办理民间借款公证的注意事项

      1.民间借贷公证，应由借贷双方当事人或是当事人的代理人到当地公证机关办理，向公证处提交下列材料：双方当事人的身份证件，保证文书及保证人的身份证明和保证人有能力担保的证明，抵押物清单及所有权证明，抵押物共有人同意抵押的书面意见，共有人夫妻关系证明，借款协议或抵押借款协议文本，公证员认为需要提交的其它材料。 　　2.民间借贷协议中，双方约定借款利息的，一定要在协议中写明。否则，按照无利息借贷处理。 　　3.民间借贷合同经公证机关公证后，借款人到期不偿还借款（包含利息）时，公证处可以根据出借人的申请，出具强制执行证书，由出借人向有管辖权的人民法院申请强制执行。  　　4.莫贪高利，借款人往往以高利息为诱饵借款或非法集资。根据相关规定，民间借贷利率可适当高于银行借贷利率，因利率发生争议可比照银行同类贷款利率计息。但不能超过同期央行基准利率的4倍。 　　5.核对身份，问清是个人还是其单位借款。如债务人身份不明，在诉讼中，就有可能在单位借款与个人借款之间相互推诿，给实现债权带来麻烦。

怎样识别非法集资？银监会高层教你“三看”

     “当前非法集资形势严峻复杂，部分地区案件集中暴露，并有扩散蔓延态势，极大危害了银行业发展的稳健性和安全性，危害社会稳定。”1月初的银监会监管工作会议上，监管高层如此表态。 　　1月23日，按照中央有关部署，公安部、政法部门、银监会等多部门将配合开展互联网金融领域专项整治，推动对民间融资借贷活动的规范和监管，最大限度减少对社会稳定的影响。 　　目前，处置非法集资的第一责任交由各地方政府。但监管高层指出，银监会是国务院处置非法集资部际联席会议牵头部门，仍然要积极做好相关配合工作，积极发现和报告非法集资风险线索，“这是我们义不容辞的责任和义务”。 　　监管高层指出，各银监局要加强对非法集资活动的监测和识别，并将涉嫌非法集资线索及时提供给地方各级打击和处置非法集资工作领导小组办公室。 　　怎么识别非法集资活动？监管高层总结，重点要做好“三看”。 　　第一，看回报率。要看是否以高收益为诱饵。如果所承诺的收益率大幅超过同期社会平均利率水平的，就可能属于非法集资。 　　此前，监管人士亦对财新记者指出，判断P2P平台的风险大小的第一步，就看预期收益率。如果收益率为8%-12%，这可以用机构产品解释收益；如果是收益率在12%-15%，这可以理解为民间借贷，但风险很高；如果收益率超过15%，则可信度更低。（见财新周刊2015年第49期“集资骗局大爆发”） 　　2015年8月，《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》出台。该司法解释规定，民间借贷双方约定的年利率超过36%，超过部分的利息约定无效。 　　监管高层指出，要督促银行业金融机构创新方式方法，充分运用各类宣传媒介和载体，利用包括网络宣传、媒体宣传、在基层网点醒目位置张贴标识等方式，向广大金融消费者进行宣传，让金融消费者知悉相关法律规定。 　　第二，看范围。要看是不是针对社会不特定公众吸收资金，一对一，还是一对多，如果是一对多就有可能属于非法集资。 　　国家有关法律法规明文规定，私募基金不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、手机短信、微信等方式向不特定对象宣传推介，如果是违反这项规定的，就可能属于非法集资。比如，“e租宝”通过一些电视台和杂志大做广告，很明显就违反了这一规定。 　　第三，看资金流向。要看筹集资金为谁所用，如果是自己占用，就属于非法集资。 　　监管高层指出，要督促银行业金融机构充分利用各种技术手段，加强对涉嫌非法集资可疑资金流向的实时监测预警，及早发现并报告非法集资资金动向，在严格执行大额可疑资金报告制度基础上，对各类账户交易中具有分散转入集中转出、定期批量小额转出等异动特征的资金进行重点监测分析。对非法集资资金从银行转账的，要认真分析，查找原因，采取对策。 　　据估算，2015年非法集资涉案金额高达2000亿元左右。一个很大特点是，非法集资借互联网金融之羽衣，迅速突破地域限制，成为跨省、跨国的大案、要案。 　　非法集资亦有传染到正规金融机构，酝酿成系统性风险的趋势。“形势逼人，如果不尽快采取有效措施遏制案件高发态势，经济社会发展可能会付出大的代价。”一位监管高层表示。

理财的5种“蠢”策略 你蠢了几次？

  所谓“马有失蹄，人有失误”，再精明的人，也有犯蠢的时候。而在理财的过程中，这样的现象则更为常见。为什么这么说呢？理财师认为，懂得利用投资理财来实现财富增值的人，都是赚钱头脑非常灵活的，然而有的时候，他们却会因为各种各样的原因而采取一些看起来不错，实则“愚蠢”的理财策略，比如以下这5种情况： 1、将资金都集中在高收益投资上 为了从投资中获得高回报，很多投资者都会犯一个错误，那就是将所有的资金都投入到高收益的投资项目上，认为这样就能获得最大化的收益。很明显，这种“盲目追求高收益、忽视投资风险”的策略无疑是错误的。投资都是有风险的，收益越高，风险也会越大，将所有的资金都用来进行高风险投资，不仅难以获得理想收益，还可能会导致血本无归。因此，嘉丰瑞德理财师提醒，投资策略的制定一定要以个人的实际财务情况为基础，在个人的资金风险承受范围内，选择最为合适的投资工具和理财产品，如此才能稳健增收。 2、将钱都存在银行里 投资理财的过程中，有人无视风险，也有些害怕风险。对于那些害怕风险的投资者来说，任何的损失都是不能承受的，为了避免投资风险，他们往往会将钱都存在银行里。然而，自2015年10月23日央行宣布“双降”后，银行一年期存款的基准利率仅为1.5%，将钱存在银行等于是资金闲置，不仅于资产升值没大作用，还会让投资者错过其他的投资获益机会。由此看来，将钱存在银行也并非明智之举。 3、经常给资金挪地方 在投资理财的过程中，因为缺乏理财经验和技巧，很多投资者都存在盲目跟风的行为。对于他们来说，高收益是投资的唯一追求，听到什么投资项目赚钱、哪种投资方式或理财产品收益高，就会迫不及待地将资金从其他的地方挪过来，最后往往不仅没赚到钱，反而损失不少。对此，嘉丰瑞德理财师提醒，频繁的资金“搬家”需要耗费大量的手续费成本和时间成本，不利于个人稳健增收。若想获得理想的收益，建议增加投资稳定性，减少资金“搬家”次数。 4、同时进行多种投资活动 不要将鸡蛋放在同一个篮子里，相信很多投资者都听过这句话。是的，为了分散投资风险，理财师总是建议大家避免将资金过于集中放置，然而很多人却将这个建议误解为“投资种类越多越好”，殊不知投资过于分散，反而会使自己管理力不从心，导致收益不理想。对于这种情况，理财师认为投资者应加强理财知识、技能等方面的学习，以免再次陷入这种“理解错误”的窘境。 5、重复购买商业保险 为了完善家庭保障，很多人都会为家人购买各种保险，其中不乏重复购买的保险。对于这样的现象，嘉丰瑞德理财师提醒，保险有用，但是重复投保是没用的。根据《保险法》规定，重复保险的各保险人赔偿保险金的总和是不能超过保险价值的。这也就是说，重复购买保险，最终能获得的保险赔偿都是固定的，不会因为多买一份就多得一份。所以，投资者如果重复购买商业保险，一定要及时处理，妥善退保。 理财是一件比较复杂的事情，在这过程中，失误是难以避免的，我们能做的只有在失误之后，不断反思并吸取教训。以上这5种理财策略看起来不错，实质上却并不合理，如果你也有这样的失误，建议及时采取改正措施。  

大学生网贷违约频繁发生

无需任何人担保,只需动一动手指,填写相关资料,就能体验一把“花明天的钱,圆今天的梦”的幸福；更有甚者,只需学生证与身份证,即可贷款上万元…… 随着互联网金融的火热,针对大学生的网络分期贷款平台近两年悄然“走红”,并迅速进袭高校校园。与此同时,大学生因进行高额网贷消费透支生活费、甚至违约被告上法庭的事件屡屡发生。 引导理性消费 举债消费是一种高风险消费,可还是有不少大学生愿意一试,说到底还是消费缺乏理性,容易受到广告鼓动及易冲动等。对此,社会、高校以及家庭要加强对学生消费观的培养与教育,多用事例少讲理论,真正让学生做到理性消费。 湖北黄石市公安局下陆分局　董刚 政府加强监管 面对大学生网贷产生的一系列问题,除了引导网贷平台加强自律和教育大学生要量入为出、量力而行外,政府职能部门要加强监督管理,应尽快出台前置性规范,建立网上信贷资格准入制度,明确放贷额度、利息标准等细则,避免相关风险。 安徽淮北市烈山区检察院　朱芹 学校应有作为 虽然大学生办理网贷是个人行为,与高校没有直接的利害关系,但事关大学生的首次“信用记录”,学校不应坐视不理。学校可通过开设选修课程、举办讲座等形式,帮助学生了解网络贷款的相关知识和流程,甄别恶意“劝贷”行为,避免盲目冲动导致违约给大学生们带来“不良记录”。 重庆第一中级法院　徐晓琴 珍惜个人信用   大学生尚未完全步入社会,对个人信用的重要性似乎也未能充分认识。看似“无门槛”的网贷平台诱导了诸多大学生以身涉险,虽然透支的费用也许最终会有父母家人买单,但个人信用透支产生的不良记录,或将成为伴随一生的不良案底。请珍惜个人信用,保持良好的信用记录才真正是能够享用一生的幸福和财富。 湖南龙山县检察院　张艳丽 考虑永久封杀 低门槛、零首付、零利息、免担保等网贷平台的宣传噱头,极易让涉世未深的大学生深陷消费“陷阱”。政府部门不仅要通过立法规制网贷平台,同时应对网贷平台涉及的欺诈、不实宣传等行为加强监管和处罚,对情节特别严重的可实施永久性封杀。 重庆第二中级法院　向存丹

许珊燕委员:网贷平台为何不设置“风险保证金”

据《劳动报》报道，辛苦钱被网贷平台一卷了之。在昨日市政协上海市十二届四次会议大会发言上，许珊燕委员指出，应建立和风险等级相对应的“风险保证金”制度。 据统计，去年上半年全国批准逮捕非法吸收公众存款案同比上升210%，集资诈骗案同比上升74%。受理移送审查起诉上述两类犯罪案件，同比上升153.06%和259.15%。上海情况同样不可乐观，相关行业统计去年1-10月注册资本金5000万元以上的122家问题平台中，上海有20家，占比达到16.4%。 对此，许珊燕委员建议，完善新金融时代金融监管框架，构建有效协同监管模式，尽快推动形成覆盖全部互联网金融模式监管的法律体系，严守互联网金融业务中禁止非法吸收公众存款、诈骗、非法集资的三道“红线”，建立和风险等级相对应的“风险保证金”制度。不仅如此，许珊燕委员认为，应强化对非传统金融领域机构、产品及经营者的全面监管，建立第三方风险评估机制，对其经营进行事先、事中全程介入；建立各类金融产品销售管理档案备案制度，形成对金融产品销售行为和流程的全面监管；建立金融机构经营者特别管理制度，将其个人资产、信誉、行为，全部纳入监管的“制度笼子”。 许珊燕委员还建议，上海应建立专门的金融法院，在立法、释法、司法上先行先试，一旦出险，不能让机构和平台方一跑了之，也不能投资者一闹事就由政府埋单；要对试图通过制造混乱要挟政府和非直接利益方的非法行为进行制裁，为全国树立依法合规处置风险典范。

央行及各分支暂不接收个人征信牌照申请

2015年12月初，央行下发《征信机构监管指引》引发关注，在业内人士看来，《指引》的下发，有利于规范征信机构的发展。近日，21世纪经济报道记者多方获悉，目前央行及各地分支机构暂不接收个人征信牌照的申请。 一家已经提交申请的机构负责人透露，估计目前全国已有上百家机构提交申请，且数量还在不断增加，“但央行可能想缓一缓。” 另一方面，首批个人征信牌照仍未下发。业内人士认为，这或与征信“独立第三方原则”不无关系，因为在等待发牌的8家入围机构中，有超过一半同时也从事放贷业务。 放贷机构能否从事征信业务，是业内争议焦点。 暂不接收新的个人征信牌照申请 21世纪经济报道记者了解到，个人征信牌照申请材料由央行各地分支机构统一收集，按批报给央行总部，已于2014年7月上报了第一批。 当时全国共有20家机构申请，其中北京8家。最终芝麻信用等8家机构入围，之后各地的机构积极进行第二批申请。 知情人士透露，上海的机构没有申请第一批，在第二批申请中，央行上海分支机构分别于2015年7月、2015年10月至11月两次报给央行总部，第一次7家，第二次4家。 具体而言，第一次申请机构包括上海资信公司、算话征信、复星、均瑶、京东等7家机构；第二次包括万达快钱、外滩海纳、亿微数据等4家机构。 不过，12月初《征信机构监管指引》下发后不久，央行及各地分支机构暂不接收新的申请。 多位业内人士透露，最近机构向当地央行分支机构提交个人征信牌照申请材料，得到回复称不再接收新的申请，且央行分支机构也没有向央行总部上报申请材料。 上述已经提交申请的机构负责人还表示，跟当地央行分支机构沟通后得知，需等首批个人征信牌照下发后，才能较快落实第二批申请。 放贷机构兼营征信业务引争议 2015年1月初，央行印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，芝麻信用等8家机构入围，后来又完成了两次验收工作。 在等待发牌的8家入围机构中，有超过一半同时也从事放贷业务。这与征信定义的“从放贷人那里采集借款人信息”原则相悖，不过《征信机构监管指引》并未涉及“独立第三方原则”。 “如果你是放贷机构的征信板块，其他放贷机构就不愿意给你提供数据。”某家已经提交申请的传统征信机构负责人坦言，由于缺乏数据，放贷机构的征信业务可能较难发展起来。 其次，按照国际惯例，从事征信业务短期并不盈利，一般需要投入5年，最终可能只能留下1至3家机构。因此，放贷机构最终很可能会放弃征信业务，而选择放贷业务。 最后，如果监管发牌给放贷机构的征信板块，那么其他相似的放贷机构，比如银行、互联网金融公司等，也会去申请牌照，形成跟风效应。 对此，某家入围机构相关负责人认为，大型放贷机构确实不会提供数据给其他放贷机构的征信板块，例如运营商、银联、银行等；但是对于很多中小型放贷机构而言，更多从实用性角度出发，可能会提供数据；而且，对于阿里、腾讯等互联网公司，因其庞大的布局，能够支撑其体系内的征信系统。 上述入围机构相关负责人也认同征信业务变现能力有限，大多数机构从事征信还不如从事放贷等金融业务。 至于是否给放贷机构发牌，他表示，这需要看监管的想法，即使形成“诸侯割据”的局面，因为阿里、腾讯等只能拥有部分的金融数据，传统征信机构的空间也非常大。

金发局将发布报告探讨众筹发展

图：史美伦表示，香港若不把握机会将会被其他国家和地区抢夺 　　【大公报讯】记者王嘉杰报道：金发局主席史美伦出席媒体茶叙时表示，该局将会于短期内推出两份报告，分别为探讨绿色金融及众筹两个范畴，未来亦会专注于金融科技研究。至于早前港交所（00388）建议设立第三板引入科投及新兴行业上市，对于有关新板能否保障投资者的问题，史美伦认为，应该讨论如何才是保障投资者的原则，不能只考虑到因第三板上市的公司属较高风险而否定设立第三板。 　　史美伦表示，保护投资者的原则主要是防止投资者被欺骗，以及防止人为造市，以上两种原则基本上所有人都同意的，但是即使在监管较严格主板上市公司，亦偶而会有涉及欺骗投资者及人为造市的案件，故成立新上市板块并非导致更多欺骗及人为造市的事例发生的主因。 　　另外，亦有人提出保护投资者应包括防止投资者购买高风险产品。史美伦则认为这理据有一定争议，因为部分投资者偏好高风险高回报的产品，若禁止有关高风险的投资产品存在，他们不会接纳。因此，只因第三板上市的公司属较高风险而否定设立第三板并非一个恰当的原因。问到会否只容许成熟的投资者才能投资新板块，史美伦反问，如何定义成熟的投资者，部分散户亦可能属于专业的投资者。不过，史美伦指出，由于设立第三板还没有具体方法，而待有关方案推出才能探讨当中的问题。 　　港若不争取将丧失机遇 　　至于金发局本身的研究工作，史美伦称，今年会专注于绿色金融及金融科技的研究，当中将推出的众筹报告只是整个金融科技的一部分，未来会发表更多金融科技的报告。香港现时愈来愈多的众筹案例，不过证监会对于有关集体投资计划有人数限制，若人数超过限制则属违犯，只有部分情况可根据《证券及期货条例》第103条获得豁免。对于有关情况，史美伦表示，监管机构对一些创新的金融科技处理上要较灵活，不能“一刀切”将有关活动完全禁止。 　　另外，史美伦又指出，今年加强保险业发展研究，计划邀请业界人士参与成为当局顾问团队成员。同时，金发局亦会继续探讨税务问题并给予意见政府。此外，对于“一带一路”的发展，金发局探讨所能担当的角色，以及“一带一路”的具体发展。她强调，内地企业走出去是必然发生，若香港不去争取当中的机遇，其他国家亦会争取。

专项整治 网贷业进入存量淘汰阶段

    多部委将整治互联网金融 网贷业进入存量淘汰阶段 　　2015年新增网贷平台数为1140家，仅比问题平台数多246家 　　■记者 傅苏颖 　　《证券日报》记者获悉，日前召开的中央政法工作会议称，政法部门将按照中央经济工作会议部署，配合有关部门开展互联网金融领域专项整治，推动对民间融资借贷活动的规范和监管，最大限度减少对社会稳定影响。 　　中央民族大学法学院教授、网贷315首席学术顾问邓建鹏对《证券日报》记者表示，政法部门主动介入的现象并不多见，说明以P2P网贷为主的互联网金融企业的违法违规数量和规模已经到了失控的地步，加强监管已成为时代的需求。此次通过政法部门的主动介入，对互联网金融行业进行一次梳理，使得违法违规企业得到法律应有的制裁，加快行业洗牌，整个市场实现良币驱逐劣币循环。 　　2015年12月28日，业界翘首以盼的P2P监管细则“靴子”终于落地，银监会牵头发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）），这意味着整个行业将从此告别监管真空状态，为行业健康发展提供了政策保证。       数据显示， 2015年新增平台数为1140家，仅比问题平台数多246家，而去年11月、12月问题平台数开始超过新增平台数。正常运营平台数量触碰到天花板，出现降温迹象，这意味着网贷行业将进入存量淘汰阶段。 　　2016年新年伊始，种种迹象显示，互联网金融的监管力度和速度都在加强。《征求意见稿》发布之后不到半个月的时间，深圳、上海、北京等多地接连叫停P2P等互联网金融平台注册，传递出地方监管收紧的讯号。 　　对此，邓建鹏表示，互联网金融将在一行三会等多部委的监管框架下进行监管，未来监管将更加趋于严格，互联网金融业务开展的门槛也会更高。当然，由于互联网打破了时间和空间的限制，再加上其跨界性，也加大了监管难度，包括技术问题以及人员的统筹等。 　　据悉，各级政法部门将借鉴上海、山东、江苏等地成立金融安全防范打击工作领导小组等的做法，协同银监会等部门，建立立体化、社会化、信息化监测预警体系，完善跨地区跨部门信息共享机制，提高对金融风险发现、预警能力。

法学院副院长杨东:股权众筹大时代刚开启

人大法学院副院长杨东：股权众筹大时代刚刚开启 中国人民大学法学院副院长杨东日前在参加由中关村股权投资协会主办的“2016国际视野下的创新与资本论坛”时表示，互联网金融最高阶段是股权众筹，股权众筹大时代刚刚开启。 杨东说，我们现在缺的股权众筹或者是五板市场，而证监会对这块控制很严格。现在各界对股权众筹不是特别看好，正如两三年前人们对新三板也不看好，“我相信再过两三年，股权众筹也会和新三板一样，迎来广阔发展空间，尤其是在互联网的推动之下，未来会有很大的发展机会。” 杨东认为，目前已经形成了六大类型的股权众筹平台。第一大类是平台中的平台，即中国证券协会中证众筹平台，这个报价系统未来依据互联网的技术优势和互联网的联合。第二大类，很多股权众筹已经跟传统的PE和VC深度连接。第三大类是对接期货全民天使的股权众筹平台。第四大类是向传统的实体店铺，传统的工业园区包括孵化器和互联网的股权众筹平台相连接。第五大类和新三板直接的连接平台。第六大类对接区域性股权交易市场的股权众筹平台。 杨东认为，众筹和新三板、创业板是一个新的体系，构成了以新三板为核心的新金融体系，之后才提到银行改革，资本市场的改革，注册制的改革，包括一系列的金融的改革。 “单纯依靠传统的商业银行包括注册制改革，包括传统的银行、信托改革，我们发现它很难很快适应新的经济增长，中国经济下行的压力，传统企业的困局，大众创业、万众创新需要供血的迫切性，传统金融体系难以支撑。可以靠新三板、创业板这样的新金融体系支撑大众创业、万众创新，来提高新的制度供给，实现中国经济新的动力。” 杨东指出，股权众筹要想发展好最根本就是投资者的教育工作和保护工作，这将有利于股权众筹的发展，有利于多层资本市场的构建。“互联网金融的最高阶段是股权众筹，它构成了一个全新的金融体系，而且它跟股市的波动，意味着股票投资大时代的瓶颈，而股权众筹大时代在2016年会刚开始。” 由中关村股权投资协会联合全国数十家行业协会与平台共同发起的“中国青年投资１００行业评选”２０１６首批获奖人颁奖同场进行，中关村“双创”生态共建联盟、全国股权投资协会新三板俱乐部也在论坛上启动。

股权类投资火爆 投资者仍需谨慎“入场”

