10月9日，神州车闪贷西北某渠道商金明收到了神州优车总部直接发送的邮件，邮件称“由于之前部分渠道商存在人员管理不当，地址和系统登记不一致，电话号码不对等情况，导致银行方面要求整改，从即日起暂停特邀渠道商进件、验车及抵押权限”。 （神州车闪贷渠道商收到的邮件） “整个人直接蒙圈了”，金明告诉清流Club，金九银十，十月正是车抵贷产品的放款高峰，十一国庆中秋双节之后，他正打算带领团队好好冲一下量，结果节后上班第一天就收到了这样的邮件，“毫无征兆，毫无理由，完全想不通，也没有给我们任何交代。” 金明还说，这是神州优车集团总部直接下发的邮件，连当地神州车闪贷的负责人都不知道这回事，“据我们几个渠道商私下沟通了解，这是全国范围内的，西北、东北，都停止了。而且根本不存在什么银行要求整改这种说法，就是个借口。” 实际上，据清流Club了解，九月底开始，就有车抵贷品牌开始收缩放款量，行业普遍认为是由于资金紧张，“特别是P2P背景的一些车抵贷品牌，现在P2P资金极其紧张，不是不想放，是实在放不出那么多钱。”某车抵贷品牌市场总监说。 “我们是九月中旬吧，就某一天突然开始过件率很低了，总部审核突然严格了，放款量一下降得很快，总部当时说是产品调整”，另一车贷品牌城市经理告诉清流Club，“当时说调整两周，后来两周后还是那样，我们就知道应该是资金紧张了。” “神州的资金肯定没有问题的”，金明告诉清流Club，“九月份神州刚刚对接了工商银行的资金，不会没钱的。我们觉得，神州是想砍掉代理转做直营。” 清流Club查询相关新闻发现，9月19日新华网消息称“中国工商银行与神州优车集团１９日签署战略合作协议，双方将在投行业务、债务融资、银行卡合作等方面达成全方位的深度战略合作；同时工商银行还宣布规模投资优车产业基金，成为其最大的投资人之一。” 从10月9日暂停渠道商进件后至今，神州车闪贷官方跟渠道商再无消息沟通。某东北城市神州车闪贷新申请渠道商告诉清流Club，“九月初申请的，尽调也过了，然后就让我等消息，等到现在，一单都没做过。” 金明表示，神州车闪贷这样的处理模式让他们这些渠道商比较寒心，觉得“靠我们这些渠道代理打响了神州车闪贷的品牌，现在他们要砍掉我们转做直营了。听说现在没有神州买买车、神州租车门店的城市车抵贷渠道完全不能做了。” 神州方面的邮件内容确实显示：“如果特邀渠道商所在城市有开通闪贷业务的神州直营门店，特邀渠道商可以通过直营门店继续进件，验车及抵押。” 神州车闪贷自今年调整产品结构并开放渠道代理业务以来，短短几个月中业务已覆盖全国100多个城市，有的城市曾一度开出过20多家网点。正是凭借渠道代理优势，神州车闪贷成为今年上半年市场上的领头羊，月新增放款量最高达十多亿元。 但也有从业者认为神州车闪贷不大可能在现在调整经营方式，就算调整也不会如此激进。一车贷公司负责人告诉清流Club，他认为神州车闪贷还不到收回渠道和代理转为纯直营的时候，此次神州车闪贷停止渠道进件，应该还是资金问题，但也不排除银行要求整改，因为“工行确实现在要求比较严格。” 但不管是出于何种理由，神州车闪贷此次停止渠道进件都给自身带来了巨大的影响，有从业者认为，“神州车闪贷这样做代价很大，除非他们能立刻控制全部债权和客户”。据清流Club了解，已经有不少神州车闪贷的渠道商开始另寻出路，试图代理别的车贷品牌。 清流Club也向神州车闪贷官方求证了此次事件并询问原因，神州车闪贷方面给出的回应是“一切正常，不存在全国范围的调整。” 文中采访人物为化名。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

巨人网络在10月19日发生一笔大宗交易，成交价格36.90元，相比当日收盘价折价6.98%，成交量271万股，成交金额9999.9万元。本次大宗交易买卖双方均为机构席位。 二级市场上，巨人网络股价连跌4天，10月19日盘中创出一年多来新低。 9月30日，巨人网络公告称，为实现公司发展战略的快速落地，公司全资控股孙公司上海巨加网络科技有限公司（以下简称“巨加网络”）拟以5.19亿元受让深圳旺金金融信息服务有限公司（以下简称“旺金金融”）30.5263%股权，并以3亿元对旺金金融进行增资，交易完成后，巨加网络将合计持有旺金金融40%股权。 同时，旺金金融股东吴显勇、李志刚及珠海横琴旺鑫投资合伙企业（有限合伙）及珠海横琴汇金源投资合伙企业（有限合伙）将其持有的合计旺金金融 11%股权的表决权委托给巨加网络行使，届时巨加网络将合计享有旺金金融 51%的有效表决权，籍此旺金金融成为公司的控股孙公司。 值得注意的是，根据创始人股东作出的业绩承诺：旺金金融按照中国会计准则经审计并扣除非经常性损益后，2017年归属于母公司股东的净利润不低于2.3亿元，2018年归属于母公司股东的净利润不低于4.5亿元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

在莎士比亚的《威尼斯商人》里，高利贷商人夏洛克要的不仅仅是利息，还包括逾期后，从借贷者——安东尼奥身上挖出一磅的肉。 一、趣店IPO上市 最近互联网金融行业有三个平台要上市了，趣店、拍拍贷、和信贷。如果从2007年拍拍贷上线开始算起，到这两天趣店上市，网贷在中国已经走过了10年的历程。 趣店，这家短短一年之间，市值翻了10倍，从2015年的亏损2.33个亿到2017年盈利9.74个亿，赶超一切的造富神话。这对投资人来说，无疑是一家伟大的公司。目前总市值约为106.89亿美元的趣店，市值不仅远高于先它上市的宜人贷、信而富，更一举赶超了中国不少城商行、农商行。截止到笔者统计之时，A股、港股两大交易市场上，中国境内上市银行的市值不及趣店的至少有18家。 截至2017年6月末，趣店总营收为18.33亿元，净利润为9.73亿元，相比之下去年同期营收约3.72亿元、净利润约1.22亿元。短短半年时间内，趣店实现营收同比增长了5倍、净利润增长8倍。其增长速度，不可不谓之商业奇迹。 而这家据称是是 "中国最大的在线小额借款平台"，其中83.3%的利润来源于向客户收取的金融服务费。另外，趣店商城销售商品也会带来一部分的收入。三言两语就能说清楚的商业模式和较为单一的业务线条，为什么能让趣店拿到那么高的估值？答案是三个字：消费贷 ！ 而网贷平台如何能在短短两年间走出逆天行情，答案依旧是消费贷 ！ 如果你对三个字陌生而无感，那么芸芸众生中，你是何其幸运。（本文第三部分作详细说明） 消费贷，主要是指互联网金融平台提供的一种无担保、无抵押、无场景的信用贷款产品。 