年销180亿的新一佳超市破产

新一佳，曾经年销180亿，连锁百家，排名22。如今资金断裂，供应商围堵，破产清算。繁荣，昙花20载，它会将成为现在存活下来的大卖场们的 “前车之鉴” 还是 “死亡序幕” ？ 线下实体店倒闭的消息不绝于耳，此前更多的是母公司进行业务收缩，减少亏损的一种措施，而今天我们谈论的本土零售商新一佳，则是整体进入破产清算程序。线上电商进攻线下的号角已经吹响，传统零售商存在着哪些通病，又该怎样变革？ 曾经和人人乐，华润号称广东超市三大巨头的新一佳确实有着辉煌的历史，业务遍布全国各地。近日，长沙市中级人民法院发布了《关于湖南新一佳商业投资有限公司破产清算案以竞争方式选任管理人的公告》，宣告湖南新一佳公司正式进入破产清算程序。据长沙当地媒体报道，长沙部分新一佳门店已经改成了“悦购汇”超市。也许这就是宿命。但在业内人士看来，并不以为然，盲目的扩张，管理的不善，人才的流失或许正是这场衰败的原因。 站在超市巨头背后的女人 1995年，李彬兰在深圳宝安开设第一家新一佳超市。李彬兰曾作为广东省核电投资公司掌门人参与投资万佳百货，后来万科增持万佳股份至60%，李彬兰则带领部分离开万佳的员工，争取到了中国核电集团投资，开办零售企业新一佳。而李彬兰将新创立的公司取名新一佳，其实也是有新的万佳这个隐喻在里面的。 辉煌，昙花20载 1995年是可谓中国现代零售业的起点，很多外资巨头就是在这个时间点进入中国市场的；一些优秀的本土企业，如步步高、苏果超市也是差不多在这个时候起家。在1995年至2000年这五年时间，抓住先机的新一佳迅速在深圳布点，成为当地的龙头企业。 2003年，新一佳在全国拥有50多家分店、50多亿销售额，为广东第一、中国第十二大的商业连锁公司。 2007年，新一佳销售额将近168亿元，位居广东省零售业第二名。 2009年，原金蝶软件总裁何经华出任新一佳 CEO，希望通过信息化改造新一佳，实现3年内上市。 2010年，新一佳集团营业额达到174亿元，位居全国商业连锁企业第22位。 2015年，销售150亿，门店102家，销售和门店连续两年下降，排名中国连锁第40位。 资金断裂，破产清算 2016年新一佳因资金链断裂，导致大规模供应商讨债游行活动，曾经在业界引起轰动，将近一年过去，近日长沙市中级人民法院发布了《关于湖南新一佳商业投资有限公司破产清算案以竞争方式选任管理人的公告》，宣告湖南新一佳公司正式进入破产清算程序。据长沙当地媒体报道，长沙部分新一佳门店已经改成了“悦购汇”超市。 或拉开大卖场倒闭序幕？ 盲目扩张，导致管理链条太长，2000年之后，新一佳开始在外埠市场发展，立足广东、面向全国，是新一佳的战略。资料显示，2001年的时候，新一佳已经在华南、华东与东北区密集布点。截止到2005年9月底，新一佳已先后在全国各地成功开设了连锁分店70多家。 最终频频关店，2008年前后，新一佳便迎来全国范围的“关店潮”。据不完全统计，2008年，新一佳鞍山店停业；2009年，新一佳东莞店、淄博店、西安店关闭；2012年，新一佳退出广东江门；2013年新一佳退出益阳、徐州、荆门等地。 新一佳退出历史舞台也许给现在的大卖场们上了生动的一课，目前，大卖场们可能面临比新一佳更多，更突出的问题，同质化竞争！电商冲击！盲目扩张！创新能力欠缺！或将成为大卖场们的 “敲丧钟” 同质化竞争 商品严重同质化导致价格竞争失去优势，形成恶劣竞争，甚至成为拖累很多供应商的根本原因。就像618的京东和阿里一样，最终要退出一部分供应商，淘汰一部分供应商，无辜扼杀一部分供应商。 客户体验同质化，这一同质化正呈现两极分化的形式，客户体验做的好的卖场越来越好，差的已经被淘汰，夹在中间60%的大卖场目前还一副我是大哥的样子，在发展中等待死亡。 电商冲击 也许说阿里的淘宝对传统零售的冲击在于 “价格” 和 “体验” 上，那么京东、天猫等电商零售巨头对传统零售的冲击则在于 “价格”、“体验”、“丰富”、“品质” 等方面。一小时送达，次日达，产品丰富等切合顾客切身需求的体验让零售电商不断侵蚀传统零售的份额。 盲目扩张后遗症 现在生存下来的大卖场们如果用“盲目扩张”来形容其存在的隐患也许有点过了，因为他们基本已经在区域站稳了脚跟。然而，这只是表象。盲目扩张留下的隐患则正成为侵蚀和阻碍他们发展的绊脚石。腐败问题，业绩作假，压榨供应商等问题已经一触即发，只是都在掩饰，都在等待这个泡沫的刺破。 创新能力缺乏，老思想管新零售 装修陈旧，设备陈旧，商品陈旧，最重要的是思想陈旧，某些零售企业用老思想管理新零售，仰仗着多年前店大欺客的姿态，对待顾客，对待供应商，对待租户依然用着以前的态度，方法，方式。新兴的业态 “便利店、专卖店，零售品类店” 正在瓜分和侵蚀大卖场，而大卖场们还老子天下第一的样子。诸如“盒马鲜生”、“超级物种”、“华润V+、blt、ole”这样的新兴零售业态不断崛起，传统卖场如不再改变或将自掘坟墓，走向死亡。 目前线上电商巨头进军线下零售店的消息频繁被曝出，早在2月20号，阿里牵手百联集团，双方成立联合工作小组、定期高管交流等方式开展合作，而合作内容涉及的主要是业务与渠道方面的打通，暂时不会进行资本层面的合作。 不过，从2014年入股浙江最大的百货连锁银泰；2015年以283亿元参股苏宁集团；2016年3月投资盒马鲜生、11月投资21亿元获得浙江省连锁超市三江购物的35%股权，阿里巴巴围绕自己的大本营，在华东地区圈出一片用于新零售的“试验田”，而此次“联姻”百联集团，不过是在原有的版图中增添了3300个线下网点而已。 此外中国电商的另一个巨头京东，在4月10号，其CEO刘强东在个人头条号中宣布，京东百万便利店计划出炉，未来五年京东将在全国开设超过一百万家京东便利店。种种迹象都表明，线上与线下的打通已成为电商巨头布局的下一个战场。而6月16号亚马逊宣布收购全食超市，更佐证这一趋势。 新零售正快马加鞭地朝我们奔袭而来，唯有拥抱变化，才能生存下来。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

传统营销与互联网营销差异

身为一名互联网公司的运营，我深深的好奇我所学到的互联网运营方法论和传统企业的运营方式有多大的差异，抱着好奇心与一个在VIVO互联网部门的朋友交谈一番，发现他们所习得的营销概念多为“4P”、“定位”，“渠道为王”。而从自己所在的两段互联网大厂的工作经历来看，互联网公司好像不太提这些经典营销理论，更多的是关注用户需求、体验和维系，甚至免费、补贴方式来快速占领市场。 互联网产品的销售渠道早期只有一个APP或者微信公众号，就拿互联网手机品牌小米手机全线上销售而言，与VIVO的模式是不同的。不过，经典的营销理念永远不会过时，但新的互联网营销肯定存在差独特之处，需要结合产品本身特性选择最合适的营销方式。下面是我总结的两种模式之间的差异： 一、营销策略 传统营销策略主要围绕4P，即产品、价格、渠道、促销，以此制定公司发展和营销战略。 互联网营销策略与传统模式最大的差异是用户，企业不在以产品为中心闭门造车，而是根据用户需求开发产品，同时更关注与用户的沟通连接。 二、营销产品 传统营销场景大多适用于线下销售的产品或服务，在互联网欠发达的三四线城市，人们获取信息的方式主要靠线下广告、电视、广播和纸媒，随着智能机销售渠道在这些城市的扩张，以及农村淘宝京东的发展，未来这些区域的营销模式会有所改变，但是受限于四五线城市用户的文化素质，传统营销模式将在很长一段时间仍然占据重要地位。 互联网营销场景可能只是手机里的一个APP，其扮演着服务的功能或线上零售，电商类产品与物流配送紧密结合，工具型产品提升效率，内容类产品丰富生活，平台型产品连接线下线上的商家与用户。互联网产品的销售环节基本都在线上完成，支付工具促进其快速发展。去门店化去纸币化都是互联网产品给我们生活带来的便利。 三、营销目标 传统营销场景注重的是怎样把产品快速卖给用户获得企业利润的最大化。 互联网营销场景通过满足用户需求获取大量的用户来实现其商业目标，有用户的产品不愁变现，只是如何采取什么样的变现模式的问题。 四、营销场景 传统营销场景中，消费者去店里或商家购买，经过看样品、选择、确定、付款、取货等流程，整个销售过程是买卖双方面对面线下完成，用户需要花费去商场的路途时间，且获取商品存在不及时性。而商家需要在不同区域选取点地址，安排工作人员和货物派送，成本依然很高。用户在购买完产品离店后与商家的失去联系，最传统的联系方式是发实体会员，引导用户再次到店消费。 互联网营销场景中，用户从微信里领取一个红包，只需要轻轻点击一下即可跳转商品购买页，选好商品后线上直接付款，然后即可坐等商品送上门，这其中的物流时间有可能是1个小时内的外卖，或是次日达的快递。线上购物简化了购物成本，节省时间和精力，去除了中间商的成本，是消费者可以以更优惠的价格买到全球范围的商品。用户消费完成后并未结束与产品的联系，运营手段的利用将把用户继续维持在平台上，还有微信群和朋友圈的社交场景营销应用，口碑推荐的速度远远大于线下的口口相传，营销效果将被放大化。 五、营销方式 传统营销方式依靠大量铺开门店，销售人员与顾客直接推销或通过大批量投放广告提高知名度占据用户心智，洗脑式的教育加满大街方便可得门店售卖方式来承接客户提升销售。 互联网营销均在线上开展，搜索引擎营销、即时通讯营销、邮件营销、病毒营销、事件营销、新闻网媒营销、口碑营销、场景活动营销等层出不穷，线上传播速度快，成本低，获客容易使得越来越多的传统企业也加入其中，如注重线下体验的红星美凯龙宜家等均开设了自己的网上商城，经营的自己的微信公众号，维系自己官方的社群等。 六、销售渠道 传统营销模式由代理商营销模式、经销商营销模式、直营模式，通过这三种方式深入各区域铺设门店，总部提供货源，各渠道分销商进货售卖。同时也会开设网销渠道，但以门店销售为主。 互联网营销均走线上销售，除了主APP外，还会有M站，小程序，微信服务号，微博，支付宝等第三方平台接入服务，加入开放平台可以在各个网络渠道铺设服务入口。线上销售节省门店成本和其他维系开支，通过各流量入口触达用户，营销活动页面吸引流量，红包优惠券承接转化用户，产品个性化推荐和绑定账号的积分特权，全流程线上化。随着移动互联网的深入发展，越来越多的人会感受到网络为什么生活带来的极大便利。 七、商业模式 传统营销模式下的盈利方式是制造与售卖商品赚取扣除成本外的差价即为利润。企业在基于市场合理定价情况下，保持成本最低，扩大销售则可以让盈利最大化 互联网模式有个很明显的特征是免费，在免费模式下如何盈利是很多公司需要思考的问题。 一般互联网公司前期都是需要投入很大的成本去获取用户，免费使用产品和大额补贴，如共享单车不仅要补贴C端用户还需要补贴B端制造单车。所谓互联网思维，与传统行业最大的不同应该是商业模式，传统行业思考产品创新，互联网行业还需要思考商业模式创新。互联网产品的主流商业模式分为订单销售类，如京东；免费+增值服务类，如QQ会员；流量曝光类，如墨迹天气；平台抽佣类，如美团外卖和淘宝，很多产品的商业模式不仅仅是一种，未来还会有更多的商业模式的创新。 小结 以上总结了两种营销模式的差异，两者并不是替代关系，而是处于同一经济环境下不同的营销方式且将长期存在甚至走向融合。 作为一名互联网营销人员，不仅仅需要看到现有的营销方式，同时需要能够从传统经典模式理念中取长补短，不断创新，具有互联网+的视野。正如王兴所言：“互联网＋”要做的是各个行业从上游到下游的产业互联网化，不是仅仅停留在最末端做营销、做交易那一小段，而是真正能够用互联网、用IT全面提升整个行业的效率。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

国民信托产品违约 董事长建议投资者起诉公司

　　一则上市公司的公告，再次把已被产品违约事件困扰多时的国民信托，推上舆论的风口浪尖。 　　日前，华发股份公告，因经营发展需要，该公司全资子公司武汉华发长盛房地产开发有限公司（简称“华发长盛”）拟引进国民信托为新股东。国民信托拟向华发长盛增资人民币15亿元。 　　而受累于渤海钢铁债务事件，国民信托旗下四款产品相继出现违约，合计规模约9.5亿元。风险处置工作已近两年，至今仍困难重重。 　　国民信托这厢称“没钱”，那厢却还在大手笔买买买？ 　　近期，面对违约处置进展、收购、增资及公司治理等几大棘手问题，国民信托直面几十名投资者，道出了仅剩不多的解决方案。据了解，国民信托已向投资者亮出“底牌”——对投资者来说，留给他们的选择无外乎等待该公司经营状况改善，或主动将国民信托告至法院。但无论哪种抉择，都势必面临漫长的等待，和仍是未知的结果。 　　大手笔入股引关注 　　6月19日，华发股份公告，因经营发展需要，华发长盛拟引进国民信托为新股东。国民信托拟向华发长盛增资人民币15亿元。若此项入股获批，国民信托将成为华发长盛的二股东，持有其49%的股权。 　　公告一出，立即引发轩然大波。据多方核实，实际上，这笔投资只是国民信托的一款单一资金股权投资类项目，欲要争夺华发长盛二股东之位的是另一家金融机构。 　　公开资料显示，国民信托对外投资的公司共计43家，其中，在2016-2017年注册的公司有11家，仅2017年国民信托投资入股的资金就已超过4.4亿元。 　　Wind数据显示，今年来，国民信托发行16只产品，其中多以证券投资类为主。一名国民信托财富管理中心客户经理表示，目前国民信托发行产品不多，且几乎只对机构发售。 　　诉诸法律 　　去年10月，国民信托正式委托律师事务所进行与渤海钢铁债务事件有关的四个违约产品的处理。 　　据律师介绍，该案由天津市第一中级人民法院受理。"天冶轧三" 与 "天冶线缆" 两个项目的融资主体均为制造型企业，涉及大量职工问题，经过数轮与法院艰难的沟通，终于推动案件进入执行程序。 　　具体来看，去年10月，法院查封了天冶线缆的账户，而天津冶金集团轧三钢铁（简称“轧三钢铁”）的账户却无法查封。 　　原因是在2015年底，银行发现企业风险越来越大，在外资行第一个抽贷后，国内多数银行也相继出现抽贷现象。不少供应商也开始起诉轧三钢铁，这意味着轧三钢铁的账户早已被其他法院冻结。 　　去年年底，国民信托发现了轧三钢铁一处财产线索，随即向法院申请查封其位于天津静海74万平方米的工业工地。但是，该土地已被其他法院查封，国民信托处于第五轮轮候查封状态。值得注意的是，前四轮案件经查还未启动评估拍卖程序。 　　已求助信托保障基金 　　除催收、诉诸法律和寻求政府帮助外，据国民信托高管称，该公司目前正在积极与信托保障基金沟通，希望可以获得帮助。 　　然而，其实国民信托已取得信托保障基金公司的流动性支持。更重要的是，借贷的存量资金还未用完。 　　中国信托保障基金有限责任公司相关人士表示，“公司以自有资金对国民信托进行了短期资金流动性支持，时限小于1年，用途必须是缓释短期流动性压力。” 　　不过，关于短期流动性支持的起始时间以及具体的支持数额，中国信托保障基金未予回应。 　　新副董被寄予希望 　　此前，国民信托欲增资被否，但国民信托并未放弃，目前还在试图积极推动。 　　上个月，国民信托迎来一名新的副董事长——肖鹰。他拥有17年金融机构监管与从业经验。 　　对于肖鹰的到任，当时业内分析，国民信托董事长杨小阳已过退休年龄，空降的副董事长肖鹰，或将成为接替杨小阳的董事长人选。此外，近两年国民信托风波不断，肖鹰的到来，有望改变这种情况。 　　然而，杨小阳表示，“董事会批准银监局的肖鹰加入国民信托的目的，是期望可以加强公司治理及与监管部门的沟通，把注资和收购批准了，不过目前都无进展。” 　　杨小阳还表示，由于该公司实质控制人行为能力有限，因此出售股权、增资、资产处置的授权都受到了影响。 　　建议投资者起诉 　　杨小阳建议，投资者可以起诉国民信托，通过法律手段推动国民信托资产变现。 　　据了解，由于重大资产处置涉及股东权益，只有起诉后法院才能推动资产的处置。 　　“除此之外的办法就是等，等公司的治理环境变化了，监管部门批准收购和注资后，再谈以后的事情。”杨小阳称，“因为业务收缩，国民信托已经裁员。” 　　不过，上半年国民信托仍在招兵买马。从公开信息来看，国民信托上半年的招聘集中发生在3月和6月，工作地点为北京、上海和成都，共计20个岗位，包含了高级渠道经理、理财业务总监、市场经理、风控经理、信托业务助理、信托业务团队负责人、信托财务部运营岗、资深理财经理、出纳、信托资产管理部负责人、审计经理、信托财务会计等。 　　国民信托新任副董事长肖鹰表示：“国民信托目前积极推动增资和引资，是因为无论在法律还是意愿上，国民信托都没有其他选择。” 　　起诉似乎成为了投资者唯一的出路，然而杨小阳的一席话，又令这个希望显得遥遥无期。 　　杨小阳称：“具体赔偿需要法院裁定，但就目前的情况，即便法院判决了国民信托也没有钱，要等资产变现，如果变现受阻，问题还得拖着。” 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

拍拍贷陷砍头息争议 平台窃取通讯录？

“借了2500元，到手2180元，哪有这样子的！” 说起自己2016年4月在拍拍贷上的借款经历，上海的徐力（化名）一上来就给记者报了两个数字，在之后的采访中，他不时重复 “没有这样的道理”。 拍拍贷成立于2007年6月，公司全称为上海拍拍贷金融信息服务有限公司，总部位于上海，是国内首家纯信用无担保网贷平台。 徐力称，自己当时被QQ空间上拍拍贷的低利息广告所吸引，所以就点击广告进入拍拍贷官网，填写基本资料后下载了APP，然后在APP上通过个人身份认证，最后申请了2500元借款。 但实际到账的只有2180元，12期（月）共计要还款2800多元。不明白所以的徐力立刻找到了客服，对方告诉他，扣除的是借款手续费。 除了徐力，还有多名用户在网上发帖称自己在拍拍贷上借款后，和实际到账金额不符，其中有相当一部分人表示，借款之前平台或客服没有明确告知手续费、利息等。 那么真实情况到底是怎么样的？平台直接扣除手续费的行为到底是不是 “砍头息”…… 投诉：借款前是否明示扣费双方说法不一 “申请贷款前客服也没说，平台也没有写明啊。”徐力称，自己向客服提出了退还这笔贷款的请求，但对方表示这属于提前还款，仍要还本金和利息。 徐力于是认为，自己受到了欺骗，在跟客服多次沟通无果的情况下，他选择了将这笔钱从账户中提出，并且至今没有还一期款。 当记者询问徐力当时在借款前是否有对页面截图，以此来证明平台未提前告知收取手续费等事宜，对方表示当时根本没有想到这一点，所以没有截图，但他向记者出示了当时QQ空间的广告截图，只见该广告上写着“贷款金额10000元，每月还款100元”，除此之外，没有其他内容。 不过，徐力向记者表示，如今拍拍贷的APP经过改版，借款页面会明示实际到账数额等项目，然后才有“确认借款”的选项，而在去年自己申请借款时，APP页面上并没有这些，包括每月还款金额、手续费等都是借款成功后才能知道。 跟徐力经历相同的李军（化名）也表示，借款前，APP和客服都没有告知其手续费的情况。 6月17日，法治周末记者下载了拍拍贷APP进行体验，在进行各项认证，提交个人证件后，就进入了申请贷款的环节。 记者可借款的额度为12000元，在借款页面选择借款金额、借款期限后，页面会主动展示“每月还款”“实际到账”两项内容。如选择借款12000元，期限为6个月，那么实际到账11160.00元，每月还款为2130.27元；选择借款1000元，期限12个月，则实际到账925元，每月还款93.59元。 在借款页面的中间，有“确认借款”的选项，意味着借款用户在借款前能明确知道实际到账金额及每月所还本息和。 而在APP的“更多”这一选项下，列出了借款利息的计算方法——借款的年利率是根据借款人的魔镜等级（魔镜系统是拍拍贷开发的风险评估系统，针对每一笔借款，风险模型会给出一个风险评分）确定的，当借款人的借款申请审核结束后，在“确认发标”时可以查看详情。 不过，在操作过程中，APP页面上并没有对借款手续费如何收取进行说明，记者询问在线客服关于借款手续费的问题，对方表示“页面会有实际到账金额的提示，不同用户费用可能不同”。 而法治周末记者在拍拍贷官网上的“客服中心”看到，借款费用分为催收费用、成交手续费、创建列表费用、逾期利息等，其中对于成交手续费进行了详细的说明，成交手续费分为借款手续费和借款质保服务费，根据魔镜等级，前者为本金的1.5%至12.5%，后者则为9%至23%不等。 对于官网上的这些收费说明，拍拍贷官方微博在2016年6月回复借款人微博时称，借款费用标准一直都有，但微博上不少借款人表示，自己借款时官网上并没有这些说明。 争议一：扣除手续费是否为 “砍头息” 徐力、李军们最关心的问题是，即使平台告知，是否就能直接从借款金额中扣除手续费，扣除手续费是否为变相的“砍头息”。 对此，西北政法大学教授、经济法学院院长强力告诉法治周末记者，判定上述情况中，扣除手续费的行为是否为变相的“砍头息”，要看这笔手续费到底是由谁收取。 “砍头息是出借人预先从本金中扣除借款利息的行为。而P2P平台本身是一个信息服务中介的角色，如果说平台扣除的手续费就是作为其提供信息服务的酬劳，那么收取服务费无可厚非；如果说平台扣除的手续费实质上是出借人收取的，那么就能认定它砍头息的本质；但假如说平台是自己放贷，以扣除手续费为名多收利息，那就要看平台放贷的资金来源是哪里，如果是平台自己的钱，其行为就是违规；如果资金来源于跟众人借款，则可能涉嫌非法吸收公众存款。”强力说。 2016年10月，国务院办公厅下发互联网金融风险专项整治工作实施方案，方案中表示，P2P网络借贷平台不得发放贷款。 不过强力表示，讨论上述情况是在平台明确告知借款人要收取手续费、实际到账金额与申请金额不符等前提下进行的。 “假如说，借款人有证据证明，在借款前平台上没有对这些进行说明，那么平台就涉嫌欺诈，借款人和平台及出借人签订的合同就不成立，不管是不是砍头息，借款人都有权不履行合同。”强力说。 而一位资深的互联网金融业务律师告诉法治周末记者，从广义上来讲，平台从申请的借款额中扣除手续费的行为，本质上就是“砍头息”，只不过是为了规避风险，才会以“手续费” “管理费”等命名。 争议二：手续费如何收取才合规 而法治周末记者电话拍拍贷客服，询问扣除手续费的相关事宜，对方表示，借款人申请借款成功后，平台会将借款金额发放到借款人的拍拍贷账户中，并从中扣除手续费。借款人只能将扣除手续费后的钱提现到自己的银行卡上。 而上述律师表示，该说法有浑水摸鱼的嫌疑。该律师表示，判断平台到底有没有“砍头息”，最重要的是看借款人成功申请的金额是否全部到账。而记者采访的几名借款人均表示，借款成功后，账户从来没有收到过完整的借款金额，账户里的金额就是扣除手续费后的费用。 “因为借款人是跟出借人发生的借贷关系，作为平台，不能从中截留一部分。只有当成功申请的金额全部到用户账面后，由用户再将手续费打给平台，才算是合规的做法。”该律师表示。 该律师表示，最高人民法院《关于依法妥善审理民间借贷纠纷案件促进经济发展维护社会稳定的通知》规定，出借人将利息预先在本金中扣除的，应当按照实际借款数额返还借款并计算利息。 “也就是说，平台存在砍头息的话，借款人的本金及利息都应该按照收到的实际金额来计算。”但该律师表示，在实际情况中，平台只要对借款人提前明示会扣除手续费，而借款人又接受了这一做法，并且按照平台规定来偿还本息，平台是不用承担法律责任的；但如果借款人在借款后期又对砍头息提出异议，那么二者的合同或面临撤销的可能。 法治周末记者根据自己体验的实际到账金额来计算，发现年化利率均在36%以下。 根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条规定，借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。 “从商业角度来看，平台之所以这样做也能理解。因为不诚信的人太多了。平台作为提供信息服务的中介方，也是出于担心收不到服务费用才这样做。“该律师指出，平台大可让借款人采取先交纳服务费的形式，只不过如此一来，虽然合规，却难以留住客户。 专家：向借款人亲朋催收需征得同意 除了投诉拍拍贷未提前告知就扣除手续费外，李军告诉法治周末记者，自己非常不满意平台的催收方式。 他称自己2015年申请借款6500元，实际到账5960元，分十二期还款，在第十一期时逾期两天未还，自己亲朋好友甚至客户就遭到了催收公司的电话“轰炸”，让他们联系自己还款。 这让李军非常愤怒，但同时又觉得很奇怪：注册认证申请贷款的过程中，明明只需要填写两个紧急联系人的方式，催收公司是怎么知道那么多亲朋好友及客户联系方式的？ 在微博上，也有大量拍拍贷借款人表示，逾期后，多位亲朋好友都遭到了催收公司的短信及电话“轰炸”。 对于部分借款人的遭遇，拍拍贷官方微博在其微博下回复，称出现这种情况是“借款人把其号码作为联系人留了下来，因为借款人逾期不还款，也无法联系，第三方只好联系联系人”，并表示“如果不方便联系，或者遇到不文明催收，可以致电客服进行反馈”。 对此说法，李军并不接受，他告诉法治周末记者，自己当时就留下了两个联系人的方式，并且注册及申请过程中并没有出现授权步骤——即授权平台从通讯录或者其他途径获取其他联系人。他坚信，拍拍贷APP能读取自己手机的通讯录和通话记录。 安徽的黄杰（化名）也不认同拍拍贷官方微博的说法，他回忆，一个很久不联系的朋友在拍拍贷上发生了逾期，自己就接到过多次催收公司的电话和短信；不仅如此，自己的父亲也接到了催收公司的短信和电话。 黄杰告诉法治周末记者，自己被催收后，跟该朋友取得了联系，对方表示在平台借钱时，填写了黄杰及联系方式作为联系人，但并没有填写黄杰父亲的任何信息。 “我想了一下，应该是我用我父亲的手机给我朋友打过电话，留下过通话记录。”黄杰说。 京师律师事务所律师赵卫东表示，在催收公司向借款人及其亲朋好友催收这一问题上，其实包含了两种行为，一是平台获取通讯录信息的行为，也就是获取公民个人信息；第二就是催收公司频繁联系借款人的亲朋好友等，告知他们借款人的逾期信息，并通知他们催促借款人还款的行为，也就是提供公民个人信息。 拍拍贷的用户协议对信息的使用也作出了约定，称“用户知悉并同意，拍拍贷可以使用用户提交或授权而获取的信息、出借人提供的、从第三方获取的信息进行逾期账务提醒或催收等服务，如因此给用户造成不利影响，拍拍贷对此不承担责任”。 而在采访中，李军称自己记得很清楚，2015年自己使用拍拍贷时，只填写了两个紧急联系人方式，并没有授权平台可以读取自己的通讯录、通话记录，并给那么多人发自己的逾期信息。 黄杰也表示在收到催收短信之后，才知道朋友向借贷平台借了款，在此之前自己并不知道此事，更没有同意任何人任何平台可以获取其信息。 “如果平台与借款人有协议，明确约定可以获取其好友信息并得到好友同意，那么获取信息的行为不构成窃取，亦不存在非法窃取；反之可能将触犯刑法‘侵犯公民个人信息罪’。”赵卫东表示。 而对于催收公司向第三人发布借款人逾期信息的行为，拍拍贷在用户协议中提到“当用户作为借入人借款逾期未还时，拍拍贷可以采取发布用户个人信息的方式追索债权，拍拍贷对上述行为免责”。 赵卫东认为，依据《最高人民法院、最高人民检察院关于办理侵犯公民个人信息刑事案件适用法律若干问题的解释》，提供公民个人信息应当经过被收集者同意，因此平台与借款人约定同意披露借款信息的，则是可以规避刑法的；反之，如果未经同意并达到入刑标准，则可能受到刑事处罚。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

价值型私募产品齐创新高 市场分化加剧行业洗牌

不知不觉间，距离2015年A股异常波动已两年有余。在此期间，A股市场经历了数轮调整，上证综指也从5100点跌至3100点附近。然而，伴随着结构性行情展开及市场风格“裂变”，有一类私募基金却逆势大涨，悄然创出净值新高。 相关数据显示，自2015年股市异常波动以来，共有600余只私募基金产品净值创出新高，上述逆势增长的基金中，超过一半是股票多头策略，且投资风格多以价值投资为主。分析人士指出，随着A股市场日益成熟及估值与国际逐步接轨，真正具备投研实力及投资视野的私募基金有望在大浪淘沙中胜出。在此过程中，行业向强者集中的现象或将越发明显。 价值风格产品表现抢眼 曾几何时，价值投资在中国就是墨守成规的代名词，一度不为市场所重视。但在历经数轮波动之后，价值投资的魅力日益凸显。 统计发现，成立两年以上，且在2015年5月8日至6月15日与2017年5月9日至6月16日期间有净值更新的产品有2268只。其中，从2015年股市异常波动前净值高点以来仍获得正收益的有615只，其中超过一半是股票多头策略。 上述产品中，共有30家50亿以上私募旗下229只产品在2015年股市异常波动两周年后净值创出新高，17家50亿以上私募机构旗下产品近两年业绩在15%以上。排名靠前的机构中，景林资产、重阳投资、高毅资产、弘尚资产、千合资本等股票型价值投资风格的私募均榜上有名。 具体看来，君享重阳阿尔法对冲1号、高毅晓峰2号致信、弘尚资产灵活配置、昀沣2号、睿策2期、锐进29号景林多元策略等基金排名靠前，股市异常波动前后至今，净值增长超过20%至50%不等。 而在另一边，由于行情分化严重，大量资金逃离中小创个股，偏爱或重仓成长股的私募损失惨重。 以去年的私募冠军蓝海韬略资本为例，目前该公司旗下多只产品正面临清盘风险。数据显示，蓝海韬略旗下的蓝海稳定成长一期6月16日的最新净值为0.7435元，今年净值下降29.82%；蓝海八号6月16日的最新净值为0.7670元，今年净值下降26.31%。根据私募行业0.7元的清盘线规则，这些产品都有清盘风险。 行业分化加剧 事实上，A股市场结构性行情盛行，不但使得基金净值空前分化，私募基金公司“强者恒强”的格局也在整个行业中凸显。在整个行业由增量转为存量的过程中，个别基金公司规模增长明显。 “在我们调研的公司中，不少基金近期规模大幅增长，这里面有股票型基金，也有对冲型基金。一批被投资者"信得过"的私募基金开始出现。换句话说，私募基金的头部效应、向强者集中的现象越发明显。” 业内人士近期表示。 相关数据也印证了上述说法。公开资料显示，截至2016年12月底，规模在20亿至50亿元的私募基金有439家，管理规模大于100亿元的有133家。而截至2017年5月底，规模在20亿到50亿元的私募管理人有505家，而规模大于100亿元的有166家。这也直接表明，大者愈大的趋势在私募行业中正在上演。 “产生这种现象的原因，一是投资者对私募逐渐了解，二是一些私募形成了鲜明的风格，管理好于投资者的预期，经受了市场的考验。千亿级私募公司的出现将不再遥远。那个时候，私募基金的"阶层固化"将出现，新进入者将更为艰难。” 业内人士指出。 某券商FOF研究人士也指出，经历了这轮调整之后，整个私募行业已经进入存量时代，这种时候更加需要比拼投研、风控等专业化管理能力，真正具备实力的私募在大浪淘沙过程中将凸显出来。 “从公募基金来看，目前117家公募基金公司中，前10家规模占比接近一半。谁能说未来这种局面不会在私募行业中出现呢？” 上述人士称。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

