06:05 车库咖啡的沙发 苏醒的流浪汉 电锯和打桩机的声音让我醒过来。我打了个寒颤：空调一直未停，但空气是凝滞的。我发现自己正抱着一个沙发上的坐垫，一条腿耷拉在沙发边缘。 我看了看手机，六点零五分。窗外的天空已逐渐亮起。 环境不太舒适，但我无法抱怨：毕竟只花了30块钱，我就在这儿过了一晚。除了麦当劳和便利店，北京这样的地方已经绝迹。 四周的人都蜷缩在沙发里，双手抱在胸前，眼神疲惫或惺忪。他们的衣服发皱、发黄，看上去跟一般流浪汉差不多。 但当他们说出“我是创业者”这句话的时候，眼神中的骄傲会稍纵即逝。 如果你表现得更有求知欲一些，他们的眼神中会再度充满了光：“你也是创业者吗？做的什么项目？” 我过夜的这个地方叫“车库咖啡”，它所在的这条街，叫“中关村创业大街”。 这条街的名称几经更迭，100年前，它曾经叫“老虎洞胡同”，是当时的直隶海淀镇最繁华的商业买卖街，人称“小大栅栏”。20年前，它变成“北京海淀图书城商业步行街”，毗邻清华与北大两座顶级学府，遍布书店、古籍阁、餐厅和小商品店。2年前，它被正式命名为 “北京中关村创业大街”，从一条普通的商业街逐渐走到喧嚣的顶点，再因为突发的“资本寒潮”被打入低谷。 但创业大街就是创业大街：在这两百米的路上，虎穴般的凶险，传奇般的智慧，还有那个带有诱惑和苦涩的词汇“创业”，它们像幽灵一样，相伴相生，时隐时现，左右徘徊。 中关村创业大街南入口，大屏幕十分醒目。 06：30 车库咖啡 不消费的“熟客” 清晨六点半，车库咖啡开始新的一天。 早班的服务员来到这里，把整个咖啡馆的灯打开。灯光一下充满整个房间，一些过夜的人从沙发中起来，他们或被灯光惊醒，或被磨制咖啡的声音吵醒。但是到了7点左右，大部分过夜的人已经回到了正常的模样。他们毕竟不是流浪汉，大多数人过夜后会自觉的把沙发靠垫收拾整齐。 第一批顾客已到 —— 他们大多数是熟客，已经彻底融入了这里。有些人的水杯放在咖啡馆的两个类似于书柜的储物柜里。早上他们赶过来，取出电脑，开始一天的工作。他们一天会在这里待上10-14个小时。这些熟客，通常连饮料也是自带的。 黎明前的车库咖啡，两位创业者在沙发里酣睡 对“熟客”在这里所占的比例，不同人给我的数字不同，但都在30% 到50 % 的区间内。一开始，很多人会象征性的点一杯饮料。但是时间长了，人们发现了门道，于是点不点都无所谓了。 “这里坐50个人，不一定有20个人会消费。”店长是一个30多岁的大姐，来自河北邯郸，在这工作了8个月。不过，由于车库咖啡总是熙熙攘攘，人数总量大，无论如何也有人来消费，在营业额上填补了很多人零消费的亏空。 “车库咖啡”在2011年由当时的蓝讯科技投资总监苏菂创立，是这条街上开门最早的一间咖啡店，也是这条街上第一个创业符号。那时候“创业大街”还叫“海淀图书城步行街”。苏菂在一篇文章里说“美国的车库多且价格低廉，这让苹果、惠普、Google等企业在初创时能以极低的成本创业；观中国，缺少一些适合早期创业的场所。我的‘车库’，是不是能够孕育出中国的微软、谷歌？” 迄今为止，车库咖啡并没有孕育出微软和谷歌，却无意间孕育了“创业大街”最初的概念，以及一家又一家的创业咖啡馆、孵化器、训练营和创投科技媒体，在这里扎堆起来。2013年，随着移动互联网热，创业浪潮在这个国家全面升温，而“海淀图书城”原有的图书生意日渐颓唐。在政府有关部门的指导下，这条街的产权方——北京海淀置业集团有限公司启动了这条街的“业态调整”，最终决定请走书店和古籍阁，迎来创业者、孵化器、咖啡馆和训练营。“海淀图书城步行街”在2014年夏天，彻底变为“创业大街”。 创业大街街景（该图片来自网络） 08：00 从街头到3W咖啡 抬头就可以受到激励 外面的天空逐渐亮起来， 创业大街迎来了它的上午。 八点整，另一家咖啡店，也是这条街上“最著名”的咖啡馆 —— “3W 咖啡”的服务员打开锁上的大门。数步之遥，另一家著名的“西少爷”肉夹馍店也准备开张，这家店据说因为引入了两年前最时髦的“互联网思维”当秘方经营肉夹馍，在创业者中异常火爆。 八点半左右，其它咖啡馆和孵化器临街的门也陆续打开了。除了一些楼里的投资机构（它们有时十点开始上班），不到九点，一切都运转起来；这也是人潮真正向“创业大街”涌来的时刻。大多数人从创业大街的南侧涌进来，他们手上提着公文包、纸袋和刚买的早餐，行色匆匆。 我观察着这条街：从长度和规模上看，它称为“大街”未免有些言过其实。它的长度只有200米不到，从南端“北京海淀图书城步行街”的旧牌楼（上面的字由已经退休10多年的前国务院副总理李岚清题写），小步快跑到另一端“中关村创业大街”的新牌楼（在本届政府“大众创业 万众创新”的新政下树立），不过一分多钟。 但它真的是一条“步行街”，不仅是因为它只能通过行人，还因为它有一种微妙的“步行街”风格——这种设计风格曾在1990年代中国的城市规划设计中颇为流行。在这条街的另外一面（即临街建筑物的外侧），你会看到平凡无奇的深灰色墙壁和毫无个性的方正窗户。但在内侧，也就是这条小街上——尤其是“昊海楼”以南的半段，它被重新装扮，加上了木质长椅，在建筑物的二层和三层的阳台延伸出一条走廊，通过一条长长的阶梯，与道路连接。走廊被放上花和绿色植物，还有红色的遮阳顶棚。你可以看到最高点的钟楼，还有模仿哥特式风格的镂空式小花窗（仅仅三百米之隔的海淀教堂也没有这样的花窗）——它现在是“中国投资人中心”。 各家公司的彩色LOGO被放大成正方形标牌，拼贴或外挂在建筑物的墙面上。默默清扫的红色清洁工每隔三十分钟清扫一次，保持整条街道的整洁。所有的一切在这里混合出一种奇妙的人工式文艺复兴的气质。 在3W咖啡一楼工作的创业者，他们的距离比车库咖啡要大。 3W咖啡在这条街的另外一端（亦即这条街的南端）。与车库咖啡不同，它要安静得多，部分原因是它们完全不同的布局：车库咖啡像一间教室，大部分的咖啡桌都聚集在一起，甚至几乎是朝向同一个方向，桌与桌的距离极近，任何人在车库咖啡坐着，都不可避免地会听见甚至参与其他人的谈话：一个陌生的家伙本来只是路过你的身边，不经意扫了一眼你电脑上的项目商业计划书，然后一屁股坐下跟你来侃侃而谈，这在车库咖啡是寻常的事。 3W咖啡则完全不同。首先它分为两层，一层的椅子并不是横排齐整，而是靠着墙壁延伸，形成了一种规矩而方正的线条。桌子与桌子之间距比车库咖啡大得多。一个人在这样的环境中最多只能跟两边的人对话，而且必须把身子向外倾斜出很远。这里放着大声的欧美流行音乐（大都是3-5年内Billboard排名前10的曲目），不适合公开高谈阔论，却为私下的交流提供了掩盖。 有些人不太喜欢这样。在车库咖啡，我遇到的创业者老刘跟我说：他不去3W咖啡，因为那儿“没有交流，人与人之间太远”。而在3W咖啡，一位有点羞涩的女性创业者告诉我，他们也不喜欢车库咖啡，因为“那儿太乱，鱼龙混杂。”而且那里的“咖啡不好喝，太业余。” 3W咖啡也有自己的文化。它以“谈笑有鸿儒，往来无白丁”为口号，力图打造互联网创投熟人与名人的交际圈。3W咖啡早期最知名的噱头是它的173名股东，其中有徐小平、沈南鹏这样的知名投资人，也有一干明星互联网公司的创始人和高管。3W咖啡的联合创始人马德龙曾对媒体说：“一个看起来普普通通的正在喝咖啡的顾客，就可能是业界大佬。” 周鸿祎的大幅照片挂在墙上，胸前的倒影是另一个成功人士 我环视四周，并不知道在座的人有哪些是互联网大佬，但毫无疑问，他们都比我昨晚过夜的车库咖啡里那些蜷缩在沙发上的“创业者”们体面。无论现在创业环境如何，“资本寒冬”有多冷，3W仍然完整地保存了这条街刚建立起来时那种令人激动的状态：一进大门，就能看到一堵文字墙，上面写满了“独角兽”公司的名号；再往里，墙上并排挂着互联网与风险投资大佬们的画像，如同陈列馆，更宛若纪念堂。二层的楼梯旁边还有一个密布着明星创业者头像的矩阵。画像的人只有两种表情：一是充满自信的微笑；一是沉思的面容，延伸出两道深邃的光。 