大学生裸条:处女额度更高 逾期可肉偿

近一年来，媒体频繁曝光“裸条借贷”，但这一现象并未销声匿迹。在裸条借贷相关QQ群内卧底长达一年的刑天（化名）告诉记者，经他观察发现，“裸贷”已形成一条灰色经济产业链，由此衍生出“肉偿还款”和裸条信息售卖等盈利方式，选择裸持借贷的借款人也由此陷入“恶性循环”。 建QQ群经营“裸贷”生意 近年来，“裸条借贷”这一网贷乱象屡见报端。高利贷团伙通过一些网络借贷平台向大学生提供“裸条放款”。“裸条贷”的借款人一般为女性，她们以手持身份证的裸体自拍照及视频替代借条抵押给放贷人，并向放贷人提供个人信息、父母亲朋的电话。一旦逾期不还，放贷人便以公开裸体照片和与借款人父母联系作为要挟逼迫借款人还款的手段。借款人的借款目的多种多样，有的为个人消费，有的则为了救急。 然而，媒体的频繁曝光及相关政策的出台并未让这一现象销声匿迹。放贷人建立QQ群，不断吸引贷款人入群，以此为平台经营“裸贷”生意。 受记者委托，刑天以女性身份在“大学生借贷群”、“裸贷群”等借贷群内潜伏近一年。因媒体曝光和腾讯相关政策等原因，一些群名会将“裸”以“果”字替代，或以另起炉灶、更名乔装、全体禁言等方式“躲避风头”。 在群内，常会有放贷人主动加他为好友，吸引他进行贷款，“这些人有民间借贷平台的中介，也有个人。“有些放贷者会在对话开始便询问他是否为处女。对方称“处女额度高一点，非处女额度低一点。”至于贷款利率，他表示，“据我观察，放贷人对此都有不同的要求，一般在5%到35%之间，裸条利率则视女生资质而定，处女和条件不错的女生利率相对低一些。” 逾期不还者或被安排“肉偿” 刑天称，群内有人专营“骗裸条”的生意，以优厚的条件吸引借款人提供“裸持”自拍和视频，随后又以“审核不通过”为由拒绝为其放贷。 此外，群内还常会出现“裸条打包出售”及“裸条福利”的信息。并有人专门建立“裸条信息售卖”群和“福利”群，公开售卖和分享裸持者的裸照、视频和个人信息。更有人专门建群，以便招揽客户，安排无法按期还款的贷款人“肉偿”。所谓“肉偿”就是以性交易偿还欠款。 “老资源的价格相对较低，也有人按人售卖，最低可以卖到一人一元。新资源的价格则较高。”刑天说，可以提供肉偿的贷款人裸条被简称为“肉偿资源”，售价从88元到388元不等。而“福利”则是群主免费分享的裸条。 裸借女孩向记者借钱 12月1日，记者根据刑天提供的相关信息，进入“校园贷”群，该群公告显示“本群群主专业果（裸）贷二十年，坚决为客户保守隐私。除非逾期不还款的人员，将会公布其资料。群内有一些拒不还款的人员资料视频，给大家做为福利。” 一些已经被公布的“裸条”中有贷款人“裸持”照片、视频及个人信息。记者发现，贷款人遍布广西、吉林、四川等地。贷款人普遍为大学在校生和大专生。所留信息包括身份证、住址、父母亲朋电话及学信网账号等。 记者联系到众多借款人中的一个“小凤”，经反复沟通后，小凤添加了记者的微信，但开口第一句话便是向记者“借钱”。小凤发布朋友圈显示，她今年20出头，在工厂打工，父亲患病。在11月27日，她发朋友圈称，“我也只不过二十出头的年龄，为了还账，为了家人，我到底做了什么，为什么就要被你们如此非人对待。” 记者拨打另一借款女孩父亲电话，接电话的是一名自称吉林省白城市公安局的李姓警官。他称，警方已介入调查，相关人员手机均在警方处作调查使用。 校园贷无准入门槛或为主因 以更换群名躲避监管 针对由此衍生出的“售卖裸条信息”及“肉偿”等灰色链条存在的问题。北京市京师律师事务所高级合伙人、互联网金融法律专家左胜高分析认为，以裸照进行质押是无效的，借款人可及时索回并要求彻底清理。借款未还时，放贷人以裸照进行威胁或出售，该行为已经涉嫌敲诈勒索、传播淫秽物品等刑事犯罪，将照片中的身份信息向他人出售或者提供的，可能构成侵犯公民个人信息罪。受害人可以第一时间报警。发现个人照片或身份信息被公开或贩卖的，及时采取法律手段维权，防止违法侵权行为进一步恶化。 左胜高认为，校园贷没有准入门槛、校园贷平台对裸贷的默许和纵容都是裸条借贷现象屡禁不止的原因。此外，大学生普遍没有征信记录、没有可提供担保物与还款来源，但他们消费需求旺盛、过度消费情况严重，造成校园贷乱象频发。裸贷现象普遍隐蔽性强、深入校园各个角落、涉及群体多、范围广。而且面临多部门多重管理又无人管理的局面，造成裸贷屡禁不止。一方面应加大校园贷的规范立法和监管力度，提高网络借贷进校园的准入门槛，禁止裸贷等蔓延。另一方面应加大平台对借款人资质审查、出借人风险告知义务，提高大学生作为借款人的门槛。同时要规范催收市场，打击非法高利贷、杜绝暴力催收、“黑社会”催收。 网贷财经微信 扫码关注

新三板迎来死亡预警：投资者小心踩到雷！

一些新三板公司，管理层“结伴而散”，连主办券商都忙着提示风险。 记者还注意到，一些高管频繁变动的公司，业绩暗淡，投资者需小心踩到“雷”！ 年底现高管辞职潮 11月以来，逾300家新三板公司出现了高管辞职，其中近一半的公司出现监事辞职。除此之外，董事、高管包括总经理、财务总监、董秘也成了离职的“高发区”。 为何他们选择在年底离开？个人原因、工作调整、工作变动，这三种理由，是最多董监高辞职的说辞。换句更通俗一点的话来说，就是“已经有了更好的安排”。 记者注意到，离职的董事、监事以及高管，大多未持有挂牌公司的股权。 “即使持有挂牌公司一些股权，但鉴于现在新三板的流动性和估值，仍不足以留住一些公司的高管。”有市场人士认为，一旦遇到好的机遇，很多新三板公司董监高会选择“高就”。 不只监事、经理们，很多董秘也选择在这个时候离开。分析人士指出，一方面，目前股转公司对挂牌公司信息披露、公司治理要求更规范，这对董秘一职提出了更高的要求，尤其是在分层后，股转公司要求创新层企业的董秘需持证上岗；另一方面，对挂牌公司来说，也期望寻找更优秀的董秘。 管理层的变动，都是为了更好地各司其职。不过，当高管“抱团”辞职的时候，投资者就不得不小心了。 警惕董监高管大变动 管理层的稳定，一向被视为公司有凝聚力、经营稳定的重要因素，董监高频繁变动，常常引起投资者的关注。 最近，有两家新三板公司，高管大变动被主办券商提示风险，因已经对公司治理、经营稳定造成了不确定的因素。还有一些高管变动的背后，需谨防踩到“雷”。 高管集体辞职被提示风险 丰汇医学11月25日公告，公司合计5名董监高辞职。记者注意到，5名高管分别任职总经理、2名副总、财务总监以及董秘，其中2名经理还是董事。天了噜，这是要集体罢工的节奏吗？ 连主办券商都着急了，提示丰汇医学多名董事、高管集中辞职，投资者需注意投资风险。 事实上，丰汇医学今年4月份就发生了一次较大的董监高变动，分管销售的副总经理、董事，以及另一名董事双双辞职，而竟然派出了公司的董秘，临阵接手该分管销售副总经理的职位。 此后不到两个月，即今年6月份，丰汇医学就因借款深陷诉讼、仲裁中，银行账户也被冻结。 目前丰汇医学仍涉及多项仲裁和诉讼，且因所涉多项仲裁和诉讼尚无结论导致股票暂停转让。此时多名董事、高级管理人员集体提出辞职，难言经营管理层稳定，甚至将对公司生产、经营产生不利影响。 今年8月份才挂牌新三板的鑫岳影视，也因3名董监高频繁变动而被主办券商盯上了，主办券商指出，这会对公司存在不确定性影响。 多人离职的还有它们 本月初，九尊能源有两名董监高辞职了，理由仍然是个人原因。 但是记者注意到，主营非常规油气勘探、开采工程技术服务的九尊能源，最近两年业绩出现了明显下滑，去年及今年上半年净利润连续同比转亏。 近期，九尊能源更是注销了一家全资子公司，正是为了降低运营成本、提高公司管理效率和运作效率。 而另一家新三板公司石头造，财务总监、董事本月一前一后离职了。记者注意到，该公司一家创投股东月初还一次性减持了近10%的股权。 值得关注的是，8月份时，石头造因违规提前使用募集资金发布致歉公告，还因此被主办券商提示风险。值得一提的是，该公司的实际控制人当月还减持了6.91%的股权。 资料显示，石头造从事环保改性塑料原材料研发和生产经营，去年营收大增突破1000万元，但公司自2013年至今年上半年，净利润持续为亏损。 有分析人士指出，部分公司业绩下滑，经营前景不明朗，是管理层人员出走的主要原因。投资者要擦亮眼睛了。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经微信 扫码关注

英国网贷增长停滞 此平台何以逆势扩张

　　根据AltFi对英国网贷市场的跟踪统计，2015年9月以来，英国市场新增贷款规模基本保持不变，市场规模的增长陷于停滞；直至2016年9月，市场才重新恢复增长的势头。然而，不乏部分平台逆势扩张，拓展市场份额，MoneyThing即是其中的代表。在过去的七个月中，MoneyThing连续打破单月新增贷款的记录，所占据的市场份额也从2016年第二季度的1.10%增加到1.18%，在巨头林立的英国网贷市场占得一席之地。 　　MoneyThing属于一家资产管理公司Capital Mortgages Direct，最初为客户提供资产管理顾问服务，近年来开始向企业贷款发展。2014年其旗下平台在英国上线，成为这家公司拓展贷款业务的重要工具。目前，MoneyThing主要为企业提供资产抵押贷款，其累计交易规模已超过2800万英镑，其中，仅2016年9月的新增贷款规模即达到400万英镑。 　　可见，MoneyThing的运营模式对投资人颇具吸引力，MoneyThing将其优势总结为： 　　1. 精选的商业贷款（抵押贷款）投资机会； 　　2. 投资即刻可获得回报，避免繁复的手续带来的资金时间价值损失； 　　3. 不向投资人收取会员费用； 　　4. 稳定的、按月支付的利率； 　　5. 全面且透明的披露。 　　MoneyThing主要为企业提供3到12个月的短期资产抵押贷款（车辆或房产抵押），月利率最低为1.5%。所有贷款由MoneyThing审核通过后首先由平台借贷给借款企业，而后借款项目会在平台上向投资人展示，并转让给投资人。投资人可以自行选择合适的项目进行投资，最低投资额为1英镑，投资期限为3-36个月，目前投资人获得的月利率约为1%。投资人一旦选择好投资项目，并投入资金即可开始计算利率，不会产生资金站岗的情况。投资人也可以在平台上转让所获得的贷款资产来增加流动性。 　　在此种运营模式下，MoneyThing的突出特点是关注风险管理，具体体现在以下三个方面： 　　1）单个投资人层面的风险管理： 　　控制LTV在50%-70%，以实物资产的市场价值保证投资人的资金安全，在为资产估值时充分考虑资产在市场中贬值的可能性。鼓励投资人进行分散化投资，通过二级市场促进投资人进行更广泛的投资，帮助投资人实现分散化投资。 　　2）贷款跟踪机制： 　　在整个贷款的生命周期中定时跟踪回访贷款人，一般情况下平台会在贷款人违约之前得知其出现财务困难状况；若贷款人无法偿还，则变卖抵押资产偿还贷款。 　　3）平台层面风险剥离： 　　平台建立银行账户存管投资人的资金，与平台自有资金分离；平台建立MoneyThing Security Trustee管理贷款人抵押的资产，公司的破产风险不影响投资人对抵押资产的追索权。 　　此外，平台还与Cashop和Broadoak Private Finance两个房贷平台建立了战略合作关系，为平台提供优质的短期贷款项目，这也大大促进了平台交易规模的迅速增长。 网贷财经微信 扫码关注

想每天保持光鲜亮丽 需要花多少钱？

　　你可以先问下自己，是不是被扔到人堆儿里就找不着人了？是不是能力还不错，但总被领导忽略，总被别人抢风头？是不是有点不甘于平凡？ 　　如果答案是肯定的，那么，本文就是为你而写的。 　　想要每天保持光鲜亮丽，真如想象中那样既耗时又耗钱吗？不一定，不信，列个账单给你看。 　　- 男人篇- 　　如果你是月余5000的男白领 　　想每天保持光鲜亮丽？这意味着，从穿着搭配，妆容、胡子，甚至是指甲、发丝等细节皆丝毫不得马虎，即便这样，也没你想的那么复杂和烧钱。 　　冬春季（11月～4月）日常花费账单 　　当闹铃响的那一刻，新的一天开始了，很多男人喜欢早上洗个澡，这是个好习惯。天冷了，洗澡次数明显变少，一瓶400ml的沐浴露可以用2个月。沐浴露半年花费￥49*3／6个月。 　　即使你早上不洗澡，也有必要洗头。干净的头发搭配清爽的发型绝对是加分项，男人不管胖瘦，一个好发型不能少，所以每月一次，找你的发型师修剪头发吧。按照每天洗一次头发的频率，一瓶洗发水可用3个月。洗发水花费￥46*2/6个月，头发修剪￥98/月，大功率吹风机￥199/2年。 　　洗脸是护肤的第一步。北京的冬天干冷且多霾，风大皮肤易缺水起皮，所以不管是洗面还是润肤品，都要注意保湿。保湿洗面奶、爽肤水、保湿乳一个也不能少，谁说男人不需要好皮肤来着？按照一天两次的洗脸频率，一套护肤品使用3个月。护肤三件套￥220*2/6个月。冬天的霾越来越肆虐，晚上洗完脸后有必要敷一张深层清洁面膜，一周2次的频率计算，面膜花费￥120/月。 　　接下来，是牙齿的清洁保养，一口白牙有多重要还用我说？除了每天刷牙，还要定期洗牙。买把电动牙刷吧，刷的干净还省力。一把电动牙刷￥199计算，每三个月换一个刷头￥50。定期洗牙半年一次，如果你经常抽烟，有必要三个月洗一次，每次￥150。工作中要保持口气清新，漱口水和口香糖是必备，漱口水花费￥40/月，口香糖花费￥11.9/15天。关于牙齿的总花费为￥783/6个月。 　　如果你不走颓废范儿，别留胡子，刮利索显得干净。毕竟波叔的范儿不是谁都适合的。剃须刀花费￥390／2年。 　　作为一个男人，到这一步，你已拥有了清爽干净的面容、简单有型的头发。此外，你还需要一支润唇膏。相信我，男人冬天涂唇膏没什么大不了，除非你想让满嘴干皮毁了以上所有努力。润唇膏花费￥29/1个月。 　　接下来，是出门前的最后一步：穿衣搭配。 　　提到衣服的搭配，男人总是没有女人有天分，别担心，把这些冬天的基本款买齐就差不多了： 　　厚款衬衫：￥599/2件／2年； 　　开衫、毛衣：￥799/2件／2年； 　　休闲裤：￥299*2／2年； 　　休闲西装外套：￥999／2年； 　　薄款羽绒服：399／2年； 　　厚款棉衣：1299／3年； 　　短款皮靴：799／3年。 　　男人的衣服每年款式大同小异，所以买质量好的，多穿几年还是蛮划算的。此外，提醒一句，学会放手那些颜色鲜艳的冲锋衣吧，去户外活动时穿穿就好。 　　男人在穿着上还应注意一些细节，曾有个朋友跟我说过，再不讲究的男人也应该要求自己“外套不粘毛，衬衫没有褶”。但很多“不拘小节”的男人却根本不在乎这件事。一个蒸汽挂烫机能帮你轻松搞定这些细节，买一个用个2、3年没问题。挂烫机花费￥179/2年。 　　夏秋（5月～10月）花费账单 　　说起来，男人的夏秋账单，相比秋冬季，除了衣服的薄厚、更换频次不同，每日的保养洗护花费也有所不同。 　　夏天天气炎热，对爱出汗的人来说，简直是灾难，解决体味的难题，首先你要做到勤洗澡，一天洗澡2次，洗完澡涂抹止汗剂很有必要。夏天洗澡、洗头频率增加，沐浴露、洗发水用量变大，一瓶沐浴露￥49／月；一瓶洗发水￥46/1.5个月；止汗剂一瓶一个月，花费￥40*3/年；每月修剪头发一次，花费￥98/月。 　　接下来是脸面问题。夏天的皮肤爱出油，满面油光可不行，洗脸护肤需要使用控油功效的产品，一支控油的洗面奶加上控油的保湿乳足够了，一天洗脸至少两次，可使用3个月。控油2件套花费￥180/3个月（面膜花费可以忽略不计）。 　　夏天的牙齿清洁保养和冬天无异，有了电动牙刷，剩下的就是每隔3个月换一次刷头的花费了。半年更换刷头花费￥100/6个月，洗牙费用每次￥150／6个月，口香糖和漱口水依然是日常上班必备。关于牙齿的总花费为￥634/6个月。 　　如果你不是文艺工作者，请记得把胡子刮干净再上班。 　　关于穿衣搭配，夏秋两季和冬春两季稍有不同，换衣频率明显增加，你可能需要每天都换、洗衣服，那么衣服的损耗相比冬天有所增加。比如，夏天的T恤基本需要每年换新。 　　夏天的购衣清单如下： 　　薄款衬衫：￥450/2件／2年； 　　POLO衫：￥399/2件／1年； 　　T恤：￥299/3件／1年； 　　短裤：399/2条／2年； 　　休闲鞋：￥490*2／2年。 　　一件白衬衫配上清爽的发型，你已经成功了一半，男人穿衬衫好看一定是加分项。前提是，衬衫一定不能皱，穿前熨一下，不然就别穿。 　　综上，由于男人们的日常洗护保养及穿衣花费具有季节性不同，上文从冬春、夏秋分开罗列。接下来，是关于一些配饰、健身、饮食成本的花费账单。 　　配饰在男人的整体造型中很重要，它是品位与气质的象征。比如，手表就是不可或缺的配饰，对于月余5000的普通白领而言，戴卡西欧也算中庸。手表花费￥2000／2年。 　　另外一个配饰是包，一周起码上5天班。所以买包时，主要满足日常通勤的刚需。如果你是程序猿，除瑞士军刀的黑色双肩包外，你可以选择更有质感和简洁设计的双肩包，颜色可选藏蓝或深棕。如果你是业务猿，那么手拎包或单肩邮差包更适合你。如果你是设计师，自己涂鸦个包背着也不错。包的花费￥599／年。 　　男人们，想快速提升品位，首先，你需要改变观念，美容美发、服装搭配、了解国内外流行趋势，这绝不是女人的专属。先从看时尚杂志开始模仿、尝试，慢慢摸索，一定能找出最适合自己的风格，比如每月订购GQ。杂志花费￥20/月。 　　到这里，一切准备就绪，出门前，不要忘记再喷个香水，男人一定要碰香水的理由是什么？喜欢“臭男人”的女人真没那么多。一瓶50ml的香水用一年没问题，花费￥350/年。 　　综上，男人全年的花费账单￥11731（包括：冬季衣服+每日洗护保养花费：￥5550，夏天花费￥3992，此外，还有配饰花费￥1599／年，杂志花费￥240／年，香水￥350／年）。月均花费仅为￥978。 　　- 女人篇- 　　如果你是月余5000的女白领 　　冬春（11月～4月）花费账单 　　男女每日的保养洗护花费（从头到脚）并无大的不同，比如，沐浴露、电动牙刷、洗牙护牙频次。冬天洗澡次数减少，一瓶沐浴露可用两个月，花费￥49／2个月。 　　牙齿的花费为￥783/6个月（一把电动牙刷￥199，每三个月换一次刷头￥50；定期洗牙半年一次￥150；漱口水和口香糖花费￥64/月）。 　　女人多数长发，洗发水的用量相比男人要多很多。按照每天一次的频率，一瓶400ml的洗发水使用1个月。洗发水花费￥46/1个月。 　　和男人比起来，女人对于皮肤的保养更加重视，对于品牌、护肤品的功能性要求更多，花费自然比男人也高出不少，冬天要注意使用保湿效果好的护肤品，一套保湿洗面奶、爽肤水、高保湿面霜使用3个月。护肤品花费￥490/3个月。 　　在脸上花的时间越多，就越显得年轻。无论男女，都该定期去美容院深层清洁一次皮肤。定期美容花费￥200/月。如果嫌麻烦，平时可以用敷面膜代替，“一白遮三丑”这句话是要告诉你，美白有多么重要。女人们，别忘记脖子，它会泄漏你年龄的秘密。一周三次，每个月的面膜花费为￥180/月。 　　肌肤保养是基础，只有底子打好了，上妆才会锦上添花。北京的冬天，天干气躁，化妆品要重点保湿，不管是隔离霜还是粉底液、粉饼都要换成保湿功效的。记住，无论你是化淡妆还是浓妆，都不要忘记涂口红，好气色主要靠它。彩妆花费￥1400/半年。 　　妆容搞定以后，另一个重点在发型上，吹风机以外，你还有必要配一个卷发棒，造型多变就靠它，可清纯可甜美可淑女。卷发棒花费￥150／2年，大功率吹风机必备￥199/2年。 　　接下来，是出门前的最后一步：穿衣搭配。 　　不爱在自己身上下功夫的女人几乎没有。有的是，花了不少心思却把自己打扮的不伦不类的女人。如果你没有搭配的天分，那么请记住不管冬天还是夏天，裙子和高跟鞋一定是必买单品。 　　女人冬天的衣橱预算如下： 　　毛衣：￥349*2／2年； 　　衬衫：￥199*2／2年； 　　开衫毛衣：￥399/2年 　　半身裙+连衣裙：￥799/2件／2年； 　　靴子：￥799／2年； 　　呢子外套：￥999／2年。 　　夏秋（5月～10月）花费账单 　　在个人日常洗护方面：夏天洗澡多，沐浴露也用得快，沐浴露、止汗剂的使用频率是1瓶／月，止汗剂在最热的3个月份有必要使用。沐浴露花费￥49／每月，止汗剂花费￥40*3/年，洗发水花费￥46/1个月。 　　牙齿花费￥634/半年（电动刷头6个月￥100/半年，定期洗牙每次￥150／半年，漱口水和口香糖花费￥64/月）。 　　天气炎热，不管是护肤品还是彩妆都需要注重控油保湿。控油套装￥490/3个月，面膜花费￥180/月，定期美容院花费￥200/月，彩妆花费：￥1400/半年。 　　除了护肤和彩妆外，夏天的穿搭花费和冬天也有不同。但裙子和高跟鞋一定是必备单品。如果你一直单身，多半是因为你从来不穿高跟鞋和裙子。 　　作为女人，你夏天的购衣必备清单如下： 　　T恤：300／3件／1年； 　　衬衫：499／2件／年； 　　连衣裙：799／2件／2年； 　　短裙：599／2件／2年 　　高跟鞋：599／1年； 　　不管是男人还是女人，夏天都应该保持每天都换衣服，并且保持衣服是干净平整的，对于易皱的料子，一定要熨一下再穿出门（挂烫机花费179/2年）。 　　关于配饰，对女人来说，手表并非必备品，她们更多的是需要一条项链，一条并不昂贵的施华洛世奇也是极好的。项链花费￥1500/2年。 　　女人的包，更多是装饰用，不一定要装多少东西，但一定要和当天的穿衣风格相匹配。所以，女人拥有5、6个包包再正常不过了。如果不爱名牌，挑选一些设计上有亮点的皮质手工包也很有个性。包的花费￥1500/年。 　　到此为止，喷个香水（花费￥490/年），光鲜亮丽的你就可以出门上班了。 　　综上，女人保持光鲜亮丽，年花费账单为：￥18997（包括：冬季衣服+每日洗护保养花费：￥8086.5，夏天花费￥8170.5，此外，还有配饰花费：￥2250，香水￥490）。月均花费仅为￥1583。 　　每天的光鲜亮丽如何长久保持下去？ 　　说起保持光鲜亮丽，不只是指妆容、发型，着装而已，还包括一些内在的东西：气场。一个人长得好看只是赢了第一步，穿得得体也只是锦上添花，好气色加上健美的身材才能成就强大的气场，这是吸引人目光的关键。 　　1.吃的健康才能有好气色 　　早餐？为多睡一会儿，很多白领是直接省略的，对你的胃好点吧，哪怕早餐简单点，你一天的工作也能更快进入状态，但切记不要吃韭菜馅饼。早餐￥7.5/天。 　　午餐只知道点外卖？你工作真忙到连下楼吃个饭的时间都没有？犯懒的时候看看你的小肚腩吧。一顿健康的午餐应该有汤有菜有肉，荤素搭配的套餐再合适不过了。午餐吃完散个步，清醒头脑的同时，也活动活动筋骨，也许你的小肚腩就长得没那么着急了。套餐花费￥30/天。 　　合理的晚餐应以清淡为主，忌辛辣油腻。这种讲究不分男女，想要健康的身体，一定要戒掉不好的饮食习惯。你知道吗？可乐会让你的肌肉更快消失；啤酒能帮你的腹肌六块变一块；香烟让你皮肤发黄、口气异常、牙齿发黑。快跟它们说拜拜吧。晚餐花费￥50/天。 　　除了一日三餐，水果也要吃。办公室里，很少会看到男人们主动吃水果。如果在公司不好意思吃，晚上总有时间回家“偷偷”吃吧，无论如何不能省略，皮肤缺乏维生素的后果，就是让你20多岁看起来像30多岁。水果花费￥50／周。 　　2.坚持健身，收获的不仅是好身材 　　大街上放眼望去，很多年纪轻轻的男人都“标配”了一个浑圆的肚子。既不美观又不健康，一周保持两次健身，虽不能很快变瘦，但会使人精气神更好。健身花费￥1500／年。 　　综上所述，保持好气色的月均饮食成本为：￥2825/月，保持好身材的健身成本为￥1500/12月。 　　撇开饮食与健身成本，男、女每天保持光鲜亮丽的月均花费分别为￥978、￥1583。这么低，是否有点出乎意料？就跟健身一样，也许一次年卡花掉你1500左右，但平均到每个月，也只是一百多块钱。 　　因此，我们可以得出结论：对于月均结余5000元的白领们来说，每天保持光鲜亮丽的成本并不高。那么，是否一定很费时呢？毕竟白领们的时间可没那么多！ 　　这样说吧，想让自己脱胎换骨必然需要时间，一旦你把打扮自己变成一种生活习惯，做起来自然更加得心应手，所花费的时间也就越来越少。 　　听我一句劝可好？如果你做不到霸气侧漏——三句话让别人路转粉的话，还是乖乖地先拾掇自己吧！ 网贷财经微信 扫码关注

信托渐成输血动脉 场外资金入市布局

　　“最近房地产信托产品不太好卖。投资股票市场的产品有起色，大多是通道类。”某大型信托公司的资深信托经理告诉记者。来自中国信托业协会的数据显示，三季度证券投资信托的规模达3.27万亿元，较二季度增长近10%。其中，投资股票二级市场的规模达1.05万亿元，比二季度增加8.2%。春江水暖鸭先知。近期一些上市公司对证券金融领域的投资热情也有上升趋势，下半年以来有数十家公司斥重金开展证券金融投资。年终市场稳中有升之际，场外资金正在积极布局。 　　信托渠道资金增加 　　该信托经理分析，年底这波“吃饭行情”的确提振了一些信托公司的信心，信托公司用自有资金投资股市的动力有所增强。更重要的是，“八条底线”使一些原先以基金子公司为通道的业务转到了信托公司。 　　“八条底线”指的是监管部门7月中旬下发的《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》。《规定》要求：资产管理合同及销售材料中不得包含保本保收益内涵的表述，如零风险、收益有保障、本金无忧等；股票类、混合类结构化资产管理计划的杠杆倍数不得超过1倍，固定收益类结构化资产管理计划的杠杆倍数不得超过3倍，其他类结构化资产管理计划的杠杆倍数不得超过2倍；结构化资产管理计划的总资产占净资产的比例不得超过140%，非结构化集合资产管理计划（即“一对多”）的总资产占净资产的比例不得超过200%。 　　事实上，从8月份开始，通过信托公司投资股市的资金就在增加，信托新增A股开户数环比出现较大增幅。上海某私募基金公司负责人认为，一方面，券商、基金子公司在“八条底线”压力下不得不停止新增通道业务、配资业务，大量资金由此转向信托渠道；另一方面，房价已经过一轮大涨，资金配置股票的需求在增加。 　　该负责人介绍，信托资金入市主要有三种方式，一是用自有资金投资股票，二是发行股票投资信托计划，三是为特殊需求的资金做通道业务。 　　上市公司投资股票 　　上市公司对证券金融领域的投资热情也在升温。下半年以来有数十家公司开展证券金融投资，一些公司用于风险投资的资金达数十亿元。例如，蓉胜超微此前发布公告称，拟使用闲置自有资金进行风险投资，投资额度为不超过8亿元，投资范围涵盖股票及其衍生品、基金、期货等。沙钢股份决定在不超过10亿元的范围内，进行证券、基金、信托等金融产品投资。 　　上市公司投资的方式多种多样，信托计划是其重要选择之一。上海莱士1月24日发布公告称，拟使用1.5亿元自有闲置资金参与认购信托计划劣后信托单位15000万份，本次信托计划规模为不超过30000万份，优先信托单位总份数和劣后信托单位总份数比例不超过1:1。该信托计划用于认购某信托公司发行的某单一信托。该单一信托按照其信托合同的约定专项投资于沪深交易所上市交易的A股股票、现金及等价物、信托业保障基金。上海莱士去年实现归属于上市公司股东的净利润14.42亿元，同比增长182.35%，其中超过8亿元净利润来自炒股浮盈。公司当前风险投资的最高额度已上调至40亿元。金浦钛业此前也发布公告称，认购证券投资集合资金信托计划，参与股票等风险投资。 　　机构判断尚存分歧 　　随着A股市场震荡回暖，场外资金流入有较明显的增加。中国证券投资者保护基金公布的数据显示，7月证券交易结算资金银证转账转入额为20927亿元，转出额为21593亿元，净流出666亿元；8月转入额为20563亿元，转出额为20668亿元，净流出105亿元；9月转入额为17999亿元，转出额19806亿元，净流出1807亿元。进入四季度后，上述指标发生变化，10月转入15595亿元，转出14698亿元，净流入897亿元；11月前三周分别为净流入27亿元、净流出297亿元和净流入66亿元。市场资金整体呈现回暖态势。 　　不过，场外资金年终入市“抢红包”的环境仍很复杂，还需要多方面观察，机构的观点也存在分歧。国开证券指出，当前资金偏好主导市场，近期市场在蓝筹股推动下走高。深港通开通在即，投资者风险偏好持续提升，场内存量资金继续加仓，险资配置力度不减，蓝筹股受到资金合力推动。 　　摩根士丹利华鑫基金认为，短期来看，场外资金年底入市意愿依旧不足，市场难现大幅上涨行情，行情延续震荡格局的可能性较大。 　　前海开源基金执行总经理杨德龙认为，场外资金正在加速入场，慢牛行情稳步推进。看到股市有了赚钱效应之后，楼市和债市的资金会陆续流入股市，股市在未来不会出现资金面的短缺。 网贷财经微信 扫码关注

