华信电子不兑付逾期 再入股新平台

被爆出入股的多家P2P平台产品逾期后，北京华信电子集团逆势再入股一家平台。 　　11月23日，互联网金融信息服务平台爱贷网宣布完成2亿元B轮融资，投资方为北京华信电子企业集团。 　　旗下平台罗斯金融逾期 　　北京华信电子集团因旗下罗斯金融项目逾期，投资人去关联公司展会维权而走入公众视野。 　　10月30日，P2P平台银豆网在参加第十二届北京国际金融博览会时，遭遇投资人现场维权。随后银豆网发布声明，称被维权的对象是其股东北京华信电子企业集团旗下的另一家平台——罗斯金融，银豆网与其并无关系。 　　早在9月底，罗斯金融发布项目延期公告，称可能要延期兑付，决定关闭相关平台交易功能进行审计。10月4日，罗斯金融再次发布逾期标的先行垫付通知称，因合作企业不能按期履约，出现了部分项目逾期，现已经启动追偿程序，成立了应急预案小组，并承诺由集团母公司和相关资产处置企业共同出资对逾期标的进行全额本息垫付，垫付程序将于10月8日进入执行环节。记者拨打罗斯金融的400电话无人接听。 　　罗斯金融是华信瑞亚(北京)资产管理有限公司旗下的互联网金融信息中介平台，2015年由华信集团全资组建。而华信集团似乎并不想为这笔逾期买单。 　　11月3日，华信电子发布声明称于发生逾期的资产方同创万利以及同创普惠并无关系，因为同创万利的工商信息股东名单中并没有华信集团相关信息。同创万利与罗斯金融为合作关系，曾作为罗斯金融的线下平台，为罗斯金融提供客户。今年6月，华信集团曾召开新闻发布会，宣布并购同创万利，双方签署了并购协议。 　　此前旗下已有9家平台 　　除了罗斯金融，华信集团旗下的一个全资二级子公司众筹平台名仕会被市场质疑存自融之嫌。名仕会是首家国有收益权众筹平台，于2016年10月1日正式上线，隶属安徽省博超控股集团有限公司，而安徽省博超控股集团系北京华信电子企业集团全资二级子公司。 　　在上线之初，名仕会立即推出了两个项目，分别为《女校威龙》和《奴隶游戏》。其中《女校威龙》目标金额188万元，预期年化40%;《奴隶游戏》目标金额208万元，预期年化40%，目前两个项目均已众筹成功。 　　需要注意的是，《奴隶游戏》以及《女校威龙》这两部网络电影的发起方为安徽省博超影视传媒有限公司，安徽省博超影视传媒有限公司又是安徽省博超控股集团有限公司全资子公司。名仕会为存在关联关系的公司募集资金，有自融嫌疑。 　　值得一提的是，11月1日，北京市工商行政管理局因将华信集团列入经营异常名单，原因为无法与登记的住所或者经营场所取得联系，但是已于11月22日移出了异常名单。 　　公开资料显示，北京华信电子企业集团是由原电子工业部批准，由清华大学、中国惠通通讯电子中心、中国通广电子公司、中国瑞达系统装备公司等联合兴办的一家具有雄厚资金实力和丰富社会资源背景的中央企业。 　　据统计，在爱贷网之前，华信电子集团分别通过“北京银云”、“华信巨源”、“华信瑞亚”、“华信金服”、“浙江汉信”等多家公司控制9家网贷平台。如今，华信电子旗下平台数量变成了10家。 　　业内人士薛洪言此前对媒体分析称，按照持股比例不同，国有性质企业可分为国有独资企业、国有控股企业和国有参股企业三类。 　　严格意义上，华信集团应该算是国有参股企业，但需要注意的是，国有资本只是普通参股者，受到公司法规范和保护，不会承担除出资额以外的额外责任。若企业在理财产品销售过程中过度宣传所谓的国资背景，或者暗示所谓的国有资本兜底，就会存在误导投资人之嫌。 网贷财经微信 扫码关注

七成新三板私募基金今年未赚钱 最惨跌逾50%

统计显示，以事件驱动为主投资策略的159只新三板私募基金中（含私募自主发行、券商资管、公募专户、期货资管、信托产品及有限合伙），有44只今年以来的收益为正，占比仅为27.7%，也就是说只有不足三成的新三板私募基金今年赚到了钱。对新三板私募基金而言，退出通道是否顺畅，以及能否找到业绩可持续的投资标的，是最为看重的因素。 统计数据显示，截至11月5日，159只新三板私募基金今年以来平均收益率为-4.49%，其中收益率为正的只有44只。具体来看，今年以来收益率在20%以上的有7只，其中画龙点睛新三板定增、凯兴海子新三板、新鼎明湾啃哥新三板12号位居前三，今年以来收益率分别为214.6%、68.06%和44.73%。亏损幅度超过20%的有22只，其中亏损超过30%的有11只，亏损幅度最大超过50%。 很显然，上述159只是新三板私募基金的一个缩影，这些被统计基金多以事件驱动为主要投资策略，定向增发则作为子策略，其中不少为新三板定增专项基金，也有部分可参与新三板二级市场交易，以及投资其他新三板基金。如厦门卓诺投资旗下的画龙点睛新三板定增基金和北京新鼎荣盛资本旗下的新鼎明湾啃哥新三板12号，便是专项用于新三板企业的定向增发，而北京凯兴资产旗下的凯兴海子新三板基金，则主要投资新三板即将或已挂牌企业的定向增发、协议转让及竞价交易等、有限合伙及债权，投资标的包括但不限于春盛中药、恒润高科等公司的股权。 有业内人士认为，虽然上述统计并不全面，但也能说明一些问题。今年新三板基金收益普遍不高很正常，主要有两个原因：一是新三板指数今年以来一直疲软，市场整体下行，逆周期赚钱的基金肯定只是少数，不过目前看市场已经见底；二是一般只有基金所投企业为做市转让，才能体现基金净值收益。其实，有一批新三板定增基金，由于参与定增价格较低，本身可能已经开始赚钱，但因为所投企业还没有开始做市，托管机构并未按照企业协议转让价格体现基金净值收益。 上述业内人士表示，私募基金估计今年底要突破10万亿，私募基金发展如此快，跟新三板给股权投资尤其是私募股权投资提供了一个非常好的投资市场和退出通道有很大关系。 但实际上，无论是交易额还是融资额，都显示新三板正处于冰点状态。数据统计显示，2016年新三板平均日交易额只有6亿-7亿元，每天有交易的股票只有900多只，仅占挂牌企业总数10%。“交易量特别大的企业，每次排名靠前的那些股票就是那几只，不到10只、20只。”某新三板基金负责人表示。此外，2016年平均月融资额只有92亿元，8、9月份只有57亿和73亿，10月已到47亿。 新鼎荣盛资本董事长兼总经理张驰认为，怎样退出是所有新三板基金最大的担心，包括新三板企业业绩能否持续也是未来能否退出的问题。 新三板市场是一个快速完善、快速形成的市场，对于投资人而言，往往也存在最大的机会。“新三板目前处于双折价区间，是企业被严重低估的低点，这也是新三板最大的投资机会窗口期，这个窗口期只剩两到三个月。” 上述人士也表示，对于投资机构而言，决定是否投资一个企业或项目，最主要的不是看业绩好不好，而是看投进去能否方便地退出。 网贷财经微信 扫码关注

央行紧急"打补丁",第三方支付中枪

就在银行个人账户分类管理实施前夕，11月26日，市场有消息称，央行在25日深夜下发特急文件《关于落实个人银行账户分类管理制度的通知》，重申关于银行个人账户分类管理的相关要求，并对分类进行了补充和完善。业内人士认为，央行在这个时点发布，意在为新政发起总动员。 紧急打补丁 据流传的通知显示，央行这份红头文件标注为“特急”，其中，对于银行个人账户分类管理进行的补充和细化主要体现在三方面。 其一，此前通知仅对Ⅱ、Ⅲ类户规定了开设条件和管理，没有相应的变更和销户流程。根据央行最新通知，银行可以通过柜面或者电子渠道为个人办理Ⅱ、Ⅲ类户变更和销户业务。其中变更要求较为严格，通过电子渠道的变更应当按照新开户要求重新验证信息，并采取措施核实个人变更信息的真实意愿；如果绑定账户为他行账户的，应当要求个人先将Ⅱ类户所有投资理财等金融产品赎回、提前支取定期存款，将Ⅱ、Ⅲ类户资金全部转回绑定账户后再予以变更。 其二，在Ⅱ、Ⅲ类账户的验证方式上，按照之前的规定，只能通过同名Ⅰ类户开设，最新规定则增加了信用卡账户作为身份验证方式，但不能通过第三方支付机构账户进行身份验证。 其三，新通知进一步明确，开设一个Ⅱ类户，必须包含申请人姓名、居民身份证号码、手机号码、绑定账户账号（卡号）、绑定账户是否为Ⅰ类户或者信用卡账户等5个要素。开设一个Ⅲ类户，则至少需要上述前四个要素。 新政启动读秒 去年12月25日，央行发布了《关于改进个人银行账户服务 加强账户管理的通知》，第一次提出对银行账户实施Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类账户分级管理机制，不同类别的账户有不同的功能与权限。 今年9月30日，为有效防范电信网络新型违法犯罪，进一步提升支付结算安全性，央行发布《关于加强支付结算管理 防范电信网络新型违法犯罪有关事项的通知》，要求全面推进个人账户分类管理，从2016年12月1日起，同一个人在同一家银行只能开立一个Ⅰ类户，已开立Ⅰ类户，再新开户的，应当开立Ⅱ类户或Ⅲ类户。 对于每一位银行用户来说，开设个人银行账户看上去是一件日常小事，但实际上却是很重要很严肃的事情，这不仅是经济金融活动的基础，而且是打击违法犯罪的保障。一位银行人士表示，此前我国一人数折、一折一户现象十分普遍。同时，个人缴纳和支付医疗保险、社会保险、养老金、公积金等公用事业费用，往往开立多个银行账户，导致个人有大量闲置不用的账户。 更危险的是，不少银行的个人账户因为长期闲置，甚至持卡人本人都不记得自己有多少个账户，因此被非法分子挪用。上述银行人士表示，个人账户分类管理政策发布后，该行对倒卖过银行卡的用户统统拉进黑名单，且列入信用记录，未来行为将大大受限，例如不能再购买机票火车票等。 央行发起总动员 在银行个人账户分类管理政策即将正式实施之际，央行再次发布通知重申和补充规则，业内人士薛洪言认为，此举意在重申个人银行账户分类管理制度，同时一些规定在细节上进行明确和修订完善，增强《通知》的可执行性，同时也彰显了监管机构坚决推动银行账户分类的决心。 中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇进一步表示，央行此次一方面是为了强调12月1日开始实施，做好普及和动员工作，另一方面在技术上和操作层面，对一些具体的工作措施进行细化。 具体来看，央行在Ⅱ、Ⅲ类账户的验证方式上，从此前的仅能通过同名Ⅰ类户开设，增加了信用卡账户作为身份验证方式，但不能通过第三方支付机构账户进行身份验证。郭田勇分析认为，因为Ⅱ、Ⅲ类账户不用到银行柜台开立，通过网上来验证身份就可以，所以渠道越多越好，可以让用户更广泛地进行验证，只要能证明身份就可以。而央行拒绝了第三方支付机构账户作为身份验证的渠道，是因为借记卡和信用卡都属于银行自身的账户，信用级别相对更高。 第三方支付或受阻 但与此同时，有人士指出，央行将银行个人账户如此分类并加强管理后，实际上是对第三方支付的一次“围堵”。 一位银行人士介绍，按照央行最新通知中对账户变更的要求，如果用户使用了Ⅰ类账户绑定了支付宝、微信等支付平台用于日常消费，为了保障账户资金安全，可以将账户类别下调为 Ⅱ、Ⅲ类账户，每日消费将有限额，这个过程仅需要用户经过基本的身份确认就可以，但Ⅱ、Ⅲ类账户要升级成为Ⅰ类账户，对客户的身份核实要求就更高一些。 不过，薛洪言认为，银行三类账户分类管理，可以做到Ⅰ类账户和Ⅱ、Ⅲ类虚拟账户的有效隔离，从而在根本上解决了通过银行账户办理互联网金融业务时产生的潜在风险问题。Ⅱ、Ⅲ类虚拟账户的出现，一方面大大降低了客户的银行开户成本，使得银行账户摆脱了物理网点的束缚，利好中小银行客户数量的发展和业务的创新；另一方面也从账户层面实现了客户的银行账户与第三方支付账户风险的隔离，并通过对虚拟账户交易额的限制实现资金量的隔离，客观上会进一步强化第三方支付企业小额、普惠的机构定位。 薛洪言指出，第三方支付是整个互联网金融的账户体系，第三方支付的小额化也会反过来强化互联网金融的小额化定位，最终有助于形成互联网金融与传统金融机构互补发展、错位竞争的局面。 链接： 同一银行重复开立I类账户将遭排查 个人银行账户分类管理正式实施已进入倒计时。为加强借记卡安全管理，规避金融诈骗风险，12月1日起，央行下发的个人银行账户实行分类管理的新政正式实施。新规要求根据开户渠道风险评级程度的不同将银行账户分为I类、II类、III类。值得一提的是，由于I类账户是三类账户中功能最全、金额最大，也是对安全性要求最高的一类账户，未来个人在银行开立账户时，每人在同一家银行将只能开立一个I类账户。 一家银行只能开立一个I类账户 交通银行工作人员介绍，没分类前，用户办理的实体借记卡都默认为I类账户，新政实施后，客户只能指定其中一张作为I类账户。但记者发现，由于现在办理业务频繁，持有同一家银行储蓄卡数量超过一张的储户往往不在少数。那么银行账户分类后，持有多个I类账户的储户应该怎么办呢？ “I类账户是只有一个，但是可以持有4张借记卡或储蓄卡卡片，对于剩余卡片是否可以开立II类、III类账户目前还在一个商榷阶段。”交通、建设等多家银行的工作人员向记者表示。工商银行客服人员称，“对12月1日之前办理储蓄卡的个人来说暂时不会有强制注销账户的要求，在未来半年到一年期间会有相关措施调整，促进存量卡的清除”。 重复开户将被排查 随着实施期临近，多家银行通过官方微信等渠道对新政进行了提醒。如此前工商银行的官方微信就对新的政策进行了说明，“账户6个月内无交易记录的，会暂停非柜面业务，但是如果客户注册了电子银行、签订代缴费协议等，就不会因无交易记录而被暂停非柜面业务，对于以前有多张卡的存量客户，银行会逐步进行核查，确认是否保留账户、开户原因及合理用途，对于无法核实开户合理性的，会引导客户撤销、归并账户，或者采取降低账户类别等措施”。民生银行表示，对于多人使用同一联系电话号码开立和使用账户的情况，该行将进行排查清理；对无法证明其合理性的，将按照《通知》规定，暂停相关账户的非柜面业务。交通银行表示，对于客户在12月1日之前已经开立的交行I类账户，超过1个的只要能够提供合理的使用说明，可继续保留并正常使用，不常用的账户建议进行销户或者降级为II类、III类账户。 II、III类账户部分功能将受限 事实上，对于个人银行账户实施分类管理政策下发已经近一年时间了。 去年底，央行下发了《中国人民银行关于改进个人银行账户服务加强账户管理的通知》，对银行账户进行分类管理，且三类不同类别的账户有不同的功能和权限。其中，Ⅰ类账户必须到银行柜台当面办理。存款人可以办理存款、购买投资理财产品、支取现金、转账、消费及缴费支付等。目前大部分银行在营业网点为客户开立的具有实体介质的账户，例如借记卡、活期一本通等均为Ⅰ类户。 Ⅱ类、III类账户可以通过银行电子渠道非面对面为个人开立。其中，II类账户单日支付额度不能超过1万元，但购买理财产品的额度不限，且Ⅱ类户不能用于取现，也不能绑定账户转账，相当于“钱包”，用于日常开销。Ⅲ类账户仅能办理小额消费及缴费支付业务，且Ⅲ类账户余额不得超过1000元。Ⅲ类账户相当于“零钱包”，用于金额不大、频次较高的交易，如闪付、免密支付、二维码支付等。 网贷财经微信 扫码关注

坏账集中爆发，再看互金催收、步步惊心

　　步步惊心，天使与魔鬼，在网贷行业，在催收行业，再一次演绎！ 　　不良债权正集中爆发，委托催收公司处理成为必然选择。暴力、无底线、裸条，让催收这个古老而又崭新的行业蒙上了血腥与黑暗色彩。 　　催收江湖中，一位数据公司的老大，他们拥有国内几乎所有人的通话记录、短信记录，每天产生180G的内容。 　　似乎一夜之间，擅长存钱的勤劳中国人，在网络P2P平台和消费金融的“教育”下，开始热衷于借贷和透支消费。 　　就像被诱惑的夏娃，一旦偷吃了禁果，便难以回到过去，年轻人不再将钱存入银行，而是用资金博取高收益，并在不同平台借款消费。 　　改变年轻人消费观念和生活方式的，是几千家P2P网络借贷平台，无数消费金融公司、小贷公司、数据服务公司，以及上万家分布在全国的催收公司。 　　这是一个万亿的狂欢市场，吸引从海归博士，到大公司高管，一直到无业人员、诈骗犯参与其中，并在其中诞生了众多“独角兽”公司，动辄估值过百亿。 　　现在，这幕如火如荼的大剧，其中所暴露出来的巨大风险，不仅引发了国家对互联网金融的集中整治，即便参与其中的人也深深感到震撼。 　　老李是一家催收公司的创始人，通过他的系统和手下员工为各大互联网金融平台“排忧艰难”，处理不良债权。 　　在公司开张的第一个月，老李就拿到了5个亿的债权，4个多月时间拿到的债权接近20个亿。 　　前段时间，他去北京见一位朋友，对方是做互联网消费金融的，产品火了好几个月，每个月放30万笔款。 　　但是，这家公司第一次逾期的比例高达30%，意味着每个月首次逾期的人高达9万，“你就知道这个需求有多大，9万个案子要处理。”老李说，大量的不良资产冲过来，无人接得住，他朋友就只能每个月招100多人，自己去解决。 　　老李选择在2016年成立催收公司，也是嗅到了其中散发出的巨大机会。这次创业之前，老李混迹互金圈多年，深知其中的门道和现状。 　　他说，在经济下行、互联网金融膨胀发展的大背景下，几年的放大之后，问题大量遗留下来。以学生贷款为例，一般做的期限是12个月、24个月，经过一年到两年的周期，大量坏账集中在2015年下半年爆发。 　　“众多知名互联网金融公司都是我的客户，整个市场不良债权起码是千亿级别，再加上银行坏账就更大，银行的不良率马上就要过2.5%，整个P2P行业在外面吹得很好，只有业内人才知道坏账会产生多高。”老李对记者说。 　　一边放火，一边灭火 　　无论P2P还是消费金融，风控都是其中最关键的一环，为什么还会有如此多的逾期和坏账产生？ 　　业内人士将其归结为三个原因：第一，国内整体信用缺失，尤其很多公司垂直切入的学生、蓝领等人群； 　　第二，最近两年，整个商业和经济往下走，传统制造业的日子越来越苦，无论企业和个人的还款能力都受到影响； 　　第三，许多90后年轻人，还未踏出校门就开始负债，他们很难控制住自己的购买欲望，导致多头负债产生。 　　“学生刚开始对这些东西不了解，没有风险意识，造成了这类的债权也特别多。”老李告诉记者，这源于很多学生和90后喜欢冲动消费，但很多时候并没有办法抵御风险。 　　另一位互金人士告诉记者，三四线城市的90后年轻人正从储蓄型，变为借贷型，这种趋势特别明显，他们成为喜欢“负债的一代”。 　　 　　行业角度看，一二线城市由于竞争、监管等各方面原因，P2P业务不太好开展，但在三四线城市许多网贷公司业务发展相当迅速，渗透率很高。 　　互联网金融公司之间的混战，加剧了推广的力度，很多P2P的误导宣传、高息诱惑、社交传播不断将网络借贷推波助澜，激发了人性最深处的贪婪，而相应的，却没有规范的风控措施。 　　据了解，最早做P2P的一帮人都来自小贷公司，他们觉得这种事情很简单，就是把之前的业务丢到网上就完了，结果这几年，每周都有P2P平台倒下。 　　看上去，这是一边在大肆放火，但一边又在竭力灭火的行业。大量的网贷公司、小贷公司通过各种手段将数以百计、数以千计的人拉入互联网金融的大网之中，引导他们贷款消费。 　　对于信用不够的人群，许多民间小公司可以帮用户买口子（付费提高审核通过率），从而让信用不够的人也能借款消费。 　　如今，当不良债权集中爆发，委托催收公司处理又成为必然选择。暴力、无底线、裸条，让催收这个古老而又崭新的行业蒙上了血腥与黑暗色彩。 　　今年8月，银监会对校园网贷采取“停、移、整、教、引”五字方针，其中的参与者比如趣分期等也宣布退出校园借贷市场。 　　催收红与黑 　　做催收半年多，我问老李，你的感觉是什么？ 　　“很苦，不好干。”老李说。 　　他曾经自己当了一个多月催收员，每天打3000-4000个电话，一个月他仅仅追回了三四笔债权。 　　“你最想对放贷的公司说点什么？” 　　“就是让他们放贷稍微稳着点儿，不要什么人都放，把垃圾全部扔给后面，我们特别不愿意后面全是垃圾。”老李说。 　　数百年来，催收是一个非常隐秘而灰色的行业。它从未与普通人如此近距离接触。现在，借贷宝人人催等平台的诞生，甚至让普通人可以几乎没有门槛的成为“催客”，从事催收获利的生意。 　　在创立自己的催收公司前，老李觉得这个行业阴暗，人员素质低，甚至带有黑社会性质。 　　但真正做起来，他发现，这里边并非都是见不得光的东西。 　　国内正规、有营业资格的催收公司两三千家，灰色的大概几万家，属地化非常强，而且非常分散。 　　正规的催收公司之前主要做银行及信用卡的催收，对合规性要求比较很高。比如长城、东方、信达等，比较规范，用的软件几十万一套； 　　另一部分是民间体系的，很多人不喜欢在银行体系内做的员工，就拉出一票人一起干，工具上相对落后。 　　“催收行业是一个挺有难度的事，每一笔案子都得跟人谈判，要很懂人的心理，知道应该用什么样的话术。”老李说，可能告诉对方要到法院起诉，到单位找，或者在家里堵，其中有技巧，很多人对催收的理解就是去纹个身，冲到别人家里，没有这样的。 　　催收从古到今都是刚需，而且利润高，一般来说佣金在6%到90%之间。主要有两种方式，电话短信催收和上门催收。 　　过去，催收的债权以大额为主，上门比较多。一笔就是10万、20万、30万，找一帮人上门，整天就在他家堵着，把它堵回来了就够了。 　　“但现在学生、蓝领的信贷，很多债权都是1万以下，导致上门催债玩不下去了。”老李说，上门是有成本的，每天成本至少600块，这就逼着催收公司由以前的上门变成电话催收。 　　电话催收门道就多了，手段上也开始鸟枪换炮。 　　首先给催收员提供一个10万人的电话清单，系统会自动把10万人标注，哪些是关机的，哪些是停机的，连打都不用打。 　　安装强大的“呼死你”软件，不停变号呼，而且对方无法拉黑，直到对方崩溃。 　　如果还找不到人，通过数据供应商和社交网络，就可以让有些债主从失联变有联。 　　不过，这其中有太多涉及隐私。老李前段时间见了一位数据公司的老大，他们拥有国内几乎所有人的通话记录、短信记录，每天产生180G的内容。 　　在手机中，许多APP嵌入了SDK，会读取用户的通讯录，把通讯录全部拿走，还会自动读取短信，以及定位地址。 　　“真的没有秘密，每个人都暴露在网络和大数据中。”老李告诉记者。 　　有了这些东西，只要能找到人，再传授催收员经验，怎么样去跟别人谈会方便，什么时间打，用什么话术，就会大大提高催收的效率。 　　不过，如果互联网金融公司放贷时风控没做好，可能大量信息是伪造的，这对催收的考验就非常大，也是整体上目前催收行业效果不好的原因。 　　最近几天，借贷宝旗下的人人催争议非常大，这种滴滴模式的就近抢单催收，尽管大大降低了人力成本，但在专业性和成功率上都引发了质疑，甚至出现了之前的“裸条”催收。 　　一位人人催上的“催客”告诉记者，目前他只能根据一个电话和地址去找人，成功率不高。 　　人人催在全国有超过11万个“催客”，由于门槛低导致人员素质参差不齐，且没有成熟的标准化的作业流程，口碑不高。 　　一边是洪水猛兽，一边是万丈深渊。 　　在“红与黑”的催收江湖，和高大上的互联网金融之间，只有当混战结束、格局稳定、标准形成之际，才能跨越被异化的形象。 　　这一天或许已经不远了。 网贷财经微信 扫码关注

刷脸、刷眼、刷指纹,智能识别迈入金融领域应用阶段

2016年是生物特征识别技术在金融领域开启“实用化”的元年，金融机构开始向用户大规模投放智能识别应用。以美国四大银行为例，美国银行和大通银行从今年开始全面支持“指纹认证”功能，用户可以通过扫描指纹登录这两家银行的移动端应用。 与此同时，富国银行在美国大力推行“眼纹认证”，用户经手机核对过眼纹后，登录银行账户。为富国银行提供这项技术的供应商是前不久被蚂蚁金服收购的美国生物识别技术公司“EyeVerify”，据不完全统计，在美国已有30多家地方银行和信用合作社相继采用了这种“眼纹认证”。 相比前三家银行，花旗银行则是将生物特征识别应用拓展到了国际市场，今年已经陆续在中国台湾、新加坡、澳大利亚推出了“语音认证”服务，用户通过电话与客服简单交流后，系统会快速核对客户身份。据悉，花旗银行的短期目标是在2017年完成对亚太地区12个零售银行市场的语音认证服务覆盖（参见下图）。 在金融领域，类似上述四家银行的举动可谓应接不暇，大大小小的金融机构都在跃跃欲试。除了美国银行巨头，巴克莱、渣打和汇丰银行在今年也不约而同地推出了各自的生物特征认证服务。 为了充分理解这个趋势背后所带来的影响，下面我们来看一看：为什么金融领域会在这一年进入一个智能识别应用的爆发年？ 生物特征识别弥补了传统身份鉴定的缺陷 其实，生物特征识别在很早的时候就被人们所采用了，合约需要“签字画押”就是最原始的表现形式，但是这种方法靠的是肉眼比对真伪，效果和效率上都差强人意，所以“签字画押”更多成为了一种心理层面的约束。而计算机、生物传感器和生物统计学原理等高科技手段的出现，让基于生物特征识别的应用在效果和效率上大幅提升，现如今行业已经踏入了“智能识别时代”。 在“智能识别”出现以前，传统身份鉴定主要依靠两种方式：第一种是通过鉴定用户自己设置的密码内容，比如文字密码、数字密码、图形密码；第二种是通过鉴定含有用户身份信息的实体物件，比如智能身份证、银行U盾、智能门卡。这两种方式虽然给我们带来了极大的便利，但是它们的缺点也很明显：密码容易遗忘，含有身份信息的设备容易被伪造或被盗，这个时候生物特征识别恰恰弥补了传统身份鉴定的缺陷。 生物特征识别具有不易遗忘和不易伪造的优点，它利用人体固有特征进行身份鉴定，这些“固有特征”可以分为两种：一种是“生理特征”，又称为“静态特征”，比如我们每个人与生俱来的指纹、脸纹、眼纹等等；第二种是“行为特征”，又称为“动态特征”，比如我们的笔迹、声音、步态等，虽然这些特征受后天影响较大，但是我们每个人的行为特征和其他人都不一样。 生物特征识别的优势是显而易见的，但由于这类型识别设备的成本过高，所以在早期主要为政府部门所用。比如，美国入境关口采集来访者的指纹，从而鉴定他们与签证申请者的身份是否吻合。商业领域的使用也主要集中在企业内部验证员工身份，医院鉴定患者身份等方面。而随着该技术准确度的提升，硬件成本的下降以及智能手机的大量普及，生物特征识别在大众市场推广已具备足够的条件。 大众市场发展的推力：准确度+低成本+智能手机 生物特征识别技术的研发从上个世纪60年代末就已经开始了。1969年，美国联邦调查局开始推动指纹自动认证流程，随后的40多年，生物特征识别技术研发从未间断过，每隔一段时间都有重大突破。根据2014年美国国家标准技术研究所对多项生物特征识别的技术测评，其中指纹识别、人脸识别和虹膜识别的最优算法在百万级数据库中的准确率都超过了90%。各种生物特征识别算法的1比N鉴别性能得到进一步提升，在数百万人中查找一个人将不再是大海捞针。 生物特征识别准确度进步的步伐有多大呢？ 举一个发生在15年前的例子： 2001年1月，在美国佛罗里达州举办的“超级碗”橄榄球决赛上，警方首次采用了脸部识别技术，目的是为了分辨观众中有没有混入通缉犯。然而，最后的监测结果是一个真正的通缉犯都未抓到，反而把很多无辜观众误判成了违法分子。在当时，脸部识别技术远远达不到大众普及的要求。 2001年以后，互联网技术迅猛发展，尤其是大数据计算和云技术给生物特征识别提供了更多更好的手段和技巧，为科技大力发展奠定了坚实的基础。经过15年的积累和尝试，才有了例如今年万事达（Mastercard）在欧洲12个国家推出的“刷脸支付”功能，用户可以通过脸部和指纹识别来简化网上购物流程。 而另一个重要推动力来自于智能手机的普及，智能手机让生物特征识别进入家家户户，苹果公司在这方面功不可没。2013年苹果iPhone 5S手机首次推出了“Touch ID”指纹识别技术，2015年苹果iPhone 6推出了第二代“Touch ID”，用户体验进一步提升，识别速度更快，使用起来也更加方便。结合Touch ID的产品有苹果支付、应用内付费等，三星和谷歌也相继效仿苹果的做法，把指纹识别功能植入到手机里，这就大大方便了美国银行和大通银行等金融机构在手机上推出指纹登录账户的服务功能。 在金融领域的应用：2大功能 + 3个场景 生物特征识别在运用过程中可以起到两大功能： 第一种功能是“身份认证（Verification）”，将用户和自己的生物特征一对一比对，从而认证用户是否是其本人； 第二种功能是“身份鉴定（Identification）”，将用户和数据库中所有生物特征比对，查询和鉴定用户的身份。 这两种功能在金融领域都有广泛运用空间，具体可以运用在三个场景： （1）银行支行机构； （2）ATM自动提款机； （3）网上银行业务。 在银行支行机构方面，今年美国金融服务技术供应商Fiserv和日本富士通（Fujitsu）合作推出了一款掌纹识别设备，银行客户进入支行办理业务的时候，可以在这款掌纹识别设备上验证和鉴定自己的身份。 在自动取款机方面，日本对生物特征识别的运用比其他国家普及更早，很多ATM机目前已经配备指纹识别功能，但仍需输入用户的密码和银行卡号。不过，从今年3月开始，日本永旺银行（Aeon Bank）的ATM机将仅凭指纹即可进行存款、取现和转账等交易。 在网上银行方面，今年汇丰银行和昔日语音识别公司的巨头Nuance合作，在汇丰旗下子银行First Direct引入语音识别服务，使用时客户将录入自己的声波纹，一旦完成注册，语音认证将取代密码或指纹认证。First Direct在成立之初是以电话银行定位的，年内它将为全部1500万个客户实现语音识别服务（参见下图）。 生物特征识别的隐患：安全 + 隐私 随着生物特征识别应用的不断普及，人们对安全与隐私问题的关注也会越来越高。因为生物特征的唯一性和不可更改性，个人敏感信息一旦被窃取，将会造成不可预估的严重后果，而这种危险主要存在于数据的传送和存储环节。 2015年6月，美国人事管理局（OPM）的数据遭遇了一次大洗劫，2150万人的敏感信息被泄露，560万个指纹记录被盗。信用卡的密码在被泄露后可以撤销或者重新设置，但是生物特征却不能被替换。针对这个缺陷，目前行业应对的一种信息保护方案是“特征变化+可撤销生物特征模板”，生物特征被录用后以“特征变化”的格式存储在系统里，即便被窃取后也无法还原最初形态（参见下图）。一旦发现泄露事件，系统可以直接撤销被盗模板，并对同一个生物特征重新发放新模板。 保护生物特征数据在传送中的安全，避免遭遇像“中间人攻击”等身份窃取行为，目前行业还采用了“生物特征加密系统”。传统的生物特征识别系统采用细节点作为识别特征。不过，由于传统系统不采用任何加密措施，如果中间遭到拦截，不法分子可以直接从指纹细节中恢复出原始生物特征图像，为了应对这个问题，“生物特征加密系统”诞生了。 生物特征加密系统的理论基础来自于现代互联网加密技术，生物特征加密技术是一个把密钥和生物特征安全地绑定在一起的过程，使得密钥和生物特征本身都不能从系统存储的模板中获取到，当且，仅当活体生物特征提交给系统时，密钥才会重新生成。 为了进一步保障安全性，行业中还经常采用的方式是增加生物特征的复杂度，比如“多特征采集”和“多因素考量”。日本富士通公司采用的就是“多特征采集”，它的智能识别设备同时录用指纹和掌纹两项特征；而美国西点军校的研究院正在研发一种“多因素考量”识别系统，系统会分析用户打字时的节奏、力度和错别字发生率等多个因素来核实用户的身份。 需要提醒的是，目前没有一种防护方式是万无一失的，在具体应用时要注意应用的场合和具体需求，搭配适当的安全保护措施。不过，信息保护措施越复杂，用户体验就会越差，所以应用开发者永远要在优化用户体验和最大化保护隐私中找到一个平衡点。 探究未来发展方向：多元化 + 规范化 现在大众市场推广的智能识别应用以指纹和声纹为主，这两项技术在过去30多年积累了足够多的“实战”经验，达到了大规模市场投放的要求，预计眼纹和脸部识别将会是下两个兴起的技术领域。 除了上述四个成熟技术，行业内还有各式各样的生物特征用于身份识别，比如人的心跳、鼻子形状、耳朵形状和走路步态等特征，这些技术有些已经拥有产品雏形，有些尚停留在研究院研发阶段，相信在不久的未来，更多成熟的技术将会投放到大众市场。 现在生物特征识别并不能替代传统身份鉴定，未来十年内也不可能取代所有业务场景，我们生活中的许多方面还是需要传统方法（密码和智能身份证等）。智能识别的作用在于与上述两种传统模式配合使用，把“我们知道的（例如密码）”、“我们携带的（例如智能身份证）”和“我们拥有的（例如指纹）”相互结合，根据不同的应用场景推出最利于用户使用的应用，提升效率和体验（参见下图）。 在未来，生物特征识别行业还必须具备一个规范化的监管和运作环境，需要建立和明确责任制和第三方信任机构，这也是任何行业健康发展的必要条件。生物特征对于我们每一个人都非常重要，尤其是运用在金融这样的重要领域，任何国家都会对这个行业格外重视，有些可能会分外谨慎，这不是一件坏事。 智能识别技术将与智能理财机器人一起引领下一个“智能金融时代”，智能理财机器人将成为我们做决策时的金融助手，而智能识别技术会成为我们在支付和交易等多个环节的“金钥匙”。 网贷财经微信 扫码关注

