监管层叫停券商集合资管产品参与贷款类业务

　　2018年，非标将出现巨额缩量！这不，刚刚监管层窗口指导，所有券商集合资管和基金定向“一对多”投信托贷款的产品全部停止备案。 　　不同于以往对通道业务的限制，这一次直接动手掐断投资信贷非标的新增产品，砍掉了券商资管和基金专户的一大块利润。 　　值得注意的是，过去券商的定向资管计划或基金专户作为通道投资非标，虽然规模非常大，但通道费低、利润很薄。主要的利润在于利用集合资管通过信托放贷款。业内一位券商资管子公司的老总如此评价：“这次是对非标主动融资管理的限制，券商资管不能直接放款，现在通过投资信托产品也不行，一大块利润被砍掉。” 　　叫停信贷类集合和专户备案 　　今天下午，监管层叫停投资信托贷款的券商集合和基金专户备案。消息一出，资管业内纷纷表示“非标将死”、“可以提前放假过年了”。 　　记者获悉，虽尚未有正式文件出台，但多家券商资管都收到了口头通知，实际上已暂停此类新增产品备案。 　　大体要求如下： 　　1、不得新增参与银行委托贷款、信托贷款等贷款类业务的集合资产管理计划（一对多）。 　　2、已参与上述贷款类业务的集合资产管理计划自然到期结束，不得展期。 　　3、定向资产管理计划（一对一）参与上述贷款类业务的，管理人应切实履行管理人职责，向上应穿透识别委托人的资金来源，确保资金来源为委托人自有资金，不存在委托人使用募集资金的情况；向下做好借款人的尽职调查、信用风险防范等工作，其他监管机构有相关要求的，也应从其规定。 　　已参与上述贷款类业务的定向资产管理计划发生兑付风险的，管理人应及时向监管部门及行业协会报告。管理人应切实履行职责，做好风险处置工作，不得刚性兑付，同时应避免发生群体性事件。 　　也许出乎大家意料的是，这次限制投资银行贷款和信托贷款，竟然不只限制通道了，而是连集合资管计划和基金专户都全部受限。 　　众所周知，券商的定向资管计划或基金专户作为通道投资非标，虽然规模非常大，但通道费低、利润很薄。 　　据中国基金业协会公布的数据显示，2017年前三季度券商资管的定向资管计划有14.73万亿规模，占据了券商资管总规模（17.37万亿）中高达85%的比例。但由于通道费只有万分之三左右甚至更低，利润影响相对有限，何况目前都是存量了。监管要求穿透式识别资金来源，也只是履行通道职责，券商资管仅仅作为通道并不需要承担兑付责任。 　　但这次叫停集合资管投资信贷，直接砍掉了券商资管作为管理人的一大块利润。 　　 　　 　　业内一位券商资管子公司的老总告诉记者，投资非标的主要利润在于利用集合资管计划通过信托放贷款，而这次是对非标主动融资管理的限制，也就说券商资管不能直接放款了，一大块利润被砍掉，非常不乐观。 　　券商资管至少约3成受到影响 　　尽管此前，“去通道”的效果已在2017年上半年开始显现，券商的定向资管计划规模连续两个季度环比下降，但截至2017年三季度末也仍有14.73亿的规模。 　　若以2016年底的比例计算，通道业务中约有14.1%是银行委托贷款，11.91%是信托贷款，加起来规模至少有3.2万亿。 　　倘若再加上集合资管计划中主动投资信托/委贷的部分，这部分占比预计在6-14%，规模也有几千万，虽然并不算太大，但由于是此类集合资管的主要利润来源，叫停备案的影响更加直接。 　　 　　缘起日前银行委贷叫停 　　业内人士认为，这个规定与几天前监管层叫停了银行的委贷业务是一脉相承的。 　　1月6日，银监会发布《商业银行委托贷款管理办法》（以下简称《管理办法》），专门针对将委托贷款业务作为通道的做法，要求信贷资金和资管资金不得参与委托贷款业务，委托贷款资金不得投资资管产品，不得投向禁止领域。 　　具体来说，该办法针对各类资管产品的多层嵌套和通道业务加以规范，规定“金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务；资产管理产品可以投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资其他资产管理产品（公募证券投资基金除外）”。 　　目前，对非标的限制已经到了一行三会同步协调监管的地步。业内人士表示，在面临近十几年最严厉监管格局下，2018年非标业务量或将呈现巨额缩量态势。2018Q1表外回表内的进程一定会加速，让金融回归本源，真正实现脱虚向实。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

谷歌租北京6000平方米写字楼 疑似为AI业务铺盘

据环球科技近日报道，一份来自地产界的文件显示，2017年第四季度，Google在北京亚奥板块的中海国际中心租下6000平米的办公区，有疑似在中国开展业务扩张的迹象。不过截止目前，尚未有消息确认，此次Google将在新的办公区开展何种具体业务。 经业内人士预计，Google或许将在这一新的办公区开展AI业务。 据了解，Google目前在中国还留有谷歌信息技术（中国）有限公司的法人身份，国家企业信用信息系统显示，公司性质为外商独资企业，且为谷歌爱尔兰控股无限公司独资控股。 2016年8月，Google曾将中国的办公区从北京五道口迁往北四环融科资讯中心，但办公面积已明显缩水。 自Google淡出中国市场以来，期间虽一直有消息传出该公司想重回中国市场，但却未有具体进展。随着AI和各类新经济的发展，中国市场在国际上的潜力和吸引力不容小觑，这也使得Google等一类巨头对重回中国市场显得更为急迫。 2017年12月13日，在谷歌开发者大会上，谷歌 Cloud 人工智能和机器学习首席科学家李飞飞宣布，Google AI 中国中心（Google AI China Center）在北京正式成立，该中心将由李飞飞和Google Cloud 研发负责人李佳博士共同领导。 李飞飞在会上演讲中说： 千里之行，始于足下，我们由衷希望，这将成为谷歌 AI 中国中心长期发展的第一步。 我和我的团队今天回到中国，希望开始一段长久的、真诚的合作，彼此倾听、彼此学习，共同创造未来。 而就在谷歌开发者大会开始前不久，谷歌 CEOSundar Pichai 也曾现身中国乌镇世界互联网大会，这也是Pichai 首次代表Google参加世界互联网大会。在会上，Pichai 特别谈到了「合作」。他说，「中国很多中小公司都可以通过 Google 将产品卖给其他国家，比如生产丝绸的公司，可以通过 Google 销往 60 个国家，这是个很大的规模效应。」他还补充称，「技术给我们机会，能够互联互通，建立合作，这是个很好的机会，且不会被逆转。」 现在看来，此举或正是「谷歌AI中国中心正式成立」的前锋。 而面对中国如此迅速的成长速度，Google 或将借AI之名强化在中国的业务。业界人士认为，此次 Google 在北京新租入办公室或将是为AI业务做储备。此前曾有消息称 Google 正在北京总部建立以机器学习为核心的团队，其中包括机器学习研究员、机器学习技术主管、云端机器学习产品经理、机器学习软件工程师等相关岗位。 不过，虽然招人动作频频，但Google尚未有官方消息显示其AI业务已经开始正式运作。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

网约车再现补贴拉锯战

　　网约车新政落地已有一年多时间，期间国内的网约车市场经历了几多风雨。而就在近期，美团跨界入局、易到杀个回马枪、摩拜成立出行公司，让沉寂了两年的网约车平台再次狼烟四起，补贴大战卷土重来。 　　战火重燃，滴滴龙头地位难撼动 　　沉寂了很久之后，国内的出行平台近日突然“风云再起”，不仅有跨界的出行者，还有老对手的新挑战。美团、摩拜纷纷瞄准了网约车市场，老对手易到卷土重来。 　　继在南京试点了20个月后，美团打车宣布即将新进入北京、上海、成都、杭州、温州、福州、厦门等7个新的城市，同时开始增加对司机的补贴费用。进入新年后，易到用车也宣布七个城市的易达车型车主在完成接单后，仅扣除订单费用的5%作为平台佣金。而身为共享单车两巨头之一的摩拜也瞄准了网约车市场。2017年6月，摩拜就成立了出行公司。在2017年年底，通过摩拜APP就可以领取5折专车优惠券，享受首汽约车的服务。 　　犹记得几年前，滴滴和快的上演了一场疯狂的烧钱大战，为了抢夺用户，两家公司互相比拼优惠力度。但在2015年2月14日，滴滴和快的突然宣布合并，补贴大战也戛然而止。 　　上一轮的网约车补贴大战落下帷幕，滴滴成为了那场战争的胜利者，成为国内网约车行业的垄断者。根据国内移动大数据服务商极光大数据2017年第三季度移动互联网行业季度数据研究报告显示，在用车服务领域，滴滴出行以11.3%的渗透率位列榜首，神州专车以1.16%位列第二，其他用车服务APP均低于1%。眼下，美团和易到还有摩拜，能否撼动网约车的市场格局？行业人士分析，即便摩拜或者美团吸引滴滴以外的所有网约车平台入驻，要想撼动滴滴现有的市场地位也并非易事。 　　资本竞争是把双刃剑，消费者成为博弈砝码 　　“等美团‘杀’进北京，司机和乘客又都有补贴了，咱就都高兴了。”一位滴滴快车司机如此表示。果真如此吗？网约车大战的实质是用户争夺战。战火重燃的网约车补贴大战，是利用补贴争夺司机的竞争。 　　如果说网约车这条赛道是被补贴砸出来的，那么最后把这条赛道清理干净的武器，依然是资本。资本的竞争从来就是一把双刃剑：对于用户来说，可以享受到补贴大战带来的实惠；对于平台运营方来说，需要不断融钱、烧钱来保证竞争的可持续性。而一旦资本层面的战争结束，就意味着平台不需要大规模烧钱了，用户之前获得的实惠也会烟消云散。从这一角度来说，卷土重来的网约车补贴大战，消费者仍旧是平台博弈的砝码。 　　通过补贴这种方式发展用户、培育市场，这是很多联网企业惯用的手法。不可否认，在市场初期，通过补贴的确能在短期内让消费者获得极佳的使用体验，久成习惯就会培养出大量的忠实用户。问题是，无论美团、易到还是摩拜的补贴政策，司机都是最大的受益者，而消费者并没有享受到太多的实惠。对于消费者而言，现在面临的情况是：虽然司机多了、打车方便了，但打车的价格并没有明显的改观。由此可见，“补贴战”并不是维护网约车平台的“独门秘籍”。 　　网约车的下半场需满足用户多元化需求 　　如今，新的鲶鱼入局，网约车下半场该怎么玩？ 　　不可否认，补贴短时间内能够改变网约车市场格局，但打败滴滴还需要一枚重磅武器。如何打造这枚重磅武器，取决于两点：其一、是否还存在再次补贴用户的可能；其二、补贴之外，用户价值是否得到满足。 　　事实上，深挖用户价值，就是深挖用户需求。之前网约车补贴大战，用户像韭菜一样被割来割去，资本成了判定用户价值的唯一武器，而用户需求仅仅是“便宜”。这种方式，可以通过资本留住用户（流量），但留不住用户价值。 　　纵观行业巨头——滴滴和美团点评围绕出行做的布局，其实都是在围绕深挖用户价值做文章。滴滴在网约车之后，重金入股ofo，现又收购小蓝单车，其内部还在孵化自己的共享单车业务，至于无人驾驶，早已经被确立为未来核心业务；而美团点评除了推出打车业务，还推出了共享汽车，同时王兴还投资了摩拜单车。 　　网约车的下半场，其实是出行的下半场；出行服务就是满足人的多样化需求，把用户价值拉长、把人的刻度放大，而不再是一个点。从这个角度看，多元化才是深度满足用户价值的必经之路。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

并购“后遗症”发作 兆驰股份、浙江飞越“掰腕”仲裁庭

何明耀指出，“4000万的销售提成协议和当时的收购协议是背靠背的。” 而兆驰股份方面并不认可这样的解释，兆驰股份证券部人员称，“每个公司可能都存在销售提成，这是属于薪酬报酬体系的部分，不属于购买股权过程中的花费。” 在真金白银的A股市场，从甜蜜牵手到决绝分手，需要多久？ 兆驰股份（002429.SZ）给出的答案是四年。 早在2013年12月4日，“以联姻方式打造产业链”的兆驰股份以1亿元买下“要做数字电视机顶盒专家”的浙江飞越数字有线科技公司（下称“浙江飞越”）100%股权，其看重的是后者的华数、阿里等与广电运营商合作的经验。 然而，四年过后，同为53岁的兆驰股份董事长顾伟和浙江飞越原股东何明耀，或将成为仲裁庭上“熟悉的陌生人”。 “兆驰股份只支付了5840万元的股权转让款项。”2018年1月10日，浙江飞越总经理何明耀告诉21世纪经济报道记者， 2013年被收购前，公司的销售收入4000万元，被收购后的三年来，其机顶盒和电视机业务累计销售所得5.3亿元，其中电视机业务销售6000万元，机顶盒业务超额完成三年累计4.5亿元的业绩承诺，但在电视机业务上，自己徒有总经理之名，无销售决策权、管理权之实。 “由兆驰股份自行经营运作，电视机销售收入6000余万元。”何明耀表示，这些导致其无法达成三年累计12亿元的业绩承诺，要求对方支付剩余股权转让款。 但兆驰股份并不认同上述说法，1月10日，该公司证券事务部人士回应称，“公司目前已支付6000万元左右的股权转让款，只有对方每年达到业绩指标，才会支付后续款项。” 昔日合作伙伴，如今友情生变。当这场并购狂潮褪去，谁该为一地鸡毛买单？ 1亿元牵手浙江飞越 深圳龙岗，一片造富的热土，兆驰股份的产业园坐落于此。 “兆驰股份是国内规模较大的液晶电视和数字机顶盒代工生产商，”10日，家电行业分析师梁振鹏告诉21世纪经济报道记者，“兆驰股份以ODM为业务模式，为其他品牌制造商、经销商、零售商进行贴牌生产。” 2013年底，兆驰股份嗅到了三网融合的趋势信号，从传统的电视机和机顶盒代加工，杀入互联网电视风口，瞄准了千里之外的浙江飞越。 在上述收购前，2013年9月26日，兆驰股份还宣布与华数集团、阿里达成“首创智能云电视运营新模式”，推广“预存服务费、免费送智能云电视”等战略合作。 三个月后，兆驰股份公告称，以自有资金1亿元收购浙江飞越100%股权，彼时，后者2013年8月31日账面净资产仅2259万元，营收3200万元，净利润为-525.8万元。 以4倍高溢价收购亏损资产，兆驰股份的行为一度令市场哗然。 不过，浙江飞越原自然人股东何明耀给出了不菲的业绩对赌条件。他承诺，2014-2016年，机顶盒销售收入每年不低于1.5亿元，三年累计4.5亿元，且电视机销售收入每年分别不低于3亿元、4亿元和5亿元，三年累计12亿元。 此外，三年中，浙江飞越机顶盒的毛利率还将不低于20%。 在公告中，兆驰股份还曾留下甜蜜的憧憬，”公司在国内市场主要是和电视品牌商合作，缺乏与广电运营商合作的经验，尤其是运营商加密技术。双方合作将实现制造、技术、客户、区域等方面的优势互补”，带来新的市场空间和收益。 合作伙伴频生分歧 战略合作发布会和并购公告的轮番上场，并没有让双方的电视机业务合作如愿推进，“兆驰一体机（即智能云电视）原本准备双十二上线，后来推迟到元旦上线.”1月10日晚间， 2014年6月起担任浙江飞越TV事业部总经理，但不愿署名的戴姓老总向21世纪经济报道记者回忆。 此外，在销售渠道、销售定价、运营流程等方面，双方都频生分歧。 何明耀指出，“我在广电行业做了20年，兆驰股份对广电市场不了解，还要自己抓电视机业务.”他举了一个例子，“比如1000元的电视机成本，兆驰想卖1580元，2014年的市场行情是卖1200元，这怎么卖？电视机行业，有10%毛利率就很不错了。” 何的代理人浙江星韵律师事务所吴清旺律师也指出，申请人的“销售决策权、管理权、人事权等是其完成销售业绩的必要前提”。 吴清旺律师列出了两组凭证：2014年11月8日，兆驰股份不能如数交货给目标公司，导致客户端（PTC上海晋声公司）开具的2000台发票退回作废。 2014年12月10日，浙江飞越方认为“追回华数传媒1000万服务包预付款”可能产生因单方违约“影响项目的独家合作”、“阻碍华数电视机项目的后续推进与销售渠道开发”等风险的情况下，兆驰股份仍坚持“不认为这会对我们的电视销售产生影响，请马上安排追回1000万预付款”。 此外，根据浙江飞越提供的材料显示，光是产品项目流程，就涉及海尔、飞利浦、日日顺、福建捷联、浙江飞越、杭州飞越、华数、百诚等8方主体。 除了被指高定价和冗长的运营链条，浙江飞越TV事业部总经理戴总还提到，产品质量和售后服务流程都令人头疼，“用户买了兆驰一体机之后，需要三家公司上门，然后还得跑两次营业厅”。 影响开始波及浙江飞越的合作伙伴，“广电行业的一些领导找了我很多次，怎么定价这么高，这样他们就推不动了。”何明耀透露。 此外，记者从华数了解到，其合作销售华数机顶盒、阿里天猫魔盒、兆驰一体机等产品，和兆驰股份的确有过一段蜜月期。 “2013年底双方开始一体机的合作，2014年公司的确很重视，不过后来就慢慢放掉了，门店和营业厅的推广力度都有所下降。”一位不愿透露姓名的华数人士称。 2016年9月，何明耀和兆驰股份在协商无果的情况下，走上仲裁之路。 “还没有收到最新的仲裁进展，”1月10日下午，兆驰股份证券事务部的一位工作人员透露，“该案件涉及的金额没有达到披露标准。”暂无公告披露。 此外，记者还获悉一份2014年1月兆驰股份与何明耀签订的《销售提成协议》，查询兆驰股份的历史公告并没有发现该内容，兆驰股份是否涉及信披问题呢？ 何明耀指出，“4000万的销售提成协议和当时的收购协议是背靠背的”，而兆驰股份方面并不认可这样的解释，上述证券部人员称，“每个公司可能都存在销售提成，这是属于薪酬报酬体系的部分，不属于购买股权过程中的花费。” 记者进一步询问浙江飞越2014-2016年的电视机和机顶盒销售数据，并将上述问题再次发送邮件，截至发稿，仍未得到回复。 上海一位投行人士就此点评，“此类收购，尤其是跨界收购，收购方对收购资产多少存在不信任的地方，当然也有双方专业度的差异。” 互联网电视梦还是市值梦？ 产业故事火热，资本故事向来不会缺席。 “机顶盒的故事不够大，互联网电视的故事够大。”该上海投行人士还指出，不排除有些收购是为了刺激市值。 兆驰股份收购浙江飞越期间，其股价也经历了微妙变化。 数据显示，2013年9月18日，兆驰股份停牌前收盘价12.68元/股，2013年9月23日其因重大事项停牌，至2013年9月27日复盘，收盘价13.95元/股，股价一路上扬，当年10月8日收盘价已升至15.8元/股。 相应的，其市值从与华数、阿里的战略发布会前的135亿元增长为10月8日的168亿元，增加了33.32亿元。 怀揣“互联网电视梦”的路上，2015年6月18日，兆驰股份还曾向东方明珠、上海文广集团、青岛海尔三方定向增发，拟募资不超过36.7亿元，发展互联网电视业务。 不出意外的话，东方明珠携手其控股股东上海文广集团，拟分别出资22亿元和11亿元，认购兆驰股份1.78亿股和0.89亿股，成为其第二和第三大股东，青岛海尔将成为其第五大股东。 不过，2016年11月15日，兆驰股份定增获批，参与方最终认购数2.09亿股，认购金额25.71亿元，其中，东方明珠认购17915.31万股，国美咨询认购3019.38万股。双方分别以9.89%、1.67%持股成为兆驰股份第二、三大股东。 蹊跷的是，2016年11月15日收盘，兆驰股份报10.26元/股，而其定增价为12.28元/股。这意味着，东方明珠甘愿以高于二级市场价参与定增，同时还需锁仓限售。 另一位原认购方青岛海尔则解约退出。 值得一提的是，2015年8月，兆驰股份以9.67亿元从东方明珠手中受让北京风行在线技术有限公司63%股权后，董事长顾伟还喊出“三年把风行估值做到500亿元”的目标。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

“非标已死“？一大批金融从业人员可能要转行了....

原标题:“非标已死”？一大批金融从业人员可能要转行了.... 今日，整个行业都在求证一个消息，即监管层是否真的决定彻底叫停券商资管及私募基金投资委托贷款资产及信贷资产业务。 据一基金子公司总经理说，基金业协会停止了对投贷款项目的集合计划的备案。 距离银监会发布《商业银行委托贷款管理办法》才过去5天，大多基金子公司、券商资管、信托公司刚开始考虑应对办法，进一步限制又来了。 “非标已死”成为整个资管行业公认的事实。 从严监管 今日，行业传出消息，称接到监管部门对定向、集合产品投资委贷、信贷资产的要求。 主要分为两条： 1. “一对多”产品，从今日起，未通过备案的产品，若穿透至底层资产是信贷、委贷资产的集合计划，协会一律不再出具备案函（包括补充备案的）。 2.“一对一”产品，管理人需向上穿透，投资信贷、委贷资产的委托资金不得是募集资金。 随后多家金融机构都对此消息进行了确认，称协会确已停止对投信用贷款、委托贷款项目的集合计划的备案。 据悉，近期上海证监局关于证券公司资产管理计划参与贷款类业务的监管规定也提出了具体要求： 1、不得新增参与银行委托贷款、信托贷款等贷款类业务的集合资产管理计划（一对多）。 2、已参与上述贷款类业务的集合资产管理计划自然到期结束，不得展期。 3、定向资产管理计划（一对一）参与上述贷款类业务的，管理人应切实履行管理人职责，向上应穿透识别委托人的资金来源，确保资金来源为委托人自有资金，不存在委托人使用募集资金的情况；向下做好借款人的尽职调查、信用风险防范等工作，其他监管机构有相关要求的，也应从其规定。 已参与上述贷款类业务的定向资产管理计划发生兑付风险的，管理人应及时向监管部门及行业协会报告。管理人应切实履行职责，做好风险处置工作，不得刚性兑付，同时应避免发生群体性事件。 在业内看来，这是在委贷新规后监管层进一步的跟进动作，涉及一切以募集资金成立资管产品的行业，包括基金专户、基金子公司、券商资管、信托公司等。 委贷业务走到了尽头。 在1月6日银监会发布《商业银行委托贷款管理办法》后，正式禁止受托管理的他人资金作为委托方，也禁止具备贷款发放资质的机构作为委托人，禁止信贷资金来源作为委托贷款（禁止倒贷）。 影响有多大？ 据中国人民银行发布的2017年第三季度中国货币政策执行报告显示，截至2017年9月末，委托贷款存量规模为13.88万亿元，在171.23万亿社会融资规模中占比8.11%。除百万亿人民币贷款外，委托贷款规模仅次于18.21万亿元的企业债券，是社会融资途径中的第三大来源，其重要性不言而喻。 央行官方数据显示，2012年年底时，委托贷款余额不足1.3万亿，2013年翻倍，随后继续大幅增长，到了2017年11月底，委托贷款余额飙升到了13.91万亿元。 接近14万亿的委托贷款存量，将迎来全面监管。 其实，虽然行业内震惊于监管层的果断，但并不算太出人意料，毕竟在委贷新规发布后行业内就已经有了预期，即任何资产管理产品募集的资金都不能再发放委托贷款，不论是信托计划、银行理财、私募基金、券商资管、基金专户等等，都不能作为委托贷款的委托人。 业务突围ABS成最优选择 原先一些观点认为在银行委贷业务受限后，信托贷款将是最大的受益者。 但华鑫信托在对部门的通知中提出，确保银信合作业务规模不新增。 或者这不是个案，即使基金子公司和私募基金等寻求借道信托发放信托贷款，从新规的角度来看是被允许的，但按今日的要求也是不可能的了。 非标，已死。 但这并不意味着所有的通道业务都会被限制，沪上一家小型基金子公司人士直言，通道业务彻底消亡仍需假以时日。 而鑫沅资产则指出，ABS业务必要性更加凸显，新规下，其他盘活资产的金融工具都会受到较大影响，成本会翻倍或者更多。ABS成了当下几乎最优的选择。“此外，不良资产处置的精细化创新化操作也是今年可以寻找抢占的商机。” 更有业内人士指出，2018年，金融行业会出现一轮较大的转行潮，各个子行业都会出现一些部门变得无业务可作，例如一些银行的金融同业部。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