货币基金净值单日涨幅飙升16.59%

货币基金再次出现单日超高收益，继2017年3月出现单日净值暴涨近8%后，6月26日货币基金单日涨幅再创新纪录，达到16.59%，比股票涨停还猛！创造这一新纪录的是前海开源尊享A，该产品为一只今年6月新成立的净值型货币基金产品。 次新货币基金收益率创纪录 据悉，去年底以来货币基金的收益率节节攀升。Wind资讯显示，近期货基7日年化收益率均值已破4%，还出现了多只年化收益率7%以上的产品。 但和6月26日一只货币基金的上涨相比，其他货币基金均“望尘莫及”，2017年6月26日前海开源尊享A单日净值飙升16.59%。 从净值走势上看，前海开源尊享A6月23日单位净值为100.101元，经过周末两天后，6月26日单位净值飙升至116.708元，单日单位净值涨幅高达16.59%。 按照目前货币基金一年平均收益率4%左右测算，前海开源尊享A一天的收益相当于其他货币基金平均4年多赚的钱。 2017年3月23日，中国基金业也曾出现过类似的单日净值飙升，银华日利B的单位净值从100.815元升至108.797元，单日净值增长率逼近8%。当时银华日利B对应的7日年化收益率达到5377%，也就是53倍多。 超高收益是怎样产生的？ 比股票涨停还高的货币基金收益是怎样产生的？基金业内分析出多种可能的原因，既有货币基金行业性的原因，也有前海开源尊享基金特有的原因。 据悉，前海开源尊享货币市场基金成立于今年6月12日，其中A份额认购份额为3.027万份，B份额认购份额为2亿份，B类是A类份额的6000多倍。据基金招募说明书显示，该基金设A类和B类两类基金份额，两类基金份额按照不同的费率计提销售服务费、单独设置基金代码，并单独公布基金份额净值。从A份额此前表现来看，前海开源尊享A自成立近半个月以来，日净值涨幅多为0.01%-0.03%之间，保持正常水平。 据悉，一只货币基金高收益率的普遍原因包括基金大规模兑现债券浮盈，基金净值计算涉及小数点后四舍五入的问题，货币基金遭遇赎回后分摊收益的分母减少带来的高收益等。 值得注意的是，前海开源尊享基金还有强制赎回费用条款。 该基金招募书中显示，“在满足相关流动性风险管理要求的前提下，当本基金持有的现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计低于5%且偏离度为负时，为确保基金平稳运作，避免诱发系统性风险，基金管理人应当对当日单个基金份额持有人申请赎回基金份额超过基金总份额1%以上的赎回申请征收1%的强制赎回费用，并将上述赎回费用全额计入基金财产。” 业内专家提醒投资者，货币基金作为一个流动性管理工具，期待货币基金收益率一直在10%以上的水平都不现实，更别提这种单日上涨16%的情况，投资者需要理性对待货币基金的投资和短期收益现象。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

网络催收：滴滴模式平台61家，自营模式283家

6月27日，国家互联网金融风险分析技术平台 (以下简称 “技术平台” ) 公布了《“全国互联网金融阳光计划” 第三周关于网络催收情况的监测报告》，对网络催收情况开展了监测分析。 经分析技术平台发现的网络催收平台经营模式，从事网络催收服务的经营主体主要有两种类型：一是经营主体自身非催债人，其主要通过网站、手机APP等渠道搭建类似 “滴滴模式” 的催收平台，为债权人与催债人提供点对点的撮合信息服务；二是经营主体自身即是催债人，其主要通过网站、微信公众号等渠道宣传自身具备的催收能力及业务范围，或搭建平台供债权人在线提交催收需求与申请。 第一种类型经营主体通过互联网平台构建债权人和催债人间的桥梁，第二种类型经营主体的实质是线下催债人的线上化，其利用互联网进行线上宣传或接单，以吸引更多的债权人。 技术平台监测发现 “滴滴模式” 催收平台共计61家，涉及企业60家(其中1家催收平台未公布经营主体)，发现相关互联网网站48家、手机APP 31个、微信公众号30个；技术平台监测发现 “自营模式” 催收平台共计283家，涉及企业138家(其余催收平台未公布经营主体)，发现相关互联网网站121家、微信公众号168个。 1、“滴滴模式” 催收平台 61家 “滴滴模式” 催收平台分布于全国11个省及直辖市；其中，北京与上海两地的平台最为集中，超全国总量的一半。 图1：“滴滴模式”催收平台全国分布情况 2、“自营模式” 催收平台 138家 “自营模式” 催收平台所属企业分布于全国20个省、市、自治区;其中，广东、北京、上海、四川、浙江和山东六省的 “自营模式” 催债机构最为集中，超全国总量的70%。 图2：“自营模式”催收机构全国分布情况 当前网络催收存在众多非法催收方式。 此外，技术平台还对 “滴滴模式” 催收平台的手机APP开展了漏洞扫描和风险评估。 技术平台检测发现APP漏洞48个。从危险等级看，高危漏洞占比25.0%，中危漏洞占比33.3%，低危漏洞占比41.7%。从漏洞类型看，加密模式破解漏洞、HTTPS服务器校验漏洞和Webview绕过证书校验漏洞三类漏洞最多，占比分别为20.8%，18.8%和14.6%。 图3：“滴滴模式” 催收平台的手机APP漏洞类型分布

“传销术”变种：中券资本的金融骗局

▲融厚基金岐源系统全体高管在三亚活动上举杯。（南方周末记者王伟凯/图） 舶来品身份、资产证券化概念、一线明星站台、海内外轰趴，中券资本展示了一套移动互联网时代如何搂钱搂人的新玩法。 一些投资者选择了报警，目前多地警方已经立案侦查，有的地方已开始对相关人员进行抓捕。 这家金融公司请来站台的明星阵容，可谓豪华：2017年1月18日，这家公司在澳门的感恩晚会上，成龙、费玉清、韩红、容祖儿等一线明星登台献艺。 这是一家自称来自美国的公司，中文名字是“中券资本集团”，英文名为Capital Clearance Group，简称CCG。它的官网显示，公司总部位于美国怀俄明州，专门从事“资产证券化”，成立于2008年2月，在阿根廷、拉脱维亚、柬埔寨等地拥有分部。 该公司CEO迈克尔·阿什利等三位外籍高管履历显赫，但在互联网上却查不到三人的蛛丝马迹。而其中两位的相貌，倒是与一部中文电视剧的外籍龙套演员相似。 据多位中券资本的会员介绍，2015年年底，两个中国人——王思禹和郭建——将中券资本引入中国。凭着每周提现、6个月回本、11个月翻倍的高投资回报率，迅速吸引来自全国的投资者加盟。中券资本称，其在亚太地区（主要是中国）有70万会员。这一“成绩”，部分得益于其力推的“动态投资”方式——这种方式与传销中的发展下线“拉人头”类似。 在网上，对中券集资诈骗的质疑越来越多，其它平台或自媒体也发表了对其的打假调查。多位中券会员告诉南方周末记者，王思禹还曾带着他们做过一段时间的“维卡币”——这个项目是多地警方过去两年重点打击的金融诈骗项目。 火爆一年后，从2016年12月份开始，越来越多的投资者发现，自己投进去的钱无法提现。一些投资者选择了报警。根据他们提供的报案回执单，黑龙江、内蒙古、广东等多地公安已经受理该案，案由多是非法吸取公众存款、集资诈骗等。其中，内蒙古呼伦贝尔公安局扎兰屯分局的办案人员向南方周末记者确认，该案已在侦办。广东省梅州市梅县公安局的内部人士也向南方周末记者表示，正在对该案的相关人员进行抓捕。 而眼下，中券资本一方面以上市为名，冻结了交易和提现功能；同时另起炉灶，开启新的投资项目。不少中券资本的会员重燃希望，投身于新项目中，幻想着捞一笔后再退出。 ▲中券资本的三个外籍高管。（资料图/图） 1 资产证券化标签 新人进入时都会被告知，要想赚大钱，就要做动态投资。 2016年8月，来自黑龙江绥化市的吴桐接触到中券资本时，觉得这是一个“高大上的互联网金融项目”。 拉她入伙的会员发来长达55页的宣传PPT，里面是“信贷资产证券化”“现金资产证券化”、“证券拍卖”、“证券分”等金融术语。同时发来的还有微信公号、头条号等自媒体平台上中券资本的“招商信息”和有关的“新闻报道”。 “资产证券化”是中券资本主打的概念，但南方周末记者接触的多位中券会员甚至“高管”都对这个概念并不了解。他们只知道，成为会员后，公司的投资高手用会员的钱去购买优质资产，资产升值后会员获得分红。 没有过多犹豫，吴桐就购买了中券的一款产品，并成为其会员。会员账号里有她的“售券分”、“购券分”、“普通证券”、“中券特殊证券”等信息。 根据中券资本的介绍，从2008年成立至今，它已推出“战略产业增长证券”、“农业优势组合资产证券”、“新兴市场机会资本证券”、“中等期信债证券”、“美国库券中期证券”五款产品。2016年，第六款证券产品“综合资产证券”隆重推出，中国的中券会员所能购买的也正是这款产品，它又分为C800、C2500、C8000、C25000四个品种。 不同的品种有着不同的售价。比如，C800这款产品的时价是6000元，只要购买这款产品，系统会自动加2.5倍的杠杆，使C800的价值高达15000元。系统还规定，每款证券产品每月至少上涨0.05美元，因此C800的周收益率是2.5%，C25000是4%，25周（半年）即可回本，52周（一年）的收益高达207.1%。 “我们都不知道这些利润是怎么算出来，只知道每周会有相应的利润拿。”吴桐总共投入了十三万多购买了几款产品的组合套餐。刚开始，每周可以按时提现账户里的“证券分”。 不过，静态收益的回本速度慢，比如C800要等上一年，想要快速回本，就要靠拉新会员加入获得动态奖励。多位中券会员告诉南方周末记者，新人进入时都会被告知，要想赚大钱，就要做动态投资。 动态投资奖励分为三部分——直推奖、双轨碰对奖、代数奖，直推奖指发展一个会员可得10%的提成；碰对奖和代数奖是指你的会员再发展会员时，你可以获得5%到15%不等的提成。会员越多，提成也呈几何倍数增长。 在会员们的朋友圈里，经常会流传某会员一月内发展了几百名会员，使其月入50万的财富故事。 无论是静态投资还是动态投资，会员所赚到的证券分都会被鼓励再“复投”进去，而不是提现，复投的证券分会有额外的奖励。 一位发展了一百二十多名会员的中券区域“领导”向南方周末记者展示，他以4万元投入，做了半年多时间，通过发展会员和不断复投，积累下了70万“证券分”。 2 舶来品身份 为了维持营业执照的存续状态，中券资本（CCG）每年只缴纳50美元的税费。 令吴桐等人觉得“高大上”的，还有中券资本光鲜的舶来身份。 根据中券资本官网的介绍，它是一家注册在美国的有限责任公司（Limited Liability Company，简称LLC），总部位于美国怀俄明州，在阿根廷、柬埔寨、拉脱维亚、克罗地亚、纽约等多地拥有分部。 南方周末记者调查发现，中券资本在美国总部的地址，与一家名为Wyoming Corporate Service inc（以下简称WCS）的公司地址相同。怀俄明州政府门户网站企业信息数据库官网（https：//wyobiz.wy.gov）的信息显示，CCG正是由WCS于2008年注册成立的。 2011年，路透社曾有一篇报道揭露WCS“是一家专门从事兜售壳公司（shell）的公司”。文章称，WCS所在的城市Cheyenne仅有6万人口，却注册了2000家公司。其中，WCS大老板的名下就有41家公司，而其下属的一家分公司又注册了248家公司。 南方周末记者在WCS官网上查询到，这家公司目前依然在售卖壳公司。根据WCS官网的报价表，在中券资本成立的2008年2月，其LLC壳公司售价约4000美元。 与此同时，WCS还为壳公司提供电话接线服务，机器自动接线服务的收费标准是每年250美元，人工接线的收费标准是每年800美元。南方周末记者多次拨打中券资本在其官网上留下的总部电话，均是机器接线应答。 中券官网还称，2016年其在全球的资产价值高达20亿美元。但南方周末记者查询怀俄明州企业信息数据库中的中券资本（CCG）历年财务报表时发现，为了维持营业执照的存续状态，CCG每年只缴纳50美元的税费。 中券官网介绍称，其创始人兼CEO迈克尔·阿什利（Michael Ashley）毕业于“伦敦商学院”；首席市场官菲利普·约翰逊（Philip Johnson）曾在意大利“裕信银行”担任首席市场官；首席投资官史蒂夫·帕克（Steve Parker）是在华尔街有超过10年理财和资产管理经验的投资银行家。 南方周末记者委托一位伦敦商学院校友查询其“愿意公开的校友名录”，搜索结果显示，并无迈克尔·阿什利其人。谷歌搜索结果显示，一位英国商人与其同名，但两人照片明显不匹配。 用上述三人的英文名在互联网上搜索到的照片，均与中券官网的照片不符，且搜索不到任何与上述履历相关的人物信息。 有中券会员发现，宣传资料中迈克尔·阿什利和史蒂夫·帕克的照片和视频，与电视剧《东方战场》中的两位外籍演员，相貌高度吻合。与阿什利相符的演员在第21集出现一次，角色是震旦大学校长，只有一句台词；与帕克相似的演员则在第1集出现，角色是美国国务院远东局局长霍恩·贝克，有四句台词。但南方周末记者未能联系到上述两位龙套演员。 此外，作为一家美国证券市场的经纪公司，中券资本须获得美国证券交易委员会（SEC）的资质认证，但南方周末记者在SEC官网上并未查到该公司的任何信息，查询结果为“没有匹配的公司”（No matching companies）。 但在大洋彼岸，中国的会员们更愿意相信中券资本真的具有雄厚实力。这在很大程度上，归功于其豪华海外派对的造势。 2016年以来，中券资本曾在日本、泰国、马六甲、澳门举办了四次豪华大活动，分别举行于2016年5月16日、6月18日、9月18日和2017年1月18日。参会的会员多则千人，少则五六百人，其中前三次活动的视频在主流视频网站上还可以搜到。每次活动，迈克尔·阿什利等三位CCG高管都会参加，引得会员们争先恐后追着合影。 2016年6月18日在泰国芭提雅举行的活动视频里，上述三位CCG高管和一位CCG大中华区的女高管乘直升机空降会场，身着泰式盛装，双手合十，以泰式礼向会员们颔首致意，身边是一圈保镖，场面感极强。 2016年9月18日在马六甲皇京港的“中券巨星欢庆晚宴”上，到场嘉宾有黎明、茜拉、鸟叔、吴大维和李湘。2017年1月18日在澳门的晚宴上，主持人是央视名嘴撒贝宁，韩红、容祖儿、李克勤等歌星登台献唱，迈克尔·阿什利与功夫巨星成龙相谈甚欢。 每场活动之后，是中券资本士气最盛的时刻，会员们的朋友圈会被周入百万的财富神话和报单潮刷屏。中券资本一位高管向南方周末记者直言，2016年6月18日和9月18日这两场活动，对于中券的迅速发展至关重要。 多位分布在全国各地的中券会员告诉南方周末记者，每隔十天半个月，中券资本还会在郑州、西安、上海、广州、深圳等地的五星级酒店举行招商签约会，向潜在投资者宣讲中券资本。 每晚八点，中券会员们也会在无数个微信群、QQ群里交流学习，群主会邀请中券的“成功人士”分享经验，他们自称公务员或高校老师，通常都宣扬自己所从事的行业已经没落，中券这样的互联网金融才是出路。 ▲中券官网的视频截图。（腾讯视频截图/图） 3 接盘侠 中券资本已是过去式，想等待的可以继续等待，不想等待的可以转投融厚基金。 从2016年12月份开始，越来越多的中券资本会员发现，每周的提现日很难提现了。那些还有几万甚至几十万本金没有提现的会员，开始着了急。 为了平复会员们的躁动，2016年12月17日，中券在其官网上发布公告称，当月的提现统一安排到2017年1月1日到1月10日期间进行核算，核算后的10个工作日内到账。2017年2月23日，中券又发布公告称，中券CCG Invest AG 在瑞士证券交易所SIX Swiss Exchange上市，股权代码为CCGA—SWX。 南方周末记者登录SIX Swiss Exchange官网查询上市公司名录，未找到任何代码为CCGA—SWX或CCGA的公司。 实际上，根据中券资本在其官网上展示的怀俄明州发放的“营业执照”，该公司是一家有限责任公司（LLC）。LLC并非股份有限公司，因此难以在证券市场公开发行股票。 ▲中券资本官网上展示的“营业执照”。（资料图/图） 多位中券会员告诉南方周末记者，随后中券的高管又称，会员们所投资的第六款理财产品将于2017年5月3日在瑞士证券交易所上市，在这期间，会员们需要填写大量的中英文材料向系统提交，有的会员还要去办理护照，同时提现功能也被冻结。 随着5月3日上市日期的临近，高管们又转而强调上市是一件非常复杂的事情，“少则一年，多则三五年”，但“一旦上市成功，各位手中的证券分将会转变成原始股，数万个千万富翁将会在中国市场里诞生”。 在多个中券资本的QQ群里，这类说法的拥趸和怀疑者势同水火。怀疑者认定中券是一场庞氏骗局，而有人则坚信几年之后自己将变成千万富翁，“等50年也值得。”一位会员在群里骂完怀疑者后说。 与此同时，新的棋局正在铺开。 2017年2月份，一些中券资本的高层开始将自己的下线从中券资本转移出来，加入新的项目继续发展会员。新项目包括融厚基金、DB科融证券、国盟普惠证券等。 这些项目也大多是做互联网金融。以融厚基金（Global Dynamic Management，简称GDM）为例，其宣传资料的风格和中券资本如出一辙。其官网介绍，融厚基金集团于2010年在瑞士和德国法兰克福成立，“2012发展英国伦敦市场（奥林匹克和欧元债务危机），2013发展日本市场，2014发展澳大利亚市场，2015发展美国纽约市场（石油历史低油价）”，“融厚基金集团受到中劵资本集团的邀请来到亚洲及中国发行基金业务”。 在英文互联网上，找不到这家成立7年、全球市值高达数十亿的GDM公司的蛛丝马迹。其中文官网（http://ccgzjzbjt.com）的很多栏目还是空白状态，“视频展示”里，则全是关于中券资本的视频。 它的三个基金类别G700、G3000和G7000用瑞士法郎计价，游戏规则和收益率与中券资本无异，但打的旗号不再是资产证券化，而是“农业基金”、“环球黄金基金”和“替代新能源基金”三款基金项目。 据其官方资料介绍，融厚基金集团也有三个高管——CEO大卫·卡恩（David Kane）毕业于剑桥大学，“曾在巴克莱银行担任私人银行家”，1998年加入瑞士信贷集团任首席市场官；首席投资官祖尔·艾尔门（Joe Almond）毕业于哈佛商学院，在高盛担任基金经理队长，还曾任美林“副首席投资官”；创始人兼主席基亚妮·马丁诺（Gianni Martino）毕业于牛津大学，在2010年同美联银行创办家族亚瑟莱姆利共同创办融厚基金。 与CCG的三位高管一样，在谷歌上同样查不到上述三个英文名分别与剑桥大学、巴克莱银行、瑞士信贷、哈佛商学院、高盛以及牛津大学之间有任何关联。 2017年4月16日，融厚基金在三亚海棠湾希尔顿酒店举办了一场盛大的派对，有近600人参加。主办方为参会者提供了两天的希尔顿酒店住宿费用和1500元的机票补贴，并邀请两位歌手和二十位比基尼模特前来助兴，大卫·卡恩、祖尔·艾尔门和市场部主管艾丽斯·山姆（Alexis Summers）与会出席。 这场盛会传递的信息只有一个：中券资本已是过去式，想等待它上市的会员可以继续等待，不想等待的可以转投融厚基金，融厚会奖励一笔原始证券分，但也需重新追加投资，才可以正式成为融厚基金会员。 之后一个月，融厚基金在深圳、广州、郑州、西安、太原、阜阳等地也召开了多场招商和签约活动。与中券资本不同的是，中券的三位高管多在境外活动，而上述三位外籍高管则在一个多月时间，辗转国内五个城市出席活动。 南方周末记者发现，中券的相当部分会员都倾向于选择转会到新项目。很多人的想法是，做这类项目只有早期能赚到钱，为了挽回在中券的损失，“要进就进得早些”。 ▲今年4月在三亚，融厚基金高管在会场与会员合影。（资料图/图） 4 操盘手 谁是系统的终极操盘手，会员们众说纷纭。 在中券会员的圈子里，王思禹和郭建被传是将中券资本引入中国的两个人。没有人见过郭建，但王思禹多次在重要场合出现，比如去年的几场海外活动中，王思禹就和三位外籍高管坐在一起。 根据会员提供的视频和照片，王思禹是一个30岁左右的年轻人，方正脸。多位与王有过交集的人士向南方周末记者表示，几年前“维卡币”火爆时，王曾带他们一起做过。维卡币后来成为多地警方严厉打击的金融诈骗项目。 会员们提供的视频和照片显示，在后来的国盟普惠证券项目中，王思禹和中券的多位骨干也同时出现过。今年3、4月份，王思禹和多位骨干成员还为国盟普惠在澳大利亚举办了一场“豪华之旅”。 据中券资本资深会员介绍，中券最早在东北地区发展起来两大系统——晟赢系统和坤平系统。后来，两大系统向全国各地扩散，出现了岐源系统、腾飞系统、力之源系统等分支。所谓系统，就是互相发展的会员的集合，如果一个项目坏掉，系统成员就一起转移到新的项目中。 目前，在全国发展势头正猛的融厚基金，骨干会员也正是从中券资本“转会”过来。2017年4月融厚基金三亚海棠湾的活动，有几位主办者——刘金石（女）、周恩厚、李文仲等人，都自称是中券资本的高管。 在中券会员的眼中，刘、周、李三位是财富神话，尤其是1990年出生的李文仲，号称年入千万。南方周末记者在现场看到，整个会场回荡着这样的口号——“跟着李总干，一起把钱赚；跟着李总混，未来棒棒的”。 三亚会场上的李文仲一张娃娃脸，穿着一件白色T恤，提着一款GUCCI黄色手包，左手腕上戴着金色手表，右手的中指和无名指是一对英国卡地亚戒指。他是中券第三大系统岐源系统的创始人。年龄稍大的刘金石和周恩厚是一对夫妻，自称来自湖南，其中刘金石是李文仲的上线。 三亚会议上，李文仲等人希望前来参会的岐源系统骨干号召下线会员们，从中券转移到融厚基金。但据南方周末记者了解，多个小系统的会员并没有选择融厚，而选择了别的项目，如来自江西的腾飞系统，选择转向一个叫“拆分盘”的项目，来自贵州的坤平系统一个分支选择了一种食用油的直销项目。 谁是上述系统的终极操盘手，会员们众说纷纭。有的认为，是王思禹和各系统头目。也有人认为，这些人之外另有高人。一位黑龙江绥化地区的中券会员提供的银行流水显示，他将入会费打给了绥化的头目张桂芝，张又转到一个叫“王萍萍”的账户上，后者号称是中券在东北的三号人物，不过并未查到王将钱转到哪里。 刘金石向南方周末记者介绍，虽然她掌管的系统有数万会员，但包括刘金石、李文仲等人在内的高管的对外口径是，“公司”才是终极操盘手。每一次活动他们需要垫付不少资金，但活动的具体形式、邀请外籍高层和顾问团队等关键事宜，都由“公司”来安排。 周恩厚告诉南方周末记者，三亚那场活动，他和李文仲共投入了两百多万元，“整个包下了海棠湾希尔顿酒店，房间都不够住”。 “如果要搞活动，就打报告让你们领导找文仲，文仲会给新加坡的人说。你们只需要订好酒店，剩下的由新加坡人来操作。”周恩厚说。 “新加坡人”作为“公司顾问”几次出现在融厚基金的招商活动上，他们身着黑色西装，打领结，守护在大卫·卡恩等三位高管身旁，阻止会员们与之直接交谈。 4月16日下午，在三亚活动的间隙，一位新加坡顾问和刘金石、李文仲等人在海棠湾希尔顿酒店的大堂攀谈，规划着融厚基金下一步的“全球启动大会”。 “还是去海外搞，报个旅行团，也省钱。”这位新加坡人说，“新加坡不能去，那边查得严；韩国也不能去，现在纠纷太多；要不还是去日本？” 4月16日晚上，三亚活动结束后，三位神态疲惫的外籍高管被安排在酒店一间休息室里休息，几位新加坡人陪同。南方周末记者看到，这五六个人各自低着头，没有交流。随后，在酒店大堂等车时，较为年轻的山姆拉着艾尔门在哈根达斯冰激凌店前停下，想吃冰激凌，旁边一位新加坡人冷冰冰地说了一声，“NO。” 靠谱众投 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暴雷平台渠宜投资非吸1.8亿 两股东判无期

2015年、2016年集中爆发的互联网金融、理财行业的乱象，已进入密集宣判期。有消息称e租宝、快鹿集团等案件将会在今年下半年集中宣判。此前在6月22日，中晋非法集资案也已在上海公开审理完毕，徐勤等十名被告人当庭表示认罪，法院宣布择期宣判。 而对于中晋案未兑付48亿，和e租宝、快鹿集团等未兑付高达上百亿的具体量刑，可以参照近日宣判的渠宜投资：直接造成被害人经济损失1.4亿，公司法人与股东管镇、苏芝平犯集资诈骗罪被判处无期徒刑。 渠宜投资虽然不是首个法人与股东被判无期的非吸和集资诈骗案，但是因为案件发生在2015年年底的理财风险集中爆发期，具有相对时效性，且涉及金额也可用作参考。 一份判决书显示，6月20日，渠宜投资非吸一案在上海市第一中级人民法院宣判，渠宜投资共吸收公众存款1.8亿元，直接造成被害人经济损失1.4亿元。公司法人与股东管镇、苏芝平犯集资诈骗罪被判处无期徒刑，其他参与非吸人员被判两年到四年不等的有期徒刑。其中卢红芹参与非吸1.28亿判了4年6个月，管诗涛参与非吸891万元判了2年，金额差了14倍，而判刑只差了2倍。 经审理，渠宜投资的资金投向并非其宣传的“三农”项目，事实上从现在的行业来看，仍然有大量的公司宣传投资三农项目但是实则客户很难知道其资金的实际流向。 业内人士分析，在非吸案中，犯罪嫌疑人通常会对涉案金额提出质疑，毕竟金额直接影响到具体量刑。从判决书可以发现，法院对于涉案金额给了明确的界定。判断依据就是首先犯罪嫌疑人有没有直接参与到吸收资金，其次对于吸收来的资金有没有抽成的实际得利。 对外宣传，渠宜投资也曾是一家“很有背景”的公司。 此前据新闻晨报报道，受害人提供的资料显示，渠宜投资是徐州远大粮食有限公司(下简称“徐州远大”)旗下的子公司。工商网站显示，徐州远大位于徐州市铜山区马坡镇丁集村，旗下还有农村小额贷款、融资担保、能源矿业投资等子公司，注册资金7000万元，法人代表管镇。 另据报道，2014年投资者前往徐州远大考察时可以看到，除了干净整洁的生产车间与机器设备，厂区门外还停了一辆加长载重卡车，车上装得满满的像是粮食，车间里也堆着一包包粮食，公司看上去像在正常生产销售的样子。小额贷款公司也运作正常，集团下属的和润工程机械公司设备齐全，茅山度假别墅规模很大。对方还向考察人员透露，公司除了有一条街的商铺外，在福建还有三座茶山。 看到旗下有那么多产业，投资人便放心投入大量资金。 但实际上，在管镇的老家，几乎所有人认识管镇，“都知道他家很有钱，但是不知道钱是从哪里来的。徐州远大3年前就不生产了。公司组织投资人来考察时所见情景，都是找人临时演的。从一开始就在骗，是个彻头彻尾的骗局。” 工商信息上的公开资料，最早在2013年8月，徐州远大就因为拒不履行生效法律文书确定义务被列为失信人，如果投资者能提前查询到该公开信息，相信也不会有这么多人被骗。

