保监会再发通告：防范P2P平台风险

今日（4月1日），中国保监会保险消费者权益保护局发布消息，提醒消费者“再次关注和防范P2P平台风险”。   据介绍，近期发现少数P2P平台大量招募原属保险公司的个险营销人员，采用非法手段套取处于正常期的保单资金，给广大保险消费者造成了相当大的损失。其常见非法手段主要有两类：一是冒充保险公司工作人员销售P2P产品，借口送礼品或进行保单升级，骗取保险消费者信任，进而获取保险消费者保单号、身份证号和***号等个人信息，引诱消费者退保后“升级”购买P2P产品；二是承诺P2P产品高收益，诱导保险消费者进行保单质押。   有P2P平台销售人员推销产品过程中，违规向保险消费者承诺高收益，回避产品风险，劝说保险消费者进行保单质押，将质押贷款作为投资款投入P2P平台。如有P2P平台销售人员号称公司开发的“保单收益补偿产品”具有18%甚至20%以上的年化收益率。如此高收益下，保险消费者难免动心。   为此，中国保监会保险消费者权益保护局提示广大消费者，防范非法集资风险，警惕不法分子假借P2P名义非法集资。   此外，《每日经济新闻》记者获悉，保险销售人员销售非保险金融产品需经相关金融监管部门批准。   根据2014年11月18日中国保监会发布的《关于严格规范非保险金融产品销售的通知》要求，保险公司、保险专业中介机构不得销售未经相关金融监管部门批准的非保险金融产品。因此，凡是有保险销售人员向客户推销所谓P2P或其他非保险理财产品，消费者要提高警惕，注意查验相关证件。

三月份P2P贷款余额1518.03亿 问题平台56家

中国网财经4月1日讯(记者毕晓娟)1日，网贷平台数据研究机构网贷之家发布《P2P网贷行业2015年3月月报》。报告显示，2015年3月P2P网贷行业整体成交量达492.60亿元，创历史新高，环比2月上升了46.98%；3月新上线平台138家，爆发问题平台56家，正常运营平台1728家，环比上月上涨5.0%。   网贷成交量492.60亿 贷款余额1518.03亿   报告指出，2015年3月P2P网贷行业整体成交量达492.60亿元，创历史新高，环比2月上升了46.98%，是去年同期的3.51倍。P2P网贷行业历史累计成交量已突破5000亿元，预计2015年P2P网贷行业全年成交量将突破6000亿元。   从各平台成交量来看，3月红岭创投、陆金所、PPmoney网贷成交量位居前三位。   报告还显示，P2P网贷行业贷款余额已增至1518.03亿元，环比2月增加21.83%，是去年同期的3.97倍，按照2014年以来网贷贷款余额增长速度，预计到2015年年底网贷贷款余额或突破3500亿元。   从各平台的贷款余额上看，多数平台贷款余额在上升，贷款余额超过5亿的平台达62家，环比2月增加40.91%。红岭创投由于3月成交量大幅上升，其贷款余额已超越陆金所位居第一位，高达137亿元；陆金所、人人贷则紧随其后，位列第二、三位。   3月新上线平台138家 问题平台56家   报告显示，2015年3月新上线平台138家，爆发问题平台56家，正常运营平台1728家，环比上月上涨5.0%。   本月问题平台数量继续减少，共爆出56家问题平台，环比上月降低28%。问题平台发生率虽然下降到3.40%，但仍然远超去年同期水平(0.84%)。问题平台多位于山东、广东、北京、四川和浙江。   问题平台的平均运营时间达到7.51个月。锐忻投资、盛泰投资、安贷创投和欧亿投资等新平台上线不到一个月即跑路。   投资人数96.16万 满标时间大幅缩短   本月网贷平台投资人数为96.16万人(含多平台重复投融资)，较上月上升18.92%，创历史新高；借款人数为18.17万人，较上月上升12.31%，但仍然没有恢复到到去年年底的水平(19.10万人)。   综合来看，主要平台的借款标满标用时较上月大幅减少，反映了目前网贷平台的人气集聚，抢标的热度骤升，这也和本月投资人比借款人更快地增长有关系。   综合收益率15.02% 40%以上高息平台数降至2.61%   2015年3月网贷行业综合收益率为15.02%，环比1月下降了44个基点(1基点=0.01%)。3月的主流综合收益率区间仍然是15%-20%，平台数占比为33.96%，比上月上升3.29个百分点。   利率区间为40%以上的高息平台数量进一步下降，本月占比只达到2.61%，同时相对的12%以下的平台数量有所增长，本月占比达到了11.54%。   平均借款期限6.71个月 1-3月区间平台占51.34%   报告显示，3月网贷行业平均借款期限为6.71个月，较上月下降4.39%。虽然3月网贷平台平均借款期限有所下降，整体仍然呈上升趋势，预计至年底，平均借款期限将处于8个月左右。   借款期限在1-3月区间的平台数量占比数继续维持第一，达51.34%，；12月及以上借款期限的平台，本月数量占比为2.31%，相比上月略有上升。1个月以下、6-12个月借款期限的平台比例都略有下降，分别下降了0.31%、0.68%，3-6个月借款期限的平台比例上升了3.96%。

两会关注P2P 什么样的平台将迎来春天?

近日，央视新闻联播报道了一条题为《新常态新成效：互联网+金融加出融资高效率》的新闻，该条新闻报道时长为4分钟，主要阐述了近年来我国互联网金融行业的迅猛发展，其中强调P2P去年年末贷款余额超过了1000亿元，2014年新上线平台达到1228家，目前行业的发展势头良好。这是继李克强总理在两会提出“互联网+计划”以后，新闻联播首次头条报道互联网金融，国家对P2P行业的重视可见一斑。 　　前有银监会在今年年初多次召开闭门会议讨论P2P监管细则，后有两会、新闻联播轮番上阵，齐关注P2P行业的发展现状。有专业人士已经指出，P2P监管细则最迟今年年末出台，整个行业有望因此获得良性发展的环境，届时已经做好准备的平台将会持续受益，迎来发展的春天。 　　无论是已经成型的“互联网+计划”还是正在孕育中的P2P监管细则，都如同一阵强劲的旋风，刺激着国内P2P行业敏感的神经。不少大平台已经“蠢蠢欲动”，提前谋划改革，为迎合即将面临的新环境高调“烧钱”造势。而对其他中小平台来说，费大手笔宣传造势自然是不现实的。笔者认为，着手于眼下之事，专注做好平台业务才是其抢占发展的先机的不二之选。就以近日因为发布《关于限额充值的公告》而引起行业热议的金桥梁P2P来说，因其近期标的较少，于是做出了限额充值的决定。此消息一出，有负面的声音表示无法理解，认为该平台的做法限制了资金流动的方式，势必遏制平台自身发展。然而不少的投资人对此表示理解和支持，甚至为其点赞，称其做到了站在投资人的角度换位思考，是脚踏实地做真实业务的体现。 　　一个平台在出现投资人排队等标的情况下，居然会做出主动限标和限额充值的决定?带着诸多疑问，笔者决定对这个名叫金桥梁的P2P平台做一个深入了解。据悉，金桥梁P2P是全国首家汽车纯质押平台，自其成立以来，因其真实、透明、和安全的定位而积攒了不少人气。然而，随着P2P行业发展已经自行过渡到年初的“淡季期”，再加上该平台在春节过后加强了与线下的点对点对接及风控管理等因素，其标量受到了一定的影响，目前处于“僧多粥少”、一标难求的状态。为了避免投资人的资金闲置，该平台决定采取限额充值的措施，以减少资金站岗对投资人收益带来的影响。 　　从金桥梁在市场环境中做出的决策中我们可以看出，与现今国内某些P2P平台手忙脚乱忙于跟风改革，花大价钱造势宣传不同，金桥梁在面对即将变更的行业发展环境时显得格外从容和镇定，在顺应行业发展新趋势的同时，依然没有自乱脚步，而是一步步稳扎稳打，脚踏实地为投资人服务。我们有理由相信，只有这样实实在在做好自身业务的平台才能够在“大浪淘沙”中存活下来，从而迎来发展的春天。

传统金融业务逐步网络化 大数据作用日益凸显 ...

     “2014年淘宝的双11购物节，创下637亿元销售额纪录，造就了超过5亿元快递订单，催生了互联网保费过亿的保险业销售新高。”一组令人惊叹的数据，揭示大融合时代互联网金融蓬勃发展态势。“网贷在中国规模做得比较大，大概有2000家P2P平台”，“中国肯定是全世界P2P做得最大的国家，尽管它这么大，在中国的全社会融资总量当中它还是很小的，可能1%都不到。”一组悬殊巨大的对比，透露出互联网金融无限发展前景。3月26日，博鳌亚洲论坛2015年年会，题为《互联网金融：自律与监管》的分论坛，一开场便引发了听众对互联网金融的无限好奇。“大家都知道互联网金融主要还是互联网，而且这两年是因为移动互联网的产生，手机把大家的整个空间打破了，银行现在也感觉到这个东西巨大的发展潜力。”中国投资公司副总经理谢平说。互联网金融监管难在哪儿? 现在互联网金融跟传统金融相比最大的挑战是，传统金融有一整套收集数据计算风险、控制风险评分的方法和流程，互联网金融出来之后，很多问题还是不认识的，是线上的，它的数据又特别多，所以这样就涉及怎么收集数据，怎么总结数据，怎么整理数据，最后怎么成为金融体系一个主要依据的问题。”新兴金融企业和传统金融企业如何摆脱竞争打压的魔咒?金融专业人士朱云来给出一个建设性的发展路径：不管是新兴的还是传统的，每个企业都应积极了解市场变化，了解有哪些东西可以应用新技术，可以把过去做的事情提得更高，把原来实现不了的很好地实现，并且在相对比较低的成本下实现——提高服务，真正最终的动态应该是这样。博鳌亚洲论坛26日发布的《互联网金融报告2015》中指出，未来互联网金融将呈现出一些重要趋势，一是手机银行和网络银行将进一步便捷化，二是传统金融业务将更加网络化，三是大数据在金融互联网化中的作用会越来越大。有期待，有担忧;有共识，有争鸣。一场持续1个半小时的思想交锋在欢声笑语、掌声阵阵中落下帷幕。

跑路激增 投资者需关注短期标风险

数据显示，11月跑路P2P平台共64家，环比上月激增433%，年底小于1个月的短期标占比大幅增加，投资者需关注短期标的风险。   业内人士认为，随着P2P行业的持续快速扩张，其暴露的问题越来越多，新增平台数已低于问题平台数。银率网分析师李先瑞认为，从发布的数据看，当前有两大问题值得关注，一是小于1个月的短期标占比大幅增加，二是跑路平台数量激增。   对于小于1个月的短期标占比大幅增加，李先瑞认为有两个影响因素：一方面，年底是资金投资方向的选择焦虑期，导致短期资金增加；另一方面，临近年底，P2P投资人的心态更加谨慎，担心平台提现困难、跑路现象再次集中爆发，很多人会选择期限“小于1个月”的短期标，尽量避开期限“3个月至6个月”的跨年标。   李先瑞表示，短期标不是零风险，如果一个平台短期标突然大幅增加，应引起足够警惕。不少P2P平台为顺应投资人，把长期标拆成短期标，也就是所谓的拆标错配，这会大大增加平台的流动性风险。另外，记者从有关部门获悉，金易融（北京）网络科技有限公司运营的“e租宝”网站以及关联公司在开展互联网金融业务中涉嫌违法经营活动，正接受有关部门调查。有关部门将及时公布调查结果。

P2P理财实战技巧：为过滤问题平台支招

发展迅猛的P2P行业一直是让人欢喜让人忧。最新数据显示，今年前11个月P2P网贷行业成交额已突破万亿大关，但对投资者来说，怎么避免“踩雷”一直是个大问题，对此有关理财分析师提供了几个妙招。 P2P投资人“踩雷”概率达3成 据网贷之家发布的P2P网贷行业月报显示，11月P2P网贷行业成交量达到1331.24亿元，环比增长11.26%。与此同时，问题平台的数量也非常多，截至11月底正常运营平台为2612家，新增问题平台79家，累计问题平台数量达1157家。从上述数据来看，问题平台数量占比达到30%，理论上投资人恐面临3成的“踩雷”概率。 实战技巧：过滤问题平台 虽然问题平台不少，不过由于整体收益率仍然可观，P2P对不少投资者还是很有吸引力。那么有没有一些方法能对平台进行基本的刷选呢?银率网的分析师就介绍了一些不错的实战技巧。 第一，看平台的基本信息。在平台官网查看“关于我们”，如果相关信息披露不透明或是与其他平台雷同甚至完全照搬的，这样的平台有造假嫌疑。另外，平台会公布成立时间、正式上线运营时间，将其与域名创立时间和平台发布第一款标的时间对比，如果三个时间在顺序上有误，那么同样有造假嫌疑。 第二，考察平台的成交数据。包括成功投资额、累计发放收益、累计已还本金和累计投资人数等。用其中几项数据与平台发布的历史标数据进行对比，如果数据出入很大，说明平台存在数据造假嫌疑。 第三，看投资期限和投资收益。如果平台投资期限都是几天或1个月的短标，且投资收益在20%以上，那就要高度警惕了。 第四，核实平台认证。P2P平台首页会显示“工商网监网络经营”等图标，正常情况下点击图标会跳转到相关认证页面，如果没有而是跳转至平台首页，这样的平台实际就是购买了一个网站模板，认证图标也是装饰。

年关将至，P2P投资人如何保护自己的钱袋子？

获客成本高企、资产端压力巨大、盈利困局、融资寒流等复杂因素的叠加，让整个P2P行业步入风向转换期。加之年关临近，投资人年底资金需求增加，行业整体还款压力较大且催收艰难。在此种情况下，如何保护并充实自己的“钱袋子”成为了投资人关注的焦点。   近日,盈灿咨询联合网贷之家发布的《中国P2P网贷行业2015年11月月报》(下称“11月月报”)数据显示,11月网贷行业总成交量再创新高,达1331.24亿元,环比10月上升11.26%,与此同时,贷款余额已增至4005.43亿元。伴随网贷贷款余额的急剧上升,网贷行业兑付形势依旧严峻。盈灿咨询常务副总裁、网贷之家首席研究员马骏指出,年底行业整体还款压力较大,加之年关借款催收较为艰难,投资人需警惕平台的流动性风险。 随着网贷行业成交量的大规模增长,网贷余额也随之增加。数据显示,11月网贷行业整体成交量达到了1331.24亿元,环比10月上升了11.26%,是去年同期的4.2倍。值得一提的是,由于“双十一”网贷的推出,11月11日当天的单日成交量为102.63亿元,首次单日破百亿。 此外,11月月报显示,P2P网贷行业的活跃投资人数和借款人数也出现了较大幅度的飙升。其中投资人数达到了300.62万人,环比上月增长了21.54%;借款人数达到了71.94万人,环比上月增长了23.84%。 业内：P2P行业兑付高峰即将来临 随着行业逐渐规范化发展,从今年中旬开始,问题平台已逐月呈下降趋势。而11月月报显示,本月有79家问题平台,相比10月增加了32家,出现明显抬头的情况。从问题平台事件类型上看,11月跑路类型平台的数量占比较10月出现了大幅度的上升,占比达到77.22%,数据表明平台在年底这个关口或因经营不善导致资金链断裂而选择跑路。 马骏表示,临近年底,自融、拆标、资金池的平台由于资金面有所紧张,资金链断裂的情况下容易导致平台出现问题。此外,行业也受周期性因素影响,一般发生问题平台的比率往往会在半年度、年度末等关键时间增加。 目前,P2P大多数项目投资期限多为3个月到6个月,这也就意味着平台的大量资金周转周期约半年,大多数平台的贷款余额即将达到周期性高峰。广州互联网金融协会会长方颂也对新快报记者表示,兑付高峰即将来临,加上临近年关,投资个体资金结算需求将会明显增加,而年末银行放款收紧、催收加剧,使得催收难度更是雪上加霜。还有业内人士表示,不少平台为了盲目追求成交量,对标的审核并不严格,“特别是‘资产荒’的情况下,最近有好几家大型P2P来我们这里找资产,月息高达两分多都要”,深圳某P2P平台CEO对新快报记者表示。 投资人年底如何保护并充实自己的“钱袋子” 1.临近年底适当减仓 “这个行业在高速发展的同时,还是有资金链断裂、跑路的情况。”方颂表示,一般成熟投资者通常是大额投资者,为了安全起见,他建议投资者临近年底,可以适当减仓,可以先将资金赎回。 2.优先选择运营半年以上的平台 网贷之家专栏作家、经济分析师泥巴陀螺表示,一般平台的一个周转周期平均在7个月左右,“7个月是考验一个平台正常运行的关键时段,平台的贷款余额即将达到周期性高峰,兑付高峰即将来临。”而贷款项目一旦出现问题,就可能出现逾期、坏账甚至垫付,如果平台周转资金不能够应付由此产生的资金垫付缺口,就可能出现兑付风险。所以,他建议投资者要优先选择运行时间大于7个月的平台。 3.避免“两集中、一波动” 泥巴陀螺还建议,在投资P2P时要避免“两集中”,即指人均借款过于集中、人均投资额过于集中的平台。此外,他还建议不要投资“一波动”的平台,即每月成交额度剧烈波动的平台。“保持良好持续流动性是一个平台得以健康发展的关键因素之一,这比什么都重要。” 如果一个平台出现累计借款人过度集中,而且单一借款额度过大,甚至要占到30%以上,特别是续借项目持续增加,该平台就有自融的重大嫌疑。 此外，泥巴陀螺还提到，投资人需慎重对待平台消息喷涌现象。不仅仅是负面消息，即便是好消息和中性消息，一旦一个平台短时间内有大量消息涌现，无论真假，作为投资者来说，我们还是要慎重。

最高收益约为10% P2P活期理财先选靠谱平台

不少P2P网贷平台开发出新型的P2P类活期理财产品,此类活期理财产品投资门槛极低,大部分100元就能起投,承诺可随时提现。不过,盈灿咨询研究员陈晓俊对新快报记者表示,在享受了活期随时存取的同时,P2P活期理财产品的申购、赎回相比货币基金受到了更多的限制。 移动理财作为互联网金融的下一个“风口”,自然成为了P2P争抢的“蛋糕”。比如一些移动理财App的预期收益率可达6%到10%左右。 理财分析师也指出,对于投资者来说,还是要根据自身条件综合选择适合的理财方式,切勿唯高收益是从,考虑到P2P平台的风险性,选择前要清楚平台的风控体系以及平台是否规范。 P2P活期理财在申购、赎回方面限制更多 随着国内基准利率的逐步下降,“宝宝们”七日年化收益率普遍降低至3%-4%,余额宝更是已经跌破了3%。P2P活期理财作为一种创新型的理财产品,主打“活期、高收益”的牌将吸引更多投资者的目光。比如,陆金所的“零活宝”预计年化收益率为5.5%,小牛在线“活期牛”为8.5%、信融财富“信存宝”预计年化收益率更是达到了8%-12%。 与“宝宝们”一样,P2P活期理财同样是1元起投,没有门槛。不过,盈灿咨询研究员陈晓俊对新快报记者表示,在享受了活期随时存取的同时,P2P活期理财产品的申购、赎回相比货币基金受到了更多的限制,比如有利网的“无忧宝”提款就有限制,每日赎回处理上限为用户持有的无忧保总额的5%。他建议,投资者在更多的平台进行分散投资。 在到账时间方面,大多P2P活期理财因为需要先回到个人账户再进行提现申请,比起货币基金直接回到个人***略微复杂。“赎回手续费对于货币基金、大多数P2P活期产品都是免收,也有部分P2P活期产品按照平台的提现规则进行收费。”陈晓俊说。 不过,在风险可控的情况下,投资者可能最关心的就是投资的收益率和流动性,P2P活期理财产品在较低风险的前提下具备较高的流动性和收益率,投资门槛也较低,因而对年底“闲钱市场”的投资需求有较大吸引力。 三种投资标的中平台借款项目的收益率最高 虽然P2P活期产品兼顾了流动性与收益率,但是对于普通投资者而言,首要还是关心资金安全,活期理财的钱到底投向了哪里? 据新快报记者了解,目前P2P活期理财的实现方式共有两种,一是与基金公司合作进行货币基金业务对接,风险相对较低;二是平台通过技术手段实现债权的“快进快出”机制。即平台把借款项目打包,然后利用技术手段在后台将投资人资金与先有的借款项目进行匹配,如果投资人提前提现,平台通过债权转让的方式来实现。 网贷之家研究报告也指出,P2P活期理财产品投资标的主要分为3种,低风险型理财、平台借款项目、“低风险型理财+平台借款项目”组合。从投资模式和收益率来看,平台借款项目的收益率最高。 低风险型理财模式一般定向委托投资于净值管理型专项资产管理计划产品,比如陆金所的“零活宝”,或者由合作机构(如基金公司等)定向购买优质债权银行、证券低风险理财产品,如汇盈金服的“汇天利”,亦或采取投资于理财产品和货币基金,如PPmoney的“日利宝”。 平台借款项目模式顾名思义一般投资于平台的债权项目,比如信融财富的“信存宝”等等。此外,小牛在线的“活期牛”和有利网的“无忧宝”则采用“低风险型理财+平台借款项目”组合的模式,投资标的一般为第三方支付平台(或货币基金)以及投资于100%本息保障的真实借款项目。 建议：选活期理财产品前先选靠谱平台 由于P2P做活期理财产品很容易产生资金池,因此在实际投资过程中,投资者也应该擦亮双眼,选择靠谱平台再投资。理财分析师刘银平表示,P2P活期理财产品差别最大的就是收益率,成立越久、背景越强,收益率就越低。收益率越高也就意味着风险越大,一旦平台出现问题,投资者的本金及收益都将面临很大的风险。 他表示,P2P平台活期理财产品就是将债权打包,但产品本身无法告诉投资者资金流向哪里,平台可能涉嫌自有资金池,投资者在获取便捷的同时不要忽视风险。 网贷之家专栏作者月光在《P2P做活期产品凭什么?安全吗?》文章中也提到,选择这类产品时要关注的核心要素是是否符合监管要求。“活期理财产品如果是真实封装多个小额借款需求打包出售给投资理财用户,这一点是符合监管要求的”。他表示,对于用户的转出,也是相当于把债权转让给其他转入的用户也符合监管要求。“对于每天利息的垫付,由于资金不会太大,合理的额度范围内,平台一般会先行垫付。” 也要关注这类产品每日转出额度。月光表示,如果按照活期理财产品的说法,一般是允许随时转出提现,但实际情况却怕发生挤兑,即使是银行,进行大额的提现一般也要提前预约。所以如果平台一味宣传随时提现显然是不合理的。作者还提醒投资人学会擦亮眼睛，如今遍地P2P平台的大背景下，利用此类产品来进行资金不合规的操作平台大的小的都不少。

调查：过半投资人因高收益选择P2P

P2P网贷平台以创新的点对点借贷模式，给年轻人带去了一种全新的理财方式。上周，中国青年报社会调查中心通过问卷网对2002人进行的一项调查显示，在反馈样本中，有67.1%的受访者曾参与P2P网贷平台理财。P2P理财方便、快捷、高收益的特点是年轻人选择投入钱财的最主要原因。在风险方面，60.0%的受访者认为P2P网贷平台角色复杂、鱼龙混杂。   受访者中，00后占0.5%，90后占25.4%，80后占49.4%，70后占17.3%，60后及以上占7.4%。   为何选择P2P网贷平台进行理财？51.8%的人因高收益投P2P   为何选择P2P网贷平台进行理财？调查显示，追求高收益(51.8%)是受访者选择P2P理财的主因。   在北京某企业工作的王宇宁已有近两年的P2P理财经验。“由于毕业不到两年，工资一般，所以我希望通过理财增加一些收入。”王宇宁表示，大多数银行的理财产品规定最少需要5万元，对他而言不太现实。“而P2P网贷平台投入的钱可以不用很多，交易比较方便，所以我一般会将每月工资的1/3用于P2P理财”。   除了高收益，P2P网贷平台的用户体验也是吸引年轻人的因素。调查中，门槛低(48.8%)和方便快捷(47.3%)也成为受访者选择P2P网贷的原因。而新生事物适合年轻人(25.8%)、跟风(8.1%)等选项也是不可忽视的因素。   “区别于传统的理财产品，P2P网贷平台非常方便快捷。可以在桌面端、手机端进行操作，能够很容易进行买卖，而传统的理财产品往往要去银行填写许多表格，程序比较繁琐。”北京工商大学经济学院金融系教授张正平说。   调查显示，29.3%的受访者目前投入资金的P2P网贷平台为1个，35.6%的受访者将资金放在了2～3个P2P网贷平台，5.8%的受访者参与投资的P2P网贷平台为4～5个，0.9%的受访者选择6～7个P2P网贷平台进行理财，1.0%的受访者选择的P2P网贷平台在7个以上。   P2P投资者最关心问题：平台角色复杂、鱼龙混杂（60.0%）   目前P2P网贷平台存在哪些问题？调查显示，网贷平台角色复杂、鱼龙混杂(60.0%)是受访者关心的问题，其次是网贷平台抗风险能力差(55.1%)。受访者担忧的P2P网贷平台的其他问题依次是：缺乏明确的监管体系和标准(49.6%)，资金安全有潜在风险(45.5%)，投资收益途径不透明(38.2%)，存在诈骗、传销、非法集资的可能(33.1%)等。   某理财公司P2P业务经理孙兆川表示，目前P2P网贷平台的主要风险存在于以下几点：一是公司实力的强弱，如果公司运作资本能力差则存在跑路的风险；二是借款方的资质好坏，如果借款方资质水平一般就会造成很高的风险；三是有没有保障措施，许多大公司会有一些风险保证金，作为借款人出现问题时的一种保障和补偿；四是存在欺骗投资者的平台，需要投资者进行理性选择；五是小公司对客户投资的资金不进行托管，与企业自身运作的资金混在一起，有携款潜逃的风险。   王宇宁对P2P网贷平台的风险也深有体会。“以前为了追求高收益，选择过一些收益率超过20%的P2P投资项目，结果发现大多都不能按期支付收益，有一个还跑路了，幸好损失只有一两千块。”王宇宁表示，尽管P2P投资理财的收益高，但是目前P2P网贷行业规范缺失，也缺乏对普通投资者的保护措施。   “目前P2P理财行业面临的主要问题，是没有明确的监管细则。”张正平表示，P2P理财等互联网金融领域政策逐渐明朗，银监会设立了专门的普惠金融部对小额贷款和担保进行监管。国家也开始认可P2P理财的合理性，并已经将互联网金融纳入“十三五”发展规划当中。“但是P2P理财行业的准入门槛、机构属性、项目评级、项目审核、担保与否、如何担保以及是否需要风险准备金等具体监管政策迟迟没有出台”。   “我国P2P理财行业的盈利模式也比较模糊。”张正平介绍，国外的P2P理财平台最重要的特点就是平台本身不参与交易，“但目前我国大多P2P理财平台都或多或少留有自己的资金池，因此增加了跑路风险。”张政平说。“第三，由于P2P理财行业准入门槛很低，平台不够规范导致投资双方权益没有很明确的界限，所以消费者权益很难得到有效保护”。   哈尔滨工业大学管理学院副教授郭海凤指出，目前对互联网金融发展的指导意见也才出台不久，而实质性的监管还在逐步推进中，没有完全落地。“如果处理不好，这个风险有可能会冲击整个借贷市场，可能会导致整个互联网金融在发展过程中遭受挫折，甚至出现倒退的局面”。   P2P投资最重要的建议：市场判断能力65.9%   王宇宁表示，由于之前的损失有了教训，所以现在选择P2P理财会更加谨慎。“不会盲目跟风，会选择一些资金实力雄厚的知名企业，降低投资风险。”王宇宁表示，自己会从平台资质、平台背景、风险控制、资金托管等方面综合选择P2P网贷平台。   受访者对于年轻人投资理财有哪些建议？调查显示，65.9%的受访者认为年轻人进行投资理财应有一定的市场判断能力，62.8%的受访者认为年轻人应有一定的理财基础知识，64.1%的受访者认为年轻人应能够进行理性分析、不盲从，47.2%的受访者认为年轻人应心理素质较强、能抗风险。   张正平建议，年轻人进行投资理财初期投入的钱不要太多，同时要了解一定的投资市场行情。“第二要谨慎地选择平台。第三，年轻人理财初期不应太关注高收益，而是应该从规范的理财产品开始，培养自己的理财意识和操作规范。触类旁通，在对行业有一定了解后，再去涉足高风险、高收益的领域”。   受访者是否看好P2P网贷平台的发展前景？调查中，9.9%的受访者非常看好，45.8%的受访者比较看好，37.7%的受访者表示说不好，仅6.5%的受访者表示不太看好或完全不看好。   郭海凤表示，随着产业升级，互联网金融将扮演着越来越重要的角色。“P2P网贷行业如果在良好的监管约束之下，可以将借款人和投资人之间的利益进行很好地对接，促进资金的流动，减少资金的使用成本”。   目前的互联网金融行业，吸引到了越来越多的玩家。除了典型意义上的P2P网络借贷，更多的创新理财方式也开始在网络上涌现。在过去，高收益是投资人选择P2P的主要动因；在未来，网络理财市场的细分，也许会给投资人更多的理由，尝试不同的投资渠道。

