创新/不靠电商，亚马逊生鲜照样畅通无阻！

在近10年的在线食品零售业务实验宣告失败之后，这家电商巨头开始拥抱它曾经拒绝的实体店。 “浪费严重”这四个字通常不会与亚马逊公司（Amazon.com Inc.）扯上关系。这家公司十分注重节约成本，甚至一度拆掉了公司食堂贩售机上的灯泡。然而2014年，在花了几个月时间研究了这家在线零售商的生鲜运输中心之后，一名机械工程系的学生却用这个词来形容亚马逊卖香蕉时的做法。 该学生说，在亚马逊的生鲜快递业务Amazon Fresh，工人们会把采购来的香蕉扔掉约三分之一，因为他们只卖一串五根的香蕉。员工们会把每串剪到只剩五根，多余的扔掉。 这份研究论文的作者弗拉杰什•莫迪（Vrajesh Modi）目前就职于波士顿咨询公司（Boston Consulting Group）。文章中还强调了亚马逊的其他问题：培训不足的员工经常站在那里无所事事。发霉的草莓总是被失望的顾客退货。亚马逊的检查员认为，公司的高管们并不那么在乎食品的质量。 这样的挑战对亚马逊来说一直都在。尽管几次尝试打入8000亿美元的生鲜行业，然而10年过去了，它仍然难以吸引购物者像购买图书、平板电脑和玩具那样，在网上大量购买鸡蛋、牛排和浆果。 “在线生鲜业务每况愈下，”消费者产品研究公司TABS Analytics的首席执行官库尔特•耶塔（Kurt Jetta）说。该公司的年度调查显示，尽管亚马逊等公司都实施了大笔投资，2016年只有4.5%的购物者经常在网上购买生鲜，仅略高于四年前的4.2%。“根本就没有那么多的需求。” “这项业务的全部前提是，人们不用亲自跑一趟了，但是实际上，消费者喜欢去店里购买生鲜产品。” 重要角色 亚马逊的CEO杰夫•贝佐斯（Jeff Bezos）如今似乎意识到，单凭网站、仓库和卡车根本无法赢得生鲜市场的竞争。彭博看到的文件显示，这家世界最大的网络零售商最新的生鲜业务计划中，实体店将扮演重要角色。就像推出Amazon Fresh时那样，亚马逊的几个最新项目将在公司总部所在地西雅图率先亮相。 3月14日，几名男子冒着大雨在车载升降机上把“Amazon Fresh”的标志安装在了西雅图巴拉德（Ballard）社区的一个汽车穿梭生鲜杂货站。在这里，顾客可以停车取走他们从网上订购的生鲜商品。在市中心南部，工作人员在类似的场地忙碌着，他们在停车场上支起顶棚，防止顾客在取货时淋雨。这家守口如瓶的公司尚未公开这些项目，工作人员用黑色的织物和纸张把亚马逊的标志遮挡了起来。 2016年年底，亚马逊购买了LLamasoft Inc.公司的供应链软件。熟悉该公司业务的人表示，不久前，亚马逊调整了各生鲜团队的管理方式，使他们可以缩小关注点，设立明确的优先事项。 亚马逊打破了从满满当当的仓库里用纸箱发货的惯例，开始邀请购物者走进自己的生鲜杂货店，亲自闻一闻橙子的味道，看看西红柿新不新鲜，在西瓜上敲两下。2018年在全国推广之前，亚马逊目前正在西雅图测试三种实体生鲜店模式——Amazon Go便利商店，汽车穿梭生鲜提货站，以及结合了在线和实体购物优势的混合超市。内部文件显示，亚马逊可能会开设多达2000家门店。 生鲜业务 亚马逊对自己的生鲜业务计划讳莫如深，只发布了一个介绍Amazon Go无需结账购物模式的视频，该视频在YouTube上的观看次数已超过870万。亚马逊的一名发言人拒绝为本文置评。过去几个月出现了少量关于亚马逊新计划的报道，亚马逊有时会出来否认或反驳。西雅图科技网站GeekWIRE2016年8月报道了亚马逊在巴拉德社区神秘的汽车穿梭生鲜提货站。《纽约邮报》（The New York Post）2017年2月份称，亚马逊计划打造“机器人运营的超市”，将仅靠几名员工来管理。作为回应，贝佐斯在推特上对《邮报》说：“不管你们这篇文章的匿名信息源是谁——他们吃错药了！” 一名知情者称，亚马逊的目标是到2025年成为生鲜零售商前五强。投资银行Cowen&Co.的数据显示，这需要实体店的年度食品和饮料销售达到300亿美元以上，而2016年Amazon Fresh和其他所有食品和饮料的销售仅为87亿美元。 达到这一目标可能需要对全美的商店和仓库进行新一轮的投资，成本高达数十亿美元。这对亚马逊来说是一个事关存在的改变，该公司最初一直拒绝销售易腐商品，自1994年成立以来基本上没有实体店支出。 “亚马逊的一群聪明人一直在思考如何重塑实体零售业的未来，”前亚马逊高管斯科特•雅各布森（Scott Jacobson）说。他目前是Madrona Venture Group的董事总经理。 “他们想在获得更大的消费份额，最终目标是让人们经常性地利用亚马逊购买生鲜杂货。” 对于有兴趣在网上购买生鲜商品的消费者来说，亚马逊目前的产品可能有点混乱。Amazon Fresh在大约20个美国城市向每月支付14.99美元的用户提供服务。Amazon Pantry向消费者销售薄脆饼干、曲奇饼、薯片、咖啡和其他非易腐商品，每单运费为5.99美元。亚马逊的快速送货服务Prime Now在一些城市提供当地商店的商品，但是没有主要的供应链。亚马逊可以粘在墙上的Dash Buttons让顾客只需动动手指就可以订购许多生活用品——包括一些杂货，但不含生鲜食品。Subscribe&Save为注册了定期送货服务的顾客提供折扣，包括洗衣粉、牙膏、纸巾等需要定期购买的商品。 一名知情者称，由于不同项目的员工竞争出售相同产品，导致公司内部的压力越来越大。Amazon Fresh面临的一个问题是，食品变质造成的损失成本太高，这是销售图书和玩具时不曾遇到的情况。对于传统的便利店经营者来说，发黑的香蕉可以打折销售给冰沙生产商和面包店。快过期的鸡胸肉可以减价出售。一名知情者说，在Amazon Fresh，这样的商品必须扔掉，否则就会被退货。 这意味着Amazon Fresh因为商品腐败而承受的损失是普通超市的两倍还多。由于涉及公司内部运营情况，这名知情者要求不透露其身份信息。亚马逊开始通过Prime Now运输生鲜商品的主要原因是要把这些风险还给当地的生鲜商，降低亚马逊的成本。公司最初并未预料到问题的规模或难度，因为生鲜项目的工作人员几乎都没有行业经验。 “生鲜杂货是最诱人也最危险的品类，”亚马逊的前高管纳迪亚•施拉伯拉（Nadia Shouraboura）说。他的公司Hointer过去18个月一直在努力重新定义实体店生鲜购物体验。“它的销售规模和频率吸引了投资者和零售商，然后又让他们陷入低利润的泥潭。” 三名知情者说，除了生鲜杂货业务，亚马逊的高管们还探讨过开设消费电子产品商店，以展示公司的科技产品，更好地与百思买（Best Buy Co.）等公司竞争。多年以来，亚马逊的高管已经讨论了只经营在线业务的劣势，主要是缺乏让购物者体验Kindle电子阅读器、声控Echo扬声器和已经失败的Fire智能手机的场所。雅各布森说，2007年推出第一款Kindle时，由于担心产品受到冷落，亚马逊曾考虑举办类似于特百惠（Tupperware）派对的活动。亚马逊在全美开设的若干家书店同时也是科技产品的展示厅，类似于苹果商店。 长期来看，生鲜业务的增强可能会使亚马逊成为服务于超市、便利店、餐馆、酒店、医院和学校的批发型食品分销商。但是首先，亚马逊必须找到一个办法，让更多人在补充冰箱和食品储藏室时想起亚马逊。 决不放弃 亚马逊的高管2016年年底召开会议，提到了由于缺乏实体店铺以及顾客对网购生鲜食品心存芥蒂，亚马逊与沃尔玛和克罗格（Kroger）等对手相比面临的劣势。他们的结论是，除了正在实施的Amazon Go便利店和汽车穿梭提货站计划，还需要其他项目来推动亚马逊的生鲜杂货业务。Amazon Go便利店主要针对城市地区，而汽车穿梭生鲜提货站则服务于郊区。 他们规划了第三种策略：一种在规模上更接近Trader Joe’s而不是沃尔玛的生鲜商店，让顾客可以便捷地选购牛奶、鸡蛋和农产品。记者看到的文件显示，纸巾、麦片、罐头和洗碗精等其他商品将储存在仓库里，可以很快包装并快递给购物者。它还将成为在线订单的物流中心。 供应链顾问布里顿•拉德（Brittain Ladd）于2015年加入亚马逊，最近在Amazon Fresh和Amazon Pantry工作。加入亚马逊之前，他在一篇学术论文中描绘了一种商店，将其称作“拯救沃尔沃斯公司的妙法”。 拉德的设想是，在一栋两层建筑中，购物者可以在一楼浏览农产品、面包和其他生鲜商品，与此同时，他们订购的纸巾、罐头和麦片在楼上的仓库里打包。“商店还能够处理一定距离范围内顾客的在线订单，”他写道。“亚马逊的司机和/或承包商将负责运送这些生鲜杂货。” 高管们认为，这样的商店将值得Amazon Fresh去尝试，并打算进一步研究理想的开店地点，如何把商店与生鲜快递相结合，以及利用自动化技术降低经常性开支。熟悉该计划的人说，第一家此类商店的选址工作目前正在西雅图进行。 与此同时，亚马逊新的生鲜业务计划Amazon Go已在2016年12月公布，目前系统还在测试，仅对员工开放。店内的摄像头和传感器可以实施监控，购物者在进门时扫一下手机，就可以在挑选三明治、酸奶、饮料和零食等商品之后，用手机自动付款。商品中有追踪装置，可以与顾客的手机匹配，在用户的账户中扣款。拥有重量感知功能的货架可以提醒亚马逊哪里需要补货。亚马逊在2014年提交的专利文件显示，它可能会用人脸识别技术来识别进店的顾客并自动收款。 在Amazon Go的宣传视频中，亚马逊称打算在“2017年初”向公众开放这种商店，目前还没有更新的信息。然而一名知情者说，在店内顾客太拥挤、必须人为控制质量，靠工作人员查看视频图像来确定商品已完成收款情况下的几次技术测试都失败了。 为大型零售商设计软件的Boomerang Commerce Inc.公司创始人古鲁•哈里哈兰（Guru Hariharan）说，除了能让顾客省去排队结账的麻烦，该技术还为亚马逊提供了宝贵的数据。他说，即使消费者没有购买他们触摸过的东西，了解顾客曾经考虑但没买的商品也是有价值的。这让亚马逊有理由努力克服这一技术障碍。 “需要大量的时间和实验才能处理一些无法预料的场景，比如有小孩拿了一种商品，或者顾客戴太阳镜或面纱的情况，”他说。 与此同时，近期的工作进展和施工许可意味着，在巴拉德的汽车穿梭生鲜亭可能随时开业。“亚马逊想要成为人们购物的第一选择，食品是最大的零售品类。没有生鲜业务，亚马逊就无法实现自己的目标，他们绝不会放弃。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

真实还原平台跑路前的套路大戏：拖延、维稳、消失

“恶性退出”这个词，对于进入监管后半场的P2P市场来说，已然不再陌生。面对氧气越发稀少的环境，平台的生存空间正在显得愈发紧缩。在一份《69家国资控股P2P平台盘点》名单中我们清楚看到，就连“有干爹有靠山”的国资背景平台，也在用不断攀高的衰退速度刷新着我们的接受底线。 截至2017年3月，在159家具有国资背景的P2P网贷平台中，出现停业及其他运营问题的就有22家。其中，13家平台停业，7家平台提现困难，1家跑路，1家经侦介入。 而由于受到道德、条件等多方面影响，这些平台的“撤出”，不仅遗留了各式各样的社会问题，并且在数量上也进一步吞噬了退出平台的比例。 一份2017年2月底的报告显示，在2016年1月至2017年2月的一年时间里，“恶性退出”的平台数量已占到所有问题平台数量的1/3。 从策略性拖延，到故意分化，再到最终的突然消失，为了加快“脱身”的速度，这些平台为我们上演了一幕幕堪称“精彩”的套路大戏。 一、巧舌如簧 “看了这么多干货，听了不少大神的指导，却依然走不好网贷这条路。” 这是大部分投资人，在踩雷后所发出的抱怨。 的确，在网贷成长了十年后，大部分投资人俨然已成为了“阅过攻略几许，扛过大战几回”的老兵了。虽不及火眼金睛，但至少在经验上，有了自我的判断力。 然而，这些日常中我们颇觉得意的技能，却在“实战中”如此不堪一击。 准确来说，当投资人真的面临所有积蓄即将被“洗劫一空”的绝境时，第一时间占领大脑“高地”的并非是我们“学过的攻略”，反而是矛盾、局促不安、不知所措，成为了主导行动的最重要的情绪原因。 而许多抱有恶意退出念头的平台，都在处理危机时利用了这样的情绪策略。 一家在2017年初出事的平台从业人员与我聊起了这个问题。这家平台拥有国资控股背景，虽然负责人目前正接受经侦调查，但距离暴雷4个月，不仅罪名未定，投资人更是一分回款也未得到。相比其他平台，这算得上是一桩“维权失败”的案例了。 “公关策略上的巧舌如簧，让投资人错过了最佳的维权时机。”他说。 他所在的这家平台从一开始采用的便是我们所熟知的“买国资”的路子，在搞定背景的情况下，通过不断的公关增信，和在券妈妈、弥林信息等CPS渠道上的“广撒网”，获得了大量的忠实羊毛党。不过就在半年后的2017年1月，这家平台便出现了提现困难的问题。 而在他看来，选择在2017年新年前两周出事儿，平台负责人也许有过一番“深思熟虑”。 越临近新年，维权的难度便越大。所以平台负责人可能从一开始就打好了拖过年的主意。”他说。而为了消除怀疑，他们首先打的便是支付通道受限的说辞。1月8日，就在限制提现后第一天，这家平台发布了第一份公告，公告宣称由于网络故障，导致支付通道拥堵，要限制提现两个工作日。不过诡异的是，支付通道限制的仅仅是提现端，却并未限制充值端。而彼时投资人的“大意”，使他们错失了第一个“截胡”的机会。 1月11日，平台在“假装”恢复提现仅1日后，又一次宣称支付通道出现技术问题，并再次限制了提现申请。这时，一部分有所警觉的投资人才开始进驻现场。“为了减少舆论压力，负责人给首批来的投资人拿了部分回款，不过随着人数的增加，平台就马上对所有的投资人关闭了兑付通道，并开始搬出第二套理由。”平台媒介人员说。 眼看需要兑付的压力在加大，平台在1月14日紧急发布了第二道公告，称之前所说的“技术问题”实为某大型项目的逾期，在将兑付责任推向借款方同时，又顺势将处理逾期欠款的时间延到了三天后的16日。 而自此以后，为了稳住投资人的情绪，平台负责人更是肆无忌惮地画出一个个“大饼”： 1月17日，在第二次兑付未果后，平台发出公告称，因负面消息影响才导致16日的兑付承诺未按期执行，并恳求延后兑付时期。1月26日，面对第三次兑付未果的窘境，平台再次推出阶段性兑付方案，表示将拿出固定资产用于兑付，并在投资人代表的监督下，有计划有步骤地做好资产处置和兑付工作。 一个个看似有馅有料的大饼，一直把投资人“喂”到了2017农历新年的前一天…… “我看着投资人一波波地聚集起来，通宵达旦地商讨应对方案、追讨钱财。但终究，还是被一个个说辞拖延到了迫不得已回家的时刻。” 据这位平台人员所说，在不到两周的时间里，平台前前后后共发布了4、5个所谓的公告，而这些公告无一例外地皆成了一纸空文。而在维权两周未果后，绝大部分投资人都已撤出现场。这其中，既有抱着新年后“卷土重来”信念的人，也有仍然相信平台最后一道公告的人。 而这道发布在农历新年前两天的公告中，竟依然写着：“自2017年2月18日起，平台开始兑付工作，首次兑付金额为投资人剩余投资金额的20%;并在今后每月18日，兑付投资人10%的剩余投资额……” 只不过，这份公告还是成为了最终的吊唁。 二、排兵布阵 实际上，投资人愿意相信谗言导致屡屡被坑，并非他们主观所为。从一开始，这些打着“捞一把就跑”念头的平台，就做好了逃跑前后的排兵布阵。 这些平台往往会利用一个傀儡作为法人，或是负责人自身往往拥有类似“失信被执行人”这样不光彩的过去;其次，你会发现在出事前后，这些人其实早已为自己盘算好了退路。 “从限制提现后的第一天开始，负责人的身边便开始出现一群保镖。”据他介绍，无论是坐车、吃饭还是在公司处理所谓的“纠纷事务”，这些保镖都寸步不离。“只要投资人稍一近身，这些保镖就会摆出一副斗争姿态，虽然不主动出手，但投资人要想上前讨说法，显然是不可能的。” 据悉，这些保镖不仅负责日常的行动安全，在发生意见相悖时，保镖们也承担起了“定军心”的作用。如果发生投资人集体质疑的骚动场面，保镖往往会出面进行意见上的压制，如有不服从，还会进行一定程度的威胁。 而在出事不久前，曾经还是一根绳子上的蚂蚱的“国资爹”，也迅速开启了甩锅模式。 在平台仅仅发布了第二次限制提现公告后，这个所谓的“国资爹”就在自家的官网上剔除了该平台的国资资格。而在不久后的1月25日，更是郑重其事地发布公告称：“集团与该平台从未签署过任何投资意向书、投资协议或者与投资相关的其他文件，集团保留进一步追究相关机构及人员法律责任的权利。” 如果说“国资爹”将责任甩给平台、平台将罪推给虚构中的“借款方”，是为自己提供了“不在案发现场”的依据，那么一个疑似“托儿”的投资人代表的上线，才是给平台提供了逃脱的重要时间。 在该平台的维权群中，我们发现，自农历新年以来，投资人开始对其中一位代表频频发问。了解内情的平台人员说，虽然无法判定这位投资人代表的真实性，但这位代表多次发布的所谓“重大利好”消息确实存在蹊跷。 通过之前官方巧舌如簧的公告我们知道，平台在处理问题中，始终抱着“能拖则拖”的态度。而这位投资人代表在进驻维权现场后不久，便频发各种利好消息。例如，借款方的资产处置进度、平台负责人的名下资产盘点，以及“国资爹”的兜底概况。这使得现场内外投资人信息迅速分化，维权主心骨发生了动摇，进而导致了平台在发布1月11日、1月17日、1月26日、2月18日的多次虚假公告后，依然有大量投资人选择了“原地等待”。 而在平台负责人被经侦带走后，这位“投资人代表”又发动了所谓的“请愿行动”。在一份来自投资人的请愿书中我们看到，以“投资人代表”为首的请愿队伍，一同上书恳求当地经侦部门释放平台负责人，加快他处置资产问题，以便完成之前在公告中提到的所谓的“还钱承诺”。而这一行为，被认为是造成投资人内部急速分化的“罪魁祸首”。 在这以后，这场跨越新年前后、为期两个月的维权战争开始呈现了”风崩离析“的态势。一场轰轰烈烈的闹剧后，留下的也只有残兵剩甲。 而在距离事件过去三个月后的今天，我们已很难从该平台投资人群里看到当初一鼓作气的氛围。除了依然奋战在第一线的零散的维权人以外，大部分曾经的斗士又重新回到了茫然、无目标的状态。 一次次地被耽误了维权时机，是这场战役失败的关键。如今，很少有人再义愤填膺地举起号令大旗，而一句“目前进展怎么样?”，反而成了这些人心里最大的共鸣…… 三、插手无能 虽然在时间发生一个月后，当地经侦在2017年2月8日介入了其中。不过历时两个月的调查，看起来却更像“蜻蜓点水”。 经侦虽然拘留了平台主要负责人，但对实际运营人和“国资爹”的操办人，却视若无睹。其给出的原因不外乎于：平台实际运营人(平台实际运营人为主要负责人的子女)年纪较小，主动违法意识不高;或是未查出某国资集团负责人参与“倒卖国资”背景行为，等等诸如此类的托词中。 其次，调查两月有余，经侦至今却仍未开放全国协查，不仅投资人的报案途径仅限于事发地，来自经侦的报案反馈也少之又少。 据了解内情的平台人员介绍，除了暂时扣押平台负责人以外，包括平台运营总监、财务总监、产品总监在内的身居要职、深谙内部运营信息的高层核心人员，并未收到调查协助命令。 这些曾经参与了平台架构建设以及运作策略的重要人物，如今大多已开始了各自新的生活。而在该平台运营总监近日的朋友圈中，我们甚至看到了由该总监亲自创办，疑似一家新的网贷平台的崛起。 而无论是“170”开头的未实名联系方式，还是人员配置的设定，都与他们曾经所在的“暴雷国资平台”的企业架构，有着高度惊人的相似。 只能说，这或许是一次凑巧;而或许，是故事的又一次循环开始吧! 后记： 在即将结束这篇文章时，我在维权投资人群里看到这样一句话：“回款不可能，要想插手调查也不现实。现在唯一能做的就是等待。” 变得“无所事事”后，这些投资人唯一能做的，便是多写一些帖子，扩大社会舆论，让这件事尽早得到圆满的解决，他们把这个称之为“作业”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

上海五部门互金风险整治:清除500余家网贷平台

近日，上海市人民政府发布《上海保监局重拳打击非法机构》的公告，称近年来，互联网金融高速发展的同时，也出现了部分第三方理财公司以不正当竞争手段侵扰保险公司和客户、对保险业正常经营造成冲击的情况。上海保监局主动协调司法机关、政府部门以及其他金融监管部门，形成监管合力，多维度防范打击业外不正当竞争行为，取得了积极成效。 上海保监局指出，监管联手，净化金融环境。上海保监局联合人行上海分行、上海银监局、上海证监局、上海市金融办开展防范处置非法金融活动和互联网金融风险整治工作，“一行三局”同步整顿各自领域风险及跨行业交叉风险。 一是在上海市金融办的牵头下，先后三次开展拉网式摸底排查，将500余家涉嫌非法宣传、设立资金池、非法众筹等行为的第三方网贷平台清除出上海金融市场。 二是进一步规范保险机构与第三方网络平台尤其是借贷平台、支付平台的合作行为，对于一些公司不符合《互联网保险业务监管暂行办法》，要求其采取完善信息披露、进行风险隔离、停止合作等措施。 以下是公告全文： 近年来，互联网金融高速发展的同时，也出现了部分第三方理财公司以不正当竞争手段侵扰保险公司和客户、对保险业正常经营造成冲击的情况。上海保监局主动协调司法机关、政府部门以及其他金融监管部门，形成监管合力，多维度防范打击业外不正当竞争行为，取得了积极成效。 首先，司法联手，优化法治环境。上海保监局不断深化与公检法部门的协调合作，借助司法力量完善基础工作、优化法治环境。一是与上海市检察院建立了保险司法案件的定期交换机制，每季度将行业报送的案件数据与上海市检察院提起公诉和批准逮捕的涉保案件数据进行交换比对，提高案件数据真实性和准确性。二是在上海虹口区推动保险机构配合公检法办案破案的工作试点，建立涉保案件从证据收集、移送报案、协助破案的对接机制，提高涉保案件的处理力度。 其次，执法联手，重拳打击非法机构。2016年上海保监局联手市、区两级金融办及公安、工商部门联合执法，打击相关机构的非法行为，起到了震慑市场、维护秩序的良好作用。一是针对某投资控股有限公司伪造保险公司公章的虚假宣传行为，由上海保监局对公司负责人进行监管谈话，并由工商部门采取缴存4000万元风险保证金、监管银行账户限制大额支出等强制措施。二是针对某资产管理公司假冒与保险公司合作事项的行为，联合市公安、工商部门现场执法摘牌，取缔了该机构。 再次，监管联手，净化金融环境。上海保监局联合人行上海分行、上海银监局、上海证监局、上海市金融办开展防范处置非法金融活动和互联网金融风险整治工作，“一行三局”同步整顿各自领域风险及跨行业交叉风险。一是在上海市金融办的牵头下，先后三次开展拉网式摸底排查，将500余家涉嫌非法宣传、设立资金池、非法众筹等行为的第三方网贷平台清除出上海金融市场。二是进一步规范保险机构与第三方网络平台尤其是借贷平台、支付平台的合作行为，对于一些公司不符合《互联网保险业务监管暂行办法》，要求其采取完善信息披露、进行风险隔离、停止合作等措施。 最后，行业联手，捍卫合法权益。上海保监局整合行业力量，针对第三方理财公司冒用保险名义、盗用保险公司品牌标志进行虚假宣传的行为进行维权。一是指导保险公司及时收集证据并通过发表声明、发送律师函、提起诉讼等方式加强维权。2015-2016年上海地区共有10余家保险机构通过网站、报纸等媒体发布声明5次，向侵权公司发送律师函警告12次，向法院提起诉讼2起，有效应对了部分第三方理财公司的侵权行为。二是对于假借保险公司名义虚假宣传的不法机构，由受到侵害的公司收集证据提交上海市保险同业公会，累积到一定数量后以行业的名义集中向上海市工商局举报，加大举报力度、提高受理率。 据悉，目前这些举措正取得积极成效。第一，与司法机关建立了长效合作机制。以定期交换保险司法案件为切入点，与上海市检察院建立长效合作机制，并不断拓展合作形式，加深资源整合与信息互通，加大保险案件办案力度，为保险业创造良好的法治环境。第二，突破监管困局，补齐监管权限不足短板。仅靠保险行业单一维权效果有限。通过联合政府相关部门、其他金融监管机构共同执法，破除监管局限。通过采取缴存风险保证金、监管资金账户、取缔机构等强制措施，有效弥补了自身监管权限不足的问题，更有力地打击了业外不正当竞争行为对保险业的侵害。第三，行业法律维权卓有成效。在行业的联手维权之下，2015年以来上海市工商监督管理局、人民法院等部门相继对4家开展不正当竞争的第三方理财机构开出罚单或判处罚款，合计金额35.5万元，有效打击了第三方理财公司的违法违规行为，提振了行业的维权信心。

粮库系：3家风控形同虚设 2家披露极差

继“和平系”、“光大系”、“华信系”、“起源系”、“华宇系”之后，笔者发现一支神秘的“粮库系”队伍正异军突起，成为近期P2P“干爹”市场上的活跃分子。 “粮库系”是指，国资背景股东是内蒙古通辽国家粮食储备库（下称：通辽粮库），隶属于通辽市粮食局。通辽粮食局官网显示，通辽市粮食局是市政府所属负责粮食流通工作的行政主管部门。 笔者整理发现，“粮库系”平台共有5家，分别是发财猪（官方宣传，暂未入股）、有融网、分秒金融、掌悦理财和一点金库。 通辽粮库共对外投资了14家企业，11家企业主营粮食或农业，3家企业从事实业或贸易，分别是上海锦习实业有限公司（掌悦理财、一点金库）、上海孟芳贸易有限公司、秦皇岛市彩虹贸易有限公司（有融网、分秒金融）。 一：发财猪 2016年12月19日，发财猪发布公告称，深圳发财猪金融服务有限公司已与通辽粮库达成战略入股协议。2017年2月13日，发财猪发布资讯称，与通辽粮库签订入股协议，发财猪借势上升公信力。由此可见，发财猪极力想与通辽粮库合作，不过是想借此提高平台知名度。 虽然发财猪多次宣传有国资入股，但发财猪的工商信息并未发生变更，通辽粮库并不在发财猪现有股东名单内。此外，发财猪也没有公布与通辽粮库签订协议的图片资料。 出现这种情况有两种可能，一是发财猪虚假宣传，双方从未签订协议。二是双方达成某种默契，以方便通辽粮库能随时“甩锅”。这在此前其他国资系P2P平台出事时已经有多无数活生生的例子。 此前报道，发财猪涉嫌虚假宣传国资背景，其数家借款企业在未成立前就“神奇地”盈利数千万。此外，笔者还发现，发财猪与和平影视旗下的佰亿猫关系极其“暧昧”，其实际控制人均指向佰亿猫的数个幕后人物。 二：有融网 有融网标的编号“资产融ZT321”项目，根据公布的项目资料，笔者确认该借款企业是杭州正言名资产管理有限公司。工商资料显示，正言名资产成立于2016年9月27日，唯一股东是程红梁。 图片来自：天眼查 天眼查资料显示，程红梁是桐乡市豪雅汽车销售有限公司（豪雅汽车）的法人代表，而豪雅汽车的唯一股东是王彬。 而早在1月3日之前，有融网就有发布正言名资产借款项目，项目编号是资产融ZT198期，借款总额4917.276万元，项目分为98期。值得注意的是，根据房天下公布的平均价格，该房产的售价约3687.96万元，而正言名资产竟然以4917.276万元的高溢价收购。 有融网借款企业方汇建筑涉及45起案件，其中多起案件为方汇建筑未及时支付工程款，未及时偿还借款等。自去年9月份遭网友实名举报之后，有融网汽车项目开始减少，并开始发布供应链与房地产项目。 2017年1月9日，有融网宣布获得国资战略入股，投资方是秦皇岛彩虹贸易有限公司（通辽粮库全资子公司）。此外，我们注意到，有融网还是中国互联网金融协会的会员。虽然有融网遭网友实名举报，并被多次曝光和预警，但此次获得通辽粮库的战略入股之后，有融网似乎正在“死灰复燃”。 三：分秒金融 分秒金融网站显示，平台隶属于保通控股有限公司，主要从事北斗卫星通信相关设备的研发、生产、运营及智慧城市研发、建设、运营的企业。 工商资料显示，保通控股成立于2016年5月11日，注册资本5亿元，唯一股东是鑫投国际贸易（天津）有限公司，而该公司的股东中通安徽智慧城市投资有限公司的董事兼总经理张峰、董事长王文祺、监事盖少保。 笔者注意到，分秒金融多个标的借款企业是河北保通数据技术有限公司（下称：保通数据）。工商资料显示，保通技术的董事兼总经理张峰，董事长王文祺、监事盖少保。企查查显示，保通数据关联公司14个。 图片来自：企查查 分秒金融网站显示，分秒金融与保通数据达品牌战略合作。笔者注意到，分秒金融显示的14页标的中，借款企业全部是保通数据。 综上来看，分秒金融与保通数据关系紧密，或涉嫌替关联企业融资。 四：一点金库 一点金库宣称是国资背景，由通辽粮库100%控股，注册资本6000万元，平台累计成交7.37亿元。 一点金库的借款标的都是企业商票，期限30天、60天、90天、180天，预期年收益率分别是9%、10%、11%、12%。平台没有披露借款企业资料，用户资金去向极不透明。 五：掌悦理财 掌悦理财宣称100%由通辽粮库控股，注册资本8000万元。交易额突破2000万元。根据网站披露信息，掌悦理财银行存管正在进行资料对接。此外，该平台宣称正在提交资料申请加入中国互联网金融协会。 掌悦理财分为活期产品和定期产品，活期产品宣称灵活存取、闪电到账，预期年化收益率达到8.88%；定期30天期限年化收益率9%，90天期限年化收收益率11%。 笔者注意到，平台没有披露项目信息，根据定向委托投资协议，用户投资资金由上海乾雨资产管理有限公司定向投资信托计划、基金公司及子公司发行的特定/专项资产管理计划、基金子公司专项资产管理计划收益权、证券公司发行的资产管理计划、商业银行理财产品、基金公司货币基金、票据收益权、银行存款等。 图片来自：掌悦理财 图片来自：掌悦理财 值得注意的是，虽然掌悦理财有披露用户资金投资方向，但没有披露具体投资产品比例，整个信息披露过于模糊，用户资金去向很不透明。 综上来看，在“粮库系”5家入股或控股的P2P平台中，发财猪、有融网、分秒金融风控形同虚设，掌悦理财、一点金控信息披露极差。笔者认为，在国资背景光环日益跌落尘埃的今天，投资者更不宜盲目相信那些随便沾点三线国资背景就借机大肆宣传的小平台。即便是根正苗红的国资控股，投资者也应睁大眼睛，认真对平台真正实力和具体标的进行研究后再做决策。送给喜欢国资的投资者一句话，钱是自己的，“干爹”是国家的。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

