互联网金融首例商号纠纷案 新浪等成被告

　　近日，从事房地产金融信息服务的互联网给金融企业房金所因对方涉嫌不正当竞争，将新浪、易居(中国)及新居金融一并告上法庭。　　此案成为中国首例互联网金融商号维权纠纷案例。本报记者了解到，该案于2015年3月4日已由上海市浦东新区人民法院正式受理。　　2013年11月和2014年6月，深圳房金所金融服务股份有限公司及其子公司上海房金所金融信息服务有限公司(以下统称“房金所”)分别设立。2014年7月18日，新浪、易居(中国)及新居金融等三方联合推出“房金所”同名网站，经营业务也同为房地产金融服务。　　自此，互联网金融领域共有两个“房金所”平台。其网站域名分别为“fangjinsuo.com”和“fangjs.com”，《第一财经日报》记者将“房金所”三个字输入百度搜索框后，结果首页果然出现了两家房金所官方平台，分别号称“国内首家房产抵押贷款专业平台”和“国内首家互联网房地产金融服务平台”。　　针对这起互联网金融平台商号纠纷案，房金所代理律师海华永泰律师事务所张巍律师表示，原告方共提起13项诉讼事项，其中一项为被告方侵害平台商号权，被告方使用了原告“房金所”三个字作为企业简称、名称和服务平台指代称。　　对于商号权《第一财经日报》记者采访了律师陈府申，陈府申表示，通过公司注册所取得的字号属于商号权。在中国法律法规项下，商号权与商标权所对应的保护对象各不相同。　　商号权侧重于保护主体名称,，以使得交易相对方能够对于相关主体进行有效识别。而商标权则侧重于保护服务于产品，以使得消费者能够对于服务和产品进行有效识别。中国法对于商号权的保护一般受限于同一行业的范围内。举例来说，如果是“上海市abc金融信息服务有限公司”和“上海市abc金融咨询有限公司”，由于在基本相同的行业或经营领域，商号前面一模一样会导致消费者无法识别商号背后的主体;但如果是“上海市abc水果贸易有限公司”，则属于不同领域，考虑到一般而言对于商号能够实行有效识别，相应的限制会较少。　　就不正当竞争行为的界定而言，陈府申表示，仅从相关法律法规对于反不正当竞争行为的界定来看, 同时介入了商标权和商号权两个领域。无论是假冒他人的注册商标，还是擅自使用知名商品特有的名称、包装、装潢，或者使用与知名商品近似的名称、包装、装潢，造成和他人的知名商品相混淆，使购买者误认为是该知名商品，还是擅自使用他人的企业名称或者姓名，引人误认为是他人的商品，均可能构成不正当竞争行为。但前述行为的判断仍需大量的材料和作证，在司法实践中亦具有相当的自由裁量空间，并不能凭借主观臆测。　　房金所联合创世人副总裁谷佳敏表示，在提起诉讼前期已经尝试通新浪等三方进行沟通，但未果。　　张巍表示，在目前互联网金融分行业中，一个网站获得注册用户的成本约为50元，如果注册为有效客户，则获客成本为300元，即6个客户为一个潜在有效客户。而由于平台名称相同，因此会为投资者的选择带来一定的混淆和迷惑。　　记者未能联系上被告方对相关诉讼置评。

大公发布网贷黑名单:遭业界质疑 报告中有低级错

昨天，大公信用数据有限公司在京召开发布会，公布266个互联网金融网贷平台黑名单和676个预警名单。这是针对我国互联网金融信用风险的首份黑名单及预警名单。名单一出，业界哗然，北京、广东等多地的网贷协会迅速做出回应，质疑该名单的准确度。 　　令人大感意外的是，在大公信用公布的网贷平台预警观察名单中，包括具有银行系、上市公司双重背景的老平台陆金所，以及拍拍贷等行业领军企业。昨天的发布会之前，酒店一楼大堂聚集了20位网贷平台人员。一位网贷公司工作人员说：“我想看看哪些公司在名单里，最怕我自己的单位出现在名单中。” 　　被问及为什么陆金所这种背靠金融集团企业在预警名单中时，大公信用总裁王再祥表示：“大不意味着安全。”大公信用表示，被列入预警名单的平台和债项均不同程度存在以下问题：信息披露不真实、不全面，债务偿还能力存在比较严重的问题，经营管理存在重大风险严重影响存续能力，偿债能力或信用风险水平严重恶化可能发生短期债务违约或引发重大流动性风险，存在虚假担保等严重欺诈行为，发生其他重大信用风险事件等。 　　大公信用是大公集团的子公司，于2014年4月获批成立。大公集团旗下另一子公司大公国际在评级方面更具盛名，其1994年经中国人民银行和国家经济贸易委员会批准成立。 　　■质疑 　　未说明数据获取与更新机制 　　对大公信用的说法，陆金所昨天表示“不予置评”。 　　银客网副总裁李飞表示，近期银监会架构调整，首次明确网贷监管的具体部门，北京市网贷行业协会也正式揭牌，行业开始自律，这些都表明网贷行业正逐步正规化。此时独立、客观、公正的评级或排名，有益于行业的健康发展，对于普通用户来说也是不错的参考。但如果评级或排名缺乏有效依据，反而变为广告或合作的潜规则，对于行业发展一定会起到阻碍作用。 　　此外，多家网贷平台均对记者表示：“名单是否认真调研值得考虑，大公之前也没有与我们沟通过。” 　　北京网贷行业协会发表声明称，作为一种由来已久的社会中介服务，信用评级对于金融市场发展具有积极作用，网贷行业同样需要建立征信基础等公共设施。但网贷协会同时指出，大公尚未说明相关数据的获取与更新机制，亦未披露评价模型的可信度及历史数据拟合情况，因而其设定网贷平台“黑名单”和“预警名单”的可行性和准确性值得商榷。 　　■专家说法 　　报告中有低级错误 　　中央财大金融法研究所教授黄震表示，大公信用发布的黑名单和预警名单是企业行为，获得社会信任比较难，而且此次报告中有些低级错误，如搞错了某些平台的归属地。此次报告具体的调研方法与数据也没有详细公布。“负面名单的发布需要谨慎，更加严谨。此次的榜单从另一方面反映了行业的新潮流，社会需要预警机制。估计更多的企业关注这方面，但是调研一定要做扎实，否则造成错误的‘传播病毒’，会给行业造成不必要的损失。” 　　中国政法大学教授李爱君表示，目前互联网金融监管正式的标准尚未出台，监管层只确定了五条红线，投资者目前对于网贷平台仍然缺乏信任。业内普遍认为，互联网金融发展迅速，其中确实隐藏着不少漏洞与问题，更有行业人士认为，2015年P2P将告别快速发展，而正式的监管标准也将尽快出台，届时，监管政策的出台一定会对行业发展起到引导和制约。

第三方支付兼营P2P网贷？风险问题很严重

 金融危机后，P2P网贷凭借着对小微企业和个人借贷所具有的天然优势，开始在全球蓬勃兴起，尤其是形成了中、美、英三个主要市场。按行业成交量比较，中国高居全球首位。然而，英、美具有成熟的金融市场，经历一番变革后，运营模式及监管已开始趋于成熟，而在我国由于缺乏监管和规范，尽管被炒得如火如荼，却始终难以摆脱“跑路”事件频发的恶魇。       P2P平台作为信息中介，若要防止“跑路”事件的发生，不可避免地需要对客户资金进行第三方托管。去年4月，银监会对P2P行业划下“四条红线”，其中包括不得归集资金搞资金池和不得非法吸收公众存款，而要做到这两条就必需对客户资金进行托管。因而，去年9月底，银监会创新监管部主任王岩岫提出对P2P监管的“十条思路”时，更是直接表示客户资金必须第三方托管。       所谓客户资金第三方托管，指的是资金流不经过管理人(P2P企业)的银行账户，而是通过第三方托管人进行，由托管人负责资金的保管、清算、投资监督和信息披露等。资金第三方托管使得客户资金的所有权、使用权和保管权分离，尤其是在管理人和托管人之间形成相互制约的机制，从而避免管理人挪用客户资金或者未按照合约使用资金进行投资，可以说是保护投资者资金安全的第一道防火墙。按照这个标准，目前行业仅有部分平台进行了托管，一些平台所宣传的“托管”只停留于风险准备金上，有名无实。       按理说资产托管本来就是商业银行的传统业务之一，并有相应的法律条文规范，从资金安全的角度和监管层面上看，由银行担任托管方是自然不够的了。但由于P2P行业的定位和监管尚未明确，资金托管面临着较大的政策风险，且因网贷交易具有“小额、分散、高频”的属性，银行需要付出较大的成本才能搭建起托管系统，因此银行在P2P托管业务上一直踌躇不前，真正去去做托管的寥寥无几。       这恰恰让第三方支付公司有了可乘之机。第三方支付与P2P网贷同属于互联网金融领域，二者的属性较为贴近，支付公司能以比银行更低的成本、更高的效率实现资金托管。于是乎，在P2P客户资金托管上反而是第三方支付机构异军突起，成为了主力。尤其是汇付天下和易宝支付两家公司，汇付天下已接入500多家平台，易宝支付也接入了400多家，占了相当大的市场份额。       进入2015年后，商业银行与P2P平台在资金托管上的合作开始有加速的迹象，中信银行与宜信达成战略合作协议、民生银行也与积木盒子和人人贷等多家平台达成协议。然而，从市场效率的角度看，并不排除未来第三方支付公司继续为P2P平台做托管的可能。关键的是对第三方支付做托管出台相应的条例进行规范，对托管的资质、风险隔离、信息披露等要有严格的要求。       不过，有些第三方支付支付公司并不满足于仅仅从事托管业务，对P2P网贷有更深入地了解后，在潜在利润空间的诱惑下，干脆自己建立P2P网贷平台。据来自极客网的文章《深喉!智融会等P2P网贷平台涉第三方支付》，目前第三方支付公司与对应的P2P平台存在着强关联关系的至少有13家。这还只是可以公开查询出来的，有更隐秘关联关系的应该还有不少。       第三方支付公司兼营P2P网贷，造成了两个严重的问题。一是，扰乱市场秩序，妨碍公平竞争。如果有多家P2P平台接入第三方支付公司，第三方支付公司可能会利用其对这些平台做托管所积累的大量数据，帮助其关联平台，甚而透露一些较为敏感的信息，造成对其他对接平台的不公平。       二来，第三方支付公司“既做裁判又做运动员”，使得第三方托管名不副实。资金托管旨在使客户资金的所有权、使用权和保管权分离，在管理人和托管人之间形成相互制约的机制，因此托管方必须是独立于平台、投资人、借款人之外的第三方。但支付公司与P2P平台存在强关联关系，还能算是第三方吗?在这种情况下，第三方支付公司缺乏足够的激励监督平台对资金的使用，甚至在资金的安全保管上都可能无法实现，难以达到防止平台挪用客户资金的目的。       随着银监会普惠金融部的成立，监管政策出台已为时不远，而客户资金第三方托管必是要求之一。如果由商业银行全盘接受P2P资金托管最好，但若第三方支付公司仍可以进行托管就必须出台相应的法律条文进行约束，尤其是对于那些P2P平台与支付公司存在较强关联关系的，更应当严格限制和监督甚至禁止，才能真正达到托管的目的。当然，客户资金第三方托管只是监管的要点之一，准入门槛、信息披露、退出机制等都应当有所限制，只有通过加强网贷的透明化和规范化，改变行业无标准、无门槛、无监管的“三无”状况，才能防范“跑路”事件的频繁发生，促进P2P的健康可持续发展。

