抖音入侵美团：餐饮是美团的基本盘，现在抖音也想要

　　抖音发力本地生活服务，在餐饮方面取到了扎扎实实的进展。　　最近，张雷的餐厅生意有些红火，如果赶着中午的饭点，很多客人到店以后都要排队入座。结账的时候，打开抖音App，出示某位美食达人的探店视频，这顿饭就能打7折，有的客人也会使用118套餐的团购券，这么大的优惠力度，让这家开业不久的店声名远扬。　　在张雷看来，抖音的推广起到了很大的作用。今年1月份，抖音官方找过来，想帮助张雷的餐厅做推广，包括企业账号的认证、团购优惠活动的开通、套餐上架等，认证全部0门槛，张雷不需要花费额外的费用。　　抖音在帮助他推广的同时，还会对接一些探店的网红达人，安排达人拍摄探店视频，如果流量效果转化不错，达人收取费用，如果转化效果达不到商家预期，本次推广不收取任何费用。　　对这样的服务，张雷很积极地进行了尝试，因为此前他的生意并不好，通常三层酒楼，每层只能稀稀拉拉地坐几个人，上座率不到七分之一，他想要拓展餐厅两公里以外的顾客。　　在此之前，张雷与美团签订了合作年框，但是一段时间以来，美团带来的流量并不好。对于张雷来说，除了抖音，他在拓客上似乎已经没有了别的出路。　　不久后，张雷与抖音方面达成了合作，并且还与抖音的美食达人完成了探店视频的拍摄，一条探店视频在推广的同时，还上架了5000张“118双人套餐”团购券，另外客人出示探店视频还可享受7折优惠。　　探店视频发出后，不到7天，5000张“118双人套餐”团购券，销售了3387张，拿着达人探店视频打7折的顾客，也占到店面日流水的20%。这份流量转化效果，让张雷倍感惊喜。　　美团的主营业务就是围绕“吃”来设定，餐饮是其基本盘，如今，抖音基于自身的流量优势和视频优势，已经向美团的腹地展开进攻。用户打开抖音App，同城页面下方已经出现定位城市+吃喝玩乐的功能，紧接着“吃喝玩乐”的下一栏展示窗口，就是“优惠团购”和“热门榜单”，详情页面与美团的团购极其相似。　　打开抖音的搜索框，如果按照美食类别搜索，如“水煮鱼”，抖音就会按照用户定位距离的长短，来展示餐厅的排序，宛如视频版本的美团和大众点评。　　从今年1月份以来，抖音同城上展示的餐厅越来越多，搜索框里的商家也在慢慢丰富起来。对于抖音这块流量沃土，不少商家已经摩拳擦掌，跃跃欲试，商家不是正在入驻，就是在前往入驻的路上，像张雷一样，不少商家已经享受到抖音巨大流量带来的转化收益。　　“我们知道抖音流量大，但苦于找不到好的玩法。”一家连锁餐饮企业负责人说，怎么利用好抖音，是他们最近一直在讨论的事情，也进行了各种尝试。　　回顾抖音的发展历程，无论是视频内容，还是商业化变现，其中一个重要的路径就是围绕本地生活服务进行探索。不过，此前抖音的本地生活服务都是搭建在第三方的基础上，为美团、大众点评、携程等平台引流，比如，曾与美团合作“美团超级直播间”等。　　2020年底，据《晚点 LatePost》报道，字节跳动商业化部成立了专门拓展本地生活业务的“本地直营业务中心”。在原SMB（中小客户）业务线撤销后，约一万名员工在2021年1月调整至该中心，围绕生活服务、文化旅游和餐饮等行业进行客户挖掘。　　对于第三方平台来说，抖音从来都不是一位安全的合作伙伴，不管什么业务，掌握流量的抖音都有从渠道端反打上游的机会，这不是唯一一次进攻，也不会是最后一次。　　去年，在抖音快手纷纷发力本地生活服务时，一位接近美团的人士表示，抖音快手在本地生活服务上的尝试，算是一根针，或者是一根刺，会让美团不舒服，但算不是对手。对于美团来说，目前的任务还是最大限度地利用好抖音、快手的流量。　　但在一年之后，在抖音开始打通餐饮之后，美团是不是开始感觉到痛了呢？　　抖音剑指“吃喝玩乐”　　最近一段时间以来，抖音发力本地生活的动作尤为频繁。不久前，抖音旗下的营销平台巨量引擎，开始面向B端的商家推出“团购券”活动。　　在官方宣传中，巨量引擎将此次团购活动称为“餐饮行业的重生”。　　餐饮行业主体消费人群多为年轻人，这很符合抖音用户的特征。“相比于大众点评和美团，抖音平台黏性高、粉丝活跃度高，提升回购率，0成本复购。流量池内视频带POI地址，提高门店曝光率和知名度，可形成自然流量营销。”巨量引擎的营销海报 来源 / 燃财经截图　　如果说先前在本地生活领域的尝试，是一只脚踏入了美团的腹地，那么现在抖音发力本地生活，相当于是把整个身子都探了进去。　　1月6日开始，字节跳动旗下巨量引擎在安徽地区的销售王帆，开始在其朋友圈疯狂营销“抖音团购”的宣传内容，招募商家参与抖音官方的“优惠团购”活动。消费者点击商家链接，即可下单购买，无需跳转到第三方平台就能完成交易，这一功能被指直达美团的腹地——“到店业务”。　　王帆称，1月6日开始，她所在的运营公司就接到了抖音方面的通知，要求该运营公司向省内的商家，全面铺开抖音门店的团购功能。商家开通该功能后，发布视频即可附带POI（Point of Interest，兴趣点）地址，点进去之后，商品橱窗可展示优惠券或团购链接，进一步会展示套餐页面详情，很像视频版的大众点评。　　此外，抖音还推出了两种本地生活的营销活动：一种是抖音和美团、大众点评的联动合作，用户打开抖音的优惠券链接，直接跳转至美团或者大众点评完成交易；另一种是抖音引导商家开通巨量引擎的后台，完成企业号的认证、POI的认领和团购活动的设置，商家上架的团购和优惠券链接，无需跳转至美团、大众点评，在抖音内即可完成交易。　　从上述两种营销动作来看，抖音一边继续和美团合作，另一边也没有放弃亲自下场做本地生活服务的执念。　　“第一种营销，说白了抖音是在帮助美团、大众点评引流，抖音在其中主要是挣广告费。第二种营销活动，可以说是抖音全量为商家做的引流，目的是去美团化，让企业号在抖音里完成流量沉淀，最终让用户在抖音平台上实现交易闭环。”王帆说。　　更重要的是，抖音正在搭建本地生活服务的线下体系，试图从正面挑战美团的地推大军。　　最近一个月来，抖音正在招募生活服务城市站点，并通过站点招聘地推，覆盖到线下的餐饮、休闲娱乐类别的商家，目前已经有30多个城市完成了团队搭建。　　安安作为抖音的地区代理商，正在大规模地招聘抖音地推兼职，人数不限。“地推完成线下找公司，和线上商家认证抖音企业号，就能顺利结成一单。抖音前期为了拓展顾客，对于商户都是0门槛免费认证，而且商户在这方面的需求很高。所以地推的工作非常简单。”安安说。　　安安透露，由于前期免费，已经有越来越多的商家完成了跟抖音的签约，在很多线下店中，抖音的推广码已经到位，美团大众点评的二维码已经不是一枝独秀。有不少被成功转化的用户说，抖音的精准定位和精准推荐，让他们在抖音刷视频的时候，经常被种草。“我自己也在看到探店视频后，去店里消费过。”代理商招募地推的工作培训 图片 / 受访者提供　　此前，本地生活的核心交易环节，并不在抖音内完成，于是抖音开始围绕抖音小程序生态和功能区搭建本地生活服务网，试图将本地生活服务的交易环节纳入自身体系内，建立起本地生活服务的商业闭环。　　蓄谋已久的进攻　　回顾发展路径，抖音似乎从来都不甘心只做卖流量的生意。　　早在2018年，抖音就已成立POI团队，集结30人的研发阵容，启动本地生活服务业务，试图从美团的碗里分走一杯羹。在企业号上，抖音先后推出团购、酒店预订、门票预订按钮，但是从视频种草到交易拔草的过程，抖音走得并不顺利。　　2019年1月，抖音在商家页面中发起5折餐券，吸引抖音用户进行到店消费，到了2月，抖音又宣布推出一款产品“抖店”，是专门针对本地门店推出的区域化营销工具，用户在上传抖音视频的时候，可以选择相应的POI地图位置，从而引导线上用户往线下进行消费。　　2020年初，抖音推出了“心动餐厅”等活动，并与第三方平台合作，推出“同城外卖”等业务，不过这种合作为第三方平台带来了不少流量，但自身的本地生活业务却没有任何起色。　　2020年8月，抖音曾先后取消过美团、淘宝外链，并上线了自家小店和小程序。　　鞭牛士曾报道分析过，抖音与第三方合作，只能赚一些合作费用，并不能实现利益最大化，因此抖音的POI及业务形态，相当于为他人做嫁衣。抖音意识到了这一点，因此推出了“生活服务场景接入方案”，对接供应链招商，将美团外链替换成抖音商家小程序。　　对于抖音来说，无论是大举进攻电商，还是押注本地生活，不甘做流量嫁衣的趋势越来越明显，想要依靠强大的流量内容，完成用户从种草到交易的闭环。抖音的同城页面 图片 / 燃财经截图　　同时，抖音官方也有意扶持探店类达人。2020年11月，抖音推出了“餐饮扶持计划”，为指定商户免费邀请达人探店，并发布探店视频。随后又上线了“探店达人团”板块，截止至1月29日，已经入驻了4907名达人。　　2020年12月，字节跳动商业化部成立了专门拓展本地生活业务的“本地直营业务中心”。在原SMB（中小客户）业务线撤销后，约一万名员工在今年1月调整至该中心，围绕生活服务、文化旅游和餐饮等行业进行客户挖掘。　　可以说，抖音此举进攻本地生活，似乎做好了万全的准备。　　目前，抖音仍是个内容聚合平台。虽然拥有巨大的流量，但是抖音自身的变现方式有限，其主要变现方式仍为广告，打赏、带货等只占了很小一部分。　　随着短视频红利见顶，抖音的用户增长和营收也即将进入瓶颈期，抖音不得不尝试更多业务场景，探索更多元的商业化变现模式和增量空间。　　2020年6月，抖音以电商一级业务部门的成立，明确要打造商业闭环，并开始大刀阔斧地进行产品改版，其中切断直播间外链，是抖音做直播电商的最标志性事件，抖音不再满足于为别人做嫁衣，而是要自己掌控用户、商家和交易，把流量的价值发挥到最大。　　为了尽快搭建完内部生态闭环，去年下半年，抖音重点投入于抖音小店等电商体系，以及电商生态的监管与净化。而抖音小店这一功能，完全适用于抖音的本地生活等体系。　　抖音和今日头条的官方服务商向燃财经表示，抖音上，本地生活服务的商家，无论是上新优惠券还是团购套餐，均要在开通抖音小店的基础上完成。如果商家跟服务商合作广告投放，服务商会免费帮忙装修抖音小店。但是餐饮的政策在准备中，现阶段还不能正式对外 。　　在抖音平台上，都是以餐饮、娱乐的内容居多，而尝试本地生活业务，是抖音最直接的变现方式。　　抖音能否成功？　　美团诞生之初，是用团购的方式来做本地化的电子商务，最强的能力其实是地推。经过近十年的发展，尤其是进军外卖和合并大众点评后，今天的美团拥有三大核心业务，包括餐饮外卖、到店、酒店及旅游。　　一直以来，美团的两个线下大军——地推和骑手，被认为是最难攻克的一道门槛。如今抖音下场去做，美团的护城河无疑遭受到了挑战。　　表面上看，餐饮外卖是美团的第一大业务，在往年的财报中，外卖业务都贡献了近6成的收入。但事实上，到店和酒旅却是美团真正的利润来源。　　2020年Q3，美团餐饮外卖的经营利润率在同比提升了76.2%的情况下，利润仅为7.7亿元；而到店、酒旅业务的经营利润率在同比仅提升14.1%后，还维持着将近28亿元的利润，到店和酒旅业务的利润率是餐饮外卖的十倍，是美团当之无愧的“现金牛”。而抖音在本地生活服务上的种种动作，直接威胁到了美团的核心。　　尽管此前跟抖音保持着很好的合作关系，美团也很早就嗅到了危机。　　2019年9月，美团、大众点评为商家端引入了视频功能，进行了一系列视频功能开发，核心功能包含视频处理（混音，滤镜，加水印，动画等）、视频拍摄、合成等，但是效果甚微。不少用户表示，“大众点评只是个工具，只希望看到简单明了的评分，为什么要在大众点评看视频？而且视频也就是拍拍菜，跟图片没有什么区别。”　　在短视频这个风口，从流量来看，美团和大众点评并没有获得高速增长。实际上，简单地将短视频内容嫁接到商家信息上，并不能解决用户的消费痛点。　　最近几年来，美团疯狂地跑马圈地，扩张业务版图，如收购摩拜、上线聚合打车、争夺买菜业务、斥巨资拍下金融牌照等，却唯独没有对核心业务做进一步探索，在固定场景外，消费者的非固定场景的消费需求并没有被解决。　　从创立之初，美团的定位就是直接为用户解决刚需的消费场景，即用户在有明确需求后才会打开美团，比如到了吃饭的时候找餐厅，或者到店以后，打开美团查找优惠券。　　但当用户没有明确消费需求时，如到了其他城市，刷到几条特色美食视频，视频中附带了餐厅的名称、定位等详细信息，于是本想打发时间的用户，很可能就被转化成为线下店的消费者。抖音所做的本地生活，正是瞄准了这个差异点。　　在产品功能遭受挑战的同时，美团还遇到了商家口碑的两极反转。　　在《抖音刺痛美团》一文中，燃财经曾与入驻抖音的商家刘晨沟通过，对方认为，餐饮的辐射范围窄，美团的流量有限，当有限的顾客开始调换口味时，美团即便给到流量也难进行有效转化。　　“抖音也会根据内容定位进行推送，给到的流量基本上是能覆盖店铺的辐射范围，虽说流量转化不如美团效果好，但是抖音的流量是美团之外的，投放还是很有必要。”　　而餐饮商家张雷也提到，此次参与抖音的团购活动，流量转换的效果超过他们的预期，对比之前跟美团方面签订的合作年框，抖音4天的转换效果就已经甩掉了美团。　　一位美团的地区代理商，对于抖音的本地生活业务非常看好，并且正打算接手抖音在安徽地区的生活服务城市站点。他认为抖音做本地生活会比支付宝、美团更有优势，“刷短视频的时候，看到美食或者美景的短视频上附带着连接，消费的购买欲望会增强，而这些消费场景往往是美团、饿了么的盲区，抖音以此作为突破口，有很大的优势。”　　但是目前，抖音做本地生活还是充满了不确定性，特别是对于商家来说，抖音的流量是否可持续，成为他们担心的问题。　　张雷提到，“之前我们做过抖音号，但是流量并不太好，对于商家而言，发布营销内容很容易遭到抖音方面的流量限制，因此之前一直在很低的流量池里跳不出去。我们也反思过自己是不是内容做的不够好，所以才没有流量，关于这个我们始终都没有琢磨明白。所以这次抖音方面找来合作，推荐来拍摄的达人，我们也有跟对方沟通和学习，希望能获得持续稳定的流量。”　　抖音方面，对企业号进行限流，是不少商家反馈过的问题。花家怡园的市场总监对燃财经表示，抖音对企业号进行限流，使得他们前期无法获得更多的流量，也很犹豫是否投入更多的人力、财力在抖音号上。而商家对抖音方面的顾虑，使得他们无法全身心地投入到抖音上来，更无法放弃美团这一重要的流量入口。　　说到底，抖音的流量是中心化的，只属于抖音，而不属于商家，太过依赖抖音，可能比依赖美团失去更多的主动性，在平台面前更加弱势。　　“没有人能忽略抖音，但我们也惧怕抖音。”一位商家说。　　*题图及配图来源于视觉中国。文中张雷、安安为化名

学区房要凉？上海新政“大风暴”，知名老破小狂降60万疯传！深圳、杭州也有

严查经营贷，消费贷入楼市之后，上海又开始给学区房泼冷水....去年，上海的“学区房”在“公民同招”“民办摇号”的政策出台后，经历了一波魔幻上涨。有一老破小的公房小区的房价从10万元/平方米附近，涨至25万元/平方米。3月16日，上海教委发布了中考改革的新政。新政之下，优质高中的名额将被分配到每一所不挑生源地初中，原则上都能拿到市优质高中分配下来的名额，最大限度保证校校之间的平等。此次政策提出了“名额分配综合评价录取”制度。名额分配综合评价录取是上海《中考改革方案》确定的招生录取新办法。具体包括名额分配到区招生录取和名额分配到校招生录取两类，合计占市实验性示范性高中招生总计划的50%-65%，与改革前相比，名额分配比例进一步扩大。其中，名额分配到区招生录取，以区为单位，依据总分排序按计划录取；名额分配到校招生录取，以初中学校为单位，依据总分排序按计划录取。有分析人士表示，未来上海优质高中的招生方式将明显变化，六成左右生源须统一分配，部分分配到区，部分分配到初中学校。这也就意味着，从优质初中考上优质高中的学生数量将明显减少，而从普通初中考上优质高中的学生数量将明显增加。这样一来，优质初中学区房的含金量降低，同时也会传导至优质小学的学区房。该消息一出来，不少人第一反应就是，学区房要凉凉了……真实情况又是如何呢？学区房真的凉凉了？近日，网传上海教改政策公布后，上海知名老破小+双学位小区—梅园开始暴跌，有网友称新政公布前房产评估430万，新政后房价变成了370万，一夜下降了60万。乐居网房产经纪人也爆料称，同样在梅园二街坊，一套32㎡的学区房在新政前挂牌720万，新政后立刻修改到699万。基金君在上海链家的网站上看到，几天前刚挂网的梅园三街坊的一套近47平米的房子，挂牌价825万，平均18万元一平。而多个在春节之前就挂网的梅园三街坊一套近30平米的房子，挂牌价728万，平均25万元一平米。微博上一位认证上海泽乐地产的顾问也表示，该学区房以前价格疯涨一房难求，目前逆转了。大量房源正在上架中……但是，基金君在跟几位在上海读小学、初中的家庭了解时，他们纷纷表示，上海本地许多家长早就知道这个政策，但是并不影响他们买学区房，因为选择名校就是在选择优质教育资源。无论“名额是否分配到校”，绝大多数的孩子还是需要考试去被选拔的，因此优质教育资源的稀缺性，才是学区房真正的价值。据证券时报报道，上海易居房地产研究院发布的报告指出，此次政策提出是基于教育改革的目标和精神出发的，侧面也反映了2020年上海学区房市场的风险和问题。根据克而瑞数据库监测的数据，2020年全年上海新建商品住宅成交均价为55994元/平方米，同比涨幅为2.5%。而以去年学区房炒作较多的大三林板块（包括前滩）为例，其2020年全年新建商品住宅成交均价为99359元/平方米，同比涨幅为17.7%。类似涨幅明显偏大，说明价格虚高。若后续价格若下跌，则容易对购房者产生各类风险。易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，此次上海教改工作，将优质高中资源以名额分配的方式进行配置。各类学校后续都可以享受更公平的招考机会，自然使得“哄抢好学区”的现象减少，进而促进相关学区房的价格降温。对于家长和购房者来说，在此类教改政策下，应积极理解政策改革初衷即“教育资源均衡化”的改革思路，理性择校、理性置业变得很关键。上海进一步严禁“学区房”炒作3月19日，上海市住房保障和房屋管理局官方微信“房可圆”发布新闻，当日下午，上海市房地产经纪行业协会向沪上全体房地产经纪机构发起“规范房源挂牌和信息发布的自律倡议”。倡议聚焦房地产中介领域房源信息发布不规范，“学区房”不实宣传，挂牌价格虚高等社会和老百姓高度关注的问题。链家、太平洋、中原、我爱我家、Q房网、21世纪房屋、信义房产、美凯龙爱家、志远房产、佳歆房产、58安居客、搜房、房友、幸福里等14家主要房地产经纪机构和平台企业响应倡议，现场签署了承诺书。此次承诺主要包括四个方面：一、是在线上、线下房源发布信息中，不使用“学区房”进行推介、宣传；在业务经营中，不以“学区房”名义，误导购房者。二、规范介绍教育资源用语，客观介绍周边学校，不出现“升学率”、“对口”、“名额未用”等用语，误导购房者。三、不挂牌、不发布未经核验的房源，不挂牌、不发布价格虚高的房源。四、在信息发布中，不出现“热度排名”、“ 投资潜力”等用语；在经营活动中，不炒作、不哄抬房价，不扰乱市场。深圳龙华区重磅出手，试点大学区3月16日，上海公布中考新政之后，深圳也公布了修订之后的龙华区大学区学校积分入学办法(征求意见稿)。其中，对于入学积分的标准、深户和非深户在积分上的计算、大学区与单片区加分项等方面，向公众征集意见，征集时间为3月16日-3月20日。在市场人士看来，这是深圳首次提出“全区试点大学区制”。《征求意见稿》中提到，大学区招生学校包括：在民治街道小一选取民治中学教育集团民顺小学校区、民治中学教育集团民新学校校区、龙华区教科院附属实验学校(世纪春城小区范围)、龙华区实验学校、深圳高级中学(集团)北校区5所学校，初一选取民治中学教育集团民治中学校区、民治中学教育集团民新学校校区、龙华区教科院附属实验学校、龙华区实验学校、深圳高级中学(集团)北校区5所学校。据证券时报报道，在这当中，最受深圳家长关注的莫过于深圳高级中学(集团)北校区，原来带这个学位的小区均价早已突破10万。就以最近发布的二手房成交参考价为例，水榭春天一期的参考价为每平方米73000元，而带有深圳高级中学(集团)北校区的水榭春天5期的参考价就高达每平方米90500元。虽然分析人士认为，本次深圳“大学区”改革试点，仅从入学积分制度上进行微调，仍是单片区户籍人口受惠，改革力度较小，对于遏制高价学位房效果有限。但是仍有不少人认为，去年刷屏的32万/平米的深圳天价学区房刷屏，给不少深圳中产阶级造成不小的冲击。在教育资源和房子紧密挂钩的情况下，不愿输在起跑线的家长们只能硬着头皮冲向学位房，造成了房价的进一步抬升。虽然龙华区的大学区制对遏制高房价效果有限，但是改革从来不是一步到位的，改革总会有希望。虽然教育改革只前进了一小步，但是深圳在坚持“房住不炒”的政策上绝不手软。3月19日，深圳市房地产中介协会网站发布《关于要求全市房地产中介机构自查自纠并严禁参与经营贷的郑重提示》(以下简称《提示》)。《提示》称，为了贯彻落实“房住不炒”定位，持续谨防信贷资金违规流入房地产领域，各房地产中介机构、从业人员务必高度重视，以相关法律法规及要求为底线，坚守职业道德，自觉抵制违法违规行为，提示消费者切勿利用经营贷资金违规流入房地产市场。并严格遵守有关规定，严禁为消费者在成立企业、经营贷咨询等任何环节提供便利或信息。《提示》强调，各房地产中介机构须开展自查自纠工作，严格内部相应业务管理，清查是否有上述现象并及时纠正相关涉及违法违规行为。凡在消费者投诉或市场检查过程中，发现存在协助消费者为经营贷资金违规流入房地产市场提供便利的，即依据《深圳市房地产中介行业从业规范》等规定进行自律惩戒，严重者根据《深圳市房地产中介行业黑名单暨企业风险警示人员名单实施办法》列入行业黑名单。杭州也出手了无独有偶，据杭州市房地产中介行业协会微信号3月19日消息，3月12日，该会向全市房地产中介行业发布《关于规范房地产中介服务行为的倡议》(以下简称《倡议》)，号召各房地产中介机构及从业人员、各房源发布网络平台从房源发布行为、市场信息发布行为、市场经营行为等方面对房地产中介服务行为进行规范。截至3月19日，共计999家单位带头响应，签署了倡议书，更多的单位正在陆续签署中。在房源发布行为方面，《倡议》提出七条要求。包括房地产中介机构及从业人员不得鼓动卖家以明显高于市场价格挂牌出售房产，不得以个别高价成交个案引导卖家涨价，不得捏造虚假高价成交案例营造房价上涨等假象；房地产中介机构不得受理并对外发布挂牌价格明显高于合理成交价格的房屋信息；各房源发布网络平台应当做好房源信息维护工作，禁止虚假宣传，及时下架虚假房源信息，如虚假价格、虚假面积、虚假图片、虚假广告等。从基金君自身的体验来看，北京近年来都在推行“多校划片”的大学区制改革，北京的学区房整体确实降温不少，但是仍然没有办法遏制 “北京海淀区某重点小学学区房一夜跳涨40万”的新闻刷屏。所以，规范中介哄抬房价等恶意行为，遏制消费贷、经营贷等通过不正当渠道流入楼市等一系列组合拳才是真正地给学位房降温。有能力的家长依旧可以把“学位房”放进自己的刚需购物车，没有购房能力的家长，不如多抽出时间陪伴小孩、教育小孩。毕竟，家里的书房才是最好的学区房……网上疯传上海人买房不能贷款了？银行将全面暂停房贷？银行回复→近日，网上流传着“银行将全面暂停房贷”的消息。不少自媒体发布文章，声称“2021年银行停止发放房贷”，多篇“银行全面暂停房贷，3月31日起”“4月1日银行全面暂停房贷，房价真要跌了？”“2021年4月1日起利率上调是真的吗？买房不能贷款吗？”等文章，更像模像样地分析起了房价走势。△网络传言据上观新闻报道，前不久，上海出台了一系列抑制房价上涨过快的新政，加上多地银行严查经营贷流入房地产，那么，近期的房贷政策真有变化吗？银行会不会暂停房贷呢？上海辟谣平台记者致电工、农、中、建、交五大国有银行和招商银行、浦发银行的官方客服，他们都表示没有接到关于“暂停发放房贷”的通知。建设银行上海分行相关负责人也向记者表示：自上海市住建委、人民银行上海分行等八部门联合出台“关于促进本市房地产市场平稳健康发展的意见”以来，我行认真组织落实意见要求，严格执行差别化住房信贷政策，合理把握个人住房贷款投放节奏，按照满足放款条件的时间先后有序、平稳地投放。目前，个人住房贷款服务秩序正常。易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，贷款政策收紧是大趋势，但需要客观看待“收紧”的含义，对于合理的购房需求，依然会有充裕的贷款资金给予支持，所以不需要担心房贷停贷。当然，各银行的具体操作是不一样的，部分可能会适当压缩下，但是停贷并不现实，房贷业务依然是银行贷款的重要业务之一。至于说从近期的贷款市场看，确实相对会收紧点，客观上也会打击一些炒房需求，也会引起房价的下跌，或者说涨幅的收窄。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

日本老龄产业启示

老龄产业是一个巨大的朝阳产业图片来源@视觉中国“中国的老龄人口已经有两亿六千万，老龄产业也可以说是一个巨大的朝阳产业，它带来了多样化的需求。正因为中国市场的多层次、多样化的需求，这样一个广大的市场也必然会给外国企业的产品、服务乃至于投资创造更多机会，因为我们的市场是开放的。”3月11日，国务院总理李克强在十三届全国人大四次会议闭幕后，答记者问时指出。目前，从64岁以上人口比例所代表的老龄化程度来看，中国的老龄化率相当于日本90年代的水平，且老龄化率加速的趋势与日本也极为相近。尽管我国特殊的“计划生育”政策带来了老龄化的不同特点，呈现出高龄劳动人口占比高及“未富先老”特征。但从整体上讲，日本的老龄化时期发展特征对中国的老龄产业研究仍极具参考价值。中国老龄化趋势接近日本日本自20世纪70年代进入老龄化阶段，目前已经是人口3000万以上国家中老龄化程度最严重的的国家。从人口结构看，日本1970-1990年老龄化上升趋势较为缓慢，64岁以上人口占比从7.1%上升至11.9%，而1990年后，日本老龄化进程加快，到2020年这一比例已经上升至28.4%。1997年日本首次出现了少年人口低于老年人口的现象，2005年日本总人口首次出现了负增长。老龄化背景下日本经济增速也逐渐放缓。日本70年代基本完成城镇化，家庭收入快速增长，国民生活水平明显提高；70-90年代日本经济在石油危机中完成了经济结构的转型，经济增速呈现中速增长，日本这一期间虽然GDP增速持续下台阶，但人均GDP快速增长，并成功步入发达国家行列；90年代后，日本人口经历了从高生育率向低生育率再到超低生育率的转变，经济进入了长期的超低增长阶段。日本人口出生率从1920年前后开始下降，但在当时其下降的速度比较缓慢，下降速度加快是在第二次世界大战之后和1970年之后。二战后女性地位的提升、女性学历升高及工作机会的增多，使得晚婚晚育及少子的倾向加强。而1990年之后，日本经济不景气，社会收入差距较大，越来越多的年轻人倾向“不婚不育”或“婚而不育”，根据日本厚生劳动省的统计，1990年日本女性在就业人口中所占的比例为37.9%，2000年增加到40%，到2018年达到了44%，日本女性的就业率逐年提升。64 岁以上人口占比根据联合国人口署数据，中国2002年的64岁以上老年人口占总人口的比重达到7.08%，超过7%的临界点，中国进入老龄化阶段。从老龄化程度来看，截至2019年，我国64岁及以上老年人口占比为11.5%，大幅低于日本、德国和法国等发达国家，大概相当于日本90年代、德国60年代水平，处于老龄化初期阶段。但令人担忧的是，无论是我国64岁以上人口占比的上升速度，还是劳动年龄人口占比的下降速度，我国都明显快于美国和德国，基本与日本的速度相当。亚洲国家老龄化速度较快可能有三方面的原因：一、近五十年来现代医学的快速发展，人均寿命大幅延长；二、亚洲国家在移民政策上普遍相对保守，加速了国内人口的老龄化过程；三、亚洲国家受教育程度高，但在全球化分工中主要参与劳动密集型产业，在资本回报更高的背景下贫富分化加大，叠加文化的因素，生育率的下降速度相对较快。除了老龄化速度与日本接近外，我国特殊的“计划生育”政策带来了老龄化的不同特点。在20世纪80年代，中国的总和生育率还保持在2.6左右，但是1992年以后总和生育率降至1.8左右，已经低于人口置换水平。与日本及其他发达国家相比，中国作为发展中国家提前进入了人口老龄化社会，并呈现出高龄劳动人口占比高，以及“未富先老”和“未备先老”等特征。但另一方面，国内生育率的快速下降受到政策的影响较大，虽然也有教育程度提高后的自发因素，但可能仍存在一定可逆性，生育政策放松后，国内生育率有可能出现小幅提升。日本老龄化社会有何特征人口变化不是一个单独的过程，老龄化对日本社会的方方面面也产生了深远的影响，包括社会消费、储蓄、投资行为，及生活方式的改变。宏观层面，最直接的影响是日本的人均产出在90年代后停滞不前。在总人口和劳动年龄人口逐渐减少背景下，日本面临着劳动力不足、社会保障费用膨胀、经济发展缓慢等问题，出现了“失去的三十年”。随之出现了低增长、低通胀的经济环境，以房价和十年期国债利率为表征的资产回报下降。90年代以后，日本企业投资意愿下降，消费对GDP的贡献提升，1991年至2013年，消费占GDP的比重逐步从53%提高到59%。但从结构上看，70-80年代是日本人均GDP提升带动的消费升级，但90年代后，人均GDP规模并没有太大增长，但消费比例增加，其中食品、服装等必选消费整体占比下降，医疗、教育娱乐、房租等服务性消费整体占比明显提升，进行了以服务业为导向的二次消费升级。一国的储蓄水平反映了该国的资本供给能力，日本的储蓄率自1990年起便不断下降。至2013年时日本总储蓄占GDP的比重降至20%，比起1990年时的35%下跌了15个百分点。日本的低储蓄率或许与日本90年代以后的失业率偏高有关。失业率提升，叠加房地产泡沫破裂后居民资产负债表被破坏，负债率大幅上升，对日本居民的储蓄率产生不利影响。根据经济学理论，家庭可以分为流量受限和不受限的家庭。流量受限消费者只能消耗储蓄，原因是他们没有其他可变现的财产，或是没办法借到钱来维持最优化其效益的消费水平。日本政府2004年的家庭调查数据显示，1988年以后，日本流动性受限消费者的数量占比明显增加。日本失业率在 90 年代大幅上升经济增长停滞的后果在微观上表现为居民收入长期得不到提升。由于经济长期面临“通缩”压力，日本员工工资长期没有增长。1998-2003年期间，上班族的平均薪资是下滑的，这一时期贫富差距也有所扩大，中低收入阶层（收入600万日元以下）占比上升至78.9%，中上收入阶层占比下降至21.1%，且中产阶级加速向两头分化，“M型”社会初现雏形。2013-2017年，日本经济复苏推动企业盈利增长74%，雇员工资上升9%，企业盈利增长幅度仍高于工资幅度。而日本企业也更多地通过雇佣兼职员工，而非全职员工，或者给现有员工增加奖金而非加薪，来延缓劳动力成本对企业盈利的压力，因为兼职员工的工资水平低于具有合同保护的全职员工水平。全职劳动者在劳动力中所占比例从2000年的84%下降至69%，2013-2016年，全职员工的数量仅增加1%，而兼职员工增加了11%。社会组成方面，“低薪”导致年轻人的“供给”减少，表现为降低生育率，从而使得日本的独居家庭增加，核心消费人群是“单身贵族”。据日本2016年国情调查结果显示，日本一共有5184万户家庭，其中独自成家的户数有1679万，占比32.4%，而夫妇与孩子共同组建家庭的户数是1444万，占比27.9%，独自成家的家庭已经占了大部分。独居家庭的增多增加了对小分量商品的需求，百货商场逐渐衰落，并发展出了便利店这样的零售业态。为解决日本经济的长期通缩，90年代后日本政府采取增加公共支出、扩大基建投资的措施刺激经济，并通过大量发行国债融资来弥补税收收入的不足。特别在2012年之后，大力推行以“安倍经济学”为代表的新政，结合了灵活的扩张性的财政政策与宽松的货币政策、刺激民间投资为中心的经济产业增长战略，试图重振日本疲弱的经济、终结长期通缩和缩减公共债务。截至2017年，日本政府杠杆率超过200%，但在低增长环境中，并未产生明显通胀。尽管努力提升全要素生产率是老龄化社会持续转型升级的方向，但日本的经验告诉我们，老龄化对资源的消耗也提升了转型的难度。2019年日本央行原行长白川方明在第九届中日金融圆桌闭门研讨会上，曾对依靠全要素生产率保持高增长发表了另一个角度的看法。他认为，在老龄化情况下，社会整体就变得更多地关注如何维持目前的生活水平，并将经济资源大量配置到与老龄化有关的领域后，使得资源配置到对经济增长有用的领域变得越来越困难。即便从个体企业的角度，应对老龄化时的AI技术和机器人的应用创新可以改善个别企业的生产率，但从宏观整体生产率的角度来看，想要提升生产率是很困难的。老龄化急速发展，社会对创新的接受程度也在降低，部分人认为的“即使人口减少了，但靠创新可以改善生产率”的观点可能过于乐观。但另一方面，这也意味着转型升级“早做早好”，需为老龄化社会尽早进行资源储备。日本老龄化主要影响了哪些产业目前中国的老龄化程度与日本90年代初接近，那90年代以后日本老龄化程度加速上行阶段对各行业产生了什么影响？1） 医疗日本在1957年通过立法建立全民医保制度，国民年金、厚生年金和非公共养老保险组成了养老体系三支柱。老龄化程度的提升首先体现的是日本国民医疗费用占GDP的比重长期提升，从1955年的2.8%、1975年的4.25%逐步提升至2017年的7.87%，1975-2017年复合增速4.6%。2019年日本中央财政支出中34%用于社会保障，而从整体的社会保障支出费用上来看，养老金支出占比由80年的40%左右升至19年的近50%。但1990年后日本整体的用药规模增长十分有限，受到医药政策的调整和医保控费的影响，降低了药占比，家庭平均的药物消费支出在2000年后呈现负增长。但家庭对医疗服务的支出持续提升，显示老龄化社会下最直接受益的是对老龄人群的服务类行业。日本每个家庭医药&医疗年消费支出 日元日本也统计了针对老年人的医疗卫生费用，2015年为15万亿日元，较1983年的3.3万亿日元增加了3.5倍。从细分项目的期间复合增速来看，药房配药支出在1983-2015年复合年增长18.5%，在1990-2015年复合年增长21.4%，居各项目之首。1994年后新增了对家访护理的统计，1994-2015年的年复合增速也达到了19.6%的较高水平。药房配药增加给医药流通行业带来较大的利润增长空间，家访护理增加则提升对服务性行业的需求，这与日本的介护保险制度有关。2000年前后，日本政府推行《护理保险制度》，吸引大量养老企业进入市场。《介护保险制度》的颁布具有里程碑性质的意义，开发商通过在房屋内配备符合该法律要求的设施和看护人员后，提供的相应服务最终可以由介护保险买单。该法律推出后的6年间，收费养老设施等护理服务机构从257家急速增加到1732家，年平均增长率为37%；2000年时的养老服务业市场规模只有3.6万亿日元，2013年，市场规模扩大到了9.6万亿日元。从床位数量来看，日本整体的医疗机构床位数量在90年代后小幅下降，但疗养用的床位数占比从1993年的0.2%快速提升至2003年的20%。前面提前到医保控费的影响，也使得日本医药行业的竞争格局改变，研发构建创新药成了竞争壁垒。目前制药企业集中度较高，截至2020Q1，日本前四家制药企业武田、第一三共、安斯泰来和中外制药的权重即占到日本东京交易所医药指数的49%。所谓“成也萧何败萧何”，当深度老龄化下全民医保制度成为财政负担，药企的控费也将限制药企的收入增长。在这种背景下，医药企业的营收放缓，而龙头企业更能够通过深厚的创新管线积累及并购获取新药溢价，拓展海外出口规模成为更重要的销售额增长方式。当然，这源于各国对创新和研发的保护，赋予创新药企获得超额利润的专利保护期，因而持续的研发投入能够有效的构建出专利“护城河”。从人口年龄角度分析，中国和日本都面临人口老龄化问题，2019年中国65岁及以上人口1.64亿人，日本为3552.4万人，中国老龄化带来的用药需求远远超过日本。2）消费整体来看，日本家庭在90年代后经历了消费降级。在1960-1980年代，经济高速发展令日本人的消费品质快速提升，最先进的汽车、家电纷纷走进日本家庭。但1991年日本房地产破灭后，日本家庭可选消费品增速大幅下滑，如珠宝首饰市场销售额、高尔夫球、滑雪等奢侈消费市场规模出现了明显的收缩。从居民的消费占比来看，1980-2010年日本服务消费的占比持续提升。其中，交通通信、教育娱乐、医疗保健、住宅类等服务类消费支出上升；食品、服饰、家用品等生存类消费显著下降，因耐用品渗透率在60-70年代伴随城镇化的基本完成而早早触及瓶颈，消费占比下降，增速放缓。但即便消费降级，消费者也并非一味追求低价，“憧憬式”消费反而抬头。正如大前研一所描述的：中低阶层的消费者“平常在百元商店买东西，但对于室内用具的奢华就是有份执着；平常穿的是大众品牌的衣服，但就是想要个名牌包；平常吃超市廉价品，但对于味噌、酱油就非常讲究”。另外，单身工作女性也会用一笔固定的支出来“犒赏自己”，因此，同样的消费者一面追求无品牌、高性价比，一面也会追求奢华感商品。而在零售业态上，由于中产阶级的分化，年收入600万日元以下的中低阶级消费者占人口比重超过80%，以中产阶级为主要顾客群的百货和量贩店销量减少，百元店、折扣超市顺势抬头。即便2010年后中产阶级人数有小幅增加，但消费群体的消费理念已渐趋成熟，对高性价比的商品接受度持续较高。而作为“偶尔精致”便利店和药妆店发展较高，这迎合了消费需求小型化、便捷高质以及追求某种生活方式的特点。女性步入职场也使得消费者对便利快餐、多样化餐食及高性价比新品的需求增加。整体来看，进入“第四消费时代”的日本在零售领域的业态呈现返璞归真的特点，回归低价、高质和实用。3）科技日本以全面质量管理为代表的“持续改进”闻名于世，特别是先进制造业。但日本在数字经济、互联网的发展方面略显不足。2018年日本经济产业省发布《制造业白皮书》中已经意识到数字化可能给日本智能制造产业链带来“非连续创新”的冲击，未来更重要的是通过灵活运用数字技术从而获得新的附加价值。在老龄化需求增加的情况下，以机器人产业为例。日本机器人产业起步较早，在市场规模、行业应用以及技术水平方面均处于世界领先地位。自1967年，日本川崎重工从美国引进机器人及其技术，并于1968年研制出第一台日本产机器人以来，日本机器人经过70年代的快速发展、80年代的普及，90年代后进入稳定增长期。其中20世纪80年代劳动力资源不足、劳动力成本上升、产业需求结构的调整及政府政策的积极引导是机器人产业快速发展的催化剂。2000年之后，受益于出口增加，日本工业机器人景气度回升。国际机器人联合会（IFR）根据应用场景，将机器人分类为工业机器人和服务机器人两类。日本机器人产业应对人口老龄化一是运用工业机器人填补劳动力的人口空缺，二是运用服务机器人为有服务需求的老年人提供服务。德国库卡、瑞士ABB、日本发那科、日本安川电机合称为全球四大机器人家族，2017年全球市场份额分别为发那科（16%）、ABB（14%）、安川电机（12%）、库卡（11%），合计超过50%。在工业机器人各个细分应用领域，安川、发那科等日本机器人制造商均占据全球领先地位。在机器人产业链中，控制器、传感器、减速机、伺服电机、数控系统等上游关键零部件，占单体机器人成本的70%以上。发那科、安川电机等全球领先的日本机器人生产企业也都具备关键零部件生产能力。并且，日本机器人企业具有持续创新的能力，以安川电机为例，公司2007-2011年间工业机器人专利申请数为318件，截至2014年公司在全球的专利注册总数约为2900件。同时，公司的零部件高度自制，技术优势使得公司更具竞争力。日本机器人国内需求及出口需求情况2013年后海外市场对机器人需求提升，特别是来自中国的需求明显增长。安川电机来自亚洲营收从2009年的828.3亿日元到2019年的1643.18亿日元，几乎翻倍，再叠加利润率以及毛利率的上升，为公司增加了巨大的营业利润。2010年后，中国的劳动力增量也在逐渐消退，此阶段对机器人需求的提升正好与80-90年代日本劳动力增量回落刺激对机器人的需求提升相类似。日本老龄产业启示“越来越富”与“越来越老”，这是一般国家特别是亚洲国家的发展趋势。往后看，中国也将经历人均收入提高和人口老龄化的趋势。目前中国的老龄化程度相当于日本的90年代，人均GDP水平类似于日本和美国的80年代中期，并且从老龄化的速度来看，中国的确更像日本。日本的经验告诉我们，这两项宏观的变化也将带来产业的巨大变化：（1）人均收入的不断提升意味着消费在GDP增长中发挥越来越重要的作用的同时，居民对高品质消费、健康消费、休闲娱乐消费的要求不断提升，消费理念逐渐成熟；（2）人口老龄化程度的加速，在城镇化基本完成的背景下，人口红利的消失意味着劳动密集型产业面临成本上行的压力，而努力提升高附加值产业的占比，从而增加在国际分工中利润分配的比例则将是产业发展的中长期趋势。而中期来看，中美大博弈的长期存在增大了国家对科技“补短板”的重视程度，发展中国高端制造、替代进口产品的进度加快。1）医疗产业：养老服务+创新药+医疗器械首先，国内养老产业的发展还处在相对初级的阶段。截至2018年，中国人均医疗费用4327元人民币，而日本2017年人均医疗费用达到2.2万人民币。但2000年以来，国内人均医疗费用增速均在10%以上，而日本已进入相对稳定期，年增速在2-3%附近。中日人均 GDP 和人均医疗费用对比 单位:万人民币从医疗机构和床位数的对比来看，截至2017年，二者国内数量也仅相当于日本的一半，还有较大的增长空间。从日本经验来看，随着老龄化程度的加剧，疗养床位数的需求将大幅增加。同时，针对老年人的介护需求也将持续攀升，即老龄化对医疗服务的拉动作用要高于对药品消费的拉动。日本采用全民医保和全药医保制度虽然对医药行业是一把“双刃剑”，但却为龙头公司竞争力的提升奠定了基础。这一制度在早期因医保覆盖全面、药品价格相对较高，支持了医药企业的稳定发展和技术积累，而70年代开始，日本逐渐面临财政负担的压力，开始对医保制度进行改革，主要包括降药占比的控费改革、定价机制改革、取消以药养医等，1992年后，日本医保开支逐渐下降，日本国内的药品市场整体规模增长非常有限。在此背景下，龙头企业“破而后立”，或走向海外扩大市场，或加强新药开发、增加研发和并购支持，来打造专利壁垒，扩张市场份额。目前日本医药行业形成多寡头垄断市场。国内药品医保控费趋势与日本高度相似，但国内老龄人口众多，“未富先老”问题更加严重，立足于日本30年医保控费探索的经验，我国医保控费的进程可能会更加迅速和剧烈。2015年以来，医保局通过注册分类改革、CDE扩编解决了审评积压问题；通过临床数据核查、一致性评价将解决存量和增量药品质量标准不一的问题；2019年，“带量采购”应运而生，医保控费、降低药占比逐步落实深化。在加速改革的背景下，国内2019年医药行业整体虽然收入增速下降，但高端化的趋势更加明显，医药工业整体毛利率提升，进入新旧动能换挡加速期，具有较强产品力或壁垒的公司提高市占率的空间打开，“强者恒强”的趋势预计进一步强化。器械方面，中国药械比远高于全球平均水平，器械消费提升空间大。2015年中国药品与医疗器械的消费比例仅为3:1，远高于1.4:1的全球平均水平，更高于发达国家的1:1的水平。药械比仍有提升空间，同时相较于药品市场，器械市场增速较快。全球医疗器械行业整体增速（11-17年复合增长率2.3%）为药品行业增速的两倍。中国医疗器械市场11-17年复合年增长率达20.0%，同期药品市场复合年增长率12.2%。此外，国产器械产品有望充分受益于分级诊疗后，基层对医疗器械的需求增加。2）消费升级趋势：服务消费，高端消费+高性价比消费并重日本在20世纪90年代泡沫破灭后，居民消费降级，但M型社会中的消费需求愈加成熟。能够顺应M型社会下的新消费需求，并能控制成本、高效运营的公司发展更好，711便利店、大创生活馆、宜得利、无印良品、优衣库等均在70-80年代成立，而在90年代及2000年后取得快速发展。和日本相比，中国的消费占比提升、消费结构升级也都刚刚处在起步阶段。截至2018年，国内消费占GDP的比重为54.3%，第三产业占GDP的比重49%，服务消费占比仍有较大提升空间。从行业赛道上看，国内服务业，特别是租赁、娱乐、软件也保持了较高的收入增长，增速也明显提升。伴随着我国人均收入的增加，教育服务、房屋出租、娱乐服务等行业预计保持较长时间的高景气。而国内新经济还在蓬勃发展，影视、音乐、数字服务、旅游出行等新兴服务业中，存在更多的增长机会。与国内相比，日本消费者的消费理念更加成熟，消费偏好“返璞归真”，高质量、优质服务、高性价比的商品受到青睐，而淡化对“品牌”所代表的身份地位等社会含义的要求。当前中国经济增速逐渐放缓、房价高企，导致社会同样可能出现M型结构分化，未来消费也有望向高端奢侈及大众高性价比两个方向演进。中国居民消费理念还不成熟，还会追求品牌所代表的身份地位等社会特征，即便基尼系数相对日本更高，高端消费人口相对有限，国内高端奢侈消费仍有较大发展空间。但零售行业的本质归根到底还是提供“更便宜、更优质”的商品，随着一线城市消费者逐渐接受这一理念，对品牌的关注度下降，高性价比消费成为主导可能也仅仅是时间问题。此外，根据孙正义的《时间机器理论》，中国地域广阔，一二线城市与三四线城市之间的收入水平差异会导致消费理念存在分级，消费升级更有层次，各种业态也能找到合适的发展区间，并可以利用一二线已经成功的业态在三四线城市再发展。例如，便利店在一线城市已比较充分，而部分三四线城市随着人均收入水平提升和单身主义的盛行，也具备了发展便利店的空间。3）制造业升级：高端化、智能化、国产替代日本制造业70-80年代完成了主导产业从高能耗、高投入的重化工业逐渐转变成为低能耗、高技术的组装加工业以及电子信息业等新兴产业的产业升级转型过程。钢铁、有色等代表性资本密集型产业，占制造业增加值比重由1980年的9.5%和3.1%，回落至1990年的5.8%和2.0%；而通用机械、电气机械等代表性技术密集型产业，占制造业增加值比重由1975年的9.9%和9.2%，持续提升至1990年的13.1%和16.0%。日本的精密仪器制造产业到目前仍是全球领先的部门。TC值是表示一国进出口贸易的差额占进出口总额的比重。某产品的TC 值越大，竞争力越强；TC值小于0则说明某国是该产品的净进口国，该国的这种产品的生产效率低于国际水平，处于竞争劣势。从中日的横向比较，我国在航天器、光学零件及医疗机械、有机化学品及核反应等高含量产业上竞争力较弱，而日本在高技术含量产业上有较强的竞争力，虽然我国高技术含量产业的竞争力在过去有较大幅度提升，但与日本和美国相比还有很大的差距。在中美大博弈持续的背景下，国家对科技“补短板”的重视度提高，研发支出增加，中国制造替代进口产品的方向得以延续。各国 R&D/GDP，2015年的R&D占GDP的比例为2%，相当于日本80年代水平“烧钱”是振兴科技的必要条件，无论是科创板给予创新企业高估值带来的“千金买马骨”效应，还是国家大基金直接在半导体等领域深入参与，都意味着科技企业迎来了更好的发展环境。从行业层面来看，未来五年，半导体、云计算等新经济领域有更大的概率诞生年复合增速20%以上的公司。回到主题，中国巨大的市场也能帮助高科技制造业实现弯道超车。以前述老龄产业中的机器人产业为例，中国机器人产业自2000年起步以来，经历了起步、高速发展、回落调整阶段，仅用16年便实现超车，于2016年成为全球市场工业机器人保有量第一。目前，从国内公司发展来看，截至2018年，尽管前述四大家族仍占国内市场份额的42%，但也已经有本土公司进入国内工业机器人出货量前20了。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