获客成本仅百元仍亏损 信而富与华尔街

中国互联网金融公司“信而富”已于周五向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO（首次公开招股）招股书，计划在纽约证券交易所IPO上市，股票代码为“XRF”，预计筹资额为1亿美元。招股书显示，摩根士丹利、瑞士信贷、Jefferies为本次上市的承销商。如果一切顺利，信而富很有可能在4月底或5月初完成上市。 （资料来自信而富招股说明书) 过去两年增速有放缓趋势 招股书显示，在交易规模方面，2014年到2016年信而富的促成的贷款金额分别为3.36亿、7.41亿和10.62亿美元（约合73亿元人民币），近两年同比增速分别为120%和43%。可以比较的是，宜人贷从2014年到2016年促成的贷款金额分别是3.5亿美元、15亿、29.2亿，同比增长326%和112%。从近两年数字看，信而富增速有放缓趋势，增长势头比宜人贷略差。 招股书显示，截至2016年12月31日，信而富平台向超过140万借款人发放完成超过1070万笔贷款。其中，2016年，信而富促成的贷款笔数为600万笔，2014年和2015年的数字分别是6.3万笔和463万笔。 小额消费贷款为主 （资料来自信而富招股说明书) 从贷款类型看，消费贷占绝对主导地位。数据显示，2014年，信而富的主要业务还是生活方式类类贷款。但从2015年开始，信而富开始力推消费贷款。2016年，消费贷款交易金额为6.11亿美元，成交笔数为5,967,785笔，计算可知，平均每单借款金额为700元人民币。生活方式类贷款交易金额为4.5亿，成交笔数为37894笔，平均每单借款金额为81843元人民币。 而据招股说明书披露，信而富的消费贷款期限在2周至3个月之间，本金金额在人民币500元至人民币6000元。生活方式贷款期限在3个月至3年之间，本金金额在人民币6000元至人民币10万元之间。 从以上数据可以看出，信而富的客户借款金额基本符合小额分散的特征，也符合该公司规划的目标群体定位。 2016年重复借贷率为67% 2014年，信而富借款人数量刚超过10万，但2015年这一数字飙升7倍至70万，2016年再翻番至142万。 重复借贷率的数字更加让人印象深刻，2014年至2016年，其借款人的重复借贷率从10%迅速提升至65%和67%，可见其品牌黏性极强，客户忠诚度很高。 另外，信而富披露的客户数据显示，随着时间的延长，其客户平均累计借款金额增长迅速。2015年第四季度，首次消费贷款借款人的平均贷款规模为71美元，在12个月后提升至148美元；每位借款人平均累积贷款量增加10倍，在12个月内从首月的100美元增至约1000美元。这也说明，信而富对老客户的吸引力不断增强。 获客成本平均百元左右 此外，招股书披露，2016年信而富现金贷业务新客户获客成本仅为17美元（约合117元人民币）。从信而富公布的统计数字看，2016年其用于销售和市场推广的费用为2995万美元，同年其成交客户数量为142万，折算下来，单客户获客成本为21美元（约合145元人民币）。不过，考虑到信而富公布的客户重复借贷率高达67%，其营销费用应该大部分被用于47万新增客户的开发，如果照此计算，其新客户获客成本大约为63美元（约合435元人民币）。 无论按哪种方式计算，信而富低廉的获客成本都足以让很多P2P平台黯然失色。中信证券2016年曾在一份报告中指出，P2P行业内的普遍的有效客单价已经高达1500-3000元。此前宜人贷公布的2016年年报显示，其2016年全年为32万借款人促成服务，为此宜人贷全年付出了高达2.3亿美元的营销成本，如果这部分成本平摊到每名客户头上的话，则其获客成本高达5000元人民币。 营销成本低但持续性存疑 （资料来自信而富招股说明书) 信而富2014年—2016年的净收入分别为5777万美元、5613万美元和5586万美元，其中交易和服务费收入分别是6028万美元、6253万美元和5589万美元。 信而富2014年—2016年的总运营成本分别为5855万、8369万和8921万，其中服务费用开支746万、1348万和1388万，销售和营销开支2735万、3418万和2995万。管理费用分别为2374万、3603万和4537万。 可见，过去三年，信而富的运营成本随着业务规模的扩大也一路飞奔，其中，管理费用几乎占成本支出的一半，但有趣的是，信而富过去三年的营销费用基本持平。而在宜人贷2016年年报中，我们发现，营销费用一路攀升，到16年底更是高达80%。这是否可以从侧面说明，随着规模的扩大，宜人贷的获客成本越来越高，而信而富受益于较高的客户黏性，节省了大笔营销开支。不过，考虑到信而富的运营时间只有短短3年，这一数据是否有可持续性尚有待观察。 服务费连续两年降低导致亏损 （资料来自信而富招股说明书) 虽然财务数字和借款人数据都让人眼前一亮，但信而富自2015年进入快速扩张阶段以来，仍然处于持续亏损阶段。招股书显示，信而富2014年、2015年、2016年税前利润为13.1万美元、－3002.6万美元、－3336.3万美元。也就是说，除了2014年勉强盈亏平衡外，信而富在业务大幅扩张后的这两年都是大幅亏损。 在赚钱能力方面，宜人贷显然比信而富优秀很多。2013年和2014年，宜人贷分别亏损834万美元和450万美元，但到了2015年就大赚3亿元人民币，2016年，宜人贷利润继续猛增到11亿元人民币。 不过，连续亏损并没有影响到信而富对未来前景的展望。信而富在招股说明书中乐观地表示：“我们利用超过1070万笔平台上贷款的信用行为数据来持续改进算法，帮助我们缩短了盈亏平衡时间。我们预计，高质量借款人在我们平台上反复借款、以及贷款金额和时限的延长，将会在我们平台上产生终身客户价值。“ 将信而富的交易服务费拆开来分析，对其盈利方式就能看得更清楚一点。2014年—2016年，信而富的交易费收入分别是5760万美元、5550万美元和4890万美元，服务费收入分别是270万美元、700万美元和700万美元。 由此可见，信而富的交易费过去三年是逐渐下滑的，当然，这并非由于业务量缩减所致，而主要是信而富主动降低了收费标准。从图表中可以看出，信而富生活方式类贷款的平均交易费从2014年的16%降到了15年的14%，然后到16年再度降低到11%。三年间，信而富的交易费直降5%。而信而富大部分创收都来自生活方式类贷款。例如，2016年，信而富共实现交易和服务费6790万美元，其中生活方式类贷款的服务费为5810.8万美元，占比达85%。 服务费2015年的大幅增加则主要是因为信而富把服务费从2014年的0.8%提升到1.6%，涨幅一倍的结果。 另外，截至2016年底，信而富持有的现金及现金等价物为1898.3万美元，限制类现金为1268.5万美元，这部分资金来自平台向投资人和生活方式借款人收取的服务费用，主要用于一个保障投资人的“安全防护计划”，性质上类似于宜人贷的服务质保专款。 借款年化利率最高27.6% 招股说明书显示，信而富的综合贷款利率在行业中处于较低水平。2016年，借款期限小于3个月的消费信贷的综合借款成本（利率+交易费和服务费）为22.35%—23.35%，生活类借款的综合成本为27.6%。还是和宜人贷做一个横向比较，2016年年报显示，宜人贷的平均借款利率（利率+交易费和服务费）高达39.5%。这意味着，信而富利用比宜人贷低1/3的成本吸引客户。网贷天眼此前报道的另外一家现金贷平台“玖富叮当”综合借款年利率更是高达84%。 信而富在招股说明书中这样来解释其低成本战略，“我们的商业战略在于首先以较低的成本帮助高质量的借款人促成首笔借款服务，将他们变成老客户，再向其提供丰富多样的借贷产品。“ 在招股说明书中，信而富将这一思路归结为“终身客户价值”。“我们认为，终身客户的价值才刚刚展现，我们的目的是为这批客户提供终身信贷服务，我们将为高质量的客户提供长期的、费用逐渐降低的服务。我们相信会从这一策略中获得更多收入。“ 附：公司简介及主要股东持股情况 招股说明书显示，信而富公司创始人、董事长及首席执行官王征宇在招股书提交前持股比例为9.5%；所有董事和高管总持股比例为13.2%。在信而富的主要股东中，DLB CRF Holdings, LLC在招股书提交前持股比例为25.5%；私募股权投资公司Broadline Capital LLC或其附属机构管理下的基金持股比例为14.9%。 公开资料显示，信而富成立于2001年，最初为国内一半以上的全国性银行提供服务。2010年推出互联网金融业务，由包括世界互联网金融鼻祖ZOPA董事长、前美国运通总裁Phillip Riese、美国首家互联网金融平台Prosper董事、美国第一资本共同创始人Nigel Morris等股东发起设立。 2015年7月，信而富宣布完成3500万美元C轮第一笔融资，Broadline Capital领投，瑞银投资银行等机构跟投，此轮融资确定了该公司10亿美元的交易前估值。2016年3月，信而富成为中国互联网金融协会首批会员单位。与此同时，其正式发布消费信贷战略，EMMA（爱码族）亮相。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

山东信托被问责未挨罚 或因通道业务担责较轻

　　日前，财政部网站公布《银监会高度重视金融风险防范积极配合开展政府债务监督》，并披露了银监会对相关金融机构违法违规融资整改情况及问责处理情况。在上榜的4家金融机构中，仅有山东信托未被进行行政处罚，只被要求“逐一排查存续业务，对违规业务立即清理”。 　　而反观其他三家金融机构，银监会不仅对公司处以行政处罚20万元-30万元，更对有关责任人进行警告、记过、罚款等处罚。有业内人士指出，在此次融资中，山东信托签订的是单一资金信托合同，山东信托公司系接受邹城市总工会的资金委托，依据其确定的指定用途管理运用货币资金，事务性管理的可能较大，责任较轻。 　　财政部查处地方违规债务 　　2017年1月初，财政部分别致函内蒙古自治区、山东、河南、重庆、四川5个地方政府及商务部、银监会两部委，建议对辖区内县市级金融机构涉嫌违法违规举债、担保的行为进行核实，并列举了具体违规行为。财政部在函件中建议，按照《中华人民共和国预算法》的有关规定，对负有直接责任的主管人员和其他责任人员予以处理，并将结果于2月3日前反馈给财政部。 　　根据《预算法》第三十五条规定，地方政府举借债务一律通过发行地方政府债券方式筹措，除此以外地方政府及其所属部门不得以任何方式举借债务；除法律另有规定外，地方政府及其所属部门不得为任何单位和个人的债务以任何方式提供担保。《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》中也要求，“坚决制止地方政府违法违规举债”、“地方政府及其所属部门不得在预算之外违法违规举借债务，不得违法为任何单位和个人的债务以任何方式提供担保”、“金融机构等不得违法违规向地方政府提供融资，不得要求地方政府违法违规提供担保”。 　　在财政部致银监会的函件中，财政部对上述条款进行重申，并明确列示江苏金融租赁股份有限公司、山东省国际信托股份有限公司、中国建设银行驻马店分行、新都桂城村镇银行4家金融机构存在的违法违规事由，要求银监会予以核查。对于金融机构来说，其违法事由主要为“要求地方政府违法违规担保”或“配合地方政府违法违规举债”。从财政部列举的具体内容来看，山东信托“踩雷”的主要原因可能是因为后者。 　　山东信托涉嫌“配合违规举债” 　　根据财政部函件显示，2015年3月份，山东信托和邹城市总工会签订“正方实业单一资金信托合同”，向邹城市正方经济发展投资有限公司发放信托贷款，邹城市正方经济发展投资有限公司收到贷款后经财政局财源建设基金转给城市资产经营有限公司使用，并以财政资金作为还款来源。而在银监会通报中，山东信托发放贷款公司为“山东正方实业发展有限公司”。 　　记者查询国家企业信用公示系统得知，山东正方实业发展有限公司的控股股东为邹城市城市资产经营有限公司，该公司由邹城市国有资产监督管理局出资成立，属于银监会地方政府融资平台公司之一。 　　由于《预算法》不允许地方政府通过除发行地方政府债券以外的方式举借债务，邹城市地方政府“左手进、右手出”的融资方式不免有违规之嫌，这也可能是财政部将山东信托列入违规名单之一的原因。如按财政部所述，正方实业公司将信托贷款转给母公司邹城市城市资产经营有限公司使用，并以财政资金作为还款来源，则该次融资行为可能属于间接违规举债行为。 　　不过银监会仅要求山东信托“逐一排查存续业务、对违规业务立即清理、严格按照银监会相关规定开展融资平台公司新增贷款业务”，未进行任何行政处罚。相较于另外三家金融机构“行政罚款、责任人警告记过、个人经济处罚、全行业通报”等处罚措施，山东信托的处理措施明显轻很多。 　　有业内人士指出，在此次融资中，山东信托签订的是单一资金信托合同，山东信托公司系接受邹城市总工会的资金委托，依据其确定的指定用途管理运用货币资金，事务性管理的可能较大，责任较轻。 　　此前，鲁信创投发布公告称，山东信托收到证监会《关于核准山东信托发行境外上市外资股的批复》，核准山东信托新发行不超过6.76亿股境外上市外资股。若山东信托成功IPO，将成为首家在港上市的信托公司。 　　不过，山东信托“赴港上市”之路并非一帆风顺，此次山东信托受到银监会“负面关注”亦非首次。2016年12月23日，山东国际信托公司因未按规定及《信托合同》约定向受益人定期披露信息、未按规定及《信托合同》约定方式向全体受益人披露临时信息等问题遭到山东银监局的行政处罚。处罚信息公开表显示，依据《信托公司集合资金信托计划管理办法》第五十条，对山东国际信托公司罚款20万元。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

私募做市只闻其声：十家试点私募焦急等待验收

近日，来自首批试点私募做市的相关人士透露，十家首批试点的私募做市商都在等待验收，但这些机构收到消息，私募做市商的验收标准还没有制定出来。 2016年12月13日，全国股转系统公布首批进入私募做市业务试点专业评审现场验收环节的私募机构名单。 这十家机构分别是：深圳市创新投资集团有限公司、山东省高新技术创业投资有限公司、广东中科招商创业投资管理有限责任公司、上海复星创富投资管理股份有限公司、敦和资产管理有限公司、江苏毅达股权投资基金管理有限公司、盛世景资产管理集团股份有限公司、朱雀股权投资管理股份有限公司、浙商创投股份有限公司和深圳同创伟业资产管理股份有限公司。 其中，中科招商(832168)、浙商创投(834089)和同创伟业(832793)已经挂牌新三板，而盛世景、朱雀投资等机构也提交了挂牌材料。 做市依旧处于历史低潮 彼时，首批私募做市试点名单一公布，相关机构就对网贷财经称，原本预计私募做市业务会在2017年1月份开展，但如今保守估计在今年第一季度才能实施。 如今，2017年第一季度已经过去。首批试点的私募做市商仍未有开展做市业务的迹象，这不由令市场和相关机构有点焦急。 当然，对于首批私募做市商而言，当下也不是做市的好时机。众所周知，虽然近来新三板市场有所回暖，但做市市场情况却更加严峻。 数据显示，3月31日市场交易额达到18.76亿元，创2017年交易新高。当天，三板成指上涨19.31点至1246.89点，但三板做市指数却下滑0.92点至1159.68点，依然低位徘徊。 与三板做市指数相匹配的是，新三板做市市场的整体不振。截至2017年3与31日，新三板总挂牌企业数是11023家，其中采取协议转让方式的企业攀升至9419家，但做市转让方式的企业却持续下降，仅有1604家，占比为14.55%。 而一年前(2016年4月1日)，在整体新三板挂牌企业只有6361家的时候，当时采取做市转让的企业数是1421家，占比达22.34%。 实际上，2017年1月9日，是新三板做市企业家数最多的时候，当天是1663家，占总挂牌企业数10209家的16.29%。 对于目前的情况，相关人士认为，做市商对新三板流动性起到一定作用，但未达到预期效果。而新三板做市制度面临不少困境，比如具备做市资格的做市商数量太少。 一个不容忽视的数据对比是，相对于中国新三板超过11000家挂牌企业面对90家做市商的局面，美国纳斯达克在不到3000家企业的背景下，其做市商却有600多家。即便从全国来看，国内获得券商牌照的机构不到150家，这一数量也远不能满足新三板进一步发展，特别是创新层发展的需要。 实际上，网贷财经发现，截至2017年4月1日，现有的90家做市券商中，广州证券、兴业证券、中泰证券位居前三甲，分别拥有的做市股票数量是288只、284只和282只。此外申万宏源、上海证券等30家做市券商机构所持的做市股票数量也超过100只。 而截至目前拥有做市商最多的新三板挂牌企业联讯证券(830899)，也不过只有54个做市商。第二名华强方特(834793)拥有41个做市商。统计下来，做市商家数超过十个的挂牌公司不过129家，也就是说，其余将近1500家做市企业的做市商都在9家或9家以下。 在这种局面下，做市商数量太少，形成了实质性的垄断性做市状况，让市场难以形成竞争性报价。在相关人士看来，这就导致做市制度异化，在做市商拿票价格、拿票形式、撮合交易等方面给市场正常运行带来风险，最终影响市场流动性。 将一同推出配套政策? 一个困境是做市商盈利模式问题。相对于纳斯达克做市商库存股来源既有IPO途径买入也有市场购买，新三板做市商库存股却主要从原股东手中协议受让或参与挂牌公司定增，做市商拿股价可获得很大折扣。 据此，分析认为，做市商可以通过买卖价差来盈利，目前做市商普遍如投资机构那样通过抛售来获利，丧失了活跃市场流动性的交易性。 新三板做市商制度的另一个困境是，做市商库存股票的持仓限额及配套交易制度缺失。美国纳斯达克做市商所持库存股占总股本的比例不超过1%，同时市场上配套的融资融券制度、做市商间交易制度及大股东减持限制等交易机制成熟，避免大额减持对市场冲击。 反观新三板，根据《全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引(试行)》要求，做市商合计取得不低于挂牌公司总股本的5%或100万股(以孰低为准)，且每家做市商不低于10万股的做市库存股票。 在相关人士看来，目前新三板没有融资融券等相关配套的交易机制，只能通过提高做市商库存股数量来保障交易的连续性，大量库存股为做市商带来持仓风险与成本。 就拿做市最积极的广州证券来说。2016年6月，广州证券通过定向增发，以6元/股拿下国游网络(834856)20万股股份，耗资120万元。但国游网络截至今年4月1日的最新收盘价是2.05元/股，广州证券浮亏79万元。 当然，广州证券所持国游网络股份不算多。同样的情形发生在轩辕网络(830891)、天衡股份(831489)等新三板股票身上。 而从数据上可知的80多份库存股状况来看，广州证券所持大部分库存股仍是盈利的。 当前新三板做市商制度的困境，还有做市企业转协议的压力。IPO提速、优质挂牌企业IPO步伐加快，做市券商作为国有股相继退出相关拟IPO新三板股票，更有200人股东人数等问题，诱发更多企业纷纷放弃做市转让方式。而做市方式无法解决挂牌企业大宗交易障碍等问题，均使得企业被迫变更为协议转让方式。 在这种背景下，首批私募机构做市试点的积极推进，就更使得市场期待。毕竟，在市场看来，这能丰富新三板做市机构类型，有效发挥私募机构定价能力，改善新三板市场流动性，提高全国股占系统服务中小微企业能力。 更重要的一点是，相对于券商，私募机构在处理企业关系上的思维有所不同，即券商是中介思维，而私募机构是股东思维。也就是说，私募机构做市，将更给新三板做市制度带来一些创新和改变。 但也有观点认为， 私募机构做市本身还存在风险和问题，券商直投和券商做市有严格的防火墙，但私募机构显然会优先给已投企业做市，投资机构当然会提升这些企业的股价。 无论如何，自2016年12月中旬首批私募做市试点名单公布，已经将近5个月了。尽管这十家试点私募机构开展做市，并不能对市场和目前流动性带来什么根本性的作用。但如果监管层连验收标准都没敲定，就不免令相关机构和市场焦急等待之余，略感失望。 不过，也有市场人士认为，私募做市迟迟未能落地，或许是监管层欲一同推出相关配套政策。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

新三板投资者8种死法：孤独死、套路死、被骗死、莫名死？

市场套路多，“死”在路上的投资者也很多。小编总结了新三板投资8大死法，其中包括被套路死、和大股东一起烧钱烧死、挂错单剁手把自己剁死等。投资有风险，入市还需谨慎啊。 市场套路多，“死”在路上的投资者也很多。今天我们就来祭奠一下，那些中招而“死”的投资者。 小编总结了新三板投资8大死法，其中包括被套路死、和大股东一起烧钱烧死、挂错单剁手把自己剁死等。 网贷财经提醒，投资有风险，入市需谨慎。 1、没人接盘，孤独死 春天来了，但接盘侠没来，新三板投资者依旧还是孤单寂寞冷。 在A股，哪怕是即将退市的欣泰电气，也会被拉好几个涨停；但在新三板，哪怕你投资的股票业绩很好，也可能遇到没有人接盘的情况。 对新三板大多数公司来说，流动性只是个传说，协议转让的活跃个股极少，做市企业交易活跃的也并不多。 协议公司中除了中科招商（832168.OC）等几只个股特别活跃之外，大部分并不活跃。做市交易初衷是为了增加企业的流动性，不过个别企业哪怕做市依然没有什么交易。 举个例子，财人汇（835759.OC）2016年3月做市，截止2016年年底总共有192个可交易日，但是有过实际成交的只有12个交易日，成交额也仅有44.87万元。可见流动性有多匮乏。 如果你一不小心接了一个盘，迟迟等不到来者的话，那就先再忍受孤独吧。 2、飞行员跳伞，被套路死 在新三板上，有一种死法叫做，飞行员都跳伞了，我TM还被留在机舱里。 新三板没有强制要约收购条款，因此在很多并购案中，小股东都被大股东抛弃。 去年某公司按市场价格打6折的估值被A股公司收购，从二级市场高价买入的小股东的哀嚎声传遍市场：“大股东自己都不看好了，折价被收购，折算价是11.4元，贱卖得厉害，割韭菜都不带这么狠的”、“大股东不认为是贱卖，因为成本不同，但这样抛下流动股东就着实破坏了公司行业老大的社会形象”、“你们怎么整都没关系，就是不要损害我们的利益，强烈要求溢价收购我们的筹码”、“卖高价接受属于市场行为，溢价1倍以下就是利益输送”。 不过最后并购黄了，最终谁也没走成。 3、跟着大股东一起烧钱，被烧死 有一种悲伤叫做人家烧钱烧出了高估值，而我烧的渣都不剩了。 新三板上虽然大多是中小微企业，但是梦想可不小，烧起钱来一点也不含糊。中搜网络（430339.OC）就是典型的例子。想当年，打着第三代搜索引擎的旗帜，在新三板市场上圈了一轮又一轮。然后揣着这个宏大的梦想，撸起袖子开始烧钱了。 2013年11月挂牌时，公司账上还有1.67亿，2014、2015两年又从市场中融到3亿。这笔近5亿元的资金，在三年半的时间内全都烧光了。连同钱一起烧光的还有公司的搜索引擎业务。 公司股价也从做市后最高点的44元跌至现在的2块多。当年陪着大股东一起烧钱的投资者，有的是23元参与的定增，有的则是25元。你们还好吗？ 这种风险，在新三板投资中遇到的概率绝对不小。 4、复牌暴跌，突然猝死 2016年新三板市场出现一种新死法——复牌暴跌。很多高位停牌重组的公司，不管有没有重组成功，复牌当天都是跌的亲妈都不认识了。 我们来看随视传媒（430240.OC），2016年7月7日，停牌一年的随视传媒在重组失败后复牌，盘中最大跌幅高达82.5%，尾市虽有所反弹，但收盘跌幅仍然高达74%，价格从停牌前的每股20元直接到了5.2元，一天之内灰飞烟灭，估计投资者的内心是这样的，“把钱还我，我不玩了”。直到现在随视传媒还没有缓过劲儿来，2016年全年的跌幅达到了80%，目前股价徘徊在3.6元附近。 遇到这种状况的投资者，还能淡定吗？ 5、迎着风口接盘，被磨盘砸死 2016年下半年，新三板市场的热点是IPO和扶贫概念，很多投资者迎着风赚到了钱。但是，多年在股市亏钱的经验告诉小编，接盘的时刻已越来越近了。 目前很多IPO 概念股翻了好几倍，估值甚至涨到了A股市场的水平。已经提前兑现了预期。冲得最猛的金丹科技（832821.OC）前后涨了70倍，动态市盈率达到54倍。可以说还没上A股，已经有了A股公司的估值。 这种情况下，还是有大量的投资者在往已经涨了数倍的IPO股里冲。在这个位置，投资者所接的可能都不是普通的盘，而是磨盘。 所有人都饱餐了一顿，现在就等着买单的傻瓜出现了。那些已经接到磨盘的投资者不哭，大不了从头再来。 6、挂错单，剁手把自己剁死 投资新三板还有一种坑叫做:手一抖，一套房没了。 因为独特的协议交易制度，让很多不明就里的投资者稀里糊涂就把钱给赔了。买卖协议股的时候，小手一抖，或者眼睛一花，账户里的钱就没了。 2016年12月16日，协议转让成交价格都在4.3元附近的信中利（833858.OC）突然成交了1万股430万元的成交价，信中利董事长汪潮涌回复称，这是交易中不小心打错数字了，“纯属‘乌龙指’意外情况，也就是说当天有投资者以430元的价格买到了4.30元的股票。小编认为这已经不是乌龙指了，而是金手指。什么叫做再买就剁手，活生生的教训啊。 除了信中利，还有震惊市场的宁波水表（834980.OC）事件，投资者方仁杰因为敲错小数点，26秒钟亏掉了400万元。这得剁多少次手。 好在股转已经设定了涨跌幅限制，规定当天涨幅上限不超过前收盘价200%的限制，且不低于前收盘价50%的涨跌幅限制。 7、美女头像加你投资原始股，傻傻被骗死 前几年流行电信诈骗，现在开始流行股权诈骗了。美女（帅哥）头像主动加微信，嘘寒问暖，一步步将你带进股权投资这个深不见底的坑里，最后，所有人都赚到钱了，不过是从你身上赚到的。 股权投资的骗子一般都打着新三板的旗号，告诉你阿里巴巴、或者江苏中旗“曾经6元/股，想买多少买多少，你不愿意！现在23元/股，你挤破脑袋去打新，只为那500股”的例子。 被骗的有根本不了解新三板的普通人，也有已经在新三板开户的合格投资者，老股转让、原始股投资、IPO，总有一款骗局为你量身定制。 曾经就有一名投资者向小编哭诉，在中介的撮合下购买了30万元在北方某区域性股权交易所挂牌的通利智能原始股，等待公司转板后暴富，不过最后等来的却是中介失踪，老板失联的结果。 8、万脸懵逼，不知道为什么死 还有一种死法叫做，我也不知道发生了什么，股价就死给我看。 很多新三板企业，公司没有出现明显问题，业绩也没有下滑，没有任何风吹草动，但是股价就像吃了巴豆一样，一泻千里。公司自己都觉得无辜，我到底做错了什么，你们告诉我好吗？ 比如凌志环保（831068.OC），业绩一直不错，2016年上半年实现营业收入1.62亿元，净利润3216.59万元，同比略有下降，但是股价却不这么认为，一口气跌了55%。 遇到这种情况，你就默默拔掉电脑电源线吧。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

统治 VR 界？英特尔绝不只是说说而已

周末时，美国 Fina Four （全国最终四强）篮球赛在亚利桑那举行，这一次，你不用离开沙发就可以身临其境，整体的花费比一张机票和一间酒店客房便宜，而且还可以保证你坐在最好的座位上观看。你所需要的只是一个VR头显。 自从Sweet 16开战以来，英特尔就通过自己的TrueVR平台直播NCAA篮球赛。对于芯片巨头英特尔来说，这是它第一次大举进入体育、VR领域。最近，英特尔成为了NCAA、Turner Sports、CBS Sports的官方VR提供商。 周末 Final Four 比赛开始时，英特尔在体育馆内安装7个VR摄像头阵列。每一个设备都用12个摄像头进行广播，通过球形视角展示动作。在比赛开始之前，图像会同步，修正，确保色彩一致，然后用TrueVR 处理软件实时拼接。紧接着流媒体内容会通过March Madness Live VR应用程序传送出去。用户戴上三星Gear VR头显，装入兼容手机，就可以观看比赛了。 身临其境 在体育媒体产业有哪些创新者？英特尔可能不是你最先想到的企业。没错，英特尔的确略有涉猎，它为体育产业提供摄像技术，比如，在超级碗上英特尔展示了360度重放技术，尽管如此，英特尔在直播领域并不是领导者。 转折点出现在去年年末，当时英特尔推出了“Project Alloy”，它是一套可穿戴系统，能够让用户观看AR、VR和MR内容。虽然Project Alloy没有用来广播VR体育节目，它却是英特尔优先研究的领域。通过Alloy英特尔知道了如何制作下一代VR内容，如何打造更好的体验。 自2011年以来，Alloy 团队一直在努力，他们想解决所有的重要硬件问题，这些问题是今天的VR制造商必然碰到的。头显不需要线缆连接，解决了VR的一个大问题。不只如此，Project Alloy还采用了由内向外定位追踪技术，传感器安装在头显内，我们没有必要将追踪指示器安装在房间内，用它确定观看者的位置。最终，我们使用系统时不需要用控制器与虚拟环境互动。 虽然戴着Alloy头显，实际上你是用手与网络空间互动的，在VR图像中，它显示在你的前方。就视角效果而言，体验有点粗糙，还有一些小故障，不过能够运行。我的手看起来就像我的手，我甚至还可以识别手腕上的手表。我与英特尔感知计算集团高管、Project Alloy团队负责人Achin Bhowmik谈论过手的问题，他的眼中闪烁着光芒，他说，这个功能是最能让他感到兴奋的功能之一。 Bhowmik还说：“心理学中有一个术语叫作‘proprioceptive cue（本地感觉线索’，意思就是说当我观察自己的肢体，会期待它以我们知道的方式存在。如果它不存在，或者看起来有些不同，潜意识中我们会感到紧张。为什么用户在VR环境中会感到紧张？这是原因之一。” 英特尔的打算 英特尔自己不打算销售Project Alloy头显，相反，它会与硬件合作伙伴结盟，将设备推向市场。开发者可以为Alloy制作 MR 内容，展示头显的独特功能。系统可以播放现有VR内容，不过 Bhowmik 却将 Alloy 称为“ VR-Plus ”设备，也就是比VR更强大。 Alloy 内置了许多技术，英特尔是处理器巨头，开发 Alloy 可以理解，但是它居然还开发了专注移动的 TrueVR 平台，看起来似乎有些怪异。事实上，TrueVR也有一些“英特尔DNA”，例如，任何硬件制造商都可以围绕英特尔芯片开发设备，同样的，TrueVR也是一个端到端系统，任何体育网络都可以用TrueVR在VR环境中制作比赛内容。 英特尔体育集团产品总经理David Aufhauser介绍说：“如果是March Madness（即美国大学篮球繁忙冠军赛季），它可以变成March Madness直播VR体验。不是英特尔提供，也不是Voke（TrueVR的老名字）提供。我们有自己的消费者，不过我们的平台实际上面向所有媒体公司和所有内容公司，它们可以为自己的观众制作体验。” 前排座位 内容能够销售出售吗？这是一个问题，有待观望，不过TrueVR相信它能卖出去。如果有人想看比赛，有两种票可以选择。一种是“黄金入场券（gold ticket）”，定价3美元，配有VR广播员，当你观看时可以控制摄像头。一种是“白银入场券（silver ticket）”，定价2美元，你的位置与球场边的摄像头是一样的，由常规电视广播员评论。对于直播VR体育产业的其它企业（比如NextVR）来说，这是一次很好的测试。NextVR不会对VR体验收取额外费用。 要想找到合适的价格点需要耗费一些时间，这样很好，因为TrueVR还有一些问题需要解决。在摄像头之间会有拼接缝隙，当运动员走过时会出现视差，这种视差可以看见；摄像头需要调整，找到最优角度。对于TrueVR平台来说，最大的问题在于比赛的平均长度。我不能戴着头显花2小时观看整场比赛，只看重播似乎更有趣。 虽然存在诸多瑕疵，TrueVR的观看体验仍然是惊人的，像魔法一样，主要因为你看到的东西在电视上看不到。当West Virginia输给Gonzaga时，我们可以看到坐在板凳上的人有何反应，助理教练扔掉了卷纸，一张椅子被打翻。由此可以证明，TrueVR 至少从某种程度上讲述了一个完整的March Madness的故事。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

期货私募思考：如何赚安全度更高的钱/上篇

　　2016年的期货市场热闹非凡，螺纹钢、焦煤、焦炭等品种掀起了一轮又一轮“暴涨潮”。得益于黑色商品市场的大行情，2016年管理期货类私募可谓是刷足了存在感，多家管理期货私募全年的基金业绩表现出色，领跑八大策略，成为名副其实的大赢家。 　　漂亮收益的背后，往往都是疯狂的行情。对于容易遭受暴涨暴跌、兼具双向交易和杠杆交易的管理期货策略而言，稳定盈利更显得尤为重要。多位期货私募人士在接受采访时表示，期货是多空博弈市场，评价投资人水平的最佳指标是历史盈利总额，而不是收益曲线，更不是某个时段亮丽的收益曲线。“在股票和管理期货业内，‘冠军现象’不足为奇，活得久才是硬道理。” 　　数据分析：期货私募如何赚安全度更高的钱？（诸多方式之一） 图1 成立以来收益率超过10%的管理期货产品策略统计 　　根据管理期货产品的投资策略，将管理期货策略分为系统化趋势、系统化套利、量化高频、主观趋势、主观套利、主观高频、复合策略六大类。通过统计发现，成立以来收益率超过10%的管理期货策略产品中，采用复合策略、系统化趋势、系统化套利和主观趋势策略的产品合计占比超过90%，换言之，采用这4种子策略的管理期货产品，能够以较大概率获得正收益。 　　进一步分析，4种策略中，最难复制的就是主观趋势策略，必须由在期货市场里沉浸多年的期货“老司机”进行把控，而市场中有如此丰富经验的基金经理可谓凤毛麟角。其它3种策略——复合策略、系统化趋势、系统化套利，却可以通过系统化交易——即在计算机和网络技术的支持下来实现，因此可复制性较高。 图二 管理期货各策略成立以来平均收益率和平均最大回撤 　　作为一个理性的投资人，当然希望投资的基金产品能够做到：在风险固定的前提下，回报最高，或者在收益固定的时候，其面临的风险最低。通过对比上述策略的平均收益率和平均最大回撤发现，主观趋势策略的平均收益率最高，达到131%，但是平均最大回撤也超过15%；而复合策略的平均收益率为47.32%，最大回撤仅为10.62%，系统化趋势和系统化套利的最大回撤则更低，均在10%以下。换言之，采用复合策略、系统化趋势和系统化套利策略，可以在中等风险条件下以较大概率实现持续稳定盈利，相对其他子策略而言不失为两全其美的投资策略。 　　策略+工具=稳定盈利 　　市场充满了随机性，所以长期稳定盈利难度非常大。上述数据证明，除了在抓住行情的基础上运用正确的策略之外，还需要交易工具支撑，才能实现稳定盈利。 　　业内人士刘庆连表示，做期货最大的问题是执行力的问题，该止损舍不得，该进场不敢进，该持有拿不住。而量化交易的发明就是为了避免人的情绪对交易的干扰。作为一种理性的交易模型，量化交易不求绩效第一、不求赚取夸张利润，只求长期稳健的获利，于市场中成长并达到财富累积的复利效果。 　　擅长主观交易自然是极好的，但是主观交易的非理性因素参与过多，其经验主义难以工业化和规模化。而量化交易与之相比，其优势是显而易见的： 　　1、电脑的客观判断代替人脑的主观判断； 　　2、电脑的自动交易代替传统的人工交易； 　　3、克服人性弱点：贪婪与恐惧； 　　4、节省了大量的人力、财力； 　　5、有助于将风险控制放在前端。 　　在计算机时代，如果不能充分利用量化交易的优势，就相当于是自己拿着大刀长矛和别人的飞机大炮对打。 　　量化交易：期货市场发展趋势之一 　　量化交易在国外始于上世纪70年代，普及程度远远高于国内，这与国外金融市场发展较早有关，而国内的量化交易目前尚处于起步阶段，但在不远的将来，也将逐步成为一种主流的交易模式。 　　对于量化交易的发展前景，幻方量化首席策略官陈哲表示，量化交易与主观交易本质都是对信息的分析处理，但量化交易具有主观交易无法比及的高效的分析处理能力，在处理的广度、深度、速度上，量化交易往往具有更强的比较优势。“伴随着金融市场复杂程度的不断上升，以计算机技术为基础的量化交易将取得越来越大的优势。而且量化投资是一个具有强大规模效应的领域，最终会形成明显的二八格局。在交易系统、数据处理系统等方面的投入将成为量化交易团队最强大的竞争壁垒。我们一直认为，IT能力是量化交易的核心。” 　　需要提醒的是，虽然量化交易提高了交易效率，克服了人性弱点，但期货投资者采用时，仍需要对其进行合适的修正、加工、调试、完善，才能取得较为理想的效果。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