它保证了坐在咖啡店里的任何一个创业者，只要抬起头来，都至少会受到一个成功人士或充满自信、或深邃严肃的目光激励。 不过现在只能看到一半的头像，另一半空间正在装修。为了让在没有头像的那一半的人们不至于因为缺乏激励而失去了方向，它的墙上布满了各种格言： “要么孤独，要么庸俗 —— 叔本华” “对生命要大胆一点，反正你最后也会失去它 —— 尼采” 在两名德意志先哲“形而上”的格言旁边，第三条格言更符合一个普通人的世界观： “想来想去，还是努力赚钱最靠谱。不赚钱的时候，心情不好只能买两瓶啤酒一袋鸡爪在路边嗷嗷的哭；努力赚钱，就能躺在幽美的山中温泉里敷面膜止住眼泪。” 12：00 3W咖啡 “北京的创业潮已经很冷了吧？” 3W咖啡的菜单分为“创业者套餐”和“投资人套餐”：“创业者套餐”的价格是20元，今天的食谱是水煮肉，椒盐蘑菇，凉拌藕片和银耳莲子汤；“投资人套餐”更西式，包括肉酱面、咖喱炒饭、海鲜炒饭，从38到58元不等。 “为什么投资人套餐比创业者贵？”我问服务员，“是不是因为投资人比创业者有钱？”女服务员有点羞涩的笑起来：“是吧。” 但是点“创业者套餐”的创业者并不多，更多人把电脑放在桌上，去周围的“西少爷肉夹馍”或拉州牛肉拉面店解决问题。也有人去街头的“武圣羊杂割”点一碗羊肉汤，就着榨菜和烧饼吃起来。 而我继续坐在3W咖啡的桌子边上，一些人走了进来。 他们身上带着一种奇妙的气质：大多数人穿着较为正式的白色或蓝色衬衣和灰色西裤。与穿着T恤为主，在午后显得随意松散的“土著”完全不同。这群人年龄差异明显，较为年长的人板着既严肃又敬畏的面孔；年轻的人们更随意，端详着房间里面的创业者画像，摆出姿势跟他们的画像合照。 “这就是之前总理来过的 —— 3W咖啡！”一个拿着小旗的女孩站在团队前方喊，人群中一阵骚动，有人拿出手机拍摄；有人坐在椅子上，评估它的材质，用家乡话小声交谈，像观赏博物馆的展品一样打量着正在午休的创业者；有人发现菜单上第一行的“总理咖啡”，询问服务员这款“总理咖啡”是否与当初总理来视察的时候喝的是同款——在那个菜单上，除了“总理咖啡”，还有“总理杯”和创业T恤套餐，一共108元。 我知道我碰上了一个创业旅行团，不过看看周围，没什么人抬头，大家都很习惯了。 在国务院“大众创业 万众创新”的政策指引下，2014年“中关村创业大街”挂牌以来，它迅速成了中国互联网经济的麦加。创业大街官方数据显示：2015年创业大街累计接待各级政府官员及社会人士调研参观600多次，平均下来全年365天，几乎每天上午和下午都有宾客来访。与此同时，北到中俄边境的绥芬河，东到杭州湾的宁波，南到广州以南的佛山，西到以畜牧业为主的大凉山，处处都是复制版的“创业大街”。 2015年5月7日，国务院总理李克强视察创业大街，在3W咖啡点了一杯咖啡。此后1个月，中关村核心区就新办税源登记户4202家，相当于2014年全年的40 %。2015年6月12日，中关村创业大街创立一周年。“中关村创业大街已是是中国最具活力的创业基地和创客聚集地。”当时的官方报道这样说。 女孩滔滔不绝地介绍3W咖啡的历史。最后，她告诉大家，大家可以在这自由参观，2点钟在中关村创业大街的牌坊下集合。 我跟带队的女孩搭讪，她专门组织政府和企业参观和访问活动。而创业大街是这两年诸多外地考察团来京参观访问必去的“景点”。这次的参观访问团来自一个中原省份的普通地级市的传统企业，有经营民间土特产的，也有建筑行业的，做小商品加工的，都跟互联网八杆子打不着关系。经济形势趋冷，他们希望学点“互联网 + ”，向互联网转型，但是他们发现互联网公司的商业模式一点也不比他们的丰富。 其中有一个参观团成员在当地政府工作，参与过当地“创投孵化器”的创建。她跟我说：受整体经济形势的影响，地方经济明显缺乏新的增长点，就业压力很大，希望能靠扶持创业解决一部分就业问题。尽管去年当地创业项目几乎无一例成功，但是政府的文件还是要求“鼓励创新创业”，特别是“鼓励青年通过创业实现就业”。 “不然今年就业缺口比去年增加了三倍，去哪安排他们？”她有点无奈的说。 然而“资本寒冬”之后，地方的“天使投资人”变得比北京的明星投资人和投资机构更谨慎。去年上半年投资高潮的时候，许多地区性的创业项目选择了门槛不高、而正在“风口”的电商和O2O，结果今年一败涂地。这使得传统产业出身的当地“风险投资人”更加不愿意投资，尤其是天使轮。这次来到创业大街，团里的很多人不抱着什么指望，就想“看看北京的创业空间是什么样。” “北京的创业潮已经很冷了吧？”那个带队的姑娘问我。 我想了想，决定这样告诉她：“现在主要比起去年更集中了，集中到了几个风口，比如虚拟现实、内容创业、人工智能这些，别的可能确实会变得更谨慎了。” 我向她们告别，祝她们顺利拿到投资。她们之后还要参加下一站的行程 —— 一个别处的孵化器，在那儿有一位“创业专家”等着跟他们交流。还有一些投资人跟他们座谈。 “资本寒冬“ ”之后的创业大街反而更受旅行者欢迎，图为一些游客正在拍照 14：30 在大街上晃荡 “还有哪儿能找到投资，还能去哪儿？” 我走出3W咖啡，在创业大街的路口，永远可以看到驻足拍照的人，他们拍孵化器，拍两边的高大牌坊，拍创业者和咖啡馆。北京正是最热的时候，你可以一眼分辨出游客和创业者，游客们有些穿着统一的制服（多半是学校或社团组织的活动）；有的拉家带口，父亲戴着墨镜或帽子，母亲打着遮阳伞，孩子拿着一些广告宣传单扇着风 —— 在房间里穿梭的创业者们是不会戴墨镜和遮阳伞的。 我跟一位陕西来的家长搭了几句话，他的孩子9月将上高中，全家来北京旅游，上午刚刚去逛了清华和北大，下午就来了创业大街。目的是让孩子感受到“科技的熏陶”，向这些成功的榜样学习。“这是中国的硅谷嘛。”他憨厚的笑了笑。 他们的孩子，一个面目清秀的男生，说他喜欢马云和雷军，“他们特别有想法，特别会挣钱。” 青春期并不是这条街上最早的年龄。在我在大街上走着的时候，一群看上去不过八九岁的孩子围住了我，他们戴着白色的帽子，穿着黑色的短裤，拿着一个小本子：“您好，请问您可以接受我们的采访吗？” 我跟他们说可以。 “请问您的职业是？” “您对学校课程有什么改进意见？” “你们设想未来的房子是什么样的？” “那您对学校的教育方法有什么改进意见？” 孩子们的口气稚嫩而有礼貌，他们的问题类似于受众的调查，我一边说，孩子们一边在本子上记。 我问了一位带队老师，他告诉我这是一个让孩子们“学习编程和领导力”的夏令营。然后让我加了一个叫做“少年商学院”的微信公众号。从公众号里，我得知这个项目叫“2046学校大创想”，这一节课叫“户外调研”，通过外出采访收集信息，明天还要进行头脑风暴，再接着是编程建模，制作APP和成果发布 —— 除了没有投资人和融资行为，这帮小学生跟这条街大多数人做的事几乎一模一样。 我看完了他们的微信公众号，这时他们已经采完了另外一个人。告别的时候，孩子们仍是有礼貌的腔调：“谢谢您的采访，从聊天中我知道了一些……额，教育方法的改进，谢谢。” 少年商学院的孩子们正在对路人做调研。 与其它步行街一样，创业大街上也有椅子。但南边的椅子明显比北边的椅子人气足。几乎永远有人坐着的，一处是3W咖啡门口的椅子，固定能坐4个人。另一处大街中央用来路演的木质平台，上面可以坐5-10个人。午后经常有人坐在那儿，摊开电脑，开一个临时会。 坐在椅子上的人跟创业大街内部保持着一种疏离感：在街上的公司上班的人吃完午饭就回了办公室，散兵游勇的创业者在咖啡厅里办公。在这儿的椅子上坐着的大多数是游客，或是在咖啡厅里没有位置的创业者。 我就在这张椅子上遇到了两个没有位置的创业者。 其中一个比较年轻，来自3000公里开外的成都，姓曾。我坐在椅子上的时候，他正和一个路人介绍他的产品。“你是记者？完全看不出来。”他有点抱歉地对我说，“我以为坐在外面的，都是我们这种屌丝呢。” 他的产品是一个看起来很像路由器的无线教育硬件，以及跟这个路由器配套的“智能手环”。