IMF罕有警告渣打等9家银行盈利能力或受压

国际货币基金组织(IMF)罕有点名警告渣打(02888)等9家银行，未来盈利能力会受压，如果果不正视问题，可能冲击全球金融稳定。 国际货币基金组织最新发布半年一度《全球金融稳定报告》，检视30家对全球系统重要的银行，这些银行资产总值47万亿美元，占全球银行业超过三分一。当中，罕有点名9家大型银行包括渣打、花旗、德意志、巴克莱、法兴、意大利裕信以及三井住友、瑞穗和三菱日联3家日本银行。 IMF指出，在中期市况疲弱，而且竞争持续激烈之下，可能面对盈利受压，估计到2019年，这些银行的股本回报率会降至8%以下，当中以德意志银行前景面临最大挑战；至于3家日本银行，就因为当地息率低，影响回报率，认为如果股本回报率太低，会影响可持续赚钱的能力，也难有足够资金，应对金融危机的冲击，甚至拖垮金融体系的稳定性。 此外，IMF也警告如果欧元区国家不正视银行业问题，区内金融风险可能重燃，并且特别指出部分美国的银行，透过集资和出售非核心业务，使得业绩和盈利能力有改善。 IMF金融顾问阿德里安全表示，全球金融稳定性持续改善，主要受惠经济广泛复苏，及全球市况向好，目前虽然波平如镜，但脆弱性正在积累，如果不正视问题，可能令全球经济复苏脱轨，令增长受压。 另一方面，IMF点名表扬中国过去一年金融监管做得好，影子银行问题得以纾缓，也减低对批发融资的依赖，但提醒中国必须减慢贷款增速，才能彻底解决金融体系的结构性问题。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

P2P上演“抓鬼”游戏，但为何多数平台不愿追究内鬼呢？

近日写了一篇关于网贷平台“内鬼”的文章，之后与一位资深的网贷从业者深入地聊了聊这个问题，颇受启发。站在业务一线的角度看，内鬼这个问题的确还有很多值得探讨的地方，不妨就着这个问题继续做些讨论。 在本文中，我们着重关注这样两个问题，一是内鬼的危害究竟有多大？二是平台 “抓鬼” 之难，究竟难在哪里？ 内鬼的危害，绝非金钱损失这么简单 在一般的观点看来，P2P平台出现内外勾结的现象，影响的无非是逾期率、损失的无非是金钱罢了。以骗贷为例，在骗贷模式下，借款人要么是资质很差，需要经过特殊的包装才能通过平台的授信审批程序；要么是借款人资质还可以，但内部工作人员利用职责之便发放远超过审批额度的授信金额；要么借款人本身便是虚构，利用内部工作人员提供的风控漏洞骗过审批程序，获得贷款。 无论是哪种情况，骗贷模式下申请人的贷款的偿还几率都非常低，基本是放一笔损失一笔，若大规模的骗贷现象发生，甚至可能导致平台的破产倒闭。 诚然，金钱损失已然让平台大伤元气，但通常不会致命，真正损害平台运营根基的却并非金钱损失，而是业务文化的变形和异化。 骗贷模式下申请的贷款，内鬼通常会获得一定比例的提成，若仅仅是美化借款人资质，一般提成在10个点左右；若借款人本身便属于虚构，则提成比例通常在50%以上。意味着，骗贷模式下10万元的贷款，业务人员可赚取1-5万不等，基本超过了一个月的工资收入，于是乎，这些业务人员会越来越有动力去做骗贷模式业务，便有了一系列的衍生影响。 对正常渠道申请的借款人而言，由于不能给内鬼们创造额外的收益，在贷款申请上通常会受到有意的打压。通常情况下，平台的放贷额度是有限的，所以内鬼们会有意压缩正常借款人的审批额度，保证骗贷模式下有充足的额度供应。个别情况下，除非特别优质的借款人，内鬼们甚至会对正常借款人采取粗暴拒贷的做法，即无论你优质与否，一律拒贷。 对于正常做业务的业务员而言，不知道的还好，若知道内鬼们所为，只是基于害怕或职业道德而不敢参与其中，其工作积极性所受打击也不难想象。毕竟，辛辛苦苦工作一个月赶不上别人“轻轻松松”放一单的收入，着实煎熬。而大多数情况下，正常做业务的业务员数量会越来越少，而内鬼业务员的数量则会越来越多。 对于平台而言，不仅风控机制失效，面临巨大的不良风险，而且业务层面的激励机制某种程度上也失效了。试想，内鬼业务员会在意你精巧的绩效机制下那多出来的三五千吗？而正常做业务的业务员也已经心灰意冷、内心纠结不已，怕也没多大干劲了。此外，由于正常渠道的借款人受到打压，自然会流失到其他平台，从客户结构上看，骗贷客户比重越来越高，平台距离倒闭还有多远的路呢？ 最后，对于内鬼业务员自己而言，在不考虑法律或其他风险的前提下，真的便是最大的“赢家”吗？当然也不是，习惯了赚快钱模式，这些业务员也就失去了续作正常客户的能力，其命运便如蛀虫一般，一旦被平台开除或所在平台倒闭，除非找到新的寄主，否则已经没有谋生的能力。而且，既便转换职业，这段经历也彻底磨灭了他们的职业责任感，在新的职业道路上也很可能再次走上投机钻营的道路，直至东窗事发。 可见，内鬼模式下，其实没有真正的受益者。 大事化小，平台的腰杆为何硬不起来？ 问题来了，骗贷行为的危害如此之大，平台难道就听之任之吗？当然不是，不过，除了把涉事员工开除、及时止损外，其实也没有更好的处罚办法。由于平台层面不愿过多追究，很多时候类似的案件都是大事化小、小事化了。对涉事员工而言，通常情况下，换个平台找到新的寄主，又是一条“好汉”。有时候，涉事员工甚至会精准控制 “东窗事发” 的时间，提前离职，离开是非之地。 那么，为何多数平台不愿追究呢？大概有两方面的顾虑。 一是 “家丑不可外扬”，担心影响自身的品牌形象。毕竟，P2P行业的声誉基础本来就很差，如果再爆出类似的“内部丑闻”，基本上就没办法向信心脆弱的投资人交代的。到时候，投资者信心不稳，恐慌情绪蔓延，很可能资产端的问题尚未爆出，资金端就先出大问题了。 二是 “拔出萝卜带出泥”，担心牵扯出自身的 “不合规” 经营行为。毕竟，在2017年之前，P2P行业要么处于无法可依的粗放奔跑、野蛮增长阶段，要么处于社会各界高度关注的集中整治阶段，多数平台都未能真正实现合规经营，既便整改情况较好的平台，在早期发展阶段也难免存在这样那样的违规操作。所以，某种程度上平台也怕与“内鬼们”撕破脸，只好息事宁人，放他们一马，希望从此江湖一别、永不再见。 所谓 “打铁还的自身硬”，P2P平台自身的腰杆不硬，在处置内鬼问题上也就难免前怕狼、后怕虎，结果便是，虽然行业内部分平台饱受内部欺诈之苦，但在公开渠道上却鲜见相关新闻曝光；内鬼们也从一家平台跳到另一家平台，重复着硕鼠的故事。 当然，吃一堑长一智，除了开除涉事员工外，平台们普遍会针对性地修补规则漏洞。而考虑到任何规则在内部人眼中都有漏洞，部分平台更是选择彻底关闭涉事区域的业务，退出这个市场。 相比之下，银行在处置类似内部欺诈性问题上腰杆便硬气很多，尽管也有“家丑不可外扬”的顾虑，但银行在机构层面并不面临合规问题，也就不怕问题“闹大”。同时，关于银行从业人员行为规范已经有了完善的监管制度，大多数问题都能做到有规可依，对于问题员工的处置，实在是轻车熟路了。 走到阳光下，对“内鬼”说不 随着行业集中整治的顺利推进，网贷平台的合规情况有了质的提升，在合规层面，网贷平台的腰杆已经硬了很多。今年以来，也先后有一些内部欺诈事件被爆出，走入到阳光下，某种程度上，网贷平台已经不怕事情闹大，这是件好事。 与此同时，随着大数据风控模型的不断进化与完善，规则本身已经逐步脱离了单个核心员工的“掌控”范围，想利用所谓的“规则漏洞”作案也是难上加难了。 不过，网贷行业也好，消费金融行业也罢，机构层面的风控水平一直存在着明显的两极分化现象，大平台逐渐向好的同时，部分小平台依旧遭受着内部欺诈之苦。要根治这个问题，除了平台自身努力外，终究还是需要外部力量介入。深圳上线“网络借贷信息中介机构从业人员违规违纪信息共享平台”，希望是个好的开端。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

“廉颇老矣” 巴菲特拒绝第二个十年赌局：年纪大了 状态不佳

据CNBC消息称，北京时间12日早间，现年87岁的巴菲特对基金经理马克•尤斯科（Mark Yusko）表示，他不会和对方打第二个10年赌局，押注标普500指数基金将跑赢一票对冲基金。 巴菲特在一封邮件中称，之所以不愿意再与尤斯科进行下一个十年赌局，是因为自己年事已高。而虽然上一个赌局在今年年底才到期，但巴菲特已经确认将会以大幅度的优势赢得胜利。 巴菲特：年事已高不再参与赌局 巴菲特在邮件中写道：“我认为上一个十年的赌局已经证明了这一点（标普500基金指数会跑赢对冲基金），同时刺激了对专业管理的重新评估。如果我再继续下一个十年的赌局，并把此当做一个合理的测量评估标准，那么到时候我已经97岁了，我不能保证我能以最佳的状态去分析这个结果。然而，我依然认为，标普500指数基金的增长将毫无疑问的继续领跑大部分对冲基金减去交易费后的增长。” 然而，《每日经济新闻》注意到，巴菲特在上周接受CNBC访问时还曾表示，只要有人肯将自己身家的相当一部分用来对赌，他愿意再做一次关于“主动投资”和“被动投资”的押注。 位于纽约的理财公司Morgan Creek Capita的创始人和首席投资官马克•尤斯科（Mark Yusko）在当天就接受了巴菲特的赌局。尤斯克在推特上公开了应战巴菲特赌约的消息，并表示愿意接受与巴菲特十年前赌约同样的条件，并承诺如果胜出，将把赢来的100万美元捐给慈善。尤斯科经营的Morgan Creek公司是一家对冲基金管理公司，同时也做直接投资和私人投资，管理资产约18亿美元。 但在听闻巴菲特最新表态时，尤斯科表示，“我很惊讶这个和巴菲特的赌局‘将绝不会发生’，因为上周巴菲特才在CNBC的采访中表示他愿意开启下一个10年的赌局。”尤斯科在周三接受电话采访时说道。“上周我和他交谈后，我认为这是一个很好的机会。” “我感到很失望，因为巴菲特的参与更能让公众一直保持对主动投资和被动投资的高度关注。”尤斯科同时解释了为什么在上周他对对冲基金如此拥护。“这是一个很重要的市场周期，我认为，重要的是要意识到投资者在周期的高峰期追逐热门产品回报的倾向。现在是投资对冲基金的最佳时机。” 即使巴菲特表示不会参与这个赌局，但尤斯科表示，不排除有其他人会继续这个赌约。 绝对优势锁定10年前赌局胜利 据《每日经济新闻》了解，在2006年股东大会上，巴菲特曾提出对冲基金行业因为收费过高(通常是2%的管理费加20%的表现费)，无法在长期战胜标普500指数。 而不久之后，Protege Partners的合伙人泰德•西德斯（Ted Seides）就宣布在2002年~2007年取得了扣除费用之后95%的净回报（同期标普500指数回报64%）。因此，巴菲特与泰德•西德斯（Ted Seides）曾立下一个百万美元的赌约，从2008年1月1日开始，以10年为期，押注标普500指数基金的表现将跑赢对冲基金。 尽管这个赌约于今年12月31日到期，但目前为止，巴菲特选择的标普500指数基金增长了85%，而西德斯选择的对冲基金减去交易费后仅增长22%。巴菲特秘书已向CNBC确认以绝对优势赢得了胜利。西德斯也在今年早些时候承认他输掉了赌局。 即使在房地产危机的影响下，巴菲特仍然赢得了最初的赌注，因为新的牛市已于2009年3月开始。据《每日经济新闻》了解到的数据显示，从2012年开始，标普500指数就开始领先，之后双方差距不断拉大。在经济复苏的情况下，对冲基金输给了看起来更为简单的指数基金。而在最近，美联储非常规刺激措施也提振了大部分股票和资产。 “标普500基金指数将会跑赢所有对冲基金。”巴菲特在上周接受CNBC采访时表示，“总体上，被动投资一定会打败主动投资，因为主动投资的费用太高了。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

地方金融办变“局”进行时

21世纪经济报道记者从多个权威渠道获悉，东部一省级政府正启动省级承担行政职能事业单位改革，其中一项，即对省金融办进行组织架构调整。 详细而言，即在该省政府机构限额内，将省政府金融办由省政府直属事业单位调整为省政府直属机构，机构规格为正厅级，挂省地方金融监督管理局牌子。 也就是说，金融办变成了局。 这是东部某省省金融办系统机构改革透露出的又一信息，其实，早在9月底，东部某省一市政府副秘书长、市金融办主任曾回复21世纪经济报道记者关于当地金融办是否会改挂“金融监管局”牌子时表示：“有此考虑，且也有调研，但具体时间表还需要上级来确认。” 对此，21世纪经济报道记者联系东部某省省金融办，至截稿之时，未获明确回复，只是要求记者联系当地宣传部。但另有东部某省省金融办人士透露，听说要挂牌，但时间未确定。 而金融办改革，多地此前也有相关变“局”的信息披露。 有公开信息显示，10月10日，深圳召开全市金融工作会议，决定在市金融办加挂地方金融监管局牌子，对当前相对分散的地方金融监管职能进行整合，进一步分离发展和监管职能，补齐监管短板，切实履行好中央交由地方负责的各类金融机构，如小额贷款公司、融资性担保公司、交易场所等监管和风险处置职责。 多位地方金融监管人士表示，这其实是地方金融办监管职能的一场调整。相比金融办，金融局的监管职能范畴要宽泛，比如拥有执法权，编制名额更多等。 一位地方政府人士告诉21世纪经济报道记者，从省政府直属事业单位到省政府直属机构，主要有三大变化。首先，直属机构的权力更大，从原来的社会服务机构上升为具有国家管理权限的部门，级别更高；其次，一般来说，直属事业单位财政是半自筹半拨款，直属机构由上级拨款；第三，直属机构的编制名额更多。 至于由金融办挂金融局牌子的调整，上海金融监管人士在接受21世纪经济报道记者采访时更清晰地指出，金融办变成政府直属部门，独立性更强，拥有行政权力，可以对类金融机构进行准入、监管和处罚，具体可以参考《融资担保公司监督管理条例》，以前金融办主要职能是协调。 据21世纪经济报道记者梳理，此前，包括北京、武汉、广州、上海浦东、温州、四川等多个地方已经设立了金融局。 早在2009年3月，北京市成立了金融工作局，官网显示，北京市金融工作局是负责促进本市金融发展、金融服务和金融市场建设工作的市政府直属机构。 多位地方金融监管人士认为，由金融办挂金融局牌子，未来是个大趋势，很多地方都会跟进。 中部某省金融办人士就告诉21世纪经济报道记者，可能也会这样改，具体还没有定，继续观察，看具体成效后再跟进。 但类金融监管除了完善地方金融办的监管功能外，还有其他还有待解决，比如还需要进一步完善顶层设计，需要法律完善，使得地方金融办以及其他监管行为可以有法可依，执法必严，从根本上解决问题。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

CRS/富人账户排查银行进度 四个问题或涉及你

中国版CRS（《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》）落地后，一场针对非居民金融账户的尽调摸底，已经在我国银行业大规模有序铺开。 券商中国记者了解到，中信银行、宁波银行等上市银行已经从总行层面成立工作小组，协调包括运营部、国际业务部、托管部、电子银行部、法律合规部、信息技术部、公司部、零售部、信用卡中心等多个相关部门推进摸排账户信息的工作。 另外，包括工农中建、中信在内的十余家银行，已对公众刊出公告，要求存量非居民客户（即于今年7月1日前在银行开立过存款账户、银行卡、国债等的客户），从柜面或手机银行等签署税收居民身份声明文件。 资料图 针对不同客群，摸排步调不一：对高净值客户的排查要急一些，金融机构被要求在今年12月31日前将金融账户加总余额（截至六月末）超过百万美元的个人账户信息全面摸清。而对不足百万美元的低净值客户，时限则涉到明年12月末。 01银行到底要求非居民声明什么？ 如果你是非中国税收居民，而你又在6月末前在任一银行开立了以下任意一类账户，那么你就要去申报： 1、个人存款账户； 2、银行卡账户，包括借记账户、贷记账户、准贷记账户及预付专用账户等； 3、理财账户及其他CRS要求尽职调查的账户。 以记者切身体验的建行个人非居民身份声明为例，除了姓名、年龄、现居地、出生地等基础信息外，最重要的，非居民要填报税收居民国（或地区），以及纳税人识别号。 资料图 这些信息会被拿去干嘛呢？它们被报送到相关部门后，国家税务总局会按照我国对外签订的协议，交换给账户持有人归属的居民国税务主管。 这样，当地的政府，就会更了解自己的国民在外面的金融资产情况。 那这事儿对于我们这些“居民”，影响大吗？我们绝大部分人，此前早就在银行等金融机构开立过账户了。今年7月1日之后在同一金融机构开立新账户时，大部分情况下也无需进行税收居民身份声明。这是因为我们的税收居民身份早就由金融机构根据留存资料确认过了。 就算要，你勾选“中国税收居民”即可，开户体验影响不大。 插一句题外话，报告亲爱的建行，你们家个人税收居民身份声明最后确认提交的提示弹窗里，有个错别字！！ 啊哈哈哈哈哈不用谢。 02那到底什么是“非居民”？仅仅看国籍吗？ 非居民，是指中国税收居民以外的个人、企业、组织（当然除了政府机构和国际组织等）。 这个认定很复杂，不仅仅看国籍，并不是说所谓“外国人”就是非居民。 既然不看国籍，那看什么？记者咨询了多位专业人士，一位地税人士告诉记者，对于个人而言，住所（居所）和停留在该国的时长，是最重要的判断标准；而对于企业，就是注册地和实际管理机构所在地。 根据我国税法，中国税收居民个人是指在中国境内有住所，或者无住所而在境内居住满一年的个人（在中国境内有住所是指因户籍、家庭、经济利益关系而在中国境内习惯性居住）。 德勤高级经理姜莉莉表示，从这点出发，虽然没有中国国籍，但在中国境内居住，且在一个纳税年度内居住满一年的外国人，是属于我国税收居民的；此外，居住满一年的海外侨民和香港、澳门、台湾同胞，都属于税收居民。 可是，一些持有中国国籍，却从未在我国大陆定居，而是侨居海外的华侨，都属于非居民，都要申报。 姜莉莉认为，既然CRS规定下的信息收集、申报和交换，并不以国籍为主要依据，那么因此通过快速移民取得他国护照来避免信息交换的做法并不可取，反而可能引发双重国籍的困扰、如何在中国合法居留等一系列问题。 而对企业的认定，则比较直接：要么就是在中国境内成立；要么就是在外国成立，但实际管理机构（控制人）还是在中国境内。 03既然“非居民”范围小，那么为什么说富人和官员同样逃不过监管？ 照前文看下来，CRS的涵盖范围好像并不比我们想象中的大。那么，此前一堆报道说官员和富人的账户将无所遁形，难道就不能实现了吗？ 不是。 要搞清CRS的作用，首先我们要有一个确切的认知前提，就是中国版CRS的推出，目的是什么？官方说的话我们要记牢——“信息交换”。 我国的税务机关，可以通过“信息交换”，获得我国税收居民在海外CRS参与国家的金融账户信息；而其他国家的税务机关，可以通过我国金融机构的申报，获得其他国税收居民在我国开立的金融账户相关信息。 什么意思？如果一名中国公民转移财产到境外（注意，本文的境外讲的都是CRS参与国），在境外拥有金融资产，同样会被他国金融机构视为非居民金融账户，其账户信息也将会被收集、报送，未来会交换回我国。 说白了，互助互惠，彼此帮彼此查漏补缺。 通过交换信息的方式，一旦你持有海外金融账户；你持股一定比例（目前规定为25%）的公司拥有海外金融账户；你买了海外保险或者年金；你是信托的委托人、受托人、受益人、保护人或其他实际控制权人（信托安排一向具有保护当事人身份私密性的作用，信托的安排未必能完全规避CRS下的信息披露）……只要满足以上任一情况，就算你是中国籍，你的信息就都会被参与国报送回来给我国。 所以，即使“非居民”的范围小，但我国可以通过CRS信息互换，把自己国家居民，尤其是高净值居民的账户情况牢牢掌握在手中。所以，受到严格监控的金融账户主体的范围很广。 从这个角度来说，民间说的“富人和官员的账户无所遁形”，是有道理的。 而且，一个让逃税的富人们可能很崩溃的是，从此前国家税务总局公开的资料来看，101个承诺实施CRS的国家（含地区）中，赫然包含了“避税天堂”开曼群岛、百慕大。 “将来这些CRS报告国会互相通报，这也是为什么大家比较紧张。就算你是中国纳税身份，但海外银行只要汇报你有存款，估计就会引发对海外收入报税是否合规的检查。”一名银行业法律合规人士告诉记者。 再给富人们一个暴击，专业律所人士提示，在避税地建立壳公司持有金融账户、将账户余额或净值拆分至100万美元之下、取得他国护照等形式，长远来看都不可能完全规避CRS信息交换——你的信息都会被换回来，时间问题而已。 04银行排查是个啥进度？ 记者采访了若干家银行，普遍的做法是： 1．已在行内召开视频培训会议。 2．通常以一个相关部门为主，其他部门联动。这个主负责部门，有些行是法律合规部，有些行是离岸金融中心，有些行是国际业务部，有些行是运营部。之所以每家银行主牵头部门不一样，是跟各家行的客户结构和组织架构相关。有些行的跨境小微企业会更多，有些行境外投行客户会更多。 需要联动的部门包括但不限于运营部、国际业务部、托管部、电子银行部、法律合规部、信息技术部、公司部、零售部、信用卡中心。 3．即使没有这个中国版CRS，基于监管机构密集要求排查反洗钱风险的频率，银行也在严密监控境内外资金流动和离岸账户。 有资深银行风险人士向记者表达了自己对摸排账户信息的看法。 在他看来，此前监管要求采集境内银行卡在境外实体和网络特约商户发生的单笔等值1000元人民币以上的消费交易，这是比较自动化的采集，信息的漏采率很小，“你们每天在境外消费，会产生交易数据，我们后台会实时复查，然后由运营部或国际业务部等部门对数据进行筛选，再把数据移送到风险、合规、或信息科技部门，他们进行报送。因为是单向采集，而且现在自动化程度高，是很成熟的运作。” 但现在搜集非居民金融账户涉税信息，银行接触到的信息其实是有限的。为什么？因为声明文件和税务信息其实是客户自己在填，银行能够监控的只有客户存款和名下账户，如果要复查客户的税务信息，银行要先取得客户的授权；如果客户不授权，那么这些信息无法保证真实。 “这就不是一个自动化采集信息的过程。当然我相信利用大数据的自动化采集、复核进程将来肯定能实现，这需要所有的信息联动”，该名人士说。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

陆金所、点融等逾10家平台已杀入东南亚市场

10月12日，PINTEC集团宣布在新加坡设立合资公司，以智能投顾为切入点进军东南亚市场。据南都记者不完全统计，截至目前已经有超过10家互金公司布局东南亚市场。 点融网共同创始人、联合首席执行官郭宇航接受南都记者采访时表示，中国互金公司密集布局东南亚市场，有主动谋变也有被动应对。国内监管收紧之下，不少互金公司转而向海外寻找发展空间。据悉，现金贷、P2P及第三方数据服务成为不少互金公司进入东南亚市场最被看好的三大业务。而事实上，在中小型互金平台纷纷涉足之前，在支付方面，蚂蚁金服等行业龙头早已起身先动，且加速推进。 中国成功经验快速复制 昨日，PINTEC集团和富卫集团创新有限公司宣布，联合成立PIVOTFintech公司，面向东南亚地区提供数字化的财富管理服务。“新加坡只是支点，我们看好的是整个东南亚市场。”PIVOT联合创始人兼CEOVictor Lye来自新加坡，他表示，东南亚主要国家具有一定资产的人几乎均拥有新加坡账户，首战选择新加坡实际上意在东南亚。 PINTEC不是第一家，也不会是最后一家进军东南亚的互联网金融公司。南都记者不完全统计，目前有超过10家互联网金融公司已经宣布涉足东南亚市场。且除了已经采取实际措施入驻东南亚市场外，南都记者还了解到，面对潜力巨大的东南亚市场，部分互金平台也是跃跃欲试，拍拍贷目前就成立了投资部门专门研究印尼市场。 对于中国互金公司共同把目标投向东南亚市场，点融网共同创始人、联合首席执行官郭宇航接受南都记者采访时表示，其中既有主动出击，也有被动布局。郭宇航表示，随着中国互联网金融专项整治开展及网贷新规出台，监管倒逼之下，不少互金公司将眼光放到海外市场寻找更多机会，而东南亚市场对于中国互金平台是不错的机会。 郭宇航表示，东南亚多国中除了新加坡等少数国家外，大部分国家的金融基础设施建设并不完善，传统金融服务能力较弱，而随着经济发展，金融需求正在快速释放。“类似于8、9年前的中国，正处于爆发的前夕。”他认为，正如当年可将美国等发达国家的成功经验复制到中国，现在中国的成功经验可以快速复制到东南亚国家。而且相较于中美之间的差异，同是亚洲国家的中国和东南亚，有许多共同的特性，可复制性更强。“我们物色了团队在印尼进行的前期现金贷探索发现，其坏账率以及人群分布情况，几乎与中国相差无几。”郭宇航表示。 四种方式 南都记者梳理发现，目前我国互金公司主要通过四种方式“登陆”东南亚：收购控股东南亚本土公司、设立合资公司、在东南亚设立分支机构以及引入海外资产。 收购方式典型代表就是蚂蚁金服。2015年，蚂蚁金服投资持有了印度支付公司Paytm的股份，去年更是花10亿美元控股了有“东南亚亚马逊”之称的Lazada，并于年底战略投资了泰国支付公司AscendMoney.而今年年初，蚂蚁金服又再次出击，注资成为菲律宾金融服务公司Mynt的股东之一。更于四月宣布与Lazada旗下在线支付公司HelloPay合并，合并之后，所有东南亚国家运营的Hellopay都将采用“支付宝+国名”的方式命名，如“支付宝新加坡”。在布局东南亚这一战略上，蚂蚁金服可谓是开足了马力。 设立合资公司这一方式也被不少互金公司采用。如京东金融9月14日宣布与泰国尚泰集团成立合资公司，开始进入泰国市场。合资公司初期将以支付业务为核心，未来双方或将业务拓展至消费金融、供应链金融、保险、理财等多个领域。 设立分支机构的方式则更为常见，新联在线、中国信贷科技、宜信以及陆金所都在东南亚地区设立了分支机构。新联在线在新加坡、柬埔寨等地区设有分支机构，以新加坡为中心开展东南亚地区业务；宜信旗下财富管理业务品牌“宜信财富”在新加坡设立办公室，主要负责全球房地产金融投资业务，发行全球地产母基金系列产品；陆金所在新加坡开设国际交易平台———陆国际金融资产交易所（新加坡）有限公司；而中国信贷科技，不仅在新加坡正式成立了东南亚区域总部，而且于4月和5月先后协议收购新加坡公司Singapore Life 33.8%的股份、Havenport Asset Management 19.9%的股份，拓展保险、财富管理及资产管理等业务。 引入海外资产这一方式的代表有点融网。今年八月，点融网宣布公司完成2.2亿美元的D轮融资，投资方为知名主权基金新加坡政府投资公司（GIC）、中民投租赁集团旗下中民国际融资租赁股份有限公司，以及韩国Simone集团旗下Simone投资管理公司等。郭宇航透露，未来几个月点融网将在东南亚有实质性项目正式落地。 三类业务 尽管进入的公司不少，但郭宇航认为，最适合中国互金公司的主要有P2P、现金贷以及第三方数据服务三类业务。根据点融前期的市场调研评估，不少互金公司未来一段时间集中在现金贷业务上。“P2P涉及资金归集，需要考虑各国法律问题。而第三方数据服务，培育周期更长，盈利空间亦没有现金贷大。”郭宇航表示。 VictorLye亦透露，尽管PIVOTFintech初期以智能投顾切入东南亚市场，但其看好信贷业务。 不过，要“吃下”东南亚这块看似庞大且与中国相似的市场，摆在中国互金企业面前的挑战并不小。有多年新加坡发展经历的璇玑CEO郑毓栋接受南都记者采访时认为，东南亚市场很大，但涉及10个国家，每个国家规定不同，国情不同，如何根据各国不同情况开展业务对于中国互金公司而言是最大挑战。“中国互金企业直接冲出去，要在当地成功难度很大。”他认为，最好还是采取合资的方式。 郭宇航则认为，最大的难度在于政策风险。“东南亚很多国家法律并不十分健全，部分国家甚至在模糊地带，未来面临合法性的不确定。”他指出，一旦放量后，政策收紧或者有变化，对于机构而言，存在较大的风险。 据悉，政策上，4月29日，印度向社会发布了鼓励网贷的相关政策，未来可能加快这方面的规范。印度和P2P相关的公司已经开始迅速发展。马来西亚证监会也出台了牌照管理办法，已经给6家P2P公司发放了牌照，P2P可以合规经营等。但更多的国家无论对于P2P抑或现金贷，监管政策并不明确。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