新理财“三国杀” 你为谁点赞？

      前几年，大家都在抱怨温州炒房团炒高了房价，而温州炒房团却吐槽说因国内投资渠道实在太少，除了投资股票，就剩下房地产了。而如今，诸如银行理财产品、信托、基金、P2P、公司债等各种理财产品百花齐放，发展迅猛。截止2014年底，仅银行理财产品的规模就已经突破15万亿，理财产品数量也超过6万种。P2P平台短短几年时间突破2000家，投资规模超过2500亿。       前几年，大家都在抱怨温州炒房团炒高了房价，而温州炒房团却吐槽说因国内投资渠道实在太少，除了投资股票，就剩下房地产了。而如今，诸如银行理财产品、信托、基金、P2P、公司债等各种理财产品百花齐放，发展迅猛。截止2014年底，仅银行理财产品的规模就已经突破15万亿，理财产品数量也超过6万种。P2P平台短短几年时间突破2000家，投资规模超过2500亿。       投资理财的渠道多元化了，投资标的越来越多，其门槛、收益、风险、期限等各方面的条件不尽相同，投资者看花了眼。到底那一款理财产品才适合自己，成了投资者心中的难题。       众所周知，对于任何一款投资理财产品，其收益与风险成正比，收益越高风险越大，反之收益越低风险越小。       银行国资系想说爱你不容易       在日常生活中，大部分人经常能接到类似的短信或电话：“**先生/小姐，高收益理财***（产品名称）再次重磅来袭，成立以来年化收益均在6%以上。今早9：30请一定记得抢购，错过后我们只能下月再见了。”没错，这是银行的理财产品广告又来了。       据了解，一般银行理财产品年化利率在5%左右，期限稍长的在6%左右，它们有一个共同的特点，就是安全系数高，收益低；基本上都设置了最低50000元起投的门槛；一般有几个月或更长时间的锁定期，提前赎回的话，得付出较大的成本。       前几年，大家都在抱怨温州炒房团炒高了房价，而温州炒房团却吐槽说因国内投资渠道实在太少，除了投资股票，就剩下房地产了。而如今，诸如银行理财产品、信托、基金、P2P、公司债等各种理财产品百花齐放，发展迅猛。截止2014年底，仅银行理财产品的规模就已经突破15万亿，理财产品数量也超过6万种。P2P平台短短几年时间突破2000家，投资规模超过2500亿。       对于风险厌恶型投资者来说，银行类理财产品应该是不错的理财方式，比起存银行定期年化收益3%-5%还是好一点。不过，也就好那么一点点，跑得过通货膨胀就不错了，想通过这种理财方式赚钱，总觉得不是太给力，投资100万一年的收益也就6万左右。       其实对于风险厌恶型的投资者来说，还有一些相对靠谱的理财方式，收益率比银行的理财产品收益稍微高一点，那就是接下来要介绍的一些国企、A股上市公司、知名企业发行的企业债券或P2P等理财产品，这一类理财产品的年化收益率一般在7%-9%，安全性也比较高。从心理上来讲，购买这些国企、A股上市公司、知名企业的理财产品肯定不如买银行的理财产品保险，但从现实来讲，无论是中央政府，还是地方政府，都不会允许这些企业破产的，实在是经营不善，还有政府补贴嘛，要是政府补贴都扶不起来，还可以卖资产、卖壳嘛。       信托、P2P刚性兑付还能撑多久       所谓“刚性兑付”，就是信托产品到期后，信托公司必须分配给投资者本金以及收益，当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时，信托公司需要兜底处理。事实上，我国并没有哪项法律条文规定信托公司进行刚性兑付，这只是信托业一个不成文的规定，背离了“风险与收益相匹配，高收益隐含高风险”这一资本市场永恒的规律，创造了一个“零风险、高收益”的神话。       根据中国信托业协会公布的2014年四季度末信托公司主要业务数据显示，截至2014年末，我国信托规模已达到13.98万亿元，这显然又是个庞然大物，虽然媒体上偶尔也会爆出某某信托出现兑付危机，但实际上都是极少数。要知道，信托的牌照可是非常宝贵的，任何一家信托公司都不希望成为第一个违约者，万一被监管层吊销牌照，就没办法再从事信托行业了，所以刚性兑付这一行业潜规则应该短时间内不会退出市场。       根据中国信托业协会公布的2014年四季度末信托公司主要业务数据显示，截至2014年末，我国信托规模已达到13.98万亿元，这显然又是个庞然大物，虽然媒体上偶尔也会爆出某某信托出现兑付危机，但实际上都是极少数。要知道，信托的牌照可是非常宝贵的，任何一家信托公司都不希望成为第一个违约者，万一被监管层吊销牌照，就没办法再从事信托行业了，所以刚性兑付这一行业潜规则应该短时间内不会退出市场。       目前市场上信托产品的年化收益率一般在10%-11%左右，设置了50万、100万的起投门槛，这将大部分理财用户挡在了门外。手上有点小钱又想理财的用户可能就需要找其他靠谱的理财渠道了。       近两年，P2P网络借贷因为打出了“刚性兑付”的旗号以及“一元起投”这个普惠金融的牌子在市场迅速崛起，2014年的成交规模突破2500亿，增长率较2013年超高200%，速度惊人。据分析人士表示，2015年全国P2P的成交规模有望超过5000亿。       目前，一、二线P2P平台提供的年化收益率一般在10%-18%，刚性兑付，1元起投。这几乎对于所有理财用户来说，都是比较理想的收益，很多P2P平台都集聚了几万、几十万的投资理财用户，这其中也不乏投资额超过百万元用户的身影。       其实，一、二线P2P平台与信托公司相比，其公司实力、金融背景、风控水平、人才储备等关键指标都不在一个量级上，风险相比略高，但收益率却高出不少，几乎没有门槛，因此受到市场的追捧。       2014年，是国内P2P行业飞速发展的一年，也是P2P平台跑路风生水起的一年。不少P2P投资人担心，P2P平台承诺刚性兑付，但万一借款人违约，P2P平台有那么多钱赔付吗？       其实，只要正规经营的P2P平台，一般都会要求借款人提供抵押物，且估值完全覆盖所借债务，只要在办理抵押和估值的程序严格执行，一般不会出现太大的问题。另外，目前大部分P2P平台做的单笔借贷金额比较小，几十万、上百万的项目居多，公司也准备了相关的风险准备金，承诺刚性兑付，还是有一定底气的。       至于媒体上曝光的数量还不少的哪些跑路的P2P平台，大部分是三、四线P2P，甚至是五线P2P平台。你会发现大部分跑路原因惊人的相似，就是在做资金池恶意圈钱，这种一出生就有道德风险的平台，投资人确实需要睁大眼睛，在投资前仔细的辨别。同时，也需要监管部门尽快落实细则，规范行业发展环境。       民间借贷拼的是人品       民间借贷可谓最传统、最高效的融资方式了，基于借贷双方的人脉及信用关系，双方协商好一定的利率、还款期限及抵押物等基础条款，签字画押即可，省去了金融机构繁杂的申请、审核、尽职调查等繁杂的程序。全国首部金融地方性法规《温州市民间融资管理条例》及《实施细则》已经于2014年3月1号正式实施。总体上，政府是希望民间借贷由“地下”转到“地上”，逐步试点，慢慢的合法化，为中小企业的发展服务。       在现实生活中，民间借贷一般有两种方式，个人民间借贷和机构民间借贷。个人民间借贷一般资金方以2分息、3分息（对应年化利率20%-30%）将手头的资金借给熟悉的个人或企业；而民间借贷机构一般通过20%左右的成本吸收亲戚、朋友等熟人、公司的闲散资金，然后以年化利率30%、40%，甚至月息20%的利率放贷出去，赚取高额回报。       动辄30%、40%的高额年化利率不是一般个人和企业所能承受，不到万不得已，借款人不会将手伸向民间借贷。所以在实际的民间借贷中，以短期的“过桥贷款”为主，一般借贷期限1、2个月，短的也有3、5天。       但现实中，借款方的生意并不都是借贷资金一到账就能迅速打开局面，按时还本付息。碰到这种情况，一般会要求展期一段时间，这样会让借贷成本越来越高，还本付息更难。       据了解，最近几年民间借贷主要的流向是房地产和股票投资，往往一个项目动辄就是几千万、上亿，牵连几百个投资人，行情不好的时候，你就是动用黑社会也收不上来钱。所以投资人想赚钱民间借贷的高收益，要随时做好承担高风险的准备。       以上就是大家日常生活中常见的几种理财方式（至于买股票、基金一天一个价就不在这说了），对于你来说，会为谁点赞呢？       坦率来讲，对于一般投资理财用户来说，银行理财产品的收益实在不够给力，民间借贷的风险也不愿意去承受，信托和一、二线的P2P平台或许是不错的选择。鉴于信托起投门槛较高，一般投资理财用户可以重点考虑下投资P2P。

