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债市小幅反弹,国债期货全线收涨,资金价格继续攀升
发布时间:2021-10-20 11:08 来源:Wind资讯

  

  //债市综述 //

  10月19日,大跌之后国内债市周二暂企稳略走强,国债期货反弹全线收涨,10年期主力合约涨0.24%;银行间主要利率债收益率下行2-4bp;月末及缴税临近流动性收敛,主要回购加权利率升势未缓,隔夜质押式回购加权利率创下逾一个月新高;地产债整体延续跌势。

  交易员表示,收益率短期快速回升后,已在很大程度上消化了对宽松政策预期的修正,但在市场预期逆转后,弱势暂时仍难改,但收益率上行斜率会明显趋缓。

  周二,国债期货反弹全线收涨,10年期主力合约涨0.24%,5年期主力合约涨0.12%,2年期主力合约涨0.04%。A股方面,沪深股指缩量反弹,板块多数飘红,全天成交0.97万亿元,上日为1万亿元;上证指数收涨0.7%,创业板指涨0.64%,Wind全A涨0.8%。

  债市小幅反弹,国债期货全线收涨,资金价格继续攀升|债市综述

  

  银行间主要利率债收益率下行2-4bp,10年国债收益率盘中一度下行至3.0%下方。截至收盘,10年期国开活跃券210210收益率下行1.75bp报3.3450%,10年期国债活跃券210009收益率下行3bp报3.0075%,30年期国债活跃券210005收益率下行4.25bp。

  江海证券称,周一市场利率调整较多,我们认为目前趋势性上行仍没有结束;当然从节奏上看,也不会每天利率都大幅的上行;本轮利率上行幅度可能较大,时间也可能较长,建议机构目前继续观望,保持耐心,不要着急抄底。

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  信用债方面,地产债整体延续跌势,20阳城03跌近18%,20世茂G3跌超16%,19沪世茂MTN001涨超11%,20融创03跌近9%,20奥园01跌超5%,17阳光城MTN001跌超4%,20沪世茂MTN001跌超2%;20阳城02涨近10%,20融侨01涨超2%。

  此外,涨跌幅居前的债券有,19新钢EB跌近5%盘中一度跌超26%临停,17金堂国资MTN001跌超8%,17渝物01跌超5%,17贵阳停车场债01跌超4%;18恒天MTN001涨超23%,20资阳国资MTN001涨超12%,21中证12涨超4%。

  据第一财经报道,周二有消息称房企在交易所发债行为收到窗口指导,从接近监管人士处获悉,房地产债券融资政策执行没有新变化,如有新规定会由交易所对外公开发布。

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  月末及缴税临近流动性收敛,主要回购加权利率升势未缓,其中隔夜质押式回购加权利率上行7.46bp报2.2149%,创下逾一个月新高,可跨月的14天期品种上行近27bp。长期资金价格方面,国有和股份制银行一年期同业存单主要发行利率最新报在2.80%,上日为2.76%。交易员称,随着缴税和月末逐渐临近,市场短期资金需求升温,而央行公开市场坚守百亿,令流动性继续紧缩。

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  关于债券市场走势,光大固收称,国债收益率的上行既不是源于经济基本面的因素,也不是源于货币政策的因素,而是市场预期发生了变化。我们认为,央行反复强调的保持流动性合理充裕不是一句空话,当前的10Y国债估值水平已是舒适的,年内大幅上行的概率很有限,市场无需过度担忧。

  瑞银证券报告称,下一阶段央行仍会实施稳健的货币政策,持续释放LPR改革效能,并灵活运用中期借贷便利、公开市场操作等多种货币政策工具,适时适度投放不同期限流动性;此外,在政策利率和货币市场利率有望保持稳定的情况下,国债收益率曲线长端继续上行的空间相对有限。

  //债市要闻 //

  1工信部:将做好跨周期调节,保持工业和信息化经济运行在合理区间

  工信部:前三季度工业增加值增11.8%,重点行业保持增长;目前全球疫情的形势仍在持续演变,外部环境更趋复杂严峻,国内经济恢复依然不稳固、不均衡,三季度工业增速稳中放缓,四季度还面临着上年同期基数逐步抬升的影响,这些都值得保持高度警惕。将坚持稳中求进工作总基调,强化底线思维,做好跨周期调节,保持工业和信息化经济运行在合理区间,确保完成全年目标任务,为明年一季度乃至全年发展打好基础。

