揭穿问题平台常见骗术 投资人学会见招拆招

“我投资的一个平台跑路了，不知道怎么维权”、“XX平台去年卷跑了12亿元，但一直没处理结果”。连日来，本报连续报道了某些P2P平台存在提现困难或跑路现象后，又接到了许多投资者的爆料。 随着P2P新平台的不断涌现，网贷行业竞争愈发激烈，近来，一批运营了两三年的老平台也相继曝出提现困难、跑路等问题。 对于普通投资者来说，投资P2P平台如何炼就火眼金睛成功避雷?本报梳理了时下P2P平台出现问题的原因及常见骗术，供投资者参考。 老平台 “借新还旧”掩盖逾期 假标之后卷钱跑路 日前，本报报道的湖北宜昌起点贷就是一家上线了3年之久的老平台，涉及投资者逾千人。“我从来没想过，这样一个老平台会提现困难，我自己都投资一年多了。”在和投资人刘女士交流时，她这样对记者说。 根据网贷之家的数据，记者粗略统计发现，从去年底至今，已有近20个老平台出现问题，其中不乏知名度较高的平台。 畅贷网是最早出现问题的老牌平台，2010年4月成立，在2014年底曝出大规模逾期事件，轰动一时，也让行业内人士唏嘘。自此，老平台的“倒闭潮”便拉开序幕。 此后又有快速贷、美贷网、盛融在线、工商贷、紫枫信贷等均被曝出提现困难、跑路等问题。今年7月13日，连已实现在美“曲线上市”的友贷网也陷入“逾期旋涡”。事后调查发现，有的老牌平台自始至终都是在做自融，而有的平台在事后被证明发的是假标，有的平台是在出现大量逾期后不向投资人公布，采取“借新还旧”的方式掩盖事实，甚至有平台在问题暴露初期推出“八折割肉离场”的办法，让投资人哭笑不得。 存活了3年之久的老平台为何现在逐渐暴露出问题来，倒闭潮背后的原因是什么?网贷之家研究员表示，老平台之所以出现倒闭潮，最主要的原因是大量逾期坏账导致资金链断裂，其次就是自融假标。 “P2P跑路潮导致投资人撤资严重，平台在遇到高峰回款时，资金链容易断裂。”上述研究员认为，一些知名度高的老平台倒闭后，会造成市场恐慌，“新投资人进不来，老投资人出现挤兑，负面效应会影响到无辜平台”。 自融平台 行业类似 单个借款额度大 大多存在拆标情况 随着P2P理财的发展，一些不靠谱的网贷平台采用各种方式来融资，其中一种平台就是自融平台。所谓自融平台，就是P2P平台背后关联实体企业，通过制造虚假标的等方式将P2P投资者的钱转移到实体企业中去。 做自融P2P平台，往往是因其背后实体企业难以从正常渠道拿到贷款，又缺少足够的抵押物以获得资金。 如何辨别自融平台呢?可以看其投资标的和借款人情况。在一个标的出现后，投资者应该查看标的的详细描述、相应借贷合同、抵押合同等是否完善，还要关注借款人的信息、所属行业等等。 一般来说，自融平台的单个借款标的金额较高，涉及的行业类似，而且借款人不多，一般是几个账号不断地循环。 以武汉贷为例，其不少标的都是相同的借款人。例如，某一笔“文化中心广场”借款高达1200万，分四期借款，一期分20次，每次借款15万，抵押物为总价值4608万元商场。 “1200万的融资，还有商场作为抵押，这样的客户一般可以在银行借到款，为什么要在P2P平台高息借款?这说明即使借款人是真的，质地也很差。”本地一位P2P平台负责人表示。 此外，包括自融平台在内的很多P2P平台也存在拆标的情况。即针对额度大的项目，平台会通过拆标以更快地完成融资，将企业借款资金和期限进行错配，一旦投资人集体提现，平台就会瘫痪了。 还是以武汉贷为例，一笔由“lvxiansheng”借款的项目，是吕某因资金周转需借款800万，以200万为一期，共4期借款，一期分20次，每期10万。这就是典型的拆标。 纯诈骗平台 以高收益诱人制造赚钱 假象骗取钱财后一朝跑路 因为门槛低、监管空白，一批P2P平台直接奔着骗钱而来，公司信息、办公场所、投资标的等全部是假的。事实上，只要投资者多留心，这类平台应该是很好辨认的。 记者了解到，今年5月份，湖北有一家名为“万钧财富”的跑路平台，就是纯诈骗平台。昨日，记者试图登录万钧财富的网站，发现网页已无法打开。 经过多个第三方平台的风险提示信息，可以发现，万钧财富的公司地址为硚口区解放大道某大厦的10楼，而该地址属于一个培训学校所有。该平台留的400服务电话，与其域名注册的400电话为两个电话，后者经核实为厦门一家公司所有。此外，在全国企业信息公示系统里，根本查不到这家公司的注册信息。 “年化收益率过高的，要么是诈骗平台，要么就是准备以后跑路的。”武汉一家国资背景网贷平台CEO告诉记者。 以万钧财富为例，5月初上线后活动不断，而大部分标的年化收益率都高达22%左右。 此外，不少纯诈骗平台会发布一些“秒标”，所谓“秒标”是P2P网贷平台为招揽人气发放的高收益、超短期限的借款标的，通常是平台虚构一笔借款，由投资者竞标并打款，平台在满标后很快就连本带息还款。例如，万钧财富在上线之初就宣传，单笔投资1万元奖励现金188元、单笔投资5万元奖现金1088元。 “秒标就是这些骗子平台虚构的借款，根本没有真正的借款人，利用新投资者的钱向老投资者支付利息和短期回报，制造赚钱的假象，今儿骗取更多钱以图一朝跑路。”上述P2P平台负责人说。 提 醒 豪华办公点客服很贴心老板请吃饭 别被这些表象迷惑 面对P2P投资这样一个新生事物，大多数投资人都是新手，在无法真实了解其背后运作模式的情况下，投资人只能从表象来判断平台风险几何，再作出投资决定。 武汉贷的投资人向记者袒露投资经历时说，“这个平台的老板很阔绰，请我们投资人到高档酒店吃饭，我们还看到老板和某位市领导的合影，还有寺庙方丈送给他的题字，还有获得的很多互联网金融创新的荣誉牌匾，看到这些，我觉得这是一个做得很好的公司，就投资了。” 从记者接触的众多投资人来看，大多数都和这位投资人的经历类似，到现场看看，办公地点很豪华，证明公司有实力;客服员工很贴心，证明公司管理好;请投资人开会吃饭，证明公司尊重投资人，还有很高的投资回报等。正是被这些表象所迷惑，让众多投资人陷入了投资陷阱。 如何揭穿问题平台的骗术 1、查注册信息 公司是否真实，可以到全国企业信用信息公示系统查询。 2、考察公司是否规范 首先核实地址与电话是否真实，其次投资人最好实地考察，看公司环境是否规范，证照是否齐全。 3、看股东背景 在公司简介中会有股东背景及团队风采，先核实股东是否属实，其次看风控团队是否有相关从业经验。 4、收益过高是问题平台的几率大 长期投资收益超过 20%的平台基本上都不可持续。部分骗子平台收益率会高达 60%或100%，切勿相信。

P2P“不得增信” 风险准备金模式也被叫停？

 7月31日，央行发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》，一度被舆论称为“史上最严”管理办法。从中不难发现，监管层倾向于P2P资金存管银行而非第三方支付机构的态度。联系同月份落地的“互联网金融指导意见”，明确P2P平台信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务。综上，第三方支付机构资金托管、担保垫付模式这两种平台增信“利器”已然前功尽弃。 那么，平台另一种常见的增信方式——风险准备金模式，这一模式是否触犯了“平台不得增信”的监管红线呢?对此，拍拍贷CEO张俊认为P2P监管细则将会叫停风险准备金模式。监管层叫停平台自身提供增信到底如何实操，唯有等待监管细则公布之时或许才能有解。下文笔者将针对风险准备金模式作具体阐述，以供投资人参考。 1.什么是风险准备金 风险准备金，又叫风险备用金、风险保证金，是指当P2P平台从自有资金中或者收取用户的费用中拿出一部分钱作为当平台贷款项目出现逾期或风险时对投资人损失的一种非义务性垫补。 风险准备金是目前P2P网贷行业比较多见的一种平台自我增信的形式，目前平台例如人人贷、宜人贷以及拍拍贷等采用了此类模式。 2.风险准备金的使用规则 每个P2P平台对于平台内风险准备金的使用有不同的规定，以下是网友整理的关于风险准备金常见的使用规则： 其一，违约偿付规则。只有当项目逾期超过一定期限后，平台才会使用风险准备金对投资人进行偿付。不同平台规定的期限不同，最常见的是30天，也有平台规定的期限为1天、7天或者90天; 其二，时间顺序规则。风险准备金对投资人的偿付流程按照该债权发生的时间顺序进行。即如果有多个项目同时逾期或违约，根据借款的时间顺序，先借款的先偿付，后借款的后偿付; 其三，债权比例规则。风险准备金对同一借款协议下的不同投资人的偿付规则是按照各债权金额占同协议内发生的债权总额的比例进行偿付分配; 其四，有限偿付规则。风险准备金对投资人偿付金额以该账户的资金总额为限，当该账户余额为零时，自动停止对投资人进行偿付，直至该账户有新的资金流入; 其五，收益转移规则。当投资人得到了足额偿付后，债权收益将转移至风险准备金账户。如债权有抵押、质押及其他担保的，则平台代出借人处置抵押质押物的所得等也归属风险准备金账户; 其六，金额上限规则。当风险准备金账户中的金额超过平台所有债权本金金额的相应比例时，平台有权将超出部分转出该账户，转出部分归平台所有。 3.风险准备金模式的优缺点 不可否认，风险准备金模式为投资人提供了有效的风险共担机制，分散了投资人投资行为所带来的信用风险，提升了投资人的信心和平台信誉度。 然而风险准备金模式仍有几大问题需要平台和投资人正视： 首先，风险准备金模式是P2P平台出于自我增信的目的而主动提出的，不存在法律强制性，所以如果万一平台突然宣布其无效或者将其废除，在法律上，平台最可能的罪名是涉嫌虚假营销，而平台可以拒绝偿付投资人的损失，投资人同样面临血本无归的风险。 其次，按照平台的风险准备金各项使用规则，若平台上存在额度较大的标的，而实际金额已经超过风险准备金的总额，平台便陷入偿付困难。亦或与风险准备金挂钩的平台贷款余额信息不透明时，实则也很难让投资人信服风险准备金模式的功效性。 最后，平台风险准备金一般由第三方银行托管，但最终归属和使用权仍旧属于平台，垫不垫付，垫付多少还是平台说了算。当出现平台也承受不起的风险时，P2P平台还能做到“先人后己”吗?

P2P细分领域车贷被看好 考察六点鉴别假标

P2P垂直细分市场逐渐受关注,车贷也成为了复制性强的互联网金融业务。与信用贷相比,车贷又有抵押或质押,出现逾期或坏账后容易处理;相对于房贷而言,车贷单个项目金额小,就算单笔坏账出现,亦不会对平台造成较大影响。因此,不少P2P平台如融金所、果树财富、投储在线等都专注于车贷业务。 不过,对于车贷产品除了判断其是否存在假标外,还要懂得如何判断项目的合法性,比如质押证件像汽车销售发票、机动车登记证、车辆购置税单、保险单、备用钥匙等是否齐全,是否在车管所办理了抵押手续、车辆是否安装GPS等等,以此保证车辆重复抵押的风险。 优势 车贷空间大,可复制性强 此前,人们对于贷款购车还没有太高的认同感。据介绍,去年汽车金融在国内的渗透率依然不足20%。也有调查表明,目前在中国有74.5%的消费者认同贷款购车,预计未来3-5年我国的贷款购车率将达到40%-50%。而像北美等市场的购车贷款率在80%以上。可见,汽车消费是目前国内尚未大规模使用金融杠杆的个人消费,发展空间巨大。 “再加上汽车升级换代较快,而且新能源汽车也逐渐兴起,我们希望能渗透到汽车金融的产业链中。”融金所董事长孙明达对新快报记者表示。据了解,目前车贷平台大多采用线下直营或加盟的模式来进行审核项目。 车贷模式较成熟,线下业务扩张性好、可复制性强,融金所董事长孙明达就对新快报记者表示,该公司已经有40多家线下分公司。同样开展车贷业务的果树财富刚上线一年多的时间内就已经成立了5家线下分公司。 短期小额符合P2P本质 新快报记者从各家车贷平台了解到,目前车贷业务平均借款周期大约为1到6个月之间,以短期周转资金为主,车辆抵押标的借款额度一般为汽车估值的50%-80%,一般金额在5万到50万之间。“投资这种小额标的,投资人可以分散资金,等同于分散了风险。”孙明达表示。 果树财富CEO吴复申也对新快报记者表示,车贷相对于其他贷款而言,短期小额符合P2P本质,而且流动性风险也较小。“即使一个项目出现问题,也不会引发流动性风险”,他表示,对于借款的客户,会根据客户资质在车上安装2到3个GPS,24小时监控客户行踪,“这样,就可以第一时间知道客户是否出问题,一旦卸掉了或者出现异常情况能自动报警,我们的业务员就会上门查看客户情况。” 业内人士也对新快报记者表示,放贷后的3天内实时监控很关键。“比如出现弱电、掉线、位置不变等情况要高度警惕”。此外,有的平台对于越界的借款人要求交纳一定的保证金。 风控 征信数据缺乏 车辆抵押存风险 投储在线COO李卫斌也对新快报记者表示,“车贷风控的原则,首要是控人,其次才是控车。对借款人的资质审核,在于最大程度降低借款人的道德风险、违约风险,重点防范发生借款人跑路和失联的风险。 一般而言,车贷业务分为抵押和质押两种方式。李卫斌表示,最安全的措施是质押车辆(自有车库、专人看管)和质押证件(汽车销售发票、机动车登记证、车辆购置税单、保险单、备用钥匙)并举;其次是在车管所办理抵押手续、安装GPS和质押证件、签署委托买卖协议,以防借款人之后在其他公司重复借贷和人车失联的风险。 此外,为了减少坏账,有的平台还会与借款人签订买卖协议,吴复申就表示,果树财富会与借款人签订“买卖协议”,即在约定还款日前尚未还钱,平台有权利将车辆卖掉以还款。 对于风控流程,吴复申表示,首先要请评估师对车况进行评估,包括判断车辆是否损坏、是否修过、换过零件等等;不过,车辆估值也由很多影响因素。李卫斌就表示,车辆牌照(如上海大牌、沪C牌照、外地牌照等)、车辆市场价格、购车年限、行驶里程、有无重大交通事故记录、有无交通违章记录、是否按揭车等都会影响车辆估值。 接下来,风控人员会先进行初审,包括电话审核、交叉审核亲朋好友同事、查询社保、是否违章等等;分公司业务员会对每个客户进行面审,当面询问情况。吴复申说,“额度比较大的会考察其住所、办公场地等”,然后把信息汇总给总部;接着,总部审批中心根据情况判断,给借款人额度及期限,以及是否押车押证。“不过,对于风险比较高的,一般选择押车”,吴复申表示。 ■指南 投资人如何考察 车贷平台标的真实性? 1.确认项目的真实性。吴复申提醒,特别要核实“人车一致”,车主是否车的持有者,是否有人车合影,再与身份证、驾照的照片核对确定是否是假标。 2.确认项目的合法性,查看抵押等资料手续是否齐全。 3.确认项目抵押物的抵押成数,抵押成数越低标的安全性越大。融360 分析师敖璐提醒,如果借款收不回来,能把车辆快速处理变现就是最好的安全保障,车辆处理价格可以略高于抵押的金额,这样就能保证项目的本金和利息安全。“一般车辆抵押在7成左右。投资人可以随机抽取10个项目进行评估;看车辆实际抵押成数多少,抵押金额应该小于评估价格”。 4.查看借款期限,车子的价值变动随时间变动。不宜借款时间过长,因为车辆贬值快,特别是刚买不久的新车。敖璐表示,如果是2到5年的二手车,建议最好投资2到3个月。 5.查看抵押车辆是否有GPS安装,查询GPS在线监控,可以通过官方GPS在线查询,在押的车可以看车库。 6.可在办证中心查询(车辆登记处)是否有办理抵押登记、深圳地区可以在互联网查询。敖璐建议,核对相关手续,如转账的凭证和转账记录、借款借条原件,“身份证、结婚证、户口本、车钥匙、保险单及相关还款证明,查看抵押权人是平台老板、股东、财务、还是管理层等”。

用物理学定理戳穿P2P平台的“谎言”

 物理学是人们对无生命自然界中物质的转变的知识做出规律性的总结。能量守恒定律、牛顿第一定律，这些耳熟能详的基本定理对P2P网贷是否有用?从物理学的角度解读P2P网贷，看看P2P网贷的前世今生、未来发展等。 能量守恒定律：能量既不会凭空产生，也不会凭空消失，它只能从一种形式转化为其他形式，或者从一个物体转移到另一个物体，在转化或转移的过程中，能量的总量不变。 P2P网贷的风险无法凭空产生和消失，他只能随着交易变化一起转移或分散。如，P2P平台引入担保公司、保险公司、小贷公司风险并没有减小，只是从投资人或者P2P平台转移到了第三方公司。风险与收益如同硬币的正反两面，高收益必然对应高风险。那些打着“零风险、高收益”的旗号揽客的平台，违背了“能量守恒定律”，投资者对此只需左耳进右耳出，并笑着问问他“风险是被你吃了吗?”。 不确定性原理：对粒子的空间位置知道的越精确则对其速度知道的越不精确，对其速度知道的越精确则空间位置知道的越不精确。 目前大部分平台都承诺“本息保障”，“刚性兑付”已成为业内的潜规则，但提供本息保障无疑大大增加了平台的运营风险，规模扩张与风险控制的矛盾愈发严重。因此一些平台开始探索“多元化”的发展道路，特别是拓展股权众筹业务。理论上，股权众筹并不向投资者承诺保本保息，投资者必须接受“后果自负”的游戏规则，平台在没有了兜底压力的情况下自然鼓励投资者“买买买”。 牛顿第一定律：一切物体在没有受到外力作用或受到的合外力为零时，它们的运动保持不变，包括加速度始终等于零的匀速直线运动状态和静止状态，直到有外力迫使它改变这种状态为止。 如没有互联网金融的出现，传统银行恐怕还在“躺着赚钱”，还在自己的温柔乡里久久不能醒来。但是余额宝、P2P等“外力”改变了他们的命运，存款搬家，利率走低，传统银行的转型已迫在眉睫。 光速不变原理：真空中的光速对任何观察者来说都是相同的。在狭义相对论中，指的是无论在何种惯性系中观察，光在真空中的传播速度都是一个常数，不随光源和观察者所在参考系的相对运动而改变。 无论互联网金融如何变，本质还是金融。那么互联网金融涉及到货币、信用和风险定价。P2P从业者需要怀着对金融的敬畏之心，注重风险管理，否则还没颠覆传统金融就会自己先走到尽头。

若平台在行业洗牌中死掉 投资人该怎么办

据网贷之家数据显示，截止2015年上半年，广东省正常运营平台达到392家，居全国各省市第一位，其中深圳平台占比78%。南方日报消息，目前深圳P2P网贷平台资金托管率不足一成，多数资金竟然在“裸跑”。《互联网金融指导意见》发布后，行业内不断传出行业洗牌加剧，更有业内人士预言90%的平台将倒闭。像这种靠资金池运作的平台，会有多少平台倒闭?人无远虑，必有近忧。若行业洗牌是大势所趋，踩雷或是避无可避，投资人必须提前做好准备，迎接行业的“进化”。 若有一天不幸踩雷，不要惊慌失措，坦然面对，理性收集证据，抱团取暖，不拿回自己“血汗钱”誓不罢休。 第一，提前收集证据，有备无患。 平台跑路后，投资人要收集的证据主要包括两个方面：一方面收集自身与平台关系证明，如充值提现记录、银行凭证、投资记录、借贷合同、网站服务协议、投资协议等等;另一方面要收集跑路平台的相关信息，如网站截图、公司证照、法人资料、经营资料、管理团队、公司虚假宣传截图等信息。 建议投资人提前收集这些资料，因为有部分平台跑路后会先关闭网站，若投资人平时不注意保存资料，网站打不开后很难收集证据。 第二，抱团取暖，统计被骗金额。 如果平台跑路了，受骗的就肯定是一批人，此时应该建立QQ群，将所有上当受骗的投资人集合在一起，扩大维权舆论影响，追回资金的可能性比较大。 建立QQ维权群之后，不应只是发牢骚骂平台，而应选出一个代表，统计被骗的金额，分享大家收集到得证据，理性讨论追讨资金办法。 第三，谈判协商，理性维权。 不是所有的平台都是诈骗性质，随着监管的加强，以后诈骗平台会越来越少。相反会出现一些老平台因经营不善或资金链断裂、坏账等原因而倒闭清盘，甚至跑路。肖飒律师曾在文章中为投资人支招，如果在跑路前，能与平台的负责人联系上的话，投资人最好聘请专业的法律顾问与平台律师交涉、取证、谈判是否可以回款以及数额、比例;一旦谈判破裂，投资人直接到当地公安局经侦大队报案。 第四，把握时机，报警维权。 若谈判失败，立即到平台所属地区报警，及时向警方提供证据资料。最好联合当地受害者报警，为案件侦破争取时间。 如刑事顺利立案，协助警方提供平台老板及主要成员的财产情况，含房产、车辆、账户、债权和股权。如未能刑事立案，立刻开启民事诉讼，采用诉前财产保全等的方法将对方主要账户控制住，一旦有款进来，优先满足原告的诉求。 第五，行政诉讼，做好长期作战准备。 在报警未予立案，或者办案进度一筹莫展的情况下，可以去提起行政诉讼，向律师求助，但一般胜诉率较低。因为投资受害人比较多，所以行政诉讼的期限也会比较长，投资人需做好长期作战的准备。

从通融易贷事件看担保猫腻 别让你的钱裸奔

7月27日，网贷之家发布新闻“通融易贷CEO自曝问题：九成民营平台难存活”引起投资人热议。文中提到，通融易贷自组担保公司风险依然没过关。笔者登录通融易贷官网发现其每个项目都有担保公司担保，既然个个项目都有担保，那么又为何出现无法赔付，产生流动性危机呢?原因无他，自融自保。通融易贷每个项目的担保公司都是广东金成担保有限公司。查阅全国企业信用信息公示系统，发现广东金成担保有限公司法人为赖金茂，股东为赖金茂、赖宗琰，与通融易贷股东高度重合。 通融易贷事件再次警醒我们提高对第三方担保的关注，不能再盲目地认为，有担保就安全。担保也有可能存在猫腻。 猫腻一：P2P平台与担保公司“共享”法人，关联担保 很多P2P平台与担保公司“共享”法人，或者股东高度重合。这类担保公司的担保意义较弱。自己发放贷款，自己承担担保责任，这种显然不具有担保的意义。 猫腻二：担保类型类型不同，承担责任不同 根据《保证法》规定，按保证方式的不同，可以将保证分为一般保证和连带保证。担保公司提供的连带保证和一般保证的区别主要体现在以下几个方面： 第一，承担责任的具体方式不同。若担保公司承担的是一般保证，那么担保公司只是在借款人不履行还款义务时，有代为履行还款的义务，而连带保证的情况下，担保公司与借款人为连带债务人，出借人在保证范围内，既可以要求借款人偿还，也可以要求担保公司偿还，出借人无论选择谁，担保公司和借款人都无权拒绝; 第二，一般保证中的担保公司享有先诉抗辩权，意思就是当出借人要求担保公司代为履行还款义务时，担保公司可要求出借人先就借款人的财产诉请法院强制执行;而连带保证中的担保公司则无此权利。 猫腻三：担保公司能力未知 根据相关规定，融资性担保公司的融资性担保责任余额不得超过其净资产的10倍;非融资性担保公司的担保规模不能超过自身注册资本。 但是一些担保公司的在保余额未公开，投资人很难知道该担保公司的担保能力如何。 猫腻四：融资性担保公司与非融资性担保公司，担保内容不同 审批上讲，融资性担保机构是特许机构，需要通过地方监管部门前置性审批许可并获得《融资性担保机构经营许可证》后，才能在工商等相关部门注册登记成立;而非融资性担保机构尚未实行准入管理，其注册登记没有前置性的行政审批要求，也不持有经营许可证，只要符合《公司法》等相关规定，直接进行工商注册登记或其他注册登记即可成立，融资性担保机构是持牌机构，非融资性担保机构是非持牌机构。 在业务上，融资性担保业务为特许经营业务，主要是与银行合作，替借款人担保，他们有银行授信额度。非融资性担保机构，主要做一些类似诉讼保全担保、投标担保等履约担保业务。前者可以兼营后者的业务，而后者不能经营前者业务。 通俗地讲，融资性担保公司指的是承接融资担保业务。比如贷款担保、保函担保、信用证担保等。简单的说就是为被担保人融资行为所提供的担保服务。 而非融资性担保指的是为被担保人融资以外的其他行为提供的担保服务。比如增信服务、履约担保、投标担保。