银监会五位新官上任 李均锋执掌P2P

随着一个月的过渡期满，银监会多个新设部门的一把手任命也逐渐落地。   　　今年1月20日，银监会宣布进行成立近12年来的首次组织架构改革。这包括：从原非银部中分离出信托部，专司对信托业金融机构的监管；从原银行二部中分离出城商行监管部，负责对城商行、城市信用社和民营银行的监管；专设普惠金融部，对小微、三农等薄弱环节服务和小贷、网贷、融担等非持牌机构监管协调。   　　3月3日晚，一位知情人士介绍，对应上述信托部、城商行部、普惠金融部三个部门，目前暂时由非银部主任李伏安、银行二部（现改为股份制银行部）主任杨丽平、原融资担保部主任李均锋，分别担任主任一职。但他强调，这仅是初步安排，比如李伏安的兼任只是临时安排，马上会调整，最终其可能只负责信托部。   　　在互联网金融如火如荼的背景下，新设的普惠金融部因负责网贷P2P的主要监管协调，备受关注。公开资料显示，2012年10月至2014年11月，李均锋担任贵州银监局局长、党委书记，后调任银监会融资担保部主任。   　　2014年年中，51岁的李伏安从河南银监局重新调回银监会，接手非银部主任帅印，成为包括13万亿信托资产在内的整个非银行类金融机构的监管负责人。在整个金融业的监管部门体系中，银监会非银部的工作难度位居前列——截至2014年9月末，管理资产总额达19.77万亿，超越整个保险及证券行业，涉及信托、财务公司、金融租赁、汽车金融、消费金融和货币经纪六类业务板块，覆盖机构313家。一向精力充沛的他，也曾数次坦言“事情太多”、“压力比较大”。   　　本次机构改革还改造了统计部、银行业案件稽查局、融资性担保业务工作部三个部门，设立审慎规制局，牵头非现场监管工作，统一负责银行业审慎经营各项规则制定；设立现场检查局，负责全国性银行业金融机构现场检查。   　　上述知情人士称，审慎规制局、现场检查局主任一职目前暂时分别由原统计部主任刘春航、原浙江银监局局长韩沂担任，目前已到岗。   　　其中，刘春航先后在摩根士丹利、麦肯锡咨询公司从事公司重组、市场融资咨询等工作，并于2006年进入银监会工作，担任统计部副主任兼研究局副局长（主持工作），后升至主任。   　　韩沂出生于1963年，山东邹城人，研究生学历，工商管理硕士，2011年9月至今任浙江银监局局长、党委书记。   　　上述知情人士还称，银监会高层在近日的会议上宣布了上述人事安排。不过，截至记者发稿时，还没有看到正式任命文件，最终情况仍有待正式公开信息。   　　按此前的安排，这轮监管架构改革设有一个月过渡期。过渡期内，各部门按照原有分工，继续履行与有关部委沟通联系、受理市场准入事项等职责。随着一个月过渡期满，新的人事与部门安排也将最终落地。

网贷模式的痛点和未来

2月4日，央行决定自2015年2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这意味着，小微企业未来从银行获得贷款将更加容易，这也将对P2P网贷平台的高融资成本构成冲击，从而促使P2P网贷平台收益率下降。       另一方面，由于其便利性和门槛低的特性，越来越多的普通用户正在进入P2P领域。       近日打车出行，一位相熟的黑车司机向我咨询，手上有10万块钱，网贷是否安全?收益如何?一番分析下来，师傅反复多次强调资金的安全问题。       统计数据显示，2014年，中国P2P交易规模高达5000亿元，是2013年的5倍;P2P平台数量逾2376家，其中，获得风投青睐的平台达32家;20多家上市公司涉足P2P平台。       这位黑车司机的困惑在于，P2P网络贷款平台如此之多，但缺乏对平台甄选的专业性和精力，但又希望获得比知名度最高的余额宝、理财通等理财产品更高的收益率。在此前提之下，如果贸然选择一家，又很担心资金安全问题。       P2P是peer to peer，意思是“个人对个人”，是一种个人对个人的借款形式。一般由P2P网贷平台作为中介，借款人在平台上发布借款需求，投资人通过投资向借款人进行借款，借款人到期还本付息，投资人到期收取本金并获得收益。       黑车司机的担心不无道理。2014年出现倒闭、跑路、提现困难等各种问题的P2P平台高达287家，由于资金链断裂而跑路的P2P平台超过了40家，这些P2P平台此前均以高收益率作为宣传卖点。此外，还有诸多P2P平台出现了用户提现困难的问题。       经过两年多的发展，P2P平台的问题和风险不断蔓延。当前中国P2P仍处于探索成长阶段，交易本身操作合规性、风控能力、行业监管等问题依然亟待解决。而这些问题需要结合政策、市场立体化多层面多管齐下，简单的商业模式创新无法完全解决问题。       更为关键的是，未来整个行业即将面临真正的“洗牌期”，过度的烧钱加息补贴不会是网贷行业良性发展的长远之计，P2P行业的收益水平会像余额宝一样逐步回归到正常合理的区间。       这就意味着，高安全性将取代高利率成为P2P平台生存发展和成为最后胜利者的关键决定因素。从去年开始，在P2P平台的概念之外，P2B商业模式开始出现。       主打P2B概念的芒果金融CEO王志昊向笔者表示，芒果金融看准的是P2P平台担保能力不强，资金风险大的用户痛点，转而聚焦P2B的商业模式。       所谓P2B，其与P2P平台的区别在于是个人对中小企业的一种贷款模式。 企业在平台上发布借款融资的需求，有空闲资金和投资意愿的投资人向借款企业投资，到期时企业还本付息，投资人收本拿息。       芒果金融瞄准了用户对资金安全的痛点，一方面依靠由国企、央企、上市公司、全国资担保公司等组成的强大的担保机构为投资人进行全额本息担保;另外，借款企业向担保机构提供反担保物，并由芒果金融平台进行审核。吴志昊认为，两种担保形成一种可逆的稳定保障，使得整个P2B模式中的借贷环节变得更加牢固。       另一方面，相对于借款给个人的高风险，以中小企业作为借贷对象，其实也顺应了经济发展趋势。目前中国至少有5000万中小微企业需要借助P2P来解决融资难题。面对如此庞大的市场，做大蛋糕其实还有很大的空间。       因此，P2B平台作为互联网金融的一个衍生和分支，生长十分迅速。这种借贷对象圈定为中小企业，和明确担保实力的做法，相对一般的P2P平台更具吸引力。也正因如此，芒果金融、拾财贷、道口贷、百泉贷等一批P2B平台迅速掘起。       P2B的优势在于起步时就确立了一种担保机制，即理财平台上都会与持有融资性担保机构经营许可证的融资性担保公司合作，为借款企业提供连带责任担保。但即便如此，也并非没有风险，在P2B的盘子里，融资方一旦发生违约还款或逾期，就会对这些投资者造成很大的影响。       P2B不是跨越P2P安全鸿沟的唯一桥梁。随着互联网金融市场的不断裂化，势必有更多击中用户安全痛点的创新商业模式产生。但安全是P2B运营过程中不可动摇的核心，只有跨越互联网小微金融分散性带来的高风险鸿沟，保证控制力，才能够充分发挥P2B平台的独立价值，最终在互联网金融商业模式的混战中笑到最后。

