套路深 快递迟到/致歉电话后她损失13万

“钱被诈骗走了，脑袋才清醒。” 回忆起不久前遭遇的那场骗局，来自湖北武汉的宁女士至今埋怨自己糊涂。 11月4日，她接到一个自称快递公司的电话，原以为包裹被弄丢可获得50元赔偿，不想一年攒下的5万元全被骗走了，还有8万元被莫名购买了基金，现遭到冻结。 “快递员” 自称弄丢包裹愿双倍赔偿 事情需从一袋麻花说起。10月30日，宁女士在淘宝网上买了24.9元的麻花，可直到11月3日，仍未收到快递。对此，淘宝卖家解释，可能快递弄丢了包裹，将重新补发。 ▲物流信息 第二天后，宁女士“果然”接到了快递的电话。一个归属地为广州，自称韵达快递的工作人员致电道歉，称不小心弄丢了宁女士买的麻花。因担心投诉，他愿意双倍赔偿宁女士的损失。 “这家伙深谙心理学，太会糊弄了，三言两语把我引入圈套。” 宁女士告诉南都记者，“快递员” 先是让她添加其公司 “财务部” 的微信号，称要经过公司财务系统转账，然后请她扫描发来的二维码。 ▲所谓“财务部”发来的两张二维码 当宁女士扫码后，页面跳转至“支付宝官方网站”，按照电话那头“快递员”的一步步指示，她先后输入了自己的姓名、手机号、支付宝账号及密码，还有验证码。过程虽有犹豫，但经不住对方的忽悠，宁女士还是填好全部信息，并又按要求删除了该二维码。 一旦谈及金钱一概不理 就这样，她支付宝里的13万元被转走了。交易显示，其中有5万元被用于购买了北京某游戏公司的装备。另有8万元被用于购买基金，目前这笔钱已被冻结。 宁女士当即被吓着，“脑袋一片空白”。对方却表示刚才是操作失误，并又发来一个二维码，要求扫码给一个名为“赵阳”的个体户打款2万，她的损失方可全部追回。 至此，宁女士才恍然大悟，此前所谓的支付宝官网其实是一个钓鱼网站，用来窃取她的个人信息和验证码。从假快递员碰巧打电话赔偿包裹损失，到最后支付宝里的13万不翼而飞，整个过程就是一个精心策划的骗局。 在埋怨自己糊涂的同时，她也提醒更多人吸取教训，切不可随意扫描二维码，不管遇到什么事，只要陌生人要求你输入个人信息，一律回绝！ 宁女士的儿子熊先生告诉南都记者，老年人对智能手机新型支付方式并不熟悉，容易上当。但究竟是哪个环节泄露了他们在网上的快递信息？一家人至今想不通。 ▲宁女士已报警 6日，南都记者联系武汉南湖派出所，目前此案已被受理，正在进一步调查中。警方也提醒，电信诈骗的套路经常是冒充客服、亲朋好友、领导、公检法工作人员等。如果接到陌生人电话，一旦谈及金钱的，一概不理。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

定金、订金截然不同 最烧脑＂双11＂看清规则再下单

律师称，“定金” 和 “订金” 的消费结果截然不同；市工商局表示，平台和商家不得设置不公平规定 不少商家混用 “订金” 和 “定金”。 商家声称 “订金” 与 “定金” 是一回事。 明天，“双十一” 购物狂欢正式开启。新京报记者体验发现，今年天猫、京东等平台多数商家均提供了预售服务，且明确规定预售定金不予退还。然而，不少商家却常将订金和定金混用，令消费者疑惑不已。此外，定金膨胀、跨店满减、购物津贴等促销手段也比往年复杂，让人直呼“烧脑”玩不转。 对此，中消协提醒，务必了解规则再下单。北京市工商局相关负责人则表示，不管是“定金”还是“订金”，商家与平台都不能设置对消费者不公平、不合理的规定。 定金还是订金? 商家也分不清 今年26岁的王女士近日在天猫购买了一件冬季大衣和一些女性用品。她称，两类商品都属于预售商品，这意味着她要先交纳一部分“订金”，之后再付尾款。而在下单过程中她发现，平台出台了规定，称订金不予退还。“工商总局不是出台了文件，规定不能不退订金。”王女士表示很困惑。 对此，记者在天猫、京东两家购物网站进行了体验，发现两个平台均推出了预售活动，消费者要先付定金再付尾款。不过，到底是“定金”还是“订金”，连商家都有所混淆，不少商品在名称一行写着“订金”二字，而商品介绍页面或订单确认页面又写着“定金”。 记者咨询一家童装店商家，对方称二者是“一码事儿”。记者随后咨询律师，对方表示这两个词语在法律上完全是不同的概念，一字之差，可能带来完全不同的消费结果。 定金不退?海淘不能退换货 为了解争议较大的预售定金的促销规则，记者选择女装、移动硬盘、奶粉三类预售商品进行体验。在确认下单时，“提交订单”页面左侧出现“同意支付定金”的字眼，只有勾选该选项后，“提交订单”的按钮才能接受点击，同时，该按钮下方弹出一行小字，写有“定金恕不退还”，该提示后方给出“更多规则”的链接，可跳转到《天猫预售业务规范》。 该规范指出，“支付定金后，买家未如期支付尾款，或买家申请退款且根据《天猫规则》、《淘宝争议处理规范》等相关规则判定为非卖家责任的，定金均不退还。”记者在京东尝试购买一件预售女装时，订单确认页面也与天猫类似，在统一支付定金的勾选项后，一个红色的括号中写着“预售商品，定金不退哦！”的提示。 一家出售移动硬盘的天猫店客服称，不管有没有付清尾款，“双十一”预售订单均不支持定金退还。而一家预售大衣的网店客服则表示，如果需要退款，可以在“双十一”当天先付清尾款，收到货物之后再全额退款。“如果没有付尾款，定金没有退款入口，天猫不支持单独退定金。”记者询问“双十一”当天如因网络等客观原因无法支付尾款，定金是否可以退还，对方依然表示不可。 咨询过程中，一家预售海外女性卫生用品的天猫店还提醒记者，因为属于天猫国际跨境通，除非质量问题，否则该商品不支持七天无理由退货。 优惠规则 “烧脑”? 消费者蒙圈 此外，还有不少消费者反映，今年“游戏规则”很烧脑，根本看不懂。 记者在淘宝发现，今年网购平台推出了“定金膨胀”“预售比双十一更划算”“双十一品类券”等多种促销方式。一家出售鞋的天猫旗舰店，不仅提供大牌男女鞋5折优惠，还有满998元减免50元等优惠券。此外，“双卷叠加”促销还分别推出满400减50和满698减30两类优惠券，还有“1元抢购大额无门槛券”分别在11月1日至10日每天11:11、15:00、21:00的三个时间段推出不同份额的优惠券。该店还同时推出预售定金膨胀4倍、20000元现金红包邀好友拆分等活动。 “时间段、消费门槛、支付方式都不一样，有些是商家优惠，有些是跨平台，还有的要分两次付款……搞不懂买个鞋到底要算多少券。”王女士抱怨，今年销售规则太复杂，买东西完全靠直觉，“算不过来，都是感觉可能会便宜就买了。感觉往年那种朴素的打折方式更明白。” ■追访 “订金” 和“定金” 有何不同？ 记者在体验中发现，不少平台提出“定金”不予退还的要求，但商家在宝贝描述中常混用订金和定金二字，并声称二者是一回事儿。那么，“订金”与“定金”究竟是否属于同一概念，受到同样约束？ 北京市康达律师事务所律师韩骁解释，定金与订金尽管读音相同，但是在法律意义上有本质差别。关于“订金”的作用，在法律上没有明文规定。一般而言，订金被视为合同履行的预付款，但没有担保合同成立的性质。一方违约不履行合同义务，另一方也无权不返还订金。 而定金是我国法律明文规定的一种担保方式，具有合同担保的效力。根据《合同法》第一百一十五条，当事人可以约定一方向对方给付定金作为债权的担保。债务人履行债务后，定金应当抵作价款或者收回。给付定金的一方不履行约定的债务的，无权要求返还定金；收受定金的一方不履行约定的债务的，应当双倍返还定金。定金的作用在于担保合同成立，让违约方付出一定违约成本。定金与违约金不能同时适用。 预付金额属定金还是订金？ 定金与订金，一字之差，内涵却截然不同。那么，网购平台上预售时收取的所谓“定金”，到底是真的定金，还是商家将“订金”偷换概念，逃避约束？ 韩骁分析，在此种情况下，该预先交付的金额应当属于定金。首先，该笔金额具有一定的担保效力。在预售的情况下，商家为确保尚未到货的紧俏商品可以迅速出手，采取定金的方式让消费者为自己的预购行为做出担保，以防在商品到货时消费者单方违约造成管理上的不便利。与此同时，在一方违约的情况下不予退换符合定金的特点，这也是为了让消费者尽可能履行合同义务。最后，定金合同要求书面订立为要件，电子商务合同的形式属于数据电文，是书面合同的一种，网络销售的合同订立形式也符合书面订立的条件。因此，该金额属于定金。 而中国消费者协会提醒，商家规定消费者预付定金后，必须在规定时间内支付余款才能享受价格优惠等，而实际却存在规定时间内消费者无法付款等问题。建议消费者在缴纳“预售定金”前一定要详细了解营销活动细则，不要未看清规则，随意下单。 北京市工商局相关负责人则表示，已经注意到网购平台上“定金”与“订金”的用语问题。但不管是“定金”还是“订金”，商家与平台都不能设置对消费者不公平、不合理的规定。 海淘不能退换货是否合理？ 针对部分商家以跨境运输为由，拒绝提供预售商品的七天无理由退换货服务，韩骁认为，这种做法不尽合理。“的确，跨境运输的产品如果遇到七天无理由退货的情况，会对经营者造成一定困扰，但这也是经营者在经营跨境买卖商品时应当承担的风险，这一风险不能转嫁给消费者。” 韩骁说，根据国家工商总局公布的《合同违法行为监督管理办法》第十条第二款规定，经营者与消费者采用格式条款订立合同的，经营者不得在格式条款中加重消费者承担应当由格式条款提供方承担的经营风险责任。 碰到这样的情况，消费者应该如何维权？韩骁提醒，《互联网交易管理办法》第二十八条规定，第三方交易平台经营者应当建立消费纠纷和解和消费维权自律制度。因此，如果商家以这种加重消费者责任的格式条款拒绝退货，消费者不仅可以向经营者所在地、网络平台所在地或消费者所在地的县以上工商部门投诉或举报，也可以交由第三方网络平台的纠纷解决机制解决。 而中消协也提醒，消费者海外购物的运输、退换货、维修等成本会明显高于国内购物，退货往往需要承担高额的运费和税费，并且举证索赔难度相对较大。所以，应选择知名度高、信誉好的平台，并对其相关销售政策全面了解。慎重选择商品，不要轻易退换货，避免引起不必要的经济损失。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

上海证大 买？卖？

11月7日复牌的上海证大（00755-HK）高开1.2倍，报0.26元，刚好是2015年12月31日创下的高位。前一天，原大股东冉盛悉售所持有的29.99%股权予凯升有限公司（以下简称凯升）。总代价为16.6亿港元（单位下同），即每股0.37元，较停牌前收市价高出2.1倍。 这一笔交易，冉盛赚5亿元，而冉盛6月20日才从东方资产管理手里接过上海证大这29.99%的股权。 （上海证大日线图，截图自港交所） 冉盛的入场 2015年12月24日，上海证大披露，持有48.16%股权的东方资产管理与四名独立第三方签署出售股权的谅解备忘录。公告提及，买方可能越过要约收购线。2016年1月公司透露选定买家是冉盛置业发展有限公司和中青旅，合共收购上海证大29.99%。历时逾一年半，6月20日，最终宣布由冉盛一家接手29.99%的股权，避开30%的要约线！ 冉盛90%的股权归郭昌玮，一众皆追问“郭昌玮是谁？” 后来郭昌玮被媒体扒出来一些资料，比如他被称为“资本猎手”，旗下企业包括珠海长实、金利科技（002464-CN）……曾多次参与内地企业资产重组与配股等等。 果然是名不虚传，东方资产管理入主上海证大不到一年，就寻找接盘买家，想退出海证大。从选定冉盛到完成转让股权，耗时逾一年半。“资本猎手”高明得多，几个月就赚5个亿。 值得一提的是，今年年初，上海证大拟向郭昌玮发行16.5亿的可换股债券，可兑换的股份将占上海证大扩大后总股本的约三分之一，总持股比例将超过51%。这个计划在今年7月24日宣告终止。 上海证大选择向冉盛置业发行可转换债券的方式筹集资金，而不是采用银行贷款或是发行新股，主要是由于所筹资金数额较大，公司庞大的债务负担将难以向金融机构提供足量的贷款抵押品，而发行新股则会面临较多的行政审批事项。 戴志康卖 东方资产管理买 上海证大主要从事物业业务，曾经物业遍及主要在中国、香港及南非。上海证大的繁荣和创办人戴志康的传奇无需赘言。从上海证大的沦落开始追溯，2010年2月，上海证大以92.2亿元创纪录的价格拿下了位于上海外滩的8-1“金融地块”地块，刷新了上海地王的纪录。但是当时的上海证大账上的现金仅5.99亿元，总资产也不过33.72亿元。彼时，资金压力可想而知。 为缓解资金压力，证大于当年4月引入复星、绿城和上海盘石投资成立合营公司。2011年12月底，SOHO中国以40亿元从上海证大、绿城中国等手中接过外滩8-1地块50%股权，随后，该地块陷入复杂官司中。 2013年至2014年，戴志康疯狂拿地。而的代价是负债率飙升。2013年资本负债率0.81倍，2014年1.38倍，2015年2.42倍。 东方资产管理卖 2015年2月，戴志康以总价12.507亿港元将其和女儿戴陌草持有的上海证大42.03%股份全部卖给东方资产管理，相当于每股销售0.2港元，这个价格和停牌之前的0.183港元相比是溢价收购，但其实这比每股约0.446港元的资产净值来说是打了个对折。 上海在众人猜测新股的会如何挽救成上海证大时，大股东东方资产却循着戴志康的道路走去，不断买买买。东方资产管理，四大国有金融资产管理公司之一，有钱有实力当然不用说。但是上海证大2016年的资本负债率高达2.92倍。入主不到一年时间，东方资产2015年末开始寻找接盘买家，准备退出海证大。 上海证大资金需求迫在眉睫。于是就有了冉盛接手29.99%股权和可换股债券的后续故事，也就有了新股东凯升的出现。 凯升入场 上海证大这三年一而再，再而三地易主，新股东凯升与冉盛同样避开要约线，身份成谜。查询港交所权益披露，凯升60%的权益为Joy LuckyLimited持有，而JoyLucky为袁朝晖百分百控制。凯升另外40%的股权为Steady ChampionHoldings Limited所有，Steady Champion则为肖萍和韩燕各拥有50%。 7日股价是炒起来了，开始谁都不知道袁朝晖、肖萍和韩燕是谁，他们资本操作何如，买与卖如何定夺？ 不过最近，公司的董事更迭相当频繁，看看是否有什么蛛丝马迹。 2017年10月13日 汤健（戴志康时期的老臣）获委任为执行董事（无固定委任期限）； 王峥（冉盛背景）获委任为非执行董事（无固定委任期限） 2017年9月29 日 汤健辞任行政总裁，任高级副总裁； 张华纲（东方资产管理背景）任行政总裁（三年任期） 2017年9月19日 黎利华辞任执行董事（戴志康时期的老臣） 2017年5月25日 王权（东方资产管理背景）任执行董事（无固定委任期限） 2017年4月13日 邱海斌（东方资产管理背景）任执行董事、董事会主席（无固定委任期限） 张华纲（东方资产管理背景）任执行董事职位（无固定委任期限） 江征雁（复星背景）任非执行董事（任期两年） 目前公司四名执行董事中，除了汤健，另外三名均有东方资产管理的背景，包括邱海斌（兼任主席）、王权、张华纲。在非执行董事中，除了王峥，复星占两席，分别是龚平和江征雁。毕竟复星的郭广昌手握上海证大15.02%的股权。龚平从2013年就进入董事会，不固定任期可连选连任。 这样看来，董事会流动性将很不确定！ 上海证大买还是卖 上海证大近年不断出售资产，但是弥补不了亏空，连续三年亏损。今年上半年亏损2.1亿。目前项目主要集中在上海、江苏、青岛。资产净额31.97亿元，这只股目前市值21亿。 凯升每股0.37元收购，较停牌前收市价高出2.1倍，较每股净资产0.21港元也是溢价，还不超30%要约线，凯升是几个意思？ 监管机构也该帮帮忙了，不披露背景，大股东们在局内玩得不亦乐乎，散户只能在外围张望，猜测新主有何背景，会不会进入董事会？能不能帮急需资金的上海证大解燃眉之急？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

赵薇夫妇高杠杆收购案遭处罚 5年禁入证券市场

祥源文化（600576）今日晚间发布公告，称其于11月8日收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》。证监会表示，浙江万好万家文化股份有限公司（以下简称万家文化，现已更名为浙江祥源文化股份有限公司）、西藏龙薇文化传媒有限公司（以下简称龙薇传媒）等涉嫌信息披露违法违规案，已调查完毕，依法对上述相关单位和个人作出行政处罚和市场禁入。 证监会处罚详细显示，一，对万家文化责令改正，给予警告，并处60万元罚款； 二、对孔德永给予警告，并处30万元罚款； 三、对龙薇传媒责令改正，给予警告，并处60万元罚款； 四、对黄有龙、赵薇、赵政给予警告，并分别处以30万元罚款； 根据《证券法》第二百三十三条和《证券市场禁入规定》第三条、第五条、 第六条的规定，我会拟决定： 对孔德永、黄有龙、赵薇分别采取5年证券市场禁入措施。 此次的处罚与赵薇夫妇此前高杠杆收购万家文化一事相关。2016年12月23日，万家文化的控股股东万好万家集团有限公司（简称万家集团）与龙薇传媒签订《万好万家集团有限公司与西藏龙薇文化传媒有 限公司之股份转让协议》（简称《股份转让协议》），向龙薇传媒转让其持有的1.8亿股万家文化无限售条件流通股，占万家文化已发行股份的29.135％，交易价格30.6亿元，收购资金全部来源于龙薇传媒自有或自筹资金。交易完成后，龙薇传媒将成为万家文化的控股股东。 在30.6亿的收购资金中，股东赵薇自有资金仅为6000万元，其余资金均是第三方借款及融资，杠杆高达50倍，引起资本市场广泛关注。 然而，这场高调的收购案却在2017年3月29日宣告终止。根据双方的《解除协议》约定，原龙薇传媒与万家集团签署的《股份转让协议》和《股份转让协议之补充协议》解除，即万家集团不再向龙薇传媒转让任何标的股份， 并将前期已收取的部分股份转让款返还给龙薇传媒，龙薇传媒不再向万家集团支 付任何股份转让协议款，双方互不追究违约责任。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

Uber与NASA飞行汽车交通系统 打飞的上下班未来将实现

Uber 已经不再仅限于提供地面服务了，2016 年 10 月 Uber 就公布了其 “Uber Elevate” 飞行汽车项目，而今天这一计划又向前迈出了一步。 为推进该项目，Uber 今日与 NASA 签署了一份 “太空行动协议”，共同开发 “无人驾驶交通管理系统”。 据悉这种全电动的 “飞行汽车” 具备垂直起降能力，无需跑道。与直升机不同，Uber 的 “飞行汽车” 采用多旋翼和固定翼设计，效率更高且更安静。 对于通勤者而言，从旧金山滨海区到圣何塞，正常情况下驱车需要约 2 个小时，而乘坐 Uber 的 “飞行汽车” 仅需 15 分钟。 Uber 首席产品官杰夫·霍顿在一份声明中称：Uber 的 “飞行汽车” 每天的运营量将比以往任何时候都要多，为了确保 “飞行汽车” 能够安全高效地运行，需要空域管理技术做出重大基础性变革。此次合作将可以把 Uber 的软件工程专业知识与美国国家航空航天局几十年的空域管理经验相结合，是该项目向前迈出的重要一步。 与此同时，Uber 还宣布洛杉矶将成为第三个测试 “飞行汽车” 的城市，并且计划在 2028 年洛杉矶奥运会开幕前推出该服务。而 Uber 在今年早些时候曾表示，计划于 2020 年在迪拜和达拉斯地区测试 “飞行汽车”，并在 2023 年全面运营。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

有一种新型无人机 叫“完成任务就消失”

来自美国摩尔斯公司的一个研究团队已经发明出一种能够 “消失” 的型无人机，它能够在完成运输或者侦查任务之后自我溶解。 这个无人机项目被称为ICARUS，它是由美国国防部高级研究计划局（DARPA）在2015年启动的，现在已经获得了成功。根据DARPA的一份公告，这种无人机是一种能够从飞机上投递的单用途无动力小型运输飞机，在降落之后它将逐渐消失。 据大众机械报报道，ICARUS项目的无人机是由能够解聚或者溶解的材料打造的，当暴露在热源和阳光下时就会溶解消失。这种无人机将由轻质薄膜打造，而且将配备一个比网球还小的制导系统。 一旦它的任务完成，它就会溶解成一摊清晰的液体，只有电子器件和它所运输的物品会保留下来。摩尔斯公司CEO Andreas Kellas称：“研发一种能够满足DARPA准确度和范围要求的无人机本身就极具挑战，还要增加让其消失的需求，那意味着几乎不可能完成的任务。” 据大众机械报报道，摩尔斯公司在2016年获得了ICARUS项目800万美元的合约，现在已经证实它们研发的无人机不仅能够达到100英里的飞行范围，而且能够降落在目标30英尺范围内。 DARPA最初在研发无人机的公告中指出，在某些情况下这种无人机将非常有用，比如说需要医疗援助或者运送血液的灾区等。ICARUS项目也可能用于投放供给，因此不必担心到那些已经难以到达的地区回收无人机。它的侦查能力也让军方产生了一定的兴趣。 目前，这种无人机的其它细节并未公布，比如说它真正的大小，携带负载的重量与可溶解材料的化学构成等。此外，这种材料在溶解之后是否会对环境产生影响也未公布。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

监管层对互金展开新一轮督查 P2P大平台在列

据悉，监管方正在进行新一轮的全国互联网金融督查行动：其中互联网金融重点地区的重点平台正在接受驻场检查。 多方求证得知，目前，北京、上海、广东、浙江、江苏、山东、江西等地已经开展了督查的具体工作，而一些互联网金融活动不是很活跃的地区，如湖南等地方监管层及平台方人士表示还没有听说当地有上面所述的督查行动。 接近监管方的人士透露，“此次督查由国家互联网金融风险专项整治办成员带队，领导各地互联网金融风险专项整治小组分赴至当地互金平台，针对的是互联网金融重点区域的重点平台，网贷机构主要是北京、上海、江苏、广东、浙江等地待收较高的平台，涉及的内容包括后台数据、财务业务明细、借款人、出借人等多方面信息。” 督查一事得到多家互金平台和多地区监管层人士的确认。 一位正在接受检查的平台高管表示，“此次检查主要是依照国家互金整治办要求，对一些重点平台进行规范整治，这有利于行业更好的发展，目前平台正在做准备工作。预计在十一月底完成。” 据东部地区某平台高管介绍，“当地的现场检查工作由省市监管单位联合进行，分不同批次，每次都是不同机构去现场检查平台的不同方面的信息，现已经完成第一轮的检查，正在进行第二轮。” 10月国庆之后，当时多地监管层就发起过一轮针对网贷平台的调研行动。当时有监管层人士透露，“调研文件由各地省银监局（或金融办）下发，或可能出台新的政策，其调研的问题都是比较争议的问题，想看看大家的意见。” 梳理之前的报道，自互联网金融风险专项整治小组成立以来，全国多地区已经对网贷平台进行过摸底排查，目前，部分地区的大平台还在定期向监管部门报送运营数据。 监管层对网贷平台运营状况的了解，越来越详细、深入。 对于此次背景和目的，几位高管和监管层人士表示，“主要看看平台整改情况，排除风险。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

上海共享单车新政：车辆需上牌 并为用户买意外险

11月9日，上海市交通委召开新闻通气会，为规范上海市互联网租赁自行车发展、创造良好市场环境、保障城市秩序，市交通委会同市公安局、市城管执法局、市质监局等相关单位起草了《上海市鼓励和规范互联网租赁自行车发展的指导意见(试行)》(以下简称《指导意见》)。《指导意见》已经在市政府常务会议和市委常委会审议通过，由市政府正式印发。 市交通委介绍，自去年4月互联网租赁自行车在沪投运以来，呈快速发展之势，既满足了市民短距离出行和公共交通接驳换乘的需求，也降低了机动车出行意愿，顺应了绿色低碳出行理念。截至今年9月底，在沪运营互联网租赁自行车企业共13家，投放总数约178万辆(其中电动自行车约6万辆)。但随着互联网租赁自行车投放量的快速增长，也暴露出了无序投放、乱停乱放、车辆损坏及违法骑行等问题，影响了城市运营秩序和形象。 本市自去年下半年启动《指导意见》起草工作以来，于今年4月28日至5月7日通过市政府门户网站和官方微信向社会公开征求意见，共收到307条反馈意见，归纳后为39条。在《指导意见》起草过程中还积极吸纳今年“两会”代表委员及各区座谈会意见等。此外，根据交通运输部等10部门联合印发的《关于鼓励和规范互联网租赁自行车发展的指导意见》的精神，进一步对本市的《指导意见》作了补充修改完善。 据介绍，《指导意见》分为 “总体要求、设施配建、引导发展、强化管理、完善保障” 5个方面共24条，对涉及政府企业与用户的各方责任、保证用户资金和信息安全、慢行交通路权保障、违法处罚及退出机制等方面予以明确和规范。 总体要求方面，明确互联网租赁自行车的功能定位为由运营企业投放的分时租赁营运非机动车，是方便公众短距离出行和对接公共交通的交通服务方式。按照 “积极引导、注重有序、强化安全、加强协同” 的原则，鼓励支持、规范引导互联网租赁自行车有序发展，同时基于城市发展规划、综合交通发展和道路交通安全等因素考虑，提出不发展互联网租赁电动自行车。明确各方职责，包括市、区两级政府聚焦统筹指导和属地管理，制定政策加强监管；企业承担服务和管理的主体责任；用户依法守约，做到文明骑行、规范停放等。 设施配建方面，提出加强设施规划建设，市级层面加强慢行交通规划引领，指导各区规划建设慢行交通设施；各区通过疏通断点、完善网络等，改善慢行交通设施。保障非机动车路权，新改建道路按照规划设置非机动车道，尽量减少占道现象，保障安全骑行条件。优化停放点设置，各区编制非机动车停放点设置规划，协调落实非机动车停放点设置，新建公共场所规划预留非机动车停放点。 企业发展方面，明确了企业的经营条件、运营服务、质量安全、信息安全、骑行安全、车辆管维、资金安全等七方面的内容。经营条件方面，提出企业应具备线上线下服务能力，在本市工商注册、开立用户押金及预付资金专用账户，为用户购买人身意外伤害保险；投放车辆应符合国家和行业标准，配备车载卫星定位装置，相关数据信息接入市信息服务平台。经营服务方面，企业应与用户签订租赁服务协议，利用技术手段加强投放车辆管理公开计费方式和收费标准。质量安全方面，运营车辆技术性能应符合现行国家和行业标准，经本市公安机关交通管理部门登记；质监部门实施质量安全风险监测。信息安全方面，信息采集与使用应符合网络信息安全规定，不得外流，应向交通、公安部门开放并提供相关信息数据。骑行安全方面，加强用户身份注册管理，禁止未满12周岁儿童使用，依法规范骑行；企业应购买人身意外伤害保险。车辆管维方面，企业应配备力量，建立管维机制，加强现场运营调度，平衡区域潮汐车辆供给，及时回收处理报废车辆，保持车身整洁。资金安全方面，收取押金或预存资金的，须在本市开设资金专用账户等。 行业管理方面，提出加强投放引导，交通行政管理部门研究建立与城市承载能力、停放设施、出行需求等相适应的车辆投放机制；企业对于投放运营车辆按有关要求办理登记上牌，投放前向所在区主管部门通报投放规模和方案计划，各区进行区域总量动态监测、引导和调控。强化停放秩序，企业与属地签订承诺书，鼓励政企建立共管共治机制，共担管理成本；鼓励企业创新技术手段，采取奖惩措施，规范停放行为。提升行业服务，行业协会在质监部门的指导下制定团体标准。注重信用约束，企业建立健全用户信用评价制度与管理系统，加强用户违规行为信用管理与约束；加强企业服务质量和用户信用评价，严重失信行为纳入公共信用信息服务平台。此外，《指导意见》还对规范用户使用、严格违法处罚、建立退出机制等方面提出了明确要求。 保障机制方面，明确加强政府协同管理，市级层面统筹指导、各区属地推进、街镇利用网格化管理平台加强曰常管理。同时加大资金投入，加强慢行交通规划建设与设施完善。 市交通委表示，下一步将根据《指导意见》精神，协调相关部门和各区政府制定相应实施细则和具体实施办法，统筹协调，各司其职，共同推进互联网租赁自行车规范有序发展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