电商冲击下 实体专柜正寻求“自我救赎”之路

在专柜看到心仪的大牌，又对高昂的售价难下决心，要不上网看看这个品牌有没有专营店？做不做特价？哟！这个“内部拿货”这么便宜？！ 看到你嘴角浮起的微笑，这事就妥了。针对剁手族的微妙心理，换一种方式让你“赚”了大便宜，这里面套路很深。 “没想到真的这么便宜，这牌子的连衣裙在专柜卖一两千块一套，在网上代购只要三四百。”经常在某宝上通过“内部拿货”购买专柜衣服的白领Ashley是“晚期剁手族”。她告诉懂懂笔记，很多专柜的衣服太贵，一个月买不了几套，自从有这种“内部拿货”之后，自己和身边一众姐妹都喜欢通过网上这种渠道购买一些大品牌的“专柜货”。 “只要四分之一的价格，而且也有专柜出具的小票，所以（质量）有保障。”Ashley表示，这样既满足了自己“买买买”的欲望，又省下了很多银子，关键是还能买到正品。 在某宝通过“内部拿货”，用几分之一的价格买到品牌专柜动辄几千的心仪时装，真的有可能吗？这种在网上看似优惠实则“套路”很深的“内部拿货”，你买过多少？ 电商冲击下，实体专柜寻求“自我救赎” “内部拿货”能买到超级便宜的专柜货品吗？ 曾在深圳某综合体一家时装专柜担任店长的Bella告诉懂懂笔记：能！而且还有可以用来“炫耀”的专柜小票和“三标”。 “但专柜的高价货到了网店里就能变成‘内部价’，真的有这么好的事情？”对于懂懂笔记进一步的追问，Bella表示，这是不少时尚品牌专柜都在“巧用”的伎俩。 显然，三四百元线上“折价货”，其本身的真正价值也就只有三四百，甚至更低，虚高的“专柜价”只为让你虚荣心满足罢了。 品牌专卖店这几年过得的确很苦。 “就像我们中心区域（综合体）的专柜，最近这半年多每个星期最多也就卖出去三四套衣服，遇到周年庆或活动5折促销时，才有可能出现小规模的‘爆发’。”Bella告诉懂懂笔记，电商对线下专柜的冲击已经是有目共睹。 实际上，Bella所说的情况具有相当的普遍性。在北京市西四环某超级Mail的一层品牌专柜里，不少店员都这样形容：“周一到周四完全没有人，整个跟个空楼似的。只有到了周末才见到人群，还都是去楼上吃饭的。” 正因为如此，当各大电商平台“XX节”几乎每月都举办的情况下，实体（服装服饰）专柜的“压力”越来越大。“许多人都是店里看个够，转身回网上去买了，所以专柜的生意也就越来越差。但是这两年综合体的租金可是连年上涨的。”Bella直言，现在周围不少专柜最大的“痛”，就是每个月不足三万的营业额，却要负担七、八万的场地租金。 相对于线下专柜来说，电商的服装品牌没有高昂的租金、人员开销，所以商品的性价比自然就高。 “高高在上”的专柜品牌，由于场地租金、人员开支、版费成本等问题，价格上的确不是电商品牌的对手，之前更不乏专柜品牌冲击电商渠道“败北”的例子。归根到底，线上品牌价格优势是传统专柜品牌无法匹敌的。 “既然传统专柜不赚钱，那干嘛不索性关了或者只做线上？”相信这是许多人共同的疑问。 对此，Bella的解释是：“这些专柜品牌用了多少年才把牌子做这么大，既然在线上冲击不了电商品牌，只能寄希望‘撑着’门面，做各种尝试。我们老板也说，现在不是都在讲新零售嘛！”Bella告诉懂懂笔记，在“硬撑”的阶段，一些线下品牌已经开始“暗度陈仓”的策略，玩起了新的“套路”。 专柜用电商“张良计”，消费者却忘拿“过墙梯” 一切奥秘，起源于“原单”心理。 “早几年一些电商服装火起来源自所谓大品牌‘原单’的出现，”Bella告诉懂懂，所谓的“原单”就是品牌厂商在生产的过程中，一些瑕疵的淘汰品，被代工厂或者内部员工“拿”出来卖。 “但是正规的厂商哪有那么多瑕疵品？如果瑕疵品真的那么多，甚至比合格产品还多，那品牌商赚什么。”Bella表示，之前在网上标榜“原单”的商家，许多卖的都是假货、仿货。 虽然随着舆论的曝光，许多买家也知道了电商平台上所谓的“原单”充斥着大量的假货，但是“买买买”的心以及对于知名时尚大牌的追求让绝大部分的买家，尤其是女性买家依旧“停不下来”。 在这种心理的推动下，所谓的大品牌“内部拿货”就诞生了。 Bella举了个例子，像某丽的一款鞋子在专柜的售价是799元，然而通过“内部拿货”的电商渠道只需要226元就能拿到（还有专柜小票）。这对于许多女性朋友来说，简直就是“赤果果”的诱惑。 “许多人带着（在线上）买‘原单’的心态在买‘内部拿货’，其实追求的还就是用比较便宜的价格买到知名品牌。”Bella告诉懂懂，这些看似便宜的“内部拿货”，其实是部分品牌商家自导自演的一场“戏”，而且戏码多得让人应接不暇。 相信在Bella揭秘这些品牌商的“戏码”之后，很多人都能解开之前一直都难以解开的谜团：电商冲击下的品牌专柜靠什么活下来。首先，品牌专柜要在高大尚的场所坚持住，形成品牌的高逼格；其次，让某种“内部拿货”价出现在你眼前，令你毫不犹豫掏钱包。 “几乎在同一个时间，许多消费者都感觉到了专柜的产品在涨价，而且是逐渐地涨。”Bella说，就在这一年多，一些品牌专柜拼命在价格上做手脚，有些品牌甚至在专柜挂出了“超高价”，以致不少中产女性消费者都连连感叹“钱不够买”的“高价”。 “就像我们专柜，一件中长款连衣裙挂牌价可以到3000~4000（元），甚至有的专卖店，一件限量款女式衬衣都是这个价格。”Bella说，这种高价会让消费者望而却步，但对于许多注重品牌（款式）的消费者来说，她们会像之前寻找“原单”的方式一样，到某宝等电商渠道上，找“同款原单”，希望用较优惠的价格买到这个品牌的衣服，哪怕有些许瑕疵也是能够接受的。 想在线上比对价格的买家很快就会发现，现在不仅有所谓的“原单”，还多了许多“内部拿货”，也就是用非常低的折扣，就可以买到“完美无瑕”的品牌货。 “这样一来（买家）就会觉得，哇，线上的‘内部拿货’价远比实体专柜的价格低，甚至是三折的价格，而且还不是‘原单’那种所谓的瑕疵品，三标（合格证、洗标、主标）、专柜小票还是齐全的。”Bella说，经过这样一比较，许多买家就会觉得电商渠道上的“内部拿货”价格十分实惠，甚至比部分电商品牌的性价比还高，“毕竟很多品牌的知名度在那里，这一点对于女性消费者来说是非常重要的。” 在线下刺激消费，形成购物场景，在线上放好“钓饵”，完成交易。一位服装行业的资深人士透露，这早已经是不少实体店老板理解并贯彻的“新零售方针”。 对于专柜产品的零售价格，Bella笑称：“虚高，虚了好多倍。”她告诉懂懂笔记，那些所谓的“内部拿货”，其实都是品牌方授权的，或者说就是品牌方的代理，甚至是之间连一纸协议都没有的个人卖家，他们之间已经相互形成了一种“默契”。用实体专柜的价格“勾住”消费者，用电商渠道的所谓“内部价”推动消费者成交，利用消费者虚荣心对于价格的落差，促成了这样一笔“交易”。 Bella告诉懂懂笔记，所谓的“内部价”在很早之前，指的是品牌商自己的员工购买产品时所享有的折扣，但这个折扣也是比较有限的，对于员工购买的数量也有一定限制。 “除此之外，以前的确存在有部分违规员工将厂商的货偷出来以‘内部拿货’的名义在卖，但靠偷又能偷多少呢，加上现在（管理）技术如此发达，厂商管理不可能有这么大漏洞，“内部拿货”想想其实也就能明白。”Bella打趣说，现在某宝上卖的所谓品牌“内部货”，数量十分庞大，甚至已经有了之前“原单”之势。 然而，为了能在电商的“攻势”下生存下来，许多大品牌却把所谓的“内部拿货”变成了“常态”，把线上渠道变成了“折扣”的“汪洋大海”。 不能否认的是，有许多消费者确实被这个“价格高企”唬了一把。Bella表示，她们自己的专柜虽然每月卖出的衣服屈指可数，但在众多的电商“代理”渠道，“内部拿货”却可以卖出近万件之多。 “大品牌走线上代理的模式，小品牌则走‘拼店’的模式。”她透露，许多小品牌因为量级不足，所以在线上与一些影响力比较大的卖家合作，低价卖实体专柜的“高价”货，一个商家“内部拿”的是多个品牌的货，看起来就像个线上集市，“有些（卖家）称品牌产品内部优惠领券购买减多少这些，基本上都是同样的伎俩。” 品牌服装、鞋子、箱包……Bella说这种方式已经从最早的时装“蔓延”到了许多品类，甚至有知名的日用商品品牌也Copy了这招，并“学以致用”在网上上卖得火爆。 显然，商家的这一番“张良计”迷惑了许多消费者，缺乏理性的消费心理也让商家们的“计策”十分奏效。网络购物时代信息同样爆满，买家们在“买买买”的时候几乎都忘了带着一把谨慎的“过墙梯”。 小票和标签就是品牌和质量的全部？唬你没商量！ 因为线上渠道“内部拿货”的火爆，让许多时尚品牌在电商冲击下存活了下来，不少线下的专柜作用仅仅是“价格”展示和“标价”比对罢了。 “但还有很多品牌厂商不满足这样子‘赚钱’，觉得线上的折扣价格太低，利润相对较少。”Bella表示，“价格心理”的伎俩已经无法满足品牌商对于利润的追求了，就拿她自己的专柜品牌来说，虽然“内部折后”的衣服价格是500~600元，毛利在40%左右，但相比此前专柜销售高达60~70%的纯利来说已经低了很多。 “为了追求更高的利润空间，许多品牌商只能在线上代理销售的产品质量上‘动手脚’。”Bella透露，有不少品牌“内部拿货”的产品，都存在着偷工减料的问题。 一位写信给懂懂笔记的消费者这样抱怨，她和好友通常回去品牌专柜看衣服，了解质地、款式，并试穿下看看适不适合自己，然后再“偷偷地”拍下这个款式，到某宝上找“内部拿货”的同款，因为卖家提供的商品，三标小票都有，所以并不会过多的去怀疑产品的真假。但是她最近经常发现，买到手的“内部货”质地和质量能看出不小差别！ Bella表示，品牌厂商正是看中了许多者的心态，觉得在线下专柜已经“眼见为实”了，线上渠道的同款质量应该“没毛病”，所以，许多买家都被这样的想当然蒙蔽了。 “我们专柜的产品和它们（指0某品牌）都是同一个代工厂，而且都同样有所谓的线上‘内部拿货’渠道，就拿衣服来说，设计是同样的设计，但在生产上还是有差异的，甚至工艺都有所差别，线上渠道的衣服‘线头’往往会比线下专柜的货多一些。”Bella透露，除了工艺之外，产品的面料上就有很多“猫腻”，哪怕是同样的面料，化纤的使用比例上也完全不同，“所以有些‘内部拿货’的衣服，虽然看起来跟专柜的一样，标签也一样，但摸起来面料的手感略有不同，重量有时候也差了些许。” 一位服装行业的业内人士透露，在工艺和材料上的“区别对待”已经是一些品牌的游戏规则，许多品牌厂商可以在某宝“内部拿货”这场戏里获得更大利润空间。而多数买家也因为出于对品牌和专柜的信任，并没有多深究产品的质量差异。久而久之，许多厂家就变得越来越肆无忌惮。 小票、认证标签，逐渐成了许多买家对于品牌时装、鞋帽、箱包的标准衡量物，甚至有许多消费者把“小票”当成了炫耀的“资本”，觉得只要有这些标识（票据），商品的品牌和质量就有保障。 “小票、三标，这本来就都是品牌商自导自演的一场戏，这些证明物料自然能够给到代理渠道。”该业内人士表示。 无论是出于对大牌的信赖，还是虚荣心作祟，对于消费者来说，这些“心态”其实都无可厚非，但在消费购物上或许都应该理性一些，“一分钱一分货”这个道理无论是线下实体还是电商渠道都是适用的。 利用专柜与线上渠道的“价格差”攻破买家的“心理防线”，变相的引导消费者到线上“成交”。对实体品牌商家而言，这种对新零售的理解未免有些跑偏了。 线下实体专柜有其应有的产品质量、品牌溢价以及客户口碑，在电商“性价比”的影响下，实体专营店（线下品牌）并不都是死路一条，毕竟有不少国际品牌用实例证明了“线下生存法则”，因为短视用“小伎俩”蒙蔽消费者的“双眼”只能获得一时短利。 Balle和懂懂笔记交流结束后补了一句：“我自己做这一行，但却无法阻止身边的好姐妹在网上买‘内部拿货’的品牌货，希望你们能帮她们擦亮眼睛。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

爱立信在欧洲部署首批5G网络

移动通信设备巨头爱立信的5G试用，迈出关键一步。 10月12日，从爱立信公司获悉，欧洲新一代电信公司Telia正与爱立信和英特尔公司合作，在欧洲部署第一批公共5G现网用例，包括为商业客轮在进港时通过5G获得高速互联网连接，以及通过5G现网远程操控挖掘机施工。 5G指的是第五代移动通信技术。目前5G标准还在制定过程中，预计全球范围内的5G商用将在2020年。所谓现网用例是指实际部署了的5G网络，不是实验室或者为展台特别搭的5G网络。 爱立信称，这一举措是全球5G路线图的一个重要里程碑。爱立信、英特尔和Telia联手，为Telia实现在2018年为其塔林和斯德哥尔摩的用户提供5G业务向前推进了一大步。爱沙尼亚首都塔林和瑞典首都斯德哥尔摩，数字化程度在全球排名靠前。 据了解，Telia和爱立信在2016年宣布了一个联合路线图，力争在2018年为Telia在塔林和斯德哥尔摩的客户提供5G业务。目前，通过与英特尔合作，一些早期业务范例已经在消费者和企业用例中获得部署。 据介绍，此次为塔林客豪华游轮公司搭建的真实的5G环境，位于爱沙尼亚首都塔林的港口，用于测试和探索这一新的移动技术怎样提供更高的数据连接速度和更好的服务质量。在2017年9月进行的测试中，停靠在港口的一艘游轮上部署了5G技术，可以支持船上2000名乘客使用Wi-Fi，及船舶自己的信息和通信技术系统。这是首个将5G应用于为交通场景提供连接，为消费者提供超高速千兆无线服务的应用案例。 此外，在日前于塔林举行的欧盟数字峰会上，与会者体验到通过5G遥控工业挖掘机——这是一套增强现实远程控制系统，以极低的延迟运行在现网5G链路上。该演示展现了挖掘机操作员如何在舒适而安全的办公环境中，通过5G遥控，与处于危险环境中的挖掘机配合工作，从而突显5G对恶劣或危险的工业环境创造的功能与机会。 Telia公司全球网络负责人Gabriela Styf Sj?man表示：“我们希望能够早日实现5G，并计划2018年就能在斯德哥尔摩、塔林和赫尔辛基提供5G业务。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

最高10倍杠杆股票配资接券商交易系统 监管介入调查

　　每到行情好转，民间股票配资就会蠢蠢欲动，而且这一次还接入了券商交易系统。 　　只要和炒股搭些边的微信群、QQ群里，“股票配资业务”的小广告显然多了起来。“最高10倍杠杆”、“月利率低至1%”、“最低200元起配”等条件看起来十分诱人。 　　券商中国记者了解到，与2015年不同的是，目前配资公司的分仓系统分实盘和虚拟盘。实盘是子账户的交易可以直接对接母账户，在券商的交易系统体现。这种模式与此前HOMS、铭创等类似，是监管层禁止的；更令人忧心是一类虚拟盘子账户，这类账户的交易并没接到交易所，而是在配资公司开发的交易系统内交易，也就是说根本没有真正买卖股票，本质上是投资者和配资公司的对赌。 　　PS：关键是记者还真的配资实盘操作了一次 　　实盘交易一般是利用了第三方网上交易系统开发商的漏洞，非法接入券商系统。券商中国记者了解到的情况是，目前监管已对一家第三方公司介入调查。在虚拟盘下，配资公司赚的是投资者亏的钱，投资者是稳输的。 　　近期陕西证监局就发布了股票配资的风险提示，该局关注到辖区一些投资、管理咨询等公司通过“撒网式”电话、短信方式，向投资者推销“股票配资业务”，其中蕴含了较大的市场风险和法律风险。 　　分仓系统重现 　　配资公司玩配资，具体是何套路？ 　　记者从多家配资公司了解到的是，投资者要将资金打到配资公司指定的账户中，与配资公司的钱混同使用。目前配资公司主要有两种形式的账户给投资者使用——独立个人账户与分仓账户。 　　独立个人账户一般包括配资公司的股东，股东的亲朋或者是一些民工户，是在证券公司开的真实账户，有开户人信息，操作独立，资金相对安全，但起配资金较高，一般要配5万以上，按月配资计息，月息在2%以上。 　　更普遍的是分仓账户，是将一个真实开在证券公司的账户分为若干子账户供投资者操作，起配资金较低，记者了解到的“行情”是，有低至200元起配的，但一般来讲要1000元以上。可以选择按天配资、按月配资。 　　目前配资公司下的分仓系统分为实盘和虚拟盘。实盘为子账户的交易可以直接对接母账户，在券商的交易系统体现。这种模式与此前HOMS、铭创等类似，是监管层禁止的；另一种为虚拟盘，子账户的交易没有接到交易所，而是在配资公司开发的交易系统内交易，没有真正买卖股票，本质上是投资者和配资公司的对赌。 　　华东地区一家中型券商高管对券商中国记者表示，即便是用独立个人账户，资金安全性相对有保障，这种民间配资也是不合规、不合法，隐藏巨大风险。投资者不得将资金账户转予他人使用，这是监管方面明确规定的，分仓账户这种下挂子账户的情形更是被明令禁止。“15年清理场外配资的时候，券商已经将外接信息系统的接口全部关闭了。”该券商高管表示。 　　悄然接入券商，监管已经介入 　　一大问题是：如果投资者选择的是分仓系统下的实盘操作，即子账户下单可以立即对接母账户，则必须要走券商的通道。在券商外接口全部切断的情况下，配资公司如何操作呢？ 　　“我们可以利用技术手段接入券商，不需要券商同意的。”一家配资公司人士告诉记者。 　　华东地区一位在证券行业从业多年且有互联网公司从业背景的经纪业务负责人告诉记者，配资公司有可能是利用了第三方网上交易系统开发商的接口漏洞，接入到券商系统的。 　　对这个接入过程，他是这样描述的： 　　券商买了第三方网上交易系统——第三方网上交易系统开发商将交易的接口标准提供给第四方开发商——第四方开发商开发了类似HOMS的系统——配资公司购买第四方开发商的系统，则很容易查到某个券商的网上交易服务器的IP地址——配资公司在系统里设置好特定券商的网上交易系统的IP地址，即可接入券商的交易。 　　不过，多位券商人士分析，这种利用系统漏洞接入券商的方法并不长久，规模也做不大。“尽管券商看不到隐藏在背后的子账户，但如果一个母账户的子账户多、资金量大，就容易发生同一资金账户下的交易行为异常。比如同一账户对同一股票的当日反向交易。所以除非是券商知情但并未做处理，否则很难做大。”几家券商经纪业务人士均做这样的判断。 　　“此外，一旦监管发现了这个漏洞，要求第三方打好补丁，配资公司的生意就没得做了。”记者从知情人士处获悉，近期监管已经关注到此事，开始介入调查。 　　我配资且实盘了 　　近日，记者选择了一家配资公司，投入最低起配资金体验了一次5倍杠杆炒股。 　　这家配资公司工作人员先是向记者介绍了公司的背景、资金来源等，并展示了执业证书等。（全部在社交工具上进行，并无当面接触。） 　　按这位工作人员的介绍，该公司的资金主要来自于老板、股东和他们的亲戚朋友。该工作人员称，“很多不正规的配资公司就是个皮包公司，没多少资本金，资金都从别处批发来的；还有些配资公司，打着低息的名义套保证金，做着做着就把客户的本金收益都卷跑了。” 　　“你怎么能保证我的钱不被卷跑？”面对记者这个疑问，该工作人员随即发来电子版的股票配资协议，称该合同可以邮寄或者传真。 　　合同规定包括合作时间、支付利息和管理费时间，警戒线、平仓线等，不得交易的品种：权证、ST、*ST、S*ST、新股上市当天、分级基金B、停牌复牌当天的、当天跌停或者快要跌停的股票。此外，投资者买卖的单只股票仓位不得超过60 %，创业板不超过30%。两年以内的次新股单票20%。 　　记者“心急”地表达了想立刻操作的想法，这位工作人员称可先操作，后补合同。记者将最低起配资金转至其规定的账户后，该工作人员发来链接，记者据此下载一个APP，并从工作人员处获得一个子账户的账户和密码，就进入应用界面操作。 　　该界面非常简单，只有“行情、交易、资产、我的”四栏内容。行情中则有“自选、美股、港股、沪深、期货、贵金属”等栏目。记者无从得知该账户的任何信息。 　　记者以最低配资线出资，加五倍杠杆，按天计息，日息千分之一。配资公司给出的交易手续费也比直接在券商交易的手续费要高。由于分仓系统是配资公司自己做，配资公司控制母账户，也负责子账户的清算交割，可以说有限的几个财务工作量不小。因此，如果提取盈利，需以10%的盈利为单位，还需提前一个工作日通知工作人员。 　　“你这都是体外的黑盘呀，连注册地址、编码、注册号都没有，风险太大了。实盘和虚拟盘你可能都分不清。有可能你操作了半天，实际是在配资公司自己的操作系统里跟配资公司对赌的。你可能赢吗？”上述华东地区券商高管对记者一番苦口婆心。 　　回顾下来，记者经历此次加杠杆的过程确实是“提心吊胆”。且不说各种高利息，民间借钱的事儿嘛，记者都懂，哪有便宜钱呢！就这所有操作都无须当面，全部通过在线完成，且需要点看破一切的勇气呢。 　　记者转账给配资公司时，微信支付的接收方是个人账户。刚准备打钱，微信就跳出“对方账号信用度较低，可能存在欺诈风险。”的字样。记者也是哆哆嗦嗦中点击了继续转账按钮啊！ 　　没与该公司签订任何合同就已经开始操作，让记者心里打鼓的是，要是这公司根本就不存在，这合同签了也是白签。就如上述某高管所说，“人家给你看的那些公司证书、协会信息就不能是假的吗？连我们这么大的公司都有人假冒呢。” 　　最后，自始至终，记者都在一个“黑账户”里操作，也是记者选股不利，目前账户已经亏损，但尚未到提现时间。请大家为记者祈祷一次，祝记者能安全把一点剩余的本金拿回来 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

香港金管局正就反洗钱调查8家银行

外电报道，香港金管局助理总裁（法规及打击清洗黑钱）戴敏娜透露，当局正就反洗钱调查8间银行，预料明年打击清洗黑钱财务行动特别组织(FATF)到访前可以完成部分调查。不过，戴敏娜未有透露具体银行名称。 金管局早前表示，去年共进行37次审查，以评估银行的打击洗黑钱及恐怖分子资金筹集制度。另外，金管局于今年4月亦曾就反洗钱监管，谴责Coutts & Co AG香港分行，指该香港分行在2012年4月至2015年6月期间，违反了5项《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》条文，并罚款700万元。 另外，金管局曾于2015年7月谴责印度国家银行香港分行（State Bank of India, Hong Kong Branch，SBIHK）违反有关条例，罚款750万元。

征信查询次数过多影响房贷？央行解释

征信有污点无法申请房贷，这已经成为很多人都了解的常识，现在又有传闻，征信查询次数多了也办不了房贷。 据媒体报道，国庆节刚过，一位购房者准备向银行申请个人住房按揭贷款，但由于此前半年，他有多次在商业银行或者互联网金融机构申请个人消费贷款的征信查询记录，最后因疑似首付贷被银行拒贷。 征信查询次数过多影响房贷？据新京报记者了解，中国人民银行征信中心曾公开表示，因申请信用卡、贷款等进行硬查询次数过多，可能会令银行对新的放贷更为谨慎；多位银行人士则表示，在决定是否放贷时，查询背后的个人资产负债、偿债能力是更为关键的因素。 【疑问1】 什么情况下会查询个人信用？ 审查个人贷款、信用卡时会产生硬查询 个人信用报告，是指征信机构出具的记录个人过去信用信息的文件，全面记录个人信用活动，反映个人信用状况。 通常情况下，个人可以自行查询信用报告，也可以在办理业务时授权银行等机构查询信用报告。此外，司法部门因办理案件需要，也可能会查询个人信用报告。 所谓信用报告硬查询，则是指在银行审查个人的贷款申请过程中，所必须进行的信用查询，比如信用卡审批、贷款审批等。此时，个人填写的申请表上通常会列有授权某某金融机构查询个人征信的条款。另外，个人也可以免费在征信中心查阅自己的信用报告。 根据央行征信中心官网提供的范例，信用报告中，详细记录了申请人名下有几个信用卡账户、名下的住房贷款情况以及公共记录（包括欠税记录、民事判决记录等）。在查询记录上，详细记载着最近2年被查询的记录，具体到查询日期、查询操作员和查询原因。 由央行编著的《金融知识普及读本》显示，通过个人信用报告，商业银行能够掌握申请人当前的负债情况，再根据申请人提供的职业、收入、担保物等情况，分析判断借款人的还款能力，确定是否给其发放贷款及贷款多少。 央行提醒，贷款申请人应当特别关注查询记录中记载的信息，其他人或机构是否未经授权查询过个人信用报告，以及硬查询次数是否过多。 据人民银行成都分行网站消息，今年9月，四川仪陇农村商业银行曾因未经信息主体授权查询个人信用报告，被中国人民银行南充市中心支行处以13万元罚款。此外，浦发银行成都分行也于同月因未经授权查询企业及个人信用信息，被央行成都分行罚款15万元。 【疑问2】 查询个人征信会被银行拒贷吗？ 硬查询次数过多可能会令银行谨慎放贷 央行征信中心在官网上明确表示，贷款能否申请取决于商业银行。中国人民银行征信中心只是提供个人信用报告，供商业银行审批贷款申请时参考。 央行征信中心曾公开指出，放贷机构在放贷时，将关注信用报告中的硬查询情况。如果短时间内查询过多，则容易给人缺钱的印象，由于缺钱的人一般违约风险较高，贷款经理更会倾向于做出谨慎放贷的决定。 因为你只有向银行申请贷款，或者之前在银行有贷款时，银行才能查你的征信。一位五大行房贷业务经理向新京报记者解释，如果征信被查询了很多次，说明你可能向好几家银行申请了好几次贷款，再向新的一家银行申请的时候，银行方面会问你前几次是否申请下来，如果申请下来，那么就意味着你的负债继续增多；没申请下来，他也会考虑你是否有其他原因以致被拒绝。 征信中心网站也显示，如果在一段时间内，申请人的信用报告因为贷款、信用卡审批等原因多次被不同的银行查询，但信用报告中的记录又表明这段时间内，申请人没有得到新贷款或申请过信用卡，可能说明申请人向很多银行申请过贷款或申请过信用卡但均未成功，这样的信息对获得新贷款或申请信用卡可能会产生不利影响。 有媒体报道，一般来说，征信查询一个月最好不要超过5次，两个月最好不要超过10次。对此，多位银行人士告诉记者，具体是否决定放贷，取决于监管部门政策、银行条款、个人信用情况等综合考量，查询次数一般只是参考条件之一。 征信中心出品的《信用报告全攻略》也指出，机构不同，态度不同，体现为愿意承担的风险种类、大小等不同，尤其是客户准入条件不同。 例如,刚参加工作的大学毕业生还款能力可能比不上工作稳定的中年人,有的放贷机构认为风险较大而拒贷。有的机构则看中年轻人的发展潜力，从长计议,愿意承担较大风险而发放贷款。 【疑问3】 贷款申请成功与否取决于什么？ 个人资产、负债情况仍是银行关注焦点 多位银行人士指出，相比于查询次数，实际操作中银行更关注查询背后的个人资产负债情况。 有影响的不是查询征信本身，而是查询征信之后的授信。一位城商行客户经理向记者解释，比如说贷款、信用卡之类的负债。 此外，上述城商行人士透露，具体到银行层面，则可能会有不同的规章制度。我们这边房贷是要求在他行没有其他商业贷款，然后月按揭金额不超过月家庭收入一定的比例。 另外，放贷与否，跟地区的贷款健康状况也有关系。一位江浙地区五大行支行人士称，如果不良贷款多，分行会上收权限，需要收集申请人的全部资料，交到上一级的分行进行审核。 此外，是否放贷还跟银行所拥有的信贷额度有关。据澎湃新闻报道，今年早间，部分银行曾接到了央行信贷额度的调控通知，要求不同程度地收缩信贷投放规模。其中某股份制银行更是指出，房贷放款要同比下降。 而来自央行北京营业管理部的数据显示，近期北京个人购房贷款月度新增额呈不断下降趋势。8月当月个人购房贷款新增额82.9亿元，为今年以来最低水平，比前7个月月均增量少81.4亿元。 【疑问4】 哪些情形可能影响征信？ 除了银行之外，互金产品也有可能影响个人征信 除了银行系统之外，新京报记者了解到，部分互联网金融公司产品也有可能会影响个人征信，这包括了借呗、微粒贷等常见产品。 其中，腾讯微粒贷客服回复新京报记者：客户在微众银行的借款记录，会按照人行的规范要求上传记录，请保持良好的还款记录，如有逾期记录是否会产生影响申请房贷或其他借款，需要咨询申请借款的银行对逾期记录的要求。 此外，支付宝客服同样回复新京报记者称，蚂蚁借呗为贷款产品，将根据人行相关规定适时上报征信系统；如逾期，后续将影响个人信用记录（含芝麻信用）。 苏宁任性付则在官网公告称，使用任性付发生逾期后不仅会产生违约金，逾期信息还会上传至人民银行征信系统。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

小伙用美女照“赚”1500万 警方带点钞机去点钞

　　（原标题：爱晒自拍的注意，近万男人“撩妹”着了道！他用美女照赚了1500万，警方带着点钞机去他家……） 　　微信摇一摇、附近的人、漂流瓶…… 　　当你和“她”在虚拟空间偶遇， 　　并且发现“她”是美女的时候， 　　是不是有种天降艳遇的兴奋？ 　　很不幸， 　　他正抠着脚丫，胡子拉碴， 　　是个如假包换的爷们！ 　　当你坠入情网， 　　他正算计着你的钱袋。 　　今天上午丽水警方发布公安部挂牌督办的“6.15”特大电信网诈络骗案，这个在全国都排得上号的要案共出动1100余名警力，摧毁电信网络诈骗窝点40处，抓获12省市涉案人员540名，刑拘414人。 　　经初步查明，全国近万人受害，涉案总额达1.6亿元，这些受害人清一色是男的，因为上网“撩妹”着了道。 　　对于喜欢晒自拍的美女来说， 　　你在微博、QQ空间等处晒的图， 　　可能正被骗子 　　用来包装成一个虚拟人物用来诈骗。 　　布满灰尘的纸箱 　　8月22日下午3点，湖南永州一村庄。 　　民警悄悄靠近一栋3层农民房。这是一栋建于上世纪90年代的老房子，外墙没有粉刷。 　　冲进房间的时候，29岁的小柏从电脑前站起来。他穿着拖鞋，头发蓬乱，好久没理了。 　　房间里没什么值钱的东西，一看就是典型的穷苦农家。作为作案工具，唯一具有现代感的笔记本电脑被收缴，这台笔记本已经破旧不堪，在二手市场估计100块钱都不值。 　　但正是这样一台电脑，在小柏手里创了一个造富神话。民警在房间的柜子上找到2个大纸箱，用胶带封着，布满灰尘。打开纸箱，里面全是一捆捆的现金，5万元一捆，用报纸和海报简单包裹。 　　民警出发前，特意带了2台点钞机。几个人花了1个多小时才清点完毕，总共355万元现金。 　　在小柏的支付宝里，存了600多万元，银行卡里也有数百万，总的加起来超过1500万元。 　　守财奴 　　小柏中专学历，学的是电工。毕业后，在工厂车间当过小工，后来回村里帮父母卖菜，粉干、豆腐都卖过。 　　2011年，小柏准备结婚，他突然不出门了，天天坐在电脑前钻研，他说是做网上的生意。 　　一开始也没什么钱，但从3年前开始，家人发现他不断往家里背钱。差不多每天，他骑个摩托车，到七八公里外的县城，上ATM机取出一叠叠的现金，装在双肩包里背回家。 　　但这些钱，他基本没用过。他自己的衣服是地摊货，老婆上网买衣服，50块钱两件。有一次，老婆看家里这么多钱，想买点化妆品，被他一口否决了。 　　还有一次，老爸和他一起去县城取钱。回来的时候，老爸说改善下伙食，炒几个菜去。他拉了拉装满钱的背包，“炒菜太贵了，还是吃馄饨吧！”最后一人吃了碗馄饨。 　　小柏的钱怎么赚的，家里人不是很清楚，加上他在家里的绝对权威，都不敢多问。 　　这些年来，家里最大的一笔开支，就是花20万元买了一块地。日常的开支基本靠老爸开面包车拉客维持。 　　小柏有一双儿女，女儿5岁，儿子3岁。他说，钱存给子女以后上学用。 　　总工程师 　　小柏的“生意”是一步步做大的。 　　据警方调查，2011年他开始买源代码，通过看书、进技术交流群学习编程，专门为诈骗团伙制作假冒的彩票网站。 　　但前两年顾客不多，后来他通过百度竞价排名等推广手段，“生意”才火起来。作为诈骗团伙的技术总支撑，他没有和受害人直接接触，而是向诈骗团伙收费：诈骗团伙买一个网站要三五千元，一个服务器月租金800到2200元。 　　经侦查发现，小柏至少为广东、重庆、四川、福建、广西、河北等12个省市的40个电信网络诈骗窝点服务。服务器遍布境内外，包括美国、香港、广东等地。 　　其实小柏早就进入了警方的视线。但因为他的“寒酸”，给警方抓捕造成了很大的困扰：虽然所有的线索都指向他，可这么寒酸的一个人，让民警心里没底，会不会还有幕后的老板？ 　　后来根据他的收入支出比，判断他在家里藏了大量的现金，于是才带了点钞机去抓捕。 　　男人的优势 　　重庆的姚老板是小柏的顾客之一。三十出头的他，手底下已经有2个诈骗窝点。 　　运作是公司化的。比如1号窝点，名字叫“微腾海翔电子科技公司”，40来名员工，男女对半。 　　员工月薪四五千起，多的上万。员工里刚毕业的大学生比较多，虽然做段时间后一般就知道可能涉嫌诈骗，但由于待遇好，还是留下来了。 　　上岗前，需要熟读“培训手册”。所谓的培训，就是一种话术，教你怎么跟男人打情骂俏，让他迷恋你。 　　在这一点上，男人比真正的女人更有优势。因为男人更大胆、奔放，更懂男人的心思，有些话女孩子还未必说得出口。 　　具体的诈骗路子： 　　首先，老板提供美女套图，员工用来装扮自己的微信朋友圈、QQ空间，以及陌陌、探探等交友软件。比如隔三岔五地在朋友圈里晒吃饭、旅游等照片，让人误以为是真实的。 　　但一个虚拟身份只能用同一个美女的照片，这么多照片是怎么来的呢？据调查，这些照片是从别人的微博、婚恋网站等处下载的，一些女孩子喜欢晒自拍，尤其小网红，这给骗子提供了丰富的图片来源。 　　然后，员工通过微信摇一摇、附近的人、漂流瓶等找男的，加为好友。很多时候，甚至是受害人主动加的骗子，摇到了美女，忍不住。 　　骗子先跟你聊，显得很不经意，欲擒故纵。聊了几天，当“她”觉得你产生感情了，有点喜欢“她”了，才不经意地进入正题。 　　“你有没有什么投资的路子啊？” 　　“我最近在玩彩票，有个师傅带我，赚得还可以。” 　　你想讨好“她”，表现出浓厚的兴趣，“她”说带着你一起玩玩。 　　这些假冒彩票网站打着“重庆时时彩”、“分分彩”等名号，跟正规的彩票平台很像，但开奖结果是可以操控的。 　　先让你赢几把，当你投入大钱的时候再通杀。此时，很多受害人仍不知道自己受骗，因为“她”是跟你一起投注的，也跟着你一起亏。看着“她”哭得梨花带雨，受害人心都化了，恨不得赶紧筹钱一起翻本。 　　据了解，受害人中有大学生，个别大学生被骗后，不惜借校园贷去翻本，越陷越深。 　　福建籍的曾某父子组建了一个“家族式”的诈骗团伙，其中曾某已经64岁。男子谢某原本在原油期货平台诈骗，后来用一个小网红的自拍照包装了一个虚拟身份，也加入了曾某父子的团伙。他在QQ里把一个小包工头骗得神魂颠倒，账户里的20万元输光后，又贷款了40万元也输光了。 　　抓了540人 　　6月15日，丽水警方成立专案组。省公安厅刑侦总队高度重视，要求进行全产业链打击。 　　据丽水刑侦支队信息大队大队长张俊介绍，该案涉及幕后技术支持者、诈骗实施者、买卖银行卡、买卖公民个人信息、第三方支付接口、取款、洗钱等众多环节，案情复杂。 　　专案组民警放弃了休假，最后半个月甚至吃住在队里，经常工作到凌晨三四点。“作案都在虚拟空间，我们也把战场放在了网上。” 　　经过两个多月的前期经营，在公安部五局、省厅刑侦总队的统一指挥下，8月22日和9月15日在全国范围内展开两轮收网。 　　通过两轮收网，共出动警力1100余名，摧毁电信网络诈骗窝点40处，抓获12省市涉案人员540名，刑拘犯罪嫌疑人414名，缴获了作案电脑658台、手机746只和银行卡240张，查扣了涉案车辆23辆，冻结涉案账户203个，查封冻结涉案资金资产3035万余元，现场查扣现金567万元。 　　目前，刑拘的犯罪嫌疑人已分别由各地带回羁押，案件正在进一步侦查中。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

牛散觊觎场外期权配资 监管欲封堵“看不见的客人”

