新品小火球上线 火球理财APP提现免费

2014年年底，P2P行业经历了一轮跑路潮，给投资人的投资心理带来不小的负面影响，而今年11月，有数据显示P2P网贷行业贷款余额已增至4005.43亿元，越来越多的投资者已经将P2P网贷作为投资理财的重要手段。可见，去年的跑路潮并没有影响投资人的投资热情，各个网贷平台也在此时拼力争取更多的投资人，也有网贷平台借此推出新产品，网贷行业向着更繁荣的趋势发展，P2P网贷行业成交量也有望继续增长。 2015年12月8日，火球网也适时推出了新品“小火球”，这是继火球计划S及对冲乐后的再一次新品尝试。同时，为了提升用户体验，火球网在推出新品之际也宣布火球理财APP端提现免费，提现的费用由火球网自行补贴。 据悉，火球计划上线近两年来获得理财用户的信任和好评，也引起了用户的抢购热潮，数据显示，火球计划目前的债权量每天维持在150万左右，每天11点43开抢后5-10秒即抢购一空，债权量远远跟不上用户的需求量，对此，火球网CEO孟庆彪说：“足量、安全的债权与高收益是矛盾的，我们需要一方面满足用户的债权需求，另一方面需要保证用户的资金安全，还要选取比较高的收益率，此前迟迟没有增加债权量是为了能够稳扎稳打，对火球来说，保证用户的资金安全才是第一位的。”   据火球网内部人士透露，小火球目前的预期年化收益在8%，并且无购买上限，比如有用户投资10万元，每天可以获得22.2元，一个月将会有660多元，比起银行甚至各种宝宝类产品来说收益高出太多。而小火球的下一版会尽快调整成浮动收益，通过小任务小游戏等形式提升用户收益率，同样的本金会获得更高的收益。而最新的版本中，与小火球一起上线的还有新用户专享标，收益高达12%。 记者还了解到，小火球上线后还将增加抽奖环节，用户可在注册、绑卡、分享、投资小火球后获得抽奖机会，与其他网贷平台不同的是，小火球此次的奖品除了有iphone6S、京东卡、流量包外还有空气净化器、净水器、电动平衡车等，从奖品也体现了火球网对用户健康层面的关怀。 孟庆彪还表示：“火球网其实一直在不断进行自我更新和尝试，此前与股市大盘挂钩的结构化理财产品“对冲乐”受到了用户的广泛好评，这与火球对金融市场的准确判断是分不开的。而最近接入新浪托管也是为了用户的资金安全着想，免费提现更是为了优化用户体验。在之后，火球也将为投资人提供更多的产品、更好的服务，让投资人获得更高的收益。”

P2P网贷平台风控如何做？

P2P网贷作为外来物品，2007年进入中国市场，连续8年一直呈现爆发式增长，目前国内P2P网贷平台已超过2000家，截止今年10月累计成立额突破万亿元。平台越来越多，累计成立额越来越大的对立面却是跑路平台不减反增，11月份国内新增问题平台近80家，前期的监管缺失造成平台之间只顾抢流量抢资金，不重视运营，风险控制能力极差。P2P网贷下一阶段必将回归金融本质，风险控制能力成为重中之重，如何做好风控成为平台存活的关键。 P2P网贷平台通常为线上模式，线上线下结合模式，平台中介性质与第三方机构合作模式，规范运营的平台是信息中介性质，但国内很多平台都有资金中介之嫌。为控制平台风险，P2P网贷平台通常会引入第三方担保机构或者设立风险准备金两种担保机制，但是担保机构的担保能力能否支撑平台是一个大问题，否则无形中会放大风险。资金安全是风控工作的重中之重，与专业的第三方支付机构合作进行资金托管才能有效避免资金池、资金自融等问题。风控人员的行业经验、专业性以及职业素养是基础，风险控制的重点就是通过有效手段保障资金安全。

P2P网贷平台现大额提现潮

年终将至，投资和贷款的需求都比较旺盛，市场上资金短缺的现象较为普遍。随着近期在平台操作大额提现人群的增多，新兴起来的P2P行业也面临着资金的“年终大考”。   进入年底，各家P2P理财网站内部都出现了很多大额提现的申请，究其原因主要在于四个方面，一是每到年终岁末都是老百姓们用钱的关口，整体借款需求较大，资金压力比较严重。二是近期频繁被曝光的行业跑路新闻也在挑动着老百姓们的神经，很多人为规避和防范风险从而在P2P网站之间不停进行资金跳转。三是随着央行轮番降息，P2P理财产品的收益利息也在不断下降，也让一些人转投其他理财渠道。四是P2P网站的火爆让很多人长期无法抢到心仪的“标”，从而将大笔站岗资金取出来挪作他用，让很多P2P平台在年关时集体出现了“大额提现”的情况。在办理大额提现的流程上，各家P2P平台也表现出了不同的态度，这同样给了老百姓们一个擦亮双眼辨清P2P平台的机会。

先锋e融稳健型P2P网贷平台正式上线

据网贷之家预计，2015年P2P网贷行业全年成交量将突破8000亿元，作为飞速发展的互联网金融行业，P2P行业监管细则也将于近日出台，在行业监管落地、发展势头强劲的背景下，武汉中南先锋资产管理有限公司于2015年11月推出“先锋e融”网贷平台，立足于武汉，注册资金1亿元，由刘卫星担任总经理职务。   据了解，先锋e融以湖北地区为主要业务范围，顺应国家战略提出的“互联网+”的新经济形态构想，依托国家“一带一路”的投资战略和中部崛起的政策优势，成立并致力于为出借方和借款方搭建一个全民参与，安全、诚信、透明、专业的互联网金融信息中介服务平台。总部位于武汉，是中部地区融合了现代信息科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算，引领新型金融模式的中部地区优秀的网贷P2P平台之一。 此外，先锋易融在利率市场化背景下致力于为用户提供远高于银行利息的专业投资服务，并且以低门槛高质量的姿态解决小微企业“资金缺口”和“融资困境”，投资、借款、审批、资信管理为一体，凭借良好的金融整合能力和多种金融工具的科学运用为您实现高收益低风险的理财目标。先锋易融是由武汉中南先锋资产管理有限公司经过长时间的市场考察与研究后，结合高层团队10年的行业经验，推出互联网金融信息中介服务平台，旨在为为广大投资者提供轻松、便捷、安全、透明的服务，为小微企业打造宽松、专业的融资平台。 诚然，抵押贷款是大部分P2P平台的主要运营方式，对于平台的良性发展有着至关重要的作用，先锋易融在这方面可谓优势十足，其总经理刘卫星女士有着长期担保行业高管任职经验，使得平台从事p2p业务驾轻就熟，为平台的有序发展打下了坚实的基础。 随着P2P行业的发展，在我国金融市场中的作用不断增强，先锋e融等稳健型P2P理财平台，势必获得更大的发展空间，成为传统金融市场不可或缺的补充，为我国金融市场的健康稳定发展起到积极的作用。

恒丰银行：P2P网贷资金存管“银行+支付公司”模式更有优势

如果说，P2P平台自融、众筹模式所涉及的资金池是一个“黑匣子”，那么，银行和第三方支付平台联合存管，就是将它变成了一个“透明体”。日前，恒丰银行资产托管部总经理刘金平坦言：“相比银行托管、互联网资金综合解决方案，银行和支付公司合作的模式更有优势。”   　　12月8日，恒丰银行与汇付天下共同搭建的P2P网贷联合存管平台正式上线。   　　刘金平透露，当晚，20家完成签约的P2P网贷平台将率先上线，明年第一季度将大规模推进。目前，汇付天下合作的P2P网贷平台突破800家，托管700万独立账户。“恒丰银行将在不降低客户体验的情况下，提供资金存管的服务”，刘金平说。   　　大势所趋   　　“毋庸置疑，银行与第三方支付平台合作的模式是大势所趋。”在刘金平看来，“银行和支付公司合作模式的核心价值在于打通了信息通道、资金通道、支付通道之间的屏障，第三方支付平台对支付环节做的较好，而银行对资金的风控管理非常成熟，P2P平台将所有项目、用户信息与二者对接，实现有效的资金存管，信息登记，是一种更有比较优势的模式。”   　　此前，央行颁布的互联网“基本法”规定：从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行监督和管理，实现客户资金和从业机构自身资金分账管理。为什么是存管而非托管？   　　刘金平分析说，银行日常的托管业务比存管业务复杂一些，比如，账户监管，估值核算，投资监督，都是托管的概念；而存管的基本出发点就是让平台、支付公司或者是证券公司不能去挪用客户的资金，保证了客户的资金和平台自有的资金是相互分离的。在这样一个背景下，互联网资金应该就是一个存管的概念，不是托管的概念。   　　“P2P平台的每一个标的和项目资金可能只有5万或者10万，如果按照资产托管的思维和方式去服务，银行无法做到，因为成本太高，效率太低，影响P2P平台的用户体验，这就违背了互联网金融的初衷。”因此，刘金平认为，“联合存管能够发挥银行和第三方支付平台各自优势，银行审核借款、投资标的真实性，以及资金划转的合规性；第三方支付平台提供账户系统、支付结算、数据运营等服务。”   　　未来可期   　　恒丰银行资产托管部真正涉足互联网金融刚满1年。刘金平坦言：“目前，我们的市场份额很少。但是我们看好中国金融改革的趋势，未来直接融资的比重会快速上升。P2P市场现在是1万亿，但以后每年会以1万亿计的规模产生，也就是说，未来5年，P2P会达到5万亿元计以上的市场份额。”   　　近年来，P2P网贷平台迅猛发展，但由于缺乏监管，很多平台对用户资金的管理、使用一直处于灰色地带，形成资金池，造成资金归属不清，错配、挪用等现象，威胁用户资金安全。在政策不明朗、银行缺位的情况下，部分的P2P平台选用第三方支付进行资金托管，而随着指导意见的出台，进一步规范了p2p平台的资金管理机制，一些P2P企业选择银行作为资金存管方。   　　根据盈灿咨询统计：目前全国有17家银行涉足P2P存管业务，约有40余家P2P平台正式与银行签约存管，从整体来看，通过银行进行资金存管的P2P企业仅占2612家正常运营平台的1.5%。   　　对此，刘金平表示，“基本法”今年7月才颁布，在这之前，市场上根本不需要存管银行来提供这样一项服务，所以签约率比较低。随着中国P2P市场越来越规范，未来，只要是一个有远大志向和比较有优势的P2P公司，肯定会选择存管的模式。   　　目前，互联网资金存管有两种模式，一个是“银行＋支付公司”模式，其最大的优势是能够把双方的比较优势有机结合到一起，能够为客户提供一个相对合理的客户体验，让市场健康的对接。另外一个模式是银行单独提供互联网资金存管综合解决方案，一些银行正在尝试，但成本相对较高。   　　因此，刘金平再一次强调：“‘银行＋支付公司’的模式是目前市场上最合适的选择。”来源：国际金融报

P2P网贷公司布局房产中介 全省实体门店超40家

传统的行业不断“触网”的同时，也有原本主打互联网领域的企业开始布局实体店，被称为福建首家P2P网络借贷公司的“信和贷”，日前在全省各地布局房产中介，首期开设的实体门店超过40家。   　　据了解，这家P2P网贷平台专门依托网络开展房产抵押借款、二手汽车抵押借款等服务，也推出了与“余额宝”类似的“活期宝”等互联网金融产品。“信和贷”董事长李诗山告诉导报记者，互联网企业更需要转型，网络融资平台固然有诸多优点，但资金安全始终是投资者最关注的，很多互联网企业已经开始用网络思维发展实体项目了。目前，这家企业开始布局的“家和置业”项目即是从网上走到线下，他们计划用一年的时间在全省各地开设300家以上实体店，重点从事房屋买卖居间中介、房产投资咨询、不动产抵押贷款等服务。  

不再是野孩子了 2015年P2P行业你要知道这十件事

说2015年是P2P网贷行业的合规之年一点也不为过。   这一年，互联网金融纲领性监管办法出台，网贷行业终于不再是野孩子，明确了监管层为银监会。   这一年，银行不再将P2P拒之门外，网贷平台也纷纷与银行签属了第三方存、托管协议，寻求合规。   这一年，平台不再单打独斗，各地区纷纷成立行业协会，抱团取暖。   这一年，P2P行业开始自发性洗牌，多家不合格的平台正加速被淘汰。   年末，是时候回顾一下，在2015年P2P网贷行业都发生了哪些大事情。   1、三成平台成问题平台   1月底，里外贷、盛融在线先后爆雷，也拉开了2015年P2P问题平台序幕。里外贷涉及待收超9亿元；盛融在线创办于2010年，成交过百亿元遭遇提现危机，涉嫌自融。截至2015年11月底，累计问题平台数量1157家，正常运营的平台2612家，爆雷比例约三成。   点评：里外贷待收金额高，盛融在线成立时间长，它们的问题也是对投资者的警示：不是成立时间越久、成交量越大，平台就越可信。又一个春节光口即将来临，投资者要擦亮眼睛。   2、互联网金融指导意见出台   7月18日，央行等十部委共同下发《互联网金融指导意见》，指导意见在鼓励创新、防范风险和支持互联网金融健康发展等方面提供了若干意见，确定了P2P网贷行业的中介性质、监管方向和生态环境建设。   点评：P2P网贷行业正式结束了近8年的“无监管、无规则、无门槛”的“三无”发展局面。   3、融金所被深圳经侦带走调查   9月初，深圳经侦大队调查深圳P2P网贷平台融金所，融金所总裁张东波、副总裁刘丰磊、总经理孟楚来等18人被带走。最终事件以团贷网联合其股东九鼎投资、久奕投资完成了对融金所的战略控股而告终。   点评：经侦频频敲门，融金所事件在P2P行业引发巨震，平台人人自省，另一方面也促进了行业的合规化。   4、短融网诉融360 首单网贷评级诉讼案件   融360今年发布了两期网贷评级报告，先后将短融网评为C级和C-级。短融网不认可融360的评级资质及评级结果，于9月将融360告上法庭。此案也是国内首单网贷评级被诉讼案件。   点评：网贷行业第三方机构越来越多，平台的评级结果也反映了这些机构的公信力。然而，这个评级市场向来混乱，做到客观中立不被他人诟病，并给投资者以正确指导意见，才能最终生存。   5、行业累积成交量超过1万亿   10月份，P2P网贷成交规模站上新台阶，网贷行业历史累计成交量突破亿元大关，达1.10万亿元。   点评：P2P在理财市场上渐占据一定市场份额。不过，与其他理财方式相比，P2P网贷仍有很大成长空间。   6、互联网金融写入”十三五”规划建议   11月3日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》正式发布，互联网金融首次纳入中央五年规划。   点评：互联网金融在过去的发展受到了认可，行业整体地位进一步得到提升。   7、宜人贷欲赴美上市   11月中旬，宜信公司旗下P2P平台宜人贷在美国正式递交首次公开招股(IPO)文件。一旦申请获通过，宜人贷将成为中国第一家在海外上市的网贷平台。   点评：P2P企业急于得到认可，一时间，各大平台均将上市提上日程。新三板也成为不少平台的阵地，PPmoney成功借壳挂牌新三板，其他平台陆续有来。   8、e租宝被查 待收约700亿元   12月8日，e租宝网站以及关联公司在开展互联网金融业务中涉嫌违法经营活动，正接受有关部门调查。在接受调查期间，公司网站及线下机构停止推广、发布新产品，亦暂停其他日常业务。上线仅一年多的e租宝涉及待收金额约700亿元，涉及数十万投资者，引起全社会广泛关注。   点评：网贷从业者称，这不是P2P，只是一头披着P2P外衣的狼。其实，这样的狼还不止一头。   9、P2P行业融资爆发   零壹研究院数据显示，截至11月30日，P2P行业共发生139例投融资事件，涉及106家平台。其中2014年有44例，总融资额至少有47亿元，2015年1-11月有85例，环比增长93%，总融资额突破100亿元，环比增长157%。   点评：P2P行业依然深受资本青睐，上市公司收购、投资P2P网贷平台的新闻络绎不绝。   10、P2P网贷收益率腰斩   P2P网贷综合收益率一路下滑。在2013年7月，整个网贷行业的综合收益率达到了26.35%的最高点，到2015年11月网贷行业综合收益率降至12.25%。   点评：高收益不可持续，P2P行业收益率向合理区间回归，这个收益率还有一定的下降空间。

P2P网贷天堂与地狱之间何去何从

原标题：P2P网贷天堂与地狱之间何去何从   上周,有消息称,重量级的P2P公司大大集团总裁被公安经侦部门带走调查。随后,坊间传闻四起。大大集团回应称,该集团及其母集团申彤集团由于受到近期事件的影响正在积极配合经侦部门开展例行检查工作。最近一段时间,P2P网贷再次站到风口浪尖。其实,自P2P网贷这一新生事物诞生以来,便接连出事,非法吸收公众存款、集资诈骗经常与P2P网贷一起出现。诚然,新生事物有局限性、有不规范之处,但如此频繁出事的,倒真不多。关于P2P网贷,真的有必要好好思量一番。   □　本报记者　余飞   对于P2P网贷来说,这是一个颇具戏剧性的周末——   有媒体借着中央经济工作会议召开的时机,翻出了重庆市长黄奇帆此前对P2P网贷看法:P2P平台自身不做任何交易……就像开一个赌场。   “P2P网贷像赌场”,上了不少自媒体的头条。   这边的新闻刚看完,那边又出了劲爆消息:美国东部时间12月18日上午,宜信旗下网络P2P平台宜人贷在美国纽交所上市,成为国内P2P网贷上市第一股。   “如果你爱他,就送他去纽约,因为那里是天堂；如果你恨他,就送他去纽约,因为那里是地狱。”   很多年前,电视剧《北京人在纽约》风靡大江南北。这句开场白至今仍为不少人熟知。   天堂与地狱的重叠,恰似今天的P2P网贷——进入这个圈子,你可能站在最前沿的互联网金融的风口,你的人生轨迹有可能一路“牛市”；进入这个圈子,你也可能血本无归、一无所有。   P2P网贷就是如此,布满了陷阱和沼泽。   非法吸储   “P2P”是英文peer　to　peer的缩写,可以理解为点对点或人对人,这种模式自然是舶来品。在原产地,P2P网贷模式通常是信贷公司提供平台,由借贷双方自由竞价、撮合成交,网络信贷公司只收取中介服务费。不过,自漂洋过海之后,P2P网贷似乎发生了一些变化,经常搭上非法吸收公众存款这根高压线。   上海市公务员张先生,素来头脑活络,而且紧跟时代步伐。从2012年开始,张先生就看好互联网金融,将投资的目光锁定到P2P网贷。2013年9月,张先生在网贷论坛上寻找商机,很快被“20%年利率”几个字吸引。   打出这个广告的,是一家名为汇宝投资管理有限公司的网页。张先生点开这家公司的官网,证照齐全。资料显示,公司三大“股东”分别从事钢铁制造业、电器业和汽修业,可信度颇高。   当月22日,张先生在汇宝公司网站注册账户,选择9个不同投资项目签订合同,合同约定到期后汇宝公司还本付息。一想到3个月就能拿到8000元利息,张先生喜不自禁。然而,1个月后,他发现事情似乎有些不对劲。   2013年10月22日,张先生投资的6个项目到期。按照合同,汇宝公司应还本付息65550.24元。张先生登录网站发现,自己的账户里确实有这笔钱,但点击“在线转账”却毫无反应。这意味着,这笔钱就是一组毫无意义的数字。   张先生当即拨通了汇宝公司法定代表人石某的电话,对方连说几句抱歉,称公司资金出现暂时性困难,所以会员暂不能取现,承诺等资金周转开后就立即开通取现。   张先生知道,这种小型P2P网贷公司会经常出现资金周转困难的情况,因此就没有将这件事放在心上。   6天后,“在线转账”功能终于有了反应。不过,当输入“65550.24”后,系统提示最高限额为2000元。这一次,张先生坐不住了。几天后,他从上海赶到江苏省常州市新北区汇宝公司所在地,却发现这里已经人去楼空,拨打石某电话也无人接听。   张先生转身走向常州市公安局高新区分局经济犯罪侦查大队。   张先生不知道,就在他报案前,汇宝公司已经进入警方视线。   几个月后,常州警方理清了汇宝公司案的脉络:   2012年,石某大专毕业后,从工地监理跨行到了投资公司做客户经理,慢慢熟悉了P2P网贷这个行业。尽管没有第一桶金,但石某却有做大买卖的野心。2013年,石某和一名朋友创办汇宝公司,不时发布一些投资项目,承诺按期还本付息,年利率高达20%,以此吸引网络投资者。   警方最后查明,在这起P2P网贷非法吸收公众存款案中,受害人多达243名,涉及25个省、市、自治区,涉案金额高达1759万余元。   P2P网贷非法吸收公众存款,在江苏汇宝公司案后,此类案件涉及的人数、金额倍增。   在安徽,P2P网贷圈最出名的,莫过于“铜都贷”和“徽州贷”。   “铜都贷”的持续时间为2013年5月16日至11月3日,在短短半年时间里吸金超3.4亿元,因资金链断裂,1685名投资人近1亿元未能收回。“徽州贷”也是在2013年11月出事,吸金近2.5亿元。   关于P2P网贷非法吸收公众存款问题,浙江省公安厅经侦总队相关负责人认为,P2P网贷平台本是网络借贷资金撮合的一个中介平台,但有的P2P网贷平台非法募集资金,形成“资金池”,再以高利转借给他人；有的P2P网贷平台虚构借款事由,将募集的资金用于自己的公司经营,达到“自我融资”的目的；有的P2P平台对于借款人及借款用途疏于核查,造成大量虚假借款需求。由于信息不对称,普通投资者对一些P2P网贷平台的资质不了解、对其出借的项目不了解、对规范的P2P网贷平台的运作模式和标准不了解,从而上当受骗。   集资诈骗   2013年,P2P网贷平台首次出现“跑路潮”。这一年,P2P网贷的各种问题显露无遗。   在“2013互联网金融论坛”上,时任央行副行长刘士余说,非法吸收公众存款和集资诈骗是互联网金融绝不能触碰的两条“红线”。   时至今日,在最高人民法院相关课题组看来,非法吸收公众存款与集资诈骗,也是包括P2P网贷平台在内的互联网金融常见犯罪类型。   有法律人士分析认为,P2P网贷非法吸收公众存款,说明平台有还本付息的意愿,只是临时占用资金；集资诈骗则是采用虚构事实、隐瞒真相的办法,企图永久占有社会不特定公众的资金,也就是说,从一开始就属于主观上故意非法占有。   从这种分析看,P2P网贷非法集资,比非法吸收公众存款更可恶。   广东省广州市的黄先生就深受其害。   2014年7月,黄先生在广州市琶洲会展中心参加了一场金融博览会,一个P2P金融平台的投资宣传让他心动不已。   据该平台营运总监罗先生推介,这个平台是一个专业的网络借款、投资理财网络平台,立足于广州市某大型纺织品商圈,独创“商户贷+大业主”连带担保的零风险商业模式,投资年化收益率高达22.4%。　   经过考察,黄先生认为投资款用于广州市某大型纺织品商圈旗下的上百商户资金周转这一融资项目是“真实可信的”。2014年8月,他购买了第一份投资“标的”,并在约定期限内获取到投资收益。9月至10月,公司又组织黄先生和其他投资者先后前往广州、武汉,实地考察旅游。眼见为实,信心满满的黄先生先后支付了约420万元人民币,购买了3份投资“标的”。　   好景不长。2014年12月,黄先生发现公司以“延迟提现、限制日提现金额度”等各种理由拖延支付本金和利息,投资损失高达人民币320万元。　   2015年1月27日,30多名投资者找到这家公司所在地讨债,这起集资诈骗案才掀开冰山一角。   根据警方调查,犯罪嫌疑人甘某等3人,利用广州中某布匹市场环某纺织城商户个人身份信息、工商营业执照等资料,借商户名义虚构借款事实,以“商户贷”的形式进行公开“约标”。　   自2014年5月起,该P2P网络信贷平台通过发布虚假“标的”向社会公开“约标”3.56亿元,实际吸收约6000名投资人共1.8亿元投资款。至案发,近5000名投资人约6800万元资金未能还本付息,经平台吸收的投资款有4000余万元被用于偿还巨额债务。   根据我国刑法规定,非法吸收公众存款罪相较于集资诈骗罪,在量刑上要轻一些。由于两个罪名所对应的刑罚轻重有别,所以不少被告人把自己的行为往非法吸收公众存款上靠。在浙江省,就有这样一起案件。   今年8月14日下午,浙江省衢州市中级人民法院对一起涉案10亿余元的特大P2P集资诈骗案进行一审宣判,被告人周辉犯集资诈骗罪,被判处有期徒刑15年,并处罚金人民币50万元。   此案司法鉴定显示,自2011年5月23日至案发,周辉通过“中宝投资”网站平台累计先后向全国多个省的1586名不特定对象集资共计10.3亿余元,累计归还集资本金及支付回报共计6.91亿余元,尚有1136名被集资人共计3.56亿余元本金(扣除先期已支付回报)未归还。周辉实际骗取投资人款项人民币1.75亿余元。　   当然,在庭审过程中,周辉与他的辩护律师都认为,其行为不属于集资诈骗罪。   不过,法院认为,在“中宝投资”网站运营初期,周辉虽然从事过少量介绍借款人与投资人融资的中介工作,但这部分金额仅占其实际所集资金中极少部分。与此同时,周辉以经营为幌子,利用其掌握控制“中宝投资”网站平台的便利,注册虚假发标人,并通过网站平台发布大量与真实情况不符的投资标,许以高额利息,向大量不特定对象吸收资金并维系由其一人掌控和使用的资金池。周辉实际并未正常经营P2P网络借贷,而是借助网络平台以诈骗方法非法集资。　   P2P网贷平台集资诈骗,几乎可以用“愈演愈烈”来形容。   江苏省南京市中级人民法院统计发现,这几年,P2P网贷平台集资诈骗犯罪增长迅猛。   南京市中院刑二庭庭长周建飞说,2014年P2P网络借贷平台涉嫌非法集资发案数、涉案金额、参与集资人数分别是2013年全年的11倍、16倍和39倍。   “此类案件有一些是以P2P为名行集资诈骗之实；另有一些则是从传统民间借贷、资金掮客演化而来,以开展P2P业务为噱头,主要从事线下资金中介业务,开展大量不规范的借贷、集资业务,极易碰触非法集资底线。以P2P网络借贷等名义进行非法集资的更是成为重灾区。”周建飞说。   怎样救赎   任何事物都有两面性。当我们发现P2P网贷平台存在的诸多问题时,也应该知道这个新生事物作出的贡献。   在《互联网金融蓝皮书:中国互联网金融发展报告(2015)》中,就有这样的描述:从投资者层面看,P2P网贷平台投资门槛不是很高,形成了人人可参与的市场,有效地盘活了民间闲散资金；从借款者层面看,P2P网贷平台能为中小微企业主提供便利、快捷的融资渠道,满足了企业的紧急资金需求,可补充传统金融无法覆盖的信贷市场。并且该平台能实现投资者自愿匹配或竞标匹配,为借款者提供自由的差异利率,也推动了利率市场化进程。由此可见,互联网金融通过为这些投资者和借款者搭建一个公平、高效的网络平台,填补了传统金融无法涉足的空白市场。   P2P网贷,的确是一个欣欣向荣的行业。   不过,P2P网贷一直在无准入门槛、无行业标准、无监管机构的“三无”状态中发展。从这个层面讲,欣欣向荣的同时,也是既无自律也无他律的野蛮生长。   今年7月,10部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,这个时间与P2P网贷平台倒闭跑路“井喷”的时间点基本吻合。   在“意见”出台后,有业内人士称,今年年底,关于P2P网贷的监管细则将出台。一旦监管细则落地,突破红线、建立资金池和平台担保等不合规的平台必将会被淘汰。   尽管大家都期盼P2P网贷这个行业能够尽快规范起来,以期有更好的发展,但也有业内专家持有同黄奇帆一样的观点:没事别招惹P2P网贷。     前段时间,恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼就写了篇评论文章。   董希淼说,他一直坚持认为,对普通民众而言,在当下最重要的还是自己要有一双慧眼,把这纷扰的P2P网贷行业看得更清醒一些,进而把自己的钱袋子捂得更紧一些。至少,有两类人绝对不宜参与P2P网贷:一是低收入者,如缺乏基本理财常识的进城务工人员；二是风险承受能力极低的中老年人。   董希淼甚至戏谑地说,珍惜生命,请远离P2P。如果你非要杀入P2P,那就瞄两眼P2P网贷评级报告吧!聊胜于无。   其实,董希淼的观点是,对于P2P网贷这个新兴行业,完善的第三方评级是必须的,无奈,我们的网贷第三方评级也是一个新兴行业。   于是,在天堂与地狱之间,P2P网贷徘徊的时间或许会更长。

