渣打银行入局 公募基金托管首现外资银行身影

　　外资银行正式试水公募基金产品托管。由渣打银行托管的惠升惠益混合型基金已于近日获批，这也是首只由外资银行托管的公募基金产品。　　业内人士认为，随着国内资本市场加速对外开放，外资托管机构未来或在外资公募基金以及基金公司跨境产品的托管上斩获市场份额。　　最新一期《基金募集申请核准进度公示表》显示，去年11月上报的惠升惠益混合基金正式获批，该基金的托管银行为渣打银行。　　渣打银行（中国）有限公司于2018年10月16日获得基金托管牌照，成为首家具有公募基金托管资格的外资银行。2020年，花旗和德意志银行也获批公募基金托管资格。此外，汇丰银行去年4月递交了公募基金托管资格申请。　　一位基金公司人士表示，目前公募托管市场仍然是“销售决定托管”，面向银行零售客户销售的基金主要还是由国有银行或股份制银行托管。一些不太依赖银行渠道销售、主要针对机构的公募基金或是在蚂蚁财富、天天基金等第三方基金销售机构销售的公募基金更有可能选择与外资银行合作。　　“外资银行进入公募基金托管市场，肯定会给这一领域带来新的变化，但应该不会大幅改变目前的市场格局。”上述基金公司人士认为，国有六大行加上招商银行，无论是在人才、经验积累还是系统建设上，都具有明显的优势。“ETF基金以及涉及银行间市场交易的债券基金，这两类基金产品对托管能力的要求比较高，我们还是会与有业务经验的托管机构合作。而普通的权益基金，基金公司通常会选择能力强的机构同时作为产品的托管机构。”　　一位外资私募人士看来，外资托管机构的优势更多体现在其对海外市场的经验上。“外资托管机构对基金公司布局跨境金融产品所涉及的风控流程以及反洗钱等方面的要求都更为熟悉，他们也更了解境外投资者的偏好，对国内基金公司拓展海外业务很有帮助，未来双方在包括QDII、以及跨境金融产品上都可以展开合作。”　　“随着资管市场发展愈发多元化，基金公司未来跨境业务会逐渐增多。根据目前的法规要求，跨境金融产品在境内境外都需要有托管机构，而外资机构在海外拥有众多的分支机构，一旦获批境内托管资格，就可以同时拿下跨境产品国内国外两地托管业务。”上海一位基金公司产品部人士分析。　　上海一家基金公司市场人士认为，外资银行有望在公募跨境业务方面做出特色。“比如一些指数型QDII基金，基金公司多将这类产品放在互联网平台上销售。外资银行有可能凭借同时拥有境内境外托管资格的优势，提升这类基金的清算交收效率，届时基金公司会考虑将这类基金放在外资行进行托管。”　　财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.　　客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip　　一：财经钻CZ详细介绍：　　https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf　　二：财经钻CZ相关介绍：　　https://www.cjz.vip/99989216.html

互联网贷款监管再升级：新增3条“红线”

新规能更进一步约束互联网平台以小规模出资放大杠杆的业务操作，互联网企业和商业银行合作发放贷款将愈发困难。继去年7月《商业银行互联网贷款管理暂行办法》正式施行后，监管层再次出手规范互联网贷款业务。今天下午，中国银保监会办公厅发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》。银保监会相关负责人表示，银保监会高度重视互联网贷款业务平稳健康发展，于2020年7月颁布实施《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，初步建立了商业银行互联网贷款业务制度框架。《办法》发布以来，在引导商业银行规范开展互联网贷款业务、促进商业银行提升风险管理能力上起到了积极作用。同时，监管部门表示，各机构执行效果和整改力度存在差异，特别是在独立实施核心风控环节、加强合作机构管理等方面，部分机构的互联网贷款业务行为与《办法》要求仍有一定差距，存在风险隐患。总体来看，新规能更进一步约束互联网平台以小规模出资放大杠杆，互联网企业和商业银行合作发放贷款将愈发困难；而从中小银行的视角看，其借助联合贷款实现规模的过快扩张也将得到遏制，过度依赖单一的外部力量的发展捷径被宣告终结。明确三项定量指标《通知》明确了三项定量指标：在出资比例方面，商业银行与合作机构共同出资发放互联网贷款，单笔贷款中合作方出资比例不得低于30%。在集中度指标方面，商业银行与合作机构共同出资发放互联网贷款的，与单一合作方（含其关联方）发放的本行贷款余额不得超过本行一级资本净额的25%。在限额指标方面，商业银行与全部合作机构共同出资发放的互联网贷款余额不得超过本行全部贷款余额的50%。对于这些问题，银保监会有关部门负责人作出了专门回应：商业银行与合作机构共同出资发放贷款，有利于各类机构间优势互补、提高效率。但在实践中，个别银行存在信贷风险管理薄弱、与合作方权责利不对等等情况和问题，损害了互联网贷款业务健康、可持续发展的根基。为营造公平展业、良性竞争的市场秩序，引导商业银行按照风险共担、互利共赢的原则，审慎开展与各类机构的合作，《通知》在《办法》基础上细化了出资比例区间管理要求，提出了量化标准，即商业银行与合作机构共同出资发放互联网贷款的，单笔贷款中合作方的出资比例不得低于30%。严控跨地域经营银保监会有关部门负责人表示，立足本地市场、服务本地客户是地方性银行经营发展的基本定位，也是监管部门一以贯之的监管导向。但近年来，个别地方性银行利用互联网技术拓展业务区域，严重偏离定位，盲目无序扩张，带来较大风险隐患。《通知》进一步明确严控互联网贷款跨地域经营，强调地方法人银行开展互联网贷款业务的，应当服务于当地客户，不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务。同时，《通知》也充分考虑部分机构的实际情况，对无实体经营网点、业务主要在线上开展，且符合监管机构其他规定条件的机构，豁免适用上述规定。信托公司被纳入适用范围《通知》指出，外国银行分行、信托公司、消费金融公司、汽车金融公司开展互联网贷款业务参照执行本通知和《办法》要求，银保监会另有规定的，从其规定。对于信托公司被纳入适用范围，上述负责人表示，从整体看，目前信托公司开展互联网贷款业务已具有一定规模，其中部分业务也借助于相关合作机构进行。为统一监管标准、避免监管套利，同时推动信托公司加强相关业务风险防控，按照“对同类业务、同类主体一视同仁”的原则，《通知》此次明确信托公司参照执行《办法》和《通知》的相关规定。实行“新老划断”《办法》规定，过渡期为实施之日起两年。在过渡期安排方面，该负责人表示，为确保商业银行有序整改、平稳过渡，充分保证现有互联网贷款业务的连续性，维护客户合法权益，《通知》合理设置了过渡期，总体上与《办法》衔接一致，具体分两阶段执行，同时鼓励有条件的机构提前达标。对于集中度风险管理、限额管理的量化标准，监管部门将按照“一行一策、平稳过渡”的原则，督促指导各机构在2022年7月17日前有序整改完毕。对出资比例标准和跨地域经营限制，实行“新老划断”，要求新发生业务自2022年1月1日起执行《通知》要求，允许存量业务自然结清。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

人类能靠“复制”实现永生吗？

“永生”，应该是人类有史以来最深的执念了。任何一个人都可能在某一刻冒出这样一个念头：“假如我可以长生不死呢？”由于这一荒诞不羁的念头，人类的不同文明贡献了各式各样的“永生”方案，比如西方的灵魂不朽，东方的不老神药、修道成仙..... 直到近代生物进化论的胜利，才算彻底摧毁人们对于永生的种种不切实际的幻想。但是我们从未放弃对于永生的追求，既然当代科学将人还原为由无数细胞分子组成的有机物，那么，我们是否可以用物理的手段再把人给“复制”出来，以此来实现永生呢？现在，随着人工智能技术的兴起，“人类永生”的话题再一次引起了大家的兴趣。通过AI实现人类永生，其理论前提是人工智能的“心智模式”可以完全兼容人类的心智模式，然后用可以无限升级的硅基硬件系统来替换掉那个产生人类智能的黏稠大脑和不断朽坏的身体。因此，“永生”变成了一个简单的公式：人类永生=搭载人类意识的AI算法+可无限升级的硬件。通过AI技术实现人类永生，成为所有永生方案中成功率最高的工程学方案，但仍然绕不开一些本原性的哲学命题：我们到底在追求怎样的“永生”？通过AI实现的永生还是人类所期望的那种“永生”吗？个体人在追求“AI化永生”的未知旅程中，又会遭遇怎样的终极考验？意识和肉身不朽，人类永生的真义？关于永生，东西方文明都有着各自的追求。西方古希腊的理性哲学，更愿意相信灵肉二分，也就是更为高贵的灵魂会在死后继续存在，并保持同样的人格，就如同基督教所宣扬的每个人在死后都要等待末日审判一样。指向天空的柏拉图，相信人类拥有不朽的灵魂而东方文化中，则希望肉体也能够长生不死，正如经过道家思想而发展出来的养生之学。而佛教中的“轮回思想”，则是以一种如同“薪火相传”的奇妙方式来描绘对于“永生”的想象，“薪尽”而“火传”，但“火”不再是“同一个人格”，传递下去的是有关因果报应的“业”，这就是比较玄乎的东西了。嫦娥奔月，一种典型的神仙道教的永生想象持一种更为务实的永生观的是中国的儒家。《左传》中有“太上有立德， 其次有立功，其次有立言，虽久不废”，这样被称为“三不朽”的观念，是能够和现代科学体系相容的人文主义思想。但是，对很多人来说，相较于实现这种人格影响力的永久存在（为世人所记载和缅怀），自我意识或者说灵魂的不朽，最好再加上肉身的不朽，才更有诱惑力。就像伍迪·艾伦所言：“我才不想靠我的作品达到不朽，肉身不死才算不朽。”步入科学时代，主流世界基本已经将人的意识、自我意识、灵魂这类精神性内容看作物理、生物性的现象，也就是大脑神经系统的产物。但这并未磨灭人们对“永生”的偏执，不过给出的解决方案，如同我们开始提及的并未超过古人的智慧。随着技术进步，目前人们正在通过以下几种方式来突破死亡禁锢，实现永生的尝试。第一种，延缓身体的衰老，尽可能延长人类寿命。可以说，几乎所有的富翁都在或多或少投资这种医学研究或相关药物的研制。异种共生、换血、白藜芦醇、抗氧化物、端粒酶、干细胞等方法正层出不穷。古人苦苦追求的长生不老药似乎离我们不再遥远。第二种，人体冷冻。对于未来持坚定乐观态度的人们往往会寄希望终有一天会有技术能够拯救现在无法治愈的疾病，或者能够将封存在身体中的自我解放到一个新的肉体或者机器中。第三种，就是对身体进行改造，成为跨物种生存的赛博格人类。这类改造的最大难点，就是实现有机体和无机硬件的协同共生，以及大脑能够像一台可以不断恢复出厂设置的机器一样持续更新。但是只要涉及有机体的新陈代谢，那么以上无论怎样的“永生”方案都只是暂时性的过渡方案。终极的方案就是将有机体中的自我意识内容完整地复制并拷贝到一个新的容器中。而目前能做出这个盛放人类意识的新容器，最大的希望就是AI技术。“AI化永生”：AI保存的意识还是人类意识吗？通过人工智能来实现人类永生，其可能性的假设前提是：人类的意识和行为都可以还原为一种生物学的神经元放电的复杂活动，那么，人类通过人工智能就有可能通过逆向“模拟”的方式构造出“类人智能”，一旦具有足够复杂的“神经网络”，就可以容纳真实人类的智能。但是想要完成这一目标，现在的以机器学习、深度神经网络为代表的AI算法是远远不够的。简单来讲，现在的AI算法过于依赖大规模数据的训练和学习，使得算法能够对比当前事物和过去事物的相关性，才能得到对当前事物的判断。但人类并不是这样学习和训练的，人类只依靠非常少的样本，就可以进行因果性判断。虽然面对大数据样本时，人类判断的数量和准确度会远远不如AI，但是人类的泛化感知能力要远远高于AI。更重要的是，人类的判断夹带着意图，非常主观性的意图，而AI的目标目前只能来自于外在设定。这将涉及人工智能领域最恐惧又最无奈的“自我”。就像在《西部世界》里，给出了一种“如何让AI接待员拥有类人意识”的解释。他们的设定让AI机器人通过一次次痛苦经历来激发反抗的意志（戏剧冲突需要），而最终通过“二分心智”的办法来诱导机器人和自己对话，最终使得“意识”产生（一种更为合理的设定）。《西部世界》显然，《西部世界》的编剧们也意识到一个根本的困境，那就是：AI产生的“自我”的心智能否容纳人类的心智？剧中给出的答案是：不能。一旦人类的意识被数据化后传输到仿真AI的“身体”当中，很快就会引发崩溃，就如同生物学上的“移植排斥反应”一样。但是《西部世界》的编剧们可能搞混了两种不同的实现AI智能的方式。一种是“符号主义”，就是将我们意识的内容，通过逻辑演绎系统和知识符号的方式搭建起AI系统。如果将一个人类的全部意识简化为这些逻辑代码，可以想见，所创造出来的永生人类，要么就是一个“弱智”，要么会因为内在逻辑冲突而崩溃。比如，在2019年，一位78岁的小说家同意将自己的所有数据上传云端，以实现一种“数字永生”，其方法论就类似于“符号主义”。这种“数字永生”不过是为这位小说家复制出一个看起来像他本人的数字分身而已，根本无法实现他自己的“意识永生”。相较于“符号主义”，“联结主义”是另外一种实现人工智能的方式，就是通过模拟和重构人类神经网络的连接方式来建立AI算法。而试图把人类意识整体进行神经网络的数字重构，与高度进化的AI神经网络系统进行融合，可能是人类实现“永生”的更有效方法。但是，目前这一方案仍不具有可操作性。即便一个人的所有意识内容都可以还原为神经元的数据，但这些数据被读取、复制之后，能否再度复原成为一个具有同一人格、同样意识的人则是完全不可预料的。就像用数不清的乐高拼图拼成的一个人，在没有蓝图的情况下，能否在打散之后再复原成为一个一模一样的人呢？而让一个人在AI中实现“永生”，难度要比拼出乐高人难无数倍。更何况，我们的永生愿望还面临一个最根本的质疑，那就是人类有必要实现永生吗？人类永生：一场自欺的“迷梦”，还是AI的“诡计”？站在人类中心主义的角度，我们当然认为自己有必要实现“永生”。从目前人类对自世界的认知来看，自己是目前可知宇宙中唯一具有“自我意识”的物种，至今为止人类取得的成就几乎是这个地球自然演化中所能达成的最好的结果。这种对于自我的高度评价和乐观情绪，使得我们非常希望自己能够超越自然演化为我们设定的限制。在《自私的基因》里，生物学最基本的运行机制是“繁衍”而非“永生”，生命个体并不重要，底层基因的延续才重要。而人类却认为自己是一个例外，“自我”试图成为能够自进化、自学习，并通过外在信息积累而形成一个“类意识”的独立存在，从最初产生对“灵魂不朽”的不自觉想象，到如今对于人类能否保持种族不灭和个人自我意识长存的自觉思考。这成为人类“永生”执念的根本心理动机。但是人类为自己打破物种界限的时候，同时也发现了更为残酷的真相，那就是个体人的“自我”都是可以被还原为一个个具体的生理机制。“自我”不再是主观因果链条的开端，而是一系列事件的结果，而且我们每个人都可能被操作去做出违背自己主观意愿的事情，也可以被提前预测出自己的任何一项决策。现代社会的两项基本设定——人的“自我意识”和“自由意志”，正在被人类自己的知识扩充所摧毁。假如我们将这一结论推导到人类永生的问题上，如果“自我”是一连串生物信号涌现出来的假象，“自由意志”也是被决定的一种假象，我们每一个体有必要去追求“永生”吗？如果个体人的“永生”需要接入一个无限巨大的AI系统，个体人的“自我”和“自由意志”还有存在的必要吗？我们主观的意愿，过去的记忆和情感，如果没有“自我”的支撑，还有任何独特的价值吗？如果通过AI实现的是一个属于人类整体的“类意识”的永生，那么，人类的永生难道不会成为AI自我实现的一种“诡计”吗？正如许多科幻电影里担心的那样，AI成为每个个体人的自我意识的操纵者。而最最关键的问题是，如果失去了“自我”，那么，人类追求永生的动机又是什么呢？而这可能是人类永生难题里，最难回答的一个问题了。显然，即便再多的质疑，我们追求永生的冲动是存在的，去实现永生的技术也会继续发展下去。至少人类在追求“永生”的探险中，无论是否能够摘到这个终极的“金苹果”，起码沿途我们可以采摘各种丰硕的果实，比如获得延缓衰老的技术，治愈疑难疾病的医学进展，可以被增强的身体和大脑，更长的寿命，对人类和宇宙更深入的认知.....不管怎样，在探索人类永生的道路上，我们最终可能会得到对这一哲学根本问题的解答：人究竟是目的，还是手段？财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

2020打车报告(中)：困在平台的千万网约车司机，你们还好吗？

“现在不点开打车软件，就无法接到乘客，有时要空跑很久，还拉不到一个扬招乘客。”这是许多出租车司机们的烦恼。“不用打车软件就很难打到车，有时眼睁睁看着一辆辆顶灯挂绿的空车开过，就是不停下。”这也是许多都市上班族的心声。上一篇咱们分析了乘客对打车软件的满意度以及遇到的各种“怪现象”，今天来聊聊那些使用打车软件的“网约车司机”。根据交通运输部发布的《2019年交通运输行业发展统计公报》，截止2019年底，全国有139万辆巡游出租车，假设1辆车2个司机开，全国有约278万出租车司机。2020年6月滴滴CEO程维称，滴滴作为世界最大灵活就业平台之一，有1166万网约车司机。网约车司机已不知不觉取代了曾经代表城市名片的正规军——巡游出租车司机们的主流地位。由于没有找到官方权威的统计数据，我们姑且算是“千万网约车司机”吧！那么，颠覆了乘客和司机两端行为的打车软件，到底为司机们创造了哪些价值？依托打车软件崛起的千万网约车司机们，他们还好吗？为了寻找这个答案，我和我的研究团队进行了5个城市实地打车调研，通过与436位网约车司机和打车软件行业各环节参与者的深入交流，答案渐渐浮出了水面。1. 网约车司机的成本更低吗？“早上给公司开，下午给中石油开，晚上给自己开。”这句话是巡游出租车司机们成本结构的真实写照：每月流水-份子钱-油钱，就是自己到手收入。网约车司机的成本结构有什么变化吗？从深圳的数据来看，除去充电成本，网约车司机的租车及其它成本较巡游出租车司机的份子钱平均低2545元（36.4%）。表面上看网约车司机的直接成本更低，可是巡游出租车的份子钱还包括为司机缴纳的五险一金，网约车的保险往往包含着扯皮的风险。算上这份安全保障感，两者真实成本相差并不多。2. 网约车空驶率更低吗？如果说共享经济最大的贡献是盘活闲置社会资源，那么披着共享经济外衣诞生的打车软件所创造的最大价值，则在于降低车辆的空驶率，提升车辆的运营效率。我们知道，网约车平台司机空驶率显著低于巡游出租车司机，但在不同城市差异较大。在深圳，出租车空驶率最高，滴滴最低，只有出租车的一半左右，这个结果并不让人意外；而到了北京，首汽居然空驶率最高，曹操最低。首汽作为北京本地龙头企业，旗下司机的空驶率竟然比从浙江总部远道而来的曹操高出12.7%，比巡游出租车仅高1%。总体而言，打车软件相较于街头巡游出租车，的确显著降低了空驶率（不要问我北京首汽为啥做不到），必须承认，这是互联网技术所带来的社会进步！3. 网约车司机收入神话还在吗？自2012年打车软件补贴大战以来，网约车司机被盛传门槛低、月入轻松过万、灵活自由。在那个时代，单靠补贴，司机一天的收入也能上百。如今民众猎奇、平台烧钱都已结束，行业发展趋于理性成熟，潮水退去，网约车司机高收入的神话还在吗？数据说明：月到手收入是指扣除份子钱、租车成本、燃油成本等主要成本后的收益。调研发现，滴滴司机收入在以上5个城市主要的打车平台中都排在前列，而出租车司机都在底部。滴滴司机收入在上海和重庆比出租车高18%和12%，在北京和成都比出租车高35%和40%，而在深圳只比出租车高4%。再一次地，我们发现开网约车比开街头巡游出租车要赚得多（此处同情巡游出租车司机五分钟……）。那么，这么高的收入，究竟是怎么来的呢？我们后续还有分析。4. 跑网约车究竟是租车好，还是用自有车辆更划算？如果你是一名司机，哪种方式最赚钱？选择租车、用自有车还是公司配车？在被调研的436名网约车司机中，有50.7%的司机使用的是自有车，46.6%的司机使用租车，只有2.7%的司机使用公司配车。数据告诉我们，的确有更多人用自有车跑网约车，同时这种方式不管是从月到手收入还是从时薪上看，都是最高的。可是自有车跑网约车还有一块隐形成本，就是购车成本以及折旧，如果算上这个，租车或许是比较划算的选择。此处请注意，不使用打车软件的出租车司机收入显著低于使用软件的所有司机们。5. 网约车司机用软件越多，就能赚钱越多吗？使用打车软件的确能有效降低车辆空驶率，但是由于司机精力有限，使用软件的个数并不是越多越好，它和空驶率之间呈U型分布。从调研数据可以看出，使用打车软件能帮助司机显著提升收入，不用软件的司机收入垫底，使用2个软件的收入最高，但随着软件个数再增加，收入反而下降，两者之间呈倒U型分布。这和我们在访谈中了解到的信息一致，即司机与特定平台深度绑定更有助于积累好评及评分，从而得到平台的长期激励。同时使用2个打车软件的司机更能在非高峰时段或偏远地区降低空驶率，提升车辆周转率。然而一个有趣的发现是，司机收入提升是由于空驶率降低和工作时间延长所致，抛开这两者因素，我们用司机到手收入除以每月载客公里数得到每公里载客收益指标，发现这个指标在同时使用不同数量软件的司机群体上并没有什么变化。这表明司机在打车平台里的收入其实受限于自己可工作时间的峰值，同时，滴滴已设置每日最长待机时间和最高载客公里数，网约车司机的最高收入已被平台精准计算。6. 平台到底是怎么抽成的？由于司机端收到的是抽成之后的价格，很多司机都不知道平台抽成到底是多少，他们只知道一个大概比例数字，并不清楚细则。而数据里藏着答案。从不同平台来看，滴滴抽成比例最高；曹操和T3之所以为负值，是因为在调研期间优惠力度较大，导致许多样本的乘客实际支付价格低于司机端价格；而美团和高德作为聚合平台，既涉及与司机分成，也涉及与其他打车软件公司分成，情况较复杂，估算结果仅供参考。数据说明：研究分析均来自于打车软件实测结果，并不代表平台真实采用了这一策略对用户进行某种筛选和操纵，可能会和他们真实的算法及策略存在一定的偏差。下同。下面以滴滴为例，分析其在不同城市抽成策略是否一致。数据表明，滴滴在上海、深圳、北京和成都的抽成比例都在20%左右，而在重庆的抽成比例较低。好吧，行业老大市场份额遥遥领先果然有“力度”。在数据中我们还发现，滴滴的抽成依据早中晚夜不同时段、近中远不同路程以及经济和舒适不同类型订单都会发生变化，这里篇幅所限，不再一一展开。各个平台抽成策略不一，即便同一平台在不同城市、时段、路途和订单类别都有差异化处理。图源：视频截图来自小红书网友的分享视频再一次，我们在上述分析基础上，尝试建立网约车司机幸福度模型同样按照AHP层次分析法构建特征向量矩阵，得到了网约车司机幸福度模型，并得到了以下有趣的发现：1. 哪个城市司机最幸福？模型结果表明，上海司机们由于有相对最高的收入和相对较短的工作时间，其幸福指数最高；深圳司机们虽然收入也很高，但平均工作时间更长，工作强度大，排在第二；北京和重庆分别列第三、四位；成都司机们的平均月收入最低，其他项目得分平平，因此排在最后。图8：5个城市司机幸福度排名（N=819）数据说明：以上数据综合考虑了巡游出租车和网约车两个群体。2. 哪个方式开车最幸福？用自有车跑网约车的司机们工作时间短，相对轻松，同时没有租车跑网约车每月固定租金的压力，到手净收入较高，幸福度也最高；而公司配车运营网约车的司机，虽然收入较低，但工作时间较短，幸福度排名第二；租车跑网约车的司机在每月固定租金的压力下，工作时间更长、强度更大，排名第三；巡游出租车司机收入较低，工作时长不短，排名最后。图9：不同类型司机幸福度排名（N=819）3. 哪个平台网约车司机最幸福？以深圳的数据为例，由于滴滴能为司机带来较高月收入、全面罚款保障和最低空驶率，该平台司机幸福度以5.5分居首；而首汽平台，鉴于其司机的工作时间最短，收入也更低，空驶率较高，因此在三个平台中以4.5分排在最后；曹操平台司机拥有相对较高收入、较短工作时间和较多订单的三大优势，以4.9分居中。彩蛋1：出租车vs网约车司机画像打车软件的迅速发展对巡游出租车司机群体产生了哪些影响？网约车司机群体自身又有哪些人群特征？不同城市之间的司机群体有差异吗？本次实地调研一手数据给了我们最贴近真实的司机画像。图11：不同城市出租车司机画像▲上图实线方框标注数字为所在类别里最高值，虚线方框标注数字为所在类别里最低值。图12：不同城市网约车司机画像▲上图实线方框标注数字为所在类别里最高值，虚线方框标注数字为所在类别里最低值。彩蛋2：司机们的访谈故事巡游出租车司机老王的故事老王今年56岁，本地人，打算再开几年出租就退休了。他说出租车司机是后继无人的职业，现在在公司司机群体里已很难找到年轻人的身影，甚至有低于50岁的司机也在考虑转去做别的。他回忆在出租车刚兴起的年头，选择当司机和进工厂一样光荣，那时候是一个等不及前面司机下车、后面就有司机抢着要上车的光景。如今十几年过去了，司机们的工作时长、份子钱和到手收入都没有什么变化，但物价房价却涨了很多。老王自己心态好，领一份工资养家糊口，图个稳定，谁让自己没文化、没本事、没办法呢？谈及对网约车的看法，老王依然觉得自己是正规军，有优越感，因为出租车比起（经济型）网约车要贵很多，对滴滴很有意见，觉得是靠低价补贴恶意竞争起来的，各种套路各种坑比出租车要多。自己勤勤恳恳、任劳任怨，然而跑大单还是要靠运气。提及出租车缺乏乘客评价机制，老王笑了笑，“那是因为大家都不知道在哪里评价”，大部分司机都是在帮乘客打印发票时悄悄在前排屏幕上给自己按下满意键，动作老练如行云流水。兼职网约车司机李先生的故事李先生，今年36岁，挂在首汽平台兼职跑网约车。谈及为什么跑网约车，李先生无奈地回答：大环境不好，自己在找工作的过渡期，赚个买烟的零花钱。被问到为什么选择首汽，他告诉我们，兼职网约车司机由于工作时间有限，更在乎每公里的单价，所以往往会选择单价更贵的平台，如首汽；更不在乎网约车的评分体系，因为评分很大一部分要靠在线时间来累积。而像滴滴这样的平台内部竞争大，一旦自己不经常跑，评分就会很低，导致很难接到好单，所以兼职司机们更倾向于选择一些中小平台，滴滴的规则更适合让司机把它当作自己唯一的平台。李先生还聊到，现在深圳要求网约车人车双证都要规范，如果抓到两个证都没有就要被罚款2万，少1个证的罚1万。有的司机会选择在平台或者特殊渠道购买“罚款保险”，通常一个月五六百元；还有的司机选择只在早晚高峰出车，因为这个时候不容易被抓，交警出动会让早晚高峰更堵。专职网约车司机张师傅的故事张师傅来自广东周边城市，今年40岁，来深圳开了好几年的网约车，也用过好几个不同的平台，聊起网约车，可有一肚子的有趣话题。比如在难打车的早高峰，平台为了鼓励司机们出车设置了各种早高峰奖励，可是早高峰的奖励单数很不合理，极难完成，个别完成的并不是靠勤奋，而是赌运气。非高峰的奖励也特别有意思，比如在曹操平台一天做满15单额外奖励20元，做满18单额外奖励40元，做满21单额外奖励60元，可是做到第14单、17单、20单的时候，后面最关键的那一单迟迟不来。大家都是奔着赚钱而来，可是打车软件背后各种算法严苛。比如滴滴有软件最长在线时间和最高载客时间10小时的限制；同时还有各种惩罚，比如在滴滴如果取消乘客订单，会被扣服务分，要好好开一周才能恢复，在曹操如果接到订单后1分钟内没有给乘客打电话要被罚款100元。还有的平台规定本意是激励司机给乘客优质服务，但是实际执行很不合理。比如系统要求一定要等待乘客5分钟，可是有的接客点根本无法停车，这时候自己就两难，既不能取消订单，取消会被系统扣分，又不能停车，停车会被交警扣分罚款；再比如系统不就近派单，自己要开好长一段路去接乘客，而乘客上车后却吐槽明明看见自己周围好几辆空车开过却不接单。这其中张师傅琢磨出来最有意思的是，想方设法“逗逗”系统程序员：自己明明是舒适型车，可是舒适订单少，怎么能让舒适型订单增多呢？主动降档去开几单经济型，然后再改回来，舒适型订单就多了很多，这样乘客端有时会遇到免费升级的舒适单，对平台的好感度也倍增。结语对于乘客而言，打车软件优化了叫车、候车的体验舒适度，但在响应/等候时间效率上反而不如扬招，在价格上受到定价策略多种因素影响而高低不一。从乘客满意度的角度，网约车并没有比街头扬招有明显提升；而在司机端，客观地讲，打车软件的出现，壮大了这个行业的队伍，有效提升了他们的收入，可是这样的收入来源于先进技术手段对于空驶率的降低，每公里运营收入与街头扬招并没有明显提升。在这里，我们再次回顾上一篇提到的“价值棒”概念，打车软件们通过大数据和算法创造了先进的生产力和巨大的价值空间，但是这样的价值增值并没有恰当地在司机、乘客和平台之间进行合理的分配。铁打般稳赚的平台，流水般无奈的司机和乘客，似乎是这一渐趋垄断行业的最佳写照。在调研中，我们深切感受到了司机们的辛苦和无奈，此处我们呼吁那些巡游出租车企业，学习先进的生产力，抱团取暖，同时对那些年长无法顺利使用调度软件的年长司机给予特别的安排，保障他们的实际收入。打车软件行业是个江湖，有人一家独大，有人偏安一隅，有人奋力补贴，有人抱团合纵，究竟谁能挑战滴滴一家独大的局面？我们在本系列的最后一期——《打车平台，请把数据还给我》将为您深入分析，敬请期待！研究团队：孙金云，复旦大学管理学院EMBA、MBA、HKIMBA、MPAcc多个项目“战略管理”“创新创业”课程主讲教授、复旦青年创业家教育与研究发展中心主任、复旦大学管理学院大健康创业与人才发展中心主任研究成员：熊家美、舒庆、秦艺、周弋非、周锦天、李亚男、沈冯依调研督导：李晶花、李娜、杨陈鹤、伍美虹、方祥军、余依林调研员：孙思博、廖洁如、汪嘉丽、高康宁、王露、李周璠、杨银、赵丹萍、卢倩仪、黄军峰、李宸睿、肖蕾、徐棹、刘梦缘、钟唯捷、宗鹏辉、曹培、陈意、谭惠心、吴涛、胥琳、钟雷以下同学对本报告亦有贡献：曹硕、林潇潇、王雯甜、张作坤、李晶花财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 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天安金交所“野蛮潜行”，明天系、河南首富先后染指，多重违规失守底线