P2P收益率呈下降趋势 互联网金融股牛性不改

互联网金融监管办法落地前夕，互联网金融相关投资理财产品的收益率走势分化。证券时报记者发现，近期P2P综合收益率逐渐下降，“宝宝”产品收益率也面临下滑，而互联网金融板块的股票则涨势如虹。       监管将加速行业洗牌       P2P收益率趋下降       从网贷（P2P）行业的统计数据来看，2月份P2P收益率延续下滑趋势。数据显示，P2P行业综合收益率下降至15.46%。大成交量平台普遍收益水平较低，整体收益率仍处于下滑趋势，预计2015年底行业综合收益率将跌至12%~13%；另外高息对于投资着的吸引力逐渐减弱，一些网贷平台在逐步降息以维持稳健发展的大局。       交银国际证券近日发布的互联网金融研究报告也指出，随着进入降息周期和市场资金利率下行，预计P2P借贷利率继续下降；今年监管框架的出台也将加速行业洗牌，驱动P2P平均投资收益率下降。       互联网金融股受追捧       至于以余额宝为代表的货币基金类互联网金融理财产品，互联网系、基金公司系和银行系三大类“宝宝”的7日年化收益率有所回升，个别产品收益较高。其中，互联网系“宝宝”平均收益率（7日年化收益率）为4.58%，基金公司和银行系“宝宝”的平均收益率为4.71%和4.75%。       此前银行的活期存款被“宝宝”们分流，因此，针对互联网金融类货币市场基金是否需要缴纳存款准备金（简称“缴准”）的争论一直未消停。央行在2014年底宣布对部分原来的“同业存款”项目纳入“各项存款”范围，也要缴准，虽然目前准备金率暂定为零，但也意味着“宝宝”们未来有缴准的可能性。据专家分析，一旦开始缴准，“宝宝”们的收益率将大幅下滑。       值得注意的是，随着股市不断升温，互联网金融板块股票引起投资者追捧。Wind互联网金融指数表现抢眼，今年初至上周五的累计涨幅为70%，其中，相关概念股如大智慧、生意宝的累计涨幅在100%以上。有不少市场人士认为，监管框架完善、政策红利释放和行业前景向好，成为资金涌入互联网金融板块的动力。

李克强力挺互联网金融，背后有什么期望与提醒

在刚刚召开的全国人大会议上，李克强总理的政府工作报告中多次提到互联网金融，并明确提到“互联网金融异军突起”和“促进互联网金融健康发展”。该如何理解李克强总理在政府工作报告中要传达的信息？其实报告的文字本身已经呈现出足够多的信息，足够我们合理预测互联网金融未来所处的政策环境。       我本人非常反对将报告原文进行摘录拼凑，这样挑出和互联网金融有关的字句会让从业者高估行业地位、低估外界困难。互联网金融只是完整政府工作报告中的要素之一，除了要分析针对互联网金融的具体词句，更要观察互联网金融在整个报告中的位置。总理的政府工作报告中共计提到“金融”这个词14次，让我们依照前后顺序仔细往下看。       一、互联网金融行业地位空前提高       报告的第一部分是“2014年工作回顾”，在列出各项指标数字后，总理把过去一年的工作分为五个部分，分别说的是：1.定向调控；2.改革开放；3.结构调整；4.民生保障；5.社会治理。这部分离，“金融”一共出现两次。       在第三点“结构调整”中，出现了让互联网金融从业者最激动的一句话“互联网金融异军突起”。这句话的分量非常重，在这段话中与互联网金融并列的新增长点分别是“战略性新兴产业”和“新业态”。其中，“战略性新兴产业”包括了移动互联网、集成电路、高端装备制造和新能源汽车，“新业态”包括了电子商务、物流快递。       论产业规模，互联网金融是比不上移动互联网和电子商务的，可是它却没有被并列放入“战略性新兴产业”和“新业态”中，说明互联网金融具备其它产业不可替代的特殊作用。具体是什么特殊作用？咱们留到第三点再说。       这里需要格外清醒的是，这里的高评价并不意味着互联网金融的未来畅通无阻。前几年就与互联网屡屡发生碰撞的金融监管，在准入门槛等具体监管方式上肯定会有改变，但是监管力度却未必会降低，因为互联网金融虽然重要，却仍然不是最最重要的金融议题。       二、不能低估互联网金融监管要求       互联网金融出现在第三点“结构调整”，新产业已经成为推动中国竞争增长的重要因素。但可惜的是，这并不是“金融”这个词在报告中最靠前的出现，排在“结构调整”前面第一点出现的是“定向调控”，此处出现的“金融”和互联网可没有什么关系。       包括财政政策和货币政策在内的“定向调控”之所以成为工作总结的第一点，是因为在复杂的国际国内经济环境之下，如履薄冰的调控是最困难也是最重要的工作。此处关于金融的要求斩钉截铁毫不犹豫，措辞是“完善金融监管，坚决守住不发生区域性系统性风险的底线”。       千万不要认为此处的“区域性系统性风险”是传统金融机构的独家责任，互联网金融这一年来的异军突起，已经完全具备引发区域性系统性风险的实力。由于互联网本身就是一道门槛，能够接触互联网金融的人群起码是会用电脑能上网的群体。一旦这个群体的利益收到损害，爆发出的能量远远大于不会上网的群体。想想P2P的跑路案件吧，虚拟的网络投资遭到损失，反而更方便了投资人聚集起来线上线下维权，堵门堵路砸办公室的场景也并不稀奇。此处没什么值得细说的新东西，只要是做金融这行的人，包括互联网金融从业者，不会不懂“底线”二字的份量。       三、互联网金融的着力点在实体经济       接着说让互联网金融地位大大提高的特殊作用，答案在第二部分“2015年工作总体部署”中的第一点，“提高直接融资比重，降低社会融资成本，让更多的金融活水流向实体经济”。       建设银行行长张建国说银行是“弱势群体”，导致台上的总理和周小川行长一起哈哈大笑，更让银行再次沦为舆论的笑柄，如此糟糕透顶的措辞堪比当年民生银行行长洪崎的“银行利润那么高，有时候自己都不好意思公布”，给这两位行长写稿的笔杆子该拖出去枪毙五分钟。戏谑之后，让我们再仔细看张建国行长的发言，内容是涉及整个金融行业基础的利率市场化改革。显然近年来直接调整银行业的举措效果并不明显，大量资金在金融体系内逐利空转，在帮助实体经济发展上做得远远不够。互联网金融自身的体量仍然非常小，几百几千亿的规模不足以对经济产生全局影响，真正的独特意义在于倒逼金融体系改革，让整个金融体系为实体经济服务。       可是这对于互联网金融来说是非常简单的事情吗？资本的逐利性在任何地方都不会改，银行的资本想挣丰厚又安全的快钱，互联网的资本没道理突然变成任劳任怨的雷锋。随着股市行情启动，互联网金融同样面临和银行一样的问题，服务实体经济是期限长、见效慢、收益低的苦差事，如果不能避免大批资金流向高杠杆的房地产市场和股票市场，失去倒逼改革价值的互联网金融不会享受像现在这么高的经济地位。看看周围有多少P2P沉迷于资金池和自融业务的监管套利，就能明白互联网金融并不会自动流向实体经济。       之后连续出现9次的“金融”全部在同一段内容中，主题是“围绕服务实体经济推进金融改革”。可以说，互联网金融是借了金融改革风口而飞行的胖猪，如果整个行业继续浮躁下去离实体经济越来越远，反而有可能成为金融改革的下一个目标。       总而言之，对于互联网金融这个年轻的行业来说，能够迅速成为总理报告的热点是千载难逢的机遇。但这只是开始，互联网金融离整个行业定型都尚有距离，更别说成为推动经济发展的重要支柱了。       秦失其鹿，天下共逐之。金融行业的鹿究竟落于谁手，互联网还需要和很多对手慢慢比拼。

网贷投资需谨慎 严防“踩雷”

春节后首周央行即降息，不少P2P网贷平台的收益率也应声下降。在业内人士看来，除降息因素外，行业内生因素才是收益率下降的主因，预计这将成为长期趋势。平台管理人士提醒投资者，网贷投资不能只盯住高息，应从多角度“慧眼识珠”，严防“踩雷”。 　　网贷近日发布的P2P网贷行业2月月报显示，当月P2P行业综合收益率下降至15．46％，而去年同期的收益率高达21．63％，一年来行业综合收益率呈现出逐月下滑态势，整体下降趋势明显。同时预计至今年年底，行业综合收益率将跌至12％至13％。   　　收益率下降已成行业常态，但今年以来跑路平台数量依然不少，一些大平台也未能幸免，P2P网贷行业还处于“挤泡沫”的阶段。多位网贷平台负责人提醒说，投资人在选择平台过程中，应遵循投资选择的一般规律，看背景、查历史、对比产品，不冒进、不贪心，小步快跑，在尝试的基础上，分散投资。此外，发标信息披露不充分的要慎投；平台的股东有线下从事房地产、矿产等公司的也应慎投，容易有自融风险；收益率过高，超过行业的平均收益率要慎投；平台的网页粗糙、成立时间短、办公场所小的也应慎投。