    近来，股权众筹颇受媒体关注，过去的一年，市场经历了股权众筹从冷门到热议，但尽管如此，股权众筹行业仍势如破竹发展中，参与人数不断壮大，行业规范标准趋向严格，而包括京东众筹、人人投、36氪等在内的股权众筹平台也在不断加紧创新促进整行业发展。但业内提醒，2015年我国股权投资市场出现爆发式增长，但估值泡沫化的风险需要警惕。 　　作为私募股权投资链条的最顶端——天使投资，很多知名企业背后都有天使投资人的身影。受到大众创业、万众创新热情的感染，2015实现了爆发式的增长。 　　自2008年以来，我国天使投资队伍不断壮大，尤其2015年呈现跨越式增长。清科集团最新发布的统计数据显示，2008年我国新募集天使投资基金仅有3只，2014年新募集39只，2015年新募集124只。从募资金额来看，2008年我国新募集天使投资基金规模仅2.93亿元，2014年为65.68亿元，2015年新募基金规模超过203.57亿元。“2015年股权众筹开始进入创投圈的大众视野，知名玩家入场，更多创业公司参与到这种方式当中。”据有关业内人士表示，京东、36氪、牛投等原来创业生态链上有影响力的机构，都纷纷以股权众筹的形式进入公众视野。 　　与此同时，政府开始规范股权众筹，正式承认合法性，认可趋势。“公开、小额、大众”成为股权众筹的三大特点。“虽然没有正式从法律层面规定股权众筹的合法性，但是从趋势上是认同的。”上述人士谈到。 　　据新华社数据显示，近年来，各地政府天使引导基金遍地开花，专注地域性天使期项目的天使投资基金层出不穷。同时，部分在市场内处于领先地位的天使投资机构投资标的也不限于境内，开始逐渐涉及美国硅谷、欧洲、以色列等境外项目。2015年，我国外币天使投资基金数量从2014年的5只增长至12只。 　　清科研究中心分析师表示，我国天使投资虽然起步较晚，但近年来天使投资队伍愈加壮大。越来越多的上市公司高管成为新兴天使投资人，其具备的企业及行业资源是天使投资投后服务及退出渠道的优质资源。而在实力壮大之后，2015年我国天使投资案例爆发式增长。“但值得注意的是，天使投资是股权投资产业链的最顶端，也是风险最高的一环。在造富光环的背后，估值泡沫化的风险也越来越突出。” 　　投资者仍需谨慎选择“虽然证监会一直强调"小额、公开、大众"，但还是向很多人敲响了警钟。”有业内专家强调，“股权投资的高风险，不是所有有钱人都能成为股权投资人，不是什么钱都能要。” 　　据了解，美国大众参与的前提是有严格的财产审核制度，国内没有这样的法规，只能依靠平台去挑选投资人。国内平台普遍做法是提高准入门槛，提交一定数额的保证金才能参与。“几千块保证金仍然挡不住想要投机的人，真正令人担心的是项目一旦失败，这部分投资者是否能理性认栽，再现泛亚投资者围攻宋鸿兵的场面就太难看了。”上述专家表示。 　　有众筹行业人士指出，在他们看来，作为“股权众筹第一批参与者”，需要具备两种属性，“有投资能力，比如风投机构的投资经理一样，其次是敏锐、对行业有判断。” 　　“天使投资要么对人熟，要么对事熟，社群能让你更快地对人形成判断，投资人群会形成信任链，也就是强关系。”上述分析人士谈到，“不依赖熟人关系，就需要更好的产品去展现。目前国内股权众筹平台都是手动撮合交易。”该分析师认为，“慢慢地股权众筹平台我觉得未来会以人群划分，是一个很重要的特点。” 　　有业内人士指出，随着政策与环境的不断变化之下，到了2016年，最赚钱的平台，成功率最高的平台等等各种比较就出来了。“从发展来说，从2015年的夏天有一些募资开始，数量上涨了很多，可能对多数的项目来说，一年到两年会到一个比较集中的退出季。到了2016年下半年，项目是否成功，一年差不多能看得出来，做得不好的也很难回天。平台的经营压力会在那个时候体现出来。” 　　业内认为，从长期来看，仍看好中国经济的发展，看好中国创业者的勤奋，好的项目会受到更多资金的追捧。当前一、二级市场估值的联动越来越强，创业者容易受到二级市场估值的影响，给出不切合实际的估值，但投资人一定要坚守价值投资的底线。

变味众筹：熟人圈的“坑”

餐厅、电子产品、公益、股权……你能想到的，几乎都可以众筹，玩法也不尽相同。高端人士玩的是圈子，众筹投入的资金是入场券，他们想要的是圈子中潜在的合作伙伴和人脉资源。众筹对象可以是一款还未面世的电子产品，或是几个小伙伴众筹创业做一个项目或生意。一些以交易促进为驱动的电商平台借助巨大的流量，打造众筹平台，不经意间把众筹玩成了预售和团购。在这个众筹生态圈中，有人赚得盆满钵满，也有人把众筹玩成了“众愁”。 北大1898咖啡是具有本土原创性的新众筹模式的典范，发起人杨勇将有别于国外的众筹模式取名为“中国式众筹”。 中式众筹 筹的是圈子面子 “我们咖啡馆没有方案，规则非常简单，两百个人（众筹），你出五十万元，我给你返还五十万元的咖啡券，你是两百分之一的股东，我承诺五年咖啡馆不倒闭，就三条规则。”他说，“咖啡馆最坏的情况是五年后关门了。你五十万（咖啡券）也花完了，那谁也不欠谁了。”然而，股东想要的不仅是50万元咖啡券。如何保证咖啡馆五年不倒闭呢？杨勇直言，“没别的，就靠钱多，每年最多亏200万元，一个亿足够我们亏五年。” 凭什么让大家愿意花五十万元来亏一个咖啡馆？杨勇打的是主题牌——每个咖啡馆其实都有一个主题。主题就是圈子。比如金融客咖啡的主题是金融。“你进了这个咖啡馆后，你要找金融圈的任何一个人都能找到。” 杨勇深谙中国熟人社会的文化，熟人圈也很好地解决了商业欺骗问题：中国人很在乎在熟人圈内的口碑。说白了，你再骗人，熟人圈里也不敢骗人。 进入圈子之后呢？实惠、回报在哪？杨勇给众筹者带来了附加值，“这种咖啡馆基本上开业不到三四个月，百分之三四十人的钱已经赚回去了。”挣的钱从何而来：合作。“两百人都是花了很多心思去挑的，我们做众筹就是挑人，所以这两百人挑的就是一个生态链。你进来之后，你很容易找到你的合作伙伴，大家知道能出五十万元的人到（咖啡馆）里面，只要（敲定）一个合作，那挣的钱就是大钱。” 杨勇说，“众筹，总结起来就是做三件事：实惠、圈子和面子。” 众筹变“众愁” 5000元半年就打水漂 但并不是每个参与股权众筹者的投入与产出都成正比。王雪芬是一名90后，2013年毕业于北京某高校。去年初，在一次同学会活动中，在座的70多名校友发起倡议，通过众筹开一家小餐馆，一方面可以通过开一家餐馆来赚钱，另一方面，这个餐馆也可以成为校友们平时聚会的场所。 最终，有十多名校友共同起草的众筹《章程》在校友微信群通过了。200多名校友众筹，一共“融资”120万元，其中，出资1万元以上的校友有14名。在东风中路盘下了一处面积约20平方米的小店，专卖比萨饼和饮料。王雪芬当初兴致挺高，她出资5000元，觉得这只是小钱，还能成为一家餐厅的股东，心想肯定稳赚不赔。好友刘明也出资1万元。 但餐厅才经营了3个月，王雪芬就发现了其中的问题。最主要的问题就是，多数众筹参加的人都是玩票性质，人人都有出资，但这种校友众筹机构，没有完善的管理制度，也没有董事会，管理非常松散。在大家意见不统一时，“股权平均制”很容易造成“群龙无首”。“一开始大家会比较兴奋，等时间久了参与度就下降了。”王雪芬说，这个餐厅前期投入至少30万元，加上后期运营每月支出至少要5万元，店面经营3个月，众筹来的资金快被花出去一半。 “小额的股东一般都是‘玩票’的心理，大家也不关心餐厅的运营，”王雪芬懊恼地说，尽管大家强调众筹餐厅不是为了盈利，搭建的台子就是“人脉圈子”。可在实践中，众筹的股东最后散伙，往往就是因为不赚钱。 王雪芬偶尔还去餐厅转转，她在餐厅吃饭免单。但很快，她就发现餐厅在管理上存在问题，即便周末，餐厅也稀稀拉拉，没几个人，前来吃饭的校友反而多过普通顾客。“管理太混乱了，没有专业的运营团队，就是找了几个中专生在这里当服务员，面点师也是技校学生，请不起专业的，专业面点师一个月工资就要1万多元。” 最终，这个众筹餐厅在撑了11个月之后，因为120万元众筹资金全部“烧”完，经过股东大会同意，宣布这个众筹项目以失败告终，王雪芬出资的5000元也打了水漂。通过这件事，她觉得，众筹就是小圈子内的忽悠，有点像非法集资。 “如果我们不是校友，这120万元众筹早就闹出纠纷了，说白了就是非法集资。”学经济学的王雪芬说。 众筹变味 成了预售和团购 熟人圈众筹是以个人信用“背书”，而平台玩众筹则是以品牌背书。近来，一些以交易促进为驱动的电商平台借助巨大的流量也一头扎进了众筹圈。 众筹窝创始人王子健理解的众筹本质是为了（帮助）大家实现梦想。 但他发现，在中国众筹逐渐演变成了预售和团购。众筹平台也成了各企业产品宣传的一个平台，“众筹在中国变了样，大家肯定也看出了。”他举例说，某品牌手机登入某众筹平台，25分钟10000部手机全部筹罄，创下了当时的众筹纪录，“这是卖手机还是众筹？” 产品众筹参与者分散，风险一旦出现，维权的成本很高。某动漫公司曾在某平台众筹拍一部电影，网友花了200多元参与众筹，结果很多人直到电影下映也没能兑现回报，连电影票都没收到，王子健说，平台为众筹项目“背书”，当参与者没有收到回报，平台就应该承担责任。 在不少人的理解当中，众筹就是非法集资、产品的预售和团购，“这些平台是有一定责任的。” 几个月前，王子健曾发出公告，愿意帮人免费搭建众筹平台。其间陆续有近百人联系他，很大一部分人没有商业规划、没有资源，也没有营销策略，就想单纯做一个平台，“他们都想跟风，分一块蛋糕、赚点快钱。”他估计，众筹平台将会以指数形式增加，但最后也只会留下那几家大的平台，没有资源没有流量的众筹平台会死掉。 众筹有风险 入场需谨慎 王子健认为，众筹平台应该带动大家对众筹从知道到认识再到信任，“先解决人与人之间的信任问题，例如可先降低门槛，先从熟人圈子发展起来。”他说可以分两步走：粉丝众筹和社交众筹。 就在众筹大行其道时，也不要忽略了众筹的风险。天使投资人徐小平说，众筹有两个问题，一是项目的风险；二是风险承担者的能力，“第二个问题的解决方法，我可以告诉大家，拿出5%的资产来玩玩就可以了。”他提醒，不要把众筹投资作为资产配置，或者作为发财致富的手段。 中国人民大学法学院副院长杨东说，2015年是股权众筹发展的元年，同时他也看到伪股权众筹泛滥。他认为，区别伪众筹、伪互联网金融的真正的股权众筹最根本的特征是有第三方平台。真正的众筹是金融，是需要风险管控的。

信息披露为股权众筹监管重点

    众所周知2015年被称之为“众筹元年”，大大小小的股权众筹平台如雨后春笋般拔起而起，发展速度令人咋舌。然而经过了一段野蛮增长期之后，在市场规则和监管落地的双重洗牌下，许多众筹平台主动或被动整改、淘汰，整个互联网金融市场正在回归理性。但一些业内人士仍表示：信息披露应属于股权众筹中投后管理方面比较核心一块，整个行业的痛点仍未消除，监管层面需予以重视。 　　“没有信息披露的话投资人就不会知道项目进展情况是什么样的，现如今比如说在公开市场，信息披露是必须的。每个月、每个季度、每一年都要有披露量，每半年要有半年报、要有年报，同样公司有重大决定都要发公告。”业内人士说。       事实上，对于股权众筹来说，主要体现一个“众”字，虽然是特定人群，但是相对来说你的股东却很多，这样的话就意味着项目方对这些股东的信息披露必须要充分、及时。所以笔者认为，未来的股权众筹从监管层面上来说，一定会把信息披露作为对于参与股权众筹的项目方的一项强制要求，而且必然会成为投后管理当中一项核心内容。 　　为什么这样说？首先它保证了投资人的权利。作为投资人来说，知情权是其最基本的权利之一，这也是项目方的义务所在。但是这里面项目方会担心这样一个问题：股东插手公司事务。比如说他们会经常询问项目的进展情况、财务的管理什么的，项目方也担心自己会受到干扰。其实这就涉及到对于股东的管理问题，对于项目方来说除了募资之外，参与股权众筹必然也要有对于股东的管理能力。这可能就需要公司有一些公司章程或者说约定，比如说明确提出股东能够涉及哪些层面、拥有哪些权利，有相关意见可以通过股东大会来提出，其实这些问题通过一定的技术手段都是可以处理的。 　　另一方面来说，信息披露透明度在一定程度上也倒逼着项目方在选择股东时要慎重而为。众筹的核心是要筹人筹资源，而并不是能给你筹钱的都适合做你的股东。 　　总而言之，平台在高速发展的同时重视信息披露的透明度，所有投资人都可以及时了解企业运转的详细信息，这在安全性上为投资人增加了一层保障。同时信息披露这方面本就属于项目方的义务。及时、充分、真实的进行信息披露，与股东保持良好的沟通，可能会化解一些不必要的误会、解决不必要的麻烦。这既是对股东权利的保障，也减少了管理层舞弊的可能性。未来政府在进行监管时也一定会明确这件事，要求项目方加强信息披露。

众筹变“众愁” 这些众筹案例为何失败

    2015年，在多项利好政策出台的大背景下，被视为互联网金融第三波浪潮的众筹行业经历了快速发展，各种形式、不同规模的众筹项目已经渗透到生活的方方面面。 　　据网贷财经了解，截止到2015年11月，正常运营的众筹平台数已接近320家。相较于2014年，平台数量增长了两倍多。 　　不过不容忽视的是，由于众筹行业本身的特性，在众筹带来快速便捷和高收益的同时，也带来了高风险，众筹项目失败的案例也是屡见不鲜。 　　一、餐饮众筹兴起但“暴毙”噩耗不断 　　近两年，互联网众筹行业兴起，因其投资门槛低和方便操作等特点，不少中小投资者看准了餐饮众筹这一项目，咖啡馆、火锅店、茶馆、休闲餐厅、酒楼等众筹项目不断涌现，显示出旺盛的市场需求。但如此同时，餐饮众筹项目失败的速度也是让人大跌眼镜。 　　1、长沙最大众筹餐馆“印象湘江”开业一年多关店 　　2015年10月28日晚，印象湘江世纪城店20多位股员宣布，由于资金断链、债务缠身，店子难以经营下去，决定29日起正式停业进行清算。让这家曾轰动一时的众筹餐厅戛然倒下。而一年之前这家店开业时，作为当时长沙以“众筹”方式开办的最大一家餐馆，曾引发舆论广泛关注，更是在1年的时间内又开了两家店面。 　　谁也没想到，93位股东筹集100万元开的店，一年后负债100多万元，最终只能以关店为结局。 　　2、杭州首家众筹咖啡店“聚咖啡”停业 　　2015年4月份，有媒体曝出杭州首家众筹咖啡馆“聚咖啡”已经关门停业。据网贷财经了解，“聚咖啡”成立于2014年，当时共有110名股东出资，共筹得60万元资金用来维持咖啡馆的运营。但是好景不长，原“聚咖啡”董事长称由于店铺房租贵，加之股东多意见多决策效率得不到提高，股东热情消减等各方面原因，咖啡馆最终不得以选择了停业。 　　“印象湘江”、聚咖啡”的倒闭，并不是餐饮众筹失败个例。北京、武汉、常州、东莞等地也有餐饮众筹因为经营不善、面临倒闭的情况。在北京建外SOHO集结了66位股东、132万众筹资金的Her Coffee，也在经营一年后以倒闭关店；武汉的“CC美咖”、长沙的“炒将餐饮”等众筹餐厅先后暴毙。 　　网贷财经认为，优质项目少、股东众多决策效率低、财务不透明、缺乏第三方监管、行业利润率低、缺乏投资者教育等，都是导致当前餐饮众筹项目快生快死的重要原因。虽然餐饮众筹在一定程度上能够解决餐企融资难问题，但是经营者的管理能力才是决定餐厅业绩的关键。众筹餐厅股东众多，这是众筹餐厅开起来的关键，也是众筹餐厅惨淡收场的核心所在。未来餐饮众筹如何发展，的确是一个需要思考的问题。 　　二、屡遭失败 国内游戏众筹陷窘境 　　自众筹行业兴起后，游戏玩家和爱好者们也注意到这个切入点。国外游戏众筹的风生水起，如来自大双喜(DoubleFine)的游戏项目《破碎时光(Broken Age)》在仅仅8小时内就获得了100%的筹款——4000万美元。这使得国内的游戏开发者们也开始蠢蠢欲动。但是，基于技术和大环境的因素，国内的游戏众筹成功率并不高。 　　1、国产科幻游戏《幻》众筹100万失败 仅获3万元支持 　　2015年10月16日，号称史上最牛X的太阳系沙盒游戏《幻》宣布众筹失败。这款游戏目标在10月16日前筹集一百万，然而到筹款日期结束也只筹到了30389元，仅达到众筹资金目标的3.04%，只有290位玩家对这款游戏感兴趣。对于这样的结果，真的是让人唏嘘不已。 　　2、国产沙盒网游《地球OL》众筹失败 仅筹到500多元 　　2015年10月19日，曾经引发无数争议的在Steam和摩点两个平台进行众筹的沙盒游戏《地球OL》宣布他们在摩点的众筹已经结束，虽然众筹目标只有58888元人民币，但是依旧没有达成目标。同时他们表示众筹失败的原因是因为众筹环境已经变质，而支持他们的玩家也不会有损失，他们会将各位支持的资金退还。 　　对于《地球OL》众筹的失败，网贷财经认为是在意料之中的。就连《地球OL》项目发起者自己都说失败在预料之中。为什么？很显然，拿着虚幻4引擎的商店素材做宣传，用着GTA SA的理念在制作，连个试玩和游戏实际演示都没有，如何让玩家和投资者对此感兴趣。相比于《地球OL》，《幻》就显得更有诚意一点。单从项目众筹目标来看，100万，就知道《幻》是有雄心壮志的。但是最后还是以失败收场。 　　网贷财经认为有以下几点原因：首先，技术不到位。相比较于国外，国内顶尖的开发者是少之又少。再者，国内游戏名声不好，以众筹的形式筹集资金，很难获得投资人的信任，更何况，游戏项目也并没有拿出成果来获取投资人的信任。最后，大环境所致。国内众筹环境本就鱼龙混杂，利用众筹来骗钱的项目大有人在。而游戏众筹又是一种不常见的项目，所以很难让投资人信任。 　　三、折戟沉沙 百事手机P1京东众筹失败 　　2015年11月18日，百事手机P1正式登陆某股权众筹平台，目标金额是300万人民币，但截至到项目众筹的最后期限12月3日，也未能完成众筹金额，仅获得实际筹款金额130多万元人民币，最终宣告众筹失败。 　　据网贷财经了解，本次众筹，百事将众筹金额分为五个梯次：1元、499元、699元、999元、1299元。除了1元的支持者是通过抽奖的形式获得手机外，其余梯次的支持者 　　都将在众筹成功后获得百事手机和不同的配件。但可惜的是，到众筹截止日期，项目才筹得130多万人民币，以失败告终。 　　据网贷财经了解，截止到项目众筹的最后期限，百事手机众筹项目共获得超过1万个赞和3000以上的关注度，但真正投资的人却寥寥无几。网贷财经认为，此次手机众筹的失败，原因在于过分高估手机众筹的市场，把目标定的太高，而摔的也更疼，最终的失败不可避免。 　　总结：众筹失败案例不断 项目平台应该做好这几点 　　1、结合国内市场情况，选择适合自己的发展模式 　　目前，中国的众筹市场还处于探索阶段，没有形成稳定的发展模式，类型繁杂，结构混乱。比如，国内众筹分为购买模式和投资模式两大类，其中购买模式又细分为奖励众筹和捐赠众筹，而投资模式包括债券众筹和股权众筹。不同的众筹模式游戏规则不同，也会影响到企业整体的发展布局。所以，企业要根据众筹目的来涉及众筹的具体模式和结构。 　　2、要增强平台抗风险的能力 　　由于中国众筹模式的门槛低，国内对众筹项目的发起人、投资人、提供融资服务的中介机构、融资企业并不设最低限制，这就导致众筹项目参差不齐。而美国对众筹发展就有很明确的发展思路，括搭建普通人实现梦想的平台以及专业投融资的平台，但这两种思路均有严格的筛选制度。这就能在一定程度上降低项目的失败率。由于创业企业的风险很高，在投资金额上加以限制，可以保障投资者权益。 　　3、众筹平台要注重用户服务，提升投资者对平台的信任感 　　企业除了要提供优秀的众筹项目，还要完善众筹合同，这包括信息披露、融资方面的进展以及资金去向等等，以让投资者能进一步了解掌握项目规则，提升参与感。 　　网贷财经认为，虽然众筹项目仍然存在不少的风险，但从行业发展的整体态势来看，众筹的发展蓝海还没有到来。作为投资人本身，应该给予行业一定的耐心，允许行业试错。但同时，投资人也需要在这些案例中吸取教训，远离“雷区”。网贷财经最后提醒：众筹有风险，投资需谨慎。

慧眼识贷：怎样判断P2P平台自融？

第一招：看企业信息详细程度。自融平台的公布的企业信息都较为简单，一般不太敢公布具体的信息，且信息不够齐全。 第二招：看借款人的信息。一般来说，自融平台的借款人较少，但单个借款人的借款金额却普遍较高，同时，这几个借款人的借款频率也会较高，还有一点，平台对这些借款人的信息披露也是不够透明的。 第三招：看借款标的。一方面，看标的利率：为了吸引到投资人，涉嫌自融的P2P平台借款标的利息普遍较高；另一方面，看借款时长：借款期限以短标为主，天标和一月标居多，甚至还有秒标等方式营造哄抢氛围。 第四招：看手续、资料是否完善。P2P投资人在投资时，应当重点关注标的的详细描述以及相应的借贷合同和抵押合同是否齐备，此外，借款申请材料、借款人和抵押物的相关证件也是P2P投资人要注意查看的。