上海警方捣毁一网贷套现诈骗犯罪团伙

近日，上海警方接群众报警，称有人以招工为名骗取当事人身份证、银行卡、手机，办理网络贷款实施诈骗。10月31日，经连日调查走访，上海警方成功捣毁这一以招工为名利用网贷套现实施诈骗的犯罪团伙，抓获李某、王某、刘某等5名犯罪嫌疑人，涉案金额7万余元。目前，李某等人已因涉嫌诈骗罪被松江公安分局依法刑事拘留。 网上应聘兼职代购 还没开工就拿到奖励金 90后的颜小姐大学本科毕业不久，在苏州某医疗器材公司担任产品测试员。10月2日，休息在家的颜小姐在网上看到一则招聘“兼职代购”的信息，便主动致电联系，电话中男子让她次日到苏州一小区门口参加面试。 10月3日上午，颜小姐如约抵达后，有两名男子出现，煞有其事地向她介绍：兼职代购手机，其实就是当“黄牛”，代购的钱都是“大老板”出，颜小姐不会有任何风险，代购者只需要拿着钱去上海的某品牌手机直营店排队买下新近上市的手机即可。公司垄断货源后再加价卖出，老板赚取差价便会给颜小姐每天150元到200元不等的报酬。但是，为了保障代购资金的安全，需要颜小姐配合到上海进行信用认证和信息注册。 见颜小姐面露疑色，其中一名男子主动掏出150元预支给颜小姐，说认证成功就会有150元的奖励金，而像颜小姐这样有固定工作的兼职者，信用可靠，一定能够通过验证。还没开工就拿到奖励金的颜小姐喜出望外，遂答应了对方要求，一起动身前往上海。 谎称认证个人信用 实则办理网贷套现 当天傍晚，两名男子带领颜小姐登记入住了松江区人民南路上的一家旅馆，没多久就有另两名自称协助注册的操作人员到来。拿到预支奖励金的颜小姐对他们深信不疑、言听计从，在对方要求下，甚至交出了她本人的身份证、银行卡、手机以及支付宝密码。期间，操作人员两次用颜小姐的手机帮她拍照，说是注册需要在人脸识别。当颜小姐对注册流程产生好奇时，陪同来沪的男子则把她叫到一旁，关照她一些代购方面的注意事项，让她务必牢记，而实则是在分散她的注意力。 两个多小时候后，操作人员把手机、证件、银行卡统统还给了颜小姐。最后，对方表示，公司已经给她安排好了第一笔业务，国庆节结束后就会联系她，让她先回去等消息，并且再次预支了所谓200元业务提成让其安心，便离开了旅馆。 10月19日，长假过去一个多星期后，颜小姐始终没有等到代购公司的任何电话，回拨男子的手机也始终是关机状态。疑窦丛生的颜小姐这才前往开户银行进行查询，并从客服人员处得知，对方用她的手机绑定身份证、银行卡，从多个不同的网络贷款APP平台办理了4笔合计4万余元人民币的贷款。于是，颜小姐立即从苏州赶回事发地松江报案。 多行不义必自毙 连日侦查一锅端 接到颜小姐的报案后，松江公安分局岳阳派出所民警立即介入调查。10月25日晚，经连日侦查排摸，警方在松江区谷阳北路上的一家旅馆内，将诈骗团伙主要犯罪嫌疑人李某抓获。通过对案件的缜密侦查和细致梳理，至10月31日，警方相继将王某、刘某等其他4名团伙成员抓捕归案。到案后，李某等人均对自己伙同他人实施诈骗的行为供认不讳。经查，犯罪团伙预先在网上发布兼职招聘信息，通过预支酬劳、奖励金的方式骗取被害人信任，再以信用认证、信息注册等为名使用被害人身份证、银行卡、手机办理网络贷款业务，从而套现转账实施诈骗。目前，5名犯罪嫌疑人均已因涉嫌诈骗罪被警方刑事拘留。 “我当时也留过心眼，但我的银行卡和支付宝里都没有存款和资金，完全没有想到他们可以通过手机在网上办贷款的方法进行套现”。在后来的采访中，当被问及为何把银行卡甚至支付宝密码交予对方时，颜小姐这样向记者解释道。 恰巧的是，民警在审讯中得知，就在10月25日李某被抓获的当天上午，犯罪团伙刚对另一名男子作案得手。被害人王先生从昆山被骗来沪，几乎与颜小姐的遭遇如出一辙，也是把身份证、手机和一张没有存款的银行卡轻易交给了对方，最终被骗取了2万余元。当民警找到王先生时，他还一头雾水，浑然不知已经被骗。 随着互联网金融的高速发展，手机已不再是传统意义上的通讯工具，更是一部集移动支付、理财等多功能为一体的智能终端，许多新颖的侵财犯罪手法也随之层出不穷。警方在严厉打击的同时，提醒广大市民群众，除了捂牢钱袋子、银行卡等财物，更要保管好自己的手机、身份证等与个人信息高度相关的物品，以免遭到不法分子利用和欺骗，造成经济损失。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

关闭全部现金贷？宁波当地金融办：网传有误

央广网宁波11月9日消息（记者曹美丽）近日，网传宁波市鄞州区要求所有经营现金贷的机构必须全部关闭，引发舆论关注。宁波市鄞州区金融办相关负责人回应称：他们依据国家相关文件要求，于9月份关停了两家违规经营现金贷机构，而非关闭全部企业。 这两天，一条有关宁波市鄞州区关闭全部现金贷机构的消息在网络上被纷纷转发，该消息称：11月8日，有消息称，宁波市鄞州区处置非法集资联席会议办公室下发了《关于进一步做好互联网金融风险专项整治清理整顿工作的通知》（以下简称“通知”）， 提出所有经营现金贷的机构必须全部关闭 。 由于最近“趣店”事件风波正在发酵当中，现金贷机构该何去何从尚未定论，因此这条消息引发了广泛关注。 宁波市鄞州区金融办相关负责人今天回应称，网传的消息存在片面性。据了解，这份通知发于今年9月8日，与“趣店”事件并无关联。 “我们区里有两家现金贷机构因为暴力催讨、利率畸高，遭到举报。我们根据国家相关法律法规，予以关停。”据该负责人介绍，今年9月8日，宁波市鄞州区处置非法集资联席会议办公室下发了《关于进一步做好互联网金融风险专项整治清理整顿工作的通知》，提出关停该区两家违规经营的现金贷企业，并在通知后附上了名单。“这份通知只关停了两家违规经营机构，并非针对所有现金贷企业。” 记者注意到，“趣店”事件发生后，围绕现金贷的讨论不绝于耳。尤其是现金贷的利息过高和暴力催讨问题，更是引发各界担忧。不过，该如何规范整顿现金贷市场，目前尚无明确说法，但是监管趋严的态势不会改变。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

监管收紧 首只保本基金求转型

自年初《关于避险策略基金指导意见》（以下简称《意见》）实施后，风靡市场的保本基金黯然失色，清盘转型似乎成为了逃不开的话题。11月8日，国内首只保本基金提议转型令沉寂已久的市场再度吸引眼球。 南方基金公告显示，作为南方避险增值基金的基金管理人，南方基金因无法按照证监会《意见》规定为基金进入下一避险周期确定保障义务人，为保证本基金的平稳运作，维护基金份额持有人的利益，提议对南方避险增值基金进行转型。具体转型方案如下：南方避险增值基金保本运作周期届满后，将删除《基金合同》中与基金避险运作有关的避险、担保、避险周期到期条款，基金变更为普通混合型基金，若超1/2持有人表决通过，则该基金正式进入转型程序。 南方避险增值基金成立于2003年6月27日，保本周期为三年制，截至三季度末，基金份额为21.54亿份。同花顺iFinD数据显示，截至11月8日，南方避险增值基金单位净值为3.477元。 北京商报记者注意到，公募市场上，保本基金转型已成常态，包括金鹰元丰保本、银河泽利保本、中海安鑫保本等已经陆续完成转型。年内还有南方恒元保本混合、国投瑞银瑞源保本混合、工银瑞信保本混合A份额等14只产品或面临转型清盘的“十字路口”。 同花顺iFinD数据显示，截至11月8日，市场上共有保本基金155只，（A、C份额分开计算） ，除红塔红土盛隆保本混合外，均在今年前三季度遭遇基金份额净赎回。 从收益表现来看，保本基金年内平均收益率2.51%，低于同期货币型基金产品3.93%的平均7日年化收益率。具体来看，鹏华金鼎保本混合、东方安心收益保本、交银荣和保本混合等6只保本基金跌破单位净值。 在震荡市下投资者避险情绪浓厚，保本基金因其保本属性备受投资者青睐，保本基金数量规模大幅上涨。 保本基金规模的疯狂扩张引起监管高度重视，2016年上半年，监管层开始暂缓审批保本基金，去年8月，证监会发布《关于保本基金的指导意见》征求意见稿，明确要求基金管理人管理的保本基金，合同约定的保本金额乘以相应风险系数后的总金额，不得超过基金管理人最近一年经审计净资产的5倍。 监管收紧后，保本基金“难续命”，很多到期的保本基金纷纷选择转型或干脆清盘，盈码基金研究员杨晓晴表示，目前，保本基金的发行数量和规模已受到限制，再加上客户必须持有保本基金满保本周期的要求，极大地限制了流动性，近期收益也大不如前，保本基金人气较低迷。未来随着保本周期到期，保本基金转型为普通开放式基金将成为常态。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

专家：问题现金贷 应追究金融机构责任/加强投资者适当性教育

前言： 一些年轻人接触网贷的第一笔钱，都是为了一个偶然的需求：旅游、买电脑、打瘦脸针、打赏一位主播，甚至是买一只猫……只是欲望的大门一经打开，他们大多都会再一次次伸手，复贷比例与多头贷款比例都很高。 平台通常不会标出年化率，而是精确到日、月的利息，比如借1000元，一个月后还1100元，年轻人们觉得100元不算多，但其实换算成年化率已经有120%。 早在2016年，银监会就联合教育部发文，要求加大校园贷的监管整治力度，暂停网贷机构开展校园贷业务。 多位专家也呼吁，应加强投资者适当性教育，追究金融机构的责任。 正文： 大一时，为了交上英文培训班的2999元报名费，网名 “泥淖” 的女孩借了一笔互联网贷款。贷养贷、利滚利之后，大四时她背上了7万元的负债，这笔钱成了这位农村女孩至今难以摆脱的梦魇。 “她还蛮能控制自己的，没有逾期，不然如果加上高额滞纳金，她完全可能要还10万20万，这还没算手续费。” 一位网贷业内人士说。 “泥淖” 的债主之一，是2014年做 '校园贷' 起家的趣分期，现名趣店集团。其于2017年10月18日晚赴美上市，市值突破百亿美元，成为财富神话。但也由此引发了对现金贷的巨大争议。 在 “趣店” 这样的财富新贵敲钟背后，是一些 “泥淖” 一样20岁上下的年轻人的一个个无眠之夜。因为跌入网络贷款黑洞，他们不得不独尝自己天真或者说是愚蠢的恶果。 白天，他们照常上课、交际，在失眠的凌晨，化身为一个个匿名账号，在知乎等网络平台上向“网贷”问题下的答题者们求救。 一位网民曾留言愿意借钱，后台就迅速被大批私信轰炸——这些私信很多来自刚刚注册、连头像都没有的用户。 针对“趣店”的舆论风暴发生后，据《经济参考报》近期报道，由央行牵头、多部门共同参与的监管新规正在紧锣密鼓地展开，除了36%利率上限和禁止暴力催收外，此次监管还将从资金、牌照等多方面严控现金贷。 事实上，早在2016年，银监会就联合教育部发文，要求加大校园贷的监管整治力度，暂停网贷机构开展校园贷业务。多位专家也呼吁，应加强投资者适当性教育，追究金融机构的责任。 1 买鞋、养狗、谈一场恋爱 “泥淖” 英语不好，大一时报名暑期英语培训班，交了钱，但没能去成、也没有退款。家里困难，一个同学推荐她借网贷付报名费。三年过去了，这个同学也陷入网贷泥沼，已经退学。而惶惶不可终日的“泥淖”，则靠摆摊卖手工艺品来偿还利息。 不止是“泥淖”，在南方周末记者采访的多位借贷者中，他们接触网贷的第一笔钱，都是为了一个偶然的需求：旅游、买电脑、打瘦脸针、遇到个私教、打赏一位主播、炒期货……只是欲望的大门一经打开，他们绝大多数都会再一次次伸手。 今年23岁、曾经网贷负债19万元的李小墨，借第一笔钱则是为了买一只猫。 刚入大学，她想和室友一起买只猫，但在网上被人骗了，陆续打过去的七千多元不见了，其中一半是室友的，她就先借了网贷还室友。 在学校附近，四处可见贷款平台的广告，趣分期、分期乐、优分期等，“不是小广告，是大海报！”她对南方周末记者强调，“小广告都是上不得台面的高利贷。”她不知道这对自己有没有危害，只觉得借钱很容易。 她读影视专业，花钱很多。接着，她又借钱买了一部2万多元的佳能相机，花了将近1万元报名专业培训班。每个月2000元的生活费无法覆盖这些花销，她做兼职、找实习，到了大二暑假基本还清了这些贷款，自己还攒了2万多。 已经无债一身轻的她，这时又遇到了另一个“大坑”——初恋男友，同班同学。 男友家境贫寒，每个月生活费1000元，两人的生活所需都是李小墨支付。 男友沉迷游戏，经常充钱，经常发消息给她说“还差一点点”，前后在游戏里投入了四五万元。在这段恋情中，她给他买过5双限量版运动鞋。因为喜欢狗，他还请求她买了一只四千多元的阿拉斯加犬，狗的吃用也要贵的。 “一旦你开始借钱，心里那把锁就打开了，你知道可以买超过个人能力的东西，只要每个月还一点钱。就像网络赌博，很多人说我把赠金输了就不玩了，不好吗？并不好，大概率是你停不下来。” 张亦奇说。他是一家互联网金融公司的前端审批主管，曾帮多家学生贷款机构设计风控和贷后流程。 他告诉南方周末记者，当一款新的借款产品推出时，年轻人的热情远超他们的想象。据他们统计，借款学生70%集中在二本及以下学校，包括专科学校。 超前消费，欲望失控，是负债青年们的共性，不仅是女生，像李小墨男友这样的男生也很多，网名Steven的男生就是其中之一。 他月薪3500元，却肯花2000元买一双Timberland靴子。 上班以后，不再好意思向父母要钱，但是消费习惯已经养成。他入不敷出，开始借钱，办了两张信用卡，一开始觉得每个月分期也就多还一两百元，省省就有了，但后面越来越多，买了电脑、手机、iPad，不知不觉，每个月分期就要还两三千元了。 后来，他创业失败，又在家消沉了一年多，以微信“微粒贷”和支付宝“借呗”度日，共14万的额度都曾借光。 后来，在家人的帮助下，他还清了欠款。 现在，27岁的Steven回头看，常常觉得以前不可思议，他现在买衣服都是在淘宝搜100元左右的。 现在他喜欢攒钱，看到存款变多的“爽”超过了消费的“爽”。他说，如果能写信给以前的自己，第一条建议就是要学会存钱。 年轻人越来越爱借钱，是因为这几乎没有门槛，身份证、手机号就可以了。街头巷尾、大学城附近，甚至共享单车上，到处都是贷款广告。 2014年校园贷平台崛起，它们基本可以分为消费分期贷款、现金贷和电商平台推出的“花呗”“白条”类业务。 一个在山东潍坊的大学生对南方周末记者说，2014年趣分期在校园做“病毒式营销”，每个注册的人拉入新人都有15元的收入，如果新人借钱，介绍人还有抽成。 2015年，全国校园贷平台呈现爆发式增长，一时间涌现出成百上千的校园分期平台，但在2017年整顿中大量退出。 2 “被收割的杂草” 借呗、花呗、京东白条、趣店、分期乐、分期呗、任我花、信而富、名校贷、优分期、人人分期、爱又米，这些平台的名字屡次出现在受访的年轻人口中。 南方周末记者采访的借贷者中，都曾多头借贷。当第一家平台的贷款期限到了，而自己无法偿还时，他们自然地转向第二家平台，开始借新还旧，利滚利，直到滚出一个让自己难以接受的数字。 “从我接触到的一手数据来看，实际上超过30%的客户已经不是消费目的的借款了，已经陷入拆东墙补西墙的地步。”张亦奇说。 在李小墨的世界里，她仍在向更黑暗处走去。男友不仅花光了她的积蓄，还开始背着她用她的身份证和手机借款，直到收到到期短信，她才知道负了债。 “每次我提分手，他都说‘那前面的钱我就不还给你了’。虽然潜意识里我知道他还不起，但是我真的害怕他这么说。”李小墨对南方周末记者说。 最初，她是从校内宣传看到贷款这回事的。后来，她开始在微博搜“贷款”，让贷款中介帮忙。后来，能借的网贷平台都借过了，“最多的时候有五十多家。”她说。她开始接触高利贷，它们最先出现在校园附近饭店的小广告里，后来开始收到各种短信，“凭身份证，当天下款，一万到两万，无需抵押”等。 当时，李小墨的负债已经滚到了18万，也曾离“裸贷”只有一步之遥。 2016年6月，“裸条”引发社会关注。有人通过借贷宝“裸条放款”，即借款时，以借款人手持身份证的裸体照片代替借条，发生违约时，放款人以公开裸照为手段要挟借款人还款。 李小墨对南方周末记者说，那些人会一直诱惑你，说裸贷的利率更低，“只要你按时还款，照片就不会公布出去，而且拍的时候旁边没有人看，你别怕”。 张亦奇说，多头借贷的“最后一棒”，对于很多女孩来说就是“裸贷”。如果逾期，有些平台会一点点放出真实照片，也有更恶劣的，把女孩头像P到很不堪的照片上，群发给家人朋友和QQ群，最终这些女孩的结果很可能就是彻底放弃自己。 “其实有60%-70%的多头负债年轻人，我们是没有直接看到结局的。” 张亦奇说，“因为在学生催收中，有一个经典话术 ‘我指导你去哪家贷款来还我们’，也就是引导、鼓励学生以贷养贷。”网贷平台也不想捅到父母那里去徒增麻烦，对他们来说，最好的办法是转给同行。 到这个地步，李小墨已经接近崩溃。160cm的身高，从100斤瘦到81斤，头发一抓掉一把，指甲盖都出现了营养不良的波浪形。她从没告诉任何人自己的境遇，憋在心里睡不着觉，每天只能睡两三个小时，然后哭醒。 她曾吃过安眠药、割腕，几次轻生，向南方周末记者展示的一些照片里，鲜血淋漓。 因为有过逾期，她被催收 “爆” 过通讯录，打电话给老师、朋友，“所有人都避开你、讨厌你，因为你是个欠债不还的人”，但她不怨别人，“都怪自己，要是局外人，我也会觉得自己怎么这么蠢”。 在张亦奇看来，网贷平台的风控主要是靠催收。打电话给你家人、同学、老师、学校，去寝室楼下拉横幅、去你班里闹，“你怕不怕？但凡你还对生活有一丝希望，这些东西都会毁掉它”。 在业界，网贷主要靠电话催收，也已经成为共识。因为每笔数额并不算大，其他催收方式都显得成本过高，连用一些暴力催收手段都不划算。 其实最早进入学校的贷款是助学贷款，属于公益性质，毕业再还、零利息。但据张亦奇了解，坏账不少。 2008－2009年，银行开始推广学生信用卡，也遇到各种压力。 张亦奇说，其实逾期与否不重要，重要的是这笔钱能不能追回来。银行不能野蛮催收，逾期就真的成了损失。 2017年10月22日，趣店上市后，创始人罗敏接受媒体采访说，“凡是过期不还的，我们这里就是坏账，我们的坏账，一律不会催促他们来还钱。电话都不会给他们打。你不还钱，就算了，当作福利送你了。就这样。” 但一位佛山某高校计算机专业的大三学生向南方周末记者否定了罗敏的说法。因为申请趣分期时会默认开通读取通讯录的权限，他身边有两位同学，就是因为逾期后同学、辅导员、老师都接到了催收电话，而被逼退学。 张亦奇说，“学生在他们眼中不过是可以收割的杂草，可以挤奶的牛而已。” 3 隐藏的暴利 罗敏在采访文章的评论栏留言：任何发现我们名义和实际利率超过36%的人请直接联系我，我提供100万资助费用。 不过，在现金贷平台中，明面上利率超过36%这条红线的公司不多，但它们有高昂的手续费、服务费和滞纳金，跟它们相比，利率甚至不值一提。 张亦奇说，一些大牌公司年化收益率控制在10％以内，但他也见过高的，比如年化利率达到672%。 整体来看，这些现金贷平台年化利率普遍在100%-130%左右，大多数情况下借款期限较短，从十来天到几个月。 实际上，如果你每个月要还1000元，其中只有600-700是本金，剩下的50元是利息、100元是管理费、100元是中介费，还有林林总总的服务费。 在南方周末记者的采访中，多位负债青年表示，还贷总额中真正被自己花了的也就大约一半，借款中有30%-50%都给了网贷公司和中介。 比如李小墨借过 “名校贷”，借一万五，一开始平台就扣除三千元，一旦有逾期，这笔钱就不还了。 如果逾期，滞纳金更是一笔天文数字。一位因为玩“时时彩”而陷入网贷的男生对南方周末记者说，他见过趣分期的逾期，借440元，15天滞纳金就有500元，加在一起要还940多元。他自己“优分期”的最后一期忘了还，本金420元，逾期584天，需要还2900元。 贷款中介，是这个行业催生的群体。学生们往往会遇到中介，他们能帮你在不针对学生的平台借款，中介费抽成10%。 在校园贷的发展中，也是因为贷款中介的出现，迅速催恶了这个行业。 张亦奇回顾，2013年趣分期就开始做了，刚开始是消费分期。跟商家合作，学生买东西可以用趣分期分期还款，但是不能提现。趣分期通过商品抽成和拖后结账的资金沉淀营利。 趣分期这些公司需要大量的线下人员，有时候直接招学生做兼职，这里面产生了专业中介，用一个人的资料去好几家平台转一圈，大量刷单，套利、套现，“市场大概不到半年就开始变坏了。”他说。 学生对利率的不敏感，也是这些公司利用的弱点。 平台们通常不会标出年化率，而是精确到日、月的利息，比如借1000元，一个月后还1100元，年轻人们觉得100元不算多，但其实换算成年化率已经有120%。 南方周末记者问过“泥淖”，是否算过年化率，她说没有。 因为工作需要，张亦奇访问过大约1000个学生，“居然没有一个人看过合同，大多数都懒得看。” 他说，在校园里，还出现过恶性骗贷事件。比如学生干部拉着一个系的人帮忙刷单，“用你的名义帮我借一下，我来还”。很多学生都不介意被“借用”，尤其是讲究哥们义气的男生之间，事后这个人消失了。他曾经拿到3000个自称受骗学生的案例，发现学生对同学的防备很低，默认为好人，“这种类型的骗贷容易到不可想象”。 这其中的一个标志性事件，是一所福建的知名大学，有学生把大量同学资料拿去大平台刷了个遍，然后消失。后来几家公司的催收同时上门。 2016年8月，“裸条”事件后，银监会明确提出用“停、移、整、教、引”五字方针整改校园贷问题。9月，趣分期停止校园业务。接着，截至2017年2月底，全国共有47家网贷平台退出校园。 2017年9月，教育部举行新闻发布会，提到“取缔校园贷款业务，任何网络贷款机构都不允许向在校大学生发放贷款”。 但其实目前，在操作层面“禁止校园贷”还未细化。张亦奇说，国家规定知道这个人是学生不允许放款，但目前贷款申请只需要提交身份证，即便看到用户在18-22岁之间，也不能确定是在校生还是打工者。能够确定学生身份的方法，只有公司与学信网合作，但下大力气、对自己的业务砍一刀，大多公司没有动力这么做。 有些平台，也会在登录时弹出一个框，要求你确实自己不是学生，对于很多急着借款的学生来说，这就是走个过场。 4 最后的港湾 因为拖欠学费、不上课，李小墨的爸爸被请到了学校。在办公室看到曾经白白胖胖的女儿如今又瘦又干、判若两人，爸爸哭了。 因为家里也无力负担这笔欠款，李小墨请父母让她休学三年，自己打工还债。离家时，父亲塞了一把钱给她，哭着说，“还完债一定要回来”。 这大半年，李小墨没日没夜工作，没有休息日，每天早上九点半工作到凌晨一两点，一天可能只吃一餐。她很累，“感觉在透支生命”。目前，欠的19万已经还完10万多，剩下的一半在网贷，一半是借了朋友的人情债。 在青年负债者的世界里，最终解救他们的基本都是父母。 即便家里不能还钱，从告诉父母的那一刻起，他们的精神就获得了很大解脱。向父母坦白，被他们看作是“最难的那步”。 上文中因为赌博欠债的男生告诉南方周末记者，他来自农村，父母比较严厉，十八岁前和家人很少沟通，自己性格也比较内向。难以还贷后，他想过自杀，也是在催收找到家里后才坦白的，父亲责备了他两句，帮他把钱还了。 事后他对南方周末记者说，如果以后自己有家庭，会多向孩子表达爱，不管是物质的还是精神的，让孩子在外面遇到困难第一时间会告诉父母。 网贷公司其实明知道学生是没有还款能力的群体，还敢放心贷款，看中的就是他们背后的父母。 在关于负债青年的新闻评论中，人们往往指责他们贪婪、虚荣、愚蠢，在张亦奇看来，其实学生们在这方面的常识是普遍缺失的。 “加强投资者适当性教育实在是刻不容缓。” 北大数字金融研究中心主任、国家发展研究院副院长黄益平，最近几乎在每个场合都如此呼吁，同时建议。“如果出问题要追究金融机构的责任，因为投资者适当性问题是你必须做的。” （应采访对象要求，文中李小墨、张亦奇为化名，南方周末记者黄金萍对本文亦有贡献） 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

湖南省召开重点整治P2P网贷行业专题会

为进一步加快推进全省P2P网贷行业领域专项整治工作，切实防范化解风险，日前，省P2P专项整治办主持召开全省P2P网贷行业领域整治整改阶段专题工作会议。省政府金融办副主任刘胜军，湖南银监局副局长黄向阳，省P2P专项整治领导小组部分成员单位、各市州金融办、银监局相关负责同志参加会议。 会议首先通报了今年以来全省P2P网贷整治进展情况，听取了部分市州工作情况介绍，各成员单位就做好下一步整治工作提出了意见建议，刘胜军、黄向阳分别代表省互金整治办、省P2P行业领域专项整治办讲话，对抓紧做好当前整治工作提出明确要求。 黄向阳指出，要高度重视网贷风险清理整顿整改工作，切实落实分级负责的属地管理职责，督促从业机构严格落实整改要求。进一步完善网贷风险监测、预警和处置机制，加强清理整顿阶段工作的非现场监测，有序开展重点对象整改计划评估和整改验收，加强组织对非重点机构的抽查及重点领域风险防范工作。 刘胜军讲话中首先代表省互金整治办对全省P2P专项整治前期取得阶段性成效给予肯定。他要求各市州及成员单位要进一步增强责任感、紧迫感，充分认识到P2P网贷行业清理整治是全省互联网金融风险整治的重中之重，其整治成效、风险化解直接关系到互金整治整体成效。特别是要针对当前整治进展低于预期、风险隐患依然较大的实际，坚持工作力度不减、工作措施不松，齐心协力加快推进各项整治工作。当前重点要做好以下工作： 一是进一步落实责任要求。坚持属地管理、部门协同、分级负责、确保效果的基本原则，扎实有序推进P2P网贷行业清理整治工作。二是实现风险排查全覆盖。力争再深入、再细致，全面开展好风险排查与监测预警工作。对重点区域、行业领域，要采取“扫楼”、“扫街”等行之有效方式，及时发现风险隐患，掌握风险底数。三是全力化解存量风险。要把“区别对待、分类处置”贯穿整治工作全过程，按照“一企一策”原则严格区分整改类、取缔类、停业类分类处置。四是注重长效机制建设。全面准确掌握从业机构“资产负债”情况，以从业机构流动性缺口为重点盯防目标，建立非现场监测机制。建立定期会商机制，加强风险评估，形成工作合力。在整改规范基础上，按照监管标准制订验收标准，坚持“合规一家、验收一家、备案一家”。将整改合规机构及时纳入日常监管，做到监管全覆盖。五是坚持责任上肩，力保大局稳定。各地、各部门要坚持“守土有责、守土尽责”，协助维稳信访部门做好属地稳控，及时化解矛盾纠纷。持续加大依法打击力度，全力做好追赃挽损，最大限度维护投资者权益。加强舆情监测，防止风险叠加。六是坚持统筹协调，确保互金整治各项目标任务顺利完成。尤其是要加强清理整治“回头看”，防止已退出机构、已停业机构、已消化风险死灰复燃，确保整治工作收到实实在在的成效。

