房地产税到底怎么收？财政部给出了回应

中国财政部副部长史耀斌表示，会按照中国国情合理设立房地产税制度，全国人大、财政部和相关部门正起草完善房地产税法律草案，总体思路是立法先行、充分授权、分步推进。 史耀斌在今日上午的记者会上称，房地产税可以调节收入分配，全球房地产税有四个共性安排： 1、按照评估值征税，即按照价值征税； 2、房地产税都有税收优惠，但是具体的方式和水平不一样； 3、属于地方税，收入属于地方政府，地方政府用于满足教育、治安等公共基础提供； 4、房地产税税基确定较复杂，需要建立较完备的税收征管模式，才能征得到、征得公平。 3月4日，在十三届全国人大一次会议新闻发布会上，会议发言人张业遂表示，加快房地产税立法是党中央提出的重要任务，由全国人大常委会预算工作委员会和财政部牵头组织起草，目前正在加快进行起草完善法律草案、重要问题的论证、内部征求意见等方面的工作。 3月5日，人民日报海外版文章称，这次大会发言人无疑是释放了鲜明的信号——征收房地产税，已经是确凿无疑的方向。现在舆论最关心的问题已变为，什么时候收，以什么方式收。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

东方证券2月亏损2.95亿元

今日晚间，东方证券发布2月财务数据公告，营业收入为-2.40亿元，净利润为-2.95亿元，截至2月底该公司的净资产为495.47亿元。子公司东证资管营业收入为2.66亿元，净利润为1.21亿元，截至2月底的净资产为18.90亿元；子公司东方花旗营业收入为2345.52万元，净利润为-198.87万元，截至2月底的净资产为13.24亿元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

广州互金协会发布首席风控官制度

近日广州互联网金融协会下发《首席风控官制度》（下简称“制度”）。 据悉，该制度的设立是因为，首席风险官制度是互联网金融企业建设内部控制制度的重要组成部分，以降低企业内部道德风险与业务风险，减少违规处罚导致的损失以及由于声誉风险导致的潜在损失；另外要树立互联网金融合规意识，加强行业自律，构建广州互联网金融监管长效机制，促进行业规范发展。 制度中提到，机构需要按照借贷余额标准来分级设立风险控制部门和首席风险官：1、借贷余额﹤1亿元，设立风险控制部门及负责人；2、借贷余额≥1亿元，设立首席风险官。 制度中指出，首席风险官需参加有关风险管理等培训，取得律师资格、注册会计师资格、首席风险官资格等有助于风控工作的相关资格；首席风险官应当具备履行职责所必需的金融、法律、财务等专业知识，具有良好的职业道德。 首席风险官任期为三年，可以连任；但如果在任期内发生违法违纪或怠于履行职责的情况，经核实，予以除名，收回证书并予以公告，纳入“广州市首席风险官黑名单”。 制度自2018年3月7日起试行，有效期3年。 附：《首席风控官制度》原文 为贯彻落实第五次全国金融工作会议关于“加强互联网金融监管，确保不发生系统性金融风险”的精神，强化互联网金融企业合规风险管理和投资者权益保护，完善企业内部风险管理体系，形成政府、协会与会员单位之间的联动体系，建立互联网金融风险监管长效机制，在广州市金融局的指导下，特制订广州互联网金融协会首席风险官制度。 一、设立首席风险官的目的 1、首席风险官制度是互联网金融企业建设内部控制制度的重要组成部分，以降低企业内部道德风险与业务风险，减少违规处罚导致的损失以及由于声誉风险导致的潜在损失； 2、树立互联网金融合规意识，加强行业自律，构建广州互联网金融监管长效机制，促进行业规范发展。 二、首席风险官岗位设立 结合行业的实际情况及特点，原则上按照以下借贷余额标准来分级设立风险控制部门和首席风险官： 1、借贷余额﹤1亿元，设立风险控制部门及负责人； 2、借贷余额≥1亿元，设立首席风险官。 三、首席风险官岗位定位 1、互联网金融企业应设立首席风险官，由董事会聘用，对董事会负责；未设立董事会的企业，首席风险官由股东会聘用，对股东会负责； 2、首席风险官负责对公司运行过程的风险控制及对合法合规性进行审议、督查和检查； 3、首席风险官属于公司高级管理人员，可参加公司高管会议，列席董事会； 4、首席风险官为履行职责有权了解公司的财务和经营情况，调阅公司相关档案； 5、公司应为首席风险官履行职责提供便利条件，董事、监事、财务负责人及其他高级管理人员和公司相关人员应当支持、配合首席风险官在合规、风险管理方面的工作。 四、首席风险官任职资格 1、首席风险官应参加有关风险管理等培训，取得律师资格、注册会计师资格、首席风险官资格等有助于风控工作的相关资格； 2、首席风险官应当具备履行职责所必需的金融、法律、财务等专业知识，具有良好的职业道德。有下列情形之一的人士不得担任首席风险官： （一）违反《公司法》第一百四十六条规定情形之一； （二）从事金融、法律、会计和审计相关工作不足5年； （三）被纳入协会首席风险官黑名单； （四）其他不适合担任首席风险官的情形。 五、首席风险官岗位职责 （一）企业经营管理职责 1、负责搭建、维护并运行公司风险体系；拟订风险管理流程和风险管理制度，设计风险管理岗位的工作指引和运作流程等； 2、负责对业务部门工作合规性的检查与管理，监控各类业务风险，制定防范措施； 3、负责组织项目评审会的召开，对项目的风险性给出指导性意见，监控各环节审批的风险，并提供可能的风险控制措施； 4、负责组织事前风险审核、事中风险控制、事后风险检查，出具风险预警提示和风险评估报告，并建立企业风险数据库和跟踪档案； 5、协助出具并按规定披露年度财务审计报告、经营合规重点环节审计结果、年度合规性审查报告，针对公司即时风险问题，评估风险状态与风险程度，分析风险来源和影响，提供解决方案； 6、对平台整个运营风险进行把控，风险监控及预警； 7、组织董事、监事和高级管理人员培训和督促遵守法律、法规、规章、规范性文件以及本规则、本所其他相关规定及公司章程，切实履行其所作出的承诺；在知悉公司作出或者可能作出违反有关规定的决议时，应当予以提醒和制止。 （二）行业自律责任 1、参加协会“首席风险官会议”，汇报企业和行业风险情况； 2、配合协会对申请入会单位和会员单位进行风险摸查，协助协会对相关企业现场调查及出具相关意见报告； 3、配合协会行业自律管理，配合建立和实施行业风险管理体系、参与制定行业风险领域规划和制度建设等； 4、加强与广州金融风险监测防控中心沟通与联系，反馈企业和行业风险信息。 六、首席风险官的管理 1、协会根据首席风险官报备情况，依实际审查首席风险官任职资格，颁发《首席风险官证书》； 2、优秀首席风险官可推荐参评“广州市高层次金融人才”； 3、首席风险官任期为三年，可以连任； 4、如在任期内发生以下违法违纪或怠于履行职责的情况，经核实，予以除名，收回证书并予以公告，纳入“广州市首席风险官黑名单”： （1）无故缺席协会首席风险官会议或培训的； （2）未及时发现平台风险或发现平台风险未及时提示或处置，造成平台损失严重者； （3）故意向各级监管部门及协会隐瞒平台风险者； （4）平台出现资金链断裂或跑路情形前未向各级监管部门或协会报告平台风险者； （5）其他重大违法违纪或怠于履行职责的情况。 5、首席风险官如离职，报备至协会，收回证书并予以公告； 6、广州互联网金融协会每年对首席风险官优秀者予以评选和表彰。 七、附则 1、本制度自2018年3月7日起试行，有效期3年。 2、本制度由广州互联网金融协会负责解释。

楼继伟：预计房地产税立法草案今年提交人大审议

在3月5日下午全国政协十三届一次小组会期间，全国政协委员、财政部原部长、全国社保基金理事会理事长楼继伟向北京商报记者透露，房地产税立法草案预计今年进行首次审议。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

北京市消协：近九成用户认为APP过度采集个人信息

（原标题：北京市消协：近九成用户认为手机APP过度采集个人信息） 手机APP在给人们带来便利的同时，由于过度收集个人信息，也给不少消费者带来困扰。北京市消费者协会3月7日上午发布了手机APP个人信息安全调查报告。近8成的被调查者被手机APP采集过联系方式。近9成被访者担心个人信息被贩卖。 最担心被采集的个人信息种类 调查问卷：近8成被访者被采集过联系方式 北京市消费者协会委托北京阳光消费大数据技术研究院开展本次手机APP个人信息安全调查活动。本次调查包括问卷调查、大数据分析两个部分。本次问卷调查通过北京市消费者协会网、消费者网和“北京消协”微信等渠道，共收到有效调查问卷3380份。 调查结果显示，有89.62%的人认为手机APP存在过度采集个人信息，79.23%的人认为手机APP上的个人信息不安全，41.16%的人在安装或使用手机APP之前从来不看授权须知。安装手机APP类型排在前三位的分别是购物、餐饮和音乐。 而被手机APP采集最多的个人信息依次是联系方式，占比79.62%；其次是姓名，占比78.46%；头像，占比75.38%。 被调查者对手机APP过度采集个人信息目的认知 近9成被访者担心个人信息被贩卖 调查数据说明，手机APP采集的个人信息大多都涉及个人隐私，大多被调查者认为手机APP收集个人信息是为了推销广告、贩卖和交换个人信息，但同时也有较多被调查者认为手机APP采集个人信息，是为了挖掘用户使用习惯，以提供更好的服务。甚至有不少被调查者抱着授权手机APP采集一次个人信息，不会被永远保存的侥幸心理。 问卷数据显示，有76.54%的被调查者认为APP过度收集个人信息的目的是为了推销广告，有48.08%的被调查者认为APP过度收集个人信息的目的是为了贩卖和交换个人信息，同时有66.92%的被调查者认为手机APP过度采集个人信息的目的是挖掘用户使用习惯，提供更好服务；有42.31%的被调查者不知道授权APP采集的个人信息，可能一直被APP软件留存。 数据显示，被调查者最担心被采集的个人信息是身份证号（占比88.08%），其次是银行账号（占比82.69%）。 87.31%的被访者担心个人信息被贩卖或交换给第三方，86.15%的被访者担心信息被利用从事诈骗窃取活动。 被调查者担心手机APP个人信息出现问题分布图 调查结果显示，个人信息被泄露后，选择向消协或通信管理局等部门投诉的仅占35.00%，选择自认倒霉的占26.54%。对于造成手机APP个人信息安全问题的原因，71.54%的人认为是相关法律不健全，69.62%的人认为是相关监管不到位，67.31%的人认为是行业缺乏自律。 个人信息遭泄露维权成功少 本次调查还利用技术大数据和信息化手段，对2017年手机APP个人信息安全舆情信息进行全面监测和汇总分析。舆情数据显示，去年舆论关注的手机APP个人信息安全热点问题，主要集中在过度采集个人信息、信息被泄露或窃取、推送商业广告、遭受钱财损失及耗费手机资源等五个方面。其中遭受钱财损失的舆情关注度最高，其次是个人信息被泄露或窃取、过度采集个人信息等。 监测数据认为，手机APP软件过度采集个人信息已经成为网络诈骗的主要源头之一。目前有关法律法规缺乏体系化，保护范围模糊，重原则轻细则，自律规范多而监管规制少。消费者个人信息保护职责分散且呈现边缘化，侵害后救济渠道不畅通。加上消费者维权意识不强，遭遇个人信息泄露并面临侵害时，大多人抱有侥幸心态，很少有人依法维护自身的合法权益。 被调查者手机APP采集个人信息情况 市消协建议，保护消费者的手机APP个人信息安全，减少手机APP个人信息安全隐患，不仅需要依靠国家制定和完善相关法律法规，还需要有关部门加强监管，严格执法。严厉打击个人信息安全相关的违法犯罪活动，加强监管部门和行业组织的协作共治，引导企业主动承担责任，强化内部管理机制，提高技术防范水平。与此同时，也要提醒消费者不断提升个人信息安全防范意识，一旦个人信息受到侵害，要依法保护自身的合法权益，不让不法分子抱有任何侥幸心理。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

鲈乡小贷遇退市风险：疑涉嫌非吸案 董事离职

美国东部时间3月7日，鲈乡小贷(NASDAQ:CCCR)在盘前发布公告称，收到纳斯达克交易所发来的提示函，由于鲈乡小贷未达到纳斯达克挂牌的最低标准，存在退市风险。 公告中表示，鲈乡小贷连续30个交易日的市场价值低于3500万美元，低于纳斯达克规定的上市公司市值标准。 鲈乡小贷目前不会在纳斯达克摘牌。根据纳斯达克的上市规定，直至2018年8月27日，鲈乡小贷还有180天的观测期，若达到市值标准，将解除摘牌风险。 美国东部时间3月7日交易日，鲈乡小贷收盘价格1.36美元，目前市值为2450.50万美元。 此前，鲈乡小贷被21世纪经济报道记者爆出，股东Yang Jie和董事Weiliang Jie或为合肥20亿“天合联盟”非法吸存案在逃涉案人员揭洋以及揭洋曾任法人的深圳市航旅科技有限公司的监事揭维亮。 2月12日，鲈乡小贷发布公告称董事Weiliang Jie卸任，同时并未描述卸任原因，同时Kecen Liu接任。 此外，在2月13日的两个关联方交易公告中，关联方以1.5美元每股的价格从大秦国际商务公司和Yang Jie手中购买共计3098157股股票。疑似涉天合联盟20亿非吸案董事和股东均与鲈乡小贷公司剥离。 根据合肥市公安局官网在2017年12月15日披露的信息，“经查，从2014年开始，揭某在深圳注册成立深圳航旅科技有限公司，以加盟销售飞机票、成为代理商为名吸收社会资金并承诺高额回报。2015年10月，揭某携汪某、邱某来到六安注册成立安徽航旅科技有限公司，以同样手法开始向公众宣传。同年12月，在揭某的指示下，汪某和邱某在合肥注册成立了‘天合联盟’并开展业务。” 16年鲈乡小贷年报中介绍，Weiliang Jie曾于08年至15年在深圳tianhe集团技术公司担任市场经理。 公开资料显示，吴江市鲈乡农村小额贷款股份有限公司2008年成立于江苏省吴江市，主要为中小企业、农村新型经济合作组织以及农户等生产经营发放贷款，同时为中小企业、个人申请商业银行贷款提供融资担保，是江苏省第一批试点小贷公司之一。曾与麦子金服成立的境外公司高粱投资控股有限公司达成换股协议，2017年12月协议取消。 鲈乡小贷于2013年登陆纳斯达克，但从2014年起一直处于亏损状态，但持有网络小贷牌照。由于换股协议取消，未通过借壳上市取得网络牌照。牌照的缺失让麦子金服被指无缘备案。在资本之路上，2017年4月18日，麦子金服举办B轮融资发布会。宣布获得招商银行系B轮融资，被招商银行否认。 麦子金服的前身成立于2009年，是由黄大容成立的P2P平台诺诺镑客。2月，根据《国际金融报》报道，麦子金服存暴力催收，且涉嫌违规使用用户信息。《国际金融报》曾分析麦子金服在与上市公司CCCR合并重组中公开提交SEC的资料，发现其账面现金及现金等价物余额存在2.5亿元的差额。此外高利率以及涉及校园贷的产品名校贷也让平台遭到质疑。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

3000只产品到期，今年的新三板会被砸出个底来吗？

"向死而生"。 坐在读懂君面前，A先生告诉读懂君，这四个字来形容今年和明年的新三板在合适不过了。 A先生是一家券商的做市负责人，在做市圈沉浮三载。 市场跌了两年，好企业不做市，投出去的钱赚不回利息，更可怕的是，6000只资管产品要到期，要退出，死死压在新三板身上。没有一丝生机，看起来新三板就是别人口中的"僵尸板"。 A先生不认同，因为他看到了新三板的"危"，也看到了新三板"机"。他坚信，当市场经过深度调整，市场各方为自己的非理性买单后，新三板会迎来生机。 也就是，向死而生。 3000只三板基金到期，刚性抛压不容忽视 我看到很多人都在谈流动性、投资者门槛，认为降低门槛就能救活新三板。我感觉不是在这，它可能是一个很大的原因，但是我认为更重要的是，14年底开始，市场非理性的因素太多了。非理性投了两年后，最少要到2019年才会消除这些非理性投资的影响。 非理性的投资包括什么？第一，高估值，不看估值进来套利的一批投资者，要知道当年份额要靠关系拿、项目要靠抢的；第二，盲目扩张的一批投资者。 把近四年三类股东成立的时间数据做一个对比，就会市场有多不理性。 收益率数据来自私募排排网 15、16年大爆发，到了17年只有316只了。我不知道它们募了多少钱，投出去多少，但这个数字肯定小不了。 这都是非不理性的因素，因为那时候大家都在随行就市。包括做市圈，当时20倍拿票是家常便饭，现在20倍拿票？大家都会非常犹豫。 这就是我目前最忧虑的地方。 2015年的好多产品都是2+1的结构，2017年到期，所以去年就非常难受。但为什么去年没有跌的像今年这么惨，很大原因是去年上半年很多产品被迫延期一年。那今年就是最后期限，不管怎样都要退出。 所以今年新三板会有两块大的抛压，第一是2015年那3100个机构投资者，这是刚性抛压，必须要抛的；第二是2016年那3600个机构投资者，我把这部分叫做柔性抛压，因为它们可以延期到2019年。 所以今明两年，新三板会非常难受，这是市场盲目扩张、新三板高速发展带来的一个后遗症，更是压在新三板上的一座大山。 我跟不少投资机构沟通过，其实15、16年的基金大部分都投出去了。所以这就是新三板今年最大的难点，仅依靠政策我估计很难解决这一块。 所以大家只能自己买单，普惠的那波行情，大家赚了钱挺乐呵，现在不得不为自己的非理性付出代价，没准我们也会在今明两年这一波里被洗出去了。 加速探底，向死而生的新三板 之前的新三板可能40%的企业都能融到资，现在只有不到20%的企业能融到资，这就是二八原则。最后你会发现在顶层的那10%或5%的企业拿走了大部分钱。这就是资本市场，资产阶级财富总会积累到最顶层。 所以你要问我新三板现在发展怎么样？这才是一个理性、正常的市场。 虽然我在市场里很难受，做市在券商体系内是盈利部门，如果不赚钱那该收缩收缩、该解散就解散了。 我们比谁都希望市场反转，但今明两年的新三板还是没办法看涨，两座大山在那压着，但会是市场回归理性的阶段。 这个阶段可能会出现，做市商因为市场下跌去减仓或控制仓位或不惜成本抛售，这可能是因为做市作为盈利部门被迫采取的措施，不是做市部能决定的事。那时候可能会出现踩踏事件，会打出一个底来，新三板的一个真正底。 2017年指数为什么没跌那么惨，很大一个原因是因为做市商。其实70%的做市股票在跌30%在涨，而70%的做市商都在增加做市数量，30%是不增加或减少，是做市商撑起来整个市场，指数只跌了10%没直接砸穿。今年会有一个砸穿，因为2017年我们的任务结束了，领导可能对新三板也看透了，该怎么做就怎么做。 2018年绝对会是一个深度调整、加速探底的年份。做市商能不能活下去，今年很重要。当然15、16年进来的那些机构投资者，大部分都得死在里面，没办法，市场调整都要为自己的非理性买单。 新三板狠狠地教育了一批机构，包括我，这个过程就得有人亏损，就得有人离场，就得低迷到一定程度。 经过这一波洗礼，市场就会净化，其实这符合就美国资本市场整体的发展过程，肯定要机构化，只不过中国发展的太慢，中国人太多了，套利的人太多了，所以机构化的过程很难，但迟早要过。 说实话，股转已经为新三板的完善做了很多工作，付出很多心血，这点是值得所有人佩服和配合。市场为什么起不来？很简单，越规范肯定越起不来，没有套利空间了。 为什么协议转让曾经那么活跃？那里面有多少人成为亿万富翁？他们活得很好，低价拿票高价倒仓，左手倒右手就可以套另外几个投资者进来。现在竞价没得玩了。 所以新三板越透明，越死得快。但是今年和明年的新三板，我用四个字来形容--向死而生。 亏损的做市商，被迫割肉、清理；15、16年那6000多个机构投资者，都得退出。大家都扯了，市场也"死"透了？ 但到不了那个地步。中国的机构投资者太聪明了，它们知道哪家企业好，哪家不好，更知道哪些票多少估值是拿不到的。当估值跌到位，机构早就杀入了。所以肯定不会"死"透。 向死而生必然是一个良性循环，不是也不会形成恶性循环。恶性循环的只是里面的人，不是外面的人。 外面的人都在盯着，现在不进来，那是因为还没跌倒位。当优质企业杀到10倍，它们会不进？那时候你割肉割的差不多了，人家分分钟扫光。说实话三板圈还没大佬进来呢。 向死而生很大的一个逻辑就在这。你见过哪个市场真的会都跌成满是1元股或是破净、1倍PE的？1倍PE意味着你投100元，今年就回100元，去哪找投资有这种收益率？不可能。10倍PE就已经是10%的收益率了。 所以，别着急。 现在还不到时候，13倍PE就要布局了 数据来源：读懂新三板研究中心，choice 这两年A股和新三板发展就挺好，主板的估值降了一半，新三板的估值也在趋向合理的PE估值。 虽然我们在其中很难受，但市场发展很好。现在去找15倍、10倍以下的票你会找到一堆可挑选到，20%的做市票都已经在15倍以下了，这就是好事啊。 有投资价值，成长性好，就可以投资，即使指数继续跌，等你投的项目业绩起了后，它的估值会同比增长，你吃的是企业成长的钱，而不是二级市场套利的钱。这才是新三板真正的一个发展过程。 新三板就是一个PE市场，不要总把它和A股对比，那里面有太多散户太多非理性因素在。参照A股估值打折没意思，我可以接受的是港股、纳斯达克估值，它们的行业估值如果加10%，我在新三板上就能接受。A股打5折我都不接受。 新三板要向港股和纳斯达克看齐，它的估值中枢应该在10倍到13倍之间。当然这只是我的一个定价区间。如果到那时候，绝对会有一些优质企业的投资价值显现出来，那会是很好的布局时机，当然今年上半年的可能性比较小。 在那个估值区间我肯定会做一些布局，等它再跌到10倍，就没机会杀进去了。 本来新三板就应该回归价值投资，财务造假那么严重，还想靠什么？ 新三板市场很大，一个投资机构，一年管10个亿，团队有30个人，这1万多家能吃下百分之零点几就不错了。早呐，这个市场很大。 二八分也有2000多家是可以看看的；再筛10%，还有200多家是可能会投的；再筛10%，还有20多家是可以投的。 难道新三板连20家有投资价值的企业都没有吗？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

美联储副主席：将修改“沃尔克规则”

美联储副主席兰德尔·夸尔斯3月5日表示，金融监管部门正在对“沃尔克规则”进行修改。 银行机构过度投机，是造成2008年金融危机的重要原因之一。前美联储主席沃尔克在2009年担任奥巴马政府经济复苏顾问委员会主席期间，提出一系列禁止银行及其附属机构从事自营交易和其他投机易活动的提议，被统称为“沃尔克规则”。该提议经过修改，成为后来改革美国金融监管体系的《多德-弗兰克法案》的核心条款。这份法案于2010年7月获美国国会通过，被认为是上世纪30年代以来美国最为严厉的金融监管改革。 夸尔斯去年年底开始担任美联储理事和负责金融监管的副主席。他5日在一次银行业会议上称，实施“沃尔克规则”的监管规定是一个“复杂规定运行效果不佳的很好例子”。他进一步认为，这些监管规定过于混乱，难以遵守。 “沃尔克规则”旨在禁止银行机构使用自有资金投资营利，但由于削弱了银行机构的重要利润来源并可能对市场流动性造成影响，遭到华尔街机构的强烈反对。对此夸尔斯表示，监管部门正在特别关注如何修改、简化对于“做市交易”的豁免条件。他说，该规则目前对“做市交易”的定义取决于许多复杂的要求，“这些要求很难或不可能实时验证”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

小县城的楼市狂欢 是对“乡村中产”致命收割！

　　乱云飞渡小县城，买房中产负余生！ 　　春节前看房，春节后买房，这是2018年中国“乡村中产”兴起的热潮。 　　何谓“乡村中产”？他们要么在农村是种田大户、作坊式加工厂的老板，要么常年在外务工或经商。当然，除了长三角和珠三角等极少数经济发达的农村外，绝大多数的“农村中产”，都是在外务工或经商为主。 　　“乡村中产”赚钱不易，他们常年奔波，省吃俭用，赚的都是辛苦钱。虽说是“乡村中产”了，收入也远比城市中低收入阶层高得多，但是，生活质量却远远不如城市中低收入阶层，毕竟，城里人的社保更健全（养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险），孩子的教育环境也比乡村好得多。 　　这些“乡村中产”的买房目的地，大都是所在的县城、或者地级市，手头不是太宽裕的，选择在县城买房，手头特别宽裕的，则会选择在地级市买房。能在省会城市、甚至一线城市买房的，那就不叫“乡村中产”了，而是“乡村土豪”了。 　　在往年，混得好的，也会在县城或地级市买房，你不买房，手头上的钱，还能干啥呢？再说，这些年，乡村的中小学都在合并，都流行去县城读书，孩子小的，你不买房，读不到好的学校，孩子大的，学习成绩不甚理想的，你不买房，怎么谈婚论嫁——现在的农村，在县城有套房、再有辆车，已经成为男方娶亲的标配。 　　县城或地级市的房子，年年有人买，但是，远远不如今年这么狂热——在前两年一二线城市房价疯涨的推波之下，在三四线城市也惯用棚改户现金补偿的助澜之下，在今年的春节，除了“国家级贫困县”之外，超过90%的县城，应该都胜利完成房地产去库存的艰巨任务了。 　　包括县城和部分地级市我国广泛的三四五线城市，在这一波“乡村中产”的购房狂潮之下，房地产是去库存了，不仅是去库存了，而且还是房价超级大涨地去库存了，这对于地方政府和开发商来说，是个多么值得祝贺的事啊。 　　举例来说，在我家乡的县城（苏中里下河地区），2017年的房价（均价）才6000元左右一平方米，现在飙升到8500元出头——往前再推三年，当地房价的走势是，2014年均价4000元一平米，2015年跌到3500元左右，2016年反弹到4500元上方——然后，从2017年初开始，一路向上，直到现在的8500元上方。 　　地方政府和开发商是开心了，他们终于解套了，并且还大赚特赚了。但是，在这一波房价高峰抢房的“乡村中产”，这有可能终生被套了，这一波县城抢房潮，是一次对“乡村中产”的致命收割！ 　　为什么这么说，我仅做3点讨论。 　　1 　　人口 　　房价短期看政策，中长期看人口。 　　短期政策有许多，货币政策了，调控政策了，信贷政策了，棚改户现金补偿政策了……但是，这些，除了对卖房者有影响外，对刚刚买房的，却已经是暂时过去式，你刚买房一个月、二个月，难道马上就卖房，好卖吗？ 　　房价的中长期走势，关键还是看人口。你的人口增长了，你的人口流入多了，住房需求自然上升了，当地房价就能托得住，就能涨得起来。但是，如果你的人口减少了呢，你的人口流出了呢，房价自然托不住，自然得跌下来，住房的需求下降了嘛。 　　讲了这个道理。我们再看广大县城（或者三四五线中小城市），最近几年的居民人口虽然没有减少，也基本没有增加，但是，常住人口却大大地减少了。原因何在？我国县域经济的产业结构，以传统加工制造业为主，现在传统产业不行了，更多的人只能涌向一二线大城市去谋生、去赚钱，毕竟，大城市有现代服务业，对就业人口的容纳空间更大。 　　2 　　供地 　　相比于一二线城市的人多地少，广大的三四五线城市，却是人少地多。 　　说说我家乡的县城（姜堰，现已改为区），面积是927平方公里，常住人口79万，对比二线城市南京的鼓楼区（面积是53平方公里，常住人口130万），不比不知道，一比吓一跳，姜堰土地面积是南京鼓楼区的17倍，人口却仅是其60%——南京鼓楼区的人口密度，是我家乡县城的28倍多。 　　大城市的人口仍在持续增长（北京和上海的限购、限户籍除外），而土地面积却是固定的，常住人口增长，最厉害的还不是南京（最近三年，每年增长2万人左右），而杭州和成都的常住人口增长，最近三年，每年增长分别为10万人和20万人左右。 　　全国经济比较落后的东北和西部地区，我们不讨论了，讨论起来，结果会更吓人。仅举例山西的长治和湖南的湘潭，这两个中部省份的地级市，长治市的面积是1.39万平方公里，有两个上海市那么大，湘潭市的面积是5006平方公里，也有两个半深圳市那么大。 　　但是，人口呢？长治的常住人口是344万人，湘潭的人口是284万人（相比10年前，还减少了近10万人），上海和深圳的人口密度，差不多是长治和湘潭的16—20倍。 　　这说明了什么？ 　　绝大多数三四线城市的房地产，是毫无价值的，更不是说小县城了，那么多的土地供给（房价不涨不供给，房价一涨必供给），相对那么少的人口，几乎是可以无限供给的——只要愿意，小县城几乎可以给每个当地居民，提供一幢楼的土地。 　　3 　　房产税 　　这几天的两会，房产税又提了出来，时间点差不多是2020年。 　　有人会说，作者你头晕了吗？房产税是以总房价为基数，大城市的房价高，被征税也多，小城市的房价低，被征税也低，明明是大城市更受伤啊！ 　　我没有晕！说说道理。 　　房产税的征税多少不重要，关键是你能不能转移出去。 　　大城市本就人满为患，更何况，广大乡村的年轻人、三四五线中小城市的年轻人，还在一波又一波地往大城市涌。未来大城市的房产税，是可以转移出去的，转移给租赁人群，即使是自住，只要房产税开征，大城市的房价也会配套上升的，因为，说到底，人多有需求。 　　而小县城呢，广大的中小城市呢，不要说这一波又盖了这么多房子，又卖了这么多房子，还要再盖更多的房子，但是，说到底，你人少啊，人又少，房子又多，你租给谁？没有租，没需求，空着还要收你房产税，不管你基数有多低，关键你转嫁不出去，你得自己承担。 　　说到这里，不知道大家还记得不记得，早在10年前，美国的底特律，一套房仅卖1美元，还没有人要——为什么？底特律是美国曾经的汽车之城，但是，最近10多年，汽车产业衰败了，呆在底特律，你很难找到合适的工作，人口大幅度流失，住房的需求大幅度减少了，没有住房和租房的需求，你就是白送也没人要，毕竟还要交税嘛。 　　哀叹，广大的“乡村中产”，包括我家乡的众多亲友，这一波楼市狂欢（小县城）对你们的致命收割，历史将证明，这是极度残忍的。 　　讲真话，希望不被骂，谢谢！ 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