财经贷眼:P2P平台资本市场有哪些？

财经贷眼：新三板暂停挂牌后，P2P平台通往资本市场还有哪些？ 根据全国股份转让系统下发的通知称，“刚接到股转公司挂牌业务部的非正式通知，所有类金融企业全部暂停办理挂牌手续，无论项目处于何种状态。另外，一行三会监管的金融机构没有暂停。” 业内人士指出，根据股转系统的通知，从前期叫停PE扩展到整个类金融企业，除去银行、券商、公募基金和信托等一行三会监管的机构，其他由金融办等单位监管的小贷、典当、P2P、PE、担保等均不能挂牌新三板，未来这个口子也很难开。 网贷财经CEO覃伦委介绍，类金融机构在新三板挂牌被叫停，说明现在监管规则还在征求意见，并且将有一段过渡期，如果现在上市的话，企业在信息披露、业务规范上比较难把握标准。 尽管目前新三板上市未有一家P2P公司，但是早有一批企业摩拳擦掌，准备抢夺“新三板P2P第一股”的位置。目前已有部分P2P企业已经通过借壳的方式登陆新三板，比如PPmoney、金蛋理财、安心贷、温商贷等，而且新三板的壳资源价格已经被炒到高达2000万元左右。 对于监管层的这一措施，京北众筹总裁、上海交通大学互联网金融研究所所长罗明雄在接受每日金融记者采访时表示，此前监管层就已有类似的文件出台，只不过这次公开了而已，这也是对行业进行整顿的一种措施。“目前的暂停并不意味着未来就不会开启”，罗明雄估计在2016年年底之前会有一个比较明确的说法。 对于想要通过新三板进入资本市场的P2P平台来说，罗明雄建议应该趁这段时间苦练内功，做好规范，尽快达到满足资本市场的相关要求。当资本市场的门打开时，可以成为第一批进去的企业。此外，有关企业还应该做到严格的合法合规，成为一家真正盈利的企业，才能有良好的自我造血功能。 新三板之外，网贷平台还有哪些路通往资本市场？ 所谓条条大路通罗马，新三板虽然是P2P网贷平台通往资本市场的一条不错的道路，但是如今此路暂时不通。随着网贷平台监管细则的出台，很多行业内较为优质的企业都在寻求上市道路，获取融资通道。资本市场对于这些优质的网贷平台也很看中。 在新三板“此路不通”的情况下，P2P网贷平台还有哪些途径可以实现上市梦想呢？财经贷眼为您做了一番梳理： 1）借壳（买壳）上市进入新三板 既然新三板暂停了类金融企业直接挂牌，如果有平台非要进入新三板市场，借壳这种曲线上市的道路是一种选择。而且目前新三板市场上尚无一家纯粹的P2P企业，就算是没有叫停，网贷平台进入新三板市场也得通过借壳。如今活跃在新三板领域的关于P2P的企业，都是借壳上市的，比如PPmoney安心贷等。 当然，如果一个平台确实很厉害的话，也可以选择借壳进入创业板甚至主板呢！ 2）战略新兴板或者科创板 监管细则的出台，让很多优质的P2P网贷平台迎来上市契机，此时新三板暂时叫停类金融企业挂牌的通道，想要进入资本市场的平台智能另寻他路了。在当下的多层次资本市场里，主板和中小板自然是很难进入的，那么最新推出的战略新兴板和科创板或许会是不错的途径。 上交所计划在今年上半年推出战略新兴板。这个市场的定位低于主板，高于创业板，审核标准与主板一致，并会优先在主板排队的公司中挑选符合战略新兴产业标准、获得券商推荐以及招股书披露完备且符合资质的企业在该板上市。所以对于网贷平台来说，仍旧具有一定难度。 相比来说，有“四新板”之称的科创板似乎更适合P2P网贷平台。作为上海建设多层次资本市场、支持创新型科技企业的重要环节，科创板致力于服务科技型和创新型中小企业，主要对科技创新型中小企业提供服务。 科创板的挂牌要求也比较低，只需要企业是科技创新型企业，净资产不低于300万的股份制公司，研发投入大、取得突破性进展、营收呈现快速增长。科创板明确支持中小科技型企业和创新型企业，想必P2P金融、大数据等等概念会走俏。 3）挂牌股权交易中心 除去战略新兴板和科创板之外，当下的股权交易中心似乎已经成为很多P2P网贷平台青睐的市场。 2015年7月28日，人人聚财借助京北众筹进行了相关众筹投资人的资金募集，在北京四板通过股份有限公司进行未来的份额流转，为投资人投资互联网金融企业和实现流动性做了探索。同时，上海股交中心和深圳前海股交中心也成为很多P2P网贷平台挂牌的热选之地。 已经在股权中心挂牌的一些平台负责人表示，P2P网贷平台在股权交易中心挂牌，证明已经获得资本市场的认可，将进一步提升公司的品牌形象和管理水准，并且有助于公司快速占领全国市场，引进行业高质量人才。 4）寻求海外上市 目前国内第一家真正上市的P2P企业宜人贷便是在纽交所上市的，尽管如今宜人贷的股价已经跌破发行价，却让很多国内优质的P2P网贷平台看到了另外一条寻求资本的道路。 当时国内暂停IPO的时候，很多企业都在寻求海外上市。如今，类金融机构在新三板市场叫停，企业还是能够选择海外上市的， 如果具有实力的话，相信在任何市场都会受欢迎的。 财经贷眼：网贷财经 www.wdcj.cn 专栏作者

防P2P网贷风险“冒烟指数”成为关键

去年，泛亚“日金宝”和易租宝事件暴露了P2P网贷平台的风险性。在22日举行的中央政法工作会议上，中央政治局委员、中央政法委书记孟建柱表示，政法部门将按照中央经济工作会议部署，配合有关部门开展互联网金融领域专项整治，推动对民间融资借贷活动规范和监管，最大限度减少对社会稳定的影响。 据北京青年报记者了解，由于准入门槛低，几个人、几张桌子、几台电脑就可以开张。2013年以来，我国P2P网贷平台爆发式增长，呈现出平台新增速度飙升，问题平台数量飙升，涉案金额和人数飙升的趋势。据报道，截至去年11月底，3000余家被监测的P2P借贷平台，问题平台占46%。 由于P2P网贷企业游走在金融监管和法律约束的空白地带，该类案件在侦办过程中，存在性质认定难、管辖界定难、网络取证难、虚拟身份认证难等问题，处置时往往容易错失时机，造成风险越积越大。 北青报记者从昨日的中央政法委工作会议上了解到，2014年，北京市打击非法集资领导小组联合技术公司，研发了大数据打击非法集资监测预警云平台，能够对P2P网贷平台的风险进行及时预警，为有关部门采取打击行动提供了依据。 构建预警云平台需要强大数据中心。在北京市各部门的协助下，包括互联网、公检法、工商税务以及一切公开的信息，开始汇集到这个平台上，信息总量达到166亿条。 该预警平台负责人李崇纲说，他们用“冒烟指数”来衡量网贷平台危害程度，“大家知道森林着火是要冒烟的”。冒烟指数主要通过收益率偏离度、投诉率、传播虚假性、机构合规度、疑似非法性五个维度进行判断。对冒烟指数超过60分的平台，相关部门要列入重点监管，超过80分的，政法机关就要及时启动打击处置程序。 “有了这个监测预警平台以后，它在线上的一切活动都能够纳入到监控范围之内，这样便于发现犯罪线索，不管是引导它，还是从打击来讲，都能够掌握主动权。”北京市公安局经侦总队的干警说。 在北京市朝阳区，金融服务型企业聚集。针对冒烟指数60分以上、80分以下的P2P网贷平台，朝阳区政府组织金融办、工商、税务等部门，采取定期扫楼的方式进行排查清理。

中国P2P网贷黄金时代才刚刚开始

数据显示，全国P2P网贷成交额创纪录突破万亿，达到1.18万亿，较2014年增长259%。中央财经大学教授黄震表示，万亿交易确有标志性意义，量变有可能促成质变，P2P在新一代技术革命驱动下将迎来黄金十年。 业内人士表示，作为传统金融机构的补充，迅猛发展仅两年时间的网贷行业远远未能满足民间金融的需求。一方面中国有5000万家中小微企业需要P2P网贷的浇灌，融资市场潜力无限。另一方面P2P业务已经从一线二线城市向三四线城市以及乡镇开拓。由此可见，P2P网贷行业离天花板还很遥远，未来的发展空间还相当巨大。 2014年，互联网金融首次写进政府报告。国务院总理李克强作政府工作报告时指出，促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，让金融成为一池活水，更好地浇灌中小微企业。 2015年，互联网金融再次写进政府工作报告，成为互联网+的重要国家战略；十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，为P2P网贷行业的健康发展指明了方向；国务院法制办公室在官网发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知，监管政策千呼万唤始出来，P2P野蛮生长时代即将终结。2016年P2P行业将走向“回归”之路，一是回归金融的本质，二是回归互联网精神。 融资难、融资贵，一直是我国的一个老大难问题；创业、创新最大的困难是资金。在惜贷的大环境下，在“大众创业，万众创新”的发展潮流下，2015年P2P网贷行业呈爆发性增长的发展局面。这也再次证明，作为银行的拾遗补缺，P2P网贷在解决融资难、融资贵上，能发挥独特、重要作用，推动着普惠金融发展。 “P2P网贷作为普惠金融的一部分，为那些银行等传统金融机构不愿服务的小微企业、草根阶层等弱势群体服务，有效弥补了资金供求市场的空白，解决了众多中小企业融资问题。目前,中国至少有5000万家中小企业，可是绝大部分中小微企业的贷款需求得不到满足，而正是这90%的中小微企业解决了中国就业的90%。”深圳一互联网金融研究专家分析。 P2P是英文peer to peer的缩写，意即“个人对个人”。P2P起源于英国。网贷模式自从2007年引入中国，经过近几年的蓬勃发展，形成了百花齐放，百舸争流的局面。目前，全国范围内有逾3000家P2P平台，已经有数百万人参与投资，上万亿资金流向融资企业，为实体经济提供了源源不断的活水。 随着互联网金融的不断创新和发展，民间资本和互联网金融倒逼金融体制改革，就像节能环保倒逼工业改革一样。“以P2P网贷为代表的互联网金融的蓬勃发展提供了一个自下而上的力量推动着利率市场化进程，将会倒逼民间资本加速阳光化的步伐，助力中国5000万家中小微企业的发展。”业内人士如是说。

苹果Apple Pay将开启P2P支付功能

苹果公司的Apple Pay是一款强大的支付系统，但普及程度远远没有达到支持者的预期。一份最新报告显示，Apple Pay在零售渠道的普及率只有10%至20%。不过，传闻中即将上线的P2P支付功能可能会推动Apple Pay的快速发展。 派杰分析师吉恩·蒙斯特（Gene Munster）指出，在移动支付解决方案领域，Apple Pay是“绝对的市场份额领先者”。他同时表示：“我们认为，2016年将会是Apple Pay推出新功能的一年。” 传闻中的新功能包括P2P网贷支付。通过这一功能，用户可以转账给好友。此外，Apple Pay还将面向网站提供基于浏览器的支付系统。 去年11月，有消息称，Apple Pay正与大通银行和富国银行等美国大银行谈判，希望帮助这些银行的客户通过Apple Pay去转账。Apple Pay目前支持应用内购物，但尚未支持基于网页的支付协议。 此外，在Square推出新款带NFC（近场通信）功能的刷卡器之后，预计Apple Pay将会吸引更多用户。

互联网金融协会召集令 400家会员纷至沓来

中国互联网金融协会于1月22日在京召开了通气会，中国互联网金融协会筹建工作组邀请了部分拟发展会员参会。 与会人员表示：近期还会组织召开400家会员筹备大会。 中国互联网金融

北京将出地方监管细则

北京将出地方版网贷监管细则 北京商报讯（记者 崔启斌 岳品瑜）近期，银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》），提及地方金融管理部门负责网贷企业备案后，地方版网贷监管细则也有望发布。 昨日，北京市金融局相关负责人向北京商报记者表示，为规范网贷行业发展，积极防范非法集资，市金融局将会同市相关部门在市场准入、广告监督、信用信息管理、宣传教育、监测预警、行业自律等方面依法加强管理工作。 该负责人称，过去P2P平台主要是在工商部门注册便可以通过，但未来会加强行业协会自律审核，地方金融管理部门将依规参与会商。 北京商报记者此前了解到，目前北京市工商局已经暂停了P2P平台的注册工作，具体何时重启注册也备受关注。希望在地方金融管理部门和相关行政管理部门出台具体管理细则后，能够早日重启注册工作。 除了市场准入方面外，该负责人称，在广告治理上，会加强投融资类公司以及网贷平台的广告审查，市有关部门也会出台相关管理规定。 在资金存管方面，不少分析人士认为，目前很多P2P平台都愿意和银行合作，但银行要求的门槛比较高， 很多P2P平台可能对接不到银行。因此，未来第三方支付+银行的模式可能会成为一个过渡。该负责人希望，能有更多的银行为网贷企业开放资金存管业务，为保障资金安全运营发挥关键性作用。 该负责人透露，地方金融管理部门在打击非法集资过程中，还会重点关注网贷平台的信用信息管理、监测预警、行业自律等方面，支持行业协会发布黑名单。 同时，今年北京将继续开展防范和处置非法集资专项整治工作，将对重点行业和重点领域风险隐患进行专项排查，这也是今年北京市金融局的一项重点工作。 “虽然国家版《征求意见稿》已经出台，但还是有很多条款的边界比较模糊，地方出台一些规定实际上在帮助平台厘清这些边界，让平台更加清楚哪些事情可以做，哪些事情不能做。”业内人士分析称，虽然P2P网贷平台疯狂发展，更尴尬的是，P2P网贷平台还遭遇身份界定难题，原因是虽然银监会出台了相关《征求意见稿》，但依然有很多尚未明确的信息。 《征求意见稿》一定程度上明确了地方金融机构的监督职能，这确定了P2P属地管理的原则，地方便可以因地制宜出台具体的监管细则。 业内分析，随着地方监管细则的落地，中央与地方的具体监管范围将界定。而此前，重庆地方版网络借贷风险防控通知已经正式出台，江苏省互联网金融协会则成立了P2P网络借贷平台危机互助联盟。  

黄金,P2P,银行理财；哪种易保收益？

黄金、P2P、银行理财，哪一种投资易保收益？ 连续降息降准后的负利率时代，尽管降低了资金成本，但同时也给投资者带来了“资产配置荒”——资金较充足却没有较高收益的投资品种。A股市场在去杠杆、经济增速下降的背景下失去挣钱效应，利率下行更是使得一度风靡的宝宝们收益迅速下降。在此情况下，如何进行资产优化配置，避免财富缩水，是无论一般家庭还是高净值人群都需要考虑的问题。 黄金暴涨凸显避险资产稀缺 2016年1月，全球资本市场并没有因为新年的到来而给投资者以喘息之机，在本月不到15个交易日里，国际原油价格暴跌22%，铜价下跌7%；股票方面也是全球一片绿色，与此同时，全球新兴市场货币全线下挫。然而，在此期间，以美元计价国际黄金价格上涨幅度接近4%，以人民币计价的黄金价格涨幅超过5%。1月20日，国际黄金价格则受益于避险需求，当晚大涨20美元。 中国市场数据的下滑也进一步刺激了黄金的需求，2016年的第一周，上海黄金交易所(SGE)的黄金交割量为238.165吨，较前一周总计的40.9413翻了差不多5倍。 但就在一个月前，市场还在预计，由于基本面强劲，美国经济数据好转，诸多投行报告都显示，随着美联储加息效应的逐步释放，黄金作为保值资产的作用将进一步降低，金价跌至1000美元指日可待。 不过在大的市场变革来临之际，预期往往跟市场走势背道而驰，美联储加息对全球股市和全球新兴市场带来的冲击似乎更大，投资者选择资产的标准已经从“保收益”变成了“保安全”。自美联储加息以来，国际黄金价格不降反升，美元指数也没有继续冲高，对美国加息的反应非常平淡。据美国铸币局的数据，2015年美国鹰金币共售出80.15万盎司，上涨53%；2016年第一天美国鹰金币售出6万盎司，这相当于2015年整个1月售量的75%。 持有美元对于陷入资产荒的全球投资者来说，可能是比较好的一种选择，但持有美元现金对于美国等零储蓄市场来说，并不符合诸多投资者习惯，持有现金可规避一时风险，但长期看持有现金的风险反而更大。 跟股市、债券、外汇市场比，黄金市场相对较小，在股市、债市等处于上升期时，黄金的吸引力并不是很强，但市场一旦翻转，黄金的优势就显得非常明显。目前黄金资产价值只占到全球总资产价值的不到2%，只要有少许的资金流入，黄金价格就会出现明显的上涨，这不仅符合国际投资者寻求安全（黄金相当于现金）的需求。 随着美国市场股票价格的下跌，以及垃圾债市场风险的聚集，持有美元依然需要承担美国整体信用风险，美元在此轮危机中，仅仅依靠对其他货币的汇率优势，也将难以独善其身，所集聚的超买风险已越来越大，黄金可能成为资产荒之下最后的堡垒。 但是，从另外一个层面看，在资产配置荒时期，大量资金并不具备一个良好的避险渠道，而黄金也就成为多年来的避险资产首选。在避险资产日益稀缺的同时，高质量的公司债和主权债等安全资产的需求却将不断增加。许多银行和投资者面对不明朗的市场状况和监管改革的压力，一般会选择避险资产。 所谓避险资产通常意义上是指，在全球经济不确定性冲击情况下，那些表现相对稳定，能够保护投资者的资产组合价值不受重大影响的安全资产。从全球公认的角度而言，黄金、美国国债和美元无疑是排在前三位的避险品种。 2008年金融危机后，全球央行都扩大了其资产负债表的规模，这改变了投资者对避险资产的定义。主权债务依然吸引着寻求安全资产的投资者，但随着全世界央行的资产负债表不断扩张，风险从私营部门转移至公共部门，主权债务也不再被投资者视作无风险资产。一些发达国家国债违约的可能性有所上升。 目前来看，无论是此前的“大妈抢金”，还是当前的换美元热潮，其实都是避险需求推高的行情。金融市场多年发展，真正能够实现避险需求的资产依然没有更多选择。而在美元持续承压的情况下，留给投资者的也就只有黄金了。 投资P2P不要迷信收益率 1月18日，银监会联合工信部、央行、工商总局公开点名“MMM金融互助社区”，称其打着“金融互助”旗号，以高额收益为诱饵，吸收广大公众参与投入资金或发展人员加入，具有极大风险隐患，并表示“MMM”及类似主体不具备合法资质，运作模式具有非法集资、传销特征。 去年12月中旬，MMM金融互助社区由于资金链紧张、无法提现导致崩盘。但令人意想不到的是，12月25日，MMM宣布重启。与此同时，MMM的升级版、号称收益高达100%的超级MMM全球金融互助社区近日也崩盘了，但一些投资者却是“伤疤没好就忘了疼”，深陷MMM金融互助社区创始人谢尔盖·马夫罗季设下的“连环套”之中。 诚然，中国进入到负利率时代，也给投资者带来了少见的“资产配置荒”——资金较充足却没有较高收益的投资品种。在此情况下，无论是低收入人群，还是高净值人员和家庭，资产配置与理财遭遇了空前的困境，投资者们纷纷转向了相对收益较高的类似MMM平台以及P2P市场也是情理之中。 但是，大家在忙于追逐高收益之前，却似乎忘记了，投资理财最重要的目标是什么？在赚钱之前，当然是安全。无论是股票、基金等权益类投资，还是P2P、债券等固定收益类投资，都应把保住本金作为首要目标。只盯着收益看，就会失去警惕性，就容易被各种口号所迷惑，忽略了很多很严重的风险。 实际上，市场上存在不少成立多个公司“绕圈圈”，最后钱都给了自己的理财公司乱象。一些从事投资理财业务的“资产管理”“金额信息服务”公司广告出现，随之而来的，是诸如“3个月利率8%，最高能到16%，而且随时可取”之类的诱惑。这种形式就是常说的自融，这样有可能填上一个窟窿挖一个窟窿，容易出现资金断裂。 长期获取超额收益是不可持续的。遇上超高的收益，很多投资人会蜂拥而上，但这可能只是假象。高收益的背后，也许是有人在编造美丽的谎言故事，又或是“庞氏骗局”，一旦资金链出现问题，故事编不下去，就是大厦轰塌之时。 所以，在股市开年以来持续下行的当下，投资者在进行投资产品甄选时，更应当注重产品的风险考量而不宜盲目迷信收益率的神话。投资之前，要了解所投资对象的商业模式究竟利从何来，其收益水平、风险程度如何。如果其收益来源的合理性存疑，或者如MMM一样根本就没有收益来源，那说明其模式是不可持续的，早晚会出问题。P2P正处于黎明前的黑暗，投资者选择这一投资渠道时，需要多方比较平台资金背景，不要迷信听起来的高回报率，尽量选择1——6个月的短期，收益率在年化15%以内的理财产品，切忌盲目跟投一些高收益的平台。     不过P2P网贷前景整体看好，国家也在监管中支持，是未来优质理财的一个方向，但是选择P2P网贷平台，一定要选择靠谱的平台，资金安全为第一要素，在此前提下投资P2P，也会有不错的收益。 银行理财仍将保持强劲增长 春节将近，银行理财仍是中国资产管理市场的主力。普益财富近日发布数据显示，2015年银行理财的存续规模突破20万亿，同比保持25%以上的增速。随着银行传统存贷业务利润的收窄，理财等“轻资本”业务成为银行的利润支柱。 中国理财市场正在由萌芽走向繁荣。然而，随着规模不断扩大和产品种类的不断丰富，银行理财业务发展中的问题也逐步暴露。比如，银行理财市场波动剧烈。2015年五次双降使收益率持续走低成为银行理财产品的标签。上半年，A股牛气冲天，气势如虹，吸引大多数投资者转投股市，银行理财的市场竞争力受到拷问。六月股市震荡后，加之互联网金融平台的强势来袭，银行理财又不得不面对“资产荒”这一资本市场新常态。 再如，随着理财资金规模加速增长，但由于银行自身投资团队成长无法匹配，委托投资成为一条重要的资产配置渠道，委外模式暗藏的风险逐步显现。最后，多起投资者将代销产品和银行理财混为一谈的恶性事件给银行理财市场敲响了警钟。 随着市场环境的深刻变革，银行理财已走到新的十字路口，未来将往哪个方向发展，已成为现实且急迫的问题。得益于不断深化的市场化改革和中国经济的持续增长，催生了巨大的资产管理需求，形成了长期增长的资产管理市场。银行理财市场的需求面不会发生根本变化，仍会保持需求旺盛的态势。 从美国的经验看，资产管理的规模一般是GDP规模的2倍左右；照此推算，中国资产管理市场的规模应当在百万亿元以上。据此我们可以判断，中国的理财市场仍处于成长周期之中，理财需求规模的拐点远没有到来。这预示着，在未来相当长的时间内，包括银行理财在内的资产管理规模仍将保持强劲增长。同时，相较于国际大型银行普遍高于30%的占比水平，上市银行理财产品余额占总资产比重仍有较大提升空间。 但是，与银行转型相一致，理财拼规模的粗放时代已一去不复返了。规模难以直接等同于效益。过去银行理财是增量竞争，各家银行或多或少都会快速增长，未来将转变为存量博弈。随着混业经营的拓展，各家商业银行产品设计丰富性和资产配置及管理能力的差别将导致行业分化。小机构抱团取暖、大机构上下兼并，都将围绕自己的核心竞争力在优势业务、服务对象、资产管理生态建设等方面走差异化道路。 下一阶段，理财产品类型将会由现有的期次型、净值型等资金管理产品，向投资管理、教育理财等多种理财产品及服务转变，产品形态将会日趋多元化，并有望形成银行主导的产品交易和流转平台。从机制体制看，银行理财部门继续沿着“准事业部-事业部-子公司”的脉络演进。

