中国资管市场将突破220万亿元规模

在24日于杭州举行的第三届（2017）全球私募基金西湖峰会上，业界预计，中国财富管理市场规模2020年将突破220万亿元，将为国内外私募基金提供广阔的市场发展空间。 近年来，中国财富管理市场“蛋糕”不断做大。据波士顿咨询公司（BCG）发布数据，2016年中国已形成规模超120万亿元的个人财富管理市场。与此同时，作为资管市场重要参与者的私募基金行业也迎来大发展，截至2017年5月底，国内已登记私募基金管理人达1.9万家，已备案私募基金超5.4万只，认缴规模12.79万亿元，实缴规模9.22万亿元。 在多位外资机构负责人看来，随着中国资管市场快速壮大，中国资本市场未来将在全球发挥引领作用。金砖国家新开发银行副行长马磊立表示，中国已在绿色金融方面成为市场领先者，拥有全球最大的绿色债券市场，未来也将能通过私募基金等更多金融路径为绿色发展作出贡献。 近日摩根士丹利资本国际公司（MSCI）宣布将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和全球基准指数，外资机构普遍认为全球将有更多投资管理机构来到中国配置产品。 “外资机构对中国市场也要有长期的信任度，把高层管理者带到中国来打造本土化的团队，建立本土化的投资组合策略。”全球最大独立资产管理公司之一、美国路博迈资产管理公司亚洲区首席执行官何力克说，“外资机构不能只做‘空中飞人’，飞来中国发一下产品、融一下资就飞回去，而是要真正有本土化的态度在当地沉淀下来。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

玖富超能员工诈骗150万 群众假贷款后遭催收

6月22日，记者从宜春市袁州区公安分局获悉，日前袁州警方摧毁了一个诈骗团伙，破获系列诈骗案，团伙核心成员均为金融公司内部工作人员，他们以发放好处费为诱饵，到处拉人申请贷款，贷款到手后直接瓜分，给公司造成了巨大的损失。据查，该团伙自2016年6月至2017年2月，短短4个月内骗取公司贷款300余单，涉案价值高达150余万元。 群众“演贷款戏”最后被催还款 日前，袁州警方陆续接到一些群众报案，玖富超能金融有限公司向他们催还贷款，而这些所谓的借款人自称并没有贷款。民警调查发现，这些所谓的“借款人”大多文化程度不高、年龄较大且收入微薄，不具备良好的偿还能力，按常理，他们并不符合大多数贷款公司的放款条件。经过继续深入调查，警方发现了其中的蹊跷。 在询问过程中，“借款人”的供述惊人的一致：“是贷款公司工作人员诱使他们借买手机、买电脑摩托车的名义申请分期贷款，实际上并没有购买。这些群众在贷款公司工作人员的导演下，进行了一场申请贷款的表演。他们都会被要求去电脑城、车行等处拍照片填资料，填资料时贷款公司的人就在旁边教。如借款人贷款申请能通过，公司工作人员会支付所谓的‘借款人’800元到1000元的好处费，而且不仅是自己申请贷款可以得到好处费，凡是介绍他人前来贷款的，也能得到200到500元不等的好处费，最重要的是贷款不需要偿还，后续的事公司会解决。” 员工诈骗公司涉案成员全落网 2月24日，深圳市玖富超能金融有限公司驻宜春负责人欧阳某亚到袁州公安分局刑侦大队报案：公司几名内部员工自2016年6月起，涉嫌利用职务之便捏造虚假标的对公司资金非法套现，诈骗金额高达150余万元，使公司蒙受巨额损失。 经初步调查，民警发现，此案需彻查的不单是公司内部，还有与此关联的，一条盘根错节的巨大灰色利益链，牵涉到宜春中心城区数十家手机店、电脑城、车行，其辐射区域之广、涉案人数之庞大超乎预想。民警进行深入调查，全面掌握了彭某、袁某卿、陈某桦、李某乐等人实施诈骗的翔实证据，随后犯罪嫌疑人相继落网，至5月23日，在外逃匿多日的最后一名犯罪嫌疑人彭某被抓获。 公司内鬼与外部人员沆瀣一气作案 据了解，玖富宜春分公司经理的彭某、袁某卿、陈某桦等人为了非法获利，与部分电脑手机城、摩托车行老板沆瀣一气，拉拢一些社会闲散人员或急需用钱人员，以给好处费为由，以此类人员的名义向总公司申请分期贷款。如贷款5000元购买手机，手机店老板可得到500元的好处费;“借款人”可得到800元到1000元的好处费，但结果没有真正购买手机，而是拍摄购买手机的虚假照片上传至总公司，以达到欺瞒的目的。具体办理贷款业务的销售员可得200元到300元的好处费，另外总公司会给予100元至200元的提成;作为公司经理彭某、袁某卿、陈某桦等人则可得600元到800元好处费，还能得到总公司100元至200元的提成，这些钱全部被彭某、袁某卿、陈某桦等人平分;而剩余的钱，彭某、袁某卿、陈某桦则象征性地偿还1至2期贷款，或者干脆不还，直接瓜分。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

470多万存款＂神秘消失＂ 招行西安金葵花客户蒙圈

本来是招行的高端金葵花客户，以为能安然享受更好的服务，没想到却遭遇470多万存款不翼而飞的奇事，更出人意料的是，一次次追问与求助，都在银行的推诿中落空。 金葵花客户经理突然自杀，客户发现存款 “消失” 数百万元——近日，招商银行西安雁塔广场支行一名金葵花客户的自述书中所反映的内容在网上引发热议。 据悉，该客户于2010年7月在招商银行西安雁塔广场支行开立金葵花账户，并被指定了客户经理周一菲。2016年4月，该客户去银行查询账户发现，自己招商银行账户中的470多万元已经“不翼而飞”，其客户经理周一菲也已经于半个月前自杀。在与事发银行多次交涉无果的情况下，该客户已经向法院提起了诉讼。 《投资者报》记者辗转联系到了自述人陈茜（化名），并从陈茜处了解到，与之遭遇相似并提起诉讼的客户还有一些，最终涉案总金额远不止数百万元。 金葵花客户经理所服务客户的大额存款如何会“不翼而飞”？这跟客户经理周一菲的自杀事件之间又有什么关联呢？带着这些疑问，记者第一时间赶赴招商银行西安雁塔广场支行核实求证。在采访被拒的情况下，记者留下了采访需求和信息。但截至记者发稿，并未收到回复。针对案件中的多个疑点，本报记者与招商银行总行进行了多次沟通与求证，但银行称由于此事正在法院审理阶段，也不便答复。 470万元不翼而飞 “一定要警惕服务你多年的银行客户经理！”转眼间，距离金葵花客户经理周一菲自杀已有一年零三个月。大西北6月的天气虽然不似南方的湿热和阴雨，却着实晒得厉害。 事发行招商银行西安雁塔广场支行，位于西安大雁塔文化休闲景区北广场边三叉路口中的一侧，原本一出门就能看到大雁塔景区和音乐喷泉，位置十分显眼，而今却被正在马路施工的中铁十四局集团的施工栏围在了里侧，轻易看不到门脸。 记者抵达支行时已经临近中午，但招商银行西安雁塔广场支行里仍有不少客户在等待办理业务。网点大堂面积不大但布局紧凑且方正，一进门从左往右分别可以看到理财经理位、显眼的金葵花客户室，以及可视柜台机等设备。 金葵花理财室大门紧闭，似乎在彰显着进出其中的客户的尊贵身份。而这里，也正是陈茜反馈其数百万元存款被银行客户经理周一菲分多次擅自转入他人账户的地方。 “2016年3月开始，招商银行新换的客户经理刘兰（化名）多次给我电话，约我去银行办理业务。我于4月15日到招商银行雁塔广场支行第一次见到刘，在沟通过程中她多次暗示我查询理财产品状态。我查询后发现大额资金异常。” 发现471.2万元不翼而飞的陈茜当时就要求与周一菲当面对质，却被刘兰告知周已于3月底自杀身亡。“我的一位朋友在听说周自杀且存在盗转大额资金问题后，为确定资金安全到银行查询，也发现了账户内的大额资金异常。”陈茜说。 令陈茜更加焦虑的是，事发后，银行对金葵花客户的问题没有表现出正常的关心，而是表示不知情，让客户自己打印银行流水及回单。 陈茜在打印转账凭证时发现有多笔异常转账，而且客户签名均非其本人，其中一个签名正是客户经理“周一菲”。除周之外，签名中还有“何锋锋”、“强路路”、“于鹏”三人，但这些人陈茜并不认识，也无任何经济往来。 至于银行的客户经理如何知道当事人密码，柜台巨额转账为何没有验证陌生转账人的身份，银行短信系统缘何遗漏资金变动提示，客户经理又为什么要自杀，巨额钱款去向何处等等都不得而知。重重疑点萦绕在陈茜心头，但出人意料的是，她的一次次追问与求助，却都在银行的推诿中落空。 储户维权艰难 如今在百度搜索中输入“周一菲”三个字，就会出现“周一菲，西安招商银行”，以及“周一菲跳楼身亡，储户千万元存款去向不明”的文字，此事影响之广泛可见一斑。 但出人意料的是，储户的维权之路却异常艰难。对周一菲曾经的大客户陈茜来讲，痛失的470多万元存款给她带来的除恐慌，还有无助和愤慨。 “从2016年4月事发至今，我一直在与招商银行各级部门进行沟通，要求相关部门对我的损失承担责任。”陈茜告诉记者，她先后向招商银行雁塔广场支行、招商银行西安分行、招商银行深圳总行反映此事，招商银行各级部门只作形式上的接待，均未本着为储户负责的态度给予明确答复，而是强调自身业务操作规范，让她自己去向公安机关报案。求助无门下，陈茜将银行告上了法庭。 她告诉记者，在查询转账流水时，她发现账户中的第一笔异常转账发生在2013年6月。但被告知由于保存时效问题，多数监控资料已失去，无法调取。 “在前期沟通中，我要求查看业务办理当天的监控视频，招商银行雁塔广场支行行长均以涉及客户隐私为由拒绝我的要求，并表示该视频银行会妥善保管，若司法机关通过正常程序要求银行提供，银行会配合提供。但在诉讼过程中，法院要求银行提供业务办理当天的全部监控视频，银行却称监控视频已经超过保存期限。”类似的过程令陈茜心力交瘁。 员工出问题被隐瞒 陈茜表示，对于周一菲自杀的原因，直至今日招商银行仍拒绝向客户透露。银行置身事外，无可奉告的态度让她非常无助。 “我在2016年1月22日收到新客户经理短信，但并未提示周一菲不再担任我的客户经理，且不能再为我办理业务。3月初，周一菲又打电话通知我去行里办理财，我问他更换客户经理一事，他说自己已升职做市场并将继续负责大客户。” 但事发后，陈茜发现这些都是谎言。陈打听得知周一菲早在2016年1月初招行的内部审计核查中就已被发现有巨额经济问题，但银行并未及时通知周的客户们。在这种情况下，周一菲在2016年3月还盗转了客户的大额资金。 “周一菲的巨额经济问题在1月左右就被核查出来了，但3月还能盗转客户大额资金。难道招商银行在发现周有问题后，不该立即向公安机关报案并对其停职调查吗？”对于招商银行刻意隐瞒员工的违法犯罪行为，事发后却要客户自己去报案的做法，陈茜表示不解与失望。 从她的角度看，客户将钱交给了银行，银行应该保护客户的资金安全。但银行员工利用职务之便在银行办公场所将储户的钱转走，出现巨额经济问题，所属银行却全然不知情或不告知客户实情，这令人难以接受。 对于银行客户经理在内部检查中被发现巨额经济问题时为什么没通知其客户，以及为什么问题员工能继续工作并再次转走客户的钱等关键问题，记者也向该事发银行进行了求证，但银行方面依然闭口不言。 风控形同虚设 作为招商银行的金葵花客户，陈茜享受的服务与普通客户主要有两点不同：一是拥有专门的客户经理。银行为金葵花客户指定专门的客户经理，客户经理对客户的家庭情况、资金使用计划等情况较为了解；而普通客户没有专门的客户经理提供服务。二是专门服务通道，银行为金葵花客户开辟专门的办公室及贵宾业务室，为客户提供咨询及业务办理服务，该办公室及业务室为独立房间；普通客户则在银行业务大厅办理相关业务，无独立业务室。 陈茜向记者表示，也正是办公室及业务室的独立性，导致客户经理在以复印为由拿走其身份证及银行卡后，其无法查看到客户经理将其交给他人的行为。 在能够调取的视频资料中，有一份视频显示，周一菲手持金葵花客户证件和银行卡外出的十几分钟里，周将客户身份证与银行卡交于陌生人士，并带领他到柜台办理业务。而该名男子在密码输入过程中仍需不停查看手中纸条。 在陈茜看来，客户经理在为金葵花卡客户办理大额理财业务时，仅有其一人操作，没有像普通柜台那样有审核员授权或监督。这种特殊服务模式，给客户经理盗转金葵花卡客户资金提供了可乘之机。 据悉，该支行行长曾告诉陈茜，任何人只要拿有客户的身份证、银行卡、密码，就视为受客户委托可以在柜台办理任何数额的资金转账业务，而不需要客户出具任何授权文件。但陈茜表示，在尚存的2016年的视频里，周一菲拿着客户的资料与第三人在办理转账时，第三人并未出示其身份证证件，而该视频资料已被呈上法庭。 “根据银行的风控制度，对大额转账除需要转款人签字外，银行还需通过审核员授权及后台跟踪监控这两个方面的措施防范风险。但在周指使第三人转款时，既没有审核员对柜员进行授权管理，也没有通过其有效的后台风控措施发现异常转账。”陈茜说。 “我的损失是470多万元，我另一位朋友也有约400多万元资金损失，他也向法院提起了起诉。如果连银行都不可信，那么还能相信谁呢？” 陈茜最后无奈地发问。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

沪港深基金迎监管新规 投研人才成最大掣肘

　　沪港深基金迎监管新规 投研人才成最大掣肘 　　近期监管层下发一系列文件规范沪港深基金持有港股的比例，并要求发行该类基金的公司必须配备具备合资格的投研人员。 　　处于市场风口的沪港深基金迎来新的监管格局。 　　在6月中旬，监管层下发《通过港股通机制参与香港股票市场交易的公募基金注册审核指引》（以下简称《指引》）后，近期又下发了《关于进一步加强辖区通过港股通机制参与香港股票市场交易的基金产品监管的通知》（以下简称《通知》），进一步规范通过港股通参与港股交易的公募基金投资范围，以及投研人员要求，并对新、老基金进行更详细规范。 　　从目前来看，各大基金公司纷纷根据新规进行自查，并积极准备修改合同和增聘相关基金经理。拥有港股投资经验的人员或是未来基金公司发展沪港深基金的最大掣肘，短期看沪港深基金发行量或会减少，此前“风格漂移”、“挂羊头卖狗肉”的“伪沪港深基金”难以持续，真正用心布局并具有充足港股投研人员配备的基金公司或成赢家。 　　新老“沪港深”基金细则明确 　　各大基金公司积极自查 　　因通过港股通布局港股的公募基金多为沪港深基金，属于受新规影响最大的一类，且伴随着相关监管措施的逐渐落地，新老“沪港深”基金细则明确。不少基金公司准备按照监管要求修改基金合同和增聘相关基金经理。 　　究竟新老沪港深基金如何要求？目前新、老“沪港深”基金在投资范围的要求上略有不同。目前对已成立的“沪港深”基金，无论混合型或者股票型基金，此前多规定港股仓位范围在0~95%，而此类港股下限为0的存量沪港深基金，需要在合同、招募说明书的显著位置增加特别风险提示，修改和完善基金合同的时间要求是1个月内完成。同样，正在募集但还没有成立的沪港深基金，募集成立后也同样要增加特别风险提示。 　　存量沪港深基金（包括已发行未成立的）仍在保持较为灵活的港股仓位。但那些尚未发行的沪港深基金则需要满足《指引》的相关规定，尤其是其中一条：基金名称如带有“港股”等类似字样，应当将80%以上（含）的非现金基金资产投资于港股。也意味着，未来的沪港深基金或成为一类“纯港股”基金。 　　不过，对投研人员有更为严格要求则是针对所有沪港深基金的。按照指引规定，港股投资比例达到非现金资产80%（含）以上的，应配备不少于2名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员（至少有1名为基金经理），而相关投研人员的缺乏是目前行业普遍存在的“短板”。 　　实际上，沪港深基金是公募基金行业最近两年最为热门的品种，相关监管政策的落地势必影响深远。Wind资讯数据显示，目前已成立94只沪港深基金；目前正在申请注册发行的沪港深基金达到53只，申请变更注册为沪港深基金的达到15只。值得注意的是，今年以来获批的沪港深基金达到59只，其中很大部分都没有进入募集期，各项相加，约有200只沪港深基金受到新规不同程度的影响。 　　目前各大基金公司都在积极为此准备。记者发现，此前拥有QDII资格的大中型基金公司基本都满足条件，而涉足港股时间偏短的部分中小型基金公司则多数不符合条件。 　　一位基金公司市场人士表示，该公司正在为新规积极准备，按照规定要在6个月内相关投研人士到岗，目前该公司内部正在积极物色相关人员，另一方面也准备从外部引进人才。前海开源基金产品开发部副总监李凯也表示，目前根据相关要求，准备进行存量沪港深基金的合同修改等工作，也在积极物色人员准备增聘相关基金经理。 　　基金经理成掣肘 　　投研能力是核心 　　从监管要求看，拥有2年以上香港市场投资经验的人才可能是发展“沪港深”基金最大的掣肘，目前已有不少基金公司正加紧充实人才。 　　有两大数据值得关注，第一是沪港深基金业绩这两年较好，今年以来就平均获得8.47%的收益，业绩最好的产品今年以来收益达到28.87%。但这类产品业绩差异较大，首尾差异达到40个百分点。 　　第二个值得关注的数据是，这类沪港深基金“风格漂移”问题，可以同时投资于沪深股市以及港股的沪港深风格极不鲜明，投资港股的情况差异很大，一季度末一部分沪港深基金重仓港股，但也有不少沪港深基金前十大重仓股未持有港股。 　　今年港股涨幅明显高于A股的背景下，业绩好的沪港深基金都布局港股较多。而布局港股较少的品种，往往基金经理较少有港股投资经验。 　　因此沪港深业绩的最核心是“人”的问题。李凯表示，对投研人员有一定要求和进一步规范沪港深基金是必要的，未来沪港深基金基本属于纯港股品种，投资港股比例达到80%，这对基金经理要求很高。如果没有那么强的管理能力不应该盲目布局沪港深基金，不能挂着沪港深来做产品宣传噱头。 　　而另一位基金公司人士表示，在市场上有管理港股经验的基金经理数量也并不多。据他了解，目前对于认定港股投资经验也较为严格，需要实际投资经验和过往业绩作为证明，“港股在投资人结构、交易机制等和A股差异巨大，目前不少基金经理对港股的了解度很低，甚至有些基本的交易规则都不了解，确实需要对投研人员更为严格要求。” 　　济安金信基金评价中心主任王群航也表示，预计基金公司未来一段时间将会急需引进港股投研人才，他还提出，投资管理经验不易衡量，监管层可以通过设立港股投资管理的相关考试进行筛选，FOF基金经理管理FOF产品，以及基金经理从业都需要参加资格考试，港股交易制度与内地市场存在很大区别，尤其是英文信披对管理能力要求很高，通过考试制度筛选合格的港股投资经理很有必要。 　　未来沪港深基金格局影响 　　无论如何，发展沪港深基金必须需要相关投研人员，这对未来沪港深基金格局产生深远影响，此前盲目跟风热点的行为会明显变少。 　　一位业内人士直言，目前拥有港股投资经验的人士比较有限，短期对新发的沪港深基金肯定有较大影响，预期这类产品未来逐渐常态化，如过去半年积极布局的情况可能会变少。 　　李凯也表示，目前基金业内此类投研人员并不多，因此短期对这类品种可能会有一定影响，也有可能这类产品逐渐变少。而前海开源一直是布局沪港深基金最为积极的基金公司之一，做强“沪港深投资先锋”品牌的这一战略方针是不变的，未来还会继续做规模，目前还在积极储备基金经理等人才。目前也仍在申请这类沪港深基金，若正常获批产品也会积极布局发行等。另一位基金公司人士也表示，目前该公司也在积极储备拥有港股投资人才，重点是挖掘人才，还是会积极布局。 　　从近两年看，确实存在部分基金公司为了蹭热点而布局沪港深基金的情况，自身并没有足够的港股投研实力，未来这一情况可能改变，中小型基金公司利用沪港深基金“弯道超车”的可能性变小。 　　业内人士估计，在新规实施之后，可能有基金公司放弃布局沪港深基金，而对拥有港股投研人才布局较多的基金公司可能继续大力发展沪港深基金，最后呈现“强者恒强”的马太效应。不过，最终沪港深基金品牌能否打响，仍是以业绩说话。

香港保监局今日成立 正式接管香港保险公司

据香港保险业监理处公告，香港保监局将于6月26日正式接手监管香港保险公司，并计划在两年内逐步接手监管香港保险中介。同时，香港保险业监理处今日正式解散。 根据公告，香港保监局于2015年12月成立，筹备分阶段接手规管职能。和香港保险业监理处相比，新的监管制度将扩大规管保险公司的范围，香港保监局将于两年内，实施法定保险中介人发牌制度，从三个自律规管机构接手中介人的直接规管工作，为保单持有人提供更全面的保障。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

48小时内火箭体两射两收 SpaceX创造历史

距离SpaceX第二次飞跃弗罗里达 “太空海岸” 并完成Falcon9（猎鹰9号）的发射已过了将近3个月。 在3个月前的一个周四，这家本来就备受瞩目的私人航天公司终于成为了世界上首个重新回收、翻新及发射轨道级火箭的技术公司。 在某种意义上，此次回收及发射事件对于太空行业的发展来说应该是一个巨大的分水岭。我们不能忘记，在过去超过60年的时间里，整个太空行业都在想尽一切办法来部署这些负杂又极其昂贵的发射器，但截至目前做到的却是两家私人公司。 而就在过去的两天里，SpaceX又一次重复了自己的创举，并在48小时内实现了“两射两收”的新纪录。 飞吧，SpaceX 按照预定的计划，这次发射的是保加利亚BulgariaSat-1通信卫星（地球同步轨道），重 3.7 吨，发射时间限定为2个小时，而这颗卫星将在轨道上为该片区域内的客户传递电视与数据服务。 在这里需要科普一下，BulgariaSat-1 是保加利亚近 36 年来发射的第一颗卫星，该国至今总共只发射过两颗卫星，而上一颗卫星是改造过的苏联气象卫星 Bulgaria-1300，而这已经是30多年前的事儿了。 此外，这次执行任务的地点是在肯尼迪太空中心的39A台。有意思的是，而马斯克将该发射地点尊称为发射台中的“时代广场”，原因就在于它曾为阿波罗和航天飞机时代做出过独有贡献。 实际上，此次任务最初计划为周一进行，但对于“推延就是美德”的SpaceX来说，为了让工程师们能够由充足的时间更换火箭前锥体的气阀门（这是他们计划在此次发射后进行回收的组件），马斯克又“毫无压力地”下令将此次发射计划顺延至昨天。 不过，整个发射过程似乎出乎意料地顺利，在第一阶段中，火箭起飞数分钟后，火箭第一级成功降落在位于大西洋的SpaceX的海上平台上，有趣的是，这个海上平台的名称为“Of Course I Still Love You（我当然仍在爱着你）”。 最后稳稳地落在登陆台上 这艘圆满完成任务的Falcon9发射器第一次“服役”时间，是在今年早些时候的1月14日。 当时，在加利福尼亚的范登堡空军基地，这艘火箭曾为著名的卫星通讯公司铱星（Iridium）发射了10颗低轨道卫星——而这只是SpaceX与铱星长期合同中的一部分，未来还有后者大批的卫星群需要猎鹰“战队”们发射到地球低轨道。 事实上，这次“海上登陆”能顺利完成真的相当不容易。因为猎鹰9号此次的“目的地”是地球同步轨道，也就是高轨道卫星（5000km~20000km），这就意味着它要比运送此前的低轨道卫星（1000~5000km）经受更多的压力与热量。 因此，我们可以将这次回收称之为迄今为止SpaceX最具挑战性的降落历程。 马斯克表示这次猎鹰9号承受的压力与热度是前所未有的 不仅仅是这一次，SpaceX在早期的Iridium等任务中也是险象环生。 相信很多人对9个月前有关SpaceX那场噩梦般的爆炸依旧心有余悸——Falcon 9一级火箭上的一团小火球在几分钟内演变成一场“燎原大火”，迅速摧毁了整艘火箭、发射台，也顺便将扎克伯格租来的一颗卫星给炸掉了。 然而，似乎扎克伯格的表现比马斯克更乐观一些，要知道后者可是把此次事件称为“过去14年中最困难、最复杂的一次失败。” 14年来最困难的一次失败 之后的时间线我们就很清楚了： 随着事故调查的推进，越来越多的SpaceX客户开始变得浮躁，“订单被取消”的谣言层出不穷。然而，美国政府却力挺这家“天赋异禀”的私人航空公司——美国空军与FAA（美国联邦航空管理局）同意了SpaceX从加利福尼亚州携带Iridium-1号再次进行发射。 终于，在成功发射并在一艘名为“Just Read the Instructions”的无人驾驶船上回收了这枚火箭后，SpaceX清空并测试了Iridium-1的发射器，随后将其运往弗罗里达州。就在上周四，SpaceX成功地在39A发射台试射了重新修缮的Flacon9引擎。 就是这一次，Falcon9顺利发射8,000磅级的保加利亚卫星-1号，并垂直降落于发射平台，意味着SpaceX已完成12次成功着陆——其中5次降落在卡纳维拉尔角的降落1区，另外7次则降落在海中。 为何本次发射SpaceX没有在海陆之间进行切换？这可不仅仅是为了在社交媒体面前保持新鲜感： 返回的火箭发射器需要许多的燃油回到陆地，而保加利亚1号卫星这类需要部署在更高轨道的大载荷卫星，刚才我们已经提到过，则需要耗费火箭燃油箱中更多的燃油来实现推力。 此外，在本次发射中，SpaceX同样测试了载有商业和军事卫星（龙货运飞船则不需要）的火箭酬载护罩（即火箭的前椎体）的恢复情况。 马斯克认为，此举将会对压缩成本一定的作用，因为每个部件的成本都可能会耗费上百万元。而SpaceX所感兴趣的是修复更多Falcon9的零件，并公布了SpaceX的下一个目标： 将单艘飞行发射器的二次发射期限缩减至24小时。 在SpaceX上次为NASA搭载货物时，SpaceX便将首台重新修缮的龙货运飞船发射往国际空间站。在完成了这次里程碑式的发射之后，SpaceX又让火箭返回着陆于卡纳维拉尔角。 “再利用火箭开始变得正常多了，”马斯克发了一条推文如是说，“这才是汽车&飞船该有的样子，也是火箭该有的样子。”（下图） 马斯克曾在20多天的Twitter上谈到过 那么，对于商业航空业来说，重点来了。 在进行单次发射之后，不让这艘飞船寿终正寝而是再继续运作能够为SpaceX省下多少钱呢？毫无疑问是巨大的一笔开支。 目前，SpaceX商业发射一艘全新Flacon9所用的宣传费用约为6200万美元。而SpaceX的主席格温·肖特维尔称，公司二次使用Falcon9发射器的行为预计将节省下30%的成本。 不过到目前为止，成本等具体数字仍然不可知。但马斯克承诺，在投入10亿美元研发可再使用技术后，SpaceX打算将部分节约下来的资金投入到客户身上。 另外值得一提的是，把保加利亚这颗卫星放在周五发射，也为SpaceX接下来面对的任务增加了戏剧性。 为何？因为发射器可以在前一艘发射器发射后48小时内进行发射。 SpaceX官方表示，希望能够在周日东部时间1:24pm发射第二套Iridium卫星。如果能够成功实现，这就意味着在美国大西洋及太平洋沿岸的观众们都能够看到带着SpaceX标志的火箭飞上太空。 当然，还有无数媒体及大众的赞美以及上吨的火箭GIF。 事实证明，SpaceX成功了。48小时内二次回收火箭的两射两落，SpaceX创造历史。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