传英国政府与SpaceX谈判，拟在偏远地区部署星链宽带

3月20日消息，美国太空探索技术公司SpaceX的星链（Starlink）卫星互联网服务正在多个国家进行公测，并在加快推进速度。据悉，英国政府正就在该国农村加快部署星链服务进行谈判。英国数字大臣马特·沃曼(Matt Warman)上周会见了SpaceX的代表，旨在推动利用这项新兴技术，并将其纳入英国50亿英镑（约合70亿美元）的“千兆计划”(Project Gigabit)中，该计划希望为英国最偏远地区提供快速宽带连接。英国政府的咨询显示，卫星宽带、高空气球和自动驾驶无人机也可能成为英国未来宽带服务组合的一部分，以覆盖英国最偏远地区的10万户家庭。与此同时，该国政府公布了第一批针对光纤和1Gbps宽带的国家补贴地区。除了使用光纤外，英国政府还将就使用新来源的无线宽带进行咨询。英国文化大臣奥利弗·道登(Oliver Dowden)称：“我们呼吁提供更多证据，以探索解决这个问题的最具实验性和创新性的解决方案，无论是使用近地轨道卫星还是盘旋在最偏远地区上空的高空气球，我们不排除任何可能性。我们的咨询将有助于确定这些想法中哪些是可行的，哪些是不可行的。”2020年，英国政府收购了卫星宽带公司OneWeb 4亿英镑（约合5.5亿美元）的股份。据悉，OneWeb已与英国电信(BT)就通过后者提供互联网服务进行了谈判。SpaceX已经发射了1300多颗低轨星链卫星，并开始向英国部分地区提供宽带服务。OneWeb则发射了110颗卫星，计划总共发射600颗卫星。欧洲通信卫星公司(Eutelsat)等也正在扩大其卫星覆盖范围。上周，SpaceX向星链互联网服务的试用客户发送电子邮件称，其服务起价为每月89英镑（约合123美元），将扩大到苏格兰、威尔士和北爱尔兰的偏远地区。用户报告的数据传输速度超过了100Mbps。探索使用气球和无人机提供宽带的服务，将与谷歌和Facebook等科技巨头的项目类似。谷歌旗下Project Loon使用平流层中的气球提供互联网连接，而Facebook运行的Aquila项目使用太阳能无人机。但这两个项目如今都已经被搁置。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

深圳大规模增加住房供应意味着什么？

3月17日，深圳市住房和建设局发布《深圳市住房和建设局2020年工作总结和2021年工作计划》，部署今年房地产市场发展计划。在明确稳控房价的前提下，今年深圳明确实施大规模住房建设计划，全年计划新开工1500万平方米住房。那么，深圳实施大规模住房建设意味着什么？深圳是否将加大商品房住房建设？全年计划新开工1500万平方米住房具体而言，对于2021年工作计划，深圳市住建局提出，着力稳控住房价格，一方面管理好一手房价格，综合运用行政、经济、税收、金融等手段，加强市场乱象整顿，合理引导市场预期。另外一方面管理好二手房价格，深圳市已建立全市二手住房成交参考价格发布机制，接下来要继续抓好落实。要更加重视发挥金融监管部门作用，严厉打击资金违规炒作房价行为。同时，在加大住房供应方面，按照全市经济社会发展提质增效“十大计划”的部署，实施大规模住房建设计划，全年新开工1500万平方米住房。1500万平方米住房都是商品房吗？对此，深圳市住房和建设局相关人士透露，“全年新开工1500万平方米住房”为全口径住房，即包含公共住房，其中公共住房大约500万平方米。今年1月11日，深圳市住房和建设局披露的数据显示，2020年深圳市共完成新开工商品住房建筑面积1236万平方米，创历史新高，同比增长160%。由此，与2020年商品住房新开工面积相比，今年的商品住房新开工数量有所减少。在广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉看来，去年深圳新开工商品住房建筑面积为历年之最，同比增长160%；同时商品住房用地供应227.53公顷，完成2020年度实施计划的182%。去年住房及土地供应的量较大，但是从市场走势来看，并没有很好地抑制房价的上涨，因此在供需问题以外，深圳房地产市场还存在“加杠杆炒房的问题”。“去年的行情相对特殊，深圳住宅成交量创五年新高，但是从今年市场情况看，在严控贷款额度，打击经营贷等情况下，市场形式已发生变化，因此今年对于商品房的供应量不会像去年那么大。”李宇嘉说道。学习新加坡模式，目标要让深圳60%的市民住进公共住房商品住房供应的减少，或与深圳住房领域供给侧结构性改革有关。深圳中原董事总经理郑叔伦指出，深圳虽然多次出台调控政策，但是要解决房地产市场问题，必须要从根本源头下手，即加大供应，解决大城市住房突出问题。深圳想到的办法之一是改革供应结构，满足市场多层次需求。以去年为例，2020年深圳启动新一轮大规模建房行动，公共住房建设供应创历史新高。全年建设筹集8.85万套、供应4.17万套。上述提到的公共住房，是指解决新就业职工等夹心层群体住房困难的一个产品，通常用低于市场价或者承担者承受得起的价格出租出售，包括人才住房、安居型商品房、公共租赁住房等政策性住房。为解决住房问题，稳控房价，早在2018年，深圳市住房和建设局就发布《关于深化住房制度改革加快建立多主体供给多渠道保障租购并举的住房供应与保障体系的意见》，该《意见》被业界称为是“二次房改”。上述《意见》明确大力实施住房领域供给侧结构性改革，明确了面向未来18年（2018年至2035年）的住房发展目标，并对住房供应结构和比例进行调整，明确将通过大幅调降商品住房比例，使得深圳未来的住房比例关系发生改变。《意见》提出，未来深圳商品住房占40%；其余是人才房、安居房、公共租赁房，各占20%。去年8月，深圳市住房与建设局局长张学凡曾公开演讲透露，深圳要学习新加坡，未来深圳的住房比例是“六比四”，目标是让深圳60%的市民住进公共住房，为此将加大住房供应，推进大规模住房建设。彼时，李宇嘉认为，商品房和政策性住房供应“四六分”，这是对1998年房改20年以来“重市场、轻保障”的纠偏性举措。按照深圳市此前公开的住房发展主要目标，2021年—2025年（中期）建设筹集各类住房45万套，其中人才住房、安居型商品房和公共租赁住房不少于25万套。到2035年，深圳新增建设筹集各类住房共170万套，其中人才住房、安居型商品房和公共租赁住房总量不少于100万套。中指研究院深圳分院研究总监童晓玲指出，中央经济工作会议明确把“解决好大城市住房突出问题”作为2021年重点任务之一，指出“住房问题关系民生福祉。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因地制宜、多策并举，促进房地产市场平稳健康发展”。2021年“房住不炒”的定位仍将继续坚持。童晓玲表示，进入2021年，深圳继续坚决贯彻落实中央房地产调控政策，加快构建住房供应和保障体系，促进房地产市场平稳健康发展的信号不断释放。新年伊始，“增加供应+楼市调控组合拳”表明深圳促进房地产市场平稳健康发展的决心。另外值得一提的是，在建设用地天花板下，业内人士认为深圳需挖掘多元化的土地和住房供应主体。贝壳研究院首席市场分析师许小乐表示，深圳新增土地建设指标相对紧缺，深圳全市建成区面积已接近行政辖区总面积的50%，已触达生态承载力天花板。当前深圳存在大量的城中村、棚户区等，这些存量资源的盘活利用可用于增加土地供应。此外，去年8月自然资源部印发《关于支持粤港澳大湾区和深圳市深化自然资源领域改革探索意见的函》，在建设用地方面，深圳明确支持探索建立省域内的建设用地交易机制。在这种情况下，深圳可能在建立省域内的建设用地交易机制方面有所推进。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

中国将前瞻性布局6G网络技术储备

　　尽管5G尚处商用早期，但是6G研发已提上日程。国家互联网信息办副主任杨小伟3月19日在国新办发布会上表示，正在抓紧制定《“十四五”国家信息化规划》，将加快5G网络规模化部署，前瞻性布局6G网络技术储备。　　6G是下一个信息通信技术和产业的制高点，也是下一代信息基础设施的焦点。据南京邮电大学原校长杨震介绍，6G将提供全球覆盖，较5G提升10倍以上到厘米级的定位精度，端到端传输延时小于1毫秒，网络节点达到千万级的密集接入能力。　　中国移动研究院发布的面向6G的《2030+愿景与需求报告》提出，6G将推动社会走向虚拟与现实结合的“数字孪生”世界。这个“数字孪生”的新世界有更丰富的智能应用：空中高速上网、全息通讯、进阶智能工业、人体智能孪生、智能移动载人平台等。　　目前，多国已启动布局6G研究。美国2020年开放95千兆赫到3太赫兹频段作为试验频谱，并正式启动6G技术研发。欧盟于今年1月启动6G旗舰研究项目Hexa-X，诺基亚是该项目的主导者。韩国、日本也在加紧布局6G。　　中国在2019年就启动了6G研发。当年11月，科技部等6部门联合成立6G研发推进组和专家组。以“电子科技大学号”命名的中国首颗6G试验卫星于2020年11月6日成功发射。目前，我国有多家企业参与了6G研发，包括中兴通讯、华为、紫光展锐、vivo、大唐通信等。地方政府也高度重视6G研发。北京经信局不久前发布的《北京市“十四五”时期智慧城市发展行动纲要（征求意见稿）》提出，要超前布局6G等前沿技术。　　在产业链企业的共同推进下，6G时代渐行渐近。中国信息通信研究院院长余晓晖认为，2020年至2024年是5G网络规模建设期，2025年至2028年是5G网络完善期，2029年左右开始引入6G。　　开源证券认为，随着“十四五”时期6G研发的深入，通信各产业链将迎来更高程度的科研突破、更大的资本开支及更宽广的市场前景。　　财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.　　客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip　　一：财经钻CZ详细介绍：　　https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf　　二：财经钻CZ相关介绍：　　https://www.cjz.vip/99989216.html

雅思买分记：一场...

图片来源@视觉中国考前的凌晨，赵萱莹按照指令来到了“面授”老师的房间，并被要求脱掉鞋子、上交手机，还过了一遍扫描仪，完成这一切之后。她和其他14个考生一起窝在了宾馆里。2020年12月，一名纽约高校的华裔教授发现，一名已经在11月因车祸意外离世的中国的留学生，依旧按时缴交报告及作业，甚至还寄了电子邮件给其他任课老师，这令整个学院的教职工不寒而栗。媒体的调查，随之展开……此后的报导，揭开了一条服务于海外留学生的代考、代写、代上网课的灰色产业链。一位在英国从事此项业务的兼职学生说，如果被查到就说是：“Private tuition”。代写、代考、代上网课……仅仅只是留学“生意”中的冰山一角，真正的重头戏其实是出国前的各类语言“考试”。第六次，总算过了如果纯以参加考试次数来衡量的话，23岁的赵萱莹（化名）算得上是个雅思考试的“老炮儿”，6次考试的战绩至少让她在小圈子里无出其右。2018年毕业之后，她申请了英国伯明翰的研究生，拿到了Conditional Offer之后，只差最后的雅思分数就能自由地“远走高飞”。不过，这个“自由”的代价让她感觉褪了层皮。2019年3月14日上午8点30分, 赵萱莹带着忐忑不安的情绪走进了世纪香港酒店的雅思考场。图源：受访者提供这是一个位于酒店会议室的考场，考生要经过安检、签到、拍照、放置物品等流程方可进入，确保在场没有任何可以作弊的“空子”，甚至连上厕所这一理由都需要经过当场主监考官的审核与签名。整个会议室整齐地放满了桌椅，间距不大，最前面是监考台，一场考试的监考考官超过10人。考生答题的工具——被考生们戏称2千多买的铅笔和橡皮也是统一发放。笔试部分分为听力、阅读、作文，每完成一科考官会统一收集考卷，并在规定时间内下发下一科试题。口语部分会安排在下午，考生会被随机分配到酒店的房间内根据考官现场给出的口语题目，进行一对一的交流。为了防止提前泄题导致作弊行为，除了像国内的高考一样进行“封卷”之外，雅思官方偶尔会临场“换题”，相对来说，这是一场比“高考”还严苛的规范考试。但当既定的规则被某些灰色因素溃然推倒的时候，带来的却是一种粗劣的“拔苗助长”。那一天，9点的钟声一响，试卷还没到赵萱莹桌上时，她已经迫不及待的张望，并且瞥到了一些模糊的试题，她脑子开始飞速旋转、回忆。当赵萱莹清晰完整地看到听力试卷时，骤然心跳加速，甚至需要压着自己的情绪不让自己激动起来，生怕巡视的考场老师发现她的异样。原本习惯翘起的“二郎腿”抑制不住的抖动，还不小心抖落了桌上被撕掉包装袋的卫生纸，路过的一位监考老师走了过来，帮她捡起了纸巾，赵萱莹压了下情绪，跟监考老师眼神对视了一眼，说了一句略带口音的“Sorry，Thx.”“稳住，稳住，别写全对就行，肯定过了。”赵萱莹在心里这么想到。听力广播的Part2是一段关于地图的题目，广播进行到一半的时候赵萱莹不仅已经写完了所有答案，更小心翼翼的在试卷上用1、2、3、4的数字，把Part3的选择题答案写下，生怕自己“背乱了”。阅读的部分，她按照“指导老师”的方法，装模作样的在试卷上留下一些笔迹，并且刻意的填错一些题目，免得被官方查到痕迹。阅读考试时间过半，赵萱莹完成了所有的答题，脑子里开始回忆下一科的作文范文。她比其他“面授”考生多交了2000元人民币，拿到了一篇所谓的6.5分范文。“那篇范文根本背不下来，题目是关于当地旅游产业推广的。它（范文）里面用的一些词我都没见过，读都读不顺，别提背了。我就是个5分的水平，早知道就要个6分或者5.5分的范文，还不用多交钱。我就背了个大概，考阅读的时候我就一直在想作文，结果到最后还有很多没想起来，写了个5.5分。”赵萱莹回忆到。对于赵萱莹来说“幸运”的是，这一场总计花费超过3万元的作弊考试，一切顺利。在她完成大小作文筋疲力尽地趴在桌子上时，脑子里只有一个想法。“这是第六次考试，总算可以过了。”路过的监考官，看着趴在桌上的赵萱莹笑了一下，似乎觉得习以为常。交卷的那一刻，赵萱莹第一次感觉到自己是一个好学生。她拒绝了同场考生的午饭邀约，匆匆离开。因为她知道，要回到凌晨那个“指导老师”的宾馆房间里拿自己的手机和行李，还需要支付1万5千元的余款。赵萱莹手里撰着“指导老师”给的50港币零钱，打了辆车回到酒店，兴奋地告诉老师们答案没问题。又拿起手机给介绍“面授的中介”Alex发了微信留言，转了一万五的尾款，并且被叮嘱不要对外张扬。她饭也没吃，就去了口语考试的指定考场。在门口的7-11买了一听可乐，在酒店大堂找了个座位，拿出了一直准备着的口语素材背了起来。“口语我整整背了200多页的素材，虽然我买了答案，但口语成绩这个是我硬生生的考出来，没有一点水分。”13天之后，赵萱莹查到了成绩。口语：5.5、阅读：6.5、听力：6、作文：5.5、Overall：6.赵萱莹将成绩截图给了“面授中介”Alex，得到66元的恭喜红包之后，Alex告诉她，同场考试的其中一位考生因为各科考分差异太大，被雅思官方抽查并认定为考试作弊，不予发放成绩。“还好我故意写错了一些题，不然弄不好也被扣住了。”赵萱莹心里这么想。几个月之后，赵萱莹顺利拿到了伯明翰大学IBM专业的CAS。9月份，她带着复杂的情绪登上了飞往大不列颠的航班，尽管在出关的时候听不懂海关人员的问询、在上课时只能零星听懂一些单词，偶尔会因为听不懂站台名称而坐过站，但她终究还是站在了大洋彼岸的土地上。赵萱莹的“梦想”，只是每年数十万留学生的一个缩影。根据艾媒网调查显示，从2013至2019年短短七年间，中国出国留学的留学生数量已经从41.4增至70万以上。有媒体指出，留学生数量的激增带来了一个“恶劣”的副作用，就是围绕着这些群体衍生的灰色产业的“繁荣”。对于赵萱莹而言，途径的光明与灰暗已经不重要了，关键是能“考过去”。再难回首的记忆回忆起这六次考试的经历，赵萱莹总感觉像是经历了一场死里逃生的历险。“之前的4次考试我都在大陆地区考的，试了各种方法，自己也在做题，但是最后的总分都是5分。后来我在咸鱼上找了一个雅思补课的老师Anna，收费100一小时，我们每周会约个2-3次补课，Anna自己也考了很多次，目标分数7分，也没考到过。”赵萱莹和这位Anna的关系，亦师亦友，也可以说是难姐难妹。她们一起补课，一起琢磨着考试的事情，在赵萱莹决定参加第五次考试之前，Anna提议，两个人不妨一起去香港参加考试，“亚太地区口语考试给的分数比大陆要高0.5分，而且她说自己找到了一个卖‘网传’答案的，一次过了就算了。八千元的答案钱，我和她一人一半，就这么又去了第一次香港丽豪酒店的考试场地。”结果考试的那天凌晨，等到3点钟答案也没发过来，Anna都快哭了。直到接近4点半的时候，短信收到了大小作文的题目，两个人在宾馆里火急火燎的提前撰写，“我还想让她帮我修改下，看她那个样子感觉比我好不了多少。差不多7点的时候，发来了听力和阅读的答案，我把选择题答案‘翻译’成手机号码（ABCD=1234和5678）。”到了考试的时候，一看到听力的试卷，赵萱莹就懵了：预先给的答案第一题和第二题是人名和数字，试卷上要填的是一个完整含义的单词。“我当时第一反应就是‘被骗了’，Anna和我的考位距离很远，我转头看了她一眼。反正三科题目没有一个答案是对上的，整场考试完全没有心情，也不想做题，我就瞎写了。”考完之后，赵萱莹和Anna在门口的公交站台等车的时候，Anna向她要钱，说自己垫付了答案的钱，让赵萱莹把应该掏的4千块给她。“我都想骂脏话了，强忍着绝望，让她等着，回北京之后给她。下午的口语考试我都没去，直接买了当天的机票走了，一刻都不想留。”回程途中，赵萱莹留了一个心眼，开始在网上搜索关于雅思卖答案的相关信息，最终“功夫不负有心人”，她找到了“面授中介”Alex。在了解到赵萱莹的情况后，Alex给了几个方案：一个是过两个月再去考试，因为上一次考试总分只有4.5分，紧接着参加考试会有被官方抽查的风险。第二种，就说护照丢了重新补办一个新的护照，这样护照号码变了，雅思官方也会默认为是新考生，考点亚太地区随便选，都能拿到答案。还有一种，是直接把护照给Alex，他安排人替考，交八万块钱，但是考试进场时需要拍摄照片，有一定的概率会在入境英国时被移民局查到。思前想后，赵萱莹选择了第一种方式，和Alex商量好了2.8万元的“面授”价格，其中包含2000元的范文，通过淘宝支付1万元定金，考完如果答案正确支付余款，如果三科有一科答案不对，全部退款。所谓“面授”，意指在考前拿到考题，并在“指导老师”的“辅导”下让考生熟记答案，最终得到一个所谓“心仪”的成绩。这个怪异的“完美”生意，至今在某宝上还依然活跃，只不过从原来的“一科不同退全款”改成了“按科目收费”。图源：来自淘宝搜索页面而“面授中介”Alex的朋友圈，也不断晒出“面授成果”，业务范围扩大到了TOEFL、GRE。生意兴隆的他，据说在2019年12月还换了一辆“Ghibli”。Alex最近的一条朋友圈时间停留在2021年3月4日，内容是“傻瓜式”操作过托福。终于见到了“面授”老师赵萱莹是考前一天飞到的香港，当天下午她按照Alex的指示准时在下午两点到了“面授老师”所在的湾仔帝盛酒店楼下，见到了两位操着北方口音自称工作人员的“老师”。他们让她在表格上找到自己的名字，看下如果信息没问题，就签个到，并互相加了微信。图源：来自Alex的朋友圈“你先回自己的酒店休息吧，凌晨1-2点左右我会联系你，告诉你房间号，你直接到房间里来就行。”其中一位老师这么跟她说。赵萱莹粗略的看了下表格，上面大概70个人，还在最后一栏看到了介绍人信息，她自己这一栏里写着Alex推荐，还有其他人的这一栏写着“环球雅思、雅思直通车、游游雅思”等。赵萱莹这才知道，Alex只是一个前端中介，他只是把自己介绍给了这两位老师。刚签完名，另一位参加“面授”的考生Erik正好过来，两人顺势做了伴，准备一起找地方休息，等待凌晨的通知。赵萱莹和Erik找了个沿街咖啡馆，坐了下来。聊了一会才知道Erik比她小几个月，是个“千禧宝宝”，湖南人，高三，读的是国际学校，要去加拿大读预科，手续全都办好了。但是此前雅思考试买了3次网传答案，结果都遇到临场换题。其中有一次答案对的，但是遇到了抽查，到了查分的那一天死活查不出分数。赵萱莹也大致的说了自己的考试经验，一下子两位“同病相怜”的考生，大有相见恨晚的意味。接近12点的时候，两人就来到了“面授”老师的酒店楼下。“实在是熬不过去，根本就不敢睡，也睡不着，倒不如直接去酒店楼下的酒吧里等着。”赵萱莹对Erik说完，两人就收拾东西准备出发去酒店。凌晨的湾仔帝盛酒店附近很安静，一边是车流渐息的跑马地，一边是一片小墓群。赵萱莹和Erik点了两杯喝的，找了个室外的座位坐着。接近凌晨1点的时候，又有一些学生模样的人陆续聚集在酒吧门口，有的拿出资料看了起来，有些点起烟，三五成群。互相之间聊了几句就熟络起来，都是来参加“面授”的考生。大多数人都考过3次以上的雅思，其中也不乏考了6.5分的“佼佼者”，因为某一科小分没达标，短时间内又需要成绩单入学，只好出此下策。2点左右，考生们几乎在同一时间收到了“集结令”，互相招呼着去到指定房间。赵萱莹和Erik被分开来，临走前两人还拥抱了一下，相逢一场，祝彼此顺利。赵萱莹来到房间的时候已经有10几个人在里面坐着了，除了那两位自称工作人员的老师之外，还有一位“面授”老师。他要求赵萱莹上交手机和身上所有的电子设备，并且脱掉鞋子，然后拿着扫描仪对着身上各个角落扫描以确保没有任何电子设备。这套程序做完之后，让赵萱莹在房间里找地方坐着。“那个房间里就一张办公桌还有一张小茶几，15个人根本没地方写东西，床上趴几个、办公桌上几个、茶几再弄几个，真的没办法。我在窗台边坐下来，想着等会儿试卷来了，可以在窗台上写。不过，房间的吃的、喝的都帮我们准备好了，反正不让我们出去，连上厕所后面都有一个人盯着。”15个人到齐之后，“面授”老师给大家发了笔、橡皮和草稿纸，并说明了纪律。“过会儿题目和答案都会给你们，你们尽全力背，但是不要想着抄着带出去，所有的东西都是不能带出这个房间的。手机和随身的行李我们都会保管好，除了明早要带的护照、准考证，其他东西你们考完来我们这里拿。还有，考试的时候别给我写全对，答案给你们了，自己动点脑子，要多少分写多少。”有一个女生，打断了老师的话，问了一句：“我手机或者钱包总要带吧，不然我明早打车怎么付钱。”工作人员看了她一眼，说：“手机你们别想了。打车的话，明早我们会根据你们的路程，帮你们叫好出发的车子，给你们每个人一些现金，你们可以打车回来，这下都放心了吧。”2点半左右，15个人都先拿到了大小作文的题目，赵萱莹多交了2000元，拿到了一篇定制的6.5分范文，有中英文对照，她用余光看了一眼边上考生的7分范文。“我告诉你们，那时候我感觉7分的作文就不是人能看懂的，一句话里面，有7个单词都不知道啥意思，有一个单词叫‘Magnificent’你们谁知道什么意思？”赵萱莹在英国聚餐时和身边的朋友这么说。凌晨4点，2份听力的试卷和答案下发到这15个考生的手里。面授老师说道，“临时接到消息，有可能会临场换听力题，大家不用紧张，两份里面一定有一份是对的，前面的作文和后面的阅读不会换题，你们放心背就好了。”虽然这么说，不仅赵萱莹，房间里的所有考生都露出肉眼可见的紧张。5点多，天开始有点亮了。阅读答案和试卷也如期而至。不过，赵萱莹脑子里还是在飞速背着作文，只好边背作文，边开始看阅读。7点不到，有些考场距离较远的学生先行出发。赵萱莹看着他们离开，暗暗压抑着紧张的情绪。7点半左右，赵萱莹一行4人，被工作人员和“面授”老师收掉了所有的试卷、答案、草稿纸和笔，带上护照和必要的资料也出发了。在车上，他们都一言不发，口中念念有词地背着答案，生怕哪个顺序错了。同行的考生里有人问司机借了一支笔，在纸巾上提前默写答案。这一场配合战，最终“完美”收官。“后来我才知道，面授这个方法，是一个不公开的秘密。很多留学机构教雅思的老师大都知道这个方法，只是挑人下菜。我看到国内知乎、豆瓣等各大论坛上各种7分、7.5分、8分晒成绩的帖子，想想也觉得有意思，有这么多学霸么？反正不关我事，可能我只是单纯的酸而已。”赵萱莹叹了一口气。无论如何，赵萱莹如愿来到了英国，Erik也在同一年顺利去了加拿大。尾声在经历了这些之后，每次听到身边有同学聊到国内有谁去香港、曼谷和清迈等考场考了高分的时候，赵萱莹都会一笑了之。她知道，分数根本代表不了什么，再大的难题都可以用钱解决，如果一次不行，那就再来一次。2019年12月圣诞前，赵萱莹在学校的宿舍里对着一堆学期作业焦头烂额。纠结了一会儿之后，她拿出手机，在伯明翰的新生群里加了一位“代写”，付了500定金之后，她走出宿舍，去唐人街一家中餐馆点了一份“烧鸭饭”，然后约上了几位同学准备晚上去酒吧“练口语”。23岁的赵萱莹，就这么从一个怪异的生意里，又钻进了另一个生意？

券业重磅！证券公司股权管理再迎修订，股东门槛大幅下调！禁止对赌协议，明

　　证券公司股权管理规则发布。　　证监会3月19日发布了《关于修改<；证券公司股权管理规定>；的决定》（以下简称《股权规定》）以及《关于修改<；关于实施《证券公司股权管理规定》有关问题的规定>；的决定》（以下简称《实施规定》），自2021年4月18日起施行。　　较之前的规则，有如下修改：　　1、将证券公司主要股东从“持有证券公司25%以上股权的股东或者持有5%以上股权的第一大股东”调整为“持有证券公司5%以上股权的股东”。　　2、降低证券公司主要股东资质要求，取消主要股东具有持续盈利能力的要求。　　3、将主要股东净资产从不低于2亿元调整为不低于5000万元人民币等。　　4、调整证券公司变更注册资本、变更5%以上股权的实际控制人相关审批事项。　　5、禁止证券公司股权相关的“对赌协议”。　　6、完善控股股东变更为唯一股东的备案程序。　　7、明确单个非金融企业实际控制证券公司股权比例不得超过50%的例外情形。　　8、进一步明确对上市证券公司、股份转让系统挂牌证券公司持有5%以下股权的股东可以免除适用的条款。　　落实新证券法+适应新情况，规则迎修订　　此次《股权规定》的修改，以部门规章形式，明确了证券公司股权管理的有关要求，夯实证券 公司主体责任，强化内部追责，完善外部追责。2020 年 3 月 1 日起施行的新《证券法》对证券公司股权管理要求有所调 整。为此有必要在新《证券法》框架下，结合境内外金融 机构监管实践，相应调整和完善《股权规定》关于证券公司股东准入和监管的相关要求。　　此次修订还参考国内外金融监管经验，结合证券公司股权日渐分散的趋势，进行了一些针对性的规定。　　主要股东调整为“持有证券公司5%以上股权的股东”　　《股权规定》将证券公司主要股东从“持有证券公司25%以上股权的股东或者持有5%以上股权的第一大股东”调整为“持有证券公司5%以上股权的股东”。　　具体来看，根据持股比例和对证券公司经营管理的影响，证券公司股东包括三类：　　一是控股股东，指持有证券公司 50%以上股权的股东或者虽然持股比例不足 50%，但其所享有的表决权足以对证券公司股东（大）会的决议产生重大影响的股东；　　二是主要股东，指持有证券公司 5%以上股权的股东；　　三是持有证券公司 5%以下股权的股东。　　同时，《股权规定》还明确，证券公司设立时，中国证监会依照规定核准其注册资本及股权结构。证券公司变更主要股东或者公司的实际控制人，应当依法报中国证监会核准。　　证券公司的控股股东、实际控制人实际控制证券公司的股权比例增至100%的，证券公司应当在公司登记机关办理变更登记之日起（依法不需办理公司变更登记的，自相关确权登记之日起）5 个工作日内，向中国证监会备案。证券公司变更注册资本、股权或者 5%以上股权的实际控制人，应当在公司登记机关办理变更登记之日起5 个工作日内，向公司住所地中国证监会派出机构备案。证券公司公开发行股份或者在证券交易所、全国中小企业股份转让系统（简称股份转让系统）发生的股权变更，不适用本款规定。　　降低证券公司主要股东资质要求　　《股权规定》适当降低证券公司主要股东资质要求，取消主要股东具有持续盈利能力的要求；将主要股东净资产从不低于2亿元调整为不低于5000万元人民币等。　　证券公司的主要股东，应当下列五项条件：　　一是本规定第七条规定的要求（自身及所控制的机构信誉良好，最近 3 年无重大违法 违规记录或重大不良诚信记录；不存在因故意犯罪被判处刑罚、 刑罚执行完毕未逾 3 年的情形；没有因涉嫌重大违法违规正在被 调查或处于整改期间；不存在长期未实际开展业务、停业、破产清算、治理结构缺失、内部控制失效等影响履行股东权利和义务的情形；不存在可能严重影响持续经营的担保、诉讼、仲裁或者其他重大事项；不存在股权结构不清晰，无法逐层穿透至最终权益持有人的情形；股权结构中原则不允许存在理财产品，中国证监会认可的情形除外；自身及所控制的机构不存在因不诚信或者不合规行为 引发社会重大质疑或产生严重社会负面影响且影响尚未消除的情形；不存在对所投资企业经营失败负有重大责任且经营失败未逾 3 年的情形）；　　二是财务状况良好，资产负债和杠杆水平适度，净资产不低于 5000 万元人民币，具备与证券公司经营业务相匹配的持续资本补充能力；　　三是公司治理规范，管理能力达标，风险管控良好；　　四是不存在净资产低于实收资本 50%、或有负债达到净资产 50%或者不能清偿到期债务的情形；　　五是能够为提升证券公司的综合竞争力提供支持。　　明确变更实控人的审批事项　　本次修订调整了证券公司变更注册资本、变更5%以上股权的实际控制人相关审批事项。　　《股权规定》指出，证券公司变更注册资本或者股权，应当制定工作方案和股东筛选标准等。证券公司、股权转让方应当事先向意向参与方告知证券公司股东条件、须履行的程序并向符合股东筛选标准的意向参与方告知证券公司的经营情况和潜在风险等信息。证券公司、股权转让方应当对意向参与方做好尽职调查，约定意向参与方不符合条件的后续处理措施。发现不符合条件的， 不得与其签订协议。相关事项须经中国证监会核准的，应当约定核准后协议方可生效。　　同时，证券公司应当对变更注册资本或者股权期间的风险防范作出安排，保证公司正常经营以及客户利益不受损害。　　规制新问题，禁止相关的对赌协议　　《股权规定》对新问题予以规制，为新情况留出空间。包括禁止证券公司股权相关的“对赌协议”，完善控股股东变更为唯一股东的备案程序，明确单个非金融企业实际控制证券公司股权比例不得超过50%的例外情形；进一步明确对上市证券公司、股份转让系统挂牌证券公司持有5%以下股权的股东可以免除适用的条款等。　　具体来看，证券公司股东应当充分了解证券公司股东条件以及股东权利和义务，充分知悉证券公司经营管理状况和潜在风险等信息，投资预期合理，出资意愿真实，并且履行必要的内部决策程序。不得签订在未来证券公司不符合特定条件时，由证券公司或者其他指定主体向特定股东赎回、受让股权等具有对赌性质的协议或者形成相关安排。　　证券公司股东在股权锁定期内不得质押所持证券公司股权。股权锁定期满后，证券公司股东质押所持证券公司的股权比例不得超过所持该证券公司股权比例的50%。　　证券公司还需要应当加强关联交易管理，准确识别关联方，严格落实关联交易审批制度和信息披露制度，避免损害证券公司及其客户的合法权益，并及时向中国证监会及其派出机构报告关联交易情况。证券公司应当按照穿透原则将股东及其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最终权益持有人作为自身的关联方进行管理。　　实控人的“七不准”　　根据《股权规定》，证券公司股东及其控股股东、实际控制人不得有下列七种行为：　　一是对证券公司虚假出资、出资不实、抽逃出资或者变相抽逃出资；　　二是违反法律、行政法规和公司章程的规定干预证券公司的经营管理活动；　　三是滥用权利或影响力，占用证券公司或者客户的资产，进行利益输送，损害证券公司、其他股东或者客户的合法权益；　　四是违规要求证券公司为其或其关联方提供融资或者担保，或者强令、指使、协助、接受证券公司以其证券经纪客户或者证券资产管理客户的资产提供融资或者担保；　　五是与证券公司进行不当关联交易，利用对证券公司经营管理的影响力获取不正当利益；　　六是未经批准，委托他人或接受他人委托持有或管理证券公司股权，变相接受或让渡证券公司股权的控制权；　　七是中国证监会禁止的其他行为。　　另外，证监会同步修订《实施规定》，修订内容包括进一步精简整合申报材料，删除现在已不适用的程序性过渡条款，修改新《证券法》取消的审批事项相应表述等。　　证监会表示，《股权规定》及《实施规定》实施后，证监会相应更新证券公司设立审批等行政许可服务指南。符合条件的投资者可依照《股权规定》《实施规定》和服务指南的要求，依法报送证券公司设立、股权变更等申请。　　财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.　　客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip　　一：财经钻CZ详细介绍：　　https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf　　二：财经钻CZ相关介绍：　　https://www.cjz.vip/99989216.html

广州放狠招：严查首付款来源，就算借父母的钱，也要倒查半年！

房住不炒，现在查违规资金进入楼市的越来越严格，各地监管机构在持续督促辖内银行加强贷款排查，严防贷款违规挪用至楼市，让炒房客们瑟瑟发抖。19日，就有消息称，广州多家银行严查购房首付来源！必须为家庭自有资金。就算是找父母借钱，这笔钱也要倒查半年！广东购房"首付"须是家庭自有资金爸妈帮买房：要提供半年流水据南方日报报道，从广州多家按揭中介获悉，近期银行对购房者的首付款来源审核提出了更多明确的要求。“审查之严格史无前例。”一家按揭贷款中介负责人告诉记者，目前银行主要从5方面进一步严查首付款来源。具体包括：1、提供首付款流水。提审前，借款人家庭需提供首付款来源近半年流水；可以是活期存款，也可是理财余额、保险余额、支付宝余额、股票余额等。2、对于半年前已持有80%首付资金的可直接认定具备资质；对于部分首付款为近半年内转入的，需核实为合理收入所得。3、对于直系亲属转入的，需提供直系亲属近半年流水；若亲属半年前已持有可直接认定；若断续存入的，需核实为合理收入所得。4、对于经核实首付来源为借贷、垫资过桥、他人借名贷款的严禁准入。5、提交放款合规环节，需再次核实借款人家庭征信，如有新增消费类贷款或信用卡分期业务的，需提前结清后方可发放。“银行要求这个政策从3月17日开始执行，以银行录入系统为准。”上述按揭贷款中介负责人透露，此前递件的客户也被通知要求补足材料。“以前买房，只需要提供近半年的工资流水，然后提供首付款凭证即可，也就是流水和转账的银行卡可以不同的。如今，为了避免客户将其他银行的贷款资金用作首付款，除了提供首付款凭证，还需要提供首付款所在银行近半年的流水，以查看首付款资金来源。”有银行人士称。名下有经营贷消费贷或影响房贷审批报道称，目前广州各家银行严查首付款来源力度之大前所未有。值得关注的是，为了防止经营贷或消费贷流入楼市，对于申请借款人名下如果有经营贷或消费贷的，房贷则不批。如浦发银行广州分行就表示，为了严防信贷资金用作首付款，严禁客户同时在该行申请消费贷款、经营性贷款及按揭贷款。工行广州分行核查首付款来源的具体举措包括：加强个人住房贷款首付款来源审核，防范个人消费贷款、个人经营贷款、大额信用卡透支等各类融资挪用于购房；在贷款调查过程中，对借款人提供的贷款申请前的账户流水，重点调查是否存在融资机构、中介机构借款。浦发银行广州分行表示，除开发商出具的收据或发票外，该行还要求客户提供银行支付凭证以及银行流水，佐证首付资金来源为其个人或家庭的自由资金。同时，该行还关注客户是否近期获得过消费贷款、经营性贷款，将首付款的支付时间与上述贷款的发放时间匹配，以防首付款来源于他行贷款。最后，严禁同时在该行申请消费贷款、经营性贷款及按揭贷款。兴业银行广州分行表示，该行主要通过核查转账记录等多种手段判断借款人首付款的真实性，不受理借款人首付款缴交前在本行存在个人消费贷款、个人经营贷款发放记录的及首付资金有来自中介等渠道嫌疑的个人住房贷款申请。招商银行广州分行表示，该行一直严格核查首付款流水，要求首付款来源清晰，必须为购房人自有资金，提供其资金的来源渠道。如严查首付贷、对于通过中介公司、小贷公司等融资方式筹集首付的客户，不得准入；对流水中突然出现用于首付款的资金，需调查资金来源，严格审核首付款支付凭证、流水的真实性。民生银行广州分行表示，客户近3个月内有经营贷或消费贷贷款支用的，需结清贷款方可审批或放款。民生银行广州分行还表示，借款人在申请时需向该行提供本人签署的首付款来源为家庭自有合法资金的承诺函，如客户违反的，我行有权不予审批、放款或宣布贷款提前到期。中信银行广州分行表示，对于首付款来源非购房人通过合法取得的自有资金支付的，将不予准入；借款人向该行申请按揭贷款前6个月内没有新发放且未结清的经营贷及消费贷，如有，借款人需提供首付款资金来源证明材料，否则，不予准入。经营贷严查“风暴”席卷全国在这场排查经营贷违规流入楼市的风暴中，一线城市首当其冲。来看看超一线城市都有哪些措施。1、沪上银行自查房贷排查出四大问题，包括经营贷流入房地产市场为认真贯彻落实党中央、国务院关于“房住不炒”的定位要求，严格落实2021年银保监会工作会议和上海市《关于促进本市房地产市场平稳健康发展的意见》（沪建房管联〔2021〕48号）文件精神，上海地区商业银行根据2021年1月29日印发的《上海银保监局关于进一步加强个人住房信贷管理工作的通知》（沪银保监通〔2021〕6号，以下简称《通知》）的要求，对2020 年6月份以来发放的消费类贷款、经营性贷款以及个人住房贷款进行全面自查。截至目前，上海地区135家商业银行已经完成个人住房信贷管理专项自查工作。据了解，各家银行自查发现的主要问题包括：一是贷款资金用途违规，部分个人消费贷、经营贷资金流入房地产市场；二是在房屋主体结构未封顶前发放个人住房贷款，个别贷款未能严格落实住宅封顶政策或商用房竣工验备要求；三是首付款来源核实不审慎，少量首付款资金来源为非自有资金；四是贷款资料收集不完整，部分贷款贷后环节存在资金用途证明材料不足或印证力不强等情况。目前，相关银行已针对自查发现的问题制定了整改方案。一是对违规贷款进行收回或制定清收计划，对各项检查发现的信贷资金问题建台账、列清单，明确整改措施、责任人和完成时限；二是在信贷管理系统内设置用途风险提示，建立风险预警监控管理平台；三是加强客户准入管理，建立客户风险量化得分体系；四是加强整改成果运用，就发现的典型问题在银行内部进行通报、案例警示与剖析，将自查整改贯穿到日常经营管理中。据了解，上海银保监局将持续跟进本次自查发现问题的整改情况，监督辖内银行进一步完善内控制度，强化对房地产市场和房地产金融风险的监测、分析和评估。同时，上海银保监局正在着手结合自查情况开展专项检查，后续将对检查发现的违法违规问题依法采取监管措施，促进上海地区商业银行住房金融业务稳健运行和上海市房地产市场平稳健康发展。2、深圳排查1772亿元经营贷业务 收回21笔违规贷款3月18日，深圳银保监局、央行深圳中心支行两家监管机构，联合通报了辖内经营贷违规炒房的排查结果。根据通报，2020年4月以来，监管共对辖内中资商业银行15.4万笔、1771.73亿元经营贷，进行了全面排查，上述被收回的贷款共21笔，就是在排查中发现的。2020年4月以来，该局共对辖区中资商业银行15.4万笔、1771.73亿元经营贷全面排查，选取6家银行集中开展现场检查，检查覆盖率近50%，提前收回了21笔、5180万元涉嫌违规贷款，处罚违规机构4家，处罚问责违规责任人14人次，处罚金额合计575万元。深圳银保监局称，2020年初，对深圳经营贷资金违规进入房地产领域的现象，该局已进行专项整治，去年12月，针对热点楼盘“众筹打新”事件再次印发通知，对住房贷款和经营贷，从贷款集中度、借款人资质和购房背景、首付和还款资金来源、抵押物评估、中介合作等五个方面提出监管要求。此外，为防范信贷资金违规流入房市，深圳银保监局还要求银行按季对涉房贷款和信贷资金流向滚动排查，探索大数据平台智能化筛查信贷资金流向。通报显示，深圳农商行光明支行员工李某营销展业不规范，误导客户使用经营贷资金买房；平安银行深圳分行零售客户经理陈某与“小鹏号”私下合作，通过推送文章，误导金融消费者借用“空壳公司”违规申请使用贷款。此外，平安银行深圳分行也存在经营贷借款人主体资质审核不严，未穿透式核查贷款资金流向的情况。今年3月16日，该行客户钟某通过全款一次性付清方式购买房产，次日设立企业，持股100%，持有房产刚满6个月即向平安银行深圳分行申请房抵经营贷，贷款金额226万元，资金受托支付至张某在农业银行的个人账户。当日，张某向刘某等16人合计支付资金217万元，其中支付至刘某178.77万元，经核实为代钟某购买某住宅楼尾款。深圳市Z房地产经纪有限公司为钟某购房、成立企业、贷款咨询等环节提供“一条龙”服务。通报还称，部分银行存在宣传展业不规范、贷款审核不严格两大问题。部分银行业务人员营销话术不规范，甚至涉嫌变相引导客户违规使用信贷资金。个别员工与贷款中介机构私下合作，在网络、电话等渠道无序宣传营销；对成立企业时间与购房日期相近、持股时间短、企业办公场所无实际经营迹象、未有可覆盖与贷款规模相匹配的企业经营性流水证明、短期内有购房记录、购买抵押房产资金来源可疑等情况，部分银行未能在贷款审核中从严把控，亦未严格核查资金流向。3、北京:防范挪用个人经营贷进入房市 对协助客户造假的员工从严问责北京市银行业协会3月19日向各会员银行发出《关于进一步加强个人信贷业务管理工作的倡议书》。《倡议书》主要从完善贷款合同约束惩戒条款、规范中介机构管理、防范舆情声誉风险和加强金融消费者教育等方面向会员银行提出倡议，旨在坚决落实和维护中央关于“房子是用来住的，不是用来炒的”定位要求，防范套取银行信贷资金以及挪用个人经营性贷款进入房地产市场的行为。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

国家网信办谈数据隐私：加紧制定出台个人信息保护法

国家互联网信息办公室副主任杨小伟19日在新闻发布会上说，目前加紧制定出台《数据安全法》、《个人信息保护法》，从而在法律层面为数据安全和个人隐私保护提供法律保障。正在加紧制定相关法规标准，建立数据资源的确权、开放、流通以及交易的相关制度，从而在运行机制上进一步完善数据产权保护制度，为我们的数据安全和个人隐私、个人信息保护提供制度保障。

史上首个功能齐全的形态自适应机器人问世！可根据地形自动变化形态

四足机器人由于其运动稳定性在人们日常生活中的应用越来越广泛，但是由于相关硬件和软件的制约，现有的机器人只能被束缚在一个固定的形态下工作，这种固定的形态使现有机器人不利于在复杂的环境中使用。形态自适应机器人是一项很有前途的技术，它可以在工作状态下适应大量不可预测的环境和任务，而不需要在机器人每次遇到意外情况时再重新设计。近日，来自奥斯陆大学（University of Oslo）信息学院的研究团队成功研制出了一种新型四足机器人，它不仅能够感知地形变换，同时还能根据地形变换自动改变形态。这也是人类历史上第一个功能齐全的形态自适应机器人。相关论文以 “Real-world embodied AI through a morphologically adaptive quadruped robot” 为题，于 3 月 16 日发表在科学期刊 Nature 子刊《自然-机器智能》（Nature Machine Intelligence）上。（来源：Machine Intelligence）新型四足机器人基于一种嵌入式的人工智能，由一个允许可以变换形态的四足机器人和一个适应算法组成。其中基于人工智能的适应算法，可以在当前感知地形的基础上，使机器人在最节能的形态中不断变化。利用这种基于人工智能算法的四足机器人，训练它在不同形态配置之间的有效过渡，结果表现出了大幅度的性能提升。这种人工智能与机器人结合的方式，展现了一种将形态学适应性融入未来机器人设计的潜力。机器人固定结构的束缚10 年前，日本发生 9 级地震引发海啸，福岛核电站受到影响发生爆炸。直到现在，核电站爆炸波及的地区，依然受到核辐射的影响，危害环境和人类健康。如何检测核反应堆现在的情况，技术上的限制意味着最终的解决方案需要大量高度专业化的传统机器人，相应地需要大量的部署和延长任务时间。但是检测核反应堆区域的机器人，面临着许多艰难的挑战：通过一条狭窄的管道进入该区域，穿过平台之间的缝隙，穿过各种类型的碎片，甚至在浑浊的水中游泳。图 | 福岛核电站地面情况复杂多变（来源：NS Energy）设计一个机器人在如此多样和非结构化的环境中工作是一项具有挑战性的任务，因为在工作过程中，环境条件可能会发生变化，有时甚至是剧烈的变化。使机器人变形从而适应周围环境是一个十分有吸引力的解决方案。尽管这种解决方案极具挑战性，但是却能够实现机器人处理更复杂的任务。在现实世界中直接优化或改变机器人形态的例子比较少，现有改变形态的方法主要是利用手动装配或重新配置的外部机构。这种方法需要大量的时间、外部设备或人工干预，并且不适合在独立操作期间进行连续调整。基于 AI 的四足机器人正是因为设计、建造和维护具有复杂动态形态机器人所面临的挑战，所以几乎没有内置形态适应能力的机器人。近日，来自奥斯陆大学的研究团队成功开发了一种基于人工智能的形态学自适应四足机器人，它可以利用可变的形态来适应不断变换的室内或室外环境。图 | 形态自适应机器人的结构 （来源：Machine Intelligence）四足机器人形态适应功能是通过可变长度的腿提供的，它股骨和胫骨的长度可以在工作中得到调节，从而实现不同的行走方式。同时，形态自适应机器人通过一种新的地形适应算法，使机器人的形态适应当前地形。这种算法通过知识引导，在线改变机器人的形态配置，以便在感知的地形特征时，通过变换形态从而优化能效。该器人具有保持合理有效载荷的能力，并且在真实世界可以执行户外各种任务。同时，它还具有传感和驱动功能，可以在具有挑战性的现实环境中关闭体现大脑 - 身体 - 环境回路。此外，该研究有助于为灵活的硬件平台铺平道路，这些平台能够在室外等非结构化的地形中执行各种有用的任务。不同环境不同形态为了探究形态学自适应机器人的性能，研究团队分别在不同的室内环境和真实的室外环境中对机器人进行了一系列的测试。在观察到对机器人行为的显著影响之前，需要测量腿长的最小变化。每个腿段限五个均匀采样的离散长度，总共给出 25 种不同的形态组合。图 | 三个表面上每种形态的能耗 （来源：Machine Intelligence）当在混凝土上行走时，机器人以长股骨和短胫骨以及中等股骨和中等胫骨实现最佳能耗。在沙地上，机器人使用短至中等长度的胫骨有很高的效率，而股骨长度对能耗的影响较小。砾石的稠度要小得多，但是使用最短的腿可以实现最低的能耗。图 | 室内测试环境与结果 （来源：Machine Intelligence）在室内的测试中，研究人员分别测试了沙子 - 砾石和砾石 - 混凝土组合下机器人的适应能力。这些盒子被放置在一个运动捕捉设备中，以实现高精度的室内定位。能耗数据显示，在一个地形上特化的形态不能很好地转移到另一个地形上，没有一种形态在两个地形上都是表现最好的。混凝土专用形态（橙色）的平均能耗为 23，过渡后上升至 37，导致能耗降低约 60%。砾石专用形态（绿色）从平均能耗为 36 开始，但在砾石上达到 26，显示在踏上形态的最佳地形后提高了约 70%。自适应形态学（蓝色）在这些已知的地形上表现一致，并且变化检测算法在适当的时间触发形态学的切换。图 | 室外测试环境与结果 （来源：Machine Intelligence）户外测试的路线从一片草地开始，然后机器人踏上混凝土道路，最后它回到草地上。再次回到同一个表面，可以测试算法能够在何种程度上基于先前在草地上行走的经验来调整它的模型。能源效率数据显示，每个阶段的效率都降低了 10% 以上，这种适应性在所有三个地形部分都优于全方位的最佳形态。图 | 自适应算法分析 （来源：Machine Intelligence）同时，研究人员还对自适应算法进行了分析，自适应算法允许机器人在自然、非结构化的地形上进行现场室外实验时，使用以前学习的模型作为参考点，根据以前看不到的环境不断改变其形态。同时在重新回到已有环境时，自适应算法成功地将新地形的经验与基线数据集相结合，以快速生成低误差预测。朝着更加完美的方向迈进改变形态来适应现实世界环境，是征服非结构化地形的一种强大而有前途的技术，与当前机器人普遍存在的静态形态相比，具有相当大的优势。一系列室内和室外的测试显示，该机器人系统可以快速的在草地上学习到高性能的形态，尽管它以前只经历过沙子、砾石和混凝土。研究团队的一系列试验也已经证实了这种方式的有效性，并且与最好的单一静态形态相比，嵌入的人工智能提供了显著改善的性能。这种动态变形策略在测试过程中比任何单一静态形态都具有更好的能耗，并且自适应形态是机器人在非结构化地形中工作的一个有利特征。但是，现有的形态自适应机器人研究也存在一定的不足。研究所使用控制器到形态学的一对一映射，而不是明确搜索有效的身体 - 大脑组合。相比较来讲后者是一种拥有更快适应速度的方式。在高度动态的环境中，更快的适应将是有利的，但是现有的变换速率较慢。在这种环境中，机器人必须不断地在其瞬时形态配置和模型预测的最佳配置之间追赶。同时，未来也可以考虑更高级的形态适应机制。（来源：Freepik）这些结果的影响可能是深远的。研究人员希望能够启发类似机制的设计和采用，例如在商业平台上，以进一步扩大它们的使用范围。同时，这项研究工作是朝着形态自适应机器人方向迈出的重要一步，也标志着机器人在非结构化环境中操作的总体目标得以实现。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

