回避押金挪用是否托管引质疑 摩拜ofo银行多方沉默

（原标题：摩拜ofo银行多方沉默：回避押金挪用是否托管引质疑） 押金如同每个共享单车企业的定时炸弹，头部厂商也不例外。 11月30日有消息称，根据内部人士爆料，因市场扩张成本高企，摩拜和ofo小黄车两家单车企业资金告紧，已经开始挪用用户押金填补缺口，挪用总金额高达60亿元，而自行车厂等供应商的付款也均已暂停。 尽管共享单车企业一再保证押金安全，但此前二三线共享单车企业陆续曝出的押金难退，已经证明了其所谓的资金监管其实虚无缥缈。而在行业大洗牌的背景下，这则挪用资金的传闻是否将成为推动摩拜和ofo合并的一个契机？ 押金是否挪用惹争端 共享单车押金之火已经波及到原本置身行业寒冬事外的摩拜和ofo。 针对摩拜和ofo已经开始挪用用户押金填补缺口，涉资高达60亿元的消息，11月30日，摩拜相关负责人对《华夏时报》记者表示，这是彻头彻尾的造谣。 摩拜同时在随后的公告中称，自成立以来，摩拜单车始终把保障用户押金安全放在极其重要的位置，并确保用户可随时退押金。摩拜同时宣称：“对于网络上出现的恶意诋毁和造谣，摩拜单车将通过法律途径维护自身的合法权益。” 而ofo则也表示，目前公司各项业务有序运转。ofo小黄车自创立之初就严格保障用户押金安全，并设置了便捷顺畅的退押金流程，目前，用户通过官方APP、客服电话等渠道均可顺利退还押金。 但值得注意的是，两家共享单车目前的回应都集中在随时、顺利“退押金”上，但对于用户的押金是否被挪用却没有提及。而截至发稿，《华夏时报》记者关于两家企业用户押金是否处于监管或托管当中的提问，还没有收到回复。 共享单车行业的押金自诞生起便成为众矢之的。有业内人士对《华夏时报》记者分析称，押金并不是一个新问题，但从没有哪个行业能汇集到如此巨大的金额。 摩拜和ofo大约占据了共享单车行业九成的市场份额。QuestMobile的统计数据显示，10月23日至29日这一周，摩拜单车周活跃用户量达3128万，ofo的周活跃用户量为2659万。以此数据粗略计算，单个用户押金299元的摩拜押金规模在93.5亿元，而单个用户押金为199元的ofo押金规模则在53亿元左右。仅此两家活跃用户的押金金额就将近150亿。 事实上，摩拜和ofo此前都曾宣布对自己的押金进行了监管。 摩拜在今年2月曾高调宣布和招商银行合作进行资金监管。双方当时表示将在押金监管、支付结算、金融服务、市场营销等方面全方位展开合作。而ofo则在今年4月与中信银行达成战略合作，双方也宣布将在押金托管、支付结算、跨境金融、资金托管、授信支持、市场营销等领域展开合作。 12月1日，《华夏时报》记者多次拨打招商银行总行相关人士的手机和座机，均无人接听，发出的短信也没有收到回复。除此之外，中信银行相关人士在接受采访时称要与总部协调，截至记者发稿，还没有收到来自中信银行方面的相关回复。 但值得注意的是，摩拜CEO王晓峰曾在今年3月接受财经评论家叶檀的访问。他当时曾详细解释了摩拜为何收取299元押金，以及如何快速退还用户押金。但在被反复问及近30亿元的押金去哪儿时，他始终未能做出正面回应。 托管账户还是普通账户？ 对于用户的押金，政府相关部门已经出台了指导意见。 今年8月，交通部等十部委联合下发的《关于鼓励和规范互联网租赁自行车发展的指导意见》指出，企业对用户收取押金、预付资金的，应严格区分企业自有资金和用户押金、预付资金，在企业注册地开立用户押金、预付资金专用账户，实施专款专用，接受交通、金融等主管部门监管，防控用户资金风险。事实上，此前多家共享单车企业都对外表示用户押金在银行进行监管或托管，但随着酷骑单车、小蓝单车、小鸣单车等二三线共享单车相继曝出押金难退，共享单车企业此前所称的资金监管已经被打了无数问号。 有业内人士对《华夏时报》记者分析称，虽然政府要求对用户押金做监管，但具体监管情况也只有企业高层才能知道，完全靠企业自律。他同时表示，对于弹药不充足的二三线共享单车企业来说，将用户押金挪用做企业运营资金较为普遍。 被称为最好骑的小蓝单车，目前已经由拜客出行代为运营。其原副总裁胡宇沸曾对外表示，用户押金一部分用于退还用户，另一部分进入运营资金。除此之外，小鸣单车此前在华夏银行广州分行存放用户押金的账户，也已经被银行方证实为一般存款账户。 而南京町町单车创始人丁伟也对《华夏时报》记者表示，绑定町町单车支付宝和微信充值端口的银行卡，实际做不了监管，“哪个银行都希望有大批量的存款存在自己的账户上”。他同时表示，町町单车的用户押金并没挪作他用，例如还房贷等，但公司有开支，用于公司的运营。 “我敢肯定摩拜和ofo的资金也都没有做监管。如果摩拜和ofo没有押金，他们连融资都融不到。因为现金流是融资最重要的一个指标。不管盈利还是亏损，现金流是融资的第一要素。”丁伟说。 事实上，摩拜单车公关部的相关负责人曾在去年9月回应押金质疑时称，摩拜从财务角度出发，对这笔资金也会进行一些较为稳妥的操作，比如购买一些风险较低的理财产品，并称这样做的目的纯粹是为了保值考虑，并非是为了盈利。 中国人民大学法学院教授刘俊海对《华夏时报》记者表示，押金的产权性质归消费者而不是企业，这是问题的关键。“挪用用户押金，就像当年证券公司挪用客户保证金的性质一样，是一种侵权行为。” 他同时认为，共享单车收取的押金量大面广、集腋成裘、积沙成塔，确实会有造成系统性金融风险的可能，所以要创新押金监管制度。“我认为要建立第三方存管制度，由银行把这笔资金看管好。押金的本意是防范消费者的道德风险，但押金交给出租企业管理，出租方就又有道德风险了。”刘俊海说。 中国政法大学知识产权中心特约研究员赵占领律师也认为，共享单车挪用用户押金违反了相关法规，但不涉及资金挪用罪和非法吸收公众存款罪。 自行车企称年底减速是必然 摩拜和ofo曝出挪用用户资金的传闻，正值行业大洗牌的寒冬之际。多地曝出的共享单车“坟场”已经说明了这个行业的饱和。而单车制造企业也感受到了共享单车行业的寒冬。 天津富士达集团乐骑科技有限公司CEO孙昊对《华夏时报》记者表示，冬季的订单本来就少，而共享单车本身不管从车辆投放还是用户使用也有所饱和。 “接近10月、11月，我们就做了订单下降的预计，我们也跟共享单车企业做过沟通，到年底要减速是必然。”而对于共享单车企业的付款情况，他表示目前付款都在合同时效内完成，付款的时间基本都正常。据记者了解，除了ofo外，其共享单车客户还有哈罗单车等。 孙昊认为，共享单车行业“明年不会像今年一样”。他对《华夏时报》记者表示，之前他们预测，今年共享单车行业就会分上下半场，上半年是高增长，下半年就会出现缩减，目前来看行业缩减的时间还晚了一点。据他透露，其今年上半年的共享单车订单有400万辆左右，下半年的订单在300万辆左右。 共享单车行业已经遭遇冷意。车辆投放拼不过摩拜和ofo、资金也拼不过摩拜和ofo的众多二三线共享单车相继倒下，而拿到行业最多融资的摩拜和ofo，最终命运走向更引人关注。 有观点认为，摩拜和ofo的合并是高概率事件，春节前后或许就会出现合并的消息。但就在挪用资金传闻爆发的前一天，王晓峰对合并传闻表态，“不觉得有任何合并的可能”。 但或许投资方和管理层的看法并不一致。 投资了ofo的金沙江创投董事总经理朱啸虎已经多次提出过两家合并的观点。今年9月他在某论坛中称：“虽然ofo与摩拜占据了绝大部分市场份额，但每个月仍然要投入大量资金进行运营。唯有两家合并才有可能盈利。”他同时表示，谁合并谁对资本来说并不重要。而消息还称，在11月22日腾讯举办的某创业营上，朱啸虎又一次提出摩拜和ofo“必须合并”。摩拜的创始人胡玮炜据悉当时也在场。 而投资方与管理层的矛盾此前也有露出。 近日有消息称，滴滴今年7月向ofo派驻的3名高管已经“开始休假”，资方和创业者之间疑似出现裂痕。而ofo在11月24日回应称，员工出于个人原因休假，实属正常，双方未来将在更多领域进行更紧密的合作。而此前还有声音指出，滴滴系近日否决了ofo创始人兼CEO戴威的多条决定，其中涉及新业务与收购等，“董事会层面存在分歧”。 易观分析师王会娥对《华夏时报》记者分析称，从企业的维度来看，两家确实没有合并的意向，双方基因不同，理念也不同。但是资方追求最大化的变现，希望结束烧钱大战。“虽然ofo和摩拜的头部市场地位确定，但两方并没有实现真正盈利这个问题，目前都处于烧钱的阶段。”她认为，两家企业最终会走向合并，而节点取决于两家企业以及背后资方的博弈程度。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

规范整顿现金贷 你应知道的十一大要点

2017年12月1日晚，各类媒体新闻将《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》透露给公众，为方便业内朋友一起研究，我们来谈谈：“现金贷”通知，透露了哪些关键信息？ 1、现金贷满足正常信贷需求，无需“一刀切” 有了之前的ICO，互联网金融业界最怕的就是一刀切，定性为非法而杜绝此类业务。我们看到，在通知中，对于现金贷的作用，还是做了一定的肯定： “在满足部分群体正常消费信贷需求方面发挥了一定作用”。 这说明，对于现金贷产品，在大消费背景下，满足一些人正常消费信贷，提供了“供给”，满足了需求。既然如此，现金贷产品本身具有正面作用，无需一刀切。 但是，我们看到发文机关突出了“四无”，即无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押等特征，还提出过度借贷、重复授信、不当催收、畸高利率、侵犯个人隐私等问题十分突出，因此有必要进行“规范整顿”。 请注意，通知中的“现金贷”是指：无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押等为特征的借贷，如果有金融场景、有指定用途、有客户“门槛”、有抵押物（或具有其一），则不是本次通知所指向的“现金贷”，请诸地方整改小组和诸位从业机构和人员要特别注意区分。 2、采用最高人民法院“民间借贷利率规定” 从事现金贷业务的主体较多，其中包括P2P网络借贷、线下借贷信息撮合机构、网络小贷公司等，对于金融机构一般而言，不按照民间借贷处理，但是如果从事“现金贷”，则统一采取年化24%、年化36%的上限要求，不再做进一步的区分工作。 不过，我们担心，如果因此出现民事诉讼或行政诉讼，法院对于放贷机构的金融属性恐怕还是要认定一番，银行等金融机构的现金贷类产品，是否也要符合民间借贷利率，值得商榷。一般而言，我们认为本次通知的具体指向是民间金融中，野蛮生长的放贷机构，而不是有场景依托、有严格监管的金融机构或大型企业。 3、 “冷静期” 制度被提及 “了解你的客户”（knowyourcustomers）是“金融界”世界通行的行为准则，充分保护金融消费者权益，不得以任何方式诱致借款人过度举债、陷入债务陷阱。 全面持续评估借款人的信用状况、偿付能力、贷款用途等，审慎确定借款人适当性、综合资金成本、贷款金额上限、贷款期限、贷款展期限制、“冷静期”要求、贷款用途、还款方式等。请注意，这就是监管机构给现金贷从业机构指出的“合规路径”，如上十一点请机构自查自纠，积极拥抱监管。 切记：不得向无收入来源的借款人发放贷款，单笔贷款的本息费债务总负担明确设定金额上限，贷款展期次数一般不超过2次。 联想到现实生活，对于大学生、啃老族、失业人员的“现金贷”产品恐怕不能继续发放了。同时，出于对金融消费者“知情权”的保护，“本金”+“利息”+“费用”的总和，必须有明确上限，这一点我们非常拥护，在适用类信用卡产品时，我们也很担心放贷机构加很多罚息，以至于“驴打滚”复利计算，形成巨额债务，在没有“个人破产制度”的当下，实在是不能承受之重。 关于“冷静期”问题，我们在其他互联网金融业态中反复提及过，现金贷产品的冷静期还是针对金融消费者而言，我们理解多偏向于广大“借款人”，其他金融产品有采取7天冷静期的，但是现金贷产品的特点就是“快”，7天恐怕会“鼓励”一些不诚信的人来“占便宜”，我们建议有48小时即可。 4、谨慎使用“数据驱动”风控模型 在资本市场讲故事的时候，很多企业的噱头是“数据驱动”风控模型，当然，我们也知道肯定有不错的优质企业，但是，我国的个人信息保护法律刚刚出台半年，司法实务界也在经历一轮“侵犯公民个人信息”的案件高发期，通知更是直接点出： 各类机构应当加强客户信息安全保护，不得以“大数据”为名窃取、滥用客户隐私信息，不得非法买卖或泄露客户信息。 有一次，在某闭门会议中，飒姐直言不讳地向现场数位现金贷老板提出“烂菜叶”的问题，大家都在提风控模型，采纳多少个维度去给用户“画像”，如何使用AI技术，采用机器人进行风控筛选，俺只是担心，供给数据的供应商自身也许就已经涉案，以现在的严格公民个人信息保护制度而言，要想取得如此宏大的数据基数，取得数以亿计的海量“授权”（当然这种保护是否在未来会分解为公民人身类信息与公民财产类信息，分类保护，我们拭目以待）很难，现实即如此，法律也很难平衡当下的多种利益诉求。 5、暂停新批，暂停新业务 小额贷款公司监管部门暂停新批网络（互联网）小额贷款公司；暂停新增批小额贷款公司跨省（区、市）开展小额贷款业务。已经批准筹建的，暂停批准开业。 对于前面两项：暂停新批；暂停新批跨省业务，我们理解并认可；然而，对于已经批准筹建，拿到工商营业执照的，算是已经过关的类型，建议继续进行业务，否则，法律法规会打架，也可能会引发行政诉讼，毕竟对于具体行政行为，筹建单位、取得工商执照的企业，是能够以自己的身份与监管机构“论理”的。 同时，对于已经批设的机构，进行重新核查业务资质。回头看，有道理，但是，对于市场主体而言，会产生不安全感，本来已经到手的资质，又有了变数，不过，对于炒作类似牌照的人而言，倒是能够控制牌照的价格，让买家心理上产生了动摇，也许可以抑制部分价格。 6、借款用途是关键 通知指出，采取有效措施防范借款人“以贷养贷”、“多头借贷”等行为。禁止发放“校园贷”和“首付贷”；禁止发放贷款用于股票、期货等投机经营，并指定“地方金融监管部门建立持续有效的监管安排”。 现金贷有一个特点就是：无明确借款用途，因此，多头借贷问题突出，还被一些人用来腾挪资金，甚至在一些投机活动中，用于“放杠杆”，对于自己和家庭的总债务上升起到火上浇油的效果。 出于保护金融消费者的根本目的，为了维护金融稳定，对于借款用途的监控被严肃提出，而且落实了监管机构，至于如何进行“持续有效”的监管安排，我们看好“监管科技”，期待地方金融机构采购更多高科技监管技术和系统，对辖区内的被监管机构进行适时监督管理。 7、银行与非放贷人的“联合放贷”，寿终正寝 银行业金融参与现金贷业务，多数是个大通道，坐拥“无风险收益”，为什么这样说呢？名为“助贷”，实际上就是银行之外的人或机构放贷，而且部分还要签署“抽屉协议”私下要求自然人或机构“承担无限连带责任”，也就是说，自然人与机构要100%兜底。这一模式，还是被监管机构一眼看透了，为此，在通知中专门针对银行业金融机构进行规制，其实就三字：请自重。 银行不得以任何形式为无放贷业务资质的机构提供资金发放贷款，不得与无放贷业务资质的机构共同出资发放贷款。也就是说，与非放贷人的“联合放贷”宣告“寿终正寝”，勿念。 针对银行外包核心业务，在其与有资质的的第三方进行合作时，不得外包授信、风控，不得接受无担保资质的第三方提供的增信服务和兜底程度，还要“要求和保证”第三方合作机构不得向借款人收取息费。也就是说，第三方的参与度降到最低，就是流量提供商，无需风控也不要授信权限，只是踏踏实实为银行“供货”即可。 8、P2P又被捎带上了 网贷机构在自身合规备案的道路上，走得很艰难，大家纷纷寻找下一个风口，发现现金贷这个金矿后，网贷平台虽然自己不得放贷，但积极撮合，起到了一定的推波助澜作用。 本次通知告诫网贷机构，不得撮合或变形撮合不符合利率规定的借贷业务，禁止从借贷本金中先行扣除各类费用；不得将客户信息采集、甄别筛选、资信评估、开户等核心工作外包；不得撮合银行资金与P2P网络借贷；不得为在校学生、无还款来源、不具备还款能力的借款人提供撮合业务等。 对于P2P网络借贷而言，一边要面对自身整改挤压；一边要同时面对现金贷、校园贷等其他周边业务的紧缩，且行且珍惜吧。 9、制裁手段多样 暂停业务、责令改正、通报批评、不予备案、取消业务资质，直至取缔。涉嫌非法经营的，移送相关部门查处；涉嫌非法集资、非法证券等违法违规活动，分别按照处置非法集资、打击非法证券活动、清理整顿各类交易所等工作机制予以查处。 以我们的经验，最严重的可以通过刑法第176条非法吸收公众存款罪、第179条非法发放证券罪、第192条集资诈骗罪等进行定罪量刑；当然，这需要行政机关发公函或有群众举报等。通知中特别指出，恶意欺诈、暴力催收等问题会着重防范，也就是诈骗、故意伤害等情况，必须严肃处理。除却刑事制裁，其他方法是常规行政手段，常见而有效。 10、中国互联网金融协会举报平台 各地应建立举报和重奖重罚制度，点名中国互联网金融协会的举报平台，对提供违法违规活动的举报人给予奖励，充分发挥社会监督作用，对违法违规行为进行重罚，形成有效震慑。 让坏人陷入到人民群众的汪洋大海，是智慧的。作为普通一枚群众，我们深感自身责任重大，也能够挺起腰板，如果谁胆敢来威胁，就可以直接举报不用含糊。 中国互联网金融协会作为全国性互联网金融行业的自律组织，对于行业的自我规制和约束起到了重要作用，除却消费者教育、标准制定、个案指导等，在接受金融消费者举报方面，未来将大有作为。 11、ABS循环模式，受到极大挑战 本次通知提到：以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算，合并后的融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例规定执行，各地不得进一步放宽或变相放宽小额贷款公司融入资金的比例规定。 实际上，这段话的意思是采取资产转让、ABS的方式回笼资金，反复多次使用“额度”的作法要受到严格限制，限制的标准是各地方规定的1.5倍、2倍、2.5倍，最高倍的“杠杆”，再怎么转都不能出这个圈子。 以前，通过ABS将个人信贷放置到交易所，很多银行等机构投资人也会来购买，通知一出，对于这种模式运转的小贷公司影响巨大。“开源”工作不会像以前一样源源不断而来，从而，在某种程度上讲，限制了他们的规模，影响了其发展步调。整治工作结束后，是否会将“头部企业”的优质资产进行ABS，也许需要时间再来论证沟通。 结语分割线 综上，《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，对于“现金贷”的特性进行了总结和描述，把市场上现金贷的隐患披露出来，对于各地监管机关的工作重点，业内从业机构的合规重点，进行了阐述。 根据通知，我们建议从业机构和人员，认真研究学习，掌握精髓，审慎处置现有业务，开启备用业务条线，以免造成业务大面积滑坡，影响股价和投资人信心。 以上就是今天的分享，感恩读者！ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

违规通道业务全面禁止 信托业面临大转型

　　近日，央行、证监会等五部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》新规，新规明确规定，金融机构不得为其他机构的资管产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务，信托通道业务因此压力倍增。在9年规模扩张20多倍后，信托公司不得不面对行业转型的挑战。 　　过去9年规模扩张20多倍 　　数据显示，2007年-2016年信托业实现了9年20多倍的规模扩张奇迹，年复合增速高达近40%。在整个资产管理行业中排名第二，仅次于银行理财28.40万亿的规模，排在通道三剑客之首（信托、券商资管和基金子公司）。 　　根据信托业协会发布的最新数据，截至2017年二季度末，全国68家信托公司受托资产总额达到23.14万亿元。分季度环比增速来看，2016年四季度环比增速为11.29%，2017年一季度环比增速为8.65%，二季度环比增长5.33%。市场人士认为，监管部门对套利等不当行为的清理整顿，以及本次资管新规对通道业务的限制，是信托规模增速过去几个季度出现环比下降的重要原因，而这也将是未来信托业转型的推手。 　　信托资金主要采用贷款和金融资产投资为主，主要投向基础产业、房地产、证券市场等领域。 　　2007年以来，信托规模的飞跃式发展得益于“银信合作”模式，为房地产和基建项目融资，强烈的融资需求为银信合作业务爆发式发展提供了巨大的机会。 　　不过，银信合作通道业务有着巨大隐患，一是逃避监管，风险积聚；二是绕开信贷政策限制，影响宏观调控效果。因此，监管部门对银信合作出台了多个监管措施。2010年8月5日，银监会下发了《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》，要求融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%。2010年8月24日，银监会公布了《信托公司净资本管理办法》，规定信托公司净资本不得低于人民币2亿元，净资本不得低于各项风险资本之和的100%，净资本不得低于净资产的40%。此后，银信合作发展势头受到了一定的遏制。 　　“本次资管新规对信托业的通道业务的限制最为严厉，不管愿意不愿意，信托公司都到了要转型的时候。”一位信托公司中层管理人士对南方日报记者表示。 　　打破刚兑有利于行业长期发展 　　11月出台的资管新规，对通道业务占比大的信托公司将影响重大。海通证券分析师孙婷预计，若按照新规要求全面禁止通道，预计信托收入将减少100亿元，约占目前信托总收入的10%。通道业务占比很高的公司，资管新规的出台将影响非常大，行业分化可能会由此加剧。 　　天风证券分析师陆韵婷相对乐观，她表示，信托行业资产规模、营业收入、净利润增速自2016年3季度开始触底回升，2017年半年报资产规模同比增速达到33.68%，较去年同期翻倍。但在本轮信托资产增加过程中，主动管理型业务占主导地位，远高于代表通道业务的单一信托规模的增速，因此资管业务征求稿中去通道的核心要求并不会大幅拉低未来信托公司资产管理规模的增速。 　　长远来看，资管新规有利于信托业的长期健康发展。海通证券分析师孙婷同时表示，资管新规最主要的影响在于打破刚性兑付及限制信托通道业务。打破刚性兑付后，信托将更为强调尽职免责，对投资者的风险识别能力要求更高，反而有利于信托业发展。而此次提出消除通道业务、多层嵌套等问题，并未将信托排除在外，或对信托通道业务产生长远的影响。 　　在信托公司方面，业务转型其实已经开始，资管新规只是加快了这一进程。安信信托董事长王少钦对南方日报记者表示，安信信托近年来正在进行积极转型，重视主动管理业务，创新业务与传统业务并重，并积极发挥信托业产融结合的优势。除安信信托外，目前，信托公司普遍在进行业务转型，积极布局创新型业务。 　　不过，业内人士普遍认为，新规对信托业是危也是机，毕竟，创新型业务才是未来最大的增长点。信托业或将告别高速增长期，回归本源：受人之托，代人理财。 　　值得关注的是，今年是信托业一法两规会师15周年。一法是指《中华人民共和国信托法》，两规是指《信托投资公司管理办法》和《信托投资公司资金信托管理暂行办法》。业内人士认为，11月出台的资管新规，将是信托业发展的一个重要节点，此后，通过通道业务“躺着赚钱”的阶段过去了，积极拥抱养老、教育、新能源、大健康等行业的信托公司将在未来的竞争中占据优势，也将对实体经济产生更大的推动作用。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

从涉黄黑产到洗钱渠道，公益诈骗让你防不胜防

本文转载自一本黑 这次的推文来自一个混迹于黑产圈的读者投稿，谈到的所有内容都真实存在，作者不希望和黑产牵扯太多，所以文字由我稍作调整，用一个合适的角度呈现给大家。 文中涉及【交友】、【淘宝哥】、【黑卡】、【轻松筹】等四个黑产，其中”轻松筹“是该团伙的原创，而且至今还没有被大规模效仿。 这里的「交友」黑产此前已经被一本黑爆料过，而「淘宝哥」、「黑卡」和「轻松筹」此前并未在一本黑得到揭露，希望大家可以通篇读完，以防自己落入陷阱。 「交友黑产」 故事始于16年的一个下雨天，我接到朋友的电话，朋友说“Am，现在有人给我介绍了个项目，据说一个微信号日产200！” 我瞬间就楞了，“日产200？骗人的吧！有这好事还轮的到你？”。 朋友认真地告诉我是真的，他们的工作室有几千台设备，日收入一直保持在几十万。 其实就是打着交友的旗号，用机器人和对方玩文字暧昧。 默认回几句就要求对方充值，除此之外，多人聊天、查看微信号、电话等信息也必须要花钱开通VIP，还为了打消对方顾虑说送100元话费，本质上就是诱惑用户充值，空手套白狼！ 他接着说“这是在公众号上运营的，公众号需要开通微信支付，用群控操纵女微信号发朋友圈，一天站街5次，不需要加人就是为了展示给男性用户看，这些通过群控就可以完成。” （图片来源于网络） （ 站街是一种营销手段，主要是利用社交软件附近的人功能，用站点的方式来曝光自己。在附近的人功能里面让自己被别人搜到，就能让人看到你打的广告，从而进行推广。这个方法在QQ作为主流IM工具的时候就已经出现。） 电话里不方便聊太多，我们晚上专门找了个地方边喝酒边谈。 酒桌上朋友拿着手机给我展示着所谓的 “同城交友”。 既要赚足男性眼球，又不想冒涉黄的风险，他们在图片的选择上下了不少功夫。 尽管运作模式粗放甚至漏洞百出，但是依然可以促使不少的男性付费。 虽然看起来不可思议，但是色流一直是互联网的一股庞大的暗黑流量，只要和色沾边的内容总能享受到流量上的优待。 世界最大的成人网站可以在alexa流量排行榜上一直保持在前三十名，播放量常年在50亿左右，所以色流的力量不容小觑。 既然话已至此，我直接问他“你告诉我这些，是打算让我帮你什么？”朋友告诉我，他现在只是个代理，上家(运营者)会抽走4成的利润，所以想拿了源码单干。 言外之意，就是想让我从服务器里把源码拖出来。（用老师傅的话来说：“搞定了服务器，你就可以为所欲为”） 他留下网址和后台账号，回去等我的消息。 「交友黑产」之盗取源码 其实那时我也并没有十分的把握，毕竟技术上的东西现在很少碰了，内心既担心技艺生疏又怀着一种重出江湖的兴奋。 时间随着键盘的敲击声慢慢流逝，经过多种尝试，终于在上传头像的功能里找到了一个开发者没有留意的漏洞，这个漏洞不止让我拿下了网站拖出源码，同时，让我在数据库里看到了令人吃惊的数据。 日注册用户有7万多人，付费率高达将近80%！ 总后台可以看到机器人的设置，里面都是设置好的文本发送还有关键词回复，因为关键词回复工程量太大，只能设置一些通用的关键词，所以说不了两句就要求充值。（由于时间久远，数据的图片已经找不到了。） 照片和语音都有专门的文件夹，头像和照片都是套图，这些可怜的男同胞花了钱其实也只是在和代码聊天。 我将源码打包发给了他，并约他第二天见面。 「交友黑产」之走访工作室 第二天见面后我提出“能带我去做这个项目的工作室参观一下吗？我想看看有多少台设备。” 朋友没有拒绝，但是提醒我隐藏身份，假装成也想做这个项目的人。 路上我随口问了一句“是不是有几百台设备在跑？”这次他的回答让我彻底奔溃了，“几百台？做这个项目已经不按台算了，按楼层来算！我们有2层！” 来到工作室我才明白，这里和网上所看到的图片根本不能相提并论，一排排设备挂满了所有的架子。房间里48口充电器的散热风扇发出恼人的轰鸣声，其间还夹杂着每次持续几秒钟的叮咚声。 为了不引起怀疑，照片没敢多拍。 那天的心情已经无法用语言来形容，何况这种规模的工作室还不止一家。 当时心里百感交集，做什么毛生意不如买几十台设备做这项目，一个月能顶得上我一年的收入了。 从工作室出来，我压抑不住好奇，追问他这个项目是从何流出的？如此赚钱的门道谁又会到处宣扬？ 然而，与其说他给了我一个答案，不如说他的回答又给我打开了一扇门，一扇关于电信诈骗，买卖数据，制作黑卡的大门… 「全镇武装的“淘宝哥”诈骗黑产」 “这个思路是XX市的「淘宝哥」传出来的！他们中有人转型做交友，买设备的时候走漏了这个项目的模式。” 我继续追问他“淘宝哥是什么？是开淘宝店的吗？” 朋友深吸一口气“淘宝哥就是通过某些渠道买到淘宝客户数据的人，这些数据精确到消费时间、地址、姓名、电话。拿到数据之后，会开始对目标进行诈骗。” “首先，淘宝哥（骗子）会打电话给目标，自称是网店的客服人员，通知你因为淘宝网支付系统出了点问题，目前该笔交易资金已经被冻结，希望你申请退款，退款成功后再重新交易。 期间他们会不断使用话术博取你的信任。 之后，让你加客服QQ并且给你发送钓鱼网址让你申请退款。 电话里他们不停地对目标洗脑，诱导你把手机号和验证码都填进去。 在你点击确认退款后，骗子就得到了你输入的所有信息！” 听到这些我内心一直无法平复，“这些人就不怕再出一次“徐玉玉”事件吗？” 朋友一遍点着烟一遍跟我讲，“任何行业都有自己的准则，就算是黑产也是盗亦有道。 淘宝哥的准则就是不对学生下手，假如事后才知道，也会把钱还给他们。 有时碰到真的家里困难的，面对学生的哀求，淘宝哥还可能多退几千回去，毕竟都是穷人出身，都明白个中的辛酸。 当然，个别不守原则的人就另当别论。” 这时我想的是这TM的做诈骗还分有没有原则？ 朋友叹着气告诉我“大多数淘宝哥会告诉自己，即便我不骗他，也有人会去骗。 平时可能还会去烧香拜佛，做这些都是为了让自己内心舒服点。” “这些数据是怎么来的，是不是商家自己出售客户的信息？”。 他冷笑了一声：“这些数据也是一条黑色产业链，批发这些数据的boss会把自己的小弟安插在快递公司，淘宝商家里头上班。 “更厉害的人会绕过360等主流杀毒软件，把木马发给淘宝商家的客服，从他们电脑上窃取数据。除此以外，可能还有一些阿里的内部人员会把这些数据提供给一些商家，这些商家用完再出售一遍，拿到这些数据的二手贩子再把数据出售给诈骗团伙。” “我们那有一个镇子，里面的年轻人基本都在山上做这个。遇到有外人去他们那里，村民都会问他们过来做什么的。如果发现不对劲会马上散出消息保护淘宝哥全身而退，还有的人会雇佣一些镇上的人在各个地方当眼线。” 当时我就像是小孩听大人讲故事一样听着。没想到这诈骗的团队已经庞大到了一个镇，而且还有村民、眼线帮他们当哨兵。 从窃取数据到诈骗，整条产业链分工是多么的明确。 打听了一下，运气好的淘宝哥日产能有几十万，保守计算，一个团伙月收上亿不是问题。 据我所知，为了应对执法打击，淘宝哥的诈骗套路也在不断更新。 诈骗的法律风险还是太高，很多人开始调整方向，前文提到的「交友」就因此而生。 「黑卡」黑产的必备工具 这就让我想到一个新问题，「交友」早期是在公众号运营，现在转向app，但是这些都是需要开通微信支付或者支付宝支付的，他们肯定不会用自己真实的公司去申请。 那么黑产就需要大量的工商注册信息。 这里用到的工具就是黑产的必备工具——黑卡。黑卡与绝大多数的黑产紧密相连，可以说是黑产的最重要环节！ 这里的黑卡不是那种土豪专属的银行黑卡，而是黑产收钱用的黑卡！ 黑卡一般是以套为单位出现，包含身份证，银行卡，手机卡，U盾，被称为四大件。 黑产团伙就是拿着这四大件去办理个体商业户，成本1000-2000不等，再用商户资料去开通公众号的微信支付。 这里面的银行卡和电话卡也都是淘宝哥常用的作案工具，确保不会留下和自己有关的痕迹。 黑产对黑卡的需求量很大，手握几百套黑卡是业界平均水平。 通过几个黑市卖家，我了解到了黑卡的来源。 以前，银行还没有人脸识别系统，黑产会专门找人出去收身份证，然后让长得像的人去办卡。 但是现在银行启用了人脸识别，所以黑产也换了方法。 他们专门在类似网吧这样的场所，寻找不务正业游手好闲的年轻人（其中还有吸毒者），然后支付100-300元的报酬让他们去办卡，这些卡就是日后黑产用的黑卡。 那些好吃懒做拿着钱就跑去上网，不然就是有染上毒瘾的人，这类群体为了钱什么都敢做。 「市场风云变化，黑产手法也不断升级」 正邪一直在相互抗衡，市场也在不断变化。 腾讯封杀交友类的公众号，黑卡也被打压了，但是道高一尺，魔高一丈，交友从公众号转型为APP，而黑卡也从身份证原件变为了复印件。 如今网络安全逐步升级，钓鱼网站逐渐没落。 现在，淘宝哥很少以“支付系统出问题”做理由，而是用“产品质量有问题可能引起过敏”等做为理由，告知受害者需要退款，然后借机询问芝麻信用的分数，如果符合条件就开始诱导受害者开通借呗，网商贷，招联好期贷等借款服务。 再告诉受害者钱已经退到这里面，让用户去注册查看，不知情的用户看见里面居然有上万元也很吃惊。 然而“客服”却可怜巴巴的说是退款退错了，希望你能扣除原有的商品价格将剩余的还给他。 善良的受害者如同淘宝哥手上的玩物，被耍的团团转。 数日之后，当受害者收到催款短信方才如梦初醒。 此时的我已经觉得自己看待事物的方式大有变化，混入了黑产界的“江湖”，假装自己是个小白获取小道消息，慢慢让我成为了黑产界的百晓生。 然而，过了一年我再次发现一个更为黑暗的产业。。。 「轻松筹，到底是轻松筹还是 “轻松”筹？」 时正三月，刚好点开了家人发的一条轻松筹筹款的朋友圈。 正要给癌症小孩捐款，突然发现收款方居然不是轻松筹的官方名称，而一个和官方商户名称相近的名字。 这让我产生了怀疑，首页没什么疑点，可疑的是点击其他按钮的时候居然没反应。 当我观察了网址方才发现域名并不是官方的域名，让我断定这就是假的轻松筹！ 为求真相，我开始对目标进行探究。 我利用计算机基础知识对该网址进行了分析，试了很多种常用的方法都是以失败告终。 无奈之下，居然想出了一个成功率连1%都不到的方法。 然而一切因此柳暗花明，我追踪到一个香港的IP，而服务器端口的密码被我用QAZxsw连进去了！ 最终我在后台看到了真相。 果然所有的数据都是假的。对方很是谨慎，完成一个项目就立刻删除，所有的资金都流入公众号的支付平台内，外界无从得知他们究竟“筹”到了多少钱，不知道各位读者里可有人上过当。 到此就告一段落了，可能大家觉得我没有及时发布而且有部分图片也没有，因为过去那么久所留下的图片也是找了好久才找到的，而且我最近才知道有一本黑。 现在告诉你们应该也不迟，如果你们觉得有用的话，后续我会继续公布一些黑产界不为人知的秘密，也请各位读者能将这些危害社会的手段告知给身边的人，文笔拙劣，各位见笑。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