好的运营，应该有两种思维方式

运营思维是一种抽象的概念。 长久以来，我们喜欢谈产品思维，运营思维没有那么口耳相传的火爆。我始终认为，好的思维方式是可被总结与概括，并且易于学习的。 今天简单讨论下运营思维，它只是我的一个想法，希望有启发。 我尝试把运营思维归纳到两个抽象的模型中，没错，是两个模型。 一种是用户导向型，一种是运营导向型。 从字面意思理解，用户导向型是以用户的视角、角色来推动运营，而运营导向型更多以企业角度，业务发展的状况衡量。 讲一个故事 是不是有些神神叨叨？为了更好地说明，分别请出具备这两种思维方式的运营人员。 小秦是一位帅气的文科生，学校刚毕业就加入互联网，当初Leader对小秦刮目相看的一点是他文案能力出色，既能动人肺腑，也能随手抛出笑梗。他从产品的双微开始运营，每天和用户接触互动，处理各类投诉，后期的社群也运营地有声有色。 小路也很帅气，戴上眼镜文质彬彬，最初加入公司因为理科生背景，做报表比较多。一年多的时间，产品背后的各种指标已经信手拈来，能产出不少质量上乘的分析报告，属于运营团队的数据桥梁。 这两类人很容易区分，一个感性点，一个理想点；一个与用户打成一片，一个钻研数据。 当写App文案的时候，小秦更倾向拿出手机逐字阅读，而不是在电脑屏幕上检查。他会留意编辑样式在手机端的排版，会反复修改标题和文尾，会请教好友的感受，一切都是模仿用户感受。 如果换小路写，小秦会翻白眼。小路也很认真，但他更倾向于事前准备，观察历史文章的数据，用户倾向于什么样的内容和标题，哪类主题阅读量更高，并且把内容章节控制在平均的阅读时长。 看出区别了吧，小秦喜欢沉浸在用户角度，因为他能理解，能达到共情共鸣。小路则是谋定后动的典范，没有小秦那么流畅写意。从另外一个角度看，通过分析和总结，小路文案未必出彩，但还是能稳定进步的。 换到用户运营的场景，小秦的能力适合早期，譬如维护核心用户，和核心用户互动一定是如鱼得水的，在用户访谈中也能切中要害。当用户运营转换到后期，用户量达到百万级别以上，靠之前的集中维护显然不行，毕竟你无法真正地理解百万用户。而强于数理的小路，在这一点上反而更有优势。 举一个更具体的例子吧，现在做一次促营销活动，小秦和小路会从什么角度策划呢？ 小秦当然从户角度思考，拿优惠券举例，他不会单纯发优惠券玩促销，反而将优惠券拆成多张。多张的目的是让用户重复消费，养成消费习惯，一张大额优惠券会让用户变成羊毛党，多张小额优惠券，则更具备粘性。 更深入的技巧是加入心理营销。可能大家都听过这个故事：老王是一家包子铺的老板，他每天都会问来往的顾客要不要包子，但是生意平平。有一天路过的禅师（没错，就是禅师）给了老王一个妙计，老王的包子销量直接翻倍。妙计很简单，让老王把每天的问话，从「要不要包子」改成「你要一个包子，还是两个包子」。 细心的读者能品味出话里的意思，这是借用营销心理，替消费者暗中预设了立场，从「买」与「不买」，变更为「买一个」还是「买两个」，消费者会下意识地从两个中做出选择，而忽略了不买的选择。 同样的道理，小秦在营销活动中也采用了差不多的策略，譬如给两张不同价位的优惠券，配合文案、设计，营造出不买会错过的暗示，预设出立场：究竟用哪个优惠券更划算，而不是要不要用优惠券。 营销活动在心理学借用的地方有很多。在其他层面，小秦会为消费者们思考得更周全：要不要准备活动备案？如果流量拥挤用户无法参加怎么办？如果快递积压过多应该怎么处理？怎么给客服培训活动的FAQ… 小秦还会花费功夫做商品快递盒的包装，在上面添加创意，盒内有送给用户的感谢信。这些不会增加多少成本，但小秦的目的是增加用户晒开箱照的可能性。 用户收到货不是活动的结束。他观察过很多朋友圈，女生比男生爱晒开箱照，包装优质的比包装普通的更容易被晒。每一次开箱照都是品牌曝光的机会，如果有10000个用户在朋友圈晒开箱照，每人次的晒照有20位好友看到，那么是200000次的曝光，等于是两篇10W+的效果。 整个活动流程，小秦都是从用户的视角出发，所有的技巧和套路，用户会怎么样的使用优惠券，其中会有哪些嗨点和怒点，怎么利用和规避等，都是用户、营销和心理的组合拳。 小路，首先根据过往营销活动的数据核算ROI，并且提取用户粒度。何种用户是VIP，何种用户是优质，何种用户是普通。这类描述标签都是可量化的。 比如用户忠诚，用户忠诚度能用复购率或者回购率衡量么？可以，但不全面。而小路会将忠诚度的数据进一步细分：基于行为的忠诚度和基于态度的满意度。基于行为的忠诚度是用户对一种产品或服务所表现的重复购买行为，通过购买频率、购买份额等指标测量。而满意度是产品或服务的偏好和期望，通过偏好程度、购买意愿和评价等来测量。 这很容易理解，有些用户虽然买买买，但看中的是低价。如果有竞争对手提供更低的价格，买买买就是镜花水月。俗称「嘴上说要，身体很老实」。 小路根据满意度-忠诚度划分出四个象限：高满意度，高忠诚度是天使型用户；低满意度和低忠诚度是危险型用户；低满意度，高忠诚度是羊毛型用户；高满意度，低忠诚度是人质型用户。 不同的用户类型，可以采用不同的策略。用户价值，用户流失，用户偏好，均可以用数据的维度细分。小路针对这些群体的策略就是因地制宜。 从商业角度，小路知道，营销活动的目的不是冲销量，而是利润，商业永远和收入和成本挂钩。既然细分出了用户群体，那么策略的核心就是降本增效。譬如，羊毛型用户，采用低让利的优惠组合；天使型用户，则引诱他们更高的消费。 各商品SKU的价格也能被调整。商品都有价格弹性系数，即商品价格变化1%，商品销量变化多少？商品降价可能提高利润，涨价也一样，这也是营销背后的逻辑。 小路的方案是很典型的玩数据。运营导向型的思维就是企业经营的思维，用户体验用户感受也只视作经营环节的一个变量。 总结 总结一下用户导向型和运营导向型的差异： 用户导向型是线性的思考，它围绕用户和产品/服务互动的流程发起。以上文的促销为例，是注意—兴趣—了解—购买决策—消费—收货—分享，直到下一次的注意。这便是从用户端出发的完整闭环。 运营导向型是结构化的思考。虽然它也有线性的闭环，目标—策略—执行—数据反馈—总结—改进—新策略，但这个闭环更多是业务方法论。 运营型思维即金字塔思维，它将企业/业务目标按层级结构拆解。利润是收入和成本相减，收入则是购买人数和客单价相乘，购买人数是不同人群的累加，客单价则又是不同的购物篮大小。小路在做策略的时候，便是将一个大目标拆解成多个小目标，每个小目标都有不同的策略，又互相关联。 用户型思维控制用户，运营型思维控制业务。两者并没有实际的高下之分。在产品和企业的发展是两条腿走路的关系。或许某些背景下用户型思维重要，而在另外一个背景运营型稍深一筹。 从能力模型看，用户导向型的思维入门门槛不高。一个包子还是两个包子，是行为经济学的案例之一。快速了解这个体系，并且和生活中的案例关联，花费不了多久。但是真的从用户角度出发，理解和感受用户，是需要长久钻研的，更遑论不同业务场景下的用户区别。这个思维和产品经理有共通处。 运营导向型思维需要理解业务，业务又和数据增长息息相关，对数理逻辑要求较高。你也可以称它为业务导向型思维，这个能力靠近数据分析师。 两者的学习路径不一致，用户导向型思维需要学习营销、消费者行为学、心理学、沟通、创意等，而运营导向型需要学习数据分析、项目管理、财务成本和管理咨询等。前者人心的把握，后者是企业的经营。当然，运营本身的概念他们都需要了解。 这两种能力是冲突的么？ 不是。 0~3岁的运营新人在两种思维方式有明显的倾向性，这和性格、能力、职位相关，要么是用户导向思维，要么是运营导向思维。哪怕都具备，其中一方的能力也是短板。 随着运营经验的增加，它们都会加强，也会融合。在运营们思考策略，依据数据进行分析的时候，不妨想一下，如果我是用户，我会怎么办？在运营们在社群和用户沟通交流互动时，不妨多看看数据的趋势变化，尝试归纳总结，验证思路。 总之，你用运营角度思考完，尝试换用户角度思考一遍，反之亦然。小秦策划的活动，用户们可能交口称赞，贴心谁不喜欢，但是利润可能不会好看。小路策划的活动，成本不会有大问题，但用户满意度堪堪。所以最好的方式是把这两种策划结合，互相取其优点。 小秦和小路是两种思维模型，如果没有同时掌握这两种思维，不妨让运营团队有这两类人，互为补充，这是大部分公司可以尝试做的。 不论用户运营、内容运营、活动运营还是产品运营，都是能和两种思维方式结合，细分出不同体系的，如用户导向型的用户运营，运营导向型的内容运营等。这些技巧和方法，有空我会单独写。 我相信，看到这里，你对运营思维或许有新的看法了。这就是运营的两种思维方式，也可以称为套路，称为能力。对于新人来说，也可称为学习的方向。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

审计署曝光18家央企虚增收入2000亿

（原标题：这样做真的好吗？18家央企弄虚作假，平白多出2000亿收入） 6月23日，审计署披露了对20家央企的审计情况，其中18家采取虚构业务、人为增加交易环节、调节报表等方式，近年累计虚增收入2001.6亿元、利润202.95亿元，分别占同期收入、利润的0.8%、1.7%。 为什么这些企业要弄虚作假？国资改革专家祝波善对每日经济新闻分析称，虚增收入与业务考核目标的完成密切相关，这直接关系到企业的员工收入情况，以及经营层的收入和职位。 另一方面，审计署审计长胡泽君在受国务院委托，向全国人大常委会报告2016年度中央预算执行和其他财政收支的审计情况时表示，部分企业投资经营存在风险管控比较薄弱的问题。其中，抽查的20户央企的155项境外业务，有61项形成风险384.91亿元。 18家央企“花式”扮靓业绩 每日经济新闻记者注意到，在审计署审计的20家央企中，涉及虚增收入的企业达到九成。其中，最常见的方式便是违规开展购销，至少有5家央企通过此法扮靓业绩，收入“水分”总计达到206.7亿元。例如： 2015年中国中钢集团公司所属中钢钢铁公司等2家公司违规开展购销业务，虚增收入3亿元、成本2.87亿元。 2012~2013年，中国通用技术（集团）控股有限责任公司所属邮电器材公司华北公司违规开展购销业务，虚增收入24.82亿元、成本24.5亿元、利润3200万元。 2012~2014年，中国五矿集团公司所属五矿有色金属股份有限公司违规开展购销业务，虚增收入和成本各23.49亿元。 2013~2014年，宝钢集团有限公司所属广东韶钢国贸贸易有限公司违规开展货物购销业务，虚增收入、成本，多计利润30.16万元。 2008年7月~2015年年底，中国华能集团公司（以下简称华能集团）所属华能能交公司及其下属2家企业违规开展货物购销业务，虚增收入、成本各154.02亿元，其中2015年虚增收入、成本各42.46亿元。 图片来源：视觉中国 虚构业务也是常见的虚增收入方式。例如，2013年11月~2016年11月，中国电力建设集团有限公司所属中国水电建设集团新能源开发有限责任公司通过虚构风机购销等，虚增收入和成本，其中2015年虚增收入1.47亿元、成本1.45亿元。 2015年，东风汽车公司所属东风标致雪铁龙汽车销售有限责任公司等2家企业通过虚构销售业务等方式，虚增当年收入3.99亿元、成本3.4亿元，多计利润5894.54万元；所属神龙公司提前确认销售收入2.27亿元，结转成本2.17亿元。 此外，央企旗下企业还通过开展无实物流转的购销业务、介入其他企业已达成的交易业务、虚假劳务协议、虚假发票、合并报表范围不完整等方式实现虚增收入。 “为完成考核目标”虚构业务 对于央企虚增业绩，祝波善表示，这与企业经营层任期考核压力、员工收入水平保障等因素密切相关。 根据《中央企业负责人经营业绩考核办法》（以下简称《考核办法》），年度经营业绩考核和任期经营业绩考核等级分为A、B、C、D四个级别。国资委依据年度和任期经营业绩考核结果对企业负责人实施奖惩，经营业绩考核结果作为企业负责人薪酬分配的主要依据和职务任免的重要依据。连续两年年度经营业绩考核结果为D级或任期经营业绩考核结果为D级的企业，且无重大客观原因的，对企业负责人予以调整。 图片来源：视觉中国 《考核办法》第二十二条明确规定，利润总额目标值与工资总额预算挂钩。“如果企业收入规模保不住的话，工资总额就会受到影响，员工的收入也就没有保障。”祝波善举例称，企业职工的部分奖金发放并不是等到领导班子考核期结束，在过程中其实已经在支付了。到了年末，发出去的工资奖金实际上已经超过该拿的额度，这时再让职工退回来，在实际操作上存在诸多困难。 近年来，国资委对央企的考核体系日趋完善。在2016年年底国资委发布的《考核办法》中，明确规定，根据企业经营性质、发展阶段、管理短板和产业功能，设置有针对性的差异化考核指标。 在祝波善看来，国资委已经由最初以央企年度营收、利润、资产规模考核的基础要求，逐步过渡为更合理的考核标准。在国资委管理方式调整后，不同功能类别的企业可以考虑实际情况制定考核目标，国资委也正在向“管资产”的方向迈进。 审计署：华能103亿海外投资现亏损 记者注意到，在对华能集团的审计中，除了前述虚增收入情况，审计署重点审计了华能集团总部及所属的6家二级单位，对有关事项进行了延伸和追溯。 2011年4月至2013年6月，经华能集团集体决策，所属境外企业以103.27亿元实施的收购项目，因电力市场需求持续疲软等经营亏损。资料显示，华能集团从2003年开启海外并购业务，目标是在2020年达到世界同类企业前五位。 图片来源：视觉中国 为了解亏损项目详情，6月25日下午，每日经济新闻记者致电华能集团新闻发言人，但电话未能接通。 公开资料显示，华能集团2003年正式开启海外并购业务，收购澳洲电力公司（OzGen）50%的股权。2016年华能集团官网的报道中，华能集团副总经理孙智勇称，“这次收购取得了很好的成效……为华能在境外发展，真正实现走出去，奠定了基础。” 谈到华能的国际化目标，孙智勇还称，目前，在18家世界同类能源企业对标排名中，华能综合实力“十二五”末排名第8。按照设定的目标，要在2020年达到世界前五位。 值得注意的是，审计署对2012年华能集团审计指出的问题进行了复查，发现有4个问题到此次审计时还未完全整改到位。 专家：可建立责任追究制度 审计署审计的这20家央企中，像华能集团这样海外投资项目出现亏损的央企还有不少。 比如，审计发现，中国中化集团公司2007年至2011年投资的4个境外项目，因对形势判断失误等，累计损失和亏损36.21亿元。中国五矿集团公司2007年至2012年，在可行性论证不充分的情况下，收购3个境外项目，涉及金额93.04亿元，2015年底计提减值准备41.71亿元。 每日经济新闻记者注意到，总的来看，审计署抽查的20户央企的155项境外业务中，因投资决策和管理制度不完善、调研论证不充分、风险应对不到位等，有61项形成风险384.91亿元。 而审计署对2015年度中央预算执行和其他财政收支的审计情况显示，审计署审理了10户央企，抽查的93项境外业务中，有62项不同程度存在论证不充分、未按程序报批等问题，其中的10起重大违纪违法问题线索，造成国有权益损失风险142.7亿元。 对此，张伟华认为，国企海外投资不能简单地说是失败或者成功，需要具体问题具体分析。比如，国企有些海外战略性投资项目，可能需要较长时间才能对项目成败得失作出评判。不过，张伟华同时指出，一些国企确实存在盲目决策的情况。针对这些问题，海外投资项目最主要的是要从市场化角度来考虑，同时对于国企适当建立盲目投资的责任追究制度。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

普惠金融国家级战略

普惠金融国家级战略规划 国家发展互联网金融行业决心大 　　2016年初，国务院印发《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》。作为我国首个发展普惠金融的国家级战略规划，这一《规划》确立了推进普惠金融发展的指导思想、基本原则和发展目标，从普惠金融服务机构、产品创新、基础设施、法律法规和教育宣传等方面，提出系列政策措施和保障手段，对推进普惠金融实施、加强领导协调、试点示范工程等方面做出相关安排。 构建多层次服务供给体系 《规划》提出，要健全多层次的金融服务供给体系，充分发挥传统金融机构和新型业态的作用，积极引导各类普惠金融服务主体借助互联网等现代信息技术，创新金融产品，降低交易成本。 “目前，我国金融体系中缺少面向低端群体和市场的小微金融机构。”中国小额信贷联盟秘书长白澄宇表示，金融市场是一个金字塔式的分层，大型金融机构虽然可以有效地为大企业提供服务，却很难满足金字塔最低端的特殊群体的多样化需求。我国普惠金融体系的发展规划，与整个金融体系的改革发展密切相关。针对低端市场，需要出现一些能够贴近这部分人群的金融机构，才能有效地为他们服务。“因此，《规划》提出了要健全多元化广覆盖的机构体系。” 谈到怎样构建这一体系，中国银监会相关负责人表示，构建多层次、广覆盖、有差异的普惠金融服务体系，需要充分调动发挥传统和新型、大型和小型、线上和线下金融组织机构的积极性、能动性，引导各类型机构和组织结合自身特点，找准市场定位，完善机制建设，发挥各自优势，形成各类金融组织机构分工协作、互补竞合、共生共荣的金融生态圈。 《规划》从三方面作出部署，一是发挥各类银行机构的作用，提出“鼓励开发性政策性银行以批发资金转贷形式与其他银行业金融机构合作，降低小微企业贷款成本。强化农业发展银行政策性功能定位，加大对农业开发和水利、贫困地区公路等农业农村基础设施建设的贷款力度”等。二是规范发展各类新型机构，包括“拓宽小额贷款公司和典当行融资渠道，加快接入征信系统”“促进互联网金融组织规范健康发展”等。三是积极发挥保险公司保障优势，保持县域内农业保险经营主体的相对稳定，引导保险机构持续加大对农村保险服务网点的资金、人力和技术投入。 配套体系将加快完善 此次《规划》对普惠金融发展所需配套体系的完善提出多项举措，包括推进农村支付环境建设，建立健全普惠金融信用信息体系，建立普惠金融统计体系等。 上述银监会相关负责人介绍，我国普惠金融发展还面临诸多问题与挑战：一是普惠金融服务不均衡，金融资源向经济发达地区、城市地区集中的特征明显；二是普惠金融体系不健全，金融法律法规体系仍不完善，直接融资市场发展相对滞后，政策性金融机构功能未完全发挥，金融基础设施建设有待加强；三是普惠金融的商业可持续性不显著。 在中国人民大学小微金融研究中心理事会联席主席贝多广看来，着力推进金融基础设施的建设是其中当务之急。“目前我们重点强调金融的基础设施建设，在这方面，征信体系、法律法规体系、金融机构体系等是一个庞大的体系，从基础到上层构成一个整体，然而当前普惠金融的基础层面也比较薄弱，跟已经成形的传统金融有较大差距。” 白澄宇则表示，《规划》更多强调金融服务的公平和机会的平等，是从公平的角度来完善金融体系，建议未来实施过程中还要兼顾效率和商业可持续性。

银行业洗牌！四大行竞相牵手四大互联网巨头

近日，工、农、中、建四大国有银行和四大互联网巨头陆续开展合作活动，为金融服务变革注入了想象力。牵手BATJ！四大行都齐了腾讯牵手中国银行6月22日，中国银行对外宣布，“中国银行—腾讯金融科技联合实验室”挂牌成立，二者将基于云计算、大数据、区块链和人工智能等方面开展深度合作，共建普惠金融、云上金融、智能金融和科技金融。 双方将重点基于云计算、大数据、区块链和人工智能等方面开展深度合作，共建普惠金融、云上金融、智能金融和科技金融。 百度牵手中国农业银行 6月20日百度与中国农业银行达成战略合作，合作领域主要是金融科技、金融产品和渠道用户，双方还将组建联合实验室、推出农行金融大脑，在智能获客、大数据风控、生物特征识别、智能客服、区块链等方面探索。 京东集团牵手中国工商银行 6月16日，京东董事局主席刘强东与工商银行董事长易会满正式签署全面合作协议。双方将在金融科技、零售银行、消费金融、企业信贷、校园生态、资产管理、个人联名账户乃至电商物流，展开全面合作。同时还将打通线上线下。很快，我们甚至将在工行的网点看到京东的身影，以及京东与工行一起发行的银行卡和金融产品。 阿里巴巴牵手中国建设银行 3月28日，中国建设银行与阿里巴巴、蚂蚁金服宣布战略合作。建设银行董事长王洪章、阿里巴巴董事局主席马云均亲自出席。按照协议和业务合作备忘录，双方将共同推进建行信用卡线上开卡业务，以及线下线上渠道业务合作、电子支付业务合作、打通信用体系。 自己就是豪门，为何还要牵手？ 与互联网合作的几家银行，本身实力就颇为不俗：建设银行去年净利达到了2314亿；而工商银行更是有“第一大行”的称号，有数据显示，工商银行在2016年净利为2791亿，这意味着按365天算，一天的净利也能达到7.6亿。既然银行本身已经有如此丰厚的利润了，和互联网企业合作又是图个什么呢？ 在分析人士看来，互联网公司的优势在于数据与技术，这部分也是传统金融机构的相对劣势，双方合作可以实现优势互补。 记者发现，这些合作的突出逻辑是用“金融科技”为金融服务注入智能化因子。在此基础上，精算用户需求，升级消费金融、账户管理、风险控制、智能投资顾问等服务。 值得一提的是，互联网巨头与银行合作项目多为金融实验室，对此，苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示，实验室的定位是局部探索，且偏重技术层面，类似于沙盒操作，由于限定了范围，合作双方反而容易最大程度地开放与合作，因此，从操作难度上看，联合实验室最容易落地。联合实验室一旦落地，也会成为双方合作最好的中间纽带和平台，由易到难，推动更多层面的深层次合作。 而互联网公司所看中的，除了经济上的收益，或许更多的是为了完善自己的应用场景。 互联网公司的优势在于大数据算法以及更新换代迅速的人工智能，但要完善这些技术并不能靠纯粹的科研，更需要投放一线的业务数据支持，就像之前京东的物联网智能冰箱以及支付宝的面部识别技术，都是需要与相关业务融合落地才能进化并完善。这个道理同样可以放诸到金融产品和业务上，除了及时更新前沿的技术和模式，互联网公司还需要将产品的应用场景加大，才能扩大自己的覆盖面，进而保证自身持续的竞争力和生命力。 未来还有更多银行排队 不过，对于银行与互联网公司的合作，业内人士表示并不罕见。据中新经纬独家统计，BAT早在2004年就开始与大行开展战略合作。据公开资料统计，截至目前，阿里已经与11家银行开展战略合作，腾讯和百度均为7家。 薛洪言指出，考虑到金融科技与金融业务的合流是大势所趋，应该有比较大的概率能取得一些突破性进展，而且未来类似的合作还会有很多。 BAT与银行战略合作统计图 资料来源：公开资料（中新经纬制图） 有网友评价称，银行也许将发生巨变，ATM不再是取钱的ATM、网点也不再是传统的网点，可能成为京东的物流点、支付宝的创新体验站。 从互联网金融“颠覆”银行的雄心，到银行纷纷建立自己的网络银行来回击，几个回合之后，最后大家还是张开双手强势拥抱。多位业内人士表示，如今“埋头各干各”已不合时宜，“多对多”合作将继续开展，“竞合”关系是常态。 今天四大行的转变，或吹响中国传统金融开始转型的号角，预示着中国银行业大洗牌正式到来，拉开了科技强国的全新时代。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

P2P平台履约险价格高企 别被“替身”套路

随着网贷行业暴露的风险越来越多，保险公司与P2P平台合作的“履约保证保险”风险等级也在飙升。 近几日，《国际金融报》记者采访了解到，目前拥有资质与保险公司合作的网贷平台数量并不多，大多数网贷平台采用“偷梁换柱”方式，让投资人误以为购买的是履约保证保险，实则是“人身意外险”等。另一方面，让投资者购买保险，也是P2P平台规避高利贷管控的方式。 针对这些乱象，6月19日，保监会就《信用保证保险业务监管暂行办法（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》）公开征求意见。《征求意见稿》要求保险公司不得与不符合互联网金融相关规定的网贷平台开展信保业务，即便要合作也要与净资产、偿付能力等指标挂钩。 P2P拿意外险当替身 一位不愿具名的P2P公司相关负责人告诉《国际金融报》记者，在P2P平台上让借款人买保险，目前存在两大乱象： 第一，存在偷梁换柱现象。目前绝大部分保险公司能为P2P提供三种险，即投资人账户资金安全险、抵押物保险、借款人意外伤害险，但这些均不是正规的履约保证保险，一旦发生坏账风险，保险公司并不赔付。 第二，保费已成为一些信用贷款平台规避“36%以上高利贷风险”的工具。根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，如果网贷平台收取的年利息在24%以内，法律支持索赔。如果利率在24%至36%，法院支持双方协商来解决。超过36%，则属于高利贷，法律不支持放贷者向借款人索要。 为了规避高利贷风险，一些借款成本高的P2P平台就采用了一个办法——将超过24%利率以上的那部分资金通过买保险的方式。然后，保险公司再把这部分保费的90%返还给P2P平台作为佣金，这样一来网贷平台即得到了高额的收益，还成功规避了高利贷的风险。而保险公司因为出售的不是真正的履约保证保险，而是人身意外险，规避索赔风险的同时还保证了利益，也符合监管规定。 上述负责人告诉记者，这种操作的风险在于，让投资人误以为借款人是有保险的，事实上，万一发生坏账，保险公司是不赔付的。 具体操作手法如下： 如果某客户想要在某网贷平台借款50万元，首先是向平台提出借款申请，P2P平台与之签合同后，按照客户需求去募资。募资结束后，平台会再要求这位客户买一份保险产品，然后才会把钱借出去。平台向客户推荐了保险，所以顺利赚取了保险公司的返佣。 问题在于，投资人最初并不知道保险产品中间有猫腻。对于这种借贷产品，P2P会事先向投资人宣传是有保险保证的，所以投资人会放心来投。如果借款人违约了，倘若最初买的是履约保证保险，就会获赔，但绝大部分的操作是，平台让借款人买的是人身意外险，导致如果不会发生意外，保险公司是不会理赔的。这就给前期投资这一项目的人带来了风险。 该负责人称，从表面上看，把借款名义的利息压低，但是加上保费后，是远远高出24%的。以保费的形式向借款人收取高额利息服务费，平台和保险公司都赚了。 履约保证保险“遇冷” 《国际金融报》记者浏览多家网贷平台发现，有不少P2P平台与保险公司签署了战略合作协议。比如，2014年，中国大地保险公司曾与长沙满满贷金融信息服务平台签署战略合作协议，全方位为借款人提供人身意外保障，而记者在满满贷官网的确看到了“友情链接”；恒昌财富与利宝保险也有战略合作关系，并于2015年正式签署了150亿元的信审责任保险；深圳市海钜信达投资发展有限公司与中银保险有限公司深圳分公司在2015年也签署了战略合作协议；根据百度搜索信息发现，阳光保险与多家互联网平台公司签署了类似合作协议。 但记者注意到，这些战略合作协议具体承保内容中并没有保证保险，大多是意外险和财产损失险。 为何履约保证保险“遇冷”？ 一位保险公司销售人员告诉《国际金融报》记者，主要原因在于履约保证保险自身风险很高，价格也很高昂。据了解，目前网贷平台信用保险的保费高达17%，这是根据行业的信用贷款违约率得出的，也从另一方面反映了这项业务的高风险。 有业内人士指出，当前保险公司不敢轻易出售履约保证保险，问题在于项目风险很难评估。保险公司判断能否承保网贷平台的保证保险业务的标准，必须要根据之前这家平台的出险记录来计算，这些数据是保险精算的基础。问题在于，对于历史较短的网贷企业来说，没有足够的数据来判断业务的风险，从而导致费率无法有效确定，为保险公司带来风险。而当前保险公司的评估标准是，看网贷平台能否持续经营6个月以上，并对其业务情况进行风控，其风控标准与银行的标准差不多。 多家险企未达门槛 在众多乱象之下，监管机构的规范和指引工作变得异常重要。目前还没有一家网贷平台通过备案，换句话说，目前的网贷平台均没有“合法”身份，所以保监会才会征求意见对“信用保证保险业务”进行规范。 有业内人士告诉记者，保监会以P2P未备案为名，不允许保险公司与P2P合作，将从源头上杜绝规避监管的乱象。 根据《征求意见稿》规定，财险公司不得与不符合互联网金融相关规定的网贷平台开展信保业务；汽车抵押类或房屋抵押类贷款保证保险业务，单户投保人为法人和其他组织的自留责任余额超过500万元，单户投保人为自然人的自留责任余额超过100万元；其他信保业务，单户投保人为法人和其他组织的自留责任余额超过100万元，单户投保人为自然人的自留责任余额超过20万元。此外，保险公司开展网贷平台信保业务，应当对合作的网贷平台制定严格的资质准入要求。 此外，保监会也对保险公司提出要求。比如，上一季度核心偿付能力充足率应当不低于75%，且综合偿付能力充足率不低于150%。低于上述要求的，应当暂停开展信保新业务，并可在偿付能力满足要求后恢复开展信保业务。保险公司承保的信保业务自留责任余额不得超过上一季度末净资产的10倍。 据悉，目前也有一些P2P网贷平台尝试通过履约保证保险增信。比如，融金所今年3月份宣布与长安保险联合推出履约保证保险；米缸金融公司与天安财险近日也达成战略合作，所有通过米缸平台购买有天安财险承保产品的投资人，其本金和收益将由天安财险进行承保；另外，2月16日，保监会同意安心财险试点开办个人借款保证保险（三年期）业务的申请，试点产品仅限于与深圳平安普惠小额贷款有限公司专项合作使用。 但按照《征求意见稿》新要求，有不少平台需要换合作方了。根据一季度数据，日本财险、三星财险、安华农业保险以及天安财险4家险企第一季度末综合偿付能力充足率分别为149.5%、135%、130%以及122.03%，均未达到上述《暂行办法》中规定信保业务的准入门槛。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