德国巨头向特斯拉“宣战”，第一步是抛弃韩企？3家中企则获订单

在全球各国能源转型政策的推动下，新能源汽车的浪潮汹涌而来。数据显示，2020年全球新能源汽车（BEV、PHEV）的销量同比大涨43%。然而，作为传统汽车的“老大”德国汽车巨头大众却未能保住全球第一的位置，反而让汽车新秀特斯拉后来居上。为了夺回全球第一大新能源汽车厂商的地位，大众在今年3月15-17日的发布会上，抛出了激进的转型计划，这被市场视为是对特斯拉的一次“宣战”。股价大涨超50%！德国大众向特斯拉“宣战”！第一步却是抛弃韩企？据澎湃新闻3月18日最新报道，今年迄今，大众汽车优先股累计已经大涨超50%以上，市值已超1600亿美元。这主要是由于投资者对于大众的雄心壮志十分买账。本周二该德企宣布，最迟将在2025年，也就是4年后将反超特斯拉，成为全球电动汽车市场的领导者。据悉，德国“击败”特斯拉的战略主要是围绕动力电池为展开的。大众汽车CEO托马斯·舒莫表示，将把电池作为大众汽车的核心产业。根据该公司的2030年电池技术和充电技术路线规划，将电池成本削减50%，同时做好磷酸铁锂、高锰、镍钴锰和固态电池的技术布局。没想到，大众向特斯拉“宣战”后的第一步，居然是逐步将韩国电池企业“驱逐”出其供应链。据悉，该公司计划到2030年将80%的电池统一为方形规格的产品，通过简化生产，增强规模效应，节约成本。然而，韩国三家动力电池主要生产公司中，LG生产的电池主要是软包型和圆柱型、SK电池产品则是软包型，均不符合大众的技术标准，仅有三星SDI是唯一生产方形车用电池的公司。这意味着韩国企业作为合作伙伴，参与新建6座大众欧洲工厂的概率非常低。中国是全球第一大电动汽车市场！大众早已斥资85亿投资不过，韩国电池业消息人士透露，大众汽车计划在其电动汽车中使用方形电池，越来越多地转向宁德时代（CATL）、国轩高科等中企的电池产品。据全国能源信息平台3月17日消息，大众高管确认，该公司将向万向A123、国轩高科、宁德时代3家中企采购电池。事实上，对于全球第一大电动车市场——中国市场，大众汽车相当重视。该公司透露，按照规划，到2025年，大众将在中国投放15款纯电动汽车，纯电动汽车销售目标超过200万辆。早在去年，大众汽车就已经在中国酝酿其动力电池计划。据界面新闻去年报道，2020年5月28日，大众宣布投资11亿欧元（约合人民币85亿元），成为中国电池厂商国轩高科最大股东，掌握其26.47%的股份，以保障公司的电池供应。在充电设施方面，FX168财经报社3月15日消息指出，大众今年将借助旗下合资公司开迈斯（CAMS）在中国市场铺设500个充电站、6000个充电桩，覆盖全国8个城市；至2025年将覆盖绝大多数城市，布设的充电桩高达1.7万个，充电功率从120kW至300kW。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

警惕中国金茂表外负债：半数项目公司不并表 接盘方背后隐现多家金融机构

中国金茂（00817HK）业绩暴雷背后，也许隐藏着更大的风险。“地王”中国金茂2016年前后高价拿的地，在2020年撞上行业限价调控，“高进高出”的模式翻了车。近期中国金茂公告称，行业调控导致集团和部分联营及合营企业项目售价不及预期，需计提减值所致，预计2020年净利润腰折，公司股价应声暴跌。净利润“腰折”，已经是中国金茂2020年疯狂甩卖项目股权后的成绩。2020年，中国金茂对外转让至少7个项目公司的股权。值得注意的是，一些被甩卖50%以上股权的公司，带着负债一起撤出了中国金茂的财务列表。但实际上，中国金茂仍需承担持股范围内的债务责任。由于中国金茂尚未披露2020年年报，清流工作室仅翻阅其2020年中报及季报发现，中国金茂2020年上半年或有一半以上销售额来自未并表的项目，这些项目背后，可能藏有巨额债务。此外，中国金茂对外转让多个项目的股权，接盘方背后隐现多家金融机构，其中关联股东中国平安曾投16亿元入股项目，3年的年化收益率不过9%。数据也显示，中国金茂少数股东权益和少数股东利润分成偏离度趋大，或有明股实债之嫌。将项目负债撤出报表的同时，中国金茂的表内负债并未下降，2020年上半年公司净负债率69%，与2019年底持平。而其现金短债比降至0.83，低于“三道红线”要求的1。使用转让股权、计提减值等“财技”后，中国金茂如何继续降负债？持股高于50%项目不并表？中国金茂通过间接全资子公司方兴亦城，收购恒鑫合创所持有的三个项目公司60%的股权，恒鑫合创是海尔旗下公司，手中的项目公司拿下青岛多个重要地块。按照会计准则，企业对外投资如占被投资企业资本总额半数以上,应当合并报表。但中国金茂表示，上述三个项目将不在公司的财报中并表。原因是，根据协议，各项目公司的股东会会议审议的所有事项均须经全体股东一致通过方为有效，且董事会审议的所有事项均须经全体董事一致通过方有效，因此中国金茂对三个项目公司不具有控制权。这意味着，尽管中国金茂对上述项目的总投入金额超过73亿元，但项目的负债将不会在中国金茂的报表中体现。公告显示，按照总拿地金额107.65亿元的40%计算，恒鑫合创应向项目公司提供借款约43亿元，再算上项目公司日常运营所需资金，借款金额可能更大。显然，让项目不并表，可以减少债务暴露。除了通过协议规定规避并表，2020年，中国金茂对外转让多个项目公司股权，将持股比例降至50%及以下。2020年，中国金茂挂牌转让福州滨茂房地产有限公司（下称“福州滨茂”）51%的股权，底价5.62亿元。资料显示，截至2020年8月31日，福州滨茂地产净利润为-687.7万元，负债高达32.84亿元。类似地，2020年5月，金茂向中南建设旗下参股公司转让苏州城茂置业有限公司50%股权，该公司负债15.35亿元；6月，中国金茂向河南保利发展有限公司转让郑州展辉置业有限公司51%股权，该公司负债2.24亿元；2020年11月金茂还转让贵阳黔茂房地产开发有限公司（以下简称“贵阳黔茂”）60%股权，而贵阳黔茂负债总计8.56亿元。仅上述提及的项目公司，涉及的负债超过100亿元。金茂2019年年报显示，上海的8个项目中，只有3个所占权益超过50%；北京13个项目中，只有6个项目所占权益超过50%；广州8个项目中，只有3个所占权益超过50%；且多个项目的所占权益恰好为49%。不并表的项目，体现在销售数据上，就是财报非并表销售额占总合同销售额比例较大。2020年上半年，中国金茂合同负债较2019年底大约增加313.04亿元，地产开发当期实现的收入为99亿元，二者相加得出并表销售额约412亿元。而中国金茂2020年首次半年突破千亿大关，半年签约销售额达1028.7亿元，据此计算，中国金茂一半以上签约销售额来自非并表销售。香港汇生国际融资有限公司CEO黄立冲向清流工作室表示，从法律法规层面看，中国金茂的做法没有问题。但这种过度管理财务报表行为，会令数据失真，让投资者迷惑。“导致到有些房企暴雷的时候，(投资者)才发现已经来不及了。”他表示。平安投入资金3年收益率25%更值得注意的是，不少接盘金茂项目股权的新股东，背后不是同行房企，而是金融机构。上述案例中，福州滨茂51%股权最终由嘉兴平茂叁号投资合伙企业（有限合伙）（下称“嘉兴平茂”）接盘，而嘉兴平茂的股东为两家金茂旗下的投资管理公司，及金融机构兴业国际信托有限公司。而接手贵阳黔茂60%股权的，是两家投资公司，这两家投资公司背后，是金融机构申万宏源。从金融机构获得资金驰援，在中国金茂与关联股东中国平安的合作中更为显眼。2019年，中国金茂转让常州龙茂房地产开发有限公司19.72%的股权，接盘方是中国平安旗下公司深圳市盛钧投资管理有限公司。黄立冲向清流工作室表示，上海浦东地标性建筑金茂大厦占用了中国金茂很多资金，金茂需要利用杠杆，使本金获得有效利用。目前来看，基本是采用基金入股或者合作持股，然后后续回购的模式。清流工作室发现，中国金茂就曾与平安合作持股项目公司，后期又将股权重新收购回来。2016年，中国平安控制的嘉兴金坊出资16亿元，入股项目公司金茂杭州，与中国金茂分别持有金茂杭州50%控制权。奇怪的是，项目于2019年底完工，即将发售进入回报期，中国平安却决定退出项目。对中国平安的退出，中国金茂表示，此举是让金茂杭州成为金茂的全资子公司，可以确保项目顺利收尾。资料显示，中国平安将50%股权作价2.28亿元转让给中国金茂旗下公司，加上中国金茂替其偿债18.22亿元，总作价约20.5亿元。据此计算，中国平安投入16亿资金三年多，总收益4.5亿元，三年收益率未超过25%，年化收益率不足9%。一个可比的数据是，中国金茂借款给旗下项目公司，按照10%的年利率计息。中原地产首席分析师张大伟告诉清流工作室，房企通过金融机构合作持股的方式融资，是行业惯例，基本都是提前约定收益。黄立冲表示，这种合作持股，其实是带有债务性质的，因为附带了回购股权的承诺，相当于一种担保。地产分析师严跃进也表示，金融机构入场，并获取类似债权的收益，这种操作有明股实债的嫌疑。尤其是在三道红线的大背景下，很多房企确实会尝试用这种办法规避负债，容易引起监管风险。金融机构的持股，使外界更加关注金茂“明股实债”的风险。而财报中一个重要的指标是，金茂少数股东权益的比例与少数股东所获利润出现较大的偏差。金茂少数股东权益从2015年的234.48亿元增加至2020年上半年的510亿元，占比从39.8%增长至55.4%。按照这个持股比例，少数股东每年所获净利润应该相应增长，但数据显示，2015年至2019年，金茂少数股东净利润的占比分别为25.73%、44.56%、22.76%、29.36%、25.22%。这种偏离在2020年上半年尤甚，上半年金茂少数股东权益占比达55.4%，但分到的利润比例只有18.64%。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

侠客岛：大数据杀熟，这算哪门子“精准服务”？

近年的“3·15”前后，“大数据杀熟”都会冲上热搜，今年也是这样。有网友说：“老薅同一只，薅秃了咋整？”某位岛叔不信邪，找来5部手机、打开常用的百度网盘APP，居然发现了4种会员包年价。“我早就开通了SVIP自动续费，结果年费最高？真就以为我不看自动续费所以向我偷偷多收钱？”该岛叔怒道。岛叔在百度网盘APP发现多种会员包年价一近年来，“大数据杀熟”已成消费者的“吃雷重地”。2018年，一位长期在某在线票务平台预订酒店房间的网友发现，使用不同账号登录，看到的同款房间预订价格竟相差近百元。由此，外界开始窥见平台商家针对特定用户的个性化定价、以求利益最大化的“杀熟”套路，不仅老客消费成本高于新客是常事，甚至还鼓捣出“千人千面”的业内“致富经”。点外卖？某驴肉火烧店常客表示，天天打卡大半年，配送费从来都是6元；一日手机没电，用新机刷出的送餐费一下降到3元，还能再领8元红包。买机票？网友陈先生表示，10点47分下单，机票价格为17548元，10点50分再度下单，价格变成18987元。等到1小时后用同伴账户再试，好家伙，同款机票只需16890元。平台不只“看人下菜碟”，偶尔也会看“装备”。同样的视频软件会员套餐，在安卓或PC设备上购买198元/年，在ios设备上买入，就瞬间涨到228元/年。也有一些消费者热衷于和大数据“斗智斗勇”：使用浏览器时选隐身模式，随时手动清理手机缓存，买票、点餐、订酒店货比三家。但问题是，消费者的一举一动，无时无刻不在被记录、被分析，逃得了这次，躲不开下回，钝刀子也会“磨快”。不同账户订餐配送费不同（图源：央视新闻）二“大数据杀熟”为啥久盛不衰？南开大学法学院教授许光耀表示：“不同消费者对价格的敏感度不同，支付意愿存在差异，相比一视同仁、统一定价，差异化的定价行为更能提高商家利润。”一旦互联网入口出现垄断，杀熟便会成为一种“自然反应”——说白了，既然不差钱，您就多掏点。一位业内人士称：“平台是商业机构，不是慈善组织。当注册用户达到一定数量，平台的‘收割期’便随之到来。”他认为，“大数据杀熟”是“取旧补新”的过程，把在老用户身上额外多收的费用补贴给新用户，同时支付平台运营成本。“无论是巨头还是小创业公司，‘杀熟’的价格变动幅度一般在10%以内，再多就是耍流氓了。”该业内人士称。在业内，关于“杀熟”合理性的争议不断。对消费者而言，“大数据杀熟”是实打实的价格欺诈。央视新闻援引专家观点称，“大数据杀熟”在两个阶段涉嫌违法：一是在用户个人信息收集阶段，涉嫌违法收集个人信息；二是在“杀熟”实施阶段，涉嫌侵犯消费者隐私权、知情权、公平交易权。针对“大数据杀熟”的规制也在不断细化。例如，《电子商务法》规定，针对消费者个人特征提供商品、服务搜索结果的同时，要一并提供非针对性选项，明确违反规定的，由市场监管部门没收违法所得并处罚款。2020年出台的《关于平台经济领域的反垄断指南（征求意见稿）》写明，具有市场支配地位的平台经济领域经营者，可能滥用市场支配地位，无正当理由对交易条件相同的交易相对人实施差别待遇，应就具体情境分析是否构成差别待遇。专家表示，虽然 “杀熟”被明令禁止，但其行为隐蔽，很难被认定。上过热搜的“杀熟”公司，“无一例外，无一承认”。《关于平台经济领域的反垄断指南（征求意见稿）》公开征求意见（图源：国家市场监督管理总局）三如今，随着数据竞争日趋白热化，“大数据杀熟”也迭代升级，“杀熟”引发的数据风险愈发引人关注。杀熟1.0，大多是老客卖高价；杀熟2.0，则是个性化推送下的精准杀熟。相较于显而易见的差异化定价，如今消费者在一些平台下单，会收到复杂算法临时生成的各类优惠券、价格组合，不同账号的价格差异其实比以前更大。同时，杀熟2.0中的“熟”，已经不是“熟客”，而是被平台充分掌握个人信息的“熟人”。基于算法的个性化推送会打造信息茧房，基于歧视性算法的产品匹配则将剥夺消费者依法享有的选择权。信息丢了，权益没了，消费者成为算法的猎物。《互联网平台竞争与垄断观察报告》显示，被“杀熟”后，选择维权的消费者占比62%，其中“找商家协商”成为消费者维权的首选路径。有关专家表示，“杀熟”手法隐蔽，取证难而又难，消费者不妨向政府部门举报。相关部门可通过第三方会计事务所资源对平台方进行数据审计，据实调查平台程序设计、数据设置问题。如何查处？许光耀认为，行政处罚必须足够严厉，方可对平台产生威慑：“在认定行为人拥有支配地位（或达成垄断协议）的前提下，消费者可提起反垄断诉讼，一旦查处，处罚可达上一年度营业额的1%-10%。”中国社会科学院法学所副所长周汉华也认为，只有进一步完善相关法律规定，才可对消费者的数据实施更精细保护。数据本身没有价值倾向，用得好，可以让服务更精准，用户体验更佳。但“大数据杀熟”明显走了歪路，依据用户画像及消费习惯进行精准溢价，本质上就是欺诈。对咱消费者来说，无论是昂贵还是便宜，花钱得明明白白，某些平台搞这种不上台面的“差异化服务”，实在太无良。电影《功夫》剧照（图源：网络）

澎湃评论：警惕变声、换脸技术滥用

去年12月，某公司财务小王接到领导电话，要求立刻给供应商转款2万元。电话里传来的确实是老板的口音，因此小王立刻照办。没想到，这是一场彻头彻尾的骗局。这是公安部网安局公布的一起真实案例。骗子使用的是合成声音技术，能让伪造的声音以假乱真。比合成声音更高级的是“深度伪造”（deep fake），这是一种将个人的声音、面部表情及身体动作拼接合成虚假内容的人工智能技术，最常见方式就是AI换脸。随着人工智能技术的发展，变声、换脸在互联网产品中的应用越来越普及。近日，国家互联网信息办公室、公安部指导各地网信部门、公安机关约谈小米、快手等11家企业，加强对语音社交软件和涉“深度伪造”技术的互联网新技术新应用安全评估工作。针对技术发展的新动向，及时出手、迅速反应，充分显示出有关部门的前瞻意识和忧患意识。如何消除“深度伪造”技术带来的安全隐患，完善风险防控机制和措施，正是全社会共同关心的问题。这绝非危言耸听。以往，影视作品中的换脸操作起来非常复杂。早在1994年上映的经典电影《阿甘正传》里，我们就能见识到早期的换脸术。但如今，随着“深度伪造”这样公开且轻量化技术的出现，换脸的门槛也越来越低了。哪怕是普通人，也能在短时间学习之后熟练掌握这项技术。不仅是日常生活，面容和声音造假还有可能对社会乃至整个世界的正常运行带来巨大威胁，美国喜剧演员皮尔曾经利用合成技术伪装成前总统奥巴马并发表“视频演讲”。眼见未必为实、耳听未必为真，这种能让任何人扮演任何人的高科技伪造技术，必然会颠覆人们的认知，给社会带来恐慌。作为个人，我们必须要在平时的生活中提高防范意识。公安部网安局提醒，“看眼睛”是识别假脸的方法之一，因为假脸极少甚至不会眨眼。但已有专家提醒，随着“深度伪造”技术的发展，肉眼无法识别的假脸已经离我们越来越近。因此，还得从源头抓起，积极主动进行监管，比如要求互联网视频发布实名制、加强相关立法等。此次有关部门约谈企业，就是要敦促其切实履行企业信息内容安全主体责任，共同维护网络传播秩序，营造良好网络生态。人类已经进入人工智能时代。虚拟技术可以让教学更有趣味性，虚拟主播播报新闻更有亲和力，“深度伪造”可以让影视创作突破时空限制.... 社会应该积极鼓励人工智能技术在医疗、教育、艺术、社交等领域的应用和发展，但也必须对变声、换脸等形式的技术滥用保持警惕。说到底，科技是一把双刃剑，本身无关善恶，能不能用好新技术新应用，关键还在于使用的人。

证监会出手，又有A股涉嫌信披违法违规遭立案调查！股价暴跌超80%，蒸发120亿

屡禁不止！又一家上市公司涉嫌信披违法违规，遭立案调查。3月18日晚间，柏堡龙(002776.SZ)发布公告称，公司于2021年3月18日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》(编号：稽总调查字210421号)。因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案调查。柏堡龙表示，在立案调查期间，公司将积极配合中国证监会的调查工作，并就相关事项严格履行信息披露义务。超2.5万户股东踩雷值得注意的是，3月18日，柏堡龙开盘后随即拉涨停，报收4.2元，最新总市值为22.6亿元。刚刚拿到涨停板的股民还在期待周五能继续高开，但听到公司被立案调查的消息后大家都坐不住了，纷纷表示18日刚收的涨停板，到头却是来空欢喜一场。还有投资者表示3月18日刚加入自选，还好没买。。。数据显示，截至2020年9月30日，柏堡龙拥有超2.5万户股东。柏堡龙实控人曾遭立案调查陈氏家族一年半累计减持81次其实，柏堡龙此前就有“大雷”已被曝出。2020年11月4日，实控人陈伟雄、陈娜娜因涉嫌操纵公司股价被立案调查。自2019年以来，陈氏家族便开始上演合力密集套现的戏码。数据显示，2019年3月-2020年9月间，柏堡龙陈氏家族累计增持1次、减持81次，合计减持5730.47万股，减持金额约7.42亿元。此外，陈伟雄夫妻还多次对外转让持股。截至3月15日，陈伟雄、陈娜娜持有公司38.12%的股份。同时，该公司股价也一路下行，自2019年4月15日至今，柏堡龙股价累计下跌幅度超83%，市值蒸发约125亿元。若较其最高点85.75元/股而言，股价已跌超95%。柏堡龙股东减持仍在继续柏堡龙除了遭陈氏家族多次减持外，近期也密集收到其他多家股东的减持信息，其中不乏多只证券私募产品。3月15日，柏堡龙公告表示，公司收到股东浙江品润投资管理有限公司-品润FOF品人2期私募证券投资基金(“品润2期”)送达的《简式权益变动报告书》，得知品润2期于今日通过大宗交易的方式减持了公司股份30万股，占公司总股本的0.06%。此次权益变动完成后，品润2期及其管理人旗下其他产品合计持有公司2660万股，占公司股本的4.94%。不再合计是公司持股5%以上股东。3月9日收到股东品润投资的《关于减持的告知函》，拟通过集中竞价或大宗交易方式合计减持不超过538万股，占公司总股本的1%。2月22日，柏堡龙收到股东浙商财富（北京）投资基金管理有限公司-浙商投资合旭1号私募证券投资基金（以下简称“合旭1号”）送达的《简式权益变动报告书》，得知合旭1号及其管理人浙商财富（北京）投资基金管理有限公司旗下其他产品于近日通过集中竞价的方式减持了公司股份378.69万股，占公司总股本的0.70%，通过大宗交易的方式减持了公司股份100万股，占公司总股本的0.19%。本次权益变动完成后，合旭1号及其管理人旗下其他产品合计持有公司2646.95万股，占公司股本的4.92%，不再合计是公司持股5%以上股东。此前，浙商财富曾对柏堡龙实行多次减持。柏堡龙家族气息浓厚据了解，柏堡龙是一家专注于服装设计，同时根据客户需求对公司设计款式提供配套组织生产服务的文化创意和设计服务企业。于2015年6月在深交所中小板挂牌上市。图片：柏堡龙官网公司是由陈伟雄和陈娜娜夫妇共同控制的企业，二人分任公司董事长和总经理。柏堡龙的家族气息十分浓厚。上市前，陈伟雄夫妇分别将部分股份均等无偿赠与各自父亲陈秋明和陈昌雄，也就是说，柏堡龙上市后，陈氏两代人均为公司前十大股东。不过，截至2020年三季报，陈秋明和陈昌雄已退出十大股东之列。柏堡龙2020年业绩预盈转亏再收监管函1月29日，柏堡龙发布2020年业绩预告，预计业绩由盈转亏。数据显示，报告期内归属于上市公司股东的净利润亏损7.3亿元-9.4亿元，上年同期盈利1.51亿元，同比由盈转亏；基本每股收益亏损1.25元-1.64元。报告期内，对公司业绩造成大额亏损的主要原因：首先，受新冠疫情影响，公司全资子公司深圳衣全球联合设计有限公司参股公司北京泛森柏尔品牌管理有限公司、福建柏悦品牌运营管理有限公司零售业务损失严重，公司为避免亏损进一步扩大，在报告期内已关闭所有零售门店，两家参股公司已处于停业状态，计划进行清算,预计对业绩造成一定影响。公司基于谨慎性原则，根据企业会计准则及相关会计政策规定，本期拟计提减值。其次，2020年突发新冠疫情，公司新增防疫物资业务。截止2020年12月31日，由于防疫物资价格大幅下跌，公司判断该存货存在减值迹象，拟计提资产减值准备。最后，报告期内，公司以银行理财产品对外提供担保，现被担保方偿贷能力不足，预计公司将履行担保责任,公司基于谨慎性原则，根据企业会计准则及相关会计政策规定，本期拟计提预计负债。不过，上述业绩预告中提到的诸多问题引来了监管部门的关注，关注函对柏堡龙业绩预告中的三方面问题提出质疑。其中，要求柏堡龙以银行理财产品对外提供担保, 现被担保方偿贷能力不足，预计公司将履行担保责任的相关事项说明：担保的具体情况、理财产品的资金来源是否为闲置募集资金、是否触及其他风险警示的情形等。另外，防疫物资相关存货存在减值迹象，说明购买上述物资的时间、数量、价格、供应商名称等，并结合该类物资价格变动情况说明减值的合理性。请你公司年审会计师对公司存货的真实性、计提减值准备具体计算过程的合理性进行核查并发表明确意见。全资子公司深圳衣全球联合设计有限公司参股的北京泛森柏尔品牌管理有限公司、福建柏悦品牌运营管理有 限公司计划进行清算，本期计提减值。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

校外培训学费监管高压袭来 在线教育公司存钱“过冬”

一些在线教育机构已经嗅到了预付费高压监管的风声，它们在通过大额融资、减少投放等方式储备现金，准备“过冬”。一则辟谣声明，让校外培训机构高压监管浮出水面。北京市教委3月12日称，网传“北京继续暂停学科类校外培训机构线下培训和集体活动”消息不实，市教委已启动对学科类校外培训机构有序恢复的工作。但该声明还提到，学科类校外培训机构要按照“自查自评、书面申请、检查整改、公开承诺”程序，向各区教委提出申请，经各区教委审核通过后可有序恢复。对不符合要求的学科类校外培训机构，要进行整改。“北京的监管在全国是最严的”，一名全国连锁校外培训机构负责人告诉21世纪经济报道记者，“这轮监管的重点是预付费，要求把收到的预付费存入托管账户，但又没有说明具体如何实施，我不知道北京校区什么时候才能重新开业”。2020年底以来，国内多地陆续出台校外培训机构预付费管理规定，明确要求培训机构把学费存入托管账户，甚至有地方试点由托管银行根据协议将学费分批支付给教培机构。这样一来，个别校外培训机构通过预收大量学费，移作他用，最后卷款跑路的现象就将得到根本遏制。但问题在于，各地政策对于监管对象是否包括在线教育机构语焉不详，甚至公开表示不包括在内。而在收取的预付费规模、将预付费用作疯狂营销方面，在线教育机构实际上风险远大于线下机构。“校外线上培训市场规模大，从业人员众多，参加培训的学生群体庞大，任何相关的改革和政策调整都可能影响到方方面面的利益诉求，关系社会和谐稳定。当前，一此地方对线上培训治理工作的复杂性和艰巨性认识不足、重视不够。”教育部基础教育司相关负责人接受中央纪委监察委网站专访时说。一些在线教育机构已经嗅到了预付费高压监管的风声，它们在通过大额融资、减少投放等方式储备现金，准备“过冬”。校外培训学费硬管理近期，很多地方专门出台了校外培训学费管理办法。2月8日开始征求意见的《天津市校外培训机构学费资金管理暂定办法》（征求意见稿）提出，校外培训机构应在该市范围内选择1家银行，开立唯一的学费专用账户。校外培训机构因办学需要使用大额资金的，应当提前5个工作日向主管教育行政部门进行说明，明确用款计划、期限以及额度等。去年底，青岛市北区首批16家校外培训机构依托区、市两级民办教育管理平台，与中信银行合作建立了学费专用账户。关于预付费管理的政策源头，是2018年8月《国务院办公厅关于规范校外培训机构发展的意见》。其中指出，不得一次性收取时间跨度超过3个月的费用。各地教育部门要加强与金融部门的合作，探索通过建立学杂费专用账户、严控账户最低余额和大额资金流动等措施加强对培训机构资金的监管。在随后开始的校外培训机构整治行动中，各地普遍要求培训机构不得一次性收取时间跨度超过3个月的费用，但这项举措未能遏制机构卷款跑路蔓延。从2020年底开始，各地普遍将建立学费专用账户纳入监管工具箱。事实上，早在2012年、2014年，上海、重庆就出台了专门的预付费监管文件。重庆市规定，培训机构开设的培训费专用账户，包括用于存取和使用培训费资金的专用账户（以下简称“存取专用账户”）和用于存储培训费存款最低余额的专用账户（以下简称“最低余额专用账户”）。“存取专用账户”按照专款专用原则，为培训机构开展正常经营提供收支结算服务。“最低余额专用账户”用于培训机构存储培训费存款最低余额。当培训机构出现办学困难时，“最低余额专用账户”内的存款用于支付教职员工薪酬、培训场地租用经费，以确保学员未上课时的培训能够基本完成。近年来频发的培训机构跑路事件表明，即使制度再完善，也需要切实可行地付诸实施。为什么已有政策发挥不出预期监管效果？21世纪教育研究院院长熊丙奇认为，“并非所有教育培训机构都纳入了监管体系。”以河南省为例，截至2020年11月底，全省共有培训机构50437所，经教育部门和人社部门审批的只有12388所。据介绍，以往的相关法律法规、规范性文件中，对培训机构的管理主要针对“文化教育”和“职业技能”两类，但均未就“文化教育”的内涵进行界定，导致许多培训机构缺少明确的审批、备案、主管部门，出现监管空白。此外，“监管部门没有人力投入，往往要等机构出问题、要破产关门，媒体曝光机构的问题后，再启动调查。”熊丙奇说。谁来监管在线教育各地陆续发布校外培训机构监管政策，出现了一个新的问题：监管的对象是否包括在线教育机构？3月4日公开征求意见的《河南省培训机构监督管理办法（草案）》规定，“利用互联网技术实施的线上培训活动以及其他特殊培训活动，不适用本办法。”浙江省教育厅和人行杭州中心支行《关于探索开展校外培训机构资金风险预警工作的意见》则规定，需要开立监管账户的是“经省内各级教育行政部门审批的校外培训机构”。但2016年，教育部已正式取消对教育网站、网校的行政审批，即设立在线教育机构不再需要经过审批办理办学许可证。更多的文件则语焉不详，并不明确文件的监管对象是否包括在线教育机构。根据教育部等六部门印发的《关于规范校外线上培训的实施意见》，在线教育机构的市场准入规则是，在完成ICP备案、网络安全等级保护定级备案后，即可向机构住所地的省级教育行政部门申请备案。但备案内容只笼统规定要包含“资金管理”方面的材料，并未明确是否需要建立预付费专门账户。一名行政法学者告诉21世纪经济报道记者，对在线教育机构采取备案制，符合新形势下“放管服”改革趋势。但是，由于备案制“重形式、轻实质”，实际降低了在线教育的准入门槛，使得各类在线教育机构鱼龙混杂。此外，线下机构市场准入条件严于线上机构，不利于实现市场公平竞争。熊丙奇则告诉21世纪经济报道记者，“校外培训机构监管政策当然一体适用于在线教育机构，实际上，在线教育虚假宣传、违规收费、破产关门的问题比线下机构更严重，监管应一视同仁。”不过，一些预付费监管政策明显不适合在线教育机构。比如杭州市规定，当校外培训机构专户内留存最低余额不足30万元，或当日累计提取资金超过100万元，或一周累计提取资金超过200万元时，托管银行应向教育主管部门发出风险预警通报。这明显针对的是小规模的线下机构，对于一天的广告投入动辄千万的在线教育机构来说，该标准只能带来监管资源浪费或增加企业负担；而账户余额只剩30万元时才预警，对于体量庞大的在线教育机构已无济于事。行业准备“过冬”虽然尚无专门针对在线教育的预付款管理规定，但行业已经警醒，高压监管恐怕已风雨欲来。某种程度上，预付费是在线教育的“命根子”。熊丙奇说，据行业人士介绍，在线教育获客成本已占整体收入的50%，有的甚至达到100%，也就是说，一名学生的学费，基本全部都用到了营销上。一些头部在线教育机构认为，“烧钱”模式会最终让“无钱可烧”的机构退出。以一些上市公司“暑期大战”的财报数据显示，好未来2021财年第二季度（截至2020年8月30日）的净收入11.03亿美元，该季度的营销费用为3.8亿美元；跟谁学2020年第三季度的净收入19.66亿元人民币，该季度的营销费用为20.56亿元；网易有道2020年第三季度的净收入8.96亿元人民币，该季度的营销费用为11.48亿元。但是到了去年第四季度，在线教育“烧钱”大战开始收敛，跟谁学、网易有道、一起教育科技等公司的营销费用均大幅下降。在2020年第四季度财报会上，跟谁学CFO沈楠说，“从今年1月开始，政府开始对在线教育行业的广告投入有所关注。我们非常拥抱这种变化，并坚决支持政府目前及后续对于行业的规范性举措。我们认为政策将利好整个行业。”监管风雨欲来之际，有传言称在线教育将被限制广告投放。熊丙奇也认为，广告泛滥，加剧家长的教育焦虑。是否应在广告法基础上，对在线教育培训机构的广告做出进一步限制，这也是舆论讨论的问题之一。21世纪经济报道记者注意到，一档知名综艺节目从今年3月起，删掉了此前的在线教育广告。但接近投放广告的在线教育公司人士称，“双方的合作关系并未中止，只是该综艺节目调整了播出安排，双方合作也进行了调整。”正是意识到预付费可以扼住自己的喉咙，在线教育公司纷纷在通过融资、减少投放等方式储备现金。好未来2020年11月宣布，全球增长投资公司同意购买总计约15亿美元的新发行A类普通股。截至2020年11月30日，好未来的现金、现金等价物和短期投资总计50.98亿美元，是上年同期的1.8倍，为近5年来最高。一个月后，好未来再次宣布与一些投资机构达成33亿美元配售协议。同月，跟谁学宣布以非公开发行A类普通股方式，融资8.7亿美元，该笔融资在一周内到账。截至2020年12月31日，跟谁学的现金、现金等价物和长短期投资总计82.17亿元人民币。网易有道2020年底账上的现金等同比有所减少，为12亿元人民币。但今年2月，网易有道通过增发募资2.38亿美元，并获得了网易3亿美元授信。“这些头部公司纷纷融资后，行业认为是在为2021年的营销大战储备弹药，但现在看来，这些公司其实更敏锐，他们是在为‘冬天’储备粮草。”上述全国连锁校外培训机构负责人说。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

OKR、KPI、360环评，我是如何被绩效一步步内卷的

图片来源@视觉中国OKR、KPI、361考核、360环评....在大厂的你，正在被哪个考核折磨得头秃？去年年底，有媒体报道称阿里巴巴将取消强制“361”末位淘汰考核制度。“361”制度是阿里巴巴绩效考核评分（5分制）中优良差的占比：3.75-5分的员工占比30%，3.5-3.75分的员工占比60%，3-3.25分的员工占比10%。简单理解，就是一种考核的强制排序：30%的明星员工，60%的普通员工，10%的需淘汰或调整员工。如员工年终绩效为3.25分或以下，会被取消年终奖和晋升机会，连续2年绩效评分低于3.25就会面临被辞退。很长一段时间，这种制度让阿里人痛不欲生，认为这种考核让大家严重内卷。但到底哪种考核最能帮助人数以万计的大厂保持员工积极性、协同性，向着共同的目标奋斗呢？绩效考核既是一门科学也是一门艺术。过于严苛，让员工内斗内耗，但过于宽松，又容易滋生腐败，工作散漫。为了找到最适合企业的绩效，近几年KPI、OKR、360环评等考核标准应运而生，被应用到字节跳动、百度、华为等大厂，但实际效果如何呢？本期显微故事讲述了一群被大厂绩效折磨的互联网打工人，他们之中：有的人为了达到KPI绩效终日失眠，最终不得不通过话术哄骗客户来为自己增加业绩数据，感觉自己被数据捆绑，干了不符合价值观的工作；有的人在写OKR的过程中，练就了一身“编故事”能力，最害怕每两个月一次的OKR评估大会，感觉就像上了内部“吐槽大会”；还有的人相对内向，不善交际，受不了考验内部人际关系的360环评，即使工作勤奋努力，最终依然因为360环评表现不佳而离开心仪岗位。以下是关于他们的真实故事：为满足KPI考核“哄骗”客户，“我也不想骗人，但完成不了绩效就要滚蛋”聪少，前百度SEO，24岁2018年，我一毕业就进入百度做广告优化师，又叫SEO/SEM，负责平台账户的效果优化和制定推广方案。这个岗位薪资结构是底薪+绩效，绩效用KPI进行考核，设置关键业绩指标。每个月上级领导会根据部门整体业绩目标、每个客户上月消耗的广告金额，给到每个优化师本月的KPI目标。按目标完成比例拿绩效奖金，例如：完成60%以下没奖金，完成120%以上有2倍奖金，150%以上有3倍奖金。KPI考核跟评级挂钩，每个季度调整评级，业绩垫底降等级，连续降两次会被劝退，业绩靠前会升等级涨工资。我们时时面对从上至下的施压，部门氛围充斥着紧张压抑，人人如履薄冰。我有收集手办的爱好，每个月花销不小，读书时问家里拿钱容易，工作后只能靠自己。出来那会月均7000的工钱入不敷出。为了手办钱，卯足劲去赚绩效工资。考核制度对新人还算友好，刚开始业绩目标很低，容易完成，前期很快升上去了。过了半年蜜月期，发现越往后完成目标越难，跟我同期的同学走了大半。看着一堆数据指标，焦虑感越来越强，每月都有“我不会被炒吧”战战兢兢的情绪。有时候还在吃中饭，收到群里发的月报数据消息，差点被噎到，感慨钱难赚，再来冥思苦想下个月怎么活下去。社畜第一年，频频失眠，满脸爆痘，每天回到公司烦躁不想干活，我上网查了症状，一度以为自己得了抑郁症。在我的工位抽屉里摆满了复合维生素、鱼油等保健品，每天就着咖啡送服，心里自我催眠。资深老人跟我说，考核到最后只有两种结果：一种是，考核越往上越难升，很多人走不上去就往外跳，不会长期留下来；另一种是，公司出现很严重的割韭菜现象。部分人为了在考核中活下来，用话术哄骗客户多消耗，不管效果，如果效果不佳就继续给客户洗脑，让他们继续投放。有段时间我们还因此收到客户投诉，说我们骚扰。考核虽让业绩有增长，服务质量却有所疏忽，透支了客户的感情账户。我面子薄，一直做不到放下身段纠缠客户，做了一年半，没从青铜熬成王者，顶着大厂光环离开了。不过回过头来看，抗压能力，解决问题的能力，目标感都被练出了新高度。很多传统公司把大厂考核视为优秀的神话，在围城内，仍会有员工觉得考核漏洞百出。但公司十多年时间依然沿用这套办法，证明这套办法利大于弊，公司和个人利益很难两全。OKR让我提升了编故事能力，“老板给我的O是减肥5公斤，我没完成”Judy，内容运营，26岁绝大部分公司都会用KPI来考核员工，但现在OKR考核更流行。OKR(Objectives and Key Results) 全称「目标和关键成果」，是一套明确和跟踪目标及其完成情况的管理工具和方法。OKR最初由Intel制定，再后来被引入谷歌沿用至今。除了Google以外，Facebook、Twitter、Linkedin，还有国内的字节跳动、知乎等企业都在使用。我2019年进字节跳动，部门就在操作OKR这种新玩法。我每个月需要定自己的OKR，但薪资发放不跟目标挂钩，每两个月内部会对大家的OKR完成结果进行复盘。但对我来说，每天的工作并不那么痛苦，真的痛苦的是写OKR的时候，真的让我讨厌到想辞职。由于想不出个人目标，导致我编故事的能力直线上升。有次我在网上抄了一些别人的OKR交差，结果没蒙混过关，领导一条条指出修改意见，例如，哪个目标低了要求修改，或者哪些目标遗漏了提醒加上。其他工作没完成多少，这OKR的修改我足足改了好几版。相比KPI的具体指标，OKR更宽泛一些。它考核的不止业绩，还有团队管理、个人能力提升等，只要是你在本月想要做的都可以写上去。有人写得很励志，恨不得把24小时都用上，如月内读书5本，每天健身1小时，读英语1小时，学会插花等。我一直在互联网企业工作，中饭、下午茶、晚饭样样全，养了一身膘。刚进去那会写OKR，领导给我提了一月瘦5公斤的目标，不达目标跑5公里，结果当然没完成。OKR也不仅仅是你个人的事情，每天晚上加班到10点后我还要在飞书上被提醒和领导、其他团队成员对OKR。以前习惯单打独斗，现在OKR让我看到对方的工作推进和成长轨迹，并参与到其中，成为背后推手。以前觉得不可能的事情，在这里变得简单容易，但也用多几倍精力应付随传随到。我们部门的同事就像一台24小时运作的OKR机器。他们看起来自律性高、目标清晰。每两个月，部门内部开会对自己的OKR进行结果陈述，进行复盘。每次的会议都会变成吐槽大会，哪里做的不好，会被直接提出，经常为某个问题撕逼。懒一点、脸皮薄一点都没法活。常听人说公司考核走形式主义，在我部门，领导和同事都很轴，结果陈述一分钟内没谈到重点，领导就会无情打断，争分夺秒是大家的共识。如果说其他公司做考核是动物园里老虎的被动投食行为，那这里的考核就是丛林里野生老虎的主动觅食。很多公司推崇OKR，觉得OKR是绩效创新的神奇宝贝，特别疫情打击下希望用更好的考核工具改善人员状况，但尝试下来并不理想，觉得虚。在我看来，OKR需要一定的基因土壤。在互联网大厂，996跟吃饭一样正常，OKR能帮助这些人把工作做得有计划、更好推进。但在传统企业中，OKR不过是挂在天上孤芳自赏的口号罢了。360环评一出她就哭了，“在大企业光努力没用，还得让同事都看到”老孙，产品经理，28岁我在字节跳动做产品经理两年，公司每年会执行两次360度考核，那也是我最头秃的时刻。因为，360度考核跟涨薪联系在一起。考核一共分八级，从低到高对应F、I、M-、M、M+、E、E+、O进行强制分布，累积获得两次M+才有资格涨工资。考核的内容包括3部分：业绩、字节范和投入度。员工可以邀请同事进行评分，评分的人数十几二十人，每个人可以评估别人，同样也会被别人评估。人选自己定，HR进行审核，如果不合适HR会协助选人。360环评让面子工程显得尤为重要。在这里我算是意识到什么叫做“难做人”。你得时刻小心那些不好相处的人，见面也要假笑打招呼，否则360的时候就遭殃了。有些人风头过盛，遭人嫉妒，得到的评分并不高。有些人工作平平，但群众基础不错，拿到的分数不低。我的团队人数不多，但每到给团队成员打绩效分就脑壳疼。虽然有工作业绩可查，但要给分数时，需要花很大时间去平衡：谁优秀？谁拿最差考核？考核差的员工要如何激活？团队的氛围如何稳定？绩效结果出来的当天总会有人找我聊天。有个入职刚满1年的女下属，性格内向，能力也有些差距，自然360成绩不好，结果她找我聊天时哭了，说自己很努力，工作都没落下，加班加点到凌晨，让完成的工作从不推却。我尴尬得手足无措，只能安慰她接下来好好干，肯定会拿到好成绩。但接下来的时间，她的工作状态一直不佳，我找她谈，她跟我提离职。走时，她说，“我不懂得讨好领导，也不讨同事喜欢，360度环评太消耗人际关系了，这不是考工作业绩，而是考人际，我再努力，还是拿不到好分数。”她或许能力不错，但因为内向没被人看到，360度需要被人看到你的优秀（即影响力），才有高评分。像女下属这样因为考核不佳而委屈出走的不在少数，有些能力强却自傲的员工，也会找到我抱怨。他们大多因为傲气得罪人而不得知，结果同事评分不高。360度评分的人都是主观的人，凭经验和印象给分，你的影响力如果是负分，那出来的绩效自然不会好。有些绩效低的员工，会觉得领导给下属穿小鞋，凭喜好给分数。职场确实有这样的上级，我也被离职员工指着鼻子这样骂过，说我因为看他不顺眼给了低分，离职当天还在朋友圈含沙射影把我讽刺一番，随后把我的微信删了。我哑巴吃黄连，为这事难过好些天。我觉得，在大厂做管理者，绩效考核看似有话语权，但留给你的更多是管理难题。领导喜好和团队和谐，个人公平和团队利益的平衡，难以做到两全。哪些人需要更多的激励，哪些人需要培训，哪些人需要舍弃，也难做到完美抉择。后记内卷一词，最早出现在历史社会学家黄宗智的《华北的小农经济与社会变迁》一书。该书于1985年出版。书中指出，中国小农经济劳动力过多、土地有限，结果出现了投入到土地中的人越多，平均每个人就越穷，这种内耗的状况就被称之为“内卷”。内卷之所以让人诟病，在于这些劳动并没有创造新的价值，只不过是在原有架构的基础上不断做无意义的精致重复，没有任何创新价值。某些程度来说，OKR的诞生是能够协助大厂在创造和协同上取得一定平衡。但理想是一回事，实际运作起来又是另一回事。截止到2020年，字节跳动在国内招聘员工总数已接近3万人。今年，这个数字还要再增加4万，并计划到2021年底成为一个10万人的巨型企业。不过和其他互联网巨头相比，这个数字并不十分庞大。毕竟2020年阿里已经有25万员工，京东则有36万员工……一头大象，转身尚且不易，更何况是让他跑得和猎豹一样快呢？注：应采访对象要求，文中均使用化名财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

