金标委互联网金融标准工作组成立

为建立健全互联网金融行业标准体系，促进互联网金融规范健康发展，12月16日，全国金融标准化技术委员会互联网金融标准工作组在京召开启动会暨第一次成员大会，中国互联网金融协会担任组长单位，协会陆书春秘书长当选工作组组长。中国互联网金融协会会长李东荣，金标委副主任委员、人民银行科技司司长李伟，国家标准委服务业标准部主任杨泽世，人民银行金融市场司货币市场处副处长戴赜出席会议。工作组首批成员单位代表参加了此次会议。 会上，协会李东荣会长指出，加快互联网金融标准化建设，构建互联网金融行业标准体系，是互联网金融行业贯彻落实国务院《深化标准化工作改革方案》的重要举措，有利于促进互联网金融规范发展，有利于完善互联网金融风险治理，有利于加强互联网金融消费者保护，有利于提升互联网金融国际竞争力，具有重要的现实意义和社会价值。加强互联网金融标准化工作，要尊重市场规律，坚持需求引领，突出创新驱动，注重统筹推进，强化实施落地，加强国际交流。 工作组是在金标委领导下从事互联网金融领域相关标准研究制定及维护工作的技术组织，首批成员共44家单位，包括银行、证券、保险等传统金融机构以及新兴互联网金融企业、金融基础设施机构和科研院所，具有较为广泛的业态覆盖性与行业代表性。 据悉，工作组主要职责包括：组织研究互联网金融领域国内外标准化现状和发展趋势，向金标委提出互联网金融标准化工作方针、政策和措施的建议；根据市场和行业发展需要，研究提出互联网金融领域标准体系建议；开展互联网金融领域标准研究，向金标委提出行业标准和国家标准制修订建议，并按照金标委的安排，牵头开展互联网金融领域相关标准的编制工作；推动互联网金融领域标准的实施，开展互联网金融领域金融标准实施情况的调查研究，及时向金标委反馈标准实施中发现的问题和相关建议；按照金标委统一安排，参与国际标准化组织中互联网金融领域标准化的交流与合作；研究分析互联网金融领域相关标准所涉及的知识产权情况，提出评估分析报告和应对措施等。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

虐恋 投资人和风险类网贷平台

通常，当一家理财平台出现问题，比如提现困难或被经侦调查，按照常人的思维，为将资金损失降至最低，投资人应当及时撤资或尽快配合公安机关进行调查，但P2P行业部分投资人的反应却出乎意料。我们来看两个案例： 2013年，深圳网××理财平台，被曝提现困难，待收1.2亿。在与平台谈判中，有的投资人要求网××尽快恢复提现，不过另外一部分投资人却四处游说，劝其他投资人和平台共渡难关。很多大户投资人甚至主动提出分担风险，愿意将债权转换为股权放弃提现。 2014年，杭州平台××通提现困难后，投资人自筹600万借给官方，力图缓解提现危机。 结果怎样呢? 让投资人大失所望的是，这两家平台的负责人暗中转移了钱款，都跑路了。 由此可见，投资人待平台如初恋，愿意相信“人间有真情、人间有真爱”，但并不是所有的平台都想踏踏实实地发展业务。所以，当P2P平台出现大的、可能严重影响正常运营的问题，投资人最好不要抱有太过天真的念头越陷越深，提前撤出、及时止损才是正解。 止损，指当某一投资出现的亏损达到一定的限度时，用户理智出局，以避免造成更大的亏损。不论是投资P2P网贷，或是炒股，还是日常生活中方方面面的小事，大家都应当有止损意识。 比如买了一张电影票，看了20分钟发现是部烂片，你会继续看下来还是站起来走人呢?也许有人会说继续看吧，要不浪费了影票钱;但继续看下去，你浪费的是更值钱的时间。比如炒股，当你选了一只烂股，亏损严重，就别指望守着云开见月明，明智的做法是赶快平仓止损，换一只赚钱的股票也许能把亏空补回来。比如选择P2P平台投资，当你发现这家平台有问题，就不要心存侥幸以后会好起来的，也许以后真的会好，但现在，你还是撤离此平台为佳。 综上，正确止损是一种放弃和终结，尽管有点冷酷无情，但它避免了不必要的损失，赢得了长远和全局。聪明的你，知道该如何抱有正确的观念投资理财了吗? 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

玩“加息陷阱”，P2P踏入年底风险高发期

每到年末，诈骗、跑路、提现困难等成了P2P的关键词：一些骗子公司辛辛苦苦一年骗了不少钱，到了年底打着加息的幌子再大捞一笔，然后就此卷款潜逃；还有一些正经的公司由于经营不佳导致欠债累累，最终不得不关闭甚至跑路。 投资人想趁着年底收网前再多赚一把无可厚非，但遇到跑路的高峰期，我们的钱放在P2P还安全吗？ 投资者谨防年底加息 2016年以来，网贷行业综合收益率屡创新低。数据显示，10月份平台收益较九月份相比有所回升，环比上升幅度为1.69%。 进入11月后，网贷平台的活动力度开始加大。平台也会乘着12月的圣诞节、元旦节等节日再来几波福利派送。在理财行业收益率普遍走低的现在，P2P平台通过各种奖励和补贴，变相提高了投资人的实际收益。 年底资本市场资金回笼紧缩，某些平台将面临较大的资金压力，投资者应警惕此类平台在此时通过加息或各种手段变相加息来增加人气。对此，投资者要特别留个心眼，如果活动收益算下来过高，其风险往往也较高，从过往经验上看，由于年底大额提现较多，由于受到挤兑，平台暴雷的几率也高了不少。 整顿验收阶段，不合规平台将出局 被称为网贷基本法的《网络信息中介机构业务活动管理暂行办法》在8月24日正式出台，该监管细则确立了中央与地方双重责任的监管架构，明确了网贷行业的信息中介定位，并给网贷机构设置了13条红线，除此之外，还对平台设置了一系列的隐形门槛，包括网贷资金必须进行银行存管，办理电信部门经营许可证申请，向地方监管部门进行备案，对平台标的进行限额规定等。 另外，全国范围内开展P2P网贷行业专项治理整顿行动，各个地方金融监管部门联合对各自领域的互金平台进行排查，直至11月底，各地第一阶段风险排查已经结束，第二阶段清理整顿工作正式拉开序幕。央行副行长潘功胜表示，目前，互联网金融风险底数已基本摸清，互联网金融风险整体水平正逐步下降，互联网金融风险案件高发频发的势头已得到初步遏制，社会各界对专项整治的评价均积极正面。 10月28日，中国互联网金融协会正式发布了《互联网金融信息披露个体网络借贷》标准和《中国互联网金融协会信息披露自律管理规范》。《标准》中定义并规范了96项披露指标，其中强制性披露指标逾65项，鼓励性披露指标逾31项，仅涉及逾期的披露条目就高达10项。网贷会员平台必须披露逾期信息包括逾期金额、项目逾期率、金额逾期率三项。 就目前看来，虽然越来越多的平台都开始主动公布其高管信息、项目信息、运营数据等信息，积极向透明化靠拢，但愿意披露逾期指标的平台却是少之又少。 投资P2P，年底确实有很多机会，选好平台确实可以获得不小收货，但另一方面，投资的风险也加大了，想要抓住投资机会也别盲目，小心投资踩雷赔了夫人又折兵。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

设置金融法院将促进金融消费者保护

近年来，国内的P2P跑路潮以及云南泛亚兑付危机等导致金融消费者的利益受损事件频出，这在一定程度上倒逼了金融改革。在酝酿的金融监管体制改革中，金融消费者保护或将成为重要内容之一。 12月19日，由中欧陆家嘴国际金融研究院、上海市金融消费纠纷调解中心等联合举办的2016中国金融消费者保护论坛在上海举行，中国人民银行参事盛松成在论坛上表示，金融法制是金融市场发展的基石，也是金融消费者保护最根本的支柱，金融审判是高度专业化的领域，而且涉及到各方面利益，往往会受到各方面、甚至地方保护主义等因素的干扰。 “所以，如果在正在建设国际金融中心的上海设立具有全国辐射效应的金融法院，将有效促进金融消费者保护，这既是服务金融改革与中国经济转型的大局，也是为全国未来在金融法制领域积累经验。”盛松成指出。 据记者了解，目前国内主要在基层或者中级法院设立了金融审判庭。2012年最高法曾颁布《关于人民法院为防范化解金融风险和推进金融改革发展提供司法保障的指导意见》，明确提出“构建专业审判机制，拓展金融纠纷资源”，北京、上海、山西、陕西、浙江等省市陆续开始设立金融法庭。 当日由中欧陆家嘴国际金融研究院课题组发布的《中国金融消费者保护报告2016》认为，设立金融法院是关系国家整体金融战略的重要内容之一，需要从依法治国、对外开放、经济转型的高度予以重视。同时，金融审判具有高度的专业性、特殊性、系统性和外部性，上海市政府于2014年陆续颁布《上海国际贸易中心建设2014-2015年重点工作安排》、《上海市推进国际金融中心建设条例》明确提出建设金融法院、推动金融建设的主张。 在上海高级法院金融庭庭长杨路看来，设立金融法院首先是为了解决金融市场的规则体系以及金融市场的法制化进程。其次，法制环境是国际金融中心核心竞争力的重要组成部分。但目前问题是，在不少金融案件的审理当中，碰到的难题是没规则，所以在谈规则话语权时候，首先要解决规则问题，然后再去让社会公众认同这些规则。 “第三，司法资源是稀缺资源，应推动金融纠纷解决多元化机制(加强金融非诉讼机制建设)，才能让司法资源在处理重要案件上发挥更大效用。最后，希望能和监管部门，甚至市场交易主体一起来推动市场规则体系的建设。”杨路表示。 不过，设立金融法院并非一蹴而就。上述报告指出，当前的争议主要集中在“怎样建立更加有效的金融法院体制和机制”，具体包括：一是金融法院的设立授权问题。通过怎样的立法方式成立符合《法院组织法》的金融法院；二是金融法院的具体机构模式；三是金融法院的司法管辖范围应该包括那些内容；四是金融法院的审判机制问题。金融法院应该采取大民法的审判机制还是独立的金融审判机制；五是金融领域的非诉讼司法机制问题。 对此，报告也提出一些针对性建议，如：在金融法院的司法机制方面，建立巡回金融法庭。因为巡回金融法庭模式更具权威性，能有效突破地方行政干预，并有利于实现金融案件的跨区域管辖。鉴于上海作为金融中心的特殊地位，可以将首个巡回金融法庭设在上海。 盛松成认为，加强金融消费者保护是全球新一轮金融改革的重点之一。在2008年美国次贷危机后，美国决定成立金融消费者保护局，英国则有英国金融行为监管局等。目前，中国人民银行也专门成立了金融消费权益保护局。从国内来看，由于近年来高科技在金融领域的运用，金融创新、金融业的混业经营趋势加快，但是监管仍是分业监管框架，令国内面临的金融消费者监管的任务更加紧迫，需高度重视对金融消费者保护问题的研究，甚至有关政策法规都需要朝此方向去发展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

传销披上“互助理财”马甲

　　“有1万元闲钱，怎样投资可以收益最大化？”“诚信买卖宝全力打造人人都玩得起、人人都能获取福利的稳定平台，最终达到全民致富！学会投资、学会理财，你才会赢得未来！”“诚信买卖宝”网络传销这样宣传。 　　今年6月，河南许昌警方破获一起传销案件。犯罪嫌疑人制作“诚信买卖宝”平台程序，以投资理财为名，以高额回报相诱惑，通过线上各门户网站、线下熟人朋友等渠道发展他人成为会员，并按照推荐关系形成层级，通过传销活动骗取财物。截至目前，共抓获犯罪嫌疑人16名。 　　打着互联网金融理财的旗号，“诚信买卖宝”类传销活动如何实施？近日，记者采访了办案民警和在押的部分组织、领导传销活动的犯罪嫌疑人。 　　1000元即可起投，声称5至10天就能收回本息，夸大宣传极具迷惑性 　　“每日利率1.5%，5至10天之后兑现本息。”“在买卖宝事业里，辛苦三五个月，胜过很多平常人的一辈子！”记者在“诚信买卖宝”宣传的网页上，看到了这样的广告语。 　　“这是这起传销案件最具迷惑性的地方，即使会员不发展下线，只要投资也会有‘静态收益’——高额利息。传统传销中，只有会员发展到下线才能获利，而诚信买卖宝区分了‘静态收益’和‘动态收益’，犯罪分子正是抓住这一点，忽悠群众，迷惑性更强。”办案民警赵强向记者介绍，诚信买卖宝平台投资起点低，1000元即可起投，并且5至10天就能收回本息，很有吸引力。 　　据办案民警介绍，2016年6月初，涉案人员被抓获，此时诚信买卖宝平台已运行达半年。后台数据显示注册会员90余万名，涉案金额达数十亿元。 　　在传销宣传中，犯罪嫌疑人利用互联网网站、微信、QQ等播放宣传资料，鼓吹诚信买卖宝是最强的互联网金融平台。该传销组织还将参与者包装成“成功人士”，上传多张香港启动仪式、买卖宝精英研讨会、泰国游等“高大上”的活动图片。 　　毕业于某工程学院的施某，精通计算机技术，在传销活动中负责技术支撑与数据维护，是案件中的1号人物。之前，他是一名软件编程技术人员，曾经为业务客户制作商城、分销系统。 　　“去年10月下旬，我开始编程，核心程序大概4个小时就完成了，后来不断修改规则，以降低平台风险。”施某向记者介绍，比如相比于之前出现的“3M”平台，自己在设计规则时确定的利率偏低一些，保证资金更为稳定。在“投资”规则中设计为每单低于1万元，每个手机号申请一个会员号，“这是为了规避大的玩家投机，影响平台资金流稳定性。”施某说。 　　拉人头、设级别、拿提成，参与者的收益全部来自后来参与者的投入资金 　　“平台要求新人加入必须有会员推荐，通过买卖宝的‘官方网站’无法注册为会员，必须要点击其他会员转发的链接才能注册。哪个会员分享的链接，新注册的会员就是其下线。”办案民警袁献超介绍。 　　据介绍，传销活动中设置了8个会员级别，自下往上分别是M0、M1……M6、经理（也叫领导人），依据发展下线情况进行级别晋升。 　　“注册即为M0级别会员；成功打款一次身份晋升为M1；直接推荐人中培育两个M1，晋升为M2……直接推荐人中培育3个M6，就可以晋升为经理级别。”负责宣传推广的犯罪嫌疑人盛某介绍：“与会员级别挂钩的就是‘动态收益’的提成比例。” 　　在每笔交易中，平台还设立了“门票费”，即每进行一笔买入或者卖出，都要交成交金额1%的费用。施某介绍，“这是防止一部分人只注册不投资而设立的门槛。”盛某告诉记者，诚信买卖宝平台以虚拟的M包作为交易对象，从其他会员手中买入M包，系统通过返还固定比例的M包的形式产生利息，这是静态收益；同时推荐人层层发展新人加入作为下线，下线每次交易，上线根据网站规定，获取相应比例提成的M包，称为领导奖，也叫动态收益。通过卖出M包，达到变现的目的。 　　不同级别的会员，在每次交易中动态收益的提成比例是不同的。盛某介绍，例如，M1级别会员的领导奖是他伞下一代下线每次买入金额的10%；经理级别会员的领导奖是他伞下一代下线每次买入金额的10%，二代的5%，三代的3%，四代的2%，五代的1%，六代的0.5%，伞下六代以后无限代下线的0.2%。 　　“有了丰厚的动态收益奖金激励机制，与之相比，静态收益显得微不足道，本质上仍然是靠拉人头进行计酬的返利模式。”办案民警赵强指出：“平台本身不产生任何价值，参与者的收益全部来源于后来参与者的投入资金，是一种击鼓传花形式的骗局，参与者只有不断诱骗他人加入才能保证获取返利，亏损的永远是下层参与者。” 　　很多投资人明知是传销，仍心存侥幸。警方提醒超高额回报投资是陷阱 　　管某是诚信买卖宝网络传销活动的经理层级别人员，谈到该传销组织的发展，他坦言：“我也没想到会这么疯狂，没想到能做这么大。”据管某介绍，仅“门票费就收了几个亿”。 　　记者了解到，即便很多投资人对买卖宝平台涉嫌传销的事实心知肚明，却依然抵制不住诱惑。管某说：“很多玩家都是抱着只要火烧不到自己身上就行的侥幸心理，从中牟利。” 　　据警方介绍，这是一起典型的网络传销案件，也是许昌警方破获的第一起新型网络传销案件。该平台以购买“门票”作为参与资格，并按照一定顺序组成层级，以发展人员的数量作为计酬或者返利依据，以高额的回报引诱参加者继续发展他人参加，骗取财物，扰乱经济社会秩序。 　　“与传统传销相比，新型传销突破了地域的限制，发展下线也超越了熟人范围，通过微信、网页等传播，陌生人也可以加入。”办案民警张志高介绍。 　　办案民警指出，“平台上的‘投资人’是传销活动的参与者，而不是受害者，这本身就涉嫌违法。” 　　普通民众如何防范掉入网络传销陷阱？警方提示，民众投资理财要谨慎，仔细甄别，“天上不会掉馅饼”，对于超出正常范围的高额回报许诺的“投资”，不要抱有侥幸心理，要自觉远离，及时举报。

广东互金现场整治 P2P自查整改提纲

　　　广东省互联网金融风险专项整治现场检查日前已正式启动。 　　“就具体分工来讲，待收10亿以上的网络借贷平台由省金融办主导检查，5到10亿市金融局主导检查，5亿以下区金融办公室检查。”对此，上述权威人士称。 　　当然，现场检查最核心的还是限额和资金存管。而在投资者管理方面，则会查看是否对投资者做风险测评以及分级管理。 　　“现场检查完成后，监管会要求平台设定时间表，并明确大额项目在什么时间停止发布。”该权威人士如是说。 　　以下为记者了解到的现场检查的重点内容，干货奉上。 　　自查整改报告提纲 　　一、机构基本情况介绍 　　（一）、公司注册情况介绍：包括但不限于公司注册资本、社会信用代码、注册地址（实际办公地址）、注册资本（其中实缴资本）、公司法定代表人、公司经营范围、公司所注册分支机构、公司账户及开户银行等。 　　（二）、公司实际情况：包括但不限于公司股东及各股东所占比例、公司实际控制人及受实际控制人控制的主要关联企业、公司引入外部投资者（风投、私募、战略投资者等）情况，公司董事长及职责、公司监事长及职责、公司架构及各业务部门职责、公司在职员工数（正式员工数）。以图表形式列明公司具体股权架构。 　　（三）、平台信息：包括但不局限于平台简称、网址（如平台网址与公司网址不同，请分别予以说明）、微信公众号（包括服务号和订阅号）、上线时间、ICP备案号、平台未结清项目数量、期限分布及总金额、所涉及待偿还人数、平台线下网点数量及分布、合作担保机构及涉及金额等情况。 　　（四）、其他信息：资金存管情况、资金存管合作机构及合作进度（已上线时间、已签约但系统正在对接、已签约但系统未对接、或正在洽谈等）、增值电信业务许可证办理情况、主要高管简历等。 　　二、机构风险管理情况 　　（一）、公司风险控制制度介绍及措施（二）、出借人审核制度介绍、是否实名制及采取的实名验证措施，是否对出借人实施分级管理。 　　（三）、网络安全建设方面措施（四）、借款人及出借人信息保护措施（五）第三方评估情况。公司是否邀请第三方机构（包括但局限于会计师事务所、信息安全测评认证机构）开展相关评估及评估情况。 　　三、机构业务开展情况 　　（一）、是否对借款人实施尽职调查及尽职调查制度、措施，与人行征信系统或第三方征信公司合作情况。 　　（二）、待偿还出借人总体情况（年龄、地域分布、学历、主要通过网站还是手机APP投资等） 　　（三）、超限额借款余额及其占总待收余额比重，超限额借款到期日期。 　　（四）、平台相关服务费收取比例，平台是否通过自有资金补贴、交叉补贴或使用其他客户资金向客户提供高回报的产品。 　　（五）、宣传推广的主要方式、媒介及渠道（六）、平台可能存在的法律风险 　　四、机构业务合法合规性 　　（一）、机构业务是否违反《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《管理暂行办法》）第十条相关规定及整改情况。 　　（二）、是否违反《管理暂行办法》第十七条限额规定及整改情况（三）、是否违反《管理暂行办法》其他规定及整改情况 　　五、信息披露情况：平台信息披露内容及更新频率 　　记者了解到，信息披露情况主要包括风险提示、信息公开以及风险教育。 　　如信息公开涉及的内容分别为是否在网站对企业高管信息进行披露；是否在网站在上向出借人充分披露借款人信息，其中，是否披露借款人基本信息（身份、工作等信息）、是否披露融资基本信息（借款用途、质押物等信息）、是否披露风险评估情况以及公示可能产生的风险、是否披露已撮合未到期融资项目的有关情况；是否在官网显著位置披露平台撮合项目等经营管理信息；是否在网官建立业务活动经营管理信息披露专栏，其中，是否定期披露年度、月度报告以及是否披露法律、法规、网络借贷有关监管规定；是否向出借人及借款人披露会计师事务所及信息安全测评认证机构定期审计及测评结果。 　　六、社会贡献及创新发展（根据实际情况报告） 　　（一）、支持小微企业、三农、创新企业和国家重点扶持领域融资等方面的模式及情况介绍。 　　（二）、业务、管理或风控信息系统或业务方面的创新情况 　　七、相关证明文件：该部分文件以附件形式附上。 　　记者获悉，相关证明文件多达15项，分别包括： 　　1、营业执照 　　2、增值电信业务许可证（如有） 　　3、银行存管合同或框架协议（如有） 　　4、公司详细股权结构图（如股东为机构的，需同时提供前三大股东的股权结构图、并盖股东公司公章） 　　5、公司章程 　　6、组织架构图 　　7、董事、监事、主要高管简介及权责介绍 　　8、公司内部控制相关管理办法（部分） 　　9、近三年财务审计报告（如有） 　　10、信息安全测评认证机构安全测评报告（如有） 　　11、前三大借款人尽职调查报告（如多次借款，提供最新一期） 　　12、近三年平台前十大借款人名单及借款余额（列表） 　　13、出借人和借款人的用户画像（如有） 　　14、企业征信报告 　　15、其他可证明的证明文件。 　　说明：报告中所有数据时点为截至2016年11月30日。 　　记者了解到，广东省互联网金融风险专项整治现场检查调阅资料清单分别包括从业资格资料、公司内部管理材料、风险控制制度、网络安全制度、客户服务管理制度、第三方评估资料、台账、业务档案 及视情况调取。相关网络日志。 　　其中，风险控制制度就包括但不限于防范欺诈相关制度、防范信贷集中风险制度、资金隔离制度等相关制度；网络安全制度：包括但不限于出借人与借款人信息安全保护信息存储及使用制度、网络安全管理制度、信息科技管理、科技风险管理和科技审计等有关制度。 　　台账的具体信息则包括提供截至检查日仍有余额的业务台账（包含要素：借款人名称、融资项目或借款用途、借款起止时间、借款金额、余额、借款人融资利率、涉及出借人数量、出借人投资收益等）。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

45家小贷公司沉浮新三板 50天内第二家萌生退意

2016年网贷行业迎来监管年，拥抱合规成为不少互金公司关键词。在合规的过程中，运营成本的提高、业务模式的升级、盈利模式的改变都成为网贷平台面临的新难题。不过，虽然监管密集轰炸提高了平台的合规成本，但对于整个行业而言是好事，2017年行业也将加速洗牌。 ICP证炒到30万元 合规成本高达千万 监管一落定，平台也将重心放在合规上。完成平台限额、银行存管、外部审计、ICP/EDI备案、入指定的网贷行业协会等项目对于平台来说无疑都需要付出高昂的运营成本。据业内人士杨夏耘透露，仅就ICP证这一项来说，刚开始就被炒到了30万元，银行存管方面费率也是居高不下，合规运营成本不容小觑，越是正规的平台合规运营的成本压力就越大。 合规成本的提高，同样也将影响到平台的收益率。“现在P2P的投资客户一方面希望平台越合规越理想，另一方面又希望平台方面能维持一个可观的收益率水平，这中间的运营成本往往被忽视了。”杨夏耘坦言，监管明确要求网贷平台资金必须进行银行存管，而银行存管的收费方式采用通道和存管一体的复合收费形式，相较之前网贷平台仅付出通道费来说成本几乎增加了一倍，而且按照监管精神要求网贷平台每月都要上报贷款余额，要求采用外部审计的方式，外部审计师的人工费用将由平台去支付。另外，平台还需要进行ICP备案，而ICP备案涉及系统安全，尽管目前还没有相应的管理办法出台，但这里肯定也会有很大一笔费用支出。初步估计一家中等交易规模的网贷平台，一年的合规运营成本将高达千万。可以预见的是，最终一个平台如果要完全合规，那与之对应的收益率肯定会大打折扣。 不过，在分析人士看来，网贷行业收益率下行并非坏事，在此前出现的众多跑路事件中，高收益成为投资人误入陷阱的诱饵，未来网贷行业收益区间将更加合理。 校园贷平台忙转型 盈利模式改变代价大 从“恶意注册”、“高额罚息”到跳楼自杀、暴力催收，甚至“裸条”，本来是缓解大学生燃眉之急的校园贷却成为高利贷滋生的温床，本身以帮助大学生借贷、熟人借贷为口号的互联网金融平台，也成为了大学生与高利贷之间的桥梁。随着恶性事件的不断爆发，校园贷一遍又一遍刷新着人们的道德底线。 因为恶性事件不断出现，校园贷也被监管要求合规。据记者不完全统计，一些有校园贷业务的平台如趣分期、名校贷、优分期、我来贷、分期乐等都已退出校园市场或者将重点放在白领、工薪阶层。 不过，校园贷平台转型的合规成本也特别巨大。苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示，这些平台转型工薪市场将普遍面临两大难题。一是转型带来的优质资源流失难题。平台从校园市场起家，其管理模式、市场资源、风控模型等与校园市场高度契合，退出校园市场意味着放弃已有优势，内部组织架构和管理模式大调整不可避免，会带来人才流失、数据价值下降等一系列问题。二是工薪市场巨头密集、竞争激烈，校园平台未必可以突围而出。 除了老牌的校园贷平台外，不少学生也通过借贷宝这类熟人借贷的方式造成了巨额的债务。实际上，“赚利差模式”一直备受质疑。据悉，借贷宝运营模式是“熟人借贷”模式，服务于熟人之间的互联网金融平台，即无论借款还是投资，都是在朋友之间，信用判断交给用户自己，而且平台本身不对借款担保。11月24日央视《焦点访谈》栏目点名借贷宝超越监管红线，借贷宝次日火速下线了“赚利差”功能。分析人士称，这些因素综合导致“赚利差”功能被迫下线，对于借贷宝的市场规模会有影响。所以在拥抱监管的过程中，代价是巨大的。 小平台将出局 深耕垂直领域 监管合规的高门槛，在一定程度上，将使大量不合规、缺乏核心竞争力以及实力薄弱的平台被淘汰。捷越联合首席风控官王晓婷表示，对于大的平台来说，合规付出的成本是提高一些运营费用，但对于小的平台来说，可能合规的代价是退出行业。 在91金融创始人许泽玮看来，合规、整改仍是当下互联网金融行业必须面临的问题。银行存管、电信部门经营许可证以及地方监管部门备案等隐性门槛会将行业内一大批网贷平台驱除出去，同时也将一些图谋不轨的平台挡在门外，这无疑会加速行业内洗牌。如果按照现在的平台合规整改情况及比例来估算，未来至少80%以上的网贷平台会倒闭。 杨夏耘表示，网贷监管可能跟当初的信托行业监管如出一辙，最开始信托也处于无序状态，各种丑闻频发，后来监管落地后，信托行业准入门槛逐步增高，最终导向了一个类牌照的金融机构。按照银监会对网贷平台的要求，逐条完成的话最终P2P在二级市场就会成为一纸牌照。 他也坦言，等到监管大限至，能完成合规运营的平台可能难破百，首先仅就银行存管这一项就屏蔽掉了绝大多数弱背景的平台，其次中小平台由于受限于规模，其合理的借贷收入将很难支撑一年高达上千万的刚性成本支出，最终的出路就是从哪里来回哪里去，重新回到民间借贷的范畴。 理财范CEO申磊表示，留下来的平台必须具备三种特性，第一，合规，这是基本条件；第二，过硬的风控，这是重要保障；第三，持续的金融创新，这是核心竞争力，只有通过创新，才能更快地找到增量市场，才能在竞争中立于不败之地。 许泽玮表示，未来网贷平台存活下来的惟一办法就是严格遵守监管各项合规要求，在监管体制内进行创新发展，而不是通过触碰红线去谋求短期的利益。 合规的无奈 在法规方面，网贷“基本法”——《网络信息中介机构业务活动管理暂行办法》在今年8月24日正式出台，该监管细则确立了中央与地方双重责任的监管架构，明确了网贷行业的信息中介定位，并给网贷机构设置了13条“红线”，除此之外，还对平台设置了一系列的隐形门槛，包括网贷资金必须进行银行存管，办理电信部门经营许可证申请，向地方监管部门进行备案，对平台标的进行限额规定等。 另外，全国范围内开展P2P网贷行业专项治理整顿行动，各个地方金融监管部门联合对各自领域的互金平台进行排查，直至11月底，各地第一阶段风险排查已经结束，第二阶段清理整顿工作正式拉开序幕。央行副行长潘功胜近日表示，目前，互联网金融风险底数已基本摸清，互联网金融风险整体水平正逐步下降，互联网金融风险案件高发频发的势头已得到初步遏制，社会各界对专项整治的评价均积极正面。 随后，互金协会也出台信息披露标准以及自律管理规范，其中，信息披露标准定义并规范了96项披露指标，其中强制性披露指标65项、鼓励性披露指标31项，累计96项，号称“史上最严”。除此之外，备受争议的校园贷也遭遇了银监会、教育部、地方金融办和互联网金融协会的合力施压，致使大批校园贷平台出现了大退潮。在分析人士看来，8月24日银监会出台了《网络借贷信息中介机构业务活动暂行办法》后，又陆续出台了地方监管和稽查的各项管理办法，从严治理成了行业大势所趋。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

宁错过不犯错 部分新基金逾期不募

12月13日，证监会下发到多家基金公司“关于发布公募基金产品募集情况的通知”。其中76家基金管理人存在超期未募现象，占基金管理人总数的63.86%。值得注意的是，还有13家基金管理人超过6个月未募集产品（剔除分级基金，以及因外汇额度不足导致未能募集的QDII基金外）占已批复未募集产品总数比例达到100%。值得注意的是，13家基金公司中7家公司资产规模不足百亿元，且多家基金公司表示，公司超期未募集产品仅1只，由于申报数量较少，由此，占比达到100%。 对于超期未募集产品类型及原因，记者连线多家基金管理人，了解到类型多涉及股票型、灵活配置型及指数型产品，对未募集原因，多家公司表示超期未募集多为错过市场行情而延期未发。 13家超期未募集产品占比达100% 超五成公司规模不足百亿元 通知显示，76家基金管理人存在超期未募集情况，占全部基金管理人的63.86%。其中，更有13家基金管理人超期未募集产品数量占已批复未募集产品总数比例达到100%。占比最低的为北京某大型基金公司，占比13%。从超期未募集基金产品类型角度看，混合型基金占比最高。 具体看来，超过6个月未募集的基金共有412只，其中股票型基金有92只，占比为22%；债券型基金有104只，占比为25%；混合型基金有181只，占比为44%；货币型基金有19只，占比为5%；QDII型基金有16只，占比为4%。 100%超期未募集的基金公司为中金基金、圆信永丰基金、长安基金、富安达基金、泰信基金等13家，其中资产规模在1000亿元以上的有2家基金公司，占比为15.38%；资产规模在800亿元至900亿元之间有1家基金公司为长城基金，占比为7.69%；3家基金公司资产规模在100亿元至200亿元之间，占比为23.08%，分别是信达澳银基金、东吴基金和华富基金；7家基金公司资产规模低于100亿元，占比最多，为53.38%，分别为圆信永丰基金、长安基金、红塔红土基金等。从旗下基金数量来看，2家公司旗下产品数量超过50只；5家基金公司产品数量不到10只。从成立时间看，13家基金管理人中，成立最早的为2001年12月27日成立，最晚的为2014年2月10日。 记者了解到，尽管超期未募集占比高达100%，但多家基金公司表示，公司旗下仅有一只此类情况产品，并没有积压批文。而从产品类型看，超期未募集基金多为股票型基金、指数型基金或混合型基金。 超期未募多为3种原因 只需报备可延期一次 对于超期未募集原因，记者采访多家基金公司了解到多为3种原因，错过市场、密集发行抢占过多“壳资源”、产品本身问题。 随着注册制的实施，新基金募集申请速度加快。而有的公司则提前抢占先机，密集申报多只基金，抢占“壳资源”，而到6个月的募集期限时尚未发行，与此同时也抢占其他基金公司资源；另一种原因则为在各板块轮动的背景下，有的公司申请的为主题基金，到产品审批下来，已错过投资风口，延后直至6个月尚未发行；极少公司则为申报产品为指数型基金涉及到技术问题已致超期未募。 值得注意的是，多家基金公司均表示，通知的下发，对已向证监会递交申报且通过的产品在发行时是没有影响的。而对于超期未募集的情况，不需要再经过行政许可批复，只需提交报备文件即可。有业内人士指出，若延期一次后仍超期未募，或许会受到“处罚”，但由于其所在公司并未发生过此现象，因此对于具体流程并不十分清楚。 超过六个月未募集占已批复未募集产品总数100%基金公司情况 序号基金公司名称成立日期基金数量资产合计(亿元) 1中金基金管理有限公司2014-02-10832.8283 2圆信永丰基金管理有限公司2014-01-02683.8192 3红塔红土基金管理有限公司2012-06-12618.2280 4长安基金管理有限公司2011-09-05744.8647 5富安达基金管理有限公司2011-04-27832.4612 6信达澳银基金管理有限公司2006-06-0516131.1403 7天弘基金管理有限公司2004-11-08518,331.7285 8东吴基金管理有限公司2004-09-0225126.4289 9华富基金管理有限公司2004-04-1929147.7887 10诺安基金管理有限公司2003-12-09521,088.5510 11天治基金管理有限公司2003-05-271134.7913 12泰信基金管理有限公司2003-05-231858.9305 13长城基金管理有限公司2001-12-2739860.7571 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