目前的主流产品有两类，现金贷和消费分期。现金贷，可以理解为支付宝上的 借呗。指纯线上，不限用途的小额信用贷款业务。消费分期则类似于花呗，京东白条，是基于具体的消费场景分期付款，如教育、医疗、买手机等。消费金融公司、互联网金融平台推出的消费贷与银行不同，平均借款金额普遍是几千元，针对的用户是传统金融机构"照顾"不到的"长尾"人群，主要以三线以下城市人群为主(多元化职业)，二线以上城市进城务工人员(基础服务业：餐饮从业\快递从业\制造从业等)，毕业两年内的学生(低收入白领\蓝领等)。 这类人群主要的特点是：80%的客户在生活中平均2个月借一次钱；70%的客户一年中超过3次迟发工资；44%的客户会提前主动还款；70%的客户连续两个月有借款需求；收入水平80%的人低于5000元/月.。在电商平台，80后、90后则依靠支付宝"花呗"、京东"白条"等产品，正在逐渐养成贷款消费的习惯，现在平均每4个90后中就有一个人在用"花呗"。而这类人群的另一个特点是：基数众多！ 所以扒去金融科技和大数据的外衣： 趣店做的就是一种互联网次级贷款/（高利息小额借贷贷）生意，收割的是一群消费水平超出了消费能力的低收入群体。而他们普遍财商不高，自控不行，难以挣扎出生活的泥淖。 二、如何收割 消费贷的模式决定了这是一种高违约风险的产品，尽管趣店的招股说明书给出的不良率低于0.5%。但是美国消费金融保护 局(CFPB)研究数据表明，23%的网络贷款借贷人在 18 个月后，面临账户关闭的问题，而即使是这么高的坏账率的，然而消费贷产品只要通过下面三点，实现完美收割： a，一是利用高利率覆盖高违约风险。 较高的违约风险必然需要较高的利率去覆盖，尽管大数据基本成为现金贷的「标配」。但是到了现金贷这里，真正的护城河是——高利率 （高手续费=变相的高利率）。一位业内人士告诉笔者， 这个行业普遍的坏账率在20%以上，但依然暴利，某家知名的大型平台，最开始的坏账率接近50%，但是每个月还可以挣3千万，基数大，服务费高"在这在逻辑上，躺着也能来钱。下文计算的表格也从盈利模式的角度证明了这一点。在客户结构一定的前提下，利率越高，可承受的新贷客户损失率也会增加。要划重点的一点是，很多互联网金融产品打出日利息率虽然很低，但是高手续费+高服务费，也是一样的完美收割啊。 b，通过续贷客户比例控制风险。 现金贷本身面向的客户为中低收入人群，但是用户黏性高的出奇，这种小额现金贷产品大部分用于提前消费。很多用户会陷入反复借贷的死循环中，不停的填之前挖的坑，产生重复借贷需求。下表为某种现金贷产品有续贷的客户比例随时间的变化折线图。可以看到该种产品约有10%的客户当月借贷当月续贷，这一数字在第二个月达到峰值——74%。从表格可以看出，在利率相同的情况下，续贷客户占比越高，可接受的新贷客户损失率越高。 c， 通过逾期费再收割 逾期成本是消费贷撸用户的另一大杀器，这东西可以简单的看成利滚利。此前有业内人士称，整个现金袋行业的首次逾期率超过30%， M3的摧回率为70%-80%，成本在15%以上。借款人一旦逾期，平台将收取高额罚金。 而多数风控基本为零，逾期率极高，部分平台大力招聘线下人员，盲目扩张，且放款随意，导致整个行业共债盛行。当用户资金流无法覆盖债务，逾期是必然，利滚利之下，利息甚至是本金的好几倍。 这些人，大多会逾期，赖账，甚至，骗贷。 而谁来为他们买单？ 比他们更为优质的用户，用高额的利息，为这群老赖买单。 这个暴利游戏中，吃亏永远是 "老实人"。 更多的是，像家人摊牌。父母至亲之人成为填补窟窿的那个人。 三、消费贷原罪 金融就是一场零和游戏，有人赢，则有人输。暴利吸取的是借款人的"高息"血液，啃食的是用户的失控的欲望。 玩现金贷的这批人，一般是最开始过度使用消费分期付，当分期付款桶的财务窟窿太大了，收入现金流无法填满债务，就使用现金贷去借钱来填，但现金贷也是要付出利息的，只能再去其他现金平台借入更多的钱来还利息.......结果就是坑越挖越大，在以贷养贷的坑里爬不出来。 而这种现金贷共债者比例超过95%，这些共债者至少在两家现金贷平台上有借贷记录，平均借贷次数在6次左右。"撸口子（找不同的平台借钱）"已经成为他们生活的主旋律，而"上岸"则成为了一个遥不可及的传说。 “欲使其灭亡 必先使其疯狂"！ 对这波极其渴望金钱的人来说，撸口子和吸鸦片一样，会上瘾的，因为钱来的太容易了。在安卓的应用商店里，输入消费贷，能找到600多个app， 而类似于趣店的这种平台号称10分钟就能出贷！这群追求"高" 消费的"消费者"分分钟就被这些APP给消费了。 马上全民狂欢的双十一，阿里的花呗也出了大手笔，将个人人均额度提高了2000元。这也可见淘宝的野心不仅仅在于消费者的钱包，更是盯住了大家未来的现金流。 1， 被收割的人生可能 在笔者看来，消费贷的出现就是给用户的消费能力加个了个杠杆！ 虽说杠杆只是一个工具，工具本身是中性的。 但是在用户不能控制自己的欲望与没有稳定经济来源的情况下，弊远远大于利，它会千倍百倍的放大了人性的欲望。 是的，社会是丛林，总有一批人要被收割。但是，要知道使用消费贷的这波人，为了个几千块钱去上杠杆的人，大部分是才工作一两年的小白领，四五线的小居民，进城务工的蓝领。这是一波脑子都还没长齐全的，就要被收割的人。他们没有受到足够的反收割教育，他们的认知让他们无法看穿资本的陷阱和游戏。互联网金融本应该是让普惠的触角伸向传统金融无法抵达的角落，而没有更新自己认知的他们成了被消费品，被收割品。他们只能在背着负债的过程中，被债务裹挟着前行，要么成为资本的的奴隶，要么放弃自己的灵魂。 一个正常运转的商业社会，它的机能应该是完整的，我们不一定都能公平的共享文明发展的硕果，但是应该有抵达不同终点的可能。从无处不再的消费陷阱到毫无底线刺激你消费欲望的"神器"，这群财商不够，认知不高的伙伴们成了被资本碾压吸食的消费品。是的，有的人借钱是为了刚需，有的人借钱是为了欲望。在消费型社会，刚需和欲望往往很难界定。金融和人性的贪婪，永远纠缠在一起，当它们珠联璧合的时候，就是人间血肉模糊的时候。很残忍的事实是，所谓金融科技，支撑这些的还是最陈旧的金融逻辑——直接或间接地获取利差的高额收益。 2，没有底裤的现金贷 在暴利面前，众生相贪婪而疯狂！ 作恶的不仅仅是杠杆，也是毫无底线的商业模式。 像趣店这样的现金贷产品"来分期"，年化利率高达102%，最高的可达到500%左右。可谓是典型的高利贷。 在笔者看来，所谓的互联网现金贷，无非是高利贷的外衣而已。 针对蓝领&学生群体的消费贷产品，其原罪在于"高利率覆盖高风险"的简单粗暴的业务模式。