P2P第一股首秀破发 网贷只是虚假繁荣？

　上周五美股市大幅收低，道指重挫2.10%，创三个月最大单日跌幅。油价继续走低。投资者在圣诞节来临以前对股市持谨慎立场。四重魔力日放大了美股波幅。盘面上，所有板块全面下滑，金融和科技板块领跌。 　　Marketwatch专栏作家Wallace Witkowski今日撰文指出，上周五美国股市迎来了中国P2P行业赴美上市第一股，宜信旗下的在线P2P网贷平台——宜人贷上周五在纽约证券交易所挂牌上市，成为P2P赴美上市第一股，股票代码YRD.　　然而其首秀表现并不靓丽，开盘价为10美元，与发行价10美元一致，盘中最高上触10.39美元，最低下探至8.35美元，跌幅一度达到15%，最终收报9.10美元，较开盘价下跌0.90美元，跌幅为9%。 　　宜人贷首秀便遭遇破发，前景堪忧，与其一波三折的上市之路颇为相仿。 　　2014年第4季度宜人贷开始备战上市，目的地是聚集了大量互联网、科技类公司的纳斯达克，2015年春节后宜人贷第一次向纳斯达克递交材料，2015年7月，当宜人贷第二次向交易所递交申请，恰逢中概股回归潮，以巨人网络、人人网、盛大游戏、博纳影业、陌陌为代表的一批明星企业纷纷宣布要从美国退市回归A股，海外估值持续低迷是主因。 　　直至今年11月份，宜人贷才正式对外公布赴美IPO的消息，并发布招股书，宜人贷此次成功上市，则也为P2P行业通过资本市场融资点亮希望。 　　然而不幸的是，上市时机不对，同业小伙伴表现也不给力，尽管其成功上市，却难逃首日便破发的厄运，美国的同行Lending Club当日也遭受重创，收盘时下跌6.6%。受美联储加息影响，投资者情绪不稳，美国股市已连续两日大幅下跌，Lending Club上周共计下跌了约17%，宜人贷模式与Lending Club 较为相似，两者携手下挫。 　　分析师此前认为，中国的P2P市场仍处于发展阶段，在资本潮逐渐淡去之后，上市成了不少企业的又一融资目标，不少P2P平台均将上市定为中短期目标之一。 　　除了融资以外，上市还可以为平台增加信用背书，对于P2P平台而言，上市是个很好的选择。然而，上市对于中国国内P2P而言并非易事，一方面国内相关监管细则仍未落地，另一方面P2P平台自身能否达到上市标准。宜人贷在美成功上市，将刺激大平台加速上市步伐。 　　然而，上市仅仅是起点，宜人贷盈利前景不明，在短短半年内从亏损到神奇逆转为盈利，令人心生疑虑，其不良率也随着中国P2P借贷行业的不良贷款快速攀升趋势走高。 　　Witkowski写道，除了盈利堪忧外，中国本土P2P行业乱象丛生，可谓是“虚假的繁荣”，此前处于“无准入门槛、无行业标准、无监管机构”的三无状态。中国人民银行2014年曾发布报告称，互联网金融风险的隐蔽性、传染性、广泛性、突发性有所增加，实践中也出现了一些问题，甚至可能触及非法集资、非法经营等底线。事实上平台出现问题，甚至跑路的案例屡见不鲜，大量投资者受到财产损失。 　　在经历了近两年的野蛮生长之后，P2P平台终于在2015年年末迎来了监管风暴，12月8日，金易融网络科技有限公司运营的“e租宝”网站以及关联公司在开展互联网金融业务中涉嫌违法经营活动，正接受有关部门调查。 宜人贷上市首日便遭遇破发 　　宜人贷打响了P2P赴美上市第一枪的确可喜可贺，无论从行业前景与公司基本面来看，中国本土P2P企业要走的路还很长。  

第51周全国P2P网贷成交额319亿 环比升4.00%

　中国经济网深圳12月21日讯 第一网贷（深圳钱诚）刚刚发布的2015年第51周（12月12日至18日）中国P2P网贷指数周报显示，该周全国P2P网贷成交额318.91亿元、利率10.60%、期限5.35月、日均参与人数26.71万人。 　　全国P2P网贷成交额：318.91亿元 　　第一网贷（深圳钱诚）周报显示，第51周全国P2P网贷成交额318.91亿元，较前一周（12月5日至11日）306.65亿元，增加12.26亿元，增长4.00%；日均成交额45.56亿元，是基期日均成交额的25.71倍。 　　该周法定工作日，全国P2P网贷日均成交额51.96亿元，较前一周法定工作日日均51.19亿元，增加0.77亿元，增长1.50%；是基期法定工作日日均成交额的25.21倍。 　　该周法定节假日，全国P2P网贷日均成交额29.56亿元，较前一周法定节假日日均25.35亿元，增加4.21亿元，增长16.61%；是基期法定节假日日均成交额的27.70倍。 　　该周成交额，较上月份全国P2P网贷平均周成交额297.97亿元，多20.94亿元，增长7.03%。 　　全国P2P网贷利率：10.60% 　　第一网贷（深圳钱诚）周报显示，第51周全国P2P网贷平均综合年利率10.60%，较前一周的10.84%,下降了0.24个百分点；是基期平均综合年利率的45%。 　　该周法定工作日，全国P2P网贷平均综合年利率10.47%，较前一周法定工作日的10.76%，下降了0.29个百分点；是基期法定工作日平均综合年利率的46%。 　　该周法定节假日，全国P2P网贷平均综合年利率11.16%，较前一周法定节假日的11.26%，下降了0.10个百分点；是基期法定节假日平均综合年利率的43%。 　　该周利率，较上月份全国P2P网贷平均综合年利率11.00%，下降0.40个百分点。 　　全国P2P网贷期限：5.35个月 　　第一网贷（深圳钱诚）周报显示，第51周全国P2P网贷借贷期限5.35个月，较前一周5.92个月，缩短了0.58个月；是基期平均借贷期限的1.52倍。 　　该周法定工作日，全国P2P网贷借贷期限5.64个月，较前一周法定工作日的6.07个月，缩短0.43个月，下降了0.07个百分点；是基期法定工作日平均综合年利率的1.47倍。 　　该周法定节假日，全国P2P网贷借贷期限4.07个月，较前一周法定节假日的5.19个月，缩短1.11个月，下降了21.49个百分点；是基期法定节假日平均综合年利率的2.42倍。 　　该周借贷期限，较上月份全国P2P网贷平均期限6.11个月，缩短了0.76个月，下降了12.48%。 　　全国P2P网贷日均参与人数：26.71万人 　　第一网贷（深圳钱诚）周报显示，第51周全国P2P网贷日均参与人数26.71万人，较前一周日均28.86万人，减少2.14万人，下降7.42%；是基期日均参与人数的15.35倍。 　　该周法定工作日，全国P2P网贷日均参与人数29.57万人，较前一周法定工作日的33.29万人，减少3.72万人，下降了0.11个百分点；是基期法定工作日平均综合年利率的14.94倍。 　　该周法定节假日，全国P2P网贷日均参与人数19.57万人，较前一周法定节假日的17.77万人，增加1.80万人，上升了0.10个百分点；是基期法定节假日平均综合年利率的16.97倍。 　　该周日均参与人数，较上月份全国P2P网贷日均35.01万人，减少8.30万人，下降23.69%。

网贷理财P2P那些显而易见的事

1， 拆标 网贷P2P理财，普遍存在的情况是短期标。短期标的意义在于叫新手投资者很好的体验平台的进出流程，体验好了，感觉不错了，大家才可以长期投资啊。 拆标行为涵盖两层意义：时间上和金额上。第一，长期借款拆解成N个短期。尤其是7天，15天，30天为标期的行为，从时间上把借款人一年半载的长期标拆分到N个短期标。第二，大额拆成小额，尤其是对于那些中小平台来说，单个标总量不可能是100万以上，那样满标速度估计就要超过一个星期了，谁等得起满标？谁还敢投？ 对于中小平台来说，拆标是无奈之举，对于大平台来说，拆标是为了叫投资者更好的体验平台流程，同时也是为刷注册数刷成交量做必要的准备。拆未来的风险标对于平台来说危害性不大，只要平台有一定实力，时间和金额上对标进行合理的分配不会对平台发展产生什么负面影响。对于借款人风控的把握才是核心内容，借款人到期按时还款，不产生逾期，这才是最后的核心底线。 网贷理财P2P那些显而易见的事 2，刷注册数量，刷成交额 2015年，网贷平台，尤其是风投入股，国资入股的网贷平台成交量飞速增长。透过现象看，注册数的成交增加与新手活动密不可分，短期标，小额标，新手红包，这些助长了注册用户数的激增，也引发了后期的大量的僵尸注册用户，及其大量的羊毛账户。这是对平台的伤害也是对产业的伤害。但是在对外宣传上，网贷平台却打肿脸充胖子，毕竟，本平台几十万，几百万的注册用户数作为门面牌坊还是很亮眼的。另一方面，平台通过拆标刷平台的成交量。动不动上百亿，半年又增加一百亿成交量，背后隐藏的就是零钱包（类似于余额宝性质），存几天然后就取出来，再存进去取出来，刷出来大量成交量。要么，就是短期标，在拆标，红包的指引下，新老用户昊天盛宴，成交金额筋斗云一般上升。 网贷理财P2P那些显而易见的事 但是，需要指出的是，以上两点对投资者实际产生不了什么伤害，同时还可以粉饰网贷平台的虚假繁荣。真正对投资者的伤害是，第一，假标，平台发假标，那肯定是纯诈骗。第二，自融平台，通过平台来融资，给自己企业来提供资金，最终结果必然走向倒闭，投资者的钱很有可能血本无归。

P2P网贷这一年：有人半夜“跑路”，有人抢当“标王

在中国互联网金融滚滚向前的车轮上，P2P网贷（下文简称“P2P”）作为排头兵，正经历着成长的艰涩。一边是名不见经传的民营P2P企业“翼龙贷”豪掷3.69亿元挤掉国企大鳄，荣登央视新标王，在留下一片惊叹的同时，也为全社会立下了P2P的闪耀标签。另一边，就在本月初，只用了一年半时间就累计吸金超过740亿元的“e租宝”，因涉嫌非法吸收公众存款、存在自融等问题接受警方调查，令业内同行深感震惊。一半是海水，一半是火焰，在互联网金融的汪洋大海中，“中国式”P2P何去何从？ 首夺“标王”与神话覆灭 2015年11月18日，在央视2016年黄金资源广告招标大会上，经过9个小时、7个轮次的激烈竞争，来自P2P行业的黑马“翼龙贷”以3.69亿元的高价，拍下央视“新闻联播标版组合”6个单元6个位置，让行家们大跌眼镜。这是互联网企业在央视广告招标大会上首夺“标王”，算是为热热闹闹的互联网行业长了一回脸。 然而，风光背后的事实是：专注于农村金融的翼龙贷至今没有盈利。公司也坦言，所有投标资金源于其股东联想控股。当前，翼龙贷仍处于快速烧钱扩张阶段。 由于P2P行业此前负面消息和质疑声较多，登陆央视，可以为品牌背书增信，有利于吸纳更多投资人。翼龙贷董事长王思聪曾在公开场合表示，央视在农村的公信力很高，农民相信央视。事实上，翼龙贷的高调“夺标”，已经为其带来成交量和用户量的短期暴增。“夺标”之后，翼龙贷官网显示：11月23日，平台成交量173.23亿元，用户245.66万人；11月26日，成交量177亿元，用户248.13万人；12月2日，成交量182亿元，用户量252万人，几乎达到了成交量每天增加1亿元、用户每天增加1万人的速度。但这样的增长速度能否持久，能否值得这3.69亿元的天价投入？一切还需时间来验证。 树大招风，通过广告效应吸纳大批投资者涌入的同时，会增加资产端的压力，对资产端审核将是一种挑战；同时，这对平台面向加盟商的管控提出了更高要求。2014年，由于发生多起加盟商的卷款跑路事件，翼龙贷蒙受巨大损失，直至联想入主后才得到喘息。 尽管有不少业内人士看淡翼龙贷的前景，但比起其他业内同行，它已经算是“航母”级的企业了，毕竟它还有实力豪掷重金大做营销，一时间风头无两。相对而言，更多的P2P企业则在互联网金融的“红海”中浮沉。据网贷之家数据，截至今年11月，中国P2P的平台数量已经超过3500家。在狂热的互联网金融外衣下，3500多家平台在策马奔腾，只有少数人精耕细作，更多的是盲目扩张，或是隐藏于后浑水摸鱼。 近日，堪称P2P领域的传奇企业“e租宝”因涉嫌违法经营，受到有关部门调查。e租宝关联方安徽钰诚融资租赁有限公司约10亿元风险备用金被公安机关冻结，钰诚集团董事长丁宁被警方控制。e租宝方面随后表示，公司网站及线下机构停止推广、发布新产品，亦暂停其他日常业务，其官方网站亦无法打开。 从2014年2月底成立，到如今被刑侦调查，短短一年多时间里，e租宝完成了交易额从0到740亿元的“火箭式”增长，其疯狂的发展速度让人瞠目结舌，创造了一个所谓的互联网金融“神话”，却少有人思索这神话的背后究竟有多少泡沫和隐忧。 除此之外，名噪一时的P2P网贷平台“徽州贷”负责人因涉嫌非法吸收公众存款获刑8年；P2P平台“鑫利源”在其官网公然发布“跑路公告”。据不完全统计，2015年，已有近1000家P2P平台“跑路”，每个月有2家新增平台，就会有1家走人……整个行业疯狂生长的状态，几乎可以用“做得了就做，做不了就逃”来形容。 监管重拳助推P2P行业洗牌 如今的P2P，和当年的团购热很像。在短短的4年间，团购经历了千团大战、无序扩张、恶意竞争、资本断粮、重新洗牌等生命周期，成为中国快餐式互联网生态的缩影。现在，中国的P2P行业也行走在危险的边缘。 在P2P发展了数年之后，监管层从今年起打出数个组合拳，意在明确P2P的性质，规范P2P的从业秩序。2015年7月18日，中国人民银行等十部委正式发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》),明确了P2P的信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。 拍拍网CEO张俊表示，《指导意见》的出台会加速P2P行业倒闭潮的来临，推动行业净化。《指导意见》明确指出个体网络借贷机构要明确信息中介性质，不得提供增信服务。这意味着增信权将回归到传统银行业金融机构或被银行业金融机构认可的征信机构，此前某些平台大力建设的增信体系将功亏一篑。 值得注意的是，《指导意见》要求客户资金必须由符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，进行第三方资金存管。地标金融总裁刘侠风认为，这意味着目前涉入P2P网贷领域的第三方支付机构将全线撤离，银行业等将逐步全面接管。 随着监管和执法力度的加强，P2P行业一直以来存在的违规自融、高息圈钱等乱象，也将得到有效遏制。届时，那些投机取巧、浑水摸鱼的P2P平台将不再有机可乘。整个行业的残酷洗牌一触即发，拼资本、拼实力、拼模式、拼用户……3500多家P2P平台，最后能存活下来的，也许只有百余家。 国家开发银行研究院副院长曹红辉表示：“中国的P2P企业有三分之一已经倒闭，如果不转型的话，我估计还有更多的企业要垮。P2P企业如果要生存和发展，就必须准确进行定位，这个定位就是对既有的传统金融体系进行必要补充和完善。” 以差异化竞争谋生存之道 从《指导意见》来看，P2P网贷未来发展的方向，必然是以金融脱媒化的纯信息服务平台为主，P2P网贷将逐渐从资金管理型，转向金融管理型和金融电商型。这其中的核心竞争力，便是优质的资产端和风险定价能力，差异化的模式和产品是决定P2P网贷平台生死存亡的要素。 差异化不仅提升平台自身竞争力，对于投资人而言，产品是否具有吸引力同样重要。进行市场细分，精研某一专业市场，将是P2P行业的必然选择。比如，绿色金融的P2P平台“绿化贷”，专注市政园林绿化供应链金融，为具有政府信用的市政园林工程提供融资服务；或是专注于汽车互联网金融的“牛车在线”；还有上文中提到过专注于农村金融的“翼龙贷”。小而美的定位可以帮助企业挣脱同质化的桎梏，获取更多的市场和用户。 相对于这些垂直类的P2P平台而言，陆金所、积木盒子、人人贷等大平台则谋求综合发展。企业通过布局财富管理，逐步走向专业化、规范化的金融机构理财模式。陆金所日前推出理财平台“人民公社”，积木盒子则宣布旗下的“积木基金”开始代销广发基金、鹏华基金、财通基金等基金公司的120多只基金产品。 中投顾问金融行业研究员霍肖桦表示，P2P平台走向金融机构理财模式的具体呈现形式有：基金中介（开展基金代理业务，通过售卖基金获得佣金）、保险中介（开展保险代理业务，通过售卖保险获得佣金）、股权众筹（开通股权众筹渠道，为相关企业、项目做众筹，获得服务费用）。 一名业内人士介绍说，目前经济下行、借贷需求萎缩，如果平台继续做常规借贷，一方面市场需求缩减，平台难以生存；另一方面平台不可避免地会触及资金池等政策风险。而转型升级为基金中介、股权众筹、保险中介等模式后，平台就会回归信息中介的属性，因此，P2P平台转型升级是必然趋势。 同样的，在这个资本“寒冬”来临之际，也只有这两类平台可以博得投资人的青睐，获得粮草，继续生存下去。 首先，专注垂直细分领域的平台，结合自己变现灵活、可操作性强、富有差异性等特点，可以快速做大体量，在市场中脱颖而出，容易吸引投资人关注。P2P行业依靠信贷资产起家，但随着多年的发展，优质信贷资产几近枯竭。如今，各类金融资产或类金融资产纷纷登场，包括融资租赁、典当资产、小贷债权包、股票配资、首付贷、权益类产品、消费金融和供应链金融等等。优质、稳定的资产，将是P2P吸引客户的利器，也是在投资商面前为自己加分的重要砝码。 经过残酷的行业洗牌后，未来的P2P行业或许将呈现和电商、团购相似的局面——少数综合类P2P“大鳄”占据产业链的顶端，下面则是一群提供差异化服务的小平台。 网利金融CEO赵润龙认为，P2P行业很快会有很多并购重组的案例发生。有资金实力的团队将有条件、有机会并购或者投资、控股一些较小的平台或者差异化的平台，所以从现在起到明年上半年，整个行业将会掀起一波明显的并购潮。 在这个领域里将延续着互联网企业“强者恒强”的故事，大型企业获得政府的认可支持和政策倾斜，拥有更良好的公信，随之而来是充沛的资本和稳定的客户；至于小平台们，也能找到自己的生存法则，在特定的领域里做到极致。 无论如何，任何一种新生业态都会经历成长的挫折和坎坷，在摸索中不断前行和创新。人们期待在相关政府部门的指导下，P2P行业能够少走一些弯路，少一些行业牺牲，以更好地释放其内在价值，助力中国经济的发展。

19岁女大学生炮制网贷手机骗局

　原标题：19岁女大学生炮制网贷手机骗局   　　19岁的女大学生吴萍（化名）和曾在工地上打工的董某等数人，近日都因涉嫌同一个罪名被刑拘——诈骗。   　　吴萍是因为炮制网贷手机骗局，董某等人是因为买真烟换上假烟。而他们在对别人实施诈骗之前，自己也都曾“入坑”，为了转移自己的经济压力和赚取更多的钱，骗局应运而生。   　　这些骗局，你知道如何防范吗？   　　红网长沙12月19日讯（潇湘晨报记者 陈诗娴 实习生 许洁莉）留着时尚的bobo头，一双圆溜溜的眼睛，青春活力的外表，19岁吴萍（化名）看起来和一般的大学生并没有什么不同。   　　她却策划并实施了网贷手机骗局——找在校大学生填写个人信息网贷手机，谎称是刷单，无需自己还贷，致使百余名大学生上当受骗，涉案金额高达百余万元。11月28日，芙蓉区朝阳街派出所以涉嫌诈骗将吴萍刑事拘留。   　　找人网贷手机，称“上面有人”会还贷   　　   　　2014年8月，吴萍因欠人钱，到赛格数码广场二楼的某手机店兼职。   　　因为这家手机店与借贷网站有合作，在打工期间，吴萍帮手机店老板陈娟（化名）以个人名义办了6台手机贷款业务，通过借贷网站把手机申请出来。借贷网站便将手机款项打入陈娟的账户。之后，吴萍再将手机低价退给陈娟。通过这一贷一退，吴萍从陈娟那里拿到了两万多块钱的提成。但这6台手机的贷款，仍需要吴萍来还。   　　这两万多元还了她之前的欠款后，过了一段时间吴萍又没钱还贷款了。之后，吴萍了解到，可假借“老板”名义找大学生办理手机贷款业务拿手机，而陈娟也给她讲过，要她找人在店里办理贷款手机业务，再把手机退还给陈娟抵现，一台手机会给她200元的返利，拿着新的手机去退也会有200元的返利。   　　2014年4月，于是，吴萍找到了在湖南农业大学就读的朋友戴军（化名）。   　　吴萍称，这一业务不需任何担保，只需本人在网上申请，并持身份证和学生证到公司签订合同就可拿钱。吴萍称，业务是一个叫“黄毅威”的老板想办理，并许诺贷款的“黄老板”一定会去还款，不需自己还款。   　　随后，戴军找到几个同学，按吴萍的方法，找到做借贷的网络平台，填写资料，申请贷款手机的业务，随后再将手机寄给手机店老板陈娟。交易后，戴军给同学每人500元的“好处费”。拿到这几笔贷款后，吴萍再返给戴军1700元的“中介费”。   　　露马脚引她报假警，谎称自己是受害者   　　   　　从今年4月开始，吴萍先后找到了四名中间人，发展在校大学生申请办理手机贷款业务，等贷款的手机到了之后，四人就将手机以低于贷款的价格让手机店老板陈娟回收。赚取中间的差价后，吴萍就用“老板”的名义给四名中间人1000到1700元不等的分成，同时四人也会给填写申请资料的学生500元左右的好处费，余下的钱由吴萍本人拿着。一直到2015年7月，先后在各类贷款网站找在校大学生申请办理下来的手机共计200多台，全部在陈娟店面卖掉变现，而后分成得利。   　　2015年8月份，几位“中间人”都找到吴萍，称自己找的填写资料贷款的学生，接到了借贷公司催款电话。为了逃避责任，吴萍搬出上线老板“黄毅威”，并找到一位并不知内情的朋友扮演“黄毅威”安抚大家。   　　随着谎话越说越大，吴萍又谎称“黄毅威”跑路了，把自己伪装成受害者。她还和受骗大学生一起去朝阳街派出所报案，希望警方找到“黄毅威”拿回受骗的钱。   　　没想到警方很快就将“黄毅威”找了出来，吴萍的谎言被戳破了。吴萍被刑拘后，父母才知道女儿出了这么大的事情。目前，吴萍一家人正在积极配合警方工作，筹钱去偿还贷款。   　　据警方描述，至今已有百余名大学生上当受骗。   　　 [民警提醒]   　　   　　一定要谨慎使用自己的身份证等个人信息，不要随意听信他人花言巧语，以自己的名义签订贷款合同，因为一旦出事，债务就都落到了合同签订者身上。   　　 说好只是填资料没想到是自己在贷款   　　   　　大学生小伟在报案时称，自己在网上帮人办理贷款买苹果手机，现在小额贷款公司追着她还钱。   　　这票业务是一个叫戴军的同学介绍的，说是小额贷款公司完不成交易业绩需要“刷单”，申请贷款只是走个形式，帮一次忙可以得到500元的好处。   　　怎么帮呢？4月中旬，小伟跟戴军和一个“管贷款的吴经理”见面，吴经理就是吴萍假扮的，吴经理告诉她，凭学生证和身份证，去附近的一家数码店里办理贷款，买一个iPhone6plus手机，填写自己的资料后，办理分期贷款就可以了。   　　小伟签了合同，用身份信息在三家网站上办理分期贷款手机业务，申请了3台手机，并获取了中间人1000元的好处费。拿到了手机后，她把手机都交给了戴军。   　　面对民警，小伟一脸茫然地说：办贷款的时候，他们说好了会自己还贷款的，说好了会把我的家属信息屏蔽掉的，说好了打电话来催也不要紧的，说好了他们自己会还钱的……可是7月下旬开始，小额贷款公司就来找她了，要下一期的还款。

知识裂变高温时代 正确解读“科技金融”