黑龙江教育部摸排高校不良网贷 建立应急机制

据悉，3月31日黑龙江大学学工部对外发布《关于在全校集中开展校园不良网贷专项教育整治工作的通知》（下简称“通知”）。 通知称：“为进一步做好校园不良网贷风险防范工作，根据省委高校工委、省教育厅《关于在全省高校集中开展校园不良网贷专项教育整治工作的通知》要求，我校将布置专项教育政治工作。”专项教育整治工作从3月下旬至4月中旬分两个阶段进行。从开展网络安全、金融知识教育、深入开展思想教育管理工作、帮助学生妥善处理不良网贷问题、建立健全应急处置机制等方面入手。 另据了解，黑龙江省教育部门近日对全省高校学生网络贷款情况都进行摸底排查。 黑龙江省教育部门要求各高校要对本校参与网贷学生进行排查，开展细致的教育引导与解释性工作，用真实案例向大学生讲清楚不良网贷的后果，劝导有网贷行为的学生及时说明情况，打消顾虑，上报真实情况，准确掌握贷款人数、贷款金额及其还款情况，确保全覆盖、无遗漏。 黑龙江省各高校开展网络安全和金融知识教育，向学生普及金融信贷知识、网络安全知识及相关法律法规知识，掌握诸如逾期还贷滞纳金、违约金等基本金融常识，让广大学生了解校园网贷潜在风险，知晓不良网贷陷阱的各种形式，增强学生网络金融安全意识和自我保护能力。建立学生消费监测机制，关注学生异常消费行为，帮助其纠正超前消费、预支消费、过度消费、从众消费等错误观念和行为。 同时，与发生不良贷款的学生及其家长沟通，逐一了解还款安排，以防学生因无力还款陷入困境，影响正常学习生活。对没有还款能力的，与学生、家长共同研究采取可行办法予以解决。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

网剧几百亿收视率怎么来的？内幕推手

随着网络、智能手机的高速发展，再加上近几年“短视频”、“内容创业”这些概念的火热，互联网视频这个行业蛋糕正越来越大。在“一切看数据说话”的影视行业，大家评判一部电影或视频是否成功最直观的依据就是——浏览量。 电影靠的是票房，网络视频靠的是点击播放量。但俗话说得好，做蛋糕的蛋清用多了，产生的泡沫必然也多。电影视频行业巨大的泡沫里，就包括某些网剧让人跌破眼镜的几百亿播放量。虽然几乎每个人都对这种数据造假心知肚明甚至习以为常，但你是否知道这些几百亿的浏览量是怎么刷出来的呢？ 这背后又是怎样一个产业链条？今天，业内人士东哥亲自来为大家揭开这幕后的神秘面纱。 ▼ 我是一名各类脚本开发者，曾经是刷视频播放量团队技术部的一员。 1 团队作战，刷量价格取决于技术难度 ▼ 视频的灰色行业单枪匹马独干是不可能的，团队才能最大限度发挥作用。我所在的团队人数在二十人上下，主要分为业务部和技术部。 业务部顾名思义就是负责业务部分，业务部同时兼职客服，客服人数控制在五人，剩下十人就是维护设备正常运行，如果发现异常则通知技术部的干事处理。有一些单需要人工操控点击，价格也会很高，这些也由业务部操作。技术部主要负责脚本的研发改进以及系统检测的规避。 有时团队也接收一些小工作室没能力做的单子，并给一定的回扣。业务部人员底薪3k，加上提成基本一个月近5k。技术部人员工资近万元。一个团队，运营人工成本近15万左右一个月，而老板的业务净利润，高峰时一个月可以超过20万！ 所以“视频刷浏览量”这个项目养活了好多淘宝店铺，大家都是靠着这个脚本吃饭。其实脚本这东西也在不断地迭代更新，网络视频行业最开始使用的是通用的初级脚本。 但随着网络视频平台的数据检测系统不停地升级，初级的脚本也开始进化成各类团队内部专用脚本。淘宝是一个非常具体反映出某些市场供需现状的“晴雨表”，走进这个平台，我们就能大致了解目前“视频刷播放量”市场现状。 销售量比较多的店家一个月的成交笔数高达5万左右，这些店家的月营业额起码在50万以上！由此可见，行业的供需是多么旺盛! 各大视频网站的刷量价格不是根据平台大小所定，而是取决于平台刷量体现的技术难度。这里给大家透露一下目前热门视频网站的刷量价格。比如说1万的播放量，这些平台的价格大致是这样：bilibili网站（B站）60元，爱奇艺16元，腾讯2元，优酷8元，乐视0.8元，秒拍、美拍1元。 很多人肯定会好奇，为什么价格差距这么大呢？前面也说了，取决于实现的技术难度，因为各大平台的检测机制不同，攻破的难度自然也不同，刷播放量行业在初期经过打击后现在技术逐渐趋向成熟。 可以从价格方面看出，B站和爱奇艺、优酷对于刷播放量的检测程度较重，通常做这些平台的订单，工作室不会接急单，而且一天刷的数量也很有限，通常1天只能刷几万浏览量。 2 刷播放量已成行业公开秘密 ▼ 可能许多人会好奇，刷量的原理是什么呢？这里我给大家简单通俗地说明一下。视频点击率的增加，首先需要先判断目标网站是根据什么来检测的。 有些平台是根据IP来判断，这时我们只需换一下IP，再进入其网站进行点击即可。有些平台是根据缓存来判断，就是我们查看浏览器观看视频的一些缓存记录，我们只需清除下浏览器缓存即可。 有些平台是根据当前不同用户的登录来判断，这就需要我们重复进入该网站，多次注册不同的马甲用户，再来操作。有些是根据当前浏览行为判断，即你只要打开目标网址就算一次点击，这样我们只需重复打开关闭该网址即可。 另外，除了原理的不同，各视频平台对点击量、播放量的处理方法也是不同，所以需要根据各个平台制定不同的脚本软件，脚本会随着平台的统计更新而升级。 实际上，在视频行业里，刷播放量已经成为公开的秘密，我曾经问过一个微电影制作者：刷播放量，难道平台不会发现？ 对方直接回答：电影能刷票房，视频怎么不可以？况且平台私底下也是默许这样做的，只要不是太过分，平台都会睁一只眼必一只眼，这样对双方都有好处。一来可以让平台的数据更好看，二来视频作者的作品热门程度也会增加，关键是时间人力等成本非常低。 有些自己平台投资的网剧，其播放量的真假更加不为人知，这里面的水比我们这些更深。比如，一些广告商家会与片商签订播放量对赌协议，当播放量达不到数量时，片商需要赔偿广告商从而造成巨大的经济损失，平台为了让广告数据好看，也为了让观众发现点击量高进来看，刷播放量是一个非常机智的选择。 当然，广告商也不会那么好骗，刷点击量和偷票房是一个道理，都是自欺欺人，业内人士并不会把点击量当做唯一的投资标准，视频的品质、有效观看量、话题活跃度、用户的反馈好坏等都是评判因素，有的广告商甚至不关注点击量。 因为一个作品的好坏完全可以根据后台数据播放统计图可以看出，和票房是一个原理，一个作品短时间内播放量激增，其他数据肯定会不正常。随着监管力度的不够以及各方的默许，这行业泡沫也越来越大。数据造假背后，是对一个行业的伤害，当泡沫越来越大时，终有一天会破灭，最终还是会对行业造成伤害。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

辉山乳业暴跌当日杨凯减持套现8700万

十人董事会仅余五名董事，平安银行再度否认强平质押股票。 辉山乳业（6863.HK）创港股历史上最大跌幅已有一周，债务危机尚未得到有效缓解，种种迹象表明，公司高管纷纷“离场”且撇清关系，公司的经营问题不可小觑。 3月31晚，董事会宣布，宋昆冈、顾瑞霞、徐奇鹏及简裕良已呈辞公司独立非执行董事，自3月31日起生效。董事会现正物色适当人选，以尽快在公告日起计三个月内填补独立非执行董事的空缺。3月30日辉山乳业非执行董事、捷成洋行集团董事李家祥辞职。 公开信息表明，独立董事中有三位在2013年9月被委任，也就是说这些独董完整经历了辉山乳业赴港上市以来的变化历程。其中，有两位独董是乳品专家，一位是香港注册律师，一位曾任毕马威香港事务所合伙人，非执行董事李家祥是香港老牌公司捷成集团的董事总经理。 目前，辉山乳业董事会只剩下五位成员，包括董事长杨凯、负责财务和融资且“失联”的葛坤、首席财务官苏永海、负责牧业的徐广义、负责乳品原料业务的郭学研。 除此之外，与辉山乳业关系极为密切的高管葛坤依旧处于“失联”状态。辉山乳业3月28日公告披露，2017年3月21日，杨凯收到一封葛坤的信件，指出其最近的工作压力对她的健康造成伤害，她要休假。自这天起，辉山乳业董事会便一直无法联系到她。两天后，在辽宁省金融办牵头召开的债委会上，银行们果然没有看到昔日熟悉的葛坤，呼其“失联”。 此外，港交所披露易的最新信息显示，就在辉山乳业3月24日暴跌当日，辉山乳业董事长杨凯通过Champ Harvest（冠丰）场内直接减持辉山乳业逾2.5亿股，减持均价仅为0.394港元/股，套现9884.63万港元（折合人民币近8700万元），持股比例由72.62%降至70.76%。 数据表明，3月24日当天，辉山乳业的成交量为7.794亿股，也就是说，杨凯方面的减持股数已经超过当天成交量的三分之一。 有市场分析认为，杨凯在股价暴跌当天集中减持的行为不太合乎常理，有可能是质押出去的股份击穿了银行的强平线，从而被银行强制平仓。 “平安银行强制平仓的消息不属实。”平安银行方面4月1日回应记者，辉山乳业34.34亿股股份仍处于质押状态。 不过平安银行在3月27日的公告里声明，会采取各项措施保障信贷资金安全。一位平安银行人士表示，港股股票要质押在香港证券行，通常平仓的止损线会写在合同里，银行每天都有人盯着股票，每天都要给项目小组汇报，会提前通知客户补仓（股票或资金）。 浑水公司Carson Block在辉山乳业3月24日暴跌当日，向记者分析称，不认为市场上真有投资者在交易这只股票，只是辉山乳业股东以及股东相关人士通过增持在维系股价，“一旦离场，就会暴跌。” 目前，辉山乳业尚未披露杨凯减持的原因，但是这个市场信号非常负面，当天的股价表现也侧面印证了浑水公司的结论。 值得注意的是，暴跌前几日，3月21日，多家债权行接到辉山乳业通知，称因故无法还本付息；3月23日，辽宁省金融办召开辉山乳业债权工作会议，出售金融维稳，杨凯在与会期间也承认，公司资金链断裂，需要通过重组在一个月内筹集150亿元，解决资金问题。 2017年3月24日的减持行为与杨凯近两年来的通过增持股票维持股价的做法截然不同。据记者统计，自辉山乳业股价于2014年4月进入下跌通道后，杨凯从2014年末起，通过其控制的冠丰，在两年内增持51次，持股比例从最初的49.73%不断提升。 在大股东不断增持下，公司股价开始止跌回升。然而，大股东的不断增持并不能阻止投资者一直持续抛售辉山乳业股份，杨凯不得不不断吃进，持股逼近需要私有化退市的持股上限75%。这一做法的代价巨大，市场人士估计这部分维系股价的资金50亿-60亿港元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

增加两措施 谨防基金公司股票坐庄/抱团取暖

　　证监会新规，禁止基金公司旗下产品超比例持有一家公司的股票，此举的用意既是防止基金公司坐庄，又是防范持股过于集中引发风险。但是此举的效果如何，恐怕还需要日后加以评判。 　　在若干年前的股市低迷时期，基金公司为了业绩能够达到基金投资者的预期，也曾想出很多办法，当时基金投资单只股票也是有限制的，但是基金公司发现了一个好办法，几家公司达成一个私下联盟，大家互相扶持对方的重仓股，保住股价不跌。最后一家的重仓股也就成了大家的重仓股，这可以理解为是抱团取暖，也可以理解为是交叉持股。最后的结果就是有基金守护的股票稳中有涨，没有基金照顾的股票一路阴跌。 　　笔者在想，如果证监会新规真的逼迫基金公司减持重仓股，那么这些股票如果由二级市场承接，恐怕股价又会出现一定程度的回落。既然各个基金公司都有减持重仓股的需求，同时减持之后又有闲置资金需要投资，那么大家必然会找到一个合适的办法，就是关系好的基金公司达成私下协定，互相减持自己的重仓股，同时买入同盟基金公司卖出的重仓股，这将是对大家都很有利的办法。 　　不要以为无法达成这一协定，在大家面临选择的时候，如果合作能够达成双赢，哪怕曾经是敌对的双方，也会坐下来选择最有利的方案。 　　于是笔者提出，如果想要阻止基金公司抱团取暖，还得增加两个措施，一是针对具体上市公司流通股基金持股比例过高的窗口指导，二是规定整个公募基金行业的持有单一公司股票的限制。 　　简单地说，就是如果管理层发现哪只股票大多数的流通股都被公募基金持有，不管持有者是多少家基金公司，管理层都应该关注是不是有基金抱团取暖的嫌疑，必要时可以指导持股量较高的基金进一步减持股票。 　　同时，管理层还可以对公募基金整体持有单一上市公司流通股的比例做出限制，例如不能超过流通股总数的50%，这样就可以防范基金联合坐庄的行为发生，具体的做法可以是，假如一个季度报告统计出哪家公司的流通股公募基金持有超过了50%，那么在这个新的季度所有的公募基金就只能卖出该股票，不能买入，直到下一次季度报告显示公募基金持有该公司股票比例降至50%以下。 　　公募基金本身就有很多持股同质化的特性，这也是A股市场公募基金发展的一大顽疾，如果不能让基金经理充分发挥自己的聪明才智，总是跟着研究报告在股票池中选股，那么未来的A股公募基金也将难有大的发展，参考一下国外的基金行业，除了指数型被动基金之外，很少有一个基金经理管理两家以上基金的情况，基金经理的名字就是这只基金的最大特点，只有让基金经理成为品牌，基金公司变为平台，那时候A股公募基金行业才能有长足发展。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

现金贷“扼杀”创业者 贷4万需还24.1万

随着互联网金融的蓬勃发展，各类借贷产品如雨后春笋般涌现，近段时间频繁因负面新闻“上头条”的现金贷便是其中一种。 3月25日，一年前曾接受记者采访的90后创业者刘立文（化名）向本报求助：因为急于上马新项目，去年初，刘立文先是通过1家借贷平台借了4万元，为了偿还每月利息，他又在借贷公司的“提醒”下，不断借新还旧，先后在6家借贷平台借了24.1万元，从此陷入无法醒来的噩梦。“鸡年春节，家近在咫尺却不敢回去！”电话里，刘立文数度泣不成声。 刘立文的遭遇只是一个缩影。那么，现今发展得如火如荼的现金贷，到底是什么呢？它的业务模式是怎样的？连日来，记者对此进行了深入调查。 A.求助 欠款20万藏身出租屋躲债 “借款2000元，一周还款，利息100元。”昨日，记者在一款名为“大小贷”的手机软件上看到了这样的信贷产品。表面看来，借2000元只用还100元利息并不算高，但仔细算下来，其年化利率高达260%。 类似的贷款软件还有不少。自腾讯2015年试运行手机“QQ现金贷”以来，现金贷发展迅速。据了解，现金贷主要指期限短、金额小、没有明确用途的信用贷款产品，消费者可以直接拿到现金。记者发现，目前持有消费金融牌照、小贷牌照的公司以及一批P2P公司都在从事此类业务。大公司的现金贷产品可贷金额更高、利率更低、还款期限长，而中小公司的产品可贷金额少、利率偏高、还款期限短。 刘立文的噩梦就始于借款。 “我庆幸自己当时条件较差，贷款数额并不高。即便如此，我至今仍被（催债人）逼得像只老鼠一样终日东躲西藏。”刘立文告诉记者，自己的家人帮不了他，他也害怕连累家人，后来急火攻心病倒了，需要手术却没钱，他一个20多岁的大男人穿着成人纸尿裤，提心吊胆地躲在寒冷潮湿的出租屋里，“讲真话，死的心都有，却又不甘心，毕竟自己还这么年轻，这一生不该只值这20万元”！ 贷款是为做一个教育O2O平台 几经辗转，记者才在一家阴暗狭窄的出租房里见到了刘立文。相较于一年多前记者采访他时的意气风发，到如今落魄得东躲西藏，凭借着努力苦心以优异成绩考入武汉的他，经历了一场由现金贷带来的噩梦。大一时，他发现开补习班能赚钱，于是说服父母给他提供了2万元启动资金，从此走上创业之路。刚开始没经验，招生进展慢，再加上白天发宣传单，晚上辅导学生，合作伙伴不堪其苦，中途退出。他一个人勉强支撑，经过大半年的经营，总算稳定下来，逐渐开展新项目，盈利额可达到每月2万元左右。后来，他接触到做大学生家教中介的朋友，彼时正值移动互联网创业风口，他萌生出做一款教育O2O平台的想法，也给很多天使投资人发过企划书，但回应者寥寥。眼看着市面上类似的教育平台越来越多，他转让了自己的培训机构筹钱，就在他最需要用钱的时候，他接触到了小贷。 “因为我没房没车又不是本地居民，贷款的额度很低，利息也偏高。这就是一个恶性循环的开始，一方面因为有了小贷，每个月如果没钱还款，就只能借新还旧；另一方面，在一家小贷公司贷款成功，个人信息和条件就会在小贷圈成为公开的隐私。于是，客户经理会频繁地打推销电话，然后帮助你怎么去应对公司信审部门，甚至教你如何编造信息优化个人条件。”谈起借贷经历，刘立文后悔不已：“有些公司在贷款前会告诉你没有其它费用，但等款批下来签约时才告诉你每个月会有近1%的服务费，这个时候想说放弃很难，明知是块有毒的奶酪也只能吞下去。甚至有家小贷公司，我觉得利息太高不想去签约，客户经理和介绍人轮流不停地打电话催我过去签约，因为他们不愿高额的佣金和介绍费泡汤。” 无钱医治只得自己割脓肿 这么一圈下来，刘立文成功在六家小贷公司申请到了贷款，分别是恒昌财富（4万元，共24期，已正常还款7期）、友信（3万元，共18期，已正常还款10期）、证大财富（5万元，共24期，已正常还款6期）、证大速贷（2万元，18期，已正常还款4期）、平安易贷（6.1万元，36期，已正常还款6期）、融信通（4万元，24期，已正常还款6期）。 眼看着拆东墙补西墙借的钱越来越多，刘立文再也贷不到款，只能放弃做教育平台的梦想。他想方设法还款，一面做各种兼职，另一方面想重开培训班，但却没钱启动。“每天都急得吃不下睡不着，肛周脓肿却没钱去医院医治，于是我自己割破了脓肿，为防止脓水打湿衣裤，只得穿着纸尿裤在外兼职。”即便如此，刘立文仍然表示，“我在努力做各种兼职和工作，不管多久，只要我还活着，我都会分文不少地偿还借款。” B.说法 以管理费为名收取高额利息 律师：是否违法难界定 现金贷为何这么火爆？据了解，现金贷线上操作，具有方便灵活的借款与还款方式，以及实时审批、快速到账、额度小、期限短等特性。但现金贷火爆背后其实暗藏危机。首先，“现金贷”很大程度上游离于监管视野之外。对于准入门槛、监管部门、业务限制等，都没有明确规定。这就像一场金钱游戏，在产业链前端的赚得盆满钵满。有人赢，就一定会有人输。暴利吸取的，其实是借款人的“高息”血液。 据一不愿透露姓名的业内人士透露，小额现金贷的利率极具迷惑性，“借1000元，一周后还1100元，感觉只多了100元。因为金额小，加上很多平台宣传的是‘日息’、‘月息’，很多人根本不懂实际利率，稀里糊涂地借了钱”。 对此，武昌一家律师事务所的周律师表示，按照我国法律，对贷款换算公式也是“年化率”，年利率超过36%为高利贷，超过部分不受“法律保护”，但现金贷平台以收取“管理费”为名收取高额利息的做法是否违法很难界定。 一旦按照正规的方式计算，现金贷的利息就变得非常惊人了。此前，有媒体曾梳理了近百家比较知名的现金贷平台，发现平均利率为158%，其中最高的“发薪贷”年化利率可达598%。为了掩盖如此高额的利息真相，大多平台都收取“管理费”，实际上就是利息。据知情人士透露，不少现金贷平台，就是从P2P和校园贷转型而来。 除了高利息，现金贷的另一个巨大陷阱是高逾期罚金。某现金贷平台曾曝出“天价滞纳金”，每天的滞纳金是未还金额的1%，只需要100天，罚金就滚动到和本金一样多。而魔法现金客服称，每日逾期罚款为74元，假设借款金额为1000元，只需要14天，利息就滚动到和本金一样多。 高额利息是在为“老赖”买单 业内人士：监管政策急需完善 除了刘立文，记者在采访中还接触到多位借过现金贷的年轻人，他们无一例外地表示，“当时并不清楚真实利率，稀里糊涂地就借了，谁知生活从此变得一团糟”。 事实上，如果了解到现金贷的真实利率，谁会愿意支付如此高额的利息？知情人士称，这个行业中有许多高危用户，这些人大多会逾期还款、赖账，甚至骗贷。而比他们更为优质的用户，则用高额的利息为这群“老赖”买单。这个暴利游戏中，吃亏的永远是“老实人”。“一边是行业到了只要坏账率不超过50%就能盈利的地步，而另一边，借款人却在高额的利息中一步步跌入深渊。”一名业内人士对此忧心忡忡：“现金贷的存在有一定合理性，但市场无序发展和高利息决定了其不可持续性。监管政策应不断完善，进一步明确监管部门、准入门槛、业务红线等，将行业引向健康发展的轨道。” ■链接 大学生创业我省多扶持 事实上，像刘立文这样的年轻创业者本可以有更多选择。前不久，湖北省人社厅表示，五年内，我省将力争180万名大学生在鄂就业创业。对在校和毕业3年内大学生自主创业，经自愿申请、专家评审、现场答辩、社会公示后，给予2万元至20万元无偿资金扶持。 近五年来，湖北累计安排1亿元扶持了2834个大学生创业项目。今年的扶持对象将由毕业3年内大学生拓展到毕业5年内。据悉，我省今年将实施大学生创业孵化基地扶持项目，对在校和毕业5年内大学生在孵化基地创业，给予每年最高1.8万元的场租、水电费补贴。记者了解到，湖北今年将继续实施大学生创业扶持项目，2017年计划安排扶持资金3000万元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

注意！使用手机时的这些行为 会窃取你的资金

　　手机已经成为了人们生活中不可或缺的一部分，但随着科技的发展，使用手机时，一些不当行为所引发的风险也在增加，甚至可以窃取你银行卡中的钱。 　　那哪些行为会让你的资金蒙受损失呢？资深理财师就给大家盘点了几个： 　　1、对短信链接无防备 　　估计很多人都收到过假冒10086、银行等发来的短信，也收到过不少中奖消息，里面都带有链接。但这些链接多数含病毒，在经过媒体的多次报道后，大家也都有了防备心理，不再轻易点击。 　　但最近却有人在点击了熟人发来的短信链接后遭遇了银行卡被盗刷的情况，险些损失了100多万。而原因就在于熟人所发的短信链接中含木马病毒，一旦点击自己的手机就会中病毒，不仅银行卡会被盗刷，连通讯录、聊天记录也会被转移，而熟人的手机也可能早已被木马病毒控制。 　　建议大家要对所有的短信链接都保持警惕。 　　2、在公共场所充电 　　还记得今年的315晚会吗？主持人为现场观众做了一个试验，而试验的主角就是我们经常使用的手机充电桩。如果充电桩中被嵌入恶意程序，则可能导致个人隐私信息被泄露。 　　而这种情况最可能发生在公共场所充电的时候，一旦被恶意程序攻击，就有可能遭受金钱的损失。建议大家在公共场所使用充电时，不要点任何的同意按纽，尽量携带自己的充电设备，并且安装一些防护软件。 　　3、随意使用免费WIFI 　　无论走到哪，很多人都习惯性地链接公共场所的免费WIFI。这些WIFI连上去容易，但丢钱更容易。因为不法分子往往会在公共场所搭建免费WIFI引诱别人上钩，盗取重要信息，如移动支付的用户名和密码等。 　　此外，如果用免费WIFI进行投资理财，就更不安全了，连投资信息都有可能被盗取。建议大家不要利用免费WIFI进行支付或是投资。 　　4、乱扫二维码 　　“扫描二维码关注一下，送你一把扇子”、“扫一扫我的二维码，送你一支笔”……这些都是我们走在大街上，经常会碰到的事。但乱扫这些二维码，很有可能让手机中病毒，从而遭遇损失。 　　此前就有媒体报道，市民郑先生在扫了一个二维码后随即跳出支付宝账户存在危险，提醒郑先生改密码，郑先生改好密码后，手机就不断地收到骚扰短信，还“自己”在淘宝上买东西，让郑先生损失了不少钱。理财师提醒大家，不知名的二维码千万别乱扫，小心中病毒。 　　综上，使用手机时，大家还是要多留个心眼，尽量不要让自己的手机中病毒，从而避免不必要的损失。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

公募基金5年来首次全线亏损

基金公司2016年年报已全部披露完毕。受到去年年初股市大跌影响，偏股型基金多数净值大跌，使得公募基金全线亏损。数据显示，2016年公募基金亏损1737.43亿元，而上一次大幅亏损是在2011年，当时64家基金公司投资合计亏损4356亿元。 数据显示，截至2016年底，公募基金的资产规模为8.61万亿元，各类资产配置中，债券规模最多，达到3.37万亿元，占到近四成。在股票上的配置规模为1.66万亿元，占比19.33%，比去年三季度末略有下降。 从行业上看，银行、采掘、非银金融等大行业依然是公募基金配置比例较高的板块。若从单只股票来看，贵州茅台、五粮液、美的集团、格力电器等白马股是他们的最爱。 截至2016年末，公募基金持股总市值最多的为中国平安，达到155.64亿元。在基金持股市值最多的前20只股票中，大多都是大盘蓝筹股以及白马股，包括今年以来股价迭创新高的贵州茅台、格力电器、美的集团等。 基金增持最多的个股是光大银行，合计增持了10.22万股，被减持最多的个股为康得新，合计被减持了4485.08万股。从基金增持最多的前20只个股来看，大盘股是公募基金增持的主要对象，其中以银行、石化、有色等板块个股为主。 2016年，上证指数下跌12.31%，深证综指下跌14.72%，创业板指下跌27.71%。受基础市场拖累，2016年公募基金的投资收益为-794.79亿元，发生的费用总额942.64亿元，因此给基民带来的净收益合计为-1737.43亿元。共有69家基金公司在去年亏损，39家基金公司盈利。 自2014年开始，公募基金持有人每年都以亿户的级别在增加。数据显示，截至2016年底，公募基金持有人总户数达5.07亿户，较2015年末的3.76亿户大幅增加了1.31亿户，增幅为34.84%。不过人数多了，户均资产却在悄悄“缩水”。2015年末，公募基金的总资产为8.08万亿元，当年基金户数为3.76亿户，由此可算出人户均持有基金资产2.15万元。而截至2016年末，这一数字为1.7万元，较2015年减少了0.45万元，同比减少20.93%。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

首个商品期权品种正式上线

豆粕期货期权在大连商品交易所正式上线交易。这是中国推出的首个商品期权，将为中国期货市场发展开启新的征程。 中国证监会副主席方星海在大连商品交易所豆粕期货期权上市仪式上致辞时表示，在豆粕期权与白糖期权后，中国证监会将根据服务实体经济的需要，推出更多期权产品上市，加深期货市场服务实体经济的功能。豆粕期权上市首日共推出7个系列的142个合约，当日豆粕期货的主力合约为m1709，期权主力系列为m1709系列。 据了解，为防控风险、确保豆粕期权平稳上市，交易所从严制定豆粕期权上市初期的有关参数，如规定投资者在知识测试中的分数需达到90分以上，上市初期单个客户每个月份期权合约单方向持仓限额300手，暂不提供市价指令等。在较严的管理措施及较高的门槛下，豆粕期权上市后运行稳健，保持了较好的流动性，这体现了投资者看好这一工具并理性参与的态度。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

Amazon 推出现金账户 可在零售店现金充值

亚马逊昨日宣布推出一项新的服务Amazon Cash，该服务通常在零售商店内，顾客可对店员展现手机端条形码，对自己亚马逊账户进行现金充值。 Amazon 昨日宣布推出一项新的服务 Amazon Cash ，该服务允许顾客在零售商店内，通过对店员展现手机端条形码，来为自己 Amazon 账户进行现金充值。此服务支持单比交易在 15 - 500 美元的充值，并且会立即到账。该服务不会产生任何费用。 据 Amazon 介绍，该条形码可在 Amazon 的网站上找到，顾客可以重复使用相同的条形码，也可以添加到 iOS 的 Wallet 当中或是添加至 Android 主屏幕，实现快捷操作。甚至如果顾客没有智能手机或者屏幕碎裂，也可以在家把条形码打印到纸上，带到实体店进行充值。 Amazon Cash 将会铺设在美国各大零售实体商店，比如CVS药房, 高速公路, 加油站, Kum & Go便利店, D&W 生鲜市场, Family Fare超市或是VG’s杂货店。其他商店将会在未来陆续被铺设。 这项服务与 PayPal 的 My Cash Card 并没有明显的不同之处 —— 与 PayPal 一样，Amazon 也想吸引那些使用现金，不用信用卡或者没有储蓄卡，甚至是没有银行账户的消费者。据FDIC（联邦存款保险公司）2015 年统计的数据，这类人群有近 27% 占比。这部分人，会时常在网上购物，但是目前他们仍然需要通过购买 Amazon 的礼品卡充值，或将现金转账给预付费卡，来完整支付。所以，Amazon 此举是希望该服务能够吸引所有想在其账户中充值现金的人。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

网联平地起 完全取代银行直连非一朝一夕

3月31日，支付清算协会官网显示，非银行支付机构网络支付清算平台(下称“网联”)启动试运行，首批接入部分银行和支付机构。试运行期间，将验证网联平台的系统功能、业务规则和风控措施的完整性和有效性。试运行结束后，将按计划、分批次安排其他银行和支付机构陆续接入系统。 据悉，作为首批试运行接入机构，第三方支付两大巨头阿里系的支付宝及腾讯系的财付通均榜上有名，此外还有支付的后起之秀——京东系的网银在线即现在的京东金融支付，且京东金融支付表示已经设置了对接网联平台的专项统一接口。同时接入的还有四家商业银行。 网联大幕正式拉起，取代银行直连、收编清算业务已经成为共识，而这也是央行及支付清算协会的目标，但是取代银行直连并非一朝一夕的事，网联的建立仅仅是第一步，可能需要2-3年甚至更长的时间。 “收网” 巨头 以支付宝、财付通为主导的第三方支付市场随着移动支付的发展，一方面迎来更多的竞争者和后进入者，另一方面也高速扩大了支付宝和财付通的市场占有率。 在过去几年中，市场扩容、技术发展、政策宽松，天时地利人和让第三方支付的角色从辅助生活转变为生活的必须品。 根据中国支付清算协会数据，2016年全年非银行支付机构累计发生网络支付业务81639.02亿笔，金额 99.27万亿元，同比分别增长99.53%和100.65%。仅第四季度，非银行支付机构处理网络支付业务8527.59亿笔，金额 31.01万亿元，同比分别增长103.74%和87.79%。 怎样评判第三方支付的市场发展? 以支付宝为例，近年支付宝除了精心经营线上电商的“双十一”之外，更多将力量集中于线下的“双十二”。一位支付业人士指出，支付宝出重拳推“双十二”，原因在于线上的流量已经达到了瓶颈期，扩展空间较小，转而开拓线下，争夺线下流量。 这样的庞然大物，监管将如何“收编”管理? 巨头手上握有两张可能会引起市场波动的牌，第一张是巨量的用户流量；第二是围绕在巨头周围的海量的金融机构。如何既能够平稳用户体验又能破除以巨头为中心的清算体系，网联成为了最好的一把剑。 网联的到来不可谓不迅速，2016年4月1日，中国支付清算协会第二届会员代表大会通过了“关于建设非银行支付机构网络清算平台的议案”，由协会组织发起设立实体建设运营网联平台，协会将参与实体公司出资，股东总数不超过50家，投资金额不超过5000万元。 同月出台的《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》(下称《实施方案》)明确要求，推动清算机构按照市场化原则共同建设网络支付清算平台，网络支付清算平台应向人民银行申请清算业务牌照。平台建立后，支付机构与银行多头连接开展的业务应全部迁移到平台处理。逐步取缔支付机构与银行直接连接处理业务的模式，确保客户备付金集中存管制度落地。到2017年1月17日，“网联清算有限公司”名称获得工商局(预)核准，再到2017年4月1日网联正式启动试运行，刚好一年时间。 大小各异的支付机构在网联时代究竟面临何种市场局面，业内人士薛洪言表示，作为独立的第三方清算转接机构，大型支付机构和小型支付机构在网联平台上的业务体验是没有区别的，不过，网联上线本身对不同平台的影响不同。具体表现在，大型支付机构多已建立了完善的银行直连体系，且支付成本较低，迁移至网联平台后，大家站在同一起跑线上，之前的优势便抹平了;而对于小型支付机构，银行直连的沉没成本低，迁移至网联平台后，节约了新增直连银行的成本，且抹平了与巨头的支付体验差异，更多是利好。 清算牌照门槛高企 被称为“银联第二”的网联究竟要做什么? 薛洪言表示，在业务模式上，网联平台的运作机制与银联相似，支付机构与银行均接入网联平台，通过网联平台进行转接清算，从而逐步取代市场中通行的银行直连模式。在股权结构上，网联平台也与银联相似，吸收主要的从业机构为其股东，且股权高度分散，以便保持独立性。 取代银行直连成为网联运行后最直接的影响，被称为“杀死直连”，并且采取了三步走策略，分别是搭建网联、备付金集中存管，以及发放清算业务牌照。与其说上述三步的最终目的是杀死直连，不如说搭建网联、取代直连、备付金集中存款最终是将多个独立的以第三方支付机构为中心的清算中心统一“收编”，而未来清算业务持牌经营，是否拥有牌照成为合规与否的边界线。 《实施方案》指出：“推动清算机构按照市场化原则共同建设网络支付清算平台，网络支付清算平台应向人民银行申请清算业务牌照”。由此，包括网联和银联在内，都是需要申请清算业务牌照的。 在牌照多方开花的年代，清算牌照究竟是一张怎样的牌照? 2015年4月，国务院发布《关于实施银行卡清算机构准入管理的决定》(下称《决定》)明确了清算牌照的申请门槛，即“主要出资人申请前一年总资产不低于20亿元人民币或者净资产不低于5亿元人民币，且提出申请前应当连续从事银行、支付或者清算等业务5年以上，连续盈利3年以上，最近3年无重大违法违规记录”。 2016年6月，央行发布《银行卡清算机构管理办法》(下称《办法》)做了进一步细化，比如机构设立的注册资本金提出了10亿元的要求，还对银行卡清算机构的高管资质数量和行业经验年限提出较高要求，要求50%以上董事和全部高管都具备专业知识，从业经验需要5年等。 门槛不可谓不高。薛洪言表示，作为初期专注于转接清算平台的网联，不出意外未来将会申请到一张清算牌照。 本次网联上线后，给直连模式一年的过渡期，在此期间，业务要逐步迁移至网联平台。一位支付行业人士对记者表示，网联在改变第三方支付与银行的直连模式方面进展不会很快，预计需要2-3年。“在这一年的过渡期中，无论是支付巨头，还是小型支付机构都需要适应新的游戏规则，并且对现有的支付、清算系统做出全方位的改变。”上述支付人士说。 网联时代的支付变局，收编清算是应有之意，在破除支付寡头垄断方面，以账户为基础的信息流、资金流闭环有望得到新的融通，不同的支付机构之间或将迎来新的账户关系，让曾经依靠市场壁垒建立的单一信息流和资金流在更大范围内形成流转、循环，新的市场壁垒将转向客户体验、技术服务以及用户使用金融服务的成本下降。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