互联网理财跟着央行走 投资P2P把握住钱流

近来股市震荡得厉害，不过如果有哪位上海阿姐牢牢地把握住“听国家话听党走”的真谛，在5月份左右证监会查配资的时候放弃杠杆或干脆抛掉，在7月8日响应国家号召时大胆救市，那现在可就真的是笑不动了。其实，不管是80年代买国库券、还是90年代买股票认购证、还是2000年初买房子，只要就听从了国家的号召，没有哪一次不是赚得盆满钵满的。巴菲特有一句股市投资真言：“众人恐惧时我贪婪，众人贪婪时我恐惧”，但是只要有了国家这个指数明灯，又何必再恐惧和犹豫呢? 这不，对于想进行互联网理财的阿姐们来说，上周末，央行发布了《互联网金融指导意见》，只要阿姐们按图索骥，就可以找到那些最为正规的互联网理财渠道，既可以享受互联网金融的高息，又可以防止落入互联网的陷阱。 投资P2P 把握住钱流 央行指出，P2P个体网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。个体网络借贷要坚持平台功能，为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务。个体网络借贷机构要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。 由此可见，阿姐们可以从“钱的流向”入手，来判断一家P2P是否合规。首先可以看看准备投资的钱充值充到了哪里，如果不是上海阿姐自己开立的第三方支付账户或银行账户，而是进入了P2P公司的账户，那就意味着P2P可以任意挪用你的钱;第二是看阿姐借出去的资金去往哪里，如果是参加了“理财计划”，那么多半不知道自己的钱究竟是借给了谁，不仅涉嫌“非法集资”，还有可能是P2P自融;最后看担保是P2P自身提供的还是由第三方提供的，如果是P2P自己出钱提供担保，意味着它已经越过了“只能做信息中介”的红线。上述三类平台，上海阿姐还是少碰为妙。 玩众筹 主要看信息 央行对股权众筹的定义是通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动。股权众筹融资必须通过股权众筹融资中介机构平台(互联网网站或其他类似的电子媒介)进行。股权众筹融资方应为小微企业，应通过股权众筹融资中介机构向投资人如实披露企业的商业模式、经营管理、财务、资金使用等关键信息，不得误导或欺诈投资者。 玩过股票的阿姐们都知道，如果你连一支股票做什么行业、每股收益多少、当前市盈率多少倍都不清楚就呒头呒脑地买入的话，多半就会得“吃药”。同理，如果众筹平台不能够把企业的商业模式、经营管理、财务、资金使用等关键信息等做详细的披露，会有多少人仅凭着“情怀”、“创意”就愿意成为它的股东呢?毕竟世界上只有一个小米，也只有一个老罗，甚至连他们也都不是上海阿姐们的菜。 买基金 先要算好账 央行规定互联网基金销售要切实履行风险披露义务，不得通过违规承诺收益方式吸引客户;基金销售机构及其合作机构通过其他活动为投资人提供收益的，应当对收益构成、先决条件、适用情形等进行全面、真实、准确表述和列示，不得与基金产品收益混同。 上海阿姐都知道，网上买基金和保险相对来说比较优惠。买基金，申购和赎回费率会相对比较低，有的甚至可以低至1折;但是网上买基金和网下买基金一样，还是要先算好账，了解所买基金的收益构成、先决条件、适用情形等，不要等到最终结账时，发现收益完全不是想象的那么回事。如果基金公司在这方面含糊应对，阿姐们应该毫不犹豫地和它们再见。 买保险 安全性第一 央行要求保险公司在开展互联网保险业务时，应确保交易安全、信息安全和资金安全。保险公司通过互联网销售保险产品，不得进行不实陈述、片面或夸大宣传过往业绩、违规承诺收益或者承担损失等误导性描述。 对于上海阿姐们来说，如同线下买保险一样，不要听业务员说得花好桃好，不仅要看产品本身，还要看这家公司的互联网技术水平，如果用户体验不好、买完之后就会骚扰电话一堆的话，那还是敬而远之是上策。 买信托 不好高骛远 央行对互联网信托和互联网消费金融也做出了规范，要求信托公司、消费金融公司通过互联网进行产品销售的，要遵守合格投资者等监管规定，审慎甄别客户身份和评估客户风险承受能力，不能将产品销售给与风险承受能力不相匹配的客户。 阿姐们都知道，买信托产品的门槛很高，最高达300万元。而在互联网金融的冲击下，信托的门槛已经下降至10万元，甚至有10元买信托的产品，看上去很美是不是?但是能够拿出300万元以上资产投资信托的人，和拿10万元投资的人，他们的风险承受能力是不样的，尤其是现在信托也不能刚性兑付了，对于上海阿姐来说，这样低门槛的信托产品非但不能保证收益，反而风险更大，所以对于互联网信托之类的，在买之前还是先掂量一下自己的实力，不要好高骛远，更何况，现在有些正规的P2P的收益水平，也可达到了10%左右了。

如何鉴别可能涉及非法集资的P2P网贷平台

近日，有关非法集资的媒体报道不绝于耳。7月21日，媒体曝露广东省公安机关发起的“利剑2号”打击非法集资行动共破案35起，抓获犯罪嫌疑人281名，涉案金额约40亿元。而就在日前，深圳P2P平台德利贷被网贷之家论坛网友爆料称平台因涉嫌非法吸存，已被公安侦查大队立案调查，网贷之家实地走访证实平台所在办公地已人去楼空。 无独有偶，7月22日，大连市政府在其网站上发布了《涉嫌非法集资广告的通告》，其中信和财富等多家P2P平台遭官方通报涉嫌非法集资。 互联网金融发展如火如荼，国务院近期印发的关于积极推进“互联网+”行动的指导意见也将网络借贷列为支持业务的第一位。一些不法分子打着“P2P网络借贷”的旗号进行非法融资、非法吸收公众存款甚至集资诈骗的案件也越来越多。 当前非法集资类案件呈现出极强的隐蔽性、欺骗性和诱惑性。为此，笔者整理了目前非法集资的几大显著特征以及P2P平台涉及非法集资的几种情况，望投资者提高警惕，理性投资。 非法集资三大显著特征 1. 许诺超高投资回报率 投资人应坚信“天上不会掉馅饼”，对“高额回报”、“快速致富”的投资项目冷静分析，避免上当受骗。 2. 只提回报不说风险 “高回报、零风险”往往是“请君入瓮”的投资陷阱。一般情况下，不法分子会想尽各种办法淡化与之相关的高风险，如果有投资人问及风险，他们要么轻描淡写，要么信誓旦旦。这时就需要投资人在投资前从多渠道调查P2P平台的资质以及出借资金用途等等进行综合判断平台是否规范可信。 3.借国家政策支持之名 目前已有越来越多的不法分子以响应国家各项发展政策为名，实施非法集资犯罪之实，给受骗的投资人依附于政府宏观政策的信赖感。 P2P平台可能涉及非法集资的三种情况 随着多起利用P2P网贷平台实施非法集资的案件被曝光，央行条法司副处长王晋也曾针对P2P平台可能涉及非法集资的几种情况作如下总结： 一是一些网络借贷平台通过将借款需求设计成理财产品出售给放贷人。或者先归集资金、再寻找借款对象等方式，使放贷人资金进入平台的中间账户，并由平台实际控制和支配。 二是网络借贷平台没有尽到借款人身份真实性核查义务，未能及时发现甚至默许借款人在平台上以多个虚假借款人名义大量发布虚假的借款信息。 三是网络借贷平台发布虚假的高利借款标的，甚至发假标自融，并采用借新还旧的“庞氏骗局”模式，短期内募集大量资金满足自身资金需求，有的经营者甚至卷款潜逃。

如何看待P2P平台公布的数据

日前，某公网贷评级机构又将40家P2P平台拉入黑名单。而其拉黑名单的重要原因是：信息披露不充分、偿债能力无法评估。虽说某公的评级已经无法再让人信服，但是信息披露确实是网贷的一个痛点。监管也不断强调加强网贷平台的信息披露。于是，我们进入P2P网站就会看见一堆数据信息向我们挥手。每个数据都在告诉投资人：这是一个大平台，一个敢于公布信息的平台，一个靠谱的平台。投资人应该如何正确的看待平台的数据?本文告诉你，哪些数据有用，哪些数据不能信! 1. 平台综合年化收益率 很多平台都会将自己平台收益率与银行理财产品、余额宝等进行对比，证明自己的收益有多高，在这里投资又是多么的划算。投资人看见他们的对比图，总是会有不比不知道一比吓一跳的感觉。笔者，在此提醒各位投资人，收益与风险是成正比的。就像卖保险的只告诉你什么情况会保，什么情况拒绝承保一样，P2P网贷平台总是告诉你有收益有多高，却不会提醒你风险有多高。 投资人应时刻牢记巴菲特的格言：投资有两个原则，第一条是保住本金;第二条是永远记住第一条。 2. 累计成交量 现在展示数据的平台，基本都会公布这个数据。累计成交量即平台成立至今撮合成功的交易总额。一般我们会认为平台成交量越大，规模越大。而很多网贷小白又会认为，规模越大就越安全。但实际情况是成交量越大规模越大都只是一般意义上的规律，并不是绝对的真理。规模越大，就越安全更是无从谈起。 同时，笔者提醒投资者，必须需要理性看待平台的成交量。首先，平台成交量大，可能是单个项目借款额度高;其次，若平台有债权转让功能，债权转让标也会拉高成交量。 3. 待收余额 这项数据含金量比较高，反应了平台在贷未还的金额。一般贷款余额呈现比较平稳的走势，但如果平台累计待收短期内连续大量上升，投资人就该提高警惕。庞氏骗局的一个特征就是待收余额只增不减。 那么待收余额下降是否是好事呢?下降说明平台交易量下降，在开展项目上受阻，平台的业务在调整。 该数据呈现明显的上行或者下行，都不是好事，投资人需要警惕。 4. 投资人数或注册用户数 很多平台P2P会公布投资人数和注册用户数。很多人认为这两者是相同的，其实不然。一般平台的注册用户数会是真实投资人数的几倍。这个是转化率问题。第三方支付汇付天下曾发布报告称，网贷行业整体交易转化率不到五成。可见，有些平台故意将注册用户数和投资人数混淆，迷惑投资人。 作为投资人，要有自己考核平台的标准，平台的用户数量固然可以参考，但是作为平台增信的加分项，仍需斟酌。 5. 累计为投资人赚取收益 购买基金时常常需要参看历史累计收益，通过该基金的历史累计收益，预判未来的收益情况。但是P2P属于固收类理财产品，历史累计收益没有太大的参考价值。累计为投资人赚了多少钱，可能是平台站在投资人的角度，给出的最暖心的数据，然而并没有什么卵用! 6. 风险准备金 风险准备金是平台拿出一部分钱，当借款人无法还款时，用这部分钱垫付投资人。一般情况下，平台会实时或定期公布风险准备金余额。风险准备金对投资人有何意义呢?我们通常会用“风险准备金/待收余额”与平台历史逾期率作比较，如果比值大于逾期率，就说明基本能起到风险覆盖的作用，反之就说明平台可能没有能力兜底。

P2P综合收益率持续走低 投资哪种标最划算

据网贷之家数据显示，2015年上半年网贷总体综合收益率为14.78%。1月份是上半年综合收益率最高的一个月，此后5个月基本处于下降的走势。而2014年网贷综合收益率为17.86%。同时，报告预测：随着上半年多次央行降准降息造成的宽松的货币市场环境，网贷行业的总体综合收益率仍有进一步下降的空间。可见，网贷收益率降低是必然趋势。在这样的环境下，投资人是否有办法能够对抗利率下跌，保证自己收益不降呢?答案当然是肯定的。网贷之家论坛网友为大家支招，投资长期标的可有效保证自己的投资收益不随市场大环境降低。 首先介绍一下债券牛市的概念 债券牛市发生在新发行的那些债券承诺利息逐渐下跌的时间段。为什么出现在这个时候呢?因为如果市场预期利率在将来一个阶段会出现下跌，那么在将来发行的债券利率对比原来发行的债券利率也会下跌，这样投资者在可交易债券市场就会更愿意买入利率相对更高的旧债券。由于买的人多了，价格会出现上涨。如果市场预期将来的利率下跌比较剧烈，那现在的债券价格上涨幅度也就会比较大，这样所谓的债券牛市就出现了。 投资长期标的，提前锁定高收益 同样，类比P2P网贷，现在的标的可以看做一种“债券”。若利率不断走低，将来的发出的标的利率会比现在的低，那么在“二级市场”，也就是债权转让的系统，大家更愿意买入之前利率相对更多的“旧标的”的债权。按照这个思维，若大家现在投资长期标的，那么就可以提前锁定利率，保证自己的投资回报率不受市场经济下行的压力，收益率不降低。相反，若自己现在投资短期标的，到期后再投资，利率将随市场而变低。 利率下降后，或出现债权转让牛市 按照“债券牛市”的概念，我们甚至可以预测，未来P2P的债权转让会出现很多溢价转让。 如投资人A在2014年7月投资了一个利率18%、36个月，还款方式是等额本息的标的1万元。现在进行转让，而现在的网贷行业平均收益率已经为14.78%。大家都买不到利率18%的标的。那么就会有很多投资人，想要购买这个债权转让标的，这时即使投资人A溢价转让也可以很快将债权转让实现资金套现。如，若投资人A待收本金为7241.48元，待收本息为8676.48元。他溢价转让，转让价格标为7400元，依然可以转让出去。为什么?因为现在投资人拿7400元，若投资15%、等额本息新标，最后只能拿到8611.2元。而购买这个溢价转让的标的最后却能拿到8676.48元。 投资人用7400元购买P2P产品对比： 如此，P2P网贷的债权转让市场就会出现大量溢价转让的标的。而当初投资长期标的的投资人不但轻松转让债权，还意外的像“网贷黄牛”一样获得了一笔额外收入。时势造英雄，时事也能造黄牛!很明显，投资人会购买2014年18%的债权转让标的。 现在投资长期标的，有何利弊 虽然现在投资长期标的可以提前锁定高收益，还可以像黄牛一样赚一把，但是很是有很多人担心。长期标的期限长，就意味着风险也随之增大。同时网贷的收益率下降并不是非常明显，没必要为了几百块的羊毛，把羊弄丢了。

盘点P2P平台撕逼招式 助投资人拨云见雾

日前，恒泰证券和上市公司东方金钰相继宣布自建P2P网贷平台。P2P网贷的火热程度可见一斑。而上市公司、银行、国资企业的争相进入，也是网贷行业的竞争白热化。各平台有如争抢配偶般争抢用户，表现自身的优雅姿势。只是在行业洗牌的巨大压力下，手段越来越“粗野”，互黑、撕逼已逐渐成为平台求偶的一种常见手段。 而对于投资人来说，平台之间的互撕，有可能让你看清并撤离一家违规操作平台，也有可能让你冤枉一家优良平台。了解P2P平台常见的撕逼招式，或许可以更加冷静清醒的“观赏”撕逼大战。网贷之家论坛网友“投投么么哒”盘点了P2P网贷平台常见的四种撕逼招式，助你横行网贷江湖。 招式一 中介与非中介 中介之争始于2014年4月，时值银监会放出四条监管红线，规定网贷平台需明确其中介性质。 实践证明，中介性质的平台所起的作用仅是能够在一定程度上避免平台本身的信用风险，对抑制资产端的风险并没有实质性的帮助。而众多p2p平台借此相互挤兑却已成为既定事实。鹬蚌相争之下，予“大公”以可趁之机。每次预警，必提平台违规，“中介与非中介”正是被指的软肋。 监管条文跟不上互联网金融的形势变化成为监管政策落地最大阻碍，随着开放包容适度监管口号的提出，之前的四条监管红线在如今的网贷局势下，几乎成为一纸空文。 招式二 有抵押与无抵押 不管是投资人，还是平台运营人员，公认P2P的核心竞争是风控。而抵押物的足值变现可以成为借款人还款的最后一道防线。但是真实有效的足额抵押物当属优质资产，来源有限，平台若以此为业务重心，很容易出现“标少人多”的畸形业态，因此在体量上很难形成规模。以抵押项目为重心的平台，在发展上也等于自断一臂。 没有足够的规模，没有足够的话语权，就无法引发行业内及投资人的关注，抵押平台的信用背书也陷入了两难的尴尬境地。 另外，抵押物的真假也很难精确辨别，被虚假抵押物欺骗，使投资人蒙受损失的案例也屡见不鲜，故只是单纯地说有抵押比无抵押更安全，委实缺乏依据。不过作为撕逼话题，“有无抵押”足以担此重任。 招式三 兜底与不兜底 兜底的撕逼模式，开始该是从之家的网贷话题开始。 以长远的眼光来看，不兜底将成为趋势。而就现在来看，不兜底则属于美丽的童话，兜底才是网贷行业残酷而现实的“潜规则”。违反规则的人，就是和整个市场作对。虽说拍拍贷曾经“不兜底”的豪言壮语让人眼前一亮，但最后还是为持续数月的负面舆论买了单。 现实明确地告诉了网贷平台，兜底只是在生日蛋糕前许下的一个美好愿望，只能想想，不能说。说出来就不灵了! 招式四 通道与非通道 P2P通道模式一出世便备受争议，网贷之家的胞弟投之家、新浪的微财富等都是通道模式。有人调侃通道模式：赚白菜的钱，操白粉的心。 通道模式的主要压力来自资金供给端，绕过了资金需求端的限制，其成长性更有想象空间。但是，金融最核心的是风控，通道型平台却很难把控风险。 通道与非通道既被归为主流撕逼话题之一，支持声音与反对声音此起彼伏，只是如这类开放性话题，答案永远不会是唯一的。但值得肯定的是，此类纯中介的模式更合监管部门的胃口。

P2P逾期处理有道 投资人应知这几招

 7月6日，“国资系平台金宝会爆‘雷’”一则消息引起网贷行业一阵轩然大波。此次国资系P2P平台首例违约事件也被各大媒体深挖。据媒体报道，今年以来，P2P逾期频发，多家平台都曝出了项目逾期，一些平台甚至因此受到拖累而倒闭歇业。 无独有偶，近日有投资者就爆出陆金所明星项目“稳盈-安e”的一款产品出现逾期。有业内人士直言，“P2P项目逾期事件多发，不过除了很多小平台外，越来越多的大平台开始暴露出逾期风险”。至此，P2P逾期整体呈现传染态势，大型平台亦难以“豁免”。 很多投资人听到这些消息难免会心生疑虑，P2P到底还靠不靠谱?自己投的钱还能拿得回来吗?对此，投资人该如何看待平台项目逾期?如果发生逾期，投资人该怎么办?此文将针对以上两个方面展开重点阐述，供投资人参考。 如何看待P2P平台项目逾期? 首先，勿把逾期等同坏账。 长期以来，大家谈逾期色变，不少人常将网贷中的逾期与坏帐等同起来，而事实上二者是有区别的。所谓的逾期，其实就是项目借款人没有按时返还借款本息所导致的债务延期现象。而坏账则是指在逾期的基础上，借款人在进行了相关的催收工作后仍无能力还款，且在今后的一段时间内也无法偿还本息的现象。 其次，认清那些有悖常识的逻辑，零逾期高收益真的存在吗? 曾有投资人发文表示P2P从不逾期才真正“可怕”。投资人认为应视逾期为正常现象，而非因逾期否认整个网贷。因为在金融行业里零逾期是基本上不可能发生的事情。高收益意味着高风险，当中也包括逾期风险。当然，投资人如发现有逾期情况时应有警惕，保证可以在最佳时机采取措施应对。 如果发生逾期，投资人如何维护自身利益? 在相关P2P监管政策目前尚未正式出台的行业环境下，对于拒不还款的借款人，P2P平台和出借人均要勇于使用法律武器维护自己的合法权益，让逾期还款的借款人受到相应的法律制裁。北京大成律师事务所律师肖飒曾针对投资人面对逾期该如何维护自身利益展开论述，现整理如下： 首先，投资人第一步应与借款人、平台以及担保方协商解决。如果协商不成，再走法律程序。 其次，投资人如起诉，可以依据合同直接起诉借款人追回款项，也可以根据合同起诉担保公司要求其履行担保责任。当然，投资人还可以起诉平台，但应当注意诉讼请求权是要求平台承担提供信息不全面、不真实的责任。 最后，投资人在权利维护时，应特别注意网贷法律关系中的借款人、担保方、平台均可作为被告。但诉讼不等于胜诉，关键要看诉讼请求权是否合法合理，是否有证据支持。从过往的逾期类案件我们可以发现，平台回收逾期债权的效率较高，即回收债权后以平台名义起诉。另，在拍拍贷案中，法院最终支持借款合同中债务人应当还款，但并未支持平台承担连带担保责任。投资人在以后的同类诉讼中，应当注意选择诉讼请求权基础，不是要求平台履行连带担保责任，而是要求平台承担提供信息不全面、不真实的法律责任，如此还是有胜诉可能性的。

