证监会对境内开发商恒大集团罚款41.8亿元人民币

恒大涉嫌在截至2020年的两年内虚增收入

中国证券监管机构指控恒大虚报收入超过780亿美元。

中国恒大集团涉嫌夸大780亿美元收入，加剧了创始人许家印的法律风险，他现在正处于历史上重大财务欺诈案之一的中心。

中国最高证券监管机构表示，该开发商的境内部门通过提前确认截至 2020 年两年的销售收入夸大了收入，导致其违约。对该单位处以 41.8 亿元人民币（5.81 亿美元）的罚款。

恒大涉嫌的欺诈行为使瑞幸咖啡和安然公司相形见绌，对其前审计机构普华永道(PricewaterhouseCoopers LLP)的声誉造成了打击。在中国证监会(csrc)新任主席正试图加强监管之际，这引发了人们对此类会计问题普遍存在程度的担忧。

这笔罚款还意味着，尽管香港法院在一月底下令对恒大进行清算，但负债约 3320 亿美元的恒大用来偿还全球债权人的资金将更少。

私募股权公司开元资本(Kaiyuan Capital)董事总经理布洛克·西尔弗斯(Brock Silvers)表示：“涉嫌欺诈的规模令人震惊。”“恒大一被勒令清算，许家印就成为了预期的民事和刑事目标。”

这些指控是对曾是亚洲最富有的大亨之一的许氏的最新打击，他管理着一个横跨房地产和电动汽车的庞大帝国。恒大是中国最大的开发商之一，随着公寓销售的蓬勃发展，恒大承担了大量债务以在全国范围内扩张。

主要会计丑闻数量

Source: News reports

中国证监会的行动可能为对许家印提出更严厉的指控铺平道路。许家印去年因“涉嫌违法犯罪”而被警方拘留。目前还没有公开对许家印的任何刑事指控。征税属于行政处罚。

监管机构指控许家印指导其他人员“虚假夸大”年度业绩。监管机构称，境内子公司恒大地产集团2019年收入增加约2140亿元人民币，2020年又增加3500亿元人民币。夸大的数字占恒大2019年总收入的一半，2020年占79%。

监管机构表示，作为主管，许家印使用的手段特别“恶劣”。监管机构表示，恒大还利用这些虚增的数字进行营销，发行了总计208亿元人民币的债券。

Creditsights Inc.高级信贷分析师Zerlina Zeng表示：“证监会的罚款可能是对其他违约开发商所有者的警告，如果他们在债务重组方面不与当局合作，可能会导致严重后果。”

恒大过去确认的收入来自住宅，包括已预售但尚未交付的住宅。该开发商去年表示，自 2021 年以来，它改变了在住宅竣工或业主入住后登记收入的方法。

恒大2019年和2020年的审计机构为普华永道中天会计师事务所(PricewaterhouseCoopers Zhong Tian LLP)，这是一家隶属于普华永道网络的内地实体。由于审计分歧，普华永道于2023年1月辞去恒大会计师事务所的审计职务。

普华永道还辞去了融创中国控股有限公司和世茂集团控股有限公司等其他中国开发商的审计师职务。在香港，香港财务报告委员会(Financial Reporting Council)在 2022 年表示，正在调查恒大 2020 年的财务报表，并扩大了对普华永道(PwC)进行的审计的调查。这家审计机构没有回复记者的置评请求。

“更令人担忧的问题是——考虑到许多其他房地产开发商面临的财务困境——还有谁依靠会计花招来拖延时间，”上海纽约大学的兼职教授乔尔·a·加洛(Joel A. Gallo)说。“监管机构应该向行业及其审计机构提出尖锐的问题。”

中国证监会对恒大的罚款虽然是中国有史以来重大的罚款之一，但仍落后于巨头蚂蚁集团因政策违规而处以的71 亿元人民币。

许家印因业绩造假等涉嫌违法行为被罚款4700万元人民币，并终身禁止参与资本市场活动。其他前高管夏海钧、潘大荣也受到罚款和市场禁入处罚。

救助资产

由于恒大的大部分项目都在中国内地，全球债权人一直在努力挽救其资产。他们还与其他各方竞争，包括购买该公司理财产品的中国散户投资者、等待该公司交付预售房屋的房主，以及未付工资的供应商和建筑工人。

一份文件显示，截至1月底，恒大境内子公司共面临3180亿元人民币的未偿债务和2000亿元人民币的商业票据逾期。共处理法律纠纷2094件，涉案金额5160亿元人民币。

一些投资者对证监会的举动表示欢迎，认为这是金融监管的积极一步。“这是一件好事，”深圳同创资产管理有限公司总经理余英东表示，预计监管机构“未来将继续施压”。

Gallo表示：“为了提高投资者对这个拖累市场的行业的信心，需要澄清迄今为止一直不明确的透明度。”