IPO 6过1真实情况:投行弟兄们别抱怨

11月7日深夜证监会官网披露当天首发企业的发审委审核结果，只有苏州春秋电子科技股份有限公司获通过，成都尼毕鲁科技股份有限公司、云南神农农业产业集团股份有限公司、山东玻纤集团股份有限公司、国金黄金股份有限公司、上海锦和商业经营管理股份有限公司均未通过。 尽管白天投行对低过会率感到震惊与失望，但从发审提问情况来看，多个提问直击发行人核心问题，体现其专业能力。归纳发审委的提问，发现本届主要对IPO企业的内控、财务问题重点关注。 被否企业一 —— 成都尼毕鲁科技股份有限公司 发审委提出了五类问题，相关问题可谓都戳中了尼比鲁的痛处，分别涉及业务运营资格，未来持续经营能力，海外收入真实性等。 1、发行人所处网游行业受多个主管部门监管，报告期存在未取得互联网出版许可证而从事游戏出版发行、未取得《增值电信业务经营许可证》从事网络游戏运营的行为。请发行人代表： （1）结合境内主管部门的政策及变化情况，说明报告期从事的网络游戏研发、运营、发行等各项业务是否均已取得必要资质，是否存在证照或审批手续不完备的情形下开展相关业务的情况； （2）说明报告期运行的各款游戏是否均履行了必要的审批或备案程序，各款游戏的上线时间及完成审批或备案的时间是否一致，是否存在违反《网络出版服务管理规定》、《互联网出版管理暂行规定》、《网络游戏管理暂行办法》等相关规定的情形； （3）说明以上事项对发行人可能产生的影响及潜在风险，相关内部控制制度是否健全有效，并能保证公司合法合规经营； （4）说明上述行为是否属于重大违法违规行为，是否构成本次发行的实质法律障碍； （5）说明以上事项在历次申报的招股说明书中是否如实披露，是否符合《创业板首发管理办法》第四条第一款、第四十条的规定。请保荐代表人对上述事项说明核查过程、依据并发表明确意见。 2、发行人报告期内的收入主要通过苹果App Store和Google Play等第三方平台向游戏玩家收取。请发行人代表进一步说明： （1）苹果App Store和Google Play不接受对发行人收入进行函证的情况下如何保证收入的可靠性； （2）公司记录的游戏充值金额与玩家确认的游戏金额是否一致，如何确认现金流水及收入的真实性、准确性、完整性，是否存在通过自充值、刷榜等方式增加收入情形； （3）电话访谈玩家选取依据，占比，访谈玩家是否足够，其他替代程序是否有效； （4）报告期后期收入与利润贡献较多的“战地风暴”游戏2016年下半年起月付费账户数、活跃账户数、月新增付费账户数出现下滑的原因，与该游戏相关流水、收入及推广费支出情况是否匹配，对发行人持续盈利能力的影响； （5）报告期内研发支出的会计处理与收入确认政策的变化原因及合理性，是否符合企业会计准则的规定，是否符合《创业板首发办法》第十七条的规定。请保荐代表人对上述事项说明核查过程、依据并发表明确意见。 3、发行人主要收入来源于海外，由香港子公司代理发行人部分海外业务并分成，发行人有大量资金跨境流动。请发行人代表： （1）说明发行人与子公司海外代理协议的主要内容并说明分成比例的合理性； （2）说明是否存在单个玩家资金金额较大且通过发行人渠道流入境内的情况，是否涉及洗钱、套汇或逃汇等问题； （3）说明不同业务模式下跨境资金流动、结换汇情况，是否符合国家外汇、税务等相关法律法规的规定。请保荐代表人对上述事项说明核查过程、依据并发表明确意见。 4、截止2017年6月30日，发行人已上线游戏中进入衰退期5款，成熟期1款，成长期1款。目前2款游戏“战地风暴”和“银河传说”占2016年度营业收入的84.6%，且“银河传说”的收入、“战地风暴”付费玩家数量已开始下降。请发行人代表结合报告期内研发投入波动较大、研发人员数量下降、储备在研游戏等情况，说明发行人研发人员的稳定性，持续研发能力、经营业绩的可持续性。请保荐代表人对上述事项说明核查过程、依据并发表明确意见。 5、报告期内，发行人发生了大量的对外投资。请发行人代表说明： （1）大量对外投资的主要原因及合理性，履行的程序，内部控制与风险防控措施； （2）计入可供出售金融资产的对外投资各期公允价值变动的确定标准和程序，是否合理、公允； （3）2016年底及2017上半年转让部分对外投资企业的原因、定价公允性，受让方与发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员是否存在关联关系，交易前后与发行人之间是否存在交易、资金往来； （4）报告期内发行人实际控制人配偶控制的成都抱团、成都否玖伍等6家企业是否与发行人存在交易、资金往来，为发行人分担成本、费用等。请保荐代表人对上述事项说明核查过程、依据并发表明确意见。 被否企业二 —— 云南神农农业产业集团股份有限公司 发审委提出了四类问题，主要涉及财务真实性以及企业应对极端情况的能力。 1、现金交易问题。报告期内，发行人现金销售占营业收入的比重逐年上升，2016年占当年销售金额25.43%，2017年1-6月占比28.16%，发行人交易过程中免税环节较多。同时，发行人经销收入占比接近99%，客户较为分散且变动较大，大多为个体工商户，ERP系统不健全，保荐机构未取得经销商的进销存数据。请发行人代表说明： （1）现金交易的真实性、必要性以及逐年上升的原因，现金交易的流程及相关内部控制措施，未来拟降低现金交易的相关措施； （2）发行人实际控制人及其关联方，与发行人董监高及其控制的企业或其他利益相关方、主要客户、供应商之间是否存在资金往来，是否存在资金体外循环以及第三方向发行人输送利益的情形； （3）经销模式终端销售的真实性。请保荐代表人就上述问题明确发表核查意见。 2、原材料采购问题。发行人报告期内各期采购用于加工饲料的原材料明显低于饲料产量。而同时，生猪养殖头数从2014年的5.49万头增加到2015年的8.78万头。请发行人代表说明各期采购饲料原材料数量远低于饲料产量、2015年生猪养殖头数与采购原材料变动情况不匹配的原因及其合理性。请保荐代表人就上述问题明确发表核查意见。 3、猪肉制品销售价格、毛利率和业务数据差异等问题。报告期内，发行人生猪养殖及猪肉制品销售价格和市场价格存在一定差异，发行人养殖行业毛利率和相关业务数据与同行业公司相比差异也较大。报告期内，发行人2014、2015年度屠宰业务猪副产品营业收入远高于猪肉制品营业收入，各期生猪屠宰总数远大于自宰数量。请发行人代表说明： （1）2014、2015年度屠宰业务猪副产品营业收入远高于猪肉制品营业收入、各期屠宰总数与自宰数量差额较大的原因及其合理性； （2）与同行业公司相比，说明猪肉制品销售价格毛利率和业务数据差异的原因及合理性； （3）发行人内部财务会计系统是否健全，各业务板块成本核算、归集和结转方式； （4）通过与美国Pipestone公司合作，带来的生产管理与产品质量变化情况。请保荐代表人对上述事项明确发表核查意见。 4、疫情和生猪死亡率问题。越州猪场、普洱猪场、宣威猪场于2016年3月份先后发生仔猪流行性腹泻，导致死亡仔猪19,298头，占发行人2016年生猪出栏量的14.54%，占发行人2016年生猪产能的10.84%。请发行人代表说明： （1）上述疫情对发行人的生产经营的影响； （2）报告期内生猪死亡率分别为11.43%、6.75%、12.19%、11.27%，请说明各期生猪死亡的主要原因，死亡生猪的具体处理方式，是否存在环境保护方面的重大隐患； （3）发行人对养殖场生猪疾病防控、产品质量控制等管理情况。请保荐代表人就上述问题明确发表核查意见。 被否企业三 —— 山东玻纤集团股份有限公司 发审委再次提出了五方面的问题，涉及固定资产减值计提，财务独立性，员工持股平台是否具有代持情况以及募投项目的合理性等几方面。 1、发行人报告期末固定资产中铂铑合金余额为9.3亿元，占资产总额的30%，采用将损耗计入制造费用的方式摊销。各报告期末可变现净值均小于期末账面余额，且差异较大。请发行人代表进一步说明现有摊销政策是否符合公司生产经营的实际情况，是否存在减值情形，若计提减值准备，是否会对发行人报告期内的业绩产生重大不利影响。请保荐机构代表说明发行人是否符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第二十三条和第二十六条规定。 2、发行人在报告期内存在较大金额的无实际交易背景的关联方应收票据融资，向控股股东大规模拆入资金以及取得委托贷款。报告期内，发行人有临时用工情形。请发行人代表进一步分析说明： （1）发行人是否财务独立、机构独立，具备独立面对市场的能力; （2）相关内部控制制度是否健全且有效执行； （3）发行人子公司沂水热电与公司控股股东临矿集团、山能集团控制电厂，是否存在同业竞争情况； （4）发行人将临时工的用工关系认定为劳务关系而非劳动关系，依据是否充分，是否存在被认定为事实劳动关系的风险，补缴社保及公积金是否会对发行人业绩产生重大影响。请保荐机构代表说明核查依据及过程，并发表明确意见。 3、发行人股东鼎顺创投是公司员工的持股平台，2013年、2015年次对发行人增资。请发行人代表进一步分析说明不做股份支付的原因，是否符合相关法律法规的规定；原先形成股权代持的原因和清理情况，是否仍存在代持情况，是否存在潜在的法律纠纷。董事、监事、高级管理人员出资鼎顺创投的资金来源是否由发行人或关联方提供融资或担保，与董事、监事、高级管理人员收入是否匹配。请保荐代表人说明核查依据及过程，并发表明确意见。 4、发行人曾发生过固废堆放不合规和废气排放超标等问题。请发行人代表进一步说明相关问题的解决情况，对固废和废气的具体环保措施。请保荐机构代表说明核查依据及过程，并发表明确意见。 5、报告期内，公司主要产品中碱纱、ECR、ECER毛利率持续下降，投入产出比持续上升；主要辅助材料耗用投入产出比也逐年持续增长。2016年8月公司已经完成5.4万吨中碱纱二号线技术改造，计划投资3.48亿元。申报材料显示固定资产增加了1.98亿元，主要原因是2016年对中碱二号线技术改造导致。请发行人代表说明固定资产增加1.98亿元和募投所需资金3.48亿元出现差异的原因，并进一步分析投入产出比的准确性及合理性。请保荐机构代表说明核查依据及过程，并发表明确意见。 被否企业四 —— 国金黄金 最引人关注的为净利润超4亿规模的国金黄金，但从发审委提问来看公司内控存在多项“硬伤”。发审委主要问及代持、关键股东未认定为实际控制人的原因、募投项目必要性、业务模式等。 1、报告期内发行人员工代实际控制人廖斐鸣持有十余家企业，这些企业主要从事或拟从事工艺品、艺术品相关业务，且多数在2016年下半年才注销。请发行人代表说明：（1）有关企业的注册原因、在注册后的业务开展情况、是否存在债务纠纷、是否存在代发行人支付费用的情形、是否与发行人存在同业竞争；（2）实际控制人要求发行人员工代持股份是否履行了必要的内部程序。 请保荐代表人说明：（1）对前述注销企业所履行的具体核查程序、核查方法；（2）发行人内部控制制度是否健全且被有效执行，发行人是否达到发行监管对公司独立性的基本要求，是否符合《首发管理办法》第十七条、第四十二条相关规定，并明确发表核查意见。 2、发行人股东冯彦2008年11月至2015年8月曾任国金有限执行董事、经理，廖斐鸣在此期间任国金有限监事，冯彦与廖斐鸣共同参与多次股权转让、成立员工持股平台等，目前仍持有较大比例的发行人股份。同时，报告期内发行人向股东冯彦累计借入32,520万元。请发行人代表结合上述情形：（1）说明未将冯彦认定为发行人实际控制人或实际控制人的一致行动人的原因及合理性；（2）说明冯彦的出资、大额借款来源及合法性，是否来源于发行人实际控制人及其他股东，是否存在代持或委托持股的情况。请保荐代表人说明核查方法、核查过程并明确发表核查意见。 3、报告期内发行人自产和外协生产占比逐渐下降，发行人披露本次募投项目达产后将逐步实现对现有外部产能的替代。请发行人代表结合报告期自产、外协生产和直接采购三种模式的金额、比例、趋势，说明募投项目必要性及对生产模式的影响。请保荐代表人说明上述情形是否属于《首发管理办法》第三十条第一款规定的情形，并明确发表核查意见。 4、发行人报告期毛利率逐期上升，远高于同行业可比公司毛利率平均值。请发行人代表对比同行业可比公司说明发行人进入银行渠道的方式、优势、是否有重大依赖以及该业务模式的可持续性。请保荐代表人发表明确核查意见。 5、发行人2016年度给北京瑞琨福禧文化发展有限公司支付了大额促销活动费。请发行人代表说明：该费用的核算依据、标准，该公司是否为关联方，提供服务主要内容及资金流向。请保荐代表人说明该促销行为是否合法合规及相关防控措施是否有效，并明确发表核查意见。 被否企业五 —— 上海锦和商业经营管理股份有限公司 上海锦和商业经营管理股份有限公司则是一家二次上会的IPO企业，公司在2016年上会被否，在12月再次启动IPO。然而在2017年11月7日上会依然被否。发审委则主要关注公司的“财务问题”、“关联方”、“股权转让作价”、“是否存在利益输送”等。 1、关于财务问题。（1）报告期末长期待摊费用余额10.25亿元，占总资产的68%，请发行人代表说明长期待摊费用中所有重大项目的资本化及其摊销是否符合企业会计准则的规定，园区改造过程中是否存在关联交易。请保荐代表人发表核查意见；（2）报告期内发行人总体租金收入高于租金成本的比例分别为138.12%，137.63%，105.76%和81.82%。请发行人代表说明租金收入远高于租金成本的原因及合理性；（3）发行人在所有期末的流动资产均远低于流动负债，请发行人代表进一步说明公司是否有流动性问题，以及如何保持公司未来的可持续经营；（4）发行人财务费用率在2%左右，请发行人代表说明与同行业可比公司相比综合资金成本偏低的合理性；（5）请发行人代表进一步说明租赁经营权价值偏高的原因及合理性；部分园区项目持续亏损，是否存在资产减值情况。 2、发行人为参股公司南京广电锦和与物业出租方签订租赁期20年、租金总额79,244万元的房屋租赁合同提供连带责任担保，大于发行人最近一期净资产51,304万元。请发行人代表进一步说明向关联方提供长期大额经营担保，是否符合相关文件规定，是否会对本次发行造成实质性影响。请保荐代表人发表核查意见。 3、广电信息曾为发行人第一大股东，2007年8月-2011年10月广电信息持有发行人39.375%的股权，2011年12月，广电信息将其持有的发行人39.375%的股权作价人民币8,024.79万元转让给实际控制人控制的公司锦和投资。请发行人代表说明广电信息在发行人取得主要园区的承租权过程中所起的作用，以及每次股权转让给实际控制人的作价是否公允，是否存在代持情况。 4、发行人最大园区项目“越界创意园”系从关联方广电浦东租入，报告期内，“越界创意园”是公司收入贡献最大的单个项目，实现收入占发行人主营业务收入40%左右，毛利占比50%。请发行人代表说明发行人的利润对关联方是否存在重大的依赖，是否存在租金减免或其他利益输送行为。请保荐代表人发表核查意见。 5、发行人已承租运营的21个园区项目中，10个园区的土地为物业产权方以划拨方式取得、14个园区土地使用权实际使用情况与规划用途不一致。请发行人代表说明：（1）上次否决意见的落实情况；（2）发行人承租运营园区的土地为划拨土地或土地使用权实际使用情况和规划用途不一致的合法性；（3）有关土地“过渡期政策”对发行人持续经营的影响。请保荐代表人发表核查意见。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

公准股份多名董监高人员被证监会调查

11月7日，公准股份(830916)公告称，日前公司董事兼副总经理晁烨、董事兼副总经理孙运国、董事韩义平、监事会主席吴秋辉、监事艾晶分别收到《中国证券监督管理委员会调查通知书》。 上述人员涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，证监会决定对其进行立案调查。公司主办券商华安证券提醒投资者注意风险。 根据公开资料，公准股份于2014年8月7日在新三板挂牌，以协议方式转让，公司主营生猪养殖、屠宰；冷鲜、冷冻分割猪肉加工、储藏与销售。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

重庆现金贷自查 利率上限或不高于24%

山雨欲来风满楼。虽然银监会层面可能还是依然在暗中观察，也尚未出台针对现金贷的政策，但地方已经先行一步，对辖区内开展现金贷业务的平台进行摸底排查。网络小贷第一省重庆对现金贷的监管大战已经吹响战斗号角。 查谁 第一消费金融获悉，2017年11月6日，重庆市金融工作办公室下发了《关于开展小额贷款公司现金贷业务自查的通知》（以下简称“通知”）。通知显示，此次被要求自查的机构为重庆市金融办批准设立的网络小贷公司。 据第一消费金融不完全统计，截至2017年11月9日，市场上共有网络小贷牌照245张，其中218张完成工商注册。在这218张完成工商注册的网络小贷牌照中，广东省以50张网络小贷牌照位居第一，重庆市以44张位居第二。 虽然在网络小贷牌照数量上重庆以微弱劣势输给广东省，但重庆市的网络小贷公司中有不少是以一敌百的行业头部公司，比如重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司（承载蚂蚁金服借呗业务）、重庆市蚂蚁商城小额贷款有限公司（承载蚂蚁金服花呗业务）和京东同盈小额贷款有限公司。 截至2017年9月30日，重庆市265家小贷公司的贷款余额为1285.6亿元，远超广东省463家小贷公司的913.24亿元。重庆市的小贷存量能超越广东、江苏这些沿海经济大省，唯一原因就是在重庆设立的网络小贷公司的贡献。 作为网络小贷第一省，重庆要求44家网络小贷平台自查的内容是什么？ 查什么 通知显示，重庆市金融办要求开展现金贷业务的网络小贷公司自查的内容为： “各公司自设立以来开展的现金贷业务情况，包括但不限于现金贷业务的名称、额度、期限、利率、放贷对象、获客方式、有无场景、贷款用途、资金来源、收贷方式以及是否存在负面舆情、举报投诉等”。 从前述12项内容来看，名称、额度、期限、获客方式、贷款用途、资金来源、负面舆情、举报投诉等8项应该不会给运营现金贷平台的网络小贷惹来监管的特别注意。但是，利率、放贷对象、有无场景、收贷方式等4项应该会有一批平台会成功引起监管的注意： 一、利率方面。第一消费金融曾经在文章如何运用Excel计算借款年化利率、利息、分期还款额中介绍，与利率相关的线有2条，分别是年化24%、年化36%。超出36%，双方的约定不受法律支持；低于24%，双方的约定受到法律保护；大于24%但又小于36%的，如果双方均愿意按照约定履行借贷义务，则法律判决时予以支持，而有一方不愿意履行超过24%的部分的费用义务，则法律判决时认为超出部分约定无效（如果借方已经履行超出部分费用的义务，则法律判决时对借方要求贷方偿还该部分的要求不予支持）。 某正在重庆发起设立网络小贷牌照的人士称，监管方面希望开展现金贷业务的网络小贷公司的费用上限为年化24%。 二、放贷对象。首先是绝对不能向在校学生放贷。九鼎借贷宝在重庆设立了重庆市九云小额贷款有限公司，或在此次自查中被重庆市金融办盯上。此前，借贷宝因为“裸条”事件被推上舆论浪尖。另外一方面，如果放贷金额过大，网络小贷公司通过现金贷输血楼市，应该也会被查。 三、有无场景。2009年，银监会发布《消费金融公司试点管理办法》（以下简称“办法”）。该文件在2013年有所修正，但可以从2009年这份文件看到银监会当初新设一种金融牌照的初心。办法第十六条是消费金融公司可以从事的业务，列在第一条的是“办理个人耐用消费品贷款”，然后才是“办理一般用途个人消费贷款”。办法第十七条要求，消费金融公司须向曾从本公司申请过耐用消费品贷款且还款记录良好的借款人发放一般用途个人消费贷款。银监会当初拟定这个办法时，应该是希望通过有场景的消费拉动经济增长，弥补银行在小微贷款方面、以及银行信用卡消费的资金去向很难控制的不足。但是，发展到现在，一家家现金贷平台远渡重洋上市，进入资本市场疯狂套利，而做场景消费的平台却活的很艰难。曾经有某持牌消费金融公司的人士向第一消费金融咨询，询问为何消费金融发展成为了小贷。这个问题或许只有监管介入，才会纠偏。 四、收贷方式。目前为止，暴力催收仍然游走于灰色地带。对于借款人用户信息的过度获取，以及滥用；泄露用户隐私；对借款人实施的通讯录轰炸；在委外催收中给借款人家庭造成的压力，等等，都是一个个亟待进行规范的问题，具有很大的讨论价值。 以上四个方面，是现金贷平台颇为舆论诟病的主要问题。 查多久 据了解，此次自查时间仅一周。重庆市金融办要求各平台在2017年11月10日18:00前将自查报告和自查表报重庆市金融办地方处。 重庆市金融办要求各平台高度重视，对已开展的现金贷业务全面自查，认真据实完成自查报告和自查表，自查表须根据发放的现金贷产品逐一填报，不得隐瞒、弄虚作假。重庆市金融办将根据上报的自查报告和自查表对部分公司业务进行重点检查。 法大大重庆地区负责人告诉第一消费金融，重庆市金融办对现金贷业务的检查并非近期才开始，而是持续了近一个月。如此看来，监管对现金贷的战役，目前尚属摸底阶段，而全面进攻，或许还是要等到银监会一声令下。 自查报告和自查表： 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

风暴中的趣店 消费分期恐难成“救命稻草”

从上市首日大涨46%到此后一度跌破发行价，赴美上市后的短短十天里，互金公司趣店（QD）因现金贷业务涉嫌暴利而被推上了舆论的风口浪尖，股价也遭遇了一番“过山车”，至今仍未走出舆论漩涡。 监管对现金贷行业的关注也接踵而至。据媒体消息，中国监管机构正考虑加强对现金贷公司的监管，对于存在违法行为的公司予以关闭取缔。这也意味着，以现金贷为主业的趣店，未来或将面临诸多来自政策层面的风险。 现金贷业务“前途未卜”，趣店试图在消费金融领域扳回一局。据媒体援引知情人士透露，趣店正在大力布局电商消费金融业务，消费分期能否助力趣店打一“翻身仗”？ 据时代财经调查了解，相较饱受争议的现金贷业务，趣店消费分期业务同样存在着诸多疑点与问题，如商品质量、实际利率、坏账风险等。更值得关注的是，当前整个消费分期市场已被巨头逐步分食，格局雏形初现，后发力者趣店能否站得稳脚跟？ 就上述相关问题，时代财经向趣店方面发函咨询，但截至发稿仍未获得对方回复。 商品质量成 “暗雷” 据了解，趣店集团旗下“趣店”、“来分期”两款移动端应用均具备商品分期功能，而支付宝界面的“来分期”入口则是趣店获客的主要来源。 近日，有趣店用户向时代财经反映，在趣店旗下分期商城“来分期”购买产品时，都遭遇了不同程度的次品或假货问题，业内称此类情况为“翻车”。一位分期购买手机的用户表示，前不久自己在趣店旗下“来分期”商城上购买了一部iPhone 6S plus，但收货时却发现竟然是一个手机模型及一堆螺丝。在多次与客服沟通无果后，该用户正打算向工商部门举报。 “来分期”用户收到的手机模型（图片为用户提供） 另外一位有着类似遭遇的消费者也向时代财经透露，她在“来分期”商城分期购买了3000多元的GUCCI皮带，原本打算作为礼物送人，但收货后却发现，其中既没有发票，也没有商品包装，这让她对商品真伪产生了质疑，遂提出了退货的要求，但申请退款时却被趣店方面拒绝了。 客服方面给出的说法是，因产品真伪、质量方面有疑问而需退货的，需消费者自行将产品送至检测机构进行鉴定，出具纸质鉴定报告并盖章，然后将商品与报告拍照上传至指定邮箱，等待工作人员审核后，再视具体情况予以办理退货。繁琐的退货流程让不少用户觉得“难以接受”，售后体验太差。 事实上，早在今年年初，就有媒体报道“来分期”多次售假的问题，趣店彼时给出的回应是“来分期作为第三方平台，为商品供应商提供导流。在选择供应商时，有严格的审核标准。而供应商在入驻时需缴纳20万元的正品保障押金，且与来分期签订免责条款，假货问题由供应商承担，严格执行假一赔十的政策。目前来分期平台在售商品都由拥有正规授权文件的供应商发货，可保障商品的品质。” 然而，时至今日，趣店平台上述问题（包括商品质量与投诉未果等）依然没能得到有效改善。据中国电子商务投诉与维权公共服务平台接到的用户投诉显示，趣店遭受投诉的问题集中在收取的首付金额不退、退货退款难、订单取消难和商品质量差等。据中国电子商务研究中心发布的《2017年（上）中国电子商务用户体验与投诉监测报告》，今年上半年来自趣店集团用户的投诉占互联网金融整体投诉的比重为2.04%，用户满意度较差。 实际利率有多高 商品质量问题令平台品牌形象蒙上阴影，也间接导致了坏账风险的提升。 “分期产品质量问题的影响主要体现在两个维度，一个是退货率，一个是质量与坏账之间的相关性。”有消费分期平台从业人士告诉时代财经，质量问题导致用户还款意愿降低，从而造成坏账。尤其是当售后渠道不通畅时，用户更加不愿意为问题产品买单，这种相关性则更强。 除了质量问题形成的坏账外，趣店主营的3C类业务也是坏账的高发区。 华南某互金平台负责人曾刚（化名）在接受时代财经采访时表示，消费分期种类很多，其中坏账率较低的模式有教育分期、装修分期等，其消费场景比较确定，贷款人资质也比较好。但像3C分期则坏账率比较高，因为iPhone手机之类的商品变现比较容易，所以骗贷可能性也更大，坏账最高的现金贷产品，M1（指在未还款的第二个账单日到第二次账单的最后缴款日之间的时段）出现坏账率在30%左右。 “趣店公布的坏账率仅在0.4%左右，这一数据是远远低于行业平均水平，甚至低于银行等传统金融机构。”曾刚称。 这一坏账率也遭受不少分析人士的质疑。不过，据媒体援引曾尽调过趣店的投资者透露，之所以坏账率很低，是因为趣店在上市之前就把部分不良资产剥离给了部分合作的放贷机构和催收公司。 上述消费分期平台从业人士表示，与现金贷类似，消费分期业务也要看利润贡献率，不少分期平台正是通过高利率来覆盖高风险。 时代财经注意到，“来分期”商城存在不少价格明显高于其他电商平台的商品。以时代财经随机选取的一款苹果手机为例，在京东商城上，“iPhone7 4G 黑色全网通（32G）”售价为4278元，而在“来分期”商城该款手机售价为4888元，高出前者610元。更值得注意的是，4888元仅为手机价格，在趣店分12期购买此款手机，总需花费5892.72元，其中1004.72元以服务费的名义收取。 同款手机在不同平台的标价（左为京东商城，右为来分期） 数据显示，2016年全年，趣店金融服务费（包括现金贷和商品分期业务）收入占总营收88.1%，商品价差收入占8.8%；2017年上半年，金融服务费收入占83.3%，商品价差收入占13.7%。价差指的是供应商与零售商之间的价格差额，虽然收入占比不大，但处于逐年上升趋势，而且利润可观。 金融服务费是趣店实现高增长的关键。以上述手机为例，时代财经按照售价4888元，消费者分12期，月供491.06元计算，其年化利率为20.6%；但根据一款名为“内部收益率IRR计算器”的微信小程序计算，其年化IRR达到了42.58%，超过了法定36%的红线。 所谓内部收益率（IRR），指的是根据现金流计算得出的收益率。在借款人开始分期还款后，以尚未归还的部分为本金基数重新计算利率。 “最高法院的相关文件只规定了利息的上限，没有规定服务费和管理费及其他违约金的上限。实践当中许多平台在交易设置时把年利率控制在36%以内，”北京寻真律师事务所王德怡律师在接受时代财经采访时表示，“而违约金、管理费、服务费等名义叠加的收费十分高昂，导致借款人实际支付的借款成本远远超出红线。” 王德怡认为，这是现行法律法规有待完善之处，建议应明确划定借款人所应承担的总借款成本的上限，而非仅仅为利率设定上限。 尴尬的处境 消费分期能否取代现金贷，成为趣店新的增长点吗？ 据曾刚分析，趣店产品分期业务与现金贷一样，资金主要来自于助贷模式。趣店给银行或信托等资金方提供借款人信息，然后资金方提供资金，趣店对风险进行兜底。 “这种资金主要来自三个渠道。一是商业银行、消费金融等银行业合作机构提供信贷资金；二是趣店通过更复杂的信托模式募集信贷基金，其规模高达137.63亿元，这也是助贷模式中最主要的模式；三是表外业务部分，2016年底趣店与私人资本合作，将部分优质资产打包转让给P2P等机构以获得资金。在这一模式中，P2P平台并**透接触直接借款人，借款人仍然需要向趣店还本付息，再由趣店向平台支付本金及费用。”曾刚说。 而伴随着现金贷业务陷入舆论质疑，扮演“输血”角色的银行、信托等持牌金融机构态度愈趋谨慎，趣店或将面临资金链收紧的压力。据悉，目前部分银行已停止为年化利率超过36%红线的平台提供资金，近期也有信托公司与现金贷平台中断合作。 除了经营方面存在不确定性外，趣店的产品分期业务还要面对来自市场的激烈竞争。 今年4月，国家金融与发展实验室发布《中国消费金融创新报告》显示，当前我国消费金融市场规模接近6万亿元，如果按照20%的增速预测，消费信贷的规模到2020年可超过12万亿元，将成全球最大的消费金融市场。 不过，随着各方主体蜂拥进入，消费金融已然成为一片红海市场。截至目前，据不完全统计，从事消费金融业务的公司超过300家，主要包括银行系、产业系及互联网系。其中，趣店所属的互联网系覆盖面最广、用户群体最大，但依靠流量优势建立起来的市场，也更容易被巨头垄断。 目前，阿里、京东旗下的蚂蚁花呗、京东白条分期业务都已成熟。而根据《2017年（上）中国网络零售市场数据监测报告》，目前国内将近90%的电商市场已被阿里、京东占据。公开资料显示，2016年第四季度，阿里新增了4300万移动月活跃用户数，目前共有4.93亿月活跃用户数。京东财报则显示，截至2016年12月31日，过去12个月京东活跃用户数同比上升46%，达到2.266亿。而根据趣店招股书，截至2017年6月30日，趣店累计注册用户近4800万，其第二季度单季度活跃用户数558.8万人。 值得关注的是，同为竞争对手的蚂蚁金服同时也是趣店现金贷和分期业务的主要获客渠道以及风控服务提供商。风控方面，趣店依靠芝麻信用分及淘宝收货信息等进行审核；获客方面，据招股书披露，支付宝作为中国领先的网络及移动端支付服务提供商，为趣店在各个界面提供了用户导入端口，进一步促进了用户的高速增长。 而作为趣店背后的“靠山”，蚂蚁金服实际上只占趣店股份的12.8%，为趣店第五大股东。此外，趣店招股书还声称，若蚂蚁金服市场地位或品牌受到损害，也将对趣店的品牌产生影响。 一方面需要与巨头竞争，同时业务又依赖潜在竞争对手，趣店企图通过消费分期开辟新战场，需要克服的困难还很多。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

国务院金稳会首秀定位议事协调机构

继今年全国金融工作会议首次“露面”之后，就鲜被提及的国务院金融稳定发展委员会（以下简称“金稳会”）于11月8日成立并召开第一次会议。据新华社消息，此次会议也给金稳会定调，作为国务院统筹协调金融稳定和改革发展重大问题的议事协调机构，并提出包括协调货币政策与金融监管相关事项在内的几项主要职责。 具体来看，金稳会的主要职责为：落实党中央、国务院关于金融工作的决策部署；审议金融业改革发展重大规划；统筹金融改革发展与监管，协调货币政策与金融监管相关事项，统筹协调金融监管重大事项，协调金融政策与相关财政政策、产业政策等；分析研判国际国内金融形势，做好国际金融风险应对，研究系统性金融风险防范处置和维护金融稳定重大政策；指导地方金融改革发展与监管，对金融管理部门和地方政府进行业务监督和履职问责等。 此前关于金稳会的具体职责，业内一直有诸多猜测。可以成为共识的一点是，金稳会将填补分业监管空白。南开大学金融发展研究院负责人田利辉表示，有了金稳会这样统一的协调机构，可以有效防止监管上“九龙治水、各自为战”的局面，防止监管不足或监管过度，有力有效有序地引导资本服务实体经济。 监管方面透露的信息却一直相对有限。今年7月14日-15日，第五次全国金融工作会议提出设立国务院金融稳定发展委员会，其办公室设在央行。不过直到一个月前，央行行长周小川才在一次公开活动中首次提及金稳会，称未来金稳会将重点关注四方面问题，分别是影子银行、资产管理行业、互联网金融和金融控股公司。 期间在7月中旬，时任央行金融稳定局局长的陆磊在接受媒体采访时表示，金稳会的主要职能是统筹金融改革发展和监管，统筹协调货币政策和财政政策、产业政策等，增强监管协调的权威性和有效性。 由于金稳会过于“低调”，业内人士更多还是观望。在金稳会浮出水面后，北京科技大学经济管理学院金融工程系主任刘澄在接受北京商报记者采访时曾预计，全国金融工作会议只是先统一思想，真正的落地方案可能要等到十九大之后出炉。从这次金稳会首秀的时间来看，确实与这一预测相符。 而相对能够更加确定的，是金稳会在当前这一阶段需要做的事情。据新华社11月8日消息，金稳会首次会议还讨论通过了近期工作要点，强调要继续坚持稳中求进的工作总基调，坚持稳健货币政策，强化金融监管协调，提高统筹防范风险能力，更好地促进金融服务实体经济，更好地保障国家金融安全，更好地维护金融消费者合法权益。今年以来，这些工作要点已在全国金融工作会议、中共中央政治局会议、党的十九大等多种国家级会议上被提及。 值得一提的是，金稳会的相关负责人也首次亮相。金稳会主任马凯在第一次会议上强调，金融系统要把认真学习和全面贯彻党的十九大精神作为当前和今后一个时期的首要政治任务，有力推动党的路线方针政策在金融领域得到不折不扣贯彻落实，全面落实党中央、国务院的决策部署。