导读：“从本质来看，现存的场外期权绝大多数合约就是场外配资，剩下的就是一些客户做套保和锁定收益。” 沪上一家大型券商营业部的人士透露。 暗度陈仓？ 近日，有消息指出，中期协发文要求期风险管理子公司不得与自然人客户开展衍生品交易服务。市场普遍认为，中期协的文件关上了最后一道自然人参与场外衍生品交易的大门。但事实上，一些机构已经研究出办法绕开监管，让自然人参与其中。 另一方面，场外衍生品业务近年来发展迅猛，但其杠杆和变向融资的属性也成为配资的另一个主战场。 监管层近两年组织数次核查并对权益互换等业务进行指导。但今年场外期权业务在多重因素刺激下规模大涨，成为主要的场外衍生品产品。 然而，场外期权具有杠杆和配资的属性，部分风格激进的券商甚至鼓吹利用场外期权替代原有配资业务。 据了解，目前监管层或有意加强对相关业务的监管，预防市场参与配资的热情重燃。 配资新战场 近一两年来，监管层对场外衍生品业务加强监管，并且提出要求。以2016年底地方证监局对辖区内证券公司、基金管理公司及其子公司的核查为例，其核心要求是不得为客户提供融资或变相融资服务。 显然，监管层已重视市场利用场外衍生品业务进行配资的情形。但此前监管重心放在收益互换为代表的衍生品业务上。 10月10日，一位兴业全球基金的人士介绍：“前两轮在配资这一块的监管实际上查的就是以收益互换为代表的衍生品，这种业务基本类似场外版融资融券，具有很强的杠杆性，同时因不透明的特点很难被管理。当时来说，场外期权的规模不大，个股期权的范围也很小，因此场外期权并没有吸引过多的监管关注。” 然而，2017年以来在各种因素的刺激下，券商场外期权业务发展迅猛。根据中国证券业协会及中证报价系统披露的月报数据显示，2017年上半年，证券公司的场外权益类衍生品新增初始名义本金，同比变化不大，但其中期权业务新增规模逐月提升。 数据显示，2017年1月、2月份，单月新增场外期权业务规模均不足150亿元。但到6月份，这一业务的规模已经升至近320亿元。与此同时，场外期权业务单月新增交易数量也由年初不足450笔增至6月份超过1100笔。 刺激场外期权业务迅猛增长的主要因素便是利用场外期权进行配资的需求大涨。 上海一家大型券商营业部打出场外期权宣传资料时，甚至称“场外期权如何替代配资，不要再错过这波红利期了”。 10月10日，北京一家大型券商深圳营业部总经理表示，两者性质完全不一样，虽然场外期权有些地方与配资效果相似。 “从本质来看，现存的场外期权绝大多数合约就是场外配资，剩下的就是一些客户做套保和锁定收益。”沪上一家大型券商营业部的人士透露。 从券商处了解到监管层或已经做出限制。深圳一家券商负责场外期权的人士表示，“目前公司场外期权的增量业务已经限制，只能做存量。” 前述深圳地区营业部总经理表示，由于很多中小券商路子太野，把场外期权当作配资来做，长此以往肯定会受监管关注。目前公司较以往更谨慎了，对于单纯想通过场外期权达到配资炒股目的的生意，已经不接单了。 个人参与仍存 由于场外期权能做到配资的效果，对于想配资炒股的投资者而言，提供另一种渠道，这对牛散而言有难以拒绝的魅力。 从另一个角度看，监管层完全切断自然人参与场外衍生品业务的目的，也是遏制利用场外期权业务进行配资的规模。 据调查，自然人仍旧能通过私募机构绕开监管参与场外业务，完成配资。 据了解，受监管要求，在券商场外期权业务中，个人投资者一直不被允许直接参与交易当中。 深圳一家券商负责场外期权的人士解释，场外期权是机构和机构之间的交易，自然人只能通过产品的形式合法合规参与。 9月27日中期协的监管亦明确提出期货公司以及风险管理公司不得与自然人客户开展衍生品交易服务。这把个人直接参与场外期权的方式全面封堵。 但牛散的配资需求，始终助推场外期权业务的波涛汹涌。为帮助个人投资者参与期权交易，部分券商各出奇招规避监管。 比如让个人投资者和合作私募签订“委托代持”协议，通过私募通道和券商进行场外期权交易。 上海一家私募正是如此操作的。其宣传资料称，公司长期经营股票配资、个股场外期权；面向个人投资者与机构投资者；可投资沪深所有个股；杠杆高达20倍，打破以往5倍的上限。协议在1个月到1年期间不等。 从操作过程介绍来看，假设个人投资者与该私募签署代买代持价值100万的个股期权，私募收取7.2%期权费，双方约定到期行权。到期后个股上涨26.2%，个人投资者行权，盈利100万×26.2%=26.2万元，净收益26.2万-7.2万=19万元。 该私募声称，场外期权优势除高杠杆外，个股还能满仓操作；同时风险可控，没有锁仓和平仓，无需保证金和利息。从该私募的场外期权合作券商来看，多家上市大型券商均在列。 前述深圳一家券商人士认为，对于个人投资者走私募基金通道方式参与场外期权，监管难以全面禁止。 另一种办法则由个人投资者寻找其它投资人共同成立资管计划，但实际上由该名自然人作交易决策，从而绕过个人身份的直接监管问题。 一家期货公司人士解释，如果私募产品为单一型，备案不容易通过；但如果是集合型，会增加监管难度。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

揭开趣店上市的万圣节面具

　　从线下校园消费分期生意白手起家，到如今摇身一变，以“中国最大的在线小额现金贷款平台”身份提交上市招股书。 　　即使在“玩的就是现金流”的互联网金融行业，趣店的速度也绝对可以用“惊人”形容。 　　趣店的前身是“趣分期”，也是中国互联网金融行业里当之无愧的明星公司。创办之初，它借激进的“地推”在校园市场中经营学生消费分期业务，又在社会对“校园贷”的一片质疑和讨伐中高调退出市场。 　　更神奇的是，退出校园贷市场之后，趣店仅用一年半的时间就做到了上亿美元的年利润，并在今年9月19日正式向美国证监会（SEC）递交了招股书。 　　美东时间10月3日，趣店向SEC补充了发行细节。根据补充的内容，趣店计划通过纽交所（NYSE）发行3750万股ADS（美国存托股票），每ADS价格为19到22美元，计划募集至少7.69亿美元。照此计算，趣店经完全稀释后的市值可达69亿美元。 　　以这组数据计，趣店即将成为在美上市的市值最高的中国互联网金融公司，远超它身后的宜人贷和信而富。 　　疑窦丛生的招股书 　　招股书中最吸引人的部分当属它的吸金能力和活跃的用户数据。 　　趣店的业务构成非常简单，主要分为短期小额现金贷款“来分期”（占总收入的83.3%）以及商品分期消费“趣店”（它退出校园市场后已经不再是重点）；商业模式则是从现金贷（消费分期）的用户“金融服务费”和资金成本之间赚取利差，另有少量来自商品销售分成。 　　数据显示，趣店在2014年（从成立的4月开始计算）、2015年、2016年和2017年前6个月的收入分别为人民币2410万、2.35亿、14.42亿和18.33亿元人民币，每年都在以数倍速度飙升；利润方面，2015年之前趣店还处于亏损状态，但2016年全年就已录得5.77亿人民币净利润，而今年光是前6个月就有9.73亿人民币净利。相应地，截至今年6月，趣店的平均月活跃用户2608.9万人，活跃借款人702.3万人，交易额达到382亿人民币。 　　然而，舆论质疑紧随招股书而来。 　　质疑主要基于招股书中披露的一些事实：趣店大部分的用户流量来自蚂蚁金服旗下的支付宝；其高利润来自现金借款的高年化利率，在日趋严厉的监管环境下，这种利润率不可持续；而近来也有媒体调查发现，学生用户仍然能从趣店的产品中获得贷款，有违银监会相关规定。 　　PingWest品玩综合对这份招股书的研究与对部分趣店前员工及一些互联网金融相关人士的访问调查，了解到了这家公司一些未被披露的业务细节。我们发现，趣店在其业务运行、风险控制和战略合作关系中都存在着诸多疑点——其中一部分被有选择地披露在招股书中，而另一些则被彻底隐藏： 　　1. 隐瞒用户构成。据《新京报》近日报道，学生仍能从“趣店”及其现金贷产品“来分期”中获得借款，这一调查结果与招股书中所谓“主要服务那些在传统金融机构中没有信用记录的年轻人”和“2015年11月已经终止向学生提供贷款”的说法相悖。实际上，我们发现趣店非但没有停止校园业务，学生借款人在总用户中甚至仍占有不小比例。 　　2. 支付宝完全掌握着趣店资产端（即借款人的债务）的数量和质量，甚至能够控制趣店的财务数据，进而操纵股价。趣店的用户获取、资金托管、风险控制几乎全部依靠支付宝，这被它视为“战略合作关系”。而这种单一性的战略合作关系对于一家上市公司来说，显然是不牢靠的。 　　3. 风控系统并不完善。不久前，有媒体报道趣店CRO（首席风控官）粘旻环已经离职。尽管趣店以上市前缄默期为由拒绝回应该报道，但PingWest品玩从可靠信源处获知粘旻环确实已于今年下半年离职，总在职时间不满一年。招股书显示，趣店的重要高管除CEO罗敏和CFO杨家康之外，只有“首席用户体验官”吕连柱一人的名字，并没有风险控制的相关高管。 　　一家互联网金融公司上市之前CRO离职，那么接下来风险由谁来控制？趣店对此未置一辞。 　　“退出校园市场”真相 　　首先从趣店的资产端——即借款人债务部分开始。 　　趣店披露，其借款的用户群体是那些“在传统银行没有信用数据的人”，“活跃用户有90.8%在18岁到35岁之间”，“大部分用户尤其是重复借贷用户来自支付宝界面渠道”。 　　这个年龄段，理论上包含在校大学生和高职学生群体。如果趣店果真像此前声称的那样退出校园，在实际操作上应该停止向已注册的学生用户放贷。但在趣店的招股书上，无论是总用户数、月活跃用户数还是活跃借款人数，其增长曲线都没有出现波动迹象，“退出校园市场”如此重大的战略变化，居然完全没有影响趣店的所有用户数据。 　　PingWest品玩从多个独立信源处确认：“退出校园市场”这件事被大打折扣。趣店唯一做的就是停止了线下地推，并大规模裁撤了兼职地推员工，然而这并不影响既有的学生用户。 　　而且，转型后的趣店借贷门槛只有一个，就是支付宝的芝麻信用——起初是必须超过620，后来适当放宽，600甚至600以下的借款人也有可能获得贷款。趣店在系统中对学生用户依然没有作任何区分，这使得趣店后来的新增借款人中，也有相当一部分学生。 　　一位前趣店员工向PingWest品玩评价称，趣店在校园贷时代获得的学生用户仍然占目前借款人总量中很大比例，这个人群趣店不能也不愿意切割。 　　所以，趣店当初所谓的 “退出校园市场” 更像是一个公关措辞，学生们仍然可以从趣店借到年化利率高得惊人的小额现金。 　　这种行为涉嫌违规。银监会早有明文规定：非持牌金融机构不得向学生发放信用贷款。趣店只有将学生分辨出来，再把这些人的债权直接对接给持牌金融机构才可能合规。但以趣店的放贷方式和风控水平，想做到这一点，难度不小。 　　此外，趣店曾称公司在退出校园的同时将剩余全职员工转移至一家“专注于招聘、实习、就业的校园生态服务公司”，经营助学贷、技能培训贷款等业务。那趣店到底有没有在经营这部分校园业务呢？ 　　这家公司就是招股书中披露的、趣店与蚂蚁金服成立的合资企业“趣校园”。招股书显示，趣校园由蚂蚁金服和趣店合资成立，趣店集团占股45.9%，蚂蚁金服占股44.1%，其余股份放进期权池。表面上，这家公司由两家公司共同运营，目前可以通过支付宝界面中的“校园工作”进入，其作用是通过趣校园“洞察校园用户行为、收集他们的数据，培养长期用户”。 　　除此之外，这家神秘公司的财务数据没有并入报表，也没有任何运营数据。 趣店当前股权结构 　　押注战略合作 　　一位互联网金融行业从业者向PingWest品玩一语道破了趣店的高利润实质：趣店的利润高，完全是因为成本低。 　　据公开信息和我们的了解，互联网金融行业每个用户获客成本通常在100元人民币左右。比如，信而富CEO王征宇在接收媒体采访时就透露，信而富的获客成本平均在17美元，这已经是一个比较低的数字。然而，包括一位趣店前员工在内的多个采访对象向PingWest品玩表示，趣店的获客成本仅有20元人民币不到——远远低于行业平均水平。 　　这与招股书被提及无数次的趣店的“战略合作伙伴”和股东之一——蚂蚁金服扮演的角色相关。 　　趣店称，其用户绝大部分、尤其是重复借贷用户都来自支付宝的用户界面。招股书显示：2016年趣店将业务转向线上后，就一直在接受支付宝的渠道导流，且费用是零。正是有支付宝白送的流量，趣店才得以获得如此大的用户流量、活跃借款人和交易额，进而录得高额利润，撑起高达69亿美元的估值。 　　趣店在招股书中试图把这种关系描述得合理化：在这之前，支付宝给其它第三方服务的导流也不收费。另外，两者补充协议商定，自2017年8月开始支付宝会向趣店收取相应的渠道流量费用，费率与支付宝App内其它“第三方服务”一致。 　　可这个说法值得探究。 　　支付宝App里开放的服务入口，除了蚂蚁金服及阿里集团旗下的相关业务，只有饿了么、滴滴和来分期等少数几个。支付宝的导流效果对来分期而言，相较另外两者大不一样。 在网传的趣店上市路演PPT中，将蚂蚁金服对趣店的倒流作为“亮点”介绍 　　PingWest品玩了解到：趣店实际上只有支付宝一个获客渠道，其余渠道的流量可以忽略不计。至递交招股书时，趣店市场部门在市场渠道扩展、品牌广告、获客方面几乎没有任何成本投入，连来分期和趣店两个App都未在应用商店做任何投放；其商务合作人员的大部分工作，只是与蚂蚁金服方面对接。不仅如此，CEO罗敏本人甚至对支付宝之外的借款人渠道完全不感兴趣，唯一算得上大规模的市场推广，是群发广告短信。 　　这一点招股书也可以作证。趣店的市场和销售费用在总支出中的占比分别是：2014年192.1%，2015年82%，2016年12.6%（上半年20.4%），2017年上半年竟然只有8.2%。这一部分费用大幅降低的时间点，与蚂蚁金服投资趣店的时间点重合。 　　蚂蚁金服作为趣店的股东之一，占股比例为12.5%。而另一家互联网巨头腾讯作为微众银行战略投资者，持有微众银行30%股份，而公开资料显示微众银行的主要借贷业务来自微信和QQ端的导流，但腾讯在微众银行的利润分成比例接近50%。 　　对比来看，蚂蚁金服也是趣店唯一的战略投资方（其余均为机构投资者），向趣店收取的导流费用是零。而趣店除支付宝之外，并没有其它获客来源，这相当于趣店的成本结构由蚂蚁金服全权决定。就连趣店也在招股书中承认“如果失去这一战略关系，将会对我们的业务造成负面影响”。 　　而这又岂止是“负面影响”四个字可以带过的。 　　在今年8月与蚂蚁金服的新协议生效前，趣店的流量成本仍然是零，而之前的所有财报数据都是基于流量免费这一核心基础得来。流量成本稍作变化，将会直接体现在财报上。而趣店与支付宝的导流合约只有一年期效，即2017年8月至2018年8月。如无意外则自动延期一年，期间双方都有权利终止这一合作。这意味着如遇来自蚂蚁金服方面的变化，趣店毫无招架之力。 　　此外，2017年3月开始，趣店与蚂蚁金服借呗合作，向借呗平台上的用户提供借款，蚂蚁金服从中抽成。这意味着趣店下一个潜在的业务增长点也掌握在蚂蚁金服手中。同样地，合作协议为期一年，双方随时可以终止。 　　钱赚得太容易，飞走也可能越快。趣店在依赖蚂蚁金服这个强势玩家的过程当中，还丢掉了对一家互联网金融公司来说最重要资产的控制和掌握：数据。 　　用户在趣店的借款需要支付宝和芝麻信用授权，借款人借款和还款的资金来往都在个人的支付宝账户和趣店支付宝账户之间进行，趣店的催收团队还需要将20天以上的用户逾期行为汇报给蚂蚁金服。而且这种开放是单向的——即趣店需要向蚂蚁金服开放数据，相反，趣店只会得到支付宝提供的一个风险评估结果。 　　这种合作使得趣店实际上无法掌握到借款人的行为数据，因为钱转到用户支付宝之后趣店无法监控去向，这导致趣店本身对多头借贷等高危借贷行为，也无能为力。 《中国合伙人》截图 　　无风可控 　　数据不能自己完整掌握，风控自然也会出问题。 　　我们注意到，招股书中只披露了趣店用户的逾期数据而没有坏帐数据。趣店的逾期率处于一个非常低的水平——可是，此类小额现金贷款用户的逾期率本身就不高，因为很少有人愿意因为如此小的金额违约，给自己惹麻烦。 　　可这也说明，逾期率实际上并不能代表趣店的风控水平。 　　趣店在招股书中形容，依靠自己“基于大数据、机器学习和人工智能”的风控系统，它才得以在几秒钟之内评估一个人的信用水平对其放贷。 　　此前趣店从未披露过自己的风控管理细节。最近的一次媒体报道显示：趣店递交招股书前夕，趣店有多名高层人员离职，其中就包括CRO粘旻环和另一位负责风控的曹姓总监。 　　而PingWest品玩经过调查发现，高管离职只是趣店风控系统问题里浮在水面上的一角。 　　公开资料显示，粘旻环2016年10月左右加入趣店任CRO，之前就职于美国Capital One，曾主导Capital One信用卡业务实时风控模型建设及产品上线。这样一名经验丰富的大数据风控专家，在趣店任职不到一年后，选择在公司上市前离职，这件事本身就已经有些奇怪。首席风控官职位在金融公司中重要性不言而喻，对于趣店这样数据驱动的纯线上放贷平台而言尤甚；更何况在上市之后将手中的股票套现，也是一笔非常可观的回报。 　　根据我们了解到的事实，粘旻环当初是罗敏主张从Capital One挖来的，到任后便着手搭建趣店的风控架构。粘的前任、风控团队的负责人是媒体报道中也已离职的曹姓总监，其真名叫曹强，因为粘旻环的到任而离职，实际上已经离开趣店一年时间。 　　一位趣店员工向我们透露：在曹强和粘旻环负责风控的一年多时间里，趣店的风控系统很多措施只停留在两位负责人的规划当中，曹强因在任时间过短而没有结果输出，粘旻环在任期间的确帮助趣店组建了团队并搭建起了一个风控框架。 　　而在粘旻环离职之前，趣店CEO罗敏将风控部门转到了技术部门下属，而技术部门的主管是一位副总裁（VP）级别的高管。也就是说，首席风控官需要向技术副总裁汇报。 　　PingWest品玩试图通过电话和短信的方式联系粘旻环，但没有得到对方回应。 趣店前首席风控官粘旻环 　　粘旻环不到一年的在职时间里给趣店的技术风控系统做的事情，有控制风险的部分在，但更多是装点门面。 　　经我们调查，那个“基于大数据、机器学习和人工智能”的风控系统的原理，是通过机器学习算法将逾期风险分类，以帮助逾期催收。具体而言，是把借款人的评分分为A、B两个部分，A分数评估新借款人的数据，B分数评估在趣店上发生过借贷行为用户的数据。 　　而这套系统正是在递交招股书之前不久的2017年第二季度才正式上线——也就是说公司刚准备上市，风控系统就上线了。 　　这套系统的新用户的信用评估部分也很有意思——用来评估新借款人信用的A类分数包含的部分有：芝麻信用数据、用户社交网络上的活跃度、平均流动资产指数（由蚂蚁金服评估）、线上消费水平、信用还款指数（由蚂蚁金服评估）。 　　可以看到，其中有三项指数由蚂蚁金服提供，而剩余两项中，“线上消费水平”有理由推测来自用户支付宝的交易数据；而“社交网络活跃度”则显得非常怪异——趣店其实并不要求用户绑定社交网络账户。 　　再来看趣店披露的关于风控团队的情况。 　　截至2017年6月，趣店员工共有1014人，风控团队291人，占总员工数的28.7%，分别负责信用管理和催收。招股书又称，其天津和抚州的员工人数为222和367人，这两个城市的员工主要负责呼叫中心（电话催收）的运营。 　　这两个说法存在明显的前后不一：风控团队的291人已经包含了信用管理和催收，而隶属于催收系统的天津和抚州的员工总数总数竟然达到589人。 趣分期CEO罗敏 　　其它上市技巧 　　另一个不能忽视的细节是，招股书中，趣店大放烟雾弹。 　　2017年上半年，在上市准备同期，趣店密集地进行了多处业务变动： 　　2月，支付宝决定终止给来分期和趣店的免费导流；3月，双方的补充协议约定8月开始收取费用。 　　4月，为避免潜在的政策风险，趣店突然停止与P2P平台合作，要知道2016年，趣店曾非常依赖P2P平台，全年来自P2P平台的金额有80.99亿人民币，占交易总额的63.7%；但2017年上半年这个数字骤降到2.75亿，仅占总交易额的1.3%。 　同样是2017年4月，趣店将金融服务费的年利调整到36%以下。在此之前，2016年全年趣店所有借款中有59.5%的年利率超过36%。这同样是为了合规：最高法规定，民间借贷年利率超过36%的利息部分被视作无效。趣店计算，如此安排之后将会减少3.07亿元收入，大约是2016年总收入的21%。 　　又是2017年4月，趣店正式与一家银行开始合作，向借款人直接提供贷款。除了这家银行，其资金端除了自有小贷公司之外的金融合作伙伴的身份未作披露，是否持牌、对学生的放贷是否能够合规无从考证。但这里有一个数据可以参考：将债权直接对接给银行和金融合作伙伴获得的抽成收入只占2017年上半年收入的2.8%。其中的意义不言而喻。 　　另外，上文也提到，2017年第二季度趣店风控的重大更新才完成上线，这是它真正意义上的由机器学习技术驱动的风控算法。 　　以上动作，是典型的企业上市前合规运作的征兆。这原本无可厚非，但对于趣店有着另一层含义：这些动作既可以让自己显得“合规”，但动作过于频繁，反倒暴露了过去“不合规”和令人疑虑的部分，太多了。 　　而那些才是让趣店的数据表现如此惊人的原因。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

美联储会议纪要：多位官员预计今年再加息一次

会议纪要显示，只要经济前景未受影响，美联储决策者仍倾向于今年年末加息，但有些人担心低通胀可能持续，还有人将根据未来几个月通胀形势做决定。 本周三公布的美联储9月会议纪要显示，美联储决策者认为，近期飓风并未影响美国经济前景，预计未来几个月经济增长会放缓，但不会长期如此。在飓风影响过后，经济增长会反弹。 货币政策方面，少数（a few）美联储官员反对今年再加息一次，希望推迟至通胀更高时再加息。但多位（many）与会者认为，如果中期经济前景总体保持不变，认为今年再度加息可能是有保障的。 另有多位（several others）与会者指出，加息的决策将取决于，未来几个月经济数据是否让他们对通胀回升到美联储目标水平更有信心。 通胀预期方面争论较多。许多与会者预计，美国薪资增幅将扩大。决策者们 “均衡的” 观点是，通胀将朝着美联储2%通胀目标回升，哪怕升速比预料的慢得多。 但多位（many）与会者担心，今年的低通胀数据可能不是暂时性因素的体现，低通胀的影响可能更持久，认为在评估通胀趋势时，撤除宽松需要一些耐心。 芝加哥商业交易所（CME）的“美联储观察工具”显示，目前美国联邦基金期货交易市场预计，今年12月美联储加息的几率为88%，和前一日预测几率相差不大，一周前预计几率不足78%。 不担心股市 低通胀疑虑增多 会议纪要显示，美联储决策者不担心股市，认为“国内金融环境仍总体宽松”，关于可能有资产价格泡沫的讨论偃旗息鼓。而对于低通胀源于手机合约价等一次性因素还是全球化、人口老龄化等持久因素，美联储决策者存在分歧。 多位（several）与会者担心，通胀率持续低位可能意味着，通胀趋势水平低于2%，有通胀预期下滑的风险。若当真如此，为保证通胀回升到2%，避免影响联储货币政策目标的信誉，决策应考虑到需要提振通胀预期。 担心低通胀持续得比联储预期久的与会者指出，薪资增长压力不够可能源于更根本的原因。 除了担心低通胀可能持续的与会者，少数认为近期无需加息的与会者，还有些与会者更担心通胀上行的风险。 换言之，那些与会者担心低估了长期通胀趋势。所以他们警告，撤除宽松行动过慢可能导致通胀中期明显高于美联储目标。可能导致金融稳定风险加剧，或者出现其他可能难以缓解的失衡。 仍处12月加息正轨?会议纪要稍显鸽派 今年9月19日-20日的货币政策会议上，美联储决定维持1%-1.25%的联邦基金利率区间不变，并宣布于本月启动渐进式被动缩表。此决定得到美联储货币政策委员会FOMC的委员全票通过。 会后公布的利率预期点阵图显示，多数联储高官预计今年还有一次加息，意味着12月仍可能加息。投资者将此解读为偏鹰信号。点阵图还显示，联储高管预计2018年将加息三次，2019年将加息两次，2020年将加息一次。 加拿大蒙特利尔银行策略师Aaron Kohli认为，美联储9月FOMC会议纪要所透露的鹰派信息低于市场预期，低于9月FOMC决议声明，也低于点阵图中明年利率的预期。 Sit Fixed Income Advisors的高级投资组合经理Bryce Doty认为，会议纪要披露，围绕近来低通胀是暂时因素所致还是更持久的趋势，美联储内部有深入探讨。它显示，美联储官员对何时最适合再次加息还未达成共识。 MFR的经济学家Joshua Shapiro预计，关于通胀的分歧不可能很快化解，但12月加息的预期现在看来仍在。 Shapiro说，鉴于9月会议纪要显示，多人认为12月加息可能有保障，也许现在的问题是，FOMC的鸽派委员里有无可能有人反对，如果有，那人可能是芝加哥联储主席Evans。但目前会议纪要看来，12月再加息可能性较大。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

两家快递＂双11＂前宣布涨价 专家:联合提价涉嫌垄断

（原标题：中通、韵达宣布涨价 给快递业带来哪些影响） 中通、韵达两家快递宣布涨价的消息昨日在网络中传递。在 “双11” 来临之前一个月，中通、韵达两家快递宣布调整快递价格。11日华商报记者咨询这两家快递客服以及西安部分站点，其表示暂未接到相关通知，昨晚记者发稿时价格暂未调整。不过业界人士表示不排除接下来部分网点陆续提价，对此监管部门应密切关注。 两快递公司宣布调价 具体以网点实时公布为准 10月11日快递调价消息刷屏。华商报记者查询发现，10月10日中通快递在官网、官方微博均发布了关于调整快递价格的告客户书称，今年以来快递业受运输成本增加等多种因素影响，中通快递集团经综合考虑，决定从即日起调整快递价格，具体情况请咨询当地服务网点。韵达速递10月11日也发布了告客户书，称即日起，对快件价格进行调整，具体请咨询韵达全国当地网点。 “双11”临近，两家快递调价引发市场关注，不过其并未公布调整幅度和范围。华商报记者昨日在西安市金花路附近咨询了中通、韵达的快递员，都回复说目前寄快递价格跟以前一样。华商报记者通过中通的微信端寄快递，从西安市碑林区寄送一件预估重量1千克的货品到广州市荔湾区，显示约需要13元，看不出价格变化。 “具体以当地网点为准，我们不是很清楚。”在西安市东二环附近一处中通快递站点，几位快递员正在分拣，屋内堆放了不少快件。 华商报记者昨日就调价一事拨打韵达客服电话，留下联系方式，发送了采访邮件。随后一位工作人员对华商报记者回复说，具体情况以官网公告为准。 是否调整加盟网点仍有话语权 顺丰等暂不调整 调价公告一出，市民寄快递要多花钱了？ 李先生是西安一家快递站点负责人，他说，不排除快递企业在试探市场反应，而且是否调价还需当地加盟网点研判和确认。 西安另一位不愿具名的快递业内人士对华商报记者表示，从“成本增加”等措辞看，这两家快递应该是要涨价。这两家快递的地方加盟商有一定自主权，因此调价公告主要供参考，是否提价由加盟网点决定，比如部分加盟网点业务量大、效益较好、成本压力较小，那么就不用调整；部分网点如果运营压力大有提价需求，就会调整。此外，从总部发通知到加盟商、站点、一线快递员执行，还有一个传达时间和过程。从深层来看，此次调价应该属于总部运用价格杠杆调节内部费用结算。 针对提价，顺丰表示，不会跟进涨价。京东方面对媒体表示，短期波动不受影响。有分析认为，考虑到“通达系”快递公司的紧密关系，不排除另外几家民营快递公司有跟进涨价的可能。 也有快递从业者认为对提价应客观看待。西安一位不愿具名的快递站点负责人方先生表示，近年来快递陷入低价竞争，这对消费者是好事，但价格战给快递站点运营和生存带来问题。华商报记者此前曾采访过西安一位快递站点负责人张先生，近日联系时他说已经改行了，不做快递了。 调价消息刺激股价大涨 有收割用户的嫌疑？ 在资本市场，韵达等宣布提价之后公司股价纷纷上涨，韵达股份盘中一度拉升至涨停，申通、圆通、顺丰等个股纷纷走高。在美股上市的中通快递股价大涨，市值一天增加了5.45亿美元。 中信证券昨日就中通快递提价发布研报称，目前快递行业增速维持在30%左右，行业长期格局变化将对龙头公司有利。中通提价将提振行业信心，快递公司对客户的地位可能正逐渐提升。 财经评论人士严跃进对华商报记者分析，大量快递给环保带来了巨大压力。如今市民收入不断提高，快递价格微涨也并非坏事，有利于抑制快递消费过快增长，从而形成新的市场均衡，推进绿色消费。一线快递员待遇不理想、快递行业对人力依赖较大、末端网点问题较多，从行业长期健康发展角度来看，应以正常价格水平充分竞争。 也有市场人士对股价也上涨表示质疑和担忧。他表示，快递企业靠消费者才做大做强进而上市，如今一宣布涨价股价就上涨，是否有收割用户的嫌疑？ 消费者质疑企业调价不能太任性 如联合提价涉嫌价格垄断 有网友称，这次调价太心急太任性，一看就是商量好的，不排除依次涨价，如果一起涨的话可能涉嫌价格垄断。 那么，这次是否属无序涨价？监管是否应出手？ 中国电子商务研究中心物流行业研究员姚建芳分析，目前这两家快递企业并没有公布涨价幅度，是否无序涨价不好评判。 北京志霖律师事务所律师赵占领对华商报记者表示，快递费实行市场调节价，并非政府指导价，对企业调价行为通常很难规范。但可密切关注几家快递企业是否存在联合提价的行为，如果联合提价则涉嫌价格垄断，如果没有串通，上调就属于正常的市场行为。除此之外，还可关注企业是否存在价格欺诈等违法行为。 陕西师范大学经济学博士毕超对华商报记者分析，此番价格调整应该属于成本推动型价格上涨。消费者应正确看待企业涨价行为，只要不是借助垄断市场的力量强行涨价，就属于正常的市场行为。快递市场目前属于垄断竞争市场，介于垄断和竞争之间，企业之间存在激烈竞争，不会随意涨价，但监管部门也应注意其会否借助隐性联盟的形式，集体涨价以获取垄断利润，重点是调查其涨价的依据是否充足，涨幅是否合理。 我国快递业务量连续3年稳居世界第一 国家邮政局局长马军胜日前表示，我国快递业务量已连续三年稳居世界第一。 马军胜介绍，党的十八大以来，我国邮政业业务总量、业务收入规模分别增长3.6倍和2.7倍，快递业成为中国经济的一匹“黑马”，快递业务量已连续三年稳居世界第一，对全球快递业增长的贡献率达到40%。 然而，寄递渠道安全形势复杂，车辆通行、末端投递、员工权益保障等行业发展长期存在的瓶颈问题仍需有效破解。还需引导邮政、快递企业拓展个性化、专业化、差异化、一站式寄递服务，推动服务品类向生鲜、医药等高端品易逝品扩展，满足多层次、高品质、多样化消费需求。 财经评论人士严跃进对华商报记者分析，快递公司还需建设更加便民高效的末端服务网络，提高农村和西部地区的网络覆盖率。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

