导读：在18世纪50年代，瑞士数学家和物理学家Daniel Bernoulli甚至宣称：“我们生活的这个世纪会被载入历史书籍......称为游戏的世纪。”到现在，当游戏被安排进工作中，成为确保员工效率的“电子皮鞭”后，这种游戏还会存在多久？请看来自《aeOn》的文章：在加州的迪斯尼乐园度假酒店深处、在远离热闹游客区的工作间里，洗衣工人每天都要清理成千上万张床单、毛毯、毛巾和床罩。工人们将沉重的亚麻布送入全自动加热压力机中以熨平皱纹，并将脏衣物放入巨型洗衣机和烘干机中。这工作嘈杂又辛苦，但工人们大都能坚持下来。这里的工人受到工会合同的保护，这合同保障了生活的最低生活工资和大家普遍负担得起的医疗保健。许多人在这里工作了数十年——他们非常乐意为迪士尼工作。这种局面在2008年发生了变化。原来的工会合同结束后，迪士尼对合同做了调整。合同的其中一项变化涉及管理层如何追踪员工的工作效率。在调整之前，管理人员通过清数工人一天对多少床单、毛巾、床罩进行了清洗、烘干和折叠来计算工作量。调整后，迪士尼改用一个电子跟踪系统来实时监控工人的进度。电子监控在酒店行业中本不罕见。但是迪士尼采取了非常不同的手段——在所有洗衣设备上安装记分牌用以显示每个工人的生产率。根据美国工会的附属机构Loca 11的一位主管Austin Lynch的说法，迪士尼将每个洗衣工人的名字与同事的名字并排比较，每一个名字都像交通信号灯一样带了颜色：如果工人跟上了生产目标，名字将以绿色显示；如果工人放慢了速度，名字会变成黄色；如果这个工人落后了，名字就会变成红色。管理者可以在办公室看着监视器，并通过计算机改变生产目标。另外，每台洗衣机还会监控工人放入衣物的速度，如果工人减速，机器会马上闪烁红灯或黄灯。时任工会 Local 11部组织者Beatriz Topete指出“工人很难忽视那台机器，它会让你在精神上不停努力，不留任何喘息的空间。”Topete回忆起她在一个夜班与工人交谈、工人不停将毛巾送入洗衣机的时候， 每当工人放慢速度时，机器就会闪烁。工人们告诉她，他们觉得自己无法停止手头的工作。工人们称那是“电子皮鞭”。虽然工人工作的速度越来越快，但这条电子皮鞭正在破裂。 Topete说，“我们看到伤害的发生率更高变高了，有几个人在工作中受伤。”以前舒适的工作环境现在沦为一场竞赛。洗衣工人互相竞争，人们开始跳过厕所休息时间。“记分牌激励竞争，” Topete指出， “我们天性中有一种好胜心，就像我们在游戏中或者想要赢得一点东西时所表现出来的那种倾向迫使着我们去竞争，不管你喜不喜欢。”迪士尼的电子皮鞭是游戏化失败的一个例子。游戏化是游戏元素在非游戏领域的应用。它是指游戏领域的思想和价值观渗透到了其他社会领域。它以一个诱人的想法为前提：如果你将游戏元素（例如游戏规则，反馈系统，奖励和视频游戏般的用户界面）叠加在现实之上，那它将使任何活动具有激励性、公平性甚至是乐趣。Jane McGonigal在Reality Is Broken（2011）中写道： “我们的大脑正感到饥饿，而游戏正在为我们提供食物。如果我们将关于游戏设计的所有内容来解决现实中的问题，那会是什么样子的呢？”这个想法最终导致的结果是游戏化无处不在。打个比方，它也在超市的会员忠诚计划的优惠券分发系统里。波士顿的一家连锁超市Big Y，在结账时让会员使用老虎机，获胜了就可得到硬币来补偿你刚支付的账单。游戏化也在Lyft和Uber的司机界面里，它们为司机的行程提供徽章。游戏化是植物大战僵尸、 神殿逃亡这些动作游戏的前提——玩家拼命想要从僵尸手中逃脱；游戏化也是一些语言学习软件的基础（如Duolingo），用户通过做题、得分来不停地学习。 硅谷游乐场办公室自带的滑梯和球场也已经被游戏化。就连你的信用积分也是一游戏但是游戏化过程的有趣令人们没有意识到，我们对这些所谓的游戏几乎毫无控制力，何况这些看似游戏的过程根本不是真的游戏。游戏化的设置是工具而不是玩具。它可以教一些复杂的主题，让我们在乐趣中解决困难的问题，但它也可以是用来实现社会控制的隐蔽系统。游戏可能和人类本身一样古老。 考古学家在约旦(一个阿拉伯北部的王国)发掘出公元前6000年由石头制成的类似宝石棋的石板。将游戏应用在严肃事务中的历史可能与人类的历史差不多长。 