揭秘废弃手机拆解地下产业链：iPhone摄像头3块钱一个

工人手工对废旧电子产品进行拆解。视觉中国 资料 深圳市新天地通讯电子市场位于 “华强北” 的东南方向，这座爱华路上并不起眼的建筑，却是全国废弃手机零部件的重要集散地之一。 废弃手机经过拆解之后的零部件在这里被摆上台面，又在这里被批发流向全国各地。记者经过多日调查采访了解到，废弃手机回收利用的完整循环链条早已形成，但因为相关法规的滞后，这个规模大且利润高的循环链条竟然长期处于“灰色地带”，不仅造成巨大的资源浪费，而且会对生态环境带来伤害，甚至埋下个人信息泄露隐患。 零部件市场 “生人” 勿进 11月28日，新天地通讯电子市场依旧顾客盈门，来自全国各地的批发者挤满了一楼大厅。 新天地通讯电子市场一楼大厅被近百家柜台切割为“回”字形，每一个柜台都有其专营的废弃手机零部件。有的柜台专营手机镜头，有的柜台专营手机主板，有的柜台专营手机屏幕，有的柜台专营手机电池…… “老板，你先说个价格咯？”面对记者询价，这是所有商家给出的统一答复。新天地通讯电子市场一楼大厅虽然三面开放，但是这里并不欢迎“生人”，一旦问询者给出的价格太离谱，商家就会认为买家是“生人”，进而拒绝进一步沟通。 根据记者走访调查，一部iPhone5S手机的“镜头+闪光灯”价格区间在3元至4元，一次至少批发数百个，而一部iPhone4S主板的价格区间在20元上下浮动，通常以10个主板为一捆售出。 柜台售出的手机镜头大小不足1平方厘米，它们被数以百计地堆放在鞋盒里。按照每个柜台拥有200个手机镜头计算，100个柜台就有2万个手机镜头，而这代表着它们是从2万台手机中拆解而来。 如果以600多米的爱华路为半径划圈，方圆1平方公里之内聚集了至少5家“通讯电子市场”。按每个“通讯电子市场”有2万台废弃手机计算，这1平方公里之内，至少有10万台废弃手机拆解出来的零部件正在进行“地下销售”。 一位销售者说，这些废弃手机零部件会在一些工厂和作坊进行加工和翻新，或者以翻新零部件的形式重新进入市场，或者以翻新整机的形式重新进入门店销售。 深圳市吉祥通讯配件市场的主营商品恰恰就是翻新之后的手机零部件，尤其以翻新手机屏幕为主。根据记者调查走访，一部小米Max一代手机的翻新屏幕的价格区间在95元至98元，而一部iPhone4S手机的翻新屏幕售价为80元。 其实，吉祥通讯配件市场与新天地通讯电子市场仅一街之隔，然而这两座市场却是整个废弃手机零部件地下流通链条的首尾两端。 地下流通链条暗自生长 中国人更换手机的频率正在加快。 深圳市手机行业协会会长孙文平介绍，几年前该协会曾在华强北设立40个抽样点，经过一年的时间收回样本。数据显示，消费者平均每20个月更换一次手机。 深圳市换换优品科技有限公司CEO卢志耿介绍，根据其公司的二手手机交易平台数据，中国人的手机更换频率从两年前的18至24个月缩减到现在的12至15个月。 自2017年3月以来，全国消费者在换换优品交易二手手机的数量，已经从每月100万部上升至300万部。 国家工业和信息化部公布的数据显示，截至2017年10月，我国共有移动电话140343.6万部。根据中国信息通信研究院此前公布的数据，2016年国内手机市场出货量为5.6亿部。 “中国人的手机覆盖率已经超过90%了，所以每售出一部新手机，就会替换下来一部旧手机。”孙文平说。按照这种方法粗略估计，中国每年有四五亿部手机闲置下来。 然而，我国关于手机产品进入循环经济体系的政策法规制定与实施相对滞后。直到2016年3月1日《废弃电器电子产品处理目录（2014年版）》正式实施，手机作为一种电子产品才真正进入法规以内的循环经济体系。 这导致废弃手机的回收与再利用长期无法进入政府部门的监管范围之内，地下循环链条逐渐生长成型。 清华大学循环经济产业研究中心主任温宗国说：“地下流通链条的主要问题是再利用产品缺乏标准和监督，质量没有保障，而且废弃手机被拆解后剩余的那些无法再利用的部件，实际上很多被非法倾倒了，对生态环境会带来伤害。” 废弃手机流向无从监测 究竟有多少废弃手机真正进入规范回收渠道？温宗国给出的数字是2%。这就意味着，绝大部分废弃手机进入了地下灰色产业链，流向无从监测。 11月初，在深圳举行的“2017年中国商业圆桌会议”上，华为公司企业社会责任部相关负责人介绍，截至2016年末，华为在全球36个国家设立了705个废旧电子产品回收站，还有线上回收系统，但是，手机等电子产品的回收数量与预期相差较大。 “对老百姓来说，废弃手机不能进入规范回收渠道的最大顾虑就是个人隐私和数据的信息安全。智能手机上往往涉及手机银行、支付宝、个人数据等敏感信息安全，灰色产业链条上的企业对个人信息安全是没有保障的，很容易存在个人信息泄露情况。”温宗国说。 深圳市手机行业协会曾在2010年发起一项名为“绿手帕”的手机回收公益活动。会长孙文平承认，这项活动在半年之后就坚持不下去了。“老百姓觉得，原本三四千元买的手机，最后被回收时只能卖几十块钱甚至几块钱，高的也就卖几百块钱，心理落差太大。很多人都觉得自己也不差这点钱，手机交出去很可能泄露隐私，还不如扔在家里放心。” 这种观点得到了卢志耿的认同，“废弃手机回收的瓶颈在于，现在人们对于手机回收这个行业的信息不对称与信任问题。许多消费者还不知道有线上手机回收平台的存在，还有消费者会担心回收手机的信息安全问题。” 正规企业难与小作坊竞争 废弃手机不能进入规范回收渠道，流失的不仅是个人隐私，还有宝贵的金属资源。废弃电器电子产品有种类繁多的金属，包括金、银、铜、铝、稀土金属等，而且电器电子产品所含金属的品位高，能达到原生矿的10倍以上。 四川省中明再生资源综合利用公司近年来开始从事废弃手机零部件的拆解和深加工。该公司总经理彭冰说：“根据我公司经验，一部废弃手机中含有11克铜、0.15克银、0.025克金和0.008克钯，另外从手机锂电池中还能回收锂。” 废弃手机的循环链条涉及回收、拆解、加工、重新流入市场等环节，因为缺乏官方统计数据，行业成本一直难以测算。彭冰介绍，作为一家从事手机循环经济的正规企业，一部废弃手机的全产业链条循环成本约16元。 目前，手机虽然纳入《废弃电器电子产品处理目录（2014年版）》，但是从事废弃手机拆解利用的企业，并未纳入国家废弃电器电子拆解处理产品基金补贴的企业名单。 温宗国认为，正规企业从事废弃手机循环利用的成本，远高于个体小作坊和非法企业。“正规企业从事手机拆解、深加工等，首先要缴纳17%的增值税，还要负担员工的薪资和保险，环保投入也比较高，这与小作坊和非法拆解企业相比增加了许多成本，在市场上没有竞争力。” “目前废弃手机拆解没有相关补贴，如果国家给予补贴将更有利于废弃手机资源再生利用行业走向规模化、产业化发展路子，才更有发展前景。”彭冰说。 线上回收或是出路 四川省中明再生资源综合利用公司所回收的废弃手机，上游卖家主要分布在西部地区，主要依靠小商小贩、手机销售和维修商家，还有一部分来自互联网企业。 温宗国把社会上从事废弃电器电子产品等再生资源回收的个体劳动力称为“流动回收者”或者“拾荒者”。“他们是整个循环经济链条前端的重要组成，也是电器电子垃圾回收的主要力量，他们通过回收废弃物资获得收入，通常只是简单分拣、打包和流通，该环节本身对环境影响比较小。” 根据这位清华大学教授的调查估算，我国再生资源回收的从业者规模庞大，“流动回收者”和“拾荒者”估计有1200多万人，回收企业10万多家。其中许多小商小贩往往乐于回收高附加值的废弃手机，但是其回收后不是流向规范的拆解企业。 中明再生聘用近300名员工进行废弃电器拆解，人均年可拆解废弃手机4万多部。彭冰说，通过前期市场调研，该公司在西部地区每年可回收废弃手机2000多万部，为此该公司建成了一条年处理1100万部废弃手机资源的生产线。 按照温宗国给出的数据，即便该公司年处理的1100万部废弃手机就是全部的“2%”，废弃手机的整体规模也已经超过5亿部。然而，彭冰坦言，中明再生的年处理废弃手机数量，远不能代表这“2%”。 温宗国建议，城市发展过程中应该为废弃电器电子设立简易规范的回收站点，例如可以在社区或者大型商超配置回收设施、提供回收站信息服务平台，提高回收的便利性和针对性，并对手机的个人信息从技术上进行彻底清除，从而提高废弃手机进入规范回收体系的比例。 从2017年开始，换换优品与四川中明再生资源综合利用公司建立战略合作伙伴关系，前者从线上回收的手机中有25%属于无法二次销售机，它们会被运送到后者的正规工厂进行拆解和深加工。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

央行、银监会发布整顿“现金贷”新规(全文)

12月1日晚，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室和P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合印发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（下称《通知》） 下附通知全文： 关于规范整顿 “现金贷” 业务的通知 各省(自治区、直辖市)互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、网络借贷风险专项整治联合工作办公室： 近期，具有无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押等特征的“现金贷”业务快速发展，在满足部分群体正常消费信贷需求方面发挥了一定作用，但过度借贷、重复授信、不当催收、畸高利率、侵犯个人隐私等问题十分突出，存在着较大的金融风险和社会风险隐患。 为贯彻落实全国金融工作会议精神，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国商业银行法》《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》《关于小额贷款公司试点的指导意见》《互联网金融风险专项整治工作实施方案》《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》《通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务风险专项整治工作实施方案》《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》等有关法律法规和政策文件，现就规范整顿“现金贷”业务有关事宜通知如下。 一、提高认识，准确把握“现金贷”业务开展原则 (一)设立金融机构、从事金融活动，必须依法接受准入管理。未依法取得经营放贷业务资质，任何组织和个人不得经营放贷业务。 (二)各类机构以利率和各种费用形式对借款人收取的综合资金成本应符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定，禁止发放或撮合违反法律有关利率规定的贷款。各类机构向借款人收取的综合资金成本应统一折算为年化形式，各项贷款条件以及逾期处理等信息应在事前全面、公开披露，向借款人提示相关风险。 (三)各类机构应当遵守“了解你的客户”原则，充分保护金融消费者权益，不得以任何方式诱致借款人过度举债，陷入债务陷阱。应全面持续评估借款人的信用情况、偿付能力、贷款用途等，审慎确定借款人适当性、综合资金成本、贷款金额上限、贷款期限、贷款展期限制、“冷静期”要求、贷款用途限定、还款方式等。不得向无收入来源的借款人发放贷款，单笔贷款的本息费债务总负担应明确设定金额上限，贷款展期次数一般不超过2次。 (四)各类机构应坚持审慎经营原则，全面考虑信用记录缺失、多头借款、欺诈等因素对贷款质量可能造成的影响，加强风险内控，谨慎使用“数据驱动”的风控模型，不得以各种方式隐匿不良资产。 (五)各类机构或委托第三方机构均不得通过暴力、恐吓、侮辱、诽谤、骚扰等方式催收贷款。 (六)各类机构应当加强客户信息安全保护，不得以“大数据”为名窃取、滥用客户隐私信息，不得非法买卖或泄露客户信息。 二、统筹监管，开展对网络小额贷款清理整顿工作 (一)小额贷款公司监管部门暂停新批设网络(互联网)小额贷款公司；暂停新增批小额贷款公司跨省(区、市)开展小额贷款业务。已经批准筹建的，暂停批准开业。 小额贷款公司的批设部门应符合国务院有关文件规定。对于不符合相关规定的已批设机构，要重新核查业务资质。 (二)严格规范网络小额贷款业务管理。暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务，限期完成整改。应采取有效措施防范借款人“以贷养贷”、“多头借贷”等行为。禁止发放“校园贷”和“首付贷”。禁止发放贷款用于股票、期货等投机经营。地方金融监管部门应建立持续有效的监管安排，中央金融监管部门将加强督导。 (三)加强小额贷款公司资金来源审慎管理。禁止以任何方式非法集资或吸收公众存款。禁止通过互联网平台或地方各类交易场所销售、转让及变相转让本公司的信贷资产。禁止通过网络借贷信息中介机构融入资金。以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算，合并后的融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例规定执行，各地不得进一步放宽或变相放宽小额贷款公司融入资金的比例规定。 对于超比例规定的小额贷款公司，应制定压缩规模计划，限期内达到相关比例要求，由小额贷款公司监管部门监督执行。 网络小额贷款清理整顿工作由各省(区、市)小额贷款公司监管部门具体负责。中央金融监管部门将制定并下发网络小额贷款风险专项整治的实施方案，进一步细化有关工作要求。 三、加大力度，进一步规范银行业金融机构参与“现金贷”业务 (一)银行业金融机构(包括银行、信托公司、消费金融公司等)应严格按照《个人贷款管理暂行办法》等有关监管和风险管理要求，规范贷款发放活动。 (二)银行业金融机构不得以任何形式为无放贷业务资质的机构提供资金发放贷款，不得与无放贷业务资质的机构共同出资发放贷款。 (三)银行业金融机构与第三方机构合作开展贷款业务的，不得将授信审查、风险控制等核心业务外包。“助贷”业务应当回归本源，银行业金融机构不得接受无担保资质的第三方机构提供增信服务以及兜底承诺等变相增信服务，应要求并保证第三方合作机构不得向借款人收取息费。 (四)银行业金融机构及其发行、管理的资产管理产品不得直接投资或变相投资以“现金贷”、“校园贷”、“首付贷”等为基础资产发售的(类)证券化产品或其他产品。 银行业金融机构参与“现金贷”业务的规范整顿工作，由银监会各地派出机构负责开展，各地整治办配合。 四、持续推进，完善P2P网络借贷信息中介机构业务管理 (一)不得撮合或变相撮合不符合法律有关利率规定的借贷业务；禁止从借贷本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金以及设定高额逾期利息、滞纳金、罚息等。 (二)不得将客户的信息采集、甄别筛选、资信评估、开户等核心工作外包。 (三)不得撮合银行业金融机构资金参与P2P网络借贷。 (四)不得为在校学生、无还款来源或不具备还款能力的借款人提供借贷撮合业务。不得提供“首付贷”、房地产场外配资等购房融资借贷撮合服务。不得提供无指定用途的借贷撮合业务。 各地网络借贷风险专项整治联合工作办公室应当结合《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》(网贷整治办函〔2017〕19号)要求，对网络借贷信息中介机构开展“现金贷”业务进行清理整顿。 五、分类处置，加大对各类违法违规机构处置力度 (一)各类机构违反前述规定开展业务的，由各监管部门按照情节轻重，采取暂停业务、责令改正、通报批评、不予备案、取消业务资质等措施督促其整改，情节严重的坚决取缔;同时，视情由省级人民政府相关职能部门及金融监管部门依法实施行政处罚。对协助各类机构违法违规开展业务的网站、平台等，有关部门应叫停并依法追究责任。 (二)对于未经批准经营放贷业务的组织或个人，在银监会指导下，各地依法予以严厉打击和取缔;对于借机逃废债、不支持配合清理整顿工作的，加大处罚、打击力度;涉嫌非法经营的，移送相关部门进行查处;金融机构和非银行支付机构停止提供金融服务，通信管理部门依法处置互联网金融网站和移动应用程序。涉嫌非法集资、非法证券等违法违规活动的，分别按照处置非法集资、打击非法证券活动、清理整顿各类交易场所等工作机制予以查处。 (三)对涉嫌恶意欺诈和暴力催收等严重违法违规的机构，及时将线索移交公安机关，切实防范风险，确保社会大局稳定。 六、抓好落实，注重长效，确保规范整顿工作效果 (一)各地应加强组织领导和统筹协调，由地方金融监管部门牵头，明确各类机构的整治主责任部门，摸清风险底数，制定整顿计划，压实辖内从业机构主体责任，全面深入开展清理整顿，抓紧建立属地责任与跨区域协同相结合的工作机制。同时，做好应急预案，守住风险底线。 (二)各地应引导辖内相关机构充分利用国家金融信用信息基础数据库和中国互联网金融协会信用信息共享平台，防范借款人多头借贷、过度借贷。各地应当引导借款人依法履行债务清偿责任，建立失信信息公开、联合惩戒等制度，使得失信者一处失信、处处受限。 (三)各地应开展风险警示教育，提高民众识别不公平、欺诈性贷款活动和违法违规金融活动的能力，增强风险防范意识。 (四)各地应建立举报和重奖重罚制度，充分利用中国互联网金融协会举报平台等渠道，对提供违法违规活动线索的举报人给予奖励，充分发挥社会监督作用，对违法违规行为进行重罚，形成有效震慑。 (五)各地应严格按照本通知要求开展规范整顿。对监管责任缺位和落实不力的，将严肃问责。 (六)各地应将整治计划和月度工作进展(月后5个工作日内)报送P2P网贷风险专项整治工作小组办公室(银监会)，并抄送互联网金融风险专项整治领导小组办公室(人民银行)。 互联网金融风险专项整治P2P网贷风险专项整治 工作领导小组办公室 工作领导小组办公室 (人民银行金融市场司代章) (银监会普惠金融部代章) 2017年12月1日

基金子公司“补血”进行时 仍有10多家缺口巨大？

11月30日，景顺长城基金公告称，对子公司景顺长城资管增资1亿元。 这意味着，在“史上最严新规”对基金子公司提出净资本约束后，又有一家基金子公司赶在过渡期结束前完成了增资。截至目前，实施增资的基金子公司接近30家。 业内人士表示，在基金子公司这一 “万能神器” 不再 “万能” 后，对于仍想保留子公司的基金公司来说，在新规18个月的过渡期结束前对子公司进行增资，几乎是唯一的选择。 然而，截至11月末，新规落地已满一年，仍有近40家公司的净资本尚未达标。 基金子公司增资忙 公告显示，景顺长城资产管理（深圳）有限公司的新增注册资本1亿元人民币全部由景顺长城基金管理有限公司出资，已于11月27日完成变更手续。工商资料显示，景顺长城资管公司由景顺长城基金100%控股。 实际上，进入四季度后，已有多家基金子公司完成增资。 10月24日，博时基金对全资子公司博时资本增资7.5亿元，使其注册资本金从1亿元一下子增加到8.5亿元。 民生加银基金的子公司民生加银资管也经历了大笔增资，注册资本金从1.25亿元提升到6.68亿元。 业内人士告诉记者，基金子公司的增资主要是为了赶在过渡期结束前满足新规的要求。 2016年11月29日，被称为“史上最严新规”的《基金管理公司子公司管理规定》、《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》正式落地，对基金子公司的净资本提出了明确要求。 根据新规要求，基金子公司净资本不得低于1亿元、不得低于净资产的40%、不得低于负债的20%，调整后的净资本不得低于各项风险资本之和的100%。 Wind数据显示，截至11月29日，全市场79家基金子公司中，已有39家的注册资本金达到1亿元。加上近日刚刚完成增资的景顺长城资管、千石创富资本、金元百利资管，全市场已有42家子公司达到了新规对净资本的最低要求。 其中，最“土豪”的还是银行系基金。截至11月29日，注册资本最高的基金子公司是工银瑞信基金旗下的工银瑞信投资管理公司，其净资本高达12亿元。建信基金旗下的建信资管紧随其后，注册资本高达10.5亿元。 10多家公司缺口较大 不过，截至11月29日，仍有39家基金子公司的净资本尚未达到1亿元。其中，财通资管、方正富邦资管等15家子公司的净资本只有2000万元，北信瑞丰资管、华宸未来资管等4家公司的净资本也均在5000万元以下。 “子公司业务做得好的，母公司一般都会选择增资，以保证规模增长的空间。”华南一家基金公司相关负责人告诉《国际金融报》记者。 此前，8月18日，招商基金的股东招商银行和招商证券向招商基金增资11亿元。随后，招商基金便对子公司招商财富进行了增资。工商资料显示，8月24日，招商基金对全资控股的子公司招商财富增资3亿元，使其注册资本从1亿元增加至4亿元。 从资管规模来看，在净资本尚未达标的基金子公司中，排名第一的是信诚基金旗下的中信信诚资管，其资管规模高达1231.02亿元；其次是鑫元基金旗下的鑫沅资管，其资管规模也超过千亿，共有1214.87亿元。 值得注意的是，10月28日，鑫元基金获得来自股东南京银行和南京高科的15亿元增资。据业内人士透露，其增资主要目的正是为其子公司鑫沅资管增资做准备。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

MIT科学家发明新方法二氧化碳转化成燃料

据国外媒体Futurism报道，麻省理工学院的研究人员发明一种新方法，可以将发电厂排放的二氧化碳转化成有用的产品，该过程中所产生的物质可用作汽车、卡车和飞机的燃料，也可以被用来制造各种化学原料。 麻省理工学院博士后吴晓宇 (Xiao-Yu Wu,音译) 与机械工程学教授艾哈迈德·戈尼恩（Ahmed Ghoniem）一起开发了这个基于薄膜的新系统。薄膜本身由镧、钙和氧化铁混合而成。它的运作原理是：二氧化碳经过该膜，氧原子形成的氧气会迁移到另一侧，留下一氧化碳。 两位发明者称，这种膜可以百分之百地把氧气滤出，分离过程需要在高达990摄氏度的极高温度下进行。 这一分离过程的关键点是，与一氧化碳分离开的氧气要恰好穿过薄膜直至到达另一侧。如果使用真空来完成则需要消耗大量的能量。研究人员想到了另一种方法：使用氢气或者甲烷等燃料流代替真空，因为这些物质容易被氧化，不需要压力差来让氧原子穿到薄膜的另一侧。 这一过程产生的一氧化碳可被用作燃料，也可以结合氢、水或者氢和水的混合物来产生液态烃燃料。它还可以被用于制造化学制品，如甲醇、合成气（指一氧化碳和氢的混合物）等等。 该过程所需要的热量或许可由太阳能或者废热来提供——其中一部分或许可由发电厂本身来提供。大体上，该技术会让那些能量能够以化学燃料形式存储下来。 上述特别的技术有着巨大的潜力：它不仅仅能够解决碳排放问题，还能够通过自身产生的物质来覆盖生产准备成本。它的发明者提议，天然气发电厂可在利用该系统的时候，将进气分成两个支流：一个用来燃烧发电，同时产生二氧化碳；另一个使用薄膜来产生氧反应的燃料来源。这种实施让发电厂能够产生合成气，将其作为第二个收入来源。下一步研究方向是探究最好的方式来提高氧气流经薄膜的速度。目前，研究人员也在尝试将薄膜整合到可行的反应器，将那些反应器与燃料生成机制配对。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

Uber前员工爆料：公司设有间谍部门，专门盗取商业机密

本周二，一名Uber前员工的说辞在旧金山的一个法庭内引起了喧闹。据他描述，公司有在对竞争对手采取间谍工作和损毁证据。 有关Uber窃取Waymo技术机密的指控，看起来像是直接取材于间谍小说。在法庭上发生的事情给这起备受瞩目的诉讼案增加了更多的不确定性。 根据《路透社》以及多家参与听证会的媒体报道，法官下令推迟了原定于12月4日开庭的庭审，并表示：该案在出现新证据的情况下，强迫Waymo进行庭审是“极大的不公平”。 Waymo的律师阅读了由Uber前安全员Richard Jacobs书写的一封信，他在信中详细描述了公司内部存在一个专门窃取商业机密的部门。外媒提到，Jacobs也于本周二亲自作证，表示Uber的监视团队使用了和主服务器分隔开来的“匿名服务器”。他描述，这一系统可以在一个小延迟之后主动删除消息，从而不会留下任何痕迹。 Waymo本周一请求延迟审判，以审查Uber是否存在隐瞒证据的情况。但即使在法官推迟审判后，周二的听证会仍然持续了两个多小时，似乎这一令人瞩目的起诉与反诉的闹剧永无止境。 这一诉讼案来自于两家科技巨头的相互竞争，双方都在研发自己的自动驾驶汽车，试图颠覆汽车和交通行业。 隶属于谷歌母公司Alphabet的自动驾驶汽车公司Waymo于今年2月提起了对Uber的诉讼，指控前Waymo高管Anthony Levandowski向Uber泄露了机密文件。Levandowski于2016年1月从Waymo离职，并创立了另一家自动驾驶汽车公司Otto，这家公司后来于2016年8月被Uber收购。 本案中的大部分指控都与Uber前CEO 卡兰尼克在任时期有关，这位联合创始人今年早些时候由于深陷性骚扰丑闻和公司歧视文化的指责，被董事会开除。今年8月，前Expedia CEO Dara Khosrowshahi接任Uber CEO一职，并许诺摆脱公司 “增长就是一切” 的心态。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

那些学历不高的大佬们：李嘉诚小学，曹德旺初中，“老干妈”...