他的理想是：每个教室放一个这个设备，然后每个学生带一个手环。这样，如果学生开小差或是有别的突发状况，就可以把信息传送到云上面去，让老师知道。他还想在这个基础上发展更多的产品形态，最终“颠覆中国的教育体制”。 他发现成都当地孵化器里面的很多项目“全是弄政府的钱”，他很不忿，所以来到创业大街寻找投资。然而投资人永远不好找，跟他对接的大多数是孵化器和中介，他尝试着直接找投资人面谈，但是往往都没有结果。“里面排队，”他跟我说。 他坚信如果找到投资，自己的产品很快就会普及到全四川，甚至全国。“如果拿不到投资，我就咬着牙直接带队秒杀这些东西，年轻人就是要有血性。”他用带四川口音的普通话发了一句狠。我问了他的年龄， 24岁。 另一个创业者是老韩，岁数是小王的的两倍。白发比黑发多，卷曲而凌乱，衣服看着有些旧，但还算干净。他在膝盖上放着一个红色的塑料袋，里面满满的都是名片，他从袋子里翻找出一张一张的名片，挨个拨打。 “喂喂，你好，请问是XXX吗？我是……” 电话那一头的人对他的态度似乎不好，这让他放下电话的口气带着一些愤怒。他对我说：他1983年就开始研究发动机，“创业超过了20年”。他最初在中专学习的是美术，但真正热爱的是机械。老韩给我一张宣传单，上面有一种关于摩托汽车的说明：“摩托汽车，未来个人出行最舒适节能的交通工具”。 除此之外，他还发明了发动机、变速器和太阳能动力机械等10多种不同的机械。我问他有没有更详细的说明，他有些不屑的指指设计图：“懂行的人一看就明白。” 因为专注于科学发明，老韩10多年一直无业，只靠偶尔接一些装修的零活维持生计。在上一波创业潮的年代，他曾入围过创业大赛的奖，开过公司，但由于没有后续投资，公司很快就成了个空壳。他见过不少投资人，甚至还给国务院总理李克强写过信，但都没有结果。他觉得这是中国教育制度的问题，缺乏批判性思维，导致“这些投资人啥都不懂”。 但他并不愿意离开这条街回家。“还有哪儿可以找到投资？还能去哪儿？”他反问我。 老韩的摩托汽车示意图 老韩把在街上的时间，换成了一口袋名片。但他不是这条街上获得名片最多的人。据说这条街上“路子最广的人”，名片摞起来比人还高。有的人有10个手机，每个手机登录一个微信号，合计加了3-4万人的微信。有的人干脆以组建微信群为职业，介绍大家认识，收广告费，靠“建群”和“换群”过上了比创业更幸福的生活。 2015年底开始的“资本寒冬”后，钱和机会变得更稀少，但人脉和名片反而因为钱和机会的稀缺而升值了。人人都在这条街上交换触角：创业者找投资人，产品找技术，骗子找冤大头……名片有时扮演着另一种跟钱类似的等价交换物。但悖论是，人脉最多的人往往是这条街上混的最久的人，而在这条街上混的最久的人，往往是人生不那么顺利的人 —— 尤其对创业者来说。 创业大街的路中心往往是举办活动或路演的好地方（图片来自网络） 17：00 街角的花店 约了一个姑娘 下午5点。我在创业大街约了一个姑娘。她曾在街上的一家创投机构做FA（融资顾问，为创业者和投资人牵线搭桥促成投资），但目前已经换了工作。她告诉我，她最喜欢这条大街街角的这家花店，那是可以让她感觉到放松的地方。 她入行是在那个顶峰的5月，总理到访创业大街，“大众创业 万众创新”处在高潮，投资人与创业者都处于极度亢奋的时间段。在创业者迅速膨胀的时候。投资机构和投资人的数量也在迅速增长。那时她刚刚毕业，从市场活动策划误打误撞地进了这一行。对一个毕业生而言，上来操作的就是几百万甚至上千万的交易撮合。 “没有很多经验，也没有见证过一个公司从创业公司到上市公司的过程，所以你有什么资格告诉这些公司应该怎么做？”我问她。 她的答案是“野蛮生长”。2015年上半年，“野蛮生长”是一个在创业大街十分流行的口号，正好赶上O2O的概念正盛行，连“卖卤鸡爪的小贩”和“街头拾荒的大爷”都会来创投机构碰运气，把自己的生意“互联网+”一下。在那段时间，她的工作十分忙碌，跟创业者谈项目、约见投资人、做项目路演、谈投资框架和协议。那会儿一个星期她就会在这条街上做一场项目路演，一场10个项目，远远供不应求。投资人也很热情，那时候每周路演的10个项目，一半都能成交。 事情的变化从去年6月底的股灾开始。股票第一次重挫的时候，她正在办公室，看着断了崖的A股大盘，她模模糊糊地担忧起来。直到1个多月之后的一天，她组织的线下项目路演，只来了30个人。“等到开始深入谈的时候，居然没有人了，人都空了，大家都不出手，大家都只是看看项目，了解一下市场行情，其它家也都不投，有钱都不投。” 项目路演的频率降低了，从每周一次变成半个月甚至一个月一次。每次路演的10个项目，成交从5个变成1个，更多的时候一个都没有。在去年底资本寒冬刚开始的时候，仍有一些被看好的领域，比如“消费升级”类的项目，还有零散的成交。但到了2016上半年，很多投资机构的上一期的基金耗尽，新一期基金的募集迟迟不到位。而此前投资的“风口项目”市场表现惨淡，都极大地打击了投资人预期和心气。除了极少数涉及高新技术、医疗和角度等专业领域的创业公司和业内普遍看好的优质项目，整个创业投资行业，正在以比它崛起更快的速度下沉。 寒潮一下子将她过分忙碌生活打回了“半退休”状态。她不再需要每天看大量的项目，创业者对她的期待也逐渐变冷，这反而有利于她把时间放在真正关注的领域上。“因为不管你看什么项目，资本方几乎都是不会投，所以你还不如去看一些自己喜欢的。” 她对这个行业有了更深刻的认知：“你看到一个风口的时候，就证明风口已经过了。” 我试图跟她一起回忆起这条街的美好时光，但她告诉我这份工作一度曾经让她抑郁。即便在那些最辉煌的年代，投资机构的迅速成长，也拉低了整个行业的专业程度，也为这个街的悲剧造成了铺垫。 “他不懂这个领域，就敢随便地评判，或者是给一些不靠谱的建议，就因为他有钱，”FA姑娘忿忿地说。很多突然冒出来的投资人，看不懂一个项目，只需要用“投资这个项目是投人”或“我觉得你的团队稍微弱一点”当理由，就随便地拒绝了一个项目，尽管他跟那个创业者只聊了不到20分钟。然后一转头，就投了另一个更不靠谱的项目。 更多的时候，在创投热潮后挤入的新兴风险投资基金和FA机构，更急于获利和消费所谓的“风口”，项目本身的远期价值并不重要，要的只是“短期内能募到钱，有人愿意出这个钱，又能找到一部分利益”。他们将整个创业投资的气氛，由积极向上推向浮躁和疯狂，在这条以创业精神起家的大街，创业最终变成了一个来钱的由头。 这条街如今已经冷静了许多。但谁也不知道疯狂是否会在在下一个轮回回归。“傻钱还没有被消耗殆尽，”FA姑娘幽幽地说。 创业大街的夜晚：LOGO霓虹不夜天 21：00 车库咖啡 “马云”跟老刘吵起来了 创业大街又到了夜晚。 当路灯全部点上，这里也像别的街道一样洒上一层温暖的橘黄色（当然，如果考虑到它的背景，看作金光更为合适）。你还能在这条路上看到无数的LOGO装饰，投射到大街的中央。在两旁的建筑上，各种不同大小，形状和颜色的灯箱也在夜里亮起来。平淡无奇的广告，此刻也像最好的陈列馆中的展品一样，在夜色里熠熠生辉。 路上的人群从六点开始又进入一个新的高峰。六点、七点、八点，每到一个整点，都会有一些人下班，离开这条街。在街上可以注意到的最后一拨有组织的人流是九点半，这是3W咖啡和其他许多创业者的会面处打烊的时间。 但是对另一些创业者而言，九点半仍然不能结束。这个时候他们只能去车库咖啡，整条街唯一剩下的店 —— 创业大街的一天从这里开始，也从这里结束。 此刻在车库咖啡，留下的人也多半是熟识的人。许多在车库咖啡留连到很晚，甚至在这里过夜的人，往往都会在这里呆上数周，几个月，甚至几年。 在车库咖啡呆过几次以后，我也感受到这种微妙的温暖气氛：在这里有许多即使在这条街都非常“特别”的人，但是在车库咖啡，没有人会被嘲笑——无论你是在创业、写书、绘画、拍剧、染蓝色头发、离开家庭、参加节目、炒比特币、谈论王宝强，抱着草莓抱枕并且拒绝理发和刮胡子……这里似乎是与白天的资本狂潮隔绝开来的另一个世界：它会让人相信，任何事在这都会发生。 “马云”是我在车库咖啡认识的第一个人，也是在我到车库咖啡以后第一个跟我搭话的人。他来自温州，我第一次见到他的时候，他穿着一件白色衬衣。他口音挺重，但热情使口音不再是一种障碍。他的真实姓名不太被人知道，但他崇拜马云，像马云一样自信，所以车库咖啡的熟人圈里都叫他马云。 “马云”知道我是记者，很热情的为我介绍车库咖啡里面的其他人。据他说，去年他曾经想过来创业大街碰碰运气，在这里从6月呆到8月（正好是股灾的时候），之后回到了上海。但今年他感觉不行，又回到了创业大街。他在北京郊外租了一个500块一月的房间，白天就在创业大街呆着，积累人脉关系，为他未来的创业做准备。 他的创业是一个类似于FA的项目，要建立一个新的平台，能够高效的连接投融资双方。如果成功，他有信心在几年之内做到四个亿的水准。有人笑着跟我说：“他的理想比这还要大，他的终极目标是要做到取代地球上的一切商业组织，甚至包括国家在内。” “马云”不介意我把他的想法写下来，他严肃地对我说“现在你们虽然都笑我，但是我知道自己在做什么，你们会看到我的。” 虽然如此，有些人听到“马云”的想法，还会跟他争论起来。其中一个就是老刘，老刘听到会激烈的反对“马云”的想法。挥着手，让他“停吧，停吧！” 老刘又朝向我说：“这边的创业者，有时跟要饭的差不多，就跟我们失业状态找活儿一样，没有很好的精神状态。而且有时候他的梦想是扯淡。创业需要先决基础，财富的积累，它需要你对社会的认知、对人性的认知，还有对产品的认知，你的认知领域是要多元的。你都不知道有钱人咋活，他怎么接触朋友，他怎么与人交往，你怎么成为有钱人？” “马云”反驳他：“不是没见过，这些都可以培养。” 老刘没理他，继续跟我说：“这地方的人都没有家庭，创个什么业啊？孩子都没有，要么就是离婚的，最起码我有儿子有媳妇儿。” 老刘是黑龙江人，做过矿，弄过生意，2005年卖过电脑。按他的说法，现在他已经“过了寻找融资的阶段”，正在“寻找战略合作伙伴”。为了这个目标，他在车库咖啡呆了两年。 老刘用东北口音朗诵乔布斯的诗歌：“我多么爱你，这30年你所给予我的是我人生最大的收获，在我心里，我的世界。”。这是乔布斯在结婚纪念日的时候写给他的妻子劳伦斯的诗歌。“人家写得非常好，人家那是一种爱，你连人最简单的东西都理解不了，还TMD改变世界。你听我的吧，别整那些没用的，”老刘笑话“马云”。 在车库咖啡，除了几位头发斑白的老年创业者，老刘的确比其他大多数人的岁数都大。他有的时候帮其他人看看项目，或像劝“马云”一样地，让呆得太久的创业者清醒一点，选择离开。他沮丧地跟我抱怨：“只有跟投资人有关系的人才能拿到投资，这地方全是骗子，给你骗的脑瓜子都疼。” 但过了一会儿，他又对当前的创业环境充满了希望，觉得未来大有前途。“未来一定会有大产品出现，而且这种大产品是非常巨大的，因为现有的阶段，互联网发展到今天，现在很多点都已经嫁接铺设完成。”他给我举了一个正面的例子：海妖音乐在车库咖啡呆了一年半，最终完成了产品，拿到了投资。 “我给你提个思路，未来一定会有很牛很牛的产品出现，这是一定的，不管寒冬也好，热也好，凉也好，会出来很多有思想的人 …… ” 临近 11 点，车库咖啡仍然有人正在工作 00：00 沙发上 洗手间里有声音 咖啡凉了，大部分人也走光了。 在又支付了30块过夜费后，我换了一个新的沙发，这次它靠着吧台与卫生间。所幸的是，今晚电钻似乎没有再闹。 但当我再次准备入睡的时候，我隐隐听见有些声音，还夹杂着开门关门的声音。模模糊糊，好像是一个人正在演讲。 我心里一紧，有的文章里说车库咖啡的夜里会有人偷偷的在卫生间刮胡子，收拾自己，以保证自己在白天看起来足够体面。这里会有这样的人吗？他会有什么样的故事？我屏住呼吸打开了卫生间—— 那里面亮着灯光，只不过空无一人。 （附：在离开创业大街以后，我发现自己身上长了一些红包，去医院看被告知是臭虫咬的。我安慰自己，这才是完整的创业大街 —— 在成功的路上，你总是会遇到一些 Bugs 的。） 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
“可以预见，互联网支付、网络借贷、互联网基金销售、互联网保险等互联网金融主要业态涉诉案件或出现较大幅度的增长，也将成为未来民商事审判重点。”2016年是互联网金融规范元年，9月10日，最高人民法院民二庭庭长杨临萍在深圳国际仲裁院（华南国际经济贸易仲裁委员会）主办的第六届华南企业法律论坛“中国互联网时代的法律创新”研讨会上如是预测并认为，加强对其法制指引才能进一步深化金融改革。 “金融创新应受到合法性的规制” 杨临萍说，互联网金融是在互联网条件下应运而生的金融新业态，从2013年起成为中国经济领域中，被提及频度最高的热词。但由于新生事物，初期表现野蛮生长特点，不仅对传统金融监管模式造成冲击，某些业态还偏离正确创新方向。“一些不法分子利用公众对新兴金融的认知不足，假借互联网金融之名，行诈骗之实。前一阶段P2P平台乱象丛生，正是这一问题集中爆发与反应。” 杨临萍说，互联网金融的本质仍然是金融，没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和外部性的特点，但互联网金融案件的法律关系已出现多度竞合现象。“仅P2P方面就出现多种结合形式，比如，P2P与股票的结合，导致的股票配资案件；P2P平台与保险公司、小额担保公司的合作，或指定第三人代替投资人办理抵押登记，导致的多重担保关系案件；P2P与上市公司合作导致的对赌协议类案件；保理公司对接P2P平台将应收账款债权进行转让产生新类型的保理合同，以及融资租赁债权、承兑汇票、小贷债权、消费分期债权等通过P2P平台所进行的收益权转让类案件等。” “互联网金融的创新丰富了金融品种与新业态，降低了交易成本，提高了金融效率，增强了普通民众的参与度，具有一定的普惠性质，但创新也应受到合法性的规制。”杨临萍预见，互联网支付、网络借贷、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网金融消费等互联网金融主要业态涉诉案件或出现较大幅度的增长，也将成为未来民商事审判重点。 “线上线下金融应适用同一法律尺度” 不过，杨临萍也提醒在处理互联网金融案件中，线上金融与线下金融应适用相同法律尺度，保持监管规则适用的平等性。“不论金融机构还是互联网企业，只要做相同的业务，监督尺度应统一，实行穿透式监管，透过表面判定业务本质法律属性，适用相应的监管规则。” 最高人民法院专委、第一巡回法庭庭长刘贵祥则表示，执行信息化是破解法院执行难的必由之路。“目前我们已建立了覆盖全国主要地域及主要财产形式的网络执行查控系统，可以对2309家协助执行部门13类信息进行查询，包括人民银行的开户行信息、银行的存款信息、公安部的车辆信息和出入境证件信息、农业部的渔船信息、交通部的船舶信息、工商总局的企业法人基本登记信息和企业的对外投资信息、证监会的证券信息、支付宝的账户财产信息等，有效解决了查人找物难这一制约执行的瓶颈问题。” 另一方面，对失信被执行人设置“黑名单”制度，建立了信息化的联合惩戒系统。“现在当‘老赖’的成本越来越高，不仅会被曝光，还在很多方面受到限制，比如不允许乘飞机、高铁，不允许入住星级宾馆、旅游，以及不允许银行贷款和政府工程项目投标等。” 刘贵祥透露，目前全国四级法院将推出统一的执行办案平台，今后所有执行案件从立案到结案的37个关键节点、92个业务节点均在该平台上办理，不仅全程留痕，置于上级法院的监督之下，节点信息还会自动向当事人推送，办理结果向全社会公开。“这将有力消除执行案件底数不清、在程序外循环的问题，也将有力解决消极执行、选择执行、乱执行等执行失范问题。” ...