记者亲历揭开现金贷“流感”内幕 若中招后果恐不堪设想！

　　为了各位看官的生命财产安全，今天中国证券报记者要给大家普及一下什么叫现金贷 “流感”（也就是那些不合规的、利率畸高的现金贷产品），以免大家中招。 　　什么是现金贷？ 　　快速膨胀的现金贷其实也可以说是个“舶来品”，即在西方发达国家同样受年轻人追捧的Payday loan（发薪日贷款）。 　　所谓发薪日贷款，是一种短期、高利息、低担保、发资快的小额贷款。其模式在西方国家中基本雷同，由借款人签下一份金额为借款+利息的支票交给贷款公司。贷款公司承诺在还款日，通常为发薪日的下一天之前不会去银行兑换该支票。故而其名为发薪日贷款。 　　狭义的现金贷主要是指基于互联网等技术手段的小额现金贷款，广义的现金贷可以包括任何以小额现金和存款为标的进行借贷的行为，是一种无担保、无抵押、无场景的信用贷款。现金贷具有金额小、期限短、频率高、利率高、没有明确用途等特点。 　　中国证券报记者发现，在APPStore中输入“借款”或者“现金贷”，APP搜索结果都超过600个，这还仅仅是线上借贷公司。如果再加上线下借贷公司，以“千贷大战”来形容市场竞争并不为过。因此，与前几年的P2P行业类似，现金贷正在成为资本热捧的对象之一，参与现金贷的玩家正在不断涌现。 　　现金贷平台为了获取借款客户，套路可不要太多。 　　前有“王者荣耀段位越高，贷款额度也越高”、“只需要填一个手机号就可以借款20万元”、“0抵押0担保，可贷10万至500万元”等无底线的广告语，甚至有的现金贷平台打出了“拒就送！最高888元现金，人人有份”“借不到就赔”的承诺。后有大热的影视剧插播创意小剧场，玩起了“跨界营销”。然而这些广告可能置平台风控于不顾，但是借款端广告游离于监管之外，缺乏相应的法律法规进行规范。 　　中国证券报记者下载了在最近大热的网剧《白夜追凶》中以小剧场的形式花样做广告的钱站app，下载钱站后，中国证券报记者按照贷款流程指引，依次填写了真实姓名、身份证号、教育状况、手机号、淘宝后，获得了8000元的借款额度。经过人脸识别、添加银行卡后，中国证券报记者提交了8000元的提现申请，账单详情显示，还款期限为6个月时，每月应还款1730.52元，计算下来的实际年化利率约为96%。若借款期限为12个月时，每月应还款953.073元，计算下来的实际年化利率约为72%。而在钱站官网上，宣称的月费利率1.45%起（折合年化利率为17.4%），与实际借款年化利率相差甚远。 　　中国证券报记者在申请的过程中发现，直到初审额度出现的界面也没有提示利息到底是多少。中国证券报记者找到后台的客服，询问分期利息是多少，迟迟没有答复。 　　为了进一步计算利息，中国证券报记者按照界面要求选择提现8000元，分期12个月，点击立即体现后，随即进入填写银行卡信息的界面。记者按照要求将相关信息填写完整，点击下一步，本以为会有类似风险或者是否确定提现之类的提示，结果信息直接提交，记者一阵胆寒，心想这回完了，以后就要举高利贷度日了，还好由于开户行错误，系统显示审核失败，而直到这一步才显示每月应还多少钱。 　　中国证券报记者在体验的全过程中发现，该平台故意不提示借款者利息，直到最后提现才显示。同时，也没有为借款者提供充足的考虑时间，一键下去没有回头的余地。 　　中招后果可能不堪设想 　　“现在想来都后怕，如果不是我这次国庆回老家发现端倪，我弟弟可能就要陷入现金贷畸高利率的深渊了，年化500%的借贷成本实在是疯狂。如果借了钱没能及时换上，我们全家都会跟着遭殃。” 　　作为一名金融从业者，李丽（化名）对于目前多数现金贷产品利率水平之高早有耳闻。 　　“借1000元，一周后还1100，感觉只多了100元，但是年化利率其实已经接近500%。”李丽发现，因为金额不多，加上很多平台宣传的是“日息”、“月息”，许多用户尤其是年轻人没有意识到借贷成本之高。 　　某网络小贷公司高管对中国证券报记者表示： 　　“很多精明的现金贷平台将‘利率’这一敏感词抹去，而是在前端以服务费的名义就收了。比如你借1000元，其实最终到手只有900元，然后计息还是按照1000元来计，客户的综合借贷成本惊人。” 　　除了前期的借贷成本，后续的滞纳金也是令人咋舌。比如，趣店集团曾曝出“天价滞纳金”，每天的滞纳金是未还金额的1%，只需要100天，罚金就滚动到和本金一样多。 　　与现金贷一样失控的，是越来越多年轻人对于现金贷平台的依赖。李丽告诉中国证券报记者： 　　“我看了看我弟弟几个同学的手机，现金贷APP下载了几十个，他们在每家平台的借贷金额从几百元到几千元不等，到了后期甚至是‘以贷养贷’。” 　　随之而来的是 “嗜血现金贷”、“变相高利贷”、“暴力催收” 等负面新闻屡见报端。有业内人士指出，目前我国活跃的现金贷客户数量在1000万-1500万，由于借款额度超低，多数都是刚踏入社会的低薪阶层，而他们往往也是金融知识缺乏的群体，对于现金贷平台的各种套路完全没有识别能力，很容易深陷其中。 　　监管重拳已“在路上” 　　在不少专家和业内人士看来，不管是为了保护消费者的金融消费权益，还是维护金融市场的正常秩序，针对现金贷业务的监管机制都亟待完善。因为只有在完善的监管体系、明确的法律地位之下，失控的现金贷才能真正回归正途。 　　中国证券报记者了解到，监管部门的重拳整治已经“在路上”。央行副行长易纲近日公开表示，普惠金融必须依法合规开展业务，要警惕打着“普惠金融”旗号的违规和欺诈行为，凡是搞金融都要持牌经营，都要纳入监管。 　　在此之前，银监会就明确要求做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作。随后，上海、北京、广州、深圳四地也连续发文整顿“现金贷”业务。 　　中国银行业协会首席经济学家巴曙松建议实施有效监管以促进行业健康发展。他认为，一方面要加强行业立法，比如明确监管部门，可以借鉴P2P监管方式，由银监会与地方金融办实施机构监管和行为监管双条线；建立准入制度，确立行业从业者的合法地位；建立简明有力的执法机制。当前，现金贷主要通过互联网发放，执法手段也应以互联网和大数据为基础，实现高效监管等。另一方面，优化行业发展环境，比如加大力度建设基础征信体系，加强征信资源共享，帮助现金贷平台有效实现反欺诈、多头贷款识别和信用不良用户的识别，提升行业整体风险控制水平；建设行业自律机制和信息披露机制，增强信息透明度，有力减少对消费者的欺瞒、不正当诱导行为；加强消费者金融知识教育和信用意识教育，让借款人了解借贷行为的责任与风险等。 　　大成律师事务所肖飒认为，如果通过非金融机构或非放贷机构进行融资，采取网贷等民间借贷方式，则利率上限问题很难解决。

国资+上市系 99财富逾期 CEO承认数据造假

　　具有 “国有控股+上市系” 背景，宣称平台银行存管即将上线的网贷平台99财富，最近 “出了岔子”。 　　近日，99财富的投资人赵刚（化名）透露，其在平台上投资的众小贷项目均出现逾期，逾期金额超过406万元。另据了解，与赵刚有相似经历的投资人不在少数，涉及逾期金额从几千元到几百万元不等。 投资人赵刚在99财富平台投资项目逾期情况（部分） 　　公开资料显示，99财富隶属于徐州欧信电子商务有限公司（下称“欧信电子”）。据工商资料，欧信电子成立于2014年12月10日，法定代表人杨静，注册资本5000万元，企业类型为有限责任公司（国有控股）。 　　欧信电子的股东分别为山西中资实业有限公司（下称“中资实业”）、深圳市迪威新软件技术有限公司（下称“迪威新软件”）以及天津云众科技发展有限公司。其中，中资实业为国有独资企业，迪威新软件为上市公司深圳迪威视讯股份有限公司全资子公司。 　　据了解，目前已有大批投资者赶往欧信电子南京分公司，但办公室已一片狼藉，人去楼空。 　　值得注意的是，根据赵刚提供的现场图片，物业公司目前为配合相关部门调查，封存了欧信电子南京分公司办公场所。 欧信电子南京分公司办公场所现已被封存 　　据了解，99财富是从今年9月11日出现项目逾期。据99财富微服务官方微信发布的“99数据直播间”显示，截至9月10日11：00，平台待收金额超过4亿元。不过，据赵刚提供的视频资料，99财富CEO杨静在视频中透露，官网公布的大多数数据存在水分。比如实际待收金额为几千万元，这与此前官方微信公布的4亿元存较大差距。 CEO杨静在视频中承认99财富数据存水分 　　实际待收金额几千万元 　　视频里，杨静承诺将在9月15日公布整体的兑付方案。笔者确在99财富官网找到了名为《关于近期项目逾期的兑付方案》的公告，根据公告，截至9月15日已到期的项目，99财富会陆续按照实际投资金额按垫付比例逐一打款。而对于接下来到期债权，平台将根据实际落实款项于9月30日予以部分兑付。 　　紧接着的9月17日，99财富又发布了一则《公告》，提出了最新的兑付方案：9月30日兑付10%；10月30日至2018年1月30日每期兑付15%；2月28日兑付30%（减去前期兑付部分）。此外，《公告》显示，受环境等因素影响，逾期项目清收进度缓慢，99财富将根据实际催收到账款项进行逐一部分兑付。 　　针对上述兑付方案，赵刚介绍，“根据9月15日发布的兑付方案，一小部分投资人兑付了2%，我也收到3.5万元。但9月30日兑付10%的方案，实际拿到兑付金额的人非常少，不足20人。”多名投资人也表示，兑付金额至今未收到。 　　针对投资人到期资金兑付等问题，记者拨打了99财富官方客服电话，以及投资人提供的99财富高管手机号码，截至发稿前，均无人接听。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

上市公司亮丽业绩公布后不涨反跌 三公司“见光死”

首批上市公司三季报出炉亮丽业绩公布后不涨反跌 10月10日，方大化工（000818.SZ）发布了三季报，10月11日，旗滨集团（601636.SH）、博汇纸业（600966.SH）也公布了三季报。然而，这三家业绩亮丽的公司，在三季报发布之后，股价却都出现了下挫。 方大化工在业绩公布后的当天下跌了1.73%，旗滨集团当天下跌了3.53%，而博汇纸业的跌幅更大，当天就下跌了7.26%。那么，这几只绩优周期股的股价为何在业绩公布后反而出现大跌？． 三家上市公司业绩公布后“见光死” 三季报显示，方大化工前三季度实现营业收入23.38亿元，同比增31.22%；净利润1.195亿元，同比增长187.82%。其中，第三季度净利5849万元，同比增长88%。 对于第三季度净利润的大幅增长，方大化工早在三季报预告中就表示，报告期内公司化工产品市场价格走势良好，产品销售价格较上年同期上涨幅度较大，主营业务利润增长幅度较大。从下游需求看，化纤、造纸、印染对烧碱需求较强，预计烧碱10月份或继续维持高位运行态势，价格或在1150至1200元/吨左右。 不过，这份亮丽的成绩单似乎并未能刺激方大化工的股价表现。10月10日早间，在高开近0.7%后，方大化工股价旋即下滑，盘中翻绿后有过上攻，开盘十分钟后创下12.33元/股的当日新高。此后，方大化工熄火，再度震荡下行，盘中一度跌幅达1.90%。 三季报公布后的“见光死”现象，也随后出现在了旗滨集团和博汇纸业这两家公司身上。 旗滨集团三季报显示，公司1月至9月实现营业收入54.93亿元，同比增长15.88%，净利润8.25亿元，同比增长90.89%。 这一业绩表现在A股属于相当不错的，对于今年以来业绩增长的原因，公司曾在半年报中表示，下游房地产市场的需求增长将继续支撑玻璃价格稳中有增，叠加供给侧结构性改革和环保督查等因素，减缓了供给端产能增加的冲击；同时，公司在管理、技术、产品上的创新，增效明显。 在公布业绩之后的交易日，公司股价就出现了低开低走，之后整天都处于一蹶不振的状态之中，最后以下跌3.53%收盘。 博汇纸业也交出了一份不错的“成绩单”。三季报显示，公司1至9月实现营业收入63.4亿元，同比增长19.69%，净利润6.1亿元，同比大幅增长469.6%。对于业绩大幅增长，公司表示，这是受益于行业环保整治及供给侧结构性改革，公司主要产品销售价格较上年同期有所上升。 但是博汇纸业在业绩公布之后的股价表现更糟糕，一开盘就出现大幅度下跌，随后越走越低，以下跌7.26%收盘。 原因何在 上述这几家公司业绩表现亮丽，均属于绩优周期股，此次三季报公布之后，反而出现“见光死”，背后原因何在？ 事实上，10月份以来，随着三季报的公布，市场开始炒作业绩，而不少有着良好业绩预期的公司股价都出现了一定程度的上涨，上述几家公司也不例外。如方大化工在业绩公布前已经出现连续两个交易日的上涨，涨幅超过了10%，旗滨集团、博汇纸业之前也同样出现过大涨。 分析人士认为，之前这些股票的股价表现已经消化了业绩利好，而随着业绩的真正公布，反而因为利好落地而出现获利回吐的情况。而这样的现象，在过去也有出现，如果市场行情较弱，这种情况也愈加明显。 除此之外，对于这些绩优周期股，社保基金已经在撤退，这一点值得投资者警惕。对于旗滨集团而言，十大股东方面，三季报显示社保基金三个组合均已退出。半年报显示，社保基金四一二组合、一零五组合和一一六组合分别位列旗滨集团第四、第五和第八大股东，合共持股5335.4万股。三季报中上述社保基金均已退出前十大股东之列。 博汇纸业的情况类似，截至三季度末，二季度末持股1.54%的社保基金四一二组合已退出公司十大股东名单。 根据沪深交易所定期报告预披露时间安排，两市共有1293家公司对三季度业绩进行了预告，其中382家预增，359家略增，155家续盈，74家扭亏，68家预减，85家略减，72家续亏，42家首亏，56家表示不确定，统计显示，预喜类公司占比75%。 天风证券认为，随着三季报的陆续出炉，市场对于明年的行情开始有明确的预判，于是估值切换的机会将逐步展开。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

严打金融犯罪 港证监会调查15个IPO保荐人

周三，香港证监会法规执行部执行董事魏建新（Thomas Atkinson）表示，证监会正在调查136宗活跃舞弊个案，28宗属于 “尤其严重” 个案，且正在调查15家新股保荐人。 魏建新在汤森路透泛亚监管峰会上致辞称，这些保荐人被指在安排首次公开募股(IPO)时工作不合标准，包括没有验证关键的业务数据和营收信息。由于保荐人工作马虎，造成了数以10亿港元计的损失。 不过，魏建新此次并未点名哪些保荐人正在接受调查，也未透露不当行为发生的时间段和具体的公司。 香港证监会加强了与香港警方的合作，正研究针对香港与内地之间犯罪活动的新监管对策，包括证据收集。 他说：“相当多的严重个案涉及跨大收入和循环融资，当中很多由关联方和假客户构成。当然，其中一个有效防范这种舞弊的风险管理工具就是我们的IPO保荐人制度。” 今年初，香港证监会提告高等法院，要求保荐人渣打、瑞银以及另外四间机构就中国森林2009年IPO案向小股东赔款。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

支付宝搅拌租房市场 芝麻分超650可免押金。可给房东差评

对于漂泊在异地打拼的人们来说，租房是绕不开的话题。根据《北京青年人才住房状况调研报告》显示，约73.7%的受访者表示在租房过程中遇到过权益受损的情况。 房屋质量差、室友合不来、房东不守信用、租金必须一次性交清等因素，都可能给租房者带来梦魇般的体验。 现在，互联网巨头也开始尝试要解决租房这个“痛点”。 10月10日，支付宝正式宣布率先在国内八个城市开通信用租房服务。 首批开通支付宝租房业务的有上海、北京、深圳、杭州、南京、成都、西安、郑州八城。目前已有超过100万家公寓(未包括个人房源)入驻支付宝租房平台。 对租客来说，支付宝租房的最大卖点在于房源真实，芝麻信用超过650分的租客可免押金。对于恶意逐客、随意涨租的房东，租客还可以打差评，并计入对方的芝麻信用租房档案。 不过，支付宝真的能冲击到房屋中介的市场地位，将线下的生意抢到线上来么? 有业内专家表示，这种想法未免太乐观了，目前主流的房屋中介受到的冲击并不太大。 支付宝推租房平台，可押零付一 付三押一(即一次性付清3个月租金和1个月押金)是租房时最常见的付款方式。 对于广大在一线城市打拼的青年人群来说，“押一付三”、“押一付一”等房租交付模式意味要一次性支出大笔现金。这对现金流本就不充裕的年轻人来说，无疑是个巨大的负担。 刚到北京工作的小徐就对记者感叹道， “我这次租房算上服务费，差不多一次性出了5个月的房租，总共花了一万多，肉痛啊!” 为了解决这个难题，支付宝向芝麻信用积分超过650分的租客提供免押金服务。 “我们希望推广的方式是付一押零，也就是说，用户可以凭借自己的信用，减免押金，按月交租。” 蚂蚁金服创新及智能服务事业部总经理王博表示说， “这一模式此前在上海进行了半年左右的试运行，我们发现，提供信用免押金的房源虽然仅占房源数量的15%，但却占据了80%的成交量，这证明信用租房模式非常受到用户的青睐。” 举例来说，一套月租3500元的公寓，如果付三押一，用户第一次付房租要支付14000元，但如果付一押零，则只需要支付3500元，一下子至少可以节省10050元，这对于很多刚刚毕业的年轻人来说，可以大幅缓解资金压力。 除了免押金以外，支付宝也在尝试解决黑中介、房源差等租房常见的问题。 用户在进入信用租房平台，可以看到经过信用评估后的房源，从源头上避免黑中介。同时，租借双方会签订电子合同，一方面避免虚假合同，另一方面，签订电子合同后，房源也会同步自动下线，以防止房源“永远在线”的情况，误导后续用户。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

阿里巴巴成立新技术科研“达摩院” 计划三年投超千亿

昨日阿里巴巴集团正式宣布推出全球技术开发研究项目 “达摩院”，聚焦研究机器智能、智联网、金融科技等多个产业领域。为保障未来达摩院的发展，马云宣布，未来3年内，阿里巴巴将在技术研发上的投入1000亿元在全球范围内寻找人才、投入技术。 阿里巴巴集团首席技术官张建锋表示，“达摩院”未来将在全球各地组建前沿科技研究中心，包括亚洲达摩院、美洲达摩院、欧洲达摩院，并在北京、杭州、新加坡、以色列、圣马特奥、贝尔维尤、莫斯科等地设立不同研究方向的实验室，初期计划将引入100名顶尖科学家和研究人员。 达摩院的成立并非偶然，马云的战略意在摆脱电商平台的定位，而是称其为技术驱动的经济体。阿里云内部人士介绍，计划投入的1000亿资金中，一部分已经投入到与高校的合作中，共建了大批联合项目。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

香港向月收入6.8万以下家庭提供低价房

（原标题：香港向月收入6.8万以下家庭提供低价房：因此珍惜我的香港） 上任百日后的10月11日11时，香港特区第五任行政长官林郑月娥进入香港立法会，就房屋、财税、创新科技、香港与内地合作等方面发表《行政长官2017年施政报告》的发言。其中相当篇幅聚焦香港住房政策，尤其是青年人置业问题，并介绍“港人首置上车盘”和“免补地价买居屋”相关具体内容。林郑月娥称，政府施政将做到“有决心，敢创新，并努力做到无微不至”。 林郑月娥表示房屋为政府重中之重的政策，官员没有点石成金的魔术捧，但也会急市民所急。房屋不是简单商品，是社会和谐基础；会以置业为主导，重组置业阶梯重燃置业希望，同时聚焦供应，在供应未到位时照顾及改善市民居住需要及生活环境。 “绿置居”常态化，以取代出租公屋 林郑月娥介绍，房屋阶梯的第一层是公共出租房屋(公屋)，现时约有75.6万户家庭居住在公屋，其中百分之十九是长者住户，而百分之十六是领取综合社会保障援助的住户。这是为基层及低收入家庭确立已久的安全网，政府会致力缩短公屋的轮候时间。与此同时，我们会加大力度帮助比较有能力的公屋住户循置业阶梯上移，腾出单位给有需要的市民。 “其中一个方法是大量增加为公屋人士特设的 绿表置居计划 。香港房屋委员会(房委会)于2016年推行 绿置居 先导计划，选取新蒲岗的公屋项目提供857个单位，让公屋住户的绿表人士用可负担的售价购买，由租客变为业主。结果，超额认购近18倍，所有单位如期售出，并陆续腾出在港九新界各区现有公共屋邨的单位，供分配给公屋轮候人士。”她表示。 林郑月娥认为，未来的新建公营房屋，应以更多的“绿置居”取代出租公屋，“我已要求房委会尽快完成有关的检讨，将 绿置居 恒常化，并公布更多以 绿置居 出售的项目。房屋署经初步的技术评估，认为可以在2018年年底把位于沙田火炭的4000多个新公屋单位，转为 绿置居 单位出售。” 一直以来，香港房屋阶梯中的新建居屋为中等收入的白表人士提供资助置业的机会，政府表示会继续增建居屋。此前，未补价的居屋二手市场单位只限于让绿表人士选购。房委会在2013年及2015年分别推出两轮“白居二”先导计划，让合资格的白表人士也可购置未补价单位。这做法既可为租住私楼的人士增加置业机会，也有利于居屋的流转。 据澎湃新闻了解，“绿表”人士主要为现行公屋租户，以及已通过详细资格审查的公屋申请者。“白表”人士为非现行公屋租户但符合购买资助出售单位资格的申请者。 根据香港房屋条例 (第283章) 附表所规定的转让限制，由1982年5月推出的居者有其屋(居屋) 计划第三期乙起，通过居屋计划、私人机构参建居屋计划、可租可买计划、重建置业计划及中等入息家庭房屋 (美乐花园) 等计划下出售的单位，以及由1998年推出的租者置其屋计划 (租置计划) 第一期起，通过租置计划出售的单位和于2016年推售的绿表置居先导计划 (绿置居) 的单位，业主须先向香港房屋委员会缴付补价以解除转让限制，才可将单位在公开市场出售、出租或以其他方式转让。 “港人首置上车盘”细节于明年年中公布，香港住满7年的居民亦可购买 此前的施政纲领公布后，“港人首置上车盘” 计划被认为目标对象为从未置业的香港永久居民家庭。此次，林郑月娥在发言中，将在港住满7年的居民也包含在内。对于收入限制，林郑月娥给出的范围是3.4万港元-6.8万港元。这些收入超过居屋申请上限，却暂未能买私楼的家庭，可通过该计划先买上车盘，将来再转买私楼。 林郑月娥表示，香港政府将以公私营混合发展方式推出港人首置上车盘，计划明年年中公布“首置”计划内容，暂时选取观塘安达臣道项目，提供约1000个单位。林郑月娥重申，由于公营房屋的土地供应短缺，“我只会在不影响现时公营房屋供应的前提下，提供建议的 首置 单位。现在看来， 首置 的土地来源将会是私人发展商拥有或从政府购买得来的土地。” “我们的初步构思是透过地契条款，要求发展商作混合发展，即除兴建私人房屋单位外，须设计、兴建及出售指定数目的 首置 单位，出售对象的资格由政府规定，包括是居港满七年的香港居民，从来没有在香港置业，而收入介乎居屋收入限额和居屋限额加约三成之间，以今天居屋限额计算，这个收入上限即是单身人士的每月收入不超过34000港元，而二人或以上家庭则不超过68000港元。首置 单位的售价和面积会参考合资格人士的负担能力，而转让的年期限制亦可能须较居屋更严紧，转让时如何处理购入单位时的补贴，即补价问题，则仍须进一步研究。”她称，“鉴于 首置 是一项新的构思，且作为政府资助出售房屋的一个类别，计划的细节与现行的居屋和将大量供应的 绿置居 环环相扣，政府会与房委会和业界共议，细心聆听社会上对 首置 的意见，敲定细节于明年年中公布计划的详情。”备受关注的“首置”计划此次没有公布细节，市场普遍失望。 一个月前，林郑月娥在9月6日出席第六届亚太区房屋论坛后表示，她在政纲中提出的“港人首置上车盘”，专为首次置业的香港永久性居民而设，曾购买居屋或现在拥有物业者均不合资格。林郑月娥表示，私营市场楼价飙升，年轻家庭收入不错也无法即时置业，她希望帮助他们，并相信购买“上车盘”的家庭将来能够凭个人努力进入私营市场。 现任香港特区政府运输及房屋局（房屋）上诉委员会委员林至颖在香港经济日报撰文表示，首置上车盘计划定位其实有可改善空间。要是单位定价不进取，中产家庭倒不如多花一点钱购买私楼，在自住的同时顺道当作投资。倘若单位定价过低，只让中产阶层购买亦不合理。他认为首置上车盘应以有一定经济能力的青年人作为目标，将月入放宽到约2万港元，单位售价应该以香港人收入中位数计算，与市价脱钩。在转售限制方面，有关房子只能售予政府，让政府再行分配。 亚洲地产董事总经理蔡志忠也认为，照顾弱势社群应放在首位，在劏房愈来愈严重，以及轮候公屋需时近5年的今天，拨出大量资源去帮助高薪一族上车买楼，难免还会引起更多社会不公、资源错配的质疑。 林郑月娥上任以来，在民众最为关心的住房方面已经推出多项措施，还包括“货柜组合屋”，组成土地供应专责小组（为制定合适的土地策略提供方案）等。10月10日，土地供应专责小组召开第二次会议，重点讨论棕地使用——优先处理4个发展区的涉及540公顷棕地，预计约三分二（360公顷）用地可释出供发展。[“棕地”的概念早在1980年美国《环境应对、赔偿和责任综合法》中就已经提出，是指被遗弃，闲置或不再使用的前工业和商业用地及设施。] 在11日的发言中，林郑月娥表示土地供应专责小组任重道远，期待“专责小组”能为政府提供一个整全建议，谋划出一套具长远目光的土地供应策略。 在一个小时的发言后，以《香港 我家》歌词结尾。她说，香港的固有优势并没有消失，香港人依然优秀，香港精神亦无减退，正如香港特别行政区成立20周年的主题曲《香港 我家》这段歌词说：“用努力建起举世奇葩，更相信自我有身价，因此知道珍惜我的香港，因此懂去欣赏我的香港”。 以下为行政长官林郑月娥向立法会发表《行政长官2017年施政报告》的发言： 立法会主席、各位议员、各位市民： 我今天怀着如释重负的心情在立法会发表我任内的首份《施政报告》。过去三个多月，我听了很多对《施政报告》的期望，我知道社会上有很多需要政府关注的问题；同时，我接纳了行政会议非官守议员的意见，应该利用今天的机会与市民分享我的施政理念和重点介绍一些具体措施，而摒弃过往花两、三小时宣读《施政报告》的做法。由于没有了时间限制的考虑，今天发表的《施政报告》长达49 000字，全面涵盖良好管治、多元经济、培育人才、改善民生、宜居城市及与青年同行的多个领域，希望大家稍后阅读的时候，可更掌握香港的现况和政府的远景。不过，我完全明白一份篇幅较长的《施政报告》不能确保政策完全到位、落实执行有力，我和问责团队会以谦卑态度继续聆听各位议员和社会大众的意见，务求让这份《施政报告》为香港的未来带来新的起点。 2. 今年是香港回归祖国20年，是承先启后，继往开来的里程碑。国家主席习近平在庆祝香港回归祖国20周年大会暨香港特别行政区第五届政府就职典礼上的重要讲话中，语重心长地指出香港的命运从来同祖国紧密相连。20年来，香港依托祖国、面向世界，保持自身特色和优势，成功证明了「一国两制」是香港回归后保持长期繁荣稳定的最佳制度安排，是「行得通、办得到、得人心」的。因此，我们每一个热爱香港的人都有责任全面准确地确保「一国两制」在香港沿着正确方向前进，都有责任向任何冲击国家主权、安全、发展利益的行为说「不」，都有责任培养下一代成为具国家观念、富香港情怀和对社会有承担的公民。 3. 此外，经过香港市民跨世代的努力和无数在风浪中的考验，我们确立了司法独立制度、奉行法治精神，并建立了高效廉洁的政府，孕育了新闻自由的氛围，以及尊重人权、多元包容、言论自由等核心价值。自回归以来，这些制度优势、权利和自由都在「一国两制」的原则下，受到《基本法》的保障。这些宪制、文明社会和道德的底线不容逾越。我和特区政府将竭力执行「一国两制」、维护《基本法》和捍卫法治。 4. 过去三个月，我以行政长官的新身分，深深感受到使命的光荣和责任的重大。有些决定实难假手于人，有些说话亦不能含糊其辞，有些工作不能不亲力亲为，但令我振奋和感动的，是很多社会贤达都愿意助我一臂之力，或担当行政会议或法定及咨询组织的成员、或参加商务外访和出席高峰论坛、或连系海内外机构为香港说项。我在任内将好好利用这个庞大的人才库，为香港谋划未来。 5. 未来几年，香港将进入机遇和挑战并存的时期。国家「一带一路」建设和「粤港澳大湾区」将为香港经济发展带来重大的机遇，我们必须用好特区的独特优势和中央对香港的支持，在继续尊重经济规律、奉行市场运作和推动自由贸易的前提下，以积极有为的施政新风格、乐于承担的政府新角色和善用公帑的理财新哲学，为香港经济注入源源不绝的动力。 6. 稳健的公共财政和善用公共资源是良好管治的重要一环。我在公共财政方面有多年实践经验，亦深明《基本法》对量入为出，尽量避免财政赤字的要求。但事实是特区政府对上一次财政赤字出现于2003-04年度，计及早前拨归房屋储备金的投资回报，政府目前坐拥过万亿港元的财政储备，应更有条件、有智慧地把「取诸社会」的财政盈余「用诸社会」。我会在确保公共财政稳健的前提下，采取具有前瞻性与策略性的理财方针，为香港作投资，为市民解困。 7. 在民生方面，重中之重是满足香港市民对住屋的需求。虽然政府没有可点石成金的魔术棒，但相关的局长在过去多月已展现了「急市民所急」的破格思维，务求以新方向、新措施响应市民的期望。在安老方面，我们不会把人口高龄化视为威胁公共财政的问题，反之藉此契机开拓更多有效照顾长者的服务；而扶贫助弱的工作则会持续进行，建设一个关爱共融的社会。在教育方面，我们秉持专业领航，为培育下一代投入所需资源。 8. 如果要我简单形容这份《施政报告》展现的作风，我会说是有决心、敢创新，并努力做到无微不至。 9. 香港经济今年以来表现相当理想，上半年按年实质增长4.0%。踏入第三季，经济向好的势头持续，出口增长可观，内部需求则维持坚挺，表现令人鼓舞。本地劳工市场继续全民就业，就业人数稳步加快，失业率近月跌至3.1%，是近20年来的低位。住户收入普遍有实质增长，收入最低十等份的全职雇员在扣除通胀后，收入实质增加4.5%。通胀则连续第六年回落。除非外围出现重大逆转，香港今年全年经济表现可望较早前预测的3-4%的中间点3.5%为佳，并会高于过去十年2.9%的平均增长率。 10. 但要香港经济持续向好，多元发展是必然出路。本届政府有决心大力发展传统产业以外的新兴产业，并认定创新及科技和创意产业是具优势、有潜力的产业，既可推动经济增长，也可为青年人创造更优质的就业机会。 11. 为了让香港在创科路上急起直追，成为国际创新科技中心，政府会循包括研发资源、汇聚人才、提供资金、科研基建、检视法例、开放数据、政府采购和科普教育的八大方面加强创科发展，并投入所需资源。 12. 我们定下了在本届政府五年任期内把本地研发开支相对本地生产总值的比率，由目前的0.73%倍升至1.5%的目标，我们为大学研究资金预留了不少于100亿元，我们将为企业研发开支提供额外扣税额。教育局会提供30亿元，为修读大学教育资助委员会(教资会)资助的研究院研究课程的本地学生提供助学金，而创新及科技局会启动5亿元的「科技专才培育计划」，包括推出「博士专才库」计划，目的是鼓励本地青年投身研究和产品开发工作。与此同时，我会致力吸引海外顶级科研机构落户香港。过去三个月，已有数所国际知名院校亲自接触我，表示有意在港建立重点科技合作平台。我们亦会投放7亿元，立刻推展数个发展香港成为智能城市的项目。 13. 推动创新及科技发展刻不容缓，我将亲自领导一个高层次、跨部门的「创新及科技督导委员会」，审核及督导创新及科技八个方面的措施和智能城市的项目。由改组「经济发展委员会」和「策略发展委员会」而成立的「行政长官创新及策略发展顾问团」，亦会为政府在创科发展出谋献策，确保维持香港的全球竞争力和加强与国家发展的衔接。 14. 创意产业涵盖的范围甚广，政府将利用香港的既有优势，并透过财政上的支持，促进各界别，特别是设计业的进一步发展。我们建议向「创意智优计划」注资10亿元，并向香港设计中心增拨资源，推行各项措施，巩固香港作为亚洲设计之都的地位。商务及经济发展局会促成更多设计与工业可结合的发展空间，并加强香港设计业与深圳和其他海内外设计城市的联系，为香港开拓新市场。 15. 在推动新产业发展的同时，我们亦会致力巩固和提升香港的金融业、航运及物流、旅游业、建造及相关专业、法律服务等，透过政策领导，资源投入和对外推广，抓紧国家「一带一路」建设和「粤港澳大湾区」带来的机遇。就以金融业为例，由财政司司长主持的「金融领导委员会」会提出策略性和具前瞻性的建议，并由政府指定有关部门跟进。政府将向金融发展局增拨资源，强化其推动市场发展和培养人才的角色。政府亦将带头在下一个财政年度发行绿色债券，并推动本地机构设立符合国际标准的绿色债券认证计划。 16. 为进一步提升香港的竞争力，我们在税务方面展示更大的决心，财经事务及库务局已提出建议，并争取在2018年内落实我在竞选政纲中提出的两项税务措施，而宽减的幅度则比我在政纲中提出的更大。在利得税两级制方面，企业首200万元利润的利得税率将由政纲所建议的10%进一步降至8.25%，即利得税率的一半，其后的利润则继续按标准税率16.5%评税。为了将税务优惠集中在中小企，我们会加入条文，限制每个集团只可提名一间企业受惠于较低税率。在推动企业投资科研方面，我们建议首200万元的合资格研发开支可获300%扣税，余额则获200%扣税。 17. 近年政府部门面对日益繁重的工作，在执行政策方面或许未能满足市民的期望。我们有决心从各方面改善现状，包括先在下一个财政年度增加公务员编制至少3%，以实时纾缓同事们的工作压力和响应市民的要求，并着手要求各部门首长简政放权、创新协作、善用科技。我们会把「中央政策组」改组为「政策创新与统筹办事处」，并将效率促进组归入创新及科技局，加强部门协作，和协助部门善用科技。长远而言，我建议在香港成立一所全新的公务员学院，全面提升培训设施，为公务员应对各样挑战作更佳的装备。公务员事务局已开展策划和选址的工作。 18. 创新的手法也适用于具体利民的措施。为纾缓市民长途公共交通费的负担，运输及房屋局的同事经过三个月的积极研究，现建议推出「免入息审查的公共交通费用补贴计划」，向每月公共交通开支超出指定水平的市民提供一定程度的交通费用补贴。我们建议将每月公共交通开支水平定于400元，政府会为超出这水平的公共交通开支提供百分之二十五的补贴，补贴金额以每月300元为上限，估计会有超过200万市民受惠。计划将会包括港铁、专营巴士、专线小巴、渡轮及电车的费用，而且简单、易明、无须申请，操作简便。政府的目标是在立法会财务委员会通过拨款后的一年内落实计划。 19. 过去一段颇长的日子，社会上积聚了一些问题，有时因为争拗不断而被搁置一旁，有时则因为怕被批评而裹足不前。本届政府将本着「志不求易，事不避难」的施政风格，努力为市民解决这些问题。 20. 首先是置业难和居住环境差的问题。我的房屋政策有以下四个元素： 房屋并不是简单的商品，而适切的居所是市民对政府应有的期望，是社会和谐稳定的基础，因此在尊重利伯维尔场经济的同时，政府有其不可或缺的角色； 以置业为主导，让市民安居，乐以香港为家，政府会致力建立置业阶梯，为不同收入的家庭重燃置业希望； 聚焦供应，在「长远房屋策略」的基础上，加大增加房屋单位方面的努力；以及 在土地不足，供应未到位前，想方设法善用现有房屋，满足长时间轮候公屋的家庭需要和协助居住环境恶劣的居民。 21. 房屋阶梯的第一层是公共出租房屋(公屋)，现时约有756 000户家庭居住在公屋，其中百分之十九是长者住户，而百分之十六是领取综合社会保障援助的住户。这是为基层及低收入家庭确立已久的安全网，政府会致力缩短公屋的轮候时间。与此同时，我们会加大力度帮助比较有能力的公屋住户循置业阶梯上移，腾出单位给有需要的市民。 22. 其中一个方法是大量增加为公屋人士特设的「绿表置居计划」(「绿置居」)。香港房屋委员会(房委会)于2016年推行「绿置居」先导计划，选取新蒲岗的公屋项目提供857个单位，让公屋住户的绿表人士用可负担的售价购买，由租客变为业主。结果，超额认购近18倍，所有单位如期售出，并陆续腾出在港九新界各区现有公共屋邨的单位，供分配给公屋轮候人士。 23. 无论从房屋政策、房委会资源运用和分配，以至市民置业期望来看，「绿置居」都是有利无害的。事实上，除了有助公屋住户置业外，「绿置居」亦可售予已通过详细资格审查的公屋申请者，更早地满足他们的置业要求。有见及此，我认为未来的新建公营房屋，应以更多的「绿置居」取代出租公屋，我已要求房委会尽快完成有关的检讨，将「绿置居」恒常化，并公布更多以「绿置居」出售的项目。房屋署经初步的技术评估，认为可以在2018年年底把位于沙田火炭的4 000多个新公屋单位，转为「绿置居」单位出售。 24. 一直以来，房屋阶梯中的新建居屋为中等收入的白表人士提供资助置业的机会，政府会继续增建居屋。过往，未补价的居屋二手市场单位只限于让绿表人士选购。房委会在2013年及2015年分别推出两轮「白居二」先导计划，让合资格的白表人士也可购置未补价单位。这做法既可为租住私楼的人士增加置业机会，也有利于居屋的流转。 25. 连同未补价的「租者置其屋」计划，可于这个二手市场出售予白表人士的单位一共有38万个。我建议房委会将「白居二」计划恒常化。 26. 自从我在竞选政纲中提出在居屋之上，构建中产家庭可以负担的「港人首置上车盘」(「首置」)，让较高收入的家庭在私楼楼价持续上升下能重燃置业希望，社会极为关注。我须重申，由于公营房屋的土地供应短缺，我只会在不影响现时公营房屋供应的前提下，提供建议的「首置」单位。现在看来，「首置」的土地来源将会是私人发展商拥有或从政府购买得来的土地。 27. 我们的初步构思是透过地契条款，要求发展商作混合发展，即除兴建私人房屋单位外，须设计、兴建及出售指定数目的「首置」单位，出售对象的资格由政府规定，包括是居港满七年的香港居民，从来没有在香港置业，而收入介乎居屋收入限额和居屋限额加约三成之间，以今天居屋限额计算，这个收入上限即是单身人士的每月收入不超过34,000元，而二人或以上家庭则不超过68,000元。「首置」单位的售价和面积会参考合资格人士的负担能力，而转让的年期限制亦可能须较居屋更严紧，转让时如何处理购入单位时的补贴，即补价问题，则仍须进一步研究。 28. 鉴于「首置」是一项新的构思，且作为政府资助出售房屋的一个类别，计划的细节与现行的居屋和将大量供应的「绿置居」环环相扣，政府会与房委会和业界共议，细心聆听社会上「首置」的意见，敲定细节于明年年中公布计划的详情，以配合我们建议于明年年底在政府卖地表中选取一幅位于观塘安达臣道估计可提供约1 000个单位的住宅用地，推行先导计划。 29. 即使有受社会广泛欢迎的房屋政策，觅地建屋需时。本届政府会以破格思维，协助和促成各项由民间主导和推行的短期措施，增加过渡性住屋供应，以纾缓轮候公屋家庭和其他居住环境恶劣人士的生活困难，具体可考虑的措施包括： 善用政府闲置建筑物，推出如「要有光」开拓的深井「光屋」项目的租住单位； 支持由香港社会服务联会试行的「社会房屋共享计划」，包括鼓励市区重建局提供旧楼单位参与计划； 促成香港房屋协会试行让其辖下的资助房屋业主将未补价的单位以低于市值租金租给有需要的家庭； 研究让整幢工厦免补地价改装为过渡性房屋；以及 协助非牟利机构研究在闲置土地兴建预制组合屋等。 30. 这些过渡性房屋的措施无疑难以解决今天供应不足的问题，但将汇聚社会各界力量和资源，展示我们共同解决这个首要民生议题的决心。 31. 共同解决问题的决心正正是增加土地供应所需的共识。今年九月成立的「土地供应专责小组」(「专责小组」)将推动社会以全面、宏观的态度，去检视不同土地供应选项的优劣，并凝聚社会最大的共识。「专责小组」任重道远，工作亦相当紧迫，并预计在2018年上半年展开公众参与活动。我期望社会各界以包容、开放及理性的态度思考土地供应的难题，亦期待「专责小组」能为政府提供一个整全建议，谋划出一套具长远目光的土地供应策略。 32. 要维持和巩固香港会展业在国际间的地位，提供新增场地已经是刻不容缓，否则一些国际间重要或新兴的大型会议及展览都只能望门兴叹，香港错失机会。本届政府有决心处理这个积压多年的问题。经详细研究后，我们认为首选是在湾仔现有的香港会议展览中心(会展中心)附近，增建具国际水平的会展场地。新建场地必须能与会展中心连通和结合，以发挥最大效用。因此，我们决定先放弃早前政府公布的湾仔运动场选址，将湾仔北会展中心毗邻的三座政府大楼拆卸重建，并将新址与现址改建连结成为可互相通达和连成一体的会展新翼。初步估计，新增的相连会展设施面积约23 000平方米。设施上层可建酒店，作为会展相关设施，亦可建甲级办公大楼，增补市场不足。 33. 建议的会展新翼不足以应付欠缺的场地，我们会继续进行在沙中线会展站上盖兴建会议中心的计划，为市场额外提供15 000平方米的会议设施的面积。更长远的计划是当湾仔运动场的重置问题获得圆满解决后，有关用地可预留作进一步的会展发展，巩固及提升湾仔北作为亚洲会展业枢纽的地位。我们亦会继续探讨扩建其他现有会展设施的可能性。 34. 随着人口高龄化，公营医院服务将面临极大挑战，即使政府为兴建医院基建和医院管理局投入额外资源，也难以充分应付，更何况「预防胜于治疗」，而家居小区照顾更符合长者安享晚年的愿望。政府早于1990年透过由杨紫芝教授领导的检讨委员会已建议本港应大力发展基层医疗，而我正正是这个委员会的秘书，负责撰写报告。经历了27年，虽然预防疾病、健康教育和家庭医学有一定的发展，但我们的公营医疗服务和公共资源的投放仍以医院为主导。食物及卫生局局长本身多年来是倡导基层医疗的专家，我会全力支持她为发展基层医疗服务的规划和落实制定蓝图，并率先在葵青区试行设立崭新运作模式的地区康健中心。 35. 强积金「对冲」是另一个长期困扰劳工的议题。现时每年有超过30亿元的雇主强积金供款累算权益被用作「对冲」遣散费或长期服务金，令雇员在退休时的强积金总额减少。本届政府对取消「对冲」安排的立场是明确的，亦愿意加大财政承担，以减低取消「对冲」安排对企业尤其是中小微企的影响。劳工及福利局局长会继续与商界和劳工界商讨，期望在未来数月可提出一个能同时顾及劳资双方利益的方案。 36. 我在理财新哲学下提出政府把资源用得其所，用得及时，可以大大减低因延后处理问题而带来的额外财政负担，并做到「急民所急」的效果。我在《施政报告》中承诺把两类服务轮候时间减至零：一类是为有特殊需要的幼儿，例如患自闭症、过度活跃症、或有语言及读写困难的幼儿，提供学前康复服务；而另一类是为需要照顾的长者，包括离院病人，提供适切的家居及小区照顾服务。在未来一年，我们将分别把幼儿学前康复服务名额由目前的3 000个增加到7 000个和「长者小区照顾服务券」由本年初的3 000张增加到6 000张。为达致「零轮候」时间这目标，政府愿意投放更多资源。 37. 楼宇老化和失修是另一个长期困扰市民的课题。现时全港有超过5 000幢住宅及商住楼宇楼龄超过50年，若不及时检验和维修，将危及住客以至途人的安全。为进一步保障公众安全和协助有需要的业主，政府会斥资30亿元推行「楼宇更新大行动2.0」，并额外动用20亿元资助旧楼履行《消防安全(建筑物)条例》下提升消防安全的要求。发展局和保安局会连手推行这两项计划，并透过市区重建局正筹备的一站式「楼宇复修平台」，为业主提供全方位的支持。 38. 要成为受市民爱戴的政府，我们要做到「以人为本」、无微不至。为此，《施政报告》提出了不少这方面的措施，包括： 由下学年起为公营学校提供经常「空调设备津贴」，为老师和学生在炎热天气下提供一个较为舒适的教学环境； 为患有不常见疾病的人士提供更多援助，包括按个别情况为有特殊临床需要的病人就特定药物治疗提供资助，以及资助合适病人参与个别药厂的恩恤用药计划； 大幅改善「低收入在职家庭津贴」计划，经改善后一个有两名合资格儿童的四人住户，如果月入19,000元或以下，而该住户的总工作时数达每月192小时，可获得的津贴将由目前的每月2,600元，增加百分之二十三至3,200元； 成立「特殊需要信托」，让有需要的家长可安心自己离世后，其智障或有其他残疾的子女可透过他们遗下的财产得到适切的照顾； 建议将法定侍产假日数由三天增至五天，并开展延长10星期的法定产假的研究及工作； 把残疾学生在政府部门实习的计划名额由每年50个倍增至100个，提升他们的就业竞争力； 全面检视各公务员职系的中文语文能力入职要求，为少数族裔人士提供更多加入政府工作的机会； 重新兴建新的公众街市，为市民购买新鲜粮食提供更多选择，并改善现有公众街市的设施和管理，包括加快安装冷气； 参考荔枝窝的乡郊保育工作经验，环境局将成立「乡郊保育办公室」，统筹保育偏远乡郊计划，既保护乡郊自然生态和人文资源，也促进生态旅游；以及 由政府牵头，并透过资助形式，鼓励电讯商把光纤网络扩展至位于偏远地区的乡村，估计约380条未有高速宽带服务覆盖的乡村、接近17万名村民可以受惠。 39. 我在竞选期间承诺与青年同行，《施政报告》提出做好与青年「三业三政」相关的工作，即关注青年的学业、事业及置业，并鼓励青年议政、论政及参政。教育是培育人才的关键，而政府在教育的开支是对未来发展最有意义的投资。我在竞选期间提出实时增加每年50亿元的教育经常开支，得到社会广泛的认同。其中36亿元资助的各项优质教育措施已在本学年陆续展开，至于余下的14亿元如何有效运用，政府会就相关范畴进行检讨，并继续与教育界商讨。如有需要，政府亦会提供更多资源。须进行深入研究的八个教育范畴涵盖教师专业发展、课程安排、评核制度、职业专才教育、自资专上教育、校本管理、家长教育和教资会在研究和学生宿舍的资助。教育局会在今年内陆续就个别范畴成立专责小组开展这方面的工作。我们会秉持「专业领航」、「直接聆听」的宗旨，邀请教育专家，包括了解前线教学人员及学生学习情况的专业人士参与各个专责小组的工作。 40. 在鼓励青年议政、论政方面，我们将委任多一些青年人加入各政府委员会，目标是在本届政府内提升青年成员的整体比率至百分之十五，并率先让青年人透过「委员自荐试行计划」自荐成为涵盖青年发展、创科、环境等政策的委员会成员。我们亦即将展开招聘20至30名有志从事政策研究与项目协调工作的青年人，以非公务员合约形式加入我建议成立的「政策创新与统筹办事处」，以吸收公共施政经验，并把青年人的声音带进政府高层。 41. 各位议员、各位市民，我的愿景是让所有生活在香港的人都抱有希望、感到幸福，有信心香港这个家是一个富公义、有法治、享文明、安全、富足、仁爱和有良好管治、具发展潜力的国际都会。要实现这个愿景，我们需要社会团结一致、和谐共融、关爱互助。这个今日看似难以实现的梦想，其实离我们不是很远，也是香港过去大半个世纪成功之道。香港的固有优势并没有消失，香港人依然优秀，香港精神亦无减退，正如香港特别行政区成立20周年的主题曲《香港 我家》这段歌词说： 「用努力建起举世奇葩 更相信自我有身价 因此知道珍惜我的香港 因此懂去欣赏我的香港」。 只要我们能够凝聚共识，善用自身长处，定可热切期待，更好将来！ 42. 就让我们一起同行、拥抱希望、分享快乐！

