9点感悟，说透了投资秘密！

　　1、区别投机和投资的简单方法：跌得心里发慌的往往是投机者，跌得心花怒放的往往是投资者。 　　2、大部分人高估了他一年的获利能力，而低估了他一生的获利能力。 　　3、有的人可能30年获利了1000倍，26%的年收益，最后可能发现其实真正的原因是他是一只运气极好的鸭子。而有的投资大师最后却有可能破产或者至少临近破产边缘，是的，这就是现实，概率无所不在，1亿分之一的机会归0，有时就真的会归0，所以无论你觉得自己多牛X，你要做的只能是时刻保持谦卑，然后期望得到上帝的怜悯。 　　4、时势 > 个人能力，理科生应该感谢这个时代。 　　5、为什么很多人愿意干明明对自己不利的事情，比如分享自己的投资系统给做为对手盘的其他人？我想还是因为人性，人性不仅包含贪婪、恐惧这些自我浅度利益的相关特性，还包含害怕孤独、分享快乐、他人认可以及自我实现社会价值的精神需求这些自我深度利益的相关特性。 　　6、0乘以任何数都得0，两倍杠杆+跌50%就可以让任何人的财富reset，无论是世界首富还是其他什么人。 　　7、20%是个神奇的数字，在一个长期的维度上，似乎没有哪家企业（的ROE）能超过这个年化收益，这似乎是上帝给人类设的天花板，这真是一个有趣的问题。想起来，如果不是20%，是别的数字我们仍旧会问这个问题，就好像人的手指为什么是五根而不是其他数字？ 　　8、在我们弥留的那一刻，我们银行账户上的财富不过是一个数字，而追求这个数字的过程才是我们真正获得的人生，但我们似乎往往把重点搞反了。 　　9、怎样才能在风云变幻的股市保持淡定，其实很简单，你可以考虑像巴菲特一样，一旦想到最后你也会把自己99%的财富捐给社会，你可能就不会那么在意每天股市的涨跌了。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

入门级网虫 黑走金融交易平台160万

通过黑客手段非法侵入某稀贵金属公司交易平台，利用抓包软件抓取数据包，修改平台后台数据，一夜之间就将平台160万元资金非法划走，如此大案的幕后黑手竟然是几个入门级网虫作案。近日，定远县公安局成功抓获被湖南警方网上追逃的犯罪嫌疑人鲁某、安某，协助破获特大盗窃案件。 鲁某、安某都是刚满18岁的无业青年，不过劣迹却一点不少，因盗窃、抢夺，鲁某竟然都是“二进宫”了。迷恋网络的两人通过偶然的机会在网络社交软件认识了某电脑学院的工程师，通过购买木马抓包软件学习侵入计算机平台系统，盗取游戏充值币，再后来直接通过社交软件群售卖木马抓包软件传授侵入计算机的犯罪方法。2016年11月份以来，为鲁某、安某联合传授犯罪方法的下线李某利用从木马抓包软件侵入湖南某金融交易平台，破解平台后台数据，将平台资金160余万元资金非法划走。企业报警案发划走资金被紧急冻结。 定远警方接到协查后立即开展工作。2016年12月30日，定远县公安局刑侦部门经工作摸清了鲁某、安某在定远的活动轨迹与居住地，先后在定远县定城镇小黄庄一网吧门口、定城镇示范小区附近将鲁某、安某抓获归案。目前，鲁某、安某已被移交湖南警方作进一步处理。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

新规 民营银行股东关联授信被严控

民营银行试点运营三年有余，监管批复流程不断加快。在越来越多企业发起设立民营银行的过程中，可能产生的风险也引起监管层的关注。1月5日，银监会正式下发《关于民营银行监管的指导意见》（以下简称《指导意见》），对民营银行发展战略、经营规则、股东监管等方面做出了明确界定。其中《指导意见》明确规定，鼓励民营银行在章程或协议中载明，主要股东但不限于主要股东及其关联方不从该行获得关联授信。 此次《指导意见》中对股东股权管理等方面做出更加细致严格的规范，要求加强关联交易管理；严格控制关联授信余额；严禁违规关联交易，民营银行董事会应当设立单独的关联交易控制委员会，专门负责关联交易的管理、审查和批准。同时，《指导意见》还对民营银行股东行为设限，要求股东在条件成熟时将股权集中托管到符合资质的托管机构。鼓励民营银行在银行章程或协议中载明，主要股东但不限于主要股东不以持有的本行股权为自己或他人担保（含股权质押）。 从加强股东监管角度看，《指导意见》还对民营银行股东资质进行了明确，对民营银行股东需承担的风险进行了界定，对股东实行严格监管问责，并要求股东接受监管等。此后，在民营银行内部发生诸如百分之五（含）以上股权变更、重大诉讼、纠纷和重大风险隐患等行为需要股东及时向当地银监局报送信息。业内人士曾刚向记者表示，目前存在股东利用持有股权进行担保的现象，一旦发生违约事件将造成股权变更，如此来看不利于银行长远发展，《指导意见》的出台是根据客观实际情况，对民营银行股东股权管理的进一步完善。 据了解，自银监会2014年启动民营银行试点工作以来，包括温州民商银行、前海微众银行和天津金城银行在内的首批5家试点银行筹建申请获银监会审批通过。此后，民营银行组建由试点转为常态化设立。截至目前，包括上述5家试点银行在内，银监会共批准筹建17家民营银行，民营银行发展步入改革发展机遇期。民营银行在解决小微企业融资难、融资贵，改善普惠金融服务等方面取得了明显进展。截至去年三季度末，民营银行小微企业贷款户均余额约45万元；个人经营性贷款户均余额约1.15万元，个人消费性贷款余额约0.79万元，都明显低于银行业平均水平，有效降低了融资门槛。 不过融资门槛的降低同样带来了风险隐患，一位银行业分析师认为，民营银行还将走过一段摸索期。由于开业时间较短，首批民营银行在差异化道路上急需业务模式和组织架构的尽快定型。中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军表示，风控应当是民营银行的首要任务。市场的业务主体如果不能承担风险，或者承担风险的能力不强，那比较负责任的态度就是，前期加强监管和审批。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

A股“养壳人”频出：壳改造套路起底

A股“壳生态”揭秘 继一个月前公开提出资本市场要严打“妖精”、“害人精”之后，证监会主席刘士余新年第一个工作日继续强调，要“严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼，敢于亮剑”。这不能不引起市场的重视，尤其是上一番言论引发市场轩然大波，而今再提可见已绝非是句玩笑话。但另一方面，人们难免要想，究竟谁才是资本市场真正的妖精？相比动辄举牌上市公司的险资巨头，那些动用高倍杠杆抢壳、囤壳、炒壳的资本大鳄们（投机套利），恐怕已经成为刘士余主席紧盯的目标之一。 “谁先崩盘：100亿壳费还是40万一平米的学区房？”1月4日，业内人士俞铁成通过自媒体提出上述问题。 事实上，自去年以来，A股“炒壳”乱象就已成为资本市场参与各方关注的焦点。但不管是去年监管层的屡屡重拳还是“史上最严重组新规”，都没能将狂奔的A股壳价拦下来。 “目前看壳价值仍然有很多套利空间，因此也造就了‘没有最贵，只有更贵’的多年畸形单边市场。”近日，上海某上市券商投行人士发出这样的感慨。 在业内人士看来，畸形的壳生态也严重紊乱了A股的定价体系、妨碍了注册制的推出，因此需要更加严厉的监管。 1月5日，证监会官网显示，证监会主席刘士余专程到证监会稽查局、稽查总队调研并指出，“严厉打击证券期货违法犯罪活动，严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼，敢于亮剑，依法维护资本市场运行秩序，切实防范资本市场风险，有效促进资本市场规范发展。” 在前述投行人士看来，那些参与A股壳资源炒作以期投机套利的资本大鳄，或许已经成了监管层紧盯的目标之一。 砸重金养壳 继2016年下半年以来的股权转让潮，2017年伊始股权转让仍然延续狂热。 1月4日，美达股份公告称，天昌投资、天健集团拟将各自持有的股票全部转让；ST宏盛当日也公告称，协议转让股份已过户完成，王文学成为实际控制人。 据记者不完全统计，去年以来，实施控股权转让的上市公司已近30家，绝大部分为溢价转让，有些甚至溢价超过200%。 虽然对狂奔的壳市场大呼“贵”，但仍不缺土豪买家。但从监管层问询的情况看，不少买家其实并非真土豪，而是动用了大量杠杆资金，这也是当前的监管重点。 不过，一些壳本身被买到手时，就已经连续亏损，因此为了拯救其远离退市边缘，买壳人变成“养壳人”，不惜重金硬生生砸钱，比如私募大佬宋晓明对*ST亚星无偿赠与现金1.35亿元，其也被称为“中国好老板”。 1月5日，前一日复牌涨停的*ST亚星一度又冲击到涨停。尽管其在2016年12月30日宣布终止重大资产重组，但是其另一份公告则对该利空起到对冲作用。 2016年12月30日，*ST亚星公告了一份《现金赠与协议》，深圳长城汇理二号专项投资企业（有限合伙）向其无偿赠与现金1.35亿元，并快速到账，计入资本公积。 深圳长城汇理资产管理有限公司（下称长城汇理）主要从事投资业务，由宋晓明掌舵，目前持有*ST亚星合计7447.67万股，占总股本的23.6%。*ST亚星直言，长城汇理赠与现金有助于公司消除退市风险。 2016年前三季度，*ST亚星亏损1.04亿元，得益于宋晓明的馈赠以及当地政府补贴的1亿元，将大概率保壳成功，并且脱星摘帽。 在2016年年底的保壳大战中，出售资产、豁免债务、转让债权、政府补贴等戏码不断上演，但是直接馈赠资产则比较罕见。 1月5日，宋晓明对记者表示，“做赠予主要是因为ST亚星负债太高，去年中报公司负债总额超过了20亿元，净资产已经是负数，流动资金偏紧，如果按照公司自有的产品经营很难走出困境，因此我们希望通过赠予资金改善其财务结构。” 壳改造套路 壳更换实际控制人之后，往往在二级市场引起疯狂追捧，动辄拉出三个以上的涨停板，主要在于对资产注入的预期。 记者梳理发现，如果壳本身没什么问题的话，新任控股股东可以悠闲的找资产注入，但是如果壳本身债务缠身、濒临退市，则是另外一种截然不同的套路。 在*ST亚星之前，宋晓明也曾是天目药业、*ST新都、*ST星湖的重要股东，并参与了它们的改造。不难发现，这几家上市公司有一些共同点：本身经营不济、背负巨额债务甚至诉讼、濒临退市等。 “我们选择改组的企业规模不要太大，小一点而且有难题，这样我们才可以发挥我们‘价值重塑者’的定位，怎么发现价值、能把它改造成功。这是我们的长项，包括我们的专业能力、资源等，能够帮助他们。”宋晓明称。 据宋晓明介绍，其改造的套路一般是：第一步财务改造、优化财务结构，这一步很关键，也是最基本的；第二步就是管理和战略提升。比如对亚星已经进行了初步的财务优化和管理改组，后续除财务优化和管理提升外，还会根据情况进行战略改造。 “亚星跟其他项目不一样，其他比如*ST新都和天目药业，我们都只是相对的主要股东。*ST亚星则是我们相对完全主导型的项目，因此对其改造的做法上完全不一样，投入的精力、资金、责任都是不一样的，担当也不一样。”宋晓明说。 如果所买的壳资质优良，不愁盈利，那么养壳人就“悠闲”很多。“我们老板还没想好拿这些壳做什么，先放着吧，等需要的时候随时可以拿来用。”近日，在A股拥有两个壳的某大型地产集团内部人士对记者表示。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

外资撤出中资银行 获利还是逃离？

　　又一外资银行清空其所持有的中资银行股份。近日，澳洲四大行之一澳新银行宣布，已与两家中国公司达成协议，出售其所持有的上海农村商业银行（下称上海农商行）20%股权。 　　自2008年全球金融危机以来，有关外资行撤出中资银行的新闻屡现。 　　澳新银行沽清上海农商行 　　2017年1月3日，澳大利亚和新西兰银行集团有限公司（下称澳新银行）发出公告称，已与两家中国公司达成协议，出售其所持有的上海农商行20%股权，交易总额约为91.90亿元。这两家公司均拥有海运业务背景，分别是中国远洋海运集团有限公司（下称中远海运），和上海中波企业管理发展有限公司（下称上海中波），后者为中波轮船股份公司的全资子公司。 　　“该交易案反应了我们战略调整的走向——精简业务，并提升资本效率。”澳新银行副总裁Graham Hodges表示，“这能让我们专注于在亚洲银行间机构的业务。”公告称，该交易案预计提升澳新银行普通股权一级资本充足率约40个基点。 　　事实上，澳新银行计划退出中国银行业的消息早在2016年11月份就已传出。据澳大利亚媒体ABC News报道，澳新银行很有可能退出两家在中国的合资企业，这两家企业分别指向的了上海农商行与天津银行。 　　记者就下一步是否将退出天津银行作出询问，澳新银行发言人Paul Edwards回应称，鉴于天津银行在2016年3月在香港上市，澳新银行持有的12%的股权需待12个月禁售期满后才能予以出售，目前推论是否退出还为时尚早。 　　外资银行撤出并非“看空”？ 　　外资行对中资行进行减持或清空的动作，早在2009年就已开始。彼时正值2008年金融危机过后，国际金融机构面临着严峻的资本压力和财务困境。 　　瑞士银行于率先拉开了出售中资银行股份的序幕，2009年1月该行以8.35亿美元出售了所持中国银行1.33%的全部股权。两周之后，苏格兰皇家银行集团也出售了其所持的中国银行股权，套现16亿英镑。同年，美国银行也减持了其在建设银行拥有的股份，并在接下来的几年内持续减持。 　　针对上述此举，市场普遍认为因受金融危机的冲击，欧美金融机构急于通过出售股份“套现救急”，应付其严重的财务困境。 　　2013年5月，高盛集团以每股5.47-5.5港元的价格，配售总值约11亿美元的工行H股，至此高盛已出清其在工行的所有股份。而同年9月，美国银行也在沽清了其在建设银行的股份。 　　外资银行的清场脚步并未停下。2015年底，德意志银行宣布将其在华夏银行所有股份全部出售给人保财险，交易价格在230亿元到257亿元人民币之间。西班牙对外银行（BBVA）在1月减持中信银行股份至5%以下后宣布，将出售剩余4.7%的股权。另外，恒生银行也两度减持兴业银行近10%的股份，净收益超100亿港元。 　　2016年，花旗集团与牵手十年的广发银行作别，将20%的股权转让给中国人寿，获利近140亿元人民币。淡马锡亦在同年减持建设银行5.55亿H股股份，持有股权降至5%以下，并表示未来12个月内不排除增持或继续减持建设银行股份。 　　有关外资行撤出中资银行的新闻屡现，而诸如“唱空”等论断也随之不断发酵。对此，多位银行业及分析人士向记者表示，唱空之说并无根据。恒丰银行研究院执行院长董希淼指出，尽管中国银行业目前面临着盈利增幅放缓、不良攀升等诸多考验，但在整个国际银行业都不景气的背景下，中资行的发展仍然相对较好。 　　填补亏空、提升资本充足率、获得投资收益 　　各家外资银行选择清空中资行股份的原因不尽相同。除上述提到的通过“套现救急”填补亏空的因素之外，全球银行业监管标准《巴塞尔协议Ⅲ》提高了银行在资本充足率方面的规定，也是外资行选择减持的重要因素之一。 　　Paul Edwards向记者表示，金融危机之后，各国监管在《巴塞尔协议Ⅲ》的规定下，都要求银行必须持有更多的资本金、更高的资本充足率以应对风险。与此同时，新规定的计算标准却使得外资行在中资行持有的少数股权，需要耗费更多的资本占用，这是外资银行近年来退出中资银行的主要原因之一。 　　所谓少数股权，是指没有获得实际控制权的股份。根据我国现行政策规定，单一外资股东在中资银行的持股比例不得超过20%，因此外资行投资中资行，均属于少数股权范畴。 　　社科院银行研究室主任曾刚表示，许多国家的监管机构基于风险因素的考量，并不鼓励本国银行持有其它国家银行机构的少数股权。而《巴塞尔协议Ⅲ》对少数股权严格扣除资本的计算对银行损耗很大，这对银行整体资本收益率将产生不利影响。 　　他指出，银行为达到监管对资本充足率的要求，一般会采取两种方式：一是把投资收益进行变现直接补充资本，二是削减其在境外的业务，换言之即战略调整，通过收缩风险规模来减少资本占用。 　　另外，从投资的角度来看，外资银行通过出售中资行股份获得了不菲的增值收益。曾刚表示，外资银行作为战略投资者，实际上还是以投资为目的。在整个中国银行业上升期间长期持有，其资本的增值幅度也不小，把长期战略投资变现不失为一个好选择。 　　目前工农中建交五大行中，仍有汇丰银行在交行的18.7%的持股，以及渣打银行在农行0.37%、三菱东京日联银行在中行0.19%的少数持股。另外，于2016年9月在港上市的邮储银行，在2015年12月也引进了十家战略投资者，其中就包括了涵盖美洲、欧洲、亚洲的三家领先商业银行——摩根大通、瑞银和星展银行。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

“网络小偷”猖獗横行 黑色产业链

多位从业者表示，利用黑色产业链进行欺诈的行为存在分散、隐蔽特征，上下游追查和证据链锁定难度都很大，一些案件甚至跨国发生在非洲、东南亚等地区，相关信息保护法律也不完善，困难重重，打击黑产需要多方联手共同打击。 电子商务、移动支付的普及，消费者越来越少随身携带现金，人们打趣道“小偷都快失业了”。 但在互联网上，靠盗窃用户电子账户资金、虚拟资产的“网络小偷”却十分猖獗。 各种途径泄露的个人信息被加工、转卖，并用于电信诈骗或盗刷等，形成庞大的黑色产业体系，成为互联网世界中的隐秘毒瘤。 “我们有业务团队潜伏在各种数据黑市上观察，国内进行专业欺诈的团伙非常猖獗。”前海征信总经理邱寒介绍。多位业内人士对此表示赞同。 赛门铁克2016《年度互联网安全威胁报告》指出，互联网数据黑市中专职于网络诈骗的黑色产业大军高达160万人，在黑市中流通的用户资料则高达6亿条。行业内测算，每年我国因黑产相关造成的经济损失近千亿元。 近日，记者采访多位互联网风控及技术人士，试图探秘网络世界背后的黑产链条。 黑客、木马、“内鬼”和购买用户数据 “如果各位习惯用同样的用户名和密码的，建议大家一定要进行更换，至少要保证有钱的地方，一定不能用同样的用户名和密码。”在多个场合，邱寒都提出上述建议。 随着电子商务以及互联网的普及，越来越多的用户行为数据和交易信息存储在互联网上，由于多数用户难以记住过多的网站登录账户名和密码，倾向于使用部分相同或近似的用户名和密码，带来便利的同时也存在一定隐患。 邱寒介绍，互联网公司对于数据安全的标准和投入不一，一些网站可能会把用户名与密码明文保存，或者未做任何加密、防火墙拦阻，当系统稍有漏洞时，就会被黑客攻击盗走用户数据，进而进行“撞库”，即利用这些账户名和密码等信息尝试登陆许多其他网站，一旦使用了相同的账户名和密码，便会被黑客“撞”进账户，进而盗走用户资金或其他相关信息。 信息窃取是黑色产业最基础的环节。除黑客攻击之外，木马病毒、机构内鬼、社工库等途径，用户信息泄露可谓防不胜防。 山东学生徐玉玉遭电信诈骗离世案件侦破细节披露，黑客利用网上报名系统的漏洞上传木马，侵入系统盗出60多万条考生信息并在网上出售，徐玉玉的个人信息就这样从黑客手中流入骗子手中。 利益驱使下，部分机构员工参与贩卖客户数据。银监会在《关于银行业金融机构客户个人信息泄露案件风险提示的通知》指出，部分银行有“内鬼”出售客户信息非法谋利。 基于100万份问卷的《中国个人信息安全和隐私保护报告》指出，个人信息泄露严重，但自我保护意识缺乏。生活中有55%的调研者不标明证件复印件用途，34%的参与者对免费WiFi不加鉴别使用。 公安部披露，在网络犯罪黑色产业中，各类钓鱼网站、手机木马，以及窃取用户个人信息的犯罪最为猖獗。2015年，仅各地公安部门破获的相关案件就超过千起，涉案金额超过10亿元。 业内人士对记者介绍，传统黑色产业由上游黑客获取用户敏感信息，挤轧有用信息后将数据卖给下游，数据分发商赚取差价卖给黑产数据使用方。而新型黑色产业则是终端渠道深入三四线甚至农村，以20元到50元不等的价格购买用户手机号、身份证、手持身份证照片、银行卡信息甚至U盾等全套资料，并要求出售方不得挂失上述材料，这些用户大多一辈子未离开居住地，其身份信息流向上游，并在黑产人员手中变成社交、电商、互联网金融等产品的注册用户，有良好的购物记录和小额信贷记录，只是不知何时会借入一大笔贷款消失不见。这样的欺诈技术从中国台湾地区传入大陆，并在东南沿海一带乃至向内地扩散。 识别用户是关键 “黑色产业的本质是完成相应利益变现。”京东消费者金融事业部风险管理高级总监程建波告诉记者。 当前大型网站和机构普遍有针对异常账户的识别和抵御机制，黑产从业者会选择在小型网站反复尝试“撞库”，获取用户相对完整的个人信息后再去变现。 程建波介绍，京东作为一个高频交易场景的平台，往往会成为黑产业者的作案目标。不过这样的攻击并不具体针对哪家平台，业内所有的机构都有可能面临这样的欺诈风险。 “黑产从业者是很现实的一群人，能变成钱就变成钱，不能变成钱就自己用。”程建波说，他们变现的产品五花八门，以虚拟类产品如游戏币、充值等为主，此类产品已经形成较成熟的变现路径；实物类则有手机甚至饼干、内裤都有。 业内人士介绍，当前市场上的多数欺诈案例，根源都是用户个人账户信息泄露，而平台无法识别发起请求的到底是用户本人还是欺诈分子，导致用户损失。不完全统计，市场上银行卡四要素信息（姓名、身份证号、银行卡号、银行预留手机号）量级在千万以上，即便是五要素（四要素加银行取现密码）信息也在百万以上。 而在电信诈骗案件中，由于犯罪团伙掌握了用户详细的个人信息，也会分角色扮演、变换话术，令人防不胜防。 有机构负责人对记者表示，尽管黑产业者在具体某家平台上造成的损失不太大，但对平台的信息安全、用户信心和声誉造成极大影响，风险防范技术的投入在平台支出中占比巨大。 “我们的风险防范和技术研发人员占业务团队50%以上。”程建波介绍。为识别交易是否由用户本人发起，京东金融研发的风控系统将用户的每次行为记录，包括注册、账户登录、信息修改以及申请白条、开通快捷支付等。当发现设备型号或送货地址异常信息时，后台天网订单系统会识别并判断交易是否有问题，从而拦截送货订单或要求货到付款。 业内人士介绍，通过与领先的人脸识别技术公司合作，将能降低欺诈注册风险。 黑色产业是行业公敌。 多位从业者表示，利用黑产进行欺诈的行为存在分散、隐蔽特征，上下游追查和证据链锁定难度都很大，一些案件甚至跨国发生在非洲、东南亚等地区，相关信息保护法律也不完善，困难重重，打击黑产需要多方联手共同打击。 记者了解到，业内多个信息共享平台陆续成立，如中国支付清算协会支持，腾讯财付通、京东金融、蚂蚁金服、百度金融以及美团大众点评发起的“金融风险信息共享联盟”，中国互联网金融协会牵头搭建的互联网金融行业信用信息共享平台上线运行，在行业共享欺诈、违法违规交易信息的同时，还将进行联合惩戒。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

上海政协委员:谨防金融科技公司招摇撞骗

“现在严格监管P2P网贷公司后，出现了一个新迹象，有些变成金融科技公司来招摇撞骗，对此政府应该严格监管。” 上海市政协常委屠海鸣称。 1月5日，在上海市政协2016年优秀提案奖部分获奖者与媒体见面会上，屠海鸣向媒体介绍了《关于强化对互联网金融监管，加大P2P监管力度的建议》(下称《建议》)，这份提案被上海市政协评为2016年优秀提案奖。 屠海鸣介绍说，写这份提案的初衷是2015年”e租宝”等P2P网贷公司相继倒闭，不少投资者血本无归。不过过去的2016年政府加强对互联网金融尤其是P2P的监管力度。 2016年互联网金融行业整顿步伐明显加快。中国互联网金融协会的成立，倡导行业自律。国务院办公厅披露《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，互联网金融风险专项整治工作启动，P2P网络借贷等业务被整治规范。《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(下称《办法》)正式发布，确立平台信息中介定位，加强合规运营，明确各方监管责任，减少监管盲区。 上海更是在今年5月出台了全国首个P2P信披细则——《上海个体网络借贷(P2P)平台信息披露指引》，公示主体信息、产品信息、业务信息、财务信息和其他信息五大类共49项。 屠海鸣此前建议，可以吸收借鉴香港经验，用技术加制度防范风险。香港互联网金融企业和行业协会建立了专业的风控团队，通过搭建社会化风控模型，严密观察P2P平台动态，提前预警，一旦出现隐患立刻实行技术关停，并第一时间通知投资人赎回资金。 因此相关的网贷协会、联盟机构可以学习借鉴香港等成熟市场经验，建立第三方的风控和监督体系，为投资者加一道保险绳，也便于监管部门及时获知P2P平台运行情况。 屠海鸣告诉记者，由于现在政府严格监管P2P网贷公司，一些所谓的金融高科技公司开始出现，它不同于过去P2P运营模式，但仍采用互联网模式吸引投资，对外鼓吹投资高科技前沿技术项目来获得高回报，实质是换汤不换药，这些情况应该引起政府高度关注。 数据显示，截至2016年年底， P2P借贷平台共4,856家(仅包括有PC端业务的平台，且不含港台澳地区，下同)，其中正常运营的仅有1,625家(占到33%的比例)。P2P问题及转型平台已达3,231家，占到行业累计上线平台的67%;其中，2016年新增问题平台1,106家。 2016年P2P风险事件呈现两个明显特征：一是歇业停业平台占比仍然较大，占35.7%;二是重大风险事件增多，比如808信贷、e速贷、四达投资、国诚金融等平台的相继出事。 而上述《办法》对P2P网贷公司贷款给了上限，网贷市场空间因此被大幅压缩，绝大多数平台面临转型压力，转型的可选路径之一是“转型小额业务”，小额信用贷、消费金融、车贷和农村金融等领域为主要方向。 屠海鸣告诉记者，当前股市低迷，银行利率较低，老百姓投资需求较大。在严格监管互联网金融背景下也不应”一刀切”，一些新的合法合规的金融手段应该得到支持，以利于投资者开展合法的投资活动。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