新金融疯狂 挖角银行高管起薪300万

　　新金融机构“猎捕”银行人才 　　近日一业内朋友接到电话，说是要找之前在某大行工作过的xxx，她起初没有理会，总觉得会是个骗子。不久电话又来了，自称说是某地产集团下网络金融公司，找xxx确实是有事情，业内朋友软磨硬泡，套出电话者的真实身份，一个猎头…… 　　据这位猎头介绍，说他在帮助某公司物色集团副总裁。他们要找的这位高级人才，之前确实是在国有大行里待着，且职位不低，后来因种种原因，暂时离开了银行业。猎头们大概是看准个机会，开始到处“猎捕”银行人才。 　　其实，新兴的金融机构对银行高端人才的猎捕动作早就开始了。 　　去年年初，广东一家民营银行进入筹备期，开始招揽行长、副行长等高管。据媒体报道，有猎头公司遍挖国有大行深圳分行行长，无果；后又致电几家国有大行广东省分行行长，也被拒。最后是一家中型股份制银行总行一级部门的总经理去做了执行副行长，年薪300多万元。 　　今年5月底，光大银行资产管理部原总经理张旭阳加盟百度，负责百度理财和资管业务。而在较早时候，建设银行电子银行部总经理黄浩离职出任蚂蚁金服副总裁；工商银行电子银行部总经理侯本旗离职筹备民营银行中关村银行（后又转投别处）；正在筹备中的民营银行福建华通银行，则是聘请了兴业银行原副行长陈德康出任董事长，兴业银行同业部原总经理(后跳槽至微众银行任副行长)郑新林出任行长。此外，不完全统计，今年上半年，有9位银行高管加盟知名P2P。 　　而今年8月底，广发银行董事长董建岳，行长利明献提出辞职并获得董事会批准。而据可靠消息称，董建岳已经在某地产公司成立的金融科技公司任高管。 较早时候的交流记录 最新的交流记录 　　年薪300万起 目标锁定四大行和政策性银行 　　银行人士被强行挖角，原因来自多方面，而高薪待遇确实是一个十分诱人的因素。据电话里的猎头介绍说，招揽高级职位的这家公司是做地产的，成立的子公司在上海，资金实力雄厚。像四大行的电子银行部或网络金融部的带头人的年薪起步一般在300万左右，谈得顺利的，还会有股权期权等激励。猎头说，500以上的待遇的话，就需要细谈了。而行长副行长级别的，起薪一般就在500万。 　　在和这位猎头沟通的第二天，猎头表示，之前提到的那位大行电子银行部的前高管和雇主接触过，并未入职，继而向业内朋友索要某政策性银行的领导的联系方式。小编猛吸冷气，这家公司真是财大气粗，但一想这家公司的地产背景，倒也不觉得奇怪了。 　　人才流动有助于金融业整体“进步” 　　近年来，包括实体行业和互联网行业在内的诸多行业都在被唱衰，金融行业也是如此，每年都有媒体亮出数据说银行大裁员。在小编看来，人才合理地自由流动，对行业发展是有益的。 　　就拿互联网金融行业来说，随着互联网金融监管落地，监管空白被补齐，网贷行业的发展日益规范化，行业发展暂时会遇到一些瓶颈，人才招揽也会相应地出现一些问题。 　　曾有银行人士表示，P2P行业都开出很高的薪水待遇，但考虑到行业风险，暂时不会考虑。不过，有行业分析人士表示，传统金融领域的人才进入互联网金融企业，其实对行业发展有帮助，一则是银行人士可以把专业的金融业务能力融入到互联网金融领域，促进行业走向专业化，正规化。对于银行而言，这些跳入互联网金融公司的银行人士如果在合适的时机被返聘到银行的金融科技部门，却也十分有利于银行业的新金融科技人才的储备。 　　春秋战国时期，七雄并立，然则周室虽有天子，却是扶不起来的。自苏秦见周天子时，王室已是危国小邦，无法留住人才。所以天下士子谋出路，不见周天子，而独识七大国。 　　所以，银行需要在做好人才流动的同时，努力提升自己未来的发展空间。利率市场已经在影响银行的盈利能力了。金融科技这一步不能在走慢了。银行需要把金融科技的想象空间不断拓展和打开，不然，一些银行可能真的没有留住可靠人才的末路周室。 　　另外，这些金融科技公司对人才的考核要求比较高，一般情况下，一年时间干不出啥动静来，就得走人，因为这些公司赚快钱赚习惯了，在传统银行稳扎稳打的风格可能不大适应这些新成立的金融科技公司，所以行内人士跳槽还是得谨慎为之。 　　互联网金融是未来中大型企业标配之一，而“互联网金融”在欧美的对应词则是“FinTech”，即Financial Technology（“金融科技”）的缩写，在英国，也称之为替代性金融，即Alternative Finance。 网贷财经微信 扫码关注

如何把一家P2P公司变成银行？Zopa进行中

全球第一家P2P借贷公司Zopa不再甘心只做一家借贷公司，他们准备再加个身份：银行！ deBanked获悉消息称，英国P2P借贷公司Zopa近日表示，他们对英国的金融监管环境很有信心，正在跟英国监管部门申请银行牌照，这样就可以为客户提供更多产品，也能给银行业带来一点“小创新”。 该公司首席执行官Jaidev Janardhan在最新新闻发布会上称：“Zopa的历史一直都重视在零售金融服务及带动消费者选择和增加透明度方面不断创新。我们回应积极的监管环境并依靠我们自身的经验给市场带去更多的选择。” Zopa是全球第一家P2P借贷平台，该公司全称为Zone of Possible Agreement，于2005年3月在伦敦成立，Zopa的成立使得英国成为P2P借贷的发源地。 在P2P借贷方面，Zopa早期曾采用由投资者确定利率的贷款拍卖模式，后来舍弃这一模式，由平台统一定价。Zopa先对申请者给出预期利率，申请人接受并提交申请后才进一步确定其实际借款利率。 在风险管理方面，Zopa除了对接主流信用评分机构，设置借款人的准入门槛外，还会对资金使用提供建议，并且签署专门的法律合同，在还款逾期后交由专业公司进行追偿。Zopa非常强调分散化投资：在默认模式下，Zopa会自动将投资者的资金按照10英镑的单位分成若干组，按组进行投资，如果投资金额超过2000英镑，资金至少会借给200人。 Zopa还设置Safeguard安全基金，进一步保障投资者的本息安全。安全基金类似于风险准备金，负责在贷款违约时替借款人偿还未支付给投资者的本金和利息。 媒体称，一旦Zopa的银行牌照申请下来，新的“Zopa Bank”将会成为一家商业零售银行(retail bank)，在英国金融服务补偿计划(Financial Services Compensation Scheme)的规范下，为消费者和小微企业提供存取款服务，并且，Zopa Bank也可以作为Zopa网贷平台的资金端之一。此外，还可以在Zopa Bank上申请信用卡进行消费和透支。 申请银行牌照的消息引发质疑 但是Zopa的最新举动也引发了一定的争议，外界对于这种替代性金融的发展存在质疑。 英国《金融时报》在本月17日的报道中指出，P2P借贷平台通过个人对个人的形式——不经过任何第三方机构，如银行——直接放款，借贷双方参考市场行情确定的利息也比较高，这种形式的优势在于提高了交易效率。 但是Zopa决定创立银行的“开山之举”有可能影响到其他P2P平台的稳定运营，如果Zopa可以这么做，那么他们是不是也会加入到主流当中，是个问题。 P2P金融协会主席Christine Farnish对此表示放心，她认为，Zopa的做法不意味着其他P2P平台也会转型做银行。 “他们仍会在服务水平、产品定价及政策响应上提供替代性作用，”她说道，“这将会给银行带来真正的竞争。” “随着行业的成长和进一步发展，可以看出这会给该行业创造更多的弹性，”她补充说。 Zopa首席执行官Jaidev Janardhan表示，小额存款是资金的“粘性”形式(retail deposits are a "stickier" form of funding)，长期看可以带来更多的稳定性。他强调称，此举并非是“受到资金缺乏的驱使”。在Zopa银行存进的钱款可以作为P2P平台上的放贷资金。 “我们已经放出了超过18亿英镑的贷款，也影响了全球市场1000亿英镑的放款数额，”他说，“我们想开一家新一代银行，为借款人、储户及投资者带去更多选择，不管是对我们的消费者还是经济来说都是好事。” Janardana称，Zopa会保证P2P借贷者与银行储户之间存在清晰的划分，这样客户就会知道他们的资金是否受到英国金融服务补偿计划(FSCS)保护。 如果Zopa能够成功申请到银行牌照的话，它将成为全球第一家P2P与银行混业经营公司，将同时受到英国金融行为市场监管局(FCA)及审慎监管局(PRA)监管。 网贷财经微信 扫码关注

新人必看：白话解释网贷日常专用术语

　　近期不少投友给我留言，说现在行业里边存在的大量网贷术语表示不太理解，其实大部分都是比较常规的词语，只是放到网贷相关的内容里面就被赋予了特殊的含义，今天就特地为大家整理和搜集了一些网贷相关术语，并根据我自己的理解给予了备注和分类。 　　---------------平台分析类 　　背景：目前主流平台的背景分类为国资系，上市系，风投系和民营系。国资系指的是拥有100%国企背景的平台；上市系指的是知名上市公司持股的平台；风投系指有第三方（非网贷平台方）职业投资机构大额注资；民营系指的是没什么太大背景，草根出身的平台。拥有国资系、上市系、风投系背景的平台一般会被投资人称为“高大上”（但也频繁出现假国资、假风投、假上市背景平台），对于民营系的平台，有时候老板资产，老板自有产业也会被算作背景。 　　资产端：也称为信贷端，简单点说就是平台资金的具体去向。 　　待收：指的是平台未来待还的金额，对于投资人来说是已投资的还未到期的本金和收益，对于平台来说是反应平台当前规模的一个数据。 　　业务：指的是P2P平台上发布借款标来源，平台的主要业务有抵押类和信用类，有些平台的业务是真实的，而有些不是真实的。 　　自融：无真实借贷业务，资金全挪用到了自己的项目上，属于自融行为，自融平台的收益较高，风险较大。 　　庞式：无具体的业务和融资项目，纯粹通过击鼓传花和接盘游戏来无限圈钱，一般会给出超高收益，庞式平台的结局不是倒闭就是跑路。 　　负面：一切对平台不利的信息都算负面，如老板有执行记录，平台发生逾期，平台信息造假等，负面一般都会比较突然的被曝光，并在第三方论坛发布，或直接在各个投资群内传播。 　　利好：指的是对于平台有利的信息，如实力股东加入，知名风投注资，平台施行符合政策方向的一系列措施(如上银行存管等)，有时候平台成功的把一些负面信息化解和澄清了也算作是利好，利好更多的是会增加投资人对于平台的信心，促进投资的热情，并让已投资的人更加放心。 　　风险：指的平台未来可能发生的但还没有发生的问题，如运营风险，老板道德风险和政策风险等，判定一个平台是否有风险，有时候会拿一些历史案例来作参考，有时候纯粹是通过预判和分析。 　　第三方支付托管：第三方支付平台，如汇付、新浪支付、联动、易宝等，需要注册单独的账户，现在大部分平台的充值和提现走的此类账户。新政要求网贷平台资金必须银行存管，第三方支付托管方式不合规，将被淘汰。 银行存管：国家政策要求，网贷平台资金和银行对接，由银行进行资金管理和监督。 　　--------------------投资类 　　收益：一般指的是标面利息(等额本息，每月还息和到期一次性还息)和活动奖励(红包，返利和实物等)，活动越多，投资周期越长，收益的算法就越复杂，算清收益才能提高投资的性价比，避免被坑。 　　羊毛：平台开展的新注册活动，一般要求新注册账号才能参与，而且是首次投资才有奖励。 　　返现：通过中间人或第三方或其他投资人的推荐链接注册投资后获得的奖励，返现比较多的会被称之为“高返”。 　　回款：在平台投资到期后的本金，可选择续投或提现。 　　抢标：某些平台投标人数过多，满标过快，需要抢先投标才能投上。 　　杠杆：借钱投资。 　　分仓：分散投资并提前计划好每个平台投入的具体比例。 　　重仓：单个平台仓位占比超过50%甚至更高。 　　-------------------负能量类 　　雷：指的是无法正常提现的平台，和雷有关的常用词汇很多，如自己投资的平台雷了称为踩雷，平台暂时提现困难但没有完全倒闭的称为活雷，平台跑路或是完全没有复盘希望的称为死雷，踩了同一个雷的投资人会被称为雷友，投资前分析平台排除有危险平台的行为称为排雷或避雷，已经无法正常提现但没有对外公布的称为暗雷，踩雷踩太多的投资人会被称为雷王。 　　老赖：到期不还钱的人,有的老赖是平台上发标的借款人,如拍拍贷;有的老赖就是平台本身,比如一些自融平台。 　　黑嘴：在平台没有发生问题时就到处散播平台负面信息并扬言平台会倒闭的人，同时正常分析平台问题并对外公布的人也会被对应平台的在投投资人视为黑嘴。 　　托：无脑鼓吹平台的人，有时候是平台官方人员伪装成的投资人，有时候是对于自己投资平台缺乏信心的真实投资人，有时候是一些和平台存在利益关联的人。 　　假标：借款资料造假，业务不真实，资金用途不明。 　　倒闭潮：短时间内大量平台连续倒闭的事件。 　　连锁：相关联的平台，其中一个出事之后，直接影响到其他平台。 　　--------------------调侃类　　　 　　接盘侠：同一个平台别人投资后顺利提现出来了，自己投资后平台却倒闭了无法正常提现。 　　羊毛党：只撸羊毛不参与正常投资的人。 　　反撸：撸羊毛的人投资问题平台后被套牢或者被平台拖欠和克扣奖励。 　　画饼：平台给出具体的承诺后却无法按时实施，一般是平台无法正常提现后用来稳住投资人的一个伎俩，以达到拖延时间的效果，为转移资产和销毁证据争取时间。 　　傀儡：身为平台CEO，事实上却并非平台的实际控制人。 　　野鸡平台：实力一般收益一般且不太受人关注的小平台。 　　伪高大上：纯粹靠包装来作为宣传点的平台，表面光鲜却没什么硬实力。 　　维稳：在明知道平台出现问题的情况下为平台开脱的行为。 　　总结： 　　对于刚入门的新人来说，快读掌握基本网贷术语，才能跟上老投资人的节奏，不再被人视作“小白”，从而更顺畅的参与到各种网贷交流之中，获取自己所需的信息。随着网贷行业的迅速发展，还会有更多新型术语诞生，这都是行业进步的体现，有时候一个简单的词汇，就能概括一个案例，一套策略和一种现象，让平日中的网贷交流更简洁更高效。 网贷财经微信 扫码关注

北京仍暂停注册金融类企业 重启无时间表

近日有消息称，北京市工商行政管理局通知辖区各分局，自2016年12月10日起至2017年4月30日，暂停对金融类公司公司名称和经营范围中包含“投资、投资管理、资产管理、基金管理、投资基金、融资、担保、股权、金融”等相关字样的机构，新设立和变更不予登记。 记者第一时间向北京市工商局求证，相关工作人员回复称，对此通知不知情，“从今年1月9日接到上级通知开始，金融类企业就不让登记注册了，现在还不知道要停到什么时候。” 这位工作人员还表示，今年1月9日前通过审核的企业名称中含有金融类字样的，继续完成工商登记手续不受影响，“关于变更的问题，如果是已通过的金融类企业想从名称中去掉相关字样，或者是经营范围中去掉金融类业务，这是允许的。” 今年1月12日报道，北京、深圳、安徽等地工商部门目前已暂停“投资”类企业的登记注册工作。记者获得的一份于今年1月9日下发的通知称，此举是为维护金融市场秩序，“进一步加强对投资类企业的登记管理工作，加强源头防范和风险控制”。 接近深圳市金融办的人士当时向记者确认，该办于2015年12月底发过一份函件，暂停全市新增互联网金融企业名称及经营范围的商事登记注册。按文件要求，名称行业用语为“互联网金融服务”的不再核准，经营范围表述为“依托互联网等技术手段，提供金融中介服务”的也不再核准；已在网上申请但2016年1月1日尚未核准的，不再办理登记。 网贷财经微信 扫码关注

委外资金汹涌 基金投资驶入“险途”？

　　临近年末，银行理财资金又一波招标高峰到来，不少公募基金团队将面对开拓市场和管控风险的矛盾。大批基金开始涉足所谓“收益增强组合”的管理。其实质就是在债券组合的基础上附加部分股票、转债等权益类投资。 　　当市场里的钱越来越多，而适合投资的资产越来越少时，基金经理的选择无非两个：一是关闭申购暂时离开市场；二是继续接受投资，并进入更高风险的投资领域。 　　后者正是过去一段时间，基金界发生的事情。 　　临近年末，银行理财资金又一波招标高峰到来，不少公募基金团队将面对开拓市场和管控风险的矛盾。大批基金开始涉足所谓“收益增强组合”的管理。其实质就是在债券组合的基础上附加部分股票、转债等权益类投资。 　　“纯债组合无法满足银行的收益需求，现在的做法就是增加权益类品种，希望通过权益品种的投资提升收益。”一家公募基金公司的投资总监说。 　　“现在是银行劝说机构增加股票投资规模，但这样的做法肯定增加了组合净值的亏损概率，这和银行理财要求的绝对收益的大方向不太一致。”另一家资管公司的市场总监如是说。 　　更多股票=更高收益？ 　　“还是必须投股票。”老李在反复的权衡比较之后，做出了选择。作为一家公募机构的固定收益总监，他近期一直在琢磨怎样能完成客户4%以上的年收益率需求。从债券到可转债、可交债，再到打新、参与定增，老李的组合品种不断增多。最终，风险波动率更大的股票还是在年末走进了老李接受的委外资金的总盘子里。 　　“投资权益类品种（股票），对债券基金经理来说难度不小。但是市场倒逼到这个水平，大家也只能往里跳了。”老李对记者说。 　　据了解，目前银行对委外资金的收益要求在4%上下，财务公司、保险等机构对明年的收益要求更高，通常在6%附近。机构人士直呼“压力山大”。在此背景下，基金寻找更高收益的投资品种进行多元化配置成为普遍选择。 　　由此，基金公司创设“固定收益+”产品在过去一段时间蔚为潮流。 　　所谓“固定收益+”，指的是传统的债券资产外，增加一定比例的其他资产。除了传统的A股，申购新股、量化投资、参与A股定增、商品期货投资、港股投资等都是基金正在往债券组合里加的“料”。 　　其中，A股的绝对收益策略是最容易被添加进债券基金的资产包里的。但它的操作难度委实不小。 　　“股票投资水很深，并没有太多真正的低风险投资方法，”一位投资总监说：“比如，买价值股票就低风险了么？分红高点的股票就低风险了？低估值就低风险了？善于做波段的投资经理能保证每年都挣钱么？”这些都是考验。 　　港股市场则是另一个风口。业内信息显示，在近期发行的多只沪港深基金中，都可以找到委外资金的身影。 　　“之前委外资金在我们这里投资的多是纯债基金，现在有些已经开始通过沪港深基金投资权益市场了。”深圳某基金公司相关负责人告诉记者。 　　深交所日前也正式下发文件，同意开通博时基金、创金合信、华宝兴业、景顺长城、南方基金、申万菱信、招商基金等7家基金公司港股通业务交易权限。一批具有针对性投资的基金产品次第亮相，瞄准的“风口”正是中小盘港股。 　　“我们即将发行的产品就是为委外资金量身打造的，机构比较看好港股市场的绝对收益机会。”上述深圳基金公司表示。不少机构，因为港股的估值较低而对进军港股市场格外有信心。 　　基础市场已在变化 　　这边厢银行理财资金的奔涌，让基金业沉浸在“对接委外”的亢奋情绪中。那边厢，主要的投资市场已经悄然出现了变化。 　　11月8日，央行发布的第三季度货币政策执行报告表示，正在不断完善宏观审慎评估工作，进一步加强与金融机构的沟通，引导其加强自律管理，保持审慎经营。其中就包括正在着手研究将表外理财纳入宏观审慎评估中的广义信贷指标范围，引导银行加强对表外业务的风险管理。 　　回过头看，过去两年债券牛市与委外资金大举入市紧密相关。银行从非标资产向标准化资产的投资迁移，再加上经济转型背景下的基本面配合，是债市过去两年走出史无前例的大牛市的重要原因。 　　然而，随着经济基本面的变化，银行表外理财纳入广义信贷预期，债市基本面也在发生微妙的变化。 　　记者了解到，不少从事债券投资的私募开始通过国债期货、CDS等工具对冲避险，这也为大部分资产投资于债券市场的委外资金的安全性提出了挑战。 　　“央行明确了要着手研究将理财资金纳入广义信贷，短期影响不好评估，但是对市场预期已经有了影响。”某券商委外负责人告诉记者，由于预期委外资金流入减少，债市近期已经出现了较大调整。 　　事实上，随着经济数据好转，经济基本面也在发生微妙的变化。国金证券(600109,股吧)通过研究三季度数据发现，企业盈利连续回升，这是从2008 年出现快速下滑以来，连续第3个季度回暖。 　　“企业盈利改善一方面得益于供给侧改革带来的价格回暖，另一方面说明需求侧有一定好转。我们认为，ROE的回暖至少将维持到明年上半年。企业利润回暖一方面封杀制造业投资进一步大幅下行，制约利率下行空间；另一方面，对于股市基本面有一定支撑，提高风险资产吸引力。”国金证券称。 　　市场人士进一步表示，近期出炉的PMI、CPI数据都可以证明经济正在回暖，这都对债市是利空。此外，理财资金纳入广义信贷的预期以及年底美元加息，都将带来流动性边际收紧，或许进一步提升了债市调整的概率。 　　“冒险之旅”能行多久？ 　　由于充足的流动性推动，整个资产管理行业在近年出现风险偏好上升的趋势。而这个趋势，短期内没有任何结束的迹象。 　　来自业内的信息显示，作为资金输出方，银行的投资管理部门，近期不仅没有放慢委外的步伐，相反还在进一步拓展委外资金通向权益类资产的渠道。 　　部分大型银行正在通过两个渠道拓展，一方面，对于前期已达成合作的投资机构，增加规模，提升风险资产的配置比例的工作一直在加快实施。 　　另一方面，围绕着近期兴起的“权益投资”需求，不少银行正在推动其机构“投资白名单”的扩增，也就是说，部分商业银行还在增加它的投资受托机构的范围。 　　于是，依然有不少基金公司放言“明年将是委外大年”。 　　不同的声音也有。有业内人士表示，从规模角度看，一旦央行将表外理财纳入广义信贷宏观审慎评估中的广义信贷指标范围，表外理财规模大概率将放缓，委外投资的增速也将受到较大影响，这个状况或许在明年就能看到。 　　该人士预计，由于表外理财受到的监管少、可加的杠杆高，因此收益率通常要高于表内理财。近年来表外理财的规模远高于表内理财，约占整体银行理财规模的70%。表外理财的监管新政一旦实施，对这个格局将有重大影响。 　　海富通债券基金部总监陈轶平认为，新政可能会刺激基金公司降低对委外资金的依赖度。“从目前来看，银行资产的配置需求与当今经济发展状态是匹配的，单纯地将表外理财纳入MPA并不会给整个态势带来大的扭转。但是，如果委外规模增速明显下降，公募基金行业可能会减少目前对委外资金的强烈依赖，寻找下一个新的产品模式。” 　　兴业证券(601377,股吧)认为，理财资金扩张是今年“债牛”最重要的逻辑。对理财资金的监管趋严之后，流动性的风险由利率债市场传导至信用债市场，进而导致信用债被抛售。而由于所有资金的源头——居民的资金已更偏向追求稳定的收益，这些被抛售的信用债(或者说风险)可能没有资金愿意承接，这是信用债所面临的更大的风险。 　　济安金信基金研究中心主任王群航(博客,微博)认为，政策突变、经济好转和权益市场转牛，都有可能造成委外资金增长势头告终。 　　“上百家银行可以看作一致行动人，一旦有政策出来压缩委外规模，不排除出现大额赎回的可能。”王群航表示：“另外，一旦经济好转，实体经济的资金不再流向理财资金，也会导致委外规模缩小。” 　　除去资金面的延续程度成疑，个别受托机构的管理风险，也在资产的高速增长中有所暴露。 　　据悉，由于涉及多类别资产的管理，目前不少委外定制基金开始增聘基金经理，由两个或三个基金经理共同管理一只基金，分别担纲不同方向的投资。 　　这样安排的好处是，基金能够得到更专业化的管理，弊端也很明显，一个基金的组合被分割成了几块管理，谁也不会对基金的整体表现负责。 　　另一个做法是，安排一个基金经理（通常是债券基金经理），统一负责基金的投资，由权益投资部安排基金助理或研究员，承担该基金的权益类投资。 　　但后一种做法的后遗症是，由于不挂名，权益投资团队不太可能配置最好的人才来承担助理岗位，这种做法的业绩波动性堪忧。 　　总体上看，基金委外投资的风险偏好上升之路能走多远，更大程度上取决于内外环境的变化。如果解决不了基金公司管理能力的适应问题，无止境的高速扩张带给行业的未必只是喜悦和福音。 网贷财经微信 扫码关注

下月个人在同银行只能开一个Ⅰ类账户

依照中国人民银行发布的关于加强支付结算管理防范电信网络新型违法犯罪有关事项的通知，自12月1日起,个人在同一家银行只能开立一个Ⅰ类户，已开立Ⅰ类户、再新开户的，应当开立Ⅱ类户或Ⅲ类户。 个人于2016年11月30日前在同一家银行开立多个Ⅰ类户的，银行应当对同一存款人开户数量较多的情况进行摸排清理，要求存款人作出说明，核实其开户的合理性。对于无法核实开户合理性的，银行应当引导存款人撤销或归并账户，或者采取降低账户类别等措施，使存款人运用账户分类机制，合理存放资金，保护资金安全。 资料显示，Ⅰ类账户是全功能账户，可以办理存款、转账、消费缴款、购买理财产品等，使用范围和金额不受限制。个人的工资收入、大额转账、银证转账，以及缴纳和支付医疗保险、社会保险、养老金、公积金等业务，应通过Ⅰ类账户办理。Ⅱ、Ⅲ类账户则功能有限，需要与Ⅰ类账户绑定使用。 南京一家股份制银行网点负责人告诉记者：“简单来说就是，如果你在我们行以前有几张借记卡，12月来办新的借记卡，那我们柜台人员就会告诉你，可以撤销或者归并账户，保留一个Ⅰ类户就可以了。其他户可降至Ⅱ类户或Ⅲ类户。” 不过，这位负责人指出，由于这个政策是针对有结算功能的借记卡，如果是存折影响并不大。另外，个人在此前已开立的Ⅰ类户仍可正常使用，如果不需要开新卡的市民，可以不对老卡进行合并。 支付宝微信转账受限 “其实，这些政策主要是防止资金风险。”南京一家国有银行理财师告诉记者：“比如之前不少人用的是工资卡绑定了微信、支付宝，进行转账、支付，通过手机可以轻易地把工资卡的钱转移，万一手机丢了，账户就不安全了。” 现在，个人可以将微信、支付宝账户绑定Ⅱ类或者Ⅲ类账户。“不过，Ⅱ类户、Ⅲ类户都有支付限额。”上述理财师告诉记者，“Ⅱ类户设置了单日支付限额1万元，Ⅲ类账户是1000元的资金限额。” 多项银行新规利好 同时，央行还规定，同一银行异地转账将不收手续费，这意味着又一笔手续费要省了。 规定指出，鉴于个人在一家银行只能开立一个Ⅰ类户，为方便个人异地生产生活需要，银行对本银行行内异地存取现、转账等业务，收取异地手续费的，应当自本通知发布之日起3个月内实现免费。随着同一银行异地存取现、转账等业务手续费的取消，老百姓的支付成本会得以降低。 此外，央行还要求，自2016年12月1日起，除向本人同行账户转账外，个人通过自助柜员机（含其他具有存取款功能的自助设备）转账的，发卡行在受理24小时后办理资金转账。在发卡行受理后24小时内，个人可以向发卡行申请撤销转账。受理行应当在受理结果界面对转账业务办理时间和可撤销规定作出明确提示。 网贷财经微信 扫码关注

无论您是谁，您都要知道钱流的方向！

核心预警： 1、（对老板来说）什么赚钱就做什么，（对职场人来说）哪的工资高就去哪里。 2、要专注某一领域，成为专家或匠人，尽心尽力尽责的去探析深究，不为外界环境影响所干扰，寻找并发现价值所在；二是跟随钱的流动方向，与趋势为伍，顺势而为，寻找大概率的收益。 3、不管是通过劳动获取工资性收入，还是通过投资获取财产性收益，都要顺应趋势，绝不能逆钱流而动。 对于大多数人来说，其启动资本或者第一桶金大多来自劳动的工资性收入—— 一笔意外的分红/提成，或长期的点滴积累。怎样通过自己的劳动尽快、尽早、尽可能多的赚取一笔财富，是无数渴望财富逆袭或资产膨胀群体的朝思暮想梦！ 希望这篇小文能进一步开拓你的财富思维，并提供一些行动上的理论指导，从而获得点滴启发，在财富增长的道路上稳步前行。 1、选对方向，钱流/人流/财富流 我国实行的是社会主义市场经济，市场经济的实质是让市场在资源配置中起基础性作用。书面语就是这样，虽然严谨但不像人话，普通人难以理解。资源主要包括资金、劳动力和各类物资，市场的基础作用体现在价格高低的调节上，所以哪里有市场需求哪里必需吸收资金和劳动力，因社会资源的稀缺性，要争夺资源必须要给出高的价格——资金的高回报及劳动者的高工资。 因此，这句佶屈聱牙的解释翻译成通俗易懂的话就是：（对老板来说）什么赚钱就做什么，（对职场人来说）哪的工资高就去哪里。 这句话并不完全正确，但至少对了80%，其余的20%是执着的坚持，企业坚持一个领域就成了百年企业，职场人坚持一个岗位就成了专家或匠人，可百年企业和匠人毕竟是少数（如果我举例说类似中彩票的小概率不可能事件，不知是否合适），绝大多数都是庸碌的普罗大众，所以我们要讲大概率。 所以在短期内，当面对高工资和经验/技术积累的抉择时，我更倾向选择高工资——钱是通用的，而经验和技术却可能会过时，中国经济发展太快了，科技更新换代太快了，产业淘汰升级太快了…… 投资获取高收益，工作获取高工资，无非是多赚钱，而要多赚钱必须有更多接触到钱的机会，所以赚钱必须去钱流入的区域和扎堆的领域，钱流带来人流，人流的聚集会创造大量新增财富也就带来了财富流，财富的剧增又会吸引更多的人进来，更多的人进来就创造更多的财富，如此循环，正反馈不止。所以，东北人口净流出是果而不是因——是因为东北经济不行了，缺乏钱流，所以吸引不来人流，反而人在逃离，而非人的净流出造成了经济下行。 21世纪以来的这十余年、尤其是最近的十年，我国的钱流、人流、财富流是一种什么趋势呢？宏观上看，是由中西部/东北区域向东、向南、向沿海地区汇聚；微观上看，是由三四五线城市向省会城市、向计划单列市、向区域强经济城市汇聚。在过去的十余年，凡是跟对这个趋势的个体大多都获得了不错的劳动收入。 所以，要想通过劳动获取财富的第一笔积累，必须看清钱流、人流和财富流的方向，并义无反顾的扎进去，同样的劳动在这些地方才能给出更高的工资，也只要这些地方才有更多高工资的岗位，上文我说了，我们寻找的是大概率事件。 2 、这么多年，经历的风口和机会 我们经常感叹资本的高收益和劳动的低工资，其实资产价格泡沫也就是近十年的事，尤其是2008年四万亿经济刺激后，过量的货币造成资产自动吸附、分配社会财富的副作用，而越往前靠劳动获得财富的比例就越大（那时社会财富本来就少），大致在2000年前后至2011年前后产生了超级繁荣的十年——各行各业一片繁荣，社会新增巨量财富，许许多多的人靠辛勤劳动积累了第一桶金。 近三十余年来我国国民人均收入图↓ 如果从2000年算起，我们可以简要回顾一下这十余年的风口和机会，看看哪些行业和领域成了钱流、人流和财富流的汇聚地。 1999年我国加入了WTO（世界贸易组织），由此带来了近十年的外贸黄金期直至2008年结束，并成就了东莞这样的世界工厂城市，不管是东南沿海的出口加工型企业还是三俩人组合的外贸皮包公司，都赚的盆满钵满，工厂的打工仔/打工妹、贸易公司的报关员等都能挣得一份不错的工资。 2003年SARS前后起始的房地产行业同样如此，这是普通百姓最容易获得的造富机会，其威力延续至今——2012年全国房市分化后，一二线城市仍在上涨，并诞生了一个以炒房为职业的群体，胡润富豪榜中，高净值人群的15%竟为炒房客！ 煤炭、矿产等资源价格的上涨，更是产生了一批以山西、内蒙、陕北为代表的煤老板，其一掷千金的土豪架势更是令人发指，在北京买整层楼、甚至整栋楼的新闻屡见不鲜。 当今占据互联网寡头地位的BAT同样成立于2000年前后，在美国以互联网企业为代表的纳斯达克指数更是刺激了国内的互联网产业，各类资本蜂拥而入，也因此给进入这个行业的人员提供了大量的高薪岗位。 除了以上这些跨越时间长，造富机会多，进入门槛还不太高的行业外，其他诸如平面纸媒、户外广告、民间借贷（后来演变成旁氏骗局）、团购网站等行业都阶段性的提供了大量高薪岗位，一定数量的人群借此进入中产行列。 过去的十余年，如果你有幸进入这些行业——钱流、人流、财富流汇聚的领域，你都有极大的概率通过劳动收入累积初始的财富，并不是你比别人能力高多少或辛苦多少，只是跟对了趋势、站对了队伍，也就顺势享受了趋势的红利。 3 、看准趋势，职业与投资的思考 通过以上的理论分析和过往十余年的财富机会概述，目的是为今后的职业选择和投资机会把握提供一些思考。 从城市化趋势看，大城市化、都市圈化是不可逆的方向，因为人、财、物的聚集能产生规模协同效应，所以职业区域的选择应是这些地方； 从产业的更替和升级来看，有进入门槛、不可复制、无法直接比较/衡量价格的轻资产服务业/第三产业是好的行业选择，制造业需要的人会越来越少，并逐渐的被机器人取代； 从资金的流向看，那些被风投资本看中的行业及企业是较好的选择，它们更能代表趋势，有更多资金的流入，自然会有较高的薪水和较多的上升机会…… 当然，更推荐你成为某个行业/领域的专家或匠人，获取一辈子持续稳定的劳动收入，关键是要选对行业并有耐力和决心去长久执着的坚持。 对投资来说，它的赚钱逻辑要么是被投项目的未来增值/分红收益，要么就是资产泡沫后续接盘侠的财富转移，前者一般叫投资，后者一般叫投机，如果没有那种眼界/技术/渠道去投资，投机也是一种选择，因投机是资金的堆砌，要想转移别人的财富，就更要看准资金的流动方向，楼市、股市、期货、大宗商品、实体项目及股权投资莫不如此（实体项目好找到下一家接盘，股权投资更容易进行C轮/D轮/E轮融资）…… 对职场来说选择大于努力，跟对趋势和行业，获取高收入的概率就会增加，选择对了也就成功了一半；对投资来说重在摸清资金的流动，资金流入起始阶段进入，资金流入增幅放缓或出现流出迹象时退出。 当然，这些说起来容易做起来却很难，否则人人都成了人生赢家，所以有独立的思考能力、独特的观察视角就显得尤为重要，此外再加上一些运气，努力做到“尽人事”，然后只能“听天命”，尽量坦然淡定的面对或好或坏的结果。 所以有两种选择：一是专注某一领域，成为专家或匠人，尽心尽力尽责的去探析深究，不为外界环境影响所干扰，寻找并发现价值所在；二是跟随钱的流动方向，与趋势为伍，顺势而为，寻找大概率的收益。 “ 后记： 不管是通过劳动获取工资性收入，还是通过投资获取财产性收益，都要顺应趋势，绝不能逆钱流而动，发现并紧随钱流的方向和扎堆的领域，就能让你取得事半功倍的成效，坚决摒弃并逃离资金流出和人口流出的地方！ 赚取财富并增值财富，归根到底一句话：知道钱从哪里来，到哪里去。只要抓住这个主线，你就能看懂经济，读懂人心，进而能大概率的找到赢取财富的方法。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经公众号 扫码关注