律师告诉你：你在P2P签订的合同是否合法

P2P从来就不是一个简单的行业，其涉及的各类人群和关系极为复杂，各方能平等合作的基础就是各种协议，如《借款协议》、《担保协议》、《债权转让协议》、《服务协议》等，这些协议很多人都不陌生，那么这些协议涉及的法律法规大家又知道多少呢? 下面梅律师就相关的法律法规做一个简要的梳理，大家来对号入座，看你平常签署的P2P平台协议是否合法? 一、合同法 《合同法》的重要性对于一份合同来说不言而喻，其中，这些法律条款是绝对不可忽视的： 《合同法》第十二条规定：“合同的内容由当事人约定，一般包括以下条款：(一)当事人的名称或者姓名和住所;(二)标的;(三)数量;(四)质量;(五)价款或者报酬;(六)履行期限、地点和方式;(七)违约责任;(八)解决争议的方法。当事人可以参照各类合同的示范文本订立合同。” 这一条规定的是构成一份合同的基本条款。对于P2P行业来说，其中关于“合同当事人的名称或者姓名和住所”的条款是比较容易出现问题的。现在有一些平台在其《借款协议》中并没有使用当事人的真实姓名或名称，而是用当事人在该平台的注册用户名代替，这实际上会影响《借款协议》的法律效力。 同时，P2P平台作为居间方，《合同法》也明确规定了居间方义务：“居间人应当就有关订立合同的事项向委托人如实报告。居间人故意隐瞒与订立合同有关的重要事实或者提供虚假情况，损害委托人利益的，不得要求支付报酬并应当承担损害赔偿责任。”根据这条规定，平台作为居间方，应如实披露当事人与合同有关的真实信息。 《合同法》第二百一十二条规定：“自然人之间的借款合同对支付利息没有约定或约定不明确的，视为不支付利息。自然人之间的借款合同约定支付利息的，借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定”。 而关于该条中“国家有关限制借款利率的规定”，最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》对此有明确的规定：“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可以根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍，(包含利率本款)。超出此限度的，超出部分的利息不予保护。” 这一条规定，无论是借款人、投资人、平台都需要引起重视，对利息的约定应当在合理的范围内，投资人不要一味的去贪图高利息，这其中暗藏的风险不可小视，如平台以高利息引诱投资者投资，进行诈骗等。 《合同法》第八十条规定：“债权人转让权利的，应当通知债务人。未经通知，该转让对债务人不发生效力。” 这一条明确了我国在债权让与对债务人生效的问题上采用的是通知原则，债权人转让权利的，需要通知债务人，才对债务人发生效力。 但现实是，目前某些平台对于债权转让通知的约定明显有违法律的规定。如某平台在其《借款协议》中约定：“出借人有权在无需通知借款人的情况下将全部或部分债权转让给任何第三方”，该条款已明显违反法律强制性规定。此外，还有某些平台简单约定为债权转让信息借款人可在网站上查询，债权人无需另行向借款人通知债权转让情况。这些约定也未严格遵守法律之规定将通知直接送达借款人。 因此，在受让债权时，为了保护和实现自己的权利，债权受让人(新债权人)需要留意平台关于债权转让的通知条款。 《合同法》第三十九条、四十条对 格式条款的制定提出了要求：“采用格式条款订立合同的，提供格式条款的一方应当遵循公平原则确定当事人之间的权利和义务，并采取合理的方式提请对方注意免 除或者限制其责任的条款，按照对方的要求，对该条款予以说明。提供格式条款一方如格式条款内容具备无效的法定情形，或者免除其责任、加重对方责任、排除对 方主要权利的，该条款无效。” 根据这一条的要求，平台方在拟定合同时，需要尽到格式条款的提醒义务，以尊重投资人、借款人等的合法权益。 二、电子签名法 在P2P平台上，绝大部分合同是用在线签署的方式签订的，这种就需要使用到电子签名，就涉及到《电子签名法》。 《电子签名法》 第十三条 电子签名同时符合下列条件的，视为可靠的电子签名： (一)电子签名制作数据用于电子签名时，属于电子签名人专有; (二)签署时电子签名制作数据仅由电子签名人控制; (三)签署后对电子签名的任何改动能够被发现; (四)签署后对数据电文内容和形式的任何改动能够被发现。 当事人也可以选择使用符合其约定的可靠条件的电子签名。 第十四条 可靠的电子签名与手写签名或者盖章具有同等的法律效力。 也就是说，采用电子合同的方式订立合同，需要采用可靠的电子签名，才能保障与手写签名具有同等的法律效力。而在现实情况中，很多平台签署的电子合同存在两个方面的问题，一是很多平台协议仅仅是在网站上点击“我同意”，实际上并不是真正意义上的电子合同，因为它根本没有使用电子签名;二是有些平台签署电子合同时所使用的电子签名并不符合《电子签名法》中关于“可靠性”的规定。在这里梅律师郑重提示：签署电子合同一定要注意其“可靠性”，小心合同内容和电子签名的篡改。 以上，是P2P平台合同常见的一些法律法规，仅作为参考，实际上，合同的签署绝不是一件简单的事情，其涉及的法律和合同类别以及合同涉及的行业领域息息相关，绝不是一两篇文章能说清的，网贷平台和各方参与者都需对协议条款和协议签署方式提高警惕，保障自身合法权益。

融资融券及配资炒股的家庭盈利占比79.3%

随着牛市行情的出现，中国家庭股市参与率逐渐上升。《中国经营报》记者从西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心了解到，2015年二季度新股民占比近50%，中国家庭金融资产结构发生变化，二季度中国家庭股票资产占金融资产的比重平均为36%。 家庭股市参与率上升，家庭盈亏成了股市暴涨暴跌的缩影，家庭炒股盈亏情况如何、对家庭资产配置有何影响?本报记者获悉，融资融券以及配资炒股的家庭盈利占比79.3%，明显高于一般炒股家庭的61.7%。同样，亏损占比也高于一般炒股家庭，充分说明配资炒股的高风险高收益性。 据一家业务开展非常保守的券商透露，两日内强制平仓6户，平仓金额近千万元。 炒股盈利家庭占比首次下滑 据西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心数据显示，此前牛市行情的出现，使中国家庭股市参与率逐渐上升，新股民占比节节高升，到2015年二季度，我国有8.8%的家庭参与了股市，持股家庭约为3700万户，其中新股民占比已接近50%。 中国结算最新公布的统计月表中显示，6月沪深两市合计日均新开A股账户数611368户。其中，沪市平均每日新开A股账户数为338955户，环比增加 2053户，涨幅为0.61%;深市平均每日新开A股账户数为272412户，环比增加15292户，涨幅为5.95%。 同时关于炒股对家庭资产结构变化的问题上，对比2013年的数据，我们发现2015年二季度，炒股家庭的股票资产占金融资产的比重由2013年的 26.7%上升为目前的36.0%;同时股票资产占金融资产50%以上的家庭，由2013年的15.7%上升为目前的41.2%;而股票资产占金融资产 80%以上的家庭，则由2013年的4.7%暴涨至目前的22.6%。这充分说明了随着牛市行情的来临以及离去，中国家庭的资产结构正在悄然发生变化。西南财经大学经济与管理研究院院长、中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁在采访中指出。 中国家庭金融调查与研究中心是西南财经大学于2010年成立的一个公益性学术调查研究机构，其成立的主要目的是开展中国家庭金融调查项目，建立一个具有全国代表性的家庭层面的金融数据库。 中国家庭金融调查与研究中心发布的《2015年Q2家庭股票投资报告》中显示，炒股盈利家庭比例在2015年二季度首次出现下滑。6月19日股市暴跌前有 73.8%的炒股家庭盈利，而6月19日到26日股市再次暴跌前，该比例降为56.2%;6月26日后，该比例已降为40.5%。6个交易日内，盈利家庭比例下降33.3%。随着股市的进一步调整，炒股盈利家庭的比例或继续下降。 这与一季度炒股家庭盈利比例高达76.6%的数据相比，不难看出不少家庭之前的收益已出现下滑，甚至亏到本金。 融资融券以及配资家庭盈利占比79.3% “强制平仓，亏的想跳楼。”某私募资金客户唐飞(化名)说道：“我5月份用30万本金，配资120万元，买入安徽合力(600761)，7月2日被强制平仓，亏了80%。这几年的积蓄全搭进去了。” 唐飞告诉记者，他四倍杠杆买入的股票，5月中旬买入均价是16.9元，6月12日收盘价22.77元，股票市值202万元，轻松盈利173%。但随后股价一路下跌，6月30日触发平仓线，7月2日再次触发平仓线，被强制平仓，最终赔了24.7万元，本金的损失率高达82%。而安徽合力的股价从他买入时的 16.9元到平仓时的14.88元，才下跌2.4元。杠杆效应可见一斑。 一位券商从业人员称，股市下行，千只股票停牌，抛也抛不出去，虽然仍有大部分客户愿意补仓，但仍然面临随时被平仓的压力，日子很不好过。 “股票配资是一种融资，也是一种金融杠杆，可以使用较少的保证金进行较大的投机，放大了炒股的收益性和风险性。”在问及如何看待配资炒股的问题上，甘犁告诉本报记者：“股票配资分为场内配资和场外配资，场内配资门槛较高，它目前要求开户时间不少于18个月、账户资产总额不低于50万元。场外配资门槛较低，没有统一的标准，最低100元就可以办理，适合散户和新入市的股民。由于场外配资的准入门槛低、收益高，缺乏经验的新股民家庭往往容易忽视它的高风险性，证监会也是在今年5月叫停了证券公司的场外配资端口接入。” 中国家庭金融调查中心数据显示，2015年二季度的炒股家庭中，融资融券以及配资炒股的家庭盈利占比79.3%，明显高于一般炒股家庭的61.7%，特别是通过融资融券或配资炒股的家庭，盈利很多的占比高达31.1%，而未进行融资融券或配资的炒股家庭，盈利很多的只有5.8%;同样，融资融券或配资炒股家庭亏损很多的占比为7.7%，其他家庭为6.9%，充分说明了配资炒股的高风险、高收益性。

绑定银行卡就能代扣 这样的平台你敢投吗

7月7日，网贷之家转载的一则标题为“陆金所多发一倍本息 未通知投资人悄然划走”的新闻，引发了网友们极大的关注和讨论。陆金所平台投资人在一笔款项到期后提现时发现账户被返还多一倍的本金和利息。而当投资人计划主动协商还款事宜之际，却在毫不知情的情况下被扣去在银行卡里的款项。 针对此次事件，网友们普遍争议最大的在于陆金所是否有权擅自操作客户的银行卡。为此，笔者从投资人在P2P平台绑定银行卡存在哪些安全隐患以及应对之策两个方面展开阐述，以供投资人参考。 P2P平台投资人绑定银行卡存在哪些安全隐患? 高速增长的P2P网贷成为了投资人更加方便和高效的投资选择，而平台接连爆发如跑路、巨额坏账、黑客攻击等负面事件也始终笼罩着整个行业。安全性也一直是投资人最为关心的问题。目前，投资人在平台进行投资前一般都需要完成在平台输入身份信息且绑定银行卡账户等实名认证步骤才能实现交易。不少投资人对此产生疑问，绑定银行卡是否会产生安全问题?经笔者整理，P2P平台投资人绑定银行卡可能存在以下两大安全隐患： 其一，平台或第三方托管进行资金挪用的风险 陆金所虽说是因为系统发生故障才发生此次事件，但大家从整个事件中不难发现，平台甚至不需要通过投资人进行动态口令验证以及银行密码输入就可以很简单地进行绑定帐户代扣的过程。这难免不让投资人怀疑，自己在平台绑定的银行账户资金存在被挪用的风险。 其二，银行卡信息被盗用，进而伪造交易，造成资金损失 有数据显示，国内上百家P2P由于黑客攻击造成系统瘫痪、数据被恶意篡改甚至倒闭。此前，芝麻金融由于黑客攻击造成客户资料泄露，一共有超过8000名用户的资料，只需用人民币充值兑换积分，即可在论坛上将这些数据全部下载。在各大媒体报道中也曾一度称互联网金融已成为了黑客攻击的靶子。P2P平台在信息安全上的漏洞，极容易给投资人造成资金损失。 投资人的应对之策 针对投资人在P2P平台绑定银行卡可能存在的安全隐患，笔者认为以下两点建议可以帮助投资人更好的防范风险。 其一，专卡专用，在平台绑定的银行卡只用于平台交易(充值、提现)，在账户里不放多余资金; 其二，一个平台账号最好绑定一张固定的银行卡。有投资人曾在网贷之家论坛上发起关于绑定提现银行卡的一起调查，相较投资人能自己在平台上随意修改绑定的银行卡账号，97%的参与调查者更倾向于平台锁定投资人所绑定的银行卡账户，投资人认为如果能锁定银行卡，只有后台才能修改绑定，尤其在有平台发生黑客入侵投资人账户时，对于投资人的资金安全则多了一重保障。

零首付办公司 P2P注册资本哪些信不得？

 日前，有传闻说监管政策将对P2P注册资本设立门槛，导致很多投资者认为注册资本大公司规模就大。而随着几家拥有上亿注册资本的P2P平台跑路消息的曝光，又出现了注册资本无用论。今天，笔者整理了一些关于注册资本的知识，希望大家能够正确看待注册资本。 零首付办公司，注册资本实行认缴登记制 2014年3月1日公司法和公司登记条例修改后正式实行，取消了注册资本限制、验资等环节，改为认缴制度。也就是说，2014年3月1日以后，注册成立的公司不需要提供验资证明等信息，注册资本也可在2年或5年内完成缴纳。 在实行注册资本认缴登记制以后，出现了“零首付”办公司，即注册资本1000万，实缴资本0元。不能过分的迷信公司宣传的“注册资本”，原因就在于此。注册资本再多，不在公司的账户上都没用。 如何解读注册资本认缴登记制度 一是自主约定注册资本总额，取消有限责任公司最低注册资本3万元、一人有限责任公司最低注册资本10万元、股份有限公司最低注册资本500万元的限制，也就是说理论上可以“一元钱办公司”; 二是自主约定公司设立时全体股东(发起人)的首次出资比例，也就是说理论上可以“零首付”; 三是自主约定出资方式和货币出资比例，对于高科技、文化创意、现代服务业等创新型企业可以灵活出资，提高知识产权、实物、土地使用权等财产形式的出资比例，克服货币资金不足的困难; 四是自主约定公司股东(发起人)缴足出资的出资期限，不再限制两年内出资到位，提高公司股东(发起人)资金使用效率。在登记注册环节，改革后，公司实收资本不再作为工商登记事项。在进行公司登记时，也无需提交验资报告。 注册资本不靠谱，实缴资本就能信? 2014年3月1日以前登记的平台公司基本都是实缴。很多投资人认为这部分P2P平台注册时都是提交过验资报告的，可信。如果没有“验资机构”的话，也许实缴资本可信，但问题是有而且还不少。 虚假垫资主要有两种形式，一种是非法中介利用假资金票据帮助公司创办人办理注册手续(实际验资账户并无资金);一种是非法中介以借贷形式，将钱高息贷给公司创办人，注册完毕后，由公司创办人归还本息。前者违法，后者则踩在监管红线上。 因此实缴资本也不能全信。 注册资本并非没用，认缴股东需承担法律责任 注册资本实行认缴登记制，并没有改变公司股东以其认缴的出资额承担责任的规定，也没有改变承担责任的形式。如果有股东未依认缴文件按时缴付注册资本，已按时缴足注册资本的股东以及公司本身均可向未按时缴足注册资本的股东追究未出资的民事责任;如果公司发生债务纠纷或依法解散清算，当资不抵债时，未缴足注册资本的股东应先缴足注册资本，并以其认缴的出资额为限承担法律责任。 举个例子，一个公司注册资本5000万，实缴500万，对外欠款1000万，万一出现提现困难不是说他就不赔钱了，需要补足至1000万来还款。如果欠款6000万呢，就要首先补足至5000万，超过的部分就不用还了，除非是有其他违法事实出现。 但是这个承担法律责任的前提是：股东有能力补足注册资本。现在P2P行业竞争激烈，前期投资者又对注册资本过度迷恋，不排除一些实力不足的公司，注册资本登记过高。

四招辨自融平台 宁可错杀一千不可放过一个

自融，就是把网上融来的资金用于自己的企业、关联企业或亲戚朋友的企业等。 为何会出现自融现象 为什么网贷行业会出现自融现象?平台老板为何会自融，是主观意愿还是被逼无奈?对已经出问题的自融平台进行分析，自融的原因大致有以下4种。 1. 直接诈骗 有的P2P平台开业之初就抱着诈骗的目的，在网上融到的资金全部纳入自己的口袋，待融资金额足够大时就会卷款跑路。如P2P平台恒金贷，去年6月27日上午刚刚开业，下午即跑路。 2. 借新还旧 一种为拆标：有的P2P平台为迎合投资人偏好，将会将长期标拆成短期标，大额标的拆成小额标的。另一种是为垫付坏账而为，为覆盖平台坏账，发假标融资。 这两种不能算严格意义上得自融，但是其自建资金池，随意支配使用资金，操作实质已经与自融无异。如一直颇具争议的融资城。 3. 投资赚取利差 相当于“二道贩子”，先从P2P平台融资，然后将资金投资到更高收益的项目中获取利差。如日前开庭审理的“中宝投资案”，中宝法人将从P2P平台上融到的资金用户珠宝投资。 4. 为自己实业服务 平台自己有实业公司，发展过程中无法从其他渠道融资，于是自建P2P平台融资，为自己的企业输血。如浙江温州女老板开设P2P平台“德赛财富”融资，资金全部用于自家企业。 为什么业内认为自融平台风险高 P2P投资新人经常被提醒要远离自融平台，但是也有人质疑，自融平台就真的风险高吗?大家只是把钱借给了一个人或者一个企业，只要这个人、这个企业靠谱，钱还是很安全的。如果你也这样想就大错特错了。一个自融平台无论多大的实体企业，多大的规模，资产有多高，都不能相信。 第一， 一个企业的资产可以很高，但别忘记负债也可以很高，他的净资产是多少，只有他自己清楚。 第二， 你能查到他银行贷款有多少，但是你却查不到他民间拆借的资金有多少。 第三， 一个真正有实力的企业，为何不在银行贷款，却要高息在网上借款?难道只有借款时间短这一个原因吗? 第四， 像二道贩子那种，投资更高收益的人，万一他自己都血本无归了，你恐怕也很难讨回本息。 如何识别自融平台 P2P行业鱼龙混杂，很难说那个平台安全，哪个平台危险。也许曾经的好平台，也悄悄走上了自融道路。因此，我们要时刻保持高度警惕，远离自融平台，宁可错杀一千，绝不放过一个。 首先，查看平台是否进行第三方托管。此处应特别注意是真托管还是假托管，如果你在第三方托管平台没有账户，那么就是加托管。现在第三方资金托管基本已经成为正规P2P平台的标配，如果连第三方资金托管都没有的话，基本可以远离了。 其次，对标的进行分析。一般自融平台的标的多为高息、高额、短期标;借款资料也会相对简单，甚至缺多少材料或虚假材料。如没有抵质押合同、无借款人身份细心等。 再次，对借款人进行分析。自融平台，一般借款人数偏少，出现统一人反复借款现象。借款用途及还款来源通常也说不清道不明。同时，也要特别探查，借款人与P2P平台是否有关联。 最后，自融平台通常采用的是庞氏骗局，故平台的待收金额会不断增加。一旦流入资金低于流出资金，就会出现资金链断裂，平台就极有可能倒闭。    

盘点P2P平台虚假标的特征 四招避开雷区

 在进行P2P理财时，投资人最怕碰到什么情况?除了出现提现困难，假标已经成为投资人上当受损的一个非常重要的原因。诈骗类、自融类、庞氏骗局类P2P平台是“假标”重灾区。平台发布虚假标的让人眼花缭乱，投资人怎么样才能看出来是平台发的假标呢?假标都有什么样的特征呢?笔者对假标的特点进行如下整理，同时也整合了几条防范假标的建议，供投资人参考。 平台假标都有什么样的特征? 1.信息披露不透明 假标最显著的特点便是信息披露不透明，借款描述往往语言不详，含糊不清，没有明确的指向，借款合同抵押证明等相关资料也不进行公开。在网贷行业里，我们称之为“影子借款人”。 2. 同一人反复借款现象 由于某些P2P平台风控水平低，对借款人身份信息核查不到位，出现同一人反复借款现象。当然也不排除该类平台出于自融的目的，用自己的马甲账号在配合假项目，制造人气，这种情况一般出现在没做托管的平台。 3. 期限短、金额大、收益高 从过往的问题平台不难看出，有不少平台打着高息幌子发布假标，吸引投资者进行投资，当投资者资金汇进资金池账户后便卷款潜逃。此外，超短期的融资项目以及相对比较大的借款金额，这些标的均有可能存在假标嫌疑。 投资人如何防范假标? 1.在投资前，投资人需分析借款标的是否真实可靠。可以网上检索披露的标的信息是否重复，或是否存在抄袭。另外需核实借款人的身份是否清晰，借款理由是否合理。 2.该项目是否有担保或抵押也是投资者可以考衡的一方面。若该标为担保标，则平台需对小贷公司或担保公司的资质、担保资金等有详细的说明。 3. 实际投资中，我们很难对投资项目进行实地的考察，但也可通过其他方面查看标的是否可疑。如考察平台借款审核过程的透明度，平台提供的证明材料是否是合法有保障的，该项目是否通过权威认证机构验证。 4.若投资的同城平台，投资者不妨去实地考察该项目的纸质合同，这是真实标与虚假标最显著的区别，平台不会为了假标而制作一系列的纸质合同。若平台无法拿出纸质合同凭证，则该项目及该平台值得投资者重新考虑。 以上几点对如何辨别虚假标有一定借鉴作用，但问题平台发布假标手段层出不穷，为鉴别假标带来不小难度。最后强调一点，我们必须对一个项目有充分的了解才能投入资金，以免投了虚假标的。