证券业在金融科技创新大潮下转型路径

在直接的金融收益驱动下，券商收入利润的来源和重心势将逐渐转向财富管理、资产管理、投资顾问和融资融券等业务。当前的垂直分工体系将逐渐被以横向分工体系的轻资产基础架构所替代。当然，智能终端技术在带来便捷服务的同时也面临信息安全风险，亟待监管机构建立配套的防控机制。 技术的创新和改进从来都是经济增长的源泉。在今天，技术的创新和改进尤其促进了金融行业提高专业化水平与运营效率。用美国机器人革命和人工智能专家马丁·福特的话来说，信息技术是一种前所未有的破坏力量，它的触角日益延伸至各个企业和整个经济之中，改变了人们促进信息技术发展的方式。从技术角度看，大数据、人工智能、区块链、云计算等技术的采用，促使金融科技的发展正进入新阶段，新技术的快速更迭和跨界行业的冲击加剧了证券行业的竞争，市场版图发生较大变化，证券行业面临业务和技术转型的双重挑战。 证券行业作为整个金融产业价值链的核心枢纽，其首要目的是财富管理，即帮助投资者提高投资决策效率和投资收益。我国券商很长一段时间以来都以经纪业务为主，其经营的业务大多围绕经纪功能设计，在金融科技的推动下，近几年来券商大都在思索新常态新技术下的转型，如何充分整合内外部资源，跟上市场变化的步伐。几家大型券商在朝财富管理和全能型投资银行转型方面取得了一定成效，但行业整体仍以经纪业务收入为主，行业转型需要重构业务需求。 金融业的核心是处理市场信息，解决投资人和筹资人之间的信息不对称问题。为解决金融交易中的信息不对称，现代金融体系采取了设置制度、构建企业文化、设计多样化的产品，以及更加开放的金融市场等措施。金融科技的核心是全面重构金融业信息数据的处理方式，它有利于提升金融服务效率和促进金融服务实体经济。券商的清算结算、经纪业务、风险管理、客户服务等将以大规模的信息处理为基础，未来的区块链和分布式账本技术等将大幅提升现有金融体系的效率，增加其完整性和安全性。在直接的金融收益驱动下，券商收入利润的来源和重心势必将逐渐转向财富管理、资产管理、投资顾问和融资融券等业务。 信任是证券行业的根基，证券业务必须依赖于相互间的信任关系，券商的资金托管、产品登记、信息披露等流程都是为了解决金融中最为核心的信任问题。未来券商的各项业务将更加依赖于信息体系的支撑。信任能使券商的信息处理过程更加高效和流畅，有力支持了二级市场的平稳发展。从资金端来看，由于历史的原因，我国二级市场散户居多，投机性强，市场波动较大。而当前我国的理财师专业化水平普遍较低，多数只是在简单售卖产品，距离与客户建立真正的信任关系还有很大差距。证券交易活动的可追踪、可追溯和不可篡改性是信任体系的基础，未来去中心化的分布式技术框架将对此构成强有力的支撑。区块链技术基于共识的数学算法，通过技术背书而非中心化的信用机构建立信任，有望低成本、高效率、高安全地解决证券行业的信任问题。 金融科技还可帮助券商增加客户黏性和贡献度，客户关系是未来影响券商盈利的核心因素。在客户金融服务需求日趋多元化的新环境下，券商的发展思维应紧紧围绕着产品设计以及产品销售，而其中的关键是客户关系的维系。如今，数据已成为券商宝贵的资产，与资本、劳动力一样成为促进券商盈利和创收的基本要素。券商应评估的现有的技能储备，打造一流的数字体验，通过技术与数据分析手段实现卓越的客户体验，为不同客群制定针对性的定价，紧抓客户关系、建立与客户的情感纽带，尽最大努力依靠科技手段增加投资管理配置，增加投资收益的稳定性，提高绝对收益，不断丰富投资产品，更好地提高客户满意度，以此赢得这场影响未来格局的客户之战。 数据存储及处理能力的增强、计算能力的快速提升，移动端技术的创新和普及性使得金融服务更加便捷化，也使得不再过度依赖于网点的设置，降低了券商的运营成本。券商可运用大数据技术来分析客户数据，促进个性化的金融服务，将分析方法和业务紧密结合，进而更便捷地为客户提供定制化的动态实时服务，不断拓展金融服务的前沿。眼下，券商的虚拟化服务正在加速，券商正逐渐将传统的服务从线下向线上转移，移动端的快速普及使得在线金融服务规模高速扩展，已经成了券商提升市场竞争力和用户体验的重要手段。一个已确定的趋势是，未来券商将通过互联网、智能手机、云计算、人工智能和分布式账本技术来提供金融服务，做出投资决策和管理风险，不断减少对实体营业部的依赖。而大型券商已开始在场景端布局，逐渐降低目标客群的低成本触达能力，增强对特定场景的把控能力以及风险识别能力，从而在竞争中占据先机。 良好的数据基础设施对券商的客户价值分析是不可或缺的，而数据架构和数据技术的创新，数据管理和治理的模式创新，也将对券商的数据安全产生深远影响。因此，需要制定确保数据质量的政策和方法，明确数据的责任归属。“数据湖”是当前很多金融机构使用的新型解决方案，将内外部收集到的结构化和非结构化数据集合在“数据湖”中，通过大数据分析手段用于风险管理、市场营销、投资者保护等方面，同时能为领导决策提供有力的支持，建立实时的汇报引擎和临时的汇报能力，并将有力支撑对客户的服务能力，增强客户的黏性和信任度，促进企业的良性发展。 而在此过程中，券商过去泾渭分明的部门边界已变得越来越模糊。很显然，当前的垂直分工体系将逐渐被以横向分工体系的轻资产基础架构所替代，其信息基础设施也将由云端存储及计算技术构造，信息基础设施的共享和信息的高频次利用将资源的利用和效率最大化了。当然，智能终端技术在带来便捷服务的同时也面临着信息安全的风险，亟待监管机构建立配套的防控机制。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

德众金融母公司新力金融涉4.6亿问题合同

新力金融拒绝披露具体影响。新力金融为P2P网贷平台 “德众金融” 母公司。 突如其来的立案调查，直接宣告新力金融（600318）推进中的重组将暂时中止。更令投资者揪心的是，公司涉及到的问题到底有多大。 记者在调查中获悉，新力金融之前遭到安徽证监局行政监管时所提及的子公司坏账，或涉及4.6亿元的巨额合同，其中一个合同签订对象已经破产，另一个也官司缠身。新力金融证券部工作人员表示，暂时还不方便透露具体的坏账金额。 或涉及4.6亿元合同 3月29日，新力金融突然公告，收到了安徽证监局《行政监管措施决定书》。经查，截至2016年6月30日，公司子公司安徽德润融资租赁股份有限公司（下称“德润租赁”）对安徽省东方金河房地产开发有限公司（下称“东方金河”）、淮南市荣胜昕安房地产开发有限公司（下称“荣胜昕安”）等公司的融资租赁应收款已经逾期，但子公司未按照公司制定的坏账准备计提政策计提坏账准备，导致公司2016年半年度报告出现错误，违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条规定。两天之后，公司公告遭到立案调查。根据相关规则，随着立案调查的进行，公司推进中的重组将暂时中止。 记者在调查中独家获悉，东方金河、荣胜昕安这两家公司与德润租赁之前的合作金额或达4.6亿元之巨。根据公司在2015年2月份发布的重大资产购买报告书，德润租赁在被收购进上市公司之前，就已经与东方金河、荣胜昕安有密切的合作关系，东方金河、荣胜昕安是德荣租赁的前两大客户。2014年1-9月，德润租赁从东方金河取得2511万元收入，从荣胜昕安取得1724.15万元收入，分别占总收入的22.58%和15.51%。公司披露的租赁合同显示，东方金河与德润租赁的租金总额为2.22亿元，租赁物为设备，租期为2013.6.24-2015.6.24，年租息率为21.60%，由陆国斌提供连带责任担保。荣胜昕安与德润租赁的租金总额为2.44亿元，租赁物为设备，租期为2013.6.3-2015.6.3，年租息率为24%，由吴君胜提供连带责任担保。 东方金河已破产 与其他租赁合同不同，记者注意到，德润租赁与东方金河、荣胜昕安的合作有着极高的租息率。德润租赁在重大资产购买报告书中披露的21个千万元以上合同中，有18个合同的年租息率在8%以下，只有东方金河、荣胜昕安与合肥大华房地产开发有限公司的年租息率超过20%。其他18份合同均设计了履约保证金条款，只有这三家房地产公司的合同没定履约保证金。按照购买报告中的披露，公司是租赁设备给三家房地产公司，但公司并未披露到底是租赁了什么样的设备能够收取2亿元以上的租金。 记者在调查中发现，东方金河债务缠身，如今已经被六安市金安区人民法院裁定破产。在中国裁判文书网上，与东方金河有关的司法文书共有67份，包括民间借贷纠纷、买卖合同纠纷等。经查询，安徽省六安市金安区人民法院已经于2016年11月4日，应债权人申请以（2016）皖1502破1号立案，被执行人安徽省东方金河房地产开发有限公司进入破产程序。而担保人陆国斌同样是债务诉讼缠身。 东方金河已经破产，新力金融投资者有可能蒙受重大损失。 记者在调查中还发现，荣胜昕安尽管尚未破产，但也是一堆官司，名下房产已经遭到法院查封。安徽省淮南市中级人民法院一份文号为(2016)皖04执保15号的协助执行通知书显示，法院要求淮南市房地产管理局查封淮南市荣胜昕安房地产开发有限公司名下坐落于安徽省淮南市田家庵区国庆路与人民路交汇处的万国（太平洋）广场的房屋，不得办理买卖、转让、过户、租赁等手续，查封期限自2016年11月1日起至2019年10月31日止。值得一提的是，与合肥大华房地产开发有限公司有关的司法文书在中国裁判文书网上也能找到34份，很多是涉及民间借贷纠纷等。 记者于4月1日下午致电新力金融证券事务部，询问公司涉及到的坏账规模到底有多大。记者得到了这样的回答，“这个我们暂时还不方便透露。”工作人员这么说。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

马云痛斥网络病夫：不懂装懂、水军横行

小长假第一天，4月2日，阿里董事局主席马云就在公开演讲中又“放炮了”，直言实体经济不能把互联网当替罪羊，痛斥太多“不懂装懂”的“网络病夫”。 马云是在近日举行的2017中国（深圳）IT领袖峰会上发表这些观点的。 马云认为，未来十年以内会加速以下五个行业的变革： 第一，零售，会变成新零售。是线上线下物流的结合。以前讲电子商务重要，现在怎么不讲？电子商务未来五年内还会高速增长，要思考十年以后会怎样。 今天做企业对五年电商思考，十年以后呢？纯电商很艰难，线下零售很艰难，以后要和线上线下物流结合，以后不是思考怎么卖东西，而是怎么服务好客户。 第二，新制造。我觉得未来的制造行业已经不是标准化、规模化，而是定制化和智能化。 第三，新金融。对金融的冲击也会越来越大，传统的金融解决的二八问题，金融机构服务好20%国有企业、大企业，80%的小企业不用管你，做也不一定做得好。而新金融解决八二的问题，解决80%的消费者和中小企业，如何解决经常讨论的小企业拿不到钱，我们运用蚂蚁金融技术，已经有2亿人用手机开通帐户支付。 第四，新技术。新技术未来不会围绕以PC为主的芯片。我们一直觉得不应该是弯道超车，而是换道超车，弯道超车十超九塞，只有在另外超车才可以。大数据移动互联网，未来云计算、移动操作系统、移动智能芯片、人工智能上中国有机会的。在PC领域里，我认为很有难度。 第五，新能源。第一次技术革命的能源是煤，第二次技术革命的能源是石油，第三次技术革命的主要能源是数据。 马云说，“20年、30年后所有的客户初生下来就是互联网。两点：第一，一切业务数据化；第二，一切数据业务化。所有的业务必须数据化，所有的数据必须面对业务。任何一家公司都担惊受怕、如履薄冰，未来企业家有开放的胸怀，必须要有责任感、全球化的眼光。” 关于时下火热的人工智能话题，马云表示，人工智能就像过去的电子商务。马云说去年大家对谷歌AlphaGo下赢围棋说的天花乱坠，但他觉得“so‘他妈‘what” ？因为计算机本来就比人的计算能力强很多，但他没有情绪，人类下棋，很多时候享受的就是对手的情绪化。所以机器打败了人，只是侮辱了一下人而已。在过去的一百年，我们把人类变成了机器，而在未来的二百年，我们将把机器变成人类，人类要把机器变成人类的合作伙伴，而不是让机器去取代人。 关于实体经济与互联网的关系问题，马云表示，实体经济从来没好过，互联网不是实体经济衰落的替罪羊。马云称：“说企业难做，就没有好做过，十年前也不好做，活下来说好做，死下来说很难做。欧美的很多制造业都在反思为什么没有拥抱互联网，只有中国在骂是互联网害了我们。” 关于虚拟经济和实体经济之争，马云反问，什么是实体经济？ “实体经济是两个重要组成部分：生产制造、流通。全世界也只有中国把互联网经济称之为虚拟经济。大家知道，虚拟经济的主要主题是什么？银行，金融界。中国人不敢骂银行金融界，一骂贷款拿不到，所以大家骂互联网。虚拟经济的主体是金融界。 互联网不是虚拟经济，是虚实结合的经济，只有这样让互联网经济才有可能持久的发展。” 在马云看来，实体经济该淘汰的必须淘汰，不能说一边转型升级，一边还要保护落后的行业。他同时强调，现在互联网经济也不一定做得都好，BAT做得好是因为有核心竞争力，如果没有核心技术，只是靠规模，无论是互联网经济还是实体经济都会倒下。马云认为，未来的三四十年，世界不属于互联网公司，而是属于那些用好了互联网技术的公司。 “未来三十年不是力量竞争、不是知识竞争，而是服务别人的能力竞争、而是体验竞争。女人在未来三十年将会蓬勃起来。” 在演讲中，马云还间接回应了刘强东关于“线上线下要征税一样”的观点，表示这是伪命题，线上的大企业做到一定程度都要交税。要看小企业有没有赚钱，有没有活下来，不要看互联网的冲击，要学会运用互联网。而刘强东不久之前表示，要完善网店登记和税收征管制度，维护线上线下公平营商环境。 在演讲的最后，马云严肃提出了一个新概念——“网络病夫”，认为当下许多人不懂装懂，水军横行。如果我们不对这些重新理出我们的营养，对重要的人、重要的岗位画出来就是非洲难民营养不良，你会发现我们国家很多事情做。“走向未来时我们该做什么？网络公司该做什么？教育体系该做什么？人类价值观该做什么？这些都是我们需要进行思考的问题。” 结合前文马云所提出的问题，“网络病夫”之斥应该也是特有所指。他说，也许未来二十年网络会把很多问题公开化、扩大化，也让这个民族在过去几十年的知识、文化不平衡出现的问题越来越多。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

揭秘地下钱庄：一年如何搬走9000亿

近年来，央行、外汇局、公安机关对地下钱庄的打击，保持着高压状态。一些“灰色资金”通过地下钱庄跨境流入流出，不仅对外汇管理造成严重影响和冲击，而且严重扰乱国家金融资本市场秩序，危及金融安全。 而另外一些诸如出国留学、境外置业等正常的资金转移需求，在“个人5万美元年度购汇额度”的外汇管理框架下，在不得境外买房、证券投资、购买人寿保险和投资性返还分红类保险等尚未开放的资本项目等等规定之下，非法外汇经营也在地下“疯狂”游走。 据广东省公安厅和外汇局最新公开信息显示，仅2017年以来，破获的案件涉案金额已近千亿元人民币。另据公安部此前公布，2016年共破获地下钱庄重大案件380余起，涉案金额逾9000亿元。 记者根据中国裁判文书网的公开信息整理发现，在过去很长一段时间里被宣判的涉及“地下钱庄”的案例中，大量的“搬钱手法”高度相似，掩盖着资金的“暗潮涌动”：既有最常见的“对敲型”，即“跨境汇兑型”模式，也有境内汇集人民币境外ATM机取汇，还有通过壳公司、假贸易进行“公转私”的“支付结算型”模式，而进行黑市买卖赚取汇率差价的“黄牛”一直有其顽强生存的土壤。 手法一：“对敲”，套路最直接 记者通过对多个判例的研究发现，银行流水和转账记录是地下钱庄案件最重要的证据。除了少数判例是不法分子直接拿现金去地下钱庄兑换外币现金外，绝大多数汇兑都是通过在银行以不同人的名义开通账户进行转账汇款等操作。为了掩盖资金来源，地下钱庄往往会使用多人身份证开户，多的时候甚至达到好几百个。尤其在“境内人民币、境外外币平行交割”的“对敲型”业务中起主要作用。 2016年10月，广东省佛山市中级人民法院宣判的一起案例，涉案者用的就是这一典型手法：庞某利用在境内和境外银行分别开设账户的方式进行非法兑换美元和港元，并从中收取万分之五至千分之一的手续费。 从2013年开始，庞某先后在兴业银行、农业银行、光大银行、广发银行以不同名义开立账户。当有客户找他兑换外币时，只要按约定将人民币汇入庞某指定的境内账户，他便会通知境外同伙将外币汇入客户的境外账户中。如果客户想用外币兑换人民币，则需要将外币汇入庞某指定的境外账户中，然后庞某会将人民币汇入客户的境内账户中。仅两年多的时间里，庞某和其同伙卢某二人就非法买卖外汇金额近1.9亿元。 像这样的手法从表面上看，境内的人民币留在境内，境外的外币也没有入境，但实际交易已经完成。这种“对敲型”地下钱庄，资金在境内外实行单向循环，没有发生物理流动，通常以对账的形式来实现“两地平衡”。对敲型手法主要用于将境内的非法所得如走私、贪污等款项通过地下钱庄转移至境外，以及在跨境贸易中通过地下钱庄逃汇。 深圳市罗湖区人民法院2016年5月判决了两起对敲型地下钱庄案件，被告人庞某和崔某以各自住处为窝点，利用其本人和亲属的身份证在中国银行、农业银行、工商银行等开立账户，并利用网上银行转账兑换港元。庞某的客户陆某于2011年通过该地下钱庄将走私的2000万元人民币款项转移至香港，他先将款项拆分成20万元至70万元不等的数目，然后分别汇入庞某控制的各个账户内，之后庞某将港元汇入陆某的香港账户中。 此案中另一名被告人崔某的客户卓某则是出于贸易需求，其在深圳经商时到香港进货需要用港元支付货款。2013年，卓某将140万元人民币汇入崔某交通银行账户内，后崔某将港元汇入卓某在香港指定的账户中。 手法二：以家庭为单位“里应外合” 境内外协同作案的手法常常是在境内银行开立数百个账户，然后通过境外的ATM机取出外汇。这些案例中，有些是以家庭为单位作案，包括夫妻二人联手，有些是一家三口，还有以回报率为诱饵怂恿亲朋好友一起干。 这种手法利用的是，离岸和在岸人民币的兑换价差，以及境内很多银行都提供境外取现免手续费的服务。长期以来，离岸和在岸人民币价差都在数十个点，比如，日前1离岸人民币可以兑换1.1297港元，而1在岸人民币只能兑换1.1288港元，两者价差为8个点；同时，目前全国共有70余家银行提供境外取现免手续费的服务，只要在境外带有银联标志的ATM机即可取现，但不同银行会规定每天第一笔或是每月前3笔/6笔免手续费，境外取款的汇率按所在银行提供的汇率计算。 2016年1月，浙江省常山县人民法院宣判了一起大案：浙江一对夫妻，丈夫陈义塔、妻子徐玉燕，以本人和他人名义，在温州等地农村信用社、农业银行、华夏银行等办理400多个银行账户用于买卖外汇，其中402个账户作为取现卡账户用于在澳门ATM机上取港元。徐玉燕负责在境内将资金通过网银汇至这402个账户中，陈义塔在澳门的ATM上取出港元，并卖给澳门大杨珠宝、鸿兴电讯等从事买卖外汇的店铺。这些店铺将相应的人民币通过境内银行账户汇入徐玉燕指定的账户，就此，从中牟取利差。之后，徐玉燕继续将资金汇至取现卡账户内，由陈义塔在澳门ATM机上循环取现，从而实现循环牟利。 经审计，陈义塔、徐玉燕夫妻二人非法买卖外汇数额为1.05亿余元，从中获利6万余元。两人分别被判有期徒刑3年和1年6个月，判处上缴所有非法所得并缴纳罚金总计12万元。 巧合的是，浙江省常山县人民法院于2016年10月又判罚了一起类似的用ATM机境外取款的案件。被告人徐某等利用自己及他人身份在温州、丽水等地农村信用社、民生银行、宁波银行等办理200余个银行账户用于买卖外汇。其中222个账户作为取现卡账户用于在澳门ATM机上取港元。其同伙将取出的港元卖给澳门鸿兴电讯等从事买卖外汇的店铺，澳门店铺将相应款项的人民币通过境内银行账户汇入徐某等用于接收卖港元所得的银行账户内(简称主卡账户)，徐某等再将主卡账户内资金通过网银汇至取现卡，继续在澳门ATM机上循环取现，从中牟利。 经审计，被告人徐某等累计合伙买卖外汇总计1.39亿元人民币，从中获利近20万元。徐某被常山县法院以非法经营罪论处，判处两年6个月有期徒刑并处以罚金总计12万元，其非法所得全部没收并上缴国库。 记者通过对比发现，两起案件犯案手法惊人地相似，就连接受港元的澳门外汇店铺都是同一家。判决书显示，两起案件中的不法分子均居住在温州市苍南县。基于利益的诱惑，一种犯罪手法很容易在同一地区被效仿，然后在局部区域内迅速蔓延。而第二起案件的判决书中虽未明确指出徐某及其同伙是一家人，但是他的同伙们大多都姓徐。 “家庭式”作案的情况，也出现在广东东莞。2016年12月宣判的一例就是，周家四口人在住所内秘密开设地下钱庄并非法兑换港元。周姚辉与妻子李映和负责在外接单，女儿周慧仪负责在家使用银行转账，而周姚辉的哥哥周姚佳则负责外出收取客户的港元支票及支付现金人民币，分工明确。这一家四口在2014年至2016年间总计接待了21名客户，共计将3.3亿港元兑换成约2.65亿元人民币，以及将约3000万元人民币兑换成3780万元港元，两年内总计非法经营外汇3.6亿元人民币。 手法三：设壳公司“公转私” 除了上述两种手法，地下钱庄还有一类业务叫做“公转私”。此类地下钱庄案件属于“支付结算型”，不法分子通过设立空壳公司，假造业务往来，再通过“公转私”业务，采取网银转账等方式协助他人将对公账户非法转到对私账户、套取现金等进行非法支付结算。此类犯罪手法隐蔽、快速、交易量大，迎合了一些人非法转移资金、非法套现等需要。 2016年6月，山东淄博中级人民法院在一起结算型地下钱庄案件判例中，详细地描述了地下钱庄是如何借所谓的贸易通道把境内的钱转移到境外的。2010年春节前后，郑某和其舅舅张某开始经营地下钱庄，从事买卖港元和“公转私”业务。他们总共设立了16个壳公司并因此掌握16个人民币对公账户及8个人民币个人账户，通过网银转账的方式操作，并收取0.7‰的服务费。 通常，他们会让客人先将人民币汇入其掌握的“壳公司”账户，然后再利用自己控制的账户将钱转入个人账户。除了自己“接单”以外，还会有不能进行公转私业务的“同行”介绍生意，通常这种情况下，客户需要支付“同行”1‰左右的手续费，其中，“同行”会留下0.3‰，并付给郑某0.7‰。此案涉案金额达9.5亿元人民币，数目惊人。 另有一些借“假贸易”和“壳公司”做伪装的地下钱庄手法更加简单粗暴。2016年4月，广东省深圳市福田区人民法院的一则判决书中，详细记录了这类手法。此类犯罪通常以团伙作案为多数，不法分子先通过集体在不同银行开立诸多账户从而形成“个人账户群”，再注册设立一批贸易“壳公司”并因此掌握一批“公司账户群”，通过这些账户群汇集需要美元的客户汇入的人民币。这样还不够，不法分子还会另外设立一批贸易“壳公司”并且用这些公司的账户群向银行购买美元，最后将所购买的美元转卖给客户。 更为惊人的是，团伙作案起初仅有个位数成员，但随着交易量的增大，这些成员会发展身边的朋友入伙，同时还会在“壳公司”账户交易过于频繁的情况下，发展新的贸易公司入伙，雪球越滚越大。上述案件就累计非法买卖外汇2.12亿美元。 手法四：无处不在的“黄牛” 用现金直接进行外币兑换的地下钱庄，由于现金携带不便等原因，越来越不被犯罪分子所采用，但并非绝迹，而是在一些特殊行业中“隐秘”地存在着。 2016年9月广东省珠海市香洲区人民法院宣判的一个案例披露，一香港收鱼档和海南籍或广东茂名籍渔船进行鱼货结算时，由于无法用港元直接结算，不法分子便趁机作为中间人“帮助”结算，每当有货款需要兑换时，不法分子便会上门去取，然后拿着交易款去到渔船附近的地下钱庄进行兑换，此案的钱庄地点在珠海市拱北口岸广场某商行内，有时也会在广场附近路边停靠的车内进行汇兑，每月总计兑换量在100万元左右，获利在万分之五至千分之一之间。 此类非法买卖外汇案件，涉案金额相比前几类较小，社会危害性较轻，有相对固定的交易时间和场所，因而公安机关也比较容易打击。 严打地下钱庄 通常地下钱庄涉案人员会被认定为在国家规定的交易场所以外非法买卖外汇，扰乱金融市场秩序，依照《中华人民共和国刑法》以及《最高人民法院关于审理骗购外汇、非法买卖外汇刑事案件具体应用法律若干问题的解释》以非法经营罪论处。 《刑法》第二百二十五条规定，违反国家规定，有下列非法经营行为之一，扰乱市场秩序，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;情节特别严重的，处五年以上有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金或者没收财产。 面对如此严厉的法律制裁，不法分子铤而走险，必然是受到了极大的利益驱使。 据众多判例显示，地下钱庄的中介费在万分之五到千分之三不等，当然也有少数开价高的经营者会收取千分之五至千分之八的手续费。在实际交易中，如果是由中间人介绍到地下钱庄的，那么中间人也会收取相应的手续费，“客户”实际需要支付两笔手续费。 手续费低、汇款时间快、汇款额上不封顶使地下钱庄相比较银行更具有诱惑力，尤其是对一些资金来源可能存在问题的人来说。 由于地下钱庄控制的账户动辄数百个，涉及区域范围广，并且为了掩人耳目，犯罪分子会使用跨地区转账、网银转账、多次交叉转账等方式，从而给公安机关的打击带来困难。 在复杂形势下，国家各部门对地下钱庄始终保持高压打击力度，2015年4月，外汇局、人民银行、最高人民法院、最高人民检察院、公安部等五部门还联合开展打击地下钱庄专项行动。外汇局相关负责人表示，各类违法违规活动均有可能通过地下钱庄进行资金划转和本外币兑换。其中，既有涉毒、涉恐、涉赌、走私、贪腐等违法犯罪资金，又有逃税、骗税、骗政府奖励、逃避外汇管理等违法投机套利资金。 2017年以来，外汇局引入大数据分析打击地下钱庄，继续以银行为切入点，以真实性审核为重点，加大对各类外汇违法违规行为的处罚力度，尤其要严厉打击“逃/骗汇、套汇、非法套利”等外汇违法违规行为和地下钱庄等违法犯罪活动。外汇局表示，将通过大数据分析，建立全系统化案件线索处置流程，并主动配合公安等其他部门，紧紧抓住“谁在使用地下钱庄”、“钱从哪里来”、“钱到哪里去”等核心问题，同时利用多渠道宣传，震慑违法行为。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

京P2P平台4月29日前未申报视为新设机构

北京地区未收到整改通知的P2P平台究竟会被取缔还是安然无事？根据日前北京市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发的《关于在京注册网络借贷信息中介机构申报事宜的通知》（以下简称《通知》）要求，未收到《北京市网络借贷信息中介机构事实认定整改通知书》（以下简称《整改通知书》）的在京注册网贷平台需在本公告发布之日（即：2017年3月31日）起30日内（即：4月29日前）与所在区金融办联系申报，逾期未与注册地所在金融办联系的网络借贷信息中介机构，将按照关于新设机构的流程办理。 《通知》指出，按照国家和北京市的统一部署，北京市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室对在京注册的网络借贷信息中介机构组织开展了现场核查，并下发了《整改通知书》。 数据显示，截至2017年3月底，北京市正常运营的网贷平台共有435家。此前也有消息称，截至目前，北京前后发放的整改意见书数量占北京平台总数的1/3。 不过也有分析人士表示，未申报平台的数量和合规程度并不好评估和判定。业内人士表示，关于什么是网贷平台，界定并不十分清晰。比如砍掉大部分理财端后，多大程度上算网贷平台？网贷平台项目并不是单一的，很多表面看起来并不是典型的P2P项目（其实属于P2P范畴，平台打擦边球，诉说自己不是P2P），但监管觉得属于P2P的情况，这种情况也属于未申报的平台。 此前，北京金融监管部门向辖区内网贷平台下发《网络信贷信息中介机构事实认定及整改要求》（以下简称《整改要求》），全文共计8大项148条，对《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的重点条款做出了细化分解，被业内人士称为“最严网贷监管政策”。 《整改要求》涵盖备受关注的“风险备付金、金融交易所模式、融租租赁合作等”方面，禁止网贷平台对接融资租赁、典当、保理、担保等渠道涉及的资产证券化、类资产证券化等业务。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

信和财富：要拿到期本金、先找下家接盘

宁波的孙女士在去年的2月份，花了20万元购买了两份理财产品。不过，理财产品早就到期了，孙女士却连本金都没拿回来。这是为什么呢？ 据了解，孙女士当时签订的协议是双方约定，回收方式是月息通、按月收利息，一年出借期满后可以收回本金。孙女士说，这利息她倒是收到了，每个月都有。但到期一个月了，这本金，她还没拿到手。 既然到期了，为什么就不能还本金呢？而即便是到六月份还，也得给一个说法呀？于是，孙女士又去问了公司总部。 记者注意到，关于本金到期之后的处置，协议当中并没有明确说明。但是对于出借期满后的债权处置，协议中是这样注明的：乙方信和财富要为甲方孙女士，寻找债权受让人，转让债权。而如果出借期满，乙方信和财富不能为甲方孙女士寻找到债权受让人的话，就要支付千分之五的补偿金。而现在的问题是，虽然期限已到，财富公司也愿意支付相应的补偿金，但是孙女士不愿意，她只想拿回本金。由于双方存在分歧，所以，孙女士跟财富公司的相关负责人再次进行了沟通。 姓周的经理通过电话，跟公司领导再次沟通后表示，希望我们等上几天，领导出差回来后会给出说法。下午，信和财富的领导董经理终于出面并表示，目前，他们已经帮忙找到了债权人。下午就可以给孙女士办理好债权转让手续。 对于此类事件，律师表示，“你一定要明白这个理财产品真正的债务人是谁，然后是这个平台公司在这个债务里面究竟是承担什么样的责任。第二个就是说你了解了真正的债务人以后， 你要对他的资信进行一个了解，包括当时的一些项目是否真实存在，同时包括对平台公司的一些资信，也要进行充分的了解。” 同时，需仔细查看合同，小心甲方合同文字设置圈套。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