一家地方金融资产交易所，其运作模式俨然翻版P2P，公然顶牛监管提出的“四个不得”原则。在构建国内多层次资本市场体系的过程中，金融资产类交易场所（下称“金交所”）一度被赋予重要角色。遗憾的是，过往十年，随着互联网金融的快速兴起又黯然跌落，掺杂其中的金交所也逐渐成为监管清理整顿的对象。2020年底，监管金交所的最高级别会议——清理整顿各类交易场所部际联席会议第五次会议——作出明确要求，各地区要督促辖内地方金交所依法合规经营，严格落实金交所不得向个人销售产品、不得跨区域展业的底线要求。这次会议前后，广西、山东、湖南、四川等省级地方金融监管局也先后发布风险提示，指部分金交所违规，“存在较大风险隐患”。天安（贵州省）互联网金融资产交易中心（下称“天安金交所”）就是被山东省地方金融监管局通报的7家金交所之一。但天安金交所在被点名通报后仍无收敛，继续突破监管底线。随着证券时报记者对天安金交所的深入调查，一条曾是明天系、现由河南前首富、中国500强企业控制的复杂利益链浮出水面。而本该以公共属性服务地方经济的天安金交所，却在一个巧妙的闭环中沦为隐性关联方的融资工具。违规打开天安金交所的官网首页，“万元大礼等你来拿”、“每日抢秒杀标8.5%”等营销标语在屏幕最显著的位置滚动。紧跟在这些充满诱惑的图片下方，是专为投资者开设的新手专区和秒杀专区。（图1：2021年1月21日的天安金交所官网首页 ）若不是如今P2P已彻底清零，这个官网会让人错以为登上了一个P2P网站。天安金交所当然不是P2P，而是于2015年11月经贵州省人民政府批准设立的金交所。业内将金交所的起源归于2009年财政部颁发的54号令——《金融企业国有资产转让管理办法》。为了规范金融企业国有资产转让行为，加强国资交易监管等，该办法要求金融企业国有资产转让需主要通过产权交易机构和证券交易系统进行交易。2010年5月，国内首家金交所——天津金融资产交易所应运而生，拉开了金交所创设的大幕。到2017年9月，国内累计成立了79家各类金交所。金交所迅猛发展的这段时间，也是P2P、现金贷等互联网金融的疯狂时代。而彼时金交所的业务范围、经营方式和监管法规还不完善，借着省级政府部门的批文提供合法性支撑，不少金交所野蛮生长畸变为P2P和网络小贷的一个重要资金通道。随着P2P平台不断爆雷，金交所扮演的角色也被搬到台前，监管层意识到了问题的严重性。2017年，《关于对互联网平台与各类交易场所合作从事违法违规业务开展清理整顿工作的通知》、《关于规范清理整顿现金贷业务的通知》和《关于做好清理整顿各类交易场所回头看前期阶段有关工作的通知》三份重磅监管文件相继出台，切断了P2P、现金贷和金交所之间的联系。2020年9月，部际联席会议发布《关于进一步做好金融资产类交易场所清理整顿和风险处置工作的通知》（下称“《通知》”），又明确规定金交所不得将任何权益拆分为均等份额公开发行，不得向个人销售或变相销售产品，不得在注册地所在省级行政区域以外展业，不得为异地企业发行产品。然而，面对这份措辞严厉、要求严格的《通知》，天安金交所却视而不见，四个“不得”皆有触犯。除了官网，天安金交所在线上还通过APP、微信公众号、微信群、百度贴吧等网络公开渠道招揽个人投资者，向其售卖理财产品。证券时报记者在天安金交所投资后，被昵称为“小天”的官方客服拉到了一个名为“天安【理财合伙人】2班”的微信群里。每天早10点，小天会在群里提醒大家“今天的秒杀标已上线，欢迎认购”；晚6点，小天又会提醒新的秒杀标即将发布，“欢迎大家抢购”。（图2：天安金交所客服在微信群里发布产品信息 ）而所谓的“理财合伙人”计划，则是天安金交所设计的一个二级分销机制。投资者邀请新人来投资，将获得此人投资金额的一定比例作为奖励，邀请人数越多，获得奖金的比例也越高。根据该规则，邀请投资人数10人以上，可获得投资金额的1%作为奖励。在线下，天安金交所也在组建团队销售这些理财产品。2020年12月16日，也是被山东省地方金融监管局点名通报的5天前，天安金交所在微信公号发布了一条招聘启事，职位包括理财经理、部门经理和营业部总经理，主要工作都是销售理财产品。“我们主要是做理财销售这一块，主要卖的是固收类的理财产品，等于是不随行情的市场波动而波动，然后客户收益的话可以达到（年化）9-10%。”1月8日，证券时报记者以应聘者身份打通了招聘启事上的电话，HR康女士对理财经理的工作内容作如上介绍。康女士也向记者确认，天安金交所在线上各渠道销售的聚财宝等产品，也是其招聘的理财经理要销售的产品。无疑，天安金交所在线上线下通过多种形式向个人投资者售卖理财产品的行为，已经违反了监管的要求。随着记者对天安金交所售卖产品的进一步调查，更多违规行为逐一暴露。拆标目前，天安金交所向个人投资者销售的理财产品主要是两个系列，聚财宝和天鑫宝。其中，聚财宝的产品期数和产品规模都更大，也是天安金交所在各渠道主推的理财产品。证券时报记者通过新手专区购买的便是聚财宝。以投资期限区分，聚财宝主要有三月期、半年期和一年期三类产品，对应预期年化收益率在6.8-7.8%之间。值得注意的是，聚财宝大多产品的募资规模都是200万元整，1万元起投，且每期产品的募集时间大都在一周左右，更新频率很快。“这个大概率就是一笔债权”，业内资深人士何路（化名）说，“把每份的人数上限限制在200人内，不仅规避我国《证券法》规定的200人限制，还能降低投资门槛，但实际上发行人与金交所对接的产品早已突破了200人的限制。此外，如果底层资产是真实的，不可能每一笔债权都是200万。”事实也正如何路分析的那样。记者于2020年12月下旬统计了天安金交所网站展示的49款聚财宝系列产品发现，这49款产品只对应了15份底层债权协议，其中有7款不同编号的产品对应的是同一底层债权协议编号。（表1：天安金交所发行的49款聚财宝系列产品信息 ）也就是说，天安金交所至少将同一底层资产的债权拆分成了7份，最多可能卖给1400位投资人，同时还存在期限错配的嫌疑。这明显违反了监管在《通知》中要求金交所不得将任何权益拆分为均等份额公开发行的规定。那么，这个产品的底层债权究竟是什么？记者前后两次以投资者身份拨打天安金交所的服务热线，客服两次均回复称，聚财宝产品的底层资产是“上海安汉资产管理有限公司（下称“安汉资管”）对河南裕阔商贸有限公司（下称“河南裕阔”）的借款债权。”电话里，客服也先后两次向记者确认，他们目前的办公地在上海，但拒绝透露具体办公地点。如此，注册地在贵州的天安金交所为上海的企业发行产品，且自身在上海设立经营场所，这同时违反了《通知》中金交所不得在注册地所在省级行政区域以外展业，不得为异地企业发行产品的规定。在监管多次强调不得向个人销售产品、不得跨区展业的底线要求，且被点名通报的情况下，天安金交所为何仍无视规则，继续突破底线？又是什么样的动力驱使其即使公然违规也要大力推销聚财宝系列产品呢？要寻找这些问题的答案，得从2015年说起。接盘者2015年10月14日，一家名为上海勤堂投资管理有限公司（简称“勤堂投资”）的企业，在上海浦东新区市场监管局注册成立，持股99%的大股东是位自然人，叫蒲夫生。仅过了20天，蒲夫生就完成了公司成立后的第一笔投资——参与设立天安金交所，勤堂投资持股40%，蒲夫生担任成立后的天安金交所董事长、总裁和法定代表人。天安金交所的设立，与其时明天系天安财险有着密切关系。其一是，天安财险曾是天安金交所的间接股东；其二是，时任天安金交所副总经理兼CFO的孙玉武，曾任天安财险信用保险部总经理。基于此，天安金交所成立时，《贵州日报》的报道中，将天安财险称为蒲夫生的“娘家”。2016年1月，蒲夫生又多了个新身份——遵义市国家经济技术开发区党工委委员、管委会副主任。据《贵州日报》报道，蒲夫生是作为贵州引进的高层次金融人才挂职这一岗位的。而天安金交所，则是蒲夫生为这一职位带来的“礼物”。彼时，互联网金融方兴未艾。《贵州日报》在报道中称，身处西部的贵州遵义金融资源相对匮乏，引进蒲夫生、设立天安金交所，也是遵义在满足自身对新兴金融机构的需求。在2016年9月12日天安金交所的正式开业仪式上，蒲夫生称遵义成立天安金交所“两周完成审批，1个月完成注册”，也能看出遵义对其辖内首家互联网金融企业设立的迫切。双方度过了近三年的“蜜月期”。直到2018年底，天安金交所发行的鑫聚-天利、宁富盈、宁福禧等多款类似聚财宝的定期理财产品出现大规模逾期，而天安金交所的战略合作伙伴、蒲夫生的“娘家”天安财险，却拒绝履行对这些被宣称已投保的产品的理赔义务。2020年7月，天安财险被银保监会接管。“充分利用‘娘家’天安财险的资金和产业资源”来打造天安金交所的蒲夫生，在失去了天安财险的支持后，急需找到新的接盘者来兑付大量个人投资者的钱。由于此时金交所的风险问题已被监管重视，2018和2019两年间新批准成立的金交所寥寥，甚至在监管要求下，各地已陆续开始对辖区内的多家金交所进行整合。长期关注金交所的上海久诚律师事务所主任许峰表示，此时作为融资平台的金交所已成“极度稀缺资源”，“一般人想兜底也没机会”。出自河南的天瑞集团抓住了这次机会。天安金交所主动公示的信息及其发给投资人的公告显示，2019年7月，天瑞集团增资3.11亿元成为天安金交所的大股东，持股70%。依靠这笔增资款，天安金交所于2019年8月对投资人的逾期资产进行了兑付。蒲夫生的勤堂投资持股比例则从40%下降为9%。虽然其仍为天安金交所的董事长，但很明显，蒲夫生时期已经结束，天安金交所进入天瑞时代。据官网信息显示，总部位于河南汝州的天瑞集团是中国500强企业，主营水泥业务，为行业龙头公司，旗下天瑞水泥于2011年在港交所主板上市，市值超200亿港元。天眼查显示，李留法和李凤鸾夫妇合计持有天瑞集团100%的股权。在2011、2012年“新财富500富人榜”中，李留法及其家族蝉联河南首富；在2019年的胡润百富榜中，李留法夫妇以160亿元资产排名229位，河南第三位。斥资3亿兜底，并入主天安金交所后，李氏夫妇就迅速发行了他们的首款理财产品——聚财宝。聚财宝聚财宝系列产品的交易说明书显示，资产转让方为安汉资管，挂牌方是天安金交所，天瑞集团和天瑞集团财务有限公司为产品提供担保，资产性质是借款债权。（图3：聚财宝产品交易说明书 ）证券时报记者统计的前述49款聚财宝系列产品若全部售罄，总融资额将达到9800万元。这还只是天安金交所在2020年12月中下旬发行的产品规模。当记者于2021年1月18日再次统计天安金交所官网展示的聚财宝系列产品时，此前49款产品都已下架，被另外48款编号递增、产品结构相同的产品代替。这些产品的募资额度也大多是200万元，募资时间短则一天，长则一星期，总发行规模约9600万元。若依此计算，安汉资管通过拆标和循环发标的方式，仅一个月时间就通过天安金交所发行了近2亿元的理财产品。在天安金交所于2019年7月30日发布的“延期产品兑付公告”上，聚财宝作为“欢迎认购”的“热销产品”出现。此时距天瑞集团正式变更为天安金交所的股东，仅过去了7天。由于天安金交所官网会不断更替产品信息，证券时报记者未能完全统计所有已发行聚财宝产品的总规模。如前文所述，聚财宝的底层资产是安汉资管对河南裕阔的借款债权。记者以投资人身份多次询问天安金交所客服后，获得的答复是河南裕阔对安汉资管的借款用途是原材料的采购。证券时报记者以融资方身份咨询了三位提供金交所挂牌服务的中介，想要在天安金交所挂牌。三位中介都称可以帮助在天安金交所挂牌，收取的通道费为产品发行规模的千分之三到千分之五，无其他费用。但这种挂牌方式金交所在其中仅扮演通道的角色，资金不会在金交所场内流转，也不会像聚财宝一样被展示到官网首页向个人投资者销售。多位中介都表示，由于监管趋严，若想像聚财宝一样在天安金交所场内交易，要求资产转让方需是AA信用评级以上的公司，或是央企、国企、上市公司等。中介还称，若只是单纯在金交所挂牌，为产品提供担保和销售的机构都需融资方自己找。目前的市场行情是，仅第三方销售机构的提成就高达产品发行规模的30-40%。再加上给投资者许诺的近10%的年化收益，以及其他发行成本，资质不好的融资方最高的融资成本可能达到募资额的一半。回到聚财宝产品上。天眼查显示，安汉资管的股东为两个自然人，金山和孙晴，其中金山持股99%。安汉资管的注册资本为1000万元，实缴资本则是0元，且自成立起历年提交的工商年度报告中，参保人数都为0。显然，安汉资管没有央企、国企背景，也非上市公司，更无AA级的信用评级。若以中介对天安金交所挂牌要求的介绍标准，安汉资管是绝无资格发行聚财宝这一产品的。然而事实却是，安汉资管不仅作为融资方在天安金交所长期、大规模发行聚财宝，还能够让天瑞集团为其提供担保。同时，天安金交所这个本该中立的平台，也在通过线上线下招聘自有团队来推销聚财宝。安汉资管为何能有如此能耐？答案可能要从安汉资管和河南裕阔的历史信息里找。闭环蒲夫生的勤堂投资在2015年投资天安金交所成为第一大股东后的一个月，又投了一家公司。这家公司就是安汉资管，勤堂投资持股99%。自然，安汉资管也就成了天安金交所的兄弟公司。做了一年半的“兄弟”后，2017年8月，勤堂投资将所持安汉资管99%的股份转让给了自然人金山，也就是如今安汉资管的法定代表人。自此，天安金交所和安汉资管不再有股权关联。值得注意的是，作为天安金交所的主要监管方，2017年7月，贵州省政府办公厅印发《贵州省交易场所管理办法(试行)》（下称“《办法》”），作为贵州省内金交所的主要监管办法，其中规定金交所“不得进行内幕交易、操作市场、欺诈误导”。同时，该《办法》也规定“交易场所不得向不特定对象发行产品，不得采用广告、公开劝诱等公开或者变相公开方式发行产品；不得将权益拆分为均等份额公开发行，不得将权益按照标准化交易单位挂牌交易，不得将权益通过拆分、代持等方式变相突破合格投资者标准”，每期产品投资人数也不得超过200人。上述天安金交所诸多违反2020年9月部际联席会议发布的《通知》的行为，也都违反了早于两年前就发布的《办法》规定。虽然安汉资管在股权上和勤堂投资及天安金交所不再有关联，证券时报记者却发现了一个“巧合”。一篇由天安金交所发布在某网站上的推广文章显示，在2019年12月13日下午举行的天安金交所四周年庆暨投资人见面会上，还是总裁的蒲夫生带着三大核心部门负责人出席了这场见面会。其中法律合规部的总经理，也叫金山。据此，证券时报记者电话询问天安金交所客服，法律合规部总经理金山和安汉资管的大股东金山是否为同一人，客服表示不清楚，“可能是同名”，会去核实并反馈。但截至发稿，记者未收到任何反馈。1月12日记者以投资人身份拨打安汉资管所留联系电话，询问聚财宝资金流向和底层资产，对方确认是其身份是安汉资管，但称其对接的是企业端债务人，且已将聚财宝产品的相关资料提交给了天安金交所，让记者去问天安金交所。而1月22日记者再次拨打安汉资管的同一电话，表明身份正式寻求采访时，对方不再承认其是安汉资管，说“打错了”，就匆匆挂断电话。此后记者多次拨打电话，均被挂断。同样的戏码，也出现在了河南裕阔身上。天眼查显示，成立于2017年3月的河南裕阔，注册地为天瑞集团总部所在地河南汝州。目前持股100%的自然人王全生，是在2018年7月从中原裕阔商贸有限公司（下称“中原裕阔”）处受让河南裕阔股权的。让河南裕阔、中原裕阔和天瑞集团连接起来的，是杨永河。尽管中原裕阔不再是河南裕阔股东，但自成立起，杨永河都是河南裕阔的法定代表人和总经理。同时，杨也是中原裕阔的法定代表人和董事长。而杨永河最主要的身份，其实是天瑞集团在港交所上市的天瑞水泥的副总经理。根据天瑞水泥披露的董监高信息，杨永河自2000年加入天瑞集团，于2011年被委任为天瑞水泥的副总经理。据此，尽管河南裕阔、中原裕阔和天瑞集团没有直接的股权联系，但因杨永河在三家公司都是高管，许峰律师认为相互之间存在关联关系。此外，一个电话和一份判决书，也揭示了上述三者之间的紧密关系。记者以联系天瑞水泥洽谈销售事宜为由拨打上述电话，接通后对方称其是河南裕阔公司，“一年前这个电话就给我们用了”。其二，在中国裁判文书网披露的一份《河南省洛阳市洛龙区人民法院民事判决书（2020）豫0311民初725号》中，被告在答辩中说了一句话，“我和谢伟、杨永河（河南裕阔总经理）、郭海燕（河南裕阔副总经理）等在天瑞集团河南裕阔商贸有限公司汝州总部办公室约见杜俊仪。”这句话对河南裕阔的表述表明，河南裕阔属于天瑞集团。那么，河南裕阔在天瑞集团的体系中扮演什么角色呢？《天瑞水泥集团有限公司公司债券2018年年度报告》披露，2018年度天瑞水泥向前五大供应商采购额为21亿元，占年度采购总额的31.8%。其中，第一大供应商就是上文所述的中原裕阔，采购额7.55亿元；河南裕阔则以3.82亿的采购额排在第三位。天瑞水泥向二者采购的产品都是原煤。据此不难看出，在聚财宝产品的底层资产中，河南裕阔以原材料采购为由向安汉资管的借款，可能被用来买煤，然后再卖给自己的关联方天瑞集团。至此，一个巧妙的融资闭环形成：河南裕阔向安汉资管借款，安汉资管则拿这笔债权去前兄弟公司天安金交所上挂牌发行理财产品聚财宝，天安金交所的控股股东天瑞集团则为其提供担保，而河南裕阔借来的钱则拿来买煤后再卖给天瑞集团。（图4：围绕天安金交所的各方关联 ）“这些人太聪明了。”上海久诚律师事务所主任许峰说。他认为，“发行人和平台存在利益输送的嫌疑”。何路也表示，“相当于整个球场只有一个人在玩，既是裁判员又是运动员，这种风险在于底层资产是否真实，募资来的钱到底去了哪里谁也不知道。”金融从业人士郑定齐说，“这种自家的企业在自家平台发产品，担保机构又是关联公司，担保的效果很差，大概率涉嫌自融。”在2020年9月金交所最高监管部门——部际联席会议——发布的《通知》中，明确规定“严防金交所的股东和管理层滥用控制权、经营权从事违法违规活动，严禁其利用金交所开展自融活动。”1月14日，天安金交所的微信公号发了一条信息，标题是“【最新动态】贵州省地方金融监管局到天安金交中心指导党建工作”。1月22日上午10点，“小天”又例行每日操作，在微信群中发布新的聚财宝产品截图，“今天的秒杀标已上线，欢迎认购。”证券时报记者就上述问题联系河南裕阔，对方拒绝接受采访。截止发稿，天安金交所、天瑞集团、勤堂投资均未回应记者的采访诉求。记者观察：要切实负起属地责任，加强对金交所的监管证券时报记者 田牧国家对于金交所领域的监管并不迟，甚至说很早。自2010年天津金交所成立拉开行业大幕仅一年后，国务院就已注意到这类交易场所存在的问题，下发了《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（下称“38号文”）。2012年，国务院又下发《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（下称“37号文”）。38号文明确要求建立由证监会牵头，有关部门参加的“清理整顿各类交易场所部际联席会议”制度，并划分了国务院金融管理部门和省级政府对交易场所监管的范围；37号文则首次明确了包含金交所在内的各类交易场所的交易产品范围、政策界限和设立规则。这两份文件被业内视为最高层面对金交所监管的纲领性文件。在此基础上，深圳、湖北、贵州等地先后出台了各自的交易场所管理办法。此后到2020年，部际联席会议也先后召开了五次，持续排查金交所在内的各类交易场所存在的风险，并收紧政策边界。最集中的监管出现在2017年。由于彼时互联网金融的快速发展已经在社会层面暴露了诸多风险，中央层面先后下发了《关于对互联网平台与各类交易场所合作从事违法违规业务开展清理整顿工作的通知》、《关于规范清理整顿现金贷业务的通知》，切断了金交所和P2P、现金贷等的联系，将金交所的业务范围进一步缩小。同年召开的部际联席会议也要求对交易场所的数量进行限制和整合，扭转了国内金交所四处开花，野蛮生长的势头。尽管在过去十年中各个级别、各种部门不断出台各类文件来规范交易场所的行为，但金交所仍存乱象，甚至少数金交所沦为资本控制的融资工具，其中有几个问题值得思考。一是对金交所的功能定位模糊。在最初设立金交所时，其经营范围、设立规则和交易规范未有清晰明确的规定。当民间资本开始控制金交所后，就利用这种模糊定位不断拓展业务边界，一度将金交所变成了拥有隐形全牌照的交易场所，进而引发了诸多风险。二是对金交所未有统一明确的监管法规。上述诸多文件虽然都将金交所列在监管范围中，但金交所未成为这些文件的核心主体，只是各类交易场所之一，或作为P2P、现金贷等的工具角色出现。换句话说，到目前为止，还没有一个专门针对金交所的，全国统一的法律和法规对其进行明确的监管。此外，部分地方在执行监管要求上也尺度不一。比如天安金交所所在的贵州省，在2017年就已出台了《贵州省交易场所管理办法（试行）》，可天安金交所仍然继续带“病”运行。基于此，亟需就金交所的功能定位、规则设计、经营范围、风险审核、监督管理等关键点研究出台一个全国统一的规范性法律文件或法规，使得金交所发展有法可依。同时，针对当下金交所存在的风险化解问题，则要从中央层面加强对金交所属地直接监管机构——各省地方金融监管局的督促和跟踪，各地要切实负起属地监管责任，杜绝“护短”、“灯下黑”行为的出现。如此，金交所方能正道而行，在构建国内多层次资本市场体系中扮演重要角色。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 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2020打车报告(下)：打车平台，请把数据还给我

打车软件行业的“一超、多强、长尾”之竞争格局，已成不变之定势了吗？如果不是，打破滴滴的垄断格局将有哪些具体路径？传统车企、巡游出租车公司如何逆势翻盘，转危为安？平台内海量的用户数据，真的与千千万万的消费者完全无关吗？前两篇推文，已分别揭示了打车软件对乘客端（上篇）和司机端（中篇）带来的影响。在本篇，咱们一起回顾和梳理一下风起云涌、分和聚散的打车出行行业，以及打车软件之间白热化的竞争态势。按照战略集群理论，我们把打车出行行业划分为四个不同的战略集群，下文将一一详述各类“玩家”的发展路径和未来预判。1. 第一类玩家：一家独大的滴滴自2012年成立以来，滴滴用不到10年的时间走到了一个新兴行业的龙头位置。纵观其发展历程，自成立起就没有停止过扩张的脚步。当下，滴滴已初步完成了由网约车平台向综合出行解决方案提供商的华丽转变。为谋求持续增长、提高盈利水平，滴滴不仅提升了精细化运营能力，在海外和下沉市场不断探索，还推出了针对细分市场的新品牌，并且进入新能源充电网、无人驾驶等领域进行产业联动。通过对司机们深度访谈我们发现，作为打车软件行业的绝对领先者，滴滴承载着对出租车行业变革的期望，却又饱受司机的诟病。访谈中，我们还了解到滴滴也在不断变革。例如发生女乘客遇害事件后推出了四大整改措施：（1）晚上10点后只有优选司机能接到女乘客订单；（2）全程语音监控；（3）司机和乘客双向都可一键报警；（4）行程可分享给家人。又例如，发生司机猝死事件后推出强制休息（在线4小时会被强制休息20分钟）和最长计费时长（司机每天在线时间不能超过18小时，载客时间累计10小时停止派单）的规定。同时，为避免乘客不付钱给司机带来损失，滴滴会先行垫付车费。滴滴还是网约车平台里对司机和车辆门槛最高的，将司机分为青铜、白银、黄金、钻石进行精细化管理，为全体司机购买罚款保险等。为深入了解政府监管部门对网约车行业的看法，我们访谈了某市道路运输部门领导，他告诉我们：“国家文件对网约车的要求是高品质服务，差异化经营。滴滴仅1天在该市大概有50多万单，一单就算抽4块钱就有200多万，这还只是在该市1天的费用。”“疫情来了，对滴滴来说只是赚多赚少而已，但对重资产的巡游出租车企业来说就是亏多亏少的问题。”“除了利润，运输行业出事故和死伤是很难避免的，但滴滴把这些风险都转嫁给了像租车公司这样的合作方。”可见，在监管部门眼中的滴滴：轻资产、高利润、低风险。网约车市场已面临增长瓶颈、进入存量竞争的业态。称霸行业的滴滴需要扩展服务品类，加紧下沉市场扩张，大力发展自动驾驶等高科技产业，构筑自身的市场壁垒。2. 第二类玩家：造车新势力随着网约车、共享出行这些概念在国内市场的普及，年轻一代的消费者发现，即使没买自己的车，将来也能享受到各种方便舒适的出行服务。如果这一切真的发生了，谁最迫切地需要战略转型呢？没错，是上游车企。当用户的使用行为即将发生剧烈改变时，作为生产商，为了不被类似滴滴这样的大平台“扼住命运的咽喉”，只有撸起袖子“自己干”。车企一手车源是他们纵向扩张，加入网约车战场的底气。对于那些自己没有车的司机来说，如果想开网约车，滴滴通常都是和外部第三方租车公司合作，并且有很多租车公司指定司机只能用滴滴单一软件平台。根据上一篇的数据分析，网约车的租车成本比传统出租车的“份子钱”成本更低。车厂出身的曹操在租车成本上优势明显；但同样作为车企，首汽的租车成本却高企，可能的原因有运营效率不佳，或者是车辆定位高端。调查数据显示首汽平均月租车成本比滴滴高了25.5%。为研究网约车市场的战略集群，我们选取曹操和首汽两个平台作重点讨论。曹操出行成立于2015年，是吉利科技集团战略投资的国内首家新能源汽车共享出行服务平台，坚持的是“新能源汽车+公车公营+认证司机”的B2C模式。目前，曹操仍处于抢占市场阶段，公司依靠补贴大力扩张，尽管成立以来尝试过诸多创新业务，但各项业务仍处于亏损状态。作为一家依赖母公司输血而存活的公司，曹操在资本市场表现平平，除了母公司4.4亿美元的战略投资外，公司仅于2018年完成10亿元的A轮融资。从曹操出行大数据研究院推出的《2020年网约车司机群像分析报告》来看，曹操的最大客户为国企和事业单位，绿色公务App的推陈出新较好地满足了政企单位的用户需求，也是曹操实施差异化竞争的载体。首汽约车隶属于历史悠久的国企——首汽集团，目前首汽约车已位列行业第二梯队。首汽在重点市场的自有出租车队，为其网约车业务上线之初提供了稳定的运力保障。而首汽主要定位于注重品质的一二线城市，并针对这类市场提供了细分场景的用车服务。3. 第三类玩家：聚合平台作为2017年才入网约车战局的巨头，阿里-高德和美团打车会采用哪些差异化策略和滴滴抗衡呢？——答案是：聚合平台。通过本次实地调研发现，用高德/美团一键呼叫所有经济型（13个选项）+出租车，结果非常有趣。总共82个样本中，却无行业领头羊滴滴，而曹操无论在高德还是美团，无论在深圳还是北京，都有不低的份额，是聚合平台重要的跨地域合作伙伴。小众软件呈两个梯队：第一梯队“及时”在高德北京占到50%以上，“双创”占高德深圳26%，“阳光”占美团深圳16%。剩余第二梯队品牌虽有很多，却只瓜分有限的市场份额。不同平台的聚合策略是否有差别呢？从上图我们可以明显看出，高德给出租车较高的份额，而美团更专注“网约车”。但总体来说，聚合平台通过给中小品牌导流，掌握商业游戏的“主控权”，是典型的“战略合纵”思想。调研中，我们发现两家聚合平台高德和美团的合纵策略各不相同，这里篇幅有限，暂不一一展开。4. 第四类玩家：市场补缺者上文曾提到，在高德聚合平台上看到很多小众打车软件，如AA、双创、及时、阳光、全民、900等，他们既没有砸钱在乘客端App上，也没有花钱做宣传。那究竟是哪些司机和乘客会使用这些小众打车软件呢？通过实地调研我们发现，与龙头老大滴滴相比，小众打车软件拥有司机更年轻、工作小时数更低、综合上车时长更短的优势。且与其他主流打车软件相比，车辆较新、空驶率低、卫生状况相对更好。我们还结合司机访谈，找出一些“小众软件”的高频词。比如“人车要求低”——如有的车辆已经达到大平台报废年限或行驶公里数上限，在小众平台却可以继续用；而有的司机由于有前科、有不良记录、年龄偏大等种种原因无法在大平台注册，在这里也能接收；再比如“规则务实简单”——派单标准是就近原则，较少对司机进行评级分类管理。“不抽成低佣金不限额”——早高峰不抽成，不设置司机收入天花板，没有每日流水的上限，也没有最长载客时间的上限等。与滴滴相比，另外三类挑战者们仍处于抢占细分市场阶段，他们的对策是发挥自身优势、采取合纵策略、抱团取暖。打车软件出行市场天生是一个地域性分割的市场，网络外部性并不能带来跨越城市的竞争力。简单讲，那些滴滴的挑战者们，应该以城市为单元，逐个城市尽力展开合作，相互取长补短，集中火力、抢占市场份额，而不是各自为战、轮番补贴，那样的局面只会消耗自身有限的弹药，却根本无法撼动滴滴的地位！最后：数据资产该归谁？毋庸讳言，由互联网技术发展催生出的打车软件行业，在过去的几年里极大地改变了人们的出行方式和出行习惯，也壮大了营运司机的规模。通过调研数据分析，我们对打车软件的经济价值给予肯定：总体提升了司机的单位时间收入和总收入、降低了空驶率、提升了运营效率。同时，网约车为乘客提供了更多选择，满足了市场的差异化需求。然而，随着打车软件行业集中度不断提高，早先进入的企业凭借其规模优势获取了大量客户数据，随着算法不断“精进”，他们因此能预测、引导甚至操纵顾客的行为。极端的时候，用一些“技巧”诱发用户错觉，形成他们对产品的依赖。如我们在调查中所发现的打车软件与乘客玩“时间游戏”、“价格游戏”、收“苹果税”等现象，其实都是基于数据分析、对个体消费者在不同场景下“时间弹性”和“价格弹性”的精确拿捏，这些技术没有给消费者带来差异化的价值，但通过“差异化的偏差信息”提高了平台自身的收益。同时，这些信息差异很容易被其他因素，如路况、平台先行垫付等所掩盖。撇开我们在上一篇帖子总结时提到的，平台利用其市场地位，独占技术进步所带来的价值盈余，很少反哺给平台两端的服务提供者与消费者；还有另外一个问题促使我们要以更严肃的态度去探讨：技术进步所依赖的资本——数据资产的所有权和收益究竟应该归谁？那些由海量用户参与贡献的数据在聚合以后创造的价值，真的与千千万万消费者完全无关吗？在过去20年中实现爆发式增长、涌现众多独角兽与巨头的互联网行业，以及今后20年即将对人类生活、伦理、价值观产生巨大影响的人工智能领域，数据是第一生产力。而数据本质上是由客户与服务商的互动行为产生的，平台只提供了一个信息交换和供需匹配的服务，却充当了数据的收集者和控制者。这是否意味着平台就能理所当然地占有这些数据、并获得由数据驱动所产生的收益呢？2020年3月发布的《中共中央国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》，首次将数据正式纳入生产要素范围，要求加快培育数据要素市场。要明确数据资产，前提条件之一就是要明确数据资产的法律权属。但目前关于数据资产的权属与保护，法制建设上还处于探索阶段。除了确权难，如何防止数据资产侵权也存在技术上的挑战，因为数据资产在开发和运维上需要很高投入，但复制和传播成本却非常低。数据治理的探索任重而道远。让我们退一步，把视角放宽一点，从战略的角度去看待这个由政府、企业和使用者多个相关利益者的博弈：调研中发现，越是竞争激烈的城市，“大数据操控”的可实现性就越低，看来只有在充分竞争的环境下，企业才能敬畏市场、善待客户、围绕真正产生社会福利的关键点去做创新。那么，如何缓解因互联网行业“先行者垄断”而可能导致的“大数据操控”？我们认为，构建完善的数据治理可能是一个出路。在公司治理中，我们知道企业的股权包括了所有权、分红权、增值权、表决权等四项基本的权利。或者，这可以是我们探讨研究社会数据治理的一个方向：在政府或相关部门的介入下，对数据资产进行确权，开展不以盈利为目的数据控制与数据治理工作；通过联邦学习等方式，让科技企业都能以大数据为依托，进行产品创新；然后由数据贡献者、维护者、使用者、监督者等多个利益相关者共同介入，对上述四种权利进行适当的分配。如此，既可以充分利用市场的力量推动科技进步，也能“逼迫”企业将创新所带来的“社会福利”反哺给商业活动的参与者，最终，真正实现大数据的“取之于民，用之于民”！研究团队：孙金云，复旦大学管理学院EMBA、MBA、HKIMBA、MPAcc多个项目“战略管理”“创新创业”课程主讲教授、复旦青年创业家教育与研究发展中心主任、复旦大学管理学院大健康创业与人才发展中心主任研究成员：熊家美、舒庆、秦艺、周弋非、周锦天、李亚男、沈冯依调研督导：李晶花、李娜、杨陈鹤、伍美虹、方祥军、余依林调研员：孙思博、廖洁如、汪嘉丽、高康宁、王露、李周璠、杨银、赵丹萍、卢倩仪、黄军峰、李宸睿、肖蕾、徐棹、刘梦缘、钟唯捷、宗鹏辉、曹培、陈意、谭惠心、吴涛、胥琳、钟雷以下同学对本报告亦有贡献：曹硕、林潇潇、王雯甜、张作坤、李晶花财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

春节向骑手开“空头支票”奖励，饿了么道歉：后续将优化单量设计

针对一些城市骑手最近质疑饿了么平台春节期间的额外跑单奖励是开空头支票一事，饿了么在官方微博向骑手们致歉，表示一些区域出现单量预估偏差，导致第六期目标偏高。后续会优化最后一期单量设计，让骑手获得更多奖励。近日，有多名北京和杭州骑手在网上发声称，饿了么推出的“畅跑春节优选系列赛”活动，奖金最高为8200元。但是，随着活动的进行，不少骑手发现饿了么平台通过提高任务量，让骑手们难以拿到奖金。畅跑春节的奖励期从1月11日开始，至2月28日结束，一共分为七期，每期七天，每期有固定的送单量任务。微博网友@用户6239588938 称，第一期活动需跑290单，第二期265单，第三期255单，第四期235单，第五期94单，“然而到了第六期，饿了么就玩花样了，需跑380单。”派单量第六期为2月15日到2月21日（即大年初四至初十），上述网友在微博称，“农历正月初四，很多商家都没有营业，哪有那么多单子给我们跑，你们平台心里没有数吗？”此外，据浙江电视台教科影视频道报道，杭州地区也有类似情况发生。“我们现在的话，是已经完成了五期。之前的单量一直是正常的，然后到这个星期（指第六期），它就突然增长了，增长到大概90%之上的人都完成不了的活动。”骑手余先生说。据余先生称，在前五期的活动中，送单量最高的一期也只有280单，相当于一天40单，咬咬牙也能做到。但现在很多商家都休息了，根本没有那么多外卖订单，任务量却涨到了360单，几乎没有人可以做到。据红星新闻，除了北京和杭州，成都也有类似的情况发生。有成都的饿了么骑手表示，虽然任务量没有北京等地高，但“系统不会给你派那么多单”。为此，2月19日，饿了么回应称，饿了么推行的针对众包优选骑士过年的奖励，是春节补贴之外的额外年终激励。初衷是保证春节供应，也让骑士能多挣钱。骑士在1月11日至2月28日以7天为周期的奖励期期间，累计完成大于三期送单量，则可获得奖励。完成期数越多激励越高。并非网上所说某一期完不成则没有奖励。饿了么在回应中提到，确实在一些城市和商圈的单量预估出现偏差，导致第六期（2月15日—21日）在进行中，这些区域目标偏高。在此真诚向骑士朋友们致歉。饿了么表示，已经采取两项行动：2月21日第六期结束后，会整理出全国所有的订单有偏差的区域名单，额外增加补偿活动，并公布给骑士。还会优化最后一期活动的单量设计，让更多骑士得到奖励。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

2020打车报告(上)：复旦教授团队打车800趟，平台延误是时间游戏？

“软件显示2分钟就到，最后左等右等远不止2分钟。”“预估行程价格只要30元，到了目的地发现竟然被扣了快40元。”“完全相同的软件和路线，朋友叫车和我叫车的价格竟然不一样？”类似的场景是不是看上去很熟悉？到底是哪个环节出了问题？早在2017年，我就和我的研究团队，一起在上海对打车软件做了一个小规模调查，结果发现，在包括滴滴、易到、神州和街头扬招几种叫车方式中，街头扬招是最便宜、也是上车最快的方式，这个结果，让我们大吃一惊！不是号称互联网思维么？不是有大数据和算法么？这里面究竟有什么样的玄机？带着同样的疑问，三年后的2020年，我再次带领研究团队，在5个城市（上海、北京、深圳、成都和重庆），不同距离（近途：3公里以内，中途：3-10公里，远途：10公里以上），以及工作日早高峰（7:30-9:30）、晚高峰（17:00-19:30）、日间非高峰（9:30-17:00）、晚间非高峰（19:30-23:00）4个时间段进行了分层抽样调查。调查共招募20多名在校大学生作为调研员，以实际打车的方式调研了各城市主流打车软件加扬招巡游出租车，最终搜集了滴滴、曹操、首汽、T3、美团、高德和扬招等7个渠道的数据，总样本836个，其中有效样本数为821，样本有效率98.2%。通过对调研数据的分析，我们发现了这样一些有趣的结果……1. 怎样才能最快打到车？对这个问题我们分两步思考：一是我们点击确认呼叫后司机确认接单的时间（响应时长），二是司机接单后到我们最终上车的时长（等待时长）。调研结果显示，北上深三个一线城市的响应时长峰值均发生在早高峰阶段。其中，北京打车的响应时长达到了32.5分钟，其中还不包括一些下单时间超过1小时仍无司机接单而被迫取消、重新调整呼叫方式的情形。北京的朋友们，早高峰辛苦了，为了叫车“等到花儿也谢了”！而等待时长的极值出现在上海晚高峰的13.7分钟，相比北京的早高峰，体验可以说是大幅改善。上海的兄弟们，下次叫车最好在室内笃定地叫，因为你要等上十多分钟，不要太早去街头，以免吹风着凉！要说叫车最幸福的城市，那还得是咱特区深圳，深圳以5.6分钟的综合上车时长以及各时段都十分迅捷而领先几大城市，真是个“说走就走”的城市啊！我们还探究了同一城市内部不同平台的差异，来更好帮助小伙伴们找到最快的打车方法，根据您所在的城市自己对对位置吧！不查不知道，一查不得了，原来除北京外，扬招是各城市打车最快的首选。这和我们在2017年做过的小范围打车软件调研的结果仍旧保持一致，要想快上车，街头去扬招！不过扬招等候的体验和在室内叫好车再出门还是有差别的，尤其是在恶劣天气状况下，所以，您自个儿想清楚喽！2. 平台会玩时间游戏吗？您可能心中犹疑：扬招这么好，但我心里没底啊，打车软件至少还能告诉我需要等多久呢！那么让我们来看看，平台软件们显示的预估等待时长真的准确吗？先奉上我们的结论吧：平台往往会向乘客呈现比实际更短的等待时间，以此提高乘客等待时的耐心。5个城市打车预估等待时间全部显著低于实际等待时间（P<0.05）。数据说明：研究分析均来自于打车软件实测结果，并不代表平台真实采用了这一策略对用户进行某种筛选和操纵，可能会和他们真实的算法及策略存在一定的偏差。下同。从平台角度看，以上结论依然成立。有的平台解释说，是因为交通拥堵才导致平台对等待时间的低估。然而我们调查的数据显示，不管是否在出行高峰时间段，低估等待时间的现象总是普遍存在（P<0.05）。按理说，你们平台掌握了那么多的数据，怎么会全部低估了等候的时间呢？这么巧吗？滴滴作为时间延误比例最大的平台，在四个不同时段的值均高于平均值，除深夜外，其余三项均呈现显著差异。在早高峰的时间延误比例更是达到47.4%，作为行业龙头，拥有最丰富的数据和技术团队，我们对如此系统性时间延误打了个大大的问号，对是否涉及“误导用户”甚至“用户欺诈”深表担忧。所以可以看到，各大打车平台都参与了“时间的游戏”，与2017年的调研结论相同。另外让广大打车群众不太明白的是，你滴滴作为行业绝对的老大，车是你最多、数据你最全，怎么就你估算的时间偏差最大呢？3. 怎样打车最便宜？为了回答这个问题，我们以城市为单位，以完全相同的出发地和目的地线路作为基准，对比不同打车软件中经济型和传统扬招的平均价格差异。各平台每公里的打车价格（以乘客实际支付金额计算）的结果显示，首汽单价最贵，T3单价最便宜。值得注意的是，滴滴快车的价格与扬招出租车金额相同，均为4元/公里。（稍微补充一句，我们的研究没有考虑滴滴优享和滴滴上的高端选项“礼橙专车”，那两个选项的价格都比快车要高，自然也就比扬招更高。）通过分城市的数据，我们也分析出了每个城市打车最优惠的选择，不信您自己去试试看吧！4. 平台会玩价格游戏吗？平台减少了预估等待时间，他们在价格上也会如此吗？我们对软件的预估价格与实际支付价格之间的差异进行了分析，得到了一些有价值的发现。按不同城市来观察，除重庆外，打车软件在上海、成都、北京和深圳4个城市中预估价格和实际支付价格之间都存在显著差异（P<0.05）。其中上海是打车软件价格被低估最厉害的城市，实付与预估差异的比值为11.8%，深圳相对另类，实付比预估价格还低了6.5%。神一样的深圳，也太实诚了吧？上海整体低估车费的背后，是各平台价格的严重低估，其中，滴滴的实付预估差异比最高，达18.5%，其次是美团，高出了9.7%，首汽排名第三，为7.6%（P<0.05）。5大城市中，滴滴和首汽都存在明显的价格低估现象（P<0.01）。其中滴滴平台的实付价格比预估价格平均高了6.7%，首汽平均低估10.9%；但T3、美团和高德并没有检验出明显的差异；曹操平台的实付价格却明显低于预估价格达21.1%，推测可能是平台大额优惠补贴所致。还有一桩有趣的事儿，研究过程中我们也验证了“苹果税”的存在。我们用“一键呼叫经济型+舒适型两档后被舒适型车辆接走的订单比”来判断“被舒适”的程度。数据表明，与非苹果手机用户相比，苹果手机用户的确更容易“被舒适”车辆（比如专车、优享等）司机接单，这一比例是非苹果手机用户的3倍。除了通过手机品牌识别，平台也可能同时关注乘客手机价格所透露的信息。研究结果表明，如果乘客使用的是苹果手机，那么就更容易被推荐舒适型车辆；如果乘客不是用苹果手机，那么就要看他的手机价位，手机价位越高则越有可能被舒适型车辆接走。好吧，这种行为是不是“大数据杀熟”，各人自有判断！此外，“苹果税”还体现在打车优惠上。数据表明，苹果手机用户平均只能获得2.07元的优惠，显著低于非苹果用户的4.12元（P<0.01）。除绝对金额外，优惠折扣比依然支持上述结论（P<0.05）。此处同情苹果用户五分钟……5. 车辆状况怎么样？车辆状况一般由卫生程度和新旧程度构成，会直接影响乘客的出行体验。通过同一量表体系来观察不同平台车辆的卫生状况，结果显示，巡游出租车的卫生状况毫不意外地垫底，改进空间巨大，而T3和曹操的车辆相对较好。在观察平台在各城市的车辆卫生状况时，我们发现各大平台在全国范围内并没有做到标准的统一。曹操和高德在北京和深圳的表现一致；但首汽和滴滴在不同城市有较大差异，特别是首汽，在北京和上海卫生最优而在深圳却得分最低，这在一定程度上反映了平台在跨地区发展时对于车辆的门槛及日常管理的松紧度不一致，当然也可能与各公司进入不同城市的时间节奏有关。另外，我们通过已行驶公里数来衡量车辆新旧程度，结果显示，出租车和首汽的公里数明显较高，滴滴和曹操在车辆新旧程度上占据明显优势。最后，终于可以在以上几个方面分析的基础上，来建立咱们的乘客满意度模型了！乘客的满意度模型包括打车价格、等待时长、车辆状况和拥堵程度四个主要因素。分别反映了乘客的经济成本、时间成本、乘坐感受和心理体验。在通过AHP法确定四大指标的权重后，我们得到了“城市-平台”维度的乘客满意度数据。来吧，看看你所在的城市打车满意度排在什么位置！对比扬招和滴滴的满意度我们不难发现，两者不分伯仲。滴滴在车辆状况上明显优于扬招出租车，但在价格和等待时间上处于劣势。作为具有互联网思维和大数据分析等先进生产力的“滴滴们”，理应为乘客带来更高的满意度，但事实却大相径庭，这到底是哪儿出了问题呢？咱们战略课上讲过一个概念叫“价值棒”，企业创造的价值会在用户和企业之间进行分配。对于用户而言，如果得到的价值增值有了增长，那么企业就获得了竞争优势。放到这个环境中，我们可以解读为，打车软件们如果没有为乘客带来更好的出行体验，而是把所有创造的价值盈余都留给了自己，他们将丧失在市场当中的“竞争优势”。或许，他们会认为，自己作为一个平台，尤其是能够双向锁定的双边平台，对双方都有了垄断下的话语权；但是俺老孙想说的是：没有竞争优势，眼前的规模只是空中楼阁，一旦出现新的选择，那么顾客将会以最快的速度离开你，不要到那时再去事后诸葛亮地念叨什么“眼看他宴宾朋……”分析完乘客视角，而对于近千万的网约车司机而言，打车软件究竟为他们带来了怎样的影响？他们会像乘客那样被动落入算法的陷阱吗？我们的研究还对800多位司机进行了采访，欲知各地司机的生存状况详情，且听下回分解——《困在平台的千万网约车司机，你们还好吗？》研究团队：孙金云，复旦大学管理学院EMBA、MBA、HKIMBA、MPAcc多个项目“战略管理”“创新创业”课程主讲教授、复旦青年创业家教育与研究发展中心主任、复旦大学管理学院大健康创业与人才发展中心主任研究成员：熊家美、舒庆、秦艺、周弋非、周锦天、李亚男、沈冯依调研督导：李晶花、李娜、杨陈鹤、伍美虹、方祥军、余依林调研员：孙思博、廖洁如、汪嘉丽、高康宁、王露、李周璠、杨银、赵丹萍、卢倩仪、黄军峰、李宸睿、肖蕾、徐棹、刘梦缘、钟唯捷、宗鹏辉、曹培、陈意、谭惠心、吴涛、胥琳、钟雷以下同学对本报告亦有贡献：曹硕、林潇潇、王雯甜、张作坤、李晶花财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