潘石屹:五套以上房子的人多 赶紧征税

现在房地产税是最敏感的话题、最牵动人心，就像10年前、15年前最牵动人心的是房价、房奴的问题一样。按照我个人粗浅的理解，房地产税出台一定会影响房价，房屋空置率、房价都会降。 中国的税高，房地产的税收体系基本没有改过，除了20多年前推出的土地增值税以外，所以现在房地产的税收政策有很多不适应行业现状的地方。所以才要改革，推出房地产税，就是要增加持有环节的税，减少建设和流通环节的税。房地产税出台符合“房子是用来住的，不是用来炒的”这个大方向。要让大家知道，持有房子也是有成本的，不要老想着房价一定会涨。 各位领导到现在为止都对房地产税讲话了，我个人的理解是： 一、立法先行，就别试点了。 二、充分授权，就是地方税，地方说了算，让每个城市每个省自己去收。 三、分步实施，就是有条件的就征，没条件的就别征了，征的鸡飞狗跳的也征不上来。该减免的一定要大幅度减免，第一套房子绝对不能收，第二套房子也不应该征，三套、四套、五套以上房子的人多的是，赶紧去征他们的税。 我认真读了各位领导的讲话，但就是没找到具体时间，但是这个出台时间其实也不重要，只要有权威的文件、权威的人说出来，就会加快房地产税出台，就会影响市场，房价就会降，影响人们对房价的预期。 2018年3月7日 作者潘石屹为SOHO中国董事长 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

王建军:建议将欺诈发行最高刑期改为无期

欺诈发行违法成本低，导致这类资本市场违法违规行为屡禁不止的问题，一直受到投资者尤其是中小投资者关注。 全国人大代表、深交所总经理王建军日前接受上证报记者采访时表示，应当进一步提高资本市场的违法成本。 据悉，今年全国两会期间，他领衔提出“关于修改刑法加重欺诈发行犯罪刑罚力度的议案”，建议将欺诈发行的最高刑期由5年改为无期，并相应提升罚金额度。 王建军领衔的另一份议案重点关注为同股不同权公司在A股上市扫除制度障碍。该题为“关于修改公司法完善双重股权结构制度供给的议案”建议，修改公司法关于一股一权的规定，将其改为“所持每一相同种类股份有相同表决权”。 加重资本市场犯罪刑罚力度十分紧迫 王建军表示，近年来证监会系统在稽查执法上下了很大功夫，无论是处罚的案件数抑或是处罚的金额数，都是历史新高，但还没办法根除的原因就在于犯罪的制度性成本太低了。 王建军认为，现行刑法将欺诈发行罪归入“妨害对公司、企业的管理秩序罪”的范畴，归类不够准确，对欺诈发行范围只限于股票和债券，规定的最高刑期仅为5年，最高罚金为非法募集资金金额的5%，适用范围偏窄，刑期配置偏低，罚金显著轻微。与此同时，行政处罚难以填补刑罚力度不足的缺失。而横向对比境外的相关规定，关于该罪的刑事处罚通常都较为严厉。 对此，他认为，加重资本市场犯罪刑罚力度是十分紧迫的。这既是为注册制改革、证券发行市场化改革做好铺垫，同时也是推动重大风险防范化解，助力打好三大攻坚战的有效举措之一。 “欺诈发行股票、债券犯罪屡禁不止且有逐渐增多趋势。我国现行刑法关于该罪危害性质认识不足、刑事处罚力度不够，制约了股票发行制度市场化改革和资本市场长期稳定健康发展。”对此，王建军建议，将该罪的犯罪类型从“妨害对公司、企业的管理秩序罪”移至“金融诈骗罪”，并将罪名修改为“欺诈发行证券罪”，同时提高犯罪刑期，情节特别严重时可处10年以上有期徒刑甚至无期徒刑，并相应地提升罚金额度。 王建军还建议，单位犯罪时直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依照前款自然人犯罪的规定进行处罚，即亦要承担相应罚金，从而保持自然人处罚的一致性。 王建军指出，欺诈发行，欺诈的对象是动辄几十万的社会公众，但受到损失的不仅仅是这家公司的股东，它潜在的更大影响是提高了直接融资的制度成本，也制约了我国证券发行的市场改革。 “监管部门不能容忍造假，入口出事了，制度上就要就此完善，这种制度上的完善，相当于给市场开了一副药。另一个，企业欺诈反映的是另一种类型的欺诈，我们就又得完善一次，又给市场开一副药。因为市场有各种各样的企业，我们完善制度的过程实际上就是为这个市场开了各种各样的药。对未来要进入这个市场的企业来说，这些药都得服上，但这么多药吃下去，对企业影响也很大。所以为什么现在说上市困难，其实是因为后端处罚不严。光靠前端审核‘拦住’是非常艰难的。”王建军表示。 王建军还就加重对资本市场违法犯罪的处罚程度打了个比方，“要把火柴棍变成大棒，甚至变成利剑，这样才有可能为前端的注册制改革、证券发行市场化改革做好铺垫。这也是创造条件推进注册制改革中‘创造条件’的内容之一。” 限制双重股权结构的规则有必要修改 除了建议加重欺诈发行犯罪的刑罚力度之外，王建军还建议，修改公司法完善双重股权结构制度供给。 王建军对上证报记者进一步阐释了他提出这项建议的考虑。 他说，随着我国经济结构转型升级有序推进、新旧动能转换不断加速，以新产业、新业态和新商业模式为代表的新经济快速成长，新兴企业大量涌现。 此类企业具有一定的“人合性”色彩，对于股权融资与控制权稳定的平衡需求较为强烈。双重股权结构除一股附着一个投票权的普通股外，还设置了一股附着多票的超级表决权股或无表决权普通股等特别股，能够避免公司上市后的控制权稀释，契合新经济公司上市诉求。 但现行公司法关于股份公司股东表决遵循“一股一权”的规定，限制了以超级表决权股为代表的双重股权结构的运用，制约了新经济的发展，导致境内双重股权架构企业只能到境外发行上市。 王建军分别从国家政策、资本市场建设、公司自身发展和国际经验比较等层面分析了完善双重股权结构制度供给的必要性。 其中，在国家政策贯彻层面，他认为，完善双重股权结构制度供给，有助于充分调动企业家科研人才的创新积极性，有助于创新驱动发展战略的落实，为市场新生力量发展创造空间，推动创新创业“新引擎”加速发力，加快发展新经济、培育新动能。 从资本市场建设层面看，他表示，完善双重股权结构制度供给有助于增强资本市场服务实体经济的能力，提高A股市场的国际竞争力与吸引力，使境内资本市场成为中国新经济的主场，使投资者能有更多机会参与我国新兴产业，进而真正形成“融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到充分保护”的多层次市场体系。 对此，他建议修改公司法第103条关于一股一权的规定，改为“所持每一相同种类股份有相同表决权”，同时修改第131条，授权国务院制定细化性配套制度。 王建军指出，原来的公司法是在新经济发展还不那么突出的情况下制定的，现在来看，制度应该更多地去包容创新资源。设计制度就是为了尽最大可能地聚集资源、使用资源，而不是往另外一个方向去。 2018年政府工作报告中提到，有悖于激励创新的陈规旧章，要抓紧修改废止；有碍于释放创新活力的繁文缛节，要下决心砍掉。 王建军对此表示：“制度本身就是为了解放生产力、发展生产力，如果它是存在障碍的，阻碍了生产力的发展，那就有必要改。我们也希望来推动这方面的改革。” 延伸阅读 历数A股史上证券欺诈发行案 记者覃秘编辑全泽源 全国人大代表、深交所总经理王建军提出“关于修改刑法加重欺诈发行犯罪刑罚力度的议案”，建议将欺诈发行的最高刑期由5年改为无期，可谓切中时弊！ 从过往A股市场欺诈发行处罚案例看，其处罚力度明显不足以震慑违法违规者。下面我们来看看历史上有哪些欺诈发行案例，又是怎么处罚的。 据上证报资讯不完全统计，从最早的红光实业欺诈发行案算起，A股历史已查处了10余起较为严重的欺诈发行案，其中处罚力度最大的，应是绿大地。绿大地原实际控制人何学葵被判处有期徒刑10年。有律师表示，和发行成功后的巨大利益相比，10年刑期的处罚力度明显不够。 案例 欣泰电气是欺诈发行强制退市第一案。 据证监会处罚决定，为实现在创业板发行上市目的，欣泰电气报送包含虚假财务报告的发行申请材料，骗取发行核准；上市后继续披露虚假财务报告，构成欺诈发行、虚假陈述。证监会依法对欣泰电气及其17名现任或时任董监高及相关人员进行行政处罚，并对欣泰电气实际控制人、董事长温德乙，时任总会计师刘明胜采取终身证券市场禁入措施。深交所随即对欣泰电气启动重大违法强制退市程序。此外，证监会也将欣泰电气及相关人员涉嫌欺诈发行及其他有关犯罪问题移送公安机关，目前尚没有进一步的消息。 万福生科是首例创业板公司涉嫌欺诈发行股票案件。 据证监会官网披露，万福生科以欺骗手段骗取发行核准，在发行上市后违反信息披露义务，其部分违法行为涉嫌构成欺诈发行股票罪和违规披露、不披露重要信息罪。行政处罚方面，证监会拟责令万福生科改正违法行为，给予警告并处以罚款；对实际控制人龚永福及其他19名高管给予警告并处以罚款。此外，对龚永福、覃学军采取终身证券市场禁入措施。刑事责任方面，万福生科最终被判欺诈发行股票罪，判处罚金850万元，龚永福被判处有期徒刑3年6个月，并处罚金10万元。 绿大地是中小板欺诈发行的典型。 绿大地案例曾被称为“中国证券史上最严重的造假”，除了证监会的行政处罚外，2013年2月，昆明市中院做出判决，认定绿大地犯欺诈发行股票罪、伪造金融票证罪、故意销毁会计凭证罪，判处罚金1040万元；公司原实际控制人何学葵被判处有期徒刑10年，原财务总监、原财务顾问等人分别被判处6年至2年3个月不等的有期徒刑并处相应罚金。 2010年以前，A股市场上被认定欺诈发行的案例较少，一个是山东巨力（现潍柴重机）的配股造假，公司虚增利润骗取配股资格，最终法院判处公司罚金160万元，公司时任董事长和财务处副处长分别被判处有期徒刑2年和1年，均为缓刑；另外，1997年上市的红光实业（现博信股份）也被认定在上市过程中存在欺诈行为，法院最终判处公司罚金100万元，时任部分高管被判处3年以下徒刑，这也是A股首例欺诈发行案。 欺诈发行未能成功的也有多个案例，均没有被追究刑事责任。如振隆特产，公司2013年至2015年向证监会申报的四份招股说明书存在虚假记载，在证监会开展专项财务检查发现异常后，振隆特产撤回IPO申请。证监会依法对振隆特产给予警告并处以60万元罚款，同时对中介机构给予处罚。同样情形的还有天能科技和新大地两家公司。 除了发行股票外，债券市场上同样存在欺诈发行的情形。2017年11月，证监会官网披露，贵州省高院于近期作出终审裁定，维持贵阳市中院对圣达威欺诈发行私募债券案的刑事判决，圣达威法定代表人章某、原财务总监胡某因犯欺诈发行债券罪，分别被判处有期徒刑三年和两年。这是全国首起因欺诈发行私募债券被追究刑事责任的判例。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

股权众筹再回归：证监会拟推进试点

“据我们了解的情况，互联网非公开股权融资还是会保留这一形式，监管层也会出台相关办法，而监管层定义的众筹则可能没有那么快，公开这一性质就决定了必须要通过修改《证券法》来完成。”一家华南地区互联网非公开股权融资平台的创始人近期告诉记者。 在2014年前后，股权众筹则是当时现象级的话题，市场各方蜂拥而至。 然而在迎来大发展的前夜，股权众筹行业便在2015年互联网金融整体整治以及证监会要求规范并且开展数次核查的压力下迅速归于沉寂。 平台关闭，热度迅速流失的另一个原因是监管层迟迟未能明确股权众筹的监管，而行业也一直期待着相关监管政策明晰后能够明确发展预期。 2018年，消失在公众视野已久的股权众筹又重新进入监管层的工作列表中，2018年伊始，在指导指导证监会全年工作的证券期货监管工作会议上，证监会时隔两年后再次提出要开展股权众筹试点工作。 与此同时，全国政协委员、中国证监会副主席姜洋3月6日上午在政协讨论发言会上也透露，积极研究推进股权众筹融资试点，目前正在制订办法。 时隔数年，股权众筹是否能在风险出清、监管逐渐完备的背景下迎来行业的二次发展。 风险出清 2014年股权众筹行业热度最高的时候，平均每周都会有新的平台出现。 “股权众筹火起来的背景是股权投资整体活跃度提高，大量投资者拿着钱也想参与到股权投资中，靠投资所谓的“独角兽”赚大钱。一开始股权众筹这个行业的定位就是模糊的，也没有监管，很多平台做的都是私募股权融资的事情。”深圳一位曾经创业开办股权众筹平台的史骏3月7日告诉记者。 正如他所言，当时股权众筹的主流玩法便是通过互联网的方式降低私募股权投资的门槛，将原本产品拆分成数十份或者数百份卖给并不具有风险识别或是风险承受能力的投资者。 随着互联网金融整体风险外溢，监管层也迅速制定了监管规则，2015年7月18日，央行会同有关部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下称“《指导意见》”），在该文件中也首次明确了股权众筹行业的监管由证监会负责监管。 面对股权众筹行业存在的乱象，证监会也迅速做出反应，同年8月，证监会公布开启对通过互联网开展股权融资中介活动的机构平台（下称“股权融资平台”）进行专项检查。 与此同时，证监会也给出了官方对于股权众筹的定义，即通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动，具体而言，是指创新创业者或小微企业通过股权众筹融资中介机构互联网平台（网站或其他类似的电子媒介）公开募集股本的活动。 “根据证监会的官方定义，此前一些市场机构开展的冠以‘股权众筹’名义的活动，是通过互联网形式进行的非公开股权融资或私募股权投资基金募集行为，不属于《指导意见》规定的股权众筹融资范围。”一位接近监管层的人士告诉记者。 正本清源后，股权众筹行业随即迎来大地震，几乎所有做股权众筹的平台都在第一时间将名称改成了互联网非公开股权融资平台。 随后，在2016年10月，证监会等15部门联合公布了《股权众筹风险专项整治工作实施方案》，又再次展开了对以“股权众筹”名义募集私募股权投资基金，平台上的融资者擅自公开或者变相公开发行股票等乱象的清理整治。 “2015年我们想着还能坚持下，但一轮又一轮的清理整治之后，股权众筹这一行业很难再做下去了。”史骏告诉记者，自己开设的平台最后一次更新内容停止在了2017年1月5日。 记者也了解到，在2015年8月监管层开始清理乱象之后，股权众筹平台的数量逐年下降，而很多网站和机构的官方早已停止更新，业务也陷入停滞状态。另有一些股权众筹平台已变身为互联网私募股权融资，或是互联网PE/VC，众筹目前已不是这些平台的定位。 “现在我们的股权众筹平台改成互联网私募股权融资平台，改名后明晰了发展方向，即定位在互联网私募股权而不是说众筹，众筹和我们在做的事情已没太多关系。”另有一位华南地区此前从事股权众筹业务的人士告诉记者。 在监管层接连的整顿和清理后，股权众筹行业的风险已经基本出清，一些尚在行业中的人士期待2018年行业会有新的发展，而此时监管层的表态也是积极的信号。 或按两条主线发展 记者了解到，未来股权众筹的发展将会按照互联网非公开股权融资和股权众筹两条主线发展。 “据我们了解的情况，互联网非公开股权融资还是会保留这一形式，监管层也会出台相关办法，而监管层定义的众筹则可能没有那么快，公开这一性质就决定了必须要通过修改《证券法》来完成。”一家华南地区互联网非公开股权融资平台的创始人近期告诉记者。 相比股权众筹，互联网非公开股权融资已经运行了数年，相对来说更加成熟，在监管完备，风险出清后，这一方向重启具备很强的操作性。 业内人士3月7日告诉记者，2017年以来监管层频繁调研行业或就是为试点和相关政策的出台进行摸底。 朱鹏炜表示：“股权众筹作为互联网金融领域的新兴行业，在其发展过程中需要相关监管部门加强管理，不断完善监管机制。可以预见的是，在经历‘大浪淘沙’后，不合格众筹平台将会退出，股权众筹行业或将迎来一个黄金发展期。” 但另一主线，即监管层定义的股权众筹预期并不明晰，实际上目前尚未有这样的业务出现。 根据证监会的表述，股权众筹融资主要是公开小额股权融资活动，需要得到监管部门的批准，但目前市场上仍未有一家获得这一牌照，因此也未有一家平台能够开展股权众筹业务。 因此，市场也希望证监会可以早点制定并发布相关要求，以便市场能够先行准备。 但无论如何，部分市场人士认为股权众筹的推出是有迫切性的。大成基金副总经理兼首席经济学家姚余栋便指出：“互联网股权融资或者股权众筹对创新型国家很重要，没有股权众筹就没有创新型国家。众多创新型企业的融资对于银行是不可承受之重，PE这种模式又鞭长莫及。只有股权众筹这种创新模式可以尝试，是有迫切性的。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

工程师自制“猫脸识别”门禁

现如今，人脸识别技术普遍应用在各个领域，但光为人类服务还不够，猫猫狗狗这些小动物是不是也需要被识别呢？ “猫脸识别”门禁 一位来自荷兰的工程师为了让猫不用久等进门，专门设计了一个“猫脸识别”门禁，这样一来，猫就可以自由进出了。 “猫脸识别” 消息推送 这个“猫脸识别”门禁运用人工智能技术，搭载先进的运动传感器、脸部识别软件，还有一个可以推送消息的App。 当门禁检测到运动后，摄像头会拍照，并将照片发送到识别软件上，系统根据数据库中猫的照片进行对比，再做出是否开门的决定。 怎么样，要不要给家里装个“猫脸识别”、“狗脸识别”门禁呢？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

亚马逊火拼谷歌一刻不闲 停售Nest产品后又投资其竞争对手

据外媒报道，智能恒温器公司Ecobee今日宣布完成C轮融资，该公司从包括亚马逊Alexa基金（Amazon Alexa Fund）在内的投资者那里筹集到大约6200万美元的资金。 亚马逊刚刚在一周前收购了智能门铃厂商Ring，据说交易价值为10亿美元。后来，亚马逊宣布停止在亚马逊平台销售谷歌旗下Nest公司的智能家居产品，虽然这只是亚马逊在自营店内停止销售Nest的产品，第三方卖家仍然可以销售，但这已充分说明了它与谷歌之间的关系已经紧张到何种程度。 Ecobee以善于与其他公司合作而著称。这家硬件公司位于加拿大多伦多市，它设计的智能恒温器可以兼容亚马逊、苹果、IFTTT、谷歌和三星等众多公司的软件和系统。此外，它还在亚马逊平台以及苹果、百思买、家得宝和劳氏等门店销售其设备。 Ecobee的主要竞争对手就是Nest和霍尼韦尔（Honeywell），这两家公司也研发和销售智能恒温器产品。 Ecobee 4是该公司的最新智能恒温器产品，内置了Alexa助手。用户只需张张嘴就能指示Ecobee 4如何调节温度，而无需使用遥控器。这款设备还提供了天气预报、新闻播报、Uber专车预订和外卖订餐等功能。 据Ecobee创始人兼首席执行官斯图尔特-隆巴德（Stuart Lombard）称：“我们所有的产品都是围绕着帮助客户节约资金和节约能源而设计的。但是我们还有一个愿景，那就是将智能家居从一套难以设置的设备转变成消费者能够更好地操控的设备。” 隆巴德表示，Ecobee计划利用新筹集到的资金拓展业务，进入不同的智能家居领域。该公司即将推出的Switch+是一款联网灯具控制器，该产品也内置了Alexa助手。 隆巴德拒绝透露公司正在研发的其他产品的名称。 Ecobee公司C轮融资的领衔投资者是Energy Impact Partners，它也是Ring的投资者之一。Ecobee早些时候的投资者和很多公共事业公司也参与了C轮融资。本轮融资还包括增发新股的方式筹集到的部分资金，Energy Impact Partners的合伙人琳赛-鲁格尔加入了Ecobee董事会。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

美国政府介入博通恶意并购 高通股东大会被迫延期

原定于3月6日召开的高通股东大会突遇变数。由于美国政府认为博通收购高通交易可能涉及安全隐患，需要进行全面调查。高通已经宣布，股东大会将延期到4月5日举行。 据MarketWatch报道，美国财政部的一名官员周一在写给博通和高通的一封信函中说，美国政府的一个安全小组已经确认该交易存在安全隐患，需要对这项交易方案展开全面调查。 美国投资安全部副助理部长米尔（Aimen N. Mir）在信中说，某些担忧与博通跟第三方外国实体的关系有关，矛头疑似指向中国公司华为。美国军方担心，如果这项交易完成，所有这些技术都将在未来10年内被华为支配。 按照原定计划，在3月6日的高通股东大会上，博通将通过提名自己的6位董事会席位，从而在高通11位董事中占据优势，达到取代高通董事会，完成收购的目的。 去年12月，博通公司透露了将以每股70美元的报价，拟以1030亿美元收购高通。随后，又于2018年2月5日，向高通公司发出新收购要约，将报价增至1200亿美元。博通掌门人陈福阳曾对外表示，1200亿美元将是自己收购高通的最高报价，不会再考虑加价。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

你我贷母公司嘉银金科宣布拟从新三板退市

3月7日傍晚，新三板上市公司嘉银金科（P2P平台你我贷的母公司）发布公告，拟申请公司股票在全国中小企业股份转让系统（即新三板）终止挂牌（即从新三板退市），并已经过公司董事会审议通过，但尚需公司股东大会审议。 提及退市原因时，公告称，此举系公司“为顺应互联网金融行业发展趋势，配合资本市场长期发展规划，谋求更大业务发展，帮助投资者创造更多收益的主动行为”。公告同时表示，公司实际控制人拟在终止挂牌后对异议股东采取股份回购的保护措施，并承诺将以不低于该股东取得公司股份时的成本价格回购异议股东所持有的公司股份。 公开资料显示，嘉银金科的主营业务为提供网络借贷中介信息服务、云数据管理服务、风控技术系统输出服务，公司实控人为严定贵，后者亦是P2P平台你我贷的创始人。 根据嘉银金科此前公布的2017年财报显示，公司2017年实现营收15.30亿元，同比增长129.39%，净利润为4.06亿元，同比大增526.32%。其中，提供P2P业务的子公司你我贷贡献了绝大部分利润。 另据公司同时发布的2017年利润分配方案，公司拟以总股本50000000股为基数，向全体股东每10 股派发现金红利80.00 元(含税)，共计派发现金红400000000元。 值得注意的是，截至2017年年底，嘉银金科股东户数仅有四位，其中，嘉银金科董事长严定贵直接持有公司58%股份，并通过控股上海金木水火土投资中心（有限合伙），合计控制嘉银金科85%的股份。所以，严定贵个人此次分红金额高达3.4亿元。 有媒体分析认为，嘉银金科此番从新三板摘牌退市，或将是你我贷后续资本之路上的重要一步。此前的2017年，嘉银金科董事长严定贵通过嘉银金融控股集团有限公司及嘉银（香港）有限公司，累计收购了香港上市公司中国支付通（08325.HK）24.13%的股份，成为后者第一大股东、实际控制人。而根据中国支付通此前发布的公告，公司已委任严定贵为执行董事，亦委任其为公司执行副主席。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

百亿级私募高薪揽入哪类人才？新兴行业研究员最抢手

一般来说，私募证券基金主要做两件事，找到钱和管好钱，与之相对应的岗位就是营销岗和投研岗。《每日经济新闻》记者在调查中发现，在已发布的2018私募招聘岗位中，尤其是百亿级私募基金很是稀少的招聘计划中，有两类岗位显现火爆迹象，甚至有私募基金开出了“月薪1.4万元+季度奖+年终奖”的诱人薪酬。 新科技和医药研究员很火 2017年，A股市场走出“一九”行情，那些注重基本面，进行价值投资的私募机构赚得盆满钵满。而在去年引领市场上涨的白酒等大消费行业的研究员，已不是私募的招聘热点。《每日经济新闻》记者经统计发现，今年私募在行业研究员的招聘上有了新变化，新兴行业研究员成为重点，如景林资产、高毅资产、淡水泉投资等百亿级私募均是对此岗位青睐有加。 《每日经济新闻》整理了部分知名私募的招聘岗位，如淡水泉，招聘医药类和科技类投资经理；星石投资招聘医药行业的研究员；景林资产招收TMT（电子和硬件方向，互联网方向）以及先进制造、新能源和新材料等行业研究院；高毅资产招聘TMT、医药行业研究员；民森投资则需要TMT、医药行业研究员。 从上述岗位需求不难看出，新兴科技和医药行业研究员变得最为抢手。实际上，今年的A股市场，大蓝筹向具备真成长能力的成长股切换已进一步确认，而5G技术、芯片、人工智能、工业互联网、区块链等领域的牛股不断被挖掘出来。与此同时，医药行业沉寂多时，沉默后的爆发也受到市场期待，擅长于行业分析研究的研究员就格外“受宠”，不少私募都以高薪抢招。 在星石投资医药行业研究员的招聘中，就给出了月薪1.4万元的待遇，此外还按照团队和个人表现发放具有私募基金优势的季度奖和年终奖。此外，民森投资在今年2月6日发布的招聘信息显示，公司招聘的行业研究员聚焦于TMT、医药等新兴科技行业，而研究员的薪酬则高达24万元至36万元之间。 激励机制和成长空间被看重 在私募行业内，投研人员及销售人员是最赚钱的职位，私募基金给出的20多万元起步薪酬，在整个大资管行业究竟水平如何呢？深圳某私募研究员告诉《每日经济新闻》记者，因为大多数私募的平台比不上公募基金，所以在选择的时候更多的是关注激励机制，包括薪酬和发展空间。在券商、私募这些机构中，私募是最大可能学东西的地方，所以在公司能否学到东西也是考量的重要因素。 此外，北京某私募新入行的研究员告诉《每日经济新闻》记者，加入私募首先看重的是学习机会，私募研究员和基金经理天天在一块，肯定学得比其他地方快，其次才是晋升空间和薪酬。 星石投资也指出，这两个职位属于高压力高收入，其实高薪不仅是行业现象，也是公司为了挽留人才采取的激励措施。据了解，星石投资设立了三重激励机制，留住优秀人才，一是高于同行业平均水平的工资；二是将公司利润拿出很大一部分作为奖金池，奖励员工；第三是定期挑选优秀骨干，提供股权奖励。 格上理财分析师徐丽认为，投研人员加入私募最为看中的还是平台给予的发展空间和投研支持，包括公司平台的发展前景、团队氛围、投研支持体系、研究方向、晋升空间等，薪资、工作环境等也是比较重要的方面。 而引领集团人事总监任伟则对《每日经济新闻》记者表示，私募最赚钱的岗位肯定的是与业务最直接相关的岗位，如基金经理、营销人员的整体收入相对较高。但付出与回报永远成正比，你能为公司创造多大价值，公司便给你多少回报。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

富贵鸟陷巨额债务危机:全资控股互金平台叮咚钱包半年前紧急甩爹

3月6日，14富贵鸟(122356)继续暴跌34.76%，报8.56元，较复牌前103.8元的价格下跌了92%。曾有“县城男鞋扛把子”之称的富贵鸟，近期正陷入前所未有的困境。 14富贵鸟于2015年4月发行，规模8亿元，期限5年，附第3年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。今年4月该期债券将迎来回售日，导致“14富贵鸟”复牌后大跌的主要原因是投资者担心本息兑付的风险。 富贵鸟自2016年9月13日开市起长期停牌。2018年2月，富贵鸟发布公告称，本次债券回售资金偿付存在重大不确定性，公司正尝试通过一切可能的方式筹集兑付资金，敬请投资者注意投资风险。 富贵鸟巅峰时期跻身国内第三大品牌商务休闲鞋产品制造商、第六大品牌鞋产品制造商，被誉为“县城男鞋扛把子”，2013年公司于香港成功上市。 但从2014年开始，富贵鸟的业绩开始初显颓势。2014年-2017年的财务数据显示，2014年富贵鸟净利45122.20万元，同比仅增长1.69%;2015年净利39213.90万元，同比减少13.09%;2016年净利润减少约59.16%，至16273.23万元。 根据国泰君安的报告，富贵鸟至少存在49.09亿元资产金额很可能无法收回，包括货币资金1.65亿元、应收账款2亿元、存货2亿元、其他应收款42.29亿元、固定资产1.15亿元。目前，富贵鸟债务总额约30亿元，包括“14富贵鸟”本金8亿元及相应利息、“16富贵01”本金13亿元及相应利息、银行贷款约5亿元，其他经营性负债约3亿元。 据券商中国报道，富贵鸟创始人之一，执行董事林国强2017年6月25日去世之后，为避巨额债务，其子女均放弃继承权，更引发了外界对富贵鸟的财务状况和经营状况的诸多揣测。 值得一提的是，据界面新闻报道，知情人士表示，富贵鸟这两年的精力确实没在主营业务上，他们应该是去搞P2P了。林国强生前曾因富贵鸟集团金融借款合同担保身陷2.9亿元债务纠纷，可能也与此相关。 宣布与富贵鸟合作的互联网金融平台为共赢社和叮咚钱包，但实际背后是以纪宜彤、曹轶群为主的同一批管理团队。目前共赢社自2017年4月24日发布最后一次还款公告后再无更新，平台已经停止运营。 叮咚钱包运营主体是富银金融信息服务(北京)有限公司，工商信息显示，在7月24日前，原本由福建省富贵鸟矿业集团有限公司全资控股(下简称“富贵鸟矿业”)。 虽然富贵鸟矿业与富贵鸟名字相关，但从股权关系上并未发现与富贵鸟的关系。据中新经纬报道，富贵鸟或存在“体外黑洞”，将前述资金用来投资矿业。富贵鸟2015年披露的海外监管公告显示，发行人控股股东、实际控制人林和平100%持有中大矿业控股有限公司，中大矿业控股有限公司又100%持有香港天鹏矿业有限公司，香港天鹏矿业有限公司100%持有福建省富贵鸟矿业集团有限公司。林和平实际上对与上市公司同名的福建省富贵鸟矿业集团有限公司构成100%控股。 再往前追溯，2017年3月前叮咚钱包的股东为福建石狮市富贵鸟集团有限公司，该公司直接由林和平、林荣河、林和狮和林国强四人平均持股;2016年5月之前则直接由香港上市主体富贵鸟股份有限公司入股。 也就是说，互联网金融平台叮咚钱包在半年前也就是富贵鸟深陷内乱和债务危机的时候，依然为富贵鸟所全资控股。 目前，叮咚钱包的产品线涵盖上市公司供应链金融、消费金融、汽车金融、资管产品、海外基金等，主打短期产品，收益率8-12%，12月1日至12月31日撮合成交量达到7.65亿元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