投资P2P四年老鸟教你“避雷”黄金五法

    2013年“首次触电” 　　那年年底试水投资ylw平台，先生说我胆儿肥，只准投1k；当时p2p在内地已然出现，但还未红遍大街小巷，兑现期到试水的1k成功收回，知道了p2p大致运转模式，但心里还是在打鼓，不确定平台的安全性。先生也不太支持，觉得需要再观察观察。当时小尝甜头的我，“爱”上了这种简单粗暴的理财方式。 　  2014年的3月份第二次进入，无意中听妈妈说起某位亲戚也在投资p2p，而且是本土的，认识该平台的某位项目经理。然后我赶紧跟先生商量，取出当时还不到10w的全部资产，拿了一半去请教亲戚，帮忙投资。虽然最后还是我们自己折腾着去抢标的，但依然感谢他给我们提供的思路和勇气。 　　之后我们开始看报道，找平台，潜伏论坛，就是我为了找出更多优良合适的平台。那时的我们既担心投资的平台跑路，又希望平台的利率高涨。现在想想，真是幼稚得可爱，哪有“鱼和熊掌兼得”的平台啊。 　　2015年“大举进攻” 　　正式“杀”入p2p其实是在2015年。这一年，先生第一套房的债务总算慢慢偿清了。这一年，我也即将有工作，对于稳固小家的发展意义重大。这一年，我们开始努力积攒，分散投资，于是投资起来格外放肆。这一年p2p理财收益2w+。 　　累计投资过25个p2p平台，同时投资过17个平台，没有“翻过船”。并通过去芜存菁的方法，最终锁定了5个平台，作为我2016年的主攻对象。而且对这5个平台我也做了风险等级评估和划分，以便掌控自己今后在投入资金方面的额度和时间。 　　2016年“步步为营” 　　年纪大了，慢慢地喜欢上了较稳定的投资，在去年年末转出了好几笔p2p到账的资金，因为我不想踩雷。同时这几年的小打小闹，也让我看到了p2p的生机与乱象，没事儿就琢磨了一个“黄金五法”用来监督自己今年的p2p投资理财。 　　黄金五法： 　　1.不贪心，行不行？ 　　投资p2p，大家最怕的应该就是踩雷吧，毕竟覆巢之下焉有完卵。全部血汗钱，不舍得吃不舍得穿，想着借助复利攒点钱，哐当一下就没了。这感觉肯定很不好。那么如何避免p2p说跑就跑or说倒就倒的情况，答案就是：莫贪心！问问自己，看到眼馋的高收益是否能够理智的分辨是馅饼还是陷阱——这句话送给所有投资p2p的我们。低收益不代表绝对安全，但高收益“翻船”的概率绝对比低收益大了很多。为嘛？人家放贷成本也很高的呀！所以管好自己的心，才是投资p2p的奥义之一。 　　小主妇小建议1：岁末年初，莫贪心，莫追高，现在的经济形势下6%—12%就不错了，还要啥自行车儿呀！保本保息，常赚常有，才是王道。当然，有钱任性或有胆的，请忽略此条。 　　2.多学习，好不好？ 　　知识+经验=最好的老师。人家说的，人家说的，人家说的管我们啥事儿啊。《小马过河》学过吗，小学语文课本里的选节。讲的就是：亲身实践就是最好的学习方式之一，远远胜过一切道听途说。亲爱的，你想想，人家说的天花乱坠，这个平台好，那个平台赚，其实都是没有意义的。钱是你的，生活是你的，学到脑子里的东西是你的！人家的经验可以作为你投资学习的一条途径，但绝不能以“别人说的”为准。 　　小主妇小建议2：了解各个平台的相关信息和用户体验，查清这些平台背后有没有“亲爹”和“干爹”，就是融资或是风投，形成你选择哪个平台的重要依据。 　　3.小步跑，别跌倒 　　葛优说，步子迈大了，容易扯着蛋，科科。要实现P2p投资的收益最大化，一定不是高收益，也一定不是大笔款项短时突击；而是细水长流，跟买火鸡一样，看好了平台就信任平台，别三天搬个家，两天取个款。不仅仅是因为多数平台有高额的手续费和管理费，更重要的是时间，比金钱还宝贵的时间啊！在折腾平台，搬来搬去的时间上损失了许多收益。如果怕“翻船”，我们可以采取 小额投资，分散管理的方法啊。 　　小主妇小建议3：可根据自身情况，投资2—4个资质深厚，运作健康的平台；分散p2p投资风险。初入p2p投资领域的小白，不要急着体验赚钱的乐趣，而是应该关注平台的运作和付息还本的过程，以及标的的多少和长短，看看该平台和自己的投资感觉搭不搭。 　　4.门门门，整熟人 　　生长在重庆，或生活在重庆的亲，应该听过“门门门，整熟人”。这个我们重庆的一句土话，翻译过来就是——各种门道里，熟人坑熟人的情况最多。这个我在迪崽饭的帖子里也看到了。难道是行业内规，或者说是国人劣根？！我不知道，也不想上升到这种高度。我只知道身边传出p2p跑路，自己被骗得倾家荡产或血本无归的，有一半是因为“熟人介绍”而相信入伙，越投越多，最后赔得连内裤都买不起的。还有一半是因为“熟人”也被“他的熟人”坑了，所以恶性循环，大家都没跑掉。 　　小主妇小建议4：有条件的话，最好是实地考察，因为你看到的，听到的，感受到的，肯定要比在网页上搜到的资料更足更直观。企业的真实情况不容易被粉饰掩盖，这样对于投资者来说，是个选平台的捷径。并且x一一最不建议大家完全听信熟人的，包括亲戚好友等，因为你也不知道他会不会被坑，何时就被坑了。所以信自己才能得永生。 　　5.广积粮，高筑墙，缓称王 　　很明显，就是要大家多积累多攒钱，同时搞好保障，一是家庭财务保障，二是各种人身保障，并且别炫富，别高调。得瑟给谁看呢，是不？！还招贼，还招嫉妒，实在忍不住了，你就砸钱做个慈善呗。“广积粮，高筑墙，缓称王”这九个字很好的概括了家庭财务的努力方向和努力方法，所以写在我自己摸索、总结的“黄金五法”最后，作为本法的压轴！ 　　内心OS：这是去年情人节先生写给我的情书里对我们小家所提的要求。好奇怪，情书里写这个。 　　小主妇小建议5：执行，执行，执行，财务自由就在前方！  

P2P网贷：风口之后该找树了

有人在等风，有人在找树。 互联网金融在风口已有数年。随着监管政策清晰及市场渐趋明朗之后，风力正在减弱，那些风口的参与者们纷纷在找寻树，或从风口跌落在树上不至于摔死，或找棵大树日后好乘凉。 对于P2P而言，银行、国资机构、上市公司、风投资本都是大树。2014年以来，银行、国资、上市公司、风投资本不断地涌入网贷行业，加速网贷行业的布局。数据显示，截至2015年底，获得风投的平台已经达到了68家，上市公司、国资国企入股的平台分别为48家、68家，银行背景平台数量为14家。 不仅获取各类资本融资，上市、增资也是找寻大树的方法之一，只是有些平台的大树是外部找寻，有些是自己培养而成。 虽不知风将向何处吹，但网贷机构想要“好大一棵树，任你狂风呼。”融360网贷课题组通过调查发现，当前70%的投资人看重平台的股东、团队背景，而通过融资等方式正是平台重要的增信方式。 风力减弱 2015年12月28日，银监会会同工信部、公安部、国家网信办等部门研究起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《办法》）正式发布，并现向社会公开征求意见。 对于《办法》所规定的内容而言，多位从业者及观察人士向经济观察网表示，绝大多数平台也许很难在给定的18个月的期限内完成转型。2016年对于P2P机构而言，将注定很艰难，但更艰难的可能在18个月后的2017年。 另据人民银行官网消息，人民银行将在党中央、国务院领导下，牵头会同其他金融监管部门加快转变监管理念，抓紧开展互联网金融领域专项整治。党中央国务院对于互联网金融地监管态度已从之前地“促进”转为“规范”。 市场远比监管层更为敏锐。数据显示，2015年全年问题平台达到896家，是2014年的3.26倍，随着监管的落地，不少违规平台加速跑路也进一步加大了问题平台数量。北京大学国家发展研究院副院长、央行货币政策委员会委员黄益平通过调研发现，目前平均每3家平台有1家出问题。 除问题平台外，坏账也如同梦魇。陆金所董事长计葵生在其融资发布会上表示，目前整个P2P行业里的坏账率高达13%—17%，数据数据，截至2015年12月底，网贷行业总体贷款余额已经达到了4394.61亿元，亦即行业坏账在570亿元至746亿元之间。 融资 1月11日，短融网宣布完成由辅仁集团投资的总金额为3.9亿人民币的B轮融资。本轮融资过后，短融网估值已近十亿元人民币，辅仁集团成为短融网第一大股东。辅仁集团表示，将整体上市。 短融网王坤表示：“与VC和PE投资相比，实业股东能更好的帮助我们在业务上实现跨越发展，不会要求我们在短期内盲目扩张，并在未来给与我们更多的资金支持，这对我们都非常重要。” 在行业风力减弱之际，短融网逆势获得3.9亿B轮融资，让其在2016年的竞争中获得更多的合规运营筹码，在监管合规军备赛中抢占到更多话语权。同时，也使网贷行业迎来跨越向上的迹象，让行业和投资人更加坚定互联网金融未来的光明前景。 2015年12月11日，凤凰卫视集团旗下的互联网金融平台凤凰金融日前宣布完成8000万美元的A轮融资。与短融网引入的实体企业不同的是，凤凰金融此轮融资由中信集团旗下中信资产管理有限公司、中国科学院国有资产经营有限公司旗下国科嘉和基金、中国东方资产管理有限公司旗下东方瑞宸基金管理有限公司以及中合中小企业融资担保股份有限公司等国资背景的投资方领投。可以看出，这些投资方大都为金融机构。 凤凰金融总裁张震表示，引入金融机构作为投资者，是加强凤凰金融的金融属性，进而提高风控能力。 上市增资 随着经济整体下行以及2015年年底问题平台的频发，P2P机构等类金融企业暂停挂牌新三板。政府、行业、媒体及投资人对P2P行业的质疑声也越来越大，资本寒冬论已经弥漫整个行业。为此，在资本市场动荡，整个投融资市场缩紧，以及监管趋严的困境下，众多P2P平台都忙着增信增资，夯实平台实力，获得更多的监管筹码，以便更好地应对资本寒冬。 但并非所有消息都是坏消息。至今已有宜人贷、绿能宝登陆美国资本市场，而国内新三板企业中亦不乏P2P机构的身影。 12月16日，金蛋理财母公司南京软智科技股份有限公司（股票代码：832144）定增认购完成暨交易额突破百亿元发布会。据软智科技在股转中心发布的《股票发行认购公告》显示，此次股份发行认购数量为330万股，认购价格为每股60元，认购资金总额为1.98亿元，已被27个投资机构及合格投资人全额认购。 “在决定认购前，投资方对公司进行了一系列严格的业务研究及进场尽职调查，对金蛋理财以及软智科技的业务合规性、安全性、稳定性及未来增长性进行了严格细致的考量。此次认购的顺利完成，足以体现出投资方对公司安全性的认可。”软智科技董秘邹洋表示。 据金蛋理财CEO邓巍表示绍，金蛋理财不涉及单个项目贷款金额大的企业债权，而是选择了风险更低、几乎不受经济周期波动影响的个人消费信贷，以及有着足值抵押物的房产抵押贷款；前者以趣分期、滴士分期为代表，后者以房互网为代表。 据经济观察网了解，除上述融资、上市、增资方式外，与国资背景机构开展多方位合作亦成为增信方式之一。 首创金服为首创集团旗下互联网金融平台，虽然已是国企背景的互联网金融机构，但为了获取更多资本以供投资者投资，近期已与首创集团旗下另一家上市公司首创钜大达成战略合作协议，双方将打造线上金融服务与线下落地消费相结合的新商业模式。 “我们的优势在于风控，与普通P2P平台不同，我们的投资者对收益率要求不是太高，而产品收益率介于信托产品和银行理财产品之间，所以门槛相对较高。”首创金服执行总经理岳明介绍，首创金服与首创钜大都是面向C端的企业，有着共同的目标客户群。双方合作后，将通过把金融服务植入首创旗下奥特莱斯消费场景等方式，实现资源、品牌、客户的共享。 实业集团开办互联网金融平台，必然有实用目的，千万别谈什么为自己输血，这是禁忌。如果在供应链金融和消费金融领域连接个体消费者，开发消费者购买能力，进一步黏住客户，保障优势竞争地位，对于实体企业而言颇有价值。

民间借贷危机下的转型 煤老板们要来新三板了

      陕北神木县坐拥丰富的煤炭资源，探明煤炭储量500多亿吨。从2002年起，随着煤炭市场价格一路飙升，神木经济迅速壮大，十来年间造就了数量众多的千万、亿万富翁。 　　随着2012年陕北民间借贷危机的到来，很多“财富传奇”瞬间变成了肥皂泡。从哀鸿遍野的“借贷危机”中侥幸生存下来的煤老板，怎么样在当今的经济情况下谋求企业发展呢？ 　　过去：一个电话借来上千万 　　从2002年起，随着煤炭市场价格一路飙升，神木县经济迅速壮大。此县经济连年保持两位数增长，经济总量在榆林市占约三分之一。据保守估计，神木全县目前约有500亿元民间资金。 　　当地盛传各种财富传奇。据一位鄂尔多斯法院工作人员透露，曾有一个煤老板用40万元买下一个矿，搁置2年后卖了8000多万元，又过了1年，这个煤矿卖出10亿元。 　　阔起来的陕北人纷纷组成买房军团进军西安、银川、北京，买楼横着一买一层、竖着一买一串地买，喜煞售楼小姐无数。除了爱买房，他们还热衷放高利贷，这些钱的去处多是煤矿。 　　在当年的高增长下，许多神木人习惯了赚取暴利，根本看不上赚“小钱”。不管是以三分、五分利放贷，还是把资金投到煤矿，回报率都是相当高，银行根本赶不上。居民手中持有的大量缺乏保值增值手段的资金，在资本逐利本质的引导下，疯狂涌入民间借贷市场。 　　当地不少民营企业，由于规模小、管理不规范，通过银行贷款手续繁琐又难以审批，便不惜支付比银行高出两三倍甚至更多的利息，在神木民间借贷市场上融资。 　　在2021年以前，神木街头巷尾的投资公司、典当行层出不穷，短短一条步行街上竟然有上百家借贷公司。随着2012年下半年煤炭价格的下滑，快速发展的神木经济开始了急刹车，众多的高利贷开始陆续崩盘，民间借贷市场终成昙花一现。 　　此后的很长一段时间，当地的煤老板们都在琢磨怎么融资发展企业。不少人也想到了上市。但是，上市以后财务状况要公开透明，不仅不能避税，还有可能要追加一部分费用，使得神木的许多煤老板认为，与其费尽周折上市，倒不如不上市。 　　于是，当沿海企业想方设法上市融资的时候，神木的企业却不愿上市。尽管当地政府想方设法引导企业上市，但响应者寥寥，更不要说在上市之路上迈出实质性步伐了。 　　“我在麻将桌上打一个电话，朋友就把一千万资金打到企业账上了，我只给打个白头条子就行。为什么要上市呢？再说上市后企业一切都得透明，都得接受监管。”煤老板李先生说。他也说出了神木众多民营企业家的真实想法。 　　尽管遭遇“借贷危机”、很多企业因为支付不起高利息破产，很多煤老板还是相信从熟人中高利贷借钱的“土办法”更好用，人们的意识想要改变起来是分外困难。　　 　　现在：“煤老板”也要互联网+ 　　为了改变这种局面，神木县出台了奖励政策。因企业改制、转规所产生的费用，由财政来补贴。 　　2015年，神木县财政设立上市企业专项奖励资金，对于拟上市企业聘请的中介机构已开展工作、已改制为股份有限公司并办理工商注册登记、证券公司将企业上市材料上报中国证监会并已受理后，给予企业400万元奖励；企业挂牌上市后一次性给予600万元奖励，共计1000万元重奖。 　　在此背景下，2016年1月中旬，神木德林荣泽能源运营股份有限公司正式拿到了新三板挂牌批复函，将于近期择机在“新三板”挂牌。 　　德林荣泽能源运营股份有限公司主要经营煤炭运销业务，以“线下、线上”同步发展的策略拓展榆林煤销售渠道。 　　线下业务已设立山西五寨站台、黄骅港、河北元氏等中转基地；线上业务已推“煤老板．com”APP煤炭交易平台，主要服务于煤矿、客户、司机三大关键群体。公司未来将逐步推向陕、蒙、晋区域。       神木县金融办主任刘琦云告诉记者：“正是因为上市企业对县域经济发展的重要意义，政府还将扶上马、送一程，从产品研发、企业发展战略、白领派遣保证人才等方面大力支持通海绒业和德林荣泽这样的上市企业，使他们能够快速发展。而除了已经上市的两家企业，北元化工也将于2016年把上主板的材料报起，大通汽贸也将上市。” 　　目前，神木县已经建立起企业上市后备资源库，已入库企业有北元化工、泰安化工、大通汽贸、美能天然气、神木酒业、神木县旺洋农业有限公司、陕西荣耀传媒有限公司等。在神木德林荣泽能源的示范带领下，当地一批“煤老板”都在谋划上市、挂牌了。 　　当地一位经济观察人士认为，对于神木县域经济来说，由于煤炭和非煤产业都拥有了上市企业，不仅可以有效发挥上市企业的集聚带动作用，还可以借助资本运作，有效推动同类企业、产业上下游之间相互兼并重组，吸引一大批加工配套和上下游关联企业，进一步提高产业集群化发展水平，形成对县域经济增长的强劲带动。

P2P理财怎样选到“靠谱”标？

P2P平台在2016年将会迎来大洗牌，虽然相关机构监管手段也在不断完善，但是作为投资人本身，也要知道一些基本的P2P理财的风险识别能力。 对于普通民众来说，理财选标的如同相亲选媳妇儿，收益如同媳妇的整体评分——当然是越高越好！那么如何在无担保纯信用的P2P平台上选择一支可靠的投资标呢？ 1．首次借款标的： 一是看借款人基本信息如借款目的，年龄，婚姻状况，文化程度、是否购房买车等等，这些都是对借款人偿还能力有效说明，同时也是确定资金流向是否明确的的第一步。 二是看借款人资料齐全程度，如果是工薪族，最好是能有工作证明、社保或公积金缴纳信息，学历证明等，如果是小电商店主借款，能有企业/个体证明、淘宝网店支付宝月账单、通过其他渠道贷款的借款协议详情等为佳。 2．如果标的借款人在网贷平台并非第一次借款，那正规平台应当披露出借款人前几次借款的历史数据。 诸如正常还清次数、逾期还清次数、逾期未还清次数等等，如果在知晓该借款人并非首次借款的情况下，平台未披露历史数据，或者借款人历史逾期天数很长，那投资人就要考虑另选标的或者另选平台了。 3．如果平台只披露投资人信息，对借款人信息完全不予披露。类似很多大平台倚靠自己的信用背书，对借款人信息不予披露，这种情况很有可能存在资金池现象。 4．借款信息是否符合逻辑 站在借款人的角度对借款信息进行分析。某平台一个标的，某三线城50多岁的老师，通过平台借了30多万用于房屋装修，每月需支付利息16000多，而其工资每月不到5000。而且平台大多数标的均如此，这显然不符合逻辑。这一点也是考量借款人的偿还能力和借款信息是否匹配的重要因素。