投资P2P时请莫忽视电子签名 事关你的利益

　　如今，大家都在互联网上购买理财产品，投资P2P平台的项目，但是否关注过以下问题： 　　1、如果出现纠纷，如何搜集证据，维护自身的权益？ 　　2、是否知道每笔投资都要有协议？是否认真阅读过电子协议？ 　　3、如果平台偷偷修改了协议，你是否能够察觉到？ 　　我想，大部分人，对这块是不太重视的。 　　想当然的认为，这些都不重要，有问题我可以投诉、可以闹、可以找有关部门解决。 　　但很多事情，如果真的走司法程序，是讲究证据的，作为交易中最关键的合同，如果不能证明真实存在或者真实有效，那么所谓的约定的权利、义务，也就无法确认了。 　　虽说可以通过提交其他相关证据来举证，但这中间的诉讼成本就要增加许多，非常折腾人。 　　忽视电子签名，会存在的风险 　　举个例子： 　　“2015年12月21日，理财邦被曝出现兑付危机，大量标的到期后迟迟无法兑付。来自全国各地的投资者在积极与平台进行沟通的同时，也纷纷开始通过自己的方式对这家公司进行调查。令投资者没有想到的是，逾期兑付尚无明确方案，平台却悄然将电子合同中的还款期限擅自改成延后15个月。” 　　这就反应了当前很多网贷平台存在的一个问题，即平台所有承诺的内容，甚至生成的电子协议文本，假如缺乏相应的认证，都存在被篡改的风险，都存在无法作为可信证据的风险。 　　如此，则对投资人来说，是有一定的隐患的。 　　不单是对出借人。 　　假设一个平台，借款人也都是在网上申请借款，所有审核也都是在网络上进行，核准通过，发布借款项目，出借人投标，满标后生成借款协议。 　　那么，这是否就意味着，这份借款协议就一定真实有效？如果借款人届时抵赖，不承认这个协议呢？ 　　对平台本身，也是一种隐患。 　　综上所述，如果缺乏有效的认证技术，那么我们在网上理财投资中，是会面临如下的风险： 　　1、协议可能无效的风险； 　　2、协议虽然有效，但具体条款面临被篡改，使得相关条款不利于投资人的风险； 　　3、出现纠纷后，举证的成本大幅提高的风险。 　　因此，在2016年8月24日发布的《网络借贷信息中介业务活动管理暂行办法》的第二十二条，提出了有关电子签名、电子认证的相关要求，具体如下： 　　“各方参与网络借贷信息中介机构业务活动，需要对出借人与借款人的基本信息和交易信息等使用电子签名、电子认证时，应当遵守法律法规的规定，保障数据的真实性、完整性及电子签名、电子认证的法律效力。 　　网络借贷信息中介机构使用第三方数字认证系统，应当对第三方数字认证机构进行定期评估，保证有关认证安全可靠并具有独立性。” 　　电子签名的作用 　　电子签名，按小编的粗浅理解，就是要使用相关的加密等信息技术，是的网上的签名、盖章，能够等同于你在线下真实的签名或者盖章。 　　即，可靠电子签名与传统签字盖章具有同等的法律效力： 　　• 必须确保身份信息真实可信 　　• 必须确保签署行为本人发起 　　• 必须确保签名数据未被篡改 　　• 必须确保合同原文未被篡改 　　这里面涉及的关键技术，至少包括3项： 　　真实身份：即要申请一个代表你的、唯一的网上通行证，即CA证书，而且要确保是你自己申请的，不是别人冒用你的身份申请的；（再形象点的比喻，就是要有个网银U盾） 　　真实意愿：有了这个CA证书后，具体对某个电子文件签名时，还要确保是你本人同意的，不是别人偷偷地不经过你同意去签名的；（U盾是你自己使用，或者同意别人使用） 　　原文未改：如果对一份电子协议进行了电子签名，但是协议内容本身是能够被篡改的，那还是不行，所以要引入可信时间戳的技术，要给协议盖上时间戳，这样对协议的任何改动，都是可以检测到的，并且盖戳时的文件内容不管你怎么改，都可以还原。 　　电子签名是P2P平台的竞争的资格要素 　　小编在以前的文章中也分析过，任何一个平台，在市场中竞争，都需要同时具备两种要素： 　　第一种是资格要素：就是你要在这个市场里玩，必须具备一些基本条件，如果不具备，连玩的资格都没有。 　　此类的要素，包括管理团队的金融领域经验、稳定运行的网站、基本信息的披露等，银行存管、电信业务经营许可等，也都是属于资格要素。有这个，不能说明你能力强、安全或者产品好，只能说是达到了基本的条件，也不值得吹嘘。 　　那么电子签名、电子认证技术，也是一种资格要素，未来是平台的标配。认真、踏实、规范的平台，迟早都会引入。既是保护投资者的权益，也是保护平台自身的权益。 　　第二种是订单赢得要素，就是入局之后，谁能拿到客户的订单，赢得胜利，那就要靠这些竞争要素了。比如风控水平、企业的文化和价值观、响应客户的速度等等。 　　这些是判断平台能否持续发展的关键。 　　从当前实践来看，借款人、作为居间人的平台方，都是有必要引入电子签名、电子认证技术，投资者一端，则可以有选择，并不非要开通。 　　尤其是对合同加盖可信时间戳，从而使得电子合同具有了不可篡改的特征，有利于确保电子合同的证据效力。 　　对投资者的启示 　　管中窥豹，可见一斑。投资是个技术活，我们可以通过这些细节来评估平台的专业度和合规意识。 　　对投资者来说，电子签名是一种资格要素，也可以作为筛选投资平台的依据，缺乏这个，说明基本的条件都还不具备。 　　至少骗子平台，肯定不会花几万或者几十万去整这个电子签名。 　　验证是否有电子签名，也很简单，就看是否支持下载PDF格式的合同，并且打开合同后，点击合同上面的红色签章，是否会弹出有效的CA证书信息和时间戳信息。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

纯线上运营、全功能牌照 百信银行获批

　　经过13个月的等待，首家作为独立法人机构的直销银行终于获准筹建。 　　2017年1月5日，中信银行发布公告称，该行与百度公司接到银监会批复，同意在北京市筹建中信百信银行股份有限公司（下称百信银行）。 　　百信银行的成立，使将互联网银行再添一员。从业务实质来看，百度也追赶上了蚂蚁金服、腾讯在银行牌照的布局。 　　除此，记者还获悉，京东也将与某家大型城商行合资成立直销银行子公司，以更快拿到银行牌照。毕竟，民营银行的申请批复相较更难。 　　直销银行，是指不依托实体网点和物理柜台，主要通过网络、手机、电话等远程渠道为客户提供服务的银行。近两年来，国内多家银行在电子银行部或者网络金融部下设直销银行，一般将其定位于二级机构。 　　银监会批复文件显示，此次获批筹建的百信银行，由中信银行和福建百度博瑞网络科技公司（百度全称）作为发起人，分别认购百信银行14亿股、6亿股，入股比例分别为70%、30%。 　　2015年11月17日，中信银行发布公告表示，百信银行注册金为20亿元。彼时的持股方案为中信银行和百度分别持51%、49%，目前看来这一结构调整，中信主导地位更强。 　　一位接近百信银行人士对记者表示，百信银行的人员采取市场化招聘。据记者从接近中信银行人士处获悉，中信银行现电子银行部负责人李如东、王军晖均会加盟百信银行。 　　中信银行董事长李庆萍指出，百信银行定位于“为百姓理财、为大众融资”。百度董事长兼CEO李彦宏则表示，百度可以根据用户的属性、偏好对客户的金融需求进行画像，为客户提供创新型的金融解决方案，并期待未来百信团队充分利用好百度的数据、技术和流量资源，为用户提供优质的金融服务。 　　2016年初，银监会表示，条件成熟的银行可对信用卡、理财、私人银行等业务板块进行子公司改革试点，实现法人独立经营。相比这些业务板块，直销银行还不够成熟。但目前看来，反而是直销银行的法人机构试点走到了前面。 　　关于推动设立独立法人直销银行试点，银监会曾于2016年5月组织中国工商银行、民生银行、北京银行、包商银行等银行召开研讨会。 　　最关键的问题在于，怎样界定与区别直销银行与新成立的互联网民营银行？两类机构的经营范围、监管要求等是否一致？ 　　据前述接近百信银行人士透露，百信银行是一家具有存、贷、汇、理财、发债等全牌照功能的纯线上银行，该“有限牌照”体现在不能设立线下网点。 　　百信银行的这一标准，也意味着银监会划定了直销银行的经营范围。 　　这就意味着，蚂蚁金服持股30%浙江网商银行、腾讯持股30%深圳前海微众银行，这两家持民营银行牌照的机构，由于远程开户未放开，其实质业务也与直销银行无异。目前，前者承担了蚂蚁金服资产流转的通道及小贷业务；后者主打消费贷款业务。 　　“现在很多家小银行都在排队，等着直销银行子公司获筹。”中国社科院银行研究室主任曾刚对财新记者指出，对于这些城商行、农商行而言，一是可以跨地域办理业务，二是未来估值有想象力，三是机制在传统银行之外，有利于激发创新活力。 　　曾刚也提出，直销银行法人机构的设立，也对监管提出了要求与挑战。“如何实现跨区域的监管？如何保证监管的一致性，如果跟互联网民营银行一样，要不要放在一起监管？” 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

借脸 被同学网贷背债30多万

陈同学的账户已借32.1万元： 厦门阿东(化名)向陈同学要了身份证等个人信息，说是要在网贷平台上注册，陈同学也没多想，就给了阿东。之后，陈同学也没多问阿东，直到几个月后，债主追来问了，陈同学才知道阿东已经在借贷宝平台上借了30多万元。陈同学“一夜之间”背上巨债，还只是在校生的他完全不知道该怎么做，近日只好拨打市民热线5589999求助。 【讲述】 碍于情面，身份证号、手机号、父母电话都告诉同学 陈同学是厦门海洋职业技术学院大三学生。据陈同学的朋友小苏说，去年，陈同学的舍友阿东谎称自己的身份证还在办理中，没办法注册网贷平台，让陈同学把个人信息借给他注册。碍于同学情面，陈同学把身份证号、手机号以及父母的电话等都提供给阿东，让他在网贷平台上(分期乐、优分期等)实名注册。最初，陈同学知道阿东注册了几个平台的账号，但后来阿东又陆续注册多个，陈同学都不知情，也不清楚他在这些平台上借了多少钱。 今年4月和5月，阿东两次让陈同学帮忙“刷脸”，因为他要从借贷宝上提现，称是要用于还其他网贷平台的借款。这时候，陈同学才知道阿东在借贷宝上实名注册了。今年暑假开始，因为借款期限到了，陈同学陆续接到借贷宝上“债主”的催债短信，还有各种陌生电话打来。 阿东当时注册账号虽然用的是陈同学的个人信息，但网站发送验证号接收用的手机号是他自己的，而阿东已在4月退学，手机也无法联系上，所以陈同学也无法登录账号查看具体详情。陈同学只能通过其他使用借贷宝的“宝友”查看账号简介，才知道阿东在这个平台上已经借了30多万元。据陈同学的一名同班同学说，阿东借这么多钱，是去赌博。 8月24日，陈同学和小苏一起到泉州，找到阿东的父母，对方答复“要钱没有，要命一条”。据阿东父母说，其他债主追上门，家里已帮忙还了40多万元，现在没钱了。记者几次拨打阿东及其父母的电话，但都无人接听。 据辅导员透露，阿东不只用陈同学的个人信息实名注册网贷平台借钱，其他同学也有类似遭遇。刚开始，辅导员也不知道这件事，只是知道阿东频繁逃课，结交社会上的朋友。直到后来，陈同学“被欠巨款”，找到辅导员，辅导员才知道阿东在赌博。 【平台】 借款人实名，借款要刷脸，但无法监控线下其他操作 据厦门海洋职业技术学院说，学校里的网贷平台小广告很多，校方曾多次清理，但仍无法遏制学生网贷的风潮。 在APP“借贷宝”页面上，写着“一分钟申请一小时审核当天放款”“借钱不需要任何审批，金额、利率、期限都可自定”等字样。如果借款逾期不还，借贷宝将向借款人收取逾期管理费，还会叫工作人员催款，债主也会叫人来催钱。 据“借贷宝”客服介绍，平台实行“出借人匿名、借款人实名”的模式，并在提现时，需要输入个人信息与交易密码，还要面部认证，如果不是本人操作，是无法完成交易过程的。但如果像陈同学和阿东这样，在线下有其他操作情况的，平台并无法监控，也无法负责。客服建议，受害人保留第一手证据，向公安机关报案。 【警方】 借款人清楚贷款行为，因此不认定为诈骗案件 陈同学后来报了警。据警媒热线回复，陈同学把身份证借给同学贷款，他本人也知道有这个贷款行为，事实上，这相当于他把钱贷出来借给同学，所以不认为这是诈骗案件。 如果阿东不偿还，那么陈同学确实需要向债主履行还款责任。至于陈同学的经济损失，他可依据借款关系起诉到法院。如果是阿东仅让陈同学提供身份信息，但陈同学不知道有贷款行为，阿东又把钱贷出来，这才构成诈骗。 【律师】 平台只提供“中介”服务，大学生介入风险极高 福建重宇合众律师事务所律师郭丰认为，从案情来看，借贷宝提供“中介”服务，出借人和借款人都是完全出自个人意愿交易。案例中的陈同学明知阿东使用自己的个人信息注册账号，却未阻拦，出借人基于借款人是陈同学，而出借相关款项，陈同学应当对出借人承担还款责任。陈同学和阿东之间能否认定借贷关系，还需要看证据。 郭丰提醒，大学生尽量不要在网贷平台上借款，即使要借，也要谨慎保管自己的账号，不轻易出借账号，更要防止被盗号，以免出了问题陷入百口莫辩的僵局。网贷平台的风险极高，利息远高于银行的正常贷款利息，大学生作为成年人，有完全民事行为能力，要对自己的行为后果承担责任。 【业内】 冲动又还得上，民间借贷公司爱找大学生 业内人士透露，一般的P2P平台以理财产品的名义，以一年约12%的利率向投资者融资，再把钱以15%-20%的利率放贷给大学生等群体。大学生由家长做经济支柱，有偿债能力，且容易有冲动行为，所以很多民间借贷公司会找大学生作为放贷对象。一般的P2P平台负有向投资者还本息的义务，因此承担整个环节中最为复杂的风控环节。一般而言，P2P平台向借款人收取相当于本金一定比例的违约保证金，并严控放贷对象等。 但借贷宝将风险转移给没有能力评估风险的普通大众。平台只作为中介平台，只是坐收管理费用，不托管资金，不承担风险，所以受害人在维权时就很难找到突破口。

互金协会下发 网贷合规和发展调研问卷

近日，中国互联网金融协会向各会员单位下发《关于开展网贷业务情况调研工作的通知》（下称“通知”）。根据要求，各单位指定人员需如实填写《网络借贷业务合规和发展情况调研问卷》（下称“调研问卷”），经业务负责人确认签字后，在1月5日前将调研问卷电子版及扫描件（含签字）发送至指定邮箱。 《通知》显示，随着国务院和各监管部门印发了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》和各分项方案，以及《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的出台，P2P网络借贷业务合规框架日渐明晰，对我国P2P网络借贷业态发展产生了重大影响。 对此，《通知》称，中国互金协会作为承担网络借贷业务自律职责的组织，为更好的了解会员机构最新情况，及时掌握行业发展动向，发挥自律作用，服务会员机构，将就网络借贷业务发展情况展开调研，现将调研问卷发送至相关单位。 记者注意到，调研问卷主要分为四大板块内容：网络借贷业务基本情况、网络借贷业务未来发展情况、网络借贷业务银行资金存管合规情况、网络借贷业务信息披露工作开展情况。 其中，网络借贷业务基本情况包含网贷业务规模、撮合项目类型、撮合项目是否涉及担保或代偿等内容；网络借贷业务未来发展情况包括对于网贷业务未来的转型调整方案、针对超额项目资产端的处理等等；网络借贷业务银行资金存管合规情况主要包括资金存管工作项目周期、开展资金存管的成本以及选择存管银行的主要考量因素等；网络借贷业务信息披露工作开展情况则包括整体信息、从业机构、平台运营信息、项目信息等维度的披露情况，以及按照信息披露标准要求，平台预计相关改造成本等内容。

网传e租宝案件处置方案 拟十九大结束后完成

近日网络流出一份《“e租宝”案件处置工作总体方案（征求意见稿）》，内容显示“e租宝”是目前全国最大的非法集资案件，涉及地域广、参与人数多、资金规模大、社会危害严重、舆论关注度高，处置工作由国务院e租宝风险处置专责工作小组统一领导，北京市牵头，其他涉案省区市协作配合，综合利用市场、行政、法律等手段，分阶段做好案件查处、追赃免损、投资人登记、资产变现、资金清退、维护稳定等工作。 据征求意见稿内容显示，e租宝案件处置工作第四阶段为法院执行阶段，重点工作为案款执行发还程序，由北京市第一中级人民法院依据全部生效判决，依法组织对投资人涉案款项予以发还，拟在党的十九大结束之后完成。 2016年12月22日，北京市第一中级人民法院宣布，法院已立案受理“e租宝”案，目前案件正在审理中。 据发布内容显示，北京市第一中级人民法院于2016年12月15日收到北京市人民检察院第一分院移送起诉的被告单位安徽钰诚控股集团、钰诚国际控股集团有限公司以及被告人丁宁等10人涉嫌集资诈骗罪，被告人王之焕等16人涉嫌非法吸收公众存款罪一案。 同时检察机关查明，上述被告在e租宝、芝麻金融互联网平台，非法吸收公众资金累计762亿余元，扣除重复投资部分后非法吸收资金598亿余元。至案发，集资款未兑付共计380亿余元。 12月23日，“e租宝”案件专案组在非法集资案件投资人信息登记平台发布公告称，截至目前本案侦查阶段主登记阶段已经结束，已经有24万余名投资人通过身份审核。 公告称，为提高审核及反馈效率，在此次审核过程中，公安机关通过手机短信提示、平台账户提示等方式提醒投资人及时更改登记信息。经审核确认系本案投资人(包括投资“e租宝”和“芝麻金融”)，反馈为“通过”；否则，反馈为“不通过”。平台在反馈时，将根据投资人申请复核或登记情况，有针对性地进行提示。 此外，从12月23日起，登记系统将再行开放，未通过身份审核的投资人需及时更正登记信息，未登记投资人尽快登记；平台将根据登记情况及时审核、不定期反馈，请投资人及时关注。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

近四成信托系QDII 海外理财无外汇额度

　　近日，国投泰康信托境外理财业务（QDII）资格申请获北京银监局批准，至此，信托系QDII机构增至22家。 　　据了解，在人民币贬值压力下，国内投资者越来越多关注海外投资机会，QDII业务资格也受到信托公司重视。数据显示， 2016年累计有6家信托公司获得了QDII资格，数量是2015年的3倍，不过，其中无投资额度的信托公司占到了36.4%。 　　信托系QDII增至22家 　　银监会网站1月3日披露，北京银监局已于2016年12月28日正式批准了国投泰康信托QDII业务资格。 　　所谓信托受托境外理财业务（QDII），是指境内机构或居民个人将合法所有的资金委托给信托公司设立信托，信托公司以自己的名义按照信托文件约定的方式在境外进行规定的金融产品投资和资产管理的经营活动。 　　据了解，随着海外理财需求的火热，信托公司申请QDII资格热情高涨。不过，并非所有的信托公司都能申请到QDII资格。按照此前银监会、国家外汇管理局印发《信托公司受托境外理财业务管理暂行办法》规定，要获得QDII资格需要满足如下硬性条件：1、获得银监部门审核同意；2、注册资本不低于10亿元；3、连续2年监管评级良好，最近2年未受到监管部门行政处罚；4、最近2年连续盈利，且提足各项损失准备金后的年末净资产不低于注册资本金等要求。 　　2015年以来信托公司增资潮此起彼伏，信托公司注册资本金日渐雄厚，低于10亿元注册资本金公司仅剩4家，能申请QDII资格的信托公司越来越多。 　　记者统计，2015年共有长安信托、华能信托2家获得QDII资格；2016年则相继有中粮信托、英大信托、重庆信托、民生信托、安信信托和国投泰康信托6家公司获得QDII资格。 　　这意味着，2016年获得QDII资格信托公司数量是2015年的3倍，信托公司在资本金充足之后，对开展境外理财业务热情高涨。 　　外汇额度仍是最大掣肘 　　尽管海外理财业务需求旺盛，但信托境外理财仍然受到外汇额度制约，有QDII资格无额度的公司已经有8家。 　　国投泰康信托研究发展部总经理和晋予表示，QDII业务资格目前受信托公司重视。一方面，人民币有贬值压力，客观上造成了人民币资产向海外配置的需求，信托公司如果具备QDII业务资格，可以更好地满足客户海外资产配置的需求。 　　“另一方面，从信托公司本身来讲，布局海外业务已成为行业共同认可的转型方向，而QDII业务是信托公司合规开展海外业务的重要领域。”和晋予称，获得QDII资格，公司业务领域将进一步拓宽，服务客户的渠道更为丰富，公司品牌形象和综合实力进一步提升。 　　记者注意到，国家外汇管理局披露的投资额度审批表（截至2016年12月28日）显示，整个QDII投资额度为899.93亿美元，信托系QDII额度合计为77.5亿美元，仅占整个QDII投资额度的8.61%。 　　其中，信托系77.5亿美元投资额度由14家信托公司“分享”，后续取得QDII资格的8家信托公司均没有投资额度。这意味着22家有QDII资格的信托公司中，无投资额度的占了36.4%。 　　国投泰康信托相关人士表示，此次获得QDII资格，为开展海外业务打下了良好的基础，下一步公司将积极申请外汇额度，稳步发展境外受托理财业务，满足国内高净值客户投资需求，为投资者提供更全面的财富管理服务。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

富达利泰成首家外资私募基金管理人

1月4日，富达国际旗下的外商独资企业富达利泰获得由中国证券投资基金业协会颁授的私募证券投资基金管理业务资格，成为外资资产管理业内首家获得该项资格的公司。该公司相关负责人表示，看好中国资本市场的发展，未来会秉承一贯的长期投资理念。富达国际成为中国私募基金管理人后，可率先面向国内的合格机构投资者及高净值人群提供境内投资产品。 富达国际北京代表处首席代表李少杰表示，富达国际非常看好中国市场未来的潜力，富达利泰获得私募证券投资基金管理业务资格后，将在6个月内发行产品。富达国际重视自下而上的研究，未来将从全球研究的大平台上，通过对中国的研究进行投资机会把握。 李少杰表示，富达国际未来的产品销售对象为中国证券投资基金业协会许可的合格投资者，包括机构投资者与高净值个人，这类业务富达国际在全球都有开展，并且亚洲市场增长非常快。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

基金定投 了解这些让收益倍增

　　为什么要采用基金定投？ 　　基金定投，实际上是一种被动的选择。基于高通胀下需要高收益确保自己资产不至于贬值太快，也基于一次性投资难以把握准确的时点，更关键是，这种反人性的策略，相对而言让你的内心舒服点，有可能坚持到赚大钱的那一天。 　　1、通胀太高 　　2000年以来，中国过去十几年的通胀，用货币供应量M2衡量的“通胀”，复合增长率是17%，用CPI衡量的“通胀”每年才2.46%。过去十年，有机会跑赢通胀的，只有一线城市房产和牛市股票。 　　耶鲁大学席勒教授统计的美国市场近200年的真实回报，美元现金的价值从1贬值到还剩0.052，年化真实收益是-1.4%；黄金的年化真实收益是0.6%，基本保值；长期债券是3.5%；股票是6.7%。 　　全球范围看，股票都是战胜通胀的重要工具。承担较高的风险，获取较高的收益，公平合理。 　　2、绝大多数人不具备择时能力 　　但是，为何股民大多数不赚钱？因为买在低点卖在高点，绝大多少人根本做不到。能达到长期、稳定年化收益达到10%以上的股民，其实真的不多。 　　如下图，错过涨幅最大的40天，平均报酬率居然少了近20%！ 　　基金也是一样，作为一个长期投资的工具，十年年化收益还是不低的： 　　但能依靠基金获利的人，确非常少。 　　以小编证券从业多年的经验，很多号称自己赚钱的股民，实际交易账户往往惨不忍睹。当年那些大户室、散户室夸夸其谈自己赚了多少的，都会看着他们账户里亏损股票，静静的看着他们装逼。 　　3、避免买在高点的风险 　　投资最怕的是买在高点，但买入的时候谁都不确定是否在高点。所以干脆通过长期定投的方式，平摊成本。只要市场长期来看是上涨的，定投赚钱就是大概率的结果。而一次性择时投资，需要专业的能力或超乎常人运气，这对大多数人来说是小概率因素。 　　4、情绪管理相对一次性投资容易 　　在投资中，情绪管理大多数时候比技术水平更重要。如上述嘉实基金，大多数人在巨大的市场波动中被甩了出来。有的是赚多了害怕卖早了，有的是亏多了受不了卖早了，核心都在情绪管理上。尤其在市场底部区域的时间越久，投资者亏损额、亏损比例、心理压力都会相应增大。 　　定投作为定期定额长期投资的策略，市场底部时间越久，亏损额、亏损比例反而会不断减少，内心的煎熬相对容易克服，主要难点在于坚持。 　　大量的数据支持，对于不具备择时能力的绝大多数普通人者，通过基金定投，往往有可能获得真正的超额收益。这种超额收益赚钱的归因分析，概率因素大于运气因素。 　　基金定投的核心逻辑是什么？ 　　传统基金定投的核心逻辑，其实非常简单：放弃择时，持续小额买入，降低成本。 　　任何投资亏钱，原因都是买贵了。下面这张图告诉你，绝大部分投资者买入基金的行为，都在牛市高价买入，而值得低位买入的熊市都无人问津，自然大部分人都在亏钱。 　　基金定投，则放弃了在市场中择时。如买在市场高点，由于下跌过程中坚持持续的买入，所以不断降低持仓成本，市场回升超过不断降低的持仓成本，即可获利；如买在市场低点，则市场上涨自然更可获利。下图就是典型案例： 　　A股市场历来熊长牛短，按照传统基金定投的理论，控制住较低的成本，盈利的概率即可大幅度提高。 　　基金定投的缺点是什么？ 　　所以，说到基金定投，不少文章都会提到一个完美的形态：微笑曲线。即哪怕高位买入，经过下跌和长期底部，平均成本下降，一旦上升即可盈利。 　　但实际上，微笑曲线理论在实践中，是存在大量的反例的。一定要了解一种策略的缺点，才能更好的通过他盈利。如下图： 　　这是个非常有意思的案例，2012年的低点和2003年的低点差不多，但2012年居然亏的更多，这可是定投了12年啊！ 　　这个案例非常清晰的体现了基金定投的缺点：在市场上涨、高位震荡过程中，虽然盈利大幅提高，但持仓成本也在快速提高。一旦市场转向熊市，整体会迅速亏本。 　　根据上述案例，我们再细分下。股票市场只有三种情况：上涨、震荡、下跌，三种主要复合走势为先震荡后上涨、先上涨后下跌和先下跌后震荡。可以比较下不同市场下定投和一次性投资对比结果(定投和一次性投资是两种投资逻辑，以下对比并比较哪种更优)： 　　单边上涨：定投盈利少于一次性投资 　　先震荡后上涨：定投盈利少于一次性投资 　　先上涨后下跌：定投亏损多于一次性投资 　　单边下跌：定投亏损少于一次性投资 　　震荡：定投与一次性投资持平 　　先下跌再震荡：定投亏损少于一次性投资 　　综上可见，定投在上涨时收益率较低，在下跌时亏损也较少，是风险较小的投资方案。在熊长牛短的A股市场，更容易在熊市不断降低风险，牛市获得平均收益。但一定要规避牛市过程中成本抬升过快，导致牛转熊时收益大幅度缩水。 　　也就是说，基金定投在底部和下跌中不断降低成本的优点，在牛市中反而成了不断提高成本的缺点，这也是之前所说，定投的核心就是成本控制。所以定投的难点，除了坚持，还在于止盈策略。这个后面说。 　　开始基金定投需具备三个条件： 　　一、你的资产状况要梳理清楚 　　先看两个简化的例子，假设小A和小B家境条件不错，不需要每月为父母提供养老金，一时半会也没有购房购车的需求，当前他们的个人经济情况如下： 　　小A同学，单身，月收入8000元，扣除日常开支+租房，月盈余2000元，银行存款0元。 　　小B同学，单身，月收入6000元，扣除日常开支+租房，月盈余1000元，银行存款10万元。 　　那么小A和小B同学是否应该在此时此刻开始基金定投呢？ 　　对于小A同学而言，银行存款为0，就意味着只要没有了工作，小A就只能流落街头了，最多身上有三个月的工资补偿。他的经济状况承受不了一点的风险，因此也根本不适合去做任何有风险的投资，包括基金定投。 　　当务之急，小A最需要做的事情是积极储蓄，尽快让银行存款从0元变成3-5万元，甚至10万元，让这笔资金成为“应急资金”，以备应付日后的突发事件。当然，如果储蓄方式稍微灵活些，比如将月盈余买入风险极低的货币基金呢，会让银行存款增长的稍稍快一点。 　　小B的财务状况就好了很多，虽然收入和月盈余都不如小A，但是实际情况下，小B可以以定投的方式将当前月盈余有选择的转化为基金，开始通过这个方式让资产慢慢增值。 　　小A和小B的例子，说穿了也简单，就是希望每一位决定尝试基金定投的朋友先要弄清楚自己的实际财务状况。 　　如果自己身上还有很多负债(比如信用卡债务)，或者还完房贷车贷已经手头所剩无几了，那么基金定投这件需要长时间投资，并且一时半会不能提取出来救急生活的事情，就暂时搁置下。还清债务，增加月收入，并且积极储蓄，尽快积累下足够多的应急资金(10万为佳)才是正解。 　　二、保险费用需要准备好 　　很多朋友问我有没有买保险，首先我要说一声，我买了！谈自己的一点经验。 　　没有选择理财型或者储蓄型的保险。原因很简单，收益率方面实在不占优势，而且提前赎回会面临巨大的损失，有种买了这类保险被绑架的感觉。 　　我个人是倾向购买重疾险、意外险在内的消费型保险。虽然这类保险等同于“拿钱买平安”，但值得投入。而且从当前的费用来看，一年不过3000元，折算到每月，不过250元而已，性价比很高。万一未来真的出门遇到个天灾人祸的，我还有一笔保障金可以提供给自己救命，或者提供给父母养老。 　　三、买车买房和结婚的预算要剔除 　　身边大多数年轻人都会有两三年内步入婚姻的打算，与此同时也会有买房买车的配套预算。如果家境好，爹妈可以支持的话，另当别论。但肯定有一些朋友需要自己来支付这笔开支，那么面对基金定投要慎重。 　　中国股市牛短熊长，从几十年的历史发展来看，通常一个轮换要5-7年。假设一个人很倒霉，在牛市的顶部开始定投，那么他要等到下一个牛市顶部，很可能就要7年。如果是在2008年开始定投的话，很可能这个转换时间会拖长到10年，这还得看，市场给不给脸，能否在未来两三年遇到一个真正的牛市。 　　所以，如果有朋友打算一两年内结婚、买房买车，手头这类资金就非常不建议投入基金定投这个领域，而应该买入一些低风险的货币基金、保本基金、银行券商的理财产品、信托产品，以及风险可控、平台安全的P2P产品。 　　以上的三个准备工作，建议所有打算开始基金定投的朋友都需要自我考量下。问问自己手头到底有多少存款以及多少负债，问问自己有没有买好标配的保险，再问问自己是否近期有结婚、买房和买车的打算。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