个人投资者投资债券品种扩容

上交所6月23日发布《债券市场投资者适当性管理办法（2017年修订）》（以下简称《办法》）答记者问，明确自2017年7月1日起投资者应该根据《办法》的规定，在其所属投资者类别所对应的债券范围内进行投资。 5月16日，上交所曾经发布本次《办法》的征求意见稿。据了解，本次《办法》的修订涉及四方面内容：一是统一标准。调整“合格投资者”的标准，与证监会《证券期货投资者适当性管理办法》认定的“专业投资者”的标准保持一致，但暂不引入证监会关于“申请转化成为专业投资者”的规定，同时新增个人投资者金融资产指标的期限要求（申请资格认定前20个交易日，日均）。二是调整个人投资者的投资标的范围。个人投资者投资的品种除了利率债、大公募公司债、可转债和质押式回购出资外，合格投资者中的个人投资者还可以参与小公募公司债中的高信用等级债券（债券信用评级AAA）的认购、交易。三是建立投资者适当性动态调整机制。为加强对普通投资者的保护，规定在债券出现评级下调、违约等风险情形时仅允许合格投资者中的机构投资者买入。四是强化证券经营机构责任。落实层层把关、严控风险的要求，细化证券经营机构投资者适当性管理责任及义务。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

网络诈骗惊现“千人千面”趋势

时至今日，在拥有海量的个人数据之后，不少互联网公司纷纷将原有的 “千人一面” 的产品迭代为 “千人千面”。坏消息则是，当个人数据被不法分子掌握后，诈骗竟然也开始出现 “千人千面” 的趋势。 日前，在猎网平台发布的2017网络诈骗数据报告暨十大案例通报活动上，360公司首席安全官谭晓生透露，今年上半年，电信诈骗开始出现 “定制化” 苗头。“我们今年3月份与深圳警方联合打掉的 ‘午夜幽灵’ 诈骗案，与以前的电信诈骗案很不一样。他们通过各种渠道获得了大量用户的银行卡、交易密码、预留手机号等各种信息，然后深入研究每个受害人的资料，针对于受害人实施个性化骗局。此前的电信诈骗，基本是用统一的脚本，从境外呼入，什么时候该说什么话等，有这种诈骗手册，但 ‘午夜幽灵’ 是针对被害者进行个性化的定制，甚至在每个受害者身上会花七个小时来进行诈骗方案的定制，诈骗也实现了个性化。” 网络诈骗 “快速迭代” 来自猎网平台的数据显示，作为全国首个警企联动的网络诈骗信息举报平台，从成立至今，在不到两年的时间里，已协助各地公安机关侦破了100多起重大网络诈骗犯罪案件，涉案金额1.7亿元，打掉了十余个组织严密、分工明确的大型诈骗团伙。 不过，面对网络诈骗 “定制化” 和 “快速迭代” 的新趋势，猎网方面的压力依旧不小。对此，猎网创始人、360网络安全专家裴智勇坦承：“2017年上半年出现的新型诈骗手法，2016年年底我还没有见过。我从事反诈骗工作已经有五年时间了，但每年甚至每个季度都会有新的网络骗术出现，总是让我感到自己的智商余额不足。我自己平常也从事一些研发工作，想赶在骗子前面，避免受害人被骗，但我发现，骗子总是比我想得更快更多。” 数据显示，从2017年1月到5月，猎网平台总共接到网络电信诈骗案件10882起，涉案金额1.2亿元，人均损失11000多元，比去年年底有所上升，去年年底是1万元左右。受害者中，男性占比72%，女性占比27%。“我再次表明我长期的一个观点，网络诈骗能够成功，不是因为受害者笨，而是因为受害者并不了解新的诈骗形式”，裴智勇指出。 诈骗数额可 “无中生有” 长期以来，在人们心目中，被骗金额的上限就是自己银行卡的余额。不过，随着网络贷款的兴起，在新兴的诈骗手段中，诈骗金额已然可以 “无中生有”。 “我们2016年以前接触的退款诈骗，基本上是盗刷网银，但从2017年上半年开始，我们接到的几乎所有的退款诈骗都变为贷款诈骗”，裴智勇进一步解释称，“这个骗术特别不可思议，骗子说你购买的东西有质量问题，打算给你退款。怎么退款呢？他让你打开网银或者其它支付工具，进入小额贷款界面，引导你点点，结果你账上出现了50万元。然后，骗子说给你多退钱了，希望你自己留下本应的500元，把剩下49.95万元还给他们。最终结果是，你向银行贷款的钱转给了骗子。贷款诈骗最大的风险在于不受账户余额的限制，哪怕账户余额只有2000元，也可以贷出2万甚至50万元。” 来自猎网的报告还显示，微信链接分享、支付宝亲密付、共享单车退款、代付码数字、云服务等，也成为网络诈骗的新渠道。 此外，比特币也正在成为诈骗分子洗钱的最爱。今年5月份在全球爆发的“永恒之蓝”勒索病毒，不法分子要求受害者使用比特币支付“赎金”，国内很多个人和机构也遭到了巨大损失。对此，谭晓生指出：“这种勒索方式，不需要用支付宝、微信支付或银行转账，因为这些方式都能被追踪，它用的是比特币，比特币采用的是分布式系统区块链技术，追踪难度很大。所以我们预测，网络勒索这类事件涉及的金额还大幅增长，要引起足够的重视。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

暗潮汹涌 阿里强化饿了么控制权

久未有融资消息的外卖市场最近终于了新动态。阿里巴巴集团日前向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件显示，今年4月，阿里联合蚂蚁金服向饿了么投资4亿美元。这也是继去年二者向饿了么投资12.5亿美元后的又一次联手。此次增持后，意味着阿里将在饿了么公司中掌握更多话语权。业内人士认为，阿里的增持将进一步帮助饿了么拓展市场，与美团外卖等对手进行对抗，同时也将加速外卖的市场格局变化。 根据文件，今年4月，阿里巴巴集团联合蚂蚁金服向饿了么投资4亿美元，其中阿里巴巴出资2.88亿美元，蚂蚁金服出资1.12亿美元。目前阿里巴巴集团持有饿了么23%的股权。 2016年4月，阿里巴巴联合蚂蚁金服向饿了么投资12.5亿美元，其中，阿里巴巴出资9亿美元，蚂蚁金服出资3.5亿美元，交易于当年8月完成。今年5月，有消息称，饿了么正在进行一轮10亿美元的融资，但饿了么一直不予置评。 对于此次投资，有业内人士表示，对于阿里来说将进一步掌握饿了么，而后者也能借助阿里系这一靠山进一步扩大自己的市场份额和服务内容，为下一步与其他同类型平台的竞争增添底气。 在去年获得阿里系投资后，饿了么CEO张旭豪就曾在公开信中表示，阿里巴巴与蚂蚁金服拥有巨大流量、商务基因和支付及金融服务优势，同时理解和看重O2O市场。饿了么拥有丰富的消费场景、充足的线下资源，双方合作，会为本地生活服务市场提供更多的新模式。此外，阿里系的加盟也给饿了么B端及C端以及平台后台提供多项支撑。 阿里在去年巨额投资饿了么的同时，将当时口碑的外卖业务并入饿了么，这也被业内人士看做是阿里向饿了么示好，同时也促使外卖行业形成“三足鼎立”的格局。但是，随着近来外卖行业“风波不断”，此次阿里增持饿了么也将进一步加快外卖市场格局的改变，尤其是饿了么和美团外卖之间的竞争将进一步加剧。 根据比达咨询发布2016年中国第三方餐饮外卖市场研究报告显示，2016年国内外卖市场整体交易额达1761.5亿元，较2015年全年382.1亿元增长361%。其中，饿了么、美团外卖分别以占整体市场份额的34.6%、33.6%位据前两位。二者之间的市场份额差距仍然很小，这意味着二者在市场规模方面的竞争仍将继续，美团点评CEO王兴近日也公开表态，与阿里关系糟糕以及阿里“不惜代价”扶持饿了么，给美团在外卖方面制造了麻烦，他同时透露，阿里为扶持饿了么一年花了10亿美元。 对此，有业内分析人士认为，今年上半年，外卖市场开始发生诸多变化，外卖平台不仅要在市场规模方面展开竞争，还要在配送、服务、食品安全、细分市场等方面进行比拼。而随着各地相关部门对于外卖平台监管的收紧，对于平台的业务发展也起到了一定的限制作用，这也使得外卖平台在商家、服务等方面的同质化问题越发严重，加速差异化布局将是外卖平台下一步发展的重点。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

北深广相继落地非法集资预警系统 P2P整顿持续

随着互联网金融整顿的持续推进，多地开始建设地方金融监管信息平台，以加强地方金融监管。 6月23日上午，在第六届广州 “金交会” 上，广东省地方金融风险监测防控平台揭牌成立，意图利用大数据技术和登记清算手段实现对地方金融业态的全面监管，辅助金融监管部门实现及早发现、及时预警、有效处理的目的。 6月24日下午，广州市金融工作局局长邱亿通在2017年第二季度广州金融发布会上表示，经过前期充分研究论证以及实地调研，在请示省有关领导及主管部门后，最终确定依托广州商品清算中心在广州市试点建设 “广东省地方金融风险监测防控平台”。 今年5月，央行副行长潘功胜在调研中国互联网金融协会时表示，2017年，协会要坚决贯彻中央经济工作会议 “要把防控金融风险放到更加重要的位置”的部署要求。一是继续配合和支持互联网金融风险专项整治工作，加强互联网金融监管长效机制研究并提出政策建议。二是抓紧研究建立全国互联网金融风险监测预警平台，不断提高互联网金融常态化监测和风险识别水平。三是积极参与互联网金融监管政策和规则的研究制定，准确把握监管动态方向和要求，加强行业自律规则和标准体系建设。 截至目前，全国多地已经建立、或正在建立非法集资监测预警系统。如：北京市建立“打击非法集资监测预警平台”，对诈骗和已跑路的机构进行分析，对其欺诈风险、市场风险、操作风险、信用风险进行分析从而建立风险评估模型，然后将现有的机构数据与该模型进行比对，以发现预警非法集资活动。厦门市也建立“金融风险防控预警平台”。 今年2月，深圳市金融办表示，为进一步加强地方金融监管，办正在大力推进地方金融监管信息平台建设。目前，深圳市金融风险监测预警和监管信息平台子项目非法集资监测预警系统已通过市采购中心公开招投标选出候选供应商。深圳市金融办表示，争取在上半年把P2P网贷监测系统全面建立起来，争取在一年之内把所有的互联网金融行业非法集资的监测预警系统全面建成。 邱亿通说，广州商品清算中心在市金融局的监督指导下，参考北京等地金融风险监测预警平台建设的成功经验，通过深入分析金融领域的风险要素，把控不同金融业态的风险关键点，发挥自身业务优势，积极推进广东省地方金融风险监测防控平台建设，目前已开发出非法集资风险监测防控、网络舆情监测、第三方电子合同存证及网络借贷信息中介机构非现场监管四大监管防控子系统。 其中，前两大子系统已建成并正式运营，第三方电子合同存证子系统拟于本月底前上线，网络借贷信息中介机构非现场监管子系统也将进入试运行。下一阶段，在平台运营过程中，广州市金融局将切实履行政府监督指导职能，一方面通过修改完善平台的各个系统功能，使之与广州市金融风险监测防控工作相适应；另一方面，将通过强化平台系统稳定性、安全性、防御性功能，确保数据安全。今后，将运用现代科技手段，利用风险防控关口前移，大力提升广州市金融风险监测防控信息化水平，有效防范和打击非法集资，防范和化解区域性金融风险，推动地方金融规范有序发展。 据公开消息，广州商品交易中心于2015年4月在广东自贸区南沙片区挂牌成立，注册资本1亿元，由广州金控、广州交易所等出资创立，是由广州市政府发起成立的清算登记专业机构。 由各地方金融办建立地方金融风险监测预警平台，是由于按照《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，P2P网贷平台监管体制按“双负责”原则进行，其中银监会负责行为监管，各省级人民政府负责机构监管，后者主要是地方金融局/办，其职责主要是P2P的备案登记、信息收集、及时提出风险防范和预警、对风险机构的处置（机构的退出安排、机构注销）、风险事件的维稳和处置，以及机构如果进行非法集资活动，要牵头组织打击等。 此前，处置非法集资部际联席会议办公室主任杨玉柱在“防范和处置非法集资法律政策宣传座谈会”上表示，目前正在研究起草《处置非法集资条例》，赋予地方政府对非法集资活动的行政查处权力，解决地方政府有责无权、依据不足、手段缺乏等突出问题。目前《条例》送审稿已征求地方和部门意见，法制办会同银监会正在根据反馈意见进行修改完善。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

深圳市发布推进普惠金融发展实施方案

6月22日，深圳市金融办发布关于印发《深圳市推进普惠金融发展实施方案（2016-2020年）》（下称“方案”）的通知。 方案明确，到2020年，要建立起与全面建成小康社会相适应的普惠金融服务和保障体系，有效提高金融服务可得性，满足人民群众日益增长的金融服务需求，特别是要让小微企业、低收入人群、贫困人群、残疾人、老年人等及时获取价格合理、便捷安全的金融服务。 方案提出，“要不断完善普惠金融机构体系。推动互联网金融组织规范创新发展。按照国家部署推进互联网金融风险专项整治工作，建立完善适应互联网金融发展特点的监管长效机制，发挥互联网金融协会组织作用，加快形成行业准入标准和从业行为规范，建立健全信息披露制度，降低市场风险和道德风险。鼓励各区（含新区）政府在市金融工作部门指导下，出台扶持互联网金融规范发展的政策。” 值得一提的是，在运用新兴信息技术及互联网手段拓展普惠金融服务时，方案指出，要鼓励金融机构运用大数据、云计算等新兴信息技术，打造互联网金融服务平台，积极发展电子支付手段，进一步构筑电子支付渠道与固定网点相互补充的业务渠道体系，加快以电子银行和自助设备补充、替代固定网点的进度。 此外，方案强调，要建立健全普惠金融信用信息体系。加快提升深圳市创业创新金融服务平台功能，实现创业型企业、中小微企业的信用信息查询、信用评级、网上申贷以及融资供需信息发布、撮合跟进等多维度信用数据可应用功能。扩充金融信用信息基础数据库接入机构，降低普惠金融服务对象征信成本。积极培育从事小微企业和创业型企业征信业务的征信机构，构建多元化信用信息收集渠道。 以下为全文： 深圳市推进普惠金融发展实施方案(2016-2020年) 普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续性原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。发展普惠金融，是推动共享发展、增进社会公平和谐的必然要求，是建设金融强市和全面建成小康社会的重要内容。为推进我市普惠金融发展，根据《国务院关于印发推进普惠金融发展规划(2016-2020年)的通知》(国发〔2015〕74号)、《广东省人民政府办公厅关于印发<广东省推进普惠金融发展实施方案(2016-2020年)>的通知》(粤府办〔2016〕132号)，结合我市实际，制订本方案。 一、总体思路 (一)指导思想。 全面贯彻党的十八大、十八届三中、四中、五中、六中全会精神和习近平总书记系列重要讲话精神，坚持创新、协调、绿色、开放、共享发展理念，以增进民生福祉为目的，坚持市场主导与政府引导相结合、社会效益与经济效益相结合、统筹规划与突出重点相结合、创新发展与风险防范相结合，优化基层金融服务，完善基础金融服务，改进重点领域金融服务，拓展普惠金融服务的广度和深度，使最广大人民群众公平分享金融改革发展的成果，全面增强所有市场主体和广大人民群众对金融服务的获得感。 (二)总体目标。 到2020年，建立起与全面建成小康社会相适应的普惠金融服务和保障体系，有效提高金融服务可得性，明显增强人民群众对金融服务的获得感，显著提升金融服务满意度，满足人民群众日益增长的金融服务需求，特别是要让小微企业、低收入人群、贫困人群、残疾人、老年人等及时获取价格合理、便捷安全的金融服务，使我市普惠金融发展水平居于全国前列。 提高金融服务覆盖率。不断提高金融机构金融服务的覆盖面和渗透率。拓展城市社区金融服务广度和深度，显著改善我市企业和居民金融服务的便利性。 提高金融服务可得性。大幅改善对我市低收入人群、困难人群以及创业大中专学生、残疾劳动者等初始创业者的金融支持，完善对特殊群体的无障碍金融服务。加大对新业态、新模式、新主体的金融支持。提高小微企业贷款覆盖率。提高小微企业信用保险和贷款保证保险覆盖率。 提高金融服务满意度。有效提高各类金融工具的使用效率。进一步提高小微企业申贷获得率和贷款满意度。提高小微企业信用档案建档率。明显降低金融服务投诉率。 优化普惠金融发展环境。普惠金融教育和普惠金融消费者权益得到较好保障。社保卡金融服务等更加便利。 二、不断完善普惠金融机构体系 (一)充分发挥各类银行机构的作用。 鼓励开发性政策性银行以批发资金转贷形式与其他银行业金融机构合作，降低小微企业贷款成本。推动政策性银行在深分支机构强化政策性功能定位，在金融精准扶贫精准脱贫方面加大贷款支持力度。(责任部门：深圳银监局) 鼓励银行业金融机构加强在深小微企业特色机构建设，鼓励符合条件的商业银行在深设立普惠金融事业部，鼓励条件成熟的银行在深设立小微企业信贷子公司。鼓励全国性股份制商业银行、城市商业银行和民营银行扎根基层、服务社区，为小微企业和居民提供更有针对性、更加便利的金融服务。引导银行机构加大对小微企业的信贷支持，进一步降低服务收费，完善续贷管理，对市场前景好、暂时有困难的企业不断贷、不抽贷。鼓励商业银行健全向小微业务倾斜的绩效考核和激励约束机制。(责任部门：深圳银监局) (二)探索和规范发展各类新型金融机构和组织。 探索拓宽小额贷款公司和典当行融资渠道，规范接入人民银行征信系统。进一步完善小额贷款公司风险补偿机制和激励机制，努力提升服务小微企业融资的水平。鼓励金融租赁公司和融资租赁公司更好地满足小微企业设备投入与技术改造的融资需求。支持符合准入条件的出资人设立消费金融公司、汽车金融公司，激发消费潜力，促进消费升级。(责任部门：市金融办、市经贸信息委、深圳银监局) 支持相关市属国企组建具有科技金融特色的综合金融控股平台，支持市属国资基金群的体系化发展。大力发展政府性融资担保机构，推进政府性再担保机构改革，充分发挥其政策性作用。支持商业性融资担保机构规范可持续发展，包括所有制形式多样化和业务多元化，鼓励其创新业务。构建可持续政银担合作模式，发挥政府资金增信分险作用，促进小微企业融资担保业务实现低费率较快增长。(责任部门：市国资委、市经贸信息委、市财政委) 推动互联网金融组织规范创新发展。按照国家部署推进互联网金融风险专项整治工作，建立完善适应互联网金融发展特点的监管长效机制，发挥互联网金融协会组织作用，加快形成行业准入标准和从业行为规范，建立健全信息披露制度，降低市场风险和道德风险。支持符合条件的互联网企业与各类金融机构、创业投资机构、产业投资基金等开展合作，加大对创新创业的支持力度。鼓励各区(含新区)政府在市金融工作部门指导下，出台扶持互联网金融规范发展的政策。(责任部门：市金融办、各区政府、人民银行深圳市中心支行、深圳银监局、深圳证监局、深圳保监局) (三)积极发挥保险公司资金和保障优势。 探索政府主导和商业保险运作相结合，鼓励通过政府购买保险服务等方式，加强公共安全和基本民生保障。建立完善理赔金额与灾害级别挂钩的巨灾指数保险救助机制，健全基层协保体系。(责任部门：深圳保监局) 三、积极创新普惠金融产品和服务手段 (一)支持金融机构创新产品和服务方式。 支持金融机构创新推出针对小微企业、高校毕业生、特殊群体以及各类双创群体的小额贷款业务。鼓励金融机构开展权利抵(质)押信贷创新业务。研究创新对社会办医的金融支持手段。推广普及网上银行、手机银行，完善电子支付手段。加强与相关银行机构协调，引导开发“金融+助残”创新产品，鼓励探索发行助残公益信用卡，减免手续费和年费，推动落实残疾人持银行卡跨行取现或转账减免手续费的用卡机制。(责任部门：深圳银监局、市卫计委、市民政局) 探索研究建立小微企业信用保证保险基金，用于小微企业信用保证保险的保费补贴和贷款本金损失补偿。加大财政支持力度，探索适合本地区特点的“政银保”新模式。设立小额贷款保证保险资金;对产生不良贷款的本金损失部分，保险公司、银行和基金按比例共同分担。(责任部门：深圳保监局、市财政委、市金融办) (二)有效发挥资本市场融资功能。 加强对符合条件的科创企业、小微企业上市培育与辅导，支持其在境内外证券交易所发行上市，引导暂不具备上市条件的高成长性、创新型企业到全国中小企业股份转让系统、本市区域股权交易市场挂牌交易、融资发展。(责任部门：市中小企业服务署) 提升市政府投资引导基金使用绩效，壮大创投、风投及天使基金规模。鼓励和引导民间资本进入并购投资、创业投资、私募股权投资、风险投资领域。依托产业园区、高新区、孵化器集群区引导各类基金集聚发展。(责任部门：市财政委、市国资委、市科创委、市金融办) 引导证券期货经营机构增强服务普惠金融的能力。支持区域股权交易中心开发适合双创领域、小微企业的产品和服务。(责任部门：深圳证监局、市金融办) (三)进一步推动知识产权质押融资工作。 在现有权益类交易场所基础上，试点开展知识产权交易，建立统一规范的知识产权交易标准流程，为战略性新兴产业和高技术中小微企业提供技术产权交易、股权转让、知识产权质押物流转等服务。完善知识产权交易流转制度和知识产权质押登记管理办法，加快建设知识产权评估服务体系，提升知识产权评估机构服务质量。(责任部门：市市场监管委) (四)运用新兴信息技术及互联网手段拓展普惠金融服务。 鼓励金融机构运用大数据、云计算等新兴信息技术，打造互联网金融服务平台，积极发展电子支付手段，进一步构筑电子支付渠道与固定网点相互补充的业务渠道体系，加快以电子银行和自助设备补充、替代固定网点的进度。推广保险移动展业，提高特殊群体金融服务可得性。大力发展网络支付机构服务电子商务发展，为社会提供小额、快捷、便民支付服务。运用新兴信息技术及互联网手段融资缓解小微企业、各类低收入人群的融资难问题。引导、规范互联网私募股权融资平台对大众创业、万众创新提供支持服务。引导网络金融产品销售平台规范开展业务。(责任部门：人民银行深圳市中心支行、深圳银监局、深圳证监局、深圳保监局、市金融办) 四、强化服务重点地区、领域及对象的普惠金融措施 (一)提升普惠金融效能。 搭建深圳市创业创新金融服务平台，提供融资、咨询、政策支撑等一站式服务。推广社区银行和小微金融事业部，引导银行深入社区、小微企业和专业市场。发展消费金融，推动开展消费信贷业务。(责任部门：市金融办、深圳银监局) (二)创新小微企业金融服务方式。 研究建立促进深圳科技创新板(以下简称“深圳科创板”)发展的统一协调机制，安排专项资金支持深圳科创板的市场基础建设，建立科创企业场外市场服务体系，强化区域性股权市场功能，促进深圳多层次资本市场体系的建设和完善。引导银行对重点产业集群、大型龙头企业产业链、商圈等小微企业聚集群体提供批量贷款，小微企业信贷风险补偿资金提供增信支持。引导银行业金融机构对购买信用保险和贷款保证保险的小微企业给予贷款优惠政策。积极用好市政府投资引导基金，支持创办战略性新兴产业和高技术中小微企业，引导社会资本重点支持智能制造、高端装备、生物医药、新能源、节能环保等新兴产业领域的初创期中小微企业。鼓励保险公司投资符合条件的小微企业专项债券。(责任部门：市金融办、市财政委、深圳银监局、市国资委、深圳保监局) (三)加大对特殊群体金融扶持。 充分发挥财政资金引导作用，吸引社会资本投入，推广妇女创业、青年创业、大中专毕业生创业等小额担保财政贴息贷款业务。推广金融扶贫小额担保贷款业务。引导有条件的银行机构设立无障碍银行服务网点，完善电子服务渠道，为残疾人和老年人等特殊群体提供无障碍金融服务。支持保险公司向低收入人群、失独老人、留守儿童、残疾人士等特殊群体开发专门保险产品，切实提高保险服务的可获取性。(责任部门：市人力资源和社会保障局、深圳银监局、深圳保监局) 五、持续优化普惠金融发展环境 (一)建立健全普惠金融信用信息体系。 加快提升深圳市创业创新金融服务平台功能，实现创业型企业、中小微企业的信用信息查询、信用评级、网上申贷以及融资供需信息发布、撮合跟进等多维度信用数据可应用功能。扩充金融信用信息基础数据库接入机构，降低普惠金融服务对象征信成本。积极培育从事小微企业和创业型企业征信业务的征信机构，构建多元化信用信息收集渠道。依法采集户籍所在地、违法犯罪记录、工商登记、税收登记等政务信息，采集对象覆盖我市包括创业型企业、中小微企业在内的商事主体、事业单位、社会组织和公民个人，通过全国统一的信用信息共享交换平台及各级政府信用信息共享平台，推动政务信息与金融信息互联互通。(责任部门：市金融办、市科创委、市经贸信息委、市市场监管委、市公安局、深圳市国税局、市地税局、人民银行深圳市中心支行) (二)加强普惠金融教育和金融消费者权益保护。 广泛利用电视广播、书报刊、网络视听新媒体、数字媒体、网络等渠道，持续宣传普惠金融和普及金融基础知识。注重培养社会公众信用意识和契约精神，促进社会公众重信用守合同。培育公众金融风险意识，针对金融案件、非法集资事件易发高发领域，开展金融风险宣传教育活动，加强与金融消费者权益有关的信息披露和风险提示，树立“收益自享、风险自担”的投资理念，引导金融消费者根据自身风险承受能力和金融产品风险特征理性投资与消费。(责任部门：市委宣传部、市公安局、市教育局、市城管局、市金融办、人民银行深圳市中心支行、深圳银监局、深圳证监局、深圳保监局) 支持各区(新区)在中小学校开展金融知识普及教育，联合金融机构开展金融领域社会实践活动。鼓励有条件的高校开设金融基础知识公共选修课，鼓励高校之间金融知识相关课程互选互认。(责任部门：市教育局) 加强金融消费权益保护监督检查，严厉查处侵害金融消费者合法权益行为，完善金融消费权益保护评估体系。金融机构要担负起受理、处理金融消费纠纷的主要责任，不断完善工作机制，改进服务质量。加大政策和资金扶持力度，积极发挥金融消费权益保护社会组织作用。进一步完善多元化纠纷解决机制，畅通金融机构、行业协会、监管部门、仲裁、诉讼等金融消费争议解决渠道，健全金融消费投诉处理机制，试点建立非诉第三方纠纷解决机制，逐步建立多元化金融消费纠纷解决机制。督促银行业金融机构不断提高、完善特殊消费者群体的金融服务体验，保障广大金融消费者的合法权益。(责任部门：市消费者委员会、人民银行深圳市中心支行、深圳银监局、深圳证监局、深圳保监局、市金融办) 六、有效发挥各类政策引导和激励作用 (一)发挥货币信贷政策和金融监管差异化激励作用。 有效运用再贷款、再贴现、差别化存款准备金率等货币政策工具，对金融机构开展小微企业信贷政策导向效果评估，以及开展信贷资产质押再贷款试点。积极推广小微企业贷款专项金融债。对符合条件的金融机构向贫困人口新发放的贷款实行进一步优惠利率，适当提高对扶贫类贷款和贫困人口贷款不良率的容忍度，引导金融机构信贷资源配置向小微企业、贫困人口和社会民生领域倾斜。新增支小再贷款额度，对符合条件的地方法人金融机构给予支小再贷款额度支持。支持银行在风险可控的情况下，通过提前进行续贷审批、设立循环贷款、合理采取分期偿还贷款本金等措施，提高转贷效率，减轻中小微企业还款压力。扶持发展小额人身保险，支持保险公司在我市开展业务。(责任部门：人民银行深圳市中心支行、深圳银监局、深圳保监局) (二)开辟市场准入绿色通道。 引导金融机构下沉服务网点，积极争取对各类金融机构和组织在社区街道设立机构网点等实行更宽松准入政策。建立市场准入绿色通道，加大社区基层金融电子化机具布放力度，确保在社区基层实现金融基础服务全覆盖。(责任部门：深圳银监局、深圳证监局、深圳保监局) 建立适应中小微企业涉案资产少、处置时限短的快速调解和处理纠纷的法律服务机制，加大对逃废债务等各类违法违规行为的打击力度。(责任部门：市中级人民法院、市公安局) (三)积极发挥财税政策作用。 对金融机构注册登记、房产确权评估等给予政策支持。统筹用好现有各级财政专项资金，针对金融服务失灵的薄弱领域、弱势群体，按照保基本、可持续、分重点的原则，对普惠金融相关业务或机构给予适度支持。发挥政府投资引导基金作用，引导天使投资基金等投向初创期小微企业。支持有需求、有条件的国有企业依法依规、按照市场化方式设立或参股创投企业，完善国有企业投资机构激励约束机制和监督管理机制。落实国家关于对有限合伙制创投企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业实施税收优惠的政策。落实创业投资企业税收优惠政策，以及小微企业贷款的相关税收扶持政策。(责任部门：市市场监管委、市规土委、市财政委、市国资委、深圳市国税局、市地税局) (四)强化地方配套支持。 充分发挥财政资金杠杆作用，激励和引导各类机构加大对小微企业、贫困人口和民生尤其是精准扶贫等领域的支持力度，更好地保障我市低收入人群、困难人群、残疾人等特殊群体的基础金融服务可得性和适用性。鼓励各区财政设立中小微企业信贷风险补偿资金，探索安排一定资金，专项用于持续增资政策性融资担保机构和再担保机构、担保代偿补偿资金、信贷风险补偿资金。加强地方金融工作部门组织和能力建设，着力增强各区政府金融监管的履职能力。落实属地管理要求，切实落实对非法集资的防范、监测和预警等职责，严守不发生系统性和区域性金融风险的底线。(责任部门：市财政委、市金融办、市公安局、各区政府、深圳银监局) 七、强化组织保障和推进实施 (一)加强组织领导和完善相关政策法规。 在深圳市金融改革创新工作领导小组内设立推进普惠金融工作专责小组，普惠金融工作专责小组由市金融办、市财政委、人民银行深圳市中心支行、深圳银监局、深圳证监局、深圳保监局牵头设立，负责指导推进全市普惠金融工作，加强与中央和国家部委的汇报沟通和争取政策支持，加强与开发性政策性银行等金融机构的沟通协调，深化与其他国家和地区、兄弟省份的交流。专责小组每年组织对各区发展普惠金融工作进行督导。各区(新区)政府要加强组织领导，完善协调机制，结合实际制定实施方案并抓好贯彻落实，把推进普惠金融发展工作作为重要内容纳入目标责任考核和政绩考核。各区(新区)政府及各牵头单位每年12月底前向市金融办报送本地区或本单位牵头事项的贯彻落实情况。(责任部门：各相关单位) (二)大力培养金融人才。 创新金融人才培养模式，努力建设一支高素质的金融管理人才队伍。通过选派金融、经济管理部门和市属金融机构管理人员到专业金融院校和相关干部院校集中培训，到金融机构挂职工作等多种途径，深化我市与中央金融机构战略合作，积极邀请中央金融监管机构、中央金融机构总部干部到我市挂职工作。鼓励各区政府与金融机构开展双向挂职交流。(责任部门：市委组织部、市人力资源和社会保障局、市金融办) (三)建立监测评估和统计体系。 建立推进普惠金融发展的监测统计体系，定期统计分析和反映各区、各机构普惠金融发展状况。开展普惠金融专项调查和统计，全面掌握普惠金融服务基础数据和信息。构建普惠金融绩效评估考核指标体系。根据经济金融发展情况，选择相对科学合理、数据可获得的指标，从金融服务覆盖率、金融服务产品和服务方式多样化、金融服务成本、金融服务便利性、金融服务满意度和金融服务基础设施建设等方面建立普惠金融发展指标体系，形成动态评估机制。(责任部门：市统计局、市金融办) (四)开展试点示范和实施专项工程。 加快推进普惠金融发展。对涉及面广、需要深入研究解决的难点问题，可在小范围内分类开展试点示范，待试点成熟后再总结推广。各有关部门要围绕普惠金融发展重点领域、重点人群，统筹各方面资源，大力推进金融知识扫盲、移动金融、就业创业金融服务、扶贫信贷、大学生助学贷款等专项工程，实现普惠金融的发展目标。(责任部门：各相关单位)