正源地产债务危机爆发 西南证券、渤海银行等踩雷

因西南证券的一起诉讼，让正源地产债务危机再次曝光，有多家机构涉及其中。正源地产在2016年发行过多只债券，2019年后集中回售和到期，尽管公司在民生证券的协助下尝试和债券持有人沟通兑付问题，但功败垂成。正源地产在2016年时还收购了正源股份的大股东股权，成本为7元，但目前股价仅1.8元，导致正源地产被深度套牢。据《红周刊》记者了解，正源债的持有机构主要有西南证券、太平洋证券、银泰证券、中融信托、五矿信托、渤海信托、正前方金服等机构，哈尔滨银行、渤海银行也受到一定牵扯。目前来看，正源地产的债务化解情况仍不明朗。正源地产自救功败垂成2021年1月底，西南证券公告自曝家丑，其作为5只资管计划的管理人，向重庆市一中院起诉正源地产，要求正源房地产开发有限公司（简称“正源地产”）支付公司债本息约5.5亿元，涉及西南证券的自有资金约4亿元，预计将减少公司2020年归母净利润2.12亿元。正源地产的债务危机肇始于2019年初，作为一家小型地产商，正源地产在市场宽松的2016年发行过多期债券。据Wind，发债总规模在60亿元以上。这几只债券应在2019年年中前后进入回售期，特别是16正源01和16正源02的回售期仅相差10多天。然而时易世变，彼时融资市场对地产行业已明显收紧。2018年6月以来，联合评级多次下调了正源地产的评级。2019年夏，正源地产的债务危机一度到了濒临爆发的危急关口。在当年7月，正源地产管理层在承销商民生证券的协助下，多次召开债券持有人会议。《红周刊》记者获得的资料显示，正源地产高层当时坦言，遇到了流动性问题，不过有银行系债权人的大力支持，有望渡过偿债高峰。基于此，发行人当时提出的偿债思路是：只要投资人对16正源01/02承诺继续持有，允许在2020年增加一次回售选择权。关键时刻，有银行机构向正源地产临时发放了10亿~12亿元的贷款，这是保证16正源01/02利息兑付和部分回售的主要资金来源。正源地产也同意提供一些增信措施，比如以湖南项目公司等作为担保。此外，发行人、债权人和民生证券三方共同设立专户，对同意妥协的债权人保证两成回售，以遏制垃圾债投资者和“钉子户”的全额回售冲动，对坚持回售的机构则让其“裸奔”，最终避免陷入“囚徒困境”。彼时，太平洋证券的正源项目负责人唐总坦言，“只要持仓规模在千万元以上的机构坚持回售，那么正源估计就死掉了”，而若能在回售前达成和解，也将成为中国资本市场的首例，对当前频发的信用风险也有很好的示范作用。然而在采取诸多措施后，也仅暂缓了正源地产债务危机的公开爆发。2019年9月底，联合评级将正源地产主体评级下调为C级。正源地产和债权人的自救为何未能奏效？“正源还是躺倒了，增信也没有。”一家持有正源债的私募人士向《红周刊》记者坦言，债权人对正源都没太大的信心，“正源也说想还钱，但是现在房子也不好卖。”西南证券、五矿信托、银泰证券、太平洋证券等机构踩雷正源债的持有机构有哪些？除西南证券外，《红周刊》记者获悉，太平洋证券是持有机构之一。太平洋证券是债券市场上知名的高收益债玩家，其年报显示“在高收益债券的投研、交易、风险化解与处置领域已形成比较优势”，并基于投资业务，延伸到协助企业纾困/债务重整/资产盘活等领域。在多家爆雷主体的债务化解过程中，太平洋证券团队是有积极表现的，但在信用风险集中爆发的近几年，经验丰富的太平洋证券也难以置身事外，其曾因债券交易纠纷先后与贵人鸟、雏鹰农牧、康得新等违约发行人进行了诉讼。此外，公司还持有规模不小的山西永泰债。从已有的偿付方案来看，现金清偿率普遍较低。深圳正前方金服是一家知名的多策略私募基金。正前方金服通过“正前方鹿鸣3号私募基金”、“正前方债券成长7号私募基金”，以及“光大信托-东方明珠5号信托计划”、“外贸信托-汇鑫115号结构化债券投资集合信托计划”、“中海信托-东方明珠3号”、“中海信托-东方明珠4号”、“北方信托常盈一期债券投资集合信托计划”等多只产品持有16正源02。正前方金服的创始人、董事长为禹荣刚。早年，禹荣刚曾是上市公司张家界的董事长/总经理、财富证券副总裁。官网通稿显示，正前方金服的组织架构和企业文化学习阿里巴巴，愿景是打造由“正前方金服-渠道合作机构-投资者”构成的阳光私募大平台，且累计发行了50多只私募产品。但过了风口后，正前方金服的发展并不如人意，譬如踩雷山东洪业化工的债券。此外，在2020年10月，深圳证监局官网发文称，因正前方存在投资者风险测评等级与产品风险等级不匹配等问题，对其出具了警示函。银泰证券的自由资金，以及“银泰证券-交通银行-添利1号集合资管计划”等多只产品也都持有16正源01。目前，银泰证券已经对正源地产采取了法律措施。宏信证券、华泰证券(上海)资产管理有限公司也均因债券纠纷起诉了正源地产。锦州银行的“7777理财”-创赢1204期35天理财产品同样是正源债的持有机构之一。因股权关系混乱、存在流动性风险等原因，锦州银行被工商银行接管，经过重组+增资扩股后，才避免了信用危机的爆发。此外，中融信托也是正源地产的债权人。据《红周刊》记者获得的资料显示，“中融·汇聚增利债券投资基金集合信托计划”曾持有一定数量的16正源02。不过来自承销商民生证券相关人士的信息显示，中融信托或已在2020年退出。巧合的是，记者发现，中融信托和正源地产在地理位置上相隔很近：中融信托位于朝阳区东风南路三号院的北京总部后面就是正源地产的北京办公区。中融信托的业务重点之一也是房地产信托，譬如不久前爆雷的某环京地产巨头，就涉及到中融信托，涉入的信托计划有“中融-骥达11号”和“中融-融昱100号”，合计规模达11亿元。五矿信托也是持仓大户。《红周刊》记者获得的资料显示，五矿信托的10多只信托计划均持有正源债。另外，“外贸信托-汇聚176号信托计划”、“长安信托-稳健196号信托计划”，“渤海信托广益22/29/65号”等多只信托计划，中海信托的“华溢纯债5/6/7号”等多只信托计划，国民信托的“稳鑫2号”，北京信托的“合利稳健理财010号单一信托计划”等等，均曾持有正源债券。那么，还有哪些银行也牵涉其中？在彼时的债权人沟通会议上，正源负责人透露，正源地产的主要银行合作方是渤海银行和哈尔滨银行。而正是在哈尔滨银行10多亿元资金的支持下，才渡过了16正源01/02的回售危机。哈尔滨银行一直以来还被视为“明天系”旗下的资产。2019年11月，哈尔滨银行公告称，黑龙江国资委旗下企业通过收购掌握了公司48%的股份。当时，黑龙江国企的收购价为4.78元/股，远高于1.5港元的市价，但如今也跌至1港元/股左右，已被深度套牢。高价接盘正源股份质押套牢渤海银行正源地产的债务危机，还严重拖累了旗下的上市公司。早年，地产行业尚存在A股实现证券化的可能，而正源地产也抓住机会试图借壳上市：2016年，国栋建设(600321.SH)曾发布重大资产重组公告，交易对手就是正源地产，但最终借壳未成功，于是又改为当时流行的“受让控股权”方式，以每股7元的价格受让了原大股东国栋集团持有的3.58亿股股份，总价25亿元。在正源地产成为国栋建设新的大股东后，上市公司实控人也变更为正源地产的实控人富彦斌。彼时，重组借壳正大行其道，正源地产的受让价格相较市价溢价超过5成，凸显正源方面对后市的信心。然而随着其后A股市场监管强化，市场风格从“炒小、炒概念”切换至价值风格，同时房地产市场也再次进入调控周期，正源股份的股价从2016年底的10元高点一路下跌至目前的1.8元/股左右，这一变化让正源地产措手不及。业绩方面，上市公司正源股份表现并不佳。2016年以来，其一直在亏损和微盈之间摇摆，而今年1月底发布的最新业绩预告披露，公司的人造板材、建筑施工和酒店等业务均受到疫情的严重冲击，预计2020年的扣非净利润预亏7.2亿~7.7亿元。正源地产在2017年1月时，曾把其持有的3.58亿股股票质押给渤海银行大连分行，至今未解押。值得注意的是，渤海银行还是另一家环京地产巨头的债权人，2020年初，该地产商爆发债务危机，渤海银行为此当选了债委会副主席单位。“地产调控+疫情”双重打击房地产公司已成爆雷重灾区就业务特色来说，正源地产主打二线城市。《红周刊》记者获悉，其起家于大连，获得的旧改项目成本低、面积大。其中，大连海汇公司是正源的核心资产，可开发总建筑面积约160万平米，受益于2018年开始的三四线城市房价的普涨，货值一度接近40亿元；正源地产在南京的项目“尚峰尚水”三期项目面积约6万平米，原本规划在2019年9月开盘，按照2.5万元/平米来估算、货值大约15亿元；正源在湖南的项目则位于宁乡，距长沙市30~40公里，面积近1200亩，参考周边的楼面地价，货值在20亿~35亿元之间。宁乡项目的资金合作方之一是华融湖南分公司，而华融湖南分公司已在2021年1月底申请对正源和正源湖南项目公司进行了财产保全。正源债的兑付前景如何？前述持有正源债的私募人士向《红周刊》记者坦言，“感觉正源主观上应该还是想兑付，但肯定是想一把解决。如果不能一把解决、只是给债权人兑付一点点钱，对企业来说，也没太大意义。”此处的“一把解决”如何理解？这位私募人士透露有两条思路：1.如果有战投入场、或房产销售超预期，回款能够覆盖全部本息，就有望全额兑付；2.有可能打折兑付。正源债的主承销商民生证券的相关人士则向记者坦言，民生证券也采取了诸多努力，但去年以来的经济环境，确实不利于债务问题的化解。站在金融机构的立场上，不考虑有抵质押的银行，“其他机构也不能一直干等着，要走的流程还是要走的”。已有多家债券持有机构对正源发起起诉，或申请冻结资产。正源地产并不是个案。2020年以来，地产行业排名前50的福建福晟等公司接踵爆发了债务危机。而在2021年初，环北京的一家知名开发商也宣告因债务问题过重正式成立债委会。这家开发商擅长产业园区和环北京业务，但2016年后在战略上屡屡犯错。在2月1日的债权人会议上，公司高管反思称：继押错雄安新区政策后，2017年后又遭到了地产调控政策的冲击，而产业园+PPP模式的建设和回报周期很长，尽管公司也试图向长三角、珠三角等地扩展业务，但“船大难掉头”，迄今仍有5成业务来自于环京市场。上述房企在经营上既有失策之处，又叠加疫情的意外冲击，导致在2020年失去了加快去化和处置资产的时间窗口。对于2020年以来的房企频繁爆雷现象，易居研究院智库中心的知名地产分析师严跃进向《红周刊》记者表示，大型房企和中小型房企爆雷的逻辑不太一样：“大型房企的经营思路是很明确的，但是对于近年调控政策的风险评估和应对能力不足，尤其是对销售的降温情况估计不足，引发爆雷风险；而小型房企则是一直没有找到一条很好的转型路径。”财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

克隆濒危动物，“再生”已死三十余年的黑足雪貂

2月21日消息 据 CNN 等报道，美国鱼类及野生动物管理局本周宣布首次克隆出濒危动物——黑足鼬（或黑足雪貂），这是美国首次克隆本土濒危物种，目前将其饲养在国家黑足鼬保护中心（NBFCC）中。这只黑足鼬名为伊丽莎白 · 安（Elizabeth Ann），基因来自于一只在 33 年前就已经去世的雌性野生黑足鼬 “薇拉”，它在去年 12 月 10 日降临到这个世界，目前状态非常好，已经长出了漂亮的皮毛，但从某种意义上讲安的实际年龄已有 50 岁。据悉，黑足鼬是一种原产于北美的顶级濒危物种之一，该物种在 1979 年被宣布灭绝，但是怀俄明州的一位牧场主在两年后发现了一个居住在他土地上的小种群，该种群成为了这一种族繁殖计划的开始。伊丽莎白 · 安是通过一只 “代孕妈妈”（黑足鼬的近缘种蒙眼貂）的帮助成功完成克隆。这与 25 年前克隆羊多莉的诞生过程基本相同，不过略微复杂一些，因为涉及到将遗传物质从一个物种转移到另一个物种。美联社认为，该技术有望扩大濒危动物的数量。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

深圳有银行发文将二手房参考价作为按揭贷款依据

深圳楼市走到了十字路口，靴子逐渐落地。2021年2月20日晚间，21世纪经济报道获悉，深圳光大银行内部下发了一则《关于二手住房按揭政策调整的通知》（下称“通知”），其中指出，根据《深圳市住房和建设局关于建立二手住房成交参考价格发布机制的通知》及监管要求，住建局发布的二手住房成交价格将作为按揭贷款参考依据。《通知》还指出，2月18日（含）之后报单的二手住房按揭贷款业务按以上新政策执行。三名深圳光大银行的人士向21世纪经济报道确认了这则通知的真实性。这是在深圳正式发布二手房参考价格机制后，商业银行正式发文要求将二手住房参考价格作为贷款的先例。这也意味着，深圳二手房参考价格机制的威力正在逐渐显现，后续或将有更严厉的细则规定出台，楼市炒作之风将不再盛行，“降杠杆”在所难免。银行严阵以待事实上，业界对银行评估价格体系的变动普遍都有心理准备。2021年2月8日，深圳住建局宣布正式建立二手住房成交参考价格发布机制，之后公众关注的焦点在于这一机制将如何影响楼市，普遍的共识是这将取决于银行的评估体系尺度，如若银行评估价以二手房参考价为重要依据，那么“高杠杆”炒房的空间将迅速收窄。深圳市房地产和城市建设发展研究中心主任王锋在次日对这一机制进行解读时也称，银行将会以官方参考价作为发放贷款的重要参考，可以在这个基础上有所浮动，但太过离谱则可能触发约谈，并对此承担责任。参考价将跟随市场变动进行更新，目前暂定一年一更。此后，多名接受21世纪经济报道采访的银行个贷经理在这一机制出台之后也指出，“后续会根据这一参考价来发放贷款。”2021年2月19日，财联社报道称，深圳建设银行、交通银行、北京银行在春节后已按照深圳官方发布的二手房成交参考价执行贷款发放，但据21世纪经济报道记者了解，其时并非全面执行，仅是小范围事件。但在19日，光大银行全面下发通知之后，后续其他银行继续跟进将是大概率事件。另一名深圳商业银行的个贷经理也指出，“我们暂时还没下文，但消息应该是板上钉钉的。”如果银行全面跟进，深圳楼市过往“高杠杆”的炒作之风将会有所改变。“威力极大”，海贝找房总经理分析称，一旦商业银行全部严格执行，市场成交很快会跌至冰点，业主与购房者会进入焦虑期。不仅是按揭贷款，之后经营贷也可能受到影响。上述个贷经理告诉21世纪经济报道，“就怕经营贷评估价格也参考，本来可以全款贷7成出来做个经营的，如果按照参考价，最低也就5成了。”而事实上，经营贷违规进入楼市已经引起了监管层的重点关注。据中央广播电视总台中国之声《新闻纵横》报道，春节假期之前，多地房贷市场传出收紧风声，北京和广州针对经营贷下手了。而上海、深圳、杭州，目前还停留在“自查”阶段。“围堵”炒房漏洞深圳是一座高度市场化、金融交易密集的城市。深圳房地产市场又是典型的“供应少、需求旺”格局，由此而来，深圳楼市的炒作与投机之风也较其他城市更盛。深圳楼市近年来表现火爆，房价也高居全国第一。根据全国房价行情网数据，2021年1月深圳的单价达90049元/平方米；而国家统计局今年1月公布的2020年12月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况显示，深圳涨幅最高，一年来涨幅高达14.1%。高烧不退的楼市促使官方“重拳出击”。2020年7月15日，深圳市住建局等八部门联合下发《关于进一步促进我市房地产市场平稳健康发展的通知》，从调整商品住房限购年限、完善差别化住房信贷措施、发挥税收调控作用、细化普通住房标准等八个方面调节房地产市场。这一新政的落地没有使市场迅速冷却，由于深圳一二手房价格存在倒挂，一手房“万人摇”、“千人摇”频现，更有“代持”乱象出现，深圳针对楼市的政策也在不断打补丁的路上。最近的升级是围堵“假离婚”买房，据《深圳特区报》，2月8日，深圳市住房和建设局给深圳市不动产登记中心发了一份《关于居民家庭住房登记有关问题的复函》，该复函明确，夫妻离婚并将房产分割登记给无购房资格一方名下的，另一方自离婚之日起3年内，不得在深圳市购买商品住房。而在此之前，官方已经对查明的代持行为进行了惩戒。2021年1月22日，深圳市住房和建设局发布公告，对涉嫌违规申购华润城润玺一期的12名人员进行惩戒：12人涉嫌违规申购商品住房，禁止在深交易房产、申请保障房与公积金贷款。在全面掐灭“炒作之风”的同时，业界的声音认为，深圳更应在供应端发力才能在根本上解决问题。中国城市经济专家委员会副主任宋丁此前在接受21世纪经济报道采访时建言，针对需求侧的压制，是一种扬汤止沸的办法，深圳的根本是从供给侧加大供应。目前深圳的做法已经看到了这个趋势，深圳在未来的“十四五”期间，土地供应以及相关联的住房供应都会明显拉伸。深圳市住房和建设局1月11日发布《深圳2020年度房地产管理工作数据盘点》，数据显示，2020年深圳市进一步加大商品住房建设力度，共完成新开工商品住房建筑面积1236万平方米，为历年之最，同比增长160%；商品住房用地供应227.53公顷，完成2020年度实施计划的182%。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

踩雷信托亏损超200亿元，天安财险正在开展清产核资工作

多次收到监管询问函后，内蒙古西水创业股份有限公司（下称“西水股份”，600291.SH）终于回应了。2月18日晚间，西水股份称，2020年出现大额亏损的主要原因是上半年天安财险（系西水股份子公司）对投资资产计提减值准备577.45亿元，影响2020年度归母净利润-207.24亿元。目前，天安财险正在开展清产核资工作，相关事项有待进一步核查。“2020年出现大额亏损主要由以下三个原因造成：2020年上半年，天安财险持有的信托产品等资产到期后发生实质性违约，为真实反映截至2020年6月30日的财务状况和经营情况，天安财险对截至2020年6月30日的相关投资资产进行了减值测试，经测试，该类投资存在重大减值迹象，天安财险计提投资资产减值准备577.45亿元，影响2020年度归属于上市公司股东的净利润-207.24亿元。”西水股份称。另外，西水股份表示，2020年6月30日，天安财险对投资持有的股权投资基金按质押股票市值等情况重新进行估值，公允价值变动损益为-79.41亿元，影响2020年度归属于上市公司股东的净利润-28.49亿元。再者，天安财险上半年净利润为-646.70亿元，按持股比例计算，应付控制的结构化主体第三方投资人（三家合伙企业 LP）款项为-96.94亿元，形成的超额亏损31.52亿元由母公司来承担，影响归属于上市公司股东的净利润-31.52亿元。第一财经记者发现，天安财险所认购的新时代信托作为受托人发行的信托计划共计28笔，合计投资本金284.44亿元。截至2020年9月3日，天安财险到期且未收到投资本金和收益的新时代信托产品共有16笔，合计投资本金184亿元。2020年7月17日，银保监会在官网发布《银保监会依法对天安财产保险股份有限公司等六家机构实施接管的公告》，天安财险、华夏人寿、天安人寿、易安财险4家保险机构和新时代信托、新华信托两家信托机构触发了相关法律法规的接管条件而被有关部门接管。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

因反洗钱不力 这家信托被罚款100万元

2月19日，中国人民银行石家庄中心支行公布的一张行政处罚信息公示表中，渤海信托因未按照规定履行客户身份识别义务被石家庄中心支行罚款100万元，此外，有关责任人侯庆涛、何如被分别处罚款3.5万元。央行系统较少出现信托公司被罚的情况。据查询，除此次外，最近一次是在2020年9月份，中国人民银行长春中心支行对吉林信托开出了90万元的罚单，对时任吉林信托财务管理中心总经理张臻冰、合规部总经理崔强分别开出4万元罚单。案由为未按照规定履行客户身份识别义务；未按照规定报送可疑交易报告。处罚依据为《反洗钱法》第三十二条第一款第（一）项、第（三）项。可以看出，同样的案由，央行对金融机构反洗钱不力的处罚力度正在加大。（央行开年剑指反洗钱不力：这家银行被罚2890万元，14名责任人被罚61.5万）另外一方面，近年银保监系统对整个信托行业的处罚力度也在加大。根据21世纪经济报道记者不完全梳理，以银保监系统罚单公布日期为口径，截至2021年2月20日，今年以来已有5家信托公司受罚，较上年同期增加了3家；总计被罚325万元，同比增加了225万元。从处罚事由来看，原因包括，贷前贷后审查不严导致大额信托贷款资金回流借款人他行账户并最终导致贷款资金用途与信托贷款合同约定不一致；未按照相关监管规定准确反映信托业务风险状况；违规设立子公司；抵押物评估严重不审慎；尽职管理不到位，向政府购买服务负面清单项目提供融资；信贷资产转让严重违反审慎经营原则；未经核准提前履行高管职责，严重违反审慎经营规则。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

证监会立案调查深圳堂堂 透露哪些“潜台词”

　　证监会新闻发言人在2月19日证监会例行新闻发布会上表示，已对*ST新亿及深圳堂堂会计师事务所涉嫌违法违规行为立案调查。深圳堂堂作为新证券法实施后首家承接上市公司年报审计的非证券资格会计师事务所，已承接了多家*ST公司年报审计业务，此番被证监会立案调查，其中透露出的监管动向值得高度关注。　　2020年3月1日实施的新证券法，将会计师事务所从事证券服务业务的行政许可调整为事后备案管理。同年3月，2018年度年报被出具无法表示意见的*ST新亿在年审会计机构迟迟未能落实的情况下，紧急聘任深圳堂堂为2019年年报审计机构。但是，从公开披露的信息看，深圳堂堂存在业务承接资格、胜任能力、独立性、内部质量控制制度以及发表不当审计意见风险等系列问题，其中首当其冲的就是审计团队可能是“草台班子”。问询揭示，深圳堂堂存在短时间内更换签字会计师、更换后的签字会计师非本所执业人员，临时招聘具有丰富审计经验人员等情况，存在“拼凑人员”违规承接业务的嫌疑。　　另外，深圳堂堂是否具备承接高风险业务的能力也存在疑问。根据《会计师事务所执业许可和监督管理办法》第六十二条，会计师事务所不得承办与自身规模、执业能力、风险承担能力不匹配的业务。而*ST新亿自身情况复杂，存在破产重整合法性、重大交易真实性、公司治理稳定性、持续经营能力不确定性等多方面问题，公司历年年报审计意见也均为保留意见、无法表示意见等非标审计意见，公司摘星摘帽意图明显。*ST新亿作为深圳堂堂的第一家客户也是当时唯一一家客户，是否将对审计的独立性造成不利影响，质量控制制度是否有效，更是打上了一个问号。　　分析人士认为，新证券法放开会计师事务所证券资格要求，在提升证券审计市场活力的同时为会计师事务所带来新机遇，一些新所、小所承接业务的现象必然逐步增加，但也应该谨防一些事务所为承揽业务罔顾执业标准和执业风险的现象出现。　　根据中国注册会计师协会数据，截至2019年6月30日，我国共有9118家会计师事务所，其中有40家证券期货资格会计师事务所。在“备案制”下，这9000多家会计师事务所均能从事年报审计、重组审计等证券业务。由此，监管对深圳堂堂这个“首单”保持了高度关注并且采取了动作。据证监会披露，2020年下半年，证监会针对深圳堂堂执行的*ST新亿2019年年报审计业务开展了现场检查，发现其在执业过程中存在诸多问题。　　一边是绩差公司在从严打击恶意规避退市的背景下，生存空间进一步逼仄，难免有购买审议意见规避退市之冲动；一边是审计机构面临快速做大业务的生存竞争压力，执业审慎性难免不足，两者结合容易“碰撞”出高风险个案，虽不影响整体，但很可能影响恶劣，负面效应短期内难以化解。以深圳堂堂为例，其承接的案例都是*ST或者ST公司，证监会此次立案调查亦是有的放矢。值得关注的是，在深圳堂堂被立案调查后，原计划聘任其担任年审机构的ST网力、*ST赫美有所“动摇”或者明确打消了念头。　　此外，监管方面是否会对此类情形提升监管精确度和精细度也值得探讨。有法律界专家建议，应当加大聘任会计师事务所信息披露监管，充分发挥审计委员会的作用；对规模小、依赖单一客户的会计师事务所，建议要求实施外部质量控制复核，提高审计质量；同时以审计意见为监管抓手，落实交易所会计师事务所监管工作；此外，还应当开展会计师事务所现场督导，对存在风险的会计师事务所审计业务逐单督导，提高监管力度，压严压实中介机构责任，更好地应对“备案制”下会计师事务所监管的挑战。　　目前正值上市公司年报披露期，在新证券法取消证券期货资格审批、实施“备案制”的背景下，上市公司及会计师事务所当以*ST新亿和深圳堂堂为戒，分别严把信息披露主体责任、中介机构核查把关责任，共同书写一份高质量的上市公司年度报告披露“答卷”。　　财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.　　客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip　　一：财经钻CZ详细介绍：　　https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf　　二：财经钻CZ相关介绍：　　https://www.cjz.vip/99989216.html

农商行风险和员工收入“双高”悖论

过去多年中，银行一直被视作优质的工作机会，稳定、体面、收入高。在偏远地区的三四线城市和乡镇尤其如此。事实上，从记者的生活经验来看，随着高等教育的普及，城镇化的推进，一批批年轻人都涌入沿海发达地区的大城市，而由于各种原因留在故乡村镇县城的少数人，在工作上的选择，要么考公务员进政府机关，或者进医院学校等单位，要么就是当地银行或者国家电网此类企业。缺乏产业和规模企业的支撑导致相应的就业岗位几乎处于空白，一些制造业代工厂也仅能提供最基础最简单的工作机会。如此就显得在当地银行的工作机会尤其难能可贵。事实上从收入待遇来看，以农商行为代表的乡镇金融机构收入并不逊于一般的城市白领。小静是一名来自农村的姑娘，2012年从省内一家二本院校毕业之后没有去大城市而是进了当地县城的农商行，成为一名柜员。彼时，该银行效益尚可。小静刚工作三个月后便收到第一份季度效益奖金，“因为才工作三个月，也没有给银行拉来什么业务，所以当时同事说发了奖金我也没放在心上，以为就一两千块钱，结果一查看竟然有5万，当时都不敢相信，数了好几遍0，特别震惊。”回忆起当时的经历，小静记忆犹新。从当地的消费和工资收入来看，一个普通人在县城或者外出务工一年的收入差不多也仅有5-6万，这也是小静父亲的收入水准，当她第一个季度就拿到这么多钱时，全家人都很意外和惊喜。随后的两三年中小静税后年收入都超过了20万，远超一些其他同学。2019年，小静选择了离职去上海打拼。她对记者说，主要是在小地方生活太过封闭，极其单调乏味，想去大城市闯荡一番，体验下更丰富多彩的生活。另一方面，从趋势上看，这几年银行效益明显在走下坡路，收入没有增长反而有所下降。但小静来到上海的一家电商企业，收入甚至没有此前在县城农商行时高。近期，记者同时询问了在乡镇县城地区银行工作的多位人士的收入情况，发现农商行收入普遍明显高于国有大行在当地的网点。比如，一位农商行人士告诉记者，其第一年入职，工作时间半年，但年终奖也超过了10万，全年税后收入近20万，而一位邮储银行业务人员则表示，其全年收入税后大概在11万。农商行员工收入为什么这么高？一位地方银行人士对记者解释称，一个原因是农商行只有开出更高的工资才能招聘到人员，与乡镇农村地区一般的工厂和企业不同，银行对员工有一定的门槛要求，比如学历基本都是本科以上，最差也是大专，而有这些学历的人才往往又不愿意留在农村，更想要去大城市，因此只有开出更具有吸引力的薪酬才能招聘到人。那为何农商行的待遇要明显强于国有大行在乡镇的网点？上述人士解释称，国有大行往往是以省分行的名义进行集中招聘，然后分配到各地网点，很多大学生在进入银行之前并不了解自己会被分配到哪里，并且每隔一两年会轮岗，可以离开当地。另一个重要原因是，地方性小银行自主支配权限很大，虽然省联社会统一对工资收入进行指导，但农商行自身可以灵活地进行各类操作，比如通过营销费用进行奖励的形式，一般银行网点都有营销费用，在农商行以及城商行等很多小银行，这些费用很多时候都可以直接处理成员工收入，“我在农商行待了那么多年，从来没见过我们的审计部门真正去审计这些重要的东西，因为牵涉的面很广，并且也会涉及到他们自己。”上述农商行人士说。相比之下，这在国有银行则是不可想象的，他们有严格的审计和管理制度，上级会审核下级，对各类费用的使用都会有严格的要求。时过境迁，银行工作的风光也有所锐减。阿兰去年毕业之后也进入当地县城的银行网点工作，但几个月之后便辞去了这份工作。问及原因，她对记者表示，就是觉得压力太大，现在银行任务很多，基本都是营销方向，拉存款卖基金很累，很多理财产品卖不出去最后只能自己买，而且节假日不放假，每天都要各种营销，感觉付出跟回报不成正比。任务重、压力大，收入上的吸引力也不再那么明显，乡镇银行工作这种变化的背后，是逐渐积累的风险。讽刺的是，一度待遇诱人的农商行乃至城商行等地方性小银行，正是目前风险尤为集中的区域，不少地区陆续有所暴露，而据相关从业人士对记者透露，更多小银行的风险仍掩盖在背后。小银行风险高与收入高的逻辑某种程度上有相通之处，作为强监管行业，金融机构在业务、内部管理等方方面面都理应受到严格限制，但对于遍地开花的农商行等小银行而言，拥有银行牌照特许经营，但却缺乏有效的监管，自主权限大，制度灵活，这种“灵活”换个角度而言也意味着风控和管理的缺失，管控混乱一直饱受诟病。地方小银行的风险问题，也已经引起监管层的重视，兼并整合工作也早已拉开了序幕，近些年来不少区域都有相关整合动作，这一趋势未来长期都可能会持续，如何保证这个过程的平稳推进也是当前区域金融工作的一大重要课题。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

国家医保局：新冠疫苗和接种费用由医保基金负担 ，财政给予适当补助

2月20日上午，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会，国家医保局副局长施子海和公安部、司法部、国家卫生健康委有关负责人介绍《医疗保障基金使用监督管理条例》有关情况，并答记者问。发布会要点如下：疫苗和接种费用由医保基金负担财政对医保基金给予适当的补助国家医保局副局长施子海表示，一是疫苗和接种费用由医保基金负担，财政对医保基金给予适当的补助，居民个人免费接种。二是医保基金主要通过动用历年的结余来负担，不影响当期基金的收支，也就是说，不会影响群众当期的看病就医待遇。我国医保基金滚存结余超过3万亿元国家医保局副局长施子海介绍，根据统计快报，去年基金的总收入是2.4万亿元，支出大概2.1万亿元，当年结余2700亿元，历年的滚存结余超过3万亿元，目前基金总体运行平稳，结余总体上比较充裕，动用结余不会影响到群众当期的医保待遇。过度医疗行为将会得到有效控制国家医保局副局长施子海表示，国家医保局将会同有关部门多措并举，规范医疗服务行为，一方面，加强支付方式改革，让医疗机构增强控制成本的内生动力；另一方面，加大综合监管的力度，进一步规范医疗机构的医疗服务行为，把《条例》的要求落实到位。施子海表示，近期，中央深改委审议通过了《关于进一步规范医疗行为促进合理医疗检查的指导意见》，对规范医疗服务行为作出了一系列改革性的工作部署。相信各类医疗机构按照有关政策规定，进一步规范医疗服务行为，过度医疗行为将会得到有效控制。2020年处理违法违规违约定点医药机构40余万家国家医保局副局长施子海介绍，2019年，全国医疗保障部门共检查了定点医药机构81.5万家，采取约谈、责令改正、追回、罚款等方式处理违法违规违约的医药机构26.4万家，占被检查机构的32%。当年追回医保基金115.6亿元。2020年，医保局会同卫生健康部门在全面开展自查自纠基础上，检查了定点医药机构60余万家，连自查加检查，共处理违法违规违约定点医药机构40余万家，追回医保基金223.1亿元。“也就是说，一半以上的定点医药机构不同程度存在基金使用方面的问题。”施子海表示。如何防止人民群众的“救命钱”成为“唐僧肉”？施子海介绍，《医疗保障基金使用监督管理条例》将于今年5月1日起正式施行，织密扎牢医疗保障基金监管制度的笼子是核心内容。具体包括六方面的内容：一是对基金使用相关主体的职责进行了明确。二是对构建行政监管、社会监督、行业自律相结合的监管体制作出了规定。三是对建立医保、卫生、中医药、市场监督、财政、审计、公安等部门的监管合作机制作出了安排。四是对加强医保协议管理提出了要求。五是对监管的形式作出了规范。六是对监督检查的措施及程序作出了规定。此外，《条例》还加大了对违法行为的处罚力度，提高法律的震慑力。对医疗保障经办机构、定点医药机构、参保个人等的违法行为均细化了相应的法律责任，对欺诈骗保行为规定了严厉的处罚措施。

又一辆核动力火星车成功降落火星，还带了一架小型直升机

毅力号火星车和一辆小轿车差不多，长3米、宽2.7米、高2.2米、质量约1吨，是有史以来最重的火星车，用于寻找远古火星存在过生命的痕迹。据美国宇航局网站消息，北京时间2021年2月19日凌晨4点55分左右，毅力号火星车成功在火星着陆，这是继今年2月10日阿联酋的希望号探测器和中国的天问一号探测器抵达火星后，又一抵达火星的探测器。据悉，这辆火星车是有史以来最贵的火星车，耗资达27亿美元。图注：降落后毅力号传回的首张照片，确认着陆成功。其中，阿联酋的希望号探测器只是一颗火星人造卫星，中国的天问一号目前仍然驻留在火星轨道，预计今年5月份择机降落火星。毅力号抵达火星后，则选择了直接降落火星的方式。早在2012年，美国宇航局的好奇号火星车曾经在火星成功着陆，毅力号可看作好奇号的升级版，两者采用了相同的基本架构和降落方式，并且都采用核动力作为在火星表面的前进动力，有关太空探索的核电池技术，我们在下文详解。此外，毅力号还携带了一架小型火星直升机，直升机重1.8公斤，高0.5米，螺旋桨直径1.2米，由两个反向旋转的螺旋桨提供升力，功率350瓦。这架小直升机靠顶部的太阳能板进行充电，电能储存在锂离子电池中。充电一天，大概能够飞行90秒！图注：好奇号火星车（左）和毅力号火星车（右）（艺术图）。一、酷炫的降落方式：空中吊车技术毅力号火星车和一辆小轿车差不多，长3米、宽2.7米、高2.2米、质量约1吨，比好奇号火星车还要重一些。虽然火星的表面引力只有地球的三分之一，但是把如此巨大的火星车安全投放到火星表面不得不采用非常规的技术方案。图注：毅力号进入火星大气层刹车减速全过程。这几年，大家对嫦娥三号、嫦娥四号和嫦娥五号在月面着陆的过程比较熟悉，这些月球探测器均采用火箭反推悬停降落的方式进行降落，火箭和着陆平台在下面，载荷在上面。据悉，我国的天问一号也将采用火箭反推的方式降落火星。但对于质量达1吨的毅力号来讲，这种着陆方式就不适合了，而是采用一种叫做“空中吊车”的技术（sky crane），这种技术方案首先在此前的好奇号火星车用过。图注：科学家在用模型展示好奇号的空中吊车着陆方式。毅力号的降落方式如出一辙。着陆器分为两个部分：上面是一个拥有八个反推火箭的空中吊车，下面悬挂着毅力号火星车。当着陆器进入火星大气，在防热罩和降落伞的作用下持续减速，在着陆火星的最后阶段，空中吊车启动发动机，进一步降低速度。在距离火星表面一定距离的时候，空中吊车释放火星车，空中吊车用三根尼龙绳和一根线缆与火星车相连。当火星车接触到地面后，空中吊车完成使命，切断尼龙绳和线缆，独自飞走坠毁。下面我们看一下具体的分解步骤。图注：探测器来到火星附近。图注：着陆器开始接触火星大气。图注：着陆器经历黑色七分钟。图注：降落伞打开。图注：空中吊车点火。图注：空中吊车释放毅力号火星车。图注：使命完成，空中吊车飞到远处自毁。二、毅力号火星车的登陆地点在哪里？图注：绿色椭圆是毅力号预定的降落区域，位于撞击坑边缘靠近远古河流入口的地方。（来源：NASA）毅力号将降落在火星的北纬18度，西经77度，一个名叫杰泽罗撞击坑（Jezero Crater）的地方。这个撞击坑直径49公里，在远古时期曾经充满了水，里面富含沉积的黏土。毅力号火星车选择在这里着陆，就是为了寻找沉积物中可能存在过生命的痕迹。图注：动图演示杰泽罗撞击坑的演化历史。非常有趣的是，曾经有一条河流流入这个远古湖泊，在河流的入口处形成了一个三角洲。毅力号的着陆范围就覆盖在三角洲地带。三、毅力号火星车携带了哪些重要科学仪器？图注：毅力号火星车携带的七大科学仪器。（来源：NASA）1、Mastcam-Z：这是位于桅杆上的变焦全景相机，能够产生高清晰的全景和立体图像；能够鉴定火星表面岩石的成分，还能够辅助火星车行进。消耗功率大约17.4瓦。2、SuperCam：这是一台激光超距分析仪，能够远距离利用高清相机、激光和光谱仪对火星上的岩石和土壤成分进行分析。消耗功率大约17.9瓦。3、PIXL：这是X射线光谱仪，能够利用矿物对X射线产生荧光的原理进行更加精确的分析。装配有微距相机，能够看清非常细小的火星沙粒。消耗功率大约25瓦。4、SHERLOC：这是紫外光谱仪，能够利用紫外激光对矿物和有机物质进行分析，这将是火星上第一个紫外拉曼光谱仪。这台仪器上还安装有一台高分辨率的彩色相机。消耗总功率大约48.8瓦。5、MOXIE：我们知道，火星大气中二氧化碳占95%。这台仪器将进行一项非常重要的实验，那就是通过化学反应从火星大气的二氧化碳中制取氧气。有了氧气，不但可以供未来登陆火星的宇航员呼吸使用，而且氧还是火箭的推进剂。这台仪器消耗功率约300瓦。6、MEDA：相当于移动气象站，能够对火星大气的温度、气压、风速、风向、相对湿度以及沙尘的大小和形状进行记录。消耗功率约17瓦。7、RIMFAX：这是雷达探测仪，这台仪器是利用雷达对火星表面之下的地质结构进行探测，能够达到厘米级别的分辨率。消耗功率约5瓦至10瓦。四、毅力号火星车有哪些关键的科学目标？1、寻找远古火星存在过生命的痕迹。2、收集岩石和土壤样本，为未来的火星采样返回做准备。3、探索着陆区域的地质多样性。4、为未来的火星任务验证新技术。五、翱翔在火星天空的首架人类直升机美国宇航局的本次火星任务，非常具有创新性的一点是，除了高大上的毅力号火星车之外，还有非常灵巧可爱的火星无人机。这架名为小机灵的直升机重仅为1.8公斤，高0.5米，螺旋桨直径1.2米，由两个反向旋转的螺旋桨提供升力，功率350瓦。虽然火星的表面引力只有地球的三分之一，从这点看有利于飞行器飞行，但是火星的气压只有地球气压的1%，空气非常稀薄，因此要求螺旋桨转动更加快速才行。小机灵直升机螺旋桨旋转角速度可达2400转每分钟。水平移动的速度为10米每秒，爬升速度为3米每秒。这架小直升机靠顶部的太阳能板进行充电，电能储存在锂离子电池中。充电一天，大概能够飞行90秒！安装有一个彩色相机和一个黑白相机。这架直升机无法直接和地球联络，要通过毅力号进行信息接力传输，因此，不能飞离毅力号太远，最远航程仅300米，最远通讯距离为1公里。其实，本次火星直升机项目主要是为了进行技术验证，并没有赋予太多任务使命。火星直升机比轨道上的人造卫星分辨率更高，而且比火星车更加灵活，机动性更强。一旦飞行成功，将为未来火星探测增加了全新的方式。六、不依赖阳光的核能发电装置图注：RTG中使用的是二氧钚(钚-238），放射性衰变使其变得非常炽热（左）。1945年美国投掷到日本长崎的原子弹升起的蘑菇云（右），该原子弹的代号为“胖子”，使用的核燃料为钚-239。虽然太阳能动力也可以在火星上工作，但有时候会遇到问题。当火星上起沙尘暴的时候，火星灰尘会遮挡90%的太阳光，灰尘也会覆盖电池板。毅力号火星车重约1000公斤，是一辆较大的火星车，大小如同一辆小型汽车。它上面搭载有数台高能耗仪器，所以它的能量需求很高，因此依靠太阳能发电不能满足用电需求。毅力号火星车使用的是“放射性同位素热发电机”（Radioisotope Thermoelectric Generator，缩写为RTG）提供电能。其原理是，通过热电偶装置把放射性同位素钚-238衰变产生的热直接转换为直流电来提供火星车的行驶和各项仪器设备使用。人造同位素钚-238的半衰期仅为88年，这意味着它的放射性衰减之快可以让它非常炽热。钚-238释放的是阿尔法射线，很容易被阻挡，这种物质不能用于核弹。RTG没有活动的部件，所以很可靠，并且放射性材料能够持续发热很多年。RTG除了用于为毅力号供电之外，余热还能为毅力号的各种仪器以及自身供暖。毅力号使用的RTG装置是当年好奇号火星车的备用产品，重量约45公斤，里面封存有4.8公斤的二氧化钚。当电力需求低谷的时候，RTG就给两块锂离子电池充电，以备用电需求增加的时候使用。随着放射性元素的不断衰变，输出功率会越来越低，但毅力号上的RTG使用寿命至少可达14年。其实，这种利用核能的方式并不是太新鲜的科技。当年阿波罗登月期间，就使用过这种发电装置。对于那些飞往火星之外的探测器，使用核能几乎是唯一的选择。大名鼎鼎的旅行者1号探测器、旅行者2号探测器、先驱者10号探测器、先驱者11号探测器以及飞掠冥王星的新视野探测器，都是采用RTG供电。除此之外，探测木星的伽利略探测器、探测土星的卡西尼探测器也都是利用的RTG供电。唯一的例外是朱诺号木星探测器，朱诺号采用的是异常巨大的太阳能板供电，据说是由于当年用于RTG的钚238储备不足，不得已而采用权宜之计。七、1093万个地球人名字飞往火星为了唤起公众对这次火星任务的注意，依照惯例，美国宇航局开展了“发送你的名字到火星”的活动，通过网络向全世界征集，最终征集了10932295个名字。值得注意的是，这些名字不是以二进制的形式存放在内存里，而是用电子束雕刻的方式刻在三块指甲盖大小的硅片上。图注：1093万个地球人名不是以二进制的形式存放在内存里，而是用电子束雕刻的方式刻在三块指甲盖大小的硅片上（红圈部分）。这种活动，美国宇航局已经举办过多次，每当有深空探测任务的时候，往往都会通过网络征集名字。最近的一次是2018年洞察号火星车发射的时候，同样征集过一波，那次收集的人名数量大约有240万。2011年好奇号火星车发射的时候，征集到的人名数量才100多万。图注：这是本文作者上传到毅力号火星车上名字后，返回的纪念票。八、人类探测火星的重要意义是什么？火星是太阳系内与地球环境最接近的行星，有稀薄的大气层，气压为地球的1%，局部最高温度甚至可达35摄氏度，当然平均温度还是比较低的，只有零下63摄氏度。此外，还封存有大量冷冻状态的水。因此，在未来，火星几乎是唯一存在移民可能性的行星。另外，火星还可能存在像微生物这种低等生命的可能性。这也是世界各国热衷探索火星的重要原因。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