野蛮人盯上董小姐 前海人寿狂买格力

前海人寿增持格力的事，这样买下去，不知道前海人寿所属宝能系的老板姚振华，和格力电器董事长董明珠董小姐会不会打起来。这二位，可都是很强势的！ 几天前，被宝能系拿下的南玻A，高管集体出走，宝能系和管理层的才刚闹一出。而稍早一点的今年6月份，宝能系还曾提出要罢免万科的全体董事监事。 而董小姐，给人感觉也总是锋芒毕露，彪悍的女强人。最近一次股东大会，还把参会股东“训”了一通。在公开场合，还常有直接点名喷竞争对手是“骗子和小偷”之类。 这二位要是“打起来”，那吃瓜群众就准备好瓜和板凳吧。 1、 前海人寿增持格力距举牌一步之遥 在收购珠海银隆进军新能源车失败后，格力电器于11月17日复牌。收购案失败，再加上后来董明珠卸任格力集团董事长，按市场原本逻辑，这应该是利空的。然鹅，格力电器的股价近期连续拉升。 资料图 背后或有蹊跷？交易所11月29日让格力电器停牌核查，停牌两天后今日晚间，格力发布公告，前海人寿增持了，已经买到了4.13%！距离5%的举牌线一步之遥。“持股排名由第六大股东上升至第三大股东。” 资料图 这个对深交所监管关注函的回复公告，主要信息就这个了。当然，还有几个信息，一个就是大股东格力集团说近期对格力电器无计划进行股权转让、资产重组和其他有重大影响的事项；还有个就是格力的高管及亲属近期买卖格力股票的公告，主要是买的，几十万股之类的，这个只能说高管看好，但要抵挡姚老板险资，真的无甚大的影响。 资料图 哦，对了，格力电器还公告明天要复牌了。不知道会不会涨停，恭喜持股的童鞋了。 董小姐刚想收购个银隆，顺便定增配套募资，股权扩大点，引入点伙伴，自己与员工小伙伴也搞点股权，谨防成为下一个万科。方案刚被否，估计还郁闷着呢，不知股东大会下怒喷的那一团火有没有消完。 宝能就来了。现在买到4.13%，再买0.87%就举牌了。以格力电器目前60.2亿股的总股本和28.47元的股价，再买个5237万股就够了，以最新价也就14.91亿元。 以险资土豪动辄几百亿买买买的气魄，举牌真是分分钟的事。格力电器流通股本为59.7亿股，基本是全流通。最近量价齐升，每天成交都是3、5个点的换手率以上。可能姚老板喝杯茶的功夫，就举牌了。 以格力电器这种优质蓝筹，险资要举牌那也是可以理解的。这不，人家券商提前就预测了。 2、中金研报提前预判格力被举牌 在11月17日复牌后，格力股价连续大涨，这有点出乎意料。不过，从现在看前海人寿在买买买，那也就有了解释。 在股价涨涨涨之后，11月28日中金公司的研报发文了，标题就是：格力被举牌是大概率事件。厉害了，我的哥。有如神助，立马就要验证了似的。 资料图 当然，券商研究员人家能预测准，那也是有逻辑的。也是列出了理由的：1、2、3、4.。。。列了三点。首先，股权分散、估值低、现金流好，符合险资胃口；其次，收购银隆失败，至少一个月内不能再筹划了；第三，从万科来看，国资背景和管理层反抗没用，险资该举牌照样举。 不过，对于券商研究人士的神预测，也有老司机的私募人士表示了自己的看法。“中金直接在研报标题注明“格力被举牌是大概率事件”，这是不能再明的写法了，一般卖方研究员出报告，未公开的消息是不能写的。很多猛料不吐不快，怎么办？就是结论用个人推测，论据全用一堆公开消息，但是懂的人都能心领神会。” 3、董明珠之前定增收购预防失败 实际上，作为格力电器的掌门人，董明珠也不会是一般人。有万科被举牌的前车之鉴，而且在去年底前海人寿就进了格力电器前十大股东，持股占比1.14%。作为低估值、高分红的家电股，股权分散的格力一直也被市场认为会是险资举牌的菜。 于是，我们看到，今年2月份，格力电器就是停牌筹划重大事项。9月份复牌了，拟发行股份收购作价130亿元的珠海银隆新能源公司100%股权，同时配套募资100亿元，发行股份价格15.57元/股。配套募资的认购方有格力集团、格力电器员工持股计划及广东银通投资控股集团。 反正呢，通过这一招，既能实现格力的转型，进军新能源汽车领域，董小姐和高管等核心员工又可入股，巩固对公司的股权控制。根据中金研报童鞋的测算，这一收购和定增实施后，支持管理层的股份将超过43%，这就不是一般人能举牌撼动的。 这或许也是我们看到的，在9月份这一方案出来后，不知道是不是觉得不好下手，前海人寿三季度对格力是减持的。持股从一季度末和二季度末的1.5%，减持到0.99%。 然而，英雄也会气短，女强人也遭遇挫折。这么个方案，又是说收购银隆价格太高，又是说员工持股等入股价太低稀释老股东等等，反正10月28日股东大会上就是被众多中小股东给否了。 格力的方案被否后，宝能系的姚老板不知道是不是看到了机会。自11月17日格力复牌后，火速进行增持。这不，马上就要举牌了。想想现在，也难怪董小姐股东大会上要怒喷了。 4、格力会否成为下一个万科和南玻 问题来了。中国建筑这么个超3000亿元市值（最新）的巨头，安邦保险那还是买买买，持股30亿股达到10%了，说还要买1亿股到35亿股。几百亿就是这么砸进去。 姚老板之前买万科，也是几百亿的买买买，万科现在市值也快要3000亿元了。这两天中国恒大公告，持股万科股份达14.07%，耗资363亿元。 因而，面对现在市值不到2000亿元的格力电器，对于姚老板来说，那举牌或是买个10%、20%甚至更多的股权，那估计也不是啥大事。 当然，以目前格力电器的股权结构来看，董小姐的局面或许会比万科和南玻要好。因为格力集团18.22%和第二大股东河北京海担保投资公司8.91%，以及董明珠个人0.74%等持股，合计有27.87%。但若是遇上像万科那样，大股东不支持管理层的方案也麻烦。 资料图 很多人可能不太清楚河北京海担保公司是何角色。其实是格力和核心经销商合资成立的公司，也算是自己人了。这要是有什么事，需要站队肯定在董小姐一边了。 要是宝能系继续买下去，以董小姐的火爆性格，是会束手看着格力被拿下，还是会搞出别的招。小编以为后者的可能性会大些。 大戏要开演，我们就搬好凳子就是了。而且说不定姚老板人家就买而不举，到此为止呢。 网贷财经微信 扫码关注

胡磊：创业能量，被恐惧驱动、爆发

　　很多时候，创业过程中爆发出来的能量，是被恐惧驱动的，而不是被贪婪驱动的。竞争对手、市场环境、公司现金流、客户给你的压力、员工给你的压力……在这种高压状态下，能不能把这种恐惧变成正向的动力，是区分好的创业者和一般的创业者的一个标准。 　　蓝湖资本成立于2014年，创始合伙人胡磊曾任纪源资本（GGV）副总裁，在GGV的七年间，投资了去哪儿网、美丽说、豆果网、世纪互联等项目，另一位创始合伙人殷明，投资的公司包括赶集、途牛、土巴兔、杏仁医生等。 　　一同创办一家新基金，始于一个实验性的想法。当时，胡磊和殷明算了一笔账，两人投资了这么多项目，加在一起，已经一共挣了10亿美金的现金回报。“感觉挺好的。”两人又忍不住看了看，行业里还有谁挣的钱多。结果发现，有挣五六十亿元的，但都不是做VC的，而是做二级市场对冲或者PE的，有点井底之蛙的感觉。 　　他们分析之后，发现这些人有一套早期VC比较少用的行业分析、趋势判断的方法论。现在，蓝湖确立了“研究驱动”的策略——用研究驱动投资，也通过研究来帮助创业者。 　　“我们设想，像中后期机构一样，做行业分析、趋势判断，基于这些再去看中早期的投资机会。作为一个VC，这样也许能抓住更大的机会，获得更高的回报。”胡磊说，现在，蓝湖会做一些在其他VC看来是无用功的事，做深入的行业分析。走过一些弯路之后，他们尝到了这条路径的甜头，找到了一些比较独特的投资视角，投到的项目有美菜网、斗米兼职、手机贷、周末去哪儿、5miles第三石科技等。 　　说起投资的项目，胡磊的逻辑清晰，但他也频频提到“运气”二字。“所有投资都是靠运气，运气是人生的一部分。”胡磊的心理预期如此，“任何一个VC，不管你多聪明，多有经验，最后都是靠那么几个项目挣钱。80%的决策都是错的。” 　　“那我们是不是就全靠运气？当然不是。” 胡磊认为，一方面是积累的人脉发挥了巨大作用，另一方面，“把研究做在市场的前面，这样公司一出来，我们就可以冲上去”，做到快速决策。 　　以下为胡磊口述： 　　从老牌基金跳出来的“井底之蛙” 　　我和殷明还在老东家的时候，觉着俩人加起来已经挣了10亿美金的现金回报，感觉挺好的，但看到行业里还有人都挣了五六十亿了，就有点井底之蛙的感觉。 　　我们设想像中后期机构一样，做行业分析、趋势判断，基于这些再去看中早期的投资机会。作为一个VC，这样也许能抓住更大的机会，获得更高的回报。这是一个实验性的想法，光想不行，得实践一下，看是不是靠谱，我们两个一商量，说不如一试。 　　蓝湖起步的时候，我们找了美国所有五十亿美金以上市值的公司，有1700家，列了一个清单，分成各行各业。我们分析哪些行业有进一步提升革新的机会，特别是在中国市场。这是一个很大的话题，1700家公司，你从什么地方开始研究，怎么研究，这个研究是不是真的能带来实质性的投资机会，当时不知道，这条路没人帮你走过，是靠我们自己一步一步摸出来的。 　　我们做了很多行业分析，过程漫长而痛苦，我们刚开始这么做也没有经验，走了一些弯路。一般VC不愿意这么做，但我们这样走过两三次之后，发现还真是挺有用的，找到了一些比较独特的投资视角，也投到了一些成功的项目。 　　自己做基金，变化确实蛮大的。跟很多创业者一样，我们经过了一个一边犯错、一边学习的过程。要说犯过的错，太多了，两个小时都说不完。比如我招人招得比较晚。2014年下半年，正好市场特别热，那时候我大部分时间都忙着看项目，每天眼睛一睁，到晚上十一二点，一个小时一个项目的节奏，都见不过来，没空去招人。回过头想，这样不对，要先把人招来，才能看更多项目。这肯定是一个错误。 　　另外，那一波大家投得比较快，而我们的投资策略比较新，也做了一些实验，犯了一些错误。 　　我经常这么打比方，就像打高尔夫球，你换了一个握杆姿势，可能觉得抡得特别爽，比原来打得远很多直很多，但一些原来能打得很好的球，反而飞得到处都是。我们当时投资就是这个感觉，有一个调整适应的过程。 　　“这些公司三分之二都做错了市场” 　　在人工智能方向，我们会找一些相对垂直的应用场景，用人工智能来解决现有的、看得到的问题，而不是做一些基础性的人工智能。地图测绘和客服机器人可能有大机会，还有教育、医疗、金融风控。 　　企业服务方向，我们也会找一些相对容易被搬到云端的软件。搬到云端要符合两个条件，一是移动，二是一个消费独立的业务场景。 　　在物流这块，大家老拿中国的高速公路说事儿，说过路费高，车船税高，导致公路物流成本高。我们一开始也这么想，但后来仔细分析了一下，觉得大家骂错了，问题不出在高速公路。我们把过路过桥费、车船税都算上，发现中国运输成本和德国一样。中国在路上跑的大卡车，都是村里面几个亲戚，或者一对夫妻，把所有积蓄拿出来买个车，没日没夜地开，其实效率是非常高的。 　　问题不是出在物流上，而是在分销上。中国的分销体系还比较差，很多东西要被搬很多次，如果能提高分销的效率，就有可能分到一杯羹。 　　我们就去看哪些行业可以通过少搬几次货来提升效率，可能是煤，可能是电子元器件……。 　　我们特别看好农产品。中国的农产品分销多，产出时点很不规律，菜经常烂在地里。能不能通过信息技术做提升？有了这个想法，我们就慢慢开始找相应的公司。后来，殷明通过人脉关系找到了真格投的一个项目，叫美菜，我们做了投资。 　　美菜现在服务全国100多万家餐馆。它更大的价值在于，解决了很多农民蔬菜销售问题。现在它跟农民签一个包销协议，保证农民至少三分之二的菜卖给它。农民不用把每根菜都卖给美菜，可能怕菜价好的时候卖亏了。这样，菜即使烂了也就烂三分之一，农民后顾之忧减少，能放心种菜，甚至敢扩大产能。 　　我们看了各行各业的物流，建材、化工、五金、布匹、成衣、汽车配件……到现在还是最看好农产品，这个行业的改善空间会更大一点。 　　斗米兼职是殷明主导的。当年大家都说经济要转型，我们研究了统计局各个行业十几年来的发展数据。数据大家都有，但解读能力是检验一个投资人好坏的标准。我们思考这些数据意味着什么，做了很多假设，一条条去验证，工作量很大。 　　我们看到，日本在上世纪六七十年代，美国和欧洲在上世纪四五十年代，也都经历过经济转型。 　　我们发现，这些国家和地区，跟人力资源、消费金融相关的领域，都有一百亿美金以上市值的公司，而且不止一个，但中国一个也没有。这个落差太大了，的确是非常好的投资机会。 　　当时同类公司不少，为什么选择了斗米兼职？ 　　因为这些公司三分之二都做错了市场。大部分觉得兼职就是大学生兼职，其实大学生兼职只是冰山一角，而且是比较差的市场。因为大学生兼职，一是季节性严重，寒暑假很多人出来兼职，但平时很少，考试期间根本没人。另外大学生兼职能做的工作很有限，你让他去仓库理货，他不去，企业也不愿意招他们。还有很多公司做蓝领兼职，这也错了。因为经济结构调整，他们是被革命的一群人。 　　我认为，正确的市场是服务行业的兼职、就业、招聘。 　　用这些条件一一排除，真正做对的公司就凤毛麟角了，在剩下的公司里，团队比较优秀，发展策略又很清晰的，就更少了。 　　殷明因为投了赶集，认识杨浩涌，他俩喝咖啡的时候聊起来，杨浩涌说有个兼职的生意要分拆，你们想不想看一看，我们说太好了，找了半天就在找这个。之前，我们市场调研做了9个月，把市场都搞清楚了，一看有人做这件事，讲半个小时我们就明白了，基本上当场就拍板定了。 　　手机贷在成为金融公司之前，是个大数据公司。它发现中国的小额消费贷没办法做，不是没钱，也不是没人，是因为征信成本太高了。我一千块钱借给你一个月，可能利息收不了多少，也就收二三十块钱，如果征个信要花一百块钱，这个生意是没人做的。在美国，这个问题能解决，是因为美国有个人征信，但中国的央行征信起步比较晚，数据基础比较差，不足以做大多数消费者的小额消费信贷支撑。现在中国也就有1.2-1.3亿的信用卡持卡人群，我们觉得中国有四五亿人是可以被信用卡或者类似的消费消费金融产品提供服务的，但因为征信成本问题，没有被服务好，或者压根儿没有被服务到。那有没有办法用大数据去抓取过去抓不到的数据源，比如手机通讯记录、电商购买记录、GPS信息等等，和个人征信配合，就可以做这件事了。 　　我们找了很多公司，最后找到了这家。创始团队曾是招商银行卡中心的创始成员，一直在做消费金融、信用卡分期产品，他们和我们看到了同样的机会，双方一拍即合。他们也很看好我们对业务的认知，为了我们说服前面的投资人，帮我们专门开了一轮，用一个还算合理的估值投了进去。一年半的时间，这家公司的业务涨了两百倍。 　　好基金都是锯齿形上升的，总有创业者能找到机会 　　任何一个VC，不管你多聪明，多有经验，最后都是靠那么几个项目挣钱，80%的决策都是错的。所有投资都是靠运气，运气是人生的一部分，任何一个行业都是这样。 　　我相信基金都是锯齿形上升的。投资要有长期的心态，不能说最近一两个季度没什么热点，我就撤了，那等下一个季度市场热了你再回来，你肯定赶不上了。 　　好公司永远都有，每个时代出来的公司，体量都会让前面的公司惊掉下巴。过去觉得美国百亿级的上市公司，已经顶了天了，但到2007、2008年，就出现过千亿的公司，现在已经有公司市值过万亿了。 　　很多公司的成长突破了人们的想象，可能很难再有一个游戏公司能做得像腾讯那么大，但在滴滴出现之前，大家也不会想到有一个出租车公司能做这么大。这正是互联网投资的魅力所在，你永远不知道未来三四年会出个什么公司，总有一些有能力的创业者，能从中找到机会。 　　运气重不重要，很重要。我们是不是就全靠运气？当然不是。一方面，我们积累的人脉有很大作用，另外，因为我们把很多功课做好了，所以能快速决策。大部分人觉得做研究会导致决策慢，你看到项目再做研究那肯定慢，但我们是把研究做在市场的前面，这样公司一出来，我们就可以冲上去。 　　不是每个研究最后都能导向一个投资，好多研究做完，发现没什么好投的，死路一条，或者短期内没有可投的项目，只能暂时搁置。这个过程很痛苦，很折磨人。 　　风口这件事儿也很考验投资人的心理。在那个时间点上，不投，怕错过市场，O2O就是很好的例子。 　　复盘很容易看出哪些是坑，哪些是真的机会，但在当时，判断是不容易的。我自己就经历过很多次，户外媒体、线下教育、新能源，当时大家都觉得是风口，能改变未来，改变世界，到最后真正跑出来的公司也就一两家。 　　所以，从一个VC的微观操作层面来讲，不用太把风口放在心上，因为你不是投行业，是投公司，只要你对公司本身业务、它所处的赛道、模式、团队有信心，是不是风口并不重要。 　　投早期项目，看事看人都挺重要。我在跟创业者交流的时候，问的比较多的一个问题是，你最担心什么事情。很多时候，创业过程中爆发出来的能量，是被恐惧驱动的，而不是被贪婪驱动的。竞争对手、市场环境、公司现金流、客户给你的压力、员工给你的压力……在这种高压状态下，能不能把这种恐惧变成正向的动力，是区分好的创业者和一般的创业者的一个标准。 　　生存危机、发展瓶颈，这两点创业者一定要有一个好的认知。很多创业者说，只要钱到位，我们就能一马平川。这肯定是胡扯，说这种话的人，往往是信心不足，没底气，或者是真的无知。这样的人不能投。好的创业者能很好地认识到自己的问题，不惧怕自己的问题，有好的应对措施。 　　我也算有经验了，但所谓的风口来了，大家都在投的时候，还是会不可避免地一直问自己，我是不是错过了什么，不可能有投资人不想这个问题。在这个过程当中，免不了会有一些错误决策，投资人其实最后70%-80%的决策都是错的，要有这个心理预期。不要怕犯错，投资跟创业一样，总结错误，从中成长，这是最关键的。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经公众号 扫码关注

民生银行终止和部分P2P合作 原因未公布

在股份制银行中，一度对网贷资金存管业务推动最为积极的民生银行开始终止和部分P2P平台合作。昨日，有P2P平台向记者透露，近日收到民生银行北京分行终止合作的协议。“民生银行单方面给平台下发的”，该平台负责人向记者表示。 粗略统计，截至目前，民生银行至少和18家平台签订了合作协议，协议的主要内容即包括资金存管。包括北京和华南多家与民生银行已经签约的平台昨日接受南都记者采访时表示，尽管目前尚未收到相关终止协议的正式通知，但在此之前确实收到非正式通知，要求全面暂停资金存管对接工作。 对此，民生银行总行托管部向南都记者回应称，目前与签约平台尚在业务洽谈中，正逐步稳健推进。而对于北京分行和签约平台签订终止协议是属于“一刀切”还是只针对个别平台的行为，民生银行则没有进一步回复。 平台：民生银行终止协议原因不明 “我们这周收到了民生银行的合作终止协议。”昨日，华北一家平台相关人士向记者透露，该平台与民生银行去年5月签订框架合作协议，但近期收到民生银行北京分行发来的终止协议。 据悉，2015年2月10日，民生银行就正式涉足P2P资金托管领域。随后积木盒子、人人贷、民生易贷、玖富4家公司成为首批合作平台。此后，民生银行又与十几家P2P平台签订了资金托管战略合作协议。第二批签约合作的P2P平台包括爱钱进、邦帮堂等，第三批包括首金网、投哪网、银湖网、e路同心、搜易贷、博金贷等近十家P2P平台。“框架协议的主要内容就包括实现资金存管对接”，一名和民生银行签订上述协议的平台负责人告诉南都记者。 对于被终止协议，上述平台负责人对记者表示，民生银行方面并未具体告知原因，平台亦不清楚到底只有一家收到终止协议还是有其他平台也收到。 民生银行：实际业务处于暂停状态 据悉，在系列签约之后，最终真正上线的仅有积木盒子、人人贷以及首金网3家平台。其余平台截至目前均未上线资金存管系统。昨日，积木盒子相关负责人对记者表示，与民生银行的资金存管业务目前并未发生调整，仍正常运行。 不过，记者在业内多方采访了解到的实情是，民生银行的资金存管业务对接工作已经停摆数月。包括北京和华南在内的多家平台向南都记者表示，尽管目前尚未收到相关终止协议的正式通知，但在此之前也确实收到非正式通知，要求全面暂停资金存管对接工作。 北京一家平台负责人对记者表示，在去年签订框架协议之后，该平台与民生银行的技术团队已经开始对接，但此前，民生银行相关对接人士在双方的工作微信群中以非正式方式告知：项目暂停，至今尚未恢复。华南一家平台负责人亦对记者表示，与民生银行的资金存管系统对接目前仍处于暂停状态，但此前签署的合作协约仍然有效。该平台已在与其他银行进行接触。 民生银行一名相关人士对记者表示，目前广州地区并未收到正式的终止协议，但实际业务也基本处于停滞状态。“一是门槛很高，很难有合适的平台；二是项目目前也被暂停。”上述民生银行人士表示。 网贷财经微信 扫码关注

债市资金面紧张 货基债基赎回压力增

　　当前，资金利率全线上行，资金面延续紧张格局。昨日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）连续第15个交易日全线上涨，债市也延续跌势。截至11月30日上午10:00，10年期国债期货由涨转跌，目前跌0.35%，此前跌幅一度超0.5%。现券方面，中国2026年到期、票息2.74%国债成交收益率微涨至2.97%，前一日最高收益率2.95%。 　　据悉，与债市资金面紧张的情况一致，多家公司旗下债基和货基近期均遭到大规模赎回。而市场似乎更早便有反应，据中国证券投资基金业协会公布的最新数据，货币基金“版图”已连续两个月缩水；而债券型基金虽然仍然保持增长态势，但剔除掉11月新成立的基金规模，其总体规模不增反降，出现净赎回。 　　货基“版图”接连缩水 　　据中国证券投资基金业协会公布的最新数据，货币基金10月规模下滑2546亿元，降幅达5.74%。WIND统计显示，从11月新成立基金规模来看，货币基金发行份额为167.43亿份，比上月减少32.31%；虽然货基的数量仅比10月少1只，但平均发行份额减少6.13亿，在11月所有新成立基金中的占比也从42.37%下降至8.94%。 　　货基“版图”的接连缩水让人难免将其和当下资金面紧张态势联系起来。据悉，当银行间拆借利率大涨，会扩大与货基之间的收益率，从而引发货币市场基金的赎回潮。但与此同时，债券型基金却在近期呈现出看似繁荣的景象。 　　据中国证券投资基金业协会公布的数据，债券型基金10月规模增长1605.77亿，增幅高达12.00%。同时，债券型基金的发行在11月迎来井喷态势。WIND统计显示，从11月新成立基金规模来看，债券型基金发行份额为1305.49亿份，比上月大增619.28%，创下一年内新高；11月共新成立82只基金，同比增加215.38%，平均发行份额增加8.94亿至15.92亿份，在11月所有新成立基金中的占比也从31.09%增至69.68%。 　　其中，南方一家基金公司11月接连成立多只规模达200多亿份的“巨无霸”中长期纯债基金，占据11月新成立债基发行规模的半壁江山。据WIND数据统计，从各公司最新资产净值来看，正是凭借这几只“巨无霸”债基，截至11月底，该基金公司的整体规模排名也成功实现多级跳，从三季度末的第11名直接跃升至第6位。不过，若剔除这三只基金的数据，11月新成立债基的规模仍比上月要高出376.99亿份。 　　债基新高难掩固收赎回压力 　　虽然债基发行数量和规模出现井喷，但市场上的反应却截然不同，近期新发债基延长募集期的出现频次变高；同时，多家公司旗下货基和债基均遭到赎回。 　　据WIND数据统计，11月底全市场债基规模比10月增长1289.14亿元，而剔除掉11月新成立的基金规模，其总体规模不增反降，出现了净赎回。 　　一些基金公司因此主动出击，大力宣传旗下固收类产品与固收团队。“最近大家都很紧张，债市行情太不稳定了，都开始力推固收。”深圳一位基金公司人士告诉记者。 　　当下，债基和货基面临的赎回压力剧增，有业内人士告诉记者，通常情况下，基金公司的自购行为，一方面会出于基金公司对市场行情的看好，另一方面则有可能是为了应对基金赎回压力。基金公司自购部分基金份额，可以一定程度上保证有充足的现金来应对赎回。据WIND数据统计，从10月以来，一共有5家公司自购了旗下债券型基金；净申购金额从999.90万元到1999.94万元不等；另外有一家公司自购旗下货币型基金，净申购金额多达2亿元。 　　机构资金回流 　　11月份，央行公开市场净投放150亿元，与9、10月份央行公开市场净投放4600亿元、4414亿元相比，流动性明显趋紧，其带来波动风险已难以避免。 　　业内人士分析，国债市场自10月下旬以来一路走低的行情以及债市持续下跌，背后的逻辑是货币政策在外部汇率贬值压力和内部“去杠杆、防风险”下的非典型性紧缩，导致市场量价压力不断加大，表现为“缩短放长”下资金成本不断被抬高。同时信贷和表外业务被严控下信用创造速度放缓，货币乘数降低，货币供应收缩以及基本面回升下通胀预期的升温。而造成近期跌势不断的原因，正是资金面紧张和资金利率不断上升，监管升级和连续净回笼操作对市场脆弱神经的触动。 　　据悉，固收类产品的赎回也反向推动了债市的调整行情。深圳一家基金公司固收投资总监告诉记者，Shibor对债券有替代效应，随着Shibor利率上扬，甚至短期利率超过了10年期国债的收益，就会导致基金赎回增加，资金从债市回流同业存单，导致基金经理被动抛售所投资债券，也是导致近日债市下行的原因之一，但这并不是主因。目前10年期银行间国债收益率只有2.85%，而3个月Shibor报3.02%。 　　有业内人士判断，在银行负债成本系统性抬高之后，其委外投资将从货币基金开始收缩，并逐步扩展到债券类产品，而以往“加杠杆、加久期、降资质”的操作模式也将难以为继，并引发广泛的去杠杆行为，债券市场的长期调整难以避免。当下小型金融机构（包括非银机构）是加杠杆买债的重要投资者，“去杠杆”预期很可能引发部分机构真正的“去杠杆”，连锁反应可能导致市场短期的暴跌。 网贷财经微信 扫码关注

今起电话能撤回ATM转账？新规多问题待解

今日起，一批有关银行账户分类、ATM转账时效等方面的新规正式实施。记者调查发现，在实际操作环节，“一家银行内，用户此前已开立的多个Ⅰ类账户，会否被撤销或者降级？过渡期有多长？同一人最多保有几个低级别账户？24小时内打个电话就能撤销ATM机的转账吗？撤销后，此前产生的手续费又能否退回？”等问题待解，需要相关细则进行规范。 记者咨询工商银行客服人员得知，在12月1日之后，已在工行持有Ⅰ类账户的用户不得新开立同类账户，而对于存量账户，工行目前不会采取强制撤销和降级举措，若详细规定下来，将通过短信方式告知客户。 “建设银行还没下发具体操作流程，但目前来看，已有账户使用不会受到影响。”建行一位客服人员对记者表示。 能保有几个低级别账户？ 记者注意到，《通知》明确一人只能在同一家银行开立一个Ⅰ类户，而对在同一家银行内，每个人可以开立Ⅱ类、Ⅲ类账户的数量并无规定。 “同一个银行内，一人可以保有多少Ⅱ类或Ⅲ类账户，目前没有明确说法，个人感觉为了满足用户互联网交易的需要，允许开立2-3个账户是有可能的。”曾刚如是说。 在曾刚看来，新规对用户影响并不大，反让个人资金安全更有保障。 “如今，越来越多人通过支付宝、微信等第三方支付进行网络支付，这些账户背后都挂着个人在银行的Ⅰ类账户，若被被盗刷，损失较大；如果用低级别账户对接支付账号，一样的快捷、便利，但安全性会大幅提升。”曾刚说，由于低级别账户会有单笔、累积支付的限额，即便出现盗刷，损失也会相应减轻。 有业内人士建议，用户可将手上不常用的银行卡进行销户，每一家银行保留一个I类账户，比如工资卡账户这类属于I类账户，再根据需要，通过I类账户绑定Ⅱ类或者Ⅲ类账户，用于线上小额消费和缴费。 账户分类管理过渡期会多长？ 目前，新规暂未设定调整过渡期，有业内人士表示，由于涉及手续费、银行账户等多方面的内容，调整时间可能较长。 “账户分类、客户销户、同行异地转账免费等操作，都需要银行对系统进行规划调整，过渡期会较长，改造成本也不低。”曾刚补充说，不同银行的调整周期也不太一样，小银行改造起来容易点，国有大型银行网点分布广、业务多，相对更复杂。 改造工作量大、成本高，会否影响银行的积极性？ 曾刚认为银行应多从长远考虑，“账户分类对银行是有好处的”，Ⅱ类、Ⅲ类银行账户的出现，实际上，是让银行在互联网支付方面的监管，与第三方支付保持了一致，非常有利于银行发展互联网金融。 “很多互联网金融场景，银行以前不太敢做，一是风险大，二是监管严；而第三方支付受限较小”，曾刚分析称，账户分类管理后，低级别账户风险降低，银行可以用这类账户对接更多的交易场景，监管上的技术要求也相应放松。 ATM机转账24小时内可撤销 打电话就管用？ 针对银行转账，《通知》也提出了多项新要求。 新规要求取消同一银行异地存取现、转账等业务的手续费用，并于12月底前实现免费；同时，今日起，银行应向存款人提供实时到账、普通到账、次日到账等多种转账方式选择。 “不同时效的转账方式之间，不存在手续费差异，同行转账都是免手续费的。”一位国有银行网点工作人员告诉记者。 值得注意的是，《通知》要求，个人通过自助柜员机转账的，发卡行在受理24小时后办理资金转账。“在发卡行受理后24小时内，个人可以向发卡行申请撤销转账。受理行应当在受理结果界面对转账业务办理时间和可撤销规定作出明确提示”。 上述银行业内人士直言，撤销ATM机转账的技术难度并不大，也不会增加更多成本，“一般情况下，通过电话银行就可撤销，但实际操作，还要根据各银行网点的情况而定”。 若撤销ATM机转账 手续费能否退回？ 本月开始，通过ATM机跨行转账，仍然要收取手续费，如果因故撤销转账，手续费能否同步退回？ “这一点文件里没有明确，从理解上，应该是可以全额撤销的。”上述业内人士说，最终应以日后发布的操作细则为准。 ATM机延时转账旨在保护民众财产安全，可时间的延长也让不少网友犯了难：如果给家人转账，想越快越好，该咋办？ “给资金到账速度排个序的话，从快到慢大致为网上银行、手机银行、银行柜台，当然，柜台也有选择，分别为实时、延时2小时或者延时24小时。”该业内人士说。 除了延时，《通知》还要求自助柜员机增加语音提示，来提升用户转账的风险意识，无法提示的，不得提供转账。要求银行通过自助柜员机为个人办理转账业务的，应当增加汉语语音提示，并通过文字、标识、弹窗等设置防诈骗提醒；非汉语提示界面应当对资金转出等核心关键字段提供汉语提示。 网贷财经微信 扫码关注

你还在嘲笑支付宝圈子,创业者已嗅到商机

　　 　　在这个营销用户群日趋精准的时代，更多的企业投放将向社交领域迁移。就在人们关注“日记”的时候，我们也同时发现，一些电商和内容创业者，已经悄悄地走进了这个平台，而这些，这才是支付宝真正想要的圈子。 　　“错了就是错了，过去的这两天，是我到支付宝七年以来，最难过的时刻。” 　　随着蚂蚁金服董事长彭蕾的致歉，以及支付宝“校园日记”和“白领日记”两个圈子的下线，由几张大尺度照片引发的支付宝圈子内测事件落下了帷幕。 　　这是互联网圈子内少有的测试产品引发轰动的案例，更是少有的公司最高层因此而道歉的事件，甚至引来央视及新华社的评论，当然，这并不是什么光彩的事。 　　就在群众和媒体对支付宝进行口诛笔伐的同时，有这样一批人却已经盯上了支付宝“圈子”这款社区类产品所带来的商机。 　　“日记”圈子火热背后的思考 　　“校园日记”和“白领日记”两个圈子的迅速火爆，主要是媒体对几张大尺度图片的报道，而作为一款灰度测试产品，本来就存在出现问题的可能性，只是这次的问题涉及到了人性阴暗的一面，因此被媒体急速放大。 　　而这一切的一切，始于阿里系对于与社区类产品的强烈渴望。此前，阿里在社交领域一直在对标微信，因此诞生了“来往”，诞生了支付宝的聊天功能，但这个市场上永远不需要两款一模一样的产品，阿里的社交进展也一直停滞不前。 　　今年2月，马云为阿里在社交领域的布局搭建了新的构想：“阿里未来要做社区，而腾讯在做社交。商场如战场，我已经放弃了你死我活，社交网站和社区是有巨大的差异，腾讯在做社交，我们未来要做社区，社区做的是共享，如何打造更加广泛的社区，是我们感兴趣的，不是模仿微信，要超越微信。” 　　在此之后，手机淘宝开始转型，闲鱼开始发力，而其目标都是基于内容生态的社区服务。支付宝“圈子”的推出，也无疑是阿里大战略中的一步。 　　而始料未及的是，支付宝太急于追求社区类产品可能带来的“甜蜜”，而没有充分意识到其中暗藏的“毒药”。在陌陌、微信发展之初，也都因约炮、涉黄类的报道饱受质疑，支付宝只是出现了同样的问题。 　　但与之不同的是，支付宝及时刹住了车，短短几天的时间，“校园日记”和“白领日记”两个测试圈子的关注用户飙升至上百万，而支付宝毅然将其下线。我认为原因很简单，首先这种流量并非是支付宝真正希望的流量；其次，测试的目的已经达到。 　　“圈子”的商业价值 　　在喧哗之外，我们需要关注的，则是这两个圈子参与测试的初衷。作为一款围绕电商交易的支付产品，美女带来的流量对于支付宝而言毫无价值，有价值的点在于，这两个圈子对于内容发布人的限定——女大学生以及女白领，以及对回帖人的限定——芝麻信用750分以上的用户。 　　这样的用户限定究竟在测试什么？很明显，支付宝希望以这样的限定更为精准的为圈子划定目标用户。例如“校园日记”这个圈子的条件设定，未来可以照搬到针对大学女生护肤品或服饰的圈子，而芝麻信用分的设定，可以有效地减少水军评论。 　　在这个营销用户群日趋精准的时代，更多的企业投放将向社交领域迁移。就在人们关注“日记”的时候，我们也同时发现，一些电商和内容创业者，已经悄悄地走进了这个平台，而这些，这才是支付宝真正想要的圈子。 　　在支付宝第一批内测推荐的圈子里，不仅有“吴晓波频道书友会”这样的内容创业自媒体的身影，还有悦跑圈运营的运动圈子、脉脉运营的招聘圈子以及in运营美妆圈子。 　　in创始人、CEO黑羽这样评价与支付宝的合作：之前in在社区、微信公众号上也有运营，对in这样的社交平台来讲，用户永远不嫌多。支付宝圈子提供了更加丰富的用户互动形式，不是简单地阅读和分发；提供了精准的人群分层定位，有助于快速的社交人群分圈和运营。此外，支付宝圈子的形式更加开放，对合作方有吸引力。 　　支付宝在一则声明中表示，“圈子”是一个开放平台，未来向合作伙伴开放更多的基础能力，与更多的社群运营者共同建设基于实名的好友互动共享社区，方便他们交流、互动，从而为用户和各行各业合作伙伴创造价值。 　　新的创业平台 　　为什么创业者会选择支付宝“圈子”的平台？其实也是一种尝试，就像这款产品本身也在试错一样，谁敢确定支付宝会不会成为继微博、微信后的又一大社交产品？ 　　实际上，想成为这样一款基于兴趣的社区类产品，支付宝有着有很多的先天优势： 　　1、用户+流量 　　这是最显而易见的，“日记”圈子的迅速火爆恰恰证明了支付宝在流量方面的实力，日活用户超1亿，月活用户超3亿。作为一款支付工具，支付宝的用户活跃度能够达这个水平，而众所周知，社交类产品的用户活跃度以及粘性是远远高于其它工具型App的。支付宝一旦转型成功，在用户活跃度上势必还将有大幅度的提升。 　　而流量在哪里，商机就在哪里，内容创业者与企业营销最看重的便是流量，尤其是精准触达目标用户的有效流量，在这方面支付宝将有很大优势。 　　2、最接近交易的App 　　支付宝的这条路，微信也许永远无法复制，因为截至目前，中国的电商创业主要仍然集中在天猫和淘宝。微信也许这一生都无法与阿里系产品打通，而支付宝在这方面有与生俱来的优势。也许人们在街边买煎饼会用到微信，但是网上交易的首选一定是支付宝。 　　实际上，在这一方面首先享受到利好的并不是支付宝，而是微博。作为阿里重金投资的企业，微博无论从商业还是账号体系都与淘宝打通，这为网红经济的崛起提供了很大的便利。当网红们在微博上培育粉丝的时候，也等同于在为自己的店铺营销导流。一位圈内知名的网红曾向大力哥表示：之所以主打微博平台，一个很重要的原因是其与淘宝的链接无比顺畅。而这也将在未来成为支付宝打造社区的优势。 　　3、盟友 　　既然说到微博，我们不就不得不提到支付宝的盟友们。微信的内容生态已经开始走衰，很大的一个原因是其一直在单打独斗，周围有太多的竞争，势单力薄。而支付宝则不然。 　　在电商方面，淘宝和闲鱼已经有了成型的内容生态体系；在社交媒体和网红、明星经济方面，微博是独一无二的平台；在渠道方面，阿里旗下还有着中国最大的移动浏览器UC。诸多的盟友环绕在支付宝周围，这些资源都能为支付宝的社区化之路减少坎坷。 　　4、竞争 　　阿里此前在社交方面的尝试，大多以失败告终，主要是与微信的竞争所致，而“圈子”的对标已经不再是微信，又会是谁呢？ 　　盘点目前市场上的产品，知乎的百度贴吧似乎与之更为相近，但知乎基于知识性的定位，与支付宝社区+交易的方向相距甚远，而百度贴吧的移动化产品打造并不理想，但其在PC端的影响力依然强劲，这给了支付宝抢占市场的绝佳机遇和信心。 　　相比之前的社交尝试，支付宝这次似乎想得更清楚，决心更鉴定，改变更彻底，在这个大众创业、万众创新的时代，提供一个机会给自己，也给广大的创业者，这才是“日记”事件背后真正的价值。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经公众号 扫码关注