P2P活期理财火热 随时提现代表绝对安全？

近来，互联网理财宝宝类理财产品七日年化收益率也逐渐跌破3，而互联网金融P2P活期理财产品一路高歌猛进。不少P2P平台推出活期理财产品，收益已两倍于宝宝类理财，更是银行活期存款的22倍左右。 日前，双十一狂欢节中，P2P网贷平台数齐出，“双倍收益”、“活期收益高达8%”、“最高年化收益率26%”等吸引大量剁手党，全天成交额达102.63亿元。 这些高收益、灵活便捷的理财产品真的安全吗? P2P活期理财遍地开花 随着央行的多次降息，银行存款与银行业理财收益不断下降，而互联网理财宝宝类理财产品七日年化收益率也逐渐跌破3。但与此同时，互联网金融P2P走势却一路高歌猛进，P2P活期理财产品也如雨后春笋般涌现。 继有利网等P2P平台推出收益高达8%左右的活期理财产品后，近来不少平台也推出类似产品，收益高达7%，尤其随着理财博览会、“双十一”等盛会来临，再加上各平台周年庆等由头，P2P理财产品如促销产品一般，目前市场上活期收益已两倍于宝宝类理财，更是银行活期存款的22倍左右。 此类活期理财产品投资门槛极低，大部分100元就能起投，承诺可随时提现，且收益率又如此之高，让不少投资者蠢蠢欲动，似乎这类活期产品已成为一种趋势。但也有投资者质疑，这些遍地开花、高收益、灵活便捷的理财产品真的安全吗? 解决资金站岗问题 但随时提现并不意味绝对安全 活期理财产品的初衷是解决用户“资金站岗”问题。P2P活期理财产品能满足投资者闲置资金灵活性的要求，避免投资人资金站岗的问题。就如很多理财经理宣扬的“可以随时提现”，不免让很多投资者心动不已。 当前市场上，P2P活期理财的实现方式共有两种。一是与基金公司合作进行货币基金业务对接，风险相对较低，如余额宝，用户充值到平台上的资金在没有投资借款项目之前相当于购买了货币基金产品，此类项目的安全性大部分取决于平台的综合实力。二是平台通过技术手段实现债权的“快进快出”机制。平台把借款项目打包，然后利用技术手段在后台将投资人资金与先有的借款项目进行匹配，如果投资人提前提现，平台通过债权转让的方式来实现。 债权的“快进快出”相对来说风险是较高的。在债权流转市场中，债权打包流转容易引发资金池风险，这样投资人的资金都无法得到保障。平台将借款项目进行打包，投资人并不知晓自己的钱匹配到哪里，项目信息不透明。 活期理财占比高或带来挤兑风险 P2P平台推出的活期理财项目，在一定程度上，是非常有利于获取客户和相应资金，对于有流动性要求的投资人来说，也是非常理性的选择。但不可排除有些P2P平台为了吸引用户，盲目扩张，甚至将活期理财项目作为平台主打产品，活期理财在平台总资产中占据较大比例，则非常有可能带来平台挤兑风险，将会影响到投资人的利益。 因此投资者在选择P2P产品时，需要仔细慎重考虑。一方面是对平台的考虑，一般靠谱的P2P平台，在理财项目中，一定是以长周期的理财项目为主。另一方面，在理财周期选择上，投资者也需结合自身情况综合考量。一般P2P平台的活期理财项目，更适合理财小白用户，从最终收益及长远发展角度看，成熟的、有风险意识的投资者更偏向于投资周期较长的理财产品。 上海直向投资管理有限公司总经理郑希军建议，对于有长期闲置资金的投资人来说，选择投资周期较长的理财产品，能够获得更丰厚的收益，一般情况下，投资周期与收益是成正比的。而且长期的项目有助于投资人培养理财观念，对自己的资产进行合理配置，以真正理财受益。 对于目前P2P行业如电商一样过节狂欢，“促销优惠”不断，上海直向投资理财分析师表示，狂欢之余投资者更需谨慎对待，切忌被高收益冲昏头脑，应理性“消费”。通常这时，不乏有些问题平台也借机大肆吸金跑路，因此要认真甄别和评估平台综合实力，选择适合自己的理财产品。 业内人士表示，活期产品并非一家平台想做就做的功能，其对平台稳定性运营以及发展现状提出了很高的要求。投资人应学会擦亮眼睛，如今遍地P2P平台的大背景下，利用此类产品来进行资金不合规的操作平台大的小的都不少。

P2P理财宣称“保证16.2%收益” 专家：即使有风控，也未必

泛亚的悲情故事发生后，一句“你贪的是利息，人家要的是你的本金”传遍朋友圈。据统计，截至10月份，今年来P2P网络贷款平台出现跑路或提现困难的公司多达677家。   近期，大众证券报和财信网记者发现一家名叫 “创业宝”的平台以16.2%的高收益进行理财，并且保证收益，而目前市面上P2P理财的年化收益率平均仅在12%左右。进一步了解后发现，这家2013年才成立的公司其本质上并非一家P2P平台，却像一个自家“资金池”。   16.2%的年化收益靠不靠谱？   “我每天睡觉前、醒来后就是看（创业宝）还在不在。”“早上提的利息，现在还没到账。”“我用创业宝转让2000，几天过去了都没动静，什么情况？”……这是记者在创业宝客户群看到的一系列投资者的问题反映。   根据投资者的反馈，记者在新浪上找到了创业宝的广告：“惠卡世纪巅峰之作，创业宝横空出世，保底年化收益16.2%按日结算，长期P2P理财高收益，注意不是预期，就是承诺保证。”语气如此坚定，这个“创业宝”究竟是个什么“鬼”？   网站显示，创业宝是深圳惠卡世纪集团有限公司旗下创业创新孵化平台，对接优质的互联网和高科技项目。众所周知，创业创新项目前期都需要大量投入，回报需要一个周期，这类投资如何保证16.2%的收益？客服告诉记者，公司现在处于平稳发展中，能够100%本息保障，而且还有1000万的风险保证金。“创业宝平台的资金有第三方担保吗？有第三方监管吗？”记者进一步咨询。而客服的回答却加深了记者疑虑：“没有第三方担保，也没有第三方监管”。   那么问题来了，创业宝为何能保证投资者16.2%的年化收益？对此，大众证券报和财信网记者咨询了大同证券(博客,微博)高级投资顾问刘云峰，他告诉记者，孵化项目都是长期投资，不可能每天都有收益。除了保本基金外，没有一款理财产品允许承诺保本，更何况是保证收益，能这么宣传的，一定是不能拿给监管层看的，如果不拿给监管层看，那能靠谱吗？很可能是庞氏骗局。   是P2P理财还是自家“资金池”？   正如刘云峰所言，目前市面上的理财产品一般都宣传预期收益率或历史收益率，很难保证最终收益，因为投资中肯定存在风险。这样看来，承诺收益的创业宝或许并不是一款理财产品，而是一个借贷平台，这在其网站中就能找到答案。   创业宝的网站显示，创业宝投资的创新创业项目绝大部分是属于深圳惠卡世纪集团有限公司旗下，而投资创业宝，首先是充值到惠信钱包，然后用惠信钱包的钱支付创业宝的投资，而这个惠信钱包本身就是惠卡世纪集团公司自己的支付平台。   用自家的平台吸引资金，再投资自家的项目，这个合规吗？今年9月《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》指出，P2P等网络借贷平台被界定为个体与个体之间的直接借贷的 “信息中介”机构，平台方不得提供征信服务或非法集资。此外，所有互联网金融类从业机构应选择银行类机构作为资金存管方。   大成律师事务所陈鹏云律师告诉记者，以这种承诺收益的方式来向社会不特定对象吸款，一定意义上就是吸收公众存款。一般符合规定的公司应该有第三方账户，有第三方监管，而不是自己平台的账户。   由此看来，创业宝已经不是传统意义上的P2P平台了，其本质是承诺以16.2%的年息在向社会公众吸收存款。而根据《中华人共和国商业银行法》第十一条第二款规定：“未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位和个人不得从事吸收公众存款等商业银行业务。”深圳惠卡公司通过创业宝这个平台，把投资者的钱都融到自己的口袋里，没有担保，没有监管。创业宝自称的“P2P理财”，实际已经成为自家的“资金池”。   P2P理财，想说爱你不容易   银率网数据统计显示，2015年前10个月，P2P新增问题平台数累积达777家；截至2015年10月底，全国问题平台数累计已达1166家，占全部平台的比例高达32.7%。   独立经济学家杨国英告诉大众证券报和财信网记者，现在市面上的P2P理财产品，年化收益率平均仅在12%左右。即使是一些自称有风控的平台，也未必可靠。   “有风险准备金的平台，其风险准备金一般为贷款金额的1%左右，远不能覆盖其不良资产。”银率网分析师李先瑞称，有些P2P平台宣称的第三方担保、房产抵押等，从实际执行角度未必可靠。建议投资者多元投资分散风险。   另一方面，一旦平台跑路，投资者寻求法律保障也比较困难。陈鹏云律师告诉记者，“虽然法律对低于24%年息的借贷是保护的，但如果双方没有完整的纸质合同，钱款直接在网上操作，风险是很高的，一旦公司出问题，网站上的简单承诺相比正常盖公章的合同，在效力的认定上难度要大。”   日前记者对不少创业宝的投资者进行了调查。记者发现，已经有人开始警惕。“我不准备继续投创业宝了，就是担心一旦公司出问题，钱无法正常取出。”之前投创业宝的一位网友称。   就在9月17日-11月8日期间，创业宝还推出“双倍收益”的活动，即以超过32%的年化收益来吸引资金。显然，如此高的利息根本不受法律保护，一旦公司资金链断裂，投资者的钱将很难要回。

问题平台涉案上百亿 投资人权益保护刻不容缓

网贷之家数据显示，自P2P在我国问世以来，截至今年10月底，共成立平台3598家，其中问题平台1078家，问题平台发生率高达30%，牵涉资金上达百亿。作为市场创新的新生力量，互联网金融所涉风险仍难以预估。11月13日，国务院办公厅印发了关于加强金融消费者权益保护工作的指导意见。指导意见强调，应充分尊重并自觉保障金融消费者的财产安全权、知情权、自主选择权、公平交易权、依法求偿权、受教育权、受尊重权、信息安全权等基本权利。 “互联网金融消费者权益保护刻不容缓。” 针对当前互联网金融行业凸显的风险，广州互联网金融协会会长、广州e贷总裁方颂近日发出呼吁。 据国内知名的互联网金融第三方平台网贷之家数据显示，自P2P在我国问世以来，截至今年10月底，共成立平台3598家，其中问题平台1078家，问题平台发生率高达30%，牵涉资金多达150亿。作为市场创新的新生力量，互联网金融所涉风险仍难以预估。数以万计的中小投资者的合法权益得不到保障，一些投资者在投资“踩雷”问题平台后，损失惨重，甚至血本无归。对刚在十八届五中全会上被首次纳入“十三五”规划的互联网金融来说，整个行业的法治规范亟待出台。 日前，国务院办公厅发布《关于加强金融消费者权益保护工作的指导意见》(下称《指导意见》)，提出要建立健全金融消费者权益保护监管机制和保障机制，规范金融机构行为，培育公平竞争和诚信的市场环境，切实维护金融消费者财产安全权、知情权、自主选择权、公平交易权、依法求偿权、受教育权、受尊重权和信息安全权等基本权利，防范和化解金融风险，促进金融业持续健康发展。 “相比传统金融，互联网金融缺乏较为成熟的监管体系，而且准入门槛低，大部分平台抵御风险冲击的能力较弱，再加上网络本身的虚拟属性提供了灰色操作的空间，信息披露不充分，知情权难以保障，导致互联网金融消费者的合法权益更易受到侵害，互联网金融消费者权益保护刻不容缓。” 方颂说。 《指导意见》也提出，应完善金融消费者权益保护法律法规和规章制度。中央财经大学金融法研究所所长黄震说，“金融消费者权益保护上应该实行‘软法先行’与‘硬法托底’相结合。”软法先行，即由行业性组织、地方政府探索出台一些规范、准则、公约等;硬法托底，即已生效的法律必须严格执行，尤其对涉及互联网金融领域的集资诈骗必须严打，否则就会出现“劣币驱除良币”，导致市场混乱，甚至出现系统性风险。 在方颂看来，对互联网金融产品的风险和复杂程度进行评估分级，并判定用户有没有相应的风险承担能力，目前国内尚没有明确的规定，这也是行业需要努力的方向，可多借鉴和参考国外成功的案例。前不久，美国出台互联网股权众筹行业法案，在筹资额和投资额等方面明确了众筹行业的准入制度，其中规定年收入或个人资产净值不超过10万美元的投资者一年内投资总额不得超过其年收入或资产净值的5%，这也被解读为会对我国互联网金融行业规范发展产生重要的影响的重要法案。本次《指导意见》也提出，金融机构应完善金融消费者风险偏好、风险认知和风险承受能力测评制度，将合适的金融产品和服务提供给适当的金融消费者。 方颂还认为，在投资者教育方面，《指导意见》呼吁金融机构进一步强化金融消费者教育，帮助金融消费者提高对金融产品和服务的认知能力及自我保护能力，应重点加强对投资者的风险教育，“某些平台承诺兜底的行为，让投资者误认为互联网金融都是保本保息的稳赚产品，因此平台一定要充分进行风险提示和提高透明度，提高投资者风险意识和自我保护意识。” 全国人大代表、人民银行广州分行行长王景武则表示，消费者自我保护能力的提高是消费者保护的根本，互联网金融企业在产品推广和业务发展中，要以消费者能充分理解和接受的方式，开展互联网金融知识的教育普及，保障消费者享有的“受教育权”。 资料补充： 2015年7月，中国人民银行等十部门联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。《指导意见》首次提出了“金融消费者权益保护”的理念，强调从消费者教育、信息披露、格式合同条款监督、多元化纠纷处理机制、个人信息保护、不实宣传与捆绑销售禁止等方面，对互联网金融消费者权益进行保护，这是一个巨大的突破。

23倍高收益靠瓜分下线本金 监管层提示风险

“日息1%”、“月收益30%”、“一年有23倍的收益”、“钱还在自己腰包里，你就在赚钱。今天存、明天取，本金和利息一起取，还不用手续费，收益每个月就能有30%”……如此高收益，并且不通过实体投资就能凭空赚钱? 这是金融传销吗?是否是庞氏骗局?层层谜团之下仍有不少投资者经不住这30%高息的诱惑，深陷金融互助社区不能自拔。随着银监会对于此类“金融互助社区”的风险警示，这些带有传销和庞氏骗局特征的平台浮出水面。 银监会警示金融互助社区风险 在网络上敲击“金融互助”进行搜索，“MMM安全系数”、“玩转MMM金融互助平台”等字眼、文章满屏都是，这种看起来有点游戏性质的金融互助平台近日被监管层盯上了。 银监会等部门日前发布的《以“金融互助”名义投资获取高额收益风险预警提示》称，近期国内多地出现以“金融互助”为名，承诺高额收益，引诱公众投入资金的行为，常见的有“××金融互助社区”、“××金融互助平台”、“××金融互助理财”等。 更重要的是，这类金融互助社区有的打着“境外名人”旗号，声称以“摧毁不公正世界金融体系、打破金融家的控制、创建普通人的社区”为目标，但它的模式却宣称投资门槛低、周期短、收益高。例如，免费注册后，投资60-6万元，满15天可提现，日收益1%，月收益30%，年收益23倍，无手续费。此外，参与者发展他人加入，还可获得推荐奖(下线投资额的10%)、管理奖(根据会员等级确定相应比例)等额外收益，发展人员无上限、返利无上限。 其后的风险提示中，银监会表示，“此类运作模式违背价值规律，资金运转难以长期维系，一旦资金链断裂，投资者将面临严重损失”。值得注意的是，银监会的风险提示，与当下在国内大肆扩张的MMM金融互助平台社极为吻合。 庞氏骗局+传销的“游戏” 事实上，MMM互助金融的骗局早已有之。早在上世纪90年代，俄罗斯人谢尔盖·马夫罗便已创建了MMM金融金字塔，数百万人加入，1997年，“金字塔”崩塌，他本人也一度沦为阶下囚。2007年5月，马夫罗季出狱并重操旧业，MMM进入印度、南非、印尼等国家。 今年5月，MMM模式进入中国，短时间内就收获了一众“信徒”。由于MMM采取互联网运作的方式，各种网站、论坛、微信等渠道成为了他们壮大的管道。在微信搜索“MMM”，可以找到众多公众号，从注册、出金、合规性、心理等方面，全方位对投资者进行指导。 根据一位投资者提供的表格，如果以3000元本金进行一年的复利投资，最后可以拿到69800元，收益23倍，充满诱惑性。那么，MMM平台是如何运作，又是如何实现高收益的?北京商报记者调查发现，此类平台发行一种叫“马夫罗”的虚拟物品，投资者可以使用人民币或比特币进行购买，可以说，前段时间比特币的突然大涨，与MMM的盛行不无关系。在投资时，使用者需先以“提供帮助者”的身份去购买马夫罗，投入资金最低60元、最高6万元，每次必须以10的倍数买入，过程和网上购物差不多。在经过15天冻结期后，又以“寻求帮助者”的身份等待他人来买你的马夫罗，从而实现套现。买家由系统自动匹配，匹配期限为1-14天，在等待期间，每天都有1%的利息，30天就能赚30%的利息。 在这一过程中，每个投资者都有两种身份，一种是资金的提供方，一种是资金的需要方。当购买马夫罗时，其实是将“前辈”的收益变现，而出售马夫罗的过程其实就是在等新来的投资者接盘，循环往复，形成链条，这实际上就是拆东墙补西墙的“庞氏骗局”。 而MMM的收益不止每月30%这么简单，这个静态收益只是“小钱”，要想赚大钱，可以“拉人头”，赚取推荐奖。每推荐一名投资者加入，可以直接赚取10%的推荐奖。随着下线的发展，这位投资人在金字塔中的位置也会越来越高，管理奖也会成为一笔可观的收入，据了解，管理奖可拿6代，第一代到第六代的管理奖分别为5%、3%、1%、0.5%、0.3%、0.01%。而且推荐奖和管理奖都没有人数限制，下线发展的越多、纵深越深，挣得动态奖励就越多。 而这其实跟传销的手法如出一辙。之所以要不断发展下线，是为了刺激投资人不断拉人进场，吸引新的资金给前面的投资人填窟窿，让“游戏”能继续玩儿下去。 学者：监管层重点应在末端打击 其实，MMM金融互助的运作模式很是简单也破绽百出。中央财经大学金融法学研究所所长黄震直言，MMM金融互助的模式是典型的网络金融传销和庞氏骗局。这里面没有实际的投资产品，被投资人是谁?账户是谁的?产品是什么?资金去了哪?这些都是明目张胆的庞氏骗局。 同时，它的奖励等运作模式又与传销类似。MMM金融互助平台设置“管理奖”，鼓励成员发展会员，并以发展会员的投资额度为“领导人”计酬的模式。《禁止传销条例》中第七条规定中对传销行为的定义为：“组织者或者经营者通过发展人员，要求被发展人员发展其他人员加入，对发展的人员以其直接或者间接滚动发展的人员数量为依据计算和给付报酬，牟取非法利益;要求被发展人员发展其他人员加入，形成上下线关系，并以下线的业绩为依据计算和给付上线报酬，牟取非法利益。” “监管层已经打击掉众多传销组织，虽然不是金融传销多是实物传销，但是MMM的模式与此前过往的案例类似。”黄震补充道。 对于这样的组织又该怎样进行打击?黄震认为，主要应该采用末端打击的方式，比如要掐断它互联网方面的持续扩张;清理相关网站、贴吧、微信公众号等等;同时多方配合应该查询到转账的一些通路，对有风险的账号进行提示;如果确定了违法犯罪的实施，就要开始跨国协作打击。 据了解，监管层其实早已开始关注这类社区的模式，黄震认为，除了对消费者、投资者进行更多的教育以外，监管层的专项打击行动也应该进行。