一个申请房贷人自述：想放款快 得拿5千-1万走后门？

　　当前的中国，去杠杆不仅发生在居民身上，金融机构也在去杠杆，在这种情况下，各家银行的负债能力受到比较大的制约，贷款额度也会受到较大影响。 　　从事互联网行业的张倩第一次买房，就遇到了烦心事。 　　网签过户等各种手续已经办好，银行却迟迟没有放款，她的房产中介告知最近银行贷款额度很紧张，在帮她联系一下其它银行，她原本打算年后交楼后把父母接来新房住，现在就是希望能快点放款。 　　经济观察报记者从广州多家大行分支机构了解到，房贷额度的确比较紧张，从去年底开始就是如此。当前的中国，去杠杆不仅发生在居民身上，金融机构也在去杠杆，在这种情况下，各家银行的负债能力受到比较大的制约，贷款额度也会受到较大影响。 　　摆在张倩面前的有四条选项，首先什么都不做，等几个月让银行放款；其次主动接受利率10%-30%不等的上浮，每个月月供超过一万；第三是让中介牵线给银行内部的人五千~一万不等的服务费，让银行加快放款；最后一条就是跟业主私下协商看是否能提前交楼，每个月多支付1700元的租金。 　　那么，她会选择走哪条路呢？ 　　放款难 　　张倩在广州工作了五年，有了买房的想法，因为市区太贵买不起所以考虑买偏远一点但交通比较方便的增城新塘，这样能把在老家的父母一起接过来住。2017年11月，她看中了一套临近地铁口、两室两厅一卫的房子，总价195万，首付59万，贷款136万，分30年还款，月供7218元。签订了和业主、中介三方协议之后，去年12月初，中介开始给张倩办网签，一个星期后到房管局办过户、交税手续，然后拿房产证入押，整个过程都比较顺利。中介告诉她，入押后一个星期出押就可以安心等放款了，正常的话一个月房款能放下来。 　　“12月底地铁13号线一期就开通了，这是增城首条地铁，通车后从新塘到广州CBD珠江新城只需要30分钟，自己上班方便，父母接过来后到市区逛逛也容易。”张倩已经开始憧憬着住上新房的日子了，她估计过年前房款能下来，年后就可以把父母接到广州来照顾了。 　　像张倩这种有融资需求的居民还有很多。华创证券宏观团队近期对全国六十多家国有、股份制、城市与农村商业银行负责信贷业务的高管进行调研，了解信贷官对2018年一季度信贷资金的供需状况看法。调研结果显示，东南沿海、西部地区个人按揭贷款需求较强，中部需求偏弱，44%的信贷官认为个人按揭贷款需求将会上升，有75%的信贷官认为西部地区需求上升最为突出，而中部地区有25%的信贷官认为会回升。 　　没想到1月中下旬的时候，房产中介告诉张倩替她申请贷款的银行没有额度了，在帮她联系其它的银行。“申请的时候不知道那家银行没款放了，知道的话都不去申请了，很多时候银行都是临时通知，发现了就转去其它银行。”张倩的房产中介如是说。她的业主主要在广州市区买房子急着用钱，一直在催张倩房款的事情。 　　“相对于全年来说，一般上半年额度会松一些，如果银行放贷额度提前用完了就需要等，四大行要求高一些，审批严一些，中小型银行审批相对容易，只是因为年前积压了太多排队的客户，大家都在等。”张倩的房产中介说，有的客户等了超过半年，也是年前刚刚给放的款。 　　去杠杆 　　张倩比较“不走运”，因为她申请房贷的时间刚好碰上了中国整体去杠杆的经济周期。“去杠杆的情况，各家银行的负债能力受到比较大的制约，例如未来资管新规统一规则，商业银行将继续面临收缩同业负债和同业资产的压力。银行没有负债，也没有贷款额度，在监管严格限制非标融资情况下，表外融资继续向表内转移，非标回表将加剧银行资本金压力，资金本金受限将使得银行对贷款项目选择更为谨慎，对项目收益率要求更高。”多位银行业分析师在接受经济观察报记者采访时表示。 　　2月12日，央行发布了1月社会融资总量、信贷和货币金融数据。1月人民币贷款增加2.9万亿元，同比增加了8700亿元，虽然超过预期，但是居民端中长期贷款新增5910亿，同比减少了383亿。 　　张倩房贷放款慢的背后是中国宏观层面大力防范金融风险、抑制房地产泡沫的要求。2018年1月，银监会主席郭树清首提“抑制居民部门杠杆率”。2018年全国银行业监督管理工作会议提到“努力抑制居民杠杆率，重点是控制居民杠杆率的过快增长，打击挪用消费贷款、违规透支信用卡等行为，严控个人贷款违规流入股市和房市”、“ 继续遏制房地产泡沫化，严肃查处各类违规房地产融资行为”。 　　平安证券研究报告指出，伴随2015年至今的房产牛市，居民杠杆率持续攀升，2017年居民部门杠杆率已经达到48%，较2014年提升12个百分点。德国、日本等发达国家居民杠杆率分别为50%和55%，中国居民杠杆率已接近日德水平。从中国的居民部门年度新增贷款与年度新增存款的比率来看，则由2005-2007年期间的年均50%上升至2015-2017年的122%，居民部门继续加杠杆的空间越来越有限。 　　实际上，央行2017年一直在对房贷进行调控。央行数据显示，2017年前三季度，个人房贷余额21.1万亿，同比增长26.2%，而2016年同期增速为35%；2016年前三季度余额增加为3.63万亿，2017年同期余额仅增加1.96万亿。平安证券地产分析师杨侃认为2017年全年个人购房贷款余额增速会回落到22%左右的水平。 　　从事贷款服务、经常与各大银行合作的小小金融CEO刘小峰也感受到了居民住房按揭贷款受到压制。“房贷额度收紧，导致放款时间大幅延长，以前放款要等一个月左右，现在差不多要等半年。随着银行信贷额度吃紧，如果想快点申请到房贷，就得主动接受利率上浮。”刘小峰对经济观察报记者表示。 　　四条路可选 　　张倩也从房产中介口中得到了这样的讯息。她看到新闻说，今年以来，多地上调了房贷利率，广州四大国有银行前段时间也宣布首套房的房贷利率上浮10%，当然还有其它地区也出现上浮。“利息真的是太高了。”在她看来，每个月一个人月供七千多，压力已经非常大，现在为了让能快点放款还要接受10%-30%不等的利率上浮，这让她实在感觉不爽。张倩粗略算了一下，如果接受利率上浮每个月月供超过一万，对她而言压力很大。 　　除此之外张倩还有三条路可以选，一是直接选择等待，张倩的信用比较好，等上几个月贷款应该能批下来，只是年后接父母过去新房子住的想法要落空了。第二条路就是跟业主私下协商看是否能提前交楼，这样她父母可以尽快入住，但是在还没放款前需要每个月多支付1700元的租金直到银行放款完成交楼手续；还有第三种方法就是走“绿色通道”。“银行里有认识的人可以加快放款，只要给钱就行了，五千到一万不等。”张倩的中介如是说。据张倩了解，这位中介给两个客户办了加急放款，一个给了五千，一个给了一万，最快的一周内放款，有些稍微慢一些也是等一个月左右。 　　张倩不理解五千和一万收费的区别。中介告诉她不同的银行，不同的贷款额度收取的服务费就不一样，这还跟收钱办事的人有关系，如果人家的确是要收这么多钱才肯办也是没办法。 　　张倩第一次买房，没想到遇上一堆麻烦事，也算是大开眼界，不过她实在不想走那些旁门左道，宁愿给业主交房租。她最近又在跟业主协商希望租金可以在1700的基础上减免一些，把父母先接过来住着，这样算下来还是比其它选择更划算一些。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

或伤及华尔街“利益” 美国参议院即将修订金融法规

　　北京时间3月6日据彭博社报道，美国参议院本周料将通过金融法规的全面修订案。尽管持续遊说，但大型银行并没有得到太多期望的修改，较小型金融机构将从大到不能倒的规定中松绑。 　　在势必会让外界大感意外的事件中，最令人讶异的将是华尔街想要得到的好处恐落空。这项法案约有十多位民主党籍参议员签署，共和党人维持饱受批评的《多德-弗兰克法案》中的许多内容不变。 　　一些大银行正在参议院投票前夕遊说，希望能够挽回局面，因为这项法案可能是在11月中期选举之前国会议员处理金融法规的最后机会。在这之后，谁都猜不到金融业何时才能再获得松绑的机会。 　　华尔街游说团体证券业和金融市场协会首席执行官Ken Bentsen说：“本届国会除此之外还会有更多作为吗？可能很难看到。” 　　这项法案很有可能成为法律。美国众议院和总统特朗普急于通过对2010年《多德-弗兰克法案》的修订，白宫幕僚一直呼吁国会议员支持。 　　在参议院银行委员会主席Mike Crapo的支持下，这项共和党提出的法案似乎不打算助大型银行和其他金融机构一臂之力。大型银行引爆2008年金融危机，引发众怒，而其他金融机构也持续受到批评。 　　摩根大通、美国银行等大型银行可能几乎空手而归。而信用公司Equifax Inc.或受到更严格规定的惩罚，该公司去年遭到黑客攻击，导致数以百万计的消费者个人资料外泄。 　　监管机构更友善 　　华尔街在从监管机构那里得到想要的调整方面倒是较为顺利。消费者金融保护局和货币监理署等单位由对金融业友善的官员主导，在预计松绑的监管规定中包括沃尔克规则（这项规定禁止银行用自有资金交易）和约束掠夺性贷款的贷款规定。 　　Crapo法案的核心内容是放宽《多德-弗兰克法案》中一个关键条款对小型银行的监管，多年来他们一直争取修改。系统性重要性金融机构需受制于美联储更严格管理的资产规模门槛，从原本规定的500亿美元上调至2,500亿美元。如此一来，美国运通、SunTrust Banks Inc.等银行的遵行成本将下降。 　　新法案最大输家包括Capital One Financial Corp.和PNC Financial Services Group Inc.等大型地区银行，因为仍需受到系统重要性金融机构条款的限制。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互金企业赴港IPO:维信、积木盒子在港申请、“曲线”上市

3月5日晚，维信金科控股有限公司（简称“维信金科”）在港交所发布招股说明书，拟在香港上市。 同日，港股上市公司永骏国际控股（08187.HK）公告称，公司中文名称更改为“积木集团有限公司”（简称“积木控股”）。此前，积木控股于2017年10月从公司原控股股东AsiaMatrix以2.93亿港元购得73%股份，至此成功“曲线”上市。 多位机构人士表示，香港上市标准放开，如允许“同股不同权”等，上市门槛降低，互联网金融平台开始满足上市标准，是互金赴港上市的动因之一。 互联网金融等行业公司由于受窗口指导等影响，无法在内地A股上市。2017年下半年，趣店、和信贷、拍拍贷、乐信等多家互联网金融公司先后选择赴美股上市，掀起一股美股上市潮。今年以来，深圳、上海等地多家网贷、在线消费金融等互金公司先后表态赴香港上市。 “香港上市有助于提升流动性和估值，香港市场投资人很多是内地投资人，理解上市公司的商业逻辑，美股的机构投资人未必理解上市公司的商业逻辑。”深圳互联网金融协会秘书长曾光表示。 但有香港投行人士表示，网贷平台很难被港交所认定为创新型公司。“同股不同权”还未被港交所通过，而且还需要被认定为创新型公司。 根据招股书，维信金科是一家在线消费金融服务提供商，旗下有两家小贷公司、一家融资担保公司。该公司主要有信用卡余额代偿、消费信贷、在线至线下信贷三大产品系列，2015年、2016年及2017年，分别实现贷款35.3亿元、78.7亿元及245.4亿元。其中，从2017年看，57.7%为信用卡余额代偿，32%为消费信贷产品，10.3%为在线至线下信贷产品。业绩方面，维信金科近三年净利润仍亏损，分别亏损净额3.03亿元、5.65亿元、10.0亿元。但除优先股公允价值亏损及以股份为基础的薪酬开支的影响以外，维信金科2015年及2016年的经调整净亏损分别为1.55亿元、2.75亿元，2017年的经调整净利润则为2.93亿元。 更多互金公司通过收购等方式实现曲线上市，比如积木控股是积木拼图集团旗下公司。积木拼图旗下包括：P2P平台积木盒子、小微信贷信息公司积木时代、网络小贷公司积木小贷、企业征信平台企乐汇等。积木盒子最新数据显示，截至2018年3月6日，平台累计交易额达473.95亿元，借贷余额达65.62亿元。 3月5日，国务院总理李克强在作政府工作报告时表示，加强金融机构风险内控。强化金融监管统筹协调，健全对影子银行、互联网金融、金融控股公司等监管，进一步完善金融监管。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

银行存而不管 32家上线银行存管平台爆雷

距2017年2月22日《网络借贷资金存管业务指引》一年多，过半平台未完成银行存管。据悉，截至目前，上线银行存管平台占近四成；此外，32家上线银行存管平台爆雷。 为规范网贷行业健康发展，防范网贷资金挪用风险，去年2月银监会明确了网贷资金存管业务标准，截至目前，存管指引已正式发布一周年。规范业务进度如何？截至2018年2月24日，全国共有723家正常运营的网贷平台上线银行资金存管系统，占正常运营平台的38.25%。也就是说，还有过半平台未完成银行存管。 爆雷因银行“存而不管”？ 对投资者角度而言，平台上线银行存管，也并不代表资金绝对安全。截至目前，共有32家上线银行存管的平台出现问题，较去年底又增加了8家，主要包括提现困难、经侦介入等情况，因此银行存管只是网贷平台合规经营的一部分。温馨提醒投资人，需要认清银行存管的本质，银行并不审核项目的真实性，不保证收益，不承担资金管理运用风险，投资人需自行判断真实性和承担责任。 “关键即使部分网贷平台上线银行存管，也存在‘存而不管’的乱象。比如很多银行的存管系统都没有跳转页面，直接可以实现转账，因此网贷资金存管工作真正得以落实很重要。”一名不愿具名的银行人士说。据悉，监管层目前正在整顿类似“存而不管”的乱象。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

改装后重出江湖 网贷秘而不宣的“砍头息”

在监管明令禁止的情况下，砍头息经过改装之后重出江湖。近日调查发现，不少现金贷以及网贷平台只标明日利率，而将逾期罚金、手续费等信息隐藏在折叠的服务协议中，不透明且高成本的借款条件极易让借款人陷入债务陷阱。专家表示，借款人遇到类似的情况，可以向金融监管部门反映情况，提起行政投诉，也可以根据合同约定的争议解决方式，通过司法或仲裁途径请求确认借款合同中超越法律规定的条款无效。 多家平台变相“砍头息” 调查发现，一些小额现金贷平台会使用先将借款打到银行卡再扣除手续费的方式“变相”收取高额利息，一位借款人静幽（化名）介绍，自己在“给你花”平台借款5600元，实际到账为5000元，分12期还，每期的利息为600多元，会收取平台服务费和快速审核费，只有在银行流水账号中才能看出“猫腻”。同时，如果当事人发生逾期，许多借贷平台还会收取1%-10%的逾期费，即便不算上“砍头息”，逾期费也是个不小的数目。对此，“给你花”客服向记者一直声称不收取任何费用。 除了现金贷外，网贷行业同样存在“砍头息”的情况。而由于监管明令禁止平台收取“砍头息”，因此不少平台开始将“砍头息”包装成咨询费、快速手续费、加速审核费等其他项目，通过扣除这些费用，变相突破法定民间借贷利息上限。 宜信借款人李升（化名）反映，之前听到宜信贷款快捷方便，为了孩子上学，他通过宜人贷App借款3万元，借款期限为三年，每月还款1次，分36期还清，他所签署的合同里借款本息数额为49000元，其中13041元是利息，而多出的5959元是宜信从中扣去的服务费。 记者登录宜信旗下宜人贷App，在“审核及到账”说明中，注明了合同金额与申请金额的区别：最终到账金额=合同金额-前期服务费，在宜人贷网站上，宜人贷提供的计算器中，也说明要提前收取平台服务费。不过，加上服务费之后的利率却高得惊人。 李升的合同显示，在还款时，每期应还1373.94元，据此，一位金融行业人士计算，用36期的年金系数（P/A，i，36）折现以后的月利率约为3%，如按复利公式[（1+3%）^12-1]算，年化利率达42.57%。 记者针对此事件采访宜信相关负责人员，宜信回复称，“宜人贷撮合的所有借款合同利率都在10%-12.5%之间。由于公司提供了其他的信审服务、撮合服务，并综合考虑借款人的潜在违约风险，对不同产品进行风险定价，收取平台手续费，所以最高的年化成本（APR）加在一起接近39%左右，但从法律合同上，我们收取的不是利息，而是提供商务支持的服务费。在目前中国市场，宜人贷的借款成本处在行业的常规水平，不比其他网贷平台高”。 在苏宁金融研究院高级研究员石大龙看来，“砍头息”的不合理之处主要是使借款人承受借款所约定的利率水平，甚至有可能突破我国高利贷对利率的限制。 “砍头息”实为不合法 所谓“砍头息”，指的是高利贷或地下钱庄，给借款者放贷时先从本金里面扣除一部分钱，这部分钱称之为“砍头息”。许多消费者由于对贷款不了解，认为贷款很麻烦，而互联网金融贷款手续简化，在相应的App上点一点，额度就能下来，对于是否有手续费、利息多少可能并不知情。 打个比方，出借人借给借款人10万元，但在给付借款人款项时直接扣除2万元利息或者服务费，借款人实际到账8万元，而借款人与出借人之间的借据或合同却是10万元，即借据或合同记载的数额大于实际借款的数额。 按照最高人民法院《关于依法妥善审理民间借贷纠纷案件促进经济发展维护社会稳定的通知》规定，出借人将利息预先在本金中扣除的，应当按照实际借款数额返还借款并计算利息。这一司法解释明确了如何解决本金中扣除利息的问题。 而从近年来的公开判例来看，各级法院对民间借贷中存在的“砍头息”普遍不支持，2017年5月11日，北京朝阳区法院召开新闻发布会，向银监会发出司法建议：一些互联网借贷案件中出借人在本金中预先扣除服务费，变相突破法定民间借贷利息上限，银监会应对此类乱象进行进一步的规范。 对此，北京寻真律师事务所律师王德怡表示，上述做法本质上是出借一方利用优势地位，迫使借款方接受不公平的借款条件，它加重了借款人的负担，也可能使实际执行的综合借款成本超出法定利率的上限，演变成其他形式的高利贷。 现在一些P2P平台也参照类似的方式做“砍头息”，上述做法违反了合同法的明文规定，也违反了现行监管政策。 2017年12月1日发布的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（以下简称《通知》）中也明确指出，各类机构以利率和各种费用形式对借款人收取的综合资金成本应符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定，各类机构向借款人收取的综合资金成本应统一折算为年化形式，各项贷款条件以及逾期处理等信息应在事前全面、公开披露，向借款人提示相关风险。此外，2017年12月8日， P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发的《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》要求，将以利率和各种费用形式对借款人收取的所有借款成本与贷款本金的比例计算为综合实际利率，并折算为年化形式。排查综合实际利率是否符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定。是否存在从贷款本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金或设定高额逾期利息、带纳金、罚息等行为。 明确借款成本 面对放贷类金融机构的普遍伎俩，借款人应该怎么办？ 业内人士指出，借款人应在贷款前仔细阅读借款相关条款，尤其是费率、期限、还款约定、逾期催收等方面的规定，明确借款成本并评估自身还款压力，确保借款额度在本人还款能力范围内，以免发生逾期或违约，根据催收原因，分情况而定。一方面，若贷款机构在催收时涉及高利贷等非正常计息，或者催收手段恶劣，涉及身边亲友或已造成一定恶劣影响，应向有关部门（如当地公安局、中国互联网金融举报信息平台等）举报，维护自身正当权益；另一方面，如果是自身逾期导致的，贷款机构计息并无问题，应尽可能地与催收人员保持沟通，不要回避或逃避还款责任，主动协定后续还款事宜，避免伤害进一步扩大。另外，借款人需要注意保留借款过程中所有沟通交流的资料、资金往来记录等，在必要时可以作为举报、诉讼的证据，便于借款人维护自身权益。 苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言则认为，作为借贷平台，应该更多对借款人的经济情况、还款能力和借款目的做出考察，约定双方信息、借款金额、利息、归还日期、用途、借款日期、违约金、借款人签名等内容，以及要求借款人出具保证、抵押、质押等担保内容，而不是从“砍头息”入手去防范风险。北京商报金融调查小组 监管“砍头息”相关政策 1999年3月15日　《中华人民共和国合同法》第二百条规定，借款的利息不得预先在本金中扣除，利息预先在本金中扣除的，应当按照实际借款数额返还借款并计算利息。 2011年12月2日　《关于依法妥善审理民间借贷纠纷案件促进经济发展维护社会稳定的通知》要求 出借人将利息预先在本金中扣除的，应当按照实际借款数额返还借款并计算利息。 2017年12月1日　《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》要求各类机构向借款人收取的综合资金成本应统一折算为年化形式，各项贷款条件以及逾期处理等信息应在事前全面、公开披露，向借款人提示相关风险。 2017年12月8日　《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》，要求排查综合实际利率是否符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定。是否存在从贷款本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金或设定高额逾期利息、滞纳金、罚息等行为。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

货币基金拟设每日赎回上限1万元?

为防范潜在的流动性风险，日前有消息称，监管层计划为货币市场基金直接用于消费、支付以及T+0赎回，设立每日上限。业内人士对《金证券》记者表示，虽然目前还没有确切消息，但对于货币基金的监管越来越严格，而随着货币基金纳入M2，未来“宝宝们”将面临更为严格的监管，货币基金最大的优势——“灵活”功能也可能被逐渐削弱。 闭门会议 上周五市场传出消息称，监管层召开闭门会议，将对公募基金加强监管，接下来将会对理财基金和货币基金作出重大调整。具体做法主要包括：一、在资管新规公布以后，所有的理财型基金按照颁布时点，规模只能减少，不能增加；二、短期理财基金不再沿用摊余成本法，全部改为净值型产品；三、对货币基金T+0快速赎回业务进行了讨论，每日上限拟设为1万元。其中，第三条引发市场关注。 北京一位公募基金人士对《金证券》记者表示，暂时还没接到相关通知，此举应该是监管为了防范货币基金潜在的流动性风险，对普通投资者日常消费影响不会很大。“目前支持货币基金直接用于消费、支付和T+0赎回的产品主要是余额宝及类似的互联网宝宝，但支持货币基金T+0赎回的产品就太多了，如银行系、基金公司直销系、第三方销售机构的都是支持的，很多人将此作为暂时闲置和备用理财资金的安置地，如果这部分宝宝也纳入限制范围内，那影响就大了。对于日常资金流动大的投资者来说，要是碰到这种调整，可能就得牺牲部分收益，将资产从货币基金转移成银行活期了。” 监管趋严 上述消息并非空穴来风，自去年下半年以来，监管层对货币基金的监管越来越严格。 《金证券》记者注意到，2017年8月底，证监会发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，对货币市场基金的流动性风险管控做出了专门规定：将货币市场基金规模与其风险准备金挂钩，控制规模无序大幅增长。2017年年末，监管层再次下达多项指令严控货币基金规模扩张，尤其是对于规模超风险准备金200倍的基金公司，严禁其冲规模。不支持快速赎回、T+0、流量导入等任何与严控流动性风险相悖或者有违销售法规的业务，已经备案过的暂时保持现状，不能再宣传、不能增加新渠道；禁止货币市场基金按规模排名，并向管理层和董事会传达规模不应当作为考核的主要指标，设置科学考核体系，降低基金规模的权重。 业内人士表示，这与近几年货币基金快速发展不无关系。中国基金业协会最新公布的2018年1月公募基金市场数据显示，截至2018年1月底，货币基金规模为7.3万亿元，较前一个月增长了6425.89亿元，增幅达9.54%，在整个公募基金中占比超过60%。这也是货币基金规模首次突破7万亿元整数关口。 “为了预防流动性风险，监管频繁出手，可以预见，以后购买余额宝等货币基金的操作会比以往麻烦，而货币基金最大的优势——‘灵活’功能也将被削弱”，上述公募人士表示，“货币基金正式纳入M2后，未来宝宝们或许将面临更为严格的监管。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

高材生预测钱宝网“安全周期” 坠入陷阱不能自拔！

近日，两名钱宝网非法集资参与人盘某某、郭某某，因寻衅滋事犯罪，被涉嫌江苏省公安厅采取刑事拘留措施！ 3月2日上午，平安江苏微博通报，2018年2月23日，广东省广州市两名钱宝网非法集资参与人盘某某、郭某某因伙同多人，在该市广州塔等多个公共场所拉横幅、喊口号并拍摄视频上网，被江苏省公安厅直属公安局以涉嫌寻衅滋事犯罪采取刑事拘留措施，并在广东警方配合下将他们抓获归案。他们对自己的违法犯罪事实供认不讳，并深刻反省悔过。 题图：平安江苏权威发布 据悉，盘某某、郭某某是IT行业员工，二人接受专题采访时表示，无论是微商还是实业，盘某和郭某都坚定地认为这是张小雷对钱宝网的包装，钱宝网的本质就是“资金盘”。他们都认为钱宝网出事是必然的，却都认定它处在安全周期内，一次次向钱宝网追加投资。本想“赚一把就走”，却越陷越深。 以下为二人接受采访全文 两个高材生，从一开始就认定钱宝网是个“庞氏骗局”，甚至推算出钱宝网还有多少“安全周期”，本想“赚一把就走”，却越陷越深，甚至走上了违法犯罪的道路。是什么，偷走了他们的理智？ 宝粉心声：从理性到狂热 作为计算机专业毕业的“理工男”，供职于广东某科技股份有限公司的盘某、郭某，本具有较强的理性思维能力，却经不住高利诱惑，一步步失去自我控制能力，深陷钱宝网投资迷局。赚钱梦破碎后，又被流言蛊惑，再一次丧失理性，走上街头拉横幅、喊口号，并制作视频在网上传播。因涉嫌寻衅滋事，他们于2月23日被警方刑事拘留。在看守所里，从狂热状态中冷静下来后，他们终于认识到了自己的错误，呼吁那些仍然执迷不悟的“宝粉”尽快回归理性，回归到正常的工作、生活中。 落入陷阱不能自拔 或许是因为距离太远，没有参加过钱宝网举行的任何线下活动，没有参加过“雷的盛宴”，与张小雷没有任何直接接触，盘某和郭某对张小雷并没有什么崇拜感，也不太关心张小雷是个什么样的人。他们甚至在投资钱宝网之前，就认为钱宝网是“资金盘”，是“庞氏骗局”。他们投资钱宝网的目的很简单，就是为了“赚一笔就走”。 盘某说，他是2015年初经一个网友介绍加入钱宝网的。注册后，一开始，他只是点击网站里不需要付保证金的广告，每天赚几块钱。“就是薅薅羊毛，赚点午饭钱。”后来，他终于忍不住，往里面多投了点钱，那年春节前往钱宝网里投了15万元。“我本想大年三十前把钱提出来的，结果一不小心让钱在钱宝网里过年了。春节期间不能提现，那个年我都没有过好，生怕钱被卷跑了。”盘某说，“投钱的时候我就觉得钱宝网靠点广告不可能赚钱，是个资金盘，这种东西到最后，要不被挤兑，资金链断裂，要不就是老板卷款跑路。” 春节过后，盘某立刻把钱宝网里的本金和收益全部提现，投入收益更高的蛙宝网。 到了2015年11月左右，盘某看到钱宝网开始做微商后，又把投向蛙宝网的本金抽出来，继续投资钱宝网。“我觉得钱宝网做的那个微商也不可能赚钱。因为其中的消费大多是用宝券的，宝券是钱宝网赠给宝粉的，纯粹是在烧钱。” 盘某说，当时他考虑的不是微商能不能赚到钱，而是钱宝网搞微商吸引了大量的“宝粉”。“有很多‘宝粉’会注册充钱，这让我觉得钱宝网有大量的资金涌入，应该还能支撑很长一段时间。至少比蛙宝网那种纯粹的资金盘更有迷惑性，更稳一些。” 郭某是盘某的同事，与盘某抱有同样的想法。在单位从事项目管理的他，甚至用专业知识计算过钱宝网的资金盘面。“钱宝网号称有百万‘宝粉’，我通过计算，认为它的安全周期应该是比较长的，至少不低于两年。”郭某说。 郭某和盘某都认为，张小雷“很会玩”，把微商变来变去，每次变化都让人觉得“很火”，每次变化都让他们延长了对钱宝网安全周期的预计。而且，张小雷宣称自己有很多实业，每次通过视频发表演讲的时候，都“非常自信”，这些，干扰了他们对钱宝网安全周期的判断。 无论是微商还是实业，盘某和郭某都坚定地认为这是张小雷对钱宝网的包装，钱宝网的本质就是“资金盘”。他们都认为钱宝网出事是必然的，却都认定它处在安全周期内，一次次向钱宝网追加投资。后来，盘某的投资超过100多万元，郭某也达到90多万元。 “我本想着把本金提出来，只留下收益继续赚钱，能赚多少是多少，有好几次我还设定了退出期限，但是，当我看到账面上的钱越来越多的时候，我的贪欲就变得越来越大，警惕性也变得越来越低，总觉得自己还能多赚一点，就这样慢慢被贪欲完全控制了，只想着继续搏一搏，想着自己不会那么倒霉成为最后一棒，结果，没想到钱宝网这么快就倒了。”说到这里，盘某的眼神黯淡了下来。 走向违法而不自知 盘某说，得知张小雷投案自首的消息后，他本来是想报案的，“我就去‘宝粉’微信群了解这个事，结果大家说早报案晚报案无所谓。然后就有各种各样的负面信息铺天盖地而来，有音频的，有视频的，而且越来越多。我就开始蒙了，觉得和自己理解的不一样，开始迟疑、等待，随着这类流言越来越多，慢慢就被带歪了。” 盘某说，当时“宝粉”群里的主要的流言有：“张小雷是被冤枉的，在看守所里遭到迫害、殴打”、“钱宝网是一家合法的企业”、“政府想吞我们的钱”、“不能报案，否则钱宝案就会被定性为非法集资，不受法律保护，‘宝粉’们的钱就会被没收，一分钱都拿不回来”。 “当时我们压力很大，整个精神状态很难保持理智，被这些流言煽动后，就彻底丧失了理性判断能力。”盘某说。 “因为被流言裹挟了，对待官方发布的权威消息，我们开始是质疑，后来是抗拒，到最后，人就开始变得极端了。”郭某说。 “到了快过年的时候，大量的‘宝粉’群都开始流传，说张小雷在看守所里受到虐待，得了重病，身体快不行了，还不给请医生，估计这个年都过不去了。”盘某说，作为一个“宝粉”群的群主，他觉得自己必须做点事去阻止这种情况的发生。 因为从“宝粉”群流传的的视频中看到，外地有“宝粉”在街头拉横幅，他们就决定仿效。2月13日下午，盘某、郭某和一些“宝粉”一起，走上广州街头拉起横幅、喊起口号，并拍下视频发到“宝粉”群里。 “其实我们也不是真的为了张小雷，主要是因为我们不愿意接受钱宝网倒闭的事实，我们就幻想着，用这种方式，把‘宝粉’们发动起来，大家一起起哄，制造影响，把张小雷捞出来，把钱宝网救活，然后把里面的钱提出来。”郭某说，“而且，因为不懂法，最后，我们不知不觉就走上了违法犯罪的道路。” 呼吁“宝粉”回归理性 盘某和郭某用自己的亲身经历，证实了“宝粉”群里那些流言的荒诞。“刚进看守所的时候，我很害怕，因为那些关于张小雷的流言，让我觉得看守所里很可怕。进来之后，亲身经历告诉我，我被流言蒙蔽了。” 盘某说，他在看守所里经历的和“宝粉”群里的流言“就不是一回事”。“看守所里的管理很规范，所有的事情都是按照法律规定来的。所里对我们的健康和安全状况很重视，进来都要体检的，医生每天都要巡视健康状况。驻所检察官一个个问我们，有什么法律需求，需不需要提供法律援助。管教对我们都很关心。我这段时间心理压力比较大，管教经常跟我聊天，给我减压。” 对于这一点，郭某同样体会深刻。他说，“我进来的时候是有感冒的，管教马上带我去看医生，每天给我量体温、吃药，很关心我。” 在看守所里，经过冷静思考，盘某和郭某都认识到，“宝粉”群里那些流言，都是无中生有，根本经不起任何推敲。 “比方说，说钱宝网是一家合法的企业，这个我们自己都是不相信的，我们开始就知道这是个资金盘啊。说政府想吞我们的钱，这更可笑了。张小雷是因为钱宝网资金链断裂自首的，钱宝已经没钱了，怎么吞呢？ 群里的流言都是无中生有的，如果有真凭实据的话，完全可以到有关部门举报，为什么只敢放在网上煽动舆论呢？很明显，经不起查证啊。”盘某说，这些简单的道理，只要冷静下来，稍稍想想就能明白，可是，“当我们处在不理智的狂热状态时，就不愿意去想，不愿意接受现实。” 郭某则一直在关注易租宝的相关消息。他说，“易租宝的判决已经下来了，开始执行了，听说经过核实的投资人能获得一定比例的返还。这说明，‘宝粉’群里流传的报案就拿不到钱的说法是瞎掰的，也说明政府和公安机关的出发点是为了帮我们追回损失。” 对于走上街头拉横幅、喊口号，并制作视频在网上传播的违法行为，盘某和郭某都感到很后悔。 “我是一错再错。”盘某说，“当初丧失理性，抱着赌博的心态投资钱宝网，想要不劳而获是个错误；后来，听信群里的流言，再一次丧失理性，造谣传谣，并且做出极端的行为，触犯了法律，又犯下更大的错误。我的行为，害人、害己、害了家人，现在想想，真是悔不当初！” “现在想起家人，我就心如刀割。”说到这里，一直很冷静的郭某突然泣不成声，“家人、亲情，才是最重要的，一家人在一起，平平淡淡才是真。”盘某和郭某呼吁那些仍然想通过违法方式“维权”的“宝粉们，尽快回归理性、回归到正常的工作、生活中。 盘某深有感触地说，“前段时间，我完全被流言裹挟了，整个人一直处于丧失理智的狂热状态，直到进了看守所，和流言隔绝了，人才重新冷静下来。所以，我建议‘宝粉’们多些时间和家人相处，远离流言，找回理性。我们做任何事，都要对自己负责、对家人负责，因为我们是成年人。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