国务院金稳会成立 定下了这些大事

（原标题：国务院金融稳定发展委员会正式成立，定下了这些大事） 中国官方8日宣布，国务院金融稳定发展委员会成立，并召开了第一次全体会议。 今年7月14日至15日在北京召开的全国金融工作会议上提出，设立国务院金融稳定发展委员会，强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责。 从全国金融工作会议上首次“露面”，到如今正式成立，国务院金融稳定发展委员会定下了哪些大事？ 中新社发 宋诚林 摄 定调—— 8日发布的消息明确定调，国务院金融稳定发展委员会 “作为国务院统筹协调金融稳定和改革发展重大问题的议事协调机构”。 主任—— 马凯担任国务院金融稳定发展委员会主任。 马凯在国务院金融稳定发展委员会第一次会议上强调，金融系统要把认真学习和全面贯彻党的十九大精神作为当前和今后一个时期的首要政治任务，有力推动党的路线方针政策在金融领域得到不折不扣贯彻落实，全面落实党中央、国务院的决策部署。 中新社发 司伟 摄 职责—— 国务院金融稳定发展委员明确了五方面主要职责： 一是落实党中央、国务院关于金融工作的决策部署； 二是审议金融业改革发展重大规划； 三是统筹金融改革发展与监管，协调货币政策与金融监管相关事项，统筹协调金融监管重大事项，协调金融政策与相关财政政策、产业政策等； 四是分析研判国际国内金融形势，做好国际金融风险应对，研究系统性金融风险防范处置和维护金融稳定重大政策； 五是指导地方金融改革发展与监管，对金融管理部门和地方政府进行业务监督和履职问责等。 要点—— 会议讨论通过了国务院金融稳定发展委员会近期工作要点，强调要继续坚持稳中求进的工作总基调，坚持稳健货币政策，强化金融监管协调，提高统筹防范风险能力，更好地促进金融服务实体经济，更好地保障国家金融安全，更好地维护金融消费者合法权益。 关注—— 7月全国金融工作会议闭幕后，中国人民银行党委书记、行长周小川17日主持召开党委扩大会议，其中提出，中国人民银行要 “履行好国务院金融稳定发展委员会办公室职责，加强金融监管协调”。 10月中旬，周小川曾公开表示，国务院金融稳定发展委员会未来将重点关注四方面问题。 一是影子银行。中国监管机构已于两年前开始着手应对这一问题，目前已取得积极进展，许多影子银行业务已回归银行部门，被纳入商业银行资产负债表。 二是资产管理行业。中国银监会、证监会和保监会三家分业监管的监管机构针对同一资产管理行为可能有不同的监管规定，因此理顺和精简对资管行业的监管。 三是互联网金融。目前中国许多科技公司开始提供金融产品，有些公司取得了牌照，但有些没有任何牌照却仍然提供信贷和支付服务、出售保险产品，这可能会带来竞争问题和金融稳定风险。 四是金融控股公司。 一些大型私人企业通过并购获得各种金融服务牌照，但并非真正意义上的金融控股公司，其间可能存在关联交易等违法行为，而我们对这些跨部门交易尚没有相应的监管政策。

虚拟货币传销呈抬头趋势 业内人士：监管应早介入

9月初，央行等七部委联合发布关于防范代币发行融资风险的公告，要求各类代币发行融资活动立即停止。10月底，国内最后两家比特币交易平台关停。但《经济参考报》记者近日调查发现，由于普通投资者缺乏对虚拟货币的基本认识与了解，部分虚拟货币、特别是不具备任何价值的 “山寨币” 被不法分子利用，打着金融创新的名义，吸引不少群众盲目 “投资”。 场外交易大量出现交易风险提升　　 随着公告的发布，部分虚拟货币交易开始转入地下，场外交易大量出现，涉及传销活动的虚拟货币、特别是“山寨币”呈现抬头趋势。对此，有监管部门负责人称，该类传销隐蔽性极强，传播速度极快，涉及金额巨大，相关部门急需提高执法能力，加大对虚拟货币传销的打击力度。 早在2013年，央行等五部委就曾发文，明确将比特币定义为一种特定的虚拟商品，根据相关规定，各金融机构和支付机构不得开展比特币与人民币及外币的兑换服务等。 据了解，国内比特币交易平台GBL、香港比特币交易所Bitfinex以及韩国最大的比特币交易所Bithumb都曾遭遇黑客入侵，造成用户的巨大损失。今年年初，央行对火币网、比特币中国等国内主要的虚拟货币交易平台进行巡查时发现，部分大型交易平台存在超范围经营、违规开展配资业务、投资者资金未实行第三方存管等问题。甚至还有交易平台打着虚拟货币的幌子，进行传销、非法融资等活动。 今年6月，国家互联网金融风险分析技术平台通过巡查也发现，在币链网、大比特等交易平台存在涉嫌传销的“山寨币”，而这些“山寨币”的交易系统多部署在海外，很难彻底监管。 鉴于此，8月30日，中国互联网金融协会率先针对ICO（即区块链项目首次发行代币，募集比特币、以太坊等通用数字货币的行为）发布风险提示。9月4日，央行等七部门发文叫停各类代币发行融资。9月13日，中国互联网金融协会又针对虚拟货币交易平台及市场风险发出提示。9月15日晚，火币网确认已正式接到监管部门的通知和指导，要求其清理整顿虚拟货币交易。 而随着国家各部委持续收紧对虚拟货币的管理，国内虚拟货币交易网站正相继关停。9月14日，国内最大的比特币交易网站，比特币中国停止了全部交易业务。随后包括火币网、OKCoin币行在内的多家虚拟货币交易平台陆续发布公告称，将暂停新用户注册，并关停平台所有交易业务。10月底，国内最后两家比特币交易平台也相继关停。 不过，国内大型交易网站相继关停，虚拟货币价格却在短期跳水后，持续走高，截至记者发稿时，比特币价格已突破7000美元大关，这也说明虚拟货币投资者的热情依然高涨。 业内人士认为，国内虚拟货币的交易平台模式已宣告终结，未来国内的虚拟货币交易将会以两种方式体现，一是交易的场外化，由投资者双方协议成交，而不再依赖交易平台的竞价撮合；二是部分国内交易平台业务重心迁移至海外，或国内投资者前往海外交易平台投资虚拟货币。 “不少原虚拟货币交易平台的工作人员，摇身一变成为掮客，通过主导场外交易来获取不菲佣金。”北京某金融机构高管人员蔡磊说，“而一些交易平台，则忙着在海外注册公司，搭建服务器，将业务向境外转移。” 记者发现，在QQ等社交软件上输入“比特币场外”或“比特币OTC”，就有大量虚拟货币场外交易群出现。记者随意加入了一个群，了解到场外交易多是通过微信转账或是当面进行，而群中的管理员就是双方交易的第三方担保人员。 在西北大学经管学院教授赵守国看来，这样的场外交易毫无保障可言，也加大了监管难度。同时，他认为国内比特币等主流虚拟货币交易所的关停，给不少“山寨币”可乘之机。 蔡磊告诉记者，一些“山寨币”对外宣称自己不在此次的处理范围内，传统虚拟货币已衰落，而自己刚迎来空前的发展机遇。“部分投资过虚拟货币的人，特别是刚入门的散户，还活在一夜暴富的美梦中。受到这类蛊惑，他们手里的钱极有可能正流进‘山寨币’的骗局，特别是传销骗局中。” 虚拟货币传销呈现抬头趋势 8月11日，陕西省西安市公安局开展大规模行动“清剿”传销；8月23日，西安警方再次清扫238个传销窝点，查获传销人员902名。其中，在西安市曲江区端掉了一个新型特大网络传销团伙。警方初步调查，从今年3月至8月初，短短5个多月时间，参与该传销活动的人员达3000余人，该传销组织非法获利8000余万元。 与以往避人耳目的传销组织不同，这个传销组织是一个注册资本1000万的网络科技公司，总部设在深圳，是个空壳，在西安的分公司实际才是经营主体。在工商部门登记注册的经营范围包括：从事互联网、信息科技、计算机软硬件开发、游戏开发、大型庆典、设计制作广告等20项业务。该公司以高科技为诱饵，在繁华商业区的一栋高端写字楼里办公。据了解，这是西安警方破获的第一个新型网络传销案件。 该传销组织以集团化、公司化模式运营，以互联网为载体，打着商务活动的幌子，以虚拟货币钛克币为诱饵，层层发展下线非法谋利。西安市公安局雁塔分局经侦大队副大队长杨全民告诉记者，涉及传销的虚拟货币往往都是纯粹的山寨货，本身不具备任何价值。 “以此次西安的案件为例，虽然该团伙声称钛克币与比特币一样，产生于网络世界复杂的算法，具有不可复制性，具备现实世界的流通价值。但事实上，这家公司的钛克币产生技术就掌握在公司高层的手里，只要点一点鼠标，数万枚钛克币唾手可得。”杨全民说。 参与此次案件侦办的民警张昊告诉记者，这家公司自建了两个交易平台：一个平台负责钛克币交易，另一个则负责虚拟的矿机交易。 在实际操作中，“投资者”首先要注册成为会员，成为其“客户”，这一过程免费。接下来，“投资者”需要支付人民币来购买虚拟货币。据介绍，人民币和虚拟货币的兑换比例是根据虚拟世界的“市场”上下浮动的，从最初的40元人民币兑换一个虚拟货币，到之后60至80元人民币兑换一个。“这是第一个交易平台。”张昊介绍。 在“投资者”购买了虚拟货币后，不能直接进入第二个交易平台，必须要有拥有一个或多个“矿机”的“老客户”介绍，才能进入第二个交易平台租赁“矿机”，年限一年。根据型号不同，租赁费虚拟货币数不同。而“新客户”一旦租赁了“矿机”就可以在这个交易平台使用虚拟货币卖出或买进。每一个“老客户”只有两个推荐或介绍名额的资格，但每一个人可以拥有多个账号进行买卖。 据张昊介绍，这些“网络矿机”拥有从VIP100至VIP3000的各类型号，其租赁费也是从1000至3000个虚拟货币不等。张昊举例说，第一级VIP100型“矿机”，至少需要100个虚拟货币租赁；而VIP3000型“矿机”则需要3000个虚拟货币租赁，以此类推。 至此，这些“客户”最终形成了金字塔式的层级，处于金字塔顶端的“客户”会得到巨额非法所得。每发展一个下线“客户”租赁“矿机”，推荐的“老客户”会得到“矿机”租赁费用10%的奖励金额，每个“客户”拥有两个推荐名额，可以往下推荐7层，最上层推荐人可以拿到126人租赁费用1%的奖励。 “在深度剖析后可以看出，此类传销依然采用的是拉人头，发展下线的传统模式。但由于有区块链、P2P、虚拟货币等新概念做包装，在高端商业区、富丽堂皇的公司作支撑，再加上不惜血本，聘请专业的宣传公关团队，此类传销具备极强的迷惑性，加上微信不见面传播的隐蔽性特征，不少受骗的投资人被骗却不自知。”陕西省工商局副局长田中智表示。 事实上，虚拟货币涉嫌传销的情况正在全国多地出现。 2015年，香港一家比特币支付平台突然关闭，涉及金额高达30亿港币。而该平台不法分子打着虚拟货币金融创新的幌子，通过重奖拉人头，层层发展下线，由于早期的投资者被支付的利率来自于后面投资者的资金，在没有新的投资者加入后，组织者突然失联，造成大量投资者损失惨重。 而近期，海南破获的亚欧币案件中的组织在一年时间内吸引了4万多名参与者，吸收资金40多亿元。而据湖南省常德市公安局的披露，其于2016年破获的万福币特大网络传销案中的传销组织，在不到两个月时间，吸纳会员13万余人，收取传销资金近20亿元。 2017年9月8日，湖南省株洲县人民法院宣判了一起涉案金额达16亿余元的特大“维卡币”网络传销案。经株洲县法院审理查明，该传销组织是一家“维卡币”传销组织，系境外向中国境内推广虚拟货币的组织，其传销网站及营销模式由保加利亚人鲁娅组织建立，服务器设立在丹麦境内的哥本哈根，对外宣称是继“比特币”之后的第二代加密电子货币。 经查明，“维卡币”不是由国家货币主管部门发行，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。“维卡币”组织的经营其实质是以投资虚拟货币为名，要求参加者缴纳一定费用获得加入资格，并按照一定顺序组成层级，以直接或间接发展人员数量作为计酬和返利依据，将上述计酬和返利以分期支付方法进行发放，以高额返利为诱饵，引诱参加者继续发展他人参加而骗取财物。 该案中35名被告人通过网络平台或经人介绍先后加入“维卡币”组织后，发展下线通过计利返酬获得奖金或倒卖激活码两种方式进行非法获利。其中，部分被告人积极发展下线会员，分别从中非法获利1万余元至2000万元不等。此种经营模式符合传销活动的特征，其行为均已构成组织、领导传销活动罪，遂依法作出上述判决。 根据公安部最新公布的资料显示，各种以虚拟货币为名实施的网络传销犯罪蔓延迅速，迷惑性、欺骗性很强。今年以来，全国公安机关严厉打击以虚拟货币等为包装的网络传销犯罪和传统的聚集型传销犯罪，截至9月，各地已立案侦办传销犯罪案件5983起，同比上升118.5%，涉案金额近300亿元。 传播迅猛危害极大需提升执法能力 杨全民认为，虚拟货币传销突破了传统地域空间的限制，加上有正规公司门面做掩护，可以大规模对公司进行宣传，传播速度惊人。如果不能及时发现查处，会造成极强的破坏力。 此次西安钛克币传销案起源于群众举报，由于该公司在西安索菲特酒店举办所谓区域表彰会，号称千人参加，声势浩大，被群众怀疑存有传销嫌疑。但在此之前，并没有受骗人员报案，各监管部门没有掌握信息。 而在金融界人士看来，与传统的庞氏骗局不同，该公司的两套网络交易系统实际上已形成了自己独立的金融生态圈。蔡磊告诉记者，通过在源头上控制钛克币的市场总量，保证价格的稳定，该公司可以长期维持稳定的钛克币市场状态，传销骗局很可能长期持续。“如果没有监管部门前期介入，等到该公司资金链断裂，自行解体时，欺骗规模很可能达十亿百亿，受骗人数将达数十万人。” 日前，江苏省互联网金融协会结合互联网传销最新特点和模式对2016年出台的《互联网传销识别指南》征求意见稿进行更新，发布了最新的《互联网传销识别指南》（2017版）（以下简称《识别指南》）。 此次《识别指南》的更新主要新增数字货币传销以及微信传销两大部分，由于传统的传销模式已经不是当前社会的主流传销模式，此次《识别指南》也对传统传销部分进行删减。 在数字货币传销部分，《识别指南》指出传销分子利用投资人未能准确理解数字货币的特点行骗，传销式数字货币的“交易行情”基本由特定机构控制，早期为吸引投资人投资，可能会将货币价格炒得很高，一旦时机成熟，机构进行集中抛售，价格一落千丈，导致投资者血本无归或者机构直接跑路。在微信传销部分，《识别指南》指出此类传销通常出现在朋友圈、微信群，其特点为隐蔽性强，蔓延速度快，涉及人员多，导致打击难度大。 杨全民和张昊也向记者坦言，这次的钛克币传销案是他们第一次遇到如此“高科技”的传销案件。“该公司工作人员大多具有较高的专业素养，不少都是金融、科技方面的高学历人才，所以设计出的整套传销系统专业性极强。为保障办案时有充分的法律保障，我们邀请了检察机关的同志联合办案，确保在法律方面万无一失。”杨全民说。 但对于涉及网络虚拟货币的传销，不少办案人员表示，一方面需要各执法部门，包括公安和工商部门提升执法能力，另一方面也需要金融监管等专业部门为执法单位提供线索和技术支持。 “对待传统传销，我们的片警会针对区域人员的突然增多加以分析，甚至通过一个单位订盒饭、外卖的数量发现线索。但面对网络传销，这些基层警务人员很难第一时间掌握信息。这就需要各部门间加大、加深配合，形成线索共用、信息共享的良性机制。这样才能方便我们执法部门加大打击力度，把此类新型传销的危害降至最低。”杨全民说。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

通道不免责13亿港股操盘亏11亿 国信证券担任托管人

监管部门的一纸通报，使得A股上市公司厦门国贸（600755）孙公司——国贸资管 “13亿操盘港股巨亏仅剩2亿” 这曾震惊一时的黑天鹅事件真相大白！ 券商中国记者获悉，为逐步禁止非标通道，监管部门近日向各证券公司、基金管理公司发送最新监管通报文件，开篇以 “通道有风险，通道不免责” 为主题，通报了 “A 基金专户子公司、B 资管公司（证券公司资管子公司）违规开展通道业务被采取行政监管措施的案例”。 资料图 也正是这一通报，掀开了今年7月初厦门国贸孙公司国贸资管投资港股遭遇“黑天鹅”事件的面纱。 一券商子公司为国贸资管买港股提供通道 为引导行业正确认识通道业务的法律风险，监管部门通报案例时是这样写的： C期货资管子公司设立资管产品，通过投资A基金专户子公司专户计划和某信托公司信托计划，再投向B资管公司（证券公司资管子公司）定向资管计划，最终投向港股市场。受所投香港股票暴跌影响，C期货资管子公司5只资管产品净值大幅下跌、出现重大亏损。 多名资管机构高管向券商中国记者分析称，这正是还原了国贸期货（厦门国贸子公司）的资管子公司国贸资管今年7月投资港股惨遭巨额亏损的“黑天鹅”事件。 “C 期货资管子公司”指的便是国贸资管，其最终投资于港股5只资管产品分别是，磐石成长二号、磐石成长三号、磐石成长四号、咏溪一号、咏溪二号，彼时净值大幅下跌、出现重大亏损，触及强平清盘线。 先把时针拨回至今年7月初，厦门国贸7月8日发布晚间公告，受近期香港股票市场的局部系统性风险影响，公司下属孙公司国贸资产管理有限公司部分投资于港股的资产管理计划（磐石成长二号、磐石成长三号、磐石成长四号、咏溪一号、咏溪二号）净值出现较大程度的下跌，目前已触及强平清盘线。 彼时，厦门国贸表示，“上述5只产品的总募集规模为13.094亿元，其中初始优先级投资者总募集规模为7.687亿元，涉及可能触发份额回购/差额补足义务的优先级规模为7.26亿元。而截至7月7日，五只资产管理计划总净值为2.158亿元”，这意味着如果这5只产品之前没有进行分红，整体亏损幅度高达83.52%。 资料图 券商中国记者查询中基协网站发现，仅 “磐石成长二号、磐石成长三号、磐石成长四号、咏溪二号” 这四只资管产品可查询信息，国贸资管担任管理人，国信证券担任托管人，均为混合类产品，前三只均成立时间分布于2016年7月，咏溪二号资管产品成立于2016年11月。 有私募人士彼时分析称，实际上在6月底的时候，港股市场上“老千股”出现“闪崩”情况，这类“老千股”风险极大，而国内的资管产品虽然设了一定的风控措施，但是由于港股没有涨跌停限制，在标的暴跌的情况下，很容易触及强平线，尤其是具有杠杆的产品。 然而，此事件追根溯源，竟是 “通道惹的祸”！ 国贸资管13亿投资港股的路径是，先投资A 基金专户子公司专户计划和某信托公司信托计划，再投向B 资管公司（证券公司资管子公司）定向资管计划，最终投向港股市场。 此事件爆发后，相关证监局对A基金专户子公司、B资管公司进行了现场检查。监管部门的处理结果是： A基金专户子公司、B资管公司开展资管通道业务，并且在业务操作流程、风险控制机制方面，存在不规范、不尽责的现象，分别对A基金专户子公司、B资管公司采取责令改正的行政监管措施，对其负有责任的高管人员及合规负责人进行谈话提醒。 券商中国记者查阅各地证监局网站，截至目前并未发现有关此事件的公开行政监管措施公告。不过，可以明确的是，“提供通道的B资管公司”就在国内现有16家券商资管子公司中。这也意味着，被采取责令改正的行政监管措施，该券商分类评级被扣分在所难免。 资料图 监管通报显示，该券商资管子公司主要存在“产品管理未勤勉尽责、未落实异常交易监控机制”的两大问题，具体体现为： （1）产品管理未勤勉尽责 该券商资管子公司两只相关资管产品均为定向资管产品，由国贸资管直接下达投资指令，性质上属于通道业务。该券商资管子公司在产品管理过程中未勤勉尽责，未进行有效风控，不符合《暂行规定》“不得由第三方机构直接执行投资指令，未建立或有效执行风险管控机制”的规定。 （2）未落实异常交易监控机制 两只相关资管产品交易高度趋同，该券商资管子公司未按规定落实异常交易监控分析，不符合《证券公司客户资管业务管理办法》“证券公司应对不同投资组合之间发生的同向交易和反向交易进行监控”的规定。 划分通道业务的四种标准 值得一提的是，该通报文件还被市场视作“证监口径”关于通道业务监管规定及态度最全的总结性文件。 根据基金业协会统计数据，截至2017 年6 月，证券基金经营机构通道业务总规模约21 万亿元，占资管业务总规模的67.2%，其中证券公司定向资管约13 万亿元，基金公司及子公司“一对一”专户7.9 万亿元，“一对多”专户仅部分历史存量产品，规模为1368 万元。同2016 年底相比，总规模下降4371 亿元，降幅2.04%。 经过多年发展，通道业务演变出多种类型，按照不同标准可以分为： 1.按照通道载体不同，可以分为“一对一”通道业务和“一对多”通道业务； “一对一”通道业务是指通过定向资管计划或者“一对一”专户开展的通道业务；“一对多”通道业务是指通过集合资管计划或者“一对多”专户开展的通道业务。需说明的是，2014 年，证监会明确禁止了证券公司、基金子公司新开展“一对多”通道业务。 2.按照主导方不同，可以划分为委托人主导的通道业务与第三人主导的通道业务； 委托人主导的通道业务，由委托人下达投资建议或指令给管理人, 管理人仅作表面合规性和风控阀值检查即执行投资建议或指令，甚至约定管理人必须执行委托人的投资指令。第三方主导的通道业务，由第三方投资顾问作出投资决策；这一模式与一般意义上管理人聘请投资顾问提供投资建议有本质区别，后者投资顾问扮演的是“军师”角色，前者投资顾问扮演的是“主帅”角色，管理人只是名义上决策者，实质是投资指令的执行者。 3.按照设立目的不同，可以划分为监管套利的通道业务和有一定正当需求的通道业务； 监管套利的通道业务主要是银行等机构为了规避投资范围、利率管制、信贷额度、资本充足率等监管指标约束，或者信托等机构为了规避证券开户限制、资金来源要求、股东登记等问题，借用通道开展业务，主要投资于非标准化资产。有一定正当需求的通道业务主要以标准化资产的投资为主。这类业务主要是因为银行自身管理资金体量大，而询价对象有限、交易员数量不够，为此委托证券基金经营机构等作为通道。此类通道业务与“委外业务”的区别主要在于，委外业务的投资决策委托给受托人，此类通道业务仍由委托人作出投资决策。 4.按照履行管理职责程度的不同，可以划分为完全让渡管理职责的通道业务和部分让渡管理职责的通道业务。 通道业务之所以称为通道，必然体现为管理人让渡了部分甚至全部管理人职责。完全让渡管理职责的通道业务，是管理人纯粹作为通道，收取低廉费用，不作任何事前尽职调查、事中事后管理。部分让渡管理职责的通道业务，通常是管理人让渡了投资决策等管理职责，但需要按照约定履行尽职调查或者事中事后管理职责。 需说明的是，2017年6月证监会通过新闻发布会明确证券基金经营机构不得从事让渡管理责任的“通道业务”。 通道业务管理人的四大义务 值得一提的是，监管部门还首次提出了“通道业务管理人的四大义务”： 一是保证主体适格义务。 即管理人应当保证其具备并且在合同期内维持相关业务资格，不因违法违规行为而被撤销或者暂停。 二是完全履行合同约定义务。 作为管理人，要勤勉履行管理职责，包括事前尽职调查（对项目、投资标的和资金来源等）、事中投资运作（投资和划款指令的审查、风控指标的把控、内幕信息的管理、利益冲突的防范等）和事后维护管理（风险跟踪监控，信息披露，风险处置等）。 三是诚信履行合同附随义务；即按照诚实信用的原则，忠实履行通知、协助、保密等义务。 四是遵守合同约定以外的法定或者规定义务，主要是合规以及配合监管等义务。 对于通道业务而言，合同约定义务可能不完整，但管理人应尽的恪尽职守、勤勉尽责等义务仍须全面履行。 在法律责任方面，具体可以分为对委托人、对第三人、行政责任和刑事责任等四大块，并得出了认定管理人责任时应当遵循以下三大原则： ·合同免责条款对于管理人和委托人有效，但不能对抗第三人。 ·管理人的民事责任，多采用较为严格的归责原则，“通道业务”不能成为免责事由。 ·管理人的行政责任,采用过错责任原则，即有过错即担责。 管理人的刑事责任包括两种情形，一是管理人自身行为触犯刑法，须依法承担刑事责任；二是由于委托人或投资顾问等其他主体行为触犯刑法，管理人作为共犯或者从犯，须依法承担刑事责任。需说明的是，通道业务的管理人承担刑事责任，通常是第二种情形。按照《刑法》规定，如果管理人存在故意过错的，即明知委托人或者投资顾问等主导方利用“通道”从事犯罪行为，仍为其提供通道服务，则认定管理人与委托人或者投资顾问等主导方构成共同 犯罪，须承担刑事责任；如果管理人存在过失，即由于未勤勉尽责，应当知道却未能知道主导方利用“通道”从事犯罪行为，并不构成共同犯罪，通常无需承担刑事责任。 今年以来，国贸期货、厦门国贸、国贸资管等几家公司（“厦门国贸系”公司）一直处于麻烦缠身之中，先是涉及场外配资，国贸资管被基金业协会暂停产品备案6个月。 资料图 接着因为投资港股巨亏，国贸资管被罚暂停开展资管业务资格一年，国贸期货由于“在资产管理业务方面存在较大的内部控制缺陷，未有效执行首席风险官制度、业务隔离墙制度；委托无资质的第三方机构提供投资建议；间接为资管产品的投资者提供保本保收益安排”被责令改正；厦门国贸因此事被要求责令改正，此前股价因受波及下跌。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

国务院金融稳定发展委员会成立并召开第一次会议

新华社北京11月8日电 日前，经党中央、国务院批准，国务院金融稳定发展委员会成立，并召开了第一次全体会议，学习贯彻党的十九大精神，研究部署相关工作。 为贯彻党的十九大精神，落实全国金融工作会议要求，党中央、国务院决定设立国务院金融稳定发展委员会，作为国务院统筹协调金融稳定和改革发展重大问题的议事协调机构。其主要职责是：落实党中央、国务院关于金融工作的决策部署；审议金融业改革发展重大规划；统筹金融改革发展与监管，协调货币政策与金融监管相关事项，统筹协调金融监管重大事项，协调金融政策与相关财政政策、产业政策等；分析研判国际国内金融形势，做好国际金融风险应对，研究系统性金融风险防范处置和维护金融稳定重大政策；指导地方金融改革发展与监管，对金融管理部门和地方政府进行业务监督和履职问责等。 国务院金融稳定发展委员会主任马凯在第一次会议上强调，金融系统要把认真学习和全面贯彻党的十九大精神作为当前和今后一个时期的首要政治任务，有力推动党的路线方针政策在金融领域得到不折不扣贯彻落实，全面落实党中央、国务院的决策部署。会议讨论通过了国务院金融稳定发展委员会近期工作要点，强调要继续坚持稳中求进的工作总基调，坚持稳健货币政策，强化金融监管协调，提高统筹防范风险能力，更好地促进金融服务实体经济，更好地保障国家金融安全，更好地维护金融消费者合法权益。