随着社会发展，人类知识的迅速增长，互联网技术在几十年的时间里得到飞速发展。如今，与当代的知识爆炸相比，早先的所谓知识爆炸实在是小巫见大巫，或也可以反过来讲，与早期的知识爆炸相比，眼下人类正经历着知识增长的“核裂变”时期。科技金融 但身处裂变时代，我非但不能感受到知识增长的快乐，反而极易迷失在知识裂变的高温中。由于裂变速度太快，以致很多人甚至还没能弄清楚新知识的真实内涵，便迫不及待地举着崭新概念冲在了知识时代前列，从而给人造成的印象就是“概念裂变”，而非“知识裂变”。“科技金融”就是这场概念裂变中被很多人错误解读的概念之一。 据普遍的理解，科技金融可大致解读为“为支持科技创新而提供的金融服务”。但这貌似简单的定义中却存在两个深奥的问题：科技金融究竟要为科技创新提供怎样的金融服务;科技创新到底该如何界定。关于前一个问题，以后可另文专门讨论，现在先不妨就按惯例把这种服务理解为“融资”，在这个前提下先说说后一个问题。 早几天，我参加了一个关于科技金融的高级别论坛，主旨是讨论如何破解当前科技创新融资难。某与会学者提出：科技金融逻辑的起点应该是权益融资，而非负债融资。其核心理念是：科技创新项目本身风险很大，如果再通过负债融资，其不但要承担创新自身的风险，还要承担还款的压力，这样做不利于科技创新，从而不利于科技创新推动国民经济发展。所以，该学者的结论是：科技金融必须满足权益融资这个大前提，并附上了很多所谓有利于科技创新的理由。与会者中很多人在赞赏的同时，也发出了深深的疑问：在你向人家借钱人家都不肯的情况下，怎么能指望人家跟你合伙呢? 无独有偶，近日我在书店里看到一本谈论科技金融逻辑的著作也提出了“科技金融不适于负债融资，而应立足权益融资”的观点。可见此类观点之广泛性。这种观点的荒诞之处在于，在所有的融资方式中，最容易获得资金的渠道是“可转债”，其次是“垃圾债”(某些紧急情况下垃圾债甚至可以排名第一)，再往后依次是正常的负债融资(包括发行债券和银行借款)，最后才是权益融资(严格地说权益融资不应被归为融资行列)。根据这个排序，一旦融资遇到困难只能是选择排序更靠前的手段，而不会越(融资)难越(选择排序)靠后(的手段)。 其实，这些学者未必不懂得这些起码的金融学常识，问题恰恰出在了到底该如何理解“科技金融”的根本含义。在这些学者的理念中，科技金融就是支持那些他们认为应得到支持的科技创新项目。换句话说，他们是先选好了一篮子所谓“应该得到支持的项目”，然后对着这些项目来谈科技金融以及所谓的科技金融逻辑。这就把问题引到了一个更深层面：凭什么这些项目应该得到支持呢? 在真正的市场经济环境下，投资决策的最终决定权并不在设计者手中，而是在投资者手中，在市场手中。当投资者或市场没有认可投资价值时，你把它(投资项目)说得再好、再天花乱坠，市场也不会买账。在这种情况下来谈什么科技金融逻辑，有什么意义呢? 实际上，这也正是当前所谓科技金融遇到的最大问题，很多地方政府为扶持本地区科技创新，不惜亲自出马承担部分融资风险，建立风险基金放大科技金融信用杠杆，成立担保公司直接为科技创新融资承担风险，最后还附加上各种奖励条件刺激金融机构和投资者向科技创新投资。但即便如此，科技“融资难”却始终得不到根本性的解决，何以故? 在我看来，问题还是出在对科技金融的理解上，还是人为的东西太多，市场的东西太少，先装满一篮子你认为应该支持的项目，却从未问过市场究竟哪些项目该得到支持。久而久之，一面是科技金融的设计者们面对“不识好歹”的投资者的无奈，而另一方面则是市场投资者对科技金融的“不屑一顾”，这种市场畸形结构永远都不可能在错误认知的基础上得到解决。 此次论坛上的另一个极端观点可能有助于对上述问题的理解。该观点认为，科技金融之所以难理解，一方面在于市场设计有问题，另一方面在于投资者没有得到很好引导。今年6月的股市震荡曾一度蒸发了几十万亿资产，若将这几十万亿引导到科技金融中去将是何等好事?我听着不禁失笑，但立马心情又沉重起来：投资者宁可冒着蒸发几十万亿资产的风险(假如这种决策是理性的)也不愿投资科技金融，可见人为设计与市场预期的分歧有多大!在这种情况下还要引导市场投资取向，难道非要在“科技金融”概念的前面再加上一个“相信我，得永生”的标签? 科技金融本身没有错，就像“科技创新没有错，通过科技创新推动经济发展更没有错”一样。科技企业具有高风险的特征，而金融市场也是高风险的行业，科技与金融的集合势必蕴藏着巨大的风险。若不依靠市场力量来识别科技创新，不能科学理解并开展科技金融，那么，科技金融最终只能变成一个虚幻故事的剧本，更有甚者，还可能使我们失去一次突破经济发展瓶颈的契机。

姚余栋：2020年P2P平台上万家 需坚守三大底线

央行金融所所长姚余栋在近日支付清算协会举办的“互联网金融风险防范研讨会”上表示，“坚守三个底线，即不作担保、没有资金池、不做非法集资，如果真是按照这个方向做，P2P行业前景就有可能成功。”他还预计，2020年P2P平台可能达到1万家，信贷余额达8000亿，相当于再造一个交行。 姚余栋2020年P2P平台上万家需坚守三大底线 据央行金融所初步调研显示，当前频繁跑路的P2P暴露了两大问题，一是恶性诈骗，二是经营不善。 同时，互联网金融风险特征依然显著，它本质上还是金融，互联网金融没有改变金融的本质。金融风险隐蔽性、广泛性、突发性特点依然存在，互联网金融要坚守风险底线。 姚余栋指出，风险频发的原因： 一是信息体系不健全，市场环境不完善; 二是结构存在缺陷; 三是风险管理简单化，内控机制未建立; 四是信息安全无保障; 五是法律体系不完备，监管主体不到位。 在他看来，P2P网络借贷的风险包括出借人和P2P平台的信用风险、市场风险、技术风险、操作风险，收益权凭证无法流通的流动性风险、法律合规风险即非法集资风险等。 他具体分析称，P2P的资本金有限，承担不了担保的责任，也无法承受信用风险，因而不能搞资金池，因为赔不起;要让资产端透明化，让投资者自主承受风险;也不能做非法集资，“一旦触发公安部门的调查，在网络时代全国人民都知道了，就会触发你的信用风险、流动风险，顷刻之间平台崩溃，金融风险的传染性是不可预知的”。 他表示，当前中国的P2P市场准入门槛低，行业标准还没有出台，资金第三方存管制度尚未全面推行，P2P的风险处于高发阶段;同时P2P在本土化的运营过程中诸多水土不服的现象已经开始凸显，导致了市场上出现了劣质平台，给行业发展带来了不良的影响。 目前在美国P2P不超过30家，中国有3000家，姚余栋预计2020年达到1万家，可能达8000亿的信贷余额，相当于再造一个交行。“坚守三个底线，即不作担保、没有资金池、不做非法集资，如果真是按照这个方向做，这个行业前景就有可能成功。” 姚宇栋同时呼吁有关部门尽快放开民营银行门槛，“如果速度不快，可能需要一万家P2P来补充，因为要保证6.5%的经济增长速度，给实体经济提供足够的信贷支持，要么来自于银行，要么自于P2P。” 此前，姚余栋在“2015年中国普惠金融发展金融论坛”上的主题演讲提到，其预计十三五期间，互联网金融发展可能呈现十大趋势，互联网金融综合经营趋势将更加明显，而法律法规体系也将在此期间初步建立。央行金融所所长姚余栋在近日支付清算协会举办的“互联网金融风险防范研讨会”上表示，“坚守三个底线，即不作担保、没有资金池、不做非法集资，如果真是按照这个方向做，P2P行业前景就有可能成功。”他还预计，2020年P2P平台可能达到1万家，信贷余额达8000亿，相当于再造一个交行。 姚余栋2020年P2P平台上万家需坚守三大底线 据央行金融所初步调研显示，当前频繁跑路的P2P暴露了两大问题，一是恶性诈骗，二是经营不善。 同时，互联网金融风险特征依然显著，它本质上还是金融，互联网金融没有改变金融的本质。金融风险隐蔽性、广泛性、突发性特点依然存在，互联网金融要坚守风险底线。 姚余栋指出，风险频发的原因： 一是信息体系不健全，市场环境不完善; 二是结构存在缺陷; 三是风险管理简单化，内控机制未建立; 四是信息安全无保障; 五是法律体系不完备，监管主体不到位。 在他看来，P2P网络借贷的风险包括出借人和P2P平台的信用风险、市场风险、技术风险、操作风险，收益权凭证无法流通的流动性风险、法律合规风险即非法集资风险等。 他具体分析称，P2P的资本金有限，承担不了担保的责任，也无法承受信用风险，因而不能搞资金池，因为赔不起;要让资产端透明化，让投资者自主承受风险;也不能做非法集资，“一旦触发公安部门的调查，在网络时代全国人民都知道了，就会触发你的信用风险、流动风险，顷刻之间平台崩溃，金融风险的传染性是不可预知的”。 他表示，当前中国的P2P市场准入门槛低，行业标准还没有出台，资金第三方存管制度尚未全面推行，P2P的风险处于高发阶段;同时P2P在本土化的运营过程中诸多水土不服的现象已经开始凸显，导致了市场上出现了劣质平台，给行业发展带来了不良的影响。 目前在美国P2P不超过30家，中国有3000家，姚余栋预计2020年达到1万家，可能达8000亿的信贷余额，相当于再造一个交行。“坚守三个底线，即不作担保、没有资金池、不做非法集资，如果真是按照这个方向做，这个行业前景就有可能成功。” 姚宇栋同时呼吁有关部门尽快放开民营银行门槛，“如果速度不快，可能需要一万家P2P来补充，因为要保证6.5%的经济增长速度，给实体经济提供足够的信贷支持，要么来自于银行，要么自于P2P。” 此前，姚余栋在“2015年中国普惠金融发展金融论坛”上的主题演讲提到，其预计十三五期间，互联网金融发展可能呈现十大趋势，互联网金融综合经营趋势将更加明显，而法律法规体系也将在此期间初步建立。

别让“中国式”P2P平台步国产奶粉后尘

临近年底，P2P平台跑路、被查的新闻接二连三的冒了出来。11月24日，华中地区最大的民营理财机构财富基石宣布资金链断裂，理财产品无法按期兑付；不到两周之后，12月3日，知名P2P平台e租宝被曝违规经营被查，全部业务暂停；紧接着，12月14日，互联网金融公司大大集团被警方调查，或将成为第二个“e租宝”。   据独立第三方网贷之家的统计，截至11月底，P2P累计问题平台达到1157家，这也意味着，在目前P2P网贷行业3769家平台中，问题平台占比高达30%以上。 在局外人眼里，很多是抱着些看热闹的心态看待这些现象，“听说XX平台跑路了，几十个亿打了水漂”，“是啊，隔壁老王投了几十万，真是人傻钱多”…但在互联网金融的从业者看来，多少会有些心痛，因为跑路影响的不仅是某几家平台，以及在平台上投了钱的投资人，而是整个行业的信誉度。我仿佛看到国产奶粉的历史即将要在“国产P2P”的身上重演。 P2P行业存在的价值 P2P，又称点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。狭义的P2P仅指个人对个人的小额借贷，而中国的P2P发展到今天，已经衍生出了P2B(个人对企业)、P2G(个人对政府)等多种形式。且业内普遍认为，狭义的P2P在中国由于征信体系、法律法规等方面的拖后腿，没有前途，未来唱主角的还是P2B、P2G这类服务于实体经济的平台。 P2P之所以能够在中国大行其道，主要是因为，在现行的金融体系下，传统金融机构长期存在的“金融压抑”，使得中国大量的中小企业的融资需求远远得不到满足。因为传统金融机构信贷往往要求中小企业提供抵押品或担保，而这正是那些 “发展前景”不错但无抵押品的中小企业不可承受之重。尽管央行一再降息，但能享受到利率红利的也只是国企或大型企业，对中小企业仍只是然并卵，这显然是与经济下行趋势下国家扶持中小企业的政策精神背道而驰。而另一方面，利率的下降使得社会上大量中小投资者的理财投资渠道匮乏，大量闲置的民间资本无处释放。正是这种矛盾的存在，催生了P2P。 可见，P2P是金融创新的产物，在当前的经济形势下具有非常重要的意义。 然而，由于种种原因，P2P平台长期处于野蛮生长的状态，跑路现象层出不穷，以至于现在在很多人眼里，已经到了谈P2P色变的地步，一说到P2P首先联想到的就是“跑路”、“骗子”、“不靠谱”。所谓“一颗老鼠屎搅坏一锅粥”，如果再不采取措施，任由这种现象蔓延，等到大家都不再信任P2P平台的那一天，后果可想而知。这不由得让人联想起国产奶粉，现在还有多少人敢放心给自己孩子喝国产奶? 监管很难，但不得不管 据媒体报道，自互联网金融指导意见出台后，预计在年底前将会出台的P2P行业监管细却遭遇难产。这一监管细则在征求了央行、证监会、保监会三部委意见并呈报国务院审批时，被要求扩大征求意见范围。目前，银监会已经在积极协调更多部委加入征求意见范围，并向超过十个部委征求意见，预计要几个月才能落实。 由于P2P行业种类模式繁多，经营地点分散，如果要像管好银行一样管好P2P，确实很难。而且P2P是新生事物，如何在保障各方利益的同时又不压制金融创新，也是一个颇为值得研究的课题。 另外一方面，有关部门对于投资理财类广告行为的监管不力也是造成投资人血本无归的重要原因。因为在P2P平台投资的用户当中，相当大一部分并没有受过系统的金融知识教育，甚至很多是上了年纪的中老年人，这是一个没有什么风险意识的群体，他们判断一个网站靠不靠谱的一大依据就是有没有在广告上见过，打过广告的，实力肯定要强，没打过广告的，连广告都没钱打还谈什么实力?e租宝能在短时间内吸纳到如此多的资金，与其在各大媒体洗脑般的广告宣传攻势不无关系，最要命的是听说有用户在e租宝关停前几个小时还往里投了十几万，因为相信“上过央视的公司不会倒的”，可笑又可悲。如此看来，在广告宣传环节加强规范，以及做好投资者教育也十分必要。 但不管怎样，自从互联网金融指导意见出台后，监管趋严已是不争的事实。未来，提高P2P行业的准入门槛，规范P2P平台业务或将是监管的两大方向。只是夜长梦多，希望监管细则能够尽早落地，让行业洗牌的暴风雨早些到来，重振投资者的信心。 珍爱生命，远离问题P2P平台 如何识别不靠谱的问题平台?网上的相关文章已经很多了，站在普通投资者的角度，我只说三点最简便易行的： 看背景：一定要选有一个强大“干爹”的平台，尤其是一些国资背景的平台为优，这些平台绝对不会跑路，即使出现坏账也有足够的实力兜底，收益率可能低一些但相比跑路风险来说我认为是值得的。 看收益率：目前我国P2P理财产品的平均年化收益率在12%左右，且不断在下降中，超过这个数就可以简单认为是高风险的平台，收益率越高风险越大，超过24%就连法律也没法保护你了。没有投资经验的用户最好尽早脱身。但并不是说收益率低的就一定安全。 看流动性：如果哪个P2P平台是以资金随时可赎回的高流动性为卖点，而又没有一个靠谱的“干爹”，最好不要投。高流动性很危险，一旦企业有点什么负面消息，很容易发生挤兑，到时候即使平台自身没问题也扛不住。

互联网金融发展方向：从边缘走向焦点

自2013年余额宝始，互联网金融在国内的发展伴随着争议与讨论，时至今日也尚未平息。但可以肯定，颇具草根色彩的互联网金融，已在短短两年之内自下而上的完成了自我证明的“逆袭”，并为自己明天的成长创造了巨大的空间和土壤。此文主要谈2015年行业的变化，以及明年还存在哪些机会，互联网金融真的创造了价值，还是仅仅在制造概念？ 互联网金融观点 2015之变 行业朝着精细化演进 2015年最明显的一个变化是，整个行业在向着精细化演进。既做资金端又做资产端的大而全的平台少了，靠高息、买流量等各种手段激进获客的平台也少了（运营有问题的平台除外），更多的公司都在寻找自己独特的 Niche，行业开始差异化发展。 今年我们看到了很多新型资产的出现。例如做融资租赁业务的今日捷财，做货权抵押类供应链资产的草根投资，涉及三农资产的农发贷，甚至出现了将太阳能发电进行证券化的一些产品。行业从最开始的高风险高收益资产，在逐渐向低风险低收益的资产进行演变。 这些企业往往拥有实业的背景，了解产业结构和行业痛点，并拥有相关资源，对行业风险有足够的认识，并相应做了细致的控制。例如农发贷的股东诺普信本身是领先的农资生产企业，在发放贷款的时候，农发贷利用股东的经销商资源，可以做到对农户的优选。 在理财端，产品化的趋势非常明显，一个月、三个月的标准产品正在成为平台的标配，同时出现了很多体现互联网思维的产品，例如，满足一定金额和一定期限后，理财就可以送苹果手机，同时还能获得高于银行定期存款的收益，将理财与消费结合在一起，进行了场景化。 此外，平台普遍由单纯的借贷向全面的财富管理在发展，这也是围绕核心客群进行的合理化延展。债券类资产毕竟只是资产配置的一个细分市场，而且未来平台一定要摆脱刚性兑付的枷锁。不过理财端的壁垒较低，任何一个平台推出一个新颖的产品，很快其他平台就会跟进，竞争仍然激烈，未来品牌将成为理财平台的重要竞争力。 在企业服务领域也涌现出了很多公司，帮助toC公司更好的运营和管理风险，提高效率。例如，提供量化金融分析服务的云信，帮助企业管理流动性风险；提供大数据服务的法海风控，帮助金融机构监控众多信息源，降低不良率；提供征信服务的91征信，帮助企业解决多头负债的问题。另外，企业服务公司自身也在进行精细化，例如提供催收服务的青苔债管家，就通过对案例的解析和行业整合来提升催收效率。 金融行业的市场在哪里 金融行业有句名言：钱在哪里，金融中心就在哪里。金融行业的大发展一定是伴随着财富的快速积累而来的，经纬中国的张以蕾表示，中国正处于一个资产和财富快速形成的黄金时代，非常看好中国的财富管理行业。 财富管理：当然是财富管理，如果对比美国就会发现，Fidelity等一批优秀资产管理公司都是伴随着美国财富积累的过程而发展起来的。目前国内的财富管理行业还比较初级，既缺乏优秀底层资产，又缺乏好的配置手段，行业可改进的空间很大。 资产平台：优质的资产永远是稀缺资源，P2P早期的资产和银行类似，以房贷、车贷等标准资产为主，由于只能拿到银行挑剩下的资产，其质量本身就不是最好的，而且随着行业竞争激烈，一二线城市的相关资产越来越少。有能力挖掘新资产并做好风险控制的公司将持续获得关注。农村将会是下一个巨大的市场。 互联网保险：国内的保险行业在销售和产品端都存在问题，销售上人员流动大，专业化程度不高，主要依赖关系，销售成本高。产品上不符合用户需求，赔付条款不合理。SIGVP刘一昂表示，保险是相对复杂的产品，单纯的互联网销售平台很难获得突破，结合互联网场景的、有大数据概念的公司将更受青睐。 消费金融：这是一个非常大的细分市场，可以从多个角度切入，例如占有独特的场景，可以迅速扩展规模，并通过场景化进行反欺诈；或者拥有独特的技术，可以更好地对风险进行定价；亦或通过划分独特的细分人群，找到更好地风险控制办法。 互联网金融提升社会生产效率 其实如果互联网金融仅仅是个噱头，我们也没有必要写这篇文章了。 首先，互联网的场景创造了新的金融需求。这主要体现在保险和消费金融两方面，人们在线购物的时候自然就用到了消费分期，顺便就购买了退运险；如果在网上购买机票，很可能同时就购买了航空意外险，如果是旅行的话，还可以选用旅游分期产品。通过与场景的结合，原本无法实现的金融服务，变得触手可及。 其次，大数据在金融领域有广泛的应用。通过对用户行为数据的收集和处理，可以逐步做到对用户的精准画像，为其提供个性化的保险、理财、贷款等金融服务。在信贷建模方面，除了利用传统的财务数据，大数据技术通过结合用户的购物、社交、阅读等各方面的数据，可以提高风险测定的精度。 第三，互联网可以扩大金融服务半径、精简服务渠道。互联网本身就是信息传播最快的途径，信息和服务可以更高效的抵达用户。我们看到很多理财平台都没有投放传统的广告，而是通过新媒体的运营，利用社交方式来获得自然增长。金融服务的信任成本很高，朋友推荐是非常有效的渠道，朋友圈让这种营销方式得以实现。 第四，互联网提供了更好的产品。互联网产品很多时候是体验的竞争，因此互联网人更懂用户，传统金融还停留在功能性的满足上，互联网的进入将产品体验提升了一个层次。这一点对比一下新型理财App和传统银行的App就一目了然了。 此外，移动支付对众多线上的商业模式形成了支撑。移动互联网让人们适应了支付宝和微信的线上和线下的支付，享受到无卡支付的便捷性，促进了O2O的发展。支付既是交易的闭环，又是金融的入口，起着承上启下的重要作用。在商户端，智能POS和商户管理系统打通，为商家提供了新的管理和营销工具。 < 互联网 + 金融的终极价值：提升社会生产效率 这是一张人类生产力进步的图线，从图中可以清晰的看到，在蒸汽机发明之前的漫长岁月里，人类生产力的变化微乎其微，而其后每一次生产力的提升，都源于一项革命性技术的产生，更确切的说，当一项创新技术被应用到社会化大生产中来的时候，整个人类社会的生产能力，就被提升到一个新的层次。   北极光投资总监张朋说，金融的一个基本功能就是提升资源配置的效率，把富余的资金分配到最需要钱、最能产生效益的地方。各行各业都离不开资金的融通，也都需要互联网进行信息的传播，因此金融和互联网都是基础设施级别的行业。  

P2P投资如何避雷：拉亲友“发财”的请绕开

P2P理财方式快速崛起，以38%的普及率，成排名第三高的理财方式，紧追排名第二的银行理财。然而近期P2P风险事件不断，如何在保证本金安全的情况下获得预期收益成为投资人关注的焦点。 P2P风险收益避雷 警惕：超高利息回报 要想吸引投资者，可观的回报必不可少，而从行业当前情况看，普遍的收益率已经降至8%左右甚至更低，而那些声称可以给出高回报的平台，风险性极高。 比如有平台声称每日利息1%，满15天可以提现，月收益30%，无手续费;有平台号称一次投资800元，从第二天起每天分红18元，最多可分红2400元;还有平台给出的项目回报是同期限其他平台的10倍以上——这些高得令人不可思议的利息，是再明显不过的骗子的标志。 绕开：拉亲戚朋友一起“发财” 现在还有一类平台以“新人奖励”为诱饵，看似能让你的收益不断增加，但却是碰不得的。“只要你成为XX社区里的投资者，就可以获得第一代下线投资金额10%、第二代下线投资金额的3%、第三代投资金额的1%……”这种要上线不断拉下线进入的链条十分危险，因为你投入的不仅仅是金融资产，更是你的人脉，一旦“踩雷”，连带的亲朋好友也会一起受损，影响可就大了。所以，我们建议大家尽量绕开这种拉亲戚朋友一起来“发财”的机会。 深究：高大上背景靠不靠谱 上市公司背景、国资系、风投系……这些高大上的背景一旦披上身，由不得你不倾心。然而，你是否考虑过这些“名头”的可靠程度? 比如尽管统称为“国资系”，但国资参股的具体形式可以不同，股份占比、股东结构以及股东背景情况才是更值得抓取的信息。根据全国企业信用信息公示系统和盈灿咨询分析显示，在当前的60家“国资系”平台中，独资平台寥寥，国有控股数量也不多，而大部分为参股平台。至于上市公司背景，也未必成为“万全”的保障。 与其被平台华丽的包装吸引，不如多捕捉平台侧面的“成熟度”：是否成立时间较长，在投资者中有着不错的口碑;平台的主要负责人有没有相关金融、IT行业的背景，还是“草根”出生;以及平台合作的对象、经常拿来比较的对象等等。当然，如果真的是“出身豪门”，比如上市系的陆金所、国资系的开鑫贷、生菜金融、风投系的拍拍贷等，自然可以加分(可根据网贷之家发布的上市系、国资系、风投系P2P平台TOP10进行比较和选择)。 细看：投资资金的去向 除了以上几点之外，投资的资金去向也很重要。那些雾里看花的投资说明书可能危机四伏，往往是平台自融的信号。万一到期无法兑付，你根本不知道该找谁去要账。而如果你所选择的P2P平台公开借款人信息，一旦发生逾期，至少是“冤有头、债有主”。 另外，在下单时也要注意，对于“退出机制”苛刻的平台，最好谨慎。比如要收取高达20%的手续费、或是在某一期限内冻结，不得申请提款等，这些都可能是平台跑路、运营不佳的伏笔。

P2P短期标占比攀升 比长期标风险低是误区

第三方数据显示，11月份，近六成投资者开始选择3个月以下短标。业内人士认为，临近年底,是资金投资方向的选择焦虑期,再加上P2P投资人心态也在发生变化。近日发生的e租宝事件虽尚无定论,但无疑在年底给投资者带来较大的冲击。 P2P投资短期标长期标风险误区 投资者信心受损,平台成交量出现不同幅度的下降 年底平台跑路、提现困难等问题的扎堆出现让投资者的信心受损,特别继e租宝被查、相关负责人被警方控制后,更有不少投资人在各大社交平台吐槽“后悔自己没有及时抽离,担忧钱拿不回来”等等。 近期,不少平台运营负责人均对新快报记者表示,此次事件让投资者对整个行业投资信心下滑,很多投资者就此表示不知何去何从,甚至有一些偏激的投资者表示,更是不相信整个P2P行业。 这些直接体现在各平台的成交量上。新快报记者依据网贷之家数据频道提供的平台数据,将排名前20家平台12月13日成交量与上月13日成交量相比,统计显示,12月13日的成交量环比下降了58.7%;九成以上的平台成交量相对于10月、11月都出现了不同幅度的下降,比如翼龙贷在12月13日的成交量环比10月13日下降了224.8%,环比11月13日下降了168%。 年底因素再加上e租宝负面消息打击外,这也与P2P的周期性因素有关。也有业内人士分析,目前P2P平台标的多为3个月、6个月、9个月左右,P2P产品也一般集中在年底到期,不少投资者年底需要资金也选择不继续追加投资了。 1月短期标占比连续两月攀升近10% 随着年底问题平台频发,投资者投资态度越发保守谨慎,还表现在偏向投资短标。第三方数据显示,11月投资者借款分别在6个月以下的占比高达67.9%,其中多为1到3个月占比最多,达34.2%;1个月以下的占比23.2%,其中投资期限“小于1个月”的短期标占比已连续两个月增长。 对于小于1个月的短期标占比大幅增加,业内人士表示,一方面,年底是资金投资方向的选择焦虑期,导致短期资金增加;另一方面,临近年底,P2P投资人的心态更加谨慎,担心平台提现困难、跑路现象再次集中爆发,很多人会选择期限“小于1个月”的短期标,尽量避开期限“3个月至6个月”的跨年标。 据了解,目前P2P平台的长期标多在12-24个月,收益一般在13%左右,短期标在1到3个月,收益一般在8%左右,从收益来看长期标所获得的利息比短期标多,而且随着投标时间越长,收益率差距会更大。 但是,对于年底投资者选择投短期标来避开“跨年标”,进而规避投资风险的现象,有业内人士认为,短期标比长期标的风险要低是误区。“用户选择标的的前提不应该是看长期还是短期,而是要看平台本身,比如风控能力、团队能力、项目细节透明度、团队执行力等”。 业内人士表示,若一个平台短期标突然大幅增加,应引起警惕。“出现以下两种情况都可能给投资者投资带来风险”,他表示,一个是P2P平台为顺应投资者需求“拆标”,把长期标拆成短期标,这会给平台资金带来流动性风险;另外,短期标的突然增加,有可能是平台发布虚假标的,聚集资金以补充平台资金不足甚至可能会卷款跑路。 该人士还提醒,投资前一定要做足功课,精选平台和标的,要选择实力强、风控严的大平台,远离高息平台。“临近年底可适当增加短期标配置,以规避年底行业系统性风险;要经常关注所投资平台的经营及舆论变化,及时应对意外发生”。 P2P投资,防“雷”有道 1 不盲从,投资前要“尽调” 根据网贷之家数据统计,目前行业中有3600多家P2P平台,如此大的基数中挑选出几家靠谱平台对于普通投资者而言并非易事。不少投资者为了省去这个烦恼,听信身边朋友甚至是网络中的“投友”,在投资前盲目相信他人,并没有亲自调查判断。 盈灿集体执行副总裁朱明春提醒投资者,在投资前要对平台有全面、深入的了解,包括股东背景、业务类型,“投资前要对行业有基本的风险意识。” “比如,平台的实际控制人、控股股东或者某个集团子公司他的实际情况如何”。不过,假设投资者对此尚无头绪,可以通过网络查询“全国企业信用信息公示系统”,通过该系统可以查询到平台的注册资本金、股东情况等基本信息。 P2P投友创始人东方风建议,新手投资前,要学习储备网贷方面的知识,“可以浏览第三方平台网站或者加入圈子群请教老人”。他表示,“平台排名、背景、名气只是参考,关键要看平台的业务类型、有没有真实业务,选择资金流向清晰、信息披露做得好的平台”。 东方风还建议,对于一些业务模式高深复杂、体量又大,又没有真实实力背景的平台慎投。目前市场出现的一些知名度较高、资金流向清晰的网贷基金平台不失为过冬的理想渠道。 2 尽量不超过个人资产20% 一直以来,“精选+分散”都是P2P理财的不二法则。“P2P只是资产配置的一种渠道,不是做投机,千万不要借钱理财,也不要卖房刷信用卡套现理财,更不要主动推荐身边的亲朋好友去做投资”,东方风表示。 也有理财师提醒,在投资前对于个人风险承受能力要有比较强的认知,P2P理财最多不要超过个人资产的20%。比如,按2:3:5的比例进行资产配置,激进型的投资者更倾向于将50%投资于股市、30%投资于P2P理财、20%投资于“宝宝类”产品;但谨慎型的投资者则更可能是将50%投资于“宝宝类”产品、30%投资于P2P理财、20%投资于股市。相比而言,稳健型的投资者更可能按3:4:3的比例分配,即30%投资于“宝宝类”产品、40%投资于P2P理财、30%投资于股市。 3 不可盲目轻信品牌背书 今年以来,不少P2P开始了营销战,特别加重了对电视媒体、户外广告等投放。不过,在行业普遍盈利“鸡肋”的情况下,如果没有风投进入,很少有平台有充裕的资金来做大规模广告投放。 “一些理财机构为了提高公信力,会采取很多手段增信,和投放大量广告,甚至不计成本。广告只是广而告之,并不具备信用背书作用”,东方风表示。 4 平台无债权转让功能的要当心 要对于正规P2P平台而言,债权都是一一对应的,如果投资者有资金需求需要提前赎回投资资金的话,则需要申请债权转让。即债权人通过债权转让第三人将债权的全部或部分转移于第三人。 “提前赎回且没有债权转让功能的平台一般存在线下理财公司,除了e租宝,现在很少有P2P采取这种方式提高投资人的资金周转效率”,东方风表示,这种服务,一般存在线下理财公司,很明显存在资金池,一旦有风吹草动,很容易引发挤兑。此外,东方风还建议投资者,要“正确分辨做实事的P2P和伪P2P平台,投资不可因噎废食”。 此外，业内人士在投资人选平台方面总结出三步“排雷秘籍”，一看基本信息，如上线时间、注册资本、公司背景、项目情况;二看风险控制，如资金管理、保障模式;三看费用及限制条件。