这家新三板公司被P2P连累查封，经营停滞

摘要：最近，新三板公司厚藤文化遇上了大麻烦。公司办公地址被查封，办公电脑、财务资料被扣押，业务人员也因此基本离职。而这一切的“原罪”来自于网贷平台橙旗贷。 厚藤文化办公场所被查封，主要员工已离职，经营已经停滞，解除查封的时间不能确定。 老公欠钱老婆要还么？最近，新三板公司厚藤文化遇上了大麻烦。公司办公地址被查封，办公电脑、财务资料被扣押，业务人员也因此基本离职。 而这一切的“原罪”来自于网贷平台橙旗贷。目前，橙旗贷董事长兼CEO陈志军因涉嫌“非法吸收公众存款罪”已被公安部门逮捕调查。而陈志军的妻子为厚藤文化实际控制人。 办公场地被封 3月5日，厚藤文化主办券商东方财富证券发布关于公司风险提示称，厚藤文化位于上海市浦东新区建浦路145号2011室的办公场所被上海市公安局浦东分局查封不能正常使用，公司业务人员基本离职，公司目前无法正常经营。 公开资料显示，厚藤文化于2016年3月17日挂牌新三板，主要从事面向文化和非物质文化产业的咨询服务、产业运营、产业孵化与资本运作、出版及培训。张桂英持间接控制厚藤文化95%的权益。 实际上，厚藤文化的办公场所之所以被查封，主要系受公司实际控制人张桂英的配偶陈志军案件的牵连。 陈志军系上海橙旗金融信息服务有限公司（以下简称“橙旗金融”）的法定代表人，橙旗金融是互联网金融投资理财交易平台“橙旗贷”的运营主体。 陈志军代理律师表示，橙旗金融目前已被查封，陈志军因涉嫌“非法吸收公众存款罪”已被公安部门逮捕调查。 因陈志军有一间办公室位于厚藤文化办公场所内，在查封该办公室时，公安部门一并将厚藤文化的办公场所也做了查封处理，并将包括办公电脑、财务资料等一并扣押，受此事件影响，厚藤文化业务人员基本离职。 公司经营停滞 2017年12月29日，橙旗贷宣布因公司经营不善，目前全力回笼资金，制定后续还款计划，将投资损失降到最低。“恳请每一位投资客户给橙旗一点时间。” 据互联网金融新闻中心了解，橙旗贷于2014年10月上线，总部设在上海。据介绍，其服务覆盖全国30多个省近百余个城市。根据橙旗贷2015年年度运营数据显示，平台累计成交金额为3.36亿元。 橙旗贷在上线之时曾宣称，“每个项目均有客户提供抵押物和反担保措施，并且融资项目由三大担保公司100%本息担保。” 值得关注的是，宝级老艺术家秦怡曾在橙旗贷上线仪式上站台，橙旗贷宣称已正式，签约鼎力支持秦怡电影事业封箱之作《青海湖畔》。2015年6月，影视演员马景涛签约橙旗金融，作为其公益形象大使。 而2016年8月，厚藤文化发公告称，董事会于2016年8月7日审议并通过“选举马景涛担任厚藤文化监事会主席，任期至第一届监事会任期结束为止”；秦怡也于2016年8月被任命为厚藤文化董事。 2018年3月5日，东方财富证券在风险提示中表示，厚藤文化已向公安机关提交了解除查封申请书，表明厚藤文化作为在全国中小企业股份转让系统的挂牌公司，陈志军及橙旗金融案件与公司无关。截至公告披露之日，公安机关未对解封申请作出回复。 作为作为厚藤文化的主办券商，东方财富证券提醒投资者注意“厚藤文化由于办公场所被查封，主要员工已离职，经营已经停滞，解除查封的时间不能确定，公司存在不能持续经营的重大风险”等三大风险。 据互联网金融金融新闻中心了解，除了马景涛“踩雷”橙旗贷，黄晓明也曾因代言东虹桥金融而成为“背锅侠”；九球天后潘晓婷担任合伙人的中晋系因诈骗犯罪骗局被查处。 目前，仍有明星在站台的平台有绿能宝、小赢理财、紫马财行与借贷宝等，其中，绿能宝绿能宝品牌形象大使为郎朗，那英、汪峰曾那英、汪峰出席发布会为小赢理财站台，紫马财行形象大使为范冰冰，羽泉也在2015年成为借贷宝代言人。 这些明星代言的平台你投资过吗？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

微软推出盲人专用VR设备

给盲人用的VR？ 外媒近日曝光了微软的一项新研究。该项目将VR和一套触感设备结合，旨在让视觉受损的人，能够像在现实世界里一样探索VR世界。 这套设备叫做CaneTroller，主要由5部分构成： 首先是挂在腰间的制动装置（Braing Mechanism），我叫它制动器。这个设备就像刹车碟一样，控制着跟它相连的杆的前后滑动。 第二部分是手持的杖形控制器，叫它控制杆吧（实验室用的就是普通登山杖加上控制系统）。 第三部分是滑杆。滑杆连接制动器和控制杆，使用者通过制动器控制，决定你的控制杆（盲杖）能伸到什么位置。 第四部分是音圈马达（Voice Coil）。软件控制电路，进而通过磁场变化让它振动发声。 最后就是我们熟悉的Vive套装了。控制杆绑定了Vive Tracker，同时使用者脑袋上戴着Vive头盔，天花板的角落里固定着Lighthouse基站。 有了这套VR设备，程序就能在虚拟世界里对控制杆进行定位，识别出“盲杖”的移动情况。 接下来看看它是怎么工作的。 使用者手持控制杆，在地板上点来点去，跟盲人探路的动作类似。不同的是，那根控制杆太短了，根本够不着地板。 程序里模拟的场景则不一样。 为了方便演示，微软特意做了一段MR视频，将虚拟和现实场景混合。 虚拟世界里模拟了一根更长的盲杖，长度根据使用者具体需要而设定。同时，虚拟世界里还布置了一些虚拟物体。 当这根虚拟的盲杖触碰到虚拟的地板或其它物体时，音圈马达便会产生高频率震动，模拟真实的碰撞。与此同时，制动器会通过“刹车”，阻止盲杖朝有障碍物的方向移动。仅从触觉来感受，你会觉得手中握的杆真的碰到东西了。 功能上是说得通了，不过，在现实世界里，拿根木棍敲垃圾桶是很容易实现的事情，为什么特意戴个VR眼镜，还专门开发个程序来感受这种虚拟的碰撞？ 而且，盲人戴着VR眼镜？ 先别急，毕竟它叫微软，我们再看看。 通过软件控制，控制杆上的音圈能够精确模拟盲杖点击或者滑动的振动效果。不仅不同材质的地形声音不同，运动的节奏、力度等都能准确模拟。 遇见一面普通的墙，没什么挑战性。 车站常见的盲道，手杖滑动摩擦和一顿一顿的触感都模拟得非常出色。 同时，3D耳机还提供精确的3D空间音效。这意味着跟现实世界里一样，视力受损的使用者通过普通的两点式触地法，便能够正常前进。 细心的人会发现，那根虚拟的盲杖总是戳进地板里去。这是因为制动器只能控制杆在水平方向的移动，在竖直平面上束手无策。 毕竟是微软，他们首先想到用软件来弥补硬件的不足：当虚拟盲杖移动到不该到的地方时，程序便发出警报声。 听微软说完这些不痛不痒的操作，见证奇迹的时候到了。 为了验证产品的实用性，研究小组请了几位视力受损，习惯用盲杖的人来进行测试。他们都先学习了如何使用这套设备，正式测试的目标是在这套装置的帮助下，仅凭听觉及触觉，找到并识别出虚拟场景里的所有物品。 其中，室内场景有垃圾桶、毛毯、桌子。 室外场景是个交通路口。使用者需要通过提示盲道，找到交通灯柱，确定安全过马路的地方。 9个参与测试的人中，有8位都在几分钟内就说出虚拟场景的正确布局。 产品大致如此，它有哪些方面的应用呢？黑匣认为主要有三种： 一是让视力受损的人，通过这套装置进行安全探索环境的训练。虽然使用实体地毯、砖块和垃圾桶等来培训不是难题，但想要探索了解更多的场景就不那么容易了。 二是让视力未受损的人体验盲人的世界。这当然不是为了好玩，而是让为盲人服务或设计产品的人能够设身处地理解盲人的实际需求。 三是让盲人体验VR。一开始我仅将这套装置理解为一种培训用品，但外国网友的评论给了我启发：为什么盲人就不能体验VR呢？ YouTube网友Robert Accardi表示，大家低估了这类产品的潜力。假如不用手杖，只要让环境里的各种物品按照不同的纹理及不同距离发出不同的声音，等到人脑形成反射或记忆后。当你戴上一副能将环境3D信息转换为对应3D音效的眼镜，便相当于能凭眼镜“看”世界。 也有网友质疑，没有影像，那还叫VR吗？ “虚拟现实无非是利用软件实现对现实世界的模拟，并非一定要通过视觉传感器来模拟。”网友Luca Conesa这样认为。 盲人同样有探索世界的需求，甚至欲望更强烈。利用VR，他们可以在更安全的情况下游览各种模拟的现实场景。 此外，随着触感技术和其他感官技术的增强，也许未来会有适合视力或听力受损的人体验的内容，谁说这不能成为他们的刚需呢？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

告别打字：用AI开发语音识别App “实时”记录文字

“打字” 这一动作是小编们每天都要面对的，虽然早已练就盲打的技能，但还是希望有一天有科技能将键盘替代掉，而不少读者在生活中也有“敲论文”、“写报告”等经历，一行一行的敲字相对于录音来说是非常低效的工作方式，但是在呈现力上来说文字似乎比录音更直观一些，那么有没有一种方式能帮助我们提高打字效率呢？ 谷歌的一名前员工Sam Liang与软件公司Nuance，共同开发了一款语音识别App“Otter”。 其实语音识别类软件现在非常多，称不上什么稀奇的发明，但大多数软件的的正确识别率确实让人不敢恭维，而Otter这款软件利用人工智能学习来对文字进行转换，它有着超高的准确率，而且还能做到“实时”将语音转化成文字档。 据Futurism报导，得益于近年来“语音助手”的蓬勃发展，Otter相较于其他语音识别软件，拥有一项独特的“声音辨识”功能，Liang表示如果是在数年前，这项功能根本不可能实现。 ▲在声音辨识功能的帮助下，文字能有条理地自动记录，省去非常多麻烦。（图片来自Futurism） 当然，Otter也并非没有缺点，这款软件目前在标点符号的使用上仍存在不足，另外人多口杂、噪音严重的场所用起来也有困难，但对于单纯的记录讲课内容、采访过程记录的用户来说Otter能为他们节省大量的时间。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

一家华人银行的184项罪名

　　[摘要]纪录片《国宝银行：小到须入狱》导演史蒂夫·詹姆斯是在案件还在审理过程时就已经开始拍摄了。他的镜头记录下了这家人许多焦虑的时刻。 　　《国宝银行：小到须入狱》入围奥斯卡 　　一家华人银行的184项罪名 　　第九十届奥斯卡金像奖颁奖典礼在美国洛杉矶刚刚落下帷幕。一部提名影片引起了全球华人的关注，这就是由美国导演史蒂夫·詹姆斯执导的《国宝银行：小到须入狱》。 　　这是一部描述普通华人家庭如何对抗美国政府的纪录片。本片主角之一孙仪文，迄今仍难以相信自己曾经历了纪录片里所有的事情。8年前，父亲孙启诚创立的国宝银行被指控贷款欺诈，作为银行总裁和首席执行官，她和家人与美国司法当局展开耗时5年、花费上千万美元的诉讼抗争。 　　与美国大银行“大到不能倒”（Too Big to Fail）恰好相反，人们把这家设于华人社区的小银行所经历的一切形容为—“国宝银行：小到须入狱”（Small Enough to Jail）。 　　职员引爆贷款欺诈案 　　2009年，一个秋日的午后，一对华人夫妇走进纽约唐人街的国宝银行总部，询问办理房屋贷款。这是2008年次贷危机发生的第二年，银行信用审核变得日益严格，这对夫妇去过许多家银行，却无一例外被拒绝。 　　国宝银行成立于1981年，创始人是华裔移民孙启诚。在创立国宝银行以前，孙启诚曾是位律师。看到华人贷款难、经常被主流银行斥之门外，他决定开一家专门为华人社区服务的银行。与美国的主流银行不同，国宝银行通过检验借贷人日常开销来评估信用，这套体系是专门为唐人街上习惯用现金交易、缺乏典型信用记录的华人们量身订做的。孙启诚有四个女儿，大女儿孙仪芬和二女儿孙仪文（银行现任总裁）都在国宝银行担任高管。 　　一位叫余启斌的华裔职员接待了这对夫妇。接下来几周，按照余启斌的指示，他们开了2.5万美元的支票，并提交了相关证明。这对夫妇喜出望外，如果按余启斌所言，不出意外他们将很快拿到贷款。 　　但在结案那一天，事情却并非如愿以偿。这对夫妇想确认之前的支票是否和其他支付款项一并存入了银行账户，作为结案负责人的孙仪芬却一头雾水—按照正常程序根本无需提前付支票。 　　孙仪芬马上感觉到了不对劲，结案会议被迫取消。她和妹妹孙仪文向余启斌提出质问时，对方的表现十分可疑。后来证实，他不仅卷走了这对夫妇的钱，还曾多次对客户的资料进行造假。国宝银行立即开除了余启斌和其他两位职员，并且聘请了顾问，启动内部调查。 　　然而，上述这对夫妇已经交了10%的房屋押金，贷款失败意味着损失惨重。询问国宝银行高层无果后，他们去了警察局报警。谁也没有预料到，正是这次报警，这起企业内部欺诈案最终却演变成了一桩严重的刑事调查。 　　2012年5月31日，曼哈顿地区检察官塞勒斯·万斯（Cyrus R. Vance）宣布了对国宝银行的184项指控，其中包括住房抵押贷款欺诈、重大盗窃罪、共谋罪等重大罪名。检方认为，职员捏造贷款文件，银行高层涉嫌串谋。国宝银行向本来不符合条件的人发放贷款，帮客户在房贷申请文件上造假，使得美国联邦国民抵押协会（Fannie Mae，以下简称“房利美”）蒙受损失。而银行随意贷款，正是次贷危机发生的原因。 　　孙家对这一切的到来始料不及。“起初，我们很配合给他们提供资料，以为他们要给我们出一口气。直到某一天我发现，噢，等一下，可能我们才是他们调查的目标。”孙仪芬说道。 　　更具戏剧性的是，孙家的小女儿孙仪琳，正是曼哈顿地区检察院的工作人员。事发之后，孙仪琳经历过一段时间的内心挣扎。在目睹了银行职员被以手铐脚镣牵着的“侮辱性”方式带到法庭后，孙仪琳终于愤而辞职。 　　为184项指控辩护 　　国宝银行被起诉很快引起了整个华人社区的愤怒。很多人认为，国宝银行作为一家小型华人银行，根本无足撼动美国金融体系，审判国宝银行有种族歧视的意味。 　　唐人街意见领袖李东（Don Lee）说：“这（抗诉）不仅关乎国宝银行罪名的洗清，而且和整个华人社区的洗清有关。” 　　孙启诚不是第一次经历类似的风浪。2003年，国宝银行华埠坚尼路分行经理林美云卷款5000万元失踪，一度造成万人提款挤兑风波。当时银行濒临倒闭，岌岌可危，最终在他化解下，扭转了客户对银行的信任危机。如今，他已经把银行交给后代，比上一次更严重的危机发生了。 　　孙启诚一家很清楚，哪怕184项指控中的其中一项成立，国宝银行的信誉都将遭受毁灭性打击，银行将开不下去了。 　　孙家最终选择了不认罪。“这是一个非常勇敢也非常昂贵的选择。”国宝银行的辩护律师凯文·普瓦罗斯基（Kevin Puvalowski）如是说道。 　　2015年2月23日，审判拉开帷幕。 　　点燃这起案件导火索的银行前职员余启斌来到了法庭。检方试图让他影射银行高管们有系统性地进行房屋贷款欺诈。 　　但很快，余启斌破绽百出的证词露出了马脚。一开始，余启斌先是否认向上述那对夫妇收取支票。但当国宝银行的辩护律师公开那对夫妇与余启斌的通话录音后，他又承认的确是收了。而在录音中，他先是提到国宝银行对他收费行为之前并不知情，后来又称，“（在特定情况下）我会说他们知情（I will say that）”。 　　这时，法庭上的陪审团中发出了笑声。“很快我们发现，他对撒谎是毫无保留的。”陪审员之一罗曼·富扎洛夫表示。 　　与此同时，孙仪文一直愤怒地瞪着余启斌。“我发现他一直不敢看我的眼睛，但我就是要看着他。” 　　不过，双方最大的争议还是“国宝银行在房贷申请文件上造假是否增加了房利美的风险”。 　　检方指出，虽然国宝这些贷款至今运作良好，但一旦发生金融危险或人民币贬值，客户很可能就付不起贷款。按照检方的说法，国宝银行对借户贷款的审核不严，给房利美带来还贷的风险，而房利美的钱，溯其根源又来自于购买了次级债券的投资人，这给整个国家的经济体系都带来损害。 　　辩方律师则指出，国宝服务的华人客户有其特殊性，这些客户的工资单或税表或许不符合“硬性规定”，但由于这些客户隐形现金收入占了更大的比例，他们实际赚的钱远远比报税的要多得多。 　　辩方律师获得了一个颇有说服力的数据。在为期五年的指控期间，国宝银行卖了超过3000个房屋贷款给房利美，而这3000个贷款中，只有9个不履行借贷，坏账率仅为0.3%，这是全美最低的不履行借贷率。 　　辩方律师称：“说实话，如果每一家银行的贷款业绩都像国宝银行，就不会有经济危机了。” 　　审判无罪 　　2015年5月19日。审判进入陪审团讨论阶段。 　　纪录片《国宝银行：小到须入狱》导演史蒂夫·詹姆斯是在案件还在审理过程时就已经开始拍摄了。他的镜头记录下了这家人许多焦虑的时刻。 　　孙启诚每天积极和女儿们讨论案件和文书的撰写。孙仪芬每天早上5点起床，在电脑前发完邮件后，就在银行与法庭间来回奔跑。孙仪文作为银行的总裁，每天需要处理的事情也不计其数。孙仪珍是医生，平时需要上班，只好通过电话获知家人们最新的进展。孙仪琳辞去工作后，就全心帮助姐姐们和父亲打官司。 　　母亲曾慧琳没有参与到打官司的工作中，但她时常忧虑到吃不下饭。她曾对着镜头说：“我无法忍受别人指控我的小孩是坏人。”她还必须盯着孙启诚的身体状况，以免他过于劳累。 　　一天，孙启诚和三位女儿在讨论庭审策略时，曾慧琳打来电话。“让你父亲赶紧吃饭，然后打车回来休息。”这天，孙启诚凌晨五点后起床就没有进过食，曾慧琳特意叮嘱，不能让他坐地铁回来，以免晕倒。“这么大个人了，又不是年轻小伙子……” 　　镜头拍到了在一旁聆听的孙启诚露出一丝微笑。在母亲絮絮叨叨的话语中，女儿们开始留意到，父亲的确苍老了。5年前案发时，父亲才75岁，如今他已迈入了耄耋之年。 　　但在一次次齐心协力的努力过程中，孙家的女儿发现一家人比以往更加亲密、团结了。 　　终于等到了审批结果宣布的那一天。 　　2015年6月4日，法庭人员念着180多条指控，总共240项罪状，每一条罪状后面，一次又一次地念着无罪。 　　孙家成员高兴得流下泪水，彼此一一拥抱。 　　“当事情涉及社区的安危时，我们必须让当权者知道，这永远不会再发生。”孙启诚后来对人们说道。 　　孙启诚一家为这场审判耗费了巨大的人力和财力。长达3年多的诉讼长跑中，孙家前后共向检方提供了包括电子邮件、内外审查报告等在内的90万页文件。而因为被起诉，国宝银行信誉大受影响，许多业务受限制无法开展，贷款业务从2009年的5亿美元，猛跌到1.5亿美元。此外，国宝银行聘请律师的费用已经花费了超过1000万美元。 　　孙启诚一家终于恢复了生活的平静。两年后，该纪录片被提名奥斯卡，这个低调的家庭才重新出现在公众视野，和该片的导演一众制片人参加一些访谈活动。 　　直到今日，国宝银行依然是2008年金融危机中唯一被指控贷款欺诈的美国银行。 　　一位华裔记者对孙启诚说：“美国正义，在你们这里变成了美国不正义。庆幸的是，你们为我们争了一口气。” 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

IPO低过会率下的保代生态：降薪酬、慎跳槽、忙转行

2017上半年，王伟（化名）正式成为一名券商保代。彼时，IPO快速发行已成为常态化，通过率保持在85%的高水平。对于自己的未来，王伟充满了太多期待。 然而，一个转折打破了所有幻想。去年10月9日，第17届大发审委正式走马上任。6否5、7否6，大发审委不断创造的IPO低过会率让投行保代们甚为震惊。 大家终于意识到IPO正在迎来一场大的变革。对于置身其中的投行从业人员来说，影响最为直接，也最为深远。 21世纪经济报道记者了解到，已经有券商为了降低人员成本，开始调整薪酬机制。王伟感慨道，没有赶上百万转会费的黄金时间，如今的跳槽也开始变得十分谨慎。“身边转行的保代也并不在少数。”王伟告诉记者。 事实上，IPO的低过会率正影响着投行保代们的选择。“同行业之间的保代流通仍然是最多的，但是相比之前来说，这个数量开始有所下降。相反，转行的保代绝对数量有所增加。”近日，一名专门从事保代行业的金融猎头告诉记者。 在即将到来的IPO的这场大变革之中，保代们面临着巨大的挑战，有迷茫者，出走者，但也有坚定者，留守者。然而危机之中，也蕴藏着机遇。 中信建投调整薪酬机制 根据中国证券业协会数据，截至3月5日，证券行业的保荐代表人数量是3539人。两个月前保代数量还仅是3493人。两个月的时间增加了46人。2017年全年保代增加的数量是263名。 业内人士认为，保代行业已到了严重过剩的阶段。在IPO优质项目减少、低过会率之下，券商也正在寻求更多方法降低成本。21世纪经济报道记者获悉，中信建投已于年初开始实行了新的薪酬体制。 协会数据显示，中信建投的保荐代表人数量是186人，居于所有券商之首。而中信建投的投行总人数或超过800人。 依据庞大的投行团队，中信建投的项目数量在业内遥遥领先。2017年至今，中信建投的主承销家数是622家，以1家之差仅次于中信证券，超过第三名招商证券101家。目前在会待审项目数量稳居前列。 但未有预期的IPO超低过会率开始增加中信建投的压力。根据Choice数据统计，在第17届大发审委上任前的2017年前10个月，IPO首发的过会率是84.54%。截至2018年3月5日，新一届发审委的IPO首发通过率是51.68%，其间更是创造了月过会率36.73%的罕见低值。 21世纪经济报道记者获悉，在2018年年初中信建投开始了调薪之举。降低所有保代固定津贴的金额，比如将ED级别保代固定津贴调至1.2万，VP级别降低至2万等。而保代的签字费用也将分期支付。 例如，IPO每月支付2万，上限12个月，过会后签字费补至36万。未过会按照审查时间，每月2万，上限12个月。督导费每月1万，主板中小板30个月，创业板42个月。且规定签字费和督导费总额的创业板上限为78万，主板中小板上限为66万。 “中信建投这个举措实质就是为了降低成本，调整后是将部分签字费延期至过会后，如果没有过会，这个成本就可以节省了。”沪上一位业内人士向记者表示。 与此同时，中信建投也开始了对一些中小项目的争夺。“以前中信建投的门槛还是比较高的，但是现在选择项目时对净利润门槛的要求也开始下降。”上述人士告诉记者。 而原因在于随着大项目的先后上市，优质项目不断减少，为此券商们不得不对一些中小项目进行争抢。“现在的行业竞争十分激烈。”一位券商人士如此表示。 “预计像中信建投这种模式的券商未来会更多，分摊了成本从某种程度上也是降低成本。其实已经有几家大中券商采取了这种模式。有的券商没有保代津贴，但是有在会项目补贴。比如海通投行，固薪比较低，但是若有在会项目，保代薪酬会很高。如果没有在会项目，就只能拿基本工资了。”沪上一位业内人士告诉记者。 保代转行数量增加 竞争压力陡增、较低的过会率以及IPO政策等，影响着券商投行的举措，更影响着所有的保代从业人员。 一位资深金融猎头人士告诉记者，在当前市场环境下，保代跳槽十分谨慎，远低于2016年和2017年数量。但转行的保代数量有所增加。“否决率高，有的保代有些失望，再加上出差比较多，比较辛苦，所以这段时间转行的也比较多。”上述猎头表示。 “在保代的流动去向上看，居于首位的依然是同行业流动，第二是创业或者去投资机构，第三会选择去企业。受一些大环境影响，数量会相对有所增加或减少。比如当前转行的保代数量较之前是增加的。”金融猎头人士告诉记者。 实际上，2017年也发生了较多的同行人员流动。据21世纪经济报道记者了解，国信投行浙江团队中的一部分加盟了财通证券，民生证券招揽了诸多投行人士，广发证券人员流动数量超过往年。 “团队出走其实影响还不是很大，但若是分管投行的领导走了影响比较大，因为他很可能会带走一批人。”沪上一位券商人士表示。 而从同行业之间的流动看，趋势是大券商向中小券商投行跳槽，灵活的机制、具有吸引力的薪酬体制都吸引着诸多保代的加盟。 “有些券商机制比较死板，职位上没有太大上升空间。所以一些保代会选择去中型券商，平台不错，在职位和收入上都有提高。”上述金融猎头人士告诉记者。 凭借着灵活的机制，一些中小券商仍然存在较大的吸引力，比如中天国富。随着西南证券前总裁余维佳的加盟，中天国富开始快速发展之路。2017年初中天国富的保代数量仅有17名。截至3月5日，其保代数量已经增加至44名。业内排名第25位。 截至3月2日，中天国富担任独立财务顾问的在会并购重组项目有4家。2017年以来，中天国富担任主承销商的增发数量是7家，债券3家。2018年1月23日曾上会一家拟IPO企业，但不幸被否。 “中天国富发展比较快，据我了解项目也不少。”一位券商人士告诉记者。实际上，中天国富的薪酬极具吸引力。上述券商人士透露，中天国富的EMD级别达到了8万-10万，在业内处于较高水平。 值得注意的是，此前中小券商发展较快的主要模式之一就是“承包制”。但去年9月份证监会发布了《证券公司投资银行类业务内部控制指引（征求意见稿）》，该指引最核心的一点就是对“承包制”加强监管。 彼时，业内人士预计，此举将对中小券商的投行产生极大挑战，或将迫使它们进行转型。但从目前来看，影响并未显现。 “其实征求意见稿出来之后，一些券商意见很大，有的券商提了很多反对意见。从目前来看，还没有下文。所以很多券商也处在观望的状态，对于‘包干’模式并没有采取任何实质行动。”沪上一位券商人士告诉记者。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