360概念龙头股惊爆信托贷款逾期 过亿资金将双倍付息

导读 受360回归A股刺激，概念股纷纷爆发，轮流掀起涨停潮。其中在2016年参与了360私有化项目的上市公司天业股份（600807，昨收盘13.15元）便是其一，继11月3日放量涨停之后，11月7日再度巨量封死涨停，近三个交易日暴涨23%。然而，和合资产管理（上海）有限公司（以下简称和合资管）爆出因融资方回款安排不及时，导致该公司有资管计划两期需要延期兑付的消息。火山君注意到，上述延期计划分别涉及8640万元、7820万元的委托资产，还款逾期的融资方竟然就是近期暴涨的天业股份。 对此，天业股份方面对记者解释称，此情况出现源于公司在工作衔接上出现一些问题，接下来会按照新的约定时间完成兑付。和合资管相关人员表示，就此次资管计划逾期的问题，已经和投资者取得了沟通，逾期期间会对这些客户进行补偿，给出双倍付息。 7期委托资金合计近4亿元 火山君获悉，和合资管日前发布一则资管计划延期兑付公告，称由于融资方回款安排不及时，“和合资管—安盈保 1 号天业股份资产管理计划”（以下简称“安盈保1号”）第二期以及第三期需延期兑付。值得注意的是，该资管计划的融资方，正是近日暴涨的360概念股天业股份。2016年上半年，天业股份通过控股子公司出资8971.43万美元参与奇虎360科技有限公司私有化项目，被市场视为360借壳回归A股的重大受益方。 从和合资管公布的延期时间安排来看，逾期的资管产品已重新公布了兑付日期，“安盈保1号”两期产品的兑付时间均往后推迟了约1个月。原定于2017年10月21日到期的第二期将延期至11月24日并于5个工作日内完成兑付，2017年11月4日到期的第三期则将延期至12月3日并于5个工作日内完成兑付。 火山君注意到，和合资管官网曾于今年7月披露了“安盈保1号”第二期至第八期季度资产管理报告。报告显示，这7期资管计划成立于2016年10月21日至2017年3月31日之间，除了第二期存续期为1年外，其它各期存续期均为2年。该计划主要投资于“光大·和合资管9号集合资金信托计划”，信托计划用于向天业股份发放流动资金信托贷款；闲置资金可投资于银行定期存款、货币资金、保本型理财产品。 截至今年6月末，“安盈保1号”第二期至第八期每期实收委托资产金额从1440万元至8640万元不等，合计近4亿元，累计产生净收益1610.66万元。而具体来看此次宣告延期的两期计划，其中第二期的实收委托资产为8640万元，累计净收益482.51万元；第三期实收委托资产为7820万元，累计净收益417.67万元。 和合资管：企业正在回款流程出了问题 公开资料显示，和合资产是和合期货有限公司的资管子公司，2015年11月18日完成工商注册登记，11月30日获得中国期货业协会颁发的公司设立并予以登记备案证明。公司注册地在上海，注册资本1亿元人民币。 对于此次资管计划延期对投资者的补偿处理，和合资管表示与融资方进行了沟通和商议，融资方2017年11月3日前支付到期收益。同时，此次延期还款期间的年化收益均将按照合同年化收益的200%在公告发布日10个工作日内进行支付。 为了解上述延期资管计划更多详情以及兑付进展情况，11月7日，火山君致电了和合资管。和合资管一位项目经理告诉火山君，此事已经和企业做过相应沟通，企业说现在资金在回款的过程中，流程出了一些问题，后面回款没有问题。该项目经理还表示，已经与各个投资者取得了沟通，客户没有提出什么不满意的情况，补偿的收益和原本应该收到的收益，客户都已经收到了，“本金的话还是会按照我们之前公告上写的，一笔是在11月24号、一笔是在12月3号进行兑付。预计剩下的五期可以按时兑付。” 而对于上市公司天业股份方面，火山君也在11月7日拨打了公司董秘办公电话。一位工作人员接听电话后，表示将向公司转达火山君提出的有关问题。当日，火山君接到了自称天业股份公关公司工作人员的电话，对方表示受公司委托向火山君回复相关问题。 这名工作人员解释称，这次出现延期的原因主要在于公司内部交接上没有做的太好，导致兑付没有那么流畅。天业股份正按照兑付进度分批在走，到了兑付时点是肯定能够按时兑付完成。“后续各个环节的衔接肯定会更加注意，后续几期产品不会存在类似这样的展期问题。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

当iPhone X无线充电时 最好让信用卡远离它

苹果官方提醒，由于全新 iPhone 的无线充电功能使用磁感应来充电，可能会降低性能或损坏某些信用卡。 随着包括三星在内，越来越多手机厂商开始将无线充电功能实现落地，苹果也终于在 iPhone 8 系列以及 iPhone X 上，加入了无线充电功能。 和预想中有所不同的是，虽然在早些时候召开的 2017 新品发布会上，苹果发布了自家的 AirPower 无线充电配件，但根据官方的说法，由于 AirPower 充电板使用了新的充电标准，因此无法马上进入市场。 大概是苹果确实想要在新一代 iPhone 身上，带来一些不同的功能体验，而又无法将 AirPower 在短时间内实现量产，所以此次 iPhone 8/iPhone X 均采用了支持 Qi 标准的无线充电技术。 这也意味着，除了以上提到的官方 AirPower 充电板，你还可以用其它第三方 Qi 充电板为新一代 iPhone 提供充电支持。 毫无疑问，就便捷性而言，在逃离了线缆的束缚之后，毫无疑问其有了很大的提升。然而在使用过程中，有些事情是需要注意的。 近日，苹果公司在常见问题网页上提供了有关 iPhone 无线充电的说明： 「全新 iPhone 的无线充电功能使用磁感应来充电，磁性外壳或其他物体可能会降低性能或损坏某些信用卡、安全徽章、护照和钥匙链中的磁条或 RFID 芯片，所以不要在 iPhone 和充电器之间放置任何东西。」 所以，如果你平时习惯于将诸如信用卡一类的物件放置于手机保护套中，为了保证无线充电的速度，同时避免信用卡被损坏，在进行充电之前，最好不要将以上提到的敏感物件放置于充电板与手机中间。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

能自动修复裂纹的未来超跑

上周，兰博基尼透露了一款概念车的消息，除了一贯的硬朗造型外，这辆车还展现了兰博基尼对下一代超跑的设想。 「未来感」一直是兰博基尼的重要标签，在全球汽车厂商都在全力押注自动驾驶的今天，它自然也不会错过对未来的探索，所以兰博基尼和 MIT 合作研发了这辆名为「Terzo Millennio」的概念车，在它身上你或许能看到它们是怎样定义未来超跑的。 Terzo Millennio 身上最突出的就是超级电容器储能技术，它可以比普通电池更快地进行充电和放电，同时有很大的存储容量，并且能够实现较长的使用周期。兰博基尼的 Aventador 系列使用的就是这种超级电容器。为跑车的启动系统供电，这是实现快速加速的理想选择。兰博基尼还在探索使用纳米技术的碳复合电池，这可以减轻电池重量并增加容量，Terzo Millennio 似乎是将两种电力储存技术结合到了同一个传动系统中。 另外，兰博基尼和 MIT 还在研究用碳纤维材料构建车身，如果能够实现，那就意味着汽车全身都可以作为供电材料。这种技术带来的好处还不止这些，它还能够用来检测汽车的碳纤维结构，当车身发生一些小的碰撞时，能够进行自我修复，防止裂缝蔓延。 Terzo Millennio 现在还处于概念阶段，不过它向我们展示了兰博基尼这样一个超跑品牌是如何定义下一代跑车的。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

最后期限将至 基金子公司加速清理对外投资

　　基金子公司管理新规施行即将满一年，基金公司对旗下子公司不符合新规要求的对外投资的清理也逐渐加速。 　　近期，上海联合产权交易所公布了一则预披露项目，万家共赢资产管理有限公司将正式挂牌出售上海承方股权投资管理有限公司100%股权，披露时间为10月30日至11月24日。转让信息显示，上海承方股权投资管理有限公司主营业务为股权投资管理、投资管理、资产管理，属于国有控股企业。 　　安永华明会计师事务所做出的审计报告显示，截至今年三季度，上海承方股权投资公司营业收入为217.13万元，净利润为43.38万元，总资产为205.18万元，负债1.67万元。 　　由于该项目还未正式披露，并未有评估价格出现，但可比的是，在今年6月，上银瑞金资本先后挂牌上海苍石资产5%股权和上海华邻资产15%股权，上银瑞金资本也是今年来首家通过公开转让方式处置对外投资机构的基金子公司。 　　虽然记者仅发现这两起基金子公司挂牌处理对外投资机构的信息，但大多数基金子公司已经有类似举动。 　　沪上一家小型基金子公司高管指出，目前基金子公司清理旗下参股机构的动作较多，但并非都需要一一挂牌，有国企控股、参股的公司则必须经由产权交易中心。“但其实我们公司已经清理了大部分参股机构。” 　　沪上一家小型基金子公司业务部门人士说，该公司今年已经清理了一系列对外投资项目，由于一些客观原因，投资机构还有数家。新规要求，除了个别情形之外，基金子公司不得再下设或投资参股其他机构，但也留了余地。根据新规，子公司在新规施行前存续的从事私募投资基金管理业务的下设机构，已有存量产品的，可以存续至项目到期，存量产品到期前不得开放申购或追加资金，合同到期后予以清盘，不得续期。 　　该业务部门人士指出，这样的情况在基金子公司并不少见，“部分机构持有的项目有投资价值，也有意向方愿意整体接手，但总体占比不高，都在等待项目结束”。 　　上述小型基金子公司高管透露，由于此前通道业务较多，下设机构、有限合伙公司也较多，在清理过程中遇到不少问题，“我们也请示过证监局，个别情况可以特殊处理”。 　　显然，留给子公司的时间不多了。按照规定，子公司在新规施行前存续的其他下设机构及投资参股机构，应当在新规施行之日起12个月内予以清理，这意味着今年的12月15日前必须完成相关清理工作。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

广州老太百万理财逾期梦魇：以为银行会兜底

“陈娟（化名）很反感我上告，当面说我这样做会害她没了工作。” 广州的王桂芬（化名）说。 王桂芬早就想到去建设银行缴纳诉讼费会有困难，但她还是去了。在建设银行广州市东泰路支行客户经理、“老熟人”陈娟的陪同下，王桂芬没有排队，而是径直去了建行广州市东泰路支行的一个柜台。尽管如此，王桂芬还是等了近一个小时，最终被告知无法办理诉讼费缴纳，因为“不符合手续”。 王桂芬今年71岁，2017年8月29日刚加入一个已有13名投资人发起的诉讼团队。王桂芬说，自己打了几十年交道的建行竟然骗了她。这个团队中的人都曾在2014年从建设银行购买了第三方理财产品，投资金额从50万元到几百万元不等。据一名投资人透露，他们这样自发组成的团队其实还有几个，有一个17人的团队找银行比较早，连续讨要说法，拿回了所有的投资本金。“还有一个投了1000万的，在银行睡了一个月，最后也把钱拿回来了。” 陈娟愿意帮王桂芬，是因为她始终认为自己也是受害者。她向王桂芬解释，那么多人买了这款产品，她一个小小的客户经理怎么可能顶得住。 2014年8月27日，王桂芬在建设银行汇款100万元。 2014年，经当时是建设银行广州市五羊新城支行客户经理的陈娟极力推荐，在没有做风险承受测试的情况下，王桂芬一次性购买了数额达到100万元的“理财产品”。但就是这款收益率为10.5%的“投资基金”，变成了她这一年半来的噩梦。 如今，这个包括王桂芬在内的小团队，所有人都拿回了25%的本金，但利息却不是合同上的10.5%。“建设银行越秀支行说利息只按3.25%计算”，王桂芬说。建设银行官网显示，其两年期整存整取年利息为2.25%。 中国社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛向澎湃新闻表示，无论是哪种金融产品都有投资者适当性的要求，消费者在银行买理财产品的时候，要签署风险承受能力的测试。如果银行没有按照这种规定执行，就需要承担责任。 广东银监局明确清科凯盛基金不属于建总行批准代销的第三方理财产品。 早在2005年，银监会便下发了《商业银行个人理财业务风险管理指引》的通知，明确要求对客户进行必要的分层，明确每类个人理财顾问服务适宜的客户群体，防止由于错误销售损害客户利益。根据广东银监局的核查反馈，清科凯盛基金不属于建总行批准代销的第三方理财产品。此外，核查反馈还显示，销售清科凯盛基金的建设银行网点还有高教大厦支行、德政路支行等。 一位股份制银行高管向澎湃新闻表示，销售非本行产品一般涉嫌私售，私售是理财经理自己联系银行以外的财富公司、地下钱庄等，打着银行理财产品的旗号，名义上让客户买银行理财产品，实际上将客户的资金划到财富公司、地下钱庄等。如果资金链断裂，导致客户资金无法收回，而客户认为是在银行场所银行的工作人员推荐的，会要求银行承担资金赔偿责任。一旦发现，银行内部肯定会处理，监管部门也会责令银行严查。 100万元，可以说是王桂芬一辈子的积蓄了。“不管幕后是什么原因、什么产品，如果银行知道的，银行负主要责任，如果银行不知道，是行长或者员工偷偷干的，银行也要先承担责任，再追究个人责任。”尹振涛表示。 清科凯盛产品说明书 这款名为“清科凯盛·广州专业市场投资基金”的理财产品，实质上是一款固定收益类私募基金产品，期限18个月，专用于广州君麟实业发展有限公司（君麟公司）下属的广州盛贤四大专业市场偿还银行贷款及升级改造。产品募集说明书显示，还款来源中的抵押物处置一项中，包括盛贤四大专业市场累计26845.16平方米的物业抵押，经深圳市世联土地房地产评估有限公司评估总价值为26.44亿元。这款产品首期规模5亿元，最后实际募集资金为1.955亿元。 不过，上海朝华律师事务所合伙人、副主任律师徐培龙告诉澎湃新闻，如果作为一款私募基金，其管理机构必须在中基协登记，然后才能发私募基金产品，且募集完毕后必须进行备案。 这个诉讼团体的代理律师向澎湃新闻指出，清科凯盛原来是有私募基金管理人资质的，后来被吊销了。这只基金也没有备案，所以是违规的。此外，这只基金在建设银行销售时候是通过客户经理销售，但并没有经过建总行备案，因而这不是一个合法的理财产品。 近些年来，商业银行不断扩张理财业务，部分银行员工非法吸收存款、私售理财产品、非法集资等案件频频被曝出。不少以老年人为主的投资人深陷危险游戏之中，不仅没等来可观的理财收益，还陷入了一场场令人窒息的梦魇。 直到今年8月23日，银监会发布《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》，首次对销售专区录音、录像管理（“双录”）作出比较系统性的规范，进一步规范了销售市场秩序和银行业金融机构自有理财产品及代销产品销售行为。 事实上，对王桂芬们来说，他们不知道什么是“双录”，也不会区分自有理财产品和代销产品，更不会想到一切在银行里发生的事情却是一场戏。人与人之间的交情，对于国有大行的信任，让他们拿出所有的积蓄来填补某些别有用心者早已挖好的洞。 “这个项目既保险，又有那么高的收益，我还谢谢他们给我推荐” 王桂芬是建行VlP客户，建设银行五羊新城支行的工作人员一般都认识她。 陈娟在微信中向王桂芬推销所谓“建行的项目”。 2014年8月，与王桂芬认识但打交道不算多的陈娟找到了王桂芬，甚至找到了她家里，反复推销这款所谓“建行兜底”的理财产品。陈娟所在的建设银行五羊新城支行就在王桂芬家楼下，王桂芬过去不时在这家银行网点买理财产品。陈娟曾在微信里告诉王桂芬，这是建行的项目，年化收益10.5%。在王桂芬看来，相比以往买过的国债，这款产品的收益要高出好几个百分点。 王桂芬自称非常信任建设银行，因为退休前单位里就设有一家建设银行网点，她的工资、分红都是打到建行卡里，从来没有变过。她唯一的一张理财卡也是在建设银行办的。 赵李涓（化名）在一笔100万元理财产品即将到期时，也收到了建设银行中山二路支行客户经理黄丽（化名）的产品推介信息，“针对VIP客户、期限一年半、年化收益为10.5%”。不同的是，赵李涓被告知起购金额为50万元，而刘桂兰则被告知最低100万元起购。“要是100万元我是绝对不会买的。”赵李涓说。 因为工作原因，赵李涓与建设银行中山二路支行接触得很早。在所有投资人中，1972年出生的赵李涓算是比较年轻的。她一开始对这款产品是怀疑的，不是因为10.5%的收益，而是不看好这款产品的资金用途，即用于旧货市场的升级改造。赵李涓觉得这个市场当时在网上已经做得不错了。 她知道银行的一些信托产品收益率达到了7%，10.5%的收益也并不是特别的高。不过，黄丽一直向赵李涓强调，“建设银行监管”“建设银行合作”“会保底的”。2014年8月，赵李涓和黄丽已经认识五六年了。 李荣枝（化名）和欧路（化名）都是年过80的老人，两人几十年来习惯了把钱存在建设银行里，平时也会听从自己熟悉的客户经理的建议，买一些理财产品。他们并不相识，但都很信任银行的客户经理，这些平时一口一句“李姨”“欧伯”的年轻人经常会帮助他们。 王桂芬说，这个项目既保险，又有那么高的收益，我还谢谢他们给我推荐。 “我知道钱的来龙去脉，我甘心情愿划去的” 王桂芬在陈娟和另一名叫温卓（化名）的工作人员陪同下把100万元转到了指定账户。 陈娟多次催促王桂芬，“再晚就买不上了”。电话、微信、上门等招数轮番上阵后，王桂芬想通了，反正手头的100万元也不急着用，自己虽然有心脏病，但当时身体还算好，就同意买了。 2014年8月27日，周三。陈娟和温卓开车带王桂芬去吃了早茶。奇怪的是，陈娟并没有让王桂芬在自己工作的五羊新城支行转账，而是去了4公里外的建设银行广州尚东美御支行。为了打消王桂芬的疑虑，陈娟解释称，钱从五羊新城支行划出来他们会不高兴的。 面对一名男性柜员询问时，王桂芬平静地背出了那一套已事先准备好的回答，“我知道钱的来龙去脉，我甘心情愿划去的”。她还别过头看看坐在后面的陈、温二人，二人做了个OK的手势叫她不用怕。 在此之前，陈、温二人已教好王桂芬怎么回答，因为转账100万元肯定会被银行工作人员盘问。一位老太太、转账100万元，一切显得那么平静。尚东美御支行一位女性工作人员还是冲了出来，到王桂芬面前再次询问了她一遍，但依然得到了相同的回答。 王桂芬后来才知道，温卓当时其实已经跳槽到上海清科，职位是高级理财师。 赵李涓转账的过程更为平静与“正常”。就像之前买理财产品一样，她并没有过多在意，在建设银行中山二路支行柜台转完账，拿着转账凭条就走了。按以往的经验，客户经理会在之后把产品说明书给她，还一并签合同。 “这个产品我们支行很重视，一定是没有问题的，我们会兜底，我们会负责、会监管的，没有问题的，你就当帮我完成任务了。”赵李涓回忆起当初黄丽找她时说的话。 出于多年的信任，赵李涓通过黄丽买建设银行理财产品时，一般只管转账和签字，也不会去看产品说明书和合同。王桂芬在转账前也未见过产品说明书，甚至不清楚这款产品到底是做什么的。 “我哪里有钱给你，要命就有” 王桂芬买的产品在2016年3月2日到期。如果不是亲戚的警觉，她不会意识到这款即将到期的产品会有什么问题。 2016春节前，王桂芬做会计的外甥女看到了产品说明书和合同，觉得有些不对劲，“说明书和合同上面的表述跟建设银行没多大的关联啊”。王桂芬慌了，便找了陈娟和温卓。陈娟依然坚持说没有事的，而温卓则表示自己已经离开了上海清科，让她去找建行。 不同于王桂芬，相对年轻而又比较有经验的赵李涓在购买时已经知道了有上海清科这样一家管理公司，但她并不知道最后的签约方竟然是上海清科。不过，所有手续都是在建设银行办的，经办人都穿着建行的制服，赵李涓自然也没有多想。她觉得这个手续是很正常的，何况当时也没有什么“双录”的说法。 2016年7月16日，上海清科向投资人发布的公告。 一则上海清科在2016年7月份发给投资人的公告显示，4家投资合伙企业所募集的1.955亿元中，有7000万元用于归还建设银行贷款、4000万元支付融资利息，剩余的8550万元则用于旧货市场的升级改造。 此外，一份落款时间为2016年11月30日的广东省中院执行裁定书披露了君麟公司与建设银行东山支行（现已合并为越秀支行）之间的债务关系：截至2012年12月11日，君麟公司欠建设银行东山支行借款本金4.78亿元以及利息、复利4680万元及相关费用。因而建设银行申请将君麟公司的抵押物折价或拍卖、变卖所得价款优先受偿。不过，由于君麟公司在执行期内先后还款7600万元，广东省中院解除了部分抵押物（67套房产及21间商铺）的查封。此外，建设银行与君麟公司协商和解，同意暂不处置君麟公司的财产。 换而言之，在这款产品诞生之前，君麟公司与建设银行间存有债务纠纷。李荣枝的女儿后来表示，这只基金就是因债务纠纷而设立的，“建行当时可能就是为了搞定不良贷款，狗急跳墙把VIP客户拉进来填坑吧。” 中国社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛认为，具体不好说，但是建行通过这只基金尽快回收贷款的可能性还是存在的。 君麟公司承诺的还款日期一拖再拖，从最初承诺的2016年底还清，拖到了2017年3月底。多次求助银行无果，2017年春节后，赵李涓等十多名投资人就组成了一个小团队，集体去建设银行广东省分行讨要说法。 而此时未加入团队的王桂芬，则找了个会开车的亲戚，带上陈娟一起去君麟公司。君麟公司的办公室已经搬到了地下车库，一个叫李海洋（化名）的经理对王桂芬说，保证有钱还你。 王桂芬有心脏病，跑不动，有时候就给李海洋打电话，问什么时候能还钱。电话那头烦了，一开始说的是有钱了就还，后来就变成了“现在那些人没有钱拨下来，我哪里有钱给你，要命就有”。 李荣枝的女儿说，省行资产保全部的人给我们讲，实际上君麟现在是有资产的，但是他们的这些资产有一部分是放到建行抵押的，要不然它能贷了他们那么多钱出去？李荣枝80多岁了，现在都是女儿在帮她追讨这件事。 “我98%知道他不会给钱，但我还是愿意等” 3月底、7月底、10月底。 等了再等，拖了又拖。 2017年3月底，依然没有还钱的君麟公司给投资人开出了承诺函。承诺函上写道：公司会努力筹措资金，争取在2017年7月31日前支付余下的75%的投资本金，或是协助投资者找到第三方来收购其剩余的75%的投资本金。 君麟公司开出的承诺函 一个星期后，赵李涓依然觉得承诺函的表述有问题，再去找了君麟公司。这一次，君麟公司说的很简洁：公司会继续努力筹措资金，在2017年7月31日前支付余下的75%的投资本金。 建行越秀支行回复函 建设银行越秀支行的一位高管每次都会接待赵李涓等人。在一封落款时间为2017年6月13日的回复函中，建设银行越秀支行承诺，项目方（君麟公司）已答复在2017年2月28日前，已安排资金兑付投资人本金的25%。剩余部分，项目方仍在继续努力，于2017年7月底前兑付。 到了7月31日这天，赵李涓等13个人约好去越秀支行要钱。赵李涓说，君麟的人就不是还钱的态度，后来就走了，建行的人也不理他们。双方争执不休下，越秀支行的工作人员只好把君麟公司的人叫回来，但这些人回来坐了一会又走了，这次留下了一句“10月31日前肯定还”。 王桂芬拿出自己的一个小本子，上面记着她与李海洋的对话。7月14日，李海洋说：“7月31号保证会还，别人都不还，首先还你。” “我98%知道他不会给钱，但我还是愿意等。”王桂芬说。 赵李涓收拾着包，“我们觉得10月31号可能性也太小了，觉得渺茫了，还是怪自己太善良。” 像王桂芬、赵李涓等偏保守的投资者，往往倾向于购买银行销售的理财产品，认为银行理财产品收益稳健，反正银行“保收益”，最终都是“刚性兑付”。实际上，刚性兑付的背后依然存在不少风险，比如王桂芬等人这次遇到的恰恰是银行工作人员销售的第三方理财产品，当产品无法如期兑付，如何追回钱款也就成为了这些人的梦魇。 近年来，诸如银行员工私售非本行理财产品、假理财、萝卜章等理财风险频发，无一不指向银行内控制度的漏洞。 不过，在拷问银行的同时，投资者也应提高警惕，“银行保底”“在银行购买”等刚性兑付思维往往滋生出了更多的侥幸心理。随着理财市场化的逐步推进，打破刚性兑付、回归理财本源是大势所趋。 2017年7月，央行发布《2017年中国金融稳定报告》，重提有序打破刚性兑付，要求资产管理业务回归“受人之托、代人理财”的本源，投资产生的收益和风险均应由投资者享有和承担，委托人只收取相应的管理费用。 央行副行长殷勇也在中国财富管理50人论坛2017年北京年会上表示，“刚性兑付”并不能消除预期收益的不确定性，它只是问题的转移，而且“刚性兑付”还会助长人们的不理性行为。“刚性兑付问题应该是我们面临的一个重要课题。要让市场机制发挥主导作用，要让价格波动去提示我们的投资者和消费者投资有风险。” 对于这些压根不清楚产品信息就买理财的老年人，打破刚性兑付是否有点残忍？上海市华荣律师事务所合伙人许峰律师告诉澎湃新闻，没有血淋淋，就不会有成熟的投资人。“就现在而言，打破刚兑依旧难在没有决心，不敢面对市场。” 据澎湃新闻了解，截至10月31日，王桂芬们仍未拿到君麟公司承诺兑付的剩余款项。 目前，法院已经受理了王桂芬、赵李涓等人的起诉，整理出的证据材料有三四大袋子，澎湃新闻会继续跟进事件进展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

福特为司机做智能帽子 关键时刻能救命

卡车司机打瞌睡拯救者。 在美国，每年因为交通事故导致的死亡人数多达 3 万人，这其中，由于分心和疲劳驾驶导致的死亡又有上千人。这一现象并不仅仅出现在美国，世界上很多地方疲劳驾驶都是顽疾。如今，福特打算用一顶帽子——SafeCap 为此找到药方。 先来看一段介绍视频吧： 开大卡车的工作其实不轻松。不但要长时间眼观六路耳听八方，更要耗费力气驾驶庞大的卡车。所以往往他们更容易出现长时间驾驶导致疲劳的情况。不过通过研究，福特发现，当司机出现疲劳犯困、打盹的情况时，头部的运动方向与转动角度等会出现规律，这和日常检查仪表盘、看后视镜并不一样，因此成为其制作 SafeCap 的依据。 福特在每顶帽子侧面都加入加速度和陀螺仪传感器，在判断出卡车司机出现疲劳驾驶的动作时，帽檐的 LED 指示灯就会不停闪烁，以此提醒司机及时清醒过来。 虽然解决交通事故并非易事，但很显然，当科技进步，我们会有更多办法预防可能发生的危险，并且提高安全性。在 SafeCap 之前，西班牙一家汽车制造商还推出过一款汽车专用婴儿摇椅，而在去年的 CES 展会上，极客公园还见到了 Bose 推出的「降噪座椅」的概念产品，越来越多的厂商想用高科技来打造更安全的驾驶场景。 不过说回这顶帽子，目前没有消息表示 SafeCap 的量产，但福特在巴西的销售主管表示，他们会在测试后「与大家分享成果」，也许国内创业者也可以尝试一下这样的思路。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

亚马逊推出增强现实功能 AR View

这将是电商巨头亚马逊将增强现实功能应用在电商购物环节中的初步尝试。 11 月初，电商巨头亚马逊在自己的 APP 中推出了一项新功能——AR View。 使用方法很简单，消费者只需要在更新后的亚马逊 APP 中点击相机图标，选择 AR View，对准某一空间，屏幕上就会显示某个网上在售产品摆放在家中的效果。目前这项功能已支持上千款商品的展示，包括室内装饰、家用电器、办公用品、玩具等。 目前 AR View 功能主要还是基于苹果的 ARKit 技术而打造，还处于初步阶段，所以只有 iPhone 6s 及以上机型、以及运行 iOS 11 的系统中才能正常使用。 这一新功能将方便消费者做出消费决策，特别会对家具、家电、家装等室内产品的销售带来利好，并且减少后续退货问题。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

移除驾驶员 Waymo将推出无人驾驶打车服务

未来数月内，Waymo 将对公众提供无人驾驶车的汽车共享服务，公众将可通过约车软件乘坐无人驾驶车。 经过 8 年的发展，谷歌母公司 Alphabet 旗下无人驾驶公司 Waymo 达到了一个新的里程碑。 在葡萄牙里斯本举办的一个 Web Summit 会议上，Waymo 的 CEO Krafcik 在演讲中表示，未来数月内，Waymo 将对公众提供无人驾驶车的汽车共享服务，公众将可通过约车软件乘坐无人驾驶车。在此之前，Krafcik 就曾邀请过 42 名记者，在加州的封闭测试区体验了一把 L4 级自动驾驶。 提供打车服务的车型是与菲亚特克莱斯勒合作改进的 Pacifica 混合动力商务车，而提供服务的地点被限定在了凤凰城郊区钱德勒市的 100 平方英里区域。不过等到未来收集到更多的数据、展开更多的道路驾驶之后，Waymo 将进一步扩大汽车的驾驶范围。 Krafcik 表示，自动驾驶可以帮助乘客解放注意力，在宽敞的后座放松。Waymo 网约车的使用过程将跟 Uber 与 Lyft 一样，通过软件 App 叫车，但具体向公众开放时间未知。 此外，在会议上还公布了相关的视频，从视频可以看出，车内将完全没有驾驶员，乘客一律坐在后座系上安全带。而在车顶，连接了一个小箱体，其外置四个按钮，分别是开车、路边停车、锁车/解锁，以及即时呼叫客服，用户在乘坐该汽车时，中途可以随时下车。除此之外，前排座椅的背部有一块显示屏，可以简要标出车辆行驶的路面情况，以及与行人、建筑物和其他车辆的相对关系等。 从这个视频中可以看出 Waymo 对其自动驾驶技术的自信，现在的 Waymo 在进行着最前沿的尝试。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

只要你活着 戴此智能手表就能“永不充电”

热电技术被运用得越来越广泛，也许能让我们摆脱智能设备续航差的尴尬。 续航不给力一直以来都是智能手表的痛点。最近，一家名为 Matrix 的公司开发出的智能手表 PowerWatch 也许能解决这一问题，因为这一次，你可以用自己的热量为它供电。 不像一般的智能手表那样要一天或两天一充电，当你戴上 PowerWatch 之后，你将永远不用为它充电，因为它的能量来源于你体内的热量。 热电效应原理 这一技术基于热电效应，在两种不同金属构成的回路中，如果金属结点处温度不同，该回路中就会产生一个温差电动势，从而产生电能。简单来说，就是由于温度差可以产生电能。所以当你戴上手表，体内的热量能够为手表提供发电所需的条件。 这不是热电效应的第一次应用，早在 NASA 的火星探测器好奇号（Curiosity）上就被使用。而在 PowerWatch 之前，日本钟表制造商精工（SEIKO）也发布过一款基于热电原理由体温供电的石英表。 不过尽管不用充电，手表却显得有些笨重，但热能应用，再次扩展新方向。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

