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年内15家上市公司债务违约 股价跌幅最高已超70%
发布时间:2018-12-26 09:40 来源:Wind资讯

(原标题:年内15家上市公司债务违约,股价跌幅最高已超70%)

12月24日银亿股份发行的债券未能如期足额兑付,该股近期也连续下跌,一个多月跌去4成。

实际上,今年上市公司债券违约不断爆发,部分公司已出现多只债券无法兑付,是A股历史上违约风险最集中的一年。这些个股表现如何,还有哪些违约风险极大的未到期债券需提前警惕呢?

银亿股份债务违约

12月24日,银亿股份发布公告称,因短期内资金周转困难,致使发行的“银亿房地产股份有限公司2015年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)”(简称“15银亿01”)未能如期偿付应付回售款本金。本期债券发行规模为3亿元人民币。

按照约定,该笔债券的兑付日为2020年12月24日。不过,如果投资者在债券存续期的第3年末行使回售选择权,则回售部分债券的本金兑付日为2018年12月24日。本期债券的票面利率是7.28%。今年11月,银亿股份上调了债券的票面利率150BP至8.78%,截止12月24日,“15银亿01”已登记回售债券本金29973.3万元,占债券发行规模3亿元的99.91%。几乎是所有投资者都选择了离场,集体回售,让银亿股份不堪重负,最终未能如期足额兑付。

然而,银亿股份需要面临的兑付压力恐怕远不止于此。2016年6-8月份,银亿股份分别发行了三笔债券,发行金额为7亿元的“16银亿04”、发行金额为4亿元的“16银亿05”、发行金额为4亿元的“16银亿07”。这三笔债券发行期均为5年,附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。这也意味着2019年6月~9月,银亿股份或将面临15亿左右偿付应付回售款本金的巨额压力。

今年上市公司债务违约情况

整体来看,今年上市公司债券违约数量创历史新高。Wind数据显示,目前两市共有15家A股上市公司累计40只债券违约,涉及债券余额总计284.96亿元。其中永泰能源、*ST凯迪、中弘股份、盛运环保等6家都有2只以上债券发生违约,涉及债券余额从十几亿到上百亿元,规模较大。

值得一提的是永泰能源是今年上市公司中,发生违约债券数量和金额都最大的一家。共涉及16只债券违约,合计债券余额达142.3亿元,不过多数债券是因某只债券违约,触发募集说明书中披露的“交叉保护条款”,使得不少债券提前到期而引发一系列违约。可见在经营活动持续恶化下,一旦公司现金流不足,即使是处于行业领先地位的上市公司也不好应对,从而造成各项债务违约的频现。

违约上市公司今年股价表现

债券违约也反映了公司经营不善,这些上市公司股票遭到资金的抛售也不奇怪。Wind数据显示,在今年大环境一路走低和公司债券违约影响,上述的15只个股没有一只能实现上涨。而且平均跌幅高达70.78%,远远跑输市场各大股指。其中跌幅最小的为金鸿控股,今年以来下挫41.13%,而跌幅最大的中弘退则持续跌停,今年累计下跌88.14%,目前股价仅有0.23元,只有今年年初时的十分之一左右。

进一步来看,从上市公司今年第一只债券违约当天开始至今,多数股价仍是大幅下跌,但金鸿控股和乐视网却出现例外,分别上涨了33%和12%,其余个股均以下跌报收。其中3只跌幅超过70%;7只下跌在10%~50%之间;此外还有3只跌幅不大,在10%以内。总体来看,尽管有极少数债券违约事件未对股价形成拖累,但多数表现较差,跌幅较大。

违约上市公司还有这些债券需警惕

债券违约中,老面孔时常出现。一旦发行人经营不善,有一只债券出现违约,后续再次违约会概率极大。因此在上述15家A股上市公司如果还有债券即将到期,它们违约的概率自然也会极高,是首当其冲风险最大的一类。Wind数据显示,除了乐视网发行过的债券全部到期外,其余14家均有至少1只或以上债券还未到期,合计达40只,这些债券中最先到期的风险最大,毕竟前期危机还未化解,又有新的债券需要兑付,必然是雪上加霜,需要提前谨慎。如下表:

备注:统计中到期时间未考虑中途投资者提前回售情况。

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