银行和金融公司战场 谁在失去未来

　　银行恋战的原因在于害怕失去——用户，尤其是正在成为社会中坚阶层的年轻一代。 　　时至今日，银行在与科技公司的金融科技之战中，在“民心”或者说“用户”上并不占上风，但凭借牌照下的资金成本优势、掌握的大量数据和已有经验，后续竞争态势如何尚不可知。 　　12月6日招商App5.0和 “摩羯智投（英文名为Machine Gene Investment，意为基于机器的投资）”上线，银行和科技公司“智能投顾”的竞争中，银行系又增一员。据了解，还有一家对公业务实力较强的股份制商业银行也在探索智能投顾业务。 　　摩羯智投会根据用户的大致投资期限和风险承受级别为用户推荐组合配置比例，并给出模拟历史收益和模拟历史年化波动率数据，其投资的资产类型包括固定收益、股票类、现金及货币类、另类及其他，起投金额为两万元。 　　招商银行零售金融总部总裁刘加隆表示，“智能化是第一次机器学习和人工智能在银行业中的应用。这件事情在市场上有非常多异业的Fintech（金融科技）公司推出。这是暖场选手。摩羯智投和App5.0是我们两年多来，在黑暗隧道中不断地打洞，终于见到了那一头微微的曙光。” 　　其实此前，银行和Fintech公司已经在网络贷款和电商等领域和对方有过“交手”。本文将从智能投顾开始，盘点银行和科技公司的那些金融科技战场。 　　智能投顾：科技公司玩家众多，银行并不示弱 　　根据《中国新中产智能投顾研究报告》，智能投顾借助投资组合理论搭建量化交易决策模型，再将投资者风险偏好、财务状况及理财规划等变量输入模型，为用户提供自动化、智能化、个性化的资产配置建议，并提供交易执行、资产再平衡、税收筹划、房贷偿还、税收申报等增值服务。 　　智能投顾于2010年左右兴起于美国，目前已有Betterment、Wealthfront和Personal Capital等明星公司。 　　这是一个被认为规模巨大的市场。 　　花旗报告显示，2012年到2015年底，美国智能投顾管理的资产规模从几乎为0增长到了187亿美元，未来十年内其管理的资产规模有望达到5万亿美元。 　　咨询机构科尔尼（A.T.Kearny）预计，智能投顾将在未来3到5年内成为主流，年复合增长率将达68%，到2020年其管理的资产规模有望达到2.2万亿美元，占当时全球财富管理规模比例超过2.2%，市场渗透率将达到5.6%。 　　在当前经济下行、企业经营风险上升时，银行有在相对安全的零售业务上加码的动机，而财富管理业务是零售业务的重要组成部分。 　　有媒体援引招商银行相关人士的话称，“如今28个城市实行房产限购，但是财富积累不会停滞和减少，所以我们不认为所有人都在投的消费金融是一个最大的风口，我们认为今天整个风口或者下一步更大的风口，我们认为是财富管理。所以，这次我们的定位是开启智能理财新时代。 　　“招行APP5.0上有一部分的入口给了招联（持牌消费金融公司），有一部分的入口给了零售信贷，但在目前这个时间点上，它非常强调的是财富管理。” 　　值得注意的是，现阶段我国监管机构并未出台专门法律来监管智能投顾业务。 　　8月19日，证监会新闻发言人表示，未经证监会注册，擅自从事公募证券投资基金销售业务的，证监会将依法对相关机构和人员进行处罚。一旦发现互联网平台未经注册、以智能投顾等名义擅自开展公募证券投资基金销售活动的，将依法予以查处。 　　分析人士认为，资产配置标的包括公募基金却没有公募基金代销牌照和证券投资咨询机构牌照的部分智能投顾平台面临较大政策风险。 　　根据公开信息，目前我国在智能投顾领域进行探索的金融科技品牌有京东智投、宜信投米RA、理财魔方、蓝海智投、拿铁财经、弥财、财鲸和PINTEC灵玑等。 　　以京东智投为例，其提供的理财增值服务将围绕评估用户的收益能力、应急资金状况、负债水平、资金周转能力和风险偏好等展开。 　　京东智投将其理财建议在“智投基准”之上分成“智投保守型”、“智投平衡型”和“智投进取型”三种，下图显示了各类型的年化收益率、年化波动率、夏普比和最大回撤率。 　　京东智投为用户提供的理财建议中的资产类型包括固定收益资产、债券型基金、股票型基金、海外资产和另类资产。 　　记者注意到，招商银行“摩羯智投”和PINTEC灵玑向用户提供了自动调仓服务，PINCTEC灵玑向零壹财经表示，“客户在灵玑入金之后，如果想使用自动调仓功能，需要手动开通，点击确认”，招商银行“魔羯智投”也在服务规则协议中表述了类似意思。 　　在银行和科技公司的“智能投顾”战场，可以说科技公司派出的选手众多，但银行实力不容小觑，也已经走得较远。 　　理财：科技公司引爆市场，银行仍有大量拥趸 　　智能投顾的另一个名字是“机器人理财”，在“理财”这个大战场，科技公司和银行鏖战已久。 　　事实上，理财可能是科技公司和银行的第一个战场。2013年余额宝上线，唤醒全民互联网理财意识，互联网金融大幕开启。2016年第二季度末，余额宝资产规模达到8163.12亿元。 　　余额宝相比于银行理财产品有诸多优点：收益高、门槛低、随时可赎回……。而银行要提供类似产品则面临着较多合规压力。举例来说，根据侯本旗所撰写的《新金融：速度与陷阱》，2011年某银行上线了面向非本行客户的理财产品，随即被监管部门叫停，而余额宝却可以向所有用户发行。 　　不过，容易观察到的一个现象是以老年人为代表的很多民众在感情上更信赖银行理财产品。银行凭借其品牌，在理财市场，仍有优势。根据《中国银行业理财市场报告（2016上半年）》，截至2016年6月底,全国共有454家银行业金融机构有存续的理财产品68,961只，理财资金账面余额为26.28万亿元。 　　网贷：科技公司各有苦衷，银行推进动力不足 　　在“网贷”战场，科技公司和银行有过难称激烈的对抗。 　　2007年，以拍拍贷上线为标志，科技公司掀起P2P大幕。五六年后，银行开始跟进。 　　准备时间看上去很充分，但在内部布置任务时银行遭遇了重重阻力。 　　一位银行业人士向笔者透露，其所在的银行虽然设立了P2P，但是由于它会分流理财和存款用户，而银行的考核更看中银行理财产品、存款等指标的推进情况，客户经理向客户推荐本行的P2P平台的动机不足。 　　组织架构上，也鲜有银行设立P2P子公司，这意味着P2P作为一种业务在银行内部并无充足独立性，它们多挂靠在电子银行或网络金融部下。 　　据记者观察，很多银行系P2P已经停摆，而科技公司P2P在当前监管和竞争态势下也有诸多压力。 　　P2P进入监管视野前后，以2014年2月“京东白条”上线为标志，科技公司杀入互联网消费金融，银行用持牌消费金融公司来抵挡攻势。 　　京东等电商有开展互联网消费金融业务的天然动机，而银行在这一局的姿态更多的是不甘于自身零售业务蛋糕被瓜分的被动抵抗。 　　互联网消费金融的主要产品形态是消费分期产品和现金贷，主要成本是获客（指借款人）成本、资金成本、运营成本和风险成本。 　　银行虽有“存款”这一低成本资金优势，可惜“互联网消费金融”是以“互联网”开头的，而线上流量被ATJ（阿里巴巴、腾讯和京东）等流量巨头牢牢把持着。 　　银行可以说自己有稳健的风控经验，风险成本低，可很多科技公司正是银行离职人士创办的，他们把自己的经验贡献给了这些公司，科技公司并没有明显弱势。 　　当下很多科技公司的互联网消费金融模式是助贷，其不仅将获客能力输出给银行，甚至承担了信贷风险，在事实上输出着风控能力。如此一来，银行只是提供资金的持牌机构 。 　　移动支付：科技公司独领风骚，银行谋求与之合作 　　移动支付，又称手机支付，技术实现方式包括NFC支付和二维码支付等。 　　二维码支付的流程是用户将资金从银行账户转入自己在第三方支付机构开设的虚拟账户，第三方支付机构再将资金从用户资金转入商户在本平台开设的虚拟账户，NFC支付则是用户直接使用自己的银行卡支付。 　　在二维码支付场景中，支付宝等第三方支付机构事实上在线上承担了银联转接清算的职能，而银联等转接清算组织无法掌握其平台上商户和个人的交易数据。 　　可以想见，支付宝等科技公司力推的是二维码支付，银联起初力推的是NFC支付。 　　2014年3月13日，央行下发《中国人民银行支付结算司关于暂停支付宝公司线下条码(二维码)支付等业务意见的函》，叫停支付宝此前向实体商户推出的二维码支付、联合商业银行推出虚拟信用卡有关业务，理由是要维护支付服务市场秩序，防止支付风险。 　　2016年7月，《中国人民银行关于二维码支付监管原则及要求的告知函》称线下条码支付定位于传统线下银行卡支付的有益补充，首次正式承认二维码支付地位。8月，央行支付清算协会向支付机构下发《条码支付业务规范（征求意见稿）》。 　　然而此时，移动支付市场已然被科技公司“攻占”。 　　数据显示，2016年第二季度，我国第三方移动支付市场交易规模达7.5万亿，该市场交易份额前三名的服务商及其市场份额数据依次是：支付宝（55.4%）、腾讯财付通（32.1%）和拉卡拉（4.4%，为银联控股的银行卡收单机构）。可以看出，前两名加起来的市场份额是87.5%，而银联的市场份额为0.91%。 　　银行为了抵挡对科技公司二维码支付的冲击，根据公开信息，已经采取了若干措施： 　　1、 从银行账户往支付宝等第三方支付机构转账时，银行会对后者收取手续费，而截至发稿，已有至少10家商业银行施行境内手机银行转账全免费政策。很明显，上述银行此举意在吸引鼓励用户将资金留存在银行账户内； 　　2、 与包括苹果、三星、华为和小米等在内的手机厂商合作推出NFC（近场通信）支付； 　　其后，银行方面向二维码支付“妥协”。 　　2016年7月，工商银行宣布推出了二维码支付产品，随后建设银行、民生银行、中信银行、招商银行、浦发银行、兴业银行等纷纷推出二维码支付产品，农业银行和平安银行的二维码支付产品可能将在2017年上线。 　　12月12日，我国银行卡联合组织“银联”正式推出其二维码支付标准。银联二维码支付建立在消费者、商户、发卡行和卡组织的四方模式中，其后台账户仍基于实体银行卡。银联意在通过二维码支付夺回被第三方支付机构抢占的用户交易数据。 　　银联与科技公司也不单是竞争关系。2016年9月，京东金融正式上线“白条闪付”，其即体现了银行、银联和科技公司的合作： 　　1、其基于银联受理体系清算规则，用户可以在银联闪付POS机打“京东白条”支付； 　　2、这款产品的实质是京东金融与银行的联名电子银行账户，其由合作银行完成对客户身份真实性的核验及开户授权，由“白条”为该账户的个人消费者提供消费贷款； 　　3、用户在使用“白条闪付”时，首先由“白条”给出一笔消费贷款，打入用户在银行开立的虚拟借记账户，再通过该账户的“云闪付”功能实现POS机支付。 　　通过这种合作，京东金融通过“白条闪付”切入更多线下支付场景，银联则可获得来自线上支付用户的关注。 　　征信：科技公司如火如荼，银行日渐觉醒 　　和支付一样，征信是一国金融体系的基础设施。 　　这里只谈个人征信。在我国个人征信牌照难产的当下，银行仍然把持着和一个人经济信用最为相关的个人银行信息，这部分数据在央行个人征信系统（官方名称为“个人金融信用信息基础数据库”），科技公司只能另觅他途，谋求通过一个人的其他行为（如购物行为）来标记其信用状况。 　　不过，在年轻人渐渐远离银行的当下，一个人在银行留下的记录可能并不那么重要，科技公司也能积累用户的经济信用数据，京东“白条”的用户还款行为数据何尝不是一种经济信用数据？ 　　当前，由于易于获得等原因，芝麻信用等科技公司开发的评分已经被广泛应用于民间借贷。而公开提供个人信用评分的银行还只有寥寥几家，广发银行是一个例子。 　　电商：科技公司完胜，银行意兴阑珊 　　电商本身与金融科技无关，但它能支撑很多金融科技业务，例如移动支付、供应链金融和消费金融等。 　　在这个领域，科技公司和银行甚至不能算是可供对比的对手，银行只是科技公司的跟随者，其自设电商的目的不外乎增强用户粘性、获取交易数据。 　　2012年6月，我国首个银行系电商平台——建设银行“善融商务”上线。公开信息显示，除了国有五大行，浙商银行、渤海银行、南京银行、宁波银行、大连银行、郑州银行、兰州银行等城商行也都在电商领域有所布局。 　　尽管有的银行电商做得风生水起，但更多的是渐渐隐退，零壹财经查询银行年报发现，明确公布电商平台数据的银行并不多。 　　有媒体援引刘加隆的自述称，“坦率说，我们只会做金融，我们不会做电商，不会做社交，我们会做某些和金融、和投资、银行、保险高度相关的某些必要的扩展，但坦率说我们走不了很远，这是我们的边界。” 　　区块链：共同探索，有竞有合 　　区块链是2016年的明星技术，银行和科技公司更多地是一起探索这一技术，尚且难言“竞争”。 　　科技公司方面，仍以京东为例，近日京东云旗下京东万象数据服务商城宣布，其大数据交易平台将运用区块链技术，实现数据的溯源、确权。应用区块链技术后，得到权益保障的数据提供方会更愿意参与数据交易，而数据需求方也可以轻松获取原始数据，查看数据质量，得到指导服务等。 　　银行方面，今年以来，我国已有中国平安、香港友邦人寿保险公司、招商银行、民生银行和中国外汇交易中心等5家机构加入金融业区块链联盟R3。截至发稿，另一大区块链项目Hyperledger也已经有23家中国成员，包括中钞智能卡研究院等机构。 　　9月，微众银行联合华瑞银行开发的基于联盟型区块链技术的银行间联合贷款清算平台投入试运行，其将用于优化两家银行“微粒贷”联合贷款的结算、清算。 　　除了贷款清算平台，微众银行还联合腾讯云推出了面对金融业的区块链BaaS云服务，让同业从业者能够共享区块链底层设施，包括云服务相关的技术、软件和代码，而不需要重复投入。 　　9月23日，IBM与中国银联预演了使用区块链技术的跨行积分兑换系统。 　　银行为何如此恋战？ 　　总结一下，银行和科技公司已经在金融科技的数个细分领域发生“正面冲突”（详见下表），目前得分谁高谁低尚难判断，明朗的只有双方的恋战之心。 　　金融业务利润高，谁都垂涎，所以科技公司入场不奇怪，可银行为何与科技公司在如此多的战场上痴缠？ 　　刘加隆在接受采访时表示近几年我国移动互联网迅速发展、经济处于“三期叠加”阶段，“银行业黄金十年、二十年可以确认结束了”。他并称，“我们不是居安思危，我们很焦虑，没有什么安全感。” 　　一位城商行高管曾向记者表达了类似的焦虑感受，“现在还有些客户来银行网点，但是年轻人越来越少地跟银行发生联系。如果银行再不改变，会失去整个未来。” 　　人民日报文章《银行，为啥跑不过支付宝们？》援引北京国贸某公司白领张璐的话称，“跟银行打交道越来越少，银行离我的生活越来越远。” 　　可以想见，银行恋战的原因在于害怕失去——用户，尤其是正在成为社会中坚阶层的年轻一代。 　　时至今日，银行在与科技公司的金融科技之战中，在“民心”或者说“用户”上并不占上风，但凭借牌照下的资金成本优势、掌握的大量数据和已有经验，后续竞争态势如何尚不可知。 　　“没有永远的敌人，也没有永远的朋友，只有永远的利益”，或许一番厮杀之后，在利益的博弈中，双方关系会演化出更多形态。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

P2P限额令下大额标归宿动向 寻出路

　“监管也不说（具体怎么做），大家都在尝试（不同的方法）。”近日，某P2P平台首席信息官谈及网贷平台的最新借款额度限制时如此表示。 　　8月24日，银监会等多部委发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），对单个自然人及法人机构在P2P网贷平台上单笔借款及总量借款的额度都作了限制。 　　那么，大额标的该何去何从？除将借贷金额降下来，寻求业务转型外，记者了解到，现阶段P2P平台对超额资产的处理主要有对接金交所等“转线下”的方式，以及设立网络小额贷款公司（以下简称网络小贷）来破解。 　　而在这些方法背后，记者注意到，一些P2P平台，对超额资产实施的是完全独立或分离出去；一些P2P平台则将超额资产通过“包装”、拆分”后重新放回平台。 　　●“限额”令下平台态度不一 　　《暂行办法》第十七条要求，网络借贷金额应当以小额为主，并对借款人的借款余额做了详细的规定，如同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元等。 　　对于相关额度限制，浙江某P2P平台相关负责人表示，其平台超额资产约占20%~30%。 　　而对于超额问题，各家P2P平台的态度各不相同。其中，一些P2P平台正一边有计划地停止大额标的，一边开始谋划向消费金融转型。金融工场就是一个例子，其相关负责人表示，应对限额，基本上是从业务上做转型，做小额分散的业务，比如消费金融类。超额的业务未来肯定是不做了的，毕竟不符合监管要求，目前大额标的正处于存量消减的过程中。 　　因为隶属于中国信贷，金融工场可以把超额资产介绍给中国信贷旗下的其他公司。“未来我们可能会基于集团的一些资源，做一些业务上的调整，属于金融领域的业务，就由持牌机构去做，”金融工场相关负责人表示，超额的部分会和客户协商，在客户自愿的前提下，把他们介绍给集团的其他公司，至于他们做不做，要看他们自己。 　　但对更多的P2P平台来说，在平台抢滩资产端的时代，放弃有大额资金需求的优质借款人不是一件容易的事。他们多采取通过外部的渠道去消化大额标的，比如对接金交所、寻找基金公司合作等。 　　消化大额标的方法其实很多。业内人士表示，如果无法将平台上的借款金额降下来，P2P平台还可走线下，比如拿私募基金的牌照，把平台的投资客户做一个分类，做线下的对接。 　　上述浙江某平台相关负责人称，“这不是额度问题，主要是交易结构设计问题，其实用一些最原始的方法也可解决。拆分这事，我们不能干，但可让借款人自己想办法。比如借款人需1000万元，平台最多只能借500万元，自己可找多个借款主体来借。” 　　某国资背景P2P平台负责人则表示，只要资金不出现问题，超额不是大问题，大不了整改。 　　●金交所门槛相对较高 　　在众多的解决方案中，金交所（此处泛指金融资产交易所、互联网金融资产交易中心等）是目前讨论较多的一种方式。据不完全统计，全国目前共有40家金交所，分布在20个省市。 　　开鑫贷（后品牌升级为开鑫金服）是最先布局金交所的P2P平台之一。今年8月，江苏省首家互联网金融资产交易中心——江苏开金互联网金融资产交易中心（以下简称开金中心）成立，其股东包括开鑫贷融资服务江苏有限公司、江苏交易场所登记结算有限公司等。 　　“但金交所很难成为一般网贷的归宿。”开鑫金服总经理周治翰表示。他的理由是，金交所需经过前置审批，虽然各省市金融办监管尺度不尽一致，但总体来说，金交所的审批流程较一般网贷更加严格。各地在进行审批时，一般也对其股东实力，业务优势有明确要求，现在业内“金交所”股东还是以传统金融机构、大型企业等为主。 　　既然P2P平台发起设立交易所的难度较大，那么，成为金交所的会员呢？ 　　以开金中心为例，据了解，其现有交易类、经纪类、服务类、承销类等四类会员，只有注册成为开金中心会员，才能开展相应的金融资产交易业务。 　　周治翰表示，开金中心会员以金融机构和类金融机构为主，其风险识别能力较强，对资产质量的要求高，合作模式较为成熟。相对而言，与P2P平台的合作模式还有待探索，“无法简单将P2P的房贷等超限额资产直接转移到交易中心，还是要探索合法合规的合作途径”。 　　某金融资产交易中心副总经理告诉记者，他们从来没有，也不会与P2P平台合作，业务范围都不一样。 　　不过，业内人士表示，成为金交所会员是P2P平台现阶段与金交所合作最普遍的方式。2015年，就有P2P平台成为了金交所会员。今年，也有一批P2P平台陆续成为金交所会员。 　　记者注意到，目前一些P2P平台虽涉足金融资产交易，但更多的是与各类交易所进行通道业务等方面的合作。 　　●网络小贷突成“香饽饽” 　　10月20日，盈盈理财旗下的抚州盈盈易贷网络小额贷款有限公司成立。据了解，这是继“阿里小贷”后为数不多的又一张全国性网络小贷牌照。除了盈盈理财，记者了解到，多家P2P平台都正在尝试申请设立网络小贷公司。 　　网络小贷忽成“香饽饽”，这与传统小贷近几年的没落形成了鲜明对比。 　　权威数据显示，截至9月末，全国共有小贷公司8741家，贷款余额9293亿元，前三季度人民币贷款减少111亿元。 　　有业内人士指出，规避P2P现存的监管风险、保障贷款业务的合法性，可能是申领网络小贷牌照的动机之一。 　　事实上，针对网络小贷，监管部门是支持的。2015年7月，央行等十部委出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，其中第八条明确规定，“网络借贷包括个体网络借贷（即P2P网络借贷）和网络小额贷款”。 　　此外，业内人士熊伟也提到了金交所。他说，暂时还没有去考虑（发起设立或成为金交所会员）。所谓的金交所，除政策不明朗，如其他P2P平台一味把资产转移过去，金交所的消化能力也很有限。而小贷公司存在多年，本身已是成熟的类金融机构，监管体系和管理制度完善。 　　对此，上述浙江某P2平台相关负责人直言，在对接金交所等众多渠道中，“当然网络小贷比较好”。 　　●寻求新通道遭遇“穿透”监管 　　“如果投资人做分层处理，那么高净值人群不是通过P2P平台去发，而是通过其他渠道，这样也是可以的。”张叶霞称，但这并不是所有平台的选择。 　　以某自称P2G（个体对政府项目）平台上线的一款城镇化定向融资计划为例，该计划融资总额1亿元，分两期发行，每期5000万元，由平台股东作为推荐人，通过山西某交易中心备案，然后将每期拆分成100万元~500万元不等的标的进行销售。 　　有些P2P平台把大额资产通过金交所等渠道包装后，又回到自己的平台，这是有可能的。因为目前金交所的合规性要求并不是很明确，且金交所具有分销、拆售的功能。 　　对此，江苏某P2P平台相关负责人表示，这是一种监管套利。 　　不难发现，不管是对接金交所、基金公司，还是平台设立小贷公司，只要是将他们作为通道，都面临着同样一个问题：资产是否要穿透。 　　“如果穿透到底层资产的话，那能否规避掉限额的规定也不是那么确定的事情。”业内人士表示，在目前相关监管条文中并没有写明要穿透，但从近期《互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》来看，对资金的来源、中间环节及最终投向，它都是实施穿透式的概念的。但问题是谁去做，还要看监管层的实施力度如何。 　　再退一步，若监管部门不要求穿透，允许这样的模式来操作。以金交所作通道为例，这还是会存在问题。 　　2012年发布的《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》明确规定，“权益持有人累计不得超过200人”，该项条例相当于提高了投资人的起投金额。“小散”不再是主要投资人群，机构投资人和高净值投资人成为这类产品的目标客户，部分P2P平台的客户构成将面临挑战。 　　总之，监管部门的态度将起着重要作用。 　　●升级“集团化”受追捧 　　随着互金监管新政陆续出台，专项整治力度不断加大，特别是网贷限额的规定，很多P2P平台对自身的发展感到迷茫。 　　江苏互联网金融协会秘书长陆岷峰表示，转型升级是上述问题的正确之解，新形势下互联网金融企业转型升级正当时。 　　陆岷峰称，新形势下互联网金融企业面临着两个发展战略方向：综合化经营和专业化经营。这两种发展战略方向本身并不存在优劣之分，互联网金融企业到底选择哪种模式取决于自身发展现状与发展优势。 　　近期，记者注意到，不少P2P平台正“扎堆”向集团化发展。例如积木盒子，今年6月升级为PINTECH集团（9月积木盒子又划分到新成立的积木集团），从网贷业务横向延伸至基金、征信、借贷等多个金融领域。 　　虽然行业“二八分化“是大势所趋，但并不是所有的集团化都是业务发展到一定阶段的需要。目前，行业中也确实存在一些小平台“为了集团化而集团化”，其目的是为了迅速从现有监管严苛的夹缝中脱身。这些P2P平台，往往表现出不愿再打P2P标签，更愿意用“综合财富管理”、“智能财富管理”之类的标识。 　　此外，对于那些正在进行业务转型的P2P平台，张叶霞提醒道，转型要尽量发挥原有平台的一些资源优势。如果转型消费金融，要看平台原本的业务情况，若是企业客户为主，那么其转型可能就存在一些问题，例如怎么去开发客群与消费场景，消费信贷是个人信贷的一种，这是很依赖流量的。 　　当前P2P平台对超额资产的主要处理方式 　　今年7~11月P2P新增及累计平台数量(单位：家) 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

违约 国海证券“萝卜章”火烧连营

国海证券与众多机构一同卷入债券违约事件。此次事件发生在债市长牛崩塌的大背景下，爆出机构内控不严、协议上出现伪造的“萝卜章”等严重问题，突破银行间债市交易机构间互相信任的底线，成为具备历史性意义的负面事件。 12月18日上午，国海证券公告确认，这一事件涉及的公章确系伪造，公安机关已经立案。公告称：“根据司法鉴定机构出具的结果，相关涉事协议中加盖的国海证券股份有限公司的印章与我司在公安机关备案的印章不符。” 有观点认为，公安机关立案后，根据“先刑后民”的原则，有关合同的履行会被延后。这对债市及相关机构年底的资金周转，仍会造成负面影响。 记者看到的机构相关材料表明，至少有20多家国海证券的交易对手牵扯其中，大多为证券公司，也有个别城商行。在五矿、华龙技术性违约，爆出国海证券原固收团队成员在外和多家机构交易，案涉伪造公章行为后，多家机构派人来到国海证券北京分公司紧急沟通，但没有获得其希望的“认可交易”的承诺。 截至目前，国海证券与众多机构之间仍然存在较大分歧，前者认为主要责任在于冒用公司名义、伪造公章的前员工，国海证券是受害者（这是甩锅吗）；机构方面认为这不能仅仅归结为个人责任身上，涉案者确为国海固收团队成员，不管案发后是否离职，不管是否涉及伪造公章，国海都该承认相关交易，承担债市暴跌造成的浮亏。 12月15日，国海证券债券事件发酵的第二天，国海证券众多交易对手机构纷纷来到国海证券位于北京市腾达大厦的分公司“讨说法”。16日，仍有部分机构在分公司与国海沟通此事，当天一位人士将其表述为“我们是来讨债的”。 15日的沟通会议召开了一整天，国海证券总裁项春生、常务副总胡德忠、副总卢凯、董秘刘峻、投资总监陈列江、投资管理部负责人陈嘉斌都有出席，并分别在会议上对各家被卷入机构的相关问题进行了回应。 12月16日，记者来到国海证券北京分公司探访，大门开启，公司业务照常。直到16日晚间，仍有相关机构留在国海证券的贵宾室，焦急地等待国海的高管，与之沟通违约事件的处理办法。记者看到，国海证券的董事长何春梅也于当日来到北京分公司处理这起紧急事件。 国海证券已经在15日的公告里，对事件的关键问题作出交待，包括认定张杨、郭亮所涉业务相关协议中加盖的印章纯属伪造，也确认国海证券未授权二人开展这些业务、签订相关协议。这被市场认为，国海此举是为了撇清自身的责任（甩锅）。 知情人士向记者透露，违约事件发酵之后，国海证券就下达内部通知，“公司的公章要封印。” 面对国海证券的态度，机构显然不满意，认为国海证券不应将全部责任推卸到两个自然人身上。记者了解到，一位人士表达了所在机构的诉求，即国海要认这笔债券，哪怕现在因为流动性的问题很难接手，这些都可以协商，但是前提就是要认。 一位机构人士透露，已经向银行间交易商协会反映该事件，希望借监管向国海证券施压，迫使其承认这些协议和交易。 记者获得了12月15日国海证券与各机构对于违约事件处理的沟通会的会议纪要。纪要显示，违约事件爆发之后，相关地区的部分地方证监局也已经向国海证券询问情况。 希望监管施压 12月16日，记者来到位于北京市腾达大厦的国海证券北京分公司。国海证券共占据两个楼层，分别是15层和25层。15层是企业金融服务委员会的相关部门，25层包括证券资产管理分公司、研究所、金融市场部等部门。 时值16日下午，分公司的贵宾室仍有两三批机构人士等待与国海方面沟通，但是无实质性进展。 其中一位机构人士在电话中表达机构立场：“我们的诉求就是国海要履行这些协议和承认这些交易，如果因为流动性的问题暂时不能履行，这个可以协商，但是前提就是得认。”同时，所在机构已经与银行间交易商协会报告该事的来龙去脉，希望借由监管部门对国海证券施压。“先停掉他们其他的业务，不要让他们发债了，要给他们压力嘛。” 据此前报道，国海证券与华龙证券、五矿证券发生的违约纠纷系10年期政策性金融债。会议纪要显示，此案涉及的债券还不止前述这几笔。一位机构人士提及，“张杨张罗的这些债券有一些是国海发行的债券，这些债不见得那么好，有一些本来是包销的。”从16日当天机构人士的表现来看，国海证券尚未给出令机构满意的答复，机构人士对此事十分焦虑且不愿多谈。甚至一位机构人士看到记者故意绕道而行，唯恐避之不及。 真假公章 会议纪要显示几乎所有的机构关心的核心问题在于：协议的公章是否为假？国海证券是否承认与22家（甚至更多）机构的债券交易，是否承担浮亏。 关于公章的真假问题，15日早上，国海证券方面已经向前来“问责”的机构给出较为明确的说法，“第一，我们查了一下我们的OA流程（行政部流程）以及相关部门的用印记录，我们可以确定，所有的用印都不是我们办公室有相应记录的；第二，我们也比对了公章，这个公章跟我们在公安局报备的公章是不一致的，所以所涉及到的协议的公章是伪造的。” 15日中午，国海证券发布的上市公司公告也明确提及，这些相关协议里的印章纯属伪造，公司未曾授权二人开展这些业务、签订相关业务协议。张杨已于2016年8月1日离职，郭亮已主动到公安机关投案。 然而，“讨说法”的机构并不认可这些定论。一位机构人士表示，应该将公章送到双方都认可的鉴定机构去鉴定，并非由国海单方面地自己鉴定。 为此，国海证券的代表律师反过来指责该机构人士，说道“根据《合同法》，一个组织、一个单位行为时看的是公章的，而你们提供的合同上，代表人签字是直接打印上去的，这就说明，你们自己的风险把控是有问题的。” 从会议纪要来看，公章的真假或决定了国海证券方面处理此事的态度方向。国海证券投资总监陈列江向机构回应了对于公章的态度：“如果是真的，我可以去给公司建议，哪怕再大的代价也要承担下来。如果公章是假的，那就另当别论，一定与真章区别对待。” 危及同业信任 毫无疑问，从业人员张杨和郭亮的身份也是此次违约事件的焦点之一。 张杨和郭亮都曾供职于国海证券资产管理分公司，张扬处于失联状态，国海证券的公告明确了张杨已于2016年8月1日离职。郭亮则在案发后向公安机关自首。但国海证券的公告未确认郭亮在投案前是否还供职于国海证券。 机构则向国海一再追问，张杨和郭亮的离职手续是否办理完毕，张杨现在身在何处。 在12月15日的沟通会上，国海证券代表律师表示，张杨的离职手续办完了，八月份就离职了，郭亮的（劳务）合同在八月份到期。 据多家机构反映，张杨和郭亮如此操作已经很久，甚至有机构人士表示，“他们至少在签订协议时还是国海证券的员工啊，至少郭亮一直是。” 记者了解到，多家机构也理解由于债市暴跌，这批协议产生了巨大的浮亏，机构认为履行协议的时间可以商量。也有机构人士提出，由国海方面提供一个时间表，今年先给一部分（钱），以及剩余的分多久给。 然而，在会议沟通会上，国海证券总裁项春生表示，对于认还是不认，目前无法给大家满意的答案。国海内部也在做核查，需要各家机构整理相关材料配合国海来分析。 多家机构人士表示，此次事件中，国海证券发出公告表明的态度，不仅影响了整个债市的流动性，还伤害了同行之间的信任。甚至有机构人士质问项春生，现在到底哪些员工属于正式员工，交易时没人能够判断此人是在职还是不在职，他认为这样下去，没有人敢和国海做交易。 在15日的沟通会上，项春生承诺各家机构，接下来会对牵扯到的机构做逐一拜访，“最迟一周之内全部拜访完毕。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

