10月31日，资本邦讯，泽达易盛(天津)科技股份有限公司(下称泽达易盛)回复了科创板第二轮问询。

泽达易盛致力于从事医药健康产业链的信息化服务，包括软件开发、系统集成及技术服务，属于软件和信息技术服务业。公司的主要产品和服务为智慧医药平台、智能工厂平台及智慧农业平台。

图片来源：上交所科创板官网

第二轮问询中，上交所共对泽达易盛提出15个问题，分别关于实控人、业绩承诺、软件著作权、销售模式、股权转让、专利与技术、税务、收入、前次问询问题、招投标、系统集成、财务数据等问题。

关于业绩承诺，泽达易盛表示，根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答(二)》第十个问答规定，PE、VC等机构在投资时约定估值调整机制(一般称为对赌协议)情形的，原则上要求公司在申报前清理对赌协议，但同时满足以下要求的对赌协议可以不清理：一是公司不作为对赌协议当事人;二是对赌协议不存在可能导致公司控制权变化的约定;三是对赌协议不与市值挂钩;四是对赌协议不存在严重影响公司持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。

根据上述规定，《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答(二)》所称的对赌协议为PE、VC等机构在投资时约定估值调整机制。鉴于公司收购浙江金淳时，浙江金淳原股东对公司作出的业绩承诺及补偿安排，非PE、VC等机构在投资时约定估值调整机制，不属于《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答(二)》所称的对赌协议。综上，浙江金淳的原股东对公司作出的业绩承诺及补偿安排不属于《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答(二)》第十个问答所称的对赌协议。

专利与技术方面，上交所要求泽达易盛进一步修改相关信息披露，删除冗余信息。

关于前次问询问题，上交所要求泽达易盛以数据分析的方式定量分析和披露各类产品毛利率变化的原因，而非仅做定性分析。对此公司补充说明，公司按客户要求提供定制化的解决方案，系统集成业务的定价方式主要考虑硬件成本、人工成本、开发周期(服务周期)、差旅办公以及公摊成本、税金等，再结合相关产品在不同区域市场的战略意义、市场需求、竞争对手情况、产品实施难易程度，来确定最终的定价。单个订单的金额随该订单的成本包括硬件采购成本及人工支出等变动，由于订单中包含的硬件设备主要以外购为主，硬件设备一般都有一定的市场参考定价，价格相对比较透明，通常单个项目定价中硬件设备的成本加成比例会较小。由于单个系统集成项目的定价已将硬件成本、人工成本等考虑在内，且单个系统项目的价格差异较大，因此系统集成的毛利率与平均成本和平均人工的变化关系不大，与系统集成项目的硬件占比有关，一般来说，单个订单的硬件占比越高，订单总金额较高，毛利率越低。

定制软件是泽达易盛为客户定制开发的软件产品，覆盖医药智能制造、医药智慧流通、医药大数据应用、农业综合应用服务等领域。该类产品的定制化程度较高，因此毛利率也较高。2016年公司软件开发的毛利率为63.21%，2017年公司定制软件收入较2016年增长了7.74%，随着技术的成熟及开发经验的积累，定制软件成本降低了3.19%，因此使得2017年公司定制软件的毛利率较2016年增长了3.73%。2018年公司定制软件的收入较2017年减少了4.86%，成本继续下降了7.78%，收入减少幅度小于成本减少幅度，因此使得2018年公司定制软件的毛利率较2017年小幅提升。定制软件业务是针对客户需求做的定制化的开发，对技术开发要求较高，因此毛利率较高，总体保持在60%以上。

泽达易盛统计显示，技术服务总体规模不大，占报告期各期总收入不到10%。报告期各期内，技术服务业务的收入和成本都呈基本相同的增长趋势，2017年度，公司技术服务业务的收入较2016年增长了32.13%，成本增长了28.93%，收入增长幅度高于成本增长幅度，因此2017年度技术服务业务的毛利率小幅上升至51.21%。2018年得益于中药配方颗粒研究项目收入的增长，公司技术服务业务收入大幅增长，较2017年增长了107.24%，成本也相应增长了84.68%，毛利率为56.52%，较2017年增长5.31%。2019年1-6月技术服务业务的毛利率与2018年相比略有上升。公司在相关的研究领域技术实力较强，议价能力较强，因此该类产品服务的毛利率一直保持在较高的水平，随着此项业务的成熟，毛利率略有上升。

头图来源：东方IC