调查:近55%受访者认为网贷最易出现陷阱

在今年“3·15”国际消费者权益日到来之前，解放日报社会调查中心联合KuRunData中国在线调研，进行一项名为“E时代，您遭遇过哪些消费陷阱”的调查，目的是通过梳理互联网时代那些容易使人上当受骗的营销方式，让更多消费者懂得防范之道，明明白白消费。 本次调查采取在线调查方式，样本总数1000份。考虑到各个年龄层次的消费群体，在样本选择时，从18岁到55岁以上，分5个年龄段平均择取200份，具体为：18—25岁、26—35岁、36岁—45岁、46岁—55岁和55岁以上各200份。 调查数据显示，有66.9%的受访者表示有遭遇过消费陷阱；认为在E时代，消费陷阱较以往多了的受访者，占55.4%，超过半数。 年轻人更易“上当受骗” 在实际生活中，遭遇过消费陷阱的普通人还真不少，尤以年轻人居多。分类数据显示：遭遇过消费陷阱的，以18—25岁的受访人群占比最高，达到78.5%；26—35岁的受访者占比67.5%；36—45岁的受访者占比61.5%；46—55岁的受访者占比58.5%，55岁以上的中老年群体占比68.5%。 调查结果显然与人们的惯有认识略有差异。通常情况下，人们会把老年人想象为消费时容易被“忽悠”入坑的群体；但数据却推翻了这一固有思维，年轻“潮人”们反而容易“入坑”；老年人则排在第二。奇怪吗？一位受访者表示“并不奇怪”。因为不同年龄层次的消费者，其消费行为和习惯均有所不同。年轻人消费时往往表现为三多——网购多，冲动型多，跟风者多。网购就不去说了，E时代，没几个年轻人购物会跑实体店；遇到诸如双十一、双十二之类的购物节，不管需不需要，狂欢最重要，先抢回一堆东西再说，此乃冲动；好闺蜜一起玩，“Mary”买了健身卡我不买，不丢份么？于是也一起买买买，此乃跟风……正是因为这“三多”，年轻人的消费容易不理智，因此遭遇陷阱多也就不足为怪。 这位受访者的话有一定的道理。在回答“您觉得在E时代，消费陷阱较以往是多了还是少了”这一单选题时，55.4%的受访者认为“多了”；而在18-25岁的年轻群体中，更是有高达64%的受访者选择了该选项；反之认为“少了”的只有14.5%；其他的则表示“不太清楚”或“差不多吧”。 E时代的特征之一，就是无论什么领域的消费基本上都可在PC端或手机终端完成；这就是笼统意义上的“网购”。网购的确很方便，可在方便的同时，或许也要加强“风险”意识，特别是在对所购商品或消费领域不太熟悉的情况下，仅凭商家网上的描述、推介或几张图片，你很难对所要消费的对象有较全面的认识，当认知出现偏差时，也许就落入了消费陷阱。 网络借贷“陷阱”频发 E时代的消费行为，已决然不止远程购物了，它可以涵盖各领域方方面面。调查设计了一个多选题：您觉得E时代，哪些领域比较容易有消费陷阱？受访者可以在列出的15个选项中，任意选出自己认为容易出现消费陷阱的选项。调查结果显示：网络借贷、远程购物（网络、电视、广播等）、金融理财和针对特定群体的“免费”推介、义诊等，分别以54.9%、54.2%、52.0%、45.6%排在了前四位；预付费卡、保险产品、在线旅游产品等排名也较为靠前；一些新型的消费形态，比如扫码送礼品、团购或拼团，也被不少受访者认为“陷阱”多多。 近年来，互联网金融发展迅猛，形形色色的借贷平台出现在人们眼前，部分不良网络借贷P2P平台采取虚假宣传、降低贷款门槛、隐瞒实际资费标准等手段，诱导人们过度消费。一些从事“校园贷”的不良网贷平台，对贷款人的身份审核形同虚设，学生申请借款只需提供身份证、学生证等证件信息，不需家长或老师提供担保书。有的网贷平台宣称“0利率”，而实际年利率却高达30%以上，并对逾期贷款收取高额“管理费”，甚至采取极端手段催收，让学生深陷泥潭。好在这一势头正得以遏制，去年9月6日，教育部财务司副司长赵建军在教育部新闻发布会上表示：根据规范校园贷管理文件，任何网络贷款机构都不允许向在校大学生发放贷款。为了满足学生金融消费的需要，鼓励正规的商业银行开办针对大学生的小额信用贷款。P2P平台，不仅被受访者选为“陷阱”高发区，也被认为是不良理财产品的高发区，诸如运用“高收益”来吸引资金，实际兑付时往往不能兑现甚至“人间蒸发”，让投资人血本无归。同属于金融领域的保险业也被受访者圈为“陷阱”产生地，这与官方消息“不谋而合”。今年1月，保监会官网就已挂出2018年第一份消费者提示——关于“开门红”保险销售的风险提示。“开门红”是保险销售行业特有的销售节点，在此期间，保险产品的宣传推广以及销售推动力度相对较大。为冲业绩，有的保险销售人员利用活动炒作概念，诱导消费者冲动购买“开门红”产品。比如在介绍分红型、投资联结型、万能型等人身保险新型产品时，存在以历史较高收益率进行介绍、承诺保证收益等夸大宣传或不实宣传的行为，进而误导消费者投保。因此，保监会特别提示：分红保险未来红利分配水平是不确定的；投资联结保险未来投资回报具有不确定性，甚至可能亏损……实际上，这些消费陷阱并不是“开门红”期间特有的，而是历年来保险消费过程中常会遇到的问题。 至于“特定群体的‘免费’推介、义诊等”，主要是针对中老年群体。租个场子，把老人们“请”过去，然后声声关怀，先是免费试用或品尝，然后高价推销，让老人们“心甘情愿”掏出巨额养老钱高价买下产品。在E时代，此类“陷阱”还有了“升级版”，比如从原来的口口相传，到现在诸如建立微信群联络，覆盖面似乎更广…… 老年人常落入万元以上陷阱 倘若在消费中遇到陷阱，那么“陷阱”有多大？在回答“您遭遇过的消费陷阱，最大涉及金额是多少”这一问题时，58.0%的受访者选择了500元以下；501—1000元的占比18.4%；1001—3000元的占比11.2%；3001—5000元的占比6.5%；5001—8000元的占比2.5%；8001—10000元的占比1.1%；1万元以上的占比2.3%。 虽然从金额上看超半数以500元以下的小额为主，但一个值得关注的现象是：分类数据中，55岁以上的中老年群体，涉及金额超过1万元的有3.5%，高于平均数1个百分点。不能小看这1个百分点，因为对老年人特别是高龄老人来说，1万元不是个小数目，如果100个老人中有3.5个会遭遇这样的消费陷阱，那是一件可怕的事情，极有可能对收入相对有限的老人带来极大伤害，后果难以预料。而这样的“陷阱”，相当部分就是来自上述所谓的“免费推介或义诊”。受访者李女士告诉记者：她母亲就曾被一起打拳的邻居拉去听了堂课，稀里糊涂花了近2万元买下一堆“保健品”，发现上当后“讲师”找不到了，找邻居又拉不下面子，终日闷闷不乐。幸而她及时发现母亲情绪不对，经百般开导，母亲才打开心结，“这样子的推销太坑人”。有专家表示，对此类打温情牌、具有较强迷惑性的推介式营销，有关部门发现一起就要严处一起；社区、居委会也应对辖区内老人进行排摸，有针对性地进行宣传；更重要的，子女平时对老人应更多给予关怀，在精神上多加抚慰，让这些推介无机可乘。不过，此类“温情牌营销陷阱”往往打一枪换个地方，较难彻底消除。 在消费中遭遇了陷阱，会主动维权吗？1000名受访者中，有72.6%表示“会”。至于维权方式，726人中表示“直接找商家要说法”的有50.6%；“找消保委投诉”的有35.4%；“在网上给差评”的有14%。其余274位受访者均表示“不会主动去维权”，理由则五花八门，其中尤以“时间耗不起”为最，达到35.0%；排在第二位的是“不知道找谁去维权，特别是网络消费”；其他还有表示“有理说不清”“当花钱买教训”等。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

江苏互金协会发全国首份从业人员规范 互金机构应建立举报机制

3月5日，根据中国江苏网官网消息，为规范江苏省互联网金融机构从业人员，积极鼓励江苏省互联网金融机构加强人才队伍建设，江苏省互联网金融协会（下称“协会”）出台全国首份《江苏省互联网金融从业人员规范（试行本）》（下称“《规范》”）。 《规范》共分五章二十九条，分别从组织架构、行为规范、教育培训等方面提出具体要求。《规范》所涉及的互联网金融机构分为7大主体：互联网支付公司、网络借贷公司、股权众筹融资公司、互联网基金销售公司、互联网保险公司、互联网信托公司、互联网消费金融公司。 在组织架构方面，《规范》明确了互联网金融机构应该建立全面、完善的公司组织架构，明确公司董事会、监事会、高级管理层和相关职能部门在从业人员行为管理中的职责分工、权力制衡，确保互联网金融机构高效运转。 互联网金融机构应构建与本公司业务复杂程度相匹配的从业人员管理信息系统，对从业人员进行动态监测，并建立针对重点问题、关键岗位的不定期排查机制。 另外，《规范》指出，互联网金融机构应该建立举报机制，互联网金融机构从业人员有权举报各类违法违规行为。 与此同时，对于互联网金融机构从业人员的行为规范，《规范》要求其从事互联网金融业务时，应当遵守国家有关法律、行政法规及银监会的相关规章和规范性文件，包括但不限于：不得侵犯借款人和投资人的合法权益。自觉抵制并严禁参与非法集资、地下钱庄、洗钱、商业贿赂、内幕交易、操纵市场等违法行为，不得在任何场所开展未经批准的金融业务，不得销售或推介未经审批的产品，不得代销未持有金融牌照的机构发行的产品，不得利用职务和工作之便谋取非法利益，未经监管部门允许不得向社会或其他单位和个人泄露监管工作秘密信息等。 在教育培训方面，《规范》鼓励互联网金融机构建立完善的培训机制，鼓励互联网金融从业人员积极参加社会各类培训，与同行业积极交流，提高专业素养和工作能力。（凤凰网WEMONEY 秦玮/编辑） 附《江苏省互联网金融从业人员规范（试行本）》全文： 第一章总则 第一条为促进江苏省互联网金融机构对其从业人员行为管理的监管，支持江苏省互联网金融行业健康发展，依据《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发[2015]221号）、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（银监会令[2016]1号）、《江苏省互联网金融协会会员自律公约》等相关法律法规以及规范性文件，结合本省实际，制定本指引。 第二条本指引适用于江苏省互联网金融协会（以下简称“协会”）会员单位。非协会会员单位可以参照适用本指引。 第三条本指引所称的互联网金融机构是指： （一）互联网支付公司； （二）网络借贷公司； （三）股权众筹融资公司； （四）互联网基金销售公司； （五）互联网保险公司； （六）互联网信托公司； （七）互联网消费金融公司。 第四条本指引所称互联网金融机构从业人员（以下简称从业人员）是指按照《中华人民共和国劳动合同法》规定，与互联网金融机构签订劳动合同的在岗人员；互联网金融机构董（理）事会成员、监事会成员及高级管理人员以及互联网金融机构聘用或与劳务代理机构签订协议直接从事互联网金融业务的其他人员，具体包括： （一）互联网支付公司的从业人员，包括管理人员和专业人员以及以及互联网金融机构聘用或与劳务代理机构签订协议直接从事互联网金融业务的其他人员； （二）网络借贷公司的从业人员，包括管理人员和专业人员以及以及互联网金融机构聘用或与劳务代理机构签订协议直接从事互联网金融业务的其他人员； （三）股权众筹融资公司的从业人员，包括管理人员和专业人员以及以及互联网金融机构聘用或与劳务代理机构签订协议直接从事互联网金融业务的其他人员； （四）互联网基金销售公司的从业人员，包括管理人员和专业人员以及以及互联网金融机构聘用或与劳务代理机构签订协议直接从事互联网金融业务的其他人员； （五）互联网保险公司的从业人员，包括管理人员和专业人员以及以及互联网金融机构聘用或与劳务代理机构签订协议直接从事互联网金融业务的其他人员； （六）互联网信托公司的从业人员，包括管理人员和专业人员以及以及互联网金融机构聘用或与劳务代理机构签订协议直接从事互联网金融业务的其他人员； （七）互联网消费金融公司的从业人员，包括管理人员和专业人员以及以及互联网金融机构聘用或与劳务代理机构签订协议直接从事互联网金融业务的其他人员。 第五条本指引主要目的在于鼓励互联网金融机构加强对本机构从业人员管理，提高从业人员专业素质，壮大江苏省互联网金融人才队伍。 第二章组织架构 第六条互联网金融机构应该建立全面、完善的公司组织架构，明确公司董事会、监事会、高级管理层和相关职能部门在从业人员行为管理中的职责分工、权力制衡，确保互联网金融机构高效运转。 第七条互联网金融机构董事会对从业人员的行为管理承担最终责任，并对互联网金融机构履行以下职责： （一）批准本公司的基本管理制度，决定公司的内部管理机构的设置，建立良好的企业文化； （二）决定公司高级管理层的任免以及奖惩制度； （三）制订公司工作计划、年度财务预算、利润分配制度等方案。 第八条监事会负责对董事会和高级管理层在从业人员行为管理中的履职情况进行监督评价。 第九条高级管理层承担从业人员行为管理的实施责任，执行董事会决议，并对互联网金融机构履行以下职责： （一）制定完善的互联网金融机构从业人员行为守则及其细则，保证互联网金融机构重大决策得到贯彻落实； （二）每年对互联网金融机构从业人员行为进行评估并将评估结束反馈至公司董事会； （三）建立全面的互联网金融机构从业人员管理体系，明确各部门权力、职责； （四）建立安全的互联网金融机构信息系统，保证公司不受外界不法分子干扰。 第十条互联网金融机构应构建与本公司业务复杂程度相匹配的从业人员管理信息系统，对从业人员进行动态监测，并建立针对重点问题、关键岗位的不定期排查机制。针对监测和排查中发现的问题，应予以记录并及时向相关人员提出处理建议。同时，互联网金融机构应该积极掌握外部互联网金融人才的动态，择机吸纳。 第十一条网络借贷信息中介机构在外聘互联网金融高级管理人才时，应重点考察其是否有不当行为记录。对互联网金融机构从业人员的利益相关人员，不得降低招聘录用标准。同时应根据《江苏省网络借贷信息中介机构董监高人员登记管理规范》，及时向协会进行报备。 第十三条互联网金融机构每年应定期对从业人员进行工作评估，并将评估结果作为该从业人员薪酬和晋升的重要依据。互联网金融机构应针对高级管理人员及关键岗位人员制定与其行为挂钩的绩效薪酬延期追索、扣回制度。互联网金融机构应明确晋升的基本条件，未达到相关行为要求的从业人员不得晋升。 第十四条互联网金融机构应建立举报制度，鼓励从业人员积极抵制、堵截和检举各类违法违规违纪和危害所在机构声誉的行为。互联网金融机构相关职能部门接到举报后，应迅速处理，并视其严重程度向高级管理层汇报，高级管理层应视其严重程度向江苏省互联网金融协会及其他相关监管机构或执法部门报告。 第十五条互联网金融机构应及时对违反行为守则及其细则的从业人员进行处理和责任追究，并视情况对该从业人员行为管理相关责任人予以责任追究。对于涉嫌刑事犯罪的行为，互联网金融机构应及时向司法机关移送，不得以纪律处分代替法律制裁。与本公司解除或终止劳动合同的离职或退休人员，如被发现在互联网金融机构工作期间严重违规的，仍应追究其责任。 第三章行为规范 第十六条互联网金融机构从业人员从事互联网金融业务时，应当遵守国家有关法律、行政法规及银监会的相关规章和规范性文件，包括但不限于：不得侵犯借款人和投资人的合法权益。自觉抵制并严禁参与非法集资、地下钱庄、洗钱、商业贿赂、内幕交易、操纵市场等违法行为，不得在任何场所开展未经批准的金融业务，不得销售或推介未经审批的产品，不得代销未持有金融牌照的机构发行的产品，不得利用职务和工作之便谋取非法利益，未经监管部门允许不得向社会或其他单位和个人泄露监管工作秘密信息等。 第十七条互联网金融机构从业人员应恪尽职守，严格遵守互联网金融机构内部控制制度、风险管理制度、相关业务规则的规定，勤勉尽责。 第十八条互联网金融机构从业人员应当配合地方金融监管部门对互联网金融机构的检查，并应根据地方金融监管部门的要求就相关事项进行说明。 第十九条互联网金融机构从业人员对互联网金融机构作出的损害投资人和借款人利益的决定，有权向江苏省互联网金融协会或者地方金融监管部门报告。 第二十条互联网金融机构高级管理人员在借款项目发生重大不利事件或存在风险隐患时，应当及时向公司书面报告该事项，并应当提出避免投资人合法权益受到损失或避免损失扩大的措施预案。 第二十一条互联网金融机构高级管理人员不得滥用职权，违规通过不合格借款人的借款需求，不得接受借款人的利益输送，当发现潜在利益冲突时，应当以书面形式主动向公司进行汇报。 第二十二条互联网金融机构从业人员尤其是风控管理人员应以风险管控为本，重点防范公司从业人员不当行为导致的信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险。 第二十三条互联网金融机构从业人员不得发表任何可能误导借款人和投资人决策的不当言论，不得直接或者间接利用职权便利牟取不正当利益。 第四章教育培训 第二十四条鼓励互联网金融机构建立完善的培训制度，积极对从业人员进行业务培训，提高从业人员专业素质。 第二十五条互联网金融机构从业人员应每年参加互联网金融机构或专业机构组织的教育和培训，不断提高职业道德和专业技能。 第十二六条鼓励互联网金融机构从业人员积极参加社会免费、收费等培训课程，主动提高自身专业素质和工作能力。 第二十七条鼓励不同类型或相同类型的互联网金融机构从业人员在不影响公司核心机密的前提下积极进行业务交流、沟通，共同进步。 第二十八条互联网金融机构应通过培训等方式向全体从业人员清楚传达行为守则及其细则的相关要求，并视情况开展必要的警示谈话和通报教育。 第五章附则 第二十九条本指引由江苏省互联网金融协会负责解释和修订，自发布之日起实施。

放宽或取消金融领域外资股比限制，银行业加码开放正在进行

“有序开放银行卡清算等市场，放开外资保险经纪公司经营范围限制，放宽或取消银行、证券、基金管理、期货、金融资产管理公司等外资股比限制，统一中外资银行市场准入标准。”3月5日，国务院总理李克强在政府工作报告中表示，要进一步拓展开放范围和层次，完善开放结构布局和体制机制，以高水平开放推动高质量发展，推动形成全面开放新格局。 以银行业对外开放为例，相关的政策已经在酝酿加码开放的态势。例如，2月24日，银监会对《中国银监会外资银行行政许可事项实施办法》进行了修订，形成了《中国银监会关于修改〈中国银监会外资银行行政许可事项实施办法〉的决定（征求意见稿）》，进一步开放银行业，最大限度减少外资行行政许可事项。 “2017年末，外资银行在中国境内营业性机构总数是1013家，而在2002年的数字是180家，机构数量增长了近5倍，年均增长13%。”在3月2日召开的银监会10大主要部门负责人发布会上，外资银行部主任段继宁指出。 段继宁还指出，从业务规模来看，外资银行也实现了比较快增长，总资产从2002年末的3000多亿元人民币，增长到2017年末的3.24万亿元人民币，增长了9倍多，年均增长超过15%。外资银行总体盈利能力稳步提高，2017年累计实现净利润相当于2002年的10倍。 境外母行对在中国境内机构也持续增资，体现了外资银行对中国境内市场的信心。2017年末，外资银行注册资本比2002年末增长了6倍多。目前，在中国境内外资银行资本充足，流动性稳定，资产质量良好，保持了稳健经营。 段继宁表示，下一步银监会将继续按照国家对外开放的总目标和总要求，按照中外一致和审慎监管的原则，进一步扩大在华外资银行业务经营空间，完善监管政策，优化监管规则和考核方式，为银行业机构提供公平、透明、开放的监管政策环境和营商环境，支持在华外资银行全面深入参与中国金融市场和改革创新，支持外资银行发挥全球化综合服务优势。 就政府工作报告中提到的证券、基金等其它金融行业而言，去年11月，中国外交部网站的消息称，“将按照扩大开放的时间表和路线图，大幅度放宽金融业，包括银行业、证券基金业和保险业的市场准入”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

“套路贷”团伙屡屡作案 为业绩骗朋友入火坑

　　披着合法的外衣，“套路贷”团伙屡屡作案，花样百出，套路贷团伙究竟犯下了什么罪行，等待他们的又将是怎样的法律处罚? 　　“套路贷”大家已经不再陌生，作为一种新型犯罪模式以民间借贷为名，行非法占有被害人财物之实。“套路贷”发展蔓延伴随着深深的套路，无数受害人倾家荡产。多行不义必自毙！2017年12月28日，金山区人民法院对上海禹鹏投资咨询有限公司涉嫌“套路贷”一案进行了一审宣判。15名被告人获刑，其中最高刑期为17年。那么，禹鹏公司这伙人究竟做了哪些见不得人的勾当呢？ 　　庭审当天，被公诉的一共有十五名被告人，他们在法庭上排出了长长的一列。除了敲诈勒索罪，这伙人还涉嫌诈骗罪、虚假诉讼罪、非法拘禁罪等多项犯罪，5名被告人都是禹鹏公司的成员。这家所谓的公司成立于2014年，发起人是被告人戴某和另一名在逃嫌疑人张某。成立伊始，这家公司从事“套路贷”犯罪活动，行事异常嚣张。 　　被禹鹏公司“套路”的被害人深受其害。许小姐是一名风华正茂的在校学生，她并不缺钱，但是却抵押了自己家的房子和禹鹏公司签下了一百万元的借条。最终家人付出了近八十万元才逃过了禹鹏公司的催讨。原来，她在上学时认识了被告人之一，禹鹏公司的蒋某。 　　许小姐因为无法接受自己被骗的事实，精神一度崩溃，如今只能休学在家休养。被禹鹏公司欺骗，陷入套路贷陷阱的并不仅仅只有许小姐一个人。一开始，不少被害人觉得禹鹏公司是一家正规的贷款公司。让这些被害人始料未及的是，当他们签下借条抵押房产时，就已经陷入了禹鹏公司的陷阱之中。但是，在团伙首犯戴某眼中，这些借款形成都是合法的，也是你情我愿的。 　　所谓的借款形成之后，禹鹏公司一伙人很快就制造出被害人还款不能的既成事实。这时他们犯罪行为也进入了第二步，软硬兼施的“讨债”开始了。 　　对于“套路贷”这个犯罪模式来说，讨债环节充斥着各种暴力手段。法庭上，被告人都在撇清自己和非法讨债的关系。除了非法拘禁之外，不少禹鹏公司的所谓员工还涉嫌敲诈勒索。十五名被告人中唯一的女性任某就是其中的一个，看起来手无缚鸡之力的她又究竟做了什么呢？原来，任某虽然没有参与暴力要债，但是她为了得到公司的奖励，曾经两次介绍自己的朋友到禹鹏公司借款，而她的两个朋友都成了禹鹏公司“套路贷”受害人。明知禹鹏公司存在“套路贷”还把自己的朋友推下火坑，法官据此认定，任某是伙同其他被告人一起实施了敲诈勒索的犯罪行为。她要对自己的行为负责。 　　法院判决终于为禹鹏公司的“套路贷”画上了句号。市民朋友一定要避免再次踏入类似的骗局之中！ 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

银行九成理财产品 或将转型为净值产品

银行理财业务监管办法将出台 九成理财产品 或将转型为净值产品 日前，银监会十部门负责人集体亮相。其中，银行理财业务监管办法拟作为资管新规配套细则适时发布引起广泛热议。数据显示，截至2017年末，银行理财产品余额为29.5万亿元，较年初增加4860亿元，比2016年少增5.1万亿元。 此前，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》中，产品净值化转型的要求凸显了监管对当前预期收益模式在风险管理方面的审慎态度，银行理财的净值化转型已迫在眉睫。普益标准研究员魏骥遥认为，随着监管要求的明确，未来极大可能90%以上的银行理财产品将转型为净值型产品。 理财监管办法将出台 银监会创新部主任李文红表示，银监会一直积极配合人民银行等相关部门，共同推进统一资管产品标准规制工作。公开征求意见结束后，银监会继续配合人民银行等部门研究梳理各方反馈意见，进一步修订完善资管新规，并将指导银行制定实施平稳过渡方案，促进实现新旧规则的有序衔接。 希望商业银行积极推动理财业务规范转型，及早启动系统开发改造工作，抓紧推进理财业务规范治理，为新规出台后更好实现平稳过渡奠定良好的基础。强化投资者适当性管理，向投资者销售与其风险承受能力相匹配的理财产品，保护投资者合法权益。 事实上，早在去年11月，一行三会及外汇局出台了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》，其中对过去许多习以为常的“行规”进行了明确的规定，例如明确要求打破刚兑、严控产品分级、降杠杆、简化产品结构等等。 数据显示，从2016年年开始，我国理财市场增速逐渐放缓，2016年全年增速已从2015年的56%显著下滑至24%。 《中国银行业理财市场报告(2017年)》显示，截至2017年底，全国共有562家银行业金融机构有存续的理财产品，理财产品数9.35万只；理财产品存续余额29.54万亿元，较年初增加0.49万亿元，比2016年少增5.06万亿元；同比增长1.69%，增速较去年同期下降21.94个百分点。2017年，银行业理财市场累计发行理财产品25.77万只，累计募集资金173.59万亿元。 中国光大集团董事长李晓鹏近日也表示，资管新规是更规范了，原来影子银行等失去监管的部分纳入监管通道内。不要谈资管色变，这是逐步规范的过程。 投资者教育是重点 除了加强监管，外资行的理财产品亦将对国内理财市场发起冲击，根据新政，为最大限度减少行政许可事项，简化行政许可程序，取消外资银行开办代客境外理财、代客境外理财托管、证券投资基金托管、被清算的外资金融机构提取生息资产等业务审批。 相比于国内人们印象中的理财产品，外资行的理财产品则有着高风险高收益的特性。光大银行一名理财经理告诉本报记者，国内银行理财产品的受众和外资行理财产品的顾客往往是两个极端，国人更多的是偏好低风险。 普益标准研究员魏骥遥认为，随着监管要求的明确，未来极大可能90%以上的银行理财产品将转型为净值型产品。这也迫使银行需要在调整期内解决净值型产品发行所面临的一系列问题，如系统建设、估值方式等，但最大的问题仍然是投资者教育。 从对市场的观察及与行业的交流情况来看，银行理财的客户多为风险厌恶型投资者，且部分客户的风险厌恶程度相对极端，不仅不能承受资金亏损的情况，甚至对于收益波动也不太接受。 因此在净值型产品推出之际，银行需要投入大量的人力物力在投资者教育上，引导投资者逐步适应收益趋于变动的净值型产品。同时银行也需要增强主动管理能力，尽量降低净值的波幅，与基金类产品形成错位的客户定位，避免市场占有率的下滑。 未来，银行理财产品打破“刚性兑付”后，投资者在选择银行理财时将不仅仅关注产品本身的属性，也会更多地考虑银行的声誉问题。对于频频传出负面新闻的银行，投资者的信任程度可能迅速降低，购买理财产品的动力也会随即减弱。 从2017年净值型产品的发行情况来看，全国性银行对行业发展方向更为敏锐，基本都对净值化产品进行了提前布局，在18家全国性银行中有17家已推出净值型产品；相比而言，城市商业银行由于发展方向的不同，推动产品净值化的力度有明显的差异。 在2017年全年，有净值型理财产品在售的城市商业银行数量为25家，相对于城商行的总数量占比偏小；农村金融机构由于理财业务起步相对偏慢，大多数银行的人才培养较难跟上行业发展步伐，发行净值型产品的银行数量仅为6家。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

深圳楼市出大招，开发商不能拒绝公积金贷款

3月5日晚间，深圳市住房公积金管理中心发文称，从2018年1月起，深圳市住建局联合市规划国土委推出六项维护公积金缴存职工购房权益的措施，要求房企在销售商品房时，提供不拒绝购房人使用公积金贷款的书面承诺，并在项目销售现场对外公示，对拒绝使用公积金贷款的开发商和中介机构依法查处。 此外还包括，加强对公积金贷款银行考核、5个工作日内完成贷款审批、5个工作日内完成抵押登记、开发商不得拒绝公积金贷款、职工可电话举报违规楼盘以及联合开展专项整治行动等。 目前，深圳市住房建设局已组织深圳市公积金中心加强对10家住房公积金贷款业务受托银行的管理和考核，监督受托银行提高服务效率、提升服务质量。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

越南女子6800万元存款失窃 银行仅同意“象征性”补偿6%

（原标题：越南女子6800万元存款失窃 银行仅同意“象征性”补偿6%！） 中国日报网3月5日电 据《越南快报》网站3月3日报道，由于存在当地一家银行的2450亿越南盾（约合人民币6816万元）巨款不翼而飞，越南一女子日前与该银行进行了交涉。银行表示，可提供大约148亿越南盾（约合人民币412万元）的“象征性”补偿给对方。不过该建议遭到她的断然拒绝。 据报道，这名女子做的是海鲜生意。去年，她发现自己在越南进出口银行的存款丢失。警方随后调查发现，一位该行的高管曾伪造有关文件将这笔存款盗走，并于事后逃到海外。 此事于上月曝光，随后越南进出口银行方面表示，愿意赔偿该女子148亿越南盾（仅为失窃存款总额的6%）作为补偿，帮助她“解决问题”。但她拒绝了这项建议，并表示：“在如何追回我所丢失的款项方面，银行只字未提。” 对此，该银行首席执行官也表示，除非对簿公堂，否则女子不可能拿到任何赔偿。“法庭一旦裁定进出口银行需要退回款项，我们会立刻采取行动。” 据悉，巨额存款遭窃的事件在越南已经不是头一次发生。此前，胡志明市一位从事农业生意的女商人曾透露，自己存在另外一家银行的逾228亿越南盾（约合人民币633万元）存款于2015年3月丢失，此事件至今仍未得到解决。2016年另外两桩存款丢失的案件目前也还在调查之中，金额分别为320亿越南盾（约合人民币890万元）和430亿越南盾（约合人民币1196万元）。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