在日本，白领的工作正逐渐被人工智能替代

AlphaGo 升级版在围棋对战中又一次打败人类，你对未来会不会充满担忧，如果有一天人工智能会画画，会创造音乐，会处理多种工作后，人类该怎么办呢？本文通过具体案例分析了人工智能在工作领域的运用，并预测了今后的发展趋势。 关于自动化的大部分注意力都集中于工厂机器人和自驾车如何从根本上改变我们的劳动力，很有可能消除成千上万的工作岗位。但是可以完成知识型白领工作的人工智能也逐渐变得越来越强大。 据报道，一家叫做 Fukoku Mutual Life Insurance 的日本保险公司从2017年1月起，开始用美国国际商用机器公司的沃森程序管理器“Watson Explorer”替换了34名人身保险索赔工人。 据报道，该人工智能可以扫描医院记录和其他文件，了解人身伤害、病人病史等，这些研究和数据收集任务的自动化将帮助剩余的人类工作者更快地进行最终的保险赔付。 根据日本的《每日新闻》报道，Fukoku Mutual 将花费 170 万美元（2亿日元）安装该人工智能系统，并且每年花费128,000美元进行维护。该公司通过使用美国国际商用机器公司（IBM）的软件，每年节省大约110万美元的员工工资，这意味着它希望在不到两年的时间内就能看到投资回报。 Fukoku Mutual说：沃森人工智能预计可以将生产效率提高30％。该公司被鼓励使用类似的IBM的技术来分析客户在投诉期间的呼声。这一软件会获取客户的话语，将它们转换为文本，并分析这些话是积极的还是消极的。一些美国公司的售后服务也使用类似的情绪分析软件。此外，该软件的一大优势就是利用自动化系统了解客户何时会感到沮丧。 据日本《每日报道》报道，另外三家日本保险公司正在测试利用人工智能系统来实现自动化工作，例如为客户寻找理想的计划方案。以色列一家保险公司Lemonade已经筹集了6000万美元，力图实现“用机器人和机器学习替代经纪人和文书工作”这一理念，其首席执行官Daniel Schreiber如是说。 《哈佛商业评论》指出，像IBM这样的人工智能系统有望改善以知识为基础的专业，如保险与金融服务，因为许多工作可以“由可以编入标准步骤的工作和基于完全格式化数据的决策组成”。但这是否意味着提高工人的生产能力，或者完全能否取代他们的位置还有待考察。 《哈佛商业评论》提到：“几乎所有的工作都有计算机在可预见的未来无法处理的主要元素。但是，我们不得不承认，有一些知识型工作将会屈服于人工智能的兴起。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

亚马逊的创新，Google 和苹果学不来

亚马逊推出的语音控制音响 Echo 成为了这一季最火的产品。亚马逊对销售情况缄口不谈，但是媒体表示圣诞节期间Echo的销售量是去年同时期的9倍。 最近，亚马逊发布新的产品系迅速在该领域占据统治地位。亚马逊在多年前发布了电子书Kindle并成为该领域的领军人物。同时亚马逊也在云计算市场有自己的一席之地。AWS（Amazon Web Service）的预计年收益为120亿美金。 2017年，亚马逊希望可以上线Amazon Go，期望在实体销售领域一展所长。Amazon Go是一家没有收银台的便利店，这必将在零售领域掀起一场革命。 总之，亚马逊已经展现出自己能够在不同的领域，不同产品类型都能取得成功的能力。与之相比较，其他巨头大多都只能在一个领域发光发热，比如Google在在线服务领域占据统治地位，苹果在硬件领域获益丰厚。当需求增加迫使他们离开他们这些核心竞争领域时，他们的状况不容乐观。 “大公司都有创新的机会，” 初创公司训练师Eric Ries说：“但是只有很少部分的大公司才能够很好的做到创新。亚马逊就是其中之一。” 亚马逊成功地将小企业的企业文化和大企业的经济资源相结合，这使得亚马逊可以解决很多公司不能解决的问题。 很多公司都在自己的核心竞争区外苦苦挣扎 Google于21世纪前十年发布了（或者说收购了）一系列较火的产品，这其中包括Gmail、Google Maps、Google Docs、YouTube Android以及 Chrome。这些产品都有共通之处，它们都和Google的搜索引擎类似，都是在线服务。其中有两个例外——Android 和 Chrome，两款是方便人们使用Google 的在线服务的设备。 在接下来的十年，Google 雄心壮志，投资了一系列“登月计划”，希望解决重大的科技问题。这远远偏离了公司的本来重心——在线服务。当然，Google的联合创始人Larry Page和Sergey Brin觉得这项任务太重要了，所以他们重组了Google，创建了名为Alphabet的新母公司，从而可以为更多的“登月项目”提供保护伞。 但是目前为止，Google在这方面的努力收效甚微。Google在Google Glass项目跌了个大跟头。Google在过去6年都在开发无人驾驶技术但是至今没有发布相关的商用产品。Google于2014年收购了Nest，Nest一直在努力挣扎拓展除了智能温控装置以外的市场。谷歌在2014年还收购了一系列机器人初创公司，但是还没有计划好如何好好利用这些公司，并且最终将其中一个挂牌出售了。 这其中体现出的一个问题就是Page和Google都太沉迷于解决艰深科技问题了。开发新的智能眼镜计算平台是一个艰难又有趣的科技挑战，但是他们并没有想过，这个问题可不可以制造出切实可行的产品。 Google最有希望的“登月计划”项目就是其自动驾驶项目，他们在这一领域被看作是领头人。但是参与该项目的高级工程师已经对公司迟迟不将产品投入市场而表示不耐烦。Google的一群工程师离开Google以后创建了自动驾驶货车公司Otto。Otto于2016年被Uber收购了。Google自动驾驶项目负责人Chrits Urmson最近也离开Google，创建了自己的自动驾驶初创公司。 同样的还有机器人领域，机器人是计算科学搜索的重要领域。但是Google对于手上大量的机器人初创公司似乎没有明确计划。Google的做法好像是先收购最好的，然后再想怎么用他们来盈利。 当然，Google的自动驾驶项目或者其他“登月项目”中的一个就可以创造出可以弥补其他所有失败的商业成功。但是，就目前看来，Google在非在线服务领域的努力都没有开花结果。 亚马逊——专注用户需求 Google先解决大问题再求商业利益的模式是植根于Google的创始人Larry Page和Sergey Brin的工程师背景里的。但是亚马逊的CEO Jeff Bezos在创立亚马逊之前在华尔街工作了接近十年，这样的背景使他更务实，更专注于开发消费者真正会购买的产品。 Bezos致力于在亚马逊打造对实验友好的氛围。 “我知道一个这样的例子就是亚马逊的某个工程师说，‘我在一个博客看到一个点子，我觉得我们可以试一试’ ”，Eric Ries说到：“接着，这名工程师就被叫到了执委会，Jeff Bezos当场就做出了决定。” Ries说这样做能够成功的重要原因就是这些实验都是始于微小，长于时间。在一家普通公司，当CEO支持某一个想法时，这个想法就会变成全公司的重点，这么做会使浪费大量的资源在一堆没用的想法上。但是亚马逊的做法不同，亚马逊建立小团队，这个团队来进行实验并探测想法的可行性。Bezos因“两披萨团队”而出名，所谓“两披萨团队”就是说团队要足够小，两个披萨就够全队人分了。 Ries表示在亚马逊新的团队的资金有限并且都有明确的目标。如果某小团队成功解决了某个小问题，那么他们就会获得更多资源来解决更大的挑战。 但是亚马逊不会花太多时间在内部测试上。他们将把”早发布“当作第一要素，一位工程师在2011年在一篇对比亚马逊和其他科技的企业文化的文章中写道。”早发布“或者是Ries说的“最小可行性产品”使亚马逊可以在最短的时间内检测一个听起来不错的想法在实际可行性。 当然，这种做法不是滴水不漏的。亚马逊也有过很多失败，比如他们的智能手机就失败了。但是亚马逊的“早发布”策略和良好的售后跟踪使亚马逊能够避免在市场不需要的产品上浪费太多时间。 其最新便利店概念Amazon Go似乎就是采用了这一策略。其实这个技术可以用到很多类型的实体店但是亚马逊最初的目标很简单：简单并相对较小的便利店。媒体报道显示亚马逊计划开设2000家零售店，但是亚马逊官方否认了这一说法。毕竟，亚马逊目前连一家店都没有开，更不要说2000家了。亚马逊会试点第一家，如果第一家成功了将来就会有更多家。 为什么资源丰富却搞不了创新？ 简单来说亚马逊的这一方法就是将官僚主义最小化，从小实验开始。如果成功了再做大——听起来不错但是其实这几乎可以被说是老生常谈了。但是即使是老生常谈，很多大公司，尤其是在进入新市场时都不能很好的做到这点。 大公司的公司文化和流程都是为他们原先取得成功的市场所优化的。公司都会倾向在全公司建立统一的标准。2010年夏天当我在Google做实习生时，我的大部分时间都花在了学习如何使用公司强大的效率软件上。这一做法如果是在开发如Gmail这样的在线服务的话没有问题，但是如果是开发与搜索引擎完全不同的产品的话，这一做法会成为绊脚石。 苹果也有这样的错误。苹果因其典雅的用户交互而闻名，这也说明在苹果的整个开发周期里是以设计师为核心的而不是以工程师或者项目经理为核心。这样做可以开发出用户喜爱的产品如iPhone或者Apple Watch，但是却不适用于其他产品类别。苹果的iCloud服务（.Mac and MobileMe的更新产品）艰难生存了很多年。 反过头来看亚马逊，Jeff Bezos执迷于团队独立运作。“在亚马逊，用什么科技一点儿也不重要”，亚马逊的某前工程师于2011年如是写道。Bezos非常明确地反对Google或者苹果等其他公司采用的标准化措施，他鼓励各个团队独立运作并可以使用任何可以使用的科技。 Bezos努力将亚马逊打造成一个模块化且灵活的组织，在这里，将公司层面的政策减少到最少。这使得亚马逊的内部文化混乱和巴尔干化。在亚马逊，一个项目的工程师没有办法像在Google或者苹果那样轻易跳到另外一个项目中。团队间因团队文化不同而产生的摩擦造成很多人认为在亚马逊工作压力很大。 但是混乱的企业文化可以推动创新。一个新的团队可以采用任何他们觉得最好的工具和程序而不用受到来自公司标准的束缚和压力。 亚马逊为接下来10年的创新之路找准了自己的位置 亚马逊的这一做法更深远的意义是大公司可以模仿学习初创公司的优点。 Amazon Go就是一个绝佳的例子。很难想象一个小的初创公司可以做到这一点。Amazon Go背后所采用的科技，如运用摄像头及其他传感器来跟踪消费者的每一步，实时探测消费者从货架上取下某样产品这一动作，这些都是非常成熟精准的计算机科学，其开发成本将达百万美金。为了收回这部分投资，亚马逊需要花更多的时间和金钱在其不知道能否取得收益的领域开设零售店。这其中所需要的金钱和时间是一般初创公司都没有的。 在上世纪90年代到这个世纪的前十年期间，网页是高科技的前沿。将一个网站的用户从几百做到几百万是一个巨大的挑战，但是这不需要一个庞大的团队或者大量的物理基础设施。这就是为什么Google和Facebook可以从无到有做成今天的独角兽企业。 但是，下一代创新似乎与真实的物理世界和传统行业走的更近：共享公寓、自动驾驶、零售产业，健康医疗创新等等。 Google、Uber、特斯拉以及其他传统汽车制造商都在开发自动驾驶科技。要想在这个领域取得成功，各公司必须将软件、硬件、精密的地图以及解决各种法律规定的策略有机地结合起来，这是一个独立的初创公司无法做到的。 Amazon和Google都在开发无人机送货，这其中也包含了来自硬件、软件和法律规定的挑战。两家公司既有的经济、科技和游说资源都可以让他们在这个市场取得先机。 大公司解决复杂问题的另外一个办法就是在初创公司成长的早期就收购他们。这可以将初创公司的创新和大公司的资源结合起来。自动驾驶货车公司Otto在创立不到一年时就被Uber收购了。三月，GM花费了10亿美金收购了自动驾驶初创公司Cruise。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

保监会设置三道防线堵违规漏洞

产品整改不力、销售出现误导、投资铤而走险，这都与合规管理不达标有关。保监会正在通过强化合规性管理来推动市场平稳运行。1月4日，保监会发布《保险公司合规管理办法》（以下简称《办法》），拟设置“三道防线”来堵违规漏洞。 《办法》结合近年来保险市场发展的情况，以及相关保险监管规则的变化，对《保险公司合规管理指引》进行了修订，主要明确“三道防线”的合规管理框架。要求公司业务部门和分支机构、合规管理部门和合规岗位、内部审计部门共同组成合规管理的“三道防线”，各自履行相应合规管理职责。 据了解，当前保险企业的合规风险管理面临一个突出问题是合规部门职责越来越多，而业务部门合规职责落地少。在大多数保险企业，合规部门除承担法律事务、内控管理等工作外，还负责反洗钱、反欺诈、关联交易、授权管理、规章制度管理等许多专项合规工作，合规部门变成了“不管部”。 根据《办法》，保险公司各部门与分支机构履行合规管理的第一道防线职责，对其职责范围内的合规管理负有直接和第一责任。保险公司各部门和分支机构应当主动进行日常的合规管控，定期进行合规自查，并向合规管理部门或者合规岗位提供合规风险信息或者风险点，支持并配合合规管理部门或者合规岗位的合规风险监测和评估。 合规负责人任职资格将被严格限制，7月1日以后，保险公司申请核准任职资格的合规负责人由总经理以外其他高级管理人员兼任的，需提供拟任合规负责人任职期间不兼管业务、财务、资金运用和内部审计部门等可能与合规管理存在职责冲突的部门声明。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

发雾霾财！这家公司，靠一个口罩赚300亿！

核心提示： 1.切勿随便扼杀任何新的构想，要鼓励实验性的涂鸦，如果你在人的四周竖起围墙，那你得到的只是羊。 2.每个人的心中都有创新的火种，它有多大的能量，取决于它有多大空间和多少给养。3M 证明了一件事：创新不是刻意求来的，更不是被挤压出来的。 3M口罩不是来自义乌的小商品，3M公司也不是一家五金杂货店。它是一家来自美国的百年老字号，在60多个国家和地区设分支机构，全球员工接近9万人，年营业额超过300亿美元的世界500强企业。 在福布斯全球创新公司评比中，3M公司位列第3，排在苹果和谷歌之后。在现代社会中，世界50%的人每天都会接触到它们的产品。3M自己的说法是：每天起床，3米之内就一定能看到3M的产品。 这几年中国雾霾的突然爆发，让3M被中国人熟知，从一个小作坊变为一个商业巨头，历经115年的3M又是如何保持企业活力的？ 7万种产品，爆品制造王，靠小发明成为百年企业 想要成为一家生存了115年的公司，秘诀在于保持创意。 1902年，美国淘金热的尾声。5个来自明尼苏达州的年轻人，决定合伙投资开一家采矿公司，打算开采该地丰富的刚玉矿石，用来做砂轮。 3M五个创业的小伙伴 公司取名为明尼苏达矿业和制造公司（Minnesota Mining and Manufacturing Co），由于首字母都是M，于是就被简称为3M公司。 两年下来，他们没有挖到适合做砂轮的刚玉，而是得到了一大堆不中用的钙长石，3M公司因此经营岌岌可危，欠了很多外债。 1907年，助理薄记员威廉·麦克奈特加入3M 公司，他看到公司糟糕的财务状况后，向经理提出了降低成本的想法，因此受到赏识。 在威廉·麦克奈特的带领下，3M于1914年创立了第一个实验室，同年推出了第一个独家产品——研磨砂布，几年后又升级为干湿两用砂纸，成为3M公司历史第一个拳头产品，从此名声大振。 1925年，3M公司一名叫理查德·德鲁的员工，因为看见修车工人对遮挡喷漆的胶带的苦恼，于是独自专研，发明了一种隔离胶带。之后，又以此为基础，发明了家喻户晓的世界性产品──“玻璃纸+粘胶”的透明胶带。 影响了近一个世纪的透明胶带 在此之后，3M公司又接连开发了更多新产品，比如40年代发明的用于高速公路标识的反光膜，50年代发明的录音磁带和录像带，60年代的干银式胶卷、无碳纸、投影系统等。 到了80年代初，3M又一款颠覆性的产品出世了，那就是报事贴。这个看着几乎没有任何技术含量的东西，成了一个划时代的品牌。 风行于大街小巷奶茶店的报事贴原型 在100多年的时间里，3M 平均每两天研发出3个新产品，品种类超过6000种，包括无痕挂钩、便利贴、信用卡、百洁布和拖把等。 “除了上帝，什么都造。”有人说，3M一直在追求下一个爆品，“如果你没有不断地改变你的产品，没有爆品出来，公司会死。” 3M的一堆小发明 “15%规则”，不务正业和犯错成了文化标志 3M有一个著名的“15%规则”，是1948年威廉·麦克奈特提出的。 他规定研发人员每个星期可以拿出15%的工作时间，用来研究自己感兴趣的东西，这在那个“人人都在工业流水线上拧螺丝钉”的时代简直难以置信。 不论这些研究是否直接有利于公司。威廉·麦克奈特有一句著名言论：“切勿随便扼杀任何新的构想，要鼓励实验性的涂鸦，如果你在人的四周竖起围墙，那你得到的只是羊。” 作为一家传统企业，3M 在管理上的创新让很多互联网公司直接效仿。比如谷歌，就把15%规则做了升级，允许谷歌的工程师把20%的工作时间用来做自己的项目。 3M对创新的定义是这样的，创新不仅仅是一种新的思想，而是一种能产生实际效果的思想。 如今3M涉足63个行业，在全球70多个国家拥有分公司或实验室。因此，3M的每一个独立技术员都有双重身份。一方面，他们是特定业务、实验室和国家的一部分，另一方面他们也是3M全球技术社区的一部分。 在创新的道路上，3M鼓励员工犯错，3M的哲学是：如果你不犯错，只能说明你什么都没有做。 比如3M一个化学家的故事——她偶尔把一种新化学混合物溅到网球鞋上，几天之后，她注意到溅有化学混合物的鞋面部分不会变脏，该化学混合物后来成为斯可佳牌织物保护剂。 早在2005年，3M花在研发上的费用就高达12.4亿美元，这些研究费用大部分用在基础研究或者非直接实用性研究上。 此外，3M对创新的奖励也非常给力，每年都会选出年度最佳创意，给出的奖金高达是10万美元。 每个人的心中都有创新的火种，它有多大的能量，取决于它有多大空间和多少给养。3M 证明了一件事：创新不是刻意求来的，更不是被挤压出来的。 《基业长青》中这样写到，“如果拿生命做赌注，赌我们研究的哪一家公司会在今后50到100年继续成功和适应，我们会把赌注下在3M上。” 3M口罩，因雾霾在中国火了，一年卖一亿个 数万种产品中，3M口罩能在中国如此火爆，实在是有些尴尬。 3M生产口罩有50年的历史。1967年，3M基于无纺布和静电纤维滤棉的专有技术，开始设计和生产防尘口罩，是帮助采矿、冶炼和炉窑等工人应对恶劣的职业环境所用。 其实，街上人手一只的3M口罩，设计的原型是以前发明的一款一次性胸罩，后经过几次改进，戴在胸上的玩意戴在了脸上。 1984年，3M进入中国，开始向国内工厂销售工业用安全防护口罩，客户都是矿产、钢铁和造船厂等重工业。 因为工业把安全放在第一，导致3M口罩有种粗犷的风格。比如通常由白色或灰色的无纺布制成，口罩上留有明显的警示语和标识，儿童口罩型号缺失，以及用户体验和美感度被放在了其次。 因为工业防护的产品定位，3M口罩在民用口罩设计方面踯躅不前，只是把工业防尘用口罩进行民用化。 雾霾改变了我们的生活，也改变了3M。 惜命的中国人开始信奉洋品牌3M口罩，3M成了市场上最受信赖的品牌，同时也是最难买到正品的品牌。 2013年，在雾霾最严重的那段时间，3M中国公司很多员工都在上班时间找口罩，要么帮朋友，要么帮客户，那时官方网店中3M的口罩早已卖断货。 以往3M口罩零售占20%，工业销售占80%，而2013年有好几次零售的需求达到工业销量的几倍。突如其来暴涨的口罩需求，让3M难以招架。 即使对3M这样有经验的企业来说，做出正确的决策也不是一件容易的事。美国从来没有遇到过这样大规模购置口罩的情形。市场来得太快，3M被庞大需求打晕。 于是，来自全世界3M工厂的口罩都被调到中国，2013年3M在中国销售的口罩价值达到1亿美元以上。 2013年中国防颗粒物口罩市场需求达到25.3亿元，75%的份额被其他公司瓜分，其中包括3M的假货。但产能不足让3M交出了大部分市场。 供应不足、设计缺陷和假货横行让3M意识到口罩的重要性。2014年3M中国组建消费品事业部，承担零售包装口罩的销售工作，业务划分调整后，3M口罩正式和超市里贩卖的百洁布、报事贴和无痕挂钩等摆放在了一起。 结语 3M的伟大不是建立在中国的雾霾之上。再多的3M口罩，也拯救不了中国的雾霾，我们有选择权，是被雾霾改变生活，还是让生活去改变雾霾。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

助学金变校园贷：山东多名学生被骗

近日，多名山东城市建设职业学院的学生投诉称，他们在一位自称本校老师的劝说下，本想申请办理“贫困助学金”，没想到在缴纳了身份证、学生证以及录了相关视频后，被从多个网贷平台贷款。参与学生有30多人，每人被贷款2万左右，最终每人只收到300块钱。 目前，算上本金，再加上逾期费用，现在总计金额已经达到80多万元。快过年了，学生们被各种催款电话困扰。说好的助学金咋变成了贷款？2万元怎么最后变成了300元？记者进行了调查。 因为同学介绍的才没多疑，办理机构叫助学服务中心 2016年清明节前后，根据要求，他们从彩石镇分批来到了历山北路的丽德大厦，接待机构名为大学生助学服务中心。办理了手机实名卡，缴纳了学生证、身份证等信息，还按照要求录了一段视频，统一交了上去。 相关程序办完一段时间后，有学生收到了300元，说是分批下发的助学金的一部分，后来说好的助学金没有再继续下发，直到2016年10月份左右，他们陆续收到了各种催债电话。 学生们称，直到这时候他们才知道，他们申请的贫困助学金，实际为小额贷款。每个学生从名校贷，人人分期，优分期等多个贷款平台申请了贷款，每个人贷款总额度在两万元左右，参与人数为30多人。 无缘无故背负上了两万元的债务，徐杰等人每天都被各种催债中。“借贷平台一会说法务部起诉我们，一会联系我们的家人，一会到学校的贴吧等张贴我们的个人信息。”不胜其扰的他们先是找到了介绍他们申请助学金的聂姓同学，但是聂姓同学对这件事情也是一问三不知。 记者调查：助学中心其实是放贷平台 学校回应 后来他们又去学校找张勋，这才知道，张勋已经于2015年12月份从学校离职，而且张勋是保卫处的教职工，并非总务处的。 这大学生助学服务中心，究竟是什么性质的机构呢？1月4日记者来到丽德大厦进行寻找，这家服务中心大门紧锁。记者联系上了学生口中的张勋老师，他告诉记者，这家服务中心的工作人员都是各大网络贷款平台的工作人员，并且还可以从多个平台上进行贷款，最高的额度能达到两万多元。 贷款出来的钱，没有到学生的手里，这个服务中心究竟拿钱干什么去了？张勋说是“投资”，这家服务中心拿着学生们贷款的钱继续放贷，而整个公司负责给学生们还贷款与利息。“前期还款挺正常的，后来服务中心运营出现了问题，才导致了学生贷款的逾期现象。” 对于目前身在何处，张勋表示，目前自己人在泰安，一直和该服务中心的在一起，目的是寸步不离，盯着这服务中心的人员，并要求他们按照协议，尽快给学生们把钱给还上。对于被贷款学生的指控，张勋全部进行了否认，认为自己不存在任何欺诈的行为，出现问题的是这家服务中心，他正在积极帮忙协调。 假冒老师还是已告知离职？ 据同学们反映，事发之后，他们第一时间报告给了班主任，并且班主任将相关的事情汇报了学校领导，而各个班级也口头传达了，不准学生再参与此类助学金贷款申请的事情。事发之后，学生们表示，曾经去找过学校的领导，但是学校表示，这是张勋个人的行为，而张勋早已经从学校辞职，与学校没有关系，建议学生们找张勋协商处理这件事情。 而事发之后这些被贷款的学生集体去丽德大厦所在的辖区黄台派出所报了警，据学生们反映，最后派出所认为双方是经济纠纷，建议协商解决，没有进行相关的立案。 学生们的说法，也得到了张勋的证实。张勋告诉记者，学生报警之后他们也曾到派出所去说明相关的情况，并拿出了学生们录的视频等，证明学生是自愿贷款的，不存在欺诈的行为。最后还写了欠条，承诺尽快帮助学生补上贷款，最后警方没有进行立案。 针对该事件，学生们指控该学校已经离职的老师张勋伙同大学生助学服务中心，一起欺骗了学生。对于学生们的说法，张勋表示“不认可”，目前，双方分歧的焦点主要集中在以下三个方面。 张勋告诉记者，自己从部队转业之后，就一直在学校的保卫处工作，前前后后十多个年头了，这批大二的学生去年入校时候，他曾经负责迎接，所以和他们有所接触，学生们也都知道他是这个学校的老师。 “由于种种原因，2015年的12月底我就从学校辞职了，我当时和这些学生们都说得很明白，我是以校外人的身份接触他们的，不存在着假冒老师的身份。” 可同学们对于张勋的印象，则一直认定他是山东城市建设职业学院的老师，而且是总务处的老师。直到事发之后他们找学校，才知道张勋已经于2015年12月份从学校离职了。“如果不是老师，我们也不可能相信他，也不可能去申请这所谓的助学金。” 是助学金还是小额贷款？ “这是小额贷款，不是助学金，我之前都跟学生说得很明白，不存在欺骗的行为。”张勋告诉记者，当时承诺的是帮助学生从各个网贷平台上贷款，贷款额度达到两万元计算，将陆续返还给大学生一万元。 张勋表示，当时去服务中心的有很多学生，有的觉得做小额贷款有风险性，就没有再做，他们也都尊重学生们的意愿，而这些学生之所以愿意贷款，在张勋看来，看重的也是这白赚的一万元。 对于张勋的说法，参与贷款的学生们都表示，张勋自称总务处的老师，帮助学生们申请这笔贫困助学金，还表示学校也知道。“先走社会化的平台，然后学校会帮忙将这笔钱陆续还清”。 贷的80万元究竟去哪了？ 经办的学生姓聂，他和张勋是远房亲戚，据张勋表示:“这个服务中心逾期不还款之后，我和聂也都在一直的努力，都用自己的钱帮助学生们还了逾期的一部分。” 对于这个说法，被贷款的学生们都表示了否认，逾期这么长时间，贷款一直没有人进行偿还。 那学生们贷下来的近80万元的钱，究竟去了哪里呢?学生们说，他们曾经查过银行卡的交易明细，发现有些钱申请下来后，直接就划到了张勋的卡上，或者被张勋取走。对于学生的这个说法，张勋表示，自己只从学生卡里取走了不到一万元的费用，这些申请下来的钱都在这家大学生助学服务中心的账户上。 “聂给每个学生都打了欠条，我们也对学生贷款数额进行了统计。”张勋最后说，他们争取协调服务中心在1月15日之前将学生们的贷款全部还清。贷款的学生们却认为，张勋的说法就是托词，因为他之前也是这么承诺，目前已经逾期好几个月没有还款了。而让没有任何钱的聂姓同学给他们打欠条，这笔钱永远没有要回来的可能。 延伸阅读 校园贷极端事件频发 近年来，各类五花八门面向大学生的网络贷款平台以及校园分期购物平台，让人看花眼。“免息”、“低息”背后，往往藏着陷阱和“坑”，甚至由此引发一些社会问题。梳理近年来的报道发现，有关不规范的校园贷引发的悲剧屡屡见诸报端。 去年3月9日，郑州21岁大学生郑某因无力偿还60万元网贷跳楼自杀的消息，校园贷化身高利贷逼死人命的消息传遍网络。 去年6月，微博网友爆料，有人通过网络借贷平台提供“裸条放款”，恶意诱导女大学生裸体手持身份证拍照，替代借条使用，当发生违约不还款时，放贷人以公开裸体照片为要挟逼迫借款人还款。该消息一经曝光，网络借贷平台、校园贷相关话题再次被推上舆论的风口浪尖。近日，据媒体报道，“裸条借贷”交易仍在偷偷进行，更有放贷者称，以“裸条”抵押后，如无法按时还款，可介绍卖淫，通过非法性交易所得还款。 校园贷风险事件的频发也引起了部门的注意。2016年8月24日，银监会又再次强调，目前对校园网贷采取“停、移、整、教、引”五字方针。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