在这个几乎万能的模式下，现金贷平台几乎可以给任何群体放贷款，不需要什么场景，也不需要考虑风控问题，门槛低易复制。 坏就坏在了，低门槛的审核之下，不考虑用户还款（消费）能力的借贷产品就是耍流氓。传统的借贷审核一方面是为了把控借贷的不良率，另一方面也可以防止用户，在无合理的理由之下，拿到与他资产与现金流不匹配的资金。这从某种程度上说，也是帮用户控制住了一波风险。 而在这个消费时代，用户的心智和欲望被这种无处不在的消费贷产品的围殴与诱惑下，极易突破负债能力的极限，走上多头借贷、借东家还西家的恶性循环之中，一旦链条破裂，借款人身背沉重债务，放贷平台则可能会面临小范围内"次贷危机"。于双方而言，都是在走钢丝，且没人敢先停下来。 而小额现金贷的利率，深藏不露，极具迷惑性，砍头息、逾期天价罚金、债务不封顶、暴力催收，这些东西在用户入局之初，被巧妙的掩盖 .........更像另外一只将用户拽下水的地狱之手。 四、终局在哪里？ 1，个人的噩梦 资本来到世界，每个毛孔都渗透着穷人的鲜血——马克思。 像趣分期看起来小额的消费贷，每单不到1千，毫无伤害。然而，贷款人往往存在或者被引导出强大的消费欲和侥幸心理。从一部几千块的手机开始，步步沦陷。 比如某大学生，接触十多种贷款，贷A家的贷款还B家的钱，再借C家的钱来填A家的坑……一家家加起来是个很大的数字。而"大学生贷款买苹果6手机，3万滚成70多万元"这起着名的案例里，当事人贷款买了两部手机，面对催债，拆东墙补西墙，不断地去找小额贷款公司贷款还债。 更糟糕的是，高昂的滞纳金是噩梦开始。 很多平台，逾期一月未还，必须缴纳滞纳金。比如借10000块，滞纳金就是=10000*1%*30=3000元，如一年不还，滞纳金就是36000元。 《地藏经》上说，如是等辈，当堕无间地狱，千万亿劫，以此连绵，求出无期。而以债为生，拆东墙补西墙的多头借贷者们就如同生活在无间地狱般，前有连绵不止的催收轰炸，后有亲戚朋友的担忧惋惜，面对高昂的滞纳金，沉重前行。 很多人都是借新还旧，当借的平台太多，就像雪球越滚越大，就可能资不抵债，陷入债务危机。 2，行业的沦陷 趣店55%的利润率，意味着消费贷这个行业正处于快速增长的阶段，尤其现金贷更是一种新兴的互联网金融业态，处于监管的空白地带，而其产品的特性，也决定了这个行业的进入门槛并不高，加上行业先行者的良好发展势头，投资人的吹捧，必然导致竞争者快速加入，激化竞争，就如同当初的P2P。 然而P2P行业的收场，可谓惨淡，现金贷会重演其结局么？ 我看，极有可能，风险的累积总是在泡沫中完成的。共债现象（一个人同时在多个平台上借款）是这个行业的通病，一旦崩盘是"病来如山倒"，就算趣店这种傍上大腿（用户获取、资金托管、风险控制几乎全部依靠支付宝）的公司也不能幸免，因为不管你做的多好，总有人拖后腿。 在现金贷的商业模型里面，在最关键的变量是坏账成本。坏账一方面来自欺诈，另一方面来自信用风险，尤其是多头（重复）借贷风险。 据百融金服近期发布的一份报告统计：从申请次数来看，约56.5%的客户申请现金贷次数大于2次，其中申请2-5次的客户占比最高，达到36.7%；申请多次借款的客户中，在多家机构申请借款的人数占比达49.4%，在1家机构申请多次借款的客户仅占7.2%。总体看来，现金贷多头借贷现象较明显。 这导致的结果是：许多现金贷平台因遭遇欺诈事件损失惨重，甚至在一些公司里恶意欺诈损失能占到整体坏账损失的60%；目前现金贷行业多头借贷占比近50%，且多头借贷导致的逾期数量占比（84.3%）要远高于在1家机构逾期数量占比（15.7%）。 不过，资本可管不了这么多，在暴利面前，是一副贪婪且疯狂的众生相。大家都知道这不是一门持久的生意，但在庞氏游戏结束前，所有人想的是：在监管来临之前，先捞了再说。 五、监管 乱象之下，监管必须到来。 其实在《关于开展"现金贷"业务活动清理整顿工作的通知》中已经点明了，行业内大多数公司的违规： 一是利率畸高。根据媒体报道，"现金贷"平均利率为158%，最高的"发薪贷"利率高达598%，实质是以"现金贷"之名行"高利贷"之实，严重影响市场经济稳定。 二是风控基本为零，坏账率极高，依靠暴利覆盖风险。部分平台大力招聘线下人员，盲目扩张，且放款随意，部分平台借款人只需要输入简单信息和提供部分授权即可借款，行业坏账率普遍在20%以上。 三是利滚利让借款人陷入负债危机。借款人一旦逾期，平台将收取高额罚金，同时采取电话"轰炸"其亲朋好友或暴力催收等手段，部分借款人在一个平台上的借款无法清偿时，被追转向其他平台"借新还旧"，使得借款人负债成倍增长。 金融是一个需要强监管的领域，只有强监管才能保证不出乱子。这一点，国家早已意识到，正如此次大会上，银监会主席郭树清表示： 今后整个金融监管趋势会越来越严，监管部门会严格执行法规。 没错，金融的核心是风控，而有些风控是某些公司做不好的，或者，不愿意去做。 结语 借贷，本质是透支未来的弹性，以时间换空间。当披着互联网外衣的民间借贷崩盘之际，个体的未来坍塌之日，是经济失去弹性之时。对于金融活动的轻视和错误处置，放大的不仅是人性贪婪，也会加速社会的不稳定性。毕竟今日的资本狂欢是用来日的流动性换来的，当整个社会的基层毫无生命力。资本，你再来收割谁的人头？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

十九大中央金融系统代表团19日进行讨论，一行三会等金融系统代表纷纷表示，要继续探索货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架，并进一步强化金融业监管，坚决抵御和化解金融风险，维护系统性金融稳定。 探索“双支柱”调控框架维护金融稳定 十九大代表、中国人民银行副行长易纲表示，中国较早探索和实践货币政策和宏观审慎政策相结合的方式，一方面积极稳妥推动货币政策调控框架从数量型向价格型转变，创新多种货币政策工具，不断增强利率调控能力，另一方面着力建立金融宏观审慎框架。 易纲称，具体而言，宏观审慎框架主要包含三个方面内容，一是在2011年正式引入差别准备金动态调整机制，要求金融机构“有多大本钱做多大生意”，扩张速度要与经济发展、资本金相适应；2016年将差别准备金动态调整机制升级为宏观审慎评估体系(MPA)，将更多金融活动和金融行为纳入管理，从七个方面约束金融机构，实施逆周期调节。二是将跨境资本流动纳入MPA，使得跨境资本流动趋于稳定。