网贷平台选择:挂牌意义并不大 信息透明更重要

从去年到今年，P2P网贷平台频繁登陆区域股权交易中心。其中约有8家P2P企业相继在上海股交中心挂牌，上海股交中心也已然成为P2P企业最受欢迎的股权交易平台。  但最近有内部消息称，上海股交中心或将暂停P2P企业挂牌，并指出金融办要求，在p2p行业相关标准出台前，暂缓受理P2P企业挂牌。有专业人士宣称：“对于P2P或众筹企业挂牌新三板，股转系统的态度也是先沟通和上报，等待相关行业监管落地。由于银监会目前尚未出台关于P2P行业的监管细则，即日起暂时不建议P2P申请挂牌。”       为何p2p热衷挂牌呢？业内人士告诉我们说：“p2p挂牌，增信的意义大于增资。由于p2p网贷平台问题不断涌现，直接动摇了投资者的信心，并且整个行业也不断有新平台的加入，竞争也是愈来愈激烈。一些平台借助挂牌来提升自己的知名度。投资人需要注意的是，挂牌和平台自身的规范度之间并没有任何关系，我国目前的区域股权市场对挂牌企业的标准是相当宽松的。”       另有证券行业资深人士向记者反映，从国家对多层次证券市场的构架来看，区域性股权市场处于整个金字塔的最底层，普遍对企业的盈利能力、治理能力、管理能力没有什么要求，亏损的企业也能去申请挂牌，很多很小型的公司也都可以去申请挂牌。国内的这块市场相当于美国的粉单市场，不是全国性的场外交易市场（即全国性柜台市场）。挂牌场所对挂牌企业的信息披露也没有义务和责任去监督和核实。去股权市场挂牌，只是很多P2P网贷平台给自己带上的一个美丽的光环而已。       记者也在此提醒投资人，选择网贷平台应更为注重其信息披露的透明度，以及平台是否有资金托管，还有利率不能高，续贷标越少越好。

网贷透视:如果你哪天突然挂了 P2P里的钱咋办？

  如果你意外身亡，P2P的钱怎么办：假如某人在亲属不知晓的情况下在一个P2P平台上投了一个大标，然后就出意外身亡了，那这笔钱该怎么办？肯定会有人说银行有过处理类似案件的先例，那意外身亡之后又无人知晓的情况下，银行里面的钱是怎么办的。 银行的钱怎么办 某人单身在外，把钱存进银行，家里人都不知道，假如某天意外死亡了，银行里的钱怎么办？ 在家属知道有钱存在银行的情况下，家属去公证处，开一个查询银行存款函，查出死者在银行的存款，然后去公证处开继承公证书，或者走法院请法院判决遗产由谁继承，然后去银行过户。当然如果家属并不知道你有存款，也可以提出要求查询银行账户。法院和公安都可以查询你在银行的存款。 问题是，大部分法院或者公安都只查询你在当地的存款，比如你在浙江工商银行存了1万，户籍在安徽。你去世了，你爸妈想起来了在安徽去查询，工商银行一般也只反馈你在安徽的存款情况。很多银行是不会反馈你在外地银行的存款情况的，那么你父母就不知道这个钱了。当然除非你父母特别要求银行查询。而且得一家一家银行全部查遍。工行的就不知道你在农行的钱，也不知道你在中国银行的钱。 顺便说下，如果你的父母要求本地法院或者公安去查询你在外地的存款，但是又不能提供具体你在那家银行有存款的线索，一般法院或者公安都会拒绝，因为根据查询要求，必须要两个以上司法人员到场查询，这个太麻烦了银行各种情况分析。 1、首先，在假设下，意外死亡并且家人不知情的情况下，银行账户上的钱会成为睡眠存款，不会有人主动通知你的继承人，理论上这些钱是待分割的遗产，但根本无人领取也就归银行所用，实际上就等于收归银行； 2、在有人知情（希望是继承人）且银行卡（存折）、密码俱全的情况下，直接通过网银、ATM机或到柜台领取，银行甚至不作任何实质上的审核； 3、在继承人知情且已办理死亡销户、上缴身份证，又不知道银行卡、密码的情况下，必须所有继承人到公证处办理公正手续才能领取，这意味着卡内金额甚至有可能不足以支付公正费用》（注意各银行内部规定不同，有些银行甚至连法院判决书都不认，而公证处不同于法院，他的收费标准可不低）； 4、在情况3中银行卡余额不抵公正手续及交通、误工等各项费用时，选择放弃领取卡内余额而转为睡眠存款，回到情况1，这也是绝大多数家庭可能遇到的情况。所以，如果存款数目不大，在考虑到各种情况下，钱实际上是被银行吸收了。如果数目大的，就得开各种证明，证明“你妈是你妈，你爸是你爸”，但是天朝的办事效率你懂的。而且以上基础还要建立在亲人知晓有这笔钱的情况下。 互联网金融的钱怎么办 如果人意外死亡后，他的网络账户里的钱怎么办呢？比如P2P平台账户、支付宝，可能这个账户都没有人知道帐号，也没人知道里面有钱。假如钱没被人知道也没有被取出来，情况会这样：钱会作为一种数据保留在你的网络账户里面直到投资理财公司倒闭，然后你的实质的钱会被拿去了投资其他的地方。也就是说钱归了公司。 如果亲属知道有投资理财这笔钱的存在，要取出来，却不知道密码和帐号，要怎么做？亲属可以根据以下四点来找回账户或者款项。 1、银行交易流水记录如果有亲属意外过世，可以拿其死亡证明逐个去银行查询。银行将提供该开户人是否通过其银行的账号开通第三方托管账户，并能查询第三方的托管账户及保证金数目。遗憾的是，关于账户收益、亏损等是无法查询的，只能拿着银行提供的账号再到基金、股票交易公司查询。 2、电子邮件通过网络平台购买理财产品，个人信息中往往需提供手机号码、电子邮箱等必填栏目。只要能进入当事人的电子邮箱，就可以查找到当事人购买网络理财产品的线索。 3、手机短信诸如余额宝、财付通等理财产品，与手机号码绑定是必然程序。账户所有人每一次交易都会收到短信提示。通过手机短信查询，也能获得相应理财产品购买的关联信息。所以，进行网络投资时，为了资金安全，一定要进行手机验证。 4、人民银行查询如果当事人遭遇特殊情况，人民银行可以配合公安机关、司法机构要求，查询该当事人在银行开户和交易的情况。当然，这大概也是最不得已的方式。 但是，通过这些线索去寻找却有一点靠运气，万一手机短信删了怎么办？电子邮箱密码家人也记不住怎么办？又衍生出很多的问题了。同时，又回到了开头的问题，家人根本不知道你有这么一个投资，也只能慢慢地等某日偶尔发现了一丝线索才能进行上述几个步骤了。 如何提防上述情况发生 现在网贷投资和理财愈发兴盛，但是立法和监管制度尚未健全。又如何防范上述情况发生？ 1、提前做好账户信息档案。将你投资的理财网站和平台的账号和密码进行备份，并告知一位至亲的人（父母、子女或另一半）。 2、网贷理财或投资时，信息一定要真实，最好使用真名，真实的信息在以后的沟通中更容易占有利位置。 3、P2P平台投资，网站通常有一份电子版投资协议，在投资之后可以自己打印一份备用，无论是用作法律维权或者其他用途。 （或者托梦给亲属嘛，开个玩笑）总之，投资需谨慎，请做好备份。     网贷透视：网贷财经 www.wdcj.cn 专栏作者

P2P跑路发酵 甲级写字楼或不再与相关公司续约

   P2P租客上甲级写字楼“黑名单”,以北京为例： 　　P2P公司“跑路”发酵，一些甲级写字楼业主方或不再与P2P公司续约 　　在寻找办公场所的过程中，P2P金融公司一向出手阔绰，因此也备受业主方青睐。然而，随着“跑路”丑闻的不断发酵，这些北京甲级写字楼曾经的租赁“金主”，被拉入“黑名单”。与此同时，一些甲级写字楼也已经拉开了对这类企业进行行业性“肃清运动”的序幕。 　　1 P2P租客曾是“宠儿” 　　P2P公司出手阔绰，要门面，讲排场，CBD、燕莎受青睐 　　“当前，东部市场包括CBD和燕莎区域，90%以上的甲级写字楼都有P2P租户，可以说，目前无一例外都专门针对P2P租户进行了租赁策略的调整。”第一太平高级董事商业楼宇部负责人温书阅告诉记者，实际上从去年下半年开始，市场上多个甲级写字楼已经开始对这类公司进行清退。 　　为什么P2P公司会集中在北京东部市场？ 　　据业内人士介绍，P2P类金融公司对于办公场所的选定颇为讲究，通常要求国际甲级写字楼或甲级写字楼级别，承租的面积从数百平方米到几万平方米都有；而从此前的选址来看，它们更倾向于CBD和燕莎商圈，而由于金融街区域写字楼整体空置率极低，因此能够进驻金融街的P2P企业并不多。 　　记者还了解到，CBD区域甲级写字楼的月租为360元/平方米，金融街月租则高达550元/平方米，均代表了北京甲级写字楼的租金高位。 　　一位接近P2P企业的人士告诉记者，多数P2P公司前来寻租时都很阔绰，通常看一两次就能定下来，基本不需要谈什么条件，也很少砍价。“说白了，就是要门面，讲排场。”该人士表示。 　　凭借阔绰的出手，这些企业一度成为京城甲级写字楼市场的宠儿。从第一太平提供的数据可以看出，2015年的市场成交中，由于近年来P2P、理财等公司发展势头迅速，金融行业成为甲级写字楼租赁市场上最大的需求来源，占到全年总需求的34%。但同时，由于其不稳定性带来的潜在风险，其中最为活跃的新兴金融公司也逐渐受到越来越多的优质项目业主的排斥。 　　随着2015年年底某知名P2P公司被曝出问题后，京城甲级写字楼市场风险预警彻底拉响。 　　2 业主方谨慎应对 　　业主方采取加大审查力度、缩小租赁面积、不再续租、提高付款要求等方式 　　一组针对P2P公司的网络数据显示，截至目前，国内一共出现1302家问题平台，其中有668家平台跑路或失联，经营不善导致提现困难有436家平台，倒闭有105家平台，顺利清盘停业有79家平台，被经侦调查有14家平台。 　　而在这一大数据的背后，北京甲级写字楼市场上的业主方心态也滋生出了微妙变化。 　　一位写字楼物业持有者告诉记者，自己的物业与一家P2P公司的租约即将到期，已决定不再与其续约。“网上到处都是这个行业的负面消息，还是保守点好。”该业主表示，无论对方是否将给出更高的价钱都不想继续出租。 　　对出租给P2P公司更加保守的态度，已经成为北京甲级写字楼市场的新特点。据记者了解，一些业主方已经通过加大审查力度、缩小租赁面积等多种方式，谨慎应对前来寻租的P2P企业。 　　据业内人士透露，不少业主方都会对承租企业进行一些风险预估，但仍有一些迫于空置率的压力，明知道对方企业有高风险，还是会选择接受签约，只是会提高保证金的比例，比如普通租户要求一次性缴纳3个月租金和物业费，针对这种小型金融公司，就要求变为全款缴纳4个月至半年的租金和物业费，甚至要求年付。 　　“从整体来看，央企对待这种企业普遍比较谨慎，因为自己的企业就在楼栋内办公，对企业形象更加看重，因此对于小型P2P公司一律拒签。”温书阅表示。 　　3 市场或因此回归理性 　　此前租金被P2P企业冲高，现在业主方需要考虑未来是否调整出租策略 　　据第一太平调研，上述被曝出问题的知名P2P公司，其主体外加收购的各类企业，最终在北京写字楼市场上的租赁面积达到22万-23万平方米，这个数字已经超过了位于大望路华贸写字楼1、2、3栋楼加起来18万平方米的体量。 　　一位不愿具名的人士表示，因该事件而受影响的企业很多，波及面很大，有些空出来的面积或许还要走司法程序，因此短期内很难再次转租。“对业主方而言，受损很严重。这一事件也给了各业主一个警醒，需要考虑未来的出租策略是否应当进行调整。”该人士如是说。 　　温书阅告诉新京报记者：“北京写字楼市场这两年略微有些泡沫，看着租金很高，但其实是被这类企业冲高的，真正的外资企业或者正常状态下的企业，租金预算根本没有这么高。”他进一步指出，这或许是让北京写字楼市场回归理性的开始。 　　而在采访过程中，多位业内人士都表示，此类跑路的P2P公司，对甲级写字楼甚至整个写字楼市场的影响都不会是阶段性的，而有可能令很多P2P企业长期被业主方拉入“黑名单”。 　　值得一提的是，因对新兴金融公司的选择上趋于谨慎，外加新项目入市等因素的联合作用下，未来北京甲级写字楼市场将在一段时间内面临租金和出租率双下行压力。 　　延伸 　　还有哪些企业租户被预警？ 　　正所谓牵一发而动全身，在采访中记者还发现，与网贷平台相关业务的企业目前也让写字楼业主方比较警惕。 　　仲量联行市场部就表示，对于一些高风险行业租户，不仅甲级写字楼，包括整个写字楼市场业主方都将会更加谨慎和保守，包括财富管理公司、担保公司都已经被列入警戒线之内。 　　某资深业内人士认为，除了上述企业，还有一些新兴行业也受到业主方的关注。比如互联网+企业，尽管这些企业能够有真正的产品，但由于整个行业处在高速发展的过程中，变数非常大，一些企业的快速扩张或萎缩都有可能。“尽管这是行业内部良性竞争，但企业一旦发生破产或者被兼并引发退租，都将对业主方造成影响。”该人士表示。 　　即使是传统行业，也有些过气的行业企业不受待见。温书阅介绍：“我们通常会建议业主方，楼内的租户要多元化，如果全是同一类企业，当整个行业不景气的时候，引发的风险就会比较大；如果有不同行业的租户并存，实际上便是分摊了风险成本。”

银行存管签约寥寥 P2P网贷规范化仍在路上

自《互金指导意见》建议P2P银行存管以来，已经过去了5个多月，这五个多月的时间里不断有平台和银行达成存管协议消息传出。然而，限于诸多现实障碍，真正实现银行存管的平台寥寥无几，P2P平台的规范化道路依然在路上。 银行存管困难重重 签约平台寥寥无几 十部委的《指导意见》一出，资金银行存管成为P2P平台正规化标志之一。其实，早在《指导意见》发布前，P2P行业并不乏第三方资金存管。但是，绝大多数平台是同第三方支付机构合作，与银行合作的寥寥无几。 究其原因，一方面，银行对平台资质有一定要求。在选择合作平台时，考虑的因素众多，如行业排名、行业口碑，以及注册资本、管理团队金融背景等量化因素。如果对P2P行业的前途没有看清晰，银行不会贸然投入。 另一方面，存管系统的开发与技术对接也需要时间，既要梳理P2P投资流程，如投标、还款、充值、债权转让等，此外，系统还需要解决如何点对点投资、如何多人向统一账户转款，以及还款的时效性等诸多问题。 尽管，目前已经有建设银行、广发银行、招商银行、徽商银行、中信银行、浦发银行等超过20家银行推出P2P平台资金合作业务，可是由于各家银行战略不同，对待此项业务的态度也不尽相同，因此在合作的具体方式上也差异较大，部分银行目前仍然是弱托管方式力。 据统计，截至2015年12月14日，仅有50余家平台与银行签订了资金存管协议。而截至11月底，P2P网贷行业累计平台数量达到3769家，其中，正常运营的平台2612家，由此，签约成功率约为1.9%。 银行存管不是结束 资金托管才是未来方向 事实上，资金存管并非P2P网贷与银行合作的重点，未来P2P资金仍然要走向银行托管，这是更多业内人士的共识。 资金托管与资金存管，两者之间的区别比较复杂。简单而言，存管是将P2P平台自有资金和客户资金进行区分管理，而托管则对银行职责要求更加严格，需要对平台投资项目的真实性进行调查。 于银行而言，调查P2P平台项目实在是一个巨大的工程。不仅对银行的数据、技术有严格要求，还需要国家配备相应的监管政策。 正所谓路漫漫其修远兮，P2P平台距离规范化发展还很遥远，这需要P2P行业、政府、投资人三方一起努力，相信P2P的前景一定是美好的。

重庆地方版网贷监管政策

               重庆金融办公室发布了《关于加强个体网络借贷风险防控工作的通知》，这是继监管细则出台后的首个地方网贷监管政策。 　　《通知》强调了开展个体网络借贷业务的机构要严格执行“十不准”的规定，即：不准进行自融自保；不准直接或间接归集资金和发放贷款；不准代替客户承诺保本保息；不准向非实名用户推介项目；不准进行不实宣传、强制捆绑销售和设立虚假标的；不准将融资项目的期限进行拆分；不准销售理财、资产管理、基金、保险或信托产品；不准从事股权众筹业务和股票配资业务；不准非法买卖或泄露客户信息；不准从事非法集资和吸收公众存款等违法违规活动。此外，《通知》还就信息真实、分账管理、风险自担、联合监管4项原则和实施业务报告制度、规范小额贷款公司和融资担保公司开展个体网络借贷业务合作等方面做出了具体规定。 　　“十不准”与P2P监管细则征求意见稿负面清单基本重合，显示这一政策借鉴了征求意见稿。重庆市金融工作办公室还要求，开展P2P网络借贷业务的机构应该主动自查自纠并实施业务报告制度： 　　1.已经开展P2P网络借贷业务的需于2016年3月底前将自查自纠情况书面报告市金融办。 　　2.以前未开展P2P网络借贷业务的机构和新设的网络平台机构，在国家有关部门关于P2P网络监管办法正式发布前，继续停止开展P2P网络借贷业务。 　　规范业务合作，防范风险传导。通知的具体要求是： 　　1.小额贷款公司开展P2P网络借贷合作业务，实行月报制，每月15日前向市金融办报告上一个月的情况。 　　2.融资担保公司开展P2P网络借贷合作业务的，仅限于向借款人通过P2P网络平台进行融资提供担保。 　　最后，该通知称，按照“分工协作，联合防控”原则，明确部门职责。重庆市将建立风险防控联席工作机制，由市金融办、市工商局、市公安局、人行重庆营管部、重庆市银监局、市通信管理局等部门共同参与。 　　同样，在2015年12月29日举行的上海市政府新闻发布会上，上海市常务副市长屠光绍表示，互联网金融作为新的金融业态，要支持其发展，但另一方面也需要规范其发展，“我们也注意到，有不少企业以互联网金融作为招牌，进行违法违规的活动，所以一方面要制定政策支持互联网企业规范发展，一方面打击违法违规活动。”上海市金融办主任郑杨透露，上海目前存活的P2P网络中介公司大概有200家左右，经过监测，50家左右或多或少存在一些问题，所以下一步会加强监测，密切关注。 　　从重庆落地的地方版网贷政策以及上海政府以及金融办的表态来看，未来P2P行业监管的属地化特性加强，规范性加强，更重要的是将严格落实分业经营的原则，无论原先的金融机构想通过P2P搞多元化、模糊化经营，还是新兴的非金融机构想借此跟传统金融扯上紧密关系，都被监管部门所禁止。P2P公司也将与小贷公司更加的类似，只不过借贷网络化，表面无风险化而已。