2015年网贷投资人不可不知的雷区：远离拆标平台

刚刚过去的2014年，是网贷行业快速发展的一年。在这一年里，网贷企业的数量快速增长，据不完全统计，截止到2014年11月，上线在运营的P2P平台数量已经将近2000家，行业交易额突破3000亿，投资人增长到80万的数量级，一些一线平台受到风投的青睐…然而，行业发展的另一面，是不断爆出的坏账、逾期、跑路事件，防雷成为投资人必备的技能。作为网贷投资人，为了避免踩雷，在接下来一年又应该重点关注平台的那些要素呢？     警惕流动性风险，拆标平台应远离     很多平台为了提高投资人的投资积极性，往往通过拆标的方式，把大标拆成小标，或把长标拆成短标进行发布。这样发布出来的标往往时间更短，额度更小，也就更容易调动投资人的积极性。但拆标，面临着期限错配，会带来流动性风险，一旦资金供给不上，就会出现资金链断裂，影响平台的安全性。     不应盲目相信本息担保     本息担保并非百分百安全。一个平台的兜底能力是有限的，若平台没有兜底能力，再多的担保承诺也是耍流氓。因而投资人应该具有自己的辨别能力。如果平台盈利能力和风控能力跟不上，本息担保就是一句空话。目前出问题的平台，没有哪一家是不承诺本息担保的，但是最后呢？出问题后投资人还是血本无归。     同是本息担保，哪类类型的比较可靠呢?相对来说，有抵押物的平台比较靠谱。拿房贷和车贷这样比较容易变现的抵押物来说，就算出现坏账，还有抵押物在，平台可以启动抵押物处理程序，将抵押物变现。笔者曾经和一家做车贷的平台广富宝CEO邹艺聊过，车贷来说，一般的放出去的款项，都是抵押汽车估值的7成，有些甚至到5成。这样，就算项目出问题，将抵押物变现后也能保障投资人的收益。另外车贷本身额度都不大，项目符合小额分散的原则，投资人的风险也相对降低很多。     无核心业务优势的平台要警惕     纯粹的通道模式的平台，本身没有任何的核心业务，在一些合作机构拿债权，然后通过平台进行撮合。因为风控不在自己手里，这样的平台在风控环节很容易出问题，合作的机构出一旦出现问题，可能就会带来上千万的坏账。另外，越来越多的网贷平台的出现，线下的小贷机构的融资渠道有了更多的选择空间，单纯做通道模式的平台，会丧失议价能力，导致盈利能力降低，平台风险推高。     系统安全性应重点关注     很多人往往容易忽略网站的系统安全性问题。放眼整个网贷行业，平台系统做得参差不齐。有些平台花几万块能做一套网贷系统出来就上线了，网贷系统的复杂性堪比银行，对系统的要求相对较高，系统没做好，投资人的资金安全是完全得不到任何保障的。撇开平台系统自身的良莠不说，随着网贷行业越来越火，网贷网站也受到了一些黑客的关注，他们通过攻击平台获利，这就对平台的技术能力提出了一定的要求。因此对于投资人来说，需要重点关注平台的技术实力。     政策合规性必须要考虑     监管政策一直在说，却是迟迟没有落地。根据目前了解到的信息，网贷行业的监管政策，很大可能会在2015年落地。一旦政策落地，目前很多不符合政策的平台，将会受到影响。因此，投资人应该提前做好这样的准备，远离自融平台，远离设立资金池嫌疑的平台，远离资金去向不透明的平台，避免政策性风险。     团队无金融背景的平台都不可靠     对于网贷行业来说，纯粹的屌丝出身，完全无任何金融背景的平台，一定要远离。虽然网贷是互联网金融的一种形式，但其最根本的属性还是金融。一些完全没有金融从业背景的团队，看到网贷的发展利好，也进军网贷行业。这样的团队背景的平台，是相对不靠谱的。从业务上来看，他们没有金融行业的从业背景，既不懂风控，也不懂金融产品，在业务设计和风险控制上，会遇到很大问题。因此，对于投资人来说，一个平台的管理团队是否拥有金融行业的背景，也应该要注意。     不盲目相信第三方理财平台     最近出现的大雷中汇在线，把新浪微财富也牵涉到其中。在这个个案中，很多投资人其实是看中新浪的平台实力，认为在这样的第三方理财平台上购买理财产品就很安全了，其实不然。第三方理财平台上面的项目，毕竟不是他们自己的项目，就有可能会发生被欺骗的风险。中汇涉及的第三方理财平台远不止新浪微财富一家。对于投资人来说，不管在哪家平台投资，都应该明确风险意识。     大平台也不见得可靠     大平台，也不见得靠谱。陆金所，背后有平安银行，根据其自爆的综合坏账率都到6%左右，所以，对于投资人来说，整个网贷行业的坏账率都不见得乐观。大平台的也不是绝对安全的。关键还是看平台的业务能力，风控水平。没有无风险的投资，还是要多注意分散风险，把鸡蛋放在不同的篮子里。

银监会调架构加码主业：7成专注监管 首次表态监

1月20日，银监会宣布组织架构重大改革，并获中央有关部门批准通过。据了解，这是银监会自2003年4月成立以来首次大规模调整监管架构。 　　此次监管架构改革将机构和人员编制向前台监管部门倾斜，调整后银监会内设22个部门，其中监管部门由11个增加到17个，占部门总数的77.3%。银监会相关人士表示，这种调整强化了银监会的监管“主业”。在目前金融市场 向细分化、专业化方向发展的大背景下，加强监管部门的编制十分必要。 　　此外，银监会将加大对民营银行和信托公司的监管力度，并首次明确将网贷纳入监管框架。 　　厘清各部门的监管范围 　　记者注意到，银监会将原有27个部门拆分，调整后银监会内设22个部门，其中监管部门由11个增加到17个，占部门总数的77.3%。 　　本次针对部门和监管业务的调整主要有几下几个方面的变化：撤销2个部门 (培训中心、信息中心)，设立城市商业银行监管部，专司对城市商业银行、城市信用社和民营银行的监管职责;设立信托监督管理部，专司对信托业金融机构的监管职责;改造3个部门(统计部、银行业案件稽查局、融资性担保业务工作部)，设立审慎规制局，牵头非现场监管工作，统一负责银行业审慎经营各项规则制定;设立现场检查局，负责全国性银行业金融机构现场检查;设立银行业普惠金融工作部，牵头推进银行业普惠金融工作;强化银行业普惠金融工作部在小微、三农等薄弱环节服务和小贷、网贷、融担等非特牌机构监管协调方面的总抓任务。 　　同时，银监会将按监管职责内容命名各机构监管部。银行监管一部为大型商业银行监管部;银行监管二部为全国股份制商业银行监管部;银行监管三部为外资银行监管部;银行监管四部为政策性银行监管部;合作金融机构监管部为农村中小金融机构监管部。 　　首次表态监管网贷 　　社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚向《每日经济新闻》记者分析指出，目前监管也要适应行业的变化，之前是全国性股份制银行和城商行以及民营银行都在一个部门监管，现在股份制商业银行规模比较大，属于全国性质，而城商行是地区性银行。随着各自体量不断增大，二者监管有一定的差异性，配置的监管资源也要随之增加，现将民营银行放在城市商业银行监管部监管，主要是将民营银行当成地方性银行对待。 　　“设立信托监督管理部主要是信托规模越来越大，业务也越来越复杂，涉及的事情比较多。为了适应信托行业本身规模的扩大，将其与其他非银机构分开也在意料之中。”曾刚说。 　　优选宝执行总裁张虎成认为，银监会本次调整最重要的意义有两点：第一，信托监管部的成立有利于信托市场的发展，我国目前信托的监管制度法规等已经有不能适应发展的需要，监管制度专业化更有助于调整与目前发展不匹配的制度，能够助推信托发展与制度调整的高度同步性;第二，普惠金融部的设立承认了网贷平台存在的意义与其合法性，部门成立后将会有助于推动P2P监管方面一系列制度的落地，更有利于行业朝着健康的方向发展。 　　曾刚表示，在普惠金融方面，国家赋予了银监会这个职能，推进国内银行业普惠金融的发展，普惠金融业务以前分散在不同部门之中，之前有一个中小企业融资办公室放在二部，后来普惠金融涉及到农村，合作部也在做一些内容，这次调整把原来分散在不同部门中的和普惠金融相关的一些也组合集中起来，包括小贷、网贷等，这样可以形成系统的监管。 　　银监会相关人士表示，这种调整强化了银监会的监管 “主业”。在目前金融市场向细分化、专业化方向发展的大背景下，扩大监管部门的编制十分必要。以信托市场为例，目前信托资产规模近13万亿元，仅次于银行业总资产，因此完全有理由单划一个部门出来监管。 　　重点是简政放权 　　银监会表示，此次监管架构改革的重点是清减下放行政权力，明确风险监管主体职责。银监会本着风险为本、法人监管、属地负责的原则，进一步明确了总会与派出机构之间的风险监管职责和权力，对于全国性机构，主要由总会各机构监管部门承担风险监管主体责任，派出机构负相应监管协助责任;对于地方性机构，总会仅对法人机构的新设筹建、市场退出、重组改制和破产重整进行审批，其他市场准入权力下放给银监局，并由注册所在地派出机构承担风险监管主体责任，总会相应监管部门负指导责任。 　　银监会相关人士介绍，银监会只对“三个半”部门负主体责任，即政策性银行、五大行、股份制银行及非银行中的四大资产管理公司。而其他的主体职责全部交到地方银监局，由其进行监管。同时，银监会只保留三项准入权力：新机构的出生(只批筹建不批开业)，机构的重组改革、机构的破产重整。 　　曾刚表示，简政放权是一个趋势，银监会过去也做了很多简政放权的工作，准入是银监会的核心职能，其他非准入性的行政许可要么放掉，要么让渡给银行业协会。