机构融资成长课：“脱虚向实”下的必选题之变

就在过去的数年时间里，资本市场开启了金融机构融资的大时代，无论是券商、保险、银行这些资本市场的主流机构还是私募基金，互联网金融公司这些后起之秀都在拼命借力资本市场以融资带动发展，甚至超越原有的行业格局。而金融机构伴随着融资的起起伏伏也构成了资本市场一幅生动、壮阔的画卷。 2017年最后几个交易日，著名私募股权投资机构中科招商正式在全国中小企业股份转让系统（下称“全国股转系统”）摘牌。 审视中科招商在资本市场的一个轮回，恰好是金融机构利用资本市场融资便利窗口期改变发展轨迹，而后因为监管转向趋严不得不被动重新规划发展路径的鲜活案例。 融资，不仅仅在中科招商的案例中是核心要素，也是近几年各类金融机构发展中无法跳过的必选题。 “脱虚向实” 下的融资变局 2017年12月26日中科招商被强制摘牌，每股0.61元的收盘价是其在新三板最后的身影。 这家被市场称为“定增之王”的私募，在新三板的市值曾达到1300亿元的顶峰，一度令同行艳羡。 第二天，一家类金融企业——奇瑞徽银汽车金融股份有限公司，其申请终止IPO的材料获证监会批准，在12月27日止步上市。 该公司净利润超6亿，原本它很可能成为首家登陆资本市场的国内汽车金融公司。 私募与类金融在经历两年热热闹闹的上市融资路后，在2017年终在公众面前回归平静。 这与“脱虚向实”的大时代有关。 2015年12月23日私募股权投资机构在新三板的挂牌及融资突然被监管层叫停。随后，2016年1月19日，全国中小企业股份转让系统向券商发出非正式窗口指导，暂停类金融机构的挂牌和融资。 “新三板市场上以PE管理机构为代表的类金融机构频繁融资，融资金额、投向等问题引起社会关注和质疑，在此背景下，相关部门考虑加强对此类机构的监管。绝大多数类金融机构在新三板市场募集资金最终又拿这笔钱去做金融业务，这样与脱虚向实的要求相悖。”一位接近监管层的券商人士1月10日对记者指出。 最终在2016年5月27日，全国股转系统发布针对类金融机构挂牌融资的正式监管文件，即《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》。 根据通知的内容，私募股权基金挂牌和融资名义上放开，但条件极为苛刻，截至2018年1月11日再无新的私募基金挂牌新三板，而存量机构也再无融资的可能性。与此同时，类金融机构在新三板挂牌融资的大门也彻底关闭。 从窗口指导开始截至2018年1月11日，新三板所有类金融机构再无挂牌和融资的记录，属于类金融机构的新三板融资时代已经彻底远去。 后来者，如距离挂牌新三板只差临门一脚的天星资本便没有了挂牌后通过巨额融资改变机构发展格局的机会。 2017年开始，在无法融资的影响下，众多类金融机构开始摘牌，原本被市场认为是稀缺投资标的公司，股价也一落千丈。 事实上，监管思路也是具有连续性的，新三板融资通道关闭，A股市场无论是IPO还是并购重组对于类金融企业也严苛起来，甚至可以说在新的监管思路之下涉及类金融资产收购或是类金融企业IPO均有极大的失败风险。 “2016年监管层对类金融资产审核态度转变很大，尤其是在并购重组端资产中涉及并购类金融基本是需要剥离出去，很多公司的并购重组受到了影响。”一位华泰证券投行部的资深保代人士1月11日对记者讲道。 而已经登陆A股的类金融企业其融资通道也被收窄。九鼎投资在借壳中江地产之后便抛出了一笔120亿规模的定增案，但在监管一再的问询和市场环境剧烈变化的影响下这笔融资最终以失败告终。 有人欢喜有人愁。与上述机构几乎同时，2017年12月28日华西证券终于熬出头，顺利通过发审会，公司早在2015年6月已经递交招股书。 据了解，在“脱虚向实”的背景下，券商正进一步加强风险防控能力，稳步提升资本实力，旨在努力提高服务实体经济的水平。 2015-2017年间，各有4家、2家、4家证券公司登陆A股。 在证监会排队的券商还有9家，分别为天风证券、中泰证券、红塔证券、华林证券、华西证券、南京证券、国联证券、中信建投证券、长城证券。 另一融资大军——银行，2016-2017年间就有9家城商行登上A股，合计募集资金为302.21亿元。 银行板块的上市融资亦没有要停的意思，据公开资料显示，在证监会排队上市的银行还有17家。 关键的2013年 在业态和监管的持续变化下，融资通道的打开和丰富是大时代赋予金融机构最好的礼物。 最先感受到业态出现变化的是券商。据了解，2010年券商可开展多项创新业务，融资融券和股指期货正式推出，事实证明，多年后两融业务成为券商重要的利润增长点。同时中小板与创业板陆续成立，也让证券公司的直投业务因此得到扩展。 随着券商创新大会的开展，证券公司在创新业务的参与积极性提高。以资管业务为例，2013年券商资管迎来“春天”，“银证合作”替代“银信合作”，大量的通道业务让不少券商资管赚得盆满钵满。 如何扩大创新业务，净资本是绕不开的重要条件。随着创新业务开展如火如荼，证券公司对资本的渴望达到了前所未有的强烈程度。 深圳一名券商分析师回忆称，彼时业内呼吁放宽净资本限制条件，“监管层主要把创新业务让净资本充足的券商进行试点，比如融资融券，他们就有先发优势；同时，创新业务规模大大受限于净资本，因此行业普遍要提升融资能力。” 他指出，彼时券商融资需求较大，但融资渠道亦有限，比如证券公司在当时是不具备发行金融债的资格。 与券商一样“一路狂奔”的是保险业。 前述深圳券商分析师回顾道，2011-2013年间保险业经历了多轮次级债融资潮，融资目的主要解决偿付能力的不足。 据了解，长期以来，保险业发展方式粗放，片面追求保费规模；公司间恶性竞争，一些公司盈利能力较弱，有的甚至亏损。尽管保费迅速膨胀，资本补充速度却低于保费扩张的速度，造成资本金不足和偿付能力不足。 前述深圳券商分析师说，当时部分公司的偿付能力已接近监管红线，已经引起监管的重视。2011年部分险企的年报显示，中国人寿为170.12%，中国平安寿险和产险分别为156.10%和166.10%，新华保险为155.95%。据了解，2014年监管把偿付能力充足率提升至150%红线。 终于，受净资本约束的各类金融细分行业，其融资渠道在2013年得到了“松绑”，这也开启了金融机构融资的大时代。 2013年3月，证监会公布了《证券公司债务融资工具管理暂行规定（征求意见稿）》，细化了证券公司债券、次级债有关规定，更重要的是允许证券公司按照规定发行收益凭证。 据了解，收益凭证随后成为券商重要的融资工具。 同年12月证监会明确表示，“支持符合条件的证券公司依法公开发行股票并上市，完善经营机制、增强资本实力，创新发展、做优做强。” 此次表态在2014年得到了延续。据了解，2014年证监会下发通知，鼓励证券公司多渠道补充注册资本，并清理取消有关证券公司股权融资的相关限制规定。比如要求各证券公司重视资本补充工作，通过IPO上市、增资扩股等方式补充资本，确保业务规模与资本实力相适应；鼓励符合条件的证券公司IPO上市，取消“较强的市场竞争力”和“良好的成长性”两项额外审慎性要求。 2014年正值两融业务大规模的发展，融资融券成为券商行业的兵家必争之地。而在2015年股市环境迎来投资高潮，两融业务助推指数上升到517819点。 1月11日，券商一名券商营业部人士回忆道，牛市之时，经常会传出有券商无钱可借的新闻。“这就是考验各家券商资本金的时候了，我们公司当时曾经定增过百亿，因此信心充足。” 2015年7月，证监会发布进一步扩大证券公司融资渠道，一是允许所有证券公司发行与转让证券公司短期公司债券，二是允许证券公司开展融资融券收益权资产证券化业务。 为了解决保险业偿付能力充足率问题，同样在2013年，保监会原负责人签发了《中国第二代偿付能力监管体系整体框架》，确立“三支柱”框架体系。包括定量资本要求、定性监管要求、市场约束机制。 银监会亦对资本充足率提出要求，2013年银监会推出《商业银行资本管理办法（试行）》，该规定要求截至2018年底，商业银行核心一级资本充足率不得低于7.5%，一级资本充足率不得低于8.5%，资本充足率不得低于10.5%。 此次新规为后来大量城商行、农商行上市埋下伏笔。 而对于私募与类金融企业来说，2013年亦是值得铭记的年份。该年12月，新三板以国务院下发的《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》这份文件为起点扩容至全国，与沪深交易所不同的是，新三板市场并没有针对行业和财务状况设置复杂的门槛，对于私募基金、小贷公司、担保公司这些因为各种因素无法登陆A股市场是遥不可及的事情。 挂牌私募的“野心” 2015年，新三板的私募基金中科招商正式挂牌，中科招商在新三板的融资更是来势汹汹，在挂牌之后中科招商便公告称拟对不超过15名特定投资人定向增发股份不超过1.95亿股，募集资金不超过35.1亿元，每股18元。 实际上这仅仅是中科招商2015年在新三板市场其中一笔融资。整个2015年，中科招商先后进行了四次定向发行，募集到的现金约90亿元。 而利用募集的资金，中科招商拿下公募基金的牌照并且在2015年股市剧烈波动后大规模抄底众多股权分散、市值小的上市公司。 “尽管与九鼎投资思路不一样，但还是能够发行，中科招商也在凶猛融资近百亿之后完成了由一家私募股权基金到多元化投资业务的金融集团公司。” 一项数据可以看出私募股权机构在新三板融资抽血之疯狂。根据2015年全国股转系统披露的数据显示，当年全年新三板完成融资1216亿，而包括九鼎投资、中科招商等多家私募机构的融资累计超过了300亿元。 不仅仅是私募基金，对类金融企业来说，新三板也成为了这类机构在国内资本市场融资的重要通道。 记者将通过新三板市场募资的类金融机构分为两类，其中一类是以担保公司，小贷公司为代表的传统类金融公司，而另一类则是互联网金融、股权众筹公司这类新型的类金融公司。 2014年1月22日，均信担保成为了首家挂牌新三板的担保公司，2014年2月28日，均信担保便发布了挂牌新三板后的首笔定增。 拟发行不超过1亿股（含1亿股），发行价格为每股人民币1.78元，募资不超过1.78亿资金。在尚未有私募基金天量融资的当时，新三板过亿元的定增非常少见。 至于增发的原因，均信担保董秘在当时接受媒体采访时便透露：“当时定增主要目的是补充资本金，因为我们这个业务需要资金很大。仅2013年，均信就为2000余家中小企业担保贷款，担保贷款总额超过28亿元，其中17亿元是为中小微企业做的担保，还是面临一定资金压力的。” 对于所有挂牌新三板的担保公司来说，均信担保就是其缩影。与此同时，首家小贷公司鑫庄农贷也在2014年8月挂牌新三板。 据不完全统计，2013年底扩容后有超过58家小贷、担保、租赁等传统类金融公司挂牌新三板，融资规模超过30亿元。 除了传统的类金融企业外，与互联网接轨的新型类金融企业也想通过新三板募资。2015年，由三家P2P公司PPmoney、金蛋理财和团贷网先后通过借壳的方式登陆新三板，但截至目前为止，三家公司的融资计划都没有成行，其中两家公司已经摘牌退出新三板市场。 在新三板募集到巨额资金的私募基金想要开启A股的融资之旅，九鼎投资、信中利以及中科招商先后在获取了A股公司的控制权，并再次释放出了希望借助更高一级资本市场融资再次完成跨越式发展的野心。 与此同时，类金融行业的公司在切身体会到公开市场募资的诱惑之后，也开始期待登陆A股完成更大的融资计划。 如键桥通讯（002316）、禾盛新材（002290）、大连友谊（000679）等数家上市公司分别在2015年被具有类金融背景的股东买入。 通过公开市场融资，让这些此前资本市场较为边缘的类金融机构获得了充足的资本，大幅丰富和提升了业务的类型和规模。 防范金融风险下的严监管 但在这些机构开始憧憬更高的资本市场以及体量更大的融资时，监管的转折降临。 2017年全国金融工作会议指出，要坚持稳中求进工作总基调，遵循金融发展规律，紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，创新和完善金融调控，健全现代金融企业制度，完善金融市场体系，推进构建现代金融监管框架，加快转变金融发展方式，健全金融法治，保障国家金融安全，促进经济和金融良性循环、健康发展。 近年来监管层持续对风控与净资本限制进行修订，事实上为一种提醒，即在风控下创新发展；业务规模与资本实力相匹配，防范金融风险。 2016年10月《证券公司风险控制指标管理办法》正式实施，明确了风险覆盖率≥100%、资本杠杆率≥8%、流动性覆盖率≥100%及净稳定资金率≥100%四个核心指标是证券公司必须持续符合的风险监管标准。 前述券商营业部人士分析表示，这是对券商杠杆进行综合考核，能更真实地对经营活动进行风险监控，有利于证券公司健康有序发展。 兴业证券近期调整定增方案就是监管方向的体现。据了解，2017年12月27日兴业证券修订定增时称，降低自营与信用交易业务资金投入，加大对与实体经济相关业务资金的投入和信息系统建设、合规风控能力建设等方面的投入。 据了解，此前券商进行定增或发债，募集资金主要用于信用业务的扩张。 前述券商营业部人士谈道，“市场环境不理想，两融业务相比2015年来看其实规模不高，券商募资投向确实应该转向。风控建设尤其是人才方面需要大力投入，是券商关注重点。” 随着监管部门把防控金融风险放到更加重要的位置，银行受到资本充足率的考验也在提升。 此前央行下发《关于将表外理财业务纳入“广义信贷”测算的通知》，根据央行总行关于MPA（宏观审慎评估体系）的调控要求，为进一步规范表外理财业务，将表外理财业务纳入“广义信贷”测算。而在2018年1月，“中国版IFRS9”（《国际财务报告准则第9号：金融工具》）正式实施。上述规定对银行的资本充足率及不良率有较大影响，这对融资进一步提出要求。 在严控金融风险的背景下，私募与类金融公司只能“转道”海外市场融资。 新三板和A股的融资通道已经关闭，但海外市场却抛来了新的橄榄枝，类金融机构纷纷转向香港以及美国的资本市场谋求上市融资。 2016年香港市场迎来了小贷公司的上市潮，如瀚华金控便在香港一次性募集了28.45亿港元。与此同时，2017年末互联网金融公司也掀起了一波赴美上市的高潮，先后有包括趣店、和信贷、拍拍贷、易鑫集团、融360、乐信等多家公司赴美国上市，合计融资规模超过30亿美元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

冲刺创新层隐现“操纵”？ 新三板企业“黄金窗口”躁动

　　不少新三板企业把交易制度新规实施的1月15日，称为“大限”。 　　距离“大限”，还有2个交易日。这对于忙着满足“合格投资者不少于50人”的创新层企业来说是“黄金窗口”。 　　回头来看2017年12月22日推出的分层改革，分层标准进行了调整，核心是创新层的三个标准：将标准一的连续两年评卷不低于2000万利润，调整为1000万利润，让利润指标而言更多的企业能够进入创新层；标准二收入指标从4000万提升到6000万，让没有利润只有收入增长的企业，必须达到更高的收入规模才能进入创新层；标准三，增加竞价市值不低于6亿元。 　　总体来看，创新层的门槛更容易跨过，比如Choice数据显示，按过去两年的业绩，有2260家符合标准一的要求，远远高于1月10日创新层1344家的规模，一位业内人士预计，今年创新层规模可望达到1800家。 　　不过，分层改革增加入选和维持创新层的一个条件是“合格投资者不少于50人”。 　　“在分层改革下要求创新层企业连续两年利润不低于2000万，下调为利润不低于1000万，相信有大量的企业会进入创新层。同时要求进创新层的企业不少于50个合格投资者，这对很多企业来说有影响。”1月10日，新鼎资本董事长张弛向记者表示。 　　增加合格投资人路径 　　1月3日，创新层企业伯朗特的董事长尹荣造告诉记者：“我们有400多个股东，不用担心合格投资者人数问题。” 　　但像伯朗特这样的情况并非普遍现象。Choice数据显示，截至2017年6月30日，仅有1785家新三板企业股东人数达到50人以上。 　　那么，股东与合格投资者之间是什么关系？张弛向记者介绍，合格投资人分两类：第一类是以500万金融资产开户的个人，只要开了新三板账户即成为合格投资者；第二类是企业原有股东，挂牌新三板企业的原有股东会自然被认定为合格投资者。 　　这也即意味着，目前11623家新三板企业中，仅有15%企业满足“合格投资人股东人数不少于50人”的规定。 　　大量不符合“合格投资者不少于50人”的创新层公司，以及想进入创新层的公司，他们开始瞄准了新三板的合格投资者。 　　不过，由于新三板投资者门槛较高，合格投资者数量有限。根据全国股转系统的数据，2017年新三板投资者账户数是：机构投资者5.12万户，个人投资者35.74万户，即新三板合格投资者总共40.86万户。它们正成为创新层企业争夺的对象。 　　张弛表示，“我接触到一些企业，他们一边把利润尽量做到1000万，来满足创新层的要求，一边尽量要在4月30日之前把股东人数凑够50人。” 　　“关于创新层这个标准，有些企业利润达到了标准，但合格投资人数没达到标准，它们还在快速买投资人，好些企业已经在行动了。”张弛表示，“要满足50名合格投资者的条件不难，花点钱买一些投资者，现在有人干这个生意，很多企业开始行动了。” 　　另一位新三板业内人士林卫(化名)也告诉记者：“我知道有很多创新层企业的合格投资者人数不多，未能满足50名合格投资者要求，他们要靠二级市场买入来增加股东非常难。我接触的一些企业还让我帮着找一些合格投资人来增加股东人数。” 　　“在1月15日之前交易制度改革的空窗期，可以实现一些股票的协议转让，比如说只要转1000股给一个投资人，他就是一个合格的投资人，这种转让成本会相对小一点。而如果在1月15日以后，交易制度改变后，企业要达到50个合格的投资人难度会更大。”林卫说。 　　1月10日，一位新三板董秘黄域(化名)告诉记者，其公司希望能进入创新层，今年的净利润能达到新标准，但是公司仅有10多名股东。 　　黄域表示，增加合格投资者的途径是，“合格投资者肯定是从二级市场交易，包括1月15日前的协议和之后的竞价，另一种就是做市交易。增加的途径不外乎创新层相互抱团取暖、找朋友介绍、找券商帮忙等，当然机构操作的也有一些。” 　　“协议交易更容易交易到特定的多个投资人，竞价后可能未必起到分散股东的作用。比如公司挂卖5万股，有被一个或几个投资人买走的风险，投资者数量变得不可控。从成本来讲，既然投资者帮忙了，获得一定的投资收益也是正常的。由于信息不对称，很多企业找不到投资人，所以有些机构在做。”黄域表示。 　　又比如，黄域表示，一些挂牌企业董高监合格投资者，相互持股，从法规上没有障碍，是可行的。 　　业内人士告诉记者，近期有中介承接创新层增加股东人数业务，价格2000元至几千元/户。 　　操纵合格投资者人数？ 　　当创新层企业为“合格投资者不少于50人”奔走之时，近日，全国股转系统下发了一份告知书。在告知书中，全国股转系统强调，“各挂牌公司不得为达到《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法》第九条进入创新层的挂牌公司应当满足以下维持条件‘合格投资者不少于50人’的要求而操纵合格投资者人数。” 　　市场人士开始惶恐不安，何为“操纵合格投资者人数”？ 　　张弛介绍，目前企业要增加股东人数，最好的办法就是在二级市场进行交易。现在已经一月中旬了，要在短时间内把合格投资人增加到50人，只靠企业自己的努力显然是不够的，许多企业需要买合格投资者，也就是说让别人来买企业的股票，即使投资人只买1000股，也是增加了一个合格投资人。 　　“这属于在二级市场增加股东人数的一种方式，企业通过一些第三方机构对接到他们手里在新三板开户的投资人，让他们来买企业的股票，同时签一个对赌，就是说如果赔了，比如投资人买企业的股票，在三个月后如果亏损，企业给投资人10%利息回购股票，如果投资人赚了钱就是投资人自己的。这种情况下，相信很多人会来买股票。” 　　张弛表示，通过购买投资者人数，可能会导致，“4月30日新的分层结束之后，也许一大批企业的股东人数会立马下降，企业要回购股票。” 　　张弛指出，企业这种给投资人保底让其买自己股票的行为，或构成“操纵合格投资者人数”。然而，在告知书中，全国股转系统并未定性“操纵合格投资者人数”，市场陷入猜测的疑虑中。 　　不过，张弛认为，怎么算操纵合格投资者人数，实际上很难核查出来，因为这种协议是私下进行。 　　而黄域则表示：“我觉得只要是企业和投资者双方自愿的行为，都不应算作操纵。因为毕竟新三板的流动性和吸引力是企业股东人数偏少的最重要原因。如果分层前增加的股东要严查的话，那么可以预见，今年的创新层企业数量会远低于去年。那么修订分层标准就失去了意义，精选层就会遥遥无期了，对新三板的改革又是一个致命打击。” 　　而全国股转系统，一边在严格筛查合格投资者，一边在定议和扩大现有合格投资者的范畴。全国股转系统于2018年1月3日至7日期间在全国各地举办了分层与交易制度改革培训会，全国股转公司表示，《投资者适当性管理办法》第三条至第五条规定的投资者，做市商算作合格投资者，同时开通合格投资者账户的董监高也算作合格投资者。 　　对此，黄域表示，做市商的合格投资者身份是官方首次明确，但做市商数量有限，对缺投资人较多的企业帮助不大；董监高的合格投资者身份一直是这么认定的，股转只是提醒大家不要出现理解差错。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

多家信托公司暂停3:2:10股票配资单票配资 还有王炸

　　中国证券报记者独家获悉，近日多家信托公司收紧股票配资业务，包括暂停新增有中间级的配资业务、暂停新增单票配资业务。 　　业内人士指出，上述举措实质上是下调了目前股票信托的配资杠杆比例。上述两类业务在近年来较为流行，被用于炒股、上市公司大股东增持、员工持股、杠杆收购、上市公司市值管理等领域，杠杆比例较高。在近期信托产品作为重要股东的“闪崩股”频现的背景下，上述最新举措值得关注。 　　两大“猫腻”股票配资业务 　　具体来说，所谓“有中间级的配资业务”，就是在结构化证券投资信托产品中设置劣后级、中间级、优先级，其中最具代表性的是“3:1:8”、“3:2:10”两种模式。实际上，这是一种颇有“猫腻”的“玩法”。根据目前的监管文件，股票信托产品的杠杆比例原则上不超过1:1，最高不得超过1:2，而通过设置中间级则可以规避这一监管。以“3:1:8”模式为例，通过设置中间级，名义上将中间级计入劣后级，但实质是计入优先级，以此打政策擦边球将杠杆比例变相放大至3:9，也就是1:3的比例。“3:2:10”模式更是可以将杠杆变相放大至1:4。中国证券报记者了解到，近年来，上述模式颇为流行。 　　所谓的单票配资业务，顾名思义，就是一只结构化信托产品只持有一只股票。这也是2017年较为流行且颇有“猫腻”的“玩法”。根据目前监管规定，在结构化信托业务中，单个信托产品持有一家公司发行的股票最高不得超过该信托产品资产净值的20%。为了规避这一限制，一些信托公司通常发行一个结构化信托产品，投资于另一个单一信托产品，由该单一信托去买股票。业内人士透露，在一些单票配资业务中，也用了“3:1:8”、“3:2:10”等模式进一步放大杠杆。 　　后面还有一个“王炸” 　　知情人士指出，一些信托公司近期收紧股票配资业务，一个重要原因就是信托业“严监管”。2017年年末以来，多家信托公司被密集处罚，行业龙头中信信托表态通道业务规模只减不增，近日某信托公司更是宣布暂停开展通道业务，种种现象均印证了信托行业迎来“严监管”，控制规模成为信托行业2018年的发展共识。 　　在此背景下，有中间级的配资业务、单票配资业务这类本身就合规性存疑，打擦边球的业务受到了冲击。 　　值得关注的是，对场外股票配资影响更大的“王炸”是大资管新规。2017年11月中旬，中国人民银行会同银监会、证监会、保监会、外汇局等部门起草了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》进行征求意见，其中明确规定以下产品不得进行份额分级：（一）公募产品。（二）开放式私募产品。（三）投资于单一投资标的私募产品，投资比例超过50%即视为单一。（四）投资债券、股票等标准化资产比例超过50%的私募产品。 　　此外，该文件还对杠杆比例做出严格限制，并明确“中间级份额计入优先级份额”。 　　对此，某大型信托公司合规总监认为，根据上述条款，纯投资股票、债券的资管产品均不能分级，意味着目前的场外配资模式不能做了。另一位银行资管负责人亦坦言：“新规出台之后，近几年在市场流行的结构化配资模式将趋于消退，无论是单票配资还是组合配资。” 　　尽管目前这一“王炸”还没正式扔出来，并且具体执行有待于相关监管机构进一步出台细则，不过有业内人士指出，在目前的监管环境下，不要对”实施细则”放宽限制抱有太大幻想。某信托公司副总经理就坦言：“大资管新规是对各类资管机构进行规范而寻求的公约数，未来由各监管机构出台的实施细则可能会更严格”。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

一扫就能翻译 NTT开发出手机扫描翻译系统

据《日本经济新闻呢》1月11日报道，日本NTT公司开发出只需用智能手机扫一下便可获取景点和商业设施信息的系统。用户只需用手机摄像头扫描日文广告牌或是商品，就能将上面的内容自动转换成其母语。这一系统有望获得外国游客的需求。NTT计划在举办东京奥运会的2020年将该服务推向实用化。 用智能手机或平板电脑的摄像头扫一下日文广告牌或是商品，系统会从储存在云端的数据中搜索同样的图像，然后以用户的母语显示出意思。假设活用于铁路线路引导、显示菜单食材以及景点的介绍等，有望关心访日游客更加快捷便利地旅游。 例如，将摄像头拉开对准东京晴空塔，手机屏幕上便会显示出介绍晴空塔的文字。此外，扫一下炸猪排盖饭、荞麦面和披萨等料理，屏幕上便会显示出使用了哪些食材，这样就可以轻松查到因宗教原因和过敏而不能吃的东西。 以往的图像搜索技术是分别针对各个广告牌和商品录入几十到上百张图像数据，手机上买彩票怎么兑奖，然后比对与用户搜索的图像相近的数据，显示搜索结果。由于需要大量的图像数据，数据库的构筑成本很高。 NTT的系统是捕捉实物的特征，结合搜索频率选出约10张图像匹配度较高的图像数据，之后依据风景和文字的排列等作出判断。无论用户以什么样的角度扫描，福利彩票双色球字谜，都能匹配到正确结果。不仅准确度更高，而且由于图像数据较少，费用大幅降低。 日本观光厅的数据显示，2016年外国住宿游客达7088万人。其中，东京、大阪和名古屋三大城市以外地区的住宿游客为2845万人，同比增长13.2%。不过，在地方城市的车站和店铺，多语种标识和介绍较少，成为扩大访日游客的课题。 NTT正在羽田机场的餐饮店举行测试，利用该系统将菜单上的日文转换成中文。估计在东京奥运会举办期间，来自不同国家的外国人将访问日本。NTT期望尽早将该系统推向实用化，让游客在公共设施和便利店等各种场所使用该系统。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

全无线助听器Eargo Max发布

智能助听器厂商Eargo近日发布了类AirPods设计的全无线助听器Eargo Max，科学奇特的造型和无需更换电池的设计令其在同类产品中出类拔萃。全无线助听器Eargo Max非常轻盈，佩戴后几乎可以做到隐形，通过可充电电池驱动，拥有一个圆盘型简洁设计的便携充电盒。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

沪网贷备案细则通过 首批备案或不超过10家

1月11日，据新华社报道，名为《网络借贷信息中介机构业务活动管理实施办法（送审稿）》、《网络借贷信息中介机构备案登记管理实施细则（送审稿）》的文件已获得原则通过。不过下发时间并未确定。下一步，上海金融办将根据反馈意见对相关监管制度做进一步修改后，再报请上海市政府审议。 众所周知，网贷备案一直备受业内关注，可以说是关乎平台生死的生命线。据报道，此次备案将在数量上进行严格控制，预计90%以上的网贷机构都无法在首批获得备案登记。 上海一接近监管的知情人士向凤凰网WEMONEY透露，上海首批获得备案登记的平台将不超过10家，首批通过的平台中将会有不少非知名平台。不过，点融网、拍拍贷、信而富等平台可能因违规存量过多，无法在第一批获得备案登记。 “4至6月份之间，上海会不断地有平台获得备案，首批、次批备案登记相差时间不多。不过6月份以后还没有获得备案的平台，就要准备收摊了。”上述知情人士说。 值得注意的是，上海互金协会相关人士告诉凤凰网WEMONEY，其目前并未收到关于首批备案通过数量的消息，至于上述三家平台是否无缘通过首批备案，其并不知情。另据报道，上海金融办对网贷机构既有的重点关注名单为80多家，对于这部分机构，上海银监局和上海金融办都已经进行过现场检查，上海金融办另有200多家网贷平台列入非重点关注名单，其中仅有少量检查过。这也意味着首批备案机构将从参与整改的机构中诞生，而从未参与整改的机构不可能获得备案。 同时，网贷机构的备案需要获得上海市金融办及上海银监局的“双同意”，在监管分工上，上海金融办将负责网贷机构的“机构监管”，而上海银监局则将对机构进行“行为监管”。据了解，在文件中，上海市的管理办法中并未对上海银监局的“行为监管”提出具体要求，有市领导提出这部分最终的监管责任需要等待中央部门最终的政策要求。 值得一提的是，网贷机构的备案并非终身制。按照细则，即便获得了上海金融办的备案登记，如果未来机构不符合相关的要求和条件，或者出现了风险问题，上海金融办将可以取消对该机构的备案。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

合规质疑重重 麦子金服如何辩解

闹得沸沸扬扬的麦子金服反向并购吴江市鲈乡农村小额贷款股份有限公司（下称“鲈乡小贷”，英文简称CCCR）一事，在最近画上了“休止符”。 但麦子金服资本运作之路并未停下脚步。一位华尔街人士近日向《国际金融报》记者透露，麦子金服董事长兼CEO黄大容目前正频繁接触多家投行和律所，在借壳鲈乡小贷一事黄了以后，可能已转向赴美IPO。 只是，无论在哪个市场IPO都非易事，麦子金服达成上市目标还需向市场和监管回答好一系列合规质疑。 1月5日，麦子金服向媒体发布公告对预收咨询费等受到关注的问题进行了回应。麦子金服称，截至2017年12月31日，公司账面包含应收技术服务费在内的流动资产约8亿元，足以覆盖公司因鼓励诚实守信行为而作出的咨询费返还，并满足诺诺镑客（麦子金服100%全资控股公司）正常的运营和发展所需。 不过，这还不能打消市场全部疑虑。 质疑一，违规向学生放贷？ 近日，一位大二女生向多家媒体求助称，其前男友套用其信息，通过名校白领贷借了钱。此前，共向名校白领贷借款9000元，加上利息一万余元，她打工赚钱还了5000多元。但是，名校白领贷在发放贷款前就已经提前收取了20%的“预收咨询费”。 她称，此前与名校白领贷方面协商是否能不还20%的预收咨询费，但平台方面并未同意。 名校白领贷可以看作是麦子金服财富（原“诺诺镑客”）旗下“名校贷”的“升级版”。今年4月，麦子金服财富主动停止“校园贷”业务后，原有业务转向白领人群。 一位业内人士对《国际金融报》记者表示，一般平台针对借款人收取的费用，如果是类似于质保费是不会退还给借款用户的。 那么，所谓的预收咨询费究竟是什么呢？ 麦子金服财富方面对《国际金融报》记者表示，关于预收咨询费的定价收取，是基于泛年轻人群体违约风险数据模型及国际通用的后置风险定价方法而定的。具体来看，就是在每月0.99%的息费上，设置了0-20%的预收咨询费，先由借款用户自己支付，当借款人如期归还借款后，咨询费将全额退还到其账户。反之，如果借款用户信用缺失，出现逾期情况，咨询费将不予退还。上述信息及规则，在由平台生成的电子合同中均有明确的提示和说明。 这也和《国际金融报》记者收到的一份借款人在诺诺镑客的借款合同描述基本一致。 记者注意到，该借款合同中明确注明了预收咨询费的支付方式，这笔款项会从借款本金中一次性扣除。 对此，一位法律人士对《国际金融报》记者表示，如果放款本金中是扣除还款保证金后，把剩余的部分打给借款人，属于变相的砍头息，涉嫌违法。 上海市创远律师事务所高级合伙人许峰对《国际金融报》记者指出，如果平台提前扣除了部分“预收咨询费”，那么合同中说的借款也应该是扣除了“预收咨询费”的那部分，如果起诉，也只能按照那部分算。 2017年4月17日，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室发出的《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》中明确指出，不得撮合或变相撮合不符合法律有关利率规定的借贷业务；禁止从借贷本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金以及设定高额逾期利息、滞纳金、罚息等。 而且，在监管部门多次下发禁止网贷平台从事校园贷业务后，名校白领贷依旧向在校大学生进行放款，在知晓学生的在校大学生身份后依旧要求偿还“预收咨询费”。 对此，麦子金服财富方面回复《国际金融报》记者称，不是所有产品均收取预收咨询费。根据监管要求的时间，麦子金服已经取消了“预收咨询费”。涉及系统开发，不同产品取消时间不同，均符合监管规定。 1月5日，麦子金服发布最新公告称，在新的政策法规出台后，麦子金服立即进行了合规整改，于2017年三季度开始分产品逐步取消预收咨询费，目前已全面停止了预收咨询费。 质疑二，借款人 “预收咨询费” 无账可查？ 取消“预收咨询费”并不能解决问题的全部。 当记者向麦子金服财富方面询问涉及的“预收咨询费”产品的贷款余额为多少时，1月4日，该公司表示，涉及财务问题，考虑到安全性不方便透露。 据记者了解，目前麦子金服财富方面仅剩的业务线只有名校白领贷和车贷。据一位知情人士透露，白领贷的业务占比大约在80%左右。 《国际金融报》记者了解到，一般针对不同的名校白领贷借款用户的预收咨询费是不同的，麦子金服财富的官方回复是在0%至20%范围内。 但上述麦子金服财富内部人士对《国际金融报》记者表示，估计预收咨询费的平均费率高于10%，因为用户中专科和普通本科院校毕业的比较多，不少是以前校园贷的留存老客。 数据显示，截至2017年9月30日，麦子金服财富的待还余额大约在61亿元。 ＊＊＊＊平台的数据显示，截至2017年9月30日，麦子金服财富的待还余额大约在61亿元。 根据＊＊＊＊解释解释，待还余额指的是某个时间点平台上所有借款人或者项目尚未偿还的金额（仅包含本金）。 所以，和一般意义上的不归还用户的质保金不同，根据其官方描述这部分的“预收咨询费”并不属于麦子金服财富，而是需要退还给借款用户的。 也就是说，如果按照待还余额61亿元，名校白领贷占待还余额80%的比例，平均预收咨询费10%计算，那么麦子金服财富的账面余额应该超过4亿元。 但是，根据麦子金服财富在与上市公司CCCR合并重组中公开提交SEC的资料中，我们可以看到截至2017年9月30日，麦子金服财富账面现金及现金等价物余额为2242万美元，折合人民币1.5亿元。 这中间有至少2.5亿元的差额。 上海某私募公司研究人士刘峰（化名）对《国际金融报》记者表示，根据向SEC提交的公开proxy文件，如上海诺诺镑客金融信息服务有限公司（下称“诺诺镑客”）作为麦子金服财富主要运营实体和主要运营平台，其财务数据也是包含在其VIE结构中的，上述银行存款余额也已经包含了诺诺镑客的银行资金余额。 该人士称，从财务角度来说，如果“预收咨询费”是诺诺镑客收取的，那么在财报上应该有所体现。这一款项在借方的科目上应该体现为限制性货币资金或者现金及现金等价物和贷方中的其他应付账款，不然账目平不了。 但是，麦子金服财富近期发布的季报上的资产负债表中并无体现。 根据麦子金服财富方面所言，麦子金服旗下网贷业务均已完成资金银行存管，所有借贷撮合业务涉及的资金划拨均通过银行存管系统进行处理。 前述业内人士表示，银行存管的功能主要在于防止平台挪用用户账户资金和保证账户资金安全，以执行命令，保证账户安全为主。存管银行的管理范围并不会包括审核具体合同资金和每个账户应该涉及多少金额。 “如果诺诺镑客的预收咨询费是与质保金的形式相似，那么诺诺镑客应该公示这笔款项，而且也应该以通过银行出具的账户信息为准。如果诺诺镑客尚未在银行开通此类账户，那么银行也无从知晓这笔资金的存在。”该业内人士称。 那么，徽商银行对于该公司的这一业务知晓吗？ 就此，《国际金融报》记者致电徽商银行客服人员，对方表示，徽商银行和诺诺镑客的合作方式仅限于提供网贷平台资金账户存管平台。 客服人员对记者称，“徽商银行根据法律法规规定和合同约定，主要负责履行网络借贷资金专用账户的开立与销户、资金保管、资金清算、账务核对、信息披露等职责。但是关于开立预收咨询费账户的事项并无登记，所以无法核实。” 1月5日，麦子金服向媒体回应，预收咨询费的资金纳入上海诺诺镑客金融信息服务有限公司的整体财务资金计划中。公司2015年实现经审计的净利润约4000万元、2016年实现经审计的净利润约2亿元、2017年预计实现净利润超2亿元。截至2017年12月31日，公司账面包含应收技术服务费在内的流动资产约8亿元，足以覆盖公司因鼓励诚实守信行为而作出的咨询费返还，并满足诺诺镑客正常的运营和发展所需。 可以看出，麦子金服并没有正面回答2.5亿元差额的问题，且也未回答存量“预收咨询费”何时返还等问题。 质疑三，B轮融资下文在哪？ 除了凭空消失的2.5亿元，麦子此前大张旗鼓的B轮融资也存在问题。 2017年4月18日，麦子金服（前麦子金服财富）召开新闻发布会，宣称“收到招商银行(30.920, 0.39, 1.28%)系投资”。对于融资金额方面，黄大容当时表示：“肯定是几个亿了，大于等于三是肯定的。”然而，当晚，招商银行就发布声明称，招商银行及附属公司从未参与麦子金服融资，并对以招行名义做不实宣传的行为保留追究法律责任的权利。 随后，麦子金服宣布B轮融资和招商银行没有关联，说好的B轮“几亿融资”不了了之。 彼时，黄大容的解释是由于麦子金服正在谋求分拆上市，因此B轮资金需要在完成结构搭建完毕后才能入资。 但实际上，至今麦子金服财富的B轮融资也没有下文。 从时间表上来看，麦子金服4月份左右应该才刚和鲈乡小贷接上头，6月份审计团队入驻麦子金服进行财报审计，8月份完成审计发布公告。 而且，麦子方面是整体打包“反向收购”，并不存在“麦子金服正在谋求分拆上市，B轮资金需要在完成结构搭建完毕后才能入资”的情况。 根据国家工商总局信息，2017年7月27日，麦子金服进行了股权变更，A轮投资方海通证券及部分股东已显示“退出”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