汉鼎宇佑资金链告急 旗下平台鼎有财亏损加剧

　　“理想很丰满，现实很骨感。”如今，这正是汉鼎宇佑（300300.SZ）的真实写照。围绕“产业+金融+互联网”的布局，汉鼎宇佑转型之路走得并不顺利。 　　3月31日，汉鼎宇佑（300300.SZ）发布关于公司控股股东、实际控制人股份质押的公告称，公司于近日接到公司控股股东、实际控制人吴艳通知，获悉吴艳将所持有的公司部分股份进行了质押，质押期限自2017年3月28日起至质押双方向中登公司办理解除质押手续为止。 　　截至公告日，吴艳持有公司股份21927.4084万股，占公司总股本的47.73%。据悉，吴艳本次质押1588万股，占其所持有公司股份7.24%，占公司总股本的3.46%。其累计质押股份21800.4084万股，占其持有公司股份总数的99.42%，占公司总股本的47.45%。由此可见，吴艳已将其所持公司股份几近全部质押，未质押股份仅剩下127万股。 　　 　　汉鼎宇佑表示，吴艳质押公司股份系其个人融资需要。实际上，真相远不仅仅只是吴艳质押公司股份这般简单。今年以来，发生在汉鼎宇佑身上的蹊跷事是一桩接着一桩。与此同时，公司本身资金链也已告急。 　　截至去年三季度末，公司经营活动现金净流量增长率为-129.5%、每股经营现金流量-0.3399元。 　　仅3月以来，汉鼎宇佑已连续三次遭深交所问询，下发关注函。3月17日，深交所今年来首次发函公司，事由为公司实际控制人吴艳、王麒诚夫妇修改承诺事项，决定延期6个月转让所持微贷网余下股权给公司控股子公司浙江汉鼎宇佑金融服务有限公司（汉鼎金服）。 　　3月20日，深交所再次针对公司在年报审计期间突然变更审计机构和聘任财务总监下发关注函。 　　3月18日，公司在年报审计期间突然变更审计机构，将立信会计师事务所（特殊普通合伙）变更为大信会计师事务所（特殊普通合伙）。此前，立信所已连续多年为公司提供年报审计工作。而公司更换的原因竟然是因为该所人力资源配置原因，同时伴随公司业务的快速扩张，商业模式不断升级，立信所预计无法按期完成2016年度的审计工作。 　　不仅如此，在公司年报编制期间，公司原财务总监王佩群也突然宣布辞职。3月10日，王佩群以家人身体为由，辞去公司董事、执行总经理、财务总监职务。 　　为此，公司2016年年报的预约披露日期也由2017年3月25日推迟至2017年4月27日。 　　紧接着于3月23日，因公司直通披露了旗下互联网理财平台鼎有财携手浙商银行上线资金存管系统的公告，在公告中涉嫌使用宣传、广告等性质词句，且未详细说明相关事项对公司产生的具体影响，深交所为此三度发函问询，并质疑公司是否存在利用互联网金融相关概念炒作股价的行为。 　　 　　记者注意到，鼎有财于2015年9月上线。然而，鼎有财去年下半年亏损较上半年进一步加剧。汉鼎宇佑公告表明，鼎有财亏损额从去年上半年的66.98万元激增至全年的868.14万元。仅去年下半年的亏损额便达801.16万元。 　　资金链告急金控“画饼” 　　另据公司2月21日披露的2016年业绩快报显示，公司转型并没有取得成效。 　　报告期内，公司实现营业收入从上年同期的71260.51万元减少至53161.55万元，比上年同期下降25.40%；实现利润总额为4795.78万元，比上年同期的8732.66万元相比，降幅达45.08%；实现归属于上市公司股东的净利润从上年同期的7869.38万元大幅下降至2016年的4005.05万元，比上年同期下降49.11%。 　　公司自称，公司正值传统业务转型升级阶段，公司围绕“产业+金融+互联网”为核心发展战略，努力搭建以创新金融和智慧互联为核心助推力的产业集团，业务结构进行了战略调整，同时受宏观经济环境的影响，传统业务收入略有下降，各新业务板块正稳步开展。 　　实际上，对于汉鼎宇佑大规模的扩张与收购，有投资人质疑公司此举是不是会引起公司资金链断裂，毕竟收购的公司短时间内不能贡献利润。 　　如公司创新金融业务全年的表现与公司去年上半年的说法就大相径庭。值得一提的是，公司在去年半年报中称，创新金融平台将是公司未来产业端的核心驱动平台，公司将着力打造全牌照的金控体系。 　　截至目前，汉鼎宇佑在金融板块的布局分别包括“鼎有财”、“鼎及贷”和“汉鼎租赁”、“汉鼎资管”等。 　　另据汉鼎宇佑在去年半年报中披露，中贵民基金（公募基金）也正在向中国证监会积极申报相关资质；安科人寿保险筹备也在快速推进中。未来，公司将进一步布局其他金融牌照，力求全方位的服务于产业端。 　　但最新进展表明，截至3月24日，在证监会披露的基金公司设立审批候审名单中，中贵民基金的申请尚没有获得证监会受理的行政许可，并没有出现在44家候审基金名单之列。 　　对此，公司在全年业绩快报中又声称，创新金融业务在报告期内处于快速拓展期，公司在用户数、资金流量等指标上均取得了较大的突破。但流量变现需要一定的周期，而前期投入较大，使得该板块在报告期内出现一定亏损。 　　同样，投资人对于公司“画饼”也并不买账。有投资人声称，公司天天说转型，2016年也在不停的并购，却没看到公司的业绩在哪里？请问什么时候来点实在的干活，让投资者看到实实在在的业绩增长？ 　　此外，按照原先的承诺，公司实际控制人吴艳、王麒诚夫妇应在2017年3月17日前所持微贷网剩余股权以市场公允价格转让给汉鼎金服。 　　此前，经过两次受让后，汉鼎金服累计持股微贷网13%的股份，余下7%的股份尚由关联公司杭州汉鼎宇佑股权投资合伙企业（有限合伙）持有。 　　不过，今年2月24日，公司发布公告称，公司实际控制人修改了上述承诺事项，将余下股份转让给公司的时间从原来的12个月延长至18个月。 　　其给出的理由是，由于新业务见效需要有一定周期，相关板块的营业收入无法立刻得以体现，而前期投入在费用端产生较大压力，根据公司对财务数据的初步核算，2016年度公司实现营业收入和归属于上市公司净利润较上年度同期都出现下降，若实施承诺事项，将影响上市公司整体转型的进度和整体资金安排。 　　 　　对此，深交所提出质疑，公司延迟收购是否会导致微贷网的估值出现大幅增长从而增加上市公司的收购成本，是否会损害上市公司和中小股东的合法权益。 　　记者注意到，此前，汉鼎金服两笔收购微贷网5%和8%股份对应的估值均为30亿元。 　　据汉鼎宇佑2016年6月3日发布公告称，以自有资金2.4亿元人民币向杭州汉鼎宇佑股权投资合伙企业（有限合伙）收购微贷网8%的股权。其转让资产的账面价值230.64万元，转让资产的评估价值27701.69万元，转让价格为24000万元。 　　截至目前，微贷网最新估值已大幅飙升至近百亿元之巨。今年3月，科技部火炬中心和长城战略咨询联合发布的2016年国独角兽企业榜单显示，微贷网最新估值达13.8亿美元，较前轮评估值相比，大幅增长逾两倍。 　　因此，如果微贷网余下7%的股份按最新估值进行收购的话，上市公司收购成本势必大幅增加，这难言不会损害中小股东的合法权益。相比之下，最大的受益者莫过于公司两位实际控制人了。 　　深交所质疑鼎有财概念炒作 　　值得一提的是，目前看来，公司重金打造的鼎有财成效并不显著。自2015年9月上线至今，鼎有财仍处于亏损状态。 　　不仅如此，鼎有财与浙商银行资金存管一事，因公司在公告中涉嫌使用宣传、广告等性质词句也引来了深交所的关注。 　　此前于2016年5月，公司2015年非公开发行股票新增股份7598.3716万股，募集资金净额13.83亿元将用于投资“基于智慧城市的互联网金融平台建设”和“补充营运资金”。 　　去年9月29日，公司董事会决定变更定增项目实施主体，其实施主体由汉鼎金服变更至鼎有财实施，同时向鼎有财增资40888.41万元。上述增资完成后，鼎有财的注册资本增加至41888.41万元。 　　据汉鼎宇佑3月21日发布的公告称，近日“鼎有财”携手浙商银行重磅上线资金存管系统，目前已完成系统内测，并于2017年3月20日对用户正式开放。对此，公司在公告中宣称，“鼎有财”立志成为中国首选稳健综合财富管理平台，它是公司金融生态系统关键的一环，是公司着力打造的互联网前端平台和汉鼎互联网金融生态圈的窗口性平台。 　　 　　对此，深交所要求公司披露该公告的原因和目的，是否存在利用互联网金融相关概念炒作股价的行为；要求公司认真核实公告内容是否存在误导性陈述。 　　此外，深交所还要求公司补充说明鼎有财理财平台2016年度的经营情况，包括用户数量、已发行理财产品的数量和规模、经营收入和净利润等指标，并客观分析该平台成为“中国首选稳健综合财富管理平台”的具体依据和可实现性分析。 　　不过，从汉鼎宇佑3月28日的回复函中可以看出，此次跟之前的说法完全是两回事，“鼎有财”要成为中国首选稳健综合财富管理平台恐怕还有很长的路要走。 　　据公司披露的鼎有财理财平台2016年度的经营情况，包括用户数量、已发行理财产品的数量和规模、经营收入和净利润等各项指标表明，鼎有财平台2016年度注册用户数量仅261681人，已发行借款标的产品169316个，总规模2.8亿元，经营收入104.14万元，净利润-868.14万元。 　　 　　2017年1月、2月、3月（截至3月26日）分别实现交易额5270.83万元、6847.19万元和6054.89万元，同比分别增长约321%、247%和163%。 　　对此，汉鼎宇佑也回复称，鼎有财平台目前处于发展初期，发展较晚，与成熟平台尚有较大规模差距，目前规模效应尚未完全显现。 　　3月29日，应深交所要求，公司再度发布补充公告称，据“网贷之家”3月23日的最新报道显示，截至2017年3月20日，有194家平台上线了银行的资金存管。 　　由于鼎有财平台发展较晚，基数较小，对上市公司目前的经营情况影响不大。目前平台整体规模与行业领先平台相比尚有较大规模差距，规模效应也尚未完全显现，且网络借贷交易中介平台所在的行业已是一个充分竞争的行业，因此平台后续发展与业绩增长存在一定的不确定性。 　　此外，汉鼎宇佑于去年10月推出的定增预案至今未能落地。公司拟以发行股份及支付现金的方式，受让上海灵娱100%股权。上海灵娱主要从事网页游戏、移动网络游戏的研发。标的公司作价13亿元，其中股份支付金额合计9.1亿元，现金支付金额合计3.9亿元。本次发行股票购买资产的股份发行价格为23.39元/股，共计发行股份3890.5511万股。 　　同时，公司拟向不超过5名投资者非公开发行股票募集配套资金不超过6.6亿元，在扣除发行费用及相关费用后，3.9亿元用于支付本次交易的现金对价，2.5亿元用于标的公司移动端游戏运营中心建设项目。 　　截至3月31日收盘，汉鼎宇佑二级市场股价已跌破定增价，仅为19.93元，较定增底价破发近15%。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

什么样的P2P平台不能投？这些误区要当心

　　大部分P2P投资者在刚入行的时候都喜欢到处问什么样的平台能投，但实际上要想保证自己本金的安全，得先要了解什么样的平台不能投。很多老投资人都有自己的小黑屋，里面放着各种体验不好的平台，出过负面的平台，收益过高或过低的平台，自己看不懂的平台等等，只要是不符合自己投资标准的平台，坚决远离。下面笔者就来跟大家分享一下自己认为“不能投”的标准，供大家参考。 　　有诈骗嫌疑的平台 　　这几年诈骗平台的套路基本就没变过，最常见的伎俩是： 　　1、短期高收益，喜欢主打天标，收益高得惊人 　　2、平台展示信息有明显的PS迹象 　　3、法人劣迹斑斑有前科 　　4、虚假工商资料 　　5、无真实办公地址 　　另外最近一些高级骗子开始兴起，如全支宝之流，当你遇到一些背景看似非常牛X，同时收益又非常高的新平台时，就要多加留点心了。 　　借尸还魂的马甲平台 　　很多老平台爆雷或资金链即将断裂的时候，都会考虑开马甲平台来供血，马甲平台直接将之前的污点全部掩盖，极具魅惑性，很容易让人失去判断力。润通财富、稳盈在线和金喜网等马甲平台就让很多投资人再一次入套。 　　辨别马甲平台的方法： 　　1、大部分马甲平台喜欢用傀儡做法人，因此掌握平台的实际控制人信息很重要。 　　2、和之前对应的平台用同样的套路，从宣传、活动、平台模板和一些平台介绍等诸多细节都能找到蛛丝马迹。 　　3、借款资料雷同或重复使用。 　　4、网上一些有凭有据的爆料。 　　马甲平台说雷就雷，毫无预兆，雷了继续开，无耻+无脑的圈钱套路如同钓鱼，风险极高，如发现了必须马上远离拉黑。 　　玩接盘的平台 　　接盘平台的特点是进去容易出来难，一部分人认为早点进去玩一轮就跑很安全，结果进去后不到一轮就雷了；也有一部分人看到接盘平台一直在玩一直不死还越来越火，就去侥幸凑凑热闹，然后一进去就雷了。接盘平台风险极高，主要原因是： 　　1、玩接盘的平台基本都是圈钱填窟窿的平台，收益越高，待收越大，雪球也越滚越大，离爆雷也越来越近。 　　2、只能流入不能流出，一但行情不好或出现负面，流出大于流入，立马就爆。 　　3、部分平台并没有意识到投资人都在玩接盘，因此很容易出现自杀现象，一个调整不慎或错误的决策就会瞬间导致人气暴跌，产生风险。 　　目前接盘平台吸引人的手段主要还是靠高收益，而且喜欢放长线钓大鱼的越来越多，一部分人出来后赚到钱了，另一部分人自然会眼红，也想去分一杯羹，殊不知自己就是下一批接盘侠。 　　运营不稳定的平台 　　P2P历史上因为运营问题而暴毙的平台不计其数，其中不乏业务真实的、口碑爆棚的、背景强大、全民看好的平台，也许有些平台当年若不是因运营问题而雷掉，发展到现在也不一定会比一些知名大平台差多少。平台运营不稳定的具体表现为： 　　1、不会控制资金流，行情好的时候乱发标，结果回款高峰的时候行情回落，造成资金链断裂。 　　2、见风使舵，人气高的时候降息限额，人气低的时候搞大幅度活动，刚开业就想推长标结果没人投，开业很久了依然只有短标才推的出去，投资人被吓的不想走也得走。 　　3、投资体验极差，APP和托管都上的慢，客服不专业，页面不流畅，活动不合理，平台展示信息漏洞百出，让人投完一次就不想再投第二次。 　　4、对于突发状况和平台负面爆料的反应较慢，处理措施不当，无法快速挽回投资人的信心，很容易造成挤兑。 　　5、技术薄弱，特别是在提现方面出现技术问题的时候，处理效率过低，很容易造成恐慌。 　　运营不好，很容易使平台的根基产生动摇，制造出一些本不应该出现的风险，如同再好的苗子，如果培养不当，也很难成材。 　　在P2P圈内宣传的非P2P平台 　　很多在P2P圈内被人推荐的平台，实际上根本不是P2P平台，如快有家和多彩云众筹等，导致爆雷后维权无门。有些平台是刻意包装成P2P来宣传，而有些平台跟P2P本来一点关系都没有，却强行被人跟P2P平台放到一起去推荐，结果导致很多人被迷惑。P2P投资人去投资这些非P2P平台，会存在以下问题： 　　1、很多人之前投资P2P多年累积的经验，在对于这类非P2P平台安全性的判断上起不到任何作用。 　　2、用看待P2P平台的视角去看这些非P2P平台，结果看到的全是假象，明明是一个众筹类的平台出现了问题，还会有人视作是正常逾期，非P2P的平台哪有逾期这一说。 　　3、因看不懂业务模式，只看得到平台背景，导致很多有问题的非P2P平台看上去比一些P2P大平台还要高大上的多。 　　4、P2P圈内流行的上一波就跑的投机理念，可能会加速这类非P2P平台的死亡，上的越多死的越快。 　　P2P投资人去选择一些非P2P的平台，如同在关公面前耍大刀，舍弃掉自身的优势，妄图去一个全新的领域博取收益，结果只能是竹篮子打水一场空。 　　一些常见的误区： 　　1、长期不死的平台就安全，不用管平台是否有业务，背景是否真实，开平台动机是否有问题，甚至在爆料缠身负面不断的情况下，只要平台一直没死，甚至还一直有人气，就可以闭着眼睛上了。所以很多大雷就是这样诞生的，一些问题很明显的平台，只因为长期没死，最后套牢了更多的投资人，殊不知这种放长线钓大鱼的平台还有很多，而且随时准备收网。 　　2、抢标的平台就安全，大部分人看到满标慢人气低迷的平台就会害怕，因此不管你是什么阿猫阿狗的平台，只要你抢标了，就会有人来跟风，觉得相对安全。而实际上平台通过很多小伎俩就可以造出抢标假象，如找人合作抱团进入，等待不明真相的人来接盘；自己制造马甲制造抢标假象；通过标量的控制和短期的高回报活动制造临时的抢标假象等。 　　3、看到别人都说安全就真觉得安全，很多平台在已经被曝出问题的情况下还能被全网推荐，人气火爆，只是因为投的人太多，每个人都在当演员而已，不对别人说平台安全自己怎么出来？网贷投资如果不学会自己分析，没有自己的投资策略，只能跟着别人走的话，迟早有一天会成接盘侠。 　　总结： 　　投P2P要有一套自己的标准，先过滤有问题的平台，再去发掘适合长期投资的平台，并坚决对短期高风险高收益的平台说不。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

辉山乳业网贷融资额待解 冻结资产遭法院拒绝

辉山乳业的债务危机超出了许多人的预料。越来越多的债权人陆续公布了辉山乳业的债权金额。在这场债务危机当中，牵涉其中的不止有银行，还有资管公司、P2P平台、融资租赁公司等。作为一家实体企业，辉山乳业为何能把那么多金融机构拖下水？辉山乳业为何要成立类金融企业？如今，辉山乳业的70多家债权人陷入了一场博弈。金融界人士指出，辉山乳业的债务危机折射出部分实体企业“金融授信过度”的问题。 越来越多的债权人公布了辉山乳业的债权金额。平安银行、九台农商银行、招商银行、农业银行、交通银行相继披露了其对辉山乳业的风险敞口。辉山乳业危机爆发之后，一份23家债权银行名单震惊了金融界。随后，P2P红岭创投也被曝卷入其中，而诺亚财富旗下资产管理公司歌斐资产则向香港高等法院申请查封辉山乳业。除了银行，辉山乳业的融资渠道还包括地方金融资产交易所、融资租赁企业和网络借贷平台等。据估计，辉山乳业有70多家债权人，其中23家银行、十几家融资租赁公司，金融债权预计至少在120亿元-130亿元。辉山乳业的债务危机还在持续，而各方债权人的博弈也刚刚开始。 一名金融界人士对北京青年报记者这样形容辉山乳业的债务危机：“好比一个人，向银行办了23张信用卡，还通过P2P融资、民间借贷等方式使劲加杠杆，然后去投资。其中的风险不言而喻。这背后折射出部分实体企业‘金融支持过度’的问题。” 债主 欠银行的钱“全要回来比较难” 记者从3月23日辽宁省金融办债权人会议上获得的参会名单文件获悉，23家债权银行包括国开行、进出口银行、工商银行、农业银行、中国银行、交通银行、中信银行、华夏银行、广发银行、平安银行、浦发银行、民生银行、浙商银行、招商银行、渤海银行、邮储银行、大连银行、锦州银行、阜新银行、辽阳银行、辽宁省农信社、汇丰银行以及华融资产。 这是一份让人震惊的名单，可以看出辉山乳业的债务危机影响范围之广。中国三大政策性银行中的两家，中国五家大型银行的四家，几乎全部股份制银行，东北的地方性银行以及农信社几乎都未能幸免。 据了解，截至2016年9月，辉山乳业的银行授信余额140.2亿元，其中信用免担保15.5亿元，担保贷款103.5亿元，抵押贷款21.2亿元。授信金额最大为中国银行，金额33.4亿元，其后为中国工商银行、九台农商行等。目前，辉山乳业已经用掉多少授信，外界尚不得而知。 随着银行年报季的来临，越来越多的债权银行公布了辉山乳业的债权金额。3月31日下午，浦发银行在2016年业绩报告会上表示，浦发银行向辉山乳业的具体贷款规模为6.8亿元，目前还没有发生利息逾期情况。 3月29日，农业银行首席风险官李志成披露，农业银行辽宁分行、农银国际分别向辉山乳业借款1.1亿元和1.5亿港元，全部由股票质押。 九台农商行也在3月29日发公告称，九台农商行向辉山乳业之附属公司提供两笔融资，融资余额共为人民币13.5亿元，且不存在未能按时收取约定利息之情况。 3月27日，招商银行董事会秘书王良在年度业绩发布会上表示，对辉山乳业共两笔境内外贷款，敞口合计约4040万美元（约合2.43亿元人民币），分别于今年5月和明年到期。 平安银行则在3月25日发布公告称，辉山乳业董事长杨凯控制的冠丰有限公司，以其持有的辉山乳业股份为质押，于2015年6月在平安银行获得授信额度。截至2017年3月24日，冠丰有限公司在平安银行的贷款余额为21.42亿港元，质押的股份总数为34.34亿股。而按照辉山乳业停牌前股价计算，冠丰有限公司质押给平安银行的股票价值已经缩水至14.4亿港元，已经远低于平安银行的放款金额。 3月29日，据香港媒体报道，交通银行董事长牛锡明在业绩发布会上表示，交行有为辉山乳业提供贷款，但占比并不多。据报道，牛锡明在业绩发布会上面对记者时表示这些贷款一分一毫都得要，但同时也坦言全部要回来可能会比较困难。 据了解，在辽宁省政府金融办出面干预之下，辉山乳业债权人已经成立了债务委员会，由最大债权人中国银行担任主席，九台农村商业银行担任副主席。目前，辉山乳业债权人委员会公约正在由债权金额排名靠前的11家银行草拟，完成后将发给各债权人签署。 记者从一名与会债权人处获悉，辽宁省、沈阳市两级政府金融办约见了各家债权银行，希望各债权人统一认识，一致行动，并提出“不抽贷不压贷不起诉”的要求。为引进战略投资者提供方便条件，帮助辉山乳业渡过难关，维护企业生产稳定、社会稳定、金融稳定。 一名银行债权人对记者表示，银行目前也很矛盾，各家银行都在积极进行风险评估，但目前也没有擅自行动，达成共识很重要，否则有可能大家的钱都拿不回来。如果这种平衡一旦被打破，后果不堪设想。 记者在沈阳了解，在这些债券银行的当地分行之外，部分银行已经从总部抽调人员，前往沈阳调查辉山乳业存在的问题。其中一位来自北京某总部银行的调查人员对记者表示，他要对辉山乳业进行一个全方位的调查，以形成一份报告提交给总行研究。 发现 红岭创投涉及5000万项目没有抵押 深圳知名P2P平台红岭创投也卷入了辉山乳业的这场债务风暴。目前，红岭创投成立的辉山乳业风险处置小组一行人仍在沈阳当地焦急奔走。据悉，该公司审批部领导谭程胜、广州分公司总经理许永锦、项目审批经理王雪韬、贷后经理李亲亲、广州分公司营销经理覃伟、广州分公司客户经理陈宇波一同前往沈阳处理此事。 3月24日，红岭创投曾披露，今年年初，辉山中国在该平台借款5000万元，放款时间为2月9日，该笔借款由辽宁辉山集团（锦州）有限公司、辽宁辉山乳业集团（沈阳）有限公司提供担保。还款方式是“按天计息到期还款（按天计息、每月付息，可提前还款）。值得注意的是，红岭创投涉及的辉山乳业项目没有抵押，为信用贷款。 除了红岭创投之外，一家名为网金社的互联网平台也曾成为辉山乳业的融资通道。2016年7月12日，网金社通过广州金交所发行“尊享-穗鑫金辉1号理财计划”，募集金额5000万元，年化率为7.2%、由辉山乳业提供本息连带责任担保，资金用途为向辉山中国发放银行委托贷款。不过，2017年1月17日，该产品已全部按照到期实现收益率完成兑付，该P2P平台算是逃过一劫。 2016年10月10日《辽沈晚报》“钱多多理财俱乐部”栏目的一则广告称，目前与大连金融资产交易所开展广泛合作，大金所推出的“辉山乳业定向融资计划”上线。公开信息显示，“辉山乳业定向融资计划”投资期限为2年，起点认购金额为5万、20万和50万，相应的预期收益率分别是6.8%、7%和7.2%，募资上限为3亿元，主要用途则是企业采购生产设备。“辉山乳业定向融资计划”的发行人，正是辽宁辉山乳业集团有限公司。 据了解，上述融资计划，并不是辉山乳业在大连金交所的全部。与此相关的定向融资计划，具体发行数量目前无法得知。 记者从债权人处获此，针对辉山乳业的债务危机，辽宁省金融办会派出国有银行处、商业银行处、租赁处和普惠处四个处协助债权委员会与各类型资金方沟通与管理。其中，普惠处对接小贷公司。目前，关于小贷公司的融资相关信息尚未披露，辉山乳业在这方面的融资规模目前仍是一个谜。 追访 注册子公司亲自参与“金融游戏” 融资租赁是辉山乳业撬动金融杠杆的另一个重要方式。2016年4月29日，辉山乳业公布，与广东粤信签订融资租赁协议，向后者出售约5万余头奶牛，涉资10亿元。其后，广东粤信须向公司回租有关资产，租赁本金总额为10亿元，租期至2021年4月30日，年利率不高于6.2%。但在2016年11月27日，辉山乳业宣布此次融资租赁失效，具体原因没有披露。 虽然这次融资租赁并不成功，但自2016年4月以来，辉山乳业还多次通过融资租赁的方式融资。公开信息显示，辽宁辉山集团还与盈华租赁签订过融资租赁协议。根据协议，辽宁辉山集团将评估值15.54亿元的租赁资产，作价7.5亿元，向盈华租赁进行融资，租赁期限5年，年化利率为6.2%。从2017年开始，辽宁辉山集团于每年5月、11月，分10期等额支付本金7500万元及相关利息。 2016年7月份以来，辉山乳业在上海、深圳等地，成立了多家包括商业保理、融资租赁等在内的不同类型的类金融公司。相关的工商数据显示，辉山乳业在2016年7月19日注册成立了辉山（上海）融资租赁有限公司；2016年11月，辉山乳业还在深圳注册了辉山（深圳）融资租赁有限公司、辉山（深圳）商业保理有限公司，注册资本为2亿元。 这意味着辉山乳业并不满足于进行外部融资租赁，还亲自成立商业保理、融资租赁等子公司参与“金融游戏”。 动态 香港法院拒绝冻结辉山乳业资产 此前，有香港媒体报道称，诺亚财富旗下资产管理公司歌斐资产入禀香港高等法院，要求冻结4名人士及公司资产，包括中国辉山乳业控股、主席兼大股东杨凯及其控股公司冠丰有限，以及另一名人士张健美的资产，禁止他们将资产转移或移离香港。 3月31日晚间，辉山乳业发布公告称，董事会注意到有关新闻报道，有一间内地资产管理公司已向香港高等法院原讼法庭申请下令冻结本公司及杨凯先生、其夫人和冠丰有限在香港的资产。 根据公告，该内地资产管理公司为歌斐资产，申请冻结是为了协助歌斐资产在上海向杨凯、其夫人和辉山乳业提起的法律诉讼。公告中称，“法庭文件显示，冻结本公司于香港的资产的申请已被拒绝，法院没有针对本公司批予非正审强制令。歌斐资产在其申请中声称，其为本公司在中国内地一间附属公司的债权人，且本公司就该笔约人民币5.46亿元的债务作出担保。” 据基金业协会的资料显示，歌斐资产涉及辉山乳业债务危机的产品有两只，分别是歌斐创世优选一号投资基金和歌斐创世优选二号投资基金，均成立于2016年3月30日。 随着歌斐资产申请冻结辉山乳业资产，当地政府希望债权人“不抽贷不压贷不起诉”这种平衡恐怕将被打破。虽然歌斐资产的诉求已经被法院拒绝，但此事在辉山乳业的众多债权人当中产生的影响将不可忽略。 在此前的债权人会议上，辽宁省金融办希望能给辉山乳业4周的时间来解决拖欠部分利息的问题，争取两周以后恢复付息能力，4周以后解决资金流动性问题，辉山乳业董事长杨凯也做了充满信心的保证。如今已过去一周时间，许多债权人仍在沈阳奔波，而部分债权人在等待中或许已经产生了焦虑。辉山乳业正在和时间赛跑。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

反脆弱：游戏大师卡马克谈创意的产生

创意爆棚是好事。但是不假思索就开始实践却是坏事。因为如果你的想法实际上最后并不可行的话，到最后才发现会浪费你的时间金钱精力并影响情绪。为此游戏大师卡马克把反脆弱这个概念运用到了创意产生的过程上，提出应该要想游戏打怪一样从开始猛烈的向这个想法发动攻击，如果它能经受住考验的话，也许最终生存下来的可能性就会更高。Amjad Masad对这套方法进行了总结和实践。 去年，在Facebook的一次内部讨论时我幸运地见到了约翰·卡马克谈他的创意产生系统。一开始我比较失望，因为我本来预计卡马克的著名技术演讲之一会连续几个小时不断谈编程语言、游戏开发、大规模软件工程以及许多其他有趣的技术话题。 但情况恰恰相反，他的开场白讲的是硅谷现在已经说滥的东西，说创意怎么被高估了，执行才是一切。当然，陈腔滥调有时候之所以是陈腔滥调是因为的确有道理。然而，当他提到“反脆弱”这个概念时，情况开始发生有趣的转变。 反脆弱 反脆弱是Nicholas Nassim Talib发现的一种现象，描述跟脆弱相反的东西。目前英语并没有相应的单词可以描述这个。你也许认为“robust（健壮）”或者“resilient（弹性）”这样的单词意思比较接近，但实际上这些单词描述的是在压力下不会崩溃的系统，但如果一个东西因为受到压力反而会受益呢？ 对我来说，这属于那些你意识到很简单但是却又惊讶于直到今天才进入你意识的问题。 《反脆弱》这本书是这么描述的：就像人类骨骼在受到压力和拉力会变得更强壮，当有人想压制谣言或者暴乱时谣言反而传得更加厉害暴乱反而愈发紧张一样，生活当中很多事情往往受益于压力、失调、波动以及动乱。Taleb发现并称为“反脆弱”的东西是那种不仅受益于混乱而且需要混乱才能生存和兴盛的东西。 拿到这本书并读了之后，我不仅能够把它跟卡马克的创意系统关联起来，而且看世界的角度也稍微不一样了。这里我只给一个例子，我把大型开源软件视为反脆弱。大家给软件施加的压力越多，它反而会变得越好。以意料之外的方式使用它的人越多，实践的代码路径组合越多，发现并修正的bug就越多。相反，专利软件往往始终在受控环境下使用，这样一来其所堆积的脆弱性往往会有个重要灾难在前面等着它到来（参见黑天鹅理论）。 反脆弱创意的产生 在编程和许多其他创意工作当中，你任何一天可能都会产生很多想法，但你只能实现其中的一小部分。对于你没有实施的那些你可能胡开始着迷。每个人都有自己喜欢的想法然后到处去讨论。该想法在你脑子里萦绕的时间越长，你在思考时对它就越没有那么挑剔。现在，等到了真正要去实施的时候了，如果想法失败了，你就会气馁、尴尬甚至可能还会停止自己正在做的项目。 这显然是一个脆弱的系统。你从中性的状态开始，然后当你首先想到这个想法时小小地嗨了一下，接着它开始在你头脑里堆积脆弱性。如果这个想法失败，对你的生产力就是一个大灾难。 那么创意产生的一套反脆弱系统又应该是什么样子的呢？首先我们先来设定一些标准： 根据定义，反脆弱系统应该能够获得优势但又不受不好的地方影响。这意味着我们需要对初始想法非常兴奋并且能受到激励。 失败事件必须以让我们的系统变得更去昂而告终。这意味着当一个想法失败时它需要让整体系统变得更好。 以下是卡马克对反脆弱系统应该是什么样的思考： 你正在攻关一个问题，想到了一个点子，而且这个想法让你很嗨 你应该马上努力去击败你的想法——设想该想法可能无法奏效的所有方式，测试它，让它置于压力之下 如果这个想法经受住了严酷的审查的话，那就算准备好进行进一步的调查或者实施了 如果想法最后实现并且奏效的话当然很好 如果想法熬不过审查或者实现关，你可以迅速转到下一个想法而不会觉得情绪低落，因为你没有太痴迷于上一个想法或者整天讨论它，总之就是不会浪费太多时间 卡马克用游戏来比喻这个——只要你想到了一个点子就会想要击败它。因为你释放了心智空间，你将可以产生更多的创意。此外，你现有的想法将变得更加强大，因为它们经受住了严苛的审查。 付诸实践 最近几个月我把这个运用到了工作与个人生活上面，现在我要隆重向各位推荐。我最终用这种方法筛选了很多迭代性的点子，并且做出了多很多的原型。而这还让我回想起了自己早年编程的日子。因为自己不知道什么事情是不是有可能，我被迫通过写代码来审查自己所有的想法。任何一天我都要审查好几个VB项目。 在工作中，我们现在专注于JavaScript和web性能，并且发现这个对于此类工作是一项不可或缺的工具。优化工作（在搞定了可轻易实现的目标之后）往往是反直觉的，而且许多看似很棒的点子实践起来却不是那么一回事。所以要想取得进展我们需要大量的点子并且要尝试其中的很多。而这个给了我很好的框架来实现这一点。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

男子伪造印章和材料 两次骗取银行14亿

通过伪造印章和材料，就能从银行骗取14亿元巨款，听起来让人难以置信，但这却是发生在山西、安徽两地的真实案例。近日，安徽蚌埠警方破获了一起涉案金额达14亿元的银行诈骗案件。 首次伪造印章材料骗取银行4亿元 山西运城的王某某是当地一家淀粉制品公司的负责人，2014年5月，因资金链紧张，急需用钱，王某某动起了歪脑筋。平日里王某某与银行从业人员往来密切，对行业规则和银行之间的联系比较了解，他想到了一个从银行套取资金的计划，并找到在当地一家银行任经理的段某帮忙。 尽管明知这是违法行为，在银行工作的段某还是给王某某提供了帮助，通过伪造专业材料和发布虚假贷款信息，王某某和同伙成功地从当地另外一家银行套现4亿元，事后为段某购置了一套别墅，价值200多万，同时还为她购买了一辆宝马轿车，并赠送了一些其它贵重物品。 警方介绍，这笔巨资落入王某某个人腰包后，大约有将近1个亿被他用于挥霍、赌博。另在安徽蚌埠的一企业放高利息贷款，近2个亿。 二度作案故技重施再骗10亿 为了掩盖自己的违法行为，填补4亿元的欠款，王某某在安徽蚌埠故技重施，再次作案，而这一次的诈骗金额竟达10亿。 王某某首次作案骗取4亿中的近2亿元，通过某银行蚌埠固镇支行的行长常某，以高利贷的形式放给了安徽蚌埠市的一家企业，并要求常某提供担保。 由于蚌埠这家企业经营不善，无力偿还高利贷，而作为担保人的常某也无力偿还。王某某故技重施，要求常某与他“合作”，从银行弄点钱出来。常某利用银行行长的身份便利，给王某某和同伙提供了作案条件，再次从北京一家银行骗取了10亿元的资金，并成功套现。 东窗事发潜逃缅甸警方捉拿归案 再次骗到10亿元后，王某某放松了警惕，不但没有偿还首次作案的银行欠款，还继续把钱都放了高利贷，眼看着4亿元的欠款即将到期，王某某又找到段某想进行第三次作案。而这次，段某伪造的身份被银行人员识破。 银行识破段某的伪造身份后，立即报案，段某很快落网。而王某某等人听到风声后，开始连夜潜逃。 2016年6月，蚌埠市公安局经侦支队成立专案组，以涉嫌诈骗罪对王某某等人进行抓捕。经调查，专案组发现王某某等人经云南偷渡至缅甸境内。通过云南和缅甸警方的配合，专案组掌握了王某某在缅甸的藏身之处，并得知他进行了整容，准备再度潜逃。专案组立即对王某某实施抓捕，并最终在缅甸当地的一个香蕉林里将他抓获。 犯罪嫌疑人：贿赂中间人近2亿元 犯罪嫌疑人王某某到底是如何操作才能顺利从银行骗走14亿元呢？警方介绍，其中的关键就是内外勾结，由熟悉银行业务的内部人员给犯罪嫌疑人提供了大量帮助。 犯罪嫌疑人常某说，当初蚌埠一家企业在向犯罪嫌疑人王某某借高利贷时，因数额并不大，还有利益与人情的考虑，他选择为该企业担保，而之后的担保数额越来越大，超过了自己的能力范围。 由于企业和担保人常某都无法偿还巨额债务，王某某就借此提出要利用虚假材料，从银行套取资金，此时，常某已无法拒绝了。“不做有可能就会遭到其他的恶劣行径，或遭受一些人身攻击，还会造成岗位的丢失。” 除去两次作案提供便利的银行高管，为了保证造假印章和材料能够顺利通过审核，成功套取现金，王某某还必须打点好多个环节的银行工作人员和中间人，仅支付给犯罪嫌疑人常某的就有4000万元。王某某说，10个亿有将近2个亿，给了中间人。 警方介绍，专案组前后辗转云南、北京、上海、山西等地，共抓获涉案嫌疑人13人，后经检察机关审查批捕7人，查封冻结涉案账户2亿多元。目前，此案还在进一步侦办中。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