谁比股市牛？ 寻找下半年投资理财黑马

回望今年整个上半年，股市的火爆，使得市场上其他理财方式都默默做了陪衬。而沪指却在走过5000点后变得让人捉摸不透，是走是留，还是试试其他理财产品?随着银行年中考核到来，部分银行理财产品收益也水涨船高;近期银行大额存单推出，利率市场化步伐进一步加快;反观宝宝类产品却风光不再，余额宝更是年化收益率跌到4%以下。下半年的理财市场走势怎样?存款利率会进一步放开吗?理财产品收益会不会提升?P2P市场火爆，要不要从股市转向P2P?接下来是不是买入黄金的好时候?新京报本期专题将为你解答这些理财疑惑。 存款类 风险指数：★ 大额存单吸引力大吗? 存款是最为安全的投资品种，而存款利率跟货币政策最直接挂钩。 “随着利率市场化进程进一步加快，存款利率完全放开指日可待，虽然有降息预期，但各家银行存款争夺战激烈，存款利率应该不会大幅下降。”一位银行人士表示。 此外，6月15日开始发行的大额存单有望成为高净值人群在不影响流动性的前提下，规避风险的好选择。 在大额存单发行首日，由于其一年期最高3.15%的年利率与个人30万元起购的门槛，相对于利率更高门槛更低的理财优势不显，在发行近一周以来交易清淡。但中国银行财富管理与私人银行部宏观策略分析师蔡喜洋认为，大额存单的实质是一款存款产品，用于流动性管理的意义要大于其理财收益意义，因此其发展前景仍然非常广阔。 蔡喜洋表示，作为利率市场化的进程之一，大额存单的出台，其意义在于形成一个连续梯度的金融产品选择列表。大额存单的收益与流动性介于理财和活期存款之间，为高净值高流动性客户提供了一个选择，增加金融产品市场的差异化，使投资者不同的风险偏好，都有对应的不同梯度的金融产品可供选择。 “目前的大额存单仍然处于增量阶段，交易平台尚未活跃起来，因此重要性尚未显现，但随着未来居民储蓄存款比例的降低，大额存单的替代效应将不可或缺。”蔡喜洋说。 此前有多位金融业人士表示，利率市场化最早可能在今年年底实现，因此下半年大额存单的利率将维持在一个较为稳定的水平。 【投资建议】 中国银行财富管理与私人银行部宏观策略分析师蔡喜洋表示，大额存单和定期存款的风险定价不高，相对于其他收益类产品竞争力不强。大额存单市场在下半年将呈现稳步上升趋势，主要目标客户是对流动性和安全性要求高的200万以上资产的高净值投资者。定期存款作为传统金融产品，虽然市场规模在进一步缩小，但以其稳定的收益及安全性，和低于大额存单的门槛，会继续受风险厌恶程度较高与年纪偏大的投资者偏爱。 收益水平：3%-4% 宝宝类 风险指数：★★ 宝宝收益率会越来越低? 6月17日，支付宝钱包当中的余额宝显示前一日(6月16日)的七日年化收益率为3.98%，这是余额宝推出两年以来首次跌破4%的七日年化收益率关口。 截至目前(6月22日)余额宝七日年化收益率继续在4%以下。众多业内人士指出，股市火爆加上银行资金面的持续宽松，许多宝宝类理财产品收益率均出现下滑现象，短时间内这一下跌趋势难以得到逆转。 不过有些活动期间的货币基金收益还比较诱人。比如平安橙子与去哪儿网合推的鹏华安盈宝货币基金，从6月25日起3个月内其年化收益率最高可超10%。 民生银行理财客户经理邢泽浩指出，利率市场化的进一步推进，宝宝类理财产品受到的冲击增大。央行实行宽松货币政策，货币基金收益率随之下降，这与宝宝军团刚出世时候环境已经完全不同。伴随着银行大额存单的发行，以及利率市场化的进一步加速，“宝宝”类理财产品收益和规模也会慢慢降低。 邢泽浩建议，投资者在资产配置上，不要把过多闲置资金放在宝宝类账户中，可进行分散投资。 济安金信基金评价中心主任王群航认为，货币市场基金的收益和基础市场货币挂钩，货币市场基金主要投资工具就是协议存款，随着降息同步下降，收益率总体往下走是正常的。 “宝宝类理财产品收益率的回落是正常的，收益也回落到一个正常的水平，且逐步趋于理性。”王群航认为，宝宝类理财产品本质是货币基金，一般而言货币基金的收益率在4%左右徘徊。 【投资建议】 济安金信基金评价中心主任王群航建议，对于高风险产品的配置可以选择一些权益类产品;而在低风险产品方面，唯一不变的选择就是货币基金。货币市场基金本身就是一种现金管理工具，更重要的是盯着货币市场基金，在货币市场基金里面挑好的品种进行投资。 收益水平：约4% 银行理财 风险指数：★★★ 季末是买理财产品好时机? 银行理财是各家商业银行大力发展的业务之一，而银行理财产品作为一种渐进的存款利率市场化的“推手”，也需要随着利率市场化改革的步伐逐步转型。 一家股份制银行的理财经理向记者解释，2015年上半年银行理财产品的总体特点是，收益率保持稳中有降的趋势，而且流动性较弱，对投资者的吸引力有所减弱。另外受到今年上半年股市火爆的影响，确实很多存款搬家了，直接投入到了股市。自己手里的好几个客户，都不再配置理财产品。 普益财富统计的数据显示，5月共有133家银行发行了5639款个人理财产品，产品发行数量环比降幅为3.19%。 据某第三方信息平台监测的数据显示，2015年5月银行理财产品的平均预期年化收益率为5.22%，较4月份略降0.02个百分点，平均投资周期为3.8个月。 不过，银行理财产品往往在月末、季末会出现季节性的上涨。上述理财经理称，目前自己所在银行的理财产品预期年化收益率在3.8%-5.5%之间。因为存款任务没有降，受存款偏离度影响，再加上半年度考核到了，6月底银行理财产品平均预期收益率略高一些，但幅度不会差很大，建议喜欢配置理财产品的客户关注。 “因6月份季末效应，银行理财产品略有升高，部分城商行的理财产品收益超过6%，投资者可以趁机购买一些中期理财产品，锁定相当一段时间里的高收益。”一家银行理财经理说。 银率网金融研究中心主任殷燕敏称，银行的理财产品以固定收益类的配置为主，受到货币政策的影响，利率一直在下行，其收益一直在往下走，预计下半年银行理财产品的收益将有所下降，但是幅度应该不大。 【投资建议】 银率网金融研究中心主任殷燕敏称，银行理财上半年可能做股票投资的业务比较多，来维持高收益。下半年随着市场震荡加剧，配置可能还会有，但可能会相对减少。所以理财收益可能会有所下降，但是不会出现大幅下降。 收益水平：5%-6% 黄金 风险指数：★★★★ 下半年适不适合炒黄金? 黄金投资通常是世界上最常用的投资保值方式，但也并非毫无风险，炒黄金的收益与国际实时金价有关，中国大妈就出现过购买实物金条被套牢的现象。 过去的一周，与沪指大跌相反，黄金显露出了逐渐走出熊市的苗头，金价周四(6月18日)升破1200美元/盎司，在上周创下一个多月来单周最大涨幅。 长期以来，黄金和美元作为两种重要的避险资产，价格通常呈负相关。近期，欧元对美元如期走高，英镑对美元也连续大涨，美元腹背受敌。此外，上周美联储会议下调了加息预期，多位分析人士表示，美联储推迟加息，这成为金价上升催化剂。 不过也有分析机构称黄金后市难乐观。国泰君安期货分析师指出，美联储加息预期会随着美国经济扩张大势而走强，一旦美联储的加息政策明朗，金市较为乐观的态度很可能再次面临修正。 那么近来黄金频传利好，套牢两年之久的中国大妈是否有望解套?2013年4月12日至15日那场暴跌，金价直接从1550美元/盎司(约合人民币307元/克)下探到了1321美元/盎司(约合人民币261元/克)。正是在此时，很多内地投资者认为金价已经探底，疯狂买入。 中国大妈当时购金的价格在1300到1500点之间。中国黄金集团市场部总经理凌丰田表示，黄金在今年彻底走出低谷可能性不大，会在1100-1300点之间震荡。离中国大妈两年前的买入价还有差距。 【投资建议】 中国黄金集团市场部总经理凌丰田表示，下半年可能是买入黄金较好的时候。作为长线投资，投资者可以在调整期买入，1150点以下或者1200点以下均是购入的好时机。同时，不能把鸡蛋放在一个篮子里，进行银行存款、基金股票、黄金的组合投资，其中黄金占闲散资金的比例在10%左右为宜。建议投资者可以在下半年逢低买入，可以用定投的方式，每年或每月分批买入，而不是某个时间点大量买入，这样可以避免下跌过程中误入。 P2P 风险指数：★★★★ P2P赚钱效应扩大? 即使在股市“抽水机”效力迅猛、其他金融产品增长速度相对缓慢的今年上半年，P2P行业仍然维持了不错的增长规模。根据网贷之家统计，5月，P2P网贷行业整体成交量达609.62亿元，环比4月上升了10.55%。按照目前增长态势，预计2015年P2P网贷行业全年成交量将突破8000亿元。 P2P是从2012年兴起的一种投资方式，通过网络撮合想借钱的人和有闲钱的人，平台则在中间收取手续费获利。但这个行业良莠不齐，如今已有接近2000家的P2P平台，跑路潮和扩张潮并存，投资者需谨慎选择靠谱平台。 网贷之家创始人朱明春曾对新京报预测，如果股市持续震荡，未来很可能会有一部分投资者回流P2P投资。由于P2P投资和股市共同的高风险偏好与高收益回报特点，未来或将凭借相对固定的收益率吸引一大批新的投资者进入。 比起股市大幅震荡，P2P投资可以算得上稳打稳扎，网贷之家数据显示，2015年5月，P2P行业平均收益率为14.54%，平均借款期限为6.79月。 北京市网贷行业协会秘书长郭大刚预计，下半年大型P2P平台的收益率会下降。这是由于大型平台的资产质量提升，导致风险定价会持续下降，平均在8%至12%之间将是大型平台较为合理的收益率区间，如陆金所和宜信等行业领头羊或将普遍降到这个水平。 但中小P2P平台收益率将拉开差距。总的趋势是流动性越佳收益率越低，而越是大型的有背书的平台收益率则越低。 拍拍贷CEO张俊表示，拍拍贷在2013年-2014年平均收益率能达到14%左右，但在宽松货币政策下，资金利率逐步下降，同时行业拼收益的时代已经过去，P2P收益水平也在逐步回归正常。目前该平台的平均收益率为12%左右。 【投资建议】 北京市网贷行业协会秘书长郭大刚表示，普通投资者在投资P2P平台时，首先应选择大型平台，如陆金所、宜信等公司，收益率偏向平均收益，风险会比较小。其次，从资产角度来说，应该秉承小额分散的投资策略，可以偏重消费类的项目，其出问题的概率会小很多。如果对接企业融资类的项目，则要选择自己熟悉的行业，尽量避免不熟悉的行业。在平台筛选方面，要尽量选择透明度、公开度高的机构，其投资风险较低，问题暴露早。 收益水平：约12% 美元 风险指数：★★★★ 美元还能强多久? 对于中国投资者，持有美元资产，比如美债，除了获取美债的利率收益外，还可以获得汇价波动带来的收益。 6月以来，美元对人民币小幅上涨，比率维持在6.20左右。美元指数本周一亚市盘初小幅回落至94关口附近。整个6月，美元指数在93到97之间徘徊，无力冲高。 近期多个利好消息助推美元走强。在6月16-17日的联邦公开市场委员会上，美联储没有加息，同时把2016年底的联邦基金利率预期中值由1.875%调降至1.625%，也调降了2017年的经济前景。据彭博期货数据显示，美联储9月加息的概率也由会议前的50%下降至32%。 “美联储在加息问题上有争议，下半年能否加息仍未知，甚至不排除推迟到明年的可能，这有利于美元的逐步升值，但空间不会很大，下半年美元走势比较平稳，”世元金行高级研究员肖磊表示。 美元的下半年走势也与其他货币有关。6月22日，欧元对美元比率为1.1，持续走软，日元贬值预期强烈;英镑走势平稳，而人民币比较坚挺。短期内美元会因欧元、日元疲软而走强，但向上走空间有限，整体上仍处于强势偏弱的位置。美国国债收益率周三(6月17日)下滑，指标10年期国债收益率从2.39%下跌至2.32%，低于人民币国债利率。 肖磊分析称，美国经济数据偏向于回升但不明显，美国对本国的美元市场有顾虑，随着下半年加息推迟的预期加强，更多投资者会抛售美元。另一方面，人民币国际化正在加紧，长期来看会有美元储备兑换成人民币，实现避险作用。 【投资建议】 世元金行高级研究员肖磊表示，相对于股票，美元市场波动不大，是一种避险性投资。因为有资本管制，在国内很难以美元进入原油、股票等风险投资，通过其他方式购买往往要承担多重风险。在各类美元资产中，肖磊比较推荐持有美国国债，因其流动性强、容量大。虽然美债利率较低，不及人民币国债，但投资者有机会享受美元汇率上升带来的收益。

票据类P2P收益率高于票面利率 利差从何来

票据类P2P收益倒挂的真相 Q1：近期我接触到一些年化预期收益在7%-8%的票据类P2P产品，但又听说不少票据的票面利率其实只有4%-5%，不知其中利差从何而来，是否暗藏风险? Q2：此前我也听说有P2P机构在发行票据类P2P产品时，由于P2P产品所对应的票据出现问题而无法兑付，最终导致整个P2P机构大量坏账，现在这类事件是否还会发生? 易德勤(银票网总裁) A1：这个问题，很多专业投资者也曾多次当面向我询问过。其实，这里可能存在一个认知误区，就是有些投资者会将票据票面利率与P2P产品利率进行简单的比较，然后得出利率倒挂似乎暗藏风险的结论。 但事实上，票据类P2P产品利率高于票据票面利率，主要由两方面原因造成。首先，当一家机构能够积累庞大的中小企业客户集群，就可通过一手票据交易减少中间环节过多以及信息不对称造成的利差损失。举个例子，一张银行承兑票据要从企业最终转到银行贴现，多数情况下要经历8-9个中间环节，如果每个中间环节都要拿走0.2%的利差收益，就等于1.6%-1.8%的利差空间在中间环节被拿走了。反之这家机构通过一手票据交易，把8-9个中间环节全省下来，就能把1.6%-1.8%的利差空间“截留”出来，推高P2P产品收益率。 其次，当一家机构手里掌握足够多的票据时，就拥有更高的票据交易议价能力，尤其是当一些金融机构与企业需要特定期限、特定类型的票据时，这家机构就可以以更好的价格出售票据，从而能够得到一个不错的价差收益，也能间接提高票据类P2P产品的收益。 当两者叠加时，相对低收益的票据变身为相对高收益的票据类P2P产品，是完全可以做到的。比如，我们用8年时间积累了逾万家经营基本面良好的中小企业客户群，先形成了一手票据交易模式，解决了不同期限小面额票据因市场流通原因所形成的利差损失，将中间环节的利差部分“截留”出来;再利用票据的规模效应，可以跟金融机构票据交易过程得到更好的报价，从而有效提高票据类P2P产品预期收益。 至于风险，我们现在主要引入银行承兑票据作为P2P产品发行的投资标的，由于这类票据收益有银行保兑，产生坏账的概率几乎为零，但在票据到期兑付的过程中，由于票据兑付手续和银行工作人员的实效(比如说碰到非工作日)问题，偶尔会出现票据延期两三天兑付的情况，这时我们需要采用风险保证金进行先行垫付。目前，我们将A轮融资里的约1000万元划拨到风险保证金账户，主要是用于对这类风险进行垫付。 A2：这种风险的出现，是因为P2P机构遇到了假票风险。所谓假票，可能是有人把票据拿跑了，偷走了;或者在保管时间丢失了，甚至还有刻意制造假票的状况。 毕竟，票据行业是一个专业性很强的行业，一家机构要涉足票据理财领域，首先要建立专业票据团队，了解票据基础知识，掌握票据市场运作特点，熟悉票据操作流程，最终培养票据防伪鉴别能力。比如在票据操作流程里，盖错一个章、写错一个笔划都有可能造成票据无法正常兑付。 我对你有个建议，就是当你决定投资票据类P2P产品时，不妨先了解这家P2P机构的票据从业背景，当前有些P2P机构可能涉足票据理财P2P业务的时间并不长，投资者应先了解他们是否拥有足够的票据专业团队辨别票据造假风险，再考虑是否投资。 陈植(21世纪经济报道金融观察员) A1：当票据类P2P产品预期收益高于票据票面利率时，有一个道德风险是投资者必须高度警惕的，那就是P2P机构可能是拿票据类P2P产品作为幌子，投资者的资金其实被挪用投向股票配资、个人借贷等高风险产品。 这类案例在P2P领域其实并不少见。此前笔者与P2P业内人士闲聊时，就听说有些P2P机构精于此道。具体而言，他们会找来各类票据作为P2P产品发行募资的投资标的，但事实上所有投资者资金是进入P2P机构的一个资金池，这个资金池里既有票据，又有股票配资，还有个人借贷，甚至是某些企业开出的“白条”借贷。一旦这个资金池出现资金期限错配、坏账骤增等情况，整个票据类P2P产品都会面临难以兑付的风险。 所以，你在选择票据类P2P产品时，不妨先看看这家P2P机构以往是否具有票据交易业务，尤其要了解他们的票据来源，判断它的P2P产品是否与票据直正“挂钩”。如果你对此不能确定，不妨借鉴股神巴菲特的一个格言：“不要买自己不了解的金融产品。” A2：假票的问题，折射出中国银行承兑票据市场的一个软肋。其实，国内银行承兑票据市交易存在着两个市场，一是银行同业间的银票交易市场，二是银行同业外的银票交易市场。 后者即银票是在银行之外流通交易。究其原因，是不少企业把银票作为一个支付工具使用，甚至作为一种主要的贸易支付结算工具。但是，当这些银票在银行体系外流通时，缺乏一整套规范的交易标准，票据信用评级以及票据防伪认证服务，导致这个市场良莠不齐，假票丛生。 去年底，有家国内知名的互联网理财机构代销过某P2P机构发行的票据类P2P产品，但最终他们发现这些在银行体系之外交易流通的银行承兑票据是“假票”，只能由P2P与互联网理财机构完成刚性兑付。但我想提醒的是，这次P2P机构有足够财力为自己的验票失职刚性兑付，但到了下一次，是否还有P2P机构愿意刚性兑付?就是未知数。 所以，你在投资票据类P2P产品时，不妨先问一句：“你们过去数年能否做到100%无假票，未来有没有把握做到无假票”，如果对方顾左右而言他，没能给予肯定回复，你最好不要涉足这家机构的票据理财P2P业务。

P2P总想傍银行 哪些合作投资人不能信

近日，北京银监会发文指责“银谷银行”虚假宣传。一时间P2P虚假宣传又再次成为公众关注的焦点。P2P为了增信，可以说无所不用其极，“傍”银行都是常见手段。今天笔者汇总了一下，P2P平台傍银行的手段，提醒投资者擦亮眼睛。 手段一、我的资金在银行托管 目前，多家P2P平台资金“托管”银行。但是具体“托管”细则差异巨大。日前，曾有一家媒体爆料目前无一家网贷平台实现真托管!很多P2P与银行的资金“托管”合作实质为银行存管。 银行存管与银行托管的区别： 托管需要银行对资金账户进行监控，并定期出具报告，以证实资金用途是专项用于保障投资者投资本息，并定期向大众公开余额;而存管仅仅是开一个定期存款账户而已，投资人根本无从知晓资金的来源、用途及流向。 6月9日，宜人贷与广发银行合作，称业界首发P2P资金托管账户。但具体合作细节并未公布，广发银行也表示，目前还处于试运营。故是否是大众期待的“真托管”，暂时无从知晓。P2P资金托管银行何时进入实操阶段，亦是未知数。 手段二、我是银行的合作伙伴 6月2日，招商银行相关负责人表示，投哪网与招商银行合作推出联名卡消息失实，“实质上双方是没有联名卡这个合作的，他们只是我们的代发客户，也就是说他们的工资卡是招行的”。 银行的强大信用背书，让无数P2P平台竞折腰，争相跟银行沾上边。不能把资金托管到银行，成为他的合作伙伴也是不错的。于是出现了一批自封的“**银行战略合作伙伴”。有银行的快捷支付功能，就算合作伙伴;在银行开个对公账户也能变成合作伙伴;有银行存管业务的更是合作伙伴;前文提到的“代发工资”也算个“合作伙伴”…… 很多P2P平台的合作伙伴页面中，都能找到银行的身影，但是具体什么合作，并没有解释。这个时候你就要留意了，看看是你情我愿的哥俩好，还是一厢情愿的单相思。 怎样辨别是不是真合作伙伴? 笔者有个简单粗暴的办法，如果他们的合作内容是自己员工到银行柜台或者找银行的某个业务经理就能办成的事，那就多半是假的。 手段三、我就叫银行 傍银行、拉关系这都不算什么，至少还有几分是真的。更有甚者，为了宣传，直接冒充银行! 近日，北京银监局发布了有关“银谷银行”发布虚假信息的风险提示。北京银监局表示，近期有单位、个人以“银谷银行”的名义从事经营活动，并在广告材料中使用“银谷银行”的标识，而北京银监局从未批准设立“银谷银行”，也未向任何单位和个人颁发过含有“银谷银行”字样的金融许可证，提醒市民高度警惕并注意防范类似的虚假信息。 早在2013年监管层启动民营银行试点时，就曾催生了民营银行的“圈地运动”，多个民营银行名称被抢注，如企鹅银行、中联银行、互众银行等，参与这场“圈地”潮的既有上市公司、地方商会、民企，也有部分P2P公司。 如何区别真假银行? 银行必须经过银监会的审批，否则任何单位和个人都不得设立银行业金融机构，或从事银行业金融机构业务，任何单位不得在名称中使用“银行”字样。 总结下来，笔者发现，其实P2P跟银行没有太多实质性的合作。如果资金托管能够进入实操阶段，确实值得期待，其他的合作基本也就是银行开设的普通业务。

P2P平台出现提现困难后 投资人该怎么办？

对于拥有理财需求的投资人来说，应该根据自身的风险偏好选择适合自己的产品进行理性投资。股市的波动剧烈，更适合专业的投资人进行投资。P2P产品大多以8%-15%的年化收益率吸引着风险偏好较低的投资人进行选择。但是P2P网贷行业不断涌现负面信息。近日媒体接连爆出百凯祺、起点贷及速可贷等平台提现困难的消息，再次重挫投资者的信心。面对P2P平台无法提现，大部分投资人手足无措，那么面对P2P平台提现困难，投资人应该怎么办呢? 为何出现会提现困难? 在分享如何处理提现困难前，我们先来分析总结一下目前平台出现提现困难的原因有哪些。 一、 假标自融，庞氏骗局。有些P2P平台成立本身即以“自融”为目的，通过发假标来募集资金，建立“资金池”为自己或相关企业进行融资“输血”。此类平台，一般采用庞氏骗局，借新还旧，一旦没有新的资金流入，就会导致资金链断裂，提现困难。 二、 实力不够，无法兜底。前期项目审核时，风控能力不足，借款给劣质借款人;后期平台实力不够，无法为逾期项目兜底，导致提现困难。这种情况下，如果平台能够短期内融到资，或者追讨会资金，或许还可以活过来。 三、 期限错配，长标拆短。有些平台为了迎合投资人的喜好或者刷高自己的成交量，往往会拆标，长标拆成短标，大标拆成小标。拆标会明显增大平台的运营风险。但如果没有出现坏账，也许平台可以通过资金周转，重新盘活平台。 出现提现困难以后怎么办? P2P目前鱼龙混杂，多老的平台都有可能出现问题，多大的背景也不能保证他一定能兜底。万一自己不幸中雷了，怎么办? 首先，保持理性，调整心态。 从上面分析的出现提现困难的原因，相信大家也能发现其中的不同。有些提现困难或许还有救，有些彻底没救。所以踩雷以后，首先要保持头脑清醒，分析平台出现提现困难的原因。 其次，保留证据，建立维权群 提现困难是一个危险的信号，可以宽容，但切莫大意!一旦发现平台出现提现困难，立马整理自己的交易记录，电子合同，充值提现记录等等。同时要联系其他受害人，同心协力，共同维权。 最后，报警或找平台协商 如果遇到第一种自融的平台，那么就第一时间报警，并要求警方和银行协商，冻结该平台银行账户，避免平台转移资产。而后面两种情况可与平台协商决定，看平台的还款意愿和还款能力。发现平台故意拖延或敷衍时，也要及时报警。 投资者“踩雷”之后，除了吸取教训之外，最重要的就是提高自身的专业化知识，学会辨别平台的优劣。问题平台惹不起，咱躲得起。投资前进行好好考察，远离自融、拆标平台。

中国大妈股市受挫 抱团转战P2P后该注意啥

最近，“中国大妈”又把投资目光聚焦到了P2P市场，不过要提醒大家注意的是，在出手前要看清平台资质、了解风控模式，别让资金打水漂。 “中国大妈”可算是最近几年国内投资市场的热门词了。从黄金投资到楼市投资，从购买理财产品到股票投资，似乎什么热门，“中国大妈”就会涌向哪里。最近股市火热，“中国大妈”自然不甘人后，早早“杀”入股票市场。 “中国大妈”之所以会抱团投资，很多时候是受到了趋利心理的影响。不少大妈的逻辑是：一起跳舞的王阿姨的儿子投资什么赚钱了，王阿姨跟着也赚钱了，李阿姨、张阿姨都赚钱了，那我买了也会赚钱。 要说这逻辑有什么问题，可能最糟糕的情况是成为最后那个“接盘侠”，尤其是炒股这件事上，并不是人人都能分到一杯羹的，除了斗志、热情外，也需要理性的判断。 或许是考虑到沪指站上5000点后存在一定下跌风险，最近“大妈”们又有了新动作——投资P2P。随着P2P平台数量的不断增多，一些知名平台的声势不断壮大，“大妈”们难免不心动。不过这一次，究竟结局是喜是悲呢? 看清“理财产品”本质 “李阿姨，这款理财产品很不错，保本保息，你可以考虑一下哦!”“孙阿姨，我们公司的这款理财产品年化收益率有13%，限额很低，不买可就错过了。”“股市风险多高啊，还是选择稳妥一点的理财产品更保险。每个月都能有收益入账，不用操心多好。”在向“大妈”们推荐产品时，P2P公司的销售人员通常会用“理财产品”作为产品的统称，不过，这个“理财产品”可不同于银行理财产品，其实质是借贷产品，投资者所扮演的角色是资金的出借方。 那么既然是借款，就一定牵涉到能否按期偿还的问题，这也是为什么很多平台拿担保说事的原因。因为在我国信用体系建设尚不成熟的阶段，以信用为基础的借贷，或是以某些抵押物为基础的借贷仍然存在违约风险。一旦借款人不按时还款了，那么对出借人来说，经济利益就无法保障了。而当P2P公司告诉你，你的投资回报有担保，本息有保障，那么投资者的顾虑会降低很多。 但需要注意的是，担保公司的履约能力也并不一定，之前就发生过担保公司跑路事件，所以对投资P2P的大妈来说，也要具备一定的风险意识，投入资金的总额应当控制。 选优质平台更重要 与单个的还款违约风险相比，P2P投资更需要注意的是平台的资质、运营能力。上海直向投资管理有限公司总经理郑希军指出，在过去的一年时间内，不少本来就抱有“捞一票”思想的平台纷纷跑路、倒闭，对行业的负面影响颇大，不过他相信，随着行业规范的逐步明朗，加上优质平台的自律建设，以及投资者教育的深入，未来这部分风险会逐步减弱。 具体业务上，有些平台采用的是抵押贷款的模式，额度不超过七成的借贷模式相比信用贷款来说安全系数更高。“很多投资者投资P2P其实是想求稳，在大多数人的概念中，P2P的收益应该是稳定的，本金是有保障的，但这一点从目前来看并不是所有平台能做到的。因此更要选择风控模式更过硬的平台。”业内人士解释说，之所以有平台会采用抵押贷款的模式，也是考虑到国内信用体系建设还不完善，单单依靠“信用”建立起来的借贷关系存在更多隐患，而有了抵押物，同时抵押物对借款人来说很重要，比如是房产，那么借款人按期偿还的可能性就会大大提高。