暴利的千亿游戏江湖 为何消费金融啃不上一口肉？

消费金融陷入红海厮杀，大家都在寻找新的场景，开疆拓土。 中国游戏产业，最近风生水起，创造出让人咋舌的利润——这无疑是一片可开垦的江湖。 而这片千亿市场，消费金融玩家也多次试图杀入，百折千回，却生生一口肉，都没能啃下来。 实际上，任何冲动型消费，金融手段都很难切入，背后隐含着，一个人性的秘密… 01 火爆市场 黑白屏幕上，一个书生以惨烈姿势 “横尸” 草地，一个剑客则站在一旁叉腰大笑，耀武扬威。 屏幕之外，小易呼吸沉重，满脸通红，睚眦欲裂。 　　 他点了复活，打开道具商场，买药品、买装备、买材料，从纷杂的游戏页面跳转到支付页面——毫不犹豫，他输入数字，点击付款。 一通眼花缭乱的特效后，装备升级完成。小易呼朋唤友，操纵着焕然一新的角色，踏上了复仇之路。 这是国内游戏玩家们的日常——被干、升级、复仇、再被干，再升级复仇，周而复始。 经济学家爱德华.卡斯特罗诺瓦，预言人类将向游戏空间“大规模迁徙”，全世界数亿人，正在将时间、金钱，投入到这些虚幻空间之中。 而中国，正在成为迁徙大军中的主力军。 数据显示，2015年，中国游戏市场规模超过美国，跃居世界第一；2016年，中国整个游戏市场达到1655.7亿元。 而同年，国内的电影市场规模只有457.12亿元。 游戏的吸金能力，甚至已是电影市场的3倍多，稳坐娱乐领域的霸主地位。 与此同时，游戏已渗入到各个年龄层，深入到人们生活的方方面面。 上班族在地铁上，睡眼惺忪点开“阴阳师”；快递小哥在等单时，攒在一起，打一局“王者农药”；甚至曾经强硬制止孩子玩游戏的家长，也开始在手机上津津有味玩起了斗地主、消消乐。 而愿意为游戏付费的玩家，也越来越多。 伴随着double kill，triple kill的音效，《王者荣耀》一款皮肤日收入1.5亿，游戏月入流水30亿元，成为腾讯最赚钱的明星。 在“氪不改命,玄不救非”的吐槽声中，今年年初，网易市值逼近400亿美金，《阴阳师》功不可没。 据中国互联网络信息中心（CNNIC）报告显示，2016年，中国游戏市场共5.6亿玩家，其中付费玩家约占2亿人。 火成这幅德行，消息金融安能耐得住寂寞？他们撸袖上阵，试图从这片热土之上，分得一杯羹。 02 纷纷折戟 早有先行者，踏入这块金融的不毛之地。 在2014年，爱钱帮就联合南昌银行（如今的江西银行）、掌上纵横，推出游戏消费金融产品“闪垫侠”。 据当时媒体报道，这是一款类似“游戏白条”的产品，玩家在游戏内注册开通南昌银行“金e融”直销银行，便可进行虚拟游戏币快捷充值——可以先赊账，后期再还。 　　 爱钱帮负责人表示，当时推出“闪垫侠”产品，一方面是受投资方盛大资本影响，另一方面是想进军消费金融领域，把游戏行业作为一个切口。 但在2016年5月，这款游戏产品中止。 爱钱帮解释道，公司是想把所有精力放在汽车领域，游戏产品就显得过于孤立。 除了类似爱钱帮推出的“游戏白条”，互联网金融平台切入游戏领域最多的，是在点卡充值上。 国内的游戏，在购买材料、装扮、装备等道具时，大多是用点卡支付，相当于先将人民币换成游戏里的“货币”。 所以，点卡就成为金融玩家的必争之地。 分期乐、爱又米等平台，都有单独的“充值游戏”页面。以分期乐为例，它支持穿越火线、剑灵等50多款游戏点卡和QQ、爱奇艺、优酷等会员充值。 以网易某款端游为例，在分期乐上购买点卡，输入游戏账号后，就能直接充值：购买100元点卡，0首付，分12期，月供10.05 元。 不过，这种模式，实质上是一种“第三方代理”，并没有深入到游戏场景中。 最为深入场景的模式，当属mo9的一款“先玩后付”产品。 它的产品模式是，在游戏内购买游戏币时，选择“mo9先玩后付”，输入手机号码、验证码，就能先获得10～200元授信。 之后7天时间内，玩家再登入mo9官网进行充值还款。 凭借这种模式，mo9在短时间内累积了3000多万游戏玩家。 但几年后，这个产品也悄然中止。 目前除了点卡充值，其他深入游戏领域的产品，都偃旗息鼓。 千亿级别的游戏市场，为何消费金融拼尽全力，都难有立锥之地？ 03 坏账率奇高 “游戏行业不好做”，某消费金融的负责人袁莉称，他们也曾短暂尝试过游戏分期，结果发现，利润薄如摊饼，坏账率奇高。 在3C或者医美行业，每单价格能上千上万；而游戏中，买个小砍刀、小衣服的价格，也就十几元；一次充值，多在几百元间，客单价极低。 这点产品的分期，消费金融还能分出多少油水？ 袁莉举例称，10块钱的装备，最良心的游戏发行商，会收走7块，剩下3块给金融公司，强势的发行商，最多给他们1～2块。 “我们还需要对接第三方支付，每次支付成本在1～2块，从10块里头，再扣去1～2块，等于分文没赚，”袁莉称。 薄利就算了，风控也难如上青天。 如果风控要调取各方数据，单个成本会再增加3～5元，这就变成了亏本买卖。 部分游戏分期玩家的方式是：根本没有风控。 用户来了就放款，开始的授信额度极低，只有10元钱，当你按时还款，再给你放20元——用这种小额的方式测试，授信慢慢提高。 听起来很说得通的模式，却在授信10元的时候，就已经折戟。 据友盟数据显示，手游玩家们，多集中在25岁以下的年轻玩家。 他们团结地在游戏中组队打怪，也团结地在游戏外结盟。 在游戏交流论坛里，他们一起商量着“就不还钱，反正就10块，你能把我告到法院去？” 他们相互抚慰，相互鼓励，集体赖账。 理性点来分析，很多冲动型消费，金融手段都很难切入。 不论是游戏里为了复仇而买的天价道具，还是直播里垂涎美色为主播刷的奢华“宝马”，都属于“一时糊涂”的冲动消费。 爽过之后冷静下来，一般人都会产生抵触、后悔的心理。 这个时候，还谈什么还款意愿？ 他恐怕还会怪，金融是魔鬼，给他指了一条堕落的路。 最终是否还款，靠着两个硬性条件，借款人的还款能力和还款意愿。 在冲动型消费中，还款意愿的缺失，生生将金融的路掐断… “游戏平台，是不管坏账的”， 袁莉说，“有些玩家不还钱，但还可以继续玩，游戏厂商也不会帮忙控制账号。” 在签订合约的时候，合同已注明，坏账由金融平台自己承担。 如此看起来，在这个场景中，金融被完全边缘化。 消费金融公司想要切入，就更难，因为游戏充值时，还能选择信用卡，还有万能且便宜的淘宝。 对于挣得盆满钵满的游戏平台而言，他们第一要务，就是急速猛冲，开发更挣钱的道具和装备。 消费分期等金融工具，从来都只是锦上添花：在存量已足够大的基础上，用金融手段，进一步盘活，增加利润。 而游戏领域，挣钱太过容易——他们真的是无暇顾及这些蝇头小利。 其实，让游戏厂商最扭捏不安的痛点是，游戏的生命周期不长。长到一年，短到几个月，一款游戏轻易就会被喜新厌旧的玩家们抛弃。 所以，除非游戏分期能延长游戏的寿命，否则，对于游戏厂商来说，金融就是可有可无。 这个千亿市场，金融就无论怎样啃不下肉来了吗？ “游戏巨头也许可以”，袁莉预测，只有他们有能力进入这个场景，并控制成本和风险。 如日中天的游戏行业，正在加速猛冲，无暇顾及路边的花花草草。 金融玩家们，只得望洋兴叹。 也许，要等到游戏行业遇冷，金融在其中，才会有抬头之日…… 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

中国支付清算协会立案调查苏宁“黑卡”

关于此前中国支付网持续报道的 “苏宁违规发行预付卡” 事件，最近有了新的进展。 近日，一位读者向中国支付网发来材料，已向中国支付清算协会举报镇江苏宁置业有限公司存在跨范围发行预付卡、不按规定开具发票等多处违规行为。目前，中国支付清算协会已成功受理该案件，并表示案件正在调查中。 据了解，支付结算违法违规行为举报中心的案件由中国支付清算协会的法律与权益保护部处理。 根据中国支付清算协会去年6月发布的《支付结算违法违规行为举报奖励办法实施细则》中第21条内容显示“举报中心在受理举报后30个工作日完成调查，案情复杂的，经委员会负责人批准，调查期限可以适当延长，但最长不得超过60个工作日。” 同时，该《细则》还规定，对于违法违规情节严重，可能涉及行政处罚或涉嫌犯罪案件，由举报中心报请委员会审议后，移交人民银行或公安机关。 按照支付协会发布的细则要求，关于苏宁违规发卡事件的举报，最迟将在60个工作日后，公布最终调查结果。中国支付网也将持续关注事情的进展。 6月初，有热心读者向中国支付网反映，镇江的苏宁广场推出的“周年庆限量黑卡”可在苏宁广场的商户中进行任意消费。为此，中国支付网派出专人赴镇江进行了实地采访。 在采访中，中国支付网发现，苏宁广场消费卡支持多家商户使用，这与商务部规定的单用途卡的性质背道而驰。同是，镇江苏宁置业有限公司的售卡过程中开具的发票也存在多处违规行为。 此前，律师张发海实名举报“携程预付卡违规经营”引起了广泛的关注。与携程“无证经营”有所不同的是，苏宁除了具有互联网支付业务许可外，还具有安徽省的预付卡发行与受理业务许可。但此次发卡的地区是江苏省镇江市，已经超出了安徽省的范围。 苏宁方面除了向中国支付网发来镇江商务局备案材料力证自己是单用途卡外，没有做更进一步的说明。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

原油期货个人开户占七成 产业套保客户观望心态浓

“我们营业部已经开了两个原油期货户，一个是机构户，一个是个人户”，北京一家期货公司营业部工作人员介绍说，“不过这两个都是公司原来的客户，原油期货开户非常简单，填一个开户申请表，答题，和开户人员拍个照就可以了，整个流程下来差不多十几分钟”。 对于新开户的投资者，原油期货开户需要满足50万元的资金要求，以及10笔仿真或实盘交易记录。当记者表示担忧不能通过原油期货测试时，该营业部人员胸有成竹地回复，“我们可以保证你通过测试。” 南华期货副总经理朱斌表示，目前原油期货开户的客户中，个人投资者比例占七成，机构投资者占三成，机构客户大多是产业客户。现在仍有多数产业套保客户处于观望状态，待原油期货真正上市，运行平稳之后，产业套保户可能会将点价转移到国内。 原油期货客户中三成为机构 北京另一家期货公司营业部工作人员表示，目前在其营业部开户的客户都是独立完成原油期货的测试题。“实际上并不难，有经验的期货投资者差不多都能过”，她说，“原油的试题比期权的试题简单多了。不过，交易所每天对试题都会更新，所以每天的试题也不一样。” 自5月11日，上海能源交易中心正式发布原油期货业务规则以来，“原油热” 持续弥漫在期货行业，作为业内翘首以盼的期货品种，在能源中心接受客户交易编码申请后的两日内，原油期货便迎来了近200户客户。据能源中心发布的数据显示，自6月13日到14日，有68家会员175户客户完成交易编码申请，其中个人客户130户，一般单位客户23户，特殊单位客户13户，期货公司资产管理业务客户9户，机构客户占比近30%。 南华期货副总经理朱斌表示，目前南华期货的原油客户中，30%左右是机构，70%左右是个人，机构中以产业客户为主。期货公司接下来的任务就是给客户培训原油的基本知识，等待原油期货上市。 在近期能源中心举办的巡回培训中，其相关人士提到，原油期货配套政策已全部落实，交易、结算和交割环节的细节均已确定，而目前只剩下期货公司会员的系统演练。6月24日-25日，上海能源交易中心将进行第二次全市场生产系统演练，7月1日-2日、7月8日-9日分别进行剩下的两次。从能源中心的准备情况来看，原油期货上市已“万事俱备，只欠东风”。 原油期货流动性及联动性待考 今年以来，国际原油期货震荡走低，6月21日创下近9个月以来新低，跌幅在25%左右，若原油价格持续萎靡不振，是否会对原油期货上市的流动性产生影响？朱斌表示，目前国际原油市场比较平稳，比较适合原油期货上市，但是原油期货上市依旧可能面临流动性不足的问题，主要是50万元的交易门槛以及多数产业套保户的观望。 在微观目标上，原油期货上市就是为相关企业与投资者提供一个风险对冲工具和投资组合选择。“原油期货要求较高，不太适合一般的投资者参与，高门槛可能会导致原油期货上市初期的流动性不足，与国际油价的联动性也有待观察”，朱斌认为，对于进口原油的地炼企业来说，套保是刚需，之前都会通过海外点价。国内原油期货上市运行逐步平稳之后，产业套保可能会将点价转移到国内，所以这类客户的开户高潮期还未到来。 某大型化工进出口公司原油部首席经济师表示，原油期货上市之后，暂时不会将套保单转移到国内，需先要看看国内原油期货的运行情况之后，再作安排。 朱斌认为原油期货成熟的标志是化工全产业链的企业和投资机构都能参与其中，成交和持仓相对稳定。届时国内汽柴油价格也能以上海能源交易中心的原油价格作为基准，进行调整。而这也恰好是原油期货上市的宏观目标，即形成一个反映中国乃至亚太周边地区石油市场供需关系的基准价格。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

济南互金整改通知 不得新增不合规业务

为更好的推动济南市互联网金融风险专项整治清理整顿工作，强化政府与各互联网金融从业机构的有效沟通，督促其按时保质保量落实问题整改要求，市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室（以下简称互金整治办），联合各县区互金整治办，于2017年6月20日，集中对各互联网金融从业机构的整改通知书实施了统一发放。 此次整改通知书的发放涉及互联网金融各领域从业机构，主要包括P2P网络借贷领域、股权众筹领域以及通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务领域。整改通知书中提到了多数从业机构都存在的行业共性问题，包括增值电信业务经营许可、实现资金的银行存管、贷款余额超限额，以及不能开展“保本保息”增信宣传等问题。通知书明确了各从业机构应在2017年8月24日前提交书面整改报告及有关材料，市互金整治办将择期对整改机构整改情况进行回访检查。 整改通知书发放的同时，市互金整治办还向各机构发放了《整改说明》，《整改说明》中要求，整改类机构应做好以下几点： 1.制定整改计划。从业机构对照整改意见书自行制定整改计划，确定整改完成期限，并逐级提交县区和市互金整治办审核。整改计划应承诺不增不合规业务；对存量不合规业务明确退出时间表，最迟应在2018年3月底前完成，经省政府批准可延迟至2018年6月底。同时，做好退出业务可能引发风险的应急预案。 2.落实整改要求。从业机构应对照整改计划，组织实施整改；整改期间每月月底前逐级向县区和市互金整治办报送整改进展情况及违法违规业务退出进度。 3.提交验收申请。从业机构整改完成后，应逐级向县区和市互金整治办提交整改落实报告和验收申请。 4.组织监管验收。市互金整治办根据从业机构提交的验收申请，组织县区互金整治办共同检查验收，对验收合格的出具验收合格意见，指导办理准入或备案登记相关事宜。对验收不合格的，纳入取缔类机构进行处理。 《整改说明》中强调，对不配合监管、拒不整改或整改后验收不合格，以及违规情节较重的，纳入取缔类机构处理。视具体情形由相关职能部门依法实施行政处罚，或按照处置非法集资、打击非法证券活动、清理整顿各类交易场所等工作机制予以查处，金融部门应停止提供金融服务，通信管理部门依法处置互联网金融网站和移动应用程序，同时加强失信、投诉和举报信息共享，坚决打击相关违法违规金融活动等。 《整改说明》中还强调了凡从事互联网金融活动，必须依法接受准入或备案管理。整改期间，从业机构存量不合规业务要逐步压降为零，不得新增不合规业务。一经发现新增不合规业务，互金整治办立即叫停并严肃处理。 发放现场，济南市及各县区互金整治办工作人员，针对各机构存在的问题和整改要求逐家对各机构开展现场答疑和政策宣讲。对一些问题较多的从业机构，进行了警示教育，提醒从业机构应树立守法经营理念，不能合规的应良性退出，保障投资人权益。通过面对面发放整改通知书，实现了与各机构的有效沟通，取得了良好的效果，绝大多数机构表示将积极严格按照整改通知书中明确的整改要求和相关制度办法落实问题整改，主动拥抱监管，早日实现合规健康发展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互金专委会点名63家平台问题 4家互金协会成员“中枪”

这些平台暴露出的问题主要涉及虚假国资背景、自融自保、虚假银行存管等7方面 2016年，受国家委托国家互联网应急中心建设互联网金融风险分析技术平台（以下简称“技术平台”），对互联网金融行业全风险监测。为了保障技术平台的专业性、权威性，特成立国家互联网金融安全技术专家委员会（以下简称“互金安全专委会”），为技术平台建言献策，推荐行业安全技术发展。去年年底，互金安全专委会网站正式上线。 该网站最受业内关注的内容莫过于数据披露中的行业报告，不定期发布行业监测报告以及对互联网金融平台巡查、监测结果公告。据《证券日报》记者统计，从今年3月31日发布《关于互联网金融平台无企业经营主体（第一批）的公告》截至目前，近3个月互金安全专委会共发布10个在巡查、监测中发现互联网金融平台所涉及问题的公告。这些公告中共点名63家平台，所涉及的问题主要包括：涉嫌自保（3家）、涉嫌自融自保（1家）、资产不透明（20家）、涉嫌虚假国资背景（8家）、涉嫌误导性宣传（4家）、无企业经营主体（25家）、涉嫌虚假银行存管（2家）。 值得一提的是，在这63家平台中，有2家为中国互联网金融协会理事单位（德众金融、鑫合汇），1家为会员单位（小油菜P2P），1家平台的运营主体为协会常务理事单位、发起创始成员（美易理财）。 从数据来看，无企业经营主体与资产不透明是目前存在最多的两个问题，分别占比39.7%、31.7%。互金安全专委会首次公布与互联网金融平台问题相关的公告便是关于互联网金融平台无企业经营主体情况，在3月31日的公告中，共公布了14家平台“存在无企业经营主体或无法确认经营企业经营主体的情况。其中，2家平台业务形态为校园贷，11家平台业务形态为其他网贷，1家平台业务形态为众筹。 而资产不透明则是互金安全专委会在其开展的“全国互联网金融阳光计划”6月12日首期公布的部分平台所涉及的问题（《第一周资产透明度巡查报告（一）》）。对此，互金安全专委会在报告中指出，“资产透与否，直接关系到对平台安全性的评价，因此专委会将推进提升资产透明度作为全国互联网金融阳光计划的三大组成部分之一。”同时，在该报告中点名10家平台无法从其官网中得出相关产品的确切融资企业名称，无法进而分析其他风险。6月19日，互金安全专委会公布了第二周资产透明度巡查情况，再度公布了10家资产不透明的平台。 而在国资背景、银行存管及宣传存在造假、误导问题的平台则分别占比12.7%、3.2%、6.3%、目前，互金安全专委会共发布了两份关于涉嫌虚假国资背景与银行存管的公告。5月12日的公告中显示，“紫薇金融官网首页宣称其有国资背景，但技术平台发现其经营公司（湖北紫薇金融信息服务有限公司）股权架构张不存在国资类型法人，该平台涉嫌虚假国资背景。”6月15日的公告显示，“银凯金融官网官网首页宣称其已银行存管，但技术平台发现该官网及其他互联网渠道均未披露其‘具体什么时间、与哪家银行达成存管协议’，该平台涉嫌虚假银行存管。” 在《互联网金融监测情况报告（2017年5月16日-2017年5月31日）》及《互联网金融监测情况报告（2017年6月1日-2017年6月15日）》中，互金安全专委会点名4家平台涉嫌误导性宣传。《证券日报》记者观察发现，这4家均为网贷平台，所涉及的误导性宣传均为“本息保障”。据6月21日的公告显示，“自系统建设至今，累计发现涉嫌误导性宣传平台数量为1777家。” 在自融、自保方面，技术平台网络巡查发现，美易理财平台旗下美保宝、美融宝和美信宝等系列产品存在与其疑似关联公司进行交易的情况。在6月6日的报告中，又点名3家平台涉嫌自保。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