刷客:手握千万手机号,分秒薅干一家平台

互联网时代，创投圈火热，补贴、红包、抽奖，花式获客拉新，催生一条特殊产业链。 黑客、卡商、刷客，捆绑成一个利益共同体，形成一支人数至少百万的黑产军团。 他们手头有2千多万个手机号码，流窜在各大互联网平台，专营漏洞，一单生意，少则十万，多则上千万，分秒间薅干一家平台。 他们是互联网时代的畸形产物，但他们的存在，又有着某种必然。 各大平台开始注意到他们的存在，和安全公司联合绞杀，而刷客军团迭代技术，利用人机配合，开始属于他们的“技术革命”。 真正的攻防恶战，才刚刚开始… 1、刷客销赃 10月底，电信旗下的翼支付，在部分省份开展“新注册用户送10到15元的抵用券”的活动。 职业刷客申宏远，早早就盯上了。 “翼支付促销活动很多，各个省份的活动又不同，要盯得比较紧”，申宏远不过20出头，却是刷客榜上有名号的人物。 他打通了这条产业链上的所有关系，都曾参与其中。 “刷客只需要泡在赚客吧、羊毛党等论坛，找到一些有漏洞的活动”，而这次，翼支付再次成为目标。 他先找到专门提供手机卡的卡商，弄到上万张手机号码。 再找到作为黑客集散中心的软件平台，利用这些手机号批量操作，成功注册上万个翼支付新用户。 整个流程他轻车熟路，只花了半天时间。 注册成本是2000元，而申宏远的盈利是多少？ ▲ 翼支付批量注册截图 每个新账户都收到了一条短信，账户返利一张面值10元的代金券，可进行话费充值。 也就是说，这单生意挣了近十万。 但代金券也有使用规则，需一次充值30元话费，才可抵10元。 这样的规则之下，如何将这些券变现？ 申宏远依然有他的渠道，他找到一家淘宝店家，专门提供话费充值服务，转手将代金券8折卖出。 而淘宝店再以9.5折卖给买家，进行手机充值。 这条产业链环环相扣，所有的人，将翼支付的10万元利益，瓜分殆尽。 不难发现，在这条产业链之中，申宏远盈利最为可观，近8万。 申宏远每月的收益都不同，遇上双十一、春节、中秋等重大促销季节，“一天能挣几十万”，在一些淡季，每月收益十万左右。 实际上，像申宏远这样的职业刷客，全国有十几万人，他们专营各大平台的优惠活动和漏洞，也是最终赃物的处理商，每年收入轻松过百万。 而淘宝网，也是最常见的赃物消化渠道。 2、卡商养卡 刷客的背后，还有幕后推力——和运营商勾结的卡商，专注各种漏洞的黑客，都是不可缺少的参与者。 卡商程金平，养了2万张卡。 手机卡大多都来自他打通的，各大运营商的代理商。 “代理商每个月有开卡任务要求，我帮他达成任务量”，至于实名制，程金平并不当回事，“现在每张身份证名下，能开5张卡，我只需要给代理商提供身份证，他们就能把卡办下来”。 对代理商和卡商之间的这种默契合作，他们称为“双赢”。 程金平从代理商手里拿卡的成本一张15元，月租1元。 除了买卡，还有一项成本，来自“养卡”。 养卡需要专业设备，行话称为“猫池”和“卡池”，猫池需要放在卡池中，联动操作。 一套可养500张卡的成套设备，市场价格大概在一万左右。一般卡商手里都会有十几套卡池。 程金平租了一个小平房，将卡池装上后，连接电脑，装上相应的软件，就可以利用手机卡批量注册。 ▲ 程金平的工作室已初具规模 程金平的2万张卡，一天换一次，一个月内所有的卡都跑一圈。 在这个20多平米的隐秘小房间中，卡池轰轰运转。每天晚上他将卡一张张取下来，更换新卡——这就是他的日常，小心翼翼养卡，就像浇灌自己的摇钱树，毫不马虎。 2万张卡，前期投入总金额，大概为40多万。 而这些卡，每个月都能为他滚动近30万的收入，遇到旺季，每个月能收入近百万。 除了冒一定的风险，这简直就是一个一本万利、坐地收钱的生意。 像程金平这样的卡商，在业内只能算小规模，还有一些大卡商，手里养着几十万张卡，“每日滚金几十万”。 3、黑客集散地 在这条枝蔓盘结的产业链中，卡商只是一个体力活，在其中，还需要人来提供技术活。 有大量的黑客，在幕后鼎力相助。 黑客小C会利用平时闲暇的时间，浏览各个平台的优惠活动，专营活动的漏洞。 去年春节期间，钱宝网推出“新注册用户签到”活动，签到者会赠送抽奖机会，活动中奖几率极高。 小C用自己的手机实际操作了一遍后，发现操作步骤并不复杂，他就开发了一个小软件。 ▲ 小C提供的钱宝软件 除了批量注册，签到和抽奖这些简单步骤，都可通过软件操作。 黑客们开发的软件，会汇聚到一些大的软件平台——这里是黑客、卡商和刷客的集散中心，分配着各个环节的利益，使产业链有条不紊地运转。 小C将软件挂在平台上，刷客和卡商就会嗅利而来。 一位刷客利用钱宝网的软件，注册数百个账号，每日抽奖，还在朋友圈晒出自己的战果。 这些堆积如山的货物，大部分会以打折的价格再往外销售。 小C透露，现在比较知名的软件平台有：Thewolf、金江和星辰。 以Thewolf为例，一般卡商入驻，都需购买他们专业的卡池和猫池。 卡越多，购买设备的价格越低，相应分成比例越高。 软件平台的后台上，可看到各个项目的收费标准，注册一个新的微信号，只需要2.2元。 而一些著名的理财平台，也出现在项目列表中。 目前，较大的平台上，日均有上万个项目在运行，对接数百个卡商，可操纵上百万张卡。 在Thewolf平台上，也公开招收“开发者”。 所谓的“开发者”，大部分都是黑客，他们给平台提供软件，并从其中提成，最高可达25%——这个方式是黑客小C喜欢的，他不需要公开揽客，深藏幕后。 “通常开发一款软件的分成，也有几万元”，小C称，他一个月收入，轻松能达到十几万。 “这些平台，年收入都是千万级别”，小C称，现在市面上，类似的平台大概有几百个，已挣得盆满钵满。 4、攻防大战 这条产业链，就此形成完整闭环。 前端，刷客们去搜集信息，寻找平台漏洞，并消化赃物。 中端，卡商提供手机号，并滋养卡。 后端，黑客编写软件，通过平台公开招商。 每个人，各司其职，默契配合，提供自己的最大价值。 锦佰安曾和刷客多次正面交锋，负责人风宁统计，这条产业链上，至少有百万人参与其中，每年产生百亿级别利润。 他们瓜分这块百亿蛋糕，组成了互联网时代最大刷客军团，他们是羊毛党的帮凶，是欺诈大军的先头部队。 黑产军团是互联网时代的产物，并在两个高潮中迅速崛起。 第一个高潮，就是电商时代。 注册就送优惠券、代金券、打折卡，刷客通过软件批量注册后，获得奖品，再以打折的价格往外售卖，从中赚取差价。 一年前，聚美优品曾推出一次“零元购”活动。活动开始后，正常的用户几乎都无法挤进活动页面，礼品不到一个小时便被抢空。 聚美优品CEO陈欧发布微博，痛斥遭遇黑客攻击，“有黑客批量注册小号刷礼品，一个地址一千单”。 这不过是电商平台遭遇的，再普通不过的一次攻击。 第二次高潮，就是互联网金融的兴起。 业内都将2013年称为P2P元年，最疯狂的时候，几乎每天都有几家平台成立。截止今年5月，P2P网贷行业累计平台数量达到4080家（含停业及问题平台）。 最早期，P2P为了获客，动辄几十上百的红包和代金券赠送。 简直成了黑产的饕餮之宴。 “最开始只需要绑定银行卡就可以将钱取出来”，小C从网络上大量购买银行卡，软件也可以完成绑卡操作，“就像复读机一样，将一段操作流程录下来，不断复制”。 就在去年，一百多家P2P公司遭到黑客攻击，损失惨重，光是深圳、浙江两地就有20多家跑路。 刷客大军就如蝗虫过境，一些平台分秒间被薅干。 此后，互联网平台开始注意到黑产大军的存在，不断加固堤坝，重新设定规则来阻杀——比如，身份证与银行卡的姓名必须相同、同卡同出、投资金额后才可使用代金券等。 规则越多，机器批量操作的可能性越小。于是机器刷客渐渐被人工羊毛所取代。 第二客栈的创始人，网名叫“包子”，曾是羊头级别的人物。 他组建了几大QQ羊毛群，一旦哪个平台有活动，一呼百应，羊毛大军集体出动。 “2014年是羊毛党的巅峰之年，可以闭着眼睛去投，稳赚不赔”，包子说，然而，黄金时代转瞬即逝，很快进入低迷时代。 网贷圈名人“网贷曾经”见证了这段历史，2015年开始，平台开始规模性抵御羊毛党和刷客。 比如，一些平台做活动，投资100元，可返10元的代金券。 投资时并没有设任何门槛，可到了提现的时候，就需要“刷脸识别”，和身份证匹配者，才可将钱提出。 “一个羊毛党手中，一般都有5张左右的卡，有亲戚朋友的，也有从网上买的虚假资料和银行卡”，羊毛党频频遭遇“反被薅”。 此时，专门抵制刷客和羊毛党的安全公司开始出现，联合平台进行绞杀。 风宁想到了一个有意思的方式，来狙击刷客。 既然软件平台是号码的集散地，可以使用“爬虫”技术，将号码从软件平台爬出来，加入黑名单中。 如果遇到这些号码，自动拦截，就能形成防御壁垒。 锦佰安通过这种方式，监控所有软件平台，爬到了2千多万个手机号码。 实际上，黑市上流动的卡，要比2千多万更多，“因为还有很多小作坊，卡和软件不在平台上流通”。 风宁对某个平台爬到的号码，进行深入分析，发现这其中，联通号码最多。 即便有这份黑名单，也无法一劳永逸。这个黑产大池中，不断有号码被淘汰，新的号码流入。 “因此要对这些软件平台实时监控，随时更新黑名单，”风宁称。 “实际上，制定一些规则，可以杜绝大部分低等刷客，”风宁从“入侵者的角度”，制定了十几条规则，拦截刷客。 比如，批量注册的号码，大多是连号，如果同一个IP、同一个时间段，出现大批量连号，可能就是“高危区”，可进行拦截。 但攻防酣战之间，双方实力都在增长。 黑产在联合绞杀中，开始不断迭代软件和设备。 据小C透露，目前，软件和人工开始相互配合，可以批量操作的环节用机器，个性化操作的环节，人工填补。 这是刷客军团史上，最可怕的一次技术革命，“完全可以做到以假乱真”。 “这对风控，带来极大挑战，此时战况已升级，不在是人机对抗，而是人与人之间的战争，”风宁认为，这个阶段，防御者唯一的胜算，就是需要手上掌握足够多的黑数据，进行威胁预警。 这场大战，似乎刚进入高潮阶段。 5、相互供养 攻防大战，只是技术上的博弈，但两者间微妙的共生关系，才是这个黑产链条生生不息的根源。 存在即是合理，他们诞生在这个激荡的时代，也寄生在这个时代，相互供养。 “实际上，很多平台希望我们去薅羊毛”，申宏远在行业侵染多年，与平台间那种微妙的默契，他一直拿捏有度，“平台故意留下漏洞，就是为了增加注册量和业务量”。 平台和刷客们，隔着那层窗户纸——谁都不捅破，各取所需。 每个平台之间，都有两股势力的博弈：有时候是运营部门和高层，他们需要给领导上交一份“完美的数据”；有时候是高层和VC投资人，他们需要向VC证明业务繁荣，以拉升估值。 为了圆这个谎，刷客是不二之选——况且他们不吝迭代，技术日渐精进。 曾经有平台主动找到申宏远，让他帮忙完成“十万”的注册量。 一些羊毛党，也和多个平台结为“盟友”，对方发布促销活动，都会知会一声，“欢迎来薅”。 申宏远认为，这个行业不仅不会衰败，反而会随着互联网的发展，更加兴盛。 “表面对我们恨之入骨，不惜重金绞杀，暗地里又故意给我们留下后门”，这个90后的小伙，看起来极为老成，在见不得光的地下黑产中，他悟出了自己的人生哲学。 他说：“人性终有见不得光的阴暗，我们就是他们黑暗中的欲望。” 网贷财经微信 扫码关注

被资本烘托得高大上的项目死亡名单！他们是怎样倒下的？

核心预警： 1.医疗类项目死亡名单及分析。 2.金融类项目死亡名单及分析。 3.房产类项目死亡名单及分析。 …等16个行业项目死亡名单及分析 过去两年时间里，每天都有创业公司获得融资，也有创业项目终止、倒闭，2015年拿到A轮投资的企业高达846家。创投泡沫的繁荣下，投资与创业成了时髦的运动。然而，一时被资本烘托得高大上的项目，大多数经不起现实与时间的考验，很快就陷入了困境。过去两年时间里，每天都有互联网创业公司获得融资，也有O2O创业项目中止、倒闭。 典型尸体解剖： 大师之味 关注度：★★★★★ 关键词：餐饮O2O “死亡”时间：2016年4月29日，大师之味的微信公众号发布告别信，宣布倒闭。 模式：2015年5月正式上线，是一家面向高端用户的餐饮外卖平台，截至停业，大师之味已在北京建立了24个众包配送站并曾拥有800平方米的中央厨房。 融资记录：2015年8月获得数百万元天使轮融资。 反思：现在的O2O似乎已经不是轻型创业，而是越来越重，创业成功难度也在增加。创始人兼CEO范新红在告别信中说，由于中央厨房房租到期、寻求新一轮融资失败、业务上寻找新的加工方不利等原因，大师之味最终资金枯竭，无以为继，终究难逃倒闭的厄运。 神奇百货 关注度：★★★★★★ 关键词：90后创业、二次元 “死亡”时间：2016年7月22日，停止售货。 模式：定位于国内首家专注于95后的青少年个性化电商平台，根据兴趣标签和推荐算法为年轻用户提供高品质高逼格商品。选品主打95后喜欢的零食、饰品、书包文具、二次元周边等商品。 反思：神奇百货CEO王凯歆在《神奇百货成立的一年里，我几乎经历了创业所有该遇到的坑》一文中，对自己的经历进行了反思：A轮融资后开始盲目扩张，大幅增员，大量使用猎头招聘所谓的行业“大牛”、顶尖技术人才，盲目相信某某大公司背景、相信所谓专业性人才和经验，盲目制定战略，在毫无供应链经验的时候，涉足供应链，大量引进供应商。 融资记录：2015年获得深圳创新谷投资人朱波230万元天使投资，2016年1月26日，“神奇百货”宣布获得2000万元人民币A轮融资，本轮由经纬中国领投，真格基金、创新谷跟投。 倒在泡沫中的项目们 赶热潮似的创业中，有太多还未抵达资本现场(未获融资)就默默消失的项目。大批O2O创业公司和互联网创业者进入，市场已进入泡沫期。旧的企业不断倒下。 可谓“前事不忘后事之师”，究其原因，我们好好反思吧!现在盘点热门行业项目死亡名单，吸取教寻! 医疗类死亡名单 医疗02O是近几年，随着互联网的发展新兴起的行业，政府促进医疗改革的利好信号更是促进医疗O2O发展的催化剂，是互联网改造传统企业的一个典型。据调查，2014年中国移动医疗市场规模为28.4亿元，预计2015年从事医疗O2O领域的企业将达到42.3亿元，其中，移动医疗和理疗保健呈集中爆发式发展。不过，在整个行业在呈现井喷式发展的同时，也有大批医疗O2O企业默默退出市场。 死亡原因： 1.移动医疗、智能硬件以及上门服务的兴起，抢占了很大一部分市场份额，传统在线医疗的企业造成冲击，导致一批企业死亡。 2. 通过列表可以看出，死亡企业多以健康管理为主，从事该领域的企业较多，不利于形成竞争优势，一旦没有巨头注资，很容易被行业淘汰。 美业类死亡名单 目前中国整个美业市场有上千亿规模，美容(包含整形)的市场规模最大，剩下的就是美发业和美甲业，整个市场非常巨大。美业线下专业店有两三百万家，整个线下高度分散，未来随着美业O2O刚刚发展，其带给投资者的机会越来越大。有人欢喜有人忧，美业O2O刚刚起步，没有能力融资持续培养用户的企业则困难重重，甚至倒闭。 本次盘点的美业O2O死亡企业有7家，其中有5家是关于美发的APP平台，所在城市以北京和上海为主。 死亡原因： 1、 低频次、非刚需，美发O2O普遍不被看好。从美业融资情况看，美发基本没有融资，可见投资人对美发业O2O并不看好。其原因是，美发业线下门店较为发达，线下店无数，线上很难竞争;上门等家庭场景不能与美发服务相融合;顾客消费习惯难以改变，消费者习惯于选择熟知的发行店或者就近选择美发门店，美发咨询等服务需求较少。所有服务类的关键就在于流量。因此切入细分领域，迅速做起流量来，是创业者最需要打磨的功夫。美发行业虽然有很高频次和需求，但是上门美发这一O2O项目，是否真的是刚性需求，恐怕还需要创业者三思吧。且不说剪完头发留在家里地板上的一地狼藉，就说你能否请来理发店里真正的“大牌”上门都是难题。 2、无法标准化。过去的团购网站也提供了美业服务，但是团购为什么对美业的推动力为何不强?最重要的原因就是——美业属于非标类服务。非标类服务，极可能面临“两头难伺候”，创业者要学会当好两头受气的“小媳妇”。因此，美业O2O其实是个“看起来很美，实际上苦逼”的行业。 婚嫁类死亡名单 2014年全国婚庆行业服务营业额达到7000亿左右规模，婚庆行业整体利润率水平趋于走低并将持续，所谓婚庆暴利已是“昨日黄花”。这其中很大原因来自于互联网对其的冲击。 死亡原因： 低频消费，缺乏资源。婚嫁行业的互联网化进程较短。在本次盘点中盘点出的已经停止运营的大部分企业成立时间稍早。由于婚嫁行业是低频需求的行业，如何提高用户粘性，不断的拓展产业链(横向或纵向)就成了每个企业亟待思考的问题。 最近，记者采访了刚刚获得融资的寻拍。据其CEO孙鹏介绍，他们曾拿出了两个月的试错时间。现在他们已经开始调整步伐，从婚嫁摄影领域作为切入口而展开业务 . 大部分的婚嫁平台都是基于线下资源而建立的，没有线下资源无异于无源之水。从本次的盘点中，也可以管窥到，很多基于平台的网站，无法立足于市场之中。据业内人士透露，现在很多摄影O2O平台就在苟延残喘中。 房产类死亡名单 房产O2O预计市场规模万亿。玩房产需要相当的实力。公寓租房和租售平台动辄融资过亿，如2015年6月青客公寓获1.8亿人民币B轮融资，2015年5月魔方公寓获2亿美元B轮融资、吉屋网获1亿人民币A轮融资、爱屋吉屋获1.2亿美元D轮融资。 有人欢喜有人忧，巨额的融资说明：要么行业门槛高;要么行业呈聚合现象，市场留给后来者的机会越来越少。 本次盘点的房产O2O死亡企业有7家，其中有5家是在2013年成立，所在城市以北京和上海为主，主要从事租房业务。 死亡原因： 1.经过2014年的调整，房产行业告别“黄金时代”，面临一轮新的洗牌，“大鱼吃小鱼”的并购现象成为新常态。用一位从业者的话说：这个行业太拥挤了，有1000个玩家，市场只能容纳100个，900家都得滚蛋。 2. 租房领域龙头隐现。2015年初，链家租房业务零佣金，只收5天的房租作服务费。爱屋吉屋在北京和上海，租客佣金全免。前者链家，占据北京一半的二手房成交市场。后者爱屋吉屋上线4个月后，成为上海租房市场的第一。烧不起钱的公司只能让道。 家居类死亡名单 相比于单纯的家居用品电商，家装才是这个行业的重头戏，互联网家装行业是线上与线下深度融合的产物，是个万亿级的市场。互联网家装未来的2-3年将迎来关键时期，这个时期谁能率先做好模型，整合好供应链，拿到资本，实现模式可复制谁就能快速脱颖而出，有人预言目前90%的互联网家装公司都会死掉。 在本次盘点的6家“已死亡企业”中，有1家家居饰品电商，其余5家均为装修公司，涉及到了对接设计、提供监理到一站式装修服务的企业。 死亡原因： 1.同质化严重，无差异化竞争导致核心竞争力不足。不管平台还是重度垂直型企业，目前的家装企业都主打“0曾项”、“环保材料”、“高级供应商”等口号，差异化不明显。 2.在价格战中败下阵来，难以品牌化。互联网家装未出现、短期内也不会出现一家独大的局面，家装行业自有其复杂性，目前很多企业都是紧盯价格战，以此来抢占渠道、抢占用户，699元、688元、777元等千元以下套餐层出不穷。互联网信息透明，可以随意比价，有些企业无法很好地整合产业链、压缩成本，为了保证利益不能加入千元以下套餐的混战，而用户本身是追求性价比的，对于质量和服务相差不多的产品，自然优先选择价位更低得一家。 当然，价格战并不是最佳选择，品牌化是更能保证市场地位的做法：不管市场热不热，品牌的那几家总是可以占到市场份额的。有些企业价格战跟不上，品牌化之路还未成形，只能消失在商业的漩涡中。 出行类死亡名单 从打车领域看，去年和前年在滴滴和快的的疯狂补贴下，一年就烧掉24亿元人民币!搞得众多没有来得及傍上大佬的打车软件公司纷纷倒闭，可是谁也没有想到的是本来是世仇的两家公司竟然在今年握手言和。而合并后滴滴快的推出了一系列出行产品，顺风车，巴士，代驾，这让众多中小创业公司亚历山大。首先一大批倒闭的就是打车软件，然后就是拼车和代驾。那接下来让我们看看出行行业的死亡原因。 本次盘点的出行O2O死亡企业有11家，所在城市以北京和上海为主，以下为具体死亡原因。 死亡原因： 1、大佬初现，格局已成。对于初创公司来说，简直是内忧外患。滴滴快的合并后如猛虎，更是打破目前创业公司融资最高纪录。来自国际巨头Uber的威胁，挂着拼车的羊头，却做着专车的生意，直接威胁拼车和专车两条产品线。 2、投资收紧大批拼车公司面临断粮。据了解，自2013年北京颁布《关于北京市小客车合乘出行的意见》，鼓励搭乘之后，拼车软件如雨后春笋般冒出，提供私家车拼车业务的公司超过20家。 但是随着滴滴宣布进军拼车市场，投资人对拼车领域的投资开始持谨慎态度，拼车软件融资难度骤增。作为拼车行业三强，虽然嘀嗒拼车、51用车和天天用车还是凭借其用户和市场份额，融到了大战前的最新一批“粮草”，但也极有可能是最后一批“粮草”。 汽车类死亡名单 汽车后市场与出行打车平台一样，是一个拼资源，拼流量的血路战场。 死亡原因： 1、门槛极高：对于初创者而言，汽车领域O2O创业有着极高的门槛。尤其是汽车平台类项目，BAT三巨头分别涉猎了滴滴、快的、Uber三家打车项目。即使是易到用车、一号专车也逐渐形成气候，因此打车平台基本上没有机会可言。 2、服务难保证：对于汽车后市场，一个基于服务的市场来说，没有渠道可以压缩，要为消费者讨到便宜，只有一条路，给商家带去足够的客户量，薄利多销，就是团购模式。但服务资源不可能像商品一样有库存。团购的情况下极易出现饱和，从而引发消费者的预约和排队，降低整体的消费体验。 3、口碑与公信力不够：对于汽车后市场的服务店面，按照现在的点评方式，都不足以带来太多口碑上的帮助。汽车是一个很复杂的商品，汽车服务项目又很多，车作为主要的服务载体不会说话，绝大部分消费者又说不明白，专家不在现场也都说不明白，那在网上的点评不是“瞎评”吗?点评公信力下降，口碑传播也因此失效，这对于运营O2O的中间商来说是一个难题。 旅游类死亡名单 近5年来，旅行业电商可谓风起云涌，各类在全国小有名气的网站和APP数不胜数，远胜于传统公司。 按照主营业务的操作方式，旅游O2O项目基本可以分为两类侧重某些品类旅行产品生产、服务商类，例如酒店点评——到到，以前仅做比价的去哪儿，门票为主的同程和驴妈妈等，以及综合提供商类，即不但提供自营服务，而且兼作供应商平台，如携程、途牛、去啊。 在巨头的前后夹击和资本的冲击下，华东区域出现了一批“阵亡”名单，创立时间基本都集中在近三年间。其中甚至有一家坚持了十几年的平台，依旧没能逃脱时代冲击，被迫“关门”。 死亡原因： 1、巨头布局加速。从上表中我们可以看出，已关闭的旅游O2O项目网站绝大多数出现了和巨头业务的重叠。近年来，在线旅游巨头的触手开始从线上逐渐下移，目标就是掌控线下资源及服务环节。与此同时，线下传统旅游也开始向线上布局，在两方巨头的夹击下，旅游O2O成为“有钱人”的战场，普通人似乎已经失去了竞争的能力了。 2、渗透率低，提升缓慢早在2012年，中国的网购渗透率就超过了美国，但在线旅游渗透率却落后美国几倍。从木桶理论的角度来看，虽然我们在酒店、机票、休闲度假游各个板块的互联网渗透率都有差距，但最明显的短板还在于休闲度假产品中的门票产品渗透率低、增长缓慢。想要改变现状显然需要长时间的等待和消耗。 教育类死亡名单 从2014年开始，资本持续进入教育领域，预计2015年在线教育市场规模将达到1237亿元，2017年，中国在线教育用户预计将突破1.2亿。截至2014年死亡以及被收购的在线教育企业不下30家，整个行业在资本的大量涌入以及创业者盲目进入的情况下已经进入泡沫期。为便于观看，本次盘点涉及到了26家“死亡”的教育O2O企业，我们不难发现K12领域占多数，近年来，K12教育和职业教育培训成为了热门投资领域，但资本疯狂的背后也尽是心酸。 死亡原因： 1.过于乐观，没有足够的现金流做支撑。以K12教育来说，这类项目多为提供在线授课、辅导、答疑等服务，但是学生的时间是有限的，并且很多时候是被学校和传统教育企业“垄断”的，因此这类平台如果体量过小很难对抗传统，一旦占线过长，现金流又不稳定就变得很危险。最典型的是“小龙女”龚海燕的梯子网和那好网，她在失败后曾说过自己“二次创业过于乐观冒进，战线拉得太长，以至于几个月前就花光了公司融资”。 2.行业巨头顶半边天，小企业难发展。新东方、好未来、腾讯课堂、淘宝同学这样的教育产业继续飞速发展，BAT等巨头持续通过并购或者入股的方式融合更多垂直教育企业，布局各自的生态教育圈，巨头在流量上的优势是小企业无法比拟的。 3.同质化竞争严重，缺少优质内容。目前在线教育最大问题是缺少优质的教育内容，简单粗暴地把线下的内容录制放到线上是行不通的，学习要有很高很高的积极性，课程缺乏相应机制，内容不吸引人，对学生来说会很痛苦。在线教育获取成本越来越来，同质化使得有些企业发展难以为继。 餐饮类死亡名单 在过去的2014年，餐饮O2O领域涌现出众多优秀的创业项目，尽管不少项目永远停在了2014或者2015，但正是他们在创业路上的不断的尝试，使我们有了越来越便捷的生活方式。 相关统计数据显示，2010年餐饮O2O市场规模只有92.2亿元，而在2015年这个数字预计将达到1389亿元，预计相比2014年将增长46.8%，五年时间这一市场以超十倍的速度迅速扩大。 但与餐饮O2O市场的繁荣风光不同，几乎很少有创业者会否认餐饮是个苦逼活，即便是如今借助互联网东风迅速崛起的品牌，迟早也将回归线下慢慢“熬”。从盘点可见，无论是外卖平台、垂直餐饮、单品餐饮亦或是餐饮服务商，各个领域均有不同程度的死亡企业。究其原因，大致分为以下几个层面。 死亡原因： 1、餐饮O2O领域巨头林立的今天，互联网巨头们更习惯于简单粗暴、有钱任性，直接用钱“砸晕”用户来培养用户习惯。但在烧钱、补贴、砸流量、抢用户等混战背后，用户能够持续选择的入口是有限的，因此外卖平台必须步步为营，连淘点点这样的“富二代”在过去也未能有所作为，可见外卖平台的项目难度系数之大。 2、外卖O2O有两个必须占领的“高点”：客单价能高就高，如果高不了就高频，如果这两个一个都不占，就需要保质期长一些。尤其对于垂直单品来说，服务速度掌控力等显得尤为重要。品类太过单一或季节性太强，很容易陷入配送成本太高客单价上不去的局面，后期运营将一直处于打不平的状态。 3、餐饮企业做大的关键是餐品的标准化、集约化以及口感稳定性，如呷哺呷哺、海底捞，菜品单一，易标准化，而这些工业化流程最大的保障是中央厨房。但是中央厨房投入巨大，需要门店数跟得上才能平衡盈亏，因此没有跨过盈亏平衡点的企业关门大吉也就不足为奇。 4、在商家智能化、互联网化趋势下，不少创业者选择从卖管理软件、CRM、点菜工具等B端切入，认为做好B端，C端就能水到渠成完成O2O闭环。但在餐饮管理系统的竞争中，系统替代有较大的门槛，另外以B端为主，C端用户无感，B端和C端失衡严重，同样存在问题。反之，从排队(C端)切入，获取用户再切入商家餐饮管理系统似乎更容易最终完成交易。 社区类死亡名单 社区O2O预计市场规模万亿。社区O2O是大风口。以家政综合服务和最后3公里快消品到家为例，2015年的亿元以上规模的融资事件有：5月管家帮获1.2亿人民币融资、4月Dmall获1亿美元融资、3月美到生活获2500万美元融资、爱鲜蜂获2000万美元融资。 资本看好，一方面因为市场空间大，几乎没有天花板;另一方面因为终极的社区消费端口还没有被找到。但社区不像出行，土豪砸钱改变消费习惯就好，这是很脏很累的活，每个社区的资源整合和后期把控都需要一步一个脚印跑出来。因此，有人在挣扎，也有人倒下，而行业龙头未现。 本次盘点的社区O2O死亡企业有11家，其中有9家是在2013年成立的，所在城市以北京为主，涉及行业有家政综合服务、洗衣服务、家电后服务、宠物照顾、校园电商、物业服务。 死亡原因： 1.在社区O2O领域，资本并非首要，线上流量也并非成功的关键，最重要的是线下入口与资源。线下服务需要大量人力，是典型的重资产模式。如果缺乏高额的利润，则难以为继。 2. 社区项目，如家政、洗衣、快消品到家，平均客单量几十元，需要小步快跑，即覆盖高密度的社区用户，实现高频。而线下壁垒、社区经验壁垒、社区物理边界都是难以有效逾越的障碍，限制着社区O2O企业的发展。当微薄的收入难以覆盖高昂的成本时，创业平台就会面临惨烈的淘汰过程。 3. 用户使用习惯还未形成，表面似乎生机勃勃，然而随着宣传期过后，用户热情随即冷淡。 零售类死亡名单 零售市场，一直都是一块人人垂涎的大蛋糕，零售巨头沃尔玛是在近期出炉的世界500强里摘得头冠，第二则是电商零售巨头亚马逊，这个市场有多“肥美”由此可见。随着沃尔玛宣布全面控股1号店，阿里天猫超市杀到，“山雨欲来风满楼”之势已非常清晰，零售电商的争霸赛正式进入白热化的阶段。 死亡原因： 1. 死于差强人意的本地化。生活日常用品是零售行业的主要内容，而住户聚集地的附近，都有商店和小超市，这些实体店基本能满足日常生活所需，但当零售电商切进去，一开始可以拿着低价位“忽悠”用户群，但当补贴潮过去，当这些电商的配送花费的时间比自提还要长、或者是送来的产品不是不新鲜就是质量有问题、选择和定制了衣服却发现附近没有体验店的时，用户必然抛弃零售电商。 2. 死于消费者动力不足的个性定制。往往意味着小众，而当你的小众用户群的消费不足以支撑企业的营运时，公司离倒闭也就不远了。在盘点过程中，立足于个性化定制服务的零售电商不少，有卖特产的，有专门定制衣服的，而在生鲜行业，则是以提供半成品的蔬菜居多。这些创意乍看之下非常有特色，最大做强之后的远景应该也不错，但是，这种创意不适合两种零售电商。 第一种是对社区化要求比较高的零售电商，譬如提供半成品和代买的蔬菜给白领，白领会在工作日开火做饭的比较少，周末有时间和需求他们也会选择自己逛超市，买菜之余顺便补充其他生活用品，让别人代买的需求不大，所以导致零售商辐射范围内每天下单人数必然少，这种情况下，提供代买服务的零售电商存活几率就非常小。 第二种是创业型的电商，譬如对体验店要求比较高的服装电商，无论是定制还是网上选择，这些电商主打的特色基本都是线下可以试穿、体验，这种情况下，像优衣库这种规模庞大、比较成熟的服饰企业，就可以轻松完成线上下单线下体验的要求，但创业型服饰电商的体验店必然不多，这样就无法满足大多数顾客的线下体验要求，尤其是对一些定制用户而言，这简直就是不可原谅的问题，不能体验，怎么敢放心下单? 3. 死于标准化不足。标准化，是零售行业一个重要的原则，货源，价格，品质，以及售后等，这都是衡量零售企业的硬件，在零售电商这里还需要加上配送时间。而零售电商入局之前，总是将故事讲得非常好听，一旦产生了问题，往往就陷入泥沼没有了应对之策。 金融类死亡名单 数据显示，截至2015年7月底，我国正常运营平台达2136家。7月出现问题平台最多的省份，依次为广东、山东、浙江。上半年北京P2P借贷行业整体成交额约为700亿元，是去年全年的1.5倍。 死亡原因： 监管缺位乱象丛生 由于缺乏监管，P2P行业曾长时期的处于野蛮式的生长模式中。截至2015年6月底，中国共有超过2100家P2P平台运营;而在2015年上半年成立的新平台就有约900家，许多国资银行背景的公司也加入到P2P大军。截止6月底，国资、上市公司和银行背景的P2P公司总计超过70家。但与此同时，上半年P2P行业就出现了456家问题平台，其中出现提现困难的平台占40%，而关站失联、诈骗类的问题平台更高达50%。 除了较为严峻的网贷问题以外，众筹、消费类金融产品也需相应细则和配套措施完善。 服务商类死亡名单 近几年，随着互联网的兴起，云计算、大数据等技术越来越普及，进入DT时代之日可待。正如前几次工业革命给生活带来很大的创新一样，第四次工业革命不止改变了生活，更改变了人们的生活习惯，战争逐渐从实体战争转化成信息战争，在这其中，起到关键作用的当属计算机技术。 服务商在互联网信息化的时代起着不可替代的作用。行业的发展，企业的革新都与技术的进步息息相关。在之前，笔者曾盘出了97家服务商企业，这些企业都通过技术为行业默默提供支持。其中多个细分领域都受到了资本的大力支持，但也有许多企业在革新中不断被淘汰。 死亡原因： 1.技术革新节奏慢。服务商企业多以技术为支撑，随着时代的发展，发展策略跟上时代的同时，技术的研发与创新，也是对服务商的一个高要求。在这一个快节奏的时代，许多企业因为技术有些跟不上，还停留在原来的步调，导致了失败。 2.缺乏创新。在服务商的企业中，许多企业早就奠定了自己领军人的地位，许多新兴企业还是走巨头的老路，生态链不够完善，资金链上也没有巨头企业雄厚的背景，发展又缺乏创新而惨遭淘汰。 运动健身类死亡名单 运动健身O2O虽然还处于行业发展的早期，但随着中国家庭经济收入的持续增长和对健康的关注，会迎来可观的增量市场空间。 但在早期阶段，总有人要去试水，有人要被淹没。尽管人们只会记得那最成功的几个，但创业的精神弥足珍贵。 本次盘点的运动健身O2O死亡企业有4家，全部成立于2013年，所在城市以广州和上海为主，主要从事移动应用的开发。 死亡原因： 在这个数据驱动的经济时代，创业企业勾勒着用户贡献的有价值的健身信息大数据。可信息如何能尽早变现?必竟对创业企业而言，先活下来，才能谈发展。 殡葬类死亡名单 本次盘点的殡葬O2O死亡企业仅有1家，2014年成立时，它以未上线即获200万融资被媒体报道。但仅一年后其网站即被关闭。 死亡原因： 1.市场环境。国内殡葬行业牌相对封闭，且受体制影响的垄断性市场。 2. 用户消费习惯。尽管现阶段还享受着高利润的线下商家的价格不透明，但他们的经验还是被用户信赖和认可的。 3. 低频，而且除了网站搜索投放，现阶段很难有合适的方式去推广品牌。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经公众号 扫码关注