房奴们注意了!低利息借钱的时代正在结束

从2012年下半年开始，你是不是发现你每个月房贷月供的扣款额越来越少?从2012年6月这轮降息开始，5年期贷款基准利率从7.05%一路下降到现在的4.9%，下降幅度高达30%。这也意味着，理论上你的月供还款额也减少了三成(视不同还款方式和银行政策有所差异)。 5年期以上贷款基准利率调整情况(单位:%)数据来源:人民银行 那你的月供有没有可能继续下降?换句话说，利率有没有继续下调的可能?这样的问题，不只房奴们关心，所有需要借钱的人都关心--不论是做小生意的个体户，还是做大生意的企业老总，因为这直接牵涉到未来你们需要支付多少利息。 要解答这样问题，我们需要关注最近一个席卷全球的标志性现象，这样的现象在中国也十分明显。理解了这个现象，这对你未来的财务规划很有帮助。 国债利率飙升 最近全世界都在为一个事情纠结--飙升的美国国债利率。 刚刚在说房贷、说贷款借钱的事情，为什么突然要说美国国债? 国债其实就是国家向整个社会借钱，国债的利率水平，反映的是国家借钱的成本，如果国家的借钱成本高了，那么这代表其他人借钱的成本也会变高--难道你的信用比国家还高?而且，国债拥有一个庞大的市场，每天都在连续交易，因此国债利率变动被视为其他所有利率未来走势的一个领先指标。 为什么谈美国国债?因为它是世界最大的国债市场，同时美国的利率水平，也被视为全球利率的风向标，美国的利率变动，会通过各种形式影响到他国的利率。 在美国国债所有品种当中(5年、10年、20年、30年等等)，10年期国债被公认为最具有代表性(原因比较复杂)。但从本月初以来，10年期美国国债利率曲线走势突然变得陡峭(即利率突然飙升)，而且至今依然延续这一速度。 自11月4日的阶段性低位1.778%开始，美国10年期国债收益率接连不断创新高，至本月25日达到2.359%，28日最新数据为2.32%。这一指标在7月份时还持续维持在低于1.4%的水平。 当地时间11月4日~28日，美国10年期国债收益率走势图(数据来源:美国财政部) 美国国债收益率飙升，是因为投资者正在大量抛售美国国债--这意味着国债价格下降，国债收益率(即回报率)上升。 对此，市场主流观点认为，债券空头力量强劲反映市场对经济向好的预期较强。因为他们需要从低收益率的国债当中套出现金，投向其他更高收益率的市场，毕竟国债收益率是最低的(因为它风险最低)。 这一点在其他经济体也有所表现。德国、日本10年期国债的近期走势几乎是复制美国，而中国10年期国债也不例外。 在中国市场，11月4日10年期国债收益率还只有2.743%，但到了18日已经高达2.921%。国债期货方面也有体现，10年期国债期货主力合约T1612从11月4日的报价101.52元连续跌至11月18日的100.52元(注意国债价格和国债收益率是相反关系)。 中国10年期国债收益率(数据来源:wind、中国债券信息网) 还记得上半年大爷大妈们彻夜排队秒抢国债的场景吗?那时候，由于可投资的品种太少，所以比银行存款率要高的国债成为抢手货，但如今，国债的市况已经发生了彻底改变，成为最近投资者抛售的品种。 今年上半年大爷大妈们彻夜排队秒抢国债 低利息借钱的时代正在结束 对于全球各大经济体10年期国债走势变动如此同步，业内人士徐阳告诉记者。 特朗普胜选和他的经济政策只是国债利率提升的一个方面，另外一个原因可能更为直接、重要。市场目前考虑最多的是美联储加息--加息预期越高，国债利率往往会跟着攀升。 美国联邦基金利率期货暗示，美联储12月加息概率已飙升至98%;2017年2月、3月、5月和6月加息概率则分别飙升至98.1%、98.4%、98.6%和99.1%。这种情况近几年几乎从未见过，在美联储2015年12月加息前，美国联邦基金利率期货暗示美联储当时加息的概率也才70%左右。 有国际金融专家向记者表示，日本是全球量宽的始作俑者，在其带头下，全球的货币政策量化宽松工具已经用到了极致，与此同时，价格政策亦即利率政策也到了极限，货币宽松几乎没有了空间。也就说，利率也已经到了降无可降的地步，未来只可能与现在持平，甚至会有上升。 市场广泛认为，欧洲央行短期内将进一步延续宽松政策，但欧洲央行官员近日也发表观点认为，利率或接近见底。 中国央行第三季度货币政策执行报告也指出，对外汇占款下降形成的流动性缺口，考虑到准备金工具可能形成资产负债表效应且信号意义较强，受到的制约较多，更多借助公开市场操 作和中期借贷工具提供流动性。此番表述暗示进一步降准的概率正在降低。 市场已经明显感受到了资金面紧张的状况。Wind数据显示，11月29日，Shibor(反映银行之间相互借钱的利率)再一次全线上涨;5年期、10年期国债期货均创出该合约历史最大单日跌幅，其中10年期国债期货主力合约T1703收盘大幅下跌超过0.81%，至98.93元。 11月9日以来，隔夜shibor走势数据来源:shibor官网 九州证券全球首席经济学家邓海清接受记者采访时明确表示，“全球流动性拐点”已经到来，有以下四个理由: 1，近几个月全球通胀呈现明显的回升趋势; 2，特朗普新政可能改变全球通胀预期; 3，货币宽松导致全球资产价格泡沫，继续宽松的潜在风险巨大; 4，美联储加息周期重启已经成为确定性事件，欧洲、日本央行由降息转为维持利率不变，中国央行货币市场利率收紧。 既然全球央行不会再像以往那样大水漫灌，那就意味着未来的借钱成本会上升。如果你正在准备借钱加杠杠，那么这时候你需要深思熟虑了，因为你现在支付的利息，不代表就是未来的利息。 网贷财经微信 扫码关注

金融市场“恐怖电影”续集将上映 尖叫吧

　　本周末的意大利宪法公投和奥地利的第二次总统大选投票，被认为是继英国“脱欧”和特朗普当选后的重大政治风险。在接连被前两次意外结果震惊后，投资者纷纷表示，不想再被惊吓到了。本周末事件，影响最大的是意大利修宪公投！ 正如恐怖电影能对书呆子产生巨大的惊吓效果一样，政治风险也能激发投资老手高度的焦虑感。被英国“脱欧”与特朗普当选美国总统吓出一身冷汗的投资者正积极准备应对欧洲的政治风险，希望能在法、德、荷等国选举结果震撼市场时为自己留一条后路。 　　衡量风险厌恶程度的一个标准就是德国及边缘国家的债券收益率。由于投资者对本周末的意大利宪法公投感到紧张不安，欧元承受重大压力，意大利国债与德国国债收益率之差不断扩大。 　　在美国大选后，欧元兑美元下跌4%，欧洲央行的贸易加权欧元指数跌至自3月以来的低位。对特朗普可能采取刺激经济增长政策的预期是美元上涨，欧元下跌的主因。分析师甚至预计欧元可能跌至与美元平价。然而，这个过程中欧洲自身也起到了很大的作用。加拿大皇家银行资本市场G10国家外汇策略师科尔(Adam Cole)表示： 　　“如果真的爆发政治风险，欧元的跌势将比通常预期的严重很多。” 　　但是，并非所有人都认同上述观点，且认为投资者杞人忧天了。虽然在英国“脱欧”和特朗普当选后，政治风险看上去从未如此难以解读，但市场对欧洲民粹主义明年上台的风险过于偏执。 　　接连被“脱欧”与特朗普两大风险的民调所伤，这也不怪得投资者担忧反建制浪潮会席卷欧洲。NN Investment Partners的资产经理穆南(Patrick Moonen)认为，焦虑程度及市场波动性在欧洲各种选举前绝对都会上升。 　　波动性已经反映在市场上了。周一，随着法国中右翼候选人菲永赢得共和党提名，有望在明年的总统中击败极右翼候选人勒庞，欧元上涨1%。但是，欧元的涨势很快遭到逆转。Brown Brothers Harriman的钱德勒(Marc Chandler)表示，对欧元的看跌情绪依然高涨。 　　野村证券的外汇策略师哈菲兹(Bilal Hafeez)认为，欧洲的政治风险仍相当复杂，市场倾向于把接下来的政治事件与英国“脱欧”和特朗普当选进行类比。但是，他认为欧元区政治系统的本质决定了类似的结果不太可能发生。 　　摩根富林明资产管理的货币投资组合分析师哈勒姆(Roger Hallam)认为，欧洲需要发生重大的负面政治新闻，或美国国债收益率激增，欧元才有可能跌至与美元平价。他称，投资者“绝对关注”欧洲政治发展，但他不认为周末意大利公投“No”的结果能引发欧洲“地震”，也不认为勒庞有多大的获胜几率。 　　无论怎样，对于欧洲央行行长德拉基来说都不是一件容易处理的事。欧洲央行的债券购买计划将于明年3月到期，市场预计该行将在下周的政策会议上公布第三轮的量化宽松计划。但是，然后呢？ 　　虽然表面贬值的欧元有助推高通胀及刺激经济增长，但决策者必须考虑到特朗普采取贸易保护政策的可能性会阻碍欧元区出口商从强势美元中获益。近期欧元区政府借贷成本的上涨同样令人担忧。意大利公投让情况更为复杂了。如果公投结果为“No”，罗马方面的借贷成本将进一步上涨。 　　欧洲央行似乎准备接受这样的结果。周二，市场猜测欧洲央行为了安抚投资者紧绷的神经，将会加快购买意大利国债，意大利基准10年期国债收益率应声下跌。决策者们无法确定欧洲政治事件的后果，但至少可以尝试帮投资者做好准备。哈勒姆认为，决策者们将发现投资者的接受能力相当强。他说： 　　“对欧洲政治风险普遍的看法是，我们已看过‘这部电影’两次了，且两次都被震惊了。所以，让我们不要第三次被震惊了。” 网贷财经微信 扫码关注

聚创众筹续投才能提现？警方：平台负责人已抓

“聚创众筹“是一家汽车众筹平台，以收益高，变现快吸引了不少投资者参与，而2016年11月8日平台突然无法提现，不久在济南的公司也关门了，导致2000余名投资者受牵累。 投资11万 公司关门钱打水漂 “之前都好端端的，怎么突然就无法提现了，我的11万块钱是不是打水漂了?”最近张先生急得直跺脚。原来，“吞了”张先生11万元的，是一个叫做“聚创众筹”的汽车交易平台。 回忆起整个事件，张先生悔不当初：“10月27日上午，一个名叫‘聚创客服晶晶’的小姑娘发QQ问我，对汽车众筹有没有兴趣，我说可以了解一下，她就把我拉进他们的VIP群。”进群看到介绍，张先生有些心动，当天就投了4万块钱。“客服告诉我那几天有活动，累计投资5万，可获588元红包。第二天，我就又投了1万。” 在等待回款的同时，张先生又投了5万余元，就在他还做着发财梦的时候，分红没等来，却等来了噩耗。“11月8号，众筹群里的人说，提现提不出来了，公司跑路了，他们要去济南维权。我当时还不敢相信，等我17日到了公司门口，看见大门关了才知道。” 据了解，“聚创众筹”系一家汽车众筹平台：定期发布众筹标的物汽车，平台的每位会员都可以参加认筹，等汽车卖出去之后赚的差价，平台和投资人按照比例分红。 张先生说，平台先公布要购买车辆的信息、数量、价格等，要求投资者充值投资，标的满额之后进入出售期，待卖出后会返还本金和分红。“分红是平台和我们3：7分。当时客服说如果车子卖不出去，二手车回购期60天，进口平行车40天，他们会按众筹价格年利率的12%返还给我。” 负责人曾指导员工说“续投才能提现” 28日，记者在聚创众筹平台官网看到，平台上众筹中与即将上线的两个页面上已显示“无查询记录”。显示出售中状态的有59条车辆信息，其中待回款有24条。其中一条单笔认筹最大金额为33.5万元，最小只有100元。该网页还显示，聚创众筹隶属济南舜康洲金融服务外包有限公司。 据该平台内部工作人员透露：11月8日下午，平台负责人曾给员工开过会。“负责人说我们现在资金周转不开，所以没法提现，之前众筹的钱用来在烟台买房子了，负责人想我们自己接手平行车的进口，以获得更大利润。”同时，如果客户在这期间反映平台无法提现，公司负责人还曾告诉他们如何作答，“要提现的话，需要投资者续投资金，而且返还额度只有5%。” 据悉，聚创众筹平台成立于2015年11月11日，成立之初，公司位于济南市历城区还乡店工业园内，员工仅10人，“当时没有牌子，只有一个指示牌上面写着‘聚创二手车众筹’。”2016年5月份，该公司搬至高新区舜华路2000号，公司的挂牌也改成了“北京合丰投资管理有限公司”。 目前，舜华路派出所警方已经对此案进行调查，记者以投资者身份致电济南市舜华路派出所,“具体什么时候能把款追回来，得等到调查清楚以后会给出统一答复，现在平台几位负责人已经逮起来了。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经微信 扫码关注

私募创世翔年关难捱 踩雷欣泰电气后又被重罚

　　公募基金行业状元年年换，而私募基金行业实际也如出一辙，几乎每年走马灯般更换状元，昔日的状元或许早已风光不再！ 　　2013年和2014年，创世翔投资旗下的产品连续两年拿下年终冠军，头年“粤财信托-创势翔1号”以125.55%的收益率拿下了阳光私募排行榜上的冠军，被冠以私募“黑马”。2014年，由于成功把握了军工股、国企改革以及年底蓝筹逆袭三波行情，“粤财信托-创势翔1号”以全年300.80%的高收益蝉联私募业绩冠军。不过，风水轮流转，2016年迄今，创世翔可谓是跌入了谷底，这是怎样一回事呢？ 　　或许私募圈外人士并不了解创世翔，要揭秘该公司先了解它的前世今生。 　　创世翔走下神坛 　　近期一则处罚通告和创世翔扯上了关系。 　　11月18日，证监会新闻发言人张晓军通报证监会依法对6宗案件作出行政处罚，其中包括创势翔操纵市场一案，证监会给创势翔开出没收创势翔违法所得约2073.8万元，并处以约6221.5万元罚款的巨额罚单。 　　那么，广州创世翔究竟是怎样操纵市场的呢？ 在2015年7月17日到8月26日期间，创势翔利用实际控制的“粤财信托—创势翔盛世”等37个账户通过连续交易、开盘虚假申报、尾市拉抬等方式，影响“辉丰股份”“汉缆股份”等6只股票的股价和交易量，构成操纵证券市场。对此，证监会不仅对该公司做出了处罚，而且对相关的主管人员也做出了经济处罚，对直接负责的主管人员创势翔董事长兼投资总监黄平给予警告，并处以60万元罚款；对其他直接责任人员创势翔交易主管张毅给予警告，并处以10万元罚款的处罚措施。 　　实际上，这起处罚也是今年创世翔流年不利的一个缩影。这次遭受处罚的广州创世翔是怎样的一家公司呢？公开的资料显示，广州市创势翔投资有限公司成立于2009年12月，注册资本1001万元。业务范围包括以自由资金投资房地产、商业、实业；投资管理、咨询；企业形象策划、咨询；商品信息咨询；企业管理咨询；财务咨询；计算机软硬件及电子产品的研究开发与销售。广州创世翔旗下的产品数量为38只，规模合计为20830万元。 　　连续两年拿到了私募的年终冠军，一时间创世翔成为了聚光灯下的焦点。在当时接受媒体的采访时，公司的董事长黄平和他的投资团队将成功的经验归结为创新型价值投资理念。具体说来，传统意义上的价值投资看重的只是每股业绩，而创势翔的创新型价值投资除了传统意义上的这个价值外，还包括了市场的预期变动带来的估值提升。包含三个主要因素的整合，价值投资、深度调研以及敢死队模式，长线持股、短期降低净值波动风险。 　　记者也了解到，实际上黄平和他的投资团队在投资圈里早已小有名气，他们被圈内称为“广州涨停板敢死队”，其代表作是当年曾一手铸造了乐视网的第一个涨停板。然而今年该公司的业绩着实乏善可陈，截至11月24日，创势翔官网产品中心列表中，仅有国创证券投资基金、创势翔国政对冲基金、创势翔进取、创通1号、金蕴68期等5只产品。今年以来，公司的平均回报率为-4.54%，同类平均回报率为-2.75%；而近半年，公司平均回报率仅为-6.09%，同类平均回报率则为3.30%。 　　陨落真相探秘 　　在创世翔今年业绩不如人意的背后，实际上是公司接二连三地遭遇到了处罚。或许公众以为该公司的衰落是源于今年的欣泰事件，其实某种意义上是始于2014年的密码事件。 　　2014年4月22日上午，黄平召集了20多家媒体，在广州召开发布会，主题为旗下产品粤财信托-创势翔2号信托计划遭遇银河证券堵单。黄平称， 3月27日，其发现创势翔2号产品重仓的股票，在潜伏了两个月后，收益达到了70%，非常高兴，正要卖出的时候，却发现系统自动撤单，而同时，买入的操作也被限制。然而背后，却是深圳创势翔两名股东章亚东、张铲棣与黄平之间的纷争，而这次纷争的源头，则是深圳创势翔的股份。 　　通过这次广州创世翔和深圳创世翔的内部自残，业内发现这家出身草根的私募在管理方面的经验几乎少得可怜，而且风控几乎也形同虚设，公司在银河证券的交易密码几乎就成为了压垮创世翔的最后一根稻草。 　　时间来到2016年，今年的欣泰电气事件可以说给了创世翔致命一击。2016年3月1日至3月18日，创势翔投资动用旗下的16个产品，合计斥资1.14亿元，以均价13.98元/股，购入了*欣泰859.1万股，持股比例达5.008%。3月30日至4月20日，创势翔又斥资1.2亿元，购入了*欣泰856.5万股，持股比例达10%，成为公司第二大股东，同时表示：“不排除在未来12个月内继续增持的可能。” 　　今年6月，欣泰电气因为涉嫌欺诈上市等违法违规行为而受到证监会调查，相关负责人被行政处罚。随着上市公司欣泰电气因欺诈发行被退市，作为欣泰电气二股东的私募创势翔豪赌失利，损失近2亿元，客户纷纷想要赎回、清盘产品。 　　基金业协会披露信息也显示，举牌欣泰电气，创势翔动用了旗下25只基金产品，占其总产品的81%。加上前期业绩不佳，创势翔通过某信托公司发行的产品中，只要持有欣泰电气的已全部清盘，其管理规模损失惨重。在清盘时，创势翔多只产品的净值已跌至0.7元左右。 　　值得注意的是，或许是欣泰电气滑铁卢一役的打击太过深刻，公司方面想转移公众视线。创势翔掌门人黄平将其持有的创势翔股权全部转让给自然人余荣华。记者查阅全国企业信用公示系统发现，2016年6月24日，黄平已于广州市工商行政管理局登记变更了所持有的股份信息。而根据基金业协会所公示的信息，创势翔的高管名单中已没有黄平的名字。 　　对于创世翔，一位不愿具名的分析师表示，该公司过去所推崇的投资风格被证明已经不适应现在的市场环境了，他们一直强调把握市场调整机会，中长线加仓小市值壳资源股票，过去所举牌多只股票都是遵循着这一思路。 　　不过根据某近期采访过创世翔媒体的报道，虽然公司近期停发了新品，但实际还没有揭不开锅的地步，同时得益于四季度的反弹行情，公司近期的收益尚可。那么，创世翔2017年的命运会如何呢？我们姑且拭目以待！ 网贷财经微信 扫码关注

3万=上市系？P2P新三板上不去、抱新四板大腿

每年花300万元买“国资系”的网贷平台都不一定靠得住，那些花3万元上新四板的所谓“上市系”，又值得几分信任？ 国资背景的网贷平台在近期遭遇了信任危机。据《法制周末》11月9日报道，“国资背景”竟成了可售卖，可控股，可参股，可工商变更的“标价”商品，甚至还可以站台，成为走穴的“明星”。 “儿子辈”的国资背景平台“喝茶费”每年300万-500万元不等，“孙子辈”、“曾孙辈”的国资背景会低点，但是也得60万元起。 消息一经曝光，引来互金圈一阵唏嘘，也引起了投资者对于国资系平台的信任危机。一些“上市系”P2P则借机炒作自己的上市背景：“融资能力强”、“信息透明”，借势突显自己的安全还有可靠。但情况果真如此吗？ 新三板P2P是不是上市系？ 上市公司涉足互联网金融曾为一时风潮。截至2016年10月份，上市公司参与P2P业务的有98家，形式分为全资控股、参股与多家合办三种方式，其中参股的比例最多，超过70%。 除了A股、H股控股、参股的P2P平台外，大量新三板企业旗下的平台也纷纷自称为上市系。比如P2P平台PPmoney。 然而，PPmony澄清道，当时跟百度签的合同上是这么写的，随着合同的到期，官网也将修改过来。 新三板挂牌企业旗下平台算“上市系”吗？对此，某位不愿意透露姓名的新三板分析师认为，新三板和新四板严格的来讲都只能是挂牌，而不算是上市，所以其旗下子公司自称为上市系也是不妥的。 业内人士李子川认为，挂牌新三板的P2P企业和其旗下的子公司自称上市系无可厚非，这类企业可以说自己是上市系，但不能说自己是上市公司，因为系别是根据隶属特征定的，并没有什么的标准限制，而且用这类称呼的公司不在少数。 对于“上市系”三个字趋之若鹜，背后也少不了利益二字。李子川表示，P2P平台加了上市系三个字可以获得资金、信批两个层面背书，被长期陷入信任危机的P2P平台所钟爱。 新三板的交易多为协议转让，对于募集资金方面不具备上市公司的优势，不过挂牌新三板的企业在信息披露方面确实有民营系平台所不具备的优势。此外，因为新三板存在一定的挂牌门槛，所以能够成功挂牌新三板从一定意义上也能说明平台实力。 不过现在P2P想上新三板可没那么容易了。 今年年初，小贷、P2P等机构暂停在新三板挂牌及融资；5月27日出台的《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》再次指出，对小贷、担保、融资租赁、商业保理、典当等其他具有金融属性企业暂不受理新的挂牌申请，已受理企业终止审查。 新三板上不去，P2P平台开始退而求其次想办法上新四板，不过对于投资者而言，这比新三板更加草根的新四板来说，挂牌“上市”却连信息披露的优势都没有了。 3万元就能上新四板 新四板不像交易所市场实行强制信息披露制度，企业信息只需对投资人定向披露。 此外新四板的挂牌门槛也是低的一塌糊涂，不但不能为投资者提供权益保障，还有可能对投资者造成误导。 据了解，新四板又分孵化板和标准版，标准版挂牌的门槛虽然不高，但是会对公司的规模和盈利情况有一定要求，而孵化板基本是个企业就能上。 前海股权交易中心孵化板挂牌条件为： 1、固定的办公场所； 2、满足企业正常运作的人员； 3、合法有效的营业执照或其他合法执业证照； 4、不存在重大违法违规行为或被国家相关部门 予以严重处罚； 5、企业的董事、监事、经营管理人员不存在 《公司法》第一百四十六条所列属的或违反国家其他相关法律法规的情形； 从这几项规定中可以看出，只要一个企业在挂牌前是正常运营的，没有出现过大的问题就可以成为新四板的挂牌企业。那么高危的P2P上新四板是否有额外的门槛呢？ 记者以P2P平台的身份致电前海股权交易中心时，工作人员表示，P2P在新四板没有特殊的资质要求，只是不能到交易所参加挂牌仪式，整个挂牌的费用为3万元。 对于P2P挂牌新四板后的“产出”，该工作人员提到，P2P最需要的无非就是品牌、声誉的背书，如果在新四板挂牌，企业可以在前海股权交易中心官网显示，足可以起到背书的作用。 那么挂牌新四板，在股权交易中心官网显示后的P2P平台能不能以上市系自居呢？ 在记者的进一步询问下，该工作人员表示，在新三板、新四板挂牌都不能算作上市，原则上不可以称之为上市公司，交易中心对挂牌企业也有一定的监管义务，但是不可能做的面面俱到，所以怎么称呼自己，更多要看P2P平台的自觉性。 在前海股权交易中心的官方网站上，记者看到一家名为“深圳市信融财富投资管理有限公司”的企业。 而信融财富也确实将挂牌前海交易中心作为一个重要的公司历程。 除此之外，曾在上海股交中心中小企业股权报价系统挂牌的P2P企业很多也成了问题平台。 长来财富2014年4月在上海股交中心中小企业股权报价系统（Q板）正式挂牌，号称管理资产200亿。但公司却于近期资金链断裂，调查时发现公司存在自融、夸大宣传等多种不规范行为。 无独有偶，理财邦2015年2月在上海股交中心中小企业股权报价系统（Q板）正式挂牌，负责人表示公司要力争未来两年内实现在新三板上市。但是公司挂牌不到一年就人去楼空，卷款潜逃。 抱大腿一定好吗？ 对P2P企业来讲，挂牌新三板并没有想象的好。 某已挂牌P2P平台高层表示，虽然挂牌新三板对信誉、资质有帮助，但是挂牌后的P2P平台的自由性会受到限制，在运营上反而没有没挂牌的平台有优势。 北京浙江商会副会长黄超达在接受记者采访时表示，人们提到的Q板、E板实际上都属于新四板，也就是地方股权交易中心，在新四板挂牌也勉强算上市，但这种上市除了能给中小企业带来一定心理安慰和品牌背书外，并没有什么实质性作用。 无论是国资系还是上市系，对于长期陷入信任危机的P2P平台来说，都希望找到一个信誉背书。但是，企业的发展不是光靠背书就能成就的，更多要依靠平台自身合规和健康。 网贷财经微信 扫码关注

借贷宝 她们借钱的条件不光是裸照……

近日，“借贷宝”疑发生照片、视频泄露事件。消息人士称有上千个，大量女学生通过借贷宝借钱，因出借方怕不还钱，而要求并胁迫女学生留下的视频和照片正在流出。一新浪微博网友以“在看借贷宝那个10G的压缩包，我真心觉得那帮姑娘疯了。。。”为题发微博称，“该不是说她们穷疯了，而是说脑子真的不好。”该微博称，借款的女子大部分出生于1993年到1997年，也有个别1981年、1982年，“她们借钱的条件不光是裸照……” 借贷宝回应称，借钱女孩裸照外泄事件，是借钱人与出借人私下交易时的一个情况，借贷宝平台不会参与该借贷情况，“我们是不参与双方的借贷，是不法分子利用平台进行的放贷，也是当事人为了获得贷款，私下找放贷人借钱，我们也提醒广大用户，如果遇到这种情况，第一时间保留证据，向警方报案，我们会配合公安和司法机关进行调查。” 借贷宝记事：暴力催收、非法拘禁、3千一月变1万2、学生跳楼、学生裸照、卖身还债......... 网贷财经微信 扫码关注

P2P平台完全放弃线下

自2013年起，以P2P网贷行业为代表的互联网金融野蛮生长，尤其2015年下半年以来，“e租宝”、“中晋系”等非法集资案件接连发生，居民巨额投资遭遇平台拿钱跑路的现象频发。 专家表示，前段时间因为监管收紧，国内互联网金融企业已经历多轮洗牌，此次全省乃至全国对该行业进行整治，既有利于避免互联网金融行业发展失序，也将倒逼现有相关企业再次寻求转型。 上千业务员裁掉三成 完全放弃线下 12日，济南市中一家互联网金融企业内，机构负责人老赵正盘算着怎样执行总部转型计划。“这一段时间以来，我们已经放弃了所有线下理财项目，P2P类产品完全搬到线上来做。”老赵说，以往他们在全市有一千多名业务人员，每天搭个桌子就能向过往的市民推销理财产品，但在几个月前随着监管收紧，公司总部放弃了线下销售模式，不到两个月的时间，销售队伍就缩减三成。 “以后公司可能从传统P2P业务中脱离出来，做股权类项目。”老赵说。从2013年起，全国互联网金融兴起，市民投入积极性高，借贷生意火爆，但随着“e租宝”等大型问题平台、跑路平台增多，相关部门监管加强，不少互联网金融公司不得不面临转型。 “不知道该怎么走，也只能先看着他们大公司怎么办。”老赵会客室内的一位同行告诉记者，老赵则表示，目前的中小型互联网金融企业因为客户群体单一，仍在沿用“吸储-放贷”的老路。 银行的钱不好贷 房企找平台集资 在国务院以及山东省刚刚下发的互联网金融整治通知中，房地产开发企业、房地产中介机构等被重点提及，尤其在当下，不少房产机构都在违规涉及金融业务。 通知指出，规范互联网“众筹买房”等行为，严禁各类机构开展“首付贷”性质的业务。“这是新规中比较重要的一部分，现在很多房地产企业和互联网金融企业私下里悄悄合作，新规出台后，房地产企业要想跨界经营就很难了。”青岛市一家国有资产管理公司负责人说。 据省内一家城商行营业部主任介绍，目前很多互联网金融公司主要客户就是房地产企业。“几年前央行下达过规定，严控房地产贷款，很多房企从银行中借不出钱来，只能通过互联网金融平台筹措资金。随着业务量的扩大，平台甚至以发售产品的形式专门为房地产企业募集资金。” 在业内人士看来，新规出台后，“从另一个角度对房企资金来源进行把控，甚至还有调控房价的作用。” 多部门相互协调 将弥补监管空白 在此次山东省发布的整治通知中，人民银行济南分行、山东银监局、证监局、保监局和省工商局、省金融办、省商务厅等多部门均被提及，业内人士认为，这对于解决此前各部门之间难以协调监管，有着重要作用。 据专家介绍，因为此前“e租宝”等非法集资案件频发，互联网金融行业成为非法集资、金融诈骗的重灾区，从国家和省级层面进行严肃整治，有助于避免互联网金融行业发展失序。“此前整治后，野蛮生长乱象已得到有效遏制，特别是不满足要求的互联网金融平台，开始有序退出。”