互金协会旗下将成立股权融资专委会

“我们已收到了中国互联网金融协会（互金协会）的调查问卷表。6月26日为问卷调查上报的截止日期。” 6月26日，深圳一家互联网股权融资平台负责人确认称。“协会要求各从业机构收到通知后，安排公司高管填写问卷或由公司高管指导业务骨干填写问卷。” 该负责人表示，本次调查主要目的是为了对互联网股权融资及其他众筹行业的发展情况进行摸底，为未来监管自律政策的研究制定提供决策参考。 据该负责人介绍，“此次调查的内容包括各家互联网众筹从业机构的基本信息、发展状况、合格投资者门槛情况、信息披露情况，项目宣传推介情况以及对行业发展的判断和对监管自律政策意见和建议等方面。” 此外，据了解，继今年5月成立移动金融专业委员会之后，互金协会也即将成立互联网股权融资专业委员会。 “内部专业委员会名单已初定，约有十余家，但暂时没有对外界进行公开披露。”一位接近监管部门的人士介绍。对此，互金协会有关人士对于这一情况问询并没有给予否认，只是称相关信息暂不对外。 摸底调查起底 据了解，针对平台基本情况，问卷调查表涉及的主要内容分别包括平台注册地、平台上线时间、平台上线以来累计注册用户数、累计进行合格投资人认证用户数、累计投资人数、平台累计成功众筹项目数量、累计成功融资规模、平台单一项目的平均退出时间、平均起投金额、投资人平均投资金额以及平台经营状况，是否正常经营。 在平台基于回报的各种类型中，问卷表调查选项分别包括股权融资、P2P、产品众筹、物权众筹、公益众筹、开展众筹业务的同时，是否兼营基金销售或私募基金和其他类型。 此外，协会还希望通过问卷调查的方式对企业背景进行详细了解，比如平台实际控制公司所属行业类型中，是否为其中之一，即在线购物平台、门户网站（不含众筹门户）、非盈利组织、持牌金融机构、众筹门户网站、社交媒体、传统VC/PE、互联网金融企业以及其他类型企业。 在平台的资金存管方式，也要求填写是否为银行资金存管、第三方支付存管以及除银行和第三方支付以外的其他资金存管方式。同时，针对平台在推介互联网股权融资项目时对注册用户采取的宣传推价方式具体如何，其了解选项（可多选）分别包括平台网站、电子邮件、平台APP、微信、微博、电话等。 对于平台主要的盈利模式以及是否盈利，问卷调查表内容分别涉及从融资方收费、从投资方收费、从投融资双方收费、服务收费+超额投资收益、项目退出时从项目收益中提成以及其他模式。 另据问卷调查表披露的信息表明，下一步互金协会拟对该行业开展定期调查与统计监测。 对于此次协会摸底，深圳互联网股权融资平台负责人称，“希望能提出一些行业发展建议，一是能够适当降低投资者门槛，特别是中等额度投资；二是对于一些高新技术企业提供财税方面的支持政策；三是对于工商行政方面的行政配套希望能够设计得更为便利，以提高投资业务效率。” 平台艰难转型 值得一提的是，此前互联网非公开股权融资行业和众筹行业因为政策不明晰、性质模糊进入“冰封期”。 据上述深圳互联网股权融资平台负责人介绍，互联网非公开股权融资平台的进入者主要分为三类，一类是互联网巨头的业务板块衍生设立的平台；一类是传统创投行业背景出身的平台；第三类是追随前两年行业热潮进来的其他类平台，如农业众筹、影视众筹等。 “不过，大部分前期创业的平台资金准备不充分。在经历监管趋严、市场热度冷却种种困难之后，加之没有找到合理的商业模式，很多平台业务已停摆，仍在坚守的平台也在进行着艰难的转型。”该负责人说。 据不完全统计，截至2017年5月底，全国各类型正常运营的众筹平台总计330家，新增平台数量达12家；倒闭众筹平台25家；转型平台1家；其他（提现困难以及众筹板块下架等）5家。 此前，百度众筹更是被曝出已悄然下线。访问百度众筹时发现，页面已跳转为百度理财首页，同时百度理财中的众筹栏目已消失不见，但可以通过单个项目的链接来查看。 对此，百度金融有关人士回应称，“内部已调整完了，但不只是说用百度理财取代了原来的百度众筹这么简单，消费众筹产品也是嵌在百度理财里面的，这次相当于做了一个升级。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

中国结算与保险资管业协会“基金一站通”合作项目正式实施

近日，长江养老保险股份有限公司作为保险资产管理业协会“基金一站通”项目首批试点单位，近200个资管产品正式接入中国结算FISP平台，标志着中国结算FISP平台与保险资管业协会 “基金一站通” 项目合作项目正式实施，开启了险资线上购买基金产品的新途径。 2016年，为支持 “基金中基金（FOF）”、“管理人中管理人（MOM）” 产品创新，中国结算发挥金融市场基础设施的平台优势，解决目前机构投资者场外基金投资面临的手工操作复杂、通讯方式落后、业务资料和流程不统一等行业“痛点”问题，启动了机构投资者场外投资登记结算支持平台（即“FISP平台”）建设项目。 中国结算和保险资管业协会合作项目的落地，实现了险资投资场外基金业务的电子化办理，推动了证券投资基金业及保险资产管理业相关业务运作效率的整体提升。下一步，中国结算将继续与保险资管业协会通力合作，共同推动相关项目的全面推广和应用。同时，中国结算也将持续大力优化、拓展FISP平台业务功能，为平台用户提供更加优质、高效的服务。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

中国泰丰床品疑财务造假被停牌 逾6亿元回扣曝光

近日，港股中国泰丰床品（又称：山东泰丰）发布公告称，联交所应证券及期货事务监察委员会的指令，于6月19日上午九时整起，停止该公司股份的买卖。 与此同时，有消息称，该公司旗下多处厂房停产，员工也大大减少。同时，公司的巨额关联交易也存在疑问。种种迹象显示，公司正处于风雨飘摇之中。 值得注意的是，香港证监会勒令停牌的上市公司一旦被要求停牌，时间少则几个月，多则几年，甚至还要面临取消上市地位的危险。而已经连续三年没有出年报的中国泰丰床品，未来会如何收场仍未可知。 年报连续三年 “难产” 近日，中国泰丰床品因在上市文件、招股章程、公告等公开文件中存在虚假、不完整或误导性的资料，被港证监要求停牌。 而据此前媒体报道，中国泰丰床品的财务数据质疑点有“其远超同行的毛利率、巨额的应收账款以及暴涨的预付采购棉花款”等。该媒体称，中国泰丰床品的应收账款显著高于同行企业，应收账款周转天数从2008年的31天不断增长到2012年的76天。2013年上半年公司应收账款激增到了8.36亿元，再加上预付款暴涨，直接导致了公司2013年上半年经营性现金流净额为-2.4亿元。 继公司以前年度报告遭质疑之后，中国泰丰床品2014年至2016年的年报皆告“难产”。　2015年3月底时，公司曾解释称，公司和核数师都需要更多时间确定附属公司山东泰丰纺织有限公司就给予独立第三方的若干借贷向多家银行发出的财务担保合约的公平值，以及现金流等状况。 此后，公司核数师天职香港会计师事务所向公司上交了辞任函件。天职香港会计师事务所称，“在中国泰丰床品2014财年年报的审核过程中发现若干问题，如应收账款公平值评估、现金流状况等，这些都需要进行额外过程的审核，但有关扩大审核程序的额外审核费用未能与中国泰丰床品协定达成共识”。 自此，中国泰丰床品2014年的年报再次推迟。可是，更换核数师之后也并未让中国泰丰床品加快披露2014年年报的步伐。直至现在，公司被港证监勒令停牌后仍未发布2014年的年报，同时，公司2015年和2016年半年报与年报也均未发布。 到底是什么原因导致中国泰丰床品的年报连续三年未发布出来呢？ 据了解，公司曾委聘富事高咨询有限公司（以下简称：富事高）为独立法证专家对此进行调查。在调查过程中，公司被发现有给分销商回扣问题，而回扣金额高达6.49亿元。对此，公司解释称，这是公司渠道重整计划的开支。 调查发现，公司有6名分销商于2014年获得6.34亿元巨款，公司解释称，该款项实为向最终客户提供的折扣而蒙受亏损的补贴。同时，该款项还是为了开设新专卖店、翻新现有专卖店及推出市场推广活动。 根据公司2014年第三季度至2015年第三季度期间的调查报告显示，其中四名分销商似乎可于2015年第三季度前达到于第二批渠道重整计划协议项下协定之销售目标。然而，由于并未获得提供四名分销商的财务报表以及账册及记录，因此，调查方无法核实四名分销商的销量与存货。 据了解，上述四家分销商分别为泰安东方外贸有限公司、上海农垦、新威顺、中航洲。 富事高曾实地考察分销商及专卖店，然而其中一名分销商上海农垦拒绝与富事高会面。富事高未能根据由工商资料地址或是该公司提供的地址找到上海农垦的办事处。 另有报道称，被给予巨额回扣的另外一名分销商——泰安东方外贸有限公司目前也已“人去楼空”。 而另外两家分销商分别为顺威邦和中新业。公司曾表示，顺威邦和中新业的相关业务已经于2013年转让予新威顺、中航洲。访谈中，新威顺和中航洲的管理层曾告知，顺威邦和中新业当时分别由彼等拥有。但工商行政管理局查册结果并未显示该等公司有共同股东，因此，富事高在调查报告中指出，公司向顺威邦和中新业作出付款似乎值得怀疑。 上市文件被疑虚假 同时，随着特别调查员对中国泰丰床品“老家”的探访，公司上市文件、招股章程、公告等公开文件中存在虚假、不完整或误导性的资料等问题也被摆在了明面上。 回顾公司上市之初的业绩可知，2010年至2012年，公司的收入分别为18.46亿元（人民币）、21.52亿元和24.01亿元，复合年增长率约为14%；公司净利润分别为4.17亿元、4.40亿元和5.18亿元，复合年增长率约为11.5%。 不仅是增长率达双位数，中国泰丰床品的毛利率还远超同行。2012年，其品牌床品分部的毛利率高达57%，高出行业第二名富安娜近10个百分点。 但从2013年起，中国泰丰床品的业绩就开始走下坡路，营业收入与净利润皆出现下滑。对此，公司给出的解释是，“国际和国内经济低迷导致集团纺织品平均售价下降，及生产成本持续上升”。 相比2013年的业绩下滑，2014年，公司更是连年报都无法出具，不仅让市场怀疑公司是否出现了问题。而从特别调查委员会实地调查结果来看，情况并不乐观。 通过调查，富事高提出的另一大质疑点在于，山东泰丰2013年至2014年期间与客户莱芜市经硕贸易有限公司（以下简称：莱芜经硕）的资金流交易量异常偏高。 调查发现，公司于2013年12月向中国银行提交贸易融资申请及相关贷款提取文件显示，与莱芜经硕的销售合约总额为4.16亿元。而2013年及2014年呈报的向莱芜经硕的销售额分别仅为157万元及154万元。两方面数字存在较大差距。 有报道称，莱芜经硕贸易有限公司的注册地大桥南路66号，这里大门紧锁。物业人员称，没有莱芜经硕贸易有限公司，这里是泰丰纺织集团有限公司（以下简称：泰丰集团）的老厂区地址。据当地多位人士透露，中国泰丰或山东泰丰其实源自泰丰集团。两家公司在同一个厂区。另据招股书显示，泰丰集团自成立之日起与山东泰丰之间已有共同股东及董事。也就是说，两者其实是“一家人”。 招股书披露，2007年至2009年泰丰集团为中国泰丰最大面纱客户，2007年为其最大床品客户。同时，泰丰集团在2007年至2009年为最大原棉供应商，2007年和2008年为最大布料供应商。 从上述来看，公司与客户之间的往来款的真实性遭到质疑，而事实如何，仍需进一步的查证。 多工厂停产 据了解，为了更进一步了解公司情况，特别调查委员会已对公司于中国之床品车间及纺纱厂进行了实地考察。 实地考察期间，特别调查委员会注意到床品车间及若干纺纱厂已停止营运。此外，员工人数亦已大幅减少。 据了解，特别调查委员会已尝试安排与财务经理就此进行访谈。然而，实地考察期间无法安排访谈。鉴于上述不寻常之调查结果及观察所得，特别调查委员会感到诧异及意外。若干独立董事已不断表达彼等对现时情况之忧虑及不安。因此，特别调查委员会建议公司董事应采取正面措施。 2017年5月26日，由于特别调查委员会将予进行之调查，董事会议决自2017年5月26日起暂停刘庆平作为董事会主席兼执行董事之职务及职能，以等待特别调查委员会之调查结果。 对于公司的现状，莱芜高新区管委会负责人曾向媒体表示：“山东泰丰目前只有三个纺织车间里四百至五百工人在做‘来料加工’，主要给山东如意集团代纺织棉纱，赚点加工费。”该人士称，之前山东泰丰的几千名工人中的大部分都已辞职，他们被拖欠的工资都已结了。现在剩下这部分工人的工资之所以有拖欠，是因为“来料加工”的款项还没到账。不仅如此，公司还同时有其它欠款未还清。 目前，特别调查委员会已委任上海协力(厦门)律师事务所为中国法律顾问，以协助委员会跟进公司之现时情况；及进一步调查天职香港提出之审核事宜及富事高法证调查之调查结果。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

部分兜底概念股大股东质押持股 幕后金主“券商出面/银行出钱？”

今年6月初，“兜底增持” 概念横空出世，而部分相关公司实际控制人、控股股东大比例质押股权的情况也引起了广泛关注和争议。 数据显示，截至目前，两市共有25家公司属于“兜底增持”概念股。其中，18家公司的控股股东质押了股份，由于部分公司质押股权占比偏高，甚至达到100%，愿意直接出面接手股份的金融机构主要为券商的股票质押式回购交易；而银行业金融机构对于质押股权的占比要求更为严格，仅直接亮相于个别公司的质押公告中。不过，相关人士对《证券日报》记者表示，部分股票质押式回购交易背后，还有一个定向资管计划，其幕后金主还是银行。 部分兜底增持概念 叠加股权质押 自6月2日有上市公司实际控制人、董事长向全体员工发出增持公司股票的倡议书，喊话员工——“亏了算我的，赚了归你”，“兜底增持”概念股由此诞生。 本报记者注意到，两市25家“兜底增持”概念股中，18家公司的控股股东质押了股份，部分股东的质押数量占比较高。18家公司中，有7家公司的占比超过九成，另有三家在七成至九成之间。 例如，一家“兜底增持”概念股日前公告表示，截至本公告日，公司第一大股东持有公司股份18737万股，其中已质押股份占其所持公司股份的96.44%，占公司总股本的15.69%。 有分析人士指出，部分相关公司发布“兜底”公告的背后，疑似是为了给公司的股价护盘，规避股权质押的风险。无论真相究竟如何，“兜底增持”概念的迅速火爆也暴露出了市场对股权质押的潜在忧虑。 事实上，对于上市公司股东来说，股权质押固然是一项便捷的融资手段。但是，如果质押率较高，一旦二级市场股价快速下跌(无论是跟随大势还是个股下跌)，股东都可能面临失去控制权的风险。一般来说，若上市公司股价跌破预警线便会触及补仓机制，质权人会要求股东追加担保品补仓；若股价跌破平仓线，则质权人有权进行强制平仓。 一家位于北方的“兜底增持概念”上市公司日前公告称，截至公告日，公司实际控制人、董事长间接持有公司股份接近8700万股，其中已质押股份占其持有公司股份的99.98%，占公司总股本逾23%。该上市公司坦言，“尽管股份质押比较分散，质押率相对较低，补仓线、平仓线较低，且部分质押为补充抵押物不设置补仓线、平仓线，但仍存在质押风险”。 券商露面 银行隐性参与 从18家控股股股东质押持股的“兜底增持”概念股披露的内容来看，券商股票质押式回购交易是最主要的质押方式，其数量显著多于银行直接进行的抵押借款，银行和信托公司在上述公司的质押公告中均属于偶尔露面的配角。 有数据显示，截至去年8月31日，沪深两市股票质押回购待购回初始交易金额就已经达到10099.22亿元，为该业务上线后首次突破万亿大关。 “股票质押式回购交易业务对于资质好的股票，融资成本是非常低的，这是上市公司大股东们原意质押股权的原因，即便是小股东，也可以通过这个工具加杠杠，达到类似融资融券的效果。不过，股权质押股份占其持股的总股份的比例，是金融机构放款时非常重要的指标。银行一般不接受质押占比超过一半的股票，而信托公司和券商通常比较激进”，一位资管领域从业人士对《证券日报》记者表示，“银行信贷资金对于风险和收益的要求与券商和信托公司不同，所以接受质押的条件肯定会更为苛刻。” 不过，该人士同时表示，“虽然银行不能直接接受质押贷款，但是券商股票质押式回购交易背后，存在大量的定向客户计划，这些计划的资金的来源通常还是银行端。简单点说，就是资金及客户均来自银行，只是借券商定向资管计划的通道完成。而券商也可以借此获得通道收入。” 在一家“兜底增持”概念公司的公告中，本报记者注意到，该上市公司控股股东在与某证券公司进行股票质押式回购交易的披露中，标注了该回购交易实为某上市银行的定向资管计划。也就是说，如果从资金属性而言，该项融资的金主应该还是算到银行头上。需要说明的是，有观点认为，资管产品不应作为融资人，如果该意见获得监管认可，以后银行隐性出钱的局面或将受到限制。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

比用户更懂用户：你需要知道的需求管理方法

比用户更懂用户，是每一个产品经理都想达到的一种状态。用户到底想要什么呢？这就需要我们去发掘用户的需求。口渴了想喝水，天冷了想添衣，这些是不是需求呢？ 其实这些都是需求的解决方案。口渴了还可以喝饮料，天冷了还可以开暖气。每一种需求都可以有不同的解决方案，产品经理的核心工作职责就是找到更好的需求解决方案，进而形成一个优秀的产品。 乔布斯曾经说过：“消费者并不知道自己想要什么。” 在没有冰箱的时候，用户需要给食物保鲜，他们想要一个更冷的环境，而不会说需要一个冰箱；在没有汽车的时候，用户需要去更远的地方，他们想要一匹更快的马，而不会说需要一辆汽车。那么该怎样发掘用户的需求呢？ 用黄金思维圈来发掘用户的需求 利用黄金思维圈这个工具能够有效地帮助用户发掘出真正的需求。 黄金思维圈（why-how-what）是解决问题的工具，分为三个层面： 1、why层面，我们为什么做这样的事情； 2、how层面，我们如何实现我们想要做的事情； 3、what层面，事情的表象，我们具体做的每一件事。 最近朋友小A想把家里装饰一番，打算去五金店买三个膨胀螺丝。从经济学的角度看，需求是在一定的时期，在既定的价格水平下，消费者愿意并且能够购买的商品数量。现在你可能会说：三个膨胀螺丝就是小A的需求。 我们先用黄金思维圈来看看小A为什么有这个需求。下面是产品经理与小A的一段对话： 产品经理：“请问你为什么要买三个膨胀螺丝？” 小A：“我刚搬进新家，我想把我买的三幅画挂在墙上。” 产品经理：“其实不用膨胀螺丝、不用找安装工人，只需要买一卷十块钱的蓝丁胶就可以把画挂在墙上了， 价格会低很多，还不会在墙面留下任何痕迹。” 小A：“这样真是太好了，本来我还在担心会破坏墙面的问题。” 产品经理分析提问的过程就是寻找需求的解决方案的过程，这也是我们常常说的用户访谈。通过多问问用户几个为什么，能够有效地帮助我们穿透事情的表象，发现背后的真正原因。 用马斯洛需求理论来整理需求 发掘出用户的需求之后，我们可以按照马斯洛需求理论把需求分为生理需求、安全需求、爱和归属感、尊重和自我实现五类，这是按照低层次到高层次排列的。满足的需求种类越多，产品的价值也会越高。 收银系统案例： 1、从满足用户的生理需求来看，产品至少要有基础的收银记账、会员管理功能； 2、从满足用户的安全需求来看，就要保证产品涉及收银资金的安全性、账单的准确性和交易的隐私性； 3、从满足用户的社交需求来看，产品可以有优惠券裂变和分享、砍价或团购的功能；从满足用户的尊重需求来看，产品可以有消费后的会员等级提升或会员勋章授予的功能； 4、从满足自我实现的需求来看，就非常困难了，这不仅仅需要软件易用、美观，更需要用户全面提高店铺的管理水平、注重拓客运营、最终提高店铺利润。 经济学认为，消费者愿意支付的价格与消费者获得的满意度成正比。同样的收银系统，有优惠券营销功能的就会比没有这个功能的产品定价高。拓客功能越多，满足用户的需求层次越高，就越有可能受用户的欢迎，用户就越愿意买单。 从用户的痛点入手来实现需求 需求分类之后，就需要按照优先级对需求进行排序了。在这些原始需求形成的“需求池”中，排第一的肯定是生理需求，对于高层级的需求，要优先解决用户的痛点。 那么什么是痛点呢？痛点是大部分用户都会提及的需求，痛点是用户效率始终没法提升的现实，痛点是解决之后用户最愿意买单的理由，比如有美团点评之前，拓客难就是很多商家的痛点；有滴滴之前，下雨天打车难就是上班族的痛点；有摩拜之前，离地铁站的两公里路程就是学生们的痛点…… 痛点是非常有价值的功能点，找出用户的痛点，并实现它，能够大大提升用户的体验。不知道怎样寻找用户痛点的时候，我们可以仔细研究用户的画像，通过沟通，熟悉用户的使用习惯，记录用户遇到的问题，甚至代替用户，亲自参与整个业务流程，不断地完善这个画像。 用迭代优化的方法来验证需求 有时我们以为找到了用户的痛点，几个月后证明产品并没有达到预期的效果。这就需要我们做好需求管理。先做一个小的功能点，投放市场使用，若能给用户带来效益就保留，若用户使用的频率低或者不能给用户带来价值就果断的放弃。 产品并不是功能越多越好，但是设计好的功能再舍弃掉就会需要很大的勇气，这个时候，产品经理必须要接受事实，重新反思这个需求的可行性。进化论告诉我们，产品需要不断地迭代优化，超越从前，才能进化成更好的产品。 在迭代优化的时候，还要注意给产品足够的安全空间。保存好产品功能迭代前的代码，备份好用户的使用数据。这样，当产品不合适的时候，我们就能第一时间还原产品了。 想要比用户更懂用户，这条路永无止境。因为每天用户都会有新的经历。 下次在用户口渴的时候，可以尝试给用户一瓶冰可乐，也许这能大大增加用户的满意度。路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

全球首款3D人体器官打印机面世

据外媒报道，位于美国肯塔基州的软件公司 Advanced Solutions 开发出了世界上第一款在六轴机器人上运行的 3D 人体器官打印机。 这款名为 BioAssemblyBot 的机器是第二代专注于生物医疗材料的 3D 打印机，旨在革新医疗保健行业。 Advanced Solutions总裁兼 CEO Michael Golway 表示，他们的目标是用 3D 打印人体器官。 BioAssemblyBot 使用触摸屏和激光传感器来控制机器人手臂和喷嘴在何处移动以及下一步该做什么，它通过“组织结构信息建模（Tissue Structure Informational Modeling）”的软件进行操作。TISM 基本上允许用户在 BioAssemblyBot 复制之前设计和可视化组织结构。 “我们发明的像 BioAssemblyBot 这样的机器，使我们科学家和客户能够以前所未有的方式推进生物学，这令人感到非常兴奋。”Golway 说道。 该过程最具挑战性的方面是用于 3D 生物印刷的材料 Bioink（生物墨水），Bioink 必须满足印刷过程的机械需求，同时要包含使组织变得逼真的元素。 Golway 认为公司需加快进度，并付出巨大的努力。此外，在打印真实的器官供人类使用之前，仍然需要投资。 “我们可以在结构中打印硬币大小的肝脏，并将其与我们的血管化技术结合在 3D 结构中，以获得模拟功能性肝脏。” Advanced Solutions及其客户也使用该技术为肺、心脏、肾脏、胰腺、骨骼甚至人体皮肤创建模拟物。 “我们正在使用患者的原材料在体外创建 3D 结构，我们恰好认为血管化部分，也就是将血液流向组织的能力是一个非常关键的部分，它也是基础步骤，我们将在 3D 打印结构中看到长期的进步。” 据了解，虽然 3D打印人体器官可以解决器官移植的问题，但这也产生了法律与伦理问题。 “我只能期望围绕道德举行大量辩论和讨论，我非常有信心，一旦到临床上，对病人而言这将会是安全的应用。”Golway 说道，“我们相信，在接下来的五年里，你将看到从研究层面到临床应用的转变，我们正在开始为患者开发功能性解决方案。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

委外资金撤出定制债基 “空壳基金”或开启清盘模式

随着股市震荡调整和监管政策趋严，今年迷你基金清盘节奏正在加快。今年以来，由于收益不达标、货币基金的替代效应，部分委外资金开始撤出前期一度火热的定制债基，撤资后的“空壳基金”也将开启清盘的模式。 委外资金大额赎回 或导致 “空壳基金” 清盘 6月26日，华南一家大型公募基金公司旗下的纯债基金发布公告称，根据市场环境变化，为更好地满足投资者需求，保护基金份额持有人的利益，基金管理人经与基金托管人协商一致，拟以通讯方式召开基金份额持有人大会，提议终止基金合同。 该基金合同生效公告中显示，基金于2015年11月27日成立并正式运作，募集期间净认购金额为2.0003亿元，有效认购户数仅为212户。从2016年年报数据看，机构投资者的持有份额为2亿份，占据总份额比例为99.99%，而个人投资者持有份额仅为2.02万份，占比为0.01%，持有人总户数为226户。从基金持有人、基金申赎情况看，该基金疑似为委外定制基金。 然而，在今年一季度，该基金遭遇机构持有人大额赎回，基金规模开始迅速萎缩。从2017年一季报数据看，该基金在一季度被赎回1.4亿份，剩余份额为5999.9万份，在该基金6002.01万份的总份额中占比为99.96%。 从业绩上看，今年收益率仅为0.2%，成立以来收益率为1.85%。 北京一家中型公募固收类总监分析，上述提出终止基金合同，很可能是委外资金要将剩余份额也赎回，这将导致产品沦为只有几万元的“超级迷你”基金，继续运作的意义并不大，不如清盘。 北京一位基金研究人士也表示，由于委外基金持有人比较单一，一旦委外资金撤资会成为“空壳基金”，继续运作会导致公司管理费入不敷出，还占用投研与运作资源，最终也无法避免沦为迷你基金清盘的命运。 委外债基两成收益告负 多位业内人士表示，目前已有一些委外资金要求撤资，但主要集中在债基领域，从去年底以来，股债双杀的市场局面导致收益不佳是委外资金撤资的主要原因。 北京一家大型公募市场部人士透露，目前委外资金要求撤资发生在少数产品层面，但从公司整体看，目前委外基金的规模仍保持稳定。 沪上一位业内人士介绍，目前撤资的委外资金中，以债券类基金撤资相对多一些，权益类基金较少，可能是债券预期收益率本来就不高，收益弹性也不够好，而股票逆市投资的弹性收益要更好一些。 具体到债券型基金，北京上述公募固收类总监称，“去年不少委外机构对债券类定制基金的收益率要求在4.5%~6%之间，对债市收益还是过于乐观，但从现在委外基金收益率来看，绝大多数是无法达到预期收益率。” Wind数据显示，若排除大额赎回导致净值暴涨的债券型基金，运作时间超过1年的67只委外债基平均收益率仅为1.25%。其中，63只收益率在4.5%以下，占比高达94.03%；16只委外基金还录得负收益，占比为23.88%。 该固收类总监认为，2015年底以来，委外资金涌入公募基金，但随着股市行情低迷、债市调整，很多委外基金其实并未获得理想的收益。赚钱效应不好，不排除委外机构会压缩投资比例，将资金配置到收益率更优的领域。 “从今年上半年来说，货币类资产的投资收益率相对较高，很多货币基金收益率超过4%。同为固定收益类品种，货币基金收益率高于债券型基金，不排除会有部分委外资金撤出债券类基金，而转投货币基金。”该总监称。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

亚马逊巨型蜂巢专利 无人机配送近在咫尺？

亚马逊的配送中心都是一些庞然大物，沃尔玛的大型超市和这些100万平方英尺的建筑群比起来，都是小巫见大巫了。但这也意味着这些配送中心并不适合放在人口密集的城市地区，因为对于亚马逊的大部分客户而言都太远了，而城市里的高楼也给亚马逊的无人机配送计划带来了麻烦。 如果你把这100万平方英尺的面积平摊在地面上，那的确很多，但如果建成一幢30层的高楼，那么它的占地面积就会小很多。因此亚马逊最近申请了一项专利：一种 “多层无人机物流配送中心”。没错，这其实就是一座无人机进出的 “塔”。 据报道，该建筑就是为人口密集的地区而设计。这幢建筑就像是一个蜂巢，配备的机械臂会帮助抓取无人机，帮助它进入建筑物。在它的内部，从中心向外辐射的不同扇形区域配备了不同的功能，比如无人机修理、货物装载等。 垂直升降系统会把无人机移动到建筑表面的起飞地点，大楼内部自下而上的气流能减少无人机意外坠落时受到的伤害。 这些无人机的起飞位置能进行调整，从而避免无人机之间相互阻碍。整个专利更妙的一个设计在于，整幢大楼越向上越窄，这意味着如果遇到拥堵，所有无人机都可以垂直起飞。 去年出现过一个类似的概念产品，名为“The Hive”，无疑亚马逊对这个领域很感兴趣，可以想象将来一定会有很多按需服务需要用到无人机配送，而这些无人机都集中在一座大楼上。当然你也可能会担忧，将来生活在使用Uber和亚马逊频率较高的城市，总是要担心会不会被快递包裹砸到脑袋。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

联通:未与任何潜在投资者就混改签署协议

　　中国联通26日晚间公告，公司注意到有媒体报道称，包括阿里巴巴和腾讯在内的投资者将参与认购公司发行的股票。 　　对此，公司澄清，公司控股股东中国联合网络通信集团有限公司拟以本公司为平台，筹划并推进开展与混合所有制改革相关的重大事项，通过非公开发行股份等方式引入战略投资者。但截至目前，本次非公开发行的具体实施方案，包括发行对象、发行规模、发行价格、募集资金用途等正在筹划论证阶段，尚未确定。公司既不知悉该等媒体报道的信息来源，也并未与任何潜在投资者签署过具有约束力的框架协议、认购协议等法律文件。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

民生银行厦门清算中心紧急关停 财付通等45家支付公司资金遭冻结

6月21日，民生银行厦门新兴支付清算中心（下文简称“民生厦门清算中心”）针对其下游合作伙伴发出“i支付（网关）业务紧急通知”，单方面中止其网关服务。 一位接近厦门民生的支付界人士透露，该通知拟得匆忙，下午4点钟发通知，6点钟就已经停止交易，此后，45家合作非金机构的清算款遭到冻结。 “入行十几年，从未遇到过类似情况。” 该人士表示。 该人士称，此次民生厦门清算中心中止网关服务的动因在于配合人民银行和公安部督办重大案件。相同的说法在多家第三方支付机构人士处获得确认。 某第三方支付机构副总裁介绍，民生厦门清算中心的渠道发生了风险交易：“目前从正规渠道获取的信息为：江西省公安厅下令冻结6月16日财付通对厦门民生（民生厦门清算中心）的清算款，涉及金额6500万，冻结6月20日、6月21日银盛支付对厦门民生的清算款，涉及金额1.5亿，冻结原因为配合调查，未提供任何具体信息。本次冻结为无差别冻结，涉及支付公司近45家，冻结总金额近2亿。” 事件始末 6月21日，民生银行厦门新兴支付清算中心（下文简称“民生厦门清算中心”）针对其下游合作伙伴发出“i支付（网关）业务紧急通知”。通知显示，“尊敬的下游，各位好！由于近期全国网关交易存在众多风险（如网络赌博、诈骗等风险），为配合公安部严格遏制网络赌博、诈骗等风险交易，营造良好的支付环境，我行决定于2017年6月21日18:00临时紧急关停i支付（网关）业务，请各下游尽快切走交易，恢复时间等待我行通知。造成不便，敬请原谅，感谢各位对我行的支持，谢谢大家！” 据了解，紧急关停i支付（网关）业务之后，包括百付宝、通联、杉德、汇付天下、甬易支付、现代金控（北京）、银生宝、天翼电子、易联汇华-易势、汇潮支付、北京数码视讯、上海迪付、北京钱袋宝、易智付等在内的共计45家支付机构受累集中。除45家持牌非金机构外，还有大量二清机构也同样遭遇了资金冻结。 上述人士称，目前已有包括银盛在内的多家支付机构高层被约谈。 值得一提的是，民生厦门清算中心在此间扮演的角色蹊跷。 公开资料显示，2015年3月，中国民生银行总行新兴支付清算中心作为总行一级部门，在民生银行厦门分行的积极促成下落地厦门。自成立伊始，其定位就是全行新兴支付业态的综合清算平台，负责提供本外币、境内外、线上线下的支付清算综合服务。 在与第三方支付机构的合作中，民生厦门清算中心事实上承担了清算职责，扮演着传统收单业务中银联的角色。 一民生厦门清算中心合作非金机构的清结算业务人士解释称，民生厦门清算中心一方面为各个第三方支付机构（百付宝等45家非金机构所扮演的角色）提供银行接口，另一方面，由于银行之间不能直连，也只能通过与第三方支付（银盛和财付通所扮演的角色）的合作获得其他银行的接口。 需要明确的是，在正常的交易中，用户向商户发起交易，商户将交易上送至收单机构，收单机构通过银联，将交易送至发卡行，发卡行扣款之后通过银联将资金清算至收单机构，收单机构根据比例进行分润并将资金分配至商户。 而在民生厦门清算中心的模式中，交易上送链条变为“商户-第三方支付A（百付宝等45家非金机构所扮演的角色）-民生厦门清算中心-第三方支付B（银盛和财付通所扮演的角色）—银行”，清结算顺序也变为“银行-第三方支付B-民生厦门清算中心-第三方支付A-商户”。除此以外，该人士补充称，民生厦门清算中心并不是持牌的清算机构，二清机构对其而言可以看作是银行客户，一切的清结算流程可以视作民生银行收单业务的“大商户”处理。 影响几何 “根据我们和民生的协议，交易给商户结算的钱是不能随意被冻结的。这次可能是情况特殊或者事关重大，我们在完全不清楚情况的状态下资金就被直接冻结了。”该支付机构副总裁透露，这两天和民生一直保持密集的沟通频率，“事实上，不止我们，民生厦门清算中心的接口一停，许多机构都陷入了崩溃。商户的钱是一天都拖不起的，否则一方面会面临客户流失的问题，另一方面，搞不好会影响到自身经营，所以支付机构必须将商户的钱及时结算给商户。民生临时掉链子，现在许多支付机构一方面问朋友连夜借钱度过难关，另一方面开始重新折返银联，对接通道进行系统联调，以期业务尽早恢复正常。” 值得一提的是，目前看来，这起突发事件对银联确实是重大利好。 一家第三方支付机构CEO介绍，通常而言，按照监管框架的规定，支付机构必须通过银联转各家银行，不能直连银行。但此前银联因为一直强调‘一机构一入网，一商户一入网’的风险隔离机制，机构审核和商户审核时间太长，加之相较于直连而言，其费率价格也不便宜。 “但支付机构自己去找银行一家家谈，谈判的时间成本往往很高，而由于规模限制价格也往往不便宜，所以民生厦门清算中心合作是性价比最高的选择：可以一站式解决所有银行的接口问题，与此同时成本又比银联便宜不少。所以很多时候支付机构都会选择绕开银联或者将其作为备用通道。”该人士表示。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