消费金融疯狂背后的“潜在风暴”

　　世界影史上曾有一部讲述气候变化的灾难电影，雄踞全球灾难片历史票房第7位，这部电影就是由曾经执导《独立日》、《爱国者》等片的导演罗兰·艾默里奇打造的灾难史诗——《后天》！ 　　“后天”原版片名为“The day after tomorrow”，中文版片名将英文中“明日之劫”的含义隐喻成“后天”一词，讲述了一段因为温室效应引起气候异变，而蝶应出的世界浩劫。 　　2015年消费金融领域的风口猛然加速，霎时间传统金融机构、互联网寡头、运营商及海外资本的纷纷举旗参战，一场百家争霸的消费金融风口战，正在互联网上轰然打响！ 　　需求的诱因 　　1997年中国消费信贷余额为172个亿，2015年底是18.96万亿，根据波士顿的预测2016年中国消费金融额度将是23万亿，2020年消费金融需求将突破40万亿，扣除房贷份额（按2015年的75%占比统计），截止2020年非房贷的消费贷款需求将突破10万亿。 　　扣除金融机构的信贷份额（按2015年的18.8%占比统计），截止2020年非银机构的非房贷消费贷款需求将高达8万亿。 　　这个8万亿的巨大信贷蛋糕，就是不计其数的非银机构、互联网机构争先口后涌入消费金融领域的最大诱因！ 　　​现实的疯狂 　　如图所示，国内基于需求分类的主流消费金融机构已高达344家！而基于场景消费的互联网电商虽未被统计，但热衷于收藏热门APP 用户们不难发现，消费分期、现金贷等金融服务，也早已成了热门APP 的标配业务。金融从未如此疯狂，但现实已然！ 　　盛世的背后 　　当下消金公司虽然经营方向有所不同：有的意图侵占原有银行的信贷市场，有的另辟蹊径挖掘细分客群。但无独有偶，所秉承的风控体系却高度相似：场景数据+央行征信+征信机构报告+运营商数据，共同组成了主流消金公司赖以生存的风控命门。 　　央行征信现在覆盖全国约20%-30%的市场，而三方征信机构包括芝麻、前海等领军品牌号称覆盖全国约70%-80%的市场，如此看来三方的“大数据征信”可以“完美”覆盖空白市场的信用需求，为消金公司开拓蓝海市场保驾护航，风雨无阻！但未来真的会如此美好吗？ 　　超额的供给 　　消费需求作为作为居民的日常需求，理应是一种刚性需求，而非刺激性需求。居民消费作为常规性的计划开支，供给层面应该是迎合，而非透支！ 　　提前透支或者过度刺激、超额供给，都可能引起巨大的信贷风险，而当下消金公司“高度相似”的风控体系导致目标客群重叠、信贷门槛低准入、客群重复授信等风险。这些风险隐患如同《后天》电影开场时，南极大陆瞬间崩陷的万年冰层，遥远无声但正蝶变着灭世风暴！ 　　​历史的相似 　　2006年，台湾的中国信托商业银行转销呆账（“呆账”国内称作坏账）高达90 亿元，当年亏损高于前三年累计余额。借此一场重击台湾金融史的信贷风暴正式降临——台湾双卡风暴！ 　　双卡风暴的起因是，2000年台湾万泰银行发行“乔治玛莉现金卡”，现金卡（小额信用贷款卡，申请人无需存款就能从柜员机拿钱，取现非常容易）；首次在台湾金融消费市场出现，造成一股旋风，让在台湾并不知名的万泰银行打响名号，业绩迅速好转，次年便由上年严重亏损转为14亿元新台币的盈利，相当于该现金卡带来50 亿元的获利。此举引发台湾银行的现金卡风潮。台新银行、中信银行(601998,股吧)、大众银行与中华银行等纷纷大量发行现金卡，于是各种信用卡与现金卡成为当今台湾消费金融最流行的支付手段。 　　2000年信用卡与现金卡也只有1830万张。而到2004 年，市场流通的信用卡有3600万张，台湾人口2000多万，去掉年纪不合适的、风险高的，合格的持卡人超过了1000万人左右，如此算来，人均持卡量超过3张，可以说市场饱和度相当高。 　　2000年-2005年，由于正常消费需求被无节制的刺激，导致民众循环的刷卡，借钱容易还钱难，这些的债务人在还不出钱的情况下，只好以卡养卡，也就是办一张新卡，从新卡借钱还款给前一张卡的银行，如此恶性循环之下，再加上“双卡”的循环利率高达20％左右(一般一年期定存的利率不过2％左右)，发卡银行在催讨无门、不堪负荷之下，终于爆发台湾金融史上严重的“双卡风暴”。 　　台湾“金管会”发现正常居民消费需求，因为双卡授信的超额刺激，而正式出面叫停时，双卡贷款余额已近1万亿元，而且这些均属无担保贷款，这些贷款每2元就有1元的呆账。不仅如此，银行其他贷款巨大，包括4万亿元的房贷、7000多亿元的房屋维修贷款、1000多亿元的购车贷款等。 　　2006年期“双卡风暴后遗症”在台湾岛内正式蔓延开来，06年台湾地区直销行业总营业额为553.4亿元，较2005 年大跌了130 亿元，这一跌，几乎又跌回3年前的市场水平。一个月因卡债而烧炭自杀者就一超过40人。而据“金管会”统计约有51万的卡债逾放户（超过六个月的本金加利息未还），占成人人口的2.5%，平均借贷金额超过190万，其中10万人向银行申请破产。2006年-2008年银行转销呆账785亿元，大量银行、企业宣布破产倒闭！ 　　​风暴的种子 　　台湾作为消费贷款的先行者，在双卡风暴之初已有很多方面走在当下中国的前面，如台湾联证中心JCIC 覆盖居民征信90%以上！这点与现在国内征信机构（个人征信牌照公司）所宣扬掌握中国80%以上居民信用数据的说辞“高度相似”。但为何如此“几近完美”征信系统，仍无法阻止台湾金融史上最惨重的消金风暴呢？ 　　风暴之后的调研数据揭示了以上问题：双卡风暴期间，信贷资金的主要用途有70%为奢侈消费之用，30%才是用在民生消费。此外欠卡债的原依次为：【过度消费】占比最高，达到25%；其次【投资失败】占比21%；【用于生活开支】占比19%；【资金周转】占比14%。 　　过度刺激的居民需求，导致民众在资金使用方面的发生了行为畸变，因为供给方面的超额便利的循环刺激，使得这一畸变不断放大，最后成为风暴的起点！ 　　​敬畏的今天 　　中国的消费金融现在也存在过渡刺激、重复刺激的潜在隐患：学生群体、低收入群体、无需求群体、投资偏好较低的群体，因为互联网的介入、营销广告的轮番轰炸、免费特权的循环推荐，在享受“普惠性”及“低准入性”的同时，被众多消金公司重复营销、循环授信。从“一无所有”到“负债累累”，从“腰缠万贯”到“一夜赤贫”，再到最终的“消金风暴”！ 　　毋庸置疑，消费金融是将一个影响中国金融史的时代命题！但如何在追逐利益的同时，坚守消费金融的纯正使命与神圣职责？这需要每一个消金从业者时刻警示自己，保持对金融的谦卑与敬畏，将消费金融作为终极目标而努力，初心不变、奋斗终生！​ 　　​靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

理财顾问骗师奶投资50多万灭口 抛尸山野

　　昨日记者从韶关警方了解到，广东韶关一名妇女花 50 多万投资 " 理财产品 "，上月初离家后失踪，警方紧急搜寻发现，她被人抛尸深山处。目前该案已侦破，犯罪嫌疑人李某坚已被执行逮捕。 　　她进入一栋大厦后失踪 　　11 月 10 日晚 8 时许，有韶关市民报料称，42 岁女子、韶关市武江区龙归镇人潘某梅，11 月 6 日离家后至今下落不明，失踪当天去过火车东站旁边的财富广场大厦。 　　民警调查发现，潘某梅到过火车东站广场边的财富广场大厦后失踪，与财富广场一李姓男子有过接触。巧合的是，今年 10 月底，李某涉嫌其他犯罪被调查。种种迹象反映出李某有重大嫌疑，警方随即将其控制。 　　当晚 10 时后，民警在财富广场大厦内逐层搜索。在李某居住的 B1××× 房间，技术人员勘验发现，房间有刻意打扫破坏现场的痕迹。在讯问室内，李某交待的问题前后矛盾不能自圆其说，叙事过程藏头露尾，审讯工作进展不顺利。 　　监控视频显示嫌犯行踪 　　功夫不负有心人，警方最终从调取的监控视频中发现端倪。民警从监控画面看到，潘某梅于 11 月 6 日进入财富广场大厦和李某接触后再也没出来，而李某却一个人出来，从外面拿了一个准备好的大行李箱进入大厦，再将沉重的行李箱拖出来，绑在一部摩托车尾架上运走。他由市区出发，一直开到始兴县马市镇的北山上后，从监控画面上消失踪迹。搭载大行李箱还带着 " 工兵铲 "，他想在高山密林里藏匿什么？ 　　监控视频显示，李某拖着行李箱走出大厦。通讯员供图 　　在警方大量的事实证据面前，李某的抵抗防线彻底崩溃，不得不供认其谋害潘某梅致其死亡的犯罪事实。据李某供述，他叫李某坚，现年 47 岁，在某理财公司当私人助理。2006 年，他因犯盗窃罪被浙江省某市判处有期徒刑 10 年，2013 年出狱。随后在推销理财产品时结识龙归镇妇女潘某梅，骗她投资了 50 多万元 " 理财产品 " 后，他将收来的钱款用于挥霍。潘某梅多次追问投资款，他便假意叫潘某梅到其住处谈。随后，李某坚将潘某梅杀害，再用事先准备好的大行李箱，将尸体装入箱内，搭载到始兴县马市镇的北山上抛弃，自认为抛尸野外远离作案现场不会被人发现。 　　目前，案情正在进一步调查。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

十年老产品经理教你怎样管理需求池

所有的产品都是解决用户问题的工具，解决问题也是产品存在的价值。 问题是客观存在的，产品经理就是根据企业的战略目标，找到目标用户，分析挖掘他们遇到的问题，提出解决问题的方案，整理成需求，设计成产品推向市场。 一、需求来源 一个产品的需求来源是多种多样的，有的需求靠谱，有的需求不靠谱，需要我们自己学会收集，整理，挖掘。 1. 战略规划 战略规划的需求往往来自于公司老板的想法。很多老板会把一些机缘巧合、经验积累，甚至可能是一拍大腿而来的想法拿来和你交流。首先要恭喜你，老板还是很重视你的，在这家公司你能有很大的发挥空间；同时会有更大的苦难等着你。 老板，尤其是创业公司的老板很多是不懂产品、不懂互联网的。但是他们往往都会听到很多互联网的名词，并且以为自己很懂。这样的结果就是老板的很多想法不能直接变成产品，还会对产品提出一些似是而非的需求。这个时候就要靠产品经理的气场、思维、口才来hold住老板。更关键的是你需要知道老板真正想要什么，想要打什么市场，消费者是谁，钱怎么赚。老板有一项能力一定比你强。只有你真正知道老板在想什么，要干什么之后，你才能用自己的专业技能为他提出更好的解决方案。 2. 竞品分析 最容易听到的初级产品经理说的一句话就是“我们这个产品是创新的，没有竞争对手”。这句话直接反映了产品经理的格局不够高、视野不够广。 产品是依赖于问题而存在的，几乎所有的问题都是长期存在的，也就是说几乎所有的问题都有现成的解决方法。这些现成的解决方法就是你的竞品。不管这个解决方法有多么low，多么原始，多么和互联网不沾边，你多么瞧不上。但我们在做竞品分析时一定要认真考虑我们的产品和现有的这么多解决方法相比，优势到底在什么地方。这就是竞品分析！ 大多数产品经理做的竞品分析只是停留在互联网的区域，这是竞品分析的一个重要部分。但如果你的眼光只是局限在某一个领域，也就很难做出真正伟大的产品。 以后，你如果再觉得自己的产品没有竞争对手的时候，不妨把思路放开后再想想。 3. 运营反馈 产品经理梳理需求后交给开发团队，这是对信息的过滤与加工，降低开发的成本，作为开发团队的最后一道重要防线，帮助开发团队挡子弹。 运营的小伙伴直接面对形形色色的客户，遇到各种各样的问题。他们理应将需求梳理后交给产品经理，作为产品、开发团队的第一道防线，挡掉一部分子弹。但大部分情况，运营不仅不会帮你挡子弹，反而会多补上几枪。这就需要产品经理自己来过滤、整理运营的反馈了。 4. 用户反馈 好的产品经理除了对用户要有理性的数据分析、功能的埋点统计之外，也会找机会直接与用户沟通，获得对用户的感性认识。产品经理是介于理性和感性之间的一种动物。拿到用户反馈后，一定需要分析这些反馈是个性化的，还是普遍性的，这个用户是在我用户池中的哪一组。 用户反馈的不一定是真实的想法，产品经理需要做的第一步仍然是还原最真实的问题，再想出解决方式（需求）。 5. 市场调研 市场调研分为两种，宏观市场调研和消费者调研。宏观市场调研一般通过网上查找相关资料后整理分析；消费者调研是针对个体潜在用户进行交流，获得真实的问题反馈。 通过宏观与微观的调研相结合，能让你对自己的产品所处的生态环境有一个更加全面的了解。 二、需求优先级 拿到所有的需求后，我们需要对需求进行统一管理。需求池就是所有需求的集散地。需求池里面要包括需求的简单描述、需求来源、需求提交的时间、需求提交人。下面就是一个比较完整的需求池： 将需求整理好后，下一步就是最重要的判断需求优先级。 最简单粗暴的方法就是：老板需求 > 我的需求 > 其他人的需求。 这也是很多初学者容易犯的毛病。 一般来说，产品的功能分为三个类别：核心需求、基本需求、扩展需求。 核心需求：解决用户问题的最小功能集合。最好只解决一个问题。 基本需求：为了让功能正常使用的流程性需求，比如：登录、注册、后台管理等。 扩展需求：为了用户能有更好的体验而设计的一些小的功能点。 按照需求的分类，结合当前产品推广的方案，自然我们的需求优先级就能定出来了。 三、需求开发流程 1. scrum 关于scrum的详细介绍大家可以在网上找到很详细的资料，这里就不再多说。scrum的核心是迭代，一般一个迭代周期是一周或者两周。 需求池里面会逐步积累大量的需求，但绝不可能把所有的需求都一次性交给开发团队。这就需要我们在每次的迭代周期前从需求池里面选择适量的需求进入开发过程。 选择的依据一个是前面我们定的优先级、另外就是开发成本，一些不重要，但开发成本较低的需求可以提前塞到这次的迭代中。 2. 需求锁定 当需求进入开发过程后，原则上不允许给开发团队增加另外的需求。也就是说在一个迭代周期内的需求是被锁定的。这种处理方式能最大化提升开发的效率。让开发团队有足够的时间优化代码架构。 3. 特殊需求-bug Bug在产品上线之前是由测试团队进行测试，开发团队修复。但当bug是在产品上线运营后才被我们或者用户发现，这类bug是需要列入需求池的。紧急的bug可以临时发布版本，一般不是特别紧急的bug会按照普通需求的处理流程来走。 四、版本管理 版本号是迭代开发的标志。很多创业团队开发的产品是没有版本号的概念的，开发的流程也一定混乱。目前有一些通用的版本号规则： 1. 版本号规则 一般版本号为：9.3.6，3.2.0这种格式。 第一位是主版本号：用于产品有重大更新的时候递增，如最近发布的iOS 10。 第二位是次版本号：用于产品新增部分功能、模块，但没有大范围的修改时递增。 第三位是修订版本号：用于产品修复bug，新增小的功能时使用。 第四位是build号：一般用于开发过程管理，不面向普通用户。 2. 版本库 产品的版本库是至关重要的路标，它会反应出来我们之前走过什么路，今后要走什么路。结合运营的指标，我们更是能够分析产品升级给我们的用户量、市场占有率带来是什么样的影响。 需求池、版本库、开发过程管理，是产品经理日常工作的重要组成部分。随后我们会逐步为大家介绍产品经理工作中要注意的一些关键环节，希望能与大家一起进步、成长。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

意大利允许全体中小企业在众筹平台融资

　　据报道，意大利国会最新通过的2017年预算法案（Stability Law 2017）允许全体中小企业通过股权众筹平台融资。 　　早在2013年7月意大利就已经成为世界上第一个通过众筹法规的国家。然而，规定设置的过于严格，致使搭建股权众筹平台几乎是不可能的事。实际上，这一市场在2015年的估值约为160万欧元，与相邻的法国同类市场近5000万欧元的估值相比微乎其微。 　　行业发展的最大制约因素是一份文件。这份文件规定，只有“创新性初创公司”（Innovative Startups）才能通过股权众筹平台募集资金。同时，文件对“创新性”做了界定——只有在例如研发经费、雇用的研究人员数量等方面达到要求的年轻企业，才算作“创新性”公司。幸而这一标准在实施18个月之后的2015年1月，从“创新性初创公司”拓宽到包含所有“创新性中小企业”（Innovative SMEs）（比如，理念相同而经营时间长度不同的公司）。 　　然而，限制放宽之后，该文件的应用范围依然狭窄。2015年4月穆迪副总裁 Monica Curti 表示：“全体370万家中小企业中，只有7000家有可能达到新规则的要求。”随后立法机构又于2016年3月实施了第三次拓展，将投资基金（investment funds）纳入可以通过股权众筹平台融资的机构。根据2016年11月通过的新修订的众筹法，所有意大利的中小企业终于都能通过众筹的方式融资了。 许多从业者为这项调整的产生进行了很长时间的呼求。与许多欧洲国家的经济情况相同，意大利的经济很大程度上也依赖中小企业的发展。股权众筹长久以来被吹捧为有效的融资方式，在英国、法国和德国等市场的影响力也已彰显。 然而，尽管法律上已作出调整——该法案也具备扭转意大利众筹行业现状的潜力——其他未改动的要求和规定依然有可能阻碍这一市场的繁荣。例如，一项规定强制要求募集项目截止时，筹款人必须至少持有“合格投资人（qualified investor）”提供资金总数的5%，同时要求单笔投资金额不高于500欧元、零售投资人一年的投资上限为1000欧元。其中，“合格投资人”包括天使投资人（business angels）与投资基金等。 　　国外媒体援引股权众筹平台 WeAreStarting 创始人 CarloAllevi 的话：“新通过的2017预算法案让意大利拥有了世界上最先进的有关股权众筹的法律，为商业项目的落成提供便捷、安全和有效的途径。”该文章同时提到，有分析人士认为，从鼓励创新性生态成长和发展的角度来说，2017预算法案可以说是“欧洲最先进的法律”。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

一篇创始人和CMO们必看的品牌打造方法论

李倩，前腾讯新闻中心主编，青山资本副总裁，“在行”全网评分最高的行家。 黄有璨，资深互联网运营从业者，豆瓣高分畅销书《运营之光》作者 本文源于李倩与黄有璨的一次私下交流沟通。全文大部分内容由李倩口述，黄有璨加工整理。 一个误区 过去一年多，我在在行开设了3个与“品牌”和“营销”有关的话题，见了200个人，其中绝大部分都是创始人和CMO（Chief Marketing Officer），我发现一个很重要的问题：几乎所有的创始人和CMO，他们对于“品牌”这件事的认识都是很片面和有偏差的。 比如说，绝大部分的创始人和CMO会在脑海里有类似如下的一些假设—— “做品牌=做事件营销” “做品牌=做PR” “做品牌=做新媒体” 于是，当他们在与我交流自己公司的品牌该如何打造的时候，总是会问这样的问题——怎么做好PR？怎么做好新媒体传播？怎么做好事件营销？ 你要知道，在很多创始人眼中，PR这个事往往就是我的产品Ready了，然后我就要到外面去吆喝一嘴，甭管是to VC还是怎么着。但我想说：如果品牌这件事只是简单的吆喝的话，可能你整个品牌的价值都已经被大大低估了。 再比如说，我发现绝大多数创始人和CMO们心中关于如何做品牌总有一个梦想——搞个大新闻，做个刷屏事件。 但，有了刷屏事件真的就能帮助你做好品牌吗？ 我举个最简单的例子，比如像1年多以前有个生成高考新闻的H5小游戏很火。 据说当时产生了2000多万次传播，现在回过头去，我们应该都还记得这个小游戏，但你还想得起来这个H5背后的产品是什么，品牌叫什么名字吗？ 再比如，去年国贸的斯巴达300勇士和一群比基尼美女的事件营销也很火，但你现在再想想，你能记住他们背后的产品叫什么吗？你对这个品牌会有好感吗？ 所以，在你甚至都不知道品牌是什么的时候，我认为你是很难真正做好品牌的。 这里我个人觉得最大的遗憾就是：很多人都说自己想要做好品牌，但却鲜少有人愿意静下心来把一些跟品牌相关的经典书籍看上一遍。甚至是，很多人都不认为“做品牌”是一个学科，根本没有去了解过自从有“品牌”这个概念以来，跟它有关的说法和方法到底都有哪些。 这样的话，你脑海中的很多想法可能永远都是随机性的、片面的，就像上面提到的，今天看到别人刷屏了你就想要刷屏，明天看到人家做新媒体火了你就要去做新媒体，而很难形成自己的一套整体打法。 这个问题，我认为不仅出现在大量创业公司的创始人身上，也还出现在市场品牌和营销领域的大量从业者身上。 什么是品牌？ 于是，我们必须要回到问题的根本——到底什么是品牌？ 我对于品牌的定义特别简单。我认为品牌就是一种无形资产，它的最终实际导向有两方面： 第一，它能够让产品产生溢价，让其产品比看上去的更值钱。 这个好理解，所有的奢侈品其实都是走的这个逻辑，包括像同样卖干果，三只松鼠这样的品牌肯定会比一个普通的淘品牌能卖到更高的价格。 第二，它能够带来一种信用保障，信用保障的背后是一种特定的信任感和依赖感。 举个不一定恰当的例子，哪怕你平常早餐天天吃路边摊的鸡蛋灌饼，到了某天你有一件特别重要的事情要去做的时候，你可能也会更倾向于选择麦当劳——至少你会更愿意相信麦当劳的东西是更靠谱，更不容易出事，更有保障的吧？ 包括说，有些品牌比较好的公司，也会更容易吸引到人才，甚至有些好的品牌，大量的人才可能不要钱都希望到你这里来实习工作，这些也都是“信用保障”的体现。 甚至，一家有较强信用保障的公司，在遇到问题与危机的时候，它的抗风险能力也会是更强的。 举个例子，前段时间罗尔给女儿捐款的事件，后面演变为大众舆论一边倒的对罗尔进行抨击甚至谩骂，但我们假设一下，如果发生这件事的主人公不是罗尔，而是某个之前有一定个人品牌的人，比如罗振宇罗永浩（无意冒犯），你会不会至少愿意给对方一点时间和空间，听听看他会怎么说怎么解释？ 好，这是关于“品牌是做什么的”，我觉得有这样两个定义，足以帮助大部分人理解品牌是什么以及它能发挥什么价值了。 到底有没有必要做品牌？ 接下来聊另一个问题——既然是“无形资产”，品牌肯定在企业的发展中只是一个可选项，而非必选项。那我们到底要不要做品牌呢？ 我个人的建议是：一定要。 在我看来，未来的十年，将是品牌的时代。 一贯以来，中国的企业往往都更擅长在性价比和生产环节中建立和创造优势，但现在，如果你做一个产品仍然还要去追求“性价比”，我想这绝对不是一个好的逻辑。 逻辑很简单，追求“性价比”往往就意味着你要玩命去压低自己的生产成本，生产成本基本由物料和人力两部分组成，物价一定是不断在涨的，那你只能去压低人力。所以过去很多年里，其实很多企业的生存和发展都是建立在中国的人口红利基础上的。 但如今，随着行业的发展，包括人口红利在中国的消失，以及“消费升级”大背景下的消费者开始越来越不满足于产品基本面上的“功能需求”。就像很多人现在哪怕再吃一份凉皮肉夹馍，他们一定看重的不是“吃饱”这一个需求，这决定了继续追求“性价比”会很难发展。 此外，在产品功能层面，大量的企业，无论是互联网产品还是非互联网产品，也都在越来越趋同。这背后的逻辑是：经历了过去几年的大众创业浪潮洗礼后，几乎任何一个行业的任何一个垂直方向，都已经有人做了大量的探索和尝试——比如说，一碗重庆小面怎么做，基本现在已经非常标准了，甚至可以说这种东西是很难有秘密可言的。 所以，当你已经无法在产品创新和价格上有更大空间和作为的时候，你必须要开辟新的战场，在其他维度去建立起来自己的竞争优势和壁垒。 这个维度，我认为最有可能是品牌。品牌力弱的公司未来都是没有前途的。 该如何打造自己的品牌？ 那么，到底该如何做品牌？这里有三件事。 第一，建立品牌战略地图 任何一家公司，应该有一个属于自己的、独特的品牌战略地图。 “品牌战略地图”是我发明的一个概念，它包括两部分。第一是你的品牌定位，第二是你这样一个品牌，在品牌发展和管理的每个阶段适合做什么，不适合做什么。 一个品牌的发展阶段我个人抽象提炼成了以下这几个—— 发现。就是被人找到和看到。 认识。即人家大概能看懂能理解你是做什么的了。 记住。不解释。 喜欢。到了这个阶段才会产生溢价。 忘不了。 这里我们要注意，每个阶段适合去做的事和要达成的目的都应该是不同的。比如说，大量的创业公司其实还处在“发现”和“认识”的阶段，所以这个阶段如果贸然去做一些博眼球的营销刷屏，其实最终伤害到的是“喜欢”这个阶段的用户感受，就像我们前面提到的斯巴达勇士的营销事件。 所以，“品牌战略地图”，其实就是要有规划有预谋地把某阶段品牌要做的事，以及它的尺度、打法、排兵布阵做一个总体的规划，而不是完全“随机”式地在做你的品牌经营。 此外，我也要强调一下，我们目前看到的现状是很多人都在照抄竞品的品牌战略、定位、风格等，认为这些是可以复制的。但事实上，一个品牌的定位和其战略地图跟其团队风格、资源、市场环境等等都是相关的，因此每一个公司的品牌战略地图都是独特和不可复制的，需要Case by Case地去讨论。 当然，这里关于怎样结合自己的团队风格、资源等形成自己的独特定位和品牌战略地图，也是有一套方法的，我们就不展开来讲了。 第二，通过沟通建立信任感 有了以上的品牌战略地图，你要结合这份地图，在你的品牌所处的每个阶段，去与用户进行恰当的互动和沟通，通过这样的互动和沟通与用户之间渐渐建立起来一种信任感，并逐渐去强化它，最终形成品牌溢价。 这里又有两个方面，第一个方面是，你在跟用户互动和沟通的时候要谨记一个框架，叫做：内容+渠道+时机。 简单讲，做品牌就是围绕着这三个东西打转，即：你要在合适的时机、找到合适的渠道，通过合适的内容去与你的用户进行互动和沟通。 包括我们在做品牌时总是会提到的“差异性”，也可以分别从这三个维度去思考——有差异是最易于让用户记住的，但围绕着要跟用户去互动和交流，你可以是差异化的内容，也可以是差异化的时机和渠道。 此外，你也应该依照一种我称之为是“可视化”的方法来与用户进行恰当的互动和沟通，既提炼出来一切你想让用户感知到的东西，通过文字、图片、视频等等各种方式呈现给用户，这个会更接近于我们通常理解的“文案”或者是“设计”等等。 最简单来说，香飘飘奶茶要是说自己卖得多，你可能没有感知。但如果说“连起来能绕地球3圈”，你就有感知了，这就是“可视化”的一种表现。 同样需要表示遗憾的是，中国的很多企业其实都是缺乏这种表达能力的。但其实很多的表达沟通方法在类似《战略品牌管理》这样的经典书籍中其实都已经有提及了，只是一来没有人去认真看和理解，二来很多人自己读书的时候可能也会面临到一定的理解障碍，可能需要一个对书吃得更透的人来带一带自己，结合一些实际的案例来对于书中的方法进行消化理解等等。 第三，建立品牌溢价 沟通和互动是为了让用户开始能够认识你、记住你，甚至喜欢你，这其实是为了建立“信用保障”。但当已经有了基本的信用保障之后，你需要慢慢开始建立你的品牌溢价。 关于如何能够更好地建立品牌溢价，这里有几个要点—— 1. 保留品牌的连贯和一致性 这是最基本的，千万不要今天对外说我是一个“冷静、克制”的品牌，明天就又到处说我是一个“牛逼、霸气”的品牌。 2. 梳理出一个可视化的特征 什么是可视化的特征？可视化就是数据化、形象化，让普通人一听一看就能联想到某种熟悉的场景，秒懂。 就拿“薄”这个词来说，很多品牌在发布新笔记本电脑时，文案上都会说这是“超薄XXX…..”，那用户听了会懂吗？他们能1秒钟理解你这个“薄”是多“薄”吗？ 显然不能。 “薄”是一个特别抽象的词，怎样才算是“薄”是没有统一标准的。 用可视化的方法来做个文案的话，应该是像今年上半年小米展示小米笔记本“超薄”特性时做的一样。他们将小米笔记本Air与硬币做了对比，文案说“比一分钱硬币还要薄”。 用户一听这个文案，脑海中立即就能想到一分钱的厚度，这样小米Air本“超薄”的特性就跟他们脑海中原有的一分钱的形象关联起来了。如果别的品牌再发笔记本超薄的文案，就得好好想想还能用什么可视化的特征来替代小米本“比一分钱还薄”这个认知了。 3. 尽量坚持互联网化的新审美 “新”是和“旧”相对的一个概念，讲“新审美”，连带着我们也讲下“旧审美”。 “旧审美”我以往都用“父母表情包”来举例，这是我们过去熟悉的、传统的审美形式；“新审美”，典型是大家现在常用的 “暴走漫画表情包”、“傅园慧表情包”，这些戏谑的、萌萌哒的、互动性很强的、新鲜充满活力的形象，是互联网化的新审美。 4. 让用户参与和互动起来 这一点非常重要，基本上来看，如果你的基本业务中用户可以参与的环节越多越频繁的话，你的品牌溢价往往就会越高。最基本的，哪怕是做一个微信公号，你微信公号的评论区、后台留言，甚至包括第二天发一篇什么内容这样的事情，都是可以让用户参与进来有一些互动的，一旦用户形成了定期跟你互动的习惯，你对于用户就有了附加的情感价值，这种价值是能够创造溢价的。 5. 保证品牌的基本专业性 这个算是一个底线和基石性的东西了，就好比大家一直在说的，哪怕你的煎饼和牛腩再有情怀，你也要保证它要好吃吧？哪怕香奈儿爱马仕再奢华，你也要保证它背上去不难背，体验是良好的吧？如果没有这个做保障，一切都是扯淡。 总结 最后，我还想提一嘴，这是一个“个人崛起”的时代。即：每一个人在整个信息分发和传播的链条上都会占据越来越高的权重。 所以，我也同时认为：未来个人品牌会成为一个所有人都会很在意的东西，而每一个人，无论是创始人还是部门总管，都应该学着去建立自己的个人品牌。具体关于如何打造个人品牌，和打造一个企业的品牌逻辑其实是完全一致的。 并且，在整个贯彻“战略品牌地图”的过程中，如果你能把“个人品牌”视作是一种工具，渗透在整个过程中的一些关键环节中去的话（比如说认识和记住这个部分，你就可以借由个人的故事、经历和理念去强化大家对你品牌的认知），它是能够扮演至关重要的作用的。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