摘要：有很多的亿万富翁都是低学历白手起家的，比如：李嘉诚、霍英东、曹德旺、陶华碧、鲁冠球、牛根生、乔布斯、扎克伯格·····等，他们有的人只读了初中，有的只读了小学，甚至有的人没上过一天学，如今他们个个是亿万富翁！ 曾经网上就流行这样一个段子：想当年，那些抄我们试卷的学习差的同学，如今当了老板，而我们这些当初成绩优异的好学生，多半拿着死工资，买不起房，供不起车，境遇很一般。 成功似乎和学历有关，意思说低学历者创业更容易成功。 如果你看了哪些低学历的大佬，是靠什么成功的，也许你就会明白了。 我们都知道，有很多的亿万富翁都是低学历白手起家的，比如：李嘉诚、霍英东、曹德旺、陶华碧、鲁冠球、牛根生、乔布斯、扎克伯格·····等，他们有的人只读了初中，有的只读了小学，甚至有的人没上过一天学，如今他们个个是亿万富翁！ 今天虎爷就一一带你认识这些低学历大佬们： 霍英东 在港台，霍英东的知名度是相当高的，他出身贫寒，早年丧父，只读过高中，后来做过渡轮加煤工、机场苦力、修车学徒、铆工等。 从一个穷困潦倒的打工仔到拥有百亿富豪，从处于社会最底层的流浪汉，到走进京城共商国事的人大常委，成为了一位叱咤风云的传奇人物。 霍英东曾经说过：一个人要干成一番事业，其中放开眼界、抓紧时机、百折不挠、艰苦创业占95％的因素。 李嘉诚 李嘉诚自从1999年被福布斯评为全球华人首富以来，连续15年蝉联华人首富宝座。 在2014年《福布斯》杂志公布的全球富豪排名，李嘉诚的净资产总值高达310亿美元，蝉联亚洲首富，全球排行第20位。 能创造这么大财富帝国的李嘉诚，只有小学学历。 为了养家糊口，他就小学辍学在一家钟表店打工，后来又做了推销员，为了做出业绩，人家一天工作都是8小时，而李嘉诚工作16个小时，后来成为了全厂业绩最高的，因此得到老板的赏识升为了总经理。 在到自己创业，一步步努力才有今天的成就，虽然李嘉诚只有小学学历，但是对知识是非常重视的。 他除了每天工作十几个小时，从来没有忘记学习，在香港创业时自己攒钱买了本英汉词典自学英语，后来进入塑料行业工作，他又借来《当代塑料》及其他西方专门的塑料杂志，从中学习外语和专业知识。 直到现在李嘉诚80多岁了还是每天坚持阅读学习的习惯，他说：“经济的竞争，是以知识为基础的战争；知识的创造与应用，是企业成败的关键。” 曹德旺 曹德旺被称为 “玻璃大王”，是中国第一、世界第二大汽车玻璃供应商。 同时也是 “慈善大王”，他 “没送过一盒月饼”，以人格做事；他是行善的佛教徒，从1983年第一次捐款至今，曹德旺累计个人捐款已达80亿元，在胡润富豪榜中连续5年上慈善榜的16位慈善家之一，认为财施不过是“小善”。 2009年5月，曹德旺登顶企业界奥斯卡之称的“安永全球企业家大奖”，是首位华人获得者。 曹德旺九岁才开始读书，一直念到14岁，后来因为家里太穷不得不辍学在家放牛。 为了生存，他在街头卖过烟丝、贩过水果、拉过板车、修过自行车等，直到创业承包了一家濒临破产的玻璃瓶厂，一步步做到中国第一，世界第二大汽车玻璃供应商。 曹德旺说：做为企业家，在准备创大业时，一定要记住，做小事情靠技巧，大事靠眼光和人格魅力。 鲁冠球 鲁冠球在浙商群体中的 “教父级” 人物，被冠以民营企业家中的 “不倒翁” 和 “常青树”。 从小作坊到中国首家上市的乡镇企业，开创乡镇企业收购海外上市公司先河。 鲁冠球出生在农民家庭，15岁就辍学后，在村里帮别人打铁锹、镰刀，修自行车，他的理想是做一名工人。 为了摆脱贫困，他带领6名农民，集资4000元，创办宁围公社农机厂开始了艰苦的创业之路，最终成为中国第一家上市的乡镇企业，如今营收超千亿、利润过百亿！ 鲁冠球说：一切都是干出来的，不要争，慢慢来。事情是干出来不是斗出来的。所以一切让时间来说话。 别人每周工作5天，你就一年365天都不休息，尽心、尽责、尽力去做，一定能成功，这就是我的成功秘诀。 陶华碧 陶华碧是老干妈麻辣酱的创始人，这位女神有多厉害：这样一罐8块钱的辣椒酱做世界品牌，每天能卖出130万罐，一年用1.3万吨辣椒，1.7万吨大豆，销售额40亿，间接带动800万农民致富，15年间产值更是增长了74倍！ 更厉害的是：她的公司从来不上市、也不贷款、不融资，在行业里可以特立独行，却又立于不败之地！ 然而很多人却不知道，她是一个没读过一天书的人，20岁嫁给了206地质队的一名队员；没过几年，丈夫就病逝了，扔下了她和两个孩子，为了生存，她去外地打工和摆地摊。 后来用多年打工赚的钱开了一家简陋的餐厅，一次意外的发现客户对她做的辣椒酱特别的喜欢。 于是，陶华碧开始办起了食品加工厂，专门生产辣椒酱，这样就有了今天的"老干妈"。 一个农民没有财务知识，也不知现代企业为何物，如今能发展为亿万身价的富翁。 虽然陶华碧没在学校读过一天书，但她喜欢专研，有上进心，又喜欢学习，我想这才是她成功的关键吧。 不知道看了这几位没有什么学历的亿万富翁，你有何感想，他们成功的关键还是不断是学习和探索。 所以说，我们不要以学历来论英雄，学历不等于能力！不要因学历而看轻一个人，说不定明天他就是你的老板！ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

港交所发布识别码机制 看穿式监管归位北上资金

摘要：“实行识别码制度，可以清晰识别到交易的境外投资者，这是香港资本市场向内地靠拢的一个方向，也是两地资本市场不同监管理念的调和。” 11月30日东方证券首席经济学家邵宇表示。 在11月的最后一天，香港证监会公告称，沪深港三地交易所股票市场互联互通计划（沪深港通）北向交易将采用投资者识别码模式。 文件指出，香港券商需要为每名沪深港通北向交易客户编派一个券商客户编码，并向港交所提供客户的客户识别信息，港交所会将有关信息交予内地交易所。识别机制建立后，沪、深交易可以实时识别通过沪深港通参与北上交易的境外投资者。 在经过三地多年的探讨中，识别码方案在深港通即将迎来一周年之际出台，这意味着两地监管模式逐步趋近，同时未来跨境监管更便利。 “实行识别码制度，可以清晰识别到交易的境外投资者，这是香港资本市场向内地靠拢的一个方向，也是两地资本市场不同监管理念的调和。”11月30日东方证券首席经济学家邵宇表示。 解密识别码机制 11月30日港交所发布《沪深港通北向交易投资者识别码模式》的资料文件，旨在用于进行市场监控以及监察。 具体而言，第一，香港券商须向每位北向交易的客户编派一个唯一的券商客户编码，该编码应与特定客户的客户识别信息配对。信息包括投资者的名称、身份证明文件的签发国家、身份证明文件的类别及身份证明文件的号码。 对于开设多个交易账户的投资者，一般只须一个券商客户编码，但其联名账户则须编派另一个券商客户编码来加以识别。投资者如果在券商及其任何联属公司均分别持有账户，可获编派多于一个券商客户编码，但所有券商客户编码必须配对相同的客户识别信息。 第二，香港券商提交北向交易买卖盘时，全部须加上适当的券商客户编码。第三，券商客户编码及客户识别信息仅供监管机构监控及监察市场之用。第四，港交所会把客户识别信息应要求提供予内地交易所。 据港交所表示，该制度将在2017年第四季拟定模式与市场进行沟通。2017年第四季至2018年第二季进行市场系统开发及测试。正式推行则定于2018年第三季。 上述识别码方案的推出实属不易。这一年来，为落实两地证监会达成的共识，上交所、深交所、港交所及中国结算公司联合研究北向投资者身份识别相关业务细节，制定具体方案。而据一名接近监管层人士透露，早在沪港通推出不久后，监管层已提出推广香港市场识别码的想法。 深化跨境监管协作 在伴随沪深港通资本市场开通后，三地也围绕监管问题持续通力合作；而11月30日港交所发布的识别码模式则进一步加码跨境监管。 据了解，由于内地与香港两地的资本市场在账户管理体系上存在差异，导致两地监管模式也不相同。 “内地资本市场实行看穿式监管，监管机构可以直接看到投资者交易及持股情况。但在香港市场上，并没有实行看穿式监管，这就导致在沪深港通方面，内地监管层看到的只是执行买卖盘的香港券商识别码。”深圳一名券商经纪人士表示。 由于境外交易者的个人信息无法识别，使得投资者可能通过沪、深股通隐匿身份违法违规交易内地股票，这给两地资本市场联合监管带来不便。 “识别码机制的推出，可以有效避免投资者通过香港的通道北上来进行隐蔽的收购和操纵市场的操作。”东方证券首席经济学家邵宇表示。 野村证券中国区首席经济学家赵扬也有相似的表示：“设立识别码机制，加强了信息之间的沟通，不仅仅港交所掌握客户准确信息，大陆监管当局也会掌握客户具体信息，有利于双方的交流。毕竟，投资者在A股进行交易，理应接受大陆的监管当局的监管。” 上述深交所相关人士表示，香港市场北向投资者身份识别机制建立后，沪、深交易所通过实时识别投资者，对发生异常交易或涉嫌违法违规交易的投资者直接采取监管措施，从而有效消除投资者监管套利空间，为打击跨境违法违规行为提供有力支持。 该人士进一步谈到，中国资本市场看穿式监管赢得国际组织与境外监管机构的广泛关注，香港市场北向投资者看穿式监管的建立有利于维护互联互通机制稳健发展，有利于保护投资者权益，为中国资本市场国际化奠定更加扎实的基础。 伴随沪深港通的开通，跨境监管合作的深化便持续进行。 早在2014年10月17日，中国证监会与香港证监会签署的《沪港通项目下中国证监会与香港证监会加强监管执法合作备忘录》。 而在深港通开通之际，中国证监会与香港证监会就沪、深港通跨境联合监管签订了合作协议，在监管执法、信息交换、投资者权益保护等方面建立全方位合作机制。在此合作框架下，沪、深交易所与港交所建立了跨境联合监管机制。 回顾近一年来，深交所相关人士介绍，主要在三个方面进行跨境监管协作。首先建立定期跨境市场监察联席会议机制，三所市场监察部充分发挥一线监管优势，每季度召开会议，就市场监察工作出现的新情况、新问题进行充分沟通，探讨解决方案。深港通开通至今，三所已经召开4次季度联席会议。 其次为防范极端情况下沪、深港通重大交易异常引发市场异常波动，三所根据其交易特点，共同研究制定风险应急处置措施，维护互联互通机制平稳有效运行。 此外，三所积极配合中国证监会与香港证监会的监管合作，为两地跨境执法提供必要数据支持。跨境监管机制的建立与不断完善，为互联互通机制平稳运行提供了重要保障。 而2017年3月13日，首例沪港通跨境操纵案的告破更是引起市场的震动，反映出两地协同监管的决心。 2016年2月至6月间，居住在香港的唐汉博等人凭借3个香港账户和1个内地账户，利用资金优势虚假申报、盘中拉抬、对倒等手法，对沪股通标的股票 “小商品城” 实施了操纵行为，交易金额近30亿元人民币，非法获利约4188万元。 异常的交易数据引起了证监会的警觉，证监会迅速展开调查，2017年年初，唐汉博跨境操纵 “小商品城” 案审理完毕，作为沪港通开通以来查处的首例跨境操纵市场案件，唐汉博等人遭到了证监会12亿元的顶格处罚。此案例也成为内地香港两地证监会协同监管的重要成果。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

警惕！主流国产手机现指纹解锁漏洞 或波及上亿部手机

上月初，《IT时报》连续两篇文章《小米6手机Home键部位摔出一道裂纹后，人人都能解手机锁》《继小米6之后，魅族Pro 7再中招 实测：Home键碎裂后陌生指纹可解锁》报道小米6、魅族Pro 7因Home键摔裂，出现陌生指纹可解锁的情况。有专家向记者确认，出现问题的原因是手机中由汇顶科技提供的指纹芯片算法有漏洞。 最近，《IT时报》记者经过多次实验，得到一个更为惊人的结论：仅仅贴一张膜，就可能让你的指纹锁形同虚设，而所涉及的手机品牌几乎包括目前所有主流国产手机厂商。 业内人士认为，这一重大安全漏洞不仅仅是个别芯片厂商的设计漏洞，而可能是手机指纹识别的行业性问题，保守估计，至少会有上亿部手机受到影响，而这可能是手机行业涉及终端数量最大的一次安全事故。 记者亲测 秒开他人手机 指纹锁形同虚设 华为、小米、OPPO、vivo等主流手机均被破解 11月21日，指纹芯片厂商迈瑞微发布了一段视频：操作人员在某个知名品牌国产手机中录入一枚指纹后，在后置指纹解锁处，贴上事先准备好的“膜”，在用已录入指纹的手指解锁几次后，其他未录入指纹的手指都可以实现解锁。 这段视频令人“细思极恐”。自从苹果iPhone 5s引入指纹识别后，轻轻一触，便能解锁、登录App、完成支付的指纹识别功能广受市场欢迎。根据群智咨询的数据统计，2017年全球搭配指纹识别的智能手机发货量约8.7亿部，全年指纹识别渗透率将突破60%。在上海的连锁手机卖场里，很难找到一款没有搭载指纹识别的智能手机，指纹识别俨然已经发展成为一个成熟的市场。在众多厂商和消费者认知里，指纹解锁维系着较高的安全水准。然而，这段视频展示出来的是，指纹锁安全如同一层纸，轻轻一捅便破了。 这张膜是什么特殊的材料吗？“不，它只是普通胶带，并无特别之处。”迈瑞微董事长李扬渊告诉《IT时报》记者，贴膜的目的只是为了让某种材质能够无缝覆在解锁区，“这种材质并不特殊，人人都能买得到，而且人人都可以操作，更关键的是，这个漏洞存在于多个知名国产手机上。” 为了验证李扬渊的说法，记者先对自用的另一款国产手机进行了测试，这是该品牌最新发布的旗舰机，根据一定的方法操作后，短短几分钟后，这款在指纹识别圈贴了膜的手机，在只存储了记者左手食指指纹的情况下，被记者其他手指解锁，而记者的十几名同事也都用自己的手指将其解锁，用支付宝、微信指纹支付也没有任何障碍。 接下来的测试结果更为惊人。 记者对华为P10、小米6、OPPO R11s、vivo X20等多款国产手机主流机型一一进行了测试，“人人可解” 的效果在每一部手机上都可复现。也就是说，这一漏洞，存在于当下最主流的手机品牌之中（为了防止被他人不良利用，本文并不公布具体材质与操作方法）。 看到人人都能解锁自己的手机，记者的同事直言“太可怕了”。由于目前大多国产手机指纹识别圈都在背后，再加一个手机壳后，机主对这层薄薄的“膜”并无明显触感。也就说，别人完全可以在你不注意的时候，偷偷为你的手机贴上一层膜，当你还以为自己的手机因为指纹而固若金汤时，它已经成了一个谁都能开的锁。 深度调查 为何国产手机指纹锁如此脆弱？ 为什么如此简单的操作就能破解手机安全最重要的防线？全图像算法、自学习功能，是在传统指纹芯片行业深耕十多年的贝尔赛克（BIOSEC）董事长刘君给出的两个关键词。 只识不别 全图像算法的天然缺陷 非暴力破解 小米升级系统也没用 全图像算法，是指将录入的指纹存储为图像，解锁时，系统将需识别的图像与录入图像进行比对，图像一致即可通过。 “手机行业的指纹芯片普遍应用的是全图像比对算法，它的一大特点是拥有自学习功能。由于指纹图像根据按压的力度、手指的干湿度等情况不同会导致按压时图像有所差异，所以指纹芯片要不断学习新的特质、更新图像以保证识别通过率。” 刘君向《IT时报》记者解释。 自学习功能的存在，虽然提高了各种情况下指纹通过率，但同时也有巨大隐患：只要识别出图像一致的部分即可通过，而不会去分辨不一样部分是否为人为干扰图像。 刘君举了一个形象的例子。如果将原指纹图像看作一位母亲的相片，理论上只有母亲的照片可以解锁。但是由于自学习功能的存在，使得当使用母亲抱着孩子的照片去比对时，指纹芯片会把孩子作为新特征点，学习更新到原先存储的图片里。这样，以后当使用只有孩子或者其他人抱着孩子的照片来匹配时，因为孩子的图像一致，全图像算法就会默认为匹配成功。“测试中，这种特殊材质的成像就相当于孩子，人人都能解锁，是因为每个人按压时的指纹成像都带有这个‘孩子’。”刘君说道。 这样的分析与迈瑞微董事长李扬渊的说法基本一致。李扬渊认为，图像识别算法的缺陷在于算法“只识不别”，问题出在判断这一环，不转换算法路线就没法修复这一漏洞。 业内人士表示，此前《IT时报》报道中手机出现的Home键碎裂情况，与贴“膜”原理一致，因此也会“蒙蔽”指纹识别芯片，不过相比通过外力破坏指纹芯片的做法，迈瑞微的方法更为简单可复制，且影响更大。 另外，在小米6出现Home键摔裂后指纹锁被破解的情况后，小米升级了系统，一旦发现Home键出现裂纹，将禁止使用指纹识别功能。但业内人士表示，更新后的系统应该对贴膜这种非暴力的新破解方式不起作用。更严重的是，除了给指纹识别圈贴膜外，李扬渊还给记者演示了多种破解方法，甚至一根头发丝也能破解成功。 可能波及上亿部手机 “这并不是某一家指纹芯片厂商的问题，而是手机指纹芯片的行业性问题。因为手机指纹芯片普遍较小，利用结构特征解锁的传统方案无法适用，所以手机指纹芯片厂商普遍采用全图像算法。”刘君说道。 经过粗略统计，仅是记者测试过的几款机型，受漏洞影响的手机数量就高达1500万以上。冰山一角下的山体有多大，业内人士估计至少上亿部手机受影响，“从2015年开始，全图像识别算法因解锁速度快、通过率高、用户体验好，成为指纹厂商首选。很可能那时候发布的手机就已经存在漏洞。” 李扬渊曾用同样的方法成功解锁华为Mate 8，这也意味着受影响机型至少追溯到2015年，而Mate 8采用的指纹芯片并非出自汇顶，因此他认为，“这可能是信息安全领域全球范围涉及终端数量最大的一次安全事故。” 但这一漏洞并非不可解，刘君提供了一条解决思路：当下所有问题是因为厂商并非根据指纹特性来辨别真伪，而是将按压指纹当作普通图像来处理，比如有的手机甚至可以将一块橘子皮作为指纹录入。如果通过软件处理能够准确识别出按压的图像是否为指纹，那么所有问题迎刃而解，这一步骤对厂商来说并不难，一两周的时间可解决。 发稿前，记者将相关解锁视频提供给对应的手机品牌商，提醒厂商尽快拿出解决方案。截至发稿，OPPO回应称，已安排工程师进行测试，并将尽快修复漏洞。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

亚马逊无人机新专利:飞行遇险可自行解体

今年以来，亚马逊为应对全国性无人机快递网络，申请了大量专利。随着无人机快递网络的不断组建，白宫行政当局要求在实施无人机快递法规之前扩大无人机测试。面对这一情形，亚马逊很明智的采取了超前做法。本周二，该公司提交了一份无人机专利，正式文件名称为“directed fragmentation for unmanned airborne vehicles”（一种无人机定向解体方法）。换句话说，亚马逊正在研发的无人机可以在空中自行解体，在坠落地面前将零部件弹出。 这家科技巨头多个无人机相关专利：比如无人机降落伞，可以安全的把货物放置在草坪上；列车控制无人机枢纽，可以在送货期间给无人机充电。亚马逊甚至申请过一种专利技术，允许无人机和附近的人交流，提供有用的命令或指示作为安全措施。现在，这家快递巨头也正在将重心集中到下一阶段商业模式的转变之中：无人机快递。 周二提交的这份专利描述了一种远超常人想象的复杂解体方法。一旦无人机出现意外故障，通过分散零部件可以最有效的提高地面安全。但无人机并不是一下子全部解体。亚马逊的无人机装备了一种称为“分裂控制器”的东西。根据专利申请，无人机会根据飞行路径、飞行状况和地形拓扑信息等多种因素，给一个或多个零部件提供解体顺序。换句话说，应用在这些无人机上的技术可以给机器零部件的分散提供一个定制化和特定位置的过程。 上述的分裂控制器拥有多种解体顺序，可以根据特定的内部或外部状况和条件，提供特定的分散行为。该专利所描述的潜在外部状况包括风、雨、冰雹、高压力或低压力区等。无人机根据具体的状况，选择最有效的解体解决方案，计算出释放时间、位置和飞行参数，从而确定好一种解体顺序。从本质上讲，该技术已经成熟，能够识别出无人机的故障原因，并在特定时间以安全的方法分散所有或部分零部件。 亚马逊在无人机快递技术（专利）领域一直是领导者，其中一些解决方案具有完整的逻辑，有些解决方案看起来有科幻概念；超前意识、创新/创造，该公司总会利用它们在竞争中占据领先优势。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

民生银行虚假理财案被罚2750万 3人被终身行业禁入

时隔7个月，曾经轰动一时的民生银行虚假理财案落槌。 11月30日，据银监会官网披露，北京银监局对三家银行开出四张罚单，被罚的分别为民生银行北京分行、中国农业银行北京分行、中国农业银行北京海淀支行、浙商银行北京分行。 其中，民生银行北京分行下辖航天桥支行涉案人员销售虚构理财产品以及北京分行内控管理严重违反审慎经营规则，合计被罚2750万元。这创下了银监系统年内最高的罚款纪录。此外，使用伪造的理财合同和银行印章，骗取客户理财资金的张颖等三人被给予终身禁止从事银行业工作的行政处罚。 民生银行虚假理财案被罚金额创年内新高 今年4月，民生银行北京分行航天桥支行因“30亿元假理财产品”引发轰动。4月27日下午，民生银行官方回应称，初步核实涉案金额约16.5亿元，非法募集客户资金用于张颖个人支配，有一部分用于投资房产、文物、珠宝等领域，所募集资金未进入民生银行账务体系。 民生银行副行长石杰在民生银行举行的2017年一季度投资者交流会上透露，在贯彻银监会“三违反”检查中，该行北京分行根据客户反映的信息排查发现，航天桥支行行长张颖使用伪造的理财合同和银行印章，骗取客户的理财资金。 这一事件随后让银行销售理财产品戴上了“紧箍咒”。今年8月，银监会出台了《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》，要求银行对理财产品销售设立专区，并对产品销售过程同步录音录像（即“双录”）。利用专区“双录”，以技术手段增强对银行销售行为的硬性约束，从源头上规范销售行为。 9月29日，中国银监会审慎规制局局长肖远企表示，民生银行北京航天桥支行虚假理财案的查处工作基本已结束。如今，随着巨额处罚，这一虚假理财案终于落槌。 银监会官网显示，北京银监局于11月21日对民生银行北京分行作出处罚决定。《北京银监局行政处罚信息公开表》显示，民生银行北京分行下辖航天桥支行涉案人员销售虚构理财产品以及北京分行内控管理严重违反审慎经营规则。责令中国民生银行北京分行改正，并给予合计2750万元罚款的行政处罚。 北京银监局对张颖给予取消终身董事、高级管理人员任职资格，终身禁止从事银行业工作的行政处罚。对肖野、何蕊分别给予终身禁止从事银行业工作的行政处罚。对王涛、王晓红、李亚慧、何舒琼、王飞、王秋雨、隗亚囡分别给予禁止1年内从事银行业工作的行政处罚。对张剑、周瑾分别给予警告并处50万元罚款的行政处罚。对王月玮给予取消5年董事、高级管理人员任职资格的行政处罚。 农行收两罚单，涉违规代销第三方产品 前9个月，全系统共作出行政处罚决定2436件，处罚银行业金融机构1386家，对机构罚款合计5.55亿元，没收违法所得0.7亿元，罚没金额合计超过2016年的2倍。严监管之下，11月30日，银监会官网一天又挂出四张罚单。 除了上述对民生银行北京分行的处罚，北京银监局于11月22日和11月28日分别对中国农业银行北京市分行、中国农业银行北京海淀支行作出处罚决定，各罚款50万元。 据11月22日的处罚决定，农业银行北京市分行违规代销第三方产品严重违反审慎经营规则，王超、关琦、陈英顺为责任人。北京银监局责令中国农业银行北京市分行改正，并给予50万元罚款的行政处罚。对王超、关琦分别给予终身禁止从事银行业工作的行政处罚。对陈英顺给予取消3年董事、高级管理人员任职资格的行政处罚。 在11月28日作出的处罚决定中，农业银行北京海淀支行经营性物业贷款业务严重违反审慎经营规则，周伟京为责任人。北京银监局责令中国农业银行北京海淀支行改正，并给予50万元罚款的行政处罚。对周伟京给予警告并处5万元罚款的行政处罚。 浙商银行北京分行因非真实转让严重违反审慎经营规则，北京银监局于11月28日作出处罚决定，责令浙商银行北京分行改正，并给予30万元罚款的行政处罚。 千万级罚单记录不断被刷新 在银行业强监管的背景下，各种违规现象和行为被处罚。据新京报统计，截至11月30日，来自银监会和各地银监局网站公布的处罚信息显示，银监系统2017年共披露2499张罚单，包括银监会25张、银监局684张、银监分局1790张。 今年银行业千万级罚单的记录不断被刷新。 银监会8月11日挂出的上海银监局的行政处罚信息显示，花旗银行（中国）有限公司被罚没合计人民币1064万元。11月17日，据银监会网站发布的处罚信息显示，农业银行北京市分行因39亿元票据案被罚1950万元，姚尚延、张鸣、王冰、刘咏梅、龙芳、胡则刚、吴增强、殷俊、辛铭等9名相关责任人被不同程度处罚，其中4人被禁止终身从事银行业工作。 民生银行虚假理财产品大事记 4月13日民生银行航天桥支行行长张颖被公安机关带走，客户由此得知他们此前在该支行购买的保本保息理财产品，系张颖等人伪造。 4月14日闻讯而来的100多名投资者到民生银行北京分行、总行了解情况后，被告知张颖因涉嫌卖虚假理财产品，已经涉案在押。 4月27日下午民生银行副行长石杰代表民生银行介绍了该行北京航天桥支行案件最新进展：涉案金额约16.5亿元，涉及客户约150余人；除张颖外，另有个别支行员工正在接受调查。 9月29日中国银监会审慎规制局局长肖远企表示，民生银行北京航天桥支行虚假理财案的查处工作基本已结束。 11月30日北京银监局正式披露，民生银行北京分行下辖航天桥支行销售虚构理财产品等；责令民生银行北京分行改正，并给予2750万元罚款。张颖、肖野、何蕊被给予终身禁止从事银行业工作的行政处罚。 回顾 复盘民生银行虚假理财案 三位转让人为事发支行行长亲戚 今年4月，多位自称是民生银行理财产品的投资者聚集到民生银行航天桥支行、民生银行总行“讨说法”。多位投资者表示，4月13日，民生银行北京航天桥支行行长张颖被公安机关带走，投资者这才发现投资的理财产品存在问题。 今年4月份，据多位投资者向新京报记者出示的相关资料显示，投资者与民生银行航天桥支行签订了四份协议，购买了他人转让的理财产品，在航天桥支行的柜台转账给了相关转让人。在此过程中，投资者并不认识、也未见到转让人。 有投资者向新京报表示，统计发现，航天桥支行推出的该“理财产品”的转让人有9位，分别为闫 、崔琦、陈 健、郑玲、崔强、王 、池杰、高天、祁艳。 据两位投资者向新京报出示的转账流水记录以及业务受理单显示，收款人分别为崔 强、王 、池 杰、高 天、崔 琦、闫晨六位转让人，交易渠道为柜面、网络银行等，转款摘要信息标明有“理财赎回”的字眼。 根据合同上相关身份信息显示，6位转让人身份属地为北京、天津等地。 新京报辗转找到了崔强、池杰、崔琦三位转让人。“张颖是我大姨妈家的表姐，我们对报道的假理财案件一概不知，”崔 琦在自己家中向新京报证实，其父亲母亲分别为崔强和池杰。 “去年冬天，我们打算出国去玩，这样就需要银行卡账户有流水记录。张颖姐不是在银行吗，就说给我们办三张银行卡来办理这个事，”崔 琦表示，因父亲身体不好，航天桥支行两位人员来到其家中给办理了三张银行卡。“一男一女两个人穿着制服，提着电脑、带着无纸办卡的一些设备，并没有给我们复印身份证。” 崔强、崔琦均表示从未在任何理财协议上签过字。“4月13日号晚上，我妈突然被警察给叫走了，说张颖涉嫌合同诈骗，询问我们在航天桥支行办理银行卡的事情，” 崔琦表示，其陆续看过新闻报道后，才明白事情原委。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

知名私募 前海旗隆“失联记”