因这个海底发现 40年无抗结核新药局面有望打破

（原标题：因为这个海底发现，40年无抗结核新药的局面有望被打破） 它们不是来自外星的旅行者 也不是出自科幻小说 它们是真实的生物 存在于我们的世界 并且它们的命运与我们的命运息息相关 …… 它们就是深海生物 本文图片均来自科技日报微信公号 深海生境特异、物种多样，深海生物资源一直是国际社会关注的焦点之一。近日，我国科学家从深海放线菌中发现了具有抗结核杆菌系列活性物质，通过生物合成技术优化改造获得低细胞活性、强抗结核杆菌活性的化合物怡莱霉素E。相关成果已发表在国际著名期刊《自然·通讯》上。 来自深海的抗生素 1977年，美国“阿尔文”号深潜器在太平洋的加拉帕戈斯群岛附近2500米的深海热液区，发现了完全不依赖于光合作用而独立存在的生态系统。这说明深海并非生命的荒漠，它蕴藏着种类多样、数量巨大的海洋生物新物种。 深海环境营养匮乏，生活在深海的微生物为了争夺生存空间，会产生抗生素抑制周边微生物的生长。我国科学家从2011年开始就利用这一化学生态学原理从深海微生物中筛选抗菌活性物质。 “经过历筛选，我们发现了一株深海（-3560米）来源的放线菌发酵提取物对抗耻垢分枝杆菌具有较强的选择性抑制活性，并对肿瘤细胞增殖具有一定的抑制活性。”论文共同通讯作者鞠建华研究员告诉科技日报记者。 发现菌株以后，“科研人员对其进行了基因组测序及分析、发酵优化和活性次级代谢产物的追踪、分离、制备，利用多种色谱技术及单晶衍射技术确定了6个活性天然产物的结构及其立体构型，命名为怡莱霉素。而后，科研人员综合利用生物信息学、分子生物学和天然产物化学等手段阐明了怡莱霉素的生物合成机制，利用基因工程技术构建了定向生产新结构衍生物怡莱霉素E。”鞠建华研究员说。 进一步的活性分析结果显示，通过基因工程改造得到的新结构衍生物怡莱霉素E的体外抗结核活性是目前一线抗结核药物活性的30倍，并且怡莱霉素E对乳腺癌等肿瘤细胞也显示一定抑制活性，对正常细胞的毒性较低。整个研究历时5年，该研究为新型抗结核药物的进一步开发提供了化学实体。 很有“文艺范儿”的结核病 结核病是由结核杆菌感染引起的慢性传染病，结核菌可能侵入人体全身各个器官，但主要侵犯肺部，称为肺结核病。 结核病是极少数与 “文艺” “浪漫” 有关联的疾病，因为患上这种病的人，通常都拥有消瘦的身材、忧郁的眼神、还会不时地咳嗽……历史上欧洲很多文学青年都很崇尚它，甚至英国诗人拜伦还说过，“如果要死，希望死于结核病。” 吟诵“冬天来了，春天还会远吗？”的英国浪漫主义诗人雪莱就被结核病寄居过。 写出“横眉冷对千夫指，俯首甘为孺子牛”充满战斗精神的鲁迅也被结核病摧残过。 凡世精灵，才情天纵，被胡适称为“中国一代才女”的林徽因同样因结核病而殒命…… 据了解，结核病是一个古老的疾病，古埃及、古印度和我国都有历史资料记载结核病。虽然人们很早就认识到了结核病的严重性，但是对引起这种疾病的原因却一直是云里雾里。直到1882年3月24日。 这是一个值得纪念的日子。当天，德国著名生物学家罗伯特·科赫利用显微镜发现了引起结核病的病原体-结核分枝杆菌，兴奋的科赫如此描绘其发现：“在显微镜下，动物组织呈现棕色，而结核菌呈现为漂亮的蓝色。” 然而，时至今日结核病依然是最为严重的传染性疾病，该病死亡率已经超过HIV，位居传染性疾病之首。 世界卫生组织《2016年全球结核病报告》显示，2015年，全世界新发结核病数量约为1040万例，并且当年有140万人死于结核病。但是，目前临床上应用的4个一线抗结核药物和8个二线抗结核药物均是发现于上世纪的40年代到70年代期间，此后40年无新的抗结核药物出现。 耐药结核病：痼疾难医 直至2012和2014年，美国食品和药物管理局与欧盟委员会先后批准了贝达喹啉（Bedaquiline）和日本大冢制药的地依麦迪（Delamanid）与其他抗结核药物联合使用治疗多重耐药结核杆菌的感染，但这两个药物依然存在副作用严重并且价格昂贵的问题，临床应用受到一定限制。 就连世界首富比尔·盖茨也对结核病格外关注。他曾说： 对于结核治疗的研究，我们一直很落后。结核一直是导致人类死亡的重大原因，遗憾的是，目前的治疗方案并不完善——尤其是耐药性结核，近几十年来，一直停滞不前。 据了解，耐药结核病是指病人感染的结核分枝杆菌对一种或一种以上的抗结核药物产生了耐药性。耐药、耐多药结核病的治疗极其困难，主要是缺乏新药，敏感药。随着病情的加重，治疗自然愈发困难，即便当前科学地选用以二线抗结核药为主的长疗程方案，仍然有一部分病人是不能治愈的。 鞠建华表示，当前，多重耐药和泛耐药或全耐药结核菌株在迅速增长，加上结核病与HIV并发感染等情况的出现，给当前本已严峻的结核病防控形势带来了新的挑战，因此对高效低毒的新型抗结核药的需求日益迫切。而怡莱霉素E的发现就为新型抗结核药物的开发奠定了坚实的抗结核杆菌活性物质基础。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

维珍航空老板:明年年初或能送乘客上太空

10月11日消息，据Futurism报道，不久前在芬兰赫尔辛基举行的企业家聚会Nordic Business Forum (NBF)上，英国维珍银河（Virgin Galactic）公司首席执行官理查德·布兰森（Sir Richard Branson）登上舞台充当嘉宾。布兰森表示，他希望能尽快将乘客送上太空。布兰森提及到他的商业太空旅游计划，并称有望在2018年初实现。 布兰森的维珍银河公司始终在测试他们的飞船“VSS Unity”，这是其与The Spaceship Company共同开发的商业亚轨道航天飞机。在2016年成功完成了2次滑翔飞行后，他们于今年早些时候测试了这艘飞船重返大气层的再入系统。布兰森在今年5月份曾表示，他相信到2018年，该公司将能够把第一批游客送入太空。现在他重申这个目标：“我们有望提前3个月进入太空，或许还需6个月我就能实现愿望。” 布兰森对大约7500名观众说，维珍银河公司与伊隆·马斯克（Elon Musk）的SpaceX不同，他的商业太空项目并非针对火星，尽管他承认那是“令人难以置信的挑战”。然而，布兰森补充说，他想做的不仅仅是把人们送进太空观光。 至于火星，布兰森将这个问题留给了SpaceX。他解释说：“我认为马斯克可能会首先到达那里。他对远距离飞行的大火箭更感兴趣，而我对太空的热爱就是它能给地球上的人们带来多大的帮助。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

深圳推出首宗＂只租不售＂宅地 房子建成须自持70年

深圳新闻网10月11日讯（记者 张玲）深圳市土地房产交易中心近日发布公告，以挂牌方式公开出让A811－0323宗地的使用权。这是深圳首次采用住房全年期（全年期就是70年）只租不售的办法以挂牌方式出让居住用地。 记者了解到，此次出让龙华租赁住房用地是为落实中央经济工作会议关于 “房子是用来住的，不是用来炒的” 的定位和国务院《关于加快培育和发展租赁住房市场的若干意见》文件精神，培育和发展住房租赁市场，构建购租并举的住房供应体系，促进深圳市房地产市场平稳健康发展。 本次供应市场的居住用地位于龙华民治街道，土地面积为20042平方米，容积率为4.5；建筑面积为90180平方米，含商业、住宅和其他配套设施，土地使用年限为70年。 相比前期出让的居住用地，深圳此次酝酿推出的居住用地，在住房用途、人才住房占比及竞价方式等多个方面都有创新变化。 公告中明确，为培育和发展我市住房租赁市场，项目建成后，宗地内租赁住房和商业用房在出让年期内须全年期（70年）自持，限整体登记，不得销售、转让,这是此次出让居住用地出让最突出的一个特点。项目允许抵押，但抵押金额不得超出合同地价与建筑物残值之和。因企业破产清算、重组或股权转让、司法强制执行等情况而确需转让的，租赁住房及商业用房限整体转让。转让后，自持物业性质不变。 该项目竣工验收后方可租赁，租赁须符合市、区政府关于租赁住房的相关规定，并优先租赁给在深圳市龙华区工作的人员。每次签订房产租赁合同的租期最长不得超过20年。乙方自持的租赁住房应当提供满足市场需求的装修，且租赁合同应当约定承租人不得转租。 此外，为促进深圳市房地产市场平稳健康发展，本次出让宗地采用“单限双竞”的方式挂牌出让，即： 限成交地价，该宗地挂牌起始价为人民币7.77亿元，最高限制地价为人民币10.1亿元，封顶溢价率30%。 竞成交地价，当竞买人最高报价未超过最高限制地价时，按价高者得原则确认成交。 竞人才住房面积，当竞买人报价达到最高限制地价时，在最高限制地价和配建人才住房面积基础上，竞价转为竞无偿移交的人才住房面积，无偿移交人才住房面积多者为宗地竞得人。 记者注意到，为落实深圳市人才优先发展战略，改善人才居住条件，满足人才住房需求，本出让宗地配建27060平方米（总建筑面积的30%）的人才住房，最终配建的人才住房面积根据竞价情况得出，并与租赁住房面积联动调整，人才住房面积增加的，租赁住房面积将随之减少。人才住房由竞得人建成后产权无偿归政府，由深圳市人才安居集团有限公司代表市政府接收、运营和监管。 为规范房地产市场秩序，深圳也加强了土地购置资金来源审查： 要求竞买申请人在申请用地竞买时提交《关于土地购置资金来源的承诺函》，承诺其土地购置资金来源不属于开发贷款、资本市场融资、资管计划配资等； 要求竞得人自交清全部地价款后，须向市规划国土部门提交具有证券期货业务资格的会计师事务所出具的资金审查报告、土地购置资金来源的说明及资金流水、转账凭证等相关证明材料 对土地购置资金来源审查未获得金融监管部门审批通过的，市规划国土部门将取消竞得人的竞得资格，竞买保证金不予退还。 此次用地出让，拉开了深圳以住房租赁方式招拍挂出让居住用地的序幕。今后，深圳市将大力落实中央“房子是用来住的，不是用来炒的”的精神，按照深圳市房地产市场“高端有市场，中端有支持，低端有保障”的发展思路，加强房地产市场分类调控，加大住房供应力度，发展租赁市场，抑制房价过快上涨，积极培育和打造深圳租赁住房市场发展新常态。

中纪委猛将空降银监会

近日，中国银行业监督管理委员会网站 “银监会领导” 栏目更新，“70后” 打虎猛将李欣然已接替现年63岁的杜金富，出任中纪委驻银监会纪检组组长、银监会党委委员。 据银监会官网 “领导简历” 显示，李欣然1972年3月出生，现年45岁，满族人。1994年5月加入中国共产党，1995年8月参加工作。 曾主抓大案要案 李欣然自1995年参加工作以来，历任中央纪委研究室干部，案件审理室副处长、处长、副主任，纪检监察干部监督室副主任，第六纪检监察室主任，第七纪检监察室主任。 案件审理室是中纪委的内设机构之一，主要职责包括审理委部直接检查处理和省（部）级党组织、政府（部门）报批或备案的案件；按照管理权限承办党员、监察对象的申诉案件；承担监察部的行政复议工作等。 此外，在出任中共中央纪委第六纪检监察室主任之前，李欣然任〝纪检监察干部〞监督室副主任一职。 2014年3月，中共中央纪委监察部机关进行了机构改革，在内设机构职能部门总数不变的情况下，增设了〝纪检监察干部〞监督室。该室受理有关〝纪检监察干部违纪违法〞问题的举报，负责问题线索初核及案件审查工作等。 22年来，李欣然从未离开过中纪委。在1995年8月至1998年1月，他曾在西藏自治区拉萨市纪委锻炼。 2017年9月任中央纪委驻中国银行业监督管理委员会纪检组组长、中国银行业监督管理委员会党委委员。 翻看李欣然的履历，可以发现，这名70后年轻猛将的身影，总会在反腐大案、要案中出现。 2015年3月至2015年11月， 李欣然任中央纪委第六纪检监察室主任。 自中共中央开展反腐倡廉运动以来，山西省“四套班子”至少7位副部级官员先后落马，以绝对数量领跑其他省份，并被中纪委定性为“系统性、塌方式腐败”。其中，山西省委更是“重灾区”，先后有4位晋籍在任省委常委杜善学、聂春玉、陈川平、白云折戟。 2015年11月至2017年9月，任中央纪委第七纪检监察室主任。 进入2015年以来，上海亦不断有高官、高管落马。人民日报社上海分社原社长刘建林被免职；证监会上海期货交易所原理事长杨迈军被免职；16年除夕，上海泽熙投资管理总经理徐翔因涉嫌从事内幕交易等被抓。直至11月10日，上海市委常委、副市长艾宝俊因涉嫌严重违纪接受调查，从而成为十八大后上海首个被调查的副省级高官。 2017年9月，任中央纪委驻中国银监会纪检组组长。 这一次，又会发生什么呢？ 把好换届人选政治关和廉洁关 2017年2月23日，李欣然曾在《中国纪检监察报》发表署名文章《抓住三个重点把七次全会精神落到实处》，强调“把好十九大和地方换届人选政治关、廉洁关”。 如何 “把好十九大和地方换届人选政治关、廉洁关” ？在文中李欣然提出了以下四条路径： 一是主动作为，建立健全十九大和地方换届人选的廉政情况台账，组织专班动态管理，突出重点、分清缓急，及时处置各类问题线索，确保换届人选问题线索“零暂存”;要深入分析“树木”和“森林”状况，切实把握政治生态，审慎稳妥、准确及时回复把关意见。 二是以省管干部廉政把关为抓手，压实联系地区党委纪委“两个责任”，督促指导省纪委对标中央纪委，审慎处置好问题线索，准确提出把关意见，并对联系地区所报廉政把关意见严格履行“二次把关”责任。 三是严格把关标准，按照“好中选优”标准突出政治要求，多渠道了解人选理想信念、政治品格、道德修养等方面情况，深化对人选的全面评价;对存在疑点的必须核实清楚，对发现问题的要坚决拦住。 四是严肃查处违反换届纪律问题。深刻汲取湖南、四川、辽宁等地破坏选举、拉票贿选问题的教训，密切关注联系地区违反换届纪律问题线索，及时会同有关单位了解核实，严肃查处各类违反换届纪律问题，保证换届风清气正。

周世平增持三元达底牌亮相 红岭控股中期亏损

10月10日晚间，红岭创投董事长周世平旗下三元达（002417.SZ）发布公告称，为进一步完善本次权益变动的信息披露，根据相关法律法规、格式准则等的要求，周世平及红岭控股对国庆节前增持公司股份的相关细节进行了补充。 此前，三元达于9月28日午间公告，公司第一大股东及实际控制人周世平于2016年9月7日至2017年9月26日期间，通过其设立的“大业信托•三元达证券投资集合资金信托计划”及个人证券账户、一致行动人红岭控股有限公司（红岭控股）在二级市场合计增持公司股份1350.01万股，占公司总股本的5%。 本次权益变动之前，周世平持有三元达5399.99万股股份，占公司总股本的20%。本次权益变动完成后，周世平通过直接或间接持股方式，合计持有公司股份6750万股，占公司总股本的25%。 来源：公司公告 根据修订后的详式权益变动报告书披露，在上述6750万股持股构成中，周世平本人通过普通证券账户直接持有 5207.7983万股，占公司总股本的19.2881%；通过信用账户融资融券的方式持有123.2235 万股，占公司总股本的0.4564%；通过信托计划的方式持有 845.6313 万股，占公司总股本的3.1320%；红岭控股持有573.3485 万股，占公司总股本的2.1235%。 不过，截至报告日，在周世平个人直接持股的5207.7983万股公司股份中，超过九成已经进行了质押。其中，3600万股股票质押给首创证券用于质押式回购交易；949.5075 万股三元达高管锁定股、316.5025 万股三元达无限售流通股股票，共计1266.01万股，质押给国海证券用于质押式回购交易，上述质押股份合计达4866.01万股，占周世平个人直接持股总数之比为93.44%。 此外，公告还曝光了红岭创投与辉山乳业的债务纠纷仍没有得到妥善解决。周世平作为仲裁申请人，仲裁申请金额合计约 5100 万元，目前尚未开庭审理。 信托计划一倍杠杆 值得一提的是，在三元达当晚披露的“资金来源及支付方式”中，公司对此次增持资金来源进行了补充说明。 其公告表示，“周世平本次权益变动取得三元达 776.6620 万股股份所支付的资金总额为3997万元，资金来源为通过信托计划融资及股票质押式回购融资，”周世平本次权益变动方式主要是通过个人证券账户及其设立的“大业信托·三元达证券投资集合资金信托计划”在二级市场买入公司股票。 本次信托计划采取的是分级的方式，周世平是本次信托计划的次级委托人，上海浦东发展银行股份有限公司天津分行是本次信托计划的优先级委托人。 互金咖注意到，该信托计划按一倍杠杆筹资，总额为16000万元，次级委托人和优先级委托人各出资8000万元。信托计划期限为 2 年，信托期满 1年次级委托人有权申请提前结束本信托计划，若次级委托人申请结束信托计划的，优先级资金也一并退出。 该信托计划项下信托资金用于一次性或多次认购三元达股票、国债及其他现金管理类产品。其中，优先级委托人和次级委托人可一次或多次同步认购本信托计划，每次认购优先级和次级认购比例不超过 1： 1。信托计划将信托单位净值 0.80 元设置为信托计划的预警线，0.75 元设置为信托计划的止损线。 此外，公司公告还称，本次股票质押式回购为周世平与首创证券于 2016 年 7 月 10日签署股票质押式回购协议书，标的证券数量为 3600 万股，初始交易成交金额为 21000 万元。 来源：公司公告 截至该报告书签署日，在周世平所控制的核心企业中，除了三元达以外，还包括红岭控股、红岭创投、红岭资本、龙盛威投资、深南资产、乾能智信等6家企业。 红岭控股中期亏损 此前于2017 年 7 月 31 日，红岭创投在深圳举行的“2017 红岭创投战略转型交流会”上，正式对外宣告清盘。同一天，红岭控股五年战略愿景也浮出水面：即成为最具创新的金控品牌、值得信赖的服务伙伴，其业务板块包括：产业金融、创新投行等。 不过，另据三元达此次补充披露的《详式权益变动报告书》表明，红岭控股今年上半年实现营业收入为零，净利润亏损705.32万元。公司称，截至本报告书签署之日，红岭控股成立尚不满 1 年，其主要业务为实业投资。 红岭控股母公司最近一期的财务状况 来源：公司公告 作为持股型公司，截至 2017 年 6 月 30 日，红岭控股主要资产为持有子公司深圳前海新派金融信息服务有限公司（新派金融）100%股权，以及对北京中央金创金融服务股份有限公司（金创金融）的股权投资款，占其股份比例为 10%。 公开资料表明，作为红岭控股旗下的综合财富管理服务平台，新派金融全资子公司投资宝于2013年4月起正式运行。 截至 2017 年 6 月 30 日，新派金融实现营业收入、营业利润、利润总额、归属于母公司所有者的净利润分别为251.7237万元、营业利润 62.5052万元、利润总额 62.732万元、归属于母公司所有者的净利润 62.732万元。 早在今年8月，针对部分报道中提及周世平拟通过公司收购、申请投资银行牌照，实现红岭控股整体上市的传闻，三元达8月3日在回复深交所问询函中表示，“三元达的内生增长、外延并购、牌照申请等工作公司由三元达公司根据自身战略发展需求而推进；红岭控股未来的整体上市也有诸多的实施方式和路径，其整体上市在现阶段与三元达并无必然联系”。 三元达还称，经公司与实际控制人周世平核实，红岭控股在未来 12个月内并无通过公司实现整体上市的计划或安排。 不过，自红岭控股二级市场首次出手增持三元达以来，其持股已有浮盈。今年9月4日至26日，红岭控股前后通过十笔交易累计买入三元达573.3485万股，共斥资7509万元，平均买入成本约13.10元/股。 截至10月11日终盘，三元达报收14.39元，全天跌3.29%。但较买入均价相比，红岭控股仍实现浮盈近一成，约740万元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