激进之后是敬畏 90后私募基金经理画像

　　当80后基金经理成为行业主流时，90后开始冒尖。 　　传统限制较少的私募领域给了他们初次登台的机会。据不完全统计，截至10月底，纳入统计在内的90后私募基金经理共计23名，其中17名为男性，年龄跨度从1990年到1994年。其中1990年最多，高达14人，占比超六成。 　　1990年出生的杜仁华毕业于南京大学，去年年初成立小黑妞资产，管理规模为3个亿。今年年中刚毕业的石川手持金融学研究生的学历，在25岁这一年进入了中南资本。和他们一样，统计在内的90后私募中，除却1名学历不详者，仅1名为大专学历，其余全部为本科、硕士及博士学历。他们当中的大多数科班出身，来自金融学、金融数学与精算、金融管理这类科班专业，或者是统计学、计算机等行业关联度高的专业。“这是时代赋予我们的机遇。”杜仁华说。和60后和70后身处的那个股票和期货市场均处于摸索阶段的时代相比，处于这个世代的90后无疑是幸运的。“我们来的时候市场已经完善。前辈经历的行情让我们能够去学习他们的经验，去吸取一些养分，快速提升自己。” 　　在入行的最初几年，便经历了一轮牛熊，也让他们早早地学会敬畏市场。 　　小学下单 18岁入市 　　“其实说实话，这个年纪当基金经理这个职务有点不合适。我印象中是很少的。我是因为身在小型私募机构，才可能当基金经理。大部分大机构，都是很讲资历的。” 　　石川所在90后基金经理群体，人数不多，且公开资料少。有志于做基金经理的毕业生一般现在公募或券商做研究员，经过数年才得以升任基金经理。这几年由于60年和70后的基金经理纷纷“奔私”，85前的基金经理逐渐挑大梁，成为部门负责人。少数85后才得以有机会管理产品。至于90后基金经理在公募和券商里更是凤毛麟角。 　　1991年出生的石川也没想过一毕业就能当基金经理。本科主修计算机，辅修投资学的他也曾想过和同学一样，成为一名程序员。但正如他所说的，可能从他打电话为家人下单的那一刻起，就注定走上这条路。 　　不同于一般基金经理的成长经历，石川在小学时就接触了资本市场。互联网和电脑尚未普及的那个年代，替家人盯着电视节目下方那一串串接连滚动播出的行情成为了石川小学放假时的家庭作业。当时，他对资本市场的印象只停留在数字。直到初中，才真正对同一行业的公司进行简单的对比。“同是好酒，为什么茅台这么贵，五粮液一股才三五块。”发出第一个疑问后，他在年满18岁那年就去开户。“从此就走上了一条不归路。”他笑称。 　　研究生毕业那年，石川原本寻思着进入券商研究所。可是市场正好遭遇股灾。整个券商公募行业面临着裁员。石那一年券商的招聘主要集中在新三板挂牌等投行类业务以及后台业务。机缘巧合之下，他进入了一家校友企业当基金经理。在这家私募机构里，除了25岁的他，其他基金经理都是40岁以上。 　　撇去年龄上的差异，石川和他们一样对市场和投资十分热爱。平常除了正常的起居休息时间，他把绝大部分时间都投入到与投资有关的事。和年长的行业前辈共事，在投资决策会上，并不害怕说出自己的想法。“想错了没什么，不敢想才是问题。投资就是，不断的思考，并验证自己想法的一个过程。” 　　年龄带给他的心理压力和负担大多时候出现在与机构客户见面时。还记得第一次路演时，碰巧那时候市场横盘震荡，要预测行情十分困难。石川十分紧张，既担心说错话，又怕别人以年轻而质疑他。就算留了胡子也依然藏不住年轻，石川的外表很难给人以成熟的感觉。但慢慢地，他领悟到，专业度才是说服投资者最有效的方式。尽管执业仅半年，石川管理的产品大幅跑赢沪深300指数。 　　时代机遇 90后创立私募 　　同是90后的杜仁华自称长得老成，“跟别人沟通的时候，他们会觉得我是80后，甚至有人会误认为我是70后。” 　　和有些人误打误撞不同，杜仁华很早就意识到自己的职业方向，在最有精力的时候做最有兴趣的事情。他大学时开始接触资本市场，因期货是一个多空双向的市场，博弈更充分，机会更多，而将其作为投资阵地。起初，他在家族的贸易公司管理家族及产业客户资金。2015年，行业风向转变，杜仁华成立了上海小黑妞资产管理有限公司，改变了起初只管理家族和产业客户资金的模式，开始接触第三方投资者。 　　2014年被认为是私募基金大发展的元年，备案制的实施让私募基金迎来了爆发式的增长。私募纳入正规军的大趋势，不仅让大批公募明星基金经理“奔私”，也让像杜仁华这样有志于把投资当做事业的投资新人有了自己的舞台。 　　这或许是时代赋予他们的先天优势。石川所在的中南资本于2014年12月成立，因为规模不大，无法像公募券商等大机构那样花三五年从头开始培养零基础的基金经理。拥有甚于同龄人的投资经验的石川在经过几轮面试后，拿到了这个机会。或许正如他自己所说的，“虽然同样是基金经理，但觉得和大机构的基金经理就差太多了。”至少，他比同龄人更早实现了为客户管理资金的职业理想。 　　直接创立私募的杜仁华，已经不仅仅是只注重交易业绩的基金经理。身为小黑妞资产的创始人之一，他从过去的单打独斗转变为重视团队和分工。擅长交易的他把公司的运营管理交给了另一位具有丰富金融从业经历的合伙人。“一开始觉得交易做好就可以，后来发现还要跟托管方、资金方等多方接触，后来就邀请高总过来，明确分工。”杜仁华说。 　　这让杜仁华能够把大部分时间投入到投资和研究中。小黑妞成立后，监管接二连三出台规范私募行业的新规。“新规的出台，导致期货资产管理计划的发行受限，对公司架构提出了新的挑战。在产品设计和运营上需要花大量的时间和精力。从产品的设计、后端的运营、交易及风控执行的每个环节都需要考虑。”杜仁华认为，如果没有合理的团队分工，这些后台工作极易分散的精力。 　　受益于监管对私募的重视，小黑妞得以在政策之下诞生。随后监管对行业的整肃也让小黑妞在成立的伊始就进入规范化的轨道。这与早年60后和70后创立私募的野蛮生长截然不同。 　　修炼自己 敬畏市场 　　尽管石川自称风格偏保守型，“但还是比我的那些40多岁的同事激进些。” 　　去年股市巨震给石川上了深刻的一棵。还在读书的石川庆幸自己在股灾前走了，却“自作聪明”地在市场稳定后回来了。“我是抄底抄惨了。”石川说。 　　与业内的前辈相比，年轻的基金经理为什么更激进？ 　　“我觉得太年轻对风险的认识不足吧。年轻人血气方刚比中年人激进一点，也是正常。初生牛犊不怕虎。激进还是对市场不够敬畏。”石川说。股灾之后，石川面对市场诱惑时不断提醒自己冷静，且不能高估自己。管理客户的资金后，他经常提醒自己要把风险放第一位。“我本身就比较保守，也在慢慢控制自己。做决策的时候多想想，有冲动的时候克制一下。” 　　经历了三轮牛熊，石川了总结了一些经验教训，尤其是躲过股灾需要认清鉴定的信号。“技术上比如放巨量滞涨，比如指数高位跳空长阴。同时，政策上的信号最需要关注，然后就是市场上的信号，机构的态度。”石川继续说道，“一轮行情有他的逻辑。大行情有大逻辑，小行情有小逻辑，那么政策去扭转这种逻辑的基础时，我认为就要当心行情翻转的可能性了。比如杠杆推动的牛市，政府收紧杠杆时我们要注意。保险资金推动的行情，政府开始处理保险企业时，我们要注意。” 　　不过，石川也十分清楚，知道的道理和经验再多，也并不一定赚钱。“投资是一件很复杂的事情，看似门槛很低，大家都可以，但其实门槛十分高。”他说。 　　投资在他们看来，更像是一场修行。“100分来看，策略只有20分。甚至是心态40分，资金管理40分。技术其实是最基础的。一开始会花精力去研究，越复杂越不好，越简单反而能挖掘行情。”杜仁华更注重在心态上去提升自己，并将此化为流程。杜仁华不选择实时盯盘，而是提前把策略做好，交由交易员执行，以规避账户资金波动对心态的影响。 　　仓位过重，也会迫使基金经理时刻盯着盘面，导致心态受影响。前段时间，期货双十一的行情对杜仁华触动很大。虽然回撤不是很大，但是当天从涨停到跌停，杜仁华身边有些朋友的账户都爆仓了。“因为他们在单品种上重仓了。”杜仁华说，这导致他们那天晚上回撤很大。“人在市场赚到的钱，并不一定稳稳落在你的口袋。所以对市场保持敬畏之心，不要完全依靠自己的判断。”和石川一样，杜仁华认为市场无法预测。他采取多品种的投资策略，分散周期的同时放低仓位。“客户资金最开始都是一到三成仓位。”“很多交易做得好的人，对行业十分热爱，会把投资当成人生的修行。他们可以通过交易认识自己。遇到一些行情，可能会出现问题。但他们更多去反思，是行情问题还是自己。”杜仁华从一些60后期货团队身上发现，他们在市场多年，虽然不知道明年会怎样，但始终对市场保持敬畏。“他们能坚持这么长时间，真的很不容易，也是我目前努力的方向。” 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

陕国投信托拟发行股票 购买长安银行股权

　　停牌多日的陕国投信托公告，拟以发行股票的方式购买长安银行股权，并称本次重组不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，不涉及发行股份配套募集资金，交易方式暂未完全确定。 　　这是业内爆出又一家信托公司入股银行的消息。此前，上市信托公司安信信托今年来也频频属意银行板块，先后入股泸州银行与营口银行，此举也曾一度被外界解读为安信信托有意于拿全牌照。 　　记者获悉，陕国投已停牌两个多月之久。 　　目前，长安银行的前三大股东及持股比例分别为:陕西延长石油（集团）有限责任公司持股 20.00%、陕西煤业化工集团有限责任公司持股 20.00%、陕西有色金属控股集团有限责任公司持股 12.00%，上述三家企业均为陕西省国资委监管的国有企业。 　　其中陕西煤业化工集团有限责任公司为陕国投信托的第一大股东，陕国投信托实际控制人也同为陕西省国资委。 　　陕国投信托对长安银行垂涎已久，早在去年底，陕国投信托就认购过长安银行股份，据悉，陕国投信托于2015年12月底受让民泰银行持有的长安银行5666.67万股股票，转让价格为2.2元人民币/股，转让总金额为1.25亿元，加上此前持有的股份，陕国投信托累计持有长安信托6600.62万股股票。 　　在陕国投今年的诸多动作中，最引人注目的是其多笔金融股权投资。今年11月份，陕国投公告称，与华龙证券股份有限公司签订了《定向发行股票认购协议书》，陕国投以自有资金2.79亿元认购华龙证券股份有限公司非公开发行股份的1.07亿股，持股比例约为1.66%。陕国投表示，本次参与华龙证券定向增发，有利于进一步优化公司固有资产配置结构，提升公司固有资产盈利能力。同时，通过构建股权纽带关系，进而开展业务合作，以求实现互利双赢。 　　而在2016年5月份，陕国投公告称，拟追加2亿元入股陕西省金融资产管理公司，共使用自有资金3亿元认购陕金资股权，持股比例5.36%。业内认为此次追加认购可提高不良资产的处置效率，同时增加陕金资的收入来源，从而增加公司投资收益。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

法官提醒:投资理财宜“一绷二审三不信”

银行前员工冒充高管诈骗1700余万元,被法院一审判处无期徒刑。负责审理此案的北京市第三中级人民法院法官提醒,投资理财需谨慎,宜把握“一绷二审三不信”原则,有效维护自身合法权益。 法院审理查明,被告人夏某和本案9名被害人均系好友。2010年起,夏某自称可购买银行内部理财,承诺的利息从45天10%、3个月15%到年息20%不等。初期,按时返息,到期返本,逐渐获得被害人信任,后被害人加大投入,直到最后资金链断裂,无法偿还本息。据统计,夏某共骗取人民币2800余万元,截至案发尚有人民币1700余万元未归还。 法院判决被告人夏某犯诈骗罪,判处其无期徒刑,剥夺政治权利终身,并处没收个人全部财产,并责令其退赔被害人经济损失。 法官提醒,近年来,投资理财类诈骗案件屡见不鲜,诈骗方式主要抓住受害者以下几点“命门”:一是贪图高额回报,二是轻信“熟人”,三是迷信“内部信息”。投资者在购买理财产品时,一定要注意防范,做到“一绷,二审,三不信”。一绷,即绷紧“理财有风险,投资需谨慎”这根弦。二审,即“审资质,审合同”,如投资者可致电银行询问是否有该理财产品、被告人是否供职等。此外,正规理财产品,理财机构一般会与投资人签订合同,投资者应详细审核。三不信,即“不轻信高息承诺,不轻信熟人,不轻信内部信息”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

全球大屠杀！美联储加息对金融影响

加息落地! 12月15日凌晨3:00，美国宣布了一件大事，沉寂了一年的美联储加息25个基点，美国联邦基金利率从0.25%-0.5%上升至0.5%-0.75%。这是十年半以来美联储的第二次加息，符合市场预期。 政策声明显示，本次利率决议是一致通过。此外，美联储依然强调未来将缓慢加息。美联储表示，货币环境仍然是非常宽松的，将推动劳动力市场进一步强劲、通胀朝着2%目标前进。预计明年将加息三次。 一场金融地震!全球货币市场的大屠杀 历次美国加息，发生了什么故事?让我们以史为鉴。 第一轮：直接导致拉美国家债务违约 时间：1983年3月—1984年8月 背景：1983年美国经济从石油危机中复苏，GDP增速回升至两位数，但失业率高达10%以上，通胀率高企。为了加速经济复苏，里根政府采取了减税等措施振兴经济，并且连续4次加息，将基准利率从8.5%上调至11.75%。 影响： 1、美元指数飙升15%，标普上涨3.5%，而黄金下跌20%，原油也下跌3%； 2、加息导致国际资本回流美国、大宗商品价格下跌，拉美国家因入不敷出直接导致债务违约。 第二轮： 日本开始了数十年的萧条 时间：1988年3月—1989年5月 背景：1987年“股灾”促使美联储采取降息救市。由于救市及时，股市下跌影响不大。为抑制1988年起的通胀上扬，美联储在一年多的时间内加息12次，将基准利率从6.5%提升至9.75%。 影响： 1、美元指数上涨6.5%，标普上涨10.4%，黄金下跌14.6%，原油上涨6.4%； 2、之前的货币宽松政策导致日本经济过度繁荣，美联储加息后，日本股票和房地产价格一落千丈、企业和银行纷纷倒闭，开始了经济萧条。 第三轮： 亚洲四小龙覆灭 时间：1994年2月—1995年2月 背景：1990年经济衰退，美联储不得不通过降息刺激经济。到94年时，经济复苏也非常明显，市场出现通胀恐慌。为控制高通胀，美联储一年内加息7次，将基准利率从3.25%提升至6%。 影响： 1、 美元指数下跌9.3%，标普持平，黄金下跌2.7%，原油上涨18.5%； 2、亚洲金融风暴席卷泰国。不久，这场风暴扫过了马来西亚、新加坡、日本和韩国、中国等地。亚洲一些经济大国经济开始萧条，一些国家的政局也开始混乱。 第四轮：2000年互联网泡沫破裂 时间：1999年6月—2000年5月 背景：1999年，美国从亚洲金融危机中复苏，经济出现过热倾向。美联储再次出手，经过6次上调将基准利率从4.75%上调到6.5%。 影响： 1、 美元指数上涨8.2%，标普上涨6.8%，黄金上涨5%，原油上涨54.1%； 2、相对低息的利率，让大量资金涌入互联网企业。而紧缩的财政政策，减少了货币的流动性，聪明的投资者开始意识到，互联网的繁荣已经不可持续。2000年，美国互联网泡沫破裂。 第五轮：引发席卷全球的次贷危机 时间：2004年6月—2006年7月 背景：此前互联网泡沫破裂，让美联储不得不降息提振经济，这导致了大量资金流入了房地产市场。2003年下半年通胀和核心通胀抬头，2004年美联储开始连续17次分别加息25个基点，直至达到2006年6月的5.25%。 影响： 1、 美元指数下跌3.3%，标准上涨11.6%，黄金上涨52%，原油上涨98.4%； 2、利率的大幅攀升加重了购房者的还贷负担，加之美国住房市场降温、住房价格下跌，购房者难以将房屋出售或者通过抵押获得融资。受此影响，次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡，并最终导致席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场的金融风暴。 此次加息会再次引发全世界范围内金融市场的动荡吗？辉财认为，从世界经济生态系统来说，美国一直扮演着一个供养者的角色，它的文化和经济输出促进了很多国家和地区的发展，所以这33年来的5次加息才会深刻影响世界经济、金融的走势。但现在情况不太一样了，随着德国、中国等更多国家的崛起，世界经济生态系统越来越健康。这些负责任的大国，在促进自身发展需要的同时，也愿意承担全球经济繁荣的责任。欧债危机中，有德国的经济援助；在新兴市场中，也有中国的一带一路。因此，我们有理由相信，未来的世界经济会是乐观的，美国加息的影响也将逐步削弱。但，风险防范还是必要的。　 　 一图看懂美国加息对中国的影响 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

澳大利亚推动金融创新 允许部分无照经营

　　周四（12月14日） ，澳大利亚证券和投资委员会（the Australian Securities and Investment Commision，以下简称“ASIC”）发布了一份指导文件（regulatory guides）。该指导文件允许符合条件的金融科技公司（亦称Fintech 公司）在向 ASIC 备案之后，无需持有金融服务或信贷许可证即可测试特定业务。 　　这项金融科技许可证豁免提案首次出现于ASIC 在今年6月发布的征求意见稿，这次公布的《指导文件》是ASIC 根据从金融科技界得到的反馈对提案做出调整之后的版本。 　　这项许可证豁免对适用的公司做出了一些要求，例如： 　　- 从事测试类产品的经营之前，须向 ASIC 备案； 　　- 测试类产品的试运行期为12个月，服务的零售客户人数在100人之内； 　　- 公司客户的风险敞口（total customer exposure）在500万澳元以内； 　　- 支付类金融科技公司需得到银行的支持； 　　- 公司需要满足消费者保护条例的要求； 　　- 未达到金融科技公司许可证豁免要求的企业可以单独申请豁免； 　　ASIC 对用于测试的产品本身也做出了具体要求，例如： 　　- 适用许可证豁免的储蓄和支付类产品最大交易额为10000澳元； 　　- 该政策适用于50000澳元以内的、面向家庭财产险和私人的一般保险； 　　- 风险敞口在50000澳元以内、公开发行的澳大利亚证券； 　　- 数额介于2001到25000澳元之间的消费信贷。 　　同时，ASIC 将采取“具体问题具体分析”的监管方式。对一些特殊项目，允许有关企业申请延期，最长可申请12个月的延期并且接受测试的零售客户人数可扩展到200人。 　　然而，符合条件的企业中不包括网络贷款等公司，但支付领域的初创企业可以从本次豁免中受益。有媒体就此采访了相关业内人士： 　　澳大利亚房地产众筹平台Peer Estate 的CEO Adam Broader 表达了对指导文件的遗憾和理解：“从受托（责任人）角度（fiduciary perspective），我可以理解，因为实际上，我们是客户的储蓄的保管人，理应接受更高标准的要求。”与邓白氏（Dun and Bradstreet）在金融科技上有合作的澳大利亚公司 Verifier 的CEO Lisa Schutz 表示，这一改动只会影响到希望在客户端做出创新的金融服务机构。 　　“金融服务正在经历的很多调整是基础设施层面的，这些调整降低了现有市场参与者的经营降低成本，但同时带来了更多竞争，”她表示：“那些早期金融科技公司并不受沙盒的影响，所以，尽管沙盒是一个好的开端，但它并未触及到实际操作的层面。” 　　金融科技初创公司面临的一大挑战是缓慢的审批流程。金融科技公司孵化器Startupbootcamp FinTech 的联合创始人 Nektarios Liolios 十月时曾表示：“他们不允许企业快速过审，但那正是早期初创公司需要的，因为你的时间有限。” 　　“FCA（Financial Conduct Authority，英国金融行为监管局）和 MAS（Monetary Authority of Singapore，新加坡金融管理局）等更明智的监管者们意识到有许多技术能够让消费者受益，于是把为初创公司更快找到进入下一阶段、将新技术带入市场的途径视为己任。” 　　针对指导文件的细节，ASIC 主管 John Price 解释到： 　　ASIC 的金融科技公司许可证豁免是独特的。还没有哪个主流监管机构授予某类服务豁免许可。这样做能够允许符合要求的企业在通知监管者之后，在未进行单独申请的情况下开始进行商业应用测试。” 　　“金融科技公司与初创公司，现在已经比以往拥有更多面向消费者的测试其创新性金融服务和信贷服务的渠道。在此之前，他们必须在承担许多监管成本之后，才能开始经营一家公司。ASIC 的金融科技公司许可证豁免规定反映出我们对金融服务领域创新工作的支持。同时，我们也注重确保对创新性产品和服务予以的适当监管和对消费者的保护。” 　　“独立申请者是澳大利亚沙盒监管框架的重要组成部分。例如，已经持有许可证、想要测试某款创新性产品和服务且符合修订后的法律要求的公司同样可以（为新项目）申请豁免。” 　　参考资料 　　https://www.crowdfundinsider.com/2016/12/93757-asic-announces-licensing-exemption-fintech-businesses 　　http://www.zdnet.com/article/asic-releases-licensing-exemption-for-fintech-startups 　　http://www.afr.com/business/banking-and-finance/financial-services/asic-broadens-scope-of-fintech-regulatory-sandbox-20161215-gtbkd 　　https://www.fca.org.uk/firms/project-innovate-innovation-hub/regulatory-sandbo 　　http://www.bakermckenzie.com/en/insight/publications/2016/10/bank-negara-malaysia-issues-fintech 　　http://www.bakermckenzie.com/en/insight/publications/2016/11/mas-issues-fintech-regulatory-sandbox-guidelines/ 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互金整治 广东按平台待收规模分级检查

是否完成客户资金与平台资金分账管理成为此次现场检查中的重点。 互金专项整治第二阶段“清理整顿”中的关键环节———现场检查已经在广州全面铺开。昨日，记者从业内独家获悉，自上周开始，互金专项整治检查现场检查小组已经分批开始入驻到部分互金平台进行。 据悉，互金专项整治在广东将按照规模大小由省市区分三级进行检查。有平台负责人对记者表示，是否完成客户资金与平台资金分账管理成为此次现场检查中的重点。此外，对于网贷发展细则中提到的限额问题，同样也是此次现场检查关注的一个方面，如平台递交的材料中就要求填写目前超额业务总额、占总待收的比例以及最后一笔超额业务到期时间等具体情况。 不过，与此前部分平台担忧现场检查结束后，不合规平台将立即受到处置不同，记者从完成检查的平台中了解到，目前对于已经完成检查的平台，现场检查小组并不会在撤离时给出任何的报告和意见。但有知情人士同时表示，最终还是会对问题平台经过慎重讨论后出具整改报告。 根据待收规模分别由省市区牵头检查 原计划应该在11月份收官的互金专项整治第二阶段，终于在本月中旬在广州互金平台中悄然铺开。昨日，记者从业内独家获悉，近期部分待收金额较大的平台已经陆续接到现场检查通知，部分平台已经于上周完成现场检查。 一家已经完成检查的互金平台负责人向记者透露，待收金额规模将成为现场检查区分的主要标准。一位知情人士告诉记者，主要分为三类。其中，待收金额在10亿元以上的互金平台，将直接由广东省金融办主导的现场检查小组负责检查；待收金额在5亿-10亿元的互金平台，由市级牵头主导现场检查；而规模在5亿元以下的中小型平台，则由各区级单位主导现场检查。“省级以及市级负责的平台12月中旬就启动，区级的近期才有所行动。”一位知情人士对记者表示。 “待收金额的评判标准，不完全是各个平台目前公布的数字，而是在扣除各家平台用于营销的短期标———理财金后的规模为标准。”上述平台负责人对记者表示，按照该标准，广州共有两家互金平台由省级单位牵头进行检查。 分账管理为重点检查内容 对于现场检查小组，多家已经完成检查的互金平台高管均用“专业”来形容。其中一家P2P平台负责人对记者表示，检查该平台的现场检查小组一共由16人组成，其中组长由省金融办相关负责人担任，副组长由银监局相关负责人担任，另外由区金融办和专业会计师担任主查人。除此以外，检查组人员还包括律师、公安、工商等相关人员组成。“独立安排工作，并不影响到平台的日常运营，只要求相关人员配合。”上述平台负责人表示。 一家已经接受完检查的互金平台高管对记者透露，检查主要通过调集相关材料以及谈话两种形式。从现场检查内容看主要包括三大类内容：一是，公司管理人员情况，要求提供中层以上管理人员的个人任职情况以及过往发展履历；二是，财务管理制度；三是，包括资金出入的凭证以及业务的档案材料，包括项目的具体合同。 上述平台负责人对记者表示，是否完成客户资金与平台资金分账管理成为此次现场检查中的重点，从这个角度看，平台是否涉及资金池，是否虚标仍是这次检查的重点。 此外，有平台负责人透露，对于网贷发展细则中提到的限额问题，同样也是此次现场检查关注的一方面。如要求平台递交的材料中就要求平台填写目前超额业务总额、占总待收的比例以及最后一笔超额业务到期时间等具体情况。 正式整改意见将经慎重讨论最终下发 记者从多家平台采访的结果发现，目前现场检查小组对于各家平台检查时间不一。“一般4～6个工作日，但也有部分平台时间较长，超过10天。”一位知情人士对记者表示，现场检查小组会根据各家平台的情况，调整时间。从目前看，现场检查小组检查任务较重，压力也比较大。 据悉，根据互金专项整治方案规定，各地于2016年11月底前要完成“清理整顿”和“督查评估”。“广东原计划应该在12月底完成检查任务，但从目前看，难度加大。”广州一家互金平台负责人对记者表示，根据广州平台数量看，预计最快要1月中旬才能完成此轮检查。 根据互金专项整治方案，对现场检查中发现的问题，检查小组将对违规从业机构出具整改意见，监督从业机构落实整改。其中，对于违规情节较轻的，要求限期整改；拒不整改或违规情节较重的，依法依规坚决予以关闭或取缔；涉嫌犯罪的，移送司法机关，专项整治方案强调，专项整治不改变、不替代非法集资和非法交易场所的现行处置制度安排。 不过，记者从完成检查的平台中了解到，目前对于已经完成检查的平台，现场检查小组并不会在检查撤离时就给正式的整改意见。“检查过程中，现场检查小组也发现了很多新问题，他们也在征求企业的意见。”一家平台负责人表示，未来各省的互金监管细则出台也会参考此次现场检查了解到的情况。 不过，检查完成不会立刻出具整改意见并不意味着现场检查只走过场。一位接近监管的知情人士对记者表示，现场检查的最后一天，检查小组会就平台存在的问题与相关负责人进行谈话，指出问题所在，同时也给平台预留解释的机会。而最终的正式整改报告并不是不出，而是在检查完成后，经过慎重讨论最终形成正式文件的整改报告。 据悉，此前不少业内人士或者投资者均对现场检查感到担心，不希望进入现场检查名单。不过，据已经完成检查的平台看来，大多数平台都会受到检查，而且接受过现场检查且通过的平台，未来在获得工商变更或者金融局备案上更加容易。“完全没有接受过现场检查的平台，就意味着监管尚未对其掌握情况。”一家平台负责人表示。而上述知情人士也表示，平台不可对现场检查掉以轻心，检查最终要是会清退一批违规平台。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