首家外商独资私募获批

　　记者获悉，富达利泰投资管理（上海）有限公司日前正式获准在中国基金业协会登记注册成为私募基金管理人，这是首家可在中国境内募资后投A股市场的外商独资私募证券投资基金管理机构。 　　此前已通过基金业协会备案的外商独资私募证券投资基金管理人有十家，但只能在境内募资后投资于海外二级市场，它们都是2012年上海市金融办试点QDLP（合格境内有限合伙人）后入华的国际知名对冲基金和资管公司，如贝莱德海外投资基金管理（上海）有限公司、惠理海外投资基金管理（上海）有限公司等。 　　作为第七轮、第八轮中美战略与经济对话及第七次中英经济财金对话成果之一，证监会2016年6月30日表示，允许符合条件的外商独资和合资企业，申请登记成为私募证券基金管理机构，在中国境内开展包括二级市场证券交易在内的私募证券基金管理业务。外资机构在境内开展私募证券基金管理业务，需在境内设立机构，在境内非公开募集资金，投资境内资本市场，为境内合格投资者提供资产管理服务，不涉及跨境资本流动。与此同时，基金业协会发布《私募基金登记备案相关问题解答（十）》，提出了针对外资机构的注册登记要求。 　　此前，因具体政策不明朗与实际操作存在难点，外商独资私募证券基金管理人自得到证监会的允许可以进入中国市场后，一直没在基金业协会备案。 　　去年9月，中国证监会和基金业协会曾在北京召集贝莱德、瑞银海外、英仕曼、德意志资管、惠理海外等20余家国际知名机构座谈，进一步明确外资私募入华政策口径。基金业协会副会长张小艾当时表示，外资机构登记备案的政策已基本明确，协会的准备工作已基本就绪，欢迎符合条件的外商独资和合资私募证券基金管理机构来协会进行登记备案。 　　富达利泰于2015年9月14日在上海自贸区登记注册，唯一股东为富达投资管理（香港）有限公司，注册资本200万元美元。富达利泰总经理何伟，此前是富达基金（香港）有限公司高级经理，他与负责公司合规风控的高管李霖均通过了基金从业资格考试。 　　富达（Fidelity）是全球知名资产管理机构，成立于1969年，是1946年在美国波士顿创立的Fidelity Investments旗下的国际公司。富达1981年设立香港办公室，专注于投资及研究中国和东南亚市场，香港现在已成为其第二大投资中心。公司于2005年前后在上海、北京立办公室。 　　截至2016年09月30日，富达在全球管理的资产达2900亿美元，客户遍布亚太区、欧洲、中东和南美洲25个国家，客户包括中央银行、主权财富基金、大型机构、金融企业、保险公司、财富管理公司及个人投资者。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

北京拟设立金融法庭查非法集资

随着非法集资案件花样翻新，对于公检法系统公职人员的金融专业性要求也越来越高。1月4日，记者从北京市金融工作局了解到，下一步将推进政法系统防范和处置非法集资专业化队伍建设，推动公安局设立防范打击涉众型经济犯罪侦查支队，检察院设立金融检查处，法院设立金融法庭。 这是日前北京金融工作局印发的《北京市“十三五”时期金融业发展规划》（以下简称《发展规划》）所提及的。《发展规划》也提到，要规范发展互联网金融，发掘产业新业态，具体包括先行先试，打造互联网金融生态系统；鼓励创新，加快金融与互联网融合发展；夯实基础，加强互联网金融基础设施建设；积极培育，推动金融科技蓬勃发展；防范风险，促进互联网金融健康发展。 值得一提的是，《发展规划》将促进金融生态环境进一步优化、加强金融安全稳定建设视做重要的目标，设置防范和处置非法集资专业化队伍。 据了解，目前北京市公安局以及检察院已经设立处置非法集资专业化队伍，但名称稍有变化。法院的金融法庭也在推动中。 对此，业内人士薛洪言表示，《发展规划》一方面表明了北京市对打击非法集资活动的重视，对潜在犯罪行为可以形成有效震慑；另一方面也有助于持续提升经侦体系对新型非法集资活动的辨识效率和处置效率。虽然国内一直保持着对非法集资活动的高压态势，但近年来非法集资还是不断变换花样，特别是通过与互联网的嫁接，作案手法隐蔽、迷惑性大、影响范围广，呈现专业化、集团化倾向，给正常的经济金融秩序带来较大的损害。魔高一尺需要道高一丈，经侦体系内部打击非法集资的专业化和系统化是防范和处置非法集资活动的最好武器。 目前来看，未来北京地区重点主要集中在金融法庭建设方面，但是建立一个金融法庭并非易事。中国人民银行参事盛松成在此前参加的论坛上表示，金融法制是金融市场发展的基石，也是金融消费者保护最根本的支柱，金融审判是高度专业化的领域，而且涉及到各方面利益，往往会受到各方面甚至地方保护主义等因素的干扰。 上海高级法院金融庭庭长杨路表示，设立金融法院首先是为了解决金融市场的规则体系以及金融市场的法制化进程。其次，法制环境是国际金融中心核心竞争力的重要组成部分。但目前的问题是，在不少金融案件的审理当中，碰到的难题是没规则，所以在谈规则话语权的时候，要先解决规则问题，再去让社会公众认同这些规则。再次，司法资源是稀缺资源，应推动金融纠纷解决多元化机制，（如加强金融非诉讼机制建设），才能让司法资源在处理重要案件上发挥更大效用。最后，希望能和监管部门甚至市场交易主体一起来推动市场规则体系的建设。 北京寻真律师事务所主任律师王德怡表示，“公检法系统设立专门处理金融案件的部门，需要行政系统、司法系统的协调。建立起审判某类案件的专业法庭，对法院来说并没有难度，法院只需要把某一类性质的案件，分配给相对固定的法官就可以了。例如，有些地方的民间借贷纠纷比较多，有些法院就指定某个业务庭专门审理民间借贷纠纷。至于建立起专业的金融法庭，是否有这种必要，我认为这是一个系统工程，需要综合考虑多方面的因素。当然，建立某类案件的专业法庭，无疑会加快办理案件的处理进度，提高该领域法官的专业素质”。 薛洪言表示，国内经侦体系一直处于和非法集资活动斗智斗勇的一线，积累了大量的人才和经验，只要决心到位，建立专业化队伍应该不是难事。而且既然已经写进“十三五”规划，那么在接下来的一两年，至少应该会看到在区域政法系统的相关试点出现。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

银联携手京东研究下一代支付产品 变局

移动支付长期相对稳定的市场格局是否会发生变化？ 当前支付宝、微信支付占据第三方移动支付近90%的市场份额，包括百度钱包、京东钱包、平安付等在内的数十家第三方支付机构瓜分剩余10%左右的份额，多家机构市场占比不足1%。 “用户的需求在变，技术在变，市场格局也会变。所以，现在支付市场格局未定。”京东金融首席执行官陈生强表示。 1月4日，中国银联与京东金融在北京签署战略合作协议，并宣布京东金融旗下的网银在线正式成为中国银联收单成员机构，双方将在支付创新、银行卡服务、大数据技术、海外支付、农村金融等领域展开合作。陈生强介绍，双方将共同推动支付领域技术创新、商业创新，着眼下一代的支付产品。 “几年前我们还习惯性掏出钱包用现金付款，这两年大家开始对着二维码扫一扫就完成支付。但是现在，使用银联云闪付，直接手机往上一贴就能完成。所以我在想，以后应该连手机都不用拿出来，在商户那儿用手摸一下，或者眼睛一眨，甚至什么都不用做，就能完成了支付。”陈生强这样说道。 记者了解到，在当前移动付市场领域，包括银行、手机硬件制造商以及互联网企业等均已介入，以支付宝、微信为代表的二维码支付仍占上风，但以银行以及手机硬件制造商等为代表的NFC非接支付也正在开疆拓土。但相较前几年的各自为战，市场参与方正越来越多开展合作，在移动支付领域进行新的尝试。 “我从事支付相关的工作这么多年里，十年前特别不看好NFC支付，即便是五年前也不看好，产业链特别长，利益各方也太多，难以形成共识，用户体验也很差。但过去一年让我刮目相看，现在业内基本达成共识，不仅技术成熟，体验也很好。”京东金融谢锦生说。 中国银行网络金融部移动支付团队主管傅安波也认为，2016年才能称得上真正的“移动支付元年”，包括设备提供商、银联、芯片商、监管全部参与进来，并且行业各方在一定程度上对商业模式达成共识。 傅安波还表示，各种支付技术创新给了市场更多的选择，在二维码支付和近场支付两种典型的移动支付面前，银行不赌哪种应用会成功，这将由市场做出选择，同时需要产业各方的合力。 记者也注意到，以工商银行为例，此前工行以HCE云支付和Apple Pay等非接支付方式作为推广重点，而近期则同步力推二维码支付，并支持17家银行信用卡付款。拉卡拉与中国银行合作推出手环支付。而民生银行则不仅推出二维码支付，支持包括HCE“云闪付”、Apple Pay、三星付（Samsung Pay)、小米支付（MI Pay）、华为支付（Huawei Pay)多种设备厂商推出的支付方式，还和可穿戴设备厂商合作，即将推出可穿戴支付产品，近期更是上线虹膜支付。 民生银行网络金融部人士表示，通过提前尝试新技术打下用户基础，在新技术爆发时可以捷足先登。此外，支付是用户每天都需要使用的高频入口，全方位的支付技术应用有利于提升用户体验。 傅安波认为，移动支付进入“无卡时代”，银行卡就是载体与数据的结合。载体从塑料卡变成了手环，数据原来是银行写好植入卡片中，未来支付方式也朝着移动化、可穿戴类的方向发展。在二维码支付率先抢占多数生活场景后，以银行、银联为代表，主推的近场支付也正在发力，明年将有更快的发展。 “当前在移动支付领域成功的企业就是抓住了技术和用户体验，而下一代产品一定是技术驱动。”京东金融副总裁许凌表示。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

信和财富兑付风波发酵 股东涉借贷案千件

“36天！从延期兑付到不能确定回款日期，理财顾问说现在得听总部安排。”1月3日，王林（化名）在小P理财APP上留言称，信和财富投资管理（北京）有限公司（下称“信和财富”）目前疑似在拆东墙补西墙。 王林告诉记者，此前他购买了信和财富的线下理财产品月息通，本应在2016年11月27日拿到回款，但直到现在，这笔钱仍然没影儿。 事实上，自去年10月以来，多家第三方论坛就陆续出现关于信和财富延期兑付的质疑帖。根据投资人展示的由业务员发布的“重要通知”，信和财富根据监管要求，自2016年10月1日起，对于之前在信和财富进行线下投资的客户到期之后的回款规则做出调整：自客户投资到期之日起，信和财富为客户寻找债权受让人；转让未成功前，客户持有等待期间收益，转让成功日期最快3个工作日，最晚不超过一个月。 王林透露，根据业务员目前发布的最新回款数据，信和财富已在陆续兑付逾期款项。“然而，仍有部分项目实际延迟兑付期限超过30天，回款遥遥无期。有投资人去年11月18日到期的月息通，到今天还没安排回款，已经逾期46天。”王林颇为无奈。 王林与记者沟通最新兑付情况 回应：延期兑付这个说法不对 公开资料显示，信和财富是集财富管理、投资咨询等业务于一体的综合服务品牌，成立于2012年3月，注册资本1亿元，股东分别为自然人夏靖和企业法人信和迅捷办公服务（北京）有限公司。据了解，信和财富旗下拥有信和财富投资管理（北京）有限公司、信和惠民投资管理（北京）有限公司、信和汇诚信用管理（北京）有限公司和信和汇金信息咨询（北京）有限公司在内的多家子公司。 国家企业信用信息公示系统显示，2016年6月20日，信和财富因其公示信息隐瞒真实情况、弄虚作假，被北京市工商行政管理局朝阳分局列入经营异常名录。不过，在7月4日更正公示信息后即被移出。此前的2015年9月15日，信和财富被北京市工商行政管理局西城分局处以1万元罚款。 信和财富曾两度被列入经营异常名录，后经更正调整，已移出 2015年9月15日，信和财富曾被处以1万元罚款 据多家媒体报道，近年来，信和财富在从事线下信贷服务的同时，也大力发展理财业务，并在全国各地设立网点，疯狂扩张业务规模。自2014年5月起，其线下财富端迅速扩张，目前已超过1000多个网点，约有3万人左右的线下理财团队。值得注意的是，信和财富还拥有线上交易平台信和大金融，以及合作网贷平台金信网。 2016年8月，银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，明确将线下推广列入网贷“十三禁”。基于此背景，信和财富逐渐将线下理财业务转移至线上，理财端业务主要依靠信和大金融和金信网开展。 而此次出现的延期兑付风波，正是因信和财富线下业务转移至线上所引发。根据王林所说，信和财富承诺延迟兑付最晚不超过一个月，但目前部分项目延迟兑付期限却已达到40余天。 记者了解到，信和财富此前通过线下销售的理财产品包括“月满盈”、“季度盈”、“双季盈”、“月息通”、“信和通”、“信和宝”，理财期限从30天~24个月不等，预期年化在5.80%~14%之间，这些理财产品的起投金额均为5万元。另据王林透露，出现延期兑付的项目主要包括信和通、月息通等。 理财顾问此前展示的信和财富线下理财产品 针对延期兑付等问题，凤凰WEMONEY致电信和财富公关负责人。“关于P2P回款周期，大多投资人都不理解合同条款，P2P债权到期后，赎回转让需要等待时间。我们是按照《出借咨询服务协议》中到期债权转让部分执行，延期兑付这个说法就不对。此外，在债权转让期间，信和财富会支付用户相应利息。”该负责人强调，按照国家政策规定，平台对回款周期和收益并不能做出承诺，具体回款周期要看出借人债权转让的时间。 当记者要求该负责人提供更多具体信息，其表示已委托律师事务所对合同条款进行解读，但只能面谈，不能通过微信或者邮件发送浏览。截至记者发稿前，并未收到信和财富就此事件的进一步说明。 “债权转让的确是国家所允许的，但到期后不及时进行兑付，并以未成功匹配出借人为由延期，难道在下一个‘接盘者’未出现前，投资人的钱就一直不能拿出？为期1个月的理财合同，最终被动演变为更长的投资期限？”业内资深人士告诉记者，现在确有不少平台通过债转模式解决出借端和借款端期限不匹配的问题。但债权到期后，如果暂时未成功匹配到下一个出借人，大多平台会先自行回购，然后再转让出去。 值得一提的是，早在去年7月，信和财富就曾陷入兑付风波。当时，因信和财富盐城分部关闭，有投资者无法找到公司兑付，故拉横幅要求兑付。随后，信和财富方面回应称，该“横幅事件”是由于因客户有买房需求，在信和财富投资未到期提前赎回，对提现收取相关服务费不认可，因而导致上述事件发生。 股东夏靖涉借贷案逾千件 事实上，围绕信和财富的还远不止兑付风波。 不久前，中国裁判文书网公布了《夏靖与吴冬云民间借贷纠纷一审民事裁定书》（下称“裁定书”）。裁定书显示，作为原告方的信和财富股东夏靖因可能涉嫌经济犯罪，被驳回了诉讼，该案件也被移送公安机关一并侦查。此外，在夏靖与宋军祥和杨洋的另两起民间借贷纠纷诉讼中，江苏省镇江市京口区法院也同样采用了这一说法，指其可能涉嫌经济犯罪。 针对夏靖与吴冬云、宋军祥和杨洋这三起民间借贷案件，江苏省镇江市京口区法院指出，本案虽已以借贷纠纷立案，但审理中发现借贷涉及面极广、资金量巨大，总览审视涉案的巨额资金游离于国家金融监管之外，夏靖作为个人，其所涉借贷关系已具有了一定的金融放贷性质，且其巨额资金的来源在民事案件中也无法准确查询。因此，鉴于本案所涉借贷行为可能涉嫌经济犯罪，而原告所诉的借款是否涉嫌犯罪行为有待刑事侦查确认，故本案移送公安机关一并侦查，原告的起诉应当裁定驳回。 《夏靖与吴冬云民间借贷纠纷一审民事裁定书》（来源：中国裁判文书网） 裁定书显示，据江苏省镇江市京口区法院统计，仅2016年3月至11月间，该院共受理夏靖为原告的民间借贷纠纷154 件、以债权受让人北京中和东方资产管理有限公司为原告的民间借贷纠纷87件，借贷总标的额近2000 万元。此外，经江苏省高级人民法院全省案件关联系统查询获悉，2016年1月1日至12月13日以夏靖或北京中和东方资产管理有限公司(由夏靖债权转让)为原告的民间借贷纠纷1688件；经中国裁判文书网（http://wenshu.court.gov.cn/）查询，截止2016年11月底，全国范围内有26个省、直辖市、自治区的基层法院在已经审结的民间借贷案件中涉及夏靖相关案件总数量已超千件。 另据工商信息，夏靖分别是信和汇金公司、信和惠民公司、信和财富公司的股东。 对此，2016年12月29日，信和财富发表《关于澄清网络不实传闻有关事项的公告》。公告称，截止2016年4月，信和财富已完成转型，线下业务转由线上开展。为清理存量，完成转型，夏靖提起了一系列民事诉讼。此外，法院裁定驳回起诉，仅是依据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》而做出的程序性处理，并没有否定夏靖的实体权利。信和财富目前正在与法院等司法机关进行沟通。 针对夏靖或涉经济犯罪事件，信和财富于2016年12月29日发布公告 曾因涉嫌非法吸存被查 被点名涉嫌非法集资 记者注意到，此前据《绍兴日报》报道，2016年5月10日，绍兴市政府投融资咨询类公司“百日整治”专项行动办公室发布消息称，自3月初开展专项整治行动以来，绍兴49家投融资咨询类公司被查处，92人被警方刑拘或取保候审，其中信和财富绍兴分公司在被调查之列。此后的2016年5月13日，信和财富在北京召开媒体交流会时也承认了此次被调查事件。 信和财富法务部人员在交流会上称，绍兴警方是以涉嫌非法吸收公众存款的缘由开展调查，没有最终确定，并强调“应该是普查”。据其介绍，2016年5月6日，信和财富在绍兴的两个分支机构，员工18个人都接受了调查，其中有2人取保候审，3人以涉嫌非法吸收存款被拘留，但目前没有资金被冻结。 值得注意的是，早在2015年7月22日，大连市政府在其网站上发布了《涉嫌非法集资广告的通告》，通告中列举了多家涉嫌非法集资的P2P平台，其中就包括信和财富。 大连市政府在通告中列举了多家涉嫌非法集资的P2P平台 大连市处置非法集资领导小组办公室在公告中称，以上企业在我市各公园、超市、早晚市场和商场向不特定对象发布各类投资理财宣传资料，承诺年化收益8%~15%不等，经与相关部门核实，上述企业属于普通类工商企业，不具备对社会公众开展投资理财业务的牌照和资质，不能建立资金池，不能从事与投(融)资理财业务相关的金融业务，更不得以任何名义、任何形式向社会不特定对象吸收资金。公告还提醒广大市民，不要轻信高收益、高回报广告，不要被新名词、新形式所蛊惑，不要参与或从事非法集资。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

国诚金融公告存疑 财务人员已全部离职

近日，国诚金融发布《关于国诚金融财务人员离职的再次声明》，称由于日前国阳投资人和温征家人持续恶意地骚扰国诚金融员工，公司财务人员已陆续全部离职，打款出现困难，待财务人员选聘到岗后立即恢复正常打款。 官网最新运营数据显示，截止2017年1月4日，国诚金融待收金额约4.13亿元，其中56.1%为信用标，43.9%为抵押标。 同时，国诚金融官网公告显示，公司财务部门日常所用网银U盾等财务工具一直在公司和公司临时众筹委的掌控之中，不存在财务人员离职时将网银U盾等财务工具交给任何律师的现象。 国诚临时众筹委账号也同步发送了《关于国诚金融财务人员离职情况声明》。 此前12月26日，国诚金融首次发布《关于国诚金融财务人员离职情况声明》，表示国诚金融财务部员上周已陆续全部离职，现在正在招纳新的财务人员。同时，国诚金融声明公司暂停打款是由于财务人员离职造成，待新的财务人员到岗，将立即恢复打款，且所有财务工具仍在公司正常控制之中。 临时众筹委：内容有误 从未掌控国诚金融U盾 然而，针对国诚金融发布的《关于国诚金融财务人员离职的再次声明》，国诚临时众筹委发表公告称”内容有误，且声明内容未经过临时众筹委确认。” 国诚金融临时众筹委指出，国诚金融对临时众筹委有具体的职能授权，但授权中并不包含管理公司财务、风控、催收，此公告（《关于国诚金融财务人员离职的再次声明》）内容与授权书的事实不符，临时众筹委从未掌控过公司U盾。 今年10月19日，国诚金融曾发布公告称，国诚高层与投资者代表、众筹人员代表已达成共识，由国诚金融授权投资人代表以及众筹人员代表等共五人临时接管国诚金融市场部、技术部的相关工作，10月18日起生效，授权期限3个月。 据公告内容显示，国诚金融对临时众筹委的授权范围为，国诚公司市场部日常工作，包括但不限于市场推广、活动策划、品牌公关、渠道推广及新媒体工作； 国诚公司技术部日常运营维护工作；国诚金融平台网站后台运营维护等相关事宜。 需要指出的是，国诚金融对临时众筹委的授权范围仅为市场部和技术部的相关工作，并不包含财务部门。 连锁反应：临时众筹委成员宣布退出 《关于国诚金融财务人员离职的再次声明》发出后，临时众筹委成员shockin（用户名）表示，对于平台招聘财务、维持打款事宜非常赞同，但公告第二点与事实严重不符，并声明临时众筹委从未被授权掌管财务，且从未见过或是保管国诚金融U盾。 同时，临时众筹委成员shockin宣布即刻退出众筹委，坚称从未见过u盾，也没有接触过财务数据。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

并购基金火热 基金子公司争夺蛋糕

　　2016年以来，在上市公司并购重组浪潮之中，“上市公司+PE”成立并购基金的模式屡见不鲜。统计数据显示，2016年，A股有数十家上市公司与各类私募机构等成立并购基金，涉及金额相当可观。 　　对于这股并购基金热潮，私募等机构认为，在上市公司转型发展、寻找新兴产业的浪潮中，并购基金将持续快速发展。而当前上市公司在并购方面的需求也越来越多样化，产业链上下游拓展、跨境并购等要求机构提供更为丰富多样的服务。另外，当前除了私募参与并购基金以外，公募子公司等也在积极拓展此类业务。 　　并购基金浪潮 　　根据上市公司公告粗略统计发现，2016年以来，两市共有数十家上市公司公告成立各类并购基金，涉及的总金额（按照募资规模顶格计算）高达数百亿元，其种类多为特定产业的并购基金，其中还包括部分跨境并购基金。并购基金所指向的行业一般也与上市公司原主业有相应联系，部分公司借助并购基金跨界发展的“意图”也很明显。 　　“上市公司+PE”成立并购基金的模式，在并购浪潮中已经屡见不鲜。对于上市公司来说，成立并购基金可以消除并购前期风险，可通过并购基金提前了解目标企业，储备和培育战略业务；可以通过并购基金的方式实现杠杆收购，提前以部分资金锁定并购项目，不占用过多上市公司资金；通过并购基金的方式还可以大幅提高并购效率，此前上市公司通过再融资、定向增发等募集资金再进行并购往往会错过一些好的机会，也会让并购成本变得相当昂贵。此外，对于上市公司来讲，并购基金先行孵化、培育并购项目的模式，也使得上市公司纳入并购项目后可以快速“消化”并购项目，快速实现协同效应。 　　而对于PE等机构而言，参与上市公司并购基金，同样是提高自身投资安全性的不错选择。一方面，PE参与并购基金可提前锁定上市公司作为推出通道，提高了投资的安全边界；另一方面，有特定并购主体和并购方向的并购基金，在募资上也有优势，上市公司在并购基金中的相应承诺或者间接“背书”，使得并购基金更容易受到私人资本的青睐。 　　“钱路”正在拓宽 　　事实上，当前上市公司并购基金的参与方已经多样化，不仅仅是PE，银行系资金、公募机构子公司等等，都在抢食并购基金的“盛宴”。民生证券此前指出，银行资产端和负债端出现收益倒挂现象，优质资产难觅。与此同时，并购基金发展亮眼，各类投资机构竞相参与其中。在此情况下，如何分享并购基金的盛宴成为银行方亟待解决的重要问题。当前，银行通过充当优先级LP的方式参与并购基金业务，“名股实债”等成为银行掘金并购基金业务的重要模式。而公募基金子公司等在并购基金领域同样“当仁不让”。此前，上市公司梅泰诺公告，公司大股东、实际控制人之一张志勇与财通基金之子公司上海财通资产管理有限公司以及其他出资方，共同发起设立梅泰诺移动互联网营销行业并购基金。 　　“上市公司并购基金，是当前一级、一级半市场的重要投资机会，与上市公司并购重组的浪潮息息相关。近年来，上市公司无论出于转型发展的需要还是出于估值‘填坑’的需要，都使得并购成为其重要的选择。现在大量机构带着大把资金进入并购基金领域，对市场的参与者而言，是对原有模式的革新。”有私募负责人表示。 　　据其介绍，当前上市公司在与机构成立并购基金之时，已经有很大的变化，特别是在机构争夺“客户”之际，上市公司变得“奇货可居”。而不少上市公司在并购基金中，多注意风险的转移，“没有了此前或明或暗的背书和担责，上市公司希望并购中的风险多向PE等机构转移。”在资金成本控制上，上市公司也越来越趋向于主导，“借用并购基金模式的上市公司，一般而言，是希望机构分担资金成本的，现在的情况是，上市公司在对机构的配套资金方面要求越来越多，机构所分摊的成本越来越高昂。” 　　另外，监管的步伐也一直在跟进，使得并购基金的“业态”和机构的生财之道发生着变化。不论是在交易所信息披露规则层面还是问询函等监管措施中，对于并购基金参与机构的关注日渐突出，对于机构的资金来源、与上市公司关系等核心问题正在成为被关注的焦点。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

创业新红利：国家推进农产品深加工战略

2017年首个重大“利好”消息：国家推进农产品深加工战略，农村创业又一“红利”！ 中国是农业大国，但还称不上农业强国，其中一个重要原因就是农产品深加工水平不高。日前，为促进农产品加工业发展，推进农业供给侧结构性改革，国务院发布了关于进一步促进农产品加工业发展的意见。该意见的推出对于加速农业供给侧改革，提升农产品加工转化率，增强农业全产业链竞争力无疑是一个利好消息。 《关于进一步促进农产品加工业发展的意见》（以下简称《意见》提出，到2020年，农产品加工转化率达到68%，加工业主营业务收入年均增长6%以上，农产品加工业与农业总产值比达到2.4∶1。到2025年，农产品加工转化率达到75%，农产品加工业和农业总产值比进一步提高，基本接近发达国家农产品加工业发展水平。 《意见》从四个方面部署推进农产品加工业发展： 一是优化结构布局。推进农产品加工业向优势产区集中布局，明确大宗农产品主产区、特色农产品优势区、大中城市郊区及都市农业区和贫困地区的发展重点。统筹农产品初加工、精深加工及主食加工等协调发展。 二是推进多种业态发展。支持农民合作社、种养大户、家庭农场发展加工流通。鼓励企业打造全产业链，让农民分享加工流通增值收益。创新模式和业态，利用信息技术培育现代加工新模式。推进加工园区建设，创建产业集群和融合发展先导区，建设农产品加工特色小镇。 三是加快产业转型升级。提升科技创新能力，强化协同创新机制，建设一批农产品加工技术集成基地。加速科技成果转化推广，鼓励建设科技成果转化交易中心，支持科技人员以科技成果入股加工企业。提高企业管理水平，引导企业依标生产，提升质量水平，培育知名品牌。加强人才队伍培养，培育一批经营管理队伍、科技领军人才、创新团队、生产能手和技能人才。 四是完善相关政策措施。加强财政支持，支持符合条件的加工企业申请有关支农资金和项目。完善税收政策，扩大农产品增值税进项税额核定扣除试点行业范围，落实农产品初加工企业所得税优惠政策。强化金融服务，加大信贷支持力度，扩大担保业务规模，创新“信贷+保险”、产业链金融等服务模式。改善投资贸易条件，支持社会资本从事农产品加工、流通。落实用地用电政策，执行农产品初加工用地政策。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

警惕 新风险可能引发另一场金融危机

　　告别2016年迎来2017年之际，华尔街经济学家都在关注着当选总统特朗普以及他提出政策的潜在影响。 　　不过柏瑞投资首席经济学家马库斯·休莫（Markus Schomer）表示，还有一个重要问题可能会给美国带来可怕的经济后果并制造另一次金融危机。他指的是即将到来的德国、法国、挪威以及可能的意大利大选。 　　随着英国脱欧和特朗普当选，民粹主义已经席卷了英国与美国。2017年轮到欧洲，几个主要国家的大选可能会引发可怕的后果。 　　“在我们的2017年展望中关于欧洲大选的篇幅占据了主要位置。我们此前从未充分重视大选以及选举后果，但现在每个人都完全意识到了这一点，”休莫说道。 　　欧洲主要国家的一系列大选将会带来极其重大的后果，并且可能会对欧盟及欧元区产生十分严重和破坏性影响。 　　休莫称，只要其中一个大选发生意外，就会引发另一场欧元危机，并且严重程度可能会超越2010年并且创造另一次2008年金融危机。 　　“我认为在2017年市场对此会非常敏感，”他说道。 　　汇丰首席欧盟经济学家西蒙·威尔斯（Simon Wells）表示，特朗普的当选有可能会推动欧洲地区反移民以及民粹主义政党的发展。 　　由于近几年接连不断的经济和政治挑战，比如欧债危机、难民危机、恐怖主义、希腊问题以及欧盟-土耳其难民协议等等，欧洲大陆的民粹主义运动一直处于上升态势。 　　“风险非常非常之高，我们应该密切关注欧洲局势的发展，”休莫说道。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