三是继续加强房地产市场的宏观审慎管理，其核心是形成因城施策、差别化住房信贷政策为主要内容的住房金融宏观审慎管理框架。 十九大代表、中国人民银行行长周小川也表示，“我们已经开展了这几个方面的工作，但是确实在制度、规则设置和政策协调上还做得不够好，所以今年7月全国金融工作会议特别强调提出了‘双支柱’调控框架，要让两个支柱之间配合得更好。包括‘一行三会’和各大金融机构，也都希望把这个工作做得更好。” 实际上，货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架正是在当前防控金融风险、维护金融稳定的大背景下应运而生。易纲表示，金融危机前主流央行的政策框架以货币政策为核心，稳定物价是政策目标，对防止高通货膨胀起到了很好的作用。但本轮国际金融危机说明，价格稳定并不代表金融稳定，危机前美国的物价稳定，金融资产价格大幅上涨，市场行为具有明显的顺周期性，跨市场风险传染性较强。因此，大家反思认为，维持金融系统稳定，只有货币政策还不够，金融系统风险的主要来源是金融顺周期性和跨市场风险传染，宏观审慎就是对金融顺周期行为和跨市场风险传染对症下药。易纲表示，建立“双支柱”调控框架可以起到两方面作用：一是保持币值稳定，二是维护金融系统的稳定。 加大不良资产处置力度支持去杠杆 十九大代表、中国银监会主席郭树清表示，五年来银行业改革发展已经取得历史性成就，下一步要加大不良贷款处置力度，金融监管将趋严，银行业改革开放将进一步深化。他透露，今年前三季度银行业处置不良资产超9000亿元，但还可以继续加大力度，有效支持去产能、去库存和去杠杆。 郭树清说，银行业要坚决抵御和化解金融风险。今年以来，党中央多次提出要把防范系统性风险放在更加重要的位置。截至目前已经做了大量工作，具体包括深入整治银行业市场乱象、规范房地产融资行为、严防银行业资金进入房地产、坚决遏制政府隐形债务风险、进一步规范同业理财、继续清理整治网贷及非法贷款、注重加强监管协调等。他还透露，今年按照计划将修订和制定18项有关监督职能制度。 他说，目前来看，银行业防范风险进展符合预期，坚持了问题导向原则，主要是针对银行理财业务、同业业务、表外业务等方面，选择这些领域主要是因为其覆盖了比较突出的风险点，如影子银行、交叉金融、房地产泡沫、地方政府债务等。今后，金融监管总体趋势会越来越严。 在提到银行业改革开放时，郭树清特别指出，银行混合所有制改革起步很早，在最近五年取得根本性突破。在国有大型银行上市之后，越来越多的银行进入规范股份制改造，民间资本进入银行业速度超出想象，例如，在12家股份制商业银行中持股的民间资本已经达到43.73%，在城商行中民间资本超过50%，农商行中民间资本持股已经超过80%，股权结构发生很大变化。 不过，他也表示，在公司治理层面，仍然存在一些银行股东履职不到位不规范，还存在隐瞒股权、代持股权等突出问题。下一步要进一步深化银行业改革，健全公司治理和法人治理结构。此外，还要有序引导民间资本进入银行业，扩大银行对外开放。 补齐资本市场短板防范风险 十九大代表、中国证监会主席刘士余表示，中国资本市场要补齐短板，打好防范重大风险的攻坚战。 刘士余表示，按照中央精神，要把发展直接融资放在重要位置，形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系。证监会系统严格贯彻中央关于资本市场的重要指示精神，牢固树立服务实体经济的基本方向，牢记保护投资者合法权益的使命，坚持稳中求进的总基调，坚持依法监管，在党中央国务院的正确领导下，在各方面的支持下，资本市场发展较快而且比较稳定。 他表示，当前市场发展还存在一些问题，距离党中央的要求、广大投资者的期盼、实体经济发展的需要还有很大差距。十九大再次明确指出，要提高金融服务实体经济的能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。中国资本市场是中国金融体系的短板，中国资本市场要打好防范化解重大风险的攻坚战，要补短板，不能制约去杠杆的进程，要为融资结构的优化作出应有贡献。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

近日，云南信托接到中国人民银行昆明支行征信处通知，正式取得个人征信系统账号。这也意味着，云南信托成为信托行业少数几家获批对接央行征信系统的公司之一。据《证券日报》记者统计，除了云南信托外，目前至少有包括外贸信托、中航信托、渤海信托在内的三家信托公司接入该系统。 据了解，云南信托从2016年7月立项，历经14个月，与人民银行反复测试及修改数据，于10月16日正式接入中国人民银行个人征信系统。 云南信托 接入个人征信系统 10月16日，云南信托接到中国人民银行昆明支行征信处通知，正式取得个人征信系统账号。 据了解，云南信托从2016年7月立项，历经14个月，与人民银行反复测试及修改数据，于10月16日正式接入中国人民银行个人征信系统。 《证券日报》记者据公开信息统计，目前至少有包括外贸信托、中航信托、渤海信托和云南信托在内的4家信托公司接入该系统。 据了解，个人征信系统是中国人民银行组织商业银行建设的全国统一的个人信用信息共享平台，它依法采集、保存、整理个人的信用信息，为个人建立信用档案，记录个人过去的信用行为，为商业银行、个人、相关政府部门和其他法定用途提供信用信息服务。 在个人征信系统里，客观地记录着一个人过去的信用活动，它主要包括三类信息：第一类是基本信息，包括个人的姓名、证件号码、家庭住址、参加社会保险和公积金等信息；第二类是个人的信用活动信息，包括贷款、信用卡、担保、电信缴费、公共事业缴费等信息；第三类则是个人的公共信息，包括欠税、法院判决等信息。 事实上，银行、券商和基金等金融机构早已接入了中国人民银行个人征信系统，不过信托行业却鲜有接入该系统的公司。根据本报记者掌握的消息，目前仅有外贸信托、中航信托、渤海信托和云南信托等四家信托公司接入该系统。除此之外，平安信托此前也对本报记者表示正在接入该系统。 助力消费金融 消费金融业务属于零售金融业务，具有业务量大、单笔额度小等特点，与传统的批发金融业务有较大区别，信托公司开展消费金融业务仍面临一定挑战。 光大信托研究员袁吉伟指出，消费金融业务主要面临违约风险、欺诈风险等，风险控制主要依据大数定律，以控制资产池的整体不良率为主，风险管控更多采用打分模型，依靠完善的信息系统实现高效的业务运营和快速的审查和放款。 这就需要信托公司重构其消费金融业务流程和风险控制体系，在个人征信等基础设施相对不完善的情况下，有效进行风险管控的压力较大。 接入央行个人征信系统则可有效的助力消费金融，云南信托表示，公司接入人民银行个人征信数据库，可以依托人民银行征信庞大的个人信用数据，为公司消费金融业务的发展提供强大助力。 此前接入该系统的渤海信托也表示，接入央行个人征信系统，对小微金融业务和消费金融业务的发展大有裨益：一是可以提升反欺诈效果，提高个人违约成本，进一步提升资产质量；二是可以合理利用大数据技术，建立覆盖消费金融行业的数据库和针对细分市场的专项数据库，降低信用分析成本，提高信用分析的效率和可靠性；三是可以选择与优质交易对手建立战略合作关系，积极关注交易对手的业务渠道建设情况和风控管理体系情况，形成行业进入壁垒，增加客户的粘度，提升公司小微金融服务价值。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