宜人贷破发 互联网金融海外上市陷“围城”

所谓“围城”，就是圈内的想出来，圈外的想进去。中国互联网金融概念第一股的宜人贷成功登陆纽交所，但这支头顶光环的股票上市首日即破发，还是让人不甚唏嘘。海外市场的中国概念股估值相对国内市场普遍偏低，来了的不想留，没来的还在挤破头——说的就是这情况。 12月18日，宜信公司旗下的P2P平台宜人贷成功登陆纽交所，成为美股市场中国互联网金融概念第一股。按照公开招股说明书，宜人贷首次公开募股定价为每股10美元，计划发行750万股美国存托股票。若承销商不行使其超额配售权，则本次募资总额将达到7500万美元。 然而，出乎意料的是，上市首日，宜人贷股价即大幅下挫，截至美股市场收盘，宜人贷股价下跌9%至9.10美元，直接跌破发行价。 缘何有业绩有故事的宜人贷会遇到如此尴尬的境地？此前类似的Lending Club 上市首日股价曾暴涨56%，融资金额超10亿美元，为何到了宜人贷却遭遇不同的结果？ 分析人士指出，相比较Lending Club而言，宜人贷此种局面是多因素影响下的结果。 首先，今年中国A股市场的巨幅震荡，使得美股投资者对中概股心有余悸。那时候与A股联动性较弱的中概股却意外地与A股市场节奏达成一致。短时期内全球资本市场但凡与A股市场相关的证券类产品都遭到全球投资者哄抢。然而，当A股行情急转直下的时候，中概股也未能幸免。这就让本来对中概股不甚了解的海外投资者遭遇重创。 其次，自从中概股登陆美国资本市场以来，鉴于中美两国地域差异以及中概股投资者关系维护方面的薄弱，美股投资者一直对中概股没有表现出强烈的兴趣。而且最近频频爆出的中概股丑闻，如财务问题不透明、虚报业绩等，这让很多美股投资者敬而远之。要知道，很多美股投资者都偏向于价值投资或基本面投资，他们是不可能将自己的养老金投资于那些基本面不了解且面临极大波动风险的个股中的。 再者，尽管Lending Club上市首日暴涨，即证明了市场对于P2P概念的热捧，但是当Lending Club公布其首份财报时，巨额的亏损致其股价暴跌11%。这也显示出投资者对于P2P这一全新概念的认知不足，关注其基本面情况要胜于其故事性。 而从宜人贷招股说明书来看，尽管如今宜人贷已经扭亏为盈，但是其之前的高成长性已经开始放慢节奏，尤其是其标榜的互联网金融，即线上借贷。招股说明书中的数据显示，2014年，宜人贷完成的借款达到3.59亿美元，其中线上渠道为1.44亿美元，线下渠道为2.15亿美元。而2015年上半年，线上和线下渠道交易额差距进一步拉大，分别为1.92亿美元和4.06亿美元。尽管线上借贷数据仍在增长，但是其在总借贷数量的占比已从40%下降至32%，这也就让其互联网金融概念的成色大打折扣。 另一方面，在获客成本方面，2013年、2014年以及2015年上半年，宜人贷线上获客成本分别为4040元、1344元和856元，而线下获客成本则分别为2463元、2652元和4318元。因此，其线下的急速扩张靠的是比拼资金。众所周知，现如今中国市场中P2P平台如雨后春笋，新的平台不断涌现。这就导致P2P市场，尤其是线下市场的竞争呈现白热化趋势。这也令市场对宜人贷这种发展模式的可持续性产生怀疑——如此高额成本能否维持其发展？ 最后，目前P2P作为新生概念，许多公司效仿，但是截至目前，大家并未寻找到合理的发展方式。从宜人贷的借款人结构中可以看出，高利率客户占其主要成分，这也才能维持其高成本的发展模式。而目前消息显示，由银监会牵头制定的P2P管理办法已处内审阶段，将于本月向社会公开征求意见。该办法的总体思路是，实行“负面清单制”，在严禁十几项业务的同时，也对符合法律法规的创新业务给予空间。该办法将不对P2P网贷公司设置注册金门槛，也将不发牌照。因此，在法律法规尚未明确其合法合规地位时，P2P的野蛮发展或许可以延续，一旦法律法规趋严之下，有些业务还能继续开展下去么？这一点存疑。 广东互联网金融协会秘书长朱明春曾公开表示，P2P行业监管的缺失造成很多不确定性，即使上市成功，也要面对相关监管条例出台可能导致的风险。 不过，面对破发，宜信公司CEO唐宁还是较为乐观，“我们希望利用这次在纽交所上市的机会，能够把宜人贷真正打造成一个(中国P2P平台中的)标杆企业。”唐宁表示，此次宜人贷纽交所上市后的发行价和股价走势并不十分重要，海外上市更多是为了树立形象。 一场形象树立之旅能否为投资者换回价值，仍有待市场和时间的检验。 据网贷之家数据统计，截至2015年12月17日，宜人贷成交量超112亿元，待收金额约106亿元。平台综合收益率为11.86%，平均借款期限为35.99月。宜人贷12月21日的收盘价为9.31美元，上涨2.31%。

宜人贷首演破发意料之中 唐宁表示没压力

12月18日晚间，中国P2P平台宜人贷在美国纽交所上市，成为国内P2P上市第一股。但开盘首日暴跌超过10%。这一局面在投资者意料之中，宜信CEO唐宁则表示上市意义大于股价。 宜人贷首演破发，是因为当日市况不佳，是P2P市场信任度受损，还是宜人贷成长性不被看好，后期走势还有待市场检验。 宜人贷上市唐宁 首演破发 唐宁回应：没感到太多压力 据了解，宜人贷以10美元股价开盘后，即暴跌超过10%，最低跌至8.35美元，收盘价为9.1美元，跌幅达9%，按收盘价计算市值为5.32亿美元。 对于宜人贷股价首演破发，唐宁表示并没有感到太多压力，因为“投资者列表很漂亮”，其中包括富达(Fidelity)和黑石(Blackstone)。 “我们希望利用这次在纽交所上市的机会，能够把宜人贷真正打造成一个(国内P2P平台中的)标杆企业。”唐宁表示，此次宜人贷纽交所上市后的发行价和股价走势并不十分重要，海外上市更多是为了树立形象。 市况不佳 宜人贷海外上市遇冷意料之中 其实，国内一些老牌P2P平台早已开始追逐行业第一股的地位，但是国内资本市场尚未打开P2P企业登陆的闸门，一些平台计划在海外上市。不过，对于宜信旗下的宜人贷率先登陆美国资本市场，行业内还是有所疑惑。“一方面招股说明书显示宜人贷于2012年上线，但是在行业内并不是排名很靠前，其次宜人贷相对神秘，市场对于它的了解较少。”一位不愿具名的业内人士直言。 不过，在美国资本市场，P2P公司上市早有先例。早在去年12月，P2P公司Lending Club在纽约证券交易所上市，融资10亿美元，成为全球第一只上市成功的P2P机构。Lending Club上市首日股价飙升56%，市值接近90亿美元。但Lending Club今年2月上市后首份财报显示，公司2014年全年亏损3290万美元，股票价格随之暴跌。 一位证券行业分析师直言，宜人贷的破发与国内P2P行业鱼龙混杂、面临信任危机不无关系。互联网金融在中国从诞生之日起就伴随着大量质疑，以及行业高速发展过程中所产生的诸多问题。据银率网的统计数据显示，截至2015年11月底，全国问题平台数累计为1248家，问题平台占全部平台的比例高达34.5%，这使得更多大众对这个创新金融服务模式望而却步，对整个行业发展造成了巨大伤害。另一方面，宜人贷上市首日破发，可能和它选择的上市时机有关。宜人贷在美国的“前辈”Lending Club当日也遭受重创，收盘时下跌6.6%。受美联储加息影响，投资者情绪不稳，美国股市三大股指已连续两日大幅下跌，Lending Club上周累计下跌近17%。 除了上述宏观环境因素，市场对于宜人贷自身的业务质疑或许是它上市首日尴尬破发的最关键因素。根据宜人贷招股说明书，宜人贷2014年亏损450万美元，2015年上半年则实现盈利1700万美元。对于大幅盈利的原因，北京商报记者致电宜信相关人士，但截至记者发稿并未给出明确回应。而宜信CEO唐宁在回答媒体问答时只是表示，宜人贷已经具备了非常强的独立性，是高速增长的有获利空间的、可持续的一个业务。宜信向宜人贷推送的目标客户群线索，同时宜人贷的催收工作主要是通过宜信进行。 不过，银率网相关分析师表示，线下模式帮助宜信业务迅速增长，但同时也大大增加了运营成本。在宜信迅速扩张的人员队伍中，有一半以上是营销人员。据估算，在这种扩张模式中，人力成本占公司财务支出的40%以上。 如果不少业务依赖于线下模式，那么高增长的线上模式盈利点究竟在哪儿?据招股说明书显示，宜人贷按照信用级别将贷款人分为ABCD四个等级，A类为最优质借款人，这也是历史贷款中最多的部分。宜人贷ABCD四级贷款的年化利率(APR)分别为16.9%、27.4%、33.5%、39.5%。值得关注的是，2015年度D级贷款规模大幅攀升。据公开资料显示，2015年前宜人贷9个月发放借款的构成情况，年化成本率高达39.5%的D类借贷占到总贷款发放量的78.3%。一位分析人士直言，虽然此类贷款的收益率颇高，但却为未来的坏账埋下隐患，另一方面，宜人贷今年前三季度贷款余额快速增长，或有冲淡坏账率之嫌，未来宜人贷的利润表现、成长性如何，有待市场检验。 据网贷之家数据统计，截至2015年12月17日，宜人贷成交量超112亿元，待收金额约106亿元。平台综合收益率为11.86%，平均借款期限为35.99月。

铜掌柜：漏洞已修复 60万用户信息未泄露

近日，有媒体报道称，浙江互联网金融平台铜掌柜存在系统安全问题。根据补天漏洞响应平台曝光的数据，铜掌柜系统存在的漏洞，可能导致60万用户大量敏感信息泄露，包括姓名、手机、银行卡和密码。该漏洞提交于12月1日，被定性为事件型漏洞，官方评级高危，目前仍处于通知厂商中。 对此，铜掌柜首席信息官金少策在12月20日在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，经与技术部门核实，该漏洞于12月1日由“白帽子”发现并提交到某漏洞响应平台，并在12月9日进行了修复，期间并未出现任何用户信息被泄露。 铜掌柜泄漏 记者注意到，近年来因网站漏洞造成数据泄露的事件不少，如此前的12306网站用户隐私信息泄露、30省市社保信息泄露等，由漏洞而引发的安全事件不仅给用户带来烦恼，也给相关企业造成了直接或者间接的经济损失，严重影响了企业和行业形象。 网络安全专家、北京白帽汇科技有限公司CEO赵武在接受《每日经济新闻》采访时表示，目前国内网站存在安全漏洞是普遍现象，很多领域都存在，希望相关政府部门和公司能够引起足够重视。 铜掌柜：漏洞存在 数据有保障 据了解，上述漏洞响应平台对漏洞的定义分为通用漏洞与事件漏洞两种。其中，事件漏洞(即非通用型漏洞)，主要是指互联网上应用的一个具体漏洞，例如，某网站命令执行可被渗透、某网站应用SQL注入可导致信息泄露等。 此次铜掌柜的系统漏洞为事件型。根据上述响应平台信息显示，12月1日，铜掌柜漏洞打包可能泄露用户信息被“白帽子”提交发布到平台，官方评级为高危；12月14日，国家互联网应急响应中心回复称确认漏洞，危害等级为中等。 “此前，我们已经完成了修复，但忽略了在响应平台上的确认。近日，我们已正式向该漏洞响应平台确认回复”，金少策表示，“目前铜掌柜数据安全与阿里云合作，平台数据安全由阿里云提供保障。” “通用型、事件型；低危漏洞、中危漏洞、高危漏洞，这些是在技术上对漏洞的划分。很多黑客在利用这些漏洞的过程，可能是一个，也可能是多个漏洞结合。最终黑客的目的很简单，就是偷数据。”赵武说，比如你购买了一个P2P理财产品，网站系统存在漏洞，黑客就有可能能入侵你的账户，即使无法把你的钱转走，但是可以把你的身份证号、手机号等信息拿走，然后去做一些诈骗之类的行为。 P2P行业技术安全需加大投入 “目前，国内网站存在安全漏洞是极其普遍的现象。只要你存在漏洞，就很可能已经被地下产业的黑客利用了。”赵武分析表示。 根据中国互联网协会和国家互联网应急中心发布的《中国互联网站发展状况及其安全报告(2014)》内容显示，2013 年，互联网黑客地下产业仍然较为活跃。黑客地下产业的逐利性特点日趋明显，以网络欺诈、讹诈为代表的拒绝服务以及仿冒网站是黑客重要的得利渠道。信息系统漏洞特别是高危漏洞呈现逐年递增趋势，这给黑客发起大规模网络攻击或针对重要价值目标发起攻击提供了便利条件。 赵武表示，随着国家“互联网+”战略的提出，很多互联网金融公司雨后春笋般涌现。这些公司在发展过程中，除了关注用户规模、成交量规模的发展外，也应加强信息安全建设。比如，成立信息安全部门、积极和行业内的安全信息公司建立联系、对于行业内发生的数据泄露事件，积极采取补救措施等手段，从多方面去筑起一道信息安全的“篱笆”。 风险控制对于互联网金融企业的重要意义不言而喻，技术层面的网络安全风险与控制，也是非常重要的一个环节。对于部分创业阶段的小平台来说，网络安全本身是一个很尴尬的问题，因为没有绝对的安全，投入再多钱，也不能保证不出事故。很多小平台的运营者就会心存侥幸，“反正花钱出事，不花钱也出事，还不如少花钱”。与之形成鲜明对比的是，目前走在行业前列的P2P平台，在安全投入、房屋措施反面加大了投入。随着行业的发展，越来越多实力“玩家”进入后，技术门槛或将有所提升。

扒深宜人贷背后金主 “宜信帝国”神秘崛起

12月18日，宜人贷在美国纽交所挂牌上市，称为中国P2P网贷行业上市第一股，或许也将称为今年IPO企业的“收官之作”。 据悉，宜人贷本次发行750万股美国存托股票(以下简称”ADS”)，每股ADS相当于公司2股普通股，若承销商不行使其超额配售权，则本次募资总额将为7500万美元。在此次发售中，摩根士丹利、瑞士信贷、华兴资本担任承销商，Needham& Company, LLC担任副承销商。 宜人贷上市 宜人贷三次出海，两次铩羽而归，终于在今年年底完成IPO。宜人贷只是“宜信帝国”的冰山一角。唐宁在内部邮件中也透露，三到五年内宜信将上市。从2006年宜信创立至今，“宜信帝国”的触角已经伸向了基金、保险、融资租赁、支付等领域。 宜人贷的曲折上市路：三次出海，两次铩羽而归 宜人贷成立于2012年，其官网上的介绍为“宜信旗下的在线P2P网贷平台”。2014年底，宜信为宜人贷业务独立申请创建公司主体。宜人贷海外上市的动作从2014年就开始启动了。2014年第四季度，相关的投行、律所、审计都已经进场，年末宜人贷就从宜信中独立门户了。 根据招股说明书，宜人贷在盈利能力方面经历了三连跳，在2015年成功实现“惊天大逆转”，过程值得玩味。2013年，宜人贷净亏损834万美元;2014年，宜人贷总营收为3190万美元，刨除运营成本和费用，净亏损450万美元;而到了2015年9月末，宜人贷总净营收1.38亿美元，净利润为3078万美元。 截至2015年9月，宜人贷平台累计注册用户超过600万，累计交易促成金额超过14亿美元(约合90亿人民币)。在P2P最受关注的风控方面，通过和银行合作资金托管，宜人贷建立风险备用金，保证交易的真实、安全和透明。为了增强投资者对产品的信心，宜人贷从每笔新增贷款中提取特定比例的现金放进风险备用金，截至2015年9月30日，相关的限制性现金达到4900万美元(约合3.17亿人民币)。 2015年3月，宜人贷首次向美国递交上市申请，准备在纳斯达克上市。不过，时机虽好，却未能如愿。7月，宜人贷再次递交申请，仍是铩羽而返。两次提请上市受挫后，宜人贷仍未放弃。11月，宜人贷转战纽交所，终于在12月18日成功挂牌。 百度成宜人贷IPO基石投资者，曲线进军P2P 现在中国金融最大的一个风口就是整个支持消费的金融体系的转型;新金融就是以新的金融的基础设施，以移动互联、大数据和云计算技术来做的消费金融、大众金融和普惠金融，这是中国金融未来最大的方向和风口，而且它是一个增量，不是一个存量。数据显示，中国消费信用金融市场的规模在2014年已经达到5510亿美元，预计2019年将达到17940亿美元，这个巨大的蓝海市场吸引着中国的各路资本、BAT等互联网巨头争相入局。 宜人贷在12月17日最新版的招股书中称，百度旗下子公司百度香港已同意以发行价认购价值1000万美元新股。这意味着，百度成为宜人贷首次公开发行(IPO)项目中的“基石投资者”。 而百度今年则频频发力金融行业，近两月不仅与中信银行合作开设名为“百信银行”的直销银行，还与安联保险合作开拓保险市场。在分析人士看来，百度与宜人贷此类业内较为成熟的机构合作，可以曲线进军P2P行业。 宜人贷上市， 成为中国互联网金融在美上市第一股，并成功击败了国内众多P2P平台率先坐上了“中国P2P第一股”的交椅；在全球经济发展动荡、寒风凛冽的“资本寒冬”中成功突围，对P2P整个行业而言，无论是创业者还是投资人都是一个重大利好。据悉，中国P2P借贷平台信而富计划最早于明年上半年在美国上市，最多融资2亿美元；摩根士丹利、花旗集团以及投资银行Jefferies正在安排这笔上市交易，上市地点可能也在纽交所。 宜人贷背后的大金主：神秘崛起的宜信帝国 宜人贷在纽交所上市，成为中国第一家上市的P2P。然而，宜人贷只是宜信帝国的冰山一角，我们不妨看看宜信还有哪些业务。 一、宜信 宜信成立于2006年，于2010年4月获得KPCB千万美元级的A轮投资;2011年10月获得IDG资本、摩根士丹利亚洲投资基金(MSPEA)及KPCB联合注入的数千万美元B轮投资。目前，宜信旗下包括多条业务线，其中有些已经获得金融牌照： 1、宜信基金/宜信普泽投资顾问(北京)有限公司：宜信基金上线于2013年2月，获得证监会颁发的基金销售牌照。 2、宜信财富/宜信卓越财富投资管理(北京)有限公司：2011年3月成立，致力于提供理财规划与财富管理服务，提供固定收益类、公益理财类、股权类等理财模式。 3、宜信保险/宜信博诚保险销售服务(北京)有限公司：宜信保险销售服务于2011年11月注册成立，其业务范围包括在全国区域内(港、澳、台除外)代理人身保险、财产保险等业务;代理收取保险费等。 4、宜信租赁/宜信惠琮国际融资租赁有限公司：2012年成立。据官网介绍，“是经国家商务部批准成立的中国第一家专注为小微企业和个人消费者提供服务的融资租赁公司” 5、宜农贷、宜车贷、宜学贷/普信恒业科技发展(北京)有限公司：三个业务分别上线于2009年12月、2012年1月、2013年5月，分别是面向农村的P2P借贷服务和爱心慈善公益平台、汽车抵押借款服务平台、为学生及学生家庭提供无抵押的信用借款服务。 6、宜人贷/恒诚科技发展(北京)有限公司：2012年1月上线。作为此次上市的主角，宜人贷在宜信的地位也非同一般，与更早成立的宜农贷等不同，宜信为宜人贷单独成立公司。 7、投米网/投米科技发展(北京)有限公司：2014年8月上线，是宜信公司旗下专注于城市白领的理财平台，相比宜信旗下的其他业务，更具有文艺范。 二、华创资本/华创汇才投资管理(北京)有限公司 在创办宜信之前，唐宁更多的身份是投资人。投资过的的公司包括达内网、校园网(后来的人人网)、敦煌网。创立宜信之后，唐宁当然没有放弃这个老本行。虽然华创资本对外的资料并未宣称过与宜信的联系，但是华创资本与宜信一样，同样成立于2006年，其工商信息显示，唐宁持有90%股权。 或许是因为天生的宜信基因，华创资本非常注重在新金融领域的投资，其官网上介绍是“一直专注于新金融、新消费、新实业领域的早期投资”。在互联网金融领域的投资案例包括铜板街、同盾科技、中量网、量化派、她理财、掌上汇通、摩点网等。 华创资本在创投领域表现非常活跃，在2015年清科集团发布的“2015中国股权投资年度排名榜单”上，获得了“2015年中国互联网金融领域投资机构10强”、“2015年中国本土创业投资机构20强”、“2015年中国创业投资机构50强”三项大奖。 三、好望角咨询/好望角出入境咨询服务有限公司 成立于2014年11月，向高净值人群提供全球资产配置咨询服务。向客户提供海外投资、海外置业和海外身份(包括获得永久居留权与成为公民)相关的一流咨询服务。宜信为何要布局海外资产配置？好望角咨询总裁詹惠敏说，目前国内有限的海外投资渠道，已经不能满足高净值人群财富出海的迫切需求，其中先办理投资移民获得海外身份，进而到海外市场寻找投资机会，成为高净值人群全球资产配置的重要手段。 好望角咨询也带有浓厚的宜信印记，“希望让移民具备更多的金融投资属性”，除了咨询业务，还推出2具有年化6%投资收益的投资移民产品。 四、致诚信用/北京宜信致诚信用管理有限公司 成立于2010年，是从事信用信息征集与咨询、信用数据整合、信用风险评估与管理的专业性征信服务机构。致诚信用评分主要聚焦P2P信贷人群，并推出“致诚阿福”品牌，是专为P2P、小额信贷机构和银行信贷部门设计，将致诚信用评分、个人借款数据、风险名单数据结合形成小额信贷行业风控解决方案。 相比正在等待央行验收的首批八家个人征信机构，致诚信用成立的时间较早，但同时也比较低调，之前并未听说过大规模的宣传。 五、易安达(北京)网络技术有限公司 2011年2月成立，是宜信的支付业务，不过可以找到的信息并不多。 小编有话说： 梳理完宜信帝国版图，小编忍不住感叹唐宁的前瞻性。国内互联网金融在2013年才开始火爆，然而，除了投米网和好望角咨询，宜信涉及到的其他业务线都是在2013年就开始布局了。从三农到学生的个人借贷、从财富管理到海外资产配置，再从第三方支付到个人征信，其涵盖范围之广，不亚于任何一个互联网巨头。 宜信成立的时间较久，并且最早布局线下业务，庞大的人员构成及较高的流动性，使其成为互联网金融行业最大的“黄埔军校”，培养了一大批互金创业者及从业者。唐宁12月19日凌晨在接受采访时所说：“随着行业的发展也有很多不同的声音，良莠不齐的情况等等，我想我们作为行业领军企业特别希望利用这样一次在纽交所上市的机会，能够把宜人贷真正打造成标杆企业，真正能够向整个行业向全世界展示中国互联网金融企业的风采，能够在治理、信息披露、透明度等等各方面持续保持引领”。 结语 对于上市这件事，从来都是“仁者见仁、智者见智”。对宜人贷而言，“中国P2P平台上市第一股”这个称号，背后起码有三大价值不容小觑：增信背书、眼球效应、借势营销；对P2P业界而言，宜人贷上市就像是“一剂鸡血”，让目前因为各种问题困扰、负面信息不断、行业发展瓶颈难破的P2P瞬间“满血复活”；而对小散投资者而言，平台是否上市其实没啥特大的影响，选择P2P平台，最重要的还是看运营和风控能力，至于平台是否上市只不过是一个参考侧面。 事实上，很多业内人士普遍认为，宜人贷虽然成功在美上市，但因监管的环境不同、规则不同，刚开始的日子也许不会太好过。至于接下来宜人贷上市后的命运到底如何，我们还是拭目以待吧！