注意！7月15日起，这些银行卡将被销户！

从去年12月1日起，央行规定，同一个人在同一家银行只能开立一个Ⅰ类账户；半年之后，对于在一家银行拥有多张银行卡的客户，终于有了说法。 近日，招商银行公告显示，为了保护账户安全，将从今年7月15日开始，对不符合条件的长期未使用且余额为零的个人账户进行销户处理。 虽然其他银行并未发布公告，但多家银行电子银行与信用卡中心人士表示，摸排工作已经展开，进行销户还是降低账户类别仍在讨论中，不过不管哪种结果，都意味着数亿张的沉睡卡将得到有效的清理。 七类银行卡将被率先清理 根据招商银行公告，被 “亮剑” 的主要是七类卡： 1.卡片等级为 “一卡通” 普通卡，且持卡人未持有 “一卡通” 普通卡以上级别的、未销户的借记卡、存折、存单； 2.“一卡通” 普通卡账户余额为零，且不存在任何未结清利息，同时持卡人两年内（含两年）未使用该卡主动发起任何交易； 3.未处于挂失、换卡、冻结、预警等状态，未关联Ⅱ类户或“一闪通”； 4.未关联该行信用卡还款或个贷还款，也未签订代发协议或无有效保险保单； 5.非该行住房公积金卡、企业年金卡、社保卡； 6.不存在关户限制； 7.未持有该行有效的或者未激活的信用卡，且在该行系统中不存在在途的信用卡申请。 这些“沉睡卡”如果不想被销户，还希望继续使用的话，那么建议持卡人在7月15日之前，对卡片进行启用处理，包括通过银行柜面、手机银行、自助设备等渠道任意办理一笔存取现或转账交易，或者在任意商户发生一笔刷卡消费。也就是说，如果持卡人想持有多张银行卡，只要进行一笔交易即可。 每人两张沉睡卡 后果可能很严重 所谓“沉睡卡”，指的是在6个月内未发生主动金融交易，包括消费、存取现和转账交易的。根据中国银行业协会数据，截至2016年底，银行卡累计发卡量达到了63.7亿张，按照2016年末内地总人口13.8亿人计算，每人持有的银行卡数量将近5张，而累计活卡量只有41.8亿张，“沉睡卡” 21.9亿张，已经占到了1/3。也就是说，每人持有的“沉睡卡”基本达到2张。 光大银行信用卡中心人士表示，沉睡卡的存在长期以来大量的占用着银行的资源，这也就是此前银行征收小额账户管理费的原因之一，从成本角度来讲，清退沉睡卡是必然的，不过这其中工作量较大，特别需要持卡人的配合，以免引起不必要的纠纷，因此处理沉睡卡需要一个较长的时间。 对于犯罪分子而言，早先发行的磁条卡更是获取犯罪信息的来源。银行业协会报告显示，随着第三方支付业务的快速发展，部分第三方机构违规留存银行卡磁条数据等问题突出。而获取这些记录着持卡人身份证等重要信息的磁条就成为了不法分子犯罪的重要手段。 目前，银行卡买卖已形成黑色产业链，成套的银行卡可以卖到上千元。这些卡在不法分子手中会给用户带来大麻烦。例如，不法分子利用买来的银行卡进行洗钱、诈骗等。 此外，持有长期不用的银行卡会给办理新卡带来麻烦。根据相关规定，自2016年12月1日起，同一个人在同一家银行（以法人为单位）只能开立一个Ⅰ类账户，如果已经有Ⅰ类账户的，再开户时只能是Ⅱ类或Ⅲ类账户。因为在此之前办理的银行卡都是实体卡，所以是Ⅰ类账户，在新规定实行之后，可能会存在一人在一家银行有多个Ⅰ类账户的情况，此时，若还想再开卡，就只能办理Ⅱ类或Ⅲ类账户了，无法再办理实体卡。 长期不用的银行卡会不会自动注销? 业内人士解释说，去年，央行下发261号文，要求银行应当对同一存款人开户数量较多的情况进行摸排清理，要求存款人作出说明，核实其开户的合理性。对于无法核实开户合理性的，银行应当引导存款人撤销或者归并账户，或者采取降低账户类别等措施，使存款人运用账户分类机制，合理存放资金，保护资金安全。各家银行应该都不会贸然主动销卡，而是需要持卡人的配合，以免引起不必要的纠纷。 特别是在办理银行卡时，如果绑定了某些业务，比如代发工资、代扣代缴、贵金属、理财业务等这些涉及第三方的服务项目，银行是无权对其自动销户的，必须要客户去柜台亲自办理销户。 处理闲置卡 你该这么做！ 专家对此说，千万别等着银行主动联系你！最好的办法还是自己主动到银行网点进行注销，柜员确认销户后，首先对卡片做剪角处理，约一个月后，这张卡片将会被销户。 如涉及信用卡，也可自行拨打信用卡中心的电话进行注销。这样既能规避个人信息遭泄露的风险，又节省了部分费用。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

迪拜空中出租车将于年底试飞

这只是空中出租车的开始，包括Airbus在内的一些公司也推出了他们自己的项目。 又有一项目前在任何地方都找不到的航天服务即将加入“未来城市”这个大家庭，它就是自主载客无人机。 在今年2月的世界政府峰会上，迪拜宣布将研发并提供自主空中出租车服务，如今，这项计划终于正式步入正轨。日前，迪拜道路与交通管理局（RTA）称该项目中的一项测试将于不久后进行，同时还宣布与德国航空公司Volocopter签署了新的协议，这家公司将为空中出租计划提供飞行器。 这些自主无人机出租将会在城市上空，按照预定的路线接送乘客，因此相比于能去往任何地方的出租车，这种无人机更像是空中班车服务。测验期将从今年第四季度的某个时间正式开始，而根据RTA的预测，这一阶段将持续5年左右的时间，相关法律才能确立，从而推动这项服务的发展。 迪拜的这项空中出租计划所使用的初代飞行器是Ehang 184，它的重量为500英镑，其中只能乘坐一人。RTA并没有说明为何将合作公司更换成了Volocopter，不过很可能是处于安全性的考量。另外，此次试验将使用Volocopter的两人座飞行器Volocopter 2X，单从这点来看新的飞行器的确要比Ehang更具优势。 这些完全电动的飞行器共有18个旋翼和9个独立的电池系统，基本可以应对飞行过程中可能出现的任何差错。Volocopter表示，飞行器内置的快充电池能够在40分钟内完成充电，最长能支持30分钟的连续飞行。另外，飞行器的标准飞行速度为50公里/小时（约60英里/小时），最高时速能达到100公里（约62英里）。 该项目原计划于下个月开始，但RTA将试验计划推迟到了第四季度，希望能够在飞行器投入试用之前完善整个系统的建设。RTA还表示，他们也在同迪拜民用航空管理局展开紧密合作，共同制定相关法律与运行准则，并希望能够在空中出租服务正式的商业运营之前，为该服务的提供商设定明确的标准，从而对市场进行规范。 这只是空中出租车的开始，包括Airbus在内的一些公司也推出了他们自己的项目——不过相比之下，迪拜的计划已经十分超前了。迪拜是Uber空中出租车计划推行的两个城市之一，后者计划在2020年迪拜世博会上正式推出空中出租车的原型甚至是载客无人机。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

*ST运盛借合拍贷钱款/买合拍贷股份？

6月22日晚间，*ST运盛连发三则公司管理层辞职公告，公司董事长、董秘及财务负责人均于近期辞职。公告称，董事会于近日收到董事长张力的书面辞职报告。张力因工作原因辞去公司第八届董事会董事长、董事职务，同时一并辞去公司第八届董事会战略决策委员会主任委员、薪酬委员会委员、审计委员会委员和提名委员会委员职务。张力不再担任公司任何职务。 *ST运盛是一家专注于互联网健康管理、远程医疗和医疗服务业务的企业，公司此前名为运盛实业，受房地产业务表现低迷影响，公司逐步进军医疗服务业，但发展并不顺利。财务数据显示，公司2016年净利亏损5688.06万元，2017年一季度亏损1016.95万元。因连续两年亏损，*ST运盛于今年4月21日起实施退市风险警示。 合拍贷暴雷事件的细节在5月23日*ST运盛的公告中有所披露：哲珲金融(合拍贷的运营主体)向司法机关报案，后者实控人之一张金如因涉嫌快鹿集团集资诈骗案件而被司法拘留。同时，哲珲金融法定代表人郭虹因担心牵涉张金如案而远走香港，并带走了公司至少1000万元资金。 6月21日晚，哲珲金融公告称，接经侦口头通知已经以非吸立案。 哲珲金融6月1日曾公告称，资产清理完毕后第三方股东会在6月20日前召开临时股东会议共同商讨解决方案，6月30日前出具兑付方案;6月6日，哲珲金融表示将于6月20日前拿出初步解决方案; 6月16日，哲珲金融确认，将于本月20日按时公布兑付方案。但上述公告被证明只是又一张空头支票。 此前，哲珲金融公告显示，经统计，投资人总投资额是3.2186亿元，投资人对应的总债权是3.3124亿元，债权完全覆盖投资金额。 哲辉金融真的债权完全覆盖投资金额吗? 事情真的像*ST运盛所述自己只是财务投资，且因为郭虹跑路而导致哲辉金融暴雷这么简单吗? 事实上哲辉金融早已资不抵债，*ST运盛的入股并不是财务投资这么简单，而是为了进一步榨干哲辉金融已经破败不堪的躯壳？ 据壹点识金报道，*ST运盛在收购哲珲金融的公告中提及，截止2016年2月29日，哲珲金融的净资产是2197万元，近2年均亏损。在*ST运盛的2016年报中，对其持有的哲珲金融计提了620万元的减值准备，按照*ST运盛持有哲珲金融10%股份，可以倒推得出：哲珲金融在2016年收购日到年末亏损了6200万元。减去2016年2月29日的净资产2197万元，这也就是说，2016年末哲珲金融的净资产是-4003万元。 关键的时间节点在于郭红跑路的半个月前，*ST运盛2017年4月30日发布的2016年度财务报表，把*ST运盛于2016年2月7日向哲珲金融借款6220万的事情首次向公众曝光。这笔借款将于2017年5月7日，也就是年报披露1周后到期，*ST运盛将面临偿还该笔6000多万的借款。 然而这一项借款，*ST运盛此前既没有公告，也没有在2016半年报中提及，显然属于违法违规操作。 借款一个月后，3月28日，*ST运盛以2900万元从郭虹手中收购哲珲金融10%股份，买了这家大量亏损，净资产为负的公司，相当于形成了借你钱买你股份的奇特现象。 在之前的公告中，*ST运盛试图撇清了与哲珲金融的关系，把责任推给郭虹个人。*ST运盛称：公司对于哲珲金融仅限于财务投资，未曾参与日常经营管理。此外，*ST运盛表示，公司认为哲珲金融及其法人代表郭虹违反了相关承诺，*ST运盛保留采取下一步行动的权利。 现在看来，随着*ST运盛高管的集体辞职，所谓“财务投资”只是在打自己的脸。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

北京市或要求网贷平台存管银行属地化

知情人士透露，北京市银监局近日在一次网贷资金存管业务交流会上表示，北京下阶段也将要求本地平台必须与在北京有经营机构的银行合作。如果这一消息属实，意味着北京将成为继上海之后第二个明确提出存管银行属地化的地区。 37家网贷平台或受影响 据此前报道，截至6月初，全国已有215家网贷平台上线银行存管系统，占在运营平台总量的12%。截止到5月31日，北京地区在运营平台337家， 目前北京地区已有16家银行开展了网贷资金存管业务，总计66家P2P平台上线银行直接存管系统。其中，江西银行19家，徽商银行9家，厦门银行9家，恒丰银行9家，华兴银行4家，民生银行3家，海口联合农商银行3家，新网银行2家，广发银行、华夏银行、天津金城银行、上海银行，上海华瑞银行、包商银行、西安银行、杭州银行各一家。 在这13家银行中，江西银行、徽商银行，华兴银行、金城银行和华瑞银行、新网银行、西安银行、海口联合农商银行这8家在北京地区没有营业网点。这意味着，如果北京银监局要求存管银行属地化，那么这8家银行对接的37家网贷平台需重新选择存管银行。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

两天内多只基金遭遇大额赎回

受货币政策转向等影响，今年以来债市整体走弱。在此背景下，由于缺乏赚钱效应， 委外基金遭遇赎回的情况一直都未降温，部分基金收益率因此 “逆袭” 收益排行榜的现象也屡次上演。 wind资讯显示，6月20日，交银丰享收益A单位净值从前一日的1.0020元大幅跃升至1.9770元，当日单位净值涨幅高达97.31%，几乎翻倍。而该基金的C份额——交银丰享收益C当日单位净值却纹丝不动，这也意味着，和之前众多单位净值突然暴涨的基金一样，交银丰享收益A当日大涨并非持仓股票及债券市值变动带来的，而跟遭遇大额赎回有关。 公告显示，交银丰享收益A成立于今年1月20日，当前最新规模为4.02亿元。根据招募说明书显示，该基金A类、B类基金份额的赎回费用由A类、B类基金份额赎回人承担，赎回费总额的25%应归基金财产。其中，当持有期限在1年以内（含），交银丰享收益A赎回费率为0.1%；持有期限在1年—2年（含），赎回费率为0.05%；持有期限超过2年，赎回费率为0。 据基金君测算，交银丰享收益A或在上周五遭遇了大额赎回，本周一赎回确认，赎回费计入已经所剩不多的基金资产，从而带来份额净值的飙升。 附表：交银丰享收益A近一个月单位净值和日涨跌幅 此事并非个例，同一天遭遇大额赎回的还有方正富邦惠利纯债C，其当天单位净值大涨20.95%。该基金成立于去年12月19日，跟交银丰享收益A一样，是一只中长期纯债基金。据基金招募说明书显示，当持有期限小于30天，方正富邦惠利纯债C赎回费率为0.20%；当持有期限超过30天，赎回费率为0。 基金君查阅了该基金一季报，发现期间方正富邦惠利纯债C期间总申购份额为7.93亿份，期间赎回份额为2995份，期末基金份额总额为9.93亿份，多数为机构投资者持有。若机构资金持仓超过30天，赎回费为零，那么，此次净值异常事件应该跟基金份额净值计算有关。 业内人士告诉基金君，净值大幅上涨一般是因为大额赎回造成的，其可能性有以下三种：1、赎回费计入基金资产被动导致业绩飙升；2、基金每日申购赎回是按当日公布的净值来计算，目前基金净值大多只保留小数点后二位，第三位“四舍五入”，若是“四舍”，那剩下的持有人就会受益；3、T日申请赎回，T+1日股票上涨变现。“目前来看，第两种的可能性大一些。”该人士表示。 几家欢乐几家愁，同样是遭遇大额赎回，信诚至裕C的剩余持有人却没享受到赎回费“捡漏”带来的福利，反而因为基金份额计算小数点问题，单日亏损逾10 %。 据wind资讯数据，6月21日，信诚至裕C单位净值从前一日的1.0041元突然大跌至0.9000元，单日单位净值跌幅达10.37%。基金君翻阅基金一季报，发现其股票仓位很轻，还不到15%，之前每日净值波动也很小，很显然，此番净值异常波动并非持仓股票及债券市值变动带来的，而是发生了大额赎回。 信诚至裕C招募说明书显示，投资人在赎回基金份额时，本基金份额净值的计算，保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。由此可推算，发生大额赎回后，基金净值小数点按“五入”计算，因单位净值尾差使机构获得了多余的赎回资金，而这也正是剩余投资者所亏损的。由于剩余的散户规模并不多，故导致单位净值出现异乎寻常的下跌。 事实上，此前建信鑫丰回报C也因净值小数点计算问题单日巨亏67.56％，不过事后建信基金发布紧急说明公告，并承诺将修复基金净值，保证留守投资者利益不受损失。 除了上述3只基金，本周以来，还有建信恒分纯债、国联安鑫利等多只基金发生净值异常波动事件。沪上某公募人士表示，今年以来监管层对委外基金提出了一系列监管要求，在行情不佳、部分产品业绩不达标的背景下，委外资金也在寻找更好的投资标的。“尤其是临近年中节点，机构资金赎回情况还会延续。” 附表：年内因发生大额赎回业绩领先的部分基金 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

逃离寒冬！VR市场的利好因素和隐形制约

资本上的 “寒冬” 并不足以判定VR行业的未来，相反，如果行业整体性的冷静能够激励上下游的玩家们以“破冰者”的姿态不断打破所面临的瓶颈，倒也不失为一个好消息，毕竟 “寒冬” 之后就是 “初春”。 2017年已经过半，围绕VR行业是否进入寒冬的争论却从未停息，尤其是去年年底开始，原本鼓吹VR元年的媒体纷纷倒戈，唱衰VR似乎成了新的共识。 无可置否的是，像很多新兴产业一样，VR同样存在所谓的行业周期，相比于2016年初的喧嚣与骚动，不管是VR领域的硬件创业者、投资者还是内容从业者，对待VR的态度已然从最初的狂热趋于理性。 同样不可忽视的是，VR市场的呐喊着已绝非是当初的创业团队，手机厂商、电视厂商、游戏厂商、内容平台等纷纷以实际行动表达了对VR的青睐，VR产品的用户教育也达到了前所未有的高度。与其盲目地以“寒冬”来定义VR产业，倒不如说经历了早期的疯狂之后，几乎所有的玩家们都学会了务实与冷静。 走出 “寒冬”，VR行业迎来了三股决定性力量 当谷歌在2014年的I/O开发者大会上祭出Cardboard的时候，再次点燃了人们的虚拟现实梦，特别是踌躇满志的内容创业者，似乎发现了一个前所未有的风口。所谓的VR寒冬，大抵是投资者发现创业者画的饼在短时间内难以落地的时候，在资本行为上开始变得更加的谨慎和机警。 事实上，恰是在VR行业被唱衰的当口，早先仍处于观望状态的巨头们终于转换姿态，VR市场迎来了三股决定性力量。 1、手机等硬件厂商成为推动VR产业前进的中坚力量。 就在不久前，IDC发布了2017年第一季度全球VR和AR市场的研究报告，其中三星的Gear VR以接近49万台的出货量位居榜首，索尼、HTC等VR市场的先行者也夺得了10万台以上的销量。 更重要的是，得益于三星Gear VR的示范作用，几乎所有的一二线手机品牌均发布了相应的VR产品或相关计划，比如华为、小米、TCL等。此外，三星搭载手机销售的方式，也得到了一些手机厂商的认同，进一步刺激了VR产品的销量。无独有偶，包括创维在内的家电厂商也开始在VR领域积极试水，发布了头戴式VR一体机产品，并投入1亿元资金用于扶持VR行业的技术团队和内容制作团队。 如果说三星、华为等手机厂商对VR设备的定位还只是手机的附加产品，在以创维为代表的家电厂商、索尼等游戏设备厂商大鹏等VR创业公司眼中，VR很可能成为电脑、手机、平板、电视之外的第五屏，这种认知和理念上的转变，无疑是推动VR设备走向普及的一大利好。 2、谷歌、Facebook等科技巨头试图成为VR市场的头部力量。 谷歌从“潘多拉魔盒”中放出了Cardboard，仅仅两年后，这家市值前三的科技巨头便暴露了自己的野心，如同当年推出手机操作系统Android一样，谷歌发布了VR平台Daydream，以及象征性产品Daydream VR 头盔。 毕竟有Android的成功经验在先，不难想象谷歌推出Daydream的初衷，以开发平台的身份吸引优秀的内容制作商与软件开发商，再以解决方案厂商的身份吸引大批的ODM或OEM合作伙伴。由此来看，谷歌在VR市场的优势十分明显，数量庞大的Android激活设备和诸多的硬件合作伙伴，加之谷歌在应用生态领域的影响力，利用Daydream平台左右VR市场的发展只是时间上的问题。 抱有同样意图的还有Facebook，自2014年7月以20亿美元的价格收购Oculus开始，Facebook在VR市场抢的一席之地，而在专注于产品研发和内容生态的同时，Oculus也开始了内容及解决方案层面的输出，比如在三星的Gear VR中已经同Oculus达成了相关合作。而随着苹果、微软以及国内科技巨头的加入，这个市场势必会更加热闹，至少从现在来看并不是一件坏事。 3、内容制作巨擘示好VR或成为支撑VR产业繁荣的核心力量。 据ABIResearch预测，VR将在未来五年的时间里快速增长，其间年复合增长幅度为106%，到2020年VR设备将会达到4300万件。虽然这只是一个预测性的结果，却足以引起内容供应商的注意，不乏敏感的内容制作巨擘们。 早在去年8月份的时候，美国VR直播平台NextVR宣布完成8000万美元的B轮融资，网易等中国投资者赫然在列。随后网易研发的VR游戏《破晓唤龙者》登陆谷歌的Daydream，国内的另一家游戏开发巨头腾讯也发布了首款VR游戏《猎影计划》，与此同时，各大VR平台上的游戏和应用已达到了上万款。相比于游戏厂商，视频平台的动作要更加积极，美国最大的流媒体服务商Netflix已经向各大VR平台提供视频内容，国内的优酷、爱奇艺等也纷纷上线了VR版本的播放器。 平台方对VR的示好，对内容创业者而言是一个积极的信号，内容分发的完善是内容传播及盈利的必要环节。所幸，在“寒冬”中坚持内容制作的创业者，终于看到了VR内容走向爆发的曙光。 另外还有一股即将到来的力量：5G网络。5G网络将进一步推动VR产业发展。 VR崛起背后，上游供应链仍是制约行业的隐形因素 诚然，刺激VR走向爆发是前文所说的产业链下游的竞争者们，但制约VR产品形态及生命周期的却是上游的元器件供应商们。就目前来看，VR产品的形态主要有三种，VR眼镜、VR一体机和PC端头显，尽管市场流行的仍然是廉价的VR眼镜，用户体验更好的VR一体机和PC端头显却是大势所趋。 谈到VR必会谈及沉浸感，而影响沉浸感的主要有两大因素，一个是视觉呈现，一个是音频。在视觉呈现方面，目前业内普遍采用的是TFT-LCD屏幕，可无论是视角、响应时间、功耗、还是面板厚度等均差强人意，成为限制VR行业发展的主要因素。为了解决这个问题，手机厂商等已经倾向于使用性能指标更具优势的OLED屏幕，甚至有人坦言：VR行业的未来取决于柔性OLED的产业化进程。 一方面，柔性显示技术的发展可以分为四个阶段，即实现全面屏显示、实现固定单轴折叠、实现多轴折叠和全柔性显示。背后的技术复杂度可想而知，也正因如此，柔性OLED在显示领域被誉之为“皇冠上的明珠”。 另一方面，VR产业链上游也在进行着一场无声的竞争，尤其在决定VR产品发展趋势的柔性OLED领域。在传统的认知中，三星、LG、夏普等一直是显示器领域的佼佼者，至今国内的手机和家电厂商仍然受制于日韩厂商的元器件供应。 可以肯定的是，解决VR产业的上游供应链问题绝非一日之功，同时也意味着，一旦诸如柔性OLED等元器件完成量产，隐形的制约因素将逐渐成为又一股隐形的决定性力量，甚至左右VR产业的市场格局。 结语 资本上的“寒冬”并不足以判定VR行业的未来，相反，如果行业整体性的冷静能够激励上下游的玩家们以“破冰者”的姿态不断打破所面临的瓶颈，倒也不失为一个好消息，毕竟“寒冬”之后就是“初春”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

山东省高院：于欢案二审宣判 无期改五年有期

今天上午9:00，山东省高级人民法院对于欢案作出二审判决，认定： 于欢的行为属于防卫过当；不构成故意杀人罪；不构成自首；原判认定故意伤害罪正确，但量刑过重。 判处有期徒刑五年。 此前，于欢一审被以故意伤害罪判处无期徒刑。 二审宣判中，审判长宣读判决书如下：

个人征信机构“信联”筹建 腾百阿等数十家机构入围

首批8家个人征信试点机构均不合格，市场愕然的同时也在关注，个人征信牌照到底将怎样发放? 有接近监管部门人士表示，个人征信作为金融市场的重要基础设施，未来可能不会直接发给某一个机构，但是会要求相关机构进行合作，联合申请。 日前媒体获悉，这一联合机构当前已有重大进展，或将效仿第三方支付 “共建、共有、共享” 原则的 “网联” 模式，成立 “信联”。目前，包括首批个人征信试点机构中的芝麻信用、腾讯征信、前海征信、考拉征信、鹏元征信等，以及百度、网易、360、小米、滴滴、宜信等行业相关机构，已倡议共同发起成立一家个人征信机构。以期在传统金融之外，实现对互联网金融和小微金融个人征信的全面覆盖。 据悉，在各方的共同推动下，相关工作进展顺利，多家机构已签署投资意向书，机构筹建已进入实质阶段，机构名称、公司章程等内容已基本明确。 央行征信管理局局长万存知在谈到8家征信试点机构存在问题时指出，一是8家每一家都想形成自己的业务闭环，二是业务或者公司治理结构上不具备或者不具有第三方征信独立性，三是对征信的基本理念和基本规则了解不够，而且也不太遵守。“由第三方机构牵头，很多有共同意向的机构联合起来，共同申办个人征信公司是可行的”。 关于个人征信央行方面近日也曾密集发声。万存知在近日出席一场消费金融高峰论坛时也表示，征信需要将信用信息集中起来，集中度越高越全面。当信息技术发达时，信息共享平台就不能多，否则没法共享。征信平台要少而精，少而强。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

A股“入摩”将倒逼上市公司治理结构完善

经过三年多的改革完善，A股被纳入MSCI新兴市场指数和MSCIACWI(AllCountryWorldIndex)全球指数水到渠成。其初始加入的222只A股约占该指数0.73%的权重。 对此，市场最欢喜的是资金开源。此前瑞银发布报告指出，MSCI一旦决定纳入A股，估计将有80亿美元至100亿美元追踪新兴市场指数的资金被动流入A股。高盛集团则预计，未来五年，中国A股权重可能占到MSCI新兴市场指数的9%、MSCI全球指数的1%，带来约2300亿美元的指数投资资金流。MSCI指数管理研究全球主管SebastienLieblich在当天MSCI决定纳入A股后的记者会上表示，若中国A股未来全部被纳入MSCI，资金流入规模可能达约3400亿美元。 其实，无论资金流入的多寡，A股入摩这一里程碑事件的意义在于，代表的是国际上对中国资本市场三年多来在市场化、国际化程度提升，以及内部监管制度完善方面持续改进的认可，是对中国资本市场作为全球可配置资产的重要认证。这一历程本身就已经表明，A股入摩这一事件对中国资本市场改革和治理完善已经产生了巨大的推动力。 而且，A股入摩带来的资金将率先追逐先期纳入指数的222只A股及由此创建的衍生产品，这222家标的公司对应沪深两市3200多家公司来说，几乎是十五选一，可谓精挑细选。按照今年3月份MSCI在其官网上公布将A股市场纳入全球新兴市场指数的新提案，MSCI只纳入可以通过沪股通和深股通买卖的大盘股。那么，这222只A股应该是更加符合国际投资者视角的治理完善的上市公司。 在此背景下，A股入摩这一事件及增量资金的进入，会逐步提升市场对于以漂亮50、上证50、沪深300、AH股为代表的大盘股的偏好，这将有利于场内场外资金流向估值相对合理的大盘蓝筹股，提升价值股的估值中枢，有利于A股市场价值投资理念的进一步确立，有利于市场样板群体的构建，并带动整体风气向好和凝聚，倒逼上市公司治理走向良性。 令人玩味的是，在A股入摩当天的新闻中，中国证监会副主席方星海透露了一个细节值得认真思考。 方星海在节目中透露，原谈判过程中确定纳入的A股上市公司有230家，但最终宣布的时候少了8家，这是因为这些公司处于停牌状态，且停牌时间超过50天，所以MSCI对其进行了扣除。看来，A股入摩事件给上市公司群体上了一堂生动的教育课，对上市公司的规范运作形成倒逼，将促使其公司治理更加规范。 今年4月份国务院批转发改委《关于2017年深化经济体制改革重点工作的意见》中，将修订上市公司治理准则作为今年多层次资本市场改革的一项任务。现实中执行的《上市公司治理准则》，是我国2002年借鉴经合组织《公司治理原则》与有关国家实践制定的，在提升我国公司治理水平上发挥了重要的历史作用，但与我国资本市场发展现状和全球公司治理新的原则与标准相比，已明显滞后。尤其是，随着沪港通、深港通的实施，以及明年入摩的成行，迫切需要一部新的上市公司治理准则，既立足于中国现行的法律、法规等制度安排，又要对接国际新的原则与标准，努力完善我国上市公司治理架构，切实提升公司治理水准，促进上市公司质量提升，夯实资本市场健康发展的基石，服务于中国和全球经济发展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

