厂长的话

春节前，上海证监局又开始忙起来了，准备着年后的私募专项检查工作。去年上海地区抽查了朱雀投资等26家，现在私募规模涨了，抽查的数量也增加了不少，来到了40家。包括复星系的3家，海银系的4家，以及中金、陆家嘴集团和钜派投资等大资本控股的私募。此外，因各种问题被列为异常机构的明星私募宝银创赢、元普投资等也在列。

40家私募中奖

对于上周的股市，私募界有句调侃，为啥股市跌了，因为各种检查要开始了，私募忙着应对，无心看盘。继广东等地的私募自查风暴后，这几天，上海证监局也开始了2018年上海地区的私募基金现场检查随机抽查工作，重点检查的私募机构有三类：

1.涉集团化、跨辖区和兼营类金融业务的私募机构。

被同一实际控制人控制≥5家且合计管理规模≥50亿元的情况。（检查抽取比例不低于1/3）

2.管理非标准化债权资产的私募机构。

管理非标准化债权资产规模≥50亿元的私募机构；管理规模在10-50亿元的私募机构（证监局确定抽查数量和对象）。

3.其他存在问题风险线索的私募机构。

将日常监管发现问题风险线索的；证券投资基金业协会提供问题线索的；存在证券异常交易被证券交易所采取自律措施的私募机构（证监局确定抽查数量和对象）

这次“中奖”的私募有40家，目前检查工作还在准备中，现场检查将在3月1日启动，持续至6月15日。

多家私募来自复星系、海银系

这次被抽查的私募机构中，不乏市场上赫赫有名的大资本。

来自复星系的有三家，分别是上海星景股权投资管理有限公司、上海复地股权投资有限公司和上海复星创富投资管理股份有限公司。

根据天眼查的信息，上海星景股权投资管理有限公司的大股东是浙江复星商业发展有限公司，穿透后是复星国际有限公司。而上海复地股权投资有限公司和上海复星创富投资管理股份有限公司的大股东穿透后也是复星国际有限公司。

其中，上海复地股权投资有限公司因未按要求进行产品更新或重大事项更新累计2次及以上被列为异常机构，同时高管王基平无基金从业资格。

海银系的有四家，分别是上海五牛锦迂投资管理有限公司、上海五牛资产管理有限公司、上海五牛股权投资基金管理有限公司和海银资产管理有限公司。

海银资产管理有限公司的大股东是海银财富管理有限公司，穿透后是海银金融控股集团董事局主席韩宏伟。

上海五牛锦迂投资管理有限公司和上海五牛资产管理有限公司的大股东都是五牛股权投资基金管理有限公司，穿透后是韩宏伟之子韩啸。

韩宏伟和匹凸匹曾经的实控人鲜言为商学院同班同学，上海五牛曾通过一系列“花式收购”，将匹凸匹收入囊中。2015年底，韩啸当选为匹凸匹董事长，海银系基本完成全面入驻。不过，匹凸匹2016年巨亏2.46亿，目前正因连续两年亏损面临退市风险，韩啸也在2016年11月辞去董事长职务。

除了复星系和海银系的这几家公司，海际金控有限公司、上海国富投资管理有限公司和上海国富资产管理有限公司之间的关系也很密切。

海际金控有限公司的大股东是上海泛水投资管理有限公司，穿透后的大股东为陈海峰。

国富资产大股东也是陈海峰。国富投资的大股东则是易岭，由陈海峰担任法定代表人。

值得一提的是，海际金控和国富资产都因实缴资本都低于25%被中国证券投资基金业协会特别提示。

此外，不少上榜的私募都有着显赫的背景。中金浦泰投资管理有限公司和上海平安股权投资管理有限公司都不是“山寨”的，背后分别是中金和平安。

上海富善投资的股东之一是朱雀投资。去年朱雀投资自己被查，今年子公司被查，到底是百亿私募，被格外“重视”。

上海陆投资产管理有限公司的大股东是陆家嘴集团。

钜洲资产管理（上海）有限公司的大股东是在美国上市的上海钜派投资集团有限公司。

钜派投资和此次也“中奖”的巨杉（上海）资产管理有限公司都踩了乐视的雷。钜派投资的多只基金通过可转债的方式投资了乐视移动、乐视体育和法拉第未来；巨杉资产则是有9000万资金陷入4.1亿乐视“假可转债”产品兑付危机。

此次上海证监会主要将检查同一实际控制人控制的不同私募机构之间，以及私募机构与其他机构之间控制关系、业务往来、资金往来、产品嵌套情况，核查关联交易是否存在利益输送，业务隔离和风险隔离是否有效，信息披露是否充分及时完整，是否存在“自融自担”以及是否建立防范利益冲突机制等情况。

多家私募被列为异常机构

除了前面提到的上海复地股权投资有限公司，被中基协列为异常机构的还有山金金控资本管理有限公司、上海宝银创赢投资管理有限公司和上海翮银资产管理股份有限公司等。

山金金控资本管理有限公司的大股东是山东黄金，曾因未按要求按时提交经审计的年度财务报告别列为异常机构。

有类似情况的还有上海翮银资产管理股份有限公司。

沈琦资产管理（上海）有限公司。

沈琦资产是一家证券类私募，公布了业绩的产品有一只，截至今年1月26日，累计亏损了30.82%。

上海元普投资管理有限公司曾存在公开宣传、重大遗漏等问题。

上海宝银创赢投资管理有限公司曾因向不特定对象宣传推介私募基金产品、违反现行上市公司信息披露规定等被罚款。

同时实缴资本低于25%。

上海宝银创赢投资管理有限公司是一家证券类私募，成立于2012年10月12日，注册资金3亿，大股东为崔军，旗下基金有45只。

2015年时，宝银创赢强势举牌新华百货，和物美系的股权之争闹得沸沸扬扬。

2015年8月至2017年4月，宝银创赢及其一致行动人上海兆赢股权投资基金管理有限公司，前后10余次向新华百货申请召开临时股东大会，但提议均被否决。同时，宝银创赢频繁向新华百货提议召开股东大会时，由于在非指定公开渠道发表，违反了中国证券监督管理委员会【第40号令】上市公司信息披露管理办法。

2016年，新华百货以上海宝银违法收购为由提起了诉讼，导致了宝银旗下大面积基金无法赎回。“上海宝银创赢最具巴菲特潜力对冲基金”系列产品所持有的银川新华百货股票被法院冻结。

上面差不多就是这次抽查名单中被列为异常机构的私募，要特别说明下的是，本文着重提到了不少私募，但并不代表这些私募现在一定存在问题。此次检查的违规处理和总结将会在今年6月16日到7月15日公布，到时我们再看看哪些私募会“落网”。

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