大学生被骗67万启示 三条理财纪律避开骗局

 近日媒体报道的一则关于“大学生欲网络贷款250万来炒股 被骗67万”的新闻引发了网民们一片哗然。从当事人小余遭遇的网上“贷款”骗局事件中不难发现，骗子使用的伎俩并不高超，稍微冷静思考还是能识破骗局。笔者认为当事人除了因为被“大牛市”冲昏了头脑而轻易掉入骗子的陷阱外，更为关键的是当事人缺乏关于投资理财的风险意识。 放眼看大部分投资理财人士，他们的金融知识相对片面，能够为理财投入的精力也非常有限，处在这个阶段的人，也最容易被更高的收益率和保本的虚假承诺所吸引，成为投资理财骗局里最常见的受害者。为此，笔者整理了网友关于投资理财几大需要重点关注的要素，希望广大投友们能有所获，远离骗局和损失。 理财初阶：确定“区间”，投资方才入门 有网友分享到，投资的第一步就是要确定自己是一个“理财者”还是“投资者”，还是“投机者”。简单区分方法：完全不能接受亏损，那么你是一个“理财者”;能接受亏损，你才真正成为投资者;而成为投机者，更需要你有强大的精神和做好血本无归的准备。 只有确定好自己所在的“区间”，投资方才入门。因为对于投资者和投机者来说，最重要的是避开骗局，而不是避开损失，毕竟一定情况下的损失是不可避免的。而理财者最重要的原则，就是“不要把赔不起的钱拿去投资”。 理财中阶：牢记三条“投资纪律”，避免骗局 大部分人实际上徘徊在理财者与小心翼翼的投资者范畴中。故而避开骗局才是这类理财者的重点。网友分享到，防止“受骗”最有效的办法就是牢记以下三条“投资纪律”： 一、一定要自己看合同，不要相信银行以外的保本; 在我国的金融法律里，除了银行能够提供保本型产品以外，实际上其它所有机构的“保本”都是不可靠的。银行能够提供保本，是因为即使它破产，国家也为它提供担保。 二、不要想发大财; 如果你不过只有几万块钱，却想要获得20%以上的收益，更是不可能的。天上掉下来的馅饼虽然看起来很好吃，但很多情况下是有毒的。 三、不要相信人的信用，要看产品的发行机构。 购买产品，不能凭一己之心去判定这个人可靠与否，毕竟你所有的钱都是被机构拿去投资，并不保证回报。一定要了解，给你推荐和销售产品的人不仅仅是你的朋友，还是一个需要以此赚钱的普通人。 理财高阶：八条良心建议，做精明投资人 1.跟你说一夜暴富的可能的人，他会通过骗你这样的1000个傻子先实现一夜暴富。 2.如果有一个一年赚100%的机会在你面前，请做好输掉内裤的准备。 3.如果一个理财产品的发行机构名字你都不认识，不要买。 4.主要是老奶奶在买的理财产品，如果你不是老奶奶，你买试试看? 5.不要相信路边摊上买的理财产品，这跟骗钱没什么两样。 6.能随时要回来钱的理财产品，基本都是好产品。 7.好好看合同，学好金融知识，学好就不会被骗，学得再好一些就可以去骗别人。 8.亏了别难过，因为你内裤还在，赚得回来的。

P2P三大兜底模式对比 哪种模式最安全

P2P平台数量正在爆发式增长。从2014年至2015年6月，新成立的平台多达942家，仅2014年全年就超800家，其中2014年全年的总成交量达2500亿，较2013年增长 250%。 根据中申网数据监测显示，刚刚过去的5月，P2P行业出现的问题平台数量为59家，问题包括提现困难、跑路、坏账、第三方担保倒闭等。某P2P平台CEO甚至放言：现在行业的平均坏账率在8%左右，逾期率更是普遍超过20%以上，并非多数平台宣称的1%到3%的低坏账率。 同时P2P平台也即将进入第一轮第二轮集中兑付期，这对很多平台都是一个考验。 首先，之前由于粗放式发展，很多平台积累了大量风险，在高运营成本、高资金成本的“双高”压力下，平台资金流动性会大大减慢，随时可能爆发流动性枯竭的风险。目前大多数平台都比较同质化，一旦出现价格竞争，将会淘汰一大批平台。 其次，目前大多数平台都是以新的融资来掩盖坏账，本质上都是庞氏游戏，一旦平台融资额下降，不可避免会出现流动性问题。预计未来几年时间内，90%的平台会关门或者倒闭。 目前P2P平台处理坏账和逾期的手法普遍有三种： 用续期的方式解决流动性问题， 用各种形式的资产包资产处理坏账， 用关联人解决平台运营资金问题。 那么，注册资本和兜底有关系吗?很多P2P平台在B、C轮融资后，提高了注册资本，比如拍拍贷将注册资本提高到1亿元，麦子金服获得海通创新10亿元投资后，将注册资本提高到1亿800万元，“豪豪”的注册资本从侧面证明一家P2P平台的资金实力，但是，注册资本只能证明其作为信息中介的实力，信息中介没有义务为坏账兜底，如果发生巨额坏账，从法律层面来说，注册资本不会被用来垫付。 钛媒体曾推出专题讨论：P2P平台是否需要兜底?当下国人接受的投资教育水平普遍不高，这导致众多P2P平台对投资人进行刚性兑付，完全兜底。 国内P2P平台兜底模式，主要有三种，即担保模式、风险保证金模式、债券劣后基金模式。这三种模式分别如何运转，分别有哪些风险? 担保模式 这是担保行业的保证金模式，在业内又被称作P2N，目前有614家平台属于P2N模式，总占比65.1%。 这类平台大多选择跟担保公司或小贷公司等非银行类金融机构合作，由担保公司针对平台项目提供担保，并向平台缴纳占项目总担保额度10%左右的保障金，作为风险保障金拨备。 P2N模式在资产端很轻，不需要厚重的业务支持，所以发展较快。如果一家P2N平台和体量较大的线下金融机构合作，很快就可以通过最低的成本实现平台交易量的规模化。 钛媒体记者此前接触过一些东南沿海的网贷平台，便是如此操作，他们往往在当地有一些线下背景，和本省的大型担保公司合作，美名其曰“双重担保”甚至“多重担保”。其弊端是：“轻资产”隐含的风险巨大，不少担保公司联合融资客户线上骗贷，而所谓的保障金担保方也只是转手人，最终出资的还是融资方。 而最终导致的结果是，一方面推高了融资方的融资成本，增加违约风险，另一方面让担保变得有名无实。一旦担保公司破产，“多重担保”都是浮云。 风险保证金模式 风险保障金又叫风险备用金，是目前P2P网贷平台最常采用的安全保障方式。 比较普遍的操作是：由平台首先设立一个风险保障金账户，拿出平台自身部分资金作为风险保证金的启动资金，每笔借款成功时，平台从收取的费用中提取出一定比例的资金，放入保障金账户中。风险保证金提取的比例一般会根据平台的坏账率而定，大概为1%-3%。 优点是：杠杆比例高，无需占用平台过多的流动资金，能有效降低运营成本。 问题在于：很多平台的风险保证金并不透明，而且提取比例较低，有一些只占代待收余额的1%，而通常情况下，银行的坏账率都在1%左右，所以，这1%的保证金很难覆盖P2P的坏账率，往往演变成了形式上的保障。 在担保模式和风险保证金模式下，现在平台很少能完全用自有资金覆盖流动性，继续扩张资产端时，资金链就会出问题。P2P平台风险保障金基本无法验证，额度大小及真实性都存疑，保障金的账目使用明细也无公示。 债权劣后基金 债权劣后基金模式，本质是用于保护自身平台投资者权益的保障基金，日前由短融网首先推出，今后可能被更多P2P平台借鉴。 短融网的债权劣后基金计划筹集1亿元，目前已募集5000万元，存放于交通银行的托管账户内，每出现一笔坏账，便从中提出相应的兑付金额，投资人可实时查询账户余额及交易明细，同时保证保障基金的存放比例不低于贷款余额的10%。 如何评定基金的余额?根据平台的待收以及逾期坏账情况来综合评定，让优质资产加充足的流动性备付来驱动平台发展，平台的现金流将最大限度的投入到流动性建设上去，确保基金的余额充足。 债权劣后基金有盈利点吗?以短融网为例，作为从事GPS车贷的平台，通过处置逾期的高息资产获得增值空间，让基金不至于处于完全闲置的状态，从而降低平台的运营成本。 债权劣后基金的优点是，提高坏账覆盖率，信息比较透明。 短融网的债权劣后基金存放在交通银行，投资人可以通过短融网网站联系工作人员，获得交通银行账户密码，登录交行网银页面，输入银行账号、密码，查看实时的基金余额。投资人只能查询余额，不能操作账户，比如转账，等等。 当然，债券劣后模式也存在硬伤。目前还没有更好的公开查询基金余额的方式，每位投资人获得账户密码查看余额之后，短融网都要重新登录交通银行网银，修改密码。

你可以不懂P2P投资哲学 但应知这六种心态

理财已经成为了投资人生活中的一种技巧。而投资理财不仅需要好的技巧，投资理财心态也非常关键。在P2P投资理财“长跑”过程中，有好心态才有好收获，心态成就财富。那么，作为合格的投资人，应该拥有怎样的心态呢?下文笔者整理了六种最为重要的投资理财心态，让投资人赢在起跑线上。 1. 坚守投资理财初心，避免沦为金钱的奴隶 理财前首先要树立正确的金钱观，在不影响生活质量的前提下再用余钱进行理财。千万别存 “无本逐利”心理，因为那样极容易被金钱所绑架，沦为它的奴隶。在高收益前面，投资人应该保持头脑清醒，坚守投资理财的初心，而不是有利都要、寸步不让，进而盲目投资。曾有资深投资人做这样的总结：空投、多投都能赚钱，唯有贪心不能赚。 2. 敢于对自己的行为负责，心态才能保持平和 有经验的投资人一般会在投资前制订好计划，考虑好投资策略。而步入市场时，一有风吹草动，就举棋不定，尤其是受他人的“羊群心理”影响时，最后将自己的投资方案全然抛之脑后。投资人这种心理通常都是源自于对自己利益受损的担心。投资人必须意识到，如果你无法正确看待P2P理财可能带来的风险和损失，那请远离投资。只有敢于对自己的行为负责，你的心态才能保持平和。记住这一条：投是自己的事，不投也是自己的事，赚是自己的事，赔也是自己的事。 3. 弄清自身的风险承受能力，适合自己的才是最好的 投资人首先要考虑自身的实际情况，在对自己的情况充分了解之后，再制定一个长期的理财计划，量力而行。在自身承担能力的范围内进行投资理财，投资人不仅可以享受投资的乐趣，还能缓解经济压力，最关键的是能在一定程度上规避风险。鞋子合不合适只有脚知道，适合自己的才是最好的。 4. 远离侥幸心理，居安思危，培养资产配置的意识 市场每天都在瞬息万变，投资人一定要根据市场规律的变化对自己的计划及决策进行调整。在感到明显的危险信号时，投资人应及时止损，如若心存侥幸，那么很有可能让自己最后落得一场空。同时投资人应居安思危，谁都不能保证平台不会跑路、项目不会逾期，故而投资人应学会培养资产配置的意识，分散投资，筑起财富的“避风港”。 5. 拒绝情绪化，保持足够耐心，理性决策 部分投资人常喜欢时不时登陆投资网站，看今天赚了多少，明天又能赚多少。同时听消息容易太过敏感，看到平台跑路、提现困难、诈骗等等，就开始担心自己投进去的钱可能也不安全。这都是投资人心态极为不稳定的表现。笔者认为投资人与其因为短期的账面浮动而患得患失，让投资变成一种负担，倒不如多花点时间好好研究市场走势，分析平台动态背后真相。总而言之，投资人想要避免做下草率的决策，一定要拒绝情绪化，保持足够的耐心。 6.自信在投资中是好事，但是自负万万不可 过于自信的投资人普遍有着强烈的主观意识，在投资决策时容易忽略客观情况，同时容易高估自己分析信息的能力，导致信息分析结果准确度降低，从而大大增加了决策失误的概率。 投资人自负的另一种表现，就是听不进别人的意见，让自己疏于理财风险防范，一旦市场出现变化时，也不会及时调整策略，而是主观上一厢情愿认为变化对自己有利。等到损失发生后，已回天乏术。投资人应谨记自信而不自负，才是最正确的心态。

最易被诈骗平台利用的三种心理 你中枪了嘛

P2P理财过程中，我们常常会关注很多因素，例如收益回报、投资门槛、资金安全、投资技巧、平台实力等等，却往往忽视了自身的心态。也是解释了为什么常有投资人发出这样的感叹“明明很小心，为什么还是会踩雷”。很多时候导致踩雷的原因并不是我们考察的工作不够全面、投资技巧使用不当，而是这三种可怕心理在隐隐作怪。 其一，强烈的驱利心理 从业人士常告诫投友们说：投资有风险。警惕“高额回报”、“钱生钱利滚利”等夸张宣传标语。然而在P2P行业疯狂崛起的背后，大量投资人的心态已然失衡，普遍表现得心态浮躁，甚至幻想快速赚钱，一夜暴富。而投资人这种心态最易被想着捞一把就跑的平台利用。显而易见，投资人踩雷很大程度上是因为强烈的驱利心理在作怪。 其二，疯狂的盲从心理 所谓疯狂的盲从心理，指的就是看到别人赚了钱，也不管不顾的一头扎进来，认定自己也一定能挣钱的心理。看到大家争相抢购某理财产品，就认为该产品一定是好的。这些人往往会被自己跟风投资所害。因为当很多人都开始盲信一个东西的时候，一定会有一些人钻这个空子，利用大家疯狂的盲从心理进行忽悠诈骗。 其三，侥幸的赌徒心理 在很多投资人的观念里，P2P就是高收益伴随高风险的一种理财方式，投资P2P就像赌博一样，赌得准，则赢了个钵满盆满;运气不好，则全盘皆输，本息不保。这种赌徒心理把本应理性对待的理财当做是拼运气的赌博。侥幸思维更常见于那些不专业的投资人当中。 摆脱上面几种可怕心理，需要投资人培养正确的理财心态。一位巨人说：“要么你来驾御生命，要么是生命驾御你，你的心态抉择谁是立骑，谁是骑师”。同样，P2P理财也是如此，有好心态才有好收获。

抵押标也会有猫腻 投资人应知这些安全隐患

“互联网+”概念的传播，促使互联网金融火热，而作为互联网金融的典型代表“P2P”更是成为大家街头巷尾讨论的对象。越来越的人参与到P2P投资中，也越来越多的人认为“有抵押，就安全”。但是抵押标真的安全吗? 去年跑路的恒融财富大部分标的都是有抵押物的，最后平台运营人员跑路以后，投资人连抵押物在哪里都不知道，何谈变现?完全依赖于抵押物，在P2P行业里称为抵押物崇拜。P2P业内人士表示，其实抵押标就是原始的典当式的信贷。房地产标地也很有容易造假，且最后处理抵押物比较麻烦，处理周期很长。至于车辆抵押标，车辆的流动性很大，你可能根本找不到车。总之一句话，抵押标也有很多猫腻，如果看到抵押标就毫不犹豫地扑上去，也迟早会出问题! 抵押标中可能存在的猫腻： 一、 抵押也有真假 真假抵押最直接的区分是有没有去相关政府部门办理手续，如房产抵押要有他项权证，车辆抵押要在车管所登记。那些不到相关部门办理手续，只是将车辆、房产证放在平台的统统都是假抵押，因为从法律的角度上讲，一旦借款人违约，你根本没有处置权。 二、 二次抵押 严格上说，这是我们不可控，主要看平台的风控水平了。二次抵押，有的平台做，有的平台不做。二次抵押，顾名思义就是抵押了两次。如一套房子，先抵押给了银行做贷款，有抵押给了P2P平台做贷款。这种情况下，一旦借款人不还款，房屋变卖的钱，先给银行再给你。也就是说，平台和你的权益可能无法得到保障。 三、 抵押率问题 需要格外关注抵押率，因为这直接关系了，变现后能不能覆盖贷出本息。比如房子，变卖的时候需要交纳相关税费，如果抵押率过高，缴过税费，还不够贷出的钱。 四、 混淆抵押和质押概念 抵押和质押有本质区别。但是很多人并不知道，平台故意混淆抵押和质押的概念，很容易让投资者低估标的风险。 五、 潜在的价格变动风险 无论是哪种抵押物，都存在价格变动风险。如果借款期限过长，前期借款人又只还少量利息，后期当抵押物的价格跌破贷款本金的时候，借款人就极有可能选择违约。 因此，投资人不能过于迷信抵押物。面对抵押标依然要小心谨慎，问清抵押物的情况。辨别抵押的真实性，判定抵押标的风险后，再进行投资。

P2P理财必知：分散投资 分散风险

 不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，不要在一棵树上吊死。P2P如何投资?分散和多样是第一准则。早前有新闻爆料说，一位中国大妈，投资P2P，一下子投了50家。看见这条新闻笔者笑了，菜场的大妈总是有些惊人的举动。但是却落实了分散投资理论。可惜的是，他可能进入了一个分散投资的误区。很多人认为分散投资就是将资金分散到各个平台。甚至有的P2P平台诱导用户，分散到不同标的就是分散投资。 分散投资又叫组合投资。分散投资包括：对象分散法、时间分散法、地域分散法、期限分散法。在实际操作中，可根据不同情况采取多种方法，但唯一的目的和作用是降低投资风险!下面是网友分享的分散投资在P2P投资中的应用。 1、平台上分散投资 俗话说，“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”，把资金分散到不同的平台，这是P2P理财分散投资的第一步。因此，投资者在考察平台时，一定要选择几家优质的平台备选，在优质平台中再进行分散投资。 此外，挑选平台时还需注意两点，一个是地域的分散投资，一个是新老平台的分散投资。很多投资者盲目地认为大城市的平台安全性高，但是近期跑路的平台北上广深的也不少。还有广东、四川等地也是近期跑路平台的高爆区，也要小心谨慎。 另一方面，不提倡盲目打新，或者是把资金全部注入到所谓的老牌投资者平台。新平台不一定会跑路，老平台不一定就不会坏账逾期，因此投资们在新老平台上的投资也要有合理的分布，这样才能获得更高的收益。 2、时间上分散投资 时间上的分散投资，需要注意的一是理财产品的期限不同，二是投资时间要错开。我们都知道，网贷平台都会发布不同期限的借款标的，短期标资金回笼速度快，长期标收益较高。投资者可以根据自身实际情况进行长短期的配置，比如手头有5万元闲置资金，这样就可以2万投资短期，3万投资长期，这样的投资方式具有资金周转的优势。 此外，时间上的分散还可以将资金分成多份，第一天投一部分，过十来天再投资第二份，接着再投第三份资金，这样循环下去，类似十二单存款法，待还款期限到后，投资者就可以陆陆续续拿回好几笔资金。一旦平台不幸出现风险，采用这种方法的投资者可能已经有一些投资到期并顺利提出本息，从而避免了大量资金停在平台上无法提出的困境。 3、利率上分散投资 很多投资者在P2P理财时往往盲目追求高收益率，哪家平台高就去哪，对一些稳健的低息平台嗤之以鼻，这样的投资策略不中雷才怪。碰到高利率的平台一定要格外地小心，即使决定投资也一定不能把自己的全部资金集中在这样的平台上。关于投资P2P平台的利率分配，一般来说，高收益的占比20%左右，中等收益的占60%左右，低息平台占20%左右算是比较合理的布局。 总的来说，P2P分散投资的根本，不是减少中雷概率，而是减少投资损失，因为只要是投资就有风险的。所以在P2P投资理财过程中，需要投资者拥有很强的策略和手段，合理配置投资资金，才能赚取最高的收益。

诈骗跑路又抬头 P2P投资者如何避雷

网贷之家《5月月报》披露，5月份P2P问题平台为59家，其中诈骗跑路平台高达62%，提醒投资者多家留意平台的风险问题。昨日也披露北京克克贷平台出现提现困难，警方已立案。作为P2P投资者，如何“避雷”?本文综合整理了一些避雷秘籍，希望对投资者有用。 第一、 看背景查历史深挖平台信息 当你打算投资一家平台时，仔细核查平台信息是第一步。首先确定这是一家有营业执照、税务登记证、组织机构代码证等证件齐全的正规公司。其次，可在企业信用信息公示系统中，查询公司的背景、注册资金、法人信息等。在全国法院被执行人信息查询系统中，查询平台老板是否存在违法记录。最后使用图片搜索以图搜图，确保网站公开的办公环境图片不是伪造的。当然，有条件实地走访的，就实地走访一下。 第二、 分析平台运营模式 远离资金池 投资人还需注意平台的内在逻辑，如借款人从哪里来，风控如何做，有没有进行资金托管，平台的垫付能力如何等。需要着重调研一下平台是否有自融嫌疑，警惕平台拆标，甚至发虚假标，玩借新还旧的庞氏骗局。经常说庞氏骗局就是十个瓶，九个盖，到最后一个盖不上了，风险就爆发了。 如果投资者能够实地考察，这些问题可以当面询问调查，如果不能，可通过客服、第三方论坛、与老客户交流等方式获取信息。 第三、 警惕密集短标 坚决不碰秒标 如果一个平台一改往日发标模式，突然发布大量短期标、高息标，极有可能是平台想要圈钱走人。很多诈骗跑路平台，就是抓住投资者想要立竿见影看到回报的心理，大量发布短期标。在此也提醒投资人，不要有投机心理，认为平台没那么快跑路，自己投一周提钱走人就行了。要知道诈骗平台随时都有可能跑路，一旦跑路，你将血本无归! 第四、 分散投资 对冲风险 相信大家很多都知道分散投资原理，不要把鸡蛋放在一个篮子里，P2P投资同样要坚持分散投资的原理。但目前很多人进入分散投资误区。投资很多平台，但是所投平台的业务、运营模式、风险基本相同，这种投资方式不能达到分散投资的效果。真正的分散投资应该是“分散风险”，而不仅仅是“分散资金”。正确的做法应该是：合理搭配不同风险等级的P2P产品。 第五、 优先投资抵押有担保项目 P2P标的主要分抵押标和信用标。推荐优先投资抵押标，次选“裸奔”信用标。相对来说，抵押标的风险低于信用标。对于标的金额，优先选择小额标的(当然也要看融资项目的借款人情况)。在担保方面，肯定优先选择有担保的标的。但是投资者也需要注意，对于自担自保的标的要远离。