攸州互联网金融创新中心项目推介会

会议现场 金融是现代经济的核心，是县域发展的核心，是城市建设的核心。11月24日，来自全国各地40多家金融企业代表莅临攸州互联网金融创新中心项目推介会，攸县县领导苏涛、李子善、陈运发、杨喜兰、宾玉良、唐军全、张建良及相关部门和驻攸银行业金融机构负责人近150人参加会议。推介会由攸县县委常委、统战部长宋长征主持。 “县十二次党代会明确了“产业突围，转型突破”的主题、县长主持专题会议研究互联网金融发展问题、出台《攸县支持互联网金融发展的若干规定》、县组建专门班子多次与省有关部门进行政策对接……推介会上，攸县县委常委、常务副县长李子善以“我们有什么、我们做了什么、我们准备怎么做、我们的远景和规划”四大方面向与会人员重点介绍了攸州互联网金融创新中心及攸县为发展互联网金融所出台的优惠政策和系列措施。三年内免费提供水通、电通、讯通等的办公用房及配套完善设施，合规资质全程代办，快速便捷的法律护航，方便有效的信息对接……这些实实在在的优惠政策，不仅让所有金融企业代表充分感受到了攸县的真情实意，也对在攸县发展互联网金融产业充满了信心。 “互联网金融作为新生事物，具有广阔的发展前景。”攸县县委副书记、代县长苏涛对与会的全国各地金融企业代表及各位嘉宾来攸县考察投资环境表示热烈欢迎，他详细介绍了攸县的县情及经济社会发展情况，指出攸县作为金融生态县，良好的金融生态环境是金融行业发展的最根本保证。苏涛还谈了对互联网金融的认识，表示在新的历史发展机遇下，新常态需要新经济来引领，新经济需要新平台来支撑，新平台需要新举措来保障，新举措需要新合作来实现。互联网金融作为当前极具活力和潜力的新兴金融业态，就是我县现代金融改革创新的重点领域和关键环节。 苏涛寄语攸州互联网金融创新中心优化服务、规范管理、防控风险，推动互联网金融新产业茁壮成长，并强调各相关部门要统一认识，形成思想共识，全力支持互联网金融产业发展；要搭建平台，强化孵化功能，为互联网产业的发展插上腾飞的翅膀；要全力支持，营造良好环境，按照“马上就办、真抓实干”的要求，畅通“绿色通道”，全程跟踪服务，及时解决存在的困难与问题，着力将攸州互联网金融创新中心打造成政策高地、投资洼地；还要规划管理，促进健康发展，建立健全现代金融产业发展相关规章制度和监管机制，加大法律咨询、宣传引导、政策指导，加强事前和事中监管，着力抓好风险防范和监控。 会议结束后，攸州互联网金融创新中心还组织全国40多家金融企业代表举行了项目对接会，并就企业所关注的问题在现场一一进行了答复。 为促进互联网金融发展，今年10月，攸县专门组建了攸州互联网金融创新中心，提出把其打造成具有全国影响力的互联网金融创新产业园，为所有入驻的企业提供完备的基础设施和友谊广阔的发展空间。 网贷财经微信 扫码关注

P2P秒客收益惊人 投资秒标风险有多大？

　　逃过了双十一还有双十二，每到可以有理由推出活动的时候，不少P2P平台都会顺势推出“促销活动”，方式各样，秒标就是其中一种。简单来说，秒标就是一些P2P平台推出的短期高收益的借款标的，主要是为了拉高人气，或者有平台称是为了帮助投资人熟悉投资流程的，平台推出秒标后，投资人投资该标的，等满标后就可以立即回款。正是由于秒标回款快，收益还可观，受到了不少投资人的青睐，有一部分P2P投资人只投秒标来快速赚取收益，行业内称他们为秒客。秒客赚取收益，P2P平台吸引投资人、增加活跃性，可以说是双赢，但不得不提醒大家，投资秒标风险不可小觑，单纯靠投秒标赚钱的秒客们更要注意了。 　　虚假借款 根本就不合规 　　秒标很明显就是虚假借款，没有那个借款人会真的刚筹齐钱就还款，所以这个秒标只是平台的一种运营手段（或者吸资手段），网贷平台只是通过秒标这种形式派发福利，没有真正的借款人。而这一点显然是不符合监管的规定，平台只能是信息中介，不能自己筹款，更不能虚构借款标的。 　　行业风险上升 问题平台数居高不下 　　今年年初监管在全国范围内展开了互联网金融整顿，整顿的范围包括P2P网贷，加上去年底出台的网贷监管意见稿在今年8月正式落地，一大波不合规的平台将整顿，还有一些要被清退，行业洗牌的现状一直存在，每个月都有100家左右的平台出现问题。 　　如果投资项目逾期，可能面临收益与本金损失风险，如果平台直接跑路了，那基本上血本无归了，追债路漫漫，不要抱太大希望的好。都说平台跑路，没有最快只有更快，你以为你投资个三五天的项目没事，但要知道上线半天就跑路的平台也不是没有。这样的平台本质上都不是P2P平台，而是披着P2P外衣的诈欺平台，如果羊毛党不明真相就跑去薅羊毛，那绝对一骗一个准。 　　秒标收益越高 平台可能越不靠谱 　　网贷秒客往往会为了追求高收益，去投资一些资质一般的平台，无背景实力，运营风控也不怎么样，成立时间也不长，开秒标主要就是为了吸引投资人，增加流动性，而为降低坏账率的比较少。投资这样的平台，秒客们其实需要承担的投资风险会更大。 　　可能被坑 赚取收益有门槛 　　投资踩坑是可能会发生的事，除了上面说过的平台出现问题，投资损失本息外，有的P2P平台还会在其中耍一些“小聪明”，设置赚取秒标收益的门槛。 　　有的平台会先要求投资人先投网站上的借款项目，然后才能投秒标；还有的平台会扣押秒标投资人的本息，要求先投其他借款项目，然后才能返还。这就等于想要拿到高收益的秒标，还要再冒更多的风险，包括被迫拉长了投资时间。 网贷财经微信 扫码关注

上海互金协会9家企业退会 其中3家爆雷

　　11月23日，上海市互联网金融行业协会在官网发布公告称：根据协会章程及会员管理办法相关规定，上海言金信息科技有限公司、上海灏余互联网金融信息服务有限公司、上海当天金融信息服务有限公司、上海聚煌金融信息服务有限公司、恒有钱信息科技(上海)有限公司、上海聚识金融信息服务有限公司、苏汇金融信息服务(上海)有限公司、江苏易君财富管理有限公司、上海显江金融信息服务有限公司，9家单位自11月23日起退出本协会。 　　公告并没有透露上述平台退出协会的具体原因，这其中就有几家出名的爆雷平台，包括快鹿系平台当天金融、炳恒旗下恒有钱以及聚煌金融旗下汇富贷。 　　上海互金协会章程显示，企业“入会自愿、退会自由”。协会方面称，退出协会不一定是违反法律，各家情况不一样，有的是拖欠会费，有的是觉得业务发展不适合。对于协会而言，企业加入和退出都是日常工作。 　　上海互金协会官网显示，目前成员单位共有109家，其中会长单位为证通股份有限公司，副会长单位20家，理事单位49家，会员单位38家，监事单位为上海资信有限公司。 　　9家退出单位现状如下： 　　1.上海言金信息科技有限公司（网贷中国）：正常运营 　　2.上海灏余互联网金融信息服务有限公司（冠生园互联网金融）：无工商登记 　　3.上海当天金融信息服务有限公司（当天金融）：逾期暴雷 　　4.上海聚煌金融信息服务有限公司（汇富贷）：官司不断或陷兑付危机 　　5.恒有钱信息科技（上海）有限公司（炳恒集团）：陷兑付危机 　　6.上海聚识金融信息服务有限公司（彩云Bank）：被同行并购 　　7.苏汇金融信息服务（上海）有限公司（宜贷在线）：半年多无更新 　　8.江苏易君财富管理有限公司（易君财富、58财福）：已成中国互金协会会员 　　9.上海显江金融信息服务有限公司：母公司失联

P2P抵押权人与债权人不同 抵押权怎样实现?

　　当前，在网络借贷中，由于有些借贷标的数额较大，风险较高，平台往往会要求借款人提供一定的财产作为担保。 　　民间常见的抵押借款合同中，抵押权人与债权人往往为同一个人。但是在网络借贷抵押(即P2P互金行业)中，由于投资人数量众多且分散，投资人作为债权人很难实现抵押权，通常的做法是把抵押权登记在平台或者平台指定的第三人名下，这样就导致了抵押权人与债权人不一致的情形。 　　例如，在某平台的网络借贷合同中有三方当事人：债务人、债权人以及作为居间人的网贷平台。而相应的抵押担保合同的双方当事人却是债务人与网贷平台，债务人将抵押物抵押给平台，在债务人逾期不履行债务时，由平台行使抵押权。平台再将抵押权折价、拍卖或变卖后所得的价款按照比例清偿给投资人本金和利息。 　　网贷平台中“抵押权人”与债权人不一致，抵押权如何实现? 　　根据《物权法》第179条第二款之规定，在抵押担保中，债权人为抵押权人。上述将平台作为抵押权人的做法显然与该条规定不符。那么在这种情况下，抵押权能否实现呢? 　　一、债权人主张抵押权能否得到支持? 先让大家看几个案例： 　　案例一：【(2015)和民一初字第1024号】 唐宁与杨俊玲借款合同纠纷案 　　被告杨俊玲向原告唐宁借款，并以自有小汽车向原告提供抵押担保。基于手续便利考虑，原被告双方均同意由宜信惠琮国际融资租赁有限公司作为抵押权人办理相关抵押(包括抵押登记和解除抵押登记等)手续。借款到期后，被告未按期偿还借款本息，原告向法院主张其享有抵押权，并要求实现抵押权。法院认为，根据《物权法》第179条之规定，债权人应为抵押权人。而本案中，债权人与抵押权人不一致。另根据《物权法》第192条之规定，抵押权不得与主债权分离而作为其他债权的担保。故法院无法确认原告享有抵押权，虽被告对该项主张表示认可，但不能因此违反法律强制性规定。故对于该项主张，法院不予支持。 　　案例二：【(2014)君民初字第336号】 胡建军、钟新萍与王岳明、蔡玲民间借贷纠纷案 　　被告王岳明向原告胡建军(债权人)借款，原告钟新萍与被告王岳明、蔡玲签订《借款抵押合同书》，约定：被告王岳明、蔡玲以其私有房产作为抵押物，随后办理抵押登记，抵押权人为钟新萍。法院认为，虽然主债权人与抵押权人不一致，但考虑到借款合同及抵押合同的时间一致、数额一致、债权人、抵押权人、抵押人三方已形成一致意见、并已经办理抵押登记等实际情况，法院认为《借款合同》能够与《借款抵押合同书》相对应而成为主合同与从合同关系。故对原告要求实现抵押权的诉请予以支持。 　　通过上述案例可知，在处理抵押权人与债权人不一致时债权人要求实现抵押权的请求时，法院有两种不同的处理办法： 　　1、由于债权人与抵押权人不一致，不支持债权人的请求; 　　2、若是债权人能够证明借款合同与抵押合同实质上构成主合同与从合同关系，债权人享有的债权为抵押权担保之主债权，则支持债权人的请求。 　　可见，在抵押权人与债权人不一致且债权人无法证明自己是抵押权人时，债权人将面临抵押权无法实现的风险。 　　二、抵押权人主张抵押权能否得到支持? 　　根据《物权法》的相关规定，抵押权是债权人在借贷、买卖等民事活动中，为保障实现其债权而设立的担保物权。抵押权存在的前提是存在主债权，抵押权人应当为债权人，抵押权实现的条件为债务人到期不履行债务或者发生当事人约定的实现抵押权的事由。而在网络借贷中，平台为居间人，为债权人和债务人达成借贷合同提供撮合、中介服务，平台与债务人之间不存在担保的主债权，抵押权也无从说起。虽然平台办理了抵押权登记，但是抵押权登记应当以实际抵押权为基础。在这种情况，平台缺乏实际的抵押权基础，即使办理了抵押权登记也有可能无法实现抵押权。因此，我们认为，在债权人与抵押权人不一致的情况下，抵押权人要求实现抵押权的请求将无法得到支持。 　　三、网络借贷中抵押权如何实现? 　　正如上文说的由于债权人人数众多且分散，在网络借贷平台上，为全部债权人设立抵押权难度很大，因此就出现了大量的由平台作为抵押权人的情形。但是通过上述分析，在这种情况下，无论是债权人还是平台，要求实现抵押权的主张都存在被驳回的风险。那么网络借贷中的抵押权究竟应该如何实现呢? 　　小编认为，可以通过抵押权委托行使的方式解决这一问题。即由债权人与平台签订委托合同，委托平台代为行使抵押权，包括代为签订抵押合同、代为办理抵押登记、实现抵押物变现等。这样一来，抵押权人仍为债权人，抵押权也能得到切实的行使。 　　但是，在采用抵押权委托这种方式时，平台及债权人对委托合同关于权利义务的约定都需要格外的注意：对平台而言，应当在委托合同中明确平台和投资人的权利和义务，如平台作为受托人只代为行使抵押权，对于抵押物毁损、灭失或者贬值等情况不承担责任，抵押物毁损、灭失及贬值等所造成的损失应由债权人及债务人承担;对于投资者而言，投资者应与平台约定，平台从事委托事务所获得的款项应用于清偿其在平台上对债务人享有的主债权，若是平台将该款项挪作他用或者拒不返还，应当承担违约责任。 网贷财经微信 扫码关注

校园贷失控学生自杀

校园贷学生自杀 “你想死，送你一程”？ 校园网贷几乎失控 有学生称为“信贷魔窟” 河南牧业经济学院一在校大学生因债务缠身无力偿还，在山东青岛跳楼自杀。一个普通的学生是怎样背负上百万的债务，又是什么逼得他走投无路，以死相赎呢？(3月15日映象网) 　　死者小郑通过校园网贷借款欠债达百万元，因无力偿还，选择了跳楼自杀。他的悲剧有自身的原因，同时也引发了人们对校园网贷管理的思考。 大学生信用卡“折戟”后，校园网贷开始在高校跑马圈地。从2014年开始，趣分期、分期乐、爱学贷、名校贷等多家专门针对大学生的信用贷款，雨后春笋般冒了出来，并获得了多轮天使投资。这些校园网贷产品的共同特点是，只要是学生身份，即可以申请信用贷款，通过支付一定的手续费，先消费，后还款。 　　校园网贷真如网贷公司标榜的“助你圆梦，传递校园正能量”吗？从小郑的网贷悲剧和众多大学生网贷经历可以发现，这里其实风险连连。有不少大学生就将其称为“信贷魔窟”“噩梦制造者”。虽然校园网贷大多是信用贷款，与银行建立了某种合作关系，合同上也有还款方式、还款日期等约束，但这一贷款形式明显带有消费陷阱，逃不了诱导恶意消费的质疑。 　　校园网贷看中的是大学生旺盛的购买能力，却忽略了他们有限的资金来源。购买能力与资金来源的严重不匹配，极易引发盲目攀比，面子消费。校园网贷原则上只发放小额贷款，但无节制的利益驱动，使得网贷公司有贷就放，一副“你想死，我送你一程”的姿态，反正最后有你父母买单，我怕什么呢？校园网贷诱导学生恶意消费，故意放宽贷款条件，甚至只要随便借个学生证就可以放贷，校园网贷管理几乎到了失控、失序的状态。 　　不可否认，校园网贷给临时资金短缺的大学生带来了方便，但行业规则一旦被打破，就形同撒向大学生的诱饵和鱼钩，使得他们挣不开身来。校园网贷所预设的陷阱，不能仅靠大学生自我甄别和防备，也不能仅靠网贷公司单方面的行业规则和一纸合同，必须尽快使用法律手段进行规范管理。 　　《个人贷款管理暂行办法》规定，个人贷款应当遵循依法合规、审慎经营、平等自愿、公平诚信的原则。考虑到大学生群体的特殊性，法律应当充分观照大学生的还贷能力，引导其健康的消费观，保护其合法权益。

央视《焦点访谈》:借贷宝负面典型

人民大学法学院副院长杨东参与了相关法规的起草制定，杨东说，类似借贷宝这种违规操作模式风险巨大，相关部门更应及早介入。11月24日，央视焦点访谈报道称，仍有P2P公司违规操作，破坏金融秩序，损害公民财产权益。据焦点访谈报道，这一两年，有类新闻大家都不陌生，那就是一些P2P公司，以高额利息吸引社会资金，堵不上窟窿就卷款潜逃，这样的事我们时有耳闻。其实，规范的P2P公司，应该是“互联网金融点对点借贷平台”，可以提供安全高效的融资中介服务。 一家名叫借贷宝的P2P平台内部人士向记者提供的资料显示，不少人都存在着从平台上借入资金的情况，少的几十万元，多的甚至一、两百万元。而为了防范在同一平台借入资金过多导致的坏账风险，8月24日颁布的暂行办法明确规定：“同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元”，借贷宝明显超越这条红线。记者来到了借贷宝公司，接待人员说，记者了解到的情况确实存在，但暂行办法对公司没有约束力。 按理说，网络借贷信息中介机构的设立初衷，是为了解决中小企业融资难，促进普惠金融。但从这份内部资料可以看出，从平台上借入资金的没有任何公司企业，全是个人，并且除了借入外，还有借出，有的还写着利差字样。内部人员透露，借贷宝平台参与者大多数都是个人，都在利用这个平台做着借入借出赚利差的生意。 那么，已颁布的P2P管理暂行办法真的管不到借贷宝吗？根据规定，“实施前设立不符合规定的，由地方金融监管部门要求其整改”。10月初国务院办公厅《互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》中则明确，今年11月底前，要对互联网金融进行清理整顿，“拒不整改或违规情节较重的，依法依规坚决予以关闭或取缔；涉嫌犯罪的，移送相关司法机关”。人民大学法学院副院长杨东参与了相关法规的起草制定，杨东说，类似借贷宝这种违规操作模式风险巨大，相关部门更应及早介入。 为了正本清源，保证P2P的健康发展，今年8月国家出台了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，10月又出台了《互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》。应该说，这些规范的针对性都很强，落实到位必有成效。那它们落实到位了吗？ 9月上旬，记者在北京一处商业区附近看到，几位年轻人正在路边搞赠送老花镜的活动。记者了解到，花镜可以免费送，但要登记个人信息，还必须本人到发放的公司去领。 原来，这些人是一家理财公司——北京华赢凯来公司的员工，他们搞的送花镜活动明显针对的是中老年人，这里面有何种门道呢？按照指引，记者来到了这家公司，业务人员说，这家公司一直是做P2P理财的，现在正在推出新产品。 业务人员介绍，公司实力雄厚，这满墙的牌匾就是证明。记者注意到，摆在最显眼位置的，是一个名为“信用等级评价AA级企业”的牌匾，不过仔细观察，这上面却没有公司的任何信息，记者电话联系上了颁证机构：中国互联网协会信用评价中心，工作人员告诉记者：“你说的华赢凯来我这是查不到的，我不知道这块铜牌的真实性，我觉得你们（投资）还得谨慎吧。” 看来，用来装点门面的牌匾背后另有故事。看出记者有顾虑，业务员又拿出了一份前段时间刚签定的合同，从合同上看，他们推销的理财产品是债权转让，就是客户拿钱，从华赢凯来手中购买债权，华赢凯来承诺返还本金并给予一定的收益。仔细查看这份合同，转让方华赢凯来公司负责人叫白丹青。合同的另一方债务方，也就是欠华赢凯来钱的那一方，显示是邢台县东旷公路公司。 记者查询河北工商系统官网，吃惊地发现，邢台县东旷公路公司实际控制人也叫白丹青。与转让方北京华赢凯来公司负责人同名，也就是说这份合同上的债务人、债权转让人很可能是同一人，这已经涉嫌了资金自融，也就是利用平台自己给自己的项目融资。由于自融极易演变成非法集资，今年8月24日颁发的网络借贷中介机构管理办法明确提出，平台不得“为自身或变相为自身融资”。 详细看这份合同，其中除了转让方、债务方，还有一个担保方，业务人员强调，为了保障客户收益，所有合同都由这家中字头企业——中国建设企业联合集团有限公司进行担保。 业务员对记者说，这家企业是北京的，和他们是一种合作关系。记者观察到，说这些话时，业务员显得并不自然，这背后难道还有什么故事吗？记者查询工商系统网站，发现承担担保的这家公司实际是：中国（香港）中国建设企业联合集团有限公司北京代表处，负责人依然是白丹青。根据相关规定：包括香港、澳门、台湾在内的境外企业驻中国境内代表机构不得从事营利性活动，也就是说，这家代表处根本无担保资格。这份合同多处违规，转让方、债务方、担保方三方实际控制人还很有可能是同一人，蕴含着极大风险。 采访期间，记者还遇到投资者来北京华赢凯来追赔损失，投资者提供的相关资料显示，对所有到期投资，华赢凯来单方面强制顺延，也就是说，投资者的钱不能按期兑付。 除了绝对禁止自融，8月24日颁发的暂行办法对P2P的其它做法也划出了明确红线，但记者在调查中发现，目前依然有平台无视这些红线。在上海徐汇区的一家P2P公司——象山天申投资咨询有限公司上海分公司，业务人员向记者介绍，在这里投资，年化收益最高能达到15%，并且绝对保障收益。 根据暂行办法：P2P公司不得“直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息”。这家平台明显违规。不仅如此，客户投资后，这家公司在资金管理上也存在问题。公司业务员说，他们公司在银行开户，然后把客户投资的钱转到公司账户上去。 根据暂行办法：平台不得“直接或间接接受、归集出借人的资金”，也就是说，必须由银行存管，不允许平台接触客户资金，这也是一条必须遵守的红线，但这家公司依然是无视这条红线。同样根据暂行办法，P2P借贷必须通过互联网进行，然而记者试图登陆这家公司网站时却发现，公司网站早已关闭，这实际是一家僵尸平台。根据国家互联网应急中心提供的数据，目前全国已消失的P2P平台数以千计。 国家互联网应急中心互联多金融风险分析项目组负责人吴震介绍，截止到10月28日，他们的系统共监测到的5312家P2P网络借贷平台中尚在运营的有3209家，也就是说，消失平台占到40%。而即使还在运营的平台，违规或异常的也有854家，平均算下来，每5家就有不只一家存在问题，其中涉嫌自融、承诺保本保息、承诺高收益等问题最为普遍，此外，还有些平台的做法更加无视已经颁布的管理办法。 在加强对P2P平台的监管、叫停违规平台的同时，暂行办法也更加强调对投资者的风险教育。根据互联网应急中心提供的数据，参与P2P投资中，平均金额最多的是50至60岁人群。分析显示，这一年龄段人群投资渠道、知识面相对狭窄，但手里的富余资金多，这也就是部分P2P公司喜欢采取用赠送花镜、街头揽客以吸引这部分群体的原因。业内人士为此提出建议，投资者必须具备一双慧眼，学会甄别P2P平台是否合规，最简单直接的判断依据就是看投到平台的资金是否实现了真正的银行存管，所有不合规的平台都没有做到银行存管。 “据我们掌握的情况，目前真正落实存管的，大概也就100家左右，不足P2P平台总量的百分之五。”吴震说。 网贷研究人员介绍，正规的银行存管非常容易确认，正规平台如果参与投资，支付时就会从平台自动跳转到银行交易界面。相反，记者调查的几家平台都存在着问题。上海天申金融的网站早已关闭，按规定，P2P借贷必须通过互联网进行，银行存管也必须开通网上支付通道后才能实现；另一家平台连网站都没有，更谈不上银行存管；北京华赢凯来公司虽然有网站，但并没有开通网上支付通道，银行存管也就无从说起。 目前，除了P2P平台这些违规问题，记者还了解到，随着监管的强化，一些平台搞起了新花样，转而打出了向客户提供消费贷款的消费金融，可以像股票一样交易获利的虚拟数字货币等新招牌。仅以数字货币来说，就已发现700多种，国内发生的诈骗案件已涉及400多种。专家指出，这一现象值得警惕。 P2P公司违规操作，甚至挂羊头卖狗肉披着合法外衣实施不法活动，严重破坏了国家的金融秩序，严重损害了公民的财产权益，必须坚决治理、严厉打击。治重病需要下猛药，也需要坚持群众路线，充分发动群众、密切依靠群众。只有一手加强打击，一手发动群众，才能把政策法规落到实处，才能使治理整顿取得实效。 网贷财经微信公众号

信托资产规模踏入18万亿大关

　　资产规模增速回升 　　与之前信托资产规模增速下滑相比，信托业在2016年第三季度的最大看点，便是其资产规模增速再次实现两位数增长。来自中国信托业协会的统计显示，截至2016年三季度末，信托业资产规模为18.17万亿元，同比增长16.33%，环比增长5.09%。与2016年二季度同比增长8.95%相比，三季度信托资产规模增速再次实现两位数增长。信托业亦自此跨入了“18万亿时代”。 　　从季度环比增速看，2016年前三个季度信托资产规模的环比增速分别是1.72%、4.28%与5.09%，也成为行业进入增长态势的实际信号。 　　复旦大学信托研究中心教授殷醒民称：“以上数据一方面实际反映了中国经济增长韧性强、回旋余地大的基本面，另一方面则是信托公司紧紧抓住经济稳定增长出现实体经济部门资金需求的市场机遇。” 　　值得一提的是，2016年三季度末，信托业的风险项目个数为606个，规模为1418.96亿元，比二季度末的1381.23亿元增加37.73亿元。但鉴于信托资产规模已达到18.17万亿元，不良率为0.78%，且比二季度末的0.80%有所下降。 　　行业盈利再逆转 　　随着中国宏观经济企稳迹象初显，与经济发展息息相关的信托业的盈利情况也有所好转。 　　2016年三季度，信托业实现经营收入234.38亿元，同比下降15.71%，主要原因是该季度的投资收益仅为56.39亿元，比2015年同期投资收益的91.98亿元减少35.59亿元，同比下降38.69%。但2016年三季度信托业务收入为175.43亿元，占经营收入的74.85%，比2015年三季度的170.17亿元增长3.09%。 　　另一个亮点数据是2016年三季度信托业的利润数据。信托业协会统计显示，三季度信托业利润为179.37亿元，比2015年三季度的利润156.85亿元上升14.36%；与2016年二季度的利润同比增长率为负10.39%相比，今年三季度利润同比增长率成功实现逆转。 　　殷醒民认为，这既是中国经济向好带来总需求上升的资金需求增加的反映，也是信托业在资产管理市场上把握资金流向变化的竞争力的体现。 　　资金流向变化助力经济结构调整 　　此前发布的今年三季度的一系列宏观经济数据，已初步显示出我国经济稳定增长的积极信号。 　　而信托资金的配置基本上与国民经济结构调整的阶段性特点具有高度相关性。2016年三季度数据显示，16.01万亿元的资金信托根据占比来排序分别投向工商企业、金融机构、证券市场、基础产业和房地产业五大领域；其资金规模占比分别为23.79%、19.10%、17.72%、16.60%和8.45%。 　　该投向统计表明，作为第一大投向领域，工商企业涵盖了国民经济各个部门，信托公司根据经济结构变动找到有更高增长前景的部门来配置资金，既加快了我国经济结构的升级，同时也提高了信托资金的回报率。 　　事实上，中国宏观经济运行的积极变化正为信托业2016年四季度和2017年的业务布局创造了新的发展机遇。 　　统计显示，2016年三季度末在资金信托流向的20个行业中，有1741.09亿元投向信息、计算机服务和软件业，比2015年三季度末的938.08亿元增长85.60%，与其相比，同期资金信托行业投资总额从14.37万亿元增加到16.01万亿元，增长了11.41%。相比之下，前者的增长率高得多。当前，工业互联网、机器人、智能制造、航空军工等产业成为实施产融结合的新模式。 网贷财经公众号 扫码关注