京东股票APP被叫停：合作模式或藏风险 涉及四券商

京东金融股票平台暂停4家合作券商在京东股票APP端的开户交易功能，已有两个月时间，真的是当初声称的系统升级？如今答案正水落石出。 券商中国记者从多个信源处了解到，京东股票平台的开户及交易功能因合规问题被监管方面叫停，与此同时，有相关券商正在给监管递交书面报告说明情况，未来这一功能的存续尚未可知。 引流！引流！合作模式或暗藏风险 原本声势浩大、抢跑在阿里和百度两大互联网巨头前面，实现证券开户交易功能的京东股票平台，最近两个月突然偃旗息鼓，暂停4家合作券商在京东股票APP端的开户交易功能。这4家券商包括平安、中山、安信和恒泰证券。 暂停开户和交易已有一段时间。根据京东方面的官方回复，京东股票APP配合券商做系统升级，开户和交易功能将陆续暂停使用。系统升级期间，为了不影响用户正常交易，可以通过开户券商APP或者其他方式进行股票交易。 然而距公告系统升级截止时间已有1个多月，这一功能仍是暂停状态。又究竟是何原因呢？ “前段时间证监会层面确实有对京东进行检查。”一家券商网金部门负责人告诉券商中国记者，“监管方面重点关注两大风险点：一是互联网平台有没有违规代理证券业务，二是客户信息是否在交易过程中被泄露，这是可能涉及的两大风险。” “我了解到有券商在写报告，把证监会关心的情况说清楚，是否会有处罚现在还难有定论。对于互联网引流这个事情，监管方面还没有明确的界定。”上述网金负责人表示。 “我们也和京东洽谈过合作，他们的想法是在平台上完全实现开户和交易，交易问题上，近一两年的监管态度是倾向禁止，这个业务的暂停跟监管对互联网平台涉足证券业务要求愈发审慎有关。”另一家券商网金负责人表示。 “我们听说这块业务被监管叫停了，有说法是说京东违反了‘开户送礼’的监管条例，还有种说法是监管不允许券商开户的引流推广。”华南一家券商网金业务人士告诉券商中国记者。 记者了解到，几家券商在与京东股票平台合作费用可能在千万级别。“我们跟京东谈过，他们要价很高，多方原因没有往下推进，他们一开始要求预付2000万，后来谈到了500万，需要预付这笔费用，我们对于合作效果不是很确定，监管对于BATJ和之间券商关于证券开户及交易的合作态度也很保守，还不能确定下一步会有什么变化。”一家券商高管告诉记者。 该高管表示，券商与互联网平台合作引流的费用，一般普通户获客成本在50元-100元之间，有效户（含资金、含交易）成本在100元-200元之间，比较激进的券商还和平台约定其他收入的分成，而京东方面要求预支一笔百万至千万级别的费用，引流成功后再从这笔费用中慢慢扣除。 然而针对开户及交易功能暂停一事，平台及相关券商已统一口径，称原因仅为系统升级。 券商中国记者以投资者的身份拨通了平安证券客服电话，对方称，目前的京东系统正在维护，原来使用京东股票平台开通证券账户的投资者无法交易，但是其他互联网合作渠道如大智慧、同花顺还可以正常使用，京东股票平台上的服务何时再开通也还不确定。 京东金融方面回复券商中国记者，为了给用户更好的服务，京东股票APP配合券商做系统升级，开户和交易功能将陆续暂停使用。系统升级期间，为了不影响用户正常交易，可以通过开户券商APP或者其他方式进行股票交易。用户使用原资金账户登录即可正常交易，其账户资金及持有股票情况不受影响。 平安证券也对此作出表态：平安证券非常重视客户体验，在接到京东系统升级通知后，已向使用该系统的用户发送短信通知。 意见稿各方解读不一 此前针对券商外部信息系统接入的问题，监管方面于2015年发布了两则意见稿——证监会下发了《证券期货基金机构信息系统外部接入管理暂行规定》（征求意见稿）（下称“暂行规定”）以及中证协发布的《证券公司信息系统外部接入管理办法（征求意见稿）》（下称“管理办法”），适用主体、具体要求不尽相同。 暂行规定将券商、基金、期货及基金子公司、期货子公司的信息系统外部接入都纳入监管范围，而管理办法仅针对券商；此外，管理办法对外部接入行为明令禁止，并对外部信息系统做出明确界定：券商接入具有证券交易功能的外部信息系统应当通过专线、互联网VPN等专用通信通道。而通过直连证券公司的通用浏览器、由证券公司完成应用封装的独立应用模块或应用程序等技术方式实现证券交易功能的信息系统，视为不具有证券交易功能的外部信息系统。 “以当时的定调，传统通过SDK方式接入券商的需要去认证并向监管报备，新增业务就不让接入了。像我们公司合规方面要求严格，这块全部暂停，但有些券商胆子比较大，就以H5的方式来接入，这在技术上可能会有安全隐患，但监管也没有明文规定禁止。”上述网金部门负责人告诉券商中国记者。 “线上流量竞争现在非常激烈，流量端被几家大的平台垄断，券商之间也有很大的竞争，与互联网合作溢价能力很弱，根据我们之前的测算，线上获客成本已经高达500元以上，去买流量很不经济，这种行情下我们还是积极推动线下获客，让分支机构和营销团队去发力。”该网金部门负责人坦言。 6月18日京东金融股票APP的页面 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

整改倒计时 有新三板私募寄望“估值技法”

全国中小企业股份转让系统日前表示，挂牌私募机构应当在10日前向全国股转公司提交整改报告。这意味着，新三板挂牌私募整改进入倒计时。临近最后关头，新三板挂牌私募为达标 “殚精竭虑”。在估值上做文章，“做高” 管理费占比正成为部分新三板挂牌私募的努力方向。 “估值技法” 可能成救命稻草 2016年5月27日，全国股转公司发布的《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》要求，已挂牌的私募机构，应当对是否符合该通知新增挂牌条件进行自查。 2017年10月27日，全国股转公司发布的《关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知》明确了挂牌私募机构自查整改条件的计算口径等相关问题。目前，在各项条件中，“管理费收入与业绩报酬之和须占收入来源的80%以上”，对一些新三板挂牌私募机构挑战较大。 有新三板挂牌私募机构人士表示，此项规定旨在引导挂牌私募将主要精力放在代客理财的主业上，防止其自有资金投资过度膨胀。 按照10月27日公布的统计口径：“管理费收入与业绩报酬之和”应包括“管理费收入、业绩报酬、投资顾问费收入(与基金管理业务相关)、跟投收益”；“收入来源”应包括“管理费收入、业绩报酬、投资顾问费收入、投资收益、公允价值变动损益”。其中，“跟投收益”的计算口径应以私募机构作为基金管理人在其管理基金中的出资额不超过20%部分带来的收益为计算依据。 北京某与多家私募机构合作的律师事务所合伙人告诉记者，要提升管理费占比可将分子做高、分母做低或双管齐下。他透露，部分新三板挂牌私募机构在估值上做文章以“过关”。 他表示，尤其对尚未退出的项目来说，跟投收益、投资收益或公允价值变动损益均可能存在一定“活动空间”。由于部分新三板挂牌私募机构公布的年报未包含跟投收益，这种方法具可操作性。在“调整”估值后，管理费占比会有一定程度提升。 业内人士介绍，目前计算股权投资收益多采用内部收益率(IRR)。其中有一种计算方法为：根据项目预计退出价格、预计退出时间来确定收益率(预计退出价格除以投资成本为预计收益率。其中，预计退出价格一般参照同行业类似项目)。再结合预计收益率预计退出时间计算当期收益率。 无论是预计退出价格还是预计退出时间均存在一定主观性。一位房地产投资PE人士说，股权投资项目估值是“科学加艺术”。IRR计算方法本身存在的模糊性给部分新三板挂牌私募机构操作空间。 北京某私募人士表示，公司正在核算在管和近期退出的200多只基金的当期收益率。到底怎么计算，的确存在模糊性。一些私募在合理基础上最大程度地做高“管理费”占比。在估值上可操作空间并非无限，全国股转公司对估值也越来越重视。 监管关注 “估值” 问题 对同一项目来说，不同财务人员给出的IRR可能不尽相同，这些不同IRR可能均合理。这并不意味着，股权投资项目收益可随意申报。经验表明，全国股转公司对挂牌私募机构“估值”高度重视。 例如，2015年下半年，全国股转公司在对申请挂牌的某机构的问询函中，要求其对在管项目的综合IRR做出解释。全国股转公司在问询函中表示，请公司结合自身实际情况对综合IRR的估值测算方法及其科学性、合理性进行详细披露。请公司结合自身实际情况对各行业的综合IRR估值测算方法及其科学性、合理性及前述估值测算方法与公司业务模式的匹配性进行详细披露。 与该机构合作过的法律人士表示，考虑到该机构投资的行业分布，其综合IRR的水平并不低。 该机构在回复函中对其IRR计算方法做出解释。主办券商亦对此作出说明。 摘牌风险犹存 全国股转公司10月27日发布的通知明确，在基金业协会登记为证券类私募机构(私募证券投资基金管理人)的挂牌私募机构，不得通过全国股转系统进行融资。 业内人士介绍，此类机构若要继续留在新三板，则需剥离证券私募相关业务。若证券私募投资为公司主营业务，公司则需变更主营业务。一位挂牌证券类私募人士告诉记者，公司正准备变更为实业投资主体。 北京大成律师事务所林日升说，证券私募变更到以实业投资为主体的机构需首先注销私募管理人备案。为完成注销，私募需清算退出在管项目。 尽管通过在“估值”上努力，部分新三板挂牌私募可努力向相关要求靠近。即便如此，业内人士表示依然有私募达标困难，面临摘牌风险。一旦启动摘牌，挂牌私募则需妥善处理包含股东、基金持有人等利益相关方关系。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

拍拍贷11月10日在美上市

据外媒报道，中国P2P平台拍拍贷将于本周五（11月10日）在纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“PPDF”，拟筹资2.98亿美元，估值为57亿美元。拍拍贷将成为继宜人贷、信而富、和信贷之后，第四家登陆美股的中国P2P平台。 资料显示，拍拍贷成立于2007年6月，为国内最早成立的P2P平台，至今已有超过10年的历史。 今年10月13日，拍拍贷”向美国证券交易委员会(SEC)递交了IPO(首次公开招股)招股书。根据招股书，拍拍贷计划最高筹资3.5亿美元，预计最快将在2017年11月下旬正式上市。 10月31日，拍拍贷更新招股书，称计划发行1700万股美国存托股(ADS)，预计每股ADS的发行价区间为16美元至19美元，融资总额最高可达3.71亿美元。 而据外媒最新消息称，拍拍贷将于11月10日挂牌交易，将以每股16美元至19美元的价格发行1700万股美国存托股票，预计融资2.98亿美元，估值为57亿美元。 此外，根据拍拍贷此前公布的招股书显示，平台2016年营收为12.09亿元，净利润为5.01亿元，实现扭亏为盈；2017年上半年，平台营业收入为17.33亿元，净利润高达10.49亿元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

深圳龙华启动P2P平台现场检查 首批涉7家平台

11月6日，由龙华区经济促进局（金融办）、龙华区公安分局、市市场和质量监管委龙华局、龙华街道办、专业会计师事务所组成的P2P现场检查小组正式入驻深圳某互联网金融服务有限公司开展现场检查相关工作，这标志着龙华区P2P企业现场检查工作正式拉开了帷幕。 听取P2P企业基本情况，查看后台运营的交易记录过程、资金流转路径，了解平台信息和信息披露情况……在区内一互联网金融服务公司中，现场检查小组有条不紊地工作着。据悉，为进一步推进互联网金融风险专项整治工作，落实清理整顿要求，深圳市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室要求各区（新区）组织对全市贷款余额10亿元以下的所有非重点P2P企业开展现场检查。 按照区经济促进局（金融办）P2P网贷平台现场检查的工作部署，首批被检查企业共有7家，检查时间为11月6日至11月23日。现场检查小组在入驻之前积极落实相关准备工作，提前一周通知被检查对象，将现场检查所需提供的资料清单、企业自查报告、各项调查表发送至被检查企业，要求其做好配合检查的资料准备工作。现场检查小组将结合《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（银监会令〔2016〕1号）中“十三条红线”禁止性规定，从账户资金、业务管理、财务管理、公司治理、内部管理等方面对企业进行全方位检查，了解企业的合规经营和风险管控情况。 首家P2P网贷平台现场检查工作启动后，龙华区将严格按照市互联网金融风险专项治理工作领导小组的工作部署要求，有组织、有计划地对龙华区P2P网贷企业进行现场检查，全面掌握区内所有P2P网贷企业的经营情况，及时发现P2P企业违法违规问题，落实相关风险整治和清理整顿工作要求，引导行业企业积极向合规标杆企业靠拢，并防范涉众型金融风险发生。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

资金方逻辑详解：长租公寓的这笔账怎么算？

长租公寓和租赁房突然又火了。 几乎是两年前，2016年初，王曼所在的银行启动了长租公寓业务板块。跑一线城市，出差调研市场，约谈相关公司，是她的日常工作。 彼时，长租公寓在一线城市已经形成小热潮。除了依托有资金实力的母公司，公寓运营方的主流融资方式主要是靠地产基金和互联网平台融资，底层资金来源包括小贷和场外ABS等。银行真正介入的并不多，上海的浦发银行和华瑞银行，分别通过信用卡和投贷联动模式，曾引起王曼团队的重点关注。 近两年过去了，王曼所在银行已经放弃了长租公寓板块。而就在11月3日，建设银行深圳分行和11家房地产公司以及11家企事业单位签订了住房租赁战略合作协议，并发布了个人住房租赁贷款产品，围绕租赁房上下游全产业链介入。 一边是近两年前的市场探索以放弃收场，另一边是国有大行建行带头长驱直入，包括非银行类金融公司也已备好弹药，预计将有一大波资金涌入租赁房市场。资金汹涌，市场蛋糕真会有那么大？ 银行怎么看？ 王曼表示，2016年初调研长租公寓市场后发现，房源获取是行业内最稀缺的能力，特别是对集中式公寓而言，空置的集中物业较少，房地产开发商持有的部分空置房又多是多居室的住宅，户型不适合用作经营长租公寓，涉及的改造成本较大。 所谓集中式公寓，是指整层、整栋或者整个小区统一装修和运营管理，分散式则是在市场上收集分散的房源管理出租。 所谓的公寓方，除了少部分是自持物业，大部分还是租赁房屋，也就是说，并没有房屋产权。运营商要融资，首先没法用房屋产权做抵押。这就挑战了银行最为基本且普遍的授信思路。 “虽然银行表面上的要求是要能看清贷款企业的还款来源，但在实际操作中，主要还是看抵押物。这是一种比较懒的思维，就是当企业还不出钱了，处置抵押物是不是能够收回成本。”在王曼看来，公寓运营商除了没有抵押物，最关键的是未来的租金现金流是不是真的稳定。 当时，王曼的团队在设置风控标准时，要求公寓运营方的运营系统上线互联，也就是说每一个租约都要透明，但同时她也坦言，这仅仅是增加企业租约造假的成本，而并不能从根本上防止企业造假。 “也就是因为我们并不能十分准确地得到以及预计未来租金现金流的情况，所以要把未来租金折现的ABS基本是走的场外，很难在公开交易所发出，而且肯定需要增信措施来保障优先级收益。”王曼表示。 没有抵押物，租金现金流存疑，但又看好这块市场，怎么办？ 王曼团队后来是通过把租户加进贷款流程，从而实现给运营商贷款。具体模式是，通过让租客在银行开户，签订贷款合同（租金分期），把贷款主体锁定到个人，而非公寓运营方，但实际贷款利息由公寓运营方代付，去年一笔业务落地时的年化利息在12%左右。 “可以这么理解，表面上是给租户的贷款，但实际上就是给运营商贷款。我们承担的风险，一是租户的违约风险，他租金不还了，但他在银行这边开户，留有征信信息，相对还是有约束的，和房贷差不多；另一个风险是运营商不付利息了，但相对直接按照预期租金收入给运营商信用贷款要靠谱。”王曼表示，后续和运营商深入了解后，也有直接给运营商发放的信用贷款。 不过，值得指出的是，上述租金贷款并非强制，由此也有了“贷款渗透率”的指标，即在所有租户中有多少比例使用了银行资金。 租赁房的风来了 上海某公寓运营商负责人透露，从公寓运营商的收入支出来看，租赁物业的成本大概占租金收入的60%，改造装修大约占收入的10%-15%。 其还表示，如果要做成ABS产品，收益要得到优先级投资人的基本认可，基本上运营商的净资产收益率（ROE）要达到15%以上，而房地产开发商的平均ROE也就在10%左右，并不是一个容易实现的目标。 有市场测算显示，综合来看，55%的拿房成本和百间65%的入住率是盈利的临界点。 “我们做过测算，运营商的投入回报周期，以及我们银行做多大的业务规模才能赚钱，后续也是因为这块业务我们起不了量，导致我们最终放弃了。”王曼回忆称。 在当时的环境下，企业与银行双方“看对眼”的单子并不多。就银行的角度，实力强的运营商能获取的资金成本确实较低，价格谈不拢时而有之。即使是在当年落地年化利息12%的贷款时，也有房地产开发商背景的公寓方融资成本在7%左右。而随着今年市场继续爆发式增长，大量银行资金开始涌入。据资方人士透露，某浙江市场份额较大的公寓运营商在洽谈合作时明确表示不接受融资成本高于7%的资金。 “对于实力很强和很弱的运营商，都会把金融的优先级放在业务扩张的后面。实力强的在银行的融资需求低，甚至会和我们谈条件，要求我们入股；实力弱的，我们也质疑他的存续能力，也不敢贷。”王曼表示。 租赁市场的基本问题没有改变，包括租赁行业本身并非暴利行业，保障租赁权的法律环境依然有待完善。变了的，是政策环境。 “我们现在肯定要进入这个市场，一个是很直观的经验判断，在人口净流入的城市，年轻白领有很大的租房需求；另外，退一步讲，运营商如果出现经营不善，那么这类资产（债权）在市场上以折扣价格找个接盘侠还是不愁的，至少政策的风口已经吹到这里了。”某保理公司人士表示。其想法在金融机构中也颇具代表性。 但也有市场人士分析认为，租赁房市场容量还有很大增长空间，但并不意味着金融机构能够从中获得多大收益。像建行这样的国有大行依托其金融、政府和企业资源（包括开发商和企业员工的居住需求），整合资源，才能给银行带来整体收益。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

2亿利润“送人” 团贷网曲线上市障眼法

　　团贷网老板真的会玩儿。 　　10月30日，A股公司鸿特精密发布一纸公告，将控股股东万和集团与派生集团的合作公之于众。 　　派生集团系团贷网母公司。根据协议，万和集团将取得北京派生100%股权，作为交易对价，派生集团将持有万和集团14.8%的股权。 　　这笔交易的点睛之笔，是一条关于解决同业竞争的手段。由于万和集团有自己的互金业务，双方同意将本协议所涉及的“团贷网”互联网金融平台及商标独占授权给鸿特精密及其子公司免费永久使用。 　　AI财经社从团贷网内部人士得知，团贷网这一P2P平台还会正常运营，但会将工商主体进行变更，“名字就会变成‘鸿特什么什么’”。 　　若该消息属实，鸿特精密的一个互金子公司将成为团贷网的运营主体，团贷网借此将自身业务注入上市公司，实现曲线登陆深交所。 　　吊诡的是，在此之前，团贷网和他的兄弟公司与鸿特精密疑似使用了一系列“障眼法”，为此次交易做准备。 　　上市公司业绩突增之谜 　　A股制造企业，大多垂涎新兴行业，在近几年中，纷纷通过并购重组开拓新业务。鸿特精密是其中一个。 　　在此笔交易前，鸿特精密专门生产铝合金压铸件，常年净利润在5000万元下方徘徊。转型计划，在年初亮了出来。2月23日，鸿特精密公告称，将在东莞以自有资金6000万新设立三家全资子公司，从事互联网金融业务。 　　此后，广东鸿特互联网科技服务有限公司、广东鸿特普惠信息服务有限公司、广东鸿特信息咨询有限公司相继诞生。 　　鸿特精密新开三家子公司，业务开展可谓一飞冲天。 　　鸿特精密半年报显示，3家子公司合计实现营业收入1.33亿元，净利润1052.93万元;分别占同期整个公司营收的15%、净利润的23%;直接拉动公司营收同比增长27.13%，净利润同比增长79.04%。 　　也就是说，这三家公司开业三个月就实现了1亿多的营收。 　　鸿特精密在半年报中预计，“如互联网市场环境不发生重大变化，该3家子公司的经营业务将快速增长，带动经营业绩的大幅增长”。 　　10月13日，三家子公司的运营情况好到让鸿特精密特意发公告修改三季度业绩预告：预计今年前三季度盈利2.77亿至2.87亿元，比上年同期的3216.42万增长近8倍。 　　业绩遇喜，刺激了股价。10月13日、10月16日、10月17日连续三个交易日，鸿特精密的收盘价格涨幅都偏离值累计达到20%以上，10月27日直接涨停后停牌。 　　有趣的是，9月4日，鸿特精密发布公告称，副总经理张十中由于“个人资金需求”计划减持不超过10.04万股。10月26日，鸿特精密涨停时为143.78元/股。若按100元卖出计算，这位高层可以获得高达1000万元的收入。 　　10月26日，真正的三季报终于在万众期待中公布，3家子公司前三季度营收共7.47亿元，占公司总营收的39%，拉动同比增长79.07%;净利润2.27亿，占公司净利润的80.92%，拉动同比增长772.29%。 　　互金行业真的有这么赚钱? 　　AI财经社发现，截至10月31日，整个互金行业共有98家平台公布2016年财报，其中51家实现盈利，占比52%。从数据来看，宜人贷以净利润11.16亿、微贷网以净利润3.25亿、宜信惠民以净利润1.3亿分列前三，过亿的仅有4家，除第四名爱钱进上线于2014年5月之外，都是营业超过五年的老牌平台。 　　显然，成立仅半年的三家公司，大有秒杀行业头部公司的趋势。 　　海量标的为何营收为0? 　　最大的问题来了：鸿特精密新开三家子公司，靠什么这么赚钱? 　　上图是鸿特精密半年报中公布的三家子公司各自的情况，可以看到，只有第二家在盈利，而且第一家的营收是0。 　　对于这三家子公司，鸿特精密在公告中的介绍只有一句简短的“开展普惠金融、消费金融、供应链金融及网络借贷等互联网金融业务”，并未详细展开具体业务。 　　AI财经社首先查看了营收为0的鸿特互联运营的网贷平台——鸿特网贷。公开信息显示，该平台5月23日上线，目前有车抵贷、房抵贷、商抵贷和消费分期四种产品。 　　值得注意的是，5月23日起，平台在“我要投资”页面上发布了8513页、接近13万个标的，相当于每天发860个标的，而且每个都几乎是秒光，以下图标的为例，6万元的额度，有1251个投资人进行投资，仅用了4分钟就投满了。 　　而且，在AI财经社查看的时间段(10月31日晚8点-9点左右)，页面上的标的数量一直在增加，大概1小时增加了6页90个标的，其中大部分很快就被投满，也有一些没有人投资，但也显示投资结束。 　　对于这般的操作，AI财经社11月1日以投资者身份致电平台客服，对方先问“您是哪位”，AI财经社反问“这不是客服电话吗”后，对方表示“可以咨询投资的问题”。 　　对于AI财经社的疑问，该人员表示，目前鸿特网贷还处于试运行阶段，发布的标的基本上都是测试标，真实投资人和真实交易几乎没有，可以忽略不计，也没有多少真实贷款业务，估计三个月后才会结束测试。 　　这基本也能够解释营收为0的情况。 　　幕后推手浮现 　　AI财经社在其中一个标的页面看到，该标的推荐方是正合普惠。熟悉团贷网的人都知道，正合普惠是团贷网资产端的供给方，公司名称为深圳正合普惠金融服务有限公司，与团贷网同属派生集团。 　　巧合的是，鸿特精密另一家互金子公司，就是唯一盈利的鸿特普惠旗下，也有一个正合普惠。除了正合普惠之外，该公司还有其他几个品牌(如下图)，这些品牌与团贷网旗下的正合普惠均重合。 　　此外，正合普惠与鸿特普惠官网上留下的客服电话都一样。 　　AI财经社致电此号码，接听人士表示自己是“正合普惠”，在AI财经社仔细询问后，该人士表示其“与鸿特普惠其实就是同一个公司”。 　　事实至此也就明确了：在上一部分中，给鸿特精密挣钱的，其实是团贷网的兄弟公司，具体来说是团贷网的资产端正合普惠。 　　根据中国互联网金融协会官网公布的信息，2016年团贷网总营收9.76，净利润1.25亿。这是合并利润表中的数据，其中有5.1亿的销售费用，基本都是网贷平台的宣传成本，而正合普惠的利润则相当可观(参见最近赴美上市的那些现金贷企业)，或完全可以覆盖输送给上市公司的部分。 　　为此，存在这样一种可能：团贷网可能此前与万合集团结识并为上市签订抽屉协议，鸿特精密先设了三家子公司——一家网贷平台、一家贷款端和一家咨询公司，与派生集团旗下的三家公司团贷网、正合普惠及一家资管公司一一对应，待时机成熟时完成置换;在置换之前，为了规避监管，团贷网要一直帮鸿特精密运营这三家公司，利润输送或是其中的重要一步。 　　而前述鸿特网贷电话接听人士所说的，估计三个月后结束测试，应该就是与团贷网进行某种置换的时间，也就是团贷网正式登陆深交所的时间。 　　另一条线索，也侧面印证了鸿特与团贷网早有接触。 　　鸿特精密新开三家子公司，登记的住所都位于东莞市南城街道莞太路111号民间金融大厦1号楼20楼。而团贷网官网显示，其联系地址有两个，其中总部在广东省东莞市南城街道莞太路111号民间金融街1号楼21、22、28层，刚好在鸿特精密的三家子公司楼上。 　　之后，鸿特普惠、鸿特信息又将经营地址改到了东莞市南城街道鸿福路102号汇成大厦，与团贷网的另一个联系地址相同。 　　11月1日下午，AI财经社分别以投资者身份致电团贷网与鸿特新设立的鸿特互联、鸿特普惠(另外一家无联系方式)，确认上述两地址是其办公地址。 　　换句话说，他们大概率事件在一起办公。 　　其实，早在两年前，团贷网就尝试过借壳上市，当时的“壳”是一家新三板挂牌企业光影侠。 　　2015年9月底，光影侠通过定向增发引入新的投资人，该投资人就是唐军，即团贷网实控人。此次交易中，唐军用5000万成了光影侠的董事长、实际控制人，占股93.31%。 　　此后逐步通过收购、新设、置换的方式将团贷网的所有业务注入上市公司主体，手法与此次如出一辙：让上市公司投资设立互金子公司，之后上市公司互金子公司成为团贷网运营主体，团贷网完成上市。 　　不过，上次唐军没有这次有耐心，顺序也跟这次不太一样——先收购了上市公司股份成为实际控制人(2015年9月30日)，然后投资设立互金子公司(2016年1月3日)，之后很快(2016年3月9日)就把团贷网的运营主体换成了其中一个子公司“东莞团贷网互联网科技服务有限公司”，中间的3月2日用收购的方式把资产端万和普惠装进上市公司。 　　而现在的“派生集团”，就是团贷网最初的运营主体“广东俊特团贷网络信息服务股份有限公司”改了个名字而已。 　　本以为团贷网就此会进入一个平稳的发展阶段，然而今年3月30日，光影侠突然发公告退市，连年报都没发。 　　这一行为被市场直接解读为“团贷网系”为分步、分拆，进而跨入更高阶资本市场走出的重要一步，据知情人士透露，光影侠此时主动摘牌意在以退为进，预期团贷网将会重新梳理、充分整合各业务模块，将集团分为P2P板块和其他相关有牌照的金融板块，分拆、分步在港股或A股上市。 　　之后，团贷网在5月3日发公告拆分了P2P板块，这两天又开始落实登陆A股。至于港股，日前派生集团旗下的你我金融(类似“借贷宝”的平台)已被新华联集团掌门傅军旗下新丝路文旅(00472.HK)，以 14.118 亿港元的价格收购。 　　可以看到，这次登陆A股，唐军比上次登陆新三板时的准备更加充分，考量更加成熟，步骤也更加平稳。 　　只是，这样的操作如果成立就意味着“上市公司的信息披露存在违规嫌疑，可能构成虚假陈述。依照信息披露的规则，二者达成合作意向时就应该及时披露。”盈科律师事务所臧小丽律师在接受AI财经社采访时表示。 　　在10月31日晚、11月1日上午，AI财经社两次尝试采访团贷网，但对方以“目前领导公务繁忙”为由拒绝。 　　11月2日，电鸿特精邮件回应AI财经社：“公司目前处于停牌自查阶段，不方便接受采访，公司情况敬请关注公司披露的公告”。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