便利店是风口，还是疯狗？

　　春节过后，唱衰线下实体突然变成了媒体圈里的一种 “下意识” 方向，实体的PR毕竟不似互联网的PR那般邪魅精分，所以写手们可以肆无忌惮地逞口舌之快，用这样的标题反反复复地强奸你的眼球： 　　百丽集团大势已去，关店止损揭转型之痛 　　沃尔玛持续关店，大卖场受困 　　达芙妮巨亏8亿，关店近千家 　　关店1500家，曾经是中国服装首富的美特斯邦威怎么了？ 　　李宁实体店关掉1800多家，面临大洗牌 　　牛逼轰轰的创业导师一边鼓吹电商所向披靡，实体受到各种暴击伤害，一边却又笃定地相信，随着所谓的「线下消费升级」，实体开始崛起。 　　前有BAT，京东纷纷在布局农村后开始布局线下实体，后有万科，华润，中粮等一批老炮开始推进「互联网化的实体店」，就连刚刚被微信封杀的知名逼格微商——「小黑裙」都发出狠话来，今年要开100家实体连锁店了。 　　明星创业者，去哪儿网的创始人庄辰超，天使拿了令人咋舌的3亿美金，扬言要开1万家爱鲜蜂。 　　介于互联网人的口味就是这么难以捉摸，无怪乎2017年初创业圈里开始流行一些关于风口的论调：狼人杀，爱鲜蜂模式的便利店，迷你KTV。 　　根据所谓的，或不知所谓的“第三方机构”调查，目前人均GDP达到8000多美金，预计到达2020年，人均GDP会达到1万美金，然后就得到了“中国便利店业”会进入黄金发展时期，2017年中国的便利店市场规模会达到1000亿的论断。 　　这些机构一定忘了考虑了贡献快10%GDP的房产的感受，在祖国GDP中持续领跑的北上广深杭，每天可都在挑战便利店“核心客群”的神经。那么问题来了，实体店究竟是不是一个好生意？ 　　美日结合的「中国式便利店」模式 　　目前便利店的示范国家非美国和日本莫属，最早的便利店概念是诞生于美国，它的定位更多是商超的补充。 　　美国的便利店旁边多是加油站和停车位，甚至配备Motel设施，香港和台湾的便利店受制于寸土寸金的地价，开设在就缺乏配套设施的社区，日本的便利店博取二者之长，所以目前世界便利店3巨头，7-11，全家，罗森，现在都已经是日本资本控制。 　　日本的MCR协会早期定义便利店一般辐射的人群为3000人，食品占据全部商品的品类的50%，大部分营业时间一般24小时，全年无休，一般为开放式货架。而如今的日本便利店提供的服务，已然包含了交水电，缴保险，ATM机，文印，送货上门等，真正做到了生活保姆的极致。 　　▲如今的日本便利店 　　美国的便利店行业协会（NACS）把便利店分为六大类： 　　购物厅式便利店（<75㎡），迷你型便利店（70-110㎡），限择型便利店（140-200㎡），传统型便利店（220-230㎡），扩展型便利店（260-330㎡），超大型便利店（370-460㎡）。 　　美国的便利店通常有两种定位，一种定位是“食品饮料店”的一个变种，而另一种属于加油站体系，通常由石油巨头运营，比如美国便利店前10强中，5位都是石油公司。 　　我国的便利店从诞生以来，也走出了不同于美国的“加油站式”和日本的“另一个家”的社会主义特色的“混搭”便利店模式，目前处于一个毫无章法的野蛮生长阶段。 　　那我们时常看到的《虐哭无印良品，最不日本的日本品牌成了行业第一，年销260亿》，《谁说实体不行？这家美国门店年营收25亿横扫欧美》又是怎么一回事呢？ 　　我认为最有力的回答是：中国是世界工厂，什么东西都能以极低的成本获取，供应商同行还争得头破血流，实体店无法溢价，欧美日电商的很多供应链都得靠中国，完全不是线下实体的对手。 　　三分天注定，七分靠选址 　　长久以来，善于运作便利店的精英圈内就流传着这样一条金科玉律：三分天注定，七分靠选址。 　　我们来简单分析一下适用于中国行情的几个便利店选址法门： 　　1.城市商圈：像望京Soho这样的附近繁华地段，坐落着各种酒店，超市，娱乐设施等。 　　客户情况：成熟，购买力极强。 　　2.城市骨干要道和交通枢纽的商业街：包含地下地铁中转站，XXX步行街等。 　　客户情况：人流量大，客户性价比高。 　　3.居民商业街和住宅区：开店成本低，周边有交通点（公交站，地铁）。 　　客户情况：主要是附近居民，流动性大，难以形成黏性。 　　大体位置选好后，还得考虑细节因素。 　　交通与方向。比如和附近公交车站，地铁站的位置与距离，是否有停车场，路过的行人是以下车/靠近为主，还是上车/远离为主；单行线，限行区，风景区都要考虑。 　　客流的裂变性和需求。比如坐落在上班族群居的城中村附近的早点需求，回迁楼盘附近的母婴购物需求，高质量写字楼附近的下午茶需求。 　　便利店的户型。开间的话，店面宽必须大于3米，否则店招不醒目，不利于强化影响，进深户型的话，不利于导购，客流利用率低，货架摆放设计要求高。 　　商品和配货，小细节里大有讲究 　　便利店之所以为便利店，商品的便利性是最关键的，比如在店门口，美国的便利店会放热狗，汉堡等即食产品，中国也不过是换成了关东煮，包子等。 　　日本的便利店则会根据季节的差异，推出各种时令事务，比如春季会推出樱花寿司，樱花冰淇淋等。 　　根据某浸淫便利店业多年的前辈说：加工食品40%，速食品5%，日配食品20%，其他35%，才是便利店食品结构的最优解。 　　这些高周转率的商品，营业额和利润率都相当高，对物流考验大。7-11的开店策略一向是在特定区域，高密度，高强度地开店，就是为了有利于采用集中化的配送方案，别看一间100㎡左右的7-11提供着2000多种食品，每年却可以节省下相当于货物原价的10%费用。 　　虽然每天晚上的5、6点，大家都能看到实体店门口停着送货面包车，可实际上，便利店的物流管理是可以分为3种： 　　1、批发商直接送达：不通过自己的配货中心，批发商自己负责派送。 　　2、集约化配送：和批发商，合作厂商一起构建进货系统，把多家provider向多个便利店的M→M模式，变成了1→M的模式。 　　3、共同配送：建立共同配送中心，统一集货，统一配送。 　　这3种管理模式代表了便利店物流体系进化的3种阶段，需要通过复购率，商品动销率，停留时间，客流结构变化等100多项数据，才能真正决定使用哪种模式，稍有差池，就是资金流的万劫不复。 　　爱鲜蜂这样所谓的充分利用“闲置资源”，通过O2O的方式整合附近实体资源，受限于自己本身配送的不专业（无行业经验）、合作点的不可控因素（人手，商品品质，店主管理）太多、配送速度无法保证，根本无法hold住用户体验。 　　直营or加盟？真的是个问题 　　直营or加盟？这是所有连锁机构都不得不面对的西西弗斯魔咒。就像京东，一直宣称要直营保证品质，后来还不是开放了第三方商家入驻，既当裁判员，又当运动员。 　　不搞加盟，输出服务品质划一，适合统一管理，考虑因素少，但体量难以爆发。 　　搞加盟，体量能迅速上去，但管理混乱，培训成本高，规范难度大，还容易对品牌有不利影响。 　　管理好加盟商，是便利店集团绝对要迈过去的一道大坎。不论是什么连锁机构，品牌总公司都绝对会开放加盟，这样可以将人员与房租两个支出大头的资金风险甩给加盟商，降低管理和投入风险。 　　连顺丰如此财大气粗的主，对外一直喊着坚持全国上下几百家嘿客门店全部直营，最后还不是向市场妥了协？ 　　不是所有的「风口」都值得all in 　　说起来现在的中国处于便利店极度不饱和状态，便利店处在风口浪尖，导致一大票创业者们把O2O的灵魂套上“消费升级”的画皮群魔乱舞，他们看过一些简单的实体店资料，听过一些专家课程，为自己踩中了「风口」而沾沾自喜，殊不知：便利店不是标品，而是最令人头痛的非标品。 　　冷静下来，对中国便利店的商品结构稍稍做一下分析，细思极恐。根据恩格尔系数，食品支出占总支出的比重越高，消费水平越低，便利店的发展就越缺乏经济基础。 　　7-11的大获成功，直接导致了国际便利店业的崛起，虽然最近它频频在媒体上露脸，可它在大中华地区的运营却还在亏本，这难道不值得深思？ 　　某TAB精英分子创业团队，在去年底被我拒掉BP后，成员们果断掏出自身家底筹出了一家实体便利店，并美其名曰：我们是线上走向落地的创业者。 　　现在他们APP也捣鼓出来了，各类配送服务也开始合作，还雇佣了几个地推人员。晚上盘点着缺损近1万元的账面，他们有点进退两难。 　　真是心疼那些看到风口就立刻all in的创业者。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

滴滴总部遭司机围堵！

4月1日中午13：00时消息，此时的北京滴滴总部大楼和附近的街道正被滴滴司机围得水泄不通，事件影响重大，记者在第一时间赶往了现场，警方已经出动了特警，每个特警手持盾牌和电棒，场面混乱不堪。。。 4月1日是滴滴实施新政的第一天，也是滴滴外籍司机下岗的第一天，也是你出门很难打到滴滴的第一天、明天是第二天、后天是第三天。。。 出门就得招手打车，一朝回到解放前的赶脚有没有。 据记者了解，此次新政会影响北京近18万的滴滴司机失业，从现场来看，目前人数已超过这个数，举牌子的、拉横幅的、开大喇叭叫喊的、有的甚至直接将车开到滴滴总部楼前的广场示威，让我想到了九几年代的文化大革命，场面一样一样的，当然，一个是黑白版的一个是彩色版的。 显然，现场的特警数量不及滴滴司机的一根脚趾头，相信如果特警要是敢爆粗，滴滴司机能合起来压死对方。 记者和群众一起被限制在大楼广场，不知道滴滴内部的具体情况如何，不过想想他们肯定很头疼。ps：内心独白：宝宝心里苦，宝宝只是没有说。。。 对于此次大闹滴滴总部的行动，记者随机采访了几位滴滴司机，参与此次活动的原因： 抽烟的大哥一脸愤怒的答道：“来北京开网约车，是为了换一种活法，现在没车开了，又得回到以前的活法：继续抽大前门。” 一小哥也凑上来回答：“农村没地、城里没房、只会开车，打算开网约车走上人生巅峰，迎娶白富美的，政府的新政影响了我的人生计划，人生巅峰泡汤了、白富美成别人媳妇了，至少得给我介绍个对象吧。” 小伙子也忍不住吐槽：“我以前开黑车的，现在黑车的市场都被摩拜和ofo占了，要想继续开黑车，还得组织大批黑车司机去摩拜和ofo总部闹，对比这个胜算大点。” 中年大哥也发话了：“创业亏了十几万，听说开网约车是高新职业，本想靠开网约车赚点本钱东山再起，又借了十几万买了车，现在车开不了，新项目资金出现问题，如今只想让政府给我的创业项目融点资。” 其中，在现场的民众中，除了滴滴司机还有大部分打不到滴滴的市民。记者也随机采访了几位市民，参与此次活动的原因： 一位上班的白领答道：“我已经连续一周打不到滴滴了，天天上班挤地铁、下班挤地铁、约会挤地铁、逛街挤地铁、出去玩还得挤地铁，导致大部分时间都花在了地铁上，没时间化妆，男神被别人追走了。” 提着菜篮的大妈恶狠狠的说：“在新政出来之前，我每天靠举报通过非法预约的滴滴“黑车”月入上千，现在新政说来就来，这不耽误我做生意嘛！” 旁边的大学生冲着滴滴喊道：“现在打滴滴对学生来说太贵了，打不起滴滴，还怎么泡学妹。” 滴滴司机称：不撤回新政就不走。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互联网+殡葬：能颠覆这个传统的暴利行业

转眼又要到清明时节了，海内外所有华人集体祭奠逝去的亲人的日子。根据联合国教科文组织制定的标准，60岁以上人口比例达10%，或 65岁以上老人占比达到7%，就意味着该国步入老龄化社会。 而我国2014年总人口为13.68亿，65岁以上的老人人数已达1.38亿，占比达到10.1%，这个数字还在增长中，中国确定进入人口老龄化社会无疑。人口老龄化固然会带来一系列社会问题，同时也会推动保险、医疗、保健、殡葬等相关行业的快速发展。在所有老龄化产业里，受传统观念影响，人们普遍觉得“殡葬行业”很晦气，所以鲜少被提及。 恰逢清明，今天就来梳理一下，人人张口必谈“互联网+”，“消费升级”的时代下，殡葬行业是个什么状况？ 殡葬行业进入门槛高，发展缓慢 自古以来，中国深受儒家思想的影响，老有所养，逝有所安，对孝道的尊崇和逝者的悼念，使得人们非常重视亲人逝世后的殡葬事宜。 根据服务的具体内容，殡葬服务行业可以分为遗体处理、殡仪服务、墓地服务、 其他产品销售及服务等四类。 遗体处理服务是指对尸体的处理，包括火化、生态葬等服务。目前这一部分仅由政府提供，流程定价等都受到严格控制。 殡仪服务主要包括遗体处理、运输、化妆、出殡礼仪以及灵堂租赁服务。殡仪服务主要是由政府下属实体主导私营企业参与，但是在很多省份，仍然受到政策限制，私企参与度较低。 墓地服务是指为逝者落葬提供墓地及相关服务。目前这一部分已经渐渐开放给私营企业参与，是私营企业参与度较高的环节。 最后就是其他产品销售及服务，包括殡仪服务的产品销售以及由合法登记殡葬服务提 供商提供且不属于以上类别的所有其他殡葬服务，如落葬后续追悼服务等。 在2008年，我国殡葬服务行业市场规模约为 284亿元，到2012 年增长至465 亿元，复合增长率达 13.1%，预计今年市场规模将接近1000亿元。根据2012年的数据，在殡葬服务行业的四个细分领域中，严格受政府管理控制的遗体处理和殡仪服务，加起来占比20%左右，其他产品销售及服务部分占到25%。 市场化程度最高（相较而言）的墓地服务，也是殡葬行业最大的细分领域，占到55%以上，预计这一比例将在今年提升至58%左右，这对行业从业者，或者准备进入这个行业的人来说，是一个非常利好的消息。 从1994年中国接入互联网以来，已经过去了23年之久。中国社会的绝大部分领域，或者被互联网深刻改变，或者是完全颠覆，而殡葬行业恰恰属于不为所动的那极少数领域，这跟殡葬行业的特殊性有莫大的关系。殡葬行业的特殊性，导致其市场化壁垒非常高，主要体现在以下4个方面： 首先是严格的政策监管限制，这是进入殡葬行业的主要壁垒，对行业发展起决定性的影响。 中国的殡葬服务业属于高度监管行业，服务提供商主要由政府下属实体主导。随着市场经济的不断发展，尽管部分公墓经营业务已经允许民营资本的参与，但要经过政府层层审批，难度不小。 其次是有限的土地供应。 墓园的土地供应受到政府的严格控制，使用申请必须得到多个政府部门的批准。由于客观上土地资源的有限，能分配至用于墓地的土地资源更为稀缺，间接也抬高了行业准入门槛。 第三是专业人才的缺乏。 受传统世俗文化的影响，人们普遍觉得殡葬行业比较“晦气”“不吉利”，导致行业人才匮乏。从业者普遍受教育程度不高，所以殡葬行业的服务水平长期无法持续提高。 最后就是品牌壁垒的限制。 殡葬是高层次的精神需求和消费，消费者在选择服务时，非常看重品牌价值及其依附的人文底蕴，选择时往往倾向于当地所熟知的服务提供者，所以行业存在着明显的先发优势，市场化难度较高。以上这些因素，综合起来决定了殡葬行业多年来发展缓慢，市场化程度不高，整体维持在较低的水平。 互联网+殡葬，改变了什么？ 随着中国进入人口老龄化社会，城镇化水平不断提高，以及居民收入及消费能力显著增长，对殡葬服务的要求越来越高，越来越个性化。 消费市场已经发生明显改变，行业却维持着低水平运转，信息不对称，产品服务质量差，价格奇高等状况引发的不满越来越多，行业亟待改善。 大众创业万众创新，互联网+无处不在的时代下，即使殡葬政策监管严，入行门槛高，还是有很多创业者跃跃欲试，以各种姿势试图切入这个千亿市场。 创业者之多，固然有进去就成为炮灰的人，也有目前为止发展很不错的项目，今天就来盘点一下，那些互联网+殡葬的创业公司，用什么样的模式，解决了什么问题。 一空网 成立于2014年5月的一空网，算是国内殡葬行业首家一站式服务平台，提供的服务包括全国墓地销售，殡葬用品销售，网上祭祀等内容。 一空网的创始人马雷，是个80后小伙。因为父亲是医生，从小在医院旁边的家属院长大，经常目睹人世间的生老病死，更加敬畏生命的同时，也开始关注殡葬行业。 一番了解下来，发现殡葬行业极度混乱，信息不透明，上游供应商小、散、乱，漫天要价，提供的服务却非常差。这个时候的消费者往往处于最脆弱的时候，无暇顾及其他，往往是任由供应商摆布。 “殡葬行业是最需要人性关怀的行业，但是这个行业的大多数从业者，却都是奔着发财去的，导致殡葬行业的暴利，堪比网游“。 有志于改变这一现状的马雷，在而立之年遭遇一系列人生变故后，终于说服亲人，踏进了殡葬行业，创办了一空网（一空网取意为“万法归一，一生万物”“万象皆空，空着不空”）。 针对传统殡葬行业的问题，马雷致力于把一空网打造成满足殡、葬、祭一站式综合服务需求，做行业第一门户网站+流量入口与分发的平台，并且以标准化为切入口，提升行业整体服务水平与效率。 一空网的主要线上功能包括网上族谱库、捐献器官、网上祭祀、殡葬用品销售、全国墓地在线销售、资源搜索。线下则有入殓师服务、临终关怀与人才培训等。 线上服务主要以提供信息为主，借助互联网的优势，通过公开殡葬行业商品和服务的标准化价格来消除信息不对称。 线下则是对接用户和商品及服务供应商，通过信息对接或者合作来服务行业内的商家。 经营了3年，一空网在上海总部已经跟数百家供应商合作了，未来计划继续向北京、深圳、成都等其他城市拓展。并且在产品上继续优化，提升效率。 彼岸 如果说一空网做的更多的是B2C的信息撮合服务，那成立于2013年初的彼岸，则选择用O2O模式撬动殡葬行业。 彼岸的两个联合创始人，一个曾经是德生堂医药电商CEO徐毅，另外一个是当年“千团大战”中拉手网的公关总监王丹。两个人在亲人离世时亲眼见证了殡葬行业的“黑暗”以后，觉得这个混乱的行业大有可为，就是联手创办了彼岸。 彼岸最初设想只做纯线上的网站，提供支付和点评功能，让所有殡葬用品价格透明化。经过实际考察后，发现行业的特殊性决定了必须要开实体店，才能真正了解客户的需求，掌握整个行业的基础数据，从而真正推动行业发展。 所以彼岸以线下连锁+线上电商模式经营，成立以来，已经陆续在北京积水潭、东高地、东郊店开设三家分店。 彼岸提供的产品主要包括寿衣、骨灰盒、净身穿衣、灵车、火化安排、殡仪馆联系等多项服务，产品平均销售价格为市场上的1/3，60%的流量来自线上，线下也不乏转介绍找过来的用户。 值得一提的是，彼岸成立不久，就获得”投资界网红“徐小平老师的天使投资，并且传出营业3个月就实现收支平衡的消息，让外界刮目相看。 爱佑汇 另外一家在行业里颇具知名度的一站式殡葬服务平台——爱佑汇，成立于2015年7月。爱佑汇是宅急送创始人陈平离开宅急送后的又一杰作，得到了泰康人寿的大力支持（陈平系泰康人寿董事长陈东升的胞弟）。 虽然是创业公司，有实力雄厚的泰康人寿支持，短短时间，爱佑汇已聚合3000家殡葬企业，包括民政部旗下的陵园、殡仪馆和全国300个主要城市的殡葬服务机构和从业者。 上线至今， 根据用户的不同需求，爱佑汇的核心业务分为三块：殡葬服务、生前契约和人文纪念。 其中，殡葬服务包括一对一的爱佑天使咨询服务和购墓专家咨询服务以及生命赞礼。生前契约包括临终关怀、治丧服务与丧亲抚慰。人文纪念包括家族纪念馆、二维码扫墓和在线告别仪式。 以生前契约为例，它是以保险的形式制定，由泰康人寿设计。60-75周岁以上的老人，可以通过缴纳保费预约自己的丧葬后事（包括墓地和殡仪服务），且价格不受通货膨胀的影响。也可以以现金的形式被亲人取用，保额每年复利递增3%。 爱佑汇的主要盈利来源就是可以用于投资理财的保费。其次，作为连接平台，爱佑汇可以从B端客户如墓园、殡仪馆、商家等收取一定费用。另外，爱佑汇首创的针对不能到场参加葬礼的亲友用户，可以付费观看在线告别仪式，也是针对C端用户的收费项之一。 相比其他的互联网+殡葬项目，爱佑汇除了同样提供简单的殡葬信息和产品服务，最大的不用之处在于充分跟保险结合，打出了“生前契约”的卖点，更巧妙的切入殡葬行业的同时，也有了一定的收入保证。 以上“一空网”、“彼岸”、“爱佑汇”等三个项目，是目前殡葬行业发展较早，影响力较大的互联网+殡葬公司。 仔细分析不难发现，尽管几个公司的模式不尽相同，但切入的都比较浅，主要集中在信息撮合，以及简单的产品销售和服务上面。相比传统的服务商，这些互联网公司在信息透明度、价格体系、服务质量上有很大提升，值得期待。 同时，他们还没能真正的深入到整个殡葬产业链去，颠覆这个传统的暴利垄断行业，用互联网技术提升效率，解决用户痛点，推动整个行业健康发展。 当然，大家都知道的是，殡葬行业跟医疗，打车行业类似，很大的壁垒在于政策监管比较严，只要有政策支持，行业变革会来得非常快，问题是，这一天要等到什么时候？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

印度可穿戴行业逆势上扬，但大多数产品不足50美元

摘要：印度移动穿戴设备去年的出货量达到了250万台，发展势头良好。低价入门级可穿戴设备是该领域的主力。 日前，市场调研机构IDC公布了印度可穿戴市场2016年数据报告。报告指出，印度移动穿戴设备去年的出货量达到了250万台，发展势头良好。低价入门级可穿戴设备是该领域的主力。印度可穿戴市场的发展势头虽好，但仍然需要解决一些问题。 印度第四季度销售应考虑节日促销因素 相信关注印度市场的人都要考虑四季度节日促销季，每年印度排灯节促销季加上12月份的打折季时，包括线上线下的商家都会祭出力度很大的打折促销活动。 这虽然有助于提振销量，但也预支了此后一段时间的消费潜力，这里大家可以对比中国的双十一。2016年第四季度，印度市场共售出了67.5万台可穿戴设备，该数字比三季度降低了23.9%。这67.5万出货量即包含了支持第三方手机APP的智能可穿戴设备也包含了普通的可穿戴设备。 “这主要是因为排灯节促销季前后的出货量高峰，提前预支了四季度的消费潜力。”IDC印度的资深研究员Navkendar·Singh做出如此解读。 “需要特别之处的是，虽然可穿戴设备的出货量有所下降，但智能穿戴穿戴设备（支持第三方APP的可穿戴设备）的出货量在去年四季度却出现了23.6%的上涨，这是因为时尚品牌Fossil在去年进入了印度可智能穿戴市场，而苹果和三星推出的新版本智能手表也刺激了市场消费。” 此外，IDC的另一位市场分析师Karthik J还指出，目前印度市场上73%的可穿戴设备是价格低于50美元的入门级产品，Goqii和小米已经在此价位产品中处于领导地位。购买低于50美元可穿戴设备的消费者多为可穿戴设备的初次消费者。小米和Goqii的产品定价对他们来说没有压力，人们抱着试试的心态购买。 为了吸引住这些消费者，可穿戴产品的商家们正在努力为自己的产品增加附加价值。比如，为可穿戴设备增加更多功能，把产品从过去的活动追踪器变为可以显示手机信息和追踪心率的更智能设备。 目前，线上模式对可穿戴设备非常重要。去年四季度，线上销售的可穿戴设备占总销量的63.1%，但四季度的线下销量呈现出缓慢上升趋势。Karthik J认为：“虽然大部分商家仍然主要依靠线上销售，但已经有小部分品牌特别是高端品牌开始将注意力转到线下，比如Fitbit、Garmin、Tomtom等。因为线下模式更有助于高端商家向消费者展示其产品功能并借机推销其品牌价值。” 市场占有率Goqii销量第一，小米第二 在去年第四季度，Goqii的市场份额最高（15.5%），小米则以13.2%的市场份额排名第二，FitBit排名第三（7.9%）。有分析人士称小米的低价模式在印度市场非常有竞争力，未来前景被看好。小米模式大家都很熟悉，在此不多着墨。 而印度本土可穿戴厂商Goqii值得重点分析。与其说Goqii是可穿戴厂商，不如说他们是健康服务公司，而他们的智能手环只是他们服务的延伸。 Goqii就是一款基于云服务的健康顾问服务，该平台主打的不是数据追踪而是基于追踪的健康指导。Goqii的手环和普通智能手环并无区别，其主要功能也是计步器、热量追踪、睡眠追踪等，这些数据会被记录并同步到手机APP。 不同之处在于，这些数据会被传送到Goqii平台的健康顾问那里，他们会根据用户的数据为用户提供专业的健康建议。目前，Goqii平台上有数以千计的顾问，每个顾问可以服务多个用户。 而Goqii的可穿戴产品完全免费，其盈利主要依靠订阅服务。Goqii一个为期六个月的顾问服务套餐的收费为99美元，手环免费。即使用户在六个月以后不再订阅Goqii的服务，他们仍可以保留手环，像普通智能可穿戴产品一样正常使用。 根据Endeavor Partners在今年一月份实施的一项调查，在购买了可穿戴健康技术产品的消费者当中，超过一半最终放弃使用。 可穿戴设备追踪到的信息对用户来说并无太多意义，并不能帮助用户解决实际问题。而Goqii通过一对一的健康顾问指导的方式提供了更多增值服务，非常具有创新思维。 在市场排名第三的Fit在2016年第四季度的出货量增长了21.2%，这和对特定型号产品的降价折扣以及发力线下渠道不无关系。 Fitbit的线上销售渠道主要依靠亚马逊印度，去年下半年Fitbit开始发力线下渠道，目前线下渠道已经接近总销量的一半。今年，Fitbit计划发行更多型号产品并打算进军智能手表领域。 印度可穿戴市场市场还面临一些挑战 有分析指出，目前印度的可穿戴市场其实就是城市市场，可穿戴产品在印度城乡地区的存在感微乎其微。 这和功能机在农村市场保有量过高有关，而且农村居民的消费能力不足，对可穿戴这种可有可无的商品消费意识不高。不过随着农村居民收入的增加和智能手机的普及，农村市场还是有很大潜力的。 此外，虽然印度的软件实力很强，但制造业不强很多产品要到中国生产。印度厂商设计能力也不够成熟。专注于早期项目投资的风投机构Blume的管理合伙人Karthik Reddy就指出，印度厂商只靠硬件是难以取胜的。 印度的初创企业要做的是做一款价格足够便宜的硬件，并为其设计一个软件。在软件和硬件的基础上提供有价值的服务，这才是有利可图的。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

金融办:支持境外企业利用上海资本市场

　　2017年4月1日，上海人民大道，市政府新闻办举行关于《全面深化（上海）自由贸易试验区改革开放方案》的政府新闻发布会，市发展改革委副主任朱民介绍了上海自由贸易试验区建设进展情况以及下阶段工作举措。 　　上海自贸区深化改革的“3.0版方案”中，提到的“支持优质境外企业利用上海资本市场发展壮大”，指的主要是境外企业在上海资本市场发行债券。 　　《全面深化中国（上海）自由贸易试验区改革开放方案》（下称《方案》）3月31日正式出台，4月1日，上海市发改委、上海自贸区管委会、市商务委、市工商局和市金融办举办新闻发布会，就自贸区三年以来建设进展和下阶段工作进行了介绍并答记者问。 　　在会上，媒体提问，“支持优质境外企业利用上海资本市场发展壮大”这个提法首度出现在在上海自贸区金改方案中，指的是上海自贸区将允许境外企业在中国主板、创业板上市，还是利用上海资本市场发债，上海市金融办副主任李军对此问题进行了回复。 　　李军回应称：“除了上市以外，目前主要是利用上海资本市场来发债。” 　　李军以半个月前发行的俄罗斯“熊猫债”举例称，3月16日，俄罗斯铝业联合公司在上海证券交易所成功完成首期人民币债券（熊猫债券）发行，发行期限2+1年，发行金额10亿元，这是首单俄罗斯大型骨干企业在中国发行的熊猫债券，也是首单“一带一路”沿线国家企业发行的熊猫债券。 　　“这单熊猫债采取分期发行方式，总额度是100亿，接下来还有90亿要发，”李军表示。 　　《方案》对“支持优质境外企业利用上海资本市场发展壮大”的上下文具体表述是：加强与境外人民币离岸市场战略合作，稳妥推进境外机构和企业发行人民币债券和资产证券化产品，支持优质境外企业利用上海资本市场发展壮大，吸引沿线国家央行、主权财富基金和投资者投资境内人民币资产，为“一带一路”重大项目提供融资服务；大力发展海外投资保险、出口信用保险、货物运输保险、工程建设保险等业务，为企业海外投资、产品技术输出、承接“一带一路”重大工程提供综合保险服务；支持金砖国家新开发银行的发展。 　　其中，“支持优质境外企业利用上海资本市场发展壮大”的表述，与国务院近期印发《关于扩大对外开放积极利用外资若干措施的通知》中的有关精神相契合，即“支持外商投资企业拓宽融资渠道。外商投资企业可以依法依规在主板、中小企业板、创业板上市，在新三板挂牌，以及发行企业债券、公司债券、可转换债券和运用非金融企业债务融资工具进行融资”。 　　李军称，已经就此会同相关部门开展了相应工作，目标是将上海打造成全球投融资的服务中心。 　　会上披露，截至2016年末，上海自贸试验区共有51家金融机构通过分账核算系统验收，已累计开立自由贸易账户6.35万个，累计办理跨境结算折合人民币约10.5万亿元，涉及118个国家和地区以及近2.8万家境内外企业。企业通过自由贸易账户获得的本外币融资总额折合人民币8289亿元，人民币平均利率3.89%，支持了实体经济发展。 　　目前，上海自贸试验区共有各类中外资金融机构约800家。截至2016年底，已有近400家境外机构获准参与银行间债券市场。人民币债券市场快速发展，金砖国家新开发银行、世界银行分别发行30亿元人民币绿色金融债券和以人民币为结算货币的5亿特别提款权（SDR）债券，上海通过中央结算公司平台在自贸试验区面向境外发行30亿元地方债。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

年报问询风暴来袭：股转一天五份问询

3月31日，2016年年报问询函风暴首次来袭。股转系统连发五份年报问询函，傲基电商(834206)、林华医疗(835637)等五家公司被问询。 网贷财经分析发现，除存货、关联交易等常规性问题外，股转系统对两家公司的收购定价、合并商誉减值等问题给予关注。 另外，私募基金问题仍然敏感，优万科技被问及子公司是否为私募基金管理机构。而具体会计科目列示、业绩分析不充分等问题依旧是股转系统关注重点。 首问短期内商誉为什么大幅减值? 在首波年报问询函中，挂牌公司收购业务是股转系统一大关注点。具体涉及商誉减值、定价依据、交易对手是否为关联方等问题。 林华医疗(835637)、麟龙股份(430515)两家挂牌公司被问及上述问题。值得注意得是，林华医疗正处于上市辅导阶段、而麟龙股份IPO申报已经被受理。 公开资料显示，2016年7月，林华医疗以1500万元对价收购医疗器械公司兆仕医疗100%股权。其合并日兆仕医疗经审计的净资产为-52.40万元，故形成1552.40万元合并商誉。 而2016年12月31日，林华医疗以兆仕医疗业务尚未开展，预计未来取得收益具有较大不确定性为由，对上述收购产生的合并商誉全额计提减值准备。这部分资产减值直接导致林华医疗净利润减少。 对于上述现象，股转系统要求林华医疗说明从合并日至报告期期末，短时间内，为何对合并标的未来盈利能力做出相反判断。另要求其说明本次收购的目的、交易对手与公司是否存在关联关系、并详细说明收购估值方法及定价依据。 不仅是林华医疗，麟龙股份2016年对商誉及可供出售金融资产分别计提1000万元、1500万元减值准备。而上述商誉系其子公司2015年11月收购盛尧金融99%股权所致，可供出售金融资产则由2015年度取得辽宁富美油田服务有限公司10%股权形成。 对此，股转系统要求麟龙股份，说明上述两家公司经营状况及计提减值原因，并要求说明定价依据及决议流程等。 实际上，商誉减值是上市公司业绩变脸的“黑洞”。3月31日，曾因涉嫌违反证券法律法规被证监会调查的山东墨龙(002490)发布2016年年报，营业收入同比下降5.13%，净利润却亏损6.5亿元，较上年同期下降一倍多。 公开资料显示，2016年山东墨龙计提2.16亿元资产减值，其中就包括商誉减值的4180万元。今年2月份，在对山东墨龙的关注函中，深交所就对其对商誉计提减值准备的依据及合理性等问题进行过关注。 聚焦存货、关联交易、私募基金问题 2016年，傲基电商实现爆发式增长，实现净利润1.28亿元，较上年同期增长6倍有余。与此同时，该公司股价大涨，从3月10日公布2016年财务报告至3月31日收盘，其股价从28元涨至60元，涨幅达到114.28%。 3月31日，股转对傲基电商出具年报问询函，直指存货问题。公开资料显示，这家新三板公司2016年期末存货余额为4.2亿元，较上年同期上涨1.71倍;同时，其应付账款期末余额为2.28亿元，同比增3倍。此外，该公司期末其他流动资产—待抵扣进项税余额为2637.99万元。 基于此，股转系统要求傲基电商结合销售模式、“自有品牌”收入占比等，分析存货增加的原因与必要性，列示存货的种类，说明存货管理的内部控制手段，并说明待抵扣进项税余额相比存货规模较低的原因。 同时，股转系统要求傲基电商审计机构大华会计师事务所，说明对期末存货的审计程序及应付账款期后付款情况的审计程序。 另外，关联交易仍是股转年报问询重点关注的问题。对于傲基电商期末母公司应收账款账面价值大于合并报表应收账款账面价值，股转系统要求其结合自身商业模式，详细说明母子公司在销售流程中的具体分工。 2016年以来，股转系统对类金融公司的监管一直没有放松。在对优万科技(833074)年报问询中，股转系统要求其说明子公司优万众创投资(北京)有限公司是否为私募基金管理机构，是否存在募集资金的情形，以及是否完成私募基金管理机构的登记。 与此同时，股转系统还对优万科技的可持续经营能力提出疑问，要求其主办券商华龙证券说明：挂牌时是否充分评估了可持续性经营能力? 公开资料显示，优万科技于2015年7月挂牌，推荐挂牌券商华龙证券出具了“公司具有较强的持续经营能力”的推荐意见。而该公司挂牌后即终止主营业务，披露持续经营能力存疑。 对于具体会计科目列示等问题，股转系统同样在年报问询函中给予了关注。在对傲基电商的问询函中，股转系统要求其说明营业外支出中、延期付款损失70.70万元的具体内容，并指出上期并无此项目。 在对朗朗教育(834729)年报的问询中，也提出相似问题。2016年10月，因火灾朗朗教育仓库部分图书被烧毁，由此产生的1497.61万元被计入2016年营业外支出。对此，股转系统要求其说明“被烧毁存货的明细分类、金额，以及公安消防部门是否提供火灾原因和索赔的进展情况等”。 年报问询严禁利润调节 期间费用同样是股转系统对年报审查的关注点。由于本期披露的销售费用中包含工资及社保费7369.03万元，但上期并无此金额。股转系统要求傲基电商说明在销售人员未发生较大变化情况下，上述事项的合理性。 同样是销售费用问题，朗朗教育在销售收入同比增长54.73%的情况下，其销售费用中的业务拓展费为却同比下降12.6%。因此，股转系统要求其进行进一步说明。 除此之外，前期会计差错更正、财务分析不充分、长期待摊费用处理等均是股转系统在首波年报问询函中关注的问题。 如此看来，相对于往年，监管层重点关注挂牌公司占用资金问题外，2017年相关部门继续细化了监管内容，以上市公司年报披露的标准，严格要求挂牌公司。 值得一提的是，早在2016年12月26日，股转系统就对挂牌公司、两网公司及退市公司2016年年度报告披露工作，作出具体要求，除了年报披露时间等常见问题外，还要求挂牌公司应当严格执行企业会计准则和财务信息披露规范，提高披露质量。 此外，彼时股转系统还指出，要重点关注持续经营能力评价，扶贫与社会责任，会计政策、会计估计变更及会计差错更正，以及要正确理解“控制”的涵义，关注“持有被投资单位表决权的比例对控制权的影响”。 其中，监管层要求，挂牌公司在“管理层讨论与分析”部分应披露持续经营能力的评价。如存在营业收入低于100万元;净资产为负;连续三个会计年度亏损，且亏损额逐年扩大;存在债券违约、债务无法按期偿还的情况;实际控制人失联或高级管理人员无法履职;拖欠员工工资或者无法支付供应商货款;主要生产、经营资质缺失或者无法续期，无法获得主要生产、经营要素(人员、土地、设备、原材料)等事项的，须详细说明该事项产生的原因、对持续经营能力造成的影响。 此外，挂牌公司发生会计政策、会计估计变更及会计差错更正，年度报告附注部分应披露变更、更正的原因及影响，涉及追溯调整或重述的，应披露对以往各年度经营成果和财务状况的影响金额，及调整前后的数据。 相关部门还强调，“挂牌公司不得利用会计估计变更，随意调节利润，例如随意变更计提方法和计提比例、忽视关联方欠款可能发生的坏账损失等。” 而3月31日，傲基电商、林华医疗等公司之所以被股转系统“问询”，其中一个重要原因便是，涉及上述会计变更、利润调节、关联方等细节问题。 截至2017年4月1日，数据统计，共有1597家挂牌公司披露2016年年报，占挂牌公司总数量14.48%。 显然，年报披露大戏才刚刚开始，而来自相关部门的监管风暴，已经层层展开。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

