P2P平台急谋转型 做“平台的平台”成新趋势

     随着互联网金融的快速发展，传统金融业机构渐渐觉醒，互联网巨头也加大投入，行业竞争越发激烈。除了承受来自市场大环境的压力，P2P行业也遭遇“资产荒”和信任危机，P2P行业的转型在业内看来也变得“迫在眉睫”。   　　P2P平台面临严峻考验   　　从6月份开始，央行接连进行了几轮的降息、降准，近日，央行再次宣布降准降息，分分钟让负利率时代变成现实。“双降”对P2P行业将产生何种影响？对此，业内人士分析称，就整体局势来看，虽然短期内收益率水平不会明显下跌，但长期的p2p理财收益或许仍会走低。   　　某P2P平台CEO对记者坦言：P2P的日子越来越不好过了。事实上，近700家平台跑路、资产端来源变少、收益率跌出12%、获客成本飙升，以及投资者对于P2P市场的了解加深，都对P2P平台的发展提出严峻的挑战。   　　P2P洗牌时刻临近，优胜劣汰法则之下留下的只会是综合实力较强的大平台，而投资者所熟知的知名P2P平台已然或正在布局，纷纷开始转向资产管理、资产配置模式。   　　记者了解到，如今，众多转型中的P2P机构不愿被称为P2P平台，更愿意被称为综合互联网金融平台。而这些平台如何转型，转型后的成果如何，目前都没有明确的模式与成果可以参考。正如P2P行业监管细则呼之不出一样，充满不确定。“宽松货币政策导致的最直接结果就是市场上的钱多了，企业能够得到成本更优的借款渠道；同时，银行间市场资金充裕，今后会支持更多的借款项目，之前被银行排除在外的部分借款项目或被重新吸纳。”有网贷人士向记者表示，显然这种资产局面不是P2P行业所期望的，银行融资重新放款，必然会导致原本通过P2P平台借款的优质借款项目的流失，无疑是在倒逼P2P平台降息以吸引优质借款项目。   　　行业金字塔格局渐显   　　数据显示，9月网贷行业综合收益率仅为12.63%，环比8月下降了35个基点。9月多数平台综合收益率介于12%~24%之间，占比高达72.23%；其次为综合收益率在 12%以下的平台，占比为18.48%。   　　业内人士认为，如今P2P市场在多方资本的参与下，行业金字塔格局已经初具雏形。成立时间早、交易规模大、具有较强品牌知名度的少数大平台已成为网贷行业参考标准，例如银行系陆金所、国资系开鑫贷等背景实力强的平台。另外，人人贷、积木盒子等均获得数轮融资，资本实力强劲。这些平台的转型或成为战略，或早已行动，在当前P2P行业收益持续下行的阶段尤其迫切。   　　记者获悉，一些老牌的P2P平台正在尝试多种多样的新玩法，试图摆脱“P2P”这一非标产品的业务限制。继代销基金后，最新的玩法是：炒美股。   　　9月15日，“P2P”一哥陆金所发布全新战略规划，启用新域名lu.com。陆金所董事长计葵生表示，定位为平台化的陆金所，最终目标是形成完备的互联网金融生态体系。   　　10月13日，人人贷也发布全新的理财品牌，开启专属域名WE.COM。并称人人贷将由单一的P2P平台向多元化、全方位的财富管理平台过渡。   　　11月16日，老牌P2P平台积木盒子发布“智能综合理财平台”的公司新战略，将其业务扩展至固定收益理财、股票、基金、零售信贷等多个领域，其中美股产品最受人关注。“因为公众对P2P的印象太鱼龙混杂了，P2P业务占比正越来越少的积木盒子，也是试图想摆脱P2P的单一名号。”据行业人士分析。   　　而另一家老牌平台宜信，也在这两年将一边是出款人，一边是出借人的模式，扩展为两条业务线：普惠金融和财富管理。   　　至于平台纷纷转型的原因，除了满足用户不同的需求和体验之外，在一位网贷研究者看来，传统的P2P业务太难做了，不赚钱还存在刚兑的风险；此外，业务多元化也有利于提高平台的估值。“找不到好的借款项目、投资者闲置资金大增、P2P行业风险放大促使这些平台纷纷转型。”一家P2P平台人士表示。   　　转型迫在眉睫   　　纵观P2P行业的发展，除了整个经济大环境刺激着P2P转型外，P2P在发展期间所暴露出来的问题成为导致转型的内在刚需。现如今，P2P资产荒已经显现，有的平台缺乏优质的借款项目，投资者资金闲置于账户中；另一方面，众多平台风控不力，跑路倒闭频发。种种迹象表明，P2P需要向大型资产管理金融机构看齐。   　　事实上，目前不少平台转型的趋势是在做“平台的平台”，换言之就是集合了金融产品供应商以及金融产品，并提供一站式财富管理方案的平台。这种“平台的平台”之所以被众多同行看好，根本上来说是对于账户和端口的争夺。   　　上述业内人士谈到，随着互联网金融和第三方支付、传统金融机构合作的加深，未来很可能会出现账号整合，即客户也许只有一个账户，但可以对接贷款、股票、债券等所有的金融产品，“得账户者得金融”这一定律可能会体现得更为充分。而这也是网贷平台积极进行转型的重要原因之一，毕竟未来谁能掌握关键账户和端口，谁就能掌握行业的主动权和话语权。   　　“对于网贷企业来说，现阶段的发展策略应是"资产为王"，如今再逢宽松货币政策出台，传统金融机构和网贷企业的竞争进一步加剧。内外夹击下，开发优质资产成了P2P行业的当务之急。”上述网贷人士表示，也就是说，P2P行业未来的竞争将会聚焦在优质资产的争夺上，谁能够开发更多的优质资产，谁才拥有未来。而开发优质资产的前提就降低借款方的融资成本，因此网贷行业降息迫在眉睫。

泛亚被正式立案侦查 涉非法吸收公众存款

9月21日下午，北京金融街，数百名在昆明泛亚有色金属交易所兑付危机中蒙受经济损失的投资者，在中国证监会门口请愿。 图由现场民众提供 昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司（下称泛亚）被正式立案。   12月22日，昆明市人民政府发布了《关于昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司有关情况的通报》。通报称，经前期大量调查，判明昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司在经营活动中涉嫌违法犯罪问题，公安机关已依法立案侦查。   此前据财新记者了解，在12月初，泛亚可能将以涉嫌非法吸收公众存款罪被正式立案。（见《财新周刊》“集资骗局大爆发”）   据财新记者了解，10月中旬，泛亚案由云南省人民政府负总责，包括对是否涉嫌非法集资行为的定性、交易所的清理整顿和风险处置都由云南省政府负责。11月下旬，云南成立泛亚的风险处置领导小组，由省长陈豪担任组长。   在10月还露过面的泛亚实际控制人单九良，近期则确认失联。意马国际（00585.HK）于12月17日发布公告称，最近未能与主席兼执行董事单九良取得联系。12月17日，财新记者拨打单九良电话时，发现已关机。   昆明泛亚有色金属交易所成立于2011年2月16日，注册资本1亿元，法定代表人王清民，总经理郭枫。2012年末，单九良先后提议其妻张子诺任泛亚副经理、董事、副总裁，同时兼品牌战略中心总经理、总裁办主任等职。业内将泛亚称为“夫妻店”。   今年4月以来，泛亚兑付危机持续发酵，涉及全国几乎所有省份，共牵涉22万户投资者、430亿元资金。在昆明、上海等地，泛亚的投资者聚集维权。9月21日下午1点，百余投资者聚集到位于北京市金融街的中国证监会楼下。   当时，云南公安机关并未对泛亚交易所进行立案，证监会方面则表示，他们只有督办的权力，会尽力督促云南相关部门解决投资者的问题。国务院于2012年7月发文，要求全国清理整顿各类交易场所，由证监会牵头，云南一直未被验收。   12月12日，《货币战争》作者宋鸿兵在山西省太原市演讲遭遇部分投资者的围攻，现场极为混乱。宋鸿兵西装后背被扯裂，并被迫手写道歉书。   12月13日晚间，宋鸿兵通过个人新浪微博发表声明，称已向当地公安机关报案，并称所签写的文件是被胁迫签写的，投资者在泛亚公司的损失与其本人没有关系。宋鸿兵表示，他曾经通过第三方渠道受到泛亚的邀请，进行了经济形势分析讲座，不了解公司的管理层人员、公司的组织架构及其投资模式。   据财新记者了解，除云南外，新疆、甘肃、山西、天津、上海亦为“重灾区”，还牵涉中国银行、工商银行、浦发银行等多家银行。据财新记者了解，多家银行都是从总行层面与泛亚签了合作协议，明面上约定是三方存管，但实际上，银行私下都进行违规销售。   有监管人士向财新记者坦言，他们曾对泛亚进行风险提示，要求银行全部清理、不得销售，但有投资者无法接受这一行为，要求继续购买。“投资者赚钱赚习惯了。”   此外，当地政府的大力保护，也给泛亚做了背书。云南省金融办主任刘光溪曾公开表示，“泛亚直接为国家纳税3.6亿元，为国家间接纳税6.7亿，总计近11亿，我们会一如既往地支持泛亚。”   “泛亚是云南批准的，到外地募集资金说自己合法合规，外地投资者购买后，资金回云南，云南省就很高兴，一直保护。”一位资深监管人士总结。泛亚并非孤例。据财新记者了解，全国还有1000多家类似的地方交易所，均面临清理整顿的问题。   “泛亚的逻辑很明显。借国家信用中饱私囊，地方政府、企业甚至银行都获利不菲，最后是投资者甚至财政埋单。关于泛亚的风险提示，也只是监管方想免责，没有从制度上解决这个问题。”一位监管人士对财新记者指出

资产管理公司触电“互联网+不良资产”盈利模式存疑

日前，淘宝网与中国华融资产管理股份有限公司（下称“华融”）宣布，将规模达515亿元的不良资产上线淘宝拍卖会，淘宝拍卖是目前国内规模最大的线上不良资产处置平台。   《第一财经日报》记者从淘宝拍卖获悉，除了华融以外，中国信达在今年5月份已经和淘宝展开合作，东方、长城正在试点入驻淘宝拍卖，同时，淘宝也在积极与各地方AMC（资产管理公司）洽谈合作。   在经济下行的背景，不良资产今年逐步暴露出来，“互联网+不良资产”的模式应运而生，区别于传统的不良资产处置模式，“互联网+”的介入使得处置过程中的信息不对称问题被打破，区域界限愈加模糊，提升了处置效率，但与此同时，“互联网+不良资产”的运作主体往往是散兵游勇，平台管理方能力有限，参与者资质也有限，难以拿到大量优质的债权包，如银行不良债权等。   而持牌AMC的到来显然是一个信号——这才是巨头们的游戏。   持牌AMC触网   根据华融与淘宝的合作，华融推介资产在淘宝网上进行资产招商，招商期为90天，此次委托淘宝进行债权资产处置的对象超过2000户，推介债权资产分布在全国24个省市，涉及制造业、建筑业、批发和零售业等众多行业。   据淘宝拍卖一位内部人士介绍，淘宝与华融的合作模式类似于委托展示的功能，真正的交易过程不在淘宝上进行，类似于银行不定期在报纸上发布信用卡催收公告。   比如，12月12日，华融路演的一则关于“防城港宏泉贸易有限公司”的项目，项目简单介绍了债务人、资产规模、标的物类型、担保措施和保证人等。   相比来说，今年5月份信达与淘宝的合作更加深入，其交易过程在淘宝拍卖上进行：信达将审批过的债权项目放到淘宝拍卖上进行公告，初始价格由信达确定，公告期满后，意向竞买人可以在资产处置平台上出价，竞价模式购买，有两种竞价规则可供选择：一是满足至少两人报名且出价达到或超出保留价，竞价结果方可成立；二是满足一人报名且出价达到或超过保留价，竞价结果需要登报公告后方能确定最终买受人。   比如，12月14日，信达展示了一种不良债权，这是关于“武汉径达物流有限公司的债权资产”，附有标的资产的简单介绍，并上传了高清大图：截至2015年11月30日，信达对武汉径达物流有限公司债权合计1400.57万元，其中本金为1200万元，利息200.57万元。   《第一财经日报》记者粗略统计，仅12月11日以来，华融和信达两家AMC就在淘宝上路演了千宗不良债权。   另外，据淘宝拍卖透露，目前四大AMC中的另外两家东方资管和长城资管正在选择试点入驻，同时淘宝拍卖也在积极跟各地方AMC洽谈合作事宜。此前合作的政府部门及商业机构包括法院、银行、民营资产管理公司、投资公司、拍卖行、产权交易所、海关等。   事实上，地方AMC作为继四大AMC之后的又一批持牌的特殊资产经营机构，开始在不良资产市场上扮演越来越重要的角色。   2013年，银监会发布《关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量收购处置业务资质认可条件等有关问题的通知》，允许各省设立或授权一家地方AMC，参与本省范围内金融企业不良资产批量收购和处置业务，地方版AMC闪亮登场，事从区域性不良资产一级市场。   据了解，目前共有15家地方AMC，分布于全国15个省市：江苏、浙江、上海、安徽、广东、北京、天津、重庆、福建、辽宁、山东、湖北、宁夏、吉林、广西，但同时据一位业内人士透露，前段时间又新增2张地方AMC牌照。   日前，广州一家具有国资背景的P2P平台“粤财汇”上线，虽然平台的注册资本金仅为5000万元，但股东大牌云集：粤财控股旗下的广东再担保持股30%，旗下的粤财资产持股10%；另外，恒生电子持股20%、易方达持股20%、赛富资管持股10%、壹乾坤基金持股10%。其中，粤财资产就是一家地方版AMC。   粤财资产2014年7月正式获得银监会地方AMC牌照，曾先后管理和处置了广东发展银行、恩平农信社、广东农商行等地方金融机构和工农中建等驻粤金融机构剥离的不良资产。截至2014年12月，粤财资产累计业务规模达842亿元，利润累计54亿元。   尽管该平台目前依旧是P2P状态，但据广州一民间资产管理公司人士分析，未来上线“粤财汇”手中的不良资产是大势所趋。“地方AMC尽管存在区域性资源优势，但相对来说，对于不良资产的管理能力匮乏，处置效率低，很多时候还要寻求民间资产管理公司的帮助。”该人士说，   盈利模式存疑   而持牌AMC的触网意向也必将带来“互联网+不良资产”模式的升级。“司法拍卖以资产为主，满足了AMC处置资产的需要，基于淘宝巨大的用户群、社会影响力，可将单项资产的价值更大化。”包之网CEO张洛夫说。   但在上述广州一民间资产管理公司人士看来，目前市场上存在的绝大多数“互联网+不良资产”的模式，本质上还是资产拍卖，干的是拍卖行的生意，实际上并没有真正深入到不良资产的经营与盘活。   淘宝拍卖内部人士也透露，淘宝拍卖主要定位于涉公资产拍卖市场。事实上，涉公资产拍卖市场也正是不良资产处置、流转的重要渠道，在该市场中，法院的司法拍卖和拍卖行构成主体。   “线下拍卖有其历史积累，但也有一些固有问题，比如受制于地理条件的限制，信息传播范围较窄等；线上拍卖，信息传播不受时间空间限制。”该内部人士说，针对不良资产处置这一业务本身较“重”的固有问题，淘宝拍卖也会采用互联网的营销手段将严肃的金融资产变得有趣、亲民，比如“双十一”山东新大唐11元起拍债权，“双十二”处置的马尔代夫海岛。   “我们正在尝试重塑涉公资产拍卖市场，推进它的阳光化、亲民化，助力司法改革，也助力其他政府部门和机构的锐意创新。从本质上讲，拍卖是一种交易方式，甚至可以说是社会资源最优化配置的首选方式，我们看的是这个市场。”上述淘宝内部人士说。   那么，这是否意味着“互联网+不良资产”抢了拍卖行的生意?   “淘宝拍卖提供的是一个第三方交易平台，作为技术平台，我们提供技术支持与平台服务，并通过计算机程序设定，让竞买人在该平台上开展独立竞价，法院、拍卖行等所有入驻的政府部门、机构自始至终都是涉公资产的竞价主体，淘宝网工作人员无权介入，全程无查询竞买人信息的权限。”上述淘宝内部人士说。   同时，也有业内人士指出，尽管“互联网+”解决了信息不对称的问题，但特殊资产本身盈利起源就是因为信息不对称，当平台解决了信息对称，利润大幅降低，市场可能会萎缩；另外，这些互联网平台本身盈利模式也是一个问题。

宝宝类理财打响收益反击战 部分重回4%

　本周，货币基金宝宝类理财继续维持反弹势头，站稳3%。有4款佼佼者7日年化收益率重新站上4%。   　　据银率网最新统计数据显示，12月21日余额宝类理财产品七日年化收益率平均值3.14%，较上周上涨0.07个百分点。其中，银行系宝类产品七日年化收益率平均值为3.04%，较上周上涨0.01个百分点；互联网系宝类产品七日年化收益率平均值为3.31%，较上周下跌0.17个百分点；基金公司直销宝类产品七日年化收益率平均值为3.28%，较上周上涨0.13%。   　　分指标看，表现最好的是中信薪金宝，七日年化收益率为4.488%，其次是渤海添金宝，七日年化收益率为4.103%，第三是京东小金库，七日年化收益率为4.088%。   　　每万份月收益最高的前五名中，微信理财通独占3席，分别是易方达易理货币33.6496元，汇添富全额宝货币32.2859元，华夏财富宝货币32.2374元，另外两款是京东小金库和浙商增金宝，万份月收益分别为32.524元和32.2753元。   　　数据显示，与货币基金收益率关系密切的Shibor利率也出现了上涨。数据显示，12月21日，Shibor同业间拆借（隔夜）利率为1.8430，较上周五（12月18日）上涨2.7000（BP）。   　　货币基金翘尾现象并非今年独有，从2012年到2014年这三年，货币基金均出现年末收益率翘尾效应。银率网小编分析，12月下旬至春节期间，受市场资金面相对紧张的影响，货币基金收益率有望进一步提高，7日年化收益率在4%以上的产品将越来越多。   　　可能有人要问，年底了，手里的资金到底是买货币基金还是买银行理财？   　　据银率网数据库统计，本周银行非结构性理财平均预期收益为4.44%，与表现较好的宝宝类理财收益相比不远，相比之下宝宝类理财存取更加灵活，且没有额度限制，建议可将部分资金放在余额宝等货币基金中供随时取用，剩余大额资金购买固定期限的银行理财产品。  

姚劲波：58赶集做金融不从支付切入

合并后的58赶集已经正式进军互联网金融领域。在12月19日的北大光华新年论坛上，58赶集集团CEO姚劲波在接受财新记者专访时表示，不同于阿里、京东等企业，58赶集做互联网金融将不会从支付环节入手，而是贴合其线上的租房、二手车等场景，与传统金融机构展开合作。 “互联网金融的支付端现在已经有很多人在做了，我们不准备从这里下手，而是从用户的场景出发。”姚劲波表示。“58上有很多应用场景，比如租房、买车等，我们做金融还是贴合着这些业务场景来做，比如租房贷、二手车贷等。这可能是我们跟其它做金融的互联网企业最大的区别。” 从支付宝、微信支付到京东金融，互联网企业进入金融领域者愈来愈多，市场拼杀亦逐年激烈。作为分类信息网站，58赶集连接了几百万小微企业和个体商户，在地面推广过程中亦积累了大量企业和个体商户的经营交易大数据，已经具备切入互联网金融业务的数据基础。 2014年7月，合并前的58同城就曾与新鸿基旗下公司亚洲联合财务围绕互联网金融业务达成合作。今年4月58同城与赶集网合并以来，正式进军互联网金融，主要业务分为贷款、理财两类。其金融事业部推出了理财产品“58钱柜”，通过联合银行、证券、基金、小贷、P2P等第三方机构，做理财平台。12月16日，58宣布与哈尔滨银行在汽车贷款等领域展开合作，合作内容包括资金和风控两个方面，通过整合线上线下资源建立汽车交易O2O平台。 姚劲波对财新记者透露，目前58做金融的目的主要还是为了服务核心业务，不会先去追求有多大的数量和规模。“互联网企业跟金融行业的先天基金还是有所不同。互联网行业讲究创新和速度，金融行业更注重风险。我们作为互联网企业，做金融的定位还是想把58赶集上的应用场景疏导出去，而不想介入金融太深，先控制好风险。”他说，下一步58可能会通过参股或合资组建公司等方式，跟传统金融机构进行合作，以此找到更多固定的合作主体。 58同城与赶集合并后，目前已将各子版块业务成立独立的公司并展开融资。姚劲波表示，这种做法一方面是为了解决合并后的人员管理问题，让团队更有独立自主的感觉。“合并后，在人员上我们就是简单粗暴地将同业务部门人员并在一起了，没有人单独负责原来的58的业务或者赶集的业务，一块业务就是一个人负责。”另一方面，这样做也是为了更好地进行社会融资，更容易利用外部的资源来发展新业务，而非完全消耗自身资源。

利率市场化并不轻松 长期来看P2P市场或受冲击

近日关于利率市场化是否会对P2P网贷产生冲击的话题也屡被提及。今年以来，央行年内五度降息并取消存款利率上限，利率市场化改革逐步深入。业内人士认为从短期来看，多数平台表示影响并不大。不过长期来看，P2P网贷的息差收益或将大幅缩小，恐将挤压P2P网贷平台的市场空间，对互联网金融行业形成一定冲击。   珠宝贷运营总监李敬姿分析认为，利率信号有效传导机制以及银行层面定价机制在短期内恐很难落地，所以短期对于互联网金融行业的冲击比较难显现。不过从长期来看，利率市场化将对P2P资产端造成影响，随着银行逐步具备风险定价能力，完全有可能对风险高的小企业用户收取更高的利率，将更多的贷款额度向利润高的小微企业倾斜，P2P目前所服务的市场将被压缩。   投哪网品牌总监郝歌亦表示，从长期来看，随着利率市场化不断的推进，存贷款利率进一步下降，银行息差收益逐渐收窄，为了获取更多利润，传统商业银行可能会逐步放宽对中小微企业的借款审批要求，同时银行借贷服务逐步互联网化，凭借着强大的资金成本优势，商业银行也开始展开互联网金融业务，恐将大大挤压P2P网贷平台的市场空间，对互联网金融行业形成一定冲击。   “另外，随着利率市场化不断推进，整体贷款利率会有所下降，也会使得互联网金融行业的理财产品利率呈现逐步下降趋势，使得P2P网贷的息差收益大幅缩小，长远看会对一些以息差为主要盈利模式的网贷平台带来较大冲击。”郝歌补充道。   长期来看，利率市场化可能对P2P市场带来冲击，不过从短期来看，多数平台表示影响并不大。积木盒子首席风控官谢群表示，虽然理论上银行可以用高利率覆盖高不良率，但是，由于传统上银行里最重要的一个KPI指标就是不良率，在追求适度甚至低不良率的压力下，银行不太可能会大力放贷给P2P平台上的借款人。   “对互联网金融行业，尤其是P2P网贷平台而言，这些平台本身就是基于利率市场化生存、发展的，无论利率市场化有没有出来、是否加强，民间借贷利率就是遵循水涨船高的原则，在资金紧缺的时候，比如年底，利率就会提高;而在资金充裕时，利率自然下降。”团贷网创始人唐军告诉记者，利率市场化对网贷行业带来的冲击将不会很大。

