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百亿私募机构.明毅基金利益输送、伪造估值表/净值、制造庞氏骗局被实名举报,被指恶意高价买入违约债等五宗罪
发布时间:2022-09-07 10:28 来源:财联社

今年来私募基金负面消息似乎尤其多,百亿私募明毅基金更是两度遭遇实名举报。

南通中南新世界中心开发有限公司(以下简称:中南新世界)的一封实名举报信引发关注。作为明毅基金旗下产品的投资人,中南新世界直指明毅基金违反勤勉尽责、诚实信用原则,涉嫌非法利益输送,恶意高价买入违约债券,从而导致中南新世界无法正常赎回,投资亏损严重。

在举报信中,中南新世界列举明毅基金“五宗罪”:一是高价买入华夏幸福等违约债券,涉嫌非法利益输送;二是使用“成本法”对产品中违约债进行估值,掩盖亏损事实;三是杠杆化持有华夏幸福债券,隐藏和传染风险;四是杠杆化持有华夏幸福债券,隐藏和传染风险;五是没有切实履行重要信息披露义务,提供伪造估值表。

基于以上,中南新世界通过实名举报,以期监管部门展开对明毅基金调查,从而保障该公司的基金财产安全以及委托资金的正常赎回。

中南建设集团融资管理中心副总陈吴峰在接受财联记者采访时提到,明毅基金找到公司希望撤掉举报信,但仍不愿意提供估值信息。对于提供估值信息的要求,明毅基金予以拒绝。由此,中南建设集团更坚定希望监管介入调查。

这一则由于投资引发的举报,中南建设集团所阐述是否全部为事实,还是明毅基金另有不得已隐情?记者将持续关注。

实际上,私募明毅基金遭遇投资者实名举报并非头一遭。早在今年1月,旗下产品“明毅固盛五号”投资人联合实名举报明毅基金存在多项违法违规行为,更是在举报信开篇直指明毅基金恶意侵占投资款,为其结构化发行某地产公司债券的产品融资,导致投资4年无法赎回。

事件发酵的第二天,明毅基金便发表公开声明,指出上述消息纯属故意捏造。与此同时,明毅基金也表示已与投资人沟通赎回事项。耐人寻味的是,明毅固盛五号”的投资人仅为两家建筑公司,而当媒体就实名举报一事了解情况时,这两家公司均表示未曾撰写过举报信,且已经收到赎回款项。在举报信中,确实没有两家公司的签章。

高价买入违约债或裹挟利益输送?

根据举报信,中南新世界是明毅基金旗下“明毅固盛二号”产品的投资人。公开资料显示,该产品成立于2017年12月。成立次年,中南新世界便与明毅基金签署了《明毅固盛二号私募基金合同》,另外还签署了《明毅固盛二号私募基金补充协议》。该补充协议明确约定基金购买的资产须经过中南新世界确认并同意。

面向北京证监局,中南新世界在7月11日递交的举报信中重点阐述明毅基金存在的五大违法违规行为。

其一是高价买入华夏幸福等违约债券,涉嫌非法利益输送。

在中南新世界不知情的情况下,明毅基金恶意以100元左右的高价买入大量已经违约的“华夏幸福”、“阳光城”债券。截至2022年6月1日,中南新世界在“明毅固盛二号”的委托本金为8.36亿元,该私募基金共买入华夏幸福、阳光城等违约暴雷的债券共计3.2亿元,成本从93元至106不等,而此时华夏幸福和阳光城的债券价格均为10-20元。

举报信中指出,在明毅基金买入该违约债券时,并未征得中南新世界同意,举报信中提到,双方曾签定补充协议,约定“基金购买的资产须经过我司确认并同意”。而明毅基金究竟从何处何时买入,中南新世界也不得而知。

此外,“明毅固盛二号”还投资“五矿期货固盛二号”资管计划5.7亿元,因无法获得该资管计划估值表,中南新世界不知该资管计划中还持有多少违约债券。

中南新世界认为,明毅基金该等做法恶意损害和不公平对待投资人利益,涉嫌存在非法利益输送,未能履行管理人勤勉尽责和诚实信用的责任。

其二是使用“成本法”对产品中违约债进行估值,掩盖亏损事实。中南新世界指出“明毅固盛二号”虽然持有大量违约债,但2022年6月1日净值仍为1.0697,主要是因为明毅基金对产品中持有的违约债券,都按照买入成本法进行估值,掩盖了基金产品已然亏损的事实。

在中南新世界看来,该做法违背了监管对资管产品估值的相关规定,也成为了明毅基金解释产品并没有亏钱的借口。但该做法实质是通过不合理的估值方法掩盖产品面临的实际巨大风险。

其三杠杆化持有华夏幸福债券,隐藏和传染风险。中南新世界介绍,“明毅固盛二号”目前还对外负债4.35亿元,主要是通过交易所债券质押式协议回购和银行间质押式回购做的融资。明毅基金通过质押华夏幸福债券融资,继续买入华夏幸福的债券,实现了杠杆化持有违约债券。

中南新世界认为,目前能给华夏幸福违约债券回购融资的,只可能是明毅基金实际控制的其他账户。明毅基金该做法表面上使得逆回购的账户获得一个稳定的收益,实际上隐藏了风险,传染了风险,同时加重了“明毅固盛二号”受损失的风险。