银行破产我们的钱怎么办?你关心的都在这

之前人们的观念认为，在中国，银行破产是一件几乎不能想象的事情。而自从去年5月1号开始，银行破产可能真的来临了。 在此之前，人们都将关注的热点聚焦在“银行破产，老百姓的钱该怎么办?”，而问题的答案总结归纳起来也无外乎三点: 1、国务院决定，中国人民银行负责存款保险制度实施，最高偿付限额为人民币50万元。同一存款人在同一家银行所有存款账户的本金和利息加起来在50万元以内的，全额赔付；超过50万元的部分，从该存款银行清算财产中受偿。 2、存款保险条例核心解释是只赔存款，不赔理财产品。 3、银行破产，你欠银行的贷款一分不能少，必须要还。 但话说回来，我们经常挂在嘴边的一句话是“有国才有家”，那么，一旦银行破产，对于我们的国家将作何影响呢? 首先，我们来看一下近期已被银行破产困扰的焦头烂额的乌克兰 自2014年以来，该国已经有超过80家私有银行和国有银行破产，这占了该国银行总数的44%。 为什么乌克兰的银行破产现象频发呢?这还得从乌克兰这两年的政治经济环境说起，自2014年发生国内危机以来，在俄罗斯的侵略下乌克兰工业产能大幅下降，这导致出口急剧减少，其中尤以与俄罗斯的贸易受限对乌克兰打击尤为甚众。严重逆差的后果就是国家外汇储备流失严重，于是乌克兰货币就开始了持续贬值之路。 与货币贬值相伴的便不断发酵的通货膨胀，这成了一个恶性循环。到了2015年3月，乌克兰的法定最低月工资是1219格里夫纳，换算成外汇已经是只有42.9美元，还不如非洲的赞比亚和南亚的孟加拉国(月工资46.6美元)，持续的政治动荡与经济衰退已经使得乌克兰元气大伤。 为了应对货币贬值与高通胀，乌克兰央行大幅加息，2015年2月，乌克兰将基准利率由14%升至19.5%，仅过了一个月，乌央行再次将利息大幅升至30%，尽管此举暂时稳住了格里夫纳的跌势，但货币市场的恐慌却导致通胀威胁再度加剧。 出口下降，内需不振，工业近乎处于停滞状态，物价不断上涨，央行和政府已经对国内经济早已失去控制，仅在2014年乌克兰就有四十多家银行处于亏损状态。2015年乌克兰开始清理银行系统，又有大约50多家银行宣布破产，而到了今年6月，乌克兰金融领域已有70多家银行退出市场。 从发生在乌克兰的例子中，我们似乎可以看出，如果政府面对经济衰退时没有好的应对办法，而只是超发货币，那就会导致出现严重的恶性通货膨胀。恶性通胀实际上是一种无法控制的通胀，在物价很快上涨的情况下，货币早已失去本身的价值。恶性通胀没有一个公认的标准界定(一般界定为每月通胀率50%或更多)，这种通胀较为少见，往往是战争和革命之后社会与经济遭受极大破坏的结果。 历史上不乏极端的恶性通货膨胀，比如津巴布韦和如今的委内瑞拉。还有一些国家，虽然通货膨胀没有到极端情况，但动辄高达两位数甚至三位数的年化通胀率还是严重影响到了国民经济的健康运行，比如刚举办完奥运会的巴西。 说简单点，一旦银行破产成为普遍现象，那这个国家的经济就玩完了，老百姓就只能吃土了…… 改革开放以来，中国在不断建设和完善市场经济体系，商业银行理论上也是可以破产的。然而，《企业破产法》中对金融机构的破产只作了原则性的规定，《中国人民银行法》、《银行业监督管理法》、《商业银行法》、《公司法》及一些行政法规、司法解释虽然作了些规定，但并没有形成了一个比较系统化的银行破产法律制度，而且这些规定大都缺乏操作性。 之所以会出现这种情况，主要是因为，中国的银行基本上是破不了产的，当然具体情况需要具体分析，毕竟凡事没有那么绝对。 据银监会资料，我国目前的银行业金融机构已经多达3747家。其中包括3家政策性银行，5家大型商业银行，12家股份制商业银行，144家城市商业银行，337家农村商业银行，147家农村合作银行，1927家农村信用社，800家村镇银行等等。一旦政府不再兜底，一些运营不良的小型地方银行、信用社破产是不足为奇的。 哪些银行会破产 比如，1998年，受亚洲金融危机冲击，不良资产比例大、资本金不足、支付困难、信誉很差的海南发展银行发生挤兑现象，耗尽了准备金和国家34亿元的救助资金依然未挽回局面，结果因严重支付能力不足而被国务院和中国人民银行关闭。 但是，所有储户在该银行的储蓄存款本金及合法利息，最后由中国人民银行指定工商银行保证支付，没有储户为选错了银行而遭到损失。此后发生在河北省肃宁县的尚村农信社破产案，最后同样由央行指定其他商业银行予以救济。 哪些银行不会破产 比如大家口中的“四大行”，之所以说四大行不会倒闭，不单单只是因为四大行“背景深，家底硬”，更是因为它们在中国经济中扮演着举足轻重的角色。 2015年，四大行加起来净利润一千多亿美金，在世界五百强利润排名里，都是前二十名的企业。这些公司身边都是苹果、谷歌之类的世界级公司。 就算中石油、中石化、中海油加起来，总利润也没有其中一个银行多。 四大行最小的农行，贷款总额也超过了8万亿人民币，如果会倒闭，说明坏账率一定是高到了一定程度。大致估计一下，说明中国经济发生了严重的崩溃，可能像美国次贷危机一样要面临3-5年的崩溃期，也许会有15-20%的失业率，房地产价格至少缩水三分之一，反正后果不堪设想，国家应该是不允许这样的事情发生的。 银行破产是不是正常现象 其实银行和别的企业在倒闭的原因上是一样的，就是没钱了，比如大量的呆坏账导致资金链破裂，或者干脆是玩金融衍生品把自己玩死，假如对08年金融危机有点了解的话就会知道，出了问题之后所有银行干的第一件事就是找融资，只要能找到钱度过难关剩下的都好解决，所以08年美国最受银行家欢迎的人就是巴菲特。 美国的银行会倒闭是因为这些银行都是私有的，政府不能把纳税人的钱直接交给银行(政府想这么做国会也不会答应的)，所以在美国政府就只能想办法通过一些宏观调控手段来解决问题，当然在2008年的时候银行实在是撑不住了，政府只能出资购买了一部分银行的股份借以帮助这些银行完成融资，等它们渡过难关再慢慢还钱。 当然，在中国就不会有这种情况了，反正银行也是国有的，政府直接往里面注资就行，实在没钱就发动印钞机，虽说结果肯定是大规模的通胀，不过也比这几家银行直接倒闭来的强得多。当然，假如真的到了那一步的话政府还能撑多久也是个问题了. 总之，希望乌克兰银行破产的惨象别在地球圈再次发生了,世界和平!!! 网贷财经微信 扫码关注

网贷上市的拼命三郎：“借壳劳模”红岭创投

　　网贷到底能不能上市？“借壳劳模”红岭创投 　　近日，上市公司多现高管辞职，如南玻A（宝能血洗南玻A高管真相：有人想要血洗上市公司！）、宝莫股份和三元达（002417,SZ；曾用名*ST元达，见下文)。 　　高管的大面积换血这样的人事动荡对上市公司来讲，轻则影响公司短期正常运营，重则影响公司的长远战略。若不是情况特殊，大规模人事调整较为少见。前两家都事出上市公司易主，一朝天子一朝臣，不难理解，那么三元达这是为什么呢？ 　　三元达11月23日晚间公告，总经理潘德祥因个人原因辞职，副总经理林杰、吴笛因不能履职而被董事会免职。 　　“不能履职”，如此不给面子的由头在A股还是很罕见的，可见三元达内部必不平静。 　　一：首次借壳折戟 　　2014年，“互联网金融春风吹满地，乡亲们创业很争气”，纷纷从小贷公司、民间借贷的水稻田里洗脚上岸，找个大学生问清楚了P2P里的2到底是读to还是读2，找个计算机系的孩子整个网站，就搞起了金光闪闪的P2P了。一夕之间，天下无人不知无人不晓P2P的美……和P2P的坑。 　　就好似2015年上半年的股市，小编在犄角旮旯的小饭馆觅食都能听到邻桌穿着沙滩裤踩着人字拖的哥们儿侃侃而谈某某股票的买入时机。那个时候您要是不谈论几句哪家P2P的收益高，那是丢脸。P2P中的宜信、红岭创投、陆金所等，都在争相谋求早日上市。 　　2015年红岭创投便瞄准了主营业务萎靡，有退市之忧的*ST元达。 　　虽从停牌重组到终止重组整个过程并未言之凿凿得说明红岭创投的“借壳”之意，但明眼人也都知道怎么回事。原实际控制人的减持和一系列的资产出售计划也使得其撤退之心昭然若揭。 　　下图为2014年中报，三元达参控股的公司： 　　下图为2014年7月到停牌谋求重组之前，子公司的出售情况： 　　（有三元达三个字的卖得差不多了） 　　下图为原股东减持情况： （三元达是在2010年6月上市的，上市时实际控制人黄国英、郑文海、林大春、黄海峰分别承诺锁定股份三年。） 　　然而原股东们和周世平的里应外合并没有使借壳变得轻而易举。这体现在一纸公告里：“由于本次重组交易标的的相关产业和监管政策尚不明朗，本次交易存在较大不确定性。从保护全体投资者利益的角度出发，公司决定终止筹划本次重大资产重组。” 　　二：借壳路不通？买老股加定增 　　终止了重组，但不代表终止了红岭创投的上市脚步。于是就有了由红岭创投的董事长周世平先拿下*ST元达这个上市公司平台这个折中之计。 　　2015 年 7 月 1 日，周世平与黄国英、郑文海、黄海峰、 林大春签订《股份转让合同》，将持有的股份合计 3600万股（占总股本的13.33%）的股份转让给周世平。就这样，周世平顺利地变成了第一大股东、实际控制人。 　　上市公司毕竟不是周世平的一言堂，虽有实际控制人的身份，但13.3%的股份确实不足以让人那么有底气。而定增之术向来是巩固控制权的法宝。 　　在成为*ST元达实控人的同时，周世平拟以现金方式认购部分非公开发行股份。这里的部分股份其实是大部分股份，拟非公开发行股份数量不超过 138,378,378 股，其中周世平认购 124,540,540 股。 　　如此，一来可以使得自己的股权达到39.31%，巩固了控制权；二来这次的非公开募集资金的主要用途是商业保理项目。这可是*ST元达一个通讯行业的公司所不曾涉足过的领域。 　　然而预案修订了三次，认购对象也只剩周世平一个了，最终还是未能实施。2016年6月，三元达宣布终止公司非公开发行股票事项并撤回申请文件。 　　红岭创投董事长周世平。 　　三：定增路又不通？二级市场买买买 　　一计不成，又生一计，定增不成，那就改二级市场增持。 　　周世平增强控制权心意拳拳以至于忽略了窗口期，窗口期增持收到了深交所的监管函，要求其充分重视上述问题，吸取教训，及时整改，杜绝上述问题的再次发生。 　　四：“借壳劳模”红岭创投 　　除了打算现金认购非公开发行的股份之外，入主之后，周世平还借给*ST元达4000万元，借款期限为12个月，年利率8%，主要用于开展新业务实施战略转型，投资成立全资子公司深圳前海盛世承泽商业保理有限公司，并作为流动资金用于前海保理筹建过程中的日常经营、对外投资和保理业务等用途，助力前海保理完成了前期筹建和业务开展。 　　“劳钱”。 　　周世平入主三元达后，原管理团队纷纷辞职。周老板则亲自管理公司，在2015年10月担任董事长兼总经理，带领三元达成功摘帽。 　　2016年7月，周世平因专注于公司的战略发展管理，不再兼任总经理，聘请了潘德祥为总经理。8月，潘德祥提议聘任两名副总经理，便是林杰与吴笛。但是“不信”如文中开头所言，这三人又辞职或者被辞职了。 　　“劳力”。 　　至2016年中报，三元达参控股公司中增加了深圳前海盛世承泽商业保理有限公司、上海采贝金融信息服务有限公司、江苏深南互联网金融信息服务有限公司。一步步剥离通讯业务，转型金融信息服务，彰显了周世平控制三元达并且引领其转型的决心。 　　但如何规避借壳上市顺利装入P2P资产，而又让如今已经“臭名昭著”P2P业务赢得监管部门的芳心，对周老板很有挑战。 　　若能成功，即为“劳模”。 网贷财经微信 扫码关注

基金理财小白需要知道的基础知识

一、那么多种基金到底有啥区别？ （一）货币基金 货币基金专门投向风险小的货币市场工具，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。 货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。货币基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种，所以货币市场基金是一个天然的避风港，在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益，又可以做到“随用随取”。但货币基金并不保障本金的安全。（但在事实上由于基金性质决定了货币基金在现实中极少发生本金的亏损。一般来说货币基金被看作现金等价物。） 所以，货币基金适合存放“应急资金”，一般是3~6个月的生活费。 （二）债券基金 债券基金是指专门投资于债券的基金，寻求较为稳定的收益。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。债券的本质是债的证明书，可以理解为“借条”，具有法律效力。 债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常，债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，所以相比较股票基金，债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。 在股市低迷的时候，债券基金的收益仍然很稳定，不受市场波动的影响，当然这也决定了其收益受制于债券的利率，不会太高。 所以，一般债券基金作为配置的一部分；另外，如果近一两年预计有较大支出，可以配置纯债基金、国债、债券基金等中短期投资。 （三）股票基金 所谓股票型基金，是指股票型基金的股票仓位不能低于80%。股票型基金有不同的分类方法，其中一种是分为一般普通股基金和专门化基金，前者是指将基金资产分散投资于各类普通股票上，后者是指将看好熟悉某个行业或领域，比较热门的题材等。 由于价格波动较大，股票型基金属于高风险投资。除市场风险外，股票型基金还存在着集中风险、流动性风险、操作风险等，这些也是投资者在进行投资时必须关注的。 （四）指数基金 指数基金是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。 指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。也就是我们俗称的“被动基金”。 指数基金最突出的优势就是持有费用低。包括管理费用、托管费用等。 （五）主题基金 主要集中投资于某一主题的行业和企业中。根据经济体未来发展的趋势，将某一或某些主题作为选择行业和投资的标准，例如“医药主题基金”、“军工主题基金”等。 二、基金后面的ABC是指啥？ 是指基金在认（申）购费率、基金净值上有部分区别。 认购（申购）费率不同：A类为前端收费的收费模式，申购基金时一次性付费；B类为后端收费模式，申购时不收费用，而赎回时收取；C类收费模式是指不收取申购费，但收取销售服务费。 （一） 债券基金中的ABC 指的是申购赎回的收费情况，A指前端收费，我们在买入基金时缴费，1%-1.5%；B指后端收费，当你赎回基金时缴费，随着持有基金时间越久越低，一般3年以上免赎回费，部分基金甚至2年以上就免赎回费；C指按照一定比例，按日收费。 3年以下一般前端收费比较划算 （二）股票基金中的AB A指优先级，风险小但收益也相应小；B指分级基金，一般就是劣后级，风险也较高。 （三）货币基金中的AB A指的适合小散投资，起投金额比较低，一般100元左右，比较适合我们普通投资者； B指起投金额较高，一般百万级别，大概500玩左右，适合机构等大型投资者。 三、持有基金要花多少钱？ 费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。管理费用是指基金经理人进行投资管理所产生的成本；交易成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用。由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，这些费用远远低于积极管理的基金，这个差异有时达到了1%-3%，虽然从绝对额上看这是一个很小的数字，但是由于复利效应的存在，在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。 （一） 申购/认购费：前端收费时是购买时收费。一般是1.5%，但是像同花顺、天天基金一般都是一折；如果是各大基金公司网站或APP，还有免申购费的情况；如果去银行购买，则相应的申购费要高一些。 （二）托管费：按年收取，被动型一般在0.5%左右，主动型一般在1.5%左右。 （三）管理费：按年收取，被动型一般在0.1%左右，主动型一般在0.25%左右。 （四）赎回费：见前面的ABC介绍。 注意：越是老牌基金，相应的托管费和管理费较高，比如同样是沪深300指数，博时300的管理费率0.98%、托管费0.2%，而南方300的管理费率0.5%、托管费0.1%；越是主动基金，响应的管理和托管费也越高。选鸡时，也要适当关注，尤其是长期定投的小伙伴更要仔细分析。 四、你为啥要买基金？ （一）定投目的 定投适用于未来孩子的教育、双方父母的养老、资产的增值等多种目的。根据将来用途的不同，选择配置不同种类的资金。比如父母的养老资金就不太适合定投风险偏高的股票基金。 （二）持有期限 根据计划持有基金的期限不同，选择不同的收费方式。前端、后端等。 （三）投资风格 一般各个基金APP在你开始定投之前都会测试一下你的风险偏好，是保守、稳健、激进。根绝自己的心理承受能力和风险偏好来选择基金。 五、怎么开始投资基金 （一）定投还是分次购买 如果工作忙碌、精力有限，那么选定一只基金定投即可。如果还有时间盯盘，可以锁定下跌的某天三点之前申购，按当日净值确认。 其实基金小白最开始的时候一定要定投一段时间，积累一定感觉之后，再择机、适时采用申购的手段。 （二）每月投多少 结合自身收入情况，以及其他资产配置情况。如果是投资的大头都在基金上，节约率也比较高，可以每月多投一些。 但是一定是暂时不用的钱，毕竟定投是长期的、前端收费的话赎回费率也不算低。 （三）构建鸡窝 结合自身情况，配置好每种基金的份额，比如年轻的小伙伴可以股票基金7、债券基金2、货币基金1等。量力而行。 （四）选鸡 确定每种类型基金的比重之后，可以逐一挑选基金。看看基金的走势、基金经理是否频繁更换、基金持仓、一些关键的指标；与同类型的基金进行比较。 （五）把握大盘走势 虽然说定投是什么时候开始都可以，但是如果能够把握低点更是极好的。 （六）不熟不做 不熟不做。不熟不做。不熟不做。重要的事情说三遍。 网贷财经公众号 扫码关注

网联打破竞争壁垒,微信向支付宝转账渐近

近期，一篇有关网联平台按新方案筹建的报道，沉寂有一段时间的网联平台再次进入大众视野。据悉，新方案一改旧方案中由龙头企业负责组建网联的机制，改为所有参与方共同出力，并通过股权挂钩机制来提高第三方支付企业参与的积极性。 回溯到今年4月份，网联方案初稿出台后，市场上不乏质疑之声——面对利益相关且根深蒂固的银行直连模式，网联平台如何避免被边缘化的可能？现在来看，无论是监管层面还是支付清算协会方面，网联的上线已经势在必行，对行业而言，是时候考虑网联上线本身对既有市场格局的影响及应对问题了。 网联上线不仅可以废除第三方支付龙头多渠道（指银行直连数量）、低费率的护城河，还将使得跨第三方支付企业账户间的互联互通在技术上成为可能，即从微信向支付宝或易付宝等体系外账户转账成为可能，从而可以破除现有第三方支付账户资金闭环下自然形成的市场壁垒。届时，市场巨头依靠账户数量的规模优势带来的竞争优势将大大削弱，这就为中小参与者提供了新的客户拓展机遇，行业将迎来新的变数。 网联平台背景几何？ “网联平台”全称为“非银行支付机构网络支付清算平台”，与银联的功能属性相似，属于专门为第三方支付机构提供统一转接清算服务的平台。今年4月份，市场上开始传出网联平台的信息。同月出台的《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》也明确要求“推动清算机构按照市场化原则共同建设网络支付清算平台，网络支付清算平台应向人民银行申请清算业务牌照。平台建立后，支付机构与银行多头连接开展的业务应全部迁移到平台处理。直接取缔支付机构与银行直接连接处理业务的模式，确保客户备付金集中存管制度落地。”8月，央行已原则上通过了成立网联平台整体方案的框架，并计划于今年年底建成。11月，市场又开始流传网联平台的新方案。 在笔者看来，运营初期，网联的业务范围应该与银联类似，甚至比银联更窄，即专注做转接清算平台。考虑到支付清算牌照放开的大背景，届时网联有望申请到一张牌照，除了给支付机构提供转接清算服务外，“网联”标识的支付卡也有望出现，届时，第三方支付行业的业务模式将从根本上重构。基于此，网联的架构、技术路线、标准、股权比例、运营模式等关系到从业机构的切身利益，成为各方关注的焦点。 从银联注册信息上看，其经营范围为：建设和运营全国统一的银行卡跨行信息交换网络，提供先进的电子化支付技术和与银行卡跨行信息交换相关的专业化服务，开展银行卡技术创新；管理和经营“银联”标识，制定银行卡跨行交易业务规范和技术标准，协调和仲裁银行间跨行交易业务纠纷，组织行业培训、业务研讨和开展国际交流，从事相关研究咨询服务；经中国人民银行批准的其他相关业务。 网联方案知多少？ 最新方案中网联平台的架构、技术路线、标准等均由所有参与方共同讨论，以确保公开、透明，避免了之前方案中由几家龙头公司负责组建带来的潜在问题。与技术路线相比，网联平台股东的组成和股权的分配更是行业关注的焦点，网联平台的股权分配的确有一些新意。 从银联发起时的股权分配来看，基本是在考虑机构属性的情况下与市场地位高度挂钩，五大行持股比例最高，全国股份制银行位居第二梯队，而城商行和信用社及其他非银行机构位居第三梯队，各占三分之一左右。 网联平台的股权分配原则将与机构对网联平台建设的参与度密切挂钩，参与程度的评估标准包括三个方面：一是参与的产品、组件、软件；二是人员贡献；三是对平台业务规则和技术标准的反馈程度、响应程度。考虑到网联的建设本身与直连模式已经非常成熟的第三方支付企业的固有利益是存在冲突的，网联股权分配原则的“创新”中，鼓励第三方支付机构积极参与平台建设的用意一目了然。 问题在于，作为行业基础设施，网联平台既不可能有控股股东，在业务上也会保持高度独立性，对第三方支付企业而言，占股再多也只能是财务投资者，持股的高低带来的只是财务回报的差别。因此，股权挂钩机制的激励效果究竟有多大，还有待观察。 不过种种迹象显示，网联的上线已经势在必行，对于第三方支付企业而言，再纠结于直连模式下的沉没成本投入已经意义不大。当务之急是正视网联平台上线后，对整个行业带来的重大变局。 第三方支付市场再迎变局 对于网联成立的意义，首要的一条是：网联成立后，第三方支付将由银行直连模式过渡至第三方平台统一转接清算模式，统一技术标准和提高清算信息透明度的同时，也彻底废除了第三方支付龙头多渠道（指银行直连数量）、低费率的护城河，将行业的竞争重新拉回到支付场景拓展和客户体验提升上来，属于行业的重大变革。 除此之外，还有一个更重要的影响在于对市场壁垒的破除。网联平台上线后，若无意外，银行直连模式要逐步退出历史舞台。银行直连模式下，以第三方支付账户为基础，客户资金得以实现银行卡间、支付账户间、支付账户与银行卡、银行卡与支付账户的互联互通，形成了资金流、信息流的闭环。受技术规范不统一和缺乏专业的网络运营商等因素影响，现在跨第三方支付企业账户的互联互通是做不到的，也就是说你不能通过支付宝向你的易付宝账户转账，在这种情况下，只要客户资金进入到某个支付企业的账户体系，再想转移到另一家支付企业账户中就会比较麻烦，特别是当支付企业对于提现到银行卡收费的时候，这种跨账户间的转移更是难上加难。此时，支付企业依靠账户体系建立的资金流闭环本身就构成了一个超级棒的市场壁垒。 市场壁垒的客观存在使得支付企业有着很大的动力去做大第三方支付账户体系，并不断丰富体系内支付生态，以便这个壁垒越来越高。从行业的角度看，市场壁垒的存在也大大提升了行业分化速度和程度。举例来说，为了转账的方便，客户会倾向于和朋友们使用同一家第三方支付企业的账户，这样，支付企业的用户越多，其对用户的价值也就越大，形成滚雪球效应，直至形成寡头垄断。这种客户拓展的滚雪球效应和社交账户是一样的，微信做大后，其他的社交APP也就基本失去了机会。 网联平台上线后，跨第三方支付企业账户的互联互通在技术上成为可能，而且很有可能像银行跨行转账一样，不收手续费。在这种情况下，第三方支付企业自身的市场壁垒无形中就被打破了，对绝大多数中小型支付企业而言，无疑是个大利好。届时，只要质优价廉，不怕客户不来。想想前几年，在大银行普遍对跨行异地转账和取现收费的时候，中小银行就是靠着免费牌争得了一席生存空间。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经公众号 扫码关注

乐视的“病”,也是中国民营企业的“病”！

我们不应嘲笑为了梦想的狂奔者。只有偏执狂才能生存。华为的偏执在于危机意识。企业家是稀缺的，疯狂的企业家也是稀缺的，社会应该保护。但企业家要低调做事，就是一种自我保护。 《财经郎眼》连续录了乐视与华为两期话题，这两家正好是中国企业的A面和B面。怎么讲？A面是做大做强，上市圈钱，不断讲故事，B面是闷头干活，“悄悄地进村，打枪的不要”，顺便成为业界第一。 乐视贾老板最近发布“罪己诏”。乐视应该设立反省日，每年全公司反省。可以说，华为人每时每刻都在反省。 乐视与华为：两种活法，两个结局 乐视像个90后一样自信——它的会员卡卖到50年之后了，50年谁还在啊？乐视又像个00后一样什么都想要，结果什么都没得到，比如乐视手机起初不错，现在错过了最佳窗口期。 今天乐视四处欠钱，看来贾跃亭要为自己吹过的牛逼奋斗终身了。过去几年，乐视一路狂奔，从一个视频网站，变成一个拥有七大生态体系的庞大帝国。市值从2010年上市时的40亿元，到2014年的400亿元，再到2015年1500亿元，如今又跌去一半。“2014年高峰的时候，公司有200个总经理，上百个VP”——一个高薪挖来的团队能拼凑出“梦之队”吗？ 乐视“要么伟大，要么死亡。”先定下一个大目标，比如1000亿，然后蒙眼狂奔：前面是一片新天地，还是死亡？ 乐视七大生态都有一个共同点，那就是烧钱，不断开发布会，就是都不挣钱⋯⋯ 我们不应嘲笑为了梦想的狂奔者。只是还有另一种打法，比如华为就是乐视的反面。华为不事声张、闷头做事，过去做通讯设备一直如此，现在做消费电子才不得不对外声张。 上个周末，“中国拿下5G技术”、“华为碾压高通”等关于5G普大喜奔的消息不知点燃多少吃瓜群众的一腔热血。而华为自己却在四处灭火，担心被“捧杀”：美国高通仍是华为人致敬的“友商”，华为只是5G标准制定者之一，而且这是与全国其它企业共同努力分不开的。 只有偏执狂才能生存。华为的偏执在于危机意识。所以，唯有加大研发力度，华为的技术研发投入是中国其它手机厂商的总和，华为的专利数量全球第一。华为的打法是瞄准一个市场缺口，举全公司之力扑上去，“力出一孔，利出一孔”。乔布斯的苹果当初也胜在专注。什么叫对得起消费者？就是不劈腿，一心一意做好产品。 可以说，乐视与华为，两种活法，两个结局。 替乐视贾老板作的几点反思 贾跃亭起点低、志向高。十几岁就在父亲的小作坊帮工，经历过最底层的生活。从县级城市一路杀到太原、北京、美国，有人说他是骗子，是庞氏骗局，我不这么看。贾老板只是被狂想症绑架了，身不由己。 我替贾老板做的几点反思： ❶ 第一做企业要回归常识，“一万年太久，只争朝夕”的作法要不得；第二，一个人或企业只能做自己擅长的事。本事本事，是本来就有的核心竞争力。 乐视的核心竞争力是什么？做乐视网，再延伸到乐视电视，形成生态链，这是一个合理的延伸，但是如果延伸到了汽车，这步子就有点大了，扯着蛋了。故事讲不下去，就不断地要做发布会，不断地秀肌肉，不断造梦。起初人们还相信，但是后来就要问——你的核心竞争力是什么？你的“本”是什么？ ❷ 乐视为何要设反省日？这是乐视公司文化决定的，不是分布式权力结构，是一言堂。团队中要有说“不”的声音。 在重大战略决策上，基本上都以贾跃亭的意志为转移。在《乔布斯传》里这叫“现实扭曲力场”。一旦掌舵人决定了，大家都会全力以赴去执行。如果错了呢？世界有几个乔布斯呢？“贾布斯”、“雷布斯”，最终只是花名而已。 ❸ 做消费电子要做“暖男”。可贾老板是一个“直男”。这是犯了消费电子大忌。消费电子的两个驱动：一个是科技驱动，另一个就是生活潮流驱动。你要尊重消费者意见，听他们的感受，不能是“我就是好，你接受吧”这样“直男”式表白。 而华为是另一种做法。华为实行轮职主席制，并全员持股。忧患意识让任老板得上焦虑症，他不断敲打下属：“爹还是这个爹，娘还是这个娘，你们怎么就成了富二代了呢？”华为式自省就是一个纠错机制的，否则就不会有华为的今天。君子以专一为本，本立而道生——你是磨豆腐的，就把豆腐做好吧。 对中国企业的启示：美国模式还是德国模式？ 美国模式，做大做强，上市圈钱，如果可能，全球扩张。德国模式，专心做产品。德国只800家上市企业，但真正的主体是“行业隐形冠军”的不上市家族企业。正如一家家族企业掌门所说的，一上市“钱和麻烦都来了”。华为成为通讯行业第一、中国手机第一（全球营销额），但至今不上市。 乐视像多数创业板企业一样，学的是美国模式。乐视交的学费应该是给所有的民营企业交的——这笔学费事实上三年前凡客就已经交过了，那就是要把衬衣（产品）先做好再说别的。 企业家是稀缺的，疯狂的企业家也是稀缺的，社会应该保护。但企业家低调做事，就是一种自我保护。 如今，做平台的窗口期过去了，做点（即产品）的时代到来了。在经济下行的情况下，做大做强不再是主题。我们不比谁更大，我们比谁时间更长。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经公众号 扫码关注