理财攻略记 发工资的时候，大家拿到的人民币都是一样的——从图案到购买力。但当我们希望这些钱可以“下蛋”，然后作出不同投资选择的时候，“人民币”就各有各的命运了。 在投资者和行业的千呼万唤下2015年p2p行业迎来监管，2016年迎来p2p市场合规年，为的就是还投资者和行业一片晴天！ 以前很多投资者在投资的时候或多或少有点激进，有点投机，现在正是“捡钱”的时候，有部分投资人离场，也有部分其它领域投资者进场。虽然收益低了很多，但相比之前要安全很多，在一个相对风险较高的金融投资投资领域，无论是信托，资管,股权等产品，P2P的投资相对简单，也并不是很难，难的是能守住多余的欲望。 市场依然残酷，依然有很多人踩雷，踩的理直气壮，踩的声泪俱下，踩到最后感觉全天下负他。投资本就是一个一小博大，有技术的博的多一点，凭运气的早晚“嗝屁”，若是投资变成一本万利，那岂不乱套？ 还记得P2P刚开始在中国理财市场活跃起来的时候总有人在唱衰，许多投资者都还叫着P二P和P两P的时候，就已经开始每一年都会听到很多声音：P2P不行了，P2P不能投了，结果从2007年一直唱到2016年，可是这些声音从没想过，最早投资P2P的投资者在“某信，某某贷”投资的资金早已经翻倍，甚至已经翻了两倍！为什么别人没有事？而你却如此怨言呢？我们每一年都会看到许多投资人销声匿迹，原来这些人踩雷满满含恨而去，殊不知因为自己选择的平台不对，却开始责怪一个行业。其实好的平台一直在那里，只是你被诱惑蒙蔽了双眼而已，只要你稍微细心甄别方可知其中奥秘！ P2P洗牌期出现的平台问题是正常现象，也是好的预示！以前只要是平台发生问题，大多数都是跑路，或是消极管理，而现在在政府的监督下只要是不符合规定的，未合法经营的也都是关闭一批，清退一批。 P2P的风险是真实存在的，但没传言中说的那么恐怖。以信贷为例，简单给大家介绍一下信贷的情况，根据借款人的资质以及需求的不同，我们给予的贷款额度也不同。小到几千块，大到几万十几万都有。 人们会说信用贷款风险非常高，确实信贷让人很痛苦，因为信贷没有抵押物，很多借款人借了钱就消失，在早期承受了不少损失。经历这些挫折后p2p也在不断进步，重点在防诈骗上下功夫，另外就是深度介入借款人的人际关系网，这点会大大增加借款人的还款意愿。这里面细节非常非常多，p2p平台做了非常非常多的努力。 即使这样，信贷业务也会发生坏账，不过信贷的利差空间还是蛮大的，只要做好风控，利润是可以覆盖风险的，给大家举个例子： 银行做了个企业贷的项目，放贷2000万，一年期，利息5%，给投资人收益2%，中间有3个点的利润。 民间给1000个人做小额信贷，平均每个人贷2万，也是2000万的业务，同样借一年，借款利息20%，给投资人收益10%，中间有10个点的利润。 一年后银行做的企业贷按约还款，获利60万。 2000 * （5% - 2%）= 60 业务产生了3%的坏账，在这种情况下看看最终的结果； 2000 * （1 - 3%）+ 2000 * （1 - 3%）*（20% - 10%）- 2000 *（1 + 10%）= 54 最终算出来p2p平台虽然有3%的坏账率，但是由于业务利差空间比较大，可以覆盖其中的风险，最终还是获得了54万的利润。其实不难看出核心还是风控，如果坏账超过3%那就白干了，而且还要倒贴。 当然信贷的优势是随着风控水平的提高，数据的全面以及整个社会征信体系的完善，理论上讲p2p的坏账率是有机会越控越低的。还有一点就是信贷不存在系统性风险，项目都是小额分散的，并不会因为单一项目发生问题就对平台造成毁灭性打击。 抵押类的借贷也有自己的特点和优势，比如坏账率等更好控制，风控成本、运营成本更低等，这里就不再举例分析； P2P行业没监管时，你说要监管，有风险！ P2P行业出政策迎监管时，你说要整顿，有风险！ P2P行业整顿时，优质平台已经显现，你说要等结束后，现在有风险！ P2P行业整顿结束后，所有平台收益都降到最低时，你可能又要说：你们收益太低了！！而在你犹豫不决时，P2P的规模已经破2.5万亿了！ 2016年8月P2P网贷行业单月实现了1910.30亿元的整体成交量，环比7月增长了4.40%，同比增长了96%。截至2016年8月底，P2P网贷行业历史累计成交量为25815.09亿元；2016年1-8月累计成交量达到12162.88亿元，是2015年1-8月累计成交量的2.53倍。同时随着最近一年的政策调控，网贷平台的收益率已经显著下降。二季度网贷行业收益率持续下降，并首次跌破10%，至9.87%。这是网贷行业的平均利率首次跌破10%。 为加强对网络借贷信息中介机构业务活动的监督管理，促进网络借贷行业健康发展，依据《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合同法》等法律法规，中国银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室制定了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。经国务院批准，于2016年8月24日下午对外发布，从国家层面上确立了p2p的法律地位。 话又说回来，现在的P2P无论是从政策上，还是市场上都是一步一步在迈向正轨，走向合规，转变是需要过程，政策也在不断扶持，监管也已到位，所以不要觉得这是在打压，黎明已经到来，切勿黯然离场！从其它领域进场的投资人，值得庆幸！ 实现资产翻番需要多久： 根据理财投资七十二法则，我们不难算出时下主要理财渠道实现资产翻番所需时间： 1.储蓄：现在1年期的定期存款利率是1.5%，本金翻一番需用时间：72÷1.5=48年。 2.股票：股市风云变幻大家已经感受过了，不同于固定收益类投资，股市是动态的，长期来看，股民中7赔2平1赚的格局永远不会变。 3.余额宝：按余额宝最近的收益2.5%计算，本金翻番的时间为：72÷2.5≈28年。 4.p2p：年化收益率10%左右，本金翻番的时间为：72÷10≈7年。 ...