新三板研究改革交易方式 将引入私募做市

为改进新三板流动性，证监会正在研究改革交易方式，这是中国证监会副主席赵争平昨天在新浪金麒麟论坛上所说。全国中小企业股份转让系统有限责任公司市场总监孟浩也在昨天说，股转系统下一步将完善现有交易制度，引入私募做市，加快发展多元化机构投资者队伍。 证监会副主席赵争平表示，新三板已经成为我国多层次资本市场的重要组成部分，对落实创新驱动发展战略、助力“双创”、服务供给侧结构性改革、促进经济转型升级产生积极作用，突出表现在以下方面：一是畅通了民间资本投资渠道，目前，私募股权投资基金和创业投资基金持股的挂牌公司数量占比超过60%，证券市场支持实体经济从以往的成长后期和成熟期，前移到创业期和成长初期。二是提高了金融体系协同效应。三是调动了企业家和创新人才的积极性。四是增强了对贫困地区和民族地区的服务，有效服务了国家脱贫攻坚战略。五是推动了中小微企业规范发展。 截至2016年10月，新三板挂牌公司总计9324家，分别是2013年末的26倍、2014年末的5.9倍、2015年末的1.8倍；地域上覆盖了31个省、自治区、直辖市，行业上覆盖了89个大类。按国家统计局划分标准，中小微企业占比94%，小微企业占比64%。 不过，赵争平也表示，新三板市场在发展过程中也不可避免地存在许多局限性，各方对于提高公司质量、改善市场流动性、完善融资功能等有很多迫切期盼。他特别说到提高市场流动性是促进市场功能发挥的重要保障，同时，新三板是定位于以机构投资者为主的证券交易场所，严格的投资者适当性制度，对于新三板市场起好步、稳发展至关重要，实践证明这是行之有效的，必须持续坚持。改进流动性必须坚守现有的合格投资者制度，在此基础上，推进制度建设，研究改革交易方式，丰富做市商类型，优化激励约束机制。 对于新三板交易制度改革，昨天在“第九届武汉金融博览会资本市场创新发展论坛”上，全国中小企业股份转让系统有限责任公司市场总监孟浩表示，股转系统下一步将完善现有交易制度，引入私募做市，加快发展多元化机构投资者队伍。 在完善现有交易制度方面，孟浩说，近期做了充分市场调研，听到了市场关于改革的一些建议，包括提出在现有交易制度当中引入竞价因素，在做市交易方式下配合推出盘后大宗交易，这些建议都在认真研究和积极推动过程当中。 网贷财经公众号 扫码关注

北大创业营、车库咖啡、洪泰创新空间结盟突围

　　北京大学创业训练营（简称北大创业营）、车库咖啡教育学院（简称车库学院）、洪泰创新空间宣布结盟，整合三方优质资源和运营经验，对接产业资本，共同打造一个深度孵化的创业生态服务平台，为优秀的初创企业发展提供一整套孵化解决方案。 　　目前，美国众创空间发展主要是两种形式。一种是WeWork模式，主要提供标准化的联合办公场所和社区服务。一种是YC模式，Y-Combinator（ 简称YC）是美国著名创业孵化器，2005 年在硅谷发起成立，YC 基于专业的创业辅导能力和不断出现的成功案例，成为美国孵化器的标杆。 　　业内人士分析，此次三强联手的模式将包含“产业×WeWork×YC”，不但裂变形成了中国版“WeWork×YC”联合体模式，还结合中国创新创业的特点，通过北京大学创业训练营教育资源，依托车库咖啡在创投领域的前卫创新经验，凭借洪泰创新空间在创投生态的稳扎稳打服务，三强裂变合体，夯实中国创业生态，这是一个新模式。三方的合作结盟将形成国内最全面的创业生态平台，打造国内最强的创投生态航母战斗群。 　　北京大学创业训练营、车库咖啡教育学院和洪泰创新空间，各自在双创领域拥有毋庸置疑的影响力与专业实力。这次三方强强联手，产生的价值，不是简单的加法，必将产生乘法效应。 　　三方认为，未来将依托现有线下的孵化基地和众创空间优势，凝聚三方在孵化、运营、创业服务、教育培训、品牌、投融资、基金等多方面的优势力量，帮助创业者弥补自身短板，形成一个强有力的创业生态闭环。希望通过三方优势资源的整合，沉淀和共享各自在创业服务领域长期以来实战经验，裂变出一个创业服务生态的标准蓝图，做出一些真正看得到的实事，为创客和投资机构提供更优质和高效的服务。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经微信 扫码关注

校园贷之灰色催债江湖 律师：雇主连带承担责任

“裸条贷”后，合肥、宿州两名大学女生隐私照片被网上曝光，巢湖大二男生借校园高利贷，借款2000元两个月滚成19万元。这些民间借贷背后，暗藏着一条很多人并不知道的催债链。全国各地都有大量“催客”存在，他们潜伏在一个个催债群里，靠接单赚钱，一般能拿到催缴欠款的25%做提成。记者“潜伏”全国各地多个催债群多日，发现他们用同样的催债攻略，有统一的话术，每次催债前都要“带齐东西”，有文身、戴金项链最好。记者假扮催客给债务人打电话，对方接到电话吓得不轻。律师称，让催客催债引发的法律责任，雇主也应连带承担。 追债群也能发展下线 下线讨到钱“孝敬”上线 记者通过QQ搜索关键词“债”，冒出全国各地数百个各种形式的追债群，其中很多追债群，都由一款民间借贷P2P软件的人员创立，在全国各地成立“分舵”，颇有江湖气息。该P2P软件还有催债人的专用注册入口，行业内将催债人称为催客。 记者注册了这款软件的催客，就像优步、滴滴打车一样，注册成功之后可以就近搜单，接到单子后可以拿到所缴欠款的25%~30%作为提成。值得一提的是，催客还有“老带新”套餐，一个催客发展下线后，半年内其下线成功催缴了欠款，催收回来欠款的5‰，要作为“敬师茶”孝敬给上线。 记者加入全国各地十多个催债群，每天，这些群里都有来自五湖四海的催客交流经验。记者注意到，很多QQ昵称就是“××催债公司”，活跃在多个群内，广发广告帖求单。每天，这些催债群里都有大量新人加入，大多是“兼职”。如一位老资格催客所言，职业催客占比很少，必须是没成家或者离异者才能干，而且要“见过世面”“不怯场”。很多新人加群后，会发些诸如“我在黄山屯溪，可有附近催债的？”一般都会有放贷人接话给其下单，双方商讨提成比例。观察多日，记者注意到一个规律：很多分属不同地域的催债从业者，彼此之间互动非常频繁，形成了相对稳固的一群利益集体。更令人瞠目的是，这些催债组织的负责人还会定期在一个城市召开研讨会，并将研讨会的照片、资料等内容，分发到全国各地的催债群。 上门催债“东西要带齐” 有文身和金项链更好 在很多催债群的群文件里，都共享有“催债流程”“催债流程及异议处理攻略”等文件，仔细阅读发现，几乎所有的催债组织都共用同一本催债攻略。其中“催债流程”写了前三步，分别是电话催债、第一次上门、第二次上门。 电话催债设计了统一的话术，语气相对和缓，“你好！××先生/女士对吗，我们是××市××债催人员，给你来电，是因为你这边有一笔××元的欠款一直未还，这笔资金你什么时候能归还呢？”如果电话关机或者沟通无效，催债人就要第一次上门。 按照攻略，催债人要在债务人家附近的关键岔路口、家的正门、单元门、附近标志性建筑处各拍一张照。此时的语气已经改为软硬兼施，带有威胁性词语了。 第二次上门时，如果还没有催到钱，就要拿着催债的告示，在债务人家门口到处张贴，“让丑事人尽皆知”。 攻略里原文写道：“我相信各位看了那么多小视频应该知道怎么处理了，东西要带齐。” 在一个催债群里，记者假装新手，询问“东西”指的是什么，有催客答复：“每次上门都要带喇叭，有文身、戴金项链最好。至于‘东西’，你打架赤手空拳上啊？” “下胳膊卸腿”要价不一 催客凶狠雇主比较谨慎 不过，记者在上述催债群里“潜伏”多日，还没有发现催债人真正对债务人下手。很多催债群里，一些“狠角色”接单时都会问：“要不要见点血？”还有放贷人在群里下单，称谁谁谁想赖账，寻找附近催债人上门教训一下。这时，总有些“狠角色”冒出来，问价格怎么算，“下条胳膊、卸条腿、断几根肋骨，收费都不一样。” 不过，这些狠话并没有市场，下单的放贷人总是告诫他们注意后果，“你为了那几千元回扣，把自己扔进局子划不来，我也要跟着吃牢饭。” 在很多催债群里，群主都会提醒一些新进群的催债人，平时多看看法律方面的书。不过，不是盼着他们学好，遵纪守法，而是让他们做事掌握火候，“打成啥样要判刑，打成啥样治安拘留，这些都要知道。”在所有催债群里，都活跃着一帮专营“呼死你软件”“警棍甩棍”“监听偷拍摄像头”“变声改号电话”等设备的人，声称可以辅助催债。 暗访记者扮催客要债 欠债男子吓得连连哀求 暗访中，记者注意到，有很多合肥及周边地区的催债组织。 11月20日，在合肥本地的一个催债群里，记者尝试接了一个单子，放贷人将男子吴东(化名)在其处抵押的照片、视频资料发给记者，让记者按照催债攻略里的话术，先给吴东打电话催债。吴东欠该放贷人15600元，对方许诺如果成功催回这笔钱，记者拿3000元回扣，并告诉记者“跟他讲话不用客气”。 记者拨打了吴东的电话，前三次都没接通。第四次终于接通了，记者按照催债攻略上的话术说：“吴东是吧？”对方谨慎地问记者是干什么的，记者随即将准备好的话术演练了一遍。吴东唯唯诺诺，表示不是不想还，是一时真没钱，再容他缓一个月。到最后，吴东苦苦哀求记者不要去找他，“怕让身边的人知道”，话里话外吓得不轻。 记者随即向他亮明身份，告诫其该还的钱早日还上为好，并提醒他以后合理消费，离这种网络借贷越远越好。 这次电话催债“失败”后，记者向下单的男子“汇报”，对方要求记者上门催，记者表示自己胆量小，怕生冲突，拒绝了这个单子，并退出该催债群。 ［律师说法］暴力催债万一出事雇主也要承担责任 这种雇佣他人帮自己催贷的方式是否涉嫌违法犯罪？安徽中天恒律师事务所律师朱政表示，找他人帮自己催债，如果双方间有委托关系，本身不算违法。但在现实中，很多催债人在催债行为中有越法之举，是要受到法律制裁的，雇主也要承担法律责任。 朱政也注意到网上不少民间借贷平台发展大量兼职催客的现象。他说，极端的催收方式，侵犯了债务人的隐私权，对债务人的人身、财产造成伤害，构成违法，那些委托他们去催债的平台方或雇主都要承担连带责任。“互联网环境下的众包催债、委托催债，的确是很多平台和借贷人消除坏账、处置不良债权的一种手段，但这种催债行为是平台、债权人很难监管到的。”朱政说，这种借贷方式在带来极大便利的同时，引起的弊端和法律风险亦不容忽视。朱政提醒，市民应谨慎接触网络借贷，避免掉入种种民间借贷的陷阱。债权人追债也应选择向法院起诉，申请强制执行等司法手段。 网贷财经 微信公众号

备战春季行情 多路杠杆资金进场潜伏

　　春江水暖鸭先知。近期，无论是场外的结构化信托，还是场内的两融均呈现回暖迹象。对此，有业内人士认为，包括杠杆资金在内，目前一些先知先觉的资金正在分批进场，暗中布局明年的春季行情。明年年初，消费股和具有长期成长优势的中小市值股票的投资机会值得关注。 　　杠杆资金入场渐升温 　　作为杠杆资金入市的重要通道，证券信托业务正在回暖升温。11月24日，中国信托业协会发布数据显示，截至三季度末投向股市的信托资金达到0.48万亿元，较二季度增加700亿元。来自中证登的统计数据进一步显示，从8月至10月，信托的A股账户开户数分别达到714个、675个、592个，较今年6月和7月的206个和299个大幅增加，接近2015年牛市最疯狂时期信托开户数的一半。 　　某证券信托业务人士也表示，相比之前，近期证券信托业务确实较多，其中不少是投向二级市场的杠杆产品。根据证监会发布的《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》，股票类和混合类杠杆不得超过1倍，而归属银监会管理的信托公司，其股票信托的杠杆比例最高可为2:1，这就意味着，一些场外资金正借助信托通道以较高的杠杆进入A股市场。此外，某知名信托公司证券业务负责人亦透露，就其公司而言，近期委外资金通过信托加码A股的倾向也比较明显。 　　除了场外加杠杆，场内的两融规模也逐步回升。截至上周四，沪深两市融资余额为9459.32亿元，融资余额已经回到1月底的水平，显示杠杆资金积极情绪有所增强。 　　值得注意的是，过往的一些经验显示，杠杆资金在一定程度上具有风向标的意义。例如，2014年下半年牛市启动，银行、券商等金融股率先崛起。国内某知名信托公司证券业务负责人曾向记者透露，早在2013年下半年，大体量通过结构化信托进入A股的迹象就已显现，那时这些资金以金融股为重点配置方向。该人士表示，2015年元旦过后，这些加了杠杆的大资本开始减持金融股。而A股走势与之高度同步，2015年1月19日A股百股跌停，经过一番震荡后低估值蓝筹股行情熄火，中小票行情启动。 　　意在春季行情 　　如今，场内外杠杆资金再度回暖，又意味着什么？ 　　“现在盘面很清晰了，各路资金已经在筹备明年的战役。”一位今年业绩相当靠前的私募基金负责人表示，今年A股市场整体较为沉寂，机构投资者基本没有利润，现在大家都在为明年的行情做准备。从盘面看，有一股“先知先觉”的资金从10月份开始大批量布局，重点是消费类股票。他说：“现在这些资金在分批次的暗中进货，所以最近的盘面开始越来越热闹，但大的行情目前还没有启动。” 　　沪上某知名私募基金负责人亦表示，就其观察，近期不少绩优私募在发行新产品，而在过去几个月大家都没怎么发行产品。目前A股市场指数点位基本稳住，大的风险点基本过去，配合成交量稳步上升，应该说是一个比较好的建仓期。他坦言，自己管理的产品近期也已加仓。 　　对于明年的行情，明星基金经理、泓德基金事业一部负责人王克玉则对记者表示，他看的时间维度会长一些，更多是从行业的经营状况与估值来看待投资标的。他说：“今年初我的组合布局了一部分传统周期型股票，当时的判断是随着整个经济触底回升，这些公司的盈利也会出现明显好转。而从当前来看，过去两年市场估值的下跌以及反复震荡使得市场价格优势明显体现，企业盈利有机会持续实现恢复性增长。随着上市公司经营质量的不断改善，二级市场的可投资性确实大大增强。如果明年市场成交低迷，那将是买入优秀公司的好时机。” 　　王克玉进一步表示，相比2016年，2017年初的市场环境将发生很大变化，一些周期性成长股的最好布局机会已经过去，有长期成长优势的中小市值股票将会迎来一个比较大的增长空间。 网贷财经公众号 扫码关注

案例 识别一家P2P公司是否“有毒”

　　小编收到了一条号码以106开头（一般是系统群发）的短信：“【咖喱金融】尊敬的林先生，平安为您提供资金帮助，额度12至50万，轻松办理极速验证当天到账。” 　　在网上搜了一下，的确有一家叫咖喱理财的互联网金融服务公司。该短信后附一条短链接，(为了防止手机中毒），小编把短信转到了工作电脑上，打开，链接指向的的确是咖喱理财的官网。 　　短信里提到“平安”两字（并且作为主语出现），官网上也暗示资金来源是平安银行和中国平安： 　　 　　网上也有传言咖喱金融是中国平安旗下的普惠金融，某度“咖喱金融”的关联搜索是这样的： 　　 　　但目前为止未看到任何有关这两者之间有关系的证据。并且，有业内人说，中国平安旗下已经有陆金所了（意思就是不需要再做一个咖喱金融）。 　　小编往申请表格里胡乱填了一个名字和号码，系统提示稍后会有专线人员致电指导怎么贷款，至于后面会发生什么，小编暂时不得而知。 　　 　　仔细看官网，信息很简陋，没有常规的“关于我们”，工商网站上查不到以“咖喱理财”命名的公司；据ICP备案信息显示，咖喱网注册于今年8月22日，注册地是上海，到现在不到3个月；主办单位性质是“个人”，其余信息缺失。 　　资深的金融从业者不用30秒就给出判断：100%是假的，P2P按规定需要公示实体信息。 　　2016年5月19日，上海市互联网金融协会公布了《上海个体网络借贷（P2P）平台信息披露指引》的具体细则，《指引》要求网贷企业应当遵循真实性、准确性、完整性、及时性和可比性的原则披露信息，包括网贷企业主体信息、产品信息、业务信息等。 　　种种迹象看起来，这都不是一家合规的公司。而最早让小编起疑的是短信里的“林先生”，因为小编既不姓林，也不是先生，就这样的信息，还敢放款，请问咖喱金融，你们不用至少装模作样地展示一下你们有风控么？ 　　金融科技今年特别火，P2P网贷尤其狂热。据征信行业的朋友透露，中国有3000多家P2P公司，在央行和银监会双重打压下也还有2000多家，即便出了很多条条框框去打击非法行为，P2P在专业的金融科技从业者以及投资者眼里仍然是不入流的一种业态，这多半是因为资质三无的、披着P2P外衣从事非法活动的“老鼠屎”特别多。 　　有一条原则是放之四海皆准的，世界上没有免费的午餐，如果一个人提供了超出你应得的offer，那么就要小心他这份殷勤后面藏着的是什么动机。 网贷财经 微信公众号

如房价下跌,我们是该继续还房贷还是断供？

　　这个标题一放上来，一部分读者可能要喷老莫了，说“弃房断供”也不是想弃就能弃的！现在老莫给大家详细说说此问题。 　　买房就像是配资炒股 　　不管是炒股，还是买房，有涨就有跌。涨的时候，很多人跟进投资，想要赚更多；跌的时候，很多人退却止损，想要另寻出路。买房投资者和配资炒股者其实有些相像，同样受利益驱使开展动作，同样存在一定的风险，股票（房价）跌了也得自己担着，借的钱还是得还，按照既定合约强平股票（房产）也合情合理合法。 　　虽说愿赌服输，但是用一种最合理的方式止损，也是人之常情、志之所向。 　　为什么要止损？ 　　“止损”的原因在于“房价下跌，并在接下来一段时间甚至很长时间内依旧存在一跌再跌的可能性”。在9月底，很多地方政府尚未出台限购政策之前，很多人忙着在楼市“买买买”，甚至在限购出台后还在绞尽脑汁想买。其实这个时候，很多富人已经退出了楼市，一些中产阶级，甚至是穷人接盘，就好像股市的接盘侠一样，这些后来进入楼市的投资者，被一些开发商故意引导、被房价没有下跌可能的说法倒逼，买了房，最后发现，这个决定并不是那么正确，房价开始下降了，于是琢磨着怎么止损。 　　继续背房贷VS弃房断供的两种情况 　　一般而言，在房价下跌并存在继续下跌大概率的时候，贷款购房者一般有两个选择：第一，咬咬牙继续扛起房贷，按照约定，支付月供；第二，索性弃房断供，丢给银行。在这里，老莫要告诉大家，这两种情况的一些细节内容。 　　一些人的观点是：要是100万的房子，降到了90万上下，就继续还贷；要是降到了70万上下，就直接丢给银行，弃房断供。还有一些人的观点是：要是资金充足，就继续还贷；要是无力拿出钱，就直接断供。这些观点看上去很合理，但是很多朋友可能忽略了按揭合同上的一条常见条款——在抵押期间，由于乙方的过错或其他原因造成抵押物的价值减少的，乙方应在30日内向甲方提供与减少的价值相当的担保。 　　否则，甲方有权要求乙方提前清偿相当于抵押物价值减少部分的本金和利息。如果乙方不提供价值相当的担保又不提前清偿等值的贷款本金和利息时，甲方有权宣布贷款提前到期，要求乙方提前清偿全部贷款本金和利息。 　　这条款用通俗的例子来解释就是：假设老莫在长沙买了套房，房贷为200万，但是房价突然暴跌到190万，这个时候按时还贷和弃房断供分别会怎样？ 　　情况一：如果老莫征信情况较好、资产流动情况较优，房价跌了，老莫只要补足30万等值抵押物，按时还贷即可。因为跌价十分夸张，所以，很多人会意图弃房断供，所以会出现情况二。 　　情况二：银行要求老莫在原先的基础上追加10万抵押物（实际要高于10万）此时老莫认为跌价太多，且可能继续下跌，便拒绝追加担保抵押，又不提前清偿等值的贷款本金和利息时，此时银行就会宣布贷款提前到期，要求老莫提前清偿全部贷款本利。若是老莫破产，没办法提前清偿全部的贷款本利，那么银行就会拍卖房子。当然，并不是银行拍卖了房子就和老莫没关系了，如果最后房子只拍了180万，其差额也是需要老莫自己补足的。 　　到底是继续背房贷，还是弃房断供划算？ 　　说白了，到底是继续背房贷，还是弃房断供划算，这在中国来说，并非一个很艰难的选择题。这个抉择和个人征信情况、资产情况有关系，除非你实在是现金流为负，无法承担下跌损失，不然就无需考虑期房断供这个选项。或者是保证自己弃房断供之后的损失会小于再买一套房的损失。 　　因为中国的房价暂时不会下跌如此夸张，上文老莫所举例子的大幅下跌可能性并不大。大部分情况下弃房断供都是不可取的。首先，弃房断供时给银行补足的本金，并不见得是止损的。其次，要是弃房断供后还无法补足，所引起的后果是很多人难以承受的，不要紧抓着“要是房子是自己的唯一居住房，那么银行只能拥有房产证，而不能把人赶走”，这并非绝对命题。 　　而且要是因为弃房断供，后期没能补交房子拍卖后依旧须乙方不足的本利，那么个人征信报告是会蒙受污点的，在经济金融社会，各种相关行为也会受到极为显著的不良影响，比如无法贷款、无法办信用卡、无法办签证、无法坐飞机等等，头像会被放至众多公告予以展示，只要被查到任何资产就会立即被法院查封拍卖。所以，在中国现有的房市背景下，继续背房贷还是上选。 　　总之，在买房的时候还应该多多思考，就像炒股一样，搞清楚行情、搞清楚个股潜力和前景，谋之而后动，才是上上之选！ 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

同性恋社交应用Hornet获800万美元A轮融资

近日，全球第二大同性社交APP Hornet宣布完成金额为800万美元的A轮融资，领投方为来自中国的上海风险投资公司银泰资本(Ventech China)。 据公开资料显示，Hornet 2011年成立于美国旧金山，并与2012年完成50万美元的天使轮融资。此次融资是Hornet第一接收机构投资者投资。目前，公司已有拥有超过1500万注册用户，月活用户量超过300万人次。 今年7月份，Hornet还完成了一笔收购，“同性恋生活指南”类软件Vespa被Hornet收入囊中。 实际上，这不是中国投资机构第一次投资国外LGBT项目。今年1月份，昆仑万维对外发布公告称，斥资9300万美元收购美国同性社交平台Grindr 60%股份。 据今年年初发布的《中国LGBT群体消费调查报告》显示，中国LGBT(女同、男同、双性恋、跨性别者的统称)市场已经达到3000亿美元，这一前景广阔的领域也被资本持续关注，目前为止，已经有超过10个LGBT社交应用获得融资，曾获薛蛮子投资的女同社交应用拉拉公园2015年完成620万元的A轮融资，而另一款女同社交应用the L热拉也于今年7月份完成融资。 部分获投同性社交项目一览 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经公众号 扫码关注

银监会重新定义表外业务 扩容至中介

近几年，随着理财、资管等影子银行崛起，表外业务与资产成为中小银行快速提升负债，激进争夺资产的工具，不仅面临信贷和不良出表、监管套利、变相投资资本市场和表外加杠杆风险，也面临了资产现金流错配和流动性错配。 随着商业银行业务不断扩容，以及各种形式的创新层出不穷，“表外业务”等影子银行的内容实质已经发生了很大的变化。 11月23日，银监会发布了新修订的《商业银行表外业务风险管理指引（修订征求意见稿）》（下称《指引》），并向社会公开征求意见一个月。记者仔细对比征求意见稿中的新指引和2011年的版本，发现监管部门对表外业务界定范围已经大幅扩容。 此前，表外业务指“商业银行所从事的，按照现行的会计准则不记入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能改变损益的业务。”新的版本虽然措辞略有调整，但并无大的变化。只是此前的表外业务包含“担保类、承诺类和金融衍生交易类”三种类型的业务，而新的征求意见稿中却变为“担保承诺类、代理投融资服务类、中介服务类、其他类等”。 国泰君安固定收益首席分析师徐寒飞认为，2016年以来，银行委外、表外理财、表外业务等先后受到严格监管，过去的“资产与风险出表术”面临大幅收缩限制，回归“资本约束资产”的监管核心，抑制银行广义资产的迅猛扩张，避免低风险储蓄与银行高风险、高杠杆、高期限等资产端的错配加剧金融体系风险。 表外业务界定扩容 2011年的《指引》所监管的表外业务范围主要是担保类、承诺类业务和金融衍生业务。其中担保类业务包括担保（保函）、备用信用证、跟单信用证、承兑等；承诺类业务主要是贷款承诺；金融衍生交易类业务包括货币和利率的远期、掉期、期权等衍生交易业务。 而最新发布的《指引》征求意见稿将担保和承诺类业务合一，称为“担保承诺类”，主要是银行承兑汇票、保函、信用证、信用风险仍在银行的销售与购买协议等。 最大的不同是，新的指引将“代理投融资类”和“中介服务类”业务纳入表外监管的范畴。代理投融资类主要是委托贷款、委托投资、贷款非保本理财、代客交易、代理发行和承销等；中介服务主要是代理收付、财务顾问、资产托管、各类保管业务等。 业内人士高志兵在接受记者采访时表示，这些年来，随着金融市场发展，服务实体经济、服务客户的需求，银行的产品创新在增加，监管也看到了这些情况，新的指引主要是适应市场和环境的变化，在表外业务上范围等方面做一些调整，也是与时俱进的。 徐寒飞认为，监管将近几年蓬勃崛起的代客理财、委托贷款、财务顾问、资产托管等中间业务纳入表外业务监管，标志着影子银行监管全面升级，全面风险管理更加严格。 之所以这样分类，监管部门也表示，要求商业银行针对表外业务特点制定相应的政策制度。 对于“担保承诺类”业务，监管额要求是统一授信管理。“商业银行开展担保承诺类表外业务时，应当纳入统一授信管理，采取统一的授信政策、流程、限额和集中度，实行表内外统一管理”。 在高志兵看来，新修订指引主要是一个管理原则，因此在很多规定是对原有指引的完善和延续。而具体比如，要求将“表外担保承诺类业务纳入统一的授信管理”，在其他的监管规定和政策中也有类似原则性要求。 此前银监会下发《关于防范化解金融风险严守风险底线工作的意见》中，就曾提到要督导银行将非信贷、表外等类信贷业务纳入全面风险管理体系，与表内业务一起进行统一授信管理。并建立包括各种资产在内的资产质量监测体系，及时向相关银行机构提示风险。 彼时，记者就曾从接近监管人士处了解到，所谓“统一授信管理”，更多体现在在自营投资和表外类信贷业务中，以理财资金投资非标债权为典型，原则上应参照表内信贷的标准。但这并不表示在授信额度的集中度上进行统一考核。 比如，按照《商业银行风险监管核心指标》，单一集团客户授信集中度，不能超过银行资本净额的15%，单一客户贷款集中度不能超过资本净额的10%。如果说该客户既有表内贷款，又有银行自营的类贷款投放，还有理财资金的投资，那么理财投资金额并不会计入15%或者10%的限制。 银行表外扩张降速 至于代理投融资服务类和中介服务类业务，征求意见稿的要求是“不得以任何形式约定或者承诺承担信用风险”。并且要求表内业务与表外业务、自营业务与代客业务在资产、账务核算、人员等方面进行隔离。 徐寒飞认为，这再次明确打破银行刚兑信仰，实行客户风险自担的原则。 也有观点认为，对于表外理财而言，“统一授信管理”依然更多表现为原则性风控层面，而非具体到集中度管额度管理。 据记者了解，在银行代销其他金融机构理财产品时，往往也会根据产品风险点的不同，选择是否计入同业授信额度，以及是否进行一定程度的风险计提，而不能一概而论。 新的《指引》变化还体现在资本计提和减值准备计提上，实行风险穿透和实质重于形式的原则，避免资产和风险等出表行为，这意味着银行面临的资本要求和减值计提压力显著增大，抑制银行表外业务的扩张。 近几年，随着理财、资管等影子银行崛起，表外业务和资产成为中小银行快速提升负债，激进争夺资产的工具，不仅面临信贷和不良出表、监管套利、变相投资资本市场和表外加杠杆风险，也面临了资产现金流错配和流动性错配。 徐寒飞表示，随着监管加强升级，影子银行流动性收紧，资金将重返银行等金融机构内部，风险偏好、资本计提、流动性和不良拨备等要求均提高，资产负债扩张将整体放缓，资产配置面临纠偏，从高风险转向低风险，从股权、非标转向固收类资产。 而高志兵则认为，新的指引如果实施不会对目前银行的表外业务产生很大的影响。“因为银行在开展业务的过程中，本身也是按照监管的这些原则要求在进行的。” 网贷财经微信公众号

央行上海总部新一轮自贸区金融改革

　　人民银行上海总部23日发布了《关于进一步拓展自贸区跨境金融服务功能支持科技创新和实体经济的通知》（简称《通知》）。《通知》明确，区内设立的股权投资项目公司和股权投资基金可以依托自由贸易账户向区内及境外募集资金，用于进行跨境股权投资，满足实体经济做大资本与扩大跨境投资的需求，推动上海自贸区跨境股权投资业务的健康发展。 　　《通知》还包括，将开立自由贸易账户的主体资格拓展到全市科技创新领域，对接科技创新各个不同阶段需求，向企业提供精准的金融服务，为上海建成具有全球影响力的科创中心等打造良好的金融环境，同时有利于通过国际市场分散科技创新的投资风险。 网贷财经微信 扫码关注

新西兰P2P 先放贷 再为投资人购买抵押物服务

星期二，Southern Cross Partners宣布已获得新西兰金融市场管理局(FMA)颁发的P2P牌照，这意味着在新西兰抵押借贷服务领域，一个新的独角兽即将出现。 Southern Cross Partners公司隶属于Southern Cross金融集团，成立于2003年。Southern Cross金融集团归新西兰政府所有，成立于1997年，是新西兰一家提供抵押财产贷款服务公司，帮助借款人和投资者建立联系。 （Southern Cross Financial Group官方网站） 援引该集团发布的公告称，Southern Cross金融集团首席执行官卢克-杰克森(Luke Jackson)表示，根据新西兰《金融市场行为法案修正案(2013)》新规要求，原先九年间一直实行的共同议定的贷款抵押方式(contributory mortgage)已经行不通，我们目前正在抛弃这种方式，向P2P模式转变。 他认为，P2P抵押借贷模式非常适合像他们这样有着20年经验的新西兰本土公司。“过去两年间，我们对此进行了探索，融资成效显著，对这种转型我们感到很高兴。” Jackson同时表示，Southern Cross的借贷平台与其他P2P平台有显著不同之处就在于其对风险的防控，平台会先进行放贷，然后再向投资者提供购买抵押物服务。 Jackson称： “我们只通过自己的平台提供借贷服务，所有的借贷服务均向全部投资者开放，不管是什么原因，如果投资者不使用这些贷款的话，我们也很乐意先留存着。与其他的P2P借贷平台不同，我们的安全性是由产权保证的，并且很长一段时间以来我们都在这样操作——我们有系统，有处理程序，经验以及其他方面的支持，所以在全球爆发金融危机的时候，我们不仅仅是活了下来，而且是在不断成长。” Jackson称，Southern Cross金融平台上的借贷大部分都是短期的，平均时间为12个月或者更少，并且99%都是由注册财务顾问进行推荐的，这也是投资者可以放心的一点。 “自然而然的，搭建融资和短期抵押贷款的桥梁的前提是基于高风险下达到高收益的目的。这也是我们的投资者想要的，尤其是那些想通过利息获得一定收益的投资者，因为当前所有人都在遭受低利率的环境影响。”他表示，“正如我们的分担抵押业务一样，P2P平台上的交易信息都是完全透明的，所有的投资者都可以根据公开信息做出决定。” Jackson最后补充说，“为了拿到这个牌照，我们已经准备了两年。我们有独立的管理团队与二十年的处理复杂事务的经验。” 据该公司介绍，平台转型将从今年的12月1日正式开始，一旦转型成功，Southern Cross Partners将成为新西兰最大的P2P抵押借贷公司。 网贷财经微信 扫码关注