传媒行业重塑 平均32小时发生一起并购

2016年是传媒行业艰难前行的一年，规矩不断被打破，不断被重塑，行业价值回归，泡沫逐渐被挤出。 这一年，电影票房收入先扬后抑，同比增幅趋缓。尤其是第二季度以后，票房遭遇寒潮，5亿元收入已经成为大片门槛。电影野蛮增长的时期结束，头部内容稀缺，中美电影协议即将重谈,进口片政策有望放开，《电影产业促进法》获得全国人大常委会批准，影视公司面临机遇与考验。 这一年，电视剧质量下滑，精品剧屈指可数，明星天价片酬导致成本飙升引发争论，监管政策收紧，网络渠道成为电视剧播出的主流选择之一。 这一年，游戏行业的日子也不好过。用户红利渐消,手游增速放缓，2016年第三季度手游玩家数量4.12亿，环比增速持续走低,用户数量基本接近饱和。与此同时，广电总局发布《关于移动游戏出版服务管理的通知》，要求7月1日起，新上线的移动游戏将先审批，后上线，被业内称为“最严手游新规”。 行业的寒风，直接吹在上市公司的股价上。2016年，文化传媒版块跌幅高达31.64%。但是，这并没有影响相关公司的资本运作步伐。据wind数据显示，2016年文化传媒公司并购扩张进入白热化，共发生并购278起，也就是说，几乎不到2天就发生一起文化传媒公司并购。 可以说，2016年的文化传媒行业是在挫折中砥砺前行。 近八成公司净利增长 总体来看,虽然2016年文化传媒行业环境严峻，但是上市公司收入仍旧突出，行业继续保持了良好的业绩水平。根据Wind数据，2016年前三季度，传媒行业整体营业收入达到2025.46亿元,同比增长22.12%；归属母公司净利润270.15亿元,同比增长22.3%；总资产4063亿元，同比增长38.99％。 值得一体的是，在85家文化传媒行业上市公司中，有66家公司净利润同比增长，占比高达77.65%。 具体到上市公司来看，深大通、大晟文化、文投控股成为2016年前三季度净利润涨幅的前三甲，涨幅最高的为深大通。根据深大通三季报，公司2016年前三季度实现营业收入6.44亿元，同比增长300.98%；实现归属于上市公司股东的净利润1.09亿元，同比增长9698.53%。 从净利润收入额度来看，包括分众传媒、东方明珠、中南传媒、万达院线在内的4家上市公司，前三季度净利润均达到了10亿元级别。 几家欢喜几家愁，在85家文化传媒行业上市公司中，也有17家公司2016年前三季度净利润呈现下降态势。其中，长城动漫净利润下滑幅度最大。 根据长城动漫三季报，2016年前三季度，公司实现营业收入2.31亿元，同比减少17.12%；实现归属于上市公司股东的净利润为-9337.36万元，同比减少1119.86%。其中，2016年第三季度，公司实现营业收入5400.69万元，同比减少48.27%；实现归属于上市公司股东的净利润为-127.43万元，同比减少80.37%。对于亏损原因，长城动漫未在财报中有说解释。 不过，有业内分析师认为，作为典型的跨界文化和能源的上市公司，长城动漫目前处境尴尬，“近年来，文化行业向好，不少传统行业公司都企图转型跨界，长城动漫尤为典型。从这家公司发展路径来看，2016年长城动漫关停了其60万吨焦炭生产线及其附属化产系统，彻底剥离煤炭资产，准备投身文化产业”。 平均32小时发生一起并购 2010年以来，中国内地电影都在以令人咋舌的速度腾飞。连续5年，电影票房都保持在40%以上的增速。“火爆的市场也引发资本的关注，近年来影视公司频繁并购重组，传统行业纷纷试水跨界，都想在这个市场里分一杯羹”，业内人士曹海涛在接受记者采访时表示，电影是一个专业的行业，不是砸钱就能拍出优质影片。 同时，2016年传媒行业的并购热情不减。根据Wind统计，全年传媒类上市公司并购278起，相当于每32个小时便有一起并购。其中，重组失败的案例有18起，包括乐视网、万达院线等行业巨头，业内普遍认为，失败的主要原因在于监管政策收紧。 5月11日，有媒体报道称，证监会将叫停上市公司跨界定增，涉及领域包括：互联网金融、游戏、影视，以及VR。虽然证监会澄清了传言，但对于业内人士来说，并购轻资产公司仍然持谨慎观点。 7月14日，深交所发布《修订广播电影电视行业信息披露指引，针对市场热点强化监管》，提出重点监管创业板影视公司信息披露，严控明星证券化。 在这样的背景下，2016年下半年，包括乐视网、万达院线、宏达新材等多家上市公司重大重组方案搁浅。 一直以来，市场对于影视公司的高估值、高溢价存在担忧。有业内人士在接受记者采访时表示，“影视行业虽然被视作高回报行业，但其本身存在较高的风险性。2015年拍摄完成的420多部电视剧、近700部电影中，只有不到一半的影片可以公开发行，而票房‘黑马’更是少之又少，甚至有不少作品结束拍摄后就直接被放入库存，自此难见天日。” 但是也有分析师认为，高估值不代表高风险，“只有高速发展、繁荣的行业，才会出现泡沫，所以影视行业出现资本泡沫也算是正常现象。有泡沫不代表这个行业很糟糕，只能反映出这个行业是‘热点’，有很多资本涌入”。 电影票房增速回落 实际上，从传媒行业细分领域的市场表现也能看出，2016年行业发展并不顺利。 电影市场首当其冲。数据统计，2016年全年电影票房约为450亿元，同比增长2％，这与2005年以来，电影票房复合增幅36％的成绩相去甚远。 2016年新年档，电影《美人鱼》创下33亿元的票房神话，当时有不少业内人士给出“2016年票房总收入600亿元”的预测。可惜好景不长，第二季度开始，电影票房收入、口碑频频跳水。 数据显示，2016年第一季度，中国内地市场电影票房收入为144.7亿，同比增长51.2%；第二季度票房收入100.6亿元，同比下降5.8%；第三季度票房收入106.9亿元，同比下滑14.9%。暑期档、国庆档等热门档期纷纷沦为炮灰。 具体到电影来看，2016年票房收入前十部电影分别为：《美人鱼》、《疯狂动物城》、《魔兽》、《美国队长3：英雄内战》、《西游记之孙悟空三打白骨精》、《湄公河行动》、《澳门风云3》、《盗墓笔记》、《功夫熊猫3》、《奇幻森林》。其中，票房收入超过10亿元的电影仅有9部。 纵观全年，票房收入达到5亿元的电影也甚是寥寥。“尤其是下半年，除了《湄公河行动》、《盗墓笔记》勉强过关，其余电影票房收入都不算理想。尤其是一些业内非常看好的电影，比如华谊兄弟的《我不是潘金莲》、《罗曼蒂克消亡史》，在海外市场颇受赞誉的《海洋奇缘》、《萨利机长》等电影，都是叫好不叫座，票房均未达到5亿元。”一位不愿具名的分析师认为，虽然年底电影总票房呈现回暖的趋势，但是具体到电影个体来说，情况并不乐观。 另一方面，中影与美国电影协会签署《分账影片进口发行合作协议》，2012年中美双方签订的《中美双方就解决WTO电影相关问题的谅解备忘录》即将在2017年到期，这意味着，进口片的配额限可能进一步放开，国产电影承受的压力也会更大。 业内普遍认为，票房下滑的分水岭，是《叶问3》票房造假事件。2016年3月份，《叶问3》被证实票房造假，管理部门对该片发行方和部分影院进行了处罚和严重警告，片方背后的投资方快鹿集团“互联网金融＋电影”的资本危局也浮出水面。 实际上，《叶问3》事件走势已经脱离电影本身，舆论对互联网金融投机影视行业、票房造假大加挞伐。监管层严查票房注水，票补大战烟消熄鼓，泡沫消退，中国内地票房也开始陷入危机。 在分析师看来，电影票房收入加速下滑，主要有三方面原因：“第一，缺乏头部内容，仍然是一个重要原因；第二，宣发不给力。在好莱坞，往往一部电影的宣发费用，可以达到制片费用的一半以上。而上映的小成本国产电影，制片费用都是能省则省，更别说重视宣发了；第三，票补‘药劲’过猛也引发了副作用”。 中国电影评论学会产业部主任、聚影汇创始人朱玉卿在接受记者采访时表示，中国电影人当务之急还是提高作品水平，“过去几年，行业中流行一股怪风气：电影拍摄成本不高，宣发成本却不低，有时候一部电影宣传费用甚至超过制片成本，导致电影质量没提高，‘忽悠’能力不断精进。但是，随着优质电影的普及，观众也变得不好‘忽悠’了。从2016年的情况可以明显看出，市场对青春片完全不买账。这也充分说明，中国观众已经开始具备辨别作品优劣的能力了。而对于电影人来说，请几个明星、弄几个场景，就能赚快钱的时代已经过去。想要收获票房，首先需要踏踏实实搞出作品，树立口碑。” 另一方面，有人认为，过去电影票补拔苗助长，“坏了规矩”。近年来，在互联网大潮下，电影产业也开始频繁触网,包括格瓦拉、猫眼在内的票务软件拔地而起，瓜分市场。 网络购票具有便捷性，的确快速有效的扩大了国内电影市场份额，本来是一件好事，但是在多方资本几轮票补大战的撕扯后，市场已经呈现出“依赖廉价票”的病态模式。 上述不愿具名的分析师告诉记者，在美国、日本等成熟的地区，并没有票补模式，“中国市场上，常年存在9.9元的电影票，这种过度票补直接影响电影市场环境。一方面，如果同期电影的制片、发行公司补贴不起，那么排片、票房势必会受到影响。时间一长劣币驱逐良币，完全可以预见，未来决定票房成绩的关键因素不是谁的电影好看，而是谁更能‘烧钱’；另一方面，过度票补还会拔苗助长，本来用户群扩展是一个缓慢扎实的过程，人民生活水平提高后才会选择娱乐方式。但是，9.9元的电影票一来，门槛降低，用户群体迅速扩大。但是我们没有考虑到，其中有很多观众愿意花9.9元买一张电影票，不是喜欢看电影，也不是某部影片多精彩，而是因为电影票便宜。可以预见，一旦票补取消，这部分用户也会随之消失。这就像打车软件一样，经过几轮巨额补贴后，烧钱的公司亏损严重，等到补贴消失后，平时坐地铁的人还是坐地铁，很少有人因为‘打车体验’而放弃廉价交通。” 网剧数量增速放缓 2010年以来，我国电视剧市场规模增长进入平稳发展时期，市场容量增速逐步回落。2015年，获发行许可证的电视剧16560集，同比增长3.6%；数量为394部，同比下滑8.2%。 从收视率表单来看，综艺节目收视率不断走高，电视剧表现相对平淡。2016年上半年，仅有《亲爱的翻译官》一部电视剧收视率超过2%。 传统渠道收视回落的同时，网剧受到热捧。海通证券研报认为，互联网及移动终端普及、“一剧两星”政策、IP热等多方面因素叠加造就了网剧的火爆。其直接表现为量价齐升。 2013年网剧产量仅为50部,随后进入快速扩张时期，2014年同比增长310%，2015年同比增长129%，直到2016年增速放缓,产量维持在600部左右,由追求量的增长转变为质的提升,付费会员模式成为主流。 截至2015年12月底,国内视频网站付费用户规模达到2884万，同比增幅高达264.1%；2016年，爱奇艺、腾讯等相继宣布会员分别超过2000万,增速明显。 值得一提的是，由于网剧市场野蛮扩张，尤其是《太子妃升职记》、《盗墓笔记》、耽美系《上瘾》等剧上线后，引发争议。广电总局表示进一步对网络剧进行监管,线上线下统一标准,24小时不间断监看。可以肯定的是，网剧监管将越来越严。 明星股东花式捞金 有业内人士告诉记者，明星捞金有四宝：高片酬、当股东、卖公司、做高管。 一直以来，明星天价片酬都是争议的焦点，2016年更甚。8月份，霍建华、周迅拍摄《如懿传》片酬1.5亿元，被央视曝光。随后，广电总局党组在中纪委网站上发布了关于巡视整改情况的通报，并提出，坚决遏制“天价”片酬和明星炫富问题。 有上市影视传媒公司的董事局主席表示，当明星一部戏的片酬报价占到制作成本的三分之一甚至更高时，对中国电影发展而言是一大“毒瘤”。“更为重要的是，中国诸多影视明星的身价虚高，遗憾的是电影市场被稀缺的明星资源‘绑架’了。” 与天价片酬相比，明星低价认购影视公司股份，成为上市公司股东，似乎赚钱更为容易。2016年5月份，乐视网宣布，拟以98亿元的价格，收购乐视影业100%股权。乐视影业股东名单中，有19位明星分享这场资本盛宴，按照当时披露预案，张艺谋出资的208万元将升值至1.4亿元。 也有明星将成立不久的公司，高溢价卖给上市公司。 2016年3月份，暴风集团宣布拟收购稻草熊影业60%的股权，交易金额为10.8亿元。收购完成后，刘诗诗将获得现金6480万元、暴风集团股份作价1.51亿元；赵丽颖将获得现金324万元、暴风集团股份作价756万元。 同月，唐德影视披露重大资产重组称，拟现金收购范冰冰旗下公司爱美神51%的股权。彼时有媒体指出，根据重大资产重组标准，爱美神的估值至少为8.5亿元。 虽然乐视网、暴风集团及唐德影视的重大资本重组都未完成，但是从上述案例中，暴露出明星IP价值之高，也令外界唏嘘不已。 而明星证券化的最高境界，莫非赵薇控股万家文化。2016年12月底，万家文化披露《简式权益变动报告书》称，公司第一大股东万家集团将其持有的1.85亿股公司股份转让给龙薇传媒，占公司股份总数的29.135%。转让价为30.599亿元。转让完成后，公司第一大股东变更为龙薇传媒，实际控制人变更为“小燕子”赵薇。 有分析师表示，随着影视资本站上风口，明星股东早已司空见惯，“作为稀缺资源，影视明星本身具有话题效应，对于上市公司来说，拥有明星股东不仅有了关注度，还能获得更多的业内资源”。 游戏公司呈“两超多强”格局 2016年上半年，游戏收入总规模达到787亿元。其中，移动游戏市场规模374.8亿元，同比增长79.1%。移动游戏首次超过PC客户端，成为规模最大的细分领域。2016年，手游用户达到4.05亿，接近端游和页游用户人数总和。 从当前国内游戏研发的格局来看，腾讯、网易两家巨头占据行业的半壁江山。根据易观智库数据，腾讯、网易两家公司在2015年和2016年上半年的市场份额分别为43.2%和56.9%。其中，腾讯凭借渠道优势，通过微信、QQ等流量入口，为旗下游戏产品大量引流；而网易凭借自身研发优势，出品了《阴阳师》等爆款手游。 此外，完美世界、盛大、掌趣科技等公司跻身游戏行业第二梯队。尤其是传统端游公司完美世界和盛大，拥有大量经典IP,价值仍未完全释放。 相比之下，中小型游戏厂商机会进一步被挤压。人口红利效应逐渐减弱情况下,手游获取用户的成本日渐高企,新游发行负担加重。国内手游市场增速也逐渐放缓,切换为存量市场下的竞争。 尤其是“最严手游新规”上线，几乎封杀了个人游戏研发输出通道。根据《关于移动游戏出版服务管理的通知》，7月1日起，新上线的移动游戏将先审批，后上线；已经批准出版的移动游戏升级作品及新资料片视为新作品，上线时需重新审批；已经上线的移动游戏，10月1日前完成审批补办手续。 监管政策规范了手游良好健康的市场秩序，行业乱象明显改善，但是也提高了游戏产业的创业门槛，对于中小厂商来说，发行成本进一步增加。可以说，当下手游行业已经进入洗牌期。 另一方面，游戏公司掀起出海热潮。2016年以来，中国游戏巨头纷纷看好海外市场，大手笔布局。仅去年上半年，发生了昆仑集团投资美国人工智能开发商Woobo，三七互娱投资加拿大虚拟现实公司Archiact，游族网络收购德国游戏研发商Bigpoint，掌趣科技投资韩国游戏公司网禅Webzen等多起投资并购案。 更值得关注的是，2016年两大游戏巨头的“海淘”——腾讯斥资86亿美元，收购手游公司supercell；巨人网络壳公司世纪游轮则发布公告称，拟44亿美元现金收购凯撒娱乐旗下专注休闲社交手机游戏业务的Playtika公司。 蓝港集团CEO王峰则认为，“今后的游戏市场，只做本土化机会渺茫，全球化是大势所趋”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

个人购汇监管变局，蚂蚁搬家将重罚

记者查阅相关规定发现，若监管部门一旦发现“蚂蚁搬家”式逃汇，情节严重，可处逃汇金额30%以上等值以下的罚款，依法追究刑事责任。 根据《实施细则》，个人分拆结售汇行为主要具有以下特征，都可能被认定为“蚂蚁搬家”，其中包括：5个以上不同个人同日、隔日或连续多日分别购汇后，将外汇汇给境外同一个人或机构；个人在7日内从同一外汇储蓄账户5次以上(含)提取接近等值1万美元外币现钞；或者5个以上个人同一日内，共同在同一银行网点，每人办理接近等值5000美元现钞结汇。 此外，同一个人将其外汇储蓄账户内存款划转至5个以上直系亲属，直系亲属分别在年度总额内结汇;或者同一个人的5个以上直系亲属分别在年度总额内购汇后，将所购外汇划转至该个人外汇储蓄账户;其他通过多人次、多频次规避限额管理都属于个人分拆结售汇行为。 继银联卡停刷资本项下投资性保险、国内公司跨境并购审核升级后，个人购汇监管也开始趋严。 具体而言，个人在购汇时须签署《个人购汇申请书》(下称《申请书》)明确：“境内个人办理购汇时，不得用于境外买房、证券投资、购买人寿保险和投资性返还分红类保险等尚未开放的资本项目。” 事实上，随着人民币对美元汇率逼近“7”这一重要心理关口、外汇储备也极可能在短期内跌破3万亿美元“红线”，居民的购汇冲动日前持续走高。这也使得市场对于外汇管理部门严格执行个人购汇政策有所误读。 “个人海外购房及投资属于尚未开放的资本项目，一直以来都不能做。”外汇局相关负责人3日明确指出。一名业内人士用警察查酒驾来形容此次个人购汇监管升级：“原来酒驾只要罚几百元就放走了，现在要拘留。你不能说警察抓酒驾不对。” 记者查阅相关规定发现，若监管部门一旦发现“蚂蚁搬家”式的逃汇，情节严重，可处逃汇金额30%以上等值以下的罚款。 个人购汇监管“变风向” 2015年“8·11”汇改后，人民币对美元汇率的贬值幅度已超10%。市场上，“资本外流”的担忧不绝于耳。 就在此时，个人购汇时须签署《申请书》的消息触动了市场的神经，“个人购汇不得用于境外购房投资”的“新政”在朋友圈刷屏。 国家外汇管理局日前发布消息称，外汇管理部门对个人外汇信息申报管理进行完善，不涉及个人外汇管理政策调整，个人年度购汇便利化额度没有变化。 上述外汇局相关负责人3日明确指出：“个人海外购房及投资属于尚未开放的资本项目，一直以来都不能做。” 该负责人表示，当前我国资本账户尚未实现完全可兑换，资本项下个人对外投资只能通过规定的渠道，如QDII(合格境内机构投资者)等实现。个人在境内配置外币资产的选择面较窄，只能持有外币存款或购买品种有限的外币理财。 显而易见，居民投资海外房产不在上述范围之内。“每年5万美元的购汇额度肯定不是给你用来买房的。” 时机资本(Skybound Capital)投资总监寿祺对记者表示。 但若将时间倒推五六年，当时人民币升值压力较大，外汇管理主要是“防流入、宽流出”。所以看好海外房地产市场的居民，有的个人靠每年换汇积少成多;还有的靠“蚂蚁搬家”——通过亲戚朋友分拆购汇的方式将钱汇到海外买房置业;甚至有些私人银行及第三方财富管理公司，也为个人居民提供海外配置房产的特殊通道，他们在境内收取人民币，在境外为客户配置房产，从中收取手续费。 上述现象累积在一起，造成了个人也能靠购汇额度出海配置房产的错觉。以至于此次元旦外汇局突然在《申请书》中要求购汇者承诺不得使用个人购汇额度海外买房，引发了市场高度关注。 其实，随着人民币贬值压力加大，外汇监管已从“防流入”向“控流出”转型。 “个人购汇仅限于经常项下非经营性购汇，而非无因性购汇，之所以我们以前很少感受到这一点，是因为此前在银行购汇时不需要提交真实性材料，仅凭个人主动申报购汇信息即可完成。”金融监管研究院副院长王志毅称。 逃汇情节严重将重罚 虽然监管部门加强了个人购汇的信息申报管理，但从实际操作层面看，《申请表》在手机银行购汇操作过程中只需勾选一项购汇用途，5万美元内的个人购汇额度并未要求提供具体证明材料。“新规只是把个人承诺及购汇用途信息体现得更加详细。”业内人士表示。 王志毅表示，此次个人购汇加强监管，可以理解为加强了对2007年《个人外汇管理办法实施细则》(下称《实施细则》)的执行力度。 换句话说，5万美元还是可以在没有任何证明的情况下被换出来。不过，倘若个人居民执意分拆购汇，企图靠蚂蚁搬家的方式出海配置资产，一旦被发现，将要付出不小的代价。 上述外汇局相关负责人表示，虚假申报、骗汇、欺诈、违规使用和非法转移外汇资金等违法违规行为将被列入“关注名单”，在未来一定时期内限制或者禁止购汇，纳入个人信用记录。 根据《实施细则》，个人分拆结售汇行为主要具有以下特征，都可能被认定为“蚂蚁搬家”，其中包括：5个以上不同个人同日、隔日或连续多日分别购汇后，将外汇汇给境外同一个人或机构；个人在7日内从同一外汇储蓄账户5次以上(含)提取接近等值1万美元外币现钞；或者5个以上个人同一日内，共同在同一银行网点，每人办理接近等值5000美元现钞结汇。 此外，同一个人将其外汇储蓄账户内存款划转至5个以上直系亲属，直系亲属分别在年度总额内结汇;或者同一个人的5个以上直系亲属分别在年度总额内购汇后，将所购外汇划转至该个人外汇储蓄账户;其他通过多人次、多频次规避限额管理都属于个人分拆结售汇行为。 根据《申请书》，如果违法违规套汇，除了可能被列入“关注名单”，此后两年都取消5万美元购汇额度外，还可能面临逃汇金额30%左右罚款，以及5万元以下罚款。 《申请书》指出，对于有购汇违规行为的个人，外汇局将会依法列入“关注名单”管理，当年及之后两年不享有个人便利化额度，同时依法移送反洗钱调查。也就是说，列入“关注名单”者，此后两年都取消了5万美元的购汇额度。此外还将依据《中华人民共和国外汇管理条例》第三十九条、第四十条、第四十四条、第四十八条等给予处罚。 记者查阅上述条例发现，第三十九条指出，有违反规定将境内外汇转移境外，或者以欺骗手段将境内资本转移境外等逃汇行为的，由外汇管理机关责令限期调回外汇，处逃汇金额30%以下的罚款；情节严重的，处逃汇金额30%以上等值以下的罚款;构成犯罪的，依法追究刑事责任。 第四十八条规定明确，有下列情形之一的，由外汇管理机关责令改正，给予警告，对机构可以处30万元以下的罚款，对个人可以处5万元以下的罚款：未按照规定进行国际收支统计申报的;未按照规定报送财务会计报告、统计报表等资料的;未按照规定提交有效单证或者提交的单证不真实的;违反外汇账户管理规定的;违反外汇登记管理规定的;拒绝、阻碍外汇管理机关依法进行监督检查或者调查的。 小心购汇季退潮 对于个人购汇监管趋严，有人担心会影响境外留学和旅游等情况的用汇。对此，外汇局相关负责人明确表示“没有影响”。出境留学，便利化额度内购汇，按规定进行完整、真实的信息申报;超过便利化额度的，提供本人因私护照及有效签证、境外学校录取通知书、学费证明或生活费用证明就可以购汇;出境旅游，可以在便利化额度内按需购汇，也可在境外使用银行卡消费，用汇不受影响。 中长期看，良好的经济基本面是我国跨境资金流动基本稳定的根本保障。花旗银行3日发布的2017年投资策略报告预计，由于中国政府将继续推进一系列改革措施，中国经济2017年有望稳定增长，经济增长率预计维持在6.5%。 外汇局有关负责人上月初接受新华社采访时表示，未来一段时期，我国经济保持中高速增长，经常账户持续顺差，外汇储备总体充裕，财政状况良好，金融体系稳健的基本面没有改变，特别是随着供给侧结构性改革取得积极进展，经济发展新动能加速成长，这都将有利于夯实我国跨境资金流动总体平稳的基础。 业内人士谢亚轩表示，居民和企业应理性分析人民币的长期走势，学会利用金融工具对冲汇率风险，而非恐慌性地盲目购汇。一旦购汇季热潮退去且美元走软，购汇操作就可能显得操之过急。 专家建议，尽管新的一年个人换汇额度刷新，但市场主体要树立正确的风险意识，根据自身实际需要，谨慎理性投资。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