与当下公募基金的发行艰难相比，定制基金却运作得有滋有味。银行等委外资金与基金公司一拍即合，各取所需，让定制基金风生水起且发行数量激增。定制基金究竟有多大规模？未来的风险点在哪里？会否走分级基金的老路？机构借道“打新”和参与定增现况如何？这支“带刺的玫瑰”是否适合普通投资者？ 疑似定制基金规模超4000亿元，专家担心“集中赎回或引发系统性风险” 今年以来，大部分公募基金发行依然艰难，平均首募规模由去年的20.68亿元锐减至今年的9.25亿元。但记者发现，机构“定制基金”风生水起，此类基金发行数量激增，2015年以来，保守估计发行总规模约4000亿元，最高首募规模高达400亿元。 “由于当前特殊的市场背景，定制基金出现了快速发展，但将来市场发生变化时，这类基金也会出现快速衰败。”济安金信副总经理、基金评价中心主任王群航在接受记者采访时表示，“担心定制基金因为某些政策的变化，会引发集中赎回，从而造成市场震荡，基金净值波动，还会产生连锁效应。” 保守规模超4000亿元，五只国家队基金规模占半 王群航认为，可以通过新基金的《合同生效公告》去识别定制基金，其中有三个内容：一是基金的规模通常亿元位是一个整数，在千万元位是0，在百万元位是0或1，偶尔会有大于2的情况；在投资者户数方面，最常见的是200多户，当然也有少数300户以上的，最多的有超过600户的，整体户数都不高；发行期限都很短，一天或两天，略长的也仅为一周。“从产品名称方面也会判断出定制基金，通常基金公司会发行定制基金系列产品，产品名称仅有一字之差，出现基金公司内部高度同质化。”他说。 记者统计了2015年以来的新发基金，满足“认购户数低于500户且认购天数不超过5天”的疑似定制基金共有327只，合计募集总规模为3900亿元。不过，若算上市场公认的定制基金工银泰享三年理财债券（首募规模300亿元，认购天数为11天）后，疑似定制基金的保守规模已经远超4000亿元。其中，仅今年8月份，同时满足上述两大条件的疑似定制基金有68只，合计募集规模为199.21亿元。 具体来看，五只国家队基金规模居前，华夏新经济灵活配置、南方消费活力灵活配置混合、招商丰庆混合A、易方达瑞惠灵活配置混合、嘉实新机遇混合发起式首募规模均为400亿元，合计2000亿元的规模占定制基金总规模的半壁江山。上述5只基金认购天数均为1天，除华夏新经济灵活配置认购户数为264户外，其余4只基金认购户数均2至3户。 此外，疑似定制基金还有建信目标收益一年期债券、西部利得多策略优选混合、兴业聚利灵活配置混合、华福长乐半年定期开放债券、华福稳健等，首募规模均超过50亿元。 “得机构者得天下”，大小基金公司齐发定制基金 记者研究328只疑似定制基金，发现大小基金公司齐发力推定制基金，唯恐失去这块蛋糕。 大型基金公司中，除工银瑞信基金旗下的工银泰享三年理财债券被业内认定为是一只为委外度身定制的产品外，华夏基金于8月9日同时成立了华夏新锦源混合A/C、华夏新锦福混合A/C、华夏新锦程混合A/C、华夏新锦安混合A/C，首募规模均为6亿元，认购户数分别为288户、304户、314户、340户，认购天数均为4天。博时基金也不甘落后，今年以来成立的博时泰和债券A/C、博时利发纯债债券、博时聚盈纯债债券、博时合利货币、博时安怡6个月定期开放债券等基金，均是疑似定制基金。博时基金董事长张光华更是明确表示，“进一步扩大机构客户的占比是博时今后发展的一个重点。” 小型基金公司中，2013年成立的华福基金目前机构客户占比达到了99.37%，几乎被完全“包场”。7月13日，华福基金一口气上报了5只债券型基金，期限最长达7年。该公司市场部人士坦承，这5只基金均为银行委外定制产品。 集中赎回或引发系统性风险。专家：普通投资者不用关注 委外资金为什么会有这么多？是否会对基金市场的稳健发展带来一些潜在的风险？当下，由于定制型基金产品的资金来源主要是机构客户，对产品业绩的稳定性要求高，回撤要求少，且对普通投资者的申赎没有限制，普通投资者便有心搭上定制产品的“便车”。但业内专家却看到了定制基金的风险点，并提醒普通投资者不用关注此类基金。 “对于委外资金广泛地、集中地出现在公募基金中的这种情况，是否合适，有待各方商榷。”王群航在接受记者采访时表示，委外资金主要来自于100家以内的银行，这些银行有着相同的业务性质、相同的风控标准，一旦基础市场上有风吹草动，这些银行对于他们的委外资金，全都是“一致行动人”，他们若一起赎回，必将造成市场震荡，净值波动，还会产生连锁效应。 王群航进一步表示，对于普通投资者来说，定制基金有两个潜在风险：一是净值计算时可能会存在的“不公”，即由于机构的赎回、净值计算时相关规则的使用、基金公司可能更为偏重机构投资者的利益保护，进而有可能伤害到了没有同步赎回的留守持有人，以致于相关基金的单日净值损失幅度较高；二是机构赎回之后，基金的规模就剩下百万元左右的“零头”，这样的规模不适合债券基金的运作，且每天被计提管理费、托管费等，留守持有人相当于天天亏钱。 ...
“250年前蒸汽机发明，150年前电的发明，70年前电脑的发明，15年前互联网的发明，以及后边我加的智能手机的发明和未来VR、AI，技术的成熟。” 名川资本副总裁 李东东分享 两年前在联想之星小米很火的时候，据说柳传志老板给控股下的几个基金布置了一个研究任务，告诉联想控股投委会成员什么叫做“互联网思维”，当时君联资本的一个同事汇报时写过一个开篇，我今天放在这里借用一下并做个延伸，跟大家分享一下。 “250年前蒸汽机发明，150年前电的发明，70年前电脑的发明，15年前互联网的发明，以及后边我加的智能手机的发明和未来VR、AI，技术的成熟。” 你会觉得250年前蒸汽机的发明就是今天所谓的互联网，当时不用蒸汽机的所有企业都叫传统企业、不用电的也是、不用电脑的也是……，但是今天我们讲的传统企业肯定不是用蒸汽机的企业（用蒸汽机也够古老的）、当然也不也是用电或电脑的企业。 这是一个相对的概念，那么如何区分传统企业的概念呢，取决于一个新技术来临且并没有成为基础设施之前，一个企业对于新技术的认知理解和使用便利程度。 蒸汽机、电、互联网、智能手机，随着这些技术的发展，这些都变成了基础设施。三年前可能我们还在谈互联网思维，而今天我们不再谈了，因为所有人都知道，不接触互联网就得死，这是一种趋势。 另外一种趋势也非常有趣，大家会发现250年、150年、70年、15年、7年、2年，甚至几个月，这些技术更新迭代的速度越来越快，所以今天我们坐在这里，其实所有的企业可能都已经是传统企业。 今天我们还在聊，滴滴打车现在已经变成一个“老企业”，一只独角兽。那现在最新的可能就是mobike之类的，现在已经很常见了，这个共享经济下的自行车迅速的冲到了B轮，其实在前两年可能没有任何动静，就最近几个月，北上广深开始兴起。所以新旧有时是个相对的概念，取决于产品的最大爆点的时间窗口及持续长短。 “互联网改造”or"+互联网“ 还有一个概念就是传统行业+互联网，2013或2014年大家都追投互联网改造传统行业，这些创业的人都是BAT的高管，他们做的就是改造传统行业，就像坚果、煎饼、肉夹馍等等。 其实到最后这些也会引起一些模式上的质疑。我们VC界就开始反思究竟是传统行业改造还是传统行业+互联网，传统行业+互联网，投资界在2014年下半年到现在开始投的项目，是本身已经做得很好的传统行业再加上互联网助力可以做得更好，所以互联网改造和互联网+这其实是两个概念，而且是两个严格意义上完全不同的概念。 小米其实叫互联网改造传统行业，但是今天的华为，就是一个传统企业+互联网的案例。最近有争议的是万科、万达，其实他们就是传统行业，但是他们的玩法其实就是新的玩法，甚至比咱们认为的互联网思维还要高的层次。 现在可以看到小米的出货量和华为的出货量已经开始有差距，而且未来这种差距还会放大。所以在未来传统行业+互联网有很多都会赶超互联网思维行业，这就是传统行业的机会，至于传统行业能不能把握住这样的机会，这个另说。 那么当互联网、移动互联网都作为一种基础设施，就像现在很多人都会至少有一部智能手机，而且随时都能连网，其实这就已经是一种基础设施了。那么如何+互联网？这其实有种本质的区别。 中国经济的发展在这三十年浓缩了国外一两百年的发展，最早的逻辑是“贸工技”以供给为导向的思维：我先来生产，总是有人会来买的。那像小米这样的公司就会先去定位自己的用户然后以用户思维为导向改造现有的产业链。 比如淘宝是你挑选、买了东西然后快递发货过来，那京东则是建立了仓储，他不在乎你买了什么更看重你买的需求和这个过程的体验，淘宝和京东唯一的区别在于两个在早期是完全不一样的供应链模式，当然后面这两个模式有趋同的趋势。 这其中的差异就是京东知道自己的用户在哪，所以以用户的需求、体验为根本，提升供应链效应。 单纯复制已无法满足客户需求，按需定制才是王道 1、一定要以需求为导向。 最直接的例子就是义务很多小商品市场和服装厂都倒闭了，在13、14年的时候他们会出来融资，但是几乎没有拿到过VC机构的钱，为什么呢？ 就是因为他们生产的模式。他们是怎么玩的？找国外的留学生拍走秀照片一张50欧元或更低，然后国内的工人按照照片就能生产出几乎一样的淘宝货，成本低、质量还可以。 但是本质上他不知道为什么要这样设计，谁会喜欢这样的设计，只是单纯地复制，不知道客户群体在哪。而现在开始有了定制服装，甚至服装租赁，有了用户需求反向去工厂采购，去定制，不像原来要几百件定制而现在一件都可以定制，这就是柔性供应链，任何基础的东西都可以定制。 2、用互联网手段去获客，当你有了粉丝之后就要开始放大效应。 传统的企业就是代理商、渠道。就像之前的普洱茶，一开始是给代理商，代理商大批拿货导致物资紧缺价格上升，这不是正真的用户需求。 对厂商来说会加大产能，那之前吃货的人则不再购买，那他的定价权将会受到挑战，资金链也会有压力，没有办法吃下来这么多的货，传统渠道商和渠道商之间的合作也是不平等的。而互联网则不同，互联网是扁平化的，不需要代理商来提价。 为什么需要代理商？传统行业需要售后，也需要代理商去垫资压货去库存。可是现在互联网直达用户可能会在大部分行业会慢慢的不需要垫资和库存了，甚至部分也不需要太多售后了，现在大家手机坏了可能就直接买一台新的，代理商的价值也就越来越低。 核心在于目前传统企业该考虑的是代理商和渠道到底带来的是什么价值，是帮你吃货压货垫资还是做售后或是库存，这些值得考虑。 用互联网获客在于打破了代理商信息不对称现象。小米官网很简洁可是小米官网后面则对接了很多庞大的IT系统，这对他整个产业链都会有最终的影响。当你和用户直接接触的时候会改变你的很多思维、渠道、产业，迭代速度会非常快。 传统企业因为有厂房、物资等等，变革会非常困难，可是现在如果和市场脱节真的会死的非常快。像现在的义乌大洗之后能走出几家年几十亿甚至百亿销售额的大公司，这是之前传统作坊式无法想象的。 关于名川资本 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