盘点P2P问题平台惯用吹嘘宣传大法

随着互联网金融的火热，P2P平台呈现爆炸式的增长。据有关数据显示目前P2P平台获取一位有效投资用户平均需要花费500-1000元的成本。在这高昂不菲的网贷获客成本背后，不难发现P2P平台已步入了一个竞争空前激烈的生存阶段。也因此，不少平台为了“搏出位”获取借款人用户而采取的手段已经到了“无所不用其极”的地步。 “CFCA安全认证”、“入股银行”、“入驻银监会”等一系列虚假宣传戏法连番上演，这也致使越来越多的P2P公司陷入舆论漩涡，蓝海渐变成红海。P2P公司虚假宣传是内外因相互作用的结果，借用飒姐的话，“守住法律底线才是第一位的”，这值得P2P公司去反思。 在跑路平台出问题之前，他们都曾把自己宣传地"天花乱坠"，以骗取投资人的信任。为此，笔者整理了以下几种P2P问题平台惯用的吹嘘宣传大法，给投资人以作参考。远离迷信，看管好自己的钱袋子比什么都重要。 吹嘘宣传一：零逾期零坏账 “成立至今，没有一笔坏账”、“坏账率为零”等平台宣传语屡见不鲜。由于P2P行业目前还没有受到监管，包括逾期率、坏账率等在内的一些风控指标的真实数据，监管机构并不掌握。所以关于P2P平台的逾期率、坏账率，始终是个谜。今年3月份某知名P2P平台深陷坏账风波再度引发了外界尤其是投资人对P2P行业坏账率的关注。 普遍认为，银行的借款资源要比P2P平台优质，风控要比P2P平台稍好。5月8日上午，银监会副主席周慕冰在国新办记者发布会上透露，一季度末，商业银行不良贷款率在1.39%。如果按照统一的标准来计算坏账率，P2P行业综合坏账率应高于商业银行。那么那些宣称自己零逾期、零坏账的平台他们都是怎么吹嘘而来的呢? 通用的坏账率公式：坏账率=坏账总额/贷款总额。P2P平台惯用的“偷梁换柱”计算伎俩有两种：一是延长逾期天数，从而拉低坏账率;二是用坏账除以历史成交额的计算方法，将未到期且未逾期一定时间的成交额算入到坏账率分母，无形中坏账率只会越来越趋近于零。 吹嘘宣传二：“银行级”风控零风险 “零风险”这个“坑爹”的词语，每当在金融业出现，都会令行业人士头冒冷汗。而在P2P网贷领域，这个词语却成了大街货，谁都可以拿来为自己平台做信用背书，误导投资人。不仅如此，很多平台对外宣称自身风控的时候往往用“银行级”来形容。比如在中大财富的案例中，宣称独创“商户贷+大业主连带担保”的零风险商业模式，最后发现担保方最大股东为平台总经理。 P2P的确处在让猪都能起飞的风口上。而P2P行业跑路多数出于风控管理没掌握核心技术。据媒体报道，多家知名P2P平台不惜重金从银行挖来风控管理人员，然而效果并不明显。包括一些P2P老兵已经出现了上亿的坏账项目。而之前盛传某平台为融资上市而放弃P2P业务的传闻也体现出了其巨大风险。换句话说，虽然耗费巨大，不少P2P平台还没能建立一个优于银行的风控体系。 吹嘘宣传三：承诺100%保本保息 “承诺100%保本保息”一度成为了P2P网贷领域备受诟病的一句宣传语。从大大小小的平台跑路案例中可以看到，很多P2P平台宣称的100%本息保障，在风险并发的时候很大程度上只会成为P2P平台的文字游戏。因为有过理财经验的人都知道，连银行发行的理财产品，银监会都不允许有任何关于本息保障的承诺。最终，一旦风险集中爆发，发生大笔坏账时，P2P平台没有足够资金兜底而倒闭，100%本息保障最后也只能是一句口号。 一位不愿具名的P2P工作人员(已离职)曾公开爆内幕，“基本上95%的网站都宣称自己平台100%安全，如果出现逾期就会先行垫付吧?然后还会开设一个什么XX万的本息垫付的银行账户，让理财人可以查询，做的感觉很有诚意吧?可是!应该94%的平台所谓的这个银行账户都是公司名下或法人名下的吧?如果真的出现逾期，是没有任何人监管或可以强制要求他们拿这笔钱用来先行垫付的!”。 吹嘘宣传四：资金存管宣传成资金托管 越来越多的人知道，只要是做了资金托管，投资人的投资资金就能顺利流向了借款人，那么P2P中介就无法摸到这笔钱，自融、非法集资(用于高风险 项目)、卷款跑路就可以从根本上杜绝。而实际上很多平台只做了资金存管(实际的资金调拨权还在平台手里)，却宣传成托管，骗取投资人信任。 比较典型的例子，如多家P2P公司均高调宣布与平安银行合作，开展资金托管业务。但经知情人士仔细观察，发现平安银行实际上只为合作的P2P平台资金存管，而非托管。之后平安银行也跑出来辟谣：“截至目前，平安银行在P2P业务领域仍处于资金结算服务模式的研发阶段，并未向任何一家P2P网贷平台提供资金结算和清算服务，也未与任何一家P2P网贷平台实现平台交易系统和银行结算服务系统的对接。” 吹嘘宣传五：“一家人”关系宣传成第三方担保 许多P2P标榜的“担保公司”与平台是“一家人”关系。比如中大财富就是关联担保，再比如年初出问题的深圳美贷网。还有的P2P平台喜欢撒一半的慌，宣称自己有担保很安全，但是在投资人投资以后发现没有担保时，又解释，并不是所有的项目都有担保，只是部分项目有担保。 我们来分析一下担保业务的逻辑。如果担保的项目出现了问题，那么担保公司就应该进行代偿，担保公司的代偿义务是100%确定的，但是，最终实现代偿还有一个条件，那就是担保公司有代偿的能力。如果担保公司没有能力偿还，也就是没有能力履行其义务，那么担保项目的本息支付就会成空。所以除了关联担保、部分担保不能信，即使有“担保”也不能轻信，投资人需擦亮眼睛，小心P2P平台放的烟雾弹。

三招让P2P资金“伪托管”现原形

 今年4月24日发生的爱增宝跑路事件、5月5日的浩亚达e金融失联事件接连爆发，“与第三方支付机构签订资金托管协议，宣称投资人资金与平台掌控相分离。”等谎言被一一戳穿。这也致使伪资金托管平台渐渐浮出水面，为投资者和市场敲响警钟。 “伪托管”事件已经给P2P投资人心里蒙上了一层阴影。很多投资者纷纷开始怀疑自己所投资的平台是否也存在伪托管问题。同时关于资金安全，投资人也集中反映出这两大疑问：资金托管能防止平台跑路吗?怎样辨别P2P平台资金是真托管还是伪托管?为此，我们进行了如下整理，帮助投资人走出对于“资金托管”的两点重大误区，以及掌握甄别真伪托管平台的技巧。 投资者对“资金托管”存两点重大误区 第一，第三方支付通道≠第三方资金托管 很多投资者都认为平台有第三方支付通道就代表资金有第三方托管，实则不然，第三方支付通道和第三方资金托管的含义大不同。第三方支付通道是投资者通过第三方支付公司的支付接口，将资金支付给P2P网贷平台。而第三方资金托管是投资者和接管人分别在第三方支付公司开通自己的托管账户，资金是从投资者的托管账户直接划账到借款人的托管账户里，整个过程不经过网贷平台，而且投资者能看到自己的资金准确去向，从而可以杜绝网贷平台卷款跑路风险，所以是否是第三方资金托管而非第三方支付通道，才是判断风险的关键点。 第二，盲目轻信平台“资金托管协议” 有些平台上会标注与某某银行签署了“资金托管协议”，实际上平台只做了资金存管(实际资金的调拨权还在平台手里)，却宣传成托管，从而骗取投资人信任。同时需要知道的是，银行托管并非万能，如果平台虚拟借款人或借款信息，指令资金流向平台预设的某些账户。所以银行实际上也只能是起到监管的作用，并不能杜绝平台自融和跑路等事件发生。 掌握这三招让P2P资金“伪托管”现原形 第一招：核实平台提及的第三方托管机构的信息 有些平台，声称与第三方托管机构建立合作关系，以及第三方资金托管如何保障投资者的资金安全，但是翻遍整个网页也没找到这个第三方托管方到底是谁，这个时候投资者就要提高警惕了，鉴别的最直接的方法就是，咨询第三方托管机构，核实其是否与该平台进行了资金托管的合作。还有一种情况是，一些P2P平台打擦边球，虽然有合作的第三方支付机构，但是合作的第三方机构并不具备第三方托管业务，只有第三方支付功能，所以投资者在进行项目投资前，一定要擦亮眼睛，可以去第三方机构的官网进行业务范围的核实。 第二招：纯通道模式是假的，托管型账户模式才是真的 有的平台可能跟支付机构有了合作关系，就对外宣称资金被托管了，而实际上采用的是纯通道的模式，这种模式，支付公司在其中只起到了一个桥的作用，让付款人付款过程比线下汇款更加快捷、方便而已，资金还是会进入平台的银行账户，并不是真正托管在支付公司。这种情况下，平台还是有机会触碰资金，依然存在投资人资金被平台挪用的风险。真正的第三方资金托管中，第三方支付平台采用的是托管型账户模式，投资人和借款人都有独立专属的二级虚拟的账户，投资人先把钱充到其在第三方支付上的账户里，当进行投资交易时，第三方支付把投资人的钱直接拨到借款人账户，相当于从点到点，不经过平台账户，保障了账户资金不被平台非法挪用或盗用。 第三招：注册后验证第三方机构的账号短信 投资人注册平台账号后，看是否要求在第三方托管平台注册一个账户，如果只注册了P2P平台账号后就可以投资，一种情况是，该平台没有进行第三方资金托管，另一种情况是平台优化了用户体验，简化了繁琐的注册流程，注册平台账户后，平台直接为用户在第三方机构开了一个账户。鉴别的关键点在于是否拥有的第三方机构的账号，且第三方托管机构一定会出示一份投资人签署的电子版挥着纸质的账户协议共本人确认。投资人将自己的账户信息输入到相应的第三方机构平台查实验证。 另外，如果注册后要求你开通第三方托管，只是简单的收录你的手机号和实名信息，其后投资人其实并未收到任何可以及时了解账户资金流向，资金数据等手机通讯通知，也说明所谓的资金托管有问题。第三方支付公司托管模式下，账户内资金的进出，支付公司对用户会有一个短信提醒，这点跟支付宝账类似。投资人能够及时掌握自己账户内资金的进出状态，这才是真正的第三方资金托管。

哪种人易踩雷 实例讲解如何避雷

“今天，你踩雷了吗?”P2P行业跑路事件密集发生，令“踩雷”成为投资者之间的调侃。不管是市场恶性事件频发的警示还是见诸报端的提醒，不少投资人仍然义无反顾地涌向布满雷区的P2P平台，而等待他们的将是资金“打水漂”的痛苦。在过去无数的“踩雷”案例中，中招的投资者可以明确清晰地分门别类，他们或是盲目的急性子、或是新入门的小白，又或是薅羊毛爱好者。 新入门小白 勤练内功再出手 如今，P2P市场不仅充斥着年轻白领，手中握有闲钱的大爷、大妈们也是P2P市场中不可忽视的一群客户。他们对于P2P市场、理财产品的原理往往几乎一窍不通，只觉得把钱投出去，按时拿利息就万事OK，这也让他们成为了受骗的主要人群。 案例：岫玉(网名)就是这样一位退休后进入P2P领域的“大妈”投资人。2010年，她逛了上海金融博览会，通过讲座知道了P2P。2012年12月，优易贷跑路，她投在里面的100多万元几乎血本无归。岫玉表示，当初让她相信这家平台的，除了好脾气的客服，还有老板的家庭和头像。2012年12月21日早上，客服发消息说公司停电，下午3点才能办公。等到下午3点，他们就彻底消失。直到第二年4月，警方在海南抓获犯罪嫌疑人。这家平台共三人经营，老板就是客服。他们动用了平台的上千万元资金私自炒期货，亏损后逃逸。 商报点评：刚刚入门的P2P小白投资人，在没有网贷投资经验和指导的情况下很容易踩雷，投资人的投资行为应当更多趋向理性分析。在P2P市场良莠不齐的大环境下，投资人更需要勤练内功，对于第三方托管、兜底、平台风控、合理利息范围等信息都有个明确的认识，别被不良平台忽悠。 盲目的急性子 投资之前先考察 在股市还没有起色的2012年、2013年，P2P市场是诱惑力最大的一个投资途径，一些尝到了甜头的投资者就这样一头扎了进去，赔进了全部身家。 案例：刘女士经常关注投资市场，当时股票、基金不景气，理财产品收益率又很低，她便把注意力放在了P2P市场上，先用几十万元投资了一家P2P，赚到了一些钱，从此一发不可收拾。据刘女士介绍，第一次投资成功后，她将所有的钱都放在了P2P市场，金额超过百万元。她用这笔钱先后投资了三四家P2P网站，有北京的，也有湖北的，每个平台都投了3万-40万元不等。但P2P跑路潮的爆发，让她在两家平台上的钱都打了水漂，损失惨重。而说起为何多次踩雷，她表示，在选择平台时，仅根据百度搜索选择，排名靠前、收益率高的平台就会去投资。 商报点评：盲目做出投资决策，不仅让犯罪分子有了可乘之机，更是糟蹋了自己辛苦赚来的血汗钱。在投资之前必须进行考察，包括对办公地点、平台团队构成、风投方背景、第三方权威媒体或机构意见等方面进行综合评判。借助一些权威第三方信息可以起到一定作用，但一定要谨慎判别哪些是出于商业目的而进行的排名、炒作。 高收益追逐客 超过24%不靠谱 当一家平台给出40%的预期年化收益率时，投资者是否应该想想，借款方需要承担多高的借款利率?“高收益，高风险”，这句话流传多年放在今天的P2P理财市场同样适用。别忘了P2P行业的投资门槛多数只有1元，相比高门槛的理财产品、信托计划最高收益也超不过20%。 案例：小王初投P2P行业时，被众多的平台搞晕了头。“究竟选择怎样的平台，后来看到不少平台的广告，发现收益特别吸引人，年化在25%，就不管三七二十一投资了收益最高的平台。”小王回忆道。一开始小王只投资比较短期的标的，不到1个月投资的1万元收益率就上百元了，所以胆子大了起来，投资了多家高收益平台，谁曾想在去年末“踩了雷”。 商报点评：投资者挑选P2P收益率并非越高越好。利率越高，实际上风险就越大，借款年利率超过24%的基本上可以不用考虑，24%是现行法律规定受保护的最高利率，从法律角度讲超过这个利率的部分法律不予保护，而且大多数行业也无法承受这么高的资金成本。此外，还有一些平台为了吸引投资人，每天都在搞大幅度的抽奖活动，中奖率高达50%。 薅羊毛爱好者 送礼未必能兑现 前段时间，网络上很流行“如何通过薅羊毛把一家平台薅倒闭”，单纯的薅羊毛本来没什么，但是如果过于贪图一时的小恩小惠，将来可能会酿下大错。 案例：不少投资者都是贪图一时的小便宜而吃了大亏。作为一名有投资经验的投资者，燕子(网名)谈起自己的踩雷经历特别懊恼，她的十几万元都打了水漂。燕子无意中听说了广东的一家平台，如果投资5万元，第二天立刻返现几百元至账户，而这并不是利息。据网站显示，名额只有200名，先投先得。燕子没有想太多，依靠自己前几次的投资经验，觉得平台抽奖、送礼是很正常的事情，就投资了5万元。随后不久，该平台又推出了介绍新人10名，可以在原收益基础上提高1%。于是燕子又拉入了自己的朋友，并追加了投资。但是不久之后资金链断裂，出现了提现困难。 商报点评：其实喜欢薅羊毛的投资者占整个行业投资者的很大一部分，投哪个网站先看哪个网站的福利好、送的东西多，但是许多网站虽然承诺送很多福利，却未必会兑现。而且羊毛出在羊身上，送礼、抽奖只是营销的手段，所以投资者还是应该对平台有一定的考察后再出手。

P2P理财防身术：“高富帅”也要用数据来说话

 理财是与每个人密切相关的一个话题，再赶上互联网+这个风口浪尖上的热点，“钱”景十分看好的互联网理财，不仅仅是资产的多元化配置，也是资金更快捷更安全的渠道。 在互联网理财产品中，早期的“宝宝”产品曾经引领全民理财时代，但是目前已经不能满足人们的需求，多数投资者愿意尝试收益更高、更安全便捷的方式。 投资者如何安全的选择投资回报率，如何挑选互联网金融平台?如何以安全风控为核心，辅以资金安全等基础要素，来进行自我的投资保护?成为全民理财时代最关键的问题，以下两个简单的“安全防身术”教你如何有“钱”景： 一、大背景好平台的“高富帅”要用数据来说话 既然要对个人资产进行配置，为啥选择平台是关键?举个简单实际案例，选择超市、商场专柜的商品，肯定要比小地摊的商品更能做好售后服务。所以在安全理财上，挑选一家运营时间相对较长、综合实力强的互联网理财平台，是投资理财的关键所在。 为更好的说明综合实力强的互联网金融平台长什么样子，用挑选工作来做一个类比。在毕业后找工作时，我们都试图寻找一家好公司择一份好工作。选择好公司是关键，公司成立几年，做什么业务，在行业内的规模和地位，是国企、外企、还是民营，有没有上市。其实挑选平台也不外乎如此。 选择平台标准： 1.2013年或之前就布局发展，创新力较强的; 2.2014年获得A轮、B轮大额注资的; 3.2015年未曝出坏账，持续稳定经营的; 4.高管是高学历背景的，且官网介绍详细的; 5.注册资金在3000万元以上的。 如果2013年是互联网金融的发展元年，那2014年是互联网金融的爆发年，到2015年互联网金融应该是稳定年，所以选择安全理财平台最简单的方法，就是挑选2013年小试牛刀崭露头角，2014年大获投资披荆斩棘，2015年持续稳定没有坏账的平台。另一个简单方法就是看企业高层，像互联网界全球知名的马云;互联网金融高管的学历从侧面来说也可以算作一个参考标准。 在互联网金融平台一般都有“关于我们”、“团队介绍”栏目，投资者在理财前需要重点看一下。企业介绍越详细越好，成熟安全的平台需要有注册资金3000万元以上，重要的企业组织架构要披露，团队成员的学历、工作经验是公开的，接受投资人的监督考察。其他简便方法是从私募、风投注资的平台中筛选，融资资金越多，估值越大，理财资产越安全，从安全程度来看，主板、创业板上市>C轮融资>B轮融资>A轮融资>无融资。 二、选贵的不如选对的，安全模式是第一位的 理财的一个重要特性就是收益性，但是适用于每个人的理财法则是：选贵的不如选对的，选择适合自己的理财收益才是最好的。 互联网理财以渠道便捷为首要特征，其次是品种多样的特点。按照种类，目前大致可以总结为宝宝类的货币基金，保险类理财，P2P理财。整体来讲，按照收益率，宝宝类的货币基金<保险类理财 按照现有数据和市场认可情况，现阶段P2P理财的风险控制模式中，抵押方式是被公认最安全的，担保模式是问题暴露最多的，大数据模式是最具潜力的。 P2P平台风险控制的模式 (说明：以下图表星级越多越安全)   安全等级评定 大额（千万元及以上） 小额(万元级) 分散配置 担保(下滑趋势) ★★☆ ★★★ ★★★ 抵押(上升趋势) ★★★★☆ ★★★★★ ★★★★★ 信用(潜力趋势) ★☆ ★★★★ ★★★ 供应链(潜力阶段) ★★★ ★★★☆ ★★★☆ 票据(下滑趋势) ★★★ ★★★☆ ★★★★   依目前的发展来看，抵押模式在市场中以较低的坏账率占据了近30%的成交规模，信用模式在无抵押的情况下，坏账率最高可达15%。担保模式的市场信任程度在下滑，较有影响力的事件是河北融投担保公司破产，波及积木盒子和鑫合汇。 针对个体投资者，选择收益高不是最重要的，选择保障模式才是第一位的。除了上述的安全模式评级，还需要注意以下安全点： 1、 抵押模式必须是易变现、足值抵押的; 2、 担保公司要有保障，但有担保并不能解决根本风险问题; 3、 有风险保障金制度，规模越大越安全; 4、 逾期后，平台有及时的坏账处理流程，如回收债权等; 5、 最重要的，也是不易察觉的，平台的风控人员和技术是专业的。

明确P2P不同的担保类型 辨别保障效果大小

既然从事金融业务，必然会伴随一定的风险。比较“谨慎”的投资者在投资之前都会咨询平台是否有担保，得到“有担保”的答案就放心了。其实不然，P2P平台担保类型不同，保证效果差异很大，除平台自身担保外，平台也会与第三方担保公司、小额贷款公司等机构合作，有些借款项目就是由融资性担保公司、小额贷款公司给借款人提供连带担保，借款人给融资性担保公司、小额贷款公司提供反担保。有的借款项目由借款人或者借款人提供的第三方担保人提供抵押物、质押物，再将该抵押物、质押物抵质押给平台指定的受托人。 通常说来，P2P平台自身担保也算是提供了担保，但却触犯了央行的四条红线，跑路倒闭的风险非常大。公司担保就可以分为一般责任和连带责任两种，相较而言连带责任担保作用要好很多。融资性担保公司担保要比第三方担保更有保证，而目前购买财产保险的模式使用还比较少。 根据《保证法》规定，按保证方式的不同，可以将保证分为一般保证和连带保证。担保公司提供的连带保证和一般保证的区别主要体现在以下几个方面： 第一，承担责任的具体方式不同。若担保公司承担的是一般保证，那么担保公司只是在借款人不履行还款义务时，有代为履行还款的义务，而连带保证的情况下，担保公司与借款人为连带债务人，出借人在保证范围内，既可以要求借款人偿还，也可以要求担保公司偿还，出借人无论选择谁，担保公司和借款人都无权拒绝; 第二，一般保证中的担保公司享有先诉抗辩权，意思就是当出借人要求担保公司代为履行还款义务时，担保公司可要求出借人先就借款人的财产诉请法院强制执行;而连带保证中的担保公司则无此权利。 第三，担保公司和借款人可以约定是承担连带保证责任还是一般保证责任，当担保公司和借款人没有约定保证责任承担方式时，承担责任的方式默认为连带保证责任。 第四，连带保证的担保力度较强，对出借人较为有利，担保公司的负担较重，而一般保证的担保力度相对较弱，担保公司的负担相对较轻。

P2P理财：细节决定收益 查证平台要对路子

  投资P2P平台，踩雷率有多高?据网贷之家最新数据显示，迄今为止的P2P平台中，有四分之一都出了问题。 背景调查 像侦探一样核查多方信息 虽然坏人的脸上没有刻着“坏”字，但终究会暴露身份。留心以下特征，问题平台就无处遁形— 网页相对来说比较粗糙，很多诈骗平台在外面买来低价的模板，用户体验和前端设计都不太好; 平台透明度比较差，平台信息和标的信息披露的都很少，比较典型的是营业执照造假; 平台宣称收益率很高，远远高于行业标准; 平台负责人在网络上有不良信息的披露和曝光; 标的特别多，但很少看到真实借款业务标的。 有哪些资源可以供我们利用，识别诈骗平台呢? 网贷之家首席研究员马骏给投资者支招，“如果不能对平台进行实地考察，投资者要在全国企业信用信息公示系统中，查询公司的背景、注册资金、法人资料、经营范围等是否属实;使用图片搜索引擎，甄别团队图片是否造假，还可以在全国法院被执行人信息查询系统中，查询平台老板是否存在违法记录。”此外，马骏还建议，投资者还可以以借款人的身份，考察平台的风控能力，“如果是诈骗平台，基本不会怎么搭理你，他只问投资人要钱，借款人他自会去伪造。” 如何选标 先押后信先小后大 做好背景调查，成功避开雷区后，面对五花八门的平台项目，投资者该如何精准出手选标呢? 和银行贷款类似，P2P借款项目，有的有抵押物，有的则属于无抵押的信用借款。楚财君建议，投资者尤其是新手，应该首选质押、抵押标，次选“裸奔”的信用标，投资金额遵循从小到大的原则。 在抵押标里，比较常见的有车押和房押，这两者最容易变现。楚财君提醒，选择车押项目，要注意查看项目中公示的车照片、行驶证、登记证、发票、身份证、保险单、借款合同、车辆转让或买卖协议书等信息，房押则要关注或要求平台出示房产的两证原件、身份证、结婚证、借款合同、买卖协议等必要信息。 从抵押标进阶到信用标后，一般单人借款要求20万元以下，提供本地收入流水、社保证明、居住场所等内容的债权项目，投资人也可考虑，该类标即使逾期，容易垫付，并且具备本地化、容易催收等特点。 借款人调查 从地域、产业考察还款能力 尽管正规P2P平台都会对项目进行尽职调查，但是，如果能对借款人的还款能力有个基本判断，投资者就更容易选到更加安全、可靠的项目。 以企业经营借款为例，一般“小而灵”企业的产业周转速度快，还款能力也就更强一些。 从地域角度看，民营经济发达的地区，比如东南沿海地区以轻工业、商业为主的城市，企业多运转灵活，资金周转快，而重工业企业则因为产业周转周期长，面对高息贷款，资金链可能难以承受重压。