我国首个互联网法院获批

随着我国互联网经济发展势头愈发迅猛，围绕网上交易而形成的各类法律纠纷开始集中呈规模出现，倒逼司法体制加速改革。6月26日，中央全面深化改革领导小组第三十六次会议审议通过了《关于设立杭州互联网法院的方案》。 会议强调，设立杭州互联网法院，是司法主动适应互联网发展大趋势的一项重大制度创新。要按照依法有序、积极稳妥、遵循司法规律、满足群众需求的要求，探索涉网案件诉讼规则，完善审理机制，提升审判效能，为维护网络安全、化解涉网纠纷、促进互联网和经济社会深度融合等提供司法保障。 近年来，我国各种新业态不断涌出，互联网更成为大量行业、企业赖以生存的关键要素，在阿里等大量电商企业的“加持”下，近几年，杭州在互联网+经济上的发展尤为亮眼，由此，基于新业态的司法保障新需求也与日俱增。数据显示，截至6月20日，杭州铁路法院共收到涉网案件申请1896件，正式立案1446件。杭州市副市长谢双成还曾进一步透露，由于杭州互联网经济发展迅猛，杭州法院受理电子商务与领域案件逐年递增，目前已从2013年的600件提高到2016年超过了1万件。 因此，今年1月，杭州就明确提出将要开始筹办互联网法院。当时，浙江省高级人民法院院长陈国猛表示，浙江法院将积极推动设立杭州网络法院，“杭州网络法院是基于杭州法院原先的电子商务网上法庭而建，将涉及网络的案件从现有审判体系中剥离出来，构建专业的司法体系，专门审理和研判此类涉网案件”。 3个月后，最高法批复同意由杭州铁路法院集中管辖杭州地区5类涉网案件。此举被业内看做是国家层面为杭州成立专门的互联网法院铺路的表现。通过查找杭州铁路运输法院网上诉讼平台发现，目前，该法院受理案件范围包括：电子商务交易纠纷、金融借款合同纠纷、电子商务小额借贷合同纠纷和网络著作权纠纷等。 其实，早在2015年4月，浙江省高级人民法院就确定由西湖、滨江、余杭3家基层法院和杭州市中级人民法院作为电子商务网上法庭试点法院，当年8月浙江法院电子商务网上法庭正式上线，专门审理涉网纠纷案件。“基于此前的实践和探索，希望接下来杭州能进一步提升，把‘法庭’上升到‘法院’。”作为全国政协委员的谢双成表示，为此，在今年的全国政协会议上，他就带着有关设立中国（杭州）网络法庭的提案上会了。 谢双成直言，涉网案件不仅仅是电子商务领域，还涵盖行政、刑事等方面的案件，因此，未来的网络法院，会更有它自己的独特性。为此，除了筹备互联网法院外，就在本月中旬，最高法中国应用法学研究所互联网司法研究中心杭州基地也在杭州余杭正式揭牌，余杭法院与杭州铁路运输法院被最高院法研所确定为科研基地。而6月26日的《杭州日报》则发布消息称，日前，杭州市委副书记、政法委书记马晓晖实地调研并听取杭州互联网法院筹备等情况的汇报，其中他就提到，杭州大数据产业基础扎实，在技术上具有明显优势，已经完全具备了承接“互联网法院”建设工作的能力。业内表示，随着互联网法院的建设模式逐渐成熟，未来这项制度很可能进一步向其他互联网+经济同样发展迅速的城市铺开。 此外，本次中央全面深化改革领导小组会议还强调，今年底前基本完成国有企业公司制改制工作，是深化国有企业改革的一个重要内容。要以推进董事会建设为重点，完善公司法人治理结构，实现权利和责任对等。要对改制全流程加强监管，严格履行决策审批程序，严防国有资产流失。要处理好企业改革发展稳定关系，依法维护职工合法权益。要把加强党的领导和完善公司治理统一起来，确保党的领导和党的建设在企业改制中得到充分体现和切实加强。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

变味培训贷 多家分期平台牵涉其中

消费金融的兴起如春来草长，短短数年，一个又一个的细分场景被迅速开发，教育培训类场景，就是其中一个。 近年来，百度有钱花、蜡笔分期、贷贷熊、名校贷、么么贷等诸多针对教育培训的分期产品应运而生。然而，在调查过程中发现，教育培训的欺诈事件层出不穷，去年的 “圆享诈骗” 事件还未彻底平息，今年毕业季刚来临，一波又起。 报名培训后如约而来的，只有贷款账单 连日高温，西安已开启 “烧烤” 模式。而这些天，本该拿到大学毕业证开始正式工作的梁安，顶着毒辣的太阳，跑遍了西安的人社局、教育局和劳动侦查大队，以求解决他的困境。 梁安出生于1994年，是一名西安的大学应届毕业生。去年11月，急于求职的他通过一次招聘，参加西安中软卓越信息技术有限公司（隶属北京中软国际教育集团，下称“西安中软”）的职业技能培训，并为此在贷贷熊申请了17800元的教育培训贷款，算上息费，总共应还款金额高达20000余元。 协议中规定，培训合格后，西安中软将为梁安推荐就业，并保证梁安正式录用后的综合薪资在北京、上海、广州、深圳等一线城市不低于5000元，二线城市不低于3500元。 后来，梁安发现，这个培训并非想象中那么美好。“培训的内容都是网上可以找到的，几乎没有实用。”而培训结束之后，西安中软让学员制作假简历，又推荐了一些所谓的合作方企业让学员去面试，“结果都是那种刚创业的小公司，甚至还有皮包公司。” 对于刚要走出大学校园的梁安来说，没有工作，又不能名正言顺地享有来自父母的生活费，这两万多的欠款，是压在心上让他夜不能寐的大事。 他尝试与西安中软沟通，“但他们根本不理我，没有任何表示”。梁安也曾联系贷贷熊客服投诉，“贷贷熊的客服却说这是培训机构的事情，他们也不管。” 根据贷贷熊6个月之后开始还款的规则，历时半年，第一期的应还款账单却如约而至，梁安的高薪工作却成了幻影泡沫。 “我现在既没有钱还贷款，也因为处理这件事没办法找工作。” 培训贷受骗学员集体上京起诉，多家分期平台牵涉其中 另一个培训贷维权QQ群中，群成员已满500，有人不断退出与加入，一位群友张智勇介绍，他算过，进进出出的人目前已有1000多个。他们都与清软国际（也称为东方清软科技有限公司）签订了职业技能培训协议。 其中，有着本科生，有大专生，有未成年的高中生，有挖掘机师傅，有小学没毕业的社会青年......张智勇称，清软国际以面试为幌子，以“高薪”、“保障就业”、“国家工信部合作和支持”，“若无法就业，费用由培训机构负责”等诱导学员参加职业技能培训，但和梁安的经历相似，清软国际同样没有履行为学员找到高薪工作的承诺，还让学员背负上万元欠款，一边另谋生计，一边被催收追债。 “清软国际的法人本来是徐利杰，现在徐利杰已经将法人变更成他弟弟徐利祥并申请破产。”张智勇称，据他了解，与清软国际合作放贷的分期平台包括课栈网、北银金融、百度有钱花、惠分期、九课分期等等。 据了解，有些分期平台在发现清软国际可能存在风险之后，已经在今年6月停止了与其的合作。而对于借款学员来说，没有工作、贷款到期，随之而来的，就是铺天盖地的催款通知，这逼得他们不得不想办法应对。 某些分期平台虽然在接到投诉后称将调查处理，但至今并无明确进展。“各地的被骗学员至少来自全国十多个省，”张智勇说，这个漫长的过程中，有的人准备认栽，但有一部分已经决定联合起来，请一位律师协助起诉清软国际，因为协议规定必须在培训机构所在地进行诉讼，多位学员已赴京准备诉讼事宜。 掉入泥潭难脱身，大学生负债万元走上艰辛维权路 如果梁安和张智勇的遭遇，仅仅是钱财损失、生活受扰，那么对于这群沈阳的大学生来说，培训的经历就是他们人生中的第一个社会大泥潭。 “我们知道被骗了，却又不敢告诉家长,怕家人担心。” “请你一定给我们反映反映，我们现在每个月都要支付高额的利息，不能拖了。” “学校保卫处只是宣布一下这是个诈骗公司就完事了。” 一群大学生争先恐后地爆料，他们参加了沈阳翰唐教育技术开发有限公司（下称“翰唐”）的培训项目。据其中一名学员统计，已参加培训的同学超过100人，至少涉及以下15所高校。 爆料人统计的翰唐学员所在高校名称 据了解，截至目前，翰唐已经开展了4期培训项目。第1期为“全明星计划”，由晨星成长计划为参加培训的学生发放15000元贷款。从学生大学毕业产生收入后开始，每月按照7.5%支付费用，支付期限为5年。根据学员与翰唐签订的协议，如果学员想一次性提前还清，则除本金外，另支付20%的利息。 晨星成长计划官网信息显示，晨星成长计划是由九鼎集团及103家上市企业联合发起的“大学生精英养成的‘人才股权投资’项目”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

产品,合同和公章都是假的？10亿理财资金谜团（银行同业）

一起涉及10亿元理财资金的银行间疑似 “飞单” 案，正在湖北高院受理。案件的原告是兴业银行杭州分行，被告是中国建设银行 (下称 “建行” ) 咸宁分行和东吴证券。 纠纷源于2015年，兴业银行杭州分行通过通道方东吴证券股份有限公司 (下称 “东吴证券” ) 购买了10亿元建行咸宁分行的理财产品。该产品为两年期存款保本型理财产品，年化收益率6.3%。该产品本应于2017年4月21日连本带息兑付。但截至3月底，兴业银行杭州分行仅追回了1.37亿元，剩余资金去向不明。 兴业银行杭州分行一纸诉状将建行咸宁分行和东吴证券一起告上法庭。 6月22日，三方第二次在湖北高院交换证据。第一次交换证据是在6月8日。但是迄今为止，三方说法各异，成为又一起银行同业的疑似“飞单”事件。 疑似“飞单” “产品、合同和公章，都是假的。”一名知情人士向《财经》记者透露。 2015年4月，兴业银行杭州分行金融事业部的员工，通过东吴证券购买了建行咸宁分行的理财产品。 根据当时签订的合同，这是一笔同业业务，购买的是叫做“乾元”存款型保本固定收益型理财产品，期限24个月，金额10亿元，预期利率6.3%。 临近到期，东吴证券在接到兴业银行杭州分行的指令后，向建行咸宁分行发函要求其兑付，东吴证券人士表示，建行咸宁分行回函则称并没有签署过该协议。 在距离产品到期还有1个月左右的时间，该交易合约签署方建行咸宁分行潜山支行行长肖俊突然被公安部门控制。建行咸宁分行则拒绝兑付这笔理财产品，称合约的签署是肖俊的个人行为。 与此相印证的一个事实是，该产品所盖合同章为建行咸宁分行，而肖俊本人实为咸宁分行辖下潜山支行的行长。 上述知情人士表示，此案十有八九是肖俊个人收受贿赂，弄虚作假。建行方面认为产品、合同以及公章都是假的，是交易关联方私刻公章，咸宁分行对此案的发生并不知情。 如今肖俊和上述兴业银行杭州分行金融事业部员工都已被公安机关控制。之所以兴业方经办人也被公安机关控制，其疑点之一在于流程中的合规问题。 据悉，兴业银行杭州分行在购买此单业务时，曾上报总行。兴业银行总行的风控文件中则显示：本笔业务办理前，分行须落实中国建设银行“乾元”保本理财产品已完成相关监管机构的备案手续。 据悉，事发之后，建行表示，这一理财产品并不存在。 在此期间，兴业银行经办人是否核实过此单理财产品的监管备案手续，成为疑点之一。 中国银监会管理委员会业务创新监管协作部主任李文红在近期召开的中国财富论坛上曾表示，其负责的理财中心建设了一个全国性银行业理财信息登记系统，所有理财产品对应的资产信息和产品本身信息都要在这个系统里登记，该系统已经运转了四年。而所有的理财产品信息都可以在中国理财网看到。“通过这个网站可以查到所买的产品是真的是假的，防止‘飞单’。” 一位曾在银行工作的基金业人士表示，银行公布的理财产品和虚假的理财收益产品等信息是否相符，一查就知道，银行作为机构投资者，这是基本常识。 钱去哪了? 建行、兴业双方争论的另一焦点在于，案件曝光的时点似乎本应远比到期日要早。 兴业银行杭州分行购买建行咸宁分行的这笔产品的收益相对较高，达6.3%。同一时期，同类存款保本型理财产品在其他银行的收益率在4%-5%之间。 根据双方当初签订的协议，本笔同业投资业务在投资期内，银行和投资者均无提前终止权，理财产品到期当日，建行咸宁分行根据合同约定，将本金和理财收益按照指定划款路径划至相应账户。 而在2016年7月，兴业银行杭州分行指令东吴证券和建行咸宁分行签订一份提前兑付协议。上述东吴证券人士表示，这份提前兑付协议要求建行咸宁分行在2016年底之前兑付10亿元本金，收益则按照原来约定时间兑付。 这也是为什么在到期之前，兴业银行杭州分行追回了1.37亿元的资金。 但据悉，建行咸宁分行则对这项交易毫不知情，直到兴业银行发函到建行咸宁分行要求兑付剩余的8亿多元资金。 按照一般流程，兴业银行杭州分行将10亿元划给东吴证券在兴业银行杭州分行开设的托管账户;东吴证券依据理财协议在建行咸宁分行开户，然后按照兴业银行杭州分行的指令将钱划进该账户，兑付的时候也是建行咸宁分行将钱打入东吴证券的该账户，东吴证券再将钱划给兴业银行杭州分行的托管账户。 知情人士表示，由于这笔理财产品根本就不存在，所以那10亿元资金没有进入建行咸宁分行的理财产品通道。 为了追讨剩余的8亿多元资金，兴业银行杭州分行将建行咸宁分行和东吴证券告上了法庭。 一位曾在银行工作的业内人士表示，如果是“萝卜章”，钱是不会进入银行账户的，“因为银行理财产品是有专有汇款账号的，银行作为成熟的机构投资者，这些账户信息很容易辨别清楚”。 前述东吴证券人士表示，东吴证券在建行咸宁分行开具了理财产品账户，并根据兴业银行杭州分行的指令将钱转入了该账户中，至此，算是完成了兴业银行杭州分行指令东吴证券购买建行咸宁分行的理财产品的义务。 这10亿元资金通过什么渠道，到底去了哪里成为各方讨论的焦点。 根据东吴证券和建行咸宁分行签订的协议，理财产品所募集的资金纳入建行湖北分行资金统一运作管理，投资于同业存款等符合监管机构要求的其他投资工具。 但是了解内情的人士表示，这10亿元被交易关联方违规用来放贷给了当地的企业，已经有一些嫌疑人被当地公安机关控制。 如今，距离这笔理财产品的最后兑付日已经过两个多月，资金仍不知去向。 一位曾在银行工作的基金业人士表示，一般基于地域性的原因，以及业务沟通便利方面的考虑，银行同业理财选择跨省跨行的几率较小，选择跨省跨行同业理财，不排除出于规避监管的考虑。他认为，这个案子是两家工作人员相互串通的可能性极大，可能是一种资金过桥。 如今肖俊已经被限制人身自由，即便告上法庭，兴业银行能否追回剩余的资金尚未可知。 某股份制银行私人银行资管部门总经理表示，出现这样的情况，有可能是银行风控不严格，也可能银行并不知情。“同业有一个圈子，圈内人勾兑同业理财是没问题的，工作人员个人放贷的情况也不少见。” 兴业银行向《财经》记者表示：“我们只是买了理财产品，至于这个理财产品后来发生了什么事情，现在公安正在侦查中，我们还不知道真实情况。” 同业“飞单”频出 近期银行同业市场里，“飞单”、“萝卜章”事件频出。影响比较大的是民生银行航天桥支行和西客站支行的两起“飞单”案，从中谋求私利。 飞单，是指银行工作人员利用投资者对自己的信任，私自出卖不属于自身银行的理财产品。 民生银行一开始声称这属于员工个人行为，包括支行行长以及多名工作人名涉入其中。但最后民生银行承担了责任，兑付了投资人本金。 国海证券的“萝卜章”事件，也是归咎于员工个人，最后在监管方的调解下，链条上的数十家机构共同承担了责任。 此次兴业银行杭州分行和建行咸宁分行的纠纷不同之处在于，这10亿元资金是兴业银行自有资金，并不涉及自然投资人。卷入此案的四方都是企业，除了兴业银行、建行、东吴证券之外，还有当地的贷款企业。 一位股份制银行业内人士表示，如果是自然投资人，银行会顾及民生问题、监管方面的压力等，想着大事化小，把本金先兑付了。如果涉及的只是机构就很难说了，机构和机构之间存在博弈。 对于最近银行同业“飞单”“萝卜章”事件频发，某股份制银行私人银行的资管部门总经理表示，主要是跟经济周期有关系，以前在资金池充足的情况下，可以通过一些错配，将资金补齐，但是如今企业经营效益下滑，监管加强，风险就暴露了出来。 某基金海外投资经理表示，大行整体资产规模都是挺大的，很多分支行有一定头寸管理权限，以前市场环境好，有些分支行因为自己业务营销能力比较强，不到银监会去备案，自己做了资金池。手里又有项目，就去找客户、找钱，以理财的形式和方式去做。一旦资产端违约了，不能偿还和兑付，这个方式就不可持续了，风险就会暴露出来。他认为，后续还会有更多的违约要暴露出来。 通道方东吴证券人士表示在这项业务中，兴业银行杭州分行和建行咸宁分行事先沟通好，然后借助东吴证券做中间通道，来完成这项交易，一般只是银行为了资金出表，才要借助通道。 这一业务方式被称为“通道业务”，是银行同业业务的一种。在过去几年间，通道业务发展非常迅速。但是上述某基金海外投资经理认为，做通道容易把风险掩盖，也很难监管，分不清是通道还是主动管理，有些券商打着主动管理的旗号干着通道的活儿。 一位业内人士表示，券商在做这种通道业务时，惯例是不做现场调查的，否则成本太高，这种业务主要是走量。 根据2017年一季度中国证券基金业协会的数据显示，东吴证券目前的资管规模大概是3000亿元。在中国券商的资管业务总量排名第17位。排名前三的分别是中信证券、华泰证券和国泰君安，资管规模分别是18669亿元、9708亿元和8531亿元。 正是因为如此，通道业务也是监管机构在最近两年一直主导收缩的业务，强调券商要增加主动管理。 根据“银行理财监管新规”《征求意见稿》，银行非标资产只能走信托通道，券商、基金子公司的资管计划不能继续扮演通道类角色。 清华大学五道口金融学院教授谢平认为，信托会成为未来唯一合法的通道，也不排除还有新的监管措施出台。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

华鑫信托豪赌小市值股票反踩雷

近一年多发行规模已经明显萎缩的证券投资类信托再曝风险事件。近期有媒体报道称，华鑫信托年初成立的 “华鑫8号” 项目，持有17只小市值股票，但这些股票从4月普遍出现暴跌，“华鑫8号” 两个月内持仓恐浮亏超亿元。“华鑫8号” 押注小市值股票可以算得上是一次 “豪赌”，而更让投资者关心的是，这一项目是否及时止损。 持仓股票暴跌 “华鑫8号” 全称为华鑫信托价值回报8号证券投资集合资金信托计划，据成立公告显示，该项目于2017年1月11日正式成立，期限一年，规模19.2亿元，包括A类信托计划资金12.8亿元、B1类信托信托计划资金1.6亿元和B2类信托计划资金4.8亿元。“华鑫8号”在一季度时曾持仓山东华鹏、九鼎新材、龙宇燃油等17只股票，并于3月31日向A类受益人分配截至3月21日的信托受益1282万元。 转折发生在4月初。随着证监会各类监管政策的出台，次新股、中小创等此前炒作热点板块遭遇重创，这些恰恰都是“华鑫8号”持有股票的所在板块。一个月内，跌幅超过20%的就有14只股票，甚至有个别股票跌停。 截至6月26日，“华鑫8号”持有的部分股票跌幅还在扩大。例如龙宇燃油的股票价格从1月11日的21.94元跌至15.23元，跌幅达30.58%；九鼎新材股价从1月11日的19.59元跌至9.65元，跌幅超过50%；山东华鹏股价从1月11日的46.9元跌至11.68元，跌幅超过75%。 证券类投资雷区不断 事实上，在2015年年中股市发生“地震”后，证券投资类信托违约的消息便多了起来。例如四川信托的“锦惠19号证券投资集合资金信托计划”，于2015年6月成立，正好是在彼时牛市的尾巴，随后股市一泻千里，到2016年1月，该计划净值仅为0.7686。 由于证券投资类信托产品的发行和成立情况一般与大盘走势有极强的相关性，在股市持续低位徘徊中，证券类信托产品的募集规模也大幅缩水。数据显示，从成立数量来看，证券投资类信托在2016年降幅高达77.25%。 尽管今年一季度证券类信托募集规模有所回温，但依然在信托五大投向中排在后半段。据信托业协会最新公布的数据显示，今年一季度的信托资金投向占比中，工商企业占比25.28%，金融机构占比19.99%，基础产业占比15.91%，证券投资占比15.39%，房地产行业占比8.43%。 “这反映出信托公司仍对证券投资类项目非常谨慎。”一位信托业人士说道。但业内人士廖鹤凯指出，目前大盘整体相对较稳，关键还看投资哪些公司的股票，个别股票可能跌得比2015年时还狠。据华鑫信托官网披露的信息显示，该公司多只证券投资集合资金信托计划的净值都没有出现大的波动，不过“华鑫8号”的净值并未被公开披露。 是否及时止损引关注 对于投资者来说，更为关心的可能还是项目操盘方是否进行了及时止损。这同时也牵出一个问题，谁是真正的操盘方。 根据媒体报道，有知情人士透露，在“华鑫8号”项目中，华鑫信托只是作为通道赚取通道费，由于借通道的公司与投资者之间有协议，对公司没有业绩影响。 一位业内人士也介绍，在这类项目中，信托公司“自己做得确实很少”，较多都是和私募基金管理人一类的机构合作，仅作为通道。 据了解，如果不是真正的操盘方，信托公司的主要责任便在于监督和按合同履约。廖鹤凯表示，证券投资类项目本身就是高风险项目，亏损、赚钱都很正常，毕竟是二级市场，在最初约定的可能对产品净值产生波动的影响中，也包括政策影响，和市场行情影响是一样的。 作为通道业务，信托公司的业绩不会受到明显影响，不过，品牌形象无疑会大打折扣。此前有分析人士公开表示，通道业务出现问题，对信托公司而言可能会带来声誉风险。 值得一提的是，这已不是华鑫信托首次曝出风险事件。2015年11月，华鑫信托曾陷“融鑫源4号”兑付风波，并与代销银行发生“扯皮”；2016年5月，华鑫信托再曝“鑫津6号”延期兑付，遭投资者投诉。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

深圳网贷监管细则或7月公布 或参照北京

有业内人士透露，深圳专项整治正处于现场排查阶段，有重点平台已被监管机构单独约谈并出具整改意见。而从平台收到的现场调查表内容来看，全部参照北京整改148项，时间上驻场3天到两周不等。目前深圳网贷监管细则尚未公布，业内人士认为，监管细则的《征求意见稿》最晚或在7月初出台。深圳或参照北京，制定史上“最严”监管备案细则。 距离去年4月全国互联网金融领域专项整治工作启动已过去一年多。此前财新报道称，原定于今年3月完成的互联网金融风险专项整治工作将延期一年左右，而新的整治工作规划是，在速度服从质量的前提下，各地金融办在6月底前完成对各家平台的分类，分为合规、整改和取缔三类。 对此，广东省金融办和深圳市互联网金融协会表示，“目前尚未收到有关通知，但从进度来看，延期是肯定的”。 目前，北京、厦门、广东等地已相继公布《网络借贷信息中介机构备案登记管理实施细则》，而在平台数量和交易总额都直逼北京的深圳，备案细则至今未出台。据了解，严格的现场排查正紧锣密鼓进行。这个时间节点上的深圳互金行业颇显得焦灼。“因为每个地方的监管细则都不一样，细则没出来，一些合规的调整没法做，不知道做了后是否符合规定。”一位深圳网贷平台业内人士介绍。 2015年底至今，互联网金融平台整治层层加码，行业洗牌加速。据统计，截至5月底，全国保持运维的平台数为2148家，累计停业及问题平台达到3748家。 “大家都清楚，不拥抱监管只有死路一条。对一些已出界太远的平台来说，转型阵痛在所难免。一些特别小的平台，不如尽早和平退出。”一位网贷平台高管表示。 在深圳互金圈，各方都在等候细则出台这只靴子落地。 业务转型唯艰 业内人士介绍，深圳不少平台涉及超额业务。一些超额业务存量特别大的平台很难在规定时间内完成业务转型，只能剥离业务转为线下贷款。 以 “大单模式” 闻名的红岭创投，目前平台累计成交金额已达1820亿元，投资人数达到110万人。据统计，自监管办法出台到9月22日，红岭创投官网披露的发标公告共计8例，融资金额均不低于5000万元，涉及金额达到7.2亿元。其中，超亿元的借款额度就有3笔。 或参照北京148项 今年2月中下旬，北京下发涉及8方面148条的“史上最严整改方案”。目前来看，各地整治进度各有不同。 公开资料显示，目前广东正常运营的407家互金平台中，深圳占310家。尽管广东省已出台管理细则，但对平台存量大、情况较为特殊的深圳留有自主政策空间。据业内人士透露，深圳监管机构已完成平台摸底自查，同时单独约谈重点受关注平台并出具整改意见，目前处于现场排查阶段。 据深圳已接受排查的平台透露，现场检查既细且严。从企业收到的现场调查表内容来看，全部参照北京整改148项，时间上则驻场3天到两周不等。“第一天主要是基本面的介绍，了解项目基本模型，拷贝了投资人和借款人的数据回去看。第二、第三天就全部是看项目和资金流。” 同时根据平台待收余额规模不同，分派不同层级的监管机构现场排查。有企业内部人士透露，日待还余额超过10亿元规模的平台由市金融办带队检查，10亿元以下则由区金融办带队。 至于深圳细则何时出台，深圳互联网金融协会一名工作人员认为：“征求意见稿离正式稿出台需要一个月时间，如要赶在8月24日前公布，《征求意见稿》出台时间应就在近期，最晚也是7月初。” “总体来看，深圳金融办的监管思路以投资人保护为主，体现对行业的包容心态。”业内人士认为，细则尚未出台，应是充分考虑到深圳互金平台的体量和专注行业的特殊性，但延期并不意味着力度放软，深圳或参照北京，制定史上“最严”监管备案细则。 专项整改已年余。从平台内部人员反映的情况来看，信息披露、资金存管、业务限额和业务模型等几个硬性指标是将大多数不具备竞争力的平台挡在备案条件之外的最大门槛。 资金存管、银行对网贷平台的经营状况和公司背景也有很挑剔的考量。“相比国资系、上市系和风投系背景平台而言，民营系在选择存管银行时受到的限制更多。”高宏利介绍。 一些平台在宣传资金存管时也存在可疑现象。前述业内人士透露，平台接入存管的系统开发和测试一般需要3-6个月，但一些平台对外宣称只花了两三周就成功实现资金存管。此外，仍存在平台接触到客户账户资金的可能。 但在另一些业内人士看来，相比资金存管，更大的门槛是业务模型的核查，“仍有平台在做一些资金归集的理财产品，这显然不合规”。 多位业内人士表示，行业经过一年多的严监管洗礼，早已达成拥抱监管的共识。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