在网贷监管细则借款限额规定下，部分互金平台开始试图转向交易所模式规避监管。记者近日注意到，不管是阿里、陆金所、百度等巨头，还是小平台都在积极布局交易所。还有一些网贷平台负责人向记者直言称，为了规避借款限额规定，他们不得已采取与交易所合作的模式。不过，有业内人士透露，监管层已经注意到网贷平台布局交易所模式，十分担心风险释放，是否合规仍存疑。 大小平台蜂拥而至 交易所“圈地运动”正在进行中。今年7月，由百度发起并设立的西安百金互联网金融资产交易中心宣布开业，百度并非第一家布局金融资产类交易所的巨头。此前，中国平安也多次布局金融资产交易，中国平安控股西双版纳金融资产商品交易所，旗下陆金所也拥有前海金融资产交易所。更早时候，阿里巴巴旗下的蚂蚁金服也在浙江发起成立互联网金融资产交易中心，获浙江省政府批准。 除了大巨头外，不少互金平台也纷纷插足交易所业务。京北集团在8月初宣布成立大连京北互联网金融资产交易中心（以下简称“连交所”）。另外，日前互金平台金投手与南京金融交易中心正式达成战略合作伙伴关系。除此之外，理财范创始合伙人兼COO叶映辉表示，未来他们的产业金融业务可能会通过申请交易所牌照来做，也有可能与交易所合作的模式。 部分为躲避大额限制 对于为何布局金融资产交易所，部分平台表示主要看好这一市场。连交所总裁罗明雄表示，他从2013年开始就看好金融资产交易所的市场，并在2015年11月拿到交易所牌照，但也有一些平台则是为了规避网贷监管细则。叶映辉直言，现在很多网贷平台蜂拥而至拿交易所牌照或者与交易所合作，是想通过交易所的通道，规避大额限额的限制。在8月24日银监会出台的网贷监管细则中对借款额度提出限制，该规定对于多数从事供应链金融或者大标的网贷机构造成较大影响。“道高一尺，魔高一丈”，为了规避网贷监管细则规定，这些平台开始选择交易所模式。罗明雄表示，通过交易所进行大额单子的规避，存在一定的可行性。但是针对B2B的模式，在合法合规的前提下，政府没有必要对交易金额进行限制。 在他看来，对于金融资产交易所而言，如何做好机构投资者和机构借款人之间的风险防范和隔离十分重要，交易所应该严格做一个信息中介平台，不为交易标的直接承担责任。 参与交易所合规性存疑 然而，网贷平台参与交易所模式的合规性依旧存在疑问。石投金融创始人宋梅表示，网贷平台和交易所合作模式面临的最大问题在于它的规范性。据她了解，有关部门也打算下一步加强交易所这块的规范治理。叶映辉直言，目前金融资产交易所的尺度不太一样，处于一个灰色地带，比如很多债权资产不一定合规。 北京寻真律师事务所律师王德怡表示，目前金融类资产交易场所的风险主要有两类：一是法律政策风险，二是业务风险。法律政策方面，由于国家并未出台全国统一的监管规定，基本上属于各地方政府各自为政的状态，因此各地方政府放权和监管的界限并不明确。哪些交易是允许的、哪些是明令禁止的，并不明确。另外，由于各地纷纷上马金融资产类交易场所，难以避免恶性竞争或者打法律擦边球进行违规交易。 值得一提的是，今年7月重庆市政府出台了《重庆市人民政府办公厅关于进一步加强要素市场风险防控工作的通知》，其中提到，不得开设网络借贷中介公司（P2P）或开展相关业务；不得高息揽储、无固定对象乱集资或违规建立资金池。 王德怡表示，互联网金融资产交易场所的功能远远大于网贷平台，网贷平台的核心功能为借贷，而互联网金融资产交易场所可为资产提供交易平台，资产的范围包括非标资产与标准化资产，远远大于货币。重庆金融办的规定，显然是想把两类交易场所的交易功能限制在各自传统的交易范畴以内，这是一种将风险控制放在前端的监管思维。由于该规定没有相应的行为后果，在实际执行当中是否会取得实际效果有待观察。另外，重庆的地方政策只对当地的交易场所有效，其他地方政府未必会效仿。 ...
从6年的大学生兼职市场转身校园洗衣，其实只是换了一种方式吃同一拨人，能很便利第将手里现有的校园渠道资源、校园推广套路再次捡起来加以利用。无论从资源的二次利用，还是业务叠加的顺畅性来看，这个项目可能都会比其他同类项目玩儿的更顺畅。 大学校园被广泛认为是一个创业好的出发点，校园学生通常生活规律，活动范围小，需求固定没那么个性化等等，而且以校园进行开拓复制成本更低也更快。笔者在此从“宅代洗”的校园洗衣模式来就校园服务市场进行相关讨论。 用户及需求：洗衣很痛很刚需！ 校园学生洗衣是一个怎样的需求？ 别的不说，仅与送零食、找兼职、点外卖这些O2O服务相比，洗衣服真刚性太多了！试想一下，多少学生在进入大学之前自己洗过衣服？别说洗衣服，离家住宿可能都是第一次。许多人离家独立生活的面临第一关，恐怕就是要自己洗衣服了。 既然如此，校园市场对其满足程度又如何呢？相比而言，使用校园全自动洗衣机的基本情况是，平时上课没时间排队，周末根本排不上！不是一般的心塞。当然，你可能会说，学校附近的社会型洗衣平台也不少，学生完全可以使用这些社会型洗衣平台来服务嘛。这么说也没错，但本文所指的日常洗衣需求，显然不是那种高端洗衣或者干洗服务，二者价格和需求场景都差别巨大，根本不可同日而语。 另一方面，学生购买日常洗衣O2O服务也并不完全是因为懒或者不会，很多也是受客观因素限制。例如，对于南方地区的高校学生来说，洗衣的一大痛点是不容易晾干。大多数高校超过一半甚至三分之二的学生是异地就学，没有每周末带脏衣服回家洗的机会，而即便是同城上学，每件衣服都拿回家洗也特别麻烦。 产品匹配 从用户需求来看，要满足大学生的洗衣需求有两个特点，一是价格够便宜，洗涤质量相对过得去；另一个是方便，比自动洗衣机更省心省力。 就这两点来看，宅代洗已经完胜校园洗衣房和社会型洗衣平台。 首先是其定价249元/年，无限次使用的会员年卡，价格优势十分突出。可以说，只要不在服务上出现不可原谅的硬伤，基本能甩后两者几条街。但其中也存在一个小小的问题，那就是可能会出现如下情形：一个人办了一张单人年卡，但实际上却是整个宿舍甚至整个班级都在用这张卡轮着去洗衣，所以，如果项目方仅仅将盈利变现寄希望于办卡，后续模式就要打一个大大的问号了。不过继续往下看你立刻就能发现，作为一个深耕校园市场的“老司机”，项目创始人构画的蓝图显然没这么简单。 其次是方便。上门取送，够方便吗？学校洗衣房还得你排队，还得抽时间把衣服拎过去，还得等着衣服洗完，洗完还得把衣服取回去晾起来，是不是听着就心累。社会洗衣店就更别提了。这么一比较，顿时觉得还是办张洗衣卡更方便省心。 运营方式 但就现在宅代洗的产品模式和价格来看，确实容易让人对其服务品质产生疑虑。按目前的收费标准来推算，其加盟洗衣店能选择的可能只是一些相对没什么客流量的小型洗衣店甚至是无牌无证的家庭洗衣坊。 宅代洗提供了4种城市合伙人的加盟方式： 托管加盟合伙：只需出资金，选城市，剩下的包括选址、开店、运营等由宅代洗全程运营。 半托管加盟合伙：资金投入，洗涤配送或市场推广任选其一选择由宅代洗代运营。 独立运营加盟合伙：完全自主操盘宅代洗运营。 以身相许加盟合伙：宅代洗出资，合伙人负责市场拓展和运营。 从这一点上看，宅代洗提供给加盟店的服务有，来自线上的统一订单，统一洗涤、收送衣服，进行利润分成，但由于本身向学生收取的会员费就不高，加上上门成本，宅代洗收取的加盟费、服务费以及利润分成可能会更高。 客户导流，对于一些没有能力辐射到更多人群，独立运营的洗衣店，进行线上用户的导流。将该项目放进靠谱众投的“投资画布”分析工具中，具体的逻辑关系如下： 模式启示：关键核心资源的反复叠加式使用 宅代洗的逻辑其实很明确，学生最需要什么，我就提供什么。创始人本身也是一个校园市场连续创业者，从6年的大学生兼职市场转身校园洗衣，对他而言其实只是换了一种方式吃同一拨人，能很便利第将手里现有的校园渠道资源、校园推广套路再次捡起来加以利用，换句话说就是圈定一群用户反复吃。 虽然从目前的销售模式和产品定价来看，这个项目靠洗衣本身可能很难有好的盈利前景，但可玩耍的空间还是不少的。比如，从基础的日常洗衣向高端干洗和衣物养护延伸；再比如，直接针对加盟商和城市合伙人收取加盟费，联合优势资源一起做大市场；又或者，并利用密集且深入的楼长渠道，在提供洗衣服务的基础上叠加送零食、送快递、跑腿、找兼职等一系列服务。总而言之，全方位满足你宿舍楼生活各方面的需要。无论从资源的二次利用，还是业务叠加的顺畅性来看，这个项目可能都会比其他同类项目玩儿的更顺畅。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
9月11日,以促进互联网金融实践发展和法治完善为主旨的“互联网金融实践与法治”高峰论坛在北京举行。论坛由中国行为法学会规范制定行为研究会、中国行为法学会公司治理研究会、北京大学金融法研究中心、北京大学国际经济法研究所、公安部经济犯罪与治理研究中心等5所研究机构共同主办。100多位来自立法机关、行政管理部门、金融监管机构、司法机关、金融行业、高等院校和互联网企业等单位从事法律、金融实践与研究的专家学者出席会议。 本次论坛直面互联网金融实践与法治面对的现实问题,深入探讨在国家产业转型升级、经济发展新常态、“一带一路”建设等背景下,互联网金融现状、互联网发展与金融安全保障、互联网金融与金融投资者、消费者权益保护以及法律风险与风险防控等问题,为互联网金融法律规则与制度的完善提出专业建议和对策。论坛的召开必将促进我国互联网金融实践的改革发展和法治的进一步完善,促进中国人民银行等十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的实施,促进互联网金融的规范和健康发展。 论坛取得了良好效果。一是深入探讨了互联网金融的主要类型、发展现状及其趋势;二是对互联网金融治理的机制和逻辑、价值取向进行了分析;三是对互联网金融的风险类别与防控方式进行了梳理;四是形成了完善互联网金融法治,保障互联网金融发展的共识。 ...