11月29日，国民技术（SZ.300007）发布公告称：公司此前使用闲置自有资金2亿元，购买深圳前海旗隆基金管理有限公司的基金产品的稳健份额。同时，前海旗隆下设的子公司北京旗隆医药控股有限公司与国民技术全资子公司深圳前海国民投资管理有限公司合作设立产业投资基金深圳国泰旗兴产业投资基金管理中心（有限合伙），国民投资累计投入5亿元。 目前，前海旗隆、北京旗隆的相关人员失去联系，公司于2017年11月28日晚间已紧急安排向公安机关报案，截至公告披露时，公司尚未收到公安机关是否予以立案的通知。公司股票11月29日起停牌。 该消息一经发布，资本市场瞬间炸开了锅。当年獐子岛的扇贝说走就走，现如今人也说失联就失联，不同剧本演绎的却是同样的荒诞。 14只产品仍运行，为何撒手而去？ 与一般的小私募基金公司只有个别产品备案在册不同，深圳前海旗隆基金公司目前在基金业协会备案可查的私募产品达到14只，这并不是一个小数量。 以下是深圳前海旗隆旗下运行基金中年化排名前10的基金（数据截至日期：2017年9月22日）： 可以看到，深圳前海旗隆旗下基金在9月末还公布过新的业绩情况，而且该公司旗下部分基金业绩表现较为优秀，尤其排在首位的深圳旗隆对冲分级基金一期，更是创下了年化25.03%的成绩。在国民技术的公告中我们也可以看到，深圳前海旗隆确实为国民技术赚到过钱。 而在更早之前的2014年，深圳前海旗隆便使用闲置自有资金2亿元，购买前海旗隆的基金产品的稳健份额。至2016年11月基金存续期结束，收回投资并取得预期收益。按照当时公告最基本的年基准收益率6.5%，在这笔投资中国民技术获得了超过2600万元的收益。 或许正是在这样的积淀下，才有了国民技术和前海旗隆的进一步合作。而作为一家尚有14只产品运作，且部分产品过往业绩并不错的私募，前海旗隆为何会陷入到如今这种忽然撒手而去的状态？ 11月初还在办公室忙活，何以瞬间消失？ 看好了，这个人就是前海旗隆的董事长代雪峰，有发现这个人的一定要向有关部门通报，想要找到他的人肯定会是多了去了！ 据业内传出的代雪峰的微信朋友圈截图显示，其本月1号还发布朋友圈，表示全天忙得没出过办公室（或是在国外），而11月11日又发布朋友圈显示在北京，此后则再无更新。从11月11日至今也才短短两周的时间，这两周内究竟发生了什么事，让人不得不猜疑。 黑色幽默 除了深圳前海旗隆基金公司突然被宣布失联背后引发的种种猜测之外，国民技术公司这家专注打造安全芯片的公司，而今却发生了如此令人唏嘘的尴尬状况，也使得其遭遇的这场黑天鹅被蒙上了一层黑色幽默般的诙谐之色。 我们来看看国民技术官方网站首页的截图： 而根据国民技术的三季报显示，其今年前三季度的净利润还不到4000万元，如若投入到前海旗隆基金的资金最终无法收回，对公司而言将带来极大的影响。 追风买入者，心理阴影面积也很大 当然，心理阴影面积很大的还有停牌前刚刚买入国民技术的投资者。数据显示，在国民技术停牌的前一天，也即11月28日其在刚刚登上龙虎榜，停牌前两天主力资金金流入国民技术1.77亿元，位居中小股净流入前三之列。 值得关注的是，在 “失联” 前三个月，前海旗隆股东8月突现变更，公司创始人代雪峰退出股东身份。 出资5亿，国民技术全资子公司和北京旗隆合作成立的产业投资基金，至今仍未在基金业协会备案。 国民技术（300077.SZ）的 “失联事件” 已引起监管层的关注。 11月30日晚间，深交所对国民技术下发关注函，要求公司预计深圳前海旗隆基金管理有限公司（下称前海旗隆）、北京旗隆医药控股有限公司（下称北京旗隆）相关人员失联可能导致的损失及对公司2017年度业绩的影响，并说明拟采取措施。 此前的11月28日晚间，国民技术公告，公司使用闲置自有资金2亿元，购买前海旗隆的基金产品的稳健份额。同时，前海旗隆下设的子公司北京旗隆与国民技术全资子公司深圳前海国民投资管理有限公司（下称国民投资）合作设立产业投资基金深圳国泰旗兴产业投资基金管理中心（有限合伙）（下称深圳国泰），国民投资累计投入5亿元。 但目前，前海旗隆、北京旗隆的相关人员失去联系，公司于2017年11月28日晚间已紧急安排向公安机关报案。 事实上，这一幕 “前海旗隆去哪儿”的戏码，数月前已有伏笔。 11月30日，在北京和深圳两地采访了解到，前海旗隆股东8月已出现变更，公司创始人代雪峰退出股东身份；合作伙伴9月底起已无法持续更新基金产品净值数据；10月底北京深圳两地办公室搬离，不知去处…… 乱象之下，众多谜团仍未解开：前海旗隆高管缘何集体失联？国民技术的涉事资金是否已被挪用？数亿资金投资，合作机构却突然失联，国民技术风控措施是否得当？ 创始人突击转让股份 11月30日，前海旗隆的办公地点——深圳福田新世界商务中心，然而办公室早已人去楼空，门面已撤。新世界商务中心物业人员介绍，公司在10月底已搬离。 几乎同时“消失”的还有北京旗隆。北京旗隆原地址在金融大街17号中国人寿中心，但其已在今年3月左右搬至金融大街9号金融街中心10层，不过第二个办公地址的前台人员告诉记者，北京旗隆也于一个多月前搬离。 与公司一同“消失”的还有相关高管，11月30日，媒体试图电话相关高管，均未能联系上。 代雪峰——前海旗隆创始人，声称毕业于华西医科大学，拥有20余年海内外证券投资、基金管理经验，具有专业医生背景，在业内享有 “医药巴菲特” 美誉。 代雪峰博客更新至今年10月11日；微信个人公众号更新至9月11日，微信朋友圈更新至11月11日。 一条 “异常” 的线索是，2017年8月22日，前海旗隆进行了一系列股东出资变更，总经理徐馨漫妮的出资额由零变成11915万元，代雪峰的出资额由11915万元变为零，两者之间可能进行了股权转让。至此，代雪峰已退出了前海旗隆股东之位。 蹊跷的是，为何代雪峰会在“失联”前的三个月前突然转让股份？ 11月30日下午，拨打前海旗隆总经理徐馨漫妮电话、深圳市旗隆投资管理公司法定代表人刘颖电话，前者提示为对方启动来电提醒，后者则已关机。新世界商务中心物业人员尝试拨打前海旗隆一名姓氏为代的财务人员电话，同样为关机状态。 集体失联、人去楼空并非突然。从多方了解到，前海旗隆 “跑路” 或早有预谋。 新世界商务中心物业人员介绍，公司10月底搬离，是提前结束租约，其原计划租住至2020年，公司搬走理由为“已找到更大的办公室”。但物业表示，公司平时办公只有3-4人，似乎无更大办公空间需求。 查询基金业协会备案资料发现，公司员工有16名。有尚未证实的传闻称，其员工在10月已陆续离职完毕。 11月30日，一名前来新世界商务中心了解情况的投资者表示，其最近一次与公司工作人员联系时，是在10月。 当天，前海旗隆的一名合作伙伴介绍，其早在9月底曾与公司联系基金产品净值数据，然而对方表示，网站需要延期两周才公布；随后再无回应，之后也无法联系上。尽管前海旗隆的网站能打开，但不能查询净值，其数据自9月22日起再无更新。 前海旗隆的凭空消失，留下一地鸡毛。市场投资者最为关心的是，国民技术涉事的资金是否存在风险？ 公告显示，国民技术与前海旗隆的7亿元，包括两个部分，一是公司自有资金2亿购买的前海旗隆基金产品的稳健份额，另一部分则是投入到产业投资基金深圳国泰的5亿元。 根据公告显示，国民技术2014年11月使用闲置自有资金2亿元购买前海旗隆的基金产品，其已于2016年11月基金存续期结束后，收回投资并取得预期收益。 数据显示，国民技术购买的私募基金产品为“前海旗隆量化分级基金”，稳健A份额的基准年化收益为6.5%。该产品虽然为量化基金，但在经历2015年股市异常波动后，净值跌到1以下。截至产品清算时，基金净值为0.9822。 梳理公告显示，国民投资与北京旗隆在2015年年末合作设立产业投资基金深圳国泰，北京旗隆为普通合伙人和执行事务合伙人。 根据公告显示，国民技术首次投入3亿元参与设立深圳国泰。深圳国泰设立后，主要寻找新兴科技、医药等行业的优质成长型企业项目。随着拟投项目的推进，国民技术决议增加投资额。2016年3月国民投资增资2亿。 至此，国民技术累计投入5亿元。随后在2016年年末，国民投资收到深圳国泰分红5000万元。 然而，由于前海旗隆、北京旗隆的相关人员的失联，这5亿投资或已有风险隐患。 “由于寻找并购项目过程漫长，产业基金基本无法做到在一年内就能获得并购收益。这意味着可能有两种情形，第一资金被私募挪用进行炒股或理财；第二资金被私募进行高息揽存。” 深圳一名私募人士表示。 该人士表示，如果是第二种情形，那么意味着私募有可能出现资金链断裂的问题，最终无法解决问题后选择跑路。 从目前来看，5亿资金对国民技术影响不小。三季报数据显示，国民技术营业总收入为5.39亿，归属于母公司的净利润仅为5053.69万。 “产业基金在设立时需要托管机构，大多寻找银行，如果有托管机构，资金还是能得到保障。” 一名致力于设立产业并购基金的私募人士表示。 不过，由于没有备案信息，截至截稿，尚未能查询到深圳国泰的托管机构。 上述深圳资本市场领域律师表示，在私募跑路的背景下，股权投资基金面临的问题是，一旦资金投向项目后，就很难及时变现。“可能要召开持有人会议来决定是否要拍卖股权，否则很难变现。” 对于上述信息，截至截稿，国民技术董秘尚未回应。 而对上述产业基金成立时的风控问题，监管层也已表示关注。 深交所在关注函中提出，“请结合国民投资公司投资深圳国泰事项，说明你公司和国民投资在做出重大投资决定时的尽职调查流程、审核决策机制以及内部控制制度，并补充说明前期对深圳国泰进行投资的决策依据及合理性”。 除了与国民技术的合作外，前海旗隆还有一系列二级市场产品运营。 公开资料显示，前海旗隆目前在基金业协会备案可查的私募产品达到14只。查询发现，这些产品由不同机构托管，其中6只托管在工商银行。 11月30日，其中一家托管机构人士表示，前海旗隆在其公司托管的产品已经清盘，因此对公司及投资人未造成影响。 同样与前海旗隆有托管关系的一家上市券商亦表示，其托管的前海旗隆的产品已经清盘。 如果前海旗隆高管确认跑路，那么托管机构如何履职，投资者能否追讨收益，则是目前面临的重要问题。 北京一家券商PB人士解释，具体情况要看合同来定，每个券商的基金合同清算规定并不相同。一般而言，管理人违约以后，会强制清算，二级市场产品不受私募跑路影响。投资者权益能够得到合法保障，因为托管方的责任主要就是监管资金。 前述资本市场律师亦表示，托管机构会程序性地召开持有人会议，让投资者投票决定是否清盘还是聘请其他机构管理；如果投资者决定清盘，那么大家可以共同聘请第三方机构进行清算和变现。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

特朗普政府首次公开拒绝承认中国市场经济地位

（原标题：美首次公开拒绝承认中国市场经济地位，商务部官员：此时“泼冷水”对谁都没好处！） 【环球时报记者 赵觉珵】据美国《华尔街日报》11月30日报道，特朗普政府已正式拒绝中国根据《中国加入世界贸易组织议定书》第15条获得市场经济地位的要求。美国于11月中旬向世贸组织(WTO)提交了这项决定，11月30日被公开。报道称，虽然美国官员早就暗示过这一立场，但这是美国首次公开亮明立场并阐释理由。“正式拒绝承认中国市场经济地位，将加剧两国的贸易关系紧张。” 英国《金融时报》称，美国此前向WTO提交了这份40页的文件，30日作为中国对欧盟提起法律诉讼的一部分被公布。在此案中，中国对欧盟拒绝给予中国市场经济地位的决定提出异议。美国提交的文件称，不管中国加入世贸组织议定书中规定的条件如何，中国仍要遵守与WTO其他成员国一样的“规则”，WTO成员“有权拒绝非市场经济条件下形成的价格或成本”。报道援引美国官员的话称，他们的解读得到了欧盟及加拿大、日本和墨西哥等其他国家的认同。 中国商务部曾多次强调，根据中国加入世贸组织议定书第15条的相关规定，WTO成员对华反倾销“替代国”做法应于2016年12月11日终止。但美国、欧盟、日本等均拒绝承认中国的市场经济地位，也未停止对华反倾销“替代国”做法。《华尔街日报》称，如果一国被贴上“非市场经济”标签，将意味着其他贸易伙伴可以在对该国的反倾销调查中使用“替代国”做法，对这个国家征收高额关税。报道援引经济学家的估计称，美国和欧盟将中国视为“非市场经济”国家已经让中国制造商在出口方面损失几十亿美元。 去年12月12日，中国就美国、欧盟对华反倾销使用“替代国”做法，先后提出世贸组织争端解决机制下的磋商请求，正式启动世贸组织争端解决程序。国际贸易争端解决专家、高朋律师事务所合伙人钱文婕11月30日告诉《环球时报》记者，美方的最新表态不会影响正在进行的WTO争端解决机制。根据程序，中国与欧盟、美国间的贸易争端需要WTO成立专家组进行裁决，如果败诉方上诉还需要上诉机构裁决，这一过程需要2年至3年的时间。 《华尔街日报》称，在特朗普提出“美国优先”的政策下，美国与多个贸易伙伴之间的紧张关系加剧。商务部国际贸易经济合作研究院国际市场研究部副主任白明对《环球时报》表示，“美国的这一行为是对中美经贸关系的一种伤害”，美国拒绝承认中国市场经济地位的本质在于不愿取消对华反倾销“替代国”的做法。美国此举违背了其在中国入世时自己做出的承诺。他认为，美国应该正视中国多年来的变化和发展，“特朗普刚刚结束访华，此前中美也在经贸方面达成了‘百日计划’，此时‘泼冷水’对两国都没有好处。”

问题信托引投资者忧虑 个别信托经理仍宣称刚性兑付

近日，《规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》（下称《指导意见》）下发，对资管产品明确提出“去刚性兑付”的要求。记者调查发现，《指导意见》在“问题信托”产品的投资人中间讨论热烈，不少投资人担忧并向受托机构询问项目是否能如期兑付。 记者在调查中了解到，目前多个受托机构并未公开宣称会对项目进行“刚性兑付”，仅表示“积极与融资方沟通”、“最大限度保护投资人利益”等，不过，也确有信托经理称“预计刚性兑付问题不大”。 业内人士认为，短期内《指导意见》还不会对信托产品兑付产生明显影响，在未来出台具体的执行细则之后，对“刚性兑付”的认定恐怕还是有具体讨论分析的空间。 百瑞信托研究发展中心研究员陈进表示，刚性兑付严重扭曲资管产品“受人之托，代人理财”的本质，打破刚性兑付是金融业的普遍共识，而推动预期收益型产品向净值型产品转型，是打破刚性兑付，真正实现“买者尽责，买者自负”，回归资管业务本源的前提条件。做不到净值管理，打破刚性兑付也是无稽之谈。 资管新规引投资者聚焦兑付 日前，山西信托于2016年9月份发行成立的“山西信托-信达3号集合资金信托计划”出现逾期兑息的情况，引发市场关注。 公开信息显示，该项目的产品期限为“24+12个月”，预期收益为8.5%-9%，实际募集规模为1.28亿元，项目按年付息，收益类型为固定收益。在资金用途方面，推介材料显示，“资金用于补充山西广生堂医药批发有限公司经营活动现金流，主要用于批发网点布局和营销、西药、中成药、中药饮片、保健品及医疗器械的采购”。 而该项目出现问题的原因则是因为融资方山西广生堂医药批发有限公司现金流紧张而导致无法付息。另外，融资方整体公司业绩也出现了大幅下滑。山西信托回复《证券日报》记者称，公司对该信托计划高度重视，已采取增信、资产处置等多种措施，促进借款企业尽快回笼资金；并表示，公司将严格按照相关法律法规，积极采取措施，维护委托人及受益人利益。 本来，这只是一项普通的债务违约，不过，随着《指导意见》的下发，记者发现，在包括“信达三号”在内的多只目前风险暴露的信托计划中，不少投资人对产品是否会“刚性兑付”，自己的投资收益是否仍能得到保障表现出更多的忧虑。 在尚处于征求意见期的《指导意见》中显示，“资产管理产品不能如期兑付或者兑付困难时，发行或者管理该产品的金融机构自行筹集资金偿付或者委托其他金融机构代为偿付”的情况属于“刚性兑付”，并表示任何单位和个人发现金融机构存在刚性兑付行为的，可以向人民银行和金融监督管理部门消费者权益保护机构投诉举报。 “在此前银监会发布的《关于信托公司风险监管的指导意见》中有明确表示，信托公司应切实履行受托人职责，从产品设计、尽职调查、风险管控、产品营销、后续管理、信息披露和风险处置等环节入手，全方位、全过程、动态化加强尽职管理，做到勤勉尽责，降低合规、法律及操作风险。”某投资人表示，要实现“买者自负”，前提是“买者尽责”。 不过，针对投资者的询问，记者了解到，不同的受托公司的态度不同，多数公司并未明确表态“刚性兑付”，仅称“积极与融资方沟通”，“最大限度维护投资人利益等。”，不过，也有信托公司给出了“刚性兑付”的态度。在某投资大连机床的信托项目中，某信托公司的业务人员则直接表示将对融资方陷入困境的信托项目进行“刚兑”。“项目预计进行刚兑，目前在处置质押资产中，预计问题不大。”该业务人员如是说。 期待执行细则 某信托观察人士表示，短期来看，《指导意见》不过对兑付产生明显的影响。在具体手段上，虽然《指导意见》中明确了三类属于“刚性兑付”的情形，在未来出台具体的执行细则之后，对“刚性兑付”的认定恐怕还是有具体讨论分析的空间。在这种情况下，不排除有信托公司继续进行刚兑。 但他同时指出，即使是在《指导意见》尚未落地的情况下，贸然承诺会对信托计划“刚兑”的行为也是不妥的。 事实上，在日前某论坛举行的资管新规征求意见会上，多家机构都认为打破刚兑是利好，但需要考虑投资者接受的问题。“刚兑需要有序打破，采取‘一刀切’的方式直接取消是不可行的，也存在实际操作上的困难。”某信托经理向《证券日报》记者表示，曾经刚性兑付是信托业赖以生存的支柱，这种情况但必须做出改变。在背离了“风险与收益相匹配，高收益隐含高风险”的规律的情况下，“零风险、高收益”的产品只能是“看起来很美”。 百瑞信托研究发展中心研究员陈进表示，刚性兑付严重扭曲资管产品“受人之托，代人理财”的本质，打破刚性兑付是金融业的普遍共识，而推动预期收益型产品向净值型产品转型，是打破刚性兑付，真正实现“买者尽责，买者自负”，回归资管业务本源的前提条件。做不到净值管理，打破刚性兑付也是无稽之谈。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

刘士余:资本市场必须充分信息披露为核心

　　据证监会11月30日消息，2017年11月28日下午，中国证监会主席刘士余在上海出席纪念潘序伦先生创办立信九十周年活动并致辞。 　　刘士余在致辞中表示，当前举国上下都在认真学习贯彻党的十九大精神，中国特色社会主义进入新时代，为资本市场的改革发展创造前所未有的新机遇，资本市场也面临前所未有的新使命。抓住机遇，肩负起使命，很关键的举措就是加强注册会计师行业建设，进一步发挥好会计师事务所作为资本市场看门人的作用。90年前潘序伦先生创办立信会计师事务所，其倡导的诚信为本的文化理念，是中华民族优秀文化的体现，是注册会计师的核心道德理念和执业准绳，对我国注册会计师行业发展和资本市场建设具有深刻的现实意义。 　　刘士余指出，资本市场的发展必须以充分的信息披露为核心，公众公司披露的信息尤其是会计信息是投资者决策的重要依据，会计信息的质量直接关乎到投资者的合法权益，直接关乎到市场的运行效率和效果，必须通过审计制度安排解决公众公司和公众投资者之间存在的信息不对称问题。国内外实践证明，审计制度是资本市场保护广大投资者合法权益的重大制度安排，离开了注册会计师对会计信息质量的“看门人”作用，就不会有“公开、公平、公正”的市场秩序，也就不会有持续稳定和充满活力的资本市场。 　　刘士余强调，立信的命运从来都是与国家民族的命运联系在一起的，立信的文化核心是中华民族文化的体现。在中国特色社会主义市场经济的改革开放进程中，立信不断发展壮大，已成为从事资本市场审计的行业排头兵，可喜可贺！在中国特色社会主义进入新时代，立信应当也有能力肩负起时代的使命。作为资本市场看门人的会计师事务所：一要树立行业自信，自觉接受监管。注册会计师行业是受人尊敬的行业，监管部门加强监管，从来不是为了处罚而处罚，而是要通过监管促进其不断提升执业质量。要切实维护法律和准则的严肃性，不断总结已经取得的成功经验，同时不断审视存在的不足，行稳致远。二要坚守诚信底线，立足行业本源。只有恪守独立、客观、公正的职业操守，坚守诚信底线，才能健康长远发展。三要健全内部机制，夯实质量基础。要树立以质量为核心、以风险为导向的文化理念并持之以恒地贯彻落实。要建立健全利益共享、风险共担的合伙机制，形成系统完备、科学规范、运行有效的内部管理和质量控制体系。四要加强人才培养，提升专业胜任能力。会计师事务所作为专业服务机构，最大的资本就是人力资本，培养人才永远是事务所发展的根本。 　　上海市委常委、常务副市长周波，中国注册会计师协会会长冯淑萍，上海证券交易所党委书记、理事长吴清等参加了活动。

1.9亿基金遭挪用 顺丰定增专项疑违约炒股

骆江峰强调，“北京大白表示会投一些货币基金或央行逆回购债券等固收类产品，但是为什么拿这笔钱去买高风险的股票，甚至ST股，我们至今很难理解”。 “今年1月打款之后，一直到8月，我们没有拿到基金的月报或季报、持仓和浮盈情况，北京大白也不让我们退出，我们就在想，它是不是拿钱去炒股，而且还亏了？” 11月28日，龙树资本管理股份有限公司（简称“龙树资本”）董事长骆江峰介绍，今年5月开始，其一直要求北京大白披露基金进展，但屡屡未果。 3.9亿元的“顺丰定增专项基金”，除了2亿元成功获配，剩余1.9亿元至今下落不明？ 参与投资的龙树资本在11月22日和24日，通过微信公号陆续抛出疑问。 经数日调查，采访目前陷入“对撕”的龙树资本和北京大白双方，以及顺丰控股、基金托管方中信证券、律师等相关各方，起底“顺丰定增专项基金”事件全貌。 摸底 “顺丰定增专项基金” “当时公司为了80亿元定增，去各地做了路演”，顺丰控股（002352.SZ）证券事务部人士11月27日坦言。 “顺丰定增专项基金”（编号SM6460）成立于2016年11月8日，类型为开放式，周期18个月（一年投资期+0.5年退出期）。经基金委托人、管理人及托管人协商，到期前可展期或提前结束。 而上述投资的背景是，2016年5月，鼎泰新材（002352.SZ）披露顺丰借壳上市预案。面对未来的上市红利，不低于11.03元/股，合计80亿元的巨额定增，成为机构竞相争抢的蛋糕。 2016年8月，龙树资本与作为基金管理人的北京大白汇财投资管理有限公司（简称“北京大白”）签订了《财务顾问协议》，由后者提供顺丰定增的财顾服务，协议约定“合伙制基金指定投资于顺丰定增项目”，为此，龙树资本支付了375万元的财务顾问费。 据龙树资本、北京大白和中信证券三方签订的《顺丰定增专项基金私募基金合同》，今年1月，作为上述私募投资方之一的龙树资本将合计7500万元分两次打入该基金专户。 据龙树资本称，目前已联系到近50家参与该基金的机构和个人投资者。 而北京大白为顺丰定增一共设立了7只私募投资基金。北京大白11月23日微信公号称，其在今年7月28日将上述基金归集到编号SM6460的“顺丰定增专项基金”，并通过“泰达宏利价值成长定向增发663号资产管理计划”，以35.19元/股，获配顺丰568.3万股，金额1.99亿元。 以顺丰上市当天53.5元开盘价和55.21元收盘价推算，定增股东们至少获得41%的浮盈。 不过，热闹背后，潜藏投资风险。 8月28日，北京大白因未严格履行基金信披义务，收到了北京证监局的监管警示函。 此后，龙树资本终于获得该基金截至7月31日的信息披露月报表，显示该基金募资总额3.92亿元，不过除了2亿元进入定增，剩余1.9亿元去向不明。 “照此份额推算，我们的钱也只进了近4000万，剩余部分去了哪里？”骆江峰提出了质疑。 更早前的一份6月20日《顺丰定增专项基金委托资产估值表》显示，作为基金管理人的北京大白曾将3.53亿元（占比99.49%）投向二级市场，买入西部资源（600139.SH）、国发股份（600538.SH）、中国电建（601669.SH）等13家A股上公司，甚至还有ST昌鱼（600275.SH）、ST上普（600680.SH）等ST股。总市值3.47亿元，估值增值-542.9万元。 7月31日基金信息披露月报表显示，该基金净值仅为0.857，亏损15%。 那么，将上市当天稳赚41%的顺丰定增基金募资金额，押注ST股和其他股票，北京大白究竟是什么考虑？ 耐人寻味的是，2017年4月，北京大白官网上有一篇《事件驱动系列专题报告：从业绩预告捕捉摘帽行情》的文章，描述的正是ST摘帽事件的投资逻辑，数据称：2009年10月到2016年5月投资ST摘帽累计2.78倍收益，年化绝对收益17.85%，整体胜率80.18%。 争议 “炒ST股” 那么，原本定位顺丰定增的私募基金，为何曾在定增前投向了二级市场？目前资金投向哪里？ 11月29日上午，记者致电作为基金托管方中信证券执行总经理、托管部行政负责人吴俊文，其回复，“我们按照合同约定，将基金定期信息披露提供给了基金管理人”，不过其称，无法对外透露基金的投向和最新净值。 另一位主角北京大白，给出了截然不同的说法。 尽管29日晚间，北京大白董事长朱宝称“我们准备去一趟证监会”，对资金投向未予正面回复。 不过23日北京大白的微信公号文章，表明了其态度，在11月24日其向龙树资本的名誉权纠纷《民事起诉状》中写道，“公司在实际投资中，也是严格按照《顺丰定增专项基金私募基金合同》中的关于投资范围和投资策略的约定进行投资”，强调公司并不违约。 而上述私募基金合同对“投资范围”、“投资策略”和“投资标的”三个类目给出了相距甚远的范围。 其中，“投资范围”涵盖股票、定增、新股申购、新三板、债券等，还注明，“除合同另有约定外，基金管理人拟增加以上列示之外的其他品种（非标品种除外），如对该投资品种的投资比例不超过基金资产净值的20%可直接投资”。 “投资策略”为“主要投资于市场上知名企业的已上市股票（定向增发），或通过其他基金和有限合伙企业间接参与该项目的已上市股票、未上市股权”。 “投资标的”则为短短六个字的“顺丰定增项目”。 那么，投资对象到底如何界定？龙树资本和北京大白到底孰是孰非呢？ “此类情况应该是采取对非合同制定有利的一方有利的解释，写明投资标的是顺丰定增的，就应该去投顺丰定增。”28日下午，公义律师事务所於炯律师表示，根据《合同法》第四十一条的不利解释原则，对格式条款的理解发生争议的，应当做出不利于提供格式条款一方的理解。 杭州某投资公司法务部人士也称，“合同目的是投资顺丰专项定增基金，而非进入二级市场，按投资标的来认定更符合双方最初签约目的。” 骆江峰强调，“北京大白表示会投一些货币基金或央行逆回购债券等固收类产品，但是为什么拿这笔钱去买高风险的股票，甚至ST股，我们至今很难理解”。 不过，北京大白指出，“龙树资本单方面要求按照高于当时基金净值的价格提前解除《基金合同》，保本退出”。对此龙树资本否认，“我们并不是因为定增时间拖得太久想退钱，大白一直不披露基金进展才是关键。” 此外，其认为，龙树资本未在2017年7月21日前填写《认购对象出资人信息表》，导致其部分认购资金未能获得认购资格，是双方争议所在。 骆江峰回应，“关于投资人的信息，我们的确没给，我们也没有必要提供，因为相关投资人信息已经在中基协完成备案”。 龙树资本成立于2011年，曾参与义乌首只政府引导型私募股权母基金，截至2016年，资产规模超60亿元，自称投资风格“不追风，也不追求热点”。 注册资本5亿元的北京大白成立于2015年，曾参与南孚电池定增，控股方紫懿控股集团直接投资及参股企业30逾家，合计管理超50亿元。 “我们要求召开所有基金份额持有人大会，北京大白应该公开基金成立以来的所有数据”，骆江峰称，目前已联系到近50家机构和个人投资者。 对龙树资本而言，其更担心的是，该基金2018年5月即到期，但定增新增股份同年8月才能第一次解禁，获悉该情况的北京大白，应组织召开基金份额持有人大会，讨论基金展期事宜，但是至今还没有进展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

九鼎集团复牌再延期 券商提示风险

11月29日，九鼎集团(430719)再次因重大资产重组延期复牌被提示风险。 九鼎集团因收购AgeasAsiaHoldingsLimited (富通亚洲控股有限公司) 构成重大资产重组。九鼎集团于2015年12月3日至2017年11月23日期间分别于每五个转让日发布了《关于重大资产重组进展情况的公告》。 目前该重组事项已取得相关监管部门的批复，并完成了相关款项支付等程序，涉及上述重大资产重组的相关文件已披露。股转系统正对公司相关文件的完备性进行审查。 根据最新消息，九鼎集团恢复转让日预计不迟于2017年12月29日。西部证券提醒投资者注意风险。 公开资料显示，九鼎集团于2014年4月29日在新三板挂牌，以做市方式转让，公司主营投资管理、投资咨询。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

股转调研三板业务 七方向提问指明改革路径

10月下旬开始，全国中小企业股份转让系统 (下称 “全国股转系统” ) 便开始了密集的调研。全国股转系统总经理李明亲自带队赴华南地区与企业和投资机构交流。与此同时，证监会层面也组织了市场人士的汇报和总结沟通会。 除此之外，据了解，全国股转系统向各家券商下发了《主办券商业务开展情况调查问卷》，相关问题涉及主办券商在新三板市场的所有业务。 “这次调查问卷的问题非常细致，例如在经纪业务一项中，问卷甚至设计了‘向合格投资者推介活动参见人数/场次’这样的问题。” 华南地区一家中型券商新三板业务负责人11月29日表示。 全国股转系统则表示，此次发放的问卷调查是为深入了解主办券商业务存在的困难和问题，搜集各主办券商对业务发展的意见和建议，为下一步深化新三板市场改革提供参考。 值得注意的是，此次调查问卷内容或指明了未来潜在的改革方向。 问卷涵盖范围广泛 根据记者获得的调查问卷显示，此次全国股转系统调研的内容涉及七个方面，分别是业务发展与监管；经纪业务；推荐业务；做市业务；新三板研究业务；新三板资管业务；新三板直投基金七大块。全国股转系统更是要求调查问卷要由相关业务部门的负责人进行填写，并于12月5日前提交。 调查问卷中每一个大项里又涉及数项的细节问题。如第一项业务发展与监管中，涉及的分类问题分别有主办券商业务发展、主办券商监管、主办券商执业质量评价以及主办券商业务协同。 “在所有全国股转系统做的调查中，这是我接到过内容最全面的一次问卷调查，如果主办券商如实填写，那么这家券商新三板业务的情况将能够非常清晰的呈现出来。”前述华南地区券商人士告诉记者。 从调查问卷可以清晰看到全国股转系统是深刻了解到目前市场的症结所在，而问卷相关问题也是有的放矢。 例如在推荐业务中，全国股转系统设计的问题 “当前企业新三板挂牌意愿降低的原因有哪些？” 全国股转系统给出了7个选项，分别是新三板无法满足企业融资需求；新三板交易不够活跃，股票定价机制不够公允；企业挂牌成本较高；地方政府取消新三板挂牌补贴；新三板与主板市场衔接机制不畅，对企业发展形成障碍；新三板定位不清晰，企业难以进行长远规划。 类似的还有做市业务意向中的问答，问卷中提出了“2017年以来，贵公司收缩做市业务的主要原因是什么？” 可选择的选项是，做市业务出现严重浮亏；库存股退出较为困难；无法达到公司业绩考核目标；对新三板市场未来预期不佳以及转为精品做市策略。 “从问题设计来看，全国股转系统清楚目前新三板市场的症结所在，希望这次问卷调查获得的数据能够最终推动市场改革。”北京地区中型券商做市业务负责人讲道。 铺路下一步改革 十月中旬过后，新三板市场仍然没有等待期待已久的政策红利，取而代之的是一轮又一轮的调研。 “拿到目前券商开展新三板业务的全面数据，这是制定下一步发展政策的重要依据。”前述华南地区券商人士讲道。 事实上，在此次下发的调查问卷中，一些问题也透露了未来改革的方向。 在做市业务一项中，全国股转系统便提出，“你觉得哪像改革措施最有利于提升做市商的积极性”。可选项中分别有做市商激励政策、混合型交易制度、私募机构做市、公募基金入市、增加挂牌公司股权分散度等几项内容。 “做市制度在今年以来十分低迷，做市制度也急需完善，现有单一券商做市的局面下，券商做市商的做市动力不足。因此，上述提到的几种情况都是可以改善目前做市商制度的办法。”前述北京地区做市业务负责人对记者表示。 在新三板研究业务中，有类似指向性的问题是“若强制要求主办券商的研究部门(研究所)必须为其做市的股票提供研究覆盖服务，贵公司是否赞同”。 “目前来看，做市部门和推荐挂牌部门并没有过多的联动，通常一些做市部门也会有自己的研究团队，我想如果未来三板研究可以覆盖做市股票的话，在一定程度上能够解决目前三板研究团队的收入或激励问题。”北京地区一家中型券商新三板研究负责人分析称。 调查问卷中已经点出了新三板市场的问题所在，新三板市场各参与主体也急迫地等待着改革的号角，但有关新三板改革政策何时能够出台的预期仍不乐观。 业内人士表示，2018年上半年是新三板的风险释放期，2018年下半年才是政策推出期。 “新三板的政策已经一拖再拖好几年了，监管层也了解新三板市场的问题在哪里，但只调研不改革，无论是新三板中介机构参与热情还是投资机构的参与热情都将越来越差，政策兑现对新三板市场来说已经不是一剂猛药，而是救命的水源。”前述北京地区做市负责人讲道。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

