上海期货交易所公布了一项国际化计划，旨在简化海外投资者的准入程序，中国即将采取迄今为止规模最大的举措开放其庞大的大宗商品市场。

据周二发布的一份声明称，中国最大的原材料交易所正在就一项允许参与者以外汇作为人民币交易抵押品的提案征询意见。对外国人及其资本的限制是中国未能在国际市场上发挥影响力的一个常见原因。

这一备受期待的举措将实现诸多目标，包括中国长期以来希望更直接地影响其经济所依赖的进口商品价格的雄心。此外，此举还将有助于提升人民币作为国际货币的吸引力，使其在金融市场上与美元抗衡。

上海期货交易所摄影师：Costfoto/NurPhoto/Getty Images

上海期货交易所成立于1999年，由中国政府运营，提供从铜、钢铁到黄金、原油和石化产品等各种合约的交易。中国是全球最大的原材料买家，但主要大宗商品的基准定价通常在其他地方设定，例如石油在纽约和伦敦定价，基本金属在伦敦定价，铁矿石在新加坡定价。

“人民币定价是时候走向国际化了，” BANDS Financial Ltd. 执行合伙人Tiger Shi表示，他已参与中国大宗商品市场二十多年。

此前，较为温和的开放大宗商品期货的举措收效甚微。上海期货交易所旗下的上海国际能源交易中心自2020年以来向海外参与者提供以人民币计价的铜期货，并自2018年以来提供以人民币计价的原油期货，但这两项举措均未对国际交易所的主导地位造成太大影响。大连商品交易所于2018年开放了铁矿石期货，该期货作为基准期货的吸引力有所提升。

最新计划似乎走得更远，提议对上期所18种国内合约进行全面改革，以简化参与程序。上期所表示，该交易所将彻底改革市场准入、交易、结算、风险控制和交割规则，以实现交易的“系统性国际化”。上期所已征求公众在6月4日前的意见。

“这是个好消息，”上海东吴久盈投资管理有限公司交易主管郑佳表示。“它将吸引更多元化的参与者，提高流动性，也将使中国价格与海外价格更紧密地联系起来。”

价格制定

上海期货交易所表示，这些提议将服务于国家更广泛的开放战略，同时帮助上海发展成为国际金融中心，并增强中国对全球大宗商品定价的影响力。

中国当局已承诺扩大上海这一中国主要商业中心的跨境金融服务。今年4月发布的一项计划承诺帮助国际投资者更深入地参与交易平台，并包括推动扩大上海黄金交易所的人民币计价定价。

“未来的方向是把人民币发展成为一种贸易融资货币，或者说融资货币，”华侨银行亚洲宏观研究主管谢志雄表示。“任何贸易融资货币的一个重要功能就是大宗商品的定价。”

BANDS Financial的史先生表示，他预计镍将成为上海期货交易所根据新方案开放的首个合约。他表示，该交易所的计划将与其他举措相辅相成，以弥合中国大宗商品市场与世界其他地区之间的差距。

伦敦金属交易所 — owned by Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. — 准备在其全球网络中新增位于香港的仓库。此举旨在为中国内地企业提供更便捷的途径将金属运往该交易所，尤其是在市场紧张、中国和国际价格出现重大波动的时期。