千万老赖与催收队博弈故事

老赖，是金融的必然衍生物，却在互联网金融兴起、经济下行周期这个特殊时代，大规模崛起，目前业内估算其人数已过千万。 他们其中有浑水摸鱼者，也有过度消费者；他们有恶意欠款的无赖，也有资不抵债的可怜人。 他们与催收队周旋恶战，一些老赖出手狠辣，反而让催收队成为弱势群体，甚至视催收队为“上门的狗”。 他们无所不用其极地逃避债务，无视信用缺失会带来的恶果。 这是经济下行的缩影，利益在最底层落地打滚——每一个镜头掰开，都是最为血腥而真实的细节。 1、千万之众 有媒体报道，近几个月，上百个“反捷信”QQ群建立。 一些群极为活跃，每天上千条信息滚动，群成员每天都在讨论，如何和催收队斗智斗勇。 他们都拥有一个共同的债主，就是捷信。 这家起家于捷克的消费金融公司，在欧洲做得风生水起，并于2010年正式来到中国。 捷信不仅可以进行商品分期，也可做现金贷款，截止今年8月，已有客户1700万人。 “利息高达40%，一旦逾期就电话骚扰”，在反捷信的群里，大家在“声讨”捷信的同时，也在分享躲债心得。 可见，在捷信业务繁华的背后，坏账也是其不可避免的衍生物。 这只是互联网金融兴起后的冰山一角——老赖问题，就如盛世下的阴影，无法回避。 在法律上，老赖是指在民商领域中，拥有偿还到期债务能力，但基于某种原因拒不偿还全部或部分债务的人。 然而在民间，人们通常把借钱不还者，都贴上“老赖”的标签。 截止今年2月，全国法院已公布失信被执行人302万人。 今年9月，芝麻信用根据这份数据样本，公布了国内首份老赖大数据画像。 他们最典型的特征是：东部地区，40到49岁，男性，具有大专或本科学历。 然而这份数据，只是基于已被起诉的老赖，实际上，大量小额信贷、P2P、消费金融等平台的欠款者，不会进入司法体系。 业内认为，老赖实际人数远高于300多万，而催单侠的CEO李晓炜称，老赖群体总数恐怕早过千万。 一家名为“网贷信用黑名单”的网站上显示，老赖的数据量是99万。 而从该平台上公开的老赖数据看，大部分金额较小，多为80后90后。 这也就意味着，互联网金融催生的老赖群体，正在下沉，趋于年轻化。 这是一个危险信号，大量的年轻人，将要为自己的“年少轻狂”，付出惨重代价。 2、“上门的狗” 媒体曾曝光多起“暴力催收”案件，实际上，大部分老赖并非楚楚可怜的“受害者”。 他们一边用百无禁忌的手法拒不还钱，一边与与催收团队斗智斗勇，他们的生活，就如身处刺激血腥的竞斗场。 建立多个“反催收”群的陈心武，是老赖群体领袖级别的人物。 他以前曾在催收队做过小队长，小有名气，深谙催收套路。其后他出来加入老赖队伍，制定反催收要诀，并在群中传道授业解惑。 “催收就是一场心理攻防战”，陈心武在这场战争中，揣摩对手心理，鲜少失手。 “就把他们当成上门的狗，玩弄他们，控制他们，气势上压倒他们”，这就是陈心武的“心理攻防要诀”。 逾期第一天开始，战争就开始打响。 在前三个月，大部分公司会自己进行电催，陈心武的应对策略是“哭穷”。 “在电话催收阶段，多则10个，少则5个，电话要接，接起来就哭穷，说实在还不上，”陈心武就是要向对方证明自己“毫无还款能力”。 坚持三个月后，他们开始被催收公司视为难缠的对手，行话将其称为“掉落M3者”。 此时的催收工作，平台开始委托外面第三方催收公司。因为第三方公司素质良莠不齐，战争再度升级。 “各种手段开始出现，他们每一通电话，我都进行录音，问候他们的老娘，逼他们说脏话、威胁我，”陈心武这一招，是采集素材，才能在后期反客为主。 经过一两个月的拉锯战，开始进行上门催收阶段。 陈心武堵在家门口，要求对方出示证件，“要用手机拍摄下来，可以知道对方是哪家催收公司”。 等对方进门后，陈心武不停用言语激怒对方，“大骂他们，怎么下流怎么骂，逼对方反击，说出骂人的话，如果能上来打，那更是好”，而陈心武早就在家里安装好摄像头，记录整个过程。 “如果拿到这些东西，你就胜券在握”，陈心武将视频和录音“剪辑”好，先发给雇佣催收公司的金融平台，“指控他们暴力催收”。 一般金融平台都会给催收公司施压，“大部分催收公司到了这一步，就会放弃再来骚扰我”。 也会遇见强硬的主，陈心武会将素材整理下，发几个帖子，“血泪控诉”，点名催收公司和金融平台。 如果对方还不收手，他就会将素材丢给媒体，“扮演成受害者，说金融平台是高利贷，催收团队是黑社会，还拿出录音和视频，社会新闻媒体大多会介入”。 到这个阶段，几乎没有哪有金融平台再敢来骚扰他——背负上“暴力催收”的骂名，对品牌是一个极大的损伤。 就依靠这个套路，陈心武赖掉了几十万元的借款，且安然无事。 实际上，像陈心武这样老奸巨猾的老赖并不少，他们在与催收队的缠斗的过程中，梳理了一套斗争哲学，智取还是武斗，他们拿捏有度。 3、“欠钱的才是大爷” “在这些高段位老赖面前，催收员完全变成弱势群体”，催单侠的CEO李晓炜称，尽管行业中确实有暴力催收的现象，但大部分催收公司是正规运营。 这些公司在催收过程中，真应了那句话，“欠钱的才是大爷”。 随着老赖群体的增加和信息的流通，这个趋势正在扩大——催收的招数，正在一一被破解。 在电催阶段，催收队也会出一些奇招，比如给老赖发送所谓的法律、法院短信。 这一招原本极为有效，但老赖在“反催收”群里进行信息交互，就发现这不过是“虚晃一招”。 “实际上，高于1万的欠款，才会起诉，不然还不够律师的出庭费用，这些信息都是假的”，因此，陈心武对这种段位的“威慑”手段，完全忽视。 通常，在借款的时候，金融平台会强制读取用户的通讯录，就是为了逾期后给借款人的通讯录打电话，“所有的人都知道他欠钱不还”。 正是因为知道这点，很多老赖都会提前和亲近的家人说：“一旦接到催收电话，说我欠钱的，都是骗子”。 “结果很多电催员打电话过去，反而被当成骗子痛骂”，李晓炜说。 28岁的小达，也算一个传奇老赖人物，他依靠一些手段，已套现50多万。 “最初借的时候，切记，要换一个新的手机号，手机中也不要存任何的联系人，以免家人朋友被骚扰，”小达说，如果能购买到假的证件，则会更加安全，借了钱以后完全“人间蒸发”。 而上门催收阶段，更是危机四伏。 很多老赖要么是赌徒，要么是亡命天涯的狠角色，出手极为狠辣。 “有一次，两个催收员上门，怎么骂他们都不还口，等他们离开，我就派人把他们堵在巷子口，狠揍一顿”，陈心武说，后来催收员上门，都三四个同时出现，防止被凑。 从装可怜到暴戾者，陈心武轻易转换着角色。 “所以我们每一次催收，都要录音，第一是害怕催收员违规，第二就是害怕老赖恶意伤害”，李晓炜说。 业内早已都把催收员当成一个高危职业，与他们对战的群体，差别各异——有破产的可怜人，也有过着刀尖舔血的赌徒。 4、老赖的崛起 经济进入下行周期，这是所有人的共识。 而今年又尤其艰难，股市进入漫长熊市，房价暴涨，人民币贬值，地方债危机重重，企业经营困难。 互联网金融的崛起，试图激活民间资本，但因为征信和风控的缺失，让牟利者有机可乘。 “大部分互联网金融平台都没有风控模型，只有简单的风控规则，对于他们来说，现阶段最关键的，不是风控，而是流量”，某金融平台的CEO曾透露。 老赖们和骗贷者，将这些现金小贷公司称为“网贷口子”，一个个平台去“撸”。 钱一到手，忍过半年的催收逼债，一切都会河清海晏。 而这个群体，正是在经济下行周期、互联网金融兴起的特殊时代，迅速崛起。 然而，在这片浑水摸鱼的泥潭里，有老赖，也有可怜人。 今年刚满三十的胡月，是江浙沪一间建材公司的小老板，曾在一个小贷平台借款8万给员工发工资。 这8万，只是一时救急，资金周转，谁知这一借，就从两三年前还到现在。 公司开了5年，去年倒闭，负下上百万欠款，而小贷平台借的钱，他再也还不上。 公司支柱倒塌，顺遂安逸的生活也一同离去。胡月与妻子离婚，把三十万现金、房和车全都留给她，自己就剩五十万。 他要靠这五十万，还清公司债务加上高利贷共两百多万的高额本息。 胡月算了一笔账：“我借了8万，36期还完是152280块，三年利息72280元，除以三得到每年24093元，年化率是30%左右，央行的十倍。而提前还款，还要交30%的违约金。” 8万的借贷，滚成了24万。 买单侠的风控总监朱君表示，一般平台都会将老赖分成几类，其中一类就是对利息不敏感者，“逾期后利滚利，直到还不起，就索性不还了”。 实际上，民间借贷和互联网金融平台，大多利息不低。 行业一个秘而不宣的内幕是，利息并不是最可怕的，杀手锏来自逾期后的罚金。 比如，趣分期（现更名为趣店）曾被曝出天价逾期费，逾期一日，就要收取未还金额的1%，利率高达360%。 而现金巴士借款1000元，14天内还清共计1100元，转化为年利率约为260%左右。 而逾期后，利息变得有些吓人。 现金巴士的规则是，逾期一日，要收取借款本金的2%，如果按照这个规则推算，一年未还，1000元就变成了7300元。 就意味着，一旦逾期，利滚利，很快就将借贷者逼到可承受的边缘。 消费金融的崛起，正在拉高蓝领阶层的消费欲望。在满足了冲动的购买欲之后，又将他们推入高额利息和罚金的黑洞。 这正是老赖人数大幅度增加的一个重要原因。 5、断了的前路 “老赖问题越发严重一个重要原因，就是信息的不对称”，李晓炜称，大部分老赖并不知道欠钱不还，会带来什么恶果。 “你找不到我，你就算找到我，我死都不还，也不能把我怎样”，这就是大部分人的侥幸心理。 信用，大部分人认为只是无形之物。 然而这个无形之物，最终会变成绕指柔。 其实对于陈心武这样的人，征信才是最大的软肋。 “小贷平台的钱随意欠，但信用卡最好不要逾期”，陈心武称，信用卡欠债会上央行征信的“不良记录”。 实际上，除了捷信、马上消费等具有消费金融牌照公司，会录入不良记录，而很多老赖都不知道的细节是，很多借款公司，如果资金端来自银行或持牌消费金融公司，或背景雄厚，也会录入不良记录，比如佰仟、蚂蚁借呗、量化派等。 “一旦加入黑名单，贷款买房买车、出国手续可能都收到影响”，李晓炜称，目前很多欠款者都是80后90后，或蓝领阶层，他们还没有到买房阶段，如果发现贷款买房都做不到后，生活将深受影响。 央行征信的不良记录，一般保留时间是5年，尽管5年后可以消除，重新做人——但前提是你将欠款都还清。 如果老赖被起诉，法院判其败诉，会将老赖纳入“失信黑名单”。 而这个黑名单，杀伤力十足。 他们不仅坐不了飞机高铁，甚至连出租车都坐不了；出不了国，也住不了高档酒店——这个被称为限制高消费的“限高令”，让他们几乎沦为囚犯。 只有一种情况，陈心武一定会还钱，就是真正收到法院传票的时候。 “如果加入了失信黑名单，相当于就被排除了整个金融的外围，坐不了飞机高铁是小事，最重要的是，成了黑户，我就不能再到其他平台借贷了”，陈心武称。 但大部分老赖，都没有陈心武这么精明，他们本以为，捡了互联网金融兴起的红利，却不知正在断自己的征信后路。 “他们需要两三年的时间，才意识到信用的重要性”，李晓炜称。 这些老赖，恐怕将游离在征信体系之外，无法享受信用社会的红利。他们将为了蝇头小利，贴上自己一生信誉和机会。 这就是信用市场的教育期的代价——尽管阵痛，却难以绕行。 应受访者要求，文中部分人名为化名。 网贷财经微信 扫码关注

山西省互联网金融协会正式成立

11月29日，山西省互联网金融协会成立暨第一次会员代表大会在太原召开。山西省金融办主任郭保民致辞并为协会揭牌。在协会成立仪式后举行的第一次会员代表大会上，山西互联网金融协会筹备组组长郭玉琳当选本协会会长。 山西省金融办主任郭保民强调，互联网金融企业一定要主动对接山西产业发展战略，加大对新材料、新技术等新兴产业的支持力度；支持产业结构调整，推动经济转型升级；提高资金使用效率，让有效资金更多地流向实体经济；要发挥贴近消费者的优势，开展个人金融与消费信贷业务；要杜绝短期经营、急功近利、急于求成的心态，切实把业务做扎实、做稳健。 山西省互联网金融协会会长郭玉琳表示，山西互联网金融协会的正式成立将促进山西互联网金融规范发展进入新的阶段。未来，协会将牢记职责，不辱使命，按照“服务监管、服务行业、服务社会”的定位，加强行业自律，自觉地、主动地维护互联网金融行业秩序，发挥上通下达的桥梁纽带作用，反映会员的合理诉求，为会员提供优质的公共服务。 据悉，山西省互联网金融协会是按照《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号）文件精神，经山西省政府同意，山西省民政厅批准，山西省金融办会同有关金融监管部门推动组建的全省性互联网金融行业自律组织。其职责为推动机构之间的业务交流和信息共享；明确自律惩戒机制，提高行业规则和标准的约束力；强化守法、诚信、自律意识，树立从业机构服务经济社会发展的正面形象，营造诚信规范发展的良好氛围。 网贷财经微信 扫码关注

山寨“银联”层出不穷 P2P平台假借背书

一些未与中国银联开展任何形式的合作P2P平台，也想尽办法与银联攀上关系。譬如将局部业务合作表述为“与中国银联开展战略合作”，或将银联提供的在线支付服务表述为“由银联全方位监管所有投资项目”。这些P2P知道，一旦获得了银联的背书，就很容易获得投资者的信任。 据刘大江介绍，江苏汇行投资管理有限公司就在其经营场所和官方网站大量使用了与银联商标近似的LOGO加“银联网贷”的标识，宣传语还使用了“春风又绿江南岸，银联带我把钱赚”的宣传语，误导消费者。 来自法院的判定结果显示，汇行投资使用“银联网贷”的行为构成商标侵权，其从事的P2P业务，与银联涉案商标核定服务项目构成同一类别，其使用的域名“yinlianwangdai.com”也构成商标侵权，容易使公众误认为和银联有特定联系。 除了上述在公司标识、宣传资料上巧做手脚，以达到山寨银联目的的公司以外，还有些公司直接将名称注册为含有“银联”字样，比如银联闪付有限公司、银联亚洲有限公司等，它们实际上和银联非亲非故。 基于对银联商标的保护，这类公司很难在内地通过工商局注册带有银联字号的公司名称，但在英美法系的香港，注册公司名称只需要进行工商登记，若在境内发展业务，就很容易使得企业钻了空子。 对于注册在境外带有“银联”字样的公司，银联的维权速度甚至比不上山寨公司的注册速度。 以香港为例，按照香港法例，在香港注册不到一年的机构，需要向香港的公司注册处进行行政投诉，注册超过一年的机构，需要向香港高等法院提起法律诉讼，两者都需胜诉裁定后才能使其更名。也就是说，中国银联每维权一次就要付出很多的时间和精力。很可能一场官司正打着，另外一个“xx银联”已经注册成功了。 不过银联方面表示，将继续监测香港等境外仿冒企业名称注册及使用情况。来自银联的数据显示，截至目前，银联关于企业名称在香港行政投诉的案件已提交41件，下发胜诉裁定的有30件；司法诉讼案件15件，下发胜诉裁决的已有13件。 另外一个案例更离谱： “你好，我是银联的小张。这边致电给您是想推介一款网贷理财产品。”“你好，我才是中国银联的，我们不提供这样的业务。”尴尬的几秒钟沉默之后，电话随即挂断。李鬼巧遇李逵，这啼笑皆非的一幕，也道出了这家央行批设的中国唯一银行卡联合组织的尴尬。 一直以来，银行卡遭盗刷、山寨POS机敛财的事件时常浮上大众视野。假冒中国银联品牌的“山寨银联”不仅令消费者和商户蒙受经济损失，也让银联的品牌形象大打折扣。 一则来自法院的最新判决为银联讨回了公道。记者从中国银联了解到，一家工商注册为济南道诺信息科技有限公司（下称济南道诺）的法人，主营业务为售卖POS机，因伪造银联名义的授权书、私刻中国银联分公司公章，近期被上海知识产权法院认定为构成商标侵权及不正当竞争。 “做得非常过分。”中国银联法律部知识产权室高级主管刘大江告诉记者，这家“山寨”银联全方位拷贝中国银联，不仅在其经营场所、服务招牌、工作人员名片、交易文书、宣传资料等处擅自使用银联的注册商标，在其公官网上也虚假宣传称与银联签订战略合作协议，欺骗和误导公众。 济南道诺现场检查。图片来源：银联提供 济南道诺现场检查。图片来源：银联提供 自2014年接到客户投诉电话后，银联展开了长达两年多的漫长维权征途。记者了解到，银联自2014年起在各地进行行政投诉。与此同时，银联总部及分公司联动，通知在上海、湖北、重庆、山东、江苏展开行政查出，并于2015年6月向知识产权法院起诉，随后法院正式立案。银联方面要求济南道诺停止使用银联、union pay等商标。 经过了2015年底、2016年3月的两次开庭审理，今年9月底法院正式宣判，要求被告济南道诺停止侵害银联商标专用权的行为，停止擅自使用中国银联企业名称和虚假宣传的不正当竞争行为，同时赔偿银联40万元的经济损失。 根据法院判决书，济南道诺的商标侵权及不正当竞争行为，不仅侵害了银联公司的合法权益，一定程度上还扰乱银行卡支付市场的正常经营秩序。 而类似案件也在引起监管部门的重视。今年6月，央行办公厅发布进一步加强银行卡风险管理的通知，其中就表示，要严格规范收单外包服务。9月，央行再发关于加强支付结算管理防范电信网络新型违法犯罪的特急文件。 “山寨银联的行为让一些企业趋之若鹜，主要是因为中国银联这一商标背后的商业价值和影响力。另一方面，一些从事收单行业相关的公司，把自己包装成中国银联更容易得到买方信任，达到促成交易的目的。比如说从事‘二清机’（需要二次清算的POS机）销售的企业，抱上银联的大腿后，其不法的销售变得十分顺利。”刘大江告诉记者。 网贷财经微信 扫码关注

买个销售牌照 P2P集团也能卖基金？

小邓是一名第三方基金销售机构的从业人员。在他加入的行业微信群里，除了业务讨论，近期最热闹的话题就是基金销售牌照价格。 当下，基金销售牌照，大量互联网理财、财富管理和P2P机构对它非常渴求。 转让或申请？成本是关键 近期出现的“基金销售牌照热”，主要指的是相关牌照的转让和买卖，而非机构自己排队申请的价格。 一位大型公募基金人士透露，去年及今年初，核准速度快的，两三周就能批下来一块销售牌照，“现在收紧就很难说了”。另一位从事金融牌照交易的中介人士告诉小编，如果通过转让的方式获取销售牌照，三个月内即可办妥，而自己排队申请则需要更长时间，预计最早到明年8月份才能办下来。 “现在都说审批还要继续收紧，不过要是今年内把材料递上去，我们还是有很大把握能办下来的。这里面有将近半年的时间差，如果在意时间成本，可以去买个壳。但目前市场价格普遍较高，我们其实是建议客户，如果不急着开展项目，还是自己新办比较划算。” 一方面是时间成本；另一方面，相关费用支出也是天差地别。 一家还在排队等待销售牌照审批的理财平台负责人也表示，他们预计办理费用在200万元左右，“加上人员、系统等成本肯定还要再高，但比起买的费用来说就是九牛一毛，如果能办下来当然愿意自己申请。我们现在已经拿到了黄金交易和白银交易的资质，想要申请基金（销售）牌照，也是因为对大众用户来讲这是一个基础通道，是必须要有的，也有助于网站吸引流量。如果花那么多钱就只是买个壳，还不知道什么时候能回本，冒的风险太大。” “综合考虑之下，尤其是成本的原因，还是自己申请。”该人士笑言。 事实上，金融牌照的转让在业内并非罕事。传统金融行业需要审批的金融牌照主要包括银行、保险、信托、券商、基金、期货、金融租赁、基金子公司、基金销售、第三方支付牌照、小额贷款和典当等12种；而互联网金融的蓬勃发展使得相关牌照一度成为“抢手货”，转手的频率相对也较高。 网贷财经微信 扫码关注

干不过外资和大行？中小银行谋局新金融

近年来，中外银行都面临着几大趋势的挑战——经济下行、监管趋严等导致净利差收窄;数字化技术正在通过侵蚀银行业务不断获取客户的钱包份额、撬动客户关系；金融科技(Fintech)浪潮席卷而来，迫使银行不得不向“科技公司”转型。 麦肯锡近期发布《全球银行业年度报告2016：为争夺客户而战》报告提出，2014年全球银行业的净资产收益率(ROE)稳定在了9.5%，但是过去一年股东回报率的回升却无法掩盖整个行业毛利下滑的现实。2013-2014年包含银行利差和手续费利润率的毛利水平拖累了ROE 185个基点，银行不得不通过大幅度削减成本(贡献 ROE169个基点)来保持ROE的稳定。 但是，单纯靠削减成本的手段维系利润不可持续。如今，数字化技术正在不断抢占市场份额。以受到冲击最大的零售银行业务为例，麦肯锡预计到2025年，消费金融、支付、财富管理和房屋抵押贷款业务的利润将分别下滑60%、35%、30%和20%。 “中资银行的利润率高于欧美银行，然而技术方面的投入全远远不足，国际领先银行平均投入税前利润的17%-20%用于高科技应用与数字化创新,很多国内的金融机构每年投入仅占净收入的1%-3%。”麦肯锡全球资深董事合伙人曲向军对记者表示。 中小银行拥抱金融科技 “其实中小银行在技术创新方面更有积极性，决策效率也更高。”南京银行信息技术部总经理余宣杰对记者表示。 鑫合俱乐部以及“鑫E家”同业合作交易平台便是案例之一。鑫合俱乐部其成立于2013年10月31日，是一个由中小银行自愿组成的交流与合作平台，南京银行为主席行。三年以来，俱乐部依托七大专业委员会，推动成员行在金融市场、贸易金融、消费金融、公司金融、信息科技、风险管理等方面开展合作。 “鑫E家”在同业业务上有一大技术创新，实现了成员行同业理财等业务的交易闭环。“此前并不存在一个线上线下的集中报价平台， 只有外汇交易中心的报价系统，但仍无法满足各家银行不同的业务需求，同业业务仍只能通过打电话、QQ、微信等沟通，无法获得最佳标的信息。” 南京银行金融同业部副总经理刘爱华告诉记者。 海外银行金融创新层出不穷 其实，海外银行也早已感知到金融科技的重要性，摩根大通银行首席执行官戴蒙(Jamie Dimon)警告说：“硅谷已加入战局。数以百计的新创公司带着人才与资金投入研究传统银行的替代方案。” 例如，PayPal、Square为代表的互联网企业颠覆了传统支付模式，以Lending Club、Kabbage为代表的线上借贷企业颠覆了传统的消费信贷和中小企业信贷。同样，类似的情况也发生在中国，互联网金融从贷款、理财、支付等方面都冲击了中国银行业。 就海外银行而言，其面临的互联网挑战不亚于中国，因此他们也都在通过收购、投资、战略合作等多种形式布局金融科技，且投入巨大。 麦肯锡对全球100家领先银行的调研结果显示：52%的银行与金融科技公司有合作关系，39%的银行有商业加速器项目，37%的银行采用风投或私募的形式布局金融科技，30%的银行建立了内部的数字能力中心。在具体实施中，领先银行通常会建立独立的创新推动组织，设置专项预算布局金融科技，确保执行过程中决策的独立性。 麦肯锡项目经理马奔则对记者介绍称，为了借鉴学习互联网公司的快捷模式，荷兰ING银行建立全新的敏捷性总行组织，过去2年间，荷兰ING银行推动 总行由传统部门制组织机构向互联网形态的“部落和小队”组织模式转变，除柜台/分行、运营、呼叫中心和支撑职能(风险、法务、财务、人力)外，将包括数据分析、产品管理、IT、营销/渠道管理等传统职能共约2500名全职人员重新组合成13个部落300多个小队，形成敏捷的组织形态。 澳联邦银行建立了“创新车库”，定位为下一代银行产品实验室，建立了从想法到产品服务落地的端到端创新驱动引擎。创新车库的大门对所有申请的创意进行评断与优先排序，符合标准则会进入车库内部。创新车库配备了一系列“车间”和“单元”促成创新概念落地。 当前，全球银行业都在积极备战，“双轨战略”也日趋清晰——国际领先银行一方面通过推动传统业务全面变革，保护和提升核心业务，另一方面也在积极全面布局新技术和数字化能力，全方位推进数字化战略。其核心是紧紧围绕客户旅程, 借助颠覆式科技的应用与数据分析技术驱动的新型业务模式，打造未来银行的核心竞争力。 网贷财经微信 扫码关注

深圳建P2P黑名单 将随机抽选平台明察暗访

深圳是国内互联网金融最发达、最活跃的城市之一，P2P网络借贷平台数量居全国第一，成交额居全国第二，但问题平台率也高达28%。记者11月29日从深圳市金融办获悉，今年以来，深圳已不再新设P2P平台，而是对现有平台进行整改和规范。同时，对网络借贷信息中介机构分类评级，建立黑名单制度，一旦平台进入黑名单，其法人代表及主要股东将终身不得进入金融及互联网金融行业。 市金融办统计，截至2015年12月底，在深圳商事登记注册的各类互联网金融公司已经突破2295家。其中，第三方支付，法人支付机构20家，非法人支付机构达30多家，业务规模仅次于浙江省，居全国第二；众筹平台，首批8家加入中国证券业协会备案的众筹平台深圳独占4席；网络借贷平台，深圳拥有活跃P2P网络借贷平台712家，数量全国第一。成交额2641亿元，占广东省84.05%、占全国22.81%，居全国第二。 但作为全国金融中心和P2P“重镇”，2013年以来深圳发生问题P2P平台达207家，问题平台率28%。仅2015年，深圳新发生停止经营、提现困难、失联跑路等情况的问题平台151家，占全国13.06%，居全国第二；深圳公安机关依法查处了61家涉嫌非法集资的P2P平台，占非法集资案件总数的36.1%，涉及金额47.4亿多元，涉及投资人8.4万多人。 不过，市金融办表示，虽然深圳P2P平台成交额大、平台数量多，行业风险隐患不断积聚，但目前整体风险可控，发生系统性、区域性金融风险几率不大。为整顿行业之乱，今年以来，深圳已不再新设P2P平台，在后续监管上，市金融办透露，将借鉴香港消费信贷领域“神秘顾客”的做法，选择或培训一批个人资信状况良好、熟悉P2P平台运营规则的“社会监督员”，不定期对随机抽选的P2P平台进行实地“明察暗访”，特别是针对平台利率指标、期限错配，或是否涉嫌欺诈、自融业务等各种问题进行测试评估。 同时，对网络借贷信息中介机构进行分类评级，评级结果作为日常监管的重要依据。一旦进入黑名单的平台名单，其法人代表及主要股东将终身不得进入金融及互联网金融行业。此外，深圳将研发建立全市P2P风险预警和监管平台，克服地方金融监管力量薄弱、手段不足的缺陷，逐步建立健全深圳互联网金融的监管机制。 网贷财经微信 扫码关注

部分基金产品将到期 新三板市场压力

　　今年以来，新三板市场政策密集出台，但流动性难题依然难解。业内人士诸海滨指出，当前的新三板市场有点像“围城”：从投资人角度看，投资期限到期的新三板投资基金及专户产品的退出问题亟待解决，而部分投资人却因为500万元的开户门槛无法进入市场；从挂牌企业角度来看，部分企业忙于IPO，另有大量企业因条件收紧难以挂牌。 　　诸海滨表示，2017年或将开启公募基金投资新三板元年。此前公募基金只能通过子公司或专户方式进入新三板，未来增量资金预计或有百亿元以上规模，为新三板市场带来“活水”。 　　部分基金产品将到期 　　诸海滨指出，投资期限到期的新三板投资基金及专户产品到期风潮或将在明年上半年达到高峰，若解决不好，易引发“黑天鹅”事件。预计产品到期被迫退出的影响在2017年第一、二季度会持续增大，对市场形成较大压力。 　　诸海滨表示，大批基金产品到期退出，投资者数量却难见增长，新三板市场或面临僵局。500万元的投资门槛一定程度影响到投资者结构失衡。但相比降低投资人门槛，现阶段有更多制度需优先调整，降低门槛还需一些完备条件。 　　全国股转系统发布的2015年统计报告数据显示，截至2015年底，新三板个人投资者账户数为198，625户，机构投资者账户数为22，717户。目前共有9686家公司挂牌，列于前十大股东的个人账户数量为50，299人。不计算列于前十大股东的个人账户，新三板个人投资者账户约有14.8万户，其中还包括一部分企业原有老股东和因垫资开户被清查的不合格投资者。诸海滨指出，粗略估计新三板市场中真正合格的个人财务投资者不超过10万个账户，平均每家公司的个人投资者仅为个位数。 　　中国证券登记结算公司的数据显示，截至2016年10月末，A股账户市值500万元以上的自然人投资者账户数为16.1万户。诸海滨表示，即使A股账户市值在500万元以上的个人投资者都参与新三板，能够为新三板提供的个人投资者数量也不会大幅增加。 　　但他同时强调，2017年或将开启公募基金投资新三板元年。此前公募基金只能通过子公司或专户方式进入新三板，未来增量资金预计或有百亿元以上规模。创新封闭式基金或打头阵，为新三板市场带来“活水”。 　　挂牌企业数量增速放缓 　　2016年8月，股转公司召开《主办券商内核工作指引》培训会议，对新三板挂牌标准有所调整：对于非科技型创新型的传统行业，规模不低于行业平均水平，且不能连续亏损。对于科技型创新型企业，虽不要求“不能连续亏损”，但对规模也有一定要求。 　　诸海滨指出，在新标准之下，新公司挂牌数预计将系统性减少，退市公司数量则大幅增加，退市公司数量达到三位数的概率很大。这对于提高公司整体质量大有裨益，对维持市场供需平衡有所帮助。 　　诸海滨认为，对新三板企业而言，为更好地发展，主要有三条路径可以选择：IPO排队、转板、进入创新层。 　　他指出，目前新三板中首发申报IPO的挂牌公司总共有61家，这些公司2015年的平均净利润为6700万元。未来一年中，行业成熟且净利润大于5000万元、资金需求较低的公司，可能会选择IPO排队。 　　行业比较新，正在从初创期迈入高速成长期，利润增速高于收入增速且净利润小于5000万元，对资金需求较大的公司可能选择转板作为出路。诸海滨指出，目前转板政策尚不明朗，中国台湾上柜市场的经验值得借鉴。“上柜市场2000年出台转板审核办法，为转板提供方便而吸引大量的企业上柜。但从2000年-2003年的成交情况看，也存在成交量萎缩的趋势。上柜市场曾因为推行转板制度不成熟而陷入迷茫期，后因制度改善而重新进入良性发展轨道。新三板的转板机制尚在酝酿之中，应当吸取经验教训，要在转板条件上仔细斟酌。”诸海滨表示，选择进入创新层，适合两类资金需求较大的企业，一是尚未盈利的互联网或创新行业，二是符合创新层标准，但持续有并购需求、资金需求的高速发展公司。 网贷财经微信 扫码关注

周鸿祎：一个好的创始团队不能超过三人

　　今天，投投和你聊一个与团队组建有关的话题。在生活工作当中，你应该听过这样一些话：「只要人手多，石磨挪过河 」、「 众人拾柴火焰高」.....投投之前在一些团队中，也常听到领导者跟员工交流的时候，习惯将人多与力量大关联在一起，以此来调动大家的积极性，这个逻辑似乎也很深入人心。而然当我们将这个逻辑套用在创业公司身上，那它是否还恰当，就很值得大家伙再琢磨一下了。诸如，一个创始团队应该控制在几个人以内？组建一个优秀的团队，关键靠什么？如何调动团队成员的积极性与创造力？ 　　这一期，投投和你分享周鸿祎先生的一篇文章。他结合自己创业和投资的经历，详细聊了聊自己对团队管理的思考。他的经验之谈，应该值得你看一看。 　　我的焦虑 　　这些年，我没有为市值和「老了」这些问题焦虑，但有对产品的焦虑，对组织和管理上的焦虑。可以用「痛苦蜕变」来描述自己过去一年的感受。 　　所谓市值，只是一个公司的一个阶段而已，我几乎从来不看股价。我能把安全做好，这个公司对社会有价值，大家离不开它，不是挺好的吗？为什么要按一个标准来要求所有公司呢？ 　　我现在对于外部的环境看得很清楚，我们应该按自己的节奏走，不能被对手打乱了节奏。媒体和行业怎么看，都是别人替你瞎操心，自己还是应该明白。 　　在过去的一到两年时间里，我在想，也许我太贪心了。其实，一方面我不像外界说的那么贪婪，但另一方面，跟一个创业公司比，我还是试图去做了太多的事情。这就导致我们很多事情，压强原则不够。我老是克制不住这种做新产品的冲动。 　　我意识到公司到了这个规模，很多让我焦虑的问题，归根结底都是人的问题。我过去其实不太琢磨人性，自己情商也不高。 　　过去，我相信乔布斯的说法， A级人才是不怕挑战的，你甚至可以不用考虑对方的自尊心。但现实告诉我，很多人你骂他骂得狠只会把他给骂蔫了。还有的人你挑战太厉害了，他就恨上你了。真的！ 　　我不解人为什么没有想象的那么单纯。过去我对事考虑得多，对人性考虑得非常少，所以我是用对自己的方式对待人们。我对自己很苛刻，也有很多挑战，但我并不害怕承认我的错误。 　　实际上很多人不是这样的，他们也不能接受这样的态度。团队的规模让这件事情变得更加难以解决， 60人的时候我可以要求大家趋同，但6000人的时候，由于大家的想法很多，我也不能把大家都赶走。 　　我跟马云是有差距的。如果比懂技术、懂产品，可能马云不如我。但是他可能更懂领导力，更懂人性。所以马云可以驾驭更大的事业。有时我在想：“我要变成一个什么样的人呢？我继续做行业里的第一产品经理？还是说要改变我自己？”这个问题我也没有答案。 　　一个好的创始团队 　　很多人问我，创业初始团队里有几个创始人合适？我创业过几次，也投资过很多创业公司，我建议两到三人是最好的组合。 　　美国大片里的超人、蜘蛛侠都是孤胆英雄，而中国的故事里有「七侠五义」，有「桃园三结义」，甚至有「梁山一百单八将」，讲的都是几个志同道合的朋友，一帮人，合作办成一件大事。 　　那么，是一个非常牛的人带领强大的团队，像「秦扫六合」一样，完成一个开创性的成功？还是让 4、5 个或者更多的人组成一个「史上最牛团队」来打天下？ 　　在我看来，第一种难度不小，因为世界上这种英雄难见其踪。第二种往往人多嘴杂，很难形成合力。因此，应该在中间找一个平衡。 　　首先，一个孤胆英雄，一个人独揽大局，就他算再强，但总是「一言堂」，一个人的决策难免有失偏颇，这种团队也很难成功。就像一部电影，其他人都是跑龙套的，也没有好的导演编剧来配合，就一个明星，那么他浑身是铁也打不了几根钉子，肯定拍不出好电影。 　　其次，是不是人越多就越好呢？ 　　如果有七八个联合创始人，这也会走向另一个极端，也不利于企业的发展。因为这种团队往往会面临两个不能忽视的重要问题： 　　一加一并不大于二； 　　这种团队，往往是把很强的人绑在一起。敢于去创业的人，一般胃口都比较大，比较自我，不能形成合力。但是就像足球比赛一样，全都是大牌球星，但互相之间谁也不服气，唯一的结果就是输球。 　　意见难以统一。 　　情侣之间、夫妻之间，刚开始的时候都是柔情蜜意，但是这个蜜月期一过，各种各样的问题都出现了。 　　创业也是这样，斗志昂扬的初创期之后，公司会遇到越来越多的问题，是往左走还是往右走；是要张三的投资，还是要李四的融资；产品应该是这么做，还是那么做。这是每个企业必经的成人礼。 　　就算大家为了同一个梦想走到一起，但是在这些琐碎的小事上，大家的利益点，实际上是不一样的。 　　这时候如果核心团队成员太多，沟通成本就会太高。意见过于不一致，缺乏一个主心骨，冲突就会越来越多最后很有可能分崩离析，每个人都去做一个自己的公司。 　　就像一部老电影《大浪滔沙》里讲的，六个好兄弟一起投身革命，但最后只有几个人坚持了理想，有人当了逃兵，有人叛变了。 　　所以我觉得好的创始团队，应该有两个人，最多不能超过三个。 　　这两到三位创始人，最好在性格上和为人处事的方式上能形成一个互补。有人强势一点，有人温柔一点；有人张扬一点，有人内敛一点。如果他们能有相似的价值观就更好了。这就是所谓的「君子和而不同」。但是如果两个人都是火爆脾气，就跟两夫妻似的，每天「针尖对麦芒」，肯定也会打架。 　　组建一个优秀的团队 　　建设一支优秀的团队，是整个创业过程中都必须面对的问题。 　　中国有句古话，叫作「铁打的营盘流水的兵」。我相信，当团队里有人离开的时候，肯定有不少领导者拿这句话来安慰自己。但我觉得这句话有误导，因为他把营盘（公司）和兵（员工）的关系完全视为单纯的雇佣关系。 　　对于创业团队来讲，如果每个员工都把自己做的事情仅仅当作一份工作，当作一种养家糊口、解决财务问题的工具，那么这个营盘绝对不会是铁打的，而是纸糊的，稍有风吹草动，就会坍塌。 　　从另一个角度来看，一个公司最宝贵的资产不是理念，更不是宏大的规划，而是优秀的创业团队。所以，营盘是铁打的还是纸糊的，归根结底在于是不是有一支优秀的团队。 　　怎样建立一支优秀团队，我认为关键是把握三个要点。 　　不能以发财为目标，一定要有某种程度的理想主义情怀； 　　我在互联网行业里干了十多年，从来没有看到一个为了解决财务问题而凑在一起的团队能够最终走向成功的。相反，这样的团队一旦遭遇挫折，就容易悲观失望；或者一旦外面有更大的现实利益诱惑，团队容易分崩离析。 　　前不久，我找人力资源的人帮我统计了一下，看一看跟我合作在 10 年以上、 8 年以上、 5 年以上的到底有哪些同事。 　　看到名单后我很感慨，如果那时候我跟他们说，出来跟我干吧，到时候发财了咱们大碗喝酒，大口吃肉，大秤分金，我估计他们也不会跟我合作这么长时间。 　　相反，我们的目标是要做出牛的互联网产品来，让人们的互联网生活更方便、更安全，有了这个目标，大家才能持之以恒地走下去。 　　财散人聚，要有激励机制，把大家的利益捆绑在一起； 　　建团队，我不希望我的员工单纯是奔着钱来的，因为这样投机分子太多。但是我一定要替员工考虑财务问题。在今天这样一个社会，就算是一个理想主义者，也总要养家糊口，要在社会上过一种体面的、有尊严的生活。 　　而且，创业是一件耗人健康、燃烧青春的事。对于这些愿意跟着企业打拼的人，不能光在嘴巴上跟他们说好，而是要签协议，让这些燃烧青春的人也能一起分享未来的收益。否则，财聚人散，也没什么未来了。 　　360 从一开始就做了员工持股计划，最初员工持股比例达到 40% ，最后几轮稀释后在上市前降低到 22% 。这个比例在今天互联网公司中算是最高的了。我觉得，用股权期权制度可以把团队的利益和公司的利益捆绑在一起。这些做好了，讲理想主义才好讲，做思想工作才好做。 　　解决新老交替的问题，留一部分利益给未来。 　　企业在成长过程中，走弯路、遭遇挫折，那是肯定的。这个时候，会有团队成员因为不认同未来发展方向，或者因为有更大的现实利益诱惑而离开。同样，不同的阶段需要不同的人才，需不同的专业技能，只有新人不断进来，企业才有未来。 　　我从来没有见到过一个团队一成不变地走向成功。新老交替，最好的解决方式，还是通过激励制度。 　　360 每年都会维持总股本5%的比例，为有突出贡献的员工发放期权。 　　设计就有利于吸收人才，把新人的利益与企业的未来紧紧捆绑在一起，做事才有积极性。这种积极性产生出来的价值，要远远大于被稀释掉的价值，这就是我说的「留一部分利益给未来」。 　　我最痛恨的 　　在 20 多年前，电脑还是一个高精尖的东西，离大众很远。今天手机普及了，大家每天没事的时候都在看手机。互联网也正是因为有了移动互联网之后才真正改变了这个世界，改变了我们每个人思考、工作和生活的方式。在新的时代，企业的架构和管理方式也应该会随之而改变。 　　我不知道会变成什么样，因为从来没有别人这么做过。 　　但是有一点是可以肯定的，那一定是扁平化的，一定是以产品和用户为核心的，一定是小而美的。 　　扁平化就是减少行政层级，把传统层层汇报的金字塔组织结构改为两层，最多三层。小而美就是把团队分解成无数小团队，按项目或业务分类等进行划分，人员灵活组合，项目启动快，能对市场和用户的需求做出快速反应。 　　现在很多互联网公司已经开始了此类尝试，阿里在不断分拆，到现在分成了 25 个事业部。腾讯把研发分为无数个项目组，通过不断竞争，也实现了自己内部的推陈出新和自我颠覆。扁平化和小而美符合互联网时代技术更新快、产品需要小步快跑的需要。 　　当年公司只有几十人的时候，每个人的声音我都能听到。现在我们有 6000 人。我最为担忧和痛恨的便是， 360 还没有成为一家巨头却染上了大公司病。所以，我们迫切地需要这样一个个小团队来打破瓶颈。 　　而且这些小团队还可以随时随项目而变动，谁提出一个好的产品创意，就可以报上去，如果足够好可以直接获得我或者齐向东的批准。提出创意者可以自己去组建团队。 　　我也希望在我们公司里会有更多的年轻人涌现出来，做产品负责人，从产品负责人再变成业务负责人，能够像一个小首席执行官一样对自己的产品和业务负责。 　　将来， 360 的这些小团队可能不再区分是无线还是个人电脑，每一个团队都可以做跨平台的产品，每一项业务并不是只有一个团队可以做。只要有更好的产品，有更好的想法，我们就支持。 　　这样就不再需要层层审批大的战略、宏伟的转型计划，可能一个小团队的产品直接就从手机转移到耳机上，整个公司就直接进入可穿戴互联网的未来。 　　公司不是只靠一两个创始人就玩儿得转的。再聪明的人，他的带宽和经历都是有限的。好的决策者应该把公司当成自己的产品，在公司这个产品上去创新、去调整架构，加快信息的流动，加快决策的速度，在公司里培养出真正更多的小首席执行官，培养出更多的产品和业务负责人。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经微信 扫码关注