疯狂！上万平台陷现金贷争食混战 资本大鳄、流量巨头蜂拥

如今现金贷市场的火热盛况，已超过所有人想象。 “现在已不是几千家现金贷平台了，而是上万家”，业内人士蓝青称。 现金贷正在悄然取代游戏产业，成为新时代的变现利器。 互金平台、互联网公司、上市集团等巨头来了，高利贷、炒房团等一些投机者，也来了。 他们两三个人，凑够几百万就开干，甚至有专门的代理公司，帮他们套牌产品，提供获客、运营和风控等一条龙服务。 而就在浙江一带的沿海地区，已形成了一条专门帮人套牌产品的代理产业链，几十个人的小团队，月利润数千万。 各路玩家加入这场旷世盛宴中，去急速抢夺这块肥腴多金之地。 有意思的是，行业的头部玩家，却在理性地看着这场争食混战，并准备悄然退出战场…… 01 人人都爱现金贷 现金贷火热的核心原因是，这实在是一门暴利生意。 现金贷的利率并不低。特别是小额现金贷（国外名为Payday Loan），年利率高达100%，甚至1000%。 “只要坏账率不是太过分，就可以盈利”，蓝青称。 从上市公司二三四五最近披露的2017年半年度业绩快报，就能看出，现金贷的吸金能力有多惊人。 该公司上半年创下了净利润4.5亿的成绩，而其中的现金贷产品“2345贷款王”，成为该公司的重要利润来源。 实际上，行业内的盈利情况，已到惊人的地步。 掌众金融俨然已成为行业领头羊，旗下的产品是“闪电借款”，6月份的单月放款额已达54亿。 据统计，目前排名前10的现金贷平台，月放款金额在30亿之上； 排名前20的平台，月放款金额都在20亿之上； 排名前30的平台，月放款金额都在10亿之上。 这些头部的现金贷公司，盈利能力有多强？ “月放款10亿，除去坏账、流量成本、运营成本，净利润大概是六七千万”，某现金贷平台的CEO莫心源称，因此，排名前10的平台，每月纯利润2亿左右。 “这简直是惊人的数据，现在一家上市公司年利润5000万，都算经营状况非常好，但一家头部现金贷公司，一年利润可高达24亿”，莫心源称。 年利润20多亿，这就是行业领头现金贷公司的暴利现状。 某现金贷平台的CEO曾公开称：“公司利润好到不好意思说。” 而整个现金贷行业，正处在 “蒙头赚钱” 的阶段。 “公司领导给市场部下了指令，偷摸把钱挣了就行，不要整这么多幺蛾子，参加这个会、那个会”，某现金贷公司的市场负责人称，正因为大家都避免发声，让整个现金贷行业充满了神秘性。 现金贷就像是吸金利器，让所有的人，垂涎欲滴，行业进入争食时代。 02 人人都做现金贷 早在2013年，手机贷就已上线，此后，用钱宝、闪电借款等平台出现，算得上中国现金贷最早一批玩家。 但现金贷的真正爆发，是从2016年下半年开始。 “去年下半年，出现了上千家现金贷平台”，蓝青称，大多以互联网金融公司为主。 但从今年上半年开始，很多意想不到的玩家涌入现金贷。 如P2P大军，玖富的叮当贷、你我贷等。 “很多P2P平台将现金贷，当成逃离监管重压的出口”，蓝青称，有近一半的P2P平台，开始转型现金贷。 而即将上市的趣店，其招股书显示，支付宝导流的现金贷，已成为其主要的利润来源。 现金贷本来是属于金融从业者的专场，却开始变得浑浊起来。 有意思的是，有流量的互联网公司也纷纷涌入。五大门户网站，已集体加入现金贷，并推出产品。 因 “匿名爆料” 而红极一时的无秘，在去年年初就推出了“借钱快”。另一网红陈欧，也在微博宣布在聚美优品上推出“颜值贷”。 而宣扬自己不是“下一个乐视”的暴风，也成立了暴风金融，推出现金贷“暴风借到”，借款额度在2000至50000元之间。 具有大量屌丝流量的今日头条、映客，都曾被曝出在做现金贷，只是事后双方都矢口否认。 可以看出，现金贷正在悄然取代游戏，成为“变现法宝”。 “以前有流量的公司，都靠做游戏变现，现在大家集体挤到现金贷来了”，蓝青觉得这个新的变现手段，正在重塑诸多行业。 巨头唱罢，一批军力雄厚的上市大军，也加入了混战。 这群上市大军，是否要做现金贷尚不可知，但他们纷纷成立小额贷款公司，并积极在各地谋取牌照。 卖牛奶的伊利入场了。 6月，伊利股份发布的公告称，投资3亿元设立一家小额贷款公司，目前已获得互联网小贷牌照。 接着，游戏公司也来了。 上市游戏公司恺英网络全资子公司上海恺英网络科技有限公司，与几家公司共同设立了一家小额贷款公司，注册资本为3亿，恺英占股65%。 大数据公司也跟上了。 标榜“社区商业大数据”的三泰控股，将投资3亿，成立成都三泰互联网小额贷款公司，主要从事线上发放小额贷款等业务。 就连做烟花的，都来了。 烟花起家的熊猫金控，早在2015年10月，就成立了熊猫小额贷款公司。在财报中显示，2016年上半年，只有新成立的熊猫小贷盈利。 据统计，目前，共有61家上市公司公告涉足互联网小额贷款公司。 “上半年，进来的都是屌丝企业；下半年，进来的都是大公司”，多位业内人士总结，现金贷已成了巨头和上市公司眼中的肥肉，人人皆想分食。 而上市公司的加入，意图则更耐人寻味。 “他们主要是为了用利润来冲财务报表”，某上市公司的现金贷平台的负责人称，他们设置了层层手段，让现金贷收入，能纳入利润中。 此前，上市公司靠卖房盈利，传为业内谈资，而如今，却换成现金贷。 P2P、互联网公司、上市企业，各路玩家汹涌杀入，重注押宝现金贷，一度让行业出现了百舸争流、万团大战的盛况。 蓝青称：“这是一个人人都做现金贷的时代。” 03套牌产业链 利益的强大诱惑下，除了吸引巨头，也吸引了大量投机者。 金融毕竟是一个有门槛的行业，然而，一条完整的辅助产业链正在形成，让其成为毫无门槛的生意。 大量的投机者，正是如此乘风而上。 最近，蓝青发现了一件颇为蹊跷的事。 一些浙江一带的公司，一家公司旗下却有几十个产品。 “今天叫金什么宝，明天叫银什么宝，后天叫铜什么宝，名字和产品页面，都极为相似”，刚开始蓝青以为是一家公司的马甲，结果却发现，这些小平台，背后居然不是同一家公司。 事实上，这些名为 “金融服务外包” 的公司，是一个新崛起的产业链，专门做套牌的现金贷产品。 徐俊哲是宁波一家代理公司负责人，他的公司，已帮近百家套牌现金贷平台上架。每个平台月放款金额，从几百万到几千万不等。 “我们本来是一家P2P公司，实在不怎么挣钱，就自己开始做现金贷，发现居然出奇地挣钱，就将P2P业务停了”，徐俊哲回忆，一年前，他们就是如此踏上了现金贷之路。 后来徐俊哲很多朋友看着眼红，都找过来说：“你这么赚钱，带着我们一起做吧。” “做现金贷，最缺的是什么？是钱，有人拿钱过来，为什么不一起干？”商业嗅觉灵敏的徐俊哲很快就发现，代理套牌，是更赚钱的一门生意。 徐俊哲开发了一种全新的合作模式。 出资方和他们公司共同成立一家公司，出资方出钱，他们出技术、运营、风控等所有服务。 出资方只占股30%——也就是说，他们的收益，将按照三七比例来分成。 浙江等沿海地区，有钱的生意人多，民间借贷发达，这个新模式一崛起，很快吸引了大量有钱人。 “合作的出资方，很多都是行业里的大老板，有煤老板、餐饮老板，但大部分，都是以前放民间高利贷和炒房团的人”，徐俊哲称。 “当地的民间高利贷，放个几百万还可以，但要放几千万，就很难了，但用现金贷线上放款，就可以轻松做到”，徐俊哲称。 民间借贷来了，温州的炒房团也来了。 “我们3个人凑了2000万，就做了一个现金贷平台”，徐俊哲的一位朋友称，他们以前用钱炒房，知道这项暴利生意后，纷纷来投靠。 尽管只能分到三成，“但一般半年到一年就能拿回成本，剩下的，就是净赚”，徐俊哲称。 而这个只有几十人的金融服务外包公司，月利润高达数千万。 “利润好得让人咋舌，负责流量的商务，每个月可提成几万，而负责风控和运营的，工资高达十几万”，徐俊哲称。 而全国，类似徐俊哲这样的套牌代理公司，正在逐步增多。 目前主要集中在浙江沿海一带，这个模式，成为当地有钱人的秘而不宣的致富秘诀，“几个人凑够几百万，就可以开干”。 套牌代理公司，就如现金贷肆掠背后的推进器，让行业一步步走向疯狂。蓝青称，“这就是为什么现金贷平台上万的原因”。 而现金贷背后的扶持产业链，远不止这些。 市面上有大量的大数据公司，销售现金贷系统，价格低至十几万。 任兴然是一家现金贷平台的风控经理，而他们家的信贷系统，就是花12万购买的。 “在这套系统的基础上，再添加一些风控模块，就可以使用，比如，接入一些第三方的数据产品、黑名单、芝麻信用授权等等”，任兴然称。 而很多风控或者大数据公司，也将转型重点，放在了现金贷的风控系统中。 他们合作的形式，是根据放款额来提成。 “新用户，提成4%；复贷用户，提成1%”，某现金贷系统的负责人称。 如此算下来，放款1亿，也能获利数百万。 很多现金贷公司，正在将他们全套的系统出售，称具有“整套的现金贷解决方案”。 “我们的前身就是瓜牛分期，因为做得很好，就开始卖系统”，系统销售人员称。 △ 其销售的现金贷系统 而合作的方式，就是先花10万，安装一个客户端，然后再往系统中充值，就可直接使用。 “反欺诈数据，是5万包年，但调用其他风控数据，就要付费，比如，调用运营商的数据，一个用户是一到两元”，销售人员称。 也就是说，大概只需要15万，就可以直接上手做一家现金贷公司；如果再想省事，可以直接找一个套牌代理公司，当甩手掌柜。 一家现金贷的头部公司，从去年下半年开始，就有各种人要求过来参观学习，或者以合作的名义来和他们接触。 其联合创始人俞静称，刚开始他们言无不尽，但很快就发现，这些人参观完了，就直接将他们的模式复制走。 “有家平台来考察，负责人带着十几个员工来，最后说，想买我们的系统”，任兴然觉得可笑，他们的系统，也是买来的。 所有的玩家，都在急速奔跑，目的只有一个：赶在监管到来之前，先捞一笔。 04行业分化 “如果不是担心监管风险，会有更多的平台冲进来”，蓝青称，监管前段时间对ICO的问题，表现的坚决和果断，让很多试图涌入的平台，望而却步。 但依然有很多侥幸者和投机者，观望许久之后，跃跃欲试，“想先进来狠赚一把再说”。 今年上半年开始，大量不懂金融的平台疯狂涌入，市场开始变得浑浊。 砍头息、逾期天价罚金、债务不封顶、暴力催收，头部的平台，眼睁睁看着市场被这些急功近利者蚕食殆尽。 这块本来是金融从业者的地盘，被诸多业外之人挤占。 有流量就开始做现金贷，头部平台对此嗤之以鼻。 “目前各家还在抢地盘的状态，明年会达到饱和，到时候，流量将更加昂贵”，这也就意味着，占据流量的平台，将收获颇丰，又何必此时涌入，自己掺一脚？ “你看，为什么谷歌就不做现金贷？”现金贷平台CEO莫心源称，中国有太多的非理性玩家，看到一个行业好，就疯狂挤入，最终导致行业腐烂。 行业正在释放一些高危信号。 “行业的共债现象（一个人同时在多个平台上借款），已超出所有人的想象”，蓝青发现共债现象，已高达90%以上。 任兴然作为一线的风控人员，对于这个现象，感受更为深刻。 他们接入了一家能提供共债数据的公司，分数越高，表示借款平台数越多。 结果，他们发现数据失灵了，“几乎每个人都是100分，每个人的借款平台数都超高，如果不放款，一个人都放不了”。 “很多人都是借新还旧，当借的平台太多，就像雪球越滚越大，就可能资不抵债，陷入债务危机”，蓝青称。 “现在涌入了太多乱搞的平台，这个行业一年内就会崩盘”，莫心源预测。 “大崩盘”，是行业所有人不敢提，但却难以回避的命运。 在这样的背景下，行业正在出现两极分化。 头部的平台，表现得理性而克制；而底部的小平台，却彰显了疯狂和贪恋。 头部平台曾多次尝试过挽救行业，他们组成过联盟，呼吁人性化对待借款者，但整个市场充盈着暴利狂欢的喧嚣，理性的声音，变得细若蚊声。 据调查，大部分的头部平台，都在收紧风控，放款量只减不增。 此外，他们也在寻找新的出路。 一些人，开始了出海之旅，将技术带到东南亚，复制这一模式； 一些更聪明的平台，开始将眼光从底层人群的小额现金贷挪开，开始往中部人群的大额现金贷转移。 其实，除掉中国有信用卡的30%头部人群，和小额现金贷服务的20%底层人群，中部还有50%的人群，亟待开发，这可能才是未来的最大金矿。 而更决绝的是，一家头部的现金贷平台，正准备退出现金贷。 他们对市场已丧失信心，在他们眼中，现金贷不是长久生意。 “现金贷公司都不想对外张扬，偷摸把钱挣了”，莫心源称，在国外，小额现金贷（Payday Loan）是一个非常污名化的行业，“甚至比放高利贷的地位都低”。 而莫心源，在国内从事这个行业，心中也无法找到荣誉感，都不太好和朋友家人说自己的职业，“只能当成挣钱的生意，但根本谈不上是事业”。 而资本市场，对现金贷同样冷眼相对。 “一家公司的年利润是1个亿，结果投资机构给开出的估值，居然也是一个亿”，莫心源称，这在圈内传成笑谈，却有难以言说的苦涩。 “在美国，小额现金贷的PE，同样低得可怜，只有2到3”，莫心源称，这也就意味着，你的年利润是1个亿，估值也只有2到3亿。 因此，很多现金贷公司，都转型为“金融科技”或人工智能公司，输出自己的技术，以抬高估值。 行业的自律、净化。提高从业者素质，迫在眉睫。 校园贷、大数据行业，皆是前车之鉴。 当行业负面和危机爆发时...... 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

湖北龙都投资一私募产品担保函等文书系伪造

　　日前获悉，湖北龙都投资公司委托上海聚世富佳资产管理公司发行聚世伍家投资基金私募基金时，所提供的涉及湖北宜昌伍家新城投资控股集团相关资料系伪造。 　　湖北宜昌伍家新城投资控股集团日前声明称，湖北龙都投资有限公司委托上海聚世富佳资产管理有限公司发行私募基金时，所提供的《担保确认函》、《聚世伍家投资基金之应收账款转让暨回购合同》和《债权债务确认协议》中，涉及到使用宜昌市伍家城市建设发展公司（现更名为“宜昌伍家新城投资控股集团”）以及当时的法定代表人私章的情况系不属实。经核实，宜昌市伍家城市建设发展公司及当时的法定代表人均未在相关文书上盖章。 　　经公安机关侦查认定，湖北龙都投资公司在融资过程中提供的《担保确认函》、《聚世伍家投资基金之应收账款转让暨回购合同》和《债权债务确认协议》，使用的宜昌市伍家城市建设发展公司及当时的法定代表人印章系伪造。 　　从中基协网站查询到，聚世伍家投资基金共有3期产品，均成立于2016年，目前运作状态正常，私募基金管理人为上海聚世富佳资产管理有限公司。 　　天眼查显示，湖北龙都投资公司成立于2011年，注册地址位于湖北宜昌，注册资本5000万元，经营范围包括以自由资金对建设、装饰工程项目、能源项目、农业项目及煤矿项目进行投资，公司股东为冯燕斌和金凤两名自然人，分别持股95%和5%。 　　值得注意的是，湖北龙都投资有限公司涉及16宗法律诉讼，其中多宗为民间借贷纠纷。 　　宜昌伍家新城投资控股表示，该公司不享有该伪造文书设定的权利，也不承担该伪造文书确定的义务。对该文书造成其他单位和个人损害不承担任何法律责任，并且保留依法追究相关主体法律责任的权利。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

马永红履新中铁信托董事长 刘格辉辞任湖南信托总裁

今年以来，信托行业人事变动频频，日前又有两家公司出现人事变动。其中，中铁信托更换董事长，原董事长郭敬辉因到年龄退休，接替他的是中铁信托原监事长马永红。 证券时报·信托百佬汇记者获悉，湖南信托总裁刘格辉日前请辞，已前往控股股东湖南财信金融控股集团任职，湖南信托总裁职责暂由公司董事长王双云代为履行。 马永红 履新中铁信托董事长 中铁信托目前注册资本32亿元，控股股东——中国中铁股份是由中国铁路工程总公司以整体重组、独家发起方式设立的股份有限公司，是集勘察设计、施工安装、工业制造、房地产开发、资源矿产、金融投资等为一体的特大型中央企业集团。 据记者了解，郭敬辉2013年12月正式担任中铁信托董事长，因到退休年龄卸任董事长一职。 中铁信托新任董事长马永红同样来自控股股东方。马永红于2014年4月起担任中铁信托监事长，此前他历任铁道部第三工程局处长、高级会计师，中铁三局集团副总会计师、总会计师、总法律顾问，中铁置业集团董事、财务总监、副总经理等职务。 湖南信托董事长 暂代总裁之职 信托业日前另一人事变动是湖南信托总裁刘格辉的辞职。 湖南信托是湖南省内唯一一家信托公司，目前注册资本12亿元。该公司2名股东全部为国有独资公司，湖南财信投资控股、湖南省国有投资经营公司均为湖南财信金融控股集团全资子公司。 刘格辉在湖南信托工作多年，曾任湖南信托信托管理二部经理、信托管理总部总经理、信托业务总部总经理、资源运营总监、副总裁，直至担任湖南信托总裁。 据记者了解，目前湖南信托总裁之职由公司董事长王双云代为履行。 王双云于2016年3月起正式担任湖南信托董事长。此前，他曾任湖南省财政厅经济建设处副处长，湖南省财政厅监督检查局副局长、省财政稽查办公室主任(正处长级)，湖南省财政厅机关党委专职副书记、党办主任、机关工会主席，湖南省财政厅人事教育处处长。 年内已有 13位董事长履新 2017年以来，信托行业高管变动频繁。截至目前，业内已有13位董事长正式履新，包括中建投信托董事长王文津、中海信托董事长温冬芬、东莞信托董事长黄晓雯、百瑞信托董事长王振京、粤财信托董事长陈彦卿、华润信托董事长刘晓勇、西藏信托董事长周贵庆、国通信托董事长冯鹏熙、华宝信托董事长朱可炳、建信信托董事长程远国、江苏信托董事长胡军、渤海信托董事长郑宏以及中铁信托董事长马永红。 另一方面，年内正式履新信托公司总经理的也不在少数，包括外贸信托总经理伊力扎提·艾合买提江、平安信托总经理宋成立、重庆信托总经理窦仁政以及兴业信托总裁薛瑞峰。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

合众金服退出网贷 转型股权投资、财富管理

10月10日，网贷平台合众金服发布《关于公司网贷信息中介业务调整的公告》，公告表示，经公司高管慎重商议后并报呈股东同意：决定暂停旗下网贷信息中介业务。公司将于停止网贷平台信息中介业务后，重点向财富管理、股权投资等方向发展。 合众金服CEO陈龙表示，自2017下半年以来，网贷市场竞争愈发激烈，互联网模式的获客及运营成本居高不下，客户黏性较差；同时随着网贷行业监管愈发严格，新规对业务的限制与公司原有业务有较大的变化。 针对现有存量业务余额，合众金服表示将通过：收回外放债权;公司资产变现;股东借款;新业务收入等途径支持解决。公司承诺在退出网贷业务期间，将成立专项小组、网站不关闭、高管人员不失联、及时发布关于网贷业务退出的工作进度、积极督促借款人还款、积极落实投资人资金清退工作，配合各方包括不限于主管部门的指导与检查，稳妥推进退出计划。 据悉，合众金服成立于2015年，注册资本1亿元，是北京合众创金投资有限公司（合众创金）旗下互联网金融平台，由合众创金子公司北京合创互通信息科技有限公司负责运营。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

228个坑人坑钱的假券商假机构被曝光 你中招了吗？

股市江湖骗子屡禁不止。 中证协今日公布了最新一批的非法仿冒证券公司、证券投资咨询公司等机构黑名单，公示了228个非法仿冒机构网站、含有非法内容的网页、博客。 大家可以点击网址查看：http://www.sac.net.cn/tzgg/201710/t20171010_133156.html 名单太长基金君就不列出来了。 该份黑名单虽属于中证协例行公布，本次已经是2017年第9批，但从仿冒的机构数量来看，仍未看见减少的趋势。基金君仔细翻看了名单后发现，这张“黑名单”里不仅有非法机构克隆国内知名券商的网站，还囊括了不少非法机构仿冒成证券公司，有些国内从未存在过的证券公司名称也被硬生生“创造”出来，如天鼎证券就是虚构的。 大中型券商被仿冒数增多 此次公布的 “黑名单” 是中国证券业协会在2012年1月-2017年8月期间新发现的及尚未关闭或整改的非法网站、含有非法内容的网页、博客和仿冒合法机构的网站链接、咨询QQ号码。 不过基金君发现，素来以高大上高门槛著称的券商不仅被盯上，且大中型券商被仿冒的次数有所增加。 此次共曝光了33家仿冒证券机构的公司，以近三月为例，就有广发证券、华泰证券、国泰君安证券、兴业证券、中银国际证券和招商证券等被骗子盯上，其中，广发证券的官网就被多次仿冒。 大中型券商无论是知名度还是营业网点的分布上都比小券商要难仿冒的多，仿冒者冒风险的目的也很好猜测，无非是借着正规证券公司的影响力为非法证券咨询活动提供便利，获取客户资源从事代客理财，甚至不排除部分网站植入恶意代码，窃取用户信息。 据媒体报道，因登录假券商站上当受骗的投资者大有人在，损失数万元甚至几十万元的案例也并不鲜见。实际上，真假证券公司网站区分也不是很难，可以查询证监会公布的合法证券公司名录，并且正规证券机构都会在网站上列示工信部颁发的备案号，投资者可以查找。 此外，基金君想说的是，甄别真假券商网站除了运用知识，还要动用常识，比如下面这张“山寨”图片看起来哪里像以严谨著称的券商做的网站，而且品味也明显有待大大的提高好吗。 这些 “套路” 要远离 基金君研究后发现，这些江湖骗术还是有一些套路的，有些还很简单粗暴。 本次公布上“黑名单”的机构主要有三大类违规表现，分别是非法投资咨询、非法发行证券和非法证券交易，其中，以非法投资咨询居多。在表现形式上，非法投资咨询主要分五个小类，主要有： 1、以招揽会员或客户为名，提供证券投资分析、预测或建议的方式，非法代理客户从事证券投资理财活动； 2、以保证收益、高额回报为诱饵，代客操盘，公开招揽客户，与投资者签订委托协议，从事非法证券活动； 3、假冒合法证券经营机构网站或博客，发布非法证券活动信息，招揽会员或客户； 4、使用虚构的证券公司名称，利用门户网站的博客发布非法证券活动信息，招揽会员或客户，提供证券投资分析、预测或建议服务，变相从事非法证券投资咨询业务； 5、以门户网站、网站博客、QQ等为平台，散布非法证券活动信息，提供证券投资分析、预测或建议服务，收取咨询费、服务费。 上述五个分类中，以第五类违规信息最为集中，有149家，可能与开设博客、QQ几乎没有门槛，成本较低有一定关系。这些违规机构的名称也很“狗血”，什么“股预言帝”“每天送二只内幕消息股”“股票拜师群”，简直不能再简单粗暴了，再来感受下这些荐股页面的画风： 基金君看着看着都被逗笑了。不过正经来说，凡是向投资者收费并保证收益的，一定是骗局。其实道理也很好理解：天上哪里能掉馅饼呢，还是这么大的稳赚不赔的馅饼？ 我国证券市场的投资者主要以中小散户为主，对证券投资缺乏充分了解，风险意识不强，盲目跟风，炒新、炒小、炒短等投机倾向较重。这些江湖骗子大行其道也从侧面说明，投资者教育仍然是一个任重道远的话题。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

一位拟任基金经理眼中的FOF销售战

10月10日，一位拟任公募FOF基金经理的人士李彬（化名）介绍：“来自销售渠道的消息显示，首批公募FOF的销售遇到了挑战，业绩不如预期。” 另一位FOF团队的人士也表示：“公募FOF产品在发行的时候，遇到了一些困难，没有大家想的那么有爆点，但实际上，它反映出投资者比以前更理性，这对于行业长期发展是一件好事。” 迄今距离9月26日首批公募FOF发行已经过了15日，除去节假日与周末的9天，公募FOF的销售经过了6个工作日，多位业内人士认为，公募FOF销售没有预期理想。 咨询首批发行公募基金的多家公司，其相关人士都表示，销售数据不便对外公开，而且由于销售渠道分散难统计，手上没有最新的销售数据。 国庆假期结束之后，首批公募FOF的最后一只基金——泰达宏利全能优选混合（FOF）也于10月9日发行。至此，证监会在9月批准发行的6只公募FOF基金均处于募集期。实际上，早在9月26日，首批公募基金中基金（FOF）开始发行，南方全天候策略、嘉实领航资产配置、华夏聚惠稳健、海富通聚优精选、建信福泽安泰5只基金集体进入首发阵容。 当首批FOF基金为销售奋战时，一大批公募FOF已做好了发行的备战工作。李彬透露：“下一批FOF基金估计将在10月下旬审批，我们错过了首批，这次我们做好了准备。” 一位基金公司相关人士也表示，“我们等审批通过马上就能发行。” 首批销售未达预期？ 首批公募FOF中，销售较好的是南方全天候策略，不过其原计划三天内完成募资成立的计划也推迟了。一位南方基金的人士表示，现在还不知道什么时候成立FOF基金。 有业内人士表示，南方全天候策略的主销渠道工行，在其发行前两周已进行了FOF销售的培训。坊间传言，其销售前两天发行规模已达到8亿元。对此，上述南方基金的人士表示，不便向外透露销售金额。 另一家首批发行公募FOF基金公司的人士介绍，会按募资计划进行，不会为争第一个成立基金赶进度，“我们已进入首批发行名单，吸引的注意已经比较多了。” 从多位业内人士处了解到，多家公募FOF的节前销售并未如预期的火爆。 为什么理想丰满，而现实却骨感？ 一家首批发行公募FOF公司的人士表示：“一般基金募集有一段时间，由于募集资金在未成立基金前，资金趴在账上，只能获得活期收益，所以机构资金一般会在后期才进入。所以前期募集资金可能不会很多。”他表示，预计最后阶段会有较多的投资者认购。 李彬也表示，“这一批公募FOF现在销售对象主要是散户，但在客户的定位上，向散户推FOF不见得有优势，因为长期以来散户看重的是收益，而FOF追求的不是高收益，而是稳定而可持续的收益，所以FOF或许更应当走机构客户的道路。” 此外，李彬表示，FOF产品目前提供的选择还是太少了，没有太多特色。 事实上，首批发行的6只公募FOF产品，除海富通聚优精选混合型FOF为主要投资于权益类的高风险产品外，其他都是以投资债券为主的低风险产品，其债券的投资基本达到6至8成。 不过，前述FOF团队的人士表示，“公募FOF销售遇到挑战，这在某方面来看对于整个行业是好事。” 他表示，2007年QDII刚刚推出时，尽管大家都不知道QDII是什么，但QDII发行时市场哄抢，因为当时的投资人基础是只要有宣传和有故事就会买。“这样的一个投资人市场，对短期发行是好事情，但是结果却是好多QDII产品最后没给客户赚到钱。” 而现在公募FOF发行，尽管宣传火了，但不管是散户，还是机构，投资都变得更理性，“这其实对于孕育一个好的、长期的，有稳定回报的业务是极大的好事。” “一方面市场变得更成熟、更理性，另一方面，客户也更清楚地知道自己想要的是什么产品，这是好事。” 第二批随后来袭 李彬表示，10月下旬，第二批公募FOF有望获批，其团队早已为此做好了准备。 根据首批6只公募FOF披露的募集期，10月份是销售的关键时期。6只基金中，有5只计划在10月底完成募集，剩下唯一只有海富通聚优精选计划在11月10日完成募集。 以泰达宏利全能优选混合（FOF）为例，2017年10月9日，泰达宏利全能优选混合（FOF）开始发行，并将于10月31日结束发行，募集期为23天。它是首批6只FOF基金中发行最迟，且预定募集期最短的基金。而另5只公募FOF基金的募集期则是32天至46天不等。 证监会网上最新数据显示，截至9月22日，证监会共收到84只公募FOF申请，迄今仅6只获批，尚有78只在排队等待审批。 2016年11月29日证监会接收了20只FOF递交的申请材料，此后大量FOF申请蜂拥而至。而直到2017年9月6日，第一批6只公募FOF才获批成立。9月26日，其中5只公募FOF发行。 李彬透露，接下来第二批公募FOF将在10月下旬获批，估计将有20多只公募FOF基金同期获批。 10月份随着更多公募FOF通过审批，并加入销售大战，业内认为，公募FOF销售业绩将面临更大的挑战。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

P2P网剧中插是否触碰监管红线？一条广告均价100万

“关宏宇，我关宏峰的双胞胎亲弟弟，要跟我借10万块钱。借，还是不借？” 中年发福的潘粤明一人分饰二角，精分切换游刃有余，正神情严肃地分析是否借钱。下一秒，镜头就对准某P2P广告。在这部播放量超20亿的豆瓣9.1分神剧《白夜追凶》里，钱站与爱钱进两家P2P的创意中插配合整个剧情发展，此起彼伏。所谓“创意中插”，是指在正片之外，每一集由剧中人物推出30-45秒的广告情景短剧。广告与剧情融为一体，诙谐自然。一集网剧对应一条创意中插广告。 近几年，在IP盛行的大背景下，发展迅猛的互联网金融敏锐瞄准网剧背后的年轻化受众，不断加大广告投放力度，创意中插也成为新的营销方式。P2P公司为何发力网剧的创意中插？创意中插广告要价如何？P2P的中插广告是否触碰监管红线？ 创意中插均价100万元 一线大腕要价更高 “目前在市面上，创意中插最低是90万元起步，一般是100多万一条，高的话300多万，这主要还是取决于网剧的质量。如果是S级别，均价可能在150万以上。”国内某大型P2P公司业内人士透露。 该人士进一步分析指出，广告商一般和视频网站直接签订合作协议，如爱奇艺、优酷、腾讯等。从时间上来说，通常网剧杀青后视频方才开始招商，与广告方洽谈中插。一旦达成合作，视频网站作为主导方提供一站式服务，帮广告商搞定后续中插流程。 “S级一般由视频平台自己定，主要根据主演演员、制作方、视频平台搭配的资源来看。部分网剧是打包式出售，有的5集起卖，有的10集起卖。当然，广告商买的越多，议价范围更大。” 再回到《白夜追凶》里的创意中插。在经历了婚变后，“过气老腊肉” 潘粤明凭借该剧翻身，重新赢得观众关注与市场认可。与其他网剧不同的是，潘粤明作为该剧中唯一一个能被观众叫出名字的大腕明星，亲自参演了中插广告。 通常来说，创意中插广告都是由网剧中的二、三线配角完成，如果广告商指定要某一线演员，那么必须给出极高的价格。即悦娱乐曾在采访中表示，“如果想请一线演员，除非是他代言的品牌，或者你请他代言，或者你给他极高的价格。但客户不可能因为一个创意中插，就花巨大的代价来请他们的。”例如，在《求婚大作战》中，虽然张艺兴拍摄了某冰淇淋的中插，但他原本就是该品牌的代言人。 互金广告强势霸屏 11家P2P中插16部网剧 今年以来，随着《春风十里不如你》《河神》《白夜追凶》等网剧的热播，P2P的中插广告已经出现 “霸屏” 现象。事实上，中插广告的鼻祖当属十年前的《武林外传》。 2006年，一部《武林外传》火遍大江南北，佟掌柜、白展堂等形象深入人心。当时，剧中诸如“白驼山牌壮骨粉”等中插广告还纯属搞笑。2013年，《龙门镖局》真正将创意中插做成产品，既有花絮的味道，也有推广了广告品牌。 与此相对应的是，中国互联网金融的空前扩容。 从2007年网络借贷平台模式引入国内，中国的网贷行业已发展了10个年头。期间经历了2011-2014年的野蛮生长，网贷平台从20余家迅速增长到超过1500家。2015年中后期，网贷平台风险事件集中暴发，自融圈钱、借新还旧、非法集资等违规风险事件屡见不鲜。至此，P2P行业进入“监管元年”。 在整个行业受到严厉监管的背景下，不少中小P2P公司的日子越来越难熬。因此，各家互联网金融平台尽其所能加大营销力度，扩大知名度。 2016年，爱钱进率先试水流量小生张兴艺主演的《老九门》。在每一集播放到30分钟的时候，都会出现一段30秒左右的创意中插广告。根据爱钱进的调研，年轻的小白理财用户是非常有潜力的人群圈层。《老九门》作为当年最热暑期档IP网剧，背后聚集了大批年轻粉丝，他们易于接受互联网文化与互联网理财。今年，人人贷、悟空理财、钱站、爱钱进等也竞相加大网剧的中插广告投入。 据蓝水科技数据显示，在2016年底至今播出的热门大剧中，共有包括《楚乔传》《军师联盟》《河神》在内的16部影视剧（包括综艺节目）出现了互金平台的广告，涉及多达11个互金平台，其中有8个互金平台广告以中插形式呈现。在最近热播的电视剧《那年花开月正圆》的11支中插广告中，就有3支中插是互金平台广告。 P2P加大网剧中插广告投入，效果何如呢？以爱钱进为例，据AdMaster SEI 广告效果评估数据显示，从《老九门》播出前到播出两期后的3次调研，爱钱进品牌认知度上升了220%，而品牌好感度也提升了3%。 8.24新规禁止夸大宣传 部分P2P打擦边球 2016年8月24日，银监会就《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》有关情况召开新闻发布会。其中，“13条禁令”中第四项规定：不得自行或委托、授权第三方在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所进行宣传或推介融资项目。 网贷平台的线下推广被禁止，这也更加理解了为何P2P借力网剧在线上加大宣传。 然而，仍有少量P2P在打监管擦边球。在上述“13条禁令”中，第十条明确指出：不得虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景，隐瞒融资项目的瑕疵及风险，以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销等，捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉，误导出借人或借款人。 例如，爱钱进在《老九门》中有一段中插广告，台词为：“想赚钱就要冒险，哪有不承担损失就赚大钱的。”——“怎么没有啊，我就找到一个，既赚钱又靠谱的好方法。” 但是，这世上哪有不承担风险就能百分之百确定赚钱的投资项目？ 尽管在《爱钱进演绎老九门片段之金盆洗手篇》视频左下角有两句话，疑似市场风险提示，但是字号特别小，看不清楚具体内容。无疑，类似的广告宣传语存在一定程度的夸大效果，对投资者或产生误导效果。 仔细观察其他P2P的中插广告，也存在类似问题，即宣传语显眼易见，但风险提示较小，投资者难以看清。告别了最初的野蛮生长，互联网金融的发展仍有很长的路要走。一方面，在激烈的竞争中各家P2P要奋力抢占市场；另一方面，在监管允许的范围内如何合规宣传提升品牌知名度仍是值得深思的课题。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

注意丨别在车上留挪车电话，后果你真想不到！

现在马路上、单位里、小区中......到处都存在停车位紧张的问题，于是就有了放在车内显眼处的“挪车电话”。 越来越多司机都在车窗内放上一个联系电话方便第一时间与车主联系挪开机动车，而就是这挪车的电话牌子又给许多“行业”提供了“机会”。 抄号族 特征：徘徊在各大商业中心、小区等的停车场，不时在一辆辆车前逗留，并一遍遍俯下身，记录着电话号码。遇到车主时，便快速离开。也有不少人现在直接通过手机拍照获取挪车号。 他们一般是销售、推销类的人员，按照车子级别划分信息等级，甚至观察车主划分群体，这样的“情报”比传统的电话效率更高：一方面全是真的、没空号;另一方面开车的人资产相对充裕，他们销售成功的机会大得多。因此他们一旦得到这些电话，车主们可要“享受”好一阵骚扰了。 同时，也有专门的“抄号公司”，把这样的“资源”卖给开发商、金融投资公司、放贷人、甚至婚介所，有相当大的市场。 诈骗 特征：调虎离山——观察车主所在位置(办公室、家等建筑物)，通过拨打挪车电话令车主移动车子，利用车主移动车子的时间，潜入车主所在地偷取钱包等财物。 电话诈骗：伪造成交警部门号码发送各类违法处理通知，骗取车主财物。 此外，通过手机号码，犯罪人员有可能套取到个人的其他隐私信息，如微信号、QQ号、查询到本人姓名等等，得到车主更多信息，非常危险。 遇到类似情形，一定要谨慎、小心，反复确认信息是否属实。 挪车电话究竟该不该留? 挪车电话到底该不该留呢?不留电话，需要挪位时找不到车主，会给他人带来不少麻烦。而且违法停车时，交警如果联系不上车主，可能会直接将车拖走，车主将车找回会耽误不少时间，爱车在拖送途中还可能受损。留电话，又存在很多的潜在危险，到底留还是不留呢? 警方提示，如果自己的车辆挡路了，可以留号码，否则没有必要。 114、110、122都很便捷。车主购买汽车、注册车牌号后，都会在交警队预留信息，如果车子被挡，可拨打110或122，请报警平台的工作人员帮忙提醒车主挪车。接线员在询问车主所在地址、车牌号码后会按照来访电话顺序，依次根据车牌信息联系车主，之后再联系要求挪车的市民，避免双方信息泄露的问题。 提醒 由于车主在车管所登记信息变化后，没有主动变更，交管部门有时无法联系车主。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