逾期、兑付问题频出 警惕年末四类理财风险

近日，信托产品出现兑付危机、P2P风险再度抬头。年关将至，风险事件频现给不少投资人的心里蒙上一层阴影。本文希望通过细数四类理财风险告诉投资人，在经济放缓阶段，投资理财要多了解产品所投行业，尽量避开高风险行业，同时要选择风控能力较强的投资机构产品。 风险一：年底P2P风险再度抬头 近日，广州又一本土平台出现提现困难。上周，有365金融投资人爆料称，该平台已经连续数月无法提现，并称该平台法人代表已失联。有业内消息称，365金融待收金额6000多万元。记者在365金融官网看到，目前所有投标通道已经关闭，其业务中，基本以二手车贷和二手房抵押贷款为主。 但从平台公开信息仍然可以看到，该平台预期年化收益率在15%-22%之间。另据业内人士了解，该平台车贷业务最高峰的月息为3-5分，相当于年化利率36%-60%。而给出的理财投资收益率也一度高达36%。 如此的高收益率，一旦出现现金流问题，平台很容易出事。对于365金融出现提现困难，业内人士总结，主要原因是贷款项目出现问题。 事实上，进入年底，P2P风险再度开始抬头。根据网贷之家、盈灿咨询的统计数据显示，从2015年广东省问题平台走势来看，6月、7月问题平台数量最多，8月、9月数量出现明显下降，而10月问题平台数量达到12家，最近几个月以来首次超过山东省(10家)在全国各省市问题平台数量排名第一位，广东省10月12家问题平台中，有8家问题平台类型为跑路。 在经济增速持续放缓的背景下，目前投资人的风险意识也上升。渣打中国财富管理部总经理梁大伟表示，自从股市7月份大幅回调以后，客户开始明白什么叫风险调整以后的回报。“过去客户很看重产品预期收益，很看重过去产品的表现，但现在投资人更理性一些，会更关注未来的风险和稳定性。”梁大伟表示。 网贷之家数据还显示，截至10月底，广东省网贷平台贷款余额为740.17亿元，环比9月上升了6.58%，增速出现放缓。虽然P2P平台总投资额仍然在上升，但是开始出现资金集中在大平台的现象。网贷之家分析指出，由于大平台风险相对更小，更受“小白”投资人的青睐，所以成交量出现上升主要以大平台为主。众多以高息吸引投资人的小平台风险开始加大。10月份多发的跑路事件再次给众多投资人敲响了风险的警钟。 风险二：银行不良率攀升，不良资产压力持续上升 的确，今年下半年以来，随着经济放缓，资管金融机构面临的除了资产荒，还有不良风险。最近银监会公布的数据显示，三季度我国银行业不良率为1.59%，较上季末上升0.09个百分点。这已经是商业银行不良贷款率连续第9个季度上升。数据显示，商业银行不良贷款余额11863亿元，较上季末增加944亿元。银监会相关负责人表示，商业银行信用风险有所上升，信贷资产质量仍总体可控。 从上市银行三季报来看，农业银行的不良率已经达到了2.02%，其他上市股份制银行不良率在1.3%-1.6%之间。 而记者调研的过程中了解到，今年下半年，不少股份制银行已经暂停了纯信用贷款发放。在中山，某股份制银行中山分行小微企业部总经理告诉南方日报记者，感觉今年以来当地企业面临的经营环境是近几年以来最差的，在中山不少企业都表示生意难做。而基于对风险的判断，该行企业已经不向企业发放纯信用贷款，而要求有一定的抵押物和担保手段。“不止我们一家，实际上很多银行都开始这样做了。” 银行尚有严格的监管指标，有充足的拨备和风险覆盖，即便不良上升，也有较强的资金实力核销不良。而对于大部分P2P平台而言，风控能力成为一个难以忽视的问题。网贷利率一般较高，对企业而言压力更大。一旦资金链出问题，企业很容易无力偿还形成坏账，尤其信用贷款类平台。即便部分有抵押，也容易因为理财资金无法滚动跟上，而导致资金链断裂。事实上，由于好的高收益项目越来越少，不少大平台发标的速度已经减缓了很多，而对于小平台而言，好的标的就更加难找。 不过投资人也不必过于担心。广东互联网金融协会秘书长、网贷之家联合创始人朱明春分析认为，从目前掌握数据来看，今年P2P平台总体的情况还比较好。“今年上半年股市好，很多投资人将资金从平台转到P2P去，导致大批平台倒闭。到了下半年，股市低迷，钱从股市回到P2P平台，目前投资人还比较活跃，总体上平台的资金流情况尚好。预计今年年底的P2P倒闭潮会比今年上半年减缓。” 但朱明春也认为，到了年底，的确会有平台在行业调整过程当中出局。“行业的风险还是跟实体经济下滑情况相关的，主要是体现在平台的坏账上。对于坏账，现在的平台一般采取垫付模式，但这样做会形成比较大的资金窟窿。”此外，朱明春还表示，有项目不能还款，需要展期或者资产拍卖，都需要有续投资金来稳步过渡，所以如果投资人不续投，也会出现风险。 风险三：信托产品出现兑付危机 除了P2P，信托产品兑付问题最近又再度出现。近日，由华鑫信托法起并主动管理的“华鑫信托融鑫源4号能源投资集合资金信托计划”出现兑付问题。该信托计划在2013年8月6日成立，原应于2015年8月6日到期，因融资方无法正常还本付息，信托计划被延期三个月至11月6日到期。当时，信托公司提出将延期期限内投资人收益率由8.2%/年提高至10.2%/年。但11月6日，由于融资方经营困难，该项目再度不能按期兑付，导致信托产品出现了兑付危机。 日前，该信托计划代销银行广发银行发布公告强调，广发银行是该产品的代销渠道之一，销售过程合规。广发银行表示，作为产品代销方，该行销售客户经理均为符合资质的营销人员，销售过程合法合规。“我们获知该信托产品不能如期兑付后，迅速成立了紧急处理小组，积极督促华鑫信托履行主动管理的职责，敦促采取更有力措施对融资方进行催收。”但华鑫信托迟迟没有公开回应如何处理此次兑付问题。 据了解，该信托项目的融资方为宁夏宝塔能源化工有限公司，为宝塔石化集团旗下子公司，业务涵盖了石油化工供产销运一体，包括油品采购、炼油化工、储运批发、加油站经营等。截至2012年10月，该企业资产总额为103.99亿元，负债率为66.09%。宝塔石化集团旗下共有29家子公司，是上市公司宝塔石业的最大股东。据悉，因宝塔实业与施工方发生工程款纠纷，法院已冻结其银行账户资金837.9万元，之后，又冻结了宝塔石化持有该公司的1.99亿股。除了宝塔实业，宝塔石化集团及其他子公司，也多次陷入债务纠纷。 据用益信托统计，目前，与宁夏宝塔能源化工有限公司相关的、正在运行中的产品共有三只。都属于非保本、自主管理型信托，并由宝塔石化集团作为连带责任保证担保。 事实上，除了上述项目兑付风险，还有不少信托的政信业务风险也有所升高。近日，有消息称中江信托暂停了债务高风险地区自主管理类政信合作业务，暂停的区域包括内蒙古、黑龙江、吉林、辽宁、新疆、宁夏、甘肃、青海8省(自治区)及一般公共预算收入低于5亿元的贵州地区等债务高风险地区。 中江信托解释称，当前经济形势依然严峻，部分地方政府财力紧张，已有内蒙古等地区政府出现违约，暂停部分业务，目的在于有效控制风险。用益信托还分析指出，对于过往比例较高的房地产信托，目前不少信托公司仍然态度谨慎，监管部门也对房地产信托风险进行了多次口头指导。 风险四：实体经济羸弱，部分企业或有逾期风险 目前经济增速放缓也将影响年底各类型投资的安全。央行公布的统计数据显示，10月社会融资规模和新增贷款大幅减少并双双创下去年7月份以来新低，除贷款外的社会融资规模出现负增长。其中，居民户中长期贷款报1998亿元，为今年4月份以来最低，显示地产销售回暖的后劲不足，企业户中长期贷款报1519亿元，不足9月数据的一半，企业投资扩张的意愿低迷。 “金融数据更多的还是反映了实体经济羸弱有效需求不足，以及面临坏账压力下银行对风控标准提高。”招商银行同业金融总部高级分析师刘东亮表示。 值得注意的是，过往信托等理财项目所偏好的房地产投资持续降温。数据显示，投资中的房地产增幅回落至2%，逼近2009年1月的历史低点1%，新屋开工面积为-13.9%，跌幅在短暂收窄后又有所扩大，地产销售端的好转迟迟不能传导到投资端。“预计地产投资下滑的局面难以改观。”刘东亮分析指出。 与此同时，制造业与基建投资表现亦不佳。在投资下滑之际，基建投资未能跟上，无法对冲其他板块的减少，而制造业投资仍然偏高，导致产能过剩局面难以化解。与房地产相关的家电、家具、装修板块出现大幅降温，也失去了前几个月持续改善的势头。 在此情况下，金融投资面临的行业风险压力也进一步增大。朱明春认为，投资人投资的过程中，除了关注发行主体的风控能力，还要还对其投资所从事的行业有风险判断。比如房地产，这个行业本身就在调整，风险比较高。同时，家具行业受房地产影响，风险也还是比较高的。“所以要判断一个平台风险情况，第一个要看风控能力，第二个要看业务类型。第三是平台的背景，若真出现坏账，是否有垫付能力填补窟窿。还是建议投资人选择背景比较好的大平台和业务比较透明的平台。” 有业内人士也认为，对收益较高的信托产品也要更加谨慎，由于信托事实上并非刚性兑付。目前，信托规模已经接近16万亿，积累了一定的风险。一些项目出现问题后，打破刚性兑付是大势所趋，投资者在选择投资项目时应保持更加谨慎的态度。其次，基础产业类信托虽然有政府隐性担保，有抵押物和第三方担保等风控措施，但仍然应当关注项目自身的还款能力和还款来源。 资料补充： 随着央行再次降低存贷款基准利率，我国已经开始进入“负利率”时代(银行一年期存款利率为1.5%，最新CPI数据显示同比上升1.6%)，这也就意味着进行银行储蓄后会发现财富即使出现上升，但是相比于物价的增长幅度要小，出现了实际意义上的财富缩水情况，因此在这一背景下如何进行投资理财，尤其对于普通老百姓如何进行资产配置已经成了必须考虑的问题。 今年股市的惊险自不必说，银行理财产品也不断“瘦身”，最近余额宝也跌到3%以下，由此，经历过近几年的“冰火两重天”发展，优质的“高收益”网贷平台显示出一定的竞争力，成为越来越多投资者进行资产配置的选择。投资者需要注意的是，年底P2P行业或迎兑付高峰，逾期问题有可能引发平台倒闭或跑路，故而在选平台时需综合判断平台风险，理性投资。

三类互联网金融产品 您了解吗？

理财是与每个人密切相关的一个话题，再赶上“互联网+”这个风口热点，“钱”景自然十分被看好。对于投资新人来说，越来越多的互联网金融平台的出现，意味着投资渠道和机会在大大增加，但与此同时，如何选择投资平台、如何判断理财产品的安全性，其复杂程度也随之增加。因此，对于投资者、特别是投资新手，认清产品的本质很重要。   通过对互联网金融理财产品的归类发现，从投资者特别关心的安全性与风险级别角度区分，可以分三大类产品：抵押类理财产品，债权类融资理财产品，以及纯信用贷产品。如何选择这三大类产品，这需要投资人对产品类型有一个深入的了解：   1.抵押物类理财产品：风险可控，收益一般   抵押物理财产品是一种常见的产品类型，抵押物就是用实物来抵押，比如房产、汽车、古董、字画等等。因为，抵押物本身具有一定的价值，并且平台在评估抵押物时给出低于价值的价格，相对来说降低了产品的风险。如果出现借款人逾期坏账，通过拍卖借款人的抵押物，保障投资者的资金安全。不过抵押物类理财产品收益一般，比较适合喜欢长期投资与注重稳定收益的投资人。   2.债权类融资理财产品：风险可控，收益较高   债权类融资理财产品是互联网金融行业的新热点，目前部分平台推出的债权类融资项目主要是保理公司转让应收账款给用户且到期回购，投资人获得一定的年化收益。因为债权类融资理财产品对于大部分投资人而言相对比较陌生，我们用大王理财的“周理财”产品来简单举例说明。大王理财的“周理财”产品是基于天尧与中国六大银行（交通、华夏、民生、平安、浦发、中信银行）信用卡商城之间的应收账款而设计的理财产品，属于应收账款的债权类理财产品。6大商业银行是该产品最终的还款保障，由于银行本身其信用度属于AAA级别，还款意愿高，对企业发生违约的概率极低，因此，从根本上保障产品的安全性，相对风险较低。   3.信用贷理财产品：风险不可控、收益最高   信用贷理财产品是指以借款人凭借自己的个人信誉不需要通过担保获得贷款，普通投资人通过正规渠道并不一定了解到借款人的真实信誉，由于监管约束有漏洞，该产品出现逾期和坏账的几率非常大。所以，提醒投资者在没有对借款人充分了解的基础上，不要去触碰信用贷，不要因为信用贷超高的收益去冒险，否则有可能跌入深渊。   总结：以上三大类是目前互联网金融理财行业最常见，也是投资比较集中的产品类型。对于初学理财投资的新人来说，适合投资周期短、风险可控、收益稳定的债权类融资理财产品。另外，一些细节也可以作为新投资者选择平台的参考因素。比如，单一借款额是否过高，交易信息是否透明，是否是第三方资金托管，不设资金池等等。总之，互联网金融理财是个万花筒，一定要多积累知识，针对适合自己的产品进行理性投资，获取应得收益。

双十一P2P也疯狂 抽奖带来单日成交破百亿

今年的“双11”不仅是商家的盛宴，也成了互联网金融的狂欢节。 “双11”过后，捷报传来，在各P2P平台频出加息、抽奖等大招之下，11月11日P2P网贷行业单日成交破100亿元，仅红岭创投一家成交就超过29亿元，占去全行业的近三成。 网贷之家、盈灿咨询最新统计数据显示，2015年“双11”当日P2P网贷行业成交量达102.63亿元，同比2014年“双11”成交量23.46亿元上涨了337%，P2P网贷历史单日成交量首次突破百亿大关。 界面新闻从网贷第三方平台投之家获得的数据同样喜人，该平台活动累积成交上百亿元。投之家、网贷之家牵头，联手近百家P2P平台抱团打造了“网贷双11”活动，该活动持续时间从11月2日到11月16日，截至11月11日，“网贷双11”成交总额达106.7亿元，11日单日成交量为16亿元。 从具体平台来看，多家平台成交涨幅惊人。以红岭创投为例，该平台单日成交量超过29亿元高居榜首，同比去年大涨430%。该平台成交量长期居首，去年“双11”红岭创投单日成交金额5.537亿元，刷新行业单日交易记录。今年在备战“双11”之时，平台就誓要刷新行业记录。 不过，值得注意的是，这些投资标的以短标居多，数据显示，平台借款期限在1.1月，远低于10月行业平均借款期限6.78个月。其中净值标占去一定比例。 其实在这个“双11”红岭创投的利率也没那么吸引人，往日平台平均利率都有超过10%，但在“双11”当天平均利率仅7.48%，远低于平均水平。看来还是当天每逢1111元抽奖活动比较诱惑。 此外，合拍在线、小牛在线、翼龙贷和爱钱进今年“双11”成交量同比涨超700%；宜人贷、投哪网、PPmoney、你我贷和易贷网涨幅超过400%；小赢理财、鑫合汇、团贷网和微贷网同比翻番。 与行业趋势一致的是，2015年“双11”单日平均投资综合收益率11.69%，较去年“双11”的16.03%下降了4.34个百分点。红岭创投降幅尤为明显，下降了9.45%个百分点。 网贷之家数据还显示，“双11”当日活跃投资人数和活跃借款人数分别达39万人和6万人，分别同比大涨195%和396%。 P2P行业人气高涨也意味着，越来越多的消费者日趋理性，不仅会精打细算省钱也会理财。“剁手族”张小姐就是其中代表，她算了一笔账：这个“双11”买了2万元左右的商品，不过都是用信用卡、蚂蚁花呗、京东白条进行信用支付，这2万元现金放在P2P平台投资一个30天的定期标的，或者购买活期年化收益达8.88%的互联网金融理财产品，收益都有150元左右，赶上平台“双11”活动加息，收益还能更高。“150元可以多买一件衣服，何乐而不为呢。” 这种消费方案不仅此次“双11”可以如此，其余时候同样受用，但还需要选择靠谱的平台，并提前规划好还款方案。 界面新闻提醒投资者，“双11”虽已过去，还有一小部分平台“双11”活动仍在持续。例如在投之家打造的近百家P2P平台“网贷双11”活动时间就持续至11月16日，期间依然有礼品和加息券可以抽取。

从卷款1.26亿的蔬泽投资 看跑路平台的鬼伎俩

11月5日，本号刚报道过宁波一家P2P平台卷款1.2亿跑路的事情。这才刚过没几天，又有受害投资人向本号爆料，注册地在上海浦东的蔬泽投资管理有限公司在发标1.26亿后（下文简称“蔬泽投资”）也卷款跑路啦！深圳都市频道及经济生活频道，也对此案做过相关报道。 据维权群初步统计，此次受害的投资人数量已超过300人，涉及资金逾1600万。浙江金华、四川内江等地的警方已立案，上海浦东暂未立案。   子燕小编在接到爆料后，各方求证，并开始深入到维权群了解详情，在此过程中，意外发现不少受害人在投资蔬泽投资的同时，还投资了上海的上开投资有限公司，或是北京丰宏投资有限公司，而这两个P2P平台也几乎同时失联。因此，一些人是中了“双雷”，一些人甚至是连中“三雷”。   四川投资者张某怀疑，这几个案子关联性很大。目前，部分警方已收集到部分证据，将会对此进行侦查。本号也将持续关注此事。   蔬泽投资是个什么鬼？   短命鬼。蔬泽投资今年5月7日才在上海工商管理系统注册成立，8月10日发出第一标，11月初网站就打不开了，客服就不接电话了，老板就跑路了。从注册诞生到卷钱跑路（灭亡），只短短6个月，是个真真的短命鬼。   贪心鬼。蔬泽投资的法人黎国超在中国证券基金业协会注册了，注册的资料显示，公司只有6个人，可是经营的业务范围却非常广泛，从投资管理到化妆品，从日用百货、五金器具到体育用品等等，几乎无所不包。这6个人得多全能，才能把这些业务做起来呢？   装逼鬼。蔬泽投资对外宣称注册资本为2.18亿元，但据中国证券基金业协会的公示资料显示，它的实际缴纳的资本不过3000万元。虚高了1.98亿元之多。   还可能是个多面鬼。据四川受害投资人张某称，他不仅投资了上海蔬泽投资，同时还投资了北京丰宏投资。而银行打款的记录显示，两笔款项都是打入同一账号。也就是说，上海蔬泽投资与北京丰宏投资极有可能是同一伙人所建。   投资者怎么中的鬼圈套？ 事后来看这蔬泽投资，觉得它鬼相毕露，容易辨认得很。不过，事前是否如此呢？如果不是，那这些受害的投资者，当初怎么就中了这鬼的圈套呢？   有两个主要原因。 一是蔬泽投资的收益率高吸引了投资者。在比较靠谱的大平台收益率都duang duang地往下掉的时候，蔬泽投资的收益率还保持在15%-24%，这对投资者来说，的确是一个极大的诱惑。   不过，在市场利率普遍偏低的情况下，它的收益率还能高出一截，有两种可能性：要么是投资风险高，要么压根儿就没想过要还本付息。这两种可能性对投资者都不利。不过，还有这么多投资者中计，想来是人本性中的贪念作祟。 二是蔬泽投资的媒体曝光率高，形象貌似很正面，打消了投资者的顾虑。在爆料者提供的媒体报道素材中，说的全都是蔬泽投资的好话，形象被吹得很高大上。甚至这公司在爱奇艺上的形象宣传片还出现了某领导人的身影。投资者心中对平台的疑虑，就这样被打消了。   不过，只要细心想想，现在网站上软文铺天盖地，图片视频的PS技术出神入化，能信的有多少？而且，报道蔬泽投资的又都是些地方网络媒体。在上面投一个软文广告，应该不会太贵。   怎么识破“鬼”计？   蔬泽投资这个“鬼”所施的伎俩，其实都不难识破，只要记得不靠谱的P2P公司基本都有这些特征：   年龄小。蔬泽投资今年5月才注册成立，8月才上线运营，年龄小，不靠谱的几率极大。除非是资深投资者，能一眼看穿平台是否有前途，否则还是别靠年轻的小平台了，免得自己吃亏。 老板水。蔬泽投资的老板黎国超，虽然曾担任风控经理，但是并未获得基金从业资格，可见老板料不足，团队只有6人，背景不明，更是让人担心。 收益高。蔬泽投资的收益率高达15%-24%，明显的不正常。 风控弱。蔬泽投资团队仅6个人，风控能力能强到哪儿去? 体验low。好的平台，会将用户体验做到极致，差的平台想着只要捞钱就好，捞到钱就跑，除非是特有远见的骗钱平台，否则一般情况下，体验都差。 前世之事，后事之师。以后，咱再找投资平台的时候，就得记住这些窍门，别再被那些花里胡哨的吹嘘和利益诱饵给糊弄了。

双“11”P2P当日成交破百亿 增速超天猫5倍

“双十一”也不光是电商专场，P2P平台通过加息、红包返现、抽奖等模式促销。网贷之家数据显示，2015年“双十一”当日P2P网贷行业成交量达102.63亿元，同比2014年“双十一”成交量23.46亿元上涨了337%，增速是天猫同期增长5.64倍。当日活跃投资人数和活跃借款人数分别达39万人和6万人，其中活跃投资人数同比去年双十一大涨195%，活跃借款人数同比去年大涨396%。 上市公司投资平台中，诺普信投资参股的国内首家农业互联网金融平台农发贷，在“双十一”创下平台上线以来单日成交额的新高纪录。 金一文化、东方金钰和萃华珠宝投资的珠宝贷，则采用了纵横联盟策略，备战“双十一”。平台联手网贷之家、投之家及近百家P2P平台，推出理财盛惠活动，设置抽奖活动。据报道，珠宝贷今年“双十一”成交超过2000万元。珠宝贷副总裁李敬姿表示，近年“双十一”也演变为P2P平台节日，不仅为投资人带来理财优惠活动，也为各家平台吸引到用户和流量，每逢理财节前后P2P行业的交易额均出现大幅的增长。 对此，网贷之家分析师张叶霞向记者介绍，P2P平台为了备战“双十一”，普遍会在前期控制投标节奏，集中在“双十一”发布。风险方面还是沿用平日投资担保或者风险准备金方式准备。 另一方面，坏账率也成为悬在行业上的“达摩克利斯之剑”。相比多数平台宣称低坏账率甚至“0坏账”，红岭创投近期自曝坏账率在2%-3%之间，坏账预计核销总额可能会接近5亿元。公司预计随着投标利率的下降，借款客户综合成本将大大下降，可以吸引到更多优质的客户资源。 “红岭创投做大型标的，大额项目必须委托银行贷给企业，坏账风险还是可控的。但是大部分P2P平台通报的坏账率比实际都要低。” 张叶霞表示，受到7-8月份监管可能趋严的影响，问题平台增长经过一段峰值，目前已经回落，但是结合往年经验，随着年底流动性紧张加剧，估计问题平台数目依旧会增加。 网贷之家数据显示，问题平台数连续四个月下降，10月问题平台发生率再次刷新今年最低值，问题平台数量下降至47家。

问题平台频繁曝出 八大“作死”手法

P2P网贷行业在这场资本寒流的冲击下也受伤不小，不良率形势严峻，问题平台频繁曝出，收益持续低行……有业内人士表示P2P的经营风险仍在持续释放。   截至2015年10月底，全国问题平台数累计已达1166家，占全部平台的比例高达32.7%。2015前10个月，新增问题平台数累积达777家。未来这一比例或将持续上升。   P2P网贷平台多由资金实力弱的民间借贷企业或大户、典当行、小贷公司组建，很多平台的资金链断裂是迟早的事。而由于监管制度还未完善，以集资为名行骗的网贷平台也很多。让我们来看看P2P网贷平台的那些“作死”手法：   第一种：曲线上市未果，被高息耗死   典型是去年下半年倒闭的“网赢天下”。   开业仅4个月，网赢天下就累计吸收资金超过7亿元。这家网贷平台的老板办平台是为了他同在深圳的一家企业融资。说到底，这基本是一个拟上市公司曲线融资的故事。公司上市梦想破灭，借钱的成本就无法承担了，平台公告“提款困难”时，至少有1亿元资金未能兑现给投资人，引发大批投资人维权。   第二种：套钱炒楼，资金链断裂。   典型是“东方创投”。   这是一家深圳网贷企业，去年10月限制提款后，投资人才发现问题，集中提款，结果公司老板跑路，后来老板向深圳警方自首。该网贷平台的投资人等待收回的款项过亿元。东方创投以钱生钱的模式就是建个网贷平台向投资人套取资金去炒楼。资金链断裂的原因很简单，给投资人的利息太高了，炒房地产时虽然遇上深圳楼市涨价潮，但利润空间还是有限。最重要的是，在网贷平台上“挂标”套取的投资人资金都是短期的，这就是传说中的“短借长贷”，本是银行的经营模式，银行是有实力实现资金周转的，而缺乏基础的东方创投则没有，当公司老板大手大脚花钱，又由于网贷平台所挂出的“假标”遭受质疑时，应对不了投资人集中提款，沉淀在房地产项目中的资金一时无法提取，资不抵债，老板第一时间选择跑路。   第三种：资金管理不善、单体项目占比过大。   典型是浙江的“中联乐银”。   这家网贷公司在平台上挂出很多标的，实际上将投资人投标的大部分资金借给了当地一家船企。中联乐银的做法并非不谨慎，它得到了船企的资产抵押后才放贷的。放贷的重要原因，是船企愿意付出较高的利息，这使得网贷平台有差价可赚。但是，愿意付出高利息而且已经不能从银行获得抵押贷款的企业，相应的风险也非常高。最终的结果，是平台公告限制提款，而投资人则慢慢等待船企回款或处理船企资产，收回资金之路相当漫长，平台也形同关闭，全部任务是处理遗留问题。   第四种：诈骗跑路。   许多P2P平台建立是以圈钱为目的进行诈骗，这类平台一般都以“高息”、“短期标”吸引投资者，发布大量假标吸收资金后便捐款“跑路”，表现为平台突然无法登陆或是负责人消失等。   截至2014年12月，出现提现困难、倒闭、跑路等问题的P2P平台已达338家。甚至有P2P平台出现了半天“秒跑”案例，简直惊心动魄。 2014年以来，最短时间跑路的十大P2P网贷平台主要分布在经济发达的南部沿海地区。其中最短寿命为半天，最长寿命也不过2个多月。这种死法应该说是自杀式死亡，当平台创立的目的就是以犯罪为目标，其结局就是牢笼。   第五种：非法集资。   2014年多家P2P平台涉嫌非法集资。同年4月17日，浙江“中宝投资”等10家P2P网贷平台因涉嫌非法集资被立案侦查，其中，四川省一起以民间理财为借口的非法集资团伙，涉案金额达1.27亿元。   近年来，随着经济的持续发展与转型，私人投资理财业务的兴起、社会交往的增多、广告业的发展等多重因素的介入，陆续出现了“万里大造林”案、“亿霖木业”案、“兴邦公司”案、“海天公司”案、“中科公司”案等一批重大非法集资案件，非法集资问题受到了越来越大的关注。据了解，该类犯罪行为正呈迅速上升趋势，而且涉案金额也不断增加。   第六种死法：恶性竞争导致死亡。   近两年P2P平台数量呈爆发式增长趋势，数量从200家增致800家，有机构预计这一数字将突破2000家。大量同质化的公司出现，就意味着恶性竞争的出现。由于恶性的竞争，不少网站为了抢市场，不赚钱甚至赔钱在做。而随着互联网金融在国内普及，投资人也开始趋于理性，新平台和一些不透明的平台吸引力在下降，过低的门槛，已让P2P平台成泛滥趋势，成本大幅提高，但业务并没有大幅盈利，风投估计也会拒绝投钱，公司没收入，不跑路也破产了。   除了上述六种主动作死之外，还有两种死法就比较可惜：分别是缺乏糊金人才和网络安全黑洞致死。   第七种死法：网络安全黑洞。   P2P网贷作为一种创新型的互联网金融理财方式迅速地获得了投资圈的追捧，然而人们在追逐利益的同时，往往却忽视了投资安全才是根本。据国家互联网应急中心的数据统计，中国早已是黑客攻击的最大受害国。在互联网金融领域备受瞩目的国内P2P行业，2014年频繁爆出被黑客攻击的消息。2014年7月，轰动一时的乌云安全漏洞事件——黑客组织利用深圳晓风软件公司开发的网贷系统技术漏洞，轻易攻破了使用其系统的一百多家P2P公司，导致部分被攻击的P2P平台损失惨重，并造成20多家平台的技术性倒闭。不仅于此，国内知名P2P平台，如拍拍贷、好贷网、金海贷等十多家网贷平台也都有行业内传闻显示，近期曾不同程度受到网络安全问题的影响。   网络安全就如一个黑洞般，成为P2P行业的痛苦死法之一，被秒杀被谋杀突然死亡，有时甚至是原因无由、凶手无名般的无辜死。   第八种：真心进军互联网金融，但缺乏网贷行业经验、人才。   典型是主动关门的“黄山资本”。   这是我国网贷行业倒闭企业中少有的良心企业之一。公司因为经营不善而倒闭，但偿还了投资人的资金。这个公司主要是团队中缺少互联网金融的人才，之前也没有相关经验，于是主动撤出。西部地区企业创立网贷公司多数会有这种困惑：和北上广深一线城市相比，既缺金融人才又缺互联网人才。   P2P网贷平台的“死法”虽然各不相同，但大多数经营不善而出问题的平台都存在一些共性，如风控不稳、平台的实力不够强悍、不正确的营销获客手段等，平台的经营者在经营时还是要多多思考，长久为计。

月光族已过时 P2P平台要打造“提前月光族”