万达复星闪崩整整“迟到”了14天？

一个亿在庞大的万达集团面前的确属于 “小目标”，但这一次，仅2小时就损失了40亿元。 6月22日上午，在毫无预兆的情况下，万达集团突陷“股债双杀”。随后，复星集团A、H股也同时暴跌。 看似不相关的万达和复星，为何同日“闪崩”? 媒体从银监会内部人士处获悉，银监会此前要求银行对相关企业境外投资借款进行风险排查，而万达、复星等便属于其中的“海外并购明星企业”，部分银行资管部门、自营部门为避险，对这些企业的公司债券进行了提前减仓，但相关授信政策并未改变。 然而，银监会提出的要求是在6月8日前反馈排查结果，万达、复星却在14天后才发生“闪崩”。在许多业内人士看来，此次“闪崩”的发生更多缘于谣言“误伤”。 万达复星为何“闪崩” 万达债22日上午集体跳水，拉开了这场“闪崩潮”的帷幕。 15万达01、16万达01等多只债券纷纷放量大跌，逾10只债券成交收益率一举飙至7%以上，个别债券交易量更是暴增百倍。 万达旗下个股随之“闪崩”。截至22日午盘，万达电影(002739.SZ)几近跌停，公司急忙紧急停牌，同时发布公告称，经营一切良好，网上有关银行抛售万达债券一事属于谣言。 万达电影22日走势 午后的平静仅仅持续了一个小时，14时开始，复星集团A、H股双双“跳水”，复星医药A股(600196.SH)收跌8.02%，港股(02196.HK)亦收跌5.92%。 复星医药22日大跌8.02% 两者发行的美元债也双双暴跌。万达2024年到期的美元债券大跌1.9%，复星2022年到期的美元债跌2%，创史上最大跌幅。 万达、复星为何会同日“闪崩”? 媒体从银监会内部人士处获悉，银监会大行监管部此前电话通知“银监会大型银行部要求提供对海航集团、安邦集团、万达集团、复星集团、浙江罗森内里投资公司的境外投资借款情况及风险分析，并重点关注所涉及并购贷款、内保外贷等跨境业务风险情况”。 “有股份行之前也收到了银监会通知，对海外收购较多的这一类企业风险排查。部分银行出于主动避险，对相应的债券进行了减仓，抛售的债券也主要是委外的部分。”某股份行高层表示。 不过，从时间上看，银监会大行监管部要求在6月8日之前反馈，与万达集团股债“双杀”，复星集团A、H股暴跌间隔了14天。上述银监会内部人士也对风险排查导致万达、复星股债大跌的说法存疑。 事实上，“多家大行纷纷清仓万达债券”为代表的各类传言22日上午在市场上广泛流传。多位业内人士表示，不少账户都有持仓，只是各家所持有的万达债仓位高低不同，由于有“魏桥事件”的前车之鉴，有些机构便会选择在传言下进行抛售，买盘也丧失大半。 企业基本面正常，银行授信无变化 一位业内人士表示，太阳底下无新事，市场人士对所得消息口耳相传导致的“误杀”和“误伤”也并不是第一次发生，此次监管层下发通知也只是针对海外借款进行风险排查。 审慎规制局副局长刘志清22日下午在外媒小范围媒体吹风会上回答金融监管提问时指出，中国银监会对部分大企业的系统性风险感到担心，一些大企业涉及的银行敞口大，可能传导到其他机构。不过，有业内人士表示，上述言论并非是针对银监会排查银行跨境业务风险的回应，二者出现在同一天纯属巧合。 工商银行22日晚间称，市场过度解读了相关信息。工商银行目前正在自主开展授信管理工作，对海外有业务的客户进行信贷数据统计和并表管理是一项日常工作，并没有抛售债券和压缩授信。 业内人士介绍，对于相关企业，银行信贷部门也未抽贷，企业融资环境也未发生变化。部分银行资管和自营部门减持相关债券系出于避险目的，企业未来是否有实质性风险暂无定论。 不难发现，万达集团、复星集团等企业均为“出海并购明星企业”。对于监管的密集排查，海航对此回应称，支持近期监管的风险排查活动，公司经营情况稳定，资产负债情况良好。 复星集团晚间公告称，经公司自查核实，目前生产经营活动正常;不存在影响本公司股票价格的重大事项，亦不存在应披露而未披露的重大事项。 万达集团也在股票收盘后再度声明，目前公司财务状况良好，日常运营一切正常，万达电影也将于6月23日复牌。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

信托受益权转让包含6大渠道 转受让匹配主要通过受托公司

经过几年的发展，信托受益权转让市场也在发生一些新的变化，如一些此前曾尝试进军信托受益权转让的交易所机构，目前已难觅转让信息，信托受益权转让仍以受托公司内部撮合为主。 尽管近期，以受益权转让名义进行的违法行为频发，不过业内人士普遍认为，只要受托机构健全内部控制，这一类风险仍是可控的。 传统模式交易受限 据不完全统计，在68家信托公司中近半数信托公司在官网上设置了转让平台或栏目。信托业协会日前发布的《信托产品登记及信托受益权流转问题研究》中指出，目前的信托产品转让渠道，主要包括区域性交易所、证券交易所、银行间交易市场、信托公司内部或者自身搭建平台转让、互联网金融平台和第三方财富管理公司等六大类型。 查阅官网显示，上海信托的上海盈通平台，显示有70只转让项目，其中正在转让的有2只，一只转让规模200万元，年化益4%；另一只转让规模65万元，年化收益5%。除了这两只产品，其余产品均显示已转让。值得注意的是，已转让的产品，年化收益都比较高，最高可达10%，而正在转让的这两只产品，收益率较低。 北方信托挂出的转让信息有9条，不过最近的一条是2016年7月29日挂出的转让信息。 上海信托登记中心则显示，最近的一只转让产品的日期为2015年4月16日，产品期限24个月。除此之外，再没有更新的转让需求。 此外，北京金融资产交易所与天津金融资产交易所这两个曾开辟过信托受益权转让平台的机构，从其官网上未能发现关于信托受益权转让的信息。 尹璐认为，因为信托产品到期才能赎回，如果投资者对流动性有需求，则会出现转让需求。2016年底信托行业管理资产规模已经超过20万亿元，信托产品转让需求也越来越大。但是，目前的主要转让形式还是撮合交易，没有统一的转让交易平台，大多数转让信息都在各家信托公司网站上公布，不便于意向受让者收集比较。此外，同样原因，转让意愿与受让意愿匹配难度也会比较大。 健全公司内部控制风险可控 业内人士表示，对于信托受益权转让业务，因缺少统一的信托受益权交易平台，对转出方而言首要风险是资金匹配难度较大，转让产品在规模、期限及收益方面在一定期限内较难与受让方达成一致；其次是存在法律风险，规定个人投资者可以向个人与机构转让，机构投资者只能向机构转让，而受让方必须满足信托合格投资者的要求，信托受益权分拆转让也会受到一些限制；最后是合规风险，根据实质重于形式原则以及穿透性原则，如转让行为是为了规避监管，则会在合法合规性方面存在风险。 对受让方来说，若信托资金所投项目的风险较大，例如投向股权或者股权收益权，则会导致整个业务存在较大风险；另外，相较于新发行的信托产品，收益权转让的信托受让方了解的信息较少，信息严重不对称会导致出现道德风险的可能性增加。 我国《信托法》当中并没对信托受益权下明确的定义。一般认为，信托受益权是指受益人请求受托人支付信托利益的权利，广义的信托受益权除了请求支付信托利益的权利外，还有保证信托利益得以实现的其他权利，如知情权、调整信托财产管理方法权、信托财产的追及权利、受托人的解任权、撤销权。 有信托业内人士表示，信托受益权转让发生的频率不高，信托公司一般会要求转让方亲自到场面签，交转让手续费（如有），受让方不一定亲自到场，转让和受让方可能都不一定见面。这种流程存在很大隐患，华宸信托和民生银行的犯罪分子就是利用了这些流程的漏洞。罪犯是金融机构正式员工，利用工作机会获取或私刻公司公章，虚构原受益人信息和合同，利用双方可以不见面，没有双岗审查签署过程，交易资金私下划转等漏洞，完成虚构的受益权转让手续，造成了客户风险和金融诈骗案件的发生。 对于这种传统受益权转让模式反应出的漏洞，业内人士表示，基于客户和信托公司理财经理之间的往往存在较高的信任度及来往较为密切，信托公司很难完全了解和监控到理财经理的所有行为。但对于有健全的内部控制的信托公司来讲，由于公司的内部流程是环环相扣的，且不相容岗位相分离，对于理财经理的个人道德风险是可以有效防范的。 为切实避免出现上述风险，信托公司应持续强化员工行为规范管理，不断完善和优化员工与员工、岗位与岗位以及员工与岗位之间相互监督、相互制约的内控体系和流程。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

车贷抵押模式引发重复借贷风险

随着监管政策步入关键落地期，网贷行业洗牌加剧，受合规监管标的限额影响，网贷平台纷纷被迫使转型，曾备受追捧的大额标的逐渐淡出历史舞台，小额分散的车贷业务成为网贷平台转型的主要方向之一。 数据显示，截止2017年5月31日，正常运营的网贷平台共1782家，布局车贷业务的平台达1119家，占比达62.79%。不过，出现问题的车贷平台也高达945家。 可见，车贷业务已成为当下最受追捧的资产端业务。然而，随着车贷领域竞争趋于白热化，车贷行业原有平台必然会受到冲击，尤其是一些缺乏竞争力、线下网点不足、业务上没有完全合规的车贷平台，甚至会爆发生存危机。 在当前征信体系的缺失以及网贷平台信息无法共享的情况下，对于平台风控的要求则越来越严。 车贷市场的隐忧 随着监管新规的落地，限额令迫使平台取消发布大额标的，而车贷资产由于进入门槛低、借款额度低、流动性高、限期短、有抵押、风险可控、价格透明易变现等优点，是一个既符合监管要求，进入门槛又较低的优质资产业务领域，因此，出现大量网贷平台纷纷转型车贷业务的现状。 随着行业的不断发展，优质资产成为了各平台真正的较量场，也成了决定平台盈利能力的关键。行业的竞争，已从流量端转向资产端，只有真正掌握了大量的优质资产，才能推动平台健康前行。因此，寻找和获取优质资产成为平台打造核心竞争力的重中之重。 车贷市场虽好，但随着网贷平台一窝蜂的涌入，市场竞争必极速加剧，进入门槛将随之提高，资金成本与获客成本也将水涨船高，重复借贷风险也越发难以控制。 众所周知，车贷业务的风控模式主要分为质押和抵押模式。两种模式相同之处在于，在贷前都会对车辆价格、车主信用、违章等信息进行审核和评估。如果借款人跑路或者逾期，平台都享有对车辆的处置权。 而不同的地方则是借款期间车辆的使用权归属问题，这也是决定风控保障高低的根本性因素。 质押模式对于实物车辆的使用权归平台所有，也就是把实物车辆质押在平台指定的车库，归平台统一管理。如果发生借款人逾期，平台可以把车辆进行变卖进行兑现，风控安全较高。 而抵押模式只是由审核人员为车辆装GPS定位系统，车辆的使用权还是归借款人所有，这就存在部分车主在借款期间，可能将汽车变卖或藏匿的风险。虽然安装有GPS，但是依然存在漏洞。 除此之外，抵押模式还存在重复抵押的风险，由于P2P之间的信息不是共享的，这就存在部分用心不良的车主将汽车抵押给两家及以上的平台，容易导致抵押物跟借款金额严重不符的情况，一旦借款人违约，抵押车辆总价不足以赔付所借款的金额。同时，还可能存在多家平台争夺抵押物的情况，此类冲突事件的发生不在少数。 如之前发生的武汉宝威车贷冲进图腾车贷公司的停车场拖车事件：借款人先把自己的车向宝威车贷做了抵押贷款，未办理抵押登记，又将该车辆质押给了图腾贷。后来项目到期，由于借款人跑路无法偿还借款，宝威车贷追踪车辆时，发现车辆在图腾贷的车库，因此就认为图腾贷非法交易，为拿回抵押车辆，从而进入图腾贷的车库拖车，冲突也就由此产生。 可见，质押模式相对抵押模式风控要简单的多，而且风控能力较强，对资金安全更有保障。车贷业务风控的核心还是在于控车，车辆可控，风险就可控。 可惜的是，目前大多数网贷平台使用的都是抵押的模式，质押模式占比很低。 究其原因，一方面，由于质押模式的对于平台需要较大的放车场地，以及需要请专人来管理，会大大增加平台的运营成本。另一方面，对于借款人来讲，抵押模式对于质押模式更具有吸引力，也是借款人更愿意接受的一种模式。 行业的这种现状，再加上大量平台涌入车贷领域，重复借贷风险也越发难以控制，对于平台风控的水平要求也就越来越高。不然，行业整体的坏账率必呈现向上的趋势。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

王晓明：普惠金融要多做“雪中送炭”

6月21日，中国银行普惠金融部负责人、中银富登董事长王晓明就践行普惠金融、助力精准扶贫等话题与网友进行互动交流。王晓明表示，中国银行做村镇银行从一开始就明确了一个客户和市场定位。办村镇银行不要跟传统的商业银行喜欢偏大、偏优、喜欢做锦上添花，“雪中送炭的事情要加强。” 在他看来，想做小微金融的领域，坚持自身的定位还是非常重要的。“支农支小”是中国银行做村镇银行的市场定位。经过6年的发展，中银富登从数据和实践来看都体现了这个定位。去年年底，中银富登在82个县大概有180个网点，户均贷款24万。“这体现了我们的服务定位，确实体现了国家关于普惠金融2016到2020五年战略规划里面定位的四类群体，包括小微金融、农民、‘双创’、扶贫攻坚。” 王晓明认为，村镇银行要想真正做好普惠金融、农村金融和扶贫攻坚，除了有一个很好的定位之外，还要有一个好的商业模式。“有一个很好的商业模式做基础，你才有可能在普惠金融的路上走得更远。” 中银富登经过6、7年的摸索和探讨，已经形成了一套实践证明可行的商业模式，既体现在市场营销端，能够有效率捕捉这些目标客户，又在风险控制端实现发展和风险控制的平衡。 “从这两个角度，我们对自己的商业模式越来越有信心。”王晓明介绍说，去年年底经过审计数据显示，中银富登的不良率是1.7%。“我们和中国银行采取了一致的审计标准，我们的资产质量是经过检验和验证的。” “做普惠金融我们还是觉得一定要和现代的金融科技要进行结合。”王晓明表示，因为农村金融特点是散，地理位置广，用传统的靠人员和网点成本比较高，效率也未必高。现在互联网的发展，支付手段的提升和大数据的发展为探讨新的普惠金融商业模式提供了机遇。 “结合一些农村及相对具有农村特色的场景，来探讨我们的各种各样的产品和服务，我想是村镇银行下一步主攻的方向，也是中银富登的优势和特点。”王晓明如是说。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

万达复星股债“闪崩”背后：海外并购风险引关注

近日，银监会要求银行对万达、复星、海航等公司所涉及并购贷款、内保外贷等跨境业务风险进行重点排查。部分银行为避险对相关公司债券进行减仓的消息在市场上流传，受此影响，万达电影、复星医药先后闪崩，股债双双放量暴跌。 万达复星股债双杀 22日上午，万达旗下多只债券遭遇疯狂抛售，收益率陡峭上升。以“16大连万达MTN004”为例，这只票面利率仅为3.4%的中票，成交收益率从21日的5.43%飙升到当日的7.5%。截至收盘，有成交的11只万达债收益率上行约200个基点，多数升至7%以上。 万达债交易额也随之暴增，“15 万达01”20日成交额仅为247万，21 日便攀升至7951万，昨日成交额更是达到了5.2695 亿之巨。 整理发现，大连万达存量债券共17只，对应债务总额高达870亿元，体量巨大。其中，未来1～3 年内，万达债券到期规模将达250亿元，3～5 年内，万达债券到期规模将达620亿元。 与此同时，在A 股市场，万达旗下的万达电影(002739.SZ)也遭遇了集体抛售。22 日早盘，万达电影股价快速下跌，截至午盘几近跌停，跌幅高达9.87%，市值缩水超60 亿元。午后，万达电影临时停牌。 据了解，万达电影于2015年1月上市，为国内最早登陆A 股的院线公司，而万达商业地产目前正在A股IPO排队中。作为中国最大的商业地产企业，万达商业地产2014年12月在港交所挂牌上市，募资288亿港元，但仅过一年多时间就宣布私有化退市，转而寻求在A 股上市。 值得注意的是，昨日在股债市场双双“闪崩”的不只是万达，午后，复星医药大幅跳水。 截至收盘，复星医药A 股(0600196.SH)暴跌8.02%，港股(2196.HK)亦收跌5.92%。而复星2022年到期的美元债券跌幅一度扩大至5%，报97.086美元，创史上最大跌幅。 海外并购风险引关注 万达与复星为何同时暴跌? 媒体从银监会内部人士处获悉，银监会大行监管部此前电话通知“银监会大型银行部要求提供对海航集团、安邦集团、万达集团、复兴集团、浙江罗森内里投资公司的境外投资借款情况及风险分析”。 “有股份行之前也收到了银监会通知，对海外收购较多的这一类企业进行风险排查。部分银行主动避险，对委外账户进行了减仓。”某股份行高层对表示。 根据银监会此前向银行下发的通知，并购贷款、内保外贷等跨境业务风险情况成为此次监管排查的重点。 整理发现，近几年来，万达出海并购不仅涉足院线、电视制作，地产与文旅方面的并购交易也层出不穷。 其中院线方面，2016年1月以不超过35亿美元收购美国传奇影业公司，成为当时中国最大海外文化企业并购。地产方面包括，2014年9月并购了马德里西班牙大厦，并于今年6月售出，浮亏近2亿元人民币。 今年5月14日，大连万达集团董事长王健林在“一带一路”国际合作高峰论坛接受央视采访时提到，“不出意外的话，今年万达要落地两个超过百亿美元级别的项目，一个是马来西亚的大马城，还有一个项目在印尼，目前还在谈。” 不只是万达 除了万达之外，海航集团、安邦集团、复星集团、浙江罗森内里投资公司的境外投资借款情况也是本次监管重点，而这几家公司海外收购的触角也极为广泛。 昨日在二级市场上出现“闪崩”的复星集团，出海并购的脚步更是频繁。 其中最为引人瞩目的是，2016年7月复星公告称，拟通过控股子公司出资不超过126137万美元，收购印度领先注射剂药企GlandPharma约86.08%的股权，这被称为迄今中国制药企业交易金额最大的海外并购案。 海航集团方面，更是以令人瞠目的速度与大手笔，将多家海外公司收入麾下。 2016 年，海航超过60 亿美元的并购交易就至少包括3宗：2月，海航集团以60 亿美元收购了美国科技公司英迈(Ingram Micro);10月，海航集团旗下的Avolon Holdings同意以100亿美元收购CIT Group Inc.的飞机租赁业务;同月，海航集团以约65亿美元，从黑石集团手中收购其持有的约25%希尔顿集团股份，将成为后者的最大股东。 2017年3月，海航集团在一个月后再度出手，增持德意志银行股份从3.04%至4.76%，成为仅次于持股近10%的卡塔尔政要和持股6.1%的贝莱德集团之后的第三大股东。 5月，根据代表海航集团的一家奥地利投资公司披露的文件，海航集团增持德银股份，持股比例升至9.92%，成为德银最大股东。 中资出海动作频繁，已受到多个监管部门关注。此前，国家外汇管理局局长潘功胜指出，去年中国企业对外直接投资“井喷”的现象，这其中包含了很多非理性和非常异常的投资行为。“有一些纯粹做假，在直接投资的包装下转移资产。”在他看来，中国企业走出去，走得快，不等于走得好。海外并购有时候像一束带刺的玫瑰，必须小心，要经过充分的论证。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

万达集团债券遭大幅下挫 私募基金称“静观其变”

6月22日万达集团相关债券遭遇大幅下挫。对此，多位私募基金固定收益负责人表示，短期内对相关债券将“静观其变”，在相关消息彻底明朗之前，暂时不会考虑“投机买入”或进场博取反弹。 北京一家以固定收益投资为主的私募基金负责人表示，从投资安全的角度而言，不建议投资者贸然抄底。“最好的应对方式，还是保持观察。” 此外，上海某私募基金交易人士在接受记者采访时也表示，如果进一步与历史进行类比，当时复兴集团相关债券急跌时，正好处于债券市场牛市，主流投资机构普遍存在“收益率饥渴”，而目前的市场大环境与当时显然很不相同。因此，目前对于万达集团的相关债券，该私募基金将会“静观其变”。 上海合昇资产研究部副总监徐华则认为，虽然万达集团相关未到期的债券总量达到近千亿元，但对总托管量几十万亿规模的信用债市场的影响，预计非常有限，也不会对市场带来系统性不利影响。整体而言，考虑到今年以来信用风险事件发生较多，本次万达事件的外溢影响，可能更多体现在对其他低资质、同类型信用债产生潜在估值压力。 此外，有私募固收投资人士表示，在当前信用债市场整体走熊的背景下，本次风险事件发生之后，可能会有为数不少的投资机构将根据“实控人风险”等风控标准将万达集团的债券从“投资库”中调出。而这种调出行为之后，主要投资负责人出于避免“担责”的考量，预计短时间内也不会再将相关债券调入“投资库”。从这个角度来看，至少短期内万达集团相关债券都会遭遇较为持续的估值压力。 来自财汇大数据终端的最新统计数据显示，截至6月22日，万达集团相关未到期债券合计20只，总金额达到958亿元。其中，在交易所交易的最大规模单只债券为50亿元，在银行间市场交易的最大规模单只债券规模为100亿元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

网贷催收监管/电话催收人员讲述

“我司x组坐席xx被手机号码为xxx的客户在12312举报，举报类型是伪装贷款。通过听取录音属于正常催款。现在工信部对投诉事件查处力度大，只要被投诉一定会查，请同事们一定要注意话术，话术语气一定要平稳。” 6月18日，某消费金融公司电催部门收到一封群发邮件，其电催人员表示，“现在电催真的越来越难了，听说移动中继线都要被关闭了。” 上有政策 下有对策 “这段时间确实越来越紧，今天大面积催收短信关闭”，小锋是某小贷公司电催负责人，6月19日，他介绍，“我之前是用自己的通道做催收，后来为了避免风险，想把自己的催收渠道切出去，找了一家供应商，还没对接完，供应商就跟我说政府下文了，不允许发了。” 电催渠道监管趋紧其实早有预兆。小Q，一位电催行业的资深从业者表示，早在15年底，国家就开始管控催收行业，“先是任何和金融行业有关的营业执照不允许办理，然后公安和工商挨家挨户地登记，那个时候我们所有的客户资料都不敢存在电脑里。” 当时小Q正在一家专业催收公司任职，负责外接银行信用卡逾期的电话催收。“因为是做信用卡的催收，所以我们用语都非常规范，绝对不会出现不客气的话或者威胁”，小Q说“但是我们一般是冒充经侦，公安就会来查电话录音。” 小Q用第三方提供的信息：“比如一些手机APP，能查到更多的私人信息，比官方渠道的还要详细，30块钱一个人。” 在今年“央视315晚会”前后，国家对电催行业的管控上升到了另一个高度，全国范围内的短信平台都停止了业务，一些还在运行的短信平台，如果短信当中出现“涉嫌”、“公安”、“传票”等敏感字眼，就会直接被运营商自动屏蔽。“不过短信不能发了，电话还是可以打。”小锋说。 5月4日，深圳市互金协会发布了号称“史上最严苛的”的催收监管条例，将监管范围从短信进一步扩大到了电话，严禁在上午8时到晚上9时之外的非正常时段催收；同一天不能超过3次用电话、短信或者匿名电话重复催收；借款人之外的相关人员明确拒绝提供协助后，严禁骚扰并追问借款人下落等。 “规定是这么规定，但电话该打还是打”，小Q介绍，“打电话就用黑卡，短信平台停了，还可以用微信，就是要注意千万不能透露自己的身份信息。” 但同时小Q也承认，这个规定有影响，但也不是没有办法，比如106通道停了，还可以用别的通道，比如铁通，移动中继线关闭，可以用别的外呼系统。 监管重点是信息泄露和暴力催收 5月中旬，一队公安突然来到某汽车金融公司，突击检查客户信息的存管。该公司负责人介绍，“我们还好，没什么事，因为客户信息都是签了授权的，倒是旁边好些房产电销公司被关的关抓的抓。” 业内人士认为，国家对电催行业的监管趋严主要是从两个方面来考虑，一是信息泄露，二是暴力催收。 “其实就是死人了。”小Q说，早的时候，根本没有人有信息保护的意识，获取客户信息很简单。 “比如想要查客户的地址是不是真的，可以直接打电话到服务中心，说电卡号码忘记了，提供地址手机号就能得到电卡号码，一般后4位默认是密码。有了电卡账户，用电情况就一目了然。” “再比如查淘宝收件地址，打电话给淘宝客户，说帮别人买了个东西，怕寄错，看看最近一次对方收货地址是哪，姓名电话一说客服就告诉你了。” 这就造成个人信息大量外泄，诈骗案频发，像16年8月的准女大学生案就是信息外泄被诈骗犯骗光学费造成的悲剧。 暴力催收这块的悲剧更是只多不少，最近的例子就是辱母案。“这种是民间高利贷了，像正规的消费金融公司不会有暴力催收的，最多也就是在人家小区或者公司喊喊喇叭，说他欠钱不还。”某消费金融公司贷后人员说。 面对近期国家对电催行业的严格监管，他认为，“现在管的是电催，直催（上门催收）没有什么影响，但是估计接下来也会管，喊喇叭什么的估计也快不能干了。” “国家对这块的监管肯定是会越来越严格的，最起码这段时间是动真格的。”一消费金融行业从业者介绍，看看最近的央视新闻就知道了，“我上周去省金融办开会，就中午吃个饭的时间，央视新闻报了三条小额贷款丑闻，有校园贷的，有催收过程中发生死亡的，还有网贷口子诈骗的。” 业内人士表示，坚持严格监管 其实对行业发展是好事 据了解，目前的规模比较大的消费金融公司已经开始布局智能催收，如自动拨打客户电话，语音提醒还款，在发生逾期时，通过人工智能分析客户语音语调，调整话术，提高催款成功率等。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