面对痛心疾首的P2P老赖 就要掘地三尺挖资料

随着P2P网贷行业的迅猛发展，出现了一些频繁地在平‌‌台上借钱却恶意赖账不还的人，此类借款人群就被大家统称为“老赖”。老赖用户数量过多，轻则导致平台经济损失和名誉损害，重则导致P2P平台倒闭，“老赖”问题一度成为网贷行业的毒瘤。针对“老赖”执行难的问题，业内一位名叫“王胜利”的人整理了一篇详细的查询被执行人财产的各种方法，或许能给那些遭遇执行困难问题的债权人一点帮助。 首先需要明确被执行人的资产范畴：被执行人包括自然人和法人。自然人和法人的资产(财产)形态不一，数量大小有差别，但大同小异。被执行人的资产(财产)包括：固定资产(动产、不动产);现金;股权投资(上市公司股票、权证);所购有价证券，包括金融债券、企业债券;预付款;到期和未到期债权;其它应收账款;无形资产，包括商标、专利、商誉，著作权，版权等。 那么，如何才能查清被执行人转移、隐藏的财产呢?法院执行人员人少案多,执行法院往往要求申请人提供被执行人的财产线索，申请人往往委托专业律师调查被执行人财产线索，具体操作方法如下： 1、从申请人处挖掘 申请人和被执行人签订的合同、往来函件、传真，被执行人有无网站，以及在经济往来过程中所了解的被执行人的住址或办公地点、联系方式、动产、不动产及各种收益、债权、银行帐号等基本情况、财产保全的情况以及证明材料、被执行人的行踪及隐匿财产的线索。 律师应告知申请执行人举证不能的后果。即申请执行人若不能证明被执行人有财产可供执行，人民法院会以被执行人没有可供执行的财产为由中止执行。告知发现被执行人财产时申请执行人先行扣留权。 了解被执行人的配偶情况：姓名、有无固定工作单位和收入情况，为追加被执行人做准备。 被执行人与他人共有的财产，以及已设置了担保或其他优先权的财产，也应当予以关注。 2、案外人报告或悬赏举报 告知申请执行人可以申请悬赏执行。即若因被执行人下落不明或被执行人财产查找不到而使案件不能得以执行时，申请执行人可申请悬赏执行，鼓励有关知情人员提供被执行人的财产状况或其到期债权。同时应明确告知申请执行人若申请悬赏执行必须提出书面申请，讲明奖赏方法及金额，并交纳公告费。从被执行人关联方打探其债权情况。 3、从被执行人处取得 (1)套取：有关人员在执行案件时，因被执行人是一房地产公司，经查询工商档案得知被执行人旗下有一宾馆，便谎称是外地出差要在此住宿，以身上钱款不足为由，要求给予一个账号，由公司直接打过来，总台服务人员经请示经理后，提供了一个账号，然后执行法官赶到银行一查询，余额远远超过应执行款项，成功办理了相关法律手续。 (2)安排“线人”进入被执行人单位。 (3)跟踪被执行人出纳，发现其帐户上有钱的开户行。 (4)被执行人门前经常停放的车辆。 (5)被执行人单位或家庭住址附近的银行。 4、律师依法主动查明 工商档案查询被执行人开户行、账号、股权、子公司、分公司、股东身份证号码、居住地址、验资报告股东出资是否虚假、到位，有无抽逃出资。被执行人缴纳水费、电费、税款等相关部门，知识产权可向国家商标管理局、专利局，不动产的查找主要是到土地、房产、国有资产、林业等管理部门查询。 5、积极协助人民法院调查和申请人民法院给律师签发财产调查令 北京、上海、浙江、湖南、重庆等省市的部分或全部法院已经实行。对一些不能核实或因为客观原因不能调查的财产线索，作为代理人应将财产线索提供给法院，积极协助法院调查和执行。 查询被执行人账户十招 第一招，到中国人民银行会计科查询被执行人的基本开户情况，有外币业务的单位到中国人民银行外资科查询外币开户情况。 第二招，到工商局查询企业基本情况，其中有企业银行开户情况，外资企业和私人企业有审计报告，可从审计报告中查询企业存借款银行。 第三招，到国税局查询企业缴增值税帐户。 第四招，到地税局查询企业缴所得税或营业税情况。 第五招，到电信局查询企业电话费从哪个帐户交纳(适合被执行人为大型企业及其集团)。 第六招，到自来水公司煤气公司查询企业缴纳水费、煤气费帐户。 第七招，到电力局查询企业缴纳电费帐户。 第八招，以采购方的身份电话谈业务，问对方将钱打到那个帐户上。 第九招，通过银行查银行，通过查询银行来往帐及单据，摸清对方资金走向。 第十招，通过职工发工资所在银行倒查企业存款情况。

P2P理财：神奇复利投资 手动提高年化收益率

 一个印度的传说：国王欲打赏象棋的发明人，问他想要什么。他对国王说：“陛下，请您在这张棋盘的第1个小格里，赏给我1粒麦子，在第2个小格里给2粒，第3小格给4粒，以后每一小格都比前一小格加一倍。请您把这样摆满棋盘上所有的64格的麦粒，都赏给您的仆人吧!”国王觉得这要求太容易满足了，就命令给他这些麦粒。当人们把一袋一袋的麦子搬来开始计数时，国王才发现：就是把全印度甚至全世界的麦粒全拿来，也满足不了。 财富增长的秘诀，不在于一两年的暴富，恰恰在于持续稳定的复利增长。爱因斯坦曾说“复利是世界第八大奇迹”。 复利的效果：轻松提高年化收益率 我们还是以一个月的标为例，在先息后本的条件下进行为期一年的投资，投资一个月的标所得利息一年中可产生78次复利利息。举个P2P投资的例子： 条件：先息后本，1月标，18%的年化收益率，本金：10000元。这个条件下：每月产生的利息为：1.5%*10000=150。利息续投产生的利息为(同样投资1月标的情况)：150*1.5%=2.25，那么78次的复利利息将是：2.25*78=175.5，175.5对于你可能不算什么，但1755呢?17550呢? 这种模式下，你10000元投资获得的利息就不是1800元，而是1800+175.5=1975.5。当年投资的年化收益就不是18%而是19.76%。当然例子中的情况比较理想，完全没有考虑资金站岗的情况。但是相信大家已经看到复利的魔力了。 算算你的人生投资何时能翻翻 金融学上有所谓的“72法则”，用“72除以增长率”估出投资倍增或减半所需的时间，反映出的是复利的结果。举例来说，假设最初投资金额为10万元，年利率9%，要想计算本金翻倍的时间，使金额滚存至20万元，就利用“72法则”，将72除以9(增长率)，得8，即需约8年时间。 了解了复利，再利用72法则，我们就可以轻松算出自身价值何时翻倍。举例来说，阿伊和阿荣同时大学毕业，阿伊在内地家乡找了份工作，而阿荣则南下深圳求发展。两人找到的工作薪水一样高，都是年收入3万元。阿伊身处经济发展速度为1%的内地，要翻一番需要72年的时间，而在阿荣所处的深圳，收入按3%增长，因此，收入翻一番只需要24年左右。 同样的薪资，现在比较几乎无差异，但是经过复利模式的推理比较以后，差距令人咋舌! 复利在理财投资中可以有很多应用，但人们却常常认为复利只不过是蝇头小利。需要谨记的是，随着时间的推移，复利的魔力将表现的越明显。就像最开始讲述的传说，棋盘最后的几格，产生的收益最大!

美国最大银行进军P2P 摩根大通与OnDeck合作

网贷之家译 美国最大的银行摩根大通宣布与网贷平台OnDeck达成合作，双方将共同努力缩短400万小企业客户的贷款流程。消息公布后，OnDeck的股票价格应声上涨了28%。 “我们正在着手与OnDeck共同开发一款新的贷款产品。这项小额美元贷款产品将针对我们的小企业客户设计，计划在2016年正式发布。”摩根大通的企业银行部门领导珍妮弗·皮亚扎克在周二的一次电话采访中表示。“通过融合大通的业务关系和放贷经验，加上OnDeck的技术平台，我们将能够提供即时的贷款审批服务，开通‘当天放款’或者‘隔天放款’功能。” 小额贷款通常是指少于250000美元的贷款。“它的出发点是消除借款用户的痛点，让借贷过程变得更容易。”皮亚扎克说，“我们很明显有发放贷款的经验，OnDeck他们则能提供颠覆性的客户体验，我们对此很感兴趣。” 皮亚扎克同时表示，摩根大通也曾权衡过，是否需要在内部单独建立同类产品。最终，经过长时间的广泛讨论，银行的高管团队决定与新兴的技术公司合作而非竞争。 OnDeck是一家通过互联网发放高成本贷款的平台。该公司称，它依靠独有的信用评估技术，能够比银行做出更好的信贷审核判断。 去年，它以每股20美元左右的价格上市。由于网络借贷行业涌现出了越来越多新平台，竞争激烈，公司股价随后一路下跌。周二收盘时，公司股价仅为9美元(在盘后交易上冲至11.5美元)。 目前小企业贷款需要几天或者几个礼拜的时间才能发放，而摩根大通计划推出的这款合作产品可以在几小时或者一天内快速放款，该产品将继承大通的品牌，并且有望在明年推出试点。 摩根大通首席行政官杰米·戴蒙周二在华盛顿的一次小组讨论暗示了本合作：“有一些事是我们不想做，或者不能做的；但是现在其他人正在做，并且做得很好。所以，我们之间将会携手”。 这并不是杰米·戴蒙首次谈论金融科技。在四月，杰米·戴蒙就在致股东信内警告过，硅谷的科技公司正在侵蚀金融系统。作为一家世界级的大银行，摩根大通显然很清楚互联网金融行业的趋势。 传统的大型金融机构正在纷纷与成立时间不到十年的金融科技公司联手。有些大银行通过网贷平台让自己贷款变得更为低成本、更易获得；另一些大银行则是向他们的客户推介此类科技金融产品。今年早些时候，高盛也曾宣布计划推出他们的自己的网络借贷平台。 部分内容编译自Bloomberg JPMorgan Working With On Deck by Hugh Son

高盛大力挖角P2P 为网贷业务招募新员工

去年，高盛还在卖力地帮助全球第一大P2P网贷公司Lending Club上市公司；今年，这家老牌金融集团就看准了网络借贷的发展机会，打算自掏腰包进入网贷行业。最近，有被接触过的知情者透露，该行正寻求从LendingClub Corp. 、Prosper Marketplace Inc.等P2P贷款机构招募潜在的雇员，以便加强其新的网上贷款业务。 知情者表示，高盛接触了在纽约和旧金山的一些员工。其中一位知情人士表示，数十位在营销、信贷和设计领域有专长的人士是挖角目标。 高盛正考虑加入初创企业的行列，运用技术来提高放贷款效率，降低运营成本——这与该公司历史上避开零售业务的倾向颇为不同。LendingClub将投资者与寻求获得网上个人贷款的举债者直接关联，而高盛则是通过旗下的吸储机构高盛银行美国(Goldman Sachs Bank USA)来为发放的贷款融资。 高盛招聘网贷业务人才的企图发生在该行帮助LendingClub上市的10个月之后。LendingClub去年12月完成了10亿美元的IPO，随后该公司市值一度突破100亿美元。自此之后，其市值回落到53亿美元，并且高盛也宣布了其自身的网上消费贷款业务。 “我们从广泛的行业中招募人才以建立一支具有不同经验的团队，”高盛发言人安德鲁·威廉姆斯在一份声明中表示。 据员工在领英上的资料，高盛此次发展网贷业务还聘请了来自花旗集团、巴克莱、美国运通公司和Discover Financial Services的员工。 人才是企业发展的最基础、最根本资源。根据之前的相关媒体报道，高盛的网络借贷服务计划最快将于明年启动。到明年底最多投入100名人力来支持网贷新业务的运营。P2P网贷行业有了跳槽去高盛的机会，你心动了吗？

美国全面放宽股权众筹监管 创业扶助法落地

美国证券交易委员会(SEC)上周五完善了一系列围绕《创业企业促进法案》为核心的法规。在本次改革落地后，原先只有风投大资金才能参与的早期股权市场正式向普通人开放。 美国证监会 (SEC) 上周五批准法规，对美国国内企业通过互联网进行股权众筹的活动进行了规范，设定了这类筹资的期限和上限，并且对参投者的个人收入或资产做出相应要求，使企业 100 万美元以下的较小额募资更为便利，免去了初创公司 200 万美元以下募资的高成本。 法规规定，美国企业可在 12 个月内通过互联网进行不超过 100 万美元的小额股权众筹，若投资者年收入或个人资产净值不超过 10 万美元，则在 12 个月内的最高股权众筹投资额为 2000 美元，即不超过其年收入或资产净值的 5%；若投资者年收入和资产净值至少 10 万美元，则 12 个月内的最高股权众筹投资额为 10 万美元。 此前 SEC 将这类众筹的参与投资对象限定在个人资产高净值投资者范围内，而初创公司在起步阶段不得不依靠预售产品或者服务的众筹进行一定规模的融资。不难看出，SEC 此举是在保护小投资者的基础上，为小企业融资创造便利。 众筹平台 SeedInvest 的 CEO Ryan Feit 就提到新规的这样两大亮点： 允许企业向小投资者进行最高 100 万美元的股权众筹； 初创公司的募股融资规模若不足 200 万美元，则不必递交正式的审计文件，避免产生对小公司而言过高的成本。 新规一出，存在两方面声音： 批评者表示，初创期的企业信息披露有限，这对经验不足的投资者来说风险过高。 支持者认为，这是 2012年4月 初奥巴马签署颁行的《创业企业扶助法》(JOBS Act) 付诸实施的最后一步。首次利用股权众筹募资的企业将不必为了正式的审计而准备自己的财务记录，这是很有建设性的变化。 不妨来回顾一下 JOBS 法案的演变： 2014年2月，JOBS 法案的 Title II 条例正式生效，在近 80年 时间里的第一次，私人企业现在可以在各种媒介以各种形式公开融资需求，并且可以向认证过的投资人筹集资金。这就是 “大范围募资(general solicitation)”。 公开融资在这之前还只是那些想要上市的大公司的特权，他们通过 IPO 向普通大众投资者筹集资金，而现在，创业公司也可以这样做了，唯一的限制就是，投资大众必须是 “认证过” 的投资人。在这之前，创业公司融资必须私下进行，融资最多可以有 35 位没有认证过的投资人参与，但现在如果他们决定公开融资需求，在最后的融资阶段则必须向 SEC 提交有关投资人的合法性的官方资料，也就是证明他们是认证过的资料。 随后，JOBS 法案 Title III 条例将被推上议程，因为在 Title II 中， 投资人仍然没有达到任何人都可以投资的阶段，认证的投资人是指那些有超过 100 万美元的净资产或者连续三年每年的收入超过 20 万美元的土豪。 所以，本次放宽监管可以看作 Title III 的落地。 再对比下国内，近些年中国的股权众筹也有壮大之势。 按照科技部副主任杨跃成的说法，大众创业、万众创新是国家新时期的重要战略，是新常态下战略发展的新引擎。他对 36 氪寄予了厚望，鼓励 36 氪大力发展众筹平台，帮助更多年轻人实现创业梦想。同时也善意提醒，众创平台要规划运营、防范风险，做到开放合作、健康发展。 事实上早在 2014年 底，全国已经有 128 家股权众筹平台上线。举动频频是基于对市场的乐观前景。根据世界银行预测，至 2025年 中国众筹融资总额有望达到 460 亿至 500 亿美元，其中 70%至 80%的融资额将是股权众筹融资。 在国内，国务院曾于今年6月公布《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》，对创业从营业执照到知识产权以及上市都有相关政策支持。其中第十条提及丰富创业融资新模式，支持互联网金融发展，引导和鼓励众筹融资平台规范发展，开展公开、小额股权众筹融资试点。

TrustBuddy关站不可怕 英国监管呼吁行业信心

十月上旬，瑞典平台TrustBuddy因挪用客户资金等不当行为而被关闭。TrustBuddy公司的所有业务都已暂停，投资人无法进行任何提现与充值。TrustBuddy 2011年在纳斯达克 OMX 公开交易，被誉为世界上第一家上市P2P平台，其独特的短期贷款模式在欧洲占据巨大的优势。 众所周知，对于P2P这样的新兴市场来说，帮助消费者建立信心至关重要。消费者需要知道他们的投资对象是诚信和可信任的。这也正是英国P2P金融协会(P2PFA)努力保证英国P2P市场安全规范性的原因。 过去几周突然出现了一些对于P2P借贷及其未来的谣言、非议和猜测。因为我们还处于新兴阶段，所以并不是所有的消费者或者评论家都能完全理解我们的运作方式。对此，我们认为有必要向公众解释一下P2P借贷为借款人和贷款人带来的机遇，以及它为什么是一个值得信任的投资方式。 最近，瑞典P2P平台TrustBuddy宣布倒闭，究其原因，主要有两点：一是平台的错误引导；二是有效监管的缺失。据说该平台向投资人许诺与其风险完全不对等的高收益，之后还把资金借给了使用不当的企业。 这种情况绝不会在英国发生。在对消费者的风险回报教育方面，英国所有的平台都必须做到公平完整。而且，正式的FCA授权证书会剔除那些不可持续发展的企业和不好的市场惯例。英国监管当局要求所有平台都必须保证消费者资金的安全，确保反诈骗措施及时到位。 平台倒闭应该算是最坏的情况了，及时在这种情况下，FCA仍然会要求未结贷款应由有能力且独立的第三方继续管理。同时P2P平台也会受到金融监察服务局的监管，因此消费者有权在全英国市场内要求公平赔偿。 P2PFA的成员占据了该行业90%的市场份额。所以在FCA的规定之外，为保证平台运转正常，P2PFA还对其成员做出了一些额外的要求。比如，所有成员必须向消费者公布净回报率而不是总回报率，保证消费者可以做出更好的选择，并且认识到他们的收益是取决于贷款偿还数额的。同时，所有平台也必须公布其坏账损失情况。 未来，所有P2PFA成员都必须在其网站上公开其全部贷款情况。这种程度的透明度是前所未有的。这对于行业的健康发展来说只会是好事，而不是坏事。 我们很荣幸能够成为金融服务业高透明度和高信任度的良好代表，同时，我们也希望明年P2P能够为消费者提供更好的个人储蓄账户相关交易。 2014年4月起，英国P2P行业就已被金融市场行为监管局(Financial Conduct Authority)监管。

人人向SoFi追加1.5亿美元投资 成最大股东

虽然人人网的主业，社交网络已经衰落，但是人人网在中美两地投资的不少互联网金融公司已经开始步入收获期。比如美国著名的学生贷款平台Social Finance（简称SoFi公司）。这家从学生贷快起家的网络借贷平台规模成长迅速，并有意在近期冲击上市。最近，人人公司宣布，已向在线借贷平台SoFi追加1.5亿美元的投资。 此前陈一舟曾透露，人人公司自2012年起成为SoFi的投资者，并且跟投了SoFi的每一轮融资。截至目前，人人拥有SoFi 25%的股份，是SoFi最大的股东。 资料显示，Social Finance又称SoFi，创办于4年前，最初是帮助顶尖学府的大学生以低利率获取助学贷款。自那以后，该公司又扩大了业务范围，将个人贷款和住房抵押贷款纳入其中。该公司曾经表示，他们还有意提供资产管理服务。SoFi已经成为在线贷款行业的主导企业。自从2011年以来，该公司总共发放了超过40亿美元的贷款，今年年底有望超过60亿美元。 SoFi在过去4年里发展突飞猛进。有消息称，这家公司正在做一轮10亿美金的融资，估值达到40亿美元。一旦SoFi上市成功，SoFi将成继P2P巨头LendingClub和OnDeckCapital后，全球第三家上市的网络借贷平台。 除了SoFi之外，人人网还投资了大量的互联网金融创业公司。比如房地产众筹平台Fundrise、互联网资产管理平台Motif。同时，人人网自己也在布局中国的互联网金融，比如投资股票社交平台雪球、互联网财富管理平台金斧子。

美国财政部调研网贷行业 共获得96份反馈

 七月，美国财政部发出公开请求，要求了解全国网络借贷市场的基本信息，对全行业进行一次“摸底”。这是首次有联邦级行政机构对网贷行业进行调研。此话题随后引来了广泛和多样的反馈。 如果是在几年前，这一要求就不会获得像今天这样的反响效果。“市场化借贷”本身也是两年前才被创造出来的新单词。多年来，金融行业的老玩家——监管者、银行和类银行机构——都始终关注着这个行业。现在，这个新兴的行业已坚定地走向前台，希望他们的声音被听到，希望成为现代金融行业的一个重要的发展方向。 回复者类型 目前财政部共收到96份来自机构与个人呈递的反馈材料。简单梳理反馈信息，可以发现一些有趣的现象。 美国财政部调研反馈 从上面的图中可以看到，反馈者所属的行业范围相当宽泛。其中包括那些直接参与网络市场化借贷的公司和那些利益相关的公司。还有一些比较有趣的回复者，比如芝加哥市长、奥巴马总统的前白宫幕僚长易曼纽(Rahm Emanuel)。他写了一封信表示对财政部新动作的支持，同时也建议加大小企业贷款支持力度。另外还有一些美国本土的印第安人组织也做出了回应。他们中的很大一部分运营着联邦法律特许的部落借贷生意。 有几家和网贷直接相关的银行提交了反馈信息，比如WebBank和十字河银行(Cross River Bank)。另外，有不少社区银行、信用社和银行协会做出了反馈。有趣的是，没有任何华尔街的大银行做出回应，也许是因为许多大银行错过了网络借贷价值链中的机会。有部分银行计划推出自己的消费贷款网络借贷平台。 海内外的监管 评估某个影响广泛、成长迅速的行业，通常会参考其他国家的监管规则。对于网贷行业来说，英国尤其重要。英国对于网贷行业的轻度监管(Light Touch)获得了许多业内人事的好评。英国的成功经验证明了监管可以鼓励和支持市场增长，同时兼顾信息披露和消费者保护。有趣的是，这次英国的P2P管理机构P2PFA对美国财政部门的信息调研做出了回馈。它并没有对美国市场或者美国法律进行评论；而是介绍了一些英国监管现状，作为经验共享。 监管的确定性 在所有反馈的讨论话题中，最重要的一点是监管方面的确定性。许多回复意见都强调了需要有一个清晰的监管框架，让市场的所有参与者都能遵循统一的规范，加强市场的信心。 比如最近的美国法院对于跨州经营判决的讨论，就证明网贷在美国面临地方法规与联邦法律之间的冲突。另外，整体贷款是否可以被判定为证券产品；网贷平台究竟应该如何保留风险等问题都是大家关心的热点。 未来会如何 最近十年，网络借贷领域催生了大量的金融创新。这个行业给借款者、投资者和整个金融系统都带来了好处。政府机构正在向这一领域投入更多关注，以保证整个行业的创新活力。幸运的是，美国财政部与其他机构目前为止都是在推进建设一种包容性的金融体系，支持市场化网络借贷，提升网络借贷的安全性和稳定能力。 随着信息收集阶段的结束，未来美国网贷政策可能会迎来更多的令人兴奋的新消息。(网贷之家 金鲵/译) by David Snitkof from Orchard