人脸识别技术被滥用，消灭“偷脸贼”势在必行

在豆瓣，有一个话题—大数据时代存在哪些细思恐极的事情？回答的内容有1900多条，其中有人一针见血：在大数据时代，我们都将“一丝不挂”。我们原本以为这样的大数据时代还未曾到来，但事实是，它已经悄然渗透到日常生活中。直观一点来说，如果你的银行卡密码被别人偷偷获取了，然后对方声明不会滥用，你会是什么感受呢？而人脸是比密码更为重要的信息，当它被非法获取之后，是更大的危害。3·15晚会上，一家名为万店掌的公司“一炮而红”，其生产制造的摄像头具有人脸识别功能，一旦顾客走进线下门店，进入摄像头的范围内，人脸信息就会被捕捉、记录。以后顾客再去哪家店、去了几次，门店人员都会知道。比如央视点名的科勒卫浴，全国科勒门店有上千家，每家店都装了能人脸识别的摄像头，通过人脸识别系统的后台，每位曾进入过店里的顾客的信息被这些门店共享。除了科勒，查阅万店掌官网，智能巡店解决方案客户案例栏显示，老百姓大药房、良品铺子、喜茶、水星家纺、九芝堂、晨光文具、名创优品、好孩子等耳熟能详的品牌均为万店掌客户。而细思极恐，当一个第三方公司借助成千上万个摄像头，掌控着我们的消费信息包括各类隐私，在这张可以无限扩张的网里面，每个人确实都将“一丝不挂”。在科技向善的口号喊得响亮的背后，更让人发寒的是滥用科技的恶。大数据分析还是大数据盗窃?大数据时代没有隐私可言，这个定论在3·15之前可能更多指的是我们所处的网络世界：偶而与朋友、同事们闲聊一部电影，打开今日头条，你会发现关于这部电影的相关内容被推荐，而以前从未出现过；因为要减肥，中午在手机上搜了一圈减肥食谱，晚上刷抖音，推荐的视频全都是怎么制作减脂餐；周末去店里点了一份螺蛳粉，淘宝首页立马会“贴心”地推荐一大堆螺蛳粉牌子；短视频、新闻、外卖、打车…随着这些互联网服务越来越成熟，竞争格局趋于稳定，原来争着抢着讨好用户的互联网巨头们普遍进入收割时代，他们收割的不仅是用户的钱包，还包括信息。作为数据采集方，他们用大数据或者AI技术，形成用户画像和标签，以便挖掘用户更深的价值，同时又为新业务的扩张提供基础。一位业内人士表示，“每天，我们在网络世界中的行为数据都被打上了不同类型的标签，在各家机构以及公司之间做交换，早就被卖过无数次了”。李彦宏曾说过一句话，颇具争议，“如果他们愿意用隐私交换便捷性，很多情况下他们是愿意的”，尽管这句话不中听，但事实是，用隐私换便利普遍存在于用户群体中。他们或许不知道自己的隐私会被抓取和买卖，又或许被迫同意隐私条例，这样才能使用APP提供的服务。不过，用户选择隐私换便利，默认的前提是除了平台，他人无法看到我的隐私，尤其是自己直接接触的人，这也是为什么互联网隐私泄漏问题越来越严重却没有引起用户大规模抵制的原因。然而现在，隐私泄漏从线上渗透到线下，摄像头通过人脸识别在线下门店偷偷抓取用户信息，这些用户信息恰恰是直接暴露在我们接触的人的面前的。你可以想象，以后进入任何一家门店，导购从你一进门起就知道你的消费记录、消费行为及消费水平，甚至未来互联网各类平台上的消费信息也被打通，经过大数据分析后形成各种用户标签，这些标签就像一个个写好的标价牌，直白地告诉导购“能从你身上赚多少钱”。在记者的采访中，科勒（中国）投资有限公司上海华东区零售销售主任坦言，万店掌提供的人脸互动营销解决方案就是如此，“比如这个人过来了，B店会提示这个人也逛过A店，B店如何去接待、如何去报价，就有心理准备了”。在这样的大数据时代，看人下菜碟将再正常不过。但仔细想想，这真的正常吗？万店掌曝光，可能只是开始3月16日，各大社交媒体迎来了上榜品牌的集体“道歉日”，其中科勒卫浴回应，公司已连夜拆除摄像头，而万店掌及悠络客也相继发表声明，向用户和社会大众致歉，并开始整改。除此之外，喜茶、良品铺子等品牌也纷纷跳出来澄清，称我们虽然使用了万店掌人脸识别摄像头，可我们“绝不会非法收集消费者的人脸数据”。但这种口头声明显然不能让顾客们心安。3·15晚会的点名，固然对利用人脸识别技术抓取用户信息的品牌起到一定的震慑作用，可这次曝光显然也让这条产业链潜藏的巨大利益显露出来。用户数据渐渐成为巨头们争夺的焦点，难保不会有更多、更有规模的“万店掌”。根据“某企业信息查询平台”显示，苏州万店掌网络科技有限公司成立于2016年，法定代表人为周圣强，目前已经历两轮融资，融资金额达9500万人民币，投资方包括德同资本、远海明华、苏高新创投、金沙江创投等。其中，朱啸虎是董事之一，早在A轮投资就已经进入。短短三四年的时间，万店掌积累了戴尔、科勒卫浴、Maxmara等品牌资源，据一位经理介绍，他们平台目前拥有的人脸数据量已经上亿。虽然万店掌目前的营收还远不能引起互联网巨头的青睐，可是打通线下门店用户数据，不仅对品牌是一种拉动销售额的助力，对人工智能企业及渴望积累数据资源的互联网公司也是极大的诱惑。目前我国共有人脸识别相关企业7404家，相关企业注册量已连续三年突破1000家，仅2020年全年就新注册1518家，而其中不少企业又是人工智能创业公司。AI领域，技术研发之外最大的难题就是场景落地，人脸识别应用于线下营销，恰恰给技术商业化提供了一条思路。如今万店掌曝光，一些商业变现能力不足的中小公司或将蠢蠢欲动。值得注意的是，这也是一个双向的、互惠的作用过程，线下门店主动安装摄像头，第三方平台收集用户消费信息的“网”就会越发扩大，而平台积累的数据越多，越有助于精确用户画像，从而反馈到线下门店。所以说，利益在前，指望品牌和平台直接放弃现有的“蛋糕”，几乎是不可行的。消灭“偷脸贼”势在必行新京报智库在《人脸识别技术滥用行为报告》中，对78款热门应用的权限设置进行了检查，检查发现，八成以上的应用装载了人脸识别功能，应用类型涵盖社交、电商、旅游、资讯等领域，但半数应用在启用人脸识别功能时不会征求用户的同意。在线下，刷脸也极为普遍，交通安检、身份验证、刷脸支付、门禁考勤等是受访者认同人脸识别频繁应用的场景，而它们大多为强制性，未提供替代选项。线下场景应用人脸识别技术，起初确实给用户带来了一定的便利，可是在越来越多的场景中，便利不再是用户的，而是给了“监控者”。如开发商在售楼部周围设置人脸识别系统，来辨别客户是自然来访还是渠道带客；课堂上利用人脸识别系统，识别出学生打盹、低头、玩手机的次数与时长。当我们以为这两个案例只是极端，实际上不少人在买茶饮、买药品、买卫浴产品时，已经成了线下门店们眼前“行走”的数据。而这种悄无生息的渗透，才让人心惊：当某一天你走进店里购物，发现无人接待，或许背后就是因为你已经被标记为“低消费人群”。当然，更大的风险还在于围绕人脸信息产生的灰色产业链。一位专业人士表示，“我们在各个地方的消费记录，人脸识别作为一个接口，通过点和面的方式就能把所有的信息结合起来…这带来的后果轻则是发精准广告，重则有心人在背后可能会‘撞库’，将你的账户信息、人脸信息一对接，我们的财产安全都可能有很大的隐患”。从目前来看，人脸识别所带来的隐患，技术上和规范上都是无解的。用户可以增强隐私保护的意识，拒绝授权各类APP，但摄像头悄悄收集他们的人脸时，他们是无意识的，而即使明文规定获取公民个人信息违法，似乎也无法阻止企业追逐数据收集背后的利益。这就带来一个问题，除了能让身份验证时更加便利，人脸识别看似并没有更深的价值，比起它潜藏的危机，这点价值更显得不足为道。所以说，我们该如何对待人脸识别技术？任由人脸识别落地到更多的场景，还是将人脸识别约束至非商业范畴？在越来越严重的隐私泄漏事件曝光后，关于这个问题的讨论应该被尽快提上日程。今年3·15，人脸识别收集信息被曝光，大快人心！但偷脸贼会因此消失吗？在利益面前，也许我们还面临着更大的挑战。而这场战争，与你我息息相关，无人可以幸免。

不要尝试绕过新隐私功能，苹果警告APP开发者

据《金融时报》报道，苹果已经向中国应用开发者和公司发出警告，要求他们不要尝试绕过即将推出的应用跟踪透明度隐私功能，否则应用将被下架。此前，《金融时报》称，腾讯、字节跳动等中国科技巨头正在测试名为互联网广告标识(CAID)的工具，以规避苹果隐私调整。苹果已经向至少两家中国应用公司发出了警告，后者正在测试无需用户批准就可跟踪用户的方法。“我们发现你的应用正在收集用户和设备信息以便为用户设备创建一个唯一识别符。”苹果在邮件中称。苹果表示，应用开发者必须遵守新隐私规定，否认他们的应用可能就会被App Store下架。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

科学家首次用机械子宫，让哺乳动物胚胎在体外存活6天

　真实胚胎的发育过程，你见过吗？　　不仅能看见心脏的跳动，还能随时观察胚胎一点点变化的过程：　　其实，这些胚胎的发育，都是在人造子宫中完成的。　　来自以色列的科学家们，首次用人造子宫，将完整小鼠胚胎从受精卵形成后第5天起，培育了6天，相当于达到了人类的胎儿阶段。　　在这一过程中，小鼠的所有器官发育指标都正常，研究登上Nature。　　而且，他们现在已经能够“从零开始”，在人造子宫内培育小鼠受精卵了。　　这是怎么做到的？　　耗时7年，做出人造子宫　　这一人造子宫，耗时7年打造，其中包含恒温箱、营养物质和通风系统。　　首先，研究人员会将人类脐带血清，添加到玻璃小瓶中。　　然后，将小鼠胚胎放置在玻璃小瓶内。　　这些瓶子会被连在一个轮子上，轮子会缓慢旋转，避免胚胎附着在玻璃瓶子上。　　因为，一旦不小心附着在瓶身上，胚胎就会发生变形，直接死亡。　　接下来，科学家们会将恒温箱与通风系统相连，让通风设备泵入气体混合物，为胚胎提供氧气和二氧化碳，并合理控制气体浓度、压力和流量。　　研究人员表示，这能迫使氧气进入细胞，加速胚胎中血液系统和器官系统的工作。　　但目前，研究人员最多只能在人造子宫中将这些小鼠胚胎培养至第11天（完整妊娠期约20天），类似于人类的胎儿阶段。　　在这之后，小鼠胚胎会变得太大，以至于缺乏胎盘所能提供的自然血液供应、且氧气无法通过，最终死亡。　　这也是研究人员计划克服的下一个障碍。　　他们计划采用营养液或人工血液，让胚胎继续存活下去。　　目前，利用这种方法，他们已经成功培育了1000多个小鼠胚胎。　　在进行这项研究的过程中，研究人员还向正在发育的小鼠胚胎中加入了毒素、染料、病毒和人类细胞，观察实验结果。　　进行这一系列研究的目的，是观察到胚胎完整的发育过程。　　此前，科学家们要想研究胚胎，只能不断从动物子宫中取出，像“拍快照”一样观察发育过程。　　现在，他们可以直接在人造子宫中，对胚胎进行培育、观察。　　加州理工学院的生物工程教授Magdalena Zernicka-Goetz表示：“这项工作，为研究实验小鼠的模型，打开了一扇新时代的大门。”　　这项研究，对于流产、受精卵移植等研究都有帮助；此外，也有助于研究基因突变或缺失，会如何影响胎儿发育。　　下一步：人类　　不过，这些以色列科学家表示，他们的下一个研究对象也许是人类胚胎。　　当然，他们还面临一个规则的束缚。　　涉及人体胚胎研究，有一个国际公认的14天规则——全球科学家们同意，不允许人类胚胎在实验室中发育超过两周。　　这是因为，在两周后，胚胎将开始进行细胞分化、长出头部。　　但部分胚胎科学家认为，14天太短，限制了他们的研究。　　这项的通讯作者Jacob Hanna就表示：“我们进行人类胚胎研究时，只能从人工流产的胚胎（胎儿）上获取人体组织。”　　否则，用试管婴儿的方式培养出的胚胎，不到两周就得被破坏。　　“既然如此，为什么不能等它长到40天左右，再进行处理呢？”　　Hanna表示，如果确实涉及到伦理上的问题，也可以对人类胚胎进行改造，使其无法充分发育。　　他认为，进一步研究人体胚胎，对于胚胎医学来说，将会是一个重大的进步。　　其中一个应用方向，就是培养胚胎中原始器官的细胞，并用于器官移植。　　不过，他也坚称，科学家们不会尝试用这种方式来完成“怀孕”的过程，何况这在大多数国家都是被禁止的。　　作者介绍　　两位共同一作，均来自位于以色列的魏茨曼科学研究所。　　论文一作Alejandro Aguilera Castrejon，生命科学博士在读，主要研究方向是表观遗传重编程和多能干细胞。　　共同一作Bernardo Oldak，博士，与Alejandro Aguilera Castrejon同属于Jacob Hanna的分子遗传学小组。　　通讯作者Jacob H. Hanna，魏茨曼科学研究所的分子遗传学教授。　　Jacob Hanna的主要研究方向，是胚胎干细胞生物学、早期胚胎发育和人类疾病模型。　　论文地址：　　https://www.nature.com/articles/s41586-021-03416-3　　参考链接：　　[1]https://www.nytimes.com/2021/03/17/health/mice-artificial-uterus.html　　[2]https://www.technologyreview.com/2021/03/17/1020969/mouse-embryo-grown-in-a-jar-humans-next/　　财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.　　客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip　　一：财经钻CZ详细介绍：　　https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf　　二：财经钻CZ相关介绍：　　https://www.cjz.vip/99989216.html

海南证监局：支持海南依法合规设立各类交易场所

3月11日，海南证监局召开2021年机构工作会议，传达学习2021年证监会系统工作会议精神，总结辖区2020年机构监管工作，研究部署辖区2021年机构工作安排。会议对2021年辖区机构工作提出五项重点安排。一是积极探索资本市场支持自贸港建设。持续开展自贸港政策宣传推介，吸引金融机构集聚。支持中介机构创新产品和服务。配合地方出台政策，推动跨境资产管理业务在海南落地。支持海南依法合规设立各类交易场所。二是加大资本市场服务实体经济力度。引导辖区证券经营机构立足海南，为海南企业发展提供优质金融服务。深化天然橡胶“保险+期货”业务，推动生猪“保险+期货”在海南落地，服务乡村振兴战略。引导私募基金加大对海南优质企业、项目的投资。三是强化预研预判，抓早抓小防风险。继续加强重点行业、业务的风险监测。扎实推进私募投资基金风险防范处置工作，摸清风险底数，有序压降存量风险，推动地方政府落实风险处置属地责任。把好行业入口关，严控增量风险。持续推动重点个体、重点业务的风险缓释。四是严格监管执法，督促市场主体规范运营。对重点关注机构从严监管。抓住“关键人”，传导压力，压实责任。加强证券期货公司分支机构负责人督导，强化总部约束。督促私募投资基金、基金销售机构等落实监管新规要求。深化行业文化建设，培育行业健康风气。贯彻落实股票发行注册制改革要求，压实中介机构责任。深化反洗钱监管与日常监管有机融合。五是深化投资者保护工作，优化地方营商环境。多形式开展普法宣传、投资者教育，持续推进多元纠纷解决机制建设。会议督促辖区机构落实好三项要求：一要加强合规管理，规范运作。加强合规培训、教育，牢固树立全员合规理念。完善公司治理，建立行之有效的合规管理内控机制，切实做到全覆盖。各机构负责同志要落实责任，以尽责促规范。二要强化风险意识，稳健经营。公司要形成风险防控合力。敬畏风险，业务发展与资本实力、风险管理相适应，理性审慎，适度把握债券交易、股票质押等重资本业务规模。进一步完善全面风险管理体系，把风险监测、预警、防范贯穿于业务发展的全过程，增强风险管控的有效性。展业中要落实意识形态责任制，加强声誉风险管理。三要打造文化“软实力”，提升“硬核”竞争力。以四个“深度融合”和四个“有机结合”为基本原则，推动文化建设有效落地。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

美联储重磅宣布 预计2023年前不加息

北京时间周四凌晨2点，美联储如预期般维持近零利率不变，同时大幅提高了美国经济和通胀预期。尽管经济前景改善且今年通胀上行，美联储仍预计到2023年都不会加息。美联储大幅上调了今年美国经济预期，预计2021年GDP将增长6.5%，而去年12月仅预测为4.2%。随着GDP增长，美联储预计今年失业率将从目前的6.2%降至4.5%，相比之下，去年12月预测为5%。2022年和2023年的失业率预测分别为3.9%和3.5%。（来源：美联储）对于市场关心的通胀问题，美联储大幅提高了今年通胀预期，2021年底PCE通胀预期中值为2.4%，而去年12月预期仅为1.8%；2021年底核心PCE通胀预期中值为2.2%，去年12月预期为1.8%。相比之下，2022年、2020年通胀预期仅被小幅上调0.1%，且明后两年通胀显著低于今年。值得注意的是，点阵图仍然显示美联储到2023年都不会加息，不过赞成加息的人数有所增长。联邦公开市场委员会18位成员中有4个寻求2022年加息，而去年12月会议上仅有1个。有7名成员支持2023年加息，而去年12月为5名。（来源：美联储）最近几周市场曾预计美联储可能会调整资产购买计划，购买更多长期债券来干预美债收益率上行，但周三的利率决议中没有任何这样做的迹象。美联储认为2%的通货膨胀率对经济而言是健康的水平，如果通胀失控，美联储官员相信他们有控制通胀的工具。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

中纪委：银行系统“密薪制”成少数人谋取私利的工具

记者日前从中央纪委国家监委驻中国人民银行纪检监察组获悉,针对人民银行系统部分直属企业中,“密薪制”被个别领导干部异化为个人特权和内部控制的工具等问题,驻人民银行纪检监察组深入开展纠治。目前,系统内发现的有关案件均被查处,违纪违法所得已全部退回。“密薪制”是源自西方的企业薪酬管理制度,包含“薪酬体系公开、程序民主集中、个人工资保密”等方面内容。“但在执行中,个别领导干部选择性忽视‘薪酬体系公开、程序民主集中’等要求,片面强调‘保密’原则,使制度发生异化。”驻人民银行纪检监察组有关负责人说。从查处情况看,有的借“密薪制”谋取私利,先给自己“亲信”多发奖金,后又通过索要或通知到消费现场“买单”等方式将多发的奖金“回收”;有的将薪酬分配作为维系小圈子的“筹码”,奖金只给“圈里人”;有的把“密薪制”作为对抗监督的“挡箭牌”,面对各种巡视、检查时,动辄以“密薪制”为由,拒绝提供薪酬情况。“党的十八大以来,人民银行系统全面从严治党不断深入推进,但不收敛不收手现象时有发生,尤其在限薪后,一些高管由于年薪有较大幅度下降,对‘密薪制’打起歪主意。”驻人民银行纪检监察组有关负责人说,“密薪制”被选择性执行,成为少数人谋取私利的工具,产生寻租空间。记者了解到,驻人民银行纪检监察组向驻在单位提出纪检建议,督促修订薪酬管理办法,改进薪酬管理工作,并通过季度通报会、全面从严治党会商会等形式,开展警示教育和以案促改,纠正错误思想,不断提高党员干部的思想认识。“‘密薪制’异化的背后,不仅存在廉洁风险,而且带来人身依附、攀结关系,须从净化政治生态的高度认识和处置。”驻人民银行纪检监察组有关负责人表示,将加强对薪酬管理关键环节的日常监督,贯通组织部门、财务部门、审计部门等构建监督合力。同时,推动建立公开透明的薪酬制度、公平公正的考核制度、科学有效的内控制度,激发干部职工干事创业的积极性和创造性,推动形成风清气正的政治生态。

空手套学生？租机变现是另类高利贷吗

围绕手机租赁业务，贷款中介瞄准了大学生。北京商报记者注意到，近日有贷款中介在部分贷款相关论坛发言区推出了关于在校大学生的指定贷款“福利”产品。3月16日，北京商报记者进一步调查发现，这一所谓“福利”产品实际上是中介引导学生在租赁平台获得品牌手机，再将手机折价给贷款中介，获得一笔款项。而在这一过程中，贷款中介“一本万利”，在校学生则成为风险的全部承担者。租赁手机成“跳板”“学生党来，技术操作0首付，在校大学生必过”“大学生福利”……顺着这些宣传字样，北京商报记者以学生身份与一名贷款中介取得了联系。该中介人员告诉记者，满足“能通过学信网验证”“花呗从未逾期、违规”这两项条件的在校大学生，只需缴纳288元押金，便可由中介人员后台操作审核，最终在一个名为“俏租机”的电子产品租赁平台完成一款品牌手机的租赁。贷款中介展示的“成功案例”显示，该用户租赁了一部银色、128G的iPhone12Pro，租期为12个月，所需要支付的总金额为9684.4元。从“俏租机”平台的使用规则来看，用户有两种租赁方式可供选择，以同样配置的iPhone12Pro为例，一种是租完归还，租金为17.97元/天，月租金为541.19元，租期是12个月，在租期结束后，用户可将手机退回或续租，也可以选择再缴纳4549.5元买断；另一种则是租完即送，价格为28.94元/天，月租金为880.4元。两种租赁方式下，用户想要完整获得一部iPhone12Pro，所需要花费的金额分别共计11043.78元和10564.8元。而按照“俏租机”平台规定，租赁手机需要通过芝麻信用完成授信工作，芝麻信用分在600分以上的用户，可申请免押金。不符合要求的用户，除了按月支付租金外，还需要先通过冻结花呗额度等方式缴纳足额的押金。针对北京商报记者提出的花呗额度不足如何操作这一问题，前述中介人员表示，后台操作不用担心押金问题，可以做到免除全部押金，用户只需要支付每月的租金即可。柒财智库高级研究员毕研广分析认为，从贷款中介人员的要求来看，“花呗从未逾期”“大学生”这两项条件本身便对用户资质做出了限定，这类用户通过平台审核的可能性本身较高。“贷款中介在租赁流程中扮演了什么角色，学生用户实际上并不清楚，也许自己操作也可以达到同样的效果。”除了租赁手机外，“俏租机”平台还提供电脑、无人机、智能手表等电子产品的租赁服务，产品价格不等。在北京商报记者问及是否可以操作其他产品以及其他同类型平台时，前述中介人员表示，只做“俏租机”平台和手机，也只做价格更高的品牌手机。毕研广表示，不同于房产、汽车，手机这类电子产品，在交易过程中其所属权没有过多限制，因此更容易成为贷款中介的交易对象，品牌手机更是容易获得市场青睐。而学生用户之所以会选择中介进行交易，一方面可能是担心自身资质无法通过平台审核，更重要的是学生群体缺少分辨能力，对于其中产生的利率、可能蕴含的风险等无法把控。无异于年利率超70%的贷款引导学生用户租赁手机这一操作，仅仅是贷款中介的一个“跳板”，其另一步在于回收手机。前述贷款中介在介绍中还提到，用户在收到手机后，再将手机转寄给中介人员，可以获得6700元。按照前述贷款中介所述，在其收到用户寄出的手机后，除了支付6700元手机费用外，还会退还用户事先支付的188元押金，只收取100元操作费。“如果收到手机后选择自用，那么押金将不会退还。”而在业内分析人士来看，贷款中介这一所谓“福利产品”，实质上是引导学生以“租完即送”这一租赁模式在平台处获得一部手机，然后在中介处将其变现。而为了获得中介提供的6700元，选择租机的学生实际将产生9784元的费用支出。仅从学生累计支出与实际所得情况来看，对于学生来说，租机套现这一操作不异于一项年利率超过70%的贷款行为。IRR计算口径下，这一交易产生的月利率为6%，年利率为72%。对于中间产生的差价损失，北京商报记者也向前述贷款中介提出了疑问，该贷款中介表示，同样配置的手机，官网售价仅为8499元，有价差主要是由于平台溢价，回收价不能再给出更高的价格了。“但是对于学生用户来说，这款产品是最适合的。”前述贷款中介进一步指出，针对学生用户的贷款产品并不多，部分对学生开放的产品不仅额度低、利息高，要求的还款周期也短，容易给学生造成过高的资金压力。“这个产品是月付，学生一次性可以拿到近7000元。每个月只需要还几百元，有资金需求用这个是最划算的。”看似存在诸多优势的“福利”，但实际上，由中介主导的这一租赁、变现流程存在诸多猫腻。其所谓的“技术操作0首付”这一优势，本身是平台针对学生用户进行的优惠政策。根据“俏租机”平台展示，在校大学生可以使用一张“首月0元租用券”，通过审核的学生用户获得iPhone12Pro所花的费用正是9684.4元。消费金融专家苏筱芮告诉北京商报记者，在这一系列租机、变现的流程中，贷款中介扮演了一个“助攻”的角色，这一产品本质上就是高利贷。同时，对于贷款中介来说，更像是“空手套白狼”，引导学生自主租机还提前收取所谓“押金”，即便审核失败中介也不会产生损失。在无需承担任何成本的同时，将所有的风险都转嫁到了学生用户身上。仔细甄别风险根据“俏租机”平台在结算页面提供的《租赁及服务相关协议》，“俏租机”主体运营公司为深圳市迅光云千互联网科技有限公司，融资租赁服务则是通过合作公司山西金融租赁有限公司（以下简称“山西金租”）开展。对于贷款中介通过“俏租机”平台引导学生租赁手机后套现这一情况，“俏租机”与山西金租是否知情？平台客户中学生群体占比如何？带着这些疑问，北京商报记者分别向“俏租机”以及山西金租方面进行了进一步采访。山西金租方面回应称，公司会共同参与到用户资质的审核中，对于北京商报记者反映的这一情况并不知情，会进行进一步核实。而“俏租机”平台创始人范海东告诉北京商报记者，当前，“俏租机”平台对于用户的审核是综合判定的，对于贷款中介提出的“符合要求的大学生100%通过审核”这一情况，平台亦无法保证。基于手机这类电子产品流动的便捷性，平台也很难对用户如何处置租赁物进行监管，当前公司也尚未接到用户反映相关被骗情况。“学生群体应该提高警惕，谨防上当受骗。”事实上，围绕手机租赁产生的骗局此前已出现过，由“手机回租”产生的变种现金贷还一度引起监管的注意，并发布风险提示。除了“俏租机”外，市面上还有多家同样开展电子产品租赁的平台，有些平台并未与融资租赁公司合作，而是直接以自有产品向用户提供服务。苏筱芮表示，贷款中介与学生的交易中，不论是支付288元押金，还是将手机寄给对方，相关钱款操作流程都是通过微信转账等方式，缺乏有效资金监管。对于学生来说，中介真实身份不明朗，无法排除学生用户转账、寄出手机后无法联系对方的情况，有可能中介就是打着手机回收名号实施诈骗，学生很有可能会面临财物两空的局面。对于融资租赁公司能否向学生用户开展业务这一情况，多位业内人士也持有不同意见。北京云亭律师事务所律师魏广林告诉北京商报记者，融资租赁和借贷存在区别，当前业内对于融资租赁公司能否向学生提供服务，尚未有明确规定，“如果平台融资费率明显超出合理范围，或者名为租赁实为借贷，还是应该限制”。北京中闻律师事务所合伙人、律师李亚则认为，融资租赁公司提供的服务，本身属于金融产品，其与信用贷款本质上都属于一种融资行为。但融资租赁公司不属于银保监会批准设立的金融机构，按照2017年监管发布的《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》，未经银行业监管部门批准设立的机构不得进入校园为大学生提供信贷服务，因此按照规定融资租赁公司无法向在校大学生提供服务。对于部分平台直接向用户提供手机租赁服务这一问题，李亚表示，融资租赁与普通租赁业务在租赁物所有权上存在本质不同，平台是否违规开展融资租赁服务需要对其业务形式进行仔细甄别，一些同样提供手机退还、续租、留购业务的平台，有可能就是在打擦边球。“用户通过这类平台开展业务，在租赁品质量、综合利率等方面可能会承担较大风险。”

监管发文严禁小贷、非持牌机构对大学生放贷

近期，银保监会、网信办、教育部、公安部、中国人民银行五部门下发《关于进一步规范大学生互联网消费贷款监督管理工作的通知》，禁止小额贷款公司、非持牌机构对大学生发放贷款。我国在校大学生逾4000万，但近年来被一些不良网贷机构视为贷款对象，导致部分大学生背上数万元不等的贷款，陷入高额贷款陷阱，引发社会争议和矛盾。近期，银保监会、网信办、教育部、公安部、中国人民银行五部门下发《关于进一步规范大学生互联网消费贷款监督管理工作的通知》（简称《通知》），禁止小额贷款公司、非持牌机构对大学生发放贷款。3月17日，21世纪经济报道记者独家获悉，银保监会等五部门下发通知规范大学生互联网消费贷款。监管机构指出，近期，部分小额贷款公司以大学校园为目标，通过和科技公司合作等方式进行诱导性营销，发放针对在校大学生的互联网消费贷款，引诱大学生过度超前消费，导致部分大学生陷入高额贷款陷阱，侵犯其合法权益，引起恶劣的社会影响。《通知》禁止小贷、非持牌机构对大学生放贷，不得向第三方机构发送借款学生信息，不得非法泄露、曝光、买卖借款学生信息。不得针对大学生群体精准营销，不得向放贷机构推送引流大学生。业内人士表示，部分小贷公司的大学生贷款占其比例超过六成，措施对一些全国性互联网小贷公司形成冲击，但也将对大学生违规放贷行为形成约束，规范校园市场。禁止小贷、非持牌机构对大学生放贷近年来，“为治青春痘广西一学生背上近万元贷款 警方已介入调查”“好多学生为了买苹果产品去贷款和分期付款”“爱豆今天官宣了一个价位挺高的代言产品，很多盲目追星的学生粉丝就是会贷款购买”等新闻层出不穷，社会公众对大学生贷款多有热议。21世纪经济报道记者独家获悉，银保监会等五部门《通知》要求规范大学生互联网消费贷款放贷行为，小贷公司不得向大学生发放互联网消费贷款、未经批准设立的机构不得为大学生提供信贷服务。具体是，对于小额贷款公司，要加强贷款客户身份的实质性核验，不得将大学生设定为互联网消费贷款的目标客户群体，不得针对大学生群体精准营销，不得向大学生发放互联网消费贷款。放贷机构外包合作机构要加强获客筛选，不得采用虚假、引人误解或者诱导性宣传等不正当方式诱导大学生超前消费、过度借贷，不得针对大学生群体精准营销，不得向放贷机构推送引流大学生。记者了解到，大型互联网公司一般由旗下互联网小贷牌照放贷。例如，蚂蚁集团旗下共有两家小贷公司，分别为重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司（花呗对应的主体）和重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司（借呗对应的主体），注册资金分别为120亿元和40亿元。其余Bigtech中，百度、京东、美团、小米、众安等在重庆分别设有度小满小贷、同盈小贷、三快小贷、小米小贷、众安小贷。该《通知》严禁小贷对大学生放贷，是继《商业银行互联网贷款管理暂行办法》《网络小额贷款业务管理暂行办法》之后，对互联网贷款做出的新的监管规定。对于银行业金融机构，要严守风险底线，审慎开展大学生互联网消费贷款业务，建立完善相适应的风险管理制度和预警机制，加强贷前调查评估，重视贷后管理监督，确保风险可控。对于非持牌机构，未经银行业监督管理部门或地方金融监督管理部门批准设立的机构不得为大学生提供信贷服务。此外，对于银行业金融机构，《通知》允许在风险可控的前提下，可开发针对性、差异化的互联网消费信贷产品，遵循小额、短期、风险可控的原则，严格限制同一借款人贷款余额和大学生互联网消费贷款总业务规模，加强产品营销管理，严格大学生资质审核，提高资产质量。另外，银行业金融机构及其合作机构不得针对大学生群体线上精准营销，在校园内开展的线下营销宣传活动需事先向营销地监管部门报备，并就开展营销活动的具体地点、日期、时间和活动内容提前告知相关教育机构并取得该教育机构的同意，营销活动不得使用欺骗性、引人误解或诱导性宣传等不当方式，诱导大学生申请消费贷款。联合贷款、助贷不得发送借款学生信息对于互联网贷款中常见的联合贷款、助贷等贷款模式，《通知》亦作出规定，要加强大学生个人信息安全保护，建立健全和严格执行保障信息安全的规章制度，采取有效技术措施妥善管理大学生基本信息，不得向第三方机构发送借款学生信息，不得非法泄露、曝光、买卖借款学生信息。21世纪经济报道曾拆解互联网贷款信贷聚合模式，在互联网贷款产业链上，当前流行的玩法是“信贷聚合模式”，即助贷或联合贷款，由蚂蚁金服、平安普惠、度小满金融、微众银行或新网银行等金融科技机构牵头或撮合，引入大数据风控、担保增信、银行等资金方。在征信方面，要加强征信信息报送，按照《征信业管理条例》，将大学生互联网消费贷款所有信贷信息及时、完整、准确报送至金融信用信息基础数据库。对于不同意报送信贷信息的大学生，不得向其发放贷款。对于贷款管理，《通知》要求，要严格贷前资质审核，实质性审核识别大学生身份和真实贷款用途，综合评估大学生征信、收入、税务等信息，全面了解信用状况，严格落实大学生第二还款来源，通过电话等合理方式确认第二还款来源身份的真实性，获取具备还款能力的第二还款来源（父母、监护人或其他管理人等）表示同意其贷款行为并愿意代为还款的书面担保材料，严格把控大学生信贷资质。要加强贷后管理，确保借贷资金流向符合贷款合同规定；妥善处理逾期贷款，规范催收管理，严禁任何干扰大学生正常学习生活的暴力催收行为；及时掌握大学生资金流动状况和信用状况变化情况，健全应对预案，确保大学生互联网消费贷款整体业务风险可控。小贷、消费金融公司纳入整治《通知》要求，各地在前期网贷机构校园贷整治工作的基础上，将小额贷款公司、消费金融公司等各类放贷机构纳入整治范畴，综合运用网站监测、资金监测、现场检查、数据分析等各类手段，进一步加强大学生互联网消费贷款业务的监督检查和排查力度。同时，加大对非法放贷机构的排查和打击力度。对于已发放的大学生互联网消费贷款，督促小贷公司制定整改计划，已放贷款原则上不进行展期，逐步消化存量业务，严禁违规新增业务。督促银行业金融机构加强排查，限期整改违规业务，严格落实风险管理要求。对于排查发现问题拒不整改或情节较重的机构，要严厉处罚、打击，涉嫌犯罪的，移送司法机关。“明确把小贷公司、消费金融公司纳入整治监管范围，对一些全国性的互联网小贷公司冲击非常大，有部分小贷公司，大学生贷款占其比例超过六成。”一位小贷负责人对记者表示，不允许精准营销大学生群体，不能诱导大学生申请消费贷款，严格落实大学生第二还款来源和个人征信，贷后不能干扰大学生的正常生活，也有禁止过度消费的监管意图。近年来，主要通过线上方式展业的消费金融公司也陆续获批设立。2020年以来，银保监会相继批筹5家消费金融公司，分别为重庆小米消费金融、北京阳光消费金融、重庆蚂蚁消费金融、苏银凯基消费金融以及唯品富邦消费金融。此外，北银消费金融、晋商消费金融、杭银消费金融纷纷进行增资。此前，央行在《2020年第四季度中国货币政策执行报告》中也表示，不宜靠发展消费金融来扩大消费。央行并称，在我国消费贷款快速扩张过程中，部分金融机构忽视了消费金融背后所蕴含的风险，客户资质下沉明显，多头共债和过度授信问题突出。2020年以来，部分银行信用卡、消费贷不良率已显现上升苗头。稍早前，蚂蚁集团等也下调花呗年轻人额度。2020年12月底，不少网友反映，自己的花呗额度被下调。在绝对数额上，大部分是从不同额度下调到3000元。此次被调额的用户大多是年轻人，且没有发生过逾期还款行为。对此，蚂蚁集团回复称，花呗近期正在调整部分年轻用户的额度，倡导更理性的消费习惯，但支付宝尚未透露具体的下调标准和用户范围。救助陷入网贷泥淖的大学生《通知》指出，加大对学生的教育、引导和帮扶力度，营造良好校园环境。包括，各高校大力开展金融知识普及教育，阐述不良网贷危害、分析借贷“追星”等校园不良网贷案例，切实提高学生金融安全防范意识。加强诚信意识教育，教育学生在申请贷款时应如实提供信息，不得故意隐瞒学生身份，不得恶意骗贷、违约，珍惜个人征信记录，警惕网络贷款逾期影响个人征信。此外，不断完善帮扶救助工作机制。要确保各项学生资助政策落实到位，提高学生资助工作管理水平，切实保障家庭经济困难学生学费、住宿费和基本生活费等保障性需求。完善特殊困难救助机制，设立专项资助资金，对家庭出现重大变故的学生进行紧急救助，解决学生的临时性、紧急性资金需求。对于已经陷入网贷泥淖的大学生，建立专项机制，指导他们通过理智有效的方式解决所欠网贷问题，加强心理干预辅导，教育引导他们珍视生命，理性处理碰到的困难。鼓励有条件的高校多渠道筹集资金，支持学生开展拓展学习、创新创业等，满足学生发展性需求。另外，全面引导树立正确消费观念。要加强学生消费理念教育，将培养学生勤俭节约意识与学生日常思政教育相融合。关注学生消费心理，及时纠正超前消费、过度消费、从众消费等错误观念，引导学生树立科学、理性、健康的消费观。建立日常监测机制，密切关注学生异常消费行为，及时发现学生在生活消费、人际消费、娱乐消费等方面出现的倾向性问题，采取针对性措施予以纠正，努力做到早防范、早教育、早发现、早处置。《通知》要求，各地公安机关要依法加大大学生互联网消费贷款业务中违法犯罪行为查处力度，严厉打击针对大学生群体以套路贷、高利贷等方式实施的犯罪活动，加大对非法拘禁、绑架、暴力催收等违法犯罪活动的打击力度，依法打击侵犯公民个人信息的违法犯罪活动。

瑞银拟增持瑞银证券股份至67% 全资控股券商“已闻楼梯响”

随着外资机构对合资券商不断加码，国内证券行业也将越来越多地感受到“外来者”带来的冲击。在华合资券商又曝股权变动。据北京产权交易所官网信息，近日国家能源集团资本控股有限公司（简称“国家能源集团”）及广东省交通集团有限公司（简称“广东交通集团”）正计划将手中所持的瑞银证券股份挂牌转让。其中，国家能源集团拟转让1.99%的股权，转让底价为6733.008万元，广东交通集团拟转让14.01%的股权，转让底价4.74亿元。这也是上述两家公司所持有的全部瑞银证券股权。据21世纪经济报道记者了解，如一切顺利，这笔合计16%的瑞银证券股权最终将由瑞银集团受让。实际上，除瑞银证券外，其他已进入中国市场的外资机构近月来也是动作频频。前有高盛集团启动收购高盛高华100%股权程序，后有华鑫证券拟公开转让摩根士丹利华鑫证券39%股权，摩根大通、瑞信集团在华高管也陆续发声，透露全资控股在华券商的意愿。作为对原北京证券进行重组后设立的证券公司，瑞银证券至今已有近15年的发展历史。视觉中国控股后又将加码作为对原北京证券进行重组后设立的证券公司，瑞银证券至今已有近15年的发展历史。除瑞银集团持股51%居于控股地位外，现有股东中，北京市国资委持有瑞银证券33%的股份，广东交通集团持股14.01%，国家能源集团持股1.99%。其中，国家能源集团所持的1.99%股份是2020年底从中国国电资本控股有限公司处取得，广东交通集团则是自2014年就从中央汇金手上获得了瑞银证券股权。2018年4月，中国证监会正式发布了允许外资持股合资券商可达51%的相关政策，瑞银集团旋即对此进行了申请。至当年年底，证监会正式批准瑞银（UBS AG）增持合资券商瑞银证券，持股比例由24.99%增加至51%。瑞银则以收购中国国电资本控股有限公司以及中粮集团有限公司分别持有的12.01%及14%瑞银证券股权的方式，成为国内首家通过增持股权实现控股合资证券公司的外资金融机构。而据此次北京产权交易所公告显示，国家能源集团与广东交通集团出让所持有的瑞银证券股权合计转让底价为5.41亿元。如最终征集到两个及以上符合条件的意向受让方，就选择网络竞价方式决出最终受让方，而作为现有股东的瑞银集团则享有优先购买权。“之前摩根士丹利收摩根士丹利华鑫的股份就是唯一受让方，瑞银此前控股瑞银证券的时候也是设置了现股东优先认购，而且必须全部股权都拿下，最后也就瑞银一家有意向。”北京地区某资深投行人士认为，此次瑞银证券股权变更，瑞银集团或又是唯一合格受让方。瑞银集团也向21世纪经济报道记者确认，公司确定为此次股权转让受让方。瑞银相关负责人表示，中国金融业的进一步开放为瑞银在中国的所有业务带来重大机遇，包括财富管理、资产管理以及投资银行业务。瑞银一直致力于发展中国市场，并将继续实行战略性投资。“我们进一步增持瑞银证券印证了我们对中国市场的承诺。”据瑞银证券2019年财报数据显示，当年公司实现营收为8.32亿元，净利润1085.27万元。而截至2021年2月28日，瑞银证券总资产为72.32亿元，较2019年底增加了22.7亿元。公司当月营收也达到了11.97亿元，但净利润却亏损1817.15万元。全资控股券商正酝酿虽然瑞银集团正计划拿下瑞银证券六成股份，但据21世纪经济报道记者了解，公司暂无全资控股瑞银证券的计划。“目前没有具体计划。”在被问及瑞银集团是否将进一步增持瑞银证券股权至100%时，瑞银相关负责人表示，将与瑞银证券另一主要股东北京市国有资产经营有限责任公司紧密合作，该公司目前持有瑞银证券33%的股权。值得一提的是，与瑞银抱有相似想法的还有摩根士丹利。今年2月5日，华鑫股份公告称，公司全资子公司华鑫证券拟公开挂牌转让摩根士丹利华鑫证券39%股权、拟公开挂牌转让摩根士丹利华鑫基金36%股权事项。如转让顺利，华鑫证券将不再持有摩根士丹利华鑫基金的股权，但仍持有摩根士丹利华鑫证券最后10%的股权。目前，摩根士丹利正作为控股股东持有摩根华鑫51%的股权，同时也持有摩根华鑫基金49%的股权。据接近该笔交易人士向21世纪经济报道记者透露，摩根士丹利有意在此次公开挂牌转让中拿下上述两家企业股份。如此次转让顺利，摩根士丹利将持有摩根华鑫90%的股权，剩余10%依然由华鑫证券持有。上述接近交易人士透露，未来摩根士丹利或将不再对华鑫证券保有的10%股权进行收购，仅掌握摩根华鑫证券的经营控制权，双方将共同推动摩根华鑫证券发展。而在摩根华鑫基金方面，此次收购后，摩根士丹利也只会持股85%，剩余15%股权由深圳市基石创业投资有限公司持有。既有共谋发展者，也有寻求全资控股的外资机构。2018年4月，证监会发布实施《外商投资证券公司管理办法》，对外资持股比例限制做出重大调整，首次允许合资证券公司的外资持股比例最高可达51%。两年后，2020年4月证监会正式取消证券公司外资股比限制。2020年12月，21世纪经济报道记者就从高盛处获悉，高盛已启动收购合资公司高盛高华100%股权的程序，这也是外资机构首次为谋求在华独资机构而采取的实质性行动。瑞信中国首席执行官唐臻怡也在公开场合表示，将“谋求最终提升合资券商公司的持股比例至100%”，“目前正积极筹备申请更多牌照，并计划为控股券商更名”。摩根大通在将摩根大通证券（中国）持股比例提升至71%后，也有意对摩根大通证券实现全资控股。另外，在公募、期货领域，摩根大通也出手频频，在华建立全资公募基金和期货公司的意图明显。外资步步推进随着外资机构对合资券商不断加码，国内证券行业也将越来越多地感受到“外来者”带来的冲击。据21世纪经济报道记者统计，国内现下共有8家合资券商存在。其中4家为新设合资券商，包括摩根大通证券、野村东方国际证券、大和证券、星展证券。另外4家为外资机构提高持股比例实现控股，包括瑞银证券、高盛高华证券、瑞信方正证券、摩根华鑫证券。多数外资机构选择了财富管理、投行保荐加上自营投资的业务。如野村东方国际证券就手握资产管理、财富管理、证券经纪、投资咨询四张牌照；摩根大通则持有证券经纪、投资咨询、证券自营、证券承销与保荐牌照。2020年底新近开张的大和证券则瞄准了证券经纪、证券承销与保荐、证券自营三大赛道。有接近大和证券人士表示，公司开业所需核心业务人才已经到岗，目前正针对业务需要补充一些出纳、审计等基础岗位。兴业证券非银团队就曾预计，外资券商未来在华发展的重点战略布局在跨境投行、财富管理及销售交易业务领域。其中，外资券商在跨境股债承销、跨境并购重组方面经验丰富，具有先天竞争优势。另一方面，虽然外资券商在传统零售经纪方面存在较大短板，但在财富管理领域部分外资券商已经构建了成熟的商业模式，具有专业的全球资产配置能力和优质的客户服务能力。预计外资券商入场将面对来自国内私人银行、第三方理财、信托、基金及综合型券商的多方竞争，给财富管理市场带来新的发展契机。而在销售交易业务领域，兴业证券认为，外资券商拥有更丰富的投资交易经验和多样化的设计能力，随着机构投资者的刚性对冲需求增加，预计外资券商会在销售交易业务，尤其是跨境业务和衍生品业务领域持续发力。“外资投行所处市场的制度建设、监管环境比我们国内要成熟得多，而且更有利于投资银行的发展。”高华证券总裁章星表示，外资券商的技术管理、业务结构上均占有一定优势。如国内券商投行业务以承销为主，而海外券商更倾向于兼并收购。外资券商也基本不参与融资融券等信用业务，对其中的风险更警惕。在经纪业务与自营业务上，外资券商更多以交易为主，并不会以资本金与市场对赌，而是在运用资本金为客户提供流动性的同时获利。“总的来说，外资券商虽还未在国内形成气候，但已令国内券商开始警惕。”北京地区某中小券商非银分析师认为，由于业务牌照的限制和营业网点的缺失，外资券商过去起步艰难。但在资本市场开放的背景下，合资券商将会在保荐中国企业海外上市的投行业务，以及全球大类资产及衍生品配置为主的财富管理业务上带来冲击。“这些其实都是国内券商相对比较‘瘸腿’的业务。”财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

