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四川信托兑付遥遥无期投资打水漂,宏达股份业绩巨亏超20亿
发布时间:2021-04-23 15:05 来源:第一财经

宏达股份的预亏金额超过了当前总市值的一半。

在A股上市公司2020年年报披露收官之际,仍有公司爆出的“业绩雷”令市场错愕。

21日晚间,宏达股份发布2020年度业绩预告更正公告,对报告期内的业绩进行了大幅下修。公司预计2020年归母净利润为亏损21亿元至23亿元。

对比宏达股份首次披露的业绩预告,前后相差10亿元的巨额“变脸”令投资者纷纷“用脚”投票。

4月22日,宏达股份以1.92元开盘,随即一路下探。截至收盘,股价收报1.89元,跌4.06%,年内累计下跌近20%。

是什么让宏达股份在3个月内巨亏10亿元?宏达股份方面称,由于四川信托未提供2020年年度财务报表,公司将持有的四川信托股权2020年末的账面价值减计为0元。截至2019年末,该数据是21.63亿元。

同时,宏达股份业绩大幅“变脸”也引起了监管的关注。上交所对公司下发的问询函要求说明,公司将四川信托股权投资2020年末的账面价值减计为0元是否准确、恰当。

大幅下修业绩或令上市公司净资产为负

今年1月19日,宏达股份首次披露业绩预告称,预计2020年归母净利润亏损10.6亿元至15亿元。

第一财经记者注意到,在首次披露业绩预告时,宏达股份就对四川信托的长期股权投资进行了初步减值。

根据首次业绩预告,宏达股份确认的2020年前三季度的四川信托投资收益亏损2.6亿元。由此,宏达股份初步预计对四川信托2020年第四季度的投资收益和减值为-8亿元至-12亿元,导致公司2020年扣非后归母净利润亏损10.8亿元至15.2亿元。

3个月后,宏达股份突然宣称,基于谨慎性原则,公司将持有的四川信托股权2020年末的账面价值减计为0元,预计减值金额为19.04亿元,减值金额计入2020年度损益,致使扣非后归母净利润亏损21.1亿元至23.1亿元。

是事发突然还是有意为之?宏达股份方面表示,在2020年度财务报告编制期间,公司多次致函四川信托,希望获取四川信托相关财务资料以确定持有的股权价值。但截至目前,宏达股份仍未获取四川信托2020年度未经审计财务报表和审计报告等财务资料。

同时,宏达股份聘请了资产评估机构对公司持有的四川信托股权价值进行估值,因评估机构取得的评估资料不完整,无法出具评估结果。

需要指出的是,根据更正公告,宏达股份预计公司2020年期末净资产不为负值。而公司2019年末经审计的期末净资产为22.96亿元,本期预计亏损21亿元至23亿元,金额较为接近。这意味着,宏达股份可能面临“扣非后归母净利润+净资产为负”的尴尬局面。

对此,上交所要求宏达股份核查并明确是否存在其他可能导致公司2020年期末净资产值为负值的情形,并做好2020年年报披露和后续安排。

公开资料显示,宏达股份主营业务包括有色金属锌的冶炼、加工和销售,以及磷化工产品生产和销售。主要产品包括锌锭、锌合金以及磷酸盐系列产品、复合肥等。

上市公司自身的主业经营情况并不容乐观。2007年以来,宏达股份的业绩整体是亏多盈少,仅有4个年度实现扣非后归母净利润盈利。

从近三年的业绩表现来看呢,2018年,宏达股份扣非后归母净利润亏损3.8亿元;2019年,扣非后归母净利润勉强盈利4351万元。截至2020年三季度末,宏达股份的未分配利润亏损32.5亿元。

业绩爆雷祸起挪用信托资金

2020年,四川信托、安信信托、新时代信托、华信信托等信托公司都出现了大量产品集中违约事件,且违约项目金额巨大。

其中,四川信托的兑付危机始于2020年6月。当时有投资者陆续接到所投资的四川信托项目无法按期兑付本息的消息。此后,四川信托旗下多款信托产品出现逾期。彼时,对于兑付本息,四川信托方面当时表示,争取在一年内解决资金缺口。

“全额减值对四川信托股权进行全额减值,或多或少意味着宏达股份已对该部分股权投资失去信心。另一方面来看,四川信托爆发兑付危机很可能没完全解决。”一位资深信托人士对第一财经记者说。

透过股权结构来看,四川信托的前三大股东为宏达集团、中海信托、宏达股份,持股比例分别为32.04%、30.25%和22.16%。

宏达股份的2019年年报显示,公司对四川信托初始投资成本2.47亿元,经历2次增资6.22亿元后,投资成本共计8.69亿元。

2019年,宏达股份对四川信托确认2019年投资收益为1.46亿元,较上年同期减少1655万元。

四川信托风险爆发的原因主要是由于股东及关联方违规占用信托资金或有固定贷款、开展大量违规业务等导致公司经营陷入困境。

记者注意到,作为股东方的宏达股份也存在挪用四川信托项目资金的情形。此番,减值股权投资形成的业绩巨亏可谓自食其果。

去年12月22日,宏达股份公告称收到了四川银保监局《监管强制措施决定书》。四川银保监局表示,因宏达集团、宏达股份、四川濠吉食品(集团)有限责任公司、汇源集团有限公司等4名四川信托股东存在违反审慎经营规则情形,且在风险处置过程中拒不配合监管部门开展风险处置,其行为已严重危及四川信托的稳健运行。

由此,包括宏达股份在内的上述股东被限制参与四川信托经营管理的相关权利,包括股东大会召开请求权、表决权、提名权、提案权、处分权等。

另外,今年3月,中国银保监会公布的四川银保监局行政处罚信息显示,四川信托因存在违规开展信托业务,将信托财产挪用于非信托目的用途等13宗违规违法事实,被合计罚款3490万元。

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