海尔金融平台计划：让六万名员工创业转型

海尔在互联网金融的动作并不慢。去年海尔就曾和阿里小贷合作，对接阿里小贷的IT系统，提供3000万贷款资金，成为其首个直投合作的外部机构。今年七月，海尔消费金融与互联网金融公司夸客金融宣布达成合作，两家将在大数据应用、风险管理、数据营销、移动终端信贷等方面进行共同开发与创新，进而推动消费金融的互联网化、垂直化和数据化。 现在，在海尔的创业平台上，正有越来越多的非海尔员工涌入，邱兴玉便是其中一个。 加入海尔成为一名创客之前，邱兴玉在一家与海尔有业务往来的金融咨询公司工作。那时这家咨询公司为世界银行支持中国的工作做了一份尽职调查报告，而邱兴玉所在的团队承接的任务是针对农业进行深度分析。他们认为，在未来一段时间，中国的农业将进入快速发展阶段，甚至有可能迎来像房地产行业般的井喷状态。 这样一份经历为邱兴玉后来抢到海尔金融的创业项目积累了不少经验。2013年，她在参与海尔金融的咨询项目时了解到对方有开展融资租赁业务的计划，专门针对外部产业提供金融服务。为此，海尔还与邱兴玉所在的博厚方略公司在上海自贸区组建了融资租赁公司。 海尔金融平台对外发布的五大产业金融项目包括消费金融、食品农业、医疗、绿色金融和社区金融，有意向加入的团队可凭借商业计划书参与竞单。海尔负责提供初创资金和相应的创业服务，小微公司则负责具体的经营管理，所有决策均由创客自己来敲定。 海尔集团自我分解 生成小微创业公司 创客和小微是海尔集团董事局主席、首席执行官张瑞敏提出的内部改革概念之一。按照他的理念，海尔现在主要由三类人群组成，第一是平台主，像海尔轮值总裁周云杰这样的职位便属于大平台主。第二是小微主，指那些依托于海尔内部不同平台成立的初创公司。而第三类创客则是在小微公司中持有一定股份的创业者，他们需要与海尔签订对赌协议，只有达到一定目标值才可兑现股份。比如邱兴玉的公司属于小微主，邱兴玉本人则是创客。 邱兴玉带领一个四人团队从一批同时抢单的小微公司中拿下了食品农业的项目，主导方向做产业金融。这和海尔的产业金融思路刚好一致。此前她在融资租赁咨询行业有过8年的从业经历。融资租赁又称设备租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。 在所有的食品农业中，邱兴玉选择从养殖业里的蛋品行业入手，通过为上游的蛋品类公司投入固定资产，将蛋鸡作为一种设备进行融资，并联手上游产业链的相关公司来实现整体的食品品质控制，同时保证稳定的产量。到目前为止，这家小微公司所开发出的金融产品已更新到第四代产品。 具体的做法是，为了能够确保食品原材料的安全问题，蛋品公司需要对采购的饲料、疫苗、鸡苗、养殖环境以及过程等进行充分控制，不可避免要有大量的固定资产投入。邱兴玉的第一代产品主要解决固定资产投资的问题，将设备以租赁方式给蛋品企业使用。 固定资产建好以后，养殖还需要流动资金。这家小微公司又开发出将生物质作为一种工具来开展融资的模式。通俗点解释，此前金融领域通常用房产、车等用来抵押，而邱兴玉的团队实现了可用鸡、牛、猪这种家畜进行抵押。这是第二代产品。 到了第三代，主要解决销售环节的流动资金问题。第四代则是拉上饲料商、养殖设备商、蛋品龙头企业、养殖户等搭建一个生态圈，由饲料商提供饲料和疫苗，担保公司负责贷款，邱兴玉的小微负责提供固定资产，养殖户负责养殖，蛋品公司负责销售。下一步，这家小微公司还想向平台发展。 这种模式很快获得市场认可。从2014年5月到今年8月，这家小微公司的业务量已经达到10亿元，团队成员从4人扩展至24人，并且全部来自于海尔外部。 据邱兴玉对界面新闻记者介绍，整个海尔产业金融平台下共有9个创客团队，涉及的领域包括医疗、健康消费、智能交通、社区金融、物流、食品农业等各个方面。在这些创客团队中，邱兴玉的小微公司尽管业务量不是最大的，但综合收入和财务指标特别是毛利方面应该是最高的，今年上半年的毛利实现3000多万元。未来三年，她希望公司的业务量能达到100亿元。 海尔金融的平台模式 从海尔集团来看，海尔产业金融算是一个大平台，创客和小微只是海尔产业金融的一部分，海尔金融本身也有很多投资项目。在海尔金融这个平台内部还分为两个小平台：一个叫共享中心，主要为平台上的小微公司提供财务、人力资源服务等；另外一个称为资源中心，主要负责小微公司的咨询业务。小微公司与上述平台之间属于合作关系，而小微公司的完备程度决定了在海尔大平台层面所能获得的资源，以及利润分配的机制。 假如小微公司的团队成熟度为80%，意味着要实现很多功能需要依赖于平台。由于与平台之间属于结算关系，使用平台提供的部分服务需要单独付费，利润也需要付一部分给平台。如果小微公司各方面功能相对完善，业务、行政、财政等工作均由自己来完成，那分配的利润则可能全部归自己所有。 在最初开展业务时，邱兴玉的团队以海尔小微金融事业部的形式展开，他们自己也进一步衍生出自己的小微公司海农投资有限公司来匹配上述项目。“开展金融业务通常需要拿到金融牌照，如果我自己单独成立一家公司很难拿到这个牌照，在海尔的金融平台上做这些都不成问题。”她说。 海尔的金融业务与传统的家电以及物流业务一起，成为海尔整体营收的三大组成部分。尽管这家规模庞大的公司拥有浓厚的家电制造基因，但在其内部从2012开始一直在努力尝试向互联网转型。 和很多传统制造业公司单独成立相关部门进行互联网化尝试所不同，海尔的改革想要进行的更彻底一些，或者说是完全否定现在的管理制度，从组织架构、管理方法、营收结构、利润分配等横纵向各个方面来颠覆自己。这三年来海尔内部成立了大大小小的小微公司，加入小微的员工不再享受海尔原有的固定薪酬，需要与小微公司共进退，此外也有一些人选择离开了海尔。 “改革初期，我们并不能很好地理解公司为什么要这么做，甚至很多人会有抵触情绪，毕竟会触动一些人的利益‘蛋糕’。但随着创客思维的一步步推进，一些小微公司初见成效，大家慢慢开始接受，也有越来越多的人正在寻找适合自己的创业项目。”一名在海尔工作多年的员工对界面新闻记者表示。 据界面新闻记者了解，随着近两年海尔内部改革加速，目前已形成大约20个平台，183个小微公司，创业项目涉及家电、智能可穿戴设备等产品类别，以及物流、商务、文化等服务领域。也有越来越多的外部人员选择海尔平台进行创业。 在改革之前，海尔的员工有8.6万人，改革之后为6万人。按照海尔给出的说法，这6万人均属于创客，也可以理解为海尔的内部创业是每名员工都在参与。而剩下的2.6万人已经被海尔裁掉了。 “我们鼓励大约近万名管理人员进行转型，要么转为创业团队，要么就离开。”张瑞敏此前在出席某商业论坛时表示。他希望通过这种方式来加快组织沟通效率，让庞大的海尔具有灵活的部件构成，可以随时按需成立或解散团队，同时促使每个员工变得更加主动，以创业者而不是执行者的心态来工作。 正如很多创业公司会面临各种经营风险一样，海尔平台上的这些小微公司也随时可能宣布失败，毕竟像邱兴玉这样能够迅速打开市场的只是少数，还有更多的小微仍然处于艰苦的探索和开拓阶段。

银行系统开发难度大 P2P资金托管推进受阻

尽管业内人士目前普遍看好P2P资金银行托管的发展前景，但是，业内人士表示，银行托管协议不少但多有名无实。记者调查发现，目前仅有一家P2P公司和银行开展实质性的资金托管，使用的是一家股份制银行7月份上线的、耗时半年研发的系统。但据内部人士透露，由于该系统用户体验不够好，该家公司正在寻找其他银行重谈托管事宜。 托管系统开发难度大成本高，这已成为P2P公司与银行合作资金托管的关键制肘。 银行托管协议不少但多有名无实 在今年7月18日发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中，提出了资金存管的要求，但对资金托管并无强制性规定。玖富高级副总裁兼首席战略官林彦军解释称，“存管只能做到资金与平台的分离，对于标的以及资金实际去向，银行是不需要审核和负责的，而托管的监管审核模式则更加严格。” 一位银行业相关人士对记者称，托管要涉及账户管理、监督资金使用情况、资金清算和信息披露等，银行肩负的责任更大。而目前P2P行业鱼龙混杂，风险较大，所以银行态度较为审慎。 广州e贷总裁方颂告诉记者，虽然有不少P2P公司已和银行签署托管协议，但“目前只有一家P2P和银行进行了实质性的资金托管业务”。由于目前资金托管并非强制性，因此多是有名无实。 托管系统开发成本高昂 资金托管道路艰难，主要原因之一是银行运行该业务的托管系统尚未完善。 据了解，目前已有第三方支付公司参与P2P资金托管业务。如富友支付此前与中国建设银行上海分行和中国银行上海分行合作，开发联合托管方案。其中，富友支付负责提供托管系统、技术支持、运营维护以及对P2P平台的资质把关审核，相关银行则担任P2P公司资金存管主体。 然而，在这种合作模式中，托管系统是属于第三方支付公司的。长远看，银行仍需要有一套自己的托管系统。 事实上，资金托管是商业银行非常成熟的一块业务。但是，上述银行业相关人士称，“P2P托管产品业务操作极其复杂，包括但不限于投资者注册、充值、投资、付息、还本、奖励、有条件奖励、自动投标等等。” 他坦言，目前没有一家银行有现成的成熟系统，均需电子银行部或IT部门重新开发，工程量大，且要嵌入第三方支付才能实现，难度可想而知。 目前真正进行资金托管的唯一一家P2P公司，使用的是一家股份制银行7月份上线的、耗时半年研发的系统。但据内部人士透露，由于该系统用户体验不够好，这家P2P公司正在寻找其他银行重谈托管事宜。 据了解，当前已有多家银行如平安银行、广发银行等，均在积极进行系统研发，但由于开发难度大等问题，上线时间被一推再推。部分银行还需要等明年初升级新内核系统后，才能开发托管系统。

网贷平台拉拉财富获5千万A轮投资

　中新网深圳12月21日电 (程景伟)网贷平台拉拉财富日前在深圳公布其获得中财沃顿集团5000万A轮投资。 　　相关数据显示，该平台自2015年1月12日上线至今，完成近2亿交易总额，平台投资人超3.5万。据了解，该平台以深入白酒、电子行业供应链为核心优势。 　　“伴随着国有企业再融资需求的不断扩大，催生了商业保理市场的巨大潜力，预测未来供应链金融市场规模将超过15万亿元。”拉拉财富运营总监班良健表示，将会有更多资本提前布局在供应链保理资产端享有优势的网贷平台。 　　业内人士分析，随着互联网金融行业竞争越来越激烈，平台同质化现象严重。在整个行业探索新出路的过程中，P2P平台的竞争重心从最初的流量争夺逐渐向优质资产竞争转变，关注供应链的网贷平台已成为新风口。 　　班良健认为，如果企业能够对上下游有充分的了解，甚至上下游能提供一定的信用背书，供应链金融门槛并不高。“供应链金融风控考量更多的是供应链上下游主体的信用情况，从这种意义上讲，供应链金融肯定要比完全看不懂的资产来得质量好。” 　　目前，拉拉财富供应链金融产品集中于白酒和电子行业供应链，基于其创始人深耕行业的背景下，更严谨地做好风控成为一大优势。 　　中财沃顿集团董事长罗蔚认为，拉拉财富为中财沃顿主导战略投资的第一家P2P平台，产品创新体系、独特的供应链金融产品以及严格的风险把控模式是吸引中财沃顿投资的主要原因。 　　有人提出e租宝事件的发酵让投资人提高了对行业的警惕，对于平台而方，并不是进入P2P行业的好时机。班良健则认为，“后e租宝时代”是一个机会期。(完)

P2P网贷平台高利息是不是很危险？

众所周知，P2P理财几乎是众多理财产品中利息最高的，目前的P2P平台的年利率范围大概为8%—20%不等，而像银行理财产品却只有4%—6%；虽然存在着高收益，但P2P理财产品却不像买股票一样随时都有亏损的风险存在，同时，投资门槛也比较低，投资周期也较为灵活，也正是因为如此，P2P网贷受到众多投资者的追捧，但是，面对这种高利息，也有很多投资人会有疑虑：P2P网贷平台的这种高利息是不是存在着很大危险呢？ P2P网贷平台高利息是不是很危险？在知道答案之前，我们先来分析一下P2P网贷平台高利息的原因吧。 首先，P2P网贷平台实现了投资人和借款人的资金对接，而在整个借贷过程中P2P网贷平台只是作为一个纯信息中介机构存在，那么既然是中介机构，其收取相应的“中介”费也是理所应当的；此外，P2P平台的投资人之所以会有高于其他理财产品的收益，基本上也是来自于借款人的所支付的高利息。 其次，P2P平台之所以普遍都能给投资者提供较高的收益，主要是因为其不需像银行一般的实体网点，运营成本降低，当然相应的给到投资人收益也较高。 P2P网贷平台高利息是不是很危险？ 此外，现在一般的工薪族和小微企业在银行贷款方面很是“吃亏”：一方面，银行贷款条件较为严格，而他们的资质一般很难达到银行要求；另一方面，即使条件符合了，但银行贷款审批流程复杂，且时间较长，无法解决他们想要短时间快速融资的需求。而P2P网贷平台在审批和放贷上速度快、流程简便、门槛低，大大提高了贷款的效率，为贷款难的人解决了燃眉之急，因此，高息也算是贷款人为解燃眉之急而付出的“代价”。 前面我们也有说到，P2P网贷平台的年利率范围一般为8%—20%，虽说比银行利率要高出许多，但这个范围是属于P2P行业的正常的理性的利率范围的，例如说融金所，平台的年化利率为14%—17%，便是在行业理性利率范围之内的；正是拥有这样的高利息高收益，P2P这位新秀才能迅速在投资理财界有了自己的一席之地。 但，若是有的平台的利息超过了这个理性范围，甚至达到了30%以上，那么这部分平台则存在着较高的危险性，对于这部分平台小编建议投资人要谨慎对待，千万不能为了高收益而去盲目投资，最终赔了本金。

创新是互联网金融长足发展的引擎

　2015年12月16日，第二届世界互联网大会在乌镇召开，国家主席习近平出席开幕式并发表主旨演讲。习近平主席在主旨演讲中再次提到了正在实施的“互联网+”行动计划。下午，世界互联网大会首场论坛“互联网+”论坛拉开序幕，互联网金融的创新与发展再次成为全球瞩目话题。 　　近年来，互联网金融始终聚焦着人们的目光。作为一个新生行业，尽管互联网金融的发展还存在一些问题，但是随着互联网金融从业机构、监管部门的不断努力，高冷的安全与风控终将成为公认的从业基础淡出话题的风口浪尖。 　　而另一方面，从“宝宝”们到证券、保险、股权众筹，种种创新的互联网金融产品让人应接不暇，这不难让人们意识到创新才是互联网金融发展的内驱。点滴身边臧成都认为，互联网金融的长足发展，风控是基石，创新则是推动车轮前进的引擎。 　　风控，互联网金融发展基石。 　　鼓励创新并不排斥风控等基本要求，“必须正确处理鼓励创新与防范风险的关系”在“互联网+”论坛中国人民银行副行长郭庆平先生还指出，“互联网金融本质上仍然属于金融，没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点，对互联网金融的监管要坚持不发生系统性和区域性金融风险的底线，坚持金融服务实体经济的原则，也要划清合法和非法的界限。鼓励依法合规，有力打击非法集资等各类违法金融问题，相关业态具体的监管规则。要努力实现互联网金融风险监管的全覆盖。” 　　普惠金融时代，风控虽然一直话题不断，但是随着标准逐步明朗终将尘埃落定，这方面做得较好的互联网金融从业机构的风控理论和实践经验将蔓延为行业的标杆。金信网自2013年成立之际就一直将风控作为企业发展的重中之重来抓，在实践中，研发出一套堪称业内最严苛的风控标准：由“3+1”重风控审核标准组成，其中涵盖29道风控工序及10大类别、50项信用审核资料。这套一套独特的O2O安全闭环的风控模式，对借款用户进行实地考察，通过重重审核严控风险，并将风险保障金由千万级提升至亿元级别，更好地确保投资人的资金安全。在进一步深耕O2O闭环风控模式的同时，金信网也在积极的布局大数据风控。 　　从业机构的实践努力离不开监管层面的政策指引，在“互联网+”论坛上中国人民银行副行长郭庆平先生表示，政策指引是防范互联网金融风险的重要保障。2015年7月18日，人民银行等10个部委联合印发了关于促进互联网金融健康发展的指导意见，随后，在配套措施层面，保监会已经出台了互联网保险业监督管理暂行办法，中国的银监会、证监会也正在积极推进制定相关的管理办法，人民银行将要对非银行支付机构网络支付业务管理办法做进一步地修改和完善。 　　点滴身边臧成都认为，随着行业本身的发展成熟，互联网金融行业的风控在不远的将来将定会呈现出更成熟的态势。 　　创新，互联网金融发展内驱 　　互联网作为20世纪最伟大的发明之一，深刻改变着人们的生产生活，有力推动着社会发展，这本身就是社会的进步和创新。实施“互联网+”行动计划，发展物联网技术和应用，发展分享经济，促进互联网和经济社会融合发展。实施国家大数据战略，推进数据资源开放共享。推进产业组织、商业模式、供应链、物流链创新，支持基于互联网的各类创新。可以看出，互联网作为我们国家发展的一个战略制高点，在十三五乃至更远的将来，“互联网+”必将扮演越来越重要的角色，发挥越来越重大的作用。 　　对此，点滴身边臧成都分析认为，网络经济创新发展，是“万众创新·大众创业”的重要领域。创新的经济模式，需要创新的金融模式支撑，互联网金融正是支持网络经济创新的基础设施。 　　春秋发展战略研究院研究员陈平教授认为，互联网金融的本质是新的商业模式竞争。互联网金融的商业模式创新点主要有两类：一是基于信息平台和账户形成业务闭环，也就是全产业链。二是作为产业链前端，提供信息和技术类的互联网金融企业着力挖掘用户的精准化需求。 　　点滴身边迅速发展成为行业领军平台，凭借的就是不断创新的互联网金融精神。近期，点滴身边以风控、数据、创新为发展核心，建设多元化的线上综合金融服务体系，着力打造优良的互联网金融生态圈。 　　在提及互联网金融创新平台时，点滴身边CEO臧成都表示在互联网金融创新领域，点滴身边发掘具有潜力的互联网金融项目，为其提供场地、技术支持以及天使投资等多方面支持，提供包含商业、技术、产品、市场、人力、法务、财务等全面创业服务。 　　“互联网金融的价值在于让金融走进更多人的生活，为生活带来更多的可能。”臧成都表示。点滴身边将继续开展互联网金融产品、业务模式及行业标准创新，一方面通过移动金融创新满足人们随时随地的互联网金融理财需求，另一方面也会探讨更多的互联网金融模式，为新老用户提供更多的互联网金融新体验。点滴身边会一直秉承风控和创新两驾马车齐驱，助力互联网金融长足发展。

蚂蚁金服井贤栋:“互联网金融”只是过渡性词汇

　　本刊记者|王姗姗 采访整理 　　回望2015年，互联网金融行业快速发展。在我自己看来，过去的一年，对两个问题的认识理解可以说是2015年的重要收获。一是金融与互联网如何深度融合；一是在实践中进一步理解到底什么是真正的互联网金融。 　　今年下半年，5月份刚成立的网商银行在河北、山东等地农村发放了第一批支持农村的旺农贷贷款。我听我的同事们描述这些农民朋友获得贷款时候的表情和感受，特别受触动。在河北清河县柳林村，一位叫董玉芳的大姐跟我们的同事说，从网商银行借来的2万块钱，是她“这辈子第一次管别人借钱”。丈夫不幸去世后，她一个人拉扯一双儿女长大，一直很要强，“好多年没回娘家了”，网商银行的2万元贷款让她第一次有了自己的羊毛分梳机，还有了买羊毛原料的本钱，以后可以不用给别人打工了。她憧憬着来年可以靠赚来的钱修房子，给儿子娶媳妇。 　　2万元对于很多人不是什么大数目，但却足以改变一个家庭的生活。这让我们对蚂蚁金服最初成立时的目标和愿景更加坚定。从11年前支付宝成立到如今的蚂蚁金服，我们一直坚持的，就是服务小微企业和个人用户。这个初心是蚂蚁金服的根本所在。 　　网商银行是如何做到的？网络化的小贷，通过大数据分析可以帮助我们更好地判断一个人的信用。在农村，我们通过“农村淘宝”网络，筛选出旺农贷“推荐人”，以大数据+推荐人的模式为农民提供无需抵押的纯信用贷款。贷款履约情况也会反馈回信用机制，贷款与信用，形成一个良性的循环。这是互联网技术与模式带来的创新，它产生了巨大的价值。 　　不仅在农村，在城市、城镇等更多地方，互联网金融的创新服务，也在慢慢改变着人们的生活习惯，改善着人们的生活质量。从6月起，阿里巴巴和蚂蚁金服合资设立了新“口碑”，开始探索以互联网技术反哺线下商业。让我印象深刻的是，今年9月，北京的东单菜市场接入了支付宝：一个有100多年历史的菜场，和前沿的互联网技术产生连接，这种碰撞融合的效果让人感慨。 　　这一年里，我们的芝麻信用公测，首次推出芝麻信用分，中国人第一次有了自己的个人信用分。蚂蚁聚宝的推出让我们可以实践“小确幸”的理财观，从小做起，让每个普通投资人都能享受到可信赖的，充满幸福感的理财服务。 　　10月16日，蚂蚁金融云正式对外推出，我们将十多年积累的云计算技术能力开放给所有金融合作伙伴，降低金融机构的服务成本、提升金融机构的创新效率。每一项金融服务的诞生背后都带着莫大的善意，我们相信更多金融机构用上互联网的武器，会给金融的善意以更大的实现空间，帮助普惠金融的实现。 　　创新是一个公司维系高速发展的动力，对互联网公司尤其如此。但是，对于互联网金融公司而言，在保持创新活力的同时，还应该特别注意“金融”与“风险”的本质。 　　过去一年，在互联网金融总体快速发展的大背景下，也出现了鱼龙混杂的情况，一些网站披着“互联网金融”外衣，做着坑蒙拐骗的行为，各种跑路或违法行为对用户和投资者带来了很大的伤害，甚至影响了很多人对整个互联网金融产业的信心与认知。 　　互联网金融绝不代表可以忽视“风险”。金融服务首先必须要合法合规，金融创新应该建立在防范风险的基础上。我们内部经常讲，创新要“守正出奇”，其中，“正”就是要保证创新的方向是为了给客户带来价值，走正路，合法合规，而“奇”则是指根据具体的客户需求，创造性灵活性地提出解决方案。“稳妥创新、拥抱监管”应该处于首要位置。第二，金融或者互联网金融，都要服务于实体经济。互联网金融只是手段，只有最终促进实体经济发展，它才能创造更大价值。金融创新一定要为实体经济的发展提供帮助，这是根本。对实体经济发展无助益的金融服务是缺乏生命力的。最后，金融体系的有效性，也需要投资者来强化风险意识。金融企业应该提供平台与投资者教育，与用户共同达成这个目标。 　　在我看来，这些事件其实在另一个层面促使我们思考，到底什么是真正的互联网金融？就蚂蚁金服来说，我们始终坚持的初心，就是服务小微企业与个人用户，不管是互联网时代，还是互联网金融时代。实际上，从金融行业的价值来说，金融要服务于实体经济，不管是以互联网金融的形式，还是传统金融机构的形式。“互联网金融”或者“金融互联网”都将是过渡性词汇，我们未来面对的，是一个“新金融”时代。 　　这种认识是基于我们的实践，也是基于我们对未来经济与金融发展趋势的判断。中国经济步入了新常态，将由以往的投资拉动转变为今后的消费拉动。在此过程中，一些新现象逐渐成为主流，比如：个性化、多样化的消费；小型化、智能化、专业化的生产；大量的创新、创造、创意产业的出现。和新经济趋势相匹配，新的金融体系中，小众的需求被聚合成大众的交易，金融机构将俯身服务更广大的中小客户、小微客户。而同时，移动互联网、大数据、云计算等技术的发展为金融的这种转变提供了技术上的可能。从这个角度而言，互联网金融将“消失”，一个崭新的、深度融合的新金融时代会来临。而新金融的核心就是消费金融、大众金融、普惠金融。 　　今年，蚂蚁金服推出的“互联网推进器”计划，可以看做我们对这个理解的一个实践。未来5年，我们计划助力1000家金融机构实现向新金融的转型。同时我们也对互联网公司与金融机构的关系有了更新的认识：从互利到深度融合、从合作到开放共享，并且聚焦创新红利，为新经济、新业态服务。同时，新金融的发展带来了监管方式的升级。蚂蚁金服关注到这种变化，搭建了基于新一代金融基础设施的监管对接系统，我们的备付金透明监管系统可以让监管机构在线实时监测支付宝备付金的资金运行情况、备付金管理规范的执行情况。监管将为我们走向新金融时代树立最好的风险底线。 　　金融之所以重要，并非因为它赚钱，而是因为它是社会目标的架构师。展望未来，互联网技术与模式的发展，将会使得金融能更有效地服务用户、贡献社会，这是时代给予的机遇，也是我们从业者的幸运所在。