资金告紧，摩拜ofo已挪用60亿用户押金？

11月30日，摩拜方面称，该报道与事实严重不符，摩拜单车对此表示强烈谴责。对于网络上出现的恶意诋毁和造谣，摩拜单车将通过法律途径维护自身的合法权益。 ofo方面发给澎湃新闻的回应称，目前公司各项业务有序运转。目前，用户通过官方APP、客服电话等渠道均可顺利退还押金。 当天，有网络媒体报道称，根据内部人士爆料，因市场扩张成本高企，摩拜和ofo小黄车两家单车企业资金告紧，已经开始挪用用户押金填补缺口，挪用总金额高达60亿元，自行车厂以及公关公司等供应商的付款也均已暂停。 澎湃新闻记者午间尝试退还押金，两款APP均成功实现秒退。 下为两家公司回应全文： 摩拜: 该报道与事实严重不符，摩拜单车对此表示强烈谴责。 对于网络上出现的恶意诋毁和造谣，摩拜单车将通过法律途径维护自身的合法权益。 “用户导向” 是摩拜单车的价值观之一，自成立以来，摩拜单车始终把 “保障用户押金安全” 放在极其重要的位置，并确保用户可随时退押金。 同时，摩拜单车呼吁共享单车行业重视用户利益，确保用户押金安全、可退。 ofo: 目前公司各项业务有序运转。ofo自创立之初就严格保障用户押金安全，并设置了便捷顺畅的退押金流程。目前，用户通过官方APP、客服电话等渠道均可顺利退还押金。此外，为了保障更好的用户体验，ofo已经在25个城市联合芝麻信用为用户提供免押金骑行服务。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

国民技术投资5亿的私募基金“前海旗隆”失联

　　大家好，昨天（29日）晚上上市公司又出幺蛾子了。 　　你们还记得2014年的獐子岛扇贝事件吗？ 　　那时候獐子岛披露三季报公司业绩 “大变脸”，由盈利变为亏损约8.12亿元。105万亩海洋牧场发生自然灾害，遭遇北黄海冷水团低温及变温等，獐子岛虾夷扇贝遭受了灭顶之灾，价值7.34亿元的底播虾夷扇贝存货放弃采捕、进行核销处理。农业分析师都惊呆了。 　　昨晚，有个类似的翻版事件出现了。 　　股民跟财经大V都被震惊了。 　　事情是这样子的。 　　国民技术：投入重金公司人员失联 涉及投入资金5亿元 　　29日晚，上市公司国民技术（SZ.300077）发布了一个公告，解释今天停牌的原因：旗下子公司和私募前海旗隆合作设立产业投资基金——深圳国泰，累计投入5亿元后，前海旗隆的相关人员失去联系。因此公司申请停牌。 　　 　　据了解，深圳前海旗隆基金管理有限公司（以下简称“前海旗隆”）为业内知名私募，目前在协会上备案14只产品。 　　1、投入5亿后，前海旗隆失联了 　　国民技术称，当初是为了推动公司战略收购和业务突破，公司的全资子公司深圳前海国民投资管理有限公司（以下简称“国民投资”），于2015年与前海旗隆下设的专注于产业投资的子公司北京旗隆医药控股有限公司（以下简称“北京旗隆”），合作设立产业投资基金：深圳国泰旗兴产业投资基金管理中心（有限合伙）以下简称“深圳国泰”。 　　2015年11月9日公告： 　　 　　国民投资首次投入3亿元人民币参与设立，是有限合伙人。 　　北京旗隆为普通合伙人和执行事务合伙人，独立管理合伙企业的日常运营，并对合伙企业的投资业务独立决策，有限合伙人不得参与及干预。 　　深圳国泰设立后，积极寻找新兴的科技、医药等行业的优质成长型企业项目。于是在2016年，国民投资对深圳国泰增加投资额2亿元。至此，国民投资累计投入5亿元。 　　2016年3月2日公告： 　　 　　这个高达5亿元的投资里，国民技术只有在2016年12月22日收到过5000万元。 　　然后目前，前海旗隆、北京旗隆的相关人员失去联系。 　　国民技术表示，已经在2017年11月28日晚间紧急安排向公安机关报案，截至本公告披露时，公司尚未收到公安机关是否予以立案的通知。 　　来看看微博评论 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　2、此前买过2亿元的前海旗隆产品， 　　至少赚了2684.5万 　　当然，国民技术表示，并不是随随便便选择前海旗隆作为合作伙伴的。 　　早在2014年，公司便使用闲置自有资金2亿元，购买前海旗隆的基金产品的稳健份额。至2016年11月基金存续期结束，收回投资并取得预期收益。 　　如果按照当时公告最基本的年基准收益率6.5%，在这笔投资中国民技术获得了2684.5万元的收益。 　　2014年11月28日披露《关于使用闲置自有资金购买理财产品的进展公告》： 　　 　　 　　鉴于这次合作基础，觉得前海旗隆靠谱，所以才后续有了这5亿元的合作。 　　前海旗隆仍有14只产品在运行 　　中基协资料显示，目前前海旗隆备案的产品数共14只。 　　 　　而在三方平台的数据显示，该公司产品信息最新更新日期为11月5日。 　　 　　据了解，前海旗隆董事长兼投资决策委员会主席代雪峰是医学专业出身、且做过专业医生，加上他在医药领域已经有20多年的投资经历。 　　代雪峰的朋友圈，他最后一次公开发言是在11月11日。 　　 　　代雪峰其人 　　据媒体此前报道， 1994年，代雪峰还是一名医科大学学生时，被带入成都著名的场外交易市场“红庙子”，在那里他发现了自己对于投资的兴趣。2003年他来到深圳，先后任职于国内券商、海外券商和海外投资基金，那期间涉足了美股、港股和台股等海外市场。自2006年4月，他在深圳成立深圳市旗隆投资管理公司，其中2012年至14年重心转移到期货投资上。2014年私募阳光化后就成立了深圳前海旗隆基金管理有限公司，又把重心移回股市，主要投资医药类企业。 　　 　　正是因为毕业于华西医科大学，且从事过医生这一职业，代雪峰和他的前海旗隆基金一直以医药投资为根基，其中核心团队来自北大和清华的医学博士和硕士，一直聚焦医药股。 　　近两年，代雪峰的视野放在全球领域，目前公司重心也在美国。2014年，他在华尔街成立了Khan Funds Management America， INC作为全球总部，办公室就设在世贸中心。这是中国第一家也是唯一一家全方位、成建制地进入华尔街的基金公司。 　　2015年又在新加坡成立了东半球总部。2016年发行旗下第一只以美元计价海外基金——“旗隆东方医药基金”。 　　记者试图拨打前海旗隆代雪峰及总经理电话，均无法接通。后续将对事情进展保持关注。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

出招约束管理人 迷你基金新基金审核期将延长

伴随近两年基金密集发行，“迷你基金” 数量也不断增多。海通证券数据显示，今年三季度末基金规模低于5000万元的基金达到360只，占基金总数的近8%。针对 “迷你基金”，近期相关监管层再推监管举措——对于旗下 “迷你基金” 数量较多的基金管理人，原则上对其上报的产品适用6个月的注册审查期限。据统计，目前行业内“迷你基金”绝对数量仍较多，今年以来已经有90只基金宣布清盘。随着此次常规监管落地，未来基金公司处置 “迷你基金” 的速度势必大大加快。 “迷你基金” 过多 影响新基金审批速度 据证券时报记者获悉，近日监管层发布关于进一步优化“迷你基金”相关监管安排的通知，其中对“迷你基金”有新的安排。 其中，最重要的一条是在基金注册审查过程中，对于旗下“迷你基金”数量较多的基金管理人，原则上对其上报的产品适用6个月的注册审查期限（而目前简易程序只需20个工作日）。普通发起式基金、权益类基金暂不纳入上述“迷你基金”计算口径。 同时，监管要求各基金管理人应强化主体责任，健全内部控制，加强风险管理，不断增强投资管理能力，采取切实有效措施保护投资者合法权益。 通知称，基金规模过小，一方面不利于投资运作，有可能损害份额持有人利益，特别是在基金承担费用相对固定时，基金规模越小，持有人承担的成本就越高。另一方面，一家公司存在过多的“迷你基金”，也在一定程度上反映出管理能力的薄弱。为督促基金管理人加大对“迷你基金”的主动管理和营销，保护份额持有人利益。前期采取了阶段性的措施，这些措施实施以来，“迷你基金”数量快速增长势头有所改善，行业申报产品也趋于理性。有必要在总结实践经验基础上，将临时性安排转入常规。 而此前业内曾传出，针对“迷你基金”数量较多的基金公司申报新基金提出了新的要求：如果公司旗下“迷你基金”数量超过10只，将被暂停申报新基金；还有一种说法是，同类型“迷你基金”超过3只，也会被暂停申报同类型基金产品。 对此，业内人士表示，对于“迷你基金”监管这一举措，对防止行业盲目申报产品、扎堆追逐市场热点的现象作出了警示。这项新的指导意见也有助于基金公司加快旗下“迷你基金”的处置步伐。 年内宣布清盘基金 达到90只 近两年“迷你基金”也呈现逐渐增多的趋势，同时清盘基金数量也在增长。业内人士表示，伴随着基金公司对“迷你基金”的逐渐清理，预计今年清盘基金数量将超过100只。而明年预计会有更多“迷你基金”转型或清盘。 统计显示，今年以来“迷你基金”数量逐月增多，数据显示，截至三季度末，基金资产净值低于5000万元的产品共360只，“迷你基金”数量比前一季度增长约30%。在这360只“迷你基金”中，混合基金和债券型最多，分别达到137只、100只，这两类占全部“迷你基金”的65.8%，此外股票和指数基金也达到97只。 究其原因，单一大机构资金撤离是今年不少基金规模突然缩水的主要原因。同时，2016年委外资金大举进入基金市场，其后陆续撤出，叠加新规要求机构定制资金需采取发起式模式，一批定制基金沦为“迷你基金”。此外，还有基金运作不佳、基金产品风格和市场不契合等原因导致基金规模较小。 从趋势看，基金公司加快旗下“迷你基金”关停并转步伐。截至目前，包括已经公告的清盘基金在内，今年以来宣布的清盘基金数量达到90只，是过去三年的2.6倍。委外资金进入较多的债券基金以及混合型基金，成为清盘基金重灾区，今年以来清盘基金中，46只为债券基金。此外，有25只混合基金进入清盘程序。 业内人士表示，此次监管规定，将基金公司申报新产品的注册周期和“迷你基金”数量挂钩，会驱使基金公司更加重视“迷你基金”问题，也有助于基金公司加快旗下“迷你基金”的处置步伐，可能未来清盘基金数量还要增多。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

一年半目睹中国基金之怪现状

楔子：自从回国后，很多朋友都叫我有空写写国内外基金的不同。但因为老板总教导我做人要谦虚谨慎，忌妄议，所以也就迟迟没有动手，以免贻笑大方。最近细细想来，这一年半以来还是目睹了不少中国基金之怪现状。姑妄记之，如有不实之处，还请批评指正。 怪现状之一：公募私募化，私募公募化 在国外，公募基金（Mutual Fund）不求绝对收益，只求能够跟上基准。因此，公募基金经理只收管理费，不收业绩费。于是，他们也就收着卖白菜的钱，操着卖白菜的心。但是在中国，公募基金虽然不收业绩费，公募基金的评估却按业绩排名来定。所以公募基金经理们使出了浑身解数，会重仓特定行业或股票，偏离自己声明要盯住的基准去做投资。然而这些风险可媲美私募基金的公募基金们却由理财经理、支付宝、出租车车套等各种方式不负责任地推销往千家万户。 私募私募，顾名思义，也就是私下向特定投资人募资的行为。而这个特定投资人，本应该是“复杂的投资人”，明白自己到底蹚的是哪塘浑水。即便美国后来推出Dodd Frank法案，也只对规模达到一定程度的私募基金管理公司有披露要求。可是在国内，私募基金“高净值个人”的要求低至年薪50万元即可，在投资人的资质上也没有过多要求。【最近新出台的资管新规将年薪降到了40万，但是要有2年投资经验或有500万可投资金融资产，算是一点小进步吧】 怪现状之二：五亿的基金管理公司，七八个产品 在美国，一般管理规模的基金管理人（十亿美元以下），基本上结构就是一个母基金，两个子基金（一个本土基金，给美国投资者；一个开曼/百慕大/其他设在某tax haven的基金，给外国投资者）。这个母基金就是此管理公司的灵魂所在，贯穿管理公司的始终，有的甚至绵延几十年。铁打的基金，流水的投资人。券商、对手方、基金服务商、法律顾问、审计师都和这个基金一起摸爬滚打一起成长，了解基金的前世今生。投资人也一样。 可是在中国，五个亿的基金管理公司几乎不可能只有一支基金，有时甚至多达七八个产品。每个产品使用不同的托管行、券商、基金服务商等等，都要进行繁琐的备案、发行、披露等等，而且很多基金业绩一年就没了。基金管理公司深受此害，因此也要求投资人一年起的锁定期（不然我刚备好案你就不投了），而投资人也觉得难以接受（万一市场崩了我急用钱你都不让赎）。我一度对此现象百思不得其解，后来问到的原因主要有以下几种： 不相信基金经理，要做实时仓位监控 投基金本来就是应该基于对基金经理投资能力的信任，既然不信任还投乜？一个基金的灵魂就是策略和仓位，假如你什么都能看到，你猜我会不会把最核心的东西配给你？（在美国也也有managed account，但非常非常少，而且仓位/收益也和主基金有不小出入。） 我们X行的钱是绝对不可能和Y行的钱放在一起的 这句话听着霸气，想想却令人纠结。比如说公募基金，张三投，李四也投，我跟王五关系不好，所以王五投了我就不投了？而且如果我们在同一个基金管理公司搞了两个产品，我怎么保证你有好仓位的时候是平均配给我们两个人的呢？说不定你跟他关系好，有好IPO的时候你都配给他不配给我了呢？况且在一起还可以在市场下跌时抱团取暖，而不用纠结 “为什么他亏的比我少” 这个问题啊！ 每个基金有200个投资人限制 对这点我无fa可说。假如一个基金是私下向合格投资者募集，有200和201个投资人的区别在哪里？大公鸡基金变成大公鸡1号大公鸡2号就又重新由公募变为私募了？ 而且，这种情况滋生了很多问题。比如说一个基金管理公司有一两个明星产品，其他基金都是为了这个基金“抬轿子”——路演的时候给你明星基金业绩，投资时跟你说明星产品满了，给你的是另外一个东西（跟明星产品一样，呵呵）。就好像人去大医院看病，挂的号是名医的，来诊断的是实习生。而且，每个规模不大的产品放在不同的托管行、券商、基金服务商，也给投资人造成额外的费用负担（很多费用都是规模递减费率）。最重要的是，在产品过多的情况下，这个基金的灵魂到底在哪里，业绩持续性有多高，真的是太难讲了。 怪现状之三：PE基金居然没投资人报告 在美国的时候，我只知道做PE基金很轻松：一个季度才用做一次close，出一次投资人报告。然而回到国内后我才知道，原来PE基金除了年终审计和退出时需要做估值和年报，其他时间都是啥也不用做的。而投资人投了那么多钱，最多能拿到的就是每季度这个PE公司投了哪些项目和项目介绍的PPt和年终审计报告。 “这些估值不准的，没什么意义的。” PE管理人如是说。听起来没毛病，就跟 “反正十年后你要么生要么死，但是中间的过程木意义” 差不多吗。令我感到惊诧的是，投资人自己也习惯了这种论调，对自己应该得到相应信息的权利全部放弃。 “算了吧，反正投都投了。管理也管理不出啥来。” “还有刚投进去就亏一半的呢，还能咋地，只能等锁定期结束啰。” 好吧，你有钱你任性。 怪现状之四：单只基金不做审计 与国外的基金不同，国内的审计不以单支基金为主体，而是以管理人为主体。回顾下怪现状之二里某银行说的“我们X行的钱是绝不会和Y行的钱放在一起的”，就不免觉得好笑——他明明是连审计混在一起也可以忍的嘛。在美国，每支基金都必须单独审计，比如说我曾经有一支母基金，下面连着一个在岸子基金，一个中间基金，两个离岸子基金，然后每年的审计就是必须做6套。（没错，6套！！！ - 因为其中一个离岸子基金要和GP一起再做一套）每个投资人都会拿到他分属的子基金和母基金的审计报告，在那里除了正统的年终报表之外，他还会看到母基金和管理公司其他基金之间是否进行过关联交易，有哪些关联交易，有哪些未履行承诺，等等。 对于单支基金不做审计的原因，我猜应该是因为AMAC还没有要求吧。懵懂的投资人们也许觉得看看净值就够了？ “要求做什么，按最低的要求做就可以。” “要求不做什么，踩着不许做的线做就可以。” 怪现状之五：最不care的投资人却掌握着最多资金 对于私募证券基金而言，最大的金主当属银行爸爸。不幸的是，不少掌握着大量资金的银行第一不懂投资，第二不在乎收益（只求别亏钱）。尽管政策已经明令禁止合同保底保收益，不少银行还是必须有保底才能过会——不然怎么吸纳存款呢。投资部和合规部好像被切断的左右脑，一个想推门，一个想拉门——进与不进间，基身千万难。除此之外，因为不想懂投资有风险（包括固收产品），银行难免受伤；而受过伤的银行则因为太怕投资有风险，开始设各种预警线、止损线、单账户、流动性要求，搞得很多基金生不如死。 但有人说，银行爸爸也蛮难的——赚钱没奖金，亏钱要调查。 “亲，你有没有听说过有一项罪名叫做 ‘国有资产流失罪’ ？” 然而资管新规说，银行爸爸们要表内表外业务分离，成立资管部。不能再搞刚兑、资金池、期限错配。 怪现状之六：安全垫与员工盘 利益的绑定是最稳固的，利益的冲突是最要命的。所以一般投资人在做尽职调查的时候，都会问：你们自己有没有跟投？ 在美国，几乎所有的对冲基金里都有员工投资——上至PM，下至小职员。我们曾经的一个客户CFO就在年终直接把500万美元直接砸进了自己的基金，这是他们对自己投资能力最朴实无华信任的活生生体现。然而在中国，则衍生成了 “你能不能出安全垫” ？（讲真我在美国阅基无数，还从未见识过安全垫呢，最多也就是clawback）投资人以为有了10%的安全垫后，基金经理就能够对他们的投资慎重对待。确实也是慎重对待了——为了不亏掉这10%，基金经理们先小心翼翼地建仓，把安全垫垫起来，才开始真正的投资。结果要么因为过于保守，要么因为还在苦苦建安全垫与投资机会错失良机，最终导致同等策略下有安全垫的基金业绩远低于没有安全垫的基金。 这也许也算一种求仁得仁？ 再说员工盘。在美国，利益冲突是一个很严肃的事情。为了避免利益冲突，除了跟投自家的基金，很多基金公司都规定员工只能交易指数基金，连股票都不可以交易，为免和管理的基金发生冲突。在中国就神奇了，基金管理公司居然有自己的员工盘，也就是基金单独为员工设立一个产品进行投资。简直是HOLY MOLY SMOKY。 “哇噢，你们公司的福利还真是好呢。”（尽调时投资人说） 我还能说什么。 “来，拿好这5个亿，如何保证交易的公平性、避免赶潮就靠你们基金管理人的良知了哎……” 怪现状之七：通道 上次通道还没写完，一行三会一局就联手出了资管新规严打通道……为什么国内会有通道呢？简短的解释：“哪里有压迫，哪里就有反抗。” 罗嗦的解释：“说来话长……自金融在中国诞生，便是四分天下的格局：除政府这个最大玩家之外，银行、券商、保险、信托或为最大资方，也有相关的监管机构——银行有银监会，券商有证监会，保险有保监会——这就是传说中的分业监管，也是通道存在的必要条件。而通道业务兴起的充分条件，则离不开 1、投资者认为产品中有 “XX券商资产管理集合计划” 的名称比 “XX基金” 更令人安心；2、X监会规定XX机构不能直接投非白名单内基金；3、掩盖底层资产真正流向房地产等。” 资管新规刚刚出来时，我写道：“这次的资管新规各大监管机构联合出手要消灭多层嵌套，对于通道业务应该是个不小的打击。” 引用一句：“躺着挣钱的券商（信托）从此站起来了。” 放了一个星期再看自己写的东西时，老衲眉头一皱，觉得事情好像没那么简单：如果金融机构不能投非金融机构（对，私募基金就是属于非金融机构，我也不明白到底是由于非金融还是非机构，anyways，总之是非金融机构），那么： 私募基金+通道 = 番茄酱+薯条？ 怪现状之八：政策性风险 回国后才真真正正体会什么叫政策性风险——Dodd Frank Form PF 什么的跟这个相比简直是小巫见大巫（还没好好的感受，雪花绽放的气候，请自行播放王菲的《红豆》）。 熔断机制什么的自不必说，几乎是日月神剑波及四海。对于基金而言，有做着量化对冲忽然发现不能烧股指期货被迫转股票多头的，有在……（东风不与周郎便，铜雀春深锁基金） “国内就是这样，一放就乱，一抓就死。” 怪现状之九：赶风口 老王开了一家洗脚城。老张开了一家洗脚城。老陈也开了一家洗脚城。摩拜单车融了资。OFO融了资。小鸣单车融了资。小蓝单车居然也融到了资耶。老徐做了个FoF。老胡也做了个FoF。老方不想做FoF，然而被老板逼着做了个FoF。 “风起时，猪都可以飞！” “那风停的时候呢？” “无妨！徒儿，快出门去看看外面今天吹的是什么风。” “报告师父，今天是吹的#风呢！” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

网贷用户数据非法黑市 每条信息卖4元

在线消费贷款在中国的兴起，已经催生了一个活跃的专门买卖被窃用户数据的黑市。 五年前在中国几乎不存在的消费贷款业务，在过去18个月里通过网站和手机app迅速发展，其背景是大批金融科技初创企业成立，它们利用大数据来评估客户的信用风险。 自10月以来，两家这样的公司，趣店(Qudian)和拍拍贷(Ppdai)，在纽约完成了首次公开发行(IPO)，充分利用了投资者对金融科技的热情。不过，它们的股价在近几周下滑，原因是中国有关部门对该行业进行整治。中国监管机构上周暂停发放新的在线贷款机构许可证。 监管机构似乎主要关注不合格借款人的违约风险以及粗暴的催收做法，专家们还提出了数据隐私方面的担忧。 “消费者知道贷款平台在采集他们的数据，但他们并不知道是谁在出售数据，” 艾媒咨询(iiMedia Research)首席执行官张毅表示。“在大多数情况下，这些平台不是以销售数据为主要业务，否则它们无法生存。但是管理数据的员工是数据泄露的主要来源。” 在腾讯(Tencent) QQ社交媒体平台上一个专门讨论消费信贷的聊天室中，英国《金融时报》联系了一名自称是在线贷款机构员工的人，此人声称有用户数据可以出售。 他提出，能够以每条用户信息4元人民币（合0.61美元）的价格，提供全名、身份证号码、电话号码和贷款限额。他补充说，对于一些借款人，数据还包括来自芝麻信用(Sesame Credit)的信用评分。芝麻信用是阿里巴巴(Alibaba)关联公司蚂蚁金服(Ant Financial)旗下的机构，在用户同意的情况下向银行和消费贷款机构出售信用评分数据。 贷款app也通过合法销售数据（在用户同意了杂七杂八的条款及条件之后）来补充贷款收入。 三大贷款app——趣店、拍拍贷和用钱宝(Yongqianbao)——的条款及条件授权这些公司向第三方 “提供” 数据；法律专家称，这一条包括出售数据。除了通过自有资金放贷的在线消费贷款集团外，P2P贷款机构——包括在纳斯达克(Nasdaq)上市的和信贷(Hexindai)——也采用类似条款。 除非用户接受这些条款及条件，并授权自己的手机操作系统允许app访问联系人、地理位置、存储文件和其他数据，否则用不了这些app。 趣店周三表示，其从未出售或出租用户数据。该公司表示，针对数据泄露的报道，已启动一项内部调查，迄今未发现有任何泄露，但调查仍在进行。拍拍贷、用钱宝以及和信贷没有回应记者的置评请求。 分析师们表示，用户数据的许多买家是其他消费贷款平台，他们希望识别曾经从其他平台借款的潜在客户，尽快打开自己的业务。用户作了登记、但从未借款的平台，也可能选择将用户信息卖给竞争对手。 “消费贷款平台肯定参与了数据买卖，” 电器零售商苏宁控股(Suning Holdings)旗下苏宁金融研究院的互联网金融中心主任薛洪言表示。“大家都面临着获取客户的问题，希望获得有助于他们进行精准销售和营销的数据，因此对用户数据的需求非常大。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

违约迭出 债券信用风险引关注

10月以来，因市场情绪脆弱债市惨烈下跌，信用风险暴露再度引发关注。北京商报记者根据上清所和中债登披露的信息统计，截至11月29日，当月至少有4只债券违约，违约主体分别为亿利集团、内蒙古博源和中城建，其中亿利集团为新增违约主体。业内人士认为，在债市监管趋严背景下，仍需警惕企业信用风险，不过整体来看信用基本面呈改善趋势。 11月28日，中国债券信息网发布公告称，中城建2012年度第一期中期票据（债券简称“12中城建MTN1”）应于2017年11月28日兑付。截至营业日终，仍未收到发行人的应付兑付资金。事实上，12中城建MTN1自一年前就曝出利息违约。该票据为五年期，总额10亿元，票面利率5.55%，于2012年11月28日起息，存续期内每年11月28日付息。 另据中城建披露，11月27日，该公司发行的14中城建PPN004也未能如约付息。此外，中城建目前已有至少5只债券出现违约，评级也一落千丈，让深陷百亿债务泥潭的中城建再融资渠道愈发狭窄。 内蒙古博源集团和中城建一样已有违约记录在身。11月21日，该集团本息总额共计11.748亿元的2012年度第一期中票（债券简称“12博源MTN1”）未能按期兑付，原因是公司流动性不足，原计划的资金筹措方案尚未落实。在此之前，博源控股发行的2只超短期融资券到期后均未按时足额完成兑付。 与二者不同的是，亿利集团是11月新增违约主体。11月21日，亿利集团14亿利集MTN002到期后未足额兑付而违约，不过于次日兑付，公司公告称是由于资金划转时大额交易系统关闭导致违约。 但业内人士认为这同样值得警惕。海通证券首席宏观债券分析师姜超指出，历史上来看，中城建和大连机床技术性违约后虽然很快兑付，但后续均出现了实质性违约，本质上是由于资金链紧张，而技术性违约后市场对其警惕性又增加了再融资难度，导致最终违约。亿利集团是今年以来又一个发生信用事件的民企，流动性偏紧、债市监管趋严、市场化融资萎缩背景下，国进民退仍将持续，需继续警惕民企信用风险。 这一担心也不无道理。2016年，企业信用债违约风暴、债券取消发行潮、资金面趋紧下国债期货历史首个涨停等，将债市搅得天翻地覆。近两个月，债市再次陷入大跌，虽然本次主要由强监管引起，但信用债违约仍然让市场情绪更加紧张。就在10月末，丹东港一只10亿元中票无征兆违约也让市场打了个“寒颤”。 不过，业内人士表示，信用基本面已整体呈改善趋势。据中诚信国际统计，截至10月底，2017年我国公私募市场共有32只债券发生违约，规模总计120.56亿元。而2016年违约债券数量近80只，规模总计达398亿元。 “市场对信用风险的担忧情绪并不算重，”东方金诚国际信用评估有限公司评级副总监俞春江认为，主要有两点原因，一是经过“违约潮”的冲击后，市场对信用风险的心理承受能力有所增强，对于历史违约主体的“惯性违约”已有一定预期，加上2017年新增违约主体明显减少，“亿利违约”虚惊一场，因而冲击相对减弱；二是国内经济基本面总体向好，尤其是产能过剩行业去产能效果明显，带动企业的经营状况趋于好转。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

护盘还是内谋？趣店股东24美元卖,暴跌计划买入？

11月29日，国盛金控（002670，SZ）公告，公司全资子公司Wa Sung Investment Limited（以下简称华声香港），拟以自有资金不超过2000万美元的等值人民币，增持Qudian Inc。（NYSE：QD，以下简称趣店）的部分股份。 记者就此多次致电国盛金控证券部，但电话未接通。 公开资料显示，北京快乐时代科技发展有限公司（以下简称北京快乐时代）成立于2014年4月，注册资本2388.59万元，法定代表人为罗敏，主要经营活动是基于互联网平台提供技术服务。截至2016年年末，北京快乐时代总资产71.43亿元、净资产25.65亿元，2016年度实现主营业务收入14.82亿元、净利润6.6亿元（经审计）。为实现境外上市，北京快乐时代搭建VIE架构，趣店为其境外协议控制主体。 本次拟以自有资金增持趣店部分股票，是因为华声香港看好趣店的发展。国盛金控提到，在不超过2000万美元等值人民币的额度内，资金可循环使用，投资收益可以进行再投资，再投资的金额不包含在本次授权额度范围内。 不过，趣店的股价难言乐观。美国东部时间11月28日，趣店收盘价为13.76美元。而在10月18日，趣店赴美上市首日开盘报34.35美元，发行价为24美元。 行业政策趋向从严管理。11月21日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室向各省（自治区、直辖市）整治办下发通知，要求各地方监管部门一律不得新批互联网小贷公司牌照，并禁止互联网小贷公司开展跨省份经营。 此前曾出售趣店股份 值得注意的是，国盛金控此前曾出售了其所持有的趣店股份。 10月19日，国盛金控公告，华声香港已转让所持趣店股份约23.22万股，价格为发行价每股24美元，交易金额约557.28万美元。 此外，华声香港拟在趣店IPO超额配售中出售不超过约69.66万股，超额配售机制能否成功实施取决于趣店上市后30天内股票市场价是否高于发行价。 2016年11月，国盛金控全资子公司深圳华声前海投资有限公司以3.75亿元，购买北京快乐时代5%股权；2016年12月，北京快乐时代完成VIE架构搭建，华声香港取得其境外控股主体趣店约1508.83万股股份。 然而，本次增持仍有颇多掣肘之处。记者注意到，华声香港因国盛金控实控人为杜力，其也是趣店董事，被认定为内幕人士，需遵守内部交易的规则，且只能在符合美国证券市场规定的交易期间买卖趣店股票。 同时，还存在需股东大会批准的关联交易。国盛金控下属企业国盛证券资产管理有限公司，为北京快乐时代相关融资业务提供财务顾问服务，并预计该等交易本年内实现财务顾问收入不超过1000万元（含税）。国盛金控称，本次关联交易已获董事会通过，但是仍需股东大会批准。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