安硕信息暴跌 互金无场地/无人员/无投入

　　爆炒互联网金融概念，成为沪深两市第一只站上450元的股票，随着12月20日证监会调查结果的出炉，安硕科技风光不在。 　　在这场“捉妖记”中，高管、券商和公司业绩纷纷现出原形。 　　布局互联网金融 讲故事拉高股价 　　安硕信息2014年1月28日上市，彼时，公司的主营业务是“向以银行为主的金融机构提供信贷资产管理及风险管理领域的一体化IT解决方案，包括四大类产品和服务：信贷管理系统、风险管理系统、数据仓库和商业智能系统、其他管理系统。”也就是说，它的老本行是金融IT。 　　在其上市后的一段时间内，公司的股价表现并不亮眼，一直维持在30元附近，甚至一度跌破发行价。而后，公司进行了一系列投资和资本运作，在其构建的“互联网金融”故事豪华阵容中加入了征信、股权投资、互联网大数据、互联网金融等热门题材，股价开始了飙涨之路，同时也被监管层盯上。 　　2014年和2015年，安硕信息围绕互联网金融展开了一系列动作。 　　2014年8月，安硕信息宣布拟投资设立征信业务子公司，涉足广阔的征信市场，2015年3月10日，公司称完成上海安硕企业征信服务有限公司的营业执照申请工作。 　　2015年2月9日，安硕信息披露拟与凉山州商业银行合作成立互联网金融公司，开展互联网金融相关业务。 　　2015年3月20日至4月30日，安硕信息在接待国泰君安证券、华宝兴业基金等机构投资者过程中，披露安硕信息成立了西昌安硕易民互联网金融公司(以下称西昌互联网金融公司)，以及拟成立从事普惠金融的上海安硕织信网络信息科技有限公司(以下简称织信公司)。 　　2015年3月14日，公司公告与关联企业上海砚之硕共同签署了《关于对上海安硕金融信息服务有限公司出资的协议书》，拟共同对上海安硕金融信息出资3000万元人民币。根据公告，上海安硕金融信息将定位为公司小额贷款公司和其他非银行中小机构云服务和类金融服务的市场与客户开发的投资性平台公司。 　　同年5月，公司表示，拟同高鸣等合资设立一家从事互联网数据分析等业务的合资公司。 　　与此同时，分析师浦俊懿、郑奇威发动舆论造势，据证监会披露，仅仅是电子邮件，他们就向128家基金、券商、私募机构的1279人，累计发送了1.1万封。在研究报告中，他们使用的关键词包括：强烈看好、无与伦比、绝对领先、市值有望超过200亿、市值超千亿、属于我们的tenbagger、200亿绝对不是终点…… 　　而作为安硕信息的实际控制人，高氏两兄弟的履历上几乎没有金融市场的背景和经验。1971年出生的哥哥高鸣，在上海外国语大学新闻传播学院传播系本科毕业后，进入以生产男士护肤品著名的妮维娅(上海)公司工作，2000年前后，创办安硕，从传播学学士变为有资格领取政府补助的高科技企业的董事长。弟弟高勇出生于1973年，南京大学计算机科学专业研究生，2000年前后与哥哥一起创业，担任安硕总经理。 　　互联网金融平台多为壳公司 　　打脸的是，安硕信息披露的上述信息与现实状况并不相符。 　　证监会调查显示，西昌互联网金融公司仅为空壳公司，无场地、无人员、无投入、无规划。安硕信息2016年半年报中披露，西昌互联网金融公司的出资已经全部到位，但目前尚未开展业务。 　　而普惠金融业务仅为其开发的一款APP软件，且安硕信息方面已紧急做了业务调整。2016半年报披露，安硕织信报告期内调整了产品与服务，因原先开发的“自信”贷APP业务难以实现客户资金账户分账管理的要求，故安硕织信结合自身业务特点对产品和服务进行了调整，开发了“自信”租的APP，并与某客户联合开发该APP的应用，安硕织信根据客户从该APP上获取的有效业务数量收取费用。值得注意的是，安硕信息方面披露，目前安硕织信尚未产生收入。 　　征信业务公司成立一年时间没有任何进展，证监会的调查结论显示，安硕信息仅投入了50万元和3名工作人员。二是数据业务也仅为其软件提供配套的房地产数据和搜集的公开的工商、法院等数据。 　　证监会调查显示，小贷云业务虽然有717万元投入，但小贷云业务的实质为在其软件开发基础上的延伸服务。安硕信息2016年半年报披露，“目前小贷云服务仍然处于投入期，尚未实现收支平衡。” 　　证监会处罚书中还指出，安硕信息披露互联网金融相关业务信息具有片面性，选择性披露利好信息，规避不利信息。安硕信息在披露征信、小贷云、数据以及互联网金融等相关业务时，未披露上述业务存在的问题以及进展情况。 　　比如，安硕信息未披露西昌互联网金融公司运行基于向凉山州商业银行入股为前提条件；织信公司开发的“自信APP”根本没有投入商业运营，且因人民银行相关政策已经停止运行;上海安硕金融信息服务有限公司拟与江西省股权交易中心、江西省小额贷款协会等成立的江西省互联网金融信息服务有限公司，由江西省政府金融办指导相关单位管理、运营，而安硕信息只提名一名董事，上述不利信息安硕信息均未详细披露。 　　证监会：予以警告并罚款60万元 　　证监会认为，安硕信息的行为构成误导性陈述。安硕信息对外披露设立征信子公司、西昌互联网金融公司、织信公司、上海安硕金融信息服务有限公司、上海助居信息技术有限公司等一系列公司，开展征信业务、数据业务、小贷云业务、互联网金融等业务时，存在不准确、不完整、不够谨慎的披露行为，具体存在以下问题： 　　一是安硕信息互联网金融相关业务信息披露不符合现实状况; 　　二是由于资金准备不足、可行性研究不充分因素，上述业务缺乏未来实现的基础; 　　三是存在规避不利信息、选择有利信息披露等行为。 　　安硕信息持续披露上述信息，汇添富基金、易方达基金、交银施罗德基金等基金公司经理前往安硕信息调研并与公司高管沟通，将上述披露信息作为买入依据，大量买入安硕信息股票。 　　安硕信息的上述行为严重误导了市场投资者，构成了误导性陈述行为。当事人及其代理人关于安硕信息披露的信息基于现实状况、内容完整、准确、不存在误导性陈述的辩解与客观事实不符。 　　安硕信息披露开展征信、小贷云、数据、互联网金融等业务，实质属于公司经营方针和经营范围的重大变化，属于《证券法》第六十七条第二款第(一)项规定的重大事项，达到信息披露的重大性标准。当事人不具有法定从轻或减轻处罚情形，不应从轻或减轻处罚。 　　安硕信息认为，国内外对互联网金融没有明确界定；安硕信息对互联网金融相关业务的披露均基于现实状况；安硕信息发展互联网金融相关业务并不存在决策随意、资金计划不充分、可行性研究不足的情况，不存在选择性披露利好信息、规避不利信息或混淆概念的片面性披露行为;《行政处罚事先告知书》中陈述的信息披露内容，不构成重大性标准;安硕信息披露信息内容完整、准确，不存在误导性陈述行为；安硕信息披露的内容不足以对投资者决策产生根本影响，不符合“投资者依赖披露内容”“误导性信息达到影响投资人做出决策的程度”的要件;即使构成误导性陈述，《行政处罚事先告知书》拟对当事人做出的行政处罚过重，当事人具有法定的从轻或减轻处罚情形。 　　依据《证券法》第一百九十三条的规定，证监会决定：一、对安硕信息给予警告，并处以60万元罚款;二、对董事长高鸣给予警告，并处以30万元罚款;三、对董事会秘书曹丰给予警告，并处以20万元罚款。 　　投资者开始维权 首批索赔已立案 　　目前，安硕信息信披被罚索赔案已向法院递交了索赔材料，全国首批投资者获立案。 　　据广东环宇京茂律师事务所刘华浩律师介绍，其代理的首批安硕信息股民索赔案件，已于12月26日向上海市第二中级人民法院递交了索赔材料，这标志着安硕信息股民索赔正式拉开帷幕。 　　值得注意的是，本次 《行政处罚决定书》中最大亮点的是，证监会认定了安硕信息披露的信息对机构投资者产生了严重的误导，因此，机构投资者有望依据处罚决定参与索赔 　　“本次《行政处罚决定书》的一大亮点就是，证监会直接认定了安硕信息披露的误导性信息已经对基金公司的投资行为造成了严重误导。这意味着，安硕信息的索赔，不仅符合条件的受损股民可以参与，其他如汇添富基金、易方达基金、交银施罗德基金等基金公司，如符合索赔条件，亦可作为机构投资者参与到索赔之列。”刘华浩表示。 　　上海华荣律所的许峰律师认为，考虑到安硕信息此次误导性陈述所采用的方法非常专业和复杂，非常具有隐蔽性，同时有不少的研究机构予以配合，作为普通的投资者来说，是很难识别其虚假陈述行为的，该类误导性陈述最主要的还是靠监管部门的及时发现和及时监管介入。 　　“研究机构从业人员也应该注意依法执业，提高自己的职业道德水准，不要介入配合上市公司的误导性陈述。”许峰表示。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

理财产品频频违约暴露什么问题？

近期，“萝卜章”事件终因保险公司的垫付而告一段落，对吃瓜群众而言，这件事就算过去了，但对从业者而言，却有很多启发之处。过去的几年，互联网企业流行轻资产运营思维，延伸到金融领域，信息中介成了轻资产运营思路最好的落地方式。于是乎，不仅传统金融机构纷纷宣布轻资产运营转型，互金平台也在市场和监管的推动下一步步走向信息中介化。 但问题在于，鉴于金融产品自身的专业性和复杂性，在当前甚至未来可预见的几年内，市场不能指望消费者对金融产品风险的鉴别力有质的提升，在此背景下，消费者的金融产品选择必然严重依赖平台的产品推荐，并更多地演变为基于对平台的信任而选择理财产品。这一点虽然从合同关系或法律关系上有不合理之处，但站在市场角度看又并非没有道理。 逻辑困境来了，在消费者把金融产品的选择权交到平台手中时，对平台而言就是沉甸甸的责任与压力，规模越大，责任越大，平台还能淡然地把底层资产的甄别权交给第三方而安心地做展示窗口吗？这种把自己的命运全然交到第三方合作伙伴手中的互金平台，真的有未来吗？ 问题频发背后可能是战略思路出了问题 理财产品违约，已经成为互金平台不敢触及的“红线”。这个红线，不在监管层面，而在实操层面。在当前的行业环境和舆论环境下，一旦平台未能及时兑付资金，很容易引发投资者挤兑潮，给平台带来灭顶之灾。基于此，对平台而言，良好的信誉是第一宝贵资产，平台通常会不惜一切代价来确保到期资金的按时兑付。 挤兑带来的最大问题是流动性危机，在正常经营情况下，理财平台会保持相对稳定的资金流入和流出情况，通过事先的流动性测算，基本可以保证流动性均衡。当挤兑发生时，平台在短时间内遭遇大量的资金流出需求，此时并无足够的流入资金接盘，导致兑付失败。兑付失败本身会加剧投资人的恐慌情绪，引发更大规模的挤兑，也会使得潜在的流入资金中断，使平台丧失资金来源，最终因资不抵债而破产倒闭。对互联网金融平台而言，由于缺乏类似的存款保险和央行最终贷款人等制度安排，一旦遭遇挤兑，几乎就是灭顶之灾。 回顾2016年以来的理财平台倒闭潮，在数百家跑路、提现困难或经侦介入的平台中，产品逾期几乎是唯一的导火索。产品一旦逾期，接着就是挤兑，再然后是提现限制，最后是经侦介入。由于提前可以预测到结局，一些平台干脆选择在产品逾期或接近逾期的时点“主动”跑路。你要说有的平台本来就是骗子，不否认。但这几百家平台都是骗子吗？肯定不是。相信大多数都是受互联网轻资产思维影响的创业者，怀着满腔热情进入这个行业，以“轻资产、平台化”的思路去“链接”资源，终因经验不足接手大量的“问题资产”，至此，一些创业者开始黑化为不法分子，玩起庞氏骗局的游戏企图自救，玩不下去就跑路；还有一些创业者，选择倾家荡产填坑，之后停业关门；还有一些，因无力兑付面临经侦介入。 当前不良资产高增长的趋势仍在持续，行业中也还有几千家平台，平台背后资产的质量状况将直接决定平台的命运。问题在于，由于奉行轻资产思维，平台在资产甄别、贷后管理等方面过度依赖第三方合作伙伴，真要评估资产质量，恐怕平台自己心里也没底吧。平台业务模式或者业务模式背后的战略思路出了问题。 轻资产还是重资产，金融企业要怎么选？ 回过头来看，自2010年以来，互联网改造传统产业，在很多领域都取得了成功甚至后来者居上，但唯独在金融领域，互联网思维似乎遇到了瓶颈。 互联网思维强调轻资产运营，大致的套路是通过免费思维和流量策略吸引用户并实施免费策略，然后以跨界思维寻找合作伙伴搭建平台，通过平台化的运作为客户提供一体化服务提升粘性，对资产方收取通道费或流量费以获得盈利。 在互联网思维模式下，平台与资产提供方只是通道合作关系，对资产的质量无心也无力进行甄别，这就埋下了行业发展的隐患。要知道，普通的商品销售出去，服务基本就算结束了，而金融产品卖出去，一切才刚刚开始，只有底层资产不出问题，放出去的钱能收回来才算圆满。所以，金融产品的风险和问题都是滞后的，片面强调当期规模并无任何意义，有时候一个资产逾期处理不慎，就可能引发挤兑而致全盘皆输。值得注意的是，金融业又是讲究杠杆效应的，像商业银行，基本是10倍杠杆，10元钱本金可以放100元钱贷款，这意味着，如果不良率达到10%，就把本钱亏光了。很多分期公司，不良率达到15%以上，从资本的角度看，估计已经资不抵债。 在金融业，大家发现并不能照搬互联网的传统做法，估计也是互联网金融巨头纷纷从传统金融机构聘请高管的重要原因。然而，数以千计的小平台既缺乏对金融的敬畏之心，也缺乏从传统金融机构聘任人才的意识，即便有这个意识，也不见得能请来真佛，毕竟，传统金融机构里的人才也往往只会青睐巨头。于是乎，经过了短短一两年的高速发展后，行业的从业机构纷纷停业，表面上是监管合规成本提升，根本原因还是发展模式走进了死胡同，难以为继。 轻资产的运营模式并非谁都可以玩 对传统产业而言，轻资产运营的难点在于做大客户规模，有了客户才能吸引商家入驻，有了足够丰富的SKU，反过来也能提高客户粘性，于是流量运营的思路应运而生并大获成功。 对金融业而言，轻资产运营的难点在于借款人（即底层资产）的风险管理，风险做不好，轻资产运营就是虚的。既然轻资产本身决定了不可能深度介入资产的甄别和风控过程（这样就不是轻资产模式了），那就要求平台方具备极其强大的市场影响力和资源协调能力，确保底层资产一旦出事，各方不会扯皮，生态圈能兜得住，保住平台的声誉。对于大多数中小平台而言，缺乏这样的影响力和协调能力，一旦底层资产出事，合作伙伴往往反目成仇，要么平台自己兜底，要么事情闹大，经侦接入，平台完蛋。而后者，正是数以千计的互联网理财平台已经经历或正在经历的事情。 因此，就金融业而言，轻资产的运营模式并非谁都可以玩，先要掂量下自己的影响力和协调能力。一旦选错了战略方向，必定事倍功半，而且多半会是个悲剧的结局。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

要干甚? 珠宝e贷雷 普通手镯兑付49.5万?

珠宝e贷 真实目的是暴利卖珠宝？还是其它？ 珠宝e贷元旦期间产生逾期，资金无法按时兑付。而根据该平台公告，记者发现该平台于2016年11月14日完成A轮融资，金额2000万，由前海中润（深圳）融资租赁有限公司投资。 据网友爆料，珠宝e贷 开启实物兑付（珠宝兑付），出现普通手镯兑付金额49.5万和13万，网友直呼抢钱。 公开资料显示，珠宝e贷隶属于北京中艺神州科技有限公司，于2014年12月10日成立，注册资本5000万， 法定代表人都朋，公司存在两位自然人股东，分别是都彭和李建启。 值得一提的是，记者通过尝试发现珠宝e贷的官网首页仍有可以投资的项目，平台的充值和投资渠道仍然畅通，但该平台在公告中称会及时关闭网站投资及充值功能。经核实发现，该平台的客服电话已无人接听 而该平台在公告中称资金兑付会通过三个方案来解决： 一是进行实物抵押，即，本人携带身份证等有效身份证件、投资信息到北京进行实物兑换; 二是进行资金转账，未进行实物兑换的客户，平台将在2017年6月1日起进行手动资金转账兑付，直至平台所有资金兑付完成； 三是召开投资人见面会，于2017年1月4日下午于北京市朝阳区金台路甜水园万科公园5号7号楼102号进行投资人见面会现场解答相关问题及后续北京中艺神州科技有限公司用户后续偿付处理方案。 而平台资金链紧张导致无法兑付而进行实物抵押的业内并不止珠宝e贷一家，2016年12月份出现问题的易乾财富对投资者提出用酒和部分地产进行兑付，2016年6月份，安徽微融通和瑞银贷则分别提出用酒品和海黄树进行兑付。而此前更有甚者是用大蒜进行兑付。 对此，业内人士表示：“这种情况比较像骗局，如果是真实借款金融业务逾期是借款人逾期，应该快速启动催收，帮助投资人快速挽回损失。使用实物兑付大部分是因为平台自融或给关联企业融资，本身从事的业务并非借贷业务而采用自有实物进行兑付，而且实物本身的价值往往低于实际的债务。” 以下是关于平台资金逾期兑付和解决办法公告原文： 尊敬的投资人您好： 因北京中艺神州科技有限公司经营管理不善，造成“珠宝e贷”平台项目逾期，资金无法按时兑付。现公司启动紧急处理程序： 1：及时关闭网站投资及充值功能，第一时间减少客户损失； 2：启动用户偿付处理应急小组； 3：平台在此承诺，做好后续相关工作。 后续资金兑付解决方案如下： 一：实物抵押 1：根据账户投资额2倍比例兑换珠宝抵押物； 2：2017年1月3日起，本人携带身份证等有效身份证件、投资信息到北京进行实物兑换。若投资人无法本人到现场，可由委托人携带委托书到现场进行办理； 3：实物兑付地址：北京市朝阳区金台路甜水园万科公园5号7号楼102。电话：010-65996999（工作日10:00-18:00） 二：逾期兑付 1：未进行实物兑换的客户，请第一时间完善银行卡资料，平台将在2017年6月1日起进行手动资金转账兑付，直至平台所有资金兑付完成； 2：已兑换实物珠宝抵押物的客户，可在2017年6月1日后携带兑换实物时所得的对应抵押物品及相关抵押协议到北京实物兑付地址，按投资额的价格进行回购； 3：已兑换实物珠宝抵押物的客户，抵押物不全情况下，不予以回购。 三：召开投资人见面会 1：将于2017年1月4日下午于北京市朝阳区金台路甜水园万科公园5号7号楼102号进行投资人见面会，诚邀投资人推举10位代表人现场解答相关问题及后续北京中艺神州科技有限公司用户后续偿付处理方案，“珠宝e贷”客户群将及时更新相关信息。 在此向所有平台投资人致以最深沉的歉意，“珠宝e贷”承诺将持续做好善后工作，为全体投资者的本金和收益负责。 北京中艺神州科技有限公司 2017年1月2日 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

速可贷宣判：老板挪用资金炒期货 未兑付1.3亿

北京P2P平台速可贷老板王东挪用投资人钱炒期货大亏，5000万损失成为平台走向覆灭导火索，直接致使平台发生提现困难。从2015年6月中旬王东向投资人发“致歉信”维稳、到同年7月向公安机关自首，再到近日法院判决书下发，速可贷爆雷后的骗局真相才水落石出。 有分析指出，“如果当时王东用投资者的钱做股指期货是赚了而非赔钱，可能速可贷的骗局迄今依然在继续，并吸引更多的受害者。” 据网络流传的法院判决书显示，王东除了挪用投资人资金放贷赚利差、做股指期货，还虚构借款标的。 据负责网络推广的平台人员冯伟证词，“公司通过网传宣传吸引客户投资，公司将投资款放贷，获取利息差。” 据投资人孙洪刚提供的证言、报案材料证明，“王东说2015年有一部分抵押借款合同是他自己伪造的，我们的投资款并没有给贷款人，他说炒期货赔了。2015年7月4日王东约我们四个投资人到公安机关解决欠我们投资款的事。” 另据时任会计的庞旎旎证词，“据我所知，企业信用贷款和房屋抵押贷款中有部分情况是虚构的，房屋抵押贷款中很多借款标不是我们审核通过的，是王东直接让我们发布的，速可贷项目收了大概6.28亿元（平台记录的数据），未偿还的本息供1.08亿元。” 关于发布虚假标一事，王东也在个人供述中证实。“给客户高额回报，承诺保本保息，1月年化收益19.5%……5、6月年化收益23%。投资者把钱转到公司的国付宝（第三方支付平台），我通过国付宝把钱转到个人卡。客户投资后，公司将投资款放贷、获取利息差。”王东说。 2013年10月后，王东用投资者的钱做股指期货赔了5000万，王东向投资人隐瞒了此事并虚拟债权人，此外，王东还透露，前期大部分融资项目都是真实的，后期涉及房地产和信用的项目都不是真实的，真实的与虚拟的都混在一起，就连王东本人也区分不出来。 法院判决结果显示，被告人王东犯非法吸收公众存款罪，判处有期徒刑八年，罚金四十万元，并责令退赔投资人经济损失。据报道，目前涉及未兑付人员约2000人，本息约1.3亿元。 速可贷自6月12日起出现提现困难，平台方在事发后连发多个公告提出解决方案且前后矛盾。针对提现困难平台当下给出的解释称，“民间借贷的特性导致P2P线上线下无法完全对接，而股市的抽血作用加重了资金的错配。”现在看来，“甩锅股市”的举动着实滑稽。 小编提示各位投资人对此类“甩锅”套路多一份心眼之外，还需学会如何从蛛丝马迹中辨别真假标的，安全投资。注意事项：1、项目信息：像一些自融平台的项目，往往借款资料简单，缺乏实质性内容，它本身就不是真正的借款何来真实详尽的借款资料，甚至出现拷贝走样的情况；2、借款利率：正常企业能提供一定抵押物的，能承受的短期拆借的年综合成本不会太高，算上给投资人的收益、平台管理费用、担保费用，如果长期使用高息民间借款的企业，本身就很不正常；3、借款人数少，或者经常出现“标霸”；4、平台背景：发假标，特别是自融；往往背景强大，有比较好的实业基础；而且这些实业的资金需求量大，往往还处于不太景气的行业，比如说房地产、矿产、造纸、光伏、钢贸等。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

2016全世界赚钱最多的10个人 两位中国人上榜

　　福布斯杂志筛选出了2016年全球10位赚钱最多的人，他们总共赚了747亿美元。下面是具体名单： 　　1、沃伦·巴菲特 　　增加123亿美元 　　净资产：742亿美元 　　巴菲特的伯克希尔·哈撒韦的股价上升了20%，值得注意的是，巴菲特的大部分收益(78亿美元)，是在唐纳德·特朗普11月赢得总统选举后获得的。 　　2、王卫 　　增加108亿美元 　　净资产：144亿美元 　　45岁的王卫是顺丰控股的董事长，2016年顺丰借壳鼎泰新材上市(还在走流程)，使得王卫的身家大幅增长。 　　3、哈罗德·哈姆及其家族 　　增加91亿美元 　　净资产：151亿美元 　　2014年油价暴跌，这对美国石油大亨哈罗德·哈姆(大陆资源公司首席执行官)的冲击要远大于其他人，如今油价步入上升通道，这让他的财富得以迅速恢复。 　　4、姚振华 　　增加73亿美元 　　净资产：83亿美元 　　姚振华的主要财富来自万科大幅飙涨的股价。 　　5、孙正义 　　增加71亿美元 　　净资产：194亿美元 　　2016年12月，在特朗普大楼的大厅里，孙正义宣布，他的公司将投资500亿美元在美国创业公司(他在10月首次披露增加细节的计划)。在之后的2天里，软银的股价飙升12%，孙正义追赶并超过了优衣库的老板柳井正，成为日本最富有的人。 　　6、杰夫·贝佐斯 　　增加66亿美元 　　净资产：657亿美元 　　贝佐斯是亚马逊CEO及创始人，由于亚马逊股票在10月4日创下历史新高，使他的身家一度增加了125亿美元。不过，亚马逊股票在接下来几个月有所下滑，使他的财富增量减少了59亿美元。 　　7、谢尔登·阿德尔森 　　增加66亿美元 　　净资产：657亿美元 　　谢尔登·阿德尔森是世界上最富有的赌场老板，但他在2014与2015年经历了两年艰难的岁月。从2014年初到2015年底，他的财富下降了约160亿美元。但在2016年，他的拉斯维加斯金沙股价开始反弹，全年大涨30%。 　　8、伯纳德·阿诺特及其家族 　　增加56亿美元 　　净资产：398亿美元 　　阿诺特及其家族拥有服装名牌迪奥73%的股份。迪奥2016年的收入为创纪录的380亿欧元，股价攀升了24%。伯纳德·阿诺特在LVMH和爱马仕也有大量的股份，在2016年其涨幅均超过20%。 　　9、瓦吉特·阿列克佩罗夫 　　增加52亿美元 　　净资产：140亿美元 　　作为俄罗斯最大的独立石油公司(卢克石油公司)的领导者，阿列克佩罗夫受益于2016年原油价格的上涨。在苏联解体之后，卢克石油公司从国有企业转型，2016年其股票上涨了72%。在过去的12个月，因为俄罗斯卢布对美元大涨42%，阿列克佩罗夫获得到了额外的财富增加。 　　10、列昂尼德·米赫尔松 　　增加52亿美元 　　净资产：180亿美元 　　列昂尼德·米赫尔松是天然气生产企业联咏科技股份有限公司(Novatek)的重要投资者，同时也是普京(Vladamir Putin)的女婿Kirill Shamalov的生意伙伴。在过去的一年，联咏科技股票价格上涨了29%。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

银监会杨加才:八类信托风控 甩掉影子银行帽子

　　银监会主席助理杨家才日前在“2016年中国信托业年会”上发言时，将信托业务初步归纳为债权信托、股权信托等八大类，并明确下一步监管部门要研究各类业务风险点以及管控各类风险的工具，控制好信托公司各类业务风险，帮助信托公司“甩掉影子银行的帽子”，并明确这也是监管整治防范影子银行风险的基本思路。 　　“不少人总认为信托业没有自己的业务领域，一出门就踩黄线、碰红线，一进入市场就超业务范围，一开展业务就是在监管套利，一展业就说是侵害了谁的利益，那信托业自己的业务范围在哪？”杨家才说，银监会组织监管人员和信托公司进行了研究及初步归纳，主要从信托资金运用端来把信托业务分为八大类： 　　一是债权信托，也即融资类信托，目前信托公司做得最多的业务。杨家才说，该类信托突出的风险是信用风险，信托公司可能出现超过计提损失准备的风险，要用资本来对冲、稀释，这是信托公司需要上市补充资本金的原因，对该类业务监管的重点是资产质量损失准备、净资本比例。 　　二是股权信托，指投资非上市的各类企业法人，该类信托的风险在于被投公司的成长性风险。对于该类信托，监管要管的是名股实债、假股真债、期限错配以及信用转换。 　　“目前，股权信托做得也比较多，但是做得还不够。”杨家才说投资股权有一点障碍，比如发行一个信托计划去投资股权，由于受股东人数不能超过200人的限制，无法实现IPO上市，“这个事情我们也在跟证监会一起研究”。 　　为规避这个障碍，杨家才建议做股权信托时要尽量做单一信托，做集合信托则尽量人数少一点，同时主张信托公司成立股权投资专业子公司。 　　“对于一个客户可以把债权信托、股权信托合起来做，既有投行思维，也有银行思维，这就是我们现在所说的投贷联动。”杨家才说，监管部门也主张并支持信托公司积极参与投贷联动与债转股。 　　三是标品信托，其投资标的是可分割、可变卖、可在公开市场流通的有价证券，包括国债、期货、股票、金融衍生产品等，标品信托的风险主要是市场风险，对其监管的重点应该是业务团队是否合格以及合同约定是否合法。 　　“要监管单一标品的集中度，不要买股票买成一股独大了，在单只股票、单只债券、单只衍生产品里，一个产品的投资份额不要超过一定比例。”杨家才说，对该类信托产品监管部门要制定一系列规则，包括销售怎样进行信息披露。 　　四是同业信托，即资金来源或运用在同业的信托产品，该类业务风险主要是流动性风险和交易对手风险。 　　杨家才说，该类业务交易对手一定要是持牌的金融机构，今后与保险公司、证券公司以及商业银行合作的相关业务都应归入同业业务，也可以讨论通道业务是否可以归入其中，以解决通道业务五花八门及其监管套利的问题。另外，既然是同业信托，就要遵守同业业务规则，全部纳入监管视野，由交易对手的主监管部门按照“实质重于形式”的原则进行穿透监管。 　　五是财产信托，该类信托财产主要是财产权，可以是住宅、土地等不动产，也可以是知识产权、字画艺术品等，该类业务风险主要在于签署信托协议时的法律风险。 　　“现在我国财富积累已经达到一定程度，怎么样把财产代际传承、隔代传承下去，信托要在其中发挥很大作用。”杨家才说财产信托真正能做的事情太多，但现在做得太少，主因为缺乏专业技术人员。 　　第六类为资产证券化，风险主要是产品设计缺陷问题以及清算风险，杨家才说，下一步要针对这些风险建立管理制度和监管规则，防止风险藏匿、延后和外溢。国务院提出继续扩大信贷资产证券化试点，杨家才说，对于信托公司来说，市场空间相当大，“信托公司要努力做”。 　　第七大类为公益（慈善）信托，主要风险在挪用，监管重点也在防挪用和占用。第八大类为事务信托。 　　第八大类为事务信托。 　　杨家才说，信托公司面对一个客户可以八大业务组合去做，“出去一把抓，回来再分家”。另据其披露，目前信托业保障基金有大约900亿左右的规模，年底可能达到1000亿，并提出信托业保障基金的费率可以实时进行调整，使其成为调节各类业务结构的重要工具，比如一定时期通道业务做得太多，就可以将通道业务费率向上调整。杨家才还透露，目前《信托公司条例》的制订也在加快推进。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