财经贷眼：网贷投资失败后怎样讨债？

    张大妈这段时间心理压力很大。她瞒着老伴，把用来养老的30多万积蓄都投在了一个号称A2P模式的互联网金融平台上。而就在前不久，这家平台出事了，平台控制人因涉嫌非法吸存被警方带走，平台本身也停止了运营。 　　张大妈傻了眼。她暂时一分钱都讨不到，被告知只能等待司法结果。一来，她不知道自己的30万到最后能否要得回来;二来，她怕老伴身体不好，知道了这事更受刺激，所以想等到事情有眉目了再说，但她并不知道自己还要等多久。 　　王小姐倒是没这么大心理压力，但却很窝火。她通过某P2P网贷投了两个标的，其中一个不幸“踩雷”：借款人已经逾期一个多月没还钱。她去找网贷平台要钱，但对方告知王小姐的投标分散度不够，不符合平台的兜底标准，因此平台只承担“信息中介”职能、不承担“信用中介”的连带还款责任。平台两手一推：王小姐如果想讨回钱，得自己直接去找借款人。 　　可这“直接找”谈何容易。在P2P交易模式中，借款人是平台开发和筛选出来的。了解程度上，王小姐和借款人素昧平生，在逾期发生前，她甚至连借款人是做哪行都没搞明白。地域上，王小姐人在江苏，网贷平台和借款人都远在广东，难道要为了讨债来回奔波?何况就算真去了广东讨债，也是讨不回来的概率更高。 　　从法律角度来看，王小姐如果想要回钱，无非两个选择：非诉讼途径和诉讼途径。走“非诉”、去调解，那得撞大运撞到道德水准较高的借款人才行，或者要有网贷平台在中间起作用。在王小姐的案例里，两者都不配合。 　　如果选择走“民事诉讼”，起诉借款人，这是一个听来可行但操作中会不停碰壁的办法。别的先不提，就拿准备证据材料来说，由于P2P投资用的本来就是电子合同和电子支付，王小姐连张纸质证据都没有。再者是确定管辖法院，所上文所述，不管是平台所在地还是借款人都在广东，王小姐这单投资一共才几万块钱，想想这去广东打官司的成本，都抵得上投资本金了。 　　王小姐最终决定作罢认栽，但心里却很愤怒，她觉得自己摊上的这事儿，从制度设计上就有问题。既然网贷平台讲究分散投资，每个投资人在每单标的上的投资额都不会高，一旦坏账了、且平台又不肯管，单个投资人估计都不愿意为了几千、几万块钱打官司，而投资人之间互不认识，也很难联合起来找律师。 　　“借款人要是知道我们追债这么困难重重，岂不是可以随意欠债不还了?”王小姐质疑。 　　平台倒台：按投资比例退赔 　　先来解决张大妈的问题：当互联网金融平台自身出了状况，比如老板跑路了，或是因为虚构标的等原因被认定为非法集资了，投资人能讨回多少钱?流程需要多久? 　　首先，“网贷财经”整理了前两年里这类案件的前车之鉴。虽说中国采用的并非判例法，每个案例也有各自的特殊性，但已发生的情况仍不失为一种参考。 　　举例来说，浙江衢州P2P中宝投资，在2014年3月份发出网站公告，称因涉嫌经济犯罪被公安局立案调查，网站业务暂停运作，此案于2015年的8月宣判，也就是历时17个月。宣判内容是法人代表、创始人周辉犯集资诈骗罪，先后从国内多个省份1586名不特定对象集资10亿余元，由此被判处有期徒刑15年，并处罚金50万元。案发时周辉尚有1136名投资人近3.6亿元集资款未归还，而衢州警方冻结周辉个人账户资金约1.7亿元人民币，投资人在这部分先期能追回本金47%。 　　类似的案例还有，山东莱芜的乐网贷，发布虚假借款标，以20%~24%的年化利率为诱饵来募集资金，最后涉案资金逾1亿，造成损失约3000万元，也就是投资人最后还能讨回本金70%。案件历时22个月。 　　广东深圳的P2P东方创投，以“非法吸收公众存款罪”结案，过程历时9个月，平台吸收投资人资金共1.26亿，事发时未归还投资人本金5200多万，法院冻结平台负责人2200万的购房款和318万的银行存款，也就是帮投资人追回本金48%。 　　从这些案件中，或许可以为张大妈总结的规律是：第一，一旦“踩雷”，平台涉非法集资而进入司法流程，从调查到资金追缴，中间难免有个一年半载、甚至更久。张大妈再心急，问题似乎都无法当即解决。当然，如果平台无涉诈骗，只是经营遇到问题的话，那就不属于经侦受理的范围，而属民事债权纠纷。这其中的法律关系，即平台本身究竟是居间的信息中介还是债权转让方，是否涉担保职能，则要视具体投资协议而定。 　　第二，即便平台负责人落网、平台账户被查封，这其中还能追缴回多少钱，仍是不确定因素。一般而言，涉嫌诈骗的平台总有资金转移，落网前也往往已经资金链紧张，因此追缴回来的钱款也往往不足以兑付总的欠债。当然，对于有证据显示平台控制人等用赃款进行诸如购房、购车等投资时，还可以依法继续追缴这部分钱款。 　　对于能够追缴回的钱款，将按照债权比例还给投资人。已被消耗掉而追不回来的部分，对投资人而言，就可能形成损失了。而对于平台涉案人员的刑事判决(判处有期徒刑等)，也算在另一个层面还社会一个公平。 　　标的坏账：平台是何角色？ 　　王小姐遇到的问题显然和张大妈的不同。在她的案例里，网贷平台本身并没有出事，也没有虚构标的来诈骗，而是实际使用资金的借款人到期不还钱了。对于王小姐遇到的问题，采访了北京盈科律师事务所合伙人律师孙自通。 　　诸如这样的问题，要视投资人、借款人和网贷平台三者的法律关系而定。孙自通称，实践中目前国内网贷平台从运营模式上来看可以分为两种模式，分别为“点对点”模式(纯平台模式)和“多对多”模式(债权转让模式)。 　　王小姐遇到的是点对点模式，网贷平台扮演的是居间人的角色，为投资人和借款人提供撮合和对接服务。在这种模式中，基本的法律主体包括三个：投资人(出借人)、借款人、网贷平台，其中的法律关系是“民间借贷+中介”，投资人与借款人之间是借贷法律关系，网贷平台为投资人与借款人之间借贷关系的建立提供居间服务。这也是监管部门支持鼓励的模式。 　　另一种模式，是“多对多”的债权转让模式，网贷平台以某个自然人作为专业放款人(债权人)与借款人签订相应借款协议，并将资金先出借给借款人取得相应债权，再将专业放款人手里的债权拆分(拆金额、拆期限)，包装成固定收益的理财产品，借助网贷平台通过债权转让的方式转让给投资人，投资人也就是债权受让人。 　　孙自通分析，在这个模式中，基本的法律主体有四个：投资人、专业放款人、借款人、网贷平台，基本法律关系为“民间借贷(形成债权)+债权转让+中介”。其中，专业放款人与借款人之间是民间借贷法律关系、专业放款人与投资人之间是债权转让关系、网贷平台为相应交易提供居间服务。 　　在上述第一种模式下，当有标的坏账，如果网贷平台像王小姐遇到的那样“袖手旁观”，投资人的确会遇到资金追讨困难、甚至缺乏可行性。在这种法律关系下，如果投资人坚持向网贷平台追讨资金，已经出现的个别判例情况是，投资人对网贷平台应承担连带还款责任的请求被法院判为无依据，因此不予支持。 　　对网贷平台这样纯“信息中介”的立场，恐怕投资人里十有八九是不服的。他们的逻辑很简单，自己本不认识借款人，之所以肯借钱，无非是因为信任网贷平台，而借款标都是网贷平台找来的，出了问题平台当然得负责。 　　孙自通撰文指出，如果投资人自己通过非诉或诉讼手段追讨都几乎没有可行性，加之在国内P2P领域还欠缺“合格”的投资人，出了问题就容易陷入僵局，轻则网贷平台商誉受损，重则被投资人伙同起来找麻烦，以至于普通纠纷逐渐演变为社会冲突。 　　也正是因此，就目前的P2P市场而言，只有少数平台能够完全做到只当“信息中介”。相当一部分平台仍在沿用上述第二种模式，即便是采用第一种模式的平台，为了产品好卖，也做了大量兜底设计、引入担保等增信措施。 　　有网贷平台或多或少的“信用中介”职能夹杂其中，对投资人而言相对有利，就不会遇到像王小姐那样的窝火事。但是网贷平台如果做这样的信用担保设计，就会遇到一个问题，在P2P交易中投资人才是适格原告，平台方并不具备原告资格。如果平台方替借款人向投资人代偿了，那他自己后续该如何向借款人追债呢? 　　孙自通律师提示称，在此情况下，网贷平台必须有债权归集的制度设计，当通过非诉的手段追讨失败时，有相应的机制将多个投资人的债权归集到一个主体身上，由一个主体去追讨，比如协议里就约定的债权转让设计，或是由担保公司或第三方公司设计好条款，代偿之后可归集债权，再去追偿     财经贷眼：网贷财经 www.wdcj.cn 专栏作者

不少P2P机构模仿e租宝 挂羊头卖狗肉自融

有P2P机构负责人坦言，在实际操作过程中，不少P2P机构在效仿e租宝“挂羊头卖狗肉”的做法，即通过设立关联融资租赁公司，由后者发出虚假的融资租赁类P2P产品，实现自融目的。 “过去一个月，投资者资金赎回压力基本没有减少。”一位涉足融资租赁资产证券化的P2P机构负责人说。他认为，自己也是e租宝事件的间接受害者。 此前，e租宝一直标榜自己属于融资租赁类P2P业务模式，其因涉嫌非法集资遭警方调查后，不少投资者将融资租赁类P2P与自融行为划上等号，纷纷撤离资金避险。 “反过来思考，e租宝事件爆发也促进了融资租赁类P2P业务的回归健康发展。”上述机构负责人直言。此前，不少互联网理财机构的操作模式类似e租宝，更多的是将融资租赁类P2P业务作为吸引投资者的“噱头”，e租宝事件爆发后，不少P2P机构开始向合规经营转型。 该机构负责人认为，转型道路颇为艰难，一方面是经济增速放缓，令煤炭开采、基建等行业的融资租赁项目面临严峻经营风险，P2P机构稍不留心就会“踩雷”；另一方面随着资产端竞争日益激烈，导致优质租赁资产变得稀缺，不少P2P机构要确保低坏账风险，需以牺牲业务增长速度为代价。 自融“猫腻”曝光 随着P2P机构竞争的加剧，优质借款人资源正变得稀缺，不足以支撑其业务的快速增长；反之，P2P机构为吸收更多借款人而降低风控审核门槛，又将面临更高的坏账率。 相比而言，融资租赁类P2P业务的投资安全性，被众多P2P机构作为持续吸引投资者、快速壮大资产管理规模的利器。 在这一交易模式中，融资租赁公司作为借款方，将设备租赁给承租企业，并以承租方每月等额本息的应收账款作为此次借款的担保，且把设备的物权质押给P2P机构，并在中国人民银行下属的中登网进行登记。真正从事融资租赁业务的公司，会对租赁设备进行投保，即使设备丢失或损坏也由保险公司进行赔偿，并且与设备出售公司签订回购协议以便快速处理设备。因此，相较于其他模式的单层风控保障，融资租赁模式有借款机构、承租人、设备三层还款保障来保护投资人的资金安全。即使承租企业倒闭，融资租赁公司也倒闭，平台还可以通过处理设备收回投资。 上述P2P机构负责人坦言，在实际操作过程中，不少P2P机构在效仿e租宝“挂羊头卖狗肉”的做法，即通过设立关联融资租赁公司，由后者发出虚假的融资租赁类P2P产品，实现自融目的。 “如果仔细观察这些关联融资租赁公司的财务状况，就能发现其中存在很多自融的猫腻。”他透露，按理融资租赁公司在租赁项目生效前，会预先向承租企业收取合同总金额的15%作为保证金以及第一期等额本息还款，但与P2P平台关联的这些融资租赁公司未必拥有这类收入，所谓的融资租赁类P2P产品，本质上是贷款类融资产品。 上述负责人看来，尽管不少P2P机构的操作流程未必合规，但靠着融资租赁类P2P安全性高的“金字招牌”，依然能吸引到不少投资者。 但随着e租宝事件的爆发，这种虚假操纵模式变得难以维系，也迫使这些P2P机构开始业务转型，积极寻找优质融资租赁物资产标的，完善自身合规经营标准。 21世纪经济报道记者多方了解到，近期不少银行为了防控一般性融资租赁公司“通道类”业务存在的信用风险、法律风险和操作风险，纷纷暂停与一般性融资租赁公司（不包括银监会批准成立的金融租赁公司）开展各种类型的通道类银租业务合作，让P2P机构有机会“捡漏”，获取不少优质融资租赁资产标的。 “不过，银行之所以叫停银租业务合作，在某种程度上是担心融资租赁公司的经营风险与项目风险。P2P机构能否守住风控底线，无疑面临不小的挑战。”上述负责人坦言，在P2P机构争相争夺优质融资租赁标的物同时，部分同行却悄悄放慢了业务扩张速度。 平衡风控提升与规模扩张 21世纪经济报道记者了解到，专注融资租赁类P2P业务的互联网理财机构今日捷财获得西藏珠峰（600338.SH）的战略投资后，2016年定下了10亿元资产端的发展目标。 考虑到今日捷财2015年的资产管理规模已达约6亿元，在P2P机构动辄翻倍快速增长的背景下，这个目标多少显得有些保守。今日捷财宣称，其目前仍保持着“零坏账、零逾期”的记录。 “公司董事会原想将资产端发展目标定在8亿元，但考虑到企业成长的需要，最后调整到10亿元。”今日捷财CEO张坚卿告诉21世纪经济报道记者。 在张坚卿看来，随着国内经济发展模式的转变，不同行业融资租赁项目的风险正出现分化。比如煤炭价格持续下滑，令煤炭开采类设备租赁项目面临一定的违约风险；国内基建投资增速下滑、房地产市场调控也让基建类、房地产开发建设类设备租赁项目存在经营风险。 “今年我们想更多选择医疗设备、汽车、教育、高端机械加工等朝阳行业的融资租赁公司获取优质资产，以保证租赁设备的变现能力，降低风险。”张坚卿透露。 融资租赁项目能否兑付，与融资租赁公司兜底能力息息相关，所以他要求融资租赁公司首先要在银行、信托、证券子公司获得授信或发布理财产品；其次，在项目风控环节加强事前、事中、事后的风险管理，包括时时跟踪租金履约、承租方企业经营和财务最新状况等。 张坚卿表示，这的确会造成今日捷财业务发展增速放慢。但在e租宝事件爆发后，融资租赁类P2P业务只有实现零坏账零逾期，才有可能让投资者重拾信心。 这也是他选择西藏珠峰作为战略投资者的重要原因之一。在他看来，与上市公司开展股权合作，除了获得一定的信誉背书，更重要的是上市公司能带来大量有色金属开采设备租赁物的资产证券化业务，便于他们挑选优质租赁资产端标的。 “围绕优质融资租赁类资产的争夺，各家P2P机构已各显神通。”上述P2P机构负责人坦言，他们的做法是选取股权投资行业排名靠前的融资租赁公司，通过股权合作优先获得优质租赁资产。 张坚卿看来，在e租宝事件爆发后，融资租赁类P2P业务还会迎来更多变革，除了优质融资租赁类资产的激烈争夺，不少P2P机构也开始改变获客方式与产品模式，即不再将融资租赁类P2P产品简单包装成固定收益类产品，而是针对具有一定风险承受能力的投资者设计权益型融资租赁类P2P产品，拓宽获客渠道同时满足其高收益诉求。

融资城已被深圳警方立案侦查，报案指引

1月20日，深圳警方通报称，于2016年1月18日，深圳南山警方对融资城网络服务中心有限公司、深圳市聚盛资产管理有限公司及相关公司涉嫌犯罪问题依法立案侦查，并对相关犯罪嫌疑人采取了强制措施，对涉案资产实施了查封、冻结、扣押。 融资城注册于2009年3月27日，是一家成立较早开展类P2P网贷业务平台。2015年初开始，陆续曝出平台上有投资者资金到期无法兑付的问题。   深圳警方提示，"外地投资者可以根据'报案提交资料指引'向办案单位邮寄报案材料，深圳市内投资者建议到属地公安机关经侦部门报案登记，积极配合调查取证工作。" 报案指引： 请外地投资者根据“报案提交资料指引”向办案单位邮寄报案材料，深圳市内投资者建议到属地公安机关经侦部门报案登记，积极配合调查取证工作。   相关报案事宜咨询电话：   0755-84453885（周一至周五9:00-12:00,14:00-18:00） “融资城”案件报案材料指引 1、请如实填写《报案登记表》，详见@深圳南山公安新浪微博； 2、请提供本人身份证（正反面）复印件； 3、请提供自述“报案书”（可自行书写或电脑打印），详细说明本人投资经过； 4、请提供能够证明本人投资金额的银行交易明细或者转账凭证等复印件； 5、请提供本人当时签订的投资合同、协议、权益确认书等复印件； 6、请提供本人在公司网站上的登录界面截图、投资项目界面截图、监管通明细截图（如网站已关闭可不提供）； 7、其他能够证明本人投资情况的资料； 8、请本人在以上所有报案材料每一页右下角空白处签名、注明填写日期，并用右手食指按捺指印； 9、邮寄地址：广东省深圳市南山区深南大道西10388号南山公安分局经侦大队，联系人：邓警官，联系电话：0755-84453885，邮编：518052

银监会或要求银行设立网贷资金存管专职部门

    零壹财经从消息人士处获悉，银监会在上周召集的三家对P2P网贷资金存管意向较强的银行，对网贷资金存管细则的制定征求意见。目前该三家银行均具备资金存管资质并已上线网贷资金存管系统。 　　该消息人士对零壹财经表示，从初步形成的资金存管要求来看，除要具备资金存管资质以外，银监会可能要求银行成立单独的资金存管部门，并出具资金存管报告。 　　2015年底出台的网贷监管意见稿，要求网贷信息中介平台选择"符合条件"的银行进行资金存管。从资质来看，目前具备资金存管资质的金融机构有35家，其中银行27家。已开始对接P2P网贷平台进行资金存管的包括建设银行、民生银行、中信银行、招商银行、恒丰银行等。 　　此前，一位互金平台高管向零壹财经透露，他们曾在去年与超过十家银行洽谈过资金存管业务，大多数银行会有一些硬性标准，比方实缴注册资本在5000万以上，有国有背景或上市公司股东，或者在最近一年内接受过知名风投投资。此外，对平台业务量、风控水平和高管背景也均有较高要求。假如个别条款不能满足的，可以一事一议，但整体保持很谨慎的态度。 　　该高管还透露，此前一些之前已经接触过民营P2P机构的银行，在e租宝事情发生之后已经停止与P2P网贷平台的存管谈判，部分银行则在等待更明确的政策指向，表示某个时间节点之后可以重启谈判。 　　谈及上述银行设置资金存管门槛的原因，一位大型国有银行人士对零壹财经称：“当前市场真正优质的网贷平台不多，在民生等股份制银行已经介入的情况下，我行花钱把系统搭建好后业务量及收益非常有限。如果平台出问题或具体项目出问题，托管行有较大的声誉风险。再者，他表示，P2P平台上的单个项目金额较小，但托管行要对每笔资金去向进行审核(比如与合同的一致性)，操作成本比较高。” 　　零壹财经在征求一位第三方支付机构高管对上述银监会要求的看法时，对方表示，网贷细则意见稿出台后，"我们也比较紧张，对于银行的资金存管方案，也都在猜。“

p2p资金存管现象

  （原标题：p2p资金存管：大银行不愿做的，中小银行抢着做）    导语：一方面P2P网贷资金规模太小，对银行吸引力不够；另一方面银行对P2P网贷仍普遍持谨慎的态度，担心声誉风险。    近乎野蛮成长的互联网金融正在被中途出现的政策改变着游戏规则。国内金融压抑由来已久，以银行为主的间接融资不仅未能解决融资贵，更未解决融资难，受益于互联网的兴起，互联网金融，尤其p2p近年已一定程度上缓解融资难。然而，缺乏对金融的敬畏，p2p正在造成新的矛盾。数据显示，2015年全年问题平台达到896家，是2014年的3.26倍，北京大学国家发展研究院副院长、人民银行货币政策委员会委员黄益平根据调研发现，当前网贷平台风险很大，平均每3家平台就有1家出现问题。而问题平台背后，往往是投资者的血本无归。 正基于此，2015年12月底，人民银行和银监会分别就网络支付行业和网络借贷行业公布最新监管文件。其中，特别对于支付和P2P网贷均有涉及的条款引起了行业各方的关注，如“网络支付新规”中第八条：“支付机构不得为金融机构，以及从事信贷、融资、理财、担保、信托、货币兑换等金融业务的其他机构开立支付账户。”等内容；银监会已明确规定P2P网贷第三方存管必须在银行。 自2015年1月，中信银行和宜信签署战略合作协议，确定达成资金结算监督意向起，民生银行、招商银行、浦发银行、广发银行等多家银行已与p2p平台签署合作协议。然而，人人贷董事长杨一夫认为，实现真正意义上银行资金存管的平台仍为少数。 业务模式探索已有一年有余，为何仅有少数平台实现银行资金存管？中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，从市场实际情况来看，一方面P2P网贷资金规模太小，对银行吸引力不够；另一方面银行对P2P网贷仍普遍持谨慎的态度，担心声誉风险；而且两类机构的系统对接较为复杂，需要一定时间。 从实际业务中，亦可印证郭田勇的观点。虽然去年1月初，中信银行与宜信签署战略合作协议，但至今资金存管业务仍未完全对接，据中信银行方面向经济观察网表示“我们和宜信的合作还在顺利推进中，相信在不久的将来我们会找一个合适的机会对外发布的。” 中信银行副行长郭党怀在银监会银行业例会上表示，作为商业银行托管方来讲，托管是有交易规则的，银行不光是看到一个规模和收益的问题，更大的是要考虑风险问题。那就意味着每个银行对托管项目的风险把控，因为银行只要是接受了这个托管项目，不仅是企业的声誉风险、流动性风险，更多的社会责任。中信银行对p2p资金托管是积极规划，谨慎进取，并不是所有的项目都要大包大揽地去争取，一定是要符合中信银行的管控风险。 p2p资金存管在银行将成“标配”，大型银行推进较慢，是否还有其他模式？据经济观察网观察，总行不愿做的，分行抢着做；大银行不愿做的，小银行正在抢着做。 仍以中信银行为例。2015年11月，瑞钱宝与第三方支付公司联动优势、中信银行长沙分行签署资金存管协议，瑞钱宝将资金交易通道全部切换至联动优势，资金将存管在中信银行长沙分行，交易信息通过联动优势分账户管理体系同步至合作银行。11月24日，拍拍贷与招商银行签署P2P交易资金存管服务合作协议。“我们协议是和总行签的，落地在分行。”拍拍贷方面表示。 据经济观察网了解，目前浦发银行、广发银行等多家分行也在开展p2p资金存管业务。 上述瑞钱宝与动优势、中信银行长沙分行的合作模式，也正在汇付天下与恒丰银行之间开展。日前，作为服务国内P2P网贷领域市场份额最大的支付机构，汇付天下宣布旗下汇付数据公司合作P2P网贷平台已超900家。然而这种合作模式已遭遇银监会最新政策限制，如何达到监管政策限定的条件？2015年11月底，汇付天下与恒丰银行合作针对P2P网贷行业推出的“支付结算+账户服务+银行资金存管”新服务模式正式上线运营，首批上线平台超过20家。 在新的服务模式中，汇付天下继续提供“支付结算+托管服务”，合作银行为网络借贷机构提供符合监管最新要求的“资金存管”服务。如恒丰银行为合作的P2P平台开立资金存管账户，并与P2P平台签订资金存管服务协议，按P2P平台独立存管专户进行监管。 据徽商银行介绍，目前已为爱钱帮、金融工厂等平台提供资金存管业务，目前正在开发中即将上线的10余家p2p平台。数据显示，目前浙商银行、长沙银行、江苏银行、贵州银行等都在积极探索p2p资金存管业务，在国有大行中，仅建设银行与一家银行探索此业务，而民生银行已与近20家签署资金存管协议。 不仅分行、中小银行在积极与p2p平台开发上线资金存管业务，民营银行也在做。 1月18日，首批五家民营银行之一的华瑞银行与懒财网签署全面战略合作协议，根据协议，华瑞银行逐步着手与懒财网展开资金存管合作，并向懒财网提供数亿元的授信额度，其中包含了以平台资产抵质押或转让方式所提供的循环融资授信，以及针对懒财网平台运营发放的科创资金贷款。 “目前符合p2p资金存管条件的银行业金融机构标准尚未明确。”汇付数据副总裁赵勇表示，但资金存管方面是否合规可以参考基金行业管理办法要求，要求在具备基金销售业务资格的商业银行或者从事客户交易结算资金存管的指定商业银行进行资金存管，另外资金是否存管在银行账户中，以及是否有银行正式的资金存管报告。

银监会已和银行讨论

据证券日报消息，近日，银监会相关部门已经与银行开始讨论制定P2P资金存管具体操作细则。《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》在去年12月底发布后，P2P与银行商讨资金存管业务明显提速，但成效平平，原因在于银行对P2P平台设置了过高的门槛，让很多P2P平台望而却步。业内人士认为，“支付+银行”联合资金存管模式目前较为普遍，而纯银行资金存管模式目前进度较慢，却是大势所趋。 目前银行资金存管主要有三种模式：一是纯银行资金存管模式；二是“支付+银行”联合资金存管模式；三是事后对账模式，即P2P完成业务撮合后，将投资账单交由银行审核资金流向是否合规。 中央民族大学法学教授邓建鹏对《证券日报》记者表示，“支付+银行”联合资金存管模式目前较为普遍，第三方支付与P2P合作的技术也比较成熟，因此，该模式或在未来三年至五年成为主流。而纯银行资金存管模式目前进度较慢。