上海6家互联网金融企业集体引入专业电子合同平台

　东方网记者郁婷苈12月22日报道：“互联网金融的融合致胜之道暨电子合同签约仪式”今天在上海举行。钱多多、新新贷、催客、诺诺镑客、纳鸿金服、永利宝6家上海主流平台集体引入法大大电子合同，这是在监管政策即将来临之际，行业代表性企业主动联手第三方法律服务平台，打造合法合规、安全的互联网交易平台的自律行为。除了会上的签约及授牌仪式，各家企业创始人与学术专家就互联网金融的发展态势及行业监管等方面进行了深入讨论，为保障互联网金融投资交易各方权益的建设提出了更多可行性意见。 　　2015年11月P2P行业成交额1347.82亿元，前三季度投资资金额环比增长32. 1%，同比增长近313%，传统金融机构也纷纷杀入P2P，资金和资源纷纷流向互联网金融。P2P行业可谓风起云涌，从早期的余额宝、陆金所到现在的你我贷，钱多多，逐渐加速了行业监管政策的出台。上海交通大学凯原法学院许多奇教授在会上就行业合规发表演讲时重点谈到，防范P2P网贷风险要通过多元化争端解决机制，建立大数据风控模型和信用评级制度，还要重视第三方保全合同和交易凭据、债权推介机制在平台摄合设计中的灵活应用。 　　随着相关法律法规的落地及传统金融、上市公司的积极参与，P2P行业必将在异常激烈的竞争中加速洗牌。法大大联合创始人兼首席法务官梅臻律师表示，P2P将和越来越多的产业融合，并且进入门槛会有要求，传统金融机构会加速触网。互联网金融与传统金融较量的背景下，各大平台应该如何融合行业资源，打造平台特色、让平台通过细分化及个性化发展，深挖产业资源打造优良资产端、第三方通过配套服务打造良性发展的互联网金融生态圈、利用电子合同应对监管下时的合规之需，都是当下监管欲出之时行业的关注焦点。 　　钱多多董事长陈正浩表示：合法合规的电子凭据不仅是用户的需求，更是P2P平台的迫切需要。通过电子合同可以有效证明用户和平台进行的所有交易操作，一旦发生问题可以有效取证，并通过法律途径快速处理，对用户和平台的权益而言都是一道不可或缺的法律保护屏障。 　　此次上海6家主流互联网金融平台同时选择使用法大大的电子合同强化平台运营的合规性，是行业代表性企业在探索创新互联网金融服务保障上迈开的重要一步，也将引起行业示范效应。在金融服务过程中，使用具有法律效力的电子凭证，在发生纠纷时，可以有合法合规的证据保障各方合法权益，让互联网金融服务更具安全性。 　　据了解，法大大是专注提供电子合同在线签署的专业法律服务平台，可以提供从电子合同签署到存证、取证及合规审核、维权支持等一系列法律服务的专业机构，目前已有超过60家互联网金融平台选择与其合作。

“互联网+融资租赁”打破P2P高风险僵局

　　刚刚结束的“第二届世界互联网大会”备受关注，作为三大主题之一的互联网金融热度持续提升。诚然在短短两年时间内互联网金融兴起、爆发，为整个中国金融市场注入了一股新鲜的活力。互联网思维如同当代的文艺复兴，影响并改变着传统的金融业态和格局，在发展普惠金融、弥补传统金融服务不足，发挥民间资本作用、引导民间金融走向规范化等方面发挥了极其重要的作用。 　　互联网金融最显著的代表毫无疑问是P2P网贷，这与个人小额借贷交易较容易在“互联网+”找到切入口不无关系。近两年来，P2P的发展呈燎原之势，目前正常运营的P2P平台达到2520家，历史累计成交量更是已突破万亿元大关。 　　频繁“跑路”敲响警钟 　　然而，虽然P2P是互联网金融行业的宠儿，纷纷打着高收益牌子的理财产品吸引了越来越多的消费者入局，但其因为风险高也一直为人所诟病。行业人士表示，年关将近，各平台大额提现集中出现，P2P行业整体还款压力较大，加之年关借款催收较为艰难，因此每到年底都是P2P平台问题爆发的高发期。第三方机构的数据显示，仅11月就出现了79家P2P问题平台，其中56家平台失联“跑路”，较10月增加了433%。最近沸沸扬扬的e租宝突然被查封一事也让P2P平台与融资租赁行业的联手再次进入公众的视线。 　　投资风险一直以来都是萦绕在所有投资者心头的大问题。如何从源头上保护投资者的利益，成为当前促进互联网金融健康发展的关键。 　　“互联网+融资租赁”带来希望曙光 　　事实上，P2P平台与融资租赁行业的联手能够更为广泛地满足投资人的投资需求，满足多方的利益。而融资租赁作为连接金融产业与实体产业的重要桥梁，随着国家一大批重点支持基础设施建设将实施，将以独特的经营方式，成为中国经济保持平稳增长的强力支撑，P2P网贷与融资租赁的合作将进一步深入、扩大。 　　因此，一些公司即以此为切入口，积极探索从源头上保护投资者利益的方式方法。其中，专注于融资租赁项目的全国租赁资产交易平台(普资所)的出现，则让行业看到了曙光。 　　普资所于2014年注册于上海自贸区，注册资本5亿元，是一个专门面向融资租赁公司的资产交易和债券转让平台。该平台搭建的是融资租赁公司和机构投资商之间的融资租赁资产转让与投资的桥梁，从而实现资产的流转。相应地，普资所服务的对象也分为两类：一类是融资租赁公司，另一类则为以互联网金融公司与财富管理公司为主体的机构投资商。 　　在产品端，普资所充分发挥了“互联网+”的改造力，利用精确的数据挖掘和加工，标准化的服务模块，不断优化的产品组合、交易结构、租金安排、风险控制等设计，将金融产品设计融合到整个交易中去，使其更为轻便、灵活。一旦未来二级市场有所开放，这样的产品可以使更多普通百姓理解融资租赁得以并参与其中，“普惠”也就有可能实现。 　　而在项目资金端，普资所则有着平台的专业服务和海量资源，让融资租赁公司不仅可以在此实现租赁资产交易、租赁收益权转让等，从而解决企业融资渠道狭窄和资本约束等难题，更可以盘活自身的存量资产，达到放大资金杠杆的作用。 　　更重要的是，普资所打通了项目端、资金端、担保、资信和信托等全部环节，环环相扣形成了一个专业、透明、高效协同的生态圈。 　　据了解，普资所近期还成为了上海浦东国际金融学会的副会长单位，其打造的“互联网+融资租赁”交易模式获得学会的高度赞誉。该学会成立于1995年，旨在开展经济、金融、政策和实际问题的研究，为建立上海国际金融中心以及促进中国金融业繁荣发展而服务。普资所的加入为该学会注入了新鲜的血液，平台将利用自己在融资租赁和金融服务领域的第一手经验，推动金融业的改革和创新发展。 　　 　　普资所模式的安全保障 　　诚然，当前由于P2P网贷平台和融资租赁的合作仍处在探索阶段，加之近期出现的负面事件，确实让一些投资者仍心存疑虑。而普资所则在很大程度上帮助投资者规避了风险，这是因为其模式本身就自带多重门槛。 　　首先，融资租赁行业本身的“物权”和“债权”关系非常清晰：承租人租赁设备，对其只有使用权;融资租赁公司则拥有所有权。使用权与所有权的分离以及GPS定位等高科技风险防范手段的应用大大降低了承租人的违约风险。同时，租赁过程中承租人、融资租赁公司、银行、供应商等多方的信用叠加也为安全性提供了保障，这些都是基于融资租赁行业本身安全性的第一道防线。 　　第二，在普资所平台上呈现的项目都经过该平台过滤。通过对在平台上挂牌的融资租赁存量资产的尽调和风控，结合专业的租赁资产份额化转让的产品设计，例如增加优先/劣后份额的结构化设计、适时增加租赁资产担保措施等，普资所可以帮助不熟悉融资租赁行业的互联网金融公司找到最匹配的资产包。 　　第三，作为P2P公司本身来说也有一定的风控能力，并且经过了行业的“洗礼”这种能力正在逐步加强、规范。 　　第四，即使最坏的情况发生，普资所设立的登记制度也能够让投资者找到源头资产，即便出现P2P公司跑路的情况，也能最终帮助投资者挽回自己的损失。 　　多重保障叠加起来形成坚实的安全保障，极大地提升了产品的投资安全性。对P2P平台而言，普资所的海量融资租赁公司资源和专业的产品设计则为他们节省了大量的人力和物力，安全优质的融资租赁资产包也可以帮助他们在白热化的市场竞争中大大提升自身竞争力。 　　《中国租赁蓝皮书》预计，2016年全国融资租赁业务总量或将达到5万亿人民币，超越美国成为世界第一租赁大国。而与“互联网+”的结合、与P2P的合作对投资者而言则是全新的尝试。未来，在普资所的带领下，继续搭建租赁行业融资需求与P2P投资需求的对接桥梁将成为主流趋势，平台门应主抓风控环节，让二者顺利地实现联合发展。

建议政府为P2P设立信用评级体系

互联网金融平台如何严把风控关？P2P是否推高了小微企业的融资成本？一旦发生逾期平台有何预案？昨天，由江苏省金融工程重点实验室、金融学院、互融宝主办的“互联网金融发展与风险管理圆桌会议”在南京审计大学金融学院举行。南京审计大学、南京大学、南京师范大学、南京财经大学等金融学院的多位教授“会诊”，为互联网金融行业“把脉”、“开方”。 实习生 潘琛烨 扬子晚报记者 徐兢 呼吁政府部门做信用评级 最近P2P跑路事件不绝于耳，投资者想知道，到底什么样的平台较靠谱？与会的多位专家建议，政府主管部门应引进第三方评级机构，对平台的信用给予评级，并定期向社会公布，给投资者提供参考。 目前，投资者一般关注网贷之家等第三方机构的全国网贷平台月排行榜，南京财经大学中国区域金融研究中心主任闫海峰教授表示，这些榜单的排名是否能代表平台的信用水平有待商榷，至于成交量排行也未必有说服力，比如e租宝出事之前成交量排名就很靠前。 对此，互融宝认为可行，国家出台信用评级也能帮投资者搞清楚为何平台收益水平高低不等，一个平台为何会对应一定收益水平，高收益自然与高风险挂钩。 除了政府给平台做信用评级，闫海峰还建议平台要引用第三方机构对投资人和借款人进行信用评级，加以匹配。例如，老年人普遍风险承受力较弱，与之匹配的应该是低风险标的，收益也相应较低。 建议平台建立六大风控体系 有不少人质疑，P2P动辄10%-12%的年化收益率，融资的实体企业能承担如此高息吗？甚至有人犀利地指责，是P2P推高了实体经济的融资成本。 互融宝回应，互联网金融平台主要意义是给企业补给流动性，以短期借款为主。例如，某企业为了拿一个1000万的订单，自有资金500万，想借款500万，而订单利润是两个月能有10%的回报，即利润100万。如果按12%的年化利息支出计算，月利率1%，500万的利息两个月为10万元。也就是说，企业赚到了100万的利润，只支付了10万的利息，而如果没有借500万，这笔订单可能就黄了。 对于收益水平，南京审计大学金融学院院长张维提醒投资者，不要一窝蜂地去投资那些广告做得很漂亮、规模做得很大、收益很高的平台，应回归理性，把互联网金融看做是一项风险投资工具，与股市一样是有风险的。 闫海峰则建议，互联网金融平台要建立六大风控体系，包括风控制度、信息评级、信息披露、风险管理、风险预警、风险评估。 交易额超10亿收益5100万 会议上，与会专家对互融宝的模式给出了宝贵的建议。南京审计大学把互融宝作为互联网金融研究基地，联手在该大学的金融学院内成立了互联网金融研究中心。互融宝董事长孟雷介绍，从2014年5月正式上线运营至今，交易额已突破了10亿，有效缓解了300多家次中小微企业的资金难题，同时为广大投资者创造了5100万元的投资收益。 孟雷说，风控是核心关键，他们组建了优秀的风控团队，风控团队的负责人以及风控经理大都来自银行、小贷公司、担保公司等传统金融机构，他们都拥有非常专业的信贷审核实战经验。截至目前，还没发生过一次借款项目坏账。除了建立了QQ交流群外，最近还新建了一个“互融宝家人群”，每周固定一个时间，高管在群里接受投资人的问题解答。 值得一提的是，互融宝与大地保险公司在2014年就展开了战略合作，为投资人的资金安全多加了一道保障。

互联网+金融向影视大片进军

 12月14日，3D巨制漫画式功夫喜剧电影《功夫之不准打架》在北京举行启动仪式。与以往不同的是，互联网+金融+影视文化的创新模式，成为这部全程金融运作大片的最大看点。  　　电影出品人兼投资顾问倪源在谈到该片运作模式时讲道，"之前就已经关注电影行业很久了，感觉电影行业还是很有前景的，原来就想参与到电影中，一直没有合适的机会。这次偶然的机会有幸参与《功夫之不准打架》，希望从这次合作中学习到更多电影的东西，并将金融产业与电影完美结合，打破常规，开创影视金融的全新模式"。  　　业内人士指出，在"互联网+"时代，任何一个行业都在寻求突破，"创新"成为今天的关键词。而影视作为最贴近时代的产业，已开始受到金融界主流的关注，最近《港囧》等影片的成功运作，揭开了中国电影资本元年的序幕，其对未来行业模式的冲击将超乎我们的想象。   

互联网金融风险防范知识

　互联网金融风险防范知识 　　参与互联网金融，风险防范放在第一位。 　　普通投资者如何识别虚假标呢?在这里，我们鸿源集团的高级金融师提醒各位投资者需要关注的是以下几条： 　　一、借款人借款信息是否清晰 　　二、借款人的身份信息是否详细,如借款人的年龄、职位、收入及单位属性等一系列基本信息 　　三、借款人的身份信息是否可靠，平台是否能提供有效的材料与渠道证明平台所发布的借款人借款与身份信息都是真实、可靠的。 　　四、资金担保情况是否公开。如项目经过小贷公司或担保公司担保,对应的小贷公司和担保公司资质要可靠，信息要公开，与平台关系要清晰 　　五、担保资金情况要公开，资金托管协议、银行查询账号都尽可能要公开。 　　而与之对应的劣质平台跑路前有哪些征兆?对此，《投资指南》概括出7个鉴别标准： 　　一是团队异动频频。更换平台法人代表，也就是当家人，或者员工大规模跳槽。金融领域最重“安全”“稳健”，公司频频“大换血”，内耗很严重，就算不跑，也可能因经营不善停业。 　　二是短标连连，利率畸高。原来发标的频次不怎么高，利率也一般，突然改变，定有内患，极有可能是老板想趁跑路前多捞几笔，走时钱包更鼓些。 　　三是大户相继撤资。大户钱多消息多，稍有风吹草动，就能及时反应，保证自己的资金安全。要是接连几个大户大规模撤出资金，这平台肯定有蹊跷。 　　四是提现速度变慢。将资金撤出，正常情况下3天内可以搞定，如果拖了四五天，官方该对此给出解释，如果这解释不能让投资者信服，最好撤资。 　　五是负面消息不断。QQ投资群里、第三方网贷资讯平台论坛上，接连不断地看到平台的负面消息，比如提现困难、平台没有资金托管等。虽然不能排除有对手恶意灌水的可能，就不能掉以轻心。 　　六是平台老板露面次数减少。平台企业即将跑路前，平台老板会减少公众场合露面的次数，减小跑路后对自己的影响。 　　七是网站打不开，电话打不通。到这一步，平台老板跑路基本上就是铁板钉钉，这时候也只能先自认倒霉，开始抓紧时间准备准备，抱团维权了。”

融贝网品牌首次亮相纽约时代广场

 圣诞将至，互联网金融平台融贝网携广大贝粉儿的微笑祝福，首次亮相美国纽约时代广场，主题为“融贝笑脸，跨年祝福”的110平米巨幅照片在素有“世界十字路口”之誉的纽约时代广场，吸引了众多社交媒体的关注。     美国纽约时代广场是曼哈顿的心脏地带和最为繁华的娱乐购物中心，被视为“吸引全球目光”的最佳窗口之一，是全球最受瞩目的商业核心地段。在本次活动中，融贝网作为国内知名互联网金融平台亮相纽约时代广场，也标志着融贝网向世界迈出中国品牌的第一步。     近年来，随着互联网金融行业的蓬勃发展，国内P2P网贷平台如雨后春笋般涌现，作为快速成长的一种新兴业态，由于缺乏行业标准、潜在的未知风险以及监管缺失等问题的存在，使互联网金融一直在争议与质疑的夹缝中发展。据有关数据显示，在全国2000余家P2P平台中，问题平台比例高达37%。然而，融贝网是由融泰浩元(北京)网络科技有限公司运营的专业的互联网金融平台，在历经两年的稳健发展，现有超过23万的用户，成交额突破7亿，迄今保持0逾期0坏账的平台运营纪录，在这个鱼龙混杂的P2P行业中这是非常难能可贵的。     以打造安全、透明、普惠的互联网金融服务平台为目标     互联网金融的本质是金融，而金融的本质是风控，融贝网管理团队对风险安全要求极高，为确保每位投资者的资金安全，精心设置多重措施保障安全，每个项目都是经过融贝网严格的风控体系把控，从源头上为投资者把关，保障项目安全;采用第三方资金托管平台——汇付天下，保障用户资金安全;与阳光保险达成战略合作伙伴，保障用户资金交易安全。如此以来，就形成了安全可控的闭环管理模式，为投资者的资金一路保驾护航。      “平台信息的公开、透明”就是对融资标的信息敢于真实披露。融贝网能够向投资者披露真实的信息。除了对相关利益人做到公开透明外，融贝网在项目交易过程中的信息也充分做到了公开透明，例如每月有线下和用户面对面交流的开放日，在当天，融贝网用户可以参与了解每一笔资金的合理去向，目的是让投资者感受到融贝网是一个真正公开、透明的放心理财平台。此外，在每周三晚上都有一次线上的开放日，用户可以在线直接对话融贝网CEO司书甲提问任何问题。     融贝网通过互联网构建对接投资人和中小企业的桥梁，从而使投资人安全理财，获得高额收益，让中小企业快速融资，得以壮大发展，最终实现普惠金融的理想目标。     以自主创新作为发展的源动力     2015年，随着P2P网贷的迅猛发展，行业竞争也愈演愈烈，如何在激烈市场竞争中迅速占据一席之地，融贝网把自主创新是企业发展的源动力。     在本年度，融贝网在优秀管理团队的带领下，采用安全可控的运作模式，平台用户量呈现爆发式增长，为了更好的满足用户的投资需求，融贝网开始创新拓展新领域，转向供应链金融市场，并与实体企业实现跨界融合，近日，融贝网更是与国内领先的跨境零售电商平台万国万购签署战略合作协议，融贝网作为万国万购独家互联网金融战略合作伙伴，为万国万购推出专属互联网金融服务计划。此举标志着融贝网将开始深入探索跨境电商的供应链金融服务的新模式。     《小司聊理财》是由融贝网CEO司书甲主持的一档视频类的节目，这是融贝网在互联网金融行业发展新形势下的一大创新之举，节目借助视频这种比较直观方式让用户对互联网金融知识乃至整个行业有更深层次的理解，通过每期的节目内容，让用户逐渐学会怎样去甄别理财平台，而不是盲目投资。融贝网以节目视频的形式从另一方面引导和影响用户，节目播出以来，深受广大用户的喜爱和支持。     构建一站式家庭理财平台     随着2015互联网金融创新论坛暨《中国互联网金融发展报告(2015)》的提出，金融行业的改革正逐渐进行，在未来几年，P2P或将出现大规模整合或向一站式投资理财平台的方向发展，也将与O2O模式进行融合，成为以银行为主体的传统金融的有益补充。融贝网CEO司书甲表示，在未来发展中，融贝网将逐渐实现转型，满足多层次投资者需求，构建一站式家庭理财平台，采用碎片化理财方式，不断完善理财产品，包括活期产品、各种宝宝、浮动利率的产品、像股票基金产品等等，让用户在一个平台上就能完成所有的理财配置和需求。

60后、90后最爱互联网金融

　“60后、90后”最爱互联网金融 　　1、12月20日，国内首个反映互联网金融总体发展情况的量化指数工具——北京大学互联网金融发展指数正式发布。根据首批指数研究结果，“60后”用户意外成为了互联网金融增长的一大生力军用户。 　　2、指数显示，上海、北京、浙江、广东、江苏、福建、天津七省市的互联网金融发展水平优于全国，其指数值显著高于其余24省市。 　　3、“80后”和“90后”都是主要的用户群，但从2014年1月到2015年9月份，“60后”和“90后”则意外成为了增速最快的两大互联网金融用户群。指数编制相关人员分析，这说明互联网金融正在向年龄的两端用户群渗透。 　　4、近两年来，国内互联网金融行业在支付、小贷、众筹、P2P等众多领域均高速发展，但作为一种新兴业态，市场上缺乏量化的标准来观察互联网金融的发展情况，无论是企业、投资者还是监管部门都难以定量进行决策。 　　宜人贷赴美上市成P2P第一股 引发国内P2P上市潮 　　1、国内P2P上市第一股已经尘埃落定。上周五，宜信旗下宜人贷在纽交所上市成功，让国内P2P上市第一股之争终止于今年。宜人贷上市代码为YRD，每股发行价为10美元，募资总额为7500万美元。上市首日，宜人贷收于9.1美元。 　　2、从今年4月份开始，宜人贷就已经传出上市的消息，但直至今年11月份，才正式对外公布赴美IPO的消息，并发布招股书。而宜人贷此次成功上市，则也为P2P行业通过资本市场融资点亮希望。 　　3、实际上，中国的P2P市场仍处于发展阶段，在资本潮逐渐淡去之后，上市也成了不少企业的又一融资目标。北京晨报记者此前采访中发现，不少P2P平台均将上市定为明年的目标之一。 　　4、业内人士表示，上市对于国内P2P而言并非易事，一来是因为国内相关监管细则仍未落地，二来P2P平台自身能否达到上市标准。不过，可以肯定的是，宜人贷的成功上市，将刺激大平台加速上市步伐。 　　P2P“试水”资本市场 风控仍为重中之重 　　1、近日来，P2P登陆资本市场的事件不断，为行业注入活力的同时，一直为人们诟病的行业内不断跑路、卷款逃跑、无法提现的问题，将P2P平台风控推向风口浪尖，风控一直是P2P信贷发展的瓶颈，也是未来P2P行业健康发展的核心所在。 　　2、P2P公司实现资本之路的途径目前大致有三种，一是上市公司参股，二是通过风险投资进行股权投资，三是独立上市，近日来P2P频发的资本事件，为P2P行业带来一剂强心剂。 　　3、作为金融创新产品，P2P平台信息并不透明，总有种蒙着神秘的面纱的感觉。此次宜人贷的上市，首次公开让大众了解到P2P公司盈利模式等各种重要数据。 　　4、一方面，大数据能够帮助P2P平台摆脱高成本的人工信审现状；另一方面，数据模型的统一化、标准化能够改善当前凭个人经验预判项目风险的风控现状。 　　5、尽管网络借贷行业的发展仍面临诸多的挑战，但在行业不断创新，监管政策细则即将落地预期下，展望2016，P2P行业将进一步蓬勃发展。利率定价将逐步回归理性化，借款端利息也会相应下降，从而降低平台风险，投资人资金安全性进一步提高。与此同时，数目众多的网贷平台将面临更加激烈的竞争环境，风控手段不断提升、优胜劣汰的行业将逐步走向规范化、良性化发展。 　　深圳出台首个P2P投资理财类广告规范 　　1、12月18日，深圳市市场监督管理局发布《关于规范投资理财类产品广告发布的通知》，对投资理财类产品的广告进行了规范。在业内人士看来，《通知》中的很多具体要求以前已经存在，此次下发文件或许意味着执行时更严格，而且现在理财尤其是P2P行业广告混乱，需要严格的监管政策和执行。 　　2、按照《通知》要求，推销投资理财产品或者服务的广告必须真实、合法，不得欺骗或者误导消费者，应当在醒目位置对可能存在的风险以及风险责任承担有合理提示或者警示等。 　　3、理财行业的广告本质上也是一种信息披露，理财公司在宣传的时候应符合真实性原则，不能隐瞒风险和夸大事实，更不能提供虚假信息。目前，理财市场的现状就是信息严重不对称，需要监管部门提出明确的界限并严格执行。