足浴大亨凄凉人生：年产值曾达13亿，如今网上众筹治癌

“即便我们只是洗脚，也能洗出一家上市公司！” ——“足浴大王” 郭家富曾是这般意气风发。他把“洗脚”做成了一门大生意，但也因频推新店、跨业经营而深陷债务泥潭。近日，他又因无力支付高昂的肝脏移植费用，通过 “轻松筹” 募集100万元治病。 “人之生譬如一树花，同发一枝，俱开一蒂，随风而堕，自有拂帘幌坠于茵席之上，自有关篱墙落于粪溷之侧。” ——如今，“荣华富贵”的郭氏兄弟命运各各不同，躺在病榻上的郭家富除了希望自己身体康复，是否上市雄心未冷？又是否忆及昔日兄弟之情而五味杂陈？ “足浴大王” 筹钱治病 1月10日午间，一则 “富侨四哥向您求助” 的轻松筹项目页面截图在微信朋友圈流传。该求助人士称，自己早年已因乙肝病毒引发肝硬化，2016年4月入院检查发现已是肝硬化晚期，此后已8次入院治疗，目前仍入住在某医院，医生会诊后建议实施肝移植手术，但因债务纠纷未处理完，且暂因无固定经济收入，其家庭已无力承担高昂移植费用，特求助。 图片来源：海绵保保抱抱 轻松筹资料显示，郭家富所患疾病为肝硬化末期，希望筹集目标金额100万元，截至记者发稿时，已筹金额显示为264099元，帮助次数为5504次。发起人对郭家富的情况进行了简单介绍： 郭家富早年已因乙肝病毒引发肝硬化，2016年4月，因工作压力导致身体不适后入院检查，发现已是肝硬化晚期，此后已8次入院治疗，目前仍入住在某医院。医生会诊后建议其必须实施肝移植手术，但因债务纠纷未处理完，且暂因无固定经济收入，其家庭已无力承担高昂移植费用。 目前，该项目的资料证明显示为“已经审核”。 家富富侨门店 每经记者 王琳/摄 与此同时，有两位店员向记者证实，郭家富很久之前已患病，目前正通过轻松筹进行医疗费用筹集。“目前郭家其他三个兄弟也不太好过，之前在还债期间已帮过郭家富不少忙。”上述店员表示。 当记者向店员问及是否有号召员工捐款时，两位店员均表示，上面有号召过，但也是员工自愿捐款。“四哥（指郭家富）人挺好的，我很多年前见过他，希望媒体也可以呼吁大家帮帮他。”有店员向记者补充道。 筹钱背后：深陷债务危机 事实上，与当下的窘境截然相反的是，郭家富的人生曾一度风光无限。 1998年，郭家荣、郭家华、郭家贵和郭家富四兄弟合伙创办了“富侨”足浴店。到2004年，“富侨”已成为拥有50余家分店的企业。后来因经营理念不同，“富侨”分家，拆分为重庆富侨、家贵富侨、郭氏富侨和家富富侨。 据《第一财经日报》2007年10月报道，家富富侨还获得大型风投公司IDG风险的投资，成为国内首家启动上市筹备工作的足浴企业，根据双方签订的协议：“家富富侨”最迟应于2009年完成国内创业板的IPO。 图片来源：摄图网（图文无关） 而据2009年推出的创业板150家候选企业名单，家富富侨也有入围。彼时经《理财周报》测算，按照行业利润57%计算，年产值13亿元的家富富侨创造利润6.84亿元，按上市后40倍PE估算，郭家富家族资产218.88亿元。 而据测算，彼时郭家富的外债高达4.5亿元。胡芝容、郭家荣（郭家富大哥）在接受记者采访时也表示，郭家富激进的经营理念和他谋求上市的执念有很大关系，包括在家乡江津修建酒店等都是为了尽快将家富富侨变成一个涉足多领域业务的集团化公司，“老四早在2006年就对旗下员工喊话：‘即便我们只是洗脚,也能洗出一家上市公司。’” 家富富侨名存实亡？ 此后，郭家富一度销声匿迹。再次出现在公众视野则是在2015年10月。据《重庆晨报》报道，其意在推广友意斯足疗培训基地，该公司由郭家富创立，郭家四兄弟占60%股份，郭家富本人在债务危机未解决前在公司不占股份。 不过，记者1月10日查询工商档案发现，郭家荣已于2016年8月退出，而郭家华和郭家贵则从未出现在股东列表中。同时，该公司目前为最高人民法院公示的失信公司。 值得一提的是，在《重庆晨报》的报道中，郭家富称自己的债务大部分通过债转股模式解决，30多个债权人成为富侨大酒店的股东，并预计2016年底将所有债务全部解决。这与其在轻松筹上的表述对比，债务解决事项并不顺利。而据重庆市瑞科赛置业有限公司（富侨大酒店的建设公司，以下简称瑞科赛）工商档案，其股东为5名自然人，其间并无变更记录。 此外，郭家富还表示为偿还债务，全国600家加盟店均已脱离，自己仅负责物料和技术，家富富侨已名存实亡。 而与郭家富及其公司的相关的合同纠纷、民间借贷纠纷等风险提示多达108条。同时，家富健康还是最高人民法院公示的失信公司，2010~2015年5月总计有15条法院裁定尚未履行。 值得注意的是，眼下“郭氏四兄弟”的命运也不尽相同： 大哥郭家荣的重庆富侨已于2015年9月成功在澳大利亚上市，其身家超3亿； 郭家华的郭氏富侨则很少出现在市面上，其为法定代表人的公司仅两家； 郭家贵的家贵富侨足迹也仅限于川渝市场，家贵富侨还在2018年被列入失信公司名单。 当然，如今，对于正在筹钱治病的郭家富和关心他的人而言，最重要的是其身体康复。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互联网保险经营地域问题的正确打开方式

近期，有关互联网保险中介涉嫌超地域范围经营的问题，在行业内引发关注，腾讯微保、蚂蚁金服等为代表的整个互联网保险业都受到了一定的质疑。其实，这并不是一个新问题，互联网保险在国内诞生初期，关于经营地域范围的争议就已经出现，也早就通过监管政策得到了解决。 经营地域有没有超限？新产品符不符合相关规定？新模式是不是钻了制度的漏洞？许多人用现行的规章制度去仔细考量作为新生事物的互联网保险，这本身无可厚非，既然属于保险业，就应当遵守相关监管制度。 但人们常常忽略的一点是，制度出台本身的目的，一方面是要规范行业发展，另一方面，其实也是为了推动行业发展，所以看待制度本身的时候，也应该有一点“发展的眼光”。 互联网保险跨区域经营问题再惹争议 当有保险公司开始借助互联网平台销售保险产品，有关经营地域范围的争议就出现了，因为按照以往的监管规定，保险机构只能在开设有分支机构的区域经营保险业务，不得跨区域经营，互联网保险出现后，由于其销售渠道的特殊性，很自然就打破了这一规定，引发争议也在所难免。 这种争议到2015年其实就已经告一段落。这一年，保监会出台了《互联网保险业务监管暂行办法》（以下简称《办法》），对于互联网保险业务经营中的区域问题给出了一个明确的答复： 第七条保险公司在具有相应内控管理能力且能满足客户服务需求的情况下，可将下列险种的互联网保险业务经营区域扩展至未设立分公司的省、自治区、直辖市： （一）人身意外伤害保险、定期寿险和普通型终身寿险；（二）投保人或被保险人为个人的家庭财产保险、责任保险、信用保险和保证保险； （三）能够独立、完整地通过互联网实现销售、承保和理赔全流程服务的财产保险业务； （四）中国保监会规定的其他险种。 同时，考虑到互联网保险依然处于快速发展进程中，为应对有可能出现的新情况，监管在《办法》中有意地留下了一定的“口子”： 中国保监会可以根据实际情况，调整并公布上述可在未设立分公司的省、自治区、直辖市经营的险种范围。 对投保人、被保险人、受益人或保险标的所在的省、自治区、直辖市，保险公司没有设立分公司的，保险机构应在销售时就其可能存在的服务不到位、时效差等问题做出明确提示，要求投保人确认，并留存确认记录。 保险专业中介机构开展互联网保险业务的业务范围和经营区域，应与提供相应承保服务的保险公司保持一致。 所谓的争议多源自这里。不过很明显，监管是既想规范互联网保险发展，又想推动其发展，于是采取了一种“适度”的监管策略，给未来预留一定的发展空间，但同时又不至于丧失主动权，进可攻退可守，正所谓“以发展的眼光来看问题”。关于这一点，《办法》发布之初，保监会有关负责人在介绍《办法》制定原则时就已经阐明： 一是促进互联网保险业务健康发展。《办法》坚持发展与规范并重，支持和鼓励互联网保险创新，开展适度监管，促进互联网保险业务健康发展。 二是切实保护互联网保险消费者权益。《办法》结合互联网保险自主交易的特点，坚持保护消费者合法权益这一基本原则，强化信息披露、客户服务，重点保护保险消费者的知情权、选择权以及个人信息安全等。 三是线上与线下监管标准一致。互联网保险没有改变保险的根本属性，互联网保险业务监管应与传统保险业务监管具有一致性。因此，《办法》坚持现有监管方向和原则的前提下，根据互联网保险的特性，对现有监管规则进行了适当延伸和细化。 四是强化市场退出管理。根据“放开前端、管住后端”的监管思路，《办法》主要是通过明确列明禁止性行为的方式，强化保险机构和第三方网络平台的市场退出管理，为互联网保险业务的发展营造良好的市场环境。 放眼全球，互联网保险都是一项新生事物，并没有成熟的监管模式可供借鉴，全球各个国家和地区都基于自身实际不断加以探索。根据中国保险行业协会发布的《中国互联网保险行业发展报告》，不同国家或地区，监管对于互联网保险的态度是截然不同的。 有的国家或地区对互联网保险监管非常严格，例如中国香港，线下销售保险产品仍是主流，线上渠道仅是补充。原因在于针对香港市场占主流的储蓄型保险产品的承保政策严格，利用纯线上渠道完成闭环操作存在障碍。中国台湾和印度也只是允许监管明确批准的个别险种在线上销售。 有的却非常宽松，甚至根本没有专门的法律法规，主要遵循一致性原则将互联网保险视同一般性保险机构来开展监管，欧盟、韩国等都是如此。 什么样的监管政策才是最好的？或许并没有一个明确的答案，但近年来，中国互联网保险领域所取得的一系列成就或片段已经证明了中国的互联网保险监管，还是非常具有前瞻性和先进性的： 互联网保费收入从2012年的110亿元增长至2016年底的2347亿元，2017年预计达到2600亿元。 基于各种互联网场景的碎片化产品大行其道，成为解决消费者痛点的重要手段。 消费型定期寿险在发达国家几乎是标配产品，但在国内，由于件均保费较低，以往根本得不到保险公司的重视，但正是因为《办法》允许该类产品跨区域经营，在互联网保险平台与保险公司的合作之下，渐渐成为了中小新公司在市场立足的主要产品类型，费率越来越低，保额越来越高，“保险姓保”得到贯彻，消费者得到实惠。 近年来，询问保险的人明显增多，这其中，各种简单、低价甚至免费的互联网保险产品的大量销售所起到的教育消费者的作用不容忽视。 保险科技新势力崛起，推动中国成为世界上保险科技发展最具活力的地区之一，安永的统计数据表明，2016年，就交易金额而言，中国市场已经成为仅次于美国的全球第二大保险科技融资交易市场。 大量的证据都已经证明，在互联网保险领域，中国已经达到了国际先进水平，在个别细分领域，甚至已经具备领先优势。面对此情此景，以发展的眼光看问题的、“适度”的监管策略所发挥的规范和促进作用显然是不容质疑的。 发展的问题最终在发展中得以解决 2017年，保险行业齐齐发力转型，负债端承受较大压力，由互联网保险所衍生出的另一个概念——保险科技却成为了不多的亮点之一，2017年，是当之无愧的“保险科技元年”。 各种资本纷至沓来：第三方保险科技平台大量涌现，融资不断。对保险业倾心已久的以BATJ为代表的互联网巨头，也在2017年加大了介入力度，蚂蚁金服先后推出“车险分”、“定损宝”等产品，立志赋能保险业；腾讯“微保”正式上线，占据微信钱包九宫格这一强势流量入口，发力医疗险和车险。传统保险机构也先后加大了对于保险科技的投入，中国平安(72.650, 0.93, 1.30%)力度最大，宣称要从资本驱动彻底转型科技驱动；央企人保集团的方向也已经明确，投入巨资设立人保金服，牵手外部资本，玩起了生态圈的概念…… 而“慧保天下”相信，2018年，保险科技还可能有机会进一步发掘一些保险本质的东西——市场给出高估值，激发了各路神仙对保险科技改变“保险不姓保”困境的预期，保险产业链各个节点都有人在布局，只有新入场者，而非现存的玩家，才有动力去颠覆格局，再给保险一次自证的机会。 保险科技大发展的大趋势已经明确，历史洪流不可阻挡，无论是谁，都必须面对并适应。 当然，风险管控始终是金融业的核心，无论是对于监管而言，还是对于各种互联网保险平台而言，风险底线必须牢牢守住。近年来，伴随互联网金融快速发展，很多风险暴露出来，P2P、ICO、现金贷这些曾经风靡一时的互联网金融新模式相继被叫停。而针对这些风险事件，监管的态度也已经发生显著转折，“严监管”成为整个互联网金融行业的常态。 保监会也相继出台了一系列制度： 2016年4月印发《互联网保险风险专项整治工作实施方案》，宣布整治重点包括以下三个方面，一是互联网高现金价值业务，二是保险机构依托互联网跨界开展业务，三是非法经营互联网保险业务。2016年12月发布《关于开展以网络互助计划形式非法从事保险业务专项整治工作的通知》，旨在划清互助计划与保险产品界限，防范消费误导。 2017年7月发布《关于整治机动车辆保险市场乱象的通知》，明确规定财产保险公司不得委托或允许不具备保险中介合法资格的第三方网络平台在其网页上开展保费试算、报价比价、业务推介、资金支付等保险销售活动。 2017年7月发布《信用保证保险业务监管暂行办法》，明确保险公司开展网贷平台信保业务的，不得与不符合互联网金融相关规定的网贷平台开展信保业务。 2017年8月发布《关于购买航班延误险的消费提示》 2017年9月发布《关于在互联网平台购买保险的风险提示》 …… 点面结合，围绕互联网保险发展中出现的新问题，监管予以积极应对，在发展中出现的新问题最终也在发展中得以解决。可以预见的是，伴随互联网保险持续快速发展，这种情况仍将持续，作为旁观者，也不妨多一点“发展的眼光”，给现在和未来多一点想象的空间。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

兑付危机的弘毅投资说自己“低调奢华”

看到弘毅投资公关的回应自己“低调奢华”，感叹在这个投融资圈，玩金融套利的人真是勇者那啥无敌，用低调奢华来形容自己真是恰如其分。 昨天小编听某LP诉了一下午苦水，扯着被各种所谓 “低调奢华” 金融机构坑多了，如今练就一身横练金钟罩的LP现在也不随便撒币了。都是赚过好几个亿的人，怎么着脑子也够用。 说到低调奢华，弘毅投资倒是玩的如鱼得水。募起投资人的钱来，那一定都是极其奢华（遥想当年那些弘毅投资的以宣传品牌为由头实质上的高逼格募钱盛会，小编还时不时的艳羡），但就是到了亏钱承担责任的时候，倒玩起了“低调”。 （正经脸）首先吧，要质疑请先从新闻事实开始好么？弘毅的回复里没有对挂在招行的弘毅一期兑付出现问题的核心事实有丝毫提及。面对现实，继往开来显然让人尊敬；给小编教授财经知识以回避招行产品兑付问题的风口浪尖，你觉得投资人的钱那么好忽悠吗？ 话说，弘毅不是一直说自己做金融有一颗做实业的心吗？貌似出兑付问题的项目，一个是小贷公司，一个是给上市公司募集收购款，一个是给进了失信名单的企业募资——弘毅有一颗做实业的心，但弘毅玩的是套国企改革的市场红利，套H股B股估值溢价的利，等等。 罢了小编理解你们，毕竟招行的大渠道不好开罪，你们该打官司的打官司，该维权的维权，但愿投资人的钱最后都有着落，等你们的好消息。 至于说老虎财经小编小白，老虎财经的小编的财经知识肯定不是跟弘毅的公关学的。我们从未把未知当全部，也当然知道并购基金的收益是肯定比不过VC、PE的。 我们就是有点小伤感，“鼎鼎大名” 的弘毅在5年里，也似乎没干出什么惊天伟业来着。怎么就弘毅，死死守着金融套利，不做一点有建设性的事儿么？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

苏宁任性付频频被盗刷 究竟是系统漏洞还是暗藏内鬼？

继十万加财经此前报道苏宁易付宝的消费贷产品中，出现任性付用户信息遭大批泄漏之后，苏宁消费金融的不安全因素不仅没有得到提升，相反有扩大之势。苏宁对此竟毫无补救措施，任由用户的征信进入失信名单。 近日，十万加财经了解到就有一名用户面临着因失信而无法贷款的情形。2016年6月15日，江苏谢某接到苏宁客服部的一通电话，被告知其苏宁任性付账号出现异常，随后，谢某当天即登陆自己的任性付账号，发现在6月11日当天，该账号产生了一笔分期消费1500多元，购买了一款小米手机，同时借出1200元的贷款。 截止到目前，谢某的账号中借款产生的逾期费用累计到349.2元，而消费分期产生的分期费用达到1865元。 谢某投诉到苏宁客服部，告知这两笔消费均不是本人进行，是被恶意盗刷，而且盗刷者留下的收件地址是广西，留下的电话也无法接通，但谢某本人常用地址为常州。谢某称，当时苏宁方面给出的处理方式是建议谢某报警处理。 在谢某与苏宁多次沟通的过程中，谢某也同时收到了来自家苏宁委托的第三方催收公司的骚扰电话和短信。谢某向常州市公安局进行报案，同时，又分别投诉到南京市银监会以及南京市人民银行，得到的答案都是只能与苏宁方面进行协商解决。 尽管谢某的账户中被盗刷的金额不大，但逾期让谢某的征信出现了问题。在谢某提供的个人信用报告中，十万加财经发现，2016年谢某被盗刷的两笔消费记录已被记为呆帐，而正是因为这两笔呆帐，目前谢某无法从银行获得贷款，个人信用卡也被暂停使用。2017年的10月30号，谢某将苏宁消费金融公司诉至法庭，而此案将在2018年1月10号正式开庭。 是系统漏洞还是暗藏内鬼？ 从2016年6月份至今，苏宁方面对谢某的态度颇为“暧昧”，既没有核实盗刷的详情，也没有为谢某的征信做出澄清解释。 十万加财经了解到，自2016年集中出现任性付用户信息被盗刷后，2017年初，同样事件再次出现。2017年3月份，苏宁任性付天津用户张某的账号发生被借款盗刷，盗刷总额4600多元，截止到目前逾期次数6次。让人难以理解的是，苏宁方面还明确告诉张某，张某的账号发生借款消费是在异地，且在线下提货的是用其他人的身份证号和手机号，并非张某本人。在苏宁已经得知属于异地借款消费，且提货人非账号本人时，仍能借款成功，苏宁本身也存在故意“放水”之嫌。 在2015年到2016年间，媒体多次报道的苏宁任性付用户被盗刷事件中，苏宁对外给出的解释都是用户在其它渠道网购的信息出现泄漏。再到2017年，连续三年，苏宁方面对于被盗刷用户仍然没有给出合理的解决方案。 十万加财经咨询了某知名金融平台副总裁，对方告诉十万加财经，对于平台出现的盗刷现象大多数是风控管理不严所致，这种问题一般在小型的借贷平台中出现，而也有部分平台存在“内鬼”，私自倒卖用户信息，但是系统出现漏洞的问题可能性比较小。 从谢某的情形来看，并不能排除苏宁方面存在“内鬼”。谢某称，其账号发生盗刷的时间是在2016年的6月11号，而苏宁客服通知其账号异常的情况是在6月15号，中间相隔仅5天时间，如果不是苏宁提醒，谢某也不会知道账号被盗刷。 “5天时间既没有产生借款逾期，我自己也没有发现，也没有向苏宁主动投诉，那么苏宁既然可以发现账号是异常的，为何在借款消费发生时没有阻止呢？”谢某对苏宁的行为表示不解。 谁在为 “套现” 放水？ 十万加财经此前报道，目前，在多个线上平台以及社交平台中出现大批倒卖任性付账号的“商家”，还有一部分人通过购买其他人的账号进行套现。 截止到目前，苏宁任性付产品仍然在为“套现”提供一种便捷，在苏宁易购通过分期购买产品后，用户就可以在线下苏宁门店中进行提货。这导致了一些“商家”看中了能够套现的“商机”。 同时，十万加财经通过大数据舆情系统监测数据发现，从2017年11月份至今，多个媒体渠道中出现了“任性付套现方法推荐”、“2018苏宁金融任性付套现方法”等软文推荐。然而，苏宁消费金融对此无任何表态。 2017年12月29日，在全国首例“花呗”套现案中，江北区检察院对利用“花呗”套现做了初步定性："花呗’作为一款类似于银行信用卡的消费信贷产品，生而具有互联网的虚拟色彩，不具备磁条卡或芯片卡等实物载体。但互联网金融的本质还是金融，从根本上来讲，利用“花呗”套现同样会产生扰乱金融市场秩序的严重后果，与是否具备实物载体无关。”该案也是全国首例利用“花呗”进行非法套现而入刑的案件。 本质上，苏宁任性付与花呗都属于消费信贷产品，但在多个渠道中，利用任性付进行套现的“生意”早已泛滥。 多数情形下，信贷平台的用户信息泄露与平台本身关系较大，如2017年11月份发生的趣店用户泄露事件。根据公开报道，在趣店上市不久后，黑市上就流出一份数据，称是“趣店学生用户数据”。 该数据维度极细，除姓名、电话、还款额、滞纳金、逾期天数、学校、宿舍、毕业时间等详细信息外，还包括学生父母电话、男女朋友电话、学信网账号密码等隐私信息。此份数据号称有百万学生信息，在黑市以10万价格被叫卖。而趣店离职员工也曾明确表示：“很多员工都可导出数据”。 不过，类似事件也有苏宁离职员工证实。在12月14日，银监会非银部对各银监局下发函件中要求，禁止消费金融公司将授信审查、风险控制等核心业务外包。随着监管政策的逐步落地，苏宁消费金融公司的风控管理仍有待提高。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

澳大利亚进行纯电动飞机试飞，飞行成本每小时3美元

据Futurism网站报道，当世界预备承受全电动汽车(EV)成为主流时，许多国度开端方案保持以内燃机为动力的汽车。随着电池技术的提高，电动飞机的呈现也并不令人诧异，最近在澳大利亚停止的单引擎电动飞机试飞就是这种转变的一个最佳例证。 1月2日，斯洛文尼亚轻型飞机制造商Pipistrel第一次在澳大利亚珀斯机场上空试飞两座位的“Pipistrel Alpha Electro”电动飞机。Pipistrel曾研发由氢燃料驱动的飞机。 这架飞机以两个锂离子电池提供动力，就像特斯拉电动汽车一样，它可以在空中继续停留1个小时，备用电源可支持额定30分钟飞行。据揣测，这种电池总共可以支持飞机飞行1000个小时。位于Jandakot机场的充电器可以在一个小时内为电池充溢全部电量。 为了完成电动飞机升空，Pipistrel正在和澳大利亚初创公司Electro.Aero。Electro.Aero开创人约书亚·波特洛克（Joshua Portlock）说，与传统飞机相比，这两家公司都看法到电动飞机的优势。波特洛克表示：“电力推进比汽油发起机复杂得多。在汽油发起机内，无数百个运动部件。” 与运用航空燃料的传统飞机相比，电动飞机的飞行本钱更廉价。例如，运用Alpha Electro的引擎，每小时只需破费3美元。这架飞机可以更无效地运用电力，只需60千瓦电力就可以降落，20千瓦电力可支持巡航飞行，它简直可以像电动汽车那样悄无声息地滑行。 此外，运用电力比运用化石燃料要洁净得多。在明天对立气候变化的妥协中，这一点尤为重要，由于航空业是碳排放的最大奉献者之一，全世界每天运营的飞机超越20000架。Electro.Aero和Pipistrel并不是独一开发电动飞机的公司。美国的初创公司也正在研发全电动的廉价客机。 Electro.Aero希望能在Rottnest岛机场左近的太阳能电池阵列上树立充电站，这将允许空中电动出租车将多达五人的小群体运送到岛上。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