信用卡获客成本调查：首刷礼50元起步

在人流密集场所赠送小礼物吸引路人办卡，到各个写字楼扫楼推销办卡，这是传统的信用卡获客渠道。而随着互联网的飞速发展，在线办卡成为信用卡获客的重要渠道，各个银行为了争夺新客户，和互联网公司展开了广泛的合作。同时，银行为了吸引新客户，也在不断提高首刷礼的金额。 信用卡获客转向线上 随着互联网渠道的普及，网络办卡已经越来越方便，办卡的主要渠道也从线下搬到了线上。除了在银行官网、微信客户端等官方渠道申请办卡外，各个银行为增加入口，与互联网平台的合作也就水到渠成了。 今年年初，工商银行与百度公司合作，在“百度钱包”手机APP内推出工行信用卡在线办卡服务。申请人在登录“百度钱包”后，选择“办信用卡”模块，填写好个人资料并选择卡片类型提交即可申请办卡。 《证券日报》记者拨打工商银行官方客服了解到，申请人填写的信息会传输到工行信用卡授信审批部门，审批通过后，需要申请人到线下网点签字领卡。同时，客服人员还告诉本报记者，今后会根据业务需要以及客户需求更新更多卡种供客户选择。 除了工商银行，“百度钱包”也和浦发银行、中信银行、民生银行、广发银行等多家银行开展办卡业务，部分银行还有针对性地推出了“办卡享半价”等活动。同时，线上办卡的便捷服务还延伸到了百度旗下全系列APP，例如“百度搜索”、“百度外卖”等。 此外，不少第三方信用卡管理平台也与商业银行合作开展办卡服务，如51信用卡管家，信用卡的互联网转型已经遍地开花。 根据《中国银行产品发展蓝皮书（2017）》的数据显示，截至2016年年末，我国银行卡累积发卡量大63.7亿张，当年新增发卡量7.6亿张。其中借记卡累积发卡57.4亿张，当年新增发卡量6.5亿张；信用卡累积发卡6.3亿张，当年新增发卡量超过1亿张。根据中国银行业协会最新统计数据显示，“80后”持卡用户在总持卡人中占比超过40%，是绝对的主力人群，“90后”持卡用户则紧随其后，占比近30%。 互联网平台在线办卡弥补了商业银行应用场景、用户流量的不足，吸引了众多的客户，尤其是年轻互联网群体。 首刷礼50元起 随着互联网的飞速发展，消费主力日益年轻化，各家银行的信用卡业务竞争越来越激烈。除了办卡渠道的丰富，各个银行为了吸引客户，也在不断提高首刷礼的金额，丰富开卡的礼品。 《证券日报》记者根据“我爱卡”、“融360”等平台统计的热申信用卡排行，梳理了多家银行的首刷礼活动。 例如，通过交通银行信用卡网站在线递交申请，且于活动期间成功核发指定交通银行信用卡主卡的新客户即可获赠50元刷卡金奖励。同时在核卡日起45天内在指定门店至少一笔消费满100元且累计任意消费满3000元，即可获赠22寸智能称重拉杆箱一个。首次申请交通银行附属卡，核卡后30内使用该卡完成一笔消费，即可获得300元餐饮红包。 而通过光大银行信用卡地带和线下申请的方式，成功申请办理优酷联名信用卡金卡的新客户，在活动期间成功首刷，即可获赠三个月的优酷会员权益，成功办理优酷联名信用卡白金卡的新用户，在活动期间成功首刷，即可获赠一年的优酷会员权益。 据《证券日报》记者查阅优酷官网了解，目前三个月的优酷黄金会员套餐价为56元，一年的优酷黄金会员套餐价为169元。也就是说，持卡人成功申请优酷联名信用卡，首刷礼也在50元以上。同时，光大银行的联名卡产品，包括中影联名卡、安邦联名卡、高速石化联名卡等新客户在活动期间成功首刷，且累计交易满599元，即可获赠100元手机充值话费（限前1万名）。 除了联名信用卡可以有专享礼品外，多家信用卡的普卡也有丰厚的刷卡礼。平安银行通过官方活动页面成功申请平安信用卡主卡的新客户，于核卡后月底前有任意1笔188元消费，即可获得100元刷卡金奖励。工商银行首次成功办理工行信用卡，卡片核发后60天内启用并消费三笔且每笔满66元，可获得返现66元（每月20万份）。兴业银行在核卡日后60日内，限定交易满3笔且每笔交易满128元，可获赠Agnesb.时尚折叠单肩包（市场参考价560元）。光大银行通过网络渠道在线申请光大信用卡的新用户，首刷满88元即可获赠50元京东E卡（每月限前2万名）。 除此之外，多家银行还推出了推荐办卡赠礼活动，如果被推荐人完成首刷，根据成功推荐新用户数量的不同，推荐人大多可获得100元以上的奖励金额。

新城金融、淘淘金等10家平台资产不透明

6月26日，国家互联网金融安全技术专家委员会 (以下简称 “专委会” ) 发布了 “全国互联网金融阳光计划” 第三周资产透明度巡查报告 (以下简称 “报告” )。 根据报告，截至6月26日，专委会共巡查89家互联网金融企业的资产透明度情况，共发现38家企业存在资产不透明的情况，资产不透明率占比高达43%。由此可见，互金企业的资产透明度情况亟待提升。 在专委会阳光计划第三周资产透明度巡查中，共有10家互金企业存在资产不透明情况。。 据了解，这10家平台为新城金融、贵人贷、日日昌、慧融财富、君财金服、惠金融、e聚富、淘淘金、中融嘉盛、好麦金融。专委会表示，资产透明与否，直接关系到对平台安全性的评价。 报告中表示，资产透明度就是指 “谁” 获得资金去 “干什么” 。例如P2P网络借贷借款方是哪家企业? 股权众筹中融资方是哪家企业等，都属于资产透明度的范畴。现在很多平台只提供理财产品名称和收益率，外界无法从这些产品描述中得知 “这些钱被谁拿去用来干什么”。这就是典型的资产不透明。 此外，根据银监会下发的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定，网贷平台应当在其官方网站上向出借人充分公开借款人基本信息、融资项目基本信息、风险评估及可能产生的风险结果、已撮合未到期融资项目资金运用情况等有关信息。借款人信息公开的不充分，不仅使得投资者无法全面了解资产真实的状况，而且为网贷平台自融、虚假项目融资带来了便利，使得诈骗、跑路风险大为提高。 专委会强调，资产不透明司空见惯，看似是件小事，很多投资者不在意，有些平台也会以 “隐私保护” 等理由故意不公开。但是资产透明度的确是互联网金融安全的核心问题之一。资产不透明则无法分析风险，会掩盖平台自融、虚假项目等重大问题。很多互金平台出问题都与资产不透明有关。 附件： 新城金融(6月26日截图) 贵人贷(6月26日截图) 日日昌(6月26日截图) 慧融财富(6月26日截图) 君财金服(6月26日截图) 惠金融(6月26日截图) E聚富(6月26日截图) 淘淘金(6月26日截图) 中融嘉盛(6月26日截图) 好麦金融(6月26日截图) 收藏|分享至

新三板募集资金使用核查秋后算账 18家公司同日收到罚单

随着新三板企业数量稳定在11000家这一数量级。监管重心逐步从挂牌过程中的审查转向了企业挂牌后的行为规范。 2017年以来，全国中小企业股份转让系统（下称“全国股转系统”）开出了远超前几年数倍罚单也正是监管思路变化的集中体现。 近日，全国股转系统再次在同一天一次性发布了针对18家挂牌公司的处罚决定，值得注意的是，这18家公司被处罚皆因为在使用募集资金的过程中存在一定问题。 募集资金使用违规 此次，全国股转系统罕见地一次性发布了18份自律监管处罚决定，监管层此次矛头直指的正是长久以来新三板公司在募集资金使用方面的不规范。 据了解，此次处罚正是建立在此前监管层要求券商和企业对募集资金使用情况进行核查和自查的结果上。而这也是这次全国股转系统下发处罚决定中涉及企业违规行为时间均集中在2015年前后的原因。 在该次核查中，监管层要求募集资金已经使用完毕的挂牌企业主办券商应当在核查后，向全国股转系统提交募集资金使用情况的专项核查报告。 华南地区一家中型券商场外市场部负责人在此之前曾表示，在核查已经使用过募集资金企业的时候，遇到很多困难，因为很多企业已经使用了募集到的资金。 他进一步补充到：“在此之前，公司募集资金的使用比较随意，有时候会和其他资金直接混在一起，比如有的企业将募集的资金拿去炒股，这部分资金如何界定。像这类问题，在我们核查的过程中还有很多。” 梳理此次全国股转系统发出的18份罚单，而这18份罚单中挂牌企业的违规行为均有涉及提前违规使用募集资金一项。 如2015年8月3日，掌纵文化董事会审议启动发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨重大资产重组事项，募集资金18000万元，2016年1月26日掌纵文化取得股份登记函。经核查，掌纵文化在取得股份登记函前，截至2015年12月29日， 已将募集资金按照重组方案中的约定支付给了交易对手方，使用了全部募集资金。 这其中更包括神木药业、索泰能源等5家公司出现两次提前使用募集资金的情况，可见企业层面忽视规则情况之严重。 除了违规提前使用募集资金之外，此次全国股转系统处罚的企业中，还伴随有占用募集资金的情形。 去年第三季度，全国股转系统专门针对募集资金使用发布了《挂牌公司股票发行常见问题解答（三）——募集资金管理、认购协议中特殊条款、特殊类型挂牌公司融资》（以下简称《股票发行问答（三）》）。新规要求挂牌公司建立并披露募集资金管理的内部控制制度、设立募集资金专项账户。新规发布后，有效地遏制了部分新三板企业违规使用募集资金的情况，但有些公司仍旧未根据要求完善公司募集资金使用的制度。 如今，全国股转系统一次性处罚18家公司违规使用募集资金毫无疑问再次向一万多家新三板挂牌企业敲响警钟。 “这次处罚大多都是2015年的问题，更多起到的是对市场的震慑作用，我认为后续还会公布针对其他一些违规使用募集资金的处罚决定。”中信证券区域投行的一位人士讲道。 护航下一步定增改革 从目前新三板企业的融资结构来看，通过定增募集资金成为了企业主流的选择。因此，违规使用募集资金无论对投资人与定增市场都具有不小的负面影响。与此同时，挂牌企业在募集资金方面的乱象也将一定程度上阻碍定增融资的改革。 在此前，证监会为全国股转系统谋划的蓝图中，证监会提出将鼓励探索放开挂牌同时向合格投资者发行股票新增股东人数35人的限制，加快推出储架发行制度和授权发行机制。 以目前情况来看，股票新增股东人数35人的限定对新三板企业的定增限制颇多，尤其是此前存有“挂牌同时定增”的这一情况中。但如果放开35人的限制，会让“挂牌同时定增”这一被市场称之为小“IPO”的形式更加实至名归。 而储架发行制度和授权发行机制将会给予挂牌公司在募集资金端更大限度的灵活与便利。 “更多的操作空间也意味着企业自主权限在变大，在规范意识没有建立的情况下，贸然推进定增改革是会给市场带来风险的。”一位接近监管层的知情人士讲道。 正如上述人士所讲，正是建立对未来定增市场积极改革的期待下，定增业务的规范与完善就显得尤为重要。 中金公司一位人士便指出：“与主板、创业板和中小板比较，新三板企业定增融资更灵活、快速，挂牌后通过定增募集资金已成为企业融资主流趋势。因此规范募集资金使用意在规范了新三板市场股票发行制度，这对新三板市场整体融资规模有一定推动作用。另一方面，融资更规范也会加大投资机构参与市场的热情，这对企业来说是非常有意义的。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

沪法院:P2P平台风险备付金性质及效力有待规范

中新社上海6月26日电 (李姝徵)上海市第二中级人民法院(以下简称二中院)26日举行发布会，发布二中院2016系列审判白皮书。二中院方面表示，2014至2016年度，该院受理金融商事担保纠纷类案件收案数量总体增长。 根据白皮书显示，2014至2016年度，二中院院共受理金融商事担保纠纷案件478件(其中一审案件162件，二审案件281件，报请指定管辖及报请提级管辖等其它案件共35件)。2014年全年收案68件，2015年全年收案206件，2016年全年收案204件。 三年中，二中院受理的案件标的总额约为人民币248.14亿元(人民币，下同)。其中2014年受理案件标的总额约为42.87亿元；2015年受理案件标的总额约为106.36亿元，同比增长148.1%；2016年受理案件标的总额约为98.9亿元，同比小幅下降7.01%。 白皮书指出，近年来，中国金融市场规模不断扩大，商业模式日趋复杂，为满足中小企业的日益增长的融资需求，新型担保模式应运而生，传统担保种类与新型担保模式并存的局面，给金融司法带来了挑战。 在金融司法的诸多难点问题中，白皮书特别指出，P2P平台风险备付金性质及效力尚未明确，仍有待进一步规范解决。 风险备付金，一般来说是由P2P平台设立一个风险备付金账户，并拿出平台自身部分资金作为风险备付金的启动资金，然后在每笔借款发生时，平台从中提取一定比例的资金放入备付金账户，用于在借款人违约时向投资者垫付还款。 院方介绍，多数备付金并非平台出资，而系平台从出资人向借款人出借的款项中截流部分款项，具有一定集资的性质，对债权人而言，也有一定担保的性质。风险备付金看似具有担保的功能，但是其与传统的担保类型仍有较大的区别，故对于其性质的认定，有保险说、担保说、无名合同说等多种观点，司法实践中对此认定标准也未统一。 目前，因风险备付金平台管理不规范带来诸多问题，备付金信息披露制度不完善，平台资金和风险备付金未真正分离，赔付标准不够明确等问题增加了平台运行的风险，因此行政监管部门对风险备付金基本持否定态度。 法院方面表示，风险备付金是否会因违反行政监管或因平台缺少相应资质而被认定无效以及无效后的责任认定尚未有统一标准，仍有待进一步地统一规范解决。(完)

打响第一枪，广东开通中国首个5G基站

近日，中国首个5G基站在广州大学城开通。 据悉，该基站是为迎接即将开幕的2017世界移动大会，广东移动联合设备厂商在广州大学城开展5G外场测试而开通。 虽然很多电信运营商与设备商都宣称掌握了5G技术，但是真正何时才能够大规模商用目前并没有准确的时间。今年年初，国际电信联盟（ITU）发布了最新的5G标准草案，最终方案预计将在11月敲定并获得通过。 根据这份草案，单个5G基站至少必须具备20Gbps下行链路的处理能力，而据了解，目前LTE基站只支持1Gbps的下行链路。此外，未来的5G标准还要求每平方公里必须支持100万台连接设备，运营商则必须至少有100MHz的空闲频谱，在可行的情况下还可以扩大到1Ghz。 据了解，按照中国移动的5G时间表，2017年、2018年将分别启动外场试验，并开展面向商用化规模试验，预计2020年完成5G规模商用，广州是中国移动全国首批5G试验网城市之一。 而此次广东移动规划的是，将在广州大学城体育场、图书馆、食堂、实验楼、教学楼等七个地点部署测试站点。属于国内首次在外场中测试。 外场测试中，由于毫米波的穿透力差并且在空气中的衰减很大，但因为毫米波的频率很高，波长很短，这就意味着其天线尺寸可以做得很小。 换句话说，未来5G移动通信将不再依赖大型基站的布建架构，大量的小型基站将成为新的趋势，它可以覆盖大基站无法触及的末梢通信。 因为体积的大幅缩小，我们设置可以在250米左右部署一个小基站，这样排列下来，运营商可以在每个城市中部署数千个小基站以形成密集网络，每个基站可以从其它基站接收信号并向任何位置的用户发送数据。当然，也无需担心功耗问题，小基站不仅在规模上要远远小于大基站，在功耗上也是必然指数式下降，毕竟占的是220V的市电。 随着集成电路的演进，虽然计算功耗不断降低，但射频发射机信号的发射功率无太大变化，毕竟这是由协议灵敏度决定。在大基站里，通常用非硅的工艺实现高线性度功放。但是在理想的小基站里，PA也是做成SoC的。CMOS工艺的功放在线性工作范围的低效率闻名遐迩，在大功率的输出下功率即将饱和。 除了通过毫米波广播之外，5G基站还将拥有比现在蜂窝网络基站多得多的天线。 虽然5G的势头远远超过了之前的4G，且开通了首个场外基站，但5G的未来仍充满不确定性，从实验走向普及，仍旧需要一些时间。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

央行：9家支付机构牌照续展未通过(附全名单)

这9家分别是乐富支付有限公司、长沙商联电子商务有限公司、安徽瑞祥资讯服务有限公司、哈尔滨金联信支付科技有限公司、山西兰花商务支付有限公司、北京中诚信和支付有限公司、北京交广科技发展有限公司、西安银信商通电子支付有限公司、普天银通支付有限公司。 另外，山东网上有名网络科技有限公司的预付卡发行与受理被砍掉，仅剩互联网支付业务。 乐富向中国支付网发来紧急声明，称“未及时完成牌照续展流程，银行卡收单牌照续展暂未获批。现正与人民银行紧密沟通，并加急办理相关手续，短期之内即可获得人民银行最终批示。在此期间，乐富承诺所有业务正常进行。” 以下是央行发布的权威名单： 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

银行间首单批量信托型落地 ABN发行提速规模已近500亿

　　近日，由民生银行担任发起机构、中诚信托担任发行载体管理机构的“民生2017年度第一期企业应收账款资产支持票据（民生ABN2017-1）”成功发行，引起了业内广泛关注。因为它标志着银行间市场率先采用批量发行模式的信托型ABN（资产支持票据）正式落地。 　　纵观证券化市场，ABN相较于企业ABS和信贷ABS发展相对缓慢。截至6月21日，市场上ABN发行产品数量仅40只，发行金额还未超过500亿元。不过，今年来ABN发行有明显的增速。 　　ABN市场今年发行提速 　　在证券化市场中，按照监管机构可分为四大类，分别是证监会主管的企业ABS（资产证券化）、银监会主管的信贷ABS、保监会主管的保险ABS及交易商协会ABN。 　　ABN就是资产支持票据，是指非金融企业在银行间债券市场发行的、有基础资产所产生现金流作为还款支持的、约定在一定期限内还本付息的债务融资工具，是在2012年有银行间市场交易商协会引入市场。不过，相较企业ABS和信贷ABS而言，ABN发展相对缓慢许多，但随着2016年底《非金融企业资产支持票据指引（修订稿）》（以下简称ABN新指引）发布，这一领域开始受到了越来越多的关注。 　　Wind数据显示，截至6月21日，存续期ABN产品共计40只，发行总额达498.27亿元，基础资产涉及应收账款债权、融资租赁、金融租赁、个人消费贷款等。虽说ABN市场目前不管是在产品数量还是在发行金额上，都远不及企业ABS与信贷ABS，但自去年底出台ABN新指引后，2017年以来ABN市场发行速度明显提升。 　　统计发现，2016年共发行了8只ABN产品，发行金额为166.57亿元，其中包含目前市场上发行金额最大的“铁塔ABN2016-1”，发行金额达50亿元，占2016全年发行总金额的三成。不过，这一格局在2017年已悄然发生改变。 　　随着前述“民生银行ABN2017-1”的落地，今年来ABN产品数量也已达到8只，发行金额为102.50亿元，已达去年全年的61.54%。据CNABS数据显示，目前还有8只产品正处于发行期，合计发行金额达到158.74亿元，如此算来，今年不管是在发行产品数量还是在金额上，相较于去年会有一个明显的提速。另外，值得一提的是，目前处于发行期的“世茂国际ABN2017-1”发行金额将达到65亿元，将接替“铁塔ABN2016-1”，成为市场上发行金额最大的产品。 　　ABN市场不乏“首单”创新 　　在常态化发行下，近日“民生ABN2017-1”成功发行，这也标志着银行间市场率先采用批量发行模式的信托型ABN正式落地，引起市场对ABN的广泛关注。 　　笔者发现，标准化、模式化、批量化是其最大的亮点。据了解，该产品采用了一种标准化的交易结构设计以便于批量发行；该系列产品一次注册，多次发行，类似于信贷资产证券化的发行方式。民生银行在交易商协会注册了100亿元的额度，本次发行10.30亿元。 　　其次，该产品也是首次在企业债权证券化中引入银行信用。该产品基础资产池由8笔发起机构持有的贸易应收账款债权构成。由于债务由民生银行支付/担保，基础资产质量得以明显提升。因此，该产品优先级分为A1~A5五个档次。 　　最后，该产品也是首次引入代理人角色代理注册，跳出了单一发起机构的窠臼，即由发起机构代理人接受多家发起机构的委托，汇聚多家发起机构持有的应收账款债券，交付给发行载体管理机构设立特定目的信托。 　　不过中金公司人士也表示，这种由银行作为发行人的做法独特，这主要是由于贸易金融（比如信用证）所有的运作模式所致，但本质上基础资产仍为企业债权，银行（通知行）只是原始权益人的代理人。 　　值得注意的是，作为还较为小众的ABN市场，除了上述为首单批量发行信托型ABN外，ABN市场还有许多的首单创新。比如首单信托ABN，即“远东国际租赁有限公司2016年度第一期信托资产支持票据”；首单消费金融类ABN，即“2017年第一期京东白条信托资产支持票据簿记”；首单采用循环购买结构的信托型ABN，即“九州通医药集团股份有限公司2016年度第一期信托资产支持票据”。 　　另外，前述提到的目前处于发行期的“世茂国际ABN2017-1”，也是首单创新的典范。4月25日，“上海世茂国际广场责任有限公司2017年度第一期资产支持票据”项目，获得银行间市场交易商协会的《接受注册通知书》，注册金额为人民币65亿元。该资产支持票据的获批，标志着全国银行间市场首单商业地产公募资产证券化项目正式出炉。兴业银行(601166,股吧)为主承销商，标的项目为世茂集团下属的上海世茂国际广场（获中诚信国际信用评级有限责任公司的AAA级评级），另有兴业国际信托、大成律师事务所、上会会计师事务所等机构参与该项目。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

中国资管市场将突破220万亿元规模

在24日于杭州举行的第三届（2017）全球私募基金西湖峰会上，业界预计，中国财富管理市场规模2020年将突破220万亿元，将为国内外私募基金提供广阔的市场发展空间。 近年来，中国财富管理市场“蛋糕”不断做大。据波士顿咨询公司（BCG）发布数据，2016年中国已形成规模超120万亿元的个人财富管理市场。与此同时，作为资管市场重要参与者的私募基金行业也迎来大发展，截至2017年5月底，国内已登记私募基金管理人达1.9万家，已备案私募基金超5.4万只，认缴规模12.79万亿元，实缴规模9.22万亿元。 在多位外资机构负责人看来，随着中国资管市场快速壮大，中国资本市场未来将在全球发挥引领作用。金砖国家新开发银行副行长马磊立表示，中国已在绿色金融方面成为市场领先者，拥有全球最大的绿色债券市场，未来也将能通过私募基金等更多金融路径为绿色发展作出贡献。 近日摩根士丹利资本国际公司（MSCI）宣布将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和全球基准指数，外资机构普遍认为全球将有更多投资管理机构来到中国配置产品。 “外资机构对中国市场也要有长期的信任度，把高层管理者带到中国来打造本土化的团队，建立本土化的投资组合策略。”全球最大独立资产管理公司之一、美国路博迈资产管理公司亚洲区首席执行官何力克说，“外资机构不能只做‘空中飞人’，飞来中国发一下产品、融一下资就飞回去，而是要真正有本土化的态度在当地沉淀下来。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

玖富超能员工诈骗150万 群众假贷款后遭催收

6月22日，记者从宜春市袁州区公安分局获悉，日前袁州警方摧毁了一个诈骗团伙，破获系列诈骗案，团伙核心成员均为金融公司内部工作人员，他们以发放好处费为诱饵，到处拉人申请贷款，贷款到手后直接瓜分，给公司造成了巨大的损失。据查，该团伙自2016年6月至2017年2月，短短4个月内骗取公司贷款300余单，涉案价值高达150余万元。 群众“演贷款戏”最后被催还款 日前，袁州警方陆续接到一些群众报案，玖富超能金融有限公司向他们催还贷款，而这些所谓的借款人自称并没有贷款。民警调查发现，这些所谓的“借款人”大多文化程度不高、年龄较大且收入微薄，不具备良好的偿还能力，按常理，他们并不符合大多数贷款公司的放款条件。经过继续深入调查，警方发现了其中的蹊跷。 在询问过程中，“借款人”的供述惊人的一致：“是贷款公司工作人员诱使他们借买手机、买电脑摩托车的名义申请分期贷款，实际上并没有购买。这些群众在贷款公司工作人员的导演下，进行了一场申请贷款的表演。他们都会被要求去电脑城、车行等处拍照片填资料，填资料时贷款公司的人就在旁边教。如借款人贷款申请能通过，公司工作人员会支付所谓的‘借款人’800元到1000元的好处费，而且不仅是自己申请贷款可以得到好处费，凡是介绍他人前来贷款的，也能得到200到500元不等的好处费，最重要的是贷款不需要偿还，后续的事公司会解决。” 员工诈骗公司涉案成员全落网 2月24日，深圳市玖富超能金融有限公司驻宜春负责人欧阳某亚到袁州公安分局刑侦大队报案：公司几名内部员工自2016年6月起，涉嫌利用职务之便捏造虚假标的对公司资金非法套现，诈骗金额高达150余万元，使公司蒙受巨额损失。 经初步调查，民警发现，此案需彻查的不单是公司内部，还有与此关联的，一条盘根错节的巨大灰色利益链，牵涉到宜春中心城区数十家手机店、电脑城、车行，其辐射区域之广、涉案人数之庞大超乎预想。民警进行深入调查，全面掌握了彭某、袁某卿、陈某桦、李某乐等人实施诈骗的翔实证据，随后犯罪嫌疑人相继落网，至5月23日，在外逃匿多日的最后一名犯罪嫌疑人彭某被抓获。 公司内鬼与外部人员沆瀣一气作案 据了解，玖富宜春分公司经理的彭某、袁某卿、陈某桦等人为了非法获利，与部分电脑手机城、摩托车行老板沆瀣一气，拉拢一些社会闲散人员或急需用钱人员，以给好处费为由，以此类人员的名义向总公司申请分期贷款。如贷款5000元购买手机，手机店老板可得到500元的好处费;“借款人”可得到800元到1000元的好处费，但结果没有真正购买手机，而是拍摄购买手机的虚假照片上传至总公司，以达到欺瞒的目的。具体办理贷款业务的销售员可得200元到300元的好处费，另外总公司会给予100元至200元的提成;作为公司经理彭某、袁某卿、陈某桦等人则可得600元到800元好处费，还能得到总公司100元至200元的提成，这些钱全部被彭某、袁某卿、陈某桦等人平分;而剩余的钱，彭某、袁某卿、陈某桦则象征性地偿还1至2期贷款，或者干脆不还，直接瓜分。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

470多万存款＂神秘消失＂ 招行西安金葵花客户蒙圈

本来是招行的高端金葵花客户，以为能安然享受更好的服务，没想到却遭遇470多万存款不翼而飞的奇事，更出人意料的是，一次次追问与求助，都在银行的推诿中落空。 金葵花客户经理突然自杀，客户发现存款 “消失” 数百万元——近日，招商银行西安雁塔广场支行一名金葵花客户的自述书中所反映的内容在网上引发热议。 据悉，该客户于2010年7月在招商银行西安雁塔广场支行开立金葵花账户，并被指定了客户经理周一菲。2016年4月，该客户去银行查询账户发现，自己招商银行账户中的470多万元已经“不翼而飞”，其客户经理周一菲也已经于半个月前自杀。在与事发银行多次交涉无果的情况下，该客户已经向法院提起了诉讼。 《投资者报》记者辗转联系到了自述人陈茜（化名），并从陈茜处了解到，与之遭遇相似并提起诉讼的客户还有一些，最终涉案总金额远不止数百万元。 金葵花客户经理所服务客户的大额存款如何会“不翼而飞”？这跟客户经理周一菲的自杀事件之间又有什么关联呢？带着这些疑问，记者第一时间赶赴招商银行西安雁塔广场支行核实求证。在采访被拒的情况下，记者留下了采访需求和信息。但截至记者发稿，并未收到回复。针对案件中的多个疑点，本报记者与招商银行总行进行了多次沟通与求证，但银行称由于此事正在法院审理阶段，也不便答复。 470万元不翼而飞 “一定要警惕服务你多年的银行客户经理！”转眼间，距离金葵花客户经理周一菲自杀已有一年零三个月。大西北6月的天气虽然不似南方的湿热和阴雨，却着实晒得厉害。 事发行招商银行西安雁塔广场支行，位于西安大雁塔文化休闲景区北广场边三叉路口中的一侧，原本一出门就能看到大雁塔景区和音乐喷泉，位置十分显眼，而今却被正在马路施工的中铁十四局集团的施工栏围在了里侧，轻易看不到门脸。 记者抵达支行时已经临近中午，但招商银行西安雁塔广场支行里仍有不少客户在等待办理业务。网点大堂面积不大但布局紧凑且方正，一进门从左往右分别可以看到理财经理位、显眼的金葵花客户室，以及可视柜台机等设备。 金葵花理财室大门紧闭，似乎在彰显着进出其中的客户的尊贵身份。而这里，也正是陈茜反馈其数百万元存款被银行客户经理周一菲分多次擅自转入他人账户的地方。 “2016年3月开始，招商银行新换的客户经理刘兰（化名）多次给我电话，约我去银行办理业务。我于4月15日到招商银行雁塔广场支行第一次见到刘，在沟通过程中她多次暗示我查询理财产品状态。我查询后发现大额资金异常。” 发现471.2万元不翼而飞的陈茜当时就要求与周一菲当面对质，却被刘兰告知周已于3月底自杀身亡。“我的一位朋友在听说周自杀且存在盗转大额资金问题后，为确定资金安全到银行查询，也发现了账户内的大额资金异常。”陈茜说。 令陈茜更加焦虑的是，事发后，银行对金葵花客户的问题没有表现出正常的关心，而是表示不知情，让客户自己打印银行流水及回单。 陈茜在打印转账凭证时发现有多笔异常转账，而且客户签名均非其本人，其中一个签名正是客户经理“周一菲”。除周之外，签名中还有“何锋锋”、“强路路”、“于鹏”三人，但这些人陈茜并不认识，也无任何经济往来。 至于银行的客户经理如何知道当事人密码，柜台巨额转账为何没有验证陌生转账人的身份，银行短信系统缘何遗漏资金变动提示，客户经理又为什么要自杀，巨额钱款去向何处等等都不得而知。重重疑点萦绕在陈茜心头，但出人意料的是，她的一次次追问与求助，却都在银行的推诿中落空。 储户维权艰难 如今在百度搜索中输入“周一菲”三个字，就会出现“周一菲，西安招商银行”，以及“周一菲跳楼身亡，储户千万元存款去向不明”的文字，此事影响之广泛可见一斑。 但出人意料的是，储户的维权之路却异常艰难。对周一菲曾经的大客户陈茜来讲，痛失的470多万元存款给她带来的除恐慌，还有无助和愤慨。 “从2016年4月事发至今，我一直在与招商银行各级部门进行沟通，要求相关部门对我的损失承担责任。”陈茜告诉记者，她先后向招商银行雁塔广场支行、招商银行西安分行、招商银行深圳总行反映此事，招商银行各级部门只作形式上的接待，均未本着为储户负责的态度给予明确答复，而是强调自身业务操作规范，让她自己去向公安机关报案。求助无门下，陈茜将银行告上了法庭。 她告诉记者，在查询转账流水时，她发现账户中的第一笔异常转账发生在2013年6月。但被告知由于保存时效问题，多数监控资料已失去，无法调取。 “在前期沟通中，我要求查看业务办理当天的监控视频，招商银行雁塔广场支行行长均以涉及客户隐私为由拒绝我的要求，并表示该视频银行会妥善保管，若司法机关通过正常程序要求银行提供，银行会配合提供。但在诉讼过程中，法院要求银行提供业务办理当天的全部监控视频，银行却称监控视频已经超过保存期限。”类似的过程令陈茜心力交瘁。 员工出问题被隐瞒 陈茜表示，对于周一菲自杀的原因，直至今日招商银行仍拒绝向客户透露。银行置身事外，无可奉告的态度让她非常无助。 “我在2016年1月22日收到新客户经理短信，但并未提示周一菲不再担任我的客户经理，且不能再为我办理业务。3月初，周一菲又打电话通知我去行里办理财，我问他更换客户经理一事，他说自己已升职做市场并将继续负责大客户。” 但事发后，陈茜发现这些都是谎言。陈打听得知周一菲早在2016年1月初招行的内部审计核查中就已被发现有巨额经济问题，但银行并未及时通知周的客户们。在这种情况下，周一菲在2016年3月还盗转了客户的大额资金。 “周一菲的巨额经济问题在1月左右就被核查出来了，但3月还能盗转客户大额资金。难道招商银行在发现周有问题后，不该立即向公安机关报案并对其停职调查吗？”对于招商银行刻意隐瞒员工的违法犯罪行为，事发后却要客户自己去报案的做法，陈茜表示不解与失望。 从她的角度看，客户将钱交给了银行，银行应该保护客户的资金安全。但银行员工利用职务之便在银行办公场所将储户的钱转走，出现巨额经济问题，所属银行却全然不知情或不告知客户实情，这令人难以接受。 对于银行客户经理在内部检查中被发现巨额经济问题时为什么没通知其客户，以及为什么问题员工能继续工作并再次转走客户的钱等关键问题，记者也向该事发银行进行了求证，但银行方面依然闭口不言。 风控形同虚设 作为招商银行的金葵花客户，陈茜享受的服务与普通客户主要有两点不同：一是拥有专门的客户经理。银行为金葵花客户指定专门的客户经理，客户经理对客户的家庭情况、资金使用计划等情况较为了解；而普通客户没有专门的客户经理提供服务。二是专门服务通道，银行为金葵花客户开辟专门的办公室及贵宾业务室，为客户提供咨询及业务办理服务，该办公室及业务室为独立房间；普通客户则在银行业务大厅办理相关业务，无独立业务室。 陈茜向记者表示，也正是办公室及业务室的独立性，导致客户经理在以复印为由拿走其身份证及银行卡后，其无法查看到客户经理将其交给他人的行为。 在能够调取的视频资料中，有一份视频显示，周一菲手持金葵花客户证件和银行卡外出的十几分钟里，周将客户身份证与银行卡交于陌生人士，并带领他到柜台办理业务。而该名男子在密码输入过程中仍需不停查看手中纸条。 在陈茜看来，客户经理在为金葵花卡客户办理大额理财业务时，仅有其一人操作，没有像普通柜台那样有审核员授权或监督。这种特殊服务模式，给客户经理盗转金葵花卡客户资金提供了可乘之机。 据悉，该支行行长曾告诉陈茜，任何人只要拿有客户的身份证、银行卡、密码，就视为受客户委托可以在柜台办理任何数额的资金转账业务，而不需要客户出具任何授权文件。但陈茜表示，在尚存的2016年的视频里，周一菲拿着客户的资料与第三人在办理转账时，第三人并未出示其身份证证件，而该视频资料已被呈上法庭。 “根据银行的风控制度，对大额转账除需要转款人签字外，银行还需通过审核员授权及后台跟踪监控这两个方面的措施防范风险。但在周指使第三人转款时，既没有审核员对柜员进行授权管理，也没有通过其有效的后台风控措施发现异常转账。”陈茜说。 “我的损失是470多万元，我另一位朋友也有约400多万元资金损失，他也向法院提起了起诉。如果连银行都不可信，那么还能相信谁呢？” 陈茜最后无奈地发问。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