明毅被指是“庞氏骗局”

举报信中还指出明毅通过下嵌期货资管计划,实现“庞氏骗局”,向社会传导风险。信中提到,“明毅固盛二号”下嵌了“五矿期货固盛二号”资产管理计划,而中南新世界根据仅有的“五矿固盛二号”2021年估值表得知,该资管计划也是大量持有华夏幸福、阳光城等违约债券,买入成本也是100元左右。

明毅基金同时被指是通过该资管计划,进行名目繁多的正回购和逆回购操作,实质都是左手倒右手,通过其可控制的账户来实现各违约暴雷债券的藏匿。

中南新世界直言,该做法本质上就是一种“庞氏骗局”,通过其控制的不同账户给杠杆化持有违约债券的产品出资金。

中南新世界在举报信中指出,为了维持该“庞氏骗局”,明毅基金需要同时做到两点:一是有源源不断的资金来给其持有的违约债券出资金:二是得有产品允许其杠杆化持有违约债券。而一旦逆回购资金断裂,或是没有账户能允许其杠杆化持有违约债券,该“庞氏骗局”均宣告终结。该做法更为严重的是向社会传导了风险,将引发众多投资人的利益损失和维权。

举报信中再指明毅没有切实履行重要信息披露义务,提供伪造估值表。“明毅固盛二号”成立以来,明毅基金没有切实履行信息披露义务,没有按照基金合同约定,向中南新世界提供月度、季度和年度报告以及重大事项临时报告。中南新世界在了解到“明毅固盛二号”持有华夏幸福、阳光城等违约债券后,多次要求明毅基金提供产品估值表,明毅基金总是找各种理由推迟拖延。

通过仅获的两份估值表,即2022年6月1日“明毅固盛二号”私募基金估值表和2021年4月22日“五矿期货固盛二号”资管计划估值表,中南新世界就发现两点问题:

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两处不同科目,均为“深交所”,明显存在问题,上面应为“上交所”,估计为明毅基金篡改时忽略所致。

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中南新世界更指“明毅固盛二号”下嵌的“五矿期货固盛二号”估值表的伪造粗劣,各债券的市价直接删除。中南新世界判断,后面的市值列应该就是直接拷贝的前面成本列。同时,中南新世界也怀疑明毅基金篡改了单位净值。

中南新世界直言,明毅基金没有履行信息披露义务,恶意拖延提供估值表,以及提供其伪造的估值表的行为实在令人发指,严重违反管理人去勤勉尽责、诚实信用等原则。

被实名举报并非头一遭

今年1月12日,明毅基金被投资人联合实名举报的信件在市场流传,并引发市场热议。该举报信,开篇直指明毅基金恶意侵占投资款,为其结构化发行某地产公司债券的产品融资,导致投资4年无法赎回。

关于无法赎回投资款的原因,上述投资人认为“皆因明毅基金将全部的基金财产投资于交易所债券协议回购,质押标的为华夏幸福相关债券和资产支持证券。”

举报信还指出明毅基金存在恶意侵占基金财产、挪用投资人资金为暴雷债券融资、存在不合规的关联交易、不同产品之间利益输送、信披违规、恶意诱导等违法违规行为。

另外,举报信披露了在地产债暴雷后,明毅基金通过占用或挪用其他投资人资金为暴雷债券融资。同时指出,“明毅固盛五号”持有的协议回购的质押品折扣率均为80%以上,这与目前该地产债券20元左右的市场价格偏离巨大,质押品严重不足值。此外,协议回购利率大致在5%左右,严重偏离质押品为暴雷债券的风险暴露水平。

投资者还认为明毅基金存在通过嵌套规避关联交易、规避监管抑或是其他不可告人的目的。举报信指出,2021年3月以来明毅基金每月会给投资人发送一封信息披露及风险揭示函,函中所涉及的“处置方式”颇令人费解,即试图让投资人同意将质押债券过户至基金名下。“如同意过户,则意味着明毅固盛五号将由承担回购的交易对手风险变成了承担质押债券的信用风险。”

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1月13日,明毅基金便发表公开声明,正式回应该消息纯属故意捏造。在声明中,明毅基金指出有个别不明身份者通过匿名群发表了关于公司管理的产品的不实信息。经过公司和投资机构确认,该信息纯属故意捏造。并且谴责冒名者的不实信息,坚决抵制其侵权行为,公司也将通过法律手段追究其责任。

明毅基金还公开回应称:“明毅基金所有产品包括“明毅固盛五号”均按照投资者适当性管理要求,进行合格投资者认定,签署基金合同及风险揭示书,在基金合同约定的框架下进行投资运作,不存在未征得投资人同意实施投资的情况”。明毅基金表示已经开始与投资人沟通赎回事项,并将在近日完成投资人本金及收益赎回。

据悉,“明毅固盛五号”只有两个机构投资者,分别为成都领欣建设工程有限公司、四川宏盛图建设工程有限公司。此前,这两家房屋建筑公司共认购“明毅固盛五号”约3亿元。2021年3月份曾有过一次赎回,剩余1.4亿元。

紧接着,有媒体开始向这两家公司了解情况。然而,两者均表示未曾撰写过举报信,且已经收到赎回款项。而在举报信中,确实没有两家公司的签章。

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