网络安全专家变黑客，边防护边敲诈

前段时间港剧使徒行者大火，其讲述了警队“卧底”配合警察剿灭毒枭与黑警犯罪集团的故事，可以说这部影片的看点便在于身份二字，卧底明是古惑仔暗是警察，黑警明是警察暗是帮凶，行走在灰色边缘，好人与坏人只在一念之间。 雷锋网也曾写过一篇《家贼难防，乐视工程师竟给自家服务器植入木马！》，大概故事是乐视工程师阎某与其上家吴某合谋给乐视207台服务器植入木马病毒狠赚一笔，然后被抓了。而近日，海淀法院审结了此案，该员工获刑4年半。 与之类似，最近一起的事件，简直像是电视剧场景还原。让人不禁感叹，大哥，您这还有两副面孔呢。 歪？检察院吗，这里有三公司网站被黑客攻击了 事情还要追溯到去年8月某天傍晚，海淀检察院科技犯罪检察部检察官白磊结束了一天忙碌的工作，打算下班回家。没料到刚刚走出单位大楼时，他就接到一个电话。 电话那头的人是北京市公安局公共交通安全保卫分局法制处工作人员，这次来电是为了一起案件征求白磊的取证意见。 原来，公安机关当天破获了一起黑客网络攻击、敲诈勒索比特币的案件，北京刑警刚刚在贵州将犯罪嫌疑人潘某抓获，经过初审，潘某交代自己在暗网上雇佣了俄罗斯黑客对国内几家大型网站进行流量攻击，随后使用邮件敲诈这几家网站大量比特币作为终止攻击的代价。 可由于潘某采取了雇佣境外黑客网络流量攻击，使用即时销毁邮箱发送敲诈邮件的方法，公安机关无法对潘某所使用邮箱进行远程勘验侦查，也无法调取所发送敲诈邮件等相关证据，所以此类案件如果不在初审阶段拿到有力证据，案件将很难开展后续工作。 听完案情介绍后，白磊明确告知公安机关承办人，除了继续调取嫌疑人口供、固定电子证据外，需要马上联系国内3家被敲诈单位，调取3家单位所收到的敲诈邮件，并让潘某先描述敲诈邮件细节、再辨认这些敲诈邮件，如果潘某自己主动承认这些邮件是其发送的，就要求潘某在邮件的打印版本上签字确认。 而就是这些他自己签字确认的敲诈邮件成为了促使他当庭认罪的有力证据。2017年10月27日，被告人潘某因犯敲诈勒索罪被海淀法院判处有期徒刑三年，罚金人民币5000元。 白帽变黑帽勒索比特币 说了半天该聊聊今天的主角潘某了。 潘某原本是国内某家网络安全公司贵州分公司的网络安全人员，具有多年网络安全防护经验。这个白帽子每天做着为客户提供网络安全服务、抵御网络攻击的事，却渐渐不满足起来。据潘某交代，由于自己经济紧张，他从去年7月开始萌生利用DDoS攻击敲诈比特币的想法，随后分别于去年8月1日、4日和10日通过互联网联系境外黑客对国内3家大型交易网站进行DDoS流量攻击。 雷锋网了解到，被DDoS攻击后，这3家网站都出现了客户端无法启动、网站交易系统瘫痪、用户不能正常访问等现象，同时3家网站所在公司工作人员都接到变声电话和匿名邮件，在电话和邮件里对方声称正在对这些网站进行所谓的“压力测试”，如果想结束攻击必须向固定地址支付一定数量的比特币，否则攻击将继续，网站将持续不能正常登录。 事后潘某交代，为了反侦查他给被害单位打的电话都是利用境外的网络电话，并用变声软件对自己声音进行处理，这样被害单位既无法报警追踪电话源头，也无法通过声音辨别敲诈人。而这些发送电子邮件的邮箱也都是潘某为了实施敲诈专门注册的境外邮箱，潘某拒绝交代邮箱密码，并声称已经将邮箱注销，销毁了所有已发送邮件。公安机关在抓获潘某后，的确发现了潘某所使用电脑中有一个占很大内存空间的虚拟主机，可是潘某拒绝交代该虚拟主机密码，至今无法破解。 虽然被害单位均雇佣了安全公司对潘某发起的流量攻击进行防御分析，但是先期受到攻击的两家网站都无法抵挡攻击，网站连续多日被攻击瘫痪导致大量用户投诉，迫于无奈，两家公司分别向潘某指定地址打进22个和44个比特币，给两家公司共造成经济损失23万余元。第三家被攻击网站则一直坚持防御攻击，没有支付比特币，并及时报警。 取证，一波又三折 罪犯永远心存侥幸。 在案件庭审过程中，潘某秉持着宝宝有罪，但这东西是虚拟的，本身也是国内违法物品，怎么能当做证据来判刑？ 的确，比特币本身没有价值。且各级物价部门对比特币都没有一个价格认定结论，完全靠各个交易平台自己的认定、兑换率。 你来我往，检察官也不是吃素的。 据雷锋网了解，早在案件审查起诉期间，白磊就和同事前往两家被害网站购买比特币的比特币交易平台，与该平台运营公司进行了沟通，同时调取了两家被害单位购买比特币的所有交易账单，核实被害单位为了购买这些比特币共花费人民币23.4万余元。最终在起诉时，检察官并没有认定潘某敲诈所得比特币的价值是多少，而是以潘某敲诈行为给被害单位造成的经济损失来认定这起案件的数额。这才让潘某被依法判刑。 尼采曾经说过，与恶龙缠斗过久，自身亦成为恶龙。凝视深渊过久，深渊将回以凝视。而在赛博世界，那些时刻与 “恶龙” 缠斗又坚守本心白帽子显得难能可贵。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

审视“类金融”之地方交易所

审视 “类金融” 之地方交易所 从2011年底至今，地方交易所已经历了三次大规模的清理整顿，但交易所的数量却有不降反增之势。据清理整顿各类交易场所部际联席会议摸底数据显示，地方交易所与上一轮清理整顿后相比增加了311家，总数达到1131家，并指出超过300家为违规交易所。 尽管目前地方监管机构正对各类交易所进行分类清理整顿，但工作远未接近尾声，地方交易所的“合规化”进程前路漫漫。 导读 广州市开展清理整顿各类交易场所回头看工作方案，将各类机构进行了分类处理。第四类是未经省政府批准设立的交易场所以及外省交易场所分支机构，采取积极措施禁止其开展违规业务，督促推动关停整改，对于未在注册地开展实际经营活动的企业依法列入异常名录向社会公众公示。 清理整顿，目前仍是地方交易场所的主旋律。 今年开启的第三轮交易所清理整顿工作，中央和地方各级部门下发了多份监管文件，如“清整联办31号文”指出，省级人民政府要着手建立完善各类交易场所监管制度。9月初，浙江出台首份地方金交所监管文件；其他地方金交所监管文件也将跟进出台。 广州市金融工作局相关人士透露，目前清理整顿工作主要将交易所分成四类进行处理，并强调：“在本次交易所清理整顿回头看和互联网金融专项整治中，已按上级部门要求指导广州金融资产交易中心优化调整相关业务。目前，广州金融资产交易中心业务运行健康平稳。” 未获批准场所关停整改 西南某金交所负责人介绍：“各地成立各类交易场所，一方面是地方争取金融方面的监管权力；另一方面，为了促进地方金融要素市场发展，解决当地中小企业融资等问题。” “广东地区经济发达，更应该顺应实体经济发展实际需要，设立更多交易平台，充分发挥广州在要素市场方面服务全国的功能作用。”广州市金融工作局相关人士表示。 近年来，金交所虽未爆发大规模风险事件，但突出的违规问题，即涉嫌将权益拆分为均等份额公开发行、变相突破200人界限，违规开展由一行三会监管的金融产品交易等，一直未得到有效解决。 广州市金融工作局相关人士表示，广州市开展清理整顿各类交易场所回头看工作方案，将各类机构进行了分类处理：第一类是20家广州辖区交易场所，主要是指导其规范经营，按照省政府的要求不采用违规交易模式，不开展违规品种交易，目前已将对该20家交易场所的处置意见报送省相关部门；第二类是省属国企交易场所，主要是通过舆情监测等方式进行密切关注，积极配合省相关部门做好相关工作；第三类是企业名称或经营范围中含有“交易中心、交易所”，但并未从事交易场所业务的企业，协调推动其办理工商变更手续；第四类是未经省政府批准设立的交易场所以及外省交易场所分支机构，采取积极措施禁止其开展违规业务，督促推动关停整改，对于未在注册地开展实际经营活动的企业依法列入异常名录向社会公众公示。 整合尚未有实质性进展 今年以来，在交易场所监管趋严的背景下，金交所面临不少困难，包括资金短缺和监管政策不明朗等问题。 多位金交所负责人坦言，目前金交所并不缺资产，主要是缺资金。首先，银行是金交所最大的“金主”，由于市场资金面中性偏紧，加上金交所资产为非标资产，银行理财投非标资产有限额，而且占用100%的资本金，银行投资意愿不强；其次，今年6月监管下发64号文，叫停互金平台和金交所合作违法违规业务，切断了金交所的主要资金路径。 上述西南某金交所负责人表示：“我们现在只做机构对机构的撮合业务，也不成立线上平台，最重要的是合规操作，保住金交所这块牌照。” “清整联办31号文”显示，按属地原则由注册地省级人民政府于2017年6月30日前完成清理整顿，按期公布违法违规交易场所“黑名单”。 对此，多位金交所负责人表示，关于最新一轮清理整顿，目前没有明确消息，也不清楚是否已结束。华东某金交所负责人表示，目前每个月都有地方金融办来检查，已经是常态化的工作。 不过，接近贵州金融监管人士介绍，贵州交易场所清理整顿已告一段落，目前已经出了两期黑名单，但这是一个持续性的工作，目前正在总结经验，做好制度建设，在《贵州省交易场所管理办法（试行）》的基础上，正在制定细则；再结合市场情况，进一步清理整顿；再总结经验，优化监管。 31号文还称，省级人民政府要推动交易场所按类别有序整合，原则上一个类别一家，于2018年3月前整合为一家交易场所。 据了解，对于整合目前各地没有实质进展，如何操作，金交所人士也倍感困惑。多位金交所人士表示，地方金交所整合主要存在两个难点：一是各家股权分配问题，二是业务模式如何融合。 广州市金融工作局相关人士也称：“目前，广州辖区各类交易场所数量达到20家，我省对各类交易场所实行分类监管，目前我市暂未收到省各监管部门关于整合同类交易场所的工作方案，待省政府明确整合工作方案后，我市将积极做好相关工作。” 多位金交所人士认为，首份地方金交所专项监管文件“浙64号文”重点在于两个方面：一是首次明确了合格投资者标准和信息披露标准，二是限制省外业务。部分浙江的金交所此前很多业务都在省外，因此影响较大。 各地方金交所监管文件也将陆续出台。江苏多位金交所人士透露，江苏已经拟好了地方金交所监管文件，但还未下发。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

发审委昨“审6过1” 当日首发申请过会率16.67%

“大发审委” 自10月17日开工以来，共审核36家企业首发申请，其中20家获通过，过会率55.56% 发审委对IPO的审核呈现出越来越严的趋势。《证券日报》记者从证监会获悉，11月7日召开的发审会审核了6家公司的首发申请，最终只有1家顺利过会，5家被否，当日过会率仅为16.67%。 至此，今年以来，已经有66家公司的IPO申请被否。另据记者统计，“大发审委”自10月17日开工以来，共计审核了36家企业的首发申请，其中，20家获得通过，13家被否，3家暂缓表决，通过率仅为55.56%。 昨日IPO申请获得通过的是苏州春秋电子科技股份有限公司，被否的5家分别是上海锦和商业经营管理股份有限公司、山东玻纤集团股份有限公司、国金黄金股份有限公司、成都尼毕鲁科技股份有限公司、云南神农农业产业集团股份有限公司。 对于5家企业被否，北京兴华会计师事务所合伙人王道仁表示，新一届发审委已经展现出新的气象，也勾勒出了新股发行生态下的监管图谱，即既要通盘考虑IPO企业的数量，更要重视IPO企业的质量，唯有这样，资本市场才能不断地朝着健康、可持续发展、国际化方向迈进，这是A股市场不断走向成熟的必要条件。 昨日被否的锦和商业已经是第二次上会。2013年3月份，锦和商业的IPO申请上会接受审核，因为土地使用问题等被否。 对于锦和商业，发审委此次的关注点仍然包括土地使用问题：发行人已承租运营的21个园区项目中，10个园区的土地为物业产权方以划拨方式取得、14个园区土地使用权实际使用情况与规划用途不一致。 对此，发审委要求公司说明：上次否决意见的落实情况；发行人承租运营园区的土地为划拨土地或土地使用权实际使用情况和规划用途不一致的合法性；有关土地 “过渡期政策” 对发行人持续经营的影响。 随着越来越多的企业IPO申请被否，业界也开始出现了不同的声音。事实上，对于新一届发审委审核从严，业内是有预期的，毕竟从严审核是今年以来伴随IPO发行常态化的主旋律。并且，监管层在年初已明确表示防止企业“带病上市”，把好上市“入口关”，但通过率明显下降意味着IPO审核较此前会更加严苛。 不过，值得关注的是，“大发审委”不仅在审核节奏上有加速迹象，对上会企业的细节同样格外重视。在新一届发审委深挖细节的审核风格下，任何细枝末节的问题都可能被提问。 记者注意到，对于上会企业，发审委问询的问题涵盖4个至5个大类，每个大的问题中还包含若干个相关问题。 通过梳理被否66家企业基本情况，记者注意到，被否企业的主要问题重点集中在三个方面，分别是规范运作问题、持续盈利能力问题和信息披露问题。其中，规范运作方面包括内控制度健全、合法合规、无虚假记载、无违规担保、资金管理制度健全、无环保问题等。 值得关注的是，在昨日上会的6家公司中，有3家被问到毛利率问题。比如，对于国金黄金股份有限公司，发审委提出，发行人报告期毛利率逐期上升，远高于同行业可比公司毛利率平均值。对此，发审委要求公司对比同行业可比公司说明发行人进入银行渠道的方式、优势、是否有重大依赖以及该业务模式的可持续性。 云南神农农业产业集团股份有限公司则被要求说明与同行业公司相比，猪肉制品销售价格毛利率和业务数据差异的原因及合理性。 有资深投行人士表示，在IPO提速的背景下，新发审委目前对IPO企业审核从严有利于提高上市企业质量，从而最终有利于整个证券市场的健康发展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

某潜逃美国的网贷平台负责人归案

江西省公安厅7日消息，该省南昌市红谷滩公安分局日前成功劝投一名潜逃美国的境外逃犯。至此，一场经历两年的“猎狐行动”划上句号。犯罪嫌疑人何某设立P2P网贷平台，涉及已到期无法提现金额达900多万元。 2014年6月，犯罪嫌疑人何某在南昌市红谷滩新区注册成立江西某信息科技有限公司，在网上设立P2P网贷平台，并通过该平台向社会不特定多数人提供融资、投资服务。 2015年6月以来，该平台出现无法提现的情况，至2015年7月中旬，该平台涉及已到期无法提现金额达900多万元，涉及投资者100多人。 何某行为已涉嫌非法吸收公众存款犯罪。2015年7月24日，红谷滩公安分局对其立案侦查。 当年8月3日，将犯罪嫌疑人何某列为网上逃犯，而何某却早已逃往境外。 办案民警及时调整办案思路，把工作重点放在对何某劝投上，反复不断地向何某的家人宣传法律法规及政策。 2017年8月16日，犯罪嫌疑人何某主动与办案民警联系，表示愿意从美国回国投案。 8月21日，犯罪嫌疑人何某从美国乘飞机到澳门，再由澳门入境到横琴出入境边防检查站投案自首。横琴出入境边防检查站随后将该犯移交给在此等候的南昌市公安局红谷滩公安分局经侦大队办案民警。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

租房ABS“保利1号”首期拆解：双层基金对接10家项目公司

住房租赁市场改革带给资产证券化（ABS）业务的想象空间正逐步化为现实。 前不久，国内首单租赁住房REITs（房地产信托投资基金）——“中联前海开源—保利地产租赁住房一号资产支持专项计划（下称保利1号）” 的过审与出炉，引发市场高度关注。 该项目的说明书显示，该项目总额度不超过50亿元，一期发行额约为16.76亿元。 同时，保利1号涉及多方机构共同合作参与，并采用 “专项计划+私募基金” 的形式持有项目公司股权、债权及物业资产。此外，该项目还安排了不少于十项增信措施来确保计划安全性。 业内人士认为，该结构通过专项计划+私募基金+项目公司的方式进行物业持有，也为未来项目公募化退出留下了空间。事实上，有关REITs的相关监管框架也正在被广泛讨论，一旦相关制度落地，保利1号及其他私募REITs项目也将拥有上市的可能。 覆盖10区域 作为首单租赁住房REITs产品，保利1号的结构与此前部分类REITs计划仍有相似之处。 说明书显示，保利1号采取双基金，即设立资产支持专项计划募集资金，向已设立的私募基金注资，再由私募基金受让相关项目公司的债权、股权并发放相应的委托贷款。 相比传统ABS项目，由于保利1号结构层级较多，其参与方角色也更加多样化，其中包含中联前源担任的总协调人和财务顾问、中联国新担任的基金管理人、前海开源资管担任的计划管理人以及保利瑞驰担任的联席总协调人。 事实上，此前不少涉及租金类项目均为“类REITs”，而非REITs。根据Wind数据统计发现，截至11月7日的近一年来，市场共有23单类REITs产品发行，涉及总金额为566.56亿元。 在部分买方人士看来，由于国内尚无明确的REITs监管规则及定义标准，因而保利1号属于REITs还是类REITs仍然存在争议；但其通过私募基金持有项目公司，的确实现了还款来源基于底层资产的整体化。 “其实这个项目诸多细节还是和不少类REITs比较像的，”11月7日，一位接近保利1号项目的买方机构人士表示，“市场将其认为REITs，可能在于其还款来源是物业资产的整体现金流，不单是租金收益或收益权；我个人更倾向于它介于REITs和类REITs之间。” “储架发行还是能够看出管理层对租赁住房项目的制度支持，”11月7日，华北一家上市券商ABS业务负责人表示，“另外之所以成为REITs，主要还是和底层资产为项目股权及物业，以及基金化的方式来运作有关。” “许多地方和成熟市场的REITs有所不同，原始权益人（保利地产）仍然是有优先回购权的。”该负责人指出。 在该项目问世后，亦有部分市场人士担忧，在当前租售比不断降低的大中城市，该项目怎样利用租金来完成对优先级利息的偿付。 据说明书披露，上述私募基金完成募集后，其所收购并投放信贷的项目公司大多位于二线城市，包括大连、长沙（2家）、重庆、北京、成都、陕西、沈阳、天津、广州等地。 “项目很多分布在二线城市，租售比相对可观，同样更分散的分布也降低了风险集中度，”11月7日，一位接近保利地产人士认为，“也不能以粗放租赁模式下的租售比来预判，因为主要资产是保利自持的租赁住房，通过品牌化的经营也能够提升租金。” 或择机上市 在这一“首单”租赁住房项目上，管理人也安排了诸多增信措施。 据说明书显示，保利1号的增信主要包含现金流超额覆盖、评级下调承诺、差额支付承诺、保证金机制、开放退出及流动性支持、物业抵押等十项措施。 不过，该项目或为确保优先级的安全性，其仍然通过引入“增信安排人”——保利集团实现了外部增信，即保利集团将对该项目的兑付承诺差额支付，并提供保证金、退出流动性等支持。 “虽然没有引入信用担保机制，但保利集团仍然为项目提供了外部增信，这显然也会让ABS在定价时更多基于保利集团的资本实力，而并非只是项目本身。”11月7日，武汉一家券商固收高级经理指出。 不过，有业内人士指出，由于该项目的结构安排也为其未来可能的上市运作预留了空间，加之近期REITs制度红利预期的升温，该项目的“公募化”或许也值得关注。 “双基金化的运作方式，大多是为了未来公募上市留出运作空间；一旦可公募化后，专项计划就可以实现解包，将基金份额还原给持有人。”上述ABS业务负责人指出。 查阅说明书发现，保利1号的确将在未来REITs等相关法规完善时“择机上市”。 “本专项计划会根据中国法律法规和监管部门相关规定在恰当的市场时机公募上市，此等恰当的市场时机可能发生在专项计划存续期间的任何时刻。”说明书指出。 事实上，有关REITs的法规也在悄然酝酿，这意味着保利1号的公募化亦指日可待。 “目前各相关部委都在配合国家试点租赁住房市场改革，开发租赁市场和REITs等资本市场融资关联性很高，所以监管部门也比较重视。”11月7日，一位接近交易所的上海投行保代透露。“随着更多租赁住房项目的出现，类似产品的上市值得期待。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

李克强:打通金融活水流向小微企业的“最后一公里”

李克强对全国小微企业金融服务电视电话会议作出重要批示强调 创新机制模式　重抓政策落实 打通金融活水流向小微企业的 “最后一公里” 马凯出席会议并讲话 全国小微企业金融服务电视电话会议11月7日在京召开。中共中央政治局常委、国务院总理李克强作出重要批示。批示指出：小微活，就业旺，经济兴。金融支持是激发小微企业活力、助推小微企业成长壮大的重要力量。党的十八大以来，根据党中央、国务院部署，金融系统和各地区各部门多方联动、协力推进，对小微企业的金融服务不断改善、支持力度持续加大，成绩应予肯定。希望全面深入贯彻党的十九大精神，把思想统一到十九大精神上来，把力量凝聚到实现十九大确定的任务上来，认真落实全国金融工作会议部署，切实增强金融服务实体经济能力，将小微企业金融服务放在更加重要的位置。要进一步深化金融体制改革，健全多层次市场体系尤其是普惠金融体系，加快建立稳定紧密、良性互动的银企关系，更好发挥市场在小微金融资源配置中的决定性作用。要创新机制与模式，重抓政策落实，着力打通金融活水流向小微企业的“最后一公里”，在缓解小微企业融资难融资贵问题上取得更大成效，有力促进大众创业万众创新、新动能发展壮大，为实现经济社会持续健康发展、决胜全面建成小康社会作出更大贡献！国务院副总理马凯出席会议并讲话。他强调，要深入贯彻党的十九大精神，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真落实李克强总理重要批示要求，按照全国金融工作会议和国务院部署，切实落实金融服务小微企业的各项政策和改革举措，全面提升金融服务能力和可得性，努力在缓解小微企业融资难融资贵问题上取得更大成效。 马凯指出，党的十八大以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各地、各部门和金融机构做了大量扎实有力的工作，小微企业金融服务取得了显著成效，总量加大、广度提升、成本降低，融资难融资贵问题有所缓解。同时，也要清醒认识到小微企业融资难融资贵问题的长期性、艰巨性。 马凯要求，各地、各部门和金融机构要把思想认识行动统一到党中央、国务院的决策部署上来，切实落实货币、财政政策对小微企业的支持措施，完善适应小微企业金融服务需要的金融组织体系，不断创新支持小微企业的金融产品和服务，大力拓展小微企业直接融资，健全小微企业融资担保和保险机制，持续推进小微企业信用信息体系建设，继续清理整顿小微企业金融服务不合理收费，改进和加强对小微企业金融服务的监督考核，切实提升金融服务小微企业的能力和效果。

挖矿一枚排碳约十吨 比特币之电老虎恶名

比特币大耗能 比特币挖矿的耗电量急剧上升。在全球范围内，越来越多高耗能的矿机被用于比特币挖矿。aka Digiconomist数字加密货币分析师德弗里斯提供的一项指数显示，由于比特币的价格被操纵上涨，因此即使比特币矿工每年消耗24万亿瓦时的电力去挖矿，仍然能获利。这样的电力消耗达到了尼日利亚全国一年的水平。尼日利亚有1.86亿人口。德弗里斯预测，全球比特币矿工消耗的电力可满足226万户美国家庭的需求。 美国一共有1.258亿户家庭，因此，全球比特币矿工消耗的电力几乎可满足2%的美国家庭的用电需求。另一种计算比特币采矿所需的能源总量的方式，是用比特币日交易量除以比特币采矿所需的日用电量。据Motherboard网站的数据显示，每笔比特币交易消耗的电力可供一个美国家庭使用一周的时间。 对于环保人士而言，这并不是一个好消息。 据Motherboard网站的数据显示，德弗里斯的模型可能不是精确的。模型假设了在给定价格水平下矿工可获得的经济激励，并对挖矿电力消耗的走向提出了前瞻性的预测。但尽管如此，比特币的电力消耗仍是个大问题。 碳排放量！德弗里斯根据蒙古的一个靠燃煤发电驱动的比特币矿场的数据估算，该比特币矿场每挖掘一块比特币，所产生的二氧化碳排放量为8000-13000千克（8吨到13吨），二氧化碳排放量为24000-40000千克/时（24吨到40吨）。推特用户Matthias Bartosik也曾预估过，在欧洲，汽车的二氧化碳排放量为平均每公里0.1181千克。 因此，蒙古比特币采矿每工作一小时，产生的二氧化碳排放量就相当于汽车行驶20.3万公里所产生的二氧化碳的排放量。随着比特币挖矿的耗电量不断增加，所产生的二氧化碳排放量也随之增加。 加密货币分析师Alex de Vries认为：“区块链在设计上是低效率的。因为我们在通过构建基于不信任的系统来试图创建信任。如果你只信任自己和某一套规则，那么你就必须自己来验证一些与这些规则相悖的情况。这是区块链节点的生命。” 为了实现去中心化，实现功能可靠的分散式支付系统，比特币给参与者带来了一些高昂的低效率成本，例如耗电量巨大，交易容量低等。像Segwit2x这样的改进措施，有望可以将比特币的交易容量扩大至少两倍，同时减少网络拥塞。但由于比特币的交易效率比使用信用卡网络要低好几千倍，那么人们至少要能从中看到好几千倍的优势才行。 近期来一位参与调查的银行官员：法国兴业银行(601166,股吧)的副董事长卡巴纳（Severin Cabannes）在上周五接受彭博电视采访时表示，就目前的情况来看，比特币很明显是在泡沫中。 瑞士信贷集团（Credit Suisse Group AG）的董事长蒂亚姆（Tidjane Thiam）上周四在苏黎世接受记者的采访时表示，围绕比特币的猜测是泡沫的定义。 摩根大通的董事长戴蒙仍是比特币的反对者之一，他在10月份表示，购买比特币的人是愚蠢的，政府最终会取缔比特币。 除巨大泡沫外，比特币也成为洗钱、贩毒、恐怖主义、走私、非法集资、交易操纵、赌博等犯罪工具。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

现金贷数据交易江湖:1.5元买到一条借款人信息

（原标题：现金贷数据江湖：1.5元买到一条借款人信息） 10月29日，新京报记者下载安装分期乐APP，该APP弹出提示请求对手机定位。 11月6日，新京报记者从数据中介手中购买了100条用户数据，用户涉及借钱用、速贷之家等多个平台。 软件截图 11月6日，新京报记者从数据中介手中购买了100条用户数据，用户涉及借钱用、速贷之家等多个平台。 软件截图 最近主打“小额”、“短期”、“凭信用借钱”的网络现金贷款成为最近一段时间的社会焦点，高盈利的表象下，资本纷纷介入抢食，公众则对其发出有关“高利贷”的质疑。 有关现金贷监管的呼声也不绝于耳，继11月4日央行行长周小川发声，宣布“守住不发生系统性金融风险的底线”之后，11月7日，公安部出台意见，重点打击非法集资犯罪和涉及互联网金融、证券期货市场和金融机构的突出经济犯罪活动。三日内两部门发声指向金融风险。 现金贷为何会引发诸多争议？高利率之下，借款人又会在现金贷平台面临哪些“陷阱”？从业者的生态究竟如何？ 从今天起，新京报经济新闻推出《透视现金贷》栏目，从条款、漏洞、借贷风险等多方面全面剖析现金贷，力争还原真实的现金贷现状及其所面临的灰色地带。 11月7日，公安部出台意见，重点打击非法集资犯罪和涉及互联网金融、证券期货市场和金融机构的突出经济犯罪活动。这是三日内，第二家发声严管金融风险的部门。 随着10月18日趣店正式上市，有关现金贷游离于监管之外，如何监管的话题已经被热议了近二十天。同时，现金贷的市场竞争也愈演愈烈。 在暴利的驱使下，资本巨头纷纷入局，令现金贷平台的混战进入“肉搏”。在这场战斗中，用户无疑是平台争夺的重点。 在新京报记者的调查中，各大网贷平台的贷款数据以每条0.1元至1.5元不等的价格直接出售给需要购买数据的人们。此外，一些专门交易数据的网上平台也开始出现。 争议出现在现金贷APP的“获取通讯录权限”，许多现金贷平台的合同条款中，都有一条内容为“授权第三方机构获取客户信息”的条款，有声音认为，这给网贷用户信息泄露乃至信息倒卖留下了口子。 【交易】 用户数据0.1元至1.5元/条 新京报记者调查发现，用户资料在现金贷平台与中介、平台与平台之间倒卖已不是秘密。标价则根据数据的“新旧”程度而定，价格在0.1元至1.5元/条不等。 11月6日，新京报记者加入了一个以买卖数据为主要业务的QQ群，群里经常可以看到“求购意向高贷款数据”，或“寻贷款数据，有的来聊”的消息。记者随机联系到其中一位求购贷款数据的人士，其表示“曾经以一毛钱一条的价格买到了自称是‘数据库’中的信息，但这些数据很烂。”而当记者询问其购买数据的目的时，该人士表示是为了“进行推广”。 “用户资料在现金贷平台与中介、甚至其他现金贷平台之间倒卖已经不是秘密了。”曾从事过网贷公司信贷员职位的张博（化名）告诉新京报记者，“为了快速开展业务，信贷员会找中介购买曾经在其他网贷平台借过款的客户名单，再联系这些客户。而对于一些已经在自家平台注册了，却没能成功放款的客户，现金贷平台也可以选择将其转手卖给其他平台。” 张博告诉记者，根据目标用户的不同，数据的价值也不同，并没有一个通用的价格，通常是双方议价。“对于时间比较久的借款用户价格就便宜，一毛一条的价格都算贵。而对于一些没有欠账和不良记录，借款时间还比较近的用户，他们很大概率没有被其他家贷款平台骚扰过，属于‘一手’用户数据，推广起来更容易，价格也可以卖得更高。目前现金贷平台为获得一名新用户所付出的引流成本可能高达数十元。” 10月29日，新京报记者以购买网贷数据为名联系了一名贷款中介，其表示，可以以1.5元一条的价格向记者提供来自各大网贷平台当天的贷款数据，数据内容包括借款人的姓名、电话、身份证号、借款金额等。 随后，新京报记者经过议价，以1元一条的价格向该人士购买了100条数据，这些数据涉及借钱用、速贷之家、新浪轻松借等几十家平台，并附有借款人在该平台上借款的手机号码以及姓名；该中介提供的另一条数据中甚至还标注有借款人的借款用途，如“创业贷款”、“学业贷款”等。 但他拒绝透露这些数据的来源，只强调“各大现金贷平台的数据都有”。在张博看来，这些拥有“内部一手资料”的贷款中介有可能来自现金贷平台或现金贷平台合作方。 除了中介个人倒卖之外，新京报记者也发现了专门交易数据的网上平台。 11月7日，一名资深数据贩子深红（化名）告诉新京报记者，“建议你从电脑网页走，到大数据平台去找，会有人给你搞到。” 在深红的指导下，新京报记者找到了某家“大数据交易平台”。深红称，这个平台主要是担保交易，所以可以杜绝骗子的出现，而且客户比较高端。具体操作方式就是根据你自己的需求在平台上发布交易信息，此后会有“供应商”接单，这样就可以寻求到想要的数据了。 11月7日上午，新京报记者登录了该平台，在该平台的“最新需求”一栏中，记者发现一条信息显示，有发布者希望购买借款额度在500元至5000元的客户和借款被拒的客户数据，并给出了5000至1万元的价格。 【催收】 催收方“挂钩”借款人通讯录 据业内人士透露，当借款人打开一个网贷APP时，其个人信息和通讯录中的亲友信息就已成为“透明”状态，这使得不少人在毫不知情的情况下连续接到“催收电话”的骚扰。 在接连收到多家平台的催收信息后，刘先生有些无奈，都是同一个借款人，但自己与其并不相熟。 来自用钱宝的一则逾期信息显示，贷款人周倩（化名）借款1400元，已经逾期25天，并提示刘先生转告周倩，在下午一点必须处理欠款。 “只是大学社团的学妹，算得上认识，但并不算熟。”刘先生表示，除了用钱宝，发过催款信息的平台还有飞鼠贷、借钱宝、拍拍贷等平台。 “在我告诉他们，我本人也联系不上此人，而且不熟之后，会有一段时间没打电话或者发短信，过后换了催收人员，又会重新打。”在微博上点名用钱宝之后，刘先生说，用钱宝巧合停止了骚扰，但其他的平台还是继续骚扰，“迫于无奈只能换手机号码”。 刘先生表示，也理解对自己造成骚扰的各个平台，主要责任还是在借款人身上，“但骚扰的频率实在太高，早上七八点都有人打来。” “说是别人填了我做紧急联系人，隔三差五打电话给我，很烦。”在收到魔法现金的催债电话后，林华（化名）无法抑制内心的反感：“别人借钱填我号码都不通知我的？” 新京报记者了解到，在消费金融领域的投诉中，“莫名收到贷款平台的催收信息”占了很大一部分。一位小贷公司业务人员介绍，用户一旦逾期，给通讯录里的联系人打电话、发短信是基础的催收手段。 “当你打开一个网贷APP，你的信息甚至你通讯录中亲友的信息就已经变成透明的了。这一切都是从用户下载APP时点击同意授权开始的。”一名现金贷平台信贷员说。 除了用户自发设置紧急联系人，一些现金贷平台安装成功后，也会主动获取机主通讯录、短信、定位等信息。 10月26日，新京报记者下载中原消费金融APP后，APP中弹出提示，请求开启“获取设备信息”、“获取设备储存”、“获取定位信息”等权限。用钱宝APP会请求读取手机短信，魔法现金、分期乐则尝试获取用户的手机定位。部分APP在新京报记者选择不授权之后即终止了APP的安装和使用。 一位消费金融公司的业务人员表示，在收集了通讯录信息之后，平台往往不会去主动核实联系人与借款者的真实关系。 “很多时候，联系人是没有核实的，为了前期不让客户反感，也是为了保护客户信息，算是一种信任，后期我们则会认定这个人是和借款人有关系的。”一位消费金融公司的业务人员坦言。 至于接到催收信息后的联系人，向平台澄清与借款人没关联的做法，在平台眼中获得认可的程度并不高，“这种说法都信的话，那就算是亲生的兄弟姐妹、父母，也会说不认识了。”前述消费金融公司业务人员称。 他认为，杜绝这种催收现象的方法，要么通过贷前电话联系核实，要么在贷前通过其他途径约束贷后履行合约。 【条款】 现金贷条款遗留争议 争议隐藏在现金贷的服务协议条款中。许多现金贷平台的合同条款中，都有一条内容为 “授权第三方机构获取客户信息” 的条款，有声音认为，这给网贷用户信息泄露乃至信息倒卖留下了口子。 按照常理，客户的信息资料不能提供给外界。但新京报记者调查发现，许多现金贷平台的合同条款中，都有一条内容为“授权第三方机构获取客户信息”的条款，有声音认为，这给网贷用户信息泄露留下了口子。 如爱又米《现金分期服务合同》第2.4条规定，借款人同意在第三方平台借款过程中，委托并不可撤销地授权爱又米及/或第三方平台，可以在第三方平台公开借款必须的个人信息，授权爱又米及/或第三方平台，在第三方机构查询保存和使用借款者的个人征信信息。 但对于这个“第三方平台”到底是什么，爱又米在条款中没有明确表述。10月29日，新京报记者咨询爱又米客服，得到的答复是第三方平台主要为“与平台合作的催收部门”。 业内人士认为，第三方通道有很多，但对于用户授权来说，应该明确指明是哪些第三方渠道，以及具体获取哪些信息，如何使用，而不应该是一个泛泛的授权说明。 北京盈科律师事务所律师方超强则认为，如果合同中笼统表述“信息可以提供给第三方或合作方、关联方”也是不合规的。必须明示这个“第三方”到底是什么机构？第三方拿到相关个人信息有什么用途？同样，也必须有如第三方拿到信息会有何风险的明示。 目前，只有少数平台对第三方拿到信息的风险作出了说明，如支付宝在隐私权政策中指出，“会与第三方签订保密协议，一经发现其违反协议约定将会采取有效措施乃至终止合作。” 《合同法》第四十条则规定，提供格式条款一方免除其责任、加重对方责任、排除对方主要权利的，该条款无效。 “如果用户不知道第三方或合作方是谁，APP将任何用户信息提供给第三方或合作方的表述都是无效。”方超强表示，“如果这样的表述有效，那就变成了只要APP方面认为是合作方，就可以给任何人用，我认为这严重侵害了用户的权利，不符合《合同法》规定。” 在中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君看来，这一做法涉嫌违背了“相关性最小化原则”和“明示原则”。 李爱君称，在《网络安全法》和《消费者权益保护法》原则中都有关于“相关性最小化原则”：即借款人下载APP只是为了借款，平台需要对所有收集的数据、信息与借款有何相关性进行说明，并不是平台可以最大化、无限制地收集借款人个人信息。 不过，在业界眼中，这种方式属于“相对合法渠道”。 11月6日，某反欺诈技术公司副总裁张元表示，能够主动以合同文本的方式出现，属于相对合法渠道。“他们拿你的通讯录或通话记录的目的是两个，一是用来做评估，二是用来做催收。特别无担保、无抵押的现金贷是根据通讯录和通话记录来评估借款人的信用。但是现在大多数现金贷公司对通讯录的后一个目的被放在重点。某种程度上讲，这些现金贷公司的逻辑是，借款人你就是拿自己的隐私来换我的额度。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