铜掌柜存高危漏洞 致60万用户敏感信息泄露

补天漏洞响应平台曝光铜掌柜存在系统漏洞，导致60万用户大量敏感信息泄露，包括姓名、手机、银行卡和密码。该漏洞提交于12月1日，被定性为事件型漏洞，官方评级高危，目前仍处于通知厂商中。 P2P信息安全 《中国经营报》记者针对此事多次致电铜掌柜市场部和公关部，但一直未有人接通。致电平台客服后，对方表示，记者所发送的采访邮件已转至相关部门，但截至发稿前，记者仍未收到该公司的相关回复。 此外，记者发现平台标的信息披露过少，而资金托管机构也未明确。 60万用户敏感信息泄露 被定性高危漏洞 根据补天漏洞响应平台披露的信息显示，铜掌柜漏洞打包泄漏60万用户的姓名、手机、银行卡和密码。该漏洞提交于12月1日，被定性为事件型漏洞，官方评级高危，目前仍处于通知厂商中。 据悉，补天漏洞响应平台对漏洞的定义分为通用漏洞与事件漏洞两种。其中，事件漏洞(即非通用型漏洞)，主要是指互联网上应用的一个具体漏洞，例如，某网站命令执行可被渗透、某电商订单泄露任意充值、某网站应用SQL注入可导致信息泄露等等。 12月14日，国家互联网应急中心也对该漏洞进行了回复：“CNVD(即国家信息安全漏洞共享平台)确认所述情况，已由CNVD通过网站管理方公开联系渠道向其邮件通报，由其后续提供解决方案。” 在铜掌柜官网的“安全保障”一栏中，其宣传表示：“不仅为用户提供金融信息服务，也保障用户的信息与资金安全。铜掌柜采用128位安全加密技术与安全认证体系，保障数据与资金安全，并严格遵守所有关于可辨识个人信息保存的法规要求，确保投资人提供的所有信息都能得到机密保护。” 尽管官网上宣称其平台有多重认证和加密，然而铜掌柜仍被爆出系统存在漏洞，导致用户信息遭到泄露。实际上，互联网金融平台系统存在漏洞，进而被黑客攻击的案例不在少数。由于黑客攻击造成系统瘫痪、恶意篡改、资金被洗劫一空等，甚至出现不少平台因为黑客攻击而面临倒闭。 资深业内人士梅州评对本报记者表示，一般投资理财平台，在用户注册时都会收集用户姓名、身份证号、手机号码、银行卡号、甚至银行卡密码等大量敏感信息，如果这些信息曝露给不法分子，后者可能会利用这些泄露数据通过一些科技手段复制他人的证件或设备，登录泄密平台，窃取用户账户内的留存资金，给用户和平台造成巨大的资金风险。 “实际上，从技术角度来说，是没有绝对安全的平台，平台应该根据运营的实际情况不断增加在系统安全方面的投入，以防止因为黑客攻击造成的用户信息泄露。除此之外，还有其他非技术因素造成的用户信息泄露情况。比如平台相关技术从业人员恶意泄露用户信息，也是一个很难把控的安全问题，对于这样的问题，平台只有不断完善相关信息加密保护的制度，才能防止因为从业人员的道德风险造成的平台用户数据泄露。”梅州评认为，作为信息技术平台，技术安全是最基本的要求，平台和投资者都不应该忽视。 信披不足 资金托管机构不明 资料显示，铜掌柜平台运营主体为杭州铜米互联网金融服务有限公司，是浙江首批获得“互联网金融服务”资质的公司之一，目前已获上市公司中来股份战略入股。公司成立于2014年7月，注册资本3000万元，法人代表张焱，业务主体包括跨境电商、融资租赁、供应链金融、消费分期等。截至目前，累计投资金额37.5亿元，活跃用户数60.9万人，平均借款周期1个月，平均年化收益10.2%。 铜掌柜旗下有三款产品，铜钱宝是铜掌柜推出的一款活期理财产品;铜信宝是固收理财产品；铜政宝则是与当地政府全资子公司及证券公司发行管理的资产管理计划挂钩。 经查阅铜掌柜官网，记者发现平台对于资金托管机构并未明确披露。在其官网中的“掌柜吧”上，有投资者发帖询问“铜掌柜是什么银行资金托管”，一位客服回复称，“目前银行托管政策没有出来，所以没有托管银行，资产由四大行之一的银行监管(因为同银行有君子协议，故不对外公示)。” 记者致电铜掌柜客服，询问“目前是否有资金托管”时，对方表示，“我们这边是银行进行监管的，银行监管就是我们的资金进出都是通过第三方的，然后资金也是在银行进行监管，而且我们的账户资金安全由中国人保承包。” 梅州评认为，不管是银行托管还是第三方支付托管，作为平台方都应公开这方面的具体信息，不应以其他理由拒绝公开。另外，任何一家平台上的用户资金都是在银行系统里面流通的，不管托管还是监管或是存管都是如此。 “某些平台以此大肆宣传，只是对投资者玩了一个文字游戏。托管和存管(监管)差别是很大的，哪怕是第三方支付的托管也比一般意义的存管安全性要高一点，铜掌柜目前采用的认证支付和网关支付模式，实际上就是资金池管理模式，风险很高。”一位不愿具名的业内人士对记者表示。 该业内人士还表示，此外，保险和P2P平台的合作险种有以下几种：履约保证保险、风险准备金管理保险、账户安全险、交易资金损失险、借款人意外险及抵押物灭失险。其中以履约保证险最为重要，因为此险种才真正起到了保险公司为平台项目最终兜底的作用，其他险种都是相对很次要的险种，意义不大，但是一些平台在投保了除履约保证险之外的险种后，对外大肆宣传和保险有合作，以此给投资者一个保险兜底的假象，实际上已经涉及虚假宣传。 此外，记者查阅多个“铜政宝”借款标的后发现，项目信息中所披露的信息较少。以《借款合同》为例，除了借款金额有披露外，包括合同编号、公章在内的一切信息全部被打上马赛克。 由于无信披标准，大多数网贷平台信披不充分的问题一直饱受诟病。资深从业人士张朝阳对记者表示，很多平台的信息披露程度取决于平台老板的意愿，越是正规的平台所披露的信息也是越健全的。对于很多不正规的平台来说，甚至可能连借款方名称等基本信息都拒绝公开。 不过，信披无标准的混乱时光也许很快就要被终结。有消息称互联网金融行业未来将实行负面清单制，对于信息披露也有要求。整体看来，在信息披露方面，监管未提及分级管理，而是要求向出借人充分披露融资方基本信息，包括年收入、主要债务、信用报告；融资项目基本信息，包括项目的主要内容、还款来源、融资用途、金额、期限、利率、信用评级情况等，也要披露融资方已有的债务信息。互联网金融平台应对出借人和借款人的资格条件、信息真实性、融资项目真实性等进行必要审核。如果发现欺诈行为，应及时公告并终止网络借贷活动。互联网金融平台还应以醒目的方式提示网络借贷风险。此外，平台自身也需要进行披露信息。主要包括，交易金额、交易笔数、借款余额、最大借款单户余额占比、借款逾期金额、代偿金额、借贷逾期率、借贷坏账率、出借人数量、借款人数量等信息。同时，也要披露年报、经审计过的财务报表、与存管机构合作情况等。

融业网大量拆标遭质疑 3个项目发125个标

网贷行业鱼龙混杂，平台资质良莠不齐。近日，号称“网上金融自贸区”并于近日和国信股权基金签订战略合作的融业网遭到质疑。质疑点集中在借款方过于集中，且存在大量拆标现象。 P2P互联网金融 《中国经营报》记者通过浏览融业网官网后发现，该平台资金处于裸奔状态。其客服表示，平台只有第三方支付通道。此外，融业网对借款方的信息披露也只是用简单的文字进行描述，并无相关图片等资料进行佐证。 该公司市场部一位负责人对记者表示，由于借款方的借款资金都是千万级别，为了迎合投资者的投资需求，因而拆分成若干个小标。而期限错配，也会按照最大额进行错配，避免投资风险。 借款方高度集中 3个项目拆成125个 资料显示，融业网隶属于融业(苏州)网络信息科技有限公司，公司成立于2012年，注册资本5000万元，法定代表人董静。截至目前共有19.32万注册用户，累计成交金额6.08亿元。 据官网显示，融业网业务产品共有三类，分别是日稳赢、租赁宝和融鑫宝。除日稳赢是活期理财产品外，其他两类固收产品一共只有三个借款方，共计三个大的借款项目。分别是：项目一企业位于洛阳市，急需补充资金进行酒店整体的装修使用，酒店为四星级酒店。项目总金额2000万元，以价值4255万房产和土地作为抵押，抵押率为47%，另加100%股权抵押；项目二企业位于江苏省苏州市，急需补充流动资金以扩大生产经营规模，项目总金额2000万元，以苏州福瑞达投资管理有限公司100%股权过户抵押，4000万元苏州市相城区阳澄湖凤阳路99号聆湖丽别墅作为间接抵押物，抵押率为50%；项目三企业位于漯河市，急需补充资金进行企业发展，企业为电动汽车电池项目。项目总金额4500万元，以价值1.4亿元房产和土地作为抵押，抵押率28%。 经粗略统计，自今年9月21日开始至今，租赁宝和融鑫宝的3个借款项目分别被拆分成约125个项目。标的借款时间不定，包括20、30、45、90、180等，利率也分为8.08%、9.18%、10.18%和12%等，而融资额主要以100万元和150万元为主。 所谓拆标包括金额拆分和时间拆分。顾名思义，金额拆标就是将“大标”拆成“小标”，而时间拆标则是将“长时间”拆成“短时间”。此外，期限错配也包括两种。其一，将短期投资投入长期借款项目之中，到期归还的投资者本金靠后来者补充;其二，起始时间的错配。有消息称，年内将向社会公开征求意见的、由银监会牵头制定的P2P管理办法，不得将融资项目的期限进行拆分将成为一项监管原则。 对平台存在拆标和期限错配的问题，平台一位市场部负责人对记者表示，尽管平台存在这些情况，但拆标是为了迎合投资者的投资需求。而期限错配则会按照最大额进行错配，保证投资风险。“比如一个30天的标基本上会按照45天的标进行计算，在公司后台会有一个统计表进行控制。当有一个30天的标到期后，我们会再放出去一个新的标。以此类推，借款总额保持不变。”该市场部人士说。 网贷行业中不规范行为包括很多方面，其中最常见的就是期限错配和拆标，而绝对多数平台的风险也暗藏于此。盈灿咨询分析师张叶霞对记者表示，尽管此前看过的一些借款合同中确实存在借款人会将金额、期限和利率等拆分成不同层次，而像融业网将借款金额拆分成如此多不同期限结构和利率段不同的并不常见。“对于如此多层次的拆标和期限错配，主要还是看是否是借款人真实意愿，当然也包括借款人的真实性等问题。此外，平台借款人过于集中也容易产生风险，投资者在投资时需要谨慎对待。” 资深业内人士张朝阳表示，不管是拆标还是期限错配严格来讲都不符合网贷行业规范运行的要求。就投资者来讲，要了解平台期限错配和拆标的动机才能从根本上了解平台这种行为的风险。“期限错配主要标的项目或者借款需求的时间期限分拆，比如把期限12个月的标的，分拆成12个标的去发，每个标的期限一个月，到期一个后再发一个，连续12个；拆标主要是把大金额标拆成小金额标。”张朝阳表示，一般情况下，平台这样操作主要是因为处于成长期，融资能力比较差，期限长或者金额大的标的不容易满标，即使能满标速度也比较慢，造成平台客户的体验较差;而且加上行业目前的资产荒，平台可选择的优质借款需求并不多，在可选余地不大的情况下，一些融资能力不强、品牌知名度不高的平台为了运营的可持续性，就有可能接一些自己很难一次性消化掉的大金额、长期限的借款需求。 张朝阳认为，大量采用期限错配和拆标的平台，往往是融资能力不强、品牌知名度不高的平台，一旦某一个拆标或期限错配的环节出现问题，融资链条就可能断裂，坏账就很容易产生了，相应的风险很高。 资金裸奔 信息透明度低 通过浏览融业网官网，记者并未看到关于资金托管的具体信息。在未透露身份的情况下，记者首先以投资者的身份致电融业网，该公司客服对记者表示，平台暂时没有资金托管，只有第三方支付通道。不过，在记者正式致电该平台市场部负责人，询问目前是否在与银行等进行资金托管时，他则对记者表示，由于银行门槛较高，暂时没有合作，不过公司一直与第三方支付公司宝付进行资金托管业务合作。 随后，记者致电宝付公司。经查询后得知，融业网只与宝付公司仅进行支付通道业务合作，并没有进行资金托管业务。 据统计，目前各类网贷平台共计3000多家，其中真正部署第三方资金托管系统的平台共有800多家，基本上都是与第三方支付机构合作进行客户资金托管。显而易见，第三方资金托管的意义主要在于将投资者资金与平台自有资金相分离，防止自融、资金池等风险的发生。 今年7月，央行等十部委联合发布的《指导意见》中，也明确要求建立客户资金第三方存管制度，并指出“除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构”。此后，P2P开始寻求与各家银行进行资金存管。粗略统计，已超过15家银行布局P2P资金存管业务，共计27家P2P平台与银行签订资金存管协议。 此外，记者查看平台发布的标的时发现，在“产品详情”中，平台只是用简单的文字进行描述，并没有相应的图片、视频等资料进行佐证。 对于信息披露不足的问题，该市场部人士认为，目前行业中很多大平台都没有将标的信息挂在网上，因此并不是融业网一家不透明。此外，他还表示，在官方群里有时候也会进行相应披露，或者投资者上门直接查验也可。 张叶霞认为，在监管未明确规定的情况下，信息披露程度虽然各不相同。不过，对于那些信息披露越是公开透明的平台来说，他们对投资者的吸引力也越大。铜板街CEO何俊也对记者表示，对于互联网金融平台来说，信息透明是最好的公信力，也是平台赢得市场与消费者的关键。 日前，在第四界网贷行业峰会上，有利网CEO吴逸然表示，现在很多出现风险的平台，其实已经完全背离了服务的逻辑。P2P行业风险不断积累，未来监管也会加强，作为一个互联网金融平台除了开放以外别无选择。在经营策略上，要做到对合作伙伴和客户全面开放。在信息透明上，要做到对内对外“一个透明”，包括信息流、资金流、业务流。

唐宁内部邮件：宜人贷上市是起点而非终点

北京时间12月18日22:30，宜人贷在美国纽交所正式挂牌上市，成为第一个在纽交所上市的中国P2P平台。 宜人贷创始人唐宁随后发表内部邮件表示，宜人贷上市，是起点，不是终点，未来的路还很长。同时表示，宜人贷卓越的用户体验，在国际上都是遥遥领先的。在未来的三到五年里，宜信也将会成为公众公司，我们将通过与资本市场接轨的方式让更多的人可以分享宜信在打造普惠金融、财富管理、互联网金融旗舰过程中创造出的价值。 唐宁在邮件中还表示，“作为一家公众公司，我们要用更高的标准要求自己，在信息披露、透明度、安全性、治理结构等方面为行业做出表率，树立标杆，彰显中国在互联网金融领域的国际领先地位。” 宜人贷开盘价为10美元，与发行价10美元一致。上市首日，宜人贷跌破发行价，收盘股价为9.10美元，跌幅9%，当前市值为5.32亿美元。 唐宁内部邮件 附宜人贷董事局主席、创始人唐宁邮件全文： 亲爱的宜信同事们： 2015年12月18日是一个重要的日子，今天，宜信宜人贷作为中国互联网金融第一股，成功登陆纽交所。 十年磨一剑，宜信从2006年在中国开创个人对个人(P2P)借贷服务平台模式以来，已经走过了九个年头，2016年将迎来十周年。创业之初，我们提出了三乘三发展规划，从夯实基础的三年，到两翼齐飞的三年，再到遍地开花的三年。我们设想，到了第三个三年，宜信将成为一家令人尊敬的公众企业，更好的服务于大众，同时接受大众监督。今天，应该说我们超额完成了任务，在宜信大家庭中其他兄弟团队的祝福和协同下，我们的一家子公司宜人贷上市了，作为中国互联网金融行业的杰出代表，率先与国际资本市场接轨。 作为先行者，我们凭什么引领？首先是普惠金融的理念创新，“人人有信用，信用有价值”。当年我们提出这个极具前瞻性的理念时，得到的更多是质疑：中国不是信用社会，中国人的信用不靠谱，云云。因为缺少机构的支持，我们发明了P2P平台模式，资金来自于个人，并在后面几年不断完善之、推广之，例如宜人贷作为第一家P2P平台机构与银行合作实现P2P交易资金存管，很快便成为行业的最佳实践。星星之火可以燎原，今天，P2P模式已经成为中国互联网金融创新的主要成果之一，推动普惠金融发展。 四年前，我们认识到互联网将会对用户借款行为和风控模式带来质的改变，因此我们启动了宜人贷业务，以实现客户获取、客户服务、风险控制和交易达成的全在线。今天，宜人贷的一半客户来自于互联网，其中手机占绝大部分，客户通过在线的方式提交个人信用信息，实时就可以获知自己的信用额度，24小时内完成借贷促成。如此卓越的用户体验，在国际上都是遥遥领先的。科技让金融更美好，好的金融帮助我们的客户实现梦想。 宜信的梦想是什么？是通过理念创新、模式创新和技术创新，把好的金融带到中国，让我们的生活和事业更美好，让我们的社会、让我们这个世界更美好。 祝贺宜人贷团队，祝贺全体宜信人！宜人贷上市，是起点，不是终点，未来的路还很长。作为一家公众公司，我们要用更高的标准要求自己，在信息披露、透明度、安全性、治理结构等方面为行业做出表率，树立标杆，彰显中国在互联网金融领域的国际领先地位。在未来的三到五年里，宜信也将会成为公众公司，我们将通过与资本市场接轨的方式让更多的人可以分享宜信在打造普惠金融、财富管理、互联网金融旗舰过程中创造出的价值。 属于我们的精彩才刚刚开始!

宜人贷成功登陆纽交所 百度成为其“基石投资者”

中国在线消费金融平台宜人贷有限公司(以下简称“宜人贷”)(纽交所股票代码：YRD)昨晚正式登陆纽交所，开盘价为10美元，与发行价10美元一致。上市首日，宜人贷跌破发行价，收盘股价为9.10美元，跌幅9%，当前市值为5.32亿美元。 宜人贷日前在其最新版招股书中透露，百度旗下子公司百度香港已同意以发行价认购价值1000万美元新股。这意味着，百度成为宜人贷首次公开发行(IPO)项目中的“基石投资者”。 宜人贷CEO方以涵在纽交所上市现场接受腾讯科技专访时表示，继百度认购宜人贷新股之后，未来宜人贷与百度或有很深度的合作，“我最近多次去过百度大厦，合作也谈了很久，但具体的合作还不方便说，至少比我们去投百度关键字广告要深入得多。” 方以涵称，互联网公司有流量有场景，但在风控、投后和催收等方面并不具有优势，这与互联网公司的轻模式本身也不相符。这时，选择与具有专业实力的互联网金融平台是一个不错的选择。而互联网金融平台同样需要互联网公司的流量和场景等。 实际上，认购宜人贷是百度近来在互联网金融领域布局的一大缩影。一个月前，百度已接连在互联网金融领域布局两大业务：宣布与中信银行合作成立直销银行百信银行;联手安联保险、高瓴资本共同组建一家合资互联网保险公司。 不过，相比阿里和腾讯在互联网金融领域的布局，百度已经落后了不少。百度近来在这一领域的多次布局，有望缩小与阿里和腾讯的差距。 为了进一步提升互联网金融在公司的战略地位，百度更是在近日宣布公司重大架构调整，组建金融服务事业群。 据了解，百度金融服务事业群将由消费金融业务、钱包支付业务、互联网证券业务组成，并由百度副总裁朱光任金融服务事业群组总经理。这其中，消费金融业务、互联网证券业务、金融市场研究与策略团队原属于百度新兴业务事业群组(EBG)，钱包支付业务原属于百度移动服务事业群(MSG)。 对比上一次调整，会发现百度金融服务事业群已成为百度事业群的第四极，互联网金融在百度的重要地位得以呈现。 随着金融服务事业群的成立，百度原来分散的支付、理财、民营银行、保险等业务转向集中，其直接对标的企业是当前风头正劲的蚂蚁金服。 李彦宏说，百度每天都会收到海量金融服务的搜索请求，这充分说明了用户的金融服务需求非常庞大。“从金融的本质上来说，金融产品是资金流和信息流，其中信息流的匹配和传递正是互联网的强项，而资金流的转移则是传统金融机构的强项;从交易的过程上来讲，金融不需要配送，没有物流的压力，也不需要仓储，所以它和互联网的结合是天然的。”   据网贷之家数据统计，截至2015年12月17日，宜人贷成交量超112亿元，待收金额约106亿元。平台综合收益率为11.86%，平均借款期限为35.99月。 网贷之家CEO石鹏峰认为，宜人贷成功在纽交所上市，这表示资本市场对中国P2P的认可，当然对行业也具有挑战性，比如信息披露，很多以前不对外公布的信息都披露出来了，但从整体来说，这是一个好的方向，正是需要把更多的信息披露和透明，同时这也是行业发展要求和方向。宜人贷也为宜信旗下宜农贷、投米网以及财富管理、第三方支付等公司趟出一条拆分单独上市，获取更高资本溢价之路。而且，选择拆分单独上市，而不是宜信整体上市，可进可退，掌握主动权。 市场传言宜信财富和宜信普惠也有单独上市计划。毫无疑问，舰队模式是最好的资本运作方式，这也是阿里巴巴、万达集团的选择，至于宜信集团走上这条路，则与创始人唐宁的个人经历不无关系：唐宁出身华尔街第七大投行，深谙资本运作之道，相较于国有银行整体上市的模式，分业务板块单独上市的舰队模式无疑是溢价更高的方式。 在此次发售中，摩根士丹利国际股份有限公司、瑞士信贷证券(美国)有限责任公司及华兴资本证券(香港)有限公司担任联席账簿管理人。Needham & Company, LLC担任副承销商。 宜人贷关于此次首次公开募股的申请登记表已经提交至美国证券交易委员会，并已由美国证券交易委员会宣布生效。这些股票仅通过生效的申请登记表中招股书的形式进行出售。

宜人贷成功赴美上市 刺激中国P2P行业更好发展

北京时间12月18日22:30，P2P平台宜人贷在美国纽交所敲响上市钟声，成为国内P2P企业赴美上市第一股。业内人士分析，宜信宜人贷的赴美成功上市，将对国内P2P行业产生深远影响。 宜人贷在美上市为行业正名 作为国内互联网金融P2P行业的先行者和中国首家互联网金融P2P行业上市公司，宜信宜人贷的发展史某种程度上就是中国互联网金融P2P市场发展史：从无到有，由弱渐强。 分析人士认为，此次宜信宜人贷的上市对于国内整个互联网金融P2P行业更是具有标志性的意义，它是对整个行业的加分项，将有效的改变公众对P2P行业的认知。而在市场反应方面，将使未来资本方对P2P平台的估值有更为明确的参照系。“上市效应”所赋予的更为明确的行业前景和资本退出通道预期，也将对同行业其它创业公司形成一定的标杆效益。 随着利率市场化、银行脱媒以及民间借贷的火爆，P2P 贷款呈现出爆发性的态势，大量的P2P贷款平台在市场上涌现，但问题平台数量随之也大幅增加，据最新数据显示，问题平台的在行业占比已高达3成。这些问题平台管理混乱，风控能力缺失，大量挤兑倒闭现象陆续出现，不但让相关投资人遭受损失，也给外界传递了一种“行业不规范”的不良观感。 宜信宜人贷在纽交所上市无疑是会对中国整个P2P行业的强心针，这说明运作规范，技术领先的平台是能够获得资本市场、金融监管机构、以及投资人的认同;从而坚定行业的信心，促使各公司加强专业能力建设，提升客户满意度，促进行业的良性发展。 通过风投融资再在海外上市的方式，可以使得企业短时间内获得充裕的现金流，并重塑品牌在市场影响力，迅速提升规模，实现弯道超车，大幅甩开竞争对手，实现企业的快速成长。而受Lending Club在美国上市影响，风投机构对P2P行业投资也一直是热度不减。然而，互联网金融P2P公司的估值是一个复杂的问题，因为中国的P2P行业尚处于发展早期，无标准可供参考。而美国的上市两家P2P企业,也因中美国情及行业发展成熟度不同，也很难充分反映资本市场对中国P2P行业的估值。 宜信宜人贷率先上市，接受市场的定价检验，无疑将成为国内P2P行业未来估值的重要参照系和标杆。相信宜人贷上市仅是国内众多P2P机构闯荡资本市场的开端。随着政府部门的支持、认可以及广大投资者的关注，继宜人贷之后，必定会有第二、第三家本土P2P机构上市，形成共闯股市竞风流的局面。 P2P登陆资本市场规范行业信披机制 充分的信息披露一直被视作P2P网贷行业规范发展最大的动力引擎。P2P的初衷是通过减少信息不对称，直接撮合投融资双方交易，从而降低交易成本。做好充分的信息披露工作，及时、准确地告知投资人平台经营状况等相关信息，可以有效保护金融消费者利益，防止由于信息不对称、不透明引起的纠纷及风险事件，并有助于金融消费者提高风险识别能力和风险自担意识。 但中国市场处于早期发展阶段，且缺乏统一监管，目前多数P2P平台缺少自律性地披露信息。在平台资金运作、资产端信息、平台运营情况等三个主要方面的信息披露内容差异较大、披露程度参差不齐。近年来频发的“跑路”事件，充分说明仅靠公司及行业自律，在没有外部环境的压力和约束下很难规范自身。 分析人士认为，宜信宜人贷赴美上市，对于信息披露的规范具有极为重要的意义。抛开美国上市的高标准不谈，由于美国证监会(SEC)将P2P网络平台视作证券发行人，要求其必须在SEC注册发行，注册文件包含相当广泛的信息，包括平台的运作模式、经营状况等。此外，平台还要向SEC提交借款人的相关信息作为信息披露资料。具体而言，P2P平台的信息披露包括平台自身状况，例如公司概况、公司治理、重大事项等;平台经营概况，例如业务总量、贷款种类、区域分布、集中度情况、逾期率等;借贷项目信息，例如贷款项目基本信息、借款人资质和能力信息、合作机构信息、托管信息和风险警示等。 同时上市后，将受到投资者、监管机构、大众传媒的多层监督，外在的督促会让管理更加规范化。相信，宜人贷未来更标准的信息披露，将为国内互联网金融P2P行业起到重要的示范作用。 凸显海外机构看好中国P2P市场 有机构研报认为，此次的宜信宜人贷上市成功，也凸显了海外机构投资人看好中国互联网金融P2P市场的三个着眼点： 首先，中国互联网金融P2P需求旺盛，市场潜力巨大。这种巨大的市场潜力又体现在中外三个不同层面：一是中外P2P行业所处发展环境不同。受困于信用环境和征信体系的不完善，兼职创业的工薪阶层及小微企业主难以获得贷款，国内P2P市场未被满足的需求非常大，发展机会也相对可观。二是中外P2P发展处于不同阶段。以美国为比较，美国的课题是如何降低运营成本、优化产品服务，而中国的课题却仍是如何将服务覆盖更多人群。同时，美国P2P行业的集中度非常高，市场基本集中在LendingClub和Prosper 两家 P2P 企业中，其中LendingClub拥有超过80%以上的份额，在英国、德国同样也是被少数几家公司垄断。但中国市场现状不同，呈现“蓝海逆风，百舸争流”的局面。最新数据显示，国内有3000多个P2P平台，未有将存在行业整合、汰弱留强的可能。三是中外利率市场化完成程度不同。欧美国家的利率市场化早已完成，投资者有多种金融选择。中国的利率市场化刚刚开始，个人居民投融资渠道缺乏。而就P2P供给来看，由于其为市场提供了一种灵活自主的投资方式，且赋予投资者较高的收益水平，相比于传统的投资理财渠道有其独到的优势，受到一批投资者的青睐。正因为此，网贷这一模式吸引了大量的资金，具备持续发展的生命力。 上述三个不同，决定了中国P2P市场有向纵深发展的动力，同时伴随行业规范和整合的到来，相信将出现一批如宜信宜人贷一样在风控、定价方面形成差异化竞争优势的企业。 其次，线上线下相结合的互联网金融P2P中国模式会有更大发展。 中外P2P行业面临着众多差异，如监管环境、基础设施、风控方式、风险保护、客户习惯、市场竞争格局、资产类别、平台资产、金融体系等维度都存在着较为明显的差异。宜信宜人贷的实践证明，借由不同的发展模式，我国的互联网金融P2P行业是能够走出与海外不一样的发展道路。根据2015年10月30日发布的央行《2015中国网贷运营模式调研报告》(下称调研报告)指出，国内P2P行业发展，线上引流量与线下找资产做风控相结合的运营模式是比较适合国情的发展模式。 第三，科技驱动力让中国互联网金融赶超美国成为可能。过去10年，我国金融体系落后美国若干年，这给中国互联网金融提供更多机会、更大市场;未来 10年，我国金融体系将全面提升，中国互联网金融P2P引领全球。这其中，对于大数据、云计算等科技的运用，将是锻造全球最大P2P市场快速发展的重要动力。