中国式P2P网贷要想走得更稳更远需监管法规助力

 2007年，P2P网贷平台引入中国后，就成为中国互联网金融发展势头最迅猛的行业之一。 　　根据《中国P2P网贷行业2014年度运营简报》，2014年，全国P2P网贷平台的投资人与借款人总计约180万人，较2013年暴增300%以上。 　　随之增长的是P2P交易量，以月均10.99%的速度运转。2014年，全年累计成交量达2528亿元，是2013年的2.39倍。 　　但同时，乱象丛生。2014年，P2P新增平台超900家，而问题平台多达275家，是2013年的3.6倍。仅仅12月，跑路平台就达92家，数量为2013年全年总和。 　　但不可否认的是，它将民间的借款需求与民间的闲置资金以较佳的方式撮合匹配。可是，全国范围的P2P监管细则却迟迟不见出台。 　　今年《政府工作报告》提出，要促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。 　　两会上，全国人大代表、中国移动浙江公司总经理郑杰和全国人大代表、万丰奥特董事局主席陈爱莲都不约而同地聚焦P2P，希望政府尽快建设个人征信体系，尽早出台网贷平台的监管政策。 　　目前，P2P行业乱象丛生、暗流涌动，这说明P2P公司正面临一系列问题与风险。 　　首先，金融监管不到位，总体上对P2P的管控力相对缺失。从法律角度看，P2P行业应由央行监管，但目前这一职责转移到了银监会头上。可是，银监会到县级市就没有分支机构了，监管很难落到实处。 　　其次，流动性及准备金有问题。从数据来看，去年第四季度成为P2P风险频出的高发期，而且绝大部分由流动性不佳所致。P2P平台所谓的风险准备金大多流于形式，并没有真正起到风险防范的作用。 　　再次，担保及其关联有问题。有些担保机构的主体身份与网贷平台存在高关联性，实质就是自己给自己担保。 　　另外，信息披露及信息安全问题、征信问题也很突出。 　　尽管P2P在快速发展中出现部分问题，但网贷新闻网认为，整个行业发展的意义与作用也非常明显，前景看好。 　　所以，网贷新闻网建议，明确监管思路和监管内容，建立统一的行业准入机制，规范行业运行机制，加强行业自律组织建设。　还有一点也很重要，尽快推动建立P2P网贷信用评级体系，将电信运营商用户数据纳入个人征信系统建设，这样可以扩大征信人群范围，提高征信数据来源的准确性。国家尽快出台P2P网贷平台监管法规。法规可从以下方面入手：准入门槛、合规性要求、投资人资金的安全保障、衍生品和本金业务规模杠杆限制、流动性要求和应急机制、投资者权益保护和保险制度设计、社会征信体系建设、违法追究适用条款等。

“互联网金融”作为重点亮相两会

2015年3月5日，对于互联网金融来说，是一个值得纪念的日子，在两会上，李克强总理在政府工作报告会议上提出了“互联网+”计划：“推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。” 　　据了解，在政府工作报告会议上李总理共提到“金融”一词14次，可见国家对金融发展的重视程度，对实体经济的发展重视程度，互联网金融是借了金融改革风口而飞行的胖猪，如果整个行业继续浮躁下去离实体经济越来越远，在以后的发展过程中互联网金融有其他产业不可替代的作用。 　　为了互联网金融行业能顺利、健康的发展，互联网金融行业的监管问题受到领导的关注，全国政协委员、永隆银行董事长、招商银行前行长马蔚华认为对互联网金融的监管政策亟待落实。但是他也认为p2p行业是新生事物，需要一定的包容来鼓励其创新与发展，避免监管过度、过紧而导致行业发展失去活力。         综上所述，国家会为互联网金融发展创造一个良好的环境，对于互联网金融行业的p2p来说也是一个良好的机遇，网贷新闻网专家希望p2p行业都能像欣欣贷这样能抓住这个机会，努力的实现自己的社会价值。让我们一起为互联网金融的朋友们鼓劲加油吧，预祝他们能在新的一年里取得瞩目成绩。

银监会成立“网贷处” 或是打响监管出台第一枪

2014年是互联网金融爆发的一年，这一年有喜也有忧，出现更多的跑路平台，让很多投资者受到巨大的打击。由此，“互联网金融”成为两会的焦点。据媒体报道，关于互联网金融的发展意见，可能上半年就会出台。 　　有业内专家认为：互联网金融之所以出现这样的情况，是处于无监管的状态。去年两会，“互联网金融”写于政府报告，今年两会大家共同披露行业的乱象。 　　面对互联网金融的种种问题，很多全国政协委员建议，有必要加快出台p2p行业的监管政策，同时鼓励和引导行业自律组织和第三方评级、咨询机构的发展。为了更好的帮助互联网行业发展，有很多人认为互联网金融的监管应该摒弃一刀切，实行分级监管。金融机构自身的风险控制能力以及风险承受能力最好也要作为监管幅度调整的重要参考。 　　据可靠消息报道，目前银监会新成立的普惠金融部已经设立“网贷处”，在过去的一段时间“网贷处”正在对p2p平台进行密集的调研。据业内人士透露：“对p2p要不要设立门槛/是否应该对股东进行限制等问题也都在讨论中。”         由此可见，2015年p2p行业的监管细则落地不是问题，希望政府部门能够尽快落实p2p行业的监管细则，也希望p2p平台本身能跟紧政府的步伐，早日实现社会价值，为人们的幸福生活贡献自己的微博之力。

国有五大行布局互联网金融 创新也要稳扎稳打

国有五大行布局互联网金融 创新也要稳扎稳打 发布时间：2015-03-09 09:43:36 来源：每日经济新闻 收藏   摘要：随着互金监管政策落地在即，银行巨头的新业务模式或将逐渐开闸。 面对互联网金融异军突起给传统金融带来的一系列冲击，各家商业银行反应速度其实并不算慢。如果说股份行的特点是战术灵活，五大行的风格则依然是稳扎稳打。 电商平台与直销银行是银行与互联网企业过招的两大主要阵地，对于前者，五大行已经全面介入，而直销银行平台目前在大行中仅有工行推出上线。随着互联网金融监管政策落地在即，新型业务模式或将逐渐开闸，大行凭借其先天的资源优势与信用后盾，不论是“收网”还是“突围”，都将大有可为。 但目前来看，一切都还是未知数，与银行传统的核心——存贷款业务相比，互联网金融还太新。在银行盈利模式尚未发生根本性变化的当下，他们能在转型的道路上走多远，还有待观察。 布局新金融旨在巩固客群 工、建、中、农和交行组成的大行梯队，先后在总行较高的层面出台了对发展互联网金融的布局规划。 比如，工行的“三大平台”+“三大产品线”布局是由董事长姜建清亲自对媒体披露的;而组织架构的改革，农行最为彻底，其在总行成立网络金融部，使互联网金融业务运作的专业性与独立性大为提高;建行的特色在于依托“善融商务”电子商务平台的先发优势，围绕这一平台进行整合的互联网金融发展图景也逐渐明晰。“大银行的互联网金融布局特点在于大而全，不论是前端的产品、服务条线，还是中后端的支付、融资、结算服务，银行传统的业务都能进行对接，各个条线上的产品功能，以及品牌、平台整合，都需要有一个合适的位置，才能发挥它最大的作用，这样也就特别需要一个清晰合理的总体布局来掌控。”一位商业银行人士对《每日经济新闻》记者表示。 一方面，银行利用互联网金融的广泛影响力来吸收和巩固客群，同时运用新的数据分析手段来重建客户分析方式;另一方面，在零售等特别适合互联网金融生长的领域，各种金融服务产品线也正在不断向客户靠拢聚合，二者之间的正面关联正在逐渐体现。 银行电商难与淘宝等抗衡 尽管开篇宏大，但要真正落实到收益上，现在的银行互联网金融还只能说尚处于投入阶段。 以银行自建的电商平台为例，2014年，工行的“融e购”交易额超过700亿元，注册客户超过1000万。 不管从交易额还是客户数量来看，银行系电商均无法与淘宝、京东等业内巨头抗衡。 一方面，是由于银行对入驻电商平台的商户设置了不低的门槛，在保证商品质量的同时，也使得商品种类丰富性有所欠缺。同时，商品价格也缺乏“货比三家”带来的低价优势，在当下电商行业的激烈竞争中，银行系电商平台网站流量相对偏低。 另一方面，电商平台的激烈竞争促使其在营销、质量、价格、物流、售后等各个环节的水平全面提升，半路出家的商业银行本身的主业并不在此，更难言优势，大量的人力物力投入还处于建设期。 因此，要达到利用自身的电商平台来闭合资金链，聚集客户，数据挖掘，金融营销的目的，银行还有很长的路要走。 目前，我国的银行监管部门正在营造一种鼓励金融创新的监管环境。 据媒体报道，广州、深圳两地的银监部门已成立专门的创新委员会，确定了“推动良好创新、提升银行核心竞争力、促进金融稳定和金融创新共同发展”的创新目标，以及“鼓励创新、适当容错、坚守底线、联动监管”的创新监管原则。 上述商业银行人士表示，过去，大型银行拥有网点布局上的绝对优势，在存款立行的时代环境下，这带给大行极大的资金优势。但互联网金融的兴起打破了这种局面，如何将传统银行的优势与新的互联网技术手段形成合力而不是相互消耗，成为摆在银行面前的课题，谁都无法回避。 尝试很重要，但在具体的路线上，究竟哪种方式更适合银行，试错的成本会有多大，则仍是未知数。   温馨提示：以上内容仅为信息传播之需要，不作为投资参考，网贷有风险，投资需谨慎！