连环炸没完/贾跃亭股权质押 西部证券被列信用观察名单

今日晚间，西部证券再度发布公告，详细描述了公司和乐视系的贾跃亭、贾跃民几个人的合同纠纷诉讼。火山君注意到，西部证券同时公告称，因为这个官司，联合信用评级有限公司将西部证券及公司的债券“15西部01"、“15西部02’’列入了信用评级观察名单中。 公司及债券被列信用观察名单 今日晚间，西部证券发布了有关诉讼的公告。公告详细描述了西部证券和贾跃亭、贾跃民、刘弘、单留欢、杨丽杰、赵龙几个人的合同纠纷官司。西部证券表示，公司自从去年7月已经开始了对上述人等提起了诉讼。目前四个案件都正在审理过程中。 西部证券表示，诉讼事项本身并未影响公司本身的正常经营，预计本次公司涉及诉讼不会对公司整体偿债能力产生重大不利影响。 火山君注意到，西部证券话虽然这样说，但上述官司还是对公司造成了一定程度的负面影响。 在今日晚间，西部证券同时发布公告《联合信用评级有限公司关于将西部证券股份有限公司及“15西部01"、“1 5西部02”列入信用评级观察名单的公告》 。公告中称，联合评级公司认为，乐视网股票质押回购业务违约金额较大，资金回收难度尚需持续测评，若后期融出本金无法收回或扩大损失，将对西部证券未来财务状况产生较大不利影响，因此决定将西部证券及该公司的几个债券列入信用评级观察名单。 因贾跃亭股权质押计提4.39亿坏账准备 早在今年2月底，即2月27日晚间，西部证券发布公告称，计提质押股票乐视网融出资金资产减值准备4.39亿元，超过公司最近一个会计年度经审计归属于母公司所有者净利润的30%。贾跃亭、贾跃民因股票质押式回购交易相关协议到期后，未履行相应合同义务，已构成违约，为维护自身合法权益，公司向陕西高院提起诉讼，法院已正式受理。 金额具体怎么算出来的？西部证券称，质押股票乐视网自2017年4月17日停牌，于2018年1月24日复牌。 根据公司相关会计政策，上述股票质押回购融出资金属于单项金额重大的金融资产，公司单独进行减值测试，并将账面价值和预计未来现金流量现值之间的差额确认为减值损失。结合2018年2月8日以来乐视网打开跌停板走势，按照市场法原则，以打开跌停板日起至董事会召开前一交易日之间所有交易日的加权平均价为基准，评估质押标的价值。截至2月26日依据加权平均价每股4.74元测算，本项资产共计计提资产减值准备人民币4.39亿元。 公告同时显示，截至2017年12月31日，西部证券共计为质押股票乐视网融出资金本金人民币10.18亿元。这其中，向贾跃亭融出本金4.73亿元、向贾跃民融出本金 2.96亿元、向刘弘融出本金 2.4亿元、向杨丽杰融出本金900万元。贾跃亭、贾跃民因股票质押式回购交易相关协议到期后，未履行相应合同义务，已构成违约。为维护自身合法权益，公司向陕西高院提起诉讼，法院已正式受理。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

人造软骨“迷你”心脏 器官再生时代离我们有多久？

“器官再生时代”离我们有多久？ 这些年来，面对巨大的捐赠器官缺口，科学家们都希望能够通过各种技术，构建更加复杂的人体器官——比如由干细胞培育的人造肾脏、由心脏泵和干细胞相结合的人造心脏以及通过对器官成像、选取合适的细胞材料来打印成型的3D生物打印。 或许，未来的器官移植可能不再以器官捐献为必要条件，再生医学的未来就是人造合成器官。　　　　　　　　 【科技头条】 人造软骨再出新技术 韧性堪比“防弹背心” 在我们每个人的身体里都有软骨，这一种无血管组织、略带弹性的坚韧组织，在机体内起支持和保护作用。或许你对软骨了解得不多，在神奇的软骨组织中，水的成分高达80%，这种无与伦比的组织强度，却能帮助我们的身体应对很强大的压力。 今年年初，一份刊登于《新型材料》科学杂志的研究指出，有研究者利用与加强型防弹背心相同类型的纤维，模仿天然软骨的硬度、韧性和含水量，研制出新型人造软骨。就在去年，密歇根大学和江南大学的研究人员曾开发出与人体软骨具有相似机理的合成软骨：在压力下释放水分，在压力减轻或消失后可以像海绵一样吸收水分恢复形态。虽然人造软骨并非首创，但较早期材料相比，新型材料能够将充足水分进行交换，人造软骨的“力量”更加强大，该合成组织可以替代人体自然磨损或愈合不良的软骨，不但能缓解关节疼痛，还能使很多人不必接受关节置换手术。 软骨在临床上有着非常大的需求，在美国大概有85万人需要接受手术切除或者更换膝关节的软骨。研究者们希望，在未来，人造合成器官能够更简单、费用更低、更可靠地满足患者需求，这种材料的潜在应用并不局限于软骨。他们期待混合材料在不同比例下所构建的类似网络，可能会同样适用于其他软组织。 干细胞培育的“迷你”心脏像正常心脏那样“搏动” 在世界上的各个角落，每一天都有等待器官捐献的病人，这些年来面对巨大的捐赠器官缺口，科学家们都希望能够通过各种技术，构建更加复杂的人体器官。自从多能干细胞具有向特定器官分化的能力被发现以来，人造器官已经成为了干细胞应用的主要方向。干细胞属于具有自我复制能力的多潜能细胞，在一定条件下，可以分化成多种功能细胞。日本冈山大学和杏林大学的研究人员，曾从成年实验鼠肾脏内采集了成体干细胞来培育人造肾脏；澳大利亚与荷兰研究人员也从诱导多能性干细胞中，培育出“类似肾脏的组织”。 除了在肾病治疗上的前景值得期待，干细胞对于其他人体器官的“重塑”也大有作为。早在2008年一例支气管移植手术中，医生利用患者的干细胞培养出的气管组织修复捐献的气管，这也被称为是首次干细胞“器官移植”。此外，还有对于我们最为重要的器官之一，心脏。心脏的成熟心肌细胞是不可再生的，干细胞的研究更为重要。美国加州大学伯克利分校的研究人员曾与美国格拉德斯通心血管病研究所的科学家们合作，利用干细胞 建造“迷你”心脏。他们使用生物化学和生物物理学方法，在试管中培育出的人体微心室，虽然身形“迷你”，但这颗“小心脏”能像完整大小的心脏那样“搏动”。 而今，距离首次成功完成心脏移植手术已有超过50年时间，随着技术的成熟，科学家已经可以诱导胚胎干细胞变成心脏细胞。暨南大学附属第一医心脏血管外科主任张晓慎告诉记者，干细胞治疗及心脏组织工程是对终末期心力衰竭很有应用前景的治疗方法，除了远期可用于心脏的人工“培养”外，还可期望干细胞治疗使心脏功能得到修复，使部分患者避免心脏移植。 【专家声音】 人工心脏成为近年来研究热点 英国牛津大学约翰·拉德克利夫医院斯蒂芬·维斯特比在接受媒体采访时说，心脏泵和干细胞结合在一起，可能是一个很好的替代方案，可以帮助更多的人。但有“形”不等于有“功能”，目前人造器官的应用研究本质上主要还是对已有器官的修复和改良，还无法将完整器官进行替换。 “在‘造血干细胞对心力衰竭的治疗’实验中，干细胞治疗对全因死亡率、射血分数及生活质量等方面与阴性对照组并无统计学差异，说明干细胞治疗并未提升心力衰竭的预后。因此，干细胞治疗在目前的临床试验中结果并不一致，是否真的起到治疗作用，需进一步的深入研究。”张主任表示，“心脏组织工程”是热点之一，人类胚胎干细胞和人类诱导的多能干细胞，可以定向分化成特定器官的细胞，分化后的细胞有一定的可用性和可扩展性，因此被应用于心脏组织工程当中。据了解，目前已有研究人员通过心外膜途径，将工程化的人类心肌细胞移植到裸鼠体内，移植物出现血管的重建，但看不到移植的组织和正常心肌发生机电耦合。张主任表示，目前心脏组织工程技术并未应用到临床，但其有一定的临床应用前景。” 此外，“人工心脏”也是近几十年来的研究热点。“目前，人工心脏主要应用于以下情况：第一，是对于等待心脏移植手术病人，因为不可逆心功能衰竭而危及生命时，人工心脏可以成为桥接治疗方案；第二，是对于严重心力衰竭患者，也可用作一种血泵的临时替代心脏的治疗方案。由于目前的人工心脏需要抗凝，以及可能出现的中风、感染等并发症，长期使用的成熟人工心脏产品还没有出现。”张主任说。 【未来展望】 “器官再生”之梦依然充满挑战 无论是科学家、医生还是患者，都期待“不存在排异反应，不需要辅助药物治疗，也不存在伦理争端的人造器官时代”的到来。然而人造器官植入人体后，又是否能与人体自有的内分泌系统、神经系统等相适应和协调，以保持长久的存活且行使正常的功能？ “人造器官即使有完整的细胞的构成，有完整的器官形态，但值得注意的是，它们的培育是在体外环境，与体内复杂的内环境无法相提并论，那么移植后，这些器官是否能有正常的功能，值得深究。”张主任告诉记者，众所周知，人体大至疾病，小至心情，都会引起内环境的一系列改变，这些变化是体外完全无法模拟和复制的，那么人造器官移植入人体后，面对这些改变，能像正常自身器官那样作出迅速、精准而微妙的响应吗？就目前而言，不得而知。 美国生物学家、诺贝尔奖获得者吉尔伯特则认为，在50年内，人类将能培育出人体的所有器官。然而，从一滴血，到一段血管、一块软骨、一片皮肤，再到最终的肝脏、肾脏乃至心脏都是非常复杂的系统，人类的人造器官“梦”依然充满挑战。张主任表示，即使人造器官达到何等的“浑然天成”，“伦理”仍将是个永远存在、甚至永远争议的问题。“古人有云，兵马未动，粮草先行。因此我认为，在将人造器官移植真正用于人体疾病治疗之前，也就是在技术正飞速发展的当下，技术应用的社会规则的研究、思量、制定与决策更亟不可待。毕竟，有规矩，才可成方圆。”他说。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

金盾系多公司遭立案侦查 涉集资诈骗非法吸储

3月5日晚间，浙江金盾风机股份有限公司（金盾股份，300411）公告，绍兴市公安局上虞区分局已对公司已故原董事长周建灿控制的浙江金盾消防器材有限公司集资诈骗案立案侦查。 金盾股份因公司印章可能存在被伪造情形，向绍兴市公安局上虞区分局报案。绍兴市公安局上虞分局经济犯罪侦查大队就该案已立案侦查，该案现正在侦查过程中。 金盾股份称，近日知悉，绍兴市公安局上虞区分局根据《中华人民共和国刑事诉讼法》第一百零七条之规定，已对公司已故原董事长周建灿控制的浙江金盾消防器材有限公司集资诈骗案立案侦查。 此外，绍兴市公安局上虞区分局已对浙江金盾控股集团有限公司（以下简称“金盾集团”）投融资部负责人张汛非法吸收公众存款案立案侦查。 公告称，上述三宗案件均处于侦查过程中，公安机关将积极推进上述案件的侦查工作，以查清案件事实。以上三宗案件的立案有利于公司对相关重大诉讼事项的推进。如有最新进展，公司将及时公告，敬请广大投资者注意投资风险。 此前的2月5日金盾股份公告，公司可能存在公章被伪造情形，已向公安机关报案。公安机关已立案侦查。公司共4个银行账号被冻结，共被采取冻结强制措施的资金48980万元，导致公司面临被处以其他特别处理的风险。 金盾股份此前还公告称，周建灿控制的金盾集团相关人员向公司反映，金盾集团及其下属子公司在类金融机构贷款以及民间借贷中，借款主体和担保人出现上市公司，融资合同和借款合同中加盖过上市公司的公章、财务章、法人章。依据上述情况，金盾股份认为金盾集团及直接责任人员涉嫌伪造公章等罪名，已向绍兴市公安局上虞区分局报案。绍兴市公安局上虞分经济犯罪侦查大队已于2018年2月5日立案侦查。 此前的1月30日晚间，上虞新闻网报道称，当天下午5时许，上虞公安110指挥中心接警，一男子在上虞国际大酒店坠楼身亡。经公安现场勘查，初步确定坠楼者为一公司董事长周某。具体原因警方正在进一步调查之中。 此后，澎湃新闻记者多方了解到，坠楼离世的正是现年55岁的金盾股份董事长周建灿。 在1月31日的公告中，金盾股份称，截至公告披露日，周建灿及其一致行动人周纯合计持有公司股份69186998股，占公司总股本的26.25%；合计累计质押公司股份69138998股，占其持有公司股份总数的99.93%，占公司股份总数的26.23%。 2月1日，金盾股份总经理、代理董事长王淼根在与澎湃新闻等媒体交流时表示，周建灿从2015年12月公司成立开始，就只是财务投资，在公司章程中，也说明其不参与任何经营管理，上市公司也未给金盾集团和周建灿本人担保过，两家公司产业、位置、股权都是独立的，甚至周建灿本人在金盾股份都没有办公室。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

提高个税起征点 极简版政府工作报告

（原标题：不到800字！政府工作报告极简版来了） 3月5日，李克强总理作政府工作报告，要点如下： 一、五年成就 主要做了9方面工作。办成了不少大事： 国内生产总值从54万亿元增加到82.7万亿元。 城镇新增就业6600万人以上。 基本医疗保险覆盖13.5亿人。 贫困人口减少6800多万。 重点城市重污染天数减少一半。 基本完成裁减军队员额30万任务。 高铁网络、电子商务、移动支付、共享经济等引领世界潮流。 还要保持清醒：部分地区经济下行压力较大。在住房、教育、医疗等方面群众还有不少不满意的地方。形式主义、官僚主义不同程度存在。 二、今年目标 国内生产总值增长6.5%左右。 居民消费价格涨幅3%左右。 城镇新增就业1100万人以上，城镇调查失业率5.5%以内。 单位国内生产总值能耗下降3%以上。 居民收入增长和经济增长基本同步。 三、今年重点工作 收入：提高个人所得税起征点。 教育：切实降低农村学生辍学率，着力解决中小学生课外负担重问题。 医疗：居民基本医保人均财政补助标准再增加40元。扩大跨省异地就医直接结算范围。 去产能：再压减钢铁产能3000万吨左右，退出煤炭产能1.5亿吨左右。 降成本：再为企业和个人减税8000多亿元。 创新：加强新一代人工智能研发应用。加强雾霾治理、癌症等重大疾病防治攻关。 财税：健全地方税体系，稳妥推进房地产税立法。推进中央与地方财政事权和支出责任划分改革。 三大攻坚战：严厉打击非法集资、金融诈骗等违法活动。防范化解地方政府债务风险。 今年再减少农村贫困人口1000万以上。 二氧化硫、氮氧化物排放量要下降3%。严禁“洋垃圾”入境。严控填海造地。 乡村振兴：探索宅基地所有权、资格权、使用权分置改革。新建改建农村公路20万公里。 消费：新能源汽车车辆购置税优惠政策再延长三年。降低重点国有景区门票价格。 投资：完成铁路投资7320亿元、公路水运投资1.8万亿元左右。 开放：放宽或取消银行、证券、基金管理、期货、金融资产管理公司等外资股比限制。探索建设自由贸易港。

世界头号对冲基金桥水面临挑战

上周桥水创始人瑞·达里奥来中国宣传新书《原则》，桥水基金再成焦点，其奇特的公司文化再次浮上水面。另一方面，桥水的核心策略——风险均衡策略被指在2018年年初的股市震荡中加剧市场波动且该策略本身可能失效。尽管《原则》已登上纽约时报畅销书榜单，但瑞·达里奥创立的桥水基金，2018年仍面临挑战。 “绝对真实”难 达里奥认为桥水的成功很大程度上应归功于其独特的公司文化。桥水强调“绝对真实”。达里奥认为，只有人们诚实地各抒己见，最好的意见才能胜出，组织决策才能最优化。不过这套公司治理方法，被指过于“残忍”；更重要的是，达里奥退休之后，它能够在桥水持续奏效存疑。 沃顿商学院教授亚当·格兰特最近在广播节目中曝光达里奥“绝对诚实”的公司文化。一位桥水人告诉格兰特，公司曾当着200人的面公布了每个人的表现。这位饶姓人士介绍：“加入桥水后，一天他与200位其他同事坐在会议室。有人在发包含房间里每个人绩效排名的单子。那人一边发一边说，某些人或许该从公司消失”。饶姓人士介绍，当时他排在200多人的最后一名。但他将这当成奋起直追的信号。节目中，在接受格兰特采访时，达里奥说，如果你希望自己尽善尽美，面子没有绩效重要，你需要面对批评。 面对针对公司文化的质疑，达里奥颇不以为然。他多次表示，桥水40多年的历史，其傲人业绩便是证明：这一套不仅行得通，且可以实现决策优化。不过反对者表示，达里奥离场之后，桥水还能不能“绝对诚实”存疑。 2017年3月在给客户的信中，桥水宣布达里奥将于2017年4月15日退出管理岗位。不过他将继续作为联席首席投资官留在公司。达里奥挑选了一个三人团队作为联席CEO备选，最终却只有两人晋级。被挖来的联席CEO备选，前苹果高管乔恩·鲁宾斯坦（Jon Rubenstein）由于不适应桥水文化离开。 桥水2016年引进鲁宾斯坦颇令人费解：一个科技公司的高管能为桥水做什么。鲁宾斯坦离开或表明，公司文化能否持续依然存在很大不确定性。 2018年2月达里奥在接受彭博采访时曾坦承，他离开之后，公司能够运转如初是他最关心的问题。不过他补充道，目前看来情况良好。 风险平价策略迎拐点 风险平价策略是桥水的核心策略，该策略经桥水使用后在华尔街风行。不过分析人士却表示该策略或已到达拐点。由于使用该策略的资金体量过于强大策略或将失效。债市拐点来临，也令策略使用起来难度增加。 风险平价策略按照资产的风险属性配置资产，高风险资产低配，低风险资产高配。磐安资管首席投资官钱恩平曾表示风险平价策略是分散化投资的正确动作。达里奥起初只用这个策略来管理自己的家族信托。2000年前后将其推荐给机构投资者。这个策略集中体现在桥水的旗舰基金——全天候基金。 风险平价策略是最近两三年华尔街最流行的资产配置方法。据对冲基金论坛Zerohedge统计，目前该策略下管理的资金总额达数万亿美元。此前相当长一段时间美国债市牛市下，债市波动率低，风险平价策略组合常常高配债券。而一旦债市大幅波动，组合承压。使用该策略的基金经理同时抛售债券。而为了实现组合的再平衡，抛售债券之后，基金经理们必须同时抛售股票。数万亿美元级别的基金同时操作加剧了市场波动。2018年初美股震荡，风险平价策略成为众矢之的。诺亚香港首席经济学家夏春表示，风险平价策略已经过于拥挤或面临失效。澳大利亚安保集团动态资产部主管纳德尔·纳尔埃米表示，风险平价策略的成功一定程度上得益于过去美国长期的债牛。债市转折期，该策略面临挑战。 桥水公开材料显示2008年美股的极端情况下，全天候基金回撤比传统的股四债六（按照资金规模）组合小得多——风险均价更抗跌。不过反对者表示，如今的风险平价策略已经不比当时，数万亿美元足以引发流动性风险。 风险平价策略的另一个挑战来自美国债市正经历转折。上周收盘时美国十年期国债收益率达2.81%，债王比尔·格罗斯认为美国十年期国债在2018年年底收益将超过3.9%。格罗斯认为十年期国债超过2.6%就值得关注，意味着债熊大概率开启。达里奥亦表示债市熊市来临。问题在于，美债在由牛市转向熊市的过程中，债券波动率计算变得困难。基于历史数据计算出来的波动率很可能失效，风险平价策略使用难度增加。 从桥水向美国证监会提交的13F报告看，桥水目前在美国的风险偏好降低。持仓以新兴市场ETF和黄金ETF为主,此外其正在大肆做空欧洲股市。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

天津信托“三宗罪”：资金池、监控不力、超限结构化

　　一吃就是三张罚单，对于天津信托来说，这个春节有点“堵”。日前，银监会发布的天津银监局行政处罚信息公开表(津银监罚决字〔2018〕21号、25号、27号)显示，天津信托存在资金池信托业务新增非标资产入池、未如实披露信用风险；地方融资平台贷款业务未直接对应项目、资金使用监控不到位；证券信托结构化比例超过法定上限违法违规行为。 　　对于天津信托上述三项违规行为，天津银监局对其开出三张罚单，共计罚款100万元。有业内人士告诉《中国经营报》记者，“此前就已经预判到，进入2018年后，监管部门还将延续2017年强监管高压的态势，资管新规的落地可能会比预期来得更快，如何顺应大势、规范经营成为信托业在新一年发展的关键点。” 　　违规被罚 　　在2017年“强监管”的持续下,2018年以来信托业罚单数量也不断增加。日前,银监会网站挂出天津信托3张罚单。这也是近三年，天津信托首次遭遇行政处罚。 　　银监会网站信息显示,此次3起行政处罚作出时间均为1月19日,其中天津银监局对天津信托资金池信托业务新增非标资产入池、未如实披露信用风险违法违规行为罚款人民币50万元。行政处罚依据为《中国银监会办公厅关于信托公司风险监管的指导意见》《中国银监会办公厅关于进一步加强信托公司风险监管工作的意见》《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条，此其一。 　　其二，天津银监局对天津信托地方融资平台贷款业务未直接对应项目、资金使用监控不到位违法违规行为罚款人民币30万元。行政处罚依据为《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》《中国银监会办公厅关于信托公司风险监管的指导意见》《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条。 　　第三，天津银监局对天津信托证券信托结构化比例超过法定上限违法违规行为罚款人民币20万元。行政处罚依据为《中国银监会办公厅关于进一步加强信托公司风险监管工作的意见》《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条。 　　查看上述处罚信息，不难发现天津信托此次处罚的事由分别为非标资金池、融资平台以及证券信托的合规问题，正是这两年监管的重点关注领域，而在此之前已经有多家信托公司因相关问题“踩雷”。 　　信托专家孙飞告诉《中国经营报》记者，“非标准化资金池信托业务是指‘信托资金投资于资本市尝银行间市场以外没有公开市价、流动性较差的金融产品和工具,从而导致资金来源和资金运用不能一一对应、资金来源和资金运用的期限不匹配的业务’, 一方面其存在项目运作不透明、资金流向不清楚的问题,风险难以确定；另一方面在滚动发行运作的情况下,一旦相关非标资产出现问题,其风险将在金融机构间产生连锁反应。” 　　实际上，实际上“非标资金池”可算是资管业内长期以来的监管重点之一。银监会过去几年采取了多项监管措施清理非标资金池。一是明确非标资金池清理要求；二是持续推进存量业务清理；三是加大相关排查力度；四是督促信托公司加强表内外流动性风险管理。 　　值得注意的是，天津信托近年来斥巨资陆续投资了多家企业，多数为投资公司的形式存在，据记者统计，自2015年以来，天津信托对外投资的金额已超过110亿元，巨额的资金来源及去向并不为外界所知。 　　除去非标资金池，融资平台业务违规近两年也是监管的重点，不只天津信托，山东信托、国通信托、万向信托等公司近期都因“违规接收地方政府部门承诺函”“违规要求提供担保”等原因而收到罚单。 　　而在近期多地省级政府通报违规举债情况来看,今后信托公司因对地方融资平台的违规融资、违规担保等问题而产生的罚单将持续增加。 　　对于此次处罚，天津信托相关人士告诉《中国经营报》记者，“目前此事不好回答，一切以公司官网的公告为准。” 　　不过天津信托相关人士公开表示，此次被处罚，是因为2017年以来,各地银监局开展了“三三四”现场检查,天津监管局对辖区内金融机构进行了周密检查,此次行政处罚也是现场检查的结果。在监管形势持续严峻的大环境下,天津信托将对此次处罚将认真对待并积极予以落实整改,且部分涉及项目在检查前已经结束,不影响公司正常经营。 　　监管升级 　　2018年年初,云南省级国资平台云南省国有资本运营有限公司曾被爆出存在信托延期兑付的情况,引发市场关注。虽然最终涉及项目在1月中旬以顺利支付信托收益和延期利息收尾,但仍引起投资者对地方平台债务的隐忧。 　　在此前出台的《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》中曾要求,“融资平台公司融资和担保要严格执行相关规定。经清理整合后保留的融资平台公司,其融资行为必须规范,向银行业金融机构申请贷款须落实到项目,要严格按照规定用途使用资金。”而回看天津信托处罚原因中的“地方融资平台贷款业务未直接对应项目、资金使用监控不到位”正是违反了上述要求。 　　天津信托此次被处罚证券信托结构化比例超过法定上限也是信托业内乃至资本市场的热点问题之一。此前58号文对证券投资信托结构化上限曾明确规定，“信托公司应合理控制结构化股票投资信托产品杠杆比例,优先受益人与劣后受益人投资资金配置比例原则上不超过1:1,最高不超过2:1,不得变相放大劣后级受益人的杠杆比例。” 　　近期有消息称，多家信托公司称接到当地银监局口头通知,要求停止开展设有中间级的结构化证券投资业务,也就是夹层场外股票配资业务。2018年以来,华鑫信托等多家信托公司陆续以内部通知等方式,称公司将暂停设置有中间级(夹层)的结构化证券投资类业务。 　　根据银行间市场披露的2017年未经审计财务报表,天津信托2017年实现营业收入12.94亿元,同比增长15.12%;实现净利润 5.64亿元,同比增长46.11%。从行业排名看,天津信托营业收入排在第30位,净利润排在第41位，净利润水平较营收水平排名较低。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

李克强再提互联网金融 要进一步完善金融监管

3月5日上午9时，十三届全国人大一会议在人民大会堂开幕，国务院总理李克强作政府工作报告又一次提及互联网金融。 报告提出，加快金融体制改革。改革完善金融服务体系，支持金融机构扩展普惠金融业务，规范发展地方性中小金融机构，着力解决中小微企业融资难、融资贵的问题。 报告提到，推动重大风险防范化解取得明显进展。严厉打击非法集资、金融诈骗等违法活动。加强金融机构风险内控。强化金融监管统筹协调，健全对影子银行、互联网金融、金融控股公司等监管，进一步完善金融监管。 2014年至2017年，李克强在政府工作报告中连续四年提到互联网金融，措辞也从2014、2015年促进互联网金融健康发展转变为规划发展警惕风险。这是政府工作报告第５次提及互联网金融，措词也有所变化。 2014年：互联网金融首次被写入政府工作报告。报告提到，促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。 2015年：政府工作报告对互联网新经济业态给予前所未有的重视，其中两处提到互联网金融：在回顾2014年工作时，提及“互联网金融异军突起”；在谈到2015年工作时，要求“促进互联网金融健康发展”。 2016年：政府工作报告的重点工作部分提出，加快改革完善现代金融监管体制，提高金融服务实体经济效率，实现金融风险监管全覆盖。规范发展互联网金融，大力发展普惠金融和绿色金融。加强全口径外债宏观审慎管理。扎紧制度笼子，整顿规范金融秩序，严厉打击金融诈骗、非法集资和证券期货领域的违法犯罪活动，坚决守住不发生系统性区域性风险的底线。 2017年，政府工作报告提到，当前系统性风险总体可控，但对不良资产、债券违约、影子银行、互联网金融等累积风险要高度警惕。稳妥推进金融监管体制改革，有序化解处置突出风险点，整顿规范金融秩序，筑牢金融风险“防火墙”。

创投基金迎政策红利

　　日前，中国证监会发布《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》（简称《特别规定》），上海证券交易所、深圳证券交易所出台实施细则，进一步明确创业投资基金所投资企业上市解禁期与投资期限反向挂钩政策。 　　业内人士认为，《特别规定》执行后，创投基金平均退出周期将显著缩短，有利于调动创业投资基金进行长期投资和价值投资的积极性，有利于便利投资退出和形成再投资良性循环，有利于更好促进早期中小企业和高新技术企业资本形成。 　　明确反向挂钩机制 　　为了贯彻落实《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》要求，对专注于长期投资和价值投资的创业投资基金减持其持有的上市公司首次公开发行前的股份给予政策支持，日前，中国证监会发布《特别规定》，进一步明确创业投资基金所投资企业上市解禁期与投资期限反向挂钩政策。该规定自2018年6月2日起施行，上海证券交易所、深圳证券交易所出台了相关实施细则。 　　上海证券交易所日前发布的《上市公司创业投资基金股东减持股份实施细则》（以下简称《实施细则》）显示，一方面，新规区分创投基金的投资期限，形成了投资期限与首发前股份减持时间区间反向挂钩的机制：对于在公司IPO前投资期限不足36个月的，按照现行减持规则执行；投资期限满36个月但不足48个月的，现行规定中减持比例（集中竞价交易1%、大宗交易2%）的减持时间区间由任意连续90日缩短至60日；投资期限在48个月以上的，则由任意连续90日缩短至30日。 　　具体来看，反向挂钩机制有四个主要特点：一是为引导创业投资基金精准支持创业创新，仅当创业投资基金所投资早期中小企业或高新技术企业首次公开发行后，创业投资基金方可享受反向挂钩政策；二是为鼓励创业投资基金更多支持创业创新，仅当创业投资基金投资“早期中小企业”和“高新技术企业”金额占比达50%以上方可享受反向挂钩政策，同时根据现实情况，针对政策发布前后的创业投资基金采取不同认定条件；三是为倡导长期投资、价值投资理念，将投资满36个月作为分界线，真正体现解禁期与投资期限长短反向挂钩机制；四是为既便利创业投资基金退出，又避免对市场造成影响，一方面通过调整集中竞价交易、大宗交易环节的减持节奏实施反向挂钩政策；另一方面减持比例、大宗交易受让方持股期限要求不变，谨防大比例“集中减持”和“过桥减持”。 　　“创投基金解禁期与投资期反向挂钩，减持规则的政策优惠力度还是比较大的。就参与度而言，创投基金的投资积极性无疑会有所提高。此外，创投类基金的设立、运行等都将受益。而对于已经存续的基金来说，反向挂钩机制也使得基金参与机动性增强，能动性加大，有相对充裕的时间来处理退出事宜，让退出所造成的波动降低。”上海某风险投资基金合伙人对记者表示。 　　引导支持创新创业 　　中国证监会新闻发言人高莉日前表示，《特别规定》按照“新老划断”的惯例，明确了增量和存量创投基金适用反向挂钩政策的差异化条件。一是为体现“创投国十条”要求的“坚持专业运作”原则，对政策发布后新备案的创投基金，投资范围限于未上市企业，投资方式限于股权投资或者依法可转换为股权的权益投资；二是为引导创投基金更好支持创业创新，还要求“对外投资金额中，对早期中小企业和高新技术企业的合计投资金额占比50%以上”。 　　业内人士认为，《特别规定》是对符合一定条件的创业投资基金减持特定企业股份时作出的特殊安排，主要体现在维持现有减持比例不变的前提下，减持节奏快慢与创业投资基金在公司上市前投资期限长短反向挂钩。早进入者能更快退出，体现了监管层鼓励早期投资、创新投资，抑制Pre-IPO等资本套利行为的信号。 　　中银策略认为，去年减持新规执行前，创投基金的退出周期基本在13-18个月之间，减持新规执行后退出周期有所延长。《特别规定》执行后，平均退出周期将有效缩短，有利于提高创投基金投资效率，推动创新型经济更快发展。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