暗流涌动！基岩资本造假登峰造极，50亿人民币资产流向海外，到底为谁做了嫁

“基岩做了一个大局。”回想起这四年的投资遭遇，投资者张静（化名）愤慨地说：“50多亿元人民币去到海外，到底是给谁做了嫁衣，公司没有给任何说法？”张静口中的基岩，是广州昔日知名私募，有着“国内首家赴美上市私募”光环的广州基岩资产管理有限公司（简称:基岩资本、广州基岩）。2018年8月，她认购了基岩资本旗下两款名为“东方价值基金十一号私募基金”、“ 东方价值基金十一号私募基金二期”的私募基金产品，认购金额200万元，期限两年。“东方价值基金十一号私募基金”是一只私募证券投资基金，管理人是基岩资本，托管人是国泰君安证券。按照合同约定，该基金募集资金将通过QDII资产管理计划，最终投向美国纳斯达克或港交所主板上市企业的IPO份额认购。补充协议显示，该基金将与标的企业股东达成担保协议，被担保方有权向担保方（企业股东）追偿收益。既有头部券商作为托管人，又有境外上市标的企业的回购，同类产品还有诸如恒天财富等多家知名机构代销，看起来“合规又安全”，为何产品清算时净值仅剩0.254，公司屡次遭监管机构处罚，会否涉及刑事犯罪？基岩资本的灵魂基岩资本是一家成立于2015年的私募基金管理公司，注册资本1000万人民币，赫旭为法人、总经理、执行董事，持股比例37.5%。基岩资本投资主要集中在美公开上市或寻求在美上市的中概股公司。旗下有广州基岩资产管理有限公司和广州基岩投资管理有限公司两家私募基金管理人，管理人类型分别为私募证券投资基金管理人和私募股权、创业投资基金管理人。一份资料显示，基岩资本核心团队成员包括：邹淇中、吴斌、黄民欣等三位高级合伙人、执行合伙人赫旭和张晗、罗宏泽两位执行总裁。三位高级合伙人在海外多家知名机构从业多年，颇具实力。邹淇中有美国注册金融分析师(CFA)，也是美国投资管理研究会(AIMR)及香港财经分析师协会(HKSFA)成员，曾任职于美林证券、安德森投行等国际投资机构，在美二十余年间，主导纽交所及纳斯达克的投资银行业务，范围涉及IPO承销、定增、管理层收购、借壳上市、私有化等，曾主导投资案例包括富基融通、德海尔医疗、碳博士控股等。吴斌是澳大利亚、香港会计师公会资深会员，香港公司秘书公会会员，曾任职香港证监会及毕马威会计事务所部门经理，香港新世界集团、多家中国A股和香港主板上市公司担任CEO、COO及CFO等职务，先后主导或参与新世界地产、招商局集团、武钢集团、中集集团、中华网、青岛啤酒等知名公司资本运作业务，是基金协会备案管理人之一。黄民欣持有法律职业资格证书，亦是深圳仲裁委员会仲裁员与广州市律师协会会员。曾任职于中国银行伦敦分行，擅长海外融资、并购与重组、不良资产处置、外商投资等方面，熟悉美国、欧盟、香港、俄罗斯、东盟等多个地区的投融资环境。至于执行合伙人赫旭的从业履历则较为逊色，在中基协的资料中，赫旭2008年才开始参加工作，在2008年至2015年间，先后在广州建智投资顾问、广州科华创业投资、广州威登投资担任相关职务。深圳某私募基金创始人表示，投行、律师和会计师是一家投资机构的标准配置，铁三角关系，从邹淇中、吴斌、黄民欣这三位高级合伙人的履历来看，基岩的配置相当亮眼。公开资料也显示，吴斌曾任招商局港口香港IPO的财务顾问之一，协助其寻找基石投资人，并参与IPO认购。而后招商局港口香港IPO获得超过300倍的超额认购，首日涨幅超过200%。这一项目成为了基岩资本对外宣传的核心团队过往成功案例的典型。挟持光环急剧膨胀光鲜的履历只是开始的第一步，毕竟资本市场是靠业绩发声的地方。基岩资本正式成立之后，开始筹备发行人民币基金。最早发行的“东方价值基金”号称是我国第一只专注于中概股投资的基金，曾于2016年登上年度私募基金收益率三甲。2017年10月该基金退出清算，两年累计收益率高达101.31%。此外，“东方价值基金二号”与“东方价值基金三号”也跻身私募排排网前十排行榜与私募先锋榜。不仅如此，在2017年，基岩资本对外宣传，公司作为基石投资者登陆纳斯达克市场的企业共4家。其中金正环保、天地荟、瑞图生态3家企业在上市当天股价均实现超过50%的涨幅。作为基石投资人，2018年基岩资本投资的B站在美上市，上市当天股价收于11.24美元，市值达31.3亿美金。据2017年6月和10月的QuestMobile报告指出，B站在中国24岁以下用户最喜爱的APP中排名第一。丰厚的投资回报和投资B站等知名企业让基岩资本在私募圈声名鹊起，随后其加大产品发行力度，管理规模迅速增长。中基协披露，广州基岩资产管理有限公司和广州基岩投资管理有限公司在中基协备案的私募基金产品分别为72只和4只。同时，基岩资本还开启了上市征程。2018年，基岩资本向美国证券交易委员会（SEC）递交了招股说明书，拟募资7000万美元。2019年3月，基岩资本更新了招股说明书，此次招股说明书显示，基岩资本调整拟募资金额至3000万美元，并计划登陆纽交所。截至2019年一季度，基岩资本的管理规模增至50亿元。业内人士分析，一家新成立的私募机构，“造”一两只收益在行业内排名靠前的产品，能迅速打开局面，给后面的募资带来便利，“每年私募排行榜上都会冒出一些收益很高新私募基金公司，但从长周期来看，这些基金的投资理念并不成熟。数据造假粉饰产品暴雷两年收益就翻倍增长的东方价值基金成为基岩资本的明星产品。2017年末，存续期二年的东方价值基金五号成立，募集基金规模约8亿元人民币。合同显示，该基金将通过QDII资产管理计划，投向B站的IPO份额。2018年3月，B站在美国纳斯达克上市，发行价为11.5美元/股。截至2019年12月2日，B站收于17.5美元/股。这意味着，如果两年前投资了100万人民币，当时收益达到52%。2019年12月3日，基岩资本发布《到期清算公告》，公告显示，基金所持有仓位已于基金到期日前完成减持，并于2019年12月3日正式启动产品清算流程，预估历时约60个工作日左右完成清算。根据《资产净值公告》，基金终止时，“东方价值基金五号”的累计净值已达人民币1.31元。令人感到意外的是，截止到2020年4月10日，基岩资本披露信息，东方价值基金五号的净值仅剩下人民币0.3元。这仅仅是个开始，随后，基岩资本大量的产品开始爆雷。2021年3月3日，广东证监局披露，2018年5月至2020年1月，广州基岩作为其管理的“基岩东方价值五号”等35只基金产品的资产委托人，与证券公司、公募基金管理公司签订QDII资产管理计划、收益互换协议（以下统称为场外标的），将基金财产投向在美国上市的中概股股票。在基金净值披露环节，广州基岩通过篡改场外标的估值数据，经基金托管人复核后在净值公告、定期报告上披露，或者未经托管人复核直接在“私募排排网”上披露的方式，向投资者披露了虚假的产品净值信息。上述行为对投资者真实全面准确了解投资回报情况和风险情况形成严重误导。以逐只产品最后一次虚假净值与真实净值比较测算，广州基岩共虚增基金财产18.27亿元人民币，净值虚增比例均值为111.09%，净值虚增比例最高值为324.65%。信息披露存在虚假记载的基金产品具体为：东方价值基金五号、东方价值基金五号二期、东方价值基金五号私募母基金、东方价值五号三期、基岩东方价值五号、基岩东方价值五号二期、基岩东方价值五号三期、东方优选价值五号等35只私募基金。21世纪经济报道记者了解到，目前净值最低的产品是东方价值十四号，仅有0.167，该产品以投资老虎证券IPO份额向市场募资，3月15日，老虎证券收报22.6美元，较2019年较IPO发行价8美元上涨220%。底层资产不明潜藏利益输送协议和宣传上的投资B站、老虎证券等知名企业，但实际净值严重缩水，钱去哪里了？21世纪经济报道拿到的多份清算报告显示，东方价值基金十一号和东方价值基金十一号二期对未减持资产进行了披露，均持有申万宏源2018-023号境外证券投资单一资产管理计划。但清算报告里，对于已减持的资产，则并没有披露过往持仓标的，可供清算资金均用银行存款科目显示。面对多只产品的净值大幅缩水，基岩资本给出的解释是，2019年以来，中概股受到较大的冲击。受新冠肺炎疫情在全球蔓延等黑天鹅事件的影响，美股遭遇了史无前例的四次熔断，投资标的净值大幅下挫。如果仅是市场原因，那么更换优质标的投资逻辑是什么？曾任职第三方代销机构前海外投资总监陈达曾在雪球发帖，称基岩资本投资过B站，但很快就退出，随后买入了一堆垃圾中概股，其表示里面可能存在利益输送。图三：陈达发帖内容 资料来源：雪球对于陈达的说法，一位曾寻求基岩合作的中概股高层表示认同，他表示基岩以热门的中概股在市场上大量募资，B站和老虎证券都是其对外募资的噱头，本质上他们是资金池的模式，统一运作募集资金，通过操控市值方式，以新募集基金接盘到期基金所持有标的，从合作中概股公司收取巨额利益。基岩资本递交的招股说明书对其底层资产有一些介绍，比如投资独角兽类别的基金在2017年9月30日之前，该类别下只有一只基金完成了对一家处于成长期的中国TMT公司的少数股权投资，截至该日期，这一类别下的投资回报为负。除此以外，基岩资本的投资包括一家呼叫中心业务流程外包服务商、一家废水净化处理公司、一家环保建材制造商和分销商、一家宠物视频生产商、一家手机游戏发行商以及一家网上职业教育服务商。据知情人士介绍，还有一种操作方式是基岩资本先找到合作公司，然后协助其在纳斯达克等海外市场上市，再用通过托管账户顺利流入海外市场的募集资金，进行股价操纵或市值管理，获得境外收益。只不过在市场下行时期，产品有巨亏的风险，“接盘资金损失最严重。”私募监管正在加码在这起涉及50亿元的案件中，除了管理人基岩资本，托管人中信银行、国泰君安证券，代销机构东家金服等也是重要的相关方。《关于加强私募投资基金监管的若干规定》第六条规定，私募基金销售机构及其从业人员在私募基金募集过程中不得直接或者间接存在口头、书面或者通过短信、即时通讯工具等方式向投资者承诺保本保收益，包括投资本金不受损失、固定比例损失或者承诺最低收益等情形。“有的私募基金管理人给代销机构高管募资金额2-3%的私下奖励。”有代销机构人士表示，过去理财经理为了完成业绩，代销机构高管因利益牵涉其中，这类违规时有发生，“随着私募基金行业的规范和相关制度的出台，行业环境得到了改善。”对此，托管机构国泰君安相关人士在接受21世纪经济报道记者采访时说：“在发现基岩相关问题后，国泰君安及时向监管机构进行了汇报，并在法律规定的框架下积极做好维护投资者利益工作。”国泰君安相关人士进一步表示：“根据相关规定，基金的信披义务人为管理人，产品净值应由管理人向投资者非公开披露并确保数据的真实性。本案中，国泰君安积极履行托管人职责，自去年以来相关监管机构对基岩出具的行政处罚书中均已明确指出了管理人未如实披露底层投资标的真实情况等违规问题。对于本案的处罚决定，我司积极拥护相关机构的裁定，并希望行业进一步完善法律法规体系，加强对管理人违法违规行为的惩治力度，进一步保护投资者利益。过去几年，伴随私募行业的野蛮生长，非法集资、违规投资等乱象丛生，不少投资人为此付出了沉重的损失和代价。对于基岩资本的虚增净值18.27亿元、挪用资金6亿元、向投资者承诺最低收益的行为，广东证监局开出了行政处罚，处以106万元罚款，法定代表人赫旭被给予警告，罚金36万元。多位律师界人士表示，虽然总额不高，但已经是法律法规规定的最高限额。“私募基金相关责任人员擅自挪用客户资金的行为，属于刑法意义上的挪用资金行为，可能构成挪用资金罪。”盛唐律师事务所朱汉律师指出，“在受处罚的主体方面，已有案例显示，被追究刑事责任的人员包含实际控制人。”而且，私募基金是否按规定履行了备案程序，并不影响相关犯罪的认定。另一位金融律师也向记者指出，虚增基金净值和挪用资金涉嫌非法集资、伪造欺诈、盗用资产等刑事犯罪。同时，因基金管理人违反法律法规造成损失，投资者有权向法院起诉，主张获得赔偿。事实上，私募基金的监管正在加码。今年1月，中国证监会正式发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》，进一步明确了私募基金募集和投资的底线要求，让私募行业真正回归“私募”和“投资”的本源。1月28日，中国证监会召开2021年系统工作会议，会议强调，加快推进“伪私募”等相关风险的分批处置，严格落实私募基金底线性要求，建立部际联动、央地协作的风险防范处置机制，加快推动出台私募条例。2月19日，中基协开出7张“罚单”，涉及三度星和、浙江策信、深圳冠石、宁波甬邦等私募管理人，其中三度星和还曾是知名的百亿私募。3月5日《政府工作报告》指出，完善创业投资监管体制和发展政策。众所周知，金融市场中，投资者是资本市场的源泉和基石，只有保护好投资者的利益，金融市场才会充满活力。对于基岩资本涉案的后续进展，21世纪经济报道记者将继续追踪。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 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德研究机构：七种血栓形成病例与阿斯利康疫苗接种相关

德国保罗·埃利希研究所的研究报告显示，与阿斯利康疫苗接种相关的七种特殊形式的血栓形成病例，其中三起是致命的。病毒学家斯蒂芬·贝克尔（Stephan Becker）表达了对疫苗接种暂停的理解：“这是非常不幸的情况，但如果的确存有这种怀疑，则必须对其进行调查，并且必须停止疫苗接种。”根据报告，这与明显缺乏的血小板（血小板减少症）和出血密切相关，所谓的窦静脉血栓积聚与阿斯利康制剂的疫苗接种有关。目前尚不清楚其他国家有多少此类案件。现在，欧洲药品管理局将对数据进行分析和评估。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

上海银行员工“飞单”，受害者两年等不到赔偿方案

如今，距离相关私募基金暴雷将近两年，投资人们却始终也没等到上海银行的赔偿方案。3月11日，连续阴雨绵绵的天气迎来放晴。难得的好天气，却没能让几位老人开心起来。“都两年了，上海银行没有给过我们实质交代或者方案。”距离基金爆雷将近两年，他们再次来到银行讨要赔偿方案，但仍失望而归。2019年3月，良卓资产旗下私募基金爆雷，旗下8只基金欠下20亿元尚未兑付。这些老人购买的基金就在其中。而上海银行原理财经理陆游当时宣称的“银行背书、无风险”，如今看来满是“谎言”。在陆游的推介下，27名老年人动了心，他们误以为自己购买了有银行背书的理财产品，但实际上理财经理做了“飞单”，购买的是良卓资产旗下的私募基金。看似天衣无缝的“飞单”，在良卓资产爆雷后“东窗事发”。2020年11月25日，上海银行浦三路支行收到5张罚单，事涉违规售卖基金。那么，当银行理财经理违规售卖的私募基金爆雷，不符合购买条件的老人的损失该由谁来赔偿？银行理财经理“飞单”2019年3月14日，投资人顾先生接到上海银行原理财经理陆游的电话，表示他所购买的良卓基金延迟兑付。问及原因，她称是由于上海银行支付额度的关系，并无其它问题。两天后（2019年3月16日），陆游才正式通知顾先生，产品出事了。“她告诉我，良卓私募基金爆雷了。”顾先生称，“陆游建议我们去良卓公司，签如皋银行的股份，因为那是那家公司唯一剩下能兑现的资产了。当时我就拒绝了，我纳闷，说好的票据基金，怎么投资股份了？”而就在良卓资产爆雷的前一天，仍有储户通过陆游的介绍踏入“雷池”。据投资人统计，有27名储户在上海银行浦三路支行购买了良卓资产旗下的私募基金，总计金额超3700万元。而90%以上的购买者都是退休老人，最年轻的一位也已51岁。投资者们一度期待转机，但最终等来的是警方通报。2020年1月10日，上海市公安局静安分局官微发布“良卓资产”案件侦办情况通报显示，2019年12月26日，根据投资人报案，对上海良卓资产管理有限公司（下称“良卓资产”）以涉嫌非法吸收公众存款罪立案侦查。经查，自2015年9月起“良卓资产”在未经国家有关部门批准的情况下，通过虚构银行承兑汇票收益权转让、包装发行私募基金产品的方式实施非法集资犯罪活动。多位投资者告诉记者，当时之所以购买，是听了上海银行理财经理的推荐，相信了低风险的介绍，并看到合同书上上海银行作为托管人。另一投资人张先生回忆称，当时理财经理陆游介绍这一产品主要投资于银行承兑汇票，声称“有银行信用做背书，银行刚性兑付，零风险”。而由于是私募基金，最低100万元起买，利率在6.5%至9%之间。“购买的很多老人都是住在上海银行周边的居民，一直在这里买理财产品，养老金也是直接打到这里的。”张先生表示，之所以会买这款基金产品也是因为她（陆游）说是有上海银行背书才买的。谈及具体的购买流程，张先生告诉记者，“我把钱先转到上海银行账户，随后陆游当天帮他申请了U盾，并替他操作。买好后过几天再把合同送到我家。” 随后，多位投资人均向记者确认了“先买后签”的细节。在陆游的推介下，27名老年人动了心，他们误以为自己购买了有银行背书的理财产品，但实际上理财经理做了“飞单”，购买的是良卓资产旗下的私募基金。公开资料显示，良卓资产成立于2014年，在5年左右的时间内共管理了37只基金产品，自称与招商银行、兴业银行、上海银行、恒丰银行等多家金融机构合作，宣称采取“票据持有至到期+银行托收”为主的策略，并在市场价格合适时择时将持有的票据提前转让或贴现。“现在回想起来，这就是银行飞单！”顾先生怒称。所谓“飞单”，是指银行个别员工在利益驱使下与社会人员内外勾结，私自销售非本行总行自主发行的理财产品、非本行总行授权和签订代销协议的私募基金等第三方机构理财产品的违规行为，此类行为部分涉嫌非法集资。另外，直到事发之后，这些投资者才了解到他们中的大多数人并不符合私募基金的购买条件。根据资管新规对合格投资者要求，除单只私募基金投资额不低于100万元外，同时单位最近1年末净资产不得低于1000万元，家庭金融资产净值不得低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近三年本人年均收入不少于40万元。两年等不到赔偿方案这一违规行为也得到了监管层的关注。2020年11月，上海银保监局对上海银行下发5张罚单。罚单显示，上海银行浦三路支行原理财经理陆游私售理财产品的行为，不止让其自己被终身禁业，还连累所在支行、支行领导、上级分行都被罚。● 上海银行上海自贸试验区分行，2017年1月至2019年3月，该分行下属支行某员工私售理财产品，该分行员工行为管理严重违反审慎经营规则，该分行被罚款50万元，并责令改正。● 陆游对私售理财产品的违法违规行为负有直接责任，被禁止从事银行业工作终身。● 上海银行浦三路支行，因员工的上述违法违规行为被罚款50万元，并责令改正。池惠萍对员工的上述违法违规行为负有直接管理责任，被警告。罚单下发了，投资者们看到了一丝拿到赔偿款的希望。但距离相关私募基金暴雷将近两年，他们也没等到上海银行的赔偿方案。2021年3月11日，几位老人再次来到浦三路支行讨要赔偿方案。“我没有权利给你们一个答复方案，我能做的就是上报上级，催促回复，什么时候回复我也不能保证。但直到上一次询问，上级答复还是没有一个确定方案。如果想要赔偿的话，分行建议你们走民事诉讼流程。”在当日现场，浦三路支行行长回应称。有投资人对记者说，“都两年了，上海银行没有给过我们实质交代或者方案。要说民事诉讼，我们老头老太都不会打官司，现在一家一当都投进去了，也打不起官司。”彷徨、焦虑是他们这两年的常态。交谈中，支行行长也规劝过老人，注意心情，保重身体。以张先生为代表的投资人们也曾两次致信监管部门、走访各援助中心，但在漫长的维权过程中，不少老人精力耗尽，渐渐不再发声。投资人们反应上海银行处理问题态度消极不作为、再次申请调解，当日支行行长表示将转达，但不能保证什么时候有回复。3月15日，《国际金融报》记者也就此事联系了上海银行总部相关人士，询问补偿方案事宜，但截至发稿并未收到回复。“先刑后民”如何维权上海豪珈律师事务所专职律师、南码头路街道社区援助律师陆群杰全程跟踪此案，他向《国际金融报》记者表示这是一个非常典型且有教育意义的案例。“该行理财经理挂着上海银行的名卡，导致老年人毫无戒备地买入基金，这牵扯到银行工作人员和外部犯罪分子相勾结。”陆群杰解释，现在老年受害者能走的不外乎两种途径：一是刑事附带民事诉讼，二是把整个上海银行作为民事案件被告，但根据司法实践，先刑后民的原则，这都需等到刑事案件的判决以后才可进行。上海君澜律师事务所高级合伙人律师俞强也告诉《国际金融报》记者，在私募基金管理人被公安机关刑事立案的情况下，一般需要先刑后民，在刑事程序没有结束前，投资者无法通过法院民事诉讼要求偿还投资损失。先“刑事后民事”的程序，或许也是上海银行迟迟无法给出答案的原因。但这些年事已高的受害者，都是在和时间赛跑。俞强指出了新的途径，在这种情况下，投资者可以要求销售方承担责任。“销售机构在推介私募基金产品时未能根据私募基金的风险和投资人的实际状况履行适当的告知说明义务，未能确保投资人在充分了解投资标的及其风险的基础上自主决定。销售机构存在具有重大过错，销售机构应对投资人受有的损失承担损害赔偿责任”。俞强指出，上述路径可有效避开“先刑后民”的程序障碍，直接要求基金管理人以外的第三方承担清偿责任，从而快速实现投资损失追回，当然最终追回的资金以第三方的清偿能力为限。不过，他指出一般的销售机构如银行和证券公司，不需考虑清偿能力。“本次案例中需要注意到，以往的P2P爆雷往往是由民间私人机构导致，但这件事包含了银行工作人员和外部勾结的部分，这对银行加强内部制度建设教育、组织管理都有意义性。其次，全国P2P平台整顿已取得明显效果，但这么多受害者，如何赔付如何维权？这次事件也可以引导受害者，正确通过诉讼维权。” 陆群杰补充称。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

超45%增速？低/无代码迎来爆发？

低/无代码革命爆发在即。1月14日，钉钉举行发布会，推出6.0版本，整合低代码开发平台“宜搭”。3月1日，无代码平台轻流完成数千万A+轮融资，由腾讯领投，老股东源码资本跟投。同时，低代码开发平台ClickPaaS也对外宣布，完成了数千万美元B轮融资，由BAI资本及SIG海纳亚洲联合领投。......今年年初，低/无代码开发平台迎来爆发式增量市场。“某企业信息查询平台”向第一新声提供的独家数据显示，我国“低/无代码”相关企业共486家，其中在业/存续438家。同时，互联网头部厂商也纷纷入局，细分领域独立厂商新星顺势而起。低/无代码究竟是一场颠覆，还是又一轮的概念炒作？目前市场都有哪些重要玩家？未来又将面临什么挑战？超45%增长率低代码是一种软件开发模式，简单“拖、拉、拽”即可快速搭建软件（本文默认无代码是低代码的一种形态，两者具体定义此处不再赘述）。与传统开发工具相比较，低代码开发工具能够协助企业降低系统开发的门槛和维护成本。当前，越来越多的企业选择借助低代码开发平台实现企业内部的需求。据不完全预估，目前中国的低代码应用开发的渗透率不到5%，而美国的渗透率至少在40%以上，2020年达到75%。由此可见，中国的低代码平台仍有巨大的发展潜力。根据 2020年 Garnter 的报告，到2023年，超过50%的大中型企业将采用低代码应用程序平台（LCAP）作为其战略应用平台之一。公开数据显示，2018年，全球低码开发平台的市场规模已达到56亿美元，2020年达84亿美元，预计2021年超过百亿美元，2024年或将快速攀升至523亿美元，65%的应用开发将是低代码开发，复合增长率为45.2％。其中，中国市场将是重要的增量市场。海比研究数据表明，中国低/无代码市场规模2020年为19亿元，预计未来五年将保持高速增长，2024年将达到百亿量级。巨大的市场前景自然引来资本追捧。据海比研究统计，2018-2020年，中国低/无代码领域总体投融资事件共16起。从总融资规模来看，国内低/无代码平台商共获融资近15亿元，历史融资轮次共50轮，平均单次融资规模3000万元，融资企业总估值近70亿元。数据来源：IT桔子制图：第一新声不过，国内低/无代码市场尚处于早期，确实应该积极的拥抱资本，充分借助资本的力量在这个市场初步培育完成的阶段进一步发力，从而帮助自身企业获得更快的成长，进而突围成为低/无代码领域的独角兽企业。源码资本执行董事郝毅文曾表示，企业数字化已经成为一种时代趋势，中国的企业在这波浪潮中正在经历前所未有的快速变革，轻流抓住了时代的机遇，并且在短短几年间快速发展，成为无代码领域的领头羊，期待轻流在企业数字化潮流中的发展。在腾讯投资执行董事荀为谦看来，业务人员在不需要任何IT预算和人员的支持下，搭建属于自己组织的系统，这是一个非常具有未来感的场景。互联网巨头抢滩低代码最早可追溯到1999年。前甲骨文副总裁马克·贝尼奥夫（Marc Benioff）创立Salesforce，提出“软件终结”的口号，研发面向开发者的force.com应用开发平台，同时基于force.com平台快速开发了CRM软件系统，从此开启了低代码应用开发的旅程。从商业演进阶段看，国外低代码市场进入早期大众市场，甚至后期大众市场。而最近几年，国内同类型的低/无代码服务商也在快速发展，出现轻流、ClickPaaS、宜创科技等创业公司。数据来源：公开资料整理制图：第一新声另一方面，互联网巨头也推出了自己的低代码开发平台，比如华为的AppCube和阿里的宜搭。与此同时，传统的软件巨头与SaaS厂商也紧跟时代大潮，例如浪潮、金蝶、用友等知名企业，同样入局低代码开发平台。今年年初，钉钉凭借6.0发布会的影响力，将“低代码开发”推上风口浪尖。作为钉钉头号竞争者，企业微信也不甘示弱，向低代码方向跟进。1月15日，腾讯云开发的低代码平台LowCode正式开启公测。同时，腾讯还投资了多家低/无代码相关公司。至此，在中国协同办公市场占据八成以上市场的阿里、腾讯，在2021年伊始同时选择押注低代码赛道。阿里云智能总裁张建锋曾公开表示，未来的软件开发一定是碎片化的，低代码开发将是2021年的行业关键词。国内低/无代码行业迎来爆发且玩家众多，但海比研究提出从企业数字化转型需求侧来看，现有低/无代码平台可分为四个类型，分别是场景应用型、产品研发型、平台生态型、技术赋能型。“长期来看平台生态型更有发展机遇，其本质可以去做最好的规模效应。短期是场景应用型平台会更快速的落地。”Treelab CEO 何浚炫说道。行云创新创始人马洪喜表示：“从狭义上的‘低代码、无代码’角度来讲，平台生态型可能更靠谱一点。比如像钉钉一样进行横向扩展，融合办公场景的低/无代码应用将有很大的想象空间。但如果只是一个第三方中立的低/无代码平台，仅是提供‘制表、流程、部署’三件套，让传统的金融、制造业等中大型企业的业务开发部门使用，这个场景定位可能还需要探索。对于上述重型、专业的开发场景，仍然是今天的主流，这就需要有更专业的效率工具，让程序员更好地发挥智慧为业务创新提供科技支撑，而不是用工具绑架程序员、固化他们的思维。这就是行云创新所聚焦的点”。但是，轻流创始人薄智元有着不同看法，一个平台就像木桶，不能有短板。既要有底层产品，又要有触达到场景的能力，利用产品更好的服务于场景，利用场景反馈给产品做迭代和优化。“如果只做产品研发，仅是单纯的工具型平台，客户的付费意愿则有限。假设一个客户5000元/年，需要1万个付费客户才能达到5000万元的营收，但这5000万元的收入根本支撑不了一家正常且成熟企业的生存发展。如果完全垂直于场景，没有做底层的工具或产品，那这个平台就不可复制到其他场景，实际上就减少了所谓无代码真正的价值。”薄智元解释道。ClickPaaS创始人胡柏和宜创科技创始人宜博均认为，任何一种技术平台实际上都会有这4个属性且并行发展，都具备很大的的机会，只是各家公司的权重不一样。一个通用型平台，必须先把产品打磨好，再与场景结合，否则没有任何价值。3年将现独角兽资本追捧、巨头入局、竞争激烈，国内低/无代码行业现在格局如何？未来又将面临什么挑战？在胡柏看来，国内现在的行业情况要一分为二。一是国内低代码处于刚刚开启阶段。“因为我们在真实的商业化竞争中，还没有遇到太多的国内竞争对手，大部分还是国外的公司，以及传统的软件开发公司。”胡柏介绍，低代码要满足的场景会更复杂，所以对技术要求会更高。二是国内无代码已经不是初级阶段，这个市场在去年发展的非常快，逐渐走到中后期，领头羊企业已经出现。钉钉整合了宜搭，腾讯也在迅速加大投入，投资了多家无代码相关的企业。目前，国内已经出现了平台必须依附基础云厂商的局面，一旦哪家无代码公司没有站队，或许他们就出局了。图片来源：ClickPaaS官网 产品架构图对于未来国内低/无代码行业格局，薄智元、马洪喜预测，未来2~3年，低/无代码会有更大的一个爆发期，因为头部的企业都开始应用，并且有了一定的成效，大家对低/无代码有了更高的认可，届时竞争也一定会更激烈。何浚炫则持相反观点，预测3年内国内不会出现独角兽。一是国内低/无代码不够成熟，很多行业现在对这个领域理解太浅。二是国内企业对企业服务的购买意愿不高，还需要时间的积累。三是竞争越来越激烈，国内低/无代码行业至少5-6年才会进入到相对成熟阶段。有行业人士向第一新声指出，目前国内各家无代码平台的技术差别不大，主要是看谁能依靠资本的力量，吸引流量。目前各个平台还在拼产品的能力，但很快跨越过产品本身功能的边界，接下来是拼生态，甚至是拼运营厂商之间的合作。无论低/无代码现在处于怎么的阶段，该行业提高软件生产效率的价值是毋庸置疑的，国内的发展速度也正在加速中，但是如何将其价值变现，是目前国内低代码平台公司亟需解决的问题。薄智元认为，低/无代码面临最大挑战是人对该行业的认知不足，需要去培训用户更好地使用这类产品。“目前我们推轻流学院，做培训和课程体系的设计，帮助用户学习产品，就像使用Excel一样简单。”面对国内低/无代码行业现阶段的发展瓶颈，小苗朗程合伙人方正浩认为主要有三方面：一是国内IT开发人员的工资相比美国便宜6-7倍，低/无代码平台的成本优势还不显著。但随用人成本的不断提升以及企业业务的变化加快，导致支撑企业业务的IT需求正快速变化，低/无代码软件的需求会逐步提升。二是企业的付费习惯还未养成，尤其是中型以下的企业还没有建立起购买软件良好的习惯。“但是这个趋势会改变，随着80后90后成为企业的管理者，他们是互联网的原住民，从购买腾讯视频、爱奇艺等平台会员起，他们对于订阅式的产品已经有了习惯。”方正浩说道。中国软件网和魔方网表CEO邵苏毅也认为这个趋势正向好发展，使用无代码开发平台的企业，对于无代码开发产品的接受度，从最开始的只有业务部门重视采纳，已逐渐扩大到业务部门和IT部门同时重视的层面。三是从产品体验来讲，现阶段大部分的厂商还需要改进。确实有很多企业用户提出购买软件产品之后，使用体验达不到要求，最后就不会对这个产品复购。而同时，现阶段的低/无代码产品还没有简便到完全可以由用户自由DIY，配合无代码平台的外部生态，以及素材库的建设同样需要一定时间。虽然国内低/无代码行业还有诸多缺点，但相较国外低代码开发平台，国内平台对于本土企业服务市场的用户需求挖掘、服务能力以及价格都更有优势，也更有希望在中国产业互联网浪潮中诞生出新的巨头。低/无代码并非是单纯的炒作，而是信息服务行业的系统性进步，也是未来的发展趋势。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

县城教育突围：延揽顶尖名师，最高至120万元年薪

优质师资的稀缺，在二三线城市及以下地区尤为突出。“您还有别的要咨询的问题吗？”近日，义乌市教育发展有限公司相关负责人一直很忙，手里的电话应接不暇：除了全国的多家媒体要求采访，还要解答应聘老师们的各种疑问。3月初，《义乌市教育发展有限公司2021年优秀教师选聘公告》发布，其中120万元年薪招聘教师的内容引发热议。第一财经记者了解到，该公司已搭建完善的薪酬体系，什么样的人才匹配什么样的薪酬，属金字塔结构，最高薪酬为120万元。该负责人在接受媒体采访时曾表示，高薪不是一个衡量优秀教师的标准，薪酬只是表明了求贤若渴的态度。义乌是浙江省金华市下辖的一个县级市，对教育人才“饥渴”的地方不只义乌。今年，深圳一中学平均年薪40万元招聘教师的公示也让人们震惊，而清华、北大，剑桥大学、牛津大学、哥伦比亚大学等国内外知名大学毕业的硕士和博士占了相当高的比例。“高薪聘请教师”并非新闻，主角包括地方政府与各个公私学校。从2015年起，海南省投入1.5亿元，用三年时间实施中小学“好校长、好教师”引进工程，共面向全国引进“火种型”校长、教师300名，他们中超过75%的人来到海南后，到贫困地区、民族市县和乡镇以下学校任职任教。广西北海面向全国招聘高中名校长，年薪可达150万；2019年，广东佛山顺德区、江苏南京江北新区等地向全国公开招聘校长，最高安家补贴可达上百万元；2020年，深圳光明区、青岛西海岸新区等纷纷开出优厚条件面向全国选聘名校长、名教师。值得注意的是，高薪招聘教师的地区一般并非传统的教育资源高地。“‘一朵云推动着另一朵云，一棵树摇动另一棵树，一个灵魂唤醒另一个灵魂’，教师的素质对于提升教育水平有着不容小觑的作用。想要吸引优秀教师，高薪是其中的一种方式。”21世纪教育研究院副院长熊丙奇认为。120万元年薪并不好拿“像上海、杭州等大城市，民办私立学校发展得比较早，相对比较成熟。义乌起步比较晚。”当第一财经记者以应聘者的身份咨询相关事宜时，上述义乌教育发展公司负责人表示，此次招聘教师的学校为“公办民营”性质，母公司为国有企业。2013年，经义乌市政府批准，义乌市国有资本运营中心正式成立，授权管理、经营国有资产，是义乌市属国有企业集团集中、统一的出资和综合控股平台。2016年，该中心更名为义乌市国有资本运营有限公司（下称“义乌国资运营公司”）。2019年，义乌国资运营公司因发展需要货币增资注册资本10000万元，增资后注册资本为178000万元。该公司有两大股东：义乌市人民政府国有资产监督管理办公室与浙江省财务开发有限责任公司。第一财经记者了解到，义乌国资运营公司成立的一个背景是2011年，国务院正式批复了《浙江省义乌市国际贸易综合改革试点总体方案》，这是全国首个由国务院批准的县级市综合改革试点，这意味着浙江在转变国际贸易发展方式上拥有了先行先试权。义乌国资运营公司主营九大板块，此外集团直属管理子公司还涉及多个业务板块，其中包括教育发展。据不完全统计，义乌不仅有来自全国各地的百万外来人口，还有100多个国家和地区的1.5万名境外客商常驻，城市创新驱动、转型发展对优化国际教育服务提出新的要求，越来越多的本地学生也希望能接受国际课程体系教育。到2015年，义乌引进了第一所全国知名教育品牌学校和国际教育品牌项目。2019年，义乌国资运营公司全资子公司义乌市教育发展有限公司成立，主要承担提升教育投融资能力、提升义乌教育公共服务能力的任务。目前，拥有义乌市新丝路学校长和校区、义乌市树人中学等学校。此次教育发展公司招聘教师的范围，涵盖了幼儿园到高中各阶段。面对庞大的市场需求，任何一所学校品牌的打造，根本还在于是否拥有好教师。2019年，义乌市教育发展有限公司曾面向全国广纳英才，当年聘用人员薪酬待遇30万元起（税前，含五险一金），最高可达100万元（税前，含五险一金），具体根据业务能力、职称荣誉和学校考核情况发放，享受义乌市人才保障房政策。“向全国招聘，也是提升义乌的教育公共服务能力，同时满足现有学校对教师的需求，提高学校教育教学的品质。”该负责人表示。而今年最高年薪提高到了120万元。当然，应聘者应符合招聘公告中的一些条件，比如，国内有知名度的教育专家(享受国务院特殊津贴专家等)、国家级优质课一等奖获得者、省功勋教师、省特级教师、全日制博士研究生毕业优秀教师等，满足这样条件的优秀人才才有可能拿到120万元的年薪。教育精英人才稀缺当全国各地都在争夺教育人才时，120万年薪能吸引“教育精英人才”去义乌吗？去年年末，在美上市的浙江民企海亮教育集团有限公司在武汉进行校招，针对教育管理精英的税前年薪30万~40万元起步，五大学科竞赛的金牌教练税前年薪35万~50万元起，教育名师30万~45万元起。第一财经根据近四年的公开信息梳理发现，无论是公办民营学校还是民办学校招聘，“优秀教师”的年薪多在30万~40万元年之间，“一校之长”的年薪在百万元左右，比如2020年11月，东莞市某外国语学校发出了重磅邀约，对于校长一职，该校开出150万元年薪，分为基础底薪与年度绩效考核。公办学校向全国招聘“校长”同样不低，四川一高校附属中学面向全国招聘校长，年薪为70万元，40万元基础年薪+最高30万元年度绩效考核；深圳某些区百万年薪招聘名校长已属“常事”，广西北海面向全国招聘高中名校长，目标年薪可达150万元。显然，无论是公立还是民办学校，各家都很看重教育人才。对于家长而言，这种竞争是有好处的。在山西太原买了学区房的申女士最终还是将自己的两个孩子送进了国际学校。她经过调查后分析认为，公立学校没太多费用，但花在课外辅导班的钱并不少，私立学费高，但家长省心不少，整体算下来，费用差不多。“当然，我们做好了两手准备，将来也会面临高考，因此在分数面前，孩子在哪里，压力都很大。”而做出与申女士同样选择的家长并不少。根据教育部的数据，中国民办学校数量和招生人数都呈现逐年上升趋势。在2014年，中国民办学校数量为15.52万所、招生人数1563.84万人。到了2019年，民办学校数量为19.15万所，较2014年上升23.39%;招生人数为1774.33万人，较2014年上升13.46%；在2014年，公办义务教育阶段学校数量为25.4万所，到了2019年，义务教育阶段学校数量为21.26万所，较2014年下降19.47%。而中国义务教育阶段学校招生人数呈现逐年上升趋势。在2014年，义务教育阶段学校招生人数为3106.25万人，到了2019年，人数为3507.89万人，较2014年上升12.93%。这也意味着，想要吸引到更多学生，公办与民办学校都要在师资力量上下功夫，这也是近几年，全国各地高薪招聘教师、校长消息频出的重要原因。教师待遇在某种程度上是地方经济实力的一个表现。但仅仅是较高的年薪，会吸引到优秀教育人才流向义乌这样的县级市吗？第一财经记者随即采访了山西的三位老师，其中两位私立学校的老师工资比公立学校老师高出上千元，这在二线城市还算是可观的。但在公立学校任班主任的一位老师认为，现在各地招聘中开出的“年薪30万元起步”非常有吸引力，毕竟优秀老师所付出的精力、责任心不是一般人能够达到的，高薪是对职位专业化的一种认可和尊重，不过她同样看重干事创业的氛围、对办学理念的支持认同以及软硬件配套环境等因素，“如果各方面都比较不错的话，我当然愿意去应聘”。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出，构建高质量教育体系，推进基本公共教育均等化，推动义务教育优质均衡发展和城乡一体化，建设高素质专业化教师队伍。此外全国两会期间新华社称，国家正在研究加强中西部欠发达地区教师定向培养和精准培训，深入实施乡村教师支持计划。教育资源的不均衡，跟区域发展不平衡不充分密切相关。在二三线城市或基层、偏远地区，招聘学校想要吸引优秀教师“心动”变“行动”，高薪引才可能只是一个开始。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

民生银行代销信托暴雷！60岁大妈损失超200万 换来的只有沉默

　　民生银行的34999户私行客户，看到了令人警醒的一幕。　　2020年的信托领域，上演了一场“暴雷潮”。　　四川信托、安信信托、新时代信托等多家知名信托机构相继踩雷，行业哀嚎遍野。　　而在这场“暴雷潮”中，除了信托公司、投资人，还有一个很重要的参与者——银行，它们既是销售渠道，也是投资人与信托资产的风控防线。　　2020年10月，一封关于“民生银行”的联名投诉信网络曝光。　　多位投资人向银保监会“联名上书”，亮剑直指民生银行代销映雪信托计划过程中，操作不合规，存在虚假营销、违规修改用户投资风险等级、缺少双录等多个问题。　　多位联名投诉信中的投资人告诉金融八卦女，他们原本投资风险偏好较弱，却在民生银行客户经理违规操作下，稀里糊涂购买了映雪信托计划，最终导致他们的本金损失高达30%以上。　　事件持续发酵，引起业内颇多争议。　　有业内人士直言，投资人自愿投资，亏了就找银行，实属“巨婴”；但也有从业者质疑，民生银行代销映雪信托计划过程中，风控审核与销售操作的合规性。　　又是将近半年过去了，这场“孰是孰非”的辩论赛，现在依然在继续....　　“联名上书”　　“民生银行真的要把我气哭了”，一见面，张言静就告诉金融八卦女。　　张言静是联名投诉函的投诉人之一。年前，有四位民生银行工作人员，提着礼物到她的公司，与她沟通映雪信托计划维权后续。　　但显然，这次的沟通并不顺畅。在张言静看来，民生银行此行看似沟通解决方案，实则安抚情绪，采取的是拖延战略，“谈了不到一个小时，就被我直接赶走”。　　除了“等”，张言静从民生银行的谈话中，接收不到其他有用信息。　　可是，她已经从2020年3月等到现在，张言静表示，“这次沟通，民生银行还承还诺，年后一个月内，就会有具体解决方案出来，但现在期限已过，解决方案什么也没有，不是我不愿意等，而是我没办法再信任民生银行”。　　而与此相对的是，一年多前，张言静还是民生银行忠实的私行用户。　　2019年4月，张言静在民生银行客户经理的力荐下，购入了600多万元的外贸信托-瑞智精选映雪债权专项集合资金信托计划（以下简称为“映雪信托计划”）。　　公开资料显示，映雪信托计划成立于2019年2月，基金管理人为中国对外经济贸易信托有限公司，映雪资本是其投资顾问，民生银行为代销机构，主要投资于二级市场债券，已分A、B、C等多期，其成立初期一共募集40多亿元资金。　　然而，令张言静没想到的是，这款信托产品彻底瓦解了她对民生银行的信任。　　2020年3月，张言静从与朋友的聊天中得知，映雪信托计划是一款风险比较高的产品，随即她想要赎回本金，但操作时却发现赎回有时间限制，“这跟客户经理的说法完全相反，他当时告诉我的是每月都能赎回”。　　张言静迅速找到自己客户经理，客户经理却留下一句“有事，要请假很长时间”后失联。于是，张言静又找到民生银行总行，结果依然是等待，他们告诉她最早4月能赎回。　　而到了4月，张言静赎回资金未到账，产品却突然被锁定，无法赎回了。张言静表示，“在这样的情况下，民生银行仍然告诉我，不用急于赎回，产品管理方承诺三个月内可以回本。”　　紧接着，映雪信托计划在一个月后全面崩盘。清盘时，张言静在映雪信托计划的本金大面积亏损，损失金额已超过200万元，达到本金30%以上。　　事实上，在这场血淋淋的崩盘中，承受着巨额损失的投资人，不只有张言静。　　一位民生银行老用户的女儿告诉金融八卦女，她妈妈也是映雪信托计划的投资人，这次本金亏了200万元。　　“去年赶上疫情，再加上这次投资亏损，家里生意的资金链，都已经需要靠贷款维持了”，她很担心自己妈妈，“我妈快60岁了，因为这件事心情很糟糕，甚至有一段时间靠吃药入睡。”　　去年，张言静找到一个维权的微信群，上述投资人也在这个群里。该群里共有十几个人，群成员都是民生银行“映雪信托计划”的投资人，张言静介绍，群里几乎每天都在讨论如何维权。　　2020年10月，在这个事件的十位投诉人联名向银监会寄去投诉函。他们在投诉信中写道，过去，他们一共购买了6000多万的外贸映雪信托产品，总计有2765万元未收回。　　从联名投诉信可知，他们中的大多数本金亏损在30%以上，甚至有一位投资人本金亏损超过43%。“这挺罕见的，中度风险的基金产品一般亏损本金不会超过20%。”一位业内分析人士表示。　　很快，一些媒体关注到这一事件并迅速跟进了报道，但维权之路远比他们想象中复杂和漫长。　　众说纷纭　　报道一出，业内热议，众说纷纭。　　在一些投资人看来，这些维权者像群不太厚道的“巨婴”。“赚钱就是自己聪明，出问题就是银行”，“又没写保本，凭什么给刚兑？”在该事件相关报道下，网友纷纷吐槽。　　那么，在该事件中，银行是否负有责任？　　信托从业者张何并不看好投资人的维权之路，“银行在代销信托时，责任早撇得一干二净了”。　　在这一点上，张言静确实感觉自己有苦难言，“民生银行为什么不是诈骗？我本身理财风险偏保守，却让我买高风险私募基金。”在事情发生后，她的第一反应就是——自己被骗了，她要报警。　　“其实，我之前通过民生银行，投资过东方添益债券型证券投资”，张言静坦言。公开资料显示，这是一款中低风险的债券型基金，近一年收益率为2.10%。　　我们知道，基金产品共有R1~5五个风险等级，东方添益债券型证券投资为R2级，映雪信托计划为R3级。也就是说，映雪信托计划属于中度风险的平衡型产品，本身就有本金亏损的风险。　　但是，一位投资人告诉金融八卦女，直到出事后，他才发现这款信托产品背后，是风险较高的私募基金。　　而映雪信托计划的投资顾问映雪资本，是一家专门投债券的私募基金机构，信托从业者张何透露，“银行代销不能直接卖私募基金，所以他们用信托计划给映雪信托计划包装了一个外壳，民生银行只是销售渠道。”　　尽管如此，银行在代销信托产品前，仍需要严格的风控环节。譬如，对发售机构做尽职调查、信息验证和风险审查等。　　理论上，银行代销信托产品的风控标准也非常严格。业内分析人士程安堂表示，银行会开设一个类似资产管理委员会的组织，然后通过投票的方式，决定一款信托产品的上架与代销。　　不过，从后期暴雷情况来看，不少投资人质疑，映雪信托计划的前期风控操作。　　从2019年2月至2020年4月，映雪信托计划发行不足两年，就先后踩雷10只违约债券。譬如，19新华联控MTN001、15西王01、16西王01、16西王02、18西王CP001等。　　其中，15西王01、16西王01、16西王02、18西王CP001的发行人是西王集团有限公司（以下简称“西王集团”）在2017年已爆出负面新闻。据多家媒体报道，2017年因西王集团提供担保的同区域民企齐星破产事件，西王集团相关债券在二级市场被大幅抛售，这直接导致资本市场对其信用资质担忧。　　在这样的背景下，2019年2月成立的映雪信托计划中，仍包含大量西王集团资产。　　当然，不只有投资人质疑民生银行对映雪信托计划底层资产的风控，民生银行内部有出现一些声音。　　“我们（客户经理）也在问总行，怎么做的风控”，一位民生银行的客户经理透露。　　营销套路？　　“这款产品风险低且保本”，在不少映雪信托计划投资人口中，民生银行客户经理都曾直接或间接告诉过他们。　　在暴雷后，一位邯郸的投资人打电话质问其客户经理，“你说没说过，这款产品保本？”另一头的客户经理并未否定。“当时，民生银行的客户经理就明确告诉我，这款产品要是不保本，其他产品更不可能保本了”，张言静表示。　　根据投资人提供一张微信截图显示，在映雪债券的广告中包含着“固定收益”、“投资于国债”、“每月赎回”等与实际情况不符的关键词。　　当然，这都是营销套路。　　“营销话术需要经过银行统一培训”，一位曾经在民生银行工作过的员工透露，通常情况下，总行会专门派人来教话术。　　而夸张的营销话术只是信托销售的“敲门砖”，下一道关卡是用户的风险等级。　　需要注意的是，银行不能给用户销售不符合其风险等级的投资产品。也就是说，用户投资偏好等级为R1，他无法购买到R3投资产品。　　于是，一些客户经理开始剑走偏锋。　　比如，让用户填假的投资风险等级。“除了第一个按实际年龄填，其他都选‘D’”，一位民生银行的客户经理直接告诉映雪信托计划的投资人。　　除此之外，一些在民生银行购买映雪信托计划的投资人还表示，他们投资产品操作中，缺少双录这一环节。　　何为“双录”？就是用户在银行买投资产品时，进行双录（即录音和录像）是必要程序。　　2月初，一位民生银行客户经理找到张言静，希望她能补一下双录。　　这位客户经理表示，之前卖的基金抽到了一些客户需要补双录，其中就有张言静。　　一位业内分析人士认为，“银行卖给用户风险偏大、金额偏大的代销理财产品时，却没有‘双录’，必有蹊跷。”　　“本质上，业绩压力过重或许是夸张营销的‘导火索’。”一些业内人士认为。　　一位知情人士透露，他认识的一位民生银行行长，每年KPI在5000万元左右。“完不成业绩指标，就要降级”，另一位民生银行员工在社交平台上留言。　　还有一点需要注意，很多银行销售高风险理财产品的提成要比低风险的产品高，程安堂表示，“甚至，高出十倍以上”。　　在业绩指标和高额佣金的双重驱动下，一些客户经理选择了高风险之路。成则皆大欢喜，败则消失匿迹。　　但是，程安堂认为，“客户经理在任职期间的营销话术，不能归结到个人，他仍然代表银行。”　　对于民生银行整件事，一位律师表示，如果投资者所言属实，根据《全国法院民商事审判工作会议纪要》（法〔2019〕254号）（以下简称《九民纪要》）的相关规定，民生银行未尽适当性义务，应对投资者的损失承担赔偿责任。　　但比起客户经理消失匿迹，更耐人寻味的是，直到今天，民生银行在公开渠道仍保持着沉默。　　（以上采访都是化名）