物联网设备正面临黑客威胁，我们该怎么办？

现在，物联网设备正变得越来越多，物联网已经逐渐渗透到我们生活的各个角落。据 Gartner 发布的报告显示，2017 年全球物联网设备数量约达到 84 亿，而全球目前有 75 亿人口，也就是说，物联网设备的数量已经超过了全球人口数。Gartner 还预测，到 2020 年，物联网设备数量将达到 204 亿，消费者和企业在物联网硬件方面的支出总和将达到约人民币 20.7 万亿元。这将是一个巨大的市场。 随着物联网的发展，安全问题也随之而来，人们都认为，应该重视物联网安全。360 企业安全研究院邀请 50 名国内专家预测今年的安全趋势，他们发布了《2018 中国网络安全十大趋势预测》报告，报告显示，物联网安全是其中的一大问题，随着 IPv6、5G 等新技术助推物联网的发展，物联网安全威胁日趋严重，这个威胁或将对用户的隐私、资金财产乃至人身安全造成巨大损失。思科系统公司战略创新副总裁 Pramod Chandrayan 在预测 2018 年物联网发展的五大趋势时也谈及，物联网安全将成为企业关注的重点，随着更多系统和物联网相连，和物联网安全相关的网络攻击一定会进一步增加。 物联网安全不被重视 然而，尽管大家意识到了物联网存在安全问题，但仍然对此不够重视，甚至连苹果也犯过这样的错误。据美国科技新闻网站 Engadget 去年年末的报道，一位安全研究人员 Khaos Tian 爆料指出，他发现了苹果 HomeKit 平台的一个严重的安全漏洞，黑客可以利用这个漏洞轻松控制用户的家居设备，比如灯具、智能门锁等等。安全人员把这个漏洞上报给了「苹果产品安全部门」，但这个漏洞并没有被苹果解决，直到他把这个问题上报给了科技媒体 9to5mac，后者联系了苹果的公关部门，漏洞最终才得以修复。此时，距离这个漏洞被安全人员发现已经过去了六个星期之久。 据媒体报道，亚马逊的 2015 和 2016 版智能音箱在设计上存在缺陷，一个研究小组先拿掉了亚马逊 Echo 底部的橡胶底座，然后通过外部 sd 卡入侵了设备并安装了恶意软件，整个过程没有留下外观上的痕迹。操作完成后，他们可以远程访问音箱，利用麦克风窃听用户的隐私。这个漏洞属于设计缺陷，无法通过软件更新来解决。虽然必须接触到音箱才能利用这个漏洞，影响范围有限，但它提醒我们：制造商如果不在设备的设计和开发阶段降低安全风险，就给了黑客更多利用相应漏洞的机会，造成很大的危害。 物联网漏洞不是在这一两年来才出现的新鲜事。早在 2014 年，便有研究人员发现，国内某知名厂商所生产的录像机（DVR）由于弱密码感染了病毒，被黑客用来挖矿和发动网络攻击。梆梆安全发布的《物联网智能终端信息安全白皮书》对物联网智能终端的安全现状进行了分析，梆梆安全认为，物联网智能终端存在各种漏洞和后门是目前的现状之一。据《连线》杂志报道，黑客入侵了存在安全漏洞的 Sonos 和 Bose 智能音箱，并遥控音箱发出各种声音，这让一个用户受到了很大的惊吓。据 Sonos 发言人表示，这是因为智能音箱使用了错误的网络配置，使得用户的设备可能暴露在公共网络中。 但这仅仅是冰山一角，在网络中，还有很多种办法能入侵物联网设备，甚至窥探你的隐私。有一个名为「Shodan」的搜索引擎，它和百度不同，搜出来的不是页面，而是网络中的设备，如摄像头、智能家居设备、工控设备等。 ​ 图 / Shodan 搜索引擎 其中，很多设备直接连接到了互联网上，而且连用户名和密码都没有修改。 图 / Shodan 搜索引擎中一个设备的介绍 据网友亲测，使用默认的用户名和密码，很容易便登录了一台路由器。笔者要这样做也能很容易实现，但出于对法律法规的尊重，并没有这样做。如果黑客登录这台路由器并加入了恶意代码，后果不堪设想。 物联网智能终端设备一旦被黑客利用，后果不堪设想。如果摄像头被黑客控制，那么，你很有可能「被直播」；如果你的智能音箱被控制，你很有可能被监听；如果你的智能锁被黑客控制，黑客通过 IP 精准定位服务就能判断你家的大致范围，这个后果不用说大家也知道了。 这还仅仅是单个设备被黑客控制造成的后果，黑客还能利用被控制的物联网设备组成僵尸网络。2015 年 12 月，IT 安全公司 SEC Consult 公司发布报告指出，上百万台物联网设备可能因使用相同的密钥而被黑客攻击，也就是说，黑客只要能远程登录一台设备，就能用相同或相似的方法登录数百万台来自不同厂商的不同设备（摄像头）。 这份报告的观点在一年后成为了现实，北京时间 2016 年 10 月 21 日 19:10 左右，美国域名解析服务商 Dyn Inc. 的服务器造到了大规模的拒绝服务攻击（DDoS），这是史上最严重的 DDOS 攻击，它导致 Twitter、亚马逊、Shopify、Airbnb、PayPal 等数百家知名网站无法访问。这次攻击的来源主要是物联网设备，这些设备存在弱口令漏洞，从而被攻击者利用插入恶意代码，进而引发了这场美国大断网。这个恶意程序名为「Mirai」，幕后的真凶只是三个年轻人，他们最初的目的是想要攻击「我的世界（Minecraft）」游戏的服务器，这能让他们在游戏中开外挂。 如今，「Mirai」的代码早已被作者共享到了网络，这导致了无数变种流行开来。Check Point 近期发现，「Mirai」的变种程序利用华为家庭路由器 HG532 中的一个 0day 漏洞（没有补丁的漏洞）进行传播。这个漏洞虽已被华为修复，但这个事件可以证明，「Mirai」仍未消亡，一旦像上个事件那样再度蔓延开来，后果必将让人难以承受。 为什么物联网智能终端设备有这么多的问题？极客公园根据梆梆安全发布的白皮书总结了几点原因： 一是成本问题，部分生产商为了节省成本，使用通用、开源的操作系统，或未经过安全检测的第三方组件，这很可能会引入漏洞；同样是基于成本考虑，大多数物联网设备不会保护调试接口，这给了攻击者趁虚而入的机会。 二是很多厂商缺乏安全意识和安全能力，在开发物联网智能设备时没有做好安全考虑，导致软硬件安全漏洞的产生。同时，很多设备也缺乏软件安全更新机制，或机制不安全，导致漏洞无法被修复，造成恶劣的后果。 三是身份认证和授权机制薄弱。物联网智能终端设备规模很大，相互协同工作的设备可能属于不同供应商，这导致终端之间的身份认证很难实现。此外，大量的设备还在使用弱密码，这让黑客可以很容易控制设备。 那么，我们应该怎么办？ 作为用户，我们能做的其实不多。梆梆安全向用户提出了几点建议：一是要选择好的品牌，不要贪小失大；二是要第一时间拒绝默认密码，要第一时间修改；三是不要把设备暴露在公网上；四是能更新固件就更新，不要纠结；五是不使用设备时随手关闭电源；六是在使用设备时尽量保护自己的隐私。 保护物联网智能设备的安全不仅仅依靠个人的努力，更是企业的责任，很多企业在为之努力。去年 6 月，360 公司倡导建立「智能硬件产业安全联盟」，自发起时便吸引了十余家公司的加入，涵盖 OEM 厂商、芯片商、硬件方案商、硬件产品商等多个行业环节，帮助行业各环节提升产品安全能力。今年 1 月 8 日，梆梆安全也和北航达成战略合作，它们联合成立了移动及物联网安全联合实验室，目的是培养网络安全人才以及研究重大课题。 其实，企业在设计物联网智能设备时多考虑一下安全因素就会起到不错的效果。监控产品供应商和解决方案服务商大华通过一些列的安全策略保护了用户的安全，以上文中提到的弱密码为例，大华的设备在出厂状态下不存在任何保留账户，当用户第一次使用设备时，需要创建一个自己的账户，并添加高强度的密码，此外，大华的物联网设备还有密码防爆破等一系列的安全策略。 智能锁是对安全性要求比较高的一类产品，曾获得雷军顺为资本的投资云柚智能锁创始人吕坡向极客公园介绍了他们产品安全性上的亮点。如果有人进行了开锁，用户会收到提醒，世界上没有绝对的安全，哪怕这把锁因为各种因素情况被打开了，及时提醒是保护用户安全的最后一道防线。 再比如，对信息安全要求较为全面的智能家居、智能车载系统方面，人工智能公司蓦然认知也做了很多尝试。其负责人向极客公园介绍了在安全设计上的一个亮点。在智能家居方案中，支付行为是一个很敏感的行为，首先，他们会通过人工智能分析用户的行为是否异常，假如一个早睡早起的人凌晨三点买东西，明显是异常；其次，他们还会通过声纹识别、图像识别的方式进行共同配合，确认用户的身份，以降低风险。 随着物联网设备的不断增多，安全问题已经是一个不可忽视的问题。希望在未来，我们购买的设备，不会成为监视我们的工具，同时也希望，安全人员在和黑客斗争的过程中，最终会胜利。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

女孩欠贷出走母亲喝药自杀 葬礼当天四拨人上门催债 心痛！愤怒！

（原标题：长沙19岁女孩欠现金贷出走，母亲不堪压力自杀，葬礼当天四拨人上门催债） 19岁的女儿欠债后下落不明，妻子不堪压力自尽，所有情绪都压在了55岁的夏明国身上。 就在妻子葬礼的当天，先后来了四拨催债的人员。夏明国愤怒了。 女儿究竟欠了多少钱？夏明国依然不清楚。 1月10日，长沙岳麓区莲花镇金华村。因拿不出钱办丧事，家人和亲友匆忙将49岁的刘丽下葬。 给19岁的女儿夏双还贷10余万元后，刘丽才发现女儿的债务是个无底洞。面对催收人员天天上门，刘丽不堪压力，于1月8日喝下两瓶农药结束自己的生命。 让人心寒的是，亲友们刚料理完刘丽的后事，先后有四拨人员上门逼债。1月10日，愤怒的金华村村民控制住这些催收人员，莲花派出所随后出动警力到场处理。 2017年12月31日，女儿离家出走下落不明，妻子被现金贷逼上绝路，原本幸福的一家三口，如今仅剩下55岁的夏明国。 悲伤、恐惧、绝望和对女儿的担心，所有的情绪瞬间压在夏明国一人身上。这场突如其来的变故让他近乎崩溃。（为保护隐私，夏双一家系化名） 1月10日，长沙莲花镇金华村，第一拨催收人员坐在凳子上，气愤的亲友上前指责。 刚办完丧事，两男子驾车上门催收 10日12点多，一辆湘K牌照的白色SUV驶入金华村，沿途只要见到村民，车内人员会摇下玻璃，面露着微笑，打听夏双的住址。最终，这辆车停在一栋土砖房附近。 此时，这栋破旧的土屋内，夏明国等数十位亲友正准备吃饭。一个小时前，他们才将刘丽的骨灰安葬好。见有陌生人找女儿，夏明国出门相迎。他很快发现，眼前的两名年轻小伙子是放贷公司派来的催收人员。 “你们是哪家公司的 ……” 妻子的骨灰刚刚入土，催收人员又来上门，夏明国瞬间情绪失控，不停地追问两人的身份。 一旁的亲友见状也纷纷上前，两男子被围后支支吾吾，一问三不知。从两人开来的车内，夏明国等人找到数份借贷合同，但没有夏双的。 记者注意到，这些借贷合同分为“借条”和“收条”，上面有借款人的姓名、身份证号码和联系方式，借款理由是“因个人短期消费需要资金”，而出借人也是个人。 夏明国和亲友们虽然气愤，但都极力克制情绪，拿来凳子让两男子坐下，要求他们联系公司负责人尽快来处理。“带借贷合同来，要弄清女儿到底借了多少本金。” 夏明国说。 在与记者交谈过程中，两男子自称公司名叫 “隔壁老张”，位于 “湘域国际”，他们是贷后催收人员，第一次到夏双家催收，“她总共借了1.2万元，还剩3000元本金未还”。至于公司向夏双催收多少利息，两男子对此表示 “不清楚”。 在夏明国的多番催促下，其中一名男子不停地给公司打电话，示意相关人员到场 “赎人”。 第三拨催收人员坐在凳子上，正向公司打电话求助。 男子搭出租车催收，身上还带着刀 10日下午1点多，距土屋一百米处的岔路口传来动静，一辆准备掉头的出租车被村民拦下。从副驾驶下来一名红衣男子，称专程赶到村上要钱，他催收的对象也是夏双。 “你认识这两个小伙子吗？” 顺着夏明国手指方向，这名红衣男子称“不是一起的”，但对于自己的公司名称，他表示要打电话问一下，“我只知道在‘天佑大厦’ ”。 “夏双不见了，她的妈妈去世了，你过来一下，他们把我扣了，不放我走 ……” 就在红衣男子给公司打电话时，有亲友一把抢过手机并询问：“你们是什么公司？她（夏双）借你们多少本金？” 这名备注 “王平” 的人在电话中回复称：“本金借了2.8万元。” “王平” 在电话中称，公司名为 “嘉翔信息咨询有限公司”，持长沙身份证就可以在公司借贷。夏双于去年11月向公司借贷2.8万元，分5个月返还，但对于利息他始终不愿透露，只是回复称：“她家里出事，公司只要求还本金，利息看着给。” 在交涉过程中，有亲友在红衣男子身上搜出一把弹簧刀。红衣男子解释称，“用来防身的”。随后，这名亲友报警。很快，莲花派出所多名民警到场处理。 “你赶紧过来吧，带上夏双的借贷合同，把账说清楚，不然我走不成。” 红衣男子多次电话要求 “王平” 到场处理。 催收人员被带回派出所处理 10日下午2点多，就在民警问询过程中，一名形迹可疑的黑衣男子被村民揪了出来。他先是反复称 “是来村里找人的”，不过很快，他的谎言被识穿。 “你找谁？” “这人住哪里？” 这名黑衣男子无法说出所寻人员信息。见第三拨催收人员被逮住，原本在训斥红衣男子的夏明国迅速转身，上前并揪住黑衣男子的衣领怒斥，“你叫什么名字？” 见群情激奋，黑衣男子脸色惨白，他承认是借贷公司的贷后催收人员，自称公司名为“白度白汇公司”。他说：“公司联系不上夏双，安排我到村里查看情况，所以没带借贷合同。”黑衣男子致电公司财务人员后称：“夏双借了6000元本金，但不清楚具体要还多少利息。” 民警还未询问完黑衣男子，现场又引发骚动，原是第四拨人员被逮住。这时，金华村村民们彻底怒了，现场一度陷入混乱。为了避免引发冲突，在场民警向所里请求增派人手。10日下午3点多，另外数名民警赶到现场，迅速将上述四拨催收人员带回派出所调查。 10日晚上7点，一名钟姓亲友致电记者称，十余台车先后赶到莲花派出所 “赎人”，民警也一直在协调处理此事。 声音：女儿还这么年轻接下来该怎么办 平时也就一两拨催收人员上门，但在妻子骨灰下葬这天，竟有四拨不同借贷公司的人员轮番上阵催债，夏明国有些无法接受，“这些人不可原谅”。 女儿自2015年职高毕业后，在美容店工作，收入微薄，什么时候陷入现金贷泥潭，夏明国不得而知。不过，在他的印象中，也就最近半年的事，“去年7月起，陆续有人上门逼债”。 一辈子老实本分的庄稼人，夏明国夫妇认为，“欠钱必须还”。夏明国拿出积蓄，出面还了四五万。有时他不在家，妻子背地里找亲友借了六七万拿去还贷。 “原本家徒四壁，东拼西凑好不容易还了10多万，可这债务就像无底洞一样见不到底。”夏明国叹口气道，“换谁都跨不过这道坎。” 自女儿于2017年12月31日离家出走后，夏明国无法弄清女儿到底背负多少债务，“恐怕连她本人也说不清”。说到这里，夏明国的嘴唇直颤抖，一时说不出话来，许久才慢慢嘟囔了一句：“女儿还这么年轻，接下来该怎么办？” 记者查询发现，中国银监会2017年4月曾下文规定：做好 “现金贷” 业务活动的清理整顿工作。网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务，确保出借人资金来源合法，禁止欺诈、虚假宣传。严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定，不得违法高利放贷及暴力催收。2017年12月1日，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，明确统筹监管，开展对网络小额贷款清理整顿工作。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

沪金融办拟加挂金融监管局牌子 设金融法院

上海市金融党委书记、市金融办主任郑杨 1月11日，在“优化营商环境”座谈会上，上海市金融党委书记、市金融办主任郑杨透露，防范金融风险是近期工作重点，上海金融办正在考虑加挂地方“金融监督管理局”牌子。 郑杨在会议中表示，金融办的监管工作要加强，服务也是根本，所以“上海市金融服务办公室”继续保留，考虑在此基础上加挂地方“金融监管局”牌子。 上海金融办是全国第一家成立的金融办，成立于2002年，此后北京也成立了金融办，虽然在2008年就被明确为市政府直属机构，但目前该办的牌子还是成立之初的“上海市金融服务办公室”。 目前全国各地金融办在加挂“金融监管局”牌子，比如去年10月10日，深圳市决定在金融办加挂地方金融监管局牌子，而山东更早，去年3月，山东金融工作办公室就开始挂金融监管局牌子，在地市层面，山东在2016年的时候实现了全省17个市、137个县（市、区）全部独立设置金融工作机构，并加挂地方金融监督管理局牌子。 加挂金融监管局的牌子成为大势所趋，主要是因为时逢金融强监管之年。 去年7月召开的第五次全国金融工作会议提出，“地方政府要在坚持金融管理主要是中央事权的前提下，按照中央统一规则，强化属地风险处置责任。”自此，强化地方金融监管被提上议程。 “根据会议精神，各个地方必须要有同一个部门来承接金融监管的职责，主要负责监管包括小额贷款、融资担保、融资租赁、资管公司、典当行等7类金融属性机构，”一位省级金融办人士对澎湃新闻表示。 郑杨在会上还表示，上海金融业服务实体经济能力不断增强，水平不断提升，对优化本市营商环境发挥了积极作用。下一步，将进一步放宽境外金融机构准入限制，继续吸引重点金融机构在沪发展，吸引金融央企设立上海总部，推动符合条件的国资、民营企业在沪发起设立各类非银金融机构，进一步巩固上海在集聚金融机构方面的优势。 郑杨透露，2017年12月，市金融办会同人民银行上海总部、上海银监局出台了《本市推进普惠金融发展实施方案》，提出了6大类20项政策措施，接下来将会同相关部门扎扎实实推动各项措施落地实施。 在金融法治环境改善方面，上海金融办正推动设立上海金融法院，加大对金融消费者和投资者权益的保护。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

多家信托暂停通道类业务 通道费率上升

“今后通道业务的出路是要么不做，要么提高收费。其实监管本身也不鼓励通道，如果因为做一单而被罚，根本犯不上，业务资质、声誉都会受到很大影响。显性和隐形成本都在上升，肯定要提高一些费率。” 据悉，近日华东地区一家信托公司下发《关于暂停通道类业务的通知》（下称“通知”），暂停了通道类业务。其中所指通道业务是为其它金融机构或其资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等不符合监管要求的事务管理类信托。 这并非第一家暂停通道业务的信托公司，此前中信信托承诺，在2018年银信通道业务规模只减不增。同时将积极与存量银信通道业务合作方沟通，争取提前终止部分业务。 截至目前，业内对2018年信托关键词基本形成共识，即“压通道”。1月10日，一位华北地区信托公司副总经理称，从长期来看，“压通道”业务是好事，可以倒逼信托公司提升主动管理能力，但短期来讲，不知道市场承压能力如何，因此去杠杆的度很关键。 “信托业务无非是资金端和项目端，目前项目端比较好找，因为银行通道业务减少了，项目端缺资金的企业增多，但是来源端没有资金可能也没法做。当前各家银行资金都紧，所以信托公司应提升主动营销客户的能力。”前述副总经理称。 上述暂停通道业务的华东地区信托公司要求，下一步鼓励业务部门在符合监管要求和风控标准的前提下，积极开展主动管理业务，以及资产证券化、家族信托、公益信托等创新型事务类信托业务和发挥信托制度优势的本源业务。 据统计，该公司2016年末被动管理类业务占比约6成，这一比例在业内并不算高。业内分析人士称，暂停通道业务规模影响大于收入效应，体现为信托规模增速可能会出现下滑，不过基于通道业务费率较低，对收入的冲击不会特别明显。 通道暂停并非个案。“各家策略不太一样，觉悟较高、通道冲得太猛、监管提示过的公司可能就停了，其他可能会试探性做一些业务。”前述副总经理称。 1月8日，中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成认为，“去通道，服务实体”行业发展要求将会进一步深化，预计信托业资产规模增速将明显回落，绝对规模可能首现下降，甚至有可能跌破22万亿元大关。 “通道业务的高速增长预计难以为继，信托资产规模拐点隐现。”国投泰康信托研究发展部和晋予也持相同观点。 “今后通道业务的出路是要么不做，要么提高收费。其实监管本身也不鼓励通道，如果因为做一单而被罚，根本犯不上，业务资质、声誉都会受到很大影响。显性和隐形成本都在上升，肯定要提高一些费率。”1月10日，华北地区信托公司研究人士称。 他进一步表示，不排除有个别通道规模较小的信托公司仍冲规模，但肯定是短暂现象，如果通道增速过快，监管肯定会有所反应。 一个值得关注的现象是，目前通道费率已经开始抬升。“有银行朋友说，目前有合作信托公司开始提价，咨询我是不是普遍现象。”华北地区一位信托公司高级经理称。 “我们现在做通道业务第一是提高费率，第二是挑严格合规的项目。去年通道费降到千一点几，今年预计有千三。”前述副总经理称，“做到千一基本不赚钱，因为还要缴纳保障基金，就存粹是冲规模。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

基金销售暗战升级 互联网巨头纷纷入局拼杀服务

新年伊始，腾讯子公司便宣布成功拿下了基金销售牌照，而此前，除了“老牌大户”天天基金、好买基金外，“BATJ”系中的蚂蚁财富和京东金融也早已入局。 互联网巨头的纷纷加入，无疑将使得线上基金销售市场竞争加剧，谁将脱颖而出，谁将弱势淘汰？“2018年或是一个新的起点”，日前，上海一家公募基金主管市场的副总经理向21世纪经济报道记者表示。 还有一个大事件，1月8日，蚂蚁财富向外界公布了自己“财富号”上线半年来的业绩数据：已有25家基金公司入驻“财富号”，经过对比，入驻机构的非货基交易金额增幅是同期未入驻机构的21倍，非货基保有量增幅是同期未入驻机构的11倍，可谓成果喜人。 据了解，在诸多基金业内人士看来，蚂蚁财富的成功除了依托支付宝庞大的客户群体外，还在于其运营模式的创新，它把过往代销平台从单纯销售向服务转型。 而比拼服务将是互联网巨头参战后，线上销售平台最有力的武器。上述公募基金副总经理称。 互联网巨头交战基金销售 1月2日，深圳证监局披露一则公告，核准了腾安信息的基金销售业务资格。腾安信息是腾讯旗下的全资子公司，这也意味着腾讯终于成功斩获了基金销售牌照。 此前，互联网巨头中的阿里通过收购数米、京东通过肯特瑞拥有了这块牌照。腾讯也曾通过参股好买基金，“导流”销售部分基金产品。而此番腾讯正式拿下基金销售牌照，即使得“BATJ”四大互联网巨头除百度外，都已加入到基金销售的战场。 据不完全统计，目前国内具有公募基金销售资格的第三方独立机构已超过150家，但真正产生销售规模并不多。Wind数据显示，截至2017年6月30日，代销基金数量前五强分别是天天基金、上海陆金所、好买基金、同花顺基金销售和蚂蚁基金销售。 “而伴随着互联网巨头的加入，线上基金销售市场的竞争必将升级，行业格局也将发生很大变化”，1月10日，上海一家第三方基金销售机构负责人王城（化名）如是表示。 事实上，近年来基金第三方销售机构强手间的竞争格局一直在发展变化。拿东方财富旗下的天天基金来说，其曾经依靠互联网金融电子商务平台的强大流量，于2015年“创造”出基金交易4740万笔，基金销售额7433亿元的神话业绩。但后来随着蚂蚁金服等巨头入场，业务规模不断缩减。东方财富披露的2017年半年报显示，去年上半年，天天基金的基金销售额仅为1586亿元。 与此同时，蚂蚁财富及其前身蚂蚁金服、蚂蚁聚宝的“进步”却是显而易见的。2015年4月，蚂蚁金服布局基金销售领域，成为恒生电子旗下子公司杭州数米基金销售有限公司的控股股东。同年8月，蚂蚁金服正式推出移动理财平台蚂蚁聚宝。更大的变化发生在 2017年6月，“蚂蚁聚宝”宣布正式升级为“蚂蚁财富”，并上线“财富号”。上线6个月以来，已有25家基金公司先后入驻，并由此衍生出10大类，渗透在500多个鲜活生动的服务场景中，逐步覆盖投前、投中、投后各个阶段。 京东旗下的“京东行家”其实是比蚂蚁财富上线更早的金融机构自运营平台，首期入驻9家公募基金公司，截至去年11月，半年多时间入驻基金已达到36家。 那么，腾讯拿下基金销售牌照后，又将是怎样一番光景？这块数万亿规模的“蛋糕”会如何划分？来自腾讯方面的说法是，腾安公司将携手金融机构针对用户不同风险等级的理财需求，定制多种资产类别的金融产品，上线多种生活化理财功能，为用户提供安全、稳健、便捷、多元的互联网理财服务。而腾讯理财通将作为腾讯基金销售业务的平台。 “腾讯理财通嫁接于微信、QQ等社交媒介之上，拥有破亿的‘忠实用户’，这是它的一大优势”，有基金渠道人士提出，未来第三方基金销售领域的竞争很可能就主要在腾讯和蚂蚁财富中展开，基金领域或许是这两大巨头攻防大战的下一个战场。 基金销售模式的升级3.0 1月10日，民生加银副总经理于善辉说，如果说1998年-2005年以银行网点为销售主体的传统基金销售模式是“1.0时代”的话，2006年-2016年基金公司网上直销、银行网银的出现，将基金销售从线下搬到线上，就是“2.0时代”，而去年以来，互联网自运营平台的推出则是将基金销售提升到了“3.0时代”，它的特点是精准推荐、数据调优、云客服、用户陪伴。也就是说，“3.0时代”的基金销售将以服务为主线。 无论是京东行家、还是蚂蚁财富，目前它们的运营模式都是从传统的基金代销向服务转型。蚂蚁金服金融产品及运营部运营总监梁景瑞向21世纪经济报道记者表示，未来将是以通过服务放大产品实力，彰显机构能量的时代。 “以用户为中心的互联网平台获得金融牌照，自然会围绕自己的用户需求打造场景，用户再根据自己想要的服务，平台的特点，投票选择到底哪个品牌适合”，梁景瑞说，蚂蚁平台的发展趋势是要将服务精细化，自身专注技术，打磨服务交给机构，创造更好的用户黏性，目标建立一个服务型基金网销的新形态。 多位基金人士表示，他们感受到的蚂蚁财富与其他互联网平台服务模式不同的是，它是自下而上，即基金公司直接与它的客户“面对面”，由基金公司提供服务，其他一些互联网平台恰恰相反，是自上而下，即由平台来选择销售什么产品。 “与客户需求相通，这解决了基金公司一直难以摆脱的一大痛点”， 1月10日，交银施罗德零售理财部总监张驰指出，通过蚂蚁财富号等自运营平台，基金业态也在悄悄发生改变。基金公司、基金经理有了直接触达客户的机会，创造了新的客户沟通模式。传统渠道只看业绩卖产品，但现在有更多投教、产品陪伴和客户互动。而基金公司自身也在构架上更加完善，客服从传统被动的接听客户电话到线上，服务效率提升。 于善辉以民生加银举例，现在公司1100多亿的管理规模中，有430亿来自于线上，有90%的客户量来自于第三方。在于善辉看来，通过现在的自运营平台销售，基金经理也在一定程度上实现了自我价值。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

致新三板董秘：编写年报38大改变 你应该知道

去年年底，股转公司发布了创新层公司和基础层公司的年报披露指引。 总体来说，变化非常大。读懂君数了数，有38处规则发生改变。这其中，创新层公司毫无疑问成为重点照顾的对象。相比于基础层，它们需要在年报中披露更多信息。 为了帮助董秘们更好的熟悉信披新规，按时完成年报披露，读懂君特地整理了今年年报编写的38大改变，希望能对大家有所帮助。 需要注意的是，在培训会上股转表示，年报披露是按照披露当时的层级划分来确定披露标准，也就是说即使你不打算呆在创新层，但是被调整出去前，你还是要乖乖的按照创新层的标准来披露年报。 01 总则篇 1.本次的指引中，股转爸爸表示某些具体要求对公司确实不适用的，公司可以根据实际情况在不影响披露内容完整性的前提下做出适当修改，但需要说明修改原因。看来股转爸爸越来越贴心了！ 2.行业划分必须参考股转分类规定。今年公司的行业划分应遵循股转公司的分类规定。创新层公司应当按照股转要求的行业信息披露规则来披露年报，相关细则会陆续发布。 3.注意年报披露的时间。除了不能晚于4月30日，也不能晚于母公司及合并报表范围内的控股子公司公布年报的时间。 4.明确责任主体。发布的年报需经过董事会审议，如果出了问题，董监高要承担个别和连带的法律责任，高管们是不是很揪心？当然董监高也可以对年报内容表示异议，并单独陈述理由。 02 重要提示、目录和释义篇 5.无保留意见也是可以有条件的。虽然审计机构出具了无保留意见，但还是可以有一段关于强调事项、其他事项、持续经营重大不确定性、未更正重大错报说明等情况说明。 6.业绩预测备注更严谨。如果年报中涉及未来的预测，除了要有相应的警示性陈述外，还要声明其并非承诺。 03 公司概况篇 7.公司概况需新增7个信息。所有新三板企业都需披露分层情况和转让方式、公司行业分类、主要产品与服务项目；此外，概况中还要增加股本和实际控制人情况，需要列示公司普通股总股本、优先股总股本、控股股东、实际控制人等情况。当然，大部分信息之前也都有披露。 8.新增董秘考试情况说明。创新层企业需披露董秘有没有通过资格考试，基础层企业不用。 04 会计数据和关键指标篇 9.明确需要披露的财务指标增加。原来明确要求披露的只有总资产、净资产等8项数据，现在还明确要披露资产负债率、存货周转率、流动比率、利息保障倍数、应收账款周转率、总资产增长率、营收增长率、净利润增长率。不过，这些数据大多数公司在之前都有披露，所以这个改变应该不用担心啦。 10.需披露财务数据是否与预告存在差异。如果差异幅度达到10%以上的，应说明差异的原因。当然，这里针对的主要是创新层公司。 05 管理层讨论与分析篇 11.次年经营计划需明确说明。原来，次年的经营计划不需要必须说明。不过从今年开始，创新层公司的次年经营计划需在年报中说明。 12.新增主营业务介绍的栏目。明确了所有的新三板公司都要从公司的产品与服务、经营模式、客户类型、销售渠道、收入模式等情况来说明公司的业务，并说明报告期内的变化情况。 13.创新层公司必须披露报告期内核心竞争力的重要变化及可能对公司所产生的影响。核心竞争力包括核心管理团队、关键技术人员、关键资源、专有设备、专利、非专利技术、特许经营权等，如果发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的，公司都应当详细分析，并说明拟采取的相应措施。 14.基础层企业个别重要的财务数据或指标变动达到30%，但变动金额不足总资产或者营收的10%，无需说明情况。 15.明确了财务数据剧烈变动解释的范围。如果公司的收入构成、利润构成和利润来源发生重大变动，应当结合行业特征和自身实际情况，分别按产品、地区，说明报告期内公司营业收入及营业成本情况。 16.新增主要客户与主要供应商的情况说明。这个章节需要披露前五名客户的销售额及占当期销售总额的百分比；前五名供应商的采购额及占当期采购总额的百分比，并说明前五名客户和供应商与公司是否存在关联关系。受同一控制人控制的客户或供应商，应合并计算其销售额或采购额，受同一国有资产管理机构控制的除外。 17.删除本年度定增及募资的使用情况说明，改成新开一个专栏进行更详细的说明。 18.创新层公司新增研发情况的说明。需要说明本年度进行的研发项目的、进展和拟达到的目标，并预计对公司未来发展的影响。研发人员的数量、占比及学历情况、研发投入总额及占营业收入的比重都要说明，如数据和上年相比发生重大变化，还需解释变化的原因；研发投入资本化的比重及变化情况都要披露，还要对其合理性进行分析。基础层公司不需要。 19.新增承担社会责任的工作情况说明。这里需要公司披露在保护债权人、职工、消费者、供应商、社区等利益相关者合法权益方面所承担的社会责任；以及其在服务国家脱贫攻坚战略，实现可持续发展等方面所采取的措施等情况。 06 重要事项篇 20.创新层公司都应当分类披露报告期内发生的所有诉讼、仲裁事项涉及的累计金额。如果上述金额不超过本年度末净资产（经审计）绝对值10%，基础层企业可以豁免披露。 21.基础层企业放宽担保事项披露。如果目前正在履行中的担保涉及金额小于经审计净资产10%的，基础层企业可以不用披露，创新层企业仍然要披露。 22.是否存违规担保事项需要披露的更详细，新准则中要求说明具体情况，不再只要求核查是否存在。 23.新增对外借款情况的说明。所有新三板公司存在对外借款的情形的，都需要披露与债务人的关联关系，债权的期初余额、本期发生额、期末余额、抵质押情况以及对公司的影响。如果涉及金额小于经审计净资产的10%，基础层企业可以不用披露。 24.对赌的情况需详细说明。在股票发行、收购或重大资产重组中，如果公司、认购对象、收购方或重大资产重组交易对手方等存在业绩承诺等事项，已经履行的承诺及尚未履行的承诺都需要说明。 25.违规情况需更详细说明。此前，董监高和公司的违规情况需“说明原因与结论”，现在要求的是“说明情况”，字面变的宽泛了，当然公司要披露的更加详细，受罚行为、原因、结论，整改等情况都要说明一下。 26.新增失信情况说明。所有新三板公司都要披露报告期内公司及其控股股东、实际控制人、董监高以及子公司有没有被纳入失信联合惩戒对象，如果有的应该说明具体情况。 07 股本变动及股东情况篇 27.新增优先股情况说明。所有新三板公司已经发行优先股的，需要披露优先股的总股本，包括计入权益的优先股及计入负债的优先股情况。 28.基础层企业只需要披露前五大股东和持股10%以上的股东。 08 融资与利润分配篇（新增章节） 29.定增情况需要详细的说明。所有新三板公司应当披露最近两个会计年度内的股票发行的价格、时间、数量、募集金额、发行对象、募资使用情况等。如果存在募集资金用途变更的，还要说明变动的具体情况以及履行的决策程序。 30.需要说明未到期优先股的详细情况。所有新三板公司需披露未到期的优先股发行的基本情况、股东情况、利润分配情况、回购情况、转换情况以及表决权恢复情况等。 31.需要说明未到期债券的详细情况。创新层公司需要披露未到期债券的类型、融资金额、票面利率、存续时间以及违约情况。如果存在债券违约的，需要说明违约的具体情况、偿债措施以及对公司的影响。如果公司公开发行债券的，应当按照中国证监会的规定披露相应信息。 32.需要说明未到期可转债的详细情况。创新层公司需要披露未到期可转债的期初数量、期末数量、期限，转股价格及其历次调整或者修正情况，可转债发行后累计转股情况，期末前十名可转债持有人的名单和持有量，可转债赎回和回售情况，募集说明书约定的契约条款履行情况，以及可转债所挂牌的证券交易所规定的其他事项都需要说明。 33.需要说明利润分配情况，创新层公司盈利不分红要说明情况。所有新三板公司需要披露报告期内的利润分配政策以及利润分配的执行情况，如果还只是分配预案的，也需要披露预案的情况。如果报告期内盈利且未分配利润为正未分红的创新层公司，需详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划，基础层公司不用说明。 09 董事、监事、高级管理人员及核心员工情况篇 34.董监高薪酬需要披露了。创新层公司需要披露董监高薪酬，基础层暂时还不用。 10 行业信息篇（新增章节） 35.新增行业信息披露章节。创新层公司应根据股转公司公布的行业归属分类，履行股转公司制定的相关行业信息披露指引中规定的与年度报告相关的信息披露义务。基础层公司不需要。 11 公司治理及内部控制篇 36.新增独立董事情况说明。创新层公司有聘任独立董事的，需要说明独立董事的姓名、出席董事会和股东大会的次数、方式，独立董事曾提出异议的有关事项及异议的内容，独立董事对公司所提建议及是否被采纳的说明。基础层公司不需要。 12 财务报告篇 37.新增审计机构的情况说明。创新层公司需要披露审计机构连续服务的年限和审计报酬，并且需要定期轮换。基础层不需要说明。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

