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大V又翻车!重仓股跌近20%,200万粉丝大V致信投资者进行反思
发布时间:2022-05-11 10:49 来源:中国证券报

又有财经大V “翻车”了!

近日,在微博上拥有超200万粉丝、出版过《股市进阶之道》等多本书籍的私募基金经理“水晶苍蝇拍”(本名“李杰”)发布投资者沟通信,对近期的投资操作进行反思。

急速“割肉”

“从2021年6月至今是我个人投资生涯中最艰难和惨痛的经历。”财经大V“水晶苍蝇拍”在投资者沟通信中说。

李杰表示,由于看好某电子行业龙头股的估值和业务前景,在“五一”节前一度将其加仓至总仓位的15%,使该龙头股成为两大重仓股之一。

但“五一”节后的一则市场传闻流出,该股在两天内下跌近20%,为基金净值带来近三个点的折损。随后,其将该股票仓位降至6%。

他直言:“这是一个艰难的决定。”从历史统计数据和市场情绪来看,目前处于类似于2018年底部位置,在这个位置离场是错误的,但若不离场,净值会处于被动中。

“此时,我很希望自己有一个绝妙反攻的计划,但实话实说,并没有。”“水晶苍蝇拍”表示,自己的投资其实本质上属于笨方法,长期持看好的优秀成长型公司,特别是现在的股价是以往难以想象的便宜。

应扩展能力圈

对于2021年年中之后产品净值持续大幅下跌,李杰反思认为主要有3点原因:

一是对仓位的管理偏迟钝。一般只在全面系统性高估市场状态做大幅的减仓,其它时间基本上都是高仓位或者满仓。这是基于长期来看,股市是上涨的,择时的风险大于不择时。

二是能力圈范围集中在中游制造业和科技产业,对周期类、资源型企业关注理解不足。长期来看只需要把自己能理解的行业做好,但在特定的某个阶段内,随着市场风格偏好和行业景气变迁,不同的领域和风格可能产生巨大的差别。

三是本次调整中商业以外因素的影响过大。

李杰反思,长期来看,最关键的是要进一步学习和扩展能力圈,并更加保守地应对市场。

三方平台数据显示,“水晶苍蝇拍”管理的汇蠡水晶睿选私募证券投资基金,近期已停止对外更新净值数据。截至4月15日,累计净值不足0.78元,今年以来跌幅超过26%。基金业协会数据显示,无锡汇蠡投资管理中心成立于2017年12月1日,管理规模在20亿-50亿元区间,全职员工12人。

私募仓位波动加大

除李杰“急速降仓”外,近期私募机构整体仓位变化较大。

第三方平台数据显示,4月股票私募仓位指数波动明显加大,管理人在操作上更倾向于顺势而为。截至4月29日,股票私募最新仓位指数为71.78%。其中,49.9%的股票私募仓位超过8成,26.23%的股票私募仓位介于5成至8成之间,仓位低于5成的股票私募占比23.87%,仅有6.59%的股票私募仓位低于2成。分规模来看,大规模股票私募仓位最高,其次是小规模私募,再次是中等规模私募。

值得一提的是,此前融智评级发布的中国对冲基金经理A股信心指数月度报告显示,已经没有私募基金管理人选择空仓。

对于后市,百亿私募星石投资表示,影响市场筑底反转的主要因素包括疫情变化、复产复工进程和信用扩张节奏等,目前来看,对股市情绪的影响出现了较为积极的变化,仍需密切关注。当高频数据对国内经济回暖形成验证后,市场信心将出现较大修复,有望迎来向上的中期拐点。

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