近日，以现金贷业务支撑业绩对新金融公司趣店美股成功上市后暴涨，引发市场讨论与关注。除了趣店，今年将登陆美股市场的信而富和已经上市成功的宜人贷，都是以现金贷业务为主的新金融公司，业务火热的同时，现金贷也越发受到资本市场的青睐。 表面繁荣背后，也暗藏着利率畸高、风控缺失、缺乏信息披露、缺乏监管等风险。 2017年4月，银监会发布的《关于银行业风险防控工作的指导意见》中，首次提出“做好‘现金贷’业务活动的清理整顿工作”。并具体要求网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务，确保出借人资金来源合法，禁止欺诈、虚假宣传。并要求相关机构严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定，不得违法高利放贷及暴力催收。 随后，北京、上海、深圳、广州等地相继发文要求整顿现金贷业务。近日，央行副行长易纲也表示，普惠金融必须依法合规开展业务，要警惕打着“普惠金融”旗号的违规和欺诈行为，凡是搞金融都要持牌经营，都要纳入监管。 多重信号或许表明现金贷的强监管时代将要来临。 但目前看现金贷依然处在缺乏监管的“灰色”地带。10月19日，一位小贷行业资深业务人士告诉21世纪经济报道记者，现金贷的归属目前还存在模糊的地方，从本质上看它不属于互联网借贷，也不属于金融机构，更多是在做小贷公司的业务，应该属于互联网小贷。谁来监管的问题还存在盲区，很多机构也没有相关牌照，这也是地方和银监会未来一定会整顿的重要原因。 该人士还指出，很多现金贷就是高利贷，需要现金贷的人往往是信用和资质较差的群体，民间借贷在法律中如果产生纠纷一般是走民事调解程序，不会量刑和诉讼，所以借款人有底气不还款。高利息覆盖高坏账，最终形成恶性循环，在中国当前信用环境下，这种情况很难避免，行业还十分不健全。此时有些现金贷公司在美国上市并取得很好的成绩，作为业内人士担忧远大于欣慰，如果这种情绪传染到整个行业，越来越多现金贷公司急于谋求上市，可以预见给行业和市场带来的混乱和风险将远大于收益。 某知名互联网小贷平台的相关业务负责人告诉记者，必须承认中国的经济结构和职业构成已经发生了变化，越来越多的自由职业者出现，他们中许多人即使有着不菲的收入却不具备办银行信用卡的资质。这些互联网现金贷和消费金融产品正是满足当前社会发展中传统金融机构无法满足的资金需求。所以未来监管更多可能是引导其规范发展，而不是一刀切。 中国科技金融法律研究会理事肖飒对21世纪经济报道记者表示，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下达的《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》中已经明确提出了现金贷部分平台存在问题，一是利率畸高，二是风控基本为零，坏账率极高，依靠暴利覆盖风险，三是利滚利让借款人陷入负债危机。所以未来的清理整顿必然从文件中提及的利率、风控层面开展。 前述小贷业务人士指出，虽然现在法律对民间借贷利率有36%的保护上限，但实际上看还是太高了，未来对现金贷利率还应该进一步下调，借款人的资质门槛应该进一步提高。 肖飒指出，未来现金贷在合法模式和利率条件下将继续存在，但有可能会比照“校园贷”，由银行业金融机构成为“日薪贷”的主力贷款来源，而不是民间借贷成为短期高利息借贷的“主角”，从风控水平和专业程度上讲，银行等金融机构更有识别风险和管理风险的专业人员和经验。 人大重阳金融研究院高级研究员董希淼也表示，遏制现金贷市场乱象，一是要堵偏门，将所有的金融要纳入监管，非法的必须取缔。他指出目前现金贷平台多数是P2P平台，那就必须按照 《网络借贷管理暂行办法》来，包括银行存管、披露信息、备案等要达标，否则就出清退出。二是要开好正门，商业银行等持牌的金融服务公司要更好地提供金融产品。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

趣店、拍拍贷、和信贷等公司相继向美国证券交易所递交招股书，掀起新一轮金融科技公司上市潮。而趣店IPO融资超过9亿美元，市值约百亿美元，也再度打开了资本市场对于互联网金融公司的想象空间。 到目前为止，正式在美国上市的中国互联网金融公司已有三家，包括宜信旗下宜人贷、信而富和趣店，趣店是其中规模最大的一家。从当前市值来看，趣店和宜人贷都超过了美国本土的在线借贷龙头lending club，截至发稿，这三家公司的市值分别为96.31亿、31.26亿和25.14亿美元。 梳理在美上市的3家中国互金公司和美国本土的3家公司发现，中国公司的估值明显高出美国本土公司，上市以来的股价波动也要大很多。 估值上来看，宜人贷、信而富和趣店的市净率分别为7.69倍、10.27倍和18.54倍，美国本土的在线借贷公司Lending club、On Deck和Elevate的该指标分别为2.57倍、1.46倍和3.05倍。因此，如果将这些公司看作是线上借贷公司的话，其市净率明显偏高。 2016年是宜人贷和整个行业的转折点。一位业内分析师表示，主要在于现金贷业务最近一年的迅速崛起，美国市场以机构投资者为主，主要就是看公司业务的增速，中国这些公司的发展速度让他们认为，在这一领域中国市场前景比美国大，美国私人消费挖掘得差不多了，中国才开始消费拉动经济；现在这些公司的盈利奉献主要是现金贷。 老虎证券分析师表示，美国传统金融机构渗透率远高于中国，人口的消费和储蓄习惯又有显著差异。此外，美国的征信体系完善，中国还处于刚刚开始，很难类比。美国信用卡行业发展完备，而中国移动支付超前，在互金领域中国已经从模仿引进已转向自主创新，产业链复杂程度远超美国同行，已经没有可借鉴的对象。 从股价波动上来看，宜人贷自2015年12月上市以来股价振幅超过500%，其以10美元的价格首发，上市后很快破发，并在2016年2月创下3.35美元的低价，随后又在同年八月反弹达到42美元。信而富今年4月上市至今的半年里股价振幅也达到95%，接近lending club和On deck上市以来三年的振幅。 趣店上市首日股价涨22%，市盈率达到46.22倍，上述分析师称，除了概念以外，阿里的背景是一个重要原因，美国市场认可阿里。但是估计后续股价也会有大幅度的波动。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