校园贷银行正规军增至5家 网贷平台仍提供大学生分期套现

近日，中国工商银行正式对外宣布推出个人信用消费贷款 "大学生融e借"，该业务目前已在北京、哈尔滨、上海、南京、威海、武汉、广州、成都、西安、杭州10个城市的15家高校开展试点，后续还将陆续推广到更多高校。这是继建设银行、中国银行、招商银行、青岛银行后，第五家推出校园贷的银行正规军。 事实上，今年开始，在校大学生网贷业务的整治力度不断增强。6月份，中国银监会联合教育部、人力资源社会保障部发布《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》。9月份，教育部举行新闻发布会，明确提到“取缔校园贷款业务，任何网络贷款机构都不允许向在校大学生发放贷款”。 然而，本报记者发现，虽然在大力整顿下，互联网金融机构虽然陆续停止了校园的现金贷款，但是分期购物仍然向大学生敞开，也就是学生购买实物或者服务，在进行转手交易，获得资金仍然十分容易。 校园贷正规军 目前提供校园贷的银行共有五家，分别是建设银行、中国银行、招商银行、青岛银行和工商银行。 中国建设银行广东省分行在今年5月中旬发布校园贷产品“金蜜蜂校园快贷”，面向省内部分高校学生，可给予大学生1000元-50000元授信额度；利率为日利息万分之一点五；可提现、随借随还、按使用天数计算利息，最长不超过一年。 随后，中国银行也推出小额信用循环贷款“中银E贷·校园贷”产品，率先推出中长期贷款政策，业务初期最长可达12个月，未来延长至3年-6年，覆盖毕业后入职阶段，贷款金额最高可达8000元。 招商银行则推出大学生个人贷款产品大学生闪电贷。闪电贷最多可借8000元，最长可分24期还款，日利息最低为万分之一点七，借1000元，每天利息最低为0.17元。目前，闪电贷正在上海部分高校试点，采取白名单模式，进入白名单的学生在招商银行手机银行APP上提交贷款需求，招行审核系统将进行审核。 学e贷则是青岛银行推出的个人信用贷款产品，主要面向山东省内年满18周岁的全日制本科生、研究生群体。符合产品准入条件在校大学生，可前往青岛银行营业网点提出申请，申请成功后即可通过手机银行自助发放贷款，随借随还。 工商银行则在日前推出个人信用消费贷款“大学生融e借”。工商银行牡丹卡中心相关负责人介绍，针对大学生群体的消费特点、消费习惯和承受能力，“大学生融e借”在产品设计时进行了充分考虑，并提供了利率优惠。以借款1万元为例，分1年12期偿还，使用“大学生融e借”总利息为308.95元，平均每天利息不到0.9元。 在办理条件方面，凡年满18周岁以上且信用状况良好的在校大学生，在工行网点完成面签后均可通过工行手机银行、网上银行、工银e生活APP等渠道申请办理“大学生融e借”。 除了银行正规军外，互联网金融平台已经不再允许给大学生放贷。中国银监会联合教育部、人力资源社会保障部发布《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》显示，要求各地金融办和银监局要在前期对网贷机构开展校园网贷业务整治的基础上，进一步加大整治力度。现阶段一律暂停网贷机构开展在校大学生网贷业务，并逐步消化存量业务。 受此影响，分期乐等平台将遇到较大业务调整。此前有媒体曝光称上述平台仍然违规提供给学生贷款。分期乐随后公告称，分期乐商城响应监管要求，利用自身平台能力帮助持牌金融机构“开正门”，对登记为在校大学生身份的用户的信贷需求，不再推荐给网贷平台和其他非银监会批准设立的放贷机构（如互联网小额贷款公司），而是利用我们积累的技术优势和与持牌金融机构联合的合作关系，根据用户自身的条件，将借款需求分别推荐给银行和其他银监会批准设立的持牌金融机构，由金融机构最终审核并提供信贷服务。 分期套现难禁 数据显示，截至2017年6月末，全国已有59家校园贷平台选择退出校园贷市场，其中37家平台选择关闭业务，占总数的63%，有22家平台选择放弃校园贷业务转战其他业务，占比为37%。其中，包括名校贷、爱又米、优分期等多家校园贷平台已转型做年轻人消费分期业务。 本报记者查阅多家网站发现，原来在首页重点突出的大学生专属服务等字样已经消失。但永利宝火分期这些小平台，仍然在首页有高校学生专属信用钱包的标语出现。 一名做过手机分期的学生告诉本报记者，很多平台表面上网贷业务虽然不能做，但是分期业务没有取消，比如买了手机卖给黄牛依然可以套现，只不过要损失一些手续费，但是分期购物的手续费本身就低于分期借款，因此算下来手续费支出差不多。 “还有很多分期代理本身就是学生，拉一个学生做分期能获得不少提成，许多人不仅自己做，带着宿舍一起做，学校也没有明令禁止，平台虽然不能借钱了，分期买了实物套现却没法禁止，毕竟大学生也有消费的需求”，上述学生说。 本报记者发现，此前许多平台给学生借款一般只需要走4个步骤，下载APP、学籍认证、身份认证、资金到账。资金较大的贷款，一般由平台的贷款经理到学生寝室进行拍照签合同按手印，学生家长却并不接触，有平台称将采用给家长打电话的方式进行核实，但是真正实行的平台基本没有。 银行监管部门表示，根据相关监管要求，已经会同有关部门加大校园贷等业务监管整治力度“堵歪门”，同时，也在积极引导银行业金融机构“开正门”，加强校园贷服务和产品创新，满足市场需求。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

恐吓科学家的“九州量子”已于近日停牌 警方将依法处理

九月底，微博上的一封实名举报信，将新三板挂牌公司浙江九州量子信息技术股份有限公司推上风口浪尖。 据了解，此次的举报人是中国科学技术大学的研究院彭承志。“举报信”指出，2017年8月至2017年9月期间，浙江九州量子信息技术股份有限公司（下称“九州量子”）董事长郑某伙同他人通过拨打电话、发送短信等方式，多次对我及所在团队进行侮辱、恐吓。郑某等人威胁要锤杀我的子女，并精准报出我家庭住址和小孩信息，对本人和家人形成了巨大的精神压力和损害，导致团队成员人人自危、无心工作，严重影响了团队承担的国家重大战略任务，造成了极其恶劣的社会影响。 此次恐吓的导火索是由于中国科学技术大学的研究院曾经单方面澄清清了其开发研究的 “京沪干线” 与九州量子的 “沪杭干线” 的关系。 9月29日，九州量子就曾发布了公告对相关情况作出了声明。10月9日，九州量子发布重大事项停牌公告，称公共媒体出现的有关传闻可能对股票转让价格产生较大影响。 此外，彭承志还在微博中还重申，他确保自己的公开信中的每一个字都是真实的，他对自己的公开信负全部责任。 目前，彭承志已将事件付诸法律途径，合肥市公安局官方微博也在近日披露了相关信息，表示已查明了有关情况，下一步将对涉案人员依法处理。 此次涉事的九州量子2012年成立于杭州萧山，2016年6月挂牌新三板，有着“新三板量子通信第一股”的称号。公司主要从事量子通信相关的业务。包括量子通信相关产品的研发生产及销售、量子通信干线及网络的建设运营。 根据九州量子8月发布的2017年上半年报告内容，九州量子2017年上半年营业收入为1.5亿元，比2016年同期增长了611.97%。净利润为5532万元。 9月29日，九州量子发布了媒体报道的董事会声明，声明表示，公司针对近期流传的不实言论，将保留依法追究法律责任的权利。 据了解，此次争议的重点“京沪干线”是2013年7月由国家发改委批复立项，由中国科大作为项目建设主体，由安徽省、山东省投资建设并得到上海市、北京市的大力支持。 项目突破了高速量子密钥分发、高速高效率单光子探测、可信中继传输和大规模量子网络管控等关键技术，于2016年底完成全线贯通，搭建了连接北京、济南、合肥、上海的全长2000余公里的量子保密通信骨干线路。 在今年7月10日，微信公众号“九州量子”在发布的文章中提到，“‘沪杭干线’利用已有的光纤管道资源，铺设量子光纤，中间设置彭埠、桐乡、嘉兴、大港、漕河泾、中科大上海研究院等六个中继站，上海端的接入位于国家量子保密通信京沪干线上海枢纽点”。 不过，这一观点立即遭到了中科大上海研究院的否认，7月18日，海证实发布了《关于设计我院的量子通信相关不是新闻报道的声明》。声明中中科大上海研究院表示：从未设置所谓“沪杭干线”的中继站。设在我院的国家量子保密通信京沪干线上海控制中心也未与所谓“沪杭干线”进行连接；我院从未与所谓“沪杭干线”的建设方、投资方发生任何性质的业务往来与合作关系。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

广西辖区内交易所合并“破冰” 四板市场整合大幕开启

广西成为了四板市场监管新规发布后全国首个成功推进地区四板交易所合并的区域。除了广西，天津、黑龙江、江苏、广东等区域也面临辖区内交易所整合问题。 自年初国务院顶层设计定调四板市场规范发展至今已近9个月时间，四板市场合并终于有区域实现破冰。 据了解，近期广西壮族自治区人民政府发布了关于明确广西北部湾股权交易所股份有限公司为广西唯一合法的区域性股权市场运营机构的通告。该通告也意味着，广西成为了四板市场监管新规发布后全国首个成功推进地区四板交易所合并的区域。 交易所合并进行时 无论是国务院顶层设计发布的文件《国务院办公厅关于规范发展区域性股权市场的通知》，还是证监会制定发布的监管政策《区域性股权市场监督管理试行办法》，辖区内股权交易场所唯一性都是重要的红线问题。 根据上述文件的核心内容，监管层明确了区域内的四板交易所由省级人民政府实施管理并公告，同时向证监会备案。省、自治区、直辖市、计划单列市区域内已设立运营机构的，不再设立；尚未设立的，可设立一家；已设立两家（含）以上的，省级人民政府要积极稳妥推动整合为一家。 目前地方政府相继发布通知明确辖区市场的运营机构。据不完全统计，截至10月10日，已有北京、重庆、四川、辽宁、青海、湖南、海南、宁夏等超过10个省市自治区明确了辖区内区域性股权市场的运营机构。 但上述地区有一个共同的特点，即辖区内此前仅有一个股权交易场所，因此并没有整合问题。 事实上，在近两年的时间里，部分区域性股权交易所发展迅猛，甚至有区一级别的地方政府设立股权交易所，各种四板交易所背后的利益错综复杂，整合区域内交易所面临的阻力非常大。 “地方四板政策细则的前提就是明确辖区内交易所的唯一性，整合交易所即是各地方政府首先需要做的事情。”浙江股权交易中心会员单位泽浩投资的投资总监曹刚10月10日表示。 根据此次广西自治区政府的要求，将确定广西北部湾股权交易所股份有限公司为广西唯一合法的区域性股权市场运营机构，这也意味着另一家南宁股权交易中心将被吸收合并。 至于整合后处置问题，广西政府则要求其他已设立的区域性股权市场运营机构，须停止开展新增业务，而在公告发布之前已开展的存量业务，则由广西北部湾股权交易所股份有限公司通过整合予以妥善处理。 “其他交易所的企业未来将统一转至北部湾股权交易所进行挂牌托管。”一位北部湾股权交易所的内部人士10月10日表示。 根据调查了解，北部湾市场目前有挂牌企业1131家，托管企业102家；而截至10月10日，南宁股权交易中心服务企业已超过1369家，托管企业18家。两家交易所合并后的北部湾股权交易所，将成为一家挂牌企业规模超过2000家企业的大型基础证券交易所。 整合博弈论 除了广西，目前天津，黑龙江，江苏，广东等区域仍面临辖区内交易所整合的问题。 具体而言，辖区内有两家交易所需要合并的区域有天津，江苏和广东。天津辖区内的交易所为天津股权交易所和天津滨海柜台交易中心，江苏辖区内的两家交易所分别为江苏股权交易中心、苏州股权交易中心，广东辖区内的则为广东金融高新区股权交易中心、广州股权交易中心。 黑龙江辖区的交易所数量最多，分别是哈尔滨股权交易中心、黑龙江绿地股权金融资产交易中心和北方工业股权交易中心。 实际上，部分区域的政府已在协调辖区内的交易所进行整合，但情况复杂，整合进程缓慢。 西北地区一家区域股权交易所高层介绍：“由于业务有重合，因此区域内的经营机构通常相互之间有竞争关系，尽管监管层要求合并，但地方政府不提出合并办法或者协调合并，这个事情就推进不下去。” 在此的情况下，广西此次破冰之举也为其他地方政府提供了经验，例如合并后是关停另一家交易所，还是几家交易所的股东合并成一家交易所，以及合并后如何处置其他交易所存量业务等。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

P2N再遭禁 网贷资产端承压

继北京、广州等地之后，深圳地区也禁止了网贷P2N模式。深圳金融办发布的整改要求，除了封杀各种债权转让之外，金交所、典当行、小贷公司等多类第三方资产对接也遭禁止。在分析人士看来，这宣告着P2N模式终结，使平台资产端进一步收窄。 据悉，深圳市金融办已经向部分平台下发《网络借贷信息中介机构事实认定及整改要求》（以下简称《整改要求》）。 《整改要求》全文包括公司基本情况、应尽未尽义务、违反十三项禁令（从事或接受委托从事）、违反风险管理要求、违反科技信息系统风险管理规范、出借人与借款人保护、信息披露、其他风险要求，共计八大项148条。据了解，该《整改要求》在5月就陆续下发至部分平台，接收到《整改要求》的平台先行根据整改要求的规定进行自查，之后当地金融监管部门会进行现场检查。上述深圳平台高管表示，目前每周都会向市金融办报送平台运营数据。 深圳的整改要求和北京一致。 业内人士陈明表示，深圳网贷 “148条” 使《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）中的一些模糊性条文有了权威解读，总体较为严格，包括对风险备付金、散标打包、融资租赁合作等一刀切。 P2N模式全面遭禁 事实上，早在今年3月，北京监管部门向辖区内网贷平台下发《网络信贷信息中介机构事实认定及整改要求》，其中就特别规定禁止网贷平台资产端对接金融交易所产品、对接融资租赁公司产品、对接典当行、对接保理公司、对接小额贷款公司、对接担保公司等其他形式。深圳《整改要求》也有类似规定。 在2015年P2N模式风行时，广州就曾发文禁止。2015年广州市金融局发布了《关于清理规范我市小额贷款公司开展互联网金融业务有关事项的通知》，明确规定“广州市小额贷款公司不得直接通过P2P网络借贷平台、互联网股权融资平台等互联网金融企业进行外部融资，或将贷款资产和贷款资产收益权直接（或包装后）通过P2P网络借贷平台、互联网股权融资平台等互联网金融企业进行转让。 业内人士表示，P2N模式下资产端不是单一融资方，资金流向难把控，其他地市应该也会跟随这一监管原则。 在依靠融资租赁、保理、典当、小贷等渠道发展资产端的P2N模式中，网贷平台的资产主要来自于合作机构，投资人不直接对接借款人，而是直接对接贷款机构。据了解，网贷平台与第三方机构合作的模式可分为推荐合作、债权转让和金交所合作三种模式。目前，网贷平台与金交所合作的模式已被叫停。平台与机构推荐合作模式是P2N平台中最常见的一种模式，即小贷公司、担保公司等合作机构向平台推荐借款人，由合作机构先进行风控审核，借款人通过平台直接与投资人完成借贷交易，由合作机构提供担保，承诺保本保息。 陈明表示，《整改要求》中对多类第三方资产对接的隔离禁止将宣告P2N模式终结，使平台资产端进一步收窄，平台合规备案与生存难度进一步加大。 业内人士路南认为，P2N模式比较明显的特点是，投资人对接的对象是贷款机构，网贷平台有可能演变成为贷款机构的渠道商。过于依赖合作机构很难有效控制风险，再加上P2N模式会涉及到类资产证券化，与监管背道而驰是其被禁的主要原因。 网贷资产端再承压 在分析人士看来，《整改要求》是对网贷监管办法的落实。业内人士指出，某种程度上，P2N模式违背了网贷平台的定位《暂行办法》明确规定网贷平台“为借款人与出借人（即贷款人）实现直接借贷提供服务”，在P2N模式下，投资者与最终的借款人已经不是直接借贷关系，更多的是一种债权转让行为，同时《暂行办法》也明确禁止网贷平台“开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为”，所以，结合各地的整改要求来看，P2N模式属于禁止性行为。 自去年以来，不少平台将P2P业务做了拆分处理，公开资料显示，目前已有积木盒子、人人贷、陆金所、网信理财、凤凰金融、玖富等多家平台将P2P业务独立运营。目前，这些互金企业拆分的做法大体相同，将P2P业务拆分并进行独立运营，网络平台集结为综合理财服务平台。 在路南看来，拆分主要是考虑规避网贷越来越严格的监管，拆分P2P业务后，既可以达到合规要求，也避免了非P2P业务受到过于严厉监管规则的制约，有更大的业务空间。但对于混业经营的互金平台来说，在各类金融业务的实际运营中，还需要保证运营平台主体的不同以及不同种类金融业务之间的相互独立，确保财务账户、信息系统、经营决策等方面有效隔离。在网贷监管要求越来越严厉的背景下，拆分P2P业务有一定的合理性，但是拆分后各板块仍要符合穿透式监管的原则。在穿透式监管下，业务没有有效隔离的“打擦边球”行为仍难逃监管约束。 在谈及《整改要求》对平台的影响时，路南指出，资产端断绝了除小额网贷外的一切可能，此前平台开发的各种花样翻新的资产端合作形式全部面临整改清退。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

爱上羊毛好比吸毒 国盈金服自爆被“渠道费”搞垮

10日，此前曾配合警方抓捕敲诈勒索者的国盈金服发布暂停运营公告，平台兵败如山倒之势或成定局。 国盈金服发布《关于国盈金服现状公告》，称国盈金服成立初期，因项目匮乏等原因与部分“渠道商”合作，导致公司需支付高额营销费用，成本过高致公司无力正常运转，因此暂停运营，同时公告中给出针对短期标的兑付方案。 网贷财经注意到，国盈金服在10日最初发布的公告中称，在2017年9月份先后向 “某渠道商” 支付保证金300万和推广预存款400万，总金额达700多万元。不过查询最新公告内容发现，此内容已被删除。重新发布后的公告中有关具体支付费用的内容已经不见踪影。 国盈金服官方公布的数据显示，其累计成交金额已经高达2.75亿元，涉及投资人数逾2万人。面对如此庞大资金量，公告中对推广费用相关文字删除的欲盖弥彰之意也显露无疑。 据投资人曝光，国盈金服在 “双节”后，公司已经无人上班。有投资人奔赴公司现场查看时，发现有人打砸公司电脑。而国盈金服在节前承诺顺延8天兑付，在节后也并未兑现。 国盈金服拟定的兑付方案仅针对90天以内的短期标的投资用户，而对长期标的投资用户却只字未提。短期标的中有54个项目处于待还状态，而长期标的待还项目数量却高达95个，如此数量居多的待还项目，难道就能沉默了之？ 笔者随后多次拨打了国盈金服公告中的联系电话，均无人接听或被直接挂断。截至发稿时仍无人应答。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

基金名字识别，以防买错

　　基金现在已经成为很多投资者的投资渠道，但是面对这么多个基金名字，是不是也觉得眼花缭乱呢？小编今天就来给大家讲解一下基金名字里的几个 “小秘密”。 　　基金的名字往往由一个公式组成：公司名称+基金特点/ 投资标的/ 好听的后缀+基金类型 　　比如 “广发天天利货币A”，公司名称是“广发”，“天天利”是投资标的，基金类型是“货币基金A”。 　　问题来了！货币基金就货币基金，为什么还会分A、B、C？ 　　买过基金的朋友们都会发现，在货币基金的名字里，很多都有一个字母小尾巴，这些字母到底是什么意思呢？ 　　这就是今天小编要给大家讲解的重点内容，基金名称后面的小尾巴分别代表什么。 　　这些字母有的代表着收费标准的不同，有的代表着基金风险性的差别，如果不先弄清楚，会直接影响大家的投资收益哦！ 　　一、A、B、C 　　A、B、C是最常见的基金分类，但是，不同类型的基金，A、B、C类的分类方式也各有不同。 　　1.货币基金 　　在货币基金的分类中，往往会有A、B两类，主要的区别在于申购起点。A类货币基金起购门槛低，有些仅需1元起，B类则常常需要500万起投。 　　因此B类更适合资金量大的用户投资。 　　2.债券基金 　　债券基金的分类方式有两种，都按照收费方式进行分类。 　　第一种分类—— 　　但是，我们往往在市场上会看到很多债券基金只有A、B两种分类，其实这是按照是否收取申购费来进行分类的—— 　　我们可以看到，B类债券基金是不收取申购费用的，但是有些基金会同第一种分类中的C类一样，收取一定的销售费。 　　不同的基金收费情况有所不同，投资者在购买前要仔细阅读费率信息哦！ 　　3.分级基金 　　什么是分级基金？ 　　给大家打个比方—— 　　A和B，每人各有100块钱。 　　B找A借钱，并且承诺给A一定的收益率，然后拿着20块钱去炒股。 　　A依靠B给他的利息来赚钱，B则依靠在股市的收益来赚钱。 　　所以分级基金A和分级基金B的主要区别就在于收益来源上。 　　而且由于收益来源的不同，分级基金A和分级基金B也有完全不同的投资风险。 　　二、LOF、ETF及ETF联接 　　ETF也是大家非常常见的一个“小尾巴”，它往往会跟LOF一起来进行对比。 　　ETF是指交易所交易基金，LOF是上市型开放式基金。 　　它们主要的差别在于交易机制和交易金额上。 　　除此之外，我们还要重点来讲一下ETF与ETF联接，多了两个字，完全不一样。 　　ETF是投资于指数成分股的基金，而ETF联接是投资ETF基金的基金。我们在各大平台买到的，大多数是ETF联接基金。 　　相比于ETF，它的投资门槛更低，申赎更简单，也更加适合普通的投资者。 　　三、QDⅡ 　　QDⅡ是目前内地市场对外开放的一种方式，主要投资标的是境外证券市场的股票、债券等。 　　在此先不展开说了。 　　四、FOF和MOM 　　这是两个非常有big的基金类型。 　　FOF是基金中的基金，是专门投资于其它证券投资基金的基金，通过持有其它证券投资基金而间接持有股票、债权等证券资产。它将多只基金捆绑在一起，投资了FOF就等于同时投资多只基金。 　　(图片来源于网络) 　　MOM则被称为是管理人的管理人。MOM基金的基金经理不直接管理基金投资，而是将基金资产委托给其他的基金经理来进行管理，而他只负责挑选和跟踪、监督受委托的基金经理的表现。 　　(图片来源于网络) 　　FOF与MOM基金在流动性、投资门槛、手续费上各有优势。 　　看了这么多，大家对基金名字中的字母都了解吗？申购的时候一定要看清楚，千万别买错！ 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

印度发P2P规范：借款人总额度不得超10.18万

印度储备银行（RBI，央行）在2017.10.4日正式发布了P2P领域的最新规范，这篇文章给大家进行详细的介绍。备注：本人非金融专业，内容仅供参考。（原始英文文件：https://rbidocs.rbi.org.in/rdocs/notification/PDFs/MDP2PB9A1F7F3BDAC463EAF1EEE48A43F2F6C.PDF） 印度P2P金融业务起源于2012年，第一个P2P平台i-Lend。目前一共有30多个较大的P2P平台：Faircent，LendBox，LenDenClub，IndiaMoneyMart，Monexo，Rupaiya Exchange，LoanBaba，CapZest，i2iFunding等。从2016年开始商议和讨论，最终印度储备银行在10月4日发布了第一份P2P金融领域规范。 总结关键如下： 必须要获得“印度储备银行，RBI”授予的注册证书才能经营P2P业务；已经开展P2P业务的公司，需要在2018年1月3日之前申请该证书，在被正式拒绝授予之前都可以继续开展P2P业务； 新成立公司自有资本必须要超过2000万卢比（203.6万人民币）； 该P2P公司必须在印度成立，印度的注册地址，董事等； P2P公司只能充当中间人的角色，自己不能参与借贷本身；所以只能收取手续费，不能通过调整和处理借款，赚取利息差； 不允许有任何承诺回报和违约追回担保； 相关数据和服务器等硬件设施必须在印度境内；不允许国际资金流动； P2P公司本身杠杆借贷比例Leverage Ratio”不能超过2； 任何一个贷款人（提供资金方），在某一时刻，在所有的P2P平台上的总贷款额度不能超过100万卢比（10.18万人民币）； 任何一个借款人（获得资金方），在某一时刻，在所有的P2P平台上的总借款额度不能超过100万卢比（10.18万人民币）； 任何一个贷款人（提供资金方），在某一时刻，在所有的P2P平台上的贷款给同一个借款人（获得资金方）的额度不能超过5万卢比（5089人民币）； 贷款期限不得超过36个月。 详尽的解读（将6000字，10分钟阅读） 一、二、三都是基础的该文件一些标准内容，无实际内容。 四、一些定义（大概含义）： “公司Company”指符合公司法2013而成立的公司，Companies Act, 2013； “杠杆借贷比例Leverage Ratio”指该P2P公司的对外所有的债务:公司股东权益(自有资金)； “不良资产Nonperforming asset”指逾期90天的一笔贷款（一笔对外的贷款没有收到应有的利息或者本金超过90天） “参与方Participant”指通过P2P公司提供的合同参与到P2P借贷行为（或者获得借贷服务）的参与者。 “P2P借贷平台Peer to Peer Lending Platform”指通过网上或者其他途径提供借贷服务的中间人。 “非银行金融机构-P2P平台”指一家开展P2P借贷服务的非银行金融机构。 五、P2P公司注册： 注册条件： 除了公司以外的非银行机构不得从事P2P贷款平台业务; 必须从“印度储备银行RBI”获得“注册证书Certificateof Registration”（没有获得不得开展P2P2业务）；在RBI提供的“注册证书”和相关文件指明的有效时间以后才可以开展P2P业务；而且必须满足相关的条件（下文中提到的条件） 公司自有资本必须超过2000万卢比（203.6万人民币左右），或者“印度储备银行RBI”要求的特殊额度； 注册流程： 每一家现有的或者将要开展P2P业务的非银行金融机构必须向“印度储备银行，RBI“在孟买的非银行金融机构管理部门提交注册申请；现在的（已经开展）P2P业务的非银行金融机构必须在发布该文件的3个月之内提交注册申请（也就是2018年1月3日之前）。 “印度储备银行，RBI“将会要求以下或者更多的条件： 公司必须是在印度成立； 公司必须有足够的技术的、企业的、管理的资源来提供P2P借贷相关的服务； 公司必须有足够的资本结构来提供相关的P2P借贷平台业务； 公司的法人和董事必须适合从事相关业务； 公司管理层的一般性质不损害公共利益； 公司必须已经提交计划或者已经实施了一个强健和安全的信息管理技术系统； 公司必须已经提交了一个完整清晰的商业计划用于开展P2P借贷业务； 在授予公司的注册文件的时候，公共利益必须得到满足； “印度储备银行，RBI”可能会规定的其他条件来保障在印度境内开展P2P业务不损害公共利益 。 针对将要成立的P2P非银行金融机构： 首先“印度储备银行，RBI”需要确定该申请注册的公司提交的材料等符合上述要求，如何符合要求，RBI将会授予原则上许可该公司进行P2P业务（非正式注册证书，临时许可）； 该许可有效期为12个月（从授予该许可的日期开始计算）； 在许可有效期的12个月内，该申请公司必须上线技术平台，而且准备好其他相关的要求的法律文件，同时汇报给RBI其他条件也满足； 技术平台、其他法律文件、汇报支持文件等都满足了RBI的要求以后，RBI可能会授予正式的非金融机构P2P业务的注册证书。 针对已经成立的P2P非银行金融机构： 已经开展P2P业务的非银行金融机构必须在该条款发布的3个月内（2018年1月3日前）向“印度储备银行，RBI”提交相关的注册证书的申请；提交了申请以后就可以继续从事P2P业务，直到RBI拒绝了该公司的申请（包括不符合RBI要求，公司关闭等原因）。 “印度储备银行，RBI”可以吊销该机构“P2P非银行金融机构证书”，包括： 公司已经在印度停止开展P2P业务； 没有满足任何一条在申请“P2P非银行金融机构注册证书”要求的条件； 不在符合拥有“P2P非银行金融机构注册证书”的条件； 没有符合上述内容中要求的条件； 或者： 没有符合“印度储备银行，RBI”的任何要求中的一条； 没有有效的维护账户，在RBI或者其他印度法律要求的公布公司的财务状况； 没有提交或者配合RBI要求的文件和账目审核或者没有提交相关材料； 六、P2P公司业务范围： 一家非银行金融机构的P2P业务应该： 作为中间人身份提供线上平台，让P2P借贷双方参与者进行P2P借贷活动； 不能提供存款服务（根据公司法2013的45I(bb)要求）； 不能贷款给平台自己； 不提供或安排任何信贷增值或信用担保； 不允许或者促进与其平台相关的任何担保贷款；只允许和平台无关的贷款； 不允许在平台的资产负债表上出现：从贷款人借出的资金， 从借款人处获得贷款等； 除跟贷款相关的特殊保险产品外，不得交叉销售任何其他产品； 不允许国际资金流动； 确保遵守规定适用于参与者的法律要求根据有关法律； 必须在印度境内的硬件设施上（服务器）存储和处理与P2P借贷活动相关的所有活动和参与者数据。 还需要执行： 对参与者（贷款人、借款人）进行尽职调查； 对借款人进行信贷评估和风险分析，并将其一致地透露给潜在贷款人； 要求参与者（贷款人、借款人）事先明确和查阅其相关信用信息； 承担贷款协议和其他有关文件的文件； 提供贷款发放和还款收集的协助； 在平台上提供贷款还款的回收服务； 非金融机构的P2P业务，不能从事上诉范围之外业务。不过在“印度储备银行，RBI”的特殊许可下，可以从事发放可用于投资的资金相关的金融产品（非交易的）。 七、审慎性标准： “杠杆借贷比例LeverageRatio”不能超过2； 任何一个贷款人（提供资金方），在某一时刻，在所有的P2P平台上的总贷款额度不能超过100万卢比（10.18万人民币）； 任何一个借款人（获得资金方），在某一时刻，在所有的P2P平台上的总借款额度不能超过100万卢比（10.18万人民币）； 任何一个贷款人（提供资金方），在某一时刻，在所有的P2P平台上的贷款给同一个借款人（获得资金方）的额度不能超过5万卢比（5089人民币）； 贷款期限不得超过36个月； P2P平台应从借款人或贷款人处获相关的证明（证书），来确保上述额度的要求得到保障。 八、操作指南： 非银行金融机构的P2P业务应该有董事会批准的相关政策，包括： 确定合格的贷款人（提供资金方）、借款人（获得资金方）的标准； 确定平台提供的借贷服务的价格（手续费）； 制定公平和无歧视的匹配贷款人和借款人的原则； 如果该公司把相关的服务外包，需要承担所有应有的责任和义务：包括对其外包的贷款回收中介的行为负责；对平台上的用户数据保密负责等； 必须所有的贷款人（提供资金方）、借款人（获得资金方）和所有参与该借贷行为的人全部在借贷合同上签字以后，才能发放贷款。 九、转账机制： 在P2P借贷平台上，资金从贷款人（提供资金方）转入到借款人（获得资金方）必须通过由某托管人（trustee）管理的担保账户机制（escrowaccount）。P2P平台必须维护两个银行担保账户：一个账户用于收取贷款人（提供资金方）的资金，并且等待发放贷款；一个账户用于回收借款人（获得资金方）的还款。该托管人（trustee）被强制要求管理该两个账户。所有转账流程必须通过银行账户，不能通过现金交易（严格禁止现金交易）。 十、向”印度储备银行，RBI”旗下的“信用信息机构CICs”提供相关数据信息： 一个非银行金融机构的P2P公司自动成为“信用信息机构CICs”的会员单位，并且需要向CICs提供相关（包括历史）数据； 非银行金融机构的P2P公司，需要： 保留其维护的信用信息（与平台上的借款人交易相关），每月定期更新或以 和CICs之间相互商定的较短间隔进行更新； 采取相关措施来保证 其所提供的信用信息是最新，准确和完整的； 需要包含提供信息方的需求（就是借款人、贷款人需要同意该信息提供给该机构，然后该机构提供给CICs）； 十一、信息透明和公布要求： 非银行金融机构的P2P公司，需要公布： 贷款人（提供资金方）: 借款人（获得资金方）的详细个人身份信息、借款额度、申请的利息、信用分数（该P2P公司的评估的）； 详细的贷款条款和条件，包括还款周期、P2P公司收取的服务费、税等； 借款人（获得资金方）: 贷款人（提供资金方）愿意提供的额度、利息、详细合同条款；但是不用提供贷款人（提供资金方）的个人信息； 公开在网站上： 关于其信用评价/分数的一个评估方法、参考因数等； 用户、交易数据的使用和保护措施； 用户申诉（投诉）的处理措施； 贷款的整体表现，包括每月、每年的不良资产数量和额度； 大致的公司业务模型； 非银行金融机构的P2P公司，需要确保向借款方、贷款方等提供明确的多方合同，合同必须明确分开详细阐述清晰的借款方、贷款方、P2P公司的利益、职责和义务。 借贷利息显示在P2P公司的平台上必须使用“年化的百分比”AnnualizedPercentage Rate (APR)格式； 十二、正确实践原则： 一个非银行金融机构的P2P公司需要有正确实践原则，基于下面的指导规范，同时本公司的董事会通过的。而且需要把该原则发布到其平台网站上，一供各利益方参考。 该P2P公司必须获得明确的贷款人（提供资金方）对于风险的了解承诺：贷款人清楚地了解提供的贷款没有保证的回报（利息多少），也清楚地了解可能借款人会违约而导致连本金都无法收回。而且P2P平台不允许提供任何贷款违约追回的保障。并且要求平台必须显示警告信息：印度储备银行不接受任何关于P2P平台/平台的代表人表示的任何保障承诺等，印度储备银行也不提供任何贷款违约追回的保障。 在贷款违约追回方面，P2P公司也需要保证其员工获得了适当的培训用于处理相关的问题。应该用合法合规的方法和借款人（获得资金方）接触，不得使用骚扰、不正当的时间、不正当的手段强制回收贷款。 P2P公司需要保障再把贷款人、借款人等信息提供给第三方之前，获得该本人的同意； P2P公司的董事必须提供定期的“正确实践原则”和“用户申诉处理措施”的审查，保证其得以实施。详细的审查报告必须定期提供到公司董事会。 十三、用户投诉处理办法： 一个非银行金融机构的P2P公司需要有经过董事会通过的用户投诉处理办法。该办法必须详细说明用户投诉会在多少时间内、通过什么流程给予解决。所有的投诉最长处理时间不能超过1个月（从收到该投诉日期开始计算）。 在公司运营层面上，P2P公司必须在其网站上明确的展示： 用户投诉处理负责人（经理/主管/总监）的姓名、联系方式，当有投诉的时候可以直接联系到的； 如果相关的投诉在1个月内没有得到解决，用户可以直接投诉到“印度储备银行，RBI”的“消费者教育和保护部门”，联系电话22630483，传真22631744； 十四、信息技术框架、数据安全和商业延续性计划： P2P公司的业务需要是IT技术驱动，而且该技术应该可以规模化来处理增长的业务； P2P公司必须要有健全的数据安全技术和措施来防止其数据被其他非法入侵、被修改、被损坏、泄露或者和其他数据不匹配等。“印度储备银行”可能会不定期的要求进行检查； P2P公司必须有经过董事会通过的商业延续性计划，以保证如果公司业务关闭以后，相关的数据、文件的安全性，和已经提供的借贷服务的延续性； 每2年，外部的注册信息系统审计师CISA就要对公司的内部系统和流程进行一次审计；审计报告需要审计完成的1个月内提交到“印度储备银行”在各个地区的主管非银行金融机构的部门。 如果该P2P公司计划停止其P2P服务，那么就需要有合理的第三方机构签署的协议来保障其平台上正在进行的P2P协议通过该第三方进行持续管理和维护； P2P公司还需要服从印度储备银行在6月8日发布的关于技术信息框架的详细要求：Master DirectionDNBS.PPD. No. 04/66.15.001/2016-17 dated June 8, 2017。 十五、适合和适中的任命标准（主要是任命董事和管理层要求）： 需要有一个董事会通过的适合和适中的任命标准（Fitand Proper）； 确保所有的董事都符合该任命标准：在任命的时候、现在任期；而且需要每半年向“印度储备银行，RBI”提供保证所有董事符合相关标准； 董事需要签署一份声明文件、而且需要提供更多的相关文件； 董事需要签署一份契约契据（Deed of Covenants）； 如果有董事更换、公司高层更换等，需要通知“印度储备银行，RBI”，而且需要提供一个证书（由该公司执行董事或者CEO）签署的新任命的董事/高层符合“适合和适中的任命标准”；而且在董事/高层更换以后的15天之内需要到“印度储备银行”在各个地区的主管非银行金融机构的部门提交该声明。另外年度报告需要由公司CEO提交到该部门，而且还需要公司的董事名称，并且由审计人员认证过； “印度储备银行，RBI”还有可能独立审核该董事，并且判断是否适合成为董事；如果被认为不适合，公司应该根据RBI的要求更换该董事。 十六、发行/授予股份、转让控制权、收购；公司信息变更等； 需要获得“印度储备银行，RBI”的提前书面许可才能实施： 股份授予：如果一个股东（个人/公司）在新授予股份以后，其股份在该P2P公司超过26%（直接或者间接持有的股份）；对于公司其子公司（联营公司等）等也算是该公司； 任何公司控制权的转让、收购等（不管有没有变更管理层）； 任何股安全变更，会导致某一个股东（个人/公司）在该P2P公司的股份超过26%； 如果是通过股票回购/减少资本等原因的股份超过26%，那么在获得了相关法院的许可下，就不用再要求“印度储备银行，RBI”的提前书名许可；不过需要在1个月之内向RBI汇报该行为； 任何管理层变更会导致30%的董事会变更（独立董事除外）； 任何股份变更会导致获得该股份的股东有用提名一名董事的权利； 申请获得“提前书面许可”： P2P公司提交一份公司信纸的申请，同时下面文件： 提名的董事/股东的相关信息； 新的股东的资金来源； 新的股东/董事的一份声明：声明其没有和任何能接受存款的机构有关联； 新的股东/董事的一份声明：声明其和原来有被RBI拒绝过P2P注册证书的申请的公司有关联； 新的股东/董事的一份声明：声明其无犯罪，或者正在有任何刑事案件的诉讼相关； 新的股东/董事的银行报告； 相关申请提交到“印度储备银行”在各个地区的主管非银行金融机构的部门； 发布公告：控制权和管理层变化： 在获得“印度储备银行，RBI”的提前书面许可以后，要对外进行公告，提前30天进行公告；公告内容需要由该P2P公司、参与该变化的董事/股东发出； 而且该公告必须包含：拥有权/控制权转让的原因、受让方；而且必须在一份全印度的报纸和一份本地语言的报纸上刊登； 关于公司地址、董事、审计等变更，需要告知“印度储备银行”在各个地区的主管非银行金融机构的部门： 公司的注册地址、电话、传真变更； 公司董事的住址变更； 审计公司的公司名称、公司地址变更； 授权签字人的签字变化等； 十七、汇报要求 “印度储备银行，RBI”不定期会要去该P2P公司提供相关的一些汇报文件； 最近的一个季度的报告文件就需要在15天提交到“印度储备银行”在各个地区的主管非银行金融机构的部门。 报告需要包括：贷款的数据、和贷款额度。 本季度发放出去的贷款； 本季度应该回收的贷款； 本地季度初、季度末，对外总的贷款人数量、借款人数量等； 报告需要包括：担保银行账户的额度；担保账户中持有的资金数额分为，从贷款人收到的资金，和从借款人收到的资金。 用户投诉数据，从本季度开始，本季度结束的。总开放的投诉、已经解决的投诉；分为贷款人和借款人的数据； 杠杆借贷比例Leverage Ratio，需要提供详细负责额度、股东股权额度。 十八、十九、二十也是一些补充说明，没有太多具体内容。