南京一炒房客被捕：连环抵押欠款千万

在很长一段时间内，“炒房客”路某都自信，自己的资产是大于负债。他也许没想到的是，炒房两三年后，他会在买入上百套房产后，被定为合同诈骗而落网。同时被牵连的，还有几十位受害者，他们中包括卖房者、买房者、资金方。 过去几个月，南京几十位市民在当地法院、检察院、公安局、律所来回奔走。他们反映，有一名路姓男子在买他们的房子过程中，仅交了首付就将他们的房子抵押给了别人，至今仍未给卖房者全款。 他们陆续向当地公安机关报案，渐渐地，一个以炒房为目的、因民间借贷而出现资金断链的涉嫌诈骗案展现在他们面前。 经记者深入了解，路某的炒房模式为，以非资金监管方式与卖家签订合同，付完首付后获得房产证，随即向民间抵押房产进而继续借贷，获得的贷款用以偿付卖家、或者偿还上一家借贷方，如此周转反复。在买入卖出、抵押借贷多套房屋后，路某出现资金链断裂，而一批卖家也因此既失去对房产的控制权，又未拿到全额卖房款。 多名受害者向记者表示，他们在交易过程中受到路某和中介公司的欺骗，以为路某按规定向银行借贷，并会如期付款，事发之后，他们才知道自己的房子已被抵押给他人。 从多方信源了解到，一星期前，该名路姓男子因涉嫌合同诈骗罪被南京市秦淮区检察院批捕。以路某为被告的房屋买卖合同纠纷、房屋租赁合同纠纷、民间借贷纠纷一系列案件，也在2月份由南京中级人民法院指定将其统一交由该市建邺区法院集中管辖、审理。 “总额加起来好几千万，都是大家的血汗钱。”多名受害者和代理律师对记者说。 首付后房产被抵押 2016年6月，为改善居住条件和子女教育，南京胡女士将名下一套房屋挂在一些中介公司出售。9月，南京一家名为西屋置业的房屋中介公司找到她，向其介绍买家路某。在看过该中介公司的资质证书后，胡女士与路某见面。 西屋置业负责人丁某告诉胡女士，路某开好车、有家族生意，具备购买实力。胡女士觉得，卖给谁都一样，因此在西屋中介的促成下，双方以非资金监管的形式签订了交易额为630万的买卖三方合约。 双方约定，在支付完定金5万元和首付121万元后，路某将在12月份以银行商业贷款性质，将余款打到胡女士帐户。如到期未付，则路某要么以现金支付，要么赔偿违约金。 首付交毕，胡女士及丈夫便同路某一起去到房产部门办理过户手续。按约定，几天后，新的房产证将出来，到时候再由买卖双方及中介挑个时间一起到银行去办理抵押借贷手续。 但房产证出来后，路某说已联系了银行办商业贷款，“说贷款快下来时会主动联系我们，让我们去银行签字。” 不过这句话成了一张空头支票。后续几个月，面对胡女士的询问，路某每次都回复说“贷款顺利”。当年12月底，到了双方约定交余款的日子，胡女士才发现余款并没有到账。胡女士开始警觉。 2017年1月9日，路某和丁某已多日不接胡女士电话，胡开始怀疑被骗了。当日上午，胡女士去到西屋中介办公地点，发现人去楼口。而在门口，胡碰见了与她遭遇相似的其他卖房者，她们随即以路某诈骗及中介合谋诈骗为名报案。 今年1月10日，胡女士去房产局查询房屋合同时得知，其房产已于2016年10月12日，即房产过户完成当天，被路某抵押给了另两个陌生的人。 几十名受害者，几千万涉案房产 江苏法德永衡律师事务所已经摞起了一大沓委托书，委托人在南京从事各行各业，但委托的内容却大同小异。同胡女士一样，他们都是在与路某的房屋交易中出了问题，拿不到余款，同时失去了房子。 接受这些委托的律师之一巫蓉告诉记者，她手上目前大约有三十多户受骗的客户，户均房产值300万，这还不包括可能去其他律所的受害者。据该律所在南京市国土局不动产登记中心对路某房产信息的查询，目前在路某名下和其代持人名下的房产已多达上百套。 他们经历的过程基本一样，大多是在西屋置业中介的撮合下，与路某签订了非资金监管的协议，在未付完全款的情况下成功过户，路某便将房产抵押给了他人，随后一走了之。 从交易流程上来看，不少人觉得太过冒险，为何不选择资金监管？为何在没有任何保证的情况下就先办过户？ 所谓的非资金监管，即买方在支付首付后，就可以请卖家先过户，随即拿着新的房产证到银行办理抵押贷款手续。等商业贷款批下来，也就是余款打入卖家账户后，买家才能拿到房产证。 巫蓉告诉记者，这一交易模式在南京当前房屋买卖市场很普遍，其好处是“速度快”，如办理资金监管，买卖双方在办理过户之前，需凭资质在银行办理贷款，贷款再由第三方监管直到过户完成。相对于非资金监管中路某的抵押贷款，“凭资质贷款审核会更严格，因此整个过程相对较慢。”巫蓉表示。 非资金监管的保障是，卖家在买家付完首付后，要拿到银行的《同意购房抵押贷款意向书》（简称“同贷书”）后，再同意过户。“同贷书”的效力，在于房产部门过户登记审核之后、买方拿到新的房产证之前，该房产证上已经盖上了表示房产已抵押给银行的公章。 “但他们忽略了这点。”巫蓉说，大部分受害者都没有拿银行“同贷书”。 “第一次卖房，不知道要这个。”多名受害者对记者如此表示，“一般卖房都一手交给中介，中介是收费的，我们以为它们是会保护双方利益的，很多手续如何办也都是中介提醒。但西屋置业没有提‘同贷书’这回事。” “中介说，在房产部门审核过户手续之后、办理贷款之前，新的房产证会保管在他们那。办理贷款时会叫上我们卖方一起去银行签字。”卖方葛先生对澎湃新闻说，中介毕竟是中间方，双方也签了保管房产证的协议，他当时觉得应该不会有什么问题。 浮出来的炒房模式 2月，路某的卖房人以路某涉嫌诈骗罪报案的越来越多，南京不同辖区的法院接到的关于路某的民事诉讼也越来越多。而除了卖房人，让人意外地，这些人里还多了两类人：资金方、买房者。 资金方是小贷公司或者个人，他们的出现让卖房人终于知道了路某的炒房模式和他最终付不了房款的原因。 签订合同获得房产证后，路某即向民间资金方抵押房产、用于借贷，贷款用以偿付卖房人，或偿还上一家借贷方，然后再将上一处被抵押的房产赎回卖出，所得的房款继续买下一处房产，如此周转反复。 这样的模式在买入卖出、抵押借贷多套房屋后，出现了问题。民间借贷所需的利息、卖房市场的不确定，让路某出现资金链断裂，卖房人因此收回不了款，而资金方也没有完全收回本息。 这一事实间接地影响到另一类人，即买路某房的人。当多数卖房人渐渐发现不对劲并报案并提起诉讼后，当地房产部门将受害人的房产陆续做了保全，以提醒后续买房者勿购入可能涉案的房产。 陈先生便是在保全之前与路某签订了合同，他买下路某名下一处房产，按流程付了首付，过户之时路某却百般回避，经查，发现这此期间，该房产已被在路某之前的产权人保全。由此，陈先生首付未拿回，房子也未过户给她。 “我的交易流程没有问题，是最无辜的受害者。”陈先生对记者表示。 让陈先生更尴尬的是，警方目前不受理他的报案，“警方说，从主观上来讲路某不是不想卖房子给我，而是房子被卖方保全了，因此这种事情不涉及诈骗。” 路某被批捕 所幸的是，记者从多方渠道获悉，一个多月前，路某被警方抓获。一个星期前，南京市秦淮区检察院以合同诈骗罪对路某正式批捕。 而西屋置业中介的负责人丁某，也在不久前被刑拘。目前，关于其涉嫌犯罪的侦查仍在进行中。 据南京市住房保障和房产局负责行政审批的人员向记者介绍，西屋置业中介公司在2014年其中介资质已经过期，之后未在房产局重新备案。 但“根据我们掌握的情况，他们（西屋置业中介）与买卖双方来办理过户时，一直没有以中介的身份出现。从业务痕迹上来讲，我们不知道他是中介。”该人士说，路某与卖房人在办理过户手续时大多签的“自行交易”版合同，该合同不同于“经纪机构”版，从法律意义上讲，可看做是没有中介的参与。 受害卖房人对记者表示，为了让交易方少交税，大多数买卖双方都会签订“阴阳合同”，即交首付款之前的买、卖、中介三方合同（真实合同），与在房产部门登记过户时的三方合同（登记备案合同）并不一致。但在法律上，以房产部门登记的合同为准。 “当时我们也没看清是自行交易还是经纪机构版合同，好像中介公司特地把合同封面去掉了。”陈女士对记者表示。 中介由此在房产局的业务痕迹上得以免责，但卖房人又提出另一个问题，每次办理过户时程序都很快，“通常人家要排队排一天，我们一两个小时就办好了。中介和路某是不是在房产局有内应？” 对此，南京市住房保障和房产局在2017年2月给法德永衡律师事务所的《关于协助追讨路某拖欠购房款有关事项律师函的复函》中写道，贵所反映房产局部分工作人员与中介关系密切、存在违纪等问题，我局已责成有关处室和纪检部门认真核查。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

聊聊银行存管后 投资P2P遭遇的奇葩体验

随着北京监管细则的落地，大首都的平台已经收到最后的通关文碟，四月底前完成申报，从2015年的《暂行办法》2016年8月第一份真正的行业监管文件《网络借贷行业暂行管理办法细则》，银行资金存管都是监管要求提出的硬件指标，各大平台都不遗余力的力求对接，今天，咱们不聊其他的，就聊一聊目前的已经对接获得存管银行，看看存管银行到底该如何选择。 从2015年四月开始，陆续有银行进行资金存管业务，最早在业内传出消息的应该是某盒子与民生银行的故事，然而，经历了一番波折。后来陆续出现的，应该就是华兴银行，徽商银行，厦门银行，江西银行，浙商银行等等城市商业银行，根据之前看到的报道，其中圈地最厉害的当属华兴银行了，已经对接了170多家平台，其次是江西银行，也有四十多家平台，不过厦门银行也有几家知名平台对接了。因为多个平台都有投资，这几家银行的存管系统也大多都有体验，坦白说，最不喜欢投资华兴银行存管的平台，没其他毛病，就是太麻烦，各种问题不断。 通过个人的体验，我明显感觉到华兴银行与其他家银行不同，华兴银行的所有存管平台客户是必须注册它的电子银行账户的，注册过后成为独立的银行账户，可能是对政策监管要求研究的还不够深入，我不知道平台的银行资金存管是否一定需要注册存管银行的个人电子银行账户，还是说只是单纯的为了满足华兴银行的开户任务，反正我是不理解，我投资平台，银行监管平台，为什么要我去开银行的独立账户，那直接不用存管了，反正是我的账户，平台肯定动不了，而且最奇葩的是转账到这个账户还是要充值到投资账户，说白了不还是到了平台的大账户里被监管嘛？ 对比其他平台，华兴此举，即显得小家子气，更显多余。 最关键的是，应该是本身技术实力有限，还要求提现必须下载它们的“投融资平台”App。如果大家需要App的反面教材进行参考，完全可以下载体验，十次进入九次更新中，我们的投资圈子里，华兴银行出现的问题是最多的，也是我们问过最多的，甚至都打电话去华兴的客服部门问，比如“之前都用同样的银行账户转账一直都可以到账，怎么突然不行了，转账一直回款，是怎么回事？”客服回答“用普通转账尝试。”好，继续尝试，继续转不出去，得嘞，不投了还不行吗。 据一些平台的客服反馈，问她们怎么充值这么麻烦，她们也很无力，还告诉我们不完全统计，一共累计操作充值1200多次，失败近七百次，才成功五百次，当然，可能不仅仅是华兴的系统问题，但也绝对是个核心问题。什么绑定不了银行卡，收不到验证短信都不知道投友们吐槽过多少次了。 写这篇文章呢，其实就是想提点提点那些平台们，银行资金存管固然重要，但也要考虑用户体验，如果不考虑我们的投资体验，大不了我们不玩而已。可能有些平台有固定的资金来源，不需要投资人作为支撑，但我想，P2P终究还是要回归本质，为普惠金融发展助力，同时，选择合作伙伴很重要，不管哪个行业都是如此，如果选择的合作伙伴，只顾自身利益，那么，很可能连累友军，得不偿失。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

银行资金存管费用曝光 部分还能免费？

当银行存管成为P2P网贷平台合规性的标配时，各大P2P平台与银行的合作，也进入了新阶段。尤其是在2月23日，银监会正式对外公布了《网络借贷资金存管业务指引》(以下简称《存管指引》)后，银行开展P2P网贷平台资金存管业务的意愿，明显提升。 不完全统计，在过去的近2个月里(2017年2-3月期间)，就有35家P2P平台上线银行直接存管系统。其中，包括对接厦门银行存管的短融网、翼龙贷、PPmoney，以及对接广发银行存管的桔子理财、对接江西银行存管的今日捷财等。 银行资金存管费用曝光 多家P2P平台的负责人坦言，存管会增加一笔不小的运营成本。银行存管的费用主要包括：系统接入费(年费)、系统运营服务费、充值和提现费用等，此外，对P2P平台来说，还有隐性成本，如系统对接开发周期所耗费的时间成本、存管系统体验造成用户流失成本、重新培养用户操作习惯及用户迁移的成本等。 让我们来看看部分代表银行的收费情况： A银行与某平台合作的收费情况如下：系统接入费用为10万元、系统维护费用10万元/年。交易费用：成功充值交易金额的0.1%收取;提现费用按照银行跨行转账收费标准。 B银行与某平台合作的收费情况：系统接入费用15万元，存管服务费6万元/年。交易手续费：代收业务转入分级收费，例如1-5万元、5-50万元区间，分别收取2.2元/笔、5.5元/笔;50万元以上的，11元/笔。 网关转入按0.17%收取。提现：0-5万元1元/笔;5-20万元3元/笔;20万元以上5元/笔。 C银行与某平台合作的收费情况：基本接入费用8万元;PC端接入费用5万元。充值费用=三方支付公司充值金额×0.3%。服务费用：当月放款金额×计收比例。收费情况如下：放款金额在0(含)-1500万元，计收比例0.10%，封顶金额1.2万元，下限金额8500元;1500(含)-5000万元，计收比例0.07%，无封顶，下限金额1.2万元;5000万元(含)以上的，计收比例0.05%，封顶金额5万元，下限金额3.5万元。 需要指出的是，不同的银行，费率不同；同一家银行，接入的时间阶段不同，费用也可能不一样。 与P2P合作较多的D银行,它和某平台合作的收费情况如下：存管费用30万元/年。交易费用为：网关充值入金按0.2%算，代扣充值2元/笔;提现：本行免费，跨行5万元以下免费，5万元以上5元/笔。但是，该银行与另一家平台合作，存管费用为20万元/年，网关充值入金按0.15%算，其他不变。 谁来买单？ 所谓“羊毛出在羊身上”，那么，随着银行存管等合规成本的上升，平台会否将这部分成本，转嫁都投资人身上? 网贷财经从知情人士处获悉，部分平台确实进行了降息。“我们降了1个点，合规成本太高。一旦政府干预市场，红利就没了。” 不过，也有平台表示，并不会通过降息来弥补这部分成本，“因为总的金额并不大，增加的成本都是平台自己承担了。” 业内人士赵俊表示，合规势必带来成本增加，“但我们当前主要还是考虑从内部运营效率的提升来消化这部分成本，现阶段暂无降息计划。” 新联在线COO陈智诚认为，最简单粗暴的方式，就是降息，甚至是一降再降。但是，一家优秀的平台，它自身内功修炼足够好的话，应该具备更丰富的手段，去调节这些成本对运营带来的冲击。 他同时也指出，除了合规成本增加，平台之间在资产端的争夺也愈加白热化，资产端的供不应求，与资金端的供过于求，必然也会导致收益率下降。“降息趋势是不可逆的，这是市场自我调节的必然结果。” 银行存管“价格战”初现端倪 值得关注的是，据业内人士透露，《存管指引》出台后，银行资金存管的推介活动多了，而P2P平台也有了更多选择。“因为免责了，银行的积极性就高了。现在有些银行愿意免费接存管或者免一年的费用，有些小银行甚至为了获取用户，都是免费的。” 《存管指引》第22条明确，商业银行担任网络借贷资金的存管人，不应被视为对网络借贷交易以及其他相关行为提供保证或其他形式的担保。存管人不对网络借贷资金本金及收益予以保证或承诺，不承担资金运用风险，出借人须自行承担网络借贷投资责任和风险。 陈智诚坦言，此前，在与各大银行沟通的过程当中，平台是被选择的一方。相对而言，银行并没有那么积极，毕竟网贷行业负面事件频发，在缺乏监管方的明确态度情况下，银行不大愿意插手高风险的业务。 而在《存管指引》发布之后，银行的积极性有了提升，一些曾经对银行存管话题讳莫如深的银行界人士，开始多方打听尚未接存管的平台情况。“包括我们也经常接到一些存管银行的合作邀请，或者来打听其他平台的联系方式以寻求合作的。” 赵俊也表示，2015年开始，陆续接触了民生银行、建设银行、平安银行等，总体上态度都不太积极。存管指引发布后，国有大银行的积极性没有明显变化，但城商行变得更加积极了。他同时表示，非常担心存管的门槛变低后，使得一些不合规的平台，也能够接入银行资金存管系统。 不过，陈智诚则指出，“据我们了解的情况来看，各大银行即使如火如荼地在开展银行存管业务，它们对于平台资质还是有硬性要求，依然坚守合作门槛。” 此外，赵俊提出，“存管银行就像结婚，而非恋爱，要慎重选择。银行的存管系统要能够符合自己的业务规划需求，包括当前和未来，而不是简单的为了增信，也要看重用户体验、服务响应，创新迭代。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

私募的冰与火：行业规模狂飙 业绩分化严重

随着私募行业认缴规模狂飙至11万亿，远远把公募基金甩在身后。行业高速发展，但业内却是几家欢喜几家愁！ 2017年以来，有私募业绩节节攀升，短短两三个月超60%的收益，但同样有私募只能无语竟凝噎，损失惨重，亏损超过30%。 业绩两重天 在市场行情不断震荡的大背景下，少有人能独善其身。2016年，阳光私募出现整体性亏损；而刚开头的2017年，发行量骤减、业绩分化、人心思变等诸多不利现象屡现不止，私募行业“过冬论”甚嚣尘上。面对行业波动，风险抵御能力较弱的中小型私募往往首先“熬不住”。 01、业绩分化严重 私募经理压力大 各个股票策略私募基金之间的业绩分化在逐渐加剧，表现好的基金收益越来越高，表现差的基金越亏越多，两级分化现象愈演愈烈。 数据统计发现：3067只股票策略型私募产品中，今年以来有1056只为负收益，收益最差表现为-33.67%；而在这些产品中，收益最高的则达到64.09%。 “我认为，私募基金经理是中国压力、工作量、风险最大的职业之一。因刚刚开始发行的时候，大多走身边圈子，朋友、同学关系等发布一期产品，一旦败了，身败名裂，精神都很容易出问题。”一私募人士表示，基金经理在表面风光背后，往往是在拿着客户的钱在刀尖上跳舞，如履薄冰。 拿着客户的钱，想要玩出花样，这并非一件简单的事，要是像下面这些业绩，不知道该怎样跟客户交代。 壮士，来，请干下这杯“苦水”！ 02、中小型私募日子难过 “现在中小型私募日子非常不好过，业绩不好，非常难受。”深圳一资深投资人士表示，中小型私募表现欠佳的主要原因仍是市场因素，这也导致一些小私募新产品发行困难、渠道费用高居不下。 不过，另一私募行业观察人士则指出，私募的规模并不完全决定其业绩，主要是看各公司本身的策略以及投研力量，只是相对而言，大型私募业绩会更加稳定。 从业人员跳槽频繁 基金业协会数据显示，截至2017年2月底，私募基金从业人员已达到28.23万人。但在股市低迷，私募面临募资难、投资机会少、回报下滑等困境之下， 一些私募人士均坦言“熬不住”了，甚至出现“回流公募”的现象。除了奔向公募、券商等相对稳定的大机构，有的则跳到其他规模大、待遇更好的同业机构。 01、吐糟赚不了钱 一深圳私募人士告诉记者，目前深圳地区的私募基金近3000家，这么多私募中，其实能真正赚到钱的并不多，同时行业的流动性也非常高。 据了解，私募证券管理人的主要收入为管理费和后端的业绩提成。在目前股市震荡市的背景下，鲜有私募能获得后端的业绩报酬，绝大多数私募管理人能取得的确 定性收入仅为管理费用。目前私募管理费大多按照1%~1.5%来计算。假设管理费按照1.5%来算的话，刨去支付给通道与渠道各方的费用，实际到手的大概 为1%。 对此，深圳一私募机构总裁助理表示：“每个人都想做金融，现在深圳的私募公司的数量你知道有多少吗？而且私募其实很难赚到多少钱，你自己算，管理两个亿的钱，管理费一年四百万，养十来个人，加上办公费用，剩下没多少。后端提成其实也没多少，而且要等好多年。” 02、大浪淘沙 市场不景气，人心思变，私募的人员和团队稳定正在受到挑战。深圳赛亚资本管理有限公司董事长罗伟冬认为，市场不景气肯定会影响私募团队的稳定，但这是一个大浪淘沙出金子的必经阶段。经得住考验，能在熊市中盈利并保持持续盈利的投资家才能逆流而上崭露头角。 罗伟冬表示，目前，有离职的也有新成立的加入私募这个行业，这是一个动态的情况。“除了市场因素，还有就是很多私募人士都在思考，自己是否适合这个行业，如果不适合的话，是否转行对自己的人生规划更有利。” 03、良性流动 亚投基金投资总监刘伟杰认为，人员流动很频繁，这并不意味着行业在过冬，而事实上私募基金是一个正在逐步壮大的行业，每年规模都在增加，只是行情低迷的时候人员流动更多一些而已。公司与公司之间基金经理、研究员的流动是良性的行业现象。 “这个行业流动性本来就大，券商、银行都具备这个特点，每一波行情好的时候，券商就招人、股民排队开户；行情不好的时候就开始裁人。私募又是一个处于成长中的行业，需要通过人员的流动来继续整合，包括现在做主动管理型的也都在整合自身的投研、交易团队。” 行业处于洗牌期 目前国内数量庞大且集中度低的私募基金行业，未来可能会经过行业洗牌淘汰相当一部分参与者，最后留下一批竞争力较强的私募机构，提升行业集中度。 01、行业生态突变 目前，市场生态正处于急速变化期，市场监管正不断趋严，价值投资重回资金视野，对私募行业而言，既是机遇也是挑战。 去年末，昔日的私募冠军创世翔因豪赌即将退市的欣泰电气亏损将近2亿元，同时还因操纵证券市场，被证监会罚款超过6000万元。这也意味着，随着监管趋严以及市场风格转换，原来那一套打法已越来越不适应新的市场生态。 “前几年很多私募还是喜欢小票，要是思路没转过来的话，今年业绩不会很好了。”上述深圳资深投资人士表示，今年绩优股、蓝筹股的走势更好，如果风格转变早业绩就还好，但如果转变较晚，业绩就会十分尴尬。 02、行业集中度低 从基金业协会公布的数据来看，成熟的美国私募基金行业总规模达到9.96万亿美元，只有2694家管理公司，前十大私募基金管理人管理规模占比达到 50%，每家管理的私募基金平均规模达到5000亿美元，行业集中度非常高。反观中国，已在登记机构中，管理规模最大的私募不过几百亿元人民币，连美国的 行业平均数也难以企及。 罗伟冬表示：“过去两年已经注销了超过三分之一的私募管理人牌照，但是还有18000家私募管理人。后面的竞争和淘汰之激烈，可想而知。而熊市正是考验私募和拉开距离的时候。因此有私募熬不住，这将是长期存在的新常态。” 03、部分私募会出局 行业洗牌正在来临。私募行业集中度进一步提升，绩优大型私募日子越过越滋润，能力缺乏的小私募则入账稀薄渐入窘境。据统计，管理规模越过20亿元大关的私募基金管理人数量一直呈上升趋势，尤其是管理规模在100亿元以上的私募数量上升最快。 对此，刘伟杰分析指出，洗牌期间会有部分私募出局，但也有部分明星私募会呈现几何级扩张。 当然，强弱转换时刻都可能发生，强者恒强的逻辑并不完全成立，部分中小型私募同样有可能依靠过硬的投研能力脱颖而出。不少业内人士也曾指出，“规模是业 绩的杀手”，不少私募在规模小的时候表现惊人，然而随着管理规模的不断扩大，其优势却很难延续，获取高收益的难度也越来越大。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

男子非法集资5亿 通过银行理财经理招募投资人

去年，北京大观言投资基金管理有限公司(简称大观言公司)实际控制人钟自仁，因非法吸收公众存款5亿东窗事发并被判刑8年。钟自仁称，不少受害的投资人都是他通过各银行理财经理“招募”进来的，这其中包括投资300万给大观言公司的市民张先生。 因为这笔投资，也引发了张先生与另一家公司的对簿公堂。记者了解到，张先生通过银行的理财经理介绍，300万投资大观言公司的天然气基金项目，直至大观言公司案发，张先生才发现投资款被转入山西一家公司，于是张先生将山西公司诉至法院要求还款，对方却以与张先生不存在债务关系为由拒绝。 记者获悉，在一审败诉后，张先生又提起上诉后，但他的300万能否要回来，却还是未知数。 ▲张先生与大观言公司签订的“入伙协议”。受访者供图 通过银行客户经理认购300万基金 张先生告诉记者，2012年，自己在平安银行的理财经理李先生称，大观言公司有一个年收益12%的天然气基金项目，并出具中国银行该基金托管的各种介绍材料。 经过考虑，张先生与大观言公司签订“入伙协议”，双方约定张先生为北京观言润达投资中心的有限合伙人，将300万资金定向投资于山西新天能源股份有限公司(简称新天源公司)，用于专项收购股权和建设天然气项目等，第一年年收益为12%，大观言公司如延迟支付收益，则要支付相应违约金。 对于这笔投资的情况，记者3月31日找到了曾是张先生银行理财经理的李先生。李先生称是通过同事介绍认识了大观言公司销售经理王某，在了解到对方山西新天能源公司天然气基金项目后，告诉了张先生。 项目公司称“300万打进了假账户” 但就在张先生投资不久后，大观言公司钟自仁的非法吸收公众存款案件东窗事发。张先生通过查询发现，自己300万元投资款并没有在大观言公司的账户，而是被转入到了他认购的投资项目所属的新天能源公司，于是张先生将该公司诉至法院，要求返还该笔款项。 山西新天能源答辩称，新天能源公司从未收到过张先生300万款项，也没有就该款项与观言润达投资中心签署过使用该款项的书面文件，案件所涉及的300万款项汇入的账户是他人伪造该公司的证照虚假开立。就该账户的情况，公司已经在其他案件中向公安机关以涉嫌伪造印章罪报案，同时请求公安机关查明该账户的设立和款项情况，并就该账户与公司印章有关的文件印章进行了鉴定，确认印章属于伪造，因此该公司不承担返还款项的责任。 ▲北京观言润达投资中心与新天能源公司的划款协议。受访者供图 证据不足投资人一审败诉后上诉 法院审理后认为，张先生主张北京观言润达投资中心指令中国银行北京分行划款300万至户名为“山西新天源股份有限公司”的账户，但经查证，该账户是卢某授权霍某开立，根据新天源公司的证据，开设账户时新天能源公司的法定代表人已经由卢某变更为曹某，因此卢某授权他人开设这个账户有违常理，张先生也没有相应的证据证明这300万确实是新天源公司使用。 同时，张先生提供的证据未能证明北京观言润达投资中心与新天能源公司之间确实存在投资款的具体约定，因此法院对张先生的起诉不予支持，一审驳回了张先生的起诉。记者3月31日获悉，张先生目前已提起了上诉。 ▲张先生诉新天能源公司一审判决书。受访者供图 探员揭秘 帮助拉客户银行客户经理“提点” 根据法院查明的事实，2012年至2013年间，钟自仁以大观言公司等作为普通合伙人，与多位投资人签订入伙协议并设立北京观言远达投资中心等10余家有限合伙企业，再以上述有限合伙企业对山西新天能源股份有限公司等进行投资的形式，主要通过北京银行、平安银行、民生银行、华夏银行、广发银行等理财经理向社会公众宣传上述投资理财项目并承诺到期还本付息的方式，非法吸收李女士等200余名投资人资金共计人民币5亿余元，其中已报案投资人共计90余名，涉及投资金额人民币2亿余元，返利金额人民币2800余万元。 据钟自仁供述，大观言公司在寻找客户的时候，先是私下联络银行理财经理，由银行理财经理帮大观言锁定客户，大观言公司随后通过市场销售将客户拉入。公司按每个银行给拉来客户投资总金额的3%给银行的理财经理提点。 在银行方面，钟自仁表示首选一些在体制上比较宽松的商业银行。大观言公司在华夏银行、民生银行、中国银行等设了十几个收款账户。客户的投资款汇到哪个账户里，大观言公司就从哪个收款账户给客户返款。 此外，大观言公司自2010年成立后更换过3个法人代表，但每个人都是挂名，而实际经营人就是他本人，他这么做是因为曾经判刑被处理过，做法人代表怕有不良记录。 案情回顾 大观言公司非法吸收公众存款5亿 记者梳理公开报道发现，2012年开始，大观言公司年收益12%至15%、投资煤矿与天然气的基金项目，吸引了众多投资人加盟，有银行托管也让不少投资人感觉这个项目很“靠谱”。 2014年开始，就有一些有关大观言公司是虚假投资项目的报道，此外，负责托管的银行也开始陷入到两难境地。大观言公司实际控制人钟自仁现因涉嫌犯非法吸收公众存款罪于2014年5月23日被羁押，2015年5月18日被公诉至法院。 去年7月，法院对该案进行宣判。法院审理后认为，钟自仁违反国家金融管理法律规定，向社会公众公开宣传并承诺一定期限内还本付息，非法吸收公众存款且数额巨大，其行为触犯了刑法，已构成了非法吸收公众存款罪。检方指控钟自仁犯非法吸收公众存款罪的罪名成立。 鉴于钟自仁归案后能够如实供述主要犯罪事实，且已向部分投资人返还钱款，故本院对其予以从轻处罚，综合各种情节后，法院以非法吸收公众存款罪，判处钟自仁有期徒刑8年，并处罚金50万元。 吸收公众存款且数额巨大，其行为触犯了刑法，已构成了非法吸收公众存款罪。检方指控钟自仁犯非法吸收公众存款罪的罪名成立。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