分公司老总以单位名义借债千万 通联支付被强制偿还

以支付公司分公司作为担保主体为个人借款提供担保，支付公司是否需要承担责任？ 近日，中国支付网在多起法律诉讼案件中发现，通联支付网络服务股份有限公司盐城分公司原总经理周加兵多次以公司名义向他人借款，累计数额高达千万元。而在周加兵无法履行还款责任后，诸多债权人纷纷通过法律诉讼的形式把通联支付列为被告要求偿还。 值得关注的是，在法院的判决中，除了判处周加兵在规定时间内偿还钱款外，通联支付作为担保主体也需要承担民事责任。 中国支付网了解到，盐城市亭湖区人民法院已分别于2017年12月8日和2018年1月8日对通联支付公司执行了19460元、750万元的执行标的。 经中国支付网整理发现，周加兵以通联支付盐城分公司作为担保主体进行的借款至少有5起，其中数额最大的一笔金额为750万元，法院已经做出了终审判决，最少的一笔是7.75万元，该案件目前法院正在重新审理中。 判决书显示，周加兵虽然以公司名义作为借款担保，并在多份借款协议或借条中加盖通联支付盐城分公司印章，但借到的款项并没有打入公司账户，而是打到了周加兵的个人账户。 中国支付网发现，周加兵除了以公司名义大量借款外，还以个人的名义到处疯狂借款，累计金额高达550万元。 为此，中国支付网大致勾画了相关人物的关系图。如下： 针对周加兵以公司名义担保借款，而通联支付承担连带责任的多起诉讼，作为事件中的另一重要主体，通联支付公司也向法院进行了答辩。 首先，通联支付公司认为，通联支付盐城分公司作为通联支付的下属公司，是不具有法人资格的分公司，也没有独立的财务权。 其次，盐城分公司为周加兵个人担保并未经过通联支付公司的同意。 此外，通联支付还认为周加兵有伪造公司印章和与多位借款人恶意串通损害通联支付公司利益的嫌疑。 在2017年8月，关于周加兵借款65万元的案件二审期间，通联支付表示，上海市公安局对周加兵挪用资金涉嫌刑事犯罪已经立案侦查，要求法院中止审理。 针对通联支付公司的答辩，江苏省盐城市中级法院作出判决认为，“周加兵借款后未能偿还，应承担相应的民事责任。通联支付盐城分公司为借款提供保证，通联支付公司依法应承担相应的民事责任。” 而对于“恶意串通”，通联支付公司无法提供相应的证据。 对于“中止审理”，法院表示，“周加兵所涉嫌刑事罪名与法院处理的案件无涉，故不应当中止审理。” 需要说明的是，通联支付盐城分公司在2014年4月4日被注销了。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

集分宝惹祸 “老四家”车险乱象被点名

　　1天10张罚单涉及867万元，7名高管被撤销资格，5家公司车险新业务被叫停3个月…… 　　新春伊始，保监会正在用实际行动告诉保险公司：监管之年，没有最严，只有更严。 　　如果只是天价罚单，也许保险业不会为之震惊。真正让保险公司在意的是，这一次被拉出来“抓典型”的是保险业“老四家”：人保财险、平安财险、太保财险、太平财险；外加“打酱油”的紫金财险。 　　从体量上说，公开数据显示：2017年1至11月，“老四家”原保险保费收入6224.07亿元，占中资财产险原保险保费收入的66.94%；占全行业原保险保费收入的65.63%；如果算上紫金财险，占比则再提高0.5个百分点。 　　保监会的这记重拳打得又狠又准。“老四家”究竟出了什么错？保监会此举有着怎样的弦外之音？车险业务未来到底该走向何方？ 　　集分宝“惹祸”新业务被停起风波 　　10张罚单中，9张给了“老四家”，分别是人保财险、人保财险四川分公司，平安财险、平安财险四川分公司、平安财险宁波分公司，太保财险、太保财险福建分公司，太平财险、太平财险四川分公司。 　　从保监会下发的行政处罚决定书来看，“老四家”被罚主要是两个原因，一是给予或者承诺给予投保人保险合同以外的利益，二是编制提供虚假报表。 　　归根结底，都是集分宝惹的祸，即与互联网平台公司合作开展积分抵扣商业车险保费的活动。 　　以人保财险为例，保监会指出，2016年11月至2017年6月，人保财险在某车险平台开展集分宝抵扣商业车险保费的营销活动。人保财险预付资金向某集分宝公司购买集分宝，某集分宝公司收到款项后将相应数量的集分宝发放至人保财险名下的集分宝账户。人保财险使用上述集分宝，在客户支付商业车险保费时直接抵扣一部分保费。人保财险通过该种模式实现商业车险保费收入2282.47万元，其中，使用集分宝抵扣商业车险保费共计546.68万元。 　　据了解，集分宝是由蚂蚁金服集团旗下集分宝公司提供的积分服务，集分宝可以当“钱”用，比如，在支付宝合作商户网站（淘宝网、天猫等）交易或在支付宝网站指定的业务场景（如信用卡还款、公共事业缴费等），可在支付时按集分宝兑换人民币的比例抵扣使用集分宝。 　　《国际金融报》记者在采访中了解到，人保财险、太保财险、太平财险都是与蚂蚁金服合作参与集分宝的活动，平安财险则是与另外一家信息公司合作。 　　蚂蚁金服有关负责人在接受《国际金融报》记者采访时表示：“没有具体信息披露，一切以保监会公告为准。” 　　除了总公司，还有5家分支机构也“栽”在了集分宝上。 　　保监会披露，2016年9月至2017年7月，太保财险福建分公司参加太保财险总公司统一在某车险平台开展的集分宝抵扣商业车险保费营销活动，并制定当地集分宝保费抵扣活动营销方案。在此期间，太保财险福建分公司在某车险平台销售车险保单对应商业车险保费收入434.69万元。太保财险福建分公司使用集分宝抵扣商业车险保费共计151.85万元。 　　因为集分宝（或类集分宝），“老四家”被罚了397万元，6名高管因此被撤销任职资格，5家分支机构被要求停止接受商业车险新业务3个月。 　　上述一家受罚公司有关负责人向《国际金融报》记者透露：“其实，其中一家分支机构的新业务早在春节前就被叫停了，只能受理续保业务，转保、新保业务都不允许开展。” 　　三家大型财险公司分支机构车险新业务被叫停的消息一度引来市场强烈关注，甚至引发了个别地区其他机构哄抢业务的情况。 　　有个别四川当地的财产险公司销售人员公然声称“因在车险市场，大公司的市场份额太高，保监会为给小型保险公司预留生存空间，特意暂停了几家公司2018年1至3月的车险销售……”并趁机让客户抓紧时间续保。 　　对此，四川保监局下发紧急通知，严斥散播行业负面信息行为，明确指出，不得借机对同业机构进行诋毁，不得扰乱市场秩序和盲目拼抢业务。 　　财务造假花样多监管下“狠手” 　　除了集分宝，老四家也玩起了“财技”。编制提交虚假报表是他们的第二宗罪。 　　2017年7月，保监会发布了《关于整治机动车辆保险市场乱象的通知》，也就是行业熟知的174号文件。此后，保监会便加大了对部分数据指标偏离较大公司的现场检查力度。个别保险公司为调低车险综合费用率，以编制提交虚假报表的手段规避监管。 　　以太平财险为例，保监会调查发现，2017年6月，太平财险根据规避车险产品监管的需要，测算了将相关分公司车险综合费用率调节到监管标准以下所需要摊回的分出保费及相应的分保手续费金额，在此基础上向太保财险分出相关分公司商业车险保费40463万元，摊回分保费用22342万元。同时，2017年6月，太平财险从太保财险分入商业车险保费39700万元，应付分保费用21835万元。在上述账务处理中，太平财险和太保财险分入车险保费与分出车险保费金额基本相同，分保费用和摊回分保费用金额也基本相同。 　　此外，太平财险还存在调增太平保险集团相关子公司历史保单浮动手续费；向太平保险集团相关子公司分出商业车险业务；向相关再保险公司分出商业车险业务等问题。 　　通过上述处理，在太平财险向保监会报送的监管报表中，2017年6月相关分公司车险综合费用率得以下降，其中四川分公司下降幅度最大，为9.3个百分点；2017年7月相关分公司车险综合费用率得以下降，其中四川分公司下降幅度为5.3个百分点。 　　玩“财技”被抓现行，“老四家”为此付出了450万元的罚款，同时有一名高管因此被撤销任职资格。 　　相比之下，紫金财险的问题最简单。 　　保监会指出：紫金财险存在电话销售欺骗投保人的违法行为。2015年，紫金财险在开展电话销售业务中，部分保单的承保录音存在电话销售欺骗投保人的违法行为，主要表现为对相关的法律法规或政策做虚假宣传，以限期促销等阶段性活动为由进行虚假宣传销售等。 　　为此，保监会决定对紫金财险予以罚款15万元，对时任紫金财险电商渠道部副总经理（主持工作）尹建桥予以警告并罚款5万元。 　　“下一步，上海还会有一家财产险公司被查。”一位资深财产险业内人士向《国际金融报》记者透露，“可以重点关注一下天安财险。” 　　商车险三期费改财产险洗牌在即？ 　　在这风口浪尖，保监会正在打算启动第三期商车险费率改革。 　　“我们接到最新消息，保监会打算找一些公司了解和调研商车险三期费改的方案。”一家大型财产险公司有关负责人向《国际金融报》记者透露，“这次被罚的四川、福建等地分支机构只是一个缩影，河北、安徽等地的情况也不容乐观，根本原因是车险销售费用过高。目前，一些地方的车险销售极其混乱，有失控的可能，保监会希望通过三期费改扭转局面。” 　　其实，早在2017年下半年，保险业内就不断传出关于商车险三期费改的消息，但并未得到官方的确认。当时的消息大致为：广西、陕西、青海三个地区全部放开自主系数浮动范围，不再设置自主系数上下限；湖北、深圳、江西、宁波四个地区实施车损险全面型产品试点，在现有的车损险综合型产品基础上，丰富产品体系，同时下调效益附加险的基础保费；五至六个地区将进一步扩大自主系数浮动范围至双0.70，据初步调查，山东、青岛、河北、福建、厦门、山西可能性比较大。 　　其中，“三个地区全部放开自主系数浮动范围，不再设置自主系数上下限”让不少财产险业内人士大呼意外，这相当于对这3个地区实现了完全的费率市场化。 　　“此举必然掀起车险市场的一次洗牌，一大批中小财产险公司可能不得不转型，甚至‘死掉’。”一家上市保险公司财产险负责人告诉《国际金融报》记者，“费率市场化对于大公司而言，可能是机会，但是对于中小公司而言，压力更大了。” 　　对此，一家中型保险公司财产险负责人坦言：“一旦费率完全放开，可能像我们这样规模的公司也没有太多机会。大公司的优势明显，毕竟规模摆在那里。费率市场化或许可以大规模降低中介费用，但是也会导致保费充足率大幅下降，这是一把‘双刃剑’。对于中小公司而言，可能需要更精准定位，甚至放弃车险业务，开展其他专业险种。” 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

年报披露地雷不断，多家公司领受问询函

随着A股进入年报披露季，越来越多的公司因年报披露或业绩预告发布受到交易所关注。 2月26日到3月2日，沪深两市公开渠道一共发出问询函件18封，其中深交所发出16封，上交所发出2封。在上周沪深交易所发出的问询函中，共有5封涉及重组问题，奇精机械、汇金科技、鸿特精密等三家公司因年度高送转受到关注，而贝因美、宇顺电子、*ST华菱、三维丝等多家公司因业绩预告或年报细节遭到问询。 关注业绩预告大幅下滑 3月1日，贝因美再次收到深交所问询函。问询函称，公司董事不能保证业绩快报公告内容真实、准确、完整，要求进一步核查相关董事所述事实是否属实。对此，深交所要求公司说明针对业绩预告修正及业绩快报披露事项，公司与存在分歧董事的沟通情况或相关安排，并进一步说明公司董事之间及董事会与管理层之间是否存在严重分歧，是否会导致公司经营管理混乱，是否会严重影响公司经营管理活动。 1月22日，贝因美在业绩预告修正公告中大幅下调2017年度业绩，预计2017年度亏损8亿元～10亿元。不仅如此，公司还公告了4名董事无法保证信息披露内容的真实、准确、完整，由此也暴露了贝因美内部的分歧。公告一出，引起各方关注，深交所也于2018年1月23日对贝因美进行了相关问询。 2月22日，贝因美在回复深交所问询函中承认公司存在内部控制缺陷。同时，天健会计师事务所出具的专项说明也表示，贝因美在内部控制和财务管理方面存在四大缺陷，随着审计工作的进一步开展,有可能发现新的内部控制缺陷。 宇顺电子也因业绩预告大幅下滑受到交易所关注。3月1日，宇顺电子收到关于业绩预告的问询函，交易所要求公司结合长沙显示的利润表项目说明其2017年度具体亏损金额及亏损原因。另外，交易所还要求公司补充披露华丽硕丰股权转让价款支付的进展情况。 1月26日晚间，宇顺电子发布业绩快报，公司2017年营收为4亿元，同比降69%；净利亏损1.27亿元，同比由盈转亏。总资产7.34亿元，较上年同期下降 47.08%。 对于业绩亏损原因，宇顺电子称，公司原子公司雅视科技由于经营状况不佳，形成较大经营亏损，公司已于2016年12月将雅视科技股权全部出售，本期财务报表合并范围发生变化，导致营业总收入大幅下降。根据公司与林萌签订的《盈利预测补偿协议》等相关约定，公司于2016年收到林萌向公司支付的业绩补偿款3.78亿元及违约金2457.3万元，一次性全额计入2016年度营业外收入。 变更审计机构遭重点关注 随着年报披露季的到来，上市公司的年度审计工作也到了关键阶段。记者注意到，在上周收到问询函的公司中，山东地矿和南玻A两家公司因审计机构变更问题受到交易所关注。 2月28日，山东地矿因公告突然变更审计机构遭到交易所火速问询。据了解，2月27日山东地矿公告称，原拟聘任的审计机构北京中证天通会计事务所（下简称中证天通）由于年报审计任务繁重，近期无法按公司要求的时间派出足够的审计人员进行现场审计，不再承接公司2017年度财务报表和内部控制审计委托。山东地矿的审计工作准备由山东和信会计师事务所“接棒”。 值得注意的是，此次公告变更会计事务所距离公司前次变更审计机构仅五个月时间。2017年9月27日，山东地矿董事会决定将原审计机构信永中和变更为中证天通，2018年2月27日审计机构又发生了变化。 对此，深交所要求山东地矿就变更审计机构原因，以及能否按时完成审计工作披露年报等问题做出详细解释。问询函要求公司说明是否真实、准确、完整地披露了本次更换会计师事务所的原因；要求补充披露中证天通关于本次更换会计师事务所的陈述意见，明确说明是否存在其他不当情形；要求公司独立董事就关于本次更换会计师事务所的原因进行核实，并就其合规性发表明确性意见。 问询函还指出，公司年报预约时间为4月28日，待3月14日召开的股东大会审议通过正式聘任山东和信为2017年度审计机构后，所剩余的审计时间将不足一个半月，要求公司结合业务结构、资产规模、分子公司情况及对外投资事项等，详细说明本次更换会计师事务所是否有利于保障或提高上市公司审计工作的质量，山东和信是否有足够的时间完成相关审计工作，并提供相应证明。 近期，不少上市公司在年报披露季这个节骨眼上做出了更换审计机构的决定。梳理公告可以看出，上市公司基本肯定了前任审计机构的专业能力，但变更的原因却五花八门，包括业务人员紧缺、异地执业有困难、会计事务所服务年限较长、服务价格有谈不拢、公司未来业务发展需要等等。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

警惕一步成“仙”:多家挂牌公司复牌后遭遇“滑铁卢”

　　又一只新三板股票复牌首日股价暴跌。 　　3月1日，因撤回IPO申请，绿岸网络(430229)复牌公司股价暴跌59.83%至9.64元。此前的2017年7月4日，因首发上市申请获证监会受理，绿岸网络停牌。但在2018年2月2日，因调整上市计划撤回上市申请。 　　回顾2018年2月，多家挂牌公司复牌后股价遭遇“滑铁卢”。 　　2月27日，停牌长达一年半的博采网络(833205)复牌。复牌首日，公司股价下跌30.59%至5.90元。与绿岸网络不同的是，博采网络在公告股票复牌时宣布终止收购杭州海马信息技术有限公司等标的资产。 　　无独有偶，近期股票复牌后股价暴跌的蓝天环保(430263)、奔腾集团(832650)以及树业环保(430462)等公司，都在复牌前宣布终止收购事项。 　　不过，近期股票复牌后股价暴跌的ST光慧(834564)，则是在被强制停牌并终止筹划重大事项后遭大股东减持，股价一步成“仙”。 　　终止收购：多家挂牌公司复牌后股价遭遇“滑铁卢” 　　早在2016年9月，博采网络宣布因筹划重大事项停牌。停牌一年半后，博采网络在2月27日宣布终止收购并复牌。原因是“交易方部分客户、供应商在与其相关的债权、债务厘清及确认方面工作进展缓慢，导致未能如期完成对两家拟收购公司的审计评估工作”。 　　类似的“剧情”也曾在蓝天环保以及奔腾集团等公司“上演”。 　　2月6日，蓝天环保宣布终止拟收购资产及开展新业务合作的计划。公司股票自2月7日开市起恢复转让。原因系蓝天环保与拟被收购标的的股东方经过长时间沟通仍没有就标的估值、收购具体方案达成一致，公司与拟合作方开展新业务也因各方面条件不成熟且拟合作方已无意向继续进行。 　　2月7日复牌首日，蓝天环保股价从3.87元一路跌至2.32元，跌幅49.01%。2月7日，蓝天环保宣布因公司正在筹划重大事项，该事项存在需要向有关部门进行政策咨询、方案论证的情况等，于2月8日起停牌。 　　值得注意的是，2月28日蓝天环保发布2017年业绩预告，公司预计2017年度实现净利润1492.44万元，较上年同期下降67.02%。 　　曾经“豪言”收购上市公司的奔腾集团，在宣布终止收购后股价遭遇“滑铁卢”。2月1日，奔腾集团复牌，复牌首日股价暴跌63.31%至2.22元，市值蒸发14亿元。3月1日收盘，奔腾集团报收2.82元。 　　此前的2017年1月3日，奔腾集团董事会审议通过《拟在 A 股市场收购上市公司的议案》。资料显示，公司拟在A股市场收购上市公司，公司管理层正积极推进，寻找与公司战略契合的标的。当天，奔腾集团股价上涨22.92%至4.13元，直到奔腾集团宣布重大事项停牌的2017年1月6日，公司股票收盘价已涨至6.05元。 　　停牌后的奔腾集团被监管层关注。奔腾集团股票复牌前，公司主办券商大通证券提示风险，因公司信息披露涉嫌违反证券法律法规，证监会对奔腾集团及相关责任人员立案调查尚未有明确结论。2018年2月，银泰证券、华安证券、长江证券及德邦证券相继退出为奔腾集团提供做市报价服务。 　　一步成“仙”：ST光慧复牌遭大股东减持暴跌80.51% 　　值得注意的是，近期股票复牌后股价暴跌的典型案例ST光慧(834564)则是在被强制停牌并终止筹划重大事项后遭大股东减持。 　　2月28日，股转系统宣布对ST光慧股东北京光慧智通咨询服务有限公司(以下简称“北京光慧智通”)采取自律监管措施的决定。 　　此前的2月22日，北京光慧智通减持ST光慧股份，持有比例从30.45%变动为19.68%，持股比例变动分别达到挂牌公司已发行股份的30%、25%、20%时未暂停股票交易。对此，股转系统限制北京光慧智通账户交易三个月。 　　实际上，这一事件该从ST光慧股票复牌暴跌讲起。 　　2月22日，ST光慧复牌股价暴跌，盘中一度跌至1分钱，盘中最大跌幅达99.15%。当日ST光慧报收0.23元，最终跌幅为80.51%。 　　复牌第一天，ST光慧遭到彼时的第一大股东减持。资料显示，北京慧智通过股权系统以做市转让的方式买入169万股，卖出884.30万股，净减持其所持有的公司股份715.30万股，持股比例由30.45%减持到19.54%，持有ST光慧22.10%股权的李志勇被动成为公司第一大股东。 　　此前的2017年5月2日，因未能在2017年4月28日前披露2016年年报，ST光慧被股转系统强制停牌。虽然ST光慧于2017年6月30日披露2016年年报，但由于筹划重大事项公司股票于2017年7月13日继续暂停转让。 　　10个月之后的2018年2月14日，ST光慧公告筹划的重大事项双方未达成一致意见，自2月22日起股票复牌交易。 　　ST光慧于2015年12月挂牌，致力于系统集成服务和配套电子产品的销售，公司产品主要面向各类通信企业，电子产品销售商等。 　　挂牌期间，ST光慧以6元/股的价格增发360万股，募集资金2160万元，投资方包括海通证券、长江证券、鲁证新天使投资有限公司——齐鲁齐鑫1号新三板投资基金等。 　　实际上，ST光慧复牌前就已负面缠身。 　　自2015年以来，ST光慧业绩连续下滑。财务数据显示， 2017年上半年，ST光慧亏损925.61万元，较2016年同比下降209.39%。 　　此外，ST光慧因拖欠货款、涉及诉讼等事项被主办券商提示风险。2017年8月31日，ST光慧主办券商发布风险提示公告。提示公司银行账户金额被冻结、业绩大幅下滑、员工减少等风险。 　　2017年10月16日，ST光慧发布涉诉公告。资料显示，2015年12月神州数码信息服务股份有限公司北京分公司(以下简称“神州数码”)与ST光慧与签订《长期供货合同》。合同签订后，神州数码按照要求先后发出三批货物，ST光慧仅支付预付款，剩余货款1446.88万元未支付，神州数码起诉ST光慧要求偿还相关款项及利息。 　　实际上，此次复牌股价暴跌并不是ST光慧的首次经历。早在2017年1月19日，ST光慧(光慧科技)终止重大资产重组复牌就遭遇过股价“滑铁卢”，2017年1月19日、20日、23日三个交易日，ST光慧(光慧科技)股价由2.94元跌至1.73元，跌幅超40%。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