“北京大学互联网金融发展指数”正式发布

2015年12月20日，国内首个互联网金融发展指数——北京大学互联网金融发展指数正式发布。 发布会现场图 　　北京大学互联网金融研究中心主任黄益平代表课题组发布了首期“北京大学互联网金融发展指数”，主要内容包括： 　　何为互联网金融发展指数？ 　　互联网金融作为一种新兴的业务模式，市场上还缺少足够的数据来全面刻画其发展状况。 　　北京大学互联网金融研究中心联合互联网金融专业智库上海新金融研究院和国内权威的互联网金融企业蚂蚁金服集团，编制了一套“北京大学互联网金融发展指数”，以求能及时、客观地记录和评价中国互联网金融的发展轨迹。 　　北京大学互联网金融发展指数，基于蚂蚁金服以及其他代表性的互联网金融企业的海量数据，并结合北京大学和上海新金融研究院学术和专业优势，通过编制互联网金融的全国总指数，以及分属性、分业务、分地区指数，力争成为中国最具权威的描述互联网金融发展趋势的标志性学术产品，为中国互联网金融健康发展和国家“互联网+”战略护航。 　　北京大学互联网金融研究中心主任黄益平 　　为什么要编制这套指数？ 　　作为一种反映复杂总体综合变动的量化工具，本套“北京大学互联网金融发展指数”具有以下重要意义： 　　第一，记录互联网金融发展轨迹，帮助互联网金融从业者和投资者了解相关行业的整体发展状况和发展热点； 　　第二，为政府监管互联网金融、出台相关支持和监管政策提供参考意见； 　　第三，通过分地区互联网金融发展指数向地方政府展现当地的互联网金融发展概况，并为当地的互联网金融发展指明方向。 　　指数包含哪些内容？ 　　本项目编制的互联网金融发展指数仅包括狭义的互联网金融，即互联网企业开展的、基于互联网技术的金融业务。 　　本项目所编制的互联网金融发展指数所需要的数据来源于蚂蚁金服，以及众安保险、米么金服、趣分期、中国人民银行和零壹财经等其他具有代表性的互联网金融企业或第三方机构。 　　课题组按照互联网金融业务的属性，将互联网金融业务划分为六大版块，即互联网支付、互联网货币基金、互联网信贷、互联网保险、互联网投资理财和互联网征信。 　　课题组根据各业务的广度指标和深度指标，合成单项业务的发展指数，然后汇总成反映互联网金融整体发展的总指数。同时，根据不同地区、不同属性相对于全国发展的相对比例，课题组还计算出了互联网金融发展的分地区和分属性指数。 　　指数得出哪些结论？ 　　?我国互联网金融呈现快速发展的趋势，但很强的季节性波动：春节期间发展速度较低，“双十一”网络购物节月份又出现增速高峰。 　　?到2015年9月份，互联网支付和互联网货币基金发展指数相对低于互联网投资和互联网保险，因为前者发展已经比较成熟。 　　?男性和女性对互联网金融的参与程度并无太大区别；但不同年龄段则有较大区别，互联网金融主要依赖于80后和90后，但具有向年龄两端快速渗透的趋势。 　　?互联网金融发展指标和宏观经济指标（如制造业采购经理人指数）和传统金融的度量（如社会融资规模）等有较高的相关性。互联网金融并不能脱离实体经济而独立发展，也不会走出一个与传统金融完全不同的路径，而是对传统金融的一个有益补充。 　　?对比互联网金融发展指数与A股市值的走势，在2015年6月股灾发生之前，互联网金融发展指数与A股月末流通市值呈现较强的协同一致性。然而股灾发生后，A股市值大幅萎缩，但代表互联网金融行业基本面的互联网金融发展指数依然呈稳步上涨趋势，尽管增速有所放缓。 　　北京大学互联网金融研究中心理事长李强在开幕致辞中表示，北京大学互联网金融研究中心是由北京大学中国社会科学调查中心、上海新金融研究院、蚂蚁金服集团共同发起成立的。 　　北京大学社会科学调查中心是中国社会问题时政研究的跨学科研究平台，拥有国际先进的调查技术和丰富经验，拥有若干非常有影响的全国性的追踪调查项目；中国金融四十人论坛及其旗下的上海新金融研究院，是国内领先的金融专业智库，在互联网金融领域拥有丰富的研究成果和业界资源；蚂蚁金服集团拥有海量的数据积累，以及先进的云计算、大数据技术，在业界有很大的影响力。 　　2015年1月28日，三家机构就成立北京大学互联网金融研究中心，举行了签约仪式，之后经过一段时间筹备后，6月份研究中心就开展研究工作，4月13日在北京大学校领导视察之后，经过北京大学校长办公会批准，北京大学互联网金融研究中心正式成立，研究中心实行理事会领导下的主任负责制，三方发起单位的代表出任理事会创始理事，而且作为开放式的研究平台，研究中心理事会未来也会逐步吸收其他互联网金融机构加盟。 　　蚂蚁金融服务集团总裁井贤栋表示，互联网金融发展至今，需要一个能够反映行业总体发展情况的量指数工具，正因为此，蚂蚁金服、北京大学、上海新金融研究院发起成立了北京大学互联网金融研究中心，并推出了互联网金融发展指数，可以说是恰逢其时。 　　互联网金融指数将成为中国互联网金融行业的一个温度计，对政府、企业和社会都有比较重大的意义。首先，为政府提供决策参考的依据。行业监管机构可以根据互联网金融发展指数来判断行业整体的发展情况，采取适度的监管政策，来促进和规范行业的发展。地方政府也可以根据互联网金融发展指数来判断本地区的互联网金融发展水平，并借鉴其他地区的发展经验。其次，为企业提供决策参考的依据。互联网金融企业可以根据互联网金融发展指数来判断跟行业整体的温度实时把握，做出经营决策。最后，互联网金融发展指数也能够帮助公众更准确地了解整个行业发展情况，增加对互联网金融的了解。 蚂蚁金融服务集团首席战略官陈龙 　　蚂蚁金融服务集团首席战略官陈龙对报告内容进行了点评，他讲到中国的“互联网+零售”已经实现了弯道超车，其中互联网支付与消费场景的结合发展迅速，中国的购物季也引起了全球的关注和讨论，征信、互联网金融都是中国金融发展的下一个风口。互联网金融指数的重要性毋庸置疑，对中央政府、地方政府、企业、研究人员以及各个行业都能发挥很强的数据支持作用，代表了中国互联网金融的增长趋势和发展方向。下一步，该指数可以在场景应用等方面不断拓展，逐步丰富指数的内涵，并提高指数的代表性。 　　发布会下半场，与会嘉宾围绕报告内容进行了讨论，并回答了现场记者的提问。 　　此次发布会由北京大学互联网金融研究中心常务副主任王海明主持。参加发布会的嘉宾还包括CF40特邀成员、中信证券董事总经理高占军、浦发银行战略发展部总经理李麟；CF40常务理事、北京艾亿新融资本管理有限公司董事长张家林；CF40理事单位代表、蚂蚁金融服务集团副总裁Jason Lu、中国银行金融研究所副所长宗良；CF40特邀嘉宾、零壹财经首席执行官柏亮、领沨资本创始合伙人马宁、金融信息化研究所副所长沈一飞、兴业证券网络金融部副总经理王伟强、乐视金融首席执行官王永利、中国银监会特邀顾问、中国工商银行原行长杨凯生、天弘基金大数据中心负责人周卫国；课题组成员郭峰、孔涛、邵根富、王芳。

武剑：对待P2P网贷存在的问题无需因噎废食

先说一下写这篇文章的背景，12月9日国内成交量排行第二的网贷平台e租宝宣布暂停交易，18日左右警方公布e租宝涉嫌违法经营。在这短短的一周时间里，e租宝的投资者们坐卧难安，近80万受害者等待最后的处理结果，拿回自己的本金。 同时就就在e租宝出事不久，上海大大集团又遇到资金兑付困难，最新消息显示，大大集团总裁马某某已被经侦带走。一时间社交网络上尽是e租宝和大大集团的负面消息，接憧而来的是网络上关于P2P网贷行业风险骤增的相关报道和评论。 两大集团的金融神话破灭 据第三方数据显示，截至2015年12月4日，e租宝平台的待收总额(即贷款余额)为696亿元，即在不考虑新增借款标的情况下，在e租宝平台上借款的公司未来需要总共偿还投资者的资金总和。据笔者估算e租宝从12月8日开始，每日需要还款的平均额度为1.6亿元。 同时又有消息称，e租宝在银行还有100亿元左右的巨额贷款。 而上海大大集团目前涉嫌自融的金额为1.9亿元，有关媒体报道称，大大集团有3.8万非转正员工，公司要求他们入职前必须购买10万的产品。如果这个消息坐实那么大大集团涉及非法融资的额度将高达40亿元。 两大金融集团的瞬间坍塌，让不明觉厉的金融消费者惶恐难安，部分平台已经出现投资者急于提现的现象。对此笔者认为，P2P网贷本身作为互联网金融的一份子，其承担的社会责任和经济价值是不容忽略的。我们不能因为行业内部发生的道德风险就因噎废食的一棍子打死，持完全否定的态度。 P2P网贷是金融压抑的产物创新伴随阵痛 P2P网贷在中国的异常繁荣，既是因为迎合了中国金融压抑的现实需求，也是网贷平台适应中国经济环境调整的结果。由于中国的金融体系缺乏一定的自由度，占有市场主导地位的小微企业很难通过现有的金融机构获得资金支持，而作为金融体系中的资金供给端，老百姓亦缺乏财富增值的渠道。一面是企业融资难，一面是大量社会资金处于闲置状态，金融压抑导致的矛盾日益激化，于是P2P网贷便顺势而生，它存在的意义在于体现金融的高度自由化，缓解金融压抑的内部矛盾，扩大内需，从而更好的服务实体经济，帮助金融消费者实现财富升值的目的。 笔者认为，事物在发展、进化的过程中肯定要经过一段不被理解、不被认可的过程，淘宝在起步的初期业内也是质疑声一片，但最终它却成为了中国最大的网络购物平台。而它成功的秘诀便是抓住了消费者的需求。P2P网贷在发展的过程中经历了一个行业从稚嫩到成长的全过程，从2007年开始网贷行业在国内萌芽发展；2012年行业呈爆发式增长；2015年国内网贷平台的数量已经达到3500余家，成交总量突破万亿。在此期间，网贷业务模式也经历了巨大的转变，从纯信用模式到担保模式，从融资租赁到股权配资，从个人消费到供应链金融，P2P网贷无时无刻不在进行自身的创新和摸索。然而创新的过程中也伴随着阵痛，比如国内征信体系的不完善，阻碍信用模式的发展；股票市场的风险传递最终导致P2P股票配资业务的流产等等。同时，在创新的队伍中混入了一些“不速之客”，比如e租宝以及大大集团，就是披着网络借贷的外衣的“伪军”，但笔者认为正是因为这些阵痛在不断刺激整个行业的进步与发展，促进行业逐渐走向正规化，走向成熟。 理性看待P2P网贷，监管弹性即将收缩 笔者从事P2P网贷行业已经5年时间了，从我的角度去看待最近发生的事情，我对那些被平台欺骗的投资人表示同情。但是，就这样的事件来说本身也有一定的倒逼作用。首先它告诉所有投资网贷的朋友，应该正确看待P2P网贷行业，分清行业存在的风险。目前P2P主要有三大风险：第一，道德风险。这是迄今为止行业内最普遍的问题。平台吸收投资人的资金用于其他投资项目，或者为关联企业输血，这些都属于道德风险；第二，法律风险，简单说来就是非法集资和旁氏骗局，上述两个集团都是典型案例；第三，行业风险。简单说来就是由平台自身经营能力导致的风险，同时这也是一个行业成熟后需要解决的主要问题。当下，我们正在经历第一个和第二个风险，因此投资人如果发现平台存在这些问题应该尽早退出，不要抱着侥幸心理，等待别人来接盘。 其次，持续性的风险事件会加速行业监管的落地，倒逼监管机构制定相关的行业法律法规，那么涉及到一个问题了，为何不先制定规则，然后在规范行业发展。这主要因为，上面我所提到的金融压抑，已经成为金融体系最大的弊端，而P2P网贷作为金融高度自由的新生态，能够给传统金融带来新鲜血液，它是一个未知的领域，就像一个极具开发潜力的古墓，只有将一切有价值的领域都探索过才能真正的保护它，这就是监管细则迟迟未能落地的原因。但现在时机已经成熟，行业创新的弹性已经接近临界点，监管弹性即将收缩，P2P网贷规范发展的时代即将来临。 小结：今年的7月18日央行就曾下发《互金指导意见》征求稿，随后又被国务院打回，重新回炉，理由是：行业调研范围应该在扩大，这也从侧面看出，国家对于互联网金融（包括P2P网贷）的高度重视。笔者预计2016年“犹抱琵琶半遮面”的监管细则必然会落地，行业规范发展的时代已经快要来临，而在这之前的一切狂风暴雨只不过是“风雨之后见彩虹”的前兆，作为网贷投资者大可不必因噎废食否定这个行业真正的价值，亦不能被劣币驱逐良币的现状击垮信心。（文/武剑 作者系好车贷首席金融分析师、P2P网贷资深研究员、网贷从业者）  声明： 本文为凤凰安徽产经频道特约评论员原创作品，如需转载请注明出处。

P2P网贷理财崛起 认知度仍有待提升

随着人们生活水平的提高，金融理财变得越来越流行，已经逐渐成为社会生活的一种风尚。相比于以往，快速崛起的互联网金融，在传统金融理财的基础上给普通大众提供了一个更为丰富的理财渠道，包括P2P网贷、网上保险、众筹、网上债券等等。其中P2P网贷的发展最为迅速，也被越来越多的人所熟悉。不过，第三方机构的调查数据显示，P2P网贷虽然在近两年被广为人知，但深入了解的人群并不多，在投资人常用理财渠道中，P2P网贷理财占比也不高。此外，投资者在进行P2P网贷理财时，安全的顾虑较重。 P2P网贷理财崛起 认知度仍有待提升 新浪金融研究院发布的《2015国民理财投资行为差异研究报告》(下称《报告》)显示，2015年，银行储蓄仍是受访者的主要理财渠道，在多种理财渠道中使用率高达54.3%，其次是基金和股票，分别占47.7%和47.4%。互联网金融理财排名第四，使用率超过40%。报告分析认为，互联网金融理财开始与最传统的银行储蓄理财方式相抗衡，其市场潜力不可限量。 《报告》还显示，在互联网金融理财方式中，仅有1成多的受访者表示对于P2P的互联网理财方式有过深入的了解。网上基金、网上炒股及第三方理财产品的认知度较高，分别占比19.8%和18.7%。在问及受访者对于互联网金融投资最大的担忧时，超一半的受访者表示他们不选择的主要考虑因素是互联网理财存在资金安全隐患，其次是互联网金融政策存在不稳定性，占44.4%，排名第三的因素是担心网上诈骗，占41.6%。 另外一份调查报告的结论与上述报告结论大致相同，但要相对乐观。刚刚发布的《P2P互联网投资者行为调研白皮书》(下称《白皮书》)显示，随着互联网对理财市场的持续渗透，P2P网贷理财快速崛起，理财普及度已经接近银行理财。不过《白皮书》也认为，投资者对P2P的认知程度仍有待提升。 《白皮书》调查显示，互联网宝类产品在各年龄层的理财人群中最为普及，使用率高达76%，堪称全民理财工具。P2P网贷理财以38%的普及率小幅超越股票和银行定期存款，成为普及率第三高的理财方式，与排名第二的银行理财仅存在微弱差距。此外，只有42%的理财用户表示对P2P理财“非常了解”或“比较了解”。虽然这一比例在已使用P2P理财的用户中有所提升，但不论用户投资P2P理财的资金多寡，比较了解该理财方式的用户比例均不足六成。P2P理财认知程度仍有较大的提升空间。 相对乐观的是，《白皮书》的调查显示仅有12%的用户认为P2P理财具有较高风险或高风险，总体上理财人群对P2P理财风险评判较为态度乐观。不过，对于已使用P2P理财的用户而言，随着投资金额和理财时间的增加，用户对其风险的担忧程度呈现上升趋势。 从上述两份调查报告中，不难得出结论，P2P网贷理财的普及率有明显提升，但投资者对P2P的认知程度仍有待提升;此外，投资者对P2P网贷行业的风险仍心存担忧。对此，国内知名网贷平台安心贷的分析人士表示，监管长时间缺失，是P2P网贷行业风险多发的主要原因之一，随着监管落地，网贷平台的合规边界已经比较清晰，投资人选择合规、稳健的网贷平台进行投资即可大幅度降低法规政策、欺诈风险，保障资金安全。

新沃金融瞿孝民：“互联网+供应链金融”站上P2P行业风口

　近日，第二届世界互联网大会在浙江乌镇召开，作为“互联网+”的创新形式，互联网金融备受关注，“互联网金融”、“P2P网贷”等成为热议话题之一。各界专家领导各抒己见，核心却始终围绕互联网金融的创新与安全。作为互联网金融企业代表，新沃金融CEO瞿孝民在大会发表主题演讲，他认为，随着未来P2P网贷逐步走上规范化，“互联网+供应链金融”凭借创新性与安全性的优势，有望站上P2P网贷行业风口。 　　 新沃金融CEO 瞿孝民 　　瞿孝民称，我国互联网金融行业，尤其是P2P网贷经过前两年的初始发展和快速扩张，现在已进入规范监管为主的政策调整期。目前，我国P2P网贷行业累计成交量已经突破万亿元大关，但行业风险也开始集中释放，问题平台屡见不鲜。去年至今，国家相继出台了多项监管政策，P2P网贷行业走上规范化的健康发展道路将是必然。 　　不过，不论互联网金融未来如何发展，瞿孝民认为其核心却十分清楚。 “互联网金融的本质是金融，而金融的核心是风控。风控管理能力才是考验网贷平台生死存亡的关键。” 瞿孝民说。 　　谈及P2P网贷的风控管理，瞿孝民十分看好风险识别和风险控制效果突出的供应链金融模式。尤其是引入“互联网+”概念后，“互联网+供应链金融”的模式有效缓解了P2P网贷行业在安全、资产及服务方面的压力。 　　首先，“互联网+供应链金融”模式围绕核心企业展开，可以获得核心企业与借款企业之间真实的交易数据作为有效评估依据，加之核心企业信用担保和平台自身健全的风控措施，能够有效化解P2P网贷行业的风控顽疾，避免民间融资风险。 　　其次，由于核心企业产业链上下游有融资需求的小微企业数量众多，平台可以批量化的获取优质资产，破解目前P2P网贷行业的“资产荒”难题。 　　此外，“互联网+供应链金融”模式借助互联网技术，融资企业可以及时、准确发布融资需求;投资者能够及时、全面的了解投资项目及产品信息，节约了时间成本，降低了沟通成本，服务效率大为提升，有效避免了操作风险和道德风险。 　　以国内“互联网+供应链金融”领航者新沃金融为例，作为国内第一家(唯一)定位于专注“互联网+供应链金融”服务的互联网金融平台，新沃金融依托专业化、集群化、“三位一体”的风控体系和先进的风控管理水平，围绕大品牌核心企业，通过控制上下游企业的资金流、物流和信息流，把单个企业难以控制的风险转变为整体供应链的可控风险，有效确保项目的安全稳健。目前，新沃金融已与多家大品牌核心企业展开合作，包括蒙牛集团、绝味食品、大金空调、凯迪生态、商源集团及兆驰股份等行业重量级企业。 　　今年以来，P2P网贷行业在迅猛发展的同时，不少平台开始积极转型，探索符合自身特色的发展方向。对于新沃金融的未来，瞿孝民确定的战略目标是互联网优质金融资产制造商：为核心企业上下游提供灵活、便捷的融资服务;为各大金融平台提供专业、优质的金融资产;为广大用户提供安全、高收益的理财产品。

全国P2P综合竞争力指，重庆P2P安全度最

网贷之家近日发布2015年全国各地区P2P网贷综合发展竞争力指数数据。对于游离的投资人来说开始寻找安全的平台过冬或者提现一部分防范于未然。那么通过网贷之家公布的数据来看，全国网贷平台相对安全的地方究竟在哪儿？我们不妨来看看如下的数据。 11月，在全国P2P网贷综合发展竞争力排名前十中，重庆网贷安全度最高，达到75.75。从历史数据来看，在综合发展竞争力排名前十中，重庆网贷安全度已连续6个月最高。这在一定程度上说明，重庆地区的P2P平台总体较安全，问题平台发生率比较低。不过，到年末了，大家在选择平台安全过冬时，还是要多下点功夫，尤其要注意平台有没有第三方资金托管。 一些平台在宣传时堂而皇之地声称自己有第三方托管投资人资金，但翻遍其官网却怎么也找不到托管方是谁，遇到这类平台，大家就要小心了。因为真正有第三方资金托管的P2P平台是不会藏着掖着让投资人找不到托管方的。 以重庆P2P平台1119贷为例，投资人可以在官网显眼位置看到该平台的第三方资金托管方为易极付。易极付是重庆首家具有国家颁发支付牌照的第三方支付公司。另外，投资人在注册时也会发现，注册同时易极付账户也同时申请，因为第三方托管可以杜绝平台与资金的接触，更好的防范了平台的资金池，把投资人的资金更加透明的运用到实体借款单位中去。平台无法接触资金，就避免了挪用投资人资金或卷款跑路的风险。 另外，到了年末，借款项目容易出现违约风险，因此，投资人在选择P2P平台时还应着重关注其产品风控。以刚提到的1119贷为例，公司高层具有银行背景和多年的借贷、金融知识，其采取银行级风控与互联网大数据风控相结合方式，根据多元化数据对借款人进行全方位甄别，降低了投资人投资风险。 在贷前调查及审核环节，1119贷平台所有借款项目均需先通过合作机构进行全方位尽调和风险评估，之后1119贷风控委员会将进行第二次审核，并通过第三方大数据征信平台数据对借款企业法人进行信用评分。同时对借款企业的还款来源做了详细调研，确保本息的关键还在于此。 针对不同的借款项目1119贷与第三方担保公司进行合作，给资金加上安全的枷锁。因此1119贷并没有发生过逾期，深受投资人喜爱。

2015世界互联网大会：网贷是一项长期投资

　在乌镇举办的第二届世界互联网大会上，16日下午的议题为《互联网金融创新与发展》，讨论了近年来中国互联网金融的历程，并展望了未来。互融宝的行业研究人员从中捕获到重要的信息，即网贷行业近期虽多难，但是长远来看是利好整个行业发展。   　　在互联网与金融深度结合的今天，如何利用互联网技术和互联网思维促进金融业改革发展和稳定，是中国金融管理部门一直在考虑并致力于解决的问题。近年来互联网金融在中国呈现出爆发式增长的态势，在满足小微企业中低收入阶层、提升金融业整体服务质量和效率等方面都发挥了积极的作用。   　　在《全球互联网商业金融模式报告2015》中，互联网金融被分为四大类。P2P和众筹单独各分一类，并使用《基于互联网平台开展金融业务》这样的中性描述，理清了互联网金融众多模式的边界。   　　在此次大会上，专家们普遍认为互联网金融在中国尚处于起步阶段，远未成型。以比特币为例，在区块链技术逐渐被互联网金融各个分支学习借鉴的同时，比特币本身却陷入严重危机。因为投机性太强增加了不稳定性与风险性。   　　互联网金融本质上仍然属于金融，没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性还有突发性这样的特点。特别是互联网金融与互联网技术相伴相生，它在技术、信息安全等方面都会使风险更加复杂。鼓励依法合规，要有力打击非法集资等各类违法金融问题，相关业态具体的监管规则。明确监管责任，努力实现互联网金融风险监管的全覆盖，促进互联网金融规范发展。 　 　　随着市场自律和政府的介入与监管，从长期来看网贷是一项利好的行业。整个发展中国家40%的家庭有积蓄，有借贷需求的人只有1/5的人拿到了钱，其他都是通过民间借贷或者地下钱庄完成这样一个资金需求，只有20%不到的小微企业占到贷款余额量也是非常之低。因此互联网金融平台借助于技术的发展，可以分到非常之大的市场蛋糕。   　　而通过数据化可以让个人与企业的信用变为财富。个人小微企业在融资难、融资贵的问题下，催生了很多的P2P、小贷、新型金融的服务，但是这些金融服务因为缺乏数据风控的能力良莠不齐，所以往往会带来一些风险的事件。海量用户数据对于未来金融应用业务将非常关键，有的大量的社交、支付、理财数据通过云计算还有专业的分析挖掘，能够为金融机构大幅的降低合作伙伴的运营成本，还有服务成本，并提升风控的能力。而这些是需要时间的，但从长远来看，终究会有到来的那天。   　　其实，如果要求网贷风险经营彻底分离，成为单纯的信息流转平台，固然不会产生用户和互联网平台之间的资产纠纷，可同时也会降低这种新型融资模式服务经济发展的能力。在中国金融体系必须从银行独大转向多元化金融生态的大背景下，这样的选择具有现实合理性，但前提是要提高政府的监管能力和组织架构水平。作为互联网金融行业的一员，互融宝的行业研究人员认为随着该行业的法律法规被正式定义下来之后，行业的发展空间与前景也逐步明朗，如何在发展与风险控制中保持平衡将是所有平台都要面临的挑战。

2016年网贷趋势 淘当铺实物抵押债权的引入成为共识

　经历了资本寒冬、监管困惑之后，2015年是P2P网贷市场从野性发展缓步走入规范发展的一年。互联网金融首次纳入十三五规划。根据中国人民银行发布的《2015中国网贷运营模式调研报告》数据，中国人民银行金融研究所所长称，因为实体经济的需要和行业逐步规范，P2P网贷可能会迎来一个大的爆发，2020年中国的P2P余额有可能会达到8万亿。有人预测行业必走三条路：收益回归理性、实物债权保障本金稳定、合规合法企业逐步胜出。   　　客户日趋谨慎 收益回归理性   　　随着央行频频降息，P2P利率也告别了前期20%或30%的时代，迎来了低利率时代。但是低利率不一定代表低收益。随着各领域的介入以及模式的创新融合，P2P网贷会产生理性而稳定的增长。   　　正是由于国内各大平台深刻地意识到了这一点，所以开始着力发展“稳健”产品。用户感受到真正“安全投资”后，通过口碑传播，平台的客户基数才会不断增多。同时，一部分群体让各种事件弄得心神不定，变成了“惊弓之鸟”，当然这部分投资群体不会轻易流失，只是变的更谨慎。 　所以在2016年，尽管P2P网贷的单体收益率会降低，随着客户群体规模的增长，P2P网贷行业的整体市场依旧会保持高增长的速度，但是稳定将成为主旋律。 　　图：淘当铺合作机构地区分布 　　稳定为王 实物抵押债权成为公认元素 　　P2P在历经漫长的浑浊时期后，今年开始逐渐变得明朗。互联网改革下，互联网金融的发展是必然趋势。百姓也纷纷把钱从银行的低息领域转移到投资理财领域。行业想长远发展就必须使老用户留存，新用户不断涌入。要实现这一切，就要建立足够的“信任”。任何一个新事物从诞生到辉煌终将经历一次洗礼，P2P亦如此，而淘当铺实物抵押债权的出现，正是在为P2P平台做背书，使其能够接受洗礼。 　　2015年底，多家P2P平台不约而同的出现了“淘当铺实物抵押债权”的理财项目，一时间淘当铺实物抵押债权如雨后春笋般在P2P行业迅速发芽生长。相关专家表示，实物抵押债权融入P2P行业，不仅是抓住了投资用户的本金安全痛点，更是P2P突破当下发展瓶颈最有力的利器。 　　2016 P2P大洗牌 合规企业优势胜出 　　上周，中国《证券法》起草小组组长、原全国人大财经委办公室副主任王连洲在中国深圳“金融创新与发展高峰论坛”上强调要正视互联网金融现有的格局，重申“互联网金融的核心属性仍旧是金融服务”，应进一步完善、加强监管，进入有规范发展的新阶段。 　　至2016年，P2P行业真正迎来了大洗牌末期。没有资质、不明确的项目正在被逐个清理，与此同时，实物抵押债权成了P2P行业大换血时期重点项目。据悉，淘当铺所提供的每一个实物抵押债权产品都经过严格筛选，并对所引入实物抵押债权项目的P2P平台进行严格筛查。   　　在保证项目的真实性安全性外，淘当铺还拥有国内海量数据作为后盾，也就是说，任何一家融入了“淘当铺实物抵押债权”的P2P平台就相当于有稳定的行业大数据作为后备基础，在出现逾期、坏账时，丰富流畅的信息渠道变现能力可稳妥保障用户的基本利益。业内人士表示，实物抵押债权在P2P行业获得迅速发展是大趋势，2016年，具备实物抵押债权的产品将成为P2P行业领域里异军突起的项目。