双十一电商激战，P2P平台也顶上消费金融领域。据悉，目前多家P2P已进军消费金融市场，贷款形式为国外流行的“发薪日贷款”，即由放贷人提供小额、短期、无担保贷款，借款人以此维持下一个发薪日前的开销，并在发薪日还款，这部分群体也叫提前月光族，以80、90后为主。族 今年的电商巨头新开辟消费金融战场，双十一前，京东白条高喊踩死“蚂蚁”，狂砸4亿回馈用户，而蚂蚁花呗则宣布“史上规模最大的一次免息分期大促”，联合天猫放出近100万款免息分期商品，总投入1000万元。 电商之外，定位于消费金融的互联网金融P2P们在场外进行着另一场混战，麦子金服、闪电借贷等或与电商巨头合作，或扩大免息活动，刺激消费。 《华夏时报》记者从互联网金融CEO说日前主办“消费金融”主题论坛了解到，目前大批互联网金融已进军消费金融市场，贷款形式为国外流行的“发薪日贷款”，借贷群体主要为80、90后“提前月光族”，成交规模已达百亿以上，不过这个市场仍受到政策的风险。 P2P进军万亿级蓝海市场——消费金融 双十一前，正当京东与天猫战火正酣时，一条关于“双十一消费微贷神器”的文章在朋友圈广泛传播，这背后正是互联网金融的新动向，在P2P不断跨界下，消费金融这个万亿级的蓝海市场自然不会被他们落下。 有数据表明，近年来中国消费性贷款规模每年增长速度超过20%，到2019年消费信贷规模将超过27万亿元，发展空间巨大。 目前以天猫、京东、苏宁三大电商平台为代表的电商系均已涉足消费金融，去年9月，京东抢先推出行业内第一款信用支付产品“京东白条”，开启进军消费金融之路，到这次投入4亿征战双十一，力度越来越大。京东方面提供给《华夏时报》的数据称，用户使用白条分期后，月均订单金额增长98%，月均使用白条下单的次数达3.87次。 如果说电商的消费资金主要在各自平台内消耗，而互联网金融则更加开放自由，包括房贷、车贷、3C电子产品等领域，其中又以P2P模式为主。 今年，美利金融、闪电借款、现金巴士等代表性的互联网消费金融平台集体崛起，并获得资本市场的追逐，其中美利金融刚获得挖财网等6500万美元A轮融资，另外，闪电借款、麦子金服、现金巴士等均已完成融资。 麦子金服CEO黄大蓉说，双十一主推高额免息活动从目前用户人群延展至无明确借款需求但有突增消费欲望的人群，与电商巨头联合推广互相背书，存在竞争与合作的关系，“巨头抓主流市场，我们在细分市场更有优势。” 掌众金融联合创始人谭春在互联网金融CEO说上表示，互联网消费金融则切入传统金融机构不愿涉及的信用空白用户，“基于一定的消费场景予以一定额度的授信，授信额度高低主要依据大数据征信技术完成，体验方面也能最大限度满足用户快速放贷的需求。” 麦子金服旗下的名校贷则主定位于校园学生消费信贷市场。名校贷CEO曾庆辉说，名校贷将直接把借款打入学生账户而并非线下商户，“由于社群传播效应名校贷的月放款量呈爆发式增长，目前注册用户已达100万，借款用户已突破30万。” 和君咨询分析师贾阳阳接受《华夏时报》记者采访时说，P2P接入消费金融符合国家大力推动消费升级的意图，消费金融有利于促进消费。“如果从消费金融的借款主体一般都是高学历人群、借款金额较小、违约成本较高、资金回报高等角度来讲算是相对优质的资产，目前银行等传统金融机构服务范围有限这块资产存量及未来增量非常大，消费金融发展有很大的空间。” “发薪日贷款”国外盛行 国内存法律障碍 事实上，国内这种消费金融借贷模式国外早已有之，国外称之为Payday loan(发薪日贷款)，由放贷人提供小额、短期、无担保贷款，借款人以此维持下一个发薪日前的开销，并在发薪日还款，这部分群体也叫提前月光族，以80、90后为主。 以美国为例，目前已有1000多家提供发薪日贷款的私人企业，业务规模前三家市场占有合计不超过20%，业务规模20亿-50亿美元/年，费率100%-300%。借款人大多有短期资金周转需求，要求产品具有便利性、连续性。 除了闪电借贷等，现金巴士是较早从事此项业务的企业，公司名就叫“微额速贷”，“微小的额度、快速到达”，现金巴士CEO唐阳说，微额速贷为普通人提供应急的微额借款服务，主要形态是移动金融，服务对象是亿万普通大众，真正实现普惠金融的目标。“现金巴士创办一年多来，发展非常迅速，市场空间很大，也说明急需小额借贷的人群众多。” 唐阳说：“对于如何给普通人提供100元1000元的信用贷款，既能够商业可持续又能够普惠大众，正是我们现金巴士在实践的。但目前最大的问题是政策的不确定性风险。” 今年8月，国务院法制办公布《非存款类放贷组织条例(征求意见稿)》称，贷款利率和综合有效利率不得违反法律有关规定。一般说得较多的是最高法关于民间贷款利率的两条红线，即年利率24%和36%。 谭春说，非存款意见是个问题，但央行指导意见为我们开了道口子，我们以平台中介费来计。不过，唐阳认为，综合有效利率有可能包括中介费等。“目前非存条例很暧昧，我们不太敢作，希望政策层面对微额信用借贷有个豁免，否则没有商业机构乐意作，社会人群也得不到服务。”’他介绍，像英国Payday Loan 金额是有限制控制在月薪的3成以下，每日收费控制在本金的1%以下。“估计中国的发薪日借款市场会是全球最大的，超过5000万人会是常用用户，如果政策能够考虑这个特定的细分市场，会造福海量的用户也繁荣一个行业。” 贾阳阳说，目前微贷公司的利率普遍高于24%，确实存在法律障碍问题。“但要明白的是，法律是给需要维权的主体用的，消费金融借款主体是个人，放款主体是企业，企业如果放超过24%，他们是肯定有办法收回来的，一般不会通过法律解决，更何况法律也解决不了这些问题。” 背景资料： 8月6日上午，最高法在北京举行新闻发布会，发布《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》。这则司法解释明确：“借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。”

互联网金融混战“双11“ 你可以理财抢钱

又是一年一度“双11”，这个电商狂欢节已成功激发了大众的消费热情，甚至连理财产品都“搭车”掀起一股全民理财热。别人在“双11”剁手，你可以趁“双11”理财赚钱！羊城晚报记者昨日查阅各大网上平台推出的理财产品发现，以往由淘宝“双11”理财专场引领的投资热潮似已发生微妙变化，今年像挖财、拉卡拉等新涌现的第三方理财平台和P2P金融平台唱起了主角，纷纷推出多款年化收益率在10%以上的理财产品吸引眼球，而银行则在这场全民狂欢中依旧缺席。   银行冷对“双11”   从2009年到2015年，“双11”已从淘宝扩展到全电商平台，从最初的购物狂欢扩展到金融理财营销，多家金融机构也顺势搭车狂推“双11”专属理财产品，但传统金融机构中主要是保险和基金较为积极，银行一直显得较为“淡定”，这个态势今年也没有改变。羊城晚报记者查阅各大银行官网发现，基本没有针对“双11”推出的理财产品，常规产品的预期年化收益率保持在4%-6%，5%以上的已属高收益。   对于银行为何冷对“双11”？一位股份制银行主管零售的管理层人士告诉记者，今年以来受利率市场化影响，银行理财产品的收益率一直呈下滑趋势，平均收益率仅在4.3%左右。加上央行不断释放流动性、改变对银行的考核方式，使得银行资金充裕，并不特别需要靠理财产品来增加流动性，因此收益率上很难和第三方平台、网贷平台相比。 “更何况银行最为注重的是风险，理财产品都是以稳为主，不管那些平台玩的花样有多少，其本质还是金融，风险管理是第一位的。”他表示。   互联网平台“狂欢”   与银行的“淡定”相对应的，是第三方金融理财平台和P2P网贷平台的“狂热”。11月2日，国内首家网贷垂直搜索平台投之家携手宜人贷、微贷网、团贷网等国内主流网贷平台联合打造“网贷双11理财节”，得到了近百家平台的积极响应，号称“百团大战”。   这些网贷平台以加息、抽奖、零门槛等作为主打手段吸引“剁手党”们投资，推出的“双11”专属理财产品，相比同期的银行理财产品，在收益率、门槛方面都有明显优势。比如由广州基金发起设立的民贷天下，抛出“双11两天全场加息11%”的促销活动，另一家麦子金服旗下的理财平台推出“双11剁手大奖”，单日年化收益率可高达17.76%。   一些最新转型的第三方金融平台也加入战团，如拉卡拉理财推出的“双11限量抢”产品，定期11天，预期年化收益率达11%。京东金融理财平台推出多款年化收益率达9.9%的理财产品。挖财理财则一口气推出6款双11理财产品，其中专门针对新人的“11·11新人宝”投资期为5天，预期年化收益率高达36%，吸引了9万多人申购。   以往引领“双11”理财浪潮的蚂蚁聚宝，此次把更多精力放在了推进自身金融产品上，如蚂蚁聚宝在“双11”期间免费送两只天弘消费概念基金共计300万元份额，蚂蚁花呗为女性用户人均提额5000元等。  

易九金融被爆系统存漏洞 用户数据或遭泄露

对于投资者而言，P2P风控除了自身业务之外，平台系统的安全性也同样值得关注。 近日，补天漏洞响应平台爆出重庆网贷平台易九金融的系统存在漏洞，导致上万用户数据泄露。 此外，曾有投资者在网络上质疑易九金融与平台资金第三方托管机构——重庆易极付科技有限公司(以下简称“易极付”)均属重庆博恩科技集团，用户资金安全或存风险。 基于此，《中国经营报》记者致电了易九金融采访。 对于上述问题，平台一位负责人以短信形式进行了回复。她表示，易极付是第三方支付公司，有央行和相应的监管银行进行资金的监管。因此，平台绝对没有设立资金池，资金流向也非常清晰。而对于补天漏洞响应平台爆出的漏洞问题，对方则表示暂时没有接到客户投诉。 平台漏洞属高危级别 根据补天漏洞响应平台官网上的信息显示，易九金融的漏洞被描述为“存在信息泄露、资金操作风险”，官方评为高危级别。漏洞提交时间为2015年11月1日，被定为事件型漏洞，目前正处于通知厂商中(即易九金融)。 据记者了解，补天漏洞响应平台对漏洞的定义分为通用漏洞与事件漏洞两种。其中，事件漏洞(即非通用型漏洞)，主要是指互联网上应用的一个具体漏洞，例如，某网站命令执行可被渗透、某电商订单泄漏任意充值、某网站应用SQL注入可导致信息泄露等等。 在易九金融官网上的“安全保障”中，对平台系统安全性的描述为“平台IT系统为本公司自主研发，通过内外网完全隔离、高等级访问控制、入侵防范、行为监控、高标准数据加密等一系列保障措施，确保用户信息与交易信息的数据安全。同时建立了异地备份数据中心，制定了多套灾备应急方案，确保发生紧急事件时避免存储数据丢失，保证核心设备正常运行”。 上述平台负责人在回复记者时，首先表示目前暂时没有收到客户投诉信息泄露的问题，此后亦表示，平台拥有独立IT团队，一直在维护和升级系统，肯定会以客户利益为首。 随着P2P两年多以来的野蛮生长，平台风控安全已不仅仅只局限在业务模式上，系统安全亦十分重要。全国人大财经委员会副主任吴晓灵曾公开表示，根据世界反黑客组织的最新通报，中国P2P已经成为全世界黑客宰割的羔羊。业内人士亦表示，黑客频繁高强度的攻击，已然是行业内“公开的秘密”。 据相关数据显示，截至2014年底，已有近165家P2P平台由于黑客攻击造成系统瘫痪、恶意篡改、资金被洗劫一空等，甚至有不少平台因为黑客攻击而面临倒闭。例如，去年中旬，深圳晓风软件公司服务的一百多家P2P平台被爆存系统漏洞，遭黑客攻击，导致很大一部分被攻击的P2P平台损失惨重。 资深业内人士对本报记者表示，P2P作为信息技术平台，技术安全是最基本的要求。在实际操作中，平台和投资者都应重视系统安全问题，对平台而言，如若自身无法把控，则可以聘请相关第三方安全认证机构。 “一般而言，平台会掌控用户的身份证号，***号，绑定***的手机号，甚至身份证原件图片，如果使用快捷支付，有些平台甚至会记录相应***的取款密码，如果这些信息泄露，被一些不法分子掌握，对用户的资金安全来讲无疑是灭顶之灾。”该人士表示。 资金托管机构与平台属同一集团 重庆易九金融服务有限公司(即易九金融运营公司)成立于2013年6月，注册资本3000万元人民币，公司法人王希娅，股东是重庆易一天使投资有限公司、陈林和张鹏，平台平均收益在8.7%，投资期限主要以4~6个月为主，投资种类分为“投融保”和“政融保”。经营范围包括：投融资咨询服务、信用管理、资产管理、企业信用管理、商务信息咨询服务等。 官网显示，易九金融是由重庆博恩科技集团(以下简称“博恩集团”)全资拥有的重庆易一天使投资公司联合自然人共同发起创立。博恩集团是一家以软件、互联网为主业的大型科技集团，旗下知名企业包括全球最大威客网——重庆猪八戒网络有限公司，重庆唯一一家同时拥有互联网第三方支付牌照、基金销售支付结算牌照、跨境电子商务外汇支付牌照的第三方支付公司——易极付等。 值得注意的是，记者在官网上并没有明确提示平台第三方资金托管机构名称。在“安全保障”中“第三方支付机构托管资金账户”中显示，“参与交易的各方均在第三方支付机构开设独立的资金托管账户，所有资金划付指令由客户通过平台向第三方支付机构发出。第三方支付机构为获中国人民银行颁发的互联网支付结算牌照的企业，其资金托管业务在央行的严格监管之下。通过第三方机构对资金账户托管，平台与客户资金严格隔离，杜绝挪用、自融、非法集资等风险”。 在记者致电易九金融时，对方回应称，平台资金确实由第三方支付机构——易极付进行资金托管。不过，该负责人表示，易极付是第三方支付公司，有央行和相关监管银行进行监管，平台绝对没有设立资金池，资金流向也非常清晰。 中伦文德律师事务所高级合伙人、互联网金融法律顾问团队负责人陈云峰表示，一则是理论上的，另一侧是实践操作上的。理论上，根据十部委意见是不容许设立资金池的。而安全操作实务方面，如果一个平台能遵守规则，那么它是安全的，反之则不安全。 “平台与第三方资金托管机构这种情况属于关联公司，不是不可以，不过应该向投资人公开并设置制度防止利益输送。”北京大成律师事务所合伙人肖飒说。 资深业内人士杨涛认为，目前的P2P资金托管模式中，常用的还是互联网支付公司的托管模式，其实这种托管模式严格来讲也是资金池模式，只是资金池管理是支付公司(没有托管的P2P也是资金池，但资金池管理是P2P公司)。在今年7月出台的支付公司监管政策之前，这是这些公司心照不宣的秘密，同时第三方支付公司在做其他业务时，也会产生数量巨大的沉淀资金，而资金的管理全部由第三方支付公司自由掌控。虽然这些资金也在银行存放，但只是存放在第三方支付公司的不同户头上的，银行是不会监管资金流动的去向的，跟普通人在银行开账户存取钱一样，银行是没有义务确定资金是否属于储户。 今年8月，由于涉嫌违规挪用客户备付金等违法犯罪行为，浙江易士企业管理服务有限公司被央行正式吊销《支付业务许可证》，成为国内首家《支付业务许可证》注销企业。央行“零容忍”的明确态度也被业内人士解读，央行为第三方支付机构敲响了警钟，也意味着日后央行对第三方支付机构的监管将越来越严格。 此外，记者发现易九金融的标的借款金额都在百万级别以上，起投金额也在万元以上，资金主要用于项目流动需求。其中，“投融保”是平台签约的国有担保公司将其评审通过的投资接收人推荐到平台进行融资，而“政融保”是联合各省、市、区、县政府控制的国有公司推出的P2G直融项目。 有业内人士对记者表示，在实体经济疲软、地方债高企的大环境下，众多百万级别借款金额的企业，其兑付能力也有待考量。

大学生信贷市场藏猫腻 “容易贷”其实是高利贷

“无担保、无抵押，当日放款。”今年开学以来，许多大学生发现，校园内、微信朋友圈、QQ群和论坛里常见这样“诱人”的贷款小广告。借贷公司声称手续简单，无需任何抵押就能放款，少则几百元，多则数千元。连日来，武汉晚报记者在采访中发现，尽管贷款月息不低，但是仍有不少学生愿意冒险贷款，贷款消费内容五花八门，创业、整容、买“肾6”、看世界……借贷公司几乎不会对贷款用途进行审核。 爱美女生贷款整容还款难 周琪（化名）是光谷藏龙岛一所高校大四学生。眼看其他同学都纷纷拿到了offer，她却屡屡碰壁。她越想越觉得，是因为自己长相不出众影响求职，便萌生了整容的想法。可是单靠每月1000元的生活费哪里够？面临毕业，找同学借钱时机也不好，她正发愁时，上网看到一家专门针对大学生的贷款公司，声称“只需一个电话，3分钟放款。”注册登记后，周琪将身份证和学生证拍照上传，对方同意贷给她5000元，分12个月还清，每月还600多元。 周琪做完了微整形，工作却依然没着落，每月还完贷款，连吃饭都成问题。还了两个月，周琪实在还不上了。借贷公司催债，说要找到学校，让她拿不到毕业证。周琪只得求助父母，帮忙还了这笔钱。 大学生信贷市场暗藏猫腻 近日，记者网上搜索“武汉 贷款公司”，显示的结果为38万条。很多公司在醒目位置打出“无需任何手续”等字样，还有的在网页上不断滚动信息显示，已经有多少人申请成功。 大多数人知道，无论是信用卡，还是网上借贷公司，逾期还款的结果都是一样的：影响信用记录、收取利息和滞纳金、超过一定金额就起诉。为防止大学生在求学期间背上沉重债务，央行曾在2009年出台规定，不准银行对大学生发放透支额在1000元以上的信用卡。大学生信用卡退出校园后，互联网金融开始抢占这块地盘，不少高校里，专门针对大学生的信用贷款的广告铺天盖地，但在大学生信用贷款一片繁华的背后，风险隐忧凸显。 “容易贷”其实是“高利贷” 记者咨询了3家借贷公司，发现它们均没有实体办公门面，也不确定公司是否在武汉。它们为大学生放贷金额并不高，两家都在5000元以内，一家最高可贷到2万元，借贷时间从1个月至3年不等。 根据校内一张小广告，记者联系上一位负责校园放贷款业务的罗经理。他介绍，他们目前面向武汉范围内的高校开展小额贷款业务，已经做了1年多，成功办理过多笔业务。大学生信用比较好，还款也及时。罗坦言，他们的放贷业务属于私人业务，无需银行那么繁琐的手续，也不用任何抵押和审批，只需拍张借款者照片，再押上学生证复印件，签份借款协议和分期还款协议就可以了。还款是每月本金分期加利息一起，利息按贷款额度和时间不同也有区别，日息1%，周息5%，月息25%……如果故意拖欠还款，网站方面会按合同约定收取滞纳金，该滞纳金约为未还款总金额的1%，而这个滞纳金，以天来计算。 那要借款人不还怎么办？面对疑问，罗经理有些警惕，只说了一句：“这种事很少，再说我们学校也有人帮催缴。” 记者打听到，罗某所指的“学校有人”，不过是借贷公司招聘的兼职学生，这些学生一般是高年级的学长，负责联系业务，也负责催收贷款，必要时还需要向放贷者提供借款者父母或者辅导员电话。 信贷公司为何偏爱大学生 大学生为何成了互联网信贷公司的“唐僧肉”？武汉市亚飞小额贷款有限公司消费贷款经营部陈经理分析，从市场总量分析，武汉大学生有近120万，并且每年有“新鲜血液”更替。其次，从消费习惯讲，老一辈人节俭一辈子，存钱为子女，而现在的90后大学生消费观念改变，善于预支，反正有爸妈做后盾，放贷人认准了其在校期间不会轻易辍学，人跑不了，放款较为安全。最后，从收益讲，这些平台实质就是互联网高利贷，贷款利率很少低于20%，同时这些平台钻了个空子：负债率越低，对利息率越不敏感。简单来说就是，今天借你100，明天让你还110，利息率高达年化3600%，但你并没有感觉还款压力。 采访中，另一名放款人张某说，瞄准大学生贷款市场，也是看中部分学生比较爱慕虚荣，爱攀比，对一些新兴的电子设备、品牌产品等都有较高追求。 家长坚决反对超前消费 记者采访时发现，对于此类借贷行为，大多数受访家长坚决表示反对。“孩子没有稳定收入来源，月供怎么还？万一为了钱走上歧途怎么办？最终害的还是我们家长。”家长邓女士表示出担忧。 “我担心我儿子读书的时候乱借钱，以后还不起了，怕他为面子不愿意跟我们讲，又想不开。”家长吴先生说。 “这种额度很小的贷款，每笔还款数量不大，很容易让大学生忽视自身的财务风险，自控能力相对比较小，不排除部分学生是为了追求时髦或者攀比等心理去提前消费，学校应该抵制。”一名家长说。 高校:高利贷盯上大学生值得警惕 武汉工程科技学院的校长助理王立国早就注意到了校园里这些广告。他还在厕所拍下一些图片为证，组织学校开始调查，一方面清理这些小广告，一方面查清来源并对学生进行教育。 “高利贷盯上大学生值得警惕。”湖北大学学工处李文老师说，借贷公司让学生瞒着家长购物，而且通常都是家长认为不适合现在购买的东西，容易让大学生们滋长挥霍的坏作风，危害性不容忽视，尤其在手机、电脑等相对昂贵的电子产品的消费上，很多大学生会选择提前消费，“但是超前消费应该把握一个度，如果学生能依靠自己的劳动力还贷，量力而行，我是赞成的。”他认为，学生贷款要选择正当的信贷途径，不可轻信小广告。 银行管理人士 相关法规不够完善 借贷双方权益都难保障 “我国正在向信用消费阶段过渡，贷款、分期付款购买商品的现象将会越来越普遍，但相关法律法规还不够完善，网贷存在很大风险，责任部门应当尽快制定相应法规，全面规范金融典当、担保、财务公司的贷款行为，防止出现大规模的金融纠纷。”本地一家银行风险投资分析师徐彬认为，虽然网贷平台多数项目的可贷金额都不高，但借款人本身是没有稳定收入来源的学生群体，难免会出现还款中断的现象，另外，很多平台不具备最基本风控能力和金融资质，一旦出现问题，投资者的权益将难以得到保障。最后，借款时学生需提供身份证、手机号、父母姓名和电话号码、学校宿舍和家庭住址等真实信息，很容易造成个人信息泄露。 律师:校园借贷是非法行为 湖北普明律师事务所邱华律师认为，法律规定，民间借贷的利率不得高于银行利率的4倍，而校园贷款中的利率已经远远超出了这个规定范围。 目前我国社会中的民间借贷大致分为两种，其一为公民之间亲朋好友之间的在法定利率范围之内的借款，其二为游走于灰色地带的所谓“地下钱庄”。因为金融业在我国是管制比较严格的行业，准入门槛比较高，大部分“地下钱庄”并不具备法定条件，可以说是在非法经营，因此其借款合同大多是无效的。

P2P的新常态8% 投资理财已换风向

近日，央行启动了年内第三次“双降”，即同时降息、降准。这已经是自去年11月份以来，央行启动的第六次降息及第七次降准了。而下行通道中，不仅银行存款及理财收益率会随之下行，被看做是高额收益的P2P收益，业界普遍认为，利率也将逐渐下行。   央行‘双降’虽不会导致P2P平台收益率立即下降，但从趋势看，未来P2P收益率低于10%甚至低于8%或将成为常态。“对于网贷行业而言，随着社会融资成本的降低，P2P行业的收益率也会逐步回落。”   P2P显现颓势 投资者意向不明   “P2P网贷产品收益较高，且项目期限相对固定，收益不像货币基金那样受市场和政策影响随时产生波动。虽然受到此次“双降”的影响，P2P网贷的平均收益也将有所下调，但是相比银行存款和宝宝类理财产品来说，P2P网贷的收益优势仍然明显。”银率网分析师如此认为。   同时，银率网分析师也表达了自己的担忧。P2P平台的经营核心是获取优质资产，并提高风控水平。P2P融资成本与资产质量成反比，P2P平台如能有效降低借款方的资金成本，就能吸引更多优质资产，形成良性循环，否则极有可能出现大规模的跑路事件。   业内人士分析，随着“双降”政策的推出，银行存款和货币基金类产品的预期年化收益也相应下调。基于P2P的风险和逐步降低的收益，投资人必然会选择回撤资金，以寻求更佳的理财方式。   分金社115%年化震撼问世，投资者趋之若鹜   对于很多P2P投资人来说，已经远离高息平台，精挑细选优质项目，选择平台公信力的强的平台投资已经成为一种共识，而另外一边，是无数的投资人转投到别的怀抱！   分金社的收益之所以能如此之高，其根本原因是它是一个完全不同于P2P的“老事物”，不良资产处置已有十余年，而其中的处置盈利足以将人吓傻，处置一单就可能收入百万收益。不是平台浮夸，而是不良资产亟待投资者去认知。投资人众筹资金买入资产，再借助分金社团队完成处置，投资人所做的仅是根据自身实力，抢标投资即可，分金社全部搞定，奉还本金和红利，此等好事，怎能不万人疯抢，开标即秒？

超6成用户使用APP投资 辽宁最土豪

上市公司三季报业绩披露进入密集期，香港上市公司中国信贷(08207.HK)旗下互联网金融平台金融工场在披露三季报的同时，也公布了其客户的区域分布及投资情况。   截至2015年9月30日，金融工场累计总成交额超过42.85亿元，超过60%的交易量均来自于APP端，其中辽宁投资者最土豪，投资额度最高。粤、鲁、京、苏、浙地区用户排名表现相较上季度较为稳定。   超6成用户使用APP投资   截至2015年9月30日，金融工场APP累计成交额高达18.15亿元，其中三季度APP成交额超过15.54亿元，同比增长687.05%。值得注意的是，金融工场三季度超过60%的交易量均来自于APP端。由此数据我们可以看出，用户投资习惯已从传统PC端转向了手机、平板等移动端，移动化趋势非常明显。   根据金融工场三季度月报显示，2015年第三季度交易额TOP10的省市依次为：辽宁、广东、天津、山东、黑龙江、北京、江苏、浙江、河北、湖北。其中辽宁投资者最土豪，投资额度最高。粤、鲁、京、苏、浙地区用户排名表现相比上季度较为稳定。   据金融工场统计，在所有投资人中，个人单笔最高投资金额高达1500万元。假设这位用户在金融工场投资的是一个收益14%，一年期限的P2P项目，那么项目到期后可获得210万元的利息回报。   显然，相较于银行理财、宝宝类货币基金、保险理财等，P2P收益优势突出。   累计交易额同比增长超10倍   金融工场三季报数据显示，截至2015年9月30日，金融工场累计总成交额超过42.85亿元。第三季度累计成交额超过25.44亿元，环比增长416.27%，同比增长1034.94%。   截至2015年9月30日，金融工场累计为投资人赚取超过1.11亿元。其中三季度为投资人赚取超过4284万元，环比增长532.28%。截至2015年9月30日，平台累计注册人数已经超过46万人，其中三季度注册人数达24万人，环比增长517.84%，同比增长2276.63%。   三季报显示，金融工场在三季度发展迅猛，不管是交易量还是用户注册数量都有大幅提升。业内专家分析认为，在竞争日益激烈的P2P行业，金融工场业绩表现如此抢眼主要基于三方面原因。一是其资产端获取能力较强。在其他中小平台为资产来源发愁的时候，源源不断的优质借款项目成为吸引投资人最重要的原因。   第二是平台安全性高。除了深挖优质资产为项目安全提供核心保障外，三季度金融工场分别与同盾科技和徽商银行，在数据信息安全和资金交易安全领域达成战略合作。凭借相对完善的风控保障，金融工场被众多投资者信任。   第三是金融工场营销能力增强。第三季度金融工场各类投资奖励活动吸引了大量用户注册投资，而其与芒果TV的合作也为其扩大知名度提供了良好的渠道。