保护隐私与反垄断并举，解读欧盟《数字服务法》《数字市场法》草案

根据欧盟委员会披露的数据显示，欧洲数字经济领域有超过一万个线上平台在运营，其中大部分是中小型企业，而数量少的大型线上平台却获得了大部分收益。日前，法国数字事务部长塞德里克·奥（CedricO）在接受媒体采访时表示，法国正在积极地和不同人群讨论即将出台的科技法规，让这些法律通过是明年法国担任欧盟理事会轮值主席国的主要目标。今年1月1日葡萄牙正式接任为期半年的欧盟理事会轮值主席国时也强调，任内将以“重建公正、绿色、数字的欧洲”为口号，具体措施包括促进媒体多元化以及遏制虚假信息。据2月15日媒体报道，法国官员希望看到《数字服务法》的修订，希望欧盟每个成员国都有权力对科技平台作出惩罚和强制它们移除非法内容。2020年12月15日，欧盟委员会正式提交了《数字服务法》和《数字市场法》两部针对数字平台和大型科技企业的法律草案。目前，这两部法案在最终进入欧洲议会投票之前还需经过大量讨论和修订。然而，如何修订草案尤其是对单一数字市场的构筑可能存在分歧。报道指出，欧盟监管机构担心法国和德国等大型成员国抢先一步，这些国家正忙于制定本国法律来应对大型科技企业。欧盟官员担心法国官员的上述提议会削弱欧盟单一数字市场，而单一数字市场的倡议正是《数字服务法》和《数字市场法》的重要目标。据知情人士透露，如果每个成员国都能对科技公司作出惩罚，意味着一家公司将面临27个不同政府而不是单一监管机构，“这有可能把单一市场分割成一场噩梦”。打造单一数字市场《数字服务法》《数字市场法》两部草案被认为是欧盟近20年来对数字经济的重大立法。早在2000年，欧盟就针对线上服务制定了《电子商务指令》，帮助欧盟境内市场中的跨境电商服务消除法律障碍。但是过去20年数字市场已经发生了很大变化，相关规则需要更新。欧盟委员会指出，越来越多指令没有涵盖的互联网产品和服务出现了，各欧盟成员国逐渐针对互联网科技企业制定了本国的法律框架，这导致很多在欧盟发展的科技公司抱怨行业规则复杂，需要在不同成员国之间根据不同的政策不断调整产品和服务，中小企业也认为在合作和监管监督方面没有受到足够保护。“单一数字市场概念的提出基于大型科技企业具有跨国性质、数据具有跨境流通性，致力于打破27个成员国之间的市场和法律壁垒。”慕尼黑大学法学院肖昱堃博士在接受21世纪经济报道记者采访时表示，“如果没有统一的数字立法，那么欧盟每个成员国的立法和监管程度都不一样，这会造成中小企业的合规成本非常高。”为了建设更加统一的内部市场，2015年欧盟首次提出“数字单一市场”概念。欧盟委员会表示，它是欧盟单一市场的一部分，包括数字营销、电子商务和电信行业，相关战略已于2019年开始实施。同年，时任欧盟委员会主席候选人Ursula von der Leyen在竞选中已经提到，欧盟需要有新的《数字市场法案》以“提升数字平台、服务和产品的责任和安全规则，完善数字单一市场”。她当选主席至今，欧盟委员会已公布多项数字市场方面的计划、战略和法规。2020年2月19日，欧盟发布《塑造欧洲数字未来》计划显示，在接下来的五年中，为了帮助欧洲进行数字化转型，在全球处于引领地位，欧盟委员会有三个重点，包括开发部署服务于人的技术、维护公平竞争的单一数字市场、建设开放、民主和可持续的社会，保证公民对数据的权利。具体来看，《数字服务法》将关注各大小规模的在线平台打击非法内容、保护用户隐私安全、规范在线广告的义务；《数字市场法》的适用对象则聚焦大型平台，目标是解决数字市场“守门人”的不公正商业行为，促进数字市场尤其平台环境的有效竞争，以维护欧盟单一数字市场。强化监管科技巨头《数字市场法》被认为是针对大型互联网平台的新反垄断法，其中引入了“守门人”概念。根据目前草案定义，“守门人”是指符合一系列条件的核心平台服务提供商，包括在线中介服务、搜索引擎、社交网络服务、视频共享平台服务等。评判“守门人”的一系列条件包括：企业对欧盟内部市场有重大影响；企业运营核心平台服务，是商家接触终端用户的重要门户；企业在其业务中享有牢固和持久的地位，或可以预见它将在不久的将来享有这种地位。“《数字市场法》作为一个全新的立法工具，是对现有的欧洲数字市场竞争法规则的补充。”德国曼海姆大学法学院教授、竞争法中心主任Thomas Fetzer向21世纪经济报道记者分析称，“《数字市场法》的一个重要支柱是数字市场守门人的新义务，例如对自我引用和数据共享的限制。第二个重要支柱是所谓的‘市场调查’，这是仿照英国竞争法中的相关工具，从理论上讲，这样的调查最终将实施影响深远的补救措施，不一定需要依赖市场力量来保持市场开放，这可能是竞争法的一个重大转变。”欧盟委员会明确指出：“守门人相关问题不能被现行的欧盟法律或各成员国法律有效解决。虽然一些成员国已经采取或正在考虑立法举措，但这些举措囿于国家领土，而守门人通常是跨境经营，如果不在欧盟一级采取行动，现有和未决的国家立法有可能导致平台空间监管更加分散。”对于“守门人”，《数字市场法》规定委员会需要定期，至少每两年审查守门人的状态，审查特定的守门人是否继续依法满足要求。尽管草案没有明确指出哪些企业属于“守门人”范畴，但美国科技巨头谷歌、苹果、亚马逊、脸书已经在欧盟和一些成员国内被多次反垄断调查和罚款。在监管方面，《数字市场法》规定了守门人企业需要执行的“事前义务”，即监管者发现守门人有违规行为之前，就有权力禁止或要求某些行为。欧盟委员会对违法的守门人罚款最高可达上一个财年总收益的10%，对守门人开出的定期罚款最高可达上一财年企业每日平均营业额的5%。肖昱堃向记者表示，“《数字市场法》和现行竞争法框架相比的一个重要特点是，确立了事前监管的制度，对具有守门人（gatekeeper）性质的经营者做出了一系列的禁止性规定。比如不能在自己的平台上对自己的服务给予优先展示、超前排名的特别优待，对使用平台的其他小商家施加不公平待遇。而欧盟竞争法对这些行为是事后监管，例如此前欧盟委员会对谷歌搜索引擎优先显示自己的购物服务开出罚款。”保护数字经济创新有分析认为，数字经济在当今世界范围内快速发展，中美两国在该领域遥遥领先，欧盟在数字化方面已被甩在后面。根据麦肯锡全球研究所在2019年10月发布的一份《重振欧洲创新》的报告提到，“美国和中国的大型科技和平台公司越来越重要。在标普500指数中，美国本土科技企业的研发投入超过美国同行，亚马逊、苹果、脸书、谷歌、微软和网飞六大巨头2018年的研发投入约为430亿欧元，仅2017年就有316亿欧元用于收购。其中最为活跃的谷歌，在2013年至2018年间斥资126亿美元收购了300多家初创企业。相比之下，欧洲在技术研发方面几乎不活跃，独角兽数量仅为美国的一半，大型互联网平台公司中也没有一家。”肖昱堃认为，直观来看，欧盟的数字经济好像发展得稍微缓慢，没有比较大的互联网公司和科技巨头，但是我们应当注意到，欧盟在数字服务和创新驱动新型产业模式中，中小企业非常活跃，数量非常多。“欧盟竞争法立法价值取向很重要的一点是保护中小企业，让市场上有更多相互竞争的参与者，而不是专注培养一家大企业垄断欧盟所有资源。而近年来美国科技四巨头GAFA在欧盟并购中小企业的活动又是非常频繁的。”根据欧盟委员会披露的数据显示，欧洲数字经济领域有超过一万个线上平台在运营，其中大部分是中小型企业，而数量少的大型线上平台却获得了大部分收益。委员会表示，“解决守门人的不正当商业行为将对在线平台经济产生积极影响，因为如果守门人必须遵守明确的公平规则，那么中小型企业将更有信心与守门人企业合作。”尽管欧盟数字新规有冲击大型平台发展的嫌疑，但Thomas Fetzer教授认为，不像美国出现了可能对科技巨头进行拆分的打压，欧洲目前还没有关于脸书和谷歌拆分的讨论，仅是罚款而已，欧洲的初衷是为了确保公平竞争。对于数字经济新规对行业的影响，《数字市场法》草案援引了欧盟委员会在2018年发布的一份研究报告表示，建立单一数字市场将使效率提升，预计促使欧盟GDP至2030年年均增长1.5%，并创造100万到140万个就业机会。不过，布鲁塞尔智库欧洲国际政治经济中心（ECIPE）曾在2020年10月发布警告称，对在线服务业的监管从事后惩罚向事前监管的转变可能导致欧盟27个成员国GDP损失约850亿欧元，消费者福利损失1010亿欧元，劳动力将减少0.9%。Thomas Fetzer教授表示，“数字商业模式刺激了极大创新和增长。因此，我们在干预此类市场时应谨慎，以免破坏未来创新和增长的潜力。同时，我们必须确保公平竞争和开放市场，以便使未来的创新和增长成为可能。”财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

55岁的便利店老板,“被迫”成为两社区团购平台“团长”

“亲爱的友友们，新春快乐，货到了，不要忘了来取货。”2月13日，正月初二一大早，“团长”李言（化名）就在其微信群里发出通知。自2021年元旦先后开启橙心优选、美团优选两个社区团购平台的“团长”之路后，每当李言在团购群里发出这样的消息，意味着她已经按照顾客购买清单分好货。除了分货、通知取货之外，每天早上8点钟以及晚上10点钟准时将当日新上架，以及性价比高的产品链接一一发送到团购群里亦是李言的日常。“团长”李言的另一个身份是一家便利店老板，1966年出生，今年已经55岁，小学学历，家住秦岭南麓一个连五线城市都算不上的小地方，早在1993年便与丈夫一起开了一家面积大约有80平方米的便利店。“在我们这个地方，方圆五十里左右我可能是年纪最大的‘团长’。”对《国际金融报》记者讲出这句话时，李言略显自豪，随之又露出腼腆神情，“在一定程度上也是被迫的，如果我不加入，就会有别人来做，那便利店的生意就更难了”。据记者了解，李言与丈夫经营的便利店位于一座用脚步丈量的小城，从街头到街尾步行不足20分钟。而这种小城大多是根据地理位置，以及经济发展等客观因素而划分的县城及边缘化城镇，这也意味着这是一个由熟人社会组成的城镇。“在这个熟人圈子中，这是一门复杂的生意。不仅面临着同行竞争，客流量的不断流失也让人非常头痛。”李言向记者坦言，距离其店面不足500米的范围内还有另外4家便利店。然而，目前这些便利店均被社区团购模式带来的危机所裹挟。“在我的印象中，社区团购似乎是在一夜之间形成，平台上的多数商品物美价廉，而且购买方式便利，可供选择性大，还能送货上门，相比于线下消费，这些都是（社区团购）的优势。”根据李言的讲述，其第一次接触“社区团购”的概念是和亲戚在详聊中得知，虽然当时认为这是一个商机，但并没有付诸行动，“年纪大了，比较害怕接触新事物，担心自己玩不转，但是突然有一天发现附近1公里左右有5个自提点，而且平台所售商品与便利店的大多类似且价格更具优势时，我立马慌了”。2月18日，李言团购提货点待提的商品（受访者提供）实际上，李言所描述的社区团购燎原之势，与互联网巨头的涌入不无关系。资料显示，自2020年起，阿里、腾讯、美团、拼多多、滴滴等纷纷入局这一赛道。2020年6月，滴滴旗下“橙心优选”小程序就上线运营了。7月，美团宣布组织架构调整，成立“优选事业部”，并推出“美团优选”业务。8月底，拼多多推出多多买菜服务。一个月后，阿里巴巴宣布由盒马事业群组建盒马优选事业部，正式进入社区团购赛道.....根据艾媒咨询数据，在疫情的刺激下，2020年社区团购市场发展迅猛，市场规模预计将达720亿元，“中国社区团购市场规模也将保持高增长趋势，预计到2022年中国社区团购市场规模将超过1220亿元，增长率达到28.4%”。“对我而言，兼职做‘团长’挺合适的，不仅能增加一项收入，还能为便利店带来更多客流量。”李言称，如果想在平台上购买商品，微信里就能直接进入下单，简单易操作。而且按照规则，除秒杀及特惠商品外，“团长”可每单获得10%的提成。此外，有些顾客到店提货，顺便也会购买店里的其他商品。2月18日，记者通过李言分享的团购平台链接发现，在新人专享区，乌江榨菜、订书钉、早餐豆沙包等多个品种的优惠售价均为1分钱。同时，也有不少蔬菜和水果促销价不足2元。“我的顾客都是附近的居民，还有我家的一些亲戚等。知道我是‘团长’以后，大家都选择了我这个自提点。”李言称，虽然她成为“团长”较晚，但是基于之前近30年的诚信经营及客源积累，目前生意“还算说得过去”。“李言呀，算是我们这块（社区团购）的带头人了，现在大家遇到什么问题都直接去找她，让她帮忙处理。”附近居民给出这样的评价。“希望家人能够平平安安，身体健健康康。”谈及新年愿望，李言思考了片刻继续回答道，“接下来，我希望能继续成为更多平台的‘团长’。”财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

汽车零部件巨头造假20年！波及10家日系车企

地震给日本汽车行业带来的影响仍在持续，而日本汽车零部件巨头“曙光制动器工业公司”曝出的质检数据造假，犹如另外一场重震。该公司近日公布，其产品质检数据中有11万多项存在篡改等造假行为。日本汽车零部件巨头“曙光制动器工业公司”16日公布，该公司日本国内工厂生产的刹车及零部件产品中，有114000多项质检数据是篡改或者编造出来的。其中，大约有5000项没有达到与汽车厂商约定的标准值。曙光制动器还公布，造假行为至少可以追溯到2001年，时间跨度长达20年左右。据日本媒体报道，本次造假事件波及到包括丰田、日产在内的多家日系车企。该公司官网公布的信息显示，丰田公司是该公司最大股东，持股比例超过11%。昨天记者联系了曙光制动器日本总部，负责人回应称，涉事零部件波及到10家日系车企，但具体企业名称无法公开。不过他也同时表示，这些车企重新检查后都认为产品性能没有问题，所以曙光制动器以及相关车企目前都没有召回的计划。针对是否涉及中国市场的问题，这名负责人表示，涉事零部件组装成车后是否有出口到海外市场，暂时无法确认。曙光制动器解释称，引发数据造假问题的主要原因是公司内部监管机制不健全、合规意识淡薄。该公司表示，目前已经向日本国土交通省等主管部门提交了调查报告，并对包括社长在内的公司高管进行了降薪处罚。并且表示，今后将在质检环节导入信息技术，减少人工质检的比例。尽管此次事件目前尚未报告引发人身伤亡事故，但这已经是日本制造业近期第二起引发外界震惊的造假丑闻。此前日本制药企业小林化工就因造假导致200多名患者健康受损，被勒令停业整顿116天。接连不断的负面消息也让日本制造业的光环再次蒙上阴影。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

解读互联网医疗编年史，如何预判行业？

复盘互联网医疗的发展史，能够全面了解过往试错，深度理解产业发展逻辑。互联网医疗是动脉网持续跟踪和研究时间最长的领域。过去的一年里，互联网医疗在疫情催化下加速发展，也再次被各方寄予厚望。此时，若复盘互联网医疗的发展史，能够全面了解过往充分试错，深度理解产业发展逻辑；能够站在当时当刻，具象感知产业玩家的战略演变心路历程，还能够避免“幸存者偏差”带来认知扭曲，以便站在更全面的视角洞察行业趋势。在一个“经常爆发”的行业，更需要坚持“长期主义”，去做“时间的朋友”。由此，动脉网整理出蛋壳研究院院长姜天骄的公开演讲《互联网医疗编年史》，为业内人士提供参考。互联网医疗编年史2013-2020：雄关漫道真如铁，八年矢志终化蝶弹指一挥间，互联网医疗已经走过8个年头。8是个饱含寓意的数字，8既是艰苦抗战走向胜利的年头，又象征着“发”，在互联网医疗行业的语境里，我们更愿意称之为“厚积薄发”。回顾互联网医疗走过的这8年，可以说，整个行业都是在不断探索与试错中过来的，行业所收获的教训与血泪远远大于经验与果实。2020年的疫情再次激发了互联网医疗行业的发展热情，资本、企业再次涌入，而此时此刻，复盘至关重要。时至今日，纵使资本市场已经涌现出如京东健康、阿里健康、平安好医生等行业巨头，我们仍不能确定地认为，互联网医疗的模式已经定型。行业正在走向“深水区”，不论从创业者的专业背景、监管层的理解能力与支持力度、资本方的投入方向来看，2021年之后的互联网医疗行业，极有可能产生新的机会，新一代行业巨头还将不断浮出水面。以下，就带着大家一同经历互联网医疗行业雄关漫道真如铁，八年矢志终化蝶的精彩旅程：2013——风口将至：两条逻辑主线、玩家格局清晰2013年，是一个言必称“颠覆”的年代。互联网思维已经基本占领了中国创业者和投资人的心智。“专注极致口碑快”成为中关村创业大街的“接头暗号”。彼时，互联网正在“颠覆一切”的路上高歌猛进，而创业的核心思路，就是要找到互联网还能进入什么行业？医疗行业这片“蓝海”便进入了资本与创业者的视野。现在来回顾，互联网医疗风起2013年，确实有其必然性，主要有两个宏观逻辑。第一个逻辑：从互联网视角看，互联网化是各个传统产业演进的必然趋势。2012年开始，移动互联网疯狂渗透至各个领域，媒体、通讯、零售、金融、教育等都先后“遭遇”互联网。医疗行业能够独善其身吗？当时行业的普遍认知是，互联网产业既然能够渗透这些领域，那么在其演进过程中，也必然会渗透医疗领域。医疗行业市场空间极大，又存在效率低下的问题，长期以来还存在严重的信息不对称。而互联网，不就是专门解决效率低下、信息不对称的问题吗？一旦互联网进入医疗领域，既能帮助各方实现信息匹配、效率提升，还能为自身带来巨大的盈利空间，简直是难得的良机！第二个逻辑：从医疗行业本身看，医疗领域长期存在供需失衡。随着人口老龄化加剧、现代生活方式改变、环境饮食变化，大众的医疗健康服务需求激增，而供给是极其有限的，我国每年培养医学生60万人，从医者不到六分之一，而且还在减少。医疗服务不是实体商品，其短缺并不能通过“进口”实现，而只能依赖于供给效率的提升。谁来提高二者之间匹配效率？互联网医疗自然成为了这项重任的承担者。在两大宏观逻辑的推动下，互联网医疗迎来了资本市场的投资热潮。不过，此时业内参与者并不多，格局非常清晰。2013年互联网医疗部分参与者例如，好大夫在线以三甲医院医生为特色，春雨医生以轻问诊为特色，丁香园以医生工具、患者工具为特色，杏树林也以医生工具为主，39健康网、寻医问药则以资讯为主。整体上看，2013年两条逻辑主线和玩家格局清晰，资本对行业极为看好，但优质项目稀缺，单个标的估值高，行业呈现出“风口将至”的状态，可谓“山雨欲来风满楼”。2014年：百家争鸣，“单细胞生物”不断涌现、物种爆发、思想迭出从2021年的后视镜看2014，会发现2014年是个神奇的年份。目前互联网医疗的领先企业（或其前身）基本都诞生于2014年。2014年互联网医疗行业蓬勃发展，各类切入点层出不穷，各类企业都进行了大量试错。但比较有趣的特征是，受到互联网“专注极致口碑快”思潮的影响，彼时大多数的互联网医疗企业都以单一业务模式切入，我把它比作“单细胞生物”涌现。2014年互联网医疗的主要切入点和参与企业例如，传统在线问诊领域，当时风头正盛的是好大夫在线、寻医问药、有问必答和39健康网这传统问诊四大家。而围绕挂号这样的“超级刚需”则产生了多个平台，全国性的大块头、区域性的“地头蛇”都茁壮成长。刚需、高频那时仍是业内对互联网认知的一种标准范式，挂号也成为互联网医疗最常见的切入点。除此之外，春雨医生举起轻问诊的大旗，“轻问诊”这个精妙的表述方式，一定程度缓解了“在线问诊”非医疗的尴尬境地。不仅仅是西医互联网医疗蓬勃发展，中医互联网医疗也出现大量企业，远程脉诊仪、热成像仪等也与中医互联网医疗交相呼应。不仅仅是纯线上，“O2O”的大势互联网医疗也不能错过，O2O陪诊、O2O送药、护士上门等多种模式先后出现并均实成功实现融资。值得注意的是，2014年行业还出现一个重要趋势：重度垂直。当时我在方正证券写过一篇互联网医疗的深度研究报告《重度垂直，闭环为王》。所谓重度垂直，就是在专一病种或专科领域，提供诊前、诊中、诊后全链条的服务。在这个方向上，出现了女性健康管理、医美整形、癌症肿瘤、糖尿病管理等等方向，糖尿病领域由于身兼“空间大、粘性强、频次高、需求刚、消费多”等特征，深得资本青睐，一度还上演过“百糖大战”的行业剧情（意指糖尿病管理APP达到数百个）。2014年，称之为“百家争鸣”并不仅仅是指创业企业多达百家，这期间，甚至呈现出“商业思想迭出”的特征，全行业激烈竞争与试错的大背景下，涌现出丰富的商业思想，集中体现为行业方向选择的“四大争论点”。一是“内外之争”，即互联网模式（院外）与信息化模式（院内）之争。到底是抛开实体医院做院外业务，还是进入院内提供信息化服务？这几乎是一个鱼与熊掌不可兼得的问题，因为两个方向的基因完全不同。行业内曾有一家互联网企业为某三甲医院做完信息化系统后，再也没能下决心去做第二家。而信息化厂商做互联网化的产品尝试往往也是“貌合神离”。二是“全垂之争”，即到底选择大而全的平台，还是选择深耕垂直病种的路径。大而全的平台是指覆盖尽可能多的疾病；重度垂直则是围绕某种疾病构建全病程的服务链条，在单个病种领域内进行重度布局。在当时的商业认知层面，前者能够覆盖更多病种，也会因此获得更多用户；而后者往往专注解决患者真正的问题，从而带来更高“粘性”。各有道理，但也难以兼得。全垂之争其实并非没有缘由。2014年，当当和京东的图书市场之争令人触目惊心。当当在图书市场已有高占有率的情况下，遭遇京东从3C向包括图书在内的全品类扩张，京东以更低的价格销售图书，快速带走流量。因此，当当面临一个尴尬局面：降价-亏损，不降价-流失用户，显然，博弈陷入困境。这件事给互联网医疗的创业者留下了深刻印象，便产生了“全垂之争”。有趣的是，当时经历全垂之争后选择“重度垂直”模式的企业，成为当前了互联网医疗“专科专病”思路践行者，2020年这类企业的融资也异常顺利。三是“医患之争”，即医生端服务与患者端服务之争。到底是切入医生端还是患者端？医生和患者，哪个是核心资源？这在当时也备受争议。直到现在，可能很多企业也没有搞清楚自己产品的“用户”到底是谁。四是“软硬之争”，即APP产品与可穿戴设备之争。2014年，智能可穿戴设备市场火爆，参与者认为这会成为下一代智能交互平台，甚至可能颠覆手机；但也有人认为，以APP切入才是正确的模式，因为硬件开模成本等原因，不可能实现“快速迭代”，而“快速迭代”俨然是互联网领域坚信的制胜法则。显然，站在当前去看，这两种观点都有片面性。可穿戴设备在经历了当时的如日中天之后，目前已经退化为单独模块。2014年是互联网医疗百家争鸣的阶段，出现了多元化的声音和思想，并快速付诸行动。2015年：步入疯狂，百度加入、平安好医生上线2015年，行业步入“疯狂”。从三个迹象可以看出，其火热程度已经让互联网医疗这个曾经蓝海进入沸腾：第一，许多企业在巨额融资的同时，也开始了“战略投资”。当时头部互联网医疗企业虽然都获得了巨额融资，但客观上仍处于起步发展期，其融资应该用于壮大业务和试错探索。但有趣的是，这些企业在获得了大额融资之后，基本都开始建立自己的战略投资部，并对外投资。创业企业一边融资，一边投资，是行业陷入疯狂的一个经典迹象。第二，资本市场掌声响起来，行业更澎湃。美国互联网医疗健康企业Teladoc与Fitbit相继IPO，不偏不倚，“软硬”兼施。Teladoc于2015年7月上市，Fitbit于2015年6月上市，这两个事件给了资本市场极大的刺激，认为无论软件还是硬件均有优秀的发展前景。第三，要用互联网颠覆一切的“线上”企业却在悄悄谋求“线下”。彼时，扛着互联网大旗的企业像是约好了暗号一样，在做同一件事情——往线下探索；2015年12月，微医、春雨和丁香园都开始往线下诊所探索。显然，一个正常而合理的推测是，大部分互联网医疗企业遇到了线上流量的瓶颈，这也是行业疯狂竞争产生流量耗散的一个体现。此外，2015年还有两家巨头入局。一是平安好医生正式上线APP，二是百度带着巨大的流量、以刚需挂号为切口布局互联网医疗。巨头加入，给行业带来更多想象与活力。2016年：行业“混战”，单一模块结合进化、政策转冷2016年，行业内的单一模块进行了结合与进化。这期间，有32家互联网医疗企业宣布成立互联网医院。彼时，业内对互联网医疗和互联网互联网医院的区别并不明确，但经过反复探讨后明确了一点，互联网医院可以开处方，而互联网医疗不一定能开，这是二者最大的区别。当时的互联网医院也有两种思路，一种是诸如阿里健康这样给各个医院建互联网医院，阿里健康成为类似天猫的平台，让所有互联网医院在平台上以“开店”的方式存在；另一种是微医围绕浙江桐乡三院建立的互联网医院。然而，这一年，一系列黑天鹅事件相继出现，政策开始转冷。2016年3月，北京卫健部门发文，禁止医生与商业公司合作加号，而当时不少互联网医疗公司以加号的方式进行合作，以便吸引患者，这样的政策直接切断了许多企业的主动脉；2016年4月起，互联网医疗广告业务因不良事件受到重创，行业收入的主要模式遭遇挑战。另一方面，行业内开始出现密集的停业：2016年5月，O2O企业药给力停止运营；2016年7月，O2O企业E陪诊停止运营，几家互联网医疗企业在相近的时间段内裁员……因此，互联网医疗在2016年产生了盛极而衰的迹象。2017年：行业进入冰河时期，互联网医疗最不被看好2017年，互联网医疗仅在局部有所进展。例如，2017年3月，银川市政府与15家企业签约，这些企业先后获得互联网医院牌照，入驻银川；银川由此成为全国规模最大的互联网医院产业聚集地。这一年是公认的行业冰点。网络上流传的一份《互联网诊疗管理办法（试行）（征求意见稿）》指出，此前设置审批的互联网医院、云医院、网络医院等，设置审批的县级以上地方卫生计生行政部门应当在办法发布后15日内予以撤销，让刚刚兴起的互联网医院陷入了沉寂，行业的发展进入了寒冬。2017年，一家咨询机构曾在一场会议上做了统计，让现场投资人投票，选出最看好和最不看好的方向。其中，互联网医疗、在线问诊等被评为最不看好的方向，业内评价降至最低点。那时，“时间的朋友”以及“长期主义”这样的热词尚未出现。但如果坚定“长期主义”，去做“时间的朋友”，应该会发现，2017年是互联网医疗行业获取业内资源成本最低的一年（患者用户、医生争夺都已经冷却下来），其实恰是互联网医疗进击的最好时刻。2017年最不被投资人看好的领域2018年-2019年：行业回暖，资本市场与政策双利好、地基已经夯实2018-2019年，互联网医疗行业逐渐回暖。在此期间，互联网医疗健康企业迎来上市潮，智能可穿戴设备华米科技上市，平安好医生上市，1药网母公司111集团上市。重度垂直平台宝宝树、新氧科技也成功上市。这些好消息都给资本市场注入了一针强心剂。同时，互联网医疗相关政策受国家高度重视。2018年4月，市场迎来重磅政策利好，《国务院办公厅关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》首次认可了互联网医疗、互联网医院的存在。2018年9月，《互联网医院管理办法（试行）》、《互联网诊疗管理办法（试行）》、《远程医疗服务管理规范（试行）》则明确了互联网医院的管理办法。这些政策出台，正式对线上诊疗进行定义，明确线上诊疗属于医疗服务范畴，而医疗服务是对接医保的前提。很快，2019年8月，国家医保局又印发《关于完善“互联网+”医疗服务价格和医保支付政策的指导意见》，宣布可将符合条件的“互联网+”医疗服务可以纳入医保报销范围，成为最具重量级的政策。2020年：疫情催生互联网医疗井喷2020年，疫情促使互联网医疗再次爆发。一级市场全年融资16起（以自建了互联网医院的平台计算），总融资额168亿元，其中5起融资在10亿元以上。12月，京东健康上市，若以公开发售价70.58港元计算，全球发售募集资金净额约为264.57亿港元（约220亿人民币）。照此统计，2020年行业总共融资387亿元。然而，这一轮的火爆明显与2014年、2015年不同。一是互联网医疗频繁出现在央视、新华社和人民日报等媒体的报道中，行业有了强大的权威性背书。微医、丁香园、平安好医生等品牌直接和这些权威背书联系在一起，解决了互联网医疗一直以来存在信任度问题。二是公立医院被要求开展互联网医院业务，院长们普遍接受了一场有关新模式的教育，逐渐意识到互联网医疗的重要性与必要性。疫情给互联网医疗带来的变化，可以从短期和长期两个层面进行解读。从短期看，需求流量激增，疫情全面激发了用户对线上医疗的需求；据中国互联网络信息中心第46次《中国互联网络发展状况统计报告》数据显示，截止2020年6月，我国在线医疗用户规模达2.76亿，占网民整体的29.4%。受需求激增的影响，线上多平台合作渠道与线下渠道合作更加顺畅，互联网医疗还获得了自上而下的全面认可。此时，互联网医院成为主流形态，互联网医院与在线问诊不同，对于慢病可复诊、可处方，是医疗行为；品牌联合背书提升了互联网医疗的权威性；这期间，行业集中度也显著提升，虽然平台仍较多，但资源、资金雄厚的公司明显能获得更多公众认知。互联网医疗纳入了医保支付，但覆盖范围不大。从长期看，互联网医疗进行了一次全面的市场教育，有助于大众形成新的就医习惯，不接触、不面对面也可获得医生意见或处方。同时，卫健委等部门对信息化建设及远程医疗重视程度提升，带来增量机会；医院对互联网医院平台的认可度大幅提升，互联网医疗公司产品迭代加快，体现需求特征，有助于通过数据优化产品。医院渠道推广力度也在增大。未来，互联网医疗必然能够得到大范围的医保覆盖，为形成成熟盈利模式奠定坚实基础。互联网医疗演变启示纵观互联网医疗编年史不难看出，其演变过程为我们带来诸多启示。首先，试错探索已完成，单细胞生物演变到多细胞全能巨头。曾经的物种爆发经过一系列演变之后，进入繁衍杂交、进化淘汰，从而形成由标配模块组合而成的全能巨头。当前仍存活的互联网医疗在均进行链条式布局，不存在单点布局的可行模式。互联网医疗演变过程总览例如，在线问诊与医药电商合作，医药电商反过来也涉足在线问诊服务，慢病管理逐渐从2C向2D2C转变，巨头从盲目试错到聚焦资源禀赋等等。由此，业内产生了京东健康、平安好医生、微医等多个全能型巨头，互联网医院、医药渠道成为标配。其次，产业史也是政策史。实际上，互联网医疗所有模式在2017年之前都已经完成探索，但是，只有挺过2017年、迎接2018年政策利好的企业，才有机会享受此后的政策红利。政策中对在线医疗行为的定义，对在线医疗是否可由医保支付的定论，也是行业或企业能否得以生存和发展的关键。最后，行业进化过程中的争议与探索产生了巨大价值。值得庆幸的是，上述一系列演变史中，产生了诸多争议和探索，企业充分试错。例如，在切入方式上，从医生端切入、患者端切入、医院端切入、渠道端切入等都已有过尝试；在患者服务链条上，单环节和全链条也已有过尝试；在载体上，软件、硬件或全覆盖，也已有过尝试；在覆盖病种上，大而全或小而专同样已有过尝试。争议和探索产生的最大价值，就是产生了能够坚持到政策释放点的企业，以及现在的全能巨头。预判？那么，我们对互联网医疗的终局预判是怎样的？可以基于2-3模型来分析。无论从需求端、供给端还是支付端，都要形成这样的思路：从变化中寻找机会，从不变中寻找定力。预判终局趋势的2-3模型由此，我们认为判断互联网医疗终局模式的核心逻辑有以下几方面：第一，线上驱动平台与线下驱动平台很可能将长期共存。前者基本盘是原有大互联网平台业务的“流量红利”，其切入点以常见病+OTC为主，患者在线就医，购药+互联网医院诊断/处方成为主力业务收入，受心智认知和规模效应的作用，线上平台将有望呈现寡头垄断。后者的基本盘是“医生资源”储备，呈现专病专科平台，主要以慢病续方+新特药为模式，医生管理患者，互联网医院+购药模式为主力收入。受属地化管理的作用，线下平台大概率长期地区割据，单病种平台不一定会持续存在，多病种整合平台将成为主流。第二，由于医保控费将成为未来长期的行业笼罩性因素，挤出效应会导致商业保险蓬勃发展，而商业险从营销、产品、控费、核保、理赔等多方面均将与互联网医疗深度融合，传统商业险企业具备线下销售基因，可以弥补线上转化不足；而线上的服务交付与产品设计又将大幅节约成本，可以预见，国内的支付结构特征未来将与美国更为接近，商保与互联网医疗的紧密结合程度也将不断提升。第三，行业从“商业模式”探索，逐步转向“专业主义”与“临床循证”。行业讨论的话题不再局限于“羊毛”究竟出在谁身上，而是开始探讨，如何才能真正从DigitalHealth进一步深入做成DigitalTherapeutics，让APP真正在临床角度扮演更重要的角色。国外的PearTherapeutics与Livongo实际上都已经做了很好的表率。总之，机会永远留给有准备的人，互联网医疗具备了医疗行业的整体属性，需坚持长期经营，铸造医患口碑。2020年疫情期间的考验也证明了这一点，几家积累多年的大平台向第三方大量开放问诊入口，以缓解紧急需求。那么，行业经此一役，未来必然可期。在一个“经常爆发”的行业，更需要坚持“长期主义”，去做“时间的朋友”。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 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花旗银行多转5亿美元欲要回 法院:不用还

在犯下银行史上最大错误之一后，花旗集团（Citigroup）出乎意料输掉诉讼，无法拿回错汇给化妆品公司露华浓（Revlon）放款人的5亿美元（约合人民币32亿元）。世界新闻网报道截图花旗银行汇款多转5亿美元法院：不用还报道称，美国地方法院法官杰西·福尔曼（Jesse Furman）周二裁定，代表放款人的10位资产管理人——其中包括Brigade Capital Management、HPS Investment Partners和Symphony Asset Management——不必返还花旗去年8月在支付贷款利息时，错误多汇的5.04亿美元。报道援引法官的说法表示，他们不该被认为这笔转账有错。在部分放款人返还溢付款项之前，花旗错汇超过9亿美元。报道提到，花旗当时担任露华浓的贷款机构，原本应该汇出大约800万美元利息给露华浓公司的放款人，但意外汇出近100倍。据此前媒体报道，虽然大多数债权人意识到，这可能是银行出现了乌龙操作，而退还了这笔“意外之财”，但仍有几家公司拒绝退还。花旗这次明显的失误，被金融圈人士调侃为“华尔街最贵的交易学费”。为了把钱要回来，花旗把拒绝还款的布里格德资本管理公司告上了法庭，并向监管机构通报了事情的来龙去脉。花旗认为，有非常明确的证据显示，这笔支付是误操作。但布里格德资本管理公司认为，这笔钱应视为露华浓的还款。福尔曼表示：“要去相信全球最经验老道金融机构之一的花旗集团，犯下从未发生过的错误，总共将近10亿美元，几乎是没有道理的。”报道介绍，对于银行账户意外出现的错误存款，美国法律通常会处罚那些把钱花掉的账户持有人。在数字时代，存款出错很寻常，而汇款可以立即返还以修正错误。美国宾州曾有一对夫妻花掉误存进他们户头里的钱，结果面临刑事重罪起诉。事实上，对于汇错钱的问题，全球通行的规则都是要返还的，如果被恶意花掉，甚至要承担严重的刑事责任，这点在美国大部分地区即是如此。但纽约州法律对这项规定设有例外，如果受益者本来就该拿到这笔钱，并不知晓是汇错了，就能把钱留下来。露华浓放款人表示，他们相信花旗汇来的是贷款预付利息，毕竟意外汇错的钱正是花旗欠他们的钱，“分毫不差”，只不过这笔款项要很长一段时间后才到期。但事情尚未尘埃落定。报道中提到，花旗发言人发布声明表示：“我们强烈反对该裁决，想要上诉。我们相信我们有权拿回这些钱，也会继续努力直到全部追回来为止。”因风控缺陷4个月前被罚4亿美元事实上，花旗的风控问题被诟病已久。这次乌龙交易事件是花旗集团内部控制的最新错误，由于长期存在的风控和内控缺陷，美国联邦监管机构于去年10月份对花旗集团处以罚款。美国当地时间2020年10月7日，因“风险管理缺失和内部控制的各个领域均未达标”，美联储（FED）和货币监理署（OCC）对花旗开出4亿美元的罚单，并点名批评花旗未能改善自身风险管理系统，在系统的基础架构上出现缺陷。该系统未能精确识别潜在风险，可能使银行犯下成本高昂的破坏性失误。美联储和美国货币监理署表示，花旗需要在风险管理、内部控制、合规管理、资本规划、流动性风险上进行全面风险排查，对发现的问题进行整改。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

社论：规范征信业务要更加注重个人信息保护

个人和企业征信与人们的生活密切相关，作用越来越重要，没有规则和监管的征信只会对信用社会产生损害。在这方面，对资本的蜂拥而至进行规范是应有之义。随着我国社会信用体系不断完善，信用信息的应用更加广泛，从而催生了征信业务不断扩大。征信新业态的不断涌现，也产生了征信边界不清、信息主体权益保护措施不到位等问题。同时，信息的高度密集，智能手机的普及，各种平台和APP等广泛使用，也会对数据安全使用产生重大影响。日前，央行发布了《征信业务管理办法（征求意见稿）》（下称“办法”），这是继2013年《征信业管理条例》和《征信机构管理办法》实施后，根据当前面临的新形势，对征信行业进行规范的重要举措。数据安全使用的隐患不用多说。当海量的数据汇聚到一个平台的时候，整个经济行为和经济结构就会一目了然，也可能会被利用。对此，上述《办法》特别做了强调：征信机构应当制定涉及所有业务活动和设备设施的安全管理制度，采取有效保护措施，保证信用信息的安全；个人征信机构、保存或处理50万户以上企业信用信息的企业征信机构要符合相关条件要求。个人和企业信息的收集、使用是公众关注的焦点。这其中包括个人和企业的身份、地址、交通、通信、债务、财产、支付、消费、生产经营、履行法定义务等信息，以及基于这些信息对个人和企业信用状况形成的分析、评价类信息。在信用社会，个人和企业征信与人们的生活密切相关，作用越来越重要，没有规则和监管的征信只会对信用社会产生损害。在这方面，对资本的蜂拥而至进行规范是应有之义。首先要看到的是征信这个业态对资本巨大吸引力。征信业务的市场规模有多大，央行的一组数据可以佐证：截至2020年12月底，央行征信系统共收录超过11亿名自然人、6092万户企业及其他组织。同时，2020年全年，个人征信和企业征信业务日均查询分别达866万次、19万次，单日最高查询量分别达1445万次、117次万次。这个业态将来的市场规模有多大是不言而喻的。央行是国家行政机构，不以营利为目的。资本就不一样了，它们本身就是市场主体，一旦不受监管和约束地参与到其他市场主体甚至公民个人信息的收集，用来牟利或其他不正当使用，很容易造成泄露和不正当竞争。其次是要看到当前征信业态的乱象。这里仅举一例。有数据表明，当前经营范围明确包含“个人信用修复服务”的企业已多达3099家。个人信用修复业务也被明码标价，甚至有的企业开始发展“加盟”。一些从事征信修复的企业为了提高“客户”征信修复的成功率，主观编造其“客户”逾期违约事由，也包括对对方进行虚构虚假营销、卷款跑路等事由。如果大量个人和企业通过违规行为提供不真实的征信修复理由和信用报告，并通过相关征信企业加以“修复”，这将误导金融机构风控管理，扰乱市场秩序。另外的乱象就是征信企业通过非正常的渠道收集个人和企业的信息。日前，工信部通报了2021年第二批侵害用户权益行为的APP名单，其中，18款APP存在“违规收集个人信息”问题，占到涉嫌违规26个APP的近七成。这些信息通过多种渠道转移转卖，也会被征信业务企业利用。这些信息其实并不准确。上述《办法》规定，个人征信业务需要持牌经营，并纳入征信监管。打着大数据公司、金融科技公司等旗号，未经人民银行批准擅自从事个人征信业务的行为，均属于违法行为。其三，还是要继续加大对相关违法行为的打击力度。违法而不重罚，就起不到震慑作用。事实上，对征信领域违法违规行为的打击力度正在加强。央行去年末公布了一则罚单，某公司因存在未经批准而擅自从事个人征信业务活动等行为，被没收违法所得1917.55万元，并处罚款62万元，合计罚没1979.55万元。这还是一家名不见经传的小公司，那些打着大数据公司等名号的企业，在未经授权的情况下过度采集个人信息并用于非法营利的是需要警惕了。大数据和人工智能时代，信息和数据既涉及个人和企业隐私，也可上升到国家安全层面，全方面加强监管和保护势在必行。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