网贷小额借款趋向自动量化风控

得益于互联网大数据的应用，网贷行业风控也迎来了新的革命。   　　盈灿集团旗下蜜蜂之家发布的P2P风控从业人员征信需求调研报告显示，目前行业趋向于对小额贷款采取自动量化风控，而82%的P2P公司风控人员认为，超过2万的借贷必须有人工介入。   　　除此之外，个人征信评估，信用历史、履约能力最被风控看重，而被行内重视的中国特色指标之人脉关系，却是所有纬度中得分最低的一项，仅占11%。   　　59%的平台使用第三方征信公司提供的产品，仍有76%的公司正在寻求更多征信公司提供的服务。在行内，接入多家征信平台的情况非常常见，当前市场个人征信产品还远远未能满足P2P平台风控的需要。   　　对于大数据征信，超过一半的风控人员认为其可靠有效。尽管问题选项是仅根据借款人的社交、电商等非金融行为进行大数据建模设计，多数风控人员依旧认为其能反映出借款人在从事金融行为的履约概率。   　　针对于蜜蜂数据所提出由一家服务性平台同时向多家征信机构和征信使用机构推送借款人失信信息的方式，调查结果显示普遍认为有用，其中62%的受访者认为是有用的，38%的受访者认为将来有用或作用较弱。   　　另外， 82%的受访风控人员认为数据的全面性和准确性是征信的最大问题。   　　蜜蜂数据COO徐凸认为，未来中国的征信体系将形成公共征信机构为主、社会征信机构为辅的征信体系结构。不同的征信数据将应用于各个不同场景，不仅限于互联网金融，还将应用于各种社会和个人的生活场景。其中，随着消费金融的发展，以及经济发展的转型，个人征信和企业征信的市场需求越发急切。（梅菀）

量子金融专业预测P2P网贷行业收益会降到多少？

　较之去年行业普遍高息的局面，今年网贷的年化收益率有所下降。2015年，P2P网络理财平台新增数量大幅增长，发标规模也随之扩大，投资人抢标现象已经大幅减少，供需矛盾趋缓也是借贷利率下降的重要原因。 　　 　　在网贷市场因素决定下，随着投资者数量增加，利率下降是自然趋势。目前，全国网贷平台平均利率约在10%-20%左右，其中也不乏高于或低于这个标准的。总之，我们可以追求高息的平台，但也不能忽略考察风险因素，只有安全又高息的平台才是值得投资的。 　　2015年6月28日，央行本年度第三次宣布降息，给理财市场带来又一大震荡。近几年来，银行的存款已经越来越少，利息的降低也将会使其在理财市场中的地位受到影响。尽管受一些黑客攻击、运营不善、恶意咋骗、自融、搞资金池平台的负面影响，P2P的发展势头仍是难以遏制。 　　优质的理财平台，总能够给投资人带来益处，并推动P2P整个行业的稳健发展。政府监管即将出台，P2P行业将面临一场大洗牌运动，届时劣质平台被淘汰，优质平台才能剩下来，从而能够使得P2P行业获得更好的发展，并不会面临灭亡命运。 　　量子金融，并为投资人提供了优质的理财体验，不仅起投门槛低至100元，年化收益率也高达18%左右，较强的用户体验度使得理财操作简单方便，在资金安全方面接入了双乾支付的资金托管机制，并开创代偿模式，能够保障本息安全。

网贷利率下降，P2P还能爱得动吗？ 投资人：为什么不！

浙江在线·浙商网12月21日消息 最新数据显示，2015年10月份P2P行业平均年化收益率为11.26%，环比9月份下降22个基点，且近6个月来一直呈现下降趋势。有业内人士预测，年化收益维持在10%左右应该是未来的大趋势。   　　尽管官方与媒体不约而同地将利率下调发声为“是P2P行业一种理性的选择和回归”，但投资人对此的不满之声依旧频频出现在各大报道与论坛中。收益率连遭“滑铁卢”、P2P网贷或将因此失去市场和广大投资人的“宠幸”？事实告诉我们，在网贷利率下降已成“新常态”的形势下，投资人依旧买账，在这个圈子玩着“兴高采烈”。   　　理财投资需求旺盛市场潜能无限   　　对于理财，在中国有这样一句俗语——“你不理财，财不理你”。理想很美好，现实却很骨感，伴随着中国老百姓理财意识的不断觉醒，投资渠道狭窄、投资品单一的现实根本无法满足日益高涨理财需求。光有理财意识，没有理财渠道，一切只是一纸空文罢了。   　　中国老百姓传统的投资理财渠道无外乎储蓄、股票与收藏。一种越存越穷，一种一失足成万古恨，最后一种门槛高赝品遍地。就拿“黄金热”来说，中国大妈靠着疯狂抢金“一战成名”，但是面对“震撼暴跌”也只能抱憾退场。资金成本高、投资门槛高、理财风险大、手续操作繁琐等已成为大众理财的短板。所以当宝宝类产品出现在大众视线中后，所有人都惊叹道，理财还能这么玩？！   　　2008年， P2P这个舶来品飘洋过海被引进国内，凭借便利性、高收益、低门槛等优势“飞入寻常百姓家”。这种彰显“普惠金融”精神的理财方式，打破“理财是一件有钱了才能做的事”的嫌贫爱富的错误观念，打开被传统金融忽略的80%用户市场，迅速在国内“蹿红”，首次让金融服务实现了大范围、多方面的覆盖，并一举成为互联网金融领域最大的亮点。   　　降息风潮来临，该来的总是要来   　　降息了！“央行大大”的这一石头扔下河，激起的浪花中必然少不了“当红”的P2P。在经历了“摸着石头过河”的探索发展期后，逐步走上正轨的P2P又迎来了一波“降息风潮”。   　　虽然大伙都知道，大的政策方向跟着国家走，总不会出错，但P2P作为“打着创新旗号”的新兴事物，好不容易度过“最艰难”的萌芽期，是什么造成这次紧跟市场的脚步、收益率持续下跌？在笔者看来，原因有三：其一，监管层要求P2P网贷行业不断规范化、安全化，而过高的利率明显与这一要求相违背；其二，行业本身希望走上可持续发展之路，高利率对那些真正想要谋求生存、发展的平台而言，希望似乎过于渺茫；最后，经济下滑的大背景下，企业经营遭遇瓶颈，过高的利率只会让企业资金困难“雪上加霜”。   　　总之千言万语一句话，该来的总是要来，靠躲是躲不过的。   　　投资人仍旧“爱得深沉”   　　作为投资人，原本就是冲着高收益才投入P2P的平台，这怎么说降就降了呢？这样的心理落差，难免会让人有点难以接受。可就像监管政策，不管你发自心底是否真的期待它的到来，但它迟早就是会落地的。有句话怎么说的来着，如果躲避不了，那就尽情享受吧！   　　回归理性来看到这个问题。笔者分析认为，尽管P2P收益率下跌，但仍远高于传统的理财产品；其次，50元起步的起投门槛让很多小白都能轻松享受理财的乐趣；最后，随着P2P监管制度的“落地”和完善，将进一步加速P2P的洗牌与行业规范化达成，也将给P2P行业的稳定发展带来有力影响。综上而看，P2P理财“宠儿”的地位在短时间恐怕没那么容易被取代。   　　翻看各大网贷平台排行榜排名前15的P2P平台，虽然收益率在整个P2P行业属于中低等，但是这些平台的安全性在整个P2P行业中却处于高等，说明咱老百姓在P2P理财时也一改原本“冤大头”形象，闷头只求收益而将风险抛之脑后，而是把安全性放在第一位。据网贷之家数据显示，2015年1-10月网贷行业累计成交量达到7154.32亿元，网贷人气进一步的攀升，P2P网贷行业成交量有望继续增长。   　　虽然不乏有人在这股“降息潮中”高喊着“跟着银行降息的P2P都是‘耍流氓’”，但在笔者看来，不顾及平台安全、只求用收益率吸引投资者的才是“真流氓”！

我们应如何选择理财产品？

现在，P2P网贷理财已经成为理财市场上的热门产品，不仅网贷平台数量增至2000余家，而且但与参与网贷理财的投资人也已超越300万人。业内专业预计，2015年P2P行业仍将保持较快的发展速度，并将取得更好的成绩。 对于投资人来说，选择理财产品的时候，会考察和衡量风险因素，比如股市就不是一般菜鸟能玩的。如果股市连涨几个月，赚钱多又快，但是由于无法预测未来行情，因而这无异于赌博，收益稳健指数几乎为零。 从另外一个角度来看，P2P网贷理财的稳健指数则完爆股市，网贷平台的收益是实实在在的。数据显示，截止到2015年11月底，全国P2P网贷行业的综合收益率为12.25%，虽然较去年同期下降了25个百分点，但仍数倍于银行等传统理财产品的收益水平。 专家表示，投资人一定要在选择平台之前，对其进行严密的考察，不可草草投资了事。优质的P2P网贷平台其风险是可控的，而且其资金灵活度也比较高，操作起来更是简单便捷，能够给投资人带来一个优质便捷的理财体验。 总而言之，P2P网贷行业虽然有一些垃圾平台浑水摸鱼，扰乱了整个互联网金融的市场秩序，但还是有一大部分平台是立志做好网贷的。对于投资人而言要学会去辨别和投资优质的平台，如此才可以安全获得高收益。

新品小火球上线 火球理财APP提现免费

2014年年底，P2P行业经历了一轮跑路潮，给投资人的投资心理带来不小的负面影响，而今年11月，有数据显示P2P网贷行业贷款余额已增至4005.43亿元，越来越多的投资者已经将P2P网贷作为投资理财的重要手段。可见，去年的跑路潮并没有影响投资人的投资热情，各个网贷平台也在此时拼力争取更多的投资人，也有网贷平台借此推出新产品，网贷行业向着更繁荣的趋势发展，P2P网贷行业成交量也有望继续增长。 2015年12月8日，火球网也适时推出了新品“小火球”，这是继火球计划S及对冲乐后的再一次新品尝试。同时，为了提升用户体验，火球网在推出新品之际也宣布火球理财APP端提现免费，提现的费用由火球网自行补贴。 据悉，火球计划上线近两年来获得理财用户的信任和好评，也引起了用户的抢购热潮，数据显示，火球计划目前的债权量每天维持在150万左右，每天11点43开抢后5-10秒即抢购一空，债权量远远跟不上用户的需求量，对此，火球网CEO孟庆彪说：“足量、安全的债权与高收益是矛盾的，我们需要一方面满足用户的债权需求，另一方面需要保证用户的资金安全，还要选取比较高的收益率，此前迟迟没有增加债权量是为了能够稳扎稳打，对火球来说，保证用户的资金安全才是第一位的。”   据火球网内部人士透露，小火球目前的预期年化收益在8%，并且无购买上限，比如有用户投资10万元，每天可以获得22.2元，一个月将会有660多元，比起银行甚至各种宝宝类产品来说收益高出太多。而小火球的下一版会尽快调整成浮动收益，通过小任务小游戏等形式提升用户收益率，同样的本金会获得更高的收益。而最新的版本中，与小火球一起上线的还有新用户专享标，收益高达12%。 记者还了解到，小火球上线后还将增加抽奖环节，用户可在注册、绑卡、分享、投资小火球后获得抽奖机会，与其他网贷平台不同的是，小火球此次的奖品除了有iphone6S、京东卡、流量包外还有空气净化器、净水器、电动平衡车等，从奖品也体现了火球网对用户健康层面的关怀。 孟庆彪还表示：“火球网其实一直在不断进行自我更新和尝试，此前与股市大盘挂钩的结构化理财产品“对冲乐”受到了用户的广泛好评，这与火球对金融市场的准确判断是分不开的。而最近接入新浪托管也是为了用户的资金安全着想，免费提现更是为了优化用户体验。在之后，火球也将为投资人提供更多的产品、更好的服务，让投资人获得更高的收益。”

P2P网贷平台风控如何做？

P2P网贷作为外来物品，2007年进入中国市场，连续8年一直呈现爆发式增长，目前国内P2P网贷平台已超过2000家，截止今年10月累计成立额突破万亿元。平台越来越多，累计成立额越来越大的对立面却是跑路平台不减反增，11月份国内新增问题平台近80家，前期的监管缺失造成平台之间只顾抢流量抢资金，不重视运营，风险控制能力极差。P2P网贷下一阶段必将回归金融本质，风险控制能力成为重中之重，如何做好风控成为平台存活的关键。 P2P网贷平台通常为线上模式，线上线下结合模式，平台中介性质与第三方机构合作模式，规范运营的平台是信息中介性质，但国内很多平台都有资金中介之嫌。为控制平台风险，P2P网贷平台通常会引入第三方担保机构或者设立风险准备金两种担保机制，但是担保机构的担保能力能否支撑平台是一个大问题，否则无形中会放大风险。资金安全是风控工作的重中之重，与专业的第三方支付机构合作进行资金托管才能有效避免资金池、资金自融等问题。风控人员的行业经验、专业性以及职业素养是基础，风险控制的重点就是通过有效手段保障资金安全。

P2P网贷平台现大额提现潮

年终将至，投资和贷款的需求都比较旺盛，市场上资金短缺的现象较为普遍。随着近期在平台操作大额提现人群的增多，新兴起来的P2P行业也面临着资金的“年终大考”。   进入年底，各家P2P理财网站内部都出现了很多大额提现的申请，究其原因主要在于四个方面，一是每到年终岁末都是老百姓们用钱的关口，整体借款需求较大，资金压力比较严重。二是近期频繁被曝光的行业跑路新闻也在挑动着老百姓们的神经，很多人为规避和防范风险从而在P2P网站之间不停进行资金跳转。三是随着央行轮番降息，P2P理财产品的收益利息也在不断下降，也让一些人转投其他理财渠道。四是P2P网站的火爆让很多人长期无法抢到心仪的“标”，从而将大笔站岗资金取出来挪作他用，让很多P2P平台在年关时集体出现了“大额提现”的情况。在办理大额提现的流程上，各家P2P平台也表现出了不同的态度，这同样给了老百姓们一个擦亮双眼辨清P2P平台的机会。

先锋e融稳健型P2P网贷平台正式上线

据网贷之家预计，2015年P2P网贷行业全年成交量将突破8000亿元，作为飞速发展的互联网金融行业，P2P行业监管细则也将于近日出台，在行业监管落地、发展势头强劲的背景下，武汉中南先锋资产管理有限公司于2015年11月推出“先锋e融”网贷平台，立足于武汉，注册资金1亿元，由刘卫星担任总经理职务。   据了解，先锋e融以湖北地区为主要业务范围，顺应国家战略提出的“互联网+”的新经济形态构想，依托国家“一带一路”的投资战略和中部崛起的政策优势，成立并致力于为出借方和借款方搭建一个全民参与，安全、诚信、透明、专业的互联网金融信息中介服务平台。总部位于武汉，是中部地区融合了现代信息科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算，引领新型金融模式的中部地区优秀的网贷P2P平台之一。 此外，先锋易融在利率市场化背景下致力于为用户提供远高于银行利息的专业投资服务，并且以低门槛高质量的姿态解决小微企业“资金缺口”和“融资困境”，投资、借款、审批、资信管理为一体，凭借良好的金融整合能力和多种金融工具的科学运用为您实现高收益低风险的理财目标。先锋易融是由武汉中南先锋资产管理有限公司经过长时间的市场考察与研究后，结合高层团队10年的行业经验，推出互联网金融信息中介服务平台，旨在为为广大投资者提供轻松、便捷、安全、透明的服务，为小微企业打造宽松、专业的融资平台。 诚然，抵押贷款是大部分P2P平台的主要运营方式，对于平台的良性发展有着至关重要的作用，先锋易融在这方面可谓优势十足，其总经理刘卫星女士有着长期担保行业高管任职经验，使得平台从事p2p业务驾轻就熟，为平台的有序发展打下了坚实的基础。 随着P2P行业的发展，在我国金融市场中的作用不断增强，先锋e融等稳健型P2P理财平台，势必获得更大的发展空间，成为传统金融市场不可或缺的补充，为我国金融市场的健康稳定发展起到积极的作用。

恒丰银行：P2P网贷资金存管“银行+支付公司”模式更有优势

如果说，P2P平台自融、众筹模式所涉及的资金池是一个“黑匣子”，那么，银行和第三方支付平台联合存管，就是将它变成了一个“透明体”。日前，恒丰银行资产托管部总经理刘金平坦言：“相比银行托管、互联网资金综合解决方案，银行和支付公司合作的模式更有优势。”   　　12月8日，恒丰银行与汇付天下共同搭建的P2P网贷联合存管平台正式上线。   　　刘金平透露，当晚，20家完成签约的P2P网贷平台将率先上线，明年第一季度将大规模推进。目前，汇付天下合作的P2P网贷平台突破800家，托管700万独立账户。“恒丰银行将在不降低客户体验的情况下，提供资金存管的服务”，刘金平说。   　　大势所趋   　　“毋庸置疑，银行与第三方支付平台合作的模式是大势所趋。”在刘金平看来，“银行和支付公司合作模式的核心价值在于打通了信息通道、资金通道、支付通道之间的屏障，第三方支付平台对支付环节做的较好，而银行对资金的风控管理非常成熟，P2P平台将所有项目、用户信息与二者对接，实现有效的资金存管，信息登记，是一种更有比较优势的模式。”   　　此前，央行颁布的互联网“基本法”规定：从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行监督和管理，实现客户资金和从业机构自身资金分账管理。为什么是存管而非托管？   　　刘金平分析说，银行日常的托管业务比存管业务复杂一些，比如，账户监管，估值核算，投资监督，都是托管的概念；而存管的基本出发点就是让平台、支付公司或者是证券公司不能去挪用客户的资金，保证了客户的资金和平台自有的资金是相互分离的。在这样一个背景下，互联网资金应该就是一个存管的概念，不是托管的概念。   　　“P2P平台的每一个标的和项目资金可能只有5万或者10万，如果按照资产托管的思维和方式去服务，银行无法做到，因为成本太高，效率太低，影响P2P平台的用户体验，这就违背了互联网金融的初衷。”因此，刘金平认为，“联合存管能够发挥银行和第三方支付平台各自优势，银行审核借款、投资标的真实性，以及资金划转的合规性；第三方支付平台提供账户系统、支付结算、数据运营等服务。”   　　未来可期   　　恒丰银行资产托管部真正涉足互联网金融刚满1年。刘金平坦言：“目前，我们的市场份额很少。但是我们看好中国金融改革的趋势，未来直接融资的比重会快速上升。P2P市场现在是1万亿，但以后每年会以1万亿计的规模产生，也就是说，未来5年，P2P会达到5万亿元计以上的市场份额。”   　　近年来，P2P网贷平台迅猛发展，但由于缺乏监管，很多平台对用户资金的管理、使用一直处于灰色地带，形成资金池，造成资金归属不清，错配、挪用等现象，威胁用户资金安全。在政策不明朗、银行缺位的情况下，部分的P2P平台选用第三方支付进行资金托管，而随着指导意见的出台，进一步规范了p2p平台的资金管理机制，一些P2P企业选择银行作为资金存管方。   　　根据盈灿咨询统计：目前全国有17家银行涉足P2P存管业务，约有40余家P2P平台正式与银行签约存管，从整体来看，通过银行进行资金存管的P2P企业仅占2612家正常运营平台的1.5%。   　　对此，刘金平表示，“基本法”今年7月才颁布，在这之前，市场上根本不需要存管银行来提供这样一项服务，所以签约率比较低。随着中国P2P市场越来越规范，未来，只要是一个有远大志向和比较有优势的P2P公司，肯定会选择存管的模式。   　　目前，互联网资金存管有两种模式，一个是“银行＋支付公司”模式，其最大的优势是能够把双方的比较优势有机结合到一起，能够为客户提供一个相对合理的客户体验，让市场健康的对接。另外一个模式是银行单独提供互联网资金存管综合解决方案，一些银行正在尝试，但成本相对较高。   　　因此，刘金平再一次强调：“‘银行＋支付公司’的模式是目前市场上最合适的选择。”来源：国际金融报

P2P网贷公司布局房产中介 全省实体门店超40家

传统的行业不断“触网”的同时，也有原本主打互联网领域的企业开始布局实体店，被称为福建首家P2P网络借贷公司的“信和贷”，日前在全省各地布局房产中介，首期开设的实体门店超过40家。   　　据了解，这家P2P网贷平台专门依托网络开展房产抵押借款、二手汽车抵押借款等服务，也推出了与“余额宝”类似的“活期宝”等互联网金融产品。“信和贷”董事长李诗山告诉导报记者，互联网企业更需要转型，网络融资平台固然有诸多优点，但资金安全始终是投资者最关注的，很多互联网企业已经开始用网络思维发展实体项目了。目前，这家企业开始布局的“家和置业”项目即是从网上走到线下，他们计划用一年的时间在全省各地开设300家以上实体店，重点从事房屋买卖居间中介、房产投资咨询、不动产抵押贷款等服务。  

不再是野孩子了 2015年P2P行业你要知道这十件事

说2015年是P2P网贷行业的合规之年一点也不为过。   这一年，互联网金融纲领性监管办法出台，网贷行业终于不再是野孩子，明确了监管层为银监会。   这一年，银行不再将P2P拒之门外，网贷平台也纷纷与银行签属了第三方存、托管协议，寻求合规。   这一年，平台不再单打独斗，各地区纷纷成立行业协会，抱团取暖。   这一年，P2P行业开始自发性洗牌，多家不合格的平台正加速被淘汰。   年末，是时候回顾一下，在2015年P2P网贷行业都发生了哪些大事情。   1、三成平台成问题平台   1月底，里外贷、盛融在线先后爆雷，也拉开了2015年P2P问题平台序幕。里外贷涉及待收超9亿元；盛融在线创办于2010年，成交过百亿元遭遇提现危机，涉嫌自融。截至2015年11月底，累计问题平台数量1157家，正常运营的平台2612家，爆雷比例约三成。   点评：里外贷待收金额高，盛融在线成立时间长，它们的问题也是对投资者的警示：不是成立时间越久、成交量越大，平台就越可信。又一个春节光口即将来临，投资者要擦亮眼睛。   2、互联网金融指导意见出台   7月18日，央行等十部委共同下发《互联网金融指导意见》，指导意见在鼓励创新、防范风险和支持互联网金融健康发展等方面提供了若干意见，确定了P2P网贷行业的中介性质、监管方向和生态环境建设。   点评：P2P网贷行业正式结束了近8年的“无监管、无规则、无门槛”的“三无”发展局面。   3、融金所被深圳经侦带走调查   9月初，深圳经侦大队调查深圳P2P网贷平台融金所，融金所总裁张东波、副总裁刘丰磊、总经理孟楚来等18人被带走。最终事件以团贷网联合其股东九鼎投资、久奕投资完成了对融金所的战略控股而告终。   点评：经侦频频敲门，融金所事件在P2P行业引发巨震，平台人人自省，另一方面也促进了行业的合规化。   4、短融网诉融360 首单网贷评级诉讼案件   融360今年发布了两期网贷评级报告，先后将短融网评为C级和C-级。短融网不认可融360的评级资质及评级结果，于9月将融360告上法庭。此案也是国内首单网贷评级被诉讼案件。   点评：网贷行业第三方机构越来越多，平台的评级结果也反映了这些机构的公信力。然而，这个评级市场向来混乱，做到客观中立不被他人诟病，并给投资者以正确指导意见，才能最终生存。   5、行业累积成交量超过1万亿   10月份，P2P网贷成交规模站上新台阶，网贷行业历史累计成交量突破亿元大关，达1.10万亿元。   点评：P2P在理财市场上渐占据一定市场份额。不过，与其他理财方式相比，P2P网贷仍有很大成长空间。   6、互联网金融写入”十三五”规划建议   11月3日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》正式发布，互联网金融首次纳入中央五年规划。   点评：互联网金融在过去的发展受到了认可，行业整体地位进一步得到提升。   7、宜人贷欲赴美上市   11月中旬，宜信公司旗下P2P平台宜人贷在美国正式递交首次公开招股(IPO)文件。一旦申请获通过，宜人贷将成为中国第一家在海外上市的网贷平台。   点评：P2P企业急于得到认可，一时间，各大平台均将上市提上日程。新三板也成为不少平台的阵地，PPmoney成功借壳挂牌新三板，其他平台陆续有来。   8、e租宝被查 待收约700亿元   12月8日，e租宝网站以及关联公司在开展互联网金融业务中涉嫌违法经营活动，正接受有关部门调查。在接受调查期间，公司网站及线下机构停止推广、发布新产品，亦暂停其他日常业务。上线仅一年多的e租宝涉及待收金额约700亿元，涉及数十万投资者，引起全社会广泛关注。   点评：网贷从业者称，这不是P2P，只是一头披着P2P外衣的狼。其实，这样的狼还不止一头。   9、P2P行业融资爆发   零壹研究院数据显示，截至11月30日，P2P行业共发生139例投融资事件，涉及106家平台。其中2014年有44例，总融资额至少有47亿元，2015年1-11月有85例，环比增长93%，总融资额突破100亿元，环比增长157%。   点评：P2P行业依然深受资本青睐，上市公司收购、投资P2P网贷平台的新闻络绎不绝。   10、P2P网贷收益率腰斩   P2P网贷综合收益率一路下滑。在2013年7月，整个网贷行业的综合收益率达到了26.35%的最高点，到2015年11月网贷行业综合收益率降至12.25%。   点评：高收益不可持续，P2P行业收益率向合理区间回归，这个收益率还有一定的下降空间。