罕见:美商务部对华“自行”发动双反调查

对华使用加入世界贸易组织(WTO)之前的“古早”贸易救济措施，特朗普政府这次让美国时隔25年首次自行发起了这类调查。 当地时间11月28日，美国商务部发布公告称，对自中国进口的通用铝合金板“自主”发起反倾销反补贴调查(即“双反”调查)，这也是中美两国在本月内的第三起贸易摩擦。 第一财经记者查阅美国商务部提供的事实清单发现，此次“双反”调查涉及的铝合金板类商品价值超过6亿美元，主要指厚度在0.2毫米~6.3毫米之间的平卷铝产品，可广泛用于建筑、交通建设中，可能征收的税率为56.54%~59.72%。 所谓“自主”调查，是指美国商务部在国内产业没有提出申诉的前提下主动发起调查，法律权限来源于美国《1930年关税法》，但实际上，1995年加入WTO后，美国商务部就再未使用过这一法条。 11月29日，商务部贸易救济调查局局长王贺军对此表示，美方非基于国内产业申请，而由政府机关对来自中国的通用铝合金板自主发起反倾销和反补贴调查，这是25年来，美国商务部第一次自主发起贸易救济调查。 王贺军表示，美方此种做法在国际贸易的历史上也是罕见的，中方对美方此举表现出的贸易保护倾向表示强烈不满。 自主调查历史罕见 美国上一次自行发起反倾销调查是在里根时代：1985年美国针对从日本进口的半导体发起反倾销调查;而上一次自行发起反补贴调查是1991年针对从加拿大进口的软木。这种行为随WTO成立以及美国加入WTO而终止。 此次调查受到关注的另外一个原因是，通常美国商务部发起调查要基于国内产业申诉，在很大程度上，这可以维持美国商务部在调查中的公正性，并坚称自己的裁决仅仅是技术性的。 然而此次美国商务部针对自中国进口的通用铝合金板自主发起贸易救济调查，标志着特朗普政府在远离正统国际贸易救济调查措施方面又迈出了一步。 此前曾随特朗普访华的美国商务部长罗斯对此的解释是：“他(指特朗普总统)向美国企业、工人和农民承诺，会加强执行贸易法的力度。今天的行动表明，我们打算向美国人民兑现承诺。” 美国商务部声称，根据掌握的有关资料，中国普通铝合金板在美价格可能低于类似商品的正常价值，而这一输美的中国铝合金板的便宜价格可能受益于补贴。美国商务部还表示，它有证据表明，从中国进口的铝合金板可能会对美国生产铝合金板的国内产业造成威胁或造成重大损害。 “虽然反倾销和反补贴调查是美国政府的常用措施，但是一个启动了贸易自发调查的政府发出的是一个颇为气盛的信号，即该政府急于实施进口保护。”彼得森国际经济研究所贸易专家伯恩(Chad Bown)对此评论道，“特朗普政府不是简单地在等着美国国内产业来申诉，他们急于实施进口保护，即使美国公司自己并不想要。” 罗斯则表示，在提出这一“双反”调查的过程中，美国商务部一直同美国铝业紧密合作，并且在宣布时，身旁也有美国工业协会的负责人在侧。 对于美方的说法，中方及时予以了澄清。王贺军29日指出，中美两国铝业是互补的，中美之间的铝产品贸易是双向的，人为阻碍双边铝产品贸易的正常秩序，将损害中美双方的利益。 值得注意的是，虽然本案由美国商务部自行发起，但此后的审理程序和普通“双反”调查并无区别。 按照美国商务部给出的日程，美国国际贸易委员会(ITC)将在明年1月16日前就进口上述商品是否给美国相关产业造成实质性损害或威胁作出初裁。 随后，美国商务部将于明年2月和4月就补贴和倾销幅度作出裁定，预计其中针对中国合金铝片的初步反补贴税决定将在明年2月公布，最终决定在4月发布;针对铝合金板的初步反倾销调查决定将在明年4月发布，最终决定在7月发布。不过这些日期都有可能延期。 中美本月的第三起贸易摩擦 实际上，此次“双反”调查已经是中美两国间在本月内的第三起贸易摩擦。 美国东部时间11月13日，美国商务部公布对华胶合板产品“双方”调查最终裁定，裁定中国企业倾销幅度为183.36%;补贴幅度为22.98%~194.90%。 王贺军当时表示，在反倾销调查中，美国商务部罔顾世贸组织义务和承诺，继续适用歧视性的“替代国”做法;拒绝考虑企业提交的大量证据材料，完全歪曲企业实际生产流程，在终裁中不合理地大幅度提高了中国企业倾销幅度。 王贺军表示，在反补贴调查中，美方无视世贸组织有关规则和裁决，人为构造出低价提供原材料、出口买方信贷等补贴项目并裁出较高补贴幅度。美方的不合理做法和裁决将严重阻碍中国胶合板对美出口，损害中国企业利益，中方对此表示强烈不满。 随后美国商务部又在11月22日宣布终裁认定，中国输美工具箱和工具柜产品存在14.03%~95.96%的补贴行为。美国商务部将要求美国海关开始向中国的工具箱和工具柜产品进口商收取保证金，等待ITC明年1月的终裁。 对于美方的做法，王贺军29日强调，中美两国元首刚刚达成“致力于互利共赢的中美经贸合作”的共识，希望美方遵照共识，与中方相向而行，共同促进中美经贸关系健康、稳定发展。同时，中方也将采取必要措施，维护中国企业的合法权益。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

江西出台租购同权新政 租房户子女可就近入学

摘要：江西省住建厅等10部门印发《关于进一步加快发展住房租赁市场的通知》明确，有本地户籍或已申请居住证，并且以租赁住房为唯一居所的房屋承租人，可享受同等的就业、教育、医疗卫生、计划生育、文化体育等公共服务权利。 保障租购同权、房屋出租人不得单方提高租金标准……昨（28）日记者从江西省住建厅了解到，省住建厅联合省发改委等10部门印发《关于进一步加快发展住房租赁市场的通知》（以下简称《通知》）。《通知》围绕保障租赁双方权益、支持租赁居住方式、发展住房租赁企业、增加租赁住房有效供应、加强政府监管推出诸多利好政策，旨在进一步加快我省住房租赁市场的发展，更好地改善全省居民住房条件，加速推进新型城镇化进程。 图片来源：视觉中国 保障承租人享受同等公共服务权利 《通知》明确，保障租购同权，即保障承租人享受同等公共服务权利。我省规定，有本地户籍或已申请居住证，并且以租赁住房为唯一居所的房屋承租人，可享受同等的就业、教育、医疗卫生、计划生育、文化体育等公共服务权利。 同时，我省还将加大住房公积金对租赁住房的支持力度，职工连续足额缴存住房公积金满3个月，本人及配偶在缴存城市无自有住房且租赁住房（含公共租赁住房）的，可按规定提取夫妻双方住房公积金支付房租。 房屋出租人不得单方提高租金标准 省住建厅市场监管处处长李木韦介绍，我省将保障承租人健康安全居住，加强租赁住房家具、家装环保监督、燃气消防安全管理，确保租赁住房室内环保、安全，达到居住标准，并保护承租人的稳定居住权。租赁合同期限内，房屋出租人不得单方提高租金标准，不得随意克扣押金，无正当理由不得解除合同。 《通知》在保障承租人权益同时，也保护出租人权益。作为承租人应当按合同约定履行义务，包括交纳房租，自觉缴纳水、电、气等费用，爱护房屋内家具、电器等设施设备等房屋物品。未经出租人书面同意不得转租，并且承租人不得利用租赁住房从事违法犯罪活动。 业主提供房屋租赁中介、代维修等服务 《通知》提出，多措并举，加快发展我省住房租赁市场。其中提出，支持成立住房租赁投资企业，鼓励住房租赁企业发展，支持传统物业服务企业向现代服务业转型，开展“管家式”服务，为业主提供房屋租赁中介、代管理、代维修等服务。 同时，建立健全住房租赁备案制度，房管部门对住房租赁企业进行备案，执业范围明确为房屋（住房）租赁经营服务，并及时向社会公布企业备案信息。加大对住房租赁企业金融支持，鼓励开发性金融等银行业金融机构在风险可控、经营可持续的前提下，加大对租赁住房项目的信贷支持力度。 保障住房租赁市场供需信息透明 《通知》要求，为确保各项工作落到实处，我省将加强政府监管。落实地方主体责任，建设住房租赁信息服务和监管系统，保障住房租赁市场供需信息透明、交易规则透明、各方信用透明，保障信息系统建设资金，优化审批程序。同时，加强租赁住房人员信息、治安和信用管理，公安机关按规定将登记的非本地户籍租住人员信息接入流动人口信息管理系统，实现对房屋承租人有效管理，加强出租住房治安管理和住房租赁当事人居住登记，以及加强住房租赁信用管理，按规定实行多部门守信联合激励和失信联合惩戒机制。此外，将推行住房租赁的网格化管理，将化解房屋租赁纠纷纳入人民调解机制，妥善解决矛盾和问题。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

做假账总是要还的 *ST昆机4责任人听证会下月召开

200余名投资者向律师咨询索赔事项 *ST昆机及多位时任公司董事、高管在接到证监会的《行政处罚及市场禁入事先告知书》之后，关于投资者如何通过法律渠道维护自身利益的话题一直时有争论，而昨日晚间，公司再度发布称，关于几名时任董事的听证会，将在12月21日在北京召开。 “听证会结束之后，证监会会下发正式的处罚给公司，届时，投资者索赔事项即可以开始走法律流程。”上海明伦律师事务所王智斌律师对《证券日报》记者介绍。 长时间虚增收入 查阅公司过往公告可知，*ST昆机2013年至2015年通过跨期确认收入、虚计收入和虚增合同价格三种方式虚增收入约4.8亿元。其中2013年虚增收入约2亿元，2014年虚增收入约1.2亿元元，2015年虚增收入约1.6亿元。*ST昆机虚增2013年度、2014年度、2015年度营业收入金额分别占公开披露的当期营业收入的19.44%、13.98%、20.82%。 从披露的情况来看，*ST昆机的虚增收入手法多样，比如，通过虚构合同、虚构发货单、虚构运输协议、设置账外产成品库房、提前确认销售收入等，以跨期确认收入和虚计收入的方式虚增收入，涉及客户123户，交易417笔，其中跨期确认收入222笔，虚计收入195笔；据查证，2013年至2015年，*ST昆机与部分经销商或客户签订合同，经销商或客户虚假采购昆明机床产品并预付定金，但最终并不提货，后期通过第三方绕账等方式将定金退回客户，或者直接按照客户退货进行处理，完成虚假销售。在此过程中，公司虚构合同、发货单、运输协议等单据，通过虚构交易的方式来虚计收入，以达到虚增当年利润的目的。为避免虚计收入被审计人员发现，公司采用在账外设立库房的方式，将存货以正常销售的方式出库，但存货并未实际发往客户，而是移送至账外库房。之后，*ST昆机通过“二次”销售，虚构销售退回，或将产成品拆解为零配件从第三方虚构采购购回等方式处理账外存货，但原来虚计的应收账款无法冲减。为避免设立账外库房的事宜被审计人员察觉，*ST昆机还要求出租外库的出租人将租金业务发票开具为运输费用发票。 此外，公司还在2013年至2015年通过少计提辞退福利和高管薪酬的方式虚增利润约2960.9万元，且同期公司年度报告中披露的存货数据存在虚假记载。 200余名投资者咨询索赔 由于*ST昆机的上述行为，证监会对公司开出了责令改正，给予警告，并处以60万元罚款的罚单，对责任人王兴、常宝强、金晓峰给予警告，并分别处以30万元罚款；对张泽顺、李红宁给予警告，并分别处以10万元罚款；对张晓毅、朱祥、叶农、邵里给予警告，并分别处以7万元罚款；对许昆平、彭梁锋、罗涛、张涛、杨雄胜、陈富生、唐春胜、樊宏、蔡哲民、周国兴给予警告，并分别处以5万元罚款；对刘岩、刘海洁、蒋晶瑛给予警告，并分别处以4万元罚款；对关欣、高明辉、周东红、于成廷、秦建中，刘强给予警告，并分别处以3万元罚款。 此外，对王兴采取终身证券市场禁入措施；对常宝强、金晓峰采取5年证券市场禁入措施。 不过，也有责任人提出了听证要求，昨日晚间，*ST昆机公告称，11月29日获悉，时任董事张泽顺、杨雄胜、唐春胜和关欣收到中国证券监督管理委员会《听证通知书》，根据有关规定，应4人提出的听证要求，中国证监会决定于2017年12月21日上午9:30在北京召开听证，听取上述人员的陈述和申辩。 “听证会举行过后，证监会的正式处罚将下发，投资者的索赔事项也可以开始走法律流程。”上海明伦律师事务所王智斌律师对《证券日报》记者介绍，从证监会查明的事实来看，2014年3月29日至2017年3月20日期间买入*ST昆机且在2017年3月20日仍持有该股票的投资者，其损失与公司虚假陈述行为存在直接的因果关系，该部分投资者有权对该公司提起索赔诉讼。“目前尚不清楚监管部门是否会处罚时任会计师事务所，如有处罚，我们将代理投资者向时任会计师事务所提起索赔诉讼。” 据王智斌介绍，自*ST昆机被立案调查以来，已累计有200多位昆机投资者咨询索赔事宜，投资者的损失还在核算中。从目前情况推测，最终投资者的索赔金额不会低于1000万元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

现金贷：一边是严管 一边是巨头重金抢人

本周，央行和银监会或将联合下发规范现金贷平台的细化文件，过去一两年内超高速发展的现金贷平台们正遭受着前所未有的高压。 中国主流现金贷平台在2014年成立，业务规模在2016年后出现爆发式增长。两年内的狂奔突进，让现金贷行业早前涌入的众多玩家赚得很多。2017年，随着趣店上市而公开的巨额利润，现金贷行业站到了聚光灯下和舆论的风口浪尖。 据统计，P2P网贷行业现金贷成交量规模在2016年1月仅为7.89亿元，近2年时间呈现单边上升，2017年10月单月上升至121.22亿元。报告中还指出，在有现金贷业务的68家P2P网贷平台中不少于8家平台的现金贷业务成交量占比较高，超过了50%，后期若政策趋严，这些平台的资产可能出现较大的减少，或许会出现资产荒、投资资金站岗的情况。此外，从数据可以看出，受监管的影响，业务规模增长出现了放缓的迹象。但即使在监管新政山雨欲来的前夜，现金贷的畸高利润率和快速依然吸引着众多玩家进入。 据了解，暴风集团（300431.SZ）推出的“暴风借到”、众安在线（6060.HK）推出的“马上花”、新浪（NASQ：SINA）推出的“新浪有借”、百度（NASQ：BIDU）推出的“百度有钱花”、搜狗（NYSE：SOGO）推出的“一点借钱”、小米推出的小米贷款、二三四五（002195.SZ）推出的“2345贷款王” 等均为现金贷产品。 现金贷行业畸高的利润率让其他行业羡慕不已，这些来自门户网站、保险行业、搜索引擎、视频等领域的众多其他互联网公司纷纷闯入，成为现金贷行业火热的一道缩影。 暴风集团——这家视频起家、月活跃用户超过两亿的上市公司依然在大规模招兵买马。今年8月、9月，暴风集团曾两度发布公告称，拟出资发起设立宁夏暴风互联网小额贷款有限公司、内蒙古暴风互联网小额贷款有限公司，开展网络小额贷款等业务。 “暴风还在重金挖角现金贷运营人员，给出的薪水是目前公司的两倍，另外还有谈判空间。” 一位目前就职于网贷公司的中层表示，“暴风集团做现金贷在资金方面可以凭借上市公司获得大量低息资金，品牌背书、用户积累也都成为其做现金贷的重要优势。” 众安在线——这家市值千亿的互联网保险公司虽然公告设立网络小贷的计划与新政冲突，但却并不影响其利用自有平台涉足现金贷业务。近期，众安在线与渤海国际信托、赢众通达（天津）商业保理等金融机构合作，上线现金贷产品“马上花”、分期消费产品“马上金”，并提供个人借款信用保险服务。 此外，具有大量流量的今日头条、映客、美团、聚美优品都曾被曝出争相入局现金贷，而O2O外卖公司饿了么推出 “小额借款” 功能，一天之内便又将该现金贷产品火速下线，成为政策敏感期上演的一则闹剧。 11月21日晚间，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室紧急下发通知，要求即日起各级小贷公司的监管部门一律不得新批设网络（互联网）小贷公司，禁止新增批设小额贷款公司跨省（区、市）开展小贷业务。这份文件成为整肃现金贷行业的第一步。 本周，仍有一份由银监会起草的针对互联网小额贷款公司的规范性管理文件或将正式颁发，明确持牌网络小贷公司的经营方式，统一其业务标准与行业准入，成为牵动整个行业神经的关键。过去两年里由现金贷所创造的爆发式增长奇迹，是否就此划上休止符？ 国家互联网金融安全技术专家委员会秘书长吴震在 “2017互联网金融合规与创新论坛” 上公开表示，“当前从事现金贷业务的平台有2693家。其中，利用网站从事现金贷业务平台最多，数量为1366家。现金贷突出存在着多头借的问题，上百万的用户存在着多头借的情况。” 眼下降息、收紧、撤退与转型成为关键词，数千家现金贷平台正面临着生死十字路口。 三家头部现金贷公司率先宣布降息。11月26日，曾经月放款规模高达50亿元的行业第一阵营现金贷公司——掌众金服紧急宣布，下调小额现金产品 “闪电借款” 息费至年化36%以下，将产品周期从原有21天，延长到了50天、60天等。11月27日，玖富集团旗下玖富叮当App正式对外宣布，即日起，叮当App内全线30天小额短期的现金借款业务下调综合年化借款成本至年化36%以下。11月28日，引发现金贷舆论风暴的趣店也在蚂蚁金服旗下芝麻信用、支付宝生活号的自查活动中“被动降息”到24%，但在自有平台上仍保持36%的借款利率。 一家就职于放款规模月均过亿的现金贷的风控人员表示，“有关现金贷政策出台预期已经让整个行业处于极度焦虑状态。监管预期下，部分现金贷公司逐步收紧或者停止放款，这很可能会导致多头借贷、借新还旧的那些客户还不上钱了。”事实上，更令这位风控人员担忧的是，该平台自查发现，多头借贷客户超过半数、最近一周内客户的首日逾期率跳涨逾10%。 “为了防止未来的坏账率飙升和即将到来的监管政策，整个公司都在加班忙着收紧风控，特别是降低那些没有借款记录新客户的放款通过概率，也会提前催促老客户还款。但这些只是权宜之举，整个行业都在观望着新政出台。” 他表示。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

猴子用“意念”控制机械臂，“大脑”可以再编程

芝加哥大学的最新研究展示了三只猕猴用 “意念” 控制机器人手臂的惊人成果。这三只灵长类动物都是被截肢者，在四至十年前遭受损伤后肢体被移除。现在，这些猴子学会用机器人的手臂经过反复试错来抓球，并得到果汁作为奖励。 尽管整个 “猴子控制机器人手臂” 的故事很酷，但是研究员称，他们认为这些发现中最有意思的部分不是关于机器人，而是这种技术对大脑研究的启发。在这些小猴子接触这一系统40天之后，研究人员开始注意到它们的大脑发生了变化。 作者尼古拉斯·哈索普洛斯（Nicholas Hatsopoulos）早些时候在一次谈话中说：“更令人兴奋的是，人机交互界面可以用来改变大脑”。 其实就是如何通过训练和接触进行再组织。就像当你学习打网球或弹钢琴时大脑中发生的重组一样。这是你正在学习的运动技能。 将电极植入猴子的头骨中靠近脑部的区域。它们承担双重职责：让猴子能够用思想控制机械臂，同时允许科学家监视很久以前因为截肢被重新连线的大脑区域的变化。将来，该系统还可以用来把感官信息传递回大脑，从而给假肢带来触觉。 对侧猴与同侧猴之间神经网络网络密度的比较。当使用脑机接口时，对侧猴子的网络连接性稳步增加。相反，同侧的猴子在网络密度稳定增加之前显示了初始修剪。图中的每个节点对应一个神经元（R - 触摸到和G - 控制抓取的神经元） 与类似的研究，比如，将假体与肌肉活动联系起来，这一研究有着明显的优势。具体的受用对象也可能不仅仅是被截肢者，可能会延伸到瘫痪的人。但是现在，这项研究主要集中在被截肢的人身上，部分原因是由于DARPA的资金首先资助了这一方向。军方希望这些调查结果有朝一日可以用来让在战场上失去手臂或腿的士兵受益。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

虚拟私人助理将至，诸多行业将受影响/触动社会

在人工智能服务方面，虚拟私人助理技术（VPA）的作用将变得极为重要。从购物到约会，从与朋友的互动到商务对话，所有的一切都将走向一个时代，在这个时代，虚拟私人助理会向个人提出发展个性的建议，会向CEO提出有关发展公司的建议。 虚拟私人助理技术需求大 印度最大零售企业未来集团（FutureGroup）也在数字零售3.0时代上下了很大赌注，未来集团董事长基肖尔·比亚尼宣布了一项新战略，将食品杂货类的350家门店进行数字整合。该集团计划5年内在1万家门店全面推行虚拟私人助理技术。 他表示：“我们将使用从聊天应用到机器学习的一切东西，以获得完整的数字零售体验。”这家市值44亿美元的公司并不是唯一 一家押注虚拟私人助理（VPA）技术的公司，还有很多其他公司也是如此。Infosys、Mindtree和Wipro等IT服务公司将为大型企业打造这项服务。 随着基肖尔·比亚尼的押注，创业公司也有了为印度市场建立此类服务的机会。不过，为大公司建立虚拟私人助理服务的初创公司并不多见。很多公司都声称自己开发了聊天机器人，但聊天机器人并不是虚拟私人助理。 IdeaSpring资本创始人NaganandDoraswamy说：“今天，很多初创公司和中型企业都声称自己是一家人工智能创业公司，都说自己开发了聊天机器人。但他们完全不了解深度学习、机器学习和人工智能究竟是什么。他们需要弄清楚自己在科技行业的位置，然后再研究商业模式。 ”他补充说，如今，像亚马逊和苹果这样的大型产品公司，它们了解消费者和技术的运作方式，并且都对虚拟私人助理产生了极大的兴趣。这些虚拟私人助理并不是阿西莫夫机器人系列小说中的机器人，它们只是一块敲门砖，向未来机器和人类之间的动态互动方向发展。 虚拟私人助理如何工作？ 虚拟私人助理是一种算法，它可以追踪数据并计算出你的喜好，然后在聊天或语音平台上回答问题，并能够根据历史数据提出建议。 Manthan的创始人阿图尔·加兰说：“在未来，由于数字数据的出现，软件将更了解个人，并且预测可能性时更为准确。” 虚拟私人助理将触动社会，诸多行业将受影响。包括物流、实体零售、医疗保健、银行和制造业在内的多个行业都在试点虚拟个人助理。 零售业：在班加罗尔，Mindtree咨询公司和Manthan公司正在为零售商们打造自己的虚拟私人助理版本，以帮助客户做出明智的购物决策。我们的目标是通知个人关于产品的信息，并影响他/她购买。比如说，一个人喜欢“脆脆的”奶昔，虚拟私人助理引擎会找出在店里可以买到的东西。并建议顾客购买“饼干”，甚至是“美味面包店里的新鲜出炉的披萨”。顾客需要做的就是走进商店，打开零售商的应用，然后使用语音或文字助理。这些都是使用自然语言处理技术创建的高级聊天机器人。 Mindtree的执行副总裁NSparthasarvice表示：“很快，客户将希望技术提供结果，我们必须打造这些基于人工智能的助手。”这些虚拟助手帮助零售商通过量身定制的营销活动提高顾客忠诚度。他们还帮助商店经理向路过的购物者提建议。 制造业：在德国，虚拟个人助手是工厂链条中的一部分，在那里，车间的每台机器都变成了一个应用的仪表盘。虚拟私人助手会追踪所有机器的性能，预测故障，并规定所需的维护类型。工厂经理会向虚拟私人助理提出问题，或者打印出问题，以确定每台机器的任务，以及当生产周期根据市场需求变化时如何制定休息时间。 最近，塔塔咨询服务公司与劳斯莱斯合作，用人工智能、深度学习和机器学习共同打造物联网模块。在这种情况下，虚拟私人助手将被提供给工厂经理和客户（拥有运行劳斯莱斯引擎的飞机的企业），以找出发动机零件可能被磨损的地方和修理方法。 劳斯莱斯战略营销总监本·斯托里说：“我们使用数据来获知组件的使用寿命，并降低客户的使用成本。”该公司和塔塔咨询公司还将与创业公司和其他公司合作，研究机器学习和人工智能协同效应，为劳斯莱斯引擎的最终用户提供实时数据。同样的应用也可以在汽车行业中发挥作用。业内专家表示，这项技术将成为2020年印度制造业耗资70亿美元的技术升级机会的一部分。 银行业：银行需要虚拟私人助理，这是有原因的，因为银行拥有庞大的员工队伍，巨量的文书工作和重复性的工作。卡特利亚科技公司的首席执行官伯德里纳特·拉奥说：“银行正在缩小他们分支机构的规模，并开设了几个虚拟银行网络。你可以用虚拟代理创建账户（保证账号/资金安全前提下），你完全不需要人们亲自办理。”卡特利亚是一家物联网公司，致力于让银行的业务流程实现自动化。 以印度国家银行为例，它每年花费80亿卢比来管理JanDan账户。想象一下，虚拟私人助理会削减文书工作，提高银行员工的工作效率。但要实现这一目标，银行必须将其面向消费者的技术整合成这种虚拟私人助理。印度国家银行正投资于数项新技术，以使银行业走向数字化。这里的挑战在于监管问题。但是，如果一款对话应用帮助用户开设账户，或者从银行渠道购买保单，该怎么办呢？保证账号/资金安全前提下，这种做法耗时更低，没有地点限制，而且客户也不需要亲自前往银行。 物流业：这个规模为2000亿美元的行业在技术上算是低端行业，正在等待科技为其带来颠覆性变革。仓储方面，亚马逊和Flipkart等公司正在进行大规模投资。可向卡车司机提供的最简单的应用是一种可用于了解合同、寻找业务以及确定送货路线的虚拟私人助理。 该公司的联合创始人杰亚拉姆·拉朱表示：“人工智能将通过预测、维护、中断卡车运输，帮助卡车司机更好地管理客户的货物。”在仓库里，经理可以根据虚拟私人助手进行日程安排，同时预测箱子和板条箱的移动。 医疗保健业：医生可以利用虚拟私人助理动态了解患者的疾病史，而患者则可以利用它来更好地与医院和保险公司联系。比方说，病人想咨询医生，整个预约是通过虚拟个人助手完成的。但是软件会把你所有的保险细节都记录在保险公司和医生那里，医生可以使用虚拟私人助理来获得治疗和预约的仪表盘。虚拟私人助理会告诉医生，下一个病人已经在应用上记下了他们患有严重的消化不良或烧伤。 虚拟私人助理会创建一个事件控制面板，并在一段时间内建议治疗方案。这些信息可以被连接到医院的企业资源规划系统（ERP），以更好地管理外科医生、专科医生和医院病床的时间。该公司的负责人SSadagopan教授说：“未来将与实时数据进行对话，这有利于医疗保健。人工智能可以决定该病例是否需要手术台上的高级外科医生；在很多情况下，你不需要高级外科医生在场为你手术。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