大隐隐于市：寒意正浓，网贷信息中介怎样取暖？

      早上，女友把烧好的开水放在阳台上降温，待她回屋内，我赶紧抖擞着关上落地窗：好冷。没一会儿，女友拿回自己的杯子，说到：“温度刚好，比冰箱还管用。”我不禁愣了一下，天还真是越来越冷了，这临近年关，P2P网贷行业——网络借贷信息中介也是寒风凛冽，吹得P2P网贷平台萧瑟异常。这不得不让我想到一个问题：寒意正浓，网络借贷信息中介如何取暖？ 网络借贷信息中介寒意正浓！ 2015年的12月份对于整个P2P行业来说，负面信息太重，各种负面信息层出不穷。特别是“某租宝”以及“某大大”相继曝光之后，投资人在股市、P2P理财的双重打击之下，宁愿选择存银行一年期定期1.5%的存款利率。再加上年底P2P行业面临着兑付大考，让不少投资人望而却步。网络借贷信息中介寒意正浓，这也让部分P2P网贷平台倍感压力山大。 理财达人王先生表示，“年底大家都急需用钱。置办年货得要钱；同事、朋友、亲戚结婚、生孩子都得随份子钱；家里的老老少少还得包个红包意思意思......反正用哪哪需要钱。” “但是，我只取自己需要的部分。其余的还是会放在平台继续复投。”王先生说，“年底兑付潮是每家P2P平台都要面临的事情。如果该平台连这点压力都扛不过去，要么这家平台实力不够，要么这是一家幌子P2P平台，大家不投也罢。” 网络借贷信息中介如何取暖？ 一厢，P2P寒风异凛；一厢，P2P监管齐下。网络借贷信息中介如何取暖？小宝有袋认为： 1、自规自律，安安静静地做一个好平台。 天冷就要多加衣服，P2P寒冬已到，那就看平台自身有没有做“保暖”措施了。所谓的“保暖”措施，小宝有袋认为，当然是该平台在没有监管这层防护罩之外的自规自律。而自规自律的平台，就得做好以下几点，才能安安静静地做一个好平台。 ①、规范运营； ②、合理推广； ③、团队专业； ④、项目透明； ⑤、收益稳定。 2、遵纪守法，堂堂正正地做一家信息中介。 由银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下统称：《办法》）终于落地，并向社会公开征求意见。此次《办法》除去依旧尊定的P2P网贷平台合法地位（网络借贷信息中介）的同时，还提出：P2P网贷平台不得吸收公众存款、不得归集资金设立资金池、不得自身为出借人提供任何形式的担保等十二项禁止性行为。 遵纪守法的P2P平台，则能堂堂正正的做一家网络借贷信息中介，为投资人提供健康、稳定的投资理财环境。当然，心有余而力不足的平台除外。 3、把好风控，为民为己，踏实前行。 P2P平台，是指提供个人对个人的民间借贷的信息交易平台。想要保障平台上线的项目标能按时还款，必须做好线下考察，所以，风控手段必不可少。 ①、查看借贷人的征信情况。 ②、借贷人资金用途，借贷后是否有能力归还。 ③、实地考察，借贷人足值抵押物件信息。 ④、准备风险保障金，交由第三方存管。 ⑤、启用互联网法律服务机构，进行法律证据托管。 能让P2P网贷平台把好风控的方法并不仅仅只有这些，就看平台能否为投资人争取更多的风控方式。风控系统的完善，不仅能留住更多的投资用户，还能让平台更好的运营，踏实前行。虽然P2P网贷行业的寒意正浓，若网络借贷信息中介能做好以上的“保暖”措施，又何惧凛冬寒风？

P2P投资损失自行承担？其实没您想的那么糟

最近开启的一项问卷调查反馈内容 你的风险承受力有多大? 其中，对于网贷投资人的风险偏好也进行了调查研究并出具了数据。《报告》显示，在调查投资人对于P2P网贷投资风险承受能力上，有60.83%的投资人表示可以接受网贷投资逾期的情况，只要本金不受损失即可;有15.59%的投资人表示能够接受本金亏损不超过10%;6.18%的投资人能接受本金亏损不超过30%;同时，15.66%的投资人表示无法承受网贷投资任何逾期及损失情况;1.74%的投资人表示再严重的亏损都可以接受。 从以上的数据，我们可以看出，仅有23.51%的网贷投资人能够接受本金不同程度的损失，有且只有1.74%的投资人能够接受超过30%的本金损失。你的承受力有多大呢?针对于上个月月末监管层出台的P2P监管细则意见稿中关于投资人需自行承担借贷产生的本息损失的规定，可想而知，从这份研究报告中所出具的关于投资人风险承受力的数据来看，P2P行业想要去刚性兑付仍存在一定的困境。 所谓的刚性兑付，可以理解为当理财产品到期后，理财平台必须分配给投资者本金以及收益，当产品出现不能如期兑付或兑付困难时，平台需要兜底处理。 去刚性兑付，没你想得那么糟 就目前来说，P2P行业性的刚性兑付“潜规则”普遍存在，不仅如此，银行、信托等理财产品市场也普遍存在。这主要是因为国内大多数投资人较为保守，只有理财机构承诺刚性兑付，为风险买单了，投资者才愿意拿出自己的资金。 但是，既然是投资，投资就有风险，不是一句承诺就能解决问题，而且监管层已经明确规定了P2P平台的信息中介性质、P2P平台不得提供担保与本息保障以及投资者需自行承担借贷所产生的本息损失，那么，P2P去刚性兑付是必然趋势了。 对于P2P平台来说，想要长久地发展下去，首先就要合规，就要严格遵守监管层的要求去刚性兑付。然而对于投资者来说，去刚性兑付却并非所愿，很多人认为会失去一层安全保障。其实，并非如此。从表面上看，一旦发生不能如期兑付或者兑付困难时，刚性兑付是保障了投资人的利益。但从深层次来看，投资者往往过于依赖有保障的金融产品从而忽视了对风险的认识，自认为有刚性兑付就安全，可一旦遇到什么一开始就打着P2P旗号诈骗或者网站因经营不善发生资金衔接不了的情况，所谓的刚性兑付显然虚有其表了，可能会造成巨大的损失。 所以说，去刚性兑付对于投资者来说，无疑是利好的，利于投资人在投资之前充分了解投资的风险性，能更好地选择自己能承受的、合适的投资产品。关于投资者需自行承担借贷所产生的本息损失的规定，监管层既是从整体利益出发保障行业的健康有序发展，也是在逐步加强投资者的风险教育。 实物抵押成重要保障 相比于欧美国家，目前我国的个人征信体系不够完善，想要依托征信体系来打破刚性兑付，在国内显然还办不到。在去刚性兑付之后，对于投资者而言，资金安全是选择网贷平台的首位看重要素，在选择平台时，应该选择一些有实物抵押的平台，毕竟国内征信体系不完善。相对于信用融资项目，有实物抵押的项目显然要安全的多，像是房产、车辆等抵押物深受投资者的欢迎。 《报告》中的数据也说明，抵押类业务最受投资人欢迎。调查结果显示，有20.57%的投资人偏好房产抵押业务;17.22%的投资人倾向车辆抵押业务;仅9.85%的投资人偏好个人信用贷款业务。去刚性兑付之后，选择实物抵押的平台也将是投资者保障自身资金安全的有效途径。 温馨提示：网贷有风险，投资需谨慎！

国外怎样监管P2P网贷行业？

相较于我国新鲜出炉的行业监管政策，国外的P2P行业监管经验相对丰富，监管体制相对完善，一些监管共识值得借鉴。 英国作为P2P网贷发源地，也是目前世界最大的P2P市场，其行业发展经历了从宽松到严格的阶段性转变。2005~2011年是英国P2P行业的野蛮生长阶段，既无行业自律又无政府监管。2011年成立自律协会，2012年确定金融行为监管局为其主要监管者，2014年实施《关于网络众筹和通过其他方式发行不易变现证券的监管规则》，对P2P网贷行业运营细则进行规定。 英国还设置了客户资金管理与争议解决及补偿机制。机制规定客户资金必须和公司资金隔离单独存放于银行账户，如果平台没有二级转让市场，投资者可以在14天内取消投资而不承担违约责任，但投资者不能享受类似存款保险的保障。 美国作为P2P网贷迅速崛起的“后起之秀”，一些监管政策在借鉴英国的基础上也有一些自己的思路。 首先，两国均设置准入门槛。英国对资本金要求采取了阶梯形计算标准，并规定过渡期为2万英镑最终5万英镑的最低资本要求，而美国几百万美元的登记成本，提高了准入门槛，限制了市场的发展，最终形成了目前的寡头垄断市场。 其次，两国均建立了信息披露制度。美国的披露制度较为严格，美国证券交易委员会要求平台注册时提供风险措施等全面信息，要求平台定时披露财务状况及重大事项，及时向贷款人披露借款人的信息，包括贷款人的年龄、工作、学历、收入范围、信用等级等。要求平台每天多次向美国证券交易委员会提交贷款列表信息并予以公布，用于法律诉讼时证明是否存在错误信息误导消费者。

P2P网贷进入监管时代 风险防控仍是重点

随着P2P网贷监管细则征求意见稿的出台,2016年,网贷行业将正式进入监管时代。新年伊始,全国各地的监管部门暂停了相关企业的注册,上海、深圳、北京等省市已不再接受新的互联网金融平台的注册申请。 新平台暂停注册、旧平台摸底整顿,在过渡的18个月内,行业加速迈向规范的发展道路。 优胜劣汰行业发展面临挑战 在后监管时代下,网贷平台自身面临的最大挑战莫过于向信息中介平台转型,各项监管细则也在推动着行业告别野蛮生长。在发展初期缺少条条框框约束的网贷平台,在回归信息中介这一基本定位时,将面临着客户黏性降低、优质项目稀缺、利润减少等种种问题。 “过去野蛮生长、粗放经营的平台得到逐步监管,整个行业慢慢进入到优胜劣汰过程中。”人人贷董事长杨一夫指出,随着监管细则的落地,会有一些不合规互联网金融企业陆续淘汰,社会对互联网金融行业的认知以及潜力的挖掘都会起到积极的作用。虽然有些企业会被淘汰,但整个行业还是会走向好的方向。 金蛋理财创始人邓巍建议,市场中对合规性的要求是刚性的。在创建初期就要尽最大可能将平台做到合规,否则后期所付出的财务成本以及时间成本,平台将无法承受。 新的经济形势下,2016年的网贷平台不仅面临着转型的压力以及经济周期波动所带来的影响,还有来自商业银行的挑战。 事实上,“三农”、小微企业等大量未被满足的金融服务需求,银行等传统金融机构未覆盖到的金融市场,都为初期P2P网贷生存与发展提供了土壤,然而这一优势正在渐渐消失。拍拍贷CEO张俊表示,随着金融监管的放开、存款保险制度的推出以及利率市场化的推进,银行等传统金融机构开始对风险进行定价,在成本可覆盖的前提下,商业银行也开始为小微客户提供金融服务。 大数据风控潜力待挖掘 传统金融蕴藏的金融风险,其隐蔽性、突发性、传染性与广泛性亦存在于互联网金融之中,风控作为金融的核心与生命,离不开数据分析作支撑。在“互联网+”时代下,数据发挥着至关重要的作用。 据积木盒子风控副总裁谢群介绍,积木盒子通过对碎片化数据的接触和支持,积累了更多的数据。以往平台的风险控制基于现场尽职调查,现在可以在网上与各种数据源合作,数据处理更加便捷、高效。 大数据征信成为网贷平台解决风险管理难题的重要手段。然而,国内对于大数据、云计算等技术的使用起步较晚。怎样收集、使用、净化数据,如何对数据进行有效分析,如何保护数据安全等问题也是各家平台现阶段积极探索的课题。谢群指出,“我们处于大数据年代,数据非常多,但是对数据分析本身相对落后。其中一个原因是国内对大数据的重视相对晚了一些。” 随着互联网金融的发展,传统的数据深度不足,已很难完全匹配市场对于大数据的巨大需求。考拉征信服务有限公司首席技术官葛伟平建议,可以放开诸如理财类数据、行为分析类数据、互联网数据等数据的使用,尝试运用在征信领域,判断其是否对征信有所帮助。 光大银行信用卡中心副总经理柴如军认为,行业还需要配套政策的支持,激发市场参与主体的活跃性,有助于推动整个大数据在互联网金融方面的应用。 逐步完善征信体系 “从征信人的角度来看,互联网金融尤其是网络借贷的优势,主要在于有效突破了时空限制,实现了出借人和借款人之间的无缝衔接,有效解决了交易成本和覆盖广泛的问题。”中国人民银行征信中心研究发展部总经理李连三表示,“因为突破了时空的限制,传统的面签服务让位于互联网工具,然而网络借贷行业金融本性仍然存在。” 网络借贷是对信息高度依赖的行业。相比欧美网贷平台背靠完善的征信体系,例如美国的P2P平台可以借助信用体系FICO区分风险,将违约率降到最低,国内的平台主要依赖自定的评估标准对项目风险进行评定,存在错误评估的风险。 此前,央行征信中心成立了网络金融征信系统,据李连三介绍,截至2015年11月末,网络金融征信系统已接入机构760多家,报数机构314家,收录400多万人,107万人有信贷记录。谈及何时接入全国统一的企业和个人征信系统,他表示,等P2P网贷监管办法正式出台之后,将有序推动网络金融征信系统的接入。 随着《关于做好个人征信业务准备工作的通知》、《征信机构监管指引》等一系列征信政策的出台,征信行业大发展时代将开启。葛伟平认为,2015年是征信的觉醒之年,2016年是征信的崛起之年,数据融合将成为常规态势。“我相信,征信不光是覆盖到贷前,还要覆盖到贷中、贷后;不光是用在信贷行业,还将会应用在其他行业,比如说保险的定价等。”葛伟平说。

互联网金融开启融资热潮

1月18日，陆金所正式对外宣布近期完成12.16亿美元融资，其中包括B轮投资者9.24亿美元投资和A轮投资者行使认购期权投资的2.92亿美元。融资完成后，陆金所估值达到185亿美元。两天前，

网贷后监管时代:拼的为资产而非资金

       网贷行业兴起于资金端，存活却在于资产端。网贷行业监管细则征求意见稿出来后，越来越多的网贷企业开始将重心从资金端转向资产端。一些网贷业人士认为，目前整个P2P行业面临的最大问题不是来自投资端的投资人，而是源于资产端优质借款项目的严重匮乏。在他们看来，未来P2P平台竞争，拼的不是资金也不是风投，而是平台的资产质量。   　　“要在互联网金融中立于不败之地，在业务两端，即资产端和资金端，运营方必须具备一端优势，如果两端都不具优势，很难在这场马拉松似的长跑中坚持下来。”业内人士近日对中国经济时报记者表示，如果将资产端和资金端再作进一步比较，资产端更加重要。         资金端的能力通过多种方法可以实现，而资产端的能力则门槛较高。靠外部渠道，供给不稳定且风险难以识别，靠自生资产，量又跟不上且对管理水平、金融专业水平、风控能力等都提出很高要求。 　  业内人士此前接受中国经济时报记者采访时也明确表示，P2P的未来是资产管理，要下功夫做好的是对优质资产的挖掘与资产的标准化。 　　“现阶段，互联网金融平台普遍面临‘资产荒’，有相当部分平台标的已经进入青黄不接的阶段，如果优质资产持续供应不上，前期大力烧钱获得资金端客户的努力必将付之东流。”，资产质量已成为衡量平台核心竞争力的重要指标。资产质量较差的平台，其生存空间将受到挤压，甚至有可能被提前淘汰出局。 　　目前，P2P网贷正面临转型困惑，尤其是在资产端。优质资产的获取越来越激烈。之前，P2P行业发展较为迅猛，资金很多时候最终都是流向了一些地产、矿产或者部分产能过剩的企业，但随着整体经济形势压力较大，这些资产的风险也在逐步加大，P2P平台自身也在加强自己的风控，因此都在寻找新的资产。 　　与此同时，P2P市场也开始逐渐细分，很多平台也在诸如供应链金融、消费金融等领域频频发力，有的则深耕垂直细分领域，与产业链深度融合。 　　“在宏观经济下行的背景下，网贷平台正在慢慢减速和收缩，主要是对资产端的风控更加严格，资产供应有所减少。不仅是P2P，目前整个资产管理行业都面临着优质资产缺乏的问题，很多保险理财、信托等各种公司都面临这种问题。投资人对平台的认可会有累积效应，不管是人数还是金额，后期增速会越来越快；但资产端不一定能够有同样的增幅，因为资产受很多客观因素的影响，比如行业、地区经济周期等，瓶颈很多时候可能是在这里。”业内人士说。 　　对于如何提升资产质量，认为有四种行之有效的措施：第一，完善风控体系，加强人才培养，规范审核、服务流程，增强平台开发优质资产的实力；第二，纳入种类不同互联网金融产品来打造互联网金融生态链；第三，开发用户，专注细分市场，推出满足用户实际需求的优质项目；第四，与融资租赁公司合作，这也是一种低成本的渠道扩宽模式，能够从融资租赁公司直接获取大量资产项目，快速扩宽资产来源，帮助平台节约开发成本。而且从资产的安全性来看，融资租赁方由于同时具备物权和债权，一旦出现违约事件，可以通过租赁物变现来弥补债权损失。        

僧道佛魔:P2P网贷行业是靠什么降低成本

一、标准资产、非标资产与衍生工具 　　P2P网贷投资的风险管控、政策监管应该怎么度量，或许将其和风控、监管最严的银行来对比是最好的办法，对比之前不可避免地要分清标准资产和非标准资产。 　　1、标准化债权资产 　　标准资产主要包括各类债券(银行间和交易所市场的债券，包括银行间的国债、金融债、企业债、短融、超短融、中票等，交易所的公司债、可分离转债、可转债等)等公开交易类产品;与此同时，还存在一些定向工具、中小企业私募债等非公开交易类产品。这些产品多具有流动性高、标准化特点。 　　标准资产对应标准化的融资渠道，如交易所和银行间市场等，是在一种相对明确、规范与公平的机制保护下进行的投融资过程，这种机制保护主要体现在每一个融资模式都有严格的标准。以债权融资为例，其中最典型的当为公司债券，既可以公开发行(即公募债券)，也可以面向合格投资者非公开发行(即私募债券)。其中公募债券发行对企业规模、净资产和利润等方面的要求比较高，中小企业私募债的发行规模不需要受借款额度最高为净资产40%的限制，虽然需提交最近两年经审计的财务报告，但对财务报告中的利润情况并无要求，不受年均可分配利润不少于公募债券1年的利息的限制。总的来说，尽管中小企业私募债在发行主体和信用等级方面放松了要求，但该产品仍然受制于规范的监管机制。 　　而在目前的P2P网贷行业，债权融资企业的门槛、融资过程的监管、交易过程中的流动性、产品的标准化均不足，故业内均将其定义为非标资产。 　　2、非标准债权资产 　　非标资产的全名为非标准债权资产，是相对于在银行间市场或交易所流通的债券来讲的，非标资产较早的形式有信托受益权、信托贷款、信贷资产。2013年3月底银监会出台的《8号文》，将非标资产做了定义：非标准化债权资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权型融资等。从这个定义上来说，标准与非标的区别是是否在银行间市场及证券交易所市场交易。 　　非标资产因其未在交易所上市、规避了监管要求、放大了信贷投放额度等特点受到监管层监管，《8号文》中指出“商业银行应当合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额，理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限”。 　　在非标资产的监管形式下，各金融机构均在实行非标转标。在产品形式上， ABN(资产支持票据)、ABS(资产支持票据)、私募债成为最常见的三种方式。在组织形式上，银行开始试点债权直接融资工具，债权直接融资工具是指发起设立以固定企业的直接融资为资金投向的理财直接融资工具，并负责工具的发行、资金运作、信息披露等事务管理，而银行理财产品将向净值型产品转变并投资于债权直接融资工具。更为重要的是，试点后期有实现“债权直接融资工具”在二级市场上进行转让交易的设想，这就实现了债权的标准化。 　　而在P2P网贷行业，非标转标实质上也在发生。在产品形式上，前有阿里小贷、京东率先开展小贷资产证券化项目，后有P2P平台针对自己平台上的债权开展非标转标业务，如PPmoney在2014年11月开展了资产证券化业务。在组织形式上，融资企业在P2P平台上融资本就是债权直接融资，而网贷基金购买P2P平台上的债权，实质上实现了P2P债权的二级市场和流通，但是这个市场不是实质意义上的交易所或银行间市场，而是广义的网络市场，这就是互联网对传统金融的渗透与改变。 　　二、对非标资产和非标转标的再思考 　　实质上，在互联网金融的背景下，以是否在银行间市场及证券交易所市场交易来界定“非标”，甚至来界定其风险性、流动性以及投资性，可能并不全面。债权类资产的风险是融资主体信用风险、流动性风险和增信、评级、信息透明度等方面而决定的，而不是在什么市场交易。交易市场的存在原因是流动性、标准化和产品的监管。首先，在流动性上，互联网的高流动性在某种意义上已经使产品流动性不存在问题。比如债券，在交易所交易的部分债券流动性基本没有，而网贷债权的流动性是比较高的。其次，在标准化上，以是否可份额化转让交易来界定，比如，美国房地产信托投资基金(REITs)按照《8号文》标准属于“非标”，但是由于其规模大、二级市场交易活跃、流动性非常好，应该是属于标准化债权性资产。最后，产品的监管是最重要的问题。在引入评级制度、报价机制和信息披露等方面需要进行不断完善，这才是引导“非标转标”的重要方面，对于加快推进利率市场化进程和资产证券化也具有重要意义。 　　网络借贷资产的互联网化，使得目前的可交易性大幅提升并不断走向平台化和产品化。如国外建立的应收账款的RecX平台，类似于交易所的性质，在这一方面也是平台化了。成熟的金融市场上银行贷款往往存在流动性较好的二级市场，相应的，P2P市场也同样存在可以投资贷款的基金(loan fund)，从而形成产品化，将其移到互联网上，就是网贷基金。尽管如此，其信息透明度等方面还是存在较大的差距，所以互联网金融在形式上走在了前面，但是后续的配套服务没有跟上来。 　　三、权益登记、转让与抵质押对产品设计的影响 　　无论是股权、债权、股债结合、资产证券化，还是其背后的投资产品，不可避免地都会遇到权益登记、转让与抵质押等因素对产品设计的影响问题。 　　根据法律权益理论及风险控制，在金融产品设计中，债券、股权、物权等权益的登记制度是最重要的。目前，公司债(债权)和上市交易股票(股权)已经有中债登、中证登这样的中央登记公司，物权也建立了较为完整的物权登记制度(这一制度对市场交易的规范化、法治化发展具有重大的促进作用)，这也是目前以标准化债券、股票、车辆、票据的质押业务、房地产抵押业务能够在P2P平台迅速发展且能实现可控风险的一个重要原因。以票据质押为例，持票人将票据背书质押给受托理财的商业银行，商业银行按抵质押品对理财计划对应的票据资产进行管理，并于理财计划到期时依据票据质权办理托收手续。 　　而以信托受益权、特定资产收益权等为代表的底层权益是属于约定权利，而非法定权利。交易双方需通过合约方式对其内涵与外延加以约定，且该类权利的转移与交易等方面均未实现完全的市场化和规范化，比如信托受益权在立法层面还未实现质押，宅基地使用权也才在近来的十三五规划中做进一步规范。且在实际操作中，这一类型的权益登记、转让与抵质押会变得更加复杂。比如说，在产品设计中，很多地方的土地只能抵押给金融机构，所以必须使用交易结构，委托银行进行贷款或者经过银行来办理土地抵押手续;再如，不具有放贷权利的基金管理人只能将私募投资基金募集到的资金委托给商业银行，由银行向融资方发放委托贷款。 　　四、网贷基金产品设计的深入方向 　　作为互联网产品设计，也要在设计理念和产品营销上遵循其独特特点。互联网产品是短环节，需要砍掉中间很多环节，如实体经济环节中的打包、通道费用等。但是目前由于法律的诸多限制，使得互联网金融企业还必须要设计很多交易结构，无形之中把企业的成本提高了。真正的互联网金融，企业做的绝大部分事情都是依靠技术去拉低成本。 　　具体而言，在固定收益、浮动收益、结构化产品、主动管理型产品等方面还存在持续深入的机会。在设计结构化产品时，其设计要素与参数的调查，客户需求的深入了解与个性化设计等方面，可以采取多样化的大胆的形式，比如增加对证券资产相挂钩的股票、期权等风险激进型产品的配置、配置一些流动性非常好的货币基金以作为流动性缓冲、参与到实体项目的股权众筹或是旅游开发等利润较大的项目产品。在类资产证券化方面，衍生工具运用(如针对P2P产品的利率互换、风险对冲)也都会有广阔的发展空间。