P2P逾期不断攀升 做好风险控制要注意三点

P2P逾期一直在攀升，很多平台都面临着催债的困难，很多平台会用到催债公司，不想电视剧里催债就是喊打喊杀，催债公司更多的是依靠法律的手段进行追款。在发达国家催债公司比较好做，但总过法律环境不完善，催债公司整你做一个辅助作用，可以用，但不能依赖。 P2P债务逾期攀升 “由于P2P起初的无序化发展和债务逾期的滞后性，2013年开始迅速发展的P2P行业，从2014年底出现债务逾期攀升的现象。”网贷行业催债难题也随之凸显，爱钱进贷后管理与催收中心高级总监盛洁俪说。 综观现状，一方面，网贷行业债务逾期在攀升;另一方面，P2P债务存在分散分布特点;加之征信体系尚不完善，这些都给P2P债务催收造成了困难。P2P债务催收困难主要体现在如下：线下催收人力、资金、资源成本高;各地社会、经济结构差异大，催收风险各异;信息不对称，债务人同时拖欠多家P2P借款情况普遍。 控制违约率是平台运行稳定的基础，而贷后管理是P2P行业控制违约率的重要手段。但其中如何进行债务催收，这绝对是个技术活，于是有了催债公司的帮忙。 催款公司开始高频出现。然而，又如赵润龙所说，“催款公司并不是因为互联网金融的出现而诞生的，只是当前的经济环境给它提供了一个有利的发展空间。” 催款业务实际上属于金融服务外包行业，近年来，金融服务外包行业一直受国家扶持和鼓励发展。胡新告诉记者催收业务对整个金融系统不良资产的管理有促进和补充作用，“尤其随着我国金融改革持续进行和深入，催收外包行业逐渐被国家认可，发展得较快。” 盛洁俪认为，随着P2P监管法规的陆续出台、行业洗牌并逐渐规范化，未来P2P行业的债务逾期规模变化将进一步向宏观经济趋势靠拢，行业对于催收业务的需求也会随之变化。 催债公司治标不治本 催债公司能够帮助公司提升催收效率，有利于公司的正常运转，但治标不治本。 “催债公司对于银行以及一些企业逾期应收账款的管理(包括P2P公司)，还是有很大帮助的。”杨晨一方面肯定催债公司的作用，但同时他也指出，就行业现状而言，中国的法律中对于逾期贷款、坏账等界定尚不是很明确的前提下，催债单靠法律手段是很难实现的。“催收账款公司能否快速发展还得仰仗健全的法律保护。” 不难发现，虽然国内民间催收服务存在已久，但帮网贷平台进行债务催收的时间很短，各方面条件和技术都并不成熟。不仅缺乏相关法律法规的监管和约束，催收行业内部也尚未形成普遍认可的行为准则，存在专业程度低、运营不规范、合规性差、收费混乱等现象。盛洁俪认为，“P2P企业进行债务外包催收时需要谨防法律和道德双重风险。”并建议，P2P企业在选择债务外包公司时，需要对其业务合规性、催收方式、合作权责、收费和反馈标准进行谨慎评估，以免导致法律和道德风险。 此外，赵润龙认为催收公司不仅会加大债务催收成本且作用大小不好评估。催收公司虽对P2P公司的发展有一定帮助，但催收公司收取的费用较高，并且谁也不能保证催收公司能收回来多少，“所以P2P平台一旦发生大规模坏账、逾期，是催收公司不能扭转的。” 盛洁俪认为，对于P2P企业长期发展来说，催收不是贷前风控的简单补充和延伸。建立具有高效反馈功能的贷后催收管理机制，形成贷前、贷中、贷后联动优化的风控闭环，完善贷前风控体系，才能真正有利于企业良性发展、降低经营风险。 将风险控制在贷前 不过度依赖债务外包催收，将风险控制在贷前，才是网贷平台从根本上解决债务逾期攀升之道。 要将风险控制在贷前，必须做到以下几点： 首先，保证平台合法合规运营。网贷行业存在部分平台王婆卖瓜自卖自夸，这是不可否认的事实。这在2013年10月的跑路潮中就可窥见一二，禁不起市场的检验，一遇到风浪，马上原形毕露，这样的平台后期出现债务逾期就不奇怪了。因而，杨晨强调，“网贷平台要严格遵守法律，在符合监管要求前提下，进行行业自律，保障稳健成长。” 其次，贷款之前做好尽职调查。贷前尽职调查是平台适应新形势、防范客户风险、应对激烈竞争的挑战和必然选择。然而，胡新指出，贷款之前做好融资方的尽职调查，最大限度地避免逾期乃至坏账的产生，这才是网贷行业应该持续加强和提升的地方，“只有修炼好内功，方能不把希望寄托于出现逾期或坏账后找催收公司来解决，从根本上解决问题。” 第三，保证标的都是优质项目。“优质理财产品的关键在于标的，只有标的优良的理财产品才有可能给投资者满意的预期收益。”以首创金融为例，岳明指出首创金融集合了首创集团在环保产业、基础设施、房地产及综合金融服务等优势资源，按照严谨的项目筛选标准，为大众精心挑选优质项目。“只有依托于实体经济的优质项目才能保证可持续的收益，而不是盲目唱高。”

网贷收益率12%关口岌岌可危

央行双降对网贷行业的效应显现。10月网贷综合收益率继续呈现下降态势，分析人士预计，网贷行业的收益率仍将持续下降。 日前，网贷之家联合盈灿咨询发布的《中国P2P网贷行业2015年10月月报》显示，10月网贷行业综合收益率为12.38%，环比9月下降了25个基点。 北京商报记者查询历史数据发现，网贷行业收益率近期不断下降。9月网贷行业综合收益环比8月下降35个基点；8月行业综合收益率环比7月下降60个基点。公开资料显示，在2013年，P2P行业的综合收益率曾达到21.25%，到2014年整个行业的综合收益率已下降至17.86%。照此速度，网贷行业收益率很有可能跌出12%。 对于网贷行业收益率节节下降，网贷之家分析师认为，网贷行业供需平衡发生变化、风险补偿下降或许是网贷综合收益率持续下降的真正原因。 随着监管政策的下发，各网贷平台对于风险控制更加严格，对债权来源和借款项目越来越谨慎，再加上经济下行压力，能达到上线发布要求的标的数量越来越少。而在资金端，近期股市动荡、银行理财产品收益下降，个人投资者资金流向网贷平台的部分增多，平台借款项目增长速度赶不上资金的流入速度，导致投资人资金站岗。网贷行业供需失衡、风险补偿下降，不少平台顺势下调收益率。

绿地发布互联网金融战略 计划三年内产品规模破千亿

绿地控股(600606,股吧)股份有限公司日前启动互联网金融战略，线上综合互联网金融服务平台——吉客网正式上线，目标是打造成为国内一流的一站式综合金融服务平台。此举标志着绿地全面进军互联网金融领域，通过打造“金融服务云”，对接、打通并服务于旗下多元化企业，不仅实现传统金融业务与服务的转型升级，同时将多元产业的资源优势、平台优势、协同优势最大化。   据了解，绿地控股旗下的绿地金控将成立互联网金融事业部，负责吉客网平台的建设和运营，计划在3年内将其打造成为国内一流的一站式综合金融服务平台，互联网金融产品规模突破1000亿元，注册用户突破1000万户，盈利实现跨越式增长，并期望届时吸引外部投资者，择机寻求在境内外资本市场上市。

如果你想做P2P最好先看看这个

  受到监管政策左转影响，互联网金融本已受到强力遏制，而各地网络贷款欺诈、跑路、出事平台数量更是同比激增，经济下行期的大家，对此一定高度谨慎。 P2P当然可以投资，好的P2P还是不少，毕竟不能让劣币把良币给驱逐了。投资P2P的四项基本原则：其一，资金最好为股份制银行托管，具体要一事一议，因为托管机制目前不能完全落实；其二，必须是知名上市公司控股的互联网金融平台，资金融通可信度强；其三，创始人团队履历最好是知名企业创始人或知名金融企业高管，犯罪或渎职之机会成本太高；其四，最好只投资设立于北京、杭州、深圳这三个互联网之都的网贷企业，这一条，是经验之谈，难以解释得过细。 今年股市猛烈下跌时，由于衍生产品市场被境内外做空资金显著操纵，期现市场胡乱拉扯共振，有两周多时间交易完全失控，乱象丛生，政府救市一再受挫。最后，愤怒的国务院差点把中金所给彻底关了。目前，中金所全体员工正默默等待股市走稳，期盼上级领导能在年底时稍微放宽一点交易量限制。 在网络贷款(P2P)市场，我们看到同样的情形：乱象丛生。年初至今，平台出现“跑路”或提现困难的公司多达677家，其中大多数问题平台成立时间比较短，注册资本金多在1000万元左右，超过5000万元的平台仅有几家。单单今年9月，即新增问题平台51家，有意思的是，其中有3家平台于上线当月即出问题，简直是急性中毒身亡。当前，违规运作之普遍，诈骗情势之猖獗，如果再不严加约束，强力整治，网络贷款(P2P)这行业可能就要整体性溃散。其乱局之乱，甚至可能需要恢复80年代的严打。 据报载，这些P2P问题公司，已导致全国13万名投资者遭受不同程度的经济损失。笔者身边也有朋友在某家颇有名气的P2P陷入投资本金延期支付之困局。可以想象，不少纠纷中，由于寄期望于和解，大量客户并未报案，因此全国范围内真正受问题平台波及之投资人究竟有多少，难以计数。笔者猜测，50万人是一个大致合理的猜测。 50万人，就是50万个家庭，可以推论，数百万人正在被P2P骗局或各种纠纷所严重困扰。看到这个数目，正用着智能手机，到处为自己的低息银行存款寻找各种P2P高息投资的读者朋友们，怎么想？ 其实，很多读者朋友都知道，笔者离开投行中金公司后，就是投身创业做P2P。而且，毫不谦虚的说，我们的P2P，是中国最可靠的P2P之一，中国发展最快的P2P(以单位时间内的投资总量为衡量指标)。不仅声誉卓著、资产灵便，更是流程严谨、风控严厉。笔者以公司为荣，以实践普惠金融为荣。 所以，当一位记者朋友问我，P2P究竟是不是骗子，我只能苦笑着说，你看看我，白面书生，温文尔雅，高考状元，前著名金融企业资深员工，应该不是个骗子吧。 这位朋友说：这些说辞没用，您知道深圳市金融联融资担保有限公司(简称金融联)及多家关联公司涉嫌集资诈骗的事儿吧？ 我说知道。听说被深圳经侦立案了，也抓人了。涉案30亿元，30多家公司、200多人受牵连，那还了得。 这位朋友接着说，这家公司对外可是说，他们背后是人民银行组建的深圳电子金融结算中心。公司创始人全是银行资深人士、行业背景深厚，且公司为国有性质。您说说，这背景还不够白面书生？还不够温文尔雅？结果，然并卵，还是诈骗。 和这位朋友真是很难继续聊天了。上网看了看金融联的网络筹款名目，“委托投资理财”、“内部筹资放贷”、“借款”、“投标保证金”、“短期流动资金周转”、“月底回存结算中心账户”、“工商银行授信6亿”、“香港上市公司IPO股份代持”，资产标的确实丰富多彩，一般人难以辨识。且月利息2%至5%，看起来不高不低，就算年息60%，若是短标也还合理，说得过去。 普通投资人，谁想得到这背后是如此滔天骗局。 笔者曾在一家著名金融写字楼办公，不时听同事提起楼内P2P公司和老年客户发生现场口角纠纷甚至拳脚相加之事。由于这家写字楼地理位置极佳，名声很大，吸引了包括中国著名证券公司、瑞士顶级银行、信托公司及海外知名投行等。结果，P2P利用这一点，不惜重金在其中租用办公场所，并竭力快速招揽客户投资。可惜，各种风控不佳，或者早就心怀恶意，造成楼内纷争不断，听说大楼业主也是头大，以至于考虑不再对小型金融、理财公司出租场地。 当时笔者就觉得，P2P，虽然是互联网金融的顶级革命成果之一，恐怕也要受到这些不良行业坏分子之拖累。即使有这种心理预案，但还是万万没想到，今年以来，全国P2P跑路或出事之平台，数量如此之多，牵涉人群如此之广，金额如此之大！ 根据当前收集之各种材料，笔者敢于断言：仍有数万问题项目还默默潜伏在几千家P2P公司之中，正在向数百万“韭菜”客户推广中。这些地雷，将来肯定会陆续爆炸，造成各种惨重损失。而且，千万不要认为“知名公司”的项目就不会出事，在宏观经济下行期，在沉重利息压力下，一些所谓的优质项目也很可能会意外崩盘。今年的P2P行业继续阵亡一大批，甚至倒下几家著名P2P大平台，是非常可能的。 由于行业过于复杂，银监会网络贷款管理条例或指导办法迄今迟迟不能出台。在这之前，普通人如何判别P2P的可靠性？没有绝对安全办法，但可以考虑几条： 其一，资金最好为股份制银行托管，具体要一事一议，因为托管机制目前不能完全落实；其二，必须是知名上市公司控股的互联网金融平台，资金融通可信度强；其三，创始人团队履历最好是知名企业创始人或知名金融企业高管，犯罪或渎职之机会成本太高；其四，最好只投资设立于北京、杭州、深圳这三个互联网之都的网贷企业，这一条，是经验之谈，难以解释得过细。 为了数百万潜在投资人的切身权益，为了自身行业的稳健发展，当前的网络贷款行业，非常需要自律和市场监督。如何监督？监管上如何建立数据贯通分享体系，技术上大数据是否在反欺诈中建功，风控中信用评估是否能做得更加科学合理.。。这些问题，每一句背后都需要监管、行业和客户的共同努力。 (本文作者介绍：资深金融人士，曾参与创建中金公司零售业务及财富管理部，任执行总经理。现投身互联网金融创业。)

业内：投资者需学会适应低回报时代的到来

“资产配置荒”风暴席卷整个市场，资产端的争夺越来越激烈，网贷平台也开始主动降低收益率。据网贷之家10月月报显示，2015年10月网贷行业综合收益率为12.38%，环比9月下降了25个基点(1基点=0.01%)，且刷新了近期的综合收益率新低。   “资产配置荒”最近已成业界热议的话题之一。资产配置荒，翻译成大白话，就是投资回报率越来越低，风险越来越高，有钱也不知道该投资到什么地方。这是否意味着中国将进入一个高风险低回报的投资时代呢？   资产配置荒投资回报率下降或者风险上升是利率下行的必然结果投资者正在逐渐适应低收益类产品。   实际上，不仅回报率下降，风险还在上升。据网贷之家数据，今年前9个月已经有677家P2P平台“跑路”，这意味着每天都有2到3家P2P平台“跑路”。10月31日，央行研究所课题调研组发布的《2015中国网贷运营模式调研报告》提示，以P2P网贷为代表的互联网金融风险控制，已被公认为行业进一步发展亟待解决的难题。   银行自己发行的理财产品一度被公认为低风险产品，收益率也呈逐级递减之势，收益区间在4%到5%的产品发行量增多，占比六成。   据统计，从2014年1月的5.76%到2015年9月的4.49%，不到两年，银行理财产品的月平均预期收益率下降了1.27个百分点，降幅达22%。今年三季度，银行理财产品发行量和平均预期收益率同时下跌。人民币理财产品的平均预期收益率创近3年季内最大跌幅。三季度有233款理财产品未达到预期最高年化收益率。多数银行新发行产品随着存款利率的下降而下降。银行保本4%低收益产品被一抢而空，投资者正在被动而悲哀地逐渐适应低收益类产品。   作为资产配置的大类，股市与房地产最受关注，股市动荡虽然已经过去，波动仍未停歇。房地产大趋势看好，但不同地域分化极为严重，热点城市如雨后春笋，但夕阳城市库存压顶，黑云一眼看不到头。   投资回报率下降、或者风险上升是利率下行的必然结果，而利率下行又是地方政府与企业去杠杆的必然结果。   地方政府负债率高，通过债务置换可以解决部分问题，但不可能一劳永逸，只能用低息债置换高息债，特殊情况下不得不一除了之。余永定先生最近透露，根据国外机构的研究，中国的公司债务水平同样非常高。   为企业减负的重要办法是降低企业融资成本，现在大企业发债进入高峰期，原因就是成本下降。   根据基金业协会发布的数据显示，截至8月末，债券型基金的资产净值规模为4546.67亿元，创年内新高，比7月末规模增加482.58亿元，增幅达11.87%，3.5%左右5年期债券利率屡见不鲜。海通证券研报显示，当前10年期国债利率已降至3%以内，根据多维度的资产比价和利差分析，预测2016年10年期国债利率或有望挑战2.5%。   看看瑞士央行-0.75%、欧洲央行0.2%的活期存款利率，各央行还会继续宽松，投资者的前景可想而知，很有可能两三年之后投资回报率只有2%、3%。   前所未有的低息周期与宽松周期，会在一定程度上将个人与家庭的红利转让给政府与企业。未来投资回报率还可能进一步下降，多种资产配置是不二选择。   银率网分析师闫自杰认为，在存款趋于低利率甚至零利率的情况下，百姓理财要逐渐学会从单一储蓄向其他渠道的转移，目前利率水平持续走低，各类固定收益类资产的收益都在下滑，但是多数仍远高于银行定期储蓄。

收益8%成P2P新常态 加速成为全民理财品

经济下行，央行多次双降。银行存款利率和互联网金融收益都呈现下行的趋势。中国经济处于“新常态”下，降息已在解决融资难融资贵问题，P2P未来究竟如何发展，成为业界讨论颇多的话题。   8% ～ 10%或将成为P2P新常态   近日，央行启动了年内第三次“双降”，即同时降息、降准。这已经是自去年11月份以来，央行启动的第六次降息及第七次降准了。而下行通道中，不仅银行存款及理财收益率会随之下行，被看做是高额收益的P2P收益，业界普遍认为，利率也将逐渐下行。   银率网分析师认为，在企业“融资难”“融资贵”两大难题依然未被攻克的背景下，央行再一次启动“双降”，凸显出政府努力进一步降低社会融资成本的决心和政策导向。   “央行‘双降’虽不会导致P2P平台收益率立即下降，但从趋势看，P2P网贷借款利率持续下降会是一个较长期的过程。”银率网分析师表示。   中瑞财富也认为，未来P2P收益率低于10%甚至低于8%或将成为常态。“对于网贷行业而言，随着社会融资成本的降低，P2P行业的收益率也会逐步回落。”   P2P优势显现 或加速成为全民理财品   降息通道，真的会让P2P行业面临冬天?银率网分析师认为，对于缺乏品牌影响力、以高息吸引为主要获客手段的平台，短期内会产生较大冲击，出现用户流失现象。不过，更多业内人士则认为，尽管降息通道中，P2P行业的确面临诸多挑战，但这也将有利于P2P行业加速成为全民理财产品。   业内人士分析认为，随着“双降”政策的推出，银行存款和货币基金类产品的预期年化收益也相应下调。随着收益的不断下跌，投资人必然会选择回撤资金，以寻求更佳的理财方式。这对于P2P网贷行业吸引投资来说，无疑是最好的时机。   “P2P网贷产品收益较高，且项目期限相对固定，收益不像货币基金那样受市场和政策影响随时产生波动。虽然受到此次“双降”的影响，P2P网贷的平均收益也将有所下调，但是相比银行存款和宝宝类理财产品来说，P2P网贷的收益优势仍然明显。”   点融网共同创始人、联合CEO郭宇航在接受记者采访时表示，从每次降息降准后的情况来看，降息降准都会带来投资人的明显增加，资金流入也很明显，而且这个趋势越发明显。“虽然降息的当周周末可能资金波动不大，但到了周末后的第一个工作日都会格外明显。”   对此，银率网分析师表示，对于投资人而言，要尽量远离高息平台，精挑细选优质项目。在社会融资成本逐步走低的大背景下，愿意忍受高息借款的企业，大都是风险极高，抱着殊死一搏的心态来的。对于具体投资项目，要尽量选择资金流向明确、能产生较稳定投资回报的项目，如供应链金融、融资租赁等。   降低资金成本吸引优质资产 方能形成良性循环   “尽管现在成交量逐渐上升，但其实对于平台而言，寻找优质的项目却越来越难了。”一位P2P业内人士向北京晨报记者直言，当下优质项目的争夺，越来越激烈，而平台也需要拥有足够的优势来吸引好项目。   业界普遍认为，此次“双降”，将会加剧P2P行业在优质资产端的竞争，资金端能力越来越影响平台的发展。   银率网分析师表示，对于P2P平台的发展，长远而言P2P平台的经营核心是获取优质资产，并提高风控水平。P2P融资成本与资产质量成反比，P2P平台如能有效降低借款方的资金成本，就能吸引更多优质资产，形成良性循环。   而中瑞财富则认为，面对日益旺盛的理财需求，P2P网贷行业的资产供应端与市场需求的匹配就显得尤为重要。“可以说，是否拥有足够的优质资产已经成为限制P2P网贷平台发展的重要因素。而在这一过程中，拥有优质资产端和低成本资金端的P2P平台将会有更大优势。”   随着资产端的不断创新，融资租赁公司与P2P平台的“联姻”也在不断增加。对于P2P平台，可借助与优质的融资租赁公司合作，快速拓展资产端项目源并做大体量。

收益10%或是新常态 P2P加速成为全民理财品

经济下行，央行多次双降。银行存款利率和互联网金融收益都呈现下行的趋势。中国经济处于“新常态”下，降息已在解决融资难融资贵问题，P2P未来究竟如何发展，成为业界讨论颇多的话题。 投之家CEO黄诗樵认为，央行降息持续释放流动性，将进一步促进网贷行业利率下行，将出现新一轮平台降息潮。业内人士认为，未来P2P收益率低于10%甚至低于8%或将成为常态。 8%——10%或将成为P2P新常态 近日，央行启动了年内第三次“双降”，即同时降息、降准。这已经是自去年11月份以来，央行启动的第六次降息及第七次降准了。而下行通道中，不仅银行存款及理财收益率会随之下行，被看做是高额收益的P2P收益，业界普遍认为，利率也将逐渐下行。 银率网分析师认为，在企业“融资难”“融资贵”两大难题依然未被攻克的背景下，央行再一次启动“双降”，凸显出政府努力进一步降低社会融资成本的决心和政策导向。 “央行‘双降’虽不会导致P2P平台收益率立即下降，但从趋势看，P2P网贷借款利率持续下降会是一个较长期的过程。”银率网分析师表示。 中瑞财富也认为，未来P2P收益率低于10%甚至低于8%或将成为常态。“对于网贷行业而言，随着社会融资成本的降低，P2P行业的收益率也会逐步回落。” P2P优势显现 或加速成为全民理财品 降息通道，真的会让P2P行业面临冬天?银率网分析师认为，对于缺乏品牌影响力、以高息吸引为主要获客手段的平台，短期内会产生较大冲击，出现用户流失现象。不过，更多业内人士则认为，尽管降息通道中，P2P行业的确面临诸多挑战，但这也将有利于P2P行业加速成为全民理财产品。 业内人士分析认为，随着“双降”政策的推出，银行存款和货币基金类产品的预期年化收益也相应下调。随着收益的不断下跌，投资人必然会选择回撤资金，以寻求更佳的理财方式。这对于P2P网贷行业吸引投资来说，无疑是最好的时机。 “P2P网贷产品收益较高，且项目期限相对固定，收益不像货币基金那样受市场和政策影响随时产生波动。虽然受到此次“双降”的影响，P2P网贷的平均收益也将有所下调，但是相比银行存款和宝宝类理财产品来说，P2P网贷的收益优势仍然明显。” 点融网共同创始人、联合CEO郭宇航在接受记者采访时表示，从每次降息降准后的情况来看，降息降准都会带来投资人的明显增加，资金流入也很明显，而且这个趋势越发明显。“虽然降息的当周周末可能资金波动不大，但到了周末后的第一个工作日都会格外明显。” 对此，银率网分析师表示，对于投资人而言，要尽量远离高息平台，精挑细选优质项目。在社会融资成本逐步走低的大背景下，愿意忍受高息借款的企业，大都是风险极高，抱着殊死一搏的心态来的。对于具体投资项目，要尽量选择资金流向明确、能产生较稳定投资回报的项目，如供应链金融、融资租赁等。 降低资金成本吸引优质资产 方能形成良性循环 “尽管现在成交量逐渐上升，但其实对于平台而言，寻找优质的项目却越来越难了。”一位P2P业内人士向北京晨报记者直言，当下优质项目的争夺，越来越激烈，而平台也需要拥有足够的优势来吸引好项目。 业界普遍认为，此次“双降”，将会加剧P2P行业在优质资产端的竞争，资金端能力越来越影响平台的发展。 银率网分析师表示，对于P2P平台的发展，长远而言P2P平台的经营核心是获取优质资产，并提高风控水平。P2P融资成本与资产质量成反比，P2P平台如能有效降低借款方的资金成本，就能吸引更多优质资产，形成良性循环。 而中瑞财富则认为，面对日益旺盛的理财需求，P2P网贷行业的资产供应端与市场需求的匹配就显得尤为重要。“可以说，是否拥有足够的优质资产已经成为限制P2P网贷平台发展的重要因素。而在这一过程中，拥有优质资产端和低成本资金端的P2P平台将会有更大优势。” 随着资产端的不断创新，融资租赁公司与P2P平台的“联姻”也在不断增加。据网贷之家统计，截至2015年9月底，全国共有47家P2P平台涉足融资租赁业务，占P2P平台总数量的1.94%。对于P2P平台，可借助与优质的融资租赁公司合作，快速拓展资产端项目源并做大体量。