法院：汽车消费骗贷突出 案件还原事实难

据《央广新闻》报道，汽车消费贷款作为一种新型消费方式越来越被社会民众所接受，但随之产生的纠纷也大量进入司法程序，其中冒用他人名义、伪造他人签字、提供虚假材料、虚构个人身份、作出虚假陈述等骗贷情况尤为突出，不容忽视。北京三中院今天（29日）通报此类案件审理情况及典型案例。 从2016年1月至2017年10月，该院审结涉汽车消费虚假骗贷再审案件共计27件，其中有14件因再审申请人需调取新证据，向法院申请撤回再审申请；其余13件通过审查，均被提起再审，占全部提审案件的13.4%，这类案件进入再审程序后，全部被裁定撤销生效判决，绝大多数被发回原审法院重审。 经过调研，法官发现此类案件呈现三个特点： 再审申请的主体和诉求基本相同——再审申请人多为汽车贷款合同中的共同借款人或担保人，或系购车人朋友、邻居、前法定代表人，或系购车人前妻等曾存有夫妻关系，或被虚构为与购车人存有夫妻关系等，也有与购车人根本不认识而被冒用身份的。再审申请人均称不知悉涉案车辆、购车及贷款合同、抵押合同的签订情况，亦不知悉原审诉讼过程，直至执行阶段，因被列入失信被执行人名单或财产被查封、冻结，才得知涉诉情况。而且，申请再审事由集中于贷款合同和抵押合同中签字均非本人所签，有的甚至涉及刑事诈骗，相关行为人已被刑事判决定罪量刑。 因当事人信息不真实，原审法院多无法进行有效送达而缺席审判，原审被告失去向原审法院陈述和申辩的权利——此类案件历经一审、申请再审、再审甚至更多程序，除汽车金融公司之外的其他当事人多为外埠人，因恶意骗贷人提供信息不真实、有意逃避债务，法院在每个审理程序阶段只能按照汽车金融公司提供的地址和电话邮寄送达，被退回后再赴外埠进行直接送达，在穷尽送达手段后，最终采用公告送达方式。所以，此类案件的审理周期长，严重影响了审判效率。 案件还原事实难——实践中，此类汽车消费贷款合同的签订流程通常为购车人选定车型和金融方案后，填写贷款申请表，汽车金融公司的合作经销商将购车人的贷款资料通过网络提交至汽车金融公司，经信用评估并远程审批通过后，合作经销商工作人员与购车人接触并见证购车人签订贷款合同。此类案件中，因合作经销商并非合同相对人，不是案件当事人，且购车人有意躲避，多不到庭应诉，而汽车金融公司的应诉人员和再审申请人对涉案贷款合同的实际签订过程完全不知情，导致法院在查明事实时存在一定难度。 此类案件的发生，不仅严重侵害这些被冒用身份的再审申请人的合法权利及个人信誉，而且浪费司法资源，耗费大量诉讼成本，严重损害司法公信力。同时，也进一步加重社会诚信焦虑，具有一定社会危害性。 两年来，法院通过对此类案件的深入调研，逐步探索出一些遏制虚假骗贷的工作模式，积极履行规范指引职能，及时发出风险提示，遏制虚假骗贷发生，用诚实守信、道德观念规范市场主体的行为，促进交易公平与安全，培育诚实信用、遵纪守法的价值观念，倡导守信光荣、失信可耻的社会新风尚。 北京三中院关于遏制虚假骗贷的应对机制 北京三中院在认真研究虚假骗贷发生原因的基础上，积极完善此类问题的应对机制，用司法手段规范金融市场，增强消费者信心，稳定社会秩序，为社会经济的健康发展保驾护航。 一是从法院司法裁判层面，严格审理尺度，穷尽送达方式，全面查明事实，警惕虚假骗贷。 在案件审理过程中，一方面，严格依照法律规定送达传票等诉讼材料，穷尽法定送达方式，保障当事人程序权利，尽量减少缺席开庭审理，以期查清案件事实。另一方面，在缺席审理的情况下，认真核实证据，全面查明事实。尤其是对涉案的证据材料进行仔细审查，如贷款申请表、贷款合同和抵押合同中签名是否真实，以及购车人提供的申请贷款所需材料是否真实，从贷款申请表中记载的共同借款人或担保人的地址、电话、工作单位、与购车人关系等信息，注重识别和警惕虚假骗贷的情况。 二是从汽车销售行政管理层面，及时发出司法建议，建议汽车经销商及相关单位恪守诚信经营宗旨，做到有序经营。 合作经销商与购车人有最直接的接触，最容易识别、防范和避免骗贷风险。建议合作经销商增强诚信意识和风险意识，勿盲目追求汽车销量，全面严格履行合作协议，尽到必要审核义务。 第一，严格遵循合作协议，认真审核借款人、共同借款人或担保人的关系及身份证明原件，全面履行审核和见证义务，警惕并识别冒用他人名义、伪造他人签字、提供虚假证明材料、虚构个人身份、作出虚假陈述、盗用他人身份材料等骗贷行为。 第二，加强人员教育和管理，通过法律法规培训、案例通报，增强工作人员的法律素质和风险意识，从源头把好信贷关。 第三，完善风险奖惩机制，建立健全对相关人员的责任追究机制，工作人员存在审查不严或违规操作行为的，如对冒用他人身份、代签等骗贷行为采取放任态度，与购车人相互串通共同伪造签字和贷款手续以骗取贷款等，严格落实责任追究制度。 三是从金融机构监管层面，及时作出风险提示，提示汽车金融公司及相关行政主管单位强化风控管理，对市场中出现的类似问题及时加以制止。 部分汽车金融公司为追求利润，降低贷款门槛，审批不严，监管不力，加剧了欺诈风险。在案件审理中，就上述案件中暴露出的问题，法院已向相关企业和行政管理部门发出司法建议，提醒汽车金融公司加强风险意识和责任意识，建立科学的信贷风险管理体系，在风险识别、风险评估、风险控制和风险处理等方面强化风控管理，在追求企业利润、节约经营成本的同时，做到追求企业利润与肩负社会责任并重。 第一，强化对合作经销商的资质审查，尽量选择信用好、实力强、风险防控能力佳的汽车经销商合作，并签订贷款合作协议，明确责任和义务；同时，加强对合作经销商的监督，督促合作经销商全面履行合作协议义务，严格遵守贷款合同签订流程，借款人、共同借款人或担保人必须实际到场，认真审核查验身份，严格履行见证义务，借款人、共同借款人或担保人必须当面签字。 第二，贷前严格审查借款人、共同借款人或担保人的基本信息、资信状况和还款能力，电话核实或实地核实借款人、共同借款人或担保人资信情况；贷款合同签订过程中，可以采取远程视频、录音录像、照相等多种方式监督并固定证据；贷后持续监测跟踪，发现信贷风险后积极采取防范措施，及时有效催收。 第三，强化内部管理，健全监督制约机制，制定对每一层级的责任追究机制。 四是通过法制宣传、以案释法等方式，强化正面引导和社会舆论宣传，增强公民个人信息保护意识和风险防范意识。 社会征信体系和个人信用数据的不健全，造成汽车消费信贷过程中存在信息不对称，汽车金融公司和合作经销商难以对借款人、担保人的资信状况、风险情况作出可靠判断。同时，公民缺乏个人信息保护和风险防范意识，法律意识淡薄，因此让不法行为人有空可钻。 法院通过个案的公正裁判，依法保护当事人的合法权利，打击虚假骗贷的非法行为。我们通过正面引导和社会舆论宣传，一方面，提醒公民注意，以冒用他人名义、伪造他人签字、提供虚假证明材料、虚构个人身份、作出虚假陈述、盗用他人身份材料等方式骗取贷款的行为是违法的，行为人以及教唆、引诱他人进行上述行为的人员需承担相应民事责任甚至刑事责任。另一方面，警示公民重视并加强个人信息的保护，不要轻易留存身份证、户口本、结婚证等个人信息，避免将身份证复印件遗失或给他人使用，勿给违法犯罪分子可乘之机。在收到自称是银行、金融公司的催款通知、邮局电话通知、人民法院传票的时候，不要盲目轻信，也不要置若罔闻，应积极了解、审慎核实，尽早行使诉讼权利，及时保护自身合法权益，防止损失扩大。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

俄罗斯宇航员找到了首个外星生物？棉签上出现没见过的细菌

摘要：未知的东西很多，发现什么都是有可能的。 有没有外星人？似乎还没有发现，至少没有人公布过确切的证据。虽然没有发现外星人，但俄罗斯宇航员现在告诉我们，他们发现了「外星细菌」——来自外太空的细菌，没人知道它们是怎么在真空环境下存活下来的。 据《每日邮报》报道，三年前，宇航员用棉签擦拭国际空间站外壁，并将这些棉签搜集了回来。在空间站保存了三年后，这些棉签被送回地球，经过仔细检查，研究人员在其中发现了细菌——包括外来细菌和被认为是地球上产生的细菌。 根据俄罗斯宇航员 Anton Shkaplerov 的表述，在 ISS 模块刚进入太空时，经检测其表面是不存在细菌的，也就是说，「它们是从外太空来的生物，我们正在对这些细菌进行研究，似乎没有危险」。 不过，也有人表示，细菌与其它生命形式也可以生活在太空的极端条件下，生活在地球高层大气中未被发现的微生物可能会通过「太空尘埃」的流动来到国际空间站的外壳上。 这些细菌可能来自外太空的消息，让人不禁想到了一步惊悚电影《异星觉醒》——虽然现在声称发现的还只是细菌，而且仍没有最终被证实。 前几年，美国国家航空航天局（NASA）曾宣布，科学家在加利福尼亚州湖泊中发现一种以剧毒的砷为食的微生物，甚至能将砷融入它们的 DNA，并表示这将改写关于外星生命的理论。不过，随后许多科学家对这项发现的过程和意义表达了质疑。 之所以说这件事，是想告诉大家另外几句话。人类在 17 世纪才发现微生物，而且对它们的了解还非常有限，况且相比于宇宙来说，地球只是沧海一粟。时任中科院微生物所研究员的程光胜曾对此评论：「未知的东西很多，发现什么都是有可能的。」 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

暗访租人APP:能租人陪吃陪喝也能出租自己

租过车、租过房的人不少， 你租过人吗？ 现在，就有一些租人 APP， 用户不但可以出租自己， 还可以花钱租女朋友、男朋友， 还能租人陪玩陪吃！ 这种APP 究竟如何“租人”？ 记者暗访，“租”了位美女回家…… 记者暗访 NEWS ﹀ 记者在手机软件商城中输入“租人”两字进行搜索，很快便出现相关软件。 在某一款软件的简介中看到： 出租你的技能与知识、 榜单女神触手可及、 拒绝照骗，声色两全 等宣传语。 在一款租人软件里，注册时只要填写手机发送验证码，就能开始使用，并不需要实名认证。进入个人页面，有身份证实名认证的选项，但并不是强制。 △ 平台没有强制要求实名认证 都是什么人在出租自己？ 在推荐页面的出租人大部分都是年轻女性，男性仅有少数几个。从照片来看，大多数女孩长相甜美，不少照片还十分私密，衣着暴露，体态也有些不雅。在职业一栏里，大多数人标着学生或者模特等。 他们都有啥“技能”： 包括代驾、电子竞技、城市向导、运动、拍摄、烹饪、情感咨询等等。 价格如何： 下面都标有对应的价格，人气高的出租人每小时在 200 元 -300 元不等，人气低的每小时只要几十元。 △ 租人 APP 截图 看谁有眼缘，就可以与对方聊天并租人。这个软件系统一天之内只能免费与五个人聊天。记者随机选择了五个人，只有两个人及时回复。这两个女性与记者简单聊天之后，都催促记者下单租人，如果不下单，就别磨叽。 在聊天界面，软件还提示如果想得到回复可以尝试发红包。记者试着给几人发送了小额红包。没想到，立马就有了回音。看来就算不见面，靠着这些红包收入，出租人也能赚到钱。 记者花300元/小时，租了一个人…… 11月21日，记者在这款APP里，选择了一位出租人Candy，尝试将她约出来。Candy 属于南京地区人气较高的，排名靠前，信任值也很高。Candy 可以提供代驾、运动健身、城市向导、烹饪等服务，价格为 300元/小时。 记者打了招呼，等了 20 分钟 Candy 才回复，直接就问 " 你是要租我吗 "。记者询问服务的具体内容，Candy 有些不耐烦，" 确定你就预约，不要浪费别人时间。" 随后，记者选择了 " 烹饪 " 服务，和她约定第二天中午到记者家中做饭。 △ 对记者的提问显得不耐烦 记者预约下单需要付33元的意向金；同时约会成功，除了300元/ 小时的费用，还有30元 / 小时的平台服务费。 下了订金之后，Candy 态度立马来了个 360° 大改变，有问必答。记者尝试询问Candy，是否还提供别的服务。Candy 直言，“陪玩陪吃看电影什么都行，俗的肯定不行。” △ 发了红包之后主动询问“吃了么” 成功下单之后，记者担心 Candy 不赴约，300 块钱打了水漂。对此，Candy 说，“这就像淘宝，你不确认收货，钱还是在平台里，并不会打到我卡上。”Candy 让记者第二天到某大学附近的公寓接她。在见面前，Candy 再三催促记者先支付全款。 下面是记者与Candy“实战信息” 自称是高校大学生 租人行业月入过万 11 月 22 日中午，记者按照指定时间到达 Candy 要求的地点。记者付款之后，Candy 称化妆换下衣服就会来见记者。等了半个小时，记者见到了 Candy。Candy 真人长相、声音都与软件上一致。 △ 记者与 Candy 交谈 随后，Candy 与记者一起前往家中。到记者家中之后，Candy 说自己会煲汤，做一些简单的小菜，但平时一般不怎么做饭。于是，原本要来家中提供烹饪服务，还是决定点外卖解决午饭。 整了一大圈？ 吃的还是外卖？ Candy 自称是南京一高校的大三学生，因为平时课不多，所以完全可以“出租”自己的时间。 从今年 9 月底到现在不到两个月的时间，Candy 差不多赚了有两万多块。 Candy 拿出自己的转账记录，记者看到在这个软件的平台共有五千多元。Candy 说，一些通过平台约她的人，约了一次之后就不会再通过平台再约。“我们会互相加微信，如果他们还想约我，直接在微信上转账就行了。所以实际通过平台赚的钱不是最多的。” 常出入高档酒局陪酒 约会不怕遇到坏人 记者调侃 Candy 心大，也不怕碰到坏人。Candy 直言，自己还没有遇到过坏人。“如果是坏人，会在约之前有所表露，我会举报。平台上可能有些女生会提供某些特别的服务，但我不会。” △ 记者与 Candy 在卧室 记者在 Candy 的约会记录中看到，已经结束约会的人至少要有 20 人以上，据 Candy 介绍，这些人找她约会基本上都是吃饭、看电影或者散步等。Candy 说，她们还经常会被一些有钱人租走去参加一些酒局，陪着喝酒和社交活动，出入一些高档的场合。 灰色地带 给非法交易提供了平台 虽然记者所约的这个女孩没有提供非法服务，但这位女孩也告诉记者，在这个平台上，能获得“想要”的服务。记者浏览这些租人 APP 发现，虽然表面上写着的服务都很正经，但双方真的见了面，做的是什么，这就无法知晓。 来源：现代快报、东南商报 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

紧急通知！微信支付宝这两个功能赶紧关闭，土豪除外！

嘀的一声，钱就划走！ 在支付方式日益多样化的今天， 无论外出购物或是用餐， “扫一扫” 的付款方式大家已不再陌生， 然而有些支付功能开启了用户还不知情， 安全隐患可不小！ 先来看看你有没有这样的经历—— 在天津一家快餐厅的点餐处，市民张先生把手机对着收款机只听“嘀”的一声，就结束了整个付款流程，然而，让张先生略感疑惑的是，在付款时他并未被要求输入支付密码； 在一家国企工作的孙女士反映，自己在使用一张中国银行的借记卡消费时，收款人犹如刷地铁公交卡一样就完成了该笔消费，也不用其输入密码。 有媒体测试，无论是使用微信“收付款”或是支付宝的支付功能，还是具有“闪付”功能的银行卡，在消费不超过某一额度时均不需输入支付密码，也没有对于支付价格的确认环节。 这是因为你的“小额免密”、“闪付”功能打开了。 业内人士表示，“小额免密”“闪付”这类支付是指消费金额低于限定值时，用户无须输入密码即可完成消费。现在不少人在支付时都已经开通并使用过“小额免密”这个功能，虽然支付过程简单便捷，但也易使消费者在不知情的情况下被盗刷。 在网上搜索关键字不难发现，这种“隐患”并非个案。之前就有媒体报道过利用支付宝小额2000元免密支付而被盗刷的案件。杭州某景区一家酒店上班的小徐手机被盗，因设置了微信小额支付免密功能，导致微信余额和绑定银行卡里的钱被全部盗走。 “以前丢手机觉得通讯录没了最麻烦，现在还要担心手机里连着的钱可能也没了。” 习惯用微信、支付宝付款的，请直接看视频： 功能默认开启用户 “蒙在鼓里” 从银联方面了解到，发卡行往往将“小额免密免签”功能与“闪付”一并设置为默认开通，持卡用户在进行一定金额（境内300元人民币，境外以当地限额为准）及以下金额交易时，只需将银行卡靠近“闪付”感应区即可完成支付。在此过程中，持卡人不会被要求输入密码，也无须签名。 据中国银行客服人员介绍，这种卡面有“闪付quickpass”标识的“小额免密”业务是系统默认开通的，支付时不需要密码，每笔不能超过300元，每卡每天2000元封顶。如果觉得存在安全隐患，客户需携本人身份证到银行网点取消该项业务。 手机支付方面，记者用一个新号码注册了支付宝的账户后发现，支付宝的“付款码”功能处于默认开启状态，其使用说明中写明，每笔小于等于1000元的订单无须验证支付密码。 此外，微信付款用户服务协议中也写明，使用付款码支付不足1000元（特定商户3000元）的消费时，无需密码等交易指令验证，且由丢失等行为造成的经济损失由个人承担。 记者采访发现，其实很多人都在有意无意地使用着“小额免密”支付功能，但被询问是否记得何时开通此类服务时，得到的回答都是“不太清楚”，或者不是自己主动开通的。 “最初开始用的时候好像就不用输入密码，具体什么时候办过相关手续，确实没什么印象了。”天津财经大学一名大三学生对记者说，“以前没太想过被盗刷，不过如果考虑到安全问题，我并不介意再输入一次密码，其实省去这个环节也并没有快多少。” 小额免密怎么关闭？ 支付宝： 1、登陆支付宝客户端，登陆账号，进入界面以后，点击右下角“我的”。 2、点击我们的头像，就会进入到个人设置的界面中去，选择“设置”。 3、我们在上面会看到“支付设置”的选项，点击打开。 4、这里我们就能看到“免密支付”，然后就可以选择打开或关闭小额免密支付，以及看到有哪些第三方软件使用了这个服务。 微信： 1、打开微信—我—钱包 2、右上角更多—支付管理—自动扣费，把所有的免密支付项目给解约并删除。 你有没有出现过这种情况呢？ 有的话要尽快设置哦~ 土豪自行选择 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

中消协双11调查：涨价后降价、虚构原价问题多，哪些平台套路深

摘要：中消协29日发布《2017年“双11”网络购物商品价格跟踪调查体验报告》称，在“双11”整个体验周期内，先涨价后降价、虚构“原价”、随意标注价格的情况较为突出。另外，今年的“双11”促销活动中，一些平台和商家优惠活动规则设置复杂，打折、满减、红包、优惠券、津贴等多种"优惠"方式叠加，附加各种限制条件与使用顺序，促销规则晦涩难懂，降低了消费者的网购消费体验。中消协建议，有关部门完善网购价格监管制度，依法惩处价格误导行为。 中国消费者协会29日发布《2017年 “双11” 网络购物商品价格跟踪调查体验报告》称，在 “双11” 整个体验周期内，先涨价后降价、虚构 “原价”、随意标注价格的情况较为突出。 图表数据来自中消协2017年“双11”网络购物商品价格跟踪调查体验报告。 调查体验发现，不同平台和商家预售规则、支付定(订)金和尾款时间不尽相同。但根据《中华人民共和国担保法》第八十九条规定，收受定金的一方不履行约定的债务的，应当双倍返还定金。 对129款预售商品价格行为调查体验情况来看来，预售商品价格相对规范。但也发现4款商品存在价格问题，如涉嫌以 “划线价” 形式虚构 “原价”、预售价格不如双11当天价格优惠、预售价格频繁变化、定金随意变动。 如，电商平台和商家天猫平台的某款标称为 “恒源祥” 品牌针织衫11月10日、11月12日、11月15日的划线价格均为508元，但11月11日划线价格调整为专柜价1280元。但专柜价说法仅在11月11日的商品页面显示，并未连续出现，也未标明出处，消费者若只看到11月11日当日价格，会因优惠力度大而被误导消费。 图表数据来自中消协2017年“双11”网络购物商品价格跟踪调查体验报告。 另，对非预售商品的调查体验发现，今年的“双11”促销活动中，一些平台和商家优惠活动规则设置复杂，打折、满减、红包、优惠券、津贴等多种"优惠"方式叠加，附加各种限制条件与使用顺序，促销规则晦涩难懂，消费者很难推算出商品的实际销售价格，降低了消费者的网购消费体验。 539款非预售商品中，不在11月11日也能以“双11”价格或更低价格购买的比例达到78.1%，其中一些平台和商家的商品存在先涨价后降价、“双11”价格不降反升等问题。如，当当网平台某款标称为"韩都衣舍"品牌女装在11月7日之前价格为152元，而在10日价格上调至288元，并于11日又降至136元，涉嫌通过虚假折扣诱导消费。 中国消费者协会建议，有关部门完善网购价格监管制度，依法惩处价格误导行为；加强平台商品价格管理，电商平台及商家需落实诚实守信经营责任；消费者需培养良好价格意识，坚持精明理性消费。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

A股渐露港股化迹象：276股日成交不足千万

11月28日，集智股份（300553.SZ）总计成交893手，成交额仅有400.3万元，而该公司既不是次新股，当天也没有出现涨停或跌停。 这并非个例，周一白马股集体失蹄回落后，市场资金再次将目标锁定在了跷跷板另一端的周期股，小盘股被遗忘的情况仍未有所改观。 统计发现，11月28日，共有276只个股成交额低于1000万元，剔除涨跌停板、新股影响外，仍有狮头股份（600539.SH）、广泽股份（600882.SH）和沃华医药（002107.SZ）等多只小盘股处于流动性困境中。 对此，华西证券策略分析师曹雪峰28日指出，这一趋势从2016年下半年开始显现，到今年白马股、周期股崛起后变得更加明显，“北上资金也带来了一些理念，这使得A股投资风格向港股靠拢。” “港股市场不仅 仙股 数量多，同时大蓝筹会获得溢价，而小盘股由于成交低迷，股价会长期保持不动。”看到国内钴概念股大涨，而成功捕获港股对应标的金川国际（02362.HK）的私募人士18日介绍称，仅从现状来看，A股“港股化”已经接近半程，预计明年仍将延续这一趋势。 小盘股流动性堪忧 作为年内两大投资主线之一的白马股，周一出现集体跌停，当天比亚迪（002594.SZ）、中兴通讯（000063.SZ）双双跌停，同期京东方A（000725.SZ）收跌9.69%。但即便如此，仍然不乏资金接盘。 以比亚迪为例，深股通专用席位27日净买入4695万元。出现这种情况，或许便是受到A股、港股比价关系的影响。 Wind数据显示，比亚迪A股较H股溢价率2016年2月时曾达到73.84%，随后开始一路走低，至27日时仅有5.32%，无限接近于港股市场。 28日，市场热点再次切换至了另一主线周期股，当天钢铁、煤炭行业普涨。相比之下，中小盘则属于被遗忘的角度，一方面是股价的跌跌不休，另一方面还面临着关注度下滑所带来的流动性风险。 集智股份当属其中典型，自2016年11月17日上市连续涨停“开板”后，成交量便一路走低，近期单日成交额更是下降至千万元以下。 狮头股份的情况类似，流通市值接近40亿元，但10月至今日均成交额仅有973万元，表现在K线走势上便是犬牙交错式的震荡。 对比样本公司可以看出，这一类流动性不足、关注低的个股，普遍具备市值小、上市时间短等特点。 如上述276只日成交额低于千万的样本股中，市值超过百亿的仅有8家，同时还包括了沪市“603板块”，以及近两年集中上市的创业板。 “上市发行时就有10至20倍的估值，再经过上市后的连续上涨，股价、估值相应翻倍，投资价值随之降低。” 业内人士蒋竞松分析称，同时今年上市的新股二次拉涨的情况变少，也对成交量造成影响。 而对于买方机构而言，基本不会去配置这类市值小、关注少、估值高的标的。 “A股港股化的特征比较明显了，今年新股发行速度加快，这两年一共上市了600多家公司，尤其是中小企业的供应增加特别快。” 蒋竞松表示。 上市公司数量增加的直接影响便是，单个细分行业的标的开始增多，卖方机构也难以实现全覆盖，于是开始放弃一些规模较小，行业优势不够明显的公司。 “港股化” 趋势延续 “人均收入增加后，便开始追求投资收益的确定性和稳定性，而不是暴涨带来的超额收益，这是今年市场风格转变的主要原因。”曹雪峰认为。 据他统计，2010年，A股户均资产在1000万以上的账户在1万户左右，而目前这一数字已经上升至8万户，“相比于蓝筹股，小公司能否成长起来存在不确定性，经营业绩同样不确定。” 谈及港股，最为显著的特点便是“仙股”众多，而蒋竞松所在的私募今年便曾买入过“仙股”。 “公司计划买入200多万元，当时股价只有7分钱，但基本上没有成交量，最后一直把价格买到了1毛钱附近才成交。现在买完之后想出来也出不来，根本就是无人问津。”他介绍称。 虽然目前A股市场还未出现类似标的，但从今年白马股、周期股的连续上涨却可以看出，市场风格向香港市场靠拢已经十分明显。 蒋竞松表示，除了“仙股”比较典型外，港股市场还存在着蓝筹股具备流动性溢价，而小盘股则面临折价的特点。 对应今年的A股市场可以看出，以贵州茅台（600519.SH）为代表的白马股10月以来连续上涨，并成为市场关注的焦点，相关标的流动性得到保证，进而对其股价带来正面影响。 “今年资金面始终处于偏紧状态，蓝筹股业绩向上、趋势向上，流动性自然会被锁定在这类标的上，比如短线资金就是冲着流动性去的。”蒋竞松分析。 曹雪峰指出，从行业情况来看，“头部效应”越来越明显，强者恒强，中小型企业竞争压力随之增加，这一趋势在钢铁、煤炭等传统行业表现尤为明显，并进一步反馈至二级市场。 蒋竞松认为，若以不同行业间20倍至30倍的平均估值来看，如今权重股正处于从折价向平价回归，小盘股处于从溢价向平价回归的过程，“所以，只能说目前A股港股化进程刚走到了一半，毕竟很多小盘股估值还是有40倍以上。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

投资港股80%以上的基金或暂缓审批

今年港股涨超35%，但港股基金审批或面临收紧，不能任性发了？ 今年港股涨势如虹，投向港股的QDII、港股通及沪港深基金业绩集体飘红，成为2017年的大赢家。然而，中国基金报记者从业内获悉，近期部分基金公司上报中的"港股"基金或暂缓审批。而证监会数据显示，目前申报基金中带有"港股"类似字眼的新基金达到59只（不包括变更注册）。 投资港股达80%以上的基金 或暂缓审批 据两家基金公司人士透露，目前已接到有关指导，投资于港股比例不低于非现金资产80%的基金暂时延缓审批，50%以下投资港股的基金审批流程不受影响，但并不知道具体原因。 而这一情况也被一家基金公司产品人士证实，他表示近期沪港深基金确实处于暂缓审批状态。 上海一位基金公司产品部人士也称，目前从同行处获知，投资港股比例在80%以上的基金被问及审批进展时被告知还需等待。预计其余上报的港股基金走完初审，也会停留在二审状态。 北京另一位基金公司产品部人士则称，目前没有收到港股基金延缓募集的消息，不过所在公司旗下一只80%以上仓位投资港股的基金上报已超半年之久，最近前去询问审批进展，得到的答复也还是"再研究"。 根据今年监管层曾发布的《通过港股通机制参与香港股票市场交易的公募基金注册审核指引》要求，基金名称如带有"港股"等类似字样，应当将80%以上（含）的非现金基金资产投资于港股。因此，目前港股投资比例超80%以上才能在基金名称中带有"港股"字样。 不过，根据截至2017年11月10日的《基金募集申请公示表》显示，最新获批的沪港深基金为泓德臻远回报沪港深混合型基金，获批时间为11月10日。而目前在申报中的名字内带有"港股"相关字样的新基金达到59只（不算变更注册）。 从业内反馈来看，目前对此类基金暂缓审批的原因并不清楚，有业内人士猜测可能是港股涨幅较大提前做准备，也有人士猜测或许和港股基金经理任职资格细则有关。 不过，虽然目前看“50%以下投资港股”不受影响，但愿意变更的基金公司并不多。“将基金投资比例改为50%以下投资港股，虽然能够加快获批速度，但此类基金名字中不得带有港股两字，基金经理和渠道都不太愿意。”上述北京基金公司产品部人士称。 “是否修改待批基金投资范围也和基金公司自身情况相关，若是公司旗下基金经理只熟悉投资港股或是投资A股，改为50%以下投资港股就不太合适，目前更倾向于继续等待80%以上投资港股的基金获批，同时继续给已在运作的港股基金做持续营销。”上述上海基金公司产品部人士表示。 港股基金的“大年” 数据显示，截至上周五，恒生指数今年以来涨幅达到35.75%。受益于港股的大涨，今年整体沪港深基金表现突出，也引发市场追逐。 从沪港深基金历史看，2015年3月底，监管层允许公募基金通过沪港通渠道投资港股，新发基金可以直接将港股写入基金投资范围，部分老基金也陆续召开持有人大会，将港股纳入基金投资范围。不过直至2016年8月，港股通放开总额度限制，以公募基金为代表的机构资金才开始“大举南下”配置港股。同时，今年出台通过港股通机制参与香港股票市场交易的公募基金注册审核指引，对沪港深基金名字、基金经理经验等进行更为细致的规范。 今年以来成立的新基金中，有39只基金可以投资港股市场，港股行情火热叠加部分基金今年以来取得良好业绩，绩优基金经理新发基金募集情况也较为可观，嘉实价值精选3天热卖66.1亿，嘉实沪港深回报混合首募35.23亿，银华估值优势、汇添富港股通专注成长首发规模也超过20亿，39只可投港股的基金合计募集314.87亿，除此之外，目前正在发行基金中，也有7只基金投资范围涵盖港股市场。 除了新发可投港股基金数量增多，公募基金配置港股力度也在加大。Wind数据统计，公募基金去年年末在港股上的投资市值为206.12亿，今年三季度末增加至301.57亿。除去指数基金，主动投资型基金去年年末港股投资市值占基金资产总值比超过70%的只有8只，今年三季度末增加至23只。泰达宏利港股通优选、广发沪港深新机遇、华夏港股通精选等4只基金今年三季度末港股仓位都在80%以上。 123只可投港股的基金今年以来平均收益19%，部分沪港深基金也取得较好业绩，东方红睿华沪港深、东方红沪港深、东方红睿轩沪港深、嘉实沪港深精选、中海沪港深价值优选、广发沪港深新起点等6只基金今年以来净值涨幅超过50%，可以说，沪港深基金、港股通基金及重仓港股的QDII成为2017年公募基金市场的大赢家。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