新年微信、支付宝、银行卡有新规 不知道就亏大

同一银行异地取现转账免手续费 为降低居民转账成本，2016年9月30日央行发布的261号文件规定，银行对本银行行内异地存取现、转账等业务，收取异地手续费的，应当自本通知发布之日起三个月内实现免费。也就是说，最迟到2017年1月1日前后，市民在同一银行办理转账业务，异地取现、转账都将免费。 由于监管并未提出免费措施执行的具体时间，因此各家银行的免费时间并不统一。工、农、中、建、交等五大行均表示，2017年1月1日起执行“行内存取现与转账全免费”;招行、民生等银行表示，于2016年12月31日起开始实施;而中信银行表示，已在12月26日起执行免费新政。 值得注意的是，目前只针对同行，跨行依旧要收取一定费用。 每家银行只能办一张I类账户借记卡 按照央行规定，自2016年12月1日起，同一个人在同一家银行只能开立一个Ⅰ类户(为银行结算账户，含银行卡，下同)，已开立Ⅰ类户，再新开户的，只能开立Ⅱ类户或Ⅲ类户。 根据央行方面的解释，个人结算账户中的Ⅰ类户为当前个人在银行柜面开立、现场核验身份的账户，具有全功能; Ⅱ、Ⅲ类户为通过银行柜面或者互联网等电子渠道开立的银行账户，具有有限功能，且需要与Ⅰ类户绑定使用;同时，央行也把支付账户分成了Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ类。 ATM转账24小时内可撤销 2016年12月1日起，ATM、手机、网银的转账有点麻烦了。在ATM机上转账的话，不管你选择的是实时到账、普通到账还是次日到账，都要24小时以后才能到账，转错账、被骗了可以追回钱，不过也要提防新骗局哦! 微信、支付宝等限制转账金额 一、银行和支付机构与客户事先约定限额与笔数。超过限额和笔数的，银行账户转账应到银行柜台办理，支付账户则不得办理。 二、强化安全验证方式。除向本人同行银行账户转账外，银行为个人办理非柜面转账业务，单日累计金额超过5万元的，应采用数字证书或电子签名等安全可靠的支付指令验证方式。 三、设置大额交易提醒。单位、个人银行账户非柜面转账日累计分别超过100万元、30万元的，银行应当进行大额交易提醒，单位和个人确认后方可转账。 半年无交易账户暂停非柜面业务 据公安机关反映，不法分子在大量收购账户、假冒开户后，一些账户不会马上启用，而正常情况下，个人开户后一般会立即启用，长期不用账户应作为异常情况引起高度关注。 在央行出台的新规中，还规定对开户之日起6个月内无交易记录的账户，银行应当暂停非柜面业务，支付机构应当暂停所有业务，待单位和个人重新向银行和支付机构核实身份后，方可恢复业务。 同一手机号码对应同一身份证 目前，随着手机短信验证码、短信余额提醒和重要事项通知等功能的使用，手机已经成为银行和支付机构验证个人身份和保护个人资金安全的重要手段。银行和支付机构应当建立联系电话号码与个人身份证件号码的一一对应关系，对于无法证明合理性的，应当对相关银行账户暂停非柜面业务，支付账户暂停所有业务。 2017年1月1日起，信用卡有这些新规定!一起来看看吧! 信用卡透支利率实行新政 对信用卡透支利率实行上限和下限管理，透支利率上限为日利率万分之五，透支利率下限为日利率万分之五的0.7倍。信用卡透支的计结息方式，以及对信用卡溢缴款是否计付利息及其利率标准，由发卡机构自主确定。 免息还款期和最低还款额 持卡人透支消费享受免息还款期和最低还款额待遇的条件和标准等，由发卡机构自主确定。 取消信用卡滞纳金 取消信用卡滞纳金，对于持卡人违约逾期未还款的行为，发卡机构应与持卡人通过协议约定是否收取违约金，以及相关收取方式和标准。发卡机构向持卡人提供超过授信额度用卡服务的，不得收取超限费。发卡机构对向持卡人收取的违约金和年费、取现手续费、货币兑换费等服务费用不得计收利息。 每日每卡取现限额调整至1万元 持卡人通过ATM等自助机具办理现金提取业务，由现行每卡每日累计人民币2000元提高至人民币1万元;持卡人通过柜面办理现金提取业务、通过各类渠道办理现金转账业务的每卡每日限额，由发卡机构与持卡人通过协议约定;发卡机构可自主确定是否提供现金充值服务，并与持卡人协议约定每卡每日限额。发卡机构不得将持卡人信用卡预借现金额度内资金划转至其他信用卡，以及非持卡人的银行结算账户或支付账户。 取消透支消费免息还款期最长期限 取消关于透支消费免息还款期最长期限、最低还款额标准以及附加条件的现行规定，由发卡机构基于商业原则和持卡人需求确定。 信用卡被盗刷后依法对持卡人损失予以合理补偿 持卡人提出伪卡交易和账户盗用等非本人授权交易时，发卡机构应及时引导持卡人留存证据，按照相关规则进行差错争议处理，并定期向持卡人反馈处理进度。鼓励发卡机构通过商业保险合作和计提风险补偿基金等方式，依法对持卡人损失予以合理补偿，切实保障持卡人合法权益。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

余额宝现“双破”规模达8000亿元、收益率破3

随着新的一年的到来，各家基金的最新规模纷纷浮出水面。2016年四季度，债基、货基遭大额赎回风声频传的同时，目前规模最大的一只货币基金余额宝的状况到底如何呢？ 记者据Wind数据统计发现，无论是相较于2016年三季度还是相较2015年末，天弘余额宝的规模都有一定的增长。 Wind数据显示，天弘余额宝去年四季度末的规模为8082.94亿元，相较2016年三季度末的7943.88亿元增长了139.06亿元，涨幅1.75%。而截至2015年四季度末，天弘余额宝资产净值为6206.90亿元，2016年增长了1876.03亿元，天弘余额宝资产净值2016年较上年增长了30.22%，规模增长了三成。 天弘余额宝的管理人天弘基金，2016年以8449.67亿元的管理规模，稳坐公募基金管理人规模榜首位，较2015年规模增长了25.38%。 记者了解，截至2016年12月份，天弘余额宝单日净赎回量从来未达到1%。而且2016年“双11”，余额宝呈现的是净申购的状态，其“稳定性”超过预期。 对此，此前天弘余额宝基金经理王登峰对记者表示，“这也许不是经济学的问题，应当作为社会学研究。”王登峰说，余额宝的属性定位应当是消费型的产品，不是理财型的产品。它的申赎会有一些规律可循，比如月初申购、月末赎回。它跟金融市场或者银行间的市场关系不是很大，跟生活场景关系比较大。 济安金信副总经理王群航在接受记者采访时表示，天弘余额宝并不是常规的货币市场基金，因为有购物零钱包的属性存在，在年末岁尾投资者手头充裕时，规模会有所增长。 此外，值得注意的是，在规模再破8000亿元的同时，天弘余额宝的收益率也再度“破3”。据支付宝App显示，天弘余额宝2017年1月1日七日年化收益率为3.29%，余额宝自去年11月下旬开始，收益率开始呈现出上涨的态势，彼时大致在2.5%左右，而就在圣诞节当天，余额宝年化收益率一举“破3”，此后，保持稳步增长。 有媒体报道称，余额宝收益率的提高或与基金年末冲规模有关。王群航对记者表示，这或与年底资金紧张有关。而高收益率的持续主要看该基金目前配置的高收益率产品的期限结构，如期限较长，这一收益率或将延续到一季度。而“冲规模”言论实属“门外汉”，如冲规模，该基金收益率反而会下降。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

区域性股权交易中心是否过滥？

近日，号称中国企业五百强的侨兴集团下属公司在广东金融高新区股权交易中心（粤股交）发行的3亿多元所谓“私募债”违约，引发了对粤股交与互联网金融巨头蚂蚁金服公司旗下的招财宝合作拆分出售高风险私募债的质疑。 粤股交这样的区域性股权交易中心，俗称“四板市场”。据记者调查，全国有40家此类交易平台。它们游离于“一行三会”的中央金融监管体系之外，一般由地方政府批准设立和监管，实力当然也参差不齐。广东有四家区域性股权市场，粤股交虽然由招商证券、广发证券和广东产权交易集团为主要股东，也算系出名门，但比起深圳前海股权交易中心，名气要差太多。 所以，要“沦落”到粤股交发行的侨兴私募债或其他品种，就只会是信用等级低、风险大，挤不上证券交易所、银行间债券市场等高级平台的证券。之前中国证监会主导发行的中小企业集合债券，已经被称为“中国版垃圾债”，而区域性股权中心里的债券无疑更“垃圾”。 不过，就像垃圾回收企业的利润率可能不低一样，垃圾债券只是意味着其风险等级高。在资本市场上，高风险债券并不是一无是处。高利率和高收益的概率正是高风险的对价，对实力雄厚的风险偏好型投资者而言，垃圾债的投资价值可能比安全系数高的政府债券还要吸引人。此等债券名为私募债，也正是此理，即仅限于私募渠道，向符合财富与经验标准的合格投资者发行。 实践中，私募债在区域股权交易中心大行其道。它们不像证券交易所上市的债券那样要经过监管部门审核，而只要有推荐商推荐，向交易场所备案即可发行，也无需评级，对交易中心属于较为短平快的项目。这也是为何这些区域交易中心普遍出现了“脑体倒挂”：它们基本上以股权交易中心命名，但股权交易生意清淡，主营业务收入实际上是从差不多来者不拒的私募债发行中获得。 由于私募债发行后仍然面临交投寡寡的局面，故而区域性交易中心似乎也没什么心理障碍，就去跟互联网金融平台合作，把高风险的私募债通过拆细、包装销售给“屌丝”们。以至于2015年9月中国证监会还专门向地方各级政府金融办下发了《关于请加强对区域性股权市场与互联网平台合作销售企业私募债行为监管的函》，要求对此予以制止。 对股权交易中心而言，它们自然需要适者生存，努力拓宽自身在不利市场环境中的地位。既然挣扎在多层次资本市场的底端，“饥不择食”不能算是过错。但从国家宏观制度设计看，出现了现在这样的局面，我们可以反思区域性股权市场是否太多？ 目前，除了云南西藏，每一个省级区域包括青海都有这种国有公司性质的股权交易中心。这是否有必要？反过来看，云南尚算西南较发达的省份，没有专门的股权交易中心，似乎也未受到什么妨碍。既然区域股权交易中心普遍处于“吃不饱”的状态，推动它们优化重组、减少数量、做大做强，可能颇有必要。如四川西藏共建了成都（川藏）股权交易中心股份有限公司，跨省经营，经验值得借鉴。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

混基一年盘点:次新品捡漏业绩博眼球

　　2017喜欢“养基”的投资者可以重点关注业绩长期稳健的灵活配置型混基产品。 　　2016年已经画上句号。典型的震荡市行情以及12%的大盘年度跌幅，让许多投资者不但颗粒无收，而且还深深陷入亏损之中。不过，素有震荡市“抗跌神器”之称的灵活配置型产品，由于仓位可以在0至95%之间自由配置，在过去的一年中还是有四成以上的产品录得正收益。 　　记者对成立于2016年6月30日之前，已渡过6个月完整建仓期的706只灵活配置型产品（统计样品不包括只允许机构参与的产品，下称“混基”）的统计数据显示，截至12月26日本文截稿，有352只产品录得正收益，占比49.86%，几近半数。 　　“2016年A股市场表现低迷，年初猝不及防的熔断重挫下，大部分基金都没有正收益表现，年末的债市风波更是让市场变得愈发羸弱。在这种弱市行情下，最好的进攻就是防守。所以没有最低仓位限制的灵活配置型混基今年的表现强于其他类别权益产品，预计2017年这一态势仍将持续，喜欢‘养基’的投资者可以重点关注业绩长期稳健的灵活配置型混基产品。” 新华基金(博客,微博)研究总监张霖如是说。 　　近半数产品录得正收益 　　相比2016年只有一成左右正收益的普通股票型，以及偏股混合型产品来讲，无疑灵活配置型混基交出的答卷要好看得多。 　　据Wind数据显示，截至12月26日，纳入统计的706只混基产品中，近半数获取了正收益。具体来看，包括光大欣鑫A、易方达新享A、兴业聚利、光大睿鑫A、华安沪港深外延增长、泰达宏利同花顺大数据、景顺长城低碳科技主题、华夏消费升级A、国投瑞银瑞盈、前海开源金银珠宝A在内的10只产品排名前10，今年来复权单位净值增长率分别为54.76%、39.84%、29.77%、28.54%、24.5%、16.6%、16.58%、14.3%、14.01%、13.35%。 　　尽管看上去业绩亮眼，不过有资深人士分析，从成立时点来看，在排名前20的产品中，除国金国鑫灵活配置成立于2012年8月28日以外，其余均成立于2015年5月以后，属于次新产品。这样看来，部分灵活配置型产品业绩大幅领先同类，则可能主要是源于“捡漏”赎回费。 　　“这些次新基金成立不久，有的赶上了2015年‘股灾’，有的则赶上了2016年‘熔断’，在这样宽幅市场震荡下，原本是冲着打新去的灵活配置型产品，但客户出于避险需要则会大幅赎回。而客户赎回的同时，需要缴纳大量赎回费，计入资产净值后导致剩余份额净值提升。”上述资深市场人士告诉记者，以光大欣鑫A为例，其2016年2月16日的净值为1.559元，而此前一天的2月15日净值为1.131元，单日涨幅达到37.84%。这样巨大单日涨幅出现的原因，只能是客户巨额赎回原因所致。 　　另外，除了巨额赎回费原因之外，宽幅市场震荡致使多数灵活配置型混基基金经理以较低仓位运作，而加强择时择股也是此类股基业绩普遍好于高仓位限制的股基的主要原因之一。 　　对此，正在发行的上投摩根安瑞回报基金拟任基金经理聂曙光告诉记者，“在经济增速下行态势趋稳之后，中国经济体结构转型的一些效果开始体现出来，未来较低的利率水平配合财政政策的投入，股市和债市都会有所表现，这也意味着2017年灵活配置型混基产品可能有更多表现的机会。” 　　超40亿产品比拼长期管理能力 　　为消除产品规模小，以及大额赎回费对基金复权单位净值影响的因素，记者特别对市场上超40亿元规模的、灵活配置型混合产品的业绩进行了单独比较，发现其2016年业绩与其长期业绩存在一定的正比关系。 　　据Wind数据显示，截至12月26日，全市场以普通投资者参与为主的可比超40亿元灵活配置型混基产品共有17只。其中，成立于2008年的诺安灵活配置表现最好，今年以来，复权单位净值增长率为7.03%，值得一提的是，这只规模为49.73亿元的混基自成立以来复权单位净值增长率为266.34%，业绩稳健优秀。 　　其次，是兴全新视野，这只56.56亿元规模的混基产品从复权单位净值增长率来看，2016年以来为4.35%，自成立以来为7.9%。此外，该基金旗下另一只规模为70.64亿元的兴全趋势投资，2016年的表现也排名靠前，虽然，截至12月26日业绩略亏，为-1.85%，但自成立以来，复权单位净值增长率却高达1069.21%。这只于2005年成立的混基产品，10年间涨了10倍，显然给持有者带来了非常良好的投资回报率。 　　“实际上，2016年A股市场的震荡走弱的态势让市场出现大量过于悲观的声音，但在这种震荡走弱的背后，同样出现了不少行业出现复苏及持续成长的机会。同时在2016年成长性行业都出现了大幅调整，估值水平也被大幅修正。”兴全基金投资副总监吴圣涛告诉记者，也许到2017年年底去看2018年业绩的时候，估值可能已经很有吸引力了。基于此，吴圣涛认为，2017年的A股市场表现或将好于震荡下行的2016年。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

央行：境内现金交易5万起需上报

12月30日，中国人民银行网站发布了《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》（中国人民银行令〔2016〕第3号，以下简称《管理办法》），自2017年7月1日起实施。 与现行规章相比，《管理办法》将大额现金交易的人民币报告标准由“20万元”调整为“5万元”，以人民币计价的大额跨境交易报告标准为“人民币20万元”。 具体规定的大额交易报告标准为：一是自然人和非自然人的大额现金交易，境内和跨境的报告标准均为人民币5万元以上、外币等值1万美元以上。二是非自然人银行账户的大额转账交易，境内和跨境的报告标准均为人民币200万元以上、外币等值20万美元以上。三是自然人银行账户的大额转账交易，境内的报告标准为人民币50万元以上、外币等值10万美元以上，跨境的报告标准为人民币20万元以上、外币等值1万美元以上。 除了传统金融机构外，《管理办法》的有关规定同样适用于非银行支付机构。目前，人民银行对非银行支付机构应当履行的反洗钱义务，还有更为具体的要求，例如《支付机构反洗钱与反恐怖融资管理办法》（银发〔2012〕54号）。《管理办法》生效实施后，人民银行将根据实际情况，适时修订完善对非银行支付机构的大额交易和可疑交易报告要求。 对于为何将大额现金交易报告标准从现行的人民币20万元调整为5万元，央行相关负责人在答记者问时表示，首先，加强现金管理是反洗钱工作的重要内容。国际上现金领域的反洗钱监管标准大都比较严格。比如，美国、加拿大与澳大利亚的大额现金交易报告起点均为1万美元（或等值外币），而监管部门为打击特定领域的违法犯罪活动，依据法律授权还可以进一步下调现金交易报告标准。其次，非现金支付工具的普及、发展和创新便利了非现金交易，居民的现金使用偏好正逐步发生转变，正常的支付需求通过非现金支付工具可以得到更加快捷、安全的满足，这为强化现金管理提供了有利的条件。最后，我国反腐败、税收、国际收支等领域的形势发展也要求加强现金管理，防范利用大额现金交易从事腐败、偷逃税、逃避外汇管理等违法活动的风险。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

武汉法院首次冻结＂老赖＂支付宝账户

　　 李某欠款15万元，拒不还钱，本以为名下没有财产可供执行就“万事大吉”，没想到，自己的支付宝账户竟然被法院冻结。近日，武汉法院首例采取冻结“老赖”支付宝账户的执行案件，当日履行完毕。 2015年5月，李某因生意周转向陈某借款15万元，还款到期后，李某夫妇玩起了失踪，陈某无奈诉至经济开发区法院，庭审时李某未到庭，法院缺席审理并公告判决李某偿还借款本金15万元及利息。案件执行期间，执行法官甘磊通过常规查询，李某没有任何财产可供执行，也无法查实到李某的下落。甘磊与陈某沟通时得知李某夫妇从事服装批零生意，推断李某应该会通过网络平台销售服装与办理结算，决定查询李某的支付宝信息。 李某的支付宝账户涉及1万余元的199条日常消费记录(餐饮、交通、通讯充值)和涉及金额67万余元的164条资金转出转入记录，其服装买卖结算、资金流转、一般生活消费，均在支付宝完成。甘磊立即向支付宝公司下达协助冻结资金通知书，冻结了李某支付宝账户。 2016年12月26日冻结当日，李某主动找到法院要求尽快履行义务。在执行法官协调下，李某一次性支付陈某借款本金15万并承担诉讼费、执行费，陈某放弃利息，当日履行完毕。这是武汉法院通过控制被执行人支付宝账户迫使被执行人履行义务的首案。 经济开发区法院办理的另一执行案，被执行人马某原租住房屋被拆迁，名下无财产也找不到其本人的踪迹。冻结马某支付宝账户后，马某主动找到法院，与申请人达成和解，该案正在分期正常履行中。 网络支付平台除了具备传统银行资金信息外，还具备信息结点功能，可以通过交易记录发现被执行人的生产、生活、投资等更多信息，对寻找被执行人下落提供方向。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

区域金融自媒体投实获一千万pre-A轮融资

　　2017年元旦刚过，自媒体微信公号“投实”对外宣布完成pre-A轮融资，融资规模1000万元人民币。这是2017TMT融资第一单，也是全国首个全部由金融机构及其旗下VC投资的自媒体。 　　本轮投资由中原资产的全资子公司——中原股权投资管理有限公司领投，河南省中原科创风险投资基金跟投，投实创始团队继续增资。 　　投实是全国首家区域垂直的金融信息服务平台，公司成立于2014年9月，聚焦于服务河南省的投融资市场。 　　本次融资领投方中原股权投资管理有限公司，是中原资产的股权直投和基金管理业务平台。中原资产第一大股东为河南省财政厅，是河南省唯一一家具有金融不良资产批量收购业务资质的地方金融资产管理公司。 　　本轮投资另一投资方河南省中原科创风险投资基金成立于2015年，是河南省首只政府引导风险投资基金，由河南省财政厅、河南省科技厅和中原证券共同发起设立。 　　2015年6月，成立仅一年的投实，即获得中鼎开源创业投资管理有限公司天使轮投资。中鼎开源是河南省唯一一家法人券商中原证券开展直接投资业务的控股子公司。投实也因此成为全国首家获得券商直投的自媒体。 　　一个区域性行业垂直自媒体何以引来国有资本和金融巨头“围投”?且投资方背景从券商到AMC到政府引导基金俱全? 　　投资人们这样说： 　　投资方代表、中原股权投资管理有限公司投资总监周环飞说：中原股权此次投资“投实”属于战略投资。一方面，作为中原资产的全资子公司，中原股权对外投资的目的就是通过深入发掘具有有价值有潜力的企业，提升企业价值创造能力、实现社会效益和经济效益的结合;另一方面，维护河南金融稳定、促进金融深化发展、支持经济结构调整和转型升级是中原资产的重要目标，而投实在河南金融信息领域扮演了重要角色，我们也希望通过此次投资与投实深度合作，在金融信息服务和综合金融服务领域进行更多布局。 　　中原科创风险投资基金GP管理人，中州基石资本管理有限公司董事长周捷说：投实作为全国首家区域垂直的金融信息服务平台，具有较强的内容持续原创能力，弥补了中原地区本土细分化金融信息服务的空白，为消除和减少中原地区投融资市场的信息不对称起到了积极作用。作为河南省首只政府引导风险投资基金，我们希望投实通过本轮融资迅速发展，更好的服务河南金融从业人员、服务区域金融市场。 　　中鼎开源总经理杨峰表示： 2015年6月，中鼎开源就完成了对投实的天使轮投资，当时主要是看中投实团队的高度敬业精神、较强的专业能力和创业激情。目前来看，内容创业迅速兴起，内容已成众多商业模式的最好的入口，我们对未来投实实现多种商业模式充满信心。 　　投实创始人、CEO董畅岩表示：投实成立于2014年9月，投实的成长历程伴随着中原系金融豫军的崛起。作为GDP总量排名全国第五的经济大省，河南省的GDP约4万亿，金融业增加值超过1800亿，庞大的产业基础，成为区域垂直金融自媒体发展的沃土。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互金平台升级转型潮 注册母公司去P2P

2017年初，行业洗牌整合即将进入新的时间通道。面对“血雨腥风”的大考，记者日前走访了解到，深圳不少互联网金融平台闻风而动，开始了新的合规摸索。一边加速监管合规化运作，一方面通过分拆、注册母公司等途径去除P2P的标签，变身财富管理平台。同时，也借助社会公益等方式为行业口碑“正名”，多管齐下，兴起了转型升级潮。 业务分拆，互金平台开始“去P2P化” 数据显示，最近几个月间P2P网贷平台采取集团化策略转型有6家。而互联网金融机构入股金融资产交易中心以对接大额业务的案例则达到16家。这些“升级蜕变”者大多是财大气粗平台。 实际上，对于网贷数量全国第一的深圳而言，普通机构的“去P2P化”频率和动作更为积极。就在本月初，深圳网贷平台多赢金融宣布与旗下骑士贷合并，从P2P信息中介转型成为一家互联网理财平台。无独有偶，二手互联网信托交易平台高搜易在拿到亿元融资之后，近日也在深圳宣布进军财富管理，瞄准深圳数以万计的超高净值群体。 位于深圳科技园的一家具备上市背景P2P平台的CEO李明(化名)告诉记者，借鉴陆金所等大型平台的模式，已经把企业借贷业务从P2P剥离出来，单独成立普惠公司，和原P2P业务平行。李明坦言，P2P的监管太严厉，红线太多，剥离出来之后受监管的体量就小很多，也可以规避一些硬性规定，比如借款上限。 网贷与互联网理财边界日渐模糊 业内人士分析，由于《暂行办法》禁止网贷平台本身作为一站式理财超市，但是可以通过注册一家母公司，将其他金融业务放在子公司中，与P2P网贷子公司并行，将P2P网贷产品和其他金融产品放在一个平台中进行展示和销售。 “未来集团化仍是大平台的选择。”业内人士表示，互联网金融平台不再局限于P2P网贷业务，而通过集团化的方式，逐步进行横向或纵向的业务拓展，其中有出于监管合规性的考量。未来P2P网贷平台与互联网理财平台的边界会愈加模糊。 社会公益成为深圳P2P新突围口 网贷平台加速突围的当下，环保公益和社会责任成为新的切口。日前，深圳老牌P2P平台融金所联手快易信资产管理、前海明磊融创等多家互联网金融机构启动“挑战环保达人”垃圾分类公益环保活动，并陆续在福田区域内投放一批智能废旧电池收集设备。 深圳80后草根企业家、融金所掌门孙明达告诉记者，其深圳区域的义工志愿者已超过100多名，公益涉足儿童助学、关爱空巢老人、关爱抗战老兵等。他认为由互联网金融机构来倡导公益，更容易和年轻群体居多的深圳人共鸣，传递环保理念。 实际上，今年以来备受争议的P2P，向左加速合规、自律和银行资金存管，向右接地气倡导社会责任和公益举措，几乎成为这个特殊行业在监管大潮之下心照不宣的“共识”。就在不久前，贷财行、前海财富等深圳多家金融平台还发起了“公益互金心系孤儿”活动。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

上海互联网小贷监管 20万100万上限再现

12月30日，上海金融办发布上海市首份有关互联网小贷的规范性文件。《上海市小额贷款公司互联网小额贷款业务专项监管指引(试行)》(下称《互联网小贷监管指引》)全文共计十四条内容，小编为大家“划重点”： 1、本市开展互联网小额贷款业务的小额贷款公司，主要发起人应为稳健经营且主要经营指标在国内排名靠前的互联网企业，或有互联网平台资源支撑的全国性大中型企业(集团)。主要发起人应在中国境内具有长期从事互联网相关业务的经验。 点评：相比今年10月6日出台的《上海市小额贷款公司监管办法》要求小额贷款公司注册资本不低于人民币2亿元，必须全额实缴，放在金融办的专门账户中。主要发起人净资产不低于1亿元、资产负债率不高于70%、连续三年赢利且利润总额在3000万元以上，本次《互联网小贷监管指引》要求发起人为知名互联网公司/大中型企业的准入门槛似乎更高了些，依旧是属于“有钱人”的游戏。 2、开展互联网小额贷款业务的小额贷款公司应严格贯彻“小额、分散”理念，其互联网小额贷款业务的借款人为自然人的，上限原则上不超过人民币20万元;借款人为法人或其他组织的，上限原则上不超过人民币100万元。 点评：与8月24日银监会颁发的“P2P网贷平台限额令”如出一辙：“同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同网络借贷信息中介机构借款总额不超过人民币100万。”有分析认为，20万、100万限额再现，给正努力在上海申请互联网小贷牌照的P2P平台“泼了一盆凉水”，封闭了P2P平台化解大额标的一条路径。 3、对开展互联网小额贷款业务的小额贷款公司的放贷资金(含自有资金及外部融资资金)实施专户管理。公司所有资金来源必须进入放贷专户方可放贷。放贷专户应尽量集中，所有放贷账户应向区(县)主管部门报备，并应于每季度首月的10日内，向注册地所在区(县)主管部门和市金融办上报开户银行出具的本公司放贷专户上季度资金流水明细。 点评：专款专户的规定，类似于P2P网贷资金存管的要求：“网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。”“穿透式监管”做好风险隔离成为了监管的一大共识。 据悉，《互联网小贷监管指引》自2017年1月1日施行，有效期至2018年12月31日。 据不完全统计，截至2016年12月26日，全国网络小贷分布在10省市，共设立78家网络小额贷款公司(含已获地方金融办批复未开业的公司)。其中广东地区最多，有28家，主要集中在广州;其次是重庆，有17家;江苏位列第三，有11家网络小贷公司;浙江和江西并列第四，均有5家。可以看出目前网络小贷仍处于试点阶段，数量较少，地域集中，广州和重庆地区网络小贷最为活跃，与当地开展网络小贷的鼓励政策和优惠政策有较大关系。 从已经获得网络小贷牌照的公司背景看，以强背景企业为主，主要是BAJ为代表的知名互联网企业，或是海尔、TCL等实力雄厚的线下传统企业或上市公司，这些公司往往拥有大量的客户和交易数据，主要服务的客户群体也是其产业链的客户。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