P2P网贷天堂与地狱之间何去何从

原标题：P2P网贷天堂与地狱之间何去何从   上周,有消息称,重量级的P2P公司大大集团总裁被公安经侦部门带走调查。随后,坊间传闻四起。大大集团回应称,该集团及其母集团申彤集团由于受到近期事件的影响正在积极配合经侦部门开展例行检查工作。最近一段时间,P2P网贷再次站到风口浪尖。其实,自P2P网贷这一新生事物诞生以来,便接连出事,非法吸收公众存款、集资诈骗经常与P2P网贷一起出现。诚然,新生事物有局限性、有不规范之处,但如此频繁出事的,倒真不多。关于P2P网贷,真的有必要好好思量一番。   □　本报记者　余飞   对于P2P网贷来说,这是一个颇具戏剧性的周末——   有媒体借着中央经济工作会议召开的时机,翻出了重庆市长黄奇帆此前对P2P网贷看法:P2P平台自身不做任何交易……就像开一个赌场。   “P2P网贷像赌场”,上了不少自媒体的头条。   这边的新闻刚看完,那边又出了劲爆消息:美国东部时间12月18日上午,宜信旗下网络P2P平台宜人贷在美国纽交所上市,成为国内P2P网贷上市第一股。   “如果你爱他,就送他去纽约,因为那里是天堂；如果你恨他,就送他去纽约,因为那里是地狱。”   很多年前,电视剧《北京人在纽约》风靡大江南北。这句开场白至今仍为不少人熟知。   天堂与地狱的重叠,恰似今天的P2P网贷——进入这个圈子,你可能站在最前沿的互联网金融的风口,你的人生轨迹有可能一路“牛市”；进入这个圈子,你也可能血本无归、一无所有。   P2P网贷就是如此,布满了陷阱和沼泽。   非法吸储   “P2P”是英文peer　to　peer的缩写,可以理解为点对点或人对人,这种模式自然是舶来品。在原产地,P2P网贷模式通常是信贷公司提供平台,由借贷双方自由竞价、撮合成交,网络信贷公司只收取中介服务费。不过,自漂洋过海之后,P2P网贷似乎发生了一些变化,经常搭上非法吸收公众存款这根高压线。   上海市公务员张先生,素来头脑活络,而且紧跟时代步伐。从2012年开始,张先生就看好互联网金融,将投资的目光锁定到P2P网贷。2013年9月,张先生在网贷论坛上寻找商机,很快被“20%年利率”几个字吸引。   打出这个广告的,是一家名为汇宝投资管理有限公司的网页。张先生点开这家公司的官网,证照齐全。资料显示,公司三大“股东”分别从事钢铁制造业、电器业和汽修业,可信度颇高。   当月22日,张先生在汇宝公司网站注册账户,选择9个不同投资项目签订合同,合同约定到期后汇宝公司还本付息。一想到3个月就能拿到8000元利息,张先生喜不自禁。然而,1个月后,他发现事情似乎有些不对劲。   2013年10月22日,张先生投资的6个项目到期。按照合同,汇宝公司应还本付息65550.24元。张先生登录网站发现,自己的账户里确实有这笔钱,但点击“在线转账”却毫无反应。这意味着,这笔钱就是一组毫无意义的数字。   张先生当即拨通了汇宝公司法定代表人石某的电话,对方连说几句抱歉,称公司资金出现暂时性困难,所以会员暂不能取现,承诺等资金周转开后就立即开通取现。   张先生知道,这种小型P2P网贷公司会经常出现资金周转困难的情况,因此就没有将这件事放在心上。   6天后,“在线转账”功能终于有了反应。不过,当输入“65550.24”后,系统提示最高限额为2000元。这一次,张先生坐不住了。几天后,他从上海赶到江苏省常州市新北区汇宝公司所在地,却发现这里已经人去楼空,拨打石某电话也无人接听。   张先生转身走向常州市公安局高新区分局经济犯罪侦查大队。   张先生不知道,就在他报案前,汇宝公司已经进入警方视线。   几个月后,常州警方理清了汇宝公司案的脉络:   2012年,石某大专毕业后,从工地监理跨行到了投资公司做客户经理,慢慢熟悉了P2P网贷这个行业。尽管没有第一桶金,但石某却有做大买卖的野心。2013年,石某和一名朋友创办汇宝公司,不时发布一些投资项目,承诺按期还本付息,年利率高达20%,以此吸引网络投资者。   警方最后查明,在这起P2P网贷非法吸收公众存款案中,受害人多达243名,涉及25个省、市、自治区,涉案金额高达1759万余元。   P2P网贷非法吸收公众存款,在江苏汇宝公司案后,此类案件涉及的人数、金额倍增。   在安徽,P2P网贷圈最出名的,莫过于“铜都贷”和“徽州贷”。   “铜都贷”的持续时间为2013年5月16日至11月3日,在短短半年时间里吸金超3.4亿元,因资金链断裂,1685名投资人近1亿元未能收回。“徽州贷”也是在2013年11月出事,吸金近2.5亿元。   关于P2P网贷非法吸收公众存款问题,浙江省公安厅经侦总队相关负责人认为,P2P网贷平台本是网络借贷资金撮合的一个中介平台,但有的P2P网贷平台非法募集资金,形成“资金池”,再以高利转借给他人；有的P2P网贷平台虚构借款事由,将募集的资金用于自己的公司经营,达到“自我融资”的目的；有的P2P平台对于借款人及借款用途疏于核查,造成大量虚假借款需求。由于信息不对称,普通投资者对一些P2P网贷平台的资质不了解、对其出借的项目不了解、对规范的P2P网贷平台的运作模式和标准不了解,从而上当受骗。   集资诈骗   2013年,P2P网贷平台首次出现“跑路潮”。这一年,P2P网贷的各种问题显露无遗。   在“2013互联网金融论坛”上,时任央行副行长刘士余说,非法吸收公众存款和集资诈骗是互联网金融绝不能触碰的两条“红线”。   时至今日,在最高人民法院相关课题组看来,非法吸收公众存款与集资诈骗,也是包括P2P网贷平台在内的互联网金融常见犯罪类型。   有法律人士分析认为,P2P网贷非法吸收公众存款,说明平台有还本付息的意愿,只是临时占用资金；集资诈骗则是采用虚构事实、隐瞒真相的办法,企图永久占有社会不特定公众的资金,也就是说,从一开始就属于主观上故意非法占有。   从这种分析看,P2P网贷非法集资,比非法吸收公众存款更可恶。   广东省广州市的黄先生就深受其害。   2014年7月,黄先生在广州市琶洲会展中心参加了一场金融博览会,一个P2P金融平台的投资宣传让他心动不已。   据该平台营运总监罗先生推介,这个平台是一个专业的网络借款、投资理财网络平台,立足于广州市某大型纺织品商圈,独创“商户贷+大业主”连带担保的零风险商业模式,投资年化收益率高达22.4%。　   经过考察,黄先生认为投资款用于广州市某大型纺织品商圈旗下的上百商户资金周转这一融资项目是“真实可信的”。2014年8月,他购买了第一份投资“标的”,并在约定期限内获取到投资收益。9月至10月,公司又组织黄先生和其他投资者先后前往广州、武汉,实地考察旅游。眼见为实,信心满满的黄先生先后支付了约420万元人民币,购买了3份投资“标的”。　   好景不长。2014年12月,黄先生发现公司以“延迟提现、限制日提现金额度”等各种理由拖延支付本金和利息,投资损失高达人民币320万元。　   2015年1月27日,30多名投资者找到这家公司所在地讨债,这起集资诈骗案才掀开冰山一角。   根据警方调查,犯罪嫌疑人甘某等3人,利用广州中某布匹市场环某纺织城商户个人身份信息、工商营业执照等资料,借商户名义虚构借款事实,以“商户贷”的形式进行公开“约标”。　   自2014年5月起,该P2P网络信贷平台通过发布虚假“标的”向社会公开“约标”3.56亿元,实际吸收约6000名投资人共1.8亿元投资款。至案发,近5000名投资人约6800万元资金未能还本付息,经平台吸收的投资款有4000余万元被用于偿还巨额债务。   根据我国刑法规定,非法吸收公众存款罪相较于集资诈骗罪,在量刑上要轻一些。由于两个罪名所对应的刑罚轻重有别,所以不少被告人把自己的行为往非法吸收公众存款上靠。在浙江省,就有这样一起案件。   今年8月14日下午,浙江省衢州市中级人民法院对一起涉案10亿余元的特大P2P集资诈骗案进行一审宣判,被告人周辉犯集资诈骗罪,被判处有期徒刑15年,并处罚金人民币50万元。   此案司法鉴定显示,自2011年5月23日至案发,周辉通过“中宝投资”网站平台累计先后向全国多个省的1586名不特定对象集资共计10.3亿余元,累计归还集资本金及支付回报共计6.91亿余元,尚有1136名被集资人共计3.56亿余元本金(扣除先期已支付回报)未归还。周辉实际骗取投资人款项人民币1.75亿余元。　   当然,在庭审过程中,周辉与他的辩护律师都认为,其行为不属于集资诈骗罪。   不过,法院认为,在“中宝投资”网站运营初期,周辉虽然从事过少量介绍借款人与投资人融资的中介工作,但这部分金额仅占其实际所集资金中极少部分。与此同时,周辉以经营为幌子,利用其掌握控制“中宝投资”网站平台的便利,注册虚假发标人,并通过网站平台发布大量与真实情况不符的投资标,许以高额利息,向大量不特定对象吸收资金并维系由其一人掌控和使用的资金池。周辉实际并未正常经营P2P网络借贷,而是借助网络平台以诈骗方法非法集资。　   P2P网贷平台集资诈骗,几乎可以用“愈演愈烈”来形容。   江苏省南京市中级人民法院统计发现,这几年,P2P网贷平台集资诈骗犯罪增长迅猛。   南京市中院刑二庭庭长周建飞说,2014年P2P网络借贷平台涉嫌非法集资发案数、涉案金额、参与集资人数分别是2013年全年的11倍、16倍和39倍。   “此类案件有一些是以P2P为名行集资诈骗之实；另有一些则是从传统民间借贷、资金掮客演化而来,以开展P2P业务为噱头,主要从事线下资金中介业务,开展大量不规范的借贷、集资业务,极易碰触非法集资底线。以P2P网络借贷等名义进行非法集资的更是成为重灾区。”周建飞说。   怎样救赎   任何事物都有两面性。当我们发现P2P网贷平台存在的诸多问题时,也应该知道这个新生事物作出的贡献。   在《互联网金融蓝皮书:中国互联网金融发展报告(2015)》中,就有这样的描述:从投资者层面看,P2P网贷平台投资门槛不是很高,形成了人人可参与的市场,有效地盘活了民间闲散资金；从借款者层面看,P2P网贷平台能为中小微企业主提供便利、快捷的融资渠道,满足了企业的紧急资金需求,可补充传统金融无法覆盖的信贷市场。并且该平台能实现投资者自愿匹配或竞标匹配,为借款者提供自由的差异利率,也推动了利率市场化进程。由此可见,互联网金融通过为这些投资者和借款者搭建一个公平、高效的网络平台,填补了传统金融无法涉足的空白市场。   P2P网贷,的确是一个欣欣向荣的行业。   不过,P2P网贷一直在无准入门槛、无行业标准、无监管机构的“三无”状态中发展。从这个层面讲,欣欣向荣的同时,也是既无自律也无他律的野蛮生长。   今年7月,10部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,这个时间与P2P网贷平台倒闭跑路“井喷”的时间点基本吻合。   在“意见”出台后,有业内人士称,今年年底,关于P2P网贷的监管细则将出台。一旦监管细则落地,突破红线、建立资金池和平台担保等不合规的平台必将会被淘汰。   尽管大家都期盼P2P网贷这个行业能够尽快规范起来,以期有更好的发展,但也有业内专家持有同黄奇帆一样的观点:没事别招惹P2P网贷。     前段时间,恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼就写了篇评论文章。   董希淼说,他一直坚持认为,对普通民众而言,在当下最重要的还是自己要有一双慧眼,把这纷扰的P2P网贷行业看得更清醒一些,进而把自己的钱袋子捂得更紧一些。至少,有两类人绝对不宜参与P2P网贷:一是低收入者,如缺乏基本理财常识的进城务工人员；二是风险承受能力极低的中老年人。   董希淼甚至戏谑地说,珍惜生命,请远离P2P。如果你非要杀入P2P,那就瞄两眼P2P网贷评级报告吧!聊胜于无。   其实,董希淼的观点是,对于P2P网贷这个新兴行业,完善的第三方评级是必须的,无奈,我们的网贷第三方评级也是一个新兴行业。   于是,在天堂与地狱之间,P2P网贷徘徊的时间或许会更长。

P2P第一股首秀破发 网贷只是虚假繁荣？

　上周五美股市大幅收低，道指重挫2.10%，创三个月最大单日跌幅。油价继续走低。投资者在圣诞节来临以前对股市持谨慎立场。四重魔力日放大了美股波幅。盘面上，所有板块全面下滑，金融和科技板块领跌。 　　Marketwatch专栏作家Wallace Witkowski今日撰文指出，上周五美国股市迎来了中国P2P行业赴美上市第一股，宜信旗下的在线P2P网贷平台——宜人贷上周五在纽约证券交易所挂牌上市，成为P2P赴美上市第一股，股票代码YRD.　　然而其首秀表现并不靓丽，开盘价为10美元，与发行价10美元一致，盘中最高上触10.39美元，最低下探至8.35美元，跌幅一度达到15%，最终收报9.10美元，较开盘价下跌0.90美元，跌幅为9%。 　　宜人贷首秀便遭遇破发，前景堪忧，与其一波三折的上市之路颇为相仿。 　　2014年第4季度宜人贷开始备战上市，目的地是聚集了大量互联网、科技类公司的纳斯达克，2015年春节后宜人贷第一次向纳斯达克递交材料，2015年7月，当宜人贷第二次向交易所递交申请，恰逢中概股回归潮，以巨人网络、人人网、盛大游戏、博纳影业、陌陌为代表的一批明星企业纷纷宣布要从美国退市回归A股，海外估值持续低迷是主因。 　　直至今年11月份，宜人贷才正式对外公布赴美IPO的消息，并发布招股书，宜人贷此次成功上市，则也为P2P行业通过资本市场融资点亮希望。 　　然而不幸的是，上市时机不对，同业小伙伴表现也不给力，尽管其成功上市，却难逃首日便破发的厄运，美国的同行Lending Club当日也遭受重创，收盘时下跌6.6%。受美联储加息影响，投资者情绪不稳，美国股市已连续两日大幅下跌，Lending Club上周共计下跌了约17%，宜人贷模式与Lending Club 较为相似，两者携手下挫。 　　分析师此前认为，中国的P2P市场仍处于发展阶段，在资本潮逐渐淡去之后，上市成了不少企业的又一融资目标，不少P2P平台均将上市定为中短期目标之一。 　　除了融资以外，上市还可以为平台增加信用背书，对于P2P平台而言，上市是个很好的选择。然而，上市对于中国国内P2P而言并非易事，一方面国内相关监管细则仍未落地，另一方面P2P平台自身能否达到上市标准。宜人贷在美成功上市，将刺激大平台加速上市步伐。 　　然而，上市仅仅是起点，宜人贷盈利前景不明，在短短半年内从亏损到神奇逆转为盈利，令人心生疑虑，其不良率也随着中国P2P借贷行业的不良贷款快速攀升趋势走高。 　　Witkowski写道，除了盈利堪忧外，中国本土P2P行业乱象丛生，可谓是“虚假的繁荣”，此前处于“无准入门槛、无行业标准、无监管机构”的三无状态。中国人民银行2014年曾发布报告称，互联网金融风险的隐蔽性、传染性、广泛性、突发性有所增加，实践中也出现了一些问题，甚至可能触及非法集资、非法经营等底线。事实上平台出现问题，甚至跑路的案例屡见不鲜，大量投资者受到财产损失。 　　在经历了近两年的野蛮生长之后，P2P平台终于在2015年年末迎来了监管风暴，12月8日，金易融网络科技有限公司运营的“e租宝”网站以及关联公司在开展互联网金融业务中涉嫌违法经营活动，正接受有关部门调查。 宜人贷上市首日便遭遇破发 　　宜人贷打响了P2P赴美上市第一枪的确可喜可贺，无论从行业前景与公司基本面来看，中国本土P2P企业要走的路还很长。  

第51周全国P2P网贷成交额319亿 环比升4.00%

　中国经济网深圳12月21日讯 第一网贷（深圳钱诚）刚刚发布的2015年第51周（12月12日至18日）中国P2P网贷指数周报显示，该周全国P2P网贷成交额318.91亿元、利率10.60%、期限5.35月、日均参与人数26.71万人。 　　全国P2P网贷成交额：318.91亿元 　　第一网贷（深圳钱诚）周报显示，第51周全国P2P网贷成交额318.91亿元，较前一周（12月5日至11日）306.65亿元，增加12.26亿元，增长4.00%；日均成交额45.56亿元，是基期日均成交额的25.71倍。 　　该周法定工作日，全国P2P网贷日均成交额51.96亿元，较前一周法定工作日日均51.19亿元，增加0.77亿元，增长1.50%；是基期法定工作日日均成交额的25.21倍。 　　该周法定节假日，全国P2P网贷日均成交额29.56亿元，较前一周法定节假日日均25.35亿元，增加4.21亿元，增长16.61%；是基期法定节假日日均成交额的27.70倍。 　　该周成交额，较上月份全国P2P网贷平均周成交额297.97亿元，多20.94亿元，增长7.03%。 　　全国P2P网贷利率：10.60% 　　第一网贷（深圳钱诚）周报显示，第51周全国P2P网贷平均综合年利率10.60%，较前一周的10.84%,下降了0.24个百分点；是基期平均综合年利率的45%。 　　该周法定工作日，全国P2P网贷平均综合年利率10.47%，较前一周法定工作日的10.76%，下降了0.29个百分点；是基期法定工作日平均综合年利率的46%。 　　该周法定节假日，全国P2P网贷平均综合年利率11.16%，较前一周法定节假日的11.26%，下降了0.10个百分点；是基期法定节假日平均综合年利率的43%。 　　该周利率，较上月份全国P2P网贷平均综合年利率11.00%，下降0.40个百分点。 　　全国P2P网贷期限：5.35个月 　　第一网贷（深圳钱诚）周报显示，第51周全国P2P网贷借贷期限5.35个月，较前一周5.92个月，缩短了0.58个月；是基期平均借贷期限的1.52倍。 　　该周法定工作日，全国P2P网贷借贷期限5.64个月，较前一周法定工作日的6.07个月，缩短0.43个月，下降了0.07个百分点；是基期法定工作日平均综合年利率的1.47倍。 　　该周法定节假日，全国P2P网贷借贷期限4.07个月，较前一周法定节假日的5.19个月，缩短1.11个月，下降了21.49个百分点；是基期法定节假日平均综合年利率的2.42倍。 　　该周借贷期限，较上月份全国P2P网贷平均期限6.11个月，缩短了0.76个月，下降了12.48%。 　　全国P2P网贷日均参与人数：26.71万人 　　第一网贷（深圳钱诚）周报显示，第51周全国P2P网贷日均参与人数26.71万人，较前一周日均28.86万人，减少2.14万人，下降7.42%；是基期日均参与人数的15.35倍。 　　该周法定工作日，全国P2P网贷日均参与人数29.57万人，较前一周法定工作日的33.29万人，减少3.72万人，下降了0.11个百分点；是基期法定工作日平均综合年利率的14.94倍。 　　该周法定节假日，全国P2P网贷日均参与人数19.57万人，较前一周法定节假日的17.77万人，增加1.80万人，上升了0.10个百分点；是基期法定节假日平均综合年利率的16.97倍。 　　该周日均参与人数，较上月份全国P2P网贷日均35.01万人，减少8.30万人，下降23.69%。

网贷理财P2P那些显而易见的事

1， 拆标 网贷P2P理财，普遍存在的情况是短期标。短期标的意义在于叫新手投资者很好的体验平台的进出流程，体验好了，感觉不错了，大家才可以长期投资啊。 拆标行为涵盖两层意义：时间上和金额上。第一，长期借款拆解成N个短期。尤其是7天，15天，30天为标期的行为，从时间上把借款人一年半载的长期标拆分到N个短期标。第二，大额拆成小额，尤其是对于那些中小平台来说，单个标总量不可能是100万以上，那样满标速度估计就要超过一个星期了，谁等得起满标？谁还敢投？ 对于中小平台来说，拆标是无奈之举，对于大平台来说，拆标是为了叫投资者更好的体验平台流程，同时也是为刷注册数刷成交量做必要的准备。拆未来的风险标对于平台来说危害性不大，只要平台有一定实力，时间和金额上对标进行合理的分配不会对平台发展产生什么负面影响。对于借款人风控的把握才是核心内容，借款人到期按时还款，不产生逾期，这才是最后的核心底线。 网贷理财P2P那些显而易见的事 2，刷注册数量，刷成交额 2015年，网贷平台，尤其是风投入股，国资入股的网贷平台成交量飞速增长。透过现象看，注册数的成交增加与新手活动密不可分，短期标，小额标，新手红包，这些助长了注册用户数的激增，也引发了后期的大量的僵尸注册用户，及其大量的羊毛账户。这是对平台的伤害也是对产业的伤害。但是在对外宣传上，网贷平台却打肿脸充胖子，毕竟，本平台几十万，几百万的注册用户数作为门面牌坊还是很亮眼的。另一方面，平台通过拆标刷平台的成交量。动不动上百亿，半年又增加一百亿成交量，背后隐藏的就是零钱包（类似于余额宝性质），存几天然后就取出来，再存进去取出来，刷出来大量成交量。要么，就是短期标，在拆标，红包的指引下，新老用户昊天盛宴，成交金额筋斗云一般上升。 网贷理财P2P那些显而易见的事 但是，需要指出的是，以上两点对投资者实际产生不了什么伤害，同时还可以粉饰网贷平台的虚假繁荣。真正对投资者的伤害是，第一，假标，平台发假标，那肯定是纯诈骗。第二，自融平台，通过平台来融资，给自己企业来提供资金，最终结果必然走向倒闭，投资者的钱很有可能血本无归。