沪港深基金迎监管新规 投研人才成最大掣肘

　　沪港深基金迎监管新规 投研人才成最大掣肘 　　近期监管层下发一系列文件规范沪港深基金持有港股的比例，并要求发行该类基金的公司必须配备具备合资格的投研人员。 　　处于市场风口的沪港深基金迎来新的监管格局。 　　在6月中旬，监管层下发《通过港股通机制参与香港股票市场交易的公募基金注册审核指引》（以下简称《指引》）后，近期又下发了《关于进一步加强辖区通过港股通机制参与香港股票市场交易的基金产品监管的通知》（以下简称《通知》），进一步规范通过港股通参与港股交易的公募基金投资范围，以及投研人员要求，并对新、老基金进行更详细规范。 　　从目前来看，各大基金公司纷纷根据新规进行自查，并积极准备修改合同和增聘相关基金经理。拥有港股投资经验的人员或是未来基金公司发展沪港深基金的最大掣肘，短期看沪港深基金发行量或会减少，此前“风格漂移”、“挂羊头卖狗肉”的“伪沪港深基金”难以持续，真正用心布局并具有充足港股投研人员配备的基金公司或成赢家。 　　新老“沪港深”基金细则明确 　　各大基金公司积极自查 　　因通过港股通布局港股的公募基金多为沪港深基金，属于受新规影响最大的一类，且伴随着相关监管措施的逐渐落地，新老“沪港深”基金细则明确。不少基金公司准备按照监管要求修改基金合同和增聘相关基金经理。 　　究竟新老沪港深基金如何要求？目前新、老“沪港深”基金在投资范围的要求上略有不同。目前对已成立的“沪港深”基金，无论混合型或者股票型基金，此前多规定港股仓位范围在0~95%，而此类港股下限为0的存量沪港深基金，需要在合同、招募说明书的显著位置增加特别风险提示，修改和完善基金合同的时间要求是1个月内完成。同样，正在募集但还没有成立的沪港深基金，募集成立后也同样要增加特别风险提示。 　　存量沪港深基金（包括已发行未成立的）仍在保持较为灵活的港股仓位。但那些尚未发行的沪港深基金则需要满足《指引》的相关规定，尤其是其中一条：基金名称如带有“港股”等类似字样，应当将80%以上（含）的非现金基金资产投资于港股。也意味着，未来的沪港深基金或成为一类“纯港股”基金。 　　不过，对投研人员有更为严格要求则是针对所有沪港深基金的。按照指引规定，港股投资比例达到非现金资产80%（含）以上的，应配备不少于2名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员（至少有1名为基金经理），而相关投研人员的缺乏是目前行业普遍存在的“短板”。 　　实际上，沪港深基金是公募基金行业最近两年最为热门的品种，相关监管政策的落地势必影响深远。Wind资讯数据显示，目前已成立94只沪港深基金；目前正在申请注册发行的沪港深基金达到53只，申请变更注册为沪港深基金的达到15只。值得注意的是，今年以来获批的沪港深基金达到59只，其中很大部分都没有进入募集期，各项相加，约有200只沪港深基金受到新规不同程度的影响。 　　目前各大基金公司都在积极为此准备。记者发现，此前拥有QDII资格的大中型基金公司基本都满足条件，而涉足港股时间偏短的部分中小型基金公司则多数不符合条件。 　　一位基金公司市场人士表示，该公司正在为新规积极准备，按照规定要在6个月内相关投研人士到岗，目前该公司内部正在积极物色相关人员，另一方面也准备从外部引进人才。前海开源基金产品开发部副总监李凯也表示，目前根据相关要求，准备进行存量沪港深基金的合同修改等工作，也在积极物色人员准备增聘相关基金经理。 　　基金经理成掣肘 　　投研能力是核心 　　从监管要求看，拥有2年以上香港市场投资经验的人才可能是发展“沪港深”基金最大的掣肘，目前已有不少基金公司正加紧充实人才。 　　有两大数据值得关注，第一是沪港深基金业绩这两年较好，今年以来就平均获得8.47%的收益，业绩最好的产品今年以来收益达到28.87%。但这类产品业绩差异较大，首尾差异达到40个百分点。 　　第二个值得关注的数据是，这类沪港深基金“风格漂移”问题，可以同时投资于沪深股市以及港股的沪港深风格极不鲜明，投资港股的情况差异很大，一季度末一部分沪港深基金重仓港股，但也有不少沪港深基金前十大重仓股未持有港股。 　　今年港股涨幅明显高于A股的背景下，业绩好的沪港深基金都布局港股较多。而布局港股较少的品种，往往基金经理较少有港股投资经验。 　　因此沪港深业绩的最核心是“人”的问题。李凯表示，对投研人员有一定要求和进一步规范沪港深基金是必要的，未来沪港深基金基本属于纯港股品种，投资港股比例达到80%，这对基金经理要求很高。如果没有那么强的管理能力不应该盲目布局沪港深基金，不能挂着沪港深来做产品宣传噱头。 　　而另一位基金公司人士表示，在市场上有管理港股经验的基金经理数量也并不多。据他了解，目前对于认定港股投资经验也较为严格，需要实际投资经验和过往业绩作为证明，“港股在投资人结构、交易机制等和A股差异巨大，目前不少基金经理对港股的了解度很低，甚至有些基本的交易规则都不了解，确实需要对投研人员更为严格要求。” 　　济安金信基金评价中心主任王群航也表示，预计基金公司未来一段时间将会急需引进港股投研人才，他还提出，投资管理经验不易衡量，监管层可以通过设立港股投资管理的相关考试进行筛选，FOF基金经理管理FOF产品，以及基金经理从业都需要参加资格考试，港股交易制度与内地市场存在很大区别，尤其是英文信披对管理能力要求很高，通过考试制度筛选合格的港股投资经理很有必要。 　　未来沪港深基金格局影响 　　无论如何，发展沪港深基金必须需要相关投研人员，这对未来沪港深基金格局产生深远影响，此前盲目跟风热点的行为会明显变少。 　　一位业内人士直言，目前拥有港股投资经验的人士比较有限，短期对新发的沪港深基金肯定有较大影响，预期这类产品未来逐渐常态化，如过去半年积极布局的情况可能会变少。 　　李凯也表示，目前基金业内此类投研人员并不多，因此短期对这类品种可能会有一定影响，也有可能这类产品逐渐变少。而前海开源一直是布局沪港深基金最为积极的基金公司之一，做强“沪港深投资先锋”品牌的这一战略方针是不变的，未来还会继续做规模，目前还在积极储备基金经理等人才。目前也仍在申请这类沪港深基金，若正常获批产品也会积极布局发行等。另一位基金公司人士也表示，目前该公司也在积极储备拥有港股投资人才，重点是挖掘人才，还是会积极布局。 　　从近两年看，确实存在部分基金公司为了蹭热点而布局沪港深基金的情况，自身并没有足够的港股投研实力，未来这一情况可能改变，中小型基金公司利用沪港深基金“弯道超车”的可能性变小。 　　业内人士估计，在新规实施之后，可能有基金公司放弃布局沪港深基金，而对拥有港股投研人才布局较多的基金公司可能继续大力发展沪港深基金，最后呈现“强者恒强”的马太效应。不过，最终沪港深基金品牌能否打响，仍是以业绩说话。

香港保监局今日成立 正式接管香港保险公司

据香港保险业监理处公告，香港保监局将于6月26日正式接手监管香港保险公司，并计划在两年内逐步接手监管香港保险中介。同时，香港保险业监理处今日正式解散。 根据公告，香港保监局于2015年12月成立，筹备分阶段接手规管职能。和香港保险业监理处相比，新的监管制度将扩大规管保险公司的范围，香港保监局将于两年内，实施法定保险中介人发牌制度，从三个自律规管机构接手中介人的直接规管工作，为保单持有人提供更全面的保障。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

48小时内火箭体两射两收 SpaceX创造历史

距离SpaceX第二次飞跃弗罗里达 “太空海岸” 并完成Falcon9（猎鹰9号）的发射已过了将近3个月。 在3个月前的一个周四，这家本来就备受瞩目的私人航天公司终于成为了世界上首个重新回收、翻新及发射轨道级火箭的技术公司。 在某种意义上，此次回收及发射事件对于太空行业的发展来说应该是一个巨大的分水岭。我们不能忘记，在过去超过60年的时间里，整个太空行业都在想尽一切办法来部署这些负杂又极其昂贵的发射器，但截至目前做到的却是两家私人公司。 而就在过去的两天里，SpaceX又一次重复了自己的创举，并在48小时内实现了“两射两收”的新纪录。 飞吧，SpaceX 按照预定的计划，这次发射的是保加利亚BulgariaSat-1通信卫星（地球同步轨道），重 3.7 吨，发射时间限定为2个小时，而这颗卫星将在轨道上为该片区域内的客户传递电视与数据服务。 在这里需要科普一下，BulgariaSat-1 是保加利亚近 36 年来发射的第一颗卫星，该国至今总共只发射过两颗卫星，而上一颗卫星是改造过的苏联气象卫星 Bulgaria-1300，而这已经是30多年前的事儿了。 此外，这次执行任务的地点是在肯尼迪太空中心的39A台。有意思的是，而马斯克将该发射地点尊称为发射台中的“时代广场”，原因就在于它曾为阿波罗和航天飞机时代做出过独有贡献。 实际上，此次任务最初计划为周一进行，但对于“推延就是美德”的SpaceX来说，为了让工程师们能够由充足的时间更换火箭前锥体的气阀门（这是他们计划在此次发射后进行回收的组件），马斯克又“毫无压力地”下令将此次发射计划顺延至昨天。 不过，整个发射过程似乎出乎意料地顺利，在第一阶段中，火箭起飞数分钟后，火箭第一级成功降落在位于大西洋的SpaceX的海上平台上，有趣的是，这个海上平台的名称为“Of Course I Still Love You（我当然仍在爱着你）”。 最后稳稳地落在登陆台上 这艘圆满完成任务的Falcon9发射器第一次“服役”时间，是在今年早些时候的1月14日。 当时，在加利福尼亚的范登堡空军基地，这艘火箭曾为著名的卫星通讯公司铱星（Iridium）发射了10颗低轨道卫星——而这只是SpaceX与铱星长期合同中的一部分，未来还有后者大批的卫星群需要猎鹰“战队”们发射到地球低轨道。 事实上，这次“海上登陆”能顺利完成真的相当不容易。因为猎鹰9号此次的“目的地”是地球同步轨道，也就是高轨道卫星（5000km~20000km），这就意味着它要比运送此前的低轨道卫星（1000~5000km）经受更多的压力与热量。 因此，我们可以将这次回收称之为迄今为止SpaceX最具挑战性的降落历程。 马斯克表示这次猎鹰9号承受的压力与热度是前所未有的 不仅仅是这一次，SpaceX在早期的Iridium等任务中也是险象环生。 相信很多人对9个月前有关SpaceX那场噩梦般的爆炸依旧心有余悸——Falcon 9一级火箭上的一团小火球在几分钟内演变成一场“燎原大火”，迅速摧毁了整艘火箭、发射台，也顺便将扎克伯格租来的一颗卫星给炸掉了。 然而，似乎扎克伯格的表现比马斯克更乐观一些，要知道后者可是把此次事件称为“过去14年中最困难、最复杂的一次失败。” 14年来最困难的一次失败 之后的时间线我们就很清楚了： 随着事故调查的推进，越来越多的SpaceX客户开始变得浮躁，“订单被取消”的谣言层出不穷。然而，美国政府却力挺这家“天赋异禀”的私人航空公司——美国空军与FAA（美国联邦航空管理局）同意了SpaceX从加利福尼亚州携带Iridium-1号再次进行发射。 终于，在成功发射并在一艘名为“Just Read the Instructions”的无人驾驶船上回收了这枚火箭后，SpaceX清空并测试了Iridium-1的发射器，随后将其运往弗罗里达州。就在上周四，SpaceX成功地在39A发射台试射了重新修缮的Flacon9引擎。 就是这一次，Falcon9顺利发射8,000磅级的保加利亚卫星-1号，并垂直降落于发射平台，意味着SpaceX已完成12次成功着陆——其中5次降落在卡纳维拉尔角的降落1区，另外7次则降落在海中。 为何本次发射SpaceX没有在海陆之间进行切换？这可不仅仅是为了在社交媒体面前保持新鲜感： 返回的火箭发射器需要许多的燃油回到陆地，而保加利亚1号卫星这类需要部署在更高轨道的大载荷卫星，刚才我们已经提到过，则需要耗费火箭燃油箱中更多的燃油来实现推力。 此外，在本次发射中，SpaceX同样测试了载有商业和军事卫星（龙货运飞船则不需要）的火箭酬载护罩（即火箭的前椎体）的恢复情况。 马斯克认为，此举将会对压缩成本一定的作用，因为每个部件的成本都可能会耗费上百万元。而SpaceX所感兴趣的是修复更多Falcon9的零件，并公布了SpaceX的下一个目标： 将单艘飞行发射器的二次发射期限缩减至24小时。 在SpaceX上次为NASA搭载货物时，SpaceX便将首台重新修缮的龙货运飞船发射往国际空间站。在完成了这次里程碑式的发射之后，SpaceX又让火箭返回着陆于卡纳维拉尔角。 “再利用火箭开始变得正常多了，”马斯克发了一条推文如是说，“这才是汽车&飞船该有的样子，也是火箭该有的样子。”（下图） 马斯克曾在20多天的Twitter上谈到过 那么，对于商业航空业来说，重点来了。 在进行单次发射之后，不让这艘飞船寿终正寝而是再继续运作能够为SpaceX省下多少钱呢？毫无疑问是巨大的一笔开支。 目前，SpaceX商业发射一艘全新Flacon9所用的宣传费用约为6200万美元。而SpaceX的主席格温·肖特维尔称，公司二次使用Falcon9发射器的行为预计将节省下30%的成本。 不过到目前为止，成本等具体数字仍然不可知。但马斯克承诺，在投入10亿美元研发可再使用技术后，SpaceX打算将部分节约下来的资金投入到客户身上。 另外值得一提的是，把保加利亚这颗卫星放在周五发射，也为SpaceX接下来面对的任务增加了戏剧性。 为何？因为发射器可以在前一艘发射器发射后48小时内进行发射。 SpaceX官方表示，希望能够在周日东部时间1:24pm发射第二套Iridium卫星。如果能够成功实现，这就意味着在美国大西洋及太平洋沿岸的观众们都能够看到带着SpaceX标志的火箭飞上太空。 当然，还有无数媒体及大众的赞美以及上吨的火箭GIF。 事实证明，SpaceX成功了。48小时内二次回收火箭的两射两落，SpaceX创造历史。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

好的运营，应该有两种思维方式

运营思维是一种抽象的概念。 长久以来，我们喜欢谈产品思维，运营思维没有那么口耳相传的火爆。我始终认为，好的思维方式是可被总结与概括，并且易于学习的。 今天简单讨论下运营思维，它只是我的一个想法，希望有启发。 我尝试把运营思维归纳到两个抽象的模型中，没错，是两个模型。 一种是用户导向型，一种是运营导向型。 从字面意思理解，用户导向型是以用户的视角、角色来推动运营，而运营导向型更多以企业角度，业务发展的状况衡量。 讲一个故事 是不是有些神神叨叨？为了更好地说明，分别请出具备这两种思维方式的运营人员。 小秦是一位帅气的文科生，学校刚毕业就加入互联网，当初Leader对小秦刮目相看的一点是他文案能力出色，既能动人肺腑，也能随手抛出笑梗。他从产品的双微开始运营，每天和用户接触互动，处理各类投诉，后期的社群也运营地有声有色。 小路也很帅气，戴上眼镜文质彬彬，最初加入公司因为理科生背景，做报表比较多。一年多的时间，产品背后的各种指标已经信手拈来，能产出不少质量上乘的分析报告，属于运营团队的数据桥梁。 这两类人很容易区分，一个感性点，一个理想点；一个与用户打成一片，一个钻研数据。 当写App文案的时候，小秦更倾向拿出手机逐字阅读，而不是在电脑屏幕上检查。他会留意编辑样式在手机端的排版，会反复修改标题和文尾，会请教好友的感受，一切都是模仿用户感受。 如果换小路写，小秦会翻白眼。小路也很认真，但他更倾向于事前准备，观察历史文章的数据，用户倾向于什么样的内容和标题，哪类主题阅读量更高，并且把内容章节控制在平均的阅读时长。 看出区别了吧，小秦喜欢沉浸在用户角度，因为他能理解，能达到共情共鸣。小路则是谋定后动的典范，没有小秦那么流畅写意。从另外一个角度看，通过分析和总结，小路文案未必出彩，但还是能稳定进步的。 换到用户运营的场景，小秦的能力适合早期，譬如维护核心用户，和核心用户互动一定是如鱼得水的，在用户访谈中也能切中要害。当用户运营转换到后期，用户量达到百万级别以上，靠之前的集中维护显然不行，毕竟你无法真正地理解百万用户。而强于数理的小路，在这一点上反而更有优势。 举一个更具体的例子吧，现在做一次促营销活动，小秦和小路会从什么角度策划呢？ 小秦当然从户角度思考，拿优惠券举例，他不会单纯发优惠券玩促销，反而将优惠券拆成多张。多张的目的是让用户重复消费，养成消费习惯，一张大额优惠券会让用户变成羊毛党，多张小额优惠券，则更具备粘性。 更深入的技巧是加入心理营销。可能大家都听过这个故事：老王是一家包子铺的老板，他每天都会问来往的顾客要不要包子，但是生意平平。有一天路过的禅师（没错，就是禅师）给了老王一个妙计，老王的包子销量直接翻倍。妙计很简单，让老王把每天的问话，从「要不要包子」改成「你要一个包子，还是两个包子」。 细心的读者能品味出话里的意思，这是借用营销心理，替消费者暗中预设了立场，从「买」与「不买」，变更为「买一个」还是「买两个」，消费者会下意识地从两个中做出选择，而忽略了不买的选择。 同样的道理，小秦在营销活动中也采用了差不多的策略，譬如给两张不同价位的优惠券，配合文案、设计，营造出不买会错过的暗示，预设出立场：究竟用哪个优惠券更划算，而不是要不要用优惠券。 营销活动在心理学借用的地方有很多。在其他层面，小秦会为消费者们思考得更周全：要不要准备活动备案？如果流量拥挤用户无法参加怎么办？如果快递积压过多应该怎么处理？怎么给客服培训活动的FAQ… 小秦还会花费功夫做商品快递盒的包装，在上面添加创意，盒内有送给用户的感谢信。这些不会增加多少成本，但小秦的目的是增加用户晒开箱照的可能性。 用户收到货不是活动的结束。他观察过很多朋友圈，女生比男生爱晒开箱照，包装优质的比包装普通的更容易被晒。每一次开箱照都是品牌曝光的机会，如果有10000个用户在朋友圈晒开箱照，每人次的晒照有20位好友看到，那么是200000次的曝光，等于是两篇10W+的效果。 整个活动流程，小秦都是从用户的视角出发，所有的技巧和套路，用户会怎么样的使用优惠券，其中会有哪些嗨点和怒点，怎么利用和规避等，都是用户、营销和心理的组合拳。 小路，首先根据过往营销活动的数据核算ROI，并且提取用户粒度。何种用户是VIP，何种用户是优质，何种用户是普通。这类描述标签都是可量化的。 比如用户忠诚，用户忠诚度能用复购率或者回购率衡量么？可以，但不全面。而小路会将忠诚度的数据进一步细分：基于行为的忠诚度和基于态度的满意度。基于行为的忠诚度是用户对一种产品或服务所表现的重复购买行为，通过购买频率、购买份额等指标测量。而满意度是产品或服务的偏好和期望，通过偏好程度、购买意愿和评价等来测量。 这很容易理解，有些用户虽然买买买，但看中的是低价。如果有竞争对手提供更低的价格，买买买就是镜花水月。俗称「嘴上说要，身体很老实」。 小路根据满意度-忠诚度划分出四个象限：高满意度，高忠诚度是天使型用户；低满意度和低忠诚度是危险型用户；低满意度，高忠诚度是羊毛型用户；高满意度，低忠诚度是人质型用户。 不同的用户类型，可以采用不同的策略。用户价值，用户流失，用户偏好，均可以用数据的维度细分。小路针对这些群体的策略就是因地制宜。 从商业角度，小路知道，营销活动的目的不是冲销量，而是利润，商业永远和收入和成本挂钩。既然细分出了用户群体，那么策略的核心就是降本增效。譬如，羊毛型用户，采用低让利的优惠组合；天使型用户，则引诱他们更高的消费。 各商品SKU的价格也能被调整。商品都有价格弹性系数，即商品价格变化1%，商品销量变化多少？商品降价可能提高利润，涨价也一样，这也是营销背后的逻辑。 小路的方案是很典型的玩数据。运营导向型的思维就是企业经营的思维，用户体验用户感受也只视作经营环节的一个变量。 总结 总结一下用户导向型和运营导向型的差异： 用户导向型是线性的思考，它围绕用户和产品/服务互动的流程发起。以上文的促销为例，是注意—兴趣—了解—购买决策—消费—收货—分享，直到下一次的注意。这便是从用户端出发的完整闭环。 运营导向型是结构化的思考。虽然它也有线性的闭环，目标—策略—执行—数据反馈—总结—改进—新策略，但这个闭环更多是业务方法论。 运营型思维即金字塔思维，它将企业/业务目标按层级结构拆解。利润是收入和成本相减，收入则是购买人数和客单价相乘，购买人数是不同人群的累加，客单价则又是不同的购物篮大小。小路在做策略的时候，便是将一个大目标拆解成多个小目标，每个小目标都有不同的策略，又互相关联。 用户型思维控制用户，运营型思维控制业务。两者并没有实际的高下之分。在产品和企业的发展是两条腿走路的关系。或许某些背景下用户型思维重要，而在另外一个背景运营型稍深一筹。 从能力模型看，用户导向型的思维入门门槛不高。一个包子还是两个包子，是行为经济学的案例之一。快速了解这个体系，并且和生活中的案例关联，花费不了多久。但是真的从用户角度出发，理解和感受用户，是需要长久钻研的，更遑论不同业务场景下的用户区别。这个思维和产品经理有共通处。 运营导向型思维需要理解业务，业务又和数据增长息息相关，对数理逻辑要求较高。你也可以称它为业务导向型思维，这个能力靠近数据分析师。 两者的学习路径不一致，用户导向型思维需要学习营销、消费者行为学、心理学、沟通、创意等，而运营导向型需要学习数据分析、项目管理、财务成本和管理咨询等。前者人心的把握，后者是企业的经营。当然，运营本身的概念他们都需要了解。 这两种能力是冲突的么？ 不是。 0~3岁的运营新人在两种思维方式有明显的倾向性，这和性格、能力、职位相关，要么是用户导向思维，要么是运营导向思维。哪怕都具备，其中一方的能力也是短板。 随着运营经验的增加，它们都会加强，也会融合。在运营们思考策略，依据数据进行分析的时候，不妨想一下，如果我是用户，我会怎么办？在运营们在社群和用户沟通交流互动时，不妨多看看数据的趋势变化，尝试归纳总结，验证思路。 总之，你用运营角度思考完，尝试换用户角度思考一遍，反之亦然。小秦策划的活动，用户们可能交口称赞，贴心谁不喜欢，但是利润可能不会好看。小路策划的活动，成本不会有大问题，但用户满意度堪堪。所以最好的方式是把这两种策划结合，互相取其优点。 小秦和小路是两种思维模型，如果没有同时掌握这两种思维，不妨让运营团队有这两类人，互为补充，这是大部分公司可以尝试做的。 不论用户运营、内容运营、活动运营还是产品运营，都是能和两种思维方式结合，细分出不同体系的，如用户导向型的用户运营，运营导向型的内容运营等。这些技巧和方法，有空我会单独写。 我相信，看到这里，你对运营思维或许有新的看法了。这就是运营的两种思维方式，也可以称为套路，称为能力。对于新人来说，也可称为学习的方向。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

审计署曝光18家央企虚增收入2000亿

（原标题：这样做真的好吗？18家央企弄虚作假，平白多出2000亿收入） 6月23日，审计署披露了对20家央企的审计情况，其中18家采取虚构业务、人为增加交易环节、调节报表等方式，近年累计虚增收入2001.6亿元、利润202.95亿元，分别占同期收入、利润的0.8%、1.7%。 为什么这些企业要弄虚作假？国资改革专家祝波善对每日经济新闻分析称，虚增收入与业务考核目标的完成密切相关，这直接关系到企业的员工收入情况，以及经营层的收入和职位。 另一方面，审计署审计长胡泽君在受国务院委托，向全国人大常委会报告2016年度中央预算执行和其他财政收支的审计情况时表示，部分企业投资经营存在风险管控比较薄弱的问题。其中，抽查的20户央企的155项境外业务，有61项形成风险384.91亿元。 18家央企“花式”扮靓业绩 每日经济新闻记者注意到，在审计署审计的20家央企中，涉及虚增收入的企业达到九成。其中，最常见的方式便是违规开展购销，至少有5家央企通过此法扮靓业绩，收入“水分”总计达到206.7亿元。例如： 2015年中国中钢集团公司所属中钢钢铁公司等2家公司违规开展购销业务，虚增收入3亿元、成本2.87亿元。 2012~2013年，中国通用技术（集团）控股有限责任公司所属邮电器材公司华北公司违规开展购销业务，虚增收入24.82亿元、成本24.5亿元、利润3200万元。 2012~2014年，中国五矿集团公司所属五矿有色金属股份有限公司违规开展购销业务，虚增收入和成本各23.49亿元。 2013~2014年，宝钢集团有限公司所属广东韶钢国贸贸易有限公司违规开展货物购销业务，虚增收入、成本，多计利润30.16万元。 2008年7月~2015年年底，中国华能集团公司（以下简称华能集团）所属华能能交公司及其下属2家企业违规开展货物购销业务，虚增收入、成本各154.02亿元，其中2015年虚增收入、成本各42.46亿元。 图片来源：视觉中国 虚构业务也是常见的虚增收入方式。例如，2013年11月~2016年11月，中国电力建设集团有限公司所属中国水电建设集团新能源开发有限责任公司通过虚构风机购销等，虚增收入和成本，其中2015年虚增收入1.47亿元、成本1.45亿元。 2015年，东风汽车公司所属东风标致雪铁龙汽车销售有限责任公司等2家企业通过虚构销售业务等方式，虚增当年收入3.99亿元、成本3.4亿元，多计利润5894.54万元；所属神龙公司提前确认销售收入2.27亿元，结转成本2.17亿元。 此外，央企旗下企业还通过开展无实物流转的购销业务、介入其他企业已达成的交易业务、虚假劳务协议、虚假发票、合并报表范围不完整等方式实现虚增收入。 “为完成考核目标”虚构业务 对于央企虚增业绩，祝波善表示，这与企业经营层任期考核压力、员工收入水平保障等因素密切相关。 根据《中央企业负责人经营业绩考核办法》（以下简称《考核办法》），年度经营业绩考核和任期经营业绩考核等级分为A、B、C、D四个级别。国资委依据年度和任期经营业绩考核结果对企业负责人实施奖惩，经营业绩考核结果作为企业负责人薪酬分配的主要依据和职务任免的重要依据。连续两年年度经营业绩考核结果为D级或任期经营业绩考核结果为D级的企业，且无重大客观原因的，对企业负责人予以调整。 图片来源：视觉中国 《考核办法》第二十二条明确规定，利润总额目标值与工资总额预算挂钩。“如果企业收入规模保不住的话，工资总额就会受到影响，员工的收入也就没有保障。”祝波善举例称，企业职工的部分奖金发放并不是等到领导班子考核期结束，在过程中其实已经在支付了。到了年末，发出去的工资奖金实际上已经超过该拿的额度，这时再让职工退回来，在实际操作上存在诸多困难。 近年来，国资委对央企的考核体系日趋完善。在2016年年底国资委发布的《考核办法》中，明确规定，根据企业经营性质、发展阶段、管理短板和产业功能，设置有针对性的差异化考核指标。 在祝波善看来，国资委已经由最初以央企年度营收、利润、资产规模考核的基础要求，逐步过渡为更合理的考核标准。在国资委管理方式调整后，不同功能类别的企业可以考虑实际情况制定考核目标，国资委也正在向“管资产”的方向迈进。 审计署：华能103亿海外投资现亏损 记者注意到，在对华能集团的审计中，除了前述虚增收入情况，审计署重点审计了华能集团总部及所属的6家二级单位，对有关事项进行了延伸和追溯。 2011年4月至2013年6月，经华能集团集体决策，所属境外企业以103.27亿元实施的收购项目，因电力市场需求持续疲软等经营亏损。资料显示，华能集团从2003年开启海外并购业务，目标是在2020年达到世界同类企业前五位。 图片来源：视觉中国 为了解亏损项目详情，6月25日下午，每日经济新闻记者致电华能集团新闻发言人，但电话未能接通。 公开资料显示，华能集团2003年正式开启海外并购业务，收购澳洲电力公司（OzGen）50%的股权。2016年华能集团官网的报道中，华能集团副总经理孙智勇称，“这次收购取得了很好的成效……为华能在境外发展，真正实现走出去，奠定了基础。” 谈到华能的国际化目标，孙智勇还称，目前，在18家世界同类能源企业对标排名中，华能综合实力“十二五”末排名第8。按照设定的目标，要在2020年达到世界前五位。 值得注意的是，审计署对2012年华能集团审计指出的问题进行了复查，发现有4个问题到此次审计时还未完全整改到位。 专家：可建立责任追究制度 审计署审计的这20家央企中，像华能集团这样海外投资项目出现亏损的央企还有不少。 比如，审计发现，中国中化集团公司2007年至2011年投资的4个境外项目，因对形势判断失误等，累计损失和亏损36.21亿元。中国五矿集团公司2007年至2012年，在可行性论证不充分的情况下，收购3个境外项目，涉及金额93.04亿元，2015年底计提减值准备41.71亿元。 每日经济新闻记者注意到，总的来看，审计署抽查的20户央企的155项境外业务中，因投资决策和管理制度不完善、调研论证不充分、风险应对不到位等，有61项形成风险384.91亿元。 而审计署对2015年度中央预算执行和其他财政收支的审计情况显示，审计署审理了10户央企，抽查的93项境外业务中，有62项不同程度存在论证不充分、未按程序报批等问题，其中的10起重大违纪违法问题线索，造成国有权益损失风险142.7亿元。 对此，张伟华认为，国企海外投资不能简单地说是失败或者成功，需要具体问题具体分析。比如，国企有些海外战略性投资项目，可能需要较长时间才能对项目成败得失作出评判。不过，张伟华同时指出，一些国企确实存在盲目决策的情况。针对这些问题，海外投资项目最主要的是要从市场化角度来考虑，同时对于国企适当建立盲目投资的责任追究制度。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