五倍杠杆赌“新都退” 招行代销理财产品曝出巨亏风险

“一般而言，配资产品不会去投资ST股，风险太大。”某资管公司相关人士表示。而在招商财富-长城汇理2号专项资产管理计划合同中，并未写明最终投向的是ST股。只表述为投资上市公司股权。 无论是普通投资者还是厉害的操盘手，都不能完全避开市场风险。 在重组题材股屡有斩获的长城汇理并购基金创始人宋晓明，折戟新都退（000033.SZ）。该股自5月24日复牌以来连出17个跌停板的新都退，在6月20日，终于被1.97亿元的资金强行撬开跌停板，该成交量也创下该股历史最高值。 6月22日新都退再次吸引到资金眼球，大涨6.06%，收报1.4元，流动性警报暂时解除。不过这一价格意味着“招商财富-长城汇理2号专项资产管理计划”面临巨亏风险，最新A类基金净值显示，在6月19日该资管计划净值跌至0.39。 这一资管计划的起始规模4亿元，投资者数量逾190人，3.2亿A类份额由招商银行面向其私人银行客户销售，投资起点100万。 柏先生是在招行重庆私人银行钻石客户中心购买的这款产品，其介绍，当时的理财顾问告诉他，这是一款并购基金产品，而且此前该产品一期回报率很好。 2015年11月17日，招商银行为柏先生做了两次投资评级，11点27分结果为A5，11点55分结果为A4。 五倍杠杆 “赌” 重组 根据招商财富-长城汇理2号专项资产管理计划合同显示，该资管计划的管理人是招商财富资产管理有限公司，托管人是招商银行上海分行，管理费为0.15%/年，托管费为0.15%，同时招行收取1.2%的代销服务费。合同显示，该资管计划作为LP投向深圳长城汇理六号专项投资企业（有限合伙）。深圳长城汇理资产管理有限公司担任普通合伙人及执行事务合伙人，独立做出投资决策，无投资顾问，投资方向为：“通过协议转让、二级市场举牌或大宗交易的方式收购A股上市公司股份，成为上市公司主要股东，进入上市公司董事会，对上市公司实施债务重组、不良资产剥离、重大资产重组或产业整合并购，并获取相关投资交易差价。资金闲置时可投资于包括银行存款、新股申购、货币市场基金、固定收益类银行理财产品在内的低风险金融产品。” “在代理销售长城汇理2号产品之前，招行已代销了一支长城汇理1号并购基金产品，在1期业绩表现良好（优先级投资人清算收益超过70%）、客户口碑较佳的情况下代销了2期基金。”招商银行这样解释代销该资管计划的原因。 “这应该不是招商财富主动管理的业务，不然管理费不会这么低。招商财富应该是通道，为长城汇理融资。”接近招商财富的人士介绍。 该资管计划对委托人设置的门槛为净资产不低于1000万元的单位或个人金融资产不低于300万或个人近3年年均收入不低于50万。因此，其主要针对招行私人银行客户销售，风险等级R5，为激进型产品。 合同显示，长城汇理并购基金华清4号和华清5号则认购上述资管计划的B类份额。两级计划（A类和B类）份额的初始配比原则上不超过4：1，但在合同中，B类份额的规模并未明确，据柏先生提供的录音显示，招商银行工作人员表示，B类份额规模为8000万。即这是一款1：4杠杆的资管计划，理财资金规模3.2亿，A类份额优先收益率6%/年，还约定了超额收益的分配方式。 资管计划的封闭期为2年，并可根据实际情况延后一年。资管计划的备案信息显示，备案日期为2015年11月23日。 笔者发现，在1年半的存续期内，这只产品在招商银行手机银行上显示的净值始终为1，一直没有发生变化。 但进入今年4月后情况急转直下。4月末开始，招商财富资产管理公司发布多份资管计划的临时公告，正是这几份公告揭开了该资管计划的投资真相。 4月28日的公告显示，截至2017年4月24日，合伙企业持有ST新都2856.96万股，占合伙企业总投资金额的70%左右，市值2.97亿。而4月26日，*ST新都发布了终止上市风险提醒公告。 “一般而言，配资产品不会去投资ST股，风险太大。”某资管公司相关人士表示。 而在招商财富-长城汇理2号专项资产管理计划合同中，并未写明最终投向的是ST股。只表述为投资上市公司股权。 新都酒店多次重组计划落败 5月17日晚，深交所对*ST新都作出股票终止上市决定。深交所发布公告称，*ST新都将自2017年5月24日起进入退市整理期，交易30个交易日，最后交易日期为2017年7月6日，股票的证券简称变更为“新都退”。 麻雀变凤凰的神话最终没有实现，1994年上市至今已达23年之久的*ST新都最终走到退市的一步，沦为2017年“退市第一股”。 由于深陷多项丑闻，新都酒店在2013、2014连续两个会计年度的财务报告被出具“无法表示意见”的审计报告。上市公司不但“披星戴帽”，而且陷入漫长的停牌期。 虽已濒临退市边缘，但在A股市场上“壳资源”的号召力是无穷的，新都酒店吸引了长城汇理的目光。2014年中报，长城汇理的名字首次出现在新都股东名单当中，当时长城汇理通过旗下产品并购1号持有新都酒店1588万股，持股比例达4.82%。 2015年，新都酒店再次和重组擦肩而过。当时新都酒店计划将现有资产置出，并置入作价26.5亿元华图教育100%股权。不过由于年报“非标”，华图教育最终放弃此次借壳。 随后，新都酒店第二至第五大股东桂江企业、长城汇理、深圳贵州经济贸易公司、山东省国际信托宣布结盟，联合出售手中持股。上述股东原计划运用结盟售股方式来架空上市公司当时的大股东瀚明投资，从而掌控对*ST新都的重组主导权。但重组中途，桂江企业突然解除“联合出售盟约”转为单独叫卖持股。 为了能获得新都酒店的主导权，长城汇理通过旗下深圳长城汇理6号和融通资本长城汇理并购1号溢价吃下桂江企业所持2198.3万股，每股转让价格12.80元，转让价款合计2.81亿元。至此长城汇理的合计持股比例达11.50%股，成为上市公司第一大股东。 作为长城汇理6号专项投资企业的LP，资管计划持股价格是12.8元/股。融通资本长城汇理并购1号资管计划也是募集而来，规模1.22亿，托管人为兴业银行。 11月到期资管计划难退 一切似乎都按原定计划在走，但2017年4月25日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）湖南分所出具《调整2015年度非经常性损益及相关信息披露的函》，将新都酒店2015年度营业收入中确认的2014年度租赁期的高尔夫物业租金收入，从经常性损益事项调整为非经常性损益。2017年4月28日，大信会计师事务所再“补刀”，发出《通知函》，认定《复核说明》将高尔夫物业租金认定为经常性损益不当。 紧接着，2017年4月28日，新都酒店收到广发证券股份有限公司出具《关于向深圳证券交易所撤回由广发证券股份有限公司出具的与深圳新都酒店股份有限公司恢复上市相关申请文件的说明函》。 “此前A股的壳资源确实非常有价值，近几年年度涨幅最大的股票，几乎都是ST股，再加上退市个股寥寥无几，也让不少机构对于风险非常麻木。不过随着管理层政策的调整，IPO发行进入常态，壳资源的价值会逐步下降，新都酒店事件不会成为特例。”广东煜融投资总经理吴国平表示。 新都退的股价在遭遇17个连续跌停后，招商财富-长城汇理2号专项资产管理计划8000万安全垫已被击穿，A类份额基金净值下跌至0.39左右。 更不乐观的是，据招商财富-长城汇理2号专项资产管理计划的临时公告显示，因为新都退5月15日被证监会立案调查，深圳长城汇理6号专项投资企业作为大股东之一所持股票不能减持。而2017年11月23日，上述资管计划将到期，还将面临退出困难。 招商财富表示，将与招商银行、普通合伙人长城汇理保持密切沟通，敦促其切实做好维护投资者利益的工作。 “前期总行已与本计划管理人招商财富和有限合伙普通合伙人长城汇理成立协调工作小组，一方面保持紧密沟通，按照法律法规要求做好客户沟通解释工作及信息披露；另一方面对有限合伙企业管理人长城汇理进行敦促，要求其严格遵守有限合伙协议约定，履行管理人职责，最大限度保护投资人利益。”招商银行方面回复称。招行表示，作为一只重组并购基金，其本身也需要处理问题资产并将其优化。此次虽然发生阶段性不利状况，但管理人并未放弃管理，在产品清算之前客户的真实盈亏还存在不确定性。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

温商贷甩锅浙商银行？因存管平台倒闭叫停所有存管业务殃及池鱼

温商贷因被媒体质疑3年换5家银行还未上线存管，直接甩锅浙商银行？ 6月21日，温商贷官方微信发布《揭秘温商贷3年换5家银行背后不为人知的真相》一文，文中写道：“2016年3月，温商贷经过多方努力，在即将迎来平台上线运营三周年之际，与浙商银行温州分行签署了《网络借贷交易资金存管协议》，浙商银行温州分行将为温商贷提供资金存管服务。正当整个平台欢欣鼓舞的时候，浙商银行杭州总行承接存管的一家上海平台倒闭，因此叫停了所有的存管业务。城墙失火，殃及鱼池。” 根据文中所述，所谓倒闭上海平台即为国诚金融。 时间倒退到温商贷所称与浙商银行签署资金存管协议的五个月后，2016年8月，国诚金融股东、联合创始人兼副董事长温征因关联平台国阳财富出现经营危机，遭投资人高达1.2亿元提现申请，国诚金融也陷入困境。 随后，国诚金融在挤牙膏式的兑付过程中，甩锅浙商银行？4月1日，国诚金融连发五条公告，对公司兑付情况和资金状况进行说明，其中一则公告中，国诚金融明确指责其保证金托管行——浙商银行私自挪用保证金达500万元。 国诚金融的公告中表示，去年12月23日，也就是国诚金融爆发兑付危机4个月后，浙商银行主动找到国诚金融，声称可以通过技术手段，使得公司存管资金躲过法院查封。同日，浙商银行与国诚金融签订《终止资金存管业务合作协议书》，约定国诚金融在2017年1月15日前结清全部的存管标(即国诚金融所发的，资金在浙商银行存管的标的)，浙商银行将保证金退还至国诚金融指定账户专用于投资人的兑付。不过在他们结清存管标后，浙商银行却“出尔反尔”拒绝履行保证金的退还义务。 对于国诚金融的公告，4月6日浙商银行发布《关于对国诚金融发布虚假信息公告的声明》进行回应，称上述国诚金融的说法与事实情况严重不符，属于虚假信息。国诚金融根据与该行签署的存管协议存入该行的500万元风险保证金至今仍在该公司风险保证金存管账户，且该账户目前已被法院冻结。浙商银行将严格按照法律法规、法院指令及合同的相关约定进行操作。而对于国诚金融发布虚假言论的行为，浙商银行保留追究其一切责任的权利。 目前，国诚金融尚未完成投资者兑付工作，而传闻上海经侦已正式立案调查。 有业内人士指出，温商贷此番指责只是又一次甩锅行为。不仅避重就轻没有详细解释为何更换5家存管银行的异常行为，且浙商银行在国诚金融事件前后皆有存管平台上线，并未暂停存管业务。 查询多家浙商银行存管的互金平台得知，在温商贷签订存管协议的3月到国诚金融兑付危机产生的9月之间，小微钱铺(5月)、陇e贷(6月)、珠宝贷(8月)、e兴金融(9月)、新联在线(9月)、鑫合汇(9月)等浙商银行存管先后上线，而温商贷在长达半年的时间里签订了协议却并未上线存管系统。 而在国诚金融9月的兑付危机发生之后，投融家(10月)、民贷天下(11月)、贷贷兴隆(12月)等存管上线从未间断，并且进入2017年浙商银行依然每个月都有网贷平台存管上线，比如油融网(1月)、连资贷(2月)、票据客(3月)、文创汇(4月)、爱达财富(5月)、口贷网(6月)等。 因此业内人士推断，温商贷所称“浙商银行叫停了所有的存管业务” 或是一次蓄谋的甩锅行为，也存在浙商银行因对温商贷风险评估并未通过而单方面叫停存管的可能。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

支付江湖三棱镜:注销潮、高价买牌与转型

今年以来，第三方支付牌照注销节奏加快。央行官网显示，截至目前共注销12张第三方支付牌照，仅从5月15日到6月6日就有8家支付机构的牌照被注销。 而从2011年开始，央行陆续向市场发放了270张第三方支付业务牌照，有效期为五年。但在2016年8月第一批支付牌照到期续展时，央行已明确表态原则上不再核发新牌照。这意味着市场上支付牌照只减不增，目前存量基数只有258张。 与此同时，央行加大了对无牌照违规经营的清理整顿，今年“两会”期间，央行副行长范一飞指出，市场上存在大量机构无证从事支付业务的现状。并公布清理进展，截至今年1月，全国清理239家非法从事支付业务的机构，对其进行整顿、清理，部分已经移送公安部门处理。 一方面是存量牌照越来越少，一方面是无牌擦边球打不下去，市场对牌照的刚需不言而喻。 一照难求 “近期支付市场上引人瞩目的两件事，一是国美斥资7.2亿，收购盈通支付有限公司，拿下支付牌照；二是中国支付清算协会受理此前携程预付卡违规经营举报事件，即使不被处罚，携程接下来如何开展线上支付业务也是未知数。”一位第三方支付业务人士张先生表示，“对支付业务而言，牌照的重要性更加凸显，价格水涨船高也是必然。” 查询国美收购的盈通支付有限公司企业注册登记信息时发现，盈通支付业务范围包括预付卡发行与受理(仅限北京市、山西省、云南省、贵州省)、互联网支付(全国)两项。而对比此前支付牌照交易情况，据不完全统计，只含这两项业务的牌照交易价格最高为去年8月恒大收购的集付通（有媒体报道称集付通收购价为5.7亿元），此次国美收购价可称再创新高。 前述第三方支付业务人士表示，市面上的支付牌照主要有三种：网络支付、银行卡收单、和预付卡的发行与受理。其中以网络支付牌照最贵。而网络支付又细分为互联网支付、移动支付、数字电话支付和固定电视支付，其中又以移动支付牌照最为不菲。 张先生表示，此前一张经营范围为互联网支付的第三方支付牌照市场价在5-6亿元左右，如果有移动支付业务，可以更高一点。国美7.2亿的成交价肯定不低了，支付牌照之紧俏可见一斑。 根据中金公司的市场数据测算显示，2016年第三方支付整体交易规模(线下POS流水+线上交易规模)同比增长73%，至87万亿元，未来十年有望保持27%的中高速增长。 “但蛋糕虽大分配却不均，80%以上市场份额被支付宝、财付通、银商、快钱四大支付巨头占领，其他200多家中小型企业抢食不到20%的份额。”某股份行支付业务人士表示，支付是一个利润较薄的行业，传统模式主要靠收取手续费盈利，但不上一定规模根本无法赚钱，其实市场上大量拥有支付牌照尝试开展支付业务的公司至今仍处亏损状态。 转型财富管理成热潮 中科金财董事长朱烨东在6月22日的“新支付、新技术、新金融”研讨会上表示，普华永道发布的《2016年全球金融科技调查报告》中指出，84%的支付公司已将金融科技作为自身的战略核心，35%的支付公司已经创建了自己金融科技的子公司，仅有4%的支付公司尚未涉及到金融科技的业务。“同时，我们调研中发现90%的支付公司认为他们四分之一的业务，将在2020年被金融科技公司夺走，所以支付公司快速地向金融科技领域转化。”朱烨东称。 前述股份行支付业务人士则指出，在未来的市场竞争中，比支付更大的金融市场是理财和融资。支付公司将以支付积累的用户信息和交易数据为基础，能够向个人征信、消费信贷、理财产品销售、小微企业贷等互联网金融领域延伸。可以预测，主营业务向互联网金融延伸，支付导流向其它金融业态会成为拥有支付牌照的互联网巨头下一个争夺方向。 支付向财富管理的延伸渐成趋势。依托移动支付习惯培养的稳定客群，支付宝、财付通、汇付天下等支付平台均上线相关财富管理平台，交易规模超越许多中小金融机构。 近日蚂蚁金服将“蚂蚁聚宝”正式升级为“蚂蚁财富”，全面向基金公司、银行等各类金融机构开放平台和最新的AI(人工智能)技术，并宣称将财富管理作为蚂蚁金服2017年的重要战略。 国泰基金总经理周向勇表示，最近一年以来，资本市场股价波动，整个行业股票基金规模处于负增长，但国泰的股票基金产品在蚂蚁平台销售量是翻倍成长。支付平台提供数据、技术、客户加上基金公司的投资能力，才能形成一个完整的生态链，基金公司是非常愿意和支付平台合作的。 周向勇还指出，以蚂蚁财富为例，目前稳定的活跃客户在3500万左右，这个数字远超任何银行与金融机构。此外80后、90后客户超过三分之一，而这些成长客户，他们的理财习惯正在改变。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

揭秘真实的医疗投资/大健康领域 16万亿市场

2007年做医疗投资的机构只有12家左右，其中还包括不完全专注于医疗领域的。但是到今天专注于医疗健康投资的机构已经有了216家，还有很多其他投资机构也看医疗投资，“1000家、2000家都有可能的”。 越来越多的人开始长期关注自己和家人的健康问题。 从高发病群体的预防和监测、基因检测和遗传病的预先管控，到普及大众的互联网挂号、电商平台送药上门、定制体检、高端健康管理等等，大健康行业作为民生所向的行业，孕育着庞大的市场空间和投资机会。 有数据显示，2016年，中国的医疗健康产业市场规模接近3万亿元；据《“健康中国2020”战略规划》、《“健康中国2030”战略规划》，健康服务业的总规模到2020年要做到八万亿，2030年要达到十六万亿。 当又一个巨头行业亟待爆发，资本当然闻风而动。 据统计，2016年第一季度单是医药领域就有23家企业完成IPO，超过60%的企业背后有VC/PE支持，其最高回报60倍以上。 资本的涌入会给“大健康”带来怎样的大机遇？移动互联网与大数据将会催生何种变革？人口老龄化背景下将会衍生出哪些机会？医疗行业的投资并购呈现哪些特征？ 业内人士议论纷纷，窥探医疗投资、并购背后的逻辑和真相： 上千家机构投医疗，机会在哪儿？ “懂行不懂行的，大家都来投医疗。” “很多房地产公司想转型，买医疗公司是一个方向。” 以上是两位医疗产业投资人的感慨。 一位房地产老板直言，“我转做医疗了”。 华盖资本董事长许小林是在市场火起来之前就进入了医疗投资行业，他从2007年开始就专注于医疗健康领域的投资。 10年间，他看到一个有趣的数字变化：2007年做医疗投资的机构只有12家左右，其中还包括不完全专注于医疗领域的。但是到今天专注于医疗健康投资的机构已经有了216家，还有很多其他投资机构也看医疗投资，“1000家、2000家都有可能的。” 从基金类型讲，过去医疗领域基本以美元基金为主，现在则是人民币基金成为了主流。 许小林在2009年组建第一支人民币基金时就提到，医疗投资必然会走向专业化。如果综合型投资机构不把医疗投资拆出来单独发展，将面临着很大的危险。因为医疗对团队专注的要求越来越复杂。 过去10年，医疗行业的关注热点也在不断变化。十年前大家关注的是专科医院包括器械，2015、2016年关注的是精准医疗。从IPO的企业也能看到投资热点的变化——最早上市的是一些CRO的企业，现在刚批的华大基因，包括新型的分级诊疗、新药开发企业也会陆续登陆A股市场。 许小林还提出，目前，医疗健康投资已经进入2.0时代。 2.0时代有3个特点：一是越来越注重企业的研发创新，研发已经成为企业做大的必要条件，而不是充分条件。二是未来在医疗领域里面做产业、投资的人会有更强的标签；三是产业和投资会更加融合。做产业的人会深度的做投资，做投资的人不跟产业融合更是难以为继。 2.0时代，医药健康领域又有哪些投资机会值得把握呢？ 盛世景集团董事长吴敏文表示，医药、流通、医疗、医保四个细分领域蕴含着巨大机会，因为它们能够推动中国医疗产业的市场化。 医药方面包括药审制度改革、仿制药一致性评价、MAH制度、高端设备国产化等； 流通环节包括良好票制、处方外流、行业整合集中、GPO、DTP等创新商业模式； 医疗包括分级诊疗、社会化医疗服务、精准医疗、互联网+等； 医保包括支付方式改革、异地结算等。 具体来说，首先，创新药作为投资永恒的主题，主要要关注环境和政策的变化，像药审制度改革、医保谈判目录制度等。 其次，他非常看好IPO。他表示医疗器械、设备的高端化和流通整合有着5000亿市场规模，因此一定会有IPO产生。 第三，抗体药物、精准医疗、抗医药、免疫治疗和基因5个方向是未来最具确定性的投资领域。 第四，社会化医疗和分级诊疗，民营医疗和分级诊疗是最重要的两个领域。 投资人排队疯抢标的，医疗并购有哪些坑？ 中国医疗企业的现状就是“小、散、慢、不集中”。由于行业的专业性和细分性导致细分行业的天花板低、准入成本高，想要做大做强，并购是最好最快的方式，这就催生了大健康行业并购整合的热潮。 有数据表明，2016年医疗健康行业并购的数量超过了400起，并购金额超过了1800亿元，海外并购金额就超过200亿元。 那么并购好做吗？ 中信产业基金投资副总裁曹霞认为并不好做。首先，要拿下标的不容易。医疗行业不是市场化的服务，整个市场可选择的标的非常少，“只要市场上有一家好的医院放出来，投资人一定是排队过去路演”。二是投后管理非常不好做，管理和整合难度都非常大。 因此，北京华控康泰医疗健康管理有限公司总裁陈一表示，并购方一定要有两种能力： 一是整合的能力。现在PE基金投资的逻辑更多是流通套利，但这种模式的选择越来越窄了。因此需要通过整合来提高标的的价值。 二是忍耐的能力。企业的资金基本都是自有资金加上杠杆，投入的周期相对比较长，而且产投本身也是跟标的整合起来运营才能成长的，因此要耐得住长时间看不到回报。 高特佳投资集团常务副总经理、主管合伙人黄青提出，医疗行业细分领域并购有两大特征： 第一，医药企业品种和渠道的整合。对于医药企业来说，优秀的品种是其成长最关键的。而药品研发时间长、周期长、风险非常大，所以有效的并购能让企业拓宽市场。 第二，渠道、资源和品类是并列的。对制药企业来说，在收购企业的同时也是收购市场、销售、渠道等资源，像康恩贝收购了贵州贝特就是整合了销售渠道。 她还提出，未来2年行业并购趋势有三点： 一是现有上市公司继续跑马圈地。 二是产业链的创新，并购方会通过收购进入相邻的纵向或者横向的产业链，从而打通全产业链。 三是跨界公司并购医疗企业，比如三胞收购了中国脐带血库等跨行业收购，还有海外并购等。 迈博太科集团COO李云峰建议新入局者：一是要进入专科的领域尽可能专；二是选择略微擅长的细分行业；三是不管投资还是并购，要讲究投后管理，他认为最重要的是管理的经验。 不是遍地黄金而是遍地雷区，投贵了、错过了怎么办？ 医疗投资行业如此之火，那医疗投资真的像大家看起来那么美好吗？ 许小林从去年就强调，真实的医疗投资不是遍地黄金而是遍地雷区。很多机构在赌行业的创新与未来，甚至过去两年大家在赌移动医疗，希望有爆炸式增长，但可能最后会有一批机构血本无归。 不过他认为，医疗投资本身是蓝海。从短期来看，市场20000亿逐步成长到现在到了40000亿，很快会到80000亿。快速增长的市场一定是非常蓝海的市场，问题是大家都在共同标的里做同样的竞争。他比作是“山上有灵芝很多人都不去采，都在山下采土豆。” 在同质化竞争中，医疗产业的泡沫同样产生了。 同创伟业董事总经理汪洋表示，大量的热钱一来泡沫就产生了。 以他投资的一家移动医疗公司为例，创始团队是从医药产业出来的，有很强的资源，模式也不错，但是两年做下来，烧了2亿的人民币，注册的用户包括患者都在增长，但收入没有增长，而且新一轮融资也不太顺。 君联资本合伙人兼执行董事周瑔提出，其实任何投资都面临两类风险，一类风险叫做投贵了，另一类风险叫做错过了。这两类风险又是互相矛盾的，关键是怎么平衡。 投贵了。现在钱太多、好项目少、风口少，价格随之水涨船高。以前的基金回报有4、5倍就很好，但如果投资的项目比以前贵了1倍，退出的时候二级市场的价格又下跌了，那高回报就没有了。 错过了。从君联资本以前的投资来看，很明显的特征就是一期基金里活的最好的项目的回报会超过其他项目回报之和，项目的回报是呈指数增长的，如果错过了最好的项目，那预期4倍回报可能就降到2倍，甚至2倍不到。 怎样平衡呢？周瑔认为就两点： 第一，专业化。对行业进行专业化摸索，在别人没有看到时就敢去投，在别人没有看懂时要去投。对行业发展的早期预判能力和专业性非常重要。 第二，不跟风。跟风去追项目，首先项目的价格会大大提高，其次投的项目可能不是头部公司，这样很多情况下是冒着最高的风险取得最低的回报。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

万达债券大跌或为委外资金抛售 银行紧急开会排查风险

多只债券、股票毫无征兆的诡异下挫，让万达集团遭遇监管排查其风险、银行清仓的传闻不胫而走。 6月22日上午，万达集团多只债券突然急剧下挫，旗下公司股票也一度逼近跌停。当日下午，复星集团也出现类似情况。随后，有消息称，监管层要求各家银行提供对万达等企业境内外融资支持情况及风险分析，多家金融机构也要求管理人清仓大连万达债券。 22日下午，媒体从银监会内部人士处获悉，银监会大行监管部此前电话通知“要求提供对海航集团、安邦集团、万达集团、复星集团、浙江罗森内里投资公司的境外投资借款情况及风险分析，并重点关注所涉及并购贷款、内保外贷等跨境业务风险情况”。 “监管层不太可能针对个别企业进行风险排查。” 业内人士分析，持有的债券出现宽幅波动，会给银行自营盘带来很大风险，其自营盘不太可能集中抛售。万达集团等企业债券6月22日的下挫，由委外资金抛售的可能性很大。 有银行业人士介绍，6月22日，有银行已经紧急开会，排查相关企业业务，对风险进行评估，并讨论下一步的风险应对措施。 委外资金抛售可能性大 6月22日，万达集团多只债券价格突然跳水，15万达01债早盘价格一度跌逾2.3%。旗下万达电影(002739.SZ)也在上午大跌9.87%，随后在午间紧急停牌。当天下午2时左右，“复星系”的复星医药(600196.SH，02196.HK)A、H股截至收盘分别大跌8.02%、5.92%，复星国际(00656.HK)则大跌5.78%;复星集团2022年、2023年到期的美元债价格则下挫5%、6.3%。 上述情况出现后，随即有消息称，监管层要求金融机构提供各自对万达集团、复星集团、海航集团、安邦集团等境内外融资支持情况及风险分析。此外，浦发银行、工商银行、建设银行等金融机构均要求管理人清仓大连万达债券。 “我们行没有持有万达债券，目前没有收到监管要求排查的通知。”某中小股份制银行金融市场部门高层表示，如果风险已经暴露，或者出现可能的重大风险，银行宁可不做这些项目，也要采取避险措施，以保证资金安全。 在万达集团债券大跌之前，上述监管要求排查风险的消息，在银行同业业务的同行之间已经小范围流传。事件发生前，他也听同行说过监管要求排查的消息。 上述股份行金融市场部高层认为，监管的风险排查理由或基于：第一，万达、复星等企业集团，最近两年进行了大量海外并购，彼时正是中国资本外流最为严重之际;第二，中国企业近期进行的海外并购，大多以房地产、消费类资产为标的，严重背离了“脱虚向实”的产业导向;此外，部分大量进行海外并购的企业，均具有过度依赖高杠杆扩张的特征，存在引发系统性风险的隐患。 “有些企业这几年海外并购，用远远超过正常价格的估值，并购大量无形资产，而且价格高昂，但背后究竟有什么故事，外面的人根本看不到。”该人士说。 中国企业高歌猛进“出海”并购之际，正是中国资本外流最为严重之时，外汇储备从4万亿美元，一度跌破3万亿美元大关。值得注意的是，2017年3月，央行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜公开表示，去年一年中国企业在海外收购了很多足球俱乐部，其中不乏在直接投资的包装下转移资产。 根据银行金融市场条线人士介绍，银行大量抛售持有的某项资产，必须有人下达交易指令。但按照惯例，金融机构不会无缘无缘的突然减持某项资产。“有权下达交易指令的人，只能是得到某种消息，并且是有限的少数几个最核心的决策人员，不可能有很多人知道下达了交易指令。” 不过，上述业内人士判断，万达集团、复星集团债券大幅下挫，由银行直接抛售的可能性并不是太大。出现上述集中抛售的情况，很可能是委外资金所为。 根据上述股份制银行金融市场部高层介绍，银行的债券委外投资有两种模式，一种是由银行主动管理，即管理人只充当执行的角色，交易决策、交易指令均由银行下达;一种是管理人主动管理，交易决策由管理人自行决定，无需银行下达交易执行。换言之，在这一模式下，抛售某只债券时，管理人可自行决定。 该人士还称，2015年以来，由于回报率走低，债券业务只有层层加杠杆才能取得正收益，如果所持债券价格出现宽幅波动，不但收益难以保证，还会很容易击穿本金，相关部门管理层也会受到处罚。因此，为了防范风险，不到万不得已，银行不会轻易抛售其自营的债券。 银行紧急开会商讨对策 6月22日午间，万达集团发布声明，否认金融机构要求清仓持有的债券之事。当晚， 万达商业和万达电影也发布澄清公告。此外，复星集团也在当日下午否认此事。 “如果监管层排查，也是对具有共同特征，或存在相近风险的一类企业一起查。”上述股份制银行金融市场部高层说，监管针对个别企业进行风险排查的可能性很小。 不过，万达集团存量债券规模巨大。根据公开统计数据，万达商业的存续债券规模共870亿元，其中620亿元在未来3-5年到期。面对万达集团、复星集团等公司突然出现的股债双杀，银行等金融机构又将如何应对? 上述股份制银行金融市场部高层说，据他了解，6月22日，已有银行紧急开会，排查是否持有与相关企业有关的资产，并对风险进行判断，讨论下一步的风险应对措施。尽管并未持有相关企业的债券，他所在的银行同样也讨论了此事。 该人士还称，按照惯例，面对此类已经暴露或者可能发生的重大风险，第一步，监管层会要求各家银行排查，银行也会进行自查，包括业务规模、风险敞口、期限等情况，对风险进行判断。如果风险已经暴露，或风险过大，银行往往会采取抛售所持相关资产等措施。 不过，上述业内人士认为，存量债券规模巨大，只是对涉事的几家企业而言，对银行间市场来说，上述几家企业的单一债券发行规模占比并不大，对整体市场的影响较为有限。下一步银行可能采取的措施，要看具体的风险程度，以及银行自身对风险的评估。 “如果风险太大，银行也不太可能出手稳定市场，毕竟没有这个义务，首先还是要自己避险。”上述股份制银行金融市场部高层说，一般而言，如果判定某项或某类资产风险很高，银行很可能还会继续减持。常见的做法是，为了防止更大风险，企业会向其核心授信银行申请继续提供资金稳定市场。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

