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基金经理被查:网传涉及300多位、锁定30多位;传言引爆场外期权,那么神秘怎么玩的?
发布时间:2022-08-09 09:15 来源:第一财经

已经运行多年的场外期权业务,因为与个人投资者绝缘而显得有些低调,但突如其来的一则传言将场外期权放在了聚光灯下。

8月8日晚间一则“多位基金经理做场外期权被查”传言迅速搅动了整个基金业,其中提到涉及了多家公募基金公司,尤其具体写到某头部公募旗下的基金经理被“带走”。

第一财经记者随后向多家头部基金公司进行求证,但多位内部人士都进行了否认。目前尚未有基金公司进行正式回应。

另一家公募基金人士收到记者采访时直接予以否认,“与我们公司无关”。

一位基金经理向记者明确表示:“如果基金经理已经在公募基金公司任职,是不能参与场外期权的。因为公募基金的底层逻辑是代客理财、普惠金融,职业操守是不允许做这件事的。如果真的私下去做,是属于违规的。”

同时,该基金经理指出,“场外期权普遍存在杠杆,条款也不是标准化的,是根据需求定制,非常灵活化,收益高但风险也很大;其次,场外期权品种丰富,标的广,’花招’也会多一些”。

但也有一位衍生品业内人士则对记者表示:“这些事情是网友爆料,目前暂时没有证据。不过这个’玩法’在市场上曾经是存在过的,但因为不够透明,所以场外期权的执法难度较大。”

该人士进一步表示,衍生品投资是比较复杂的,专业化要求较高,现在很多基金经理可能自己都玩不明白,需要深耕这个行业。

一位业内人士告诉第一财经,过去基金经理是可以开展场外期权业务的,但因为出现太多老鼠仓事件,现在“有很多限制”。

那么基金经理开展场外期权是如何获利的呢?

上述业内人士向记者举例介绍了基金经理开展场外期权业务的具体过程。

“比如,某基金经理建仓之前,先通过场外期权通道(一般是私募)在券商下单看涨期权(杠杆普遍在10倍以上),以此计算,建仓后如果某票涨幅50%,场外期权的涨幅可能超过500%,是一种暴力且隐蔽的手段。”他告诉记者,大部分国内股票一般做看涨期权,因为相比之下看跌期权不好做,不容易去融券、不容易对冲。而看涨期权,有些可以通过股指或买个股对冲看涨期权风险。

“基金经理是不能通过未公开信息交易股票从而牟利的,但通过期权业务他们可以绕开监管为个人获利,因为买期权是不会在任何公开平台上显示信息的。”另一名业内人士表示。

另有从事量化业务的人士对记者表示,在四五年前有基金经理在外面利用私募和期权做内幕交易的情况,最近是否还有不太了解,“场外期权业务合同经过法律文件,一层一层隔,很难去查”。

相关阅读:网传基金经理因场外期权被查,多位基金经理或被带走?

来源:都市快报

据每日经济新闻,8月8日,微博平台上有用户爆出大瓜,传出多位基金经理因为做场外期权被查了,涉及基金经理众多(涉及300多位基金经理,锁定30多位基金经理),甚至有的基金经理被带走。截至记者发稿时,涉及的相关基金公司还未有进一步回应。

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对于许多普通的投资者而言,在普通股还没玩明白的情况下,可能还不能理解什么是场外期权。据业内人士介绍,“场外期权(OTC options,也被称作“店头市场期权”)通常是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易,标的资产可以是大宗商品,股票,利率,汇率等,定制化的非标准化合约,只要有对手盘,在标的资产的范围内几乎什么都可以赌。”上述人士透露,场外期权市场的透明度较低,只有积极参与当中活动的行内人(例如投资银行及机构投资者)才能较清楚市场行情,一般散户投资者难以得知场外期权的交易情况,比如期权的成交价以及引伸波幅水平等。

也有基金业内人士称,“一般情况下,公募基金是不被允许参与场外期权交易的,公募基金合同内的投资范围也不包含期权。如果有基金经理违规利用场外期权私下交易,涉嫌操纵市场,那性质就完全不一样了。目前上述传言尚未被证实,监管渠道也还没有看到明确的信息披露。”

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值得一提的是,目前中证协发布了最新一期场外期权交易商名单,共有8家券商为一级交易商,36家券商为二级交易商,拥有场外期权交易商资格券商共达44家。今年6月,证监会网站连发3张罚单,华泰证券、中金公司、中信建投3家券商因场外期权业务违规,被出具警示函。

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证监会指出,中金公司因场外期权合约对手方为非专业机构投资者,对其采取出具警示函的监管措施。中信建投因场外期权合约股票指数挂钩标的超出规定范围,也被采取出具警示函的监管措施。华泰证券因部分场外期权合约个股挂钩标的超出当期融资融券范围,未对部分期限小于30天的场外期权合约出具书面合规意见书,场外期权业务相关内部制度不健全等三方面问题,被证监会责令改正。

此外,近期基金圈出现基金经理密集卸任的情况。8月6日,华安基金发布4只产品变更基金经理的公告,这4只产品原基金经理张亮因个人原因离任。

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在头部基金公司层面,此前在管260亿基金经理韩阅川也离职,近期已卸任旗下在管产品基金经理。

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易方达丰惠、易方达瑞景灵活配等12只基金发布基金经理变更的公告。公告显示,上述基金经理将从8月6日起由杨康接任,此前上述基金的基金经理为韩阅川。

数据显示,仅8月6日当天,就有易方达基金、华泰柏瑞基金、平安基金等15家基金管理人发布合计51只基金产品变更基金经理的公告。在部分产品增聘基金经理以及个别基金经理因工作安排离任的同时,也有中信保诚稳鸿债券、鹏华创新驱动混合、易方达丰惠混合等多只产品的原“舵手”因个人原因离任。

不过,目前尚没有证据表明,基金经理密集离任和“网传多位基金经理因场外期权被查”存在关联。

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