P2P网贷这一年：有人半夜“跑路”，有人抢当“标王

在中国互联网金融滚滚向前的车轮上，P2P网贷（下文简称“P2P”）作为排头兵，正经历着成长的艰涩。一边是名不见经传的民营P2P企业“翼龙贷”豪掷3.69亿元挤掉国企大鳄，荣登央视新标王，在留下一片惊叹的同时，也为全社会立下了P2P的闪耀标签。另一边，就在本月初，只用了一年半时间就累计吸金超过740亿元的“e租宝”，因涉嫌非法吸收公众存款、存在自融等问题接受警方调查，令业内同行深感震惊。一半是海水，一半是火焰，在互联网金融的汪洋大海中，“中国式”P2P何去何从？ 首夺“标王”与神话覆灭 2015年11月18日，在央视2016年黄金资源广告招标大会上，经过9个小时、7个轮次的激烈竞争，来自P2P行业的黑马“翼龙贷”以3.69亿元的高价，拍下央视“新闻联播标版组合”6个单元6个位置，让行家们大跌眼镜。这是互联网企业在央视广告招标大会上首夺“标王”，算是为热热闹闹的互联网行业长了一回脸。 然而，风光背后的事实是：专注于农村金融的翼龙贷至今没有盈利。公司也坦言，所有投标资金源于其股东联想控股。当前，翼龙贷仍处于快速烧钱扩张阶段。 由于P2P行业此前负面消息和质疑声较多，登陆央视，可以为品牌背书增信，有利于吸纳更多投资人。翼龙贷董事长王思聪曾在公开场合表示，央视在农村的公信力很高，农民相信央视。事实上，翼龙贷的高调“夺标”，已经为其带来成交量和用户量的短期暴增。“夺标”之后，翼龙贷官网显示：11月23日，平台成交量173.23亿元，用户245.66万人；11月26日，成交量177亿元，用户248.13万人；12月2日，成交量182亿元，用户量252万人，几乎达到了成交量每天增加1亿元、用户每天增加1万人的速度。但这样的增长速度能否持久，能否值得这3.69亿元的天价投入？一切还需时间来验证。 树大招风，通过广告效应吸纳大批投资者涌入的同时，会增加资产端的压力，对资产端审核将是一种挑战；同时，这对平台面向加盟商的管控提出了更高要求。2014年，由于发生多起加盟商的卷款跑路事件，翼龙贷蒙受巨大损失，直至联想入主后才得到喘息。 尽管有不少业内人士看淡翼龙贷的前景，但比起其他业内同行，它已经算是“航母”级的企业了，毕竟它还有实力豪掷重金大做营销，一时间风头无两。相对而言，更多的P2P企业则在互联网金融的“红海”中浮沉。据网贷之家数据，截至今年11月，中国P2P的平台数量已经超过3500家。在狂热的互联网金融外衣下，3500多家平台在策马奔腾，只有少数人精耕细作，更多的是盲目扩张，或是隐藏于后浑水摸鱼。 近日，堪称P2P领域的传奇企业“e租宝”因涉嫌违法经营，受到有关部门调查。e租宝关联方安徽钰诚融资租赁有限公司约10亿元风险备用金被公安机关冻结，钰诚集团董事长丁宁被警方控制。e租宝方面随后表示，公司网站及线下机构停止推广、发布新产品，亦暂停其他日常业务，其官方网站亦无法打开。 从2014年2月底成立，到如今被刑侦调查，短短一年多时间里，e租宝完成了交易额从0到740亿元的“火箭式”增长，其疯狂的发展速度让人瞠目结舌，创造了一个所谓的互联网金融“神话”，却少有人思索这神话的背后究竟有多少泡沫和隐忧。 除此之外，名噪一时的P2P网贷平台“徽州贷”负责人因涉嫌非法吸收公众存款获刑8年；P2P平台“鑫利源”在其官网公然发布“跑路公告”。据不完全统计，2015年，已有近1000家P2P平台“跑路”，每个月有2家新增平台，就会有1家走人……整个行业疯狂生长的状态，几乎可以用“做得了就做，做不了就逃”来形容。 监管重拳助推P2P行业洗牌 如今的P2P，和当年的团购热很像。在短短的4年间，团购经历了千团大战、无序扩张、恶意竞争、资本断粮、重新洗牌等生命周期，成为中国快餐式互联网生态的缩影。现在，中国的P2P行业也行走在危险的边缘。 在P2P发展了数年之后，监管层从今年起打出数个组合拳，意在明确P2P的性质，规范P2P的从业秩序。2015年7月18日，中国人民银行等十部委正式发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》),明确了P2P的信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。 拍拍网CEO张俊表示，《指导意见》的出台会加速P2P行业倒闭潮的来临，推动行业净化。《指导意见》明确指出个体网络借贷机构要明确信息中介性质，不得提供增信服务。这意味着增信权将回归到传统银行业金融机构或被银行业金融机构认可的征信机构，此前某些平台大力建设的增信体系将功亏一篑。 值得注意的是，《指导意见》要求客户资金必须由符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，进行第三方资金存管。地标金融总裁刘侠风认为，这意味着目前涉入P2P网贷领域的第三方支付机构将全线撤离，银行业等将逐步全面接管。 随着监管和执法力度的加强，P2P行业一直以来存在的违规自融、高息圈钱等乱象，也将得到有效遏制。届时，那些投机取巧、浑水摸鱼的P2P平台将不再有机可乘。整个行业的残酷洗牌一触即发，拼资本、拼实力、拼模式、拼用户……3500多家P2P平台，最后能存活下来的，也许只有百余家。 国家开发银行研究院副院长曹红辉表示：“中国的P2P企业有三分之一已经倒闭，如果不转型的话，我估计还有更多的企业要垮。P2P企业如果要生存和发展，就必须准确进行定位，这个定位就是对既有的传统金融体系进行必要补充和完善。” 以差异化竞争谋生存之道 从《指导意见》来看，P2P网贷未来发展的方向，必然是以金融脱媒化的纯信息服务平台为主，P2P网贷将逐渐从资金管理型，转向金融管理型和金融电商型。这其中的核心竞争力，便是优质的资产端和风险定价能力，差异化的模式和产品是决定P2P网贷平台生死存亡的要素。 差异化不仅提升平台自身竞争力，对于投资人而言，产品是否具有吸引力同样重要。进行市场细分，精研某一专业市场，将是P2P行业的必然选择。比如，绿色金融的P2P平台“绿化贷”，专注市政园林绿化供应链金融，为具有政府信用的市政园林工程提供融资服务；或是专注于汽车互联网金融的“牛车在线”；还有上文中提到过专注于农村金融的“翼龙贷”。小而美的定位可以帮助企业挣脱同质化的桎梏，获取更多的市场和用户。 相对于这些垂直类的P2P平台而言，陆金所、积木盒子、人人贷等大平台则谋求综合发展。企业通过布局财富管理，逐步走向专业化、规范化的金融机构理财模式。陆金所日前推出理财平台“人民公社”，积木盒子则宣布旗下的“积木基金”开始代销广发基金、鹏华基金、财通基金等基金公司的120多只基金产品。 中投顾问金融行业研究员霍肖桦表示，P2P平台走向金融机构理财模式的具体呈现形式有：基金中介（开展基金代理业务，通过售卖基金获得佣金）、保险中介（开展保险代理业务，通过售卖保险获得佣金）、股权众筹（开通股权众筹渠道，为相关企业、项目做众筹，获得服务费用）。 一名业内人士介绍说，目前经济下行、借贷需求萎缩，如果平台继续做常规借贷，一方面市场需求缩减，平台难以生存；另一方面平台不可避免地会触及资金池等政策风险。而转型升级为基金中介、股权众筹、保险中介等模式后，平台就会回归信息中介的属性，因此，P2P平台转型升级是必然趋势。 同样的，在这个资本“寒冬”来临之际，也只有这两类平台可以博得投资人的青睐，获得粮草，继续生存下去。 首先，专注垂直细分领域的平台，结合自己变现灵活、可操作性强、富有差异性等特点，可以快速做大体量，在市场中脱颖而出，容易吸引投资人关注。P2P行业依靠信贷资产起家，但随着多年的发展，优质信贷资产几近枯竭。如今，各类金融资产或类金融资产纷纷登场，包括融资租赁、典当资产、小贷债权包、股票配资、首付贷、权益类产品、消费金融和供应链金融等等。优质、稳定的资产，将是P2P吸引客户的利器，也是在投资商面前为自己加分的重要砝码。 经过残酷的行业洗牌后，未来的P2P行业或许将呈现和电商、团购相似的局面——少数综合类P2P“大鳄”占据产业链的顶端，下面则是一群提供差异化服务的小平台。 网利金融CEO赵润龙认为，P2P行业很快会有很多并购重组的案例发生。有资金实力的团队将有条件、有机会并购或者投资、控股一些较小的平台或者差异化的平台，所以从现在起到明年上半年，整个行业将会掀起一波明显的并购潮。 在这个领域里将延续着互联网企业“强者恒强”的故事，大型企业获得政府的认可支持和政策倾斜，拥有更良好的公信，随之而来是充沛的资本和稳定的客户；至于小平台们，也能找到自己的生存法则，在特定的领域里做到极致。 无论如何，任何一种新生业态都会经历成长的挫折和坎坷，在摸索中不断前行和创新。人们期待在相关政府部门的指导下，P2P行业能够少走一些弯路，少一些行业牺牲，以更好地释放其内在价值，助力中国经济的发展。

19岁女大学生炮制网贷手机骗局

　原标题：19岁女大学生炮制网贷手机骗局   　　19岁的女大学生吴萍（化名）和曾在工地上打工的董某等数人，近日都因涉嫌同一个罪名被刑拘——诈骗。   　　吴萍是因为炮制网贷手机骗局，董某等人是因为买真烟换上假烟。而他们在对别人实施诈骗之前，自己也都曾“入坑”，为了转移自己的经济压力和赚取更多的钱，骗局应运而生。   　　这些骗局，你知道如何防范吗？   　　红网长沙12月19日讯（潇湘晨报记者 陈诗娴 实习生 许洁莉）留着时尚的bobo头，一双圆溜溜的眼睛，青春活力的外表，19岁吴萍（化名）看起来和一般的大学生并没有什么不同。   　　她却策划并实施了网贷手机骗局——找在校大学生填写个人信息网贷手机，谎称是刷单，无需自己还贷，致使百余名大学生上当受骗，涉案金额高达百余万元。11月28日，芙蓉区朝阳街派出所以涉嫌诈骗将吴萍刑事拘留。   　　找人网贷手机，称“上面有人”会还贷   　　   　　2014年8月，吴萍因欠人钱，到赛格数码广场二楼的某手机店兼职。   　　因为这家手机店与借贷网站有合作，在打工期间，吴萍帮手机店老板陈娟（化名）以个人名义办了6台手机贷款业务，通过借贷网站把手机申请出来。借贷网站便将手机款项打入陈娟的账户。之后，吴萍再将手机低价退给陈娟。通过这一贷一退，吴萍从陈娟那里拿到了两万多块钱的提成。但这6台手机的贷款，仍需要吴萍来还。   　　这两万多元还了她之前的欠款后，过了一段时间吴萍又没钱还贷款了。之后，吴萍了解到，可假借“老板”名义找大学生办理手机贷款业务拿手机，而陈娟也给她讲过，要她找人在店里办理贷款手机业务，再把手机退还给陈娟抵现，一台手机会给她200元的返利，拿着新的手机去退也会有200元的返利。   　　2014年4月，于是，吴萍找到了在湖南农业大学就读的朋友戴军（化名）。   　　吴萍称，这一业务不需任何担保，只需本人在网上申请，并持身份证和学生证到公司签订合同就可拿钱。吴萍称，业务是一个叫“黄毅威”的老板想办理，并许诺贷款的“黄老板”一定会去还款，不需自己还款。   　　随后，戴军找到几个同学，按吴萍的方法，找到做借贷的网络平台，填写资料，申请贷款手机的业务，随后再将手机寄给手机店老板陈娟。交易后，戴军给同学每人500元的“好处费”。拿到这几笔贷款后，吴萍再返给戴军1700元的“中介费”。   　　露马脚引她报假警，谎称自己是受害者   　　   　　从今年4月开始，吴萍先后找到了四名中间人，发展在校大学生申请办理手机贷款业务，等贷款的手机到了之后，四人就将手机以低于贷款的价格让手机店老板陈娟回收。赚取中间的差价后，吴萍就用“老板”的名义给四名中间人1000到1700元不等的分成，同时四人也会给填写申请资料的学生500元左右的好处费，余下的钱由吴萍本人拿着。一直到2015年7月，先后在各类贷款网站找在校大学生申请办理下来的手机共计200多台，全部在陈娟店面卖掉变现，而后分成得利。   　　2015年8月份，几位“中间人”都找到吴萍，称自己找的填写资料贷款的学生，接到了借贷公司催款电话。为了逃避责任，吴萍搬出上线老板“黄毅威”，并找到一位并不知内情的朋友扮演“黄毅威”安抚大家。   　　随着谎话越说越大，吴萍又谎称“黄毅威”跑路了，把自己伪装成受害者。她还和受骗大学生一起去朝阳街派出所报案，希望警方找到“黄毅威”拿回受骗的钱。   　　没想到警方很快就将“黄毅威”找了出来，吴萍的谎言被戳破了。吴萍被刑拘后，父母才知道女儿出了这么大的事情。目前，吴萍一家人正在积极配合警方工作，筹钱去偿还贷款。   　　据警方描述，至今已有百余名大学生上当受骗。   　　 [民警提醒]   　　   　　一定要谨慎使用自己的身份证等个人信息，不要随意听信他人花言巧语，以自己的名义签订贷款合同，因为一旦出事，债务就都落到了合同签订者身上。   　　 说好只是填资料没想到是自己在贷款   　　   　　大学生小伟在报案时称，自己在网上帮人办理贷款买苹果手机，现在小额贷款公司追着她还钱。   　　这票业务是一个叫戴军的同学介绍的，说是小额贷款公司完不成交易业绩需要“刷单”，申请贷款只是走个形式，帮一次忙可以得到500元的好处。   　　怎么帮呢？4月中旬，小伟跟戴军和一个“管贷款的吴经理”见面，吴经理就是吴萍假扮的，吴经理告诉她，凭学生证和身份证，去附近的一家数码店里办理贷款，买一个iPhone6plus手机，填写自己的资料后，办理分期贷款就可以了。   　　小伟签了合同，用身份信息在三家网站上办理分期贷款手机业务，申请了3台手机，并获取了中间人1000元的好处费。拿到了手机后，她把手机都交给了戴军。   　　面对民警，小伟一脸茫然地说：办贷款的时候，他们说好了会自己还贷款的，说好了会把我的家属信息屏蔽掉的，说好了打电话来催也不要紧的，说好了他们自己会还钱的……可是7月下旬开始，小额贷款公司就来找她了，要下一期的还款。

知识裂变高温时代 正确解读“科技金融”

随着社会发展，人类知识的迅速增长，互联网技术在几十年的时间里得到飞速发展。如今，与当代的知识爆炸相比，早先的所谓知识爆炸实在是小巫见大巫，或也可以反过来讲，与早期的知识爆炸相比，眼下人类正经历着知识增长的“核裂变”时期。科技金融 但身处裂变时代，我非但不能感受到知识增长的快乐，反而极易迷失在知识裂变的高温中。由于裂变速度太快，以致很多人甚至还没能弄清楚新知识的真实内涵，便迫不及待地举着崭新概念冲在了知识时代前列，从而给人造成的印象就是“概念裂变”，而非“知识裂变”。“科技金融”就是这场概念裂变中被很多人错误解读的概念之一。 据普遍的理解，科技金融可大致解读为“为支持科技创新而提供的金融服务”。但这貌似简单的定义中却存在两个深奥的问题：科技金融究竟要为科技创新提供怎样的金融服务;科技创新到底该如何界定。关于前一个问题，以后可另文专门讨论，现在先不妨就按惯例把这种服务理解为“融资”，在这个前提下先说说后一个问题。 早几天，我参加了一个关于科技金融的高级别论坛，主旨是讨论如何破解当前科技创新融资难。某与会学者提出：科技金融逻辑的起点应该是权益融资，而非负债融资。其核心理念是：科技创新项目本身风险很大，如果再通过负债融资，其不但要承担创新自身的风险，还要承担还款的压力，这样做不利于科技创新，从而不利于科技创新推动国民经济发展。所以，该学者的结论是：科技金融必须满足权益融资这个大前提，并附上了很多所谓有利于科技创新的理由。与会者中很多人在赞赏的同时，也发出了深深的疑问：在你向人家借钱人家都不肯的情况下，怎么能指望人家跟你合伙呢? 无独有偶，近日我在书店里看到一本谈论科技金融逻辑的著作也提出了“科技金融不适于负债融资，而应立足权益融资”的观点。可见此类观点之广泛性。这种观点的荒诞之处在于，在所有的融资方式中，最容易获得资金的渠道是“可转债”，其次是“垃圾债”(某些紧急情况下垃圾债甚至可以排名第一)，再往后依次是正常的负债融资(包括发行债券和银行借款)，最后才是权益融资(严格地说权益融资不应被归为融资行列)。根据这个排序，一旦融资遇到困难只能是选择排序更靠前的手段，而不会越(融资)难越(选择排序)靠后(的手段)。 其实，这些学者未必不懂得这些起码的金融学常识，问题恰恰出在了到底该如何理解“科技金融”的根本含义。在这些学者的理念中，科技金融就是支持那些他们认为应得到支持的科技创新项目。换句话说，他们是先选好了一篮子所谓“应该得到支持的项目”，然后对着这些项目来谈科技金融以及所谓的科技金融逻辑。这就把问题引到了一个更深层面：凭什么这些项目应该得到支持呢? 在真正的市场经济环境下，投资决策的最终决定权并不在设计者手中，而是在投资者手中，在市场手中。当投资者或市场没有认可投资价值时，你把它(投资项目)说得再好、再天花乱坠，市场也不会买账。在这种情况下来谈什么科技金融逻辑，有什么意义呢? 实际上，这也正是当前所谓科技金融遇到的最大问题，很多地方政府为扶持本地区科技创新，不惜亲自出马承担部分融资风险，建立风险基金放大科技金融信用杠杆，成立担保公司直接为科技创新融资承担风险，最后还附加上各种奖励条件刺激金融机构和投资者向科技创新投资。但即便如此，科技“融资难”却始终得不到根本性的解决，何以故? 在我看来，问题还是出在对科技金融的理解上，还是人为的东西太多，市场的东西太少，先装满一篮子你认为应该支持的项目，却从未问过市场究竟哪些项目该得到支持。久而久之，一面是科技金融的设计者们面对“不识好歹”的投资者的无奈，而另一方面则是市场投资者对科技金融的“不屑一顾”，这种市场畸形结构永远都不可能在错误认知的基础上得到解决。 此次论坛上的另一个极端观点可能有助于对上述问题的理解。该观点认为，科技金融之所以难理解，一方面在于市场设计有问题，另一方面在于投资者没有得到很好引导。今年6月的股市震荡曾一度蒸发了几十万亿资产，若将这几十万亿引导到科技金融中去将是何等好事?我听着不禁失笑，但立马心情又沉重起来：投资者宁可冒着蒸发几十万亿资产的风险(假如这种决策是理性的)也不愿投资科技金融，可见人为设计与市场预期的分歧有多大!在这种情况下还要引导市场投资取向，难道非要在“科技金融”概念的前面再加上一个“相信我，得永生”的标签? 科技金融本身没有错，就像“科技创新没有错，通过科技创新推动经济发展更没有错”一样。科技企业具有高风险的特征，而金融市场也是高风险的行业，科技与金融的集合势必蕴藏着巨大的风险。若不依靠市场力量来识别科技创新，不能科学理解并开展科技金融，那么，科技金融最终只能变成一个虚幻故事的剧本，更有甚者，还可能使我们失去一次突破经济发展瓶颈的契机。

姚余栋：2020年P2P平台上万家 需坚守三大底线

央行金融所所长姚余栋在近日支付清算协会举办的“互联网金融风险防范研讨会”上表示，“坚守三个底线，即不作担保、没有资金池、不做非法集资，如果真是按照这个方向做，P2P行业前景就有可能成功。”他还预计，2020年P2P平台可能达到1万家，信贷余额达8000亿，相当于再造一个交行。 姚余栋2020年P2P平台上万家需坚守三大底线 据央行金融所初步调研显示，当前频繁跑路的P2P暴露了两大问题，一是恶性诈骗，二是经营不善。 同时，互联网金融风险特征依然显著，它本质上还是金融，互联网金融没有改变金融的本质。金融风险隐蔽性、广泛性、突发性特点依然存在，互联网金融要坚守风险底线。 姚余栋指出，风险频发的原因： 一是信息体系不健全，市场环境不完善; 二是结构存在缺陷; 三是风险管理简单化，内控机制未建立; 四是信息安全无保障; 五是法律体系不完备，监管主体不到位。 在他看来，P2P网络借贷的风险包括出借人和P2P平台的信用风险、市场风险、技术风险、操作风险，收益权凭证无法流通的流动性风险、法律合规风险即非法集资风险等。 他具体分析称，P2P的资本金有限，承担不了担保的责任，也无法承受信用风险，因而不能搞资金池，因为赔不起;要让资产端透明化，让投资者自主承受风险;也不能做非法集资，“一旦触发公安部门的调查，在网络时代全国人民都知道了，就会触发你的信用风险、流动风险，顷刻之间平台崩溃，金融风险的传染性是不可预知的”。 他表示，当前中国的P2P市场准入门槛低，行业标准还没有出台，资金第三方存管制度尚未全面推行，P2P的风险处于高发阶段;同时P2P在本土化的运营过程中诸多水土不服的现象已经开始凸显，导致了市场上出现了劣质平台，给行业发展带来了不良的影响。 目前在美国P2P不超过30家，中国有3000家，姚余栋预计2020年达到1万家，可能达8000亿的信贷余额，相当于再造一个交行。“坚守三个底线，即不作担保、没有资金池、不做非法集资，如果真是按照这个方向做，这个行业前景就有可能成功。” 姚宇栋同时呼吁有关部门尽快放开民营银行门槛，“如果速度不快，可能需要一万家P2P来补充，因为要保证6.5%的经济增长速度，给实体经济提供足够的信贷支持，要么来自于银行，要么自于P2P。” 此前，姚余栋在“2015年中国普惠金融发展金融论坛”上的主题演讲提到，其预计十三五期间，互联网金融发展可能呈现十大趋势，互联网金融综合经营趋势将更加明显，而法律法规体系也将在此期间初步建立。央行金融所所长姚余栋在近日支付清算协会举办的“互联网金融风险防范研讨会”上表示，“坚守三个底线，即不作担保、没有资金池、不做非法集资，如果真是按照这个方向做，P2P行业前景就有可能成功。”他还预计，2020年P2P平台可能达到1万家，信贷余额达8000亿，相当于再造一个交行。 姚余栋2020年P2P平台上万家需坚守三大底线 据央行金融所初步调研显示，当前频繁跑路的P2P暴露了两大问题，一是恶性诈骗，二是经营不善。 同时，互联网金融风险特征依然显著，它本质上还是金融，互联网金融没有改变金融的本质。金融风险隐蔽性、广泛性、突发性特点依然存在，互联网金融要坚守风险底线。 姚余栋指出，风险频发的原因： 一是信息体系不健全，市场环境不完善; 二是结构存在缺陷; 三是风险管理简单化，内控机制未建立; 四是信息安全无保障; 五是法律体系不完备，监管主体不到位。 在他看来，P2P网络借贷的风险包括出借人和P2P平台的信用风险、市场风险、技术风险、操作风险，收益权凭证无法流通的流动性风险、法律合规风险即非法集资风险等。 他具体分析称，P2P的资本金有限，承担不了担保的责任，也无法承受信用风险，因而不能搞资金池，因为赔不起;要让资产端透明化，让投资者自主承受风险;也不能做非法集资，“一旦触发公安部门的调查，在网络时代全国人民都知道了，就会触发你的信用风险、流动风险，顷刻之间平台崩溃，金融风险的传染性是不可预知的”。 他表示，当前中国的P2P市场准入门槛低，行业标准还没有出台，资金第三方存管制度尚未全面推行，P2P的风险处于高发阶段;同时P2P在本土化的运营过程中诸多水土不服的现象已经开始凸显，导致了市场上出现了劣质平台，给行业发展带来了不良的影响。 目前在美国P2P不超过30家，中国有3000家，姚余栋预计2020年达到1万家，可能达8000亿的信贷余额，相当于再造一个交行。“坚守三个底线，即不作担保、没有资金池、不做非法集资，如果真是按照这个方向做，这个行业前景就有可能成功。” 姚宇栋同时呼吁有关部门尽快放开民营银行门槛，“如果速度不快，可能需要一万家P2P来补充，因为要保证6.5%的经济增长速度，给实体经济提供足够的信贷支持，要么来自于银行，要么自于P2P。” 此前，姚余栋在“2015年中国普惠金融发展金融论坛”上的主题演讲提到，其预计十三五期间，互联网金融发展可能呈现十大趋势，互联网金融综合经营趋势将更加明显，而法律法规体系也将在此期间初步建立。