银监会“敲打”城商行 剑指隐性股东和股权代持等乱象

银监会副主席王兆星近日在2017年城商行年会上指出，作为银行业金融机构的重要一员，城商行群体一直坚持 “服务地方经济、服务小微企业、服务城乡居民” 的市场定位，整体实力显著增强。城商行近年来发展速度很快，业务结构发生较大变化，这里面既有应对宏观环境、行业竞争、自身局限做出的市场选择，也存在脱实向虚、期限错配、杠杆叠加、风险不断扩大等一系列问题。城商行要增强金融服务实体经济能力，守住不发生系统性金融风险的底线，推动深化改革、加快转型发展。尤其在股权管理上，必须落实穿透原则，提高股权透明度，规范隐性股东和股权代持现象。 王兆星在 “敲打” 城商行时称，银行业监管标准会越来越高，监管会越来越严，对违规违法和不审慎经营行为的处罚也会加大。 银监会副主席曹宇表示，要充分认识到，治乱象防风险是长期的工作任务，强监管将是今后工作的主基调，既要关注信用风险、流动性风险、操作风险等普遍性风险，也要重视代理风险、洗钱风险等可能忽视的风险。 关注公司治理 银监会统计数据显示，截至10月末，城商行资产规模接近31万亿元。城商行已成为我国多层次金融体系中举足轻重的组成部分。 在本届城商行年会上，王兆星重点谈了城商行的公司治理问题。强化股权管理是城商行做好风险源头管控的重要环节。客观地讲，城商行公司治理不完善的问题是相对比较突出的。从有的风险事件和案件来看，个别城商行公司治理有严重缺陷，尤其是当前外部环境不确定性增加，以往被高速增长所掩盖的问题水落石出。这既是一些金融乱象和金融风险的根源所在，也是制约部分城商行进一步转型升级的短板和软肋，还是影响城商行群体健康发展的重要因素。 有效的银行公司治理不能是简单追求利润和股东利益最大化，而应是各利益相关方积极参与的“共同治理”，既做到防范内部人控制，也要防止一股独大、外部人不当干预。 在股权管理上，必须落实穿透原则，提高股权透明度，规范隐性股东和股权代持现象。严格股东行为管理，规范股权质押、股份转让等行为，切实落实关联交易管理规定和管理程序，严防股东利益输送。 王兆星提出三点要求：一是公司治理要坚持党的领导核心、政治核心地位，充分发挥党委在“把方向、谋战略、抓改革、促发展、控风险”等方面的作用。 二是强化 “两会一层” 的履职能力。城商行董事会、监事会、管理层要承担起管控风险的首要职责，充分把握银行业务模式、业务结构变化所带来的风险，不断改进全面风险管理战略和策略，提升内审覆盖面及其效能。进一步健全完善对董监事的履职评价体系，及时淘汰不具备履职能力、不作为、乱作为的董事、监事。 三是强化股权管理。城商行要争取地方政府支持，进一步优化股权结构，通过减持、增资扩股、扩大开放等方式，引进注重银行长远健康发展、资金实力雄厚、管理经验丰富、能带来协同效应的战略性股东，也欢迎依法合规的财务投资。 强调风险意识底线思维 “我们要清醒地认识到，金融运行面临的内外部形势依然不容乐观，发展不平衡不协调的一些问题仍很突出，当前和今后一个时期，金融风险尚处在易发高发期，决不能掉以轻心。”王兆星要求，城商行一定要牢固树立风险意识，牢固树立底线思维，尤其重视以下几个方面： 首先是金融市场规模的迅速增长与金融机构的高杠杆，增加了银行业金融机构的流动性风险。流动性风险是最具威胁、最易引发系统性区域风险的风险。中小银行要切实做好压力测试，做好应急预案，加强操作性演练。 其次，交叉金融业务迅速扩张，交易链条拉长增加了风险管控难度。近年来城商行开展的一些资管类业务，有的已经突破了地域和行业的限制，也突破了宏观调控政策和审慎监管规则，部分资金流向了房地产、过剩产能等行业，实质性风险还是很大，有些风险还没有完全暴露。 此外，城商行法人治理和风险管控滞后，形成了很多显性或隐性的金融风险。有的城商行公司治理能力薄弱，个别银行大股东将银行视为提款机，通过信托、资管、股权反复质押等手段套取银行资金，票据业务、理财“飞单”、“萝卜章”等违法案件在城商行屡屡发生，这些都给我们敲了警钟。 曹宇指出，城商行、民营银行要有危机感，要认识到外部市场竞争更加激烈，发展空间不断压缩，要认识到自身核心竞争力存在短板，持续发展后劲有待提升；要树立正确的发展理念，因地制宜、因时制宜，探索与自身能力同步、与时代同步的发展模式，正确把握好取和舍的问题、大和小的问题、快和慢的问题等。 治乱象防风险 王兆星透露，接下来，银行业监管标准会越来越高，监管会越来越严，对违规违法和不审慎经营行为的处罚也会加大。目前行政处罚金额已刷新千万元的纪录，未来亿元级的处罚也可能会有。 今年以来，银监会开展的“三三四十”排查和整治工作，目前取得了初步成效。截至9月末，银行同业资产、同业负债、同业理财等均比年初有大幅下降。其中，同业理财的降幅达32.3%。 曹宇指出，城商行要充分认识到，治乱象防风险是长期的工作任务，强监管将是今后工作的主基调，既要关注信用风险、流动性风险、操作风险等普遍性风险，也要重视代理风险、洗钱风险等可能忽视的风险。城商行、民营银行一定要有信心，把握住利用金融科技实现弯道超车、跨越式发展的历史机遇，通过金融科技促发展、防风险、推动融合。 本届城商行年会期间，中国银行业协会城商行工作委员会发起“全力‘服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革’的倡议”。 一是全力提升服务实体经济的质效。始终把服务实体经济作为一切经营管理工作的出发点和落脚点，进一步加大对供给侧存量重组、增量优化、动能转换的投融资支持力度；始终坚守“服务地方经济、服务小微企业、服务城乡居民”的鲜明市场定位，主动对接区域经济发展战略，围绕经济社会发展的重点领域和薄弱环节精准发力，切实肩负起时代赋予的责任和使命。全力增强防控金融风险的能力。 二是始终把防范金融风险放在更加重要的位置，全方位提升风险管理能力；深入落实监管专项治理工作要求，持续加大各类金融风险排查力度；持续营造合规文化，持续提升在经济转型期的风险防控能力，切实维护国家金融安全。 三是全力落实深化金融改革的任务。认真落实监管要求，全面推进各项改革；持续加强党对银行工作的领导，实现党的领导与公司治理有机融合，完善现代公司治理和企业制度体系；切实依靠改革创新，提升服务实体经济能力、防控金融风险能力和自身稳健发展能力。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

公准股份全体董监高被立案调查

11月28日，黑龙江证监局发布对新三板公司公准股份四名董监高（包括前任）的立案调查通知书送达公告。至此，公准股份2017年半年报内列示的10位董监高已全部被立案调查，已于2016年6月去职的公司前财务总监孙文华也一并被查。 公告显示，因公准股份涉嫌信息披露违法违规，根据《证券法》的有关规定，证监会决定对公司董事霍志秋、财务总监胥丽荣、监事高东升、前财务总监孙文华进行立案调查。因多次与上述人士联系无果，现依法公告送达《中国证监会立案调查通知书》（黑调查字[2017]18号、黑调查字[2017]21号、黑调查字[2017]23号、黑调查[2017]24号），请上述人员于公告之日起60日内，携本人身份证至黑龙江证监局接受调查，逾期视为送达。其中，孙文华在2016年6月被公司董事会免去财务总监职务，胥丽荣为继任者。 此前，因公司涉嫌存在信息披露违法违规行为，公准股份及控制人韩义文已于今年10月26日收到证监会的立案调查通知书，随后，公司董事兼副总经理晁烨、董事兼副总经理孙运国、董事韩义平、监事会主席吴秋辉、监事艾晶，还有前董秘兼副总经理宫传忠也陆续收到调查通知书。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

e租宝案件二审宣判：驳回上诉 维持原判

北京市高法依法对“e租宝”案件二审宣判，驳回上诉，维持原判。 【北京市高级人民法院依法公开宣判钰诚国际控股集团有限公司等单位，丁宁等26人集资诈骗、非法吸收公众存款上诉一案】 回顾：e租宝案26人集资诈骗获刑 主犯丁宁被判无期罚1亿 9月12日，北京市第一中级人民法院依法公开宣判被告单位安徽钰诚控股集团、钰诚国际控股集团有限公司以及被告人丁宁、丁甸、张敏等26人集资诈骗、非法吸收公众存款案。北京市第一中级人民法院依法公开宣判：对钰诚国际控股集团有限公司以集资诈骗罪、走私贵重金属罪判处罚金人民币18.03亿元;对安徽钰诚控股集团以集资诈骗罪判处罚金人民币1亿元;对丁宁以集资诈骗罪、走私贵重金属罪、非法持有枪支罪、偷越国境罪判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人财产人民币50万元，罚金人民币1亿元;对丁甸以集资诈骗罪判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处罚金人民币7000万元。同时，分别以集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、走私贵重金属罪、偷越国境罪，对张敏等24人判处有期徒刑15年至3年不等刑罚，并处剥夺政治权利及罚金。

洋钱罐身陷三重质疑：存管非直连 借款人信息不透明

累计投资总额超过417亿元、率先加入全国互联网金融阳光计划、在互金专委会最新发布的接入企业测评结果中以85.5分的综合得分荣升榜眼…… 银行存管已经上线却还在使用第三方支付、投资看不到借款人信息、智能投标存在期限错配…… 两类截然不同的评价，指向的都只是一家P2P平台——洋钱罐，这到底是一个怎样的平台？ 名为 “银行存管” 实际上并非银行直接扣款 公开资料显示，洋钱罐上线于2015年11月，其运营主体为北京瓴岳信息技术有限公司，曾获得由昆仑万维领投的3亿元天使轮融资，目前公司实际控制人为昆仑万维董事长周亚辉。 据洋钱罐官网信息，洋钱罐于10月28日完成了与华夏银行北京分行存管系统的全面对接，正式上线资金存管。 “不管是充值投资还是提现，我都没有收到任何与华夏银行有关的信息，绑卡的时候收到的还是连连支付发送的验证码。”今年年初开始接触网贷投资的李淼（化名）对洋钱罐的银行存管有些疑惑，“我在别的有银行存管的平台注册投资时，会提示开通存管银行交易账户；在有的平台充值时，收到的验证码还会标注是银行存管系统发来的。” 记者在李淼提供的截图中看到，其在洋钱罐绑卡充值时的页面显示的《支付服务协议》为《连连银通银行卡支付协议》。 为什么已上线银行存管系统却仍由第三方支付公司发送验证码？洋钱罐合伙人贾旭东于11月23日在接受记者采访时表示，银行存管并不意味着直接由银行扣款，这要看存管银行的设置，华夏银行的系统设置，是资金通过第三方支付机构提供的充值支付服务进入到用户在华夏银行的个人存管账户中。 此前就有媒体报道称，目前仍有不少上线银行存管的平台采用第三方支付系统与银行存管系统并存的模式。据不完全统计，截至9月底，在完成银行存管系统对接并上线的538家网贷平台中，有73家平台采用的是这种并存模式，占总完成存管对接平台数的13.57%。 和银行并非直连，而是通过第三方，这种 “曲线救国” 方式是否合规？ 对此，P2P网络借贷专项整治领导小组办公室与中国互联网金融协会近日已联合下发《关于开展网络借贷资金存管测评工作的通知》，指出部分商业银行开展网络资金存管业务，存在标准不一、落实不到位等问题，不利于专项整治验收及网贷行业的健康发展。 “按照银监会发布的《网络借贷资金存管业务指引》，委托人和存管人应共同制定供双方业务系统遵守的接口规范。按照监管要求，银行存管的本意就是需要网贷平台与银行直连存管资金，但现在在过渡期，很多已上线银行存管的平台采用的方式并非直连，而是通过与银行协议选定的第三方支付公司划转资金，这种方式费用相对较低。” 业内人士介绍，投资人在投资上线存管系统的平台时，应注意识别投资标的是否为存管标，判断的一般方法是，用户在平台注册投资时会收到银行发送的存管账户开户通知，此外，在平台的充值、提现页面通常也会有明显的银行存管标识。 因果颠倒 底层信息披露不清 除了“感受不到有银行存管”外，更让李淼摸不着头脑的是：“不知道钱借给了谁。” 按照李淼的说法，11月24日，她在洋钱罐参与了“稳投计划—30天预期年化收益率7.5%”产品的投资，投资成功后页面提示“计息中”，但在投资详情的“已投标的明细”中依然显示的是“债权匹配中”，看不到借款人的详细信息。 “大概过了4个小时，我看还是债权匹配中，就给客服打电话，客服说信息撮合需要一定的时间，又等了一个多小时，我才看到了投资组合详情，有借款人的基本信息和债权协议。”李淼告诉记者，在投资页面只需要输入投资金额，不显示任何借款人列表信息。 李淼的疑惑并非个例，记者在相关论坛、贴吧中也看到不少用户反映：在洋钱罐的投资页面看不到借款标的详情。 对此，贾旭东解释，“随心享投-稳投计划”是自动投标工具，非理财产品，投资人选择“投资”就代表已经发起了对相应金额的投资申请，系统会帮助投资人对投资范围内的散标标的进行自动投资，中间可能需要一定时间处理，散标投资成功后当天开始计息。贾旭东介绍，洋钱罐平台上的随心享投自动投标工具一共有三种，包括新手宝、灵活宝和稳投计划。 记者注意到，按照洋钱罐《委托自动投标协议》，委托自动投标是指投资人根据洋钱罐平台发布的借款标的的各项信息以及洋钱罐提供的借款人风险评级等信息，自愿将资金委托给洋钱罐在该金额范围内自动投标。 业内人士指出，即使采用自动代投，平台也应该在投标前进行标的信息展示，也就是说把所有可能匹配到的借款信息都展示出来。 “按照P2P的操作，应该是先有借款端，才有资金端。如果投资人在投资前不清楚投资标的，平台对底层资产信息没有披露，是不合规的。”西南科技大学法学院副教授廖天虎分析指出，按照银监会发布的《网络借贷信息披露指引》，平台必须在出借人出借资金前向出借人披露相关信息，这其中最核心的就是借款人的信息，包括但不限于借款人基本情况、信用情况、还款来源等。 打“擦边球” 期限错配是否加大投资者风险 在李淼向记者展示的洋钱罐“新手宝”的投资明细中，记者注意到，李淼的1万元投资款被拆分组合投向多个200元的债权转让标，但这些债权转让标的借款期限绝大部分都与李淼的投资期限不符。例如，某现金借款人李某的借款期限为2017年10月31日至2017年12月1日，而李淼的投资期限为2017年11月24日至2017年11月28日。 “期限错配是指出借人愿意出借的期限与平台匹配的债权期限不相符，如果投资期限和借款期限完全不一样，基本上可以判断这一标的为错配。”一位不愿具名的互金行业从业人士分析道。 根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的相关规定，网络借贷信息中介机构不得将融资项目的期限进行拆分。 “在网贷平台的智能投标系统中，投资人的资金委托给网贷平台进行一对多的分散性投资，从资金端来看，每一个债权关系对应由系统分配的几十位借款人与之匹配，每一个投资人对应数十个标的，投资期限与借款期限几乎不可能一一对应。”在廖天虎看来，在“智能投标+债权转让”模式中，债权转让能把期限错配的资产转让给新进入的投资人，拉平被错配的周期。 业内人士认为，监管层禁止期限错配的主要原因在于防止挤兑引发资金断裂，如果债权转让能够像击鼓传花一样持续到借款期限届满，风险就不会很大。 按照洋钱罐官网业务介绍，债权来源是洋钱罐新增的借款申请和其他出借人转让未到期债权。 记者了解到，根据《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，P2P网络借贷平台未经批准不得从事资产管理、债权或股权转让等。不过，对于平台内部投资者之间的债权转让未有明确规定。 “个人间债权转让的目的在于促进资金的流动性，使期限较长的产品在不违反规定的情况下变得可提前赎回，但债权的频繁转让可能会增加信息不对称，扩大信用风险，因此平台的信息披露显得更为重要。”廖天虎说道。

信托新三板产品兑付问题可能集中爆发

今年年中，长安信托一款产品在到期前一日临时通知客户：无法兑付，需要延期一年。双方沟通数月无法解决后，终于引发客户不满。 《金证券》记者调查发现，该产品是一款新三板产品。无法兑付的原因正是由于目前新三板低迷的行情。 此前发行的众多信托新三板产品都将在今年年底迎来到期日，是否会出现大面积延迟兑付或无法兑付现象？ 长安信托踩雷 公开信息显示，2015年6月，南京投资人赵先生通过一场产品推介会，花了100万元购买了长安信托的一款产品。据他所说，当时长安信托工作人员这样介绍这款产品：投资标的非常优秀，产品回报非常丰厚。根据产品说明，该款产品的预期年化收益可以达到15%以上，投资期限为2年。 今年6月16日，就在赵先生等待退出，产品兑付到期的前一天，长安信托工作人员却电话告知，由于账面亏损达19%，无法退出，产品运作需要延期一年。 “不是说这款产品特别好，稳赚的吗？为什么会亏钱？可以延期吗？”赵先生在接受采访时表示疑惑。 《金证券》记者从长安信托方面了解到，这是一款新三板产品，主要是做新三板定增的。而今年新三板的行情众所周知，就在上周，新三板做市指数跌破了1000点的基点，今年以来市场交投可以用“十分冷清”来形容。 而记者在查阅资料时发现，赵先生购买的这款名为“长安信托.天相一期新三板投资集合资金信托计划”的产品，曾参与亚锦科技的定增，而目前亚锦科技因业绩问题，已经被冠上ST的帽子。 业绩是个大坑 长安信托可能不是唯一一家在新三板产品上“踩雷”的信托公司。 2015年是信托新三板产品的爆发年，公开数据显示，自2015年1月第一单信托新三板产品出现后，至2016年中，可统计到的信托新三板产品约有六十多只。此后，随着新三板市场的低迷，便再无信托发行新三板产品。而已经发行的产品，期限大多数为两年到三年，也就是说从今年下半年开始，2015年那一波发行的信托新三板产品，即将迎来兑付期。 只是，和两年前相比，目前的新三板市场并不尽如意。 “如果仅仅是没有交投，参与定增的信托产品还算是好的，如果是定增企业本身业绩有问题，或者是根本做不下去，很可能要退市了，那就麻烦了。”新三板市场一位资深投资人对《金证券》记者说。 信托新三板产品是否会出现集中无法兑付的情况？如果延期后还是无法兑付怎么办？ 新华信托一位业务人士表示，信托新三板和其他信托产品相比，体量特别小，当时大家也都是赶着热潮做了一波产品。“两年间，很多新三板挂牌公司业绩变脸都跟过山车似的，投它们的信托产品能按时兑付就奇怪了，但是也不用太担心，这点规模即便刚性兑付，信托公司也能承担得起。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

颠覆估值老套路 券商资管打破刚兑进行时

　　债券市场曾风靡这样的估值“套路”：借助成本估值法平滑净值、掩盖风险甚至实现刚兑。券商资管是这一“套路”的资深玩家。不过，种种迹象显示，这种“套路”正在走向终结。 　　中国证券报记者从多家券商获悉，下半年以来，这些券商采取新老划断的模式，新发行的集合类债券产品估值全部采用市价法，而不是以往的成本法；新发行的定向资管计划则根据产品实际情况，尽可能采用市价法估值。 　　业内人士认为，券商资管变更估值方法与近期监管部门公布的“大资管新规”征求意见稿相关精神颇为一致。采用“市价法”生成公允的净值，有助于保护投资者利益，化解券商资管产品中存在的刚兑难题。这也打破了券商资管委外的“红利”，与公募基金站在同一规则标准下比拼，未来更考验券商资管的主动管理能力。 　　老套路难再续 　　债券估值的“套路”由来已久。 　　业内人士介绍，债券的估值方法可以分为两类，一是成本法，二是市价法。 　　成本法指的是，用买入时的成本加应计收益率进行估值，一般适用于买入持有到期策略。根据应计收益率的不同口径，成本法又分为买入成本法和摊余成本法。 　　市价法指的是，投资者在持券期间，每个估值日从市场或者第三方取得债券的估值价格，并将公允价值变动计入当日损益。 　　债券估值的“套路”在于，一些本可以用市价法进行公允估值的固收类资管产品选用成本法记账，目的在于回避市场变化对产品净值带来的波动，使产品净值看起来更稳定甚至只涨不跌，因此深受银行等机构投资者青睐。 　　债券是券商资管重要的投资标的，券商资管亦是上述“套路”的使用者之一。不过，种种迹象显示，“套路”正在被打破。某中型券商资管高管透露，其所在券商的债券投资产品中，按照成本法估值的产品已有一段时间不发了。 　　多位券商资管相关人士也证实，下半年以来，其所在券商新发行的集合类债券产品全部采用市价法，而不是以往的成本法。对于新发行的定向资管计划，则根据产品实际情况尽可能采用市价法；对于用成本法估值的存量产品，按照新老划断的原则，维持现状。 　　打破刚性兑付 　　随着估值“套路”被颠覆，一些券商资管产品存在的估值不公允乃至刚性兑付的问题将得到化解。 　　多位券商资管人士指出，无法公允估值是券商资管集体变更估值方法的重要原因。采用成本法估值与市场波动关系不大，即便相关债券下跌，资管产品出现亏损，投资者仍可以按照买入时的成本加应计收益率赎回，无法体现产品的真实价格和风险，而这种价值的偏差将由后赎回或未赎回的投资者承担，显然不公平。更值得关注的是，利用成本估值法的特点，券商资管机构发行了不少报价型产品，即按照所谓业绩比较基准来兑付收益的产品，具有明显的刚性兑付特点。 　　事实上，券商资管集体变更估值方法这一举措，与近期公布的“大资管新规”征求意见稿相关精神颇为一致。11月17日，中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合发布关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿），要求资管产品实行净值化管理，净值生成应当符合公允价值原则，及时反映基础资产的收益和风险。 　　中国人民银行有关负责人表示，作出这一规定的原因在于，从根本上打破刚性兑付，需要让投资者在明晰风险、尽享收益的基础上自担风险，而明晰风险的一个重要基础就是产品的净值化管理。实践中，部分资管产品采取预期收益率模式，基础资产的风险不能及时反映到产品的价值变化中，投资者不清楚自身承担的风险大小。金融机构将投资收益超过预期收益率的部分转化为管理费或者直接纳入中间业务收入，而非给予投资者，自然也难以要求投资者自担风险。为此，要推动预期收益型产品向净值型产品转型，真正实现“卖者尽责、买者自负”，回归资管业务的本源。 　　委外投资转型 　　不可否认的是，估值“套路”被颠覆会令券商资管遭遇“成长的烦恼”。 　　前述中型券商资管高管认为，估值方法的改变对券商与银行的委外合作有不小影响，券商承接委外的难度肯定会加大。 　　某券商资管副总也认为，银行负债端有固定收益的产品需求，券商资管按照成本法估值恰恰可以提供这类资产。二者在刚性兑付产品的供需方面高度契合，使得银行对券商资管的委外规模不断膨胀。估值方法的改变使得券商资管产品与公募基金债券产品一样，净值随市场变化而波动。短期来看，券商资管对银行的吸引力大大弱化。不过，估值方法的改变是大势所趋，券商资管与公募基金以后要在同一规则下投资，未来比拼的将是主动管理能力。 　　在大资管新规之下，银行理财也面临着净值化管理转型和打破刚兑的问题，这将使银行委外更加注重受托机构的主动管理能力。例如，兴业研究认为，过去银行通过滚动续发、资金池模式实现资产与负债错配，从而可以预期收益率，承诺保本保收益；当不能如期兑付或兑付困难时，可选择发行机构代偿。在承诺保本保收益之下，过去部分委外投资者并不注重管理人的筛选。随着刚兑被打破，实行净值化管理，委托人真正实现自担投资风险并获得收益，精选具有较强投资能力的管理人将成为委外投资决策的重中之重。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

北京互金协会划定红线36% 排查网贷羊毛党

11月28日晚间，北京互金协会正式下发了《关于成员单位开展业务自查工作的通知》（以下简称《通知》）。对此，北京互金协会秘书长郭大刚用 “不忘初心” 短短四个字进行回应。 《通知》称，根据11月25日北京互联网金融行业协会2017年第三季度会员大会的会议精神，请各成员单位就业务合规情况开展自查工作。 一、自查内容及范围 1、综合融资利率畸形业务。利率畸形是指实际年化利率超过36%，实际年化利率包括借款利率、平台手续费、第三方支付收取的费用及提现费等。 2、羊毛党参与情况。排查分析当前所有投资用户中是否混入羊毛党及其情况。 3、多头负债情况。排查分析当前所有在贷用户是否存在多家机构借款情况及其比例。 4、高息转贷情况。排查分析当前用户是否存在平台间转贷的套利行为及其比例。 二、自查方式及时间要求 针对第一项自查内容，成员单位对当前业务进行核实后，若发现实际年化利率超过36%的业务，要求填写《综合融资利率业务情况说明》，并于12月8日以前邮件的形式发送至协会。 余下三项自查内容，北京互金协会将统一提供自查工具和接口，并要求各单位于12月8日前完成系统安装，并对当前所有用户进行排查，系统随后会提供排查分析报告。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互金专委会:部分网贷平台违规开展校园贷

11月28日，国家互联网金融安全技术专家委员会发布《关于近期部分网贷平台涉嫌违规开展校园贷的巡查公告》（下称《公告》）。 公告指出，近期，国家互联网金融风险分析技术平台（以下简称“技术平台”）巡查发现，仍有少数网贷平台开展校园贷业务，“58money”、“帮贷师”、“中融宝”、“易学速贷”、“好学贷”、“投投贷”、“蓝鲸校园贷” 和 “学信易贷” 等平台均被点名。 根据《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》中“暂停网贷机构开展在校大学生网贷业务”规定，此类平台涉嫌违规开展业务。技术平台分析，上述校园贷平台主要呈现以下特征： 一、变相收费，实际借款利率较高 部分网贷平台为吸引大学生参与校园贷业务，对外宣称低利率甚至零利率，但通过收取高额的管理费或保证金，实际借款利率极高。 “58money”平台的“青春宝”，主要面向“大专、本科院校全日制在校大学生”。该产品宣称“500—3000元（借款金额的10%-15%为保证金，正常还款结束后退还）”，“借款利率：0%/月”。 技术平台发现如果大学生进行借贷后，该平台每个月收取3%的管理费，年化管理费用超过36%，同时考虑到该平台收取借款金额10%-15%的保证金，实际借款利率超过40%。 “帮贷师”平台的“大学生贷款”，贷款主体为“在校（或毕业不久）大学生”。该产品宣称“月利率：0.99%-2.12%”“可借金额：1000-100000元”。 技术平台发现其实际还要收取“下款扣费： 10.0%”以及“手续费：10%”，如果加上产品本身借款利率，实际年化借款利率高达30%-40%。 二、诱导性宣传，误导用户错认利率期限 部分网贷平台为了掩盖“高利率”的事实，大玩“文字游戏”，对外宣传时采用“不指明利率期限”或者让用户易忽视的方式注明“月利率”，涉嫌诱导性宣传。 “中融宝”平台的“大学生消费金融”，面向人群是“年满18岁的在校大学生”，其官网二级页面“不指明利率期限”，三级页面虽注明“月借款利率8.1%-12.6%”，但关键字“月借款利率”较小，极易被借款人忽视，存在较强的误导性。 “易学速贷”平台核心业务为“大学生贷款”项目，其在平台官网宣称“利息低 0.99%”，未标明利息期限，技术平台发现该平台实际年化借款利率超过24%。同时还宣称“有保障 安全性高”，极具误导性。 三、以“消费金融” “助学贷” “创业贷”名义等掩盖校园贷本质 部分网贷平台为规避监管，以“消费贷”“助学贷”“大学生创业”等名义向在校大学生提供借贷服务，此类借贷实为校园贷。 “帮贷师”平台则宣称“面向大学生活周转、创业、消费的贷款”，向在校大学生提供借贷； “好学贷”平台以“大学生消费贷款”名义进行校园贷业务； “投投贷”平台项目融资用途多为“用于大学生创业周转资金”“借款开网店”。 四、借款门槛低，学生极易借到钱 部分网贷平台风控能力较弱，同时为吸引大学生借贷，借款门槛低，在校学生能够轻易借贷资金。 “蓝鲸校园贷”平台在官网上宣称“无抵押 无担保”，“放款快 最快当天放款”，“门槛低 学生身份自由借贷”等。 “学信易贷”平台则宣称“当天审核 当天到账，覆盖人群广，全日制统招在读专科，本科，硕士，博士都可 申请流程简单易操作”。

大山里的假金融公司 多省市数千人上当

图为：警方抓获诈骗嫌疑人 诈骗窝点藏身恩施大山民宅，假冒金融公司，实则进行电信诈骗，以办大额信用卡为名，骗取受害人押金。恩施警方昨日通报，该局通过缜密侦查，一举端掉电信诈骗窝点4个，抓获涉案嫌疑人90人。目前初步查明涉及案件4000余起，受害者数千人。 目前，此案还在进一步深挖中。 警方摸排发现可疑电话 大山里一举端掉4个窝点 不久前，恩施市公安局在“三打击一整治”专项行动走访企业时，发现有业务员通过网络电话与客户交流时，存在电信诈骗的嫌疑，“绝不允许电信诈骗窝点在恩施市滋生蔓延”，恩施警方成立专班进行侦查。 民警摸排后发现了隐藏在土桥坝、小渡船等地的4个电信诈骗窝点。为掩人耳目，嫌疑人均选择在写字楼或城乡结合部居民区租赁房屋，设置办公室，内有业务大厅、财务部、会议室等，张贴有严格的管理制度，表面看起来是正规金融公司。 11月23日，恩施警方集中收网，先后端掉电信诈骗窝点4个，现场抓获涉案嫌疑人90名，缴获作案电脑100余台等涉案物品。 经初步调查，团伙成员大部分来自鹤峰县及建始县的同一乡镇，由老乡、同学关系为纽带纠集在一起，他们非法购买他人信息，通过网络电话，虚假承诺办理大额信用卡，诈骗受害人押金。据初步统计，受害者来自浙江、重庆、福建、江苏等多省市，涉及案件4000余起。 分工明确按“剧本”操作 谎称办信用卡骗押金 “您好，我们这里有一个免费金融一体机的优惠活动，经中国人民银行授权与商业银行合作，可以免费给您办理大额信用卡，押金是在六个月之后退还的。”几个月前，河北省石家庄市的张先生接到一个陌生电话。 手头正需要资金周转的张先生表示需要后，电话里的人便加张先生为微信好友。接下来，嫌疑人便按事先准备好的“台词”向张先生介绍业务流程，直至张先生缴纳998元押金。 而诈骗团伙根本没有与银行合作，更无央行授权，办理信用卡只是个幌子，他们看中的是押金。受害人交押金后迟迟无法办理信用卡，诈骗团伙就引导受害人加所谓的客服QQ，“客服”又有一套模式化的应答，最后将受害人“拉黑”。张先生多次催促无果，才知道自己是受骗了。 民警收网时，各个诈骗窝点内正一片忙碌。业务大厅电脑前，“业务员”正坐在席位上用心“工作”，头戴耳机一边利用网络电话按照桌子上的“剧本”与“客户”对话，一边记录客户的详细信息。每个座席边都张贴着一张纸条，写着“生活赐予我诸多磨难，让我学会笑脸相迎”之类话语。大厅显眼处张贴巨幅 “龙虎榜” 公示 “业绩”，以激发比拼精神。 记者从警方查抄的物品中看到，团伙成员分给话务员的“业务手册”内有诸多行骗“口径”，如：信用卡办理是与26家商业银行合作，最高额度30万元。如果有人提出为什么押金可以退还要先收取，回答就是“这个业务是与银行合作，确保办卡消费后再与银行分成，所以押金是一种先期担保”等等。 ■对话 大学刚毕业加入团伙 急于挣钱害人又害己 团伙成员中，今年刚刚大学本科毕业的冯某比较引人注目，本来拥有光明未来的他，只因急于挣大钱就听信老乡诱惑加入诈骗团伙，落网后悔恨不已。昨日，经警方批准，记者与冯某进行了简单对话。 记者：能说说你现在的心情吗？ 冯某：我这次估计栽大了吧。（神情沮丧） 记者：你是怎么去做电信诈骗的呢？ 冯某：我今年刚大学毕业，暂时还没找到合适的工作，刚好听老乡说有赚钱的门路，就跟着做了。 记者：你不知道这是犯罪？ 冯某：知道啊，听了老乡介绍，我就知道是骗人的事情。 记者：你明知道是犯罪，为什么还是要做呢？ 冯某：唉，都怪我急于闯一番事业，太急功近利，一时糊涂。本来是想做一段时间赚了钱就收手，然后再去做正当生意。 记者：下一步有什么打算？ 冯某：好好反省接受法律惩罚，今后一定洗心革面，也奉劝其他人不要妄图通过不法手段发财。