【内幕】开蛋糕店其实不挣钱，除非……

身边很多朋友经常问我们某某生意赚钱吗？做个某某生意行不行？看似简单的身边商业背后，纷繁复杂的商业逻辑往往超出你的想象。对商业缺乏敬畏心的小白，常常进入一个看似简单的行业深陷泥潭之后才后悔莫及。“身边商机”为您拆解那些“简单”生意，让您看到“简单”背后的“杀机重重”和“机会窄门”！ 001篇 | 开一个蛋糕店 很多有些品味的小白领们都想开个蛋糕店。大家都觉得这个行业既能体现逼格，行业利润率似乎也可以。那事实到底是什么样子的呢？ 小编寻访了这个行业的资深人士光哥，为您揭秘“蛋糕店”的江湖！光哥，烘焙行业资深创业者、专家。本文为光哥口述内容。 我在这个烘焙行业里做了十五年了。我的起步算是比较幸运的那一拨人，研究生毕业之后就直接去了上海一个大的烘焙企业工作，然后一路爬升做到了一个挺高的位置。但大家也都知道，其实在一个上千人的公司里做高管离经营是越来越远的，相反公司内部的各种争斗却很复杂。对我个人而言，离一线越远，我的心里就越虚，现在市场变化这么快，而且竞争这么惨烈，如果你离市场远，缺市场敏感度很容易被市场淘汰。 所以，在五年前，我就从原来公司离职，跳出来自己在这个市场里打拼。现在看来，我的选择是正确的，我的老东家现在的日子已经非常难过了，就是因为他们没有跟上这么快速的市场变化。 我出来并没有太深思熟虑，只是觉得不能再安逸的蒙着眼混日子了。所以，出来之后才找方向。最后我看准的方向是做街边的蛋糕店，没错就是你常见到的味多美、金凤呈祥、好利来那样的街边蛋糕店！到目前为止，我已经开了50多家店，其中直营的有5家，其他都是加盟店。这样的规模，在一个一线城市可能不算什么，我开的地点主要集中在一个地级市和下面的区县，不谦虚的说，算是当地的半垄断公司了。 可能很多人会问，你在黄金时间杀入蛋糕店行业，应该挣了很多钱吧？这个行业很多人都说是暴利行业啊？这个行业门槛有多高，我是不是也可以加入这个行业创业啊？我今天就跟大家从我的经历出发讲讲这个行业背后的故事。 做“蛋糕店”的都死了或在死的路上！ 我在2011年创业，由于我长期在北京读书、上海工作，所以第一个想法就是在做一个面向“一线城市”白领的“面包房”。为什么说我做的是“面包房”，而不是说我做的是“蛋糕店”，这是有原因的。 大家提起来味多美、金凤呈祥和好利来，其实很大程度上都会把它们叫做“蛋糕店”。这是历史原因决定的。因为在过去很长的一段时间里，说起来它们大家想起的都是他们店里卖的“生日蛋糕”。生日蛋糕在过去一直都是支持一个店面的最重要的基础产品。即使到现在，我的店里每天1/3的毛利贡献也还来自“蛋糕”。 但蛋糕，特别是生日蛋糕，有一个非常大的问题，就是频次太低。每个人每年才过一次生日，每个家庭每年消费不了几次。但对于一个门店来说，如果消费频次太低，这是一个非常有问题的事。 它会拼命的追求客单价，所以会把蛋糕定价很高。此外，这对它的开店速度和开店选址也有很大的影响，如果稍有不慎就会出现亏损。所以，如果只做蛋糕，对于我们这类门店发展局限是非常明显的。所以，我进入这个领域的时候，正是处于蛋糕店行业都在集体焦虑和转型的那个关键时期。 怎么解决这个频次问题呢？其实是肯德基的探索给我们提了个醒。在2010年前后，你会发现肯德基拼命的在各种媒体上打广告，打什么广告呢？打早餐广告。肯德基为什么要打早餐广告？ 因为不单是我们这个烘焙行业，所有的大餐饮门店都面临着这个问题：提升消费频次，而早餐是最好的提升消费频次的东西，而且客户需要更优质的早餐，换句现在时髦的话说就是客户有“消费升级”的需求，街边小摊上的包子油条煎饼果子已经不再满足他们的消费需求了。肯德基可以做“早餐”，我们烘焙行业也可以做“早餐”，而且更有优势！ 烘焙行业怎么做早餐呢？烘焙行业的早餐有着巨大的特殊性。大家一谈起吃早餐很习惯的就是每天早上起床，自己做早餐或者半路买早餐，这都是非常自然的场景。而且还有一种场景，就是很多人晚上下班路上买了面包、糕点，甚至牛奶，第二天早上当早餐吃。 所以，大家突然都发现了新大陆： 第一，你现在需要在人流量大的地方开店了，而且人流量越大可以支撑的店就越多。 而过去你的开店位置没有那么重要，只要让你周边几个小区的人知道你就可以了。这是个非常巨大的变化，它直接导致开店的位置集中到了上下班必经之地和购物中心。所以，你会发现味多美大量的开始在地铁口开始抢位置，而面包新语则盘踞在购物中心。 第二，销售品类发生了巨大的变化。 在蛋糕店时代，主要销售的品类是预订蛋糕和保质期长的饼干、糕点等，它的核心考虑是保质期长、客单价高、定制价值大。但当人们开始采购早餐时，它的销售品类核心变成了面包、饼干和牛奶，而且和过去非常不同，它的核心考虑是口感美味、营养价值高，容易批量制作。 所以，从2011年开始，烘焙行业围绕着“抢占早餐市场”爆发了一场静悄悄的“变革”，这个变革最大的变化就是“从蛋糕店到面包房”，直到目前，这场变革依然在进行中。那些过去门店选址上靠小区但不靠地段的门店成批量的都在倒闭，那些还在固守着原来的蛋糕品类没有及时向面包房变革的门店生意也越来越难做，很多最后都支撑不住了。 “一线城市”的小蛋糕店都在等死！ 可以自豪的说，我在“从蛋糕店到面包房”的这个变革中是引领者，但不是受益者，相反我是失败者。 在2011年的时候，北上广深的烘焙连锁已经非常成熟，市场格局也已经奠定了。尽管我提到了行业变革正在发生，但这轮变革对于这些连锁来说，只是关闭了一些门店而已，而且其中很多店都是加盟店，对于他们而言并没有伤筋动骨。 客观上来说，正是这些加盟店倒闭积累的教训，让他们更加速了布局核心地段的步伐。所以，那波浪潮中死亡的基本上都是招商加盟的那帮亡魂。 在早餐的驱动下，烘焙行业从低频的蛋糕消费变成了高频的面包消费，这带来了另外一个巨大的变化就是供应链效率的变化。 您可以这样理解，在过去蛋糕店是个手工艺活，因为每天卖出的量少价高，所以每个个人店可以有充足的时间自己制作，所以成本上也算可控。 但现在的面包店可不是这样，因为面包变成了薄利多销。一下子原来的手工艺活变成了标准化的活，变成了机器化生产，因为只有这样成本才能做到更低，才能有那么大的量去供应，才能有那么多的品类去满足。 我也看到了这个趋势，也参与了其中，但遭遇了惨败。为何紧跟趋势还是失败呢？先说结论吧：一线城市再搞品牌已无太多机会，即使有好地段也很麻烦。如果个人开个“蛋糕店”或“面包房”小打小闹盈利都很渺茫。 以下是我在一线城市开店总结的几点失败经验，这些经验至关重要，也是我第二次创业有所小成的核心。希望大家也能引以为鉴。 第一，房租贵，而且年年涨。 一涨就冲垮了你原来的成本结构，这非常可怕。决定了你做实体店经营收入必须年年涨，关键问题是哪里有实体店铺营业额是年年必涨而且大幅度涨的？到目前我也没有看到过这样的生意。更重要的是好地段非常有限，你在抢别人也在抢，对于巨头来说能拿到是必然的，因为它各方面都比你有优势，而你能拿到是偶然的，因为你本来实力就弱。所以，一线城市做面包房开店本身就有很大的不确定性，如果加盟的门面不是自己的，那光这一项你就应该逃离了。 第二，价格区间固定。 之前你定个蛋糕其实没太多好选的，跑到最近店里看一下等着送取就行。反正也是低频消费，一年也就几次。但现在不一样了。早餐啊！恨不得天天吃，口味和价格都特别挑剔。此外，在定价上看着你可以自己定价格，但每个消费者又不傻。 购物中心、公司周边，更重要的是就在你的店旁边现在都有面包房可选，其实你的定价权没那么好。毕竟好地段就那么些，你的那些竞争对手们也不会放过。在一线城市做面包房，更恶心的一点是“消费卡”。 作为大品牌来说，它可以做消费卡、礼品卡等各种玩法，通过送礼等方式带动它自营店和加盟店的销售，而作为一个小品牌和个人店而言，你只能眼睁睁的看着人家赚钱，更重要的是消费者用卡的那段时间买了对方的面包，你就不用指望他过来你这边了。这也是小品牌和个人店非常难受的一点。其实到最后你会发现，你价格只能比那些品牌店低，但成本却比人家高不止1倍。它的毛利率好的能做到30%，而你超过10%就不错了。 第三，最核心的是供应链。 我是一个偏保守的人，尽管我当时也认为规模效应是必然的，但我坚持通过自营的滚动发展筹措资金。我拿出自己的积蓄加上滚动的现金流在北京开出了13家店。2011年那时候租金水平远没现在那么高，所以我还是能做到20%多净利的。 但我马上就意识到了面包房的品类问题，技师们想跟上卖的节奏已经非常困难。特别是有3-5个店的时候压力越来越大。所以，在5个店时我就开始在一个店开始了“前店后厂”的玩法。通过一个地方集中生产，供应前端的那些店。 这样成本确实下降了不少。但你会发现相比于那些大型竞争对手，你的成本下降的几乎可以说微乎其微。因为这个账是按照每个店面摊销你的“加工厂”的成本算的。所以，在供应链上，你基本不可能赶上竞争对手。 像我这样的在一线城市北京开了13家店的烘焙公司，对很多外行看起来好像数量马马虎虎。其实上面我提到的三个核心问题一个也没有解决掉。因为是直营，所以房租成本年年涨，都需要自己担。我们也经常跟味多美争地段，但往往拿到的租金价格要比他们高不少，核心还是我们没有影响力，人家会认为我们更好欺负。 最严重的问题在供应链上，看似13家店已经可以降低一些成本了，比其他个体店肯定有竞争力多了，但相比于味多美这样的巨头仍然成本结构相去甚远。 所以，每到年底算账的时候你就会发现，辛辛苦苦干一年，13家店利润最后也就和自己当高管每年的收入持平，这是图啥呢。 真正的机会在“二三四线城市”！ 经过了半年多的思考，我做了个比较大胆的决定： 一线城市竞争已成红海，容不下小品牌和个体店；而二三线以下城市还处于大爆发前夜，很容易建立标准实现局部垄断。垄断的钱才够稳定，才够安心，才够持久。 所以，我就快速的把北京的店在几个月时间里都转手出去，转战我的老家河北东部某地级市。 这次创业我做了几个大的改变。 第一，先铺商场，再铺高档小区，根据生活场景布局，不要有局限性。 面包房归根到底是流量生意。哪里人流大，你就该出现在哪里。商场人流集中，而且对于一个刚开始打品牌的小公司来说，商场天生就是宣传品牌的好阵地。客观的说，商场店也是最挣钱的。 核心原因就是租金虽然比社区店高不少，但由于二三线城市租金普遍不高，所以高也高不到哪里去。所以，在二三线城市开店时，能先抢商场店就尽可能不要先上社区店。开店有顺序，并不意味着就不能开小区店。 相反，我们的逻辑是一定要多开店，多布点，通过布点来实现对整个城市重点流量区域的覆盖。只有这样做，才能堵死潜在竞争对手们冒出来的可能性。因为有你在了，它就没必要了，它进来的成本可就不是你当时的成本了。 第二，做几家直营，但重点必须做加盟。 做直营的核心是检验商业模式和模式细节，不断调优用的。此外，做直营能在加盟前，支撑你建立起自己的“前店后厂”模式。但作为一个有野心的创业者，如果你想做的更大，就不能局限在“前店后厂”模式，必须要建立起自己的中央厨房。但建立一个中央厨房并不容易，在烘焙行业来说，你有20家店建立一个中央厨房才有必要，否则各方面衡量都不划算。 在一线城市，你建立了中央厨房，离获得竞争优势差的也很远，但在一个地级市，如果你建立了一个烘焙行业的中央厨房，那就意味着你已经在这个城市获得了绝对的竞争优势，甚至是垄断地位。 当然了，做中央厨房也就意味着你需要付出巨大的成本了，每个中央厨房需要至少1500万以上的投入。而这是你作为“盟主”应该付出的代价，你也可以通过各种金融运作实现，这并不困难。更核心的是怎样才能迅速开出20家店呢？最自然的选择肯定是招商加盟了！ 第三，控制和扶持加盟商。 首先说明一下我们目前50多家店的经营状况。 这50家店中，我们直营店有5个，剩下的45个都是加盟店。总体来看，有3家是亏损的，做生意亏损是正常的，这个大家做生意就要做好亏损的准备。另外47家都是赚钱的，每家店初始投入一年大概在30万左右，基本上第一年就可以收回成本，接下来就是纯赚了。所以对于加盟商而言，这是比较有吸引力的。 由于我们可以大比例的带加盟商赚钱，所以跟加盟商谈条件也会比较好谈。我们比较核心的一点就是加盟门店所有的资金必须走我们的支付系统。这是一个跟其他很多加盟商非常不一样的一点。为什么要这么干？原因在于我们可以分析加盟商门店的销售状况，来改善销售的产品品类，决定怎么上新产品，以及怎么样更好的开店等等。 当然了，另外一个小小的动机就是未来可以做一些供应链金融的事。因为我们的加盟店两头都在我们这里，一头是产品供应，另一头是资金，所以我们就可以对他们提供更多的扶持政策，比如为了吸引更多的人加盟我们，我们就可以直接为加盟商贷款开店。 对于加盟商来说，只要利润够丰厚，资金成本少一点，它受一些约束以及让出来一些利润都是很愿意的。而且从数据来看，盈利能力最强的前三名都是我们的加盟店，比我们的直营店做的还好，原因在于加盟店长更有动力去创新，因为这是他自己的生意。 第四，死盯三个关键指标：房租、人员和日均营收。 确实，开在不同区域房租成本是非常不一样的，差距很大。但对于我来说，我对所有的加盟店和直营店反复强调的一点都是：一定要控制成本，省出来的成本就是利润。 我特别喜欢地级市，原因就在于：烘焙产品的价格比北上广深稍微低一点，其他各方面成本却大大降低了。店面房租上，我要求我们所有的店面积不超过60平，柜台、货架加烘焙间，其实60平已经完全足够了。 所以，在地级市我们的两万元每年的房租在北上广深是不可想象的。人力成本上，包含技师在内，我们每个店最多不能超过5个人。而且单人的成本比北上广深都要直接便宜一半。日均营收上，这个是我们特别看重的指标。从成本核算来说，我们的营收必须要做到1500元每天，这样才能保本。 人均客单价30元来计算，每天必须要有至少50人次的购买。所以，不管是直营还是加盟最后所有的指标其实都落在了购买人次上，大家所有人目标都非常明确，怎么样提高购买人次。 不管是直营店还是加盟店的店长和店员们为我们想出了众多的创新点和创意，大家的集体智慧推动着我们这样一个看似传统的公司在前进。目前，我们60%以上的店都是可以做到每天3000元以上的销售额的。 通过上述的做法，我最骄傲的是我们已经快速的成为这个地级市烘焙行业毫无争议的老大，而且拥有着垄断位置，在市中心区域，你走不出500米肯定就会看到我们的一家店。 在这个城市，我们就是烘焙行业的代名词。那些全国性的连锁品牌在这里也有加盟商存在，但都是人迹寥寥，跟我们的火热程度完全不是一个层面上的。更重要的是，这个城市原有的那些小的烘焙个人店和烘焙连锁都已经慢慢的快活不下去了，很多都来求加盟求收购。我终于在一个地级市在烘焙行业里找到了存在感。 商君生意笔记： 光哥满满的一篇干货，给我们讲了烘焙行业的几个大坑，对于那些想入烘焙行业的初学者而言，有巨大的决策参考作用，如果有对这个行业深度了解的直接收藏吧，我也分享下商君的生意笔记。 第一，时代变了，还以蛋糕店心态来做面包房必死，还以手工艺活的思维来做面包房必死。 第二，不能在一线城市开面包房，不管是个人店还是加盟。机会已经不再了，而且有巨大的不稳定性，完全不是一个好生意。 第三，在二三四线城市开面包房还有的玩。但只能自己做一个本地垄断品牌，或做一个加盟店。千万不要自己做重，一定要做的非常轻。 第四，店面能开在商场不要轻易开在社区旁边，因为这是一个流量生意的活。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

资本疯狂追逐互联网医疗 瓶颈待解

似乎就在一夜之间，互联网医院的前景变得一片光明。即将过去的这一年，可谓互联网医院元年，据不完全统计，截至今年11月，全国互联网医院的数量已经超过了40家，其中超过30家互联网医院是在今年诞生。 这边厢，乌镇互联网医院8日宣布盈利，那边厢，银川智慧互联网医院，这一全国第一家“没有线下医疗设施的虚拟网上医院”10日正式开业。当盈利替代烧钱，重资产运营变为轻资产运营，互联网医院正在迎来更多资本的关注。互联网医院再成行业“热词”：它的商业模式似乎正变得逐渐清晰，挑战者的陆续加入也正带来“鲶鱼效应”，这会让此前一直对移动医疗抱有迟疑态度的医疗资本再次动心吗?不过，也有分析认为，互联网医院要实现大规模发展，医保等众多瓶颈仍有待解决。 医药电商“百团大战” 目前医疗界逐渐达成共识, 互联网医院的出现是医疗改革进程中的一个巨大进步，是从网络化医院到智慧医院的一次重要跃迁。互联网医院把全国的医生与患者连接在一起，成为一个同时大规模实现在线复诊、电子病历共享、在线医嘱与在线处方的平台，极大地提高了医疗服务普惠性、增强医生协作效率、构建布局合理分工协作的医疗服务体系和分级诊疗就医格局。特别是在助力西部老少边穷地区的健康扶贫中将起到积极作用。 随着一系列鼓励性政策的出台，互联网医疗快速发展，互联网医院更是迎来了爆发，目前已全国建立36家互联网医院，互联全国2000多家医院，全国网上医疗用户1.52亿，诊疗患者3.7亿人次。 在经历了2013年的暗流涌动，2014年的蜂拥而至，以及2015年的风生水起之后，2016年互联网医疗首先将关注点聚焦在了网络医院的商业模式探索中。组织医生抱团开展线上医疗的微医集团、通过建立开放平台与各大医院合作的阿里健康、引进先进软件自家开展线上诊所的浙大一院，这三大互联网医院开始竞争行业份额。 理想丰满，现实骨感 对于互联网医院而言，一直都是理想丰满，现实骨感。去年，国家卫计委新闻发言人宋树立在公开场合表示，除医疗机构提供的远程医疗外，其他涉及医学诊治的工作不允许在互联网上展开。这条规定一方面戒严了互联网医疗的开展许可，另一方面意味着，“互联网医院”这张牌照成为了移动医疗公司能否在切中医疗核心业务的情况下生存的生死牌。现在看来，能否满足地方政府以及卫计委的医疗需求，成为互联网医疗公司能否拿到牌照的关键。 由于目前医保实行总额预付，且医保资金并不宽裕。因此，外界普遍分析认为，对互联网医院来说，医保能不能给一定的额度，也成为了互联网医院的瓶颈。 互联网医院的发展并非一帆风顺，未来还有许多需要破冰的地方。从互联网医院的一线实践观察，必须具备资质、技术、安全三个前置条件，实现服务链、业务链、价值链三个运营闭环，互联网医院才能持续创造价值。互联网医院将继续朝向云端分级诊疗、人口健康管理与服务、医生自由执业服务平台这三大方向进化，打破地域局限和优质医疗资源的大城市垄断，更多地造福基层和西部百姓。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

货币基金爆仓或因巨额赎回引发

　　债券市场再现惊魂一幕，随着美联储加息落地，以及年底银行揽储要求，流动性骤然紧缩，债券市场出现深度调整。12月15日开盘，5年期、10年期多品种国债期货全部被砸至临近跌停价徘徊。其中TF1703、TF1706、TF1709价格最低，分别下挫至97.56元、97.11元和96.75元，齐齐刷新新低。 　　流动性紧缩，导致债券市场险象环生，被誉为最安全资产的货币基金也被拖下水。14日有消息称，华夏基金旗下货币基金因为大额赎回遭遇爆仓，该基金公司第一时间对此事进行否认。不过有多方信源表示，确有货币基金因被赎回近九成，按此前的情况参考，有自补漏洞的可能。 　　机构仍然看好明年债市 　　本周债券市场一直不太平，先是市场爆出华龙证券出现了约5亿元的债券交易违约； 随后又有消息称，国海证券一债券团队负责人张扬失联，其让廊坊银行代持的债券出现亏损；14日晚间，有关华夏基金旗下货币基金爆仓的消息甚嚣尘上。 　　消息传出后，14日晚间，三家公司均发布了澄清报告，其中的华夏基金在接受记者采访时表示：“目前我司旗下所有货币基金均正常运作，申赎照常，无任何特殊情况，特此声明。”对于大额赎回的疑问，华夏基金也给予否定答案，但对于近期的申赎情况则是讳莫如深，其表示：“近期申赎平稳，没有所谓的巨额赎回，具体申赎金额非公开数据，不便披露。” 　　除了华夏基金以外，也有一些其他基金公司发表了辟谣声明。其中，建信基金称，公司旗下货币基金流动性未有问题，负偏离较低且处于可控范围。继续持有建信基金的货币基金不会有亏损及不能应付赎回的风险。 　　虽然基金公司否认出现流动性风险，不过记者获悉，近期货币基金确实遭遇净赎回。“近两周，某银行大规模赎回货币基金，大概赎回了4000亿元，其中某大型基金公司旗下货币基金几乎占了一半资金，基金规模骤降近九成。”记者向多位业内人士求证，均表示确有获悉。 　　“这种情况想要不爆仓难度很大。虽然按照有关规定，出现巨额赎回时，基金公司有权要求赎回方给以强制赎回费的补偿，但是基金公司相对于银行来说，属于弱势群体，不可能收这个费用的，按照以往的处理办法基金公司通常都会通过自有资金把这个窟窿补起来，因此从基金的净值表现以及万份基金单位收益是很难看出问题的。”有知情者表示。 　　该知情者还表示，近期货币基金遭遇净赎回的情况很普遍，只不过赎回的金额有限，“多是几十亿到十几亿，多的也就是一百来亿，虽然有影响，但是影响有限。 　　15日中午，华南一家券商交易员在接受记者采访时表示，“出了这个事，最近找代持都很难。受多重利空因素的影响，整个上午大家都在找资金，可以说是全员出动，压力很大。” 　　鉴于紧张的资金面和市场的担忧情绪，12月15日央行在公开市场操作中也释放一定的流动性。央行15日进行1400亿元7天期逆回购操作，450亿元14天期逆回购操作，600亿元28天期逆回购操作。对冲当天1000亿逆回购到期，公开市场净投放1450亿。 　　不过前述交易员表示：“资金还是紧张，货币基金有巨大的赎回压力，银行的委外资金也开始收紧，钱是有但是价格上行很快。10月份以来，委外资金价格大约上行50-60个BP。原来也就4.5%左右，现在上行到4.9%-5%。” 　　不过，好在下午市场传出利好消息，邮储银行等大型银行开始往外融出资金。 　　某券商固定收益分析师向记者表示，“债券代持这种债券交易方式，在行业内极为普遍，被代持机构不认账完成的风险暴露，主要是因为债券价格大跌。如果近期价格快速上涨，代持协议又有问题的话，也有可能代持方反而不认账。” 　　上海一家私募基金负责人也表示，在本轮的大幅下跌中，不少杠杆比较高的私募机构都出现爆仓，人也直接“跑路”。他表示，“10月份以来，债市收益率大约上行了60个BP，风险开始集中爆发。在价格的剧烈调整中，一些资管产品的杠杆过高就出现了爆仓。有些没有履约能力的私募基金，已经出现了电话打不通的情况。因此，一些券商做代持的，因为交易对手不能追加头寸，砸在了自己手里。” 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

债市暴跌引发多米诺效应 惨！！！

银行间资金持续紧张、债市剧烈调整，终引来风险事件的爆发。日前，债市接连传出三起利空传闻，一家券商负责人失联、一只货币基金爆仓以及一只债券违约，“三连发”后，银行、券商、基金公司无一幸免。截至12月15日中午，多家相关企业紧急回应，均否认了传闻，但业内人士认为，如果债市再现剧烈波动，很难避免不会爆发连锁的风险事件，且债券代持模式中普遍存在的变相加杠杆行为，本身就是一大隐患。 当事公司紧急辟谣 债市几乎在一夕间曝出多起利空传闻，国海证券、华龙证券、廊坊银行以及数家基金公司均牵扯其中。 具体来看，一则传闻为“国海证券两名债券团队负责人出国失联，请廊坊银行代持的100亿元债券浮亏巨大，国海直接不要了，章是萝卜章”；一则为“华龙证券有5亿元利率债交易未按时交割而构成技术性违约，截至12月14日尚未解决”；还有一则是“某大型基金公司旗下的一只货币基金遭遇投资者巨额赎回，公司可能面临6亿元的巨额赔款”。 三则消息在市场上迅速发酵，促使多家企业在12月14日深夜紧急辟谣。华龙证券表示，“经查该报道与事实严重不符。经公司研究决定，我公司将先于12月15日第一时间完成15国开18等债券交割，维护市场秩序，消除负面影响，并追究相关机构的有关责任”。 廊坊银行称，“该传闻属于谣言，廊坊银行与传闻提及的国海证券无任何业务往来，不存在传言中所谓的债券代持业务”。廊坊银行还表示，该行债券业务一直遵循合法合规运营的原则，所有业务运营正常，并不存在传言中的亏损。 而第三则消息中提及的一只货币基金遭遇赎回，因前期传闻多指向华夏基金，华夏基金也在12月14日晚间表示自己是“躺枪”，称该消息为不实传闻，华夏基金旗下所有货币基金均申赎正常，未有巨额赎回，运作稳定。 相比之下，回应速度慢了半拍的国海证券，在12月15日早间临时停牌，称存在可能对公司股价产生较大影响、没有公开披露的重大事项。随后在当日午间，国海证券也发布澄清公告称，公司债券团队原负责人张杨、郭亮所涉业务相关协议中加盖的“国海证券股份有限公司”印章与公司在公安机关备案的印章不符，纯属伪造。二人目前均已离职，郭亮已主动到公安机关投案。公司目前经营管理一切正常。 除了上述四家在传闻中被点名的公司，很多被含沙射影的机构也纷纷撇清关系。12月15日，易方达、银华、博时、天弘等20余家基金公司均向媒体辟谣，称公司根本没有所谓巨额赎回，运作稳定。 原罪在于债市暴跌 然而，当事公司都予以否认，此前集中曝出的传闻又是从何而来？ 一位知情人士告诉记者，这几则消息其实在圈内已经传了几天了，只是在12月14日才集中曝出。以“一只货币基金遭遇投资者巨额赎回”的传闻为例，其并不完全是无中生有，确实有家基金公司遭遇了大额的赎回，但金额并非传闻中所说的那么大。 据此前传闻称，该基金公司碰到了600亿元规模的基金赎回，这一数字是被推算出来的。按照相关规定，当货币基金巨额赎回时，时常会出现一个1%的强制赎回费用，这一资产通常又会被计入基金资产。 但公募基金与银行的合作沟通一向弱势，面对银行等机构巨额赎回，业内鲜有征收这1%强制赎回费用，当有些规模较小的基金发生巨赎时，基金公司甚至还会自掏腰包代付这部分费用。因此，按照业内传闻的6亿元代付款，再以1%的强制赎回费用倒推，则基金赎回的规模高达600亿元。 “这个说得太夸张了。”上述知情人士透露，真正赎回的规模只在50亿-100亿元之间，而且是个正常的赎回操作，投入方有需要，为了缓解流动性所以赎了一笔钱出来。但尽管只是100亿元以内的赎回量，该基金公司一时也没有足够额度，用自有资金临时过渡了一下。 该人士还以银行理财举例称，不少银行都有类似“日日盈”的理财产品，此类产品的说明书中都会提到，如果遇到大额赎回，银行可能无法一下子提供全额资金，会让客户先按部分赎回。“这起货币基金赎回也是正常的业务操作，只是赎回量超出了基金公司的日常资金流规模。” 而真正值得关注的并非是这只货基被赎回的金额，而是赎回的原因。业内人士廖鹤凯表示，近期债市暴跌，一些基金参与了债券投资，投入方可能怕在市场的下跌行情中损失太多，所以进行赎回。 产生这种恐慌情绪不无原因，廖鹤凯表示，本轮债市的跌幅之大，已经超过了市场的预期。从公开数据来看，10月下旬以来，由于资金面偏紧和流动性收紧等因素影响，债券市场经历了一轮深度调整。 Wind数据显示，继10月20日触及年内最低点以来，指标十年期国债收益率从2.65%一路走高，到月底上行约9BP至2.74%，11月进一步上行逾20BP至2.95%，进入12月以来，短短10个交易日便急速上行约27BP至3.22%。 此前一度表现坚挺的30年国债也最终扛不住下跌风潮，继12月12日“黑色星期一”中暴跌近6BP后，30年国债收益率12月13日、14日又分别上行8BP、5BP。有债券业人士用“辛辛苦苦大半年，一夜回到解放前”来形容近期债市的悲情。 债券代持模式埋隐患 这一轮暴跌也直接触发了债券市场隐藏许久的隐患，即债券代持模式埋下的“地雷”。 廖鹤凯介绍，债券代持是债券交易的一种手段，极为普遍，各地方都有。另有相关人士补充称，因为在我国缺乏衍生工具，不能轻易放大杠杆。债券代持，相当于变相的杠杆。以券商自营盘为例，买入债券，找人代持后获得资金，继续买入债券找人代持，1亿元的资金可以放大到几亿元，获得超额收益。 这也可以解释，本次传闻中的代持债券为何会发生风险。“债市一直以来被视为资金的避风港，因为市场波动非常小，债券代持一般情况下都能应付得了，也就是说加杠杆做的业务没有出事，公司都是能挣到钱的。没想到市场会一下出现这么巨大的跌幅，公司的亏损也是成倍的。可以说是‘成也杠杆、败也杠杆’。”一位券商人士表示。 债券代持模式也因本次的风险事件引发了市场的讨论。一位债券分析师介绍，一直以来债券代持就是一个极为敏感的话题，且处于一个政策真空地带。作为最大的债券市场，银行间市场上一直以来就有许多“上不了台面”的虚假交易行为，此类交易就包括代持、债市丙类户垫资、无实际资金往来的撮合交易等。 另有债券人士介绍，目前大约有三种债券代持存在不合规的灰色地带。一是监管机构会按照债券交易量排名来进行优秀评定和国债承销资格，因此对于银行、券商来说，都有意愿成为代持方，用来冲击交易量排名；二是为了将利润转移释放，用来修饰财务报表，通常在季末年末等关键时点，一些机构为了掩盖债券投资的亏损，就以代持方式向其他机构转移这部分亏损；三是像银行在考核时将债券暂时转出来降低风险资本占用量等，过去代持行为多发生在银行，现在券商和基金的需求量也在增大。 “债券代持常常会造成交易价格偏离市场正常水平很多，给市场带来波动并影响正常交易。”上述债券分析师表示。廖鹤凯进一步分析称，如果债市未来再出现大的波动或调整，在代持模式下，很有可能还会爆发风险事件。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

色诱 邮币卡再陷诈骗:近千人或1.5亿

姜先生被邮币卡诈骗损失20万，他的整个交易过程有些色诱意味。“今年6月，一位网名叫古悦（实名：胡苗苗）的人通过微信加好友，称自己是河北邮币卡交易中心下属会员单位的分析师，其老师为庄家。通过微信，叫我哥哥，并说要嫁给我，言语引诱我，还说其有内部消息。”随后，姜先生在“古悦”的催促和推荐下，陆续买入了多支票。但“三个月下来，我共被诈骗损失人民币20万元。” 近两年，邮币卡电子盘迅速发展，同时也面临诸多乱象。唐女士和姜先生就在这上面“栽了大跟头”，分别受骗37万和20万人民币。记者从几个QQ维权群了解到，仅河北邮币卡交易中心受骗人员近千人，涉及金额可能高达1.5亿元。 听从建议炒邮币卡亏七成 最近一段时间，对唐女士和姜先生来说，简直是痛不欲生。唐女士来自湖南湘西，之前投资股市，但收益不太好。就在今年6月份，在股票群里有一个网名“郝宇祖”的陌生人加她，并推荐老师讲解股票。刚开始对方推荐股票确实涨幅不错，这也让唐女士对他们产生了信任感。 到了7月份，几位所谓“老师”便开始在讲股票的过程中穿插讲解邮币卡，说收益高风险低，并每天在群里发邮币卡盈利持仓截图，“引诱”他们去到河北邮币卡交易中心(法人主体是河北滨海大宗商品交易市场服务有限公司，以下简称“河北大宗”)进行邮票交易。“群里的股友们因为经过老师的轮番洗脑，通过万宝隆盛（“河北邮币卡”15030号会员单位）陆续QQ远程开通了交易帐户。” 这期间，“没有客户入市申请，没有风险提示，没有入市协议，就协助我绑定银行卡，入金等一切开户程序”。此后，在老师的“指导”和“鼓励”下，唐女士陆续投入50万资金买入了几支票。但不久就出现了连续跌停现象，面对这种情况，唐女士有些不知所措，本想割肉离场，但“老师说这是短暂调整是庄家洗盘，洗盘是为了更好的上涨，并让我们不断加仓”。 “直到11月看到深训电视台报道河北邮币卡诈骗老百姓的新闻，我才意识到自己上当受骗了，在11月25、26号全部清仓卖出。一共499800元的成本，只剩下123747元，亏损七成多，共计376000元。” 唐女士马上就要退休了，这50万原本是她拿来准备做养老的。“但现在真是不知道该怎么办，每天都是以泪洗面，心里煎熬，更谈不上考虑接下来的生活。” 姜先生的经历跟唐女士有些类似，但有一点不同，他的整个交易过程有些色诱的意味。“今年6月，一位网名叫古悦（实名：胡苗苗）的人通过微信加好友，称自己是河北邮币卡交易中心下属会员单位的分析师，其老师为庄家。通过微信，叫我哥哥，并说要嫁给我，言语引诱我，还说其有内部消息。”随后，姜先生在“古悦”的催促和推荐下，陆续买入了多支票。但“三个月下来，我共被诈骗损失人民币20万元。” 针对此事，记者联系了河北邮币卡交易中心，但截止记者发稿，对方未有任何回复。 河北邮币卡维权群 近千人损失或超1.5亿 其实，唐女士和姜先生的遭遇并非少数。据几个邮币卡QQ维权群主透漏，仅河北邮币卡交易中心受骗人员近1000人，金额可能高达1.5亿元，“多的有几百万，少的也有几万”。记者随机采访了其中的37位受害者，累计涉及金额1000多万，平均每人27万元左右。 另外，这类事件也多次在媒体曝光。据记者查询，自2015年以来，已有北京商报、黑龙江卫视等多家媒体对“邮币卡投资乱象”进行了深入报道，并对投资风险进行了提示。 甚至在今年11月24日，安徽省合肥市公安局官方微信发布通报称，安徽巢湖警方破获一起投资邮币卡的网络“连环套”骗局。今年年9月，受害人巢湖市男子王某曾在网络结识一名QQ好友，并在其怂恿下大量购进邮币卡，导致亏损50余万元，随即报案。11月10日，巢湖警方在深圳抓获犯罪嫌疑人33名。目前，涉案人员均被采取刑事强制措施，此案正在进一步深挖中。 据业内人士介绍，他们一般是团伙作案，打着投资公司的幌子，雇用人员以网上交友为名，采取炫富的方式，让受骗人相信做邮币卡投资的巨大利润，进而诱骗他人进行邮币卡交易。在投资初期，让受骗人赚些蝇头小利，以增强信任度；然后提醒受骗人多投资才能赚大钱；在亏空的情况下，利用受骗人想扳本的心态，要求受骗人再次追加投资，直至血本无归。 目前，很多受害者已经在积极维权、报案。上文提到的姜先生在女儿的劝导下，于今年11月份接受黑龙江卫视采访，对此事进行了曝光。但后续的进展并不能姜先生父女满意，“曝光后稍微有些好转，北京爱乐邮（河北邮币卡11031号会员）联系我们，提出给6万，让我们不报案，退出维权群，停止曝光负面消息。”最终姜先生没有同意，对方就没有任何下文。 有无监管？谁来监管？ 河北大宗成立于2009年，法定代表人冯继伟，经营范围包括第二类增值电信中的信息服务业务，为工艺品及收藏品、石油化工产品、有色金属、矿产品、农副产品、钢材、电子产品、皮革制品、日用品、酒、茶的现货交易活动提供场所及相关配套服务等。 前几年，根据2011年国务院颁发的38号文，全国对文交所进行清理整顿。2013年4月15日，河北省人民政府办公厅发布《关于公布保留各类交易场所的通知》，共有19家交易场所保留，河北大宗是其中一家。至于河北大宗从事邮币卡电子盘交易是否违规，“我们暂时无法界定”，沧州市金融办保险科科长迟树忠此前说。 上海道恩律师事务所黄雷律师说，“邮币卡电子盘是一种集合竞价、电子撮合的交易方式，本质上不是属于买卖邮币卡本身，而是对于邮币卡合约的交易，和现货炒原油类似，属于类期货交易。而且，邮币卡的资金，有发售者的虚拟资金介入，可控制拉升或下降价格。目前，严格按照此类法规规定，显然属于违法。” 有业内人士透露，目前邮币卡交易平台都声称“受到监管”、“手续合法”，但实际上作为直接监管部门的各省市金融办，并不对具体业务进行监管，而只是监管申报交易品种、交易模式等。某种程度上，现今的邮币卡交易平台更多还是靠自律。在具体的操作过程中，平台有巨大的操作空间，很多人利用了这种监管上的不完善，导致诈骗时有发生。 “除了规范定价，邮币卡交易市场的审批程序、交易数据、交易规则都需要监管和细化，否则行业乱象仍然难以解决”，华章东信文化投资集团董事、总经理彭中天在此前接受采访时强调。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