私募登记迎洗牌：“三年禁赛”约束冲击律所“套路”

持续近两年之久的私募从严监管大势并未有转向之迹。 媒体日前从中国证券投资基金业协会（下称中基协）获悉，其在最新一期的监管问答中，明确对存在违规发行、违规募集、虚假信披、类金融、失信人、高管失信或被罚及其他等五种情形的申请成为私募机构的法人（下称申请机构）登记申请，将不予办理登记手续。 同时，中基协还在上述问答中强化了对律所等中介机构的约束，例如其所服务的3家及以上申请机构未获登记，该律所也将在该领域被 “禁赛” 长达三年；此外还将对不予通过的私募机构名称、不予通过的原因及出具法律意见书的律所予以公示。 在业内人士看来，该措施将在一定程度上对律所 “套路式” 开展私募登记业务形成较强的约束力，提高律所对该项业务的重视程度，而申请机构的登记门槛也将会进一步提高。 类金融的再 “出清” 根据监管问答规定，多种情形下，申请机构的登记将不予通过，其中包括被列入国家企业失信人名单，高管存在失信记录、违反有关法律规定等。 其中，申请机构兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、交易平台等类金融业务的，中基协也将对其“拒之门外”。 如果说新三板市场严格规范类金融法人的挂牌事宜与信息披露，是由于监管政策未明朗之下，类金融的挂牌容易酝酿金融风险；那么私募登记监管禁止类金融机构的兼营或亦是出于这一目的。 “之前不少类金融企业在开展业务过程中以新三板作为背书，有的甚至宣称自己是上市企业，这一点对私募来说也是一样的。”一位接近中基协的私募机构负责人表示，“私募登记备案相比获得一个金融牌照而言更加容易，许多类金融也希望通过这种方法寻求背书，并声称自己持有私募牌照。” “禁止类金融兼营，既是对关联交易侵犯基金投资者利益的一种防范，同样也避免一些担保公司、P2P等类金融用这种方式来寻求隐形背书，开展监管套利。”上述私募机构负责人坦言。 事实上，有关类金融的限制准入要求，在早前监管政策上已有提出，而此次的重申亦被理解为对此前政策的强化。虽然监管问答并未对禁止兼营的标准进行明确给定；但业内人士认为，上述要求通常被理解为股权穿透后不可为同一实际控制人，或私募机构被类金融企业控股。然而值得一提的是，部分类金融企业仍然可以通过 “关联交易非关联化” 的方式来曲线获取私募机构资质。 “关键是兼营的这个标准，这就像二级市场和股权私募也是不能兼营，但一些机构可以通过设立防火墙、强化内控的方式来实现。”上述私募机构负责人指出，“同理一些类金融企业的实控人也可不通过自身绕道申请私募资质。” “这种情况下背书的道德隐患比较低，但关联交易仍然是需要防范。” 该负责人坦言，“监管部门也会对这种情况从严监管。” “套路式” 登记承压 新的监管要求在律所从事的私募登记业务上，形成了较大威慑力。 根据监管问答要求，当一家律所服务 “不予登记” 的申请机构数量分别达到1家、2家、3家时，中基协将分别采取沟通约谈提醒、要求其所服务的其他申请机构出具复核意见、更换律所等措施。 中基协指出，律所累计为三家及以上不予登记机构提供法律服务且出具肯定性结论的，协会将要求该律所服务的所有申请机构重聘新律所，并将该律所情况向当地司法行政机关及律师协会通报。 这也意味着，一旦一家律所服务的三家申请机构登记被否，其将三年内遭遇私募登记市场的 “禁赛”。 “私募登记备案要求法律意见书，本来是给律师事务所一个特别大的业务机会，因为私募机构数量很多，不像上市公司或证券公司，所以这个市场很大。”一位行业排名中游的律师事务所负责私募登记业务的律师表示，“许多中小律所都想大力做这个业务来增收。” 该人士表示，虽然此前监管层对律所及所出法律意见书进行过检查，但并未作严格的条件性约束。“之前是没有惩戒措施，这个政策出来之后，很多律所在做私募登记业务上都会更谨慎了。” 事实上，中基协还将对登记被否的申请机构及经办律所予以公示，这也将提高律所从事这一业务的审慎程度。 “相比私募机构，律所更加注重自己的形象，如果它做的项目出问题被公示，对它以后做业务是非常不利的。”上述私募机构负责人指出，“所以这个要求也是打在了律所的 七寸 上。” 据悉，监管层之所以对律所提出这一要求，主要原因与律所大规模开展 “套路式” 业务有关。 即律所将同一法律意见 “模板” 套用在多家申请机构的登记工作过程中。这一方法一方面让律所实现了工作量的节省，以便其大规模开展业务；另一方面也让不少资质不足的法人低成本地获得登记所需的法律意见书，增加了监管成本。 分析人士认为，模板化业务无异于置律所等中介机构的责任于不顾，进而加剧了私募行业的混乱。 “首先申请机构的业务类型就不一样，每家申请机构的股东背景、股权结构、适当性要求也各不相同，所以私募备案也是一个高度差异化、定制化业务。”上述从事私募登记业务律师称，“一些律所试图通过模板的方式快速占领市场，是和监管方向相违背的。” 中银律师事务所一位人士坦言，“该政策出台下，律所大规模、无选择地从事私募登记业务的现象将得到进一步遏制，同样也能起到进一步抬高私募管理人登记门槛的作用，达到市场出清的效果。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

上海已累计清理共享单车51.6万辆，目前共有115万辆

2017年9月14日，上海浦东新区整治龙阳路地铁站附近的共享单车。 东方IC 资料 自共享单车“禁投令”以来，截至9月底，上海累计清理共享单车51.6万辆，目前全市共有共享单车115万辆。 11月6日，上海市人大举行“道路交通管理”专题代表建议督办座谈会，澎湃新闻（www.thepaper.cn）记者从会议获知上述消息。会议透露，截至8月底，在沪运营共享单车企业共13家，投放总数达到171万辆。 共享单车：杨浦区将试点电子围栏 在道路交通管理专题中，市人大代表对共享单车的有序管理特别关注。 为加强共享单车管理，市交通委表示，首先根据市领导指示精神和专题会议部署，该委牵头起草了《上海市鼓励规范互联网租赁自行车发展的指导意见（试行）》（以下简称《意见》），经过相关部门意见征询、公开征求社会意见、市委市政府审议等程序后，国庆节前已正式行文提请市政府印发。 《意见》从“总体要求、设施配建、引导发展、强化管理、完善保障”等5个方面分24条提出了对企业、政府、用户的相关要求，待正式印发后，将对规范发展共享单车起到重要指导性作用。 其次，强化总量调控。为控制今年下半年以来共享单车企业恶性竞争过度投放的局面，市交通委于8月18日下发企业告知书，明确要求暂停新增车辆投放，并于9月4日部署各区开展整治清理工作，督促企业自行回收、调运；对未及时响应、处置不到位、影响市容市貌和行人安全的车辆，属地管理部门组织力量代为清理，对无牌共享电动车予以重点清理。 经统计，截至9月底，全市累计清理共享单车51.6万辆（其中共享电动车8270辆）；企业自行调运至外省市约5万辆，调运至郊区约11万辆。目前全市共有共享单车115万辆。经过整治清理，街面秩序有所改善。 此外，为利用技术手段加强规范管理，市交通委正在研究搭建信息平台，已与主要共享单车企业数据进行对接测试，为下一步通过平台监管做好准备。另外，指导政企合作，在杨浦区试点电子围栏技术应用。 非机动车：推动新兴行业落实管理责任 在机动车方面，上海也已经进行了专项整治。 上海市公安局表示，已加强路面违法整治，组织开展规范非机动车和行人交通行为专项治理，在全市218个街道（乡镇、工业区）确定448处路段、区域作为样板，明确街镇创建主体责任，由点连线带面开展综合治理。 重点针对电动自行车等非机动车交通违法行为，组织开展 “双提高”（提高行人和骑车人守法率）、“二乱”（行人乱穿马路、非机动车乱骑行）、“五类车”等系列整治行动，加大对交通违法行为纠正、教育、处罚力度，依法严查严处各类严重影响安全的非机动车交通违法行为。 上海市公安局还推动加强源头监管，配合市经信委等部门落实电动自行车产品目录评审梳理和违规行为处罚等工作，严把电动自行车产品目录源头关。配合市场监管、质监等部门加强对违法销售、改（拼）装“超标”电动自行车、残疾人机（电）动轮椅车等非机动车的源头治理。 2017年以来，组织开展“超标”电动自行车改（拼）装及销售窝点专项整治，累计排查电动自行车销售商店2600余家，取缔违法违规销售商店54家。 在推动落实行业管理责任方面，市公安局聚焦共享单车、快递送餐等新兴行业，主动上门开展交通安全教育活动，并先后约谈“ofo小黄车”等共享单车运营企业和顺丰、“饿了么”等12家快递、外卖送餐龙头企业，积极推动落实企业交通安全主体管理责任，督促行业企业完善自律、自治机制。其间，指导“饿了么”公司试点建立“一人一车一证一码”、“骑手记分管理”、“社会有奖举报”等机制，并在行业内推广，从源头减少交通违法现象。 慢行交通：已完成23项设施改善项目 上海慢行交通建设正在逐步完善。 在完善非机动车停放设施方面，上海市交通委表示，已于7月份制定下发了道路非机动车停放点设置技术导则，要求各区对属地，特别是轨交站点、公交站点等重点区域的非机动车停放设施进行排摸梳理，因地制宜增设非机动车停放点。 经排摸，目前中心城区非机动车停放点长度约458km，可停放非机动车约115万辆。 针对代表提出的非机动车和行人交通标志不够完善，市交通委表示，结合综合交通补短板工作计划，推进31项慢行交通设施改善项目。截至目前，已完成23项，包括打通非机动车道断头路、增加机非（机动车和非机动车）隔离护栏等，年内将完成余下所有项目。 此外，为进一步优化禁非道路引导标志，市交通委对南京东路、淮海路等主要禁非道路的标志设置进行优化完善，共新增禁非引导标志33块。 市交通委称，慢行交通在本市经历了不同的发展阶段，1995年以前慢行交通出行比例较高，慢行交通网络也较为完善；随着本市机动化程度的提高，公安部门根据交通管理的需要设置了禁非道路，中心城慢行交通网络的连续性降低。目前，慢行交通作为与公共交通接驳及短途出行的绿色交通方式，开始引起管理上的重视。 市交通委表示，一是将不断强化道路工程规划、设计和建设过程中对非机动车道的功能保障；二是会同公安部门，结合本市第三次综合交通大整治任务，对禁非道路进行全面排摸梳理，目前全市禁非道路共177公里，其中中心城范围106公里。三是对中心城禁非道路设置与运行情况进行评估，综合考虑机动车交通状况，提出了部分禁非道路的调整建议，经交警部门同意，将有条件恢复非机动车通行的道路纳入2018年慢行交通改善项目，同时对禁非道路进一步完善引导标志。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

“隐形冠军”出浙江：从小作坊到小巨人的地方实验

工业 “隐形冠军” 出浙江 何为 “隐形冠军” 企业？著名管理大师赫尔曼·西蒙在《隐形冠军》一书中指出：隐形冠军企业是指在国内或国际市场上占据绝大部分份额，但社会知名度很低的中小企业。 很多年以来，“吨位决定地位” 的事实，让很多中国企业都将做大做强作为自己的终极目标。然而，细究世界企业发展历史，有很大一批中小微企业在各自的细分领域十年如一日地做专做精，无意中成为了这个领域中的无法撼动者。 在中国民营经济的前沿地浙江，从过去的打火机大王、吸管大王，到袜子大王……一批“隐形冠军”曾在中国工业转型升级中扮演着非常重要的角色。 继2016年该省20家隐形冠军企业公示后，2017年10月，浙江又公示了23家2017年浙江省“隐形冠军”企业名单。浙江将积极引导中小微企业走“专业化、精品化、特色化、创新型”发展道路，目标是到2020年，在全省规下工业企业中建立5万家“专精特新”企业培育库，在规上工业企业中建立1000家“隐形冠军”企业培育库。 这一做法，被外界视作是当地发展民营经济和新经济的又一重要抓手。 隐形冠军怎样成长为全球企业？今天我们应该以什么样的姿势关注隐形冠军？它们又缘何隐形？ 浙江这个市场经济前沿地，产大民企，也产“小巨人”，从打火机大王、吸管大王，到袜子大王……这些“小巨人”在中国工业转型升级中扮演着非常重要的角色。 在杭州滨江区，从地铁1号线西兴站出来骑行约10分钟的江淑路旁，有一处不起眼的旧厂房院落，门口杂草丛生，挂着“杭州长川科技股份有限公司”的牌子。 谁也想不到，这里会是2017年浙江省评出的23家“隐形冠军”企业之一，创业板上市公司。类似的 “隐形冠军” 在浙江并不鲜见，有报告显示，浙江企业在全国300多个产业门类中有100多个占据细分领域的前三甲。 “隐形冠军”企业，这个概念最早源于德国赫尔曼·西蒙的《隐形冠军》一书，是指在国内或国际市场上占据绝大部份市场份额，但社会知名度很低的中小企业。 德国所倡导的“工匠精神”和“隐形冠军”，一直让这个国家在制造业领域令人起敬。浙江这个市场经济前沿地，产大民企，也产“小巨人”，从打火机大王、吸管大王，到袜子大王……这些“小巨人”在中国工业转型升级中扮演着非常重要的角色。 2017年，浙江发文鼓励省内中小微企业走“专精特新”道路，并计划至2020年，实现规上工业企业中建立1000家“隐形冠军”企业培育库，这被外界视为浙江发展民营经济的又一重要抓手。 从隐形冠军到全球企业 在很多企业看来，“隐形冠军”的背后，是对“工匠精神”的执着，这需要“十年如一日”的专注，需要耐得住寂寞。 如今颇具知名度的大多数浙江大型民企，比如万向集团、盾安集团、传化集团、正泰集团、三花控股等，几乎都曾经历过这样的阶段。 “盾安从1992年开始做截止阀，到2006年市场份额才成为世界第一。”盾安环境董事长冯忠波介绍，他们用了整整15年时间才成为这个领域中的 “隐形冠军”。 而他们的前身，只是创始人姚新义用900块钱于1987年在浙江诸暨创立的一家手工绕弹簧工厂。“当初我们为上海日立空调做配套，他们觉得盾安只是个体户，表面上客客气气，我们转身走了之后，日立就把我们送检的产品丢进了苏州河。”冯忠波说。 如今，经过30年的市场洗礼，盾安集团的业务版图已经完成从精密制造到先进装备的转身，并朝着新能源、新材料等领域进行多元化产业布局。 三花控股总裁办主任莫杨透露，1984年成立的三花，一开始就定位于做 “体积要小、占用资金要少” 的配件产品，并一直坚持做制冷配件三十多年。 在这期间，他们将其中的四通阀从铜变成不锈钢，嫁接了各种技术的同时，使得成本不断降低。如今三花四通换向阀年产量超过5000万套，全球市场占有率达到了55%。 三花控股与盾安集团皆用超过30年的时间在空调制冷配件领域深耕，两者长期竞争不相上下，占据了全球近90%的市场份额。 如今资产已经上亿的杭州速邦物流，同样也是十多年专注在一个领域，“进入杭州传化公路港后，我们便只做浙江到西南专线的物流。”速邦物流董事长黄晋江坦言，要在大浪淘沙的市场中活下来，必须专注做出自己的特色。 在浙江大学管理学院教授吴晓波看来，隐形冠军企业的竞争力更侧重生产质量，更强调工匠精神。 “这是浙江经济，尤其是浙江民营经济过去二三十年发展过程中，非常重要的一种形态。” 浙江发展规划研究院首席研究员潘毅刚介绍，而这种形态在过去很长一段时间里被各界忽视了。 如今的他们，很多都走入了全球供应链，开始收购起了欧美的隐形冠军企业，在世界经济发展史上写上了重重的一笔。 为什么是浙江？ 从一个小作坊到小巨人，再到后面的国际性大企业，都离不开一个“万能”的创始人。比如万向的鲁冠球、盾安的姚新义、传化的徐传化和徐冠巨父子、三花的张道才。 “他们看准市场，很早切入生命周期比较长、产业技术又相对成熟的领域，在中国市场上形成先发优势，在国际市场上发挥后发优势，从低成本开始，慢慢提升技术和质量，别人便很难再挤进去。”吴晓波说。 但他们都出生于浙江这个“七山二水一分田”的地方，在受访者们看来，和当地的民营经济产业基础、块状经济特色以及政策环境分不开。 统计显示，浙江的中小企业数量占浙江工业企业数的98.6%，资产总量的76.3%，且大多数处在传统行业，而“小巨人”企业皆出自于此。 据国家信息中心经济研究中心统计，在过去20多年时间里，数以万计的中小企业在浙江形成了近500个工业产值在5亿元以上的“产业集群”。在31个统计大类的制造业中，除了石油加工、炼焦及核燃料加工、烟草制品业和武器弹药制造业等3个外，均有浙江“块状经济”的存在。 这样的区域经济特色，则为细分领域 “隐形冠军” 的产生提供了得天独厚的商业环境。 2016年7月，浙江出台《浙江省中小企业发展“十三五”规划》，目标在“十三五”期间，全省中小企业数量年均增长5%以上，实现“小升规”企业1万家以上；2017年6月，浙江印发《2017年浙江省促进中小企业发展工作要点》，多方面鼓励中小企业发展。 在产业和政策的双重驱动下，企业孵化器平台与科技园区在浙江遍地开花。这些园区在融资、市场与人力资源等方面为企业提供支持。 传化智联浙江大区总经理沈建康指出，物流行业原本都是散兵游勇，但进入传化公路港这个大平台后，平台通过资源的调配能够保证有序的行业生态，避免恶性竞争，孵化培育平台内的各类企业。 传化集团创立于1986年，启动“公路港物流模式”的探索已有17年之久，如今已经在全国100多个城市布局成一张覆盖线上线下的“传化网”。 永良物流和速邦物流都是在传化公路港中的企业。永良物流董事长曹永良指出，从2002年进入园区至今，公司营收已从起初的100万猛增至现在的8000万左右。 2002年开始做企业孵化器的颐高，如今在全国已经拥有204个创新载体，在人、财和市场等方面为中小微企业提供服务，也形成了非常好的口碑。颐高科技园区总裁李艳萍介绍，在政策的鼓励下社会给创业的人更多的宽容，在这个地方，创新创业就像走路、呼吸一样自然。 “企业的发展，外围的环境至关重要，浙江制造业发达就是因为政府比较开放，放水养鱼，让每个人发挥聪明才智，每个企业充分发挥能动性。”盾安环境董事长冯忠波说。 应该如何关注 “隐形冠军”？ 长期观察浙江民营经济发展的专家都表示，隐形冠军在浙江并不是一个新现象。近几年浙江重提这个概念或有两大背景：一是浙江中小微企业面临新的经济转型期的巨大挑战；二是中小微企业分化的趋势越发明显。 “近期，浙江中小微企业的负债率在提高，且受到上游产业的波动影响越来越大，但那些走‘专精特新’道路的中小微企业却生存得很好，效益也很高。”潘毅刚指出。 浙江省经济和信息化委员会主任张金如表示，浙江的资源禀赋决定了中小微企业发展一定不能走主要依靠资源投入的粗放型道路，“隐形冠军”的培育，对于提高浙江经济的发展质量具有非常重大的战略意义。 不过，资金和技术，仍是浙江中小微企业在目前阶段面临的两大主要挑战。 相较于融资难题解决，技术升级更需要民营中小微企业自身的努力。据了解，如今很多隐形冠军企业的产品正面临着质量的“天花板”，往往是技术无法实现突破升级所致。 莫杨指出，三花即使在2007年将兰柯的自动化业务并购后，已经在制冷配件领域做到全球技术第一、规模第一，但却依然面临技术研发能力弱的问题。直到成立了“三花中央研究院”，才开始由成本领先向技术领先的转型升级。 但实际上，对于很多中小微民营企业来说，它们没有实力去建研发中心时，要完成转型升级就需要国家和政府给予一定的技术许可与技术转让。 1996年，赫尔曼·西蒙从德国充满活力的中小企业中找到了德国经济高速成长的秘密，写了《隐形冠军：全球最佳500名公司的成功之道》一书，并阐明，并不总是只有那些大公司才能征服市场，那些行动迅速、市场集中、高度专业化的公司同样能够取得市场领先地位。 这些公司，应该受到各个国家给予大企业的同样的关注。 “隐形冠军企业并不是政府打造出来的，而是在市场竞争中产生出来的，对待隐形冠军最好的方式就是塑造良好的公平竞争环境，他们经不起市场的大风大浪考验。”吴晓波说。 回看已经成长为国际性大企业的这些代表，小巨人的成功出路不外乎三种：一是沿着产业链向上下游延伸，另一种是横向延展，还有一些就是转让。而这个阶段，对企业的制度、管理则提出了更高的要求。 比如，很多隐形冠军企业都是家族企业，企业成长到一定规模后，对他们的管理制度提出了更高的要求，需要聘请职业经理人或通过股份制改造来保障企业的正常运营。 如今，在新科技革命和新商业模式蓬勃发展的当下，新一轮的行业洗牌大幕已经拉开，中小微企业们面临着更多挑战。浙江“隐形冠军”企业的种种或为全国诸多中小微企业的发展提供了一个样本。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

打回原形中? 和信贷上市第2天暴跌13.27%

美东时间周一，网贷平台和信贷在纳斯达克上市交易第二天暴跌13.27%。 近日，有自称了解和信贷内幕的业内人士称 “和信贷，有望成为续网贷平台绿能宝（控股母公司美国上市）“暴雷”（兑付危机）后，第二家 “暴雷” （兑付危机）的美国上市平台。和信贷的问题不是一般的多，而且非常严重。各种问题，拭目以待！” 现在和信贷正在花钱在某些所谓的 “第三方”（他们自称第三方）和诸多媒体发布软文广告，包装洗白/忽悠推广，当然这些所谓的“第三方”和某些媒体也是收钱办事（他们之前已经收钱帮诸多问题平台办事，发布各种类型的软文广告、开展各种理财活动忽悠投资人等，后来这些平台 “暴雷”，投资人血本无归、“哭天喊地”，而这些所谓的 “第三方” 和个别 “媒体” 却赚得盆满钵满；这几年P2P网贷平台“天雷滚滚”，这些所谓的“第三方” 各种或明或暗的收 “黑钱” 推介宣传 “功不可没” ），助纣为虐？如果和信贷真出现 “暴雷”（兑付危机）那一天，这些所谓的 “第三方” 和 “媒体” 又准备用怎样的套路甩锅呢？（或许这些甩锅套路他们现在已经准备好了） 温馨提示：网贷有风险，投资需谨慎！

杨强：猪脸识别应用可对保险作预测

11月6日，在全球数据探索者大会上，国际人工智能联合会理事会主席、香港科技大学计算机科学及工程学系主任杨强发表主题演讲，他从学术界的角度探讨了人工智能技术的商业化，以及人工智能在金融领域的应用场景。 杨强认为，算法应用到实际场景中需要满足三个方面的要求。1、算法的闭环路径要短；2、反馈要足够高频、高通量的反馈；3、反馈效果一定要起到复合作用。其次，杨强表示，技术风口主要有基于图像的学习和理解、自然语言理解、智能推荐、迁移学习四个方面。 在技术革新和商业应用的结合点，他特别指出金融行业是拥抱智能时代的领跑者。金融业闭环路径短、交易频度高、复合迭代快，是最适合AI应用的场景。在金融里面有各种各样的应用场景，比如和用户沟通的场景、金融安全、活体识别、人脸识别、声音识别、行为识别等等。另外运营、投顾方面都可以借助于人工智能大量加强提高效益。 杨强举例，过去一个养殖户用12块钱养一只鸡，需要提前贷一笔很大的款。但是小鸡的时候不需要吃那么多饲料，不同的鸡对不同饲料的需求也不一样。当掌握这个过程的时候，就可以把放贷变得因地制宜，如果能够做到按日计息就可以做到这一点，就能够大大提升效率。另外，当前大规模的机器学习系统共有的一个问题是过拟合。杨强说：“例如在手机的一些新闻的APP上，当我们点了一类的新闻以后，后面20个都是那一类的新闻。这是因为在技术上，它没有照顾到准确性和多样性的需求。” 针对上述情况，杨强表示目前在研究一个强化学习的模型，即迁移的匪徒模型。用这个模型既照顾到准确率，又照顾到多样性，就把过拟合的问题彻底解决了。 最后，杨强在现场还介绍了猪脸识别的应用“首先我们可以获取大量数据，而不用担心隐私问题。同时，猪脸识别又是一个活体识别的问题。此外，猪脸识别背后确实有一个商业场景的问题。例如一个场景就是猪脸识别可以帮助养猪户鉴别不同的猪在养殖过程中的各种活动，这个猪是不是活跃，它是不是散养的，它还是一只非常不爱动的猪，对健康就可以作决策，对保险就可以作预测。另外消费者可能也会有挑选，有人可能喜欢不同的猪肉，可能对整个的历史还有猪的鉴别就有个别个性化的需求。所以既有深度学习的应用，又有商业的应用，所以这是非常有趣的一个题目。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！