网传文件被证实 P2P备案登记最早明年3月启动

昨日，一份由银监会联合工信部、工商局联合发布的《网络借贷信息中介备案登记管理指引》(以下简称“《备案指引》”)在网上曝光。记者从靠近监管人士处证实了这份《备案指引》的真实性。业内人士认为，该指引为合规进程终于可以迈进实质性的一步。 新老平台区分备案 备案、ICP/EDI证以及银行资金存管是当前摆在网贷平台合规路上的三道坎。业内人士赵润龙对记者表示，8月24日出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理办法》标志着行业规范期真正到来，业内平台开始直面问题，将工作重心转向合规建设。然而，由于暂时缺乏一些实际性的具体要求，不少平台在合规建设实践过程中遇到了不同程度的困难，金融监管部门备案便是其一。新联在线COO陈智诚对记者表示，在824监管办法出台三个月后，平台合规四部曲中最核心的《P2P备案登记指引》终于出台，行业的合规进程终于可以迈进实质性的一步。 根据《备案指引》，备案登记对新老平台区分管理，对新设立平台，要求在完成工商登记注册、领取企业法人营业执照后，应当于10个工作日内向工商登记注册地地方金融监管部门申请备案登记。而对于已经设立并开展营业的平台，要求需根据P2P风险专项整治中分类处置结果做相应安排。包括对合规类机构的备案登记申请予以受理，对整改类机构，在其完成整改并经有关部门认定后受理其备案登记申请。申请前还应当先到工商登记部门修改经营范围，明确网络借贷信息中介等内容。 备案成资金存管及增值电信业务许可前提 广州互联网金融协会会长方颂表示，指引比较清晰，各个部门的协作，给了各个平台一个具体可操作的流程。从具体的流程看，陈智诚认为《备案指引》的出现让P2P合规化路径时间轴被明确，首先，到工商局修改经营范围为“网络借贷信息中介”，其次，到地方金融监管部门备案；随后到通信主管部门办理增值电信经营业务经营许可证，最终落实银行资金存管。 那么各地何时启动备案登记？昨日，记者向广州多个监管部门咨询时得到的回复均为目前尚未收到具体方案。壹宝贷总经理罗浩杰接受记者采访时表示，根据10月13日发布的《专项整治》，P2P风险专项整治工作四大阶段的时间点，对P2P行业的分类处置结果要到2017年3月前完成。因此我们预期，现有的P2P平台最早也要等到3月份才能启动金融办的备案登记。 不过，多家平台在接受记者采访时认为，时间极为紧迫。陈智诚表示，存量网贷机构办理备案的时限最长不超过50个工作日，即两个半月，要在两个半月内完成当地风险专项整治工作、分类、完成备案，对于当地金融监管机构和平台的压力都非常大。而一旦平台被定性为整改类，则要在该时限内完成整改并经金融监管部门验收再申请，难度更加翻了几倍。 方颂认为，将银行资金存管放在备案之后，备案目前的两个难点，一是业务限额，大多数平台按照业务的模式，业务的金额还是超出业务限额的，目前不少平台也在转型，但是会需要一个比较长的时间过程。二是数据的真实性。备案需要披露真实的逾期率，坏账等数据要进行上传。“若逾期过高，这个钱谁来垫付？”方颂认为，资金池的模式肯定会在备案时被地方金融主管部门否定。若平台垫付，30%的逾期率，就算备案通过，也难以得到投资者的信任。 值得注意的是，备案登记不可视为是监管对登记机构的增信背书。《备案指引》强调，备案登记仅对机构的基本信息进行登记、公示并建立相关机构档案，不构成对机构经营能力、合规程度、资信状况的认可和评价。 网贷财经微信 扫码关注

信用卡“黑五”拼返现被羊毛党撸

　　返现和免邮成银行信用卡比拼的“标配”，而美国和日本成被“薅羊毛”的主要国家 　　今年“双11”全民剁手节，银行赚得盆满钵满，一天时间，部分银行手续费就有数百万元甚至千万元级别的收入。近日，部分银行公布了“双11”当天的成绩单，招商银行数据显示，“双11”当天00时08分，招行卡交易额突破10亿元，00时17分超过20亿元，01时43分超过50亿元，10时17分超过100亿元，12时53分超过150亿元。按照万分之三的平均手续费率计算，半天时间手续费进账就有450万元，以此计算，仅招商银行一家，手续费已近千万元。 　　如果说“双11”比拼的是各家银行电子银行的硬功夫，那么“黑五”比拼的则是各家银行信用卡中心的软实力，优惠力度则成为了持卡人最为关心的问题。根据记者统计，此次大部分银行的刷卡返现力度为20%，比去年的15%返现力度提高了5个百分点，此外，全程免邮也成为了许多银行信用卡的招牌优惠。 　　无孔不入的“羊毛党”也盯上了信用卡返现。一名信用卡资深人士告诉本报记者，如果利用得当的话，一张信用卡在“黑五”期间能够带来5000元左右的收益。 　　购物150美元免邮 　　此次“黑五”，不少银行打起了免邮牌，按照非活动期间的邮费标准，转运费用大多在1磅40元人民币左右。而此次亚马逊为了扩大会员数量，在“黑五”期间推出了Prime会员优惠，只需花费188元，可享受全年免邮。而搭上亚马逊的免邮风，不少银行推出了“黑五”免邮活动。 　　例如光大银行信用卡活动显示，使用中国光大银行Visa信用卡，在美国亚马逊网站购买直邮中国的商品，购买鞋子类、服装类、个人电脑类（任一或累计）满150美元（不含税），减免此三类商品的运费。购买金额满150美元（不含税），减免全单运费，每天数量有限，先到先得。 　　具体操作也十分简单，在结算过程中需使用中国光大银行Visa信用卡支付，在审查订单页面中输入活动代码，并选择标准运费，如果交易满足条件，系统会直接扣减运费。 　　除了光大银行外，工行此次“黑五”也同样开展了购150美元商品，免邮活动。工行表示，使用工银Visa信用卡，在美国亚马逊网站购买直邮中国的商品，输入VISACHINA1：购买鞋子类、服装类、个人电脑类（任一或累计）满150美元（不含税），减免此三类商品的运费（适用于整个活动期间）；输入VISACHINA2：购买金额满150美元（不含税），减免全单运费。 　　招商银行等银行也开展了免邮活动，不过由于银行要承担相当一部分的运费支出，因此选择以这种方式进行优惠的银行并不是多数。 　　返现最高120美元 　　返现依旧是银行最为热衷的促销方式，记者统计，80%的上市银行都参与了此次“黑五”刷卡返现潮，各家银行虽然最高返现金额不同，但是大致均在100美元左右。 　　海外购主力军中行规定，2016年11月1日至2017年1月31日期间，每个自然月内，凡持中国银行个人信用卡，在指定海淘网站购物，并通过卡组织渠道成功支付，单笔海淘交易达等值600元人民币，即可获交易金额10%的返现奖励。 　　招商银行Visa持卡人凭专属优惠码，在日本亚马逊单笔购买直邮商品、使用招行Visa卡支付，满10000日元可享2000日元优惠立减。 　　建行规定，2016年11月1日至12月31日，使用龙卡信用卡等分别通过各卡组织清算网络在指定境外线上商户消费，单笔交易每满等值100美元即享最高20%返现优惠，每持卡人每自然月最高奖励120美元。 　　工行的“黑五”活动则让人眼花缭乱。此次，工行信用卡针对境外数十家购物网站均有返利活动，种类包括百货、酒店、电子产品等多个类别，返现比例均为21%左右，上限为100美元左右，覆盖商户规模为所有银行之最。 　　在返现拉客面前，外资行也毫不逊色，活动期间，持卡人关注花旗银行信用卡微信公众号，绑定花旗信用卡，并成功注册本活动后，就可享受美元消费刷卡金返还及Wi-Fi租金返还。当月人民币卡及美元卡累积消费满额，当月美元消费可享最高8%刷卡金返还。以11月份为例，假设花旗信用卡一个月共消费5万元，则11月份即可享受美元卡消费总额的8%返现，最高为120美元。 　　羊毛党盯上信用卡返现 　　虽然，信用卡返现是吸引客户的一种手段，但是由于返现力度较大以及积分优惠政策，同样吸引了一批薅“羊毛党”，因为许多银行的购买商品类别只要求为直邮商品，因此许多羊毛党盯上了能够随意变现的代金卡。 　　一名信用卡资深人士告诉本报记者，利用得当的话，一张信用卡在“黑五”期间能够带来数千元收益。以中行信用卡为例，使用中国银行Visa、万事达、银联标识个人信用卡，通过指定7个国家的16个海淘网站消费，单笔消费满等值600元人民币，即可获10%返现，每位客户每月最高可获得等值1200元人民币返现，也就是说在3个月的活动期间可以有3600元的返现。 　　而购买日本亚马逊的代金券，卖代金卡的损失大约为3%，购买代金券的总损失大约在1000元左右，因此持卡人在“黑五”结束后可以获利2700元左右，外加可观的信用卡积分。 　　上述资深人士还告诉本报记者，根据不同银行卡的所属优惠不同，可以选择不同国家的亚马逊代金券，总体而言，美国和日本是被“薅羊毛”的主要国家，此外，由于主卡和附属卡是分别核算，因此一张信用卡的实际收益能够达到5000多元。 网贷财经微信 扫码关注

上海再收紧房地产信贷 住房+地皮

上海房市调控再度加码。11月28日,上海市住建委、人民银行上海分行、上海银监局联合印发《关于促进本市房地产市场平稳健康有序发展进一步完善差别化住房信贷政策的通知》（以下简称《通知》），在上调首套、二套房首付比例同时，还将核查信贷违规拿地现象。在分析人士看来，政策持续加码将给过热的房地产市场降温。 《通知》指出，自2016年11月29日起，居民家庭购买首套住房申请商业贷款的，首付款比例不低于35%。在上海市已拥有1套住房的、或在上海市无住房但有住房贷款记录的居民家庭申请商业贷款，购买普通自住房的，首付款比例不低于50%；购买非普通自住房的，首付款比例不低于70%。 业内人士严跃进表示，从11月29日起，购买首套住房的首付比例为35%，这也使得此前3成首付的政策内容被取消，进而购房的首付压力相对增加。同时政策里面提到了此前大家颇为争议的一项内容，即二套购房的比例。此次政策明确给予了表述，即购买第二套住房的首付比例为50%，即五成，如果是非普通住房，那么就需要7成，这样能够较好地抑制市区一些高端物业的投资行为。 不过，中原地产首席分析师张大伟认为,调整后的政策即认房又认贷，意味只要以前有信贷记录，再买房都认定是第二套，对改善型冲击尤为明显。对于首套房首付比例提高0.5成，心理影响大于实际。 同日，上海市住房公积金管理委员会印发《关于调整本市住房公积金个人贷款政策的通知》，对公积金执行差别化信贷政策。在区分首套和二套购房的前提下，调高对第二套改善型购房的首付比例至普通商品房50%和非普通商品房70%、二套普通商品房贷款利率上浮10%、二套普通商品房个人贷款最高限额下调10万元，并停止向已有两次公积金贷款记录的职工家庭再行发放贷款。另外，借款人以公积金缴存账户余额确定贷款额度的倍数从40倍下降到30倍；严格执行住建部还款能力的计算比例调减为每月还本额占工资基数不超过40%，以及对第二套改善型住房认定标准的口径。 严跃进表示，上述规定使得近期公积金贷款方面的门槛会提高，进而使得公积金资源更多地保障刚需购房群体。另外政策也对公积金缴存账户余额等内容进行了固定，使得后续盲目提取公积金等做法减少。 在调整首付比例的同时，政策还同步核查信贷违规拿地现象。《通知》要求，各房屋管理部门要加强房屋交易审核工作，认真做好住房信贷房屋信息查询工作。各商业银行应继续强化对首付资金来源、收入证明真实性等审核，根据借款人家庭信用状况、偿债能力等审慎把握具体执行水平，对于有投资、投机性购房特征的，应从严确定首付款比例和利率。人民银行上海分行和上海银监局将加强监督检查。此外，上海银监局已会同规土部门深入核查了部分土地拍卖的竞得资金来源，正在对查实存在资金违规进入土地交易市场问题的银行业金融机构采取行政处罚措施。后续还将积极配合相关部门，持续开展土地交易资金来源核查工作。 一位地产行业资深人士表示，核查金融资金进入土地市场，一方面避免开发商过度杠杆带来的系统性风险，另一方面也给过热的土地市场降温，进而干预未来商品房的市场预期。 严跃进表示，此次政策对住房交易的内容进行了管制。认为后续需要加强房屋交易的审核工作。过去之所以在限购严厉的情况下还存在各类炒房现象，就在于审核过程是不太严厉的。现在对于此类审核的内容进行了细化，比如说包括家庭信用状况、首付资金来源等内容都进行的积极的管控。另外此次政策也明确了要对一些银行的具体业务进行监管，如果不严格审核资金进入，那么就要对此类银行等金融机构进行行政处罚。此类规定比较严厉，也较好地促使商业银行近期贷款业务更加规范。 在他看来，从政策的影响来看，后续势必会影响购房者入市的门槛，这会有效地抑制投资投机或炒房的需求，对于稳定市场有积极的作用。可以预见的是，到年底前上海房地产市场的交易量会有所下滑，同时价格方面或会在44000元/平方米的水平小幅波动。大涨的可能性已经不大，市场重回平稳是大势所趋。 网贷财经微信 扫码关注

上恒资产已立案侦查，8亿窟窿海鲜抵1亿

　　“爆雷”平台上恒资产为兑付也开始以物抵债，称将以海鲜分三年抵偿1亿元的债务。 　　一份落款时间为10月7日的“上恒资产情况汇总”显示，该公司目前持有或经营的资产和项目共有7大项，包括北上海生活广场项目、崇明寺庙壁葬项目、房屋不动产三处、恒久豪车俱乐部项目、帝豪夜总会项目、唐陆路物业改造项目、以及应收账款7000万元。 　　预计3到5年内可回款金额合计7亿左右，所有回款将全部作为上恒资产的兑付资金，而目前未兑付投资人的本金合计为8亿元左右，差额约1亿元。值得一提的是，根据其解决方案，剩余本金差额，上恒危机处理小组公告称，拟以海鲜的形式分3年补足。 　　据了解，上恒资产目前等待兑付的投资人数大约有7000名，涉及未兑付金额合计达8亿元左右。 　　 　　 　　另外，多份立案决定书显示，上恒资产已先后在多区县立案侦查。 　　8月至11月份期间，上海宝山分局、青浦分局、嘉定分局、浦东分局、松江分局、金山分局、奉贤分局、闵行分局、杨浦分局、崇明分局等近10个辖区的公安经侦已对上恒资产以“涉嫌非法吸收公众存款”立案侦查。此外，江苏省太仓市公安局也于11月2日对此事进行了立案。 　　 　　上恒资产逾期要追溯到半年前。5月30日，上恒资产在其官网发布公告称，“大批客户提前赎回资金，造成上恒资产资金兑付流程不能正常进行”。 　　公开资料显示，上恒资产为上恒集团旗下子公司，注册资本2亿元；而作为母公司的上恒集团，旗下有众多产业，包含金融产业、商业地产等，集团管理资产规模高达120亿元人民币。上恒集团股东分别为舒益龙与毕洪江，董事长为毕洪江。此外还传出，上恒资产董事长舒益龙“失联”，母公司上恒集团已向经侦部门报案。 　　一位自称上恒资产静安区经理的人士表示，该公司的全部业务量在8亿以内，而不是网传的80亿。上恒资产董事长主动到经侦备案，说明不是跑路，是兑付问题。8亿的业务量也与前述兑付资产数额吻合。

网传“P2P备案登记指引”的几点法律分析

题记：网传，通常并非空穴来风。 一份影印件，风靡互金圈。网传，中国银监会办公厅、工业和信息化部办公厅、工商总局办公厅联合发布《关于印发网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》，全文共23条，将新旧网络借贷信息中介机构的经营范围、公示、法定代表人承诺、备案内容、ICP许可、银行存管、最终期限都做了一一规定。 以下分析观点，不作为网贷机构整改和出借人决策依据。 一、文件并未出圈，主要依据暂行办法第二章制定。 《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第二章即规定了“备案管理”，其中规定，对于新设P2P平台于10个工作日内携带向有关材料工商登记注册地地方金融监管部门备案登记。 备案登记不构成对网络借贷信息中介机构经营能力、合规程度、资信状况的认可和评价。取得备案登记后，按照工信部相关规定申请相应的电信业务经营许可。 所以，登记备案指引，是将上位法进行落地，属于具体操作规范，其法律层级为：规范性法律文件，效力级别较低。 二、从抽象规定到具体行政行为，对从业者是利好。 根据行政诉讼法及其他行政法规则，行政机关针对不特定对象发布的能反复使用的行政规范性文件是不能起诉的。但是，对于具体的行政行为，如果从业企业或人员不服，可以到人民法院起诉，具体请直接参照法院行政庭办案流程。也就说，根据本指引，具备条件的P2P公司到某电信部门申请ICP许可，遭到拒绝，可以到人民法院提起诉讼，要求审查该局的行政行为有无违法。关于应当给予备案的企业未取得备案，我们认为也能够根据行政诉讼法依法起诉。 行政诉讼赋予被监管方，可以正常反映不同观点的路径，有利于疏导矛盾，化解危机。 三、旧有P2P备案前，应修改经营范围。 根据本指引第10条规定，已经设立并开展经营的网络借贷信息中介机构在申请备案登记前，应当到工商登记部门修改经营范围，明确网络借贷信息中介等相关内容。 也就是，到工商局修改经营范围为：“网络借贷信息中介+”，然后再去注册地金融工作局完成备案，这是必要条件。 另，提醒旧有P2P公司注意，根据暂行办法，网络信息中介机构的义务主要是：出借人与借款人直接借贷信息的采集整理、甄别筛选、网上发布，以及资信评估、借贷撮合、融资咨询、在线争议解决等。请一并修改内部合同和原有板块。 四、合规经营承诺书、法定代表人签字确认，有前瞻意义。 各互金微信群热烈讨论，似乎大家认为承诺书、确认函木有意义，纯属虚招子。我不这样认为。合规经营承诺书；P2P法定代表人、法代授权高管签字确认，是互动式监管的雏形。虽然现在可能流于形式，以后的承诺书可能会发展成为：监管机构和被监管机构之间的契约，这种契约对双方都有效。如此，就具备了互动和协商的功能。 五、备案期限：40&50个工作日 新设立的网络借贷信息中介机构办理备案登记的具体时限由地方金融监管部门根据本辖区情况具体规定但不得超过40个工作日。 已经设立并开展经营的网络借贷信息中介机构办理备案登记的具体时限，由地方金融监管部门根据本辖区情况具体规定，但不能超过50个工作日。 只是，我们并没有看到，已经设立但尚未开始经营的P2P具体办理的时限，需要各地金融工作局做出具体解释。 六、主操刀：地方金融工作局 鉴于网络借贷信息中介机构设立的分支机构无需办理备案登记，P2P公司只需在总公司注册地当地的金融工作局办理备案即可。由于北京、上海、深圳等地注册的网贷公司繁多，预计地方监管部门的备案压力骤增，建议新设P2P选择政策凹地或偏远地区进行注册。另，建议金控集团将本集团内部网贷平台做适度分散注册，防止各地具体落实时，要求不一，影响集团整体金融创新进度。 网贷财经微信 扫码关注

信托牌照市场分歧又升级 各类资本表态度

　　市场对于未来信托盈利判断出现了分歧，各类资本表现出自己的态度。 　　“有人星夜赶科场，有人辞官归故里”，对信托前景与未来市场的分歧，正在加速信托公司新一轮股权的变换。今年以来，接连7家信托公司股权变动和未定事宜，将信托牌照价值之争再推高潮。 　　有人质疑股东退出是高位套现，有人认为变动是牌照贬值的开始，当然市场还有另一部分积极的买家，据记者了解，接下来仍将有部分新晋信托股东上位并增资扩大话语权。 　　那么，对于信托现有的股东和对信托公司有兴趣的投资者来说，信托公司这张牌是否还有投资价值？应该怎样甄选？为了获得答案，日前记者采访了多家正在经历股权变化的信托公司和信托行业的亲历者和中高层。 　　市场对未来产生分歧 　　“如果信托公司还是前几年的高歌猛进，估计股东的出让动力会不足，但现在是盘整调整期，大家对信托未来的预计有分歧，不像以前那么看好，又有一些其他的出手必要性。”业内认为，对信托自身价值和未来发展观点的不一致使得今年的信托股权市场有买有卖，有进有出。 　　众所周知，作为金融领域功能最齐全的机构，信托公司投资领域涵盖资本市场、货币市场及实业市场，可开展贷款、股权、权益类投资、证券投资、债券承销、投资银行等多类型金融业务，具有全牌照优势。 　　与此同时，稀缺也成为信托牌照的特点。根据今年9月末数据，信托公司现在正常经营的有68家，证券公司127家，银行上千家。而最近一个获得金融许可证的信托公司长城新盛也是2011年10月8日完成重组，此后未有新的信托牌照发放。 　　但是转型的缓慢和自身战略的考虑，部分股东心生“退意”。行业资产规模增速放缓，既受国内经济增速放缓、结构调整压力加大等宏观因素影响，也是信托行业发展过程中自身调整的结果。 　　部分信托公司负责人向记者表示，随着经济增速放缓、泛资管行业竞争加剧、监管套利受抑制等因素的影响，信托业正面临传统业务模式难以为继，新的业务增长点尚未形成等挑战，一直受益于经济高速扩张的整个信托业正在面临严峻考验。 　　公司能否更进一步成关键 　　进行股东轮换的前提是牌照价值，而近年来的盈利水平较高也给了部分公司“急流勇退”的好时机。伴随行业拐点的到来，在信托牌照还值钱时高位变现，成为部分信托股权转让的主要原因。 　　值得关注的是，除了国民信托转手生命人寿未能明确获悉数据，其余多数股东挂牌退出亦是赚得“皆大欢喜”的局面。 　　从2010年出资3.9亿元拿下四川信托30%股份位居第二开始，中海信托成为唯一一个参股信托的信托公司。 　　但是四川信托发展势头良好，中海信托不仅只分红就收回成本，四川信托的营业收入甚至超过了作为二股东的本身。2011年-2015年，中海信托从四川信托获得投资收益占其公司总营收比例从10.7%升至26%。而仅2015年，四川信托为中海信托贡献的投资收益就有4.17亿元之多。加之本轮中海信托挂牌获得的以溢价33.33%的总成交价50亿元，在业内看来，不论川信的其他股东是否最终行使优先权，对中海信托这都将是笔超大额的回收。 　　那么，行业部分股东洗牌后，个中信托标的的投资价值又将如何判断呢？中铁信托副总经理陈赤向记者表示，可以用信托发展三阶段论来分析。 　　“第一个阶段是信托的初级阶段，其特征是以风险型的融资类业务为主营业务模式，信托如果继续按照这种单一的风险型融资业务发展空间已经很小，还可能随着经济下行、地方经济塌陷、企业自身应变能力不足而导致信用风险增大，所以有人会对局限在初级阶段发展的信托公司认为已到高点。” 　　陈赤认为，当下信托公司正在从初级阶段向中级阶段努力，即在融资类业务之外发展收费型业务，而收费型业务对应的是资产管理业务、投行业务、事务管理类等。 　　“股权变动主要基于对信托股权价值的看法和对信托未来发展的信心，转型分级时期公司的快慢也各有不同。有的沿着原先固定的路线走，新业务没有成型和成熟盈利模式；有的敢于尝试创新，发展空间较大，新的股东也愿意进来。”在陈赤看来，能否顺利过渡迈向中级阶段成为当下信托公司具体价值的体现，而一旦迈不过去，风险则增加，盈利减少也会导致股东间对未来决策产生差异而分道扬镳。 　　股东战略调整时机 　　“如果信托能够发挥优势，积聚资源发展起来，未来前景仍有很大空间。与此同时，财富管理业务开始萌芽并逐渐成长。这一阶段的时间大概从2015、2016年开始，可能需要五六年的时间。”陈赤预计。 　　不过伴随着信托盈利的常态化，考量这块牌照机制的因素也变得越来越多。 　　“就信托行业未来发展看，基于不断增长的财富管理与资产管理需求、信托行业的制度优势与功能优势、信托公司多年来积累的资产管理经验，有闯劲的信托公司还是可以冲出来。”部分股权调整和已经完成变动的公司向记者表示。 　　“对现有股东和对信托公司有兴趣的机构投资者来说，如果是看重金融平台功能的，就要从自身发展战略出发，合理规划布局，整合资源，力争取得1+1大于2的效果。”一家行业居前十信托公司的管理者告诉记者，如果是财务投资角度，重点要关注资产质量、经营团队，资产质量的高低直接关乎投资风险，而企业未来经营状况，主要取决于经营团队的经营理念与管理水平的高低，而非牌照本身。 　　“股东轮换的考虑有很多，各家战略不一，纯财务投资者会有其投资纪律，受内定目标约束，而经济不好各股东主业发展不一也可能需要资金，银监会对企业集团持有银行类金融牌照也有规定，所以不排除占比过低的股东放弃去寻找更好、更大话语权的其他标的。” 　　“信托的确出现过流拍的现象，不过这与各信托公司的实力与经营状况有关，如果信托公司本身实力较弱，加上如果出现违约的项目或者抵押物处置不力的经营困境的时候，股权在竞拍时可能出现无人问津的情况。”业内人士欧阳岚表示。 　　“信托的确出现过流拍的现象，不过这与各信托公司的实力与经营状况有关，如果信托公司本身实力较弱，加上如果出现违约的项目或者抵押物处置不力的经营困境的时候，股权在竞拍时可能出现无人问津的情况。”业内人士欧阳岚表示。 网贷财经微信 扫码关注

生物黑客：四种逼自己提高生产力的方式

越来越多人开始关注生产力提高，Michael Hollauf 以“生物黑客”(Biohack)为主题在本文中介绍了4种提高生产力的方式。 生产力与享乐是不能共存的，所以不要再眷恋热腾腾的食物和舒适的热水澡，这样效率也许会提高哦。 对于位于硅谷的初创公司Nootrobox而言，周一晚上标志着全公司范围内长达40小时的禁食开始。是的，禁食，这个公司全公司的员工从周一傍晚至周三中午左右，不摄入任何食物。 或许你会认为禁食将近两天会使员工们变得饥饿难耐，暴躁古怪，但是Nootrobox的CEO Geoffrey Woo却笃信这样做会使员工们在周二变得“超级有效率”。 在为了提高生产力而“生物入侵”人们身体这条路上，Woo和他的团队并不是唯一一个。在硅谷这样一个以创新闻名的热点地带，这里的人们都时刻准备着尝试最新的提高效率的方法。 同时，他们也不遗余力的向硅谷以外安利这个想法。但是硅谷外的人们却对这样的想法持怀疑态度。比如在2015年，广受那些沉迷于提高生产力的科技迷们喜爱的代餐饮品Soylent就被纽约时报称为近几年来全世界范围内“最不令人愉悦的新科技”之一（今年十月它也被迫下架，理由是导致食用者难受生病）。 在此之前，硅谷就宣称睡太多是跟人类的生物性相违背的，然而结果是，那些尝试过“睡眠入侵”的人们马上就意识到当需要做一些重要决定时，更多的小憩时间是必不可少的。 这次，“生物黑客（biohacker）”又把自己的目光投向了内分泌学。内分泌学是一门解释荷尔蒙是怎样引起我们的身体变化和反应的学科。下面列出了四个最新的提高生产力的方式，有胆量的话，不防试一试（试之前，先向你的医生咨询一下哦）。 1. 屏蔽蓝光 智能手机以及其他小设备都可以辐射出蓝光，蓝光可以抑制人体产生褪黑素，而褪黑色是保障人们规律睡眠周期的重要荷尔蒙。蓝光欺骗性地刺激大脑，使大脑更加兴奋从而影响我们的睡眠。如果你实在舍不得放下手中的设备（手机），可以使用蓝光屏蔽产品，市面上已有相应产品，建议在睡前2-3小时开始使用这些产品。 还可以使用可以屏蔽蓝光的app比如F.lux。该app在智能手机和电脑上都可以下载使用。或者，如果你更新了iOS 10的话，只需要在主界面轻轻一划就可以开启已经内置好的蓝光屏蔽功能。 如果想屏蔽更多来源的蓝光，可以尝试使用swannies. Swannies是配备有色镜片的墨镜，其配备的有色镜片可以屏蔽影响睡眠的光波。 2. 给自己上一杯黄油咖啡 如果屏蔽蓝光还不能使你每天早上起床后元气满满的话，可以试试由著名的生物黑客Dave Asprey推荐的“防弹咖啡（Bulletproof coffee）”。当然这样一杯咖啡卖价38美金，代价不菲，据说“防弹咖啡”可以使你精力充沛，提高效率。同时，Asprey推荐用“防弹咖啡”代替早餐，这就意味着你要放弃你的其他早餐了。 “防弹咖啡”的原理是什么呢？一杯“防弹咖啡”含有咖啡、黄油、油，听起来也许让你提不起任何食欲，但是Aspray指出里面所含的黄油产自纯草食喂养牛，因此含有omega-3和omega-6脂肪酸。还记得听说的鱼类里的脂肪酸对人体多健康吗？嗯，这些咖啡与之类似。这些脂肪酸所含的中链甘油三酯在消化过程中所耗能量更少，也更容易被人体利用。 3. 冷冻健康 这听起来并不吸引人，但是科学证明冷产热（即将机体暴露在极低温度下）可以消耗更多卡路里，提高注意力。 如果你够胆量试一试的话，下面是具体操作：首先，每天早上需要用温度极低的水洗个冷水澡。冷水澡的拥趸们表示冷水澡可以调节内分泌，刺激肾上腺和甲状腺使其保持更高活性。 一旦你适应了冷水澡了，就可以尝试下一步了——冷冻疗法。各路名人和专业运动员都极为推崇冷冻疗法，所谓冷冻疗法就是在零下150摄氏度的室内待三分钟。 4. 禁食 如果以上各种方法对于你来说都太“温柔”了，你可以像Woo和他的团队那样禁食。Nootrobox每周的禁食不仅仅限于公司内部。硅谷的各位可以加入名为 WeFa.st的一个互助小组／早餐俱乐部，这个俱乐部在每周三早上举行活动，一起讨论交流禁食心得（具体到底有没有人在这个聚会上吃早餐就不得而知了）。 禁食的目的是达到酮症状态（ketosis state），此状态下体内碳水化合物消耗殆尽于是开始消耗储备的脂肪。据说酮症状态可以让人思维清晰，提高效率。 如果连续禁食40小时对于你来说太极端的话，你可以尝试“生物黑客” Ben Greenfield 提出的18小时禁食法。他主张从每天下午6点到第二天中午有规律的禁食18小时。这样的一个禁食时间段已经可以促使人体消耗脂肪，同时，Greenfield 认为这样可以使体内细胞有时间排出毒素。 如果你想在家尝试以上各种方式的话，在踏上“身体入侵”这条大船前请多做一些调研，确保自己的安全。