P2P自融风险难控变刀俎 投资者处境被动成鱼肉

进入2015年，网贷行业兑付风险愈发积聚。继北京网贷平台里外贷面临逾9亿元兑付压力后，广州老牌P2P平台盛融在线又被曝出提现困难，问题根源更是被指疑因自融项目过多。此外，记者近日注意到，一些业内人士指出，如果实业继续不景气，2015年的P2P市场，自融等情况或将增多。 对此，业内人士分析指出，“自融模式存在法律、风控能力、资金用途、道德风险等多种问题，投资人应该选择符合监管政策，风控系统健全，合规经营的P2P平台。是否具备资金托管系统，项目收益率是否稳健，资金流向是否透明都是非常关键的判断要素。” 业内：自融难以控制风险 “自融的平台，从概念上已经偏离了P2P信贷中介的定位，这样的平台，其主要目的是为实业或关联企业吸纳资金，在项目的审核上难免有失公允，无法做到客观公正地审核项目，甚至存在一些道德风险。从这个角度讲，平台自融或多或少会影响项目的质量。”某P2P平台总裁分析指出。 网贷之家CEO石鹏峰在接受记者采访时也表示，自融和项目好坏肯定是有关系的，而如果项目问题很多，那么平台可能很快就会陷入困境或者倒闭。其实自融存在的最大问题就是自己给自己风控是不可持续的。如果项目一直很好，那么也不存在太多风控的问题。但如果项目出了一些状况，平台自身是无法对自己做到有效风控的，因为它拒绝给自己放贷就等于自砍手脚，而它放任风险给自己放贷就会导致在项目持续不好的情况下窟窿越来越大，直到平台最后无法支撑从而倒闭或者跑路。 石鹏峰表示，打一个不太恰当的比方，投资人投资自融平台，相当于拿着债权投资的收益，却要承担股权投资的风险。如果投资人没有时间和能力对平台自身的项目做非常全面的评估，建议不要投自融平台。而如果投资人有相应的时间和能力，那建议直接参与一些股权投资。 业内人士称，金融(风控)不单单是要看项目质量的，这只是一个层面。实际上，金融风险存在于(项目实施的)各环节，在贷前、贷中、贷后等阶段都需要系统性地进行风险管理与跟踪。同时，互联网金融从业人员一定要有敬畏之心，互联网金融不是逐利工具，要对投资人的每一分钱负责，而不是通过网络吸收资金自用，尤其在缺乏有力监管的环境下，绝大部分问题平台都是自融模式恰恰证明了这一点。 投资者处于完全被动地位 其实，在P2P行业，大多数人也有这个共识：“自融是不好的”，但自融究竟为什么不好?自融平台又为何屡见不鲜?“自融是万不可碰的。从法律法规与监管层面来说，央行与银监会多次表示，严禁P2P网贷平台进行自融，这是非常明确的红线。从金融学角度来说，P2P网贷自融更是极度危险的操作模式。”业内人士表示。 一般来说，金融的核心是风险控制。互联网金融是利用信息化技术与手段，提高金融业态的运作效率，同时以数据化风控来降低风险。但从P2P网贷行业来看，存在相当一部分的“自融类”平台，此前一些卷款跑路、集资诈骗、运营不当的事件，大多都是自融性质。 自融的P2P平台，因为可以(直接)触碰到资金，那么无论资金用于何处，平台方都承担了资金的使用风险，这类平台将网络当作一种“吸金”的渠道，存在极大的风控缺失与道德风险，涉嫌非法集资。并且，大多数平台的风控体系还很薄弱，缺乏强大的金融产品运作能力与风险缓释能力，一旦资金链断裂，平台方是没有实力进行处置的。过去几年这类自融风险事件多次发生，也是监管部门明令禁止(自融)的原因。 上述P2P平台总裁亦分析指出，从风险控制和法律的角度来说，他认为“自融”是不好的，因其一方面有非法集资之嫌，另一方面投资者的投资风险太大。如果是单纯做居间服务(即信息中介)的平台，平台只要客观做好两件事即可：一是对借款人和借款项目的审核，控制好风险;二是确保信息流独立，资金流透明。一旦出现逾期或坏账，按照事先与投资者签署的投资协议，平台或协助催收，或利用风险准备金垫付，或由保险公司、担保公司兜底。反之，如果是“自融”平台，打着P2P的旗号为自有实业吸金，则不仅踩上了非法集资的红线，更在无形中将投资者的投资与平台自有实业的经营风险绑在一起，一荣俱荣，一损俱损，而投资者在这一过程中处于完全被动的地位。如今，行业内一些曾经有口皆碑的平台，包括一些运营多年的老平台，所有陷入“自融”漩涡者，结果都是或死或伤，或者遭遇困境被迫转型，这就是最现实的证明。

好又贷不做债务接盘侠 盛融投资人脱困尚无望

3月5日，广州P2P平台好又贷在其官网挂出一纸公告，称公司将与盛融在线(广州志科电子商务有限公司)达成合作，双方将合作组建新盛融在线平台，但并不承担盛融在线的任何债权债务。 新盛融在线是另一个平台 根据记者此前的调查报道，盛融在线目前的待收金额已经超过4亿，“双方合作组建的新盛融在线平台与原盛融在线无关，而是属于另一个平台，与原盛融在线是两回事，双方是独立的个体。”盛融在线内部人士对记者表示，由于是不同的两个平台，所以合作方并不承担原盛融在线的债务。 好又贷于3月5日发布的《关于广东慧誉同信投资管理有限公司与广州志科电子商务有限公司合作事项进展的公告》也充分强调这一点，“新盛融在线的运营主体不承担原盛融在线(www.s-rong.cn及相关保护域名)及志科电子相关的任何债权债务，广东慧誉同信投资管理有限公司及其下属的包括广东好又贷互联网信息服务股份有限公司在内的所有关联方也均不承担原盛融在线及志科电子相关的任何债权债务。” 好又贷不接盘相关债务 值得注意的是，在这次合作中，债务问题一直是好又贷避之不及的领域。实质上，早在2月底，双方就已经传出有合作意向，消息称好又贷或将成为盛融在线的“接盘侠”。而好又贷担心，此消息对自身平台的投资人带来消极影响，便曾于2月27日发布公告称，“好又贷(以及好又贷的控股股东、风险投资机构等在内的全体股东)不会也不可能承担盛融在线的债权债务，具体合作事宜请以好又贷官方公告为准，请投资人不必惊慌。” 反应 业界不看好此次合作 而对于此次的合作，一位接近盛融在线的资深业内人士表示：“不看好”也“看不懂”，该人士表示，此次合作实质上并未征得盛融在线多位股东的同意，而仅是盛融在线董事长刘志军在与好又贷洽谈该合作事宜，而其他盛融在线的股东并不看好也不赞成此次的合作。除此之外，好又贷之前称与立嘉小贷、广建小贷等国资背景企业合作，但均遭到对方否认，双方实际上并无合作关系。 投资人欲打折“卖”债权 相比盛融在线的淡定，投资者倒是坐不住了。3月4日，由数名投资者自发成立的盛融在线投资人监督委员会发布“紧急通知”称，“当前形势再次变得异常严峻，刘志军态度非常消极，3月10日的提现已经面临困难，我们必须采取一切必要行动，强迫刘志军兑现诺言。” 截至目前，不少投资者甚至想打折转让自己手上的债权，但投资者之间并不买单，愿意“接盘”的股东有开出“3折”的低价，而且附加条件诸多，投资者也不愿意接受。“打折太狠了，而且新股东并没有什么诚意收购。”上述接近盛融在线的业内人士告诉记者。 截至记者发稿前，好又贷方面尚未对双方的具体合作细节做出相关回应，双方在合作上的权责问题均尚未明晰。 盛融在线债务疑点说法 说法1 根据网贷之家研究院数据： 截至2015年2月10日，盛融在线总成交量为126.63亿元，待收本息共计达9.21亿元，平均借款期限1.45个月，综合收益率18.93%。 说法2 刘志军年前在内部论坛发文称： “截止2月9日，我们盛融所有线上坏账在100万以内，线下出现了2500万逾期，很可能会成为坏账，我们一直没有公布，是因为考虑项目老板虽然融资4个多亿，但是一直没有跑路，而且当地政府也在支持他们积极想办法处理问题，确实还没有成为坏账;另外一点考虑即使成为坏账，根据当前游戏规则，盛融要全额垫付，也无所谓公布与不公布了。” 说法3 盛融在线自发设立的投资人监督委员会： 目前盛融在线涉及的总债务应该为4.5亿，远远超出刘志军所说的2500万坏账。 业界质疑 “如果盛融给出的数据是真实的，2500万的坏账对于一个成交量达百亿级的平台来说压力并不大，是完全可以覆盖的，但盛融到目前为止都没有做明确表态，提现依然困难，很多业内的人都觉得窟窿不止2500万。”一位广州P2P公司高层对记者如是说。

13家倒闭P2P平台的危险“共同点”