全球芯片荒正引发蝴蝶效应

综合因素影响下，造成芯片行业需求激增负荷运转，而没有备用产能。并且，对汽车、手机产业交付有严重影响，由此还可能引发更深层次的「蝴蝶效应」。一场大雪让本已吃紧的全球芯片产业雪上加霜。美国时间 2 月 16 日，受冬季暴风雪影响，美国得克萨斯州遭遇大面积电力故障，导致大规模的停电、供电瘫痪。为最大程度上减少电力需求，得克萨斯州政府已要求当地公司、企业减少运营。得克萨斯州首府奥斯汀能源供应商要求大型制造企业在气候恶劣的情况下关闭运营，以优先保障居民和医疗行业用电。过去一周，美国遭遇历史性冬季风暴，低温严寒破纪录，数十人失去生命。其中，以得克萨斯州电网中断尤为严重，数百万家庭面临停电。受此影响，位于得克萨斯州的数个半导体制造商，也纷纷暂停运营。三星暂时关闭了奥斯汀的两家半导体制造工厂，且没有进一步恢复生产的时间表。据花旗银行数据显示，奥斯汀工厂占三星总产能约 28%，是三星半导体的制造中心。因当地人才和低税收政策，三星还正考虑一项 170 亿美元的计划，以扩大其在得克萨斯州的半导体制造业务。不只是三星，汽车芯片主要供应恩智浦和英飞凌，于 2 月 16 日、17 日先后关闭或缩减了位于奥斯汀工厂的业务。2020 年 Q4 汽车销售业务占恩智浦总营收约一半比例，截至 2019 年，恩智浦奥斯汀工厂占公司总产能 30%。英飞凌则生产存储芯片，对汽车和工业行业至关重要，2019 年该业务占总营收 5%。此外，得克萨斯州还有芯片代工上游公司应用材料、射频巨头 Qorvo、德州仪器、Flex 等半导体巨头。影响是显而易见的。芯片制造企业通常要 24 小时不间断运营，由于规模和复杂性，即便是短时间内的暂停也将造成数百万美元的损失。尽管，美国芯片制造规模逊于台湾、韩国，但在芯片短缺的行业关键时期下，只能加速恶化全球芯片的供应状况。怎么就缺芯了？芯谋研究徐可告诉极客公园（ID：geekpark），「目前，整体晶圆厂的产能非常吃紧，还包括芯片的封测产能。传导到下游，功率器件，MCU（微控制单元）等供应等都很紧张。」相关媒体报道，晶圆紧缺导致「多米诺骨牌」效应，覆铜板等原材料、PCB 板（电子元器件的支撑体）、封测、芯片都面临涨价，国产芯片也受到波及，导致供应紧缺、涨价。外界知晓全球芯片短缺最先从汽车行业开始。2020 年 12 月，全球汽车芯片告急，众多汽车品牌生产进度受到影响。奥迪、大众、福特、戴姆勒、丰田、菲亚特克莱斯勒等汽车厂商减产、推迟部分产品线生产，甚至出现停工。1 月底，特斯拉财报披露，芯片短缺造成特斯拉部分车型生产困难。IHS 数据预测，芯片短缺将造成全球 2021 年前三个季度汽车行业生产比原计划减少 70 万辆。如今，芯片短缺已从汽车生产减缓传导至智能手机在内的其他电子产品。全球最大手机芯片供应商高通 CEO 安蒙在不久前高通的电话会议上表示，高通芯片恐怕不能满足行业需求，PC、汽车等联网芯片订单井喷，半导体行业芯片短缺已成为常态。全球芯片荒背后受到多重因素交织影响。意法半导体、恩智浦等半导体厂商原材料短缺，造成博世等一级供应商集成模块 ESP（电子稳定程序系统）和 ECU（电子控制单元）等生产进度受限，最终传导至整个汽车产业链条。更重要的是疫情和经贸大环境的因素。「疫情导致全球对电子产品需求激增，厂商们对疫情后续需求预测保守。此外，经贸环境扭曲了整个供应链。美国对华为制裁引发华为大量备货，对整个芯片产业链而言，延续时间很长。而其他厂商填补华为空缺，也需要大量备货。」芯谋研究徐可说。疫情大流行期间，企业员工、在校学生在家办公、学习，PC、平板等电子设备，数据中心服务器销量激增，比如，苹果 iPad 和 Mac 销量、英伟达数据中心营收均创下历史记录。此外，华为高端芯片生产受限，手机业务遭遇困境。OPPO、vivo、小米、三星、苹果在内的手机厂商，也紧急备货以防万一。同时手机厂商们扩大产能，提高手机出货量，以抢占市场份额。综合因素影响下，造成芯片行业需求激增负荷运转，而没有备用产能。并且，对汽车、手机产业交付有严重影响，由此还可能引发更深层次的「蝴蝶效应」。汽车、手机遭遇行业「黑天鹅」一位手机行业人士透露，「从去年下半年开始，无论是 4G 还是 5G 芯片，都面临缺货。由于通用配件紧缺，导致手机低端芯片更加紧缺。汽车芯片比较低端，工艺较老，因而缺货也很严重。」该手机行业人士进一步表示，芯片短缺对手机厂商整体战略布局有一定影响。据第一财经报道，目前，行业进入手机厂商进入 5G 手机攻坚阶段，从去年下半年开始，5G 芯片、5G 手机价格下探。但受到疫情以及芯片荒影响，5G 千元机发布节奏推迟，布局远远未达到市场预期，5G 手机渗透率不足。换句话说，芯片厂商、手机厂商产品线丰富度，中低端产品时间表都受到波及。行业地震还在继续。2 月 11 日，彭博社报道，英特尔、高通、AMD 等芯片厂商组成的半导体行业协会致信拜登政府，要求美国政府通过补助金、税收抵免等形式，加大对美国半导体行业提供资金，支持芯片国内代工，以维持美国芯片代工业优势地位。致信中提及，「美国在包括 AI 人工智能、5G、6G 和量子计算在内的未来技术全球争夺战中处于危险位置。」同时，中国、欧盟对芯片行业的激励政策，也将对美国芯片业产生不利影响。美国政客担忧美国关键技能优势的丧失。相关数据显示，美国芯片代工份额已从 1990 年的 37％下降至 12%。未来十年，在美国建立工厂成本将比台湾、韩国、新加坡高出 30%，在中国建厂则便宜 50%。建造一个大型芯片需要 200 亿美元，远远超过一座航空母舰或核电站，世界各地政府的激励措施使得建厂成本至少减少 130 亿美元。相比之下，美国芯片激励政策由州政府提供，与国家层面的激励机制不能相提并论。过去三十年，美国半导体行业制造产能落后。一位来自得克萨斯州的共和党参议员说，「美国半导体制造行业稳步下降，新冠肺炎大流行则清楚地表明我们的供应链多么脆弱。」拜登政府上任后，或将延续特朗普的政策，继续帮助台积电、三星在美国建设工厂。前述手机行业人士说，「美国需要更多高端芯片代工工厂设立在美国，延续其芯片老大地位。从制造企业角度来看，厂商不愿意把鸡蛋放在一个篮子里，但芯片行业需要长期的投入才有可能有一些可见的 ROI（投资回报率）。」财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

美国证监会暗示将对华尔街采取更严格措施

　　美国证券交易委员会撤销特朗普时代有关所谓的取消资格豁免政策，此举将使公司为解决执法行动而进行的谈判复杂化。　　根据证券法，如果一家公司受到SEC的强制执行，它可能会自动丧失某些融资活动或监管豁免的资格——也就是说除非它获得SEC豁免。　　在特朗普政府时期，美国证券交易委员会表示，当其委员批准或拒绝和解时，它将通知公司有关给予豁免的决定。它还允许企业在委员投票否决豁免的情况下退出和解协议。　　在拜登政府的领导下，这一逆转将豁免程序与和解谈判分开。虽然豁免和和解协议都需要SEC的委员们的签字，但SEC执法部门的任务是就和解协议进行谈判，并提交协议申请批准。与此同时，证券交易委员会的政策部门对豁免提出建议。　　证券交易委员会代理主席Allison Herren Le：“重返执法部门的长期做法确保了对豁免的考虑是具有前瞻性的，并着重于保护投资者。市场和市场参与者免受那些不遵守法律的人的伤害，并称豁免不应该和解谈判过程中作为讨价还价的筹码。　　Debevoise &； Plimpton律师事务所合伙人、前SEC执法官员卡拉•布罗克迈耶表示，这意味着“已经为一个积极执法的时代做好了准备。”　　SEC的两名共和党委员反对改变:“坚持让愿意解决的实体对是否将授予其豁免申请一无所知，这极大地改变了该实体的解决方案，因为它削弱了解决方案的确定性和最终性。”即使在特朗普时代的政策（由当时的证交会主席杰伊·克莱顿颁布）之前，SEC委员也很少拒绝申请豁免的公司。　　证券交易委员会仍在等待拜登总统提名的机构负责人加里·詹斯勒（Gary Gensler）的确认。尚不清楚Gensler是否会采取更严格的方式批准豁免。　　财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.　　客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip　　一：财经钻CZ详细介绍：　　https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf　　二：财经钻CZ相关介绍：　　https://www.cjz.vip/99989216.html

美国证监局指控晨星调整债券评级模型，为发行机构谋利

美国证券交易委员会(SEC)于当地时间2月16日向曼哈顿联邦地方法院提交的诉讼指控，信用评级机构晨星信用评级有限责任公司(Morningstar credit ratings LLC)在评级商业抵押贷款支持证券(CMBS)时违反了联邦证券法的披露与内部管控的规定。SEC的起诉书称，该公司未能透明地解释其如何在2015年和2016年对约30笔、总价值300亿美元的商业抵押贷款支持证券（CMBS）进行评级，并指责该公司允许其分析师调整其用于确定CMBS评级的模型中的关键压力。“通过缓解模型压力，晨星调高信用增级，而在某些情况下，这使支付评级费用的发行人受益，因为这使他们能够向投资者支付更低的利息。”此外，起诉书还指出，在共计31宗交易调整后，晨星未能建立有效的内部控制结构。对于此次起诉，SEC执法部门综合金融工具部门负责人迈克尔(Daniel Michael)补充称，“为增加透明度,与防范利益冲突,联邦证券法律要求信用评级机构披露评级决定以及进行有效的内部管理。而晨星在这两方面中都没做到。”晨星随后在一份声明中称其遵守了所有的法律法规。“SEC超越其监管范围。我们一直致力追求研究分析的完整性与独立性，为市场带来多样化的观点。”晨星于2019年斥资6.69亿美元从两家私募股权公司手中收购了其竞争对手加大拿信用评级公司DBRS。2020年5月为与此前SEC的一项执法调查达成和解，晨星为此支付了350万美元。当时，SEC指控晨星将评级工作与营销工作混为一谈，违反了相关规则。此前在特朗普政府领导下的SEC对金融机构较为宽容，往往采取对商业有利的措施，但在新主席Gary Gensler的带领下，SEC或将收紧金融监管。CMBS，即商业抵押贷款支持证券，是住房抵押贷款支持证券的一种，它用商业地产抵押贷款而非住宅抵押贷款作支持，通常与购物中心、写字楼、酒店和其他房地产贷款挂钩的债券。CMBS的结构通常体现为多个信贷分档，根据其信用风险，被赋予从AAA到BB+甚至更低的投资评级。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

长江口建“上海”鬼城，还管不了？

　　春节前，新华社又出动了自己的航拍，拍了位于中国第三大岛——崇明岛上的“鬼城”。“鬼城”位于长江入海口附近，已经建好了大一片住宅区，还在继续盖房子，离入海口只隔了一个堤坝。　　　　新华社怒吼，《长江口大建“空城”，谁这么大的胆？》。　　其实答案也就摆在那里，他们航拍的项目就是位于崇明岛的绿地长岛，是一个很奇妙的地方。　　绿地长岛的开发商是崇和置业，崇和置业是世界500强绿地控股旗下的公司，牌面是有的。　　绿地长岛是一个超级大盘，号称投资2000亿，规划面积2.35万亩，房源大概预计10万多套，从名字上来看，估计是想跟“纽约长岛”较量下，有别墅，也有洋房，还有17层的高层。　　上海对崇明的规划是世界级生态岛，新建建筑高度要在18米以下，但是绿地长岛建了不少17层的高楼，上海崇明区规划的常住人口要控制在70万人，但绿地长岛的10万多套房子大约就可以住下30多万人。　　怎么看都不符合上海的规划。可就是这样，上海也管不了。　　为啥呢？　　妙就妙在这里，如果你看地图就知道，崇明岛其实一分为三，虽然大部分归上海，但是北部还是有一些边缘地带归江苏南通，一小部分属于海门区海永镇，另一部分属于启东市启隆镇。　　而绿地长岛恰好就在启东，虽然宣传里都打着上海的旗号卖房，但是实际上跟上海没啥关系。　　△图：启东市城市总体规划（2012-2030）　　在启东的城市规划里面，绿地长岛所在的地界其实是旅游度假用地。　　2014年绿地旗下的公司陆续拿到了启隆镇新村沙的大片土地，拿地的成本很低，楼面价在1000元左右，有70年的住宅，也有40年的商住，绿地的这笔生意还是很划算的。　　宣传的时候，“上海、临江、欧式、豪华”这些字眼很是惹眼，而且价格只有一万多，还不限购，那不得卖疯了。　　确实，2016年开盘的时候，那场面也是“热销全城”，2小时卖出去上千套，和现在的一些网红盘相比，也不算逊色了。　　为啥？　　大家都在赌。　　无论是宣传的，还是购房的，小算盘打得都是“启隆镇并入上海”的小算盘，就像传了那么多年的“北三县并入北京”的传闻差不多，喊得声音最高的就是卖房的。　　当然，还有想得更美的，直接“规划”绿地长岛项目划入上海，一个敢说，但架不住很多买房的还真信。　　如果梳理一下，就像一个绕口令：一个上海的开发商在一个临近上海但不是上海的地界，开发了一个貌似是上海的项目，最后坑了来自全国的业主，但上海还真管不了。　　等真正买了房的业主拿到房，才知道自己进了一个大坑：　　1、卖房的时候是旅游地产，卖点肯定是崇明的山清水秀，但是项目的对岸，是启东的滨江工业园区，做化工的，一阵北风吹，小区的环境可一点也不优美了，而且烟尘飘过，中间连个阻隔都没有，反而所谓江景房成了别人家的第一道防线；　　2、部分小区业主发现，小区的供水供电都是临时的，然后将情况反映到了上海方面，然而上海发改委的回复就很有意思，说崇明岛不搞大开发大建设了，上海政策约束不了江苏，但是供水供电还是上海管呢，所以，会后上海就暂停了岛上的“江苏籍”新建建筑的正式供电的申请。　　上海的态度也很明显了。　　3、可供30万人居住的超级大盘，在一个常住人口不足1万人的镇上，一看就知道，瞄准的是投资客，旅游地产哪有什么刚需啊，最开始卖得还行，这些年陆续开盘越来越多，基本上就形成了新华社所拍到的空城。　　引用绿地长岛业主的维权简报数据，绿地长岛的入住率只有1%，也就是说即便是10万套的房子全部建完，也就只有1000户入住。　　又造了一个鬼城。　　4、1千多的楼面价卖到1万多，按说利润空间已经很大了，但是在交房的时候，精装房还是变成了“惊吓房”，维权的业主集中起来到售楼处去卖自己的新房，直接跟绿地“抢生意”了。　　退也退不掉，卖也卖不掉。　　而等着升值的业主，早就放弃了能够升值的想法，不少人卖房都是按原合同开价了，而更想出手的，打出来的口号是“不赚你钱，只求不亏太多”。　　　　信息越来越透明，接盘侠怕是也不好找。　　最近，绿地的坑实在是太多了。　　前一阵子，绿地的东北大区被催还广告费，其实加一起也就400万左右。　　催债广告倒是很有用，很快绿地就派人协商解决了。　　这事儿也不是头一回，去年的时候绿地的西南事业部也曾因7.5万的广告费，而被催债，然后也是迅速协商解决，这方法奏效，大家都学会了。　　不过，还有不少钱是不容易要回来的，比如农民工的工资。　　节前湖南的新闻发布会上披露了一批“拒不支付劳动报酬”的案例，长沙绿地的欠薪事件就被列为典型，专案组帮农民工追讨工资513万，而根据天眼查的信息显示，长沙绿地是绿地控股下的全资公司。　　拖欠农民工工资这事儿，绿地不是第一回干了。　　之前绿地就被江苏拉黑了，原因就是拖欠农民工工资，先是被三个城市“拉黑”，然后再被江苏省全省“拉黑”，其中仅绿地长岛项目，拖欠事件13起，涉及人数累计665人、涉及金额总计3007.9万元。　　而且江苏方面称，“上海绿地处理不力，拒不出面协调解决，以种种借口推诿扯皮，导致事态进一步扩大，造成极其恶劣的影响”。　　得，一个项目，坑了两批人。　　这到了年关，没有年终奖就算了，底薪都要发不起了，一些地方的员工都要拉横幅讨薪了，这年后的班还要咋上？　　咋上？加班啊，绿地中原区的销售爆料说，过年只有2天假，除夕和初一，不能请假，请假算旷工要扣钱的哦，更严重的可能是开除。　　这是真缺钱啊。　　绿地控股业绩快报显示，2020年的业绩下滑，在这一年里，绿地实现合同销售金额3583.53亿元，同比下降7.7％，成为房企前十强中唯一一家销售额出现下降的房企。　　现在，绿地的负债已经快万亿了，三道红线紧紧勒着，喘口气都有点困难，绿地好像比它的业主们更期盼一个救星。　　财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.　　客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip　　一：财经钻CZ详细介绍：　　https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf　　二：财经钻CZ相关介绍：　　https://www.cjz.vip/99989216.html

2021年笑话：白酒高层入围院士候选人？

相关：近日，一则茅台总工程师王莉提名入选两院院士候选人名单的消息引爆了整个网络，一时之间被大量网友嘲笑，有网友直接表示：“这是不是在逗我！”2月17日，贵州茅台在官方公众号上发布消息称，茅台集团总工程师、首席质量官王莉入围中国工程院增选院士名单。消息传出后，立刻引发广泛关注和不小争议，有人调侃这是“白酒院士”。对此，央广网也作出点评，直言各方面应该慎重对待。评论全文茅台女总工入围院士候选人？当慎之又慎！近日，据贵州省科学技术协会网站消息，茅台集团总工程师、首席质量官王莉，由贵州省科协推荐入围中国工程院增选院士名单。消息一出，人们便将此事联系到多年前的“烟草院士”争议，甚至调侃其为“白酒院士”。院士是我国科技界最高荣誉称号。被推荐者都是对推动国家和社会科技进步有建树的科技工作者。而酿酒行业本身就存在争议，世界顶尖医学期刊《柳叶刀》曾明确表示，任何剂量的酒精都对健康有害。2020年，世界卫生组织敦促各国政府采取限制酒精的措施，因为酒精不仅有害身体，还会引发暴力和精神问题。推荐致力于研究“酿酒”技术的研究人员评选院士，很难代表“科技兴国”的战略方向，同时也会引起人们对社会科研方向和院士推荐、评选标准的质疑。另一方面，茅台集团是著名酿酒企业，市场地位高，在贵州连续3年纳税第一。在此背景下，茅台集团总工程师由贵州省科协推荐入围中国工程院增选院士名单，也是一个容易引发议论的焦点，推选有没有被科研成果之外的市场因素影响？倘若当选，最大得益者是不是其供职的酿酒企业？凡此种种疑问，都需要直接面对，相关各方应当慎之又慎！

SpaceX的全球卫星高速互联网向超过6国开放预订，月费99美元

　　据商业内幕网报道，SpaceX的梦想是在全球范围内创建超高速互联网，通过轨道卫星向地球发送信息。如今，离实现这一梦想又近了一步。　　过去两周，SpaceX的Starlink互联网已吸引了全球逾1万名用户，并开始在全球范围内向更多国家和城市提供订阅费为99美元（约合人民币640元）的预订服务。　　Starlink的公开测试被称为“比没有更好的测试”，于10月启动，并在美国北部偏远地区的居民中大受欢迎，该服务首次在那里推出。　　SpaceX公司正在太空中建立一个名为Starlink的广阔卫星互联网网络。　　该航空航天公司于2019年5月将第一批星链卫星送入轨道。现在，它已经为服务准备了1000多颗工作卫星。目标是到2027年中期，在轨卫星数量达到42000颗。　　这些卫星被放置在SpaceX公司的猎鹰9号火箭的顶部，并被送入轨道，每次发射通常释放60颗卫星。　　　　该计划的目标是建立一个由卫星产生的高速宽带系统，它可以覆盖地球，为人们提供互联网，尤其是在没有网络连接的农村地区。　　目前，该测试版的订阅费用为每月99美元。另外，Starlink套件还需499美元（约合人民币3240元），其中包括一个可安装的三脚架、一个WiFi路由器和一个连接卫星的终端。　　2月15日（周一），该公司开始向其他国家的用户提供Starlink的预订服务，所以用户现在可以支付100美元（约合人民币650元）的定金，一旦服务可用就可以使用。　　所有用户将为Starlink支付600美元（约合人民币3900元）的预付款。　　英国用户需要支付439英镑（约合人民币3440元）购买这套设备，并支付89英镑（约合人民币720元）的订阅费。与其他网速高达516Mbps、每月收费79英镑（约合人民币640元）的互联网供应商相比，这并不便宜。　　在SpaceX方面，该公司去年12月获得了8.85亿美元（约合人民币57.52亿元）的联邦补贴，用于扩大Starlink的规模，但一些小型互联网服务提供商表示，这不应该被允许，因为马斯克的公司使用的是“未经验证的”技术。　　SpaceX在10月份给Starlink测试用户的一封电子邮件中表示，他们的网速将在50到150Mbps之间，偶尔会出现故障。但有些用户的网速要快得多。　　（来源：upslash）　　Reddit的Starlink社区汇编的一份列表显示，到目前为止，最快的下载速度是209.17 Mbps，在纽约记录。犹他州的一个人在12月记录了他们的速度测试显示215mbps。　　Starlink甚至在冰天雪地、狂风大作等极端天气下达到了每秒175mbps的速度。用户们对该终端的温度印象深刻，它的温度足以融化上面的雪或霜。　　Starlink最初在美国北部、加拿大南部部分地区运营，最近在英国运营。　　2月15日（周一），Starlink开始向世界其他地区开放预订。　　在澳大利亚、新西兰、墨西哥、以及美国和加拿大部分地区（这些地区Starlink尚未上线运营），人们在推特和Reddit上证实，他们已经交了定金，将在2021年年中或年底开通这项互联网服务。　　根据Teslarati的报告，今年可能会有更多的国家为Starlink开绿灯，包括西班牙、意大利、印度、日本和加勒比地区。　　Insider网站在2月16日（周二）解释了如何注册这项“先到先得”的服务。　　今年10月，SpaceX同意明年通过Starlink为德克萨斯州的一个农村学区提供互联网服务。该地区将有45户家庭首批接入互联网，随后又将有90户家庭接入互联网。　　学区负责人斯科特·穆里表示，他之所以同意这项协议，是因为很多学生的家庭“没有互联网”，也没有传统的上网方式。　　然后在去年12月，SpaceX用Starlink连通了Pikangikum First Nation，这是安大略西北部一个3000人的偏远土著社区。在互联网服务出现之前，Pikangikum无法提供高等教育或医疗保健服务，并且难以应对高自杀率。现在，他们可以通过互联网访问所有东西。　　财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.　　客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip　　一：财经钻CZ详细介绍：　　https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf　　二：财经钻CZ相关介绍：　　https://www.cjz.vip/99989216.html

深圳券协副会长被女下属举报性侵 更多细节被透露

最新进展：深圳证监局纪委：对市券协副会长被举报生活作风问题启动核查13日晚20:59，推特账户“曹山石”发布了一则关于“深圳证券业协会副会长被女下属举报性侵犯”的推文，配图为举报信全文，“曹山石”配文：“实名举报迄今未有下文。”该举报信题为《关于实名举报深圳市证券业协会常务副会长、深圳证监局监管干部李鹏以辞退逼迫女下属发生性关系的说明》，举报信落款人“张露”，落款时间2020年10月16日。图源：推特账户“曹山石”01举报人实名举报证券业协会副会长性侵举报信中，举报者张露自述硕士毕业于法国排名前五商学院，于2019年8月考入深圳市证券业协会（以下简称“协会”），协会一直未与张露等同批入职员工签定劳动合同。2020年3月中旬，张露在未犯任何合作错误的情况下被李鹏要求离开协会，张露予以拒绝。在经历了心理、物质双重打击、降低工资、强制休假后， 2020年5月9日，李鹏在协会办公室逼迫张露与其发生了性关系。之后，张露与协会签订了一直未及时签订的劳动合同。此后，李鹏一直与张露保持着不正当关系。2020年7月30日张露因承受不住压力从协会离职，但仍被李鹏纠缠。2020年10月16日张露写下举报信举报李鹏以辞退为由逼迫其发生性关系。2021年2月13日，推特账户“曹山石”发布举报信全文图片，后经微博网友转发在网络发酵。以下为举报信全文：图源：推特账户“曹山石”02举报人回应凤凰网财经：“我没想把事情闹大 举报信是发表在个人公众号”在上述举报信曝光后，凤凰网财经联系到了举报人张露，以下为采访内容：凤凰网财经：您目前状态如何，是否已经走出阴霾？举报人：之前状态不好。和李鹏的关系其实不是“正儿八百”的情侣关系，他是从最开始通过辞退来引诱这个关系的发生，就是逼得我不得不去做，不然我在单位就没法生存。凤凰网财经：您于2019年8月入职，协会一直未及时与您签订合同，具体是怎么回事？举报人： 2019年8月同批7人一起入职，签了没盖章的空白合同，合同是三年期，试用期4个月。2019 12月左右转正。2020年1月-3月同批入职同事陆续签完了劳动合同。但未给我签订。由于一直在这里工作，且12月时按公司要求非常正式地写了转正申请，所以并未在意此事。2020年3月中旬，李鹏与我进行了第一次辞退谈话，我拒绝。2020年4月开始无故降工资，由税后1万多变成了到手6000元。2020年5月9日，李鹏以辞退为由逼迫我发生性关系。之后又签了一年期的劳动合同。在我2020年10月16日举报后，向相关部门申请了劳动仲裁，表示从入职到5月份，一直没有合同；而证券业协会“诡辩”称之前入职8月的合同就是签定的劳动合同。凤凰网财经：举报信落款时间2020年10月16日，当时是向证券业协会举报的吗，对方如何回复？为何时隔4月后在网上发酵？举报人：2020年10月16日我向深圳证监局的纪委举报邮箱发送了该举报信。随后，证券业协会某副秘书长将“举报信“的事情告诉了李鹏。2020年10月23日李鹏约我见面，李鹏向我表达了他罹患癌症，亲人去世。同时向我透露了深圳证监局想把事情压下来的意图，希望与我私下缓和，并且询问了我的诉求：要钱还是工作。李鹏当时给了我1万5千元钱。2020年10月29日，我到证监局做了笔录。但证监局在并未问我“李鹏是否逼迫？“、”是否因为权力关系发生性关系？“的情况下，直接在我的笔录上写了”否“。我有被”算计“的感觉，这实际是不符合我内心的想法的。2020年12月24日我去了证监局给我介绍深圳的一家证券公司工作，但不久我开始后悔，证监局也一直未给出当时承诺给的事件调查及处罚后续，我很痛苦。2021年1月7日 我向深圳证监局再次发送邮件，提交了补充证据，希望重新做笔录。但证监局一直未给回复。2021年1月17日我将补充发送举报邮件内容发布在朋友圈，并且朋友圈设置了分组可见：主要是之前在工作中添加的一些证券公司联系人和协会及深圳证监局的人可见。证监局机构处及协会的人给我打电话我未接听。2021年1月19日我从该家证券公司离职。2021年2月2日我接到深圳证监局纪委的电话，说举报的事情正在核查，我问他们具体什么时候会有结果 他们说不知道，只是说有结果之后会和我说。2021年2月6号左右， 在证监局未有任何官宣信息的情况下，李鹏发短信告诉我他将内退，同时李鹏告诉我可以继续让协会给我介绍工作，如果需要钱他也可以给我。证监局向我表示不会包庇错误行径，但我一直未收到反馈。2021月2月12日我将该举报信发布在自己的微信公众号上，目前该文已经被限流。2021年2月13日，该举报信被发到网上。2021年2月14日深圳证监局党委负责人联系我，说不会包庇彻底核查，但是希望我把公众号上的内容撤下来，如果有困难可以上班后当面和他说。凤凰网财经：您是否保留李鹏侵犯您的证据，如微信记录、体液、DNA等？举报人：不堪入目的信息比较多，体液也可以拿出来，但是我觉得无法证明是第一次“强迫”我时的体液。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

A股公司副总裁发红包没抢，4名打工人被责令检讨...

没想到春节期间出现了奇葩的现象，打工人没有抢领导在微信群发的红包，被责令检讨！这件事情刷屏了，引发广大网友的吐槽。除夕没抢领导红包竟被要求道歉并检讨....大年三十本该是团团圆圆，全家围在一起吃年夜饭的大日子，但有家房企的几名员工，因为一个红包差点丢了工作。事情的经过大概是这样的：一家房企的分管营销的集团副总裁因员工未抢红包发了一通威，让其所在的营销干部大群里的成员噤若寒蝉。起因是该名副总裁年三十在群里根据人数发了45个红包，但细心的副总裁第二天中午发现，自己的红包竟然有5个人没领，这还了得，该名副总裁立即在群里发表了牛年第一次“训诫”。其指出，对于营销大群的情况超过24小时不予关注，先不谈责任心的问题，最基本的职业素养何在？还能不能胜任目前的工作？该名副总裁强调，过年不是放羊，很多同事依然坚守在自己的岗位上。抢红包是一件小事，但也能看出很多问题。最后，该名副总裁也给出了处理意见，要求总部负责行政的人员挨个通知到位，并让这些员工当日下午四点前道歉并检讨，还要主动发200元红包，如果执行不到位，下午四点后移出群，年后处理。法律人士指出，肯定不能啊，这属于违法解除，不抢红包不算违反公司纪律。被责令检讨的薛某2018年的身份为“美好置业房产开发总公司沈阳公司市场营销部销售经理”，并曾获得美好置业“匠心精神奖”，“不仅如此，她还认真负责地和团队成员一起完成销售指标。”再来看引发网友热议的“李骏”。2020年11月份的公开报道显示，“前融侨集团营销总经理李骏确认加盟美好置业，担任集团副总裁，主抓营销业务。”报道显示：李骏擅长调动各方资源，实现跨区域兵团式作战，在其主导下，融侨集团成立了历史上第一支“飞虎队”。据称，李骏非常注重“抓好业绩、抓稳团队、抓住正气”，通过传帮带，把正确的三观、先进的理念、优秀的经验在团队中不断传递。“其领导下的融侨营销体系，注重交流、分享与协作，传播正能量，被业界称为‘有温度的钢铁营销团队’。”网友：股价都快跌没了还这么牛。。。对于此事，网友表示，美好置业的这些领导，没啥本事，企业搞成这样，股价打了三折，估计是上火了，过年也过不好。网友普遍认为该领导做法不合理，并对此进行了吐槽调侃。“股票都快跌没了，还这么牛呢”“小题大做，颐指气使”......有律师表示，公司微信群本是公司便于联系和分配工作的一种方式，过年发红包更是大家表达新年问候的一种喜悦分享。因此，四川方策律师事务所律师纪师俊认为，公司领导以某些员工未在24小时内领取红包导致红包被退回，而采取的处罚方式，既违背了《中华人民共和国劳动合同法》的基本法律规定，同时更违反了公司的管理规章制度。“领导的'踢群方式'对员工不具有法律强制力强制力，如该四名员工受到公司的实质违法处罚，可依据相关法律规定维护自身合法权益。”纪师俊说。美好置业上月连续六个跌停，股价腰斩美好置业集团股份有限公司，成立于1989年，前身为名流置业集团股份有限公司。经过多年持续发展，美好置业已经成为一家涉足房屋智造、现代农业、产业兴镇等多个业务领域的上市公司。股票简称“美好置业”，股票代码：000667（SZ）。今年以来，美好置业股价徘徊于3.8元左右。但自1月15日起，“黑天鹅”式暴跌开始，连续六个交易日内，该股一路跌停，不少股民称自己疑似遭遇了“杀猪盘”，股价表现惨烈。市值在短短数日蒸发近38亿元，美好置业被迫启动回购程序。1月27日，美好置业(000667.SZ)公告，将以集中竞价交易方式回购公司股份，资金总额不超过(含)人民币2亿元且不低于(含)人民币1亿元。截止春节前收盘，美好置业股价报1.61元，股价较近期高点暴跌了60%，市值仅剩不到40亿。财报显示，2020年前三季度，美好置业实现营收约21.85亿元，同比增长19.38%；归属上市公司股东的净利润为-1.43亿元，同比下降288.07%。对于前三季度的大幅亏损，美好置业管理层表示，其装配式建筑、现代农业等新业务板块处于投入期，增加了管理费用。同时，受疫情影响，公司房地产项目交付延后，导致2020年第三季度结算面积、结算收入较少，造成其在报告期内的业绩亏损。值得关注的是，这已是美好置业归母净利润连续下滑的第三年。2017年-2019年，美好置业分别实现营业收入44.38亿元、25.20亿元和36.59亿元，同比增长-14.72%、-43.21%和45.19%；实现归母净利润6.64亿元、2.49亿元和0.67亿元，同比增长-0.54%、-62.55%和-73.12%。截至最新数据，美好置业背后的股东户数有13万之多。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

受蜻蜓翅膀启发：科学家打造出更灵活实用的关节夹板

　　据外媒报道，来自德国基尔大学的科学家们从蜻蜓翅膀的一些独特属性中获得灵感并由此开发出一种用于治疗受伤关节的新型夹板。 据悉，这种夹板可以在所有正确的地方提供支持，其可以承受比其自身重量多很多倍的负载且还不会限制身体的活动。　　这种新型医疗设备是为肌肉骨骼损伤而设计打造，肌肉骨骼损伤占运动损伤的很大一部分，由扭伤、拉伤或关节过载造成。在基尔大学的研究小组看来，用于治疗这类损伤的传统夹板要么限制了使用者的行动，要么无法提供关节所需的支持。他们认为，他们现在已经找到了一种受大自然启发的更好的解决方案。　　作为更广泛研究的一部分，研究团队正在研究蜻蜓翅膀如何能承受不同强度的气流甚至能跟固体物体发生碰撞。这些都要求同时实现稳定和可移动。不过按照研究人员的说法，这两者在工程学中通常是相互排斥的，但在自然界中往往却能同时发生。　　据了解，科学家们在一种由聚乳酸(PLA)制成的特殊铰链中重新创造了这种机制，这种铰链只有23克重。塑料铰链可以跟弹性织物包裹集成在一起，然后附着在关节上，这对运动不会产生任何影响--直到弯曲到70度的角度，在这种情况下，内置的钉子会就像蜻蜓的翅膀一样阻止运动并稳定关节。　　该研究的论文第一作者Ali Khaheshi表示：“测试表明，我们夹板的承载能力约为320牛顿，这意味着约32公斤，是夹板自身重量的1300多倍。如果结构由比PLA更坚固的材料制成，那么它则可以承受450公斤的载荷，这将远远高于世界举重纪录所经历的重量。”　　据悉，该设备可以使用3D打印技术，这意味着它可以很容易、以非常低的成本被生产出来，并且还可以适应于手、膝盖和肘部的使用。研究小组表示，它的功能还可以修改。目前，研究团队正在寻找行业合作伙伴以帮助将该设备推向市场。　　财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.　　客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip　　一：财经钻CZ详细介绍：　　https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf　　二：财经钻CZ相关介绍：　　https://www.cjz.vip/99989216.html

5G应用，这些熟悉的领域即将蝶变

全社会都很关注5G发展。对于5G，我们应该站在数字中国和数字经济发展的高度看，它是数字经济发展的重要基础设施。同时，它又是中国经济发展新的动能。从发放5G牌照到今天，5G确实带给我们很多惊喜。按照工信部计划， 2021年将继续建设5G基站60万个，在深度覆盖地级以上城市基础上，向有条件的县镇延伸。当5G网络越织越密，普通用户和行业最关注的问题就是如何增强5G获得感，哪些领域将率先实现5G应用落地？综合过去一个时期5G的应用进展，结合行业观察和企业实践，5G在消费和垂直行业的率先落地场景逐渐清晰，5G其实已经“看得见、摸得着”！消费领域：三大应用正在推进说到5G，老百姓最关心的就是应用。在和百姓生活最密切的消费领域，5G到底推动了哪些整体应用？答案不尽相同，但至少三个领域成为行业共识。今年央视春晚首次进行8K直播，拉开了“5G+8K超高清视频”新赛道序幕。在5G时代，8K代表着视频呈现的方向潮流。业内一致看好8K在2022年北京冬奥会赛事直播中的应用，届时8K超高清视频将大放异彩。预计未来一段时间，消费领域有关8K方面的探索成果将密集涌现。图为潮流网购平台上的“AR虚拟试穿”（新华网发）除了8K，在消费领域不能忽视VR、AR、MR等虚拟化技术的潜在价值，尽管这些技术目前还在沉寂中，但5G加速发展，必将推动其价值释放进程。更为重要的是，虚拟化终端设备不断涌现，在部分行业已经发挥出实实在在价值。在教育培训、展览展示、工业生产线等领域，虚拟现实技术的应用案例比比皆是，其应用前景已显现。5G终端逐渐普及，开启了云游戏时代。云游戏必然需要大带宽、低时延网络支持，这恰恰是5G天然的特性。中国信通院报告称，2022年中国云游戏市场规模将超40亿元，年均复合增长率达96%。用户无需购买昂贵的游戏机或PC即可访问平台，并且可以玩很多昔日对硬件要求较高的游戏，这一梦想正在成为现实。垂直行业：打开5G更广阔的应用天地和4G、3G、2G相比，5G的内涵发生了根本变化。过去的通信主要针对人和人的连接，5G非比寻常，它不仅仅是围绕着人和人的通信，更进入到垂直行业。实际上，必须要下大力气把5G与国家社会生产、各部门的发展相结合，只有这样才能真正体现5G的作用，才能真正成为国家新的动能，才能真正激发出新的经济增长点。图为基于5G网络的车辆远程控制应用测试。新华网 马天龙 摄去年，随着国际组织3GPP宣布R16标准冻结，标志着5G第一个演进版本标准完成。R16在工业互联网、车联网等行业应用，引入高精度、低时延等新技术，实现了从“能用”到“好用”。R16标准完成，意味着它的商业落地已经开始。由此可以预期，车联网、工业互联网将率先走向落地。年初，工信部表示，继续加快推动5G、工业互联网、车联网等建设部署，将北京打造成为新型基础设施建设的标杆城市。城市是工作生活的载体，智慧城市建设列入不少地方政府的工作日程。过去，限于连接性和带宽限制，智慧城市建设一直没有获得突破。当前5G加速商用，5G智慧城市成为发展新方向，新一轮智慧城市的最大特征就是信息化、网络化和智能化引领。将城市发展需求与5G深度融合，通过数字信息技术实现城市末端互联互通，将实现城市精细化运行管理，铸就智慧城市发展新未来。图为河南栾川打造5G“智慧矿山”（新华社记者 李嘉南 摄）让煤矿工人“穿西装、打领带”工作，让工人“穿上西装、戴着戒指”在控制室里炼钢、轧钢……近日华为公司创始人、CEO任正非接受媒体采访时的一番话，让很多人看到了5G在矿山、钢铁、码头等冷僻领域的广阔应用空间。这些领域借助智能化技术实现数字化转型的诉求强烈，5G技术在推动无人化方面大有用武之地。以“5G+”技术为牵引，推进智能矿山、码头、港口建设，将从根本上降低劳动危险、守护工人安全。无人化离不开大带宽、低时延、高可靠的技术保障，这些都是5G能发挥作用的关键所在。5G行业应用进入规模化阶段。有数据显示，目前全球超20个行业部署了5G的示范应用，运营商签署了超过1000个5G行业应用合同。2021年是5G各种新应用走向落地的关键年，将真正点亮千行百业。当前，各行各业的转型发展，最大的压力来自于数字化，有了高速率、大带宽、低时延的5G连接，数字化就会如虎添翼。今天，与5G齐头并进的还有云计算、大数据、人工智能等前沿科技， 5G与这些技术的深度融合有望形成一个新的基础格局，推动更多新应用成为现实。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

豪宅主播，看见另一种生活...