江苏信托之后昆仑紧追 信托曲线上市梅开二度

昨日晚间，*ST济柴发布公告称，收到中国证监会通知，公司重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得无条件审核通过。这也就意味着，暨江苏信托借*ST舜船重组而成功曲线上市之后，昆仑信托也迈过了上市的门槛。 对于信托行业来讲，这无疑又是一个大的利好消息。本月初，江苏信托曲线上市闯关成功，但其是否能够成为一个信托冲刺上市的可复制样本曾经有过讨论。但此次*ST济柴重组获得无条件审核通过，更加印证了在更加开放的资本市场环境下，只要符合市场准入条件，如信息披露充分、盈利具有可持续性等，信托公司可以敲开A股市场的大门。 *ST济柴于今年8月23日披露了其重组方案，拟以重大资产置换并发行股份及支付现金的方式购买中石油公司持有的中油资本100%股权并募集配套资金。具体方式为：1.中石油集团将其持有的金融业务资产无偿划转至其全资子公司中油资本持有，并以划入上述金融业务资产的中油资本100%股权为本次重组的置入资产。上述金融业务资产中包含有中油资产管理有限公司100%股权（其中包含昆仑信托有限责任公司82.18%股权、山东省国际信托股份有限公司25%股份）;2.上市公司以其截至2016年5月31日经审计及评估确认的全部资产及负债作为置出资产，与中石油集团持有的前述中油资本100%股权中的等值部分进行置换。在资产置换的基础上，置入资产和置出资产之间的差额部分，由上市公司向中石油集团发行股份及支付现金购买;3.上市公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行A股股票募集配套资金，募集配套资金总额不超过200亿元，拟用于支付置入资产现金对价以及对昆仑银行、昆仑金融租赁和昆仑信托增资等。 此次资产重组涉及昆仑信托、山东信托的股权并入，重组完成后，昆仑信托的主体资产“打包”实现曲线上市。同时，山东信托的部分资产也将纳入上市范畴。 与其他重组资产中包含信托公司的上市公司一样，此次*ST济柴重组中，昆仑信托也被证监会“重点关照”，并要求*ST济柴就昆仑信托合规经营风险、两起未决诉讼情况、计提资产减值准备、非标资金池清理、增资及股权交易是否需要监管部门意见等方面提出反馈意见。 按照*ST济柴的重组计划，此次重组将募集配套资金不超过190亿元，在扣除相关中介机构费用后，拟用于支付置入资产现金对价以及昆仑银行、昆仑金融租赁和昆仑信托增资，其中拟使用59.39亿元向昆仑信托增资。昆仑信托目前注册资本为30亿元，在信托行业大幅增资的背景下，仅能位居行业中上游，而此次增资后，将继续位居行业上游。 目前，除江苏信托和昆仑信托外，五矿信托、湖南信托还在曲线冲刺上市的进程中，不过，随着江苏信托、昆仑信托闯关相继成功，无疑能让人对后两家信托公司成功闯关充满期待。根据*ST金瑞在12月12日发布的公告，其拟以10.15元/股的价格向五矿股份发行股份购买其持有的五矿资本100%股权的重组方案，将于今日上会，五矿信托能否曲线闯关成功将见分晓。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

网贷行业和银行正构成竞与合发展态势

　　近日，《人民日报》推出“传统银行还好吗?” 系列报道，并指出：支付扫一扫、红包摇一摇……如今，以支付、理财为主的互联网金融业务快速渗透到普通人生活中，传统银行正面临客户流失、存款转移等挑战。那么，互联网金融会不会彻底打败传统银行? 传统银行能不能顺利转型、迎头赶上?以网贷行业为例，当下网贷行业发展颇为强劲，正在和银行构成“竞”与“合”发展新态势。 　　互金行业发展强劲，银行也开始谋变 　　现如今，几乎所有的传统应用与服务行业都在被互联网改变，传统行业也在向互联网同步迁移，带来资金流、信息流、物流整合，形成新的平台，产生新的应用，带来产业或服务的转型升级。就像中国社科院信息化研究中心秘书长、《互联网周刊》杂志主编姜奇平所说的那样，像“互联网+”模式(可以“+通信”“+媒体”“+娱乐”“+金融”等)将给各个行业带来创新与发展的机会。 　　由“互联网+金融”衍生出的网贷行业就是个典型案例。数据显示，2016年1-11月累计成交量为18195.46亿元，是2015年1-11月累计成交量的2.14倍。按目前的增长速度，或许2016年全年能达到2万亿元的成交量。截至2016年11月底，P2P网贷行业历史累计成交量已经突破了3万亿元大关，达到了31847.67亿元。从各省市分布上看，贷款余额超过千亿元的省市仍然为北京、上海、广东三个地区，浙江、江苏、山东是另外三个贷款余额超过100亿元的地区。值得注意的是，11月重庆的贷款余额接近99.36亿元，已经较为接近百亿元大关，与重庆同属“巴蜀文化”的四川，11月的贷款余额为73.33亿元。 　　面对以“网贷”为代表的互联网金融行业强劲发展。“如果银行不改变，我们就改变银行”——阿里巴巴董事局主席马云几年前喊出的豪言壮语犹在耳边。面对互联网金融的来势汹汹，传统银行是坐以待毙还是积极寻求出路? 　　交通银行首席经济学家连平近日接受媒体采访时指出，互联网金融为服务小微企业和个人客户提供了全新的金融模式，但对传统银行来讲，新模式涉及IT系统、运营流程和风控体系改造，成本投入巨大，转型发展需要一个过程。 　　对此，业内人士指出，对于传统银行而言，其优势在于资本、批发客户资源、信用和风控能力，单纯的互联网解决不了所有的金融需求，特别是高端客户的面对面个性化服务仍不可替代。开辟新的服务领域，创造新的消费需求，实现传统银行的转型发展。 　　网贷行业的诸多探索值得银行借鉴 　　近几年，伴随“互联网+”的热潮涌现，互联网金融逐渐创造了中国经济的“新常态”，冲击着每个人的日常生活，同时也改变传统金融行业的各个领域。这也促使包括传统银行在内的很多传统机构都在加快布局互联网金融。 　　传统商业银行的本质在于存、贷、汇，对传统银行来说，保持自己在借贷领域的市场份额是眼下当务之急。这是因为银行业56%的利润来自放贷，7%的利润来自支付。网络借贷虽然规模还不大，只占到全球贷款的1%份额，但发展势头相当迅猛。而且，互联网金融所涉猎范围之广泛，布局之迅速，也震撼了传统的银行业。具体来看，存款方面，2015年存款达到2万亿元，较2014年的9000亿元增长超过1倍。其中，余额宝的规模两年内却增长3倍，达到6207亿元，占到2014年全年储蓄存款增量的9.5%，2015年储蓄存款增量的6.8%。 　　中央财经大学教授黄震最近接受媒体采访时这样分析指出，互联网金融企业带有与生俱来的互联网基因，擅长互联网技术应用，在用户体验和线上服务方面优势明显，确实值得传统银行学习，未来两者更多将是“竞”与“合”的关系。银行由于监管的限制，在理财等交易过程中，需要用户进行面签、风险评估、风险等级匹配等多重判断，交易环节增多，自然会导致用户体验的下降。 　　为此，有学者指出，生意被支付宝们抢走，人才被新兴行业挖走，钱被互联网金融赚走……目前，传统银行正面临一场生死考验。手续多、门槛儿高、程序复杂、设计不够人性化等已成为了传统银行的一系列痛点，昔日的传统优势也已经渐渐转为弱势，当下，唯有找准关键痛点，方可解传统银行之困。 　　有学者还进一步指出，以网贷行业为代表的互联网金融行业前期的诸多探索，值得银行借鉴。 　　对于传统银行而言，虽说也提供了手机银行、网络转账、网上理财以及信用卡消费优惠等一系列便利、优惠、人性化服务，看似实现了“互联网+”，然则仅仅是一种电子商务行为，其经营的依旧是传统业务，并未将某一领域服务到极致。“互联网+”并非单纯的在互联网上搞销售，而是借助互联网平台，利用大数据分析，进行多点互动，进而实现精准服务。从这个意义上说，传统银行的转型之路还有很长的路要走。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

P2P借款人恶意骗贷 专业机构包装

对于网贷行业来说，P2P平台造假行为已不是什么新鲜事情，那网贷行业的借款人，会不会也在变着法子骗平台钱？他们又是怎么来骗平台的？如果平台风控不严，是不是风险最后都会转嫁到投资人身上？今天就来和大家说说。 这一两年来，一些体量规模巨大的平台，也纷纷陷入坏账、逾期事件中。 红岭创投，曾屡现坏账。2014年8月，平台董事长周世平就曾发帖称“利空来了，慢慢消化吧”。按照周世平的说法，红岭创投那次1亿元巨额坏账的原因是“企业与仓库物流合伙犯罪，将货物重复抵押给银行进行骗贷”。 而到2015年年末，红岭创投已经垫付了5个多亿的坏账。虽然不少平台在遇到坏账和逾期时，都和红岭创投采取了同样的处理方式，都是咬碎钢牙往肚子里咽，以刚性兑付的方式来补偿投资者，也都回应称投资者权益不会受到影响，但这还是一次次给P2P行业敲响了警钟。 对于P2P平台来说，拼爹、拼规模的时代不再像之前那样能够独领风骚，现在已然进入了拼风控、拼资产的时代。风控能力的强弱，资产端的优劣，是P2P平台未来成败关键。 但是，现在面对着低廉的线上造假成本，还有层出不穷的信用诈骗手段，大大降低了网贷申请过程中的诈骗难度，而这，恰恰给P2P平台的风险识别带来了巨大挑战。 有相关机构曾做过数据统计，每100个拒贷案件中，就有16起涉及不同程度的蓄意造假或欺骗，欺诈行为已经成为P2P平台风控要面对的大敌之一。这其中，相当一部分诈骗行为，是由专业代办公司承办，由一些熟悉P2P审核流程的人员组成，专门帮助蓄意骗贷者信息包装。 骗贷的花招可谓五花八门，列个表格大家看一下： 造假又可以大致的归为以下这几类： 鉴于目前国内经济面临比较大的下行压力，且整体信用环境差，征信体系建设也不完善，越来越多的P2P平台，开始主动寻求转型、或是不得已被动转型，从主营做大额企业贷，逐渐向信用贷，再到车贷、房贷进行转变。 而随之而来的，则是不少P2P平台频繁遭遇车贷、房贷骗局。 仅拿车贷举个例子，借款人的骗贷路径也许是这样的： 把已在一个平台抵押的车子，再拿到另一个平台去做质押，或是进行重复抵押借款，再或者干脆直接把已经抵押的车子低价卖掉，然后就玩起了人和车同时消失，再也找不到的把戏。 有位车贷平台老总曾表示，他们一个工作日需要完成贷款受理—评估—初审—审批—签订合同—更改保险受益人—抵押登记—安装GPS—放款这一系列过程。还有的平台甚至要求3、4个小时内就必须完成。 在这么短的时间内，需要贷款的笔数一多，有时平台就很难进行详尽地调查工作，甚至一些平台手续刚办到一半，就会先进行放款操作了。而这，会在一定程度上，拉低风控把关程度。 而如果平台持续性地风控不严，借款人的骗贷风险，则随着时间的推移，会转嫁到投资人身上。因此，问题的核心还是在于平台的风控能力强弱。 这也就是我们一再强调的观点：风险不是一个定值，会随着时间的变化而不断变化。你今天认为安全、可靠的平台，不见得以后一直都安全、可靠。 借款人可能会骗平台，平台可能自己还会发假标，因此网贷财经wdcj.cn在对平台进行风险评估时，除了对诸多关键数据进行分析以外，还定期的去到平台现场做尽调工作，并对平台做出未来一段时间的评估结果。注意！这里说的只包括未来一段时间，而不是仅凭一次评估，就把平台未来一两年的风险状况都给定性了。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

中介费用飙涨30% 互金平台获客成本鬼门关

《暂行办法》出台后，中介机构要求万元以下借款人中介费用调高至150元/人，万元以上借款人的中介费用费率则按3%收取。一家互联网金融机构内部算了一笔账，若按中介机构开出的最新收费标准，平台通过中介渠道获取借款人的实际费用开支约在800元，较以往上涨了约30%。 随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台令众多互联网金融平台向消费金融转型，向平台推荐借款人的中介费用随之水涨船高。 业内人士介绍，在8月《暂行办法》出台后，尽管中介费用（主要是平台与借款人达成借款协议后，向推荐机构支付的中介费用）上浮约30%，不少互联网金融平台依然要求增加借款人导入量做大消费金融业务版图。 “毕竟，只有如此才能加快业务转型步伐。”一家互联网金融平台负责人李明（化名）直言。不过他意外发现，互联网金融平台转型消费金融热潮不减的多米诺效应，不仅仅是中介费用水涨船高，还有一批具有欺诈性质的借款人开始借助中介渠道混水摸鱼，趁着机构急于转型心理套取资金，无形间增加了平台的风控压力与获客成本。 “这又将是一个猫捉老鼠的游戏。”他感慨说。但他最担心的，是近期银行也开始与借款人中介机构开展合作挖掘个人消费金融商机，导致越来越多优质客户转投银行渠道，进一步加重了消费金融领域优质客户争夺战。 中介费用飙涨30%探因 李明直言，从《暂行办法》出台起，他便感受到借款人中介机构的报价日益提高。 以往，双方对中介费用做出两项约定，一是万元以下借款人中介费用，按照固定费率100元/人计算，二是万元以上借款人中介费用，则按最终借款额度的2%收取。 但《暂行办法》出台后，中介机构要求万元以下借款人中介费用调高至150元/人，万元以上借款人的中介费用费率则按3%收取。 他所在的机构内部算了一笔账，若按中介机构开出的最新收费标准，平台通过中介渠道获取借款人的实际费用开支约在800元，较以往上涨了约30%。 “为了加快转型消费金融的步伐，我们只能接受新的报价。”他直言。究其原因，一是直销平台获取的借款人平均成本在1000元左右，中介机构报价依然相对较低；二是平台刚向消费金融转型不久，缺乏足够的业务增量与信贷数据积累，此时借助第三方平台获得足够多借款人贷款申请，对业务拓展与风控模型优化均有好处。 但他私下告诉记者，其实自己非常羡慕中介机构的当前业务模式——无需承担风控与逾期催收任务，只需推荐借款人信息与申请，就能获取不菲的中介费用收入。而互联网金融平台则不得不面对日益沉重的风控压力与新型欺诈风险。 所谓新型欺诈风险，即不法分子看中不少互联网金融平台急于向消费金融转型的心理，加之多数中介机构不对借款人信息进行初步核实与反欺诈审查，纷纷“虚构”身份信息通过中介渠道向平台递交借款申请，以此蒙混过关套取资金。 近期，李明发现不少“奇特”现象，包括多个借款人通过同一台手机发出借款申请，让他怀疑不法分子先收集借款人身份证号码等个人信息，再假冒后者名义申请借款“骗取”资金。此外他还发现中介机构所推荐的个别借款人存在手机通信记录稀少状况，他便怀疑不法分子可能用虚假手机号码申请贷款。 为此，他所在机构高薪从银行引入多位风控人员，专门完善了反欺诈风控流程，比如观察借款人在手机上填写身份证号码的时间是否超过7秒——若一个人填写身份证号码所耗时间超过7秒，很可能存在冒别人名字借款的行为。 “但这无形间也抬高了平台的运营成本，若中介机构渠道获客成本高于我们直销成本，我们很可能会改变策略，不再依赖中介渠道。”李明直言。 事实上，这个问题同样被借款人中介机构日益重视。 张建梁向记者表示，随着越来越多中介机构出现引发市场竞争加剧，纯粹依靠推荐借款人申请与个人信息而获取高额中介费用收入的业务模式未必会持续。 在他看来，中介行业同样需要变革。比如中介机构可以通过共享各个互联网平台的欺诈型借款人名单共享，先过滤存在欺诈行为的借款人，以此减少平台的风控压力；或者由中介机构先对客户分层，针对不同城市地区不同职业的借款人群体设定初步的信用评级，便于平台更精准地进行风险定价。 优质借款人争夺战的多米诺效应 过去数周，李明已经感受到中介机构业务变革所带来的新竞争压力——随着越来越多中介机构与银行开展消费金融贷款合作，大量优质借款人纷纷转投银行渠道。 究其原因，相比互联网金融平台普遍贷款利率设定在20%-30%，银行个人消费金融贷款的利率只有10%-20%，恰恰能满足不少优质借款人要求更低利率的诉求。 这种合作其实是大势所趋。作为借款人中介机构，平台需要为不同类型借款人寻求不同利率水准的贷款产品，才能实现业务持续增长。 “对互联网金融平台而言，优质客户的流失，意味着我们不得不面对更高需求的风控与更大坏账风险。”李明直言。他更担心的是，不少中介机构以银行合作为“后盾”，与互联网金融平台的业务谈判趋于强势——若平台存在暴力催收、风控体系不完善状况，中介机构可以随即暂停彼此的合作协议，某种程度加大平台的经营不确定性。 记者多方了解到，不少互联网金融平台为此采取变通方式，通过向银行输出风控技术，一方面寻求低成本银行资金，一方面与银行形成利益捆绑，整合银行的低成本资金与自身风控体系，创造即时性的低利率放贷审批流程，抵御中介机构的新冲击。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

江西:禁向未满十八岁在校大学生提供网贷服务

近年来，校园网贷引发的学生财产损失案件频发，由此产生的行业乱象引起社会广泛关注。记者近日获悉，为保障校园安全和学生合法权益，省政府金融办联合江西银监局、省网信办、省教育厅、省公安厅、省工商行政管理局、省通信管理局等部门印发《转发进一步加强校园网贷整治工作的通知》，将校园网贷纳入互联网金融风险专项整治范围，并对校园网贷机构实行备案登记管理。 不得向未成年学生提供网贷 目前,部分网络分期平台产品费率不明晰,逾期费用和违约金方面也没有给出明确的数值,除了利息,有些校园贷款公司还会加收高额的服务费、咨询费、审核费、账户管理费等费用。为此，《通知》要求，网贷机构开展校园网贷业务要突出以下“四个不得”：不得向未满十八周岁的在校大学生提供网贷服务；不得以歧视性欺骗性语言或其他手段进行虚假欺诈宣传、促销，不得捏造、散布虚假信息或不完整信息；不得自行或委托、授权第三方在互联网等电子渠道以外的物理场所进行宣传、推介项目或产品；不得通过收取各种名目繁多的手续费、滞纳金、服务费以及催收费等费用变相发放高利贷，或采取非法催收等手段胁迫借款人还款。 同时，网贷机构开展校园网贷业务应建立借款人资格审核、风险监测及客户信息保护等三项机制。 建立校园网贷联合惩戒机制 针对一些平台刻意隐瞒借款的真实风险,以“零首付”“零利息”等低门槛、低成本进行欺骗诱导，或通过校园代理和层层分包体系进入校园的情况，《通知》明确了校园网贷风险防范工作职责，建立校园网贷备案管理、日常监测和风险预警以及联合惩戒工作机制，将校园网贷纳入互联网金融风险专项整治范围。在专项整治工作结束后，江西省将对校园网贷机构实行备案登记管理，对违反法律法规和监管规定的网贷机构，予以相应处罚，处罚信息通过国家企业信用信息公示系统（江西）予以公示，并纳入江西省社会信用信息系统。 江西省还将加强网站监测管理，严格落实网站实名制，继续做好网站备案、域名注册及IP地址备案等工作，并要求各高校和金融机构加强学生教育引导和学生资助信贷体系建设。 畅通网上举报投诉渠道 《通知》指出，对于公安机关认定涉嫌犯罪以及金融监管部门认定已经构成非法金融活动的网贷机构，工商和市场监管部门依法责令其停止发布广告，严厉打击发布违法广告行为。 此外，学校应通过短信、微信、校园网站等多种形式、多种渠道，向学生发布预警提示信息和校园不良网贷典型案例，加强警示教育。对于涉及校园网贷的违法违规行为和不良信息，要畅通网上举报投诉渠道，鼓励广大网民进行监督举报，共同维护良好舆论环境。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

爱投资CEO王博离职 投资人疯狂债权转让

12月15日，今日凌晨，爱投资原CEO王博在朋友圈发文表示，已从爱投资离职。王博称，“本人已于今日正式卸任爱投资CEO一职，过往的荣辱已与我无关，未来的成败我自己决定。 谜一样的爱投资CEO王博 与爱投资董事长赵春霞相比，CEO王博相对低调，在爱投资的各种公开活动中也很少露面。 不仅如此，王博在近两年的媒体报道中也很少出现。百度中查询到的与这位CEO相关报道，也只有2014年时，媒体对王博的各类专访及王博在当时参加活动的相关报道。 王博是爱投资的创始人之一，在2012年开始与合伙人共同筹办爱投资。不过，在爱投资成立之后，王博的具体负责的工作无从得知。 在爱投资官网上，仅有如下介绍： 另外，在爱投资运营方——安投融(北京)网络科技有限公司的工商信息中，王博的名字并未出现。 不过，安投融网络科技的股东—安投融(北京)金融信息服务有限公司的工商信息显示，王博为该公司董事之一，赵春霞则为该公司董事长。 对于王博离职的消息，爱投资方面未给予正面回应。 爱投资仍有近65页债权未转让 2个多月前，10月7日晚上，社区用户“照标镜”发帖爆料，“爱投资赤峰项目批量造假”，引起行业广泛关注。 质疑爱投资项目批量造假的帖子发酵两天过后，爱投资的债权转让平台出现史上最大规模P2P债权转让踩踏事件。截止10月9日晚，平台债权转让项目已经排列了超过700页，也就是超过7000笔债权转让。 梳理发现，截至12月15日，爱投资仍有近65页，也就是近650笔债权还未转让。 爱投资法人更换频繁 从工商信息来看，安投融(北京)网络科技有限公司的法人变更十分频繁，从其2013年成立至今，已历经3次变更。 在2014年12月9日，该公司法人由王晓文变更为赵春霞;2016年8月18日，法人变更为崔春光。 而这次变更也引起了广泛关注。当时有投资人爆料，崔春光在8月前就已离职。对此，赵春霞表示，投资者更应该关注的是爱投资的项目是否安全，而不是人员的岗位职责是否有变化。在投资人再三追问下，赵春霞再度回应称崔春光没有离职。她强调，崔春光是爱投资董事会成员，离职交接是要经过相应的程序后方能办理。 或许也是因此，爱投资在今年11月再次进行法人变更，变更为赵春霞。 爱投资运营主体为安投融(北京)网络科技有限公司。工商信息显示，该公司实际控股人为5位自然人：谷云、王博、崔春光、刘晓宙、赵春霞。 B轮融资上市公司背景成谜 最近，爱投资风头十足。前不久，爱投资刚刚拿到了2.5亿元B轮融资，投资方有两个：恒润华创和春兴精工实际控制人孙洁晓。CEO王博并未出现在B轮融资的发布会上。 爱投资也在官网左上角明确贴出了上市系股东背景。 但是，其投资方恒润华创本身并不是上市公司，只是旗下有天润数娱(湖南天润数字娱乐文化传媒)和津劝业(天津劝业场)两家上市公司。春兴精工实际控制人孙洁晓也是以个人身份投资。

“新版”二维码支付背后的纷争江湖

　　银联二维码支付标准正式发布。以后去商家扫码，会有不同选择：支付宝、微信、银联。估计各位还是哪个方便、哪个优惠更多选哪个的吧。 　　银联版的二维码支付，多了一道技术处理，加了“令牌化”(TOKEN)技术，我们付费时感觉不到，这是后台多的一道工序：简单说，就是消费者的银行卡号先被替换成另一个数字串，再支付。如果商家谁做坏事，即便二维码有木马病毒要窃取信息，也只能窃得这个替代银行卡号的新数串，就像偷了件没啥大用场的“马甲”而已。这对持卡人账户敏感信息是一种保护，降低盗刷风险。 　　新版二维码支付背后的银行卡产业利益格局： 　　使用银联二维码支付时，每笔付款直接从银行账户支出；而原来的二维码支付，只要他的虚拟“钱包”(比如微信钱包，非银行支付账户)有足够余额，此单支付就不必调用银行卡。 　　你可能觉得没什么大不了。但对银行卡产业而言，是江湖之争，谁是里面的PLAYERS、谁会被踢出局、谁捞得多、谁捞得少。 　　新版二维码支付，它前端使用的支付信息交互方式是通过扫码实现，但后台，走的还是和原来实体银行卡支付一模一样流程——“新版”二维码支付仍然是基于传统的“四方模式”，也就是持卡人、商户、商业银行和转接清算机构都在里面玩。 　　这种模式里，转接清算机构不过是个“平台”，既不能抛开银行单干、也不与发卡机构或收单机构争利。“产业链”里是多方分利润，发卡、清算、收单各方按照“96费改新规”标准各取其成。 　　除了赚取手续费，还有金融机构最在乎的“大数据”。新版二维码支付模式基于银行卡账户，中间没有非银行账户介入（没有第三方介入），对发卡行而言，消费者在哪里扫码、花了多少钱买了什么，数据透明完整，尽在掌握。 　　此前互联网金融机构系二维码支付模式，中间都有一道非银行账户。比如支付宝和微信支付(财付通)，本身都是基于第三方收单牌照而衍生开发的产品，并且利用与一家一家银行谈下来的直连通道关系，直接在支付过程中做完转接清算，所以“滴”一声扫码背后，是“四方模式”里的传统清算机构先被抛出。 　　再看支付的资金如何转移。钱，并不是从A银行账户转到B银行账户，而是从消费者银行账户转到消费者在这家互联网支付机构的非银行账户里面，比如转到微信钱包里，再由微信支付转到它自己体系里的另一个非银行账户，也就是商家账户，然后再由商家提现到自己的银行卡里。当然这已经是最简流程，实际操作中，我们的非银行账户里是会留存资金的，没准一会还要去发几个红包呢是不是?有的互联网支付机构还会和理财账户打通，来来去去做着T+0。 　　所以，原本的二维码支付模式，很显然是一个支付“闭环”，这点和银联版的开放体系不一样。除了传统清算机构被抛出外，商业银行也有被边缘化趋势： 　　A：一扫码就意味着把线下场景搬去线上支付，在发改委刷卡手续费指导价格都难以指导到的线上定价，基本是互联网支付“双寡头”说了算，多数银行议价能力不强。 　　B：银行也难以对消费者的笔笔交易清晰介入。他们丢了原本想要的客户“数据”，不能画客户“肖像”，不便于综合开发优质客户，也不便对支付进行风险管理。 　　其实，我们作为持卡人，从账单就能管中窥豹。核对信用卡账单会发现，除个别叫板能力特别强银行外，绝大多数银行账单上，用支付宝或微信支付完成的交易，账单只记录到支付宝或微信，上面没有最后去向的商户名。不止持卡人看不到，银行也两眼一抹黑。支付宝和微信支付的二维码背后，玩的是他们自己账户体系内的“转存”。 　　换言之，新版二维码支付也意味着扫码支付市场迎来巨头新玩家，市场也将由目前第三方支付机构为主（双寡头格局）进入由银联、多家第三方支付机构、十余家全国性银行共同参与的多头竞争阶段。 　　这对持卡人（消费者）是利好。 　　要真正获取客户青睐，传统的转接清算机构和银行们，或许要真正理解客户需求，让大家觉得方便实用、甚至有趣；新兴的互联网支付机构，或许要真正重视安全与风控，并不是光有民粹的噱头和叫好声就足够。好在，他们已往这个方向上努力了，不是吗？ 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ 网贷财经微信 扫码关注

新三板10家私募试点做市名单揭晓 开启做市或在明年1月

12月13日，全国股转系统公布首批参与做市业务试点的私募机构名单。 一、深圳市创新投资集团有限公司 二、山东省高新技术创业投资有限公司 三、广东中科招商创业投资管理有限责任公司 四、上海复星创富投资管理股份有限公司 五、敦和资产管理有限公司 六、江苏毅达股权投资基金管理有限公司 七、盛世景资产管理集团股份有限公司 八、朱雀股权投资管理股份有限公司 九、浙商创投股份有限公司 十、深圳同创伟业资产管理股份有限公司 根据《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案》的规定，10家私募机构将进入下一阶段的现场验收环节。这标志着相关私募机构参与做市业务试点进入实质性操作阶段。 “按照预定程序，10家机构先完成验收，还要做最后的技术准备、人员准备，真正开启做市业务还需要先期谈妥做市标的股票。”一位知情人士在接受记者采访时表示，预计10家机构在完成验收的同时，先期将谈妥做市标的股，真正开始做市业务最快也将在2017年1月份。 据全国股转系统相关负责人介绍，近日，私募机构做市业务试点专业评审工作小组对私募做市业务试点专业评审申请材料进行了集中评审。来自证监会有关部门、中国证券投资基金业协会、中国结算以及全国股转公司的评审专家参与了评审打分。最终10家入围试点。 上述负责人表示，深创投等前10家私募机构均在业内具有较大影响力与较高知名度，各项评审指标远优于参评机构平均水平。其中，实缴注册资本较参评机构平均高近30%；近3年年均实缴资产管理规模较参评机构高出39.9%；计划及承诺实际使用做市资金分别较参评机构平均高出74%、45%；计划配备及目前已到位做市人员数量较参评机构平均高出近23%、30.77%。此外，深创投等前10家机构类型丰富、性质多样，既涵盖创业投资、私募股权、证券投资等全部私募机构类型，又兼具国资及民营资本背景，具有广泛代表性。 记者了解到，为尽快推动私募做市业务试点，全国股转系统在做好申请材料评审工作的同时，抓紧推进相关业务、技术准备。目前，已针对私募机构与证券公司监管及业务运营的不同特点，研究确定了私募做市试点业务运营管理模式；基于私募做市特殊经纪结算安排，制定了私募做市试点技术方案；组织有关主办券商、技术系统开发商完成私募做市技术系统开发及部署工作；并于11月7日-18日开展了由14家主办券商参加的第一轮私募做市技术系统仿真测试。 “下一步，全国股转系统将指导、督促深创投等10家私募机构，加快各项业务、技术准备工作进度，按要求参加后续私募做市技术系统测试；尽快完成有关组织、制度、证券、资金、人员及相关交易基础设施准备；会同有关单位及时组织对深创投等10家机构的现场验收，确保私募机构做市业务试点平稳顺利实施。”上述负责人表示。 “私募机构参与做市业务的象征意义大于实质意义，能否明显改善市场流动性有待验证。”一位市场人士在接受记者采访时表示，首批10家私募机构获得做市牌照更具有现实意义，这个类券商牌照价值更高。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ 网贷财经微信 扫码关注

百度成立“金融科技”学院

“金融科技”学院在百度金融诞生。12月14日，在百度金融(FSG)成立一周年仪式上，百度金融学院正式宣布成立。百度公司董事长兼CEO李彦宏，百度副总裁，百度大学校长刘辉、百度公司高级副总裁朱光出席仪式并致辞。同时，朱光被任命为百度金融学院首任院长。 “金融业务是百度十几年历史当中首次开始的多元化尝试之一。最初开展金融业务是源于公益的想法。”在李彦宏看来，百度做金融是希望能够帮助更多的人迈过经济门槛，通过教育等途径追求更好的生活。百度让人平等便捷地获取信息和服务的理念，同提供平等的金融服务，践行普惠金融理想是一致的。他还对百度金融的未来提出期望，“祝愿金融未来成为百度的核心业务。” 对于百度为何要成立百度金融学院，李彦宏说，“我们未来的发展一定要结合互联网和金融，对于互联网背景的人我们要努力学习金融的知识。对于金融背景的人，也要努力学习互联网的知识，想办法把它们结合起来。百度的使命是让人们平等便捷的获取信息，找到所求，当然也包括平等、便捷地获取相应的金融服务。通过金融的力量、互联网的力量两者的结合，让越来越多的人享受到更好的金融服务。” 作为百度金融学院院长，朱光对于学院有着明确的定位，“百度金融学院是一个学习创新的平台，要让每一位员工有机会通过学习丰富知识结构，提升个人价值，在FSG成长为一名跨界金融科技人才。” 清华大学五道口金融学院常务副院长廖理教授还在现场为学员们带来金融科技第一讲。另外，中央财经大学金融学院院长李建军、对外经济贸易大学金融学院院长吴卫星、中国人民大学财政金融学院副书记类承曜等来自国内一线金融学府的代表也出席了此次活动。 金融科技跨界融合 百度金融培养复合型人才 “2016年被称为金融科技元年，以大数据和人工智能为代表的前沿科技与金融服务的融合创新开始加速，为我们这样的技术公司切入金融领域打开了宝贵的历史窗口。”朱光表示，“要把握金融与科技融合的历史机遇，升级我们这支队伍的能力结构，必须进行更多、更完整的学习。” 百度金融学院的成立有其鲜明的行业背景。2016乌镇互联网大会金融科技分论坛发布的《中国互联网金融年报(2016)》报告显示，创新技术与金融的跨界融合趋势在加深，技术与金融更紧密结合，创新了金融的业态。 金融科技“跨界”的属性，要求它的从业者是既懂金融规律和风险也懂互联网技术的复合型人才，这对全行业来说都是一个巨大的挑战。另一方面，金融专业有其专业门槛，金融科技的跨界融合又不断提出新的命题。 而百度金融成立一年以来，随着百度人工智能等技术基因的不断注入，加上其信贷、资管、支付等自身金融业务高速开拓，以及全金融业务版图的不断完善，使其成为国内金融科技融合创新的重要基地，并很快确立了“身份识别认证”、“大数据风控”、“智能投顾”、“量化投资”、“金融云”、“智能获客”六大金融科技发展方向。 朱光介绍，过去一年，百度金融在教育、旅游等消费分期业务上领跑业界；在资管理财业务上很快实现了定期理财日销售额过亿的目标，布局百金交完善了生态布局；钱包激活账户增长迅猛，金融属性不断增强。更重要的是，百度金融已经开始向业界开放输出金融技术能力，与越来越多的金融机构一起共同践行普惠金融的梦想。 在此基础上，百度金融学院的诞生可谓水到渠成。 边战边学，百度金融学院让每一位员工升值 “通过百度金融学院，我们希望培养数十个互金领域独当一面的领军人物、培训数百个既懂金融又懂管理的专业经理、储备数千个融会贯通、技术过硬的专业人才。我们立志成为金融科技领域的黄埔军校，不断升级我们的人才储备。”朱光强调。 据介绍，百度金融学院将以线上线下结合的方式，开办多样化的金融科技课程，并将开门办学，不仅业务领导亲自授课，还邀请五道口金融学院、清华大学经管学院、上海高级金融学院等国内知名学府的名师，以及金融机构的一线操盘干将、知名大佬亲授理论及实践经验，输出金融科技的最前沿信息。 业内人士分析，以五道口金融学院、清华经济管理学院等一线经济学府为例，他们的高端金融管理人才培训课程，两年的学费通常可达五六十万元以上。百度金融学院整合顶尖资源，为自己的员工提供免费培训机会，可谓为员工包了一个天价的红包。 引人关注的是，朱光还特别邀请百度金融的离职员工回来“上学”，“我们也同样欢迎曾经的FSG员工回来上课，跟我们再次成为同学。” 记者从一位前百度金融员工处证实，他与多位离职的同学，已经接到了百度金融学院的“录取通知书”，其中不仅有内容丰富、价值不菲的课程大礼包，还贴心地记录了他在百度金融的点点滴滴，让他十分感动。 百度金融员工也表达了他们对百度金融学院的期待，“学院的校训是‘融道汇智 边战边学’，这样的工作之余提升个人价值的机会，十分难得。”学院还设置了奖学金制度，对成绩优异的学生进行激励。课程结束后，顺利毕业的学生还将获得由百度金融学院颁发的结业认证。许多金融从业人士及媒体人士对到百度金融学院上课表现了浓厚的兴趣。 当天，五道口金融学院常务副院长廖理还在现场为学员们带来了金融科技第一讲。“我们希望打破界限，探讨传统金融和前沿科技如何互补互进，如何用技术提升金融服务品质，共同提升金融科技的整体竞争实力。”廖理同时表示。 中国普惠金融研究院院长、中国人民大学教授贝多广认为，百度金融作为金融科技领域的代表企业之一，率先成立金融科技领域的学院顺理成章，既是企业创新实力的重要展现，也符合业界期待。相信未来百度金融学院的发展及其金融科技跨界人才培养的探索，将为破解行业人才瓶颈带来启发。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ 网贷财经微信 扫码关注