埃及棋盘游戏senet（世界上已知最古老的兩人桌面游戏）表现了通往来世的道路，被翻译为“轮回游戏”。 罗马参议院阶层就玩罗马棋，那是一种抽象的军事战略游戏，用于训练思维并打发时间。用骰子玩的概率游戏被认为起源于古代占卜术。美国原住民的球赛是战斗的代名词，因为多达1000名玩家会聚集在一起玩一个又称为“战争的小兄弟”的莫霍克族游戏——而那对于易洛魁族保持团结可能至关重要。游戏和宗教仪式的融合可能是有意为之。荷兰文化历史学家Johan Huizinga在Homo Ludens（1938）中写道，游戏和宗教仪式都需要一个有魔力的圆圈，一个在现实生活之外的时间和地点。在比赛期间，有如在仪式期间，新规则取代旧规则。正如棒球运动员并不真的想要盗走垒一样，在天主教的变体仪式中，圣餐也并不会真的变成肉。通过游戏，埃及人可以隐喻地与来世接触而不用经过死亡这一关。早期游戏的的规模和范围很有限。整个村庄一起出动的千人棒球比赛很少见。 直到18世纪，欧洲经历了游戏和游戏设计的复兴时，我们才看到类似于现代游戏化的东西的出现。一些贵族和新兴资产阶层的家中开始出现游戏室。讲述游戏规则的书如1757年出版的《日常生活中的消遣——令人愉悦又陶醉的游戏》被翻译成多种语言。教皇Clemen十二世和Pius六世将彩票自由化，令天主教也加入了这一行动。在18世纪50年代，瑞士数学家和物理学家Daniel Bernoulli甚至宣称：“我们生活的这个世纪会被载入历史书籍......称为游戏的世纪。”在18世纪中叶，Gerhard Tersteegen，一位富有进取心的牧师发明了一个游戏叫“虔诚彩票”，游戏包含365张卡片，每张卡片上有各种各样的信仰任务。德国Leuphana大学的历史学家Mathias Fuchs解释说，玩家可以直接从卡片上读到祷告。这让人联想到现在一些禅修和宗教软件试图在算法上令用户产生精神上的满足感。很快，18世纪的音乐家们通过基于纸牌或骰子来随机创作音乐而将游戏设计的逻辑融入到音乐中。Johann Sebastian Bach的学生Johann Philipp Kirnberger和他的第二个儿子Carl Philipp Emanuel Bac分别创作了音乐作曲游戏 —— 《永恒的小步舞曲和波兰舞曲作曲家》和《无需读懂规则亦可做出在八度音阶中做出六小节双对位》。而这都必须归功于莫扎特：这些游戏让作曲家掷骰子来随机选择预制的小步舞曲，而根据一项估计，用莫扎特的曲所编成的游戏具有1.3 x 1029种可能的组合。玩家按顺序将音乐片段结合起来组成最终产品，当然，这实质上是执行某种算法。在某种程度上，这种游戏类似于现代音乐节奏游戏如吉他英雄，为用户提供了一种精通音乐的成就感。到20世纪末，视频和计算机变得更加普遍和容易使用，游戏的规模和范围也在不断扩大。为了使计算机更易于访问，人机界面设计人员借用了早期视频游戏中的元素，用图形用户界面来替换代码。游戏和游戏玩家组成了计算机软件和计算机爱好者的一个相当有特色的子集。因为第一个电脑游戏是软件设计的实验，所以计算机兴趣期刊定期印刷和传播游戏的代码行。软件里包括游戏在内的代码都可以自由重设计和试验。重要的是，这种业余爱好者的文化在当时虽然不是性别平等的乌托邦，但起码不是严格的男性主导的编程文化。随着软件开发变得更加公司化、用户体验更加集中化，话语权从软件质量转移到了游戏玩法和用户体验。游戏开发公司抓住了蓬勃发展的市场，培养游戏玩家作为一个独特的消费者类别，并专注于白人、青少年和十几岁的男孩。Massachusetts Worcester理工学院的视频游戏学者Jennifer deWinter将游戏称为男性意识形态的技术构建。 她解释说：“游戏接管了成为一个成功男人所需要的意识形态......他们在游戏中可以以白人、男性、技术人员的身份来玩。” 未来，工人也将成为游戏玩家。2008年，对于无处不在的数字技术和计算机游戏的一代人来说，工作的游戏化是顺其自然的。科技创业公司面临着吸引和留住用户的挑战包括Jane McGonigal和Ethan Zuckerman在内的游戏设计师和推广人员推荐大众使用沉浸式游戏机以提供“黑客般的快乐”的方式来在各种峰会、演讲和TED中提高用户参与度。