记者从多个渠道获悉，近期北京金融局已经批准成立京津冀票据交易中心，该中心或落地北京。 据了解，京津冀票据交易中心由北京市海淀区国有资产投资经营公司牵头成立，属于地方性质，着眼于票据在一级市场的流转，即贴现之前的环节。 一位参与筹备京津冀票据交易中心的人士向记者透露该票据中心的思路。京津冀票据交易中心的定位是一级市场中的票据流转，并不做二级市场的交易。“票据从签发到贴现还有很多次转让，是企业和企业之间、企业和银行之间的，这些是央行正在建立的票据交易所都做不了的。” 在他看来，一级市场即企业与企业之间的票据转让也是交易，也产生价格。 不过，业内人士对此也表示了不同意见。 某支付行业人士表示，企业和企业之间的票据交易，只有两种即承兑汇票和贴现。企业之间互相转让就可，并不需要搭建一个有形的市场，即不存在交易的一级市场; 另外一种是融资类的票据，如果企业交易这类票据，就意味改变了票据的属性。 这位人士特别指出，根据《票据法》，商票是要有真实贸易背景的，只有银行之间的票据需要交易，目的是调剂资金短缺，涉及标准化转让，所以央行筹划建立票据交易所。而出于融资目的票据交易，除了银行间市场有行政许可，地方政府牵头成立的票交所，并不符合相关的制度要求。 就目前的信息看，京津冀票据交易中心缺乏成立的依据。通常，企业出于支付结算目的，会基于自身信用开立商业承兑汇票（商票），企业之间通过在票据上背书就可进行转让；然后，可以拿着票据到银行进行贴现，获得资金。 据悉，由央行牵头的票据交易所正在筹建中。目前讨论的方案中，票交所第一步或先接入电票，引导大型企业集团或大银行的票据中心接入系统。按照央行的计划，主要银行的系统接口要尽快实现同步，确保票据交易所在11月正式上线运行。票交所成立后，电子商业汇票系统ECDS将交由交易所管理维护；所有票据已签发必须在交易所集中登记（包括纸质票据做电子化登记） 。 在一位票据市场资深人士看来表示，类似京津冀票据交易据中心的确能够起到一定的信用背书和规范交易的作用，也有助于规避票据造假等风险，但商票的融资作用在企业之间还不明显，背书只是形式，有强信用支撑才有流动性。“企业和企业之间直接做无商业背景的票据交易，步子有点大。” 一位股份制商业银行的票据人士也认为，按照《票据法》规定，商票的功能是用于支付结算，不能作为资产进行买卖交易，也许在未来，会逐步放开电票，淡化对其贸易背景的要求，视它为资产进行交易。“企业间将票据作为资产进行买卖，这的确缺少法律支持。” ...
立案容易，兑付难。跑路P2P投资人围堵曾被该公司宣传为第三方合作机构的四大会计师事务所之一的安永，但安永方面称与事实不符。 过去半年，以P2P或私募机构之名行非法集资之实的风险事件频发，共性之一是都喜欢拉来名人或知名机构背书，而对于真正的合作关系如何，投资人极少考证，直至东窗事发才发现背后水分之大。 这次“躺枪”的是国际四大会计师事务所之一的安永。9月9日中午，安永上海环球中心办公室遭数十名跑路公司上海晋兴资产管理有限公司（下称晋兴资产）投资人围堵，起因是曾在网页被宣传为“与公司进行战略合作”的介绍，现场投资人要求安永承担起损失，直至晚间6点仍未散去。 对于上述事件，安永在9月9日晚间回复记者称：“公司严正声明，从未受聘于‘上海晋兴资产管理有限公司’为其审计师。安永从未对晋兴资产的财务报表进行任何审计工作，亦从没有对其财务报表发表任何审计意见，双方并不存在任何战略合作关系。” 晋兴资产注册于2014年8月，官网显示，其是一家拥有私募基金管理人资格，致力于投资Pre-IPO股权、二级市场、上市公司定增计划、债券及权证、海外并购等。在官网合作机构一栏中曾宣传，企业内控由知名企业安永负责，包括制度流程梳理，包括财务报告与信息披露管理、资金管理以及人力资源与薪酬管理等。 但在今年6月，晋兴资产却被爆出实际控制人携款潜逃。公司3位高管（财务总监季健华、法定代表人严爱民、销售总管李银涛）联名向上海警方举报，公司面临资金流动性问题，老板王冕“跑路”。举报内容称，王冕将公司资金划转到其账户，合计约1.5亿元，造成公司资金链断裂，彼时晋兴资产兑付危机共涉及兑付资金4.36亿元，波及投资者2116人。 7月25日，在中国证券投资基金业协会发布的第八批失联私募机构公告中，上海晋兴资产赫然在列。 记者9月9日下午查阅晋兴资产官网发现相关信息已经删除。安永方面表示，“近期注意到晋兴资产发表了关于安永的误导消息后，安永法务部已立刻以书面严正要求晋兴资产将其不实和误导信息从其公司资料和网站删除。” 目前，晋兴资产官网仍可打开，但记者拨打官网座机电话已提示为空号，公司微博最近更新时间为4月20日；微信号则停更在6月15日。 晋兴资产成立于去年8月，线下大力推广事件则是在2015年下半年至2016年上半年，这段时间对于线下理财来说并非“黄金时期”，包括e租宝、大大集团、快鹿系等多个大案要案频发，让诸多投资者望而却步。 但与大多数倒台公司一样，晋兴在宣传时手笔极大，除高收益率产品外，还包括赠送到访投资人交通卡、豪华游抽奖、黄金等礼品。除此之外，晋兴官网还介绍与诸多机构存在合作关系，包括中国建设银行、平安银行、大成律师事务所、京东金融等。而对于诸多投资人来说，这些信息无疑是公司增信的有力证明，并因此吸引很大一部分投资人。 事实上，这类手段在过去跑路公司或最终被查实为非法集资公司中极为普遍，名人效应、知名机构背书、丰厚礼品等屡见不鲜。 自去年开始，监管也加大了查处力度。今年8月底，包括银监会、工信部、公安部及网信办更是联合发文，打击以P2P之名行非法集资之实的违法案件。不过，对于此前的诸多风险事件看，虽然很多跑路事件已立案，但投资人想要真正得到兑付却依然长路漫漫。 ...