为一个有2年P2P投资经验的人，在实战中也算摸出了一些门道，今天与大家分享如何从平台的网站，分析这个平台是不是靠谱，会不会有跑路风险。 作为小老百姓，我们不可能去详细地调查一个平台的股东背景、项目的资金投向，是否搞资金池等。但是相由心生，通过平台呈现出来的脸面，你是可以发现一些关键信息的! 我特地选取了13个已经被证实问题平台的网站(跑路或者提现困难，信息来自某大型网贷社区的平台曝光板块)，通过分析，结合以往经验，发现这些坑爹平台都有很多共同点： 一、三四线城市居多 13家平台中，处于三四线的有5家，例如处于河北沧州、山东泰安的、山东菏泽的。不是说这些地方的平台一定有问题，只能说概率更高。 通常像泰安这样的地方，高端的金融和互联网人才本来就很少，做P2P的都是原来做批发、工程或者民间放贷的，几个人就刚干起来了。对于风控和软件系统方面，都是缺少把控能力的，专业度也是不够的。 二、股东背景含糊不清 13家平台中，有6家公司介绍中，连个老板的影子都没出现，具体做什么的，哪里人，什么学校，工作经历，全没有。 如果连这个都木有，我不由会想：你是一开始就打算跑路了，怕人事后找上门，所以不透露一点信息吧? 即使介绍了老板信息的，也很简单。目测学历、工作经历上，都比较一般，没有NB公司的背景。具体可以看我那张表。 三、没有资金托管说明 13家平台，只有1家说自己和招商银行达成了第三方资金托管的协议。其他均没有任何说明，肯定都是做了资金池的。 四、没有社区，不能发言 13家中，10家都没有论坛。有论坛的3家，要不就是没有帖子，或者有帖子的，下面的回复都被屏蔽了。 这说明一个问题，骗子平台最怕透明和投资人聚集讨论。有论坛，那么投资人之间就可以互通消息，有疑问一下子可以扒出来，传播到所有人。 只有尽量减少这种群体交流，将投资人都隔绝成一个个孤立的个体，才最有利于骗子发更多的标，即使已经出现提现困难，还有小白往里投钱。 五、网站界面普遍不美观，不是自主开发 13家中，可以确定从外面买来的P2P网站系统的有9家。判断依据是，这个公司团队里连个技术总监都没有，自己开发可能性极低! 另外，界面绝大多数都比较粗糙;有一家的团队介绍，看下面，竟然是：每个人坐在工位上拍了一张照片，然后在照片上写：XX总监。连个基本文字介绍都木有啊! 还有就是文字排版，基本的每段空两个，段与段之间对齐，网站的字体统一，这些有很多都没有做到。金融是个严谨的事，网站都这样糊弄，你敢投吗? 六、允许信用卡充值 这点，我花了不小的力气去求证。有几点分享： 1、在线QQ客服，能联系到的有2家，都回复可以用信用卡充值 2、在线QQ客服，有4家竟然点击后还要加好友才能聊天，那肯定是没开通真正的在线客服，连这点钱都省了。 3、还要一家网站，竟然没有在线客服。 要提醒大家，大凡正规的平台，不论大小，是不允许信用卡去充值投标的，这里面风险太大。所以能这么干的，在我印象中，都不是太靠谱。 小结： 看一家P2P靠谱，很内幕的情况我们很难了解，但是相由心生，从骗子的网站上公布的信息、网站的界面和体验，支付的手段等，我们是能够有个判断的。 通过13家问题平台的网站分析，有如下建议： 1、尽量还是投一线城市的平台，并且股东的信息要充分披露，遮遮掩掩的不行; 2、首选有论坛，允许充分发言的平台，动不动删帖的，看不到活跃的，还是避而远之; 3、网站界面都没有好好做，文字排版、基本信息都不全，那证明连个开发团队都养不起，吹得再牛也没用; 4、允许信用卡充值的，请远离! 有上述特征之一的，建议大家还是躲得远远的，切勿贪点羊毛或者高收益，而被雷炸飞!

国资系P2P的痛与伤

　　       互联网金融的异军突起，令P2P网贷行业成为投资明星，而风险事件的频频爆发又把这一行业推上了风口浪尖。让无数投资者兴奋的是，上市公司、企业大佬、商业银行乃至国有资本都纷纷涉足这一行业，令这类平台特别是“国资系”P2P更受投资者追捧。但是“背靠大树好乘凉”的背后，无数国资系P2P平台也存在体制难突破、股权激励难跟进、宣传推广存局限等诸多痛点。   　　国资系P2P抱团取暖   　　“背靠大树好乘凉”，这句话确实没错，国资系P2P平台也因此受到了投资者的追捧。同时，目前国资系平台的成绩单也不错，如由国家开发银行总行和江苏省政府发起筹备的国家队开鑫贷截至目前的成交规模突破70亿元；众信金融上线半年多，交易规模已达14亿元，单日成交量突破4000万元。   　　而且鉴于高息P2P平台问题频发，很多稳健型投资者在选择平台时更看重平台的风控能力，因此，背景雄厚且运营规范的国资、银行系平台成为此类投资者的首选。   　　说起国资系P2P的优势，在近日由互联网金融中国行组委会、中国互联网金融投融资联盟主办的“国资P2P网贷战略发展研讨会”上，不少国资系平台的高管认为主要是公信力强、资源较为丰富、风控更为严谨。   　　京北金融总裁罗明雄表示，2015年是P2P网贷行业的分水岭，在行业利率普遍下滑的趋势下，国资平台如何抱团取暖、做大增量，需要进行深入探讨。罗明雄认为，国资系P2P平台的优势是具备较强的资金实力和背景，拥有较大的公信力。   　　不过，看似优势多多的国资系平台同样面临着获客成本走高、人才招聘难度增加等多层次问题。   　　痛点一：网络营销不给力   　　在研讨会中，不少国资系P2P平台都提出品牌推广和网络营销问题。京北金融研究部经理侯少开总结道，“关于网络营销问题，有四位老总提出；人员招聘问题，有三位老总提出；股权激励问题，有三位老总提出；品牌宣传问题，有两位老总提出……”   　　由陕西金控和陕西银行发起的金开贷总裁段嘉奇指出，最困扰的还是平台的宣传推广问题。“很多P2P平台宣传推广的方式都是烧钱，但是作为国资系平台，可能宣传推广的战略不会那么激进，同时烧钱也不是随便就可以烧的，所以在推广方面还是很大的问题。”一位国资系高管直言。开鑫贷副总经理周治翰直言，无论是在股权激励还是宣传推广上面，国资系都有一定的局限性。   　　专家支招：众信金融COO谭阳指出，二次转化不是问题，最重要的是如何完成一次到达。而要解决这一问题，品牌跨界的线上传统活动、准确的客户分类都非常重要。针对P2P平台的运营，谭阳强调自己不认同大数据，企业应该积极搭建场景，同时让用户参与到场景建设中，以此来提高用户黏度。“P2P平台应成为互联网金融市场化借贷行业，拥有更灵活、高端、创新的交易结构，而不仅仅是简单的借贷。要实现这一目标，国资P2P平台还需加强与用户的互动和交流。”谭阳直言。罗明雄认为，国资P2P平台安全稳健但收益率相对较低，同时宣传推广力度较弱就不会让投资者很快注意到。推广有两个思路：一是优惠促销活动，二是节日活动。这种活动都会引起大量的外部人关注，所以通过这样的思路会导入外部投资人。   　　痛点二：人才激励机制未跟上   　　身处P2P的从业者正在享受高薪狂欢，其实，薪资快速增长的背后就是人才的供不应求。北京商报记者发现，春节假期结束不久，P2P行业的大规模招聘袭来，岗位从产品经理、运营到品牌宣传不等，让人眼花缭乱。不少P2P行业高管也正在为如何进行人才引进而发愁。   　　在研讨会中，不少平台的高管都提到了人才引入以及激励的问题。此前，有业内人士表示，互联网金融公司不同于传统行业，人才最为缺乏，所以在薪酬方面都是根据个人能力而定。盐城贷副总经理黄斌同样表示，目前还在起步阶段，所以感觉到现在主要的问题可能还是内部机制，或者说激励机制这块不够灵活。“当前的痛点就是人才的短缺，这是当前快速发展中的突出问题，人才是很重要的方面。” 德众金融CEO许圣明指出。罗明雄同时补充道，劣势则体现在机制上，包括对真正优秀的顶级人才的吸引等问题凸显。   　　专家支招：股权意味着长远、责任义务，因此很多大型互联网企业都强调事业合伙人。相关专家认为，股权激励首先是要稳定、吸引、激励认同这份事业的合伙人加盟，构成企业的事业共同体，在追求事业的基础上去追求共同利益。但是作为国资系P2P平台，股权激励还是需要看背后国资股东对这一创新的支持力度。不过在人才引进方面，国资系P2P不仅可以运用传统的招聘平台，同时可以运用新媒体等工具进行宣传，突出自身优势和知名度，这样才能吸引应聘者的眼球。 罗明雄建议，国资系P2P平台必须有人员流动机制。   　　痛点三：项目挖掘存局限   　　其实，不仅是普通的P2P平台，国资系P2P平台同样面临着项目挖掘的难题。   　　从交易所行业进入到P2P领域的金马甲总裁樊东平认为，主要痛点就是正处平台初期项目由席位会员提供且节奏不受控，存在供不应求的问题。   　　谭阳指出，国资P2P平台现阶段面临的主要问题是资金站岗和优质资产不足，而未来发展的瓶颈是优质资产的争夺。国资P2P平台的发展应该更有规划，承担更多责任，而现有的交易结构过于简单。   　　也有不少P2P平台高管感叹，现在投资人可能比借款人好找，借款人不是任何有借款需求的人，而是优质的、可以覆盖风险的借款人。   　　专家支招：段嘉奇认为，项目挖掘的重点是挖掘具备可靠还款能力和还款意愿的优质借款人。   　　P2P平台在项目选择方面应该坚持小额大量、实地尽职调查、属地化经营等原则。针对平台与小贷公司的合作问题，段嘉奇指出，“合作机构在业务模式中的作用举足轻重，因此对担保公司的审核要格外严格。核实项目用途、保证信息通畅是项目挖掘过程中要始终遵循的法则”。   　　针对项目挖掘中面临的问题，段嘉奇指出抵质押物的优质程度、如何不触碰非法集资红线以及是否该进行刚性兑付等都是制约P2P项目发展的重要因素，P2P平台应予以重视。