“阅后即焚”新增“聊后即焚”群聊功能

2017年12月14日，“阅后即焚”照片分享应用Snapchat推出了全新的“群聊”功能，允许用户最多与16位好友同时聊天。 要使用该功能，用户只需启动一个普通的聊天窗口，然后逐一添加要聊天的好友名称即可。在群消息的底部，每一位参与者的名称都会显示出来。 与其他群聊功能不同的是，Snapchat群聊功能也继承了“阅后即焚”的精神。群成员发出消息后，每个成员只能看一次，看过之后便不能再看。此外，群聊内容将在24小时后自动消失。 除了群聊功能，Snapchat同时还推出了两款工具，分别为“剪刀”和“画笔”，允许用户对图片进行剪裁和修饰。 分析人士称，通过增加群聊功能，Snap又拥有了一项与WhatsApp和Facebook Messenger等消息应用相竞争的新功能。当前，Snap来自对手的竞争日益加剧，如Facebook旗下Instagram的“故事”(Stories)功能。 当前，Snap群聊功能只允许用户发送文本消息、表情符号、粘贴、图片和视频。近期，Snapchat为“一对一”聊天增加了视频呼叫功能。目前还不清楚群聊将来是否会增加该功能，但其潜力是显而易见的。 据预计，Snapchat将于明年进行IPO(首次公开招股)。因此，Snapchat近期一直在强化产品与广告功能，希望在IPO前大幅提高公司营收。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ 网贷财经微信 扫码关注

微贷网 翼龙贷 拍拍贷 宜贷网等贴吧被封

　　“裸条”事件或危及百度互联网金融贴吧，几家互联网金融公司贴吧竟被关闭。 　　近日，网友爆料称许多互联网金融平台百度贴吧被无故关停。微贷网、翼龙贷、拍拍贷、宜贷网(易贷网)这四家公司的百度贴吧已均关闭。贴吧提醒：根据相关法律法规和政策，本吧暂不开放。 　　小编拨打百度客服电话，并在百度贴吧曝光台吧留言，但并未得到官方答复。 　　微贷网与拍拍贷的客服都回应称，“贴吧被封是百度统一操作，带有“贷”字的免费贴吧都被封了。 ” 　　翼龙贷称，由于百度官网进行调整，所以目前百度贴吧关闭。 　　宜贷网(易贷网)称，“受裸条事件影响，百度对于未官方认证的部分贴吧，做了关闭及未开放限制。” 　　根据客服的回应分析，此次百度把带有“贷”字的免费贴吧都被封了，裸条事件或是导火索。 　　按照这个思路，小编搜索“裸贷吧”、“贷款吧”发现都被封。 　　值得一提的是，同样带有“贷"字，人人贷和宜人贷的贴吧并未封。其中，人人贷的贴吧有加v认证。小编发现，这两个贴吧的运营者都是企业的工作人员。 　　据了解，许多互联网金融平台的贴吧并非官方运营，而是网友私下运营，因此会存在监管不严的情况，导致有违规内容并未及时处理，而被举报。但是百度这种变相强制收费的措施有欠妥当，收费贴吧是否就能有效杜绝隔离不良信息还有待商榷。 　　百度贴吧的流量固然庞大，但是在精准用户方面，互联网金融的贴吧里商业化氛围太浓，已经鲜有发帖和跟帖去探讨专业的行业问题。 　　作为国内最大的搜索类流量入口，投资人想进入行业贴吧，讨论互联网金融、讨论投资理财，但是看到的却大部分是广告。无论是在专业度还是活跃度方面，商业化的贴吧要显著低于未被商业化的贴吧，所以这类贴吧的对于企业以及真正的投资者存在的意义还需要打上个问号。

平台弃毒大腿？还是大腿弃毒平台？E周行和华信

大腿：华信 平台：E周行 到底是E周行抛弃华信，还是华信抛弃E周行？ 还是E周行和华信集团上演的一出戏？ 是罗生门还是心照不宣？ 近日，E周行平台发布公告称：平台所属天津源丰财富生活网络信息服务有限公司召开全体股东会议，经全体股东表决通过决议，公司股东之一：华信金服（北京）信息科技有限公司将其持有的公司20%股份转让给渤海智慧蜂巢（天津）科技有限公司。转让后，渤海智慧蜂巢众创（天津）科技有限公司增持E周行股份至25%。据悉，渤海智慧蜂巢众创（天津）科技有限公司是由天津国有大型文化企业-今晚传媒集团所控股的面向科技型企业创新孵化产业基地。 据相关负责人表示，相关工商变更手续已经办理完结。也就是说，股权变更后E周行将正式脱离“华信系”。目前为止北京华信电子企业集团（以下简称“华信集团”）仍通过多家子公司控制着包括罗斯金融在内的8家P2P平台。 金博会的一场投资者维权让华信集团成为了舆论关注的焦点。10月30日，P2P平台银豆网展台在金博会上被围。金博会上的维权人群实为P2P平台罗斯金融的投资人。该平台项目出现逾期，且合作方负责人被曝跑路。银豆中枪原因在于其与罗斯金融拥有共同的股东——华信集团。 10月4日华信旗下的罗斯金融发布的垫付公告，承诺由集团母公司和相关资产处置企业共同出资对逾期标的进行全额本息垫付。对此，华信集团高层陈国良表示，“李君（华信集团副总经理兼罗斯金融负责人）在集团总部并不清楚的情况下，私自发布了该公告，华信集团从未表示要进行垫付。” 一波未平一波又起，就在华信集团因为“罗斯金融”逾期不兑付事件被牵扯出来之时，北京市工商行政管理局将华信集团列入经营异常名单。虽然华信集团对其中的一些关系进行了辟谣，但部分投资人似乎并不买账。 而华信集团的“麻烦”也远不止罗斯金融逾期风波。据了解，近期华信集团旗下的一个全资二级子公司众筹平台名仕会被市场质疑存自融之嫌。官网显示，名仕会是首家国有收益权众筹平台，于2016年10月1日正式上线，隶属安徽省博超控股集团有限公司，而安徽省博超控股集团系北京华信电子企业集团全资二级子公司。 P2P平台因关联公司“爆雷”遭投资人围堵的不仅仅是银豆网一家。今年9月份，上海平台国诚金融就因关联公司国阳财富“爆雷”而遭到投资人挤兑，至今未完全恢复正常提现。而E周行和华信关系，幕前幕后，是否只有我们看到的这么简单呢？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ 网贷财经微信 扫码关注

陆金所为合规拆分出“陆金服” 独立做P2P网贷

陆金所正式独立拆分网贷业务，由陆金服平台专门从事网贷业务。 12月13日，平安集团旗下互联网财富管理平台陆金所（全称上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司）在其官方网站发布公告，称从当天起，原陆金所平台提供的网络借贷中介服务将由上海陆金所互联网金融信息服务有限公司（“陆金服”） 通过其平台继续提供，陆金服将作为网络借贷中介机构。 目前在陆金所平台（lu.com）上点击“网贷”板块就直接跳转到陆金服平台（luP2P.com）页面，同时陆金服和原先陆金所的账户体系仍然可通用。 早在去年3月，平安集团宣布整合平安直通贷款业务、陆金所辖下的P2P小额信用贷款以及平安信用保证保险事业部成立“平安普惠金融”业务集群。 这意味着，以后陆金所将不再有P2P业务，将彻底转型为金融理财信息服务平台。尽管该平台上仍然会销售以往的P2P产品，但其产品提供方已经变成平安普惠，而不是陆金所平台。彼时，这一举措被解读为陆金所将剥离P2P业务。 而陆金服网站此时出现也被指是陆金所合规之举。 按照 8月24日发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办》相关规定，网络借贷信息中介机构不得从事“发售理财等金融产品募集资金，代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品”等业务。 因此，早前品钛集团就拆分为品钛和积木两个集团，将网贷业务分离。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ 网贷财经微信 扫码关注

银联回应ETC盗刷 建议关闭小额免密支付功能

12月13日晚，中国银联就POS机盗刷汽车ETC事件进行了回应：银联已经确认了视频的真实性，嫌疑人利用小额免密的功能实施不法行为，建议保管好自己的银行卡片，关闭小额免密支付功能。 近日在网络上流传一段视频，一个陌生男子拿着POS机走过来，对准你车上的ETC(ElectronicTollCollection，不停车收费系统)隔着挡风玻璃轻轻一碰，滴的一声POS机显示100元扣款已成功。12月13日，整个互联网和朋友圈都被这样一条段视频刷屏了。视频中，一名男子直接使用POS成功刷掉了一辆汽车ETC上的100元。 据多家媒体报道，12月13日晚，中国银联已连夜就此进行了回应。 银联专家表示：“我们注意到最近网上流传的相关视频，有不法分子利用POS机盗用车主ETC银行联名卡内的账户资金。在此，我们提醒持有加载金融功能ETC卡的持卡人，注意保管好自己的银行卡片。对于这类长期离身的卡片，持卡人可以给发卡机构打电话，关闭ETC以外的功能。” 银联专家还称，视频案例中不法分子利用了银联卡小额免密的功能，在特定场景下实施不法行为。这种行为涉嫌刑事犯罪，视频中POS机具的使用也违反了《银行卡收单业务管理办法》中的相关规定，或将面临行政及刑事处罚。 中国银联提醒：中国银联已联合各商业银行为持卡人提供了小额免密免签专项风险保障服务。持卡人一旦发现异常的免密免签交易，可以第一时间联系发卡银行申请补偿。因双免交易产生的否认交易，都可以得到赔付。 小额免密免签服务是中国银联联合各成员机构，为满足持卡人和商户快速支付业务需求而推出的创新服务。在使用小额免密免签服务时，持卡人只需要把具有“闪付”功能的金融IC卡，靠近POS机等受理终端的“闪付”感应区“挥卡”，就可以完成支付。整个支付过程中，如果交易金额在300元以下，持卡人无须输入密码和签名，各家银行还对这项业务配置了不同的单日交易额上限。这项服务在为持卡人提供支付便利的同时，也通过优质商户白名单、交易限额、交易监控等一系列保障措施，来保证持卡人的用卡安全。 此外，金融POS机具具有严格的管理要求，商户POS机具申领和小额免密免签业务开通需要满足一系列条件，以确保商户业务合规和终端管理规范，通过审批后加入白名单才可开通，并不是随随便便就可以开通的。 如果真有人想通过这个方式作案，现在所有POS对应的收款账户都是实名账户，想把钱提走，银行应该很快就能追踪到。另外，双免交易一般要求机器和IC卡距离在3到4厘米以内才行，超过这个距离无法进行交易。所以，车里的ETC银行联名卡，在停车后最好拔下来，这样会更安全。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ 网贷财经微信 扫码关注

这里(创业者):有你的故事,也有我的故事....

融资规模、盈利模式、团队背景、市场份额、竞争门槛……这些创业者们每天都要被问上千遍的问题背后，被忽略的是那些外界未曾关心过，甚至连他们自己也觉得不值得一提的“小事”。还有围追堵截的黑天使，创业者，你是否能绕过黑天使呢？ 直到2016年，一场关于资本的寒潮最终袭来，横扫了这片原本充满了喧嚣和激情的创业热土。有些人离开了，有些人上了投资人划来的“诺亚方舟”被短暂地延长了他的生存时间，但更多人还在挣扎沉浮……但也只有在此时此刻，这些无数次被浪潮击打却仍然屹立着的“幸存者”们才逐步凸显。 对当前创业者生存状态进行了一次深入调查。 很多创业者告诉我们，他们在创业以后更焦虑了，生活质量下降了，长时间处于亚健康状态也习以为常了。为了节省好不容易融来的资金，他们给自己开的工资比创业前还要低，因为更多的钱必须用来招“靠谱的人”、还有逐步攀升的市场推广和流量成本上。家人都不理解他们，有些时候甚至连他们自己都开始自我怀疑…… 调查问卷所呈现出来的80%创业者都高度相似：8点前就早起、一睁眼就开始工作、忘记三餐的准确时间、一天工作12个小时以上、晚上十点后才下班、长期焦虑或抑郁、习惯无数次被人说“No”、提心吊胆的预防黑天使、没时间锻炼、有各种各样的慢性疾病……但98%以上的人都表示，哪怕再选一次，还是要跳到创业的坑。 是的，纵然有千万种的困难，但自己选择的道路，创业者们也会毅然决然地坚持下去，哪怕前方充满荆棘、前途迷雾重重。我们相信，“真正的创业者依旧坚持，低谷只会甩掉那些对未来感到恐惧的投机分子”。 我们挑选了一些创业者的回答，说不定他们的心声，也是你的故事。 睡五到六个小时就够了 曲先洋/32岁/好租创始人（互联网办公租赁） 起床长期固定在8点钟闹表，住的离这大概3公里，到公司大概9点10点钟。晚上下班时间不固定，如果觉得今天状态很好或者事情很多，就晚一点，如果状态不是很好，就8点多回去，稍微休息，在家处理一些事情。工作状态不能长期保持高压，需要弹性。现在是适应了持续的压力。 最忙的时候是出差，有时候早晨第一班飞机到上海，见完团队处理好事情，可能当天飞到广州深圳，再去见那边的团队，这种会比较累，一天睡3、4个小时。 许菊晏/六点一刻创始人（互联网教育） 早晨起来第一件事情是给孩子做早餐，因为孩子七点要出门。送完孩子上学，我到办公室大概八点左右。一天工作至少十二个小时，晚上能够在八点结束并且不用加班的话就差不多了。因为中午也不休息。我们中午的话就集体订餐，因为来不及做，而且也不太适合在办公室做饭。 一天的工作的还是挺多的，见投资人、跟团队看一下就是业务的状况和产品的状况、团队开会、拜访企业、有些大客户需要自己去找。所以基本上每天都要见两个客户。到了晚上还会思考一下产品什么怎么弄。做个PPT，或者写个报告什么的。不过觉得时间还是不够用，焦虑感很强。 李洋/29岁/南瓜姑娘创始人（内容电商） 每天后半夜2点睡，7点到8点醒，只要我眼睛睁着，就在看微信。我们所有的工作互动都在微信上，微信群里几乎24小时都在讨论工作，不管你人在哪里。举手机的时间实在长了，我产生过无数次把手机摔了的念头。 Olivia/捷会易创始人（企业服务） 六点起床，第一件事情是收邮件，看微信。一整天的话会和产品的技术部门开会、和销售部门沟通、还有和外部的合作伙伴，方方面面的人开会沟通。也会留差不多两个小时左右的时间，自己过一些东西，计划一些事情。一天大概工作十四到十六个小时。一天大概要回五十封到一百封的邮件，大概参加四到六个会议。 每天基本也要到十点十一点结束。一般是保持在十二点睡觉，比较固定，保持高质量的五到六个小时高质量的睡眠，对我来说就足够了。 最常打开的App是微信、外卖和送药应用 李洋/29岁/南瓜姑娘创始人（内容电商） 除了同类竞品以外，最常用的就是打车外卖还有叮当快药。我这一年来身体特别不好，所以经常需要送药，这样比较快。 王峰/40岁/皮肤宝CEO（移动医疗） 最常用的APP是微信，因为工作往来主要集中在这上面。经常会用的还有QQ音乐，早上起床的时候会放点音乐，喜欢听军歌，同时也会用来叫孩子起床。 徐菊晏/41岁/六点一刻创始人（互联网教育） 自己公司的App六点一刻、虾米音乐、圣经、Office Lens、ToDoist、赤兔、美团外卖…… 韩卿/37岁/ Kyligence CEO（企业服务） APP除了微信和邮件，其他基本不用，我也很少下载APP 丁律宇/28岁/阳光商境创始人（互联网营销） 除了微信以外，最常用的是钉钉和QQ阅读。 生病后的恢复期越来越漫长 曲先洋/32岁/好租创始人（互联网办公租赁） 创业之后很多小毛病，原来我没有鼻炎，但去年和今年都犯了鼻炎，现在还发现对草类出现过敏，之前都没有过。有一次开会，我把一个薄荷通鼻器就这样插在鼻子里这样放着开会，大家都说你这就跟吸毒品一样。比原来更容易觉得累，病一次恢复的比原来慢。 李洋/29岁/南瓜姑娘创始人（内容电商） 去年为了治胃病，吃了俩月中药。最近刚刚开始健身，不得不去练一练了，我是一个非常懒的人，长这么大没有运动过的那种。身体不好严重影响了工作，精力和身体跟不上，会很耽误事。原来不当一回事，现在当一回事了之后必须得去，没时间也得去的必须得去，身体没了，啥都没了。 徐菊晏/41岁/六点一刻创始人（互联网教育） 完全没有时间锻炼身体，运动太不够了。常常生病，气血不足，运动不足，再加上焦虑，有时候胃就会很不舒服还会头痛。其实都有的。 我妈一边给我拔白头发，一边问我这么辛苦是为什么 李洋/29岁/南瓜姑娘创始人（内容电商） 我根本不敢和家里人说这些事情，我辞职的时候没有人同意，身边的朋友也没有人赞成。都问我为什么好好的媒体不做了，在唯一一个直属国务院媒体里的工作不要了，去做什么移动互联网。 父母跟我说能干就干，不能干赶紧撤。因为这一年长了很多白头发，中间有几次回家，我妈一边给我拔白头一边说，你这么辛苦到底图什么，好好的工作不要了。他们觉得，女儿老大不小了，赶紧结婚生孩子才是应该的。 曲先洋/32岁/好租创始人（互联网办公租赁） 我爸妈不太懂，他们就希望我在天津上学和工作。我是出来创业以后才跟我父母说的，放弃国企。你要跟老人讲我要放弃一笔到手的钱，去干别的事，他们不一定能接受，但是木已成舟就无所谓了。爸妈也是普通工人，不熟悉这个商业环境。所以要有独立决策，然后做完决定能够得到他们的支持就可以了。 王峰/40岁/皮肤宝CEO（移动医疗） 除了我妻子特别理解，其他家人都说我“昏头了”。 Olivia/捷会易创始人（企业服务） 家人拿我没有什么办法。我爸我妈已经和我磨合得很好了。我基本上不怎么考虑说父母和朋友的建议，我就是这样。 一些创业前没有预料到的事情 曲先洋/32岁/好租创始人（互联网办公租赁） 第一次去融资，发现和自己想的不一样。有些投资人不一定会听你讲完，投资人是有自己的理解的，而且这些理解一旦形成会比较顽固，只能靠时间和自己做的事情去说服他。因为投资中有很多事情是不能被证明也不能被证伪的。 王峰/40岁/皮肤宝CEO（移动医疗） 创业者也不能太把投资人当回事，投资人也要尊重创业者。比如说我举个例子，很多创业团队在拉投资这个环节是很辛苦的，一天要见N个投资人，赶很多场子，人家还不一定待见你。现在有些投资人感觉高高在上，其实钱又不是你的，你要觉得不好，你就好好说我们可能不在一个方向，不要表现得这个不错那个不错，让对方再去研究再去傻傻地等待，结果自己销声匿迹。 丁律宇/28岁/阳光商境创始人（互联网营销） 在老东家的工作经历让我看到了肮脏和欺骗，有时候这家公司还会帮着客户利用假公司名号和虚假项目圈钱，成功圈完钱之后再立即重新包装一个项目继续招摇撞骗。我创业，至少我的公司要“阳光”。但后来发现，我们公司绝对合法合规，但是合法合规的肯定要死。 郭列/27岁/ FaceU创始人（移动工具） 跟现在创业比起来，大学时期的创业没有经济压力。辞职创业后，我才发现，跟大学里很容易就能找到志同道合的创业伙伴相比，在社会现实里，缺乏资金，很难维持一个团队。 如果说生活是现场直播，书则是它的剧本 赵东方/29岁/爱快Wi-Fi创始人（企业服务） 喜欢江泽民、邓小平的传记，李光耀也是我非常敬重的人。看李光耀的书，会让我知道做企业的时候，在什么样的阶段做什么样的事，是非常非常重要的。 汪再兴/30岁/新世相联合创始人（内容） 最近正在读《海盗共和国》，书里航海的这种状态和创业差不多，好奇心和欲望才能够让创业者在巨头的攻讦面前生存下来，并发现新大陆”。 李洋/29岁/南瓜姑娘创始人（内容电商） 因为要在巴黎做直播，在去的飞机上看了《香奈儿传记》，通过柴静的博客推荐，又看了一本《巴黎烧了吗》。平时看文史类的东西多一些，或者和文学、电影有关的。最近会比较大量地看一些时尚设计相关的书，因为想新开一档新的直播栏目。 韩竹/34岁/坚果云创始人（企业服务） 最近看了一本书印象还蛮深刻，叫《独裁者手册》，有点类似于《君主论》那样的书，讲政治法则的，我看书没啥目的性的，基本上买来一本书一天之内一定要看完，还看很多工程类的书籍。 差评君/27岁/“差评”创始人（内容） 喜欢读书，老庄、南怀瑾，战国春秋。生活都是现场直播，但是文字就是剧本了，可以自己设计桥段，各种节奏自己掌控。 创业是给自己挖坑，但再选一次，还会跳下去 徐菊晏/六点一刻创始人（互联网教育） 不后悔，没有什么可以失去的。我失去的东西最多就是财务和时间，但是得到的东西我觉得更要紧。也许不做这件事情，我可能在公司里面又升了一级了，但是我已经无所谓了。 赵东方/29岁/爱快Wi-Fi创始人（企业服务） 创业媒体总是说创业苦，其实哪有这么苦，把创业者也搞蒙了。街边卖煎饼果子的，天天三点多起，他怎么不发朋友圈说自己累呢。 汪再兴/30岁/新世相联合创始人（内容） 焦虑是长期的，创业本身就是一段充满焦虑的旅程，每个阶段为不同的事情焦虑，对于创业者来说，开心只可能是一瞬间的事情。 如果身边有人创业，哪些坑你希望他们避开 Olivia/捷会易创始人（企业服务） 要注意规划环节，策略性的思维。很多时候，方法论超过执行。一定要找到一套适合的路径和打法，要相信能够超越市场平均水平的一定是和一般大家都能想象到的不一样的打法。但是这种打法通常都必须你自己思考出来。 要做自己了解擅长同时又兴趣的东西。因为如果你仅仅只是了解，例如你知道一个领域是特别有前景的，但是你本身并不感兴趣。那么很快就会有别的对这个领域更感兴趣的人会超过你。 女性创业者的话要尽量减少性别的这种特征。不要在创业或者工作的过程中过多地去呈现性别特征。 李洋/29岁/南瓜姑娘创始人（内容电商） 如果是刚毕业的大学生我不鼓励。因为创业这件事情，需要人脉资源还有个人能力的综合爆发，比如说很多高管前辈出来创业，就会得心应手很多，而且做事情效率很高，因为他们资源很多，经验也很多。 另外，人不合适要在第一时间辞退，不要有任何道德上的包袱，这个对你好，对他也好。 曲先洋/32岁/好租创始人（互联网办公租赁） 有些投资人不一定会听你讲完，投资人自己的理解一旦形成会比较顽固，只能靠时间和自己做的事情去说服他。这不是公司的问题，不能达成一致很正常，再继续找投资机构就好了。 刚出来创业的时候会把它想得偏乐观，做了一段时间后你会把它想得偏悲观，因为你会看到更多人的状态，觉得这事还挺难的，但最后它可能会处于一个中间的状态，所以就还好了。 创业者预防黑天使请看此文： 怎样鉴别黑天使 比如清科、猎云网之流 http://www.wdcj.cn/html/sandakuailanmu/redianjujiao1/2016/1129/15939.html 网贷财经微信 扫码关注

互联网金融混战 谁能活到最后?

　　 　　■ 随着监管政策落地，支付、征信、基金代销、保险经纪等牌照价格"水涨船高" 　　■ 借道私募基金门槛较低，但若没有在早期积累大量高净值客户则仍会受限 　　■ 大标平台除了选择寻找新资产端外，也在积极布局寻找金融交易所合作 　　■ 各种明争暗斗、合纵联横，挖墙脚、增实力、热炒作、放冷枪...... 　　“监管落地对于平台自身转型发展而言难度颇大，如果平台找不到转型的发力点，等到2017年9月份，互金平台能够存活的都是万幸。”近日，在与记者的一次攀谈中，互联网金融业内人士李想感慨说。她原是媒体人，现在转型到互联网金融公司做公关。“现在整个行业都在摸着石头过河，稍有不慎都可能会满盘皆输。” 　　监管重磅来袭 　　2016年互联网金融迎来监管规范年，随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《暂行办法》）的正式颁布，网贷行业告别野蛮生长的上半场，进入了规范发展的下半场。 　　8月，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的落地给了平台12个月的转型周期，紧接着今年10月，国务院办公厅公布印发了关于《互联网金融风险专项整治工作实施方案》(下称《整治方案》)的通知。 　　缺乏监管的平台，无疑像野蛮生长过程中的一盘散沙，从《整治方案》要求中可以看出，此次监管层将按“穿透式”的方法执行监管整治，并按照“实质大于形式”原则，来判定业务本质属性、监管职责和应遵循的行为规则与监管要求，长期以往，监管层对于网贷平台的定位，对于互联网金融行业发展长期是有利的。 　　10月末，《互联网金融信息披露个体网络借贷》出台，强制网贷平台披露借款方借款用途、信用信息等，解决了网络借贷中出借人和借款人之间的信息不对称问题。 　　监管如期而至，稳步落地的平台政策也让平台转型不再如“热锅上的蚂蚁”般焦虑。 　　记者观察到，目前大多数平台在转型过程中较青睐为金融产品设计方案的公司，即不再单纯依赖信息中介服务，而是依靠自身资源，为用户提供定制化的金融产品，以满足用户个性化的金融消费需求。除此之外，从大数据角度出发从事用户服务的平台也不在少数。 　　《暂行办法》给P2P平台12个月的转型周期，目前已历经转型初始的3个月，平台都有哪些新变化？平台在转型过程中做了哪些方向的努力？在转型的过程中遇到了哪些困难和难题？ 　　转型难点颇多 　　转型过程“问题总比办法多”。 　　譬如，《暂行办法》中设置了借款上限。最终颁布的管理办法确认了这一消息，即：同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同网络借贷信息中介机构借款总额不超过人民币100万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元，在不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币500万元。 　　《整治方案》还提出借贷在P2P平台个人申请借款限额20万元，企业借款限额100万元，这对部分P2P平台造成了诸多限制。 　　“船小好掉头”，而大标平台在转型的路上则遇到更多问题，受影响最大。大标平台主要从事企业借贷，当前也在寻找解决路径。 　　一位不愿意透露姓名的采访者告诉记者，平台在积极转型，然而资产端业务调整需要时间积累，平台也希望能够在约定周期内找到适合的方式路径。记者追问，是否会从事消费金融借贷，其答复说，由于消费金融需要更多的人力、物力、场景支撑，想要开辟消费金融市场并非易事。 　　缺乏场景格局、难以寻觅优质资产成了不少平台的痛点，大标平台除了选择寻找新资产端外，也在积极布局寻找金融交易所合作。 　　上月，多家平台纷纷选择牵手金交所，其看似途径简单易实现，将大标资产、不符合《暂行办法》的标的“转移”到金交所不失为一个“良方”，然而中山大学管理学院教授陈玉罡认为与金交所合作的这种方法只是暂时躲避风险，但这种仍不符合国家降低互联网金融大标融资行为的期望。 　　“大标平台借道金交所只是暂时解决了大标的存量问题，增量问题是否能解决，从监管细则来看，国家是希望降低互联网金融大额的融资行为，如果大标平台的增量标的能借道金交所，那么监管细则实现的互金平台风控仍然无法实现，只是将风险进一步转移，影响的范围只会更大。”陈玉罡谈道。 　　牌照价格“水涨船高” 　　前些年互联网金融经历野蛮生长，随着监管政策落地，互联网金融市场呈现出“一照难求”的困境，平台纷纷提出申请牌照，然而在这场争夺战中，各大机构也都在积极申请牌照，支付、企业征信、基金代销、保险经纪等牌照都是其看重的标的，不少牌照价格也呈现出“水涨船高”的态势。 　　据悉，不少牌照已经涨至以亿元为主，从业人士纷纷从牌照入手，申请保理、融资租赁、私募等牌照，并表示后期会根据监管政策要求着手准备其他相关牌照申请工作。 　　除了金融牌照难求外，拿到私募牌照的平台也在积极寻找发展新路径。私募牌照既是在中国证券投资基金协会登记为私募投资基金管理人，可以开展私募股权投资、创业投资等私募基金业务。 　　牌照无异于能够让产品更加灵活，夸客金融创始人郭震洲谈道，不同于网贷产品，私募产品针对100万以上客户，完全通过线下向合格投资人推介，私募产品有投向信托放款的，也有股权类的其他产品。 　　在采访的过程中，网贷平台负责人告诉记者：“私募基金牌照申请难度并不高，如果网贷融资不能满足客户的需求，通过私募基金来完成也是很好的方式。”业内人士认为，私募基金的投向灵活限制较少，作为融资方式之一，私募基金渠道可以“变相”消化掉大额借贷客户的融资需求。 　　而私募产品是否合规也值得探讨，网贷平台以“小而分散”为主，郭震洲告诉记者，私募并没有放款资质，但是私募投资的范围比较灵活，可以通过投向单一信托新增贷款，也可以承接债权。 　　灵活、变通无疑是私募产品的一大亮点，业内人士吴文雄介绍，网贷产品和私募基金本质上不同，网贷主要是作为信息中介平台的借贷业务，而私募基金是范围更宽泛的资产管理业务。 　　吴文雄认为网贷平台在经过几年发展后，在合规的前提下，既要保证不超出大额借贷的限制，也要维护好原有客户的需求，借道私募基金也是转型的“折中的方式”。 　　而其中折中的模式，无疑是对客户人群的考量。互联网金融的投资群体多半是事业刚刚起步的白领阶层，对理财仍处于探索摸索周期，他们的资金储备并不具备能够申请购买到私募产品的能力。 　　平台如果能够在发展初始阶段积累到一定高净值客户，发私募产品也将成为其优势，而如果刚刚进入市场的平台想要通过私募牌照来“取经”，则很困难。 　　而消费金融通常因其标的较小，颇受平台的青睐。然而，不少平台在转型的过程中发现消费金融并非平台转型的“上上策”。 　　凡普金科创始人杨帆认为，消费金融并非是互联网金融的出路，因为消费金融属于小微资产，但是对于场景依赖较为严重，基于线下的消费金融业务模式，如果没有建立很深的“护城河”，一旦业务出现问题很容易将公司拖垮。 　　“消费金融对线下要求颇高，且从风险管理的角度，消费金融风险发生概率较高。”杨帆介绍。 　　与此同时，与仅仅依靠互联网技术起家的互联网金融机构相比，产业资本拥有实业背景和天然的应用场景，进军消费金融业务具有独特优势。 　　陈玉罡建议，消费平台应从三个方面入手，首先增强移动互联网用户的体验。第二，要提升用户自主服务的能力，通过互联网技术实现去网点化实现让用户自主的服务，而不需要去人工服务。第三，要重视数据分析服务，只有将数据分析落实，才能将杂乱无序的数字转为有效数字，最后要重视网络安全。 　　互联网金融企业，在某些细分领域，很多平台同质化，混战状态，各种明争暗斗、合纵联横、挖墙脚、增实力、热炒作、放冷枪......诸多商战小说和电影版本正在现实中上演！ 　　互联网金融企业，怎样活下去？怎样活得更好？谁能赢到最后？我们拭目以待！ 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ 网贷财经微信 扫码关注