这段时间券商研究所的跳槽动静有点多，特别是那些所长们。 据悉，原平安证券研究所副所长兼银行业首席分析师励雅敏日前履新中银国际证券，任销售板块副总经理兼研究部总经理。此外，在银行研究领域已经成绩不俗的励雅敏还将继续担任中银国际证券银行团队首席。 据不完全统计，一年多时间就有李迅雷、赵晓光、彭文生、潘向东、魏涛等券商研究所所长相继换了平台。更高的激励和更广阔的个人发展空间往往是同业流动的根本原因。 券商研究所“人来人往”早已是行业常态，一大看点在于，一年多来，不少重量级所长选择了离开大平台，去往机制更加灵活的小平台一展拳脚；另一大看点是，“大手” 加盟后，往往会带来新加盟券商研究分仓收入的增长。我们来看看刚刚离职，或是已经离职一段时间，在新平台上大展拳脚的这些所长们（不完全统计）。 1、励雅敏：平安证券→ 中银国际证券 经中银国际证券和励雅敏本人证实，励雅敏已于国庆前到位中银国际证券，任销售板块副总经理兼研究部总经理，负责机构销售和研究部。此外，励雅敏还将继续担任银行团队首席。 励雅敏为原平安证券研究所副所长兼银行业首席分析师。公开资料显示，她是上海财大金融学硕士，复旦大学金融学学士。2001年加入申银万国证券研究所从事金融业研究，历任金融业首席分析师、服务业部门总监。2011-2012年历任瑞银证券董事总经理、服务业小组主管和金融行业研究主管。 2、魏涛：中银国际证券→ 太平洋证券 励雅敏的加盟也是为了补缺魏涛的离开。今年3月，原中银国际证券研究部主管兼非银魏涛出任太平洋证券总裁助理、研究院院长。 公开资料显示，魏涛为北京大学博士，2014年8月加盟中银国际证券，任研究部主管兼非银首席，拥有16年经济工作经验，8年证券研究经验。 3、李迅雷：海通证券→ 中泰证券 原海通证券副总经理、首席经济学家李迅雷加盟中泰证券在去年的卖方研究界可谓引起一番震动。去年底，海通证券公告称，公司董事会于12月1日收到副总经理、首席经济学家李迅雷的书面辞职报告，李迅雷因个人原因辞去公司副总经理及首席经济学家职务。 当晚，齐鲁资管董事长章飚即以一篇《迅雷无须掩耳》的文章热情欢迎李迅雷加盟，任齐鲁资管首席经济学家。不过，虽名为齐鲁资管首席经济学家，李迅雷实际负责中泰证券研究所工作。一个多月后，李迅雷正式担任中泰证券研究所所长。 据了解，李迅雷加盟中泰证券后在所内提倡扩大客户覆盖面的理念，认为除传统大客户公募基金外，卖方研究所也要服务银行、私募、保险等机构。李迅雷的加盟也迅速打响了中泰证券研究的名气。 4、赵晓光：安信证券→ 天风证券 原安信证券研究所所长赵晓光去年一手组建天风证券研究所。 5、彭文生：中信证券→ 光大证券 去年十月，原中信证券全球研究部主管、全球首席经济学家彭文生正式履新光大证券，任全球首席经济学家兼研究所所长。 据公开资料，彭文生于1993年至1998年曾就职于国际货币及基金组织，任亚太部经济学家，负责亚洲新兴市场国家经济研究和政策咨询事务。1998年至2008年，彭文生在香港金融管理局供职长达10年，先后任经济研究处和中国内地事务处主管。2008年6月，彭文生任巴克莱资本中国首席经济学家。2010年10月，彭文生转投中资券商，担任中金公司首席经济学家。2014年10月起任中信证券担任全球研究部主管及全球首席经济学家，距其离职加盟光大证券刚满两年时间。 6、胡雅丽：中信证券→ 光大证券 今年8月，光大证券又迎来了原中信证券董事总经理、新三板研究团队负责人、前新财富家电行业白金分析师胡雅丽担任研究所常务副所长。 7、潘向东：银河证券→ 新时代证券 今年7月，原银河证券首席经济学家兼研究所所长潘向东加盟新时代证券，担任副总裁兼首席经济学家。 公开资料显示，潘向东历任中信建投证券首席宏观分析师、光大证券研究所副所长、光大证券首席经济学家，2011年入职银河证券，任公司首席经济学家，兼研究所所长。 潘向东的选择也令业内大感意外。不过，潘向东在新时代证券直管研究业务、机构销售业务及投顾，较之前有更广阔的发展空间。而新时代证券也将借助潘向东的到来，开始进军卖方研究领域。 8、冯福章：中信建投→ 安信证券 今年3月，连续三年包揽新财富最佳分析师军工行业第一名的冯福章离职加盟安信证券，并担任副所长。 信息显示，冯福章毕业于北京科技大学机械工程专业，获得博士学位，2007年进入证券行业，一直从事机械和军工行业研究。 冯福章离职时有这样一则通告：“各位领导、朋友：晚上好。我已正式加盟安信证券研究中心，担任军工分析师兼副所长，继续军工行业的研究。感谢前段时间帮我介绍工作、关心我的各位领导和朋友。我将组建一个八人团队（基本搭建完毕），今后将更好地服务各位客户，深入研究行业和主要上市公司；同时也为国防科技工业主管部门、一级市场投资者、各军工集团提供免费咨询。诚望继续得到您的支持。新团队将继续坚持从买方角度做研究，保持深入细致、不忽悠的风格，做好本职工作。” 频繁跳槽为哪般？ 高频的行业流动本是卖方行业的一大特色。一般来讲，券商分析师发展路径通常是从普通分析师到首席。如果是业内流动，通常是为了更高的激励和更广阔的个人发展空间。大到所长们小到一般分析师的跳槽也不外乎这两点原因。同时有不少分析师选择转行去买方，比如公募、私募等机构担任投资经理。 潘向东在 “券商研究业务发展模式” 有四个方面观点，大致分析了目前券商研究模式的现状，也从另一个维度解释了分析师频繁跳槽的原因。 第一方面，目前的大环境并非遵照研究定价的模式，包括IPO等，分析师并没有定价权。二级市场上，研究部门可以服务的只是机构客户，但二级市场并非机构客户为主的市场，这也导致了众多研究机构要去分食 “一小块” 机构市场蛋糕的局面。 这些原因导致研究员的价值没有被充分释放。