全面解读P2P备案指引：合规方向更加明朗化

11月28日，网上流传了一份银监会联合工信部、工商局发布的《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》（下文简称为《备案登记管理指引》）。《备案登记管理指引》终于在《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台三个多月后千呼万唤始出来，其出台也预示着包括备案登记工作、工商变更、电信业务许可证办理和资金存管等工作正式全面启动。《备案登记管理指引》主要分为新设机构备案登记申请、已存续机构备案登记管理和备案登记后管理三部分。 新设机构备案登记申请流程 《备案登记管理指引》对新设机构的备案登记申请给出了详细流程，可以简单概括为：办理工商登记并领取营业执照→提出备案登记申请并提交资料→地方金融监管部门进行审核→地方金融监管部门办理登记并出具备案登记证明文件。具体流程如下： （一）P2P网贷平台需先办理工商登记注册并领取营业执照，并在经营范围中明确网络借贷信息中介等相关内容； （二）P2P网贷平台在完成工商登记并领取营业执照后10个工作日内向注册地地方金融监管部门提出备案登记申请并提交相关资料，要求提交的资料有平台基本信息、股东或出资人名册及其出资额、股东结构、经营发展战略、合规经营承诺书、营业执照正副本复印件、法人代表以及董事、监事、高级管理人员基本信息资料、分支结构名册及其所在地、平台官方网址及APP名称、地方金融办要求提交其他文件资料等九项； （三）地方金融监管部门采用多方数据对比、网上核验、实体认证、现场勘查、高管约谈等方式进行审核，并在文件材料齐备、形式合规的情况下，办理备案登记，并向申请备案登记的P2P网贷平台出具备案登记证明文件，具体时限由地方金融办根据情况具体规定，但不超过40个工作日。 已存续机构备案登记管理流程 已存续机构需在各地完成分类处置后再行申请备案登记，然后根据风险专项整治中分类处置工作将已存续机构分为合规类机构和整改类机构两类，并仅对合规类机构的备案登记申请予以受理，而整改类机构需在其完成整改并经有关部分认定后才受理其备案登记申请。已存续机构的备案登记申请流程与新设机构的申请流程相似，简单概括为：到工商管理局修改经营范围→提出备案登记申请并提交资料→地方金融监管部门审核→地方金融监管部门办理登记并出具备案登记证明文件，具体流程如下： （一）已存续的P2P网贷平台需先到工商登记部门修改经营范围，明确网络借贷信息中介等内容； （二）P2P网贷平台向注册地地方金融监管部门提出备案登记申请并提交相关资料，要求的资料除新设机构要求的九项资料外还需提供机构经营总体情况、产品信息以及违法违规整改情况说明等。 （三）地方金融监管部门采用多方数据对比、网上核验、实体认证、现场勘查、高管约谈等方式进行审核，并在文件材料齐备、形式合规的情况下，办理备案登记，并向申请备案登记的P2P网贷平台出具备案登记证明文件，具体时限由地方金融办根据情况具体规定，但不超过50个工作日。 后续工作明朗化，平台信息将在地方金融监管部门官网公示 《备案登记管理指引》对平台完成备案登记后续工作也给出了相关指引。指引要求平台应持地方金融监管部门出具的备案登记证明，向通信主管部门申请相关的增值电信业务经营许可证，并且在办理完成后5个工作日内将结果反馈到地方金融监管部门。但指引并未明确指出P2P网贷平台应办理哪类增值电信业务许可证，不过据知情人士透露和指引要求，所有平台需在获得地方金融监管部门的备案登记证明后办理相关的增值电信业务证，即使之前有增值电信业务许可证也需重新办理。 同时指引要求平台应持备案登记证明与银行签订资金存管协议，再根据之前网传《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》对平台资质要求，意味着未来与银行签订存管协议需先获得地方金融监管部门的备案登记证明和增值电信业务许可证，之前已签订资金存管协议的平台则可能均需在整改期内获得地方金融监管部门的备案登记证明和增值电信业务许可证。据盈灿咨询不完全统计，截至2016年11月25日，共有162家与银行签订直接存管协议，其中上线直接存管系统的平台有73家。 另外地方金融监管部门也将在其官方网站公示完成备案登记的P2P网贷平台包括基本信息、增值电信业务许可证信息及存管信息等信息。这一举措对投资人来说无疑又多了一条了解平台详细情况的途径，只需到平台注册地地方金融监管部门官网进行查询便可了解平台的详细信息，另外指引也声明备案登记不能视为是监管部门对登记机构的增信背书，明确责任。 总结 《备案登记管理指引》的出台促使P2P网贷行业趋于合规化，合规工作方向更加明朗化，同时也意味着合规工作也正式全面开启。根据《备案登记管理指引》和8月24日出台的《暂行办法》，未来的平台工作流程可简单的概括为工商登记并领取营业执照或进行工商经营范围变更→地方金融监管部门备案登记申请→持备案登记证明到地方通信管理局办理相关的增值电信业务许可证→与银行签订资金存管协议，进行银行资金存管→将增值电信业务许可证、银行资金存管等情况反馈到地方金融监管部门。 从整个文件来看，指引对平台的资料要求并不严苛，所要求的资料也基本是平台基本信息资料，不过备案登记申请是由地方金融监管部门进行审核，可能会存在一定行政区域审核差异。总的来说，完成地方金融监管部门备案是平台走向合规至关重要的一步，是所有工作的开端，如办理增值电信业务许可证和办理银行资金存管业务的前提均是要求有地方金融监管部门的备案登记证明。在未来所剩不多的整改期内，平台将必须完成工商变更、备案登记、增值电信业务许可证办理、银行资金存管和信息披露等工作，而银行资金存管必然是其中的最大难点，时间还是很紧迫的。可见在未来，平台不仅需花费大量时间，还需花费大量的人力财力，可谓是任重而道远。 网贷财经微信 扫码关注

P2P备案登记指引中的重要时间节点！

自从网贷管理办法出台后，我们看到一个酷似“蓝图”的管理网络，而每个P2P平台都是网中的鱼，但是这只网是在还没有织好的情况下，就撒向了大海，所以我们还是能看到漏网之鱼。同时，我们看到8月份出台的监管办法中有很多硬性规定的内容，包括网贷平台的定位，平台的备案登记、平台的增值电信业务许可证申领，平台的银行存管，平台的信息披露和平台的借款上限等等，这些硬性规定都作为一张网中的关节点环环相扣，扣人心弦。 然而相关监管部门花了三个多月才总算厘清了这些关节点，例如今天网上流传银监会、工信部和工商局三部委终于出台了网贷机构的“备案登记指引”。这指引的正式的名字很长，全称是《网络借贷信息中介备案登记管理指引》。但注意了，这里的“指引”后面没有像“银行存管指引”和“信息披露指引”等加上括号征求意见稿，也就是说这个备案登记指引如果正式发布，就是铁板上钉了钉，没有商量的余地了。 那么言归正传，怎样看待这份备案登记指引呢？我认为从以下几个方面分析： 1、这份备案登记指引，终于厘清了P2P平台合法建设的路径。例如指引第四章第十三条重点规定了，网贷机构“持地方金融监管部门出具的备案登记证明，按照通信主管部门的相关规定申请增值电信业务许可证”。第四十条又规定了，网贷机构完成备案登记后，持地方金融部门的备案登记于银行业金融机构签订资金存管协议。再加上第三章已存续机构备案登记管理的特别规定，网贷机构需要在地方金融主管部门完成网络借贷风险专项整治分类处置相关工作后，对整改类的机构，在完成整并经有关部门认定后受理其备案登记申请。 那么我们能清晰地得到下面的路径： 有了上面这个路径，那么对2000多家平台来说，接下来的9个月就知道了该怎样一步步进行合法整改，有了方向总比无头苍蝇乱撞的好，同时关于信息披露、数据统计报送以及借款上限的整改是和上面这些同时进行的。 2、我们来谈谈备案登记的意义。尽管备案指引第二条强调“备案登记仅对机构的基本信息进行登记、公示并建立相关机构档案，不构成对机构经营能力、合规程度、自信状况的认可和评价。”也就说备案登记不能视为是监管对登记机构的增信背书。这点在8月份的监管办法第二章《备案管理》第五条也提到过，但监管备案指引办法又对备案登记做了硬性规定，不管是新设的P2P平台还是存续的平台都需要完成备案登记这一个硬性规定。 那么我们是否能理解成：网贷的备案登记其实就是平台的特殊“牌照”，未来只有备案登记过的网贷平台才是合法的。这样一来，网贷的备案登记也无形中在为P2P平台增信背书，这其实是一个悖论。而指引之所以规定备案登记不能视为增信背书，或许是担忧地方金融主管部门会承担连带责任而躲避责任的体现。 3、我们说备案登记引发的一系列关节点的时间安排和思考。首先被视为合法整改的第一个关节点，网贷的备案登记指引都在监管办法出台后三个多月才千呼万唤始出来，犹抱琵琶半遮面。这其实也是白白浪费了网贷平台进行整改的12个月过渡期的四分之一时间。而备案登记对于存续网贷机构的管理规定又明确需要在地方金融监管部门进行网络借贷专项整治活动结束后进行分类处置的工作基础上，在进行整改，整改合格的再给登记。关于专项整治工作，今年10月份相关部门才印发了《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》的通知，同时对时间进度的说明也做出了规定。比如分类处置阶段的工作要在2016年11月底前完成。 今天是11月28日了，算是11月底了吧，可到目前我们还是很少见到关于地方金融主管部门对网贷机构的分类处置的信息。再根据专项整治方案，到2017年1月，专项整治进入到总结督查阶段。其实也可以理解成2016年12月-2017年1月底，这两个月是留给那些属于整改类平台的整改时间，眼看这个时间点要明显推后，特别是在对那些存续的网贷平台来说：先整改，合格认定，再备案登记，再签订银行存管协议和申办ICP证，那么12个月的过渡期只剩下不到9个月，9个月来完成上面所说的那些事，时间是否足够呢？ 4、地方金融监管部门的权力如何监督？眼下地方金融办对网贷平台的分类处置将明显制约网贷机构的备案登记进度，同时网贷平台的备案登记还是要向地方金融主管部门申请办理。这形同与国家将对网贷机构的管理权限和执行层面都下发到地方金融办，那么地方金融办对网贷机构的监管又将如何监督呢？地方金融办的权限已经涵盖了专项整治，可以判断一个平台是处于整改类还是取缔类，或者是合法类。同时也要去裁定一个平台的整改措施是否合格合规？另外还要为新设的P2P平台和整改型平台完成备案登记手续，还要盖章证明才能让平台与银行签订存管协议，申办ICP证。在权力过大的情况下，我不禁要问，地方金融主管部门会不会出现找关系、托后门的情况？会不会出现故意刁难、推脱或者办事效率低的情况？会不会出现业务水平和专业水平都不够的情况？而这一切都还是个未知数。 总的来说，备案登记指引的出台有非常重要的正面意义，至少厘清了网贷平台合法整改的路径和过程，对网贷平台来说，合法建设又有了更加清晰的方向。但和网贷的监管办法一样，这样的监管规定还是有一些可圈可点的的内容，而这些只能留给时间去实践了。 网贷财经微信 扫码关注

网传银监会等三部委发布P2P备案登记指引

11月28日，网传消息称，银监会联合工信部、工商局联合发布《网络借贷信息中介备案登记管理指引》，以下为《指引》全文。 这是根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称：暂行办法）的规定，网贷平台监管采取备案制之后，官方发布的网贷平台备案指引规范，此前银监会已向银行下发《网络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》。 暂行办法规定，拟开展网络借贷信息中介服务的网络借贷信息中介机构及其分支机构，应当在领取营业执照后，于10个工作日以内携带有关材料向工商登记注册地地方金融监管部门备案登记。（网络借贷信息中介机构设立的分支机构无需办理备案登记） 根据备案登记指引的规定，完成备案登记之后，网贷平台应当根据暂行办法规定，网络借贷信息中介机构应当持地方金融监管部门出具的备案登记证明，按照通信主管部门的相关规定，申请增值电信业务经营许可，并在通信主管部门办理完成后5个工作日反馈工商登记注册地地方金融监管部门。 同时规定，网络借贷信息中介机构在完成备案登记后，应当持地方金融监管部门出具的备案登记证明，与银行业金融机构签订资金存管协议，并将资金存管协议复印件在该协议签订后5个工作日内反馈工商登记注册地地方金融监管部门。 根据《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》文件，整理出来网贷平台备案登记材料，以及已设立和新设立网贷平台备案登记流程。 网贷平台备案登记材料 1）网络借贷信息中介机构基本信息，包括名称、住所地、组织形式等； 2）股东或出资人名册及其出资额、股权结构； 3）经营发展战略和规划； 4）合规经营承诺书； 5）企业法人营业执照正副本复印件； 6）法定代表人以及懂事、监事、高级管理人员年基本信息资料； 7）分支机构名册及其所在地； 8）网络借贷信息中介机构官方网站网址及相关APP名称； 9）地方金融监管部门要求提交的其它文件、资料。 一、已成立网贷平台备案登记流程 1、地方金融监管部门应当根据P2P网络借贷风险专项整治中分类处置有关工作安排，对合规类机构的备案登记申请予以处理，对整改类机构，在其完成整改并经有关部门认定后受理其备案登记申请。 2、已设立并开展经营网络借贷信息中介机构在申请备案登记前，应当到工商登记部门修改经营范围，明确网络借贷信息中介等相关内容。 在本指引发布前，网络借贷信息中介机构在申请备案登记时，除要提交本指引第六条（网贷平台备案登记材料）所列备案登记材料外，还应提交经营机构总体情况、产品信息以及违法违规整改情况说明等。补充材料的具体内容应由地方金融监管部门根据本辖区情况另行明确。 本指引发布前，已设立网络借贷信息中介机构办理备案登记的具体时限，由地方就金融监管部门根据本辖区情况具体规定，但不得超过50个工作日。 二、新设立网络平台备案登记流程 1、网络借贷信息中介机构办理工商登记注册领取企业法人营业执照，并在经营范围中明确网络借贷信息中介等相关内容； 2、网络借贷信息中介机构向工商登记注册地方金融监管部门提出备案登记申请； 3、地方金融监管部门应当在文件材料齐备、形式合规的情况下，办理备案登记，并向申请备案登记的网络借贷信息中介机构出具备案登记证明文件； 4、提交网贷平台备案登记材料。 新设立网络借贷信息中介机构办理备案登记的具体时限，由地方就金融监管部门根据本辖区情况具体规定，但不得超过40个工作日。 网贷财经微信 扫码关注

不正视投后弊病？投后服的套路能玩死你

当我们在聊“投后”，我们在聊什么 早在 30 年前的国外，优秀的 VC/PE 往往就设有专业的运营团队为被投企业提供增值服务，如KKR成立了一个子公司Capstone，大约有 50 人，专门为被投企业提供现金、收入、成本、组织架构和战略制定等五大方面的增值服务，并参与企业的商业收入和业务等。 在国内，随着投资市场进入 2.0 甚至 3.0 时代，VC 投后服务从最开始的基础建设到投后增值服务，看似诸多玄机，镜头分解下增值服务不过“人、财、事”三大方面，而这三点，充满行业内幕和潜规则。 投后管理作为系统工作，并非几个投资人多倾注一些精力就万事大吉，而是每个部门各司其职——“财”一般交给投资经理和 FA，“事”归投资经理搞定，人的问题，涉及具体人员管理，就是被投公司和投后 HR 团队自己的事。 更重要的是：创业公司带着保鲜期，是要像天山童姥一样，不断“吸人气“才能在创业初期、业务转型、快速扩张等很多环节，有功力去战斗!创业公司没有好的人力管理与人才管理，就像玩游戏没道具一样，即使拿到投资，也就是 KO 几下换一个的事。 虽然有投后服务团队可以做彼此的天使，但现实给了一记响亮的耳光。所以，投后服务的套路到底有多深、怎样检验是否真诚? 投后服务，不是请客吃饭 每一位实习生都会在各自部门分配一位导师，导师在和你并肩工作之余，将定期与你单独对话，倾听你对工作的看法。他们会用自身丰富的工作经验，解答你的困惑，帮助你明晰职场目标，更好地规划未来的道路。 毛泽东在《湖南农民运动的考察报告》说过，“革命不是请客吃饭，不是做文章，不是绘画绣花，不能那样精致，从容不迫，温良恭让。而是一个阶级推翻一个阶级的暴烈行动”。 而对于投后管理 2.0 时代，继续革命、推翻老化的投资环境，变革一切引发创业肿瘤的隐患，正视投后弊病，投资基金才能为旗下创业公司开辟出全新生存境地，大家不至于没玩几把牌就嗝了!悲剧的是…… 1.远离 NGO 式拯救 即使一线的投资基金利用自身品牌搭建好了投后团队，架不住“飞猪”太多，导致基金自身的投后服务并非优先配置资源的部门，资源有限，又是 NGO 性质，就像做公益慈善式免费服务，虽然初衷很丰满，但涉及深度服务和管理力度就骨感了，为何这么说? 2.别信投后这种自救 一般，投资基金会组建 3-5 名精英小队，负责旗下几十或上百家被投企业，这种随机配置的服务模式，有一种后宫翻牌既视感，雨露均沾就是妄想。纵观投后服务市场，就像夏季暴雨，干的干死，涝的涝死，精英小分队呢? (1)精英小分队忙着攀明星。 创业的明星项目，投资机构不止一家(甚至百家)，因为当红，所以备受宠幸成了一种烦恼，投后团队参观考察多了，有限团队成员接待无限来访，疲于应付;而且投资方服务内容过于同质化，创业团队一遍遍填写信息、调研问题、薪酬报告、同类招聘等问题，导致创业团队专研核心产品的时间少，效率低。越是当红项目，与被投团队粘性越低，反而投后团队对其没太大帮助。 (2)投后人员也是新兵。 投后服务内容雷同也就算了，但走马观花的拜访对创业公司没有任何帮助，那就尴尬了。现实是，投后服务意识也就 2 年，投后团队也是组装，并非原厂。更不用说，一个投后团队对多家企业的服务力—— a.论专业能力，投后工作人员来自不同行业，招聘或猎头背景居多，拥有高端人才招聘能力，但创业公司人力资源管理的实战经验弱，因此，在被投公司的人力资源服务上，无法帮其建立良好的运营体系、防范用工风险、优化人力资源管理。 b.论战斗力，反正投后服务没有考核，这就没理由要求人家，从到月开饷的磨洋工，到能和你一样成为疯狂麦克斯，一起玩“饥饿游戏”。 个别投资机构为了监控被投公司，将投后服务演变成宫斗，最后落得你死我活收场，失了初心，成了业界作料。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经公众号 扫码关注

细思恐极！机器代替小商贩，是好生意吗？

核心提示： 1.普通小贩能提供的个性化信息有限，且极易被复制。这些人的情感，也会被一定程度的模拟，甚至足以乱真。 2.为了更讨好客户，模拟小商贩的机器交互，也许会是个bot，但它说的将会是“改良版的”小商贩的话，如果你愿意的话，甚至可以跟你谈哲学谈人生——而你丝毫不会注意到这段对话体现出的知识积累，不可能是一个日出而作，日落而息的摊贩能掌握的。 3.当摊贩们的信息被提炼复制出来，已经足够替代一些职业化的回复且不会出错时，人工智能客服就具备了可用性。 生活中有无数的小摊小贩，也许我们都有过跟小贩打交道，甚至感觉上了人生一课的经历。当小贩们逐渐消失，被机器替代的时候，这些经历也将会不再出现。然而，细细体会之后我略带惊恐的发现，我们失去的这些体验，也许是无关紧要的——机器替代他们，也许是一种没什么坏处的必然。 食品小摊变成自动售货机 提供鲜榨橙汁的机器现在已经遍地都是。使用4-5个橙子做出一杯橙汁，你可以在一个玻璃窗当中看到你挑到了哪几颗橙子，如何滚落下机器旋转去皮的过程。机器都支持用触摸屏点单，手机支付，往往杯底还会留下橙子的残渣。 随后，在国贸等北京地标当中出现了外卖饭盒的自动售货机。不同于友宝部分机器的早午餐仅限于面包、点心等包装食品，外卖售货机是销售类似全家，7-Eleven的便当，玻璃窗当中不同的便当盒在旋转，挑选不同的口味，就可以选择拿走冷的带回家加热，还是在机器当中加热即食。 其实推而广之，像是煎饼果子，烤冷面，手抓饼，肠粉，热干面，烤肠，玉米，这些所有的小摊小贩可以售卖的东西，其实也都是高度标准化的食物。它们是完全可以被装在机器当中大规模贩卖的。只要机器运输、配送和维护的成本已经降到了可以替代人工的程度，专业的组织就会出来接收这些小摊贩的市场。 售货机相比人工制作食品，至少有以下几个优点： 1.出货快——秒速出货； 2.能准确的知道你的要求，而不会因为方言等问题产生沟通障碍； 3.可以网上点餐预定；可以无人机或者外卖灵活取餐；可以放心的支付宝微信支付，不用担心扫二维码的风险；出问题也有客服，不用担心食品安全问题。 此后，看着地铁口，学校门口一个个一平方米的小摊，我就总会想起这些固定摊位变成一台台机器，那会是个什么样子。——至少城管会举双手赞成这一改变。 一台榨汁机的朋友圈 说到榨汁机，也有不同的品牌和背后不同的江湖。一个购物中心当中能引进的橙汁榨汁机数量是有限的，因此往往能看到不同品牌都派了一两个进驻大型的超市。这些品牌的专业化程度也各有不同，其中一些比较新的牌子，更容易出现各种各样的问题，我就碰到了一个这样的问题。 今年8月份，我在重庆一家购物中心买果汁的时候，机器卡住了，半天都没动弹，然后点击屏幕就没有任何反应了。自然，我的十块钱还在机器里面。拨打机身上所写的400客服电话，一个男声叫我先拔下机器插在墙壁上的插头，重新启动机器，然后用微信加他个人的账号，等他给我转账退款。 几分钟后我收到一条短信：“你好，我是榨汁机售后，我的微信号是xxx”。在收到他的退款，并且跟他客套一番之后，我没有马上删除他，而是点开了他的朋友圈。大多数内容是转发热门鸡汤，中间夹杂着对自己代理的榨汁机业务拓展到不同地区的自豪。就在上个月，他们似乎公司还组织了一次去美国旅游的团建活动。看起来他们确实发展的不错。 喏，这是一只榨汁机的朋友圈。现在我隔断时间就会翻出他的朋友圈看看。我对这个品牌的感情基本就建立在我能够看到他的朋友圈这一事实上，毕竟其他任何品牌的榨汁机，都是不会给我机会加好友的。 不过冷静下来，我也总在思考一个问题。如果一个榨汁机或售货机，把公众号改成那种个人账号的形式，或者维护一个官方微博，找专人各种卖萌来运营，是否也会给人造成同样的感觉呢？现在都时兴把机器拟人化，天猫也为它的猫型吉祥物创建了一个个人微博 @我的头好重啊啊啊 ，所以接下来，只要给机器编造一个特定的ID，也就离完全的模拟不远了。 机器可以被模拟“商贩行为”？ 我一开始认为，真人摊贩跟顾客之间的交流断绝，可能是机器替代人之后最令人遗憾的损失。但是，普通小贩能提供的个性化信息有限，且极易被复制。这些人的情感，也会被一定程度的模拟，甚至足以乱真。 我想起幼年的一个经历，当时我去一家做煎饼果子的摊位，我指着一叠油炸过的薄片问阿姨这是什么，老板娘略带无奈的说“薄脆啊。”小小的我感觉，那一叠东西平时并不加在煎饼里面，感觉像是一个神奇的产物，但听过她如此说完，就顿时丧失了神秘的光环。 一家店里能提供的东西数量和品种都是有限的，一家煎饼店只能提供加了薄脆或者加了香肠的煎饼，而不能提供包子或者汉堡。感觉这是这家店能给我的唯一的东西——“我所有的虽然不多，但却只有这些了”——这样的感觉，前所未有的涌上心头。 那一瞬间产生的孤寂的情感我至今还记得。我越发明白，一个从事单一活动的摊贩以及背后的家庭，他们的人生都可以简单到用寥寥数语浓缩出来，可以说的事情，自然也没有我们一厢情愿以为的那么多。 之后我在腾讯·大家看到，一位老师要她的采访课学生去采访他们遇到的最惨的人，不约而同都去采访了扫地大妈，就像我自己大学上采访课，全班不约而同都去采访马路中摆摊卖玉米的大妈。此后采访作业，问的问题和回答几乎都一模一样。这是可以做成规范化脚本的——就像“我膝盖中了一箭”。 好吧，你不得不承认，用一个游戏中的NPC来当小摊贩，你几乎感觉不到什么损失。所有小贩的口述历史，在我看来，也必将变得趋于一致——来自离当地很远的省份，为了生计背井离乡过来，云云。 所以，一个机器拥有人格以后说的话，可能不是我们一厢情愿的那种拟人童话——类似《玩具总动员》，玩具们在小主人离开家关上房门以后开派对，又在主人回来以前收拾好一切——而是我们听厌了的祥林嫂一般的描述，甚至是不符合我们价值观的话语冗余。 为了更讨好客户，模拟小商贩的机器交互，也许会是个bot，但它说的将会是“改良版的”小商贩的话，如果你愿意的话，甚至可以跟你谈哲学谈人生——而你丝毫不会注意到这段对话体现出的知识积累，不可能是一个日出而作，日落而息的摊贩能掌握的。 当摊贩们的信息被提炼复制出来，已经足够替代一些职业化的回复且不会出错时，人工智能客服就具备了可用性；劣化的，有一定程度失真的模拟交互，只要仅仅能大致骗过人类的感知，就可以替代并消灭真人的产业，并不需要100%还原。只有“学有余力”的时候，人们才会去研究机器模拟如何更接近真人，像李安的120帧技术填补了24帧之间的空白——而那个时候，摊贩的真身也早就消亡了吧。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经公众号 扫码关注

“赚利差”被迫下线 借贷宝转型难

凭借激进的营销方式，网贷平台借贷宝成立一年多，给市场递上一份超过800亿元交易额的成绩单。其中，此前备受质疑的“赚利差”功能功不可没。不过，由于11月24日央视《焦点访谈》栏目点名借贷宝超越监管红线，借贷宝次日火速下线了“赚利差”功能。分析人士表示，失去了助推交易额的“赚利差”功能后，借贷宝不得不重新思考未来发展之路，包括是否坚持“熟人借贷”模式。 11月24日，央视《焦点访谈》就部分P2P平台整改展开调查，点名借贷宝等平台存在违规现象。其中，借贷宝在借款额度上明显超越红线。借贷宝火速回应称，公司已于早前决定取消“赚利差”功能，并下调借贷额度（个人用户借入额度不超过20万元），以符合相关规定。目前取消“赚利差”的方案已经确定并正在进行技术开发。因开发尚需一定时间，在完成开发后，将尽快上线新版本，确保过渡期内整改完毕，同时也在研究临时关闭“赚利差”功能的技术方案。 11月25日，借贷宝方面直接下架了“赚利差”功能，目前官网以及App上均未能看到“赚利差”字样。借贷宝App“赚利差”功能页面显示该功能已关闭。借贷宝还下调了用户借入额度，点击“借钱”，页面显示当前可借款额度为20万元。 实际上，“赚利差”模式一直备受质疑。据悉，借贷宝的运营模式是“熟人借贷”模式，服务于熟人之间的互联网金融平台，即无论借款还是投资，都是在朋友之间，信用判断交给用户自己，而且平台本身不对借款担保。自去年8月以来，借贷宝砸下20亿元巨资启动营销推广活动，由于极具“诱惑性”的奖励条件让大量用户卖力做起了推广，这在前期确实为借贷宝积累了不少用户。根据借贷宝8月公布的数据显示，借贷宝成立一周年，平台注册用户1.28亿，累计交易额800亿元，单日交易峰值10亿元。 不过，在这种激进营销方式下，熟人借贷模式开始“变味”，滋生了众多靠利差挣钱的中介，并频频出现女大学生手持裸照拍摄，将照片作为借款抵押的事件。而靠利差挣钱的中介通过借入低成本资金然后在平台上放贷，因为放贷的资金收不回来，导致被动逾期，加上平台高额的管理费，欠款雪球越滚越大。据了解，现在有不少中介逾期金额高达百万元，但是平台与这些风险产生隔离。 虽然交易额超800亿元，但借贷宝至今并未实现盈利。借贷宝方面在回复记者采访提纲时表示，借贷宝是一家创业企业，目前还处于融资阶段，并未实现盈利。一位互金行业分析师表示，借贷宝用户数量很多，但是核心用户有限。 而对于借贷宝而言，借贷额度的下调，赚利差功能的下架势必对其产生一定的影响，对于亏损中的借贷宝更是雪上加霜。北京寻真律师事务所律师王德怡表示，“目前没有明确的法律禁止赚利差。借贷平台上存在的赚利差功能，使社会上产生了一批以赚利差为生的食利阶层。这种业务存在较大的社会风险。如果借款方有一方的资金不能及时归还，往往会引发连锁反应。借贷宝的赚利差功能在其业务中所占的比例我不清楚，但下架这个业务肯定对其成交额和业务收入有相当的影响”。 网贷财经微信 扫码关注

华信电子不兑付逾期 再入股新平台

被爆出入股的多家P2P平台产品逾期后，北京华信电子集团逆势再入股一家平台。 　　11月23日，互联网金融信息服务平台爱贷网宣布完成2亿元B轮融资，投资方为北京华信电子企业集团。 　　旗下平台罗斯金融逾期 　　北京华信电子集团因旗下罗斯金融项目逾期，投资人去关联公司展会维权而走入公众视野。 　　10月30日，P2P平台银豆网在参加第十二届北京国际金融博览会时，遭遇投资人现场维权。随后银豆网发布声明，称被维权的对象是其股东北京华信电子企业集团旗下的另一家平台——罗斯金融，银豆网与其并无关系。 　　早在9月底，罗斯金融发布项目延期公告，称可能要延期兑付，决定关闭相关平台交易功能进行审计。10月4日，罗斯金融再次发布逾期标的先行垫付通知称，因合作企业不能按期履约，出现了部分项目逾期，现已经启动追偿程序，成立了应急预案小组，并承诺由集团母公司和相关资产处置企业共同出资对逾期标的进行全额本息垫付，垫付程序将于10月8日进入执行环节。记者拨打罗斯金融的400电话无人接听。 　　罗斯金融是华信瑞亚(北京)资产管理有限公司旗下的互联网金融信息中介平台，2015年由华信集团全资组建。而华信集团似乎并不想为这笔逾期买单。 　　11月3日，华信电子发布声明称于发生逾期的资产方同创万利以及同创普惠并无关系，因为同创万利的工商信息股东名单中并没有华信集团相关信息。同创万利与罗斯金融为合作关系，曾作为罗斯金融的线下平台，为罗斯金融提供客户。今年6月，华信集团曾召开新闻发布会，宣布并购同创万利，双方签署了并购协议。 　　此前旗下已有9家平台 　　除了罗斯金融，华信集团旗下的一个全资二级子公司众筹平台名仕会被市场质疑存自融之嫌。名仕会是首家国有收益权众筹平台，于2016年10月1日正式上线，隶属安徽省博超控股集团有限公司，而安徽省博超控股集团系北京华信电子企业集团全资二级子公司。 　　在上线之初，名仕会立即推出了两个项目，分别为《女校威龙》和《奴隶游戏》。其中《女校威龙》目标金额188万元，预期年化40%;《奴隶游戏》目标金额208万元，预期年化40%，目前两个项目均已众筹成功。 　　需要注意的是，《奴隶游戏》以及《女校威龙》这两部网络电影的发起方为安徽省博超影视传媒有限公司，安徽省博超影视传媒有限公司又是安徽省博超控股集团有限公司全资子公司。名仕会为存在关联关系的公司募集资金，有自融嫌疑。 　　值得一提的是，11月1日，北京市工商行政管理局因将华信集团列入经营异常名单，原因为无法与登记的住所或者经营场所取得联系，但是已于11月22日移出了异常名单。 　　公开资料显示，北京华信电子企业集团是由原电子工业部批准，由清华大学、中国惠通通讯电子中心、中国通广电子公司、中国瑞达系统装备公司等联合兴办的一家具有雄厚资金实力和丰富社会资源背景的中央企业。 　　据统计，在爱贷网之前，华信电子集团分别通过“北京银云”、“华信巨源”、“华信瑞亚”、“华信金服”、“浙江汉信”等多家公司控制9家网贷平台。如今，华信电子旗下平台数量变成了10家。 　　业内人士薛洪言此前对媒体分析称，按照持股比例不同，国有性质企业可分为国有独资企业、国有控股企业和国有参股企业三类。 　　严格意义上，华信集团应该算是国有参股企业，但需要注意的是，国有资本只是普通参股者，受到公司法规范和保护，不会承担除出资额以外的额外责任。若企业在理财产品销售过程中过度宣传所谓的国资背景，或者暗示所谓的国有资本兜底，就会存在误导投资人之嫌。 网贷财经微信 扫码关注

七成新三板私募基金今年未赚钱 最惨跌逾50%

统计显示，以事件驱动为主投资策略的159只新三板私募基金中（含私募自主发行、券商资管、公募专户、期货资管、信托产品及有限合伙），有44只今年以来的收益为正，占比仅为27.7%，也就是说只有不足三成的新三板私募基金今年赚到了钱。对新三板私募基金而言，退出通道是否顺畅，以及能否找到业绩可持续的投资标的，是最为看重的因素。 统计数据显示，截至11月5日，159只新三板私募基金今年以来平均收益率为-4.49%，其中收益率为正的只有44只。具体来看，今年以来收益率在20%以上的有7只，其中画龙点睛新三板定增、凯兴海子新三板、新鼎明湾啃哥新三板12号位居前三，今年以来收益率分别为214.6%、68.06%和44.73%。亏损幅度超过20%的有22只，其中亏损超过30%的有11只，亏损幅度最大超过50%。 很显然，上述159只是新三板私募基金的一个缩影，这些被统计基金多以事件驱动为主要投资策略，定向增发则作为子策略，其中不少为新三板定增专项基金，也有部分可参与新三板二级市场交易，以及投资其他新三板基金。如厦门卓诺投资旗下的画龙点睛新三板定增基金和北京新鼎荣盛资本旗下的新鼎明湾啃哥新三板12号，便是专项用于新三板企业的定向增发，而北京凯兴资产旗下的凯兴海子新三板基金，则主要投资新三板即将或已挂牌企业的定向增发、协议转让及竞价交易等、有限合伙及债权，投资标的包括但不限于春盛中药、恒润高科等公司的股权。 有业内人士认为，虽然上述统计并不全面，但也能说明一些问题。今年新三板基金收益普遍不高很正常，主要有两个原因：一是新三板指数今年以来一直疲软，市场整体下行，逆周期赚钱的基金肯定只是少数，不过目前看市场已经见底；二是一般只有基金所投企业为做市转让，才能体现基金净值收益。其实，有一批新三板定增基金，由于参与定增价格较低，本身可能已经开始赚钱，但因为所投企业还没有开始做市，托管机构并未按照企业协议转让价格体现基金净值收益。 上述业内人士表示，私募基金估计今年底要突破10万亿，私募基金发展如此快，跟新三板给股权投资尤其是私募股权投资提供了一个非常好的投资市场和退出通道有很大关系。 但实际上，无论是交易额还是融资额，都显示新三板正处于冰点状态。数据统计显示，2016年新三板平均日交易额只有6亿-7亿元，每天有交易的股票只有900多只，仅占挂牌企业总数10%。“交易量特别大的企业，每次排名靠前的那些股票就是那几只，不到10只、20只。”某新三板基金负责人表示。此外，2016年平均月融资额只有92亿元，8、9月份只有57亿和73亿，10月已到47亿。 新鼎荣盛资本董事长兼总经理张驰认为，怎样退出是所有新三板基金最大的担心，包括新三板企业业绩能否持续也是未来能否退出的问题。 新三板市场是一个快速完善、快速形成的市场，对于投资人而言，往往也存在最大的机会。“新三板目前处于双折价区间，是企业被严重低估的低点，这也是新三板最大的投资机会窗口期，这个窗口期只剩两到三个月。” 上述人士也表示，对于投资机构而言，决定是否投资一个企业或项目，最主要的不是看业绩好不好，而是看投进去能否方便地退出。 网贷财经微信 扫码关注