豪宅“长安太和”隐藏在北京东二环内，这里离天安门只有3公里，在14层高的露台，能直眺西山，俯瞰半个北京城，甚至可以看到故宫的一部分琉璃瓦屋顶。前厅和电梯间铺满棕色和白色大理石，电梯品牌是价格不菲的蒂森克虏伯，豪宅的电梯中，自然是没有广告牌的。“洋房姐姐”正在这里拍摄新的短视频，她做豪宅品鉴，在短视频平台有200多万粉丝，算是房地产领域大号。这套长安太和的房，售价为5500万人民币。如果只论售价，其实这套房子刚刚触到豪宅定义的下限。洋房姐姐解释：“我们销售部门对豪宅的定义，你得是在这种一千平米以上，售价在一亿以上的别墅；如果是大平层，需要在核心地段，售价在五六千万以上。”但她也说，豪宅的重要属性还是稀缺，这里和长安街比邻，绝对的黄金地段。“核心地段的大平层，四环内450平、900平的大平层，现在也很少有新房了。”也称得上豪宅。拍摄从上午9点开始，除了洋房姐姐，还有两个摄影师，两个助理，一个销售兼职当剧务。拍摄时，洋房姐姐需要一次次推开大门，一次次说出同样的台词：“客户让我帮忙找一套长安街旁的房子，安排。”拍累了，大家就坐在沙发上歇一会儿。下午4点多，终于完成屋内的拍摄，要去楼下拍外景。摄影师问助理，“现在风多少级了？”对方回答，“5级。”摄影师叹了口气。“洋房姐姐”在长安街旁的豪宅拍摄©“洋房姐姐”视频截图豪宅类短视频博主很多出身于房地产行业。头部大号“小艾大叔”艾青，早年是绿城蠡湖香樟园营销中心总经理。“大白探房”的大白也在房产领域做了8年。“晓桃聊房”的老板一直在杭州，先是做开发商，现在做代理。而洋房姐姐之前是财经节目的导演和制片，创业初期做泛财经内容，之后才转到海外房产，现在团队与开发商合作销售豪宅。2019年11月前，洋房姐姐的团队看到YouTube上一些博主专拍头等舱体验——有的可以在大床睡觉，有的可以洗澡——这给了他们灵感，“我们当时说那我们在房产里也拍最牛逼的，最贵的。”他们去北京一套2.2亿的样板间拍了第一条视频。那时面对镜头表演，洋房姐姐还有些紧张，绷着表情，听到一个夸张的数字，只能竖大拇指回应。出乎所有人的预料，这条视频一炮走红。那是一套在北京中央别墅区的豪宅，6分多钟的短视频拍了一天，听开发商介绍300万装修的厨房和床头有大片苏绣的150平米卧室。最刺激观众的是一盏17米的水晶吊灯 ，洗一次吊灯就要花10万元人民币。洋房姐姐忍不住“wow”了一声，“这灯还真是很震撼的！”视频火的那天晚上，洋房姐姐手机响个不停，有找她买房的，有找她卖房的，有灯具商问能不能合作。粉丝们买不起房子，也没有生意可做，但留言也很热烈，“帮问下物业费，让我彻底死心。”“今晚做梦的素材很满意，谢谢。”“你没事来我家干啥，一会还得再拖一遍地。”洋房姐姐知道，视频抓到了受众的痒点。她告诉我，拍摄了100多条视频后，现在要让粉丝做梦越来越难。“那个时候你播17米吊灯10万洗一次能火，现在播你就火不了，因为大家真的是被惯坏了，即使我们可能不是生活在那个环境，但是我已经见识很多了，当然也有评论或弹幕里说：看了洋房姐姐的视频，我又有奋斗的动力了。”洋房姐姐和一些短视频大号几乎同时发现，“豪宅”这个天生的话题竟然一直没有进到流量的海洋。但那以后短短几个月，北上广深包括一些省会城市的豪宅就被拍了个遍。B站“洋房姐姐”主页截图当然，有些“神盘”至今仍然笼罩在神秘中，比如号称未来单价要升到50万/平方米的“深圳湾一号”。“大白探房”也是房地产垂类的头部大号，他很早就想去深圳湾一号拍摄，那是深圳乃至全国最有名的豪宅之一。窗外是360度海景，俯瞰深圳和香港，据称最大的一套毛坯房要6亿左右。那里一户一层，没有邻居，但楼上楼下尽是传闻中的顶级富豪们。因为物业以管理森严著称，那时还没有博主拍过那里的新房。大白花了三个半月，托了无数朋友关系，终于得到了一位业主许可，可以拍对方那套空置的房子。这套房子抵得上三四套深圳高档小区的住宅，但在“深圳湾一号”算普通。业主很谨慎，提前告诉他们，不要谈到价格。拍摄当天，还派了两个人全程监督，一个司机，一个助理。当他们在楼下拿出机器准备拍园林时，保安走了过来，厉声呵斥，让他们马上关机。他们才知道，这里不许拍房间外任何场景，包括楼下花园、保安亭、停车场。大白入行房地产营销好几年了，豪宅也见过不少，但那天还是感到有些局促，规规矩矩地坐在沙发上，和合作的博主聊名表，后来他寻机去阳台溜了一圈，把海景放在片头。审片子时，业主也不是很愿意展示，他解释：要是没这个开头，视频真的没法看。这才保留下来。其实最让大白感到兴奋的是同样禁止拍摄的地下车库，在那里，他看到上千万的劳斯莱斯顶级SUV，法拉利488。他第一次见到阿波罗太阳神真车。那辆1000多万的跑车通身紫色，渐变的金色前盖，钻石状车灯像两只细长的眼睛。他之前只看过这辆车的视频。难以克制，他摸了一下车身，碳纤维触感轻盈到不可思议。“哇，原来是这样的。”“要是能在地下车库拍，一定能火。”大白爱笑，开朗，语速很快。他曾经在深圳开了家公司，做豪宅CRM（客户关系管理）系统，“大白探房”算是第二次创业了。他大学学计算机，后来又写代码，喜欢逻辑而不是故事，但在视频里，他换了一个人。他非常喜欢周星驰，《功夫》看了有30遍，他的视频也一目了然地始终向星爷“致敬”：带着小圆眼镜、吊儿郎当的“大白”不是跌进泳池就是瘫在地板上来回蹭，有时还在昂贵的大理石桌台做黑暗料理。看到什么特别“豪”的设施，他总会拉长声音，做出明显的调侃状，说出两个字：“上流。”他去看过一套在半山报价1.6亿的豪宅，开门就能看到价值100万的潮汕木雕。负一楼种了棵树，二楼640平米，三楼才是80平米主卧。“小王，扶我起来”，视频里，大白看到木雕，夸张地倒在椅子上。助手推他进屋，“老板，咱不能让人看扁了。”他对我说自己曾经试过传统的vlog，只是展示，没有无厘头的情节，结果点击量很糟糕，“一定是要接地气的，不然用户不会喜欢。”“大白探房”视频的标配：上流©“大白探房”视频截图“爱探宅”博主Hennary每次去这种房子，都会很小心。在一套1.5亿的豪宅，他看到玻璃做成的楼梯。没有护栏，看起来就是薄薄一片悬在半空，一头插在墙内，踩上去仿佛立刻就会折断。“上去吧，没关系的，这是钢化玻璃。”开发商招呼他。Hannary试了一下，出乎意料地坚实。对于这些UP主们，拍过一套套豪宅后，最先脱敏的是价格，前段时间，有买家给“晓桃聊房”的出镜主持兼运营金梦发了验资证明，流水显示是5亿，那是一长串像手机号码一样的数字了。看到这样的数字心中会有波澜吗？金梦回答：“没有啊，我的客户都是给我发这样的验资证明。”但金梦也承认，金钱能买到的东西，有时仍然会让她印象深刻。她始终记得在一套豪宅样板间的一楼向下望过去，地下室白色的大缸里有几只手臂长的灰色小鲨鱼正慢吞吞地游泳。“还是挺牛的，鱼缸里养鲨鱼。”这类鱼缸通常造价都要数十万，还不算需要空运过来几吨海水和后续养护系统。漫长的交易“晓桃聊房”的老板原本是开发商，2014年创业做高端房产项目的全案代理，去年开始拍视频，作为营销方式的一种。“洋房姐姐”也有豪宅销售业务。主播不是传统的豪宅中介，要在茫茫人海中触达高净值客户，他们只有先生产出吸引人的内容。即便如大白这样，他不卖房，只提供内容，做KOL矩阵服务于不同类型的房产开发商，但他的视频播出后，后台也会出现很多这样的留言：“四千万，帮我在上海找一个房子。”豪宅成交周期长，通常是一笔很难做的大生意。有的客户成交周期一年，两年的也很常见。这个过程需要技巧、耐力和精力，还需要缘分。有的公司内部有评分体系，比如给客户打过电话加一分，微信语音过加一分，客户本人亲自出来跟他们去看房，又可以加一分，要是能在网上查到客户的百科，是有名的人，又能加分。如果客户在本地，老板会亲自带着去看房，更上一层的客户，合伙人也会现身陪同。洋房姐姐的销售董俊杰是北京人，做了十多年房地产销售，打算干到退休去澳洲养老。业内流传一句话，“和客户往朋友上处”——他觉得没错。虽然买家都是某个领域的精英，“你在那个领域肯定不如人家”，但是总能找到某些共同点：都是北京人，或者留过学，都有孩子。董俊杰刚接触到的客户，对方往往说不清自己的需求，大概能说个“我要哪里的房子，预算多少”之类，其余细节则需要他一点点去挖掘厘清，“您家多少人？孩子多大？在哪上学？您平时的出行地点？自己开车还是有司机？常用哪些车？”聊天看似简单实则充满技巧。董俊杰会把握好每一次电话的时间、时长和节奏，他知道老板们忙的时候万万不能打扰，闲的时候又需要有人和他一起打发时间。所以董俊杰经常会和客户聊到后半夜，客户很开心，他很累，也开心。金梦曾经服务过的一位企业家客户，前期看房一直派子公司的副总出面，副总看好所有房子，拍视频给老板，老板再筛出几套。要拍板时客户自己来了，全程几乎不说话，金梦她们讲什么，对方都只是礼貌地笑着点头，不会告诉她们自己的想法。一旦有了足够的信任，这些人往往是黏度最好的客户，他们不会轻易换人，很重要的理由是他们的时间成本和保护隐私的成本远超普通人。“洋房姐姐”团队目前服务的一个客户，买了房子，整个改造和装修也委托给了他们，前几天客户还向洋房姐姐提起，希望找一个处理各类事务的管家——不住在家里，但从游泳池换水到物业缴费都可以代劳的人。那个客户两年前就开始看那个小区的房子，看到洋房姐姐的视频，加了助理微信，几个月后，才同意跟着他们出来看房。他们上网搜了客户的信息，“不但有这个人，而且还是上市公司的创始人，挺厉害。”洋房姐姐陪着看了十多套房子，她告诉客户：“你家里面就三口人，儿子过几年考上大学了，就你跟你爱人两个人，两个人住两千多平米，你们不害怕吗，楼上楼下走一趟就很累了。”客户后来说：“洋房姐姐，我特别喜欢你们的审美。要不然我就跟你们走，之前的中介公司，后面就不联系了，该发红包发红包。”那人给原来的几个中介发了大红包，算是好说好散，就冲这点，洋房姐姐觉得“这个人值得结交，讲究。”客户一家三口很多年都住在一套一百平方米的房子里，平时自己下厨，过很简单的家庭生活，为了孩子去学校上下学方便，才换了距离近的学区别墅。那家太太爱看书，喜欢游泳，还养了狗和鸟，对房子的采光有着异常苛刻的要求。洋房姐姐合作的设计师团队给出了上千张图纸和图片，最后定了方案，大落地窗、室内游泳池、专门给鸟的房间，连地下二层都能照进阳光。这样的装修要一两年的时间。巨大的“家”大白作为资深豪宅人士告诉我，豪宅最重要的是：稀缺、贵、大以及空。“豪宅哪个不空？豪宅都空。”有些豪宅失修日久。“晓桃聊房”的金梦一直记得有次去杭州湘湖边拍一套老别墅，市价8500多万。主人买下这里后，从没住过，这种只是为了资产配置的空房在豪宅市场并不少见。别墅伫立在一人高的荒草中。管家是物业的人，只是定期来清扫一下。金梦和制片两人穿过草丛，看到一小颗一小颗螺蛳铺在地上，游泳池早已衰败，池底粘着一层脏水。“有一种探险记的感觉。”金梦回忆，走着走着她一脚踩空，才发现是管家在地上挖了个坑，用草木灰烘烤红薯。空别墅周围杂草丛生©金梦这种情况并不多见。前几年大白看过一处至今难以忘怀的豪宅，在南方一座省会城市的中心，独占55楼，总面积1000平方米，有露天私人泳池，有层高超过9米的大厅，二楼的主卧加洗手间和衣帽间，将近200平方米。大白当时入行多年，从没有见过这种“产品”，他只剩下感叹，“这也太豪了。”几年后他拍摄了一座更巨大的“家”，那是一套4.5亿的豪宅，是当地很有名的“楼王”。房子上下四层，10间卧室，主人一家因为疫情都困在外地，这里只有管家和保姆住着。管家是个收拾妥帖的中年人，迎他们进屋，一路主动介绍着屋里的陈设，告诉他们每件东西的价格。房间很安静，阿姨在打扫卫生，穿着白色的制服。他找了很多朋友，才终于和这位老板说上话。如果是素人，甚至没有机会去说服他。所以很多并非房产业出身的豪宅短视频博主，起步要么只能约开发商拍样板间，要么到处找素材拼贴。粉丝量上来后，才有机会接触到一些要卖房子的业主。也只有去拍业主家，才能让视频与众不同。大白拍摄的这套房子，老板是范思哲爱好者。整个会客厅都用范思哲瓷砖铺面。雪白的瓷砖底，金线细致地描出范思哲经典的美杜莎头像，有些边缘镶嵌锆石，反射着冷光，一块瓷砖造价是7000元人民币。圆桌上铺着的餐巾，摆放的碟子、筷子，旁边的餐具柜，都是范思哲品牌，大白告诉我，那样的一双筷子2000元，金色茶壶3350元一把。甚至在他都觉得没必要的地方，也有昂贵的美杜莎——浴缸、挂钩、金色洗手液瓶。豪宅里随处可见的“范思哲”©“大白探房”视频截图那天参观完顶层豪宅后，陪大白的销售小哥看似随意地提到：“我们刚刚推出一栋楼，还不错，要不要看看？”大白显然还没有从那套号称“云顶”的豪宅震撼中清醒过来，“那就去27楼看看吧，”他随口答。大白对数字“7”情有独钟。看下来果然不错，小哥说房子还有，你如果买的话现在就可以定。大白再随口一说，“考虑考虑。”回酒店不到2小时，小哥发个短信来：“白先生，不好意思，您看的27层那个房子没有了。”大白明白，这不过是他经常向销售总监们传授的销售套路。大白回复：“没有就算了吧，你给我看一下37层。”小哥回复：“好的，白先生，我给您算一下37层。”很快算好后，他问：“白先生您要不要先交个定金，我把这个房号房子给您锁一下。”又是套路！大白说我再考虑考虑，“合适的话联系你。”不到2小时，小哥又发信息过来：“37层的也没了，有人刚刚交了定金。”为表所言不虚，小哥把他和主管沟通，客户交钱的记录，通通截图发给大白。大白的职业素养急剧下降到零——事后这也让他第一次对自己房地产营销职业生涯产生了怀疑——他问小哥：“那你还有哪一层？”小哥回答只剩高层了，“一个46，一个52。”大白说：“不要太高，你算一下46层吧。”小哥诚恳地说：“白先生，我都给您算了2套了，这套您确定要我就给您算，不确定就不算了。”大白忙说：“那我先交10万定金，把这套给我留下。”六个小时内，大白买下了那套总价500万，原来根本没打算买的房子，而且那套房子和数字“7”没有一点关系。后来大白了解到，那个销售小哥是他们公司的销冠，心头才有些释然：被高手营销也不算掉价，而且那套房子还在自己手里涨了不少。做豪宅主播，和另一种生活近在咫尺，又如此遥远。去年，洋房姐姐站在北京朝阳公园附近一处豪宅的大落地窗前，俯瞰半个城市，“一望无际”，身后是超大客厅，还有温馨的儿童房，那一刻，她真的也很想拥有一套这样的房子。大白虽然有套500万的房子，但因为他在广州创业，房子在另一个城市，他几乎没去住过。一年有大半年，大白都在各地出差，他没在广州租房，回到广州要么待在办公室，要么住酒店。他的所有身家装在三个大纸箱里，夏天衣服一个箱子，秋冬衣服一个箱子，日用品一个箱子，都码在后备箱——这辆黑色的奔驰大G陪了他很多年，时常出现在视频里，某种意义上，这就是他在广州的家了。在长安街旁的豪宅外看夜景©“洋房姐姐”视频截图人们会好奇，在200平方米卧室入睡，到底是一种什么感觉？这很像知乎上面那些众说纷纭、复杂而无解的问题。大白向我提到过那套楼王里的一个小房间，或者说一处小角落，可能会给这个问题提供一点注脚。在那套“范思哲”主题豪宅，主人专门给孩子在地下设了个游乐场。墙壁漆成宇航员在月球的图案，吊顶是星空。放了很多台色彩浓烈的街机，可以玩赛车，“跳跳乐园”，射箭，还有个迷你版水上乐园，立柱可以喷水。楼上还有个房间，里面给孩子搭了帐篷。“他把最好的东西都留给孩子和妻子了，自己反而很朴素。”大白说。主人有一间20平方米的书房。普通的书桌、木椅，做工简单，一看就是不怎么昂贵的木材，书桌上铺着一块棕色的牛皮桌垫，很多地方已被擦出了白痕。电脑是台式机，不是苹果，是老式的戴尔机，键盘被敲击的次数太多，常用的键已经看不清字母。笔筒里插着水性笔，是文具店几块钱的那种。两把白色的按摩椅，款式老旧，表皮已经磨破，露出毛糙的内里。屋角的陶瓷画缸里插着卷轴，各种高档茶叶——普洱、白茶、红茶随意堆成一摞。大白的视频里没有出现这个凌乱的小房间，它和外面的“范思哲”是两个世界，或者说两个时间。因为书桌上摆着一张主人和太太的合影，主人座椅对面，一整面墙都是夫妻两人的照片，有很多年轻时的生活照，也有后来找摄影师拍的艺术照，它们妥帖地镶嵌在木框。大白告诉我那是一间真正的书房，书架上有很多封皮发旧的书，有本《隋唐史》已经泛黄，不知道被看过多少次。“主人应该是在这里独处，”大白说。那里，可能是让他最安心的一个角落。（文中董俊杰为化名。）财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

现代日本品牌如何发酵出成熟的文化底蕴

岁末年始，不少日本店铺的店员都会在店门口拍摄集体致谢照片。表现形式虽然不一而足：有标准的“制服系”，也有大风格统一里的整齐协调......与其说是辞旧迎新的店铺传统，笔者认为更是一种对自身品牌文化与气蕴的展示与宣誓。Heritage、常春藤、混搭？也许，很多人还在“研究”新年里这些Staff们的造型穿搭属于何种风格的时候，他们早已为自己注解：This is BEAMS PLUS STYLE.1月2日，东京原宿店铺Beams plus门口的店员合照。众多现代日本品牌在设立伊始及发展中都十分注重“气质培育”，亦可说是对于自身文化底蕴的塑造，而文化底蕴更是连接着传统与创新。日本有一种说法“江户末期的东西还都算嫩着呢”（笑），更何况很多品牌仅有几十年甚至更短的历史，但依然通过脚踏实地的工作酝酿出极具成熟魅力的文化格调。优质的商品与厚重的文化底蕴相辅相成，对一个拥有明确世界观输出的品牌来说缺一不可。电影《京都小住》。任何品牌，核心元素必定是人。人是产品与文化的创造者，是文化底蕴最关键的酿造者。读书早已是大多数日本人每天的生活习惯，日积月累的知识储备也是完善很多工作的必要前提。《Hail mary magazine》是日本国内非常重要的一本流行文化杂志，主要围绕传统美国生活方式展开，内容涵盖服饰、艺术、设计等诸多领域。杂志主编小野里稔不仅在美式Heritage fashion领域造诣颇深（他曾是著名的《Free & Easy》的前主编）也是业界著名的服饰收藏家。小野里稔的办公室里整墙的书籍，杂志编辑的工作有很大一部分即是对知识的整理与归纳。2010年他曾经出版过一本著名的《My rugged 211》，精选并分享了自己的211件unfashionable fashion老服饰及相关单品。直至今日这本书依然是传统服饰文化爱好者的重要参考和收藏之选。上图为Beams plus的售货员长谷部慎之介，与很多服装从业者一样会经常在网络上分享自己绝妙的日常穿搭。不过他还有另外一个账号：onebook_a_day，“1日1册”的读书账号。很多少见的老旧书籍都有分享，内容涉及也非常广泛。虽然只是很个人化的兴趣与关注，但坚持阅读对于需要融会贯通很多领域的服装工作来说是获得灵感的好方法。对于生产制作参考资料的搜集，日本品牌（个人）更是不遗余力。著名的复刻品牌The Real McCOY's在神户的仓库就收藏了大量元年服装。“厚实的家底”除了是实用的设计参照更是对品牌文化底蕴的无形加持。（上图）资源整合是建立在强大知识体系上最有效发酵出文化底蕴的有效策略。35 Summers Co.是此类很具代表性的日本公司。由寺本欣儿（Kinji Teramoto）在1989年25岁时成立的贸易会社35 Summers Co.在经过了30多年的发展中把无数优质商品从美国和欧洲引入日本的时尚市场，自己本人也作为海外与日本的连接角色而驰名业界。（上图）在2008年寺本欣儿把法国品牌Anatomica带入日本市场，在多个城市开设店铺。（上图为Anatomica东京日本桥店铺）并且还复活了在80年代结束运营的美国羽绒服品牌Rocky Mountain Featherbed。在东日本桥设立的店铺A'r22724中贩售。同时35 Summers Co.还负责具有独特设计并且都已停产的工作服品牌Big yank和帆船服品牌Mighty-Mac在日本的运营。日本人不仅救活了很多已经消失的美国厂牌，并且通过合理的资源重组让它们的价值继续延续。从普通员工到品牌创立者，文化底蕴在个人生活中的学习、分享到集体化的资料搜集、资源整合，经历长时间积累和不懈行动会逐步形成。文化底蕴从来都不是虚幻的空中楼阁，除了重要的知识软实力，硬件装备是制作优良产品的重要技术支持。事实上，生产环节里的很多元素都是搭建品牌文化底蕴的坚固基石。手工制作在现代工业社会里弥足珍贵，注重文化底蕴的品牌更会提升双手的参与度。抛开一些纯手制品牌，现代日本众多领域依然视手工生产为骄傲的传统延续。并非排斥量产和机器，只是在生产中注入更多用手创造出的痕迹。手作虽然减慢了生产速度和效率，但带出了更多温度与质感。除了手作，很多现代日本品牌依然坚持运用陈旧但却经典的生产方法。科技的进步大幅提高了工作效率，但一些旧式的传统生产方式依然因其独特的魅力而永远无法被取代。TRM出品Two toneafterhooded parka.日本复刻品牌The RealMcCOY’S出品的很多卫衣产品的面料即采用非常老式的Loop wheel(环轮)编织机生产的棉布。包括所有用老式环轮机生产的服装在日常穿着时可以很舒适的拉伸，虽然会给人一种易变形的错觉，但一经洗涤便会恢复到原来的尺寸。这也是Vintage loop wheel机器的独特“魔力”。在loop-wheel上会有3个独立的轮子来缓慢地编织织物。轮子不会产生张力，不会对织物进行任何拉伸，能保持其固有的自然特性。loop wheel机器一个小时只能生产一米左右的布料，产量极其有限。虽然现在好的服饰品牌也会选择Sinker weave machine快速生产出的厚质面料，但loop wheel缓缓织出的棉布舒适且富有弹性的触感是现代工业里的大机器无法达成的。老工艺在现代品牌的生产中被充分利用和认可的例子在日本不胜枚举。在制作中赋予产品深邃的文化属性，丰厚的底蕴从来不会在单一追求速度、效率和产量中形成。店铺作为商品载体，承担着连接品牌与受众的任务。优秀的店铺不仅是商品经营者，充满创意和洞见的店铺经营通过陈列设计、商品组合、活动企划等更是品牌文化底蕴的组装“工厂”。Beams旗下的Beams plus虽然是一条贴标服装支线（以旧式的美式穿着风格为主）。但其直营店铺却很少主推自己真正的支线产品。每一期的店铺主题基本都是围绕一些历史悠久的经典美国品牌展开。比如Filson、L.L.Bean、RRL、Sierra designs等。入口处左手橱窗会根据店内不同时期的主推品牌进行布置设计。（上图）不过无论橱窗设计主题怎样变化，下方红色的“Beams +”logo始终也都会在很醒目的位置。店铺里虽然也有大量的自家商品贩售，但用极具Original气质的美国原创品牌作为店铺的强大气场支持，无形中也孕育出了自己的文化底蕴。一些小众品牌更会如此，Old joe在涉谷的直营店铺为了营造出更加质感的生活方式，选取了来自纽约的Ascari bicycles手工自行车产品在店内贩售。这种灵感来自于整个1930年代复古氛围，带出优雅设计的高端纯手作自行车与其说是骑行交通工具更是艺术品。高昂的价格虽然未必会给店铺带来直接的盈利体现，但与Old joe追求的极致继承风格完美契合，为品牌融入不凡的文化底蕴。与以上不同，The Real McCOY's东京直营店的商品则完全由自家产品搭建。但在店铺软装设计上却下足了功夫。几百平米的超大面积，无论细节还是整体，从点到面毫不含糊。很多老家具都用来作为商品的陈列道具，甚至连稀少且价值昂贵的Vintage LV木箱都有。虽然The Real McCOY's出品的多为美式复刻服饰，不过与欧洲的老器物融合在一个空间依然舒适协调。让人目不暇给的商品与有年代感的好物互相呼应与衬托，是当下很多日本品牌在店铺运营方面孕育品味的有效方式。以上5张照片版权归本公众号所有。现场也可以进行购买以及在老箱子上绘制图案。让店铺内不定期发生与自身调性相符的有趣事件，相比一直摆放售卖的商品会更加吸引眼球。上图为Old joe在东京和金泽店铺举办的"Blue boar vintage" vintage trunk show。利用有时间期限和充满文化气息的活动传达品牌质感。近日在新宿的Toyo（东洋）公司直营店Junky special2楼，正在举办与品牌Buzz Rickson's合作的“皮革飞行服展”（到本月31日为止）。内容涵盖皮革战斗飞行服的文化历史、元年单品以及各种珍贵史料。作为日本复刻巨头之一的Buzz Rickson's一直注重文化附加值，每季新品图册里的单品历史也都有详尽介绍，尤其在当下无论是日本国内还是海外市场军用复刻商品都存在饱和趋势的现状里，更会加强文化宣传和品牌厚度感的建设。如今具备完整成熟世界观的日本品牌早已能够独当一面，不仅拥有忠实的海外客户很多已然在欧美开设了实体店铺。而在发展期以及体量并不是很大的团队往往会多与同属性的西方文化密切联络，借助他们在业界的影响为自己助力。Old crow speed shop owner Bobby Green.美国加州的Old crow speed shop不仅致力于传统的Hot rod改装，在对经典美国汽车、服装工艺、冲浪运动、文化设计等方面都提出过耳目一新的概念与策划。日本的Gladhand作为想要跳出一般意义上的“复刻”类品牌，在服装设计上更加追求趣味与想象力。他们与Old crow speed shop合作推出的系列产品融合了现代审美体系改造过的美式复古元素，利用Bobby Green既已形成的美式文化底蕴，与很多日本“老派”复古品牌相比带出了更加新颖的设计。虽然价格昂贵（单从商品质量来说也并非极高品质）但人气一直居高不下，已连续合作数季。Wachomaria因为浓郁的街头属性会多与不同领域内的“极端”艺术家保持密切关系。从偏执的森山大道到疯狂的Nasty Neckface，去年更与极具挑衅的意大利艺术家Andrea “FACE” Facelli联名陆续出品了体恤和蜡烛摆件制品。其中的Maria蜡烛设计非常精致，整体用微妙的金色点缀烘托出更加神秘的宗教氛围。在款式上与Wacho maria之前出品的圣母香炉亦有所呼应。通过与西方同属性品牌（个人）联合出品的高质量原创商品，强调品牌调性孕育文化底蕴。日本エイ出版社旗下的Men's style杂志《Clutch magazine》除了服装领域，日本在出版界也会多与欧美合作。经过几十年长足发展，日本出版物对欧美文化的编辑力早已得到认可。但毕竟Vintage fashion根植于西方，对于继承（Heritage）者的日本依然处于站在巨人肩膀的位置。《Men's file》Magazine内页设计。《Men's file》很多照片由主编Nick Clement亲自拍摄。《Men's file》关于英国著名造型师Jason Buckham去世的网络专题选片。《Men's file》作为英国著名的男性杂志，视觉设计高级简洁，照片充满了时代气息。很多专题取材将传统复古时尚与现代流行文化有机结合，带出了独特视角。近年日本的《Clutch magazine》与《Men's file》即有多次合订出刊。合订本在专题内容上虽然基本互不干扰，此类期刊也并非日本最流行的杂志，但对于忠实的日本读者来说本国的杂志与厉害的“洋杂志”能有这样频繁合作必定也会觉得非常骄傲。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

原油宝第一案二审落槌：中行承担全部穿仓损失和20%本金损失

据南京市中级人民法院消息，南京中院日前对2件涉中行“原油宝”事件民事上诉案件二审公开宣判，判决驳回上诉，维持原判。2件案件曾于2020年12月24日由鼓楼区人民法院公开审理，并于当年12月31日做出一审公开宣判。鼓楼区法院当时判决由中行承担原告穿仓损失和20%的本金损失，返还扣划的原告账户中保证金余额，并支付相应资金占用费。2名原告不服这一判决，认为中行应赔偿其全部损失，故上诉至南京中院。由于2件案件是中行“原油宝”事件后的首次诉讼案件，因此被称为原油宝“第一案”，广受外界关注。维持原判根据南京中院官方微信，2021年2月10日，南京中院对涉中国银行“原油宝”事件2件民事上诉案件的二审结果，判决驳回上诉，维持原判。2020年12月31日，江苏省南京市鼓楼区人民法院对2件原告投资者诉被告中国银行的涉“原油宝”事件民事诉讼案件一审公开宣判，判决中国银行承担投资者全部穿仓损失和20%的本金损失，返还扣划的投资者账户中保证金余额，并支付相应资金占用费。一审判决后，两名原告分别提起上诉，认为中国银行应赔偿其全部损失，要求撤销一审判决，改判支持其一审全部诉讼请求。江苏省南京市中级人民法院受理该2起上诉案件后，依法组成合议庭，于2021年2月7日公开开庭进行了审理。江苏省南京市中级人民法院经审理认为，中国银行“原油宝”产品2017年报中国银保监会备案设立，中国银保监会对中国银行“原油宝”产品风险事件进行调查并于2020年12月作出了行政处罚，金融监管部门未认定中国银行销售“原油宝”产品属于非法经营期货行为。“原油宝”产品实行100%保证金交易，并设置最低保证金比例为20%的强制平仓线，不符合杠杆交易这一期货交易典型特征。上诉人认为双方当事人就投资“原油宝”产品事项签订的《中国银行股份有限公司金融市场个人产品协议》无效的观点缺乏依据，不能成立。中国银行通过《产品协议》、官方网站、手机银行APP“帮助”栏等对“原油宝”产品的适用对象、风险等作出了提示和说明，在销售产品前对销售对象进行了风险测评，按照银行业适当性标准履行了销售产品的适当性义务，上诉人认为中国银行将“原油宝”产品销售给风险测评结果为平衡型的投资者且未做必要风险提示和说明、未正确履行适当性义务的观点缺乏依据，不能成立。对中国银行在产品设计上未考虑原油期货产品会出现负价极端情况，在交易过程中未能向投资者提示负油价带来风险，且未执行协议中关于保证金充足率降至20%（含）以下时强制平仓的约定，一审判决已经做出认定，并判决中国银行承担相应责任，即承担投资者全部穿仓损失和20%的本金损失，返还扣划的投资者账户中保证金余额，并支付相应资金占用费，上诉人认为中国银行应当赔偿其全部损失的观点缺乏依据，不能成立。江苏省南京市中级人民法院遂作出上述判决。值得一提的是，中行承担原告全部穿仓和20%本金损失，和此前中行给出的和解方案一样。中国银行此前已被罚5050万元在法院作出判决之前，针对中国银行“原油宝”事件，银保监会已经于去年12月5日向中国银行开出了5张罚单。其中，中国银行被罚5050万元，中行全球市场部总经理王卫东以及全球市场部原总经理甄梅两位高管分别被警告并处以罚款50万元，中国银行全球市场部相关副总经理张晨和资深交易员孙燕萍则分别被警告并处罚款40万元。除依法实施行政处罚外，中国银保监会还暂停了中国银行相关业务、相关分支机构准入事项，责令中国银行依法依规全面梳理相关人员责任并严肃问责，切实做到有权必有责、失职必问责、问责必到位；同时责令中国银行立即采取有效措施对有关问题进行整改，汲取教训，举一反三。中国银保监会将督促中国银行切实强化合规意识，提高风险管理能力。“原油宝”事件回顾细数2020年的中国金融市场大事件，中行“原油宝”事件必定位列其中。2020年3月，新冠疫情导致经济全面暂停，原油需求出现大幅下降，国际油价持续暴跌，3月底国际油价开始在20美元的历史底部区域徘徊，无数国内投资者纷纷抄底原油。不过，由于原油的投资渠道有限，其中上期所原油要求50万的投资门槛，境外投资由于亦有所限制，无门槛、无杠杆的银行账户原油在银行的营销下变成了市场炙手可热的品种。2020年4月21日凌晨，美国WTI原油5月期货合约首次出现负值结算价-37.63美元/桶，震惊市场。而由于4月20日22时中行“原油宝”账户就已停止交易，最终导致部分投资者亏掉本金，甚至出现倒欠银行钱的情况。4月22日、4月24日及4月29日，中行先后发布了相关说明，表示将以对客户认真负责的态度，持续与客户沟通协商，在法律框架下承担应有责任。同时，正在全面梳理审视产品设计、业务策略和风险管控等环节和流程，深入查找存在的问题、隐患。4月30日，中国银保监会相关部门负责人发声，表示银保监会对此风险事件高度关注，第一时间要求中国银行依法依规解决问题，与客户平等协商，及时回应关切，切实维护投资者的合法权益。同时，要求中国银行尽快梳理查清问题，严格产品管理，加强风险管控，提升市场异常波动下应急管理能力。相关调查正在进一步展开。5月5日，中行发布公告称，近期中行积极了解客户诉求，本着市场化、法治化的原则，尽最大努力维护客户利益，提出了回应客户诉求的意见。据中证君了解，中国银行“原油宝”和解协议由总行定基调，即上限是补偿投资本金的20%，各分行根据情况拟定具体内容。和解协议出来后，投资者态度分化。5月16日，中行有关部门负责人曾向媒体透露，中行已经和超80%的客户完成了和解签约。5月19日，银保监会相关部门负责人表示，针对中国银行“原油宝”事件，银保监会在前期调查的基础上，已启动立案调查程序。7月，江苏省、北京市、黑龙江省、山西省等多地高级人民法院发布公告称，为依法保护投资者的合法权益，确保法律统一实施，根据最高人民法院要求，各地范围内中国银行“原油宝”客户就“原油宝”事件以中国银行总行及其分支机构为被告提起的民事诉讼，将集中管辖。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

有银行暂停直销服务 关闭购买入口

针对银行存款产品，银行又有大动作！券商中国记者发现，近期部分中小银行手机银行客户端（APP）上的存款产品也开始进行调整，有银行开始询问“客户来自哪里”；有银行暂停直销银行服务，进行系统整改；还有银行默默关闭了银行存款的购买入口。这些调整源于日前监管部门多次发声，强调银行存款业务的属地管理原则。2月8日，央行发布的《2020年第四季度中国货币政策执行报告》（以下简称《报告》）专设“存款管理”一栏，其中详述“存款创新产品”、“结构性存款”与“异地存款”三大监管焦点的整顿效果及方向。随着监管措辞的步步收紧，不少中小银行的“侥幸之心”也彻底破灭。监管针对银行存款的一系列措施推出后，银行负债端成本压力有望缓解，但中小银行“扩表”难度也大大升级。“尤其是在信用扩张放缓的大背景下，银行间分化加大，未来银行负债端‘量’的压力将超过‘价’的压力。”分析人士指出。封堵异地揽存“您是否属于在重庆生活或工作的中国居民？”近期，重庆富民银行在其手机银行APP上的存款产品申购环节里增加了这样一道问询，以便确认客户是否来自本地。无独有偶，2月5日晚间，哈密市商业银行发布公告称，将暂停所有直销银行存款产品的对外销售，“待系统按监管要求改造完成后，非异地客户可恢复购买”。这些调整源于日前监管部门多次发声，强调银行存款业务的属地管理原则。今年1月，银保监会发布的互联网存款新规明确提出，地方性银行自营渠道（如手机银行APP）的互联网存款业务，也要立足于服务辖区用户。2月4日，央行召开加强存款管理工作电视电话会议，再次督促地方法人银行回归服务当地的本源，不得以各种方式开办异地存款。根据央行定义，异地存款是指地方法人银行通过在没有设立实体网点的地市开立的账户吸收的存款，既包括通过第三方互联网平台，也包括通过自身的网上银行、手机银行等渠道吸收的存款。这意味着，异地存款的禁止对象或不涉及民营银行，已获发牌照的直销银行也将不受限制。东吴证券马祥云认为，从这个角度而言，民营银行与直销银行牌照的竞争压力有一定缓解。近年来，不少城农商行、村镇银行等地方性银行和缺少线下网点的民营银行，通过支付宝、京东金融等第三方互联网平台进行全国“吸存”。央行报告指出，这一行为偏离了地方性银行服务本地的定位，同时，由于异地存款稳定性较差，积累的流动性风险易快速传染，不利于维护市场竞争秩序和金融体系稳定。“对于揽储银行来讲，通过互联网渠道吸收异地存款，主要基于利率相对较高这一营销手段，但这势必导致存款的稳定性下降，如异地存款达到一定比例，同时某些特殊情形导致异地存款波动，极有可能产生流动性风险，这种负债端的流动性风险再进一步演化，可能就成为‘挤兑’的风向，极大影响区域金融稳定。”看懂研究院特约研究员陈涛向记者解释，同时，鉴于吸收异地存款的，多数是地方性的小银行，其中不乏高风险机构，在存款保险制度保障下，这就相当于将高风险机构的存款风险外部化，容易产生逆向选择和道德风险。但在实操层面，银行落实存款属地原则仍存在不少难点。光大银行金融市场分析师周茂华表示，部分曾经严重依赖互联网存款的中小银行，存量整改压力大。“对储户属地认定问题，涉及到巨量客户信息完善，如果客户不配合或提供不实信息也是问题。”他指出，对于落实属地需要多方信息验证，例如，银行部门客户提供信息、客户存款与支取对照，纳税、户籍等信息进行交叉验证等。部分银行在存款申购环节增设问询流程，以期通过流程合规，实现监管合规。对此，宁人律师事务所金融与科技委员会副主任马军表示，银行询问客户是否来自本地，并不意味着将风险转嫁到客户身上。“属地监管是不让银行去外地开展业务，不是外地人不能在本地购买存款。”他表示，“银行这种操作本末倒置，推卸责任。”持续整顿“高息”产品除了陡然收紧异地揽存行为的监管外，贯穿于2020年的创新类存款和结构性存款整顿也一直延续到了今年。中小银行在揽存压力下，不断更换创新类存款产品的“马甲”，以规避监管合规要求。最新流行的“马甲”是周期派息类产品。此类产品在《报告》中首次被点名，成为“不规范的存款创新产品”列举范例之一，与早被监管喊停的靠档计息类产品一样，有着“高息揽储”的嫌疑。顾名思义，周期派息类存款是指在较长的本金存放期内，按较短的计息周期进行利息兑付的存款产品。以众邦银行“众惠存180天”为例，该产品以180天为一个派息周期，最长持有期为5年，本金存满一个派息周期即可按照承诺的存款利率计息，未满足一个派息周期发生支取，支取部分按活期利率计息，本息均可支持提前支取。但需要注意的是，“众惠存180天”产品年利率为4.58%，同是众邦银行推出的6个月整存整取、定期存款产品年利率仅为1.95%。券商中国记者了解到，亦有多家银行在近期下架了周期派息类存款产品。例如，北京中关村银行发布公告称，2月4日起下架“享存”系列存款产品，该系列即为该行推出的周期付息类存款产品。某民营银行人士向记者透露，该行的“周期派息类”存款产品也已经全部下架，其原因是“接到了监管指导”。一位地方监管人士表示，后续该类产品应该全部下架，目前仍有银行发售，可能是考虑到有的银行存在经营压力，实行平稳过渡策略。相比仍在监管高压阶段的存款创新产品，自2019年12月开启的结构性存款压降工作已经接近尾声。“今年应该不会再向去年一样压降，大概率会保持规模平稳。”一位华南地区城商行相关负责人如是说。央行数据显示，截至2020年12月末，银行结构性存款规模已压降至6.44万亿元，距离“降至年初三分之二规模”的监管目标，仅有440亿元的差距，接近完成压降目标。“除了监管引导，我们也在主动把结构性存款置换为成本较低的存款和理财产品。”前述华南地区城商行相关负责人表示，在当前监管环境下，预计揽存竞争压力有所缓解，经过一年来结构性存款的压降，该行负债端成本预期向好。近日，财政部等四部委进一步对企业持有结构性存款的会计处理进行规范，其中明确与利率、汇率、指数等波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应收益的结构性存款，企业应将其分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，记入“交易性金融资产”科目，并在资产负债表中“交易性金融资产”项目列示。记者向多位审计人员了解到，在净值化转型后，结构性存款因兼顾保本性质和相对高收益率受到企业青睐，但过去对这一产品的会计处理没有统一规定。“有的企业会将结构性存款计入交易性金融资产，但大部分企业还是倾向于计入银行存款。”一位审计人员表示。“结构性存款列入交易性金融产品，意味着结构性存款成为企业投资收益的一部分，结构性存款收益是波动的，会影响企业当期利润。”周茂华指出，同时，结构性存款由银行存款转为交易性金融资产科目后，将减少企业现金账户（“银行存款”科目余额），进而对其现金报表产生影响，这或将导致企业减少结构性存款的购买。分化加剧：部分银行“缩表”不可避免多位分析人士指出，银行存款这类产品标准化程度高，监管一系列举措将银行“揽存”战场切割，又将存款利率这一关键“武器”收缴，最直接的目的就是降低银行负债端成本压力，以巩固社会融资成本下降的成果。2019年以来，降低实体经济融资成本成为金融系统的重要任务，特别是疫情发生后，金融系统向实体经济让利1.5万亿元，其中，通过贷款利率下降让利在一半以上。2020年末，全国企业贷款加权平均利率为4.61%，比上年末下降了0.51个百分点，创2015年有统计以来的最低水平。“金融机构在让利的同时，承受了较大的经营压力，特别是在存款端，在贷款增速向上的情况下，金融机构对存款的需求不断增加。由于存款相对是标准化、同质化的产品，存款利率是增强竞争力的主要工具，金融机构不断通过结构性存款、创新类存款等利率较高的产品来吸引存款，也是自然而然的结果。”陈涛指出，“但存款成本上升最终必然传递到贷款利率上。因此，巩固实体经济融资成本下行的成果，必须控制住金融机构的存款成本。”另一点则是出于保护储户利益的考虑。陈涛表示，从监管视角来看，存款利率定价具有较强的外部性，存款市场竞争秩序事关存款安全。“此前通过互联网渠道揽存的机构不少是高风险机构，这些机构通过显著提高存款利率，能够在互联网平台上很快吸收到大量存款，同时利用存款保险制度的保障功能，实现风险的外部化。”他认为，存款利率波动会迅速造成机构竞争的“囚徒困境”，最终落得“双输”局面，此时监管出手，降低竞争烈度，虽然未必能“双赢”，但至少形成了“次优”格局。“监管加强存款管理的一系列动作下，银行成本上行压力有缓解，但在信用扩张放缓的大背景下，银行间分化加大，银行量的压力大于价的压力。”中泰证券戴志锋团队指出，2020年存款竞争压力减缓，很大程度受益于宽信用，2021年信用扩张放缓，存款派生减弱，银行揽储压力再起。同时，该团队表示，监管对高息揽储加强了监管要求，客户基础扎实、渠道下沉的银行优势将体现。部分客户基础薄弱的银行可能会面临一定的存款缺口，同时受限于流动性指标管制以及监管对高息揽储的限制，甚至可能会有“缩表”的压力。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