  2、上海:支持境外投资者投资境内绿色债券等绿色金融产品

  据证券时报网,上海市人民政府办公厅印发《上海加快打造国际绿色金融枢纽服务碳达峰碳中和目标的实施意见》。意见提出,鼓励境外投资者通过上海金融市场开展绿色投融资。支持境外投资者通过直接投资、债券通、沪股通、合格境外机构投资者等方式投资境内绿色债券、绿色产业相关上市公司股票、绿色主题公募基金等绿色金融产品。

  3、监管人士:房地产债券融资政策执行没有新变化

  据第一财经,周二有消息称房企在交易所发债行为收到窗口指导,从接近监管人士处获悉,房地产债券融资政策执行没有新变化,如有新规定会由交易所对外公开发布。

  4、联合资信:下调新力地产集团主体及相关债项信用等级至BB,评级展望为负面

  联合资信决定下调新力地产集团主体及18新力0220新力0121新力01和21新力03信用等级至BB,评级展望为负面。

  5、穆迪:下调禹洲集团企业家族评级至B2,展望维持负面

  穆迪公告称,将禹洲集团控股有限公司企业家族评级由B1下调至B2,同时将公司所发行债券的高级无抵押评级由B2下调至B3;评级展望维持负面。

  6、穆迪:将融信中国B2企业家族评级列入下调观察名单

  穆迪报告称,将融信中国控股有限公司B2企业家族评级,以及该公司发行债券的B3高级无抵押评级列入下调观察名单。

  7、穆迪调整金科股份、世茂集团等多家房企的信用评级展望

  穆迪报告称,将郑州中瑞实业集团有限公司评级展望由稳定下调至负面;将宝龙地产控股有限公司、弘阳地产集团有限公司、中骏集团控股有限公司、金科地产集团股份有限公司、世茂集团控股有限公司、融创中国控股有限公司评级展望由正面调整为稳定。

  //资金市场 //

  公开市场操作:

  央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,10月19日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。Wind数据显示,当日100亿元逆回购到期。

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  资金面:

  月末及缴税临近流动性收敛,主要回购加权利率升势未缓,其中隔夜质押式回购加权利率上行7.46bp报2.2149%,创下逾一个月新高,可跨月的14天期品种上行近27bp。长期资金价格方面,国有和股份制银行一年期同业存单主要发行利率最新报在2.80%,上日为2.76%。交易员称,随着缴税和月末逐渐临近,市场短期资金需求升温,而央行公开市场坚守百亿,令流动性继续紧缩。

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  //利率债市场 //

  利率债成交走势:

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  最活跃利率债成交统计:

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  10年国债连续活跃行情:

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  10年国开连续活跃行情:

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  T2112日内走势:

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  //信用债市场 //

  信用债成交基准统计:

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  信用债成交活跃统计:

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  信用债成交偏离监控:

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  //同业存单 //

  同业存单发行:

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  同业存单成交:

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  同业存单成交偏离监控:

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  //债券发行 //

  10月19日,债券市场共发行232只债券,总发行量2794.76亿元,209只债券到期,61只债券提前兑付,3只债券回售,1只债券赎回,总偿还量1705.46亿元,当日净融资额为1089.30亿元。

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  从发债类型看,10月19日,债券市场共发行地方政府债13只,同业存单142只,金融债7只,企业债1只,公司债13只,中期票据9只,短期融资券28只,定向工具1只,资产支持证券18只。

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  建行-万得银行间债券发行指数:

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  //招标情况//

  1、农发行2年、7年期上清所托管固息增发债中标收益率分别为2.7336%、3.3943%,全场倍数分别为3.61、3.25,边际倍数分别为3.69、1.15。

  2、国开行1年、3年和5年期固息增发债中标收益率分别为2.2473%、2.8628%、3.0988%,全场倍数分别为3.47、3.55、4.34,边际倍数分别为1.25、1.18、3.61。

  //银行间债券市场交易结算日报 //

  10月19日,全国银行间债券市场结算总量为45,531.67亿元,较上日下降3.52%,交易结算总笔数为27,105笔。其中,质押式回购38,616.11亿元,买断式回购188.67亿元,现券交易6,209.29亿元,债券借贷517.60亿元。银行间债券市场回购利率整体上行,其中,7天回购利率上行9.9bp至2.282%。

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  //债券重大事件 //

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  // 海外信用评级汇总//

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