2010年，随着社交网络游戏“模拟农场”的成功，社会对游戏化的兴趣愈演愈烈，这似乎解决了许多产品关于用户保留度和参与度的问题。营销人员和顾问迅速抓住游戏化作为创造客户忠诚度和管理人类愿望的工具。他们利用赌博和游戏的“上瘾乐趣”，引入了一些与消费者或企业的初衷无关的“伪目标”。游戏设计元素如徽章、积分、记分牌和进度跟踪，在不同的平台、应用和工作空间中激增。在这过程中，他们在不知不觉中借用了“虔诚的彩票”。说一句“哈利路亚”或因为游戏要求而去教堂并不一定与永恒救赎的目标一致，正如购买橙子以获得忠诚者积分的行为一样，这都不是购物的目的。这让我们回到电子皮鞭。迪士尼并非孤例，美国零售业巨头Target实行了收银游戏，该游戏跟踪并评分了这些领着最低生活工资的收银员的收银速度。收银员可以看到自己在计算机上的实时得分。美国冰淇淋店连锁店酷圣石公司利用了游戏的力量，用一个名为“石头城”的游戏来教导工人如何成为专业的冰淇淋搅拌员——游戏使用动作来教人们如何'感觉'正确的勺子分量。 游戏计算玩家所用的勺子相对于最佳尺寸的大小，然后告诉玩家他们的过度铲子多花了多少钱。 酷圣石公司要求工人下载游戏并在下班时间练习。亚马逊也购买了大量的游戏化装备。仓库工人受一个记分牌的监管，这些记分牌显示了行窃的工人的轮廓、他们被抓到的东西，以及他们是如何被抓住的，工人的工作效率由扫描和定位产品的手持设备监控。如果他们的生产力下降，工人就会在记分卡上记下积分——这和高尔夫一样，分数越多表示你的表现越差。当积累足够的积分时，工人就被解雇。亚马逊的白领员工也同样被数字指标监管着，员工会由同事和老板评分，机器会根据评分自动生成排名，直到2016年前，得分最低的员工都会被管理者根据末位淘汰制而解雇。通过游戏化技术，现在亚马逊和迪士尼等公司可以对员工的一举一动进行前所未有的控制。游戏公司Badgeville的前副总裁Steve Sim说：“我们认为这是一种行为管理。”换句话说，这是费尽心思让别人做更多事情。这种微观管理类似于泰勒主义——由美国工程师Frederick Winslow Taylor在19世纪90年代提出的思想，指对员工一切与生产效率有关的思想运动和习惯进行规范化管理。为了消除低效率和浪费，泰勒跟着生产效率最高的工厂工人，用秒表记录他们所有动作的时间。他设计了一种管理岗位——利用秒表对员工进行计时与管理，以监控工作的每一个细节。泰勒曾因为捏造数据来驱使工人加快工作速度最终导致工人不堪重负并实行罢工而出名。但是，现代的游戏化工作场所可以控制甚至超越泰勒有过的最疯狂的设想。游戏是规定行动和结果的一系列规则。游戏化的工作场所不仅设定了工人的目标，而且确切地设定了如何实现这些目标。管理人员不需要使用秒表跟踪工人，他们可以使用智能手机或应用程序。这是具有前所未有的微观管理。根据澳大利亚Swinburne University科技大学的媒体专家Steven Conway说，这是泰勒主义2.0。“活动比以往任何时候都更严格地定义和处理。”游戏化的工作场所根本就不是原始意义上的游戏，它的目的也不是为了好玩。外在激励剥夺了生活的选择权游戏化工作场所的问题不仅仅是微观管理，匹兹堡卡Carnegie Mellon的商业伦理学家Tae Wan Kim警告说，游戏化系统有可能使道德权衡变得复杂化和颠覆化，他举了一个溺水的孩子的例子：如果你出于同情心和善意拯救了一个溺水的孩子，这在道德上是一个好的行为；但如果把这种情况游戏化了——拯救溺水儿童仅仅是为了赚取积分，那这个行为在道德上并不光彩。”Kim认为，提供外在的游戏化激励因素，即使人们能按预期行动，这种做法本身也剥夺了我们过上有条不紊的生活的选择权。他指出，“工作场所是一个神圣的空间，我们发展自己并帮助他人，但游戏化的工人很难看到他们真正做出的贡献。”问题不仅限于工作，社交平台在他们的统计数据、数字、积分、点赞数和徽章中都运用了某种形式的游戏化，约会软件将我们的浪漫生活变成了游戏， Facebook也将友谊当游戏。甚至战争也被游戏化：无人驾驶飞行员在高度游戏化的环境中运作。 荷兰和平组织PAX的研究员兼项目官员Foeke Postma表示，无人机战争通常采用游戏的形式，连飞行员使