“打假”非法期货！警惕境外期货交易噱头，中期协教你四招识破

外盘期货代理业务噱头为“大师带路”，专业配资，杠杆巨大，回报惊人。期货市场打假。近年来，随着期货市场国际化进程加快，投资者对国际期货品种关注度增加，不少非法国际期货交易平台就开始“玩花招”。“假平台”、“假代理”、“假大师”等层出不穷。国内一些非法机构在推广“外盘期货”代理业务，宣称自己可以代理做外盘期货，原油、黄金、恒指、外汇，等境外期货品种。噱头为“大师带路”，专业配资，杠杆巨大，回报惊人。值得注意的是，当前中国证监会目前尚未向任何机构颁发境外期货经纪业务许可证，并且尚未出台境内单位或个人从事境外期货的办法。且境内投资者通过非法平台网站参与境外证券市场交易，切身权益将无法得到有效保护。跨境诈骗重灾区从上海市公安局经侦总队披露的案例信息来看，近期非法期货案件中跨境诈骗是重灾区。例如2020年12月10日，上海警方破获一例非法期货案件，涉案金额700亿元。具体为吴某团伙所利用非法期货交易软件，为跨境期货交易搭建了一条非法通道，使得投资人得以在境内开立境外期货交易账户进行投资交易。经查，吴某在网上发现本市某信息技术有限公司专门研发了一款具备境外期货交易、分仓管理账户、清算提成等功能的交易软件。通过该软件，吴某可以招揽客户从事境外期货投资，进而赚取交易手续费。吴某便通过该公司客服获取了交易软件的下载链接、登陆账号和密码，并在不具备经营资质的情况下，伙同他人不断发展下游代理和客户。再看另一跨境诈骗案例，2020年1月，上海公安机关侦破一起以从事证券、期货交易为幌，跨境诈骗境内投资人，涉案金额高达3000余万元的案件。经查，发现一条盘踞在境外多国，以从事证券、期货交易为幌，跨境诈骗境内投资人的犯罪产业链。犯罪嫌疑人饶某、夏某等人为牟取非法利益，在深圳开设成立一科技公司，组织20余名公司成员分批出境，在境外租赁犯罪场所、购买电脑、手机等作案设备。随后，饶某、夏某指使团伙成员利用微信、QQ等方式揽觅境内投资人进入所谓“股指期货交流群”，并假扮投资人、专业导师、导师助理等角色，开设语音课程，营造境外股指期货交易高收益氛围，取得境内投资人信任，诱骗投资人入金交易。境外平台端犯罪团伙汤某等人，受饶某委托，在多国注册成立公司，将公司包装成持有美国NFA期货牌照的交易平台，并组织团伙成员扮演开户专员等角色指导客户开户入金，向客户提供交易软件。犯罪团伙诱骗投资人入金到其控制的境内银行账户后，诱导投资人使用交易软件从事境外股指期货的虚拟交易，从而直接骗取投资人投资资金。非法经营境外期货犯罪除了严重侵害境内投资人财产安全，也扰乱了国家外汇、期货管理秩序，易产生叠加危害。据警方提示，不法分子利用私自开发的交易软件逃避我国行政部门监管，未经批准擅自经营期货交易业务，严重破坏境内期货市场管理秩序。同时，不法分子将投资人通过非法跨境期货交易软件入金的人民币汇兑成美元，造成资金非法跨境流动，严重破坏我国外汇管理秩序。此外，不法分子可能利用投资人境外市场信息缺失的盲点，诱骗投资人从事虚假股指期货交易，非法经营或向网络诈骗犯罪变异升级。外盘交易损失难追回近年来，随着期货市场国际化进程加快，投资者对国际期货品种关注度增加，不少非法国际期货交易平台就开始“玩花招”。国内一些非法机构在推广“外盘期货”代理业务，宣称可以为境内投资者参与境外期货交易提供渠道，代理中国香港、纽约、伦敦等市场原油、黄金、股指、外汇等期货投资。而当前外盘期货之所以成为不法分子坑骗投资者的手段，一方面是利用大多数的国内投资者无法开外盘户的心理，另一方面则是外盘期货缺乏监管。根据《期货交易管理条例》，未经中国证监会批准，任何单位或者个人不得设立或者变相设立期货公司经营期货业务（含境外期货经纪业务）。境内单位或个人从事境外期货交易的办法，由中国证监会同国务院有关部门制定。中国证监会目前尚未向任何机构颁发境外期货经纪业务许可证，并且尚未出台境内单位或个人从事境外期货的办法。且境内投资者通过非法平台网站参与境外证券市场交易，切身权益将无法得到有效保护。根据《中华人民共和国刑法》第225条之规定，未经国家有关主管部门批准，不得经营证券、期货、保险或非法从事资金支付结算业务。根据《个人外汇管理办法》第17条之规定，境内个人进行境外权益类、固定收益类以及国家批准的其他金融投资，应当按相关规定通过具有相应业务资格的境内金融机构办理。值得注意的是，境外期货代理的机构及人员通常在国内无实际经营机构，投资者参与此类交易造成的损失，一般难以追回。由于开户的投资公司不是期货公司，根据中国证监会、国家工商总局《关于进一步明确在查处非法期货交易中职责分工的通知》规定，凡涉及证券公司、期货经纪公司以外的机构非法从事境外期货交易的案件，由工商部门牵头查处。投资者应当直接向该投资公司所在地的工商行政管理部门反映。如果涉案的金额较大，还可以向公安机关报案，由公安机关处理。四招辨识非法期货非法证券期货活动是一种涉众型的违法犯罪活动，花样翻新快，隐蔽性强，欺骗性大。近年来，随着对非法期货活动打击力度不断加大，不法分子从事非法期货活动的手法不断翻新，非法期货活动的隐蔽性越来越强。投资者在入市交易前，可以从以下几个方面辨识非法期货活动。对此，中期协提示，可根据以下四点做出识别。一是辨识主体资格。按照规定，开展期货业务，需要经中国证监会核准，取得相应业务资格，否则即为非法机构。投资者可以通过中国证监会网站（www.csrc.gov.cn）、中国期货业协会网站（www.cfachina.org）查询合法期货经营机构及其从业人员信息，或者向当地证监局核实相关机构和人员信息。目前，境内只有4家期货交易所挂牌交易的期货品种是合法期货交易，即上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所及中国金融期货交易所，此外，经国务院同意、中国证监会正式批准的广州期货交易所正在筹建中，不过目前没有上市期货品种。二是辨识营销方式。一些不法分子往往以“老师”、“期神”自居，以只要跟着他做，就能赚大钱的说法吸引投资者。投资者需要知晓，合法的期货经营机构不得进行此类虚假宣传。投资者遇到这种情况请勿相信。期货交易具有高风险特点，不可能稳赚不赔。三是辨识互联网网址。非法期货网站的网址往往采用无特殊意义的字母和数字构成，或采用仿冒方法在合法期货经营机构网址的基础上变换或增加字母和数字。投资者可通过中国证监会网站或中国期货业协会网站查询合法期货经营机构的网址，识别非法期货网站。投资者请勿登录非法期货网站，以免误入陷阱，上当受骗。四是辨识收款账号。合法期货经营机构只能以公司名义对外开展业务，也只能以公司的名义开立银行账户，而非法机构往往以个人的名义开立收款账户。如果有人要求投资者把钱打入以个人名义开立的账户，投资者即可果断拒绝。

300人掉入私募基金“陷阱”，6亿本金一夜蒸发

“无任何进展，本来就是个骗局。基金层层嵌套，各方推诿，本金不知去向。”手握几十个投资项目的沪上“投资大佬”蒋越（化名）近日对《国际金融报》记者再次谈起2017年投资的“钜澎大观稳盈优先私募基金”时，仍愤怒不已，直称该基金项目是“骗局”。这只由钜派旗下上海钜澎资产管理有限公司（下称“钜澎资产”）作为基金管理人发起设立的“钜澎大观稳赢优先私募基金”（下称“大观基金”），分两次（1号、2号基金）向300多位投资人募集了近6亿元，通过层层嵌套的产品架构，最终由韬蕴资本集团有限公司（下称“韬蕴资本”）通过深圳市中融鼎兴投资合伙企业（有限合伙）（下称“中融鼎兴”）投向知名地产A公司，参与A公司的资本化运作。然而，随着政策对地产行业调控的深入，A公司的资本化运作迟迟不见起色，钜澎资产于2019年1月3日发布延长基金期限公告，决定延长大观基金的存续期限，延长期最长不超过24个月。眼看“2＋2”期限临近，300多位投资人日思夜盼，没等到股权回购，而等来一个个“噩耗”。先是A公司资本运作终止，而后在大观基金所有投资人不知情的情况下，基金的底层资产（A公司股权）易主，至今300多位投资者近6亿元本金“不知所踪”。层层嵌套“迷魂阵”依据公开资料，大观基金1号、2号分别成立于2017年1月26日和2017年2月15日，基金规模分别为36040万元和26590万元，存续期限为2+2年（延期），管理人为钜澎资产，投资人数量分别为181人和138人。合同显示，该基金目标项目为合伙企业所募集资金主要按照规定以股权或者债权方式直接或间接参与某知名地产公司项目。其中，“钜澎大观稳盈优先私募基金1号”起投金额为100万元。100万元至300万元（不含）的预计固定收益为年化9%，300万元至600万元（不含）的预计固定收益为年化9.1%，600万元（含）以上为9.2%。《国际金融报》记者了解到，大观基金作为优先级有限合伙，韬蕴资本作为劣后级有限合伙分别以近6亿元及3亿元入伙由韬蕴（北京）投资基金管理有限公司（下称“韬蕴基金公司”）作为普通合伙人的北京韬蕴一号产业投资管理中心（有限合伙）（下称“韬蕴一号”）。同时，中融国际信托通过中融-融珲58号集合资金信托计划募集约21亿元，和韬蕴一号募集的近9亿元，一同出借给韬蕴资本。韬蕴资本通过达孜县鼎瑞资本投资有限公司（下称“鼎瑞资本”）作为普通合伙人的深圳市中融鼎兴投资合伙企业（有限合伙）（下称“中融鼎兴”），最终以约30亿元资金直接参与A地产公司的资产重组项目。中国证券投资基金业协会公示信息显示，2017年1月16日至2017年2月17日期间，大观基金1号、2号共计向韬蕴一号转款约6亿元。蒋越表示，2017年钜派理财师向投资人推荐时，强调是知名地产公司回A股项目，“有限合伙劣后级为优先级本金及收益提供安全垫，该项目对参与本次交易的投资方承诺分红平均约为每年7.79%，如3年不上市承诺本金赎回”，而对于资金流向细节，包括层层产品架构，并未进行详细说明。北京市盈科济南律师事务所高级合伙人律师柴玉丽告诉《国际金融报》记者，“从基金产品按照基金业协会要求在备案系统填报的内容角度看，必然存在一个闭环，这闭环之内体现的仅仅是前段的部分信息，后段的多层嵌套是游离在监管之手能够探及的闭环之外和之后的。我认为机构敢于玩多层嵌套，除了利益驱动以外，还在于有规则漏洞可钻。”投资人遭遇“连环雷”在层层嵌套的迷阵下，面对中融信托、韬蕴资本、A公司等强势主体，在产品架构底端的大观基金投资人被裹挟而遭遇“连环雷”。在基金存续期限即将届满二年时，钜澎资产公告称，由于国内资本市场的整体低迷以及重大资产重组的审核趋于严格等因素，A公司的资本运作过程较为缓慢，至今尚未完成上市工作，故大观基金所持有的资产预计在存续期限届满二年时不能变现退出，管理人决定延长大观基金的存续期限，延长期最长不超过24个月（具体延长期限以届时大观基金实际完成清算的时间为准）。“钜澎大观基金自2018年1月起的利息至今拖欠未付！基金于2019年初到期，投资人只等到了一纸延期，利息未见一分、还本更是遥遥无期！”多位大观基金投资人对《国际金融报》记者表示。在基金延期1年仍然没有任何进展之后，钜澎投资在大观基金投资人的要求下，于2019年底召开了基金投资人代表会议，该项目的负责人表示，A公司对于战投份额的回购最后时间节点是2020年1月31日。钜澎投资及韬韫资本已经要求A公司回购。然而，到了2020年1月31日，苦等的大观基金投资人仍没有等来回购。A公司回购无望，钜澎资产将目光转向韬蕴资本。钜派官方在回复《国际金融报》记者的邮件中表示，“本基金在存续届满2年时，管理人按照与回购义务方韬蕴资本的协议约定，要求韬蕴资本履行回购义务，由于其资金紧张未能及时履行回购义务，我司已经及时对韬蕴资本提起诉讼”。依据钜澎资产与韬蕴资本签订的《财产份额回购协议》（简称《回购协议》），钜澎资产向韬蕴一号投资满两年，有权随时要求韬蕴资本回购其所持有的第三人韬蕴一号全部份额，对应实缴出资额6亿元（以实际缴纳金额为准），并约定回购对价以12%年化收益率为基础。2019年，钜派集团代表钜澎大观基金向韬蕴资本提起诉讼，并于2020年2月4日取得上海市第一中级人民法院的胜诉判决。法院判决文书显示，截至钜澎资产提起诉讼之日起，钜澎资产未从第三人韬蕴一号获取过投资收益，公司多次以书面函件等形式要求韬蕴资本回购钜澎资产所持有的韬蕴一号的份额，但韬蕴资本于2019年6月19日明确回函拒绝了钜澎资产的回购请求。韬蕴资本表示，《回购协议》不符合《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》的规定，应属无效。本案系私募产品，应符合风险与收益相匹配的要求。本案的项目最终是通过上市后退出获得收益，但项目至今没有退出，合伙人应当风险共担，而不是由韬蕴资本或第三人承担。此外，韬蕴资本提出，即使该回购协议有效，回购条件目前也并未满足。因为钜澎资产认缴出资额为7亿元，但其实缴出资额为6亿元，钜澎资产尚未完成全部实缴出资。根据该回购协议第二条，完成全部实缴出资之日是开展投资的起始日，但该起始日尚未到达，因此回购条件尚未满足。法院判决认为，韬蕴资本主张韬蕴一号为私募基金，但对该事实并未提交证据予以证明。就本案而言，钜澎资产仅为合伙企业的有限合伙人，并非基金投资者，且韬蕴资本本身也并非基金管理机构，双方之间的法律关系应按照协议约定及合伙企业法的规定进行调整和规制。同时，法院对《回购协议》的合法有效性给予了认可。最终判决，韬蕴资本应向原告钜澎资产支付合伙份额回购本金6亿元及投资收益。官司虽然赢了，但大观基金投资人的本息还是分文未兑付。法院公开信息显示，韬蕴资本涉及多起民间借贷、金融借款等合同纠纷，已被法院列为失信公司、限制高消费企业。实控人温晓东更被强制执行限制高消费。近6亿元“不知所踪”更为棘手的是，大观基金投资人近6亿元本金或“打水漂”。工商信息及股权转让协议显示，中融鼎兴于2020年3月11日将普通合作人鼎瑞资本变更为哈尔滨川铂经贸有限公司，中融鼎兴在2020年3月14日将所持有的A公司股权变更为地利农产品投资控股有限公司（下称“地利农”），交易总价款为38亿元。对此，韬蕴资本表示，鼎瑞资本及其实际控制方中融国际信托未经韬蕴资本授权单方面办理了中融鼎兴的工商变更登记和A公司的股权转让。韬蕴资本保留追究鼎瑞资本及中融国际信托涉嫌违法甚至构成犯罪的权利。2020年11月16日，钜澎资产致函地利农，称根据韬蕴资本反馈，地利农在A公司宣布与深深房重组终止前后，将A公司股权质押给盛京银行。钜澎资产正式函告地利农，立即暂停与在A公司相关的交易，撤销与盛京银行的股权质押交易、撤销与中融鼎兴之间的股权转让交易，将A公司0.96%股权恢复至中融鼎兴名下。“如果地利农无视函告，将启动包括但不限于向监管机构举报、公安机关报案、组织基金投资人前往贵司请愿等形式，捍卫大观基金320余位投资人的合法权益。”钜澎资产在函告中表示。“地利农将股权质押给盛京银行融资了，把钱给中融国际信托了，总金额应该是38亿元，但是地利农和国际信托的债务关系，满打满算30亿元，还有8亿元资金，地利农是没有付的，韬蕴资本现在计划找地利农拿剩下的8亿元。”负责大观基金投后管理的相关人士对《国际金融报》记者表示。2021年1月20日，韬蕴资本致函地利农控股股东人和投资控股股份有限公司（以下简称“人和投资”），要求其就应付未付的交易款进行结算，尽快启动相关项目的结算支付工作。“在相关交易完全履行完毕之前，我司有权向贵司追索A公司分红及收益”。按照整个基金的架构，作为LP的韬蕴资本，理应向作为GP的中融国际信托追索，为何向地利农控股股东人和投资追索？对此，韬蕴资本相关人士在2021年1月22日回复《国际金融报》记者，目前，公司暂时没有向媒体披露的信息，后续有可以通报的内容随时保持沟通。近日，《国际金融报》记者再次联系韬蕴相关人士，韬蕴相关人士拒绝采访请求，韬蕴实控人温晓东的电话一直无法接通。韬蕴方面应对投资人的孙姓律师，在《国际金融报》记者第一次沟通时，以要核实记者身份为由拒绝采访，当记者在近日以大观基金投资人身份再次和孙律师沟通时，其表示已经不负责该项目。盛京银行方面也不愿接受采访。有分析人士对《国际金融报》记者表示，韬蕴资本和中融国际信托应该会有一个协议，约定多久退不出来，中融国际信托就可以处置股权，来优先还中融的钱。负责大观基金投后管理的相关人士也表示，对于中融鼎兴将A公司股权转让给地利农，“我们理解为韬蕴资本和中融国际信托是有沟通的”。从投资人角度而言，柴玉丽指出，基于合同相对性，投资人只能向与其签订了基金合同的相对方主张权益。如果发生诉讼，投资人将每层嵌套的主体都列为被告，法院会根据查明的嵌套实际情况来确定向投资人承担返还本金及或有收益的责任承担主体。此外，柴玉丽表示，监管机构负有职责来查明从投资人投资款到底层资产流动的整个过程中每一步资金链条的走向，查清在整个过程中参与主体违反监管规则的具体情况，确定责任承担的主体，责令其承担向投资人返还责任。同时要通过加大严惩力度达到震慑机构不敢乱来的目的。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

诺亚财富因“承兴案”18亿“和解费”致全年亏损7亿，众安陈劲赴任诺亚智能

美东时间3月15日盘后，诺亚财富（NYSE：NOAH）发布未经审计的2020年财务数据。2020年，诺亚财富净收入33亿元，同比下降2.5%；净亏损7.45亿元。诺亚财富将“承兴案”和解费用部分计入第四季度财务数据，期内净亏损15亿，去年盈利1.02亿。报告称，在2020年8月25日，诺亚宣布承兴案信贷基金投资者的和解协议，相关的一次性结算费用金额为18.289亿元。诺亚财富方面表示，全年净收入下降主要因其他服务费减少，全年亏损的原因是18亿“承兴案”和解费。据此前披露，歌斐资产为承兴国际相关第三方公司提供供应链融资总金额为34亿人民币，有关第三方涉及欺诈。该案曾导致承兴国际控股(02662.HK)实控人罗静被拘留，并因涉嫌合同诈骗罪被起诉，京东前员工也卷入其中。诺亚财富在半年多前决定向投资者提出和解要约，投资者将被授予一定数量的限制性股票单位后（Restircted share units， RSU），期限通常不超过10年，接受要约的投资者需同意放弃其与承兴产品相关的所有未偿法律权利，并不可撤销地免除索赔。授予RSU后，投资者将获得公司A类普通股。截至报告期末，约67.5%的“承兴案”投资者接受了该和解提案，占承兴基金未偿余额的70.6%。诺亚财富根据向投资者发行的RSU的公允价值入账12亿。诺亚目前没有为剩余未结算的部分制定新的计划，不排除未来按照类似条款结算，因此确认了5亿的潜在负债。就诺亚财富2020年业务表现，诺亚全年净收入为33亿元。其中，在财富管理业务板块，一次性佣金净收入为7.62亿，同比下降17.5%，主要因为疫情导致代销的保险产品减少；经常性服务费收入为12.77亿元，同比增长11.1%；绩效收入增加，由于共同基金和私募股权基金业绩收入增加；其他服务费收入缩水，受疫情影响导致增值服务减少。在财富管理业务上，截至2020年末，诺亚财富注册总户数36万，第四季度活跃客户数5268，其中不包括仅参与共同基金的客户，第四季度发行金融产品总值213亿，主要因共同基金和私募股权产品发行量增长。截至年末，诺亚财富客户经理数1231人，同比减少4.4%，主要由于公司精简运营人力，核心“精英”关系经理离职率为5.1%。2020年初，诺亚财富曾发布降薪倡议书。报告显示，第四季度，薪酬成本增加。在资管业务上，诺亚财富通过歌斐资产展业，截至年末，管理的总资产为1528亿元，同比减少10.2%，原因是某些产品自愿赎回。全年，资管业务经常性服务费6.4亿，同比减少6.4%；基于业绩的收入净额为1.8亿元，同比增105%，主要受益于私募股权产品业绩。其资管产品类型包括私募股权、房产、信贷、股票和多策略基金。2020年，私募股权基金在在管资产中的占比扩大至74%。值得注意的是，在第四季度开始，诺亚财富推出“诺亚数字智能”（Noah Digital Intelligence）平台，涉及保险和资产管理等业务。报告指出，该平台负责人是原众安在线（06060.HK）总经理兼联席CEO陈劲。2020年1月，众安在线公告，陈劲因个人事务安排，辞任公司执行董事和投资决策委员会主任，董事长欧亚平任投资决策委员会主任。自2014年加入后，如今陈劲彻底告别众安，曾被传出入职美年大健康母公司天亿投资集团。早在2019年7月，陈劲卸任众安总经理兼联席CEO的消息公开。原副总经理兼首席业务官姜兴接任。陈劲目前任诺亚智能CEO。据披露，2020年第四季度，诺亚财富对借款人提供抵押担保短期贷款业务，在贷款和其他业务的净收入为400万元，同比减少92.9%，原因是自2019年下半年以来贷款发放减少，并因薪酬和福利减少，相关运营成本的费用降低。全年，贷款和其他业务给诺亚带来了6400万净收入，同比下降77.9%。目前，诺亚财富官网介绍的信贷及其他业务中，主要涉及诺亚融易通小额贷款有限公司、诺亚（上海）融资租赁有限公司和诺亚（上海）阿客网络科技有限公司的小额贷款、融资租赁和信贷科技业务。在现金流方面，截至2020年末，诺亚财富拥有现金和现金等价物50亿，经营活动产生的净现金流入7.9亿，因投资活动产生的净现金流入3.5亿，因融资活动产生的净现金流出3.7亿。诺亚财富联合创始人兼CEO汪静波提到，2020年业绩反弹，达成总交易额达947亿。诺亚预计，标准化产品交易价值增长，并将进一步加大在IT基础和在线平台的开发，2021年归属于股东的净收入将在12亿到13亿元之间。

揭秘豆瓣刷分产业链：“饭圈”养号凶猛 大V刷评价格高达上万

“影视评分看豆瓣。”现实中，看电影之前先看豆瓣频评分，成为许多人的习惯。然而，多年来，豆瓣屡陷刷分质疑，大热影片《唐探3》票房被反超，豆瓣评分跌至5.6出乎很多人意料。有媒体怀疑这与豆瓣的“水军”产业有关，并称一条短评价格15元，点赞、投票都可以花钱买到。雷达财经调查发现，豆瓣平台的确存在刷分现象，标注为“豆瓣业务”、“水军”等名称的数个千人群中，接单豆瓣“刷单”业务的人不少，有负责发布任务的群主，还有大量以发布影评为兼职的“水军”。据“水军”负责人介绍，一元即可点赞，小组发帖价格10到20元不等。此外，已出现“饭圈”大规模养粉丝，如果需要大V点评，价格高达上万。点赞一元，包显示20元一条由于起步早且有权威性，豆瓣影评某种程度上决定着一部电影的商业价值。早之前，复旦经济学院研究员陈沁曾经表示，周末上映的电影，豆瓣评分多一分，电影票房就多35万。由于这个原因，豆瓣成为片方必争之地。随即，不断有声音认为，一些片方雇佣水军在豆瓣刷分、刷影评。如电影《无问西东》上映时，豆瓣“八组”一网友发布文章称，《无问西东》存在人为刷高分的行为。相关截图指出，电影在白天只增加了800多个评价，但大半夜里评价数却在三小时内暴增4377个，评分也由7.3分涨到7.4分。豆瓣刷分现象是否存在？一位常年做“网络营销”的公司负责人告诉雷达财经，自己手握几十个QQ、微信千人群，里面的兼职人员都是做豆瓣涨分，知乎、小红书刷评为主，自己负责从项目方接单，有专人组织打星、撰写发布文案、做截图。“把链接发过来就行，我们手上有很多老号，质量不用担心，你想打多少分要多少个评论都可以。”该人士表示，他们提供文案，价格是包显示20元一条，不包显示的5元一条，点赞1元一次。另一个“水军头目”给出的报价是，随机影视短评加提供截图6元，包显示短评/长评为16元；小组发帖价格10到20元不等。所谓包显示，是指防止单一账号短时间内发送重复信息可能会被折叠，没有动态的新注册账号极端打分会被系统判定为无效等，导致评论文案不能正常显示。据介绍，不同电影操作难度不一样。“还没上映的新片评分还没开，操作空间比较大；评分开了已经上映的要改变评分，就要多费一些功夫，做数据分析。小众的文艺片好操作，关注度高的大片难度很大，花的钱也更多。”上述水军头目解释，一般刷分都是长短评论、点赞、小组讨论搭配着来，这样量大便宜，看上去也真实。豆瓣创始人阿北曾解释过豆瓣的分数生成机制，“用户在打分算法上，每个人都是一票，唯一的例外是程序判断非正常打分账号，会被排除在外。”豆瓣电影官微也曾明确，豆瓣评分从来不参与商业合作，反刷分是豆瓣电影的日常工作，所有非正常评分都会被排除在外，不计入总分；并且随着刷分行为的变化，算法具体策略也经常调整，但中立地还原观影大众的平均看法原则不变。但在一些网络营销人员眼里，豆瓣的反水军机制只能防止机器刷，由大量应援粉丝和兼职群体组成的人工刷分行为，则显得无能为力。“基本上每部影片或电视剧在推广期都有安排刷分，虽然豆瓣方面一直查得很严，但这个对影视产品来说还是非常重要，因此大量公司还是会去做。”一位水军公司老总对媒体表示。大V刷评价格高达上万一条雷达财经调查发现，影视剧批量买好评操作，一般是由水军公司负责完成，他们通过买号、养号，掌握有一大批高质量无违规账号，让“刷分”在豆瓣的反作弊机制下依然行得通。当然高价值的账号价格也高，100粉以上报酬为三、四十元一条，千粉以上100元一条，大V则要几千至上万一条。就职于某电影发行公司的一位宣发人称，“刷分”是行业潜规则。新媒体营销中的口碑营销一环，主要就是做口碑扩散，包括维护大号、大V、KOL、影评人之类的口碑，还有就是买水军刷分。电影行业里，除了给自己的作品涨分，还有人雇佣水军抹黑对手。2019年春节，《流浪地球》在豆瓣上被大量打一星，网友在豆瓣社区爆料，有人出高价要求其将《流浪地球》的五星影评改为一星。电影博主“影志”就曾晒出自己收到的邮件，对方要求有偿打低分，甚至愿意出1万元差评费。而某些时候，豆瓣评分还可能沦为某种情绪的宣泄口，这种情况下“刷”出来的分已经与作品本身好坏无关。当前爱奇艺热播剧《赘婿》开播前，因原著作者“愤怒的香蕉”卷入另一位女作者控诉骚扰事件中，一夜之间，豆瓣短评区涌入上千条一星差评。歌手肖战的单曲《光点》，豆瓣评论区两极分化严重，不是一星就是五星，人为操作痕迹明显。“饭圈”养号凶猛，有卖家称一次可提供200个新账号除了从水军处购买刷分服务，一些人还通过自己“养号”、买卖账号来刷分。来自“饭圈”的凶猛养号操作，连豆瓣自己的编辑都招架不住。2020年11月23日，豆瓣一位图书编辑“贝塔减”发文称，其新编的新书《记忆记忆》刚上架，被某些明显粉丝用来“灌水”养号，以方便为其偶像作品打分。文章称，该明星近期有三部电影上映，豆瓣评分成了其粉丝首选目标。《记忆记忆》作为新书排在推荐第一位，顺理成章成了养号基地。贝塔减进一步调查发现，微博上该明星粉丝们发起的“多申小号，每日打榜”、“今天豆瓣养号了吗”等活动，动员粉丝们集体为其偶像打榜。来自“饭圈”的刷分已成为一支重要力量。一位熟悉“饭圈”文化的人士表示，以前只是少数水军批量养号，现在应援文化盛行，一些明星的粉丝开始有组织的、大规模养号。账号买卖也是产业链其中一环。雷达财经接触的一位豆瓣账号卖家称，自己可以一次提供200个新账号，“我这边卡多人多，新注册号25元一个”；另一个专做账号交易的卖家表示，有自己手握几十万个豆瓣账户，号龄四年以上，价格2.5-15元，其中15元为实名认证账号，可用来发广告、控评，但不能改密码。据其介绍，目前注册豆瓣账号难度在加大，过去可以用邮箱注册，现在只能用手机号码、第三方账号（微信、微博）注册。对于网上曝出养号刷分行为，豆瓣读书回应表示，部分图书的评分评论出现异常与某些账号试图“养号”的行为有关。豆瓣表示将严厉打击任何“养号”及组织行为。豆瓣面临商业化难题豆瓣成立至今已有16个年头，是国内出了名的慢公司。知性、文艺的调性，让其成为文艺青年的聚集地，甚至吃瓜圣地。但过于小众的路线，意味着商业化上会更加困难。作为公司的核心人物，豆瓣CEO阿北也是一位文艺咖，他强调豆瓣是一个帮助用户发现美好的平台，以书影音兴趣为立足点，以评价与讨论为内容的UGC社区。然而，一大批新型互联网公司快速发展壮大，对豆瓣形成了直接冲击。PC时代与豆瓣同时的人人网、天涯已经没落；微博、微信攫取了移动互联网时代的第一批流量；目前的社交新贵抖音、快手，豆瓣同样难以望其项背。就连曾经同样小众的知乎，也开始积极商业化，先后上线知乎Live、知乎书店、付费咨询等业务。目前，正在谋求上市。一再错失风口、贩卖情怀的豆瓣，不得不寻求商业价值和用户价值之间的平衡。2016年，由豆瓣阅读延伸出的“豆瓣影业”成立，试图孵化热门IP。2017年3月，豆瓣上线内容付费产品豆瓣时间，新增豆瓣视频，加入知识付费的热潮。2018年2月，豆瓣阅读从豆瓣集团拆分，完成6000万元人民币的A轮融资，加速下游产业链的IP运营。但这些商业化尝试并没有赶上红利期，或不温不火、以失败告终。唯一有起色知识付业务，在推出音频课《北岛和朋友们的诗歌课》五天后，获得了破百万的销售额。随着近两年知识付费遇冷，且豆瓣的高频用户以文艺青年为主，规模难以扩大。据悉，目前豆瓣仅凭广告以及为电商平台、票务平台导流分成“养家”，其广告产品主要包括展示类广告、品牌小站和豆瓣FM中的音频广告。不过豆瓣对广告的品牌调性要求较高，以至于很多品牌没办法在豆瓣上进行投放。而相比短视频动辄数亿的月活规模，豆瓣的用户体量也让投放方顾虑重重。易观千帆2018年数据显示，豆瓣月活用户在500万左右。TalkingData数据显示，截止到2020年上半年，豆瓣在全网应用中排名377，通讯社交内排名21，用户活跃率0.41%，低于3.15%的社交行业基准值。有业内人士认为，豆瓣靠给电商导流获取分成并非长久之计，需要探索更稳定的商业模式。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

小镇青年们遭黑医美套路：农贸市场走穴，“打完一针就跑路”

近年来，随着生活水平不断提高，医美消费下沉趋势逐渐明显，不仅大城市医美市场火爆，“小镇青年”们的逐美热情也日益高涨。然而，在广大乡镇青年们开始热衷打针、动刀等医美项目时，却遭遇了各种花式“黑医美”套路，让人叫苦不迭。记者近期跟随执法人员暗访发现，藏身于乡镇居民楼、农村场镇中的违规生活美容院，打着“美丽休闲馆”“SPA沙龙”“护肤中心”等旗号，长期从事非法医美活动。这些“黑医美”机构所使用的产品多数为“三无”及过期的美容产品，场所也不具备医疗美容资质。更有甚者，还在乡镇农贸市场上大搞“游击走穴”，“今天打一针，明天就跑路了”的现象也不鲜见。这些“黑医美”不易被发现，流动性和隐秘性强，后期取证困难，已成为农村“美丽经济”发展的新痛点。“黑医美”为何能下乡泛滥？一方面，随着大中城市消费者自我保护意识的增强，监管逐步强化，一些“黑医美”机构在大城市难以生存，顺势不断向县区、乡镇渗透；另一方面，农村“小镇青年”们求美意识刚萌芽，对“黑医美”缺乏足够的辨别能力。监管难以触及“最后一公里”，也催化农村“黑医美”花样不断翻新。“朋友圈营销”“熟人介绍”“冒充美容顾问”“医美专家下乡咨询”等套路也出现在了农村爱美青年的身边。不少“小镇青年”们刚萌发的爱美之心，就这样被扼杀在了原地。打击“黑医美”，农村不能一直成为监管盲区。实施行之有效的动态监管手段，加大打击力度，促进农村“美丽经济”规范化、健康化发展迫在眉睫。针对当下农村“黑医美”活动需要加快形成联动机制，药监、公安、卫健、网信、行业协会等多部门常态化配合，整个社会一起编织起“护美联盟”。此外，“小镇青年”们也要擦亮双眼，提高辨别和选择的能力，让农村“游击走穴”的市场空间越来越小，利用成熟消费者这只“无形之手”，倒逼市场加速净化。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

7天实探58、赶集：虚假租房信息泛滥，是谁的利益合谋

虚假信息泛滥，已成租房市场顽疾。3月5日至11日的7天里，第一财经记者在58同城、赶集网、房天下等资讯平台查询租房信息，并实地走访发现，网站房源信息与实际情况往往天差地别。尽管发布房源的为各家房产中介平台以及手中握有多处房源的房东，但58同城、赶集网以及房天下等租房信息平台显然在信息核实方面有所缺失。一位要求匿名的业内人士认为，在租房这一交易链条中，发布假房源的经纪人从中获得信息与用户，而平台获得点击流量，“各方形成了一个利益的合谋”。而大量的消费者，则在虚实难辨的信息中耗费了时间，为中介和平台贡献了流量。网页图片与真实房源对比谁抛下鱼饵在58同城或者赶集网等租房信息平台，那些看上去极具性价比的房源，可能只是“鱼饵”。记者在一家租房平台个人房源中搜索“朝阳公园”“不限价格”，搜索结果有多个附近小区精装修、租价却仅为1000元至2000元的房源。记者选择了一个公园大道、三居室精装主卧2200元的房源打电话过去，对方先是表示图片与价格都是准确的，在追问下又称2200元的是次卧，精装修的图片不准确，让记者添加对方微信再发图片过来。不过，在记者将对方加为微信好友后，该房东发来的房源图片从精装20平米、配有家具的大主卧变成了仅有一张铁架床、一张小桌子、不足10平方的小卧室。记者看到，在另一个相邻小区，一间精装主卧甚至直接标价仅为1001元。但是，接听电话的房东表示该房源已经不在了，可以添加微信再发些其他房源让记者挑选。长期以来，信息中介平台上的虚假信息已经令许多消费者深受其苦。一位消费者对第一财经记者表示自己踩过多次假房源的“坑”，图片看起来房间精致，实地过去查看时对方变脸称发布的房源已经不在，实际的房源装修普通、价格更高。这位消费者甚至总结出经验“那些看起来精致的精修房间图、价格却远低于正常市场价的，大部分是虚假信息。看起来普普通通、更具生活气息、价格贴近市场价的，真实的概率更高一些。”这些虚构的房源信息是房产中介获取消费者联系方式的“鱼饵”，目的往往是向后者兜售价格更高，而质量更差的房源。在58与赶集等租房资讯平台页面，租房房源主要分为“个人房源”与“经纪人房源”两大类，后者是明确的房产中介公司房源。但这可能并不是真实的。除了在租房平台通过发布假房源吸引客流的中介平台外，房东与二房东也是平台虚假房源信息的主要发布者。第一财经记者致电并实地到访个人房源过程中，多次发生实际房源不存在、被另外介绍至其他房源，以及所谓个人房源其实仍是中介公司员工的案例。截至发稿，58同城与赶集网尚未回复记者的采访请求。利益的合谋谁该为这些虚假的信息负责？针对租房信息真实性的质疑，一位负责接待的中介机构员工对第一财经记者辩称，“这也不算虚假信息，确实是原来的房源没了，才领你去另外的房源，看看是否满足你的需求。”另外一位中介员工则表示，所谓的平台“虚假信息”本质就是为了商家跟平台方的“双赢”。这一从业者的表态与浙江晓德律师事务所主任陈文明的看法不谋而合。陈文明在接受第一财经记者采访时表示，58同城、房天下这些房产中介网站存在虚假房源信息问题，而它们与中介存在利益关系，即中介在其平台上购买发布渠道。而在这中间，发布信息的真伪却显得无足轻重，平台对房源的审核也十分松懈，这逐渐成为行业内常用的吸引客户上门的一种手段。一位不愿具名的房产行业研究院创始人对第一财经记者表示，信息平台的商业模式本身就是立足于房源，背后是多家委托制度——一个业主委托多个经经人，每个经纪人没有动力与激励措施将业主的真实报价、房子地址、真实图片呈现出来，同时每个经纪人又需要通过房源获客，信息平台就在这个环境下产生。房产中介是充分竞争的行业，争抢房源也是中介机构的重要工作。一家机构发布出真实房源信息，很有可能被其他中介平台盯上，通过价格战、服务战甚至不正当手段将房源抢过来，这更打消了中介机构发布真实房源信息的积极性。究其根本，上述房产行业研究院创始人认为，资讯平台虚假信息存在的原因在于底层制度上的缺陷。发布假房源的经纪人从中获得信息与用户，而平台获得点击流量，“于是便在极不正常条件下，各方形成了一个利益的合谋。”一位要求匿名的地产市场机构分析师对第一财经记者表示，资讯平台虚假信息问题在于平台需要流量、但却不具备甄别信息真假的能力与动力。这种持续多年的乱象必然会对行业造成影响，干扰市场正常的运营。谁来监管假房源不仅浪费购房者的时间精力，也给中介行业的健康发展带来困扰。陈文明称，事实上，多年来二手房市场的虚假房源现象并未减少，反而泛滥成灾，严重程度甚至已经引起了相关部门的高度重视。2019年12月，住建部、发改委等6部门联合印发《关于整顿规范住房租赁市场秩序的意见》，要求已备案的房地产经纪机构和已开业报告的住房租赁企业及从业人员对外发布房源信息时，应包含房源位置、用途、面积、图片、价格等内容。2020年11月16日，上海市房地产交易中心下发了《关于进一步规范存量房房源核验及信息发布工作的通知》，要求房地产经纪机构对挂牌房源进行核验，并按规范发布信息。对于发布虚假房源、房价等违规行为中介，将进行惩处。虽然《意见》出台一年多，但虚假信息问题仍旧存在，陈文明认为《关于整顿规范住房租赁市场秩序的意见》的贯彻和落实需要各级住房和城乡建设部门发挥好牵头单位作用，协调发展改革、公安、市场、金融、网信等多部门合作，涉及多部门的联合行动。《意见》还要求，直辖市、省会城市、计划单列市以及其他租赁需求旺盛的城市应当于2020年底前建设完成住房租赁管理服务平台，各种政策的落实和服务平台的建设都需要时间。除了房地产中介机构，58同城或者赶集网这类信息平台如何监管？陈文明认为，目前房产中介第三方发布平台监管存在缺失，房地产中介公司由房产部门进行监管，但信息发布网站则不在房产部门监管范围之内，而负责互联网广告的工商部门也仅对广告发布者有管理查处办法。根据《互联网广告管理暂行办法》，中介在网上发布不实信息，应由属地工商部门对广告发布者行为进行查处，对于发布平台的管理查处应该按照未尽到监管或者审核的义务进行登记。要想解决虚假租房信息问题，上述房产行业研究院创始人表示，独家委托方式也许是一条可尝试的路径。所谓“独家委托”模式即每个业主只委托一位经纪人去完成他的房源挂牌与交易，经纪人卖掉房子便可以获得佣金。这保证了经纪人的权益，经纪人也就有动力发布真实房源促成交易，同时吸引更多房主进行合作，这才是合理的交易方案。“如果不解决独家委托的问题，仅仅靠信息平台本身是没有能力解决的，也不是简单的规范化问题。”该人士称。

央视315点名！魏则西事件5年后，UC和360踩在百度的刀口继续吸血

2021年举办的 315 晚会上，央视曝光了 UC 浏览器、360 搜索引擎上「虚假医疗广告」问题，百度的老伎俩「竞价排名」正被同行们竞相效仿，发扬广大。只要一个微信，就能定制一套骗局在 UC 浏览器上搜索「减肥」「降血糖」等关键字，搜索结果的前几条都是网友分享治好疾病经历，而在最下方被标注着广告字样。在这自述形式的广告中，患者都是被肥胖或各种疾病困扰多年，在「大师」指导下快速痊愈。文章中并没有提及任何药物，只是多次推荐「大师」的微信号。央视财经截图添加「大师」的微信后，对方会疯狂向你推荐各类要价不菲但只有普通食品资质的「精华」和「药丸」。按照《中华人民共和国食品安全法》第七十三条：食品广告的内容正确真实，不得含有虚假内容，不得涉及疾病预防，治疗功能。2020 年，国家市场监督管理总局等十一部门更是联合印发通知，强调严厉打击保健食品，医疗，药品等事关人民群众健康和财产安全的虚假违法广告。对于这些违规广告，代理公司其实心知肚明，但只要投放资金到位，客户遇到的各种问题他们都有办法去解决。UC 广告代理公司亦盛文化传媒有限公司的销售经理就明确表示：「公司没有资质，他们这边提供，页面也是他们帮着弄。」央视财经截图该公司为客户提供从广告的资质到内容，网页设计，账户维护的一条龙服务：「可以帮你们做网页，你们提供一个微信号就行了。」无独有偶，360 广告代理公司销售经理也表示：「包括如何推广，上词，预算，推广时间，推广地点，我们都有整体的一套（流程）。」央视记者只提供了一个微信号和产品类型，这些代理公司很快就制作出了一篇内容为减肥，降血糖的自述广告，并配套了有问必答，快速问医师的专家答疑广告的文章。专家子虚乌有，疗效神乎其神，评论也是事先写好的，就连点赞数量也可以根据需要任意设置。央视财经截图此外，记者还发现，在 UC 浏览器和 360 搜索，仍然可以借公立医院之名进行竞价排名。只不过变得更加隐秘、更加不易捉摸。虽然目前公立医院的全称建立了相应保护机制。然而这些医院的简称却仍能作为关键词被其他医院用于投放广告。「这些有名医院，一般提全称是提不过的，只能提简称。」360 广告代理公司销售经理对央视记者表示。此外，在公立医院全称中间打间隔，也能作为关键字为其他医院进行广告推广。央视财经截图这些熟悉而又变本加厉的伎俩，让我们回想起 5 年前那个令人心碎的故事。魏则西事件 5 年后，这个世界变了吗？2016 年 2 月，在「你认为人性最大的恶是什么」的知乎提问下，一个名叫魏则西的大学生分享了自己的故事。作为家中的独子，患有晚期滑膜肉瘤的魏则西，经百度搜索后，被竞价排名误导，前往武警北京市总队第二医院就医，并接受了未经审批、效果未经确认的所谓「肿瘤生物免疫疗法」。在花费超过人民币 20 万元、且耗费大量治疗时间后，2016 年 4 月 12 日，魏则西因被贻误治疗，不治去世。随后，武警北京二院背后的莆田系民营企业浮出水面。在线上线下的舆论漩涡中，相关部门组成调查组介入。同年 3 月，360 搜索向用户发表公开信，表示「即日起放弃一切消费者医疗商业推广业务」，并且「呼吁所有搜索企业，在相关的法律和制度完善之前，为了生命和健康，暂时放弃商业利益。」同年 5 月，国家卫计委、中央军委后勤保障部卫生局等公布对武警北京二院的纠正措施；7 月，国家工商总局规定付费搜索须标明广告。2016 年 5 月，国家网信办联合调查组公布事件调查结果。调查组认为，该搜索引擎搜索相关关键词竞价排名结果，对魏则西选择就医产生影响，其机制存在付费竞价权重过高、商业推广标识不清等问题，要求进行整改。2016 年 6 月，因魏则西事件，曾一度消失于百度搜索引擎结果中的医疗类「推广」重回大众视野，并再度出现莆田系医院的身影，推广成本增加 3 倍。2016 年 11 月，莆田系医院重回排行榜，并更换推广手段。其中，莆田系医疗美容医院打出「医美分期」的招牌，以贷款美容的形式再次打入搜索页面。2017 年 3 月，中山大学某医院公众号曝光该搜索引擎，擅用自己医院的品牌为莆田系医院宣传。2018 年 5 月，据新华社报道，有记者使用搜索引擎搜索「南京皮研所」，搜索结果链接为其他民营医院。搜索结果中存在将广告包装成软文后，通过所谓「患者就诊经历」进行导流的现象。2018 年 9 月，据央视财经、新京报等多家媒体报道，两名患者搜索「复旦大学附属医院」，却被搜索结果中排名最靠前的民营「复大医院」欺骗，前去就诊后花费上万元。但患者后续转院治疗后发现所患病症并不严重。之后，据该公司公开声明内容，将持续推进公立医院品牌保护项目，同时对复旦大学相关附属医院进行搜索结果保护，搜索相关关键词，将不会出现商业广告。2019 年 1 月，据北京青年报报道，记者以「魏则西父母」为关键词在某搜索引擎搜索，却搜到试管婴儿广告。在首页的 10 个结果中，排在第一位的是一个试管婴儿网站，第四位则是医疗中介，二者都以魏则西父母试管婴儿失败为案例，推销其试管婴儿技术。图源：北京青年报2019 年 3 月，国家卫健委发布《体细胞治疗临床研究和转化应用管理办法（试行）》（征求意见稿），意味着这项原本因魏则西事件紧急叫停的治疗技术首次解禁。……2021 年 3 月，央视在 315 晚会中点名虚假医疗广告问题，一切又回到我们文章开头的故事。人性最大的恶，是什么？在魏则西生前的求救视频中，他对着镜头说：「但我不想死，我21年的奋斗和努力还没有化为光和热。我还有梦想，我想看看这个广大的世界，我想经历自己的一个完整的人生，成就自己的事业。同时我是独子，我无法想像如果我现在死去，我的父母将会怎样度过他们的晚年。」在魏则西离开后的 5 年，这个世界变了吗？360 和 UC 们踩在百度刀口上，继续舔舐着淋漓的鲜血，摇了摇头。一切又回到了魏则西在知乎上发问的那个原点：人性最大的恶，究竟是什么？

315曝光的偷脸者“悠络客”是谁？官网称百盛、好利来等为客户，腾讯、招商局

每年的3月15日是国际消费者权益日，旨在保护广大普通消费者的合法权益。中央广播电视台每年举办315晚会，曝光“黑心”厂商和违法企业，行使舆论监督，切实保护消费者的权益。据晚会报道，科勒（中国）投资有限公司在旗下卫浴门店安装人脸识别摄像头抓取包括性别、年龄在内的个人信息。此外，无锡一家宝马4S店、MaxMara旗下一家店铺等均存在安装人脸识别摄像头，收集人脸信息等问题。该摄像头系统生产商“万店掌”介绍，能通过人脸识别信息解决精准营销，抓取的人脸数据信息累计上亿。另一系统生产商“悠洛客”科技也同样有此技术，均可以在顾客不知情、没有感知的情况下抓取信息，还可以手动添加各种标签，如职业打假人、记者。凤凰网财经《启阳路4号》栏目查询发现，其中一家生产商悠络客来历不凡，其投资者与客户皆赫赫有名。天眼查App显示，悠络客成立于2009年9月，法定代表人为沈修平，注册资本为7946万人民币。该公司曾在新三板挂牌，目前已终止上市，在此前已完成的多轮融资中，交易金额累计超1亿元人民币。悠络客官网显示，其资方包括腾讯、招商局创投、尖晶资本、用友基金等。此外，据其他诸多媒体报道，悠络客官网介绍其客户案例包括百胜集团、饿了么、国大药房、乔丹等。凤凰网财经《启阳路4号》栏目查询悠络客官网，发现其客户信息已消失不见。不过，通过百度快照，凤凰网财经《启阳路4号》栏目找到了一些蛛丝马迹，其中介绍，“百胜作为悠络客餐饮行业的重要客户之一，依托悠络客慧店系统，解决了门店集中管理问题，通过远程观看实时画面，解决了每年开店数量增加，而相应的工程师不增加等问题，节省了开店的管理成本，提高了门店的效率。”此外，悠络客的新闻中心一篇名为《专访悠络客董事长沈修平：技术要落地，企业要深挖护城河》的文章中也验证了这一信息。除了百胜，大众所熟悉的星巴克、捞王、李先生、黄记煌、好利来、味多美等餐饮品牌与悠络客也存在合作关系。’财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