英国金融监管局FCA再放严辞 对赌产品慎重

周三(01月10日)援引英国独立报脱欧报道，英国金融监管局FCA近期对提供对赌交易的经纪商严重警告，表示这类经纪商并没有对相关零售投资者作出合理的产品和风险教育，且当前市场对这一领域的法律监管尚不严密。 据悉，周三FCA表示已经完成了一项全面评估并将相关信息送至所有差价合约产品交易的提供商，并对该产品标记为高危。对赌协议一般是投资者和提供方之间就所提供的线上交易产品，如股票，商品，外汇或其他金融产品的价格做看多或看跌的对赌交易。 FCA表示在其的评估报告里有76%的零售客户在2015年7月至2016年6月间的差价合约产品交易上有所损失。FCA表示已经发现了提供商在利益冲突管理上的薄弱环节，这类行为需要强有力的监督来规范操作。 在参与评估的样本案例中，FCA发现了诸多弱项，并表示相信市面上这类低标准现象的存在是极大比例的。由此而言，用户可能承担极大的损失风险，对此，相关企业需要加大监管措施，达到FCA预期的标准。 去年晚些时间，欧洲证券和市场管理局 也表示考虑对差价合约交易市场予以严格监管，并计划在2018年1月发起公共咨询。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

安卓APP存在“应用克隆”漏洞 可复制支付宝信息并消费

　　“应用克隆”这一移动攻击威胁模型的对外披露，引发了不少网民的恐慌情绪。一些一度被认为威胁不大、厂商也不重视的安全漏洞，竟然能“克隆”用户账户、窃取隐私信息、盗取账号及资金……营造安全移动支付环境，容不得一丝侥幸。手机厂商、应用开发商、网络安全研究者应携起手来，共同落实网络安全法及其他法律法规要求，彻底堵死可能的风险与漏洞—— 　　在手机上点击一个网站链接，打开的是一个看似完全正常的抢红包页面，但无论你是否点击红包，你的支付宝应用已经在另一台手机上被“克隆”，甚至包括你的用户名和密码，攻击者可以点开支付宝付款码消费。 　　尽管现在支付宝已经修复了这一漏洞，但腾讯安全玄武实验室与知道创宇404实验室1月9日披露的攻击威胁模型“应用克隆”仍令人十分震惊。腾讯安全玄武实验室负责人于旸表示：“该攻击模型是基于移动应用的一些基本特点设计的。所以，几乎所有移动应用都适用该攻击模型。”研究显示，市面上200多款常见安卓应用中，有27款应用可被这种方式攻击，占比超过10%。 　　岁末年初，网络安全又成为很多人热议的话题。你的手机被“克隆”了吗？有什么防范方法？在这个“可怕”的攻击威胁背后，又折射出怎样的移动互联网时代安全新形势？经济日报记者采访了相关专家。 　　厂商安全意识薄弱—— 　　应用及时升级很重要“应用克隆”的可怕之处在于，与以往的木马攻击不同，它实际上并不依靠传统的木马病毒，也不需要用户下载“冒名顶替”常见应用的“李鬼”应用。于旸比喻说：“这就像过去想进入你的酒店房间，需要把锁弄坏，但现在的方式是复制了一张你的酒店房卡，不仅能随时进出，还能以你的名义在酒店消费。” 　　“应用克隆”这一漏洞只对安卓系统有效，苹果手机则不受影响。腾讯表示，目前尚无已知案例利用这种途径发起攻击。 　　与此同时，这一消息也被及时以各种方式传递出去，但反馈的情况却“参差不齐”。工信部网络安全管理局网络与数据安全处处长付景广表示，接到腾讯的通报后，“我们也组织相关单位和专家开展了认真分析和研判”。 　　国家互联网应急中心网络安全处副处长李佳则介绍说，2017年12月7日，腾讯将27个可被攻击的应用报告给了国家信息安全漏洞共享平台。在经过相关技术人员验证后，国家信息安全漏洞共享平台为这一漏洞分配了编号，并于2017年12月10日向这27个应用设计的企业发送了点对点安全通报。 　　“在发出通报后不久，就收到了包括支付宝、百度外卖、国美等大部分厂商的主动反馈，表示他们已开始修复漏洞，但截至2018年1月8日，还未收到京东到家、饿了么、聚美优品、豆瓣、易车、铁友火车票、虎扑、微店等10家厂商的相关反馈。”于旸表示，截至1月9日上午，共有支付宝、饿了么、小米生活、WIFI万能钥匙等11个手机应用作了修复，但其中亚马逊（中国版）、卡牛信用管家、一点资讯等3个应用修复不全。 　　在1月9日技术研究成果发布会现场演示中，仍然可以用这种方式“克隆”携程安卓版手机应用，在“克隆”后尚能看到用户的交易记录。 　　这从某种意义上显示出国内部分手机应用厂商安全意识薄弱。于旸坦言：“我们也看了一部分国外应用，受这个漏洞影响的应用总体占比较国内少很多。从我十几年的网络安全领域从业经验来看，国内厂商和开发者，在安全意识上与国外同行相比确实有一定差距。” 　　普通用户最关心的则是如何能对这一攻击方式加以防范。知道创宇404实验室负责人周景平回答记者提问时表示：“普通用户的防范比较头疼，但仍有一些通用的安全措施。一是别人发给你的链接轻易不要点开，不太确定的二维码不要出于好奇心就去扫，更重要的是要随时关注官方的升级，及时升级手机操作系统和应用软件。” 　　网络安全形势发生变化—— 　　警惕漏洞“联合作战” 　　除了巨大危害，另一个令人吃惊的事实是，这一攻击方式并非一直潜藏在黑暗之中。于旸表示：“查阅以往的技术资料，攻击中涉及的每一个风险点，其实都有人提出过。”其中的关键风险，周景平甚至在2013年3月份就在自己的博客中作了安全提示。他表示：“那时我还把这个问题报给了当时的安卓官方，但对方没有给我任何信息反馈，甚至连邮件都没有回复。” 　　那么，为什么这种危害巨大的攻击方式此前既未被安全厂商发觉，也没有攻击案例发生？“这是新的多点耦合产生的漏洞。”于旸打了一个比喻，“这就像是网线插头上有个凸起，结果路由器在插口位置上刚好设计了一个重置按钮。网线本身没有问题，路由器也没有问题，但结果是你一插上网线，路由器就重启。多点耦合也是这样，每一个问题都是已知的，但组合起来却带来了额外风险。”他还介绍说，在2016年还发现过另外一个漏洞，一共利用了9个不同网络协议和操作系统的特点，这些特点组合在一起，恶意文档甚至不用打开，插上U盘看一下目录就能传播。 　　多点耦合的出现，其实正意味着网络安全形势的变化。硬币的一面是漏洞“联合作战”的乘法效应，另一面则是防守者们形成的合力。在电脑时代，最重要的是系统自身安全，虽然包括手机在内的移动设备系统自身的安全性比电脑要高很多，但在端云一体的移动时代，最重要的其实是用户账号体系和数据的安全。要做好保护，光搞好系统自身安全远远不够，需要手机厂商、应用开发商、网络安全研究者等多方携手。 　　这也是管理部门的思路。李佳表示，在此次事件中发挥作用的国家信息安全共享平台正是基于“建立信息安全漏洞共享的知识库”目的而生。“目前已联合国内的重大信息系统单位，基础电信运营商、安全厂商和软件厂商以及相关互联网企业等，一共有60家的技术组合、用户组和成员单位，大家共享发现的漏洞，及时通报消息。截至目前，共收录了软硬件产品漏洞超过10万起，具体事件型漏洞超过了30万起，党政机关和重要信息系统漏洞超过了6.9万起”。 　　防范各种形式网络风险—— 　　别想拿着旧地图去航行“应用克隆”是个尚未形成危害就被捕捉到的漏洞。著名安全专家、网络安全厂商RSA前总裁阿密特·莫兰有句名言：“在新的网络安全威胁形势下，防御者如同拿着旧地图在海上航行。”新硬件、新技术、新服务的出现和交叉融合，催生了新面孔，也带来了新的风险。 　　比如硬件风险。此前刚刚公布的CPU硬件漏洞就属于这样的风险，它其实是设计漏洞，像是在蓝图的时候就画错了，这类风险即使在操作系统端加以防护也于事无补。此外，数以亿计的物联网设备，如智能盒子、安防摄像头、家用路由器等，其芯片执行漏洞、流量劫持漏洞、蓝牙蠕虫漏洞等底层威胁已在2017年暴露无遗，随着联网设备的指数级增长，2018年物联网设备的安全威胁将愈演愈烈。 　　此外，还有针对人工智能的攻击。美国加州大学伯克利分校教授宋晓冬介绍说，两张看上去一模一样的熊猫图片，一张被神经网络正确识别为“熊猫”，另外一张却因为被加上了人眼难以察觉的微小扰动，就被神经网络以99.3%的置信度识别为“长臂猿”，这就是可以“愚弄”人工智能的对抗样本。“用对抗样本攻击人工智能，其实就是从最核心的算法层面来攻击它。可以设想，一旦无人驾驶的汽车识别了被对抗样本改造过的交通标识，将带来严重后果。幸好从目前来看，针对自动驾驶的对抗样本对抗性很差。”宋晓冬说。 　　付景广表示，工信部印发的《公共互联网网络安全威胁监测与处置办法》提出了及时发现原则和科学研判的原则，鼓励安全企业、互联网企业、技术应用企业提交研发成果。同时，鼓励包括国家互联网应急中心和其他科研机构等有能力的企业，对发现的问题及时研判，准确识别，并在这一基础上进一步处置。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

新三板审计分手N种理由：不再接收东北地区审计业务

　　（原标题：新三板审计分手N种理由：不再接收东北地区审计业务） 　　在新三板市场，“年审季”也是“分手季”。 　　进入2018年，挂牌公司与其审计机构上演“分手”大戏。 　　因大信会计师事务所在东北地区不再接收审计业务，1月8日英冠陶瓷(834972)宣布拟将2017年度审计机构更换为大华会计师事务所。 　　南京的英斯瑞德(872129) 也因大信内部业务调整更换审计机构。 　　还有部分挂牌公司因报告出具时间、沟通效率等更换审计机构。“致同会计师事务所离我公司太远，沟通及时性不强。”2017年12月26日，微客巴巴(872046)宣布更换2017年度财报审计机构。 　　宏运通(837892)更换理由更直接：“双方工作团队工作时间安排事项存在冲突，无法按约定时间出具报告”。 　　新三板在线统计，截至1月8日，2018年以来已有117家挂牌企业宣布更换会计师事务所。而在刚过去的2017年，这一数据高达2174家，同比2016年增长65.07%。 　　瑞华、大信主动 “请辞” 　　一个不可忽视的现象是，不止一家大型会计师事务所主动向挂牌公司“请辞”。 　　因大信会计师事务所(以下简称“大信”)在东北地区不再接收审计业务，1月8日，英冠陶瓷(834972)宣布拟将2017年度审计机构更换为大华会计师事务所。 　　实际上，不仅是东北地区，南京的英斯瑞德(872129)也被大信主动“请辞”。1月4日，英斯瑞德宣布更换会计师事务所，原因是大信内部业务调整主动请辞。 　　“新三板审计业务收费低，风险大。”此前就有市场人士透露，国内大型会计师事务所对新三板业务持有“谨慎”态度。 　　近期，瑞华会计师事务所(以下简称“瑞华”)向ST三由主动请辞，或与审计风险有关。 　　2017年12月25日，ST三由(838873)宣布因瑞华主动请辞，改聘亚太(集团)会计师事务所为公司2017年度审计机构。值得注意的是，因ST三由财务状况持续恶化，持续经营能力存在重大疑虑等，瑞华对ST三由2016年财务报告出具无法表示意见。 　　2017年上半年，ST三由亏损708.15万元，亏损同比扩大283.98%。ST三由2017年半年报发布当天，其主办券商申万宏源证券就发布了风险提示公告。 　　申万宏源提醒投资者注意，ST三由2016年度无法表示审计意见所涉事项的影响尚未消除，相关财务报表尚待瑞华审计，公司半年报中相关财务数据存在未来被追溯调整的可能。 　　值得注意的是，近期有多家亏损企业如四联智能(430758)、摩点文娱(430189)、皇品文化(831454)等企业更换审计机构，原因涉及审计机构“业务繁忙”、“审计机构工作调整”等。 　　“大型会所更加注重风控。”一名天健会计师事务所审计人士向新三板在线透露，“由于大型会计师事务所年审期间上市公司年报审计项目较多，加之挂牌公司年报审计收费‘性价比’不高，风险较大等，一般大型会计师事务所对部分挂牌公司年审项目并不积极。” 　　挂牌公司更换会所的N种原因 　　除审计机构主动“请辞”外，审计时间安排、沟通及时性等也成为挂牌公司更换审计机构的原因。 　　12月29日，创新层公司豫新科技(836728)宣布拟将审计机构更换为上会会计师事务所。原因是亚太(集团)会计师事务所审计业务数量多，安排对公司的审计工作较晚，拟更换审计机构是为避免因审计工作给公司定期报告造成影响。 　　总结多家挂牌公司更换审计机构的原因，成本、沟通效率、审计质量等均是挂牌公司考虑是否续签的原因。 　　“致同会计师事务所离我公司距离太远，沟通及时性不强。”2017年12月26日，微客巴巴(872046)宣布拟改聘中兴财光华会计师事务所为公司2017年度财务报告审计机构。 　　比起变更理由，宏运通(837892)更为直接：“双方工作团队工作时间安排事项存在冲突，无法按约定时间出具报告”。 　　当然，随着挂牌公司上市辅导热潮的兴起，也有不少挂牌公司因资本运作战略等原因更换审计机构。 　　12月14日，环丰食品(835839)宣布改聘山东和信会计师事务所为公司2017年度财务报告审计机构。环丰食品表示，公司正式启动首次公开发行股票并上市工作，拟聘请山东和信会计师事务所为公司首发上市辅导提供财务指导、规范服务和审计业务。 　　不过，也有挂牌公司更换审计机构是因审计团队集体离职。 　　珠峰电气(839851)12月22日收到原审计机构中天运会计师事务所的《换所告知函》，该团队从中天运会所整体加入天健会计师事务所，遂公司拟聘请天健作为公司2017年审计业务机构。 　　近期，讯网网络(839825)也因类似原因更换审计机构。2017年12月26日，讯网网络宣布拟聘请利安达会计师事务所为公司2017年度审计机构，原因是希格玛会计师事务所审计团队变更至利安达会计师事务所等。 　　“挂牌企业与审计机构频繁分手或与‘审计服务不能满足需求’、‘费用没谈拢’等非常现实的原因有关。”一位挂牌公司高管表示。 　　挂牌公司面临更强财务监管 　　2016年末，财政部印发《中国注册会计师审计准则第1504号——在审计报告中沟通关键审计事项》等12项准则。根据规定，新三板创新层挂牌公司应视同上市公司，自2018年起执行本准则。 　　2017年末，已有挂牌公司因进入创新层更换审计机构。 　　12月12日，决胜股份(836544)宣布，公司2017年进入新三板创新层企业，考虑公司业务发展和未来审计的需要，现聘任北京兴华会计师事务所为公司2017年度审计机构。 　　不久后的12月22日，股转系统打出制度改革“组合拳”。2018年起，创新层公司的财务报告审计从严要求。一是要求创新层公司配合会计师事务所执行审计准则第1504号沟通关键审计事项的相关规定;二是要求创新层公司参照执行签字注册会计师定期轮换等。 　　此外，创新层公司除年报、半年报外还需要披露季报披露;若预期报告期净利润或发生重大变化时，需要发布业绩预告等。 　　如创新层挂牌公司因更正年报数据导致其不符合创新层标准的;或被认定存在财务造假等情形，导致其不符合创新层标准的，创新层公司将自该情形认定之日起20个转让日内直接调整至基础层。 　　目前股转系统已针对创新层、基础层的一般公司及七类金融行业的挂牌公司分别制定了年报披露模板，对财务信息披露进行更细分监管。 　　根据规定，如挂牌公司业绩快报、业绩预告中的财务数据与实际数据差异幅度达到50%以上的，公司应在修正公告中向投资者致歉并说明差异的原因。 　　且股转公司将对于未能在2018年4月30日前披露年度报告的挂牌公司，对其及相关责任主体采取自律监管措施。 　　2017年年初，证监会会计部发布《会计监管风险提示第6号——新三板挂牌公司审计》，指出会计师事务所新三板审计业务存在九类问题。2017年瑞华、立信被证监会处罚，致同被股转系统监管。 　　新政实施后，挂牌公司及审计机构均面临更强的监管压力。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

3年情人，升职加薪 VS 暖被窝加600万

贵圈乱起来，连娱乐圈都怕。 最近侦探君听说，一位年近50的中央汇金女领导竟然因为情人被抓了。这个女高管收了情人一大笔钱，利用职务之便，帮助对方从光大银行一个小小的行长助理，直接升至光大银行济南分行行长。 李小璐的夜宿门算什么，如此大力提携，才像是真爱啊。 为什么用“像”呢？人家女高管可是陆陆续续收了情人600多万做回报，不仅这笔钱6，这中间的操作也可以说是非常6了。 判决书显示，该女高管被判处有期徒刑3年，罚款20万元，没收违法所得的209.5万元，其他房产、奢侈品也被查封、冻结了不少。 1 女高管什么来头，竟然这么大权利？ 侦探君仔细打听了一番，涉事女高管名叫王霞，出身于山西宁武县，博士研究生，是中央汇金投资有限责任公司（以下简称汇金公司）银行机构管理二部副主任、中国光大银行董事。 汇金公司是中国最大的金融投资公司，国家出资设立的国有独资公司，有“金融国资委”之称。 现在是中国投资有限责任公司的全资子公司，直接控股参股的金融机构包括六家商业银行、四家证券公司、两家保险公司和四家其他机构。 王霞在汇金公司做到这个职位，也是一位走上人生巅峰的成功女性了。 “当你凝望深渊时，深渊也在凝望着你”，站在金钱和权利中心最考验人性，王霞显然没有经得住“深渊”的诱惑。 王霞以为一切都已成过往，年近50的她眼看就可以退休享福。但真相突然被公之于众，在全民迎接2018的日子里锒铛入狱。 2 王霞的入狱 王霞的入狱，还要从11年前回山西老家过春节的那次“邂逅”说起。 有人说，男性的中年危机，要看他敢不敢换一个新老婆。而女人应对中年危机似乎只能喝“静心口服液”，不过，总有人不走寻常路。 2007年春节，38岁的王霞回太原老家，在光大银行分行任职的王某负责接待王霞，这段“缘分”便开始了。 两个人认识之后，王某多次看望王霞和她父母，一来二去，2009年夏天两个人就确定了情人关系。可是当时两个人都有家庭，不过王霞快刀斩乱麻，冬天的时候就离了婚，又开始催促王某离婚。 感情的纠葛也牵扯着职场利益。 当年正值总行选拔干部，王霞担任汇金公司综合部光大股权管理处主任和中国光大银行董事。王某见王霞有些人脉，便让王霞在领导面前“说说好话”，王某最终如愿当上了光大银行济南分行委员会副书记。 这段时间，王某共给了王霞189.5万元。 不过俗话说的好，有多大能力能担多大事。王某刚升上去，位子还没坐热，就出了件大事。 2009年2月到10月，济南分行下属支行违规操作，造成16.7亿元的资金损失风险和案件风险，王某面临着追责。 这时候，有权的情人又上场了。 王某托王霞向相关部门说情，想要从轻处理。王霞也是没有让王某失望，王某只是被通报批评，罚款3万元了事。 这期间，王某又转了3次钱给王霞。一次30万元、一次40万元，还有一次王某借了120万元给了王霞，共计190万元。 王某除了托王霞办自己的事，还操心了不少亲朋好友。 2011年的时候，王某做中间人，牵线王霞和马某，安排了马某的亲属进了毕马威会计事务所工作，那可是有名的四大会计事务所之一，多少人削尖了脑袋也进不去。 马某为了感谢王霞，给了她20万。 王某看着能办成事的王霞或许真的心动过，先后两次起诉离婚，也两次撤诉，最终还是没离成。这期间，还转给王霞230万元。 不知是等的太久，王霞没有了耐心，还是她看穿了王某根本不想离婚。 2012年10月，两个人结束了关系。 不过出来混总是要还的。2016年东窗事发，因为之前利用职务之便帮情人谋取不正当利益，期间还涉嫌受贿，毫无防备的王霞被检察院查获归案。 追求名利就像开车，不控制速度和风险迟早要翻车。 其实金融圈办大案的女人真不少，感兴趣的小伙伴可以翻一下这两篇旧文（《民生证券美女老总诈骗34亿，为毛金融圈大案都是女人搞的？》《金融圈的女股神为什么总是玩砸？》），单从操作手法和对社会的危害来说，王霞只能算是“小巫”，但被情人拖下水，也还是令人唏嘘。 不过，话又说回来，哪个圈子不乱呢。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

上海将探索设立：网贷备案注销制

记者10日独家获悉，当前备受网络借贷企业关注的登记备案管理，上海已有部分原则明确，其中包括关于对注销备案登记的制度探索。 记者获得的信息显示，在目前上位法对于P2P网贷机构未设置准入条件，对违规机构也未设定有效处罚措施的背景下，在上海市的网贷监管制度中将探索设立注销备案登记等必要的处罚措施，方式可能是采取要求申请备案的机构进行事前做出相应的承诺。 这也意味着，即便网贷机构能够获得备案，也并非一劳永逸，如果出现风险或者违规经营，监管部门同样有权将其备案进行注销。这将对网贷机构形成持续的压力，也有助于整个行业的规范和良性发展。 对于网贷机构行为监管的具体职责，文件也进行了明确。在目前国家层面尚未明确行为监管具体职责的背景下，上海市的网贷机构监管制度可以暂不就银监部门行为监管职责进行具体的明确，但银监部门也应切实履行职责、充分发挥专业作用，做好对P2P网贷机构的日常行为监管工作。 另一个已经明确的原则是，要进一步细化、完善监管工作机制，加强各部门之间、市区之间的监管信息共享。 目前，上海市的《网络借贷信息中介机构业务活动管理实施办法(送审稿)》、《网络借贷信息中介机构备案登记管理实施细则(送审稿)》已经原则通过。下一步上海金融办将根据各部门的反馈意见对相关监管制度做进一步修改后，再报请上海市政府审议。 对于网贷机构普遍关注的备案工作原则，上海金融办将对现有的网贷机构进行 “分类处置、把握重点、守住底线”。 消息透露，监管部门将严格执行落实监管要求。对于积极配合整改的机构，将引导其逐步申领相关金融业务牌照、开展相关金融业务备案，或者在稳妥化解风险的基础上逐步退出该行业；对于短时间内完成整改难度较大且规模、影响较大的机构，如果整改计划切实可行，可以考虑适当延期完成整改，避免措施激进引发次生风险；对于业务极不规范、有意逃避监管的机构，将坚决打击处置。 对于定性、处罚有困难的，上海金融办及各分领域牵头部门要及时组织相关部门会商研判；对于上海市层面难以认定性质、实施处罚的，将按程序及时报请国家有关部门。 上海网贷管理的基本底线是要确保不发生系统性、区域性金融风险和不发生大规模群体性事件。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