证监会联合央行发布“货币基金管理办法”

12月18日，证监会与央行联合发布《货币市场基金监督管理办法》(简称《办法》)，该办法自2016年2月1日起施行。《办法》规定，支付机构不得垫支，部分宝宝类产品或将受到影响。但之前央行多次呼吁的协议存款需缴纳存款准备金并未实施。 该办法主要修订内容包括，一是进一步完善货币市场基金投资范围和期限、比例，强化货币市场基金对组合的风控；二是对货币市场基金流动性管理做出了制度安排；三是对参与成本法下的货币市场基金影子定价、偏离度进行设置；四是针对货币市场基金和互联网发展的新业态，对货币市场基金的互联网销售活动和披露做出针对性要求；五是鼓励货币市场基金进一步创新发展，拓展投资范围和支付功能。 据了解，《办法》自今年5月15日向社会公开征求意见以来，共收到37家机构近70条反馈意见。经对反馈意见的汇总梳理与认真研究，证监会采纳了合理可行的意见和建议，并相应调整了《管理办法》的有关条款，其余反馈意见多为咨询类意见，后续将通过法规培训等方式给予解答。 为保《办法》平稳施行，证监会还配套发布了《关于实施〈货币市场基金监督管理办法〉有关问题的规定》，对《办法》的实施工作作出了具体安排。 第三方支付公司垫支受限 或波及余额宝 《办法》第二十三条要求：“从事基金销售支付结算业务的非银行支付机构应当严格按照《支付机构客户备付金存管办法》有关要求存放、使用、划转客户备付金，不得将客户备付金用于基金赎回垫支。” 余额宝规模居所有基金之首，也是T+0首个尝试者。三季度末该基金规模已达6039.48亿元，其对接的正是非银行支付机构的支付宝。 支付宝是否有为余额宝垫支？新京报记者昨天就此问题致电推出余额宝的天弘基金，该公司相关人士表示：“如果余额宝在支付宝体系内部消费，则不需要垫支。在消费之外的资金是依靠与支付宝之间的结算流程优化实现，现在基金每日的头寸预测误差在1%以内。” “余额宝之后，货币基金如果做成T+1根本没人买，现在货币基金都有T+0功能。”一位基金业人士称。据好买基金人士分析，想要实现T+0，基金公司自身必须有充足的资金池来进行运作，或者是基金公司垫支，或者是向银行贴现贷款。 “为了实现T+0，大部分基金公司是自掏腰包进行垫支，一些银行系的基金公司则有可能是银行给它垫支，一家人好说话嘛。”一位大型基金公司固定收益类总经理对新京报记者表示。 除此之外，一些基金公司会用限制赎回额度的方式来控制垫支规模，每天设定一个赎回总额，超过额度则无法实现T+0即时赎回。“一般额度都够用，但是在打新资金需求比较高的时候，可能会出现不够用的情况。” 该人士表示，办法规范的是“从事基金销售支付结算业务的非银行支付机构”，银行和基金公司自掏腰包垫支不在此规范之列，但一些第三方支付公司垫支的会受影响。 货币基金已占据半壁江山 同业存款缴纳准备金未落地 从2013年开始，关于货币基金同业存款部分是否要缴纳存款准备金曾引发一场论战。央行调查统计司司长盛松成多次撰文呼吁，应对包括余额宝在内的货币市场基金投向银行的协议存款实施存款准备金管理。但从18日公布的货币基金管理办法看，这一条并未落地。 新京报记者注意到，2014年底，央行曾对存款统计口径进行调整，部分原来的同业存款今后纳入各项存款范围，也要缴纳存款准备金。当时市场普遍认为，余额宝等货币基金吸收的存款，未来也将缴纳存款准备金。 “这部分存款准备金率是由银行向银行缴纳，不是由基金公司缴纳，成本由银行自己消化。从现在的情况看，这一条款并没有对货币基金造成影响，我们并没有缴纳。”上述大型基金公司人士表示。 济安金信副总经理、基金评价中心主任王群航表示，这两年货币基金规模迅速膨胀，如今已占了基金行业的半壁江山，体量非常大，一旦波动有可能出现系统性风险，办法出台加强了货币基金的风险控制。 但随着货币政策的持续宽松，市场利率一路走低，余额宝的收益也不断下跌；另一方面，受到各类新兴互联网金融产品的竞争，余额宝的规模也出现了缩水。甚至有观点认为，随着未来收益率持续下降，余额宝最终会走向消亡。

深圳市出台P2P广告规范 要求必须提示风险

12月18日，深圳市市场监督管理局发布了《关于规范投资理财类产品广告发布的通知》(以下简称《通知》)，对投资理财产品的广告进行了规范。《通知》中，特别指出一些P2P网贷、融资租赁等互联网金融服务的企业，在广告宣传中出现了诸如‘收益率高’、‘保本无风险’等具有严重误导性的广告语，在社会上产生不良投资导向。该《通知》要求广告词必须提醒客户：“测算依据和方式见销售文件，测算收益和年化收益不等于实际收益”，并且列举了禁止条款。 P2P广告规范 随着互联网理财的兴起以及行业竞争的加剧，投资理财类的广告变得越来越普遍。12月18日，深圳市市场监督管理局发布《关于规范投资理财类产品广告发布的通知》(以下简称《通知》)，对投资理财类产品的广告进行了规范。 在业内人士看来，《通知》中的很多具体要求以前已经存在，此次下发文件或许意味着执行时更严格，而且现在理财尤其是P2P行业广告混乱，需要严格的监管政策和执行。 按照《通知》要求，推销投资理财产品或者服务的广告必须真实、合法，不得欺骗或者误导消费者，应当在醒目位置对可能存在的风险以及风险责任承担有合理提示或者警示等。此外，还要求广告词必须提醒客户：“测算依据和方式见销售文件，测算收益和年化收益不等于实际收益”。 《通知》称，在日常的监管中发现，媒体上发布的各类投资理财产品和广告着重于介绍产品名称和与其收益率，对产品性质、投资风险以及达到预期收益的投资决策，存在较大的投资隐患，“特别是一些P2P网贷、融资租赁等互联网金融服务的企业，在广告宣传中出现了诸如‘收益率高’、‘保本无风险’等具有严重误导性的广告语，在社会上产生不良投资导向。” 《通知》提出了具体的禁止条款，要求广告内容不得含有下列内容： (一)对未来效果、收益或者与其相关的情况作出保证性承诺，明示或者暗示保本、无风险或者保收益等。 (二)夸大或者片面宣传投资理财产品，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等与产品风险收益特性不匹配的表达。 (三)利用学术机构、行业协会、专业人士、受益者的名义或者形象推荐、证明; (四)在未提供客观证据的情况下，使用“业绩优良”、“名列前茅”、“位居前列”、“最有价值”、“首只”“最大”、“最好”、“最强”、“唯一”等夸大过往业绩表述。 (五)引用不真实、准确或未经核实的数据和资料。 (六)其他可能对投资者产生误导的情形。 锐衡资产联合创始人洪自华对《每日经济新闻》记者表示，理财行业的广告本质上也是一种信息披露，理财公司在宣传的时候应符合真实性原则，不能隐瞒风险和夸大事实，更不能提供虚假信息。目前，理财市场的现状就是信息严重不对称，需要监管部门提出明确的界限并严格执行。 该通知的发布，显示当局在自e租宝等平台大肆投放广告并因系列违规行为遭遇调查后，已经开始着手规范金融类特别是P2P理财产品的广告投放。

利率市场化并不轻松 长期来看P2P市场受冲击

近日关于利率市场化是否会对P2P网贷产生冲击的话题也屡被提及。今年以来，央行年内五度降息并取消存款利率上限，利率市场化改革逐步深入。业内人士认为从短期来看，多数平台表示影响并不大。不过长期来看，P2P网贷的息差收益或将大幅缩小，恐将挤压P2P网贷平台的市场空间，对互联网金融行业形成一定冲击。 利率市场化P2P网贷息差 珠宝贷运营总监李敬姿分析认为，利率信号有效传导机制以及银行层面定价机制在短期内恐很难落地，所以短期对于互联网金融行业的冲击比较难显现。不过从长期来看，利率市场化将对P2P资产端造成影响，随着银行逐步具备风险定价能力，完全有可能对风险高的小企业用户收取更高的利率，将更多的贷款额度向利润高的小微企业倾斜，P2P目前所服务的市场将被压缩。 投哪网品牌总监郝歌亦表示，从长期来看，随着利率市场化不断的推进，存贷款利率进一步下降，银行息差收益逐渐收窄，为了获取更多利润，传统商业银行可能会逐步放宽对中小微企业的借款审批要求，同时银行借贷服务逐步互联网化，凭借着强大的资金成本优势，商业银行也开始展开互联网金融业务，恐将大大挤压P2P网贷平台的市场空间，对互联网金融行业形成一定冲击。 “另外，随着利率市场化不断推进，整体贷款利率会有所下降，也会使得互联网金融行业的理财产品利率呈现逐步下降趋势，使得P2P网贷的息差收益大幅缩小，长远看会对一些以息差为主要盈利模式的网贷平台带来较大冲击。”郝歌补充道。 长期来看，利率市场化可能对P2P市场带来冲击，不过从短期来看，多数平台表示影响并不大。积木盒子首席风控官谢群表示，虽然理论上银行可以用高利率覆盖高不良率，但是，由于传统上银行里最重要的一个KPI指标就是不良率，在追求适度甚至低不良率的压力下，银行不太可能会大力放贷给P2P平台上的借款人。 “对互联网金融行业，尤其是P2P网贷平台而言，这些平台本身就是基于利率市场化生存、发展的，无论利率市场化有没有出来、是否加强，民间借贷利率就是遵循水涨船高的原则，在资金紧缺的时候，比如年底，利率就会提高;而在资金充裕时，利率自然下降。”团贷网创始人唐军告诉记者，利率市场化对网贷行业带来的冲击将不会很大。

设金融服务事业群第四极 百度连续发力金融

12月14日，百度宣布成立金融服务事业群第四极。此前1个月，百度已在互联网金融领域“连发三箭”，颇显狼性。从这连续几次的迅猛发力，不难看出，金融业务在百度内部上升到了前所未有的高度。 百度发力金融 12月16日，瑞信银行将百度目标股价调高至251美元，表示看好百度在互联网金融上的一揽子动作：“通过将消费金融业务、钱包支付业务、互联网证券业务整合为金融服务事业群组，有益于分析师们看清百度金融战略全局。” 事实上，在不少人心里，BAT里百度已经陷入掉队环节，如今连续发力金融领域，不难看出百度的野心。“内外的时机都恰好，我们O2O业务规模发展迅速，相辅相成。”12月16日，百度内部人士告诉时代周报记者。 多个熟知百度的分析人士告诉时代周报记者，百度布局了诸多O2O领域，太烧钱，现在百度需要变现，金融就是一个变现的工具，之前变现的工具很少，尝试过做B2C但是失败了。 但变现并非易事。腾讯拥有微信支付、阿里拥有支付宝，“强势”的第三方支付让生态形成了闭环，两者占据了超过85%的市场份额。对于百度来说，虽然不缺乏消费场景，但缺少足够有吸引力的支付工具，这不得不说是一个遗憾。为此，百度钱包近期推出“常年返现计划”，向钱包用户提供1%起的现金返还。 意识到在金融领域落后的李彦宏正在全力“冲刺”，但或许，留给百度的时间真的不多了。 成立金融服务事业群 14日，百度正式宣布组建金融服务事业群组(FSG)，由消费金融业务、钱包支付业务、互联网证券业务组成，百度副总裁朱光任金融服务事业群组总经理。 百度消费金融业务及团队、百度钱包支付业务及团队、百度互联网证券业务及团队、百度金融市场研究与策略团队转入金融服务事业群。主攻消费金融，和支付方式百度钱包，以及证券金融等研究。 如此一来，BAT三巨头的金融服务线条都正式确立。 今年9月，在金融领域较为谨慎的腾讯了成立了自己的金融业务条线。腾讯当时宣布，将原有的支付、理财、征信等业务整合，组建独立的“支付基础平台与金融应用线(FIT)”。从披露的信息来看，这一新的业务条线下设支付、理财、金融合作及大数据分析等7个部门和一个应用中心。在腾讯内部，FIT被称为“升线”，此举也凸显其布局互联网金融的雄心。 马化腾近年间在保险、券商、理财等诸多领域均有涉猎。据时代周报记者不完全统计，马化腾和他所掌控的腾讯在近三年当中，布局了10余家金融企业，其中不乏众安保险、微众银行等引人瞩目的大手笔投资。 随着腾讯金融业务的做大，此前的体制已经难以适应业务的需要，成立专门的金融业务条线也是理所当然。 自带金融基因的阿里巴巴则无需多言。去年10月16日，蚂蚁金服正式成立，旗下业务包括支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷、网商银行等。 随着金融事业群的成立，高管团队也随之出炉。根据百度方面提供给时代周报记者资料，原美国运通高级副总裁王劲作为副总裁加盟百度，任金融服务事业群副总经理，向朱光汇报。 王劲此前担任美国运通公司高级副总裁，主管企业级模型验证，组建了对公司全球业务管理与资本相关模型进行监督总控的独立职能部门，首创了行业领先的模型风险管理体系和支撑系统。 在运通的17年间，他历任各核心产品、客户群和职能部门重要领导职务，在风险管理、计量模型和数据分析领域拥有丰富经验。王劲曾就读于复旦大学核物理专业，在美国密歇根州立大学获物理学博士和金融工商管理硕士学位。 “希望他们能充分利用百度大平台的优势和独立事业群组的主动权，在互联网金融领域快速推进有百度特色的金融服务模式。”李彦宏在内部邮件中说。 瑞信银行分析师强调，百度公司长期高效率运作已经被华尔街敏感地捕捉到。“这些变化将有助于百度更加聚焦核心资源，提升运营效率。” 但对于金融服务事业群的近期目标等相关内容，百度方面并未回复时代周报记者。 百度金融高速发展 百度在互联网金融领域的布局早已开始。2013年，百度就推出了百度百发、百赚等互联网金融产品，但表现一直不温不火。与阿里和腾讯相比，百度缺乏完整的金融生态。 百度方面告诉时代周报记者，互联网金融服务具有巨大的市场潜力，也是百度重点布局的业务方向。在互联网证券领域，百度股市通等创新产品高速增长，为股民提供优质的投资服务。今年11月，百度相继宣布与中信银行成立百信银行、与德国安联保险公司和高瓴资本成立百安保险，整个百度金融业务呈现出高速发展的态势。 最新的消息显示，百度还进入了P2P领域。12月19日，宜人贷正式登陆纽交所，成为纽交所中国互联网金融第一股。宜人贷日前在其招股书中透露，百度旗下子公司百度香港已同意以发行价认购价值1000万美元新股。 这意味着，百度成为宜人贷首次公开发行项目中的“基石投资者”。按发行价10美元计算，百度将认购宜人贷100万股，认购完成后，百度将持有宜人贷1.71%的股权。 “金融业务利率肯定比O2O高很多，O2O处于烧钱的阶段，金融做好的话会让财务报表更好看，为长远的发展作考虑，虽短期内不可能有改变，但是这个大的方向不会变。”一位与百度有诸多接触的分析人士告诉时代周报记者，今年百度做O2O耗费了太多的资金，把鸡蛋集中在一个篮子里，风险太大。 据时代周报记者梳理，百度在O2O领域频繁烧钱。百度发布的2015年第三季度财报显示，至报告期，百度总营收为 183.83 亿元人民币，净利润为 28.41 亿元人民币，同比下滑26.7%，净利下滑的主要原因是，百度在 O2O 领域、网络视频、在线旅游业务中都有较大投入。 “这些业务虽然烧钱，但与金融有很大的关系，百度糯米等O2O业务就如同电商，资金可以通过百度的第三方支付沉淀。”上述人士分析称。 2014年，百度将未来的发展重心从“连接人与信息”调整为“连接人与服务”。此后，O2O成为百度重点布局的业务，而由消费金融、第三方支付等组成的互联网金融则被认为是百度完成O2O战略闭环的重要环节。 根据百度提供给时代周报的资料，近年来，百度钱包通过糯米、外卖、旅游等业务获得高速增长，截至2015年9月底，百度钱包激活账户为4500万，同比增长520%。但这个数字相较于支付宝2.7亿的活跃用户以及微信与QQ钱包超过1亿的绑定银行卡用户，仍有巨大差距。 此前百度方面还告诉时代周报记者，百度是先搭建好场景，再进行金融布局。李彦宏也曾举例称，“互联网+保险”能产生很多创新，如百度外卖可以有一个保险：如果百度外卖给客户送迟，百度外卖能给用户进行赔付。 “百度其实主要卖流量转化的钱，金融是未来的需要。百度有用户基础，有百度地图、输入法、搜索等，这些产品的变现模式有两种，卖广告或者形成自己的产品，百度现在到了需要自己产品的时候，希望更快变现。”艾媒咨询CEO张毅告诉时代周报记者，百度原来做C端的产品积累大量用户基础，现在做资金兑现的产品，变现的可能性大。 百度在金融领域接连出手，如此密集地投入财务资源和组织资源，在bat的竞逐中大有赶超的架势。而互联网金融本身的发展，也正为百度带来成长的新动力。但金融服务事业群的成立，能否再造一个百度？这需要时间给出答案。

仅一家P2P公司和银行开展实质性的资金托管

尽管业内人士目前普遍看好P2P资金银行托管的发展前景，但是，业内人士表示，银行托管协议不少但多有名无实。记者调查发现，目前仅有一家P2P公司和银行开展实质性的资金托管，使用的是一家股份制银行7月份上线的、耗时半年研发的系统。但据内部人士透露，由于该系统用户体验不够好，该家公司正在寻找其他银行重谈托管事宜。 托管系统开发难度大成本高，这已成为P2P公司与银行合作资金托管的关键制肘。 P2P资金银行托管 银行托管协议不少但多有名无实 在今年7月18日发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中，提出了资金存管的要求，但对资金托管并无强制性规定。玖富高级副总裁兼首席战略官林彦军解释称，“存管只能做到资金与平台的分离，对于标的以及资金实际去向，银行是不需要审核和负责的，而托管的监管审核模式则更加严格。” 一位银行业相关人士对记者称，托管要涉及账户管理、监督资金使用情况、资金清算和信息披露等，银行肩负的责任更大。而目前P2P行业鱼龙混杂，风险较大，所以银行态度较为审慎。 广州e贷总裁方颂告诉记者，虽然有不少P2P公司已和银行签署托管协议，但“目前只有一家P2P和银行进行了实质性的资金托管业务”。由于目前资金托管并非强制性，因此多是有名无实。 托管系统开发成本高昂 资金托管道路艰难，主要原因之一是银行运行该业务的托管系统尚未完善。 据了解，目前已有第三方支付公司参与P2P资金托管业务。如富友支付此前与中国建设银行上海分行和中国银行上海分行合作，开发联合托管方案。其中，富友支付负责提供托管系统、技术支持、运营维护以及对P2P平台的资质把关审核，相关银行则担任P2P公司资金存管主体。 然而，在这种合作模式中，托管系统是属于第三方支付公司的。长远看，银行仍需要有一套自己的托管系统。 事实上，资金托管是商业银行非常成熟的一块业务。但是，上述银行业相关人士称，“P2P托管产品业务操作极其复杂，包括但不限于投资者注册、充值、投资、付息、还本、奖励、有条件奖励、自动投标等等。” 他坦言，目前没有一家银行有现成的成熟系统，均需电子银行部或IT部门重新开发，工程量大，且要嵌入第三方支付才能实现，难度可想而知。 目前真正进行资金托管的唯一一家P2P公司，使用的是一家股份制银行7月份上线的、耗时半年研发的系统。但据内部人士透露，由于该系统用户体验不够好，这家P2P公司正在寻找其他银行重谈托管事宜。 据了解，当前已有多家银行如平安银行、广发银行等，均在积极进行系统研发，但由于开发难度大等问题，上线时间被一推再推。部分银行还需要等明年初升级新内核系统后，才能开发托管系统。  

P2P平台转型困难重重 资管化存法律争议

用户量较大、交易量较高的网贷平台开始转型互联网理财，逐渐显现出平台化和资管化的特征。但平台化转型需具备优质的流量资源和较强的资产筛选能力，难点重重；而资管化存在法律争议的问题。 P2P资管化存法律争议 网贷之家的数据显示，11月P2P网贷行业的活跃投资人数和借款人数出现较大幅度提升。其中，投资人数达到300.62万人，环比上月增长21.54%。 《每日经济新闻》记者注意到，部分平台在拥有大量用户和较高交易量的基础上，开始积极布局互联网理财，逐渐显现出平台化和资管化的特征。不过，这种布局仍存在一定的难点。 有业内人士表示，平台化的主要难点是要具备优质的流量资源和较强的资产筛选能力，而资管化存在法律争议的问题。 业内人士向《每日经济新闻》记者分析表示，网贷平台化和资管化的困难主要来自于外部，内部的专业人才、流量基础、技术不是瓶颈，外部对接的进度相对缓慢。以与金融机构如银行、保险合作为例，P2P平台类似的合作动机多数受阻于后者部门协作方面，造成这一现象的根本原因，是即使达成合作，在新的交易结构项下，新增的风险没有解决方案或解决方案不清晰，而对于未知的事物，传统机构的第一反应是轻视或恐惧。 用户少于100万转型平台化 纯属赔本赚吆喝 近日，拍拍贷CEO张俊透露，其平台的注册用户已超过千万。此前，玖富和陆金所的注册用户分别于今年3月和6月达到1000万。 正是基于用户和端口流量的优势，一些网贷平台纷纷做起了互联网理财，并逐渐成为一大行业现象。 陆金所方面早前宣布，要打造金融大平台，将为投资者提供包括P2P、保险、票据等在内的各种标准及非标准化的投资理财服务。同时，积木盒子目前也在打造一个智能化的综合理财平台，提供P2P固定收益理财、以及标准化的股票、基金等产品。 不过，曾有业内人士表示，如果P2P平台注册用户少于100万，想做综合理财平台基本上是赔本赚吆喝。 对此，积木盒子方面人士也坦言，想打造一个智能化综合理财平台的门槛很高，包括需要有深厚的积淀、强大的风控能力、优秀的金融与技术人才、对监管深刻的理解和对牌照的获取能力，同时还要有足够的实力获得大量的海内外产品，以及雄厚的用户基础与品牌号召力。 “平台化的主要难点是要具备优质的流量资源，这样才能自动吸引资金需求方到平台来，而获取流量资源需要付出很高的营销成本。同时，还要有比较强的资产筛选能力，虽然作为平台方，从法律角度讲，无需为平台资产违约负责，但平台上的资产一旦违约，势必影响用户对平台的信任，进而影响平台流量。”懒投资总裁陈裕殷告诉《每日经济新闻》记者。 一位业内人士亦表示，如何把流量转化成实际投资，围绕生态圈思考如何为用户提供更好的服务和产品，是互联网金融平台面临的重要问题。 资管化合规性争议不断 目前，网贷平台的资管化，主要是收益权转让方持有信托公司、证券公司、基金公司发行的信托或资管产品份额，然后依据特定金融产品未来收益的现金流创设“收益权”，并分拆转让给网上的特定投资人。 不过，这种互联网资管模式似乎还存在法律上的争议。 “非持牌类机构的资产管理产品在形式上也具有信托的特征，因而也受制于信托法律、法规的规制。”北京盈科(杭州)律师事务所方面人士认为，对于互联网非持牌类机构而言，最大的法律障碍在于，此类资产管理机构是否具有从事信托类业务的资质。如果没有，是否会被纳入“以委托理财”名义实施的非法集资进行监管? 上述律所人士表示，目前，我国信托法律体系不够完善明确，互联网非持牌类机构产品在法律定位方面存有一定争议，实践中也未有明确指示。但该类产品当前已经有相当的市场规模，为了避免发生一定社会风险，应当尽快制定相关法律、法规，对此类产品的定性予以明确，从而有利于保护投资者的权益，维护社会金融秩序稳定。 陈裕殷也对《每日经济新闻》记者表示，资管化的主要难点有两个：一是政策是否允许做，是否需要持有牌照；二是资管化要求更多的金融属性，要求平台拥有强大的金融产品创新和投资组合的管理能力，现在大部分互联网金融企业更偏向互联网，金融属性偏弱，未必每一家都能胜任这种转型，可只有金融创新能力较强的企业才能走通这条路。 互联网金融与资管业务的联姻主要以“定向委托投资(下称委托定投)”的模式展开。但多位业内人士认为，由于此类业务在其推广宣传、投资者门槛及人数上限并未进行特别规范，因此具有规避私募管理办法的监管套利嫌疑。而“互联网资管”也处于监管黑洞。