看不清当下的形势 你会成为时代的炮灰

编者按：有着较高的学历，但每天又忙又穷，感觉工作上随时可能被人替代……有没有觉得说的就是你？如果是，那么你离“新穷人”这个角色不远了。但是，千万千万不要让自己成为新穷人啊，请不遗余力拯救自己！ 这两天晚上，菜导下班回家发现，平时冷清的便利店门口突然多了好些人，走近一看还有堆积如山的快递，原来大家都在翻找618网购的东西。 站在小区门口，一边是便宜热闹的网购，一边是昂贵高冷的楼价，这样的场景多少有些魔幻，不禁让人思考一个问题：现在的年轻人到底是更富有了还是更贫穷了呢？ 这样的问题，每个人都有自己的答案，只是此情此景，倒是让菜导想起了一个词，叫做新穷人。 你是新穷人吗？ 新穷人(newpoor)这个概念，是著名思想家齐格蒙特.鲍曼(ZygmuntBauman)提出来的。这个词本身定义不太好理解，但是新穷人的几个特征倒是清晰明了。 首先，新穷人是指大部分都受过比较高等的教育，这也是与传统的穷人最大的区别。以前的穷人都是因为教育贫穷而导致生存贫穷，新穷人并不是。 其次，新穷人大部分都是小白领。每年毕业的千千万万的大学生都可以看成是潜在的新穷人，大部分人都远离家乡，渴望在高大上的写字楼里占有一席之地。 接下来，就要说说新穷人的核心特质了。 新穷人的收入水平与蓝领工人区别不大。 虽然说得好听新穷人是白领阶层，但其实收入微薄，这个相信大家都心知肚明，表明上看是白领，收入可能还不如农民工。 新穷人工作能力有限，工作内容枯燥，随时可被替代。 常常听到一句话“大学生不值钱了”，说的就是这个意思。在企业里面，很多岗位都不需要什么核心能力，每天都是枯燥的重复，随时都可以被取代。 就像之前那位要被华为辞退的员工，虽然在世界500强企业工作，但其实只是一颗螺丝钉，没有什么不可替代的能力，所以面对辞退，基本上可以说难再就业。 最后一个特点是热衷抢购消费。 就像文章开头说的网购一样，新穷人虽然收入水平有限，但同时受过高等教育，在精神追求和物质贫乏的矛盾下，热衷以网购为代表的抢购消费。 其实换个说法，新穷人就是我们常说的穷忙族。 每天忙着上班、忙着赚钱、忙着网购，最后发现自己既没赚到物质层面的财富，也没实现精神层面的追求，碌碌无为过日子。 这些就是新穷人的特征，有没有感觉自己中枪太多了。 穿着新中产外衣的新穷人 之前，有报告将年薪10万-50万的人群定义为新锐中产，大家都呵呵一笑，这个收入在房价面前不值一提。 菜导之前看过一份关于消费升级的研究报告很有意思。报告里面说，高端消费和低端消费现在都很热，为什么呢？ 高端消费热，是因为那些顶层卖房套现的人财富暴增，所以奢侈品消费需求就来了。 低端消费热，主要就是指网购、轻时尚、快餐为主的消费火了，是因为绝大部分人都因为买房而缩衣节食，说得好听是理性消费高性价比消费，说得直白点，就是大家都没钱消费。 所以，新锐中产与新穷人来对比，不过是五十步笑百步的差距。 即使是有车有房的所谓中产，日常消费一样是各种网购，对打折的奢侈品趋之若鹜。就像文章开头的魔幻场景：一边住着昂贵的房子，一边抢购便宜的商品。 你说，年入10万-50万就是新中产了吗？有车有房就是中产了吗？看起来，中产与穷人相差很远，但本质上就是高负债的新穷人。 尤其是当下房贷利率攀升、经济下行的环境中，这些脆弱的新中产更是不堪一击。 购房和供房的压力不断增加，而所在企业的效益不断下滑，再加上自身缺乏突出的工作能力和竞争优势，无论是金融去杠杆也好，还是潜在的经济萧条也好，只要稍有风吹草动，这些中产便迅速地沦为新穷人。 不要沦落为新穷人 菜导一直告诉大家，无法改变环境的时候，我们先要学会改变自己，这样才能保护自己保护家人。 新中产也好，新穷人也罢，这些称呼半毛钱用处都没有。重要的是，不要让自己真的沦落为新穷人。 新穷人最大的两个致命点：高学历低能力，低收入高消费，这也是大部分人的现状。 菜导知道，很多人因为现实的苦闷，就寄情于消费带来的满足和刺激，但是这并不能解决任何现实问题。钱不够花你很痛苦，钱花光了你会更痛苦。 所以，不要因为情绪就任性买买买，无论是高消费还是低消费，都要量入为出。 要改变现状，应该去想如何挣更多的钱，而不是沉沦在消费带来的短暂的安慰和虚荣。再说了，你的消费还很low啊，不要自欺欺人了。 解决高学历低能力的问题，也是一样。混日子是很舒服，但是你现在越舒服，将来就可能越不舒服。 所以，长痛不如短痛，不如现在就开始改变，磨练现有的工作能力，拓展新的工作能力，只要有心开始从来都不算晚。 记住，时代已经悄然转身，那些并不久远的危机再次隐约亮出獠牙，千万不要在浑浑噩噩中成为待宰的羔羊和时代的炮灰。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

公募基金“游戏规则”全方位生变 监管新规多箭齐发

2017年注定将在基金业历史上留下重重的一笔。今年上半年，监管层连续发布多项新规，剑指公募基金从募集、管理，到投资、销售等多个重要环节。随着新规效应逐步发酵，在资产管理规模即将迈入10万亿大关的当口，公募基金的“游戏规则”也将迎来全方位的改变。 基金发行重回理性 今年以来，股、债两市均不见明显起色，市场风险偏好明显降低。然而，新基金发行市场却显得格外“热闹”，一边是某基金创造公募史上最大规模募集，另一边则是基金发行渠道异常拥堵。与此同时，踩点成立、顶格发行、延期募集等现象屡见不鲜，暗示基金发行正遭遇前所未有的“寒流”。 事实上，自去年开始，银行委外资金就源源不断地流入公募基金等资管平台。此外，公募基金在孱弱的市场环境中仍然积极“去库存”，则主要源于去年12月证监会发布的一则通知。根据这则通知，超期未募集的基金产品数量达到或超过已批复未募集基金产品总数60%的基金管理人，再次申报基金产品，证监会将委托相关派出机构对基金管理人有关情况进行现场核查。 委外基金的大行其道，给普通投资者带来的潜在风险不容忽视。而基金公司近半年开足马力发行新基金，也令监管层注意到去库存的困难现实。今年3月，监管向基金公司下发机构监管通报，要求单一投资者持有基金份额超50%的新基金应采用封闭式运作或定期开放运作，其中，定期开放周期不得低于3个月；同时，单一持有份额超50%的新基金需采用发起式基金形式，不得向个人投资者公开发售。5月23日，证监会发布《机构监管情况通报2017年第5期》和《关于对超期未募集基金产品处理方案及相关材料的要求》，允许基金管理人自行选择延期或者不再募集。 “去年委外业务高涨，为对接机构资金，大家都在拼命报产品。而实行基金产品注册制以来，行业长期积累的超期未募集产品批文数量较多，短期内消化大量超期产品批文确实存在较大压力。”沪上一位基金业人士坦言。他进一步指出，在基金发行异常艰难的当下，新规无疑为基金公司减轻了去库存压力，但机构定制基金业务未来可能会大幅收缩。 回归基金“主赛道” 近些年来，尽管A股市场经历了跌宕起伏的牛熊转换，但除传统基金品种之外，分级、保本、定增、沪港深基金等，曾在不同市场阶段成为基金公司的“吸金”利器。 然而，这些产品在逐步发展壮大的过程中，也暴露出越来越多的问题。分级基金在市场调整中展现出的巨大杀伤力，已超出部分投资者的风险承受能力；保本基金采取连带责任担保方式，其规模快速膨胀导致担保机构的担保额度大幅提升，潜在的行业风险不容忽视；随着定增股票破发逐渐增多，定增产品收益日渐摊薄甚至出现亏损；沪港深基金快速扩容的同时，出现了“挂羊头卖狗肉”等乱象。 针对上述问题，监管层多箭齐发，逐一出台政策“整治”。2月10日，证监会发布关于避险策略基金的指导意见，将“保本基金”名称调整为“避险策略基金”，并作出取消连带责任担保机制等内容的修订。 根据今年5月1日生效的分级基金新规，申请开通分级基金相关权限的投资者须满足“申请开通权限前20个交易日日均证券类资产不低于人民币30万元”、“在营业部现场以书面方式签署《分级基金投资者风险揭示书》”等条件。 继2月出炉的再融资新规后，5月27日，《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》发布执行，进一步严控定增资金退出。定增产品的未来发展面临较大冲击。 6月14日，证监会下发《通过港股通机制参与香港股票市场交易的公募基金注册审核指引》，对港股通类别的基金设立、投资与运作进行规范，包括规定“基金名称如带有"港股"等类似字样，应当将80%以上的非现金基金资产投资于港股”，港股类基金产品“基金管理人应当配备不少于2名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员”等等。 分析人士称，监管层的意图是引导基金公司竞争回归本源，更加重视投研核心能力的建设。在外部环境的倒逼之下，基金行业不得不更加注重风险防范，回到资管行业的“主赛道”上来。 重塑行业生态格局 在公募基金近20年的发展历史中，迷你基金问题由来已久。业内人士表示，这类产品不仅不能为基金公司贡献收益，还让众多持有人难以真正获得基金行业“专家理财”的效益。据海通证券统计，截至一季度末，资产净值范围低于5000万元的迷你基金数目超过200只，占基金总数的近5%，而范围低于1亿元的基金总数则接近500只。 6月2日，沪深证券交易所发布《证券投资基金上市规则(2017年征求意见稿)》，严格细化了上市基金的“终止上市”程序。其中，分级基金基础份额和子份额持有人合计少于1000人或者规模合计低于5000万份，且在10个交易日内未消除的；除分级基金以外的其他基金持有人少于1000人，且在60个交易日内未消除的，将进入终止上市程序。 “迷你基金本来就如鸡肋，基金公司要投入人力、物力维护，但管理费收入却很低。监管层对分级基金和保本基金等监管新规，也促使这些基金的投资难度加大，加上投资人的不断撤离，基金经理选择清盘可能是最方便省事的做法。”沪上一位基金行业人士坦言。 此外，针对基金销售端，监管层也在近期作了严格规范。7月1日，《证券期货投资者适当性管理办法》将正式实施。《办法》以证券期货经营机构的适当性义务为主线展开，主要包括三类：一是以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务，二是以判断产品风险等级为目标的产品分级义务，三是以“将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务。 “这意味着未来公募基金的销售、发行，会处于更加严格的监管之下，行业生态格局也将随之改变。” 一位基金评级机构负责人对记者表示。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

5名资方施压，Uber创始人卡兰尼克辞去CEO职务

最新消息，在股东的重力施压下，卡兰尼克已正式卸去Uber CEO一职。 周二，Uber的5名主要投资人要求CEO立即辞职。这5名资方包括Uber最大股东——风投公司Benchmark，该公司合伙人Bill Gurley也是Uber董事会成员之一。知情人士透露，这些投资人给卡兰尼克写了一封信，要求他辞去自己的职位，当时卡拉尼克还在芝加哥。 在这封信标题为“让Uber向前发展”的信中，投资人要求卡兰尼克立即离开，公司也需要更换领导团队。40岁的卡兰尼克之后与至少一名Uber董事会成员进行了咨询，并与部分投资人进行了数小时的沟通，最终同意辞职，不过他仍将作为Uber董事会一员存在。 卡兰尼克在声明中表示：“我爱Uber，超过世界上的任何事情。在此人生的艰难时期，我接受投资人提出的辞职要求，这样Uber就能继续发展，而不会被斗争所拉垮。” 此次事件之前，有关Uber是否应当更换领导人的问题已经被讨论了好几个月。今年以来，该公司丑闻不断，被爆企业文化存在问题，性骚扰与歧视现象不止。 近几个月，Uber已经因为企业文化调查开除了20多名员工，正在寻求多名高管接任，包括首席执行官。 上周，卡兰尼克宣布将无限期暂时离开Uber，为上月不幸在游艇事故中去世的母亲哀悼。但是，对于投资人来说，这还远远不够。在他们看来，卡兰尼克必须得走。 据悉，联名写信的5名资方除Benchmark之外，还有First Round Capital、Lowercase Capital、Menlo Ventures以及Fidelity Investments，他们股份加起来占到Uber总股份的1/4。 卡兰尼克的离开也留下了一个问题，谁将接替他成为Uber CEO. 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

5G时代，会带来哪些红利？

从当前来看，5G的实现还存在不少技术难点以及潜在风险，但拿下5G时代的通信技术专利和主导标准才能更有效推动诸多行业拿下未来5G时代风口下的红利。 现在5G成了一个热门话题，5G时代会带来什么，改变什么，有哪些比较显而易见的红利？ 在当前全球运营商与部分手机厂商已经在行动，比如三星、诺基亚、爱立信、高通和英特尔等均与Verizon建立了技术商用与通信的合作。目前也有消息指出，中国将斥资1800亿美元建设全球最大的5G网络。据工信部规划，中国计划2020年正式部署5G商用网络。 给物联网设备、智能家居带来红利 5G指的是第五代通信技术，一个基本常识是，5G比4G更快，5G已经成为国内外通信设备巨头们加紧抢占的一块科技高地。相对于4G通信，5G通信能够提供覆盖更广泛的信号，而且上网的速度更快、流量密度更大，低时延高可靠性、低功耗大连接、人们对5G网络最直接的想象是可以渗透到物联网中，给万物互联带来想象空间。 因为5G网络的超高速率、极大容量、超低延时等优势可以支撑海量的设备互联，人以及设备之间可以实现真正的连接，更多的硬件都能在5G网络环境下连接传感器实现快速的数据处理与智能操控。据业内估计，2020年将有超过250亿的物体实现智能上网。 5G如果要充分释放数据与物联网时代的潜能，可能将首先在智能家居场景中展现。相比4G每秒100Mb的峰值速率，5G达到每秒10Gb，5G网络能承载更多的设备连接、传输更大的流量，而智能家居中的智能家电、家庭安防的数据传输都需要稳定、快速的通信网络，智能家居控制系统的本质是通过多个传感器把相互孤立的信息连接起来，而智能家居前发展的短板在于4G网络下，设备交换信息传输间的延时问题，而5G时代，能使设备之间的“感知”与传输速度更快与设备之间感知更灵敏。因此，智能家居也将在5G时代下，有新的想象空间。 无人驾驶或将被5G推向前一步 而无人驾驶也将迎来红利，因为无人驾驶的技术基础是数据，它需要无人车内的机器大脑以及云端的实时数据展开大量的处理运算。而4G时代，还不能高速地传输大数据文件，而且存在延迟，这种数据运算处理尚有点捉襟见肘。 但在5G时代，高速率(可达10G峰值速率)、超低延时(1ms)、大容量(相当于目前的1000倍容量)的特点，恰恰满足了无人驾需要将数据传输运算能力大幅提升，延时缩短、容纳庞大数据处理的带宽的要求。毋庸置疑，5G会将无人驾驶技术往前推一大步。 对制造业与企业办公的红利 有业内人士指出，制造业也将因为5G迎来红利，因为如果用5G网络通过中间平台可以把诸多工厂连起来，完善工业制造的大数据，完善飞机、汽车、船舰等各种重工业的终端开发，实现工业4.0，进一步提升中国工业的技术水平与生产效率，完成中工业大国到工业强国的转变。 但笔者看来，实现将工厂连接起来，从技术上实现或许并不难，但如果要在制造业中实现他们的思维转变以及解决连接中产生的隐私数据与利益问题倒是挺难的，毕竟要走到这一步，各个工厂间的数据互通与商业隐私等问题怎样解决才是关键问题。 企业办公也将在5G时代下迎来红利，5G时代将推动音视频的稳定性、多方通话、安全性、外接音频放大和视频输出。这意味着远程音视频及数据会议轻松完成。在目前无线网环境下，高宽带服务是个难点，但在5G通信下往往是小菜一碟。 对于企业办公需求来说，一大刚需是视频流的传输对接，而速度更快的5G网络能更便捷的实现远程办公，远程视频会议会变得更加方便。另外，5G时代，办公环境里各种设备的连接性与数据传递效率变得更强，从某种程度上来说，5G时代给企业带来的的红利是，为企业节约了办公成本。 带动智能手机、VR/AR的体验突破 对于手机厂商来说，如果没有抢占到5G的技术高地，很可能在这一环节受制于人。人工智能、物联网、云计算都将真正迎来可落地的成熟条件，天线设计与芯片性能都将因此改变，而智能手机如果引入这些技术，也将带来颠覆式的体验变革。 但从一方面，如果在5G时代对5G时代相匹配的核心技术方面欠缺布局，那么也意味着非常危险。在当前，高通骁龙推出首款5G调制解调器—骁龙X50。下行速度可以达到5Gbit/s，速度较之X16有了突破性的发展，为5G时代智能手机的性能支撑提前做出了铺垫。未来，不支持5G网络或者欠缺5G网络下明显软硬件优势的手机可能会遭遇危机。包括VR与AR或会在快速与高流量的5G时代迎来一个黄金时期，随着人们对VR体验的要求越来越高，5G时代的某些特点恰恰能打破当前的瓶颈提升体验。 因为对于VR与AR来说，它需要产生更大流量的视频数据与打破低延时稳定的网络，5G恰能满足VR/AR的这些需求，而5G时代本身的一个特点是，引导智能手机向周边智能外围设备延伸，而VR/AR设备是离智能手机相对较近的一个硬件延伸领域。 英特尔技术专家Tawny Schlieski认为，5G 时代让增强现实中的角色以更多样化的方式与周围世界互动，更快速的网络还提供了与他人一起玩增强现实游戏的新方式，例如与一队朋友一起在城市内放牧精灵。这意味着在5G时代，VR游戏玩家的代入感将更为强烈，而在5G时代，智能手机的VR与AR应用也可能将迎来一个高速增长时期。 5G带来的上网速度远超当前4G体验。有说法是5G的网速能达到4G的100倍，能实时传输8K分辨率的3D视频，或是在6秒内下载一部3D电影。不过相信许多人颇为担心5G时代的资费问题。这么快的网速，网友担心资费贵显然是可以理解的。 不过从当前来看，5G的实现还存在不少技术难点以及潜在风险，但拿下5G时代的通信技术专利和主导标准才能更有效推动诸多行业拿下未来5G时代风口下的红利。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

合拍贷被上海经侦以非吸罪立案

21日晚，上海哲珲金融信息服务有限公司在官网发布公告称，接经侦口头通知已经以非吸立案，平台将全力配合经侦做好后续工作，公司接待时间调整为工作日下午1点至4点。 兑付方案 “流产”？ 经侦立案固然是好事，可以保护现有资产，敦促合拍贷兑付。不过，投资人翘首期盼近一个月的兑付方案似乎不太明朗。 自5月22日宣布暂停运营引爆兑付危机后，合拍贷始终坚持每天在官网和官方订阅号发布一则公告，公示最新进展。 合拍贷6月1日曾公告称，资产清理完毕后第三方股东会在6月20日前召开临时股东会议共同商讨解决方案，6月30日前出具兑付方案；6月6日，合拍贷表示将于6月20日前拿出初步解决方案； 6月16日，合拍贷确认，将于本月20日按时公布兑付方案。 另外，据动点科技6月1日报道，合拍贷应急小组总协调徐汇表示，合拍贷方面同意，将一部分还留存在第三方支付平台上，尚未被启用的资金归还投资者，但具体操作过程要听经侦指示。另外，启动资产清理程序，经侦同意后可以启动兑付。 关于兑付方式，徐汇还提出了两种方案： 按投资者的投资额度进行比例兑付；开通绿色通道，对特殊人群进行优先兑付。但徐尚未表明这一“绿色通道”将面向什么样的“特殊人群”，就被在场的其余投资者打断，要求其“一视同仁”。 但是，合拍贷6月20日并未如期公布兑付方案，并停止发布官方订阅号，仅在官网对上一日公告中的登记债权及推选投资人代表进行了解释。次日，合拍贷便发布公告，表示接经侦口头通知已经以非吸立案。 此前，合拍贷官网公告显示，经哲辉金融统计，投资人总投资额为3.2186亿元，投资人对应的总债权为3.3124亿元，债权完全覆盖投资金额。 根据合拍贷公布的哲辉金融信息服务有限公司资产情况显示，线上总投资额1.4486亿元，线下总投资额1.77亿元，总计3.2186亿元；线上债权1.4486亿元，线下债权1.8638亿元，总计3.3124亿元，差额938万元。 成立兑付基金，接受投资人债权申报 在6月19日的公告中，合拍贷称，由哲珲金融成立兑付基金，账户由股东与投资人代表共同监督，6月21日起接受投资人债权申报，为期2个月，投资人自行下载债权报表并快递至合拍贷新办公地址（上海南京西路580号B座908室）。 同时，由投资人推选出3名代表，名单于6月30日前报哲珲金融。后续，三名投资人代表将参与兑付资金池监管、兑付方案的制定和兑付方案的执行。 此外，合拍贷还表示，股东目前仍通过相关渠道督促郭虹回国配合债务清偿工作。 根据此前运盛医疗发布的公告显示，合拍贷实际控制人张金如因涉嫌快鹿集团非法集资案，被上海市长宁公安局拘留并羁押，其老婆郭虹因担心自己牵涉张金如案，于5月17日出走香港，并带走了合拍贷平台所有资金。 2017年6月5日，哲珲金融临时股东会议纪要显示，鉴于郭虹涉嫌违法、犯罪等行为，其不宜再担任公司的执行董事和法定代表人，与会股东一致同意停止其职务。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

央行徐忠：央行没有必要为小部分银行提供无偿兜底

在今年去杠杆的一系列政策下，不少银行流动性都开始 “吃紧”，中小银行相对更为明显。在6月21日的陆家嘴论坛上，央行研究局局长徐忠谈及这个问题时表示，央行虽然充当最后贷款人角色，但没有必要为小部分银行提供无偿救助，如果央行职能直接简化为付款项，则存在严重的道德风险。 徐忠表示，央行需要做的，应该是在流动性危机时采取果断行动，同时遵循向流动性困难而非财务困难的银行提供流动性支持的原则，防止系统性风险的蔓延。他还指出，绝大多数金融机构是健全的，流动性困难的机构如果需要资金补充，应提供高质量的抵押品，央行对应也要收取高利率。 在徐忠这番讲话的当下，金融机构正普遍在流动性上承压。交通银行首席经济学家连平指出，过去几年，市场在一段时间内推动了金融加杠杆。比如银行的委外业务，资金通过层层嵌套加杠杆，监管加强后资金想要收回来就会面临问题。但今年监管层密集下发文件整治金融乱象，助推金融去杠杆后，在流动性趋势偏紧情况下，原本以拆出资金为主的大型机构也变得很谨慎。对于表外业务、同业业务、通道业务、委外业务等做得相对较多的部分中小银行，监管收紧更是必然造成流动性紧张。 流动性风险也从数据上有所体现。例如6个月同业存单的到期收益率方面，国有银行由年初的3.6%增加近30个bp至3.89%，同期农商行则从3.58%大幅增加84bp至4.42%。连平提醒，部分银行流动性明显偏紧，会在“蝴蝶效应”+“羊群效应”的作用下，推动市场流动性总体趋紧。 央行也注意到了这种情况。不过，在徐忠看来，近期密集出台的监管政策，更类似于是一次纠偏的过程。他表示，上世纪70年代以后，央行纷纷转向轻度监管、效率优先，放松了对金融业的严格管制。全球金融危机爆发之后，业内对央行和金融稳定的关系又有了重新的认识。 他指出，央行行使最后贷款人职能，需要金融监管的协调配合；同时，央行的宏观调控离不开金融监管政策的协调配合，央行履行金融稳定职能，也需要获得相关金融监管的信息。“如果不参与事前事中监管，监管信息无法有效共享，央行很难掌握银行资产状况，很难作出准确的救助。在这种情况下，央行最后贷款人职能简化为付款项，存在严重的道德风险。”徐忠说道。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

万达多只债券跳水/电影股价逼近跌停

万达电影盘中下挫，股价一度逼近跌停，截至午盘，该股跌9.87%，报51.95元。 值得注意的是，今日万达多只债券大跌，其中，15万达01、15万达02下跌近2%，16万达01下跌近3%. 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

苹果近日大规模下架APP/应用

针对此前苹果向中国开发者提出的两项措施——强制收取打赏抽成30%和禁止使用热更新后，苹果日前已对App Store上的数万个热应用进行下架处理。 截止到6月16日，据多家媒体使用移动推广数据平台ASO100查询，在App Store中国地区下架应用已经接近3万，6月15日一天，应用下架数量超过2万，其中游戏类应用超过了1万个，《天天酷跑》等热门游戏也包含在内。 受此次风波影响，美国地区近几日下架应用也达2万7千个，而且涉及面非常宽广。众多畅销榜上有名的应用遭到下架。 截止目前，苹果官方尚未对此次大规模下架应用作出回应。 不过据行业人士对此分析，称苹果这一举动或许是为了清理依旧在使用热更新的应用，对于中国的开发者而言，这也是苹果给予的一次严重警告。 今年的WWDC开发者大会上，苹果曾表示，自2008年App Store上线以来，它已为全球开发者带来超 700 亿美元的收入。按照苹果与开发者3:7的分成比例，苹果在此也获得了约300亿美元的收入。 早在今年3月到6月，苹果就通过游戏向开发者发送了数封警告函，以强硬的姿态要求开发者删除自己应用中有关于热更新的相关框架，否则就将进行强制下架。这次大规模App的下架，时间正值6月中旬。从中也可以看出苹果对这次下架行动已考虑良久，并态度非常强硬。这对中国开发者而言，确实是一件不够开心的事情。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！