包括投行的定价机制中，研究人员的价值发挥不出来，在高净值人群的增值服务方面，研究人员也很难覆盖，研究人员的能量一直处于待释放状态。 第二方面，在券商内部会有一种声音，认为是业务线创造了更多的利润，研究人员仅仅为几个机构客户服务，定价是否过高？是否存在不匹配的情况？这也导致了很多券商的研究所一旦做起来之后，会有来自其他业务线的压力，认为研究员的价值被高估的质疑声音一直都在。 第三方面，对于此前没有研究部门或者研究部门能力不强的券商，如果涉及这块业务布局，往往会用高价挖明星分析师。对于分析师而言，在“内有压力，外有诱惑”的情况下，做出跳槽选择也在情理之中。 第四方面，作为研究人员，分析师承担了两方面的职能，一是作为个体，他希望自身的研究能够创造价值，能够创造价值就是为公司创造价值，通过为客户创造价值并传导到公司，这部分职能是通过分析师自身的努力去实现的；另一个职能是通过向职能部门提供建议、对市场提供合理建议等，实现为市场健康持续发展贡献力量的社会职能。对分析师来说，他们在选择职业的过程中，一方面会看重薪酬，另一方面也会考虑社会职能。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　19日盘后，宝钢包装发布前三季业绩预告， 宝钢包装称，因其所在的金属包装二片罐行业当前供过于求，产品价格下滑，此外，还受到期内原材料价格上涨的影响，前三季度，宝钢包装业绩继续亏损。然而，宝钢包装此前披露，截至9月28日，其用来购买理财产品的金额达到了 6000 万元。 　　定期报告持续亏损 　　公开资料显示，宝钢包装位于上海市，是一家专业从事生产食品、饮料等快速消费品金属包装的公司，其控股股东为宝钢金属有限公司，中国宝武钢铁集团有限公司持有其59.89%的股份，为宝钢包装的实际控制人。 　　据悉，宝钢包装是国内专业从事生产食品，饮料等快速消费品金属包装的龙头企业，产品包含金属二片罐及配套易拉盖和印铁产品，为国内快速消费品高端金属包装领域的领导者和行业标准制定者之一。其主要客户包含可口可乐，百事可乐等碳酸饮料巨头，百威啤酒，青岛啤酒，雪花啤酒，燕京啤酒，喜力啤酒，三得利啤酒等啤酒业巨头，王老吉等茶饮料领先品牌，及旺旺，娃哈哈，梅林等大型知名食品饮料企业。根据截止到2014年的相关数据，彼时，宝钢包装产品的市场份额，在同行业中处在靠前位置。 　　根据宝钢包装于19日盘后发布的这份业绩预告，其预计前三季度的净利润将亏损1995万元，较2016年同期1249万元的净利润，同比减少259.73%。这已经是宝钢包装在2017年一季报、半年报连续亏损后的发布的有一个亏损季度报告。 　　宝钢包装对外披露，由于在期内，其所属的金属包装二片罐行业“供过于求，行业竞争激烈，产品价格近几年持续下滑并且到目前尚未发生根本性扭转”，此外，宝钢包装还表示，其还受到了诸如钢、铝等上游原材料价格上涨的影响，这些都导致其前三季度业绩亏损。 　　频频投向理财市场 　　值得注意的是，宝钢包装的净利润多季度持续亏损，但在理财投资市场上，却多次大手笔出手。 　　2016 年 9 月 12 日，宝钢包装购买了5000万元的《远东-宏利-燕园 6 号投资基金》，产品预期年化收益率为 6.3%，2017 年 3 月 1 日该基金到期，宝钢包装收回本金 5000 万元和理财收益 147.17 万元。 　　2016 年 11 月 18 日，宝钢包装购买了8000万元的《远东-宏利-燕园 8 号投资基金》，产品预期年化收益率为 6.2%， 2017 年 4 月 12 日，该理财产品到期，宝钢包装收回本金 8000 万元和理财收益 197.94 万元。 　　2016 年 12 月 23 日，宝钢包装购买了5000万元《宁波银行股份有限公司启盈理财 2016年第六百零二期》，产品预计年化收益率为 4.60%，2017 年 3 月 27 日，该理财产品到期，宝钢包装收回本金 5000万元和理财收益 59.23 万元。 　　2017年 4 月 20 日，宝钢包装在彼时召开的 2016 年度股东大会上，审议通过了关于其对不超过4亿元暂时闲置自有资金进行现金管理的议案。 　　2017 年 4 月 26 日，宝钢包装购买了《中信建投收益凭证》5000 万元，2017年 5 月 11 日，该理财产品已到期，宝钢包装收回本金 5000 万元和理财收益 9.04万元。 　　2017 年 4 月 28 日，宝钢包装又购买了《华宝信托“时节·好雨”1 号集合资金信托计划合同》2000 万元和 6000 万元。 　　2017年5月4日，宝钢包装公告称，其当时已与属于同一母公司旗下的华宝信托有限责任公司，签署了一份8000万元的理财协议，宝钢包装计划将这笔资金用于购买理财产品。 　　2017年9月28日，宝钢包装称，上述《华宝信托“时节·好雨”1 号集合资金信托计划合同》理财产品已到期，收回理财产品本金 2000 万元，收到理财收益 40.54 万元，而上述6000万元的额度合同，将于2017 年 12 月 15 日到期。 　　更早的时期，据不完全统计，宝钢包装也多次大笔购买过理财产品。 　　2015年9月23日，宝钢包装公告，其用7000万元的闲置募集资金，购买华宝证券有限责任公司发行的保本型理财产品。 　　2016 年 6 月 17 日，宝钢包装购买了5000万元的《中信证券信泽财富 129 号集合资产》， 　　2016 年 12 月 21 日，该理财产品到期，宝钢包装收回本金 5000 万元和理财收益 130.42 万元。 　　2016 年 6 月 20 日，宝钢包装购买1亿元《中信-金珩财富 A67 号》，2016年 9 月 19 日到期，宝钢包装收回本金 1亿元元和理财收益 112.34万元。 　　截至2017年9月28日，宝钢包装使用闲置自有资金购买理财产品的额度已经达到了6000 万元。 　　截至2017年10月19日收盘，宝钢包装报收6.54元/股，下跌2.1%。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