英国平台Funding Circle收购德国同行Zencap

2015年10月20日至21日，LendIt欧洲峰会在伦敦在希尔顿大都会酒店举行。 在会议期间，世界上最大的小型企业贷款平台Funding Circle的联合创始人兼首席执行官Samir Desai在2015LendIt欧洲大会上发表了重要声明，表示他们将收购Zencap这家总部位于德国的中小型企业借出平台。Zencap虽然面世才刚刚超过一年，但是截至目前，他们已经做得非常成功了。 显然，这条消息显示Funding Circle真的在进军全球市场，探索英美以外的业务可能。而Funding Circle当然也是许多进入这个圈子的公司要模仿的对象。到底Funding Circle是否会继续进军全球，收购欧洲大陆甚至是欧洲大陆以外的公司，很是值得我们关注。 英国的P2P金融平台Funding Circle在复杂的互联网金融领域也可以算是一枝独秀。今年早些时候，在2015LendIt美国大会上，Zencap就表示，要成为欧洲小型企业商场借出人中发展最快的平台。在过去的17个月中，他们已经向520家公司借出了3500万欧元(约合人民币2.5亿元)。虽然Zencap的增速令人惊叹，但是这个新闻最重要的部分却是Funding Circle将扩大业务范围了。该公司之前只在英国和美国提供贷款，而如今其业务版图上增加3个新的国家：德国、西班牙和荷兰。这将会巩固Funding Circle在小型企业借贷圈中全球领先品牌的地位。 今年4月，Funding Circle宣布获得了1.5亿美元的风险投资。融资之后，公司已经累计获得将近3亿美元的投资。

美国服务机构Orchard 新金融秩序里的穆迪？

在美国，P2P网贷投资人也许没有太多时间去挨个儿寻找符合自己风格的投资标的。这也正是Orchard这样的网贷服务平台存在的意义所在。Orchard开发的软件可自动购买其他平台的贷款标的，并可自动处理来Prosper和其他在线借贷市场所有公开的数据。通过分析这些数据，Orchared也能更善于分析那些贷款今后的表现。在美国大约二十三四个网贷平台中，该公司可为客户针对其中的三个平台竞标，并能采集其他七个在线借贷市场的数据。 该公司的共同创始人、30岁的马特·伯顿(Matt Burton)是个能说会道的圣安东尼奥人，他的创意来自2013年去西海岸的一次旅行。当时的伯顿还是个初出茅庐的咨询顾问，那次拜访小资金管理人的旅行，是想找到拥有跟踪小额贷款组合良好系统的管理人。可他们都没有这样的系统。“所有人都想自己做。”伯顿说，“在回程的飞机上，我打定了要创建Orchard 的主意。” 后来，拥有42位员工的Orchard成了为借贷市场提供分析服务的最大几家初创企业之一。摩根士丹利(Morgan Stanley)的数据显示，在线借贷市场去年完成的贷款总额已高达140亿美元， 到2020年，这一市场将会以47% 的年复合增长率增长。通常，Orchard会向通过他们投资或管理的客户每月收取资金总额 3个基点的费用。7月，Orchard的 59个客户通过该公司购买了2.27亿美元的贷款。Orchard去年秋季预测，2015年可获得大约300万美元的收益，在一轮融资中，该公司以 5,000 万美元的估值募集到了1,200万美元的投资。为该公司提供资金支持的包括花旗集团(Citigroup)前首席执行官潘伟迪(Vikram Pandit)、摩根士丹 利刚刚卸任董事长的约翰·麦克(John Mack)以及第一资本(Capital One)的创始人奈杰尔·莫里斯(Nigel Morris)。 风险投资机构基础资本公司(Foundation Capital)的查尔斯·摩尔多(Charles Moldow)在在线借贷结构已有数百万美元的股权投资，他说：“这是个非常好的创意，因为没有他们，各个机构就得自己弄清如何平等对待两个平台的两笔贷款了。这家公司就像个信用评级机构。” Orchard创建于2011年，当时，伯顿正在一家利用技术手段将在线出版商与广告客户匹配起来的公司Admeld从事产品发开工作。那时候，Admeld正准备将公司出售给谷歌，所以，伯顿 有很多空闲时间。他发现，借贷俱乐部(Lending Club)的网站上有很多贷款列表，“看起来再熟悉不过了，就像很多早期广告平台一样。”伯顿对借贷俱乐部发布的有关贷款的信息颇为着迷，尽管 “我不知道大部分信息是什么意思。”最后，他也投资了几笔贷款。 2012年6月，他结识了安吉拉·塞雷斯尼(Angela Ceresnie)，现在33岁的塞雷斯尼当时是花旗集团小额贷款承销风险管理业务副总裁，两人与共同的朋友分摊火烧岛(Fire Island)一所住房的租金。 塞雷斯尼含蓄寡言，伯顿则喜欢社交，不过两人都争强好胜。玩过一轮名为Set的卡牌配对游戏后，两人的伙伴关系开始形成。伯顿在那次游戏中获胜。他回忆说：“后来，我们得知，我们两人都投资了借贷俱乐部的贷款。她亮出了她的投资，我也亮出了我的投资。” “我的投资回报非常高。”塞雷斯尼说，“我想，我的投资回报率是15%，也许是16%。马特的是9%，或者 10%。” 其后，塞雷斯尼开始向伯顿传授贷款承销的知识。两人随后开始撰写有关在线借贷的博客文章，并从2013 年开始为业内人士举办见面会。“所有人都告诉我们，我们应该成为一家对冲基金。” 伯顿说，“可我不想那样，主要是因为我没有任何对冲基金从业经验。”相反，他们开始为那些对在 线贷款的回报潜力撩拨得心痒难耐的基金经理提供咨询服务。“他们担心，自己要跟踪1亿美元的投资需要增加8,000美元的投入。”伯顿说道。去西海岸旅行归来之后，伯顿说：“我告诉安吉拉， ‘我们有能力开发那个技术。’”再加上另外两位共同创始人—— 谷歌公司的软件工程师乔纳森 · 凯尔夫(Jonathan Kelfer)和花旗银行小企业和商业银 行业务副总裁戴维· 斯尼特科夫(David Snitkof)，Orchard 起航了。 蓝色俱乐部资本管理公司(Blue Cub Capital Management)的客户管理合伙人杰伊·波斯纳(Jay Posner)说，Orchard“创造了平等的竞争环境。贷款上线后，在几毫秒时间内我就能购得贷款， 这样的能力让我能与拥有更多资源的大型基金展开竞争。” “Orchard 购买贷款的能力真的是太出色了。” 繁荣市场公司首席执行官亚伦 · 弗穆特(Aaron Vermut)赞叹道，该公司的董事长罗恩·苏泊尔(Ron Suber)拥有 Orchard 的股权。“他们的产品反应迅速，筛选能力出色，而且竞买的获胜率很高。” 伯顿坦承，他为 Orchard 制定的雄心勃勃的日程—— 其中包括为在线贷款行业开发一个二级市场—— 面临着不少障碍。“这是个前景非常好的行业，可今天，这个行业还有很多阻力。”他说道。阻力之一就是在线借贷机构本身，大部分机构的规模还很小，无力构建伯顿预想中的自动分销系统。 不过在 Orchard 举办的见面会上，人们对这一 行业并不缺乏热情，Orchard 现在依然会每隔几周在纽约和其他地方举办这样的聚会。“我们的首次聚会有七个人参加，举办地是下东区(Lower East Side)的一个酒吧。”塞雷斯尼说道。可今年冬季的一个晚上，在旧金山一个阁楼举办聚会时，她必须大声叫喊人们才能听到她说话：“看看这个房间吧! 有很多人特意飞来旧金山参加这个活动!我在这儿，我被彻底淹没了!” Orchard 平台除了能为个人投资者提供直接服务之外，还兼顾研究“机构投资者”参与网贷行业的方法与规则。已有不少机构投资者与它合作，共同关注美国网贷行业中的投资机会。

海外平台发假标 首家上市的P2P平台被关闭

TrustBuddy 2011年在纳斯达克 OMX 公开交易，被誉为世界上第一家上市P2P平台，其独特的短期贷款模式在欧洲占据巨大的优势。 最近，TrustBuddy的新任管理层调查发现，公司内部存在着包括挪用客户资金等严重不当行为。目前董事会已经通知了纳斯达克OMX和瑞典金融管理局(FSA)，同时也通知了瑞典警方。随后TrustBuddy公司被勒令停止提供服务，公司计划中的股票增发计划也被叫停。接下来，公司董事会将着手理清财务报表，并评估所有可用的选项，以找到各方都能接受的解决方案。 TrustBuddy关闭网站首页已经变成了瑞典文和英文的声明 TrustBuddy的新管理层团队在2015年9月到位，为了重新梳理工作内容，他们启动了一项针对前任管理层工作的调查，结果调查指向了若干违反内部或外部监管的问题。目前为止调查仍在进行中。 具体来讲，公司未获得出借人许可，在违背出借人意愿的情况下挪用了他们的资金。出借人名义上拥有的资金和客户银行账户中实际存在的资金之间出现了4400万瑞典克朗(3439万人民币)的差异。同时，整个平台发放的3亿克朗贷款余额中，约有3700万克朗并没有真实地匹配给任何出借人。另外，公司在操作中会把一些旧的坏账卖给新的投资人。 调查表明，这类做法很可能从TrustBuddy平台刚开始运营就已存在。 以上问题仅限于公司的短期借贷业务，目前已被叫停。TrustBuddy荷兰子公司主要针对中小企业贷款，日常运作也是独立的，没有卷入此类不当行为。 董事会向纳斯达克OMX、瑞典金管局(FSA)和瑞典警方通报了此消息。基于此事件的严重性，FSA要求平台立即停止一切服务。 前任管理团队中的成员目前已被停职。公司雇员参与平台借贷的账户也已经被冻结。公司董事会承诺将尽快理清财务报表，同时还将调查此事件是否会有其他显著的潜在影响。 TrustBuddy公司的所有业务都已暂停，所以投资人无法进行任何提现与充值。网站首页已经变成了瑞典文和英文的声明。公司股票10月7日起已暂停交易。(网贷之家 金鲵/编译)

科技公司与银行抢饭碗 催生泡沫或者革命？

无论是国内还是国外，我们都能不断见到有互联网金融公司获得风投的青睐。在巨大的交易金额之下，这些科技金融公司获得的估值都极高。另一方面，多家传统银行巨头都在“大把砸钱”发展金融科技。在银行和科技这两个全世界最牛的行业里，出现了银行总想成为科技公司，而科技公司总想成为银行的奇妙现象。在如此高的关注度之下，这个行业是否已经有了泡沫？ 金融科技行业目前发展势头强劲，覆盖了多个行业类别。实际上，金融科技最先是从美国支付行业兴起的，从PayPal、Stripe、Square到最近的ApplePay，他们都在努力改变僵硬且过时的支付行业窘状。之后，金融科技又开始涉足个人投资领域，比如Betterment，他们致力于用算法取代传统金融顾问，为用户提供自动化投资服务。 不过，引起最多关注的是Lending Club和Prosper这样的P2P金融平台，他们将资金充足的借款人和有资金需求的贷款人有效地联系在一起，登上金融科技的舞台。另外还有一家值得关注的P2P网络贷款平台SoFi，目前该公司已经跻身全美排名前三十的银行之列，提供了高达40亿美元的抵押贷款、个人贷款以及学生再贷款等多种服务。 老牌科技公司也开始进军借贷领域，比如PayPal、Square和Intuit(TurboTax软件开发商)，他们手中握有海量用户数据，可以为小企业提供针对性的贷款服务。甚至美国联邦快递UPS也和线上小企业贷款公司Kabbage达成合作伙伴关系。好戏还在不断上演，数据显示，仅在今年上半年之内，金融科技公司就募集了80亿美元的风险投资资金。 华尔街开始意识到这种威胁。摩根大通首席执行官杰米•戴蒙在今年发给股东的年报中写到： “硅谷来了!” 显然金融企业清楚地知道自己的地盘被入侵了。 传统金融行业奋起抗争 不过，金融企业也显然不会坐以待毙。第一步，他们开始收购金融科技公司，并将其技术整合到自己的金融服务之中，同时利用自己庞大的客户群来提升竞争力。 举几个例子，上个月，最大的私募股权基金之一贝莱德集团(BlackRock)收购了智能理财公司FutureAdvisor;今年一月份，美国第一资本投资国际集团(Capital One)收购了理财追踪App应用Level Money；高盛集团(Goldman Sachs)也进军P2P借贷服务行业，与Lending Club展开竞争。 最近，九大银行(包括高盛、摩根大通、以及BBVA)宣布将采用区块链技术，这是一种应用在比特币系统里的技术，可以在计算机网络内追踪支付交易。区块链技术的狂热支持者们认为，这项技术有潜力加快跨境汇款、私人股票、以及银行间支付的速度。Blythe Masters是摩根大通前任高管，他在信用衍生品开发领域享有盛名，目前创立了一家名为Digital Asset Holdings的金融科技初创公司。在Blythe Masters眼里，区块链就像是“钱的电子邮箱”。 这些创新其实都蕴含了巨大潜力。美国的支付系统相当糟糕，现在的确是时候焕发新颜了。自金融危机以来，很多小企业都步履维艰，他们很难从银行直接获得贷款，而金融创新技术带来的竞争能迫使很多银行降低利率，提高贷款几率，为中小企业提供相关金融服务。 可以说，正是由于金融科技创业者的加入，才让金融行业变得“民主化”，同时也让更多人拥有了获得财富的可能，绝大多数用户也对这些金融创新服务的效率和易用性赞不绝口。传统银行依靠的是其信用声誉，但如今，他们不能再一家独大了。 新一轮金融泡沫是否会再现？ 不过，当金融科技正在试图改变现状的时候，我们似乎应该更加小心。通常来说，站在P2P贷款另外一边的那个“P”都是私募股权基金、资产经理或是投资银行，他们已经在那些P2P金融网站上砸下重金。此外，P2P贷款还会衍生出一个庞大的证券二级市场。要知道，就在去年，摩根士丹利、高盛以及黑石集团就发行了上亿美元的P2P贷款抵押证券和资产保证证券。 这不禁让我们联想起金融危机时的房地产泡沫。那个时期，一边是非银行贷款公司(如房利美和房地美)提供贷款，另一边也是投资银行，他们将这些贷款打包成证券或其他金融衍生品，逐渐形成泡沫。 这样看来，P2P金融和当年的泡沫非常相似。如果金融科技公司开始依靠华尔街的仓库贷款【注：warehouse lending，是指由金融机构向贷款发起人发放贷款，为贷款提供资金，供借款人购买房产。贷款周期通常从贷款发放开始，到这笔贷款被直接买到二级市场或通过证券化流入二级市场】，那么P2P贷款需求也会随之增长，承销标准继而将不可避免地出现下降，违约率会出现上升。当然，P2P贷款方会宣称自己提供的贷款服务完全透明，而且业务也是“可控增长”的，但如果回想一下当初金融危机时那些贷款公司的说辞，是不是觉得有些耳熟呢? 另一方面，科技公司涉足金融领域，势必会遇到监管缺失的问题。比如“影子银行”，像Lending Club和SoFi这样提供借贷服务的金融科技公司，现在几乎都游离在监管范围之外，我们也无法确定管辖权到底掌握在什么机构手中。虽然目前世界各地的监管机构已经开始考虑互联网金融的监管问题，但在有具体监管措施出台之前，我们可能已经踏入信用危机的泥沼。 核心关键问题：数据和安全 值得关注的第三点就是数据。科技公司会进行数据分析，定位目标客户，针对性地提供贷款服务——看，又一个相似点，这和当初金融危机时房地产贷款公司的做法又十分相似——买入不符合贷款标准的低收入者名单，利用设计好的贷款计划诱惑他们。 另外，提到数据就不得不提及隐私和网络安全等问题，特别是当数据牵涉金融领域；看起来，大数据也很容易出现管理不当等问题，从而对个人客户造成伤害。 让我们再来看看区块链技术——事实上，一些简单的支付系统已经开始应用此技术了，比如肯尼亚的M-Pesa移动支付系统。美联储早在几年前就已经开始着手优化支付系统，但由于种种原因一直进展缓慢，或许在媒体大肆宣传区块链技术的推动下，他们能加速改革的步伐。 不过，如果你知道区块链技术在其他领域里的潜在应用，估计也会感到不寒而栗：一家名为Factom的公司利用区块链技术在洪都拉斯构建了土地业权注册服务，Factom用一个叫做MERS的私人记录保留机制取代了银行的角色，让6000多万笔房屋抵押贷款无需导入进银行的房产电子登记系统，直接进入MERS系统，人们可以随时随地便捷访问，甚至没有复核和追踪等。一旦发生了人为的错误，我们对技术的盲目信仰就会崩塌，而且这种错误发生的可能性相当高。 同理，原本或许还相信有必要对支付与转账系统进行筛选与测试，这种想法可能会输给对区块链系统的盲目希望与信任。经济学家斯蒂芬·G.切凯蒂(Stephen G.Cecchetti)和肖恩霍茨(Kermit L.Schoenholtz))提出一点：区块链技术的匿名性，与公众阻止犯罪交易的合法权利相冲突。 我们不应该害怕创新，但我们应该多思考创新的目标是什么?是为了提供更好、更实惠的金融服务，还是为了尽力回避监管，投身变幻莫测的自由市场? 我们已经能见到大把的科技公司开始向公众“要钱”，被传统金融机构搞得心灰意冷的人也会愿意把钱交给这些金融科技公司；另一方面，大家依然对华尔街心存芥蒂，难保它就不会再次把金融创新弄得一团糟。

美国平台Sofi完成10亿美元融资 软银领投

外媒报道，美国P2P公司Social Finance(简称“SoFi”)在本周三(9月30日)宣布，公司已完成了10亿美元的融资。 本轮融资由日本软银领投，Third Point、Wellington Management、Institutional Venture Partners、人人公司、Baseline Ventures和DCM Ventures跟投。 美国平台Sofi完成10亿美元融资 软银领投 SoFi首席执行官迈克·卡格尼(Mike Cagney)并未透露SoFi目前的估值，不过表示较今年1月时的融资估值有了实质性的提升。消息人士透露，SoFi在7月份融资前的估值为30亿美元。卡格尼说，“这与30亿美元或是50亿美元没有什么关系。我看准的是超过1万亿美元的银行市值。” 此次SoFi的最终10亿美元的融资规模，也超过了两个月前该公司设定的8亿美元的融资计划。人人网在2012年曾对SoFi投资4900万美元，持有该公司24.8%的股份，为第一大股东。SoFi获得巨额融资，表明尽管证券出现大幅波动，但网络借贷业务仍受到投资人的青睐。 麦肯锡在周三发布的报告中指出，在线借贷平台的高速发展，已经引起了各大银行的注意。为保护利润，全球金融公司需要决定是否与这些后起之秀为敌，还是与他们携手共舞。 不过证券市场对这些信贷产业新军的热情并不一致。LendingClub去年12月通过首次公开招股募集到10亿美元资金。上市之后，LendingClub股价的飙升也推动公司市值超过了100亿美元。 不过随着投资人担心网络借贷市场竞争压力加大，以及监管政策可能会收紧，LendingClub如今的股价已较高位跌去了一半以上。另外一家专门向小微企业发放贷款的网络信贷公司OnDeck，当前的股价尚不足去年发行价的一半。 投资人在私有市场更容易接受网络信贷初创公司。专注于发放小额贷款的网络信贷公司Avant在周二表示，该公司已通过新一轮融资募集到3.25亿美元，该轮融资由私人股权投资基金General Atlantic牵头，预计将在10月中旬正式完成。其他投资者还有对冲基金Balyasny Asset Management以及Tiger Global Management、August Capital、RRE Venture、DFJ Growth等现有投资方。预计还有更多的投资方参与，但3.25亿美元的投资总额不会改变。

美国网贷平台Avant获3.25亿美元融资

9月30日，据《财富》网站报道，美国网贷平台Avant已经通过股权融资获得了3.25亿美元，其估值已经超过了10亿美元，跻身“独角兽俱乐部”行列。 据《财富》网站报道，该笔融资有助于该公司扩大产品类别并推进首次公开募股(IPO)。 不过，另据新闻聚合网站BuzzFeed报道称，Avant的估值接近20亿美元，具体为19.75亿美元。 本轮投资由私人股权投资基金General Atlantic牵头，预计将在10月中旬正式完成。其他投资者还有对冲基金Balyasny Asset Management以及Tiger Global Management、August Capital、RRE Venture、DFJ Growth等现有投资方。预计还有更多的投资方参与，但3.25亿美元的投资总额不会改变。 Avant联合创始人兼CEO阿尔·戈德斯坦(Al Goldstein)表示，该公司希望成为中低收入消费者信贷服务的提供商，争取未来规模能达到500亿美元甚至1000亿美元。 戈德斯坦说：“过去几年，我们一直与General Atlantic进行对话。我们真的相信在我们发展业务时，他们的加入能带来巨大的价值。” 自2012年创办以来，Avant通过股权融资已经获得了6亿多美元资金，并通过债务的形式向Jefferies、J.P. Morgan Chase、Kohlberg Kravis Roberts & Co.以及Victory Park Capital获得11亿美元。该公司还安排通过其机构市场出售18亿美元的贷款，让有资质的机构投资者购买从Avant平台上产生的贷款。 当下，网络贷款已经不是什么新鲜事了。不过，Avant则从目标受众(介于信用优级和次级之间的消费者)和资金来源(从自身平台，而非P2P)两方面与其他竞争者实现差异化。该公司认为，前一因素可以使得其与刚进入这一市场的高盛形成伙伴关系，而后一因素则使其不会与P2P平台LendingClub形成直接的竞争关系。 具体来说，Avant选择的受众非常有特点，其针对的是信用介于优级和次级之间的消费者。这一人群虽然小众，但是是快速发展的网络借贷行业所忽视的群体。Prosper和Lending Club虽然都专注于个人贷款，但其对象都是信用非常好的消费者。 Avant的贷款额度平均为8000美元，最高可达到35000美元，其贷款利率最低为9%，最高可达36%，这具体取决于风险核算结果。不过，戈德斯坦表示未来最低可达到5%至6%的水平。 目前，大型网络借贷平台按照较高的估值从私有投资者那里获得大量资金，但在公开市场的表现却不尽如人意。Lending Club在2014年底上市，但目前的股价在13.50美元左右，低于其15美元的IPO发行价。向小型商户提供贷款的OnDeck目前股价不及其20美元IPO发行价的一半。 Avant CEO戈德斯坦表示：“Lending Club股价虽然现在低于IPO发行价，但其市值仍然较高，股价仍具有吸引力。我们则有很大的不同。我们具有更快的增长速度，我们拥有范围更广的关注点以及规模更大的消费者。” 戈德斯坦说，Avant今年以来贷出了17亿美元，“快于任何借贷平台”。另一家借贷平台Prosper在九年的时间里才贷出了40亿美元，而且几乎所有贷款是在2012年之后完成。戈德斯坦表示，Avant明年至少贷出40亿美元，并指出其公司目前处于正向现金流，未来将实现盈利。 上述借贷平台均由美国财政部监管。该机构在今年7月份向市场公开咨询，涉及的问题主要包括这些网贷公司如何运转以及相关的金融监管框架如何相应调整等。 戈德斯坦与General Atlantic董事总经理乔纳森•科恩戈尔德(Jonathan Korngold)表示，他们一直定期与财政部工作组保持联系，而且他们相信Avant的商业模式符合大部分正在被讨论的规定，并且是最佳的实践案例。 Avant目前在芝加哥、洛杉矶以及伦敦雇佣750名员工。该公司本月早些时候宣布将业务扩展至加拿大，向当地消费者提供2000美元至15000美元的个人贷款。Avant目前也向英国的消费者提供贷款。 名词解释 独角兽公司：所谓“独角兽公司”是指那些估值达到10亿美元以上的初创企业。