央行紧急"打补丁",第三方支付中枪

就在银行个人账户分类管理实施前夕，11月26日，市场有消息称，央行在25日深夜下发特急文件《关于落实个人银行账户分类管理制度的通知》，重申关于银行个人账户分类管理的相关要求，并对分类进行了补充和完善。业内人士认为，央行在这个时点发布，意在为新政发起总动员。 紧急打补丁 据流传的通知显示，央行这份红头文件标注为“特急”，其中，对于银行个人账户分类管理进行的补充和细化主要体现在三方面。 其一，此前通知仅对Ⅱ、Ⅲ类户规定了开设条件和管理，没有相应的变更和销户流程。根据央行最新通知，银行可以通过柜面或者电子渠道为个人办理Ⅱ、Ⅲ类户变更和销户业务。其中变更要求较为严格，通过电子渠道的变更应当按照新开户要求重新验证信息，并采取措施核实个人变更信息的真实意愿；如果绑定账户为他行账户的，应当要求个人先将Ⅱ类户所有投资理财等金融产品赎回、提前支取定期存款，将Ⅱ、Ⅲ类户资金全部转回绑定账户后再予以变更。 其二，在Ⅱ、Ⅲ类账户的验证方式上，按照之前的规定，只能通过同名Ⅰ类户开设，最新规定则增加了信用卡账户作为身份验证方式，但不能通过第三方支付机构账户进行身份验证。 其三，新通知进一步明确，开设一个Ⅱ类户，必须包含申请人姓名、居民身份证号码、手机号码、绑定账户账号（卡号）、绑定账户是否为Ⅰ类户或者信用卡账户等5个要素。开设一个Ⅲ类户，则至少需要上述前四个要素。 新政启动读秒 去年12月25日，央行发布了《关于改进个人银行账户服务 加强账户管理的通知》，第一次提出对银行账户实施Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类账户分级管理机制，不同类别的账户有不同的功能与权限。 今年9月30日，为有效防范电信网络新型违法犯罪，进一步提升支付结算安全性，央行发布《关于加强支付结算管理 防范电信网络新型违法犯罪有关事项的通知》，要求全面推进个人账户分类管理，从2016年12月1日起，同一个人在同一家银行只能开立一个Ⅰ类户，已开立Ⅰ类户，再新开户的，应当开立Ⅱ类户或Ⅲ类户。 对于每一位银行用户来说，开设个人银行账户看上去是一件日常小事，但实际上却是很重要很严肃的事情，这不仅是经济金融活动的基础，而且是打击违法犯罪的保障。一位银行人士表示，此前我国一人数折、一折一户现象十分普遍。同时，个人缴纳和支付医疗保险、社会保险、养老金、公积金等公用事业费用，往往开立多个银行账户，导致个人有大量闲置不用的账户。 更危险的是，不少银行的个人账户因为长期闲置，甚至持卡人本人都不记得自己有多少个账户，因此被非法分子挪用。上述银行人士表示，个人账户分类管理政策发布后，该行对倒卖过银行卡的用户统统拉进黑名单，且列入信用记录，未来行为将大大受限，例如不能再购买机票火车票等。 央行发起总动员 在银行个人账户分类管理政策即将正式实施之际，央行再次发布通知重申和补充规则，业内人士薛洪言认为，此举意在重申个人银行账户分类管理制度，同时一些规定在细节上进行明确和修订完善，增强《通知》的可执行性，同时也彰显了监管机构坚决推动银行账户分类的决心。 中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇进一步表示，央行此次一方面是为了强调12月1日开始实施，做好普及和动员工作，另一方面在技术上和操作层面，对一些具体的工作措施进行细化。 具体来看，央行在Ⅱ、Ⅲ类账户的验证方式上，从此前的仅能通过同名Ⅰ类户开设，增加了信用卡账户作为身份验证方式，但不能通过第三方支付机构账户进行身份验证。郭田勇分析认为，因为Ⅱ、Ⅲ类账户不用到银行柜台开立，通过网上来验证身份就可以，所以渠道越多越好，可以让用户更广泛地进行验证，只要能证明身份就可以。而央行拒绝了第三方支付机构账户作为身份验证的渠道，是因为借记卡和信用卡都属于银行自身的账户，信用级别相对更高。 第三方支付或受阻 但与此同时，有人士指出，央行将银行个人账户如此分类并加强管理后，实际上是对第三方支付的一次“围堵”。 一位银行人士介绍，按照央行最新通知中对账户变更的要求，如果用户使用了Ⅰ类账户绑定了支付宝、微信等支付平台用于日常消费，为了保障账户资金安全，可以将账户类别下调为 Ⅱ、Ⅲ类账户，每日消费将有限额，这个过程仅需要用户经过基本的身份确认就可以，但Ⅱ、Ⅲ类账户要升级成为Ⅰ类账户，对客户的身份核实要求就更高一些。 不过，薛洪言认为，银行三类账户分类管理，可以做到Ⅰ类账户和Ⅱ、Ⅲ类虚拟账户的有效隔离，从而在根本上解决了通过银行账户办理互联网金融业务时产生的潜在风险问题。Ⅱ、Ⅲ类虚拟账户的出现，一方面大大降低了客户的银行开户成本，使得银行账户摆脱了物理网点的束缚，利好中小银行客户数量的发展和业务的创新；另一方面也从账户层面实现了客户的银行账户与第三方支付账户风险的隔离，并通过对虚拟账户交易额的限制实现资金量的隔离，客观上会进一步强化第三方支付企业小额、普惠的机构定位。 薛洪言指出，第三方支付是整个互联网金融的账户体系，第三方支付的小额化也会反过来强化互联网金融的小额化定位，最终有助于形成互联网金融与传统金融机构互补发展、错位竞争的局面。 链接： 同一银行重复开立I类账户将遭排查 个人银行账户分类管理正式实施已进入倒计时。为加强借记卡安全管理，规避金融诈骗风险，12月1日起，央行下发的个人银行账户实行分类管理的新政正式实施。新规要求根据开户渠道风险评级程度的不同将银行账户分为I类、II类、III类。值得一提的是，由于I类账户是三类账户中功能最全、金额最大，也是对安全性要求最高的一类账户，未来个人在银行开立账户时，每人在同一家银行将只能开立一个I类账户。 一家银行只能开立一个I类账户 交通银行工作人员介绍，没分类前，用户办理的实体借记卡都默认为I类账户，新政实施后，客户只能指定其中一张作为I类账户。但记者发现，由于现在办理业务频繁，持有同一家银行储蓄卡数量超过一张的储户往往不在少数。那么银行账户分类后，持有多个I类账户的储户应该怎么办呢？ “I类账户是只有一个，但是可以持有4张借记卡或储蓄卡卡片，对于剩余卡片是否可以开立II类、III类账户目前还在一个商榷阶段。”交通、建设等多家银行的工作人员向记者表示。工商银行客服人员称，“对12月1日之前办理储蓄卡的个人来说暂时不会有强制注销账户的要求，在未来半年到一年期间会有相关措施调整，促进存量卡的清除”。 重复开户将被排查 随着实施期临近，多家银行通过官方微信等渠道对新政进行了提醒。如此前工商银行的官方微信就对新的政策进行了说明，“账户6个月内无交易记录的，会暂停非柜面业务，但是如果客户注册了电子银行、签订代缴费协议等，就不会因无交易记录而被暂停非柜面业务，对于以前有多张卡的存量客户，银行会逐步进行核查，确认是否保留账户、开户原因及合理用途，对于无法核实开户合理性的，会引导客户撤销、归并账户，或者采取降低账户类别等措施”。民生银行表示，对于多人使用同一联系电话号码开立和使用账户的情况，该行将进行排查清理；对无法证明其合理性的，将按照《通知》规定，暂停相关账户的非柜面业务。交通银行表示，对于客户在12月1日之前已经开立的交行I类账户，超过1个的只要能够提供合理的使用说明，可继续保留并正常使用，不常用的账户建议进行销户或者降级为II类、III类账户。 II、III类账户部分功能将受限 事实上，对于个人银行账户实施分类管理政策下发已经近一年时间了。 去年底，央行下发了《中国人民银行关于改进个人银行账户服务加强账户管理的通知》，对银行账户进行分类管理，且三类不同类别的账户有不同的功能和权限。其中，Ⅰ类账户必须到银行柜台当面办理。存款人可以办理存款、购买投资理财产品、支取现金、转账、消费及缴费支付等。目前大部分银行在营业网点为客户开立的具有实体介质的账户，例如借记卡、活期一本通等均为Ⅰ类户。 Ⅱ类、III类账户可以通过银行电子渠道非面对面为个人开立。其中，II类账户单日支付额度不能超过1万元，但购买理财产品的额度不限，且Ⅱ类户不能用于取现，也不能绑定账户转账，相当于“钱包”，用于日常开销。Ⅲ类账户仅能办理小额消费及缴费支付业务，且Ⅲ类账户余额不得超过1000元。Ⅲ类账户相当于“零钱包”，用于金额不大、频次较高的交易，如闪付、免密支付、二维码支付等。 网贷财经微信 扫码关注

坏账集中爆发，再看互金催收、步步惊心

　　步步惊心，天使与魔鬼，在网贷行业，在催收行业，再一次演绎！ 　　不良债权正集中爆发，委托催收公司处理成为必然选择。暴力、无底线、裸条，让催收这个古老而又崭新的行业蒙上了血腥与黑暗色彩。 　　催收江湖中，一位数据公司的老大，他们拥有国内几乎所有人的通话记录、短信记录，每天产生180G的内容。 　　似乎一夜之间，擅长存钱的勤劳中国人，在网络P2P平台和消费金融的“教育”下，开始热衷于借贷和透支消费。 　　就像被诱惑的夏娃，一旦偷吃了禁果，便难以回到过去，年轻人不再将钱存入银行，而是用资金博取高收益，并在不同平台借款消费。 　　改变年轻人消费观念和生活方式的，是几千家P2P网络借贷平台，无数消费金融公司、小贷公司、数据服务公司，以及上万家分布在全国的催收公司。 　　这是一个万亿的狂欢市场，吸引从海归博士，到大公司高管，一直到无业人员、诈骗犯参与其中，并在其中诞生了众多“独角兽”公司，动辄估值过百亿。 　　现在，这幕如火如荼的大剧，其中所暴露出来的巨大风险，不仅引发了国家对互联网金融的集中整治，即便参与其中的人也深深感到震撼。 　　老李是一家催收公司的创始人，通过他的系统和手下员工为各大互联网金融平台“排忧艰难”，处理不良债权。 　　在公司开张的第一个月，老李就拿到了5个亿的债权，4个多月时间拿到的债权接近20个亿。 　　前段时间，他去北京见一位朋友，对方是做互联网消费金融的，产品火了好几个月，每个月放30万笔款。 　　但是，这家公司第一次逾期的比例高达30%，意味着每个月首次逾期的人高达9万，“你就知道这个需求有多大，9万个案子要处理。”老李说，大量的不良资产冲过来，无人接得住，他朋友就只能每个月招100多人，自己去解决。 　　老李选择在2016年成立催收公司，也是嗅到了其中散发出的巨大机会。这次创业之前，老李混迹互金圈多年，深知其中的门道和现状。 　　他说，在经济下行、互联网金融膨胀发展的大背景下，几年的放大之后，问题大量遗留下来。以学生贷款为例，一般做的期限是12个月、24个月，经过一年到两年的周期，大量坏账集中在2015年下半年爆发。 　　“众多知名互联网金融公司都是我的客户，整个市场不良债权起码是千亿级别，再加上银行坏账就更大，银行的不良率马上就要过2.5%，整个P2P行业在外面吹得很好，只有业内人才知道坏账会产生多高。”老李对记者说。 　　一边放火，一边灭火 　　无论P2P还是消费金融，风控都是其中最关键的一环，为什么还会有如此多的逾期和坏账产生？ 　　业内人士将其归结为三个原因：第一，国内整体信用缺失，尤其很多公司垂直切入的学生、蓝领等人群； 　　第二，最近两年，整个商业和经济往下走，传统制造业的日子越来越苦，无论企业和个人的还款能力都受到影响； 　　第三，许多90后年轻人，还未踏出校门就开始负债，他们很难控制住自己的购买欲望，导致多头负债产生。 　　“学生刚开始对这些东西不了解，没有风险意识，造成了这类的债权也特别多。”老李告诉记者，这源于很多学生和90后喜欢冲动消费，但很多时候并没有办法抵御风险。 　　另一位互金人士告诉记者，三四线城市的90后年轻人正从储蓄型，变为借贷型，这种趋势特别明显，他们成为喜欢“负债的一代”。 　　 　　行业角度看，一二线城市由于竞争、监管等各方面原因，P2P业务不太好开展，但在三四线城市许多网贷公司业务发展相当迅速，渗透率很高。 　　互联网金融公司之间的混战，加剧了推广的力度，很多P2P的误导宣传、高息诱惑、社交传播不断将网络借贷推波助澜，激发了人性最深处的贪婪，而相应的，却没有规范的风控措施。 　　据了解，最早做P2P的一帮人都来自小贷公司，他们觉得这种事情很简单，就是把之前的业务丢到网上就完了，结果这几年，每周都有P2P平台倒下。 　　看上去，这是一边在大肆放火，但一边又在竭力灭火的行业。大量的网贷公司、小贷公司通过各种手段将数以百计、数以千计的人拉入互联网金融的大网之中，引导他们贷款消费。 　　对于信用不够的人群，许多民间小公司可以帮用户买口子（付费提高审核通过率），从而让信用不够的人也能借款消费。 　　如今，当不良债权集中爆发，委托催收公司处理又成为必然选择。暴力、无底线、裸条，让催收这个古老而又崭新的行业蒙上了血腥与黑暗色彩。 　　今年8月，银监会对校园网贷采取“停、移、整、教、引”五字方针，其中的参与者比如趣分期等也宣布退出校园借贷市场。 　　催收红与黑 　　做催收半年多，我问老李，你的感觉是什么？ 　　“很苦，不好干。”老李说。 　　他曾经自己当了一个多月催收员，每天打3000-4000个电话，一个月他仅仅追回了三四笔债权。 　　“你最想对放贷的公司说点什么？” 　　“就是让他们放贷稍微稳着点儿，不要什么人都放，把垃圾全部扔给后面，我们特别不愿意后面全是垃圾。”老李说。 　　数百年来，催收是一个非常隐秘而灰色的行业。它从未与普通人如此近距离接触。现在，借贷宝人人催等平台的诞生，甚至让普通人可以几乎没有门槛的成为“催客”，从事催收获利的生意。 　　在创立自己的催收公司前，老李觉得这个行业阴暗，人员素质低，甚至带有黑社会性质。 　　但真正做起来，他发现，这里边并非都是见不得光的东西。 　　国内正规、有营业资格的催收公司两三千家，灰色的大概几万家，属地化非常强，而且非常分散。 　　正规的催收公司之前主要做银行及信用卡的催收，对合规性要求比较很高。比如长城、东方、信达等，比较规范，用的软件几十万一套； 　　另一部分是民间体系的，很多人不喜欢在银行体系内做的员工，就拉出一票人一起干，工具上相对落后。 　　“催收行业是一个挺有难度的事，每一笔案子都得跟人谈判，要很懂人的心理，知道应该用什么样的话术。”老李说，可能告诉对方要到法院起诉，到单位找，或者在家里堵，其中有技巧，很多人对催收的理解就是去纹个身，冲到别人家里，没有这样的。 　　催收从古到今都是刚需，而且利润高，一般来说佣金在6%到90%之间。主要有两种方式，电话短信催收和上门催收。 　　过去，催收的债权以大额为主，上门比较多。一笔就是10万、20万、30万，找一帮人上门，整天就在他家堵着，把它堵回来了就够了。 　　“但现在学生、蓝领的信贷，很多债权都是1万以下，导致上门催债玩不下去了。”老李说，上门是有成本的，每天成本至少600块，这就逼着催收公司由以前的上门变成电话催收。 　　电话催收门道就多了，手段上也开始鸟枪换炮。 　　首先给催收员提供一个10万人的电话清单，系统会自动把10万人标注，哪些是关机的，哪些是停机的，连打都不用打。 　　安装强大的“呼死你”软件，不停变号呼，而且对方无法拉黑，直到对方崩溃。 　　如果还找不到人，通过数据供应商和社交网络，就可以让有些债主从失联变有联。 　　不过，这其中有太多涉及隐私。老李前段时间见了一位数据公司的老大，他们拥有国内几乎所有人的通话记录、短信记录，每天产生180G的内容。 　　在手机中，许多APP嵌入了SDK，会读取用户的通讯录，把通讯录全部拿走，还会自动读取短信，以及定位地址。 　　“真的没有秘密，每个人都暴露在网络和大数据中。”老李告诉记者。 　　有了这些东西，只要能找到人，再传授催收员经验，怎么样去跟别人谈会方便，什么时间打，用什么话术，就会大大提高催收的效率。 　　不过，如果互联网金融公司放贷时风控没做好，可能大量信息是伪造的，这对催收的考验就非常大，也是整体上目前催收行业效果不好的原因。 　　最近几天，借贷宝旗下的人人催争议非常大，这种滴滴模式的就近抢单催收，尽管大大降低了人力成本，但在专业性和成功率上都引发了质疑，甚至出现了之前的“裸条”催收。 　　一位人人催上的“催客”告诉记者，目前他只能根据一个电话和地址去找人，成功率不高。 　　人人催在全国有超过11万个“催客”，由于门槛低导致人员素质参差不齐，且没有成熟的标准化的作业流程，口碑不高。 　　一边是洪水猛兽，一边是万丈深渊。 　　在“红与黑”的催收江湖，和高大上的互联网金融之间，只有当混战结束、格局稳定、标准形成之际，才能跨越被异化的形象。 　　这一天或许已经不远了。 网贷财经微信 扫码关注

刷脸、刷眼、刷指纹,智能识别迈入金融领域应用阶段

2016年是生物特征识别技术在金融领域开启“实用化”的元年，金融机构开始向用户大规模投放智能识别应用。以美国四大银行为例，美国银行和大通银行从今年开始全面支持“指纹认证”功能，用户可以通过扫描指纹登录这两家银行的移动端应用。 与此同时，富国银行在美国大力推行“眼纹认证”，用户经手机核对过眼纹后，登录银行账户。为富国银行提供这项技术的供应商是前不久被蚂蚁金服收购的美国生物识别技术公司“EyeVerify”，据不完全统计，在美国已有30多家地方银行和信用合作社相继采用了这种“眼纹认证”。 相比前三家银行，花旗银行则是将生物特征识别应用拓展到了国际市场，今年已经陆续在中国台湾、新加坡、澳大利亚推出了“语音认证”服务，用户通过电话与客服简单交流后，系统会快速核对客户身份。据悉，花旗银行的短期目标是在2017年完成对亚太地区12个零售银行市场的语音认证服务覆盖（参见下图）。 在金融领域，类似上述四家银行的举动可谓应接不暇，大大小小的金融机构都在跃跃欲试。除了美国银行巨头，巴克莱、渣打和汇丰银行在今年也不约而同地推出了各自的生物特征认证服务。 为了充分理解这个趋势背后所带来的影响，下面我们来看一看：为什么金融领域会在这一年进入一个智能识别应用的爆发年？ 生物特征识别弥补了传统身份鉴定的缺陷 其实，生物特征识别在很早的时候就被人们所采用了，合约需要“签字画押”就是最原始的表现形式，但是这种方法靠的是肉眼比对真伪，效果和效率上都差强人意，所以“签字画押”更多成为了一种心理层面的约束。而计算机、生物传感器和生物统计学原理等高科技手段的出现，让基于生物特征识别的应用在效果和效率上大幅提升，现如今行业已经踏入了“智能识别时代”。 在“智能识别”出现以前，传统身份鉴定主要依靠两种方式：第一种是通过鉴定用户自己设置的密码内容，比如文字密码、数字密码、图形密码；第二种是通过鉴定含有用户身份信息的实体物件，比如智能身份证、银行U盾、智能门卡。这两种方式虽然给我们带来了极大的便利，但是它们的缺点也很明显：密码容易遗忘，含有身份信息的设备容易被伪造或被盗，这个时候生物特征识别恰恰弥补了传统身份鉴定的缺陷。 生物特征识别具有不易遗忘和不易伪造的优点，它利用人体固有特征进行身份鉴定，这些“固有特征”可以分为两种：一种是“生理特征”，又称为“静态特征”，比如我们每个人与生俱来的指纹、脸纹、眼纹等等；第二种是“行为特征”，又称为“动态特征”，比如我们的笔迹、声音、步态等，虽然这些特征受后天影响较大，但是我们每个人的行为特征和其他人都不一样。 生物特征识别的优势是显而易见的，但由于这类型识别设备的成本过高，所以在早期主要为政府部门所用。比如，美国入境关口采集来访者的指纹，从而鉴定他们与签证申请者的身份是否吻合。商业领域的使用也主要集中在企业内部验证员工身份，医院鉴定患者身份等方面。而随着该技术准确度的提升，硬件成本的下降以及智能手机的大量普及，生物特征识别在大众市场推广已具备足够的条件。 大众市场发展的推力：准确度+低成本+智能手机 生物特征识别技术的研发从上个世纪60年代末就已经开始了。1969年，美国联邦调查局开始推动指纹自动认证流程，随后的40多年，生物特征识别技术研发从未间断过，每隔一段时间都有重大突破。根据2014年美国国家标准技术研究所对多项生物特征识别的技术测评，其中指纹识别、人脸识别和虹膜识别的最优算法在百万级数据库中的准确率都超过了90%。各种生物特征识别算法的1比N鉴别性能得到进一步提升，在数百万人中查找一个人将不再是大海捞针。 生物特征识别准确度进步的步伐有多大呢？ 举一个发生在15年前的例子： 2001年1月，在美国佛罗里达州举办的“超级碗”橄榄球决赛上，警方首次采用了脸部识别技术，目的是为了分辨观众中有没有混入通缉犯。然而，最后的监测结果是一个真正的通缉犯都未抓到，反而把很多无辜观众误判成了违法分子。在当时，脸部识别技术远远达不到大众普及的要求。 2001年以后，互联网技术迅猛发展，尤其是大数据计算和云技术给生物特征识别提供了更多更好的手段和技巧，为科技大力发展奠定了坚实的基础。经过15年的积累和尝试，才有了例如今年万事达（Mastercard）在欧洲12个国家推出的“刷脸支付”功能，用户可以通过脸部和指纹识别来简化网上购物流程。 而另一个重要推动力来自于智能手机的普及，智能手机让生物特征识别进入家家户户，苹果公司在这方面功不可没。2013年苹果iPhone 5S手机首次推出了“Touch ID”指纹识别技术，2015年苹果iPhone 6推出了第二代“Touch ID”，用户体验进一步提升，识别速度更快，使用起来也更加方便。结合Touch ID的产品有苹果支付、应用内付费等，三星和谷歌也相继效仿苹果的做法，把指纹识别功能植入到手机里，这就大大方便了美国银行和大通银行等金融机构在手机上推出指纹登录账户的服务功能。 在金融领域的应用：2大功能 + 3个场景 生物特征识别在运用过程中可以起到两大功能： 第一种功能是“身份认证（Verification）”，将用户和自己的生物特征一对一比对，从而认证用户是否是其本人； 第二种功能是“身份鉴定（Identification）”，将用户和数据库中所有生物特征比对，查询和鉴定用户的身份。 这两种功能在金融领域都有广泛运用空间，具体可以运用在三个场景： （1）银行支行机构； （2）ATM自动提款机； （3）网上银行业务。 在银行支行机构方面，今年美国金融服务技术供应商Fiserv和日本富士通（Fujitsu）合作推出了一款掌纹识别设备，银行客户进入支行办理业务的时候，可以在这款掌纹识别设备上验证和鉴定自己的身份。 在自动取款机方面，日本对生物特征识别的运用比其他国家普及更早，很多ATM机目前已经配备指纹识别功能，但仍需输入用户的密码和银行卡号。不过，从今年3月开始，日本永旺银行（Aeon Bank）的ATM机将仅凭指纹即可进行存款、取现和转账等交易。 在网上银行方面，今年汇丰银行和昔日语音识别公司的巨头Nuance合作，在汇丰旗下子银行First Direct引入语音识别服务，使用时客户将录入自己的声波纹，一旦完成注册，语音认证将取代密码或指纹认证。First Direct在成立之初是以电话银行定位的，年内它将为全部1500万个客户实现语音识别服务（参见下图）。 生物特征识别的隐患：安全 + 隐私 随着生物特征识别应用的不断普及，人们对安全与隐私问题的关注也会越来越高。因为生物特征的唯一性和不可更改性，个人敏感信息一旦被窃取，将会造成不可预估的严重后果，而这种危险主要存在于数据的传送和存储环节。 2015年6月，美国人事管理局（OPM）的数据遭遇了一次大洗劫，2150万人的敏感信息被泄露，560万个指纹记录被盗。信用卡的密码在被泄露后可以撤销或者重新设置，但是生物特征却不能被替换。针对这个缺陷，目前行业应对的一种信息保护方案是“特征变化+可撤销生物特征模板”，生物特征被录用后以“特征变化”的格式存储在系统里，即便被窃取后也无法还原最初形态（参见下图）。一旦发现泄露事件，系统可以直接撤销被盗模板，并对同一个生物特征重新发放新模板。 保护生物特征数据在传送中的安全，避免遭遇像“中间人攻击”等身份窃取行为，目前行业还采用了“生物特征加密系统”。传统的生物特征识别系统采用细节点作为识别特征。不过，由于传统系统不采用任何加密措施，如果中间遭到拦截，不法分子可以直接从指纹细节中恢复出原始生物特征图像，为了应对这个问题，“生物特征加密系统”诞生了。 生物特征加密系统的理论基础来自于现代互联网加密技术，生物特征加密技术是一个把密钥和生物特征安全地绑定在一起的过程，使得密钥和生物特征本身都不能从系统存储的模板中获取到，当且，仅当活体生物特征提交给系统时，密钥才会重新生成。 为了进一步保障安全性，行业中还经常采用的方式是增加生物特征的复杂度，比如“多特征采集”和“多因素考量”。日本富士通公司采用的就是“多特征采集”，它的智能识别设备同时录用指纹和掌纹两项特征；而美国西点军校的研究院正在研发一种“多因素考量”识别系统，系统会分析用户打字时的节奏、力度和错别字发生率等多个因素来核实用户的身份。 需要提醒的是，目前没有一种防护方式是万无一失的，在具体应用时要注意应用的场合和具体需求，搭配适当的安全保护措施。不过，信息保护措施越复杂，用户体验就会越差，所以应用开发者永远要在优化用户体验和最大化保护隐私中找到一个平衡点。 探究未来发展方向：多元化 + 规范化 现在大众市场推广的智能识别应用以指纹和声纹为主，这两项技术在过去30多年积累了足够多的“实战”经验，达到了大规模市场投放的要求，预计眼纹和脸部识别将会是下两个兴起的技术领域。 除了上述四个成熟技术，行业内还有各式各样的生物特征用于身份识别，比如人的心跳、鼻子形状、耳朵形状和走路步态等特征，这些技术有些已经拥有产品雏形，有些尚停留在研究院研发阶段，相信在不久的未来，更多成熟的技术将会投放到大众市场。 现在生物特征识别并不能替代传统身份鉴定，未来十年内也不可能取代所有业务场景，我们生活中的许多方面还是需要传统方法（密码和智能身份证等）。智能识别的作用在于与上述两种传统模式配合使用，把“我们知道的（例如密码）”、“我们携带的（例如智能身份证）”和“我们拥有的（例如指纹）”相互结合，根据不同的应用场景推出最利于用户使用的应用，提升效率和体验（参见下图）。 在未来，生物特征识别行业还必须具备一个规范化的监管和运作环境，需要建立和明确责任制和第三方信任机构，这也是任何行业健康发展的必要条件。生物特征对于我们每一个人都非常重要，尤其是运用在金融这样的重要领域，任何国家都会对这个行业格外重视，有些可能会分外谨慎，这不是一件坏事。 智能识别技术将与智能理财机器人一起引领下一个“智能金融时代”，智能理财机器人将成为我们做决策时的金融助手，而智能识别技术会成为我们在支付和交易等多个环节的“金钥匙”。 网贷财经微信 扫码关注

新金融疯狂 挖角银行高管起薪300万

　　新金融机构“猎捕”银行人才 　　近日一业内朋友接到电话，说是要找之前在某大行工作过的xxx，她起初没有理会，总觉得会是个骗子。不久电话又来了，自称说是某地产集团下网络金融公司，找xxx确实是有事情，业内朋友软磨硬泡，套出电话者的真实身份，一个猎头…… 　　据这位猎头介绍，说他在帮助某公司物色集团副总裁。他们要找的这位高级人才，之前确实是在国有大行里待着，且职位不低，后来因种种原因，暂时离开了银行业。猎头们大概是看准个机会，开始到处“猎捕”银行人才。 　　其实，新兴的金融机构对银行高端人才的猎捕动作早就开始了。 　　去年年初，广东一家民营银行进入筹备期，开始招揽行长、副行长等高管。据媒体报道，有猎头公司遍挖国有大行深圳分行行长，无果；后又致电几家国有大行广东省分行行长，也被拒。最后是一家中型股份制银行总行一级部门的总经理去做了执行副行长，年薪300多万元。 　　今年5月底，光大银行资产管理部原总经理张旭阳加盟百度，负责百度理财和资管业务。而在较早时候，建设银行电子银行部总经理黄浩离职出任蚂蚁金服副总裁；工商银行电子银行部总经理侯本旗离职筹备民营银行中关村银行（后又转投别处）；正在筹备中的民营银行福建华通银行，则是聘请了兴业银行原副行长陈德康出任董事长，兴业银行同业部原总经理(后跳槽至微众银行任副行长)郑新林出任行长。此外，不完全统计，今年上半年，有9位银行高管加盟知名P2P。 　　而今年8月底，广发银行董事长董建岳，行长利明献提出辞职并获得董事会批准。而据可靠消息称，董建岳已经在某地产公司成立的金融科技公司任高管。 较早时候的交流记录 最新的交流记录 　　年薪300万起 目标锁定四大行和政策性银行 　　银行人士被强行挖角，原因来自多方面，而高薪待遇确实是一个十分诱人的因素。据电话里的猎头介绍说，招揽高级职位的这家公司是做地产的，成立的子公司在上海，资金实力雄厚。像四大行的电子银行部或网络金融部的带头人的年薪起步一般在300万左右，谈得顺利的，还会有股权期权等激励。猎头说，500以上的待遇的话，就需要细谈了。而行长副行长级别的，起薪一般就在500万。 　　在和这位猎头沟通的第二天，猎头表示，之前提到的那位大行电子银行部的前高管和雇主接触过，并未入职，继而向业内朋友索要某政策性银行的领导的联系方式。小编猛吸冷气，这家公司真是财大气粗，但一想这家公司的地产背景，倒也不觉得奇怪了。 　　人才流动有助于金融业整体“进步” 　　近年来，包括实体行业和互联网行业在内的诸多行业都在被唱衰，金融行业也是如此，每年都有媒体亮出数据说银行大裁员。在小编看来，人才合理地自由流动，对行业发展是有益的。 　　就拿互联网金融行业来说，随着互联网金融监管落地，监管空白被补齐，网贷行业的发展日益规范化，行业发展暂时会遇到一些瓶颈，人才招揽也会相应地出现一些问题。 　　曾有银行人士表示，P2P行业都开出很高的薪水待遇，但考虑到行业风险，暂时不会考虑。不过，有行业分析人士表示，传统金融领域的人才进入互联网金融企业，其实对行业发展有帮助，一则是银行人士可以把专业的金融业务能力融入到互联网金融领域，促进行业走向专业化，正规化。对于银行而言，这些跳入互联网金融公司的银行人士如果在合适的时机被返聘到银行的金融科技部门，却也十分有利于银行业的新金融科技人才的储备。 　　春秋战国时期，七雄并立，然则周室虽有天子，却是扶不起来的。自苏秦见周天子时，王室已是危国小邦，无法留住人才。所以天下士子谋出路，不见周天子，而独识七大国。 　　所以，银行需要在做好人才流动的同时，努力提升自己未来的发展空间。利率市场已经在影响银行的盈利能力了。金融科技这一步不能在走慢了。银行需要把金融科技的想象空间不断拓展和打开，不然，一些银行可能真的没有留住可靠人才的末路周室。 　　另外，这些金融科技公司对人才的考核要求比较高，一般情况下，一年时间干不出啥动静来，就得走人，因为这些公司赚快钱赚习惯了，在传统银行稳扎稳打的风格可能不大适应这些新成立的金融科技公司，所以行内人士跳槽还是得谨慎为之。 　　互联网金融是未来中大型企业标配之一，而“互联网金融”在欧美的对应词则是“FinTech”，即Financial Technology（“金融科技”）的缩写，在英国，也称之为替代性金融，即Alternative Finance。 网贷财经微信 扫码关注