京东金融被指“虚胖” 明星业务不强 风控能力弱

据媒体报道，2017年8月完成拆分，从京东独立而来的京东金融集团目前正在市场上寻求新一轮融资，为未来上市铺路。在这个特殊时点，媒体上也不失时机地刊出了盘点京东金融成长历程的秀肌肉文章。凭心而论，在刚过去的2017年，京东金融确实是整个互金行业战术上最勤奋的公司——所办发布会数量远超蚂蚁金服、腾讯等同行。以至有记者玩笑称：“蚂蚁金服是战略驱动，腾讯金融是产品驱动，京东金融是发布会驱动。” 然而，战术上的勤奋难掩战略上的先天不足。对京东金融进行全面盘点后可以发现，看似板块众多的京东金融，目前更像一只“纸老虎”。从明星业务消费金融、到支付、到风控能力等，实际发展状况和第一梯队的蚂蚁金服、腾讯金融差距巨大。虽然在发展道路上，京东金融有意比照二者，然而由于支付这一底层核心业务过于弱小，今天的京东金融倒有些像强说生态的乐视。颇有些“播下的是龙种，收获的是跳蚤”的尴尬。 全貌：架子越铺越大 亏损越来越多呈现虚胖特征 媒体公开报道显示，从2013年10月正式独立运营以来，京东金融的业务板块从成立伊始的4个扩张到如今的10个。从图可以看出，京东金融的业务扩张，确如其副总裁姚乃胜在接受采访时所放豪言：“你能想到的业务我们都要做。”表面来看京东金融的十大业务，几乎已横扫金融领域，只缺银行了。不过仔细研究后你会发现，不少业务板块有“有名无实”、“装腔作势”之嫌，虽然名称叫做：证券、保险、消费金融……但相应牌照京东金融并没有。倒也不算他无牌经营，而是实际业务和板块名称相比，离得有点远。 如2015年5月，京东金融开启保险板块，但京东金融并没有获得保险牌照，手握的只是保险经纪牌照。同期开启的证券板块，京东金融同样也没有券商牌照，目前只能供投资者“模拟炒股”和“看行情”。在牌照准入的金融行业，京东金融在牌照资源上的缺失，必然会影响到后续的发展。 说京东金融是一副虚胖的空架子，还有一个重要原因是其糟糕的盈利状况。根据京东金融向评级公司提交的信息，2014-2016年，京东金融分别取得净利润-3.24万元、-143.27万元和-5.68亿元。也就是说，成立后的三年内，京东金融持续亏损，并且越亏越多，三年亏损增加近2万倍。 也许有人会说，亏损有什么关系，京东集团不就一直亏损吗？确实，这样的经营数据对零售企业来说，还可以理解为投入不断增加所致。但对于一家涉及金融的公司来说是极不合理的，因为金融是轻资产行业，如果出现这种持续亏损的情况，只能说明公司运营有问题的。谁会放心把钱交给一个始终在亏钱，而且越亏越多的金融机构！ 深扒：明星业务不强 底层支付缺失风控能力偏弱 分析完整体上的“空心化”之后，再来具体看一看京东金融所属各业务板块发展状况。虽然在京东金融对外秀肌肉的文章中，所披露的数据非常有限，但从一些行业研究数据中，我们还是能看出些许端倪。 大体上，可以把京东金融的业务分成两大类，一类是基于京东集团电商场景产生的金融业务，如供应链金融、消费金融、支付等，也是京东金融现有的明星业务。二是在电商体系外培育的金融业务，如证券、保险、财富管理等等，在蚂蚁金服、腾讯金融等巨头处，这些业务都是基于支付账户的活跃度成长起来的，但京东金融的支付业务并没有成为互联网的基础应用，所以这些业务先天养分不足，不值一提。我们挑一些京东金融的明显业务做些分析，便可看出京东金融的真实水位。 即使明星业务京东白条，在消费金融行业排名也靠后。京东白条算得上京东金融的明星产品，这款消费金融产品比蚂蚁金服同款产品花呗还要早一年出生，并据此衍生出了白条闪付等业务，京东金融甚至寄望于白条闪付能够弥补京东支付的不足，在线下支付市场分得一杯羹。但查阅资料可发现，京东白条在整个消费金融行业难说强大。 官方数据显示，截至2017年6月末，京东金融有接近1680万用户使用白条。而蚂蚁金服2016年公布的数据就显示，花呗用户量超过1亿。毫无疑问，在这个行业，蚂蚁花呗和腾讯的微粒贷稳居第一梯队。在第一梯队之后，还有不少低调的消费金融公司也有不俗表现，实力也不弱于京东白条。如外资消费金融公司捷信中国2017年上半年用户超过3200万；就连刘强东旧部赵国庆离开京东创业做的马上消费金融，截至2017年5月用户数也达到了2000万；更不要说趣店、乐信这类后来被冠以“现金贷”的公司，截至2017年二季度趣店用户数接近4800 万，差不多同时期，乐信平台注册用户也超2000万。照此来看，京东金融明星业务消费金融可能要排在行业第三梯队，且与第一梯队差距明显。 最要命的是，京东金融的底层支付业务弱小。今天的互联网金融行业，都是从支付行业开始，向金融做延伸的，以支付为底层的账户体系是其发展的核心。蚂蚁金服所凭借的是支付宝，腾讯金融依靠的是财付通和微信支付。反观京东金融，2012年收购网银在线之后，至今在支付领域未有建树。支付这个核心，京东比阿里、腾讯晚了十年，连刘强东在接受媒体采访时都坦言错过支付。“这10年的时间，我错过的就是支付，京东的支付没有变成老百姓用的最多的支付工具。” 对支付这一底层业务，京东金融是纠结的。2012年收购网银在线后，支付一直是京东金融的业务板块之一。但据知情人士透露，2016年京东金融层一度打算放弃支付业务，分流掉网银在线的员工。后因副总裁许凌努力，一方面将白条异化包装成变相支付方式；一方面努力跟银联达成合作，形成合力，冀望借助银联的线下网络“做出一点名堂”。但从结果来看，效果不佳。在第三方研究机构艾瑞发布的移动支付报告中，2017年二季度，京东支付的市场份额只能与壹钱包、联动优势、连连支付等打包组成了“其他”，共占5.8%。一个有意思的数字是，截至2017年9月30日，京东过去12个月的活跃用户数为2.663亿，而京东金融对外披露的支付用户是1个亿。也就是说，以最大口径计，京东的活跃用户中也只有37.6%的用户用了京东支付。 风控能力弱，是京东金融不能忽视的一个短板。金融的本质是风险控制，对于定位为金融科技公司的京东金融来说，运用科技做风控的能力无疑是核心能力。衡量风控能力的重要指标是资产质量，《第一消费金融》曾报道过，从2017年1月至2017年6月，白条逾期超过90天的金额从4.3亿元一路增加至6亿元，而逾期大于等于90天的回收率最终只有2.4%。如果以逾期超过90天的白条资产为违约资产，则2017年1月至2017年6月白条资产的平均违约率高达2.44%。美国上市公司趣店，这家“任性”的公司，坏账率才不到0.5%。 从ABS的公开发行利率，也可以看出京东金融风控能力和同行的差距。公开信息显示，在几乎同一时期（市场利率在同一时期具有可比性），京东白条的资产证券化产品的发行利率较同类产品蚂蚁花呗要高出不少，如图所示，蚂蚁花呗的ABS发行利率最低4.65%，而京东白条最低5.2%。所谓利率，即风险定价，利率越高，表明风险越高，据此可见京东白条的风险远高于蚂蚁花呗，这也从侧面证实京东金融风控能力有待提高。据媒体报道，“京东金融在2016年全年依然亏损5.68亿”，而且消费金融业务也是亏损状态，要知道趣店、乐信等都已经实现大幅盈利了。京东金融之所以出现这样的状况，主要原因就是风控弱导致坏账太高了，盈利都用来计提坏账准备了。结论：乐视的前车之鉴缺乏底层的生态不会有化反 过去四年，京东金融从一个单纯为京东商城提供供应链财务融资的业务板块，凭借非金融核心牌照，通过收购、拆分等手段，将业务扩张到一个横跨10大金融核心业务线的集团，其扩张之快令人惊叹。然而任何迅速扩张的组织，最不可或缺的便是扎实的基础，所谓基础不牢，地动山摇。 诚如乐视。三年间，乐视从乐视网发展成涵盖大屏、手机、电视、体育、互联网、内容、金融等七大板块的综合体。但是由于缺乏底层的生态基础来打通整个系统，贾跃亭期待中的“生态化反”并没有带来。如今，贾跃亭远走海外，留下妻子甘薇处理债务危机。 眼看他起高楼，眼看他楼塌了。以乐视反观今天的京东金融，其中不乏警示意味：如果不把支付这个底层生态业务做大做强，让各个业务板块形成强连接，彼此赋能，京东金融很难成为有实力的互金玩家。 最后，想勉励东哥一声：老哥，稳住啊！ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

崩盘前夜？再不转型,无人货架们都会死？

近期无人货架领域大动作不断，猩便利收购51零食、果小美和番茄便利合并、福柜宣布与考拉便利开展业务整合…… 从“百柜大战”到合并重组，无人零食货柜从抢手货到烂大街，不过一年的时间。 经过这一年的发酵，原先备受质疑的低门槛卡位战已经暂告段落，新入局者很难再靠这个基础玩法上位。同时，货损率高、盈利难等问题也被摆上台面，“柜子越多亏损越多”成了普遍现象。 早在去年3月份，锌财经采访领蛙时，他们就预言，“可能到年底或明年初就会只保留区域性的那么几家。” 果小7 CEO万晓莉也感受到，无人货架的倒闭潮正在进行中。 繁华的背后，行业的洗牌已经开始。 1规模与盈利的悖论 据不完全统计，无人零售货架领域的总融资额已经超过20亿元。弹药充足的玩家们推着满载零食饮料的货架、冷暖柜敲开了一扇又一扇公司的大门。 “呐，这是送你们的优惠券，每个人都有。”在某品牌货架进驻锌财经的第二天，运营小哥就带着一沓满6减5的优惠券又来了。 除了每周两次的补货，运营小哥还会不时带来一叠优惠券、饮料等福利。临近圣诞，他们甚至应景地送来了一棵两三米高的圣诞树。 这些策略都已经是无人货架领域的惯用打法。现阶段，大部分货架公司都认为，重心是抢占更多的点位，贴点钱很正常。 “说白了就是烧钱培养用户习惯。”一位投资人表示，“所有人都在想着以后靠垄断点位和精准营销把钱赚回来。” 资本搅局之下，货损这条风控红线被迫不断降低。 “我可以这么告诉你，我们的主要竞争对手货损率没有低于20%的，而我们是10%。”领蛙投资人老蒋曾如是告诉锌财经潘越飞。 而这个数字，在大融资潮出现前仅为5%。 “我们坚持，货损高于10%就必须撤柜。并且，日交易额低于80元的点位，我们认为也是难以存活的。”同样做无人货架的果小7在2015年就摆出第一台货架，把风控卡得很严。 他们的点位大多在楼宇而非办公室，这不仅是因为覆盖的用户群更大，更重要的是，和物业合作能够有效控制货损。“我们跟物业是有利益的分润模式在里面的，所以我可以对它做一些风控上的要求。” 目前果小7投放的点位有3000多个，但在运营的仅2000多个，“其实就是因为货损的问题。” 2000多个货架的规模在业内属于中等水平，没有资本加持、没有规模爆发，压根没办法和巨头抗衡。 “这个行业有个现象很奇怪，就是越小的公司可能活得越久。真的快速扩张到上万个点位，不可控的东西非常多。”万晓莉补充。 但行业的困境在于，亏损点位一直亏损，而盈利的点位也流水有限。 这些铺出去的点位更像是填不满的窟窿，高额的补贴和持续的亏损，让盈利如同痴人说梦。 2崩盘前夕，转型势在必行 “你们先别急，我给你们看看这个。”为了说服锌财经的同事把A家的货柜换成B家的，B家运营小哥在抛出优惠券、小礼物等福利后，神秘兮兮地递上自己的手机。 手机截图上，满屏都是“A家已崩，三线城市已撤站”、“ 50人以下公司全部撤柜”、“ 听说没融到钱，资金链断了”的聊天记录。 烧钱铺点位的打法本就强度依赖资金，而高货损下迟迟不见盈利的无人货架一旦失去资本的支持，崩盘就在倒计时。 万晓莉也表示，“对于所谓的大鳄来讲，无人货架不过就是线下流量的补充。”其他小玩家要想存活就必须转型。 果小7就是一个典型的转型案例，他们现在更喜欢定义自己是一个技术公司。 将RFID应用于无人零售已有先例，缤果盒子、Easy Go，以及果小7和推出的“7.7未来便利店”用的都是这项技术。 尽管RFID技术已经发展得比较成熟，但成本始终居高不下。相关从业者告诉锌财经，“普通带不干胶背胶的小尺寸RFID标签，成本大概要0.5元一个，抗金属的会贵很多，可能要5块钱一个。” 高昂的耗材成本很大程度地限制了无人便利店商业落地，而果小7研发的视觉码技术就是一种低成本的替代方案，差不多能做到5分钱一个。 “说白了就是这个便利店我们一年前也可以开，之所以现在才去做就是因为我们改变了耗材的成本。只有这样，它才可以真正去落地。”万晓莉补充。 视觉码针对的是无人便利店的场景，而另一款产品智能柜，针对的则是办公室场景的问题。 万晓莉告诉锌财经，这款智能柜主要采用的是重力感应和监控技术，基本可以做到90%的防盗损。“现在我们正在申请全国首台不需要用电，也不需要用网的智能柜，只用电池就可以管一年。而传统智能柜，至少一个月就要换一次。” 除了果小7之外，还有一大群企业也在从事智能柜技术的研究。 但对于通过智能柜降低货损率的方式，从事智能柜生产的高冠敏却认为，市面上的技术还没有达到足够理想的状态，“目前设备主要采用的重力感应、RFID等技术结算时都是自动检测的，在实际情况中，识别不出来、监控摄像头破坏等各种情况都会有。” 果小7的技术转型只是无人零售领域的一个事件，其背后的逻辑是，大家都在往纵深发展。在传统的无人货柜模式崩盘前夕，做重、做深，建立自己的护城河。 3技术升级还是模式转型 “2016年底我们就有所觉醒，”万晓莉停顿了一下，“无人货架应该是美团跟饿了么的局，如果继续做下去，我们只是一颗棋子而已。” 除了增加技术投入，积极研发新设备、新产品，果小7还走出了至关重要的一步，牵手支付宝。 果小7和蚂蚁金服共同打造“7.7未来便利店”，万晓莉告诉锌财经，借助公司自主研发的视觉码替换RFID，降低了耗材的成本，才使无人便利店的商业落地真正成为可能。 “我们拥有一些核心的前沿技术，需要一些成熟的商业场景去落地，合作伙伴能把我们的能力快速应用到具体的商业场景中。”蚂蚁金服行业技术部智能零售行业负责人竹锋告诉锌财经。 在具体落地时，果小7负责硬件和供应链，蚂蚁金服输出支付、实名认证和芝麻信用的能力，共同完成零售闭环。 果小7对于未来的设想是，依靠自身的供应链、智能设备及其他配套技术，以6.8万元的价格发展加盟，对传统社区零售店、夫妻小店进行无人化改造。 曾被戏称为“搬箱子”生意的无人货架进入深水区，简单粗暴的砸钱铺点打法已经不再奏效。 除了像果小7这样转型技术输出，建立自己的小型生态圈，也出现了其他新的玩法。 就在上个月，“全国首家办公室自助鲜食店”——蚂蚁鲜生也与支付宝达成合作。 蚂蚁鲜生CEO胡忠告诉锌财经潘越飞，与零食货架这种讲究规模效应的模式不同，鲜食的核心竞争在于供应链。 做办公室团餐出身的蚂蚁鲜生，从早餐、午餐这种鲜食品类切入无人零售是有自己独特优势的。“我们的食物是基于我们2℃-8℃的冷柜温度，以及微波加热的形式进行开发的。以一个肉包为例，它的皮馅配比也是适应新的办公室场景重新设计过的。” 此外，蚂蚁鲜生还和有赞商城合作，打造自己的线上店铺，并从线下货柜进行引流。胡忠介绍，线上店铺的货品品类会更多，但都是围绕“吃”的主题。“因为线上线下的货品是具有强相关性的，所以引流的逻辑才可能成立。” 在他设想的典型场景中，白领可以在线下货柜扫码购买盒饭解决午餐，晚餐时间充裕的话，就可以扫码进入线上商城购买半成品净菜自己制作。当然，这考验的同样是运营商供应链的能力。 领蛙投资人老蒋对此持不同意见：“货架是不可能成为流量入口的，它本身就已经是终极消费场景。” 无论是转型技术输出的果小7，还是从鲜食切入战局的蚂蚁鲜生，都是无人零售大战升级的缩影。 面对即将崩盘的无人货架，无论是技术升级还是模式转型，都要提前做好下半场战争的准备。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

小心被坑！“纯牛奶”中不含奶价格还比正品贵

大伙去医院看病人，经常会在医院门口买些礼品，可是您在购买礼品的时候往往得留个神，不然这钱花了，却买不到好东西。 记者来到了西安南郊的交大一附院附近，数百米的人行道上，几乎都是售卖食品鲜花的商家，而在最显眼的位置，就是各种品牌的牛奶，除了大伙耳熟能详的特仑苏、金典，还有一些你从来没听过的名字。 几乎每一家，都在售卖一种名叫特仑牧场的牛奶，在有的店里，这竟然还是商家推荐产品。 特仑牧场，包装和名字都与特仑苏相似的这件商品，竟然还要比特仑苏贵几块钱。 每一位商家口中，这个特仑牧场都是正儿八经的纯牛奶，真相果真如此吗。记者随机拿起一箱，配料栏一项的结果却证明商家说了谎。 可以看到，这个商家口中的纯牛奶，产品名称是特仑牧场风味饮品，并且在它的营养成分表中明确说明不含蛋白质和脂肪，也就是说压根和纯牛奶没有任何关系。那么作为饮品特仑牧场真正的价钱是多少，是否只是医院周边的特供产品呢?带着疑问，记者来到了西安市丰庆路附近，走访了多家小食品批发市场。 在丰庆路的几家大型食品批发市场，几乎很难见到特仑牧场的身影，唯一的一家还没有货。而在另外一家规模较大的乳品批发商那里，记者说起想买特仑牧场时，商家回答让人惊讶。 这个批发商告诉记者，对于所谓的特仑牧场也有所耳闻，像这种饮品很多都是小厂家生产，套着大品牌的招牌来卖，利润都在百分之五十甚至更多。 在此，也提醒大伙，在医院周边买礼品时，多留个心眼，尽量买熟悉的品牌产品。不要让您的一片心意，变成了这些山寨产品的利润。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

CES第二日：叠衣机、智能奶瓶成小亮点

2018年国际消费电子展（CES）的第二天，丰田、三星和英特尔等公司宣布了许多重大消息。但这不是我们在世界最大科技展上看到的全部，许多黑科技成了舞台上的主角。 首先是Foldimate自动洗衣折叠机。尽管它仍然是一个概念，但Foldimate可以折叠大部分衣物，从5岁儿童的衣服到超大号的成人服装，同时还可以折叠毛巾和枕套。但是，Foldimate不能折叠婴儿衣服、袜子或内衣。Foldimate公司表示，其设备应该在2019年的某个时候上市，售价大约为980美元。 图1：2018年1月7日，在美国内华达州拉斯维加斯举行的2018年CES展会上，FoldiMate公司的CMO黛比·科恩-阿布拉万尼尔（Debbie Cohen-Abravanel）正接过FoldiMate折叠的衣物 第二款黑科技是Willow智能奶瓶。这是一款可穿戴的泵，主要是为新妈妈们在日常生活中所穿，Willow奶瓶既安静又聪明。它会告诉你泵取了多少母乳，用了多长时间，并提供了最新5次泵奶的信息。 接下来，我们看到了Keecker机器人。这款机器人有32GB内存，售价高达1790美元，它可以在你的屋子里转悠，并在墙上投射出大约102英寸的图像。所以你可以在任何拥有足够大的墙壁的房间里看电视。Keecker搭载了谷歌的Android TV软件，因此你可以在任何需要的时候，从你的智能手机或笔记本电脑上下载Netflix和Hulu，或者将视频通过智能手机或笔记本电脑投射到墙上或屏幕上播放。 图2：你曾经想要个像R2D2那样的机器人吗？它可以跟着你在房子里到处走动，无论你去哪里，并在任何地方都能播放电影与音乐。好消息是，Keecker确实做到了。 Keecker可以自己前往充电站充电，可以与Google Assistant或亚马逊Alexa等智能语音助理进行交互。这意味着，你可以告诉Alexa让Keecker移动到特定的房间中，而机器人会听令行事。 我们还花些时间体验了增强现实（AR）公司Realmax的头盔Qian。我们尝试了很短的时间，它是为商业和消费者使用设计的。不幸的是，当我们测试时，这款头盔似乎并不是很配合。我们经历了电池没电、头盔无法识别手部动作等问题。当然，Qian还处于测试阶段，所以我们所经历的一切可能会变得更好。 最后是BACtrack的新系列呼气测醉器。这些名为“BACtrack C6”和“BACtrack Skyn”的设备可以分别测量你呼吸中的血液酒精含量以及皮肤中的酒精量。我尝试了BACtrack C6，当然仅仅喝了三杯酒，它显示我已经超过了法律上允许驾车的极限。BACtrack C6可以通过它的数字显示器或应用显示你喝了多少酒。 另一方面，BACtrack Skyn并没有遵循醉酒的法律定义，所以你不能用它来衡量你是否应该开车，但是它会告诉你在一段时间内喝了多少酒。使用BACtrack Skyn应用，也就是戴在手腕上的设备，它也可以告诉你你喝了多少酒，以及还有多少留在你的体内。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

涉非法传销 狮城总裁与2男女被控

涉及非法传销的马胜金融在台湾、香港和大马等地，自2015年起被当地执法单位调查，积聚超过5万名投资者，吸金逾74亿（约213亿令吉），当中狮城总裁及两名男女触多层传销法令，昨天（1月8日）在新加坡被捕后今早被控！ 新加坡警方昨晚发布文告，商业事务局调查一家驻外地的公司，在2013年至2015年间，对新加坡投资者提出的投资计划。该公司承诺通过外汇交易，给予投资者每月6％至8％的回报率。参与计划的投资者可通过引进新人和新人召入新投资者赚取佣金。 文告指出，年龄介于44岁至61岁的两男一女，因为参与这项被禁止的多层传销计划在昨天被捕，今天在国家法院面控。他们被指违反了多层传销法令，同时在没有获得金融管理局发出资本市场服务牌照下进行商业活动。 记者步步追踪并发现，马胜金融其实在马港台三地，早已被当地执法单位盯上，自2015年起相继遭到调查。 综合海外媒体过去两年多来的陆续报道，马胜金融以Maxim Trader之名在多个地区，以丰厚报酬招揽会员投资。经估算，公司在亚洲相信已积聚超过5万名投资者，吸金超过74亿新元（约222亿令吉）。（人名译音） 总裁与女被告有意认罪 3被告今早被控上法庭，总裁及一名女同伙表示有意认罪。 这三名被告是林安和（61岁）、吴晓梅（58岁）、陈明江（44岁），各面对两项控状。 林安和被指在2013年8月5日至2015年7月8日间，身为Maxim Capital Limited公司总裁，在没有获得金融管理局发出资本市场服务牌照下，无照进行基金管理生意，抵触证券与期货法令（Securities and Futures Act）。 控状也指Maxim Capital Limited公司在纽西兰成立，而林安和身为公司总裁，却在2013年8月5日至2015年7月8日间，推销售卖一个名为“Maxim Trader Compensation Plan”配套，抵触多层传销法令。 至于吴晓梅和陈明江，两人分别被指在2013年9月和11月至2015年7月间，无照进行外汇交易活动，抵触证券与期货法令。两人也被指在同期间售卖一个名为“Maxim Trader Compensation Plan”配套，抵触多层传销法令。 林安和表示有意认罪，案展24日让他认罪。 吴晓梅表示有意认罪和聘请律师，她要求案件展至农历新年之后过堂，但遭法官拒绝。案展23日过堂。 陈明江则表示有意聘请律师，但没有表示是否要认罪，案展23日过堂。 违反多层传销法令者，可被判罚款高达20万元，监禁不超过五年，或是两者兼施。未获金管局发出资本市场服务牌照而进行商业活动者，则可被判罚款高达15万元，监禁不超过3年，或两者兼施。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

福金所关闭提现：将私募拆成公募卖，产品加杠杆倒在了股灾里

私募公募化再次上演。 近日，有互联网资管产品投资者向澎湃新闻爆料称，广东福鑫汇网络科技有限公司在旗下“福金所”平台上公开售卖私募产品，2017年10月违约后直接关闭了网站上的“赎回”功能，致使投资者的资金无法提取。 资产管理公司法人代表称“被代持”，接到法院传票才恍然大悟 福金所的运营公司广东福鑫汇网络科技有限公司成立于2014年7月，注册资本1000万元人民币，杨朝阳既是法人代表，又是持股80%的大股东，另外20%的股份被上海翮耀金融服务股份有限公司所持有，杨朝阳也是翮耀的法人代表及大股东。福金所上售卖的产品，则来自上海翮银资产管理公司，法人代表为帅林（化名）。 澎湃新闻联系了帅林，对方表示，翮银是一家持牌私募机构，自己是一名中层管理人员，与翮银的劳务合同也到期了，但是对于公司如何兑付、为何会在福金所这个互联网平台销售私募产品，他表示：“这个要问老杨（杨朝阳），本来公司都是他一个人说了算。” 帅林自称，对自己成为翮银法人代表一事毫不知情，一直到10月出现产品违约后，接到了法院传票才恍然大悟，“并且已经向法院起诉，要求撤掉自己的法人代表，并对翮银的经营不承担民事和刑事责任。” 澎湃新闻从中国证券投资基金业协会网站搜索获悉，上海翮银资产管理股份有限公司作为私募基金管理人已经于2015年1月28日备案登记，高管一栏显示杨朝阳为总经理，帅林是法人代表和合规风控负责人。 证券投资基金业协会官网显示翮银为异常机构，原因是未按要求进行产品更新或重大事项更新累计2次及以上，并且私募证券基金管理人的高管人员无基金从业资格；管理人无管理基金规模。 澎湃新闻尝试联系杨朝阳，但对方并没有接听电话。 亏本主要因产品加杠杆，又遇股灾 上述投资者对澎湃新闻表示，目前能联络上的投资者大约有100多名，分布在北京、山西、上海、广东、江苏、云南、辽宁等地。投资者们核对信息后发现，其实翮银在2016年底到2017年年初之间，已经部分产品无法到期兑付本息。但福金所没有对投资人提示任何风险，仍然在网站上公开发售翮银产品，大量投资人是在2017年3月份以后续投或新购买翮银产品的。 “在这期间，我们投入的资金去向至今是个谜，是转给了翮银，还是被福金所用作资金池，偿付已到期债务？不得而知。直到今年11月初，翮银和福金所彻底无钱用于支付到期本息，于是福金所关闭了网站上的"投资"和"赎回"功能，”投资者对澎湃新闻表示。 中国证券投资基金业协会网站还显示，翮银从2015年年初到2016年8月一共发了证券投资基金9期，股权投资基金1期，股权投资基金显示已经提前清算，但是证券投资基金有2期延期清算，有6期正在运作，还有1期提前清算。 投资者并不知道自己投资的是私募产品。 根据澎湃新闻获得的一份福金所上发行的“硕盈鸿利A定向委托理财计划（本息到期型）1期”，福金所与投资者约定12个月为期限，一次还本付息，年化利息为7%。在项目说明中，提到本项目为定向委托理财计划，属于固定收益类理财计划，就是由委托人“定向委托指定受托人”并“定向对接指定产品标的”。 项目信息显示，委托人（出资人）通过福金所平台定向委托受托人（翮银资产）对委托资金进行管理，以定向直接对接出质人出质的已持有的银行或非银行金融机构等发行/管理的包含但不限于信托、基金、资管计划等产品的资产份额作为对价的资产进行定向理财；在理财到期后获得合同约定的收益。 福金所网站上的项目信息 “翮银主要投资的都是股票，加了杠杆在里面，在2015年的时候运营的挺好的，后来股灾加上熔断，就把它"干趴下了"，”帅林表示。但帅林坚称，自己只做投资额在100万以上的客户，对于福金所的拆分售卖毫不知情。 帅林还表示，他认为杨朝阳也挺“冤”，“投资者的钱都是进的券商的托管账户里面，杨朝阳不会插手，所以并不是卷款跑路，真的是做亏了还不上。” 但帅林坚持表示自己对翮银在广东福金所拆分售卖私募产品的事情毫不知情。 可能触犯非法集资类犯罪 此案的关键点是，福金所不仅仅项目信息披露模糊，还不存在任何合格投资者准入标准，任何互联网用户都可以投资。简单来说，就是把投资者准入门槛为100万元人民币的私募基金通过互联网分拆成1万元或者5万元一份，变相向社会公众发售，绕过监管规定，把“私募”变相变为“公募”。 福金所官网上的投资记录都是低于100万元的 自始至终，福金所未对客户进行私募产品合格投资者的测评，未尽到把“合适产品卖给合适客户”的义务。 尚公律师事务所高级合伙人赵志东律师对澎湃新闻表示，这是典型的不具备私募基金销售资质的机构违规销售私募产品，以第三方机构的名义推介私募基金，或者通过让投资者之间签订代持协议的方式来规避合格投资者要求，进行变相私募拆分的行为。 根据《私募投资基金募集行为管理办法》第九条：“任何机构和个人不得为规避合格投资者标准，募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品，或者将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者标准。募集机构应当确保投资者已知悉私募基金转让的条件。” 其次，福金所不是合法的私募基金推介主体。赵志东认为，中国证券投资基金业协会出台的《私募投资基金募集行为管理办法》第二条规定了，私募基金的募集主体只能是私募基金管理人和取得基金销售牌照并成为中国基金业协会会员的机构这两个主体，其他任何机构和个人都不得从事私募基金的募集活动。同时该文件也明确指出募集行为包含推介私募基金，发售基金份额（权益），办理基金份额（权益）认/申购（认缴）、赎回（退出）等活动。 “因此，若机构不属于法律规定的这两方主体，即使借助有私募基金资格的机构，仍不能进行相关的推介行为，”赵志东对澎湃新闻表示。 最后，福金所这种不具备私募基金销售资质的机构将私募产品拆分与推介的法律风险，主要在于触犯非法集资类犯罪。 “在非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款达到一定的金额或人数标准时即构成非法吸收公众存款罪；若机构以诈骗的方式来非法吸收投资者的资金，并以非法占有为目的，达到一定数额（单位集资诈骗，数额在五十万元以上）则可能触犯集资诈骗罪，”赵志东称。 事实上，2016年蚂蚁“招财宝”侨兴债因为将私募产品拆分销售，最终多家参与的金融机构被银监会处罚。2017年12月8日，银监会公布的行政处罚信息公开表显示，广发银行在此案中因违规担保被罚没7.22亿元。最终，包括广发银行在内，广发银行侨兴债案还处罚了其他20家通道机构、出资机构，合计罚款20.6829亿元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

江苏 互融宝提交备案申请公示

继江苏金融办于2017年12月29日发布《江苏省网络借贷信息中介机构备案登记管理暂行办法》征求意见稿后，备案工作已经开始推进。 在江苏省网络借贷信息中介机构备案登记管理系统，目前江苏强业金融信息服务有限公司于2018年1月8日提交了备案申请，并在该系统进行了公示。 不过，从中国互金协会信息披露系统查询江苏地区网贷平台备案进展时，互融宝在备案信息一栏中却显示为“无”，而另外一家名为旺财谷的P2P平台，其备案进展显示的信息为：已录入江苏省互联网金融平台信息登记系统，等待下一步核发。而江苏其他平台在备案进展方面统一显示为“无”，只有开鑫贷在备案登记信息一栏上显示为：待金融监管部门备案登记。从备案进展信息中，江苏地区首家备案平台到底是互融宝还是旺财谷，相信不久后便会有答案。 平台累计交易额接近60亿 待偿金额10亿元 工商信息显示，江苏强业金融信息服务有限公司运营的平台为互融宝，注册资本6000万。根据平台官网介绍，互融宝于2014年5月16日上线运营，是江苏省互联网金融协会会员单位，2016年8月与徽商银行合作上线资金存管，并于2017年上半年进入中国互联网金融协会信披系统。2015年9月，中核恒通（北京）物资有限责任公司战略投资控股互融宝，持股比例50%，中核恒通为中国核工业集团公司旗下的中国华宇经济发展有限公司的全资子公司，系国资背景。 互融宝官网数据显示，截止2018年1月10日，平台累计交易额为59亿，待还本息余额为10.32亿元，当前在投人数为1.34万人，累计成交笔数31.52万笔。目前互融宝平台从业人员为65人，其中正式员工59人。 根据互金协会信息披露系统披露的平台财报显示，2015-2016年间，互融宝平台持续盈利，其中，2016年净利润达271.56亿元，2015年为106亿元。 经营范围未注明 “网络借贷信息中介” 值得注意的是，互融宝在工商信息系统经营范围中，并未注明“网络借贷信息中介“等字样，而根据江苏发布的P2P平台备案细则意见稿，网贷机构在申请备案登记前，应当在工商登记部门修改经营范围，注明”网络借贷信息中介“字样。假设互融宝已在江苏地区备案系统申请备案，那么在经营范围内明显未达到监管要求。 不过，江苏省网络借贷信息中介机构备案登记管理系统尚处于测试阶段。在12月《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》出台后，2018年的P2P备案将成为不少平台的“生死线”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

昆仑万维的同性恋“情结”？买下同性恋网站

1月9日，北京昆仑万维科技股份有限公司(下简称 “昆仑万维” )发布公告，宣布公司以全资子公司昆仑集团为主体出资1.52亿美元收购Grindr38.47%的股权，现持有Grindr100%股权。昆仑万维称，截至公告出具日，已完成股权变更登记手续，按照《股权收购协议》的约定完成了付款及交割。 至此，昆仑集团持有Grindr100%股权。 公开资料显示，Grindr于2009年成立，总部位于美国洛杉矶。 据报道，早在2016年初，昆仑万维就斥资9300万美元投资Grindr，占股达60%。随着此次收购剩余股权，昆仑万维对Grindr的总投入达2.45亿美元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