海南省226名大学生陷网贷诈骗案告破

日前，海南师范大学226名学生陷网贷诈骗案告破，涉案嫌疑人已被警方批捕。 据介绍，这起罕见的诈骗案源于学生被他人诱导超前消费，先后有多名学生被社会人员诱导以个人名义网络分期贷款购买电子产品后由他人代为偿还，但他人无法还款导致网贷公司催收学生还贷。 犯罪嫌疑人毛某在审讯室接受记者采访时称，他2015年5月结识一名男子王某(现因涉嫌诈骗已被美兰公安分局刑拘)，只要在海师大说服学生用身份信息在“分期乐”、“爱学贷”、“趣店”等网络贷款购买IPHONE手机的高配新款，然后将手机交给王某，由他负责还贷，自己即可获得好处费。 此后，毛某利用自己在校园内开水吧之便，开始招募学生做代理，代理学生只要找到一名学生贷款购买手机，由他负责还款并承诺给予代理学生每部手机1500元的佣金。至2015年底，毛某通过此种方式从海南师范大学学生手里得到约180部手机，一部分交给了王某，另一部分以低于市场价300元的价格卖给了手机专卖店铺，得到的现金一部分用于给学生按月还贷，一部分按之前的承诺以好处费给了买手机的学生，一部分用于自己的花销。但后来因王某没钱还贷，毛某便采取王某的方法开始在校园内“单干”，继续诈骗大学生的勾当，前后共以此种方式从学生手里得到约554部手机。 海南师范大学接到报告后，目前已成立专项工作领导小组，研究应对措施并迅速组织全校性排查。据统计，已确认涉事学生226名，共计252.9万元贷款尚未偿还。目前，学校已就这一事件向上级部门报告并向公安机关报案。 据悉，海南师范大学正在启动爱心助学基金帮扶受骗的部分贫困生渡过难关，下一步，学校还将和省金融办沟通接洽，请求帮助协调与P2P平台的相关工作，共商解决对策，同时继续保持与公安机关、学生及家长的密切联系，依法依规妥当处理此事。 海口警方提示，此类“贷款购买手机”的案件迷惑性强，不法分子将目标对准高校，利用高校学生社会认知能力较差、防范心理弱的弱点行骗，学生极易上当，一旦被骗，对手头并不宽裕的大学生而言更是雪上加霜。广大学生要树立正确的消费观念，要通过正规渠道贷款，不要随意将身份信息提供给他人，以免上当受骗。 网贷财经微信 扫码关注

黄震：互联网金融为报业转型插上双翅

　　11月23日，中国报业投资联盟大会暨首届投融资峰会上，中央财经大学金融法研究所所长、教授黄震演讲的主题是“‘互联网+’背景下报业集团的投资并购”。围绕这一主题，他说的第一个关键词是跨界。 　　“互联网对现今各行业的冲击是很大的，比如即将停刊的京华时报，如果把这件事放在互联网发展的大背景下去思考，那就有必然性了。”黄震表示，当前，全新的网络空间世界已经形成，媒体在数字化，互联网的资源在数字化，金融业也在数字化，看起来各不相干的领域，其实各行各业都在深度融合，处在一体化的构建中间。这个过程中，原来一些成功的经验就可能成为包袱和障碍，所以我们应该重新打通已有的界限，这就是所谓的跨界。 　　报业发展如何跨“互联网+金融”的界？黄震提出了一个概念叫“隔代布局、后发先至”，就是说，在世界急剧迭代、快速升级的过程中，不要急着去布局，而要先谋后动，看看别人发展的轨迹，然后从更高的维度观察问题，跨越别人走过的弯路，后发，但是先至。“报业集团在创新发展中要高度重视研究现在金融界对并购的一些最新玩法，金融为百业之王，而并购是当前金融界最新的趋势和手法。”他说。 　　“我们要弥足珍惜已经上市的报业集团。”黄震表示，传媒上市很重要，一旦上市就意味着成为一个金融企业，报业集团需要重新定义自己。这时产业布局要反向来进行重构，以金融为手段，重新对生态链、价值链布局，一切以资本运作为价值延伸导向，对这些问题，大家都需要重新思考。 　　媒体该怎样转型升级？黄震给出了“药方”。他说，我们今天必须要有新的认识，互联网不再只是工具、平台和渠道。过去媒体更多在做渠道，今后可能要转向各个产业的延伸服务，以数字化内容为基础，对各个产业重新再整合。在方兴未艾的物联网时代，报业集团还要考虑将原有的资源货币化、资产化和证券化，走上资产经营的道路。 　　“互联网+金融的双杠杆作用是巨大的，一旦把这两个方面深刻嵌入媒体，让其成为媒体转型升级的双翅膀，媒体可以飞越很多传统的领域。”黄震说。 网贷财经微信 扫码关注

治愈越忙越穷 年轻人正确的赚钱方式有哪些

　　如果说70后在一线城市买房不难的话（我认识的这个年龄段的人很多都是有二套以上房产的）；80后在一线城市买房还是有点难度的，不过也不是难到完成不了（我们公司就有几个80后同事完全靠自己买房买车生二胎）；对于90后的孩子来说，按现在的房价就是加上父母的力量（父母特别有钱的除外），想在一线城市拥有一套住房是一件比较困难的事情！！ 　　有钱的好处实在是太多太多，就拿对于大部份中国人最重要的房子来说，在父母没能力资助的前提下什么时候买的起房子取决于你的赚钱能力。 　　都说年轻是最大的资本：因为年轻错了可以从头再来；年轻人身上的负担不会太重；年轻有大把的时间学习新东西；年轻人有旺盛的精力和体力等等。 　　那么年轻人正确的赚钱姿势有哪些呢？ 　　1、选择比努力更重要，你选择了不同的职业，就注定了你以后的收入水平，当然这个选择还包括了行业的选择。 　　比如销售是大家公认的比较赚钱的职业，但是它会受年龄的限制收入下降，客户是靠跑出来的；财务和工程技术人员确是越老越值钱的职业。 　　2、投资自己永远是最正确的赚钱方式 　　如果你还在读大学，如果不是因为解决不了温饱问题，大学期间还是要以学习专业知识和其他技能为主。 　　3、抓住机会，敢于冒险 　　很多成就不低的人年纪不大就表现出他们不同于常人的能力与魄力，大器晚成的人还是少数。举二个身边的例子，一个是我们大老板，他是恢复高考的第一届大学生，毕业的时候分到某省的对外经贸局，不到25岁干到处长的职位；后来的香港办事处也是他一手筹备的，因为有这些经历和工作中认识的人脉才有了我们现在的公司。另一个是我的小弟，2005年大学毕业（学医五年制），2007年的税后年收入就达到30万（这还是老板说话不算话扣了一部份提成的收入），一气之下用这30万做为原始资金创办了自己的公司，现在自住的是一套300多平的房子和一套今年初2500万买的别墅。 　　4、在做好本职工作和提升自己的前提下学一点理财知识 　　理财不是件容易的事，你想在高收益的理财产品中获得一定的收益，势必要花费不少时间和精力下去。我一直不赞成年轻人花太多的时间在理财上面，一个是你的本金不多，另一个是你有比理财更重要的事情要做。 网贷财经公众号 扫码关注

他默默陪马云走过寒冬,比孙正义更早投资阿里

　　谭秉忠，香港人，毕业于伦敦大学帝国学院土木工程系，并拥有牛津大学计算机科学硕士学位，1991年以来一直活跃于亚洲创投圈。阿里巴巴首批投资人，曾任富达亚洲风险投资（FVA）创始合伙人，现任创业资产平台Venturous创始人。 　　以阿里巴巴现在超过两千亿美元的市值来看，谭秉忠及其公司富达亚洲风险投资（FVA）在1999年所做的决定堪称完美投资，此后十几年间每轮融资的低调跟进则实属传奇。 　　但相比于其投资的阿里巴巴、亚信科技、软通动力、华友世纪、药明康德等明星企业，谭秉忠在创投界却低调得多。FVA在国内也鲜有人知，除非被告知其母公司富达是全球最大的基金管理公司，管理数万亿美元，彼得·林奇所在的麦哲伦基金是富达旗下的基金之一。 　　一： 　　“他滔滔不绝地说了四个小时，我们一句话都插不进”1999年，经朋友蔡崇信引荐，谭秉忠在杭州见到了马云，直觉告诉他，眼前的这个年轻人“要么是天才，要么是疯子”。 　　当时，中国互联网尚处于萌芽阶段，“把生意搬到互联网上”“要做一家102年的伟大公司”马云的梦想显得有些天马行空，就像他自己所说，“把他否决的几乎是所有人”。而谭秉忠到底看中了马云什么？ 　　“他是非常有激情的，你会相信他跟这件事成与败都会捆绑在一起，用今天的话来说，这个人是all in的。”谭秉忠说，其实早期项目没什么数据可看，但是又不想错过，决定投资更多的是对人的判断，不仅是对马云的判断，也包括对团队的判断。 　　在谭秉忠看来，一个成功的团队应该包含很多不同角色，有海归也有本土团队，有年轻人也有富有经验的人，有懂得经营的也有擅长资本运作的......马云有能力找到蔡崇信、关明山、吴炯等厉害的人帮他，这就是很聪明的创业者。 　　正是基于对阿里巴巴整个团队的欣赏和信赖，1999年10月，富达和高盛、新加坡政府科技发展基金、Invest AB等机构向其投资了500万美元，这也是阿里吸引的第一批机构投资者。3个月后，软银孙正义和马云6分钟谈妥2000万美元的传奇故事上演。 　　但在2004年，美国互联网泡沫破灭波及中国，大部分创业公司关门，而剩下的都在艰难求存，非典的降临更是雪上加霜。高盛对于中国电子商务前景看衰，出售阿里巴巴股权，套现2200万美金退场。 　　资本是冷血的，高盛车开到一半就退票下车，对于成长期的阿里巴巴无疑是致命的打击。2004年2月，软银携手富达，连同TDF和Granite一起再次注资8200万美元。弹药充足，阿里巴巴再度起航。 　　基于最初的信任，谭秉忠陪着阿里巴巴熬过了寒冬，这也体现了他一贯的投资理念，“富达的投资理念很简单，进入中国，第一是为了交朋友；第二是只做对的事。我们的理念是投一家公司就从第一天支持到最后，不需要现在争第一，但要能长久发展。” 　　富达亚洲对阿里巴巴的投资已持续了17年，对亚信科技的投资已持续了19年，期间都追加过多轮投资，而富达国际在美国最长的投资则长达40多年。谭秉忠认为，在急功近利的当下，这种与众不同的投资理念使其更能实现和企业共同成长。 　　二 　　“父母都是公务员，可能两个谨慎的人加起来就变成一个喜欢冒风险的人。”按照谭秉忠的说法，走上创投路并非提前规划，但追溯其成长，似乎偶然之中也是必然。 　　在谭秉忠看来，投资到最后就是不停问问题，未来互联网会怎样发展？这个行业会怎样改变？而小时候的他就是个不停问问题的小孩，喜欢《10万个为什么》，喜欢下棋，喜欢计算。 　　在牛津那两年研究电脑，他结果发现比电脑更好玩的是人脑，而人脑的计算就是商业。从牛津毕业后，先是做了三年审计，看了很多公司，在投资银行又看了很多公司，后来就做起了创业投资。这一做就是25年。 　　50岁那年，谭秉忠停下来休息了两年，他送了自己一件礼物——“从今天开始我只跟喜欢的人做喜欢的事”——这句话不仅是说给自己的，也成为他2014年成立创业CEO智库Venturous的框架和原则。 　　“我们过去有很多错过的赚钱机会，就是因为这个人我不喜欢，我觉得他会替我赚很多钱，我就是不喜欢他，我不愿意成就他，我觉得这个事没必要。” 　　然而，当自己的律师朋友创立律所的时候，谭秉忠毫不犹豫地成了他的第一个客户，并把富达所有项目交给他，一直这样走过来。 　　回顾25年投资生涯，其实谭秉忠一直奉行着自己的这套人生哲学。 　　他说，“既然我愿意跟这个人走在一起，我就愿意一直跟他走在一起，我愿意在人生（路上）我们一起往前走，这是很快乐的过程。”　 　　眼前这个架着副玳瑁圆眼镜，笑起来嘴巴咧开，说到兴奋处眼睛亮亮的人，虽然任性得有点可爱又有点偏执。但投中阿里巴巴、亚信科技、软通动力、华友世纪、药明康德等企业的经验加身，他早已摸索出一套自己的投资逻辑。 　　“最快乐的事情离不开跟一堆自己最欣赏的人一起赚钱”回到最根本的理念，谭秉忠认为人是资本，之所以愿意跟踪一个项目十多年，是为了跟随这个创业者不停地转型升级。只要觉得这个人靠谱，这个事在理论上是可行的，他就愿意冒险尝试，哪怕是面对失败过的创业者。 　　“其实失败过的创业者更有可能成功，别忘了马云之前也做过中国黄页。我不会单纯看他成与败，更多是看他的心态。有一些人败了以后走不出来，但是有一些人把失败当作自我提升，变成了经验。” 　　每个投资人都希望投中BAT，但运气不会每次都落到你头上。投资这件事几分靠能力，又有几分靠运气呢？ 　　谭秉忠坦承，“当时找到阿里巴巴是很低概率的机会，到最后无论你说我判断怎么好，我认为投资很大一部分确实是靠运气，这也是为什么我不觉得自己作为投资人有多牛。一个好的投资人必须有这个平常心。” 　　幸运女神眷顾过的谭秉忠也做过很多“笨蛋的事”。比如，在阿里之前看过新浪和亚信，但投了亚信没有投新浪；有机会以非常低的价格进入京东，但错失良机...... 　　“永远会错失机会。作为投资人只有两个选择，要么你的错过很多，要么你的投错很多。我宁可错过很多，为什么？投中才重要，错过不重要。比如，我投中了一个阿里，错过100个都无所谓。”在他看来，如果因为怕错过而投资，风险非常大。 　　为什么会错过？是决策出了问题，还是对这个行业关注不够。谭秉忠常常提醒团队，要复盘，但是不能活在过去，必须要往前走。“不要再想阿里了，找到下一个阿里想都别想。”　　 　　三 　　“过去是个人的互联网，我们只是把一些相对比较容易的行为互联网化，看个电影、玩个游戏，这些服务是相对简单的。未来十年是深水区，就是真正的产业、商业开始互联互通时，出来的商机是无限大的，有很多机会在前面。消费升级、互联网金融、智慧城市我十分看好。” 　　在采访中能感受到谭秉忠对未来的兴奋，但同时，他对当下某些创投风潮也保持着清醒，特别是在“每年都有一个热潮，概念过早被炒热，泡沫也大量出现”的中国市场。他的惯常做法是，等这个潮流过了顶峰，发展趋势变平滑的时候再投。 　　他（判断这个）有一个很简单粗暴的方法，只要这件事经常成为头条新闻，出现在媒体首页，这就到了关注度的顶峰，下一步它就会往下走，往下走以后真正底层的趋势才会出现。 　　比如，对于人工智能，谭秉忠认为“非常好的方向，非常大的泡沫。现在正确的做法应该更深入去想什么叫人工智能。”毕竟一个行业的成熟至少要经过酝酿、发展、起飞等几个阶段。 　　找到好的方向固然重要，但好的领域里有坏的公司，坏的领域里也有好的公司，投资人不仅要找到这个领域，还要在这个领域里找到好的公司。但是这样的公司几乎所有人都能看到，价格变得非常贵，投进去只有一个正常的回报。 　　25年前看一个行业，要先找一个顾问，看完一个行业要花几个月。而互联网时代，几天就能对一个行业研究透了，几乎所有人都用同样的信息同样的方法得出同样的判断。 　　这样的判断在谭秉忠眼中已无价值。他有另一种方法：顺势逆行。“顺势就是你要顺着这个时代整个方向看这个事，逆行就是你要跟大势的判断不一样。前面是找到机会，后面是找到好价格。” 　　“中国的第一个交易所到现在不过25年，而美国的交易所已经一百年，欧洲就更长了有几百年。” 　　“创投圈看一个投资团队是不是成熟，就看经历了多少个经济周期。你能不能在泡沫到顶的时候提前看到，你能不能在所谓的最坏的日子看到已经到底，一个团队要经过几个这样的周期才会有这个判断力。” 　　从谭秉忠提到的两个层面来看，国内创投圈确实还是一个非常年轻的行业，正在不停裂变，进入战国时代。很多新概念、新方法，新基金不断涌现，未来10年行业的波动、金融市场的波动、转型升级变革等不确定的因素不断增加，这对投资人而言，是非常大的挑战，也意味着很多新的机会。 　　“什么叫价值投资？不就是创造价值吗。要做一个大回报的投资，你必须是投在一个能创造社会价值的公司里。”谭秉忠要找的CEO，要能真正关心社会刚需，“我见到最好的CEO对钱不敏感，但是他对所谓的社会现象非常敏感。” 　　“什么叫社会价值？大价值等于社会价值。”对于所以投资项目，谭秉忠除了看自己的回报以外，也追踪这个公司正在创造多少其他的价值。 　　就像谭秉忠跟投了一路的阿里巴巴一样，在2003年、2004年的时候阿里一分收入都没有，很多的投资人都觉得你真笨蛋，公司做三四年一分收入都没有，但是同一时间我们用另外纬度来看，阿里不停的服务更多的客户，这个全部都是价值，总有一天这个价值会变现的。 　　四 　　“左右互搏的自带矛盾体”，应该很少有人会这样评价自己。 　　这样的人会累一点吧?对我的说法，谭秉忠置之一笑，“不累，真的不累。我享受两帮人在里面PK的过程。” 　　而这种习惯的养成和他下棋的爱好有关。小时候妹妹不跟他玩，妈妈太忙，谭秉忠和自己下棋，下完白棋，忘掉之前的想法，再到对面下黑旗。 　　“其实左右互搏练的是你的同理心。比如说投资人跟创业者本来就是一个对立的关系，但是作为自带矛盾体，在谈判过程中，我明白他要什么，我也明白自己要什么，到最后可以推动这个事情一起往前走，而不是变成竞争关系，所谓的对赌。” 　　采访中，Venturous的同事谈及对他的认识，“我加入公司两年，感觉他不是典型的任何一种职业人，他对很多领域都有兴趣，而且很乐于融会贯通，用自己的一套哲学和思维方式来架构一些事情，完成一些资源配置。前几天，我和公司的设计师聊天，他们认识多年了，他说谭秉忠是个‘非正常人’。” 　　“哈哈，他说我非正常人，我非常喜欢。”谭秉忠喜欢另辟蹊径，不管是投资，还是生活，他都有自己的独特见解。 　　比如宗教，“我相信所有的宗教到最后不过就是教人做人，都是一种道德上的教训。”谭秉忠没有宗教信仰，他更愿意相信自己，相信人。 　　休息的那两年，谭秉忠看了大量的书，这次采访安排在他的办公室，一个有好几架子书，小巧复古的房间，桌子上放着他最近在看的王阳明的《知行合一》、王坚博士的《在线》。 　　“我看的书80%跟投资无关，阅读是为了找灵感，但灵感不能在投资里面找，你要从生活方方面面中找，未来是怎么样的，人性是怎么样的。”　　 　　在谭秉忠看来，喜欢的任何一样东西到最后都是有用的。 　　他曾经对女儿说，“首先这个事情你必须要喜欢，不要逼自己做一些不喜欢的事。你会发现喜欢的事全部会进去的，会变成你未来的经验、财富和资源，你不知道以后会怎么用，但是它就加在里面，所有这些东西加起来，结果是什么？就是你了。” 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经微信 扫码关注

警惕!老龄化加速,将会影响未来20年投资!

核心预警： 1.全球老龄化带来对于金融资产的抛售，整体资产价格将面临压力。 2.全球股市的黄金期可能会在几年后结束。 3.质量一般，价格低的消费模式反而成为了主流。这种老年特征的消费趋势也会持续更长时间。 过去几百上千年，全世界的人口总量都是不断增长的。通过人口的增长，全社会生产效率的提高，以及货币的发行来推动全球经济的增长。事实上我们发现，经济增长主要就是来自于这三个层面： 1.货币发行带动了全社会的杠杆率。美国在脱离布雷顿森林体系后，经济反而出现腾飞。一部分原因就是货币的杠杆率上来了。 2.科技创新带动了生产效率提高。每一次的工业、信息化革命都带来生产效率提高。历史上所有的国家王朝都是掌握了当时最新的技术。从古罗马帝国，到英国，到今天的美国。 3.人口的不断增长带来消费和劳动力底层的部分。中国过去20年的经济奇迹就是基于人口红利的爆发。甚至许多消费品公司的成长与陨落，和人口变化也不无关系。 然而，老龄化在今天开始侵蚀整个社会。我们发现从欧洲，日本，到中国以及美国。全球主要的国家都已经进入了老龄化社会。欧洲和日本人口早就出现了负增长。中国在20年后也大概率进入负增长时代。美国在反对全球化，移民制度的总统上台后有可能也影响其长期人口结构。老龄化会是一个大时代的变革，影响未来20年的投资以及资产配置。 我们先来看一张图，根据联合国的统计，全球大部分国家将在2015–2020年之间出现就业人口的拐点。我们从下图中看到日本早在1990年就出现了人口结构的拐点，而中国，美国，欧洲，亚洲都将在这个阶段出现全面的人口拐点。这意味着什么？全世界的人口拐点也将在这个阶段出现。整个发达国家的年轻劳动力将成为非常稀缺的资源。而由于这些国家（包括中国）都不是真正的移民国家，美国在民粹主义上升后也会带移民政策收紧，这也会加剧劳动力人口缺失的问题。 关于中国的人口雪崩，之前网上也有各种各样的文章，这里就不多做阐述了。我更担心的是全球人口的雪崩。从春秋战国，到古罗马帝国，到目前的太平盛世，整个全球经济增长的过程就是一个人口爆发的大周期。特别是在没有战争后，人口爆炸式增长。根据兴业证券王涵博士之前的一篇报告，全球股市100年（1914年到2013年）表现中，德国股市表现是最差的，就是受到战争的影响。 美国能不断创新高，就是人口不断增长的过程，而且都是优质人口。我曾经说过，美国的壁垒其实来自于其拥有最好的大学，许多全世界人才来美国学习后都留下了来。但是今天，全球人口面临一个雪崩的危机，这将深远影响未来的投资。 老龄化一个必然的结果是降低储蓄，推升利率。由于老年人失去了赚钱能力，相反是需要花钱的，他们会逐步抛售自己的存款和金融资产来养老，对应的应该是资产价格的长期下跌和利率的上涨。从储蓄的角度出发，我认为拥有最多储蓄的Peak Savers都是35–64周岁的人口。太年轻的也没有钱，都是月光族。而64岁之后进入退休年龄，就要开始消费了。 同时过去几十年，这个年龄段人口的收入也是稳定上升的。那么当我们看到下图的时候，就会为未来的资产价格担心。整个Peak Savers人群很快就面临“人口悬崖”的危机。 所以全球老龄化将在两个层面影响我们的未来： 大类资产的配置。从一个长维度看，全球老龄化带来对于金融资产的抛售，整体资产价格将面临压力。虽然我们发现随着医疗技术提高，整个人口的生命周期会越来越长，但这无法避免老年人开始净支出的状态。也就是其收入无法覆盖生活成本，需要不断用存款，卖出金融资产来养老。过去二十年的老人是享受到一部分年轻人口红利，通过他们的纳税享受高福利待遇。未来这是不可能的，全球老龄化国家的欧洲，日本，美国，中国都面临巨大的养老开支压力。这也会成为全球利率逆转的一个因素。整体看，全球股市的黄金期可能会在几年后结束。 投资主体。从投资的角度看，大的趋势和方向往往能产生牛股。虽然前面说了资产配置角度看，股票长期牛市可能会终结，但我们依然需要找到结构性亮点。我觉得会有几个大变化：1）消费品。人口结构对于消费品是最关键的。从年轻人消费品向一些老年人消费品转移；2）工作方式。老龄化意味着优质劳动人口的稀缺性越来越高。整个工作方式，甚至招聘方式会改变来满足优质劳动人口需求。比如移动办公，兼职雇佣等；3）科技创新。当人口无法推动经济增长后，我们依然需要生产效率的提高。科技创新在经济增长中扮演更重要角色。包括人工智能，年纪大了需要人陪伴，养一个机器人说不定也不错哦。。。 从之前的日本过去十年大牛股案例中，也能看到老龄化社会的消费特征。比如老年人需要的药品类公司，给老年人提供额外烹饪服务的超市，低成本的家居店，还有最牛的100元日元便利店。由于老年人的开支需要消耗储蓄，除了保险与养老金已经没有收入能力，导致老年人会出现“消费降级”的特征。质量一般，价格低的消费模式反而成为了主流。由于人的寿命不断延长，老龄化消费趋势持续的时间可能比过去都要长久，这种老年特征的消费趋势也会持续更长时间。 关于具体的投资方向，未来我会再延伸开来说。整体而言，全球人口雪崩，老龄化危机或将是未来20年无法避免的大趋势。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经微信 扫码关注

新骗局：你没钱 骗子让你借钱给他骗

　　近一段时间，诈骗案件频现，但随着媒体的大量曝光，人们对骗子的警惕性越来越高，而骗子也在不断地变着花样地诈骗。今天我们曝光的这个骗局，可以说是各种诈骗案例的升级版。以前是你有多少钱，骗子把它都骗走，而这起案例是，你一分钱没有，骗子让你借钱来给他骗。真有这么神？我们一起来看一下。 　　网购遇退货骗局 1小时被骗16.5万 　　前一段时间，刚参加工作不久的小林在亚马逊官网买了一根数据线。但她上午付款下单，下午就接到了一个自称是亚马逊客服的电话，说她的订单被退货了。 　　“客服称由于没有接收到货物，导致退货。”小林表示，加上之前接到快递的电话，说有快递没有送达，因此相信了客服。 　　时间、地点、没有及时收货，一连串的细节全部吻合。这个所谓的客服电话取得了小林的初步信任。随后，在这个所谓的客服人员指点下，小林登录自己的亚马逊账户，发现自己的账户主页上果然提示订单被退货。这时，客服人员开始诱导小林操作退款。 　　“一开始是让我点击官网上的一个链接，让我输银行卡，以及验证码，但并没成功。”小林称，客服说可以通过支付宝进行退款，网页上的公告随之变成了如何通过支付宝退款。小林并没多想，就再次输入了所谓的退款密码。 　　“他说我通过蚂蚁借呗申请了一个额度，公告上面也有解释。”小林表示，自己的借呗一次都没用过，也没有开通过。 　　实际上，这个所谓的客服人员已经盯上了小林手机支付宝里的借贷产品——蚂蚁借呗。小林说，这款借贷产品对部分信用较高的用户自动开通了借贷功能，而自己并不知情。当她发现蚂蚁借呗上显示16.5万元的额度时，以为是这个客服人员按照退货流程开通的额度。 　　随后，小林把这笔刚刚开通的贷款划转到客服人员指定的银行卡上。但随后，这位客服人员声称马上返还的16.5万贷款和50元货款消失得无影无踪。直到这个时候，小林才发现自己被骗了。 　　发布网站公告 层层设套骗贷款 　　短短1个小时，小林被骗16.5万，骗子究竟是如何得逞的呢？ 　　1、骗子想办法获得小林在亚马逊购物网站的个人帐号。 　　2、利用亚马逊个人主页的编辑功能，编辑发布所谓的退款公告，并在其中嵌入退款网址，也就是钓鱼网站链接。 　　3、便联系小林告知订单已被退货，等小林信以为真，进入钓鱼网站，骗子再一步步套取小林的退款验证码。 　　4、利用小林对于网络借贷产品的陌生，诱骗他开通网络贷款功能。 　　5、小林凭借自己以往的信用额度，能够贷到多少钱，骗子就能得到多少钱。 　　其实，小林的遭遇并非个案。去年就已出现了这样的案例。目前，亚马逊官网已关闭了账户主页的编辑功能。 　　遭遇网络“骗贷” 被骗者维权艰难 　　受骗之后，小林第一时间报了案。在案件被侦破之前，她每个月都要面对多达两万块钱的贷款。小林质疑亚马逊网站没有保护好她的个人账户，同时网站编辑功能设置不合理，给了骗子可乘之机。而支付宝方面，小林与他们争论的焦点则在于，自己为何有如此大的贷款额度，以及网络贷款的审核过程是否严谨。 　　亚马逊与支付宝双方给予小林的答复都是：等待警方解决。 　　专家传授实用防骗秘籍 　　账户本没钱，却贷款让骗子骗走了16.5万。为了让其他人不再上类似的当，专家提醒消费者，要在“手机验证码”、“钓鱼网站”、“网络借贷产品”这几个关键词上，增强防骗意识。 　　手机验证码是一切交易的最后屏障。骗子无论使出什么花样，消费者任何时候都不能告诉对方验证码。 　　但凡涉及到银行界面、财产界面时，都要仔细查看这个网址，是不是在HTTP后面加上了“S”，这个是网站用来保障用户支付安全的。 　　针对越来越多的网络借贷产品，专家建议：消费者在保护好个人信息和验证码的同时，不要把鸡蛋放在同一个篮子里。 　　平台验证一般会有两个左右的密码，有登录密码或提现密码，密码设置不要相同。 　　通过手机验证时，最好有两个手机负责不同功能。这种方式可避免互联网数据被盗后，使用用户的个人信息到网上借款。 网贷财经微信 扫码关注

e租宝最新:冻结资金逾百亿 查封直升机等

记者从北京市公安机关获悉，在公安部的统一指挥下，由北京市公安局立案侦查的“e租宝”案件已于2016年8月14日侦查终结，丁宁等26名犯罪嫌疑人因涉嫌集资诈骗、非法吸收公众存款等罪被移送检察机关审查起诉。 经查，2014年7月以来，犯罪嫌疑人丁宁、张敏、丁甸利用安徽钰诚融资租赁有限公司、金易融（北京）网络科技有限公司、安信惠鑫金融信息服务（北京）有限公司等“钰诚系”公司及“e租宝”网络平台，伙同犯罪嫌疑人彭力、雍磊等人大肆编造虚假融资租赁项目，以转让融资租赁项目债权支付高息为诱饵吸收资金，涉及90余万人、580余亿元，截至案发未兑付金额近370亿元。 警方另查明，2015年2月以来，犯罪嫌疑人丁宁、丁甸利用安徽钰诚融资租赁有限公司、英途财富（北京）投资顾问有限公司、英途世纪（北京）商务咨询有限公司等“钰诚系”公司及“芝麻金融”网络平台，伙同彭力、雍磊等人，以转让个人债权等项目支付高息为诱饵，编造虚假项目吸引资金，涉及21万余人、12亿余元，截至案发未兑付金额8亿余元。 据了解，上述部分资金由丁宁等人肆意挥霍、占有支配。截至目前，全国公安机关共冻结涉案资金逾百亿元，查封、扣押涉案现金折合人民币约3亿元、黄金制品约18．7万克以及房产、珠宝、股权、车辆、直升机、办公用品等一批涉案财物。下一步，公安机关将依法配合检法机关做好案件后续诉讼工作，继续全力追缴涉案资产，最大限度地挽回投资人损失。 网贷财经微信 扫码关注

17张消费金融牌照超八成被银行拿走 民营系苦等

消费金融公司申请设立的频率越来越高。11月18日消息，华夏银行发布公告称，该行第七届董事会第二十三次会议通过相关议案，同意出资2.55亿元设立消费金融公司，并持有51%股份。 议案显示新设立消费金融公司注册资本为5亿元人民币。并同意授权经营管理层负责办理与消费金融公司筹建、开业有关的各项事宜，签署与消费金融公司筹建、开业有关的各项文件。 所谓消费金融公司，是指经银监会批准，在中华人民共和国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。 包括银行、保险、信托、电商、支付公司在内的多类机构纷纷申请消费金融公司牌照，但迄今为止，获得正式牌照的17家公司中，银行系占据八成以上。此外，筹备中的消费金融公司有9家，其中银行系为8家。 据统计，在已经获得消费金融牌照的17家消费金融公司中，由银行主导的消费金融公司高达12家，银行参股2家。 截至2016年11月18日，有9家消费金融公司处于申请及筹备中，其中已确定由银行主导的消费金融公司有8家。 银行系跑马圈地，民营系苦苦等待 设立消费金融公司并不一定要有银行参与，但目前已经开业和正在筹建的消费金融公司由银行发起设立的仍然占绝大多数，这是为什么呢？ 从监管层面来讲，银监会和央行给消费金融公司设立的门槛是导致“银行系跑马圈地，而民营系苦苦等待”的一个重要原因。2013年银监会公布的《消费金融公司试点管理办法》要求： 1. 金融机构作为消费金融公司主要出资人，应当具有5年以上消费金融领域的从业经验，且最近1年年末总资产不低于600亿元人民币或等值的可自由兑换货币；非金融企业作为消费金融公司主要出资人，最近1年营业收入不低于300亿元人民币或等值的可自由兑换货币。 2.消费金融公司至少应当有1名具备5年以上消费金融业务管理和风险控制经验，并且出资比例不低于拟设消费金融公司全部股本15%的出资人。 3.消费金融公司的注册资本应当为一次性实缴货币资本，最低限额为3亿元人民币或等值的可自由兑换货币。 可见，资质要求较高是将大部分申请机构拒之门外的原因之一。银行作为老牌金融机构，其消费金融业务属于其零售业务的一部分，无论是资产规模还是从业经验，多数能够达到监管要求，“过关”相对容易。 监管者对于消费金融牌照的发放仍持谨慎态度，与民营系相比，发放给银行主导或参股的消费金融公司，似乎更为稳妥。即便是三家非银行系消费金融公司，海尔、华融及捷信的主发起人也都有着强大的背景。 此外，对于银行系消费金融公司占主导的现状，有业内人士认为，我国消费金融体系尚未健全，在个人征信体系、欠款催收和坏账处理方面，大部分非银行机构还欠缺经验。银行的零售业务很大一部分就是消费金融业务，可以说银行本身有做消费金融业务的经验。 在征信数据方面，银行本身有大量消费者的历史数据积累，如信用卡使用、个人借款等信息。银行主导或者参股的消费金融公司，可以通过这些有利条件更好地把握客户的消费行为，进行风险控制，降低放贷风险。 银行提供消费金融服务在经验和规模上都有较突出的优势，这些优势都可以移植到银行系的消费金融公司。 BATJ等巨头没有牌照，绕道布局消费金融 目前只有正式持有牌照的机构才能正式用“消费金融”字样冠名公司，但是没有消费金融牌照就不能开展消费金融业务吗？答案是否定的。 面对潜力巨大的消费金融蓝海，民营部队难以拿到牌照。电商、网贷平台等各类机构纷纷绕开消费金融公司开展消费金融业务，最常见的是以小贷、保理公司为依托，开展消费金融服务。 例如蚂蚁金服推出的“花呗”及“借呗”、京东的“白条”和“金条”、腾讯的“微粒贷”、百度的“百度有钱花”产品等，均属于消费信贷。事实上，无论是“花呗“、“借呗”还是“百度有钱花”等其背后均是由小额贷款公司提供的小额信贷服务。 不持牌也能开展消费金融业务，不过正式的牌照还衍生出了其他的权利，因此不少机构对消费金融牌照的渴望仍十分强烈，部分优势如下： 1.持有消费金融牌照的公司可以通过境内同业拆借、接受股东存款、经批准发行金融债券、向境内金融机构借款等方式，进行资金融入，资金成本将显著低于小贷公司和非持牌机构。据悉，持牌消费金融公司可享受金融机构15%所得税的政策。 2.经营规模方面：消费金融公司规模主要受资本充足率的限制，经营杠杆可以达到8-9倍，而包括小额贷款公司在内的其他机构由于融资方式受限，其资产端的扩张能力有限。 3.直连央行征信系统：消费金融公司的征信系统将直接连接到央行征信系统，同步上传个人征信数据，有利于公司降低经营风险。 目前，监管部门对于消费金融公司牌照的发放较为谨慎，每个城市只能申请一家企业试点。因此，民营系消费金融公司较难取得突破，消费金融牌照仍然属于稀缺资源。 消费金融已逐渐成为互联网金融行业发展的新方向，越来越多的消费金融机构如雨后春笋般冒出。根据艾瑞咨询公布的首份消费金融报告数据，预计到2017年，消费金融整体市场将突破千亿元，三年复合增长率高达94%。 网贷财经微信 扫码关注