P2P评级乱象 不同机构排名差距78位

P2P评级乱象丛生 同平台不同机构排名差距78位 业内呼吁建立真正支持互联网金融良性健康发展的评级体系 随着P2P市场快速扩容，作为中介机构，评级机构的数量越来越多，但其乱象也层出不穷。投资者朴小姐向记者抱怨道，前几天在选择P2P平台时，出乎意料地发现，同一家P2P在不同评级机构的排名竟然相差29位，不知道该信哪一家评级机构了。 而记者对比发现，当前对P2P平台的评级确实混乱，不同机构排名大不相同，有的排名甚至相差达78位。 朴小姐说，如今投资P2P挺火的，但是自己不知道如何选择，上网一查发现有几个机构对P2P评级。但是一查，却发现不同机构对P2P的排名相差甚远。“如朋友推荐的爱钱进网贷公司，有评级是排名12名，但是另一家评级机构对其排名却是被评为级别‘B-’，排名第41位，相差29位啊，我都不知道该信哪一家评级机构的。” 现象：不同评级机构排名大不相同 随着P2P成交量达到万亿元级别，而问题平台也占到了三成左右，因此，越来越多的机构加入到P2P评级，以此吸引平台和投资者的眼球。根据有关方面不完全统计，截至2015年11月末，全国正常运营的网贷机构共2612家。 记者对比了两家的网贷评级，发现网贷企业的排名不尽相同，甚至是相差甚远，像朴小姐投诉的相差20多位的情况并不在少数，有企业的排名甚至相差78位。鑫合汇在某私营企业的评级是“C-”，排在第97位，但是在另一家私营企业的排名确是第19位。 调查：评级不一或因利益诉求导致 业内人士指出，当前，对P2P企业进行评级的机构资质以及研究水平参差不齐，而且面对数量如此之多的P2P平台，各家评级机构的样本数量、评级标准等都不同，因此常常看到，同一个P2P网贷平台在不同的第三方评级排名榜上的名次是不一样的，这就给投资人带来了一些困惑。 据了解，目前P2P评级并无公认的评级标准。 殷燕敏还告诉记者，当前，P2P信息披露做得并不好，而且评级机构获取的数据，即便是到企业调研获取的，也不能确保数据的真实性，而单靠股东背景、风投情况等表面的情况进行评级，难免不够准确。 而有业内人士透露，排名的不同，还有利益关系的影响。“当前，很多第三方机构民企，是有盈利压力的，有些评级机构自身与P2P平台有利益关系，而有些平台，为了品牌维护，不排除花钱买评级排名的情况，而导致评级出现不客观。 该业内人士接着补充道，当然，评级机构是不会将收费放到桌面上来说的，但是，如果有业务合作的P2P平台，或者投放了广告或赞助的平台，肯定会得到评级倾斜。 业内：数据真实性成为评级难点 “我们觉得很无奈。”某P2P平台负责人表示：“就拿我们的平台来说，虽然我们的平台做得很好，不良率控制得很低，但因为交易规模不够大，只能靠后排名了。” 甚至有平台因评级过低而且被降级表示不服，将评级机构告上了法庭。去年底，短融网就把某私营企业告上了法庭，案件还在审理中。 前述P2P平台负责人叹道：“即便觉得不客观，我们也不能阻止他们的评级，只能希望投资者擦亮眼睛，提高甄选平台的技能。同时，也呼吁建立起真正支持互联网金融良性健康发展的评级体系，评级机构应该具有独立性，评级机构和被评级的企业不能有商业关系。” 此前，十部委联合出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》也明确指出：“支持具备资质的信用中介组织开展互联网企业信用评级，增强市场信息透明度”。 而记者了解到，已经开始有个别地方金融办开始着手介入当地的P2P平台的评级了。 不过，前述平台负责人还指出，P2P评级还有一大难点，就是评级机构所用数据的真实性。“平台披露的公开数据不一定是真实的，如果要做到客观，在技术上要做数据对接，把平台的数据传导过去。”该人士建议。 而殷燕敏认为，看评级机构的排名意义不大，也不建议将排名作为选择平台的依据，但是可以通过评级研报大概了解到平台的实力。

P2P网贷平台获认可

在15日公布的《国务院关于印发推进普惠金融发展规划（2016-2020年）的通知》（以下简称《规划》）中，网络借贷平台与“普惠金融的发展”紧密相连，受到各方关注。 网贷平台撬动普惠金融创新发展 《规划》指出，要“发挥互联网促进普惠金融发展的有益作用”，并给出了“发挥网络借贷平台融资便捷、对象广泛的特点，引导其缓解小微企业、农户和各类低收入人群的融资难问题”的具体路径。 网贷平台如何助力普惠金融创新发展? 此前，业内专家曾以“可得”和“精准”形容其对普惠金融的发展以及农民等低收入人群的价值所在。比如，在此前举办的中国首个“互联网金融助力减贫研讨会”上，中国社会科学院金融研究所杨涛研究员就以该领域的代表企业说，普惠金融不应该是廉价金融，而应该是“可获得”的金融，这也正是深受农民兄弟欢迎的重要原因。 因此，中国国际经济交流中心张影强副研究员认为，相对于传统金融机构，互联网金融一大优势就是让资金流向有真正需求的农民，实现“精准扶贫”。 以此来看，此次《规划》的出台，标志着继民间认可之后，网贷平台正式获得了官方的认可和表扬。 网贷平台的好戏还在后面 值得一提的是，《规划》在强调用“网络借贷平台助推普惠金融的发展”同时，也强调了“金融风险意识”重要性。中国社会科学院财政与贸易经济研究所李勇坚认为，互联网最大的特色在于社交的可视化与可追踪，减少了交易成本。 不过，这仅仅是网贷平台支撑普惠金融向纵深发展的第一步。一如《规划》中所说，更多的对“普惠金融信用信息体系”、“普惠金融统计体系”的创新实践，仍需要持续发力。 此前，央广网副总裁伍刚曾建议翼龙贷在农村征信体系上发力。在他看来，翼龙贷现在做的事情事实上在某种意义上是在为农村互联网金融修路搭桥，比如在此基础上可能衍生出的农村征信体系以及农村大数据金融。 可以预见，随着政策的不断倾斜，网贷平台在普惠金融的建设中将承担更加重要的角色。

“互联网+”大有可为

   国务院近日印发《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》（以下简称《规划》），是我国首个发展普惠金融国家级战略规划。《规划》中除重点指出推进普惠金融发展的指导思想、基本原则和发展目标等，还从普惠金融服务机构、基础设施建设、法律法规和教育宣传等方面，提出系列政策措施和保障手段，对推进普惠金融实施等方面做出相关安排。 根据规划，到2020年，我国将建立和建全适应社会的普惠金融服务和保障体系，使金融惠及每个人和每个小微企业。值得注意的是《规划》中明确提出要规范发展互联网金融，积极发挥P2P网贷等互联网金融平台的普惠金融功能。业内人士表示，中国的普惠金融、小微金融正迎来“黄金时代”，“互联网+” 金融模式必将大有作为。 融资便捷、对象广泛，P2P受到关注 此前，谈及普惠金融，我们首先想到的便是互联网金融。在互联网金融中，尤其想到的是典型代表——P2P网贷。但是由于监管、政策、法规等不完善，使得其问题频发，P2P网贷的普惠金融定位存在了一些异议，很多人也认为P2P网贷不属于普惠金融。《规划》的出台，明确了P2P网贷的普惠金融定位，也肯定了P2P网贷在推进我国普惠金融发展中的作用和价值。使得P2P再次受到投资者关注。 华金所认为，相对于传统金融而言，P2P网贷平台拥有投资门槛低、投资便捷、选择面广的优势，为投资者和借款人搭建高效的借贷桥梁。这弥补了主流金融的缺陷，满足“大众创业、万众创新”融资需求。 从“高大上”到“平民化” 随着中国经济的转型升级，及《规划》的出台，金融行业已经从大多数人认为的“高大上”、“高不可攀”形象转变为“平民化”的亲民路线。普惠金融的重点服务对象也更加的大众化，如：小微企业、农民、城镇低收入人群、贫困人群和残疾人、老年人等特殊群体。针对以上群体，特别要求提高金融服务的覆盖率、可得性和满意度。这标志着，金融要素的供给正在逐步改变，普惠金融正在进一步发展落实，金融行业体系日趋完善。 互联网推动普惠金融黄金时代发展 华金所认为，我国近年来已经实现了金融服务的基本覆盖，但依然存在一些问题亟待解决，如小微企业融资难、融资贵等问题。目前，随着互联网金融的日益兴起及相关监管细则的出台，很多P2P正在进行合规化转型及升级，相继推出更加利民的金融产品和更加综合化、便捷性的金融服务。基于互联网来推动普惠金融、小微金融发展，更能有效降低成本、缓解信息不对称、提高触达率等，推动普惠金融的繁荣发展。 互联网金融具有低成本、可共享、效率高等优点，发挥直接金融融资、保险及互联网金融对发展小微金融服务具有重要作用。《规划》中也指出，要积极引导各类普惠金融服务主体借助互联网等现代信息技术手段，降低金融交易成本，延伸服务半径，拓展普惠金融服务的广度和深度。借助互联网手段，金融机构降低了交易成本，提高了服务效率和质量，解决了民众的个性化需求，同时还降低了小微企业融资成本，对发展普惠金融有着非常大的促进作用。 新金融建设正在逐步走向完善 网贷财经 www.wdcj.cn 认为，新金融设施建设发展正逐步走向完善。不少专家和业内人士表示新金融的基础设施建设应尽快完善，这需要一个逐步过程。基于互联网发展普惠金融、小微金融等新金融，要改变和升级现有金融体系，首先改变其基础设施包括支付宝、移动支付、大数据、征信、电子证据等，以上已成为新金融中必要的基础。    同时，业内人士也普遍认为，进一步加强新金融基础设施建设是发展普惠金融、小微金融的最终前提，不管形式如何，在技术、大数据、供应链等方面拥有自己的独特优势，同时降低成本、管理风险才是互联网金融、微型金融机构等可持续发展的根源所在。

网贷透视：P2P理财担保这些事儿

  分析网贷投资人理财频繁中雷的原因，除贪图高息之外，轻信平台方提供的担保措施也是不得不提的一大因素。通常理财知识和经验不够丰富的投资者，一看项目有担保方担保，觉得本息有保障就放心投资了。但事实上，P2P理财的“担保”背后有很多不得不说风险点。 首先看担保方：一般性担保公司or融资性担保公司 按照担保公司所从事的业务范围，担保公司可以分为融资性担保公司和非融资性担保公司。一般性担保公司，只要符合公司法规定，就可以成立。但是，这种小担保公司无论是在公司规模，业务能力，风险控制方面都是相对比较差的。而融资性担保公司则不同，这种担保公司是各地金融工作局给他们发的相关牌照，对注册资金等都有诸多硬性要求，且可以为银行和保险公司做担保。 简单来讲，融资性担保公司的资质更高，相对来讲更为靠谱。 区分完担保公司的性质之后，投资人也要查一下担保公司可担保的资产规模。以融资性担保公司为例，法律规定其担保责任余额不得超过净资产的10倍，即公司注册资金为1亿的话，其最高可担保总额10亿元的项目。目前担保公司超额担保的情况并不少见，投资人需仔细考察并及时撤离。 其次看担保责任：一般责任or连带责任 一般责任通俗来讲指，债务人不能履行债务时，由保证人承担保证责任。即若没有确认借款人完全没有还钱能力，担保公司是不会还钱的;而且担保金额若超出担保公司能力，担保公司完全可以通过申请破产、拒绝代偿。 连带责任指债权人可以要求债务人履行债务，也可以要求保证人在其保证范围内承担保证责任，即如果借款人不还钱，投资人直接可以找担保公司要，不给的话，直接起诉借款人和担保公司，要求还钱。 现如今，行使连带责任保证的平台少之又少，笔者在投的三益宝算是一家。该平台负责人称，只有把出借人的利益维护好，平台才不失长久发展的推动力。 综上，我们可以看出P2P网贷行业的担保，水分太多，并不是每一家都安全有保障。投资人选平台，应选择担保业务正规、最好借款端资信优良的理财平台。

类金融企业挂牌新三板叫停 P2P是否被波及？

1月19日，监管重拳再次出击。21世纪经济报道记者获悉，全国股份转让系统下发通知称，“刚接到股转公司挂牌业务部的非正式通知，所有类金融企业全部暂停办理挂牌手续，无论项目处于何种状态。另外，一行三会监管的金融机构没有暂停。” 随后，这个消息被多家券商的新三板保荐人士确认。类金融企业挂牌新三板紧急暂停会否影响P2P行业? “上述通知意味着，从前期的叫停PE扩展到整个类金融企业。除了一行三会监管的银行、券商、公募基金、信托等，其他由金融办等监管的小贷、典当、担保、PE、P2P等均不能挂牌新三板。”上述券商人士指出，“以后这个口子很难开，我也准备放弃两个项目。” 21世纪经济报道记者了解到，类金融企业的风险近期已经受到多个部门重点关注。先是北京、上海等多地工商局叫停投资类和金融类公司的注册，再是PE挂牌新三板被叫停，眼下又扩充至所有非金融类企业挂牌新三板被叫停，影响面非常广。 有学者受访时表示，此举值得称许。相关机构登陆资本市场，通过资本运作倒腾资金，对市场发展影响恶劣。 同时在业内人士看来，对类金融企业“一刀切式”叫停是把双刃剑，正面意义和负面意义都有待观察。 类金融企业挂牌新三板紧急暂停 至2016年1月19日，挂牌公司已经高达5474家，远超沪深两市的上市公司家数。 乘政策之风，一些在A股不受欢迎的公司纷纷来到新三板，比如小贷、PE/VC、典当等先后破冰，后来者很快居上。 比如九鼎投资、中科招商、硅谷天堂等为代表的PE，以商汇小贷、宏达小贷等代表的小贷公司，以鼎润投资、上瑞控股为代表的典当公司，均在新三板找到了自己的一席之地。 根据公开数据，目前挂牌的“多元金融”行业公司达到102家，其中主要以PE、小贷、典当、资产管理等为主，而一行三会监管的券商、保险、银行等数目非常小。 “上述行业的公司挂牌一直没有限制，因此这两年挂牌了很多。这类型企业尤其是PE，对新三板市场严重抽血，进行监管套利。”据一位券商消息人士指出，再加上近期不少网贷、投资担保公司等频繁出现问题，政策上也要预防这类公司上新三板。 比较典型的是，九鼎投资在新三板一笔百亿元融资震惊市场，并且达到千亿市值;中科招商2015年两次融资合计85.4亿元，又计划定增300亿元、频繁举牌上市公司，硅谷天堂募资30.7亿元等。Wind数据显示，这三家PE融资额占据2015年新三板融资前5名，其中中科招商进榜两次。 上述抽血现象受到监管层高度重视。2015年12月25日，证监会副主席方星海在国新办召开的新闻吹风会上，确认了暂停私募股权基金(PE)在新三板挂牌及融资的这一市场传言，还表示不仅暂停了挂牌，同时还暂停了融资。 另外，证监会的检查范围扩大到所有行业。2015年12月29日，证监会开始对挂牌公司融资的使用情况展开调查，部分新三板企业已收到《关于证监局抽查部分挂牌公司的重要通知》。 1月19日，监管重拳再次出击。21世纪经济报道记者率先获悉，全国股份转让系统下发通知称，“刚接到股转公司挂牌业务部的非正式通知，所有类金融企业全部暂停办理挂牌手续，无论项目处于何种状态。另外，一行三会监管的金融机构没有暂停。” “上述通知意味着，从前期的叫停PE扩展到整个类金融企业。除了一行三会监管的银行、券商、公募基金、信托等，其他由金融办等监管的小贷、典当、担保、PE、P2P等均不能挂牌新三板。”上述券商人士指出，“以后这个口子很难开，我也准备放弃两个项目。” 68家排队公司或折戟 一位服务于新三板的会计师也比较郁闷，“刚刚拿到一个保险代理公司的项目，不知道可不可以申请。” 据21世纪经济报道记者采访多位券商人士发现，不少人对“类金融企业”的涵盖范围尚处疑惑，比如保险代理、保险经纪、租赁等公司是否属于此类，尚等待监管层的进一步指示。 董登新指出，类金融企业并无严格的定义，广义理解是除了银行、保险、券商等传统金融企业以外的投融资机构或平台，包括派生的、延伸的、创新的投融资平台，比如VC/PE、互联网金融、P2P、消费金融、小贷、担保等公司，这类公司正是目前新三板所限制的。 因此，受上述通知影响的公司数量不在少数。 Wind数据显示，目前新三板待审查的公司为65家，待挂牌的公司为7家，剔除受一行三会监管的华龙证券、福能期货、广州期货、混沌天成期货等，有多达68家公司或受限。 在审项目中，尚有中信资本(天津)、朱雀投资、东方富海、东方港湾、盛世景、德同投资、涛石投资等多家私募股权投资机构正在等待挂牌新三板，其中大多处于“反馈意见回复审查”阶段。联想旗下君联资本和李开复的创新工场也名列其中。 值得注意的是，银信小贷、联丰小贷、天星资本等6家类金融企业已经获得核准，只剩挂牌最后一步，但是刚好撞到上述通知，影响几何还未可知。 21世纪经济报道记者拨打天星资本一个负责人电话，但一直未接通。 35金融董事长、新三板实战大学校长陈永飞指出，监管层一连串的监管有一定的内在联系，对整个投资环境、融资环境都有一定的影响，“一刀切式”的暂停是把双刃剑，对某些公司非法状况的打击有一定的正面意义，但是也同时打击了正常运转、规范运作的企业，另外对私募基金服务于创新创业企业也有一定的负面影响。 此前一众P2P平台扎堆宣布即将登陆新三板，抢夺“新三板P2P第一股”。监管叫停类金融企业挂牌新三板的消息对这些P2P平台影响几何仍未可知。

王健林：万达决定做网络信贷、互联网金融

18日，万达董事长王健林在2016 亚洲金融论坛表示，目前很多APP产品都是烧钱，找不到盈利模式，这是无法支撑长久生存的，不能光靠讲故事。所以万达决定做互联网金融，包括网络信贷、移动支付等。此外，万达已获第一家网络信贷营业执照。 据了解，第九届亚洲金融论坛于湾仔香港会议展览中心揭幕。为期两天的论坛，以“亚洲︰塑造增长新典范”为主题，请来超过90位来自全球各地的财金猛人及专家担任主讲嘉宾，以亚洲角度，纵观环球经济格局，剖析投资市场形势，发掘投资新机遇。 香港贸发局主席罗康瑞于论坛作开幕演讲，为论坛揭开序幕。罗康瑞表示︰“踏入新一年，地缘政治不稳、金融市场波动、商品价格下跌，以及中国和亚洲经济增长放缓的情况持续。全球要取得可持续经济复苏，仍然面临挑战，政策制定者和企业必须作出更果断的决策。在今届的亚洲金融论坛中，我们会一同发掘强劲而持久的增长动力，以迎接这些挑战。虽然亚洲和中国的经济增长放缓，但我相信仍然会是带动全球经济的引擎，而‘一带一路’将会是一股新动力。” 随后，香港特别行政区行政长官梁振英发表论坛开幕辞。俄罗斯副总理德沃尔科维奇(Arkady Dvorkovich)及国家外交部副部长刘振民亦发表了主题演说。 梁振英表示，“世界经济发展在2016年仍然保持温和的增长，这显然将是现在金融经济危机发生之后的新常态了。所以挑战是可以被预见的，尤其是在一些主要的发展国家和经济体都会出现经济的困难。美国虽然出现了第一次加息，但是仍然在经济的发展方面有很多的挑战要克服。与此同时，欧洲央行也开始放松了经济上的管制，而且也放松了资金流动的限制。世界经济受到很多问题的困扰，在股市、汇率以及货币市场当中的波动性，在2016年只会加剧。”