开始了！境内个人购外汇需详填申请书

虽然2017年居民5万美元购汇额度并未缩减，但却迎来了更复杂的购汇流程，以及更严格的购汇用途监管。 2017年伊始，记者发现，无论是手机网银、网点自助购汇机还是网点柜台购汇时，都需要先填写一份《个人购汇申请书》(下称《申请书》)。 在个人客户购买外汇时，需要填写《申请书》。申请书上明确，“境内个人办理购汇时，不得用于境外买房、证券投资、购买人寿保险和投资性返还分红类保险等尚未开放的资本项目。违者将列入‘关注名单’，当年及之后两年不享有个人便利化额度”。 选项更详尽 虽然2017年居民每人5万美元购汇额度并未缩减，但是从昨日起，居民购汇流程相比以往更加复杂。 相比以往在手机银行或网点自助购汇机上随意勾选购汇用途即可使用5万购汇额度购汇，《申请书》对个人购汇用途进行了更详细的调查，分因私旅游、境外留学、公务及商务出国、探亲、境外就医、货物贸易、非投资类保险、咨询服务以及其他共9大项。每个大项后面还跟着三四条子项。例如因私旅游大项就包含了”预计进外停留期限，目的地国家、地区”两个子项。最多的境外留学大项，包含了“学校民称、留学国家、地区，年学费币种、金额，年生活费币种、金额”四个子项。 记者某股份制商业银行手机银行上发现，《申请表》虽然9个大项的子项繁多，但实际操作中并不需要对所选取的子项一一填写。系统依然延续了打钩模式。以招商银行手机银行为例，勾选确认知晓《申请书》后，资金用途只需从14种列出的用途中勾选一项。14种用途分别为除了上述8项《申请书》列出的大项外，还包含了6个其他项：”其他-职工报酬和赡家款、其他-投资收益、其他-经常转移、其他-运输、其他-转悠权利使用费和特许费、其他-其他服务“。 但是，与以往不同，新年以后购汇多了“预计用汇时间”这一必填选项。《申请书》指出，“用汇时实际用途与原填写的《申请书》不一致时需要重新填写一份《申请书》。”而在柜台银行网点员工也提醒，购汇者认真填写用汇时间以免不必要麻烦。 外汇局就《个人外汇申报管理》答记者问中指出，本次改进个人外汇信息申报管理细化了申报内容，明晰个人购付汇应遵循的规则与相应的法律责任。个人办理购汇业务时应认真阅读并如实、完整申报，作出承担相应法律责任的承诺。 此外外汇局相关负责人指出，新年后的申报管理升级还强化了银行真实性、合规性审核责任。要求银行加强合规性管理，认真落实展业原则，完善客户身份识别。按照《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》(中国人民银行令〔2016〕3号)报告大额及可疑交易。对于存在误导个人购付汇、真实性审核不严、协助个人违规购付汇、未按规定报告大额和可疑交易等行为，监管部门将依法予以处理。 惩罚更严厉 根据《申请书》，如果违法违规套汇，除了可能被列入“关注名单”，此后两年都取消了5万购汇额度外，还可能面临逃汇金额30%左右罚款，以及5万元以下罚款。 记者在招商银行手机银行申请购汇时发现，购汇委托选项弹出一张需要提交的《个人购汇申请书》，并要求：不得虚假申报购汇信息;不得提供不实的证明材料;不得出借本人便利化额度协助他人购汇;不得借用他人便利化额度实施分拆购汇。 值得注意的是，此次《申请书》明确境内个人办理购汇时，不得用于境外买房、证券投资、购买人寿保险和投资性返还分红类保险等尚未开放的资本项目。此外不得参与洗钱、地下钱庄交易等违法违规活动。 《申请书》指出，对于有购汇违规行为的个人，外汇局将会依法列入“关注名单”管理，当年及之后两年不享有个人便利化额度，同时依法移送反洗钱调查。也就是说，列入“关注名单”者，此后两年都取消了5万购汇额度。此外还将依据《中华人民共和国外汇管理条例》第三十九条、第四十条、第四十四条、第四十八条等给予处罚。 记者查阅上述条例发现，第三十九条指出，有违反规定将境内外汇转移境外，或者以欺骗手段将境内资本转移境外等逃汇行为的，由外汇管理机关责令限期调回外汇，处逃汇金额30%以下的罚款;情节严重的，处逃汇金额30%以上等值以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。 第四十条指出，有违反规定以外汇收付应当以人民币收付的款项，或者以虚假、无效的交易单证等向经营结汇、售汇业务的金融机构骗购外汇等非法套汇行为的，由外汇管理机关责令对非法套汇资金予以回兑，处非法套汇金额30%以下的罚款;情节严重的，处非法套汇金额30%以上等值以下的罚款;构成犯罪的，依法追究刑事责任。 第四十四条明确，违反规定，擅自改变外汇或者结汇资金用途的，由外汇管理机关责令改正，没收违法所得，处违法金额30%以下的罚款;情节严重的，处违法金额30%以上等值以下的罚款。 而四十八条规定则表示，有下列情形之一的，由外汇管理机关责令改正，给予警告，对机构可以处30万元以下的罚款，对个人可以处5万元以下的罚款：(一)未按照规定进行国际收支统计申报的;(二)未按照规定报送财务会计报告、统计报表等资料的;(三)未按照规定提交有效单证或者提交的单证不真实的;(四)违反外汇账户管理规定的;(五)违反外汇登记管理规定的;(六)拒绝、阻碍外汇管理机关依法进行监督检查或者调查的。 外汇局相关负责人指出，此次对个人申报进行事中事后抽查并加大惩处力度。虚假申报、骗汇、欺诈、违规使用和非法转移外汇资金等违法违规行为，将被列入“关注名单”，在未来一定时期内限制或者禁止购汇，依法纳入个人信用记录、予以行政处罚、进行反洗钱调查、移送司法机关处理等。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

为什么你（创始人）不懂推销自己的产品？

创始人往往低估招聘营销人员的重要性，这一点是可以理解的。因此很多初创企业往往到了已经太迟的时候才会考虑推销自己的产品（当然，也有反例。神秘的AR初创企业Magic Leap就是其中之一。在产品影子还没见到一个之前Magic Leap就把大家的胃口掉得很高了，但副作用是大家开始怀疑该公司的实力）。Downing Ventures的Dave Bailey就是这样，他认真思考了很久为什么会发生这样的事情。以下就是他的总结。 建设者的梦想 作为我上一家公司的CEO，我肩负着开发杰出产品的使命。我希望它像是某个苹果新鲜出炉的东西——简单、优雅，能照顾到每一个细节。我梦想用户会跟朋友谈到它，写信感谢我们改善了他们的生活。 于是我着手把产品做对的事情。我读完自己能读到的所有关于产品管理的东西。我花了数百小时访谈客户以便理解他们的动机、痛点以及日常活动。我通过我们的敏捷开发生命周期做出了原型。然后衡量了获取漏斗、用户活跃目标、留存率，以及用户历程等，好弄清楚产品表现如何。 最后，我的梦想成真了。我们的app比同类任何其他应用粘性都要高。用户写信告诉我们他们有多爱我们的app。他们甚至推荐给了自己的朋友。只有一个小问题。 用户增长还是太慢了。 我们一直都到不了A轮，到最后，钱全部都花光了。 建设者的忏悔 对于早期阶段技术公司来说，增长是个大问题。令人奇怪的是，当我问到其他创始人是否招聘过营销人员时，得到的往往是“还没有”的回答。当你目睹他人犯错时，发现自己的错误就容易太多了……我整整一年都是这么回答的。这是一个巨大的错误。 更糟的是，当时我就知道这是个错误但是却没有改正。下面就是我从来都没有招聘营销人员的理由。我希望这能够启发其他的创始人把营销当作早期优先级，避免落得大多数初创企业的典型命运。 迷思1：营销就是骗人 我以前以为酒好不怕巷子深，只要你有一个好产品，它自己就会推销自己。如果是这样的话当然很好。但其实不是。 伟大的产品应该得到出色的营销。 伦敦的增长黑客Vincent Dignam说：“增长黑客的第一原则是不要讨论增长黑客。” 成功的公司有充分的理由隐藏推动自己增长的实际推动因素。在回应怎样发展的问题上，他们往往以“我们只是专注于为我的用户开发出色的产品。”来搪塞。而我们大家往往信以为真。以后不会了。 迷思2：营销从发布后开始 在产品上市之前营销人员能取得多大的成就呢？对我来说，这似乎是低效、甚至是无效的。回顾过去，那些不必要被拖后的关键活动清单之长令我望而生畏。 比如为将来的客户创作和促销内容，用邮件列表捕捉潜在客户，通过邮件新闻让潜在客户保持热身，培育在线的粉丝群，形成分发的合作伙伴关系，与影响者建立关系，在活动上发声，设立传播者计划，测试不同细分市场的反应等。 “市场拓展”活动根本就不需要先有产品发布。 只恨我没有早点知道啊。 迷思3：大多数营销人员都不理解产品 在第一年的时间里，我访谈了十几个营销人员。我让他们给我的感受草拟一个营销计划然后详细给我解释一遍。我在等着有人能够告诉如何给登录页制造大量高品质的流量，而且几乎要马上做到。 但没人给我这个方案。于是我也没招到一个人。 大多数营销计划看起来都很无聊。一位营销人员告诉我说“品牌不是一夜之间创造出来的——它需要很多个月的消息传递时间来树立声誉。”很多个月？我现在就想要增长！我的钱撑不到“很多个月”。这个问题一定会有破解之道的。 破解之道的确有……但不是大多数创始人想象的那种。在产品发布之前就先聘请一位营销人员，然后早早开始市场拓展吧。 迷思4：过早营销就是找死 要是用户早早就注册了但产品推出却延迟了会怎样？要是他们跑到网站来结果却崩溃了怎么办？要是全世界所有人都嘲笑我说“Dave，你辞掉了15万美元的工作这做出来这么个垃圾东西吗？” 我从来都没有大声说过上述任何东西。但这种对抵触的恐惧与营销所必要的信心是有冲突的。这种信心关乎的不是我或者我的产品，而是要帮助客户实现他们的目标。是那种我的消息值得早点传播出去的信心。 迷思5：招聘营销人员需要的时间太多了 你有没有试过想要说清楚产品对创始人意味着什么，但只听到“好吧，那只是一部分，但是它能做的事情多了去了。” 我过去往往以为产品的有效沟通需要对产品和商业模式有详尽的知识。只有我自己才了解公司的一切，所以把这方面的知识传达到位的话需要大量的时间才行。 这种假设是有瑕疵的。相比之下，对产品实际运作机制不那么清楚的某人往往能够更好地跟别人进行沟通。 后来发生了什么 这家公司停业之后，我花了几周的时间写下从这段经历中学到的一切。我挑战自己，试图尽我所能让我的每一篇文章都能对其他创始人产生最大的影响。 经过无数小时推销每篇文章之后，我意识到增长营销是一个过程，而不是一颗魔术子弹。 每一天我都会寻找新的合作发行方来让我的想法接触到更大更有意义的受众。我不断想办法测试哪一个标题是最有效的。我不断让发推文、点赞和分享文章变得更加容易。我不断把文章推销到相关的在线社区上。我每天都做自己的邮件列表。并且在社交媒体上跟合适的人保持互动。 获得发展势头的手段永远都列不完。每每你以为自己已经穷尽办法之后，情况可能就会发生变化，或者你又想到了新的办法。 对创始人的一点个人建议 从第一天开始你的初创企业就应该有人负责营销活动。这件事情不是在发布之后着手。也不是在公关活动中开展。是每一天都要做。开发出伟大的产品是很难的。但把营销做好也很难。而为了获胜你绝对两者都需要。 这需要明智的、无休止的坚持不懈，需要掌握沟通技巧，要有能力结成合作伙伴关系，当然，有产品的话会锦上添花。而且就像产品开发和客户拓展一样，市场拓展所要花费的时间也比你想象的要长。要找一位你所知道的最聪明的人，因为你需要一切能找到的帮助。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

5000亿美妆后市场，新零售红利点？

契诃夫说，“人的一切都应该是美的：容貌、衣裳、心灵、思想。”我们对于后两者的追求，往往低调而隐秘，对前两者的追求则奔放而自由。在PS照片的华而不实和整容的冒险大变脸之间，用美妆“PS”人脸就稍显真实而靠谱，它所带来的“美丽”是在我们的需求时间内可持续又不存在后顾之忧的。对美有着偏执追求的芸芸众人让美妆得以穿越经济周期波动，成为遍地黄金的领域。不管是在经济好极了还是糟透了的时候，人们并不会为了购买化妆品而捂紧钱袋子。多年以来，有无数人进入这个市场掘金，成功者众，失败的大多数籍籍无名，美妆市场的边界在哪里？ 天花板足够高 “美妆市场足够大，天花板足够高，而且，美妆是刚需，要陪伴你一生”，业内人士曾莞晴如此形容这个她第二次创业选择的市场。她分享了一组数据：2015年，中国的GDP增长率为6.9%，全球经济增速为2.9%，而相比之下，美妆领域的增长率是15.5%。另一方面，虽然中国人口是欧美的10倍，而我国彩妆市场的占比仅为欧美的15%。这些数字所代表的增长空间并没有让美妆领域成为人人皆可获利的“印钞机”。 曾莞晴认为，从某种程度上来讲，美妆市场已是红海一片。她把整个市场做了个切分，一部分叫美妆前市场，一部分叫美妆后市场。“只要跟卖卖卖和买买买相关的事情都叫前市场，后市场你可以简单粗暴地理解成，卖卖卖和买买买结束之后的这一片市场”。她的观点是，红海在美妆前市场，而美妆后市场则是一片蓝海。 像欧莱雅、雅诗兰黛和资生堂这样的国际美妆巨头都在前市场“战斗”，他们的优势在于只要换个包装或把化妆品的成分加以调整，就能带来新一轮的买买买和卖卖卖，这种靠多年产品研发和品牌积累打下的基础，让它们无暇顾及美妆后市场。相比之下，那些同样在前端市场厮杀的国产品牌，没有巨头的优势。在这场战争里，它们的胜算在于供应链和成本，拼的是谁有钱、渠道强、铺货能力强。而现实是，中国的人工成本已非世界最低，用曾莞晴的话说，“我们的生产红利期已经过去了”。 在前市场分不到羹汤的创业者们，纷纷瞄准了美妆后市场。不过，一些“新来者”却在做一件错误的事情，他们选择做统计，即收集化妆品的评论，然后做排行榜和达人推荐。曾莞晴认为，这就是隔靴搔痒，并不能解决用户的痛点。她表示，美妆后市场包括三个部分。 首先，要把那部分不敢化妆、不会化妆和不想化妆的人“拉拢”过来。其次，钱从消费者兜里掏出来完成一次购买，只是开始。购买之后是否使用以及使用效果如何、购买者的画像等信息的准确获取才是更重要的事情。第三个部分是工具＋服务，比如通过机器学习提供庞大的人脸和化妆分析数据库，用人脸识别和定位系统为用户推荐个性化的最佳上妆区域等。同一款妆容会因不同的长相而有不同的画法，有的平台做的就是在人脸识别的基础上，基于千人千面给出相同妆容效果的私人定制解决方案。 业内人士罗晓东也认同曾莞晴对美妆市场红蓝海的划分。他表示，前端化妆品市场一直处于红海阶段，《2016中国美妆消费趋势报告》显示，2015年中国美妆产品零售交易规模达到4846亿，蛋糕很大，但同时，美妆前市场的上市公司“十个指头都数不完”。 罗晓东所在企业是面向高校少女的化妆品跨境电商平台，其以线下实体店为主，移动端为辅，专注于日韩台精品化妆品业务。虽然化妆品市场在罗晓东眼里，已经红得发紫了，但“至少在高校里占主导地位的渠道是没有的。”另外，高校用户可以标签化，他们的购买习惯是统一的，这两点带来的好处是，非常低的获客成本和用户基本一致的阶段需求。 罗晓东表示，人们对化妆品的忠诚度周期正变得越来越短。他举了个例子，某个韩国品牌在中国上架的时候，靠着某种资讯频道炒火了。在上架的头一周，上多少就能卖出去多少，可一周之后，就基本上卖不动了。“前后只有一周时间，可见，用户的需求已经很难很难去准确把握了。” 蛋糕很大，分食者众多，红海蓝海交织，资本反而越来越冷静。 美妆在资本市场遇冷 10月，罗晓东公司宣布完成千万元Pre-A轮融资。罗晓东透露，这次融资，他们整整花了半年多的时间。“在这次融资的过程中，我的感受是，不止对美业，资本对整个零售都是一种悲观的态度。我们本轮投资人的观点很简单，毕竟中国有两千万大学生，高校美妆还是有机会的。况且，这么大的人群基数，还没出现一个独角兽公司，证明市场有空缺。” 空缺并不代表躁动，罗晓东表示，美妆在资本市场遇冷是毋庸置疑的。曾莞晴反而觉得资本市场目前的“冷”态挺好，这种冷静带来的是整个市场的健康。她认为，在资本热情高涨的时候，大家都能拿到融资，整个市场鱼龙混杂。不良竞争者用短视和伤害良性公司的手段抢人力资源和用户资源，这会让整个行业变得夸张、畸形。 虽然资本的钱袋子更难打开了，但新的形态也不断出现在美妆领域。12月5日，网红张大奕的美妆淘宝店开业，开卖2小时后，2万支口红一上驾就售空。对于新的“闯入者”，曾莞晴表示，任何的参与者都不是搅局者，大家分工不同。罗晓东则认为，从赚钱的角度，这些“意见领袖”性质的网红肯定能赚钱，但也仅限于“挣快钱”，要是他们的目标是做一个化妆品品牌，“到目前看不到哪个能做成的。” 新鲜血液还在加入、资本收紧，什么样的公司能突围？创投人士李杨认为，在美妆领域，三类公司比较有机会。一类是通过广告能够变现流量的稳定度高的企业，它们可以通过广告的形式得到不错的内容的溢价；一类是化妆品的孵化器和一些供应链企业；还有一类是出海的化妆品电商。 美妆前市场巨头林立，美妆后市场独角兽缺席，这些被资本看中的方向是否能在2017年掀起波澜？ 电商淡化实体冒头，独角兽的萌芽要出现了 李杨表示，2016年，美妆市场的企业更多是在商业上的探索，探索的结果是，从工具和社交切入去做电商，基本没走通。他认为，2017年，美妆市场的核心，是在供应链端能不能做出不一样的地方。 “下半年，行业开始洗牌了，接下来，洗牌肯定会接近尾声，那些真正懂行的或有资源的，就会留存下来，我估计可能不到三五家”，罗晓东说道。具体到产品方面，他认为，中国的化妆品品牌早就饱和甚至有点过剩了，接下来要拼的就是运营能力和产品质量。“那些真正投入大资源和资金去研发产品的一线品牌，又回到了一线销售这条线上。那些玩票的品牌，全部被淘汰了。” 经过今年一年的探索和洗牌，曾莞晴认为，2017年，大品牌彩妆会调低价格，而一些非大牌的进口产品和国产品牌则可能调高价格，这将导致相同价格区间的彩妆品牌竞争更激烈，市场更多元化。她表示，名牌降价是因为品牌忠实度在降低，用户不再专注于选名牌，而是更关心品牌是否适合自己。“用户更关心你的睫毛膏是不是真的不晕染，而非它是不是纪梵希的睫毛膏”。 不同于美妆前市场的竞争日益激烈，曾莞晴认为，在美妆后市场，也就是移动互联网+美妆的部分，一些曾经还不错的美妆公司，可能会有下滑的趋势。“无论是在社区、电商还是我们致力的后市场，会有该领域的独角兽公司的萌芽出现。” 对于美妆市场2017年的预期，罗晓东提到了政策因素。他表示，如果一旦有不利于跨境电商小商家发展的政策出台，基本上就会出现一刀切的局面，那些真正有实力的、有强大供应链的或提早布局的平台才能坚挺下来。 他认为，在政策因素外，美妆行业还会继续实体化。“接下来，电商会慢慢淡化，然后实体又开始冒头了。”罗晓东认同马云“新零售”的概念，他表示，未来不论是美业还是其他的行业，都趋向于线下和线上的结合，而这种结合绝对不能形成一种内部竞争，必须是互补的状态。 正如曾莞晴所言，“不管是月薪八百的，还是月薪八万的，所有的女人都有变美的权利和资格，我们要满足每个用户”，这应该就是美妆市场全面覆盖用户群体后的状态了。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

好神奇！赚钱“永动机”原来是这么来的

今天的文章，给大家解密一个中国金融行业的秘密，所有银行、证券、保险、基金乃至大型国有企业等机构长期以来秘而不宣而其他经济主体都感觉极不舒服但又找不到源头的秘密：资金空转！ 这个秘密，换一个说法就是，“央妈的资金为何不能流入实体行业？” 再换一个说法，就是中央政府和全体民众一直问个不休的那个问题，“中国经济为什么脱实向虚？” 在当今商品社会，杀人放火吸毒赌博的生意都有人去做，但铁定赔钱的生意却无人会去做。 2008年以来，在央妈使劲儿放水放水再放水的宽松货币政策之下，股票市场涨涨跌跌，但债券市场可是一路走牛（市场利率持续走低），买债券成了稳赚不赔的买卖——但是，唯一的不美好就是，债券的收益率太低，赚钱也越来越难…… 方法总比困难多啊！ 搞金融的，有谁不知道简单的杜邦公式？ 净资产收益率=资本收益率×杠杆倍数。 如果资本净收益率不能提高，那老子就加杠杆呗！ 比方说，大爷我买某种债券的收益率是7%，如果我全部用自己的钱来买，那我100元一年只能挣7元钱；如果我能借来钱，加上10倍的杠杆，假定借钱的成本是3%，我1100元的收益就变成了77元钱，减去1000元的利息成本30元钱，我的总收益达到了47元钱！ 乖乖啊，一下子我的100元净资产收益率高达47%[（77-30）/100]！！！ 在聪明的中国金融业里，一种你好我好他也好的三角套利模式很快被发明了出来，涉及企业、银行、券商三方…… 首先，某大型国有企业发行100万元债券，募集100万元资金，利率4%； 然后，企业将资金购买银行的理财产品，收益率5%，轻松赚钱1%，好爽； 接下来，银行将资金马上委托给券商做成委托投资理财业务，要求收益7%，白赚2%，好爽； 再接下来，券商的委托投资业务投给谁呢？答案是还是这家企业，券商成立一个基金，使劲儿加杠杆，买了这家企业所发行的利率4%的债券—— 你说不对啊，这券商不要赔死么？ 图样图森破！ 我说了，券商会加杠杆的！券商的基金从银行里借钱，利率3%，加上10倍杠杆，买上1100万这家公司的债券，赚取利息44万，除去付给银行杠杆资金30万元的利息之外，还赚了14万元，净资产收益率高达14%，再付给银行委托理财产品7万元的利息，券商自己也净赚7万元——自己一分钱不花，还能净挣7万元，真特么爽！ 你看，资金就这么转了一圈，根本没进入实体经济和企业内部，但最后结果是企业爽、银行爽、券商也爽，大家都无风险的挣到了钱（企业1万、银行2万、券商7万），优越性一下子就体现出来了吧？ 赚钱的永动机就这么轻松的被发明出来。 你说不对啊，银行既然有3%的资金，为什么还要接受5%的资金？ 哎，你是不大了解我国商业银行运行规则吧，在银行里，理财资金是理财资金，存款是存款，央妈的钱是央妈的钱，各自有各自的一条线，互不搭界。 赚钱这事儿，是不可能有永动机的，一定是有人做了冤大头！ 当然有人做了冤大头。 表面上看，出了杠杆资金的那个银行是冤大头，因为它提供了最低的资金成本。 嘿嘿，银行个个都精得鬼一样，当然不可能当冤大头，为什么愿意当这个冤大头？ 答案不难解释：银行可以从央妈那里以更低成本融资，再融给投资机构赚利差。 换句话说，银行从央妈那里得到资金的成本远低于3%，只要安全借出去，一转手就先赚了一波利差！也只有从央妈那里来的钱，借贷成本才会这么低。 这下你明白了？ 央妈才是冤大头，央妈不断喷射的奶汁才养活了中国金融市场一群一群的套利狼，央妈才是中国金融业赚钱永动机的总源头！ 然而，央妈毕竟只是一个妈啊！ 央妈所吃的所有亏，央妈所喂出去的所有奶汁，最终都会转化为附着在人民币身上盯着全体民众不断吸血的一整套金融安排…… 不傻不天真的央妈，天天强调自己放出去的低成本资金，应该通过银行进入实体产业，但实际上，哪里资金更安全哪里更能挣钱，资金就会流向哪里，以上赚钱永动机运转得这么顺畅，钱干嘛还要去实体行业？ 更何况，现在实体经济萧条，企业普遍经营不佳，哪里需要这么多贷款资金？ 更进一步的，即便实体企业真得到了资金，又赚不了钱反而赔钱怎么办？ 对银行来说，实体企业赚不赚钱管我屁事，我关心的是贷款安全不安全，会不会出问题？要知道，现在金融行业持续高压反腐，贷款一旦出问题，领导可是要被追责的！ 如此一来，你说说看银行怎么会愿意给实体经济放贷款？实体经济又怎么可能得到低成本的资金？ 你可能不知道，正是资金空转导致了萝卜章事件的发生，导致了12月15日的国债期货跌停…… 因为，赚钱永动机遇到问题了！

央视：揭秘网贷催收灰色链 隐私被偷走

被“催收”偷走的隐私：吉林一女士贷款逾期 莫名被几十位朋友“催款” 零抵押、零担保，只需填上身份信息和手机号码，就能借到几千元现金。这类P2P小额现金贷款平台，由于门槛低、放款快，吸引了大量用户。但是，借款人一旦未及时还款，就可能陷入一种危险的境地。我们先来看看付女士的遭遇。 2016年11月23日，吉林通化的付女士一天之内，接到几十位朋友来电。他们都说，自己接到了一个某网络贷款公司的电话，让他们转告她早点还钱。 这一切，要从3个月前说起。由于父亲生病，家里缺现金，付女士上网搜索“无抵押小额贷款”，发现了这家公司，它号称持有效证件、实名手机号，零担保零抵押，月利率低至1%。 付女士在填写了身份证号、手机号码、工作单位和两个紧急联系人后，不到20分钟，她就收到了贷款公司的电话。 付女士：那人就问我是不是付文玲的亲戚，我说不认得这人。他就说好，你审核通过了。之后，我发现自己能贷4000块钱，我就选了6个月分期。 付女士申请了4000元的分期贷款，约定6个月还清，每个月还款776元。在按期还了三个月之后，付女士父亲的病情突然加重，急需用钱。突来的变故，让她在11月21日第一次逾期了。仅仅过了两天，她通讯录上所有的朋友都接到了催款电话或短信。她很生气，拨打客服电话投诉，公司却理直气壮。 付女士：我没授权访问通讯录，也只填写了俩联系人，你们咋拿到我通讯录的？ 客服：不是我拿到的，投资人给的！ 盗取个人信息 轰炸你的通讯录 自己并没有授权访问，通讯录是怎么外泄出去的呢？付女士上网搜索，发现网上有大量的同类遭遇。这种盗取并骚扰所有联系人催款的行为，被起了专门的称呼——轰炸通讯录。 记者发现，在注册环节暗藏玄机：想要成功借款，必须要填入一个服务密码才能通过验证。记者发现，在注册环节暗藏玄机：想要成功借款，必须要填入一个服务密码才能通过验证。 记者：那个服务密码是什么意思？ 客服：就是验证你的身份是否属实，没有任何风险。 然而，只要有手机和服务密码，就可以在手机营业厅网页上轻易查到过往几个月的通话记录。 记者发现，不少P2P小额现金贷平台都有类似轰炸通讯录的做法。经常有人在QQ群中上传与客服对话的录音，个人隐私成了小贷公司要挟还钱的武器。 催收人：你欠钱不还，你违约了。 网友：对了，我是欠你不还，但我没说不还。而且你们没发工资，你们对我生活造成很大影响，弄得我工作…… 催款人：你听我讲，我打电话，你接了没有？你要接了电话，承诺我，至于吗？你是恶意。 网友：我恶意了吗？你们是不是非法盗用我个人通讯录，个人信息隐私，是吧？ 催款人：我跟你讲，你个人信息将暴露在网上，不要讲这么多，我跟你讲，你还有更多流程可以享受的，再见！ 垃圾信息轰炸：几分钟上百条信息 借出钱却收不回来形成坏账，这就产生了一个新的行当——互联网催收。除了用“轰炸通讯录”的方式让身边的人催你还款，还有一种“垃圾信息轰炸机”也是十分畅销，催款人用来攻击逾期者，一次可攻击五个号码。几分钟的功夫，一台手机最多收到153条短信，几乎因信息拥堵而死机。记者仅花了50块钱，就购买了软件的30天使用权，卖家称300元能买到永久使用权。 催收公司：穿着工作服上门催收 除了购买工具进行催收，还有专门的催收软件和职业的催收人员。 记者发现，只要在手机的软件商店，下载一个催收软件，输入个人身份证，通过审核，就可以开始接单了。 记者联系了一家互联网催收公司，以加盟商的身份上门拜访。 工作人员：咱们就是包装一下，正经八百的一个要账公司，穿咱们专业的服装。 工作人员说，他们公司的员工就是穿着这种写着催收字样的制服上门催收。 互联网“催收”催生个人隐私交易 也正是催收行当的火爆，给个人隐私的泄露埋下了隐患。如何找到借债人，是催收业务的关键。催收人员表示，在这一行只要有了人脉，什么都能做到。 工作人员：我们不定期会组织一种本省的，本市的，甚至全国的聚会，全国各地催收方在一起，比如你有相关的技术定位，基站，真正达到资源共享。做基站的这些它来回跑，但你通过这些催收方之间，比如你有当地人脉，他没有，你有这个基站，你用它这个，他用你这个，互相合作呗。 在这些所谓用于资源共享的QQ群、贴吧论坛里，有着大量出售个人信息的广告。 卖家告诉记者，买快递、送餐和打车软件的地址，比户籍更好用，能够立刻提供。记者付了50元钱，提供一位同事的手机号码，点名查询打车轨迹。半小时后，就收到了一份半年来对方在某打车软件中的所有行车轨迹。不仅有打车起始抵达的地点、详细到秒的行车时间、甚至有司机的姓名、电话。 专家：谨慎贷款 提高风险意识 随着P2P行业朝着小额、分散的方向快速发展，许多公司都在推行消费金融或者小额现金贷的业务。今年8月，我国颁布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》明确规定，不得非法买卖、泄露出借人与借款人的基本信息。专家提醒，用户一定要谨慎贷款，不要将自己推向隐私和债务的双重深渊。 目前许多P2P小额现金贷款公司从规则设置上并没有严格考核供款人的还款能力，而是尽量促成陌生人之间的借贷交易，从中赚取高额利益。业内专家呼吁，政府相关部门应对P2P无抵押小额贷款加强监管，杜绝引诱消费之风。与此同时，用户也应提高风险意识。即使是已经实现银行存管的正规P2P平台，也不意味着投资、借款全无风险。 国家互联网应急中心互联多金融风险分析项目组负责人吴震：银行的存管可以检测到公司的运营状况，但是对于催收，或者是这种高额利息，或者是这个用户隐私，这不在银行的存款的管理负责范围内。 中国人民大学法学院副院长 杨东：平台对个人信息隐私信息的保护问题，如果平台对个人这个信息暴露不当的话，要承担相应的赔偿和违约责任。甚至包括刑事责任。 专家表示，即使网贷平台声称资料是投资人给予，也不能完全免除责任。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！