普惠金融国家级战略

普惠金融国家级战略规划 国家发展互联网金融行业决心大 　　2016年初，国务院印发《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》。作为我国首个发展普惠金融的国家级战略规划，这一《规划》确立了推进普惠金融发展的指导思想、基本原则和发展目标，从普惠金融服务机构、产品创新、基础设施、法律法规和教育宣传等方面，提出系列政策措施和保障手段，对推进普惠金融实施、加强领导协调、试点示范工程等方面做出相关安排。 构建多层次服务供给体系 《规划》提出，要健全多层次的金融服务供给体系，充分发挥传统金融机构和新型业态的作用，积极引导各类普惠金融服务主体借助互联网等现代信息技术，创新金融产品，降低交易成本。 “目前，我国金融体系中缺少面向低端群体和市场的小微金融机构。”中国小额信贷联盟秘书长白澄宇表示，金融市场是一个金字塔式的分层，大型金融机构虽然可以有效地为大企业提供服务，却很难满足金字塔最低端的特殊群体的多样化需求。我国普惠金融体系的发展规划，与整个金融体系的改革发展密切相关。针对低端市场，需要出现一些能够贴近这部分人群的金融机构，才能有效地为他们服务。“因此，《规划》提出了要健全多元化广覆盖的机构体系。” 谈到怎样构建这一体系，中国银监会相关负责人表示，构建多层次、广覆盖、有差异的普惠金融服务体系，需要充分调动发挥传统和新型、大型和小型、线上和线下金融组织机构的积极性、能动性，引导各类型机构和组织结合自身特点，找准市场定位，完善机制建设，发挥各自优势，形成各类金融组织机构分工协作、互补竞合、共生共荣的金融生态圈。 《规划》从三方面作出部署，一是发挥各类银行机构的作用，提出“鼓励开发性政策性银行以批发资金转贷形式与其他银行业金融机构合作，降低小微企业贷款成本。强化农业发展银行政策性功能定位，加大对农业开发和水利、贫困地区公路等农业农村基础设施建设的贷款力度”等。二是规范发展各类新型机构，包括“拓宽小额贷款公司和典当行融资渠道，加快接入征信系统”“促进互联网金融组织规范健康发展”等。三是积极发挥保险公司保障优势，保持县域内农业保险经营主体的相对稳定，引导保险机构持续加大对农村保险服务网点的资金、人力和技术投入。 配套体系将加快完善 此次《规划》对普惠金融发展所需配套体系的完善提出多项举措，包括推进农村支付环境建设，建立健全普惠金融信用信息体系，建立普惠金融统计体系等。 上述银监会相关负责人介绍，我国普惠金融发展还面临诸多问题与挑战：一是普惠金融服务不均衡，金融资源向经济发达地区、城市地区集中的特征明显；二是普惠金融体系不健全，金融法律法规体系仍不完善，直接融资市场发展相对滞后，政策性金融机构功能未完全发挥，金融基础设施建设有待加强；三是普惠金融的商业可持续性不显著。 在中国人民大学小微金融研究中心理事会联席主席贝多广看来，着力推进金融基础设施的建设是其中当务之急。“目前我们重点强调金融的基础设施建设，在这方面，征信体系、法律法规体系、金融机构体系等是一个庞大的体系，从基础到上层构成一个整体，然而当前普惠金融的基础层面也比较薄弱，跟已经成形的传统金融有较大差距。” 白澄宇则表示，《规划》更多强调金融服务的公平和机会的平等，是从公平的角度来完善金融体系，建议未来实施过程中还要兼顾效率和商业可持续性。

银行业洗牌！四大行竞相牵手四大互联网巨头

近日，工、农、中、建四大国有银行和四大互联网巨头陆续开展合作活动，为金融服务变革注入了想象力。牵手BATJ！四大行都齐了腾讯牵手中国银行6月22日，中国银行对外宣布，“中国银行—腾讯金融科技联合实验室”挂牌成立，二者将基于云计算、大数据、区块链和人工智能等方面开展深度合作，共建普惠金融、云上金融、智能金融和科技金融。 双方将重点基于云计算、大数据、区块链和人工智能等方面开展深度合作，共建普惠金融、云上金融、智能金融和科技金融。 百度牵手中国农业银行 6月20日百度与中国农业银行达成战略合作，合作领域主要是金融科技、金融产品和渠道用户，双方还将组建联合实验室、推出农行金融大脑，在智能获客、大数据风控、生物特征识别、智能客服、区块链等方面探索。 京东集团牵手中国工商银行 6月16日，京东董事局主席刘强东与工商银行董事长易会满正式签署全面合作协议。双方将在金融科技、零售银行、消费金融、企业信贷、校园生态、资产管理、个人联名账户乃至电商物流，展开全面合作。同时还将打通线上线下。很快，我们甚至将在工行的网点看到京东的身影，以及京东与工行一起发行的银行卡和金融产品。 阿里巴巴牵手中国建设银行 3月28日，中国建设银行与阿里巴巴、蚂蚁金服宣布战略合作。建设银行董事长王洪章、阿里巴巴董事局主席马云均亲自出席。按照协议和业务合作备忘录，双方将共同推进建行信用卡线上开卡业务，以及线下线上渠道业务合作、电子支付业务合作、打通信用体系。 自己就是豪门，为何还要牵手？ 与互联网合作的几家银行，本身实力就颇为不俗：建设银行去年净利达到了2314亿；而工商银行更是有“第一大行”的称号，有数据显示，工商银行在2016年净利为2791亿，这意味着按365天算，一天的净利也能达到7.6亿。既然银行本身已经有如此丰厚的利润了，和互联网企业合作又是图个什么呢？ 在分析人士看来，互联网公司的优势在于数据与技术，这部分也是传统金融机构的相对劣势，双方合作可以实现优势互补。 记者发现，这些合作的突出逻辑是用“金融科技”为金融服务注入智能化因子。在此基础上，精算用户需求，升级消费金融、账户管理、风险控制、智能投资顾问等服务。 值得一提的是，互联网巨头与银行合作项目多为金融实验室，对此，苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示，实验室的定位是局部探索，且偏重技术层面，类似于沙盒操作，由于限定了范围，合作双方反而容易最大程度地开放与合作，因此，从操作难度上看，联合实验室最容易落地。联合实验室一旦落地，也会成为双方合作最好的中间纽带和平台，由易到难，推动更多层面的深层次合作。 而互联网公司所看中的，除了经济上的收益，或许更多的是为了完善自己的应用场景。 互联网公司的优势在于大数据算法以及更新换代迅速的人工智能，但要完善这些技术并不能靠纯粹的科研，更需要投放一线的业务数据支持，就像之前京东的物联网智能冰箱以及支付宝的面部识别技术，都是需要与相关业务融合落地才能进化并完善。这个道理同样可以放诸到金融产品和业务上，除了及时更新前沿的技术和模式，互联网公司还需要将产品的应用场景加大，才能扩大自己的覆盖面，进而保证自身持续的竞争力和生命力。 未来还有更多银行排队 不过，对于银行与互联网公司的合作，业内人士表示并不罕见。据中新经纬独家统计，BAT早在2004年就开始与大行开展战略合作。据公开资料统计，截至目前，阿里已经与11家银行开展战略合作，腾讯和百度均为7家。 薛洪言指出，考虑到金融科技与金融业务的合流是大势所趋，应该有比较大的概率能取得一些突破性进展，而且未来类似的合作还会有很多。 BAT与银行战略合作统计图 资料来源：公开资料（中新经纬制图） 有网友评价称，银行也许将发生巨变，ATM不再是取钱的ATM、网点也不再是传统的网点，可能成为京东的物流点、支付宝的创新体验站。 从互联网金融“颠覆”银行的雄心，到银行纷纷建立自己的网络银行来回击，几个回合之后，最后大家还是张开双手强势拥抱。多位业内人士表示，如今“埋头各干各”已不合时宜，“多对多”合作将继续开展，“竞合”关系是常态。 今天四大行的转变，或吹响中国传统金融开始转型的号角，预示着中国银行业大洗牌正式到来，拉开了科技强国的全新时代。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

P2P平台履约险价格高企 别被“替身”套路

随着网贷行业暴露的风险越来越多，保险公司与P2P平台合作的“履约保证保险”风险等级也在飙升。 近几日，《国际金融报》记者采访了解到，目前拥有资质与保险公司合作的网贷平台数量并不多，大多数网贷平台采用“偷梁换柱”方式，让投资人误以为购买的是履约保证保险，实则是“人身意外险”等。另一方面，让投资者购买保险，也是P2P平台规避高利贷管控的方式。 针对这些乱象，6月19日，保监会就《信用保证保险业务监管暂行办法（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》）公开征求意见。《征求意见稿》要求保险公司不得与不符合互联网金融相关规定的网贷平台开展信保业务，即便要合作也要与净资产、偿付能力等指标挂钩。 P2P拿意外险当替身 一位不愿具名的P2P公司相关负责人告诉《国际金融报》记者，在P2P平台上让借款人买保险，目前存在两大乱象： 第一，存在偷梁换柱现象。目前绝大部分保险公司能为P2P提供三种险，即投资人账户资金安全险、抵押物保险、借款人意外伤害险，但这些均不是正规的履约保证保险，一旦发生坏账风险，保险公司并不赔付。 第二，保费已成为一些信用贷款平台规避“36%以上高利贷风险”的工具。根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，如果网贷平台收取的年利息在24%以内，法律支持索赔。如果利率在24%至36%，法院支持双方协商来解决。超过36%，则属于高利贷，法律不支持放贷者向借款人索要。 为了规避高利贷风险，一些借款成本高的P2P平台就采用了一个办法——将超过24%利率以上的那部分资金通过买保险的方式。然后，保险公司再把这部分保费的90%返还给P2P平台作为佣金，这样一来网贷平台即得到了高额的收益，还成功规避了高利贷的风险。而保险公司因为出售的不是真正的履约保证保险，而是人身意外险，规避索赔风险的同时还保证了利益，也符合监管规定。 上述负责人告诉记者，这种操作的风险在于，让投资人误以为借款人是有保险的，事实上，万一发生坏账，保险公司是不赔付的。 具体操作手法如下： 如果某客户想要在某网贷平台借款50万元，首先是向平台提出借款申请，P2P平台与之签合同后，按照客户需求去募资。募资结束后，平台会再要求这位客户买一份保险产品，然后才会把钱借出去。平台向客户推荐了保险，所以顺利赚取了保险公司的返佣。 问题在于，投资人最初并不知道保险产品中间有猫腻。对于这种借贷产品，P2P会事先向投资人宣传是有保险保证的，所以投资人会放心来投。如果借款人违约了，倘若最初买的是履约保证保险，就会获赔，但绝大部分的操作是，平台让借款人买的是人身意外险，导致如果不会发生意外，保险公司是不会理赔的。这就给前期投资这一项目的人带来了风险。 该负责人称，从表面上看，把借款名义的利息压低，但是加上保费后，是远远高出24%的。以保费的形式向借款人收取高额利息服务费，平台和保险公司都赚了。 履约保证保险“遇冷” 《国际金融报》记者浏览多家网贷平台发现，有不少P2P平台与保险公司签署了战略合作协议。比如，2014年，中国大地保险公司曾与长沙满满贷金融信息服务平台签署战略合作协议，全方位为借款人提供人身意外保障，而记者在满满贷官网的确看到了“友情链接”；恒昌财富与利宝保险也有战略合作关系，并于2015年正式签署了150亿元的信审责任保险；深圳市海钜信达投资发展有限公司与中银保险有限公司深圳分公司在2015年也签署了战略合作协议；根据百度搜索信息发现，阳光保险与多家互联网平台公司签署了类似合作协议。 但记者注意到，这些战略合作协议具体承保内容中并没有保证保险，大多是意外险和财产损失险。 为何履约保证保险“遇冷”？ 一位保险公司销售人员告诉《国际金融报》记者，主要原因在于履约保证保险自身风险很高，价格也很高昂。据了解，目前网贷平台信用保险的保费高达17%，这是根据行业的信用贷款违约率得出的，也从另一方面反映了这项业务的高风险。 有业内人士指出，当前保险公司不敢轻易出售履约保证保险，问题在于项目风险很难评估。保险公司判断能否承保网贷平台的保证保险业务的标准，必须要根据之前这家平台的出险记录来计算，这些数据是保险精算的基础。问题在于，对于历史较短的网贷企业来说，没有足够的数据来判断业务的风险，从而导致费率无法有效确定，为保险公司带来风险。而当前保险公司的评估标准是，看网贷平台能否持续经营6个月以上，并对其业务情况进行风控，其风控标准与银行的标准差不多。 多家险企未达门槛 在众多乱象之下，监管机构的规范和指引工作变得异常重要。目前还没有一家网贷平台通过备案，换句话说，目前的网贷平台均没有“合法”身份，所以保监会才会征求意见对“信用保证保险业务”进行规范。 有业内人士告诉记者，保监会以P2P未备案为名，不允许保险公司与P2P合作，将从源头上杜绝规避监管的乱象。 根据《征求意见稿》规定，财险公司不得与不符合互联网金融相关规定的网贷平台开展信保业务；汽车抵押类或房屋抵押类贷款保证保险业务，单户投保人为法人和其他组织的自留责任余额超过500万元，单户投保人为自然人的自留责任余额超过100万元；其他信保业务，单户投保人为法人和其他组织的自留责任余额超过100万元，单户投保人为自然人的自留责任余额超过20万元。此外，保险公司开展网贷平台信保业务，应当对合作的网贷平台制定严格的资质准入要求。 此外，保监会也对保险公司提出要求。比如，上一季度核心偿付能力充足率应当不低于75%，且综合偿付能力充足率不低于150%。低于上述要求的，应当暂停开展信保新业务，并可在偿付能力满足要求后恢复开展信保业务。保险公司承保的信保业务自留责任余额不得超过上一季度末净资产的10倍。 据悉，目前也有一些P2P网贷平台尝试通过履约保证保险增信。比如，融金所今年3月份宣布与长安保险联合推出履约保证保险；米缸金融公司与天安财险近日也达成战略合作，所有通过米缸平台购买有天安财险承保产品的投资人，其本金和收益将由天安财险进行承保；另外，2月16日，保监会同意安心财险试点开办个人借款保证保险（三年期）业务的申请，试点产品仅限于与深圳平安普惠小额贷款有限公司专项合作使用。 但按照《征求意见稿》新要求，有不少平台需要换合作方了。根据一季度数据，日本财险、三星财险、安华农业保险以及天安财险4家险企第一季度末综合偿付能力充足率分别为149.5%、135%、130%以及122.03%，均未达到上述《暂行办法》中规定信保业务的准入门槛。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

个人投资者投资债券品种扩容

上交所6月23日发布《债券市场投资者适当性管理办法（2017年修订）》（以下简称《办法》）答记者问，明确自2017年7月1日起投资者应该根据《办法》的规定，在其所属投资者类别所对应的债券范围内进行投资。 5月16日，上交所曾经发布本次《办法》的征求意见稿。据了解，本次《办法》的修订涉及四方面内容：一是统一标准。调整“合格投资者”的标准，与证监会《证券期货投资者适当性管理办法》认定的“专业投资者”的标准保持一致，但暂不引入证监会关于“申请转化成为专业投资者”的规定，同时新增个人投资者金融资产指标的期限要求（申请资格认定前20个交易日，日均）。二是调整个人投资者的投资标的范围。个人投资者投资的品种除了利率债、大公募公司债、可转债和质押式回购出资外，合格投资者中的个人投资者还可以参与小公募公司债中的高信用等级债券（债券信用评级AAA）的认购、交易。三是建立投资者适当性动态调整机制。为加强对普通投资者的保护，规定在债券出现评级下调、违约等风险情形时仅允许合格投资者中的机构投资者买入。四是强化证券经营机构责任。落实层层把关、严控风险的要求，细化证券经营机构投资者适当性管理责任及义务。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

网络诈骗惊现“千人千面”趋势

时至今日，在拥有海量的个人数据之后，不少互联网公司纷纷将原有的 “千人一面” 的产品迭代为 “千人千面”。坏消息则是，当个人数据被不法分子掌握后，诈骗竟然也开始出现 “千人千面” 的趋势。 日前，在猎网平台发布的2017网络诈骗数据报告暨十大案例通报活动上，360公司首席安全官谭晓生透露，今年上半年，电信诈骗开始出现 “定制化” 苗头。“我们今年3月份与深圳警方联合打掉的 ‘午夜幽灵’ 诈骗案，与以前的电信诈骗案很不一样。他们通过各种渠道获得了大量用户的银行卡、交易密码、预留手机号等各种信息，然后深入研究每个受害人的资料，针对于受害人实施个性化骗局。此前的电信诈骗，基本是用统一的脚本，从境外呼入，什么时候该说什么话等，有这种诈骗手册，但 ‘午夜幽灵’ 是针对被害者进行个性化的定制，甚至在每个受害者身上会花七个小时来进行诈骗方案的定制，诈骗也实现了个性化。” 网络诈骗 “快速迭代” 来自猎网平台的数据显示，作为全国首个警企联动的网络诈骗信息举报平台，从成立至今，在不到两年的时间里，已协助各地公安机关侦破了100多起重大网络诈骗犯罪案件，涉案金额1.7亿元，打掉了十余个组织严密、分工明确的大型诈骗团伙。 不过，面对网络诈骗 “定制化” 和 “快速迭代” 的新趋势，猎网方面的压力依旧不小。对此，猎网创始人、360网络安全专家裴智勇坦承：“2017年上半年出现的新型诈骗手法，2016年年底我还没有见过。我从事反诈骗工作已经有五年时间了，但每年甚至每个季度都会有新的网络骗术出现，总是让我感到自己的智商余额不足。我自己平常也从事一些研发工作，想赶在骗子前面，避免受害人被骗，但我发现，骗子总是比我想得更快更多。” 数据显示，从2017年1月到5月，猎网平台总共接到网络电信诈骗案件10882起，涉案金额1.2亿元，人均损失11000多元，比去年年底有所上升，去年年底是1万元左右。受害者中，男性占比72%，女性占比27%。“我再次表明我长期的一个观点，网络诈骗能够成功，不是因为受害者笨，而是因为受害者并不了解新的诈骗形式”，裴智勇指出。 诈骗数额可 “无中生有” 长期以来，在人们心目中，被骗金额的上限就是自己银行卡的余额。不过，随着网络贷款的兴起，在新兴的诈骗手段中，诈骗金额已然可以 “无中生有”。 “我们2016年以前接触的退款诈骗，基本上是盗刷网银，但从2017年上半年开始，我们接到的几乎所有的退款诈骗都变为贷款诈骗”，裴智勇进一步解释称，“这个骗术特别不可思议，骗子说你购买的东西有质量问题，打算给你退款。怎么退款呢？他让你打开网银或者其它支付工具，进入小额贷款界面，引导你点点，结果你账上出现了50万元。然后，骗子说给你多退钱了，希望你自己留下本应的500元，把剩下49.95万元还给他们。最终结果是，你向银行贷款的钱转给了骗子。贷款诈骗最大的风险在于不受账户余额的限制，哪怕账户余额只有2000元，也可以贷出2万甚至50万元。” 来自猎网的报告还显示，微信链接分享、支付宝亲密付、共享单车退款、代付码数字、云服务等，也成为网络诈骗的新渠道。 此外，比特币也正在成为诈骗分子洗钱的最爱。今年5月份在全球爆发的“永恒之蓝”勒索病毒，不法分子要求受害者使用比特币支付“赎金”，国内很多个人和机构也遭到了巨大损失。对此，谭晓生指出：“这种勒索方式，不需要用支付宝、微信支付或银行转账，因为这些方式都能被追踪，它用的是比特币，比特币采用的是分布式系统区块链技术，追踪难度很大。所以我们预测，网络勒索这类事件涉及的金额还大幅增长，要引起足够的重视。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

暗潮汹涌 阿里强化饿了么控制权

久未有融资消息的外卖市场最近终于了新动态。阿里巴巴集团日前向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件显示，今年4月，阿里联合蚂蚁金服向饿了么投资4亿美元。这也是继去年二者向饿了么投资12.5亿美元后的又一次联手。此次增持后，意味着阿里将在饿了么公司中掌握更多话语权。业内人士认为，阿里的增持将进一步帮助饿了么拓展市场，与美团外卖等对手进行对抗，同时也将加速外卖的市场格局变化。 根据文件，今年4月，阿里巴巴集团联合蚂蚁金服向饿了么投资4亿美元，其中阿里巴巴出资2.88亿美元，蚂蚁金服出资1.12亿美元。目前阿里巴巴集团持有饿了么23%的股权。 2016年4月，阿里巴巴联合蚂蚁金服向饿了么投资12.5亿美元，其中，阿里巴巴出资9亿美元，蚂蚁金服出资3.5亿美元，交易于当年8月完成。今年5月，有消息称，饿了么正在进行一轮10亿美元的融资，但饿了么一直不予置评。 对于此次投资，有业内人士表示，对于阿里来说将进一步掌握饿了么，而后者也能借助阿里系这一靠山进一步扩大自己的市场份额和服务内容，为下一步与其他同类型平台的竞争增添底气。 在去年获得阿里系投资后，饿了么CEO张旭豪就曾在公开信中表示，阿里巴巴与蚂蚁金服拥有巨大流量、商务基因和支付及金融服务优势，同时理解和看重O2O市场。饿了么拥有丰富的消费场景、充足的线下资源，双方合作，会为本地生活服务市场提供更多的新模式。此外，阿里系的加盟也给饿了么B端及C端以及平台后台提供多项支撑。 阿里在去年巨额投资饿了么的同时，将当时口碑的外卖业务并入饿了么，这也被业内人士看做是阿里向饿了么示好，同时也促使外卖行业形成“三足鼎立”的格局。但是，随着近来外卖行业“风波不断”，此次阿里增持饿了么也将进一步加快外卖市场格局的改变，尤其是饿了么和美团外卖之间的竞争将进一步加剧。 根据比达咨询发布2016年中国第三方餐饮外卖市场研究报告显示，2016年国内外卖市场整体交易额达1761.5亿元，较2015年全年382.1亿元增长361%。其中，饿了么、美团外卖分别以占整体市场份额的34.6%、33.6%位据前两位。二者之间的市场份额差距仍然很小，这意味着二者在市场规模方面的竞争仍将继续，美团点评CEO王兴近日也公开表态，与阿里关系糟糕以及阿里“不惜代价”扶持饿了么，给美团在外卖方面制造了麻烦，他同时透露，阿里为扶持饿了么一年花了10亿美元。 对此，有业内分析人士认为，今年上半年，外卖市场开始发生诸多变化，外卖平台不仅要在市场规模方面展开竞争，还要在配送、服务、食品安全、细分市场等方面进行比拼。而随着各地相关部门对于外卖平台监管的收紧，对于平台的业务发展也起到了一定的限制作用，这也使得外卖平台在商家、服务等方面的同质化问题越发严重，加速差异化布局将是外卖平台下一步发展的重点。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

北深广相继落地非法集资预警系统 P2P整顿持续

随着互联网金融整顿的持续推进，多地开始建设地方金融监管信息平台，以加强地方金融监管。 6月23日上午，在第六届广州 “金交会” 上，广东省地方金融风险监测防控平台揭牌成立，意图利用大数据技术和登记清算手段实现对地方金融业态的全面监管，辅助金融监管部门实现及早发现、及时预警、有效处理的目的。 6月24日下午，广州市金融工作局局长邱亿通在2017年第二季度广州金融发布会上表示，经过前期充分研究论证以及实地调研，在请示省有关领导及主管部门后，最终确定依托广州商品清算中心在广州市试点建设 “广东省地方金融风险监测防控平台”。 今年5月，央行副行长潘功胜在调研中国互联网金融协会时表示，2017年，协会要坚决贯彻中央经济工作会议 “要把防控金融风险放到更加重要的位置”的部署要求。一是继续配合和支持互联网金融风险专项整治工作，加强互联网金融监管长效机制研究并提出政策建议。二是抓紧研究建立全国互联网金融风险监测预警平台，不断提高互联网金融常态化监测和风险识别水平。三是积极参与互联网金融监管政策和规则的研究制定，准确把握监管动态方向和要求，加强行业自律规则和标准体系建设。 截至目前，全国多地已经建立、或正在建立非法集资监测预警系统。如：北京市建立“打击非法集资监测预警平台”，对诈骗和已跑路的机构进行分析，对其欺诈风险、市场风险、操作风险、信用风险进行分析从而建立风险评估模型，然后将现有的机构数据与该模型进行比对，以发现预警非法集资活动。厦门市也建立“金融风险防控预警平台”。 今年2月，深圳市金融办表示，为进一步加强地方金融监管，办正在大力推进地方金融监管信息平台建设。目前，深圳市金融风险监测预警和监管信息平台子项目非法集资监测预警系统已通过市采购中心公开招投标选出候选供应商。深圳市金融办表示，争取在上半年把P2P网贷监测系统全面建立起来，争取在一年之内把所有的互联网金融行业非法集资的监测预警系统全面建成。 邱亿通说，广州商品清算中心在市金融局的监督指导下，参考北京等地金融风险监测预警平台建设的成功经验，通过深入分析金融领域的风险要素，把控不同金融业态的风险关键点，发挥自身业务优势，积极推进广东省地方金融风险监测防控平台建设，目前已开发出非法集资风险监测防控、网络舆情监测、第三方电子合同存证及网络借贷信息中介机构非现场监管四大监管防控子系统。 其中，前两大子系统已建成并正式运营，第三方电子合同存证子系统拟于本月底前上线，网络借贷信息中介机构非现场监管子系统也将进入试运行。下一阶段，在平台运营过程中，广州市金融局将切实履行政府监督指导职能，一方面通过修改完善平台的各个系统功能，使之与广州市金融风险监测防控工作相适应；另一方面，将通过强化平台系统稳定性、安全性、防御性功能，确保数据安全。今后，将运用现代科技手段，利用风险防控关口前移，大力提升广州市金融风险监测防控信息化水平，有效防范和打击非法集资，防范和化解区域性金融风险，推动地方金融规范有序发展。 据公开消息，广州商品交易中心于2015年4月在广东自贸区南沙片区挂牌成立，注册资本1亿元，由广州金控、广州交易所等出资创立，是由广州市政府发起成立的清算登记专业机构。 由各地方金融办建立地方金融风险监测预警平台，是由于按照《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，P2P网贷平台监管体制按“双负责”原则进行，其中银监会负责行为监管，各省级人民政府负责机构监管，后者主要是地方金融局/办，其职责主要是P2P的备案登记、信息收集、及时提出风险防范和预警、对风险机构的处置（机构的退出安排、机构注销）、风险事件的维稳和处置，以及机构如果进行非法集资活动，要牵头组织打击等。 此前，处置非法集资部际联席会议办公室主任杨玉柱在“防范和处置非法集资法律政策宣传座谈会”上表示，目前正在研究起草《处置非法集资条例》，赋予地方政府对非法集资活动的行政查处权力，解决地方政府有责无权、依据不足、手段缺乏等突出问题。目前《条例》送审稿已征求地方和部门意见，法制办会同银监会正在根据反馈意见进行修改完善。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