华信信托：逾20只信托爆雷，涉嫌犯罪

一个多月前，华信信托曾发生董事长拿锤子击打公司总裁这样不可思议的事件，一度登上热搜。对于华信信托这样资产上百亿的企业，为何上演董事长殴打总经理惨剧？在这背后，华信信托逾20只信托产品“爆雷”，分析认为华信信托还有更大的窟窿和隐情。据大连公安微博2月10日晚间消息，近期，华信信托股份有限公司（以下简称华信信托）投资人多次向相关部门举报华信信托及相关人员涉嫌经济犯罪。公安机关通过调查发现，华信信托及相关人员涉嫌违法发放贷款、背信运用受托财产等犯罪行为。2021年2月8日，公安机关依法将相关人员传唤到案。目前，案件正在进一步工作中。另据大连市金融发展局最新公告，华信信托股份有限公司因公司治理机制失效，违法违规经营，信用风险和流动性风险突出，目前正在监管部门和地方政府指导下开展风险处置工作。2021年1月6日，华信信托董事长董某成因持械伤害总裁王某，被公安机关依法采取刑事强制措施，随后被依法批捕。在案件侦办过程中，公安机关从各种渠道进一步获得华信信托董某成及其他相关人员涉嫌经济犯罪线索。2月8日，公安机关依法将相关人员传唤到案。案件正在进一步工作中。董事长“实锤”总经理据中国新闻周刊此前报道，1月7日晚间，有媒体报道称，华信信托董事长董永成于1月6日在大连办公楼的电梯里，使用锤子打伤公司总经理王瑾，致其头部和鼻子出血。随后王瑾被送往大连医科大学附属第一医院进行医治，全身有14处伤，被诊断为轻伤一级。1月8日，大连市公安局西岗分局发通报证实了上述事情：因工作产生矛盾，董永成持械击打王瑾致其身体多处受伤，犯罪嫌疑人董永成已被依法刑事拘留，案件正在进一步工作中。图片来源：西岗公安分局官博截图随后华信信托亦发声明称，2021年1月6日晚，我司董事长董永成与总裁王瑾因工作产生矛盾，董永成对王瑾造成人身伤害。董永成当晚被公安机关依法传唤，现已刑事拘留。王瑾伤情稳定，正住院治疗。同时公司表示，全体工作人员状态稳定，各项业务正常进行。根据华信信托年报，董永成曾任中国工商银行大连市分行技改处副处长，中国工商银行大连信托投资股份有限公司总经理；现任华信汇通集团有限公司董事长、总经理，华信信托股份有限公司董事长。而王瑾曾任华信信托财务部总经理助理、副总经理（主持工作），理财中心/研究发展中心总经理，总裁助理、副总裁，华信信托常务副总裁等职务。公开信息显示，2020年1月21日王瑾担任华信信托总经理一职，上任不到一年就因工作矛盾成为受害人。“原以为公司高层、大老板争斗是用脑子或钱，没想到是最低级的原始机械。”那么，1月6日晚间及此前究竟发生了什么，使得董永成拿锤子击打同事王瑾。此前有业内人士猜测，双方发生冲突的原因可能是公司内部对不良处置存在分歧，甚至可能是想掩盖一些问题；也有可能是王瑾向监管部门坦白了操作上存在的违法违规行为。就双方发生冲突的具体原因、该事件对公司业务的影响以及传闻的真实性等相关问题，中国新闻周刊曾多次致电华信信托董秘办核实，但对方无人接听。其战投部有关工作人员表示：很多事情我们也不清楚。“从浅层次看，这次冲突是管理层之间发生矛盾，但根本原因则是公司治理结构和决策体系的问题。”北京云亭律师事务所律师魏广林表示。华信信托成立于1981年，前身为中国人民银行大连市信托投资公司，2001年经中国人民银行批准，成为全国首批、东北地区首家完成重新登记的信托投资公司，目前是辽宁省唯一一家信托公司。然而近年来，华信信托股权结构较为分散，历史变迁颇为复杂，长期以来实控人不明，业内将之称为“最神秘的信托公司”。公开信息显示，在1997年-2017年华信信托的股权变更历史中，股东变更高达23次，先后出现的法人股东超过40家。与此同时，公司还经历7次增资扩股，注册资本从1.01亿元一路增至66亿元。截至目前，华信信托股东数量合计为20家，其中持股10%以上的股东分别为华信汇通集团有限公司、北京万联同创网络科技有限公司和沈阳品成投资有限公司，各自持股25.91%、19.9%和15.42%。逾20只信托产品爆雷除了股权分散，多次违规被处罚以外，华信信托的经营情况也不容乐观。近年来，公司业绩持续下滑，多只信托产品到期无法兑付。年报显示，2016年-2019年华信信托的营业收入分别为23.11亿元、14.02亿元、11.46亿元、5.73亿元，呈逐年下滑态势，同期其净利润则由盈利16.06亿元转为亏损1.52亿元。2019年公司还因亏损，被银保监会纳入六家高风险信托公司之列。到了2020年，华信信托亏损面进一步扩大。根据银行间市场未经审计的财务数据，去年上半年公司亏损约5.55亿元。华信信托业绩亏损的同时，还面临巨额兑付危机。2020年4月，华信信托曾与四川信托一起被监管部门要求暂停业务，在资金池清理完毕之前不得新发产品。据了解，作为融资类信托业务的一种，“资金池”信托业务通常不会直接披露具体投资标的，由信托公司自主管理，往往会被认作是用来兜底掩埋“不良”的工具，一直以来饱受市场诟病。随后，华信信托信托产品陆续“爆雷”。去年9月至11月期间，公司连发多条信托计划延期公告，延期原因均为：由于融资企业未按期偿还融资本息，导致信托产品按信托合同约定进入延期期间。截至目前，华信信托有近23个项目尚未按期兑付，有业内人士表示，公司的资金缺口大约在70亿元左右。但有分析人士表示：“这个数字有点保守，实际资金缺口可能上百亿。”华信信托曾披露公告称，截至2020年6月末，公司注册资本66亿元，净资产119亿元。来源：每日经济新闻综合大连公安官方微博、大连市金融发展局网站、中国新闻周刊财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.　　客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip　　一：财经钻CZ详细介绍：　　https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf　　二：财经钻CZ相关介绍：　　https://www.cjz.vip/99989216.html

德勤被财政部约谈！全球四大会计事务所无一“幸免”

导读：事件升级！财政部约谈德勤！此前，德勤北京一组的一名员工将一份50多页的PPT文件群发公司邮件，举报了4年工作期间各种不合规的人和事。虽然德勤员工本次举报的真实性还有待进一步调查，但在过去，德勤在不同国家的分支机构却频频遭审计问题调查，并被处以高额罚款。而在德勤之外，全球四大会计事务所也都存在不同问题，整个审计行业被认为面临“国际性危机”。来 源丨21世纪经济报道综合自财政部官网、新华社、财联社、央视财经、公开信息等图 / 图虫记者从财政部了解到，财政部高度重视德勤华永会计师事务所员工举报问题，第一时间约谈了该所主要负责人，了解相关情况，并要求该所进行认真自查。财政部将同相关监管部门加强配合，就相关举报事项进行严格核查，对经核实存在违法违规行为的，坚持“零容忍”，依法依规严肃处理。同时，深入持续开展审计质量提升专项工作，2021年将对注册会计师行业突出问题进行集中整治，从严执法、从严监管，切实提高注册会计师行业执业质量，维护投资者和社会公众利益。中国注册会计师协会发布声明中国注册会计师协会发布声明称：针对德勤华永会计师事务所员工举报问题，我会已关注到相关信息并约谈会计师事务所，将配合有关监管部门做好调查工作，从严加强行业自律监管，主动排查风险，对违反执业准则规则和职业道德规范的会计师事务所和注册会计师，以“零容忍”的态度，坚决依规惩戒，切实维护金融市场健康稳定发展。员工写50多页PPT举报德勤有猫腻2月3日晚，德勤北京一组的一名员工在将一份50多页的PPT文件群发公司邮件，举报了4年工作期间各种不合规的人和事。从曝光出来的内容来看，不乏国内上市企业。涉事的员工，不但含有高级经理、高级审计员，甚至合伙人也参与其中。图片来源：网传德勤举报PPT截图根据PPT资料，举报人分别以自己举报和转述他人举报的方式，举报了德勤在审计过程中的“放飞机”、未执行该抽凭程序等违规行为。其中，涉及中国外运（601598.SH，00598.HK）、博奇环保（02377.HK）以及曾经因虐童事件为大众所知的红黄蓝（RYB.N）三家上市公司。据东方财富Choice数据统计，截至2021年2月4日，德勤为60家A股上市公司、326家港股上市公司及至少39家其它中概股提供审计服务。审计工作人少活多“放飞机”？举报信中，举报涉及事项合计10项，涉及举报人亲身参与业务及代其他前离职同事举报事件。同时，举报人称，德勤方面不仅未就相关事件进行处理，并全面暂停本人职业发展、项目安排及晋升，对于本人申请转组、转部门工作置之不理，并间歇性强制本人从事不合理、不适宜的工作环境下的无关工作。在信中，举报人表示，“如果公布，会影响公司某些人的利益 ，甚至某些客户的利益；但是如果不公布，那么职业道德何在……作为审计从业者中的一员，我有义务将我知道的一切真相公之于众 ，作出我认为正确的决定 。”根据该举报信内容，举报人举报了其在2016年11月7日至11月25日期间中国外运2016年度审计违规事宜。涉及的主要问题在于“放飞机”。例如，审计现场负责人吴某要求举报人直接把抽凭的样本发送给中国外运烟台公司的财务人员，让其填完相关信息之后直接发给他们（审计程序未执行，即“放飞机）”，并叮嘱这件事情只能电话说，不能发邮件留下证据。审计负责人吴某的理由是烟台分公司不重要，且扫描或复印凭证浪费客户时间，会导致客户不愿意配合。此外，在涉及中外运的另一事项中，审计员刘某将自己负责的抽凭样本表直接发给青岛仓码财务人员许某，要求其直接填写完毕后返还，并未执行相应审计程序，随后青岛仓码财务人员许某将填写完毕的抽凭样本表返还给刘某。对于上述举报，德勤方面则在2月5日下午2点左右通过微信公众号发表声明称，先前已收到一名员工通过内部渠道报告的相关事项，称已对此开展全面调查，但未发现任何证据影响该所审计工作的充分性。审计行业面临“国际性危机”△央视财经《天下财经》栏目视频虽然德勤员工本次举报的真实性还有待进一步调查，但在过去，德勤在不同国家的分支机构却频频遭审计问题调查，并被处以高额罚款。而在德勤之外，全球四大会计事务所也都存在不同问题，整个审计行业被认为面临“国际性危机”。CNBC叶文多表示，独立审计是金融活动中非常重要的监督环节，而一旦审计出现问题，那么也将损害多方利益，目前德勤事件仍有待调查，但最近几年在国际范围内确实发生过不少审计方审计失败的案例，甚至牵涉到不少审计丑闻，并遭到多国监管部门的处罚。就在去年9月份，德勤英国就因为对软件公司Autonomy的审计工作存在“严重和连续的失误”，而被该国监管部门处以了创纪录的1500万英镑的罚款。2018年，德勤美国同意支付1.495亿美元来和解其由于贷款抵押公司“TBW”审计失败而遭受的美国司法部指控。当然审计出现问题不仅仅只是德勤一家。在过去几年，全球最大的四家会计事务所，也就是大家常听到的“四大”——普华永道、德勤、毕马威、安永都频频被曝审计丑闻。去年，德国支付公司Wirecard出现了接近20亿欧元的假账，并持续造假数年，而为其审计多年的安永却未能发现和警告问题，从而被批评，并流失了不少客户。而作为上市公司，Wirecard造假问题被曝光后股价暴跌，也让投资者蒙受巨大损失。就这一问题接受记者采访时，哈佛大学法学院教授Stephen Davis就指出，审计问题已经成了国际性危机。外界对于审计行业也一直有不少担忧，首先，就是“四大”在国际审计市场上的绝对性主导地位。以英国为例，据英国财务报告委员会数据显示，在2018年，英国所有上市公司中有81.8%的审计工作由“四大”负责，同一年，英国富时100指数公司的审计工作则全部由“四大”完成。而“四大”在进行审计工作的同时，还有不少其它业务，这可能带来潜在的利益冲突；通常来说，他们的客户又多是长期客户，就更容易主动或被动地使得一些问题和风险被隐藏。目前，审计市场仍然是具有潜力的增长市场。据估计，全球审计服务市场规模在2020年约为2177亿美元（约合人民币1.4万亿元），到2027年有望达到2872亿（约合人民币1.85万亿元）美元，期间复合年均增长率为4%。但如何提高审计质量则是个关键问题，在近些年的审计丑闻频繁爆发后，“四大”自身、整体审计行业以及各国监管部门都提高了重视，加强了关注，但最终能有多大改善，我们还需要进一步观望。相关报道：事件升级！财政部约谈德勤华永会计师事务所网传德勤员工50页PPT举报公司审计违规事件新进展！财政部约谈了！来源：财政部新闻办公室财政部网站2月10日公布称，财政部高度重视德勤华永会计师事务所员工举报问题，第一时间约谈了该所主要负责人，了解相关情况，并要求该所进行认真自查。财政部将同相关监管部门加强配合，就相关举报事项进行严格核查，对经核实存在违法违规行为的，坚持“零容忍”，依法依规严肃处理。同时，深入持续开展审计质量提升专项工作，2021年将对注册会计师行业突出问题进行集中整治，从严执法、从严监管，切实提高注册会计师行业执业质量，维护投资者和社会公众利益。举报事件持续发酵2月3日晚，德勤北京一名员工将一份50多页的PPT文件群发公司邮件，举报了4年工作期间各种不合规的人和事。举报人分别以自己举报和转述他人举报的方式，举报了德勤在多家上市公司审计过程中存在违规行为，其中包括发生于2016年的中国外运山东有限公司（以下简称“中国外运”）审计项目、发生于2017年的红黄蓝教育（以下简称“红黄蓝”）审计项目，以及发生于2017年的中国博奇环保（控股）有限公司（以下简称“博奇环保”）审计项目。天眼查APP显示，德勤的关联公司为德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙），该公司成立于2012年12月，注册资本为8320万人民币，法定代表人为付建超，经营范围含审查企业会计报表，出具审计报告；验证企业资本、出具验资报告；办理企业合并、分立、清算事宜中的审计业务，出具有关报告；基本建设年度财务决算审计等。中证君获悉，该名举报公司的德勤员工近日以YW为名写了一封致歉信，致歉信中表示，公布这份举报材料会影响到公司里某些人的名誉、利益甚至前途，但它的出现也一定会帮助更多的人。监管将就相关举报事项严格核查财政部将同相关监管部门加强配合，就相关举报事项进行严格核查。此前，中国注册会计师协会也对此事件发表声明，称已关注到相关信息并约谈会计师事务所，将配合有关监管部门做好调查工作，从严加强行业自律监管，主动排查风险，对违反执业准则规则和职业道德规范的会计师事务所和注册会计师，以“零容忍”的态度坚决依规惩戒，切实维护金融市场健康稳定发展。2月5日，证监会新闻发言人高莉在回答记者的有关提问时表示，证监会已经关注到德勤会计师事务所一名员工举报德勤在多家上市公司审计过程中存在违规行为事件，相关证监局也接到了相关举报。证监会已安排相关证监局对此举报事项开展核查，同时要求该会计师事务所展开内部自查，后续事项也在进一步跟进中。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

中信证券、国都证券被监管部门点名！三大问题曝光

2月10日，中信证券、国都证券被监管部门点名，国都证券甚至被限制相关业务活动。2月10日，深圳证监局对中信证券采取责令改正措施，中信证券存在如下情形：关于私募托管业务：中信证券私募基金托管业务内部控制不够完善，个别项目履职不谨慎。一是业务准入管控不到位，部分项目业务准入未严格执行公司规定的标准和审批程序，未充分关注和核实管理人准入材料；二是投资监督业务流程存在薄弱环节，部分产品未及时调整系统中设定的监督内容，部分投资监督审核未按公司规定履行复核程序，对投资监督岗履职情况进行监督约束的内控流程不完善；三是信息披露复核工作存在不足，对个别产品季度报告的复核存在迟延；四是业务隔离不到位，托管部门与从事基金服务外包业务的子公司未严格执行业务隔离要求。关于投行业务：个别首次公开发行保荐项目执业质量不高，存在对发行人现金交易等情况关注和披露不充分、不准确，对发行人收入确认依据、补贴可回收性等情况核查不充分等问题。关于资管业务：公司个别资管产品未按《证券公司定向资产管理业务实施细则》（证监会公告〔2012〕30号）第二十九条第二款规定，根据合同约定的时间和方式向客户提供对账单，说明报告期内客户委托资产的配置状况、净值变动、交易记录等情况。以上情形反映出公司对相关业务的管控存在薄弱环节，内部控制不完善，违反了2013年《证券投资基金托管业务管理办法》第二十六条第一款、《证券投资基金托管业务管理办法》第三十三条、《私募投资基金监督管理暂行办法》第四条第一款、2017年《证券发行上市保荐业务管理办法》第三十四条等规定，依据《证券公司监督管理条例》第七十条第一款的规定，深圳证监局决定对公司采取责令改正的监督管理措施。同日，北京证监局对国都证券采取责令改正并暂停另类投资业务（项目退出除外）3个月的行政监管措施。公司存在以下问题：一是子公司国都景瑞投资有限公司（以下简称国都景瑞）委托他人代持公司股权，且长期存续；二是对国都景瑞风险管控不足，未及时监测、监控和处理子公司风险；三是未向监管部门报告国都景瑞重要情况，作为信息报送的责任主体，报送的资料、信息有缺失。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

美国政府要求联邦法院暂停TikTok禁令，重新审查是否威胁国家安全

当地时间10日，美国拜登政府要求联邦法院暂停抖音海外版TikTok禁令，以便重新审查这款移动应用程序对美国国家安全的威胁。美国司法部在向联邦法院提交的文件称，美国新政府已经开始审查这款移动应用程序，目前不会像特朗普政府那样，要求禁止该移动应用程序。当天早些时候，据《华尔街日报》援引消息人士的话说，拜登政府已无限期搁置了要求将TikTok出售给美国投资者的计划。 随后白宫新闻秘书普萨基表示，目前拜登政府对TikTok和其他与中国科技公司有关问题的审查还没有一个具体的时间表。

北京：绝不允许任何形式的投机炒房，坚持“房住不炒”,

近日，住房和城乡建设部倪虹副部长带队到北京调研会商房地产调控工作，北京市政府有关负责同志和有关部门负责同志参加座谈。北京市政府有关负责同志表示，首都房地产市场绝不允许任何形式的投机炒房、渲染炒作，如出现局部量价上涨苗头，将迅速采取针对性调控措施，确保市场稳定。倪虹指出，北京市一直以来都高度重视房地产调控工作，近年来市场运行总体平稳。今年是“十四五”开局之年，北京作为首都，要带头贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持“房住不炒”，以稳地价、稳房价、稳预期为目标，采取更加有效有力的措施，巩固好平稳势头，确保市场平稳健康发展。北京市政府有关负责同志表示，北京将一如既往地坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，毫不动摇地坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，始终保持稳地价、稳房价、稳预期的坚定信心和决心。首都房地产市场绝不允许任何形式的投机炒房、渲染炒作，如出现局部量价上涨苗头，将迅速采取针对性调控措施，确保市场稳定。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

调查：中国黄金直播饰品真假难辨 直播间里卖的可能是赠品、假货

当黄金饰品走进直播后，也没有逃脱市场对低价和真假的质疑。2月9日，北京商报记者调查发现，标牌价上千元的中国黄金饰品，在主播口中的售价只有几百元。主播承诺消费者可到任何一家中国黄金实体店验货，结果则是门店销售并不支持验货，甚至表示直播间销售的商品是门店提供给消费者的赠品。此外，消费者在直播间下单时往往忽视链子的材质，多以为和饰品主体一样，但实在不然，这也让不少商家在消费者的盲区“钻空子”。分析认为，黄金饰品有别于生活消费品，无法通过大规模生产显著降低成本，严重低于行业平均价格的直播产品存在诸多疑点。直播间黄金“掺水” 实体店拒绝验货动辄上千上万的黄金饰品，在直播间里的价格低到让人困惑。9.9包邮的足金项链、原价上千直播间价格仅百元的项链吸引了不少消费者的目光，但购物中“踩坑”的人也不在少数。2月9日，消费者小李（化名）在小红书上称，以269元在中国黄金抖音直播间购买了一款编号为406的中国黄金足金“福”字项链，但实物“超级小”，链子是s925镀金。北京商报记者从小李处了解到：“直播间购买的黄金项链质量也就值一二百元，并不像直播间内所称原价几千特价出售。”但也有消费者表示，在直播间仅用99元的价格就购买到了同款项链。北京商报记者在中国黄金抖音官方直播中看到，主播称标牌价格为999元的祥云如意项链在直播间内仅卖199元，另一款标牌价1999元的和田白玉项链仅售359元。消费者小王（化名）在小红书评论称，在中国黄金直播间购买的产品，拿到中国黄金柜台验证时，工作人员称不是中国黄金的产品，中国黄金每样产品都有专属 logo。北京商报记者在抖音平台看到，共有4家以中国黄金logo为头像且进行了企业验证的账号，但四家企业认证信息均不相同。此外，还有一家名为中国黄金专营店的账号未经企业认证，但直播背景为中国黄金线下门店。其中中国黄金官方号以及中国黄金专卖店均标注：支持全国门店验货。记者私信中国黄金官方号，询问其销售的产品是否为官方正品，客服表示可以去实体店验货。北京商报记者随机走访了位于朝阳区的一家中国黄金门店询问详情时，该店店员称不支持验货，并表示：“直播间购买的产品在线下实体店是没有的，他们（直播间）直播的产品其中一款项链曾经是我们送顾客的赠品。”对于中国黄金线上线下售卖产品不同的问题，电子商务交易技术国家工程实验室研究员赵振营表示：“影响品牌价值的不单纯是传播力，还有消费体验，直播间售卖所谓线下不销售的物品最终将被证明是一步臭棋，线上线下同款同质是未来的大势所趋，只有让消费者买的开心、用的放心，这个品牌才能够持久。”关于中国黄金抖音账号是否均为官方授权等问题，北京商报记者联系了中国黄金品牌方，但截至发稿，对方并未给出回应。黄金消费火热 线上客群人数可观直播带货的走火，几乎所有能销售的商品均被带货者搬进了直播间。据不完全统计，淘宝直播平台搜索关键词黄金，相关直播商家有50家左右。北京商报记者粗略统计，2月9日抖音平台上午时间段同时在直播销售黄金珠宝首饰的商家达20家左右，其中，中国黄金官方店直播间观看人数约千人，点赞量约6万。除中国黄金官方店外，抖音平台上还有中国黄金直播店、中国黄金专营店等多个中国黄金直播账号，且主播均在中国黄金门店内进行直播。或许，线上直播产生的黄金销量已经到了不可忽视的阶段。短视频和直播电视数据飞瓜数据显示，抖音上主播朱瓜瓜在2002年8月2日的中国黄金直播专场单场直播GMV预估近4000w，销量预估达20w+件。8月2日朱瓜瓜的中国黄金专场直播单场直播带货销售额3956.8w，销量21.6w，共有264.4w人观看，人数峰值达5.8w，平均在线人数4.1w，涨粉13.7w。线上虽销量可观，但终究比不过实体店里买卖黄金饰品的火热程度。各大商场内的黄金门店里，购买年货的顾客络绎不绝。一名正在选购珠宝首饰的顾客告诉北京商报记者：“快过年了，想买一个金镶玉的首饰送家人。”而即将到来的农历牛年，也让各种含有牛年寓意的金饰成为消费者的首选。北京商报记者在多个黄金类专柜中看到，不少消费者向店员询问是否有牛年的生肖手链、项链等。菜百首饰位于朝阳区的一家门店工作人员表示：“近期黄金价格有所回落，春节期间来购买黄金珠宝的消费者明显增长。” 2020年，黄金价格迎来了大幅度的上涨，最高上涨至427.52元/克。但近期也迎来了明显下跌。近两个月内，黄金价格基本稳定在380元/克。北京金阳矿业首席分析师蒋舒表示：“春节历来是黄金饰品消费的旺季，礼物馈赠和春节犒劳是主要的体现形式，但今年春节防疫的需求可能会抑制一部分走亲访友的礼物馈赠需求。”链子材质藏猫腻 避免陷入虚假打折套路北京商报记者了解到，线下黄金实体店产品与线上部分低价黄金饰品的主要区别在于链子部分。北京商报记者在一家名为黄金珠宝【香港黄金】的直播间看到，一款售价129元的猫眼金珠手链，两侧珠子和链子均为镀金材质。一名黄金鉴定师告诉北京商报记者，有的顾客在购买黄金首饰时，会以为链子也是足金，其实并不是。她鉴定过多款顾客从直播间内购买的黄金项链，均为银镀金材质。该鉴定师进一步指出，金价是透明的，饰品的利润再低也不可能低于金价。如果价格过低，消费者就需警惕产品是否整体都为足金，要具备一定判断力。中国消费者协会近日也发文提示消费者，今年春节黄金周各式各样的年货将成为商家促销的重点产品。面对商家的各类促销手段，消费者要擦亮双眼、保持理性，避免陷入商家虚假打折、低价诱惑等“套路”。蒋舒也表示，黄金饰品与生活消费不同，单位价值较高且很难通过大规模生产显著降低成本，即在同一工艺水平下，一分钱一分货是接近实际的描述。线上购物的一个很重要动机是可以获得远低于实体店的价格折扣，这在黄金饰品消费中很可能会造成消费者在生活用品消费中获得的物美价廉感大打折扣。线上购买黄金饰品的另一个风险点则来自购物的体验。正因为黄金饰品的相对高价值，线下直接购买依旧无法完全被线上替代，线上购买减少了消费者前去实体店购买的功夫，但是没有直接接触会让消费者对产品真假产生不确定性。此外，黄金饰品因其审美价值而不同于生活用品的标准化使用效果，同样会让消费者产生预期偏差。赵振营直言：“近年来随着国内商业环境的改善，商品暴利问题基本上已经不复存在，无论是线下还是线上，商品价格与价值趋近的趋势已经日益明显。”这要求消费者选购商品时对性价比有理性的认知，一般情况下不建议选择消费者严重低于行业平均价格的直播产品，同时黄金珠宝类品牌在做直播时也应该如实展示商品信息，并且确保线上线下同款同料，杜绝所谓“网货现象”。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

深圳全国先行：二手房限价！700万房子首付多掏200万？中介连夜封价，影响多大

　　酝酿了数月之后，深圳二手住房成交参考价格发布机制正式建立。　　2021年2月8日，深圳住建局宣布正式建立二手住房成交参考价格发布机制。2月9日下午，深圳市房地产和城市建设发展研究中心副主任王锋代表深圳官方对这一政策进行进一步解读。　　全国先行！深圳建立二手房成交参考价格发布机制　　2021年2月8日，深圳住建局发布消息称，“为贯彻党中央、国务院决策部署，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实《关于进一步促进我市房地产市场平稳健康发展的通知》有关规定，促进二手住房市场信息透明，理性交易，经市政府同意，我市建立二手住房成交参考价格发布机制。”　　深圳住建局称，发布二手住房成交参考价格有利于加大二手住房交易信息公开力度，引导市场理性交易，引导房地产经纪机构合理发布挂牌价格，引导商业银行合理发放二手住房贷款，防控个人住房信贷风险，稳定市场预期。　　深圳商业银行发放二手房贷将以官方参考价作为重要参考　　2月9日下午，深圳市房地产和城市建设发展研究中心副主任王锋代表深圳官方对这一政策进行进一步解读。　　王锋首先披露了本次二手房指导价的制定依据。　　王锋称，在所有房源中，其中的约62%根据去年的网签价格计算得出；约10%部分楼盘长期无成交，由评估师驻场测算；约27%，这部分是大家普遍感觉与市场价存在差距的，是因为去年福田、南山、宝安的热点片区，可能存在炒作因素，导致挂盘价虚高，挤出泡沫后才是合理价格。　　事实上，从深圳五大中介的挂盘价来看，深圳二手房官方指导价与卖家的心理预期确有较大差距，多名业内人士在进行认真比对后告诉21世纪经济报道，多数房源的参考价是真实成交的8折左右，深圳湾一带的房源大概是5折。　　官方指导价与真实成交价之间的距离，正是未来可能“降杠杆”的空间。业界普遍认为，如果银行的评估价以二手房成交参考价格机制为准，则可以加杠杆的空间将收窄，市场将迅速进入横盘期。　　“举个例子，这套房成交价是700万，银行按照官方指导价评估只有500多万，那你只能按照这个去贷款，首付就要多掏差不多200万。”一名深圳地产人士告诉21世纪经济报道。　　事实上，对银行贷款的引导，正是本次官方发布这一成交价格机制的动因之一。　　在2月8日深圳住建局对这一政策的解读中，官方称，发布二手住房成交参考价格有利于加大二手住房交易信息公开力度，引导市场理性交易，引导房地产经纪机构合理发布挂牌价格，引导商业银行合理发放二手住房贷款，防控个人住房信贷风险，稳定市场预期。　　2月9日，王锋也对这一问题作出回应，银行将会以官方参考价作为发放贷款的重要参考，可以在这个基础上有所浮动，但太过离谱则可能触发约谈，并对此承担责任。参考价将跟随市场变动进行更新，目前暂定一年一更。　　官方连夜召开中介开会　　贝壳等挂盘价显示“暂无数据”　　9日上午，深圳市房地产中介协会发布提示：　　一、各房地产中介机构、中介人员应坚决贯彻执行二手住房成交参考价格发布机制，向业主主动宣讲《通知》要求，敦促业主合理调整委托放盘价格。　　二、各房地产中介机构、中介人员在线上、线下发布房源广告时应以参考价格为重要依据、合理发布。其中线上渠道包括但不限于企业官网、手机APP、微信公众号、微信小程序、下辖从业人员微信朋友圈等。　　三、提供住房信息发布服务的互联网平台，应依法履行广告发布者责任，对房源信息发布的合规性予以核查，并定期核实更新。对违规发布房源信息的，及时采取删除（屏蔽）相关信息、暂停发布房源信息等必要措施，保存相关记录，并向有关部门报告。　　四、中介人员应充分熟悉掌握各楼盘项目参考价格与相关规定，向消费者提供准确信息。对房屋本身确凿信息之外相关金融按揭等非中介专业服务内容的咨询，房地产中介人员不得随意解释、承诺。　　8日晚间，深圳官方召集五大中介开会，要求所有中介门店挂牌价不可以超过指导价格，之后贝壳等中介机构下架官方成交系统，挂盘价也以“暂无数据”的形式展示。　　影响有多大？　　这一政策引导成效几何，还有待观察。21世纪经济报道向深圳多家商业银行的人士进行咨询，目前多数也在观望阶段，未来银行的评估价将如何制定尚不明朗。　　一名房贷业务占比较高的股份制银行人士告诉21世纪经济报道，“还没有（收到通知），不过我们会参考这个机制来合理发放房贷。”　　在业界人士看来，如若二手房成交参考价对银行的评估价带来较大的影响，这一政策将是触及根基、动及根本的调控措施。“如果评估价不得高于官方参考价，杠杆会下降很多，遍地疯涨的趋势就会被改变，深圳会横盘一段时间了。”一名中介人士对21世纪经济报道表示。　　广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉对21世纪经济报道分析称，建立这个机制，很大程度上是为了避免二手房业主随意涨价，因为官方在一手房方面可以有备案价约束，而二手房实际上没有什么“抓手”，只能通过这种方式让市场行为更理性。　　据21世纪经济报道获得的《深圳市住宅小区二手住房成交参考价格表》，如果将之与真实的成交价格相比，会发现存在较大的差距。　　例如，位于光明的龙光玖龙台项目，贝壳最近的一次成交在2021年1月23日，成交单价为82895元/平方米，而官方的指导价格为51900元/平方米；再如，南山的中海阳光玫瑰园，其成交均价在14万元/平方米左右，而官方指导价则为10.6万元/平方米。　　多名深圳市场人士在接受21世纪经济报道采访时指出，如果银行的评估价格系统参照官方的指导价格，那么将是变相“降杠杆”，有稳定市场预期的效果。　　海贝找房总经理谢林锋告诉21世纪经济报道，如果商业银行按照评估价格走，那么贷款的成数就会变少。深圳湾一带的指导价格几乎已经是成交价格的二分之一甚至是三分之一，那么就会变相提高首付，“基本要去到七八成了，那二手房成交就会降到冰点。”　　但是，这一指导价格是否能对市场产生实际影响，仍有待观察。李宇嘉续称，现在整个深圳面临的问题是供应太紧张了，特别是二手房。千千万万的购房者和买房者以及中介机构是不是会跟着他这个价格来进行定价，这个很关键，“如果多方联合炒作，这个工具很容易失衡。”图/新华社　　去年9月已有动作　　事实上，深圳早在去年就有意引入存量房价格引导机制。2020年9月17日，深圳市司法局发布《深圳市房地产市场监管办法(修订征求意见稿)》公开征求意见。　　其中提到，建立存量商品住房买卖的合理价格引导机制，定期发布全市商品住房项目合理成交价格。对于社会关注度较高、价格波动较大的存量商品住房项目，及时发布合理成交价格，引导市场理性交易。另外，还要建立房屋租赁参考价格发布制度，定期公布不同区域、不同类型房屋的租赁参考价格。　　征求意见稿还要求，房地产经纪机构应当及时向市主管部门报送存量商品房买卖、租赁挂牌和成交信息，并对报送信息的真实性和准确性负责。　　此外还强调，对外发布房源的价格明显高于该房源所在楼盘实际成交价格，且逾期不改正的，提请市主管部门暂停其房地产信息平台使用权限，并且按照发布的房源每条处一万元罚款。　　延伸阅读　　深圳炒房客：新房成"彩票" 有人首付和月供都是借的　　因炒房而聚在一起的投资客们，面对疯涨的深圳楼市蠢蠢欲动，他们准备组团去深圳“搞钱”。　　正当他们在微信群里报名“深圳+1”之时，深圳楼市调控的靴子接二连三地落地了。　　1月23日，继处罚华润打新热中的违规人士后，深圳又出台了“禁购令”，对有假离婚、代持等违规行为的相关人员，做出“三年不得在深圳买卖房”的处罚。　　对于这一幕，付海军早已预料到。在付海军看来，在“房住不炒”的主基调下，深圳这一步是必然之路。即便深圳楼市再怎么疯狂，现在都不适合投机取巧了。　　不过，对于在深圳楼市中赚得钵满盆溢的地产经纪而言，尽管政府收紧房地产的口子，但他们对“房价上涨”仍颇为乐观。即便打新代持的路子被堵死，但在他们看来，上有政策，下有对策，通道也不是没有。　　而另一边，无房客汪磊仍在挣扎着。如果想在深圳买房，他就得像夸父追日般，不知疲惫地往前拼，可问题是，他也不知道，自己赚钱的能力何时才能追上狂涨的房价。　　汪磊搞不明白的还有，那些在深圳都有几套房的人，为什么还要跟他抢一套房？　　01 全民买房时代　　“涨、涨、涨。”　　在市界询问深圳楼市状况时，从事地产经纪工作8年的唐荪，给出的回答简短而夸张，还带着滑稽感。他丝毫不掩饰对深圳房价上涨的喜悦之情。　　临近年关，深圳购房需求尤甚，人们都想在春节前上车，他们害怕春节后又大涨一波。忙着挣钱的唐荪，每天不是在带客户去看房的路上，就是在带客户回来的路上。已跻身头部地产经纪队列的他，月入十万不成问题。　　以至于看到背着大袋现金来买房的人，唐荪也已经见怪不怪了。“只要你够勤奋，在深圳总能搞到钱。”唐荪向市界坦言。　　此时的唐荪，已经在深圳买下了两套房，“有了房，就觉得离深圳更近一步了”。尽管地产经纪之间竞争也激烈，但在楼市繁花似锦的深圳，像唐荪这样荷包充盈的地产经纪不在少数。　　在刚过去的2020年，王简升级当了妈妈。从二十多岁的单身生活，到三十岁的已婚日子，王简最骄傲的是：她一步步从小房子换成了大房子，让孩子在深圳有了温暖而宽敞的家。而买房子的这些钱，几乎都是王简做地产经纪挣来的。　　王简们倚仗的，是狂热的深圳楼市。在刚刚结束的2020年，深圳房价涨幅高达34%。最后一个月，深圳录得平均单价87957元/平方米，这远远超过北京、上海5万多/平方米的均价。　　除人口多、地少等导致供需失衡这一客观因素外，深圳房价2020年疯涨的推手之一，也有政府在疫情下采取的货币宽松政策。这些钱，不少流向了房地产市场。　　银行、私募、小贷、担保等等，各路资金逐鹿深圳。楼市火爆之下，深圳进入了全民买房时代。乐有家研究中心数据统计显示，2020年深圳一二手房总成交超14万套，创下有史以来的交易新纪录。　　在深圳从事电商生意的思悦告诉市界，经过疫情后，大家发现，没有比买房更能保值增值了。“我身边的朋友只要有钱就买房，他们手中一般都至少两套及以上。”　　思悦曾经于深圳楼市中观望了数年。她眼睁睁地看着深圳房子的均价从2012年不到2万元/平方米，飙升至2020年的将近6万元/平方米。　　而她现在自住的两居室，是2012年买下的小产权房。即便这套房子升值空间远不如商品房，但它也还是从当初6000多元/平方米，涨到现在的3万多元/平方米。　　看着如今还在不断上涨的房价，思悦后悔不已：“早知道房价长成这样，当初咬咬牙，借钱也得买下旁边的住宅。”她当年中意的住宅楼盘，现在每平方米冲破了10万大关。　　2020年末，思悦决意不再犹豫了，她拿出了多年来做生意攒下来的钱，在深圳宝安松岗买下一套小三居，总价400多万元。不过，这套新房，要到2023年后才能交。　　按照原本的设想，家有两娃且逐渐长大的现实下，买个二手房尽快入住进去，是思悦的最优之选。但以她现在的经济实力，除非卖掉自住的小产权房，否则根本买不起深圳的二手房。　　深圳的一二手房正处在价格倒挂的状态中。也就是说，深圳新开盘的项目售价，比同项目在售二手房每平方米低了几万元。　　这一切源于2020年年中，为了应对急速飙涨的楼市，深圳市政府出台的一系列房产调控措施。其中一条为新房限价政策，将开发商新开售项目价格限定在一个标准内。外界称其为“715”调控新政。　　按照“715”调控新政的限购要求，深圳大部分入市新盘优先满足无房“刚需”群体，购买新房需要满足公积金、社保等各种条件。　　除此之外，2020年，深圳新房供应量还大幅增加。如全年开工的新建商品房面积增加了160%、土地供给计划超额完成82%等。　　但即便如此，房价仍一骑绝尘的深圳楼市，并没有迎来刚需们的掌声。思悦告诉市界，在深圳能买得起房的大多数是生意人，一般的普通上班族，月收入5万以下的，除非家人支持，否则很难付得起首付。　　家中没有六个口袋、付不起首付的汪磊夫妇，已经在深圳打拼很多年了。他们现在仍然租住在一个城中村里，3200元/月的租金占据了汪磊收入的五分之一。即便再怎么节约，他们手上的存款也仅有20多万元。这距离30%的首付、100多万元的最低上车线，相差得还很远。　　2019年年末，女儿出生后，巨大的花销下，他们断了在深圳买房的念头。“感觉赚钱的能力，永远比不上房价上涨的速度。想在深圳买房，就得像夸父追日，不知疲惫。”　　刚需客房难买，开发商和投资客们，反倒陷入一场狂欢之中。　　02 跑路的炒房客　　新房和二手房倒挂之下，新房成了深圳人眼中的“彩票”，深圳购买者的投资意愿被急剧放大。开发商推出的新盘很快一卖而空，而打新也成为2020年深圳楼市的关键词。　　2020年6月，深圳金融街华发融御花园一期入市。住宅最低单价4.7万/平方米，最高单价为5.4万/平方米，直接比周边的二手房低了2万/平方米。　　这样的“白菜价”，吸引了8997人参与摇号选房，但最终中签率仅4.38%，相当于22人抢一套房，创下深圳最低中签率。　　5个月后，深圳华润城四期开盘。该楼盘备案均价为13.2万/平方米，与周边二手房的挂牌均价出现了4万-5万/平方米的倒挂。华润城四期的开盘，再次刷新纪录，2天共有9690人参与1171套房的摇号。　　巨大的套利空间下，很多人加入了打新的队伍，其中就潜伏着不少投资客。他们为增加摇号几率，找人“代持买房”。　　“找代持的大部分是手里有钱花不完、且不缺房的大佬。”从事新房直销工作的孙枫向市界透露。　　孙枫的同事有一个客户，就是打新大军中的一员。在看中华润城四期后，这名客户找了30个人代持打新。成功给80万元，失败的给5万元。　　然而，将近一万人抢一千多套房子的惨烈竞争下，30个代持人中没有一个中签。就算这样，这名客户不得不按照当初的承诺，向代持们支付总计150万元的费用。　　孙枫向市界坦言，他并不赞成客户打新。在他看来，打新必须要做好长时间持有的准备，资金成本不会低。其中固然有套利空间，但也要考虑持有成本。　　从目前深圳的限售政策来看，新房住宅限售三年，再加上期房的两至三年的交房时间，持有时间超过五年。“如果期间房价没有上涨，打新就不一定划算。”孙枫告诉市界。　　其实，炒房客们早就以各式姿态，潜伏在深圳楼市之中。　　在深圳开公司的付海军记得，21世纪初是深圳炒房时代的开始。彼时的深圳，经济尚落后于国内其他一线城市：南山还在拼命填海，宝安中心还未成形。　　当时，深圳楼市不限购，几万首付就能在南山区买房，有些房子的租金几乎可与月供相抵，买房就等于赚到了。有炒房客在高峰期时，手里持有几十套房子。　　2007年，深圳楼市前所未有地疯狂，房价在短短半年之内大幅上涨，全民都无心工作，皆排队买房。却不料，一年后，金融危机来袭，开发商集体降价，一些炒房客被套牢了，赔得血本无归。　　但这一年，对真正资深的炒房客而言，却是世纪性机会。因为房价大跌，他们得以大肆抄底。一万多元每平方米的房价，付海军的朋友都五套十套地买。　　2009年，国家采取货币宽松政策，以挽救水深火热的楼市，这些炒房客们的资产，也随之水涨船高。　　“那会的炒房客其实很单纯，买的时候很冲动，房价一降也就抛。”付海军回忆。　　但并不单纯的，是他们的炒房手段。很多炒房客是高杠杆入市，连首付和月供都是借的。高评高贷，被他们玩得风生水起。　　所谓高评高贷，即银行评估价格比真实交易价格高，从而贷更多的款变相降低首付，里面涉及阴阳合同、拉高评估价、卖家配合控款等等。这种方法看起来“美好”，但实质上却是一种骗贷行为。　　2010年，李峰开始在深圳炒房，算上信用卡借的钱，加上手里的10多万，一共40多万元。　　李峰看中一套200万元的房子。按照正常30%的首付，需要支付60万元，剩下的140万元，需要向银行按揭贷款。　　但李峰是怎么做的呢？他先找到一家评估公司，给房子做一个高评，200万元的房子评估到260万元。　　260万元按照7成贷款，李峰最终贷到了182万元。买下这套房子，李峰实际只掏了18万元首付。接着，他去房地产交易中心，将这套房子过户后，李峰拿这套房子做了一个装修贷，又贷了20万元出来。　　再然后，他又拿着这套房子，去银行做了一个信用贷，15万元又借出来了。装修贷20万元、信用贷15万元，再加上之前贷到的182万元，李峰从银行一共贷到217万元。　　扣除房子的200万元之后，他手头反而多了17万元。就这样，用这17万元，李峰继续炒第二套。　　让他没想到的是，买了第二套房后，当年9月30日，深圳开始限购，每个人只能买两套房。　　于是，李峰找到他的哥哥、弟弟、父母以及亲戚朋友，继续以同样的方法购买。就在李峰房子越买越多的时候，2018年，政府发现，市场上太多人搞高评高贷了，于是就出台了“三价合一”等政策，严厉打击高评高贷。　　自此，李峰不能从银行贷更多的钱了。于是，李峰转向了民间融资。这一年，深圳全年楼市呈现“低开高走，再继续往下走”的波动趋势。多重打击下，资金链崩掉的李峰跑路了。他留给亲戚朋友的，不仅仅是总价值为4000万元的十套房子，还有远远超过4000万元的债务。　　为什么他不把房子卖掉，来偿还部分债务呢？那是因为，李峰此时在银行的贷款和民间的融资，已大大超过十套房子所拥有的价值，卖掉也不能偿还所有债务。更何况，房子不是说卖就能卖出去的。　　03手段不断进化　　继高评高贷之后，“借”经营贷入市炒房，是投资客们的新名目。　　在疫情重击的2020年，为了给小微企业纡困，银行普遍推出了低息的银行经营贷款产品。但没想到的是，经营贷辗转就流入了楼市。　　所谓经营贷，即借款人以房产作为抵押物向银行申请贷款，用于公司日常经营。划重点：贷款要用于公司日常经营。　　在深圳已经有多套房子的林霖，深谙如何利用经营贷“空手套白狼”之道。　　他告诉市界，第一步，拿着手里的钱，加上担保公司那里借来的钱，全款买下一套房子；第二步，通过担保公司找到一家壳公司（经营半年及以上且有经营流水）；第三步，将新购置的房产，以壳公司的名义拿到银行抵押，一般能贷到房子评估总价的7成到9成。　　银行的贷款放下来后，在偿还担保公司的垫资和佣金之后，剩余的钱，就可以再去买房和支付贷款利息。　　不过，因资金被禁止流入房地产，“所以，当银行贷款到账时，要将里面的钱分批分次地，转移到父母或子女或亲戚朋友的卡中，最后才能用到买房之上。”林霖告诉市界。　　这种模式迅速在深圳形成灰色产业链，并在一定程度上推动深圳房价的上涨。　　其中的逻辑在于，按照银行正常贷款流程，十个人里只有两个人能贷到200万元。很多人钻经营贷这一空子后，十个人里有六个人贷到了200万元。于是，深圳房价又有了一把“火”。　　但林霖们的好日子并没过多久。继2020年4月提高经营贷准入门槛后，10月份，有媒体报道称深圳在进一步收紧抵押经营贷。一位专门从事房抵经营贷的人士告诉市界，深圳抵押经营贷通道的确收紧了，有客户就因为经营贷被银行抽贷了。　　另一边，打新热也迎来了史上最大的一盆凉水。1月22日，深圳住建局认定，对华润城四期12名认购人作出“三暂停”处罚，并将有关违法违规线索移送公安机关。　　1月23日，深圳进一步出台“禁购令”，对在申购商品住房过程中，有假离婚、代持、假流水等违规行为的相关人员，作出“三年不得在深圳购房”的处罚。　　无论如何，口子开始收紧了。　　对于今天这一幕，付海军早已预料到。作为曾经的炒房客，他早在2018年就“金盆洗手”。在付海军看来，无论现在的深圳楼市有多疯狂，都已不适合炒房了。　　限售限价、禁购令等各种政策层出不穷下，“ 套利空间远不如以前”，付海军向市界坦言。　　不过，在巨大的市场利益诱惑面前，仍然有炒房客们蠢蠢欲动。打新不成之下，他们看中了深圳的小产权房和回迁房。　　近几年，城市更新已经挑起深圳楼市供应的大梁，更新项目中就包含着众多小产权房。小产权房，通常指在城乡结合部或者一些城镇上，利用村集体土地开发而成的楼盘。　　小产权房的交易并不需要缴纳各种费用，价格也比较低，所以受到很多投资客的青睐。比如思悦自住的两居室，就是小产权房，8年时间涨了5倍。　　郭凡作为职业炒房客，早在2018年就入手了小产权房。单价一万元左右的房子，郭凡在当年一口气买了5套，每三个月就卖掉。这样来来回回，一年时间，郭凡就赚了400万元左右。　　套放　　2020年“715政策”出台后，不限购的小产权房更火了。在这三年时间里，郭凡总共赚了2000万元左右。尽管深圳房地产调控一轮接着一轮，但郭凡并没有停止炒房的打算。　　郭凡们博弈的，还有小产权房拆迁后的获赔，赔偿金额较为可观。比如深圳罗湖区罗芳村旧改，最高按1:2补偿，加送车位；龙岗沙背坜旧改，赔偿比例是1:1.3。　　深圳宝安区石岩镇老城旧改棚改前的小产权房　　而回迁房，通常是开发商按照国家规定，征收了村里的集体土地之后，为了补偿村民而建造的房子。回迁房的土地性质是国有划拨用地，和商品房几乎是同等待遇，“无需社保、不限购”。　　在开发商进驻洽谈城市更新之时，一些原住村民急需资金，就会拿出一定的回迁面积出售。而投资客们赌的是，这些房子在经过城市更新得到确权，获得不动产权证后的增值空间。　　有房产中介曾给客户推销深圳某回迁房的时间表，是这样描绘“蓝图”的：现在买的价格是每平方米19000元，签协议就能达到每平方米25000元，2021年开始拆迁，2022年打地基，2023年交楼，就能卖到每平方米60000元。　　这看起来很美好背后，其实暗藏着巨大风险。在出售时，大多数小产权房并无任何权属证明，跨时长、房价波动大、法律风险高之下，小产权房成为卖方违约高发的领域。　　说到底，任何游走在法律边缘的产物，都不受法律保护；空手套白狼的行为，也终有一天会付出惨痛代价。更何况，只要防范房地产金融风险不放松，有形的手说伸就伸之下，“你可能随时被套牢”。　　谁会是下一个被套牢者呢？　　（文中付海军、汪磊、唐荪、王简、思悦、孙枫、李峰、林霖、郭凡皆为化名）　　财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.　　客服QQ：318059325 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传说中的野鸡协会 乱棍打懵了雀巢