108款银行理财产品收益低于3% 双降P2P受益

10月23日，央行宣布降准降息，互联网金融平台再度受益。银行理财产品利息跌幅超标，而A股市场也反应冷淡。相反，互联网金融理财产品收益率虽然也有下降，但仍具有高吸引力。这从近期的主流平台资金流向就能看出端倪。 108款银行理财产品收益低于3% 就在持续降息的背景下，理财市场收益率下滑也在情理之中。随着央行宽松预期一步步升温，银率网的数据显示，早在9月份，就有108款银行理财产品的预期收益率低于3%，另有546款产品的预期收益率落在3%(含)到4%区间，较前一个月陡增19.21%。 但到了10月17日，被视作“宝宝”类产品标杆的余额宝收益率突然跌破3%，让所有人大跌眼镜。而随着央行在10月23日晚宣布“双降”，这两天，“告别高收益理财”、“投资资产荒”等字眼在微博上出现的频率开始明显增加。不过，更要命的是，市场预测目前可能还不是最困难的时刻，明年市场利率还会进一步下降。 “因为银行有大量的中长期的存款利率、中长期的贷款利率，明年初都会进行调整，所以明年初利率水平将明显地下降。”交通银行首席经济学家连平说。 P2P收益影响有限 但收益下行是趋势 当然，作为理财市场的一员，P2P 收益率也会受到影响。金融工场董事长魏薇指出，央行此次降息主要是因为9月整体物价走低，需要通过适当下调名义利率来使实际利率回归理性，并促进社会融资成本进一步降低。未来，随着社会融资成本的下降，P2P行业的收益或将受到影响。但从利率传递到P2P收益有一个过程，短期内不会立刻受影响，长期内收益将走低，未来随着行业逐步完善和规范，收益水平或将回复理性。 同样，也有业内人士表示，“只看重收益，而不重视投资安全性是一种本末倒置的投资做法。另一方面，也有相当多的投资者比较理性，本着趋利避险的投资原则将安全性放在首位，而平均8%的预期年化收益率是是更多投资理财者的需求。”据了解，因为实体经济现状以及降息通道的预期判断，即便不降准降息，利率下行也是大概率事件，互联网金融平台收益率回归合理区间已是箭在弦上。 好平台吸金效应显现 资金流动越发明显 对于央行的连续降息措施所带来的影响，中信麻袋理财表示，就投资端而言，银行的低存款利率将使部分储蓄资金流向收益更高的投资产品，背景好安全性相对高的P2P平台将从中受益。此外，虽然此次降息对P2P 平台的影响不会太大，但从利率市场化的长远角度来讲，央行降息可以从某种程度上帮助P2P利率回归理性。 “每次降息降准都会带来投资人和资金流入的明显增加，而且现在这个趋势越发明显。”点融网共同创始人、联合CEO郭宇航证实，点融网等靠谱P2P平台近来确实资金流入明显，“虽然降息的当周周末可能资金波动不大，但到了周末后的第一个工作日都会格外明显”。 “其实靠谱的P2P平台，其投资风险也未必就像大家预期得那么高。”郭宇航又说。郭宇航称，目前银行理财包括“宝宝类”产品收益率下降比较明显，而且投资者对于理财产品未来收益率进一步下行的预期也较强，但P2P行业现在资产端的价格还能支持7%-9%的年化收益率，所以P2P平台高收益率的优势和竞争力预计将进一步显现。 此外，生菜金融和国诚金融也发布类似观点，表示不会降低收益率。生菜金融指出，目前还是保持着原来的收益水平。生菜金融自成立以来，收益一向保持较为稳定的状况，这是因为，我们的投资人最在意的就是安全性，生菜金融的特色就是在保障安全的基础上尽可能给投资人较高的收益，而双降，有利于凸显其平台收益优势。 钜派投资集团首席研究员张卫卫认为，在当前经济从衰退逐步向复苏转变的过程中，权益类资产(包括一级、二级市场产品)是下个阶段资产配置的主旋律，建议投资人可以采用金字塔模型进行资产配置，即高资质的类固定收益产品打底，权益类产品博取高收益，从跨周期配置，跨区域、币种配置和跨类别配置(固定+浮动)三大方面来进行安全的资产配置。 P2P网贷与银行理财、股市存在一定的跷跷板效应。投资者在进行网贷投资时，切记小心高利率平台。理财专家提醒，在投资P2P时，一是需要准确评估自身风险承受力，尽量选择口碑好、运营规范的P2P平台，尤其是背靠金融机构的大平台;二是要对P2P行业监管动向保持密切关注，因为“箭在弦上”的P2P监管政策随时可能引发行业调整，投资者需提前规避潜在风险。

央行降息释放流动性 网贷将再现“降息潮”

上周五晚间，央行宣布10月24日起，下调贷款和存款基准利率。一年期存贷款基准利率均下降0.25个百分点，其他各档次做相应调整;对商业银行和农村金融机构等不再设置存款利率浮动上限，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。 实际上，今年以来，理财产品的收益率普遍下降，原来标榜高收益的P2P网贷产品的收益率也在不断下滑。网贷之家发布的《P2P网贷行业2015年9月月报》(以下简称《月报》)显示，9月网贷行业综合收益率为12.63%，环比8月下降了35个基点，再次突破近期新低。 在业内人士看来，P2P网贷平台的收益很少直接参照基准利率，降息很难对其收益率产生直接影响，但如果市场整体收益率在下降，P2P网贷平台的收益率也会随之下行。 投之家CEO黄诗樵认为，央行降息持续释放流动性，将进一步促进网贷行业利率下行，将出现新一轮平台降息潮。 在这种情况下，P2P投资者更要谨慎，不要盲目投资一些高收益平台。 降息促进网贷利率下行 将迎新一轮“降息潮” 一般而言，降息会导致银行理财或货币基金产品收益率随之下降，但在业内人士看来，P2P网贷的收益率并不会在降息后立即下行。 汉金所CEO曾庆群表示，降息对P2P行业的收益不会产生特别大的影响，竞争也很激烈，虽然降息了，但是平台并不会随着降息直接降低收益率，除非是一些特别大的机构推出的特殊产品。 珠宝贷运营总监李敬姿也认为，降息并不会对P2P平台的收益率立即产生直接影响，但是随着行业的不断发展，行业竞争加剧，一部分平台被淘汰，而且随着上市公司和具有国资背景的P2P平台的不断增加，行业收益率会不断下降。 曾庆群亦认为，从长远来看，P2P行业的收益率也会随着行业整体收益率的下行进行调整。 事实上，随着行业的不断规范和大机构的进入，P2P的收益率已经下降过半。“央行降息对P2P来说是利好。”广州e贷总裁方颂则表示，银行理财产品的收益率等对基准利率是比较敏感的，现在整个市场收益率都在往下走，而P2P的收益率下降速度显然要低于一般理财产品的收益率下行速度。 今年以来，银行理财、债券等产品的收益率都在下行。融360的数据显示，9月银行理财产品平均收益率为4.49%，连续五个月下降并创两年新低，而余额宝等宝宝类产品的收益率也在下行。 投之家CEO黄诗樵认为，央行降息持续释放流动性，将进一步促进网贷行业利率下行，将出现新一轮平台降息潮。 资深P2P业内人士洪自华也认为，整个市场的高收益资产都在萎缩，P2P的收益率会跟着下降，但是市场利率的下降可以增加P2P理财的吸引力。 专家：理性投资 警惕高收益平台 在业内人士看来，单个平台收益降低可能在极短时间内造成客户流失，但是在市场整体收益率下行的情况下，P2P仍然是比较好的投资选择。 李敬姿认为，如果平台降息，短期内投资者可能会有质疑，但是从长远来看，投资者也会越来越理性，降息后P2P的收益率还是不错的选择。 黄诗樵也认为，随着行业的不断进步与发展，人们对P2P的认识更加客观，将有越来越多的人选择P2P网贷理财。“高利率的平台投资者要小心。”洪自华表示，投资者应该选择一些稳健的平台，主要关注股东背景、资产端。金融机构主动收缩业务，银行惜贷，势必让P2P资产的风险增加，P2P也会通过降低收益来寻找更稳健的资产来应对风险增加，真正有实力的平台利率会加速下降。 方颂也认为，投资者不能只看高收益就选择平台，不要有侥幸心理。收益和风险永远是成正比的，还要看平台的股东结构，看平台是不是有一定的实力。另外，项目的透明度也要高度关注。 曾庆群也表示，投资者要看平台和项目的情况，可以对比银行理财产品，找一个相对高收益率的平台，安全和相对较高的收益率才是投资者应该考虑的。 理财专家提醒，在投资P2P时，一是需要准确评估自身风险承受力，尽量选择口碑好、运营规范的P2P平台，尤其是背靠金融机构的大平台;二是要对P2P行业监管动向保持密切关注，因为“箭在弦上”的P2P监管政策随时可能引发行业调整，投资者需提前规避潜在风险。 网贷资深投资人表示，P2P投资理财是一个动态的过程，投资者需要时刻关注行业走向、平台动态等，及时调整高低收益产品的资金配置。

踩雷回款率仅占两成 投资者维权可以这么做

日前，河北融投担保项目代销方环球巨富CEO王杰在投资者沟通会上被一位投资者捅成重伤后紧急送医一事引起轰动。另，有投资者长久“围攻”违约平台办公地点的现象也时有发生。目前P2P行业仍处于规范期，行业监管不健全，P2P平台鱼龙混杂，投资者难免会误入“陷阱”，而他们的维权之路更是困难重重。 到今年9月底，我国的P2P网贷累计问题平台已达1031家之多，主要问题依然是诈骗卷款跑路。而跑路后，投资者回款几率占两成左右，律师建议投资者抱团取暖，走法律程序。 我国《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台后，互联网金融业内逐渐呈现出争相“合规”的趋势。 作为中国互联网金融行业的重要组成部分，历经10年的发展，P2P网贷也迎来“大浪淘沙”式的竞争洗牌期。一方面，市场传来9月份行业整体成交量历史首次单月突破千亿元大关的好消息，另一方面，平台崩盘、跑路的消息不断刷新和挑战投资者的承受力。 一旦所投资的网贷平台出现问题，投资者则可能出现血本无归、投诉无门的情况。那些问题平台后来怎么样了?而一旦踩雷，投资者又该如何维权呢?《投资者报》记者仔细梳理相关案例后发现，在问题平台层出不穷的情况下，投资者要尽可能从专业的角度去分辨风险，才能降低损失、抑制风险。 问题平台中跑路类型占比最高 据网贷之家数据显示，截至2015年9月底，P2P网贷行业累计平台数量达到3448家(含问题平台)，累计问题平台达到1031家，正常运营平台为2417家。 以此同时，P2P网贷行业整体成交量已达1151.92亿元，首次单月突破千亿成交量大关，是去年同期的4.39倍。随着该行业成交量的大幅度增长，历史累计成交量已经达到9787亿元。从近两个月成交量的数据来看，网贷行业成交量均以超过18%以上的速度快速增长。 近日，一篇《今年以来677家P2P平台跑路》的文章开始在微信朋友圈广泛流传。文中详细地列出了677家P2P网贷企业的名称。 《投资者报》记者注意到，被列出的问题平台中，当属山东数量最多，为160家，占比23.6%，其次为广东105家，此外，浙江64家，上海市42家，安徽和北京均为37家，四川25家，河北23家。 记者还注意到，文中列出的问题平台多数是在在2014年和2015年之间成立的，注册资本金在1000万元左右，超过5000万元的平台仅有几家。 对投资者来说，出问题的600多个平台原因各不相同，但从网贷之家的研究来看，无非有三种：第一是跑路(含失联)。第二是提现困难(包括主动清盘)。第三是坏账逾期(导致停运)。 在目前已出问题的平台中，虽然其中不乏项目真实，但因借款人逾期坏账而导致的提现困难，不乏因为担保公司(甚至是融资担保公司)的拒不履约而导致的危机。尽管如此，仍可以得出：违规是跑路的最重要原因，主要问题依然是诈骗卷款跑路，或者平台挪用投资人的资金，用以还贷，或转而放贷、炒股，或支持自身主业等。 盘点问题平台典型案例，律师称回款率占两成 “跑路的平台那么多，伤心的肯定不止我一个。”有投资者向记者表示。诚然，因问题平台出现的受害者不在少数，而曾经的那些问题平台怎么样了?《投资者报》记者查询得知，有些会选择延期兑付，有些则进入法律程序处理，更多的平台是默默无声，干脆一跑了之。 日前，一家P2P平台的清盘公告震惊业界，据这家平台最终清盘方案，对不同投资金额的投资人按照3折、2折、1折的等级进行债权转让，其中待收1万元(不含)以下，3折收购;待收1万~5万元，2折收购;待收5万元(含)以上，1折收购。 根据测算，该平台现有200多万元待收，经过此次债权转让后，凭借平台现有资金，30万~50万元就能完全化解此次危机。随后，该公告更写明“忠告那些妄想报警的人员，按照此方案，你虽然只是暂时拿到一部分，但以后会拿到完全的本金甚至更多的利息，如果报警，一分钱也不会拿到，孰重孰轻自己考量”。 与上述“奇葩清盘公告”不同的是，在2014年12月，因合作伙伴中汇在线而陷入危机的微财富，为了对涉事的4698位用户负责，维护用户的权益，于2014年12月31日宣布兑付全部本息。随后，微财富公司启动了特殊风险处置方案，用户可将“中汇盈”项目债权转让至微财富，由微财富合作的第三方资产管理公司负责债权追偿。2015年6月，微财富平台上涉及中汇事件的53期产品全部到期，总本息金额5246.41万元兑付完成。 投资者可以看到，法律维权的确取得实效。2013年轰动P2P行业的深圳平台“网赢天下”涉嫌集资诈骗案于2015年10月10日在深圳市中级人民法院刑事庭开庭判决。判决书显示，该案以非法吸收公众存款罪论处，判决书还提到投资人有望挽回60%的损失。 “深圳市中级人民法院刑事庭认为，除经侦未查封的8套房产外，剩下的23套房产中的47.61%的资产应判给网赢天下受害投资人。根据目前深圳市房价行情，据了解，23套房产2013年价值在6500万左右，目前已经升值至1亿元左右，投资人总代收1.67亿元，投资人有望挽回60%的损失。”有知情网友爆料。 从近几年来看，类似的维权事件越来越多，然而大成律师事务所合伙人肖飒指出，“从大数据角度来讲，我们看到了很多案件，回款的机率在两成左右。如果资金链不断，这个平台一般是倒不了的，资金链断掉意味着投资者的还款来源就没有了。” 律师：投资人应抱团取暖，走法律程序维权 肖飒在接受媒体采访时表示，在平台出现问题后，投资人应该抱团取暖，首先要把碎片化的信息拼接起来，然后判断是否立即报案，这种类型的案子属于公诉案件。一旦报案需要按照法律程序往下走。她建议投资者在理性维权的基础上，积极地维护自己的权利，首先到经侦报案，按照要求做笔录，最终保护自己应有的权利。 同时她还指出，“一个盗窃案件2000元不能立案，至少在4000元以上，问题平台类型的案子属于集资案件，我们讲的非法集资诈骗的案子要算总额的，每个人加起来如果超过30万元、50万元基本立案问题不大。” 另，网贷之家专栏作者“萝卜兔”在《平台跑路了，投资人可以做哪些事维权》文章中还提醒到，“在报警未予立案，或者办案进度一筹莫展的情况下，可以去提起行政诉讼，向律师求助，但一般胜诉率较低。因为投资受害人比较多，所以行政诉讼的期限也会比较长，投资人需做好长期作战的准备。”

综合化理财与细分市场共存 P2P平台现两极分化

在监管层文件不断出台的背景下，P2P行业自身也在不断优化中前行。近期，交易累计过百亿的P2P平台不断出现，这些大平台正向综合化理财迈进，同时新平台也如雨后春笋般成立，而这些新平台打出的是资产安全和细分市场的牌。但收益下行、优质资产普遍短缺对于新上线的平台而言并不是轻松的挑战。 大平台规模优势彰显 虽然成交量并不意味着一切，但却实实在在被作为划分梯队的指标之一。据不完全统计，今年以来，累计成交额过百亿的P2P平台陆续出现，已超过十数家。 近期的例子是人人贷，这家成立了5年的P2P平台，刚刚对理财端进行了品牌升级，斥资800万美元启用新域名WE.COM，借款端则沿用原有的renrendai.com提供借款服务。对于这次升级，人人贷公司总裁张适时解释，是为了寻求更加高频次的覆盖场景和目标人群，将高端财富管理顾问服务普及到更广泛的人群。这样，有了大批的用户累积，转型升级就成为下一步的布局。 据了解，WE.COM是目前全球第七贵的域名。张适时称，财富管理升级之后，将配置一支有人工智能系统支持的专业顾问团队，将传统银行财富管理服务下沉到更广阔的人群。目前来看，WE.COM平台上的产品仍是以P2P债权为主。 其实，单纯的P2P理财已经不能满足发展需求，于是另有一些规模较大的P2P公司便将基金代销作为新的业务尝试之一，积木盒子是代表之一。积木盒子9月份正式上线基金产品，到目前为止，接入积木基金频道的基金公司已有18家。积木盒子联合创始人魏伟透露，除了基金网络销售之外，股票业务的开发也在进行之中。 陆金所的基金频道在7月便已上线，尝试对接基金公司直销业务。9月时又通过“上海陆金所资产管理有限公司”获得基金代销牌照，合作的基金公司按计划在年底将超过90家。除P2P产品外，其平台上目前涵盖了保险、票据、公募基金、私募基金在内的标准及非标准化的理财产品。 本报记者曾就是否出现资产短缺向多家平台发出询问，虽然在公开回复中，P2P平台都在强调交易规模稳步增长。但至少有3家公司的人士向记者坦言，资产短缺几乎普遍存在，理财端资金站队现象严重。而且因为销售端的任务较轻，市场投放及推广也比此前有所放松。 小平台走向细分 不同于大平台的资产短缺，对于新上线的平台来说，获客依旧是当务之急。 从3月份上线至今半年时间内，由中小企业协会发起成立的P2P平台小马金融业务规模仍在2.28亿左右。虽然这一规模并不算大，但在其CEO李竹华眼中，靠营销预算来比拼投资人、比拼规模并不具备可持续性。 10月19日，小马金融与天安财险达成针对特定产品的履约保证保险合作。如果债务人不按照合同约定或法律的规定履行还款义务，则由后者承担赔偿责任。这是天安财险目前公布合作的第二家平台。 “现在主动来找我们对接的平台也有很多，但目前只选择了几家。”谈到合作的原因时，天安财险副总裁张宇生认为，小马金融的资产结构体现小额、高频、分散和标准化，符合保险的大数法则原则。 李竹华则直言，引入保险更多从投资者的心理出发。“如果没有天安财险履约保证保险，我们会花很多时间、很多精力去说服投资人相信我们。”他笑称，也许等过一段时间，品牌、公信力、业绩好了之后，可能根本不需要履约保证保险了。 此前，小马金融受到关注还因为它的高管核心团队是从包商银行旗下小马bank而来。小马金融的前CEO张诚也曾是小马bank的总经理。对于张诚目前的去向，小马金融方面的人士在19日向本报记者确认其已经离职，正在创业。 像这样从大平台“出走”的高管所带领的新平台还有很多，模式也各有差异。   在9月宣布正式离职的同时，原有利网CEO刘雁南宣布自己创立的新平台美利金融正式上线。新平台一方面接手了原来有利网的二手车消费金融业务，同时扩大至个人消费金融的多个领域。 由原人人贷首席运营官顾崇伦、原人人贷运营总监王坚等共同创办的人人操盘也在7月上线。主要模式是由操盘人投入保证金后，向理财人以借款形式募集操盘资金进行股票投资，理财人基于投资金额按月收取利息，到期后收回本金。 但不管股东实力或是高管背景如何优厚，在经济下行环境中，资产端的风险对所有平台都是一样的。对尚处于业务扩张冲动的新平台更是考验。 网贷之家CEO、盈灿集团副总裁石鹏峰认为，当前一线P2P平台已经开始拼品牌、拼软实力，而相当一部分草根平台仍在考虑如何生存下去，大平台与小平台出现两极分化，马太效应愈发明显。“P2P行业逐渐开始进入强整合周期。预计监管政策出台后，或强化这一分化。”他说。

太原市P2P催收借款首案：法院判令借款人偿还本息

P2P平台借款金额一般较小，再加上投资人较多，借款人违约后，受损方很少通过诉讼维权。然而日前，太原小店区法院审结了太原市首起 P2P 行业催收借款案，既给投资者带来了利好消息，也给那些想钻空子的赖账者敲响了警钟。 2013年5月22日，小店区人许某通过 P2P 借款平台的“翼龙贷网”，向王某等7人借款5万元，三方约定借款年利率20%，借款期限1年，每月21日偿还当月利息。事后，许某按月支付利息至去年4月21日，到去年5月23日又归还了2.5万元本金，但其余借款及最后一个月的利息没再偿还。多次催要无果后，“翼龙贷网”负责人张某垫钱偿还出借人的本金及利息后，以债主身份将许某及其前妻告上法庭，要求二人偿还借款本金、利息、逾期利息、违约金等。 小店区法院审理认为，“翼龙贷网”负责人张某有权要求许某及其前妻还款并承担利息，但本案为民间借贷纠纷，逾期罚息、违约金等不得超过银行同期贷款利率的四倍。最终，法院判令许某及其前妻偿还所欠借款、利息和逾期罚息。 P2P 金融又叫 P2P 信贷，意思是个人和个人之间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台，帮助双方确立交易关系，并完成相关交易手续。法官分析，虽然这笔借款金额不多，但意义重大。因为 P2P 平台借款项目一般金额较小、投资人又较多，一旦发生借款人违约情况，由于成本较高，很少有 P2P 平台会通过法律诉讼方式维权，此案例不仅维护了投资人的利益，也对那些想钻 P2P 平台漏洞空子的借款人敲响了警钟，如果继续赖账不仅会被法院纳入个人征信系统，还会上了失信“黑名单”，影响个人信用和日常消费。

P2P平台遭第三方支付抛弃 现今回款途径不明

一起由“羊毛党”引发的一连串连锁反应，让连连支付与P2P平台财术理财的合作之路走向尽头。北京商报记者昨日获悉，连连支付关闭了财术理财的一切通道，包括充值、提现交易一律不能操作。这一情形在P2P市场鲜有发生。   近日一位网贷人士爆料称，连连支付与财术理财中止合作，现今回款途径不明。北京商报记者昨日从连连支付客服人员方面了解到，连连支付确实停掉了财术理财的所有通道。投资人若有提款需求需要与财术理财联系。而财术理财的客服人员也确认了这一消息，不过该人员表示，目前财术理财正在与连连支付沟通，希望可以恢复通道。   对于财术理财，上述爆料投资人士表示，“该平台开创初期曾设立活动吸引客户，到第二期活动时，平台疑似出现逾期但并未出任何公告，后平台以处理羊毛党为借口拖延10天，之后平台公告表示恢复返款，但实际未承兑。平台逾期后未给投资人答复，QQ群踢人，客服不回答，电话无法接通，投资人维权群一大堆”。   据了解，财术理财是一家互联网综合理财交易平台，公司坐落于杭州市滨江区，连连支付和阳光保险集团均为它的合作伙伴，平台于今年5月上线。   对于关闭通道的原委，连连支付CMO姚敏称中止合作背后有很多隐情。据她介绍，今年9月，财术理财曾出现一笔逾期贷款，该平台虽然先行偿付了部分投资者，但仍有部分投资者没有拿回本金。对此，财术理财称这些投资者是“羊毛党”，拒绝这些投资者的提款申请。随后，这部分投资者抱团成立维权群，并将矛头指向了为财术理财提供支付通道业务的连连支付，对连连支付的声誉和正常经营造成了一定影响。连连支付曾要求财术理财妥善解决此事，但对方始终未能顺利解决。在姚敏看来，财术理财此前的推广活动本身存在漏洞，因此招来了大批“羊毛党”，但财术理财以此拒绝偿还本金，这一行为并不合法。   支付通道的关闭是否会对存量投资人造成损失？姚敏解释道，连连支付与财术理财的合作只是简单的支付通道，并不涉及资金托管，也就是说，投资者的资金在财术理财的账户下，由财术理财打给借款人。   北京商报记者昨日试图联系财术理财客服询问关于逾期的更多细节，但平台客服始终无法接通。对于这一事件，某网贷第三方研究员表示，以前提现困难的平台很少看到第三方支付这样出面关闭通道的。对于准备投资但未落实的投资人而言是比较有利的，可以防止新的投资人不明情况进入；而对于原有投资人而言，关闭通道却为收回投资款设置了难度，投资人需要平台给出方案。

三家理财网站消失 疑为非法集资骗局

多人在北京博华盛世资产管理有限公司的官网购买理财产品。10月19日晚，该网站突然无法打开，公司失联。据了解，在该网站投资的用户遍布全国，其中65名投资者损失500余万。北京市企业信用信息网企业信用信息公示系统显示，该公司已被纳入“经营异常名录”。广西、湖北等地的投资者所在当地派出所已经立案调查。   投资者李先生介绍，他在北京博华盛世资产管理有限公司的官网购买理财产品，前期投入1000元，连本带息回收后，感觉收益可观，就又追加了一些资金。但从10月8日起，他陆续投入22万元购买理财产品。网站介绍，该产品的还款方式为，按日付收益，到期还本。投资周期30天。日化收益率3.2%，两万元起投。   李先生称，他所购产品每天的收益能达到7040元，他每天都会在下午四五点提取当日的收益，“通常在发起申请后，几分钟钱就能到账”。李先生说，此后他共收到5万元收益。10月19日晚，当他再次登录网站，却被告知“网站关闭”。“当晚我没太在意，但是第二天，网站还是打不开，客服和公司电话均无人接听。”李先生觉得自己可能被骗了。   昨天下午，记者在李先生所在的维权群了解到，称自己被骗的投资者至少65人，损失数额500余万元，且投资者遍布全国各地。目前，不断有投资者加入维权群。   据了解，还有投资者是同时在博华盛世资产管理有限公司、北京鸿业恒泰投资管理有限公司和北京裕晓文祥投资管理有限公司的官网购买的理财产品，而3个网站几乎是在同一时间消失。   >>调查公司被列入“经营异常名录”   记者登录北京市企业信用信息公示系统显示，博华盛世资产管理有限公司成立于2012年12月，属于自然人独资的有限责任公司。其注册资本为5000万元，但工商部门的实收资本只有10万元。   系统还显示，该公司的注册地为朝阳区日坛北路19号楼4层某室。记者实地探访发现，上述地址实为服装店。店主自称，“已经在此经营服装生意8年，从来没有听说过这个博华公司”。   同时，记者还注意到，因“通过登记的住所或者经营场所无法联系”，该公司于2015年8月19日被列入“经营异常名录”。   另外，博华盛世资产管理有限公司与用户所反映有问题的另两个理财网站亦有联系。北京市企业信用信息公示系统显示，博华公司的执行董事卓铃云是北京鸿业恒泰投资管理有限公司的自然人股东，而博华公司的监事俞斌达，则是“北京裕晓文祥投资管理有限公司”的法人代表。   >>律师说法涉事公司涉嫌集资诈骗   针对此事，雄志律师事务所姜健律师表示，涉事公司虚构投资高额回报的理财产品，向不特定人群募集资金，取得相应钱款后“失联”，实质上是携带集资款逃跑，符合以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资的情形，涉嫌构成集资诈骗罪。受害的投资人应当及时向公安部门报案。

