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这只基金暴跌36%后宣布清盘!基民却只能自认倒霉
发布时间:2019-07-24 07:16 来源:第一财经

  在年内净值暴跌36%后,7月23日,信达澳银基金宣布旗下一只债基正式清盘,将从明日起进入清算程序。

  一直以来,大家都觉得债券基金风险较小,但越来越多的基民发现,这几年有的债基跌起来比股混基金还要狠,这是怎么了?债基还能买吗?

  实际上,就各类基金来看,整体而言的确是债券基金风险较小。只不过,这几年不少发债企业经营艰难,现金流紧张,后来出现债券到期了却没钱还的现象,也就是常说的“债券违约”。这就会导致债券价格大跌,或者评级机构下调债券评级、估值,使得持有该公司债券的基金也跟着倒霉。

  今年,信达澳银纯债(002554.OF)就中招了,而且一踩还踩了两只债券的雷。Wind数据显示,截至7月22日,该基金净值已暴跌36.06%。对此,基民有话要说。

  (以下网友的评论)

  网友A:大神级的投研团队和基金经理出名了!基金公司也出名了,已列入黑名单

  小编意见:这位网友已经开启嘲讽模式,不过这锅基金公司和基金经理还必须得背,跑也跑不掉,因为一只基金一年内连踩2个雷的确是说不过去。对于很多基民来说,买基看的就是基金公司的品牌和基金经理的能力。这种业绩估计会吓到很多人,不敢买他们家基金了。从这家公司的资产管理规模来看,今年以来两个季度也是连续下滑的。

(截图来源:Wind)

  网友B:我还以为债基很安全呢,看来压根就不是

  小编意见:整体来说,债券基金的风险还是比股混基金小的。从风险、收益角度看,都是股票基金>混合基金>债券基金>货币基金。这只债基之所以会大跌,主要是因为重仓的信用债爆雷了,而且这2只债券的仓位还特别高,才导致损失很大。

  Wind资料显示,信达澳银纯债成立于2016年5月5日。在今年一季度,净值出现两次暴跌:1月25日大跌12.42%,3月19日大跌21.42%。之后基金业绩再也没缓过来,目前跌超36%,不止在债基中业绩垫底,而且在所有类型的开放式基金中都领跌!

  有基民会说,债基踩雷也不是没见过,但跌这么多也太夸张了吧。下面我们就先来说说这只基金为什么会跌这么惨。

  1、踩雷2只债券:该基金今年年初踩雷债券16信威01和债券16三胞02

  2、基金持有这2只债券的仓位很高:16信威01的仓位高达51%,16三胞02仓位超20%。

(截图来源:Wind)

  有人要纳闷了,1只债基怎么敢给这2只债券押这么高的仓位?其实,它之前投这2只债券的仓位没那么高,只是因为后来这2只债券停牌了,而基金又持续被赎回,基金经理只能卖掉其他债券,这就导致这2只债券的仓位被动提高了很多。

(截图来源:Wind)

  基金经理在今年的一季报中也做了解释,不过对于基金大跌却如此轻描淡写,估计也让持有人寒心了吧:

(截图来源:信达澳银纯债2019年一季报)

  如今,基金清盘可以说是做个了断,但对基民而言,也只能打碎牙齿往肚子里吞。

  由于基金中报还没披露,咱们只能最新也只能看到截至去年底的基金持有人情况。可以看出,个人和机构都在一直赎回。截至去年末,个人还持有933万份,而机构也有近793万份。若在今年一季度爆雷前没有大量赎回的话,那么也就只能认栽了。

(数据来源:Wind)

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