2017年度中国互联网黑产报告：东鹏特饮薅羊毛、滴滴虚假注册

声明： 本文中所有数据均来自于威胁猎人威胁情报中心于2017年捕获和收集的数据，猎人君将以最客观的角度进行数据呈现，数据与真实情况可能存在误差。 概述： 2017年，纵观全球网络安全事件，从黑客组织Shadow Brokers泄露NSA的漏洞利用工具EternalBlue，到WannaCry勒索软件席卷全球，从国内58同城简历数据泄露，到国外信用机构Equifax被黑客入侵，黑灰产业蓬勃发展。 只有事件爆发后才能察觉问题，这使得企业和用户的处境十分被动。企业对于黑产的行为逻辑、行动方式、利益和目的等都十分陌生。威胁猎人将根据平台第一线的攻击数据和深入访问调查的黑灰产现状，为大家揭开黑灰产的面纱。 目录： 一、黑灰产事件举例分析 1、东鹏特饮薅羊毛事件 2、苹果36 3、滴滴虚假注册 4、Uber被黑客勒索 5、教材涉黄案 二、产业链分析 1、上游资源提供者 a）黑卡 b）黑IP c）账号 d）账户认证 2、下游变现细分产业 a）流量欺诈 b）数据爬取采集 c）薅羊毛 d）引流 三、对抗升级 1、主流防控措施和黑产绕过方法 2、新风控角度的思考 a）黑产大数据监控 b）情报带来的针对性对抗 结语 一、黑灰产事件举例分析 1、东鹏特饮薅羊毛事件 营销活动大家都不陌生，通过奖励机制吸引用户。不过同时也会吸引来一群叫做“羊毛党”的人，他们依靠注册大量账号获取优惠券、争抢红包、奖品，再通过转卖等方式变现。大促、补贴、营销活动都是他们眼中一次次“捞钱”的机会，被叫做线报。 缺乏业务安全意识、补贴又丰厚的活动是最容易被薅的。东鹏特饮是广东一家饮料公司，传统促销活动是瓶盖抽奖，随着互联网的普及，决定尝试新的方式——扫二维码领红包，想借力互联网省去繁琐的流转，顺便收集顾客信息，不料羊毛党却给了他们当头一棒。 随着活动的升温，迅速出现了大量贩卖东鹏特饮CDK（码子）的人。所谓码子就是将活动二维码转换成的链接。购买码子后用微信点击便可以领取红包。渠道商和羊毛党手中的微信账号有限，但码却很多，他们以略低于最低额度红包的价格售卖，购买者也是稳赚不赔。 而购买CDK的是普通用户吗，只能说比例太少，普通用户哪有渠道知道CDK的存在，大多是手中拥有很多微信账户的其他灰产从业人。他们平时的业务是用微信号加大量好友，再通过诈骗、微商等形式变现。东鹏特饮CDK只是顺便的行为之一罢了。 总之在利益的促使下，迅速有人与废品回收站核心节点合作，低价大量收购瓶盖，提取二维码信息，市场上称为“废品码”，与之对应的是“必中码”，是打通关系后从生产瓶盖厂商、内部人员等处购买的，将二维码一键生成链接，转手卖给渠道商，渠道商再分发给各级下线，一套流程下来，层层都有利润，做活动的企业就成了冤大头。最终结果就是东鹏特饮发现实际兑换的奖金金额远远高于预期，而收获的只是营销效果为0的“僵尸用户”。 不只是东鹏特饮，这类码子在市场上非常之多，蒙牛优益C、蒙牛冰淇淋、百事可乐、红牛、七喜、小茗、京东二维码等等，数不胜数。当活动发展到一定规模，下游还会有人以“收学费带赚钱”的形式大肆传播，整个过程犹如蝗虫过境，吃光企业的活动经费。 羊毛党的基本行动方式就是以量取胜，用大量账号暴力争抢活动补贴、奖品，如新用户折扣券，然后转手低价卖出。事实上他们只是互联网黑色产业链的变现末端之一，有些直接称其为搬砖人，因其技术要求低，纯粹是体力活。 他们的账号来源、行动模式都值得我们注意。比如瓜分新用户礼券的注册手机号从何而来？答案是手机黑卡。威胁猎人收集维护了海量数据的黑卡库，在下文产业链分析中会做出详细介绍。除去手机号，羊毛党作恶需要通过平台的IP、设备等检测，这些在黑产中都有着平台化、链条化的产业，羊毛党仅仅是它们的下游之一。详细产业链分析请参考上游资源提供者模块。 2、苹果36 同样遭遇薅羊毛的还有苹果。用户在iOS上消费后，苹果公司会按照比例与app服务提供方进行分账，以季度结算。结算时，大量商户发现苹果的分成和实际销售金额相差甚远。在查看之下，发现了真实原因：被薅。 一些账户进行了6元和30元的小额消费后立即消失了，存在批量痕迹。原来苹果为了提升用户体验，设置了40元以下小额充值可以不验证，先派发商品的策略。对黑产来说，此举意味着每个小号36元的利润，立刻展开了行动。 他们会首先通过脚本批量注册大量邮箱账号。国外一些邮箱注册不需要提供手机号，这一步操作几乎是“无成本”的。完成后，会利用软件，批量生成Apple ID，再批量激活。大部分厂商会在IP短时间注册量上进行判断，对黑产来说这一步的成本就是更换IP的成本。对此威胁猎人会在下述产业链部分详细阐述黑产逃过IP检测的方法。 消费需要绑定银行卡，对于大量的银行卡需求，黑产的解决方案是家庭共享和注册虚拟银行卡。设置家庭共享后，每个账号可以有8个附属账号共享同一张银行卡，而这张银行卡是一张虚拟卡，当黑产持有一张银行卡后，可以线上向开卡行申请虚拟银行卡，卡号会和原卡不同，但都是属于同一个账户。 当苹果发现盗刷行为会对该账号封号，当多个附属账号被封后，苹果会将主账号与其绑定的银行卡列入黑名单，这时，黑产会将虚拟卡注销，重新申请，完全不影响继续使用。苹果也会对设备进行检测，这时黑产会结合改机软件，在被锁机前刷新设备指纹，轻松解决。 薅羊毛后，黑产就会利用低价优势，通过各种渠道销售虚拟商品进行变现。游戏和版权行业是受害的重灾区。 针对36技术，苹果进行了策略调整，新注册用户限制使用先派发后收款的模式。然而此举对黑产来说只是提高了一点成本，还在接受范围中。造成的影响是黑产对老号的需求大幅增加，等待着苹果的问题将是盗号、撞库、养号等等。如上述变现环节，因为充值限制，会索要用户（购买黑灰产手中虚拟商品的人）的账号和密码，这个账户就可以“回收” 投入下一轮的利用。账号相关的产业链详细阐述可参考下文账号模块。 3、滴滴虚假注册 按照相关规定，网约车平台对注册司机需要进行相关考核审查，如有一定的驾驶年龄、北京要求“京人京车”等。很多不符合规定的人想完成注册，就会利用一种“代注册”的黑产业务。 2017年9月，滴滴向广东省公安厅网警总队举报，发现发现几十万账户存在虚假注册、人车不符的问题。经查，发现了背后黑产大肆的牟利行为。驾龄不符、外地车不派单、车辆超龄都可以拿钱“解决”。 首先黑产信息源通过行业内鬼等，查到真实符合规定的人车信息。一级中间商从信息源购买车辆人员信息。然后加价转卖给二级中间商，二级再加价转卖给代注册操作员。代注册操作人再通过PS等方式“加工信息”，与购买者信息结合，将分别合规的信息整合为一整套，完成注册操作，收费300-500元不等。而即使被发现，滴滴也只能对司机进行封号处理。 有些操作人还会顺便薅一把滴滴的羊毛，如利用推荐机制，滴滴公司规定，每推荐成功一个司机，就能获得218元冲锋奖，和新司机前8个订单30%的流水。不难想象在各家网约车竞争期，活动不计成本，都只想着在大战中存活的时候，代注册一伙能够获得多么巨大的利润。 事实上，在滴滴快的大战时，虚假司机账户就是主要是用来刷单，结合外挂牟利的。当网约车合并，国家监管变严后，代注册团伙转而向不符合规定的人售卖服务，部分团伙还会以出售“注册教程”的方式获取额外利润，这种教学收费模式往往是在本身利益降低时会产生的，当利益巨大时，掌握方法的人只会默默赚钱。 这一系列牟利行为不只是对滴滴造成了伤害，也会对普通用户造成伤害。如滴滴外挂会通过修改定位等方式实现“挑单、抢单”。而滴滴不得不将距离最优算法，改成几公里内随机派单，而用户只能忍受明明看到身边有车，却需要在寒风中等待三公里外的一辆车。 更令我们警醒的是，我们的个人信息，竟然是如此容易可以获得的。事实上，黑产的社工库也确实在不断完善，数据量越来越多，精准度越来越高，被广泛的用在撞库、诈骗等处，让人胆寒。滴滴这样的认证较为复杂，被应用更普遍的图形验证码、身份证认证、面部识别认证都有着发展稳定的服务产业链，将在下文账户认证部分作出介绍。 4、Uber被黑客勒索 Uber在去年遭遇了大规模的数据泄露，包括5000万用户的姓名、邮箱、电话。和700万司机的个人信息及60万美国司机驾驶证号码。Uber称信用卡等信息数据并没有泄露。5700万数据，与雅虎、美国信用机构Enquifax泄露规模相比，本不值一提，在黑产中也不算惊天的数据。但Uber的做法引起了大家的关注——向黑客支付赎金。 当时的CSO和助理，以支付10万美金的方式试图隐瞒此事，避免Uber数据在黑市流通。事后两人遭到了开除，CEO迫辞职，Uber最终声明并没有证据表示此次事件的数据被黑客利用，并将为信息泄露的司机提供免费的信息保护监控服务。 黑客获取数据的方式令人好奇。事实上他们是从Uber工程师的私人GitHub库，获得了登录凭证，进而访问了Uber用以计算的亚马逊云服务账户，在账户中发现了用户数据，随即进行了勒索行为。我们不禁发现攻击有时只需要找到一处漏洞，而防守却需要全面严密。而除了防守还有另外一个问题需要我们面对——对已经泄露的数据该如何行动。Uber隐瞒的做法自然是不可取的。 而面对这种问题一个暴力而有效的对抗方式是建立比黑产更庞大的泄露数据库，若能在黑产使用这些用户信息时判定出是已泄露账号，直接触发风控逻辑，便可以进行更严格的审核，绕过黑客的防护手段，对敌人造成无法回避的打击。而建立这样的数据库除了需要有效、实时的收集补充方案，也需要各大厂商的分享和参与，收集多方资料，构建更全面的数据源。 5、教材涉黄案 2017年2月，一则“高中教材涉黄”的新闻受到了疯狂转载，人教版高中语文选修教材中的诗词网址打开后竟然是黄色网站。实际上这个网站是遭到了篡改，实施者是一家名叫“雷胜科技”的公司。表面上它是一家互联网应用服务商，而背后却隐藏着一条完整的色情诱导诈骗产业链，“教材涉黄”将它拖出了水面。 诈骗团伙开发色情网站和App，通过限制观看有色视频的时间，诱导用户付费获取完整视频。但事实上并没有所谓的“完整版”，盈利方式就是诈骗用户。这个产业链的每一个环节都是经过精心规划的。 第一环节为开发，技术门槛极低，诈骗团伙能够以极低的价格购买到源码，有经验的开发者也可以在几天之内轻松完成。由于色情内容在我国的违法性，App展示的有色内容会经过精心编辑，能完全规避“淫秽色情”的法律界定。雷胜科技设置了研发、市场、编辑、财务和客服部门。编辑部就是负责剪辑擦边球类的有色视频的，甚至雇有专业律师审核图片和视频。 App上架之后就进入了推广环节，团伙会通过百度联盟、木马程序、修改网站内容链接等方式进行推广。雷胜科技就是修改了教育网站的内容链接被牵引出来的。 之后就到了变现环节。诈骗团伙会从支付平台或者渠道商处申请获得支付接口。申请需要一套完整的公司三证信息（营业执照、税务登记证和组织机构代码证）及银行卡账户，这种在黑市上称为公司“壳”资料，有专人在收集贩卖，注册电商企业店、申请支付接口等都会向其购买。针对于设置了风控模型的第三方平台。诈骗团伙会通过准备多个支付接口，使用可以短时间切换接口的方式进行绕过。 有些色情引流诈骗App还会在安装时获取权限（如发送短信等），之后向特定的SP号码发送短信进行扣费的方式进行盈利。这些app也会捆绑其他恶意业务，或是窃取用户隐私信息等，对用户造成更深的损害。雷胜科技是通过PC端和移动端流量分发引流，然后通过诈骗变现，而更为常见的方式是利用各大社交、视频等平台，引流至微信后变现，在引流模块我们会给出更详细的介绍。 二、产业链分析 1、上游资源提供者 a）黑卡 手机黑卡，指黑灰产从业者手中的大量非正常使用的手机卡。这些黑卡会提供给各个接码平台，用于接收发送验证码，进而进行各种虚假注册、认证业务。比如饿了么新用户有十几元的首单减免，羊毛党会从接码平台获取手机号批量注册，再通过下游将这些首单优惠以一半的价格卖给需要点外卖的人。注册成本是支付一毛钱给接码平台，收益是下游接单人的几元到十几元不等的收购价。而黑卡就是接码平台手机号的源头。 被称为“史上最严”的手机卡实名制举措，确实在一段时间内打压了手机黑卡和接码市场，提供黑卡和接码服务的平台和个人一下子销声匿迹，但好景不长，仅仅几个月后，便出现了强劲的复苏态势，提供黑卡和接码服务的平台和个人如雨后春笋般涌现。至今，该市场已经极具规模，并且运行稳定，给甲方业务安全造成巨大压力。 本着尽可能全面、精准的原则，猎人君从多个途径不遗余力的收集黑卡信息，从市场现存的黑卡，到曾经有恶意行为的黑卡，再到市场新增的黑卡，构建了庞大的黑卡数据库。对每个入库的黑卡号码经行多维度地评估，标注风险等级，可以有效帮助甲方完善基于手机号的风控策略。根据威胁猎人反向追踪调查，黑卡背后的产业链大概如下图所示： 卡源卡商 卡源卡商指通过各种渠道（如开皮包公司、与代理商打通系等）从运营商或者代理商那里办理大量手机卡，通过加价转卖下游卡商赚取利润的货源持有者。卡源主要有： 物联网卡：主要用于工业、交通、物流等领域的手机卡。物联网卡无须实名认证，需要以企业名义办理，提供营业执照即可，营业执照可以以千元左右的价格买到。有些运营商对营业执照检测力度很低，甚至会为灰产定制专用的物联网卡套餐。这种卡多为0月租或者1月租，根据能否接听电话，分为短信卡（也称注册卡）和语音卡。 实名卡：这种多为联络运营商后，用网上收集的大量身份信息批量认证得到的。 海外卡：实名制实施后，卡商受到一定限制。从16年下半年开始，大量缅甸、越南、印尼等东南亚卡开始进入国内手机黑卡产业，这些卡支持GSM网络，国内可以直接使用，无需实名认证，基本是0月租，收短信免费，非常切合黑产利益。 如上述东鹏特饮提到的薅羊毛事件中，我们只看到有人大量售卖账号，其实背后有个非常成熟的产业链，各级分工明确。了解了他们的经营方式后，我们再进一步分析黑卡数据可以发现运营商的比例甚至可以定位到犯罪团伙经常活动的城市。 手机黑卡运营商对比 下图展示了传统运营商和虚拟运营商黑卡的数量对比。来自传统运营商的黑卡数量要远多于来自虚拟运营商的黑卡数量，毕竟传统运营商和虚拟运营商的手机卡总量不在同一个数量级上。2017年8月份的新闻数据表明，全国虚拟运营商用户占移动用户总数的3.6%，3.6%的用户占比却贡献了20.17%的黑卡数量占比。相对传统运营商而言，虚拟运营商的手机卡中黑卡占比较高。 以下两张图展示了在非虚拟号段上和虚拟号段上三大运营商的黑卡数量对比。在非虚拟号段上，将近一半的手机黑卡来自于中国移动，约三分之一来自于中国联通，中国电信最少。在虚拟号段上，绝大多数是中国联通的手机黑卡，中国移动次之，中国电信依旧最少。 手机黑卡归属地分布 依据归属地统计的数据，广东省十分抢眼，在黑卡归属地省份排名中遥遥领先，省内的广州、深圳、东莞和佛山也霸占了黑卡归属地城市排名中前五名中的四名。 猫池厂家 猫池厂家负责生产猫池设备，并将设备卖给卡商使用。猫池是一种插上手机卡就可以模拟手机进行收发短信、接打电话、上网等功能的设备，在正常行业也有广泛应用，如邮电局、银行、证券商、各类交易所、各类信息呼叫中心等。猫池设备可以实现对多张手机卡的管理。 卡商 卡商从卡源卡商那里大量购买手机黑卡，将黑卡插入猫池设备并接入卡商平台，然后通过卡商平台接各种验证码业务，根据业务类型的不同，每条验证码可以获得0.1元-3元不等的收入。 黑卡数据库能够结合企业自身的后台数据，作为补充和参考，为企业筛选恶意用户提供账号维度上的支持。 b）黑IP IP地址作为互联网的紧缺资源、一直是厂商最重要的风控方案之一。面对攻击，最主流防控措施之一就是封IP，企业根据黑IP库、同IP发起请求次数、密码错误率、是否有恶意行为等决定一段时间内禁止某IP的请求。 而面对暴利，黑产不会轻易放弃，对待厂商的对抗，黑产积极主动寻求解决方案，甚至做到了平台化、链条化的反对抗。根据威胁猎人的长期监控，黑产主要有以下几种获取IP资源的方式： 扫描代理：通过全网扫描常见的代理服务端口，收集可用的代理IP地址，自行维护管理，成本高、效率低。 付费代理：代理商通过扫描、搭建、交换的方式，提供全球的代理服务器，有效降低自行收集的产品。代理IP平台非常之多，均可以提供API接口供黑产调用。 付费VPN：与代理相似，使用技术不同。 拨号VPS：这类VPS是一台虚拟服务器，通过ADSL拨号上网，每拨号一次换一次IP，使用者相当于拥有了整个城市的大量可用IP。更有相关供应商做到了打通全国多省市的拨号方式，俗称混拨。也就实现了在一台VPS中使用一个账号快速随机切换近百城市的ADSL线路拨入互联网。 我们称这种用于网络攻击的IP为黑IP。威胁猎人通过大量渠道，在2017年采集并整理出全球范围内的黑IP，并做了详细分类。 黑IP类型排名 经统计，黑IP top 10类型比例如下。一个黑IP可能会有多个标签，整体看来，僵尸网络IP、机器人IP和代理IP的数量占据前三名。 黑IP地域分布 分析IP地域来源数据，全球黑IP分布图和top 20的国家如下。全球IPv4总数约为43亿，美国拥有30%以上，这一数据与图片相符，美国的黑IP数量占比36.39%，遥遥领先其他国家。发达国家的黑IP数量要多于发展中国国家，可以简单理解为，发达国家拥有更多的互联网设备，也就拥有更多的IP资源，所以黑IP的数量与互联网设备的数量成正比。 以下两张图片为全球黑IP来源城市top 20和全球黑IP所属运营商top 10。从来源城市数据看来，top榜单中大多数是美国城市，中国城市数量紧随其后，其中北京更是占据了榜首。上榜的城市都是经济较为发达的城市。从所属运营商数据看来，top 10中一半是美国的运营商。 c）账号 批量注册和养号： 在互联网灰产中，无论是行迹匆匆的羊毛党，还是猥琐发育的养号者，都需要大量账号作为牟利的支撑。因此，注册环节也就成了互联网公司和灰产的最前沿战场。各公司的注册页面看似平淡，实则暗流涌动。 灰产的逐利本性决定他们非常强调投入产出比。灰产会雇佣开发人员开发针对注册环节的自动化攻击工具。这种注册软件大抵有两类： 模拟操作类：通过控件操作浏览器元素实现，真实加载注册页面，模拟用户操作。 协议破解类：通过HTTPS协议实现，破解注册接口协议，直接带参数调用注册接口实现注册。 除了批量注册外，灰产也会根据平台特色，使用其他平台第三方登录的方式跳转成小号，批量产出，例如有一种微博账号叫做授权号，因为注册流程等原因，在微博平台受到风控限制，很难进行后续变现业务，就只用作授权其他平台账号，在其他平台上完成变现。这种授权号成本低于手机号注册，每个只需要几分钱。 针对这类账号，很多厂商会对新注册账号进行监控，于是产生了号商养号的行为，注册后模仿真实用户进行一些操作，将号码从监控列表剔除之后再进行业务。 薅羊毛的新号、刷量的小号都是通过这些方式得到的，但针对苹果风控被灰产需要的老号就需要通过盗号、养号、撞库获得了。当各个平台增加风控后，这类老号需求就会出现，如微信满月号、陌陌半年号等等属于养号，几年扫号老号等属于盗号或撞库所得。 撞库 撞库，即攻击者通过收集各个网站的泄露的用户数据等方式，生成用户名和密码字典，批量去其他网站登录，尝试撞出目标网站的可用账户密码。近年来，随着频繁出现的数据库泄露事件，撞库攻击取代了木马盗号成为了主流的盗号方式。 下图为猎人君统计的2017年撞库攻击量走势图： 以下是2017年撞库攻击者“钟爱”的一些攻击目标和接口： 游戏行业在地上互联网公司也是盈利最为可观的，在地下自然也聚集了大量相关从业人员，拥有众多的细分变现产业链。能否直接获得游戏账号的撞库方案自然是受黑客欢迎与关注的，因此，游戏公司向来是撞库攻击的高发地。国内外各大游戏公司在2017年都持续受到大量的撞库攻击。 版权行业和社交行业也是深受其害，随着正版化的推进以及带宽的增加，许多相关资源需要付费观看，存在不愿意花高价购买会员，而愿意用低价购买一个账号使用的人，就会存在这些会员账号变现的途径，进而这些账号也就是对黑产有价值的。 社交行业也拥有数量众多的变现方式，主要的灰产有刷量（点赞、播放量、榜单等）、私信引流、色情社交引流、诈骗等。社交平台对抗的风控策略不断升级，社交平台的老账号也就成了某些圈内富有价值的资源，如某陌交友平台的老号价格在30元以上。老号资源意味着封杀率低、生意可持续。因此，社交账号也是黑产的重要目标。 撞库数据来源 （1）信封号产业链 信封号，是QQ号产业链中的黑话，每一万个或者一千个被盗取的QQ号，称为一个信封。信封号产业链就是QQ号盗取、销赃的产业链。当QQ号中的Q币、游戏虚拟装备等被清洗一空、压榨干净后。就会将大量的账号密码贩卖给黑客完善社工库，或者制作密码字典。由于QQ邮箱在国内的市场占有率很高，以及很多用户习惯直接用QQ号对应的QQ邮箱和密码作为第三方平台的账号。大量QQ号被直接用来进行网站撞库。 （2）网站泄露数据库 网站泄露数据库的标志性事件是2011年CSDN 600万用户数据泄露，引领了当年一波数据泄露高峰，数十个网站的用户数据被公开，大量只在地下流通的数据被抛上台面。平时不关注此道的黑客也掌握了足够的数据源切入，某种程度上点燃了撞库攻击的热潮。而且被爆出的数据泄露其实也只是冰山一角，更多的再地下黑市中交易流通。 （3）地下黑市流通 数据窃取与交易是地下产业链隐藏最深的部分，也常有一些定制性的交易，不少黑客通过数据交易来构建庞大的社工库。黑客间的私下交易，我们无法得知，到底有多少网站数据已经被窃取也无法客观的评估。但通过半公开渠道也可管中窥豹，以下是暗网某地下数据交易市场的截图： 攻击方法和主流防控 通过对海量攻击行为的监控和分析，我们发现黑客攻击方法如下： （1）判断账号是否存在 注册接口快速验证：很多网站在填写注册信息时，会通过AJAX对账户名可用性做实时验证，这个接口就可以被黑客利用做账户存在的筛选。 登录接口返回信息：部分网站账号密码错误时，会返回敏感信息暴露账号存在情况，如返回“账号不存在”或“密码错误”。现越来越多的厂商返回“账号或密码错误”，可以有效避免被利用。 找回密码接口：部分网站，在找回密码流程中，也会有一次提示信息，也常会被黑客用来验证账户存在。 （2）业务安全集中管理问题突出 从TH-Karma统计的数据来看，许多网站的主要入口有比较严格的审计措施，会根据登录IP、频率等触发验证码或者封锁IP。但当公司业务增多，安全管理复杂度大幅增加，不同子站各用一套自己登录验证。这些没有接入审计功能的边缘业务接口就称为了黑客攻击的温床。 （3）攻击效果 根据威胁猎人对大量撞库数据的统计，能够成功绕过风控的攻击占供攻击量的83%，撞库的成功率则在0.4%左右浮动。 对此威胁猎人建立维护了一个高危账号库。高危账号指的是已被黑灰产从业者恶意利用的账号，大多来自泄露的数据库。对于甲方而言，看到这些账号要多一份心眼，很有可能背后暗藏着不轨动机。威胁猎人根据在2017年高危账号，做出了一些统计。 （1）高危邮箱账号域名排名 Top 20的高危邮箱账号域名如下： 国内邮箱域名占据60%以上，其中以163.com、qq.com和game.sohu.com为主。国外主流邮箱域名（例如yahoo.com、gmail.com和hotmail.com），以及一些俄罗斯邮箱域名（例如mail.ru和yandex.ru）和德国邮箱域名（例如web.de）也位列top 20之内。基本可以看出，top 20的高危邮箱账号域名的至少满足以下条件之一： 邮箱服务用户基数大； 来自于黑灰产活动活跃的地区。 （2）高危账号关联密码排名 此外，猎人君也统计了与高危账号关联的密码，数量排名top 20都是一些常见的弱密码，列表如下： d）账户认证 账户认证产业链属于地下产业链中的服务型产业链。几乎所有的互联网企业都会要求用户手机认证，有些还要求实名认证、人脸识别验证，配合技术或人工审核。这必然给各个地下产业链都带来了障碍，账户认证产业链自然就应运而生了。 手机接码、听码 短信验证是建立在手机和手机号成本上的真人验证，被广泛的应用于注册等场景。如上述黑卡产业链的介绍，黑产的对抗方案并不依赖于手机和办卡成本，而是接码平台，黑产从业者从该类平台接收一个验证码需要支付1-3毛钱。 接码平台是负责连接卡商和羊毛党、号商等有手机验证码需求的群体，提供软件支持、业务结算等平台服务，通过业务分成获利。一般会提供给使用者客户端、API、有些还会提供手机客户端。手机客户端用以支持各种手机业务。而API能够对接到自动化工具、脚本中，实现批量注册。 使用者首先要“收藏”自己要做的项目后才可以收取验证码，这样做的好处是避免手机号在相同注册场景的重复使用，同时也便于应对新形式的对抗，比如，整个注册过程可能需要接收多次验证码，并发送一次验证码。平台会将收发集成一个流程，供使用者批量化操作。 有些厂商选择了语音验证码，而接码平台也产生了相应收取语音验证码的服务，同时也产生了“听码”网赚。接码平台很多，活跃的有数十家，比较知名的接码平台有：爱乐赞、玉米（现菜众享）、Thewolf、星辰等，其中Thewolf和星辰可以接语音验证码。 2016年11月当时最大的平台爱码被警方查处，随后很多平台转入地下。如爱乐赞因为非常稳定，卡商众多，是最受黑产欢迎的接码平台之一。现已不支持在线注册，在有老客户介绍情况下，联系客服充值1000元才可以开新账户，另一种解决方式是与别人共用一个账号，且每次充值不能低于5元，否则会被封号。 打码 验证码是风控最广泛的一种部署方案。普通厂商会直接接入，有后台分析的厂商会在后台审计异常时触发验证码以不影响普通用户体验。而在黑产中，撞库、注册等都需要进行大量验证码识别。所以带动了另一个服务产业链——打码平台。 作为一种最简单、应用最广泛的图灵测试方案，大量公司和团队不断尝试自动化破解，以至于验证码升级到了人类也需要多次才能识别的境地。国内的黑产，依靠低廉的劳动力解决了问题。他们对无法技术解决的验证码使用率暴力的方式——人工打码进行破解。这种方式广泛传播到了大量第三世界国家，导致全球有近百万人以此为生。打码工人平均每码收入1-2分钱，熟练工每分钟可以打码20个左右，每小时收入10-15元。 随着技术的发展，黑产也与时俱进，逐渐产生了使用AI打码的平台。如警方在17年打击的“快啊答题”平台，使用了伯克利大学的数据模型，引入大量验证码数据对识别系统训练，将机器识别验证码的能力提高了2000倍，价格降低到了每千次15-20元。为撞库等需要验证的业务提供了极大的便利。 身份证认证及过脸 人脸识别技术发展逐渐成熟，“刷脸”在近两年成为新时期生物识别技术应用的主要场景。进入2017年后，在通关、金融、电信、公证等很多领域都需要对人和证件进行一致性的验证。2016年6月国家网信办发布《移动互联网应用程序信息服务管理规定》，明确要求移动互联网应用程序按照“后台实名、前台自愿”的原则，对注册用户进行基于移动电话号码等真实身份信息认证。 互联网厂商面对法规以及某些业务上的需求，纷纷推出账号强制实名认证，并将人脸认证环节放到App中完成。实名让互联网时代更加规范的同时，也给由于某些原因无法实名或者需要大量实名账号完成黑灰色业务的人群造成了障碍，于是“过脸产业”应运而生，为别人批量完成认证获取利益。 厂商认证时经常会要求用户拍摄身份证正反面照片及手持身份证照片等。黑产获取此类身份证“料”的方式有但不限于以下几种： 收料人偏远地区收集：他们会到偏远地区以几十元的价格大量购买拍摄一整套的照片，没有网络安全意思的民众很多为了一点的利益愿意配合。 有些收料人甚至会假扮社区工作人员等在社区中进行收集，相对前一种，几乎没有成本。 还有一种纯粹通过网络收集他人泄露出的照片。 收集后会以5-10元的价格卖给下一级使用者。对于需要过人脸认证的场景，从业者会利用PS等工具处理好一张带背景的人脸图，再利用Crazy Talk生成动态视频的软件，录制“眨眼”、“摇头”、“说话”等动作，完成后将摄像头对准视频，完成认证，过脸服务收费10元到100元不等。 过脸产业最开始被用在网络借贷薅羊毛上，如今已经广泛使用在各种实名认证的业务上。今日头条头条号、58同城、移动“任我行”卡、腾讯大王卡等都是其盈利的途径。 账号认证增加难度和用户体验优化之间找到平衡点，对各个厂商来说都是不小的难点。在苹果36事件中，就是为了提升用户体验给羊毛党留下了可乘之机。苹果若能对筛选出的恶意用户提高认证成本，就可以找到平衡点。而做到这点需要对用户行为和恶意行为进行分析。用户行为厂商可以进行记录，恶意行为需要情报的配合，包括恶意用户的行动模式、流程、最终目的等。 2、下游变现细分产业 a）流量欺诈 流量欺诈已经发展成了成熟的产业链，刷量可通过人为的操作提高网页访问量、视频播放量、广告点击量、搜索引擎搜索量等等。市场充斥着大量刷量工具和服务，几元就可以买到数千IP的访问。或是使用大量代理IP刷流量，或是基于P2P互刷原理（即挂机访问别人的网站，得到点数后可以用来发布任务，为自己的网站刷量），刷量可以高度模拟真实用户的行为轨迹，使得视频网站、直播平台、广告联盟、搜索引擎、电商等甲方难以有效加以区分。猎人君通过分析在2017年捕获的流量刷量数据，得出以下流量刷量黑灰产业中目标厂商的top 10： 刷量行为主要集中在以下几个场景 （1）刷搜索引擎关键词排名 搜索引擎排名对网站的流量影响巨大。市场上有提供很多提高关键词排名的服务，原理是利用大量IP在搜索引擎搜索指定关键词，然后到指定网站，点击进入，甚至进一步模仿用户浏览、点击，欺骗搜索引擎，使其认为该站与该关键词关联度很高。百度，作为国内最大的流量出入口，榜首位置实至名归。针对百度的流量刷量类型有多种，主要类型包括刷搜索流量和点击百度网盟广告。2017年底，百度推出“惊雷算法”，旨在打击以作弊的方式提升网站搜索排序的行为，究竟效果如何，2018年我们拭目以待。Top 10榜单中还出现了360搜索和中国搜索，刷搜索流量在整个流量刷量产业中的比重可见一斑。 （2）刷视频播放量 另一个流量刷量产业的大头是刷视频播放量，目标厂商包括榜单中的优酷、搜狐、龙珠视频/直播、爱奇艺、腾讯等，以及不在榜单中的触手直播、风行网等。很多视频有夸张的播放量，点赞和回复却寥寥无几。视频网站依据视频人气付给视频作者酬劳，虚假的播放量可直接导致视频网站蒙受金钱上的损失。对于用户来说，人气很高的热门视频，内容质量却名不副实，用户体验下降。 （3）刷广告展示量和点击量 通常告主会和广告联盟或站长合作，进行推广，按照CPM、CPC的方式结算广告费用给站长。一些无良的站长会使用软件或者购买服务恶意刷CPM、CPC，获取不正当利益。广告联盟存在一些广告反欺诈机制，刷量有可能面临封号，但依旧有很多人通过刷量技巧和网站数量来大规模获利。 （4）电商和网站访问量 此外，刷页面的访问量，包括刷社交站点的内容曝光量和电商商品浏览量，也是流量刷量产业中相当活跃的一个分支，比如新浪博客的访问量，以及淘宝和天猫商品的浏览量等。总而言之，当今的互联网世界中，充满了障眼法，眼见不一定为实，所谓的“人气排名”，所谓的“热门列表”，不可完全相信。 b）数据爬取采集 爬虫就是收集信息，“爬虫写的好，拥有整个互联网的数据不是梦”。数据分析本身并没有善恶标签，方法和目的却可以将之定性。黑灰产如今规模庞大，分支众多，从猎人君观察到的攻击流量来看，黑灰产从业者的需求比较分散，快递、媒体、电商、账号有效性等等都是攻击者的目标。黑灰产从业者做爬虫的目的多种多样，比如： 用作产品化上游的数据支撑，比如某些针对电商的秒杀、抢购软件。 用作分析竞争对手的产品和业务策略，比如爬取竞争对手的产品信息和用户论坛。 爬取竞争对手的用户数据，尤其是有效的手机号或邮箱格式的用户名，之后可用于定向的推广营销。 爬取有效的用户名，可用于生成用户名字典，实施撞库攻击。 爬取个人信息，恶意利用，甚至实施诈骗。 以下是猎人君统计的2017年较为热门的一些爬虫攻击目标和接口： c）薅羊毛 薅羊毛，简单理解就是，以不正当的方式获取互联网上的各种福利，如新用户注册红包。这些人不以“利小而不为”，只要是看到福利，能薅则薅，使得互联网公司的推广经费中很大一笔部分都打了水漂。薅羊毛入门门槛极低，如今，薅羊毛规模之大，足以称之为一个行业。薅羊毛行业紧紧依附互联网行业，与互联网行业的以等同的速度发展。2017年，薅羊毛活动如火如荼，主要针对各类金融平台、电商平台以及O2O平台。 威胁猎人总结了一份2017羊毛热词云图，如下所示： 词云图的中央，是大大的两个字“会员”，各类会员，包括低价会员甚至是免费会员，深得众羊毛党的喜爱。其他福利，比如优惠券、红包、商品秒杀、激活码、各类低价QQ钻等，也有较高的词频。认领福利需要账号，账号相关的关键词，比如注册、老号、白号、小号等，也是榜上有名。既然有账号，就有连带的账号实名业务，比如认证、绑定、实名等。另外，不出意外的是，“骗子”的词频相当高，黑灰产市场本来就不受法律保护，“黑吃黑”的现象也较为普遍。 d）引流 有一些不适合直接变现却坐拥巨大流量的平台，比如短视频平台、社交平台等，黑产也不会放弃，采用引流方式进行变现。一个简单的引流变现操作是这样的：操作者在头像、昵称、个人资料等任何可以被平台曝光的地方留下联系方式，比如微信号，再通过发送诱惑性的内容吸引用户前往添加好友，之后通过诈骗、微商等形式深度变现。 常见的社交平台引流方法，是通过软件批量关注、发送私信等方式。一些引流操作可以带来巨大的流量，个人无法消耗，会以“出粉”形式卖出，即买家根据成功添加微信的“人头”数，付给引流者报酬。 引流人往往会结合目标用户的心理以及引流平台的特点，进行操作，如到美拍的美妆视频下写“前100人免费送XXX化妆水”，吸引可以通过微商变现的“女粉”。在陌陌等平台上通过诱惑性图片、视频加上“想交男朋友”等话术，吸引“色粉”（“男粉”），在微信中骗取红包或是销售一些男性用品。 诸如此类，还有“保健粉”（可用于销售医疗用品）、“连信粉”（中年有消费力的）、“股民粉”、“宝妈粉”、“女大学生粉”等等。在业内叫做精准引流，用户群体越精准，价格越高。而购买者有两类，一种是真实微商，另一种就是我们在东鹏特饮中提到的，用微信作为变现出口的黑产，如引来色粉后撸包，即诈骗，用微信机器人伪装成女性，通过发送诱惑图片视频的方式索要红包。 这种方式只能骗一次，所以他们需要引流人给他们源源不断的粉，称为“火车站流量”，而微信被举报后账号就报销了，所以他们会向号商购买账号，做到最后，变现可以用量化标准来计算收益，微信号平均多久会死，谁家引来的粉平均每个人头几块钱……单从这一条往下看，引流和号商一直都有市场，会持续存在，而他们需要绕过厂商的风控，又需要一系列的服务型产业链，他们都会持续的与厂商对抗，只要利益不消失，对抗就会持续升级。 三、对抗升级 1、主流防控措施和黑产绕过方法 面对恶意行为，除去IP等规则判断，厂商也会从行为和设备角度进行判断。如用户登录过程的行为，包括停留时间、鼠标焦点、页面访问流程、csrf-token等。再通过客户端上报机器信息，识别判定是否存在伪造设备。 而面对对抗，黑产也在不断升级，主要会从以下几个方面进行绕过： 边缘业务与新业务处寻找可利用接口：黑灰产不断寻找审计不严格的边缘业务接口，找到后便能绕过所有的防护措施，如入无人之境。而厂商在这个维度上很难有行之有效的监控，因为本来就是被疏忽的接口。这里可以从第三方视角进行监控。威胁猎人对黑产流量进行大数据分析，可以是这种伎俩暴露在阳光下，何人何时攻击了新的接口，从攻击出发分析检测，可极大增强厂商对漏洞的反应速度。 模仿真实用户：规避后台行为分析模型方面，黑卡提交请求时不再是仅仅填写User-Agent，而是尽可能全的完成整个流程，包括：完整的页面打卡流程代替仅仅向关键接口提交请求；携带csrf-token等完备的参数；页面停留时间采用函数随机化；HTTP header严格遵守浏览器特征；随机化所有其他不重要的参数等。 2、新风控角度的思考 企业制定安全策略往往存在两个问题： 是安全策略面向所有客户，灰产可以不断尝试摸清规律，设法绕过。 对最新的攻击方式不了解，导致制定防御策略无法有效打击黑产，反而容易误伤正常用户。面对后台数据，只知道自己拦截了多少恶意用户，不知道有多少没有拦截。 因此威胁猎人从行业出发，针对电商、社交、游戏、云计算等不同行业的不同特点，逐一分析，还原真实攻击场景，以期望解决企业面临攻防信息不对等的问题，为企业精准防御灰产攻击提供数据补充、情报支撑。 a）黑产大数据监控 基于黑产攻击的资源建立持续监控机制，对已经泄露和已经在使用的黑IP、黑卡、批量注册账号、盗取账号、恶意流量等进行积累和实时更新。就能结合风控系统，从多个维度判断，有效筛选出可疑用户。 b）情报带来的针对性对抗 情报收集和分析工作可以有效的还原出某个针对企业的攻击方式，用于针对性打击。如通过情报和数据结合分析，得出攻击者的目的、攻击流程和行动模式后，厂商就可以多维度的打击，如A场景检测到却在B场景打击，让攻击者摸不着头脑，测试不出套路。在入口处有所遗漏时，还可以在出口处再次进行打击，如注册处或许没有全部拦截，当检测到注册后立即绑卡抢红包提现一气呵成的用户，标记高级别危险标签，提高提现门槛等。 结语： 传统的“你来我往”、“亡羊补牢式”的攻防策略已无法有效与现在的黑灰产势力抗衡，作为防守方的甲方应当将战场向前推进，步步逼近黑灰产大本营，以争取更多的主动权。情报收集、风险侦测和威胁感知将是新型对抗模型中的三把利刃，能够帮助甲方做到“知彼知己，百战不殆”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！