二手设备，能成为中国半导体“救星”吗？

近日，日经亚洲的一则爆料把二手半导体设备推上风口浪尖。美国联合日荷对中国半导体设备出口管制，迫使中国半导体制造商加紧抢购二手芯片制造设备，这主要是因为有一些老一代机器不受美国对中国制裁的限制。那么，在美国禁令日益严峻之下，二手设备能否成为中国半导体的救星呢？思考这个问题之前，让我们先来了解下二手半导体设备市场的前世今生，以及其目前的一些真实情况。对此，我们也有幸采访到了全球排名第一位的二手半导体设备商盈球半导体科技（上海）有限公司的总经理陈真，他为我们带来了一些二手半导体设备界的真实情况。二手半导体设备的缘起二手半导体设备也不是这几年才兴起的产物，“其实我没离开过江湖，我只是长期在江湖底下潜水。”我觉得这可以作为二手半导体设备的真实写照。十多年来，二手半导体设备市场一直是IC制造供应链的重要组成部分。半导体产品尺寸转型行业有一句话：一代设备，一代工艺，一代产品。硅单晶的直径在增加，从2英寸，到3英寸、4英寸、5英寸、6英寸、8英寸，现在它已经进入了12英寸的时代。这样就可以把非主流的或者弃用的半导体设备推向二手设备市场。陈真告诉半导体行业观察，大约上世纪90年代末2000年初，半导体二手设备市场开始逐步建立。当时全球各地的信息传递速度较慢，透明度较低，因此部分总部位于半导体发达国家及地区的资产处置公司经常可以先人一步代理或者买下旧设备，再向技术落后的国家和地区出售。其实，归根结底，二手设备市场形成的契机主要还是工厂与工厂，国家与国家之间的制造技术代差造成的。一个比较典型的案例，大约十年前，当时以德州仪器为首的芯片制造商开始从8英寸（200mm）晶圆厂迁移到12英寸（300mm）晶圆厂，2009年末，德州仪器宣布以1.725亿美元的价格从破产的DRAM制造商奇梦达公司那里购买了12英寸的制造设备，并将其转移到德克萨斯州现有的“RFAB”工厂中，以大规模制造模拟IC。据悉，2011年左右有过一阵短暂的8英寸关厂潮，大量8英寸fab关厂，这就导致当时大量使用的200毫米晶圆设备涌入公开市场。随着设备公司倒闭或被收购，某些类型的设备不再得到使用，然而这些机器仍然存在。一些制造商将旧机器的复兴视为商机。据了解，现在全球已有数以百计的企业涉足半导体二手设备业务，这其中包括国际著名资产处置公司、贸易商、网上交易平台、翻新公司、技术服务公司、零备件制造公司等。而这些企业主要都集中在半导体行业发达的国家与地区，比如美韩中日以及台湾地区等。为什么要采购二手半导体设备？事实上，这些年来几乎所有的芯片制造商都购买过二手设备。根据智研咨询发布的资料，以中国半导体市场为例，除了中芯国际、华虹在起步阶段购买不少新设备之外，其余的大部分厂都是以二手设备为主。2020年9月，半导体材料厂商苏州晶瑞化学股份发表公告，称公司将以1102.5万美元的价格，从韩国存储芯片制造商SK海力士手上买进二手ASML 1900型号的浸没式光刻机，旨在建设高端光刻胶研发项目。而这款光刻机早在2007年7月就开始量产发货，可以将芯片量产制造能力扩展到36.5nm节点。和舰在建造第一条生产线时除了光刻机从尼康购买有限几台之外，其余设备包括CMP、刻蚀及测量设备大部分从美国LSILogic购买。台积电松江厂也是首先从台湾转移旧设备至大陆，然后适当补充部分设备，包括新及旧设备。由于《瓦森纳协定》的影响以及美国的制裁，中国采购新半导体设备的难度颇高，目前国内部分半导体设备干法去胶机的采购来自二手设备市场。除了无奈之举，从产品自身来看，二手半导体设备也有其内在的优势。据业内从业人士透露，首先，二手设备具备有明显的价格优势，通常为全新设备价格的70%以下。而我们知道半导体制造是资金密集型行业，降低设备成本是保证利润的重要因素。其次，有相当多的芯片产品需要使用成熟工艺来进行生产，最先进的工艺设备反而无法适用。而设备原厂往往将产能集中在先进的工艺设备制造上，无法满足成熟工艺的设备产能需求。但劣势是，二手设备厂商的部分业务有可能会由于知识产权限制而无法开展。目前国内采购二手设备的渠道主要来自日本、韩国、美国、台湾地区、东南亚以及欧洲等地。在这些二手半导体设备中，如光刻机、涂胶显影机、部分量测设备、刻蚀设备、离子注入设备都比较抢手。紧俏的8英寸和6英寸二手设备“当前市面上的8英寸设备极度缺乏，甚至连6英寸设备的缺口也较大，通用型、兼容性越好的设备则越受追捧。”陈真告诉半导体行业观察。Lam Research一名执行董事David Haynes表示，8英寸的设备需求原本大多来自中国，因中国努力建构国内芯片制造产业。但他说如今世界各地的客户都打算买进或升级旧有设备。常理来说，晶圆面积越大，所能生产的芯片就越多，即降低成本又提高良率。但相比于12英寸晶圆，8英寸以其固定成本低、达到成本效益生产量要求较低、技术成熟等特点，被应用于功率器件、MEMS、电源管理芯片等特色工艺芯片的制作，因为8英寸设备还被广泛用于开发成熟的设备。而令人惊讶的是，预计8英寸晶圆厂至少可以维持到2030年左右。以2013年为例，当时全球半导体二手设备市场占整个设备市场的比例约为6%左右。具体从二手设备的构成来看，8英寸晶圆厂是二手设备需求的主要来源，8英寸晶圆厂占整个二手设备采购比例约53%，该数值在2014年达到81%。“目前可以提供的8寸设备中，二手的占比估计在7成左右。”陈真指出。二手设备是8英寸晶圆厂设备投资中的主力 数据来源：SEMI现在困扰全球的汽车芯片，很多也是使用老式的设备。美国汽车芯片制造商Polar Semiconductor就要使用8英寸设备来制造芯片。在众多汽车芯片中，有些芯片，比如信息娱乐系统中的芯片，是由生产智能手机芯片的尖端芯片厂来生产的。但用于制动和引擎系统的其他一些芯片，则采用较老式的、经过验证的技术来生产，以满足汽车制造商对耐久性和可靠性的要求。那为何市面上8英寸设备如此紧缺？陈真解释到，这主要因为国际大厂停产8英寸设备已多年，而且自2019年初，在格芯宣布退出先进工艺竞争之后，几乎就没有8英寸工厂正常出售了。韩国的Magnachip被SKHynix整体收购，没有经过公开竞价的过程，而格芯的新加坡F3E工厂当时是请了多家潜在买家进行现场评估出价。而6英寸设备则被广泛应用于MOSFET、IGBT、MCU、PMIC、CIS以及一些化合物半导体中。尤其是化合物半导体，如今国内外大厂无不抓住第三代半导体这个风口，纷纷扩产。国外的Cree、ST、罗姆、英飞凌等正在抢占SiC晶圆市场份额；国内诸如三安光电、露笑科技、科友半导体、新微半导体等数家厂商化合物半导体项目纷纷上马，而且规模较大。这些都加剧了对6英寸设备的需求。陈真是这么描述6英寸设备紧俏度的：“基本到了看一眼就知道肯定不够的程度，或者简单点说，卖方市场一条8英寸的生产线都没有计划卖出来，买方市场的项目就能有十几二十个”。供需的不平衡势必导致价格不同程度的上涨。陈真从这几年的实际从业经验中谈到，6英寸及8英寸二手设备近几年价格呈现持续上涨的趋势，每年上涨幅度可达30%。12英寸设备在市场需求的驱使下，近两年价格也开始逐渐攀升。对8英寸的需求令整个行业感到意外，迫使芯片制造商和fab设备供应商更加重视该技术，部分设备制造商把这视为不可多得的复苏商机。半导体设备大厂如应用材料及Lam Research等依然有所谓的新设备出售，其中比较多的为官方翻新设备。“而且据部分终端客户的反馈，他们收到的8英寸设备，的确全新程度越来越高，侧面说明这些厂家有限度地在重启8英寸设备生产。”陈真透露。日本光学大厂佳能才刚举办9年来首次用于8 英寸晶圆曝光设备的产品发表会。面对如此大的8英寸设备缺口，而8英寸设备又遍地难寻的情况下，该如何解决？陈真告诉我们，目前主要有三大途径解决：一是高价抢购现有市场上还在流通的单机，比如尼康i线光刻机，这种设备近半年涨幅达到50%；二是使用12英寸设备改造，部分12英寸量测设备，经过一定改造可以使用在8英寸甚至更小尺寸晶圆上，或者将6英寸设备改造成8英寸；三是采取国产替代。说到国产替代，目前我国的设备公司也开始逐渐打入供应链，中微公司、北方华创等厂商的刻蚀设备、成膜设备已进入中芯国际供应链，至纯科技、芯源微等也实现了清洗机等设备的稳定供货。“小窥”二手设备厂商们在二手设备市场中，我们也搜集到了一些国内外相对知名的二手半导体设备厂商。下面让我们小小窥探下他们都在卖什么样的二手设备？SurplusGLOBAL（盈球半导体科技）成立于2000年，是全球排名第一位的二手半导体设备商并且拥有数量最多的设备库存，拥有超过1000台以上二手半导体设备，包括曝光机台、测试机台，公司每年买卖超过1500台的二手半导体设备、LED设备、Display设备和太阳能光伏设备，至今已出售了20000多台设备。经过验证过的案例，他们已为其国内外客户在投资上节省了30%的成本。同时，他们也是全球购买二手半导体设备最大的厂商之一，每年购买的二手设备超过1亿美元。从公司官网我们了解到，SurplusGLOBAL的设备种类丰富，有来自十几家国际知名半导体设备厂商的多种设备，例如ASML、应用材料、泛林、佳能、爱德万测试以及ASM等国际半导体设备厂商，SurplusGLOBAL销售的设备主要有光刻机、PVD、CVD、离子注入以及ATE、RTP等。荷兰厂商solutions-on-silicon（简称SoS）也是较早的二手设备厂商，他们从2004年就开始做二手设备，主要涉及半导体/MEMS行业中的设备、消耗品及备件等。据他们的公开信息，早前SoS从他们客户中了解到，OEM不再能够像以前那样支持小于12英寸晶圆厂，OEM厂商的支持水平正在不断下降，这样导致的结果就是，客户对现有工具集的专业支持需求与有限的资源之间已经出现了差距。他们便抓住了这个空缺，SoS将自己定位为OEM支持的有效替代方案。在SoS的官网中，我们也发现了不少国际设备大厂的二手半导体设备，这其中不乏有ASM、KLA、应用材料以及Lam Research等的身影。SoS在售的二手半导体设备再来看看国内的情况，据陈真透露，国内比较成规模的二手设备企业大约有20家左右，每年销售额从数千万到数亿人民币不等，基本已经覆盖了所有主流的生产设备，每家公司都会专注于某几个特定工序上的设备。购买二手设备，能否绕过美国禁令？据估计，二手设备业务约占整个晶圆厂设备（WFE）市场的10%。2017年，世界二手设备市场总额超过500亿美元，而世界二手设备市场80%的支出是由亚洲制造商完成的。在全球的二手半导体设备市场中，根据行业协会SEMI去年12月的报告，中国已成为2020年此类设备的最大市场，2020年有137亿美元的半导体设备从海外进口，比前一年增长了30％以上。彭博对官方贸易数据的分析显示，中国企业从日本、韩国、台湾和其他地区购买了近320亿美元的设备，用于生产计算机芯片，比2019年增长了20％。为限制中国半导体产业发展，美国国家安全委员会建议联合日、荷实施设备出口禁令。据路透社报道，由前Google主席埃里克·施密特（Eric Sc hmidt）领导的美国国家安全人工智能委员会（NSCAI）建议，应限制中国购买先进制程芯片所需的制造设备。当下虽然如中芯国际取得了美国的许可，据路透的报道，美供应商申请向中芯国际出口芯片设备的审批速度还是很缓慢。据日本《日经亚洲评论》报道，中国正在囤积二手芯片制造设备以抵御美国压力，甚至即使暂时用不到的也在囤买，而且推动了日本二级市场的设备价格大幅上涨。那么，通过购买二手设备，能否绕过美国禁令呢？尤其是我国能否买到先进的光刻机（类似浸没式）？关于这点，陈真也做了很客观的解释，他说：“我国用户在合规情况下是完全可以购买到全新或者二手的浸没式光刻机的。但需要注意的是，即便是二手设备贸易，大部分二手设备企业也依然会遵循合规要求，不会将受限制的设备出售给实体名单上的用户。事实上一些大的中间商目前还是避免直接向中芯出口原产地为美国的二手设备。”结语在十数年来，半导体二手设备都为半导体的生产做出了巨大的贡献，在如今这个档口，对国内半导体而言，二手半导体设备的重要性凸显，这将成为我国实现大幅提高芯片自给率的目标的强有力支撑。

真假难辨的化妆品小样，是如何“套路”消费者的？

想用一线大牌化妆品，经济实力又不允许；想换护肤品，又不知道皮肤是否过敏.... 这些在小易看来都不叫事儿，化妆品小样就都解决了。北京商报记者调查发现，不得单独销售的“非卖品”化妆品小样大批量出现在调色师等线下美妆集合店。关于小样产品来源，集合店与相关品牌方各执一词，一时难辨真假。化妆品小样在一定程度上可以满足部分消费者对高奢化妆品的消费欲望，这也导致小样生意火了。北京商报记者进一步调查发现，火热化妆品小样市场中充斥着各种乱象，假料体＋“真”包装，再配上可以购买的检疫检验证明、报关单等应付监管的文件，“各大品牌”小样产品便可上市销售。一、谁在买位于朝阳区悠唐购物中心的调色师店内有一排单独的货架上摆放着欧莱雅旗下顶级品牌赫莲娜、雅诗兰黛旗下一线品牌海蓝之谜、宝洁旗下一线品牌SK-ll等大牌化妆品小样进行销售。把这些小样拿近一些，可以清晰地看到“非卖品”“促销品”等字样标注在包装上。同样，在北京新中关购物中心的wow colour、三里屯的话梅等美妆集合店内均可看到正在销售的“非卖品”化妆品小样。“店里主要销售的是彩妆产品，基本不会卖护肤品，更别说小样，这两年买小样的人多了，店里就辟出一个货架来专门卖各大品牌的小样。”调色师店销售人员说。资料显示，调色师为KK集团于2019年10月1日新推出的美妆集合店品牌。单店拥有70多个国内外化妆品品牌，6000个SKU商品，产品价格基本在百元以内，少部分产品在100~200元之间。目前，调色师已进驻广州、深圳、北京、上海、西安、长沙、天津等20余个城市的标杆型购物中心，门店总数量超过100家。价格，是化妆品小样热销最根本的原因。据了解，美妆集合店中化妆品小样的价位在几十元到百元不等。比如2.5g的SK-ll赋能焕彩眼霜价格为87.9元、3.5ml海蓝之谜经典精华乳霜129元、30ml的SK-ll嫩肤清莹露89元等，而这些品牌的正装产品价格在几百到上千元。“买一瓶30ml的海蓝之谜精华乳霜价格大概在1500元左右，以我现在每个月不到一万元的收入，除去房租、吃饭、社交等费用，难以支撑这个价位的化妆品。不过，一瓶3.5ml海蓝之谜经典精华乳霜129元，这对我来说就简单多了。”小易算出这样一笔账。对于深信每三年就要换一种化妆品的小谷来说，化妆品小样也是很有必要存在的。“现在每一套化妆品下来都要小几千，万一买后出现皮肤不适用这笔钱也就浪费了，先买小样产品试用一下，合适再买正装不浪费钱。”深圳市思其晟公司CEO伍岱麒表示，一线大牌化妆品单价较高，部分消费者在未使用的情况下不知是否满意，通过换购小样产品，可以寻找能满足自己喜好和需求的产品。此外，当前很多年轻消费者会频繁更换化妆品，正装量大价格高，换产品时会出现用不完的情况，对这部分消费群体来说，小样产品既符合需求又能省钱。二、谁在卖？本应是正装产品的赠送产品，如今以商品形式出现在集合店，这些小样从哪里来？质量有保障吗？这大概是小易最想知道的问题了。针对店内小样产品来源等问题，北京商报记者对调色师进行采访，但截至发稿未收到相关回复。根据调色师店内销售人员的说法，店内之所以能够销售大牌化妆品小样是因为跟品牌方有合作。“店里的小样产品都是正品，我们与相关品牌方都有合作，不然品牌方也不会允许我们销售是不是？”说起化妆品小样的来源，这位调色师销售人员信誓旦旦地告诉北京商报记者，它们可都是被品牌方允许销售的正品。有意思的是，这位销售人员的说法和各大化妆品品牌方给出的说法截然相反。“我们的小样不会拿来销售。”资生堂相关负责人这样告诉北京商报记者，“资生堂集团产品小样目的是为了让消费者体验产品 ，免费提供给消费者使用，属于非卖品，更没有授权线上和线下专营店售卖小样。”欧莱雅相关负责人也否认了授权美妆集合店销售化妆品小样的说法。“调色师、wow colour等美妆集合店不是集团的授权渠道商。”在完全不同的两套说辞中，我们很难去分辨究竟是真是假，但北京市药监局进口非特备案部门相关负责人明确表示，化妆品小样包装上标注“非卖品”“赠送品”等字样，只能作为赠品进行赠送，不能单独销售。除了来源不清，北京商报记者调查发现，调色师门店中销售的部分小样产品备案信息与实际产品不符。如，一款名为雅诗兰黛肌初赋活原生液的小样产品，根据包装上的备案凭证号在药监局官网查询显示名称却为雅诗兰黛精华露。此外，SK-II嫩肤清莹露等在内的部分产品无法查询到备案信息。国家药监局相关负责人表示，凡是进口化妆品进入国内销售销，无论是小样还是正装都需要备案注册。“如果备案企业对小样产品进行备案信息登记，不会出现查不到的情况。”来源不清、备案信息不明……线下美妆集合店中出现的问题只是化妆品小样乱象一角。北京商报记者调查发现，随着小样产品需求不断增加，销售假料体、“真”包装、检疫检验证明、报关单等化妆品小样产业链正在形成。三、假料体化妆品小样市场有多火，经常购买小样产品的小易知道，热衷于赚钱的王博（化名）也知道。不同的是，小易是买方，而王博想做卖方。想做卖家，首先得有产品。对于怎么能够拿到大牌化妆品小样，王博有一套自己的规划。规划第一步，先买料体。王博找到一家名为广州蓓茵化妆品有限公司的销售人员了解到，该公司可以生产提供海蓝之谜、SK-ll、兰蔻等30多款一线品牌的化妆品料体。其中，一公斤SK-ll眼霜料体价格为1680元；一公斤海蓝之谜面霜料体为360元。“这些假料体，无论是从气味、颜色还是质地粘稠度上都与正品料体一样，一般消费者根本分辨不出来。”在介绍自家产品时，这位销售人员显得信心满满。“料体质量完全可以放心，购买之后你可以拿到任何检测机构进行检测，质量绝对没有问题。当然，如果你需要一份质检报告，也可以在我们公司购买，需要交800元的费用。”不过，当问到料体安全性的时候，该销售人员表示，没有其他可证明料体安全的资料，料体成分也不方便透露。按照上述销售人员提供的料体售价，王博算了一笔账。一公斤海蓝之谜经典面霜料体价格为360元，如果按照一瓶小样3.5g含量计算，一公斤料体大概可以分装出285瓶小样产品，市场上一瓶海蓝之谜经典面霜小样产品价格在100元左右。这样，销售额将达28500元。SK-Ⅱ眼霜料体一公斤售价为1680元，按照一瓶含量2.5g计算，一公斤料体可以分装出大概400瓶小样产品，一瓶售价按照90元计算，一公斤销售额预测可达36000元。这样的买卖足够让王博心动，但钱也没那么好赚。根据销售人员的说法，由于料体不是正品，无法对产品进行备案注册，购买者可以买回去自行分装销售。也就是说，料体之外，王博需要想办法解决装料体的包装以及产品备案。四、“真”包装关于小样包装，大致有两种获得途径，一种是在咸鱼等App平台收购大牌化妆品小样空瓶；另外一种是在网上找包材厂商购买与市场上化妆品小样一模一样的包装。王博更倾向于第一种。“按照化妆品管理条理，化妆品的最小销售单元应当有标签（包括备案信息等），大牌化妆品小样都有备案信息，直接在平台上回收这些小样空瓶虽然价格贵一些，但可以省去后面标签制作、备案注册那些事情。”在闲鱼App上搜索“空瓶回收”关键词后，弹出大量相关信息，部分回收商家特意标明：只回收一线大牌正装小样空瓶。根据某商家页面信息，六只科颜氏金盏花植物爽肤水小样空瓶售价为40元。“这个价位算是中高端的了，一般按照品牌档次不同，小样空瓶的价格会在3~10元不等，像市面上比较火的SK-Ⅱ神仙水空瓶价格为6元/个，海蓝之谜面霜小样空瓶价格10元/个。回收的时候你得让她（卖方）提供一下购买的票据，证明是真品。”在回购小样空瓶这方面，王博显然做了不少功课。不过，咸鱼等电商平台回收小样空瓶也有缺陷，短时间内难以快速收集大批量空瓶，这种情况下，就需要找网上的包装公司了。位于广州的万美包装有限公司以及广州铭企包装制品有限公司销售人员均表示，可以生产与正品品牌一样的化妆品小样包装。根据万美包装有限公司生产销售人员的说法，该公司是雅诗兰黛包材供应商，提供雅诗兰黛旗下部分产品的包材供应，这也是他们能够提供雅诗兰黛旗下部分产品包装的原因。“雅诗兰黛小样包装与正品一模一样，单价1.6元，起批量1000，相关的产品名称标签你们可以后期自己做。”产品制作的料体和包装得到解决，备案、报关单以及检疫检验证明等相关资质成为产品上市销售前的最后一步，也是颇为重要的一步。化妆品海关报关单是指进出口货物收发货人或其代理人，按照海关规定的格式对进出口货物的实际情况做出书面申明，是海关处理走私、违规案件等犯罪活动的重要证书。商品想要在天猫平台销售，需要提供化妆品样品的进货凭证以供审核，若商家无法提供真实有效的进货凭证以证明样品的可信来源，天猫将删除该商品或信息。同样，线下实体店销售海外化妆品时也需要有海关报关单等相关进货凭证。在产品资质方面，王博也已经有了一定了解。根据云南万泰垣信息技术有限公司相关人员介绍，只需花费2000元，便可获得由公司提供的各大品牌相关资质，包括报关单、检疫检验证明、备案等，甚至还可以提供大品牌的小票发票、增值税专票等。五、谁监管不管是回收正品小样空瓶还是购买报关单、检疫检验证明等相关资料，“王博”们想要实现的是躲避相关部门的监管。近年来，为加速化妆品领域健康有序发展，相关部门从产品备案到产品标签规范等方便监管逐渐完善，力度也在不断加强。2018年3月，广东省药监局发布《广东省化妆品安全条例》规定，包括未履行化妆品产品注册或者备案手续、不能提供质量检验合格证明或者标记、化妆品经营者擅自分装、配制的化妆品等在内的14种情形的化妆品禁止销售。2021年1月1日实施的《化妆品监督管理条例》第三十五条明确规定：“化妆品的最小销售单元应当有标签。标签应当符合相关法律、行政法规、强制性国家标准，内容真实、完整、准确。”第六十一条明确规定，针对上市销售、经营或者进口未备案的普通化妆品以及生产经营标签不符合本条例规定的化妆品，属违法行为，需进行相应处罚。新条例实施，监管部门的行动也在跟上。2021年1月底，杭州一家名为“ONLY WRITE”的美妆集合店因销售大量小样，被当地市监管局联系海关部门协助调查。因商家无法提供涉案商品的合法来源证明，涉嫌商品走私。目前，近3000件涉嫌走私化妆品（多为大牌小样）被扣押，初步估算货值20余万元，已立案调查。美妆行业营销专家张兵武表示，新条例规定，制假、售假化妆品小样产品同样适用于正常化妆品的相关条例。随着化妆品小样市场逐渐兴起，相关部门在企业产品备案、注册等方面的要求规范将逐渐完善，相应的监管力度也会逐渐加强。此外，部分化妆品品牌也在尝试推出小样产品，正规品牌的进入让消费者有了更好的选择，对小样市场的规范发展有一定的促进作用。北京商报记者发现，在淘宝平台，一家名为“欧莱雅集团小美盒旗舰店”的店铺中销售欧莱雅旗下各品牌的小样组合成礼盒装。欧莱雅相关负责人告诉北京商报记者，这家店铺是由欧莱雅运营，产品为高档化妆品部分品牌产品，主要为方便消费者体验公司明星产品。在深圳市思其晟公司CEO伍岱麒看来，一些化妆品品牌正在面临消费者群体变化，需要获取新用户，推出小样产品在一定程度上可以帮助一起吸引客流，未来会有越来越多的化妆品品牌尝试小样模式。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

涉及人脸识别、瘦肉精、360搜索等，今年315晚会曝光了这些问题！

2021年3·15晚会曝光了哪些问题？本次晚会涉及人脸识别、招聘平台、老年人手机、瘦肉精、医疗广告等问题。► 多家知名商店安装人脸识别摄像头，谁在“偷”我的脸？人脸信息属于个人独有的生物识别信息，一旦泄露，将严重威胁用户的财产安全、隐私安全等。根据国家市场监管总局发布的《个人信息安全规范》明确规定，收集人脸信息时应获得个人信息主体的授权同意。据央视315晚会显示，央视记者在全国多地先后调查了20多家装有人脸识别系统的商户，所到之处，人脸识别信息均被偷偷获取，没有一个商家明确告知，征得同意更是无从谈起。比如，在无锡宝马汽车4S店记者发现了瑞为公司的人脸识别摄像头；在港汇恒隆Max Mara专卖店，看到了万店掌公司的摄像头；科勒卫浴也在全国上千家门店安装了具有人脸识别功能的摄像头。针对央视315晚会曝光的问题，科勒回应称，感谢关心，已知晓被央视315晚会曝光的情况，将会尽快反馈给相关部门。上海的科勒卫浴和悠络客电子科技股份有限公司被315晚会点名后，静安区市场监管局、青浦区市场监管局等监管部门已派人员前往辖区内的相关企业注册地开展调查。苏州万店掌公司、悠络客电子科技股份有限公司、广州雅量智能技术有限公司、深圳瑞为信息技术有限公司等为不少商家安装了人脸识别系统。悠络客电子科技股份有限公司透露，这种摄像头已经安装了几十上百万个了。苏州万店掌网络科技有限公司透露，他们平台目前拥有的人脸数据量已经上亿。据天眼查App，涉事公司上海悠络客电子科技股份有限公司成立于2009年9月，注册资本为7946万人民币。据上市信息显示，上述公司在2019年2月已终止在新三板挂牌。而上海悠络客电子科技股份有限公司在此前已完成的多轮融资中，交易金额累计超1亿人民币，资方有腾讯、尖晶资本、红豆电信等身影。天眼查专业版风险数据显示，我国近2万家监控设备相关企业产生过法律诉讼，其中，案由涉及“买卖合同纠纷”的案件数量占比37.4%。另外，我国超7万家监控设备相关企业出现过经营异常，6500余家监控设备相关企业曾遭到行政处罚，2600余家相关企业有严重违法行为。► 大量简历流向黑市，知名招聘平台简历给钱随意下载据央视315晚会显示，在一个名叫“58智联粉”的QQ群里，支付7元便买到了一份智联招聘上求职者简历，简历上求职者的姓名、性别、年龄、照片、联系方式、工作经历、教育经历等信息一应俱全。在智联招聘上，企业账户只要交钱办理会员，就可以不受数量限制下载包含姓名、电话及邮箱地址等关键信息的完整简历。而企业账户的注册，伪造的资质申请也可以通过。类似的问题在前程无忧和猎聘网上都有，企业账户只需支付费用，便可以下载到求职者的完整简历，对企业账户同样存在管理漏洞。近年来，各地警方破获多起类似案件，在其中一个嫌疑人的一块硬盘当中，存储的这种公民简历数量就有700多万条。当晚，三款求职APP在多个品牌手机应用商店中已经被下架或无法提供下载。天眼查App显示，涉事51job关联公司前锦网络信息技术（上海）有限公司成立于2000年1月，注册资本为500万美元。该公司的全资子公司曾于2015年12月，因公示企业信息隐瞒真实情况、弄虚作假被上海市闸北区市场监督管理局行政处罚。► 手机清理类软件将老人推向诈骗深渊据央视315晚会显示，70多岁的李女士通过智能手机看新闻、小说时，手机屏幕总会自动蹦出一些“安全提示”：“病毒”“垃圾”“内存严重不足”，按照提示李女士清理了手机，但她发现这些“安全提示”越清理越多，手机越用越慢。中国电子技术标准化研究院网安中心的专家对这一现象进行了监测，在一款小说阅读软件里，正常阅读过程中出现了“安全清理”提示，工作人员点击后，下载安装了一款叫“内存优化大师”的App，自动清理过程中又继续蹦出“清理手机缓存”提醒，点击后，手机又下载安装了“超强清理大师”。不断“提醒、下载、清理”，同样路径接力重复，手机上接着又安装了“智能清理大师”和“手机管家PRO”。测试人员对“手机管家PRO”进行测试后发现，这款App表面上看起来是在清理手机垃圾，背地里实则在不断偷偷大量获取手机里的信息。工作人员提示：这些数据信息对老人们进行用户画像，给他们被打上“容易被误导和诱导”的群体标签。于是，各种低俗、劣质，甚至带有欺骗套路的广告和内容就会源源不断地推送到老人的手机上，使得一些老年人上当受骗。上海市通信管理局透露，在央视“3·15”晚会曝光上海苏帕科技有限公司手机清理软件问题后，上海市通信管理局高度重视，局领导立即做出部署，第一时间组织相关单位，针对晚会中曝光的手机清理软件问题，对上海苏帕科技有限公司开展调查。天眼查App显示，315晚会曝光的“超强清理大师”的商标信息由麒麟合盛网络技术股份有限公司注册申请，该公司成立于2014年9月，注册资本约3.6亿元人民币。法定代表人还在北京金戈大通通信技术有限公司、北京云网数安技术有限公司等公司持股。► 360搜索医药广告造假链条，UC浏览器涉及为无资质公司投虚假医药广告近年来，315晚会针对互联网中的虚假广告问题进行过多次报道，2020年3月国家市场监督管理总局等十一部门联合印发通知，强调严厉打击保健食品、医疗、药品等事关人民群众健康和财产安全的虚假违法广告。据央视315晚会显示，在UC浏览器上搜索“减肥”“降血糖”等关键词，搜索结果的前几条都是网友分享治好疾病经历，下方标注着广告字样，广告文章中多次醒目标红老师的微信号，添加了这位老师后，对方简单询问过病情后，就推荐普通食品“白背三七诺丽果粉”。对此，UC当晚发布回应称，为违规广告带来的不良影响向公众致歉，第一时间排查下架违规广告内容，并迅速成立全网排查专项团队，加强对广告投放的事前审核和事中巡查。针对媒体曝光的代理商违规操作问题，UC方面表示即刻停止与相关代理商的合作，严格清查相关违规行为。同时，对代理商管理机制开展全面自查自纠，并启动追责机制。UC表示，未来将进一步强化平台的审核治理与责任担当，以更严格的标准为用户提供优质的信息服务。不仅是UC浏览器，在360搜索也有不少类似的广告。只需提供了一个微信号和产品类型，代理公司很快就制作出一篇内容为减肥、降血糖的自述广告和一篇有问必答、快速问医师的专家答疑广告。专家子虚乌有，疗效神乎其神，评论也是事先写好的，就连点赞数量也可以根据需要任意设定，就算没有资质，只要交了钱广告也能正常投放。随后，360搜索发布声明致歉称，关于医疗广告代理商造假违规操作的问题，我司高度重视，并在第一时间成立调查组，对涉事代理商及相关账号进行查。对于违法违规行径，我们必将严肃处理。当晚在华为、vivo、OPPO等应用市场UC浏览器和360搜索都已被下架或无法提供下载。天眼查App显示，涉事公司360搜索关联公司北京奇虎科技有限公司成立于2007年8月，法定代表人及最终受益人为周鸿祎，注册资本为5亿人民币，公司经营范围包括技术开发、信息系统集成服务、网络安全集成服务、销售通讯设备、火车票销售代理、经营电信业务等。该公司由三六零科技集团有限公司全资持股。涉事公司上海奇搜网络科技有限公司成立于2013年1月，注册资本为100万人民币，该公司由北京品众创新互动信息技术有限公司全资持股。 该公司此前在2018年4月曾有一条行政处罚信息，处罚事由为违反违反第九条第（三）项规定，发布广告使用“国家级”、“最高级”、“最佳”等用语，处罚结果罚款3万元，并没收广告费用。► 瘦肉精羊流向多地，如何逃过监管的？“瘦肉精”会在动物组织内形成残留，消费者食用后直接危害⼈体健康。我国在2002年就已经严禁瘦肉精作为兽药和饲料添加剂。据央视315晚会显示，在河南郑州几个农产品交易市场，一些商贩并不在市场内销售羊肉，而是在附近货车上交易。商贩表示，这些羊肉无法通过检测，羊在饲养的过程中，喂了药，这里的羊在饲养过程中添加了瘦肉精。当地人在运输过程中，一般会在运羊车上装载几只没喂过瘦肉精的羊应付检查。调查中记者了解到，青县相关部门一直在严查违规添加瘦肉精行为，但是养殖户说他们都有各种渠道得到消息提前应对。据农业农村部网站，央视315晚会报道河北省青县肉羊养殖户违禁使用“瘦肉精”问题后，农业农村部高度重视，立即责成河北省、河南省迅速组织开展查处工作。同时，农业农村部连夜派出工作组赶赴现场，督促地方严格落实属地管理责任，严肃惩处违法行为，并及时向社会公布调查处理结果。近年来，针对违禁使用“瘦肉精”的行为，农业农村部始终保持高压严打态势，会同公安等部门查处了一批违法案件。下一步，将举一反三，在全国范围内组织开展专项整治行动，对牲畜养殖场（户）进行拉网式排查，会同有关部门查找非法“瘦肉精”来源，严厉打击非法兜售、违禁使用“瘦肉精”行为，深挖黑色利益链和“保护伞”，涉嫌犯罪的，一律移交司法机关严惩重处。天眼查App显示，涉事公司河北天一肉业有限公司成立于2015年5月，注册资本为300万人民币。该公司有多条涉及食品安全的信息，食品名称包含生羊肉、鲜羊肉等，且这些食品安全信息的抽检结果均为合格。据“沧州发布”消息，央视3·15晚会曝光青县瘦肉精羊肉问题后，沧州市委、市政府高度重视，迅速召开处置工作调度会，成立处置工作领导小组，立即责成农业农村、市场监管、公安等部门连夜赶赴现场进行调查核实。目前，涉事企业负责人已被控制，对问题羊肉进行封存，正在追溯瘦肉精来源。同时，举一反三，迅速在全市对违法添加瘦肉精问题进行全面排查，彻底整治，切实保障人民群众食品安全。► 严重威胁建筑安全，上万吨翻新钢筋流入工地“瘦身”钢筋会影响工程质量，危害人民群众的生命财产安全，国家严惩“瘦身”钢筋等违法行为。3·15晚会栏目组接到内幕人士举报称，有公司在大量采购废旧钢筋，行迹可疑。记者对其中一辆送废旧钢筋的货车进行了跟踪，发现这些废旧钢筋都被送进了揭阳一个隐蔽的工厂，半个小时后，出来的货车则装载满了崭新的钢筋。“新钢筋”除了打着商标，还打着4E 12的标志，标志钢筋产品合格，且达到国家颁布的“抗震”标准。然而，记者将该厂生产的12mm螺纹钢送去第三方检测机构，检测结果显示，重量和直径均未达到国家标准要求，是典型的“瘦身”钢筋。 按估算，上述加工厂一年可以翻新旧钢筋3万多吨，如此大量的不合格钢筋流入市场，被应用到各类建筑上，巨大的安全隐患可想而知。而在进一步的跟踪拍摄中，这些“瘦身”钢筋已被卖到了东莞、潮州、揭阳等多个市场……天眼查App显示，涉事公司广东开盛钢铁实业有限公司成立于1999年8月，注册资本超1.12亿人民币。该公司曾2017年7月，被揭阳市质量技术监督局处罚，事由为“该公司生产的钢筋产品与其标识不符违反了《中华人民共和国标准化法实施条例》第三十二条第一款第（三）项规定”，被工商局责令改进钢筋产品与其标识不符的违法行为。► 揭名表维修内幕：手表小病大修成行业通病据央视315晚会显示，手表受磁是机械表常见的故障，直观体现就是走时不准。国家钟表质量监督检验中心的工程师告诉记者：“受磁手表正常维修只需要消磁仪进行退磁就可以”，通常耗时仅一两分钟。在此次调查中，央视记者先后在六个城市的11家名表维修中心对只有受磁故障的手表进行了体验，只有成都、西安各一家机构按照正常维修流程对手表进行了消磁维修，没有收取任何费用。剩下的9家则开出了450元到2390元不等的高额维修费用。所谓的维修名目包括：①更换零部件；②全面保养清洗；③甚至暴力破坏零部件强行修复等。天眼查专业版数据显示，目前我国有超过7.2万家钟表维修相关企业。我国7.3%的钟表维修相关企业产生过法律诉讼，其中，案由涉及“买卖合同纠纷”的案件数量占比25.3%。另外，我国近1万家钟表维修相关企业出现过经营异常，4.2%的钟表维修相关企业曾遭到行政处罚。► 这款福特汽车设计存缺陷坑消费者据央视315晚会，有不少福特车主都遇到过同样的问题：没有涉水的车辆，变速箱却进水了，锈迹斑斑发生故障。4S店的维修人员称，集雨板有一个洞，如果不堵的话，水会从这里往下滴，会滴在变速箱和发动机对接的地方。4S店让车主自费维修变速箱的同时，悄悄补上了集雨板上的漏点。针对这个设计缺陷，早在2020年3月份，厂家就有了解决方案。这名4S店工作人员告诉记者，福特厂家给他们下达的解决方案属于内部通告。明明是设计缺陷，各地的4S店竟不约而同把责任全推到了车主身上。长安福特发布关于3.15晚会相关报道的声明称，长安福特对于此问题给消费者使用和体验造成的困扰与不便深感抱歉。长安福特在此郑重承诺，我们对存在此问题的变速器，提供免费维修，确保客户满意。我们也会努力持续提升我们的服务体系和管理，并将及时通报此事解决进展。天眼查App显示，涉事公司长安福特汽车有限公司成立于2001年4月，注册资本为2.41亿美元，该公司由福特亚太汽车控股有限公司、重庆长安汽车股份有限公司、福特汽车（中国）有限公司共同持股。 该公司有多条产品召回信息，召回产品包括部分新蒙迪欧、锐界汽车、部分金牛座汽车、部分福睿斯汽车、部分2012款新福克斯汽车等。同时，该公司有多条法律诉讼，案由多为产品责任纠纷。► 英菲尼迪变速箱故障频发，4S店要求车主签不平等协议据央视315晚会，越来越多的英菲尼迪车主发现自己的车出现了问题：车辆异响、油门失灵、刹车失灵。车主直呼：“特别恐怖”。在一个500人的车友群中，就有200多人的车出现了故障。对此，厂家给出的方案就是更换变速箱，然而这并没有彻底解决问题，不少人更换了两三次变速箱却问题依旧。英菲尼迪QX60变速箱故障不断出现，车主们反复向400客服以及4S店讨要说法。工作人员说最多给这位车主延长保修期十年，但是要求车主和4S店签订一份协议，这份协议会对车主进行一些限制，工作人员说，签完以后就不要再去找媒体了，因为他们认为问题已经解决了。随后，英菲尼迪针对变速箱故障发布声明称，对受到影响的QX60车主表达诚挚歉意。为保证客户沟通效率并切实解决客户问题，英菲尼迪中国将设置“专属客服”，由专业的售后服务人员为车主提供一对一的高效沟通。英菲尼迪高度重视客户益，重视每位消费者的声音。将即刻采取有效措施并及时向公众和媒体通进展情况。天眼查专业版风险数据显示，我国6.3%的汽车维修相关企业产生过法律诉讼。另外，我国17.3%的汽车维修相关企业出现过经营异常。据不完全统计，2020年我国汽车维修相关企业共产生了3100余条失信信息、超1.3万条被执行人信息、5800余条行政处罚信息、370余条严重违法信息。

谷歌因 Chrome 问题面临集体诉讼，罚金达 50 亿美元

　　谷歌近期在美国加州法院面临一起集体诉讼，用户指责谷歌 Chrome 浏览器即使在无痕模式浏览网页时候，也会通过 Google Analytics、Google Ad Manager、网站插件对用户上网行为进行追踪。该诉讼目前在美国加利福尼亚州北区地方法院进行审理。　　据彭博社消息，一名法官于上周五裁定，谷歌将面临集体诉讼，总罚款至少 50 亿美元。诉讼书中表示，谷歌应为受影响的用户提供每人 5000 美元的补偿，预计受影响的总用户数可达 500 万人。　　IT之家了解到，谷歌此前曾试图驳回诉讼请求，但遭到了法官拒绝，原因是 “谷歌在用户使用无痕模式浏览时，没有告知用户谷歌参与了数据收集。”　　目前谷歌 Chrome 浏览器在进入无痕模式时，会提示用户访问的网站、雇主或学校、互联网服务提供商仍有可能看到用户的活动。　　财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.　　客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip　　一：财经钻CZ详细介绍：　　https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf　　二：财经钻CZ相关介绍：　　https://www.cjz.vip/99989216.html

两次崩盘背后的蚂蚁暗影

原标题：两次崩盘背后的蚂蚁暗影春节假期前两天，A股大涨、上证指数创下5年来的新高，沪深300指数创下历史新高。不少投资者心里都是痒痒的，盼着假期赶快结束好杀入股市。与春节后市场暴跌相对应的是，2月份A股投资者数量快速增加，整月累计新增160.94万，同比增加79.75 %。但这次“牛市”和以往不同，真正的大部队不是这些股民，而是基民。2020年上半年，基民规模就突破了8000万，其中有2000万是年轻的“新基民”。Mob研究院的数据显示，2020年新增基民中，18—34岁群体占比达60%，90后成为新基民的主力军，95后、00后也占据一定比例。这届基民有一个简单粗暴的购买渠道：支付宝。Mob研究院数据还显示，通过支付宝、微信、京东金融、天天基金、蛋卷基金等渠道购买基金的互联网新增基民中，有16.1%在18-24岁之间，43.9%在25-34岁之间。相比在银行等传统渠道购买基金，年轻人对网络渠道的信任度显然更高。当成千上万的年轻人通过支付宝购买公募基金，为其输送弹药的时候，也给公募基金的管理者们出了一个不小的难题：如何在坚持“正确投资逻辑”的基础上，去消化如此之多的资金？从过去一个月市场里灾难级的表现情况来看，这道题，他们并没有回答好。01照搬淘宝+余额宝支付宝基金板块里的内容充满了煽动性和诱惑性。打开支付宝的理财页面，就能对蚂蚁集团的“基金生意”理解大半。理财栏被放在了首页按钮的右边，重要性不言而喻。进入之后可以发现，四个最重要的图标自左到右分别为余额宝、理财产品、基金、黄金，基本上是按照风险程度由低到高进行排列。点进基金页面之后，内容变得非常丰富，主要展示的内容包括基金排名、热门基金、最佳榜单、策略选基等。收益涨幅数据，曲线图，以及平台为其拼配的宣传话术一应俱全。这些基金的宣传内容，基本上是产品经理们通过揣测用户偏好，与投资机构共同设计出来的。其中不仅有对基金风格的详细解读，甚至还有对基金经理的夸赞式描述，以及一些基金经理接受采访的小片段。除了可能存在的合作基金推广之外，这些内容基本遵循的是“马太效应”原则，即把现阶段市场表现最好的产品、内容放在最显眼的位置，进行重点宣传。这些内容充满了煽动性和诱惑性。随处可见的最近一年+XX%收益率的红色大字，还有基金表现排行榜，都是按照最近一年收益率由高到低排列。在“热门板块”模块中，投资者可以看到那些在涨幅榜中排名居前的行业，投资者可以在榜单中一键买入这个板块的相应基金。值得注意的是，每个板块相对应能够直接买入的基金只有一家，这背后是否有相关合作不得而知。在笔者撰稿的3月13日，即便是在大盘经历了大幅度下跌、基金重仓股普遍经历了30%左右的跌幅之后，我们在支付宝的基金版面中看到的仍然是一片喜庆，到处都在提示每年两位数的收益率，对于证券市场可能出现的风险则几乎只字不提。仅仅是在下滑三四屏之后的最末尾，支付宝用灰色的小字提示了“过往业绩不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。”这段小字，恰恰是埋葬基民投入最重要的原因之一。二级市场投资最简单的规律之一，就是股票短时间内的大幅度上涨，必然会伴随着均值回归，和随之而来的回撤风险。过度强调公募基金的短期浮动高收益，会让投资者面对的回调风险大幅提升。而年轻的投资者不熟悉股票涨跌的规律，对短期高收益率背后的风险并不了解，甚至会将这些浮动收益误以为是固定收益。支付宝基本上是将淘宝的那种用各种手段“卖商品”的思路，原封不动地迁移到了基金销售上面，注重宣传浮动收益、板块涨幅，而对相应的风险却没有进行足够的提示。除了对部分基金的过往业绩、高收益进行渲染之后，支付宝还有另外一个非常诱人的地方——支持小金额进行方便快捷地买入，并且经常以一种“怂恿”的姿态，让用户先“买一点”，比如100元。在页面中的几个地方，支付宝的产品设计都有意无意地告诉用户，在这里，你可以买几十、几百、几千块钱的公募基金，让那些手里并没有太多钱的“投资者”参与进这场游戏中。蚂蚁集团曾经靠几亿用户的零钱碎银做成了余额宝，让其入股的天弘基金成为了全国规模最大的货币基金，几乎重塑了行业。可能这就是马云以“蚂蚁”来命名的部分原因：一个个微小的个体，汇集成庞大的洪流，成为市场中个头最大，并产生巨大影响力的那个。02波澜与冲击大多数投资者无法控制自己的欲望，而系统却冷酷无情。一个值得怀疑但是还没人怀疑（至少是在蚂蚁内部）的问题是，在淘宝卖货和支付宝卖货币基金的成功经验，直接拿来复制到公募基金的销售上，真的合适吗？货币基金所交易的标的，大多是短期货币工具，包括国债、央行票据、银行定期存折、政府短期债券、信用较高的企业债券等等，市场规模庞大，且多为债务工具。这个市场涉及到几乎所有类型的债券交易，非常庞大。相比之下，公募基金所在的证券市场要小得多。符合公募基金投资标准的企业，A+H两地股市至多不会超过500家，大资金进入，很容易快速拉高这些股票的价格。淘宝售卖的是商品，可以七天无理由退换。再差劲的商品，拿到消费者手中，好歹也是实物。但对于公募基金来说，赎回基金可以，过程中产生的任何亏损，都需要投资者自负。这意味着投资者心态跟消费者心态完全不一样，且难以管控。毫无资产定价能力、只能买几百、几千元基金的投资者，以“蚂蚁搬家”的力量形成了庞大的资金流介入公募基金，复制了余额宝的玩法，却也成了推高“抱团股”估值的重要因素。当股民们大骂公募基金“抱团成性”的时候，他们没有想到的是，正是新基民的大量出现，加剧了公募基金的“抱团”情况。这些基民与专业投资者最大的不同就在于，他们中有相当多数并不具备对相应资产进行定价的能力，不仅追高时不看价格，割肉赎回时同样不会看价格。当出现行情波动，亏损的基民选择赎回时，会逼迫基金经理抛售股票，对市场形成巨大的冲击。除了在“新基民养成”方面起到了放大器作用，很多投资者都还记得，在2015年曾经喧嚣一时的场外配资与熔断问题里，蚂蚁集团同样扮演了推波助澜的角色。2014年，马云控制的浙江融信网络集团通过收购，成为了恒生电子（SH：600570）的实际控制人。在此之前两年，恒生电子开发出了HOMS系统，很快成了推动股票配资产业大肆发展的“利器”。简单来说，这套系统既可以灵活地分仓，也可以方便地对融资客户实行风控，因此在2014、2015年的大牛市中成为了众多场外配资公司和伞形信托所采用的系统。股票配资早在多年前就已出现，客户多为资金实力更强的百万级以上的“大户“。但在没有HOMS这样的自动化监控与平仓工具之前，这个市场的规模和发展速度有限。HOMS系统的出现，让当时的民间配资炒股呈几何级数增长，参与者资金级别快速下降，大量手里只有几十万、十几万乃至几万的投资者，通过各类配资公司参与进来。这种产品与业务风格和余额宝非常接近：都是以技术的力量，让更多人参与到某项原本具有门槛的金融活动当中。大多数投资者无法控制自己的欲望，而系统却冷酷无情。最终，两者合力掀起巨大波澜，资本市场大起大落。在2015年的事件中，恒生电子被证监会处以4.14亿元的罚款。但后续是，这个子公司在仅缴纳了2000万元之后就申请破产并被受理。在破产之前，还将原本“杭州恒生网络技术服务公司”的名称变更成了“骆峰网络”，与恒生撇清了关系。恒生电子方面则认为自己与市场的暴跌、熔断没有关系。在监管部门造访恒生电子在杭州滨江办公大楼的第二天（2015年7月14日），恒生电子董事长彭政纲接受了媒体采访，隔空喊话：整个股市股灾怎么形成的，作为监管部门，证监会肯定会论证并找到原因。而目前，有些认为是大股东减持，有些认为是配资，甚至还有一些阴谋论，这些都会由监管部门去判断，但有一点是可以肯定的，与我们HOMS系统没有直接关系。03蚁群的边界蚂蚁集团强调了蚁群的力量，却轻视了蚁群的破坏性。如上文所说，HOMS、余额宝、支付宝基金业务的共同之处在于，都是通过技术的手段与力量，让更多人参与到某项原本具有一定门槛的金融活动当中。从产品设计的角度来看，这些业务都非常符合蚂蚁金服一贯的产品逻辑——让原本充斥着高门槛、准入制度、各种限制的金融产品平权化、更加自由地流动。从初心上，这样的愿景看似美好，足以打动投资者、员工、客户。在这条利益链条上的所有人，整件事看起来都积极、阳光并且充满了创新精神。但为什么这些股东、员工、用户，甚至于整个资本市场，却都陷入了创新的“反身性”无法自拔？两次成为资本市场剧烈波动背后放大器，蚂蚁到底做错了什么？通过技术与互联网汇集起来的金融需求，能形成新的市场，也能让蚂蚁集团自己赚得盆满钵满。但却并没有考虑过，这个市场是否能够容纳得下突如其来的、如此之多的需求，以及蚂蚁集团在满足这些需求、赚取利润的同时，所需要承担的风险。在笔者看来，蚂蚁集团强调了蚁群的力量，却轻视了蚁群的破坏性。具体到资本市场，中国资本市场本身就已经是一个“散户市”。中国结算官网数据显示，2020年，全市场99.77%的投资主体都是散户，机构投资者占比仅有0.23%。这些机构投资者的大量资金来源，原本是以金融机构、企业、以及资产数额相对比较大的投资者为主，这些相对理性并且有风险承受能力的出资人，让公募成为了相对理性、冷静的投资主体。然后，在支付宝和各类互联网基金销售工具的加持下，大量散户投资者成为了公募基金的投资者，让原本只有0.23%的机构投资者进行了“二次散户化”。毫不夸张地说，这是中国资本市场定价能力的倒退。2020年是基金收益大年，但参与其中的基民，有非常多是把基金当成股票在“炒”。除了支付宝之外，第三方基金销售巨头天天基金网，也在近日向上证报提供的一份数据：该平台用户2020年权益类持仓的平均收益率仅19.19%，远不及平均回报超40%的权益类基金。业内人士分析，2020年虽是权益类基金“大年”，但部分基民追涨杀跌、频繁操作，最终导致收益缩水。蚁群的边界，在这样的追涨杀跌与频繁操作中变得清晰起来：技术的进步本意善良，但绝不应该用来放大人性的贪婪与恐惧。余额宝的出现，通过搜集海量用户零散资金汇聚成庞大的基金。货币基金在顶峰时期规模曾一度超过5万亿人民币，占据了中国基金市场逾半壁江山，并最终迎来了政策的强监管。但支付宝基金业务的“照猫画虎”，搜集到的海量零散资金，则在另一个小得多的池子里，掀起了滔天巨浪。04写在最后3月3日，中国基金业协会正式发声：针对公募基金行业投教宣传工作提出倡议，包括严格履行信义义务，忠实于投资者最佳利益，以及发挥专业价值，审慎合规开展投教宣传活动，投教活动严禁娱乐化，不得与国家相关精神、社会公序良俗相违背，各机构不得开展、参与娱乐性质的相关活动。3月4日，支付宝联合90家基金公司，表示将“积极响应中国基金业协会发出的倡议，表示将发挥双方优势持续开展投教活动，提示理性投资，帮助投资者建立更专业的理财观。”3月9日，支付宝·理财智库发布“致投资者的一封信”。信中提到：在当前市场波动加大的情况下，更应该相信专业的力量，给投资经验丰富、能力全面、回撤控制能力强的绩优基金经理更长的时间进行专业的运作，用时间换取投资增值。面对波动，首先要稳定心态，波动既是权益市场的特征，也是权益市场的主要收益来源之一，短期的市场波动并不影响权益投资的长期价值......不在低谷转身……在这一天，上证指数下跌1.82%，回落至最低3328.31点。公募基金的抛售仍在继续，大量重仓股创下了调整出现以来的最低价格。