王海雄私募产品多遭清盘 被提名深圳新星董事候选人

　　上市公司选择资本市场的专业人士担任公司董事并不鲜见，尤其是选择曾经的“明星基金经理”。不过，这位基金经理在辞职单干，遭遇创业失败后，获得上市公司董事候选人提名。 　　“明星基金经理”获提名 　　深圳新星10月8日晚间公告，公司实控人、董事长陈学敏提议，增加提名王海雄为公司非独立董事候选人，并将该事项作为临时提案，提交公司股东大会审议。从深圳新星提供的资料看，王海雄确实是一位有着丰富投资经验与显赫成绩的专业人士。 　　资料显示，王海雄一直从事证券市场实操业务，专注于股票市场投资领域，历任金元证券主管投资业务的副总裁，国内最大的公募基金管理公司——华夏基金首席投资官、华夏（香港）有限公司副总裁。在华夏基金的4年多时间，他从一名基金经理到公司投资决策委员会委员、投资副总监、公司首席投资官，从管理一只基金到同时管理四只基金，从20亿管理规模到280亿，堪称“明星基金经理”。 　　显然，王海雄的资历相当亮丽。不过，之后他的投资经历颇为不顺。 　　7只私募6只清盘 　　2015年，王海雄离开华夏基金，创立百毅资本。不过，“由公奔私”之后的王海雄完全没有了任职华夏基金之时的耀眼成绩，反而显示出明显的水土不服。 　　2015年这一年，百毅资本发行的7只私募基金产品，6只已提前清盘。2016年4月5日，百毅资本公告称，旗下长青1号和成长1号同时变更基金经理，长青1号基金的基金经理由王海雄和邓彬彬变更为王海雄和闫小龙；成长1号基金的基金经理则由邓彬彬变更为闫小龙。邓彬彬作为跟随王海雄从华夏基金出走的基金经理，不足一年，就与王海雄分道扬镳，在2016年4月加入国投瑞银基金专户投资部。 　　而不到三月的时间，变更基金经理的长青1号也提前清盘。至此，百毅资本2015年发行的7只私募基金产品，仅剩成长1号一只。 　　虽然创办的百毅资本投资成绩不佳，也被外界称为“陨落的明星基金经理”，但是这并未影响王海雄在上市公司的任职。尤其是在港股上市公司，王海雄一直颇受欢迎。 　　2015年4月至2015年11月，王海雄担任港股公司中国软实力的主席；2015年4月至2016年7月还担任中国软实力的执行董事。2015年8月起，担任港股公司天顺证券（现已更名“民银资本”）子公司天顺资产的董事；2015年7月22日起，王海雄开始担任天顺证券执行董事与CEO。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

流动性新规正式实施，短期理财基金迎发展契机

2017年9月1日，证监会正式发布了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（下称“流动性管理规定”），已于10月1日起正式实施。该规定针对货币基金，就机构定制产品、投资流动性受限资产比例、风险准备金计提、投资同业存单等方面做出了特别规定。 业内人士分析，上述新规将会一定程度上影响货币基金的资产配置和收益水平，大型货币基金的规模扩张将受到遏制。与此同时，短期理财基金与货币基金的产品特征相似，投资标的、估值方法都较为接近，被认为是货币基金的有力替代品，或借此契机迎来新一轮的发展机遇。 短期理财基金迎来第二春 经过3年多的蛰伏，短期理财基金再度受到投资者青睐，成为今年前三季度净申购最为火爆的基金种类之一。蓝鲸财经据Wind数据统计发现，2017年前三季度，短期理财基金规模从2016年底的1365亿份，增长到今年三季度末的2157亿份，规模增幅高达58.02%；相比之下，货币基金的规模增幅为18.91%，规模从45243亿份增长至56800亿份。 短期理财基金是针对短期理财需求的债券型基金，与银行理财产品、货币基金的产品特征比较相似，被视为具备一定的替代性。 短期理财基金于2012年问世，当时银监会叫停了30天以内的银行短期理财产品，庞大的短期理财需求没有产品对接，短期理财基金迅速打开了市场。但由于产品定位模糊等问题，2013年以后，市场对于短期理财债的热情迅速退去，不少该类型基金成为迷你基金，面临清盘。 流动性管理规定施行后，货币基金的规模受到控制，部分市场人士认为，对于从货币基金中分流出来的资金，短期理财基金是良好替代品。 事实上，短期理财债基金从今年年初起就重新获得市场青睐。Wind数据显示，今年以来已有民生加银家盈季度、信诚理财28日盈等16只短期理财基金（份额合并计算）成立，而2016年仅有2只成立，2015年无新成立产品，仅有4只存量基金的新增份额发售。 从新基金规模上看，今年成立的短期理财债券型基金首募规模普遍超10亿份，且多为提前满足成立条件结束募集。9月13日成立的民生加银家盈季度，首募规模为52亿元，是今年首募规模最大的一只短期理财债；招商招财通理财债、中银理财90天债等基金首募规模均超20亿份；规模增长最快的是信诚理财28日盈，这只基金5月25日成立，首募规模为6.92亿元，截至9月29日，规模已经增长至49.58亿元。 封闭期方面，目前市场上的短期理财型基金中，期限为30天的基金是相对主流的产品，此外，还有7天、14天、2个月、3个月、6个月、一年等期限。 宽松运作环境带来发展契机 济安金信基金评价中心主任王群航分析，短期理财债基高举着债券基金的大旗，流淌着一定成份货币市场特色的血液，带有一定的封闭期限，流动性管理工具的特色受新规影响不大，且市场基础依然存在。短期理财债基，尤其是期限在60天及以下的“超短期理财债基”，或将会大概率获得一个重新发展的较好机会。 王群航认为，超短期理财债基可以认为是带有一些短期封闭期限的类货币市场基金。当前，货币市场基金正在被严格监管，而“超短期理财债基”却有着相对宽松的投资运作环境，可以成为投资者较好的备选产品。 货币市场基金与 “超短期理财债基” 的区别： （资料来源：济安金信基金评价中心） 不过，也有市场人士认为，短期理财债定位模糊的问题仍未得到解决，长期竞争力有待检验。 短期理财基金与货币基金的投资范围非常相似，货币基金的流动性和便利性是其核心竞争力，而短期理财基金具有锁定期，在流动性方面天然无法与货币基金竞争。 收益率方面，蓝鲸财经据Wind数据统计，截至9月29日，市场上全部货基的平均7日年化收益率为4.05%，短期理财债平均7日年化收益率为4.07%，短期理财基金的收益优势并不显著。理论上短期理财基金牺牲流动性，收益能力应该更强，但目前来看并未体现出明显的竞争力。 与银行理财产品相比，短期理财债的目标客户与之类似，都是风险承受意愿较低的投资者用作“储蓄替代”，但银行理财产品的本金安全和约定收益，事实上有银行信用做隐形背书，被许多保守型投资者看作无风险产品。与之比较，短期理财基金不承诺保本，收益无法预先确定，难以满足无风险投资者对确定性收益的追求。 在收益率水平差距不大、货币基金流动性更好、银行理财产品风险更低的情况下，短期理财债的竞争力有待市场检验。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

新规出台：医药代表不能再卖药 注射剂遇“生死劫”

10月8日晚，一条重磅新闻引爆医药圈。 中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。 《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》引发行业热议(图片来源：央视新闻) 《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》(下简称《意见》)共计三十六条，涵盖改革临床试验管理、加快上市审评审批、促进药品创新和仿制药发展、加强药品医疗器械全生命周期管理、提升技术支撑能力、以及加强组织实施六大板块。 值得注意的是，其中，包括医药代表禁止卖药、注射剂再评价、罕见病药械特殊政策保护、专利保护鼓励药械创新、不再发放原料药批准文号等重磅政策均在此次《意见》中明确提出，具有很强的行业指导意义。 医药代表不能卖药 《意见》指出，为规范药品学术推广行为，药品上市许可持有人须将医药代表名单在食品药品监管部门指定的网站备案，向社会公开。 同时，医药代表的学术推广活动应公开进行，在医疗机构指定部门备案。 《意见》明确，医药代表的职责是，负责药品学术推广，向医务人员介绍药品知识，听取临床使用的意见建议。禁止医药代表承担药品销售任务，禁止向医药代表或相关企业人员提供医生个人开具的药品处方数量。 《意见》同时规定，如医药代表误导医生使用药品或隐匿药品不良反应的，应严肃查处;以医药代表名义进行药品经营活动的，按非法经营药品查处。 开展药品注射剂再评价 《意见》指出，根据药品科学进步情况，对已上市药品注射剂进行再评价，力争用5至10年左右时间基本完成。上市许可持有人须将批准上市时的研究情况、上市后持续研究情况等进行综合分析，开展产品成份、作用机理和临床疗效研究，评估其安全性、有效性和质量可控性。通过再评价的，享受仿制药质量和疗效一致性评价的相关鼓励政策。 国家食品药品监督管理总局副局长吴浈表示，药品注射剂再评价工作和仿制药质量和疗效一致性评价道理是一样的。仿制药一致性评价的目的就是提高药品质量，要和原研等同，临床上能够替代。注射剂也类似，早期的注射剂缺乏完整对照的数据，所以我们提出来对注射剂也要进行评价。但是，注射剂开展再评价难度比普通制剂大得多，所以时间上还要充裕一点，设计是五到十年，可能五年，也可能十年。 吴浈指出，注射剂里面大家最关心的就是中药注射剂，因为中药注射剂本身是我国特有的。我国曾经有过缺医少药的年代，在那个年代里，中药注射剂起到了很好的作用。但是中药注射剂的一个缺陷就是数据不太全，所以大家对于中药注射剂的安全性表示担忧。我们也在密切的观察，凡是出现不良反应都会采取果断的措施，目的是最大限度保护公众用药安全。 吴浈强调，中药注射剂不仅要评价安全性，还要评价有效性，有效性是药品的根本属性，如果没有效这个药品就没有价值，所以中药注射剂的评价首先是评价有效性，同时也要审查安全性。 严控口服制剂改注射制剂 另外，《意见》指出，要严格药品注射剂审评审批。 一方面，严格控制口服制剂改注射制剂，口服制剂能够满足临床需求的，不批准注射制剂上市。 同时严格控制肌肉注射制剂改静脉注射制剂，肌肉注射制剂能够满足临床需求的，不批准静脉注射制剂上市。 另一方面，对于大容量注射剂、小容量注射剂、注射用剂型的申请，无明显临床优势的不予批准。 罕见病治疗药械可边批边用 《意见》明确，支持罕见病治疗药品医疗器械研发。国家卫生计生委或由其委托有关行业协(学)会公布罕见病目录，建立罕见病患者登记制度。罕见病治疗药品医疗器械注册申请人可提出减免临床试验的申请。对境外已批准上市的罕见病治疗药品医疗器械，可附带条件批准上市，企业应制定风险管控计划，按要求开展研究。 对创新药、罕见病治疗药品、儿童专用药、创新治疗用生物制品以及挑战专利成功药品注册申请人提交的自行取得且未披露的试验数据和其他数据，给予一定的数据保护期。数据保护期自药品批准上市之日起计算。数据保护期内，不批准其他申请人同品种上市申请，申请人自行取得的数据或获得上市许可的申请人同意的除外。 吴浈介绍，罕见病发病率少，研发药的成本高，收回成本时间长，所以很多企业包括研究机构对罕见病用药研究的积极性就没有常见病用药的高，因此对罕见病用药的研发必须要给予鼓励、给予支持、给予保护。 首先，要公布罕见病目录，明确哪些是罕见病。 其次，在明确了目录以后，公布罕见病目录相关的药品。 接下来，凡是罕见病用药，在注册申请时就给予一些鼓励政策，如果是在国内研发并开展临床试验的，只要有苗头，可以减少一些临床数据，甚至可以免，这样能保证有苗头的一些罕见病用药及早的用在罕见病患者的身上。 在境外已经上市的一些罕见病用药，可以附带条件批准。对临床急需，可能会危及生命的一些疾病，如果这些药品在临床试验的早期、中期的指标显示出了疗效，并且预示可能有临床价值，就可以先批，先让患者用上药。企业在上市以后，按照要求继续完善研究，边批边用，不要等到所有临床研究都完成后再批准使用。对于临床特别急需的，可以接受境外的数据直接批准上市，保障罕见病患者有药可用。 吴浈表示，国家食品药品监督管理总局将和国家卫生计生委一起，针对罕见病目录以及罕见病用药情况，研究明确罕见病用药减免临床试验和附带条件批准的一些具体标准与要求，指导和支持罕见病用药的研发。 创新医械优先审评审批 当前，我国药品医疗器械产业快速发展，但总体上看，我国药品医疗器械科技创新支撑不够，上市产品质量与国际先进水平存在差距。 《意见》指出，发挥企业的创新主体作用。 鼓励药品医疗器械企业增加研发投入，加强新产品研发和已上市产品的继续研究，持续完善生产工艺。允许科研机构和科研人员在承担相关法律责任的前提下申报临床试验。使用国家财政拨款开展新药和创新医疗器械研发及相关技术研究并作为职务科技成果转化的，单位可以规定或与科研人员约定奖励和报酬的方式、数额和时限，调动科研人员参与的积极性，促进科技成果转移转化。 一方面，改革临床试验管理。临床试验机构资格认定实行备案管理，支持临床试验机构和人员开展临床试验，完善伦理委员会机制，提高伦理审查效率，优化临床试验审批程序，接受境外临床试验数据，支持拓展性临床试验，严肃查处数据造假行为。 另一方面，加快上市审评审批。加快临床急需药品医疗器械审评审批，支持罕见病治疗药品医疗器械研发，严格药品注射剂审评审批，实行药品与药用原辅料和包装材料关联审批，支持中药传承和创新，建立专利强制许可药品优先审评审批制度。 《意见》同时强调，支持中药传承和创新。 建立完善符合中药特点的注册管理制度和技术评价体系，处理好保持中药传统优势与现代药品研发要求的关系。中药创新药，应突出疗效新的特点;中药改良型新药，应体现临床应用优势；经典名方类中药，按照简化标准审评审批;天然药物，按照现代医学标准审评审批。提高中药临床研究能力，中药注册申请需提交上市价值和资源评估材料，突出以临床价值为导向，促进资源可持续利用。鼓励运用现代科学技术研究开发传统中成药，鼓励发挥中药传统剂型优势研制中药新药，加强中药质量控制。 政策鼓励仿药生产 《意见》明确，坚持鼓励创新与促进药品仿制生产、降低用药负担并重，定期发布专利权到期、终止、无效且尚无仿制申请的药品清单，引导仿制药研发生产，提高公众用药可及性。完善相关研究和评价技术指导原则，支持生物类似药、具有临床价值的药械组合产品的仿制。加快推进仿制药质量和疗效一致性评价。 不再发放原料药批准文号 《意见》同时明确，实行药品与药用原辅料和包装材料关联审批。原料药、药用辅料和包装材料在审批药品注册申请时一并审评审批，不再发放原料药批准文号，经关联审评审批的原料药、药用许可持有人对生产制剂所选用的原料药、药用辅料和包装材料的质量负责。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

做空机构“空袭”西藏水资源

　　香港股票市场挂牌的西藏水资源（01115.HK）日前遭遇机构冰山研究（Iceberg）做空，随后西藏水资源全面否认了该做空报告。9日，西藏水资源股价下跌2.61%至2.98港元。 　　10月4日，冰山研究发布报告中指出，经过实地调查和研究，发现西藏水资源主要存在啤酒业务利润奇高却未见产品、饮用水业务严重隐瞒真实广告费用、财报数据有漏洞、主要股东一直减持、现金流充足却对外举债等方面的问题，认为其会计真实性存疑，有极高的财务造假可能性。冰山研究在对比了香港消费品上市企业的利润率后强调，尽管西藏并不以啤酒闻名，西藏水资源负责生产青稞啤酒的子公司西藏天地绿色饮品发展有限公司却是全世界利润率最高的啤酒厂。西藏水资源也以57.6%的利润率成为该项指标最高的公司。 　　就在冰山研究发布报告当日，西藏水资源便发布了第一份澄清公告，强调报告毫无事实根据。10月6日，西藏水资源再发公告，称公司已展开行动，准备向对冰山研究提出若干指控的报告负有责任的相关实体及有关人士提起法律诉讼。同时还指出，董事会进一步确认，公司及子公司2011年至2016年的综合财务报表是经过公司独立核算师审核，截至公告日期，上述机构不会修订或撤回报告内的无保留审核意见。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

花旗考虑在中国成立本地现货股票业务

花旗集团（Citi）区域股票事业主管Richard Heyes，该公司正考虑在中国成立本地现货股票业务，并将更多中国个股纳入研究范围，以提高该业务在亚洲的份额。 Heyes称，花旗也正考虑在该事业增聘至少10人，包括银行家及技术人员，主要配置在香港、新加坡的金融中心。 花旗加强聚焦于亚洲股票业务发展，该业务包括股票交易及研究，这是该公司提升全球交易技术、聘请资深银行家、以及加强对对冲基金融资的全球措施的一部分。 “这是个有趣的机遇，我们正非常认真研究，” Heyes表示，他所指的是在中国成立在地现货股票业务，他称该业务还在初期阶段。 “目前我们从香港做这个业务并不觉得有竞争上的劣势，大多数的公司都这么做。但长久来看，我们是否应该认真考虑就地开展业务？答案是肯定的。” 分析师多表示，中国上市股票今年纳入MSCI明晟新兴市场指标指数当中，这是全球投资的一大里程碑，将带动经纪和研究服务的需求跳增。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

新三板今年离职高管超过1万5千人，财总、董秘等成“高发区”

据数据统计，截至9月20日，9月以来的20天里，共有1481位三板公司高管离职，平均每天74位高管离职。 如果把时间拉长至年初，今年以来，全国股转系统类离职高管已达15546人。 即使考虑上新三板挂牌公司的增长，平均每家挂牌公司的高管离职率也较去年同期增加了四成。 高管离职潮再起--- 2017年全国股转系统类离职高管人次15546名，2016年同期8605名，2015年同期2961次。 而同期挂牌公司也在迅速增加，股转系统2017年9月20日，合计11582家挂牌公司。2016年和2015年同期则各有9042家、3493家。 如果考虑到这三年不同的挂牌公司数据，2017年、2016年同期、2015年同期的平均每家挂牌公司高管离职人数分别为1.34人、0.95人、0.85人。 这意味着，2017年较2016年同期每家挂牌公司离职高管增加了41%。 其中，董事、监事、财务总监、董秘等成了离职的“高发区”。 以财务总监为例，9月1日至20日，共有145名财务总监离职。而今年以来已有1787名财务总监离职。1月-8月的财务总监离职人数分别为：123名、150名、222名、215名、238名、244名、204名、246名。除一二月以外，其它各月离职财务总监都达到200名以上，各月的数据波动不大。 但2017年、2016年、2015年的同期财务总监离职人数分别为1787名、1058名、311名，绝对数和平均数都有大幅的增加。 要求高、干得多、挣得少--- 9月份的1481位离职高管给出的离职原因主要有三个：换届、个人原因、工作调动，此外，个别高管离职涉及免职、身体健康等原因。 经统计发现，新三板企业财务总监离职原因主要包括以下几种：个人原因、工作调动、换届、被免职务、健康原因、退休。而其中占比最多的是“个人原因”。 提及原因，可以简单的用9个字来总结：要求高、干得多、挣得少。 比如今年有11位高管离职的ST行悦，其2016年年报显示，ST行悦营业收入为9938万元，同比减少3.32%；净利润为-978万元，由盈转亏。并且在6月30日ST行悦公布年报时，其年报审计机构中兴财光华会计师事务所出具了无法表示意见的审计报告。 新鼎资本董事长张弛表示，“对于高管，新三板公司一般都有股权激励和工资，但市场低迷，股权越来越不值钱，同时因为市场低迷企业融不到资，所以工资越来越少，形成恶性循环，这导致大量新三板高管撤离新三板。” 而目前新三板的流动性和估值，也难以留住部分公司的高管。事实上，与三板扩容速度背道而驰的是二级市场交易冷淡，流动性不足，整体市场低迷。在这样的市场环境下，公司的业绩难以支撑，不少离职高管被董事会免职，或主动离职。 监管：信披要求趋严--- “作为信息披露人，新三板董秘累啊，各种监管要求比几年前的主板还多，有时候做得比较痛苦。” 某董秘感叹道。 自2016年开始，新三板市场进入调整规范期，董秘们在信息披露和内部治理上稍不留神，就有可能被监管部门“盯上”。 国内某大型券商投行部高级经理表示，监管层对挂牌公司的处罚原因主要在于监管资金占用、关联交易等重大信息未披露、重大事项未履行内部决策程序、违规使用募集资金、权益变动期间违规交易等。 某证券事务代表称，财务数据、股东情况、融资分配、公司治理、股权变动……大到公司一年的重大事项、行业格局、政策环境，小到公司员工变动情况，要让如此繁琐的年报内容中既要体现出公司经营和发展亮点，又要避免差错和遗漏，可是不小的挑战，“股权变动、关联交易、财务比率、资金占用、融资及分配这些内容极易出错，同时也是监管机构重点关注的环节。在审计报告定稿完成后，我们要反复校对披露内容，年报报出前一两天加班到深夜是常态。” 某资深董秘称，以前监管没那么严的时候，基本花一周时间就可以将年报撰写完，看个三四遍就发出去了，但是现在不同了，做年报不但要在规定时间内完成，内容制作周期也更长，可能要花上三周左右，还得来来回回检查十多遍，就怕出错接到问询函。 融资：苦寻投资人--- 一位优秀董秘除了要做好信息披露、内部治理、合规运作、投资者关系管理等基础性事务工作外，还要协助董事会制定公司战略发展规划，筹划融资和并购重组等事宜，为公司做好各种资源整合。近两年新三板涌现的一批金牌董秘，几乎都是内外兼修——既能处理公司日常事务，又能为公司引入各种战略资源。 新三板市场交易低迷、估值萎缩、定增遇冷，不利局面困扰着很多企业。无论是线下路演，还是微信群、APP等线上路演，活跃着不少董秘，协助企业开展融资并购等资本运作。 有董秘抱怨，谈融资并购时，从方案设计，到标的选择，再到后续的协调中介机构，董秘都需要全程参与，可是董秘在其中也只是起到一个协调人的作用，并没有决策权，“有时难免会出现现有股东跟意向投资人预期不一致，在企业估值上无法达成统一意见，双方相互博弈，互不妥协。我们辛苦很久，最终却没有得到一个满意的结果。” 一些基础层企业的董秘更是苦于寻找到合适的投资人，“投资人会先关注创新层，像我们这种基本面一般的企业在新三板并没有引起太多关注，融资做起来相对比较困难。” 薪酬：抽样调查满意度不足一成--- 有业内人士称，离职潮的出现，一个重要原因是付出和回报上的不对等。曾有统计显示，以分布在29个省市的1321位董秘和证券事务代表为调研样本，新三板董秘的薪酬满意度不足8%。 数据显示，有近68%的董秘、证券事务代表年薪在20万元以内；约19%年薪为20万~30万元；约10%年薪为30万~50万元；近3%为50万~100万元。在一线城市的北上广深及江浙等发达地区，约六七成董秘年薪在30万元以内。而反观A股市场，2015年，A股3022名董秘的平均年薪为46.85万元，比新三板董秘的薪酬高出了一大截。 “行业不一样，薪酬也有差异，一般来说，互联网、新能源、文化传媒等行业的公司董秘待遇相对较高。前不久，深圳一家文化行业的新三板企业就开出了50万年薪，表示想招一位有经验的董秘。” 在新三板市场有个认知上的误区，严格说来，董秘是高管，但很多新三板公司并没有把董秘当做高管来看，从其他部门转岗而来的董秘身兼数职，却仍参照原来的岗位拿着中层的薪酬，随着新三板的不断发展，市场可能会加速对董秘岗位的重新定义。 不过，张弛认为，“离职潮的频率和整个新三板波动密切相关。新三板在低迷期间出现高管离职潮是正常的，但新三板市场一旦反弹，会有很多人将重回新三板高管队伍，会出现‘入职潮’。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

存款利率上浮230% 银行借道互金平台揽存新模式

一位监管部门人士对21世纪经济报道记者表示，从监管上来说，关键看投资者从该平台上购买这款产品的协议是如何约定的，如果是从银行直接购买的，平台只是起导流作用，并没有问题，对银行来说这就相当于“营销外包”。 作为监管大年，今年商业银行对存款尤为重视，并催生银行借道第三方平台揽存新模式。21世纪经济报道记者发现，在第三方理财平台京东金融上，出现若干款包商银行存款产品，一年期收益率高达5%，利率相较于银行同期限存款基准利率上浮幅度高达230%。 多家银行零售部门人士对21世纪经济报道记者表示，一直以来对个人的存款都是通过银行自己的渠道进行的，从未通过第三方平台去拉存款。也有平台风控人士称，从未接触过平台销售银行存款的业务。 京东金融方面对记者解释称，京东金融只是作为该款存款产品的信息展示平台，而非代销，产品和服务均由银行提供。 一位监管部门人士对21世纪经济报道记者表示，从监管上来说，关键看投资者从该平台上购买这款产品的协议是如何约定的，如果是从银行直接购买的，平台只是起导流作用，并没有问题，对银行来说这就相当于“营销外包”。 包商银行方面向21世纪经济报道记者确认，目前在京东金融平台上销售的“氧乐存”是包商银行发行的定期储蓄存款产品，与直接在包商银行存款是一样的，且包商银行是京东金融“银行+”平台上以旗舰店模式入驻的最早的银行之一。 产品介绍显示，该系列产品包括1年、6个月、3个月三种期限，储蓄存款利率分别为5%、3.5%和3.3%，起存金额分别为50000、100和100元。在安全性上，作为存款，保本保收益；流动性上，随时可以取（提前取按活期利率和实际持有天数计算收益）；手续上，无需评估可以直接购买。 特别值得一提的是利率。上述1年期存款利率高达5%，堪比同期银行理财产品收益。对比目前1年期存款的基准利率为1.5%，5%相当于在此基础上上浮了230%。尽管目前银行实际存款利率在基准上都有一定程度上浮，但230%的幅度极为罕见。据记者了解，目前各大银行的1年期实际存款利率基本居于1.75%-2.05%之间，其中绝大部分为1.95%，也就是上浮30%。 一位业内人士对此表示，“这可能是在打监管擦边球，我们现在单笔上浮40%都不行，包括所谓的大额存单其实也就45%，监管和资负部门管得很严。” 不过，包商银行负责该款产品的业务人士对记者解释称，目前京东在售的“氧乐存”三款储蓄存款产品是专门为营销新客户而推出的，“氧乐存”1年期起存金额为50000元，总量4000份，总额限制在2亿以内。“氧乐存”3个月和6个月限量各10000份，售完之后会再发行其他的存款产品。 监管的角度而言，虽然此前没有过通过第三方平台销售存款产品的做法，但是也并无相关禁止的规定。如果投资者的交易是直接与银行展开的，或许可以将平台的这一行为视作广告营销而非代销。 据介绍，“银行+”是京东金融的一站式银行服务平台，主要模式是银行入驻旗舰店，各家银行提供的产品有所区别，整体包括存款、银行理财、保险理财等，银行会对产品进行筛选并在页面披露产品细节。 21世纪经济报道记者在京东金融平台上进行操作时发现，购买包商银行的该款存款产品会自动跳转至银行页面，并要求设立包商银行的电子银行账户。另外，在平台上购买其他理财或者基金产品时均会出现“产品合同”等相关协议，但购买该款存款产品只会出现平台服务协议。 今年以来，银行存款增长相较贷款增长乏力，银行贷存比普遍升高。央行统计数据显示，8月末人民币存款余额161.84万亿元，同比增长9%，增速比上年同期低1.8个百分点。同比贷款增速为13.2%。 银行资产和负债回表趋势明显，银行对存款之重视从考核可见一斑。此前有某华南股份行分行人士向21世纪经济报道记者反馈，年中会议后，当地综合支行的公司基础存款日均增量指标权重分数翻番；公司团队的该项指标权重分数增加25%，零售专营支行的个人基础存款日均增量指标权重分数增加50%。 另某国有大行2017年中工作会议后部署，存款计划完成率不达50%的直接不计分。对于区域性银行而言，存款竞争之激烈，往往更加简单、直观地体现在存款利率上。亦有某华南地区城商行零售部人士向21世纪经济报道记者表示，目前该行尝试做大结构化存款规模，一方面不直接受存款利率的监管指导；另一方面也更容易得到客户的认可。所谓结构化存款，是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款，收益可能较高，100%保本金。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！