平台高补贴收益揽客 一元理财打擦边球

互联网金融平台“一元团购”银行理财的擦边球情况依然存在，甚至在收益补贴上，有过之而无不及。部分平台为揽客，其补贴的收益甚至达到了银行收益的108%。   其中一家平台对记者称自己并不是与银行合作代销理财产品，而是受用户委托代购银行理财产品，这种经营类似于火车票代购业务。   去年以来，打着银行理财产品团购、信托产品团购旗号的理财平台如雨后春笋般出现在人们的视线中，这些网站上售卖的银行理财产品基本和银行官网同时更新。而与银行不同的是，投资者不用因银行5万元理财产品的高门槛而感到囊中羞涩，一元钱的起买点让许多普通投资者感受到了实惠和便捷。   然而，根据银监会规定，客户购买理财产品应经过风险评估、与银行签署理财协议等基本流程，并通过银行正规销售渠道购买。也就是说，目前银行理财产品必须通过银行销售。7月份，十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，但由于实施细则尚未出台，一元理财平台仍然未得到监管。   《证券日报》记者发现，与此前的不同是，这些平台将大部分理财门槛调回了与银行一致的5万元，但是仍然保留了几款热销理财产品“一元起售”以吸引投资者。特别值得注意的是，与此前一部分平台会为了吸引投资者会补贴一部分收益，使得平台销售产品的收益高于银行销售渠道的情况相比，近日这些平台的补贴力度更高，部分平台的补贴收益甚至达到了银行收益的108%。   外界质疑，“一元团购”没有银行授权，只是集合投资者购买银行理财产品的资金再以平台的名义在银行购买，实际上有风险。对此，某互联网金融平台客服对《证券日报》记者给出了自己的解释，称与这种经营方式类似的例子可以参考火车票代购业务。   一元理财产品仍被保留，补贴力度惊人   从余额宝推出用闲散资金投资低门槛理财开始，各大互联网平台就开始探索如何让老百姓的闲置资金得到有效利用，然而，近些年来，P2P平台问题层出不穷，让一部分投资者打起了退堂鼓。数据显示，2015年9月，全国新增P2P问题平台56家。截至2015年9月底，全国问题平台数累积已达1115家。   而银行理财虽然拥有良好的信用背书，但其5万元的门槛挡住了不少投资者，于是，为了吸引想投资银行理财产品却没有足够本金的客户，有一些平台就在这门槛上动起了脑筋。   “钱先生”是最早进行一元起购银行理财产品的平台，起初主打一元钱理财，而由于银监会《商业银行理财产品销售管理办法》要求客户购买理财产品应经过风险评估、与银行签署理财协议等基本流程，并通过银行正规销售渠道购买等，平台的资质备受质疑。   随后，“钱先生”发布公告称，其是一家以创新金融搜索引擎技术为核心的高科技互联网理财服务平台，具备各项资质，持续接受相关部门的检查和监督，业务完全合法。理财平台协助用户投资的资金投向明确、清晰，全部对应于真实有效的银行理财产品，并多次接受权威部门实地检查，绝不存在有些人恶意捏造的“非法集资”、“虚构标的“、“金融诈骗”等问题。   近日，《证券日报》记者浏览平台发现，该平台的大部分银行理财产品门槛已经恢复至5万元，但是少量仍然保留了“一块钱买理财”的特色。其推广的浙商银行发行的永乐理财2015年第136期C款(个人客户专享)，仍然一元起售，投资期限为175天，年化预期收益率为5.2%。而本报记者查看浙商银行官网发现，其发售的同款产品的购买门槛为5万元。   无独有偶，在受到各方面的质疑后，多盈理财也恢复了大部分理财产品的购买门槛，但同时也保留了一款一元理财产品，不仅如此，该平台还自掏腰包，补贴产品收益。   在该平台购买南京银行-日日聚财1401期产品，产品年化收益率高达8%，而事实上，从南京银行官网可见，该款产品在9月份的平均收益率不到4%，在平台给出的银行收益率为年化3.85%，同时注明平台补贴4.15%，按此计算，补贴力度达到了惊人的108%。   银率网数据显示，上周银行业共有907款人民币非结构性产品发售，平均预期收益率为4.49%，其中有5款产品的预期收益率超过6%，占人民币非结构性理财产品总量的0.55%。上述平台补贴后的收益率，与传统的银行理财产品相比，高出近80%。   平台类比火车票代购业务，否认是代销渠道   根据银监会《商业银行理财产品销售管理办法》规定，银行理财产品单一客户销售起点金额不得低于5万元;客户首次购买理财产品前要进行风险承受能力评估，商业银行对理财产品的销售也不能进行任何委托和外包。   对于理财产品销售门槛，银监会也有明确的规定，风险评级为一级和二级的理财产品，起点金额不得低于5万元;三级和四级不得低于10万元;五级不得低于20万元。   而在这些平台将银行理财产品搬到自己的销售平台后，已经有多家银行发表声明与之撇清关系。例如，渤海银行发表声明表示，从未与“钱先生”网站开展过任何形式的业务合作，亦从未授权任何第三方机构销售该行理财产品。而在今年，已经先后有交通银行、农业银行、中国银行、北京银行、广发银行等陆续在官网发布澄清公告，与“钱先生”撇清关系，并提醒投资者提高警惕，防范风险。   业内人士表示，“一元团购”实际上并没有银行授权，投资者购买银行理财产品的资金被平台集合起来，以平台的名义在银行购买，这是有风险的。   不过，对于外界的声音，平台也有自己的解释。客服人员对《证券日报》记者表示，钱先生不是银行理财产品的代销渠道，并不是与银行合作代销理财产品，而是接受用户的委托，代购银行理财产品。与这种经营方式类似的例子可以参考火车票代购业务，尽管未获铁道部授权，仍有相当多的网站平台在提供代购火车票的服务，而代购服务并不需要铁道部的授权，只需要与用户之间形成委托关系即可。   不过，《证券日报》记者在采访过程中发现，平台的销售客服虽然在客户咨询过程中会对平台的运营模式进行介绍，但是并不会提示任何风险。   普益财富分析师牟鑫认为，日益创新的互联网金融平台“踩线”监管边界的情况越来越突出，亟待监管层出台新规，制约在创新背后打法律“擦边球”的行为。   作为投资者，需对这类产品有足够清晰的了解，在看到其带来“福利”的同时，更应该考虑其背后的隐形风险，切忌盲目做出投资选择。

票据P2P平台京东规模最大 陆金所收益最坑

之前我们说过了融资租赁、房贷、车贷等细分领域P2P，今天小爱要和财友们聊聊票据P2P。补充下，这里的票据说的是狭义上的汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票两种。 《中国P2P借贷服务行业白皮书2015》显示，2014年涉足银行承兑汇票业务的P2P借贷平台约有16家，整体交易额在50亿元左右；商业承兑汇票作为P2P资产出现较晚，规模估计在4亿元左右。 据零壹研究院数据中心不完全统计，在目前正常运营的1990家P2P借贷平台中，约有80家涉及票据业务，仍以银行承兑汇票为主，累计规模已达到180-200亿元（不包括招财宝）。 尽管与P2P借贷整体规模相比，票据业务份额尚小，但其因低风险和高流动性的特点也赢得了众多投资者的喜爱。对于短期投资者和风险厌恶者而言，票据（尤其是银行承兑汇票）是一类非常合适的理财产品。 根据零壹研究院数据中心的数据，我们选出了截至2015年10月15日成交额排名靠前的14家平台，希望为对票据业务感兴趣的投资者提供一个参考。 需要指出的是：其他平台如招财宝、开鑫贷和苏宁金融等也涉及票据业务且成交额较大，由于数据较难获取，未体现在榜单上；银票网在2015年4月初便突破2亿元，后专做票据综合理财，数据难以获取。 数据说明： 1）此榜单基于零壹研究院数据中心监控的1000多家平台，仅包括一级市场的散标系列，不含债权转让、理财计划等数据； 2）本榜单所有数据均来自零壹研究院数据中心（独立采集、数据接口），未采纳平台在其自身网站公布的数据；部分成交额较大的平台，由于其数据难以获取，暂未纳入排行序列。我们将在后续报告中不断扩大数据的覆盖面。 平台点评 在这些平台中，有6家专做票据理财，分别是京东票据、金银猫、票据宝、票据客、银票网和票金所。我们主要说说前四家。 NO.1 京东票据 京东理财板块下的重点业务，于2014年8月上线，目前累计交易额接近84亿元，平均单笔借款金额在30万元左右，其江湖地位无人撼动。 京东的背景不多说，电商起家，拥有巨大的流量优势，不过其起投金额大都在5000元以上，加权平均利率只有5.81%。 NO.2 金银猫 2013年11月上线的金银猫是国内最早做票据业务的P2P平台，其兄弟企业——汇腾金融服务公司是国内排名前三的金融票据服务商，在线下长期从事票据业务，拥有较大的资源优势。 金银猫的散标包括“银企众盈”和“商融保盈”两款产品，分别对应银行和商业承兑汇票，另外还有银行专区和其他理财产品，发展势头很猛。截止2015年10月15日，金银猫散标累计交易规模超过35.4亿元，收益还算适中，平均在7.15%左右，与整个票据P2P细分行业一致。 NO.3 陆金所 陆金所于2014年10月推出了“安盈-票据”，该类产品在2015年1月（单月）便突破1亿元，目前累计约为10.9亿元，虽然所占比重较小（4%），但正逐渐成为该平台的重点产品之一。 陆金所背靠平安，票据产品利率更是“耍流氓”，平均只有4.89%。 NO.4 票据宝 2014年5月上线试运营，自2014年8月以来单月交易额基本3000-5000万元，发展相对稳健。目前累计交易规模约为9.6亿元，利率稳定在7%左右。 2015年6月，票据客公开宣布获得人人网2000万美元投资，不过最近四个月暂未看到什么大的动作，后续发展情况如何，还需观察。 当心高利率平台 票据业务的属性决定了其投资收益相对较低，行业平均值在7%左右，但是榜单上却有6家平台超过了15%，浙联储更是达到36%。当然，这里的利率是历史平均值，平台上线之初为了吸引投资人一般会给予额外的奖励（计入利息）。 目前来看，这些平台的利率也开始下降：中亿资本已经到了12%，浙联储也下降到22%左右，亿鑫金融15%，上网贷20%。 不过投资者仍需谨慎，高利率的票据银行根本无法兑换，这些平台如何开出这么高的收益？是否有其他套利业务，风险如何？这些都是需要考虑的问题。 说了这么多，小爱还想再啰嗦几句：票据理财也不是没风险（看看中汇在线的例子），比如承兑人倒闭、破产（银行也可能倒闭哦）、假票、托管、平台跑路等。投资有风险，出手要谨慎！

网贷综合收益率两年间缩水一半 8%将成常态

从2013年的21.25%，到今年9月的12.63%，两年时间P2P网贷综合收益率缩水一半。对此，有关专家表示， P2P行业回报率回归才属正常，曾经疯狂的高收益本身就不可持续。 收益从超过20%到如今的8%-10%，P2P行业的收益率也难独善其身，正在逐渐回归本来面目。 今年股市的惊险自不必说，银行理财产品也不断“瘦身”，最近余额宝也跌到3%以下，由此，经历过近几年的“冰火两重天”发展，优质的“高收益”网贷平台显示出一定的竞争力，成为越来越多投资者进行资产配置的选择。 网贷综合收益率两年间缩水一半 近日，《中国P2P网贷行业2015年9月报》出炉，结果显示，9月P2P网贷行业首次突破单月成交量千亿大关，达1151.92亿元。从近两个月的成交数据分析，P2P行业成交量均以超过18%以上的速度增长。 然而，值得注意的是，9月网贷综合收益率继续呈现下降态势。9月网贷行业综合收益率仅为12.63%，环比8月下降了35个基点。 据资料显示，在2013年，P2P行业的综合收益率曾达到21.25%；而在2014年，整个行业的综合收益率就下降到17.86%；到今年8月份，整个行业的综合收益率为12.98%，且环比7月下降了60个基点。 9月多数平台综合收益率介于12%~24%之间，占比高达72.23%；其次为综合收益率在12%以下的平台，占比为18.48%。 与收益率下降相反的是，今年9月P2P投资人数为240.41万人，环比上月增长17.69%；借款人数为56.91万人，环比上月增长3.58%。 业内人士预测，如果当前的经济形势没有明显改善，P2P投资将会越来越吃香，而在一段时间内，年化投资收益预计会稳定在8%-10%之间。 聚焦平台，记者了解到，近期，陆金所、宜人贷、小牛在线等P2P平台都纷纷下调理财预期年化收益率。其中，深圳平台小牛在线于9月7日以及9月17日，两次降低投资理财产品安心牛的收益，安心牛24个月标的的收益率从原来的14.5%—15%已经降至如今的13.5%—14%。 多种因素促网贷收益率合理回归 在大众投资者看来，P2P自诞生以来就带着“高收益”的诱惑。为何它的综合收益率一降再降？ 开鑫贷总经理周治翰认为，央行持续的宽松货币政策增强了市场流动性，资金成本随之降低。为了不出现利率倒挂，网贷平台相应调低了给投资者的收益。 “监管政策陆续出台，规定最高融资成本，市场逐渐走向规范。投资人也慢慢认可适度的合理回报，不只追求高收益，因此，收益率回落是必然。”周治翰如是说。 自去年11月以来，央行连续5次降息，一年期基准利率已经从3%下调至1.75%。此外，央行多次降准，市场流动性总体持续宽松，市场利率随行就市，不断下降。 随着8月上旬最高院发布了《最高人民法院审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，综合收益率偏高平台占比出现下降。综合收益率介于24%-36%和36%及以上的平台数量占比相比8月份有所下降，9月份的平台数量占比分别为8.02%和1.27%。 今年7月份《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》发布，明确了网贷行业的合法地位和监管原则，市场逐渐走向规范。 银率网理财组分析师吴静淼表示，从P2P行业本身来看，曾经疯狂的高收益，对那些想要继续长久生存下去的P2P平台来说，是不可持续的

P2P投资者须知的专业术语

什么是网贷 P2P网络借款，指个体与个体之间通过网站实现借贷，中间网站称为网贷平台，简称平台。 一、角色类 (1)投资者：在网站上把钱借出去的用户，年龄必须是18周岁以上具有中国国籍的公民。 (2)借款者(贷款者)：是指有资金需求，在平台上借款的个人或者企业，如果是个人年龄必须是18周岁以上具有中国国籍的公民。 (3)小散：一般是指投资网贷总额在几千到十几万之间的投资者。 (4)黄牛：黄牛既是投资人，也是借款人，从事转贷牟利。在目前活跃的数百家P2P平台中，黄牛普遍存在，他们在网贷平台上以个人投资净值作担保，循环发布净值标借款，通过低息借入高息借出套利。据了解，黄牛的门槛并不高，但需要有一定的本金和用于周转短期净值借款的资金，职业黄牛门槛至少在10万元以上。 (5)秒客：网络上聚集了一批专门投资秒标的投资人，这些人也被称之为“秒客”。 (6)网贷打新族：又称“网投游击队”、“网投敢死队”，是指投资人群体中一群追求高收益、能够承担高风险的投资人。新平台上线之初，往往会开展一系列高奖励的活动吸引人气，此时投资通常能获取相对更高的收益，网贷打新族就属于敢于吃新平台螃蟹的第一批人，他们追求高收益，往往活动期一结束就撤资，因此其年化收益也较高。但是他们也承受着高风险，新平台运营之初还存在不少问题，其中也不乏跑路贷，他们属于投资人群体中的激进派。 二、还款类 (7)按月分期还款：每个月固定的日期还本金和利息。 (8)先息后本：每月还利息，到期一次还本金，包括最后一期的利息。 (9)等额本息：等额本息还款法是每月以相等的还本付息数额偿还贷款本息，即借款人每月按相等的金额偿还贷款本息，其中每月贷款利息按月初剩余贷款本金计算并逐月结清。由于每月的还款额相等，因此，在贷款初期每月的还款中，剔除按月结清的利息后，所还的贷款本金就较少;而在贷款后期因贷款本金不断减少，每月的还款额中贷款利息也不断减少，每月所还的贷款本金就较多。 (10)一次性还本付息：即借款人在到期时一次性将本金和利息进行偿付。 三、投标类 (11)借款标：自己贷款的目的，包括贷款金额，利率，借款期限，还款方式，借款的详细描述。 (12)初审标：借款者发布借款标成功后，需要经过初审通过才可以招标。 (13)立即投标：借款标等待投资者投标，投标进度未达到100%。 (14)流标：指借款项目投标时间已过期，或者借款项目复审审核失败，即投标失败，并返还投资金额给投资者。 (15)满标(复审标)：借款标招标进度达到100%。 (16)投标金额：是指投资者对借款标进行投标的金额。 (17)自动投标：是指平台为了方便那些没有时间逐个查看筛选借款列表并进行投标的借出者开发的一项功能，借出者可根据自己的风险偏好、投资习惯在自动投标中设置各种条件，若有符合相应条件的借款出现，将由程序自动完成投标。 (18)秒标：是P2P网贷平台为招揽人气发放的高收益、超短期限的借款标的，通常是网站虚构一笔借款，由投资者竞标并打款，网站在满标后很快就连本带息还款。秒标一般借款期限1个月，标满后借款者立即还款，投资者投资一次可以获得1个月的利息。需要注意的是，有些P2P网贷平台的‘秒标’可能是个骗局，给投资者以诱饵，利用新投资者的钱向老投资者支付利息和短期回报，制造赚钱的假象，进而骗取更多投资。 (19)预期年化收益率：年化收益率仅是把当前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率。 (20)续投：只要是用回款的资金去接着投下一标就算续投，回款的全部或部分投标都算续投。

深圳金融联公司被立案侦查 自称人行子公司

深圳一家名为“金融联”的融资担保公司，自称拥有银行背景，以高收益为诱饵，吸引投资者资金。2014年起，这家公司出现债务问题，只能通过拆东墙补西墙、以新还旧的方式继续运营。最终，债务问题难以掩盖。今年3月，金融联公司召开债权人大会，公布其债务高达22亿元，已经丧失还款能力，宣布停止支付利息和本金。初步统计受害投资者已经有200余名。目前，宝安经侦大队已对该案正式立案侦查，并刑拘1名嫌疑人。 日前，有多名投资者向深圳商报反映，深圳市金融联融资担保有限公司以高额回报和银行背景为诱饵，吸引了众多投资者投资，但如今这些投资者既无法收取利息，也无法拿回本金。投资者怀疑，该公司设下庞氏骗局，将他们的投资资金转移，涉嫌集资诈骗。据了解，目前该公司对外公布债务已达到22亿元，完全丧失还款能力。 自称人民银行下属子公司 获得银行支持 连续多日，大批投资者赶到位于福田区财富大厦的金融联融资担保有限公司(以下简称深圳金融联公司)总部讨要说法，但如今总部仅剩下一些基层人员留守，财富大厦有部分楼层属于金融联公司自有物业，不过也已经被低价转移到了其他股东名下。 一名投资人介绍，她是听朋友介绍才知道这家公司的，2011年至2014年前后，一共投入了资金2800多万元，不过她并没有和金融联公司签订委托投资协议，而是与其子公司金来顺集团有限公司签订的，但金融联公司是担保方。当初在签订投资协议时，金来顺集团有限公司工作人员就说，他们的母公司有银行背景，投资渠道很广泛，钱放在他们那里非常安全，除非银行倒闭了。给的回报也很高，月息为2%，甚至一度达到5%。 刚开始，利息支付还比较顺利，只要投资者想拿回本金，提前一个月告知，金来顺集团有限公司就会把钱款打入投资者账户。可是到了2014年10月，有投资者想要抽回资金时，金来顺集团有限公司开始以各种理由推脱，此时投资者才意识到问题严重。 另一名投资者梁先生，也是2011年投入资金，总计达到5400多万元，同样是和金来顺集团有限公司签订的投资协议，担保方也是金融联公司。梁先生了解到，在他们这些投资者当中，最多的投资金额达到9000万元，最少则为几千元，目前统计投资人约有200名。 之所以金融联能获得投资者信任，与其一直宣称有银行背景分不开。金融联公司员工直言不讳地告诉投资者，他们是人民银行下属子公司。在投资人提供的金融联公司的宣传页上，明确写着，金融联公司是以人民银行组建的深圳电子结算中心为依托的金融联企业集团的企业之一。在金融联公司网站上也提到，该公司2003年成立以来，得到了政府、银行、行业协会等机构的大力支持，先后获得了工商银行、农业银行、建设银行、交通银行、招商银行等多家金融机构逾30亿元的授信额度支持。 月息高达5% 建子公司拆东墙补西墙 有投资者表示，实际上早在2013年就有投资者已经无法正常收取利息，也无法拿回自己的投资款，到2014年这类问题逐渐增多，但金融联公司仍表示，他们有多个投资项目，其中有不少都在盈利，但实际上是拆东墙补西墙、以新还旧，甚至在出现债务问题之后，金融联公司仍在不断拉人投资，月息也达到5%。 最终，债务问题难以掩盖。今年3月，金融联公司召开债权人大会，公布其债务高达22亿元，已经丧失还款能力，宣布停止支付利息和本金。当时金融联公司提出引入第三方重组，引发广大债权人反对。投资者杨先生表示，金融联公司实际组织了一场庞氏骗局，组建了大批子公司，由这些子公司出面借款，金融联公司做担保方，利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱假象进而骗取更多的投资。目前，初步统计受害投资者已经有200余名。 深圳宝安经侦已立案 刑拘1名嫌疑人 有投资人表示，当初之所以相信金融联公司，不只是他们宣称有银行背景，该公司也确实有一定实力。之前有投资者考察过金融联公司投资的一个房地产项目，当初这个项目一度烂尾，好多公司都无法盘活，最后金融联公司通过自己的关系，在该房地产项目上赚了1亿多元。 当初在金来顺集团有限公司签订协议时，很多投资人都不明白，为什么不是跟金融联公司签订协议？工作人员解释称，因为金融联公司有些投资无法操作，要由子公司金来顺集团有限公司负责，而且担保方就是金融联公司，根本不用担心钱款要不回来。 昨日记者从宝安警方获悉，今年6月9日多名投资人到经侦支队报案，控告陈某、刘某卫、陈某华等人利用深圳市金来顺集团有限公司等公司名义向社会高息借款，以深圳金融联融资担保有限公司、深圳光电产业控股集团有限公司做担保，到期后不能支付资金，涉嫌非法集资罪。鉴于金来顺公司地址位于宝安区建安一路光电大厦，该警情被转至宝安区公安分局经侦大队办理。目前，宝安经侦大队已对该案正式立案侦查，并刑拘1名嫌疑人。 问题公司很善于为自己“装门面”，当一家金融机构涉及虚假宣传时，意味着它的基本诚信出现问题；而上当的投资者几乎都被“高大上”的背景与高收益蒙蔽。

2015年三季度互联网金融分类排行榜单

进一步，互联网金融在“互联网+”的指引下，行业发展可谓更加如火如荼。同时，新规的出台也再次加速了行业净化并将促进发展的进程。   在政策和市场因素双重作用下，互联网金融行业正经历着前所未有的际遇。不论是第三方支付的逐步成熟、互联网银行的启程，还是P2P、众筹、分期、大数据金融等新兴模式的兴起，亦或是传统企业在互联网金融领域的试水，都彰显着互联网金融朝阳般的前景和强大的生命力。  