胎盘黑市：商贩“成千上万”批量购进，是否携带艾滋梅毒“毫不在意”

记者调查发现，在高利润的驱使下，活跃在上述三地的贩卖者从湖南、湖北、安徽、广东等地以每个80元左右的价格从医院、医疗废物处理厂、胎盘“中间商”处，“成千上万”批量购进人体胎盘，加工后摇身一变成为中药材“紫河车”，流入药材市场。而对于胎盘中可能携带的有乙肝病毒、HIV（艾滋病病毒）、梅毒之类，贩卖者们表示毫不在意。“我们只能保证干货是真的，具体（鲜货）里面含什么，不能保证。”一名胎盘加工者称。夜幕降临，废旧的小院里，王余环顾四周，发现没人后，快速打开面包车后排门，戴上一次性塑料手套，从车上纸箱里解开一个个黑色塑料袋。浓重的血腥味扑面而来，袋中是一团团带有血沫的暗红色新鲜人体胎盘，一些脐带已经变红。王余和记者接头验货，袋子中装满新鲜的人体胎盘。（视频截图）王余是一名人体胎盘贩子，长期活跃在安徽亳州、江苏邳州、河南永城三地交界处——圈内人称之为“国内最大胎盘交易市场”的区域。2月22日下午，王余向记者展示了20个新鲜人体胎盘样货，称均来自于前一天刚分娩完的产妇，每个150元，他每月能供应500来个。人体胎盘是母体与胎儿间进行物质交换的器官，原卫生部早在2005年就以批复形式表示，“任何单位和个人不得买卖胎盘。”今年2月底，澎湃新闻（www.thepaper.cn）连日调查发现，在高利润的驱使下，活跃在上述三地的贩卖者从湖南、湖北、安徽、广东等地以每个80元左右的价格从医院、医疗废物处理厂、胎盘“中间商”处，“成千上万”批量购进人体胎盘，加工后摇身一变成为中药材“紫河车”，流入药材市场。而对于胎盘中可能携带的有乙肝病毒、HIV（艾滋病病毒）、梅毒之类，贩卖者们表示毫不在意。“我们只能保证干货是真的，具体（鲜货）里面含什么，不能保证。”一名胎盘加工者称。人体胎盘“黑市”加工者称医院、医废厂、殡仪馆为主要进货渠道江苏邳州市距离安徽亳州市直线距离200多公里，两地之间的胎盘“黑市”往来密切。2月21日上午11点左右，澎湃新闻记者假称有大量“鲜货”资源，在邳州火车站附近的一处肯德基内，见到了胎盘加工贩卖者刘义。他拿出用黑色塑料袋裹住的两个胎盘干货，让记者验货。澎湃新闻记者了解到，新鲜人体胎盘除了少量被卖出外，大部分会被加工商批量收购制成干货，即中药材“紫河车”，然后流入药厂或药材市场。干货通体呈紫黑色，闻起来有淡淡的腥味，刘义称是自家用新鲜胎盘加工所做“净货”，也就是未掺任何东西的干货。在人体胎盘贩卖圈里，“净货”指未添加任何东西的紫河车，而添加淀粉、色素，甚至人工胶、食用胶等物质作假，以增加干货重量的则为“重货”。“你这成色不对，只做‘净货’？”面对记者质疑，刘义沉默片刻，拿出手机给记者展示了自己做的“重货”图片。相比“净货”，“重货”呈土黄色块头更大，经过双氧水“洗”过，已不是原始的紫黑色。刘义给记者展示了自家作坊加工新鲜人体胎盘的图片。“净货、重货我都做，看客户需要，重货要多重我们做多重。”刘义称，自家的“重货”都是加淀粉和色素，但不加胶。刘义给记者展示了自家作坊加工新鲜人体胎盘的图片和视频。视频中，房间里摆满了已加工成型的土黄色干货，用十余个纸箱子和塑料筐装好准备发货。“你下次给我送货，我可以带你去我的加工点，现在不能去。”刘义称，他从1996年开始做胎盘加工生意，现在一个月要处理1万多个鲜货，制成2吨多的干货，既有“净货”也有“重货”。如果将鲜货送到家，他可以给到每个84元的价格收货，但是要保证胎盘没有分割和福尔马林泡过。“3000个、5000个都要，有多少‘吃’多少。”对于这些人体胎盘的来源，刘义则称，他之前在湖北、湖南收购新鲜人体胎盘，冷链运回邳州加工，现在那边货不好拿，他就每个星期从广州增城区那边的“中间商”处以每个60元的价格收货，“中间商”会专门从医院、医废厂，甚至殡仪馆（部分地方已改让殡仪馆对胎盘进行销毁）处收货。如果订单多，鲜货不够，他就会让河南永城那边送一些鲜货过来救急。他还称，仅2020年他们家就处理了“13万个”左右的新鲜人体胎盘。在邳州市，除了刘义做新鲜胎盘的加工，闫军“子承父业”也在做这门生意。2月21日上午9点，邳州市内一处餐厅。闫军向记者介绍，国内收购、加工新鲜人体胎盘主要集中在江苏邳州、安徽亳州、河南永城三地，这里活跃着国内最大的胎盘交易市场。原先河北安国市也做，现在比较少。“收购新鲜胎盘、做加工卖干货的，你打听下我们家，圈内人都知道。”对于刘义，闫军表示很熟悉，做“重货”利润高，所以收购新鲜人体胎盘的价格高一些，闫军称其收货价为每个78元。“在网上十个收购鲜货的人，有两个是做加工的就很不错了。现在收购做加工的就这些家，倒腾鲜货的人变多了。”闫军称，邳州做胎盘加工历史久远，他上小学时，父亲就在做这个，最早是卖到亳州的药材市场。“邳州每个月加工几千个的没几家。”闫军称，家里一个月处理7000多个新鲜胎盘，做成干货差不多七八百公斤。他介绍，以前从医院好拿货，现在打击的比较严厉，医院都不好出货，他都是从当地医疗废物处理厂或“中间商”处收货，“中间商”则从医废厂、医院收货。比如每个月他都会从湖北鄂州那边一位在医院“打扫卫生”的人那儿拿鲜货。闫军给记者带来的干货，他们家一个月处理7000多个新鲜胎盘，做成干货差不多七八百公斤。胎盘加工成纯干货一般需要7道工序。闫军介绍，剥袋子、挑拣、上锅煮、泡水去除血沫、盘好脐带、去除周圈“皮子”（组织）、烘烤，最快也要4天。以前利润高，一个可以挣10元到20元；现在加工都是靠走量挣钱，一个胎盘差不多挣5元钱。严禁买卖已十余年“黑市”人体胎盘加工后多流向药企原卫生部2005年4月发布的《卫生部关于产妇分娩后胎盘处理问题的批复》规定，产妇分娩后胎盘应当归产妇所有。产妇放弃或者捐献胎盘的，可以由医疗机构进行处置。“任何单位和个人不得买卖胎盘。”原国家卫计委2013年9月发布的《加强产科安全管理的十项规定》重申，“严禁医疗机构及其人员买卖或非法处置胎儿附属物。”两位刚分娩后不久的女士向记者表示，分娩后医院明确告知她们可带走胎盘，但自己并未带走，而是将胎盘留在了医院。多位不同地区医院的医护告诉记者，一般医生会询问家属要不要胎盘，不要就按医疗废物处理。但如果有传染病，胎盘就不能带走，需要强制销毁，医院设有固定存放医废的地方，每日有人专门收走。“现在（鲜胎盘）加工做得最好的就是我们这里（邳州）。”前述加工者刘义称，自家的货基本会供应药厂，部分流向亳州那边的药厂市场。为使记者相信，他给记者展示了2020年5月23日，“安徽致良中药饮片有限公司”出具的紫河车检验报告单。该检验报告单显示，该中药饮片公司对进货的紫河车样品进行了“全验”，二氧化硫和水分符合规定。未见进行相关病毒检测。闫军也向记者展示了自家加工新鲜人体胎盘的场景图。在一个农家院子中，堆满烘干后用纸箱子装好的20余箱干货，有些干货还未来得及打包，被直接晒在地上。等加工成型，闫军家的货就往浙江、江苏的药厂发。他给记者展示了一家名为“江苏承开中药有限公司”的合作伙伴药材加工资质照片，并称，这家位于江苏淮安的药厂是他家主要的收购商。工商资料显示，安徽致良中药饮片有限公司位于亳州市南部新区，经营范围包括中药饮片、中药材购销等。2019年，该公司因为生产销售劣药补骨脂（盐补骨脂），被亳州市市场监管局依法罚没收1.33万元。而江苏承开中药有限公司经营范围包括中药饮片生产、销售；中草药收购等。2019年10月，因销售劣药，该公司被江苏省药监局开出罚单。记者在国家药监局官国产药品一栏中以“胎盘”为关键词检索发现，目前共有胎盘片、人胎盘片、复方胎盘片、胎盘多肽注射液、人胎盘组织液等几类药品，30余家制药企业获批生产。其中，人胎盘片仅有湖南一格制药、北京赛而生物药业、北京顺鑫祥云药业、贵州奇源生物制品四家企业获批生产，并未包括前述刘义和闫军提及的合作药厂。记者咨询多家生产胎盘片的制药公司，多家已停产，而未停产的公司明确告知，他们一直都用动物胎盘制药，如牛或猪胎盘。自称制作人胎盘片已有30余年历史、市场占有率90%以上的湖南一格制药销售人员告诉记者，他们的人胎盘片都采用来自医院的新鲜人体胎盘制成，来源正规。人胎盘片是经过国家药监局批准上市的处方药，需要凭医生处方购买使用。江苏承开中药有限公司一名辛姓采购负责人称，他们每月需求两三百公斤紫河车，会切成小块状的中药饮片供应医院，一般会从亳州药材市场或直接从加工商处收货。该负责人还称，他们在收购紫河车时不会区分有无病毒，也没办法区分，只能靠胎盘加工商在收购新鲜人体胎盘时的自觉。而记者多次致电另一家药厂安徽致良中药饮片有限公司公开电话，但始终无人接听。事实上，虽然此前国家已明确严禁人体胎盘交易，但其制成品紫河车作为中药材，于2015年被药典除名后，并非有明确的规定禁止紫河车相关药品生产销售。而制备紫河车所需的人体胎盘来源，国家层面也未出台相应的规范。2020年6月，针对有省政协委员提出《关于规范我省人体胎盘处置现状的建议》，湖南省卫生健康委答曾复称，省药品监管局支持建立人体胎盘作为原料药用于生产相关药品的使用机制，并明确要求：一是人体胎盘必须来自于产妇自主放弃或捐赠，经检验合格后，方可作为生产相关药品的原料使用，且胎盘的相关信息及流向医疗机构必须进行详细登记可追溯；二是受赠的对象必须是具备药品生产资质且持有以人体胎盘为原料的药品注册批件的药品生产企业，按照药品生产质量管理规范进行管理和生产，实现原料及成品信息化可追溯；三是对于可能造成传染病传播的人体胎盘，由医疗机构按照有关规定进行处置，不得以任何方式和途径作为原料使用。严禁买卖与允许制药之间有贩卖者在电商平台销售人体胎盘一边是国家卫生部门明确禁止人体胎盘交易，一边又是药品监管部门允许利用人体胎盘制药，人体胎盘的“地下”交易黑市在打击之下却一直未绝迹。更有甚者，将这种交易直接放在了网上，通过电商平台公开售卖。2021年2月底，记者以“胎盘、紫河车”为关键词在QQ、百度贴吧、闲鱼、淘宝等平台检索发现，网上存在大量收售人体胎盘的社群和网帖。买卖双方依托网络平台联络，取得信任后碰头验货、达成合作。添加记者微信后，自称来自湖南邵阳、为药厂收货的陈平称，其每个月最少要处理1万个鲜货，价格七八十元一个。之后，他会将这些鲜货送到药厂，药厂将之做成胎盘片和胎盘素。陈平按照记者要求录制的一段视频中，一个冷库堆满了几十个蛇皮袋，装满了冷冻的人体胎盘。“不能说药厂名字，等以后联系多，可以看看厂子。”在亳州，记者与另外一位网上销售人体胎盘的贩卖者王余接头验货时，见记者质疑其货品质量，他随机解开四五个袋子，翻出四五个质量好和一个质量最差的胎盘。“现在亳州的鲜货不多，基本都是从临近的河南永城取货。”王余称，因为走得量大，医废厂从医院将作为医疗废物的人体胎盘收走后，他们就从医废厂拿货。“但现在管得严不好拿，要得多得提前联系。”相比陈平、王余需要线上联系、线下交易，名为“紫河坊胎盘生物科技”的淘宝商家直接将交易人体胎盘的生意搬到了电商平台。商家打出广告：“大量出售新鲜人体胎盘。”虽然标示价格为200元，但私聊是否有鲜货后，商家发来一张价目表。其中，鲜货分为男女两类，带报告与不带报告又是不同的价格：不带报告、男胎盘每个480元，女胎盘每个450元；检测带报告，男胎盘每个580元，女胎盘每个550元。商家打出大量出售新鲜人体胎盘的广告，虽然标示价格为200元，但当私聊问询是否有鲜货时，商家马上发来一张价目表。“我爱人是单位的，不是所有胎盘都被医院销毁。”商家称，胎盘都来自正规合作的医院，质量上等，半个月内可给记者搞到100个鲜货。该商家称，老一辈人迷信男胎盘比女胎盘补，他们也是男胎盘卖得多，所以价格相对高一些。虽然带或不带检测报告胎盘都是健康的，但有的客户顾虑食用后的健康风险，他们就“委托医院对产妇体检”，检查是否携带梅毒、乙肝病毒、HIV等。他给记者出示了一张某医院在2021年1月2日对一位25岁产妇检验的“报告单”，称很多客户都是购买不带检验报告的胎盘。该商家还称，他们的客户中很多都是直接食用新鲜人体胎盘，“很多拿来煲汤”。在这家店铺的商品评价记录上可以看到，有超过百位用户下单购买了新鲜胎盘，部分还晒出收货图片，其中不乏多名回头客。“买了好几次了，炖着吃或者包饺子，吃一段时间就能感到睡眠好皮肤好。”一名用户晒出收到的胎盘图片。记者以580元价格购买一个带检验的男胎盘后，隔天收到了商家从广西梧州以冷链方式发来的人体胎盘。记者以580元价格购买一个带检验的男胎盘后，隔天收到了商家从广西梧州以冷链方式发来的人体胎盘。白色泡沫箱中，一个用白色塑料袋密封的血红色人体胎盘上面标记着：“男、2月17日”，打开袋子后满是腥味，白色脐带已全部变成红色。随快递所附的某医院妇产科于2月17日对24岁黄姓孕妇检验的“报告单”显示，其HIV、梅毒、乙肝病毒检测均为阴性。不过，该“检验报告单”对医院名称、产妇姓名等信息进行了涂抹处理，也未有医护签字或加盖公章。未经病毒检测就贩卖增加乙肝、梅毒、艾滋病等疾病传播风险澎湃新闻从前述贩卖者处获知，他们所经手的鲜活人体胎盘多未经过病毒检测。而一部分经转手销售后，可能被购买者直接食用。陈平告诉记者，鲜货都是在送往药厂时，才会通过试剂检验是否携带病毒，制成干货的加工商不会区别这些。他给记者展示了药厂测试新鲜胎盘是否携带乙肝病毒的一箱箱试剂盒，并称，“乙肝、艾滋，还有其他病毒都要检测。”闫军表示，鲜货里面也确实存在乙肝病毒、梅毒、HIV，他们都是正常收购，“我们只能保证干货是真的，具体（鲜货）里面含什么，不能保证。”他觉得，处理新鲜胎盘时经过高温煮、高温烘干，基本没啥问题。“只要不是引产和福尔马林泡过的就行。”他解释，引产的胎盘太小，达不到标准，福尔马林泡过的做成干货就像“泡沫”一样，很少有人收。“医废厂里面的货都不能吃，夏天气温高难搞鲜货，就像肉一样很快就变质了。好的鲜货基本都往南方走。”王余称，自己也没吃过新鲜胎盘，但见别人吃过。但对于食用新鲜人体胎盘的功效，刘义直摇摇头，“我觉得没什么效果”。闫军虽然做着收购新鲜胎盘的生意，但也知道食用鲜货其中的风险，一般他都会将干货磨成粉，灌在胶囊中吃。“如果吃鲜货，顺产的不要吃，要炒着剖腹产的，因为医院都会检验有没有问题。”临走时，闫军给记者塞了两瓶自己做的人体胎盘粉末灌装的胶囊。食用人体胎盘究竟是否有功效？《人民日报》曾发布的文章《胎盘有毒素，吃不得》指出，胎盘在随胎儿离开母体的进程中会受到多种细菌的污染。胎盘含有母体的血液，如果孕妇携带乙肝或艾滋病等传染病病毒，其胎盘也可能会携带，如果病毒没有完全被杀灭，食用后就可能染上这些病毒。奥地利和美国研究人员在《美国妇产科学杂志》上也报告说，有些人声称胎盘中富含铁、硒和锌等微量元素，研究显示这些元素在胎盘中的含量并不高，胎盘的医用效果无从证实。相反，怀孕过程中重金属会在胎盘中聚集。如果吃胎盘摄入这些重金属，可能带来健康危害。记者注意到，胎盘作为母体和胎儿间物质交换的“中转站”，母体健康与否，直接决定胎盘的健康程度。如果母体是乙肝、艾滋等病毒的携带者，胎盘也会被病毒污染。按照规定，如果胎盘可能造成传染病传播的，医疗机构应当及时告知产妇，按照《传染病防治法》《医疗废物管理条例》的有关规定进行消毒处理，并按照医疗废物进行处置。但针对这些可能携带病毒的新鲜胎盘，胎盘贩卖者均明确表示，会和健康的胎盘一起正常收，他们不会在意这些。武汉江汉中西医结合医院中医科主任刘煜就此向记者分析，中医强调“以形补形”，紫河车作为其中最经典的血肉有情之品，其在治疗免疫力低下、先天发育不足以及体虚调养方面都有显著疗效，但是要区分食用紫河车和食用新鲜人体胎盘的效果和风险，后者因为没有经过高温烘干之类操作，很多人也不是在正规医院里面拿到的胎盘，未经过正规检验，那么胎盘母体就可能会携带病毒。没有经过专业的高温烘焙的新鲜胎盘，只用简单的蒸煮烹炒加工手段是起不到灭菌消毒的效果的。广西壮族自治区生殖健康研究中心妇科副主任医师林秀解释，人体胎盘干货在中医叫紫河车，是一种中药材，含有脂肪、蛋白质、维生素及一些免疫因子，但新鲜人体胎盘经炖、炒、煎、炸等方法常规高温煮熟后成分已经变性、营养已丢失，食用胎盘与食用动物的肉、内脏没有太大差别，并没有特殊功效。且人体胎盘是胎儿附属物，胎儿通过脐带与胎盘相连，通过脐带血获得营养成分，胎盘含有丰富的母体血液，如果母亲患有传染病，如乙肝、梅毒、艾滋病等，母亲的血液就有这些病毒，胎盘也含有相应的病毒。常规的食用加工方法并不能杀灭这些病毒，只有像医院消毒手术器械的高压蒸气消毒才能消灭病毒，所以食用新鲜人体胎盘可能会感染一些传染病，危害健康。此外，上海市中医文献馆馆长贾杨认为，从既往实验研究结果看，猪、牛、羊等动物胎盘与紫河车的药理作用近似，但还缺乏临床疗效的观察与差异性评价。因此，对于紫河车的替代品研究，还应当进一步深入。（文中王余、闫军、刘义为化名）财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

多家上市公司定增预案底价出现“倒挂”，更有私募大佬杨东“被套”33%！

再融资新规释放的政策红利掀动了定增市场的繁荣景象，其中，公募基金的参与热情不容小觑。或因春节以来的A股市场连续单边下跌，定增市场出现了上市公司当前股价低于已然是“折扣价”的定增价格现象。尤为一提的是，截至3月10日，190家正在推进定增的上市公司中，45家公司的股价跌破定增底价，最大跌破幅度达35%。此外，近期将解禁的天下秀定增也让参与其中的兴全基金、私募大佬杨东的宁泉资产浮亏超33%。自再融资新规落地后，上市公司定增热情愈加高涨。然而伴随近期的市场调整，上市公司股价低于定增底价的倒挂案例逐渐增多。据统计，截至3月10日，沪深两市190家正在推进定增的公司中，已有45家公司的股价跌破定增底价，占比超两成。个别公司的股价与定增预案底价倒挂比较严重，尤其是倒挂幅度达到35%的ST步森。此外，倒挂幅度超过20%的上市公司共计7家，12家上市公司倒挂幅度超10%。除此之外，目前另有23家上市公司濒临“破发”。为此，不少上市公司除了绞尽脑汁提振股价外，着力通过调整发行底价、缩小融资规模等方式，谋求定增顺利发行。新规中折扣率提高、锁定期限缩短、减持限制放宽等措施，是大幅提升定增市场吸引力的关键，也因此吸引了一众明星基金竞相参与其中。事实上，在推进定增过程中遭遇破发之外，很多上市公司在完成定增后，同样存在发行股价低于当前股价的“破发”情况。截至3月12日，由众多基金大佬参与定增的上市公司福莱特和天下秀收盘价均低于此前定增的价格。其中参与天下秀的基金公司已经迎来解禁，不过却亏损33%。但值得一提的是，在知名基金参与上市公司定增的过程中，破发仍是小概率事件。45家公司股价跌破定增底价据悉，前述尚未完成定增却已出现股价跌破预案价下限的45家上市公司，原计划募集资金总额达到465.9亿元。截至3月10日，股价与定增预案底价倒挂最严重的是ST步森，以35%倒挂幅度位居“榜首”。而与ST步森情形类似的还有*ST当代。2020年3月21日发布的预案显示，*ST当代将增发价格调整为2.91元/股，募集资金总额不超过6.5亿元，全部用于偿还银行贷款和补充流动资金。而自公告发布后，股价一路下跌。2021年1月，股价甚至一度跌至1.1元。截至3月11日，公司股价为2.16元，倒挂幅度为25.78%。此外，倒挂幅度超过20%的上市公司还包括万达信息、达华智能、苏交科、博雅生物、启迪环境、海兰信等6家公司。另有宝鹰股份、佳都科技、海王生物、天能重工等12家公司最新股价与定增发行价倒挂幅度超过10%。值得注意的是，除了已然破发的上市公司，包括克明面业、鹏博士、兴源环境、木林森在内的23家上市公司处于定增“破发”的边缘。行将破发而未破发的上市公司们力图通过调整发行底价、缩小融资规模等手段，谋求再融资顺利完成。当然，因价格倒挂而终止定增也不在少数。根据2020年3月定增预案显示，鹏博士拟向欣鹏运、中安国际、广州瑞洺、余云辉等4名发行对象，募资不超过24.62亿元用于偿还有息债务。在定增推进过程中一度处于“破发”的边缘，而后三易其定增预案，调整发行对象的同时，募资上限也降至目前的21.87亿元。值得一提的是，通过修改定增计划已经完成顺利定增、成功“自救”的上市公司包括莱茵生物和妙可蓝多。2020年8月4日，莱茵生物披露定增预案，拟以7.43元/股的发行价格募资不超过9.2亿元。在原定增预案发布约半年内未有进展后，于2021年2月对定增预案进行修改。最新公告显示，莱茵生物将定增价格下调为5.90元/股，募资上限提至9.68亿元，发行对象为公司大股东。3月12日，莱茵生物收盘价为7.55元/股，较定增价格高出27.97%。妙可蓝多于2020年8月拟以35.2元/股的发行价格募资不超过5.75亿元，3个月过后，宣布终止此次定增方案的同时又抛出新的定增预案，拟以29.71/股的发行价格募资不超过30亿元，蒙牛乳业全额认购。3月12日，妙可蓝多股价已涨至54.93元。不得不说，产业资本的增持对股价形成了强力的支撑。实际上，定增“流产”的情形并不鲜见。据统计，2020年以来，定增终止或者被否的上市公司数量已达43家，因价格倒挂而终止的不在少数。这其中便包括了中来股份和蓝盾股份。2020年10月，中来股份发布定增预案，拟以8.19元/股募资19.1亿元。然而，定增方案一经披露，公司股价却不给力。从14.44元的区间高点一路跌至今年2月7.63元的低点，跌幅超过47%。3月4日，中来股份宣布终止定增并申请撤回申请文件。再如蓝盾股份，此前拟募资不超过20亿元，后于2月26日宣布终止定增计划，原因是“公司非公开发行股票事项经股东大会审议通过后，公司股价持续下跌导致募集资金总额减少，公司设定的募集资金方案已无法实施”。不得不提的是，牛年春节过后A股连续单边下跌，A股上市公司在推进定增的过程中遭遇破发实质上也在所难免。兴全基金、私募大佬杨东参与定增“被套”定增市场自再融资新政落地之日便陡然升温，开启了新一轮繁荣景象，公募基金参与定增市场的热情似乎自此从未消耗半分。Choice数据显示，以上市公司增发股份上市日为标准，2020年全年共有65家公募基金参与上市公司的定增股份，获配金额总计867.56亿元。按机构获配占比看，公募获配比例超过20%。据悉，2021年初以来，已有至少35家基金公司公告了旗下产品投资上市公司非公开发行股票事宜。值得一提的是，定价基准日扩展、折扣率提升、锁定期缩短、减持松绑等相关政策的调整是非常明显的政策红利，由此为定增参与者带来更多的套利空间，因此吸引一批批公募基金陆续入场。然后，置身于定增市场时所面临的风险也不容忽小觑。而风险之一，便是公募基金参与完成定增后，上市公司当前股价跌破已然是“折扣价”的发行价格。值得一提的是，春节过后抱团股暴跌的阵痛还存在。以光伏玻璃龙头福莱特来说，曾因2020年超220%的股价涨幅吸引了众多重量级基金参与定增。根据2月21日发布的情况书，福莱特以29.57元/股的发行价格募资总额近25亿元。参与定增的公墓基金包括景顺长城、财通基金、睿远基金、中银基金、南方基金等。3月12日，福莱特收盘价为27.66元/股。同样有多家知名公募基金和私募基金参与定增的上市公司还包括天下秀。近日天下秀发布公告称，3月16日将解禁1.27亿股，为公司2020年9月16日完成的定向增发限售股。此次定增，兴全基金和前兴全基金总经理、私募大佬杨东掌管的宁泉资产均有参与，以16.65元的价格分别获配了2792万股和360万股。成本约为4.6亿元和6000万元。不过，截至12日收盘，天下秀最新股价为11.12元/股，这批解禁的股东目前看来全面浮亏。按照16.65元/股的获配价格来算，截至12日收盘，浮亏超过33%。看来，即便是在公募基金、明星私募加持下，定增个股依旧需要精挑细选。定增市场依旧火热，公募基金扎堆参与事实上，知名基金参与上市定增的过程中，盈利居多，少数亏损。近期三七互娱宣布完成近30亿元定增，交银施罗德、中欧、睿远、华夏等公募基金轮番上榜，获配总金额达募集总额的62%。由此，公募参与定增势头令人关注的同时，外界也对参与定增的收益格外关注。截至2月24日，中欧基金、博时基金、华夏基金、富国基金、易方达基金等30多家基金公司均发布了《关于旗下基金投资非公开发行股票的公告》，而这其中自是不乏明星基金经理的身影。易方达冯波、张清华及中欧葛兰所管理的部分基金均参与定增卓胜微；广发基金刘格菘旗下3只基金和信达澳银冯明远旗下的5只基金共同参与智动力的定增；此外，睿远傅鹏博则现身上机数控定增项目。刘格菘执掌的“广发科技先锋混合”是2020年2月15日至2021年3月8日所有基金中参与增发配售累计投入资金最多的产品，相关统计显示，其规模达5亿元。从其参与上市公司定增的情况来看，目前共有326家企业与之有关。在锁定终止日浮动盈亏方面，仅有杰美特、铁科轨道目前显示亏损，其他多数为盈利，盈利最高的是康泰生物，已逾1.76亿元。据悉，参与定增市场的大部分公募主题基金在2021年已实现了浮盈。Wind统计数据显示，截至2月24日，97只定向增发主题基金中，有30只基金近一年收益率超过40%，其中，近一年收益率超过60%的基金共有11只；同时，大部分定增主题基金在年内实现了正收益，其中，有16只基金今年以来收益率超过5%.财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

瓜子转向在线化，二手车无终局

二手车十年混战之后，除了激烈的广告战外，技术层面的改变微乎其微，一切又都回到了原点。中间商依然没能消除、交易价格依然不透明，至今二手车电商平台渗透率依然不到20%。瓜子二手车重庆严选店已关闭经历了近10年的行业混战后，国内二手车电商行业里活跃的玩家已经变得越来越少。2020年年底，市场传闻称人人车作价8000元出售给58同城，人人车创始人李健已入职58同城。随后，虽然58同城对于收购一事予以否认，但据工商资料显示，包括李健在内的多位管理层均退出了人人车。由此，这个在业内首创C2C二手车交易模式的平台正式宣告失败。无独有偶，2018年成为“二手车电商第一股”后，优信的路也并不好走。2019年7月，58同城以1亿美元现金和一定数量Golden Pacer股份收购了优信的金融业务。2020年3月，58同城再次出手，以1.05亿美元收购优信拍业务相关资产。接着，优信开始陷入裁员、关闭车源城市的旋涡。至于优信的市值，也已从上市之初的27亿美元一路下跌至不足4亿美元。至此，此前活跃在市场的二手车三大平台，只剩下瓜子二手车一家。“战争已经结束了。” 一位二手车平台人士对钛媒体App表示。瓜子二手车创始人杨浩涌也曾对媒体坦言，二手车之战已经进入尾声，终局已定，“竞争对手们只能折腾折腾”。不过，事情的走向并非预测的那样乐观。作为二手车电商行业硕果仅存的瓜子，同样遇到了麻烦。据瓜子内部人士向钛媒体App表示，转型全国购业务后，此前瓜子在全国百余城市砸重金铺设的瓜子二手车严选商城，目前已经关闭、迁店了近2/3。与此同时，被欠下超过千万元租金和赔偿金的瓜子严选商城物业持有方，也在当地法院发起了对瓜子二手车的诉讼。西南最大严选商城生变重庆市渝北区九仟汇皮革城的老板孙邈（化名），正焦急地等待着法院的一纸判决，这可能是他目前能拿回瓜子二手车拖欠租金和毁约赔偿的最后希望。距离起诉瓜子二手车已经过了半年多的时间，孙邈对钛媒体App表示：“再拖就真地拖不下去了，事情不解决，商场也很难重新开始招商。”九仟汇皮革城原貌（采访对象供图）瓜子撤出后现状（采访对象供图）九仟汇皮革城，位于重庆渝北区的霓裳大道。此前作为一家服装商城，这里入驻了超过300家个体商户，平稳运营了将近5年多。直到2018年年初，瓜子二手车通过当地中介找到孙邈，想要整体租下商场用于二手车销售，事情开始发生变化。“起初对于合作是很犹豫的。”孙邈对钛媒体App表示，之前自己做的都是很传统的生意，完全没有跟互联网公司打过交道。而且一旦确定合作，还意味着要清退商场原有的300多家商户，那需要付出一笔数额不小的赔偿金，孙邈心里没底。为了说服孙邈，瓜子二手车方面沟通了很久，后来直接对其承诺“公司即将上市，与瓜子合作肯定没有问题”。同时，2018年正是二手车竞争最激烈的一年，各家二手车平台在市场营销上共投入了数十亿元的资金，瓜子的广告更是铺天盖地。“看他广告打得那么凶，知名度也很高，我们最后还是决定合作。”孙邈说。事实上，2018年也是瓜子从原有的C2C模式（个人买卖双方直接交易）全面转型线下严选店的一年。彼时，瓜子二手车计划在全国铺设上百家大型商城，希望通过这样的方式来阻止二手车车源流向黄牛。为了完成这次转型，瓜子需要投入数十亿人民币。2018年8月20日，孙邈与瓜子二手车签订租约。至此，九千汇皮革城成为瓜子二手车严选商城西南地区最大的一个线下店，总面积超过3万平方米，能够同时展销超过800辆车。钛媒体App获得的一份原始合同内容显示，瓜子与孙邈签订租期为10年，租用面积超过3万平方米。按照38.9元/平方米/月的租金，瓜子第一年免租5.5月，2019年1月20日开始计算租金，租金年付且需提前支付。且合同规定房租从29.5个月开始每年递增3%，合同总金额大概1.6亿元。对于孙邈来说，这是一笔价值不菲的合同。当然，他也付出了不小的代价。为了顺利交接，孙邈在20天时间内清退了原有的300多家商户，支付了数百万元违约金。而作为承租方，瓜子也遵守合同，一次性付清了第一期17.5个月（2018.8.20-2020.1.19）共计1400万元的租金。双方合作的第一年，一切还算顺利。而到了第二期租金交付期时，瓜子方面发生了变化。据九仟汇皮革城负责与瓜子对接的工作人员王明介绍，瓜子要求退掉12000平方米的承租面积，重新签订合同。考虑到商城因为售卖二手车整体结构已被改变，重新出租变得困难，九仟汇只得答应瓜子的要求——在维持原有10年租期不变的情况下，将出租面积减为18686平方米。不过，让王明没想到的是，重新签订第二份合约后，瓜子仍未能如约缴纳租金。在仅支付了第二期三个月的租金后，瓜子开始将商城内停放的部分车辆转移到其他的地下停车场。当被问及转移原因时，瓜子方还称是在“正常经营”。随后不久，瓜子贴出迁店通知，所有经营人员全部撤离。就这样，双方矛盾正式爆发。瓜子全国“大撤退”“没想到第一次和互联网公司合作就变成了这样。”从2020年5月瓜子撤出商城已经过了8个月，孙邈在复盘这次合作时，显得懊悔不已。瓜子撤出后，九仟汇皮革城就彻底变成了一个“空城”，只剩下200余辆落满灰尘，还没来得及转移的二手车。未来得及转移的二手车未来得及转移的二手车退租之后，瓜子曾以“服装城人员堵门干扰公司正常经营”为由，向重庆当地法院起诉了九千汇皮革城，并要求后者归还滞留在商场内的200余辆二手车。随后，当地法院驳回了瓜子的诉讼。再之后，九千汇皮革城反诉瓜子二手车违约，并要求其赔偿未付租金、违约赔偿金及其他经营损失，共计1600万元。截至钛媒体App发稿，受理本案的重庆中院还未作出最终判决。按照孙邈的说法，其实在瓜子撤离之前，就有瓜子内部员工曾提醒过他，从2019年12月开始全国各地已经有裁员情况发生。不过，孙邈没有在意。事后，服装城员工和瓜子雇佣的第三方安保人员聊天后才得知，公司通知4月底就会撤场，后因瓜子和服装城在协商，所以保安公司续租2个月，6月底撤场。但是在此期间，孙邈没有接到瓜子的任何协商和通知。事实上，重庆出现的情况并不是孤例。瓜子此前花重金在全国各大城市铺设的严选商城，已经陆续在清退。另一方面，全国购业务正在成为瓜子的又一新方向。2019年7月，瓜子二手车宣布正式推出“全国购开放平台”，这是继消除中间赚差价的直卖模式、进一步禁止黄牛进入的严选模式后，瓜子转型的第三种模式。这次转型中，瓜子首次宣布接入第三方商户。这也就意味着，二手车商将被允许进入瓜子平台销售二手车。同时，瓜子官方还向外界声称，借助在全国范围内落地的上百家严选直卖店，“已构建起了高效智能的物流网络”，“保障全国购车辆的准时交付”。瓜子二手车的母公司车好多集团则表示，将持续投入，扩大严选业务、车速拍业务。“全国购开放平台”将与二者协同发展，成为拉升二手车业务的新增长曲线。2019年年底，杨浩涌曾对媒体表示，公司账上还有超过50亿现金，且11月整个集团已经实现盈利。但是，在推出全国购业务不久后，被指要与其协同发展的严选商城则被迅速抛弃，例如重庆。紧接着，新冠疫情开始席卷全国，租金成本高企、商业模式笨重的严选商城开始被加速清退。据钛媒体App了解，除了重庆严选商城已经关闭外，毗邻的成都店、此前作为瓜子转型严选模式的第一店——沈阳店均已关闭。“全面转型全国购业务后，全国的瓜子二手车严选商城已经有超过2/3关闭了。”一位瓜子二手车内部人士对钛媒体App表示。同时，有负责严选商城选址部的员工也受到裁员影响，因不能接受基本工资直接降到当地工资最低标准而选择离开。不过，对于关店一事，瓜子相关人士对钛媒体App表示，“与转型全国购没有关系，更多是受到疫情影响，整个二手车行业都不景气。”同时，瓜子方面还表示，“关店并不准确，只是暂时迁址。疫情好转后，公司还会继续开店。”然而，不论何种说法，瓜子在线下的布局已遭受重创。此轮仓促的全国大撤退下，留下的依旧是一地鸡毛。按照孙邈未经证实的说法，瓜子北京总部法务曾在2021年初联系到他，表示想要私下解决，但1600万元赔偿过多，询问是否能减少。双方同意协调到1000万元之后，瓜子方面又再次将价格压低至800万元。最后，双方仍未能达成一致。直到现在，空置了近一年的九千汇皮革城由于装修改造，主体结构已经不适宜重新用于商铺出租。服装城外，至今依然挂着“二手车行业领军者”的巨幅海报。二手车存不存在终局故事的最开始，二手车电商们希望用互联网的模式和方法改造传统的二手车生态。如今，随着人人车退出赛道、优信频繁甩卖核心资产，被看作是二手车行业最后胜利者的瓜子二手车，在第三次改变模式发力全国购业务后，二手车电商行业似乎又回到了原点。其“胜利者”的身份也依然“存疑”。钛媒体App在走访过程中发现，搬出严选商城后，瓜子二手车的销售们又再次回到了地下停车场进行交易。而这里曾经也是瓜子最初开始做C2C直卖模式的场所。此前，装饰华丽、引入了各种如AI智能定价、黄牛人脸识别摄像头、二手车特制整备车间等豪华配置的严选商城模式已经成为过去。撤离严选店重回地下停车同时，转型全国购业务后，瓜子直接将二手车车商纳入到平台销售体系。曾几何时，瓜子为“没有中间商赚差价”这一句广告词，砸下了超过10亿元的宣传费用。有媒体曾统计，仅仅在2015年到2017年末，二手车广告投放总额超过了35亿人民币，几乎是行业总融资额的三分之一。如今，除了允许中间商进来赚差价之外，连“没有中间商赚差价”这句广告词都成为了瓜子内部的A类违规行为。除此之外，瓜子二手车的创始人杨浩涌，此前一直希望通过大数据技术让二手车价格更加透明和合理化。然而，瓜子二手车负责技术研发的 CTO 张小沛也已经离开。二手车商的战略转型之痛，在瓜子身上尤为深刻。回头来看，从2011年二手车电商最早的玩家优信创立开始，二手车领域的仗已经打了十年。粗略统计，在这十年时间里，资本为这个赛道砸下了数百亿人民币。在行业蓬勃发展的 2015 年，有17家二手车电商完成了接近9亿美元的融资。作为二手车领域的“融资大户”，瓜子二手车迄今已累计完成了8轮，共计超过35亿美元的融资。据公开报道，行业竞争最激烈的时候，CEO们亲自下场发公开信“举报”对手，对手公司将财务造假文件举报给投资人，各家平台相互诉讼，甚至还会在对方办公室安装窃听器......但是，十年混战之后，除了激烈的广告战外，技术层面的改变微乎其微，一切又都回到了原点。中间商依然没能消除，二手车交易价格依然不透明而无法标准化，至今二手车电商平台渗透率依然不到20%。二手车的战争是结束了，还是已无仗可打？财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

从洗碗机到智能家居...

当90后成为消费新主力之后，家电行业的关键词也随着时代的进步变成了“健康”和“智能”，家电行业也有了新的焦点。图片来源@视觉中国“洗碗机肯定没有手洗得干净。”老一辈人对洗碗机似乎总有着这样带点固执和偏见的评价。到如今，洗碗机在市场中的行情已是另一番光景，颇有成为人们家居生活新刚需的趋势。根据奥维云网数据统计，2020年我国洗碗机零售量191.9万台，同比提升31%，消毒柜零售量559.8万台，同比上涨4.3%。就规模上看，2020年洗碗机保持着不错的增速，消毒柜的需求量也有提升。《2020年中国健康家电白皮书》显示，有92%的消费者选购家电时会特别关注“健康”功能。同时，基于IDC发布2021年中国智能家居市场预测，预计智能家居增长势能向碎片化设备倾斜，传统家居产品加速智能化转型，例如照明、大小家电等。到2021年，智能照明增长速度超过90%，智能加点增长速度超过30%。智能家居生态平台将逐渐从底层系统进行统一，实现多设备协同，应用体验在多设备无缝迁移和衔接，且低功耗。预计到2022年，85%的设备可以接入互联平台，15%的设备搭载物联网操作系统。显然，当90后成为消费新主力之后，家电行业的关键词也随着时代的进步变成了“健康”和“智能”，家电行业也有了新的焦点。在销量上涨的背后，健康家电和智能家居的发展将会面临怎样的境况？新眸将从以下角度进行分析：1、洗碗机销量为何会在近两年持续上涨？2、智能家居的行业发展进程几何？3、未来，是机会重重还是困难不断？消费年轻化趋势成为推力90后已经成为了消费的主力军，包括家电在内的整体市场的核心消费者群体正在趋于年轻化。据天猫数据显示，90后用户在天猫年货节的下单比重已超过六成，暖被机、面条机、洗地机、洗碗机等智能家居产品在天猫上的销量增幅均超过100%，甚至达到1000%。这是健康家电和智能家电能够逐步占据市场份额的一大动力。在消费整体升级的大背景下，人们对生活品质的追求已经不能依靠洗衣机、电视等生活基础必需品来满足。显然，比起相信自己双手的上一辈人，90后更相信科技，也更愿意通过消费的方式来代替日复一日的体力劳动，洗碗机、洗地机、扫地机器人等能将人们彻底从家务中解放出来的小型家电，成为了人们追求高品质生活的主要载体。家用洗碗机的销售，除消费者主动购买之外的另一渠道，是与房地产精装房合作。2020年1-4月份，商品房销售降幅比1-3月份收窄7.0个百分点，市场已经处于复苏态势。从精装房内部厨电部品配套情况来看，烟机、灶具、消毒柜、微波炉、电烤箱等厨电精装配套补品市场都呈下跌态势，而洗碗机却在一片萧条的市场中逆势呈正比例增长跑赢大盘，保持两位数的高增扎根态势，部品市场配套率达10.9%，其配套量为4.76万台，与去年同期相比，增长了17.8%。与此同时，2020年我国各大城市房屋购买者平均年龄最高36岁左右，最低30岁左右，购房愈发趋于年轻化。这也从另一个方面验证了，年轻化的消费群体是洗碗机市场进步的最大推力。消费观念改变的同时，健康意识的提高是另一大助力。2020年，新冠疫情的蔓延，将健康家电的重要性提高至前所未有的地位，这也是洗碗机能在这一年销量大增的原因之一。“健康”一夜之间成为了消费者群体中的新的重要关键词，也是对家电行业的新的要求和启发。紧随健康之后的另一大关键词，是“智能”。在供给侧改革的政策推动下，家电行业已经有着非常清晰的技术升级趋势：智能化。在智能化时代的大背景下，一线家电企业纷纷加速开启在这一领域中的布局，家居的智能化也将会是行业发展的必然方向。小到智能音箱、扫地机器人，大到全屋智能系统，智能家电或多或少地在人们生活中占有一席之地。行业龙头打响价格战方太用它的水槽式洗碗机撬动了整个家用洗碗机行业。随后，美的、西门子、海尔、格力等家电龙头企业争相开始洗碗机市场的布局，美的还在2021年2月5日注册成立芜湖美的智能厨电制造公司，生产、经营、研发、设计日用电器、家用洗碗机、商用洗碗机、垃圾粉碎机等厨电用品。争相布局之下，行业正式吹响了价格战的号角。2021年元旦期间，海尔13套智能开门烘干洗碗机在罗永浩直播间上线销售，直播间价格在工厂指导价的基础上直降两千元，以2799元售出；无独有偶，格力董明珠店的一款格力4套件台式洗碗机在2020年双十二大促期间从2199降价至999元，成为格力抢占洗碗机市场的爆款。目前，线上洗碗机销量品牌前三分别为美的、西门子和海尔。从商品价格来看，销量第一的美的均价3222元；销量第二、第三的西门子和海尔均价分别为5091元和2840元。与此同时，出现了一个新的格局：2020年洗碗机走势向好，但处于前两位的美的和西门子的市场占有率却出现下滑，海尔的市占率却相反走高。这一格局出现的原因，是因为洗碗机行业的参与者越来越多。由于厨电行业的进入门槛并不高，当人们需求出现上涨后，行业的参与者也有越来越多。从龙头企业如美的、松下、惠而浦到小米、云米、九阳等并非专攻与大型厨电的企业，都在努力用各种方式抢夺市场份额。这也导致了洗碗机行业品牌繁多，产品质量参差混乱，加以不断的低价和其他各种营销手段，给消费者在产品上的选择判断造成了极大的混淆。从消费者角度看来，在产品已经冗余的情况下，选择将会出现极端分化：选择大品牌，或者选择低价产品。而从目前看来，消费者对品牌的偏好还是超于价格，因此，洗碗机市场的秩序化还是需要大企业来进行规整。从美的的电饭煲、格力的空调、海尔的冰箱再到九阳豆浆机，曾经的家电市场允许企业用一个王牌单品让自己在行业稳稳立足。现如今，在市场已接近饱和的情况下，集团化企业比单品类企业更容易在市场占据份额，也有更加稳健的资本和根基来抢先探索全新领域，而消费者在智能化的驱动下也更加倾向于购买全套同品牌的不同品类产品。这也许意味着，洗碗机未来的走向如何，取决于消费者的同时，也依然是取决于头部企业的发展方向。短暂增长背后的限制健康、智能家电在2020涨势可观，但不可否认的是，除消费者主观选择外，这更是在疫情和就地过年等客观因素刺激下产生的结果。销量的增长究竟是因为消费者健康理念真正成功的建立，还是在外部冲击下恐慌心理带来的冲动消费，还需要一段很长的时间来考量。从行业本身出发，家电的革新和换代还面对着诸多难题。其一，家电虽是消费品，但循环极低。家电作为生活中的刚需，市场范围极广，消费者群体庞大，但较长的产品寿命决定了其与快消产品的不同，也就是极低的更新换代速率。这也给新产品，尤其是大型家电进入家庭带来了一定的阻碍，当产品品质或功能没有发生较大改进和变化时，消费者很难轻易选择替换现有产品。其二，智能家居难以实现“低价高质”。与一般快消日用品不同，家电质量往往与其价格成正比，“人工智障”还是“人工智能”，往往是建立在价格基础之上的。对于智能家居而言，简单的AI小家电不足以支撑智能家居的布局，而更高级的智能产品又往往伴随着更高的价格。价格形成的壁垒阻碍了部分消费者，又由于未曾有过使用经历，智能化家居对这些消费者而言是充满未知的领域。因此对他们而言，改变家居现状带来的效益未必会高于目前要付出的成本。消费者并不是全都有试错的勇气。其三，年龄鸿沟难以填补。数据显示，预计到2025年，我国60岁以上老年人口数将达到3亿，占总人口的20%。智能化的步伐走得越快，老人就被这个时代落得越远。家电智能化为生活带来便捷，但不可置否，随着功能的越来越丰富，其操作步骤也变得更加复杂。过去的家电只有几个按键，而现在的家电从基础功能到联网、远程、手机触控，愈加繁复的设计在显示了其智能水平，却也遗忘了这些落在时代后头的老人，而这些老人，以及有老人的家庭，组成了庞大的潜在消费者群体。如今中国空巢、独居老人数突破两亿，如何实现智能产品的适老化，挖掘这一部分潜在消费者是全行业都要面对的难题。事实上，令洗碗机最饱受诟病的其实是质量问题。根据国家市场监管总局公布的2020年洗碗机等产品质量国抽结果，抽查产品中有4批次产品不合格，不合格率高达20%，这些不合格品分别来自天猫、网易严选、拼多多。据奥维云网数据显示，2020年洗碗机线上销量占比已接近60%，电商平台无疑以成为中国洗碗机市场的重要发展阵地，但当行业一味攻打价格战，忽略产品质量时，洗碗机的增量只能是昙花一现，并且可能导致消费者对洗碗机的彻底失望。2020年上半年，我国家电市场同比下降14.13%的情况下，小家电行业却以线上780亿元的零售额，同比上涨12.4%，而目前国内小家电渗透率依然不达30%；2020年特殊的客观环境更是为健康家电和智能家电的增长添了一把火，也让行业看到了这一领域的前景，但这是否就意味着市场的增长空间充足，还有待考察。从企业本身来看，“健康”和“智能”不应该是吸引消费者的简单噱头，家电行业的革新之路仍然充满挑战。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html