P2P转型三大趋势：平台化、资管化、投行化

P2P网贷平台进入“集体转型期”，一类逐渐走向“平台化”，另一类则走向“资管化”，还有一类在向“投行化”发展。有业内人士认为，高昂的营运推广费用，在一定程度上限制了平台的持续发展，很多平台因此选择多元化战略，弱化P2P业务应是未来的趋势。网贷平台一直处于模式探索阶段，逐渐平台化或者资管化，可以概括为是综合服务的尝试。基于网贷业务发力全产业链的综合金融服务，是网贷2016年的重要方向之一。 P2P 今年以来，我国实体经济仍面临下行压力，而“资产配置荒”的悄然来临也促使P2P行业谋求集体转型，部分平台转而开始弱化P2P业务。时至今日，网贷行业的发展究竟遇到了哪些难题，P2P平台转型之路又将迈向何方？为此，《每日经济新闻》记者进行了调查采访。 在经历了PE、VC、上市公司等各路资本的大量涌入之后，网贷行业迎来了爆发期，而潜藏在行业之中的弊端也逐渐显现。今年以来，部分网贷平台开始逐渐走向弱化甚至“去P2P化”的转型之路。 近日，《每日经济新闻》记者梳理发现，在这些开始弱化P2P业务的网贷平台中，一类逐渐走向“平台化”，另一类则走向“资管化”，还有一类在向“投行化”发展。 对此，积木盒子方面人士表示，规模较大的企业可以通过推出“一站式”综合理财平台，满足更多用户的需求。如今，在没有大额资本助推的前提下创立一家P2P公司的时间点已经过去了。 不过，业内人士告诉记者，平台化、资管化等过程中，P2P的业务比重会逐渐降低，但应该不会被抛弃。各平台还需要基于这块业务获取投融资两端的用户，在服务上进行延伸。 网贷平台集体转型三大趋势 那边厢，P2P网贷行业发展迅猛，规模突破万亿大关;这边厢，网贷的弊端不断显现，平台风控成本不断增加。 《每日经济新闻》记者注意到，进入2015年以来，网贷行业步入了“集体转型期”，越来越多的平台走向平台化。 继9月宣布旗下积木基金开始代销基金之后，积木盒子近日正式宣布进军智能综合理财平台，包括固定收益理财、股票、基金和零售信贷在内的多款互联网金融产品，以及综合配置解决方案“锦囊”重装上线。同时，积木股票也开始正式对外运营。 积木盒子CEO董骏表示，早在2014年底，公司便开始布局在线综合金融服务平台。一方面，积木盒子继续加强已有优势的非标债权资产开发；另一方面，挖掘大量的金融与IT人才，大力投入对于基金、保险、股票、海外等资产的牌照获取与交易系统开发，为线上综合理财平台提供丰富的产品线。 早在今3月，陆金所就宣布纯化为开放的金融资产交易信息服务平台，平台化转型正式启动。陆金所董事长计葵生也表示，定位为平台化的陆金所，最终目标是形成完备的互联网金融生态体系。 除了平台化，不少网贷平台还开始发行资产管理产品，该类产品被称为“定向委托投资”，主要以委托资金管理、分拆收益权为基础。其中，P2P平台为理财产品提供居间信息服务，同时引入一家受托公司以“定向委托投资”关系设立由券商资管或基金子公司所发行的资管计划，再以该资管计划的身份进行固收类资产投资。 一位业内人士解释称，这种所谓的“资管化”，简单说就是平台发行理财产品、资管产品，本质上是委托投资，而不是借贷;募集的资金是用于资产交易，而不是放贷。 此外，不少网贷平台推出以P2P资金对接新三板公司股转债、定增、员工持股计划等结构性产品。比如，理财范推出一款名为“火箭理财”的产品，以首期项目为例，项目募集资金是通过购买一家私募基金的相关份额，参与一家新三板公司的可转债。而早在8月份，懒投资推出结构性产品“群星计划”，其对接资产包括但不限于新三板挂牌前老股转让/定向增发、新三板定向增发，A股、中小板、创业板定向增发，可转债，各层次资本市场并购项目等。可见，网贷投行化趋势亦在显现。 懒投资CEO张磊之前对《每日经济新闻》记者表示，未来互联网金融领域的资产跟标准资产将融合，而懒投资也将尝试推出挂钩新三板的可转债、私募债等产品，专注于互联网投行方向。 综合金融服务成重要方向 弱化P2P业务成趋势 那么，将来会否有越来越多的网贷平台去P2P化？有业内人士认为，高昂的营运推广费用，在一定程度上限制了平台的持续发展，很多平台因此选择多元化战略，弱化P2P业务应是未来的趋势。 前述积木盒子方面人士则表示，积木盒子依然在发展P2P业务，同时添加了很多新的标准化投资品种。“这是平台价值增值的需要。我们认为，用户不应投资单一品种，这样不利于分散风险和稳定收益。” 值得注意的是，在行业集体转型的情况下，网贷平台究竟该走向何方引起了业内的热议。 “我们认为，整个行业会向着两个方向前进，能力强的公司会提供更加综合的解决方案，另一些公司则可能聚焦于细分领域。”前述积木盒子方面人士表示，搭建P2P之外的标准化资产业务对资本、技术和监管的门槛要求很高，可能会有更多的公司将此视作方向，但成批量的公司进入这个业务的可能不存在。 某P2P平台总裁陈裕殷也指出，网贷业未来的方向就是平台化、资管化和投行化。三种方向对平台自身的能力和资源要求不同。比如，平台化要求有优质的流量资源，资管化则要求比较强的投资组合管理能力和投顾能力，投行化则要求更多的券商、基金资源以及强大的金融产品创新能力。具体平台会走向哪个方向取决于自身的比较优势，以及自己对市场的判断。 上述业内人士亦向《每日经济新闻》记者表示，在未实现盈利或者规模化之前，网贷平台一直处于模式探索阶段，逐渐平台化或者资管化，可以概括为是综合服务的尝试。基于网贷业务发力全产业链的综合金融服务，是网贷2016年的重要方向之一。 但也有业内人士表示，综合金融服务将直接面对BAT等强劲对手，P2P平台能否走远仍是未知。

写字楼租赁看“出身” P2P公司因丑闻遭歧视

伴随着P2P公司负面新闻不断，曾经被视为写字楼租赁界的“土豪”如今却遭租赁方不待见。“您是要开金融公司么?”“不是就好，我可不租给金融公司。”有的业主一听说是小金融公司，立即直摇头。 P2P负面新闻写字楼租赁不欢迎 租房看“出身”，金融行业受歧视 “幸亏我不是做金融行业，不然最近找房子可太受歧视了。”在北京财富中心走了一圈，市民董小姐感慨，如今租房也得问“出身”。 位于CBD的北京财富中心，过去一年曾是P2P等互联网金融公司的聚集地，在大楼里走上一遭，超过半数的公司都和互联网金融相关，平均租赁面积在200平方米到300平方米之间。然而，租赁者的名字却是频繁更换。这也成为埋在业主心中的一根刺。 “昨天下午，我约了一位业主看房，对方看到我的第一眼就问，你是不是开金融公司的?如果是开金融公司，多少钱都不租。”业主向董小姐吐露，互联网金融公司风险太高，常会发生租约未满就退租走人的情况，特别影响收益。“所以，如果您是要开这种公司，即使按照每天每平方米14元的报价给我，我也不能租。”而要是其他公司租，每天每平方米12元，业主都能接受。 不受待见，小贷公司租金押金都“加码” “互联网小贷公司真的如此受欢迎。”一位远行地产主做团结湖、金台夕照区域的经纪人也给出了类似的答案。 “曾经有个客户，就是小金融公司，租了半年，租约还没到期呢，就跑了。”他告诉记者，现在不少业主对小金融公司都会提出额外的要求，普通租户出租写字楼是“押二付三”，金融公司来了就是“押三付六”。同时，对于租金价格，普通租户可以接受谈价，但金融公司来了就是“一分不谈”。“即使这样，有时业主也不愿意出租给金融公司，害怕日后有纠纷。” 一位在金融行业创业的人士也向记者承认，最近他们在写字楼租赁市场不太受“待见”。“比如，有的写字楼物业公司会说，我们的人员太多，尤其是有大量的电话销售人员，影响写字楼的形象。” 写字楼租赁界的“土豪”如今成了“高风险” “过去一年多，新型的互联网理财公司、基金公司，一直是CBD、国贸等甲级写字楼租赁市场的生力军。”北京中原市场部研究经理靳瑞欣告诉记者，源于品牌树立和形象宣传的需要，互联网金融公司往往更倾向于在高知名度的甲级写字楼租赁办公间。“过去，由于他们的租赁需求量大，支付租金高，很受业主们欢迎。可最近这个季度，从一线市场反馈的消息，有的业主开始回避这类公司。” “P2P类的金融公司，在过去一年可以说是写字楼租赁市场的‘土豪’。” 戴德梁行北中国区写字楼企业服务部主管严区海在采访中如此形容，因为小贷公司租赁决策速度非常快，又常常愿意支付高于市场平均水平的租金，所以也占据着整个租赁市场比较可观的一个比例。可现在，“跑路”的新闻确实影响了它们的整体声誉，市场也开始担心此类公司的出租风险。严区海认为，在未来的一两个季度，缺少了这个主力客户群，对出租业主的信心怕是会有一定影响，也许会带来写字楼空置率的小幅度上涨。

高层重视非法集资风险 全国风险排查来袭

据媒体报道，2015年涉嫌非法集资的案件，从金额、波及人数到辐射范围，比任何一年都来得猛烈，甚至进一步演化成社会群体性事件。据悉，仅2015年1月至8月，全国涉嫌非法集资的立案就在3000件左右，涉案金额超过1500亿元。这还未加上最近爆发的e租宝、卓达、泛亚等案件。目前高层已经高度重视非法集资风险，要求在12月下旬前完成全国性的风险排查。 报道称，各地打击非法金融活动领导小组办公室(下称打非办)要求，重点监测关注e租宝、e联贷、恒昌财富、银谷财富、首山财行、紫马财行、证大财富、鲁金所、借贷宝、天峰财富、开开贷、捷越联合、华赢凯来、望洲财富等多家互联网金融机构。这与此前流传的某文件图片内容高度一致： 2015年，以P2P、私募基金、股权众筹之名新增的非法集资风险隐患最多。处置非法集资部际联席会议办公室主任杨玉柱公开表示，“有一些是以P2P为名行集资诈骗之实;另有一些则从传统民间借贷、资金掮客演化而来，以开展P2P业务为噱头，主要从事线下资金中介业务，开展大量不规范的借贷、集资业务等。” 12月16日，人民银行联合发改委、财政部、银监会、证监会、保监会和扶贫办七部门召开全国金融助推脱贫攻坚电视电话会议。央行副行长潘功胜在会议中表示，要规范民间融资，加大力度打击非法集资、非法证券业务等违法违规金融活动，维护地方金融秩序和金融稳定。

浙江省三方面推进互金发展 将建黑名单制度

昨日，钱江晚报记者从2015首届全球互联网金融领袖峰会上获悉，浙江省互联网金融联合会正在积极推进落实异常经营名录和黑名单制度的建立。 P2P黑名单制度 金融产品跟普通商品有一个最大的区别，就是金融消费者很难识别金融产品风险的能力或者了解其属性。因此，一旦有企业抱有不良的心态，很容易造成对行业不利的影响。据网贷之家《中国P2P网贷行业2015年11月月报》数据显示，P2P网贷行业累计平台数量达到3769家，其中正常运营平台2612家，问题平台1157家。 这也对互联网金融的监管提出了要求。 据介绍，浙江省将从三个方面推动互联网金融行业的健康稳定发展： 首先是推动市场主体的自律，每一个互联网金融企业都要加强自律意识；其次是成立自律协会，共同来规范建立规则，包括尽快落实异常经营名录和黑名单制度的建立；第三就是政府的监管要尽快到位。 网贷之家《11月地区P2P网贷综合发展竞争力指数》显示，浙江省综合竞争力紧随北京、广东、上海之后，排名全国第四。

多家P2P平台推活期理财产品 资金流动藏风险

近日，包括积木盒子、爱钱进等多家P2P平台上线了活期理财产品，试图将流动性和高收益相结合，吸引投资者投资。但在一些分析人士看来，P2P活期理财背后，隐藏着P2P行业资金安全的“定时炸弹”。长远来看，这种理财产品难以持久。P2P活期理财 中国互联网金融企业家俱乐部网贷管理委员会副秘书长、咨询范联合创始人兼CIO王沛然对《每日经济新闻》记者表示，部分P2P的活期理财产品有设资金池之嫌，且流动性也并非外界所了解的那样可以“随存随取”。长远来看，这种理财产品难以持久。 理财产品对接资产有3类 随着银行和“宝宝类”活期理财产品收益率的下降，传统活期理财产品已无法满足投资者的需求。 据悉，目前已有积木盒子、爱钱进等十几家P2P平台上线了活期理财产品，收益率大多在6%~12%之间。 《每日经济新闻》记者梳理发现，P2P活期理财背后所对接的资产大致可分为三类：第一类为货币基金，直接成为基金公司的代销渠道;第二类为P2P标的组合，平台把多种类型的资产打包，对接活期资金池;第三类为P2P资产的灵活转让。 “P2P网贷本身定位应是‘信息中介’，然而，活期理财却不是这么简单。”王沛然表示，P2P想要形成活期产品只有两条路，其一为平台自身设有资金池，提前垫付资金;其二是利用与平台合作的第三方支付，将沉淀的资金投资到货币基金。前者明显不合规，而第三方支付所做的事情亦应受到限制。 “目前，多数平台应是通过第三方支付来完成活期理财。但随着未来监管细则的落地，这种方式一定会被严格限制，前景不会很好。”王沛然表示。 此外，有业内人士称，P2P平台推出活期理财产品，有违P2P的定义，因投资人已不清楚资金的最终用途，而且产品设计、销售合同、风险敞口等角度，也存在一定的瑕疵。 资金流动暗藏风险 值得注意的是，P2P活期理财产品“随存随取”的高流动性，也给P2P平台资金的安全蒙上了阴影。 “随时提现对P2P平台的要求很高，一般的P2P产品很难做到。”中国人民大学法学院副院长、中国人民大学金融创新与风险治理研究中心主任杨东对记者表示，P2P竞争活期理财是非常错误的行为，不是哪个平台都有能力去做，勉强去做会带来流动性风险，甚至给平台造成毁灭性打击。 杨东表示，一些做活期理财的平台为了防范流动性风险，必然会进行拆标或采取期限错配等方式，这些方式都存在巨大的风险。 有业内人士透露，P2P活期理财产品的流动性并非外界想象的那样，多数平台的“活”只是存在于表面，真正实施起来是有困难的。 《每日经济新闻》记者浏览相关平台网站发现，各活期理财产品在赎回时都设置了一定限制，并非是无限期赎回。 杨东表示，平台可以设置回购，但在宣传时就不能说“活期”二字，否则就有虚假宣传的嫌疑。 “P2P活期理财是行业恶性竞争的结果。”王沛然表示，这样的恶性竞争一直存在，并将继续存在一段时间，只能期待日后监管细则尽快落实。毋须置疑的是，如果活期产品越来越多，必然会引起监管部门的重视并进行规范。因此，P2P平台必须将着力点放在业务模式探索上，根据自身特点专注于深耕细分行业，与传统金融机构、同业者实现差异化竞争。

豪增资＋紧上市 P2P或成明年新三板“风口”

12月18日，宜人贷在美国纽交所上市。而关于年关“跑路潮”的说法也甚嚣尘上。P2P行业可谓冰火两重天，分析人士指出，2015年的P2P发展分化明显，预计2016年行业竞争仍将激烈。与此同时，P2P继续受到资本追捧，甚至成为明年新三板市场的“风口”。 数据显示，2015年1月至11月互联网金融领域发生了85例融资事件，环比增长93%。融资金额方面，根据公开信息保守估计，2014年总融资额至少有47亿元，2015年有望突破100亿元，环比增长157%。民生证券研究院新三板研究中心认为，目前虽然新三板网络融资平台代表性企业规模尚小，但由于我国网贷行业发展空间巨大，市场份额格局尚未确定，垂直领域机会较多，所以新三板公司有较多“弯道超车”机会。   获大笔融资增资：2015年融资额有望突破100亿元 今年整个P2P行业的负面消息甚嚣尘上，却阻挡不了资本方一掷千金的热情。根据第三方平台不完全统计，2015年1月至11月互联网金融领域发生了85例融资事件，环比增长93%。融资金额方面，根据公开信息保守估计，2014年总融资额至少有47亿元，2015年有望突破100亿元，环比增长157%。今年9月以来共有32家P2P平台获得融资，从融资轮次来看，以A轮和战略投资居多，除并购和上市外，B轮为最高轮次；从投资方来看，上市公司作为投资方占比最多，其次是一些专业投资机构和传统产业集团，另有一起平台之间的并购案例；最后从资金体量来看，这些P2P企业的本轮融资额多分布在千万元级和亿元级。 陆金所近日更曝出接近完成新一轮融资，拟出售约5%股份，获得近10亿美元资金。陆金所估值就此达到约180亿美元，跻身全球估值最高的金融创业公司行列。 与此同时，为了提升投资者信心，不少P2P平台通过增资为自己增信。近日，继开鑫贷、拍拍贷、理财范等平台之后，东方汇也宣布，该平台所属运营公司东方金科获股东增资1亿元，公司实缴资本达2亿元。东方汇董事长孙洋指出，东方金科选择增资的目的有二。一是为了下一步引入战投做准备工作。增加公司注册资本，有助于提高公司价值，在引入战投时，有助于提高议价能力，获得合理的估值并能做大整体盘子。二是提高备付能力，为平台增信。“作为脱胎于传统金融机构的互联网金融平台，东方汇沿袭了传统金融机构的审慎金融制度，公司自身自觉设定了备付储备比例，有70%资金作为备付金，这提高了平台的偿付能力和安全性。”孙洋称。 多点开花迎上市潮 国内上市却仍面临阻碍 一些步伐较快的平台已经开始谋求上市的机会。12月18日，宜信旗下网络P2P平台宜人贷在纽交所上市，成为纽交所中国互联网金融第一股，也是即lending Club之后全球第二家互联网金融公司在美国实现上市。业内人士预计，中国P2P行业有望迎来“上市潮”。除宜人贷、陆金所这样的老牌平台，许多年轻平台也开始大展身手，港股、美股、新三板未来都会出现中国P2P平台的身影。例如，PPmoney万惠12日宣布登陆新三板。民生证券研究院新三板研究中心认为，目前虽然新三板网络融资平台代表性企业规模尚小，但由于我国网贷行业发展空间巨大，市场份额格局尚未确定，垂直领域机会较多，所以新三板公司有较多“弯道超车”机会。 不过，有部分业内人士对“上市”二字持谨慎态度。铜板街CEO何俊直言，作为平台来讲，应该加强练内功，培养差异化能力，而上市是水到渠成的结果，而非目标。 金信网首席运营官安丹方认为，虽然有不少公司公布了上市计划，但真正符合国内上市条件的寥寥无几，尤其是3年盈利的要求。如果在纳斯达克寻求上市，一般途径有两条：IPO和反向收购(借壳上市)，因为在纳斯达克上市没有国内关于3年盈利等硬性要求，所以国内互联网金融公司大都选择在纳斯达克上市。参考国内和纳斯达克上市条件，虽然有公司即便公布了上市计划，真正实现起来问题颇多。国内互联网金融公司在上市时面临的阻碍包括：一是估值困难，国内P2P平台成立时间尚短，实现盈利的寥寥无几，很难用市盈率、市净率给其估值定价；二是虽然监管层对于P2P是支持的态度，但是P2P上市尚欠缺一个必要条件——监管的明确。目前，国内P2P监管细则还没有出台，因此想要在境内或者境外上市还有很长的路要走。 此外，也有业内人士表示，上市埋下的另一个待解问题是，投资者着眼于短期业绩，和网贷平台长期的风控和资管计划可能相悖。事实上，这也是Lending Club股价波动的原因之一。企业需要每季度给投资者呈现一份美观的财报，但对于网贷平台而言，产品运行周期的时间可能远不止三个月。

上市公司东方金钰公告董秘失联 股票停牌

17日，东方金钰股份有限公司公告称，公司正在结合资本市场动态、自身实际经营情况及中国证监会审查反馈意见对本次非公开发行方案进行进一步论证，可能对非公开发行股票方案进行调整。鉴于有关调整事项尚存在不确定性，公司已于2015年12月17日向上海证券交易所申请紧急停牌一天，根据有关规定，经公司再次申请，公司股票于2015年12月18日开市起继续停牌。公司将尽快确定相关事项，不晚于2015年12月24日开市起复牌。 12月16日晚，上市公司东方金钰公告称，近期因工作需要多次联系董秘顾峰未果，亦未获知其与任何案件有牵连。市场推测，东方金钰董秘失联与私募大佬徐翔或有一定的关联度。 公开信息显示，东方金钰董秘顾峰，汉族，1976年出生，法学学士，苏黎世大学MBA，曾任职北京东方金钰珠宝有限公司销售部经理、副总经理，其任职时间自2014年8月22日起。 巧合的是，顾峰就职东方金钰的2014年三季度，泽熙两只产品也先后介入。 东方金钰是翡翠珠宝行业的龙头企业，2014年三季报显示，泽熙旗下两只产品现身东方金钰前十大流通股股东之列，其中泽熙1期在三季度新进883万股，一跃成为第三大流通股东，持股占总股本2.51%；泽熙4期持有188.05万股，位居第十大流通股东，占比0.53%。不过泽熙4期于2014年4季度退出，泽熙1期则一直持有到今年三季度才最后退出。泽熙产品瞄准了该股具有定增概念。据北京青年报记者测算，泽熙1期产品从介入到退出，时间最长为一年，平均持仓成本为20元，平均抛出价格为44元，收益大约为2亿元。 今年6月14日，停牌两个多月的东方金钰发布公告称，公司拟不低于25.86元/股非公开发行不超过3.1亿股，募集资金不超过80.08亿元，其中，9.43亿元用于“互联网+”珠宝产业综合服务平台项目，22亿元用于设立深圳市东方金钰小额贷款有限公司，26亿元用于对深圳市鼎泰典当行有限公司增资，5亿元用于设立云南东方金钰资本管理有限公司，17.65亿元用于偿还金融机构贷款。 次日复牌后，东方金钰收获4个涨停。 东方金钰12月16日的公告表示，公司其余高管均在岗正常上班，公司经营一切正常。在此期间，公司将指定由公司董事、财务总监宋孝刚代行董事会秘书职责。 7月10日，国内翡翠行业上市公司东方金钰正式推出专注于珠宝供应链金融的互联网网贷平台。东方金钰网贷平台实缴注册资本1亿元。该平台总裁赵宁表示，平台将打造垂直细分市场是互联网金融行业未来发展的趋势和方向。

支付宝正式上线人脸登录 识别成功率达90%

近日，支付宝终于正式上线了人脸登录功能，用户可以用“刷脸”取代账号密码，来登录支付宝。该功能上线之初，仅限iOS和部分安卓机型。相比其他的验证方式，人脸识别显然更为便捷。在灰度运行两周后，数据显示刷脸验证的识别成功率已经达到90%以上，因此该功能有望在年内向用户全面放开。 完成两个动作即可刷脸登陆 在支付宝中，选择“我的” 页面> 点击“账户头像” > 选择“设置” >  选择“安全设置” >选择“刷脸” > 打开“刷脸登录” 选项后按引导拍摄脸部，只需保证光线充足，完成两个指定动作，拍摄图像成功即可开启刷脸登录。   开通后想尝试刷脸登录的用户，可以进入支付宝，选择“我的” 页面> 点击“账户头像” > 选择“退出登录” ，再次登录时就不必再输入账号密码，用户只需点个头，就能完成刷脸登录。 生物识别更加方便快捷 相比其他的验证方式，人脸识别显然更为便捷。因为用户有可能不记得自己的一些个人信息，比如密码，身份证号、银行卡信息，也有可能因为各种原因，收不到校验码等验证信息；而人脸识别既不需要用户记忆任何信息，也不需要额外携带什么东西，只需要对着手机摄像头刷一下脸就可以了。 “很多人觉得新技术往往安全性不够，实际不然”，陈继东表示说，“现在，个人信息的盗用，在网络上时有发生，而人脸、指纹等，是每个人的生物特征，盗用难度反而是很高的。所以，生物识别在提供便捷的同时，也能有效增加安全性。目前，人脸识别已经作为高安全级别的验证方式在支付宝各种身份验证场景广泛应用。” 人脸识别的准确率很高，但采集时可能会受到光线等拍摄环境的影响，而声纹识别被伪造难度高，但是过于嘈杂的环境还是会影响识别精度。为了更进一步增加人脸识别成功率和安全性，蚂蚁金服还会来着力研发多重因子验证的方式，因为每种识别技术都会有自己的长处和短板，可识别的维度多了，要干扰或者伪造的难度也就变得更高了。

老牌网贷平台集体转型 欲去“P2P”单一名号

随着互联网金融的快速发展，传统金融业机构渐渐觉醒，互联网巨头也在加大投入，行业竞争越发激烈。除了承受来自市场大环境的压力，P2P行业也遭遇着“资产荒”和信任危机。 一些老牌的P2P平台正在尝试多种多样的新玩法，试图摆脱“P2P”这一非标产品的业务限制。继代销基金后，最新的玩法是：炒美股。 11月16日，老牌P2P平台积木盒子发布“智能综合理财平台”的公司新战略，将其业务扩展至固定收益理财、股票、基金、零售信贷等多个领域，其中美股产品最受人关注。 P2P业务占比正越来越少的积木盒子，试图想摆脱P2P的单一名号。原因是“公众对P2P的印象太鱼龙混杂了。” 董骏说道。 老牌网贷平台转型去P2P 老牌平台集体转型 事实上，想摆脱P2P称号，业务向多元化转型的平台不止积木盒子一家，2015年下半年成了一批老牌平台的“集体转型期”。 9月15日，“P2P一哥”陆金所发布全新战略规划，启用新域名lu.com。陆金所董事长计葵生表示，定位为平台化的陆金所，最终目标是形成完备的互联网金融生态体系。 目前陆金所已经推出了P2P“人民公社”、基金平台、跨境交易平台等多个领域的开放平台，其合作伙伴涵盖了保险、银行、基金、资管公司、P2P平台等各类机构。 紧接着10月13日，人人贷也发布全新的理财品牌，开启专属域名WE.COM。并称人人贷将由单一的P2P平台向多元化、全方位的财富管理平台过渡。 而另一家老牌平台宜信，也在这两年将一边是出款人，一边是出借人的模式，扩展为两条业务线：普惠金融和财富管理。 至于平台纷纷转型的原因，除了满足用户不同的需求和体验之外，在一位网贷研究者看来，传统的P2P业务太难做了，不赚钱还存在刚兑的风险;此外，业务多元化也有利于提高平台的估值。 “找不到好的借款项目、投资者闲置资金大增、P2P行业风险放大促使这些平台纷纷转型。”一家P2P平台人士表示。 有能力转向综合理财平台的P2P毕竟只是少数。网贷之家CEO石鹏峰认为，综合理财平台不会像现在P2P一样上千家，最终只会留下综合实力较强的少量平台。