美股上市的中国互联网金融公司迎来了一波疯狂涨幅。 作为互联网金融第一股，宜人贷股价在本月多次站上50美元大关，最新市值达到31.64亿美元。与今年2月股价最低点3.35美元相比，20个月宜人贷股价涨幅已超14倍。 在今年4月上市的另一家平台信而富同样被境外资本市场看好，本月初其股价一度单日暴涨33%，8天上升近60%。另外两家财富管理公司诺亚财富与钜派投资，本月的涨幅也都超过50%。 或许是宜人贷上市后良好的业绩和股价表现给了华尔街信心，美国资本市场开始逐渐改变对中国互联网金融的看法，随之而来的是国内互联网金融公司的上市潮。 继趣店集团正式上市后，拍拍贷的IPO招股书也在不久前公布，最大募资额为3.5亿美元。前赴后继背后，现金贷成为了他们修饰财报的幕后英雄，挖财、拉卡拉、融360等公司也多次传出赴美上市的传闻，准备新一轮的资本市场争夺。 互金中概股公司股价暴涨 “大背景是美股的牛市，受国内监管环境的影响，这几家公司的股价其实是被低估的。现金贷利润率太高，小平台慢慢退出的话，这些老牌享受的头部效应就更明显。” 某券商人士告诉全天候科技。 本月中旬，科技、电信和金融股的表现带动美国三大股指再次创下历史新高，包括苹果、迅雷、唯品会等公司股价都在上扬，同一时期，搜狗也向美国证券交易委员会提交了招股说明书，IPO计划募集最多6亿美元资金。 宜人贷CEO方以涵此前谈到未来规划时曾提到，按照公司的规划，宜人贷2020年将达到千亿的规模，同时商业模式和产品规划也将变得更加多元化，到那时宜人贷股价至少是三位数。按其说法计算，届时宜人贷市值将突破60亿美元。 2015年12月18日，宜人贷以10美元的价格在纽交所上市，在之后相当长的一段时间里，这只P2P第一股一直在20-30美元的区间里徘徊。 在之前公布的二季度财报中，宜人贷报告期内实现净收入1.77亿美元，同比增长61%，净利润达到4030万美元。 一些观点认为，国内整治行动收尾与监管政策的逐渐清晰在一定程度上助推了互联网金融的士气。海外投资者同样看好中国市场的发展潜力，摩根大通近期的一份报告显示，到2020年，中国的金融科技市场的收入可能会增长到69亿美元（约合460亿元人民币），与2016年相比，复合年增长率将达到44%。 较之国内同行，P2P鼻祖Lending Club正在华尔街迷失，其市值一度逼近100亿美元，而最新的市值只剩下24.33亿美元。而另外两家定位于网络小贷的本地公司的Ondeck与Elevete，自上市之后市值便一直在3亿美元左右徘徊。 过去两年，Lending Club的收入增长了一倍，宜人贷则用相同的时间增长了近10倍，去年年底，宜人贷的规模就已经与 Lending Club 相当。 同样被看好的还有老牌财富管理公司诺亚财富，这家2010年登陆纽交所的金融公司也在10月开始大幅上涨，其最新市值已经逼近23亿美元，另一家理财机构钜派投资当月的涨幅也超过50%。 两家公司在今年的增长同样强劲，财报显示，诺亚财富今年一季度净收入同比增长17.5%，钜派投资上半年的增长则达到71.8%。 “财富管理绝对是一个又赚钱又体面还能批量创造独角兽的行业，只不过碍于政策，最近几年没有在资本层面爆发，我觉得他们财报变漂亮是早晚的事。”上述券商人士称。 10分利润8分现金贷，P2P一夜翻身 国内互联网金融公司的上市热潮也在同一时间拉开，包括趣店、拍拍贷和和信贷都会在近期登陆美国资本市场。 此外，挖财、拉卡拉、融360等公司也多次传出赴美上市的传闻，蚂蚁金服和京东金融的IPO也备受业界期待。在此之前，多个互金公司都试图通过曲线救国的方式在国内上市，但都由于政策原因无疾而终。 现金贷正在成为互联网公司利润的支柱，招股说明书显示，拍拍贷在2015年的亏损达到7214万元，但到了2016年便盈利5.01亿元。今年上半年，拍拍贷总营收约为人民币17.33亿元，净利润则达到10.49亿元，利润率超过60%。 在拍拍贷业绩暴增的过程中，现金贷产品起到了重要作用，2016年，拍拍贷上线了小额、短期的移动现金贷产品“曹操贷”，这成为了拍拍贷的吸金利器。 在其收入结构中，贷款服务费（Loan facilitation service fees）以及贷后服务费（Post-facilitation service fees）占比达到90.8%，现金贷业务是其主要的利润来源。 招股说明书显示，2015年拍拍贷发放贷款总额仅为50亿元，到了2016年，这个数据变成了194.24亿元，而在今年上半年，拍拍贷就已经放出了264.3亿元的贷款，远超去年全年。 同时，2015年末、2016年6月末和2017年6月末，拍拍贷利率超过年化24%的贷款分别为17.42亿元、24亿元和23亿元人民币，占各期间贷款总额的3.4%、12.1%和8.7%。 一些调查显示，超过千家现金贷平台在2016年诞生整个现金贷行业的规模约在6000到10000亿元，潜在的市场规模达到4-5万亿。 “利润实在太高了，而且监管还没有落地，大家都在玩命赚钱。” 一位现金贷从业者告诉全天候科技，“本质上还是流量生意，注册好几个平台的目的就是为了抢流量，再一个就是规避监管，好多平台都不说自己是现金贷，都说是什么个人贷款、消费金融。” 同样的故事也在今年上市的信而富身上上演，根据信而富官方公布的数据，2014年，平台借款人数刚刚达到10万，但2015年转型现金贷之后，这一数字飙升7倍至70万，2016年再翻番至142万。 同时，信而富2014年至2017年的重复借贷率从10%迅速提升至65%和73%，用户粘性的激增，现金贷显然是幕后英雄。 据高盛统计，中国P2P网贷的贷款余额在2013—2016的三年间扩张逾36倍，年均复合增长率达230%。 在这个由消费欲望撑开的巨大市场里，现金贷俨然成为了很多互联网金融公司的救命稻草。量化派、闪银等公司即凭借现金贷实现转型，刚刚登陆纽交所的趣店同样依靠现金贷起死回生。 财务数据显示，2014年和2015年，趣店的净亏损额分别为0.41亿元和2.33亿元。与拍拍贷如出一辙，趣店也在2016年扭亏为盈，全年净赚5.77亿元。到今年上半年，趣店的总营收达18.33亿元，净利润为9.74亿元，较之去年同期的1.22亿暴增698% 而在其上半年营业收入中，以现金贷为代表的来分期贡献了15.27亿营收，占总收入的83.3%；而另一个主打消费金融的趣分期网店贡献的收入则越来越小，仅有1.51亿元，仅占8%。 同时，2014年，2015年，2016年和2017年上半年，趣店的复借率也在大幅上升，四年间重复借款分别占借款总额的14.7%，40.4%，68.4%和82.7%，现金贷同样功不可没。 国内的监管环境也许是互联网金融公司面临的唯一不确定性，拍拍贷和趣店都在招股书中说明了这一点。在他们之后，靠现金贷发家的大批金融公司都在对IPO跃跃欲试。 “想想P2P在监管下面苟延残喘了那么多年，一夜全靠现金贷翻身了，也挺让人感慨的。” 上述从业者称。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...