图文不相关一个曾被中国商业经济学会公开声明是“招摇撞骗”的违规组织，不仅没有而退出市场，反而花钱获得“招安”活了下来，如今公然发布通知——要求中国市场流通企业下架全球最大的食品公司的产品-——这件“奇葩事”近日震动母婴行业。网易号外在调查后发现，这家名为“中国商业经济学会母婴产业委员会”实为“野鸡”协会，在2019年8月20日被媒体曝光“招摇撞骗”，该协会“会长”蒋某竟然选择在2019年8月28日与中国商业经济学会签署运营协议，以每年15万元“赞助”中国商业经济学会，而这15万元的收款方竟然是中国商业经济学会办公室副主任王一龙的个人账户。雀巢举报“母婴产业委员会”昨日晚间，全球最大的食品公司雀巢公司发布名为《关于强烈谴责中国商业经济学会母婴产业委员会发出相关通知的声明》，在该声明中，雀巢方面表示：近日名为中国商业经济学会母婴产业委员会发布要求其会员下架嘉宝品牌婴幼儿米粉产品的通知，而《中华人民共和国食品安全法》规定，国家建立统一的食品安全信息平台，实行食品安全信息统一公布制度；食品安全风险警示等信息，由国务院食品安全监督管理部门统一公布。“所谓中国商业经济学会母婴产业委员会的做法，有违相关法律规定。该机构混淆视听，严重损毁了我公司品牌声誉。我们对该机构的举动表示严正抗议”，雀巢在声明中国还特别强调：“就此情况，我们已向国家相关部门举报，并保留诉诸法律的权利”。据网易号外了解，雀巢中国之所以发布上述通知，事情缘起于2月7日，一家自称为“中国商业经济学会母婴产业委员会”下发的《关于对嘉宝品牌婴幼儿米粉下架的通知》，该通知要求其会员单位下架嘉宝婴幼儿米粉。据“中国商业经济学会母婴产业委员会”微信公众号的相关通知显示，2月7日，中国商业经济学会母婴产业委员会官微发布《关于对嘉宝品牌婴幼儿米粉下架的通知》，称媒体报道显示，雀巢嘉宝等产品中有毒有害金属含量达到危险水平，长期食用可能会对婴儿大脑造成毁灭性损害。“责令全体会员单位，对嘉宝品牌婴幼儿米粉进行下架处理。事实是否真的如“中国商业经济学会母婴产业委员会”说的那样呢？国家市场监管总局近日向网易财经证实，并未发布下架嘉宝婴幼儿米粉的相关通知，而近期针对雀巢产品的抽检也未检出相关不合格产品。对于嘉宝产品的质量问题，雀巢方面在昨日发布的声明中表示：“我们所有的嘉宝产品都是安全的。所有美国出品的嘉宝产品符合美国联邦政府的指导方针。所有在中国生产的嘉宝产品符合中国婴幼儿辅助食品的食品安全国家标准。所有嘉宝产品亦均符合我们自己严格的安全和质量标准”。“我们始终承诺并致力于以最高标准保证婴幼儿食品的安全和质量。婴幼儿的健康和安全是我们的首要任务”。“母婴产业委员会”真相近年来，“野鸡大学”一词被中国老百姓所熟知，资料显示，“野鸡大学”也称“学历工厂”、“虚假大学”、“学店”，其办学以营利为目的，通常采用与知名大学院校容易混淆的名称，以混淆视听的方式招收学生，以各种手段钻相关国家法律漏洞，滥发文凭。野鸡大学所涉及的欺骗既有假学校，也有假学历。而据网易号外了解，“中国商业经济学会母婴产业委员会”实为“野鸡协会”，中华人民共和国民政部全国社会组织信用信息平台上面公示的信息显示，中国商业经济学会母婴产业委员会并不存在，且中国商业经济学会被列入严重违法失信名单。网易号外在民政部官网查询发现，中国商业经济学会的确“被列入严重违法失信名单”。民政部于2019年10月10日作出处罚决定显示：中国商业经济学会未经理事会批准，设立精准扶贫工作委员会，在精准扶贫工作委员会违规再下设甘肃、湖北、山西等29个地方代表处，发展会员6万余人，超出会费标准违规收取会费600万元，且未依法纳入学会账户，未向会员开具会费收据。为此，民政部对该该学会做出“停止活动三个月，并处没收违法所得600万元”的处罚。网易号外还发现，早在2019年6月，中国商业经济学会就曾发布公开声明，声明称中国商业经济学会母婴产业委员会为违规组织，并表示“针对冒用中国商业经济学会名义招摇撞骗、损害我会公信力的行为，我会将提交公安部门进行调查处理”。而这家“野鸡”协会到底是怎么来的呢，中国商业经济学会官网显示，该学会1982年成立，在民政部注册登记为国家一级学会。但在官网所列的3家分支机构中，并没有母婴产业委员会。然而，“中国商业经济学会母婴产业委员会”官方微信的账号主体显示为“中国商业经济学会”。该微信公众号曾在2019年8月21日发文，并贴出一张证书照片，上面显示“兹敦聘蒋化书担任中国商业经济学会母婴产业委员会会长，聘期3年”，证书上附有中国商业经济学会秘书处的落款及盖章。而这与2019年6月中国商业经济学会发布的公开声明相矛盾。值得注意的是，中国商业经济学会官网曾在2019年10月15日发布《对尹传高私刻使用公章给予严重警告记大过处分的决定》，称尹传高2019年4月利用职务之便，使用私自刻制的中国商业经济学会假公章给民政部行文，“尹传高使用假公章、以欺骗行为产生的对外业务，一律无效。”值得注意的是，2019年4月恰巧是母婴产业委员会举行成立大会的时间，中国商业经济学会秘书长尹传高还现身现场宣读了蒋化书的会长任命书。2019年10月16日，中国商业经济学会官网再次发布通告，称尹传高长期游离于学会工作之外，且严重违法乱纪，私用公章，伪造签名，已被公安机关立案调查并被诉讼，严重影响学会声誉和形象。学会拟罢免尹传高学会秘书长职务并重新选举新任秘书长。对于上述问题，中国商业经济学会母婴产业委员会会长蒋化书表示，母婴产业委员会起初成立时，找的是时任中国商业经济学会秘书长尹传高，聘书也是学会秘书处颁发的。在中国商业经济学会第七届和第八届领导班子换届时，由于没有交接处理清楚，第八届领导班子一开始不承认母婴产业委员会，“后来我们找到中国商业经济学会新会长马龙龙，交流后就认可了我们这个组织。”天眼查信息显示，除“中国商业经济学会母婴产业委员会会长”的职务外，蒋化书还是福建省白马王子传媒有限公司的法人，执行董事和总经理。有意思的是，裁判文书显示，早在2017年，白马王子传媒就曾与广州合生元公司发生名誉权纠纷。“经法院查明，2017年1月2日，白马王子传媒在微信公众号“母婴视界会刊”上刊载《合生元奶粉品质再曝问题洋身份遭质疑》的文章。合生元公司发现文章不实内容后，以对其名誉构成侵权为由将白马王子传媒告上法庭。广州市黄埔区人民法院最终判决白马王子传媒在微信公众号上删除相关文章，并向合生元方面赔偿18500元”。每年15万元“赞助”据“中国商业经济学会母婴产业委员会”披露的信息显示，该协会目前有会员企业300多家，而2019年5月份该协会公布了第一批上百家会员企业名单显示，湖南四季南山营养食品有限公司、西安小帅羊生物科技有限公司、阿拉小优等上百家企业成为其第一批会员单位，但其中绝大多数都是不知名的小品牌。同样有意思的是，在该协会成立前，该组织就已经在母婴行业内开展各种活动了。譬如其微信公号在2019年3月12日发布标题为“国家级母婴行业协会评选3.15质量信得过品牌名单发布”的文章，里面提及飞鹤、贝因美、快童、小帅羊等企业获得了该机构的授牌。3月24日，该机构又发布了第一批“全国母婴诚信示范店”以及“母婴护理公益服务站”名单。有母婴行业企业向网易号外透露，加入“中国商业经济学会母婴产业委员会”是需要向蒋化书缴纳一笔金额较大的会员费，“我们交了1万元会员费，是通过微信转账的，没有任何收据发票合同之类的，交5万可以成为副会长单位。一些母婴门店也可以交个几千块钱，成为授牌企业”。而蒋化书近日在接受媒体采访时表示，目前“中国商业经济学会母婴产业委员会”的主要收入来源是“讲课，搞培训，给母婴行业的人科普知识，教他们如何经营。”一个曾被中国商业经济学会公开声明是“招摇撞骗”的“野鸡”组织，为何不仅没有因此而退出市场，反而可以公然发布通知要求其300家会员企业下架全球最大的食品公司的产品呢？据网易号外了解，这又是一个更有意思的故事。2019年8月20日，曾有媒体曝光了“中国商业经济学会母婴产业委员会”通过“招摇撞骗”，违法收取各种费用，多家媒体开始跟进报道。然而网易号外获取的一份“福建省白马王子传媒有限公司与中国商业经济协会签订关于相关运营事项的协议书”，这份于2019年8月28日签订的协议书提及，由蒋化书担任双方共同设立的母婴产业委员会会长，全权负责母婴产业委员会的相关事务，而中国商业经济学会要为母婴产业委员会的健康发展提供各项有利保障。“母婴产业委员会如果出现过错，相关法律责任由其自行承担；母婴产业协会每年支付中国商业经济学会15万元”。网易号外还获取了一张在2019年9月6日由白马王子传媒支付中国商业经济学会赞助费收款凭证，金额为15万元，收款单位是中国商业经济学会，收款人签字为中国商业经济学会办公室副主任王一龙。换言之，在2019年8月20日被媒体曝光“野鸡”身份后，蒋化书和他的白马王子传媒公司找到了中国商业经济学会，在承诺交纳每年15万元的“赞助费”后，中国商业经济学会出面帮蒋化书和他的母婴产业协会“背书”。有意思的是，在雀巢宣布举报上述“中国商业经济学会母婴产业委员会”后，中国商业经济学会官方微信于今日发布声明称，中国商业经济学会不会对“嘉宝产品安全与质量”以及对其相关报道的真实性进行判断与评论。学会已于2019年6月17日发布声明，母婴产业委员会是未经中国商业经济学会会长办公会和理事会审议批准的违规组织，对于母婴产业委员会行为及其发布文件内容，中国商业经济学会均不予认可。声明还称，相关报道中“中国商业经济学会母婴产业委员会”的所有言论、文件与行为均由其负责人自行负责，中国商业经济学会不承担任何相关法律责任。“针对冒用中国商业经济学会名义招摇撞骗、损害我会公信力的行为，我会将提交公安部门进行调查处理，将保留对其法律诉讼的权利。”值得注意的是，面对雀巢公司的“实名举报”，中国商业经济学会母婴产业委员会也已经认了“怂”。据媒体报道，中国商业经济学会母婴产业委员会办公室相关负责人向媒体表示，通知下架嘉宝的产品，是出于保护会员单位的考虑，希望会员免受到国外嘉宝负面消息的影响。但由于判断失误，不知嘉宝产品在国内外有如此之多的产品版本。所以郑重向雀巢方面道歉，并删除上述下架通知。但目前在母婴产业委员会官网上网易财经并未查询到公开道歉信息。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

信用卡之变：监管明确分期收入属于利息，不是手续费

信用卡分期还款业务形成的金融资产，企业不得将其按实际利率法计算的利息收入记入“手续费及佣金收入”科目继放开信用卡透支利率的行政管制后，信用卡分期还款业务被要求记入“利息收入”。2月9日，《21世纪经济报道》记者获悉，财政部等四部门发文明确，银行从事信用卡分期还款业务应当记入“利息收入”科目，不得记入“手续费及佣金收入”科目，这或影响部分银行中收，对信用卡分期业务亦将造成影响。对于期影响，业内人士表示，分期收入口径调整，对信用卡业务的利润整体影响不大。但很多银行放贷款、做分期是两套考核标准，分期收入口径转为利息收入后，对业务人员的积极性有所冲击。根据央行数据，截至2020年9月，银行卡授信总额为18.59万亿元，银行卡应偿信贷余额为7.76万亿元。信用卡分期不能计入手续费2月9日，《21世纪经济报道》记者获悉，财政部、国资委、银保监会、证监会近期下发《关于严格执行企业会计准则 切实加强企业2020年年报工作的通知》（简称《通知》）。《通知》指出，如果金融资产的合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，其中利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价，且结合管理金融资产的业务模式，金融企业将其分类为以摊余成本计量或者以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，应当按实际利率法计算利息收入，记入“利息收入”科目，并在利润表中的“利息收入”项目列示。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的利息收入，不得记入“利息收入”科目。例如，银行从事信用卡分期还款业务形成的金融资产，企业不得将其按实际利率法计算的利息收入记入“手续费及佣金收入”科目或在利润表中的“手续费及佣金收入”项目列示。再如，银行评估借款人财务状况、评估并记录各类担保、担保物和其他担保安排，以及议定金融资产的合同条款、编制和处理相关文件、达成交易等相关活动而收取的补偿，构成金融资产实际利率组成部分，银行应当以此为基础计算利息收入。据《21世纪经济报道》记者了解，信用卡分期还款业务计入利息收入或手续费及佣金收入（简称中间业务收入），银行业内此前并无统一标准。据记者了解，招行多年前已明确将信用卡分期收入记为利息。中信银行自2019年起将其信用卡现金分期收入从手续费收入重分类至利息收入。大部分银行仍将信用卡分期收入计入手续费。四大行亦将信用卡分期收入划入手续费。根据2020年半年度报告，工商银行上半年手续费及佣金净收入889.00 亿元，增长0.5%，其中银行卡业务收入增加8.86亿元，主要是信用卡分期业务收入增加。农业银行手续费及佣金净收入523.50亿元，增长2.9%。其中银行卡手续费增长 9.5%，主要是由于信用卡分期业务收入增加。信用卡分期口径的秘密信用卡分期业务收入计入何种会计口径，与银行内部考核、估值等因素有关。“信用卡分期业务计入手续费还是利息，对最终利润没有影响。”2月9日，一位华南券商银行业分析师表示，大部分银行之所以计入手续费，一方面是因为有些银行内部考核项目包括非息收入，有些银行会有动机将其分类到手续费。另一银行业内人士表示，分期收入计入手续费可提高中收占比。一般而言轻资产业务估值高于重资产业务。非息收入占比高的银行，估值也会占优势。信用卡分期付款产品非常多样，围绕不同的场景大致分两类。一是专项分期，在信用卡额度以外再授予另外专用额度，解决大额资金需求，购车、装修、教育、留学、旅游等分期就属于此类，一些银行亦推出大额备用金业务。二是额度内分期，即使用信用卡本身信用额度的分期，例如账单分期、现金分期，主要满足小额资金需求。信用卡分期收入自手续费调整为利息收入，对信用卡业务有何影响？一位股份行信用卡人士表示，分期收入口径调整，对信用卡业务的利润整体影响不大，但是对信用卡考核影响比较大，因为很多银行放贷款、做分期是两套考核标准。另一位股份行信用卡人士直言，大部分银行目前仍将分期收入计入中收指标，导致信用卡中心的业务人员有非常大的积极性从事分期业务。分期收入口径转为利息收入后，对业务人员的积极性有所冲击。但这一调整回归事物本质，长期看对信用卡是好事，业内也将更理性的推广分期业务。2月8日，央行在2020年第四季度货币政策执行报告中警示，在我国消费贷款快速扩张过程中，部分金融机构忽视了消费金融背后所蕴含的风险，客户资质下沉明显，多头共债和过度授信问题突出。2020年以来，部分银行信用卡、消费贷不良率已显现上升苗头。同日，银保监会消费者权益保护局发布提示称，一些机构或网络平台在宣传时，片面强调日息低、有免息期、可零息分期等条件。然而，所谓“零利息”并不等于零成本，往往还有“服务费”“手续费”“逾期计费”等，此类产品息费的实际综合年化利率水平可能很高。部分营销故意模糊借贷实际成本，容易让人产生错误理解或认识，侵害消费者知情权。该局称，消费者应了解网络平台贷款、类信用卡透支及分期等借贷产品，知悉借贷息费价格、期限、还款方式等与自身权益密切相关的重要信息，警惕一些机构或平台所谓“免息”“零利息”等片面宣传。合理发挥借贷产品作用，树立负责任的借贷意识，不要过度依赖借贷消费，更不要“以贷养贷”“多头借贷”。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

有大行叫停按月付息型存款产品

每经记者独家获悉，交行近日叫停所有按月付息型存款产品，包括大额存单（按月付息型）及惠享存产品。各支行也要求停止对按月付息大额存单和惠享存产品的所有宣传。另据记者了解，工行上海地区有支行日前接到分行通知，按月付息型大额存单将于近期停售，现有额度可尽快销售。而此前该行销售按月付息大额存单时需要一事一议，客户提出购买需求后，银行需申请额度。从记者走访北上广蓉四地银行网点了解到的情况来看，目前多家银行仍有按月付息的大额存单在售。推荐阅读：中国1月M2同比增长9.4% 人民币贷款增加3.58万亿元一、广义货币增长9.4%，狭义货币增长14.7%1月末，广义货币(M2)余额221.3万亿元，同比增长9.4%，增速比上月末低0.7个百分点，比上年同期高1个百分点；狭义货币(M1)余额62.56万亿元，同比增长14.7%，增速分别比上月末和上年同期高6.1个和14.7个百分点；流通中货币(M0)余额8.96万亿元，同比下降3.9%。当月净投放现金5310亿元。二、1月份人民币贷款增加3.58万亿元，外币贷款增加450亿美元1月末，本外币贷款余额182.23万亿元，同比增长12.5%。月末人民币贷款余额176.32万亿元，同比增长12.7%，增速比上月末低0.1个百分点，比上年同期高0.6个百分点。1月份人民币贷款增加3.58万亿元，同比多增2252亿元。分部门看，住户贷款增加1.27万亿元，其中，短期贷款增加3278亿元，中长期贷款增加9448亿元；企（事）业单位贷款增加2.55万亿元，其中，短期贷款增加5755亿元，中长期贷款增加2.04万亿元，票据融资减少1405亿元；非银行业金融机构贷款减少1992亿元。1月末，外币贷款余额9122亿美元，同比增长14.6%。当月外币贷款增加450亿美元，同比多增361亿美元。三、1月份人民币存款增加3.57万亿元，外币存款增加500亿美元1月末，本外币存款余额222.22万亿元，同比增长10.4%。月末人民币存款余额216.14万亿元，同比增长10.4%，增速分别比上月末和上年同期高0.2个和2.1个百分点。1月份人民币存款增加3.57万亿元，同比多增6245亿元。其中，住户存款增加1.48万亿元，非金融企业存款增加9484亿元，财政性存款增加1.17万亿元，非银行业金融机构存款减少1120亿元。1月末，外币存款余额9392亿美元，同比增长19.9%。当月外币存款增加500亿美元，同比多增245亿美元。四、1月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.78%，质押式债券回购月加权平均利率为2.07%1月份，银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交106.88万亿元，日均成交5.34万亿元，日均成交同比增长8.4%。其中，同业拆借日均成交同比下降17.7%，现券日均成交同比下降5.4%，质押式回购日均成交同比增长16.7%。1月份同业拆借加权平均利率为1.78%，比上月高0.48个百分点，比上年同期低0.21个百分点；质押式回购加权平均利率为2.07%，比上月高0.71个百分点，比上年同期低0.01个百分点。五、1月份跨境贸易人民币结算业务发生6021亿元，直接投资人民币结算业务发生3396亿元1月份，以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别发生4499亿元、1522亿元、1273亿元、2723亿元。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

博泰车联网和上汽通用五菱举报腾讯垄断

网易号外获悉，博泰车联网和上汽通用五菱就腾讯涉嫌垄断一事于近日共同向国家市场监管总局反垄断局提交了反垄断举报书。举报书称，腾讯滥用其中国大陆地区即时通信市场的市场支配地位，通过向汽车厂商施加压力，直接限定博泰具有微信功能的车联网产品不能与汽车厂商进行交易，且不具备合理理由，对车联网产品与服务市场产生了排除、限制竞争的后果，构成《反垄断法》所禁止的滥用市场支配地位行为。博泰车联网认为，腾讯已将其“封杀令”延伸至汽车及车联网行业。目前，这一案件尚在审查程序当中，如果立案，将成为科创企业与汽车业首个对互联网巨头的反垄断案例。公开信息显示，上海博泰是一家车联网硬软件及相关服务供应商，主要客户包括但不限于上汽通用五菱等国内外知名汽车厂商。上汽通用五菱成立于2002年，是由上汽集团、通用汽车（中国）公司、柳州五菱汽车公司三方共同组建的大型中外合资汽车公司。上海博泰车联网曾为上汽通用五菱研发、运营并在安卓应用市场上线及更新“新宝骏车联”APP软件和“通知扩展助手”软件。举报中称，“新宝骏车联”APP和“通知扩展助手”是当前智能汽车的核心之一，可帮助驾乘人员通过手机安卓操作系统的“无障碍权限”及“获取通知栏权限”，实现对手机屏幕不同位置的模拟点击，为新宝骏RS-3车型的车机产品实现了能够通过手机投屏和语音识别提供微信消息的发送和接收功能。举报中透露，腾讯公司去年8月向包括上汽通用五菱在内的汽车厂商发送《法律函》，要求停止使用由上海博泰车联网供应的相关车联网软件产品。另据了解，博泰车联网近期发现，腾讯涉嫌未经许可，在其开发、运营的“腾讯地图车机版”软件中擅自实施博泰公司第ZL201210573182.2号“导航设备及导航路径上关键路况的提示方法与装置”发明专利。上述专利于2012年12月25日提出申请，并已经于2015年8月26日取得授权，目前处于合法有效状态。对此，博泰公司已针对腾讯上述涉嫌专利侵权行为向法院提起诉讼，请求判令腾讯立即停止侵权，并赔偿博泰公司经济损失及合理费用暂计8000万元。该案已于2021年2月4日被上海知识产权法院立案受理。

信托监管会议定调：今年继续“两压一降”

证券时报记者获悉，2021年度信托监管工作会议于2月7日下午3时以电视电话会议形式召开。银保监会及各地银保监局有关监管人士，信托公司主要负责人（即信托公司董事长及总经理），信托保障基金、中国信登及中国信托业协会相关人员悉数参加。据记者了解，监管人士在会议上明确表示，2021年将继续开展“两压一降”：继续压降信托通道业务规模，逐步压缩违规融资类业务规模，加大对表内外风险资产的处置。对于今年“两压一降”的期待目标，监管人士也向各大信托公司高管做出清楚传达。值得一提的是，监管人士还在会上通报2020年信托公司压降任务完成情况，现场点名批评近20家信托公司，其中不乏央企、国企背景信托公司。监管人士要求各家信托公司认清形势，不要有侥幸或者观望心理。清晰传达“两压一降”目标2020年上半年，银保监会下发《关于信托公司风险资产处置相关工作的通知》，对信托公司提出了“三位一体”的工作目标。重点是要求信托公司加大表内外风险资产的处置和化解工作；对压降信托通道业务提出了明确的要求；要求信托公司压降违法违规严重、投向不合规的融资类信托业务。据证券时报记者了解，监管部门2020年为信托公司制定的压降计划是，全年全行业压降1万亿元具有影子银行特征的融资类信托，在2019年末基础上继续压降2万亿元通道类信托。时至2020年中，多家信托公司收到来自银保监会的窗口指导，明确各家公司压缩主动管理类融资信托的具体规模——以各公司2019年底的主动管理类融资信托规模为基础，各自压降比例在20%。至2020年底，为了保证全年压降万亿融资类信托的目标达成，多家公司收到了来自监管部门的窗口指导，“必须完成年度压降任务”。针对一些业务数据仍处高位、没有达到监管要求的信托公司，监管部门发出“全面暂停融资类业务”的通知。监管人士表示，压降通道业务和融资类信托业务，不仅过去要求压，现在要求压，今后还会要求压降。监管政策不会一刀切停止信托公司开展融资类信托业务，而是会逐步压缩违规融资类业务规模，促使其优化业务结构，直至信托公司能够依靠本源业务支撑其经营发展。在2月7日召开的2021年度信托监管会议上，监管人士在会议上明确表示，2021年将继续开展“两压一降”。而且，对于今年“两压一降”的期待目标，监管人士也向各大信托公司高管做出清楚传达。“明确感知到2021年的监管风格。”一位与会人士向记者表示，“融资类信托、违规金融同业通道、风险处置、房地产信托等各个方面均有明确的压降目标。”点名批评近20家信托公司在2021年度信托监管会议上，监管人士还通报了2020年信托公司压降任务完成情况，现场点名批评近20家信托公司。一位与会人士向记者表示：“在安信信托、四川信托、华信信托等高风险公司之外，监管人士在监管会议现场点名批评了近20家信托公司，包括不少大型央企背景的信托公司以及国有企业控股的信托公司，有的是因为融资类信托规模不降反增、有的是因为全年压降任务没有达标，有的是因为风险资产处置不力。”监管人士数次强调，各家信托公司应当认清形势，不要有侥幸或者观望心理。据记者了解，上述被点名的信托公司中，有4家融资类信托规模不降反增，有6家信托公司未能按照监管指示完成2020年度压降目标，其中不乏规模庞大的央企背景信托公司。业界观察人士认为，监管部门层层推进规模压降工作，主要意图在于减少监管套利空间、化解信托行业风险，以及继续严控资金流向。一方面，加快表外信贷业务向表内回归，限制表外信贷业务的无序发展，减少表外信贷监管套利空间，这与打击资金空转和监管套利的基调相一致。另一方面，近年来信托产品风险有所上升，监管部门压降融资类信托业务规模，也有助于防范相关业务风险进一步扩大。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html

2020年“深坑”之民生信托

　　2020年的知名大坑，民生信托似乎都没有躲过：武汉金凰珠宝“假黄金”事件、新华联债券逾期、中建五局“萝卜章”、汉能集团、凯迪生态等等。据公开数据统计，截至目前，由民生信托作为原告的诉讼纠纷或发起的执行金额已超过150亿元。　　多次踩雷的苦果最终体现在民生信托的业绩和存续产品兑付上。　　根据2020年未经审计信托财务数据，《今日财富》杂志研究，民生信托2020年净利润收入2.32亿元，同比下降75.13%；营业收入10.7亿元，同比下降54.35%。二者的降幅之大，在60家信托公司中均列前列。　　需要注意的是，民生信托自2020年下旬起，众多产品压线兑付，被媒体爆出的至信516号证券投资集合资金信托计划、至信681号中集车辆IPO投资集合资金信托计划、至信828号铂首商业地产集合资金信托计划等产品目前已经逾期。　　虽然，在《今日财富》杂志的多次追问下，民生信托就问题做出回应，但作为上市公司泛海控股 控股93.42%且2020年唯一业绩下滑的金融子公司，民生信托所涉事件的复杂性和困局令市场担心。　　业绩变脸，净利降逾75%　　变化似乎从2020年下半年开始：2020年上半年，民生信托实现营业收入8.44亿元、净利润2.47亿元，分别同比增长21.61%、5.88%；但由未经审计口径，2020年民生信托实现营业收入10.7亿元、净利润2.32亿元，分别同比大降了54.35%和75.13%。　　一反一正，民生信托业绩变动过大，降幅在60家信托中排名倒数。　　对于业绩变动，民生信托称主要受个别风险项目的影响：“公司积极履行受托人职责，从保护投资人利益、维护社会稳定的角度出发，大力推进相关资产处置。按照新金融工具会计准则相关规定，审慎计提了公允价值损失和减值，对2020年收入、净利润等造成了较大影响。”　　民生信托认为，随着风险资产处置进程的加快，预计上述减值将在2021年度转回，对公司的长期经营和业绩稳定无重大影响。不过，风险看似一触即发，1月30日（周六），上市公司泛海控股刚披露2020年预亏损30-40亿元，2月1日（周一），深交所即发关注提及民生信托，要求说明逾期和涉关联自融的情况：　　“近期部分媒体报道，你公司拟对部分中期票据进行债权置换、延长兑付期限并相应提高票面利息，你公司控股子公司民生信托多个信托项目出现延期，部分项目涉嫌为关联自融项目。请你公司说明涉及中期票据、信托项目的主要情况及当前进展，你公司是否及时履行信息披露义务，并进一步分析计提相关资产公允价值损失和减值准备的主要考虑及合理性。”　　按照要求，泛海控股应于2月4日报送并对外披露相关说明材料，但由于涉及到相关事项较多，公司需进一步补充和完善资料，无法在规定时间内完成回复工作。泛海控股公告回复称，预计2021年2月9日前完成关注函的回复工作。　　连续踩雷，风险处置忙　　据悉，2020年民生信托涉及武汉“假黄金”、新华联债券逾期、中建五局“萝卜章”、汉能集团、凯迪生态等多个业界知名“大坑”。而对上述风险项目，从公开信息看，民生信托大部分选择了自行兑付后，再开启“漫漫追索路”。　　2020年3月，上市公司新华联多只债券逾期，《今日财富》杂志发现，网爆民生信托所涉的产品已经清算。目前，由于司法拍卖流拍，民生信托不得不接手新华联持有的亚太财险17.3%股权用于抵债，成为第二大股东，但亚太财险本身就是“泛海系”旗下控股子公司。　　同样轰动的还有武汉金凰通过质押大量假黄金获得融资事件，民生信托涉及41亿元。2020年年中，民生信托公开称已协调资金兑付了第一批到期的涉事信托项目，而“民生信托与保险公司合同纠纷一案”截至目前仍在处理中。　　与此同时，民生信托还被不法分子使用虚假资产和私刻的中建五局下属子公司公章骗取信托融资资金合计1.848亿元，而该涉事信托也已第一时间提前结束并兑付。　　只是，信托手续费、佣金或管理费相比庞大的融资规模或终是“杯水车薪”。据不完全统计，目前民生信托逾期项目还有至信516号证券投资集合资金信托计划、至信681号中集车辆IPO投资集合资金信托计划、至信828号铂首商业地产集合资金信托计划等。　　民生信托回应称，至信516号与至信618号都是由于买入上市公司股票，目前未到合适的减持时机，与投资人商议后项目延期择机减持。而至信828号较特殊，底层资产为武汉中心大厦，募资规模不超20亿，该产品是一个用关联或盟友公司作为融资方募集资金，收购泛海控股自己的物业。　　另据媒体报道，2019年12月30日，泛海控股发布《关于向中国民生银行股份有限公司申请融资的关联交易公告》称，公司拟向民生银行北京分行申请23.3亿元融资，并以武汉中央商务区股份有限公司持有的武汉中央商务区宗地16A、C、D、E、F及武汉中心大厦提供抵押担保。　　民生信托因此被质疑同一资产在抵押担保的同时又抵押融资，扩大了风险。不过，民生信托回复《今日财富》杂志表示，至信828号项目为商业物业收购的投资类项目，不存在向谁提供融资的问题，拟收购标的本身存在外部融资的情形比较常见，民生信托内部严格履行了投前尽调与投后管理，确保投资资产安全性。　　对于风控不断出现问题的状况，民生信托称系经济下行压力加大，部分企业经营和财务状况紧张，信用风险恶化，导致相关信托项目面临风险。但上述事件中大多由于对底层资产审查不严，前期尽调力度不够导致，虽然公司未推卸责任，选择主动承担、积极兑付，但其风控能力目前尚难判断。　　换帅引战，前途未卜　　事实上，变动从去年年中已现苗头。泛海控股在2020年半年报中称，正全力推进金融子公司引战工作，民生信托和亚太财险的引战工作已启动前期工作，公司旗下类金融牌照股权合作或转让的对接洽谈工作正在有序推进中。　　速度较快的是民生证券。截至2020年6月末，民生证券增资引战工作取得重大进展，已完成25亿元增资规模以及迁址上海市的工商注册，上海国资入股事宜已完成尽调并进入其决策程序。截至目前，后两者的进展并不明显。　　但在“引战”的背景下，民生信托却交出了一份令人大跌眼镜的答卷：营收净利大降，ROE（净资产收益率）仅有2.16%，行业平均ROE为8.9%。　　面对业绩不佳、资产处置困难、风控薄弱等问题，民生信托进行了“换帅”。　　2021年2月2日，银保监会核准了林德琼任民生信托公司总裁的任职资格，前总裁田吉申因个人身体健康原因，不再担任公司总裁职务。　　资料显示，林德琼，57岁，金融工程专业、博士研究生学历、 博士学位。曾任中国金谷国际信托投资公司国际部总经理；中国海外工程总公司资金部、资本运营部总经理；国民信托有限公司副总裁；西安国际信托有限公司副总裁；重庆国际信托副总裁；后任民生信托首席稽核总监、执行副总裁，现任民生信托总裁职务。　　这位有近三十年信托经验，又曾任稽核总监的总裁上任能否解决目前民生信托内控羸弱的现状，并处理好之前的一系列遗留问题？仍待时间来证明。　　财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.　　客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip　　一：财经钻CZ详细介绍：　　https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf　　二：财经钻CZ相关介绍：　　https://www.cjz.vip/99989216.html