P2P网贷迎年末大考 问题平台增速进一步反弹

眼下，P2P平台乱象环生，12月以来，已有62家新增问题平台。对比此前11月整月79家的新增问题平台数量，12月新增问题平台的增速进一步反弹。而设立风险准备金的平台，却不足两成。 风险金 作为高收益高风险的行业，虽然融资租赁、供应链、票据、保理、P2F等模式成为了P2P安全的“护身符”，但跑路、倒闭、诈骗的情况却时有发生。随着时间迈入2015年最后一个月，P2P行业再度迎来年底兑付大考。记者调查发现，12月1日-16日，已有62家新增问题平台。对比此前11月整月新增问题平台79家，增速进一步反弹。 半月新增问题平台62家 12月才刚刚过半，截止12月16日，网贷之家监测数据显示，已新增62家问题平台。记者梳理发现，这些平台的运营时间都相当短暂，上线时间多在2014年以后。其中，浙配资网在2015年12月刚刚上线，尚不足半月，就已“跑路”。茂荣投资、人人爱投、欣鼎贷等则皆是在9月后方才上线的新兴平台。且在这些“踩雷”的P2P网贷平台中，敏迎投资、惠仁财富、芝麻金融、投融无忧等4家平台注册资本均过亿元。 而从问题类型来看，“跑路”依旧占据了绝大半壁江山，停业、提现困难、经侦介入等问题亦比比皆是。 P2P“跑路潮”在年末的集中爆发早已有迹可循。网贷之家联合盈灿咨询此前发布的《中国P2P网贷行业2015年11月月报》显示，截至2015年11月底，正常运营平台为2612家，环比上涨3.65%，增长速度创了近期的新低。 其中，问题平台方面，继自从6月问题平台出现了爆发式增长后已经连续4个月出现下降后，不过11月问题平台出现了较大幅度的反弹走势，共曝出79家问题平台，相比10月增加了32家，问题平台发生率上升为2.94%。截至11月底，2015年问题平台涉及的投资人数约为15.7万人，涉及贷款余额为82.7亿元。行业累计问题平台更是达到1157家。 网贷之家指出，临近年底，自融、拆标、资金池的平台由于资金面有所紧张，资金链断裂的情况下容易导致平台出现问题。不过，“从数值看，2.94%的问题平台发生率与年初超过4%的数值相比，11月的问题平台发生率相对更低些。” “跑路”事件敲响警钟 为何每次临近年末，P2P行业总难以脱去自身的“魔咒”？有金融分析师指出，其主要原因一方面是经济周期波动带动的中小企业融资环境恶化，部分企业在年底流动性压力很大，难以按时还款；另一方面则是在当下P2P行业鱼龙混杂的局面下，投资者已经基本形成上半年追求高息，下半年追求稳健的理财习惯，年末更倾向选择运营稳健的优质平台过冬。因此年底很多平台投资者开始频繁兑现，对P2P平台兑换压力也较大。 与此同时，一些平台在业务和经营模式上盲目扩大交易规模，扩大信用杠杆，导致资金池规模过大，或者采用违规方式虚设项目，当庞氏骗局难以为继之后，也不得不面临年末“生死劫”。 面对这样的情况，不少P2P网贷平台也在自谋生路。从记者了解的情况来看，尽管今年7月发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，并未对P2P企业进行银行存管的模式进行细化定义，但P2P去担保化已成趋势，不少平台已渐渐启用风险准备金模式来规避风险。 有关人士介绍，在P2P行业里，风险准备金是在出现比较大的系统性风险或逾期时，平台可以启动风险保证金对投资人进行先行赔付，通过风险备用金保障投资人的投资本金和利息。 “风险准备金一般是按照借款成功金额的比例计提，目前大部分的平台做法是，平台前期先自己出资成立一笔准备金，100万-1亿不等，具体金额与平台能承受的资金成本和推广策略相关联。”上述人士表示。 根据网贷之家P2P平台档案的记录，截止2015年11月30日，虽然较为成熟的平台如红岭创投、拍拍贷、你我贷、PP-money等都有在银行设有风险准备金专户，但总体在2473家平台中，仅有461家设风险准备金，占比尚且不足两成。 不过，值得期待的是，记者获悉，近期商务部直属机构——商务部国际贸易经济合作研究院正在酝酿制定《互联网金融机构信用评级与认证标准》，该《标准》有望成为国内首个互联网金融机构信用评级与认证的“国家级”标准，而平台的评级情况也可在“中国互联网金融信息查询系统”中获取，可谓P2P平台的“白名单系统”，将于2016年1月正式为社会提供服务。 无疑，只有独立的第三方才能避免为利益左右，才能把促进行业规范发展放在第一位，并真正注重投资者权益的保护。久而久之，随着市场的成熟，透明度越高的P2P项目越会形成强劲的市场竞争力，越会得到投资者的青睐，而投资者的信赖无疑是推动P2P平台高速发展的最高效动力。

十字路口 P2P网贷何去何从

  如果时间倒推到本世纪初，说起闲置资金的使用，大多数人的第一反应应该是存进银行收利息。但随着国民经济的迅速发展，金融体制的改革，互联网的迅速普及，人们的理财观念在潜移默化中不断改变，多元化的理财产品逐渐得到了普通投资者的认可。近年来，互联网金融持续走热，虽然从它诞生之日起，就一直伴随着争论与质疑，但在一波又一波行业洗牌之后，仍然能够强势崛起，同时国家政策也给予了明确的肯定，其存在的合理性已经毋庸置疑。而作为互联网金融的代表性行业，P2P网贷也一直处于风口浪尖之中。       近日，闹得沸沸扬扬的e租宝事件尚未结束，另一家互联网金融公司大大集团又因涉嫌非法集资被经侦调查。恰逢年底，接二连三的问题平台出现，令投资人信心受创的同时，也引起了不小的行业动荡。那么，P2P网贷行业是否会因为这些事件引发行业地震从而步入危机期呢？帮友贷认为，显然不会。       自国内首个P2P公司出现以来，经过多年的发展，早已证明了其自身对于盘活民间资产的重要性，而近期所谓的行业大事件，不过是因为国家愈发重视行业作用，加大了行业监管、政府监管力度后的一轮正常优胜劣汰、行业洗牌。在这个过程中，一些不法运营、违规运营的平台必然被清理出局。说到底，这只是行业在历经野蛮生长过程后，由体量变化走向质量优化的一个去芜存菁。大浪淘沙，市场竞争，一轮阵痛后留下的才是合理存在的P2P平台。       而在行业不断洗牌的过程中，必然会有更替和变动，如何在行业大潮中维持生存，寻求发展？对此，帮友贷认为，互联网金融市场是一个开放性的市场，其发展态势会因用户需求的多元化而产生两极分化——综合性平台与专注于垂直细分领域的平台。“但是不论是哪一类平台，其发展都必须遵循两点——合法、有序、小额分散、风险可控的经营；吸纳民间资金，盘活资金链，促进中小企业和实体经济的健康发展。”帮友贷运营总监李星星如是说。  

网贷平台资管化遇难题：暂存合规风险

每经记者  朱丹丹 网贷之家的数据显示，11月P2P网贷行业的活跃投资人数和借款人数出现较大幅度提升。其中，投资人数达到300.62万人，环比上月增长21.54%；借款人数达到71.94万人，环比上月增长23.84%。 《每日经济新闻》记者注意到，部分平台在拥有大量用户和较高交易量的基础上，开始积极布局互联网理财，逐渐显现出平台化和资管化的特征。不过，这种布局仍存在一定的难点。 有业内人士表示，平台化的主要难点是要具备优质的流量资源和较强的资产筛选能力，而资管化则存在法律争议等问题。 网贷315CIO李子川向《每日经济新闻》记者分析表示，网贷平台化和资管化的困难主要来自于外部，内部的专业人才、流量基础、技术不是瓶颈，外部对接的进度相对缓慢。以与金融机构如银行、保险合作为例，P2P平台类似的合作动机多数死在后者部门协作方面，造成这一现象的根本原因，是即使达成合作，在新的交易结构项下，新增的风险没有解决方案或解决方案不清晰，而对于未知的事物，传统机构的第一反应是轻视或恐惧。   平台化流量转化是关键 近日，拍拍贷CEO张俊透露，其平台的注册用户已超过千万。此前，玖富和陆金所的注册用户分别于今年3月和6月达到1000万。 正是基于用户和端口流量的优势，一些网贷平台纷纷做起了互联网理财，并逐渐成为行业一大现象。 陆金所方面早前宣布，要打造金融大平台，将为投资者提供包括P2P、保险、票据等在内的各种标准及非标准化的投资理财服务。同时，积木盒子目前也在打造一个智能化的综合理财平台，提供P2P固定收益理财、以及标准化的股票、基金等产品。 不过，曾有业内人士告诉《每日经济新闻》记者，如果P2P平台注册用户少于100万，想做综合理财平台基本上是赔本赚吆喝，因为很多通道型业务利润极低，流量偏小的平台议价能力更差。 对此，积木盒子方面人士也坦言，想打造一个智能化综合理财平台的门槛很高，包括需要有深厚的积淀、强大的风控能力、优秀的金融与技术人才、对监管深刻的理解和对牌照的获取能力，同时还要有足够的实力获得大量的海内外产品，以及雄厚的用户基础与品牌号召力。 "平台化的主要难点是要具备优质的流量资源，这样才能自动吸引资金需求方到平台来，而获取流量资源需要付出很高的营销成本。同时，还要有比较强的资产筛选能力，虽然作为平台方，从法律角度讲，无需为平台资产违约负责，但平台上的资产一旦违约，势必影响用户对平台的信任，进而影响平台流量。" 懒投资总裁陈裕殷告诉《每日经济新闻》记者。 一位业内人士亦表示，如何把流量转化成实际投资，围绕生态圈思考如何为用户提供更好的服务和产品，是互联网金融平台必须面临的重要问题。 资管化存政策不确定性 目前，网贷平台的资管化，主要是收益权转让方持有信托公司、证券公司、基金公司发行的信托或资管产品份额，然后依据特定金融产品未来收益的现金流创设"收益权"，并分拆转让给网上的特定投资人。 不过，这种互联网资管模式似乎还存在法律上的争议。 "非持牌类机构的资产管理产品在形式上也具有信托的特征，因而也受制于信托法律、法规的规制。" 北京盈科(杭州)律师事务所方面人士认为，对于互联网非持牌类机构而言，最大的法律障碍在于，此类资产管理机构是否具有从事信托类业务的资质。如果没有，是否会被纳入"以委托理财"名义实施的非法集资进行监管？ 上述律所人士表示，目前，我国信托法律体系不够完善明确，互联网非持牌类机构产品在法律定位方面存有一定争议，实践中也未有明确指示。但该类产品当前已经有相当的市场规模，为了避免发生一定社会风险，应当尽快制定相关法律、法规，对此类产品的定性予以明确，从而有利于保护投资者的权益，维护社会金融秩序稳定。 陈裕殷也对《每日经济新闻》记者表示，资管化的主要难点有两个：一是政策是否允许做，是否需要持有牌照；二是资管化要求更多的金融属性，要求平台拥有强大的金融产品创新和投资组合的管理能力，现在大部分互联网金融企业更偏向互联网，金融属性偏弱，未必每一家都能胜任这种转型，可只有金融创新能力较强的企业才能走通这条路。

北上广地区P2P网贷综合发展竞争力高_安全指数低

　　北上广地区P2P网贷综合发展竞争力高 安全指数低 　　地区P2P网贷综合发展竞争力指数是基于网贷之家数据库中样本数据，对描述各地区网贷生态环境、网贷规模、网贷人气、网贷安全度、资本认可度的二十多个维度指标进行综合赋权，展示全国(除港澳台外)31个省/自治区/直辖市的网贷发展综合竞争力。 　　1、11月概况 　　11月3日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》正式发布，互联网金融首次被纳入国家五年规划建议。在《建议》的第三节“坚持创新发展，着力提高发展质量和效益”的第六条“构建发展新体制”中的具体表述为：规范发展互联网金融。互联网金融首次写入五年规划，意味着互联网金融行业地位进一步得到提升。中国人民银行行长周小川在《十三五规划建议》的辅导读本上刊文，强调应规范发展互联网金融，构建主流业态与新兴业态协调发展的金融体系。周小川指出，要顺应信息技术发展趋势，支持并规范第三方支付、众筹和P2P借贷平台等互联网金融业态发展。推进各类金融机构大数据平台建设，建立大数据标准体系和管理规范。宜信公司旗下P2P网贷平台宜人贷在美国正式递交首次公开招股文件，计划最快于12月份登陆纽约证券交易所。一旦申请获通过，宜人贷将成为中国第一家在海外上市的网贷平台。 　　11月网贷之家数据显示，网贷行业综合收益率降为12.25%，再次刷新近期新低，而网贷成交量达到了1331.24亿元，“网贷双11” 当日P2P网贷行业成交量达102.63亿元，历史首次成交量突破百亿元大关。P2P网贷贷款余额也在11月底突破了4000亿元大关，达到了 4005.43亿元。随着高层将互联网金融列入下一个五年规划，有理由相信P2P网贷的人气也将进一步提升，网贷规模将更加巨大。 　　2、辽宁网贷竞争排名三连跳 　　11月辽宁省的网贷竞争排名继9月、10月上升后再次出现提升，表明了辽宁省网贷行业较好的发展现状。从网贷规模、网贷人气、网贷安全度3个维 度看，辽宁省的分值相比10月都出现了上升。从网贷数据看，辽宁省11月网贷成交量、网贷投资人数相比10月出现了上升，而辽宁省11月并没有爆出问题平 台，这也直接导致网贷安全度得分上升。辽宁由于其经济发展相对落后使得其网贷发展的环境条件稍显不足，但是政府还是给予互联网金融足够的发展支持，相信在 规模上还是会有一定的发展空间。 北上广地区网贷综合发展竞争力高 安全指数低 　　3、海南、黑龙江两地政策发力 支持互联网金融发展 　　海南、黑龙江在11月网贷生态环境得分中上升幅度最大，究其原因在于两地政策发力，明确表示对于互联网金融发展的支持。2015年11月4日海 南省人民政府颁布《海南省人民政府关于加快发展现代金融服务业的若干意见》，十三条内容明确提出发展互联网金融，统筹规划互联网金融孵化基地和产业园，支 持互联网企业依托互联网技术和线上线下资源优势。11月底，祖国最北面的黑龙江省推出了黑龙江省“互联网+普惠金融”行动计划，互联网与普惠金融融合发 展，更好地促进全省经济持续健康发展和民生改善。 　　不过从11月两地综合竞争力发展的得分看，两地由于P2P网贷的平台数量较小，网贷规模总量在全国范围内略显落后，网贷人气不足导致综合竞争力得分也处于落后地位，不过随着政策方面利好的支持，也许这一状况会有所好转。 北上广地区网贷综合发展竞争力高 安全指数低 　　4、年底问题平台高发 多地网贷安全得分大降 　　网贷之家数据显示，11月P2P网贷行业共爆出79家问题平台。主要集中在广东、上海、浙江、北京、山东、河北、江苏7个地区，7地的累计问题 平台数量达到了58家，其中江苏、浙江、辽宁由于问题平台相比10月出现了明显的增多迹象，导致11月网贷安全得分下降较多，而山东问题平台数量相比之前 数月出现一定幅度减少的情况下，得分却有所提升。除了山东以外，贵州、黑龙江、河南等地由于11月没有发生问题平台，导致网贷安全度得分出现的上升。不过 总体说来，在年底这个问题平台容易高发的季节，网贷安全度得分下降的省市还是要远远多于网贷安全度得分上升的省市。 北上广地区网贷综合发展竞争力高 安全指数低 　　附表：2015年11月各地区P2P网贷综合发展竞争力指数综合排名 北上广地区网贷综合发展竞争力高 安全指数低

P2P网贷正突破名声之困，良性舆论环境逐渐形成

目前行业和一些平台的尴尬之处就在于花重金去打造一个让人憧憬的平台，然而因为周遭的舆论对行业充满异样眼光（首先需要肯定和承认的是行业本身是存在一些问题，风险和隐患在监管真空下放大，浑水摸鱼者聚众“打劫”，导致行业声名狼藉。）致使大部分真正有投资理财意愿的中高净值用户，仍在门外犹豫徘徊。但，可以肯定的是，行业之乱将在具体细则发布后，逐渐消弭。利于P2P网贷健康发展的舆论环境会逐步建立起来。 行业污名之困？ 2013年余额宝的诞生，将互联网金融概念迅速推诸于公众视野，自此被一些舆论冠以“颠覆者”角色的互联网金融行业，尤其P2P网贷一路高歌猛进，似乎以无所不能的优越性，对银行为代表的传统金融发起冲击、挑战。 两年多来，仅P2P网贷领域就有超过2100家平台密集上线，试图在金融改革变局之下争得一席之地，这种“盛况”似乎是2010-2011年团购热潮之下“千团大战”的重演。原本严肃和高门槛的金融业，大有被乱入的无奈与尴尬。那些信誓旦旦、标榜情怀、畅谈理想，本与这个行业无关的“淘金者”，带着一腔热情、无所忌惮的冲进滚滚洪流。 无门槛、无标准、无监管之下，加剧了乱象发生，造成了行业当下的困局——损害金融消费者的案例频发，令行业蒙受污名。 每况愈下行业舆论环境，无不令专注于这个领域的同行承受巨大压力，甚至悲愤。在日前举办的网易经济学家年会上，农行首席经济学家向松祚亦对互联网金融当下的景象表达了不满的观点： “我关注到一个根本性的现象，中国今天几乎每个人都想搞金融。我觉得中国这是非常荒谬的现象，我认为是不可持续的。互联网公司几乎没有一个不搞金融的，我曾经讲得很清楚，我说就算阿里巴巴也好，腾讯也好，把现在的所有商业化都取代了，又怎么样呢？我们互联网企业为什么不把资金拿来研究全世界最领先的技术，你来搞金融，这是非常有趣，也奇怪的现象。更重要的是你看看我们的上市公司，特别是国有企业。很多国有企业一看非常惊人，几乎国有企业里面绝大多数的主营业务全部都是亏损。靠什么赚钱？靠非主营业务，其中一块就是金融，叫资金的二道贩子。这是很可怕的一种现象。” 我国P2P网贷当下景象与18-19世纪美国西进运动中淘金热多少有些相似：“几乎所有的企业停止了营业，海员抛弃了船只，士兵离开了营房，仆人离开了主人，涌向金矿发源地，农民典押田宅，拓荒者卡垦荒地，工人扔下工具，公务员离开写字台，甚至连传教士也离开了布道所。” 互联网金融不同于其它行业领域的创业，这个行业本身有着很严格的专业要求，且依赖于强大的风控体系、先进的互联网技术、完善的信息安全防御等措施，然而，兴风而起的“淘金客”并没不在意，才造成了跑路、提现困难、非法集资等P2P问题平台接连出现。据第三方机构统计，截至2015年11月底，累计问题平台已达到1157家。 乱象之下有转机 然而，尽管乱象丛生，但互联网金融，尤其P2P网贷对当下我国金融行业改革，利率市场化，人民币国际化，以及实体经济发展是有助益的。 互联网金融是传统金融的有效补充，尤其P2P网贷在服务中小微企业中，填补了银行服务的空白，二者依据自身特点在支持经济发展中相得益彰，目前这一观点，已经在业界形成较广泛的共识。 行业无序发展的乱象，将随着顶层设计的支持，行业地位的确立，监管细则的出台，舆论环境的改善，以及资本市场的青睐逐渐改观、甚至消失。 目前，令行业倍感安慰的是上述几点利好因素，已然对行业规范发展正在产生积极作用。 舆君基于以下几点事实，认为P2P网贷，以及整个互联网金融行业正在艰难突破名声之困，迎来本该属于这个新兴行业的正向而积极的口碑。 高层领导频支持 2014年5月22日，在国家主席习近平主持召开的上海外国专家座谈会上，对与会的美国籍金融专家、陆金所董事长计葵生提出的加强金融风险控制，应积极鼓励金融创新等意见和建议，表示肯定。同时，习近平主席则希望计葵生在互联网金融创新方面多加思考多做贡献，这被业内解读为习近平主席对互联网金融创新的肯定和鼓励。 2015年10月26日至29日在北京举行的中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议，审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》（下称建议稿）。该建议稿由习近平书记作为文件起草组组长承担建议稿起草工作，建议稿中首次提出“规范发展互联网金融”。 今年以来，国务院总理李克强也在多个场合给予行业肯定和支持。其中，有媒体盘点李克强总理至少在10个以上的场合表示过鼓励和支持态度。仅政府工作报告中，就有2次提到“互联网金融”，并认为“互联网金融异军突起”，要求促进“互联网金融健康发展”。 行业地位获肯定 高层领导在公开场合，以及在重要会议上肯定互联网金融行业对社会的积极意义，同时以开放包容的心态鼓励创新，显示出这个新兴行业在整个社会经济发展中的作用。 随着今年7月份，央行等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，整个行业的法律地位得到明确。10月底，党的十八届五中全会审议通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》更进一步对行业作出指导，地位亦随之上升。 另外，在重要的外交活动以及全球性的论坛会议中，互联网金融也作为重要商业活动和议题亮相。如，10月19日的超级国事访问中，随同习近平主席访英的企业中就出现了互联网金融公司——网信集团、拉卡拉；前两天在乌镇举办的世界互联网大会上，亦有多家互联网金融企业的身影——蚂蚁金融、网信集团等。 12月初，互联网金融纳入央行统计体系，也是行业地位受肯定的积极表现。 监管政策频出台 去年以来，互联网金融监管划分明确后，相关监管政策开始陆续出台，这对规范发展互联网金融有着政策保障作用。 2015年7月4日，《国务院关于积极推进"互联网＋"行动的指导意见》发布，重点行动五之“互联网+”普惠金融提出。 7月18日，央行等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。该指导意见明确了“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”的总体要求，确立了“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”五大监管原则。 7月31日，央行发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法》征求意见稿，对于第三方互联网支付的认证要求、支付限额、业务范围作了较为明确的规定。 8月6日，最高法发布《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，明确了网贷借贷平台属于信息中介，仅提供媒介服务，不承担担保责任。 9月26日，经李克强总理签批，国务院印发《国务院关于加快构建大众创业万众创新支撑平台的指导意见》，提出要规范发展网络借贷。鼓励互联网企业依法合规设立网络借贷平台，为投融资双方提供借贷信息交互、撮合、资信评估等服务。积极运用互联网技术优势构建风险控制体系，缓解信息不对称，防范风险。 加上即将颁布的P2P网贷监管办法意见稿，政策环境的搭建，为行业发展提供了制度性保障。 主流媒体有作为 在互联金融行业规范有序发展中，主流媒体的监督与鼓呼成为行业良性健康的必要条件。 《人民日报》作为中央机关报，在聚焦行业发展，关注具体问题方面，尽到了主流媒体应有的责任与担当。 自2012年以来，《人民日报》便对互联网金融行业保持密切关注，尤其对P2P网贷行业的报道，至今已超过上百篇次。报道内容涉及行业动态，安全风险，政策监管，行业科普等内容。 在呼吁行业加强监管、规范有序发展方面，《人民日报》较充分地履行了第一大报的媒体责任，是引导P2P网贷行业走出舆论困境的动力。 资本市场多青睐 近年来，互联网金融平台获得风投的案例逐年增加。2012、2013年，分别出现3起和6起风投机构投资网贷平台的案例，2014年后，各类风投机构对网贷平台表现出极大兴趣。2014年，投资案例发生40起，2015年投资案例攀升至70余起。 据公开信息，明确表示获得风投机构投资的网贷平台近100家，其中，59家目前仅完成A轮融资，14家平台目前获得B轮融资而未完成C轮，获得C轮尚未完成D轮融资的平台有5家，已获得E轮融资的平台有1家，仍有14家声称获得风投机构投资的平台处在天使轮、Pre-A阶段。 而，随着前天宜人贷正式登陆纽交所，成为国内第一家上市的P2P平台，这对国内的其它P2P机构将是利好消息，预示着资本市场对P2P行业认可，接下来将有更多投资发生。 随着多重因素的共同推动下，行业自净化会加速到来，良性发展秩序也将很快出现，随之而来的多样化的用户会涌入行业。 毕竟，顶层设计对这一新生业态充满信心，无论是国务院“互联网+”行动计划，还是中央十三五发展规划，都正努力地将其推上规范发展之路。

P2P平台不差钱发停业公告 称可正常提现

据投资人爆料，P2P平台不差钱已发布暂时停业公告。网贷之家登陆不差钱官网，强制弹出停业公告。公告称，受国家政策影响暂停业务，发布的借款标的已全部还清，投资人可正常提现，请投资人及时提现。不差钱网贷之家11月月报显示，2015年11月，P2P网贷行业新增问题平台79家，行业累计问题平台达到1157家。月报指出，临近年底，自融、拆标、资金池的平台由于资金面有所紧张，资金链断裂的情况下容易导致平台出现问题。此前网贷之家曾盘点P2P平台的奇葩清盘公告。网贷平台停业后发布的清盘公告花样不断，让投资人直呼“太流氓”。常见的有分期清盘、打折回购、债转股等。分期清盘即限制投资人单笔提现金额、延期提现、设置提现门槛等;打折回购即根据不同投资金额，按照不同折扣等级进行回收。此种方案会让投资人的资产大幅缩水;债转股即投资人靠手上持有的债权转身变成网贷平台股东。此种情况最佳的结果是，有资金雄厚的风投入股平台，或平台直接上市，若真能如此幸运，投资人将拿到数倍于网贷的收益。但若经营不善，平台最后跑路或者破产，投资人将血本无归。

P2P网贷将逐步成为全民投资理财的选择

央行为拯救经济下滑趋势采取多次降息的货币政策，随之，银行存款利率和互联网金融收益率呈现下滑走向。P2P网贷作为新型并具有发展潜力的投资理财产品，它的未来如何发展成为业内人士关注的话题。 P2P网贷将逐步成为全民投资理财的选择 央行降息将进一步促进网贷行业利率下行，从而带动新一轮平台降息潮的出现。业内人士认为，未来P2P网贷收益率低于10%甚至低于8%或将成为常态。 近日，央行启动了年内第三次“双降”，即同时降息、降准。这已经是自去年11月份以来，央行启动的第六次降息及第七次降准了。而下行通道中，不仅银行存款及投资理财收益率会随之下行，被看做是高额收益的P2P网贷收益，业界普遍认为，利率也将逐渐下行。央行‘双降’虽不会导致P2P网贷平台收益率立即下降，但从趋势看，P2P网贷借款利率持续下降会是一个较长期的过程。而对于网贷行业而言，随着社会融资成本的降低，有利于保持P2P网贷行业的利润空间较小浮动变化，其收益率也会逐步回落。 P2P网贷优势显现，或加速成为全民投资理财品。面对央行的降息现状，是否会使得P2P网贷行业面临困境？作为新型的投资理财产品，P2P网贷行业确实面临诸多挑战，这无疑也是对该行业的锻炼和成长，并推动着P2P网贷行业向更健康、更全面、更理性的方向发展，所以这次的挑战也是有利于P2P网贷行业成为全民投资理财产品的机遇。 P2P网贷产品收益较高，且项目期限相对固定，收益不会随市场和政策变动而产生较大的浮动。随央行“双降”的影响，P2P网贷的收益有所减损，但相对于传统的投资理财模式，它的收益优势仍保持明显的优势。同时，从每次降息降准后的情况来看，降息降准会带来投资人的显著增加。作为投资人，面对诸多的具体投资项目，应尽量选择资金流向明确、能产生较稳定回报的投资理财产品。 降低资金成本吸引优质资产，方能形成良性循环。业界普遍认为，此次“双降”，将会加剧P2P网贷平台在优质资产端的竞争，资金端能力越来越影响平台的发展。P2P网贷平台的经营核心是获取优质资产，并提高风控水平。P2P网贷平台如能有效降低借款方的资金成本，就能吸引更多优质资产，形成良性循环。 P2P网贷将逐步成为全民投资理财的选择 而面对社会对网贷行业关注度的提高以及需求的增加，P2P网贷行业的资产供应端与市场需求的匹配就显得尤为重要。可以说，拥有足够的优质资产已经成为P2P网贷平台发展的重要因素。而在这一过程中，这位P2P网贷平台未来健康发展提供了较好的风向指标。 在中国经济“新常态”境遇下，互联网金融的发展现状面临新的机遇与挑战。此时的互联网金融尚处在中早期的发展阶段，市场机会众多，P2P网贷等新模式的快速增长彰显了互联网金融的迅猛发展势头。 新挑战意味着新机遇，加快互联网金融行业的改革创新与发展，推动该行业结构性调整，努力突破外部性困局，促使其良性发展。在未来的发展中，互联网金融会出现更多的理财产品和理财模式，更好地融入社会生活，成为全新的金融行业。