基金业：“通道”收窄 赚钱得凭真功夫

2018年，基金行业再想借力银行资金、保险资金“刷”规模、赚快钱、赚监管套利的钱，将会越来越难。在资管产品开缴增值税的多项新规中，通道业务和嵌套业务都是被规范、严管的重点对象，基金子公司的通道业务规模很可能继续下降。随着规范私募基金发展的政策日益完善，无论是阳光私募还是私募股权基金的投资安全性将得到更大提升，私募追求绝对收益的特性将吸引更多投资者入场。 2018年正值我国公募基金行业发展20周年，也是私募基金发展的第16个年头，我国约100万亿元的资管产品将面临缴纳增值税的新环境。 随着国外资产管理公司涌入，新的一年里，国内私募公司和公募基金公司将面临更大的竞争压力。在大类资产配置新阶段，2018年私募股权投资基金可望成为财富管理市场新宠，公募FOF（专门投资于其他证券投资基金的基金）也将发布首份“成绩单”，而曾经辉煌一时的分级基金、定增基金将在新的一年更加“缩水”。在资本市场双向开放的大趋势下，沪港深基金、MSCI基金和货币基金在新年里必将发展得更加规范和稳健。 “去通道” 回归资管本源 在严监管、去杠杆的大背景下，2018年我国公募基金及其子公司的通道业务、嵌套业务将逐步规范，而委外基金、定增基金、分级基金、保本基金、货币基金等几类产品将继续“瘦身”乃至发生质变。 2018年1月份，银监会制定并发布了《商业银行委托贷款管理办法》，明确规定委托资金用途应符合法律法规、国家宏观调控和产业政策，资金不得从事债券、期货、金融衍生品、资产管理产品等投资。天相投顾基金评价中心负责人贾志表示，这意味着当前很多资管产品非标投资的重要渠道被封堵住了，未来这些资管产品通过多层嵌套间接实现放款的方法将不可操作，此外资管产品投资非标需要严格期限匹配。 对于公募基金行业来说，2017年一路狂飙突进的委外资金“定制型基金”极可能在2018年面临规模调整乃至大幅缩水，而过去通过委托贷款途径发放的部分私募基金非标投资将可能面临通道被堵死的可能。概言之，2018年基金行业再想借力银行资金、保险资金“刷”规模、赚快钱、赚监管套利的钱，将会越来越难。 对于公募基金公司麾下的数十家专户子公司来说，2018年这些基金子公司的通道业务规模很可能继续下降。无论是中国人民银行、银监会、证监会等多部门发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，还是在资管产品缴纳增值税的多项新规中，通道业务和嵌套业务都是被规范、严管的重点对象。 金牛理财网分析师宫曼琳表示，在一系列规范基金子公司发展的新规出台后，基金子公司的资管规模一路下探。截至2017年三季度末，基金管理公司及其子公司专户业务规模为14.38万亿元，较一季度规模下降近2万亿元。可以预见，2018年靠通道业务“吃饭”的基金专户子公司的日子并不会好过。 对于私募基金来说，无论是私募股权还是阳光私募，都切身感受到2017年全面监管、依法监管和从严监管的“寒意”，而这一态势在2018年必将持续。2017年底，全国股转系统发布的挂牌私募核查结果公告显示，富海银涛、拥湾资产、银纪资产、达仁资管、中科招商等5家新三板挂牌私募机构，因不符合整改要求，被强制摘牌。目前，总计28家挂牌私募中，除了上述5家陆续被摘牌，10家安全过关，还有13家私募依然在被核查的过程中。2018年，这些已被摘牌的私募有可能转投港股市场或者其他市场，而存量挂牌私募机构发展态势必将更加规范，回归主动管理和服务实体经济本源。 双向开放持续加码 2018年1月，私募股权投资机构弘毅投资所申请设立的公募基金管理公司“弘毅远方基金”获批，这是国内第114家公募基金管理机构，也是第3家私募基金转公募基金的机构。格上理财研究员杨晓晴认为，2017年8月底，私募基金实际缴纳资金规模突破10万亿元大关，增幅远高于同期的公募基金。2018年私募和公募管理人将更多向彼此之间“敞开大门”，管理人角色转换的案例将更多，阳光私募的管理人数量和资产管理规模有望再上新台阶。 按照此前规划，2018年6月，A股将正式纳入MSCI新兴市场指数，国内外各类资管机构将借助这一“桥梁”加速布局A股。随着我国金融业对外开放步伐加快，外资私募和合资公募基金公司的数量有望增多，国内资管市场的竞争将更加激烈。 目前全球资管规模排名前十位的私募公司中，已有7家在我国设立外商独资私募基金管理人，进入我国资管市场。2017年1月以来，富达利泰投资获批成为首家完成私募基金管理人备案的外商独资企业（WOFE），随后瑞银、富敦、英仕曼、惠理、景顺纵横和路博迈等公司也完成登记。按照中国证券投资基金业协会规定，这些外资私募将会在6个月内备案首只产品。 2017年以来，在落实全国金融工作会议部署和要求、切实服务实体经济的背景下，公募基金和私募基金管理人加快为创新创业、扶贫、发展直接融资贡献新力量。截至2017年11月底，基金业协会已登记私募股权、创业投资基金管理人1.27万家，已备案且存续运作的私募股权投资基金（含FOF基金）超过2.1万只，管理规模5.8万亿元。创业投资基金（含FOF基金）4126只，管理规模5500亿元，在投项目5.1万个、在投资金达3.63万亿元，相当于全社会融资规模存量的2.1%。其中，投向中小企业的项目数量达3.4万个，占比67.6%，投向高新技术企业的项目数量达1.7万个，占比33.7%，初步显露出优质股权资本推动创新发展的重要价值。 看重长期价值投资 2017年A股市场以蓝筹股为代表的业绩驱动公司成为大多数公募基金赚钱的重要标的，反观部分中小盘题材股、ST概念股等因缺少实际业绩遭到投资者“用脚投票”。2018年，基金行业的投资风格有望延续“业绩为王”的态势，更加重视长期投资和价值投资。 南方全天候策略混合基金中基金A份额基金经理夏莹莹表示，2018年基于对宏观基本面的判断，A股的吸引力将大于固定收益类资产。原因包括经济基础稳步向好、监管趋严促进市场更规范、外资加大A股配置力度等。具体行业来看，消费升级、先进制造将是2018年热点概念。中长期来看，港股仍具有较高的配置价值，而国内的债券牛市恐难再现。 2017年是黄金震荡上行的一年，以黄金基金为代表的商品基金在2018年将继续充当“避险稳定器”。博时基金黄金ETF经理王祥表示，基于不同经济体复苏节奏上的差异，金融市场的波动仍在所难免，黄金的避险属性始终值得期待，黄金市场整体或存投资机会。 “2017年在债券市场表现不佳的情况下，追求绝对收益的私募基金正在成为越来越多国内高净值人群的财富管理工具。2018年随着规范私募基金发展政策日益完善，无论是阳光私募还是私募股权基金的投资安全性将得到更大提升，私募追求绝对收益的特性将吸引更多投资者入场。”金斧子投资咨询公司CEO张开兴说。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

年末突击利润花招频出 交易所关注四大问题

　　2017年报披露大幕即将拉开。而每到年末，部分上市公司便突击进行重大交易或会计处理调整，借此扭亏摘帽、规避连续亏损戴帽、规避暂停上市甚至退市。但在监管部门严查上市公司年末突击进行利润调节的背景下，上市公司业绩 “变戏法” 有了 “紧箍咒”。 　　数据显示，2018年以来，沪深交易所累计下发12份问询函，监管重点直指上市公司年末突击创造利润的行为。 　　关注焦点1： 　　政府补贴+债务豁免 　　2017年12月29日，*ST中绒公告称收到政府补贴合计6.45亿元，并且资金已于当日拨付至公司账户。除此以外，*ST中绒还与宁夏德能电力工程有限公司等签署债务豁免协议，合计豁免债务1.12亿元。受此影响，*ST中绒股价2017年12月29日、2018年1月2日、1月3日、1月4日连续4个交易日涨停。 　　对于*ST中绒突降的补贴，深交所下发关注函要求公司详细说明“该笔政府补助是否具备无偿性、其来源是否为政府的经济资源以及其是否与资产相关，进而补充说明上述补助预计对你公司2017年度净利润的影响情况”“债务豁免事项预计对你公司2017年度净利润的影响情况及其会计准则依据”。除此以外，交易所还指出“公司基本面是否发生重大变化”“股东及实际控制人是否计划进行股权转让、资产重组以及其他重大事项”“请公司提供涉及上述补助及债务豁免事项的内幕信息知情人名单，并核查董监高相关人员、上述内幕信息知情人及其直系亲属是否存在涉嫌内幕交易的情形”等诸多问题。 　　关注焦点2： 　　财务处理方式变更 　　除了利用补贴手段以外，许多上市公司还将“会计估计变更”作为“调整”利润的手段。 　　以中远海能为例，公司在2017年12月28日变更了长期租赁合同预计负债的计提方式，预计将增加2017年归属于母公司股东净利润约3.61亿元。这一行为的“必要性及合理性”受到交易所关注，并要求公司进一步说明此次预计负债计提方式变更的具体内容，包括但不限于预计负债的构成、计提方式、所涉及的业务及合同情况等。 　　此外，陕国投Ａ将可供出售金融资产计提减值条件，由原来的“期末如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降（达到或超过20%）”改为“降幅达到或超过50%”。为此，深交所要求公司说明“该标准否与同行业可比上市公司相关政策保持一致，是否存在利用会计估计变更调节利润的情形”，并要求披露对公司最近一个会计年度经审计净利润的影响比例。 　　类似的情况还有皇台酒业，公司在2017年12月28日公告称，拟对公司长期存在的应付款项进行核销，涉及16个应付账款主体。这一动作也受到交易的关注。深交所要求公司说明是否存在年末突击进行利润调节。 　　一投行人士告诉记者，会计估计变更说白了就是对资产负债的重新估计调整，通过会计估计变更对公司的年度利润产生几百万甚至几千万元的“贡献”，不过这样的“做出来”的利润是经不起市场检验的。 　　关注焦点3：售卖资产 　　随着其他增厚利润的常规路径遭到监管部门的有效堵截，依靠“卖房”增厚业绩的行为也多起来了。 　　粤泰股份在2017年12月30日披露的《关于签署重大销售合同的公告》称，公司与湛江海河投资有限公司签署《标的资产收益权转让合同》，以5.6亿元出售广州天鹅湾二期部分住宅的收益权。按照披露，该交易完成后，预计能够实现净利润约8000万元。 　　随即，上交所要求公司结合《标的资产收益权转让合同》就双方权利义务的约定，补充披露资产收益权转让收益确认的条件，说明这是否符合《企业会计准则》关于收入确认的规定和公司收入确认政策，以及该笔交易对2017年公司经营数据是否产生影响。 　　关注焦点4： 　　隐秘的资产交易 　　相对于上述简单粗暴的做法，部分公司通过隐秘的资产交易增厚业绩的行为就显得“高明”多了。但是这依然逃不出监管的“法眼”。 　　近日，世纪星源披露了《关于本司下属的二级子公司“深圳世纪星源物业发展有限公司”与“连城县大灌水电投资有限公司”进行控股合并重组为“深圳市创意星源城市能源投资发展有限公司”从事水电等清洁能源经营业务的公告》（简称《合并公告》）、《关于全资子公司深圳世纪星源物业发展有限公司转让参股公司深圳市中环星苑房地产开发有限公司10%股权及标的债权的公告》（简称《转让公告》）和《关于与深圳市恒裕实业（集团）有限公司签订<合作经营深圳市星源恒裕投资发展有限公司落实“深圳车港”在建工程拆迁补偿权益合作事宜框架协议>的公告》（简称《合作公告》）等公告文件。 　　对于这一系列的公告文件，深交所逐条拆解，分别要求公司对《合并公告》分析本次交易对公司2017年度及未来年度财务状况和经营成果的影响、业绩承诺设定依据和合理性、交易方的实际履约能力等问题；对《转让公告》预计的本次交易可实现非经常性收益约4900万元进行分析，说明本次交易对公司2017年及未来年度财务状况和经营成果的影响；对《合作公告》预计的本次事项将带来1.8亿元利润，说明本次交易是否存在年末突击创造利润的情形。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

“重组专业户”天目药业遭遇七连败

因交易双方对价格和时间未达成一致而终止；天目药业称将进一步拓展大健康产业 创意图片/新京报记者 王远征 已历经六次重组失败的天目药业，在重组的路上再遭“流产”。新年伊始，杭州天目药业股份有限公司宣布终止其自2017年6月披露的重组方案（即天目药业拟以发行股份和支付现金的方式购买葛德州、孙伟所持有的德昌药业100%股权，并募集配套资金），原因是德昌药业供应商涉农，核查较为复杂，由于时间与价格因素，双方选择终止重组。 因2010年以来连续七次重组均告败，天目药业也被投资者质疑为“忽悠式重组”。天目药业对此予以否认，仍称将通过内生式管理和外延式并购战略，进一步拓展大健康产业。 对此，有专家表示,天目药业原本面临很好的市场形势,但并未在主营业务方面持续发力，让人难以看懂。 天目药业第七次重组以失败告终 早在2017年3月起，天目药业开始停牌筹划第七次重组事项。在2017年8月公布的修订后的重组方案中，天目药业拟以发行股份和支付现金的方式购买葛德州、孙伟所持有的德昌药业100%股权，并募集配套资金。此次交易标的资产定价3.6亿元，其中天目药业发行股份支付对价金额为1.8亿元。同时，天目药业还拟向不超过10名特定投资者发行股份募集不超过1.8亿元配套资金，用于支付收购标的资产的现金对价。 但与前六次重组一样，这次重组又以失败告终。 2018年1月2日，天目药业公告称，由于标的公司为涉农企业，对标的公司供应商及客户的核查涉及的工作时间较长，无法在6个月内发布召开股东大会通知。同时，交易双方对于发行股份购买资产的股份发行价格及估值等核心内容未能全部达成一致意见，于是终止了本次交易。 天目药业同时称，由于公司与德昌药业之葛德州、孙伟签署的附生效条件的《杭州天目山药业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产协议》、与德昌药业之葛德州签署的附生效条件的《杭州天目山药业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产之业绩承诺补偿协议》的生效条件均未满足，上述协议均未生效，不涉及违约处理。 重组失败后复牌遇 “四连跌” 重组失败后，天目药业称由于公司尚未参与德昌药业的生产经营，德昌药业的经营业绩对上市公司的财务状况没有实质性影响。 复牌后的天目药业并未得到资本市场的信任。2018年1月3日复牌后首个交易日便出现近5%的下跌。1月4日、5日继续下跌，跌幅分别为5.18%、5.42%。1月8日，天目药业再次下跌，跌幅为0.21%。 于1993年上市的天目药业是当时国内首家上市的中药制剂公司，主营业务包括原料药、中成药、西药、保健食品的生产和销售，核心产品为明目滴眼液、薄荷脑、河车大造胶囊。 但从2009年开始，这家老牌中药制剂公司出现亏损。此后的8年中，公司仅在2014年和2016年，净利润实现正数，其余年份均为负值。由于接连亏损，天目药业在2011年至2013年遭到退市风险警示，直到2014年有了些许盈利才得以摘帽。期间，天目药业在2011年转让了杭州天目保健品和杭州天目山铁皮石斛的股权，2013年又出售了深圳京柏医疗设备、天目北斗及天工商厦等公司股权。 2017年前三季度，天目药业净利润亏损为1245.06万元，同比上升0.46%，而固定资产收入的增长及收到的政府征收土地款成为天目药业收入增长的主要来源。 频繁股权转让或是失败重要原因 频繁的股权转让，被业界认为牵扯了企业过多精力，也是经营业绩不佳和多次重组失败的重要原因。 有“并购教父”之称的宋晓明曾长期介入天目药业。2011年宋晓明通过并购基金长城国汇介入天目药业，于2012年4月成为天目药业董事、实际控制人。之后，长城国汇陷入内斗，经过多轮股权受让，湖南邵东金众矿业开发有限公司董事长杨宗昌取代宋晓明成为长城国汇实际控制人，并通过长城国汇旗下的4家基金实际控制天目药业。 此后，宋晓明与杨宗昌与天目药业的股权之争不断。 2014年4月，宋晓明又通过长城汇理举牌天目药业，在2015年第一季度末，长城汇理及其一致行动人持有天目药业的份额达到24.63%，杨宗昌合计持股比例仅为16.76%。 2015年10月，杨宗昌以5亿元的交易对价将长城国汇所持天目药业全部股权转让给长城影视集团赵锐勇、赵非凡父子，长城影视集团成为天目药业公司单一第一大股东。 2017年初，汇隆华泽连续四次举牌天目药业，累计持有天目药业股份比例达到20%，逼近长城集团27%的持股比例，稳居第二大股东。 就经营业绩下滑原因及重组失败后有何应对举措，新京报记者1月5日致电天目药业，但电话一直无人接听。 天目药业转战大健康早有 “预谋” 天目药业在1月2日的公告中表示，大健康产业是公司长期战略发展目标之一，本次筹划的重大资产重组是公司实施大健康产业战略的补充，公司将通过内生式管理和外延式并购战略，通过各种方式进一步拓展大健康产业。天目药业称，控股股东和管理层充分看好大健康产业的前景，控股股东长城集团过去、现在、将来，均不会出让天目药业控制权。 其实，早在2015年，长城集团掌门人赵锐勇就曾表示，天目药业将在办好原有医药企业的同时，开展一系列持续的医药并购重组，着力发展天目药业的大健康医药产业。其中，天目药业已在2016年底出资1400万元与长城集团等三家投资机构共同筹建了西双版纳长城大健康产业园有限公司。 在2016年年报中，天目药业还表示要适时转向并购基金或与社会资金合作成立基金，用于投资或并购优质医药大健康标的。 第三方医药服务体系麦斯康莱创始人史立臣在接受新京报记者采访时表示，天目药业原本面临很好的市场形势，一方面中药饮片不纳入“药占比”控制范围，中医诊所也实行备案管理，但天目药业并未在主营业务方面持续发力，反而走上一次又一次的重组并购之路，且屡战屡败，这也是让外界颇看不懂的地方。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

老人买理财两月亏20万 银行被判担责8成

老人买理财产品亏损 银行担责八成 年近六旬的王女士在某银行员工的推荐下购买了理财产品，但几个月后发现一直在亏损，于是只能卖出，造成损失。因为认为银行存在过错，王女士将银行起诉到法院。近日，西城法院对该案作出判决，鉴于被告银行的过错是导致损失的重要原因，法院判决被告银行对王女士的损失承担80%的责任，赔偿王女士16.5万余元。 老人购买理财产品 两个月亏20万 王女士起诉称，在某银行员工的推荐下，她购买了理财产品，银行员工介绍此理财产品不会亏损可放心购买，但王女士几个月后发现理财产品一直在亏损，只能卖出。后经评估得知，此理财产品的风险等级为中高风险型。王女士认为银行存在过错故要求赔偿损失。 对于王女士的起诉，银行则表示，客户购买理财产品会先作相应风险评估测试，购买的理财产品的风险类型与客户的风险等级相匹配才可以购买成功。银行对王女士购买产品作出的风险评估为中低风险型，与王女士的测试结果是相匹配的，即使有损失也在王女士的承担范围内，因此银行没有任何过错。 法院查明，某银行销售的这款理财产品为混合型基金，属于中高风险收益水平的投资品种。2015年6月，王女士在某银行北京宣武支行支付90万元认购了基金，截至2015年8月王女士卖出，该基金共亏损20余万元。 风险评估不匹配 银行仍协助购买 法院认为，王女士在某银行宣武支行营业场所内完成了购买行为，且该购买行为经由该行工作人员协助完成，王女士和宣武支行构成金融服务法律关系。宣武支行称王女士是通过网银购买的基金，是德胜门支行扣划的，并不能改变上述法律关系。 此前，王女士曾在该银行德胜门支行通过网上系统进行过风险评估，评估等级为平衡型，风险承受能力为三级(中)，根据测评结果，只能购买中风险及以下的银行理财产品。 西城法院认为，王女士的评估结果为平衡型投资者，风险承受能力较弱，涉案理财产品风险等级为中高风险，显然不适合她，但被告银行方面仍然协助她办理涉案理财产品的购买。 银行存在过错 承担八成损失责任 被告银行没有提供书面确认形式的证据，证明是王女士主动要求了解和购买涉案理财产品的，也没有提供证据证明银行尽到了对王女士购买涉案理财产品投资风险的提示义务和涉案理财产品的说明义务，因此可以认定银行没有履行正确评估及适当推介的义务，具有相应过错。 鉴于被告银行没有提供证据证明已经尽到了必要的风险提示义务和产品说明义务，且王女士确有因购买涉案理财产品而导致发生损失，应当认定银行方面的过错行为与王女士的损失之间存在因果关系。 法院同时认为，王女士对于自身的财务状况、投资能力及风险承受能力应有相应的认识，在购买涉案理财产品时也要尽到必要的注意义务，因此，王女士对损失的发生具有相应的过错，银行的侵权赔偿责任可相应降低。王女士请求银行赔偿其全部损失的诉求，法院不予支持。 鉴于被告银行方面的侵权过错是导致王女士损失的重要原因，应该对王女士损失承担主要赔偿责任，法院判决被告银行对王女士的损失承担80%的责任，赔偿王女士损失16.5万余元，王女士自己对损失承担20%的责任。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互金整改众生相：大平台清理现金贷 小平台高价寻购小贷牌照

互金平台备案的生死大关正在逼近。 1月8日，上海市金融监管部门下发了《上海市网络借贷信息中介机构合规审核与整改验收工作指引表》，并规定拟继续从事网贷业务并申请备案登记的机构，原则上应于2018年3月底前完成规范整改工作、向注册地所在区整治办提交整改完成情况报告。 在多位上海互金平台人士看来，一旦互金平台顺利通过整改验收，等于获取了申请备案的“钥匙”。 1月9日，上海一家大型互金平台业务主管陈刚（化名）告诉21世纪经济报道记者。上周起，督导业务合规整改的律师多次提出，需对定期自动投标理财产品进行调整，原因是这类理财产品存在期限错配问题。 “部分互金平台自认为业务规模大，备案不存在大问题。事实绝非如此，比如现金贷历史遗留问题，定期自动投标理财产品所隐藏的资金流向不明、期限错配、资金池风险隐患，都可能导致备案申请无法获批。”一家熟悉P2P平台备案审核流程的律师向记者坦言。 21世纪经济报道记者多方了解到，目前上海多家大型互金平台正加大力度清理现金贷等业务的历史遗留问题，力争业务合规操作。而众多中小平台则在提升业务合规性同时，想尽办法获取放贷资质。 “若没有互联网小贷（或小贷）牌照，整改验收难以通过，留给我们的选择，要么关闭，要么转型为导流平台。”上海一家中小型互金平台人士坦言。 历史遗留问题成 “绊马索” 一些互金平台人士认为，尽管《指引表》共设168项整改验收科目，但部分业务环节的整改备案要求相比以往，反而给予了适度放宽。 比如在第三方资金存管领域，《指引表》一方面要求存管银行必须满足两大条件——通过中国互金协会测评、在上海市开立客户资金存管账户；另一方面考虑到平台更换存管银行需花费一段时间，允许互金平台在备案登记后的规定时间内整改到位。 《指引表》的168项整改验收科目，主要延续了以往相关部门对互金领域的监管措施，多数互金平台对此早已开展合规运营，尤其是加强机构股东情况与治理机构、实际控制人、贷款息费不超过年化36%、运营信息披露、内部风控制度等方面。 “现在最大的不确定性，是部分互金平台的历史遗留问题。”上述律师直言，包括如何压缩现金贷业务占比，调整定期自动投标理财产品业务架构等。 陈刚直言，他所在平台针对现金贷业务做了两项调整，一是将所有P2P业务单笔放贷额度提高至3000元以上，并拉长分期还款期限；二是将现金贷业务包装成“生活类通用目的消费金融贷款”，削减现金贷业务占比。 为了避免陷入“校园贷”漩涡，陈刚所在的互金平台还特别规定，只针对23周岁以上的人士提供借款服务。 21世纪经济报道记者了解到，华南地区某城市监管在抽查当地平台业务合规性时，会通过客服随机向借款人了解借款用途，并要求借款人出具相应消费凭证作为依据。 而平台的另一大顾虑是，少数借款人以利率超过年化36%为由拒绝还款，导致平台逾期率抬高，这很可能影响备案成功率。 上述律师对此直言，互金平台也采取了相应措施，比如与借款人谈判，通过分期还款并将利率调整至年化36%以内等。 而另一问题是定期自动投标理财产品，投资者将资金投向这类理财产品，平台通过智能化风控体系与投资决策，投向P2P资产端。这种业务模式看似分散风险，但由于资金流向不清晰，加之存在期限错配与流动性风险，一直被监管部门高度关注。此前，全国网贷整治办出台的57号文就存在这个争议点，即借助债转方式退出的定期自动投标理财产品是否合规。 陈刚透露，上周以来律师一度建议下架这类产品，但遭到管理团队拒绝，因为这是他们最主要的投资端获客工具。 《指引表》提出，这类定期自动投标理财产品只需满足两大条件：一是借款、出借期限相匹配；二是产品标明到期可转让、出借人书面确认流动性风险，即视为合规。 “有个别平台暂停了相关违规业务，准备待完成整改备案后再伺机重开，这种做法反而得不偿失。”上述律师强调。上海金融监管部门规定，经办律师事务所在互金平台备案登记后，依然需履行持续督导责任，若平台出现违规操作，相关律所有责任向监管部门汇报。 中小平台难获放贷资质 相比大型平台，中小型平台主要着力于获取放贷资质。 上海一家中小型平台人士直言，若在3月底整改验收工作完成前拿不到互联网小贷（或小贷）牌照，只能做好关门准备。 “一个月前，我们听说有家机构有意出售互联网小贷牌照。对方提出先支付3亿元保证金，当时我们觉得价格偏高，但考虑到业务合规与备案资格，管理团队决定尽早付款。”上述人士透露，但在付款前一周，相关部门暂停了新的互联网小贷牌照发放，相关地方金融办也随即叫停了互联网小贷牌照转让审批，这笔收购半途夭折。 华南地区一家互联网小贷公司负责人告诉记者，近期地方金融监管部门对互联网小贷牌照的审批门槛日益严格，发起方必须是上市公司、注册实缴资本需超过3亿元、且拥有丰富小贷业务场景与多位资深金融风控管理人员等。 “一些互金平台即便找到上市公司合作，也可能等不到政策放宽，就因为无法通过整改验收而关门。” 上述负责人直言。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

花钱买评级！评级乱象再引关注！两公司因评级质量控制不严被警示

一家金融机构或旗下产品前景是否乐观、风险是否可控等，有时就浓缩在评级机构打出的“分数”中，成为不少投资者的重要参考。也因为评级机构拥有如此“权力”，花钱买评级等乱象悄然滋生。 近日，这一现象再次引发业内关注。1月8日，上海证监局公布对中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信评估”）、上海新世纪资信评估投资服务有限公司（以下简称“新世纪评估”）的警示函，指出两家公司在评级质量控制方面存在不严谨。 具体来看，中诚信评估在对东北特殊钢铁集团2016年非公开发行公司债（未发行）首次评级项目中，评级结果的定性调整缺乏充分依据；在对16鸿商02债首次评级项目的打分模型中，部分定性指标的调整缺乏充分依据。新世纪评估也被指出有两次不严谨，一是在对16鸿达债2016年跟踪评级项目的打分模型中，部分定性指标的调整缺乏充分依据；二是对16外高01债首次评级项目的打分模型中，个别指标打分结果与被评级对象实际情况不符。 就在一个月前，北京证监局也刚公示两则决定：大公国际资信因内部管理存在缺陷，财务管理独立性不足被责令改正；东方金诚因业务人员未充分应用评级模型，未严格履行相关评级工作程序被出具警示函。 总结上述监管的公告来看，不论是尽调没到位，还是依据不充分，最终都导致评级结果不够准确甚至不真实。值得一提的是，这四家还都是国内评级领域颇具威望的机构。监管层虽然没有明确透露这背后更深层的原因，但不少业内人士都曾指出，长期以来，我国信用评级机构存在投资者服务参数提供能力不足、信息披露与透明度不足等问题，甚至滋生出行业花钱买评级、同一家企业或债券评级排名相差悬殊等乱象。 对此，财政部、央行、证监会等监管机构自2001年起就先后颁布过多份文件规范信用评级，市场逐渐整合，评级结果日趋理性。不过，由于几个部门监管的理念、内容和力度有较大差别，一定程度上还是形成了“多头监管”局面。2016年，央行会同国家发改委、证监会联合起草《信用评级业管理暂行办法（征求意见稿）》，为征信评级设立统一的行业标准。 业内观察人士薛小飞表示，未来的信用市场将会是行业集中度较高的市场，在国家监管不断趋严的背景下，众多评级机构将会呈现出新的竞争格局，行业的规范性发展要求日益凸显。评级机构需要加强自身定位管理，以更具专业的水准提供评级服务，监管机构需要改变原有的多头监管局面，提高监管效率，综合推动信用评级行业成为一个独立发展的行业，改变原有的边缘地位。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