央行下月推行支付标记化 防信息泄露

近年来，银行卡遭盗刷、电信诈骗等案件频发，而信息泄露已成支付安全风险的源头。 11月22日，多位支付机构人士向记者透露，央行于11月9日下发了《中国金融移动支付 支付标记化技术规范》（以下简称《规范》）行业标准的通知，强调自2016年12月1日起全面应用支付标记化技术。 与此同时，记者注意到，上述《规范》还提出了支付标记化技术的基本架构，规定了应用支付标记化技术的系统接口、安全、风险控制等要求。 今年7月，央行曾发布《关于进一步加强银行卡风险管理的通知》（以下简称《通知》），要求自2016年12月1日起，各商业银行、支付机构应使用支付标记化技术。 “按照要求，这个月底就执行（支付标记化）了”。一位第三方支付机构人士坦言，“现在大家都基本实行这种标记化，以防止信息泄露。” 多位支付人士还表示，标记化处理有利于降低敏感信息的泄露风险，确保交易账户安全，而其所在公司已经完成或正在进行支付标记化技术方面的改造。 ●部分支付机构正进行技术改造 下月起，各商业银行、支付机构将全面实行支付标记化技术。 11月22日，记者从多位支付人士处获悉，他们已收到央行下发的上述《规范》。 记者获得的《规范》要求，各商业银行、支付机构、银行卡清算机构要严格落实《通知》，自2016年12月1日起全面应用支付标记化技术，从源头切实防范支付安全风险。 早在今年7月份，央行就下发了上述《通知》，要求商业银行、支付机构、银行卡清算机构加强对支付敏感信息的内控管理和安全防护工作，且从12月1日起全面实行支付技术标记化技术处理数据。 “在接到央行的《通知》后，我们第一时间从技术层面对持卡人及商户的敏感信息进行标记化处理，其中敏感信息涉及到持卡人层面的卡号等信息，以及商户层面的企业经营信息、身份证号等，目前已经完成了技术方面的全部改造。”乐富支付相关业务负责人在接受记者采访时表示，未来，该公司还将不断加强对风险的主动管理，将创新思维和创新技术运用于风险监控与防范。 上述第三方支付机构人士也表示，“其实（支付标记化）我们都做得差不多了，现在再进行一下优化就可以了。” 另一家收到上述《规范》的支付机构人士亦坦言，“目前是在根据监管的规定来研究落实的方案，与各家合作银行等联合来进行技术改造。” 记者注意到，早在2013年，中国银联就启动了支付标记化技术研究和产品实施工作，以及系统开发与测试、产品试点应用等。 此外，记者还获悉，今年7月，中国银联发布了《中国银联支付标记化技术指引》，阐述了支付标记化提出背景、技术方案、典型的应用场景以及对持卡人、商户、收单机构等所产生的影响。 ●从源头遏制信息泄露 近年来，支付信息泄露、银行卡遭盗刷等风险事件时有发生。 监管层推行的支付标记化技术无疑是从源头上封堵信息泄露的重要方式之一。 所谓支付标记化技术，是由国际芯片卡标准化组织EMVCo于2014年正式发布的一项最新技术，原理在于通过标记（token）代替银行卡号进行交易验证，从而避免卡号信息泄露带来的风险。 上述《规范》表示，“近年来，国内商业银行，非银行支付机构等为保护支付敏感信息，提升支付安全，防范信息泄露和欺诈交易，在移动支付业务中逐步引入了支付标记化技术，通过支付标记限定，从源头遏制信息泄露，最大程度上保障用户交易安全。” 那么，采用支付标记化技术后，持卡人是否能免于信息泄露呢？ 此前，银联方面的分析指出，采用支付标记化方案后，商户可以通过“支付标记”来替换主账号PAN信息，且该支付标记可限定在该商户下单独使用，从而消除相应风险。 上述乐富支付相关业务负责人也向记者分析表示，标记化处理有利于降低敏感信息的泄露风险，从而降低用户遭遇欺诈交易的几率，而技术改造将给公司商户和广大持卡人的资金安全增加一道保障。 丰瑞祥&祥付宝营销总裁李紫建亦表示，未来五年，移动支付的规模将呈现逐年快速递增的态势。在此期间，各种风险事件将会不断呈现，尤其是伪卡造成的盗刷损失，在让用户遭受经济损失的同时，也会失去用户对银行、支付机构的信任。而实行支付标记的意义就在于防范信息泄漏，从源头管控加上政策监管来防范风险事件的发生，同时促进行业的积极创新，确保交易账户更安全。 不过，李紫建向记者表示，各商业银行、支付机构在实行支付标记的过程中，要注意严格管控接入企业的信用资质和应对风险事件的管控能力。同时，还需注意因支付标记带来的数据返回延迟、差错无法处理等情况。 网贷财经微信 扫码关注

广东金融高新技术服务区跨界创新计划

三年内，广东金融高新区将打造成为全国金融创新示范区 　　广东金融高新技术服务区（以下简称“金融高新区”）有了自己未来三年的“施政纲领”！昨天，“信用为本·跨界共享”——广东金融高新技术服务区金融创新发展大会在南海举行，会上，《广东金融高新技术服务区跨界创新行动计划》（以下简称“行动计划”）发布。根据该《行动计划》，金融高新区将强化各类金融创新与互联网金融项目中的信用体系建设，三年内将金融高新区打造成为全国金融创新示范区，全国“互联网+”众创金融示范区核心区，国家制造业创新中心核心区，以及广佛都市圈核心区。 　　广东金融高新技术服务区发展促进局党委书记、佛山市委常委、南海区委书记黄志豪出席了大会并表示，广东金融高新技术服务区作为广东省金融创新重要平台和金科产融合创新试验区，在“信用”这一关键环节上下文章，着力解决中小企业融资难问题，促进金融更好地服务实体经济，助力供给侧结构性改革降成本举措。 　　计划： 　　广东金融高新区将打造成为全国金融创新示范区 　　会上，《广东金融高新技术服务区跨界创新行动计划》正式发布。根据《行动计划》，未来三年，金融高新区将围绕推进金融创新和规范金融发展双主线，培育适合金融创新发展的优良土壤，建立起既完善又具特色的金融信用体系与监管体系，力争经过三年的信用建设与跨界创新发展，至2018年底，金融高新区集聚金融机构及知名企业超过450家，总投资额超800亿元，吸纳10万名中高端人才就业创业。 　　据介绍，金融高新区自2007年7月由广东省政府授牌成立以来，至今已经走过近10个年头。在这期间，金融高新区一直坚持“金融后援基地”及“产业金融中心”的双定位，通过在金融、科技与产业融合创新发展、互联网+众创金融等领域不断探索创新，截至今年10月份，金融高新区核心区已吸引293家金融机构及知名企业落户，总投资额约584亿元，其中私募创投类项目154家，注册及募集资金额305亿元，吸引中高端人才数量达3万人。 　　广东金融高新区的相关负责人表示，金融高新区作为珠三角金融改革创新示范区之一，要发挥先发优势，担起跨界创新的重任，在金融高新区构筑起前后台呼应、上下游集聚的金融服务产业链，产业金融体系“金融·科技·产业融合创新”特色凸显，打造成以“互联网+”众创金融为核心，集创新链、资金链、服务链于一体的珠江西岸创投中心，全力支持全球创客新都市、全球产品跨界创新中心与全国机器人集成创新中心建设，探索建立金融信用示范区，进而打造全国金融创新示范区。 　　信用： 　　完善信用体系建设服务实体经济 　　本次会议围绕“信用”、“跨界”两大主题进行，期间重点展示了“创融汇”佛山创新创业服务平台、南海区信用与金融创新应用平台、广东省中小微企业信用信息及融资对接平台等项目“广东省征信体系示范区建设备忘录”、南海区“政银企”征信云项目纷纷落地启动，助力“信用”体系建设。 　　“信用是金融创新发展的基础，金融生态建设的核心在于社会信用体系建设”。昨日，佛山市相关领导出席会议并表示，接下来，佛山市将以建设金融安全市为目标，加快建立跨部门的信用信息采集利用共享联盟，加大金融信用、商务信息、司法信息、环境保护信息、财税信息等各类信用信息资源整合力度，建立风险预警及早期纠正机制，以及守信联合激励和失信联合惩戒制度，力争率先形成“信用为本”的金融服务模式，为全省、乃至全国金融科技产业融合创新发展探索经验，为佛山金融科技产业融合创新发展提供基础保障 　　会上，广东金融高新技术服务区发展促进局党委书记、佛山市委常委、南海区委书记黄志豪也表示，在“信用”这一关键环节上下文章，着力解决中小企业融资难问题，促进金融更好地服务实体经济，助力供给侧结构性改革降成本举措。“大家知道信用缺失，直接导致了金融交易中过度注重抵押；信用缺失，在很大程度上抑制了金融的功能。我们通过强化地方信用体系建设、全面加快政府部门的数据统筹、紧密与人民银行的征信中心相配合，全面增强社会信用水平，降低交易成本，提高金融合作效率”。黄志豪称。 　　监管： 　　部门联手建立金融联合执法机制 　　为有效预防和打击金融违法犯罪，建立联合防范和打击金融违法犯罪工作协调机制，加强行政执法部门之间的信息共享与跨界合作，昨日会上，南海还启动了金融联合执法机制。据悉，金融联合执法机制旨在联合南海区多个政府部门，加强行政府执法部门之间的信息共享和跨界合作，着力构建预防和惩治金融违法犯罪行为的长效机制。 　　据介绍，依托区数据统筹局建立的南海区企业法人数据库，建立由多个行政执法部门组成的金融联合执法机制，由南海区委统筹，黄志豪书记担任领导小组组长，办公室设在区金融办，负责日常协调事务。联合执法机制还将邀请公检法部门，通过定期召开协调会等，实现行政部门之间相关南海区企业法人数据常态化共享，加强行政执法部门之间的跨界合作。届时，将通过数据综合应用分析及时发掘监管漏洞，从而对苗头性、倾向性和普遍性的问题和风险，及时进行预警，将防范金融违法犯罪行为关口前移，着力构建预防和惩治金融违法犯罪行为的长效机制，逐步形成健康的金融生态圈，为金融服务实体经济、解决中小企业融资难探索新路子。 　　黄志豪表示，金融联合执法机制，旨在着力解决金融创新与金融风险的共生矛盾，营造重信誉、守信用、讲信义的金融生态环境，为地方金融创新发展保驾护航。此外，黄志豪还强调，要顺应互联网+时代"跨界"的潮流，全面促进金融跨界合作。包括政府部门之间要协作，金融业态之间的合作，包括资本市场、信贷市场、保险市场以及金融新业态之间的合作、金融与非金融行业之间的跨界融合，大力推动金融、科技与产业的深度融合创新，更好地服务实体经济发展，打造国家制造业创新中心。 　　行动计划解读： 　　一大目标 　　广东金融高新区将打造成为全国金融创新示范区 　　《行动计划》明确具体目标：力争经过三年的信用建设与跨界创新发展，至2018年底，金融高新区集聚金融机构及知名企业超过450家，总投资额超800亿元，吸纳10万名中高端人才就业创业，对地方税收贡献超50亿元。多方合力将金融高新区打造成为全国金融创新示范区，全国“互联网+”众创金融示范区核心区，国家制造业创新中心核心区，以及广佛都市圈核心区。 　　三大原则 　　——信用为本，环境共建。着力建设信用为本的金融信用服务体系，建立完善守信联合激励和失信联合惩戒制度，营造诚信社会环境与良好金融法制环境，为建立健全金融信用体系保驾护航。 　　——创新平台，数据共享。发挥大数据的处理分析技术与预测能力，结合南海区数据统筹局已经构建的信息资源服务与共享体系，搭建金融创新的大数据基础平台，加速信用数据、企业法人数据等在金融高新区相关领域内的应用与创新，推动跨界共享。 　　——统筹兼顾，跨界合作。发挥党政部门的统筹引导作用，建立政府部门之间，政府部门与金融机构、企业之间，行业内等的联动响应机制，着力推动金融跨界、政企跨界等跨界合作，助力提升工作与服务效率，实现创新驱动跨越。 　　六大任务 　　1、建立健全金融信用体系，为信贷抵押增加信用杠杆 　　2、营造诚信的金融法制环境，为金融创新发展保驾护航 　　3、深化金融科技产业跨界，实现从“分业分工”到“跨界合作”的跨越 　　4、强化金融跨界，构筑具活力又多元的行业链 　　5、探索政府资源与服务跨界，构筑信息共建共享有效机制 　　6、创新举措汇集品质人才，构筑“人才高地” 网贷财经微信 扫码关注

P2P黑名单罪与罚:还钱后名字仍挂5年 底线在哪？

“网贷信用黑名单”网的首页。 　　网贷财经微信：wdcjgw 　　借贷网站设置了自己的“黑名单”，逾期用户的个人信息一览无余。网贷平台是否有权制作并公布“黑名单”？其中的用户是否真的存在逾期？在借款前平台是否明确告知过“黑名单”的情况……成为业内讨论的焦点话题 　　近日，一家名为“中国信用黑名单”的网站引发舆论关注，据报道，其网站发布了四千多名网贷逾期者的个人信息，包括姓名、电话、身份证号码、父母信息等，全面程度令人震惊。 　　目前，该网站已经无法打开，但记者注意到，类似网站依然存在，如在一家名为“网贷信用黑名单”的网站上，就挂着98万余条“P2P黑名单”。 　　在该网站首页，“全网最真实的P2P黑名单数据”几个字挂在最上方，旁边一张黑色的表格十分显眼。该表格中罗列了姓名、证件号码、借款金额、逾期本金、平台等信息，在每一个“黑名单”中，身份证号码都被隐藏了四位，其它信息则无隐藏。 　　不仅如此，一些借贷网站还设置了自己的“黑名单”，逾期用户的个人信息一览无余。一时间，网贷平台是否有权制作并公布“黑名单”，成为业内讨论的焦点话题。 　　年付两万黑名单随时查 　　在网贷信用黑名单网站首页，随意点开表格中一个具体的姓名后，会弹出新的页面，上边罗列了该用户更详细的信息，如手机、QQ号码、户籍、现居地、学校/公司以及在某一平台上历次借款还款逾期记录。 　　但新的页面中除了用户的借款还款逾期记录外，其他信息如手机、QQ号码、户籍等均没有展示完整，如手机号和QQ号码均被隐藏了三四位；而户籍和现居地学校等信息虽被隐藏了部分，却能让人猜出大概，如某用户的户籍和现居地均显示为“武汉市新洲区阳逻街高潮村邱余陶××××”，而学校信息则显示为“荆州理工××××”。 　　截至记者发稿，该网站显示共有982178条黑名单数据。 　　网站对这些信息来源也做了说明，称信息由网贷平台提供上传，上传者对该信息的真实性负责。而根据黑名单来看，这些平台有拍来贷、贝才网、贷贷红、汇贾分期等。 　　拍来贷官网上也明确表示，凡是在拍来贷贷款逾期超过一个月没还款的借款人，借款人逾期信息将会自动上传至网贷信用黑名单公布。 　　贝才网还款客服也表示，若用户逾期超过30天就会自动更新上网络黑名单，届时用户的信息会出现在网贷信用黑名单网上。 　　但网贷信用黑名单的网站首页上显示出来的黑名单只有10条，若要进一步查看，则需花钱购买。其提供了三种套餐服务，分别是两万元一年、3万元两年、4万元3年，买家享有黑名单查询和公示、优质广告位等服务。 　　法治周末记者注意到，除了个人信息部分被隐藏的“黑名单”外，网站上还有个人信息全部被曝光的“老赖信息”。 　　截至记者发稿，“老赖信息”共有1735条，每一条信息都有一个编号，“老赖”的姓名、公司名称、身份证号码、QQ号、欠款金额、借款期限、逾期时间、证据截图（手持身份证照片、身份证正反面照等）一览无余。 　　除此之外还附有发布者的评论，只见大多数评论都是“电话不接、短信不回、联系不上”等。 　　法治周末记者随机拨打了3个“老赖”的电话号码他对此十分担心。 　　还钱后名字仍会挂5年 　　除了在第三方网站上集中公布“黑名单”“老赖信息”外，法治周末记者在采访中发现，还有一些借贷平台如贝才网、开开贷等也会在自家网站上公布“黑名单”和“老赖信息”。 　　在贝才网上，记者看到“黑名单”一项共分了“老赖看守所”和“骗子集中营”两类。 　　在“老赖看守所”一项，共有215条逾期用户的信息。根据其“危险等级”的不同，披露的个人信息也不同。如被认定为“即将起诉”的用户，其姓名、身份证号、身份证地址、学校名称、手持身份证照片、学信档案等信息全部显示；而被认定为“审核中”的用户，除了姓名、身份证地址、逾期金额外，其他信息都会被部分隐藏。 　　“骗子集中营”和“老赖看守所”形式一样，截至记者发稿共有133条记录。 　　法治周末记者以逾期用户亲属的身份咨询了贝才网的还款客服。对方表示，若用户逾期超过30天，就会自动更新上网络黑名单，届时用户的信息会出现在贝才网和网贷信用黑名单网上。 　　“贷款还清后，系统会在原信息基础上自动增加一条‘逾期已还清’的记录，并屏蔽个人的身份证号、住址、借款金额等相关信息，但名字还会在，所有的信息彻底删除需要5年以上。”贝才网还款客服说。 　　而当记者询问这些情况是否提前告知用户，对方表示在用户进行视频认证时已经特意强调过，用户对此是知晓的。 　　在开开贷网站上，“逾期黑名单”共有381条，每一个逾期用户的姓名、身份证号码、家庭住址、手机、座机、逾期金额等信息全都能看到。 　　“黑名单”中的用户是否真的存在逾期？其个人信息是否真实？在借款前平台是否明确告知过“黑名单”的情况？带着一系列问题，法治周末记者向“黑名单”中的5名用户发送了短信进行求证，但截至发稿，无一人回复。 　　此外，法治周末记者在采访中了解到，将逾期用户的个人信息发布在官网和第三方“黑名单”网站上，并不是借贷平台发布“黑名单”的唯一做法。 　　“有的借贷平台会将逾期用户的个人信息，甚至其亲朋好友的个人信息发布在一些贴吧、论坛中，还有的会将逾期用户的个人信息发布在一些黄色网站中，谎称用户提供色情服务，以此来逼迫逾期用户还款。”曾和多位借贷平台用户接触过的王朋（化名）告诉法治周末记者。 　　平台是否有权制作黑名单 　　借贷平台将逾期者个人信息公开发布，并制作“黑名单”，是否合乎法律规定？ 　　根据2013年7月1日最高人民法院审判委员会第1582次会议通过的《最高人民法院关于公布失信被执行人名单信息的若干规定》第一条和第五条规定来看，各级人民法院应当将失信被执行人名单信息录入最高人民法院失信被执行人名单库，并通过该名单库统一向社会公布。 　　因此，有法律人士称，公布失信被执行人名单信息的执法主体只有人民法院，民间无权制作黑名单。 　　而公开资料显示，网贷信用黑名单网站隶属于上海汇阜信息技术有限公司，开开贷网站由青岛开开贷电子商务有限公司开发运营，贝才网则由上海贝才网络信息技术有限公司开发运营，三者的开发运营主体都属民间私企。 　　而中国政法大学传播法研究中心副主任朱巍则认为，借贷平台的这种做法并没有问题。“首先应对借贷平台或者第三方平台公布‘黑名单’这一行为进行分析，我认为把它简单理解为信用行为是不妥当的，它应当被认为是一种合同行为。平台按照双方约定，对结果进行公示。”朱巍说。 　　朱巍告诉法治周末记者，借贷平台和第三方平台发布的是个人信息，如果前期已经得到用户同意，来源合法、信息真实，那么并不涉及侵权。 　　“但如果前期没有得到用户同意，信息发布不真实，那么就涉嫌侵犯用户的信用权、名誉权，隐私权。”朱巍表示。 　　中央民族大学法学院教授、中国互联网金融创新研究院副院长邓建鹏也认为，借贷平台可以发布逾期用户的个人信息，但前提是平台和用户事前要有约定，否则借贷平台包括第三方平台都会涉嫌侵犯用户隐私权。 　　发布信息限度在哪里 　　邓建鹏同时指出，即使借贷平台和用户事前有约定，在用户逾期多少天后可以将其个人信息进行发布，也不意味着平台可以把个人信息全都公布。 　　“若平台只把逾期用户的名字、逾期金额、时间进行公布，我认为是没有问题的；但若平台把逾期用户的名字、电话号码、身份证号、住址、学校等非常详细的信息全都公开发布，那么借贷平台和第三方平台就涉嫌侵犯用户的隐私权；后期若用户因承受不了信息公开而发生意外，借贷平台和第三方平台也要承担相应法律责任。”邓建鹏告诉法治周末记者。 　　邓建鹏认为，这涉及到信息限度的问题，虽然目前法律上对此并无明确规定，但平台在公布逾期用户的个人信息时，还是应当做一些处理。 　　朱巍则认为，平台发布的逾期用户个人信息只要是真实的，那么即使涉及到电话号码、家庭住址、公司名称等都是可以的。 　　“但像大学生裸条贷一样，平台公布借款人的裸照是不行的，这是涉嫌传播淫秽物品。”朱巍还表示，公布的信息若涉及到用户家人或者亲人的隐私，借贷平台和第三方平台也涉嫌侵权。 　　但朱巍也指出，P2P网贷平台为了降低坏账率，有时候只能通过公布“黑名单”的方法来催促用户还钱。 　　“这其中确实存在一些需要考虑的问题，比如用户逾期了一次，是不是其个人信息就要被公布在网上。总的来说，就是平台公布的个人信息是否过度、过火的问题。”朱巍指出，这个问题不能一概而论，需要个案个判，但平台在处理这个问题时一定要将公序良俗，公共利益作为基本的原则。 网贷财经微信 扫码勾搭

股权质押的狗血剧情

盘点新三板股权质押的狗血剧情 被套住的还有银行！ 相比去年火爆的市场状态，今年新三板定增市场可谓一落千丈。据统计，第二季度新三板定增跌破300亿，6月增发次数再次降至206次，分层的利好预期逐渐殆尽。从2015年至今，挂牌企业共完成3713次定增，这并非涉及3713家企业，部分企业发行多次定增，或定增参与者是企业大股东及高管。截至7月8日，新三板挂牌企业共7725家，除去这部分“水分”，真正获得定增融资的企业少之又少。 　　定增融不到钱，在资本的寒冬中，股权质押成为挂牌企业另一条生财之路。有数据显示，2016年上半年股权质押笔数快速上升，已完成和正在进行的达上千笔，涉及企业近600家，光是飞翼股份质押次数高达15笔。与此同时，股权质押的风险频频爆出，爆仓的、跑路的、金蝉脱壳的……奇葩事件颇多，连银行也跟着躺枪，成为最大的接盘侠。 　　1、股权质押，把命根子都押上了，到底图的啥？ 　　股权，对于一个企业意味着是什么呢？是命根子啊！很多挂牌企业是小作坊、夫妻店起家的，他们对股权的占有欲远远超出上市公司，担心随时会失去企业的控制权，因此不敢定增、不敢出让股权。正是股权的高度集中进一步禁锢了新三板市场的流动性。 　　定增和股权转让是活生生的“割肉”，而且今年定增市场不好搞，即使“割肉”也未必有人买单。没钱，搞不了研究，搞不了生产，甚至连工资都发不出来。挂牌企业很无奈，身为高新技术或其他新兴产业，多属于轻资产类型，也没几件值钱的家当，只能把命根子押出去，换点现金回来接着生产发展。 　　好在新三板这个平台，能把未来的成长性体现在股权溢价上，比起普通企业，挂牌企业还有股权质押这根稻草可以抓。 　　2、四大剧情，股权质押亮瞎眼 　　这股权质押本该是个励志剧，剧情应该是企业上下一顿拼杀，克服万难，业绩翻倍，最终满心欢喜地把股权换回来。事实告诉你，电视剧里都是骗人的，现实的剧情很狗血。笔者讲讲主要的四大狗血剧情： 　　【剧情一：励志未成】 　　很多股东在质押股权的那一刻，真心希望能够大展宏图，绝对是一场励志的戏码。毕竟企业是自己的，谁都想做大做强，秒杀同行。这家拍电影的公司也是这么想的，它叫春秋鸿，拍过范爷主演的历史剧《王朝的女人.杨贵妃》，正是这部电影，将春秋鸿真正砸入谷底。 　　为了拍摄多部电影及电视剧，大股东刘岩自2015年8月开始，先后多次质押，从400万股到最后的886.1万股，悉数质押。《王朝的女人》总投资1.25亿，但票房却十分惨淡，入不敷出。随着一连串的挫败和质押危机，春秋鸿的股价从最高点51元，一度下滑至当前的2.05元，缩水了95%。后来，我们叫它“ST春秋”。 　　这场励志戏没唱好，反倒把股权、市值全都搭进去了。笔者仍然有着深深的同情感，毕竟他们把钱都放在企业发展中了，努力过，失败了而已。人一生谁没有个跌宕起伏，如此的戏码说不定在未来还会有大的剧情反转。 　　【剧情二：偷梁换柱】 　　由于新三板市场对企业融资的资金用途尚未有严格的限制，不少挂牌企业利用这个空子，在市场上大肆吸金，再转投到A股市场或其他理财方式上。其融资通道多为定增方式，但有一家企业不走寻常路，采用股权质押的方式置换资金。频繁质押，以至于掏空了家里的老底，引发股权质押爆仓的第一炮。是的，它叫枫盛阳，它有个“了不起”的女主人，曾经赫赫有名的女富豪，如今锒铛入狱。 　　据了解，枫盛阳董事长刘金玲早在挂牌前就精于资本运作手法，挂牌后通过股权质押等金融杠杆手段，涉及P2P理财平台、担保公司、投资公司等多个领域，目前涉嫌以非法集资立案侦查中。 　　笔者查看了枫盛阳的年报，2014年和2015年的营业收入分别达到1.65亿和1.85亿，复合增长率搞到53.54%，总股本在去年底也达到了6082万股。一家准创新层企业就这样覆灭了，遭此厄运，这家企业恐无未来。多么可惜啊！ 　　【剧情三：套现逃跑】 　　有些人擅长未雨绸缪，比如哥仑布，估计挂牌前就设计好逃跑路线了。挂牌仅一个月，董事长魏庆华将所持42.72%股份(2862万股)质押给盛山资产管理(上海)有限公司，质押资金系为个人用途，期限为半年。挂牌不足5个月，魏先生快递了一份辞呈，宣告跑路，状态失联。 　　看来，有些老板将企业当孩子养，还有些老板将企业当猪养，养上一阵子，包装一下，放到大市场中，给钱就卖，分分钟套现。 　　这类企业实在可恨，新三板本是为中小企业提供融资服务的市场，你们却在这里玩博傻理论，寻找接盘侠。部分企业为了提高质押率，质押出更多的资金，联合部分投资机构，人为地做出高业绩和股价，让更多投资者进套。哥仑布挂牌前受多家知名投资机构青睐，前十大股东中，除了董事长魏庆华外，其余各均为知名基金参与。可最终还是被他骗了，大伙儿都被套住了。 　　【剧情四：金蝉脱壳】 　　楼上的“套现”剧情还算比较委婉，笔者接下来说的这两家企业玩得很直接。 　　一家是东田药业，今年3月初，公司三位大股东将2505万股份(占总股本100%)全部质押给重庆银行，质押期为3年，获得2500万的贷款。一口气将所有股权都质押上，这魄力也挺让人震惊的。 　　还有更震惊的！6月30日，东田药业居然在股转系统上终止挂牌了，退市了！原因简单明了：因公司未来发展需要！ 　　脑补一下重庆银行此时的心理动态：这是什么情况？东田药业去年营收和净利润都下滑了，净利润亏损370.79万，这货三年后能还上钱吗？还不上，我们就成了东田药业的唯一大股东了！接盘侠的能量满满的。 　　而拿到2500万质押款的大股东们干了啥？这个想象空间留给读者自己脑补吧！ 　　另一家同样魄力十足的企业是金杉粮油，大股东是两个兄弟。两兄弟先是在4月19日连发16条公告，辞任董事长和副总经理。紧接着于5月24日公告，已将手中650万股股份质押给自然人葛晶平，质押期为6个月。这650万股占公司股权100%，又是把老底全部质押出去的企业，此次质押融资额为1500万。 　　这又辞职，又全部质押股权，明摆着要金蝉脱壳吗？1500万卖掉一个新三板壳子，貌似不亏。质权人葛晶平何许人也？该人出现在两家上市公司的高管名单中，且手中还持有一家非上市的股份有限公司，未来很可能要借金杉粮油的壳子曲线挂牌新三板。这真是借壳的新套路，给各位看官开开眼了。 　　3、股权质押，银行躺枪，绕不开的雷区 　　除了少数企业将股权质押给自然人或投资公司外，大多数企业的质权方都是银行。据不完全统计，在新三板股权质押事件中，股份制银行和城商行充当质权方的占比达45.07%，居于首位。其次才是担保公司、券商、投资公司等机构，占比多在10%左右。 　　所以，银行在新三板股权质押中担任重要角色，也是风险最大的承受者。那为什么银行愿意趟这趟浑水呢？其实，在股权质押爆仓前，银行并不认为是“浑水”，反倒认为是一桩好买卖。 　　相比之下，新三板企业比普通企业在运营管理、财务管理、信息披露等方面更加规范，而且在二级交易市场中，挂牌企业的估值和定价相对容易。这给银行质押放贷提供了一个良好的标准。另一方面，股权质押的油水多，大股东们愿意付出10%—15%的利息，而银行的资金成本仅在5%左右，这能让银行的小伙伴们赚翻了。 　　据笔者了解到，银行在做股权质押业务上也十分谨慎。比如，要求申请质押的企业销售收入连续两年正增长，资产负债率不低于70%，上一年的经营活动现金流入不得低于总销售收入的60%。不同的银行又有不同侧重的质押倾向，如上海银行通常以企业上半年的销售收入为主要标准，授信额度以销售收入的10%-20%来确定；杭州银行则以企业每股净资产为标准，最高质押率不超过50%。 　　说到底，风控的核心围绕着企业的持续经营能力，这关乎企业能否如期还款。 　　但不得不说的是，这一套风控基本是沿袭了对A股企业股权质押的方法，是一套传统的风控方式。这些硬性的标准是可以通过财务造假来实现，A股企业也是如此，银行睁一只眼闭一只眼就过去了。因为A股企业再差，流动性和高溢价都是厚厚的安全垫，就算差到极致，其壳资源也是炙手可热。 　　可新三板与A股有着天壤之别。且不说新三板企业有多鱼龙混杂，就说这流动性，即使有做市商做市，一天也交易不出几手来。有券商对此做了一个生动描述：在此流动背景下，新三板股权质押都无须使用平仓软件，即使到了平仓线、强行平仓，市场上也没有接盘的。最后只能暂停交易，和大股东们重新商量对策。坑爹啊！ 　　另外，多数挂牌企业是草根起家，打着高新技术、新兴产业的旗帜，在新三板市场徒有虚“价”。而一旦泡沫破裂时，价格大跌，他们没有其他增信工具，只能继续质押、继续补仓，直到所有股权殆尽，也未必能拉回股价。枫盛阳濒临爆仓时走得就是这样的路径，最后无法收场。 　　笔者建议，银行在为新三板企业股权质押的选择上，一定要秉持宁缺毋滥的准则。此次分层后，很多企业划归于基础层，其融资交易环境进一步恶化，不堪重负，他们反而会选择股权质押的方式快速套现，多少也是钱，说不定能够另起炉灶呢！这样一来，会有大量企业开启自杀性套现的模式，银行将成为最大的冤大头。 　　因此，银行在筛选企业时更要重视价值判断。如今市场已分层，尽管交投现状不如预期，但创新层企业的优质性不言而喻。未来创新层可能推行全面做市交易，在流动性和估值上更接近价值投资，质押风险降低。 　　4、警惕！私募、P2P介入股权质押，风险在传递 　　股权质押这桩买卖上，除了银行积极外，私募基金、P2P及其他形式的互联网金融也慢慢活跃起来。他们拥有便捷的终端募资团队，能够快速募集低成本的资金。 　　不过，私募基金和P2P是两种套路。前者多是对自己投资过的企业的股权进行打包，设计成理财产品。因前期投资过企业或本身就是企业的股东，故对企业的了解程度、掌控力较大，能够及时跟进企业的运营情况。一旦无法还款，私募将企业收走，重新管理规划，实现变现的概率较大。 　　但P2P不一样，玩得多是空手套白狼。部分挂牌企业的小股东把股权质押给P2P平台，快速套现。而反观企业，一般多处于下滑状态或者停牌状态，小股东在二级市场上套住了，只能通过质押的方式忍痛割肉。 　　这样一来，风险通过P2P平台转嫁给大众投资者。P2P的投资者起投金额多为1万2万，而新三板的投资门槛在500万。完全不同的投资量级，以大众投资者的风险承受力来接新三板的盘，这是要坑瞎中小投资者吗？笔者强烈呼吁，监管部门严查P2P参与股权质押的行为，为广大投资者提供一个稳定安全的投资环境。 　　结语： 　　新三板股权质押还在如火如荼地开展中。笔者希望，未来监管部门把更多融资渠道放开，优先股、私募债、并购贷款，它们都该在开放的市场中风风火火地发展起来，这样的新三板才能称得上中小企业融资的天堂。 　　在资本的严冬下，股权质押不失为一种自救的方式。但有一点要搞清楚，参与质押的大股东到底是将企业当做孩子还是当做猪！这一点判断错了，你的财富将与“猪”一同陪葬！现实就是这般残酷！