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时值深秋,而P2P行业早已入冬。   虽然一边是9月份行业整体成交量历史首次单月突破千亿元大关的好消息,但另一边则是平台崩盘、跑路的消息不断更新。根据网贷之家的数据,截至2015年9月,近年来P2P问题平台已多达1047家,其中今年以来的数量超过680家。   新快报记者就2015年的问题平台为样本,剖析问题平台频发的原因。不过,在近日的望洲财富金融高峰论坛广州站上,经济学家郎咸平表示,随着提现困难、跑路、经侦介入等因素,再加上国家政策的明朗,P2P的投资环境未来将有所改善。   自融自用,问题平台“头号杀手”   P2P作为信息中介,理应是借贷双方资金、信息交易撮合的平台,但大多数问题平台爆发的主要原因仍是自融,即P2P平台资金没有流向真实借款人,而是平台本身或股东借款自用,用于平台股东的自有企业或偿还债务等。“从2013年开始,自融就是平台频频出问题的‘罪魁祸首’。”P2P投友创始人东方风说。   例如今年1月爆发问题的里外贷,9.34亿元兑付账款成为P2P平台迄今涉及金额最大的一次兑付危机。该平台2013年5月上线运营,法定代表人为孙友卫,自然人股东包括张文堂、孙友卫,以及法人股东山东省万军投资有限公司。业内人士称,平台的实际控制人为高琴,系孙友卫的姑姑,而平台自融的钱用于“拿地”。   业内知名网贷投资人金钱豹豹对新快报记者表示,他曾到济南考察该平台的资金流向,“平台的钱基本全投在房地产项目上,仅留了少部分资金用于支付投资者利息。”他表示,平台的工作人员曾告诉他最危险的时候平台流动资金只有2万元。   “这种模式不可持续。”网贷之家CEO石鹏峰对新快报记者表示,选择自融平台,省去中间环节,这就相当于投资者要自己对平台自有项目做风控。更有业内人士对新快报记者表示,目前问题平台中约有四分之一涉嫌自融,成为P2P的头号杀手。   经侦介入,问题平台提前暴露   今年以来,问题平台爆发还有一个原因为经侦介入,这也表明了P2P问题平台的监管已从往年的事后监管转变为如今的事前监管,将风险降到最低。据“P2P投友”不完全统计,截至9月底,仅深圳市今年以来陆续有11家平台被经侦介入调查、查封。   今年8月27日,深圳P2P平台国湘资本的31名线上运营团队就被深圳龙岗警方以涉嫌非法吸收公众存款为由带走调查,该平台临时领导小组9月1日晚上发布公告称该平台从9月2日起暂停所有业务。   最引起行业震动的还是9月9日爆出的“融金所18名高管被经侦带走调查”事件。第二天,融金所八名被刑拘高管已“取保候审”回到工作岗位中。   虽然整个事件中,融金所的员工仍坚守岗位并没有发生挤兑事件,但也为行业敲醒了警钟。越来越多的问题平台,在监管日趋明朗的情况下,将越早暴露出问题。随着银监会《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中关于P2P监管细节的出台,一大批自融、庞氏以及诈骗类的平台将面临政策这一把“达摩克利斯之剑”。   狡兔多窟,关联平台互相“圈钱”   “为什么不集中资源筹建一个平台,而是狡兔多窟地弄出十家一样的平台呢?”业内人士称,这类平台是“马甲平台”,小伙伴们借来的款项全部流向关联平台,伴随着高息、自融,这些关联平台的运营策略、网站风格、活动方案等极度雷同,项目发布时间十分接近,就连出事的时间也高度“一致”。   去年初,曾有媒体报道,租融通、慈融贷、融商所、华尔克创投、恒信创投、慈信创投、中融创投、红钻贷这八家网贷平台或为同一人所控制。昨日,新快报记者通过对比这八家平台后发现,在这几个平台的友情链接中还有“房产贷”、“融交所”,一共多达十家平台。   首先,这十家平台网站布局几乎一模一样,首页都有一段“致各位借款发标人的声明”,绝大部分内容相同。新快报记者还发现,在“联系我们”一栏,这十家平台中有多家信息完全重合,公司地址都是“深圳市宝安区石岩街道水田石龙仔工业区金凯进工业园”,公司电话均为0755-21508888。   今年初出现问题的里外贷也是如此。有投资人称,2014年底已经跑路的山东P2P平台上咸BANK,为里外贷的“马甲平台”。“2014年10月,里外贷连续几个月资金净流出,出现提现危机时,大户网贷名人悉数到场,上咸BANK的运营总监船长(网名)坐镇指挥,制定了增发45天标,房宝宝新标种以及出面做维稳安抚等工作。”   坊间还有消息称,里外贷出现提现危机时,曾从上咸BANK紧急调了一部分钱,用于安抚部分投资人。   一人控制多个网贷平台,表面看能够降低流动性风险,但有业内人士表示,这类平台的目的性很明显,就是“圈钱”,这就好像钓鱼一样,“多一根钩子就多一条资金来源”。   清盘停业,方式多样投资者要分辩   清盘,通俗点的说法就是“破产”,在变幻莫测的P2P行业,看起来清盘远远比跑路要更易于被投资者接受。今年7月以来,已经连续三个月每月停业的平台超过10%。   但清盘可不是立刻就能拿到投资本金,而根据平台制定的提现规则而定。在诸多清盘方式中,多数为分期清盘,平台会限定投资人单笔提现金额、延期提取、提现门槛等等。例如中信速贷是从2015年7月14日起,每月的14日为提现日,14日当天可以提现。   第二种是投资者转为股东,此前就曾有融资城平台使用过债转股的方式,根据投资者的投资金额,换算为平台的股份。   东方风分析称,平台老板直接跑路将面临刑事责任的指控,选择债务延期兑付或者债转股,采用拖延策略瓦解投资人维权,往往最后不了了之,“一旦确定平台提现困难,投资者要果断报警,抛弃幻想,采用法律手段维护自身合法权益。”   第三种则是打折回购债权。对于平台来说,这显然是低成本、低风险清除债务的方式,但如此低的回购折扣,无异于让投资者吐血割肉。6月,位于安徽省的宿州易贷公布了清盘方案,平台对不同投资金额的投资人按照3折、2折、1折的等级进行债权回购。根据测算,该平台有200多万元待收,经过此次债权转让后,凭借该平台现有的资金,30万-50万元就能完全化解此次危机。   东方风表示,“这种清盘方式性质恶劣,将在行业内尤其对中小平台产生十分恶劣的影响,中小平台本身缺乏信用背书,平台肆意强行低价收购投资人债权,规避法律责任,将导致中小平台道德风险进一步放大,不利于行业健康发展”。   第四种清盘方式属于皆大欢喜型。由于平台经营不善或者获客成本高昂,不少平台选择主动清盘,提前归还投资人本息,比如年初的车贷平台银钱树等等。   干 货 P2P平台爆雷前有先兆   对于存在跑路可能性的网贷平台,细心的投资者通过细致的观察能够发现一些蛛丝马迹,必要时尽早收回资金、落袋为安。P2P平台爆雷前有哪些征兆呢?   1 平台不断爆出负面舆情或消息   问题平台出事前总有一些风吹草动,一般都会有发现蛛丝马迹的投资者在第三方论坛或QQ群中爆料。盈灿咨询研究员郭晓军就表示,如今网贷正处在一个草木皆兵的发展阶段,任何负面信息对于一些体量较小的平台而言,打击可能都是致命的。   负面新闻可能是平台公司本身的基础信息,也可能是平台公司所涉及的项目的信息,也可能是平台所处的地域或项目所处的行业的情况。   不过,负面信息传来时,投资人一定学会甄别。尤其是出现类似项目的标的虚假或平台的法人本身在外界有很多不良的案底,特别是外债缠身的情况,这类平台极易出现挤兑潮。   “通过舆情识别的要点是通过公共舆情或是私下与对该网贷平台比较了解的投资人的交流,尽早做出应对。”郭晓军表示,比如在网贷之家的主页以及网贷人的论坛都有舆情的公共链接,社会上也有很多相关QQ群,大家可以进行交流。   2 平台运营的各种异常行为   一般而言,平台上标速度、投资期限、标的利率都保持在较稳定的状态,很少有大幅度的波动,投资者可以从发标期限、发标额度、发标利率等方面来观察。郭晓军表示,对平台异常行为的识别要点是平台突发性、频繁地发短期标,突然提高发标的额度,通过各种非常规的活动提高项目的利率等吸引投资者。   比如铭胜投资在去年底出现提现困难的前一段时间,收益率出现异常波动,最高达400%。“平台突然性地提高发标的利率等或者以活动的奖励等变相的手段来提高投资人的回报,这一定程度上预示着平台可能会出现逾期行为和暗藏着跑路的危机。”郭晓军表示。   他还表示,如果平台为提高人气,不间断地发短期的一月标或者天标、短期标,既没有为风控预留足够的时间去催收,同时也会增加平台的待收量,平台需要频繁地应对回款提现,一旦平台项目出现逾期,容易造成投资者的挤兑,导致最后的提现危机甚至跑路。   3 平台运营人员或大户的异常行为   稳健的P2P平台一般运营团队成员稳定,鲜有员工离职,投资者群体也较为稳定,新投资者会按照一定比例递增,老投资者一般比较信赖平台而选择长时间投资。   一旦平台运营内部人员大规模离职、更换法人代表或者大户投资者集中撤离,那么投资者就要注意了,这也许就是平台出问题的先兆。   “平台法定代表人更换可能是因为原来的法定代表人意识到危机,把平台背负的债务转手以获取盈利,或提早退出,甚至有可能找傀儡来代行法定代表人的职责。”郭晓军表示,也有可能是平台的经营不善,造成股东之间的利益分配不均,关键团队解散的平台容易出现跑路。   他还表示,大户的投资额度较大,他对平台的重视度也增高,有任何风吹草动,包括平台负面信息或者资金的去向,大户通常会是第一手信息情报的获取者,同时大户撤资之后也是平台最紧张的时期,作为散户要关注大户的资金变动。   此外,如果发现自动投标的排队金额减少或人数减少,甚至抢标的平台现在不抢标了,都是平台出问题前的一些蛛丝马迹。   4 平台经手资金,没有第三方托管   很多出事平台,采用资金模式是将资金直接打入他们的公司账户或是私人账户,他们更鼓励投资者线下充值,也就是不经过第三方支付,直接在银行网点将钱汇入到他们提供的账户,比如有的平台就规定线下充值的投资者将会得到0.2%的奖励,这奖励就是将欲支付给第三方支付平台的手续费转给投资者。因为直接打入他们的账户,所以平台更方便动用这笔资金,随时都有跑路的危险。   今年初出现问题的广州平台通融易贷,其投资者的资金就是直接打入该平台法人代表赖宗琰的私人账户。   采用第三方资金托管的平台是无法直接转走投资人的资金跑路的,他们要跑路必须要发布虚假的借款标才行,但虚假的借款标可能被投资人看出来,所以选择采用第三方资金托管的平台相对安全一点。   5 多维度分析平台运营的数据   一般而言,网站的真实数据最能反映平台的经营状况,比如待还金额、盈收情况、借款人数量、投资人数量,以及每月新增借款人或者坚守借款人数量等一系列的数据,根据这些数据可以判断出资金的流入流出情况或者平台的盈亏情况,进而及早地发现平台的风险并尽快撤离。     比如平台的待收曲线,郭晓军表示,待收曲线是根据某一时间要还给投资人的总的资金,以时间为横坐标做出一条变化曲线,可以看出随着时间的延伸,待还金额的走势,如果平台贷款余额体量变大之后,对应每月支付利息是一笔很大的资金,平台资金有可能是净流出的,这种不断流出资金的平台,如果没有有效的应对措施,资金链就很容易断裂。   他表示,还有平台人气的指标,包括总的投资人数和待收人数,由于投资人的流动性较大,如果一个平台的总人数呈现不断温和上涨的趋势,平台可能是良性的,如果投资总人数一直平移或者下降,有可能人气流失,需要引起注意。   此外,贷款余额水平与平台发展实力是否匹配、平台投资人结构是否合理等都预示跑路的可能性。

年底迎兑付高峰、细则落地 P2P理财如何应对

今年股市的惊险自不必说，银行理财产品也不断“瘦身”，最近余额宝也跌到3%以下，由此，经历过近几年的“冰火两重天”发展，优质的“高收益”网贷平台显示出一定的竞争力，成为越来越多投资者进行资产配置的选择。   近日，网贷之家联合盈灿咨询发布《中国P2P网贷行业2015年9月月报》，结果显示，从近两个月成交量数据来看，网贷行业成交量均以超过18%以上的速度快速增长。然而，值得注意的是，9月网贷综合收益率继续呈现下降态势。9月网贷行业综合收益率仅为12.63%，环比8月下降了35个基点。   从各平台的综合收益率分布来看，9月多数平台综合收益率介于12%~24%之间，占比高达72.23%;其次为综合收益率在12%以下的平台，占比为18.48%。聚焦平台,《投资者报》记者了解到，近期，陆金所、宜人贷、小牛在线等P2P平台都纷纷下调理财预期年化收益率。   有业内人士指出，P2P综合贷款成本合理的区间应该在15%以内，给予投资人的收益在10%，平台既可以实现盈利，又可以保障投资人资金安全。多位从业者预测，未来年化投资收益预计会稳定在8%-10%左右。   另有一种观点认为，网贷综合收益率也不排除在年底止跌企稳的可能。一方面即将进入第四季度，在年底和春节阶段，资金一般会趋紧，利率市场也会有所反应;另一方面是为适应监管新原则，行业征信方式的变化所导致的风险补偿率上升。   P2P综合收益率“一降再降”的背后，借款企业的成本和投资者的收益也将随之发生变化。在年底兑付高峰和P2P监管政策即将落地的情况下，投资者更需要擦亮眼睛，综合选择最优平台。   为何P2P综合收益率一降再降   在大众投资者看来，P2P自诞生以来就带着“高收益”的诱惑。为何它的综合收益率一降再降?   开鑫贷总经理周治翰认为，央行持续的宽松货币政策增强了市场流动性，资金成本随之降低。为了不出现利率倒挂，网贷平台相应调低了给投资者的收益。   “监管政策陆续出台，规定最高融资成本，市场逐渐走向规范。投资人也慢慢认可适度的合理回报，不只追求高收益，因此，收益率回落是必然。”周治翰如是说。   自去年11月以来，央行连续5次降息，一年期基准利率已经从3%下调至1.75%。此外，央行多次降准，市场流动性总体持续宽松，市场利率随行就市，不断下降。   随着8月上旬最高院发布了《最高人民法院审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，综合收益率偏高平台占比出现下降。综合收益率介于24%-36%和36%及以上的平台数量占比相比8月份有所下降，9月份的平台数量占比分别为8.02%和1.27%。   今年7月份《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》发布，明确了网贷行业的合法地位和监管原则，市场逐渐走向规范。   银率网理财组分析师吴静淼表示，从P2P行业本身来看，曾经疯狂的高收益，对那些想要继续长久生存下去的P2P平台来说，是不可持续的。   P2P年底将迎兑付高峰、监管细则落地 投资更需谨慎   目前已经近入第四季度，因年底现金需求多，P2P行业整体还款压力较大，加之年关借款催收较为艰难，投资人需警惕平台的流动性风险。亦因媒体一再报道，有消息称，P2P监管细则年底前出台是大概率事件，业内人士认为P2P会迎来几波洗牌浪潮。因此，在年底兑付高峰和P2P监管政策即将落地的情况下，投资者想保护并充实自己的“钱袋子”，需要“眼观六路，耳听八方”。   业内人士建议，2015年第四季度的理财，投资者想要充实自己的“钱袋子”，一定要遵循这样四大原则：   第一，傍大树，找依靠。如今，自己费尽心思筛选投资项目，不仅费时费力，最后还可能落得收益平平甚至血本无归。最聪明的办法不外乎找个靠山，跟着大户走，坐等资金升值更稳妥。   第二，稳心态，更放心。选择投资项目一定切忌盲目，投资人要对各大投资品牌多加分析，P2P理财市场鱼目混珠，要平稳心态找到放心的合作伙伴才能让资金更安全。   第三，估风险，选篮子。投资人要合理评估自身风险承受能力，特别要根据自己的实际资金情况选择适合自己风险承受能力的项目，选对“篮子”比看收益率更重要。   第四，多学习，自身硬。话说每一个投资人本身就应该是半个“理财专家”，更多地关注市场行情，合理的调配资金，才能更好的发挥资金增值作用，打铁更要自身硬。   小调查：投资者最喜爱的P2P平台三大特征   随着网贷行业的发展，广大的投资者受到相关的行业教育，认可P2P投资方式的一种。《投资者报》记者通过社交软件进行了一个小调查，总结出投资者最喜爱的P2P平台三大特征：   第一是安全。不管所投资平台的收益高低，投资者希望必须要保证能够收回本金。有投资者反馈，其所投某个平台的项目逾期，虽后来延长时日拿到本金，但仍心有余悸。   第二是收益合理。众多的P2P平台拥有着名目繁多的产品，车贷、房贷、企业贷等，相应的产品应有相应的合理收益，过低无法吸引投资者行动，过高则让投资者不放心。   第三是方便。互联网金融产品的出现，打破了传统理财的门槛和不便利。在互联网的今天，即使为投资者安全着想多加几种措施，仍要保证其便利性。   其他还有“说人话”、“有格调”等等，都表达了P2P网贷作为一种投资方式，要获得投资者的青睐，平台本身也需要内外兼修，表里都精彩。

八成被访者不清楚P2P理财产品 小心四类平台

“平时发传单，可能1000张单子，仅有一两张达成购买，而节假日同样发出去1000张，很可能就有5、6个人购买，具体的比例说不好，总之比平日的多。”节假日成了P2P理财营销最佳时点。销售人员向记者直言，眼下像他们这样的P2P理财公司有很多，但市场需求是固定的，所以就得想尽各种方法“招揽生意”，尤其要锁定超市、社区这类人流密集区。 在一些社区进出口，记者也同样看到了P2P公司产品销售人员的身影，除了散发宣传单外，一些公司还专门制作了印有公司平台二维码及公司地址、联系电话的纸巾包、购物袋，进行定向发放。而所谓定向发放，是专门馈赠于年龄在55岁以上甚至年龄更长的老年人。之所以如此，是因为老年群体更容易被营销。 近八成被访者并不清楚什么是P2P类理财产品 P2P传单漫天飞，高息之下有勇夫。中国的老百姓谁也未曾想到，P2P这一起源于国外的“舶来品”已在传统互联网金融市场上掀起了全民理财高潮。那么，究竟什么是P2P?简单来讲，是指个体与个个体之间的借贷，而P2P理财则是以公司为中介机构，把这借贷双方对接起来实现各自的借贷需求。借款方可以是无抵押贷款或是有抵押贷款。而中介一般是收取双方或单方的手续费为盈利目的或者是赚取一定息差为盈利目的的新型理财模式。记者在采访调查中发现，将近八成被访者并不清楚什么是P2P类理财产品，甚至其中过半人将其与银行理财产品相混淆，认为都是一类产品只是叫法不同而已。于是一些人便带着这种错误的认知购买了所谓“保本高收益产品”。 今年65岁的李阿姨就曾在销售人员的百般劝说下买过一款P2P类理财产品，当时购买后李阿姨并不知道自己购买的是网贷平台公司的产品，她只知道产品年化收益率为13%，每一季度兑付一次利息。至于产品风险，李阿姨却全然不知，只是听销售人员说他们公司销售这类产品多年，没有发生过任何本金损失。事实上，像李阿姨这类的投资者并不在少数，他们似乎只听说收益很高，产品具体是啥并不清楚，因为大家的聚焦点完全锁定在了那高于银行理财产品两倍以上的收益率上。 记者在采访中发现，之所以老年人偏爱P2P类产品，原因有两个。其一是多数P2P类产品可以承诺每月返还利息，并声称投资者相当于每月间接再领取一份“养老金”且年末本金如数返还，这样的吸引力对于绝大多数养老金有限的老人来说是很难抵抗的。其二，老年人对于P2P类理财产品，会习惯性地与银行定期储蓄或银行保本理财产品做对比，尤其在持续降息的低利率环境下，邂逅一款高息理财产品实属不易，这样的机会又怎能轻易错失呢? P2P平台有效弥补了融资难个体的资金缺口 既然P2P是个体与个体之间的借贷平台，那么谁又是这些P2P平台真正的借款方呢?也就是说，谁在为这些高息埋单呢? 某P2P平台的内部知情人告诉记者，对于个人借贷而言，向银行借过钱的人都知道，最重要的就是抵押物。而对于合格抵押物的界定，基本上房产是首选，没有房产、土地，就意味着银行贷款的路径被封死。眼下，包括很多互联网企业在内的创新创业型企业，光在抵押物上就遇到了瓶颈。且除了房产之外，银行还要考察资金流水、工作状况等各项信息，程序繁琐，一笔借款报资料、银行综合评价至少得花上2至6周的时间，很多急需用钱的企业或者个人等银行贷款，黄花菜都凉了。关键是，花时间最终能获得银行的审核通过也不枉费一番努力。可现实情况是，很多中小企业或个人最终等来的结果是“不予批准”。于是，银行服务的空白市场也就给民间金融小额借贷提供了发展契机，只要借款人具备还款资格，借款需求确实合理，马上就可以放款，直接降低时间成本。应该讲，目前P2P平台的大部分加盟商都是小贷公司或担保公司，P2P自建的渠道其实也相当于一个“小贷公司”。他们的服务对象，正是这些在银行无法拿到贷款却又存在资金缺口的客户。 采访中，一位向P2P平台申请过借款的个体商户告诉记者，银行借不到钱时找P2P拆兑总比找亲朋借钱硬气得多。据了解，该个体户是家云南米线馆的老板，南方人。来津打拼的这几年里，没有借过任何一笔款，没有所谓的个人征信报告，更没有房产抵押。所以，当他急需一笔1个月甚至几天的小额贷款，银行是不会违背原则冒着风险贷给他的，尽管米线馆的生意比较稳定，盈利也算不错。相比之下，P2P?就为他提供了畅通快速的融资路径，且较高的利润率完全可以覆盖P2P的资金成本，使得经营能够顺畅地持续下去。该商户告诉记者，去年以来至今，他已先后成功完成了四笔贷款，目前正酝酿着开立第二家店。但他以自己的借款经验告诫身边的投资者，尽量选择一些有知名度且成熟的平台分散投资，“贷”比三家也是必须的。 投资人需警惕四类不靠谱的P2P机构 在业界理财师看来，对于P2P类理财产品，如果在不了解不清楚的情况下，最好不要盲目购买。可以肯定地讲，P2P类理财产品与银行理财产品完全是两个不同的概念。 纵观目前P2P理财产品市场的年化收益率，一般都在10%左右，比如你有10万元，购买P2P理财产品，年化收益率是10%即10000元收益，而同样的钱若放银行1年，往好了讲，只有3000多元利息，若买一年期银行理财产品，也最多只得到5000至6000元的收益，哪个划算一目了然。但是，这也只能说P2P模式值得肯定，并不代表所有P2P理财机构都靠谱。投资者需要提高防范意识，警惕那些打着P2P理财的牌子，以非常高的收益骗取投资者钱财，“污染”整个P2P市场的伪公司。所以选择一家正规的P2P理财机构、一个不错的P2P理财产品非常重要。 业内人士提醒称，投资人需警惕下述四类不靠谱的网贷平台： 首先是网站信息制作粗糙的公司不要碰。也就是说，当点开P2P网站，链接“文不对题”，描述泛泛而谈，大多是对P2P、网贷等相关名词的解释，而没有实质性的运营方式、团队资质等介绍。营业执照存在伪造、经营范围严重不符合等问题。包括，经营地址存在伪造嫌疑，比如无法通过搜索引擎检索出来或办公地址不固定等，未设置客服电话或者客服电话属于手机号等类的私人电话。 其次是风险控制团队缺乏的公司不要碰。正常情况下，运营及风控团队最好有在银行、基金、信托行业有中高层工作经验的人，虽说不一定完全避免风险，但也大大降低了风险的可能性。 第三是融资去向含糊不清的公司不要碰。有行业人士透露，P2P平台不做大标难以盈利。虽说大额的贷款项目确实能让投资者获得可观的收益，但同时也加剧了投资的风险系数。譬如有网贷平台一味以高息揽存或只做大额的贷款项目，那投资者就得擦亮眼睛了，一般而言利润越大风险相应也会越高。 第四是资金实力支撑薄弱的公司不要碰。譬如公司注册资本为500万元，但吸收的资金却有数亿元。更何况，还有一些P2P平台注册资本只有几十万元，把钱给了他们能心安吗? 其实，从某种程度讲，P2P行业存在即合理。只是由于利润空间的诱人导致竞争加剧，这样一来行业本身就变得复杂起来，一些并未本着持续发展的伪P2P平台也借势一头扎进来掘金。与此同时，多数投资者对于P2P行业的认知还不到位。但值得肯定的是，P2P市场是新兴的、健康的、充满活力的，与其因未知而冠以恶名，不如全行业深耕服务，在共同的努力下，推动其理性回归。

警方再破P2P非法吸存案 10名嫌疑人落网

投资管理公司以高额回报为诱饵，采取虚假宣传的方式，非法吸收存款。近日，深圳宝安警方加大对非法集资违法犯罪活动的打击力度，在侦破数起类似案件后，于日前再破一起非法吸收公众存款案。 今年7月，宝安公安分局经侦大队通过前期摸排走访，发现位于宝安区新安街道某大厦的一投资管理有限公司涉嫌非法吸收公众存款，遂立即联合官田派出所对该公司进行核查。 办案民警经过大量走访、取证，于7月7日16时许对该公司进行查处，当场抓获该公司法人代表李某菁(男，江西人)、公司运营总监黄某(男，江西人)、公司员工张某(男，广东人)、邓某(女，江西人)、朱某(女，湖南人)等9名涉案人员。随后，民警于当日17时许在宝安区前进二路某产业园内将该公司股东张某涛(男，江西人)抓获。 经带回派出所审讯，李某菁等10名嫌疑人对非法吸收公众存款的事实供认不讳。据嫌疑人李某菁交代，该公司以高额投资收益为诱饵，利用“P2P”网络平台吸收会员，并公开承诺支付18%-20%的年化收益率给投资者，投资款项转入该公司P2P平台第三方监管账号后，李某菁便将钱转入自己的银行账户内，然后将一部分钱以30%-50%不等的高额利息贷给借款人，从中赚取利息差。 办案民警介绍，该公司网站后台显示的投资款总额约2500余万元，而实际投资金额约有500万元，此投资数据有如此大的差距，是因该公司为招揽更多投资者，夸大平台数据，虚构的投资额。 目前，李某菁、黄某、张某涛等10名嫌疑人均被宝安警方依法刑事拘留。

P2P网贷投资常见的四个坑 你避开了吗？

很多人开始投资P2P，但普通投资人很容易被平台宣传误导。网络软文横行，平台官网与投资人大玩文字游戏，哪些话能信?平台又有哪些宣传误导点?   一、资金托管 1. 混淆第三方支付通道与第三方支付托管 (1)第三方支付最基本的功能在于提供支付渠道，便利投资人支付相应款项，也就是不必再登录网银，使用U盾，这种合作只是给予便利性，没有增加保障性。 (2)提供账户功能的第三方支付才有托管投资人交易资金的可能，如果投资人资金由第三方支付或者银行托管，开立账户、充值时就会有跳转到第三方支付网页的动作。这也是很多人疑惑为什么要注册两次，输入多次不同的密码的原因，因为里面有两套账户，一个是P2P平台的账户，另一个是第三方支付或者银行的账户。虽繁琐，但安全。 2. 第三方托管难挡挪用风险 (1)P2P平台的挪用可以利用关联公司以及虚假的借款标的，实现资金从第三方支付公司的账户转出到自己可以控制的银行账户中。 (2)由于资金一定时间沉淀在第三方支付公司的账户中，第三方支付同样存在挪用风险，不能保证所有的第三方支付公司都能和支付宝一样规范。 3. 银行资金存管猫腻多 (1)与银行合作有可能只是P2P平台运营方在某个银行开个普通账户，没有任何所谓托管。 (2)P2P平台与银行的合作进展还在接洽、谈判、签署协议阶段，就宣传成与某银行达成托管合作，其实银行对于P2P平台的资金托管有较高门槛要求，最终能否达成托管合作存在不确定性，双方系统开发对接也需要大量时间磨合，不能一蹴而就。 二、保险兜底 1. 险种不明，保障内容不清 大部分的P2P平台与保险公司的合作只是账户保证险，防范的是账户被盗用、盗刷等账户风险，如果使用支付宝，同样可以买这样的保险，保证支付宝账户被盗刷后发生的损失，但这种保险显而易见与投资人资金是否能够安全收回没有多大关系。 2. 同一险种，赔付条款亦可能不同 (1)投资人必须要注意“信用保证险”、“履约保证险”的字眼，也必须要看到保险公司的保单，否则任何宣传有保险公司合作的P2P产品都没有保险公司兜底，所以要在点击“确认”之前看到保险公司的保单。 (2)P2P平台与保险公司谈判下来的条件可能就不尽如人意，在核保条件、赔付比例、赔付时限上都会有要求。 三、风控实力 1. 十余道风控，不代表风控能力强 (1)风险控制并非程序环节越多越能实现，而必须要有实质性的技术手段，银行利用遍布全国的网点、大量的人员以及非常严格的流程以实现风险控制，而这些P2P平台都没有。 (2)P2P平台只有依靠大数据才能省掉银行的这些配置而达到同样的结果，但是中国征信数据严重缺失无法实现，十余道风控的作用只反映了其捉襟见肘，再多流程和环节只能控制内部风险，但也很大程度上是徒增成本而对风险识别起不到促进作用。 2. 有担保公司，不带有担保能力 (1)担保公司违规经营的情况较为普遍，超杠杆和非法集资的担保公司也属常态，倒闭的也数不过来，有平台为了给投资人安心自己设立一家空壳的担保公司，其实相当于没担保。 (2)担保公司也只会把在银行通不过的客户介绍到P2P平台来，想要靠担保公司来规避风险也不现实也可笑。 四、过度宣传之平台背景 1. 有干爹，还要看干爹会不会兜底 (1)P2P平台目前只能做信息中介，无论P2P平台运营方的股东背景有多么强大，都不能提供实质性担保，花瓶子一个。 (2)公司是独立法人机构，股东与子公司是两个独立法人，债权债务关系乃是独立分开的，子公司的债务承担也仅以母公司的出资额为限，何况P2P平台投资人的投资也并非子公司的债务。 2. 平台与干爹“交情”深浅难辨 宣称有上市公司、国资背景，但是几级子公司投资、投资持股比例等都不知道，央企一级公司投资持股100%也是国资背景，地方国企三级子公司投资持股0.1%也是国资背景。目前上市公司和国企不会随便给一家平台提供风险这么大的信用背书，所谓明里暗里提示平台背景，不过也是噱头。 那么P2P平台还能投吗?回答是肯定的。但是投之前务必看清产品，知道自己投的是什么，风险有多大。 P2P产品怎么看?看清合同!谨防网站虚假宣传，只有落到实地的合同才是真正的法律依据。合同中要看清资金去向，知道钱借给了谁;看清担保主体是谁，赔付条件是什么，资金如何流转等。