消费金融ABS暂缓 交易所挂牌指引仍在拟订中

现金贷整治新规发布以来，监管部门对小贷公司的资金来源采取了更为审慎的管理，目前中国银行间市场交易商协会、沪深交易所对于消费贷和现金贷类ABS的审核均已暂缓。 接近监管部门人士对第一财经记者称，不清楚何时会恢复。另有接近上证所人士告诉第一财经，目前在研究拟订消费贷ABS挂牌规则，但具体何时能出台尚不确定。 作为在交易所消费金融类ABS发行量中占大头的公司，近日，蚂蚁金服对旗下两家小贷公司增资82亿元，业内人士认为，这一动作可能只是一系列调整的开始。业内人士认为，未来蚂蚁金服可能需要采取继续增资的方式来满足杠杆率的要求，也可能转移至网商银行开展部分相关业务。 消费金融ABS停发 2013年首单消费金融概念ABS“东证资管-阿里巴巴1号专项资产管理计划”发行后，消费金融类ABS产品在2016年迎来第一波快速的增长，并在2017年延续了这一增长态势。 从消费贷款ABS产品的发起机构看，银行间市场主要以商业银行和持牌类消费金融公司为主，交易所市场则以小贷公司为主，整体看来，交易所发行占比较高。目前，交易所市场的消费金融ABS已成为交易所ABS第一大品种。 按照Wind资讯统计，2017年以小额贷款为基础资产的ABS发行量为1475亿，其中阿里旗下的“借呗”和“花呗”系列个人消费贷款ABS产品就超过1400亿。而去年两家交易所资产支持证券发行量大概为5099亿元，蚂蚁金服旗下两家小贷公司为原始权益人的产品占比近三成。不过，由于此前小贷公司出表ABS不再受杠杆率限制，其中也蕴含着巨大的金融风险。 根据央行的现金贷新规，“以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算”，“对于超比例规定的小额贷款公司，应制订压缩规模计划，限期内达到相关比例要求”。此外，还提到银行业金融机构及其发行、管理的资产管理产品不得直接投资或变相投资以“现金贷”、“校园贷”、“首付贷”等为基础资产发售的(类)证券化产品或其他产品。 事实上，在对现金贷监管不断加码后，沪深交易所对于消费贷和现金贷类ABS的审核均已暂缓。以蚂蚁金服的“花呗”和“借呗”为例，借呗ABS最新一单发行时间为2017年11月8日，花呗ABS最新一单发行时间则为12月1日。 上证所信息平台则显示，最新一期显示审核动态的ABS为“德邦花呗第X期消费授信融资资产支持专项计划”，项目状态为“已回复交易所意见”，而其他小贷公司资产支持证券也均未通过审核。事实上，2017年12月16日以来，上证所已暂缓了所有原始受益人为小贷公司的ABS审批。 深交所方面，近期只有京东金融的“中信证券-京东金融京小贷荟赢1号信托受益权资产支持专项计划”通过了审核。而“京小贷”系京东金融结合京东商城的商户信息，为商家提供纯信用融资服务，并非消费贷或现金贷。 挂牌指引仍在拟订中 接近上证所人士对第一财经记者表示，消费贷ABS挂牌规则还在研究拟订中，但具体出台日期尚不确定。 多位业内人士在接受第一财经记者采访时表示，对于消费贷ABS发行的细则仍存在诸多难题，包括消费场景界定、存量ABS项目回表后杠杆率超标问题以及储架发行方式等等。 前述接近监管人士对第一财经记者称，目前最难界定的就是是否有消费场景。蚂蚁金服首席战略官陈龙在2017年12月曾表示，有消费场景有大数据的企业，可以有针对性地缓解多头借贷风险。 另外，同时开展现金贷和消费贷的小贷公司的并表处理，以及存量ABS回表后杠杆率超标如何处理也是比较复杂的问题。 根据央行的现金贷新规，以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算，业内人士表示，大规模存量的ABS回表后势必将导致杠杆率超出监管要求。 此外，一位参与消费金融ABS发行工作的投行人士对第一财经记者表示，这类产品此前都是采取储架式发行，拿到一定额度后，可以随时备案并发行。以中金的花呗ABS业务为例，此前已经获得300亿元发行规模的无异议函。业内人士表示，未来是否还能采取储架式发行也是他们关注的重点。 第一财经记者了解到，2017年三季度前，消费金融ABS市场可谓是供需两热，不少固收投资经理对这类ABS产品青睐有加。 而随着现金贷监管不断加码，市场上部分机构投资者对消费金融ABS的态度也明显发生了转变。某大行投资人士此前对记者表示，对这类产品的投资近期不予考虑。 82亿增资只是第一步 中金公司张继强分析称，未来网络小贷主体将迎来增资潮，以同时满足业务发展需要和杠杆指标的要求。 近日，蚂蚁金服对第一财经记者表示，对旗下重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司和重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司两家小贷公司增资82亿元。 蚂蚁金服表示，后续将视业务开展情况和相关的监管要求，继续增加注册资本和资金实力。坚决杜绝“四无”现金贷业务、规范发展场景消费金融业务，坚持普惠、小额和支持消费的定位。 尽管相对于其他小贷公司而言合规性较高、利率和贷款不良率较低，但是业界仍关注蚂蚁金服的杠杆率问题。有外媒报道称，中国人民银行多位官员日前与蚂蚁金服会面，讨论其高杠杆问题。 据了解，此次注资后，蚂蚁金服两家小贷公司的合计注册资本将从现有的38亿元，大幅提升至120亿元。 但不少业内人士表示，如果将其发行的ABS回表，这一资本金水平可能仍难满足监管部门的杠杆率要求。一位评级机构结构融资分析师此前对第一财经记者表示，未来蚂蚁金服如果需要发行增量ABS补充资金，一方面需要采取继续增资的方式来满足杠杆率的要求，另一方面，也可能转移至网商银行开展部分相关业务。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

爱投资实控人选举步森股份董事遭否，曾陷假标风波，回应股价闪崩

1月9日晚间，步森股份（002569）发布关于收到上市公司监管关注函的公告，该关注函涉及步森股份1月5日召开的股东大会，期间审议选举公司非独立董事、选举公司独立董事、公司监事会换届及修改公司章程4项议案均未获得股东大会审议通过。被否事项包括选举赵春霞、封雪、柏亮、胡少勇为第五届董事会非独立董事。 其中，赵春霞为互联网贷款平台爱投资实际控制人。 赵春霞于17年通过旗下重庆安见汉时科技有限公司（下称 “安见科技”）入主本森股份。17年10月22日，步森股份公司原控股股东睿鸷资产拟将所持的上市公司16%股份转让给安见科技，同时向安见科技委托其持有的剩余13.86%股份的投票权。交易完成后，安见科技合计控制公司29.86%的投票权，将成为公司第一大股东。17年11月16日，步森股份公告称已办理完股权转让给安见科技有限公司的全部相关手续。赵春霞成为步森股份新的实控人。 因安见科技于17年9月，收购步森股份不久前成立，存在专为收购步森股份而设立的可能。对于外界认为爱投资想借壳上市的传闻，赵春霞曾公开表示，收购是安见科技的单纯行为，否认接盘步森股份后将爱投资等旗下资产注入上市公司体系中，并称步森股份是爱投资的兄弟公司。 爱投资曾陷 “批量假标” 风波，被曝2亿内蒙古项目批量造假，官方称发布的所有项目都是真实借款企业和真实的抵押物。此外还被爆出信息披露存在漏洞。16年网友发帖称，爱投资7家赤峰借款企业累计融资2亿元，4家企业在借款前增加了注册资本，3家与爱投资存在关联关系。 媒体曾报道爱投资的投资合同不规范，“省心计划I-201801087”的投资服务协议中，只有甲方（出借人）与乙方（爱投资）的信息，无借款人信息。并且还存在超额发标情况，爱投资编号为“智选集合 I-201801093”的项目中，标的组成的6个借款中，其中3个莫姓借款人疑似为同一借款人，2个丁姓借款人疑似为同一人。 爱投资运营主体为建安投融(北京)金融信息服务有限公司，官网数据显示，截至2018年1月9日，平台累计注册用户548万人，累计成交392亿元。 17年12月18日，步森股份闪崩跌停，第二日再度一字跌停。步森股份20日开市起停牌。1月4日步森股份复牌一字跌停，1月5日开市起再度停牌，且控股股东安见科技质押的公司股票接近警戒线。 公司实控人赵春霞回应媒体称，查到的原因应该是二级市场部分股东杠杆资金出现了平仓风险，导致公司股价闪崩；同时连续大幅下跌引发连锁反应。 此外，步森股份17年11月23日曾因资金成本压力，公告终止设立星河网络小贷公司。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

华融证券明星投资经理被带走 曾为公司创收超10亿

《每日经济新闻》记者独家获悉，华融证券固定收益交易总部总经理钟泉近日被公安机关带走。 据记者了解，目前钟泉已被免职，一份华融证券于2018年1月3日发布的名为《关于钟泉等二人任免职的通知》内部文件内容显示，经华融证券决定，免去钟泉固定收益交易总部总经理（公司总经理助理级）职务，杜国威临时牵头固定收益交易总部工作。 钟泉 1月7日，《每日经济新闻》记者多次致电钟泉，其本人手机号码均无法接通，处于失联状态。 同日，《每日经济新闻》记者致电华融证券总经理裴云华向其求证钟泉被带走一事，裴云华并未予以否认，只表示不宜在电话中进行回复，记者可以周一致电董办，董办会有相关口径。随后记者追问董办联系方式，裴云华并未提供。 1月8日，《每日经济新闻》记者多次致电华融证券董秘王晓天，电话均无人接听，随后给其发短信表明采访诉求，并附带采访提纲，截至1月9日上午，未得到王晓天任何回复。 1月9日上午，裴云华的电话无人接听。 不过，《每日经济新闻》记者已经从华融证券多位知情人士处证实，钟泉确实已被公安带走，固收部门负责人已更换为杜国威。 华融证券属中国华融旗下核心资产，目前中国华融正在冲刺A股IPO，目前处于“已反馈”阶段。 曾为华融创收超过10亿元 谁是钟泉？ 据私募排排网，钟泉为中国人民大学管理学硕士，历任中国银河金融控股有限责任公司债券投资主管，民族证券固定收益部副总经理。2014年3月加入华融证券股份有限公司，先后担任固定收益交易部总经理、资管债券投资部总经理。 记者注意到，华融证券对钟泉可谓器重有加，曾直言“钟泉及其团队为公司创收超过10亿元”，此外还曾号召华融证券广大员工将以钟泉为代表的优秀员工为榜样。 值得注意的是，在2016年5月13日召开的“全国金融系统先进集体先进个人表彰大会”上，钟泉被授予“全国五一劳动奖章”，还被授予“全国金融五一劳动奖章”。 一篇于2016年05月18日发布在华融证券官方网站的文章写到“钟泉2014年加入华融证券，他爱岗敬业力求卓越，在本职岗位上屡创佳绩。两年时间里，钟泉带领团队，通过先进的市场投资理念，进行多元化投资，连续两年投资组合年化收益率高达40%，处于行业领先水平，且远超同期市场840只债券型开放式基金的投资收益率，为公司创收超过10亿元。” 据上述文章内容，由于钟泉在工作中的突出贡献，2014年被中国华融资产管理公司团委授予“青年岗位能手”；2014、2015年连续两年被中国华融资产管理公司授予“比学赶帮超”劳动竞赛“岗位奉献十佳个人”，被华融证券股份有限公司授予“十大风云人物”。 另一篇于2016年3月15日发布在华融证券官网的文章内容显示，钟泉此前曾在华融证券举办的2016年固定收益暨资产管理高峰论坛上公开演讲。彼时，钟泉作为华融证券固定收益交易总部总经理介绍了华融证券固收交易团队以及业务发展的成绩，并分享了2016年在大类资产配置中仍然看好债券市场的观点。 值得注意的是，截至1月6日，上述文章链接依然可以正常显示。不过1月7日中午12时，上述两篇文章链接已无法正常打开。 中国华融正冲刺A股IPO 记者注意到，华融证券为中国华融的核心资产。 据证监会网站截至1月4日的数据内容显示，中国华融A股IPO审核状态进入“已反馈”阶段，排队序号上升至第83位。中金公司和华融证券担任保荐机构。 据中国华融招股书，华融证券是四大资产管理公司控股的证券公司中唯一一家从2012年到2016年连续五年被评为A类A级或AA级的证券公司，2015年平均股权回报率为?22.9%，2016年上半年，年化平均股权回报率达到19.8%，居于行业前列。 对于华融证券而言，虽然其并没有在A股独立上市。但是，记者注意到，从多个经营维度比较，华融证券在业内均排名靠前。 据中国证券业协会网站数据，华融证券2016年度合并口径实现营业收入53.2亿元，在全部97家证券公司中位列20名。同期净利润为16.6亿元，位居19位。 更直观地看，华融证券营收以及净利润两项数据均超过了国金、东吴、东北等上市券商。 另一方面，数据显示，资产管理业务则是华融证券的一大强项。 对于营收以及净利润均排名20名上下的华融证券而言，其客户资产管理业务净收入以及客户资产管理业务收入两项业务数据的排名分别为第9位和第10位，排名更加靠前。 带团队打造委外投资品牌 记者注意到，据华融证券官网提到：钟泉的团队服务的客户群体涵盖了国家开发银行、工商银行、中国人寿等一批大中型国有金融机构，打造华融证券债券委托投资业务成为业界品牌。 2016年以来，在金融市场去杠杆的过程中，事实上委外业务野蛮生长的时期已经过去。银行委外资金大规模抽离股债市场导致部分资管公司出现被动甚至赔本卖资产现象。而作为委外资金最受青睐的去向，部分公募基金和基金专户等在2017年一季度遭遇了大范围赎回，市场上大量机构定制基金沦为“迷你”产品濒临清盘。 诺德基金指出，资管新规禁止多层嵌套并进行穿透式管理，可能导致委外收益率下降，银行等机构的委外意愿下降、主动管理意愿上升，未来委外可能进一步收紧。 钟泉被带走的原因目前仍不清楚，《每日经济新闻》记者仍将继续追踪该事件的发展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

法院首次判决！信用卡“全额罚息”是霸王条款

近日，关于某银行信用卡持卡人状告一家国有大行信用卡逾期罚息收取方式的案件备受关注，“全额罚息”再次成为大众关注的焦点。 北京市二中院日前做出二审判决，采取了类似“分段计息”的认定方式，并认为银行全额计息的规则计算赔偿数额过高，给持卡人违约造成的透支利息，即违约金应予以适当减少，撤销一审民事判决，要求银行返还多划扣的金额。 《证券日报》记者对自己身边的多位信用卡用户进行调查了解发现，持卡人大多难以接受银行对非恶意的部分逾期与恶意逾期同样进行严厉处罚。 业内人士指出，虽然按照我国法律规定，已生效判决不会直接成为类似案件的直接参照，但是仍具有重要参考意义。上述判决也对信用卡非恶意逾期提供了新的解决思路。 “全额罚息” 历来备受诟病 事件的起因要追溯到2016年3月份，当时，该持卡人使用某国有银行信用卡消费1.8万余元，并在还款日4月27日由关联卡自动划扣，但因关联卡内资金不够，剩余69.36元未还，短短十天69.36元就产生了317.43元余额欠款利息。对此，该银行客服人员表示，这主要是由于银行信用卡逾期计息是按照当月账单刷卡消费总额计费，进行了全额罚息的处理。 所谓全额罚息，指的是在还款最后期限超过之后，无论当月信用卡是否产生了部分还款，发卡行都会对持卡人从记账日到还款日的每一笔消费计算利息。 多年来，消费者质疑此项收费的合理性，要求废止全额计息的呼声从未间断。 2013年，银行业协会公布修订后的《中国银行卡行业自律公约》，明确会员单位应提供“容差容时”服务，即如持卡人当期发生不足额还款，且在到期还款日后账户中未清偿部分小于或等于一定金额（至少为等值人民币10元）时，应当视同持卡人全额还款，此部分未偿还金额自动转入下期账单。同时为持卡人提供一定期限的还款宽限期服务，还款宽限期自到期还款日起至少3天，持卡人在还款宽限期内还款时，应当视同持卡人按时还款。目前，大多数银行都会提供3天的容时以及10元人民币的容差服务。 但是，《证券日报》记者查阅多家银行《信用卡章程》和《领用协议》发现，对于不属于容时、容差范围内的逾期情形，目前绝大多数银行都是全额按每天万分之五计算利息。 申请信用卡时一般都有这样类型的格式条款：“甲方在对账单所载到期还款日前清偿全部欠款的，当期对账单所载消费及通过贷记账户的圈存交易可享受免息还款期。否则全部欠款不享受免息还款期，乙方自银行记账日起，根据甲方实际欠款天数，按每日累计欠款余额乘以日利率计息，日利率为万分之五，按月计收复利。” 按照2017年年初开始施行的《关于信用卡业务有关事项的通知》（一般称为“信用卡新政”），信用卡透支利率的计息规则、免息还款期、最低还款额、预借现金等项目期限和额度的规则都做了调整，为发卡银行提供了非常大的差异化发展空间。以透支利率为例，该通知从以往的日利率万分之五，调整为实行透支利率上限和下限管理，上限为现行透支利率标准日利率万分之五，下限在日利率万分之五的基础上下浮30%。这意味着，持卡人透支利率有了打七折的可能性。 不过，《证券日报》记者查阅多家银行官网公开信息发现，仅有招商银行等极少数银行在信用卡透支利率等方面施行差异化策略。 值得注意的是，除了全额计息，银行还对没有在到期还款日之前按时还款的，收取一定金额的违约金。不同银行收取规则大同小异，一般都是按照最低还款未偿还部分的百分之五收取。同时，有多家银行对违约金缴纳金额设定了最低限制。在《证券日报》查阅的银行中，有两家股份制银行设定的最低缴纳额最高，为20元，这就意味着，即使持卡人的实际逾期违约金不足20元，也要按照20元来收取。 而上述二审法院认定持卡人支付的违约金包括两部分：一是69.36元欠款按协议约定日百分之五的标准计算利息；已偿还款项18800元，按照不超过日万分之一标准，自银行记账日至到期还款日，计算利息，两项赔偿金额合计63.68元。 持卡人质疑 “全额计息”不合理 由于“全额计息”属于银行的格式条款，并且在申领信用卡时，多数申请人并不会细看条款，银行工作人员在利率结算方式上也很少对消费者履行充分的告知义务。现实生活中更多的情况是，许多持卡人由于主观上的疏忽而非恶意却受到较高额罚息。 《证券日报》记者在朋友圈发起调查发现，信用卡还款日到了却忘了还的事情时有发生，并且很多人并不清楚银行是如何计息的。 持卡人高先生介绍称：“一般情况，我都会在还款日之前还款，有一次由于出差太忙忘记还款，三天后给银行打电话说明了一下，银行客服表示由于第一次发生，帮我申请了违约金减免，但是罚息还是全额按每天万分之五计算。” 持卡人王女士表示：“之前有过逾期并交纳了罚息，不过并没有细看账单，一直不知道是按照全额计息计算罚息。” 还有持卡人认为，“全额罚息不合理，银行对已经还过的钱仍收取所谓的‘罚息’完全没有道理。” 上述法院二审判决案件的代理律师在接受有关媒体采访时曾表示，本案判决具有典型意义，对于正常使用信用卡的客户，非恶意导致信用卡金额未全额还足而承担全额罚息明显不公，以违约金调整作为平衡双方利益手段，在处理个案时能清晰银行与持卡人之间的关系。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

日本开发新型加密技术 号称量子计算机也难破解

日本总务省下属的信息通信研究机构开发出了新型加密技术，连新一代超高速计算机——量子计算机也难以破解。该技术的原理是将需要保护的信息转换为特殊的数学问题，可代替通信网等现有加密技术来使用。这项技术已入选新一代加密技术的国际标准候选方案，将成为物联网（IoT）的基础技术，为保护网上交易等的机密性发挥重要作用。 现有加密技术广泛应用于信用卡数据发送以及护照防伪等领域，通过计算机分解质因数需要花费一定时间的原理来确保安全性。有观点指出，如果擅长质因数分解的量子计算机得以运用，现有加密技术就可能会被轻松破解。 此次开发的新型加密技术可按照一定规律将密码和信用卡号等需要保护的数字转换成其他数字。只要拥有解码“密钥”就能马上解开，但如果第三方通过计算机计算来强行破解密码，只要解不开数学上的难题，就无法破解。 要通过计算来破解密码，即便使用目前性能最高的超级计算机，也至少需要10的50次方年才能解开。预计这项加密技术也能确保足够的安全性来防范量子计算机破解。现有的各种通信系统只需更换软件，就能直接使用这项技术。 美国国家标准与技术研究院（NIST）一直在针对量子计算机也无法破解的新一代加密技术推进标准化工作，日本信息通信研究机构的新技术已成为候选方案之一。预计未来将花费3年多的时间确定标准。如果这项新技术获得采用，很可能会在国际上推广普及。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

一双可以发送摔倒提醒的智能鞋 关键时刻能救命

这是一双 “救命鞋”，专门为独自一人的老人、建筑工人和背包客设计。 在 2018 年的 CES 大会上，除了手机黑科技、无人车和智能家居会吸引众人的目光，还有一些产品凭借人性化的设计让人眼前一亮。 比如，你将看到一双可以 “发送摔倒提醒的智能鞋”。 E-Vone 智能鞋 这双智能鞋的创造者是一家叫做 E-Vone 的法国创业公司。该公司称，这是针对容易遇险的人群设计的产品，如独自在家的老人、独自一人的建筑工人或徒步旅行者等。 只要穿上这双鞋，当人摔倒时，他的朋友、家人或附近的医疗门诊处就会收到“摔倒”的讯息，从而能保证及时救助。 那么问题来了，E-Vone 的智能鞋究竟是怎样检测到 “摔倒的讯号” 并发送出去的呢？ 实际上，“卧底” 于鞋底夹层的传感器发挥了重要作用，其中包括 GPS、加速度计、陀螺仪和压力系统。每次当脚踩上鞋底，整个警报系统都能自动感应并开始运行。 E-Vone 智能鞋鞋底 根据 E-Vone 的说法，它们不需要与移动设备配对，因为该鞋可以自行处理所有信息。这就要归功于 GSM 芯片、GPS 和 LoRa 天线，这些装置能让这双鞋成功发送出摔倒时超精确的地理位置。 遗憾的是，在 CES 上展示的样品并不是产品原型。但 E-Vone 的公司代表称，在接下来的几天里将会展示小样。 据称，这款智能鞋将于今年上半年出售，定价预估在 100 - 150 美元之间。另外，每月的“摔倒提醒”服务费为 20 美元。 当然，这并不是 CES 大会上第一次出现此类产品。早在 2016 年，人们就在大会现场体验到了 Digital Sole 运动鞋的“神奇”。这款智能鞋改变了“手系鞋带”的传统，它支持使用智能手机来系鞋带。 Digital Sole 智能鞋 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

亚马逊AR镜子专利可让你试穿虚拟衣服

据外媒报道，亚马逊申请了一项AR镜子专利，可以让你试穿虚拟衣服。 这项专利可以让你在各种虚拟的环境中试穿衣服，并看到 “混合现实” 效果。这个AR镜子上面的摄像头可以跟踪捕捉用户身体的动作，发射面板后的屏幕则用投影仪来显示人像。例如，你可以来到一个虚拟的海滩漫步，然后让AR镜子给你试穿虚拟体恤衫与短裤。 更重要的是，这项专利宣称采用了比以往更先进的技术。它通过用几个投影仪来调节光线可以产生更真实的效果。 这个概念是亚马逊家用智能摄像头Echo Look的逻辑发展。Echo Look可以拍摄你的着装，从而给你提供有关着装的建议。它可以简化你购买衣服的过程，即利用机器学习技术来帮助你挑选衣服。毫无疑问，亚马逊还能够给你提供一些购买衣服的建议。但是，这样的产品要走进人们的家庭可能尚需时日。Echo Look现在也仅处于邀请试用阶段。 AR镜子整合了纽约公司Body Labs的技术，该公司已在去年被亚马逊收购。该团队利用电脑视觉技术来创造人的化身，从而用于试穿衣服。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

恒丰银行窝案发酵：重罚1.7亿后600亿富豪神秘“失联”

恒丰银行董事长蔡国华的 “窝案” 正在持续发酵。 近日，因严重违纪违法，包括恒丰银行除董事长蔡国华，前后两任行长栾永泰和林治洪都在接受调查。明天财讯获悉，恒丰银行纪委书记、原烟台市纪委副书记王晓森目前也被免职，恒丰银行及与蔡国华密切相关的多人被同期调查，甚至牵涉到该行之外的人士。 此前的1月2日，泰合健康发布公告称，公司无法与实际控制人、董事长王仁果取得联系，身家600亿的资本大佬一夜之间竟然下落不明，顿时引发舆论关注。随后，市场传闻王仁果已被山东警方带走调查，疑因与恒丰银行原董事长蔡国华 “窝案” 有关。 就在元旦前，监管机构也对恒丰银行痛下杀手，银监会因恒丰银行17项违法违规事实，对其累计罚款1.669亿元。恒丰银行内部多年来存在的问题就此暴露在世人面前。 十七宗罪 根据银监会公布的处罚通告，恒丰银行长期存在的违法违规行为非常多，例如“违规开展员工股权激励计划”、“未经银监会批准违规实施2015年配股工作”、“员工股权激励计划实施期间”、“员工自持部分和股权池部分的入股资金均为非自有资金”、“变更持有资本总额或股份总额5%以上的股东未报银监会批准”、“变更持有股份总额1%以上5%以下的股东未向银监会报告”、“部分高管违规在其他经济组织兼职”、“董监事薪酬事项未经股东大会决定”、“未按规定披露高管人员薪酬信息”等17个问题。 据明天财讯获悉，员工股权分配、高管薪酬正是引发恒丰持续数年内斗的导火索。2016年，恒丰银行部分高管通过香港东亚银行账户，私分过亿元公款。其中，董事长蔡国华分得3850万元，时任行长栾永泰分得2000余万元，副行长毕继繁分得1800万元，其他高管分获数额不一款项，最低额在800万元左右。 虽然恒丰银行官方事后极力否认此事，但事件很快失控。2016年9月，恒丰银行被曝出要求全部1.1万名职工揭发原行长栾永泰，并且“不许问原因，不许问用途，不许拍照”。同时，将股权激励计划暂停、降薪50%归罪于“以栾永泰为首的团伙”。 随后，恒丰银行前行长栾永泰也展开反击。他委托律师贴出了栾永泰亲笔署名的《致恒丰银行全体员工的一封公开信》，以及一封发给烟台市委、市政府、恒丰银行的《“恒丰银行高管私分侵占巨额公款”事件律师函》。在这两封信函中，栾永泰承认了参与分钱，拿到了2100万元。栾永泰后又实名举报恒丰银行时任董事长蔡国华“侵吞公款3800万元、违规运作员工股权激励机制，违规控制恒丰银行”。 同年底，接替栾永泰担任行长职务的林治洪又被免职。2016年12月9日，恒丰银行发布公告免去林治洪的行长职务。林治洪表示，这次免职是在他事先"不知情"的情况下进行的。被宣布免职当天，林治洪被堵在办公室内12小时不能离开，甚至林治洪秘书也被警方以"涉嫌盗窃"为由带到派出所接受调查。 恒丰银行的乱象在2017年达到了顶峰，一年内收到13张罚单，累计达到1456万元，让恒丰银行被不少网友戏称为“专业违规银行”。 2017年3月2日，银监会副主席曹宇业表示，监管部门正在对恒丰银行有关情况进行核查，若有问题将依法从严从重处罚。银监会将持续加强监管，推动该公司完善公司治理，提高风险管理水平，强化内控合规建设，提高其服务实体经济能力。11月，山东省方面宣布出手，对董事长蔡国华进行调查。除此之外，恒丰银行纪委书记、原烟台市纪委副书记王晓森也被免职。 但恒丰银行的劫难并未结束。在下半年爆发的“侨兴债”事件中，恒丰银行也名列13家涉案机构之一，恒丰银行的罚单又多上一笔。 2017年12月29日，银监会发布通告称，依法对涉及该案的13家出资机构作出行政处罚，罚没金额合计13.41亿元。加上12月8日，对广发银行总行、惠州分行及其他分支机构的违法违规行为罚没合计7.22亿元，合计已经超过20亿元。 业内人士表示，恒丰银行涉“侨兴债”案的处罚也在这份罚单中有所体现，主要是指对恒丰银行“没收违法所得75661068.15元，并处1倍罚款”，总计近1.7亿元。 600亿富豪深陷其中 事实上，被恒丰银行牵连的不仅仅是侨兴集团和广发银行，身家600亿的泰合系实际控制人、泰合健康董事长王仁果也深陷之中。 据明天财讯查询，王仁果与恒丰银行关系匪浅。天眼查资料显示，泰合集团参股了广安恒丰村镇银行股份有限公司，成立于2010年，注册资本2亿元，为目前西南地区注册资金最大的村镇银行。 目前，广安恒丰村镇银行共有9个企业法人股东。其中，恒丰银行出资8000万元，在广安恒丰村镇银行占股比例达40%；泰合集团旗下的广安泰达房地产开发有限公司出资2000万元，占股比例为10%。 另外，泰合集团旗下还有一家名叫四川恒丰物业管理的公司，该公司成立于2004年，注册资本为300万元，王仁果及其妻张碧华通过四川泰合置业集团有限公司控股93.33%，法定代表人也是张巧云。 泰合集团官网显示，公司始创于1995年，创始人为王仁果，历经20余年发展，已形成“金融主业突出，大健康、文化旅游、房地产、教育、农业等相关产业协同发展”的产业布局。 据明天财讯之前报道，金融投资目前是泰合集团的核心主导产业。2015年，王仁果控股泰合健康的前身华神集团，位列其第一大股东，泰合健康成为泰合集团旗下上市平台。2017年12月，泰合集团又以21亿港元收购中金资源，成为泰合集团的第二家上市平台。到了今年9月，泰合集团拟斥资43亿元实现对宏达股份的控股。但就在这之后，泰和突然出事，股权被司法冻结而无法继续推进这笔交易，现在更是连董事长都已失联。 王仁果之前表示，金融投资领域在经过了新一轮的“洗牌”之后，未来发展前景广阔，特别是在投融资行业，谁有创新型产品，谁能更有效地控制风险，谁有足够多的客户资源，谁就能做大做强。 但讽刺的是打拼多年的王仁果恰恰倒在风险面前，选择与恒丰银行合作反而可能害了泰合，因为恒丰银行近年来风险已越来越大。 风暴来临 据银监会之前表示，恒丰银行等机构存在多方面的问题，如业务开展不审慎，合规意识淡薄，以通道作为隐匿风险和规避监管的手段，用同业保函等协议为风险兜底，严重违反监管的禁止性规定，个别机构甚至屡查屡犯；对项目尽职调查不到位，投后管理缺失，借创新之名拉长融资链条，推高金融杠杆，助推乱象，扰乱市场秩序，客观上为其他机构和个人投资者树立了不良榜样；过度追求业务发展规模和速度，既不了解自己的客户，又不能穿透管理风险；既不能提供实质金融服务，又缺少风险“防火墙”，资金损失数额巨大等。 监管层此番措辞不可谓不严厉，1.6亿的处罚不可谓不重，但业内人士表示恒丰银行的忧患还远不止这些。 之前，普益标准发布的2017年二季度银行理财能力排名报告显示，在全国性商业银行中，兴业银行在综合理财能力中夺魁，而恒丰银行垫底。长期的内斗和管理层被调查，显然使恒丰银行经营不利。 而金融监管部门上周连出了四份文件，对委托贷款、债券业务、同业风险暴露、同业负债进行了详细监管规定，金融监管风暴正式来临。 市场人士表示，今年监管收严有利于银行理财长期健康的发展，但短期冲击也在所难免。这可能导致银行对社会发放融资的供给能力下降，以及某些领域的融资会面临较大压力。 恒丰银行的英文名意思是“永远增长银行”，但在内忧外患之下，今年还能不能顺利发展恐怕要打上一个问号。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！