别让“中国式”P2P平台步国产奶粉后尘

临近年底，P2P平台跑路、被查的新闻接二连三的冒了出来。11月24日，华中地区最大的民营理财机构财富基石宣布资金链断裂，理财产品无法按期兑付；不到两周之后，12月3日，知名P2P平台e租宝被曝违规经营被查，全部业务暂停；紧接着，12月14日，互联网金融公司大大集团被警方调查，或将成为第二个“e租宝”。   据独立第三方网贷之家的统计，截至11月底，P2P累计问题平台达到1157家，这也意味着，在目前P2P网贷行业3769家平台中，问题平台占比高达30%以上。 在局外人眼里，很多是抱着些看热闹的心态看待这些现象，“听说XX平台跑路了，几十个亿打了水漂”，“是啊，隔壁老王投了几十万，真是人傻钱多”…但在互联网金融的从业者看来，多少会有些心痛，因为跑路影响的不仅是某几家平台，以及在平台上投了钱的投资人，而是整个行业的信誉度。我仿佛看到国产奶粉的历史即将要在“国产P2P”的身上重演。 P2P行业存在的价值 P2P，又称点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。狭义的P2P仅指个人对个人的小额借贷，而中国的P2P发展到今天，已经衍生出了P2B(个人对企业)、P2G(个人对政府)等多种形式。且业内普遍认为，狭义的P2P在中国由于征信体系、法律法规等方面的拖后腿，没有前途，未来唱主角的还是P2B、P2G这类服务于实体经济的平台。 P2P之所以能够在中国大行其道，主要是因为，在现行的金融体系下，传统金融机构长期存在的“金融压抑”，使得中国大量的中小企业的融资需求远远得不到满足。因为传统金融机构信贷往往要求中小企业提供抵押品或担保，而这正是那些 “发展前景”不错但无抵押品的中小企业不可承受之重。尽管央行一再降息，但能享受到利率红利的也只是国企或大型企业，对中小企业仍只是然并卵，这显然是与经济下行趋势下国家扶持中小企业的政策精神背道而驰。而另一方面，利率的下降使得社会上大量中小投资者的理财投资渠道匮乏，大量闲置的民间资本无处释放。正是这种矛盾的存在，催生了P2P。 可见，P2P是金融创新的产物，在当前的经济形势下具有非常重要的意义。 然而，由于种种原因，P2P平台长期处于野蛮生长的状态，跑路现象层出不穷，以至于现在在很多人眼里，已经到了谈P2P色变的地步，一说到P2P首先联想到的就是“跑路”、“骗子”、“不靠谱”。所谓“一颗老鼠屎搅坏一锅粥”，如果再不采取措施，任由这种现象蔓延，等到大家都不再信任P2P平台的那一天，后果可想而知。这不由得让人联想起国产奶粉，现在还有多少人敢放心给自己孩子喝国产奶? 监管很难，但不得不管 据媒体报道，自互联网金融指导意见出台后，预计在年底前将会出台的P2P行业监管细却遭遇难产。这一监管细则在征求了央行、证监会、保监会三部委意见并呈报国务院审批时，被要求扩大征求意见范围。目前，银监会已经在积极协调更多部委加入征求意见范围，并向超过十个部委征求意见，预计要几个月才能落实。 由于P2P行业种类模式繁多，经营地点分散，如果要像管好银行一样管好P2P，确实很难。而且P2P是新生事物，如何在保障各方利益的同时又不压制金融创新，也是一个颇为值得研究的课题。 另外一方面，有关部门对于投资理财类广告行为的监管不力也是造成投资人血本无归的重要原因。因为在P2P平台投资的用户当中，相当大一部分并没有受过系统的金融知识教育，甚至很多是上了年纪的中老年人，这是一个没有什么风险意识的群体，他们判断一个网站靠不靠谱的一大依据就是有没有在广告上见过，打过广告的，实力肯定要强，没打过广告的，连广告都没钱打还谈什么实力?e租宝能在短时间内吸纳到如此多的资金，与其在各大媒体洗脑般的广告宣传攻势不无关系，最要命的是听说有用户在e租宝关停前几个小时还往里投了十几万，因为相信“上过央视的公司不会倒的”，可笑又可悲。如此看来，在广告宣传环节加强规范，以及做好投资者教育也十分必要。 但不管怎样，自从互联网金融指导意见出台后，监管趋严已是不争的事实。未来，提高P2P行业的准入门槛，规范P2P平台业务或将是监管的两大方向。只是夜长梦多，希望监管细则能够尽早落地，让行业洗牌的暴风雨早些到来，重振投资者的信心。 珍爱生命，远离问题P2P平台 如何识别不靠谱的问题平台?网上的相关文章已经很多了，站在普通投资者的角度，我只说三点最简便易行的： 看背景：一定要选有一个强大“干爹”的平台，尤其是一些国资背景的平台为优，这些平台绝对不会跑路，即使出现坏账也有足够的实力兜底，收益率可能低一些但相比跑路风险来说我认为是值得的。 看收益率：目前我国P2P理财产品的平均年化收益率在12%左右，且不断在下降中，超过这个数就可以简单认为是高风险的平台，收益率越高风险越大，超过24%就连法律也没法保护你了。没有投资经验的用户最好尽早脱身。但并不是说收益率低的就一定安全。 看流动性：如果哪个P2P平台是以资金随时可赎回的高流动性为卖点，而又没有一个靠谱的“干爹”，最好不要投。高流动性很危险，一旦企业有点什么负面消息，很容易发生挤兑，到时候即使平台自身没问题也扛不住。

互联网金融发展方向：从边缘走向焦点

自2013年余额宝始，互联网金融在国内的发展伴随着争议与讨论，时至今日也尚未平息。但可以肯定，颇具草根色彩的互联网金融，已在短短两年之内自下而上的完成了自我证明的“逆袭”，并为自己明天的成长创造了巨大的空间和土壤。此文主要谈2015年行业的变化，以及明年还存在哪些机会，互联网金融真的创造了价值，还是仅仅在制造概念？ 互联网金融观点 2015之变 行业朝着精细化演进 2015年最明显的一个变化是，整个行业在向着精细化演进。既做资金端又做资产端的大而全的平台少了，靠高息、买流量等各种手段激进获客的平台也少了（运营有问题的平台除外），更多的公司都在寻找自己独特的 Niche，行业开始差异化发展。 今年我们看到了很多新型资产的出现。例如做融资租赁业务的今日捷财，做货权抵押类供应链资产的草根投资，涉及三农资产的农发贷，甚至出现了将太阳能发电进行证券化的一些产品。行业从最开始的高风险高收益资产，在逐渐向低风险低收益的资产进行演变。 这些企业往往拥有实业的背景，了解产业结构和行业痛点，并拥有相关资源，对行业风险有足够的认识，并相应做了细致的控制。例如农发贷的股东诺普信本身是领先的农资生产企业，在发放贷款的时候，农发贷利用股东的经销商资源，可以做到对农户的优选。 在理财端，产品化的趋势非常明显，一个月、三个月的标准产品正在成为平台的标配，同时出现了很多体现互联网思维的产品，例如，满足一定金额和一定期限后，理财就可以送苹果手机，同时还能获得高于银行定期存款的收益，将理财与消费结合在一起，进行了场景化。 此外，平台普遍由单纯的借贷向全面的财富管理在发展，这也是围绕核心客群进行的合理化延展。债券类资产毕竟只是资产配置的一个细分市场，而且未来平台一定要摆脱刚性兑付的枷锁。不过理财端的壁垒较低，任何一个平台推出一个新颖的产品，很快其他平台就会跟进，竞争仍然激烈，未来品牌将成为理财平台的重要竞争力。 在企业服务领域也涌现出了很多公司，帮助toC公司更好的运营和管理风险，提高效率。例如，提供量化金融分析服务的云信，帮助企业管理流动性风险；提供大数据服务的法海风控，帮助金融机构监控众多信息源，降低不良率；提供征信服务的91征信，帮助企业解决多头负债的问题。另外，企业服务公司自身也在进行精细化，例如提供催收服务的青苔债管家，就通过对案例的解析和行业整合来提升催收效率。 金融行业的市场在哪里 金融行业有句名言：钱在哪里，金融中心就在哪里。金融行业的大发展一定是伴随着财富的快速积累而来的，经纬中国的张以蕾表示，中国正处于一个资产和财富快速形成的黄金时代，非常看好中国的财富管理行业。 财富管理：当然是财富管理，如果对比美国就会发现，Fidelity等一批优秀资产管理公司都是伴随着美国财富积累的过程而发展起来的。目前国内的财富管理行业还比较初级，既缺乏优秀底层资产，又缺乏好的配置手段，行业可改进的空间很大。 资产平台：优质的资产永远是稀缺资源，P2P早期的资产和银行类似，以房贷、车贷等标准资产为主，由于只能拿到银行挑剩下的资产，其质量本身就不是最好的，而且随着行业竞争激烈，一二线城市的相关资产越来越少。有能力挖掘新资产并做好风险控制的公司将持续获得关注。农村将会是下一个巨大的市场。 互联网保险：国内的保险行业在销售和产品端都存在问题，销售上人员流动大，专业化程度不高，主要依赖关系，销售成本高。产品上不符合用户需求，赔付条款不合理。SIGVP刘一昂表示，保险是相对复杂的产品，单纯的互联网销售平台很难获得突破，结合互联网场景的、有大数据概念的公司将更受青睐。 消费金融：这是一个非常大的细分市场，可以从多个角度切入，例如占有独特的场景，可以迅速扩展规模，并通过场景化进行反欺诈；或者拥有独特的技术，可以更好地对风险进行定价；亦或通过划分独特的细分人群，找到更好地风险控制办法。 互联网金融提升社会生产效率 其实如果互联网金融仅仅是个噱头，我们也没有必要写这篇文章了。 首先，互联网的场景创造了新的金融需求。这主要体现在保险和消费金融两方面，人们在线购物的时候自然就用到了消费分期，顺便就购买了退运险；如果在网上购买机票，很可能同时就购买了航空意外险，如果是旅行的话，还可以选用旅游分期产品。通过与场景的结合，原本无法实现的金融服务，变得触手可及。 其次，大数据在金融领域有广泛的应用。通过对用户行为数据的收集和处理，可以逐步做到对用户的精准画像，为其提供个性化的保险、理财、贷款等金融服务。在信贷建模方面，除了利用传统的财务数据，大数据技术通过结合用户的购物、社交、阅读等各方面的数据，可以提高风险测定的精度。 第三，互联网可以扩大金融服务半径、精简服务渠道。互联网本身就是信息传播最快的途径，信息和服务可以更高效的抵达用户。我们看到很多理财平台都没有投放传统的广告，而是通过新媒体的运营，利用社交方式来获得自然增长。金融服务的信任成本很高，朋友推荐是非常有效的渠道，朋友圈让这种营销方式得以实现。 第四，互联网提供了更好的产品。互联网产品很多时候是体验的竞争，因此互联网人更懂用户，传统金融还停留在功能性的满足上，互联网的进入将产品体验提升了一个层次。这一点对比一下新型理财App和传统银行的App就一目了然了。 此外，移动支付对众多线上的商业模式形成了支撑。移动互联网让人们适应了支付宝和微信的线上和线下的支付，享受到无卡支付的便捷性，促进了O2O的发展。支付既是交易的闭环，又是金融的入口，起着承上启下的重要作用。在商户端，智能POS和商户管理系统打通，为商家提供了新的管理和营销工具。 < 互联网 + 金融的终极价值：提升社会生产效率 这是一张人类生产力进步的图线，从图中可以清晰的看到，在蒸汽机发明之前的漫长岁月里，人类生产力的变化微乎其微，而其后每一次生产力的提升，都源于一项革命性技术的产生，更确切的说，当一项创新技术被应用到社会化大生产中来的时候，整个人类社会的生产能力，就被提升到一个新的层次。   北极光投资总监张朋说，金融的一个基本功能就是提升资源配置的效率，把富余的资金分配到最需要钱、最能产生效益的地方。各行各业都离不开资金的融通，也都需要互联网进行信息的传播，因此金融和互联网都是基础设施级别的行业。  

P2P投资如何避雷：拉亲友“发财”的请绕开

P2P理财方式快速崛起，以38%的普及率，成排名第三高的理财方式，紧追排名第二的银行理财。然而近期P2P风险事件不断，如何在保证本金安全的情况下获得预期收益成为投资人关注的焦点。 P2P风险收益避雷 警惕：超高利息回报 要想吸引投资者，可观的回报必不可少，而从行业当前情况看，普遍的收益率已经降至8%左右甚至更低，而那些声称可以给出高回报的平台，风险性极高。 比如有平台声称每日利息1%，满15天可以提现，月收益30%，无手续费;有平台号称一次投资800元，从第二天起每天分红18元，最多可分红2400元;还有平台给出的项目回报是同期限其他平台的10倍以上——这些高得令人不可思议的利息，是再明显不过的骗子的标志。 绕开：拉亲戚朋友一起“发财” 现在还有一类平台以“新人奖励”为诱饵，看似能让你的收益不断增加，但却是碰不得的。“只要你成为XX社区里的投资者，就可以获得第一代下线投资金额10%、第二代下线投资金额的3%、第三代投资金额的1%……”这种要上线不断拉下线进入的链条十分危险，因为你投入的不仅仅是金融资产，更是你的人脉，一旦“踩雷”，连带的亲朋好友也会一起受损，影响可就大了。所以，我们建议大家尽量绕开这种拉亲戚朋友一起来“发财”的机会。 深究：高大上背景靠不靠谱 上市公司背景、国资系、风投系……这些高大上的背景一旦披上身，由不得你不倾心。然而，你是否考虑过这些“名头”的可靠程度? 比如尽管统称为“国资系”，但国资参股的具体形式可以不同，股份占比、股东结构以及股东背景情况才是更值得抓取的信息。根据全国企业信用信息公示系统和盈灿咨询分析显示，在当前的60家“国资系”平台中，独资平台寥寥，国有控股数量也不多，而大部分为参股平台。至于上市公司背景，也未必成为“万全”的保障。 与其被平台华丽的包装吸引，不如多捕捉平台侧面的“成熟度”：是否成立时间较长，在投资者中有着不错的口碑;平台的主要负责人有没有相关金融、IT行业的背景，还是“草根”出生;以及平台合作的对象、经常拿来比较的对象等等。当然，如果真的是“出身豪门”，比如上市系的陆金所、国资系的开鑫贷、生菜金融、风投系的拍拍贷等，自然可以加分(可根据网贷之家发布的上市系、国资系、风投系P2P平台TOP10进行比较和选择)。 细看：投资资金的去向 除了以上几点之外，投资的资金去向也很重要。那些雾里看花的投资说明书可能危机四伏，往往是平台自融的信号。万一到期无法兑付，你根本不知道该找谁去要账。而如果你所选择的P2P平台公开借款人信息，一旦发生逾期，至少是“冤有头、债有主”。 另外，在下单时也要注意，对于“退出机制”苛刻的平台，最好谨慎。比如要收取高达20%的手续费、或是在某一期限内冻结，不得申请提款等，这些都可能是平台跑路、运营不佳的伏笔。

P2P短期标占比攀升 比长期标风险低是误区

第三方数据显示，11月份，近六成投资者开始选择3个月以下短标。业内人士认为，临近年底,是资金投资方向的选择焦虑期,再加上P2P投资人心态也在发生变化。近日发生的e租宝事件虽尚无定论,但无疑在年底给投资者带来较大的冲击。 P2P投资短期标长期标风险误区 投资者信心受损,平台成交量出现不同幅度的下降 年底平台跑路、提现困难等问题的扎堆出现让投资者的信心受损,特别继e租宝被查、相关负责人被警方控制后,更有不少投资人在各大社交平台吐槽“后悔自己没有及时抽离,担忧钱拿不回来”等等。 近期,不少平台运营负责人均对新快报记者表示,此次事件让投资者对整个行业投资信心下滑,很多投资者就此表示不知何去何从,甚至有一些偏激的投资者表示,更是不相信整个P2P行业。 这些直接体现在各平台的成交量上。新快报记者依据网贷之家数据频道提供的平台数据,将排名前20家平台12月13日成交量与上月13日成交量相比,统计显示,12月13日的成交量环比下降了58.7%;九成以上的平台成交量相对于10月、11月都出现了不同幅度的下降,比如翼龙贷在12月13日的成交量环比10月13日下降了224.8%,环比11月13日下降了168%。 年底因素再加上e租宝负面消息打击外,这也与P2P的周期性因素有关。也有业内人士分析,目前P2P平台标的多为3个月、6个月、9个月左右,P2P产品也一般集中在年底到期,不少投资者年底需要资金也选择不继续追加投资了。 1月短期标占比连续两月攀升近10% 随着年底问题平台频发,投资者投资态度越发保守谨慎,还表现在偏向投资短标。第三方数据显示,11月投资者借款分别在6个月以下的占比高达67.9%,其中多为1到3个月占比最多,达34.2%;1个月以下的占比23.2%,其中投资期限“小于1个月”的短期标占比已连续两个月增长。 对于小于1个月的短期标占比大幅增加,业内人士表示,一方面,年底是资金投资方向的选择焦虑期,导致短期资金增加;另一方面,临近年底,P2P投资人的心态更加谨慎,担心平台提现困难、跑路现象再次集中爆发,很多人会选择期限“小于1个月”的短期标,尽量避开期限“3个月至6个月”的跨年标。 据了解,目前P2P平台的长期标多在12-24个月,收益一般在13%左右,短期标在1到3个月,收益一般在8%左右,从收益来看长期标所获得的利息比短期标多,而且随着投标时间越长,收益率差距会更大。 但是,对于年底投资者选择投短期标来避开“跨年标”,进而规避投资风险的现象,有业内人士认为,短期标比长期标的风险要低是误区。“用户选择标的的前提不应该是看长期还是短期,而是要看平台本身,比如风控能力、团队能力、项目细节透明度、团队执行力等”。 业内人士表示,若一个平台短期标突然大幅增加,应引起警惕。“出现以下两种情况都可能给投资者投资带来风险”,他表示,一个是P2P平台为顺应投资者需求“拆标”,把长期标拆成短期标,这会给平台资金带来流动性风险;另外,短期标的突然增加,有可能是平台发布虚假标的,聚集资金以补充平台资金不足甚至可能会卷款跑路。 该人士还提醒,投资前一定要做足功课,精选平台和标的,要选择实力强、风控严的大平台,远离高息平台。“临近年底可适当增加短期标配置,以规避年底行业系统性风险;要经常关注所投资平台的经营及舆论变化,及时应对意外发生”。 P2P投资,防“雷”有道 1 不盲从,投资前要“尽调” 根据网贷之家数据统计,目前行业中有3600多家P2P平台,如此大的基数中挑选出几家靠谱平台对于普通投资者而言并非易事。不少投资者为了省去这个烦恼,听信身边朋友甚至是网络中的“投友”,在投资前盲目相信他人,并没有亲自调查判断。 盈灿集体执行副总裁朱明春提醒投资者,在投资前要对平台有全面、深入的了解,包括股东背景、业务类型,“投资前要对行业有基本的风险意识。” “比如,平台的实际控制人、控股股东或者某个集团子公司他的实际情况如何”。不过,假设投资者对此尚无头绪,可以通过网络查询“全国企业信用信息公示系统”,通过该系统可以查询到平台的注册资本金、股东情况等基本信息。 P2P投友创始人东方风建议,新手投资前,要学习储备网贷方面的知识,“可以浏览第三方平台网站或者加入圈子群请教老人”。他表示,“平台排名、背景、名气只是参考,关键要看平台的业务类型、有没有真实业务,选择资金流向清晰、信息披露做得好的平台”。 东方风还建议,对于一些业务模式高深复杂、体量又大,又没有真实实力背景的平台慎投。目前市场出现的一些知名度较高、资金流向清晰的网贷基金平台不失为过冬的理想渠道。 2 尽量不超过个人资产20% 一直以来,“精选+分散”都是P2P理财的不二法则。“P2P只是资产配置的一种渠道,不是做投机,千万不要借钱理财,也不要卖房刷信用卡套现理财,更不要主动推荐身边的亲朋好友去做投资”,东方风表示。 也有理财师提醒,在投资前对于个人风险承受能力要有比较强的认知,P2P理财最多不要超过个人资产的20%。比如,按2:3:5的比例进行资产配置,激进型的投资者更倾向于将50%投资于股市、30%投资于P2P理财、20%投资于“宝宝类”产品;但谨慎型的投资者则更可能是将50%投资于“宝宝类”产品、30%投资于P2P理财、20%投资于股市。相比而言,稳健型的投资者更可能按3:4:3的比例分配,即30%投资于“宝宝类”产品、40%投资于P2P理财、30%投资于股市。 3 不可盲目轻信品牌背书 今年以来,不少P2P开始了营销战,特别加重了对电视媒体、户外广告等投放。不过,在行业普遍盈利“鸡肋”的情况下,如果没有风投进入,很少有平台有充裕的资金来做大规模广告投放。 “一些理财机构为了提高公信力,会采取很多手段增信,和投放大量广告,甚至不计成本。广告只是广而告之,并不具备信用背书作用”,东方风表示。 4 平台无债权转让功能的要当心 要对于正规P2P平台而言,债权都是一一对应的,如果投资者有资金需求需要提前赎回投资资金的话,则需要申请债权转让。即债权人通过债权转让第三人将债权的全部或部分转移于第三人。 “提前赎回且没有债权转让功能的平台一般存在线下理财公司,除了e租宝,现在很少有P2P采取这种方式提高投资人的资金周转效率”,东方风表示,这种服务,一般存在线下理财公司,很明显存在资金池,一旦有风吹草动,很容易引发挤兑。此外,东方风还建议投资者,要“正确分辨做实事的P2P和伪P2P平台,投资不可因噎废食”。 此外，业内人士在投资人选平台方面总结出三步“排雷秘籍”，一看基本信息，如上线时间、注册资本、公司背景、项目情况;二看风险控制，如资金管理、保障模式;三看费用及限制条件。

宜人贷破发 互联网金融海外上市陷“围城”

所谓“围城”，就是圈内的想出来，圈外的想进去。中国互联网金融概念第一股的宜人贷成功登陆纽交所，但这支头顶光环的股票上市首日即破发，还是让人不甚唏嘘。海外市场的中国概念股估值相对国内市场普遍偏低，来了的不想留，没来的还在挤破头——说的就是这情况。 12月18日，宜信公司旗下的P2P平台宜人贷成功登陆纽交所，成为美股市场中国互联网金融概念第一股。按照公开招股说明书，宜人贷首次公开募股定价为每股10美元，计划发行750万股美国存托股票。若承销商不行使其超额配售权，则本次募资总额将达到7500万美元。 然而，出乎意料的是，上市首日，宜人贷股价即大幅下挫，截至美股市场收盘，宜人贷股价下跌9%至9.10美元，直接跌破发行价。 缘何有业绩有故事的宜人贷会遇到如此尴尬的境地？此前类似的Lending Club 上市首日股价曾暴涨56%，融资金额超10亿美元，为何到了宜人贷却遭遇不同的结果？ 分析人士指出，相比较Lending Club而言，宜人贷此种局面是多因素影响下的结果。 首先，今年中国A股市场的巨幅震荡，使得美股投资者对中概股心有余悸。那时候与A股联动性较弱的中概股却意外地与A股市场节奏达成一致。短时期内全球资本市场但凡与A股市场相关的证券类产品都遭到全球投资者哄抢。然而，当A股行情急转直下的时候，中概股也未能幸免。这就让本来对中概股不甚了解的海外投资者遭遇重创。 其次，自从中概股登陆美国资本市场以来，鉴于中美两国地域差异以及中概股投资者关系维护方面的薄弱，美股投资者一直对中概股没有表现出强烈的兴趣。而且最近频频爆出的中概股丑闻，如财务问题不透明、虚报业绩等，这让很多美股投资者敬而远之。要知道，很多美股投资者都偏向于价值投资或基本面投资，他们是不可能将自己的养老金投资于那些基本面不了解且面临极大波动风险的个股中的。 再者，尽管Lending Club上市首日暴涨，即证明了市场对于P2P概念的热捧，但是当Lending Club公布其首份财报时，巨额的亏损致其股价暴跌11%。这也显示出投资者对于P2P这一全新概念的认知不足，关注其基本面情况要胜于其故事性。 而从宜人贷招股说明书来看，尽管如今宜人贷已经扭亏为盈，但是其之前的高成长性已经开始放慢节奏，尤其是其标榜的互联网金融，即线上借贷。招股说明书中的数据显示，2014年，宜人贷完成的借款达到3.59亿美元，其中线上渠道为1.44亿美元，线下渠道为2.15亿美元。而2015年上半年，线上和线下渠道交易额差距进一步拉大，分别为1.92亿美元和4.06亿美元。尽管线上借贷数据仍在增长，但是其在总借贷数量的占比已从40%下降至32%，这也就让其互联网金融概念的成色大打折扣。 另一方面，在获客成本方面，2013年、2014年以及2015年上半年，宜人贷线上获客成本分别为4040元、1344元和856元，而线下获客成本则分别为2463元、2652元和4318元。因此，其线下的急速扩张靠的是比拼资金。众所周知，现如今中国市场中P2P平台如雨后春笋，新的平台不断涌现。这就导致P2P市场，尤其是线下市场的竞争呈现白热化趋势。这也令市场对宜人贷这种发展模式的可持续性产生怀疑——如此高额成本能否维持其发展？ 最后，目前P2P作为新生概念，许多公司效仿，但是截至目前，大家并未寻找到合理的发展方式。从宜人贷的借款人结构中可以看出，高利率客户占其主要成分，这也才能维持其高成本的发展模式。而目前消息显示，由银监会牵头制定的P2P管理办法已处内审阶段，将于本月向社会公开征求意见。该办法的总体思路是，实行“负面清单制”，在严禁十几项业务的同时，也对符合法律法规的创新业务给予空间。该办法将不对P2P网贷公司设置注册金门槛，也将不发牌照。因此，在法律法规尚未明确其合法合规地位时，P2P的野蛮发展或许可以延续，一旦法律法规趋严之下，有些业务还能继续开展下去么？这一点存疑。 广东互联网金融协会秘书长朱明春曾公开表示，P2P行业监管的缺失造成很多不确定性，即使上市成功，也要面对相关监管条例出台可能导致的风险。 不过，面对破发，宜信公司CEO唐宁还是较为乐观，“我们希望利用这次在纽交所上市的机会，能够把宜人贷真正打造成一个(中国P2P平台中的)标杆企业。”唐宁表示，此次宜人贷纽交所上市后的发行价和股价走势并不十分重要，海外上市更多是为了树立形象。 一场形象树立之旅能否为投资者换回价值，仍有待市场和时间的检验。 据网贷之家数据统计，截至2015年12月17日，宜人贷成交量超112亿元，待收金额约106亿元。平台综合收益率为11.86%，平均借款期限为35.99月。宜人贷12月21日的收盘价为9.31美元，上涨2.31%。