深圳市发布推进普惠金融发展实施方案

6月22日，深圳市金融办发布关于印发《深圳市推进普惠金融发展实施方案（2016-2020年）》（下称“方案”）的通知。 方案明确，到2020年，要建立起与全面建成小康社会相适应的普惠金融服务和保障体系，有效提高金融服务可得性，满足人民群众日益增长的金融服务需求，特别是要让小微企业、低收入人群、贫困人群、残疾人、老年人等及时获取价格合理、便捷安全的金融服务。 方案提出，“要不断完善普惠金融机构体系。推动互联网金融组织规范创新发展。按照国家部署推进互联网金融风险专项整治工作，建立完善适应互联网金融发展特点的监管长效机制，发挥互联网金融协会组织作用，加快形成行业准入标准和从业行为规范，建立健全信息披露制度，降低市场风险和道德风险。鼓励各区（含新区）政府在市金融工作部门指导下，出台扶持互联网金融规范发展的政策。” 值得一提的是，在运用新兴信息技术及互联网手段拓展普惠金融服务时，方案指出，要鼓励金融机构运用大数据、云计算等新兴信息技术，打造互联网金融服务平台，积极发展电子支付手段，进一步构筑电子支付渠道与固定网点相互补充的业务渠道体系，加快以电子银行和自助设备补充、替代固定网点的进度。 此外，方案强调，要建立健全普惠金融信用信息体系。加快提升深圳市创业创新金融服务平台功能，实现创业型企业、中小微企业的信用信息查询、信用评级、网上申贷以及融资供需信息发布、撮合跟进等多维度信用数据可应用功能。扩充金融信用信息基础数据库接入机构，降低普惠金融服务对象征信成本。积极培育从事小微企业和创业型企业征信业务的征信机构，构建多元化信用信息收集渠道。 以下为全文： 深圳市推进普惠金融发展实施方案(2016-2020年) 普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续性原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。发展普惠金融，是推动共享发展、增进社会公平和谐的必然要求，是建设金融强市和全面建成小康社会的重要内容。为推进我市普惠金融发展，根据《国务院关于印发推进普惠金融发展规划(2016-2020年)的通知》(国发〔2015〕74号)、《广东省人民政府办公厅关于印发<广东省推进普惠金融发展实施方案(2016-2020年)>的通知》(粤府办〔2016〕132号)，结合我市实际，制订本方案。 一、总体思路 (一)指导思想。 全面贯彻党的十八大、十八届三中、四中、五中、六中全会精神和习近平总书记系列重要讲话精神，坚持创新、协调、绿色、开放、共享发展理念，以增进民生福祉为目的，坚持市场主导与政府引导相结合、社会效益与经济效益相结合、统筹规划与突出重点相结合、创新发展与风险防范相结合，优化基层金融服务，完善基础金融服务，改进重点领域金融服务，拓展普惠金融服务的广度和深度，使最广大人民群众公平分享金融改革发展的成果，全面增强所有市场主体和广大人民群众对金融服务的获得感。 (二)总体目标。 到2020年，建立起与全面建成小康社会相适应的普惠金融服务和保障体系，有效提高金融服务可得性，明显增强人民群众对金融服务的获得感，显著提升金融服务满意度，满足人民群众日益增长的金融服务需求，特别是要让小微企业、低收入人群、贫困人群、残疾人、老年人等及时获取价格合理、便捷安全的金融服务，使我市普惠金融发展水平居于全国前列。 提高金融服务覆盖率。不断提高金融机构金融服务的覆盖面和渗透率。拓展城市社区金融服务广度和深度，显著改善我市企业和居民金融服务的便利性。 提高金融服务可得性。大幅改善对我市低收入人群、困难人群以及创业大中专学生、残疾劳动者等初始创业者的金融支持，完善对特殊群体的无障碍金融服务。加大对新业态、新模式、新主体的金融支持。提高小微企业贷款覆盖率。提高小微企业信用保险和贷款保证保险覆盖率。 提高金融服务满意度。有效提高各类金融工具的使用效率。进一步提高小微企业申贷获得率和贷款满意度。提高小微企业信用档案建档率。明显降低金融服务投诉率。 优化普惠金融发展环境。普惠金融教育和普惠金融消费者权益得到较好保障。社保卡金融服务等更加便利。 二、不断完善普惠金融机构体系 (一)充分发挥各类银行机构的作用。 鼓励开发性政策性银行以批发资金转贷形式与其他银行业金融机构合作，降低小微企业贷款成本。推动政策性银行在深分支机构强化政策性功能定位，在金融精准扶贫精准脱贫方面加大贷款支持力度。(责任部门：深圳银监局) 鼓励银行业金融机构加强在深小微企业特色机构建设，鼓励符合条件的商业银行在深设立普惠金融事业部，鼓励条件成熟的银行在深设立小微企业信贷子公司。鼓励全国性股份制商业银行、城市商业银行和民营银行扎根基层、服务社区，为小微企业和居民提供更有针对性、更加便利的金融服务。引导银行机构加大对小微企业的信贷支持，进一步降低服务收费，完善续贷管理，对市场前景好、暂时有困难的企业不断贷、不抽贷。鼓励商业银行健全向小微业务倾斜的绩效考核和激励约束机制。(责任部门：深圳银监局) (二)探索和规范发展各类新型金融机构和组织。 探索拓宽小额贷款公司和典当行融资渠道，规范接入人民银行征信系统。进一步完善小额贷款公司风险补偿机制和激励机制，努力提升服务小微企业融资的水平。鼓励金融租赁公司和融资租赁公司更好地满足小微企业设备投入与技术改造的融资需求。支持符合准入条件的出资人设立消费金融公司、汽车金融公司，激发消费潜力，促进消费升级。(责任部门：市金融办、市经贸信息委、深圳银监局) 支持相关市属国企组建具有科技金融特色的综合金融控股平台，支持市属国资基金群的体系化发展。大力发展政府性融资担保机构，推进政府性再担保机构改革，充分发挥其政策性作用。支持商业性融资担保机构规范可持续发展，包括所有制形式多样化和业务多元化，鼓励其创新业务。构建可持续政银担合作模式，发挥政府资金增信分险作用，促进小微企业融资担保业务实现低费率较快增长。(责任部门：市国资委、市经贸信息委、市财政委) 推动互联网金融组织规范创新发展。按照国家部署推进互联网金融风险专项整治工作，建立完善适应互联网金融发展特点的监管长效机制，发挥互联网金融协会组织作用，加快形成行业准入标准和从业行为规范，建立健全信息披露制度，降低市场风险和道德风险。支持符合条件的互联网企业与各类金融机构、创业投资机构、产业投资基金等开展合作，加大对创新创业的支持力度。鼓励各区(含新区)政府在市金融工作部门指导下，出台扶持互联网金融规范发展的政策。(责任部门：市金融办、各区政府、人民银行深圳市中心支行、深圳银监局、深圳证监局、深圳保监局) (三)积极发挥保险公司资金和保障优势。 探索政府主导和商业保险运作相结合，鼓励通过政府购买保险服务等方式，加强公共安全和基本民生保障。建立完善理赔金额与灾害级别挂钩的巨灾指数保险救助机制，健全基层协保体系。(责任部门：深圳保监局) 三、积极创新普惠金融产品和服务手段 (一)支持金融机构创新产品和服务方式。 支持金融机构创新推出针对小微企业、高校毕业生、特殊群体以及各类双创群体的小额贷款业务。鼓励金融机构开展权利抵(质)押信贷创新业务。研究创新对社会办医的金融支持手段。推广普及网上银行、手机银行，完善电子支付手段。加强与相关银行机构协调，引导开发“金融+助残”创新产品，鼓励探索发行助残公益信用卡，减免手续费和年费，推动落实残疾人持银行卡跨行取现或转账减免手续费的用卡机制。(责任部门：深圳银监局、市卫计委、市民政局) 探索研究建立小微企业信用保证保险基金，用于小微企业信用保证保险的保费补贴和贷款本金损失补偿。加大财政支持力度，探索适合本地区特点的“政银保”新模式。设立小额贷款保证保险资金;对产生不良贷款的本金损失部分，保险公司、银行和基金按比例共同分担。(责任部门：深圳保监局、市财政委、市金融办) (二)有效发挥资本市场融资功能。 加强对符合条件的科创企业、小微企业上市培育与辅导，支持其在境内外证券交易所发行上市，引导暂不具备上市条件的高成长性、创新型企业到全国中小企业股份转让系统、本市区域股权交易市场挂牌交易、融资发展。(责任部门：市中小企业服务署) 提升市政府投资引导基金使用绩效，壮大创投、风投及天使基金规模。鼓励和引导民间资本进入并购投资、创业投资、私募股权投资、风险投资领域。依托产业园区、高新区、孵化器集群区引导各类基金集聚发展。(责任部门：市财政委、市国资委、市科创委、市金融办) 引导证券期货经营机构增强服务普惠金融的能力。支持区域股权交易中心开发适合双创领域、小微企业的产品和服务。(责任部门：深圳证监局、市金融办) (三)进一步推动知识产权质押融资工作。 在现有权益类交易场所基础上，试点开展知识产权交易，建立统一规范的知识产权交易标准流程，为战略性新兴产业和高技术中小微企业提供技术产权交易、股权转让、知识产权质押物流转等服务。完善知识产权交易流转制度和知识产权质押登记管理办法，加快建设知识产权评估服务体系，提升知识产权评估机构服务质量。(责任部门：市市场监管委) (四)运用新兴信息技术及互联网手段拓展普惠金融服务。 鼓励金融机构运用大数据、云计算等新兴信息技术，打造互联网金融服务平台，积极发展电子支付手段，进一步构筑电子支付渠道与固定网点相互补充的业务渠道体系，加快以电子银行和自助设备补充、替代固定网点的进度。推广保险移动展业，提高特殊群体金融服务可得性。大力发展网络支付机构服务电子商务发展，为社会提供小额、快捷、便民支付服务。运用新兴信息技术及互联网手段融资缓解小微企业、各类低收入人群的融资难问题。引导、规范互联网私募股权融资平台对大众创业、万众创新提供支持服务。引导网络金融产品销售平台规范开展业务。(责任部门：人民银行深圳市中心支行、深圳银监局、深圳证监局、深圳保监局、市金融办) 四、强化服务重点地区、领域及对象的普惠金融措施 (一)提升普惠金融效能。 搭建深圳市创业创新金融服务平台，提供融资、咨询、政策支撑等一站式服务。推广社区银行和小微金融事业部，引导银行深入社区、小微企业和专业市场。发展消费金融，推动开展消费信贷业务。(责任部门：市金融办、深圳银监局) (二)创新小微企业金融服务方式。 研究建立促进深圳科技创新板(以下简称“深圳科创板”)发展的统一协调机制，安排专项资金支持深圳科创板的市场基础建设，建立科创企业场外市场服务体系，强化区域性股权市场功能，促进深圳多层次资本市场体系的建设和完善。引导银行对重点产业集群、大型龙头企业产业链、商圈等小微企业聚集群体提供批量贷款，小微企业信贷风险补偿资金提供增信支持。引导银行业金融机构对购买信用保险和贷款保证保险的小微企业给予贷款优惠政策。积极用好市政府投资引导基金，支持创办战略性新兴产业和高技术中小微企业，引导社会资本重点支持智能制造、高端装备、生物医药、新能源、节能环保等新兴产业领域的初创期中小微企业。鼓励保险公司投资符合条件的小微企业专项债券。(责任部门：市金融办、市财政委、深圳银监局、市国资委、深圳保监局) (三)加大对特殊群体金融扶持。 充分发挥财政资金引导作用，吸引社会资本投入，推广妇女创业、青年创业、大中专毕业生创业等小额担保财政贴息贷款业务。推广金融扶贫小额担保贷款业务。引导有条件的银行机构设立无障碍银行服务网点，完善电子服务渠道，为残疾人和老年人等特殊群体提供无障碍金融服务。支持保险公司向低收入人群、失独老人、留守儿童、残疾人士等特殊群体开发专门保险产品，切实提高保险服务的可获取性。(责任部门：市人力资源和社会保障局、深圳银监局、深圳保监局) 五、持续优化普惠金融发展环境 (一)建立健全普惠金融信用信息体系。 加快提升深圳市创业创新金融服务平台功能，实现创业型企业、中小微企业的信用信息查询、信用评级、网上申贷以及融资供需信息发布、撮合跟进等多维度信用数据可应用功能。扩充金融信用信息基础数据库接入机构，降低普惠金融服务对象征信成本。积极培育从事小微企业和创业型企业征信业务的征信机构，构建多元化信用信息收集渠道。依法采集户籍所在地、违法犯罪记录、工商登记、税收登记等政务信息，采集对象覆盖我市包括创业型企业、中小微企业在内的商事主体、事业单位、社会组织和公民个人，通过全国统一的信用信息共享交换平台及各级政府信用信息共享平台，推动政务信息与金融信息互联互通。(责任部门：市金融办、市科创委、市经贸信息委、市市场监管委、市公安局、深圳市国税局、市地税局、人民银行深圳市中心支行) (二)加强普惠金融教育和金融消费者权益保护。 广泛利用电视广播、书报刊、网络视听新媒体、数字媒体、网络等渠道，持续宣传普惠金融和普及金融基础知识。注重培养社会公众信用意识和契约精神，促进社会公众重信用守合同。培育公众金融风险意识，针对金融案件、非法集资事件易发高发领域，开展金融风险宣传教育活动，加强与金融消费者权益有关的信息披露和风险提示，树立“收益自享、风险自担”的投资理念，引导金融消费者根据自身风险承受能力和金融产品风险特征理性投资与消费。(责任部门：市委宣传部、市公安局、市教育局、市城管局、市金融办、人民银行深圳市中心支行、深圳银监局、深圳证监局、深圳保监局) 支持各区(新区)在中小学校开展金融知识普及教育，联合金融机构开展金融领域社会实践活动。鼓励有条件的高校开设金融基础知识公共选修课，鼓励高校之间金融知识相关课程互选互认。(责任部门：市教育局) 加强金融消费权益保护监督检查，严厉查处侵害金融消费者合法权益行为，完善金融消费权益保护评估体系。金融机构要担负起受理、处理金融消费纠纷的主要责任，不断完善工作机制，改进服务质量。加大政策和资金扶持力度，积极发挥金融消费权益保护社会组织作用。进一步完善多元化纠纷解决机制，畅通金融机构、行业协会、监管部门、仲裁、诉讼等金融消费争议解决渠道，健全金融消费投诉处理机制，试点建立非诉第三方纠纷解决机制，逐步建立多元化金融消费纠纷解决机制。督促银行业金融机构不断提高、完善特殊消费者群体的金融服务体验，保障广大金融消费者的合法权益。(责任部门：市消费者委员会、人民银行深圳市中心支行、深圳银监局、深圳证监局、深圳保监局、市金融办) 六、有效发挥各类政策引导和激励作用 (一)发挥货币信贷政策和金融监管差异化激励作用。 有效运用再贷款、再贴现、差别化存款准备金率等货币政策工具，对金融机构开展小微企业信贷政策导向效果评估，以及开展信贷资产质押再贷款试点。积极推广小微企业贷款专项金融债。对符合条件的金融机构向贫困人口新发放的贷款实行进一步优惠利率，适当提高对扶贫类贷款和贫困人口贷款不良率的容忍度，引导金融机构信贷资源配置向小微企业、贫困人口和社会民生领域倾斜。新增支小再贷款额度，对符合条件的地方法人金融机构给予支小再贷款额度支持。支持银行在风险可控的情况下，通过提前进行续贷审批、设立循环贷款、合理采取分期偿还贷款本金等措施，提高转贷效率，减轻中小微企业还款压力。扶持发展小额人身保险，支持保险公司在我市开展业务。(责任部门：人民银行深圳市中心支行、深圳银监局、深圳保监局) (二)开辟市场准入绿色通道。 引导金融机构下沉服务网点，积极争取对各类金融机构和组织在社区街道设立机构网点等实行更宽松准入政策。建立市场准入绿色通道，加大社区基层金融电子化机具布放力度，确保在社区基层实现金融基础服务全覆盖。(责任部门：深圳银监局、深圳证监局、深圳保监局) 建立适应中小微企业涉案资产少、处置时限短的快速调解和处理纠纷的法律服务机制，加大对逃废债务等各类违法违规行为的打击力度。(责任部门：市中级人民法院、市公安局) (三)积极发挥财税政策作用。 对金融机构注册登记、房产确权评估等给予政策支持。统筹用好现有各级财政专项资金，针对金融服务失灵的薄弱领域、弱势群体，按照保基本、可持续、分重点的原则，对普惠金融相关业务或机构给予适度支持。发挥政府投资引导基金作用，引导天使投资基金等投向初创期小微企业。支持有需求、有条件的国有企业依法依规、按照市场化方式设立或参股创投企业，完善国有企业投资机构激励约束机制和监督管理机制。落实国家关于对有限合伙制创投企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业实施税收优惠的政策。落实创业投资企业税收优惠政策，以及小微企业贷款的相关税收扶持政策。(责任部门：市市场监管委、市规土委、市财政委、市国资委、深圳市国税局、市地税局) (四)强化地方配套支持。 充分发挥财政资金杠杆作用，激励和引导各类机构加大对小微企业、贫困人口和民生尤其是精准扶贫等领域的支持力度，更好地保障我市低收入人群、困难人群、残疾人等特殊群体的基础金融服务可得性和适用性。鼓励各区财政设立中小微企业信贷风险补偿资金，探索安排一定资金，专项用于持续增资政策性融资担保机构和再担保机构、担保代偿补偿资金、信贷风险补偿资金。加强地方金融工作部门组织和能力建设，着力增强各区政府金融监管的履职能力。落实属地管理要求，切实落实对非法集资的防范、监测和预警等职责，严守不发生系统性和区域性金融风险的底线。(责任部门：市财政委、市金融办、市公安局、各区政府、深圳银监局) 七、强化组织保障和推进实施 (一)加强组织领导和完善相关政策法规。 在深圳市金融改革创新工作领导小组内设立推进普惠金融工作专责小组，普惠金融工作专责小组由市金融办、市财政委、人民银行深圳市中心支行、深圳银监局、深圳证监局、深圳保监局牵头设立，负责指导推进全市普惠金融工作，加强与中央和国家部委的汇报沟通和争取政策支持，加强与开发性政策性银行等金融机构的沟通协调，深化与其他国家和地区、兄弟省份的交流。专责小组每年组织对各区发展普惠金融工作进行督导。各区(新区)政府要加强组织领导，完善协调机制，结合实际制定实施方案并抓好贯彻落实，把推进普惠金融发展工作作为重要内容纳入目标责任考核和政绩考核。各区(新区)政府及各牵头单位每年12月底前向市金融办报送本地区或本单位牵头事项的贯彻落实情况。(责任部门：各相关单位) (二)大力培养金融人才。 创新金融人才培养模式，努力建设一支高素质的金融管理人才队伍。通过选派金融、经济管理部门和市属金融机构管理人员到专业金融院校和相关干部院校集中培训，到金融机构挂职工作等多种途径，深化我市与中央金融机构战略合作，积极邀请中央金融监管机构、中央金融机构总部干部到我市挂职工作。鼓励各区政府与金融机构开展双向挂职交流。(责任部门：市委组织部、市人力资源和社会保障局、市金融办) (三)建立监测评估和统计体系。 建立推进普惠金融发展的监测统计体系，定期统计分析和反映各区、各机构普惠金融发展状况。开展普惠金融专项调查和统计，全面掌握普惠金融服务基础数据和信息。构建普惠金融绩效评估考核指标体系。根据经济金融发展情况，选择相对科学合理、数据可获得的指标，从金融服务覆盖率、金融服务产品和服务方式多样化、金融服务成本、金融服务便利性、金融服务满意度和金融服务基础设施建设等方面建立普惠金融发展指标体系，形成动态评估机制。(责任部门：市统计局、市金融办) (四)开展试点示范和实施专项工程。 加快推进普惠金融发展。对涉及面广、需要深入研究解决的难点问题，可在小范围内分类开展试点示范，待试点成熟后再总结推广。各有关部门要围绕普惠金融发展重点领域、重点人群，统筹各方面资源，大力推进金融知识扫盲、移动金融、就业创业金融服务、扶贫信贷、大学生助学贷款等专项工程，实现普惠金融的发展目标。(责任部门：各相关单位)

暴利的千亿游戏江湖 为何消费金融啃不上一口肉？

消费金融陷入红海厮杀，大家都在寻找新的场景，开疆拓土。 中国游戏产业，最近风生水起，创造出让人咋舌的利润——这无疑是一片可开垦的江湖。 而这片千亿市场，消费金融玩家也多次试图杀入，百折千回，却生生一口肉，都没能啃下来。 实际上，任何冲动型消费，金融手段都很难切入，背后隐含着，一个人性的秘密… 01 火爆市场 黑白屏幕上，一个书生以惨烈姿势 “横尸” 草地，一个剑客则站在一旁叉腰大笑，耀武扬威。 屏幕之外，小易呼吸沉重，满脸通红，睚眦欲裂。 　　 他点了复活，打开道具商场，买药品、买装备、买材料，从纷杂的游戏页面跳转到支付页面——毫不犹豫，他输入数字，点击付款。 一通眼花缭乱的特效后，装备升级完成。小易呼朋唤友，操纵着焕然一新的角色，踏上了复仇之路。 这是国内游戏玩家们的日常——被干、升级、复仇、再被干，再升级复仇，周而复始。 经济学家爱德华.卡斯特罗诺瓦，预言人类将向游戏空间“大规模迁徙”，全世界数亿人，正在将时间、金钱，投入到这些虚幻空间之中。 而中国，正在成为迁徙大军中的主力军。 数据显示，2015年，中国游戏市场规模超过美国，跃居世界第一；2016年，中国整个游戏市场达到1655.7亿元。 而同年，国内的电影市场规模只有457.12亿元。 游戏的吸金能力，甚至已是电影市场的3倍多，稳坐娱乐领域的霸主地位。 与此同时，游戏已渗入到各个年龄层，深入到人们生活的方方面面。 上班族在地铁上，睡眼惺忪点开“阴阳师”；快递小哥在等单时，攒在一起，打一局“王者农药”；甚至曾经强硬制止孩子玩游戏的家长，也开始在手机上津津有味玩起了斗地主、消消乐。 而愿意为游戏付费的玩家，也越来越多。 伴随着double kill，triple kill的音效，《王者荣耀》一款皮肤日收入1.5亿，游戏月入流水30亿元，成为腾讯最赚钱的明星。 在“氪不改命,玄不救非”的吐槽声中，今年年初，网易市值逼近400亿美金，《阴阳师》功不可没。 据中国互联网络信息中心（CNNIC）报告显示，2016年，中国游戏市场共5.6亿玩家，其中付费玩家约占2亿人。 火成这幅德行，消息金融安能耐得住寂寞？他们撸袖上阵，试图从这片热土之上，分得一杯羹。 02 纷纷折戟 早有先行者，踏入这块金融的不毛之地。 在2014年，爱钱帮就联合南昌银行（如今的江西银行）、掌上纵横，推出游戏消费金融产品“闪垫侠”。 据当时媒体报道，这是一款类似“游戏白条”的产品，玩家在游戏内注册开通南昌银行“金e融”直销银行，便可进行虚拟游戏币快捷充值——可以先赊账，后期再还。 　　 爱钱帮负责人表示，当时推出“闪垫侠”产品，一方面是受投资方盛大资本影响，另一方面是想进军消费金融领域，把游戏行业作为一个切口。 但在2016年5月，这款游戏产品中止。 爱钱帮解释道，公司是想把所有精力放在汽车领域，游戏产品就显得过于孤立。 除了类似爱钱帮推出的“游戏白条”，互联网金融平台切入游戏领域最多的，是在点卡充值上。 国内的游戏，在购买材料、装扮、装备等道具时，大多是用点卡支付，相当于先将人民币换成游戏里的“货币”。 所以，点卡就成为金融玩家的必争之地。 分期乐、爱又米等平台，都有单独的“充值游戏”页面。以分期乐为例，它支持穿越火线、剑灵等50多款游戏点卡和QQ、爱奇艺、优酷等会员充值。 以网易某款端游为例，在分期乐上购买点卡，输入游戏账号后，就能直接充值：购买100元点卡，0首付，分12期，月供10.05 元。 不过，这种模式，实质上是一种“第三方代理”，并没有深入到游戏场景中。 最为深入场景的模式，当属mo9的一款“先玩后付”产品。 它的产品模式是，在游戏内购买游戏币时，选择“mo9先玩后付”，输入手机号码、验证码，就能先获得10～200元授信。 之后7天时间内，玩家再登入mo9官网进行充值还款。 凭借这种模式，mo9在短时间内累积了3000多万游戏玩家。 但几年后，这个产品也悄然中止。 目前除了点卡充值，其他深入游戏领域的产品，都偃旗息鼓。 千亿级别的游戏市场，为何消费金融拼尽全力，都难有立锥之地？ 03 坏账率奇高 “游戏行业不好做”，某消费金融的负责人袁莉称，他们也曾短暂尝试过游戏分期，结果发现，利润薄如摊饼，坏账率奇高。 在3C或者医美行业，每单价格能上千上万；而游戏中，买个小砍刀、小衣服的价格，也就十几元；一次充值，多在几百元间，客单价极低。 这点产品的分期，消费金融还能分出多少油水？ 袁莉举例称，10块钱的装备，最良心的游戏发行商，会收走7块，剩下3块给金融公司，强势的发行商，最多给他们1～2块。 “我们还需要对接第三方支付，每次支付成本在1～2块，从10块里头，再扣去1～2块，等于分文没赚，”袁莉称。 薄利就算了，风控也难如上青天。 如果风控要调取各方数据，单个成本会再增加3～5元，这就变成了亏本买卖。 部分游戏分期玩家的方式是：根本没有风控。 用户来了就放款，开始的授信额度极低，只有10元钱，当你按时还款，再给你放20元——用这种小额的方式测试，授信慢慢提高。 听起来很说得通的模式，却在授信10元的时候，就已经折戟。 据友盟数据显示，手游玩家们，多集中在25岁以下的年轻玩家。 他们团结地在游戏中组队打怪，也团结地在游戏外结盟。 在游戏交流论坛里，他们一起商量着“就不还钱，反正就10块，你能把我告到法院去？” 他们相互抚慰，相互鼓励，集体赖账。 理性点来分析，很多冲动型消费，金融手段都很难切入。 不论是游戏里为了复仇而买的天价道具，还是直播里垂涎美色为主播刷的奢华“宝马”，都属于“一时糊涂”的冲动消费。 爽过之后冷静下来，一般人都会产生抵触、后悔的心理。 这个时候，还谈什么还款意愿？ 他恐怕还会怪，金融是魔鬼，给他指了一条堕落的路。 最终是否还款，靠着两个硬性条件，借款人的还款能力和还款意愿。 在冲动型消费中，还款意愿的缺失，生生将金融的路掐断… “游戏平台，是不管坏账的”， 袁莉说，“有些玩家不还钱，但还可以继续玩，游戏厂商也不会帮忙控制账号。” 在签订合约的时候，合同已注明，坏账由金融平台自己承担。 如此看起来，在这个场景中，金融被完全边缘化。 消费金融公司想要切入，就更难，因为游戏充值时，还能选择信用卡，还有万能且便宜的淘宝。 对于挣得盆满钵满的游戏平台而言，他们第一要务，就是急速猛冲，开发更挣钱的道具和装备。 消费分期等金融工具，从来都只是锦上添花：在存量已足够大的基础上，用金融手段，进一步盘活，增加利润。 而游戏领域，挣钱太过容易——他们真的是无暇顾及这些蝇头小利。 其实，让游戏厂商最扭捏不安的痛点是，游戏的生命周期不长。长到一年，短到几个月，一款游戏轻易就会被喜新厌旧的玩家们抛弃。 所以，除非游戏分期能延长游戏的寿命，否则，对于游戏厂商来说，金融就是可有可无。 这个千亿市场，金融就无论怎样啃不下肉来了吗？ “游戏巨头也许可以”，袁莉预测，只有他们有能力进入这个场景，并控制成本和风险。 如日中天的游戏行业，正在加速猛冲，无暇顾及路边的花花草草。 金融玩家们，只得望洋兴叹。 也许，要等到游戏行业遇冷，金融在其中，才会有抬头之日…… 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

中国支付清算协会立案调查苏宁“黑卡”

关于此前中国支付网持续报道的 “苏宁违规发行预付卡” 事件，最近有了新的进展。 近日，一位读者向中国支付网发来材料，已向中国支付清算协会举报镇江苏宁置业有限公司存在跨范围发行预付卡、不按规定开具发票等多处违规行为。目前，中国支付清算协会已成功受理该案件，并表示案件正在调查中。 据了解，支付结算违法违规行为举报中心的案件由中国支付清算协会的法律与权益保护部处理。 根据中国支付清算协会去年6月发布的《支付结算违法违规行为举报奖励办法实施细则》中第21条内容显示“举报中心在受理举报后30个工作日完成调查，案情复杂的，经委员会负责人批准，调查期限可以适当延长，但最长不得超过60个工作日。” 同时，该《细则》还规定，对于违法违规情节严重，可能涉及行政处罚或涉嫌犯罪案件，由举报中心报请委员会审议后，移交人民银行或公安机关。 按照支付协会发布的细则要求，关于苏宁违规发卡事件的举报，最迟将在60个工作日后，公布最终调查结果。中国支付网也将持续关注事情的进展。 6月初，有热心读者向中国支付网反映，镇江的苏宁广场推出的“周年庆限量黑卡”可在苏宁广场的商户中进行任意消费。为此，中国支付网派出专人赴镇江进行了实地采访。 在采访中，中国支付网发现，苏宁广场消费卡支持多家商户使用，这与商务部规定的单用途卡的性质背道而驰。同是，镇江苏宁置业有限公司的售卡过程中开具的发票也存在多处违规行为。 此前，律师张发海实名举报“携程预付卡违规经营”引起了广泛的关注。与携程“无证经营”有所不同的是，苏宁除了具有互联网支付业务许可外，还具有安徽省的预付卡发行与受理业务许可。但此次发卡的地区是江苏省镇江市，已经超出了安徽省的范围。 苏宁方面除了向中国支付网发来镇江商务局备案材料力证自己是单用途卡外，没有做更进一步的说明。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

原油期货个人开户占七成 产业套保客户观望心态浓

“我们营业部已经开了两个原油期货户，一个是机构户，一个是个人户”，北京一家期货公司营业部工作人员介绍说，“不过这两个都是公司原来的客户，原油期货开户非常简单，填一个开户申请表，答题，和开户人员拍个照就可以了，整个流程下来差不多十几分钟”。 对于新开户的投资者，原油期货开户需要满足50万元的资金要求，以及10笔仿真或实盘交易记录。当记者表示担忧不能通过原油期货测试时，该营业部人员胸有成竹地回复，“我们可以保证你通过测试。” 南华期货副总经理朱斌表示，目前原油期货开户的客户中，个人投资者比例占七成，机构投资者占三成，机构客户大多是产业客户。现在仍有多数产业套保客户处于观望状态，待原油期货真正上市，运行平稳之后，产业套保户可能会将点价转移到国内。 原油期货客户中三成为机构 北京另一家期货公司营业部工作人员表示，目前在其营业部开户的客户都是独立完成原油期货的测试题。“实际上并不难，有经验的期货投资者差不多都能过”，她说，“原油的试题比期权的试题简单多了。不过，交易所每天对试题都会更新，所以每天的试题也不一样。” 自5月11日，上海能源交易中心正式发布原油期货业务规则以来，“原油热” 持续弥漫在期货行业，作为业内翘首以盼的期货品种，在能源中心接受客户交易编码申请后的两日内，原油期货便迎来了近200户客户。据能源中心发布的数据显示，自6月13日到14日，有68家会员175户客户完成交易编码申请，其中个人客户130户，一般单位客户23户，特殊单位客户13户，期货公司资产管理业务客户9户，机构客户占比近30%。 南华期货副总经理朱斌表示，目前南华期货的原油客户中，30%左右是机构，70%左右是个人，机构中以产业客户为主。期货公司接下来的任务就是给客户培训原油的基本知识，等待原油期货上市。 在近期能源中心举办的巡回培训中，其相关人士提到，原油期货配套政策已全部落实，交易、结算和交割环节的细节均已确定，而目前只剩下期货公司会员的系统演练。6月24日-25日，上海能源交易中心将进行第二次全市场生产系统演练，7月1日-2日、7月8日-9日分别进行剩下的两次。从能源中心的准备情况来看，原油期货上市已“万事俱备，只欠东风”。 原油期货流动性及联动性待考 今年以来，国际原油期货震荡走低，6月21日创下近9个月以来新低，跌幅在25%左右，若原油价格持续萎靡不振，是否会对原油期货上市的流动性产生影响？朱斌表示，目前国际原油市场比较平稳，比较适合原油期货上市，但是原油期货上市依旧可能面临流动性不足的问题，主要是50万元的交易门槛以及多数产业套保户的观望。 在微观目标上，原油期货上市就是为相关企业与投资者提供一个风险对冲工具和投资组合选择。“原油期货要求较高，不太适合一般的投资者参与，高门槛可能会导致原油期货上市初期的流动性不足，与国际油价的联动性也有待观察”，朱斌认为，对于进口原油的地炼企业来说，套保是刚需，之前都会通过海外点价。国内原油期货上市运行逐步平稳之后，产业套保可能会将点价转移到国内，所以这类客户的开户高潮期还未到来。 某大型化工进出口公司原油部首席经济师表示，原油期货上市之后，暂时不会将套保单转移到国内，需先要看看国内原油期货的运行情况之后，再作安排。 朱斌认为原油期货成熟的标志是化工全产业链的企业和投资机构都能参与其中，成交和持仓相对稳定。届时国内汽柴油价格也能以上海能源交易中心的原油价格作为基准，进行调整。而这也恰好是原油期货上市的宏观目标，即形成一个反映中国乃至亚太周边地区石油市场供需关系的基准价格。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！