互联网借贷平台的洗钱风险和应对建议

网贷财经微信：wdcjgw 互联网借贷平台是依托第三方网络平台协助投资人和借款人实现小额资金直接借贷的中介服务行业。互联网借贷在一定程度上满足了经营消费个贷需求和大众理财需求，为金融机构服务个人与小微企业起到了重要补充作用。然而，公众化点对点的借贷模式和行业监管力度薄弱，尤其是反洗钱监管机制不健全使互联网借贷平台极易产生洗钱犯罪风险。虽然《指导意见》中明确指出，反洗钱和防范金融犯罪，从业机构应当采取有效措施识别客户身份，主动监测并报告可疑交易，妥善保存客户资料和交易记录。然而，配套法规尚不健全、信用评价机制不成熟、借款用途难跟踪等问题的存在，依然极易产生洗钱犯罪风险。 一、互联网借贷简介及开展情况 作为传统金融业与互联网结合的新兴领域，互联网金融可提供更有针对性的特色服务和更多样化的产品，主要包含第三方支付平台、P2P网络借贷、众筹融资、互联网货币、金融理财产品网络销售等商业模式。P2P金融指个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，实现自助式借款;借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，实现自助式借贷。 互联网借贷平台的兴起，核心是利用互联网技术便利和成本优势，实现金融脱媒，使有闲置资金出借的个人与有贷款需求的个人或企业，能通过第三方网络平台自行完成配对。其模式可视为传统民间借贷的互联网版本。截至2016年3月末，互联网金融P2P网贷风险预警系统的风险池预警平台3329家，占全国P2P网贷平台5326家的62.50%;其中问题平台1824家，占全国P2P网贷平台的34.25%。 二、互联网借贷平台存在的洗钱犯罪风险 随着《指导意见》及《非银行支付机构网络支付业务管理办法》(以下简称《管理办法》)的相继出台，互联网借贷平台无规范、无明确监管机构的问题得到了一定解决，对我国反洗钱工作具有里程碑意义，但仍存在以下洗钱犯罪风险值得关注： （一）配套法规不健全，身份识别落实难 识别客户身份、了解你的客户(KYC)是国际反洗钱组织FATF最为强调的反洗钱方法之一，其目的就是通过了解、核对、登记、留存身份资料信息，以便从源头上防范洗钱犯罪风险。而互联网金融网贷平台的借贷业务互联网化、中介化、审核身份信息互联网化的特点决定了其在识别客户身份上存在不足。即使《指导意见》中规定“从业机构应当采取有效措施识别客户身份，主动监测并报告可疑交易，妥善保存客户资料和交易记录”，但由于目前互联网金融行业反洗钱监管刚刚起步，尚未建立必要的网络机构身份识别管理办法，缺少明确的法律责任，使得目前网贷平台，其身份认证仍然通过网络进行，贷款人和借款人只要在网站完成注册，并登记身份证号、手机号、职业、住址、单位等个人信息，并上传身份证等扫描电子版，就可以完成整个借贷业务流程。而网贷平台仅依靠客户登记上传的资料进行审核，其资料真实性很难确保，且存在冒用他人身份资料，一人注册多个账户进行借款和放款，循环完成洗钱的现象。网贷平台出于自身利益考虑，也不会对客户资金来源、借贷情况进行认真审核。即便《管理办法》出台，也因目前互联网借贷平台大多为中介性质而非支付机构，使其主体游离于《管理办法》监管之外。 案例一：2015年3月6日，陕西杨先生遭遇电信诈骗，银行卡验证码信息被盗，随即银行卡被盗刷了10.6万元人民币。经查，被骗的钱被不法分子充入互联网借贷平台进行洗钱。即不法分子冒用他人身份资料，同时注册为贷款人和借款人，通过贷款竞标，将非法所得通过互联网借贷平台放款获取本息，实现黑钱“洗白”。从该案分析，电信诈骗已经开始盯上互联网借贷平台，利用平台进行洗钱。互联网金融因为其主要渠道是网络，监管力度目前还处于薄弱环节，受骗金额不容易追回，犯罪分子也不好追踪。 （二）信用评价机制不成熟，存在债权清偿风险 互联网借贷平台主要依靠信用关系实现资金借贷活动，所以参与双方的信用状况就显得非常重要，目前，互联网借贷平台没有与人民银行金融信用信息基础数据库建立连接，无法了解借款人详细资信情况，互联网借贷平台大多通过工作证、社保记录等去验证信用评级，缺乏对客户信息的全面了解，且上传的各类扫描件真假难辨，在行业竞争激烈和缺少常态及有效监督情况下，存在较大的债权清偿风险，可能会引发非法集资、诈骗等洗钱犯罪。 （三）业务模式特殊性，易发生洗钱犯罪 互联网借贷平台的业务模式可以被洗钱分子利用而成为洗钱渠道，表现在：一是中介式的网络借贷平台，无法考察进入平台的资金来源，不同性质的资金进入平台不存在障碍;二是洗钱者可以注册多个用户，通过借款和投标双向渠道进行洗钱;三是秒还式的借款标的加快了洗钱的速度;四是洗钱者可以将资金进行拆分投标多个借款标的，把大额资金化整为零，降低被发现的可能性。 案例二：成立于2015年5月的某借贷平台，8月即出现失联。类似失联跑路的互联网借贷平台存在不法分子注册多家平台，再实施一系列复杂的往来交易与资金转移，达到了洗钱和转移、混淆资金来源，规避反洗钱监管的目的，同时一些非法平台运营者从网上以每张卡500元至1000元不等的价格，大肆购入他人银行卡，然后用作涉案资金的转移和藏匿，该类案件查证难度非常大，追缴资金困难。 （四）借款用途难跟踪，排查洗钱犯罪风险难度大 互联网借贷平台借款者资金使用情况需要保证与借款申报所登记的用途相一致。如果出现不符合借款用途而进行洗钱，则既违背了网络借贷平台服务于广大中低收入及创业人员的初衷，又会给网络信贷平台本身造成严重的不利影响。因互联网金融贷后跟踪管理人员少，与借款人户数多、额度小的特性形成鲜明对比，从自身经营成本考虑，目前，大多数网络信贷平台缺乏对资金使用情况的监管，只要客户能够按时还款即可，这样，相关借款原因的审核流程也就形同虚设，极易引发洗钱犯罪风险。 （五）客户信息容易被泄露或滥用、极易产生道德风险 互联网借贷平台通过客户上传资料，掌握了大量客户身份信息、家庭成员及财产信息，甚至包括银行借贷信息等，但平台在客户信息保护方面存在瑕疵，即便《指导意见》中明确指出，妥善保存客户资料和交易记录，但仍存在内部安全管理水平较低，互联网交易平台因受黑客攻击造成客户身份信息、交易记录失窃事件。2013年3月，支付宝出现重大安全漏洞，通过引擎搜索便可获得大量的支付宝转账交易信息及个人敏感信息，包括付款账户、邮箱、手机号等，消费者的个人隐私权受到侵害;2013年7月，网贷平台“中财在线”系统遭遇黑客攻击，导致用户数据泄露、投资人恐慌，出现挤兑现象;互联网金融基于大数据和云计算模式而存在，互联网金融机构根据数据分析结果可以掌握客户偏好、信用情况等信息，为客户提供有针对性、多样化的金融服务与产品。然而，一旦数据库中客户身份信息和交易记录数据被窃取、泄露、非法篡改，不仅对客户个人隐私、客户权益构成威胁，给交易双方带来重大损失，也给互联网金融机构客户身份资料及交易记录保存工作带来挑战，为公安机关经侦系统日后调查客户身份、追踪资金流向带来难度。 三、相关建议 要加快建设并完善我国互联网金融行业反洗钱监管体系，防范洗钱犯罪，促进行业健康发展，就要尽快出台相关配套法规，打防结合，激活互联网借贷平台内在反洗钱动力，真正有效降低网贷平台洗钱犯罪风险。 （一）加快补充行业法律法规，构建有效监管体系 以《指导意见》为基础，迅速制定行业监管细则及管理办法。针对互联网借贷平台出台相关管理办法或规范性文件，引导和规范平台加强内部管理和自身建设，结合业务特点制定行业反洗钱和反恐怖融资管理办法，管理办法中应明确：客户身份识别、客户身份资料和交易记录保存、可疑交易报告、反洗钱调查和法律责任等内容，夯实法律基础降低洗钱犯罪风险。 （二）健全客户身份识别制度，把好洗钱犯罪风险第一道关口 一是建立健全客户身份识别制度。互联网借贷平台应建立并执行客户身份识别制度，合理设计业务流程和操作规范，完善实名制认证方式，在客户注册和开立账户时，要求开展尽职调查，了解客户身份基本信息，了解实际控制客户的自然人和交易的实际受益人，切实做到“了解你的客户”。二是完善客户身份认证措施。进一步采取现代生物特征识别技术进行身份认证，利用辨别度较高的指纹识别、面部识别等技术和其他辅助性措施开展身份识别工作，并在客户变更信息时及时从数据库提取信息进行比对，必要时进行电话回访或实地回访，确保客户身份信息的真实性、有效性和完整性，保证账户使用人和所有人的一致性，遏制账户的出租出借问题。三是划分客户风险等级。按照投资人和借款人的特点，考虑地域、业务、行业等因素，划分风险等级，并在持续关注的基础上，适时调整风险等级，重点关注、严格审核风险较高客户或账户，将公安部公布的恐怖组织和恐怖活动人员名单纳入平台系统黑名单，并采取措施进行实时监控。 （三）优化监测系统，加强借贷资金审核和交易监控 一是加强资金来源审核和用途管理。采取合理措施了解投资者的资金来源，严格审查贷款信息，真实、完整、准确披露借贷双方信息，严防借款者将资金挪作他用，充分利用信息安全技术保障客户在交易过程中的资金安全;二是建立可疑交易报告制度。互联网借贷平台应在监管部门的指引下，研究行业洗钱类型，根据不同交易模式的交易特征，制定可疑交易参考指标作为可疑交易识别分析的参考依据，并根据指标参数开发可疑交易监测系统，对平台的每项交易进行实时监控，确认为可疑交易的报送有关部门进行核查;三是开展银行资产托管业务。出台互联网借贷市场资产托管指导意见，明确互联网借贷平台和托管行的责任与义务，要求托管行对借款人信息的真实性进行一定的技术性审核，通过审核贷款合同等证明性材料和辨别预留印鉴章的真伪，确认借款行为的有效性和合法性，并对审核结果承担相应的责任。银行资产托管业务为互联网借贷平台提供投资管理的专业服务，行使必要的监督责任，有助于规范平台业务行为，防范洗钱犯罪风险。四是完善客户身份资料及交易记录保存措施。充分利用网络信息安全技术，按照反洗钱相关规定完整保存客户身份资料和交易记录，防止泄露客户身份信息和交易信息，确保能够完整还原交易情况，以便公安机关反洗钱犯罪调查和案件侦办。 （四）构建多行业协作的反洗钱工作格局 降低互联网借贷平台洗钱犯罪风险，需要多部门、多行业联合协作，才能达到打击洗钱犯罪的最终效果。一是要大力发展普惠金融和民生金融，进一步规范民间借贷、融资渠道和法律定位，充分利用互联网的优势和特点降低特定群体的金融融资成本，促进互联网借贷平台的健康发展，从根本上减少行业风险和洗钱犯罪风险;二是要形成全社会合力打击洗钱犯罪的高压态势，公安机关要坚持持续打击和有效打击，增大洗钱者的经济成本与法律成本，优化互联网借贷平台的外部环境;三是要加强和完善征信体系建设，培育一批信用评级企业，建立适合互联网金融的信用评级标准，降低互联网借贷平台的客户信用采集成本。 网贷财经微信 扫码勾搭

北京保监局：警惕P2P借保险误导公众

网贷财经微信：wdcjgw 互联网色彩的保险组织模式、产品开发模式、营销模式等纷至沓来，但也存在一定风险。近日，北京保监局发现，少数业外机构和个人假借保险公司的名称、简称或LOGO，设立虚假网站、微信公众号等，对保险产品做不实宣传，部分互联网信贷平台、P2P公司虚构与保险公司的合作协议或保障责任，借助保险公司信誉为其信贷平台业务“增信”，误导社会公众。 北京保监局相关负责人介绍，怎样通过正规合法网站，买到货真价实的互联网保险产品，需要社会公众加以区分判断，辨别互联网渠道所售产品真伪，要做到“三看”： 一看渠道。消费者要注意从正规渠道购买互联网保险产品。保险公司的官方网站、保险专业中介机构经营的保险网上商城以及保险公司合作的第三方网络平台，如一些知名购物、旅游网站等。 二看资格。销售互联网保险产品需要具备相应的销售资格。直接开展承保、理赔、客户服务等保险经营行为的机构，如保险网上商城，应当有保险业务经营或代理资格；为保险公司提供网络支持服务的各类网站，会在网页上披露合作的保险机构信息，同样，保险机构官网也可查询到合作网站的信息，以便相互印证。 三看产品。消费者在网上购买保险时，要注意甄别所购保险产品真伪。要认真阅读保险条款，充分了解保险产品的保障范围和免责范围，谨慎购买承诺高收益的产品，防范不法分子以高额回报为诱饵、假借保险名义推销非保险金融产品。 网贷财经微信 扫码勾搭

国诚金融:提现500元门槛 过期无法提现

网贷财经微信：wdcjgw 近日，国诚金融发布新的提现方案，对近期的提现工作做了具体安排。 在新的方案中将债权分为六类：信用债权、房（车）抵押债权、合作车贷债权、王建章冻结回款、富友支付冻结款和京东支付冻结款，其中房（车）抵押债权具体金额不明，提现规则也不明确，合作车贷则需视合作方而定，其余四种债权在债权到期或资金解冻后即可提现。 方案的具体债权分类和提现规则 本次公告中还特别说明，平台关闭了债权转让功能，后期开通时间将另行通知。 主要安排： 1、所有散标提前结清，不补偿2天利息；定期宝提前退出，免除1%的退出申请费。用户按原有规则投标所获可提现额度，将在逾期抵押标分配前，重新回到可提金额中。 2、官网一次性发布所有信用标债权，对于所有可用余额1000以上的用户，系统按比例匹配入所有债权。（简单来说，新方案就是把大家的钱平均装入所有的债权中。比如总代收是4.5亿；2.2亿债权是信用贷款，其他债权是2.3亿。你的可用余额是10w，那么10w*2.2/4.5全部装入信用标中，10w*2.3/4.5装入其他标中。） 3、在11月22日官方公示23日标的（京东冻结款标、富友冻结款标、王建章冻结款标，合作车贷标），用户自主设置自动投标规则进行投标，投标上限5%。用户也可自主取消自动投标。 4、11月23日，之前用户获得可提现额度会陆续回到账户中，请自行安排提现，客服也会挨个通知。如不及时提现，进入下一阶段，将无法提现。 5、从2016年11月21日起，平台提现最低500元起提，单笔提现金额上限50,000元，提现手续费2元/笔。确认新系统运转正确后，财务将从2016年11月28日开始陆续打款。 6、本次调整不涉及存管标及存管账户。 方案中还对部分债权收益方式做出详细说明。 但在本方案中国诚金融并未说明下一阶段工作是什么时候，并且为提现设置了500元的提现门槛。按照此前公布的提现规则和本次提现方案来看，在平台进行小额投资的投资人想要提现的难度较大。 11月22日下午，国诚金融还对公告部分内容做出更详细的解释： 1、首先将用户的资金自动匹配到540个信用标中，信用标每天都有还款，累计到500元后即可提现。 2、在信用标后续将会发出一些优质标，优质标是对于之前那些自动排队没有排上，没有享受到20%提现的用户优先投的，前提是您的自动投标并未关闭，还在正常使用，如果现在才开始设置自动投标我估计应该投不上的（队列越是靠前用户越是有机会能够投的到）。 3、在优质标后发布房产抵押标，也是由系统自动分配，分配情况类似之前的540个信用标。 4、在2、3类的标有回款用户即可提现。 并解释此次方案是为了解决之前资产错配问题，也是为了能够更好的让用户的资金一一对应到每个标的中。 具体公告如下： 网贷财经微信 扫码勾搭

攸县互金创新中心:代办金融办备案、银行存管、ICP证

11月22日，网贷财经收到消息称，湖南攸县政府发布《攸县支持互联网金融发展的若干规定》的红头文件，成立湖南攸县互联网金融创新中心（总部），充分利用政策和资源优势，大力引进互联网金融机构特别是P2P网贷企业到攸县落户。 根据《湖南攸州互联网金融创新中心（总部）发展规划》显示，创新中心提供金融办备案、ICP许可证代办，30个工作日内完成。并提供银行存管对接，50个工作日完成。 此外，创新中心还对入驻企业全面提供水电、电通、讯通等拥有完善配套设施的办公用房，三年内免费。 网贷财经注意到，有网友向攸县政府网工作人员求证，攸县创新中心向P2P企业提供相关服务是否属实，受理意见显示攸县确已设立互联网金融创新中心，并出台《支持互联网金融发展的若干规定》，明确引进合规优质的P2P企业入驻。 攸县互联网金融创新中心招商办主任李昆泰证实，“相关政策属实。” 根据《湖南攸州互联网金融创新中心（总部）发展规划》显示，P2P企业入驻攸县互联网金融创新中心的合作流程共分七步。 1、签署合同；2、第三方尽职调查；3、收取税收保证金（政府背书）；4、企业注册；5、资质办理（金融办备案、ICP许可证）；6、收取银行存管技术对接费用；7、银行存管技术对接。 攸县百科资料显示，攸县将撤县设市，已呈报国务院审批，预设市名为“攸州市”。 更多新闻，请关注微信公众号

市场回暖 新基金发行开启年终攻势

　　临近年终，新基金发行提速。统计数据显示，10月份共有122只新基金发行（A/B/C/I/E等份额不另算），与上月相比增量30%。进入11月以来，新基金扩容更加迅猛。数据显示，11月7日开始的一周，新成立基金56只，较前周增加18只，周成立数量创下2011年以来新高。 　　观察人士认为，在市场回暖、银行委外资金继续井喷以及深港通即将开通等因素刺激下，年终新基金发行有望持续火热。而新发基金中，QDII、委外资金主导的债券型基金、灵活配置型基金等成为重点“型号”。 　　基金发行年终冲刺 　　统计资料显示，10月份共有122只新基金发行（A/B/C/I/E等份额不另算），与上月相比增量30%，其中新发行股票型基金10只，混合型基金42只，债券型基金55只。在债券基金中，包括1只被动指数型债券基金、10只二级债基金和44只纯债基金。从权益类产品发行情况看，10月份发行数量总数与9月份基本持平。 　　进入11月，新基金发行的热度继续上升。数据显示，11月7日开始的一周，新成立基金共56只，较前周增加18只，周成立数量创下2011年以来新高点，新基金数量为2011年以来周峰值的124.44%，新基金募资规模为620.66亿份，为2011年以来周峰值的45.67%。11月14日开始的一周，可以认购的基金共110只，较上周增加10只，新基金发行的节奏进一步加快。 　　显然，新基金发行已经展开年终“攻势”。观察发现，进入三季度以来，新基金发行提速的迹象就已显现，在新发基金数量和募集规模上，较之前呈现上升趋势。华宝证券数据显示，三季度共有300只新基金成立，合计募集规模为2848.19亿份，基金的发行数量较二季度明显回升，三季度基金市场的发行热点主要集中于委外定制型基金、定期开放式基金和港股基金三类。 　　新基金发行的热闹情况，从基金公司内部工作人员的状态也可见一斑。据公募基金市场部人士介绍，进入三四季度，基金销售部门的工作量持续加大。“新基金销售的节奏明显加快，需要我们销售部门加快节奏，将产品推向市场。”同样，基金经理也明显感觉到了基金发行市场整体节奏的加快，“行业内的基金公司多在加快新基金发行节奏，我们也承受了来自公司高层部门的压力。从往年来看，基金公司有年末加速新基金发行、快速扩大规模的情况，今年也不例外。但是今年市场面临的情况，包括资金情况、投资机会等等，与往年相比有所差异。”上海一家公募基金公司基金经理表示。 　　多因素推波助澜 　　对于年终新基金发行火爆的情况，广发证券策略分析人士认为，一方面，从传统意义上讲，每年的三四季度，基金公司多有加速新基金发行、扩充规模的动机；另一方面，今年市场在三四季度显示出回暖迹象，特别是一些结构性机会展现，也让资金寻找基金通道参与市场投资，市场对基金产品的需求上升，一些进可攻退可守的灵活配置型基金成为投资者的选择。 　　此外，近期，随着投资者海外投资配置需求的走强以及深港通开闸的确定性预期，基金公司布局深港通的脚步加快。在存量额度十分有限的情况下，近来QDII基金成为抢手货。数据统计显示，截至11月17日，今年已有16只QDII基金成立，相比此前，基金公司显然加码QDII产品。据悉，当前尚有5只QDII基金正在募集当中。 　　与此同时，今年以来持续为基金行业输送资金的银行委外渠道在年终之际仍保持强劲势头。统计数据显示，今年三季度末银行理财存续规模约为27.1万亿元，较2015年年末的存续规模增长14.49%。而从银行理财资金的投资渠道来看，今年前三季度新发行的91429款人民币非结构性理财产品中，选择通过信托计划、券商资管计划、基金公司资管计划、保险资管计划等中间渠道的有37949款，占比41.51%。“公募基金产品仍将是承接银行委外资金的重要通道。在银行委外资金承接上，债券型基金、固定收益基金等将继续迎来规模的持续扩大，银行委外资金增长的势头预计将持续，相关产品也将增量、扩容。”基金公司固收部门负责人表示。

赌小概率才能成功 平台型企业投资指南

　　上周看了这篇叫做《Where to Invest in Network Effects》的文章，类似于我之前所写的为什么“持续赌小概率事件”的人才能成功？中汪华和王兴的观点，也是讲了一个新平台崛起后，该如何探索相应的投资机遇。 　　作者从电话的发明开始列举，得出一个结论是： 　　硬件的革新会解锁平台级的机遇，但大多数的真正创造价值的公司都是依附于硬件平台之上的软件公司。 　　因为硬件公司往往都太专注于硬件本身，而不能抓住更多解决人们实际需求的应用层的机会。 　　作者总结说，随着时间的发展，首先出现的是新的硬件平台（黑色圆心），然后仅随其后会出现 Main Applications（核心应用），再之后会出现 Niche Applications（垂直应用），核心应用的数量远小于垂直应用，而平均价值却反之。 　　而核心应用中，会有极少数有机会反过来发展成为 Platform Applications（平台级应用），比如 Facebook 和 微信，而背后的原因就是“网络效应”。网络效应让平台级应用把新硬件平台上的所有用户都牢牢锁在自己的应用内，形成了新的等效平台。 　　这对于目前人们投资或创业的启发是： 　　1）优先寻找 Main Applications 的机会，尤其是能够有机会变成平台级应用的，虽然数量可能极其少了，但偶尔还是会冒出来，比如像 ofo、Mobike 或 映客，虽然不能算标准的网络效应的产物，但也勉强贴近。 　　2）寻找细分垂直市场的新机遇。机会总是有。 　　3）寻找新硬件平台下可能带来的新机遇。比如 AI，AR，IoT，机器人或基因医疗等。 　　这也像之前曹毅所写的源码资本的投资思路一样。 　　至此，新平台兴起与对应的投资机会相关的论点及文章我相信已经可以告一段落。再有新的平台崛起，谁想做风口上的猪，就参考以上所有文章或人提到的观点即可了。 　　除了这部分内容，在这篇文章的末尾有一个更有意思的观点激起了我的兴趣。这篇文章最后提出了一个疑问，就是为何电视平台的玩家没有成功进入电脑时代，电脑平台时代的玩家也没有成功进入互联网时代，而 PC 互联网平台时代的玩家就大都顺利的迁移到了移动互联网平台？ 　　作者的解答是，因为平台迁移的速度越来越快了。在以前，平台改变的时候，当初缔造企业的人已经失去了创业的动力，甚至已经不再是企业的核心管理者了，而现在，平台迁移的时候，之前的创始人们都还在创业的状态之中，所以可以有足够的动力和学习能力去做改变。 　　这也让我想起我三年多前刚回国的时候。那个时候对我来说，国内和美国最大的差别有三点。 　　第一，美国上街不用带钱，最多带个20元美金防抢劫。 　　第二，美国的两种日常食物在国内很少见，分别是沙拉，Frozen Yogurt。 　　第三，美国人太爱健身了。 　　三年过去，国内移动支付普及的速度太快了，甚至跑到了美国的前面；每家商场里几乎都有沙拉店和 Frozen Yogurt；健身大潮兴起，还捧红了一家叫做 Keep 的公司。 　　而现在，在美国刚兴起的 AI 投资方向，在国内也是热点，甚至说不好是美国传到了国内，还是两地的创投圈心有灵犀。 　　这不得不让人感慨，现在的全球，真的是连接在一起的。 　　以前的创业者可以打时间差和信息差，以前的投资人可以参考美国市场发展的规律，而现在，就像马化腾在乌镇所说，中国的互联网发展已经进入到深水区，都要靠自己探路了。 　　现在但凡有一点机会出现，整个创投圈就像一群食人鱼一样扑过去，把机会像食物一样彻底吃光吃透，然后再集体寻找下一块食物。 　　所以说回题目所写的《心疼“程维”》（注：该文的原标题），我心疼的不只是程维，更是这个时下所有的创投圈同仁。历史上很少有这么高强度、高压力、又需要不断成长和学习的群体。 　　程维带领着滴滴经过了几年高强度的成长，到目前据说其拥有的滴滴的股份只有1%左右，而他和滴滴却还有极其漫长的路要走。眼前的汽车买卖、金融服务、政府博弈等需要做，还要应对时不时出来的公交车、自行车或货车领域的泛滴滴模式公司，而未来还有海外市场，AI、大数据和深度学习，无人驾驶等大的赛道要发展和竞争。 　　一篇文章，说发现创业者们在创业后都染上一种爱好“探险”的怪癖。这些世俗意义上的成功创业者们通过攀登珠峰、远征极低、穿越沙漠、远洋海钓等方式去解压和找寻自我。而很多投资人也是各有各的解压方式。 　　所以，我是真的心疼程维，和这个时代的创投从业者们。他们不止要在高速路上换轮胎，还有不断地从一条高速路换到另一条上。 　　7*24，全天无休。 　　两个有意思的数据 　　1）Blossom Street Ventures 研究了 79 家被 VC 投资并且最终上市的公司，发现在上市的时候，创始人占股的中位数是 11%，平均数是 17%。而 VC 占股的中位数是 62%，平均数是 56%（其中包括 PE ）。其余的 20% 以上是天使投资人与其他员工及管理团队。 　　所以说，一个带领企业上市的成功创始人，最终上市的时候，大概率也只拥有一家企业的 10% 到 20% 的股份了，真是让人唏嘘。 　　2）目前全球有 470 家首次募资的基金，仅 2016 年全年就有近百家出现。这些基金的首次募资金额都在 1 亿美金左右。 　　而且，如下图所示，首次募资基金的回报要比老基金都要好，当然，风险也都更高。 　　一家看不懂的公司 　　在我的极其有限的投资生涯里，最让我看不懂的一家公司一直是“爱屋吉屋”。 　　在经历了这么多轮融资之后，爱屋吉屋打破了自己“不开线下店”的融资故事模板，开始走回了门店的老路，并且又在最近裁员几百人。 　　这就像某投资人所讲： 　　估值是市场定价的，所以不完全代表公司能力。真实的扎实的业务进化才是一个创始人要持续关注的，并且是重中之重。关注融资，但不能因估值而自我膨胀。 　　这也让我想起了曾经看过的一个小故事，一个作者想要借他的朋友表达一个道理，他就讲了自己和这个“身家几千万的朋友”的故事。结果仔细看起来，发现他那个朋友就是一家 A 轮融资公司的创始人而已。一个正常的估值近亿的 A 轮公司，就能让一个正常人变成“身家几千万的朋友”？ 　　在公司价值上，我们时常混淆“估值”和“价值”，而在个人价值上，我们又时常混淆“身价”与“身家”。 　　这都是浮躁的时代带来的副产品。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

网贷运营推广:新平台运营常见的七大误区

　　如今P2P新平台的竞争越来越激烈，门槛越来越高，获客成本也越来越高，同时还要面对一大批起步早的老平台，可谓是夹缝中求生存。一些背景好，项目好，看上去应该拥有一定优势的平台，却在开业初期因各种经验缺失导致的处理不当而错过了宣传的黄金期;而一些实力一般的平台依靠各个细节上的完善处理，在开业初期就获得了高人气高口碑。所以说作为一个新开业的平台而言，前期的路铺好了，以后才能越走越顺，下面根据多年的投资经验，来总结一下P2P新平台常见的几大误区。 　　一、平台“配套”不齐全 　　目前平台最基本的配套为APP，第三方托管，完善的客服系统(网页端、QQ端、电话端)、微信公众号等，很多平台匆匆开业，一味的标榜实力，却连基本的配套都缺失，导致投资人体验极差，试问就算你背景再高大上，如果连基本的充值、投标和咨询都不方便，平台的重要信息都不能第一时间知晓，投资人怎么会优先选择投你。 　　二、用线下的套路玩线上 　　很多人开平台前都有丰富的线下经验，可线下的很多规则和线上确是相冲突的，如线下的借贷周期越长利息越低，线下逾期和续借是家常便饭，线下无需准备备付金，线下的投资人相对稳定等，所以这类平台对于线上的玩法并没有做好充足的功课，依然照搬线下的那一套，导致利率设置不合理，发标无规律，还经常发续借标，投资人提出异议还会觉得线上的投资人不讲道理。 　　三、过于高估自己的实力 　　在本地取得成功后开设平台面向全国发展，很多平台都有类似的经历，但是某些平台过于自信，认为自己的技术、业务、规模、收益与背景在本地都已经是算是顶尖了，所以在宣传和包装力度上没有使太大劲，开业活动的吸引力也不够，特别是一些二三线城市的平台，开业后面对北上广深的一线平台直接被秒杀，毫无竞争力。 　　四、过于追求短期效果 　　很多平台在开业初期都喜欢制定短期目标，缺少长期的规划，特别是对于交易量会给出明确的要求，甚至愿意不惜一切代价达不计成本的达到这个要求，导致平台前期成本暴增，短期标种量大，有效投资人和长期投资人数量极少，基本都是过来投机的，快进快出的一次性资金。很多平台短期烧完了钱之后就陷入了迷茫，只有两条路可走，停止烧钱人气下滑或继续烧钱勉强维持人气，形成恶性循环。 　　五、应对负面的能力不足 　　最令新平台头疼的事情是当投资人搜索平台名字的时候，出来的却是各种莫须有的负面文章，平台甚至都还没来得及去解释，就已经被判定为有负面的平台，对初期的口碑和人气都造成了较大的影响。很多新平台都不太会关注自己的相关信息，只顾自己玩自己的，面对负面和质疑，早点跟发布方沟通澄清，或自己出公告，不仅可以化解负面，还可以借机宣传自己。 　　六、利好没确定就提前发布 　　利好是增加投资人热情和吸引关注的利器，特别是符合政策方向和目前主流投资标准的利好，会带来更直接的效果，如上银行存管，实力股东加入或者被知名企业收购等，但是很多平台急于求成，在没有确定的情况下就提前对外发布了利好，结果到了过了预计的时间还没有任何动作，反而造成投资人恐慌，使平台陷入困境。 　　七、宣传渠道单一 　　宣传渠道过于单一会造成很多问题，比如纯靠高收益活动宣传导致成本居高不下，纯靠线下宣传无法保证稳定的人气，渠道单一导致投资人群体过于集中，有些平台甚至夸张到只有一个QQ群的人在投，造成很大的流动性风险。 　　总结： 　　新平台开业建议先试水，不用急于扩大规模，提前做好行业调研，了解投资人习惯很重要。其他平台的成功经验可以汲取，投资人提出好的意见也可以参考，长远稳健比短期逐利更重要，投资人和平台相互理解相互支持才能实现双方共赢。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经微信 扫码关注