信托参与银行不良资产处置的四大模式

　　近年来，受经济结构调整深度推进、经济下行压力增加以及利率市场化的影响，经济运行中的风险加快暴露，银行不良资产规模进入新一轮爆发期。在我国间接融资为主的金融结构中，银行体系的安全性事关整个经济社会的稳定。从历史经验看，信托机制已经深入运用到银行不良资产处置中，面对新一轮的不良资产处置高峰，未来有着更加广阔的创新和发展空间。 　　不良资产市场仍将持续增长 　　受宏观经济及自身剥离不良资产、财务重组的影响，银行业不良贷款规模不断增长并呈加速之势。根据银监会数据，本轮银行不良贷款于2011年三季度末达到4078亿元低点后即不断攀升，不良率也从2011?2013年的1%左右逐渐升高，至2016年三季度末已升至1.76%，不良贷款余额达到1.49万亿元。此外，目前关注类贷款余额一直远超不良贷款，如果经济下行压力不减，有机构预估未来不良资产潜在市场规模可达5万亿?8万亿。因此，银行不良资产处置作为“逆周期”业务，正迎来又一波发展高潮。 　　根据相关法规，商业银行处置不良贷款主要有清收、重组、核销和转让四种方式，不同方式往往适用于不同的条件和范围，实际操作中经常需要搭配使用。在前两轮不良资产处置中，行政干预成分较多，资产管理公司发挥了重要作用，直接转让成为银行处置和消化不良资产的最主要途径。虽然通过资产管理公司能够实现不良资产的快速转让，但时间成本和资产折扣较高，而且银行还要彻底放弃可能的处置收益。 　　在本轮不良资产处置市场兴起的背景下，商业银行更倾向市场化处置原则，积极探索构建新的转让处置方式，发挥自身在处置中的主导性，这将是与前两轮不良资产处置最大的不同。2016年8月，国务院印发的《降低实体经济企业成本工作方案的通知》（国发〔2016〕48号）中明确，要加大不良资产处置力度，支持商业银行按市场化方式及时核销不良贷款，适当调整不良资产转让方式、范围、组包项目及户数方面的规定，支持有发展潜力的实体经济企业债权转股权等。在这种背景下，信托机制以其灵活的权利重构安排和破产隔离功能优势，与商业银行在不良资产处置业务的合作空间与创新潜力巨大。 　　信托参与模式探析 　　信托并不是银行不良资产处置市场的新参与者，从目前看，信托在其中更多地发挥了通道作用，为不良资产由商业银行资产负债表内转出提供了更多手段。在新的市场形势下，信托与银行互动性将加强，介入深度也会提升。 　　1、不良资产直接转让 　　商业银行对并不急于处置的不良资产、为维护客户而将债务展期的资产、急于出表以满足监管压力的不良资产，会计出表的需求更为强烈。商业银行将不良资产打包，信托公司发起设立信托计划，由商业银行的理财资金等认购，利用募集资金收购不良资产包，帮助商业银行实现不良资产出表。有时出于规避监管的目的，二者中间可能还要嵌套其他资管计划。信托产品的“投资收益”完全取决于不良资产的现金回流情况。通过信托代持，一来可以在法律意义上实现资产出售后的会计出表，二来商业银行可以“以时间换空间”，寄希望于将不良资产变成优质资产或减少直接处置损失，获取更多利益。 　　2、不良资产证券化 　　信托作为真实出售、实现破产隔离的特殊目的载体，在银行不良资产证券化业务中扮演着重要角色。2003年，华融公司以132.5亿元债权资产预计产生的现金流为支持，设立财产权信托，通过分层技术将优先受益权拆分转让给投资者，华融公司保留次级受益权。2004年，中国工商银行与瑞士第一波士顿、中信证券、中诚信托合作开展了工行宁波分行不良资产证券化项目，该项目以工行宁波分行账面26亿元不良资产为基础，以确定预计产生的未来现金流为支持，设立财产权信托，信托项下全部A级、B级优先信托受益权转让给投资者，工行宁波分行持有C级受益权。 　　以上两个信托项目，资产管理公司、银行作为不良资产原始持有方，将不良资产委托给信托公司设立财产权信托，通过分层受益权，自持次级受益权份额，向投资者转让优先受益权份额，达到了盘活资产、回收现金的目的，而信托公司作为受托人起到了搭建平台、提供事务管理的作用，实现了不良资产的准资产证券化尝试。 　　2006年10月银监会提出不良资产证券化试点后，市场涌现出一批以信托作为特殊目的载体的标准不良资产证券化产品。当年，以中诚信托作为受托人的东元2006-1优先级重整资产支持证券、信元2006-1优先级重整资产支持证券成功发行。2008年建行和中诚信托联合推出第一单商业银行重整资产支持证券“建元2008-1重整资产支持证券项目”。金融危机爆发后，资产证券化试点暂停。2016年不良资产证券化试点再度重启，中国银行“中誉2016年第一期不良资产支持证券”、招商银行“和萃2016年第一期不良资产支持证券”、建设银行“建鑫2016年第一期不良资产支持证券”等新一批银行不良资产证券化产品相继落地。 　　3、不良信贷资产收益权转让 　　近年来，银行业金融机构通过信贷资产收益权转让，盘活存量不良资产的业务越发频繁，但其中也暴露出业务交易结构不规范不透明，会计处理和资本、拨备计提不审慎等问题。为了规范信贷资产收益权转让业务发展，银监会2016年4月下发的《关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知》（银监办发〔2016〕82号），要求银行业金融机构以所持不良资产对应的本金、利息和其他约定款项的权利作为流转标的，经银登中心备案登记后进行转让，并由受让方继受的业务。8月初，银登中心正式发布《信贷资产收益权转让业务规则（试行）》和《信贷资产收益权转让业务信息披露细则（试行）》（银登字〔2016〕16号），对不良信贷资产收益权转让的行为进行了严格规定。其中，出让方银行不得通过本行理财资金直接或间接投资本行信贷资产收益权，不得以任何方式承担显性或者隐性回购义务；不良资产收益权的投资者限于合格机构投资者，个人投资者参与认购的银行理财产品、信托计划和资产管理计划不得投资。目前，第一批127家可参与信贷资产收益权转让的试点机构的名单已经划定，其中包括多家银行和信托公司，并已经有多单不良信贷资产收益权转让项目在银登中心平台实施。不良信贷资产受益权转让成为银行依法合规地化解不良资产的新渠道。 　　4、不良资产处置基金 　　在深化供给侧结构性改革，去杠杆、去产能的背景下，通过市场化债转股等进行问题企业重整、化解不良资产迎来重大机遇。信托制度具有独特的破产隔离功能和灵活的权利分离与重构优势，对信托财产的管理运用方法相当灵活，而且通过信托受益权可以实现物权、债权、股权之间的相互转化，在银行不良资产处置中的应用将越来越广泛和灵活。在国内金融机构中，信托公司是能够整合运用几乎所有功能的金融工具，可以满足企业一揽子金融需求的“实业投行”。在当前不良资产一级市场、二级市场供需两旺的市场环境下，不良资产主动型的投资管理机会增多，信托公司可利用自身的“实业投行”优势，以主动管理的姿态探索设立不良资产处置基金，通过以诉讼保全、债务重组、债权转让等方式处置不良资产，或者通过债转股、资产重组、引入战略投资者、投贷联动等方式对不良资产进行价值整合，实现不良资产的保值增值。 　　早在2008年，中信信托推出“中信融金1号不良资产收购集合资金信托计划”，长安信托（当时名为西安信托）推出“中信金手指1号不良资产收益权投资集合资金信托计划”，投资标的为商业银行的不良资产包。不过，由于不良资产投资风险较大，多数信托公司并不具备高水平的专业水准和丰富的不良资产处置经验，以上两个项目均选择与中信资产管理公司合作，后者充当投资管理人角色。2016年7月，国民信托与成安基金合作，发行“不良资产收购1号集合资金信托计划”，信托资金用于认购成安基金LP份额，成安基金将收到的资金用于收购、管理、处置信达资产管理公司所持有的42户不良类资产包（包括偿还因收购该不良资产包而形成的负债）。此外，光大信托在取得私募基金管理人资格后，已经备案了一只不良资产处置基金，同时还与资产管理公司合作收购一些市场化不良资产，丰富盈利模式。 　　信托参与 困难何在 　　虽然信托已经有多种形式可以参与到银行不良资产处置市场中，但信托公司现有的专业能力、信托产品的投资者偏好，以及外部的法律、司法等环境都还有明显制约和不足。 　　一是行业经验和专业人才储备不足。 　　不良资产是典型的“逆周期”业务，需要对宏观经济、市场走势及拐点的准确研判，考验着管理机构的行业经验、处置手段、专业技术、专职人才、服务和分销网络、资本实力等多方面的合力，构建具有市场竞争力的、成熟的跨周期运营商业模式是获取超额利润的关键因素之一。信托公司虽然拥有一定的风险项目处置经验，但无论是行业经验还是专职人才方面都仍处于起步阶段，对不良资产的获取能力、定价能力、管理能力更是相当薄弱。尽管短期内信托公司可以借助与银行、资产管理公司等外部服务商的合作，但是如果完全依赖服务商的经验与判断，将始终无法摆脱通道的尴尬地位，在市场中缺乏独立生存的可能。 　　二是现有信托资金特性与不良资产处置匹配性较差。 　　不良资产处置属于高风险、高回报的投资领域，处置回收金额和时间都具有较大不确定性。从四大资产管理公司披露情况看，过往的不良资产处置周期基本在4年左右，特大资产包处置周期还会更长。如果采用债转股等形式，处置回收周期将更长。目前信托产品期限在1?3年，呈现出较显著的中等风险偏好、固定收益的投资品特征，现有投资者并不适合不良资产处置这类风险较高、收益回报不确定业务的要求，未来产品发行销售面临较大挑战。 　　三是法律、司法等基础配套还不完善。 　　在过往不良资产证券化、处置等实际操作中，由于法院不理解不良资产证券化的实质，往往根据《中华人民共和国信托法》第十一条第四款，即专以诉讼或者讨债为目的设立的信托无效为依据，在案件审理或财产保全过程中，都曾被某些地方法院认定为信托设立无效，导致以信托名义追偿不良债权时被驳回起诉，可能最终导致投资者利益的损失。 　　此外，处置不良资产必然涉及大量的诉讼，目前信托在财产保全方面成本过高。根据2016年6月最高人民法院发布的《关于办理财产保全案件若干问题的规定（征求意见稿）》，其中第九条规定商业银行保险公司等金融机构申请财产保全的，人民法院可以不要求申请保全人提供担保。因此，除了商业银行、保险公司、金融资产管理公司以外的金融机构（包括信托等），凡担任不良资产证券化产品服务商的，在申请财产保全时很可能需要提供现金或其他形式的担保，这大大增加了信托的资金占用和成本支出，严重影响业务发展和盈利空间。 　　加强信托制度建设的相关建议 　　一是破题地方保护主义和司法障碍。 　　信托风险项目处置中的地方保护主义和司法阻碍依然存在。尽管不良资产处置越来越市场化，不少地方政府仍然站在当地企业尤其是当地国有企业的角度，阻碍不良资产处置机构对不良债权的催收、转让。在司法实践中，需要从信托原理角度准确理解和把握不良资产证券化等信托业务实质，避免出现信托无效等问题。积极与最高人民法院等机关协调降低信托公司诉讼保全成本负担，争取信托公司在诉前保全及诉中保全中，享有与商业银行、保险公司、资产管理公司等同等地位，减轻信托公司负担。 　　二是加强监管协调和政策配合。 　　在前两轮不良资产周期中，各参与主体已积累了经验，在银行不良资产清收、风险项目处置、贷款催收等业务实践中培养了一定的专职人才。不良资产管理实践方式多样，涉及多个金融监管部门。不良资产处置需要有效综合利用多种方式，需要突破制度和监管的樊篱，既要随着市场的发展不断补充、完善制度规定，又要在监管部门部际协调方面给予强有力的支持。特别是市场化债转股等政策性较强的领域，还需要与多层次资本市场改革、利率市场化改革、培育发展新产业和基础设施建设相关产业政策等措施相配合，才能形成政策合力，改善处置效果。 　　三是拓宽不良资产转让投资主体。 　　以往的相关政策规定要求不良资产批量转让只能由合格的资产管理公司买入，在不良资产快速上升的局面下影响了不良资产处置效率，也不利于真实价格的发现。从盘活、处置不良的需要看，建议进一步拓宽有资格批量买入不良贷款的机构范围，延伸到银行及专门的子公司、证券、保险、基金、信托等金融机构，以及能够而且愿意承担风险的社会投资者。通过广泛吸纳投资者，在公开的市场竞争中更好地发现不良资产价值，促进处置效率提升。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互金公司抢跑IPO 一批企业排队等候上市

　　3月31日，互联网金融公司“信而富”向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO招股书，拟赴美上市，股票代码为“XRF”，预计筹资额为1亿美元。 　　信而富IPO的消息也是传了再传：2014年，就有消息曝出信而富准备赴美IPO；2015年，媒体再次报道公司将于2016年上半年在纽交所上市；2016年，则有消息称信而富在美上市的流程已进行到最后一步。 　　此次上市传闻终于坐实，意味着信而富将成为继宜人贷之后第二家赴美上市的互金公司。 　　互金开启上市潮 　　实际上，除了信而富在筹备上市外，许多互联网金融企业都在摩拳擦掌。据新浪科技不完全统计，截至2017年3月底，蚂蚁金服、京东金融、陆金所、众安保险、拍拍贷、乐信集团(分期乐)、趣店(趣分期)、拉卡拉等公司相继传出正在筹备IPO的消息，只是上市地点有所不同。 　　3月1日，京东集团签署了关于重组京东金融的最终协议，意味着京东拆除京东金融VIE架构进入倒计时。此次拆分之前，按照政策京东金融无法登陆A股，而重组则扫清了这一障碍；但另一方面，京东金融目前依然处于亏损，仍不满足在国内A股上市的条件。京东金融方面则表示目前还没有上市计划和时间表。 　　3月10日，外媒援引知情人士称，分期乐正计划在美国启动首次公开招股(IPO)，拟融资6亿美元。对此，分期乐官方表示不予置评。 　　3月13日，媒体报道称，拍拍贷和趣店已在农历春节前后向纽约交易所递交了上市申请。新浪科技向上述两家公司求证，得到的回应都是不予置评。 　　3月23日，陆金所联席董事长兼CEO计葵生对外公开表示，关于IPO公司正在准备，具体上市时间需要等待市场条件成熟，上市地点可能会选在香港。 　　而对于蚂蚁金服来说，上市的消息则几乎每个月就会传一次，蚂蚁金服方面每次的回应也都是暂无上市时间表。 　　有分析指出，继门户上市潮、游戏公司上市潮、电商公司上市潮之后，本世纪以来中国第四波上市热潮——互联网金融行业上市潮或将拉开帷幕。 　　上市只是少数公司 　　由于前两年已有多家公司开始积极筹备上市事宜，此前外界一直预测，2017年将成为新金融行业的上市“大年”。 　　现阶段来看，除了上述平台，其他公司上市的可能性还不是太大。目前除了宜人贷挂牌纽交所之外，并没有平台在A股、港股上市。 　　业内人士表示，之所以在去年没有掀起互金公司的上市潮，一方面是因为国内资本市场的“萧条”，再加上国内A股上市有个严苛的条件——连续三年盈利，而目前大多数公司均处于亏损状态；此外，监管的加强也让互金平台备受压力。 　　近日，拉卡拉支付拟在深交所创业板IPO，如果拉卡拉支付成功上市，有望成为成为国内第三方支付以主营业务独立上市的第一股。 　　值得注意的是，拉卡拉是首家满足“最近一年盈利，营收大于5000万元”标准的企业。2014年证监会修订了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，规定创业板上市的财务条件为：“最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元；或最近一年盈利，最近一年营业收入不少于五千万元”。修改后简化了财务指标，允许收入在一定规模以上的企业只需要有一年盈利记录即可上市。 　　上述业内人士对此表示了担忧，“证监会一直对于创业板的审核执行标准比较严格，创业板的企业过会率也低于中小板主板企业，今年以来多家欲登陆创业板IPO的企业被否。” 　　既然国内条件审核严苛，那企业奔赴境外上市就真的有戏吗？ 　　按照媒体的消息报道，拍拍贷和趣店已经分别在农历春节前后向纽约证券交易所递交了上市申请，并按照在美上市流程，同时向SEC抄送报表及相关信息。若能得到肯定答复，那么这两家互金企业将会顺利踏上赴美IPO之路。 　　上市只是少数公司的狂欢，对于大部分互金平台来说，仍要靠风投融资。盈灿咨询研究员陈晓俊认为，互金平台除了上市以外，最主要的融资渠道就是风投。以P2P网贷行业为例，2016年仍然有较多的平台获得风投，2016年总融资金额接近200亿元人民币。 　　德银亚洲TMT研究主管Alan Hellawell表示，虽然股价的大幅波动导致资本市场对投资金融科技心存疑虑，但他预期中国会带领全球金融科技投资回到增长的轨道上。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

“李鬼”假秉越P2P融资 真秉越公告打脸

近两年，作为钱景大好的互金行业先锋，P2P吸引了大量资本入场搏杀，然而与任何行业一样，形形色色的山寨货也混迹其中，使用各种低劣手段欺诈投资者。从“萝卜章”到“假国资”，如今甚至出现了直接盗用其他公司的“假P2P”。近日，上海秉越投资管理有限公司就接到投诉，有人冒充该公司设立P2P平台非法融资。 最近，上海秉越上演了一场真假难辨的大戏。3月24日，上海秉越投资管理有限公司（以下简称“真秉越”）发布公告称，数名投资者电话来访问询关于理财产品的相关事宜，经公司查实后发现，投资人反映的“秉越投资P2P平台”（网址为：http://www.51shfw.top/）是非法份子盗用秉越资本的名义所为。 事情真相到底是什么呢？网贷财经分别对两家“秉越投资”进行了调查。 一、“秉越投资”真身 公开资料显示，秉越资本隶属于上海秉越投资管理有限公司，注册时间为2015年8月18日，法定代表人赵旎，注册资本500万人民币，公司主要从事海外主板上市辅导、香港联交所上市辅导、新三板挂牌辅导、上海股交中心及深圳前海股交中心挂牌推荐、股权和债权融资服务等。 据公开资料显示看来该公司并没有从事任何网络借贷中介信息服务性质业务。 二、假“秉越投资” 打开假秉越的网站，央企背景的宣传赫然在宣传页上展示着，记者联系到招商证券部门，该部门相关工作人员告诉记者，招商证券并未投资过名叫秉越投资的理财平台。央企背景虽然可以为平台增信不少，但是造假的行为却令人不齿。既然背景都能造假，那么别的呢？ 从网站页面上面，我们看到，秉越投资的网贷平台实体运营公司名称为“上海秉越投资有限公司”与“上海秉越投资管理有限公司”仅有两字之差。我们在国家企业信用信息公示系统上面搜索“上海秉越投资有限公司”的字样，发现仅能显示真“秉越”的相关企业信息。 当记者联系到“假秉越”时，该公司电话无人接听。随后网贷财经又在“假秉越”网站上找到了公司资质相关信息，令人讶异的是，在该页面里面显示的营业执照竟然是“上海秉越投资管理有限公司”（即真秉越）的营业执照。 通过与全国企业工商信息网站上面的信息进行比对后发现，该网站公示的营业执照成立日期与上海秉越投资管理有限公司的成立日期并不一致。上海秉越投资管理有限公司的负责人告诉记者，这张营业执照可能做过图片处理。 值得一提的是，该公司在网站公布的资质文件显示，该公司是上海互联网金融行业协会会员单位。既然公司造假那么协会证书又怎么会是真的呢？果真，该网站展示的行业协会证书与真实的行业协会成员证书大相径庭，造假痕迹明显。 记者通过与行业协会电话沟通后得知，无论是历史成员名单还是现在成员名单中都没有上海秉越投资管理有限公司。 此外，这个作假平台还有一项造假业绩更值得打脸，其网站宣称获得了增值电信业务经营许可证。然而，在电信许可证序列号前面却赫然标注着“ICP（备）”。从业人员告诉网贷财经，如果该网站确实获得了增值业务电信许可证，那么证书上的显示文字应该是“ICP（证）”，而非ICP（备）。后者意味着该网站只是在对应部门进行了等级备案，还没有获得许可。 一个“假假假”的网站，它的投资标的信息又是什么样子呢？记者点击“我要投资”之后，发现网站上面仅有一个标的，且提示需先登录才能查看标的详情。 登陆后记者发现，唯一标的的借款方竟然是假秉越自己，这大写的自融又是要闹哪样。 假“秉越”的网站信息显示，秉越投资的累计交易额已达到6300万人民币，待收总额 532 万。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

央行整顿微盘 3001家名单中聚宝匯上榜

在强监管的重拳下，2016年曾火爆发展的微盘交易或将退出市场。 近日，记者从业内人士及第三方支付公司获悉，央行已下发3001家微盘企业名单，要求商业银行及第三方支付暂停与此类企业进行业务合作。值得注意的是，在这份名单中就包括了海航集团旗下的“聚宝匯”。 3001家名单曝光 随着清理整顿各类交易场所工作的不断深入，微盘交易整顿也步步紧逼。继下发《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》后，央行再次下发了《“微盘”交易平台（3001家）名单》。据业内人士透露，央行要求各商业银行及第三方支付公司限期停止与上述微盘合作，截止日期为3月31日。 上述名单中除了详细微盘名称，还包括登记机关、工商注册号、粉丝人数等多项明细，包括公众号关注的人数都一目了然。 值得注意是的，在这份名单中，用户关注度最高的是海航“聚宝匯”微金融，粉丝数高达360913人，该平台在功能简介中显示为：“聚宝匯”——海航集团旗下互联网金融平台。 对于定位互联网金融的“聚宝匯”为何会被划分在微盘交易名单中，“聚宝匯”方面则表示，对该事不知情、不了解，无法评价。 公开资料显示，“聚宝匯”成立于2014年5月，从工商登记信息看，“聚宝匯”运营方聚宝互联科技（深圳）股份有限公司有两位机构股东，其中海航资本集团有限公司占股60%，海航资本投资（北京）有限公司占股40%，后者是前者的全资子公司，海航资本集团有限公司同时也是海航集团有限公司的全资子公司。 官网显示，1000元起投、30倍银行年化收益率、0手续费认购。产品类型包括固定收益、基金投资和信托专区，其中固定收益类理财产品主要是海租宝、海信宝、海聚宝和海新宝四大类。 众所周知，支付通道是金融业务开展的基础。况且，根据互联网金融监管要求，平台的资金必须由银行进行第三方存管，进而保证资金的安全性。如今被列入微盘名单，切断商业银行及第三方支付企业与其合作，“聚宝匯”又该如何应对呢？对公司的经营又会存在怎样的影响？ “聚宝匯”方面在接受记者采访时表示，目前公司没有收到相应通知，但与第三方支付公司确认对方确实已收到上述文件，“聚宝匯”后续将关闭微信端交易功能，对公司经营无影响。 值得一提的是，“聚宝匯”曾被媒体质疑存在自融自担的嫌疑。此外，据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定，网贷平台不得直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息。 对于自融的质疑，“聚宝匯”方面称，关于关联方融资问题在监管机构2015年12月28日发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》有所规定：“禁止利用本机构互联网平台为自身或具有关联关系的借款人融资。”在2016年8月25日监管机构正式发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中，明确删除了上述规定，代之以“不得为平台自身或变相为自身融资”，这说明监管机构充分考虑了互联网金融行业现状，并不禁止有真实融资需求的关联方企业在互金平台进行融资，但对关联企业的真实融资项目应进行信息披露。 “监管机构禁止的是平台以直接或间接的方式（如通过临时设立子公司等）为自身融资，即最终投资人的资金被平台自身使用。我司从未直接或间接发布任何以‘聚宝匯’名义的融资项目，所有投资人的资金均为借款企业自身使用，并且所有项目均进行了信息披露，因此，我司并不存在所谓的‘自融’问题。”“聚宝匯”方面回复称。 整顿进入深水区 据了解，微盘交易平台是依靠微信公众号为平台的一款新型的投资理财产品。微盘交易平台分两类：一类是交易场所的“迷你”盘，主要由地方交易场所及其会员单位设立，将原来的交易场所交易的合约，缩小合约价值做成“迷你”合约，迁徙到微信公众号、手机APP、网站等平台进行交易；另外一类是类“二元期权”微交易，由投资者对白银、原油、铜等大宗商品价格一定时间内的涨跌走势进行判断进而买涨或买跌。 与实体现货交易所不同之处在于，微盘交易单位一般较小，而交易原理则与现货交易所如出一辙，即对标的资产进行买涨或买跌的投机行为。大多数微盘交易平台都不涉及实物交割，不具备规避价格风险、服务实体经济的功能，其与大宗商品市场的属性基本脱钩。目前，微盘的出入金主要依靠第三方支付平台提供通道，不需要签署银行三方存管协议，只要微信支付就可完成。 由于操作简单、门槛低、交易杠杆大，并且交易软件可以人为在后台控制等多重原因，导致市场鱼龙混杂，庄家违规操作牟取暴利等违规事件时有曝出。 野蛮生长之后，微盘的高风险也引起监管层的关注。在今年1月9日清理整顿各类交易场所部际联席第三次会议上要求，用半年时间集中整治，力争到今年6月30日基本解决交易场所存在的问题和风险。微盘则成为此次清理整顿的重点领域，据悉，联席会议要求商业银行和第三方支付机构结合违规交易场所名单和“微盘”交易平台名单，尽快开展专项排查和风险评估，与地方监管部门加强沟通协调，在6月底前逐步停止为平台提供服务。 而在上述名单流出之前，网上就流出一份《商请督促商业银行限期停止为违规交易场所提供金融服务的函》，商请各地银监局按来函要求通知并督导各银行业金融机构限期停止为违规交易场所等提供金融服务。该函称“为落实清理整顿各类交易场所‘回头看’工作，特商请贵会于2017年3月15日前，通知并督导各商业银行限期停止为违规交易场所等提供金融服务。” 3月17日，《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》正式发布。其中涉及到具体的整顿措施包括：一、根据当地证监局转交的“微盘”名单，限期尽快予以关闭，并建立“微盘”交易平台动态监测和清理处置机制；二、配合商业银行、第三方支付机构，做好限期停止为“微盘”交易平台提供支付结算服务工作；三、辖区公安机关开展专项执法行动，严厉打击涉嫌聚众赌博等犯罪行为的“微盘”交易平台。 值得注意的是，在3001家名单流出之后，不少交易平台纷纷发出业务下线的公告。比如，今年刚上线的迅雷爱交易平台在3月27日发布关于下线“广贵投教平台”业务的通知，称4月1日起下线交易业务，用户需于4月29日零点前完成提现。还有一些微盘直接提示系统维护中。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

上海暂缓民间借贷/非金融机构理财等公证

3月31日，上海市司法局向各区司法局、市公证协会下发了《上海市司法局关于暂缓办理民间借贷类公证等事项的通知》（下称：《通知》）。 《通知》指出，在上海市公证协会制定民间借贷类公证的办证程序细则出台之前，自2017年4月5日起，本市各公证机构所有涉及民间借贷类公证，有限合伙公司募集资金及其他涉及非金融机构的理财活动的公证事项，一律暂缓受理；2017年4月5日之前已经受理的一律暂缓出证。 此外，涉及出售、抵押房产等处分性委托公证，公证员无法判断是否用于民间借贷的，也适用这一规定。 根据最高法出台的民间借贷司法解释，《通知》所称的“民间借贷类公证”是指，涉及自然人、法人、其他组织之间及其相互之间（惊金融监管内部批准从事贷款也的金融机构及其分支机构除外）进行资金融通行为的公证事项，主要包括借款合同、抵押合同、保证合同、委托书、执行正式等公证类别。 上海市司法局指出，针对公证机构办理涉及民间借贷类公证中存在的质量问题，已多次提出加强质量管理的明确要求，并持续开展专项检查，监督落实整改。行业协会也制定了相关办证意见及行业规范，强化了监管措施，取得了一定的效果，但质量问题仍然频繁发生。鉴于现有的法律法规及公证规则并不完善，办证风险难以避免。 为了最大程度的维护好当事人的合法权益，配合有关机关开展“严厉打击以借贷为名义的非法谋利活动专项行动”，《通知》明确，上海市公证协会应当根据相关法律、法规和规章的规定，发挥行业自律、监督指导的职能，在征求东方、杨浦公证处等办理民间借贷类公证事项数量较大但投诉较少的机构意见基础上，尽快制定最严格、最精细、最周密的民间借贷类公正的办证程序，并报上海市司法局审核、批准。 《通知》指出，为切实保护残疾人和老年人的合法权益，残疾人（实力残疾、听力残疾、语言残疾等）及70周岁以上老年人申办涉及非民间借贷类出售、抵押房产等处分性委托公证时，公证机构应从“预防纠纷”的工作职能出发，履行好社会责任，应当要求公证申请人指定一名近亲属现场陪同，办理时应当提供该近亲属的身份证明及亲属关系证明，公证机构应对其提供的证明的真实性予以核实。

央行：建数字央行 打造金融科技队伍

　　2017年3月30日，中国人民银行科技工作会议在江苏扬州召开。会议全面总结了过去几年人民银行系统的科技工作，深入分析了当前金融科技工作面临的新形势和新要求，并就做好2017年科技工作作出部署。人民银行党委委员、副行长范一飞出席会议并讲话。 　　会议充分肯定了过去几年人民银行科技工作取得的进步。人民银行科技战线干部职工同心同德、努力奋斗，取得了显著的工作成效，有力地支持了央行履职:中央银行信息化基础设施不断完善，信息系统建设持续改进，安全保障能力稳步提高，金融标准化成果显著，移动金融和支付技术管理不断加强，先进技术的应用示范效果逐步显现。金融科技在国民经济中发挥着日益重要的作用，已成为保障和推动我国金融业“创新、协调、绿色、开放、共享”发展的重要手段和坚实基础。 　　范一飞指出，当前人民银行科技工作面临新的形势与挑战。一是新技术的广泛应用冲击传统技术架构，深刻改变社会生产和大众生活方式，为金融领域带来了前所未有的变革。二是金融新业态兴起需要央行不断提升履职能力，加快开发应用各种新的监管技术手段。三是网络安全形势严峻，中央银行管理运行的金融基础设施极其重要，其安全状况关系人民利益、金融稳定和国家安全。四是经济新常态要求金融科技进一步助力金融改革开放，更好地支撑供给侧结构性改革、金融双向开放、绿色金融和普惠金融等政策实施。 　　范一飞强调，今后一段时期，央行科技工作应以建设数字央行为目标，重点打造一支专业型、复合型、学习型、创新型的央行金融科技队伍;实现架构转型和大数据利用两个突破;完善风险防控、科技治理、技术研发三个体系，构建以大数据为支撑的央行决策平台、以分布式系统为核心的央行服务平台、以数字货币探索为龙头的央行创新平台。 　　范一飞要求，人民银行科技战线全体干部职工要深入贯彻落实人民银行工作会议精神，坚持稳中求进，坚定不移地加快架构转型;努力运用大数据提升精准施策能力;狠抓安全生产，建立完善的IT风险防控体系;强化科技治理，建立先进高效的管理、建设与运行体系;加强学习研究，提升科技工作前瞻性和行业指导能力。各级科技部门要在党委领导下，加强干部队伍建设，厘清思路，真抓实干，努力开创人民银行科技工作新格局，用实际成绩向党的十九大献礼。 　　人民银行相关司局、单位负责同志，各分支机构分管科技工作的负责同志参加了会议。

证监会严控公募基金流动性风险

证监会3月31日发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定（征求意见稿）》（下称《规定》），在基金管理人内控管理及开放式基金产品设立、投资运作、申购赎回、估值与披露等具体业务环节严控流动性风险。 证监会新闻发言人邓舸介绍，《规定》重点解决两方面问题：一是根据最新市场情况与行业发展现状，对现有监管规则进行全面“查缺补漏”，以问题为导向，结合2015年股市异常波动以来历次行业风险事件的经验教训，围绕基金投资运作与申赎管理，进一步完善开放式基金流动性风险管控指标体系，同时兼顾偏股类和固定收益类基金的潜在风险； 二是要求基金管理人针对性建立完善流动性风险管控机制，督促基金管理人强化自我风险管控，建立以压力测试为核心的流动性风险监测与预警制度，强化机构主体的风险管控约束机制。 “开放式基金由于需要每日接受投资者申购赎回，流动性风险是其固有风险之一。做好流动性风险管控是我国公募基金行业持续健康发展的基石，也是确保资本市场乃至整个金融体系稳定的基本要求。 “邓舸说。 此前，针对公募基金市场已有《基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》与《货币市场基金监督管理办法》等多个配套规范性文件，邓舸说，"历经近20年的探索，借鉴成熟市场经验，我国公募基金行业已经初步建成以法规底线约束为主、以货币市场基金为防控重点的流动性风险管控机制，基本满足了行业初期风险控制的要求。但近年来，基金行业市场环境发生较大变化，流动性风险管控压力日益加大。“ 邓舸表示，公募基金的流动性风险是指基金管理人未能及时变现基金资产以应对投资者赎回申请的风险，本质上是基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡问题。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

Google宣战5G，敲响设备商警钟

上月底，谷歌首席工程师Ankur Jain在官方博文发表了一篇名为《Partnering toward the next generation of mobile networks》的文章，至今余音未了... 来自美国财经网站TheStreet的分析师们表示，Google的新举措足以给思科、爱立信、诺基亚等设备商们敲响警钟。 Ankur Jain在博文中透露，Google正计划建一个软件平台，并已经与印度运营商Bharti Airtel和韩国运营商SK电信达成协议，旨在让运营商通过这个平台运行网络服务。 Ankur Jain说： Google的网络基础设施已经跨越许多领域，从fabric到数据中心的服务器，从连接数据中心的骨干网，到成百个可为运营商提供高效服务交付的边缘节点。所有这些领域，都是依靠我们常用的设计和操作原则，例如SDN、NFV、SRE等来帮助我们可靠的提供服务。 ▲google边缘节点分布 今天，运营商们正在设计他们的下一代网络构架，这些设计原则与我们已经采用的网络基础设施有许多共同点，因此，为了支持我们的合作伙伴部署下一代网络，我们很高兴分享我们的经验。 Ankur Jain还表示，Google会通过这一平台向运营商提供丰富的应用接口，允许运营商接入，实现新功能和新服务的部署。 为何这一消息会引起业界的高度关注呢？一句话，还是因为Google太牛。 TheStreet的分析师表示，十多年来，Google在采用现成组件设计自己的数据中心硬件时，一直处于领先定位，从来不向那些知名的IT厂商和电信厂商购买设备。 而对于SDN/NFV，尽管仍然还是很年轻的技术概念，但Google在自己的基础网络设施中早已大量采用。 Google与运营商展开合作，不仅提供了平台，还意味着Google会将自己的经验分享给运营商，势必加速运营商软件化转型，给电信设备商敲响了警钟。 也不要忘了，Google一直痴迷于优化网络服务（如搜索、地图、Gmail, YouTube等）的性能和可靠性，这些经验对于向内容转型的运营商简直如饥似渴。 另外，人工智能、机器学习必然将大量引入未来的通信网络中，比如网络切片与人工智能的结合，运营商能找到Google这样的合作伙伴，心里当然高兴。 正如，SK电信首席技术官Alex Choi所言，Google将SDN/NFV、云技术带入电信生态系统令人兴奋，我们希望通过合作，加速5G，并启动如机器学习等新的应用来优化网络运营。 事实上，一场SDN/NFV的风暴正在袭来。AT＆T称，截止2016年底已完成34%的网络软件化，Verizon一直在推基于SDN/NFV的企业级服务，西班牙电信正在积极部署其雄心勃勃的UNICA NFV项目。 VMware的CEO最近称，随着企业级和运营商的需求膨胀，NSX订单激增。据海外媒体透露，Google正是被VMware收购的Nicira的客户。 当然，Google的这一新举措并非竞争，而是合作，看起来也并不是要直接与设备商抢饭碗，但是，我们有理由相信，Google的杀入一定会起到鲢鱼效应，加速网络转型，加剧市场竞争。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！