单车APP 或许押金资金池才是他们真正赚钱方式

　　12月13日下午，共享单车创业公司优拜单车正式宣布获得由黑洞资本投资的新一轮融资，此轮为A+轮，是其创立以来的第三轮融资，但这家公司的产品才刚刚上线。 　　上周，有消息称，优拜将在本月上线其单车产品Halley（哈雷），并表示将在CBD地区进行投放。昨日下午，伴随着融资消息一起出现的，还有优拜新品Mars——一红一绿、男女有别的两款新车。 　　从单车硬件方面来说，优拜的设计确实还比较有新意，比如采取了男女有别的色彩、采取了皮带传动而非链条传动。不过，从实用性上来说，车辆的硬件性能和寿命还是得等大量铺车之后才能发现更多隐藏的问题，并且，在车辆饱和度并不高的情况下，有车可骑可能才是用户的首要需求。 　　尽管优拜车辆上线时间较晚，但其确实做了不少准备工作，并且找到了一堆“好帮手”。比如优拜找了自行车厂商永久作为其主要供应链；在校园布局中，找了“校校”作为其校园场景的运营方；在产品布局上，其不仅有APP，还开通了微信公众号、支付宝生活号等，用户不用下载APP就可以调用优拜用车的接口。 　　另外一点颇有意思的是，优拜也同蚂蚁金服展开了合作，表示，只要芝麻信用分650分以上即可免押金用车。这是目前第三个公开同芝麻信用进行合作的单车公司，第一个是永安、第二个骑呗、第三个则是优拜。 　　永安公共自行车董事长孙继胜介绍，永安于2015年接入支付宝，但其实支付宝带来的流量并不是很大，并且，扫码用车的入口埋的太深，并不易调用。 　　因此，信用免押之外，采取押金制才是现在单车APP们更为普遍的方式，一来高额押金的方式可以限制某些用户的不良行为，二来这也是缓冲资金压力的方法之一。目前的几挡押金分别为99、199和299，在优拜的设计中，一般的用户押金为289元。 　　一位用户曾向记者吐槽到，为了出门有车骑，他必须同时下载ofo、摩拜等，在有了小蓝单车、优拜单车、小鸣单车之后，他同样需要再次支出99-299不等的金额来进行押金充值。“一次骑车但却需要付出500块钱的成本。”他愤愤不平的对记者表示。 　　优拜创始人余熠也在发布会上透露，单车是一个重资产、高成本的生意，因此需要大量的资金来进行运营。截至目前，几乎所有的共享单车公司都还处于投入阶段，高额的供应链成本、线下运营成本、人力成本都需要资金来进行维护，而遗憾的是，他们都还未找到更好的盈利方式。 　　首先，用户量级还没有上去，由于资源配置等问题，可能有一些单车仍属于部分闲置资源。 　　其次，市场的竞争仍需要继续，部分地区实现盈亏平衡的同时还需要大批量的车辆投入，和专车不同的是，滴滴的大多数车都不是自己的，除了运营成本之外不需要负担车辆成本，而单车们的每一辆车都属于公司资产，每增加一辆公司的支出就多一笔。 　　另外，优拜天使投资人之一田江川曾对记者表示，单车盈利的设想可以来自运营收入、车身广告、APP广告和资金池沉淀。另外一位投资人介绍，他们曾经测算过摩拜的财务模型，在试运营期间，按照摩拜的用户量来说，押金所沉淀的资金池已经是很大的一笔收入，因此其将定价也定在了299左右。 　　众多单车公司目前的现状，在公司业务还尚未成熟之前，资金池或许是他们最直接的“赚钱”方式。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ 网贷财经微信 扫码关注

今年理财收益率没到5%的 都是输家？

　　千金难买早知道。相信今年有很多人和小编一样，发出过类似的感叹。 　　早知道黄金会涨，今年就应该买黄金； 　　早知道螺纹钢和绝代双焦涨得不要不要的，今年就应该做期货多头； 　　早知道10月会出台史上最严楼市调控政策，就应该趁9月把那破房子卖掉； 　　早知道熔断会带来股灾3.0，震荡了一年之后又是一波暴跌，我就应该退出股市。 　　然而世上并没有那么多早知道，不然小编早就实现财务自由了。 　　在这个多灾多难的年份，能够凭借分析研判战胜市场的，除了少部分巴菲特、索罗斯式的投资精英，更多的是神棍分析师般的事后诸葛亮—— 　　正如我们之前预料的那样…… 　　就以股市来说吧，在证监会下半年疯狂发新股之后，我大A股的上市公司数量在上周正式突破了3000家。而根据同花顺的数据回测，排除了次新股连板炒作、复牌补涨等偶然因素后，12月13日收盘价高于去年12月31日收盘价的股票，仅有154支，也就是说： 　　9成以上的股票今年都是下跌的。 　　在这样的股市环境里，如果说资金量百万级以上的大户还能靠打新股中签赚取超额收益，那么我等小散今年炒股不亏钱，就已经是高手中的高手了。 　　看到这里，你可能会说，中国股市就是个赌场，是高风险投资者的游戏，我们小散其实只要选择低风险理财品种，跑赢通胀，别让财富缩水就行了。 　　问题在于，在货币超发的环境下，今年理财收益率要达到多少才能跑赢通胀呢？今年的通货膨胀率又是多少呢？ 　　小编有一个简便算法可以供大家参考： 　　通货膨胀率= 　　M2（国家广义货币供应量）增长率 　　减去GDP增长率 　　下面我们来计算一下： 　　首先，M2增长率可以在中国人民银行官网上查到，因为时间原因，我们还不知道12月的数据，就以10月份的同比数据来模糊计算。 　　小编查得，今年10月份的M2货币供应量为：1519485.4亿元人民币，而去年10月份的M2货币供应量为1361020.7亿元人民币，这样算下来，M2的一年增长率= 　　(1519485.4—1361020.7)/1361020.7=11.64% 　　然后是GDP的增长率，根据国家统计局的数据，今年前三个季度的GDP为6.7%，2016年的GDP预计同样为6.7%。 　　两者相减之后，我们就可以大概得出今年的通货膨胀率了，约为4.94%。 　　这样一来，答案就很明显了： 　　考虑到通货膨胀率的因素，我们如果想要保证资产不缩水，起码要保持年化收益5%以上，才能达到所谓的“保值”。 　　假如你年初的投资本金是20万人民币，一年后的资产应该达到21万人民币，这才算及格。在此基础上，你获得的超额收益，才算是资产真正增值的部分。 　　我们再以5%这条红线来衡量，你会发现，原来很多低风险理财其实是完全跑输了通胀的： 　　国债，不管三年期还是五年期，不管银行排队的大爷大妈有多少，今年能买到的收益率都在4%左右。 　　结论：果断跑输 　　其它债券/债券基金，参考中债综合指数的走势，在11月之前，债券投资者今年还是很有希望跑赢5%的通胀率的。然而因为钱荒等原因，从11月开始，中债综合指数一路下挫，如果继续目前的跌势，今年能保持正收益就不错了。 　　结论：还是跑输 　　货币基金，以余额宝为代表，大部分货币基金的年化收益率今年继续保持在3%以下。 　　结论：完全跑输 　　银行理财，存款就不说了，一年只有1.5%，至于银行发行的理财产品，上半年还有跑赢的可能，但下半年能提供5%+的年化收益率且一年到期可以赎回的，实在是凤毛麟角，就算有，也是针对资金量50万+、100万+的高净值客户的。 　　结论：基本跑输 　　这样算下来，如果排除不动产套现的方式，今年能够跑赢通胀率的，好像只有黄金了，尽管最近两个月跌了不少，算下来一年也涨了20%。 　　不过，从期货的角度看，黄金应该属于高风险资产。 　　同理，如果今年把人民币换成美元的话，现在再换回来，你大约可以获得7%-8%的收益，但外汇同样是高风险资产…… 　　所以结论已经很明显了： 　　单独押注某个资产是很被动的，我们要么去承担不小的本金亏损的风险，通过一定的资产配置策略，努力跑赢通货膨胀。 　　要么降低风险偏好，选择基本能保住本金的理财方式，同时坐等资产缩水。 　　不算不知道，原来现实这么残酷。还能说什么呢？ 　　冬天来了（下一个冬天还会远吗？），春天还会远吗？ 　　嗯，让我们期待，明年会更好。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ 网贷财经微信 扫码关注

富士康进军互联网金融 先杀熟

　　作为全球最大的代工企业，富士康企业拥有百万员工，富士康每月给这些员工开支数十亿人民币薪水，现在，它想把这些钱从员工身上赚回来。 　　近期有消息称，富士康旗下金融品牌富金富与我来贷达成战略合作。双方将共同为蓝领以及工薪客群提供信贷服务。 　　两家合作方都较为低调，在国内媒体中都较少发声。相关新闻称富金富主要通过线上、线下渠道为工薪、蓝领等社会人士提供消费分期、现金贷、个人理财等金融服务。 　　瞄准百万员工腰包 　　从双方的合作来看，富士康旗下的百万员工显然是双方都瞄准的香饽饽。 　　从富士康的角度来看，进入这一市场有三个无可比拟的优势： 　　第一，拥有庞大的用户。与其他互联网初创企业上苦哈哈的寻找用户相比，富士康本身就拥有巨大的员工数量。按照富士康官网的介绍，富士康在全球拥有百余万员工。 　　第二，资金循环优势。富士康每个月给旗下的员工的薪资支出在数十亿左右，以往，这些资金一旦进入员工的工资卡，基本上就和富士康没有任何关系了，这些钱被员工拿来消费，养活了很多小店。所以一般围绕着富士康的厂区都会形成一个庞大的消费市场。 　　富士康的基层员工虽然薪资不高，但是拥有的消费能力却不容小觑，和他们的父辈们不同，这些年轻的员工们早已经熟悉提前消费的观念。因而已经有不少的消费金融公司瞄准了这一次庞大的市场。 　　与其看着自己给员工发的薪水流进了别人的腰包，不如自己也来给员工贷款，让这些资金留在富士康的体系内，完成体内循环。 　　第三，风控优势。和外来的借贷公司相比，这些员工的薪资都出来富士康，因此没有任何一家公司比它更能掌握贷款者的流水和信用状况了。在额度上和催收上都拥有其他人无可企及的优势。 　　如何金融布局 　　作为全球最大的代工厂，富士康为全球顶尖企业生产产品的同时，自身却利润微薄。有消息称，富士康每组装一部苹果手机只能获得相当于手机售价1%的组装费。 　　富士康最大的客户苹果由于手机业务出现下滑，进而波及其利润。从2016年Q3财报来看，富士康净利润约10.9亿美元，同比下滑8.7%。 　　因此不甘于受制于人的郭台铭一直希望富士康能够完成转型，其中金融业务成为其重点瞄准的方向。从2013年以来，中国互联网金融业务蓬勃发展，阿里巴巴、腾讯等互联网巨头纷纷进入，蚂蚁金服的成功让无数企业嫉妒。 　　富士康也不甘落寞，富士康也规划了庞大的互联网金融的计划，过去一年，富士康已经悄悄地在中国大陆设立了6家金融服务公司，并计划在5年内上市。 　　从发展方向来看，富士康的金融业务是两条腿走路，一条是TOB，为全球电子产业供应链提供贷款等金融服务。其已经在中国大陆取得了开展贷款、财务担保、设备租借等业务所需的经营执照。 　　富士康针对企业业务的金融平台在北京和上海设有办公室，利用自有的资金进行放贷，富士康金融平台事业部高管表示，一年多以来，富士康金融业务部门已经向100多家元器件供应商提供了10亿元资金。这些贷款的资金来源目前完全来自富士康本身。 　　另一条腿就是面向个人的信贷业务。年中的时候，媒体称，富士康将推出金融科技服务平台富中富，富中富将于今年内开始运营，跨足P2P网贷领域。 　　不过从现在来看，这个所谓的富中富就是现在的富金富。 　　不明朗的前景 　　作为全球最大的代工厂商，富士康是人类工业史上利用人力劳动的巅峰代表，但是在智能化的时代，富士康面临着最大危机。 　　从现有的工业各种迹象来看，标准化的大规模的工业生产制造的危机越来越大。在媒体领域，传统媒体正在面临土崩瓦解，新媒体自媒体正在释放巨大的能量，成为资金的追求对象。 　　即便是在智能设备领域，个性化需求的产品的苗头也在增强，之前一个系列上百万的销量开始被上百个系列每个系列上万销量的产品所取代，产品迭代与更新的速度越来越快。 　　以手机行业为例，除了苹果依然保持固定的节奏外，各大新锐的手机厂商每年都会发布数个更新的产品版本。这对富士康这样的厂商的要求越来越高，柔性生产的变革势在必行。 　　但对富士康来说，虽然机器换人已经取得了部分的进展，但是仍然占据生产力的小部分，上百万的员工的替换有时候并不是经济账，在维持现有体系的同时富士康也开始从代工厂向投资者转变。而转变的方向就是郭台铭所谓的六流：人员流、货物流、过程流三个实体流，加上讯息流、金融流以及技术流三个虚拟流持续整合。 　　富士康也开始与互联网领域开始了亲密互动，加入寻找风口的大军当中。富士康已经在电商、电动汽车、出行、人脸识别、人工智能领域进行投资。 　　 　　所以富士康在金融领域的投资，希望成立一个金融集团的战略图谋并不令人惊讶。 　　但是作为一个老牌的工业集团公司，富士康的代工基因是否能够让它迅速的成功还很难说，从以往的经验来看，富士康自己操办的领域基本没有好的结果，在转型过程中屡屡遭受挫折。 　　以电商领域为例，富士康曾经猛攻这个领域，有三次尝试记录。 　　第一次是2010年推出线上电子商务渠道“飞虎乐购”。但是在2013年雄心勃勃的“飞虎乐购”因为内部人事斗争、投入过低等原因重新回到内部网购的定位。 　　但是，富士康很快再次卷土重来，2013年7月富连网上线，密度加速电商布局，2014年更从内部选调99名年富力强的干部，加入富连网，图谋重新打造自己的电商平台。但是这次布局依然不顺利，2015年富士康就把富连网从天猫平台上撤了下来。 　　时至今日，小编发现，富连网的全球网站排名已经在60万名之后，基本上没有存在感，多名网购经验丰富的用户面对询问均表示没听说过这个网站。 　　前两次失败并没有让富士康死心，第三次富士康打算剑走偏锋，2016年，富士康集团发起并投资设立的第三方塑料交易电商平台买塑网上线。这一次富士康决定和他人共同运营，首次采用体制外投资参股、独立运作的模式，为了让买塑网脱离富士康管理体系，专门成立了深圳市小河电子商务有限公司。 　　另外一个失败的案例就是电动汽车方面的投资，富士康曾经与腾讯、和谐汽车共同投资10亿元组建的一家汽车公司和谐富腾，现在富士康已经退出了。 　　而在金融领域，目前看起来富士康还是准备自己参与来干，那么它到底会成功崛起还是复制电商领域的失败经历？ 　　这个问题还是交给时间来验证吧。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ 网贷财经微信 扫码关注

银行委外现赎回 定制债基钱途变险途

　　债券市场近乎恐慌性下跌，让此前各路借道杀入债市的银行委外资金伤痕累累，这也令承接银行委外而风光无限的公募定制债基前景骤然生变。业内人士昨日向记者表示，已出现银行委外资金赎回基金的情况，虽然规模尚小，但若债市继续走熊，不排除更大规模赎回的可能。 　　而除了赎回潮的隐忧外，银行委外资金对债市的谨慎态度，可能将会击碎部分基金公司借定制债基热做大规模的梦想。Wind数据显示，截至12月13日，今年以来新成立的债券型基金首募额高达4350亿元，而粗略估算，明显为机构量身定做的债基规模就接近2000亿元，成为部分基金公司新的“钱袋子”。若明年银行委外资金另寻出路，定制债基势必降温，对于一些寄望“弯道超车”的中小基金公司来说，这显然是一个不小的利空。 　　“大跃进”或受阻 　　定制债基并不是一个基金产品类型，而是业内对部分为机构量身定做的基金的俗称。这类基金的特点在于发行时间很短，往往几天之内就募集完成，但单只基金首募金额却十分巨大，而最重要的特色则是基金持有人户数极少，满足成立要求后就关闭申购。在今年银行委外资金需求量巨大的背景下，许多新成立的债基就呈现出明显的定制基金特色。 　　数据统计后发现，银行系基金公司中，今年以来定制基金的发展非常迅猛。如工银瑞信、建信和中银等，今年这些公司旗下均出现带有明显定制痕迹的巨无霸基金产品，单只基金首募规模动辄两三百亿元，发行时间远低于普通基金产品。而非银行系中，也不乏呈现明显定制基金痕迹的新基金产品，单只基金首募规模虽然不如银行系那么可观，但在数量众多的背景下，整体规模也相当可观。 　　不过，近期在债市大幅度下跌的背景下，依托银行委外资金快速发展的定制债基，前景蒙上了一层阴影。上海某基金公司固定收益总监向记者表示，近期已经有部分银行委外资金赎回基金的情况，虽然规模并不大，但这却引起了公募基金行业的高度紧张。如果债市进一步下跌，银行的态度趋于悲观，那么将会有更多的委外资金流出，这有可能会让很多定制债基无法存续，也会让基金公司下一步的定制基金扩张计划受阻。 　　警惕“慢熊”行情 　　在警示定制基金前途艰险的同时，基金经理们也非常警惕债市走入“慢熊”的可能。 　　上海某私募基金的投资经理向记者表示，虽然债市已经出现持续性下跌，但从业内氛围来看，对明年经济或将再度下滑、收益率不会大幅上行的预期依然很高，这并不是一个好的现象。不过，一旦市场击破大家的心理预期，则有可能再度出现债市下行的格局，从而将债券市场真正拖入一个相对较长的熊市之中，这无论是对于银行委外资金的投向，还是对于定制基金都非常不利。 　　不过，虽然银行委外资金或将对债市更加谨慎，但债基的基金经理似乎也并不认同银行委外资金会因此流入A股市场的观点。一位基金经理认为，银行委外资金追求的是低风险的固定收益率，对接A股市场的一般是配资业务的优先级，但配资业务已经被明令禁止，银行委外资金目前尚无合理流入A股市场的渠道。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ 网贷财经微信 扫码关注

“双创”是经济转型最大新动能

2015年1月4日，李克强总理考察深圳柴火创客空间。“创客”概念源自国外，意指将与众不同的想法变成实物的人。空间创始人说，柴火寓意“众人拾柴火焰高”，成立4年已经吸引1万多人参加活动。他希望总理能成为柴火创客的荣誉会员，李克强欣然应答：“好，我再为你们添把柴！”（资料图） 12月10日，“财经国际论坛——变局下的包容成长”在三亚举行，全国人大财经委员会副主任委员、民建中央副主席，经济学家辜胜阻应邀出席会议并演讲。他认为，“大众创业、万众创新”是中国版供给经济学理论的伟大实践。对于供给侧结构性改革，首先要明确它有“三大任务”：结构优化、创新驱动、改革引领。习总书记讲，供给侧结构性改革核心是创新。其次，推进供给侧结构性改革要依靠“三大主体”，发挥人的积极性。实现改革的落地，要激发市场主体——企业家，创新主体——科研人员，改革主体——官员，这三个“关键少数”的积极性和创造性。重振企业家精神，激活科研人员创新精神和官员的担当敬业精神。再次，要防范认识上的“三大误区”，不能把供给和需求对立或割裂开来，供给和需求是一枚“硬币”的两面；不能把中国的供给侧结构性改革和西方的供给学派混为一谈；也不能简单地认为，供给侧改革就是增加供给，或者淘汰过剩产能，应该是上述“三大任务”的统一。推进供给侧结构性改革要用好“三大引擎”，保持经济可持续健康发展：一是“中国制造2025”，加速推动产业的升级；二是大众创业、万众创新，培育发展新动能；三是“一带一路”,通过开放倒逼供给侧结构性改革。 辜胜阻表示，改革开放以来有四次大的创业浪潮：第一次是1978年党的十一届三中全会以后，以城市边缘人群和农民创办乡镇企业为主要特征的“草根创业”；第二次是1992年邓小平南方谈话以后，以体制内人群下海经商为特征的“精英创业”，包括了政府部门和科研院所的行政科研人员，当时媒体称有大量体制内的政治精英、科技精英下海经商；第三次是进入新世纪，特别是中国加入WTO以后，伴随着互联网技术和风险投资及资本市场的发展，以互联网新经济为特征的创业浪潮；第四次就是当前的“大众创业、万众创新”浪潮。这一轮创业浪潮具有六大重要特征：改革、特别是简政放权的改革成为“双创”的主要推动力；创业、创新、创富成“金三角”，创业主体为创富而创业，为创业而创新；创业创新主体多元化，不仅有精英创业，也有草根创业；创业创新的形式高度互联网化；在双创中，技术创新与金融创新“双轮驱动”；“双创”载体呈聚合式创业创新，全国出现多个创业创新中心。 辜胜阻强调，通过“双创”培育新动能，需要营造良好创业生态，打造创业-创新-创富“金三角”和创业-创新-创投“铁三角”，实现聚合创新，要依靠大企业“裂变式”创业，建立容错机制，加强产权保护，让创业创新者有“安全感”。 首先，要形成良好的创业创新的生态系统，推进“双创”的主体多元化。创业生态系统是由创业主体、创业要素及其赖以生存的生态环境所构成的彼此依存、相互影响、共同发展的动态平衡系统。实现创业主体多元化，要重视三类“回归”创业，推进草根创业与精英创业共同发展。当前，创业不仅有“洋海归”（海外留学人员回国创业创新），还有“农海归”（在沿海地区打工的农民工回乡创业）。在金融危机后，湖北黄冈有二千多农民工回乡创业，吸纳8万多人就业。此外，还包括成功人士回归家乡创业，如近年来，浙江大力推进浙商回归创业。 二要构建创新激励机制与营造良好环境，推进创新人才的知识资本化和知识产权股份期权化，建立知识合法转化为财富的机制，实现创新、创业、创富联动，形成创新“金三角”。在创新过程中，制度创新重于技术创新，人才激励重于技术开发，营造环境重于集聚要素，作为创新“软件”的创业创新文化重于设备厂房“硬件”。因此，要营造“实业能致富，创新致大富”的环境，做强实体经济。 三要技术创新与金融创新“双轮驱动”，打造创业、创新和创投“铁三角”。美国私募基金规模超过中国10倍，国内创投发展与国外差距较大，要通过大力发展创投鼓励更多的闲钱进入实体经济。要继续完善支持创业创新的多层次“正金字塔”型资本市场。资本市场的改革方向是市场化和法治化，要通过修改《证券法》，进一步治理资本市场欺诈发行、虚假陈述、内幕交易等违法犯罪行为，完善市场生态。要用好“新三板”，服务创新型中小微企业。 四要推进模式创新，实现众创、众包和众筹的有效对接，推进创业创新要素聚合。要通过科技园引领新一轮要素聚合，中关村就是典型的要素聚合创新载体，具有产、学、研、用、金、介、政齐备的协同创新体系，能够吸引人才、技术、资本、信息等创新要素资源集聚。深圳是全国创新最成功的城市，其成功原因在于深圳具有典型的移民文化，有利于孕育“敢于冒险、崇尚创新、宽容失败”的创业创新精神；形成了多元化创新创业主体的“新四军”：有海外留学归来创业的“海归系”，深圳有6万海外留学人员，还有从全国各地到深圳创富的“孔雀系”。此外，还有由深圳本地创业者形成的“深商系”和从科技大企业离职创业的“裂变系”。深圳有极具活力的创新生态圈，形成了创业，创新，创投的“铁三角”，实现了金融创新和技术创新“双轮驱动”。 五要发挥科技大企业、互联网平台企业的“龙头”作用，推进“裂变式”创新创业，形成顶天立地的大企业和铺天盖地的小企业共同发展的格局。李克强总理讲，“双创”既是小微企业生存之路，又是大企业繁荣兴盛之道。大企业获取创新资源的能力强，研发能力高，是新创企业的“黄埔军校”，裂变出了联想系、百度系、腾讯系、华为系等创业者群体。 六要建立容错机制，培育宽容失败、鼓励冒险的创业文化和价值观。创业创新面临着多重风险，需要建立容错机制为创新者保驾护航，消除创新者的后顾之忧。创业文化是创业创新活动最根本的支撑，也是继续推进创业浪潮的重要保障。要注重营造鼓励冒险、宽容失败的创业文化，“不以成败论英雄”，从文化层面提升社会对创业者的认可和尊重。 七要完善产权保护机制，让创新创业创富者有“方向感”和“安全感”。中共中央国务院发布了《关于完善产权保护制度依法保护产权的意见》对促进创业创新非常重要。要不断完善产权制度，倡导政府诚实守信，维护政策的连贯性和确定性，使创新创业创富者安心、放心和有信心开展创业创新。 最后，要避免双创过程中的“浮躁化”心态，防止创新“运动化”和盲目跟风倾向，避免创业“泡沫化”和过度炒作行为，纠正对双创“全民化”的误解，众创关键在众，但众创不是全民创业，防止“互联网+”创业的过度“网络虚拟化”以及创业教育“功利化”。通过避免这些误区让大众创业、万众创新实现可持续健康发展。 辜胜阻在总结“双创”成绩单时说，“双创”是经济转型最大的新动能，是中国版供给经济学的成功实践。通过创业带动就业，对冲经济下行产生的就业风险，通过创新实现提质增效，推动产业升级和创新驱动。一方面，创业对于保障就业是“快变量”，大量新增市场主体成为吸纳劳动力就业的重要渠道，以创业带动就业是应对当前失业风险的重要举措。从世界范围看，为了应对失业危机，美国总统奥巴马提出了创业美国，英国鼓励大众创新，日本也提出要鼓励创业。统计显示，日本平均每年新创办的企业为9万家。而我国每天新创企业就有1.4万户，一周新创企业数量相当于日本一年的总和。伴随着大众创业浪潮的不断推进，今年前三季度我国城镇新增就业超过1000万，全国城镇调查失业率也稳定在5%左右。另一方面，通过万众创新，创造新需求，实现新供给，培养新技术、新产业、新业态和新模式，推动经济发展方式从传统的要素驱动、投资驱动向创新驱动转变。据统计，2016前三季度，国内发明专利增长44%，新产业、新业态、新商业模式“三新”经济增加值已超过GDP的15%。同时，创业与创新是一对“孪生兄弟”，通过创业与创新的联动，将使技术创新等成果顺利转化为现实生产力。未来，为了更好地发挥双创作为经济新动能的重要作用，政府要进一步营造良好发展环境，让初创企业不仅要“生得快”，更要“活得好”，“活得长”。 近两年来，辜胜阻对20多个城市数百家企业和“双创”平台进行了“双创”调研。

请注意！A股“割韭菜”又有新玩法

大A股从不缺乏妖孽，区别不过是这些妖精成妖的途径，但无论如何，嫩嫩的韭菜是这些妖孽的最爱，近期受证监会日趋严格的管理政策影响，我大A股又填新花样。下面我们盘点下近期A股的那些妖精。 创业板的无限制定增 与主板包括中小板的定增有一至三年的限售期不同，《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》，其中第十六条明文规定：“发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的，本次发行股份自发行结束之日起可上市交易”。这本是一个创新的口子，却不料成了某些公司割韭菜的利器。 北信源定增融资无锁定期， 4家基金机构拿了12.62亿元参与定增，定增价18.98元/股，无限售期，定增完11月16日立马上市流通。11月21日晚上就推出“10转增20”的高送转预案，股价从16日的19.89元涨至23日的25.20元，而后估计回调至20-21之间波动。短短一周参与定增的机构赚了一个盘满锅满，各路韭菜则被套在了高高的山岗上。创业板的无限制定增以前亦有案例，不过像北信源这样赤裸裸借利好派送的无耻玩法我是第一次见到。 更无耻的是北信源的公积金增加“太符合”每股资本公积金使用的规则了，按照规则上市公司如果每股资本公积金为2元，转增比例最多为10转20，截至今年9月底，北信源每股资本公积金仅为0.0272元，11月11日北信源的定向增发公告，扣除各项费用，定增完成后，每股资本公积金增加至约2.04元，不多不少，正好达到10股转20的每股公积金要求。北信源简直就是高送转的真命天子啊！ 私募可交换债 受去年股灾影响，证监会下发了一系列限制大股东减持的规定，且大股东减持会影响冲击股价，韭菜们也一般会避开有大宗交易公告的股票，这会降低大股东减持的收益。通过私募可交换债减持，对股价冲击很小。实行逐步换股，规避了对股价冲击的同时也减轻了对公司的负面影响，而且私募可交换债属于被动减持，不受6个月不减持的约束。 大股东发行私募可交换债融来的资金，再通过定增项目认购公司的，只要项目折价率够高，便能实现套利。说白了，在高价位借出自己的股票，然后用定增的折价率高的特点在股价低位吃进，实现完美的套利。 当然，这些并不是最关键的因素。据市场人士称，即便是大股东把手里的股票质押出去了，依旧对公司留有控制权，更绝的是不会有人过问和追踪这些质押得来的钱是用来干嘛的，过程完全处于灰色地带。简直就是大股东减持套现的利器，钱套出来，股份还没降低多少。哭的也就只有韭菜们了。 对于债券投资者来说，最好的情况莫过于最终股价上涨幅度大于转股价格，此时收益率高于债券利息；而次好的情况是，股价没啥大变化，投资者持有债券到期，每年也有4%至5%的票面利率；最糟糕的情况是，股价狂泄，大股东质押的股票爆仓，再烂的股也有壳的价值。网上传的发行可交换债的公司。 找个干爹讲故事 13天12个涨停板，这不是刚IPO的新股，是三江购物。自从宣布阿里巴巴入股，三江购物一月之内已涨了三倍。各路分析师拿出事后诸葛亮的绝招开始分析：这有利于打通阿里线上线下，零售业进入价值洼地，亚马逊要建超级商超……虽然三江购物停牌自查、发公告解释、亚马逊也辟谣无建2000家线下超级商超的计划，但三江购物仍在一骑绝尘的跑着。所以找个好干爹比什么都重要，恰巧奇虎360本周成了步步高（这家是做超市那个步步高，不是学习机那个步步高），步步高本周也是股价上扬，在辟谣不会被360借壳后才进入调整期。 最牛逼的是万福生科，本来作为创业板造假第一股已声名远扬。12月8日，万福生科发布公告复牌，公司实际控制人变更为佳沃集团，佳沃集团为联想控股的子公司之一。因为政策规定创业板不能被借壳，联想控股借壳万福生科的故事炒作余地不大，但劣迹斑斑的万福生科没有被退市，造假、利润接连断崖式下滑（2016年上半年利润仅仅百万元）反而被联想收入囊中，这明显是故事太多，韭菜明显不够用了啊。某股票发布了一个未与万达就定增达成协议的一个公告，万达的辟谣都没阻挡住该股票的股价飙升。 找个干爹有多重要，三江购物12个涨停没有被临停；造假第一股被收购，退市的是欣泰；奇虎360的私有化若隐若现…… 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ 网贷财经微信 扫码关注

欧盟新规为提高众筹融资上限铺平道路

　　近日欧盟议会通过了一项全新法令，未来该地区无需提供股权说明书的众筹融资上限将有望从500万提高到800万欧元。 　　欧盟议会表示，招股说明应当更加简单，价格也应该更低，这样才能帮助企业（特别是中小企业）在欧盟各国寻找各类资金来源。因为中小企业的融资金额通常较低，完整起草一份招股说明的成本对小公司来说负担过重。此前，有关方面就曾为中小企业制定过一个专门的简易标准招股说明机制。 　　这一消息受到了众筹平台热烈欢迎。如今有越来越多的企业寻求网上投资，贷款金额也越来越大，提高贷款限额被期待成为促进替代金融产业发展的重要催化剂。 　　Crowdcube的Luke Lang表示：“这对所有有野心的欧洲企业来说都是个绝好的消息。约50家企业已在Crowdcube上集资超过100万英镑，而包括goHenry在内的更多企业今年早些时候也已成功融资400万英镑，但是上述项目现在都受到欧盟现行法规的限制。而最近推出的这项欧盟新法令或许标志着众筹已被认定为一种重要且主要的融资途径。” 　　Crowdcube法律总顾问Paul Massey在布鲁塞尔欧洲众筹网与英国众筹协会关于财产证明的新规定的拟定中扮演了重要角色。 　　他表示：“布鲁塞尔方面这份即将推行的《招股规定》对欧洲众筹投资来说是一项巨大的进步。将最低招股豁免门槛提高至100万欧元将帮助欧洲市场协调一致，并打开全新市场。虽然新规生效还需时日，但将上限金额提高到800万欧元无疑将保证Crowdcube等成熟平台继续在全球股权众筹市场中的领导者地位。“我们将继续与政策制定者一起修订新法令的细节。Crowdcube是泛欧平台，无论英国脱欧谈判结果如何，未来欧盟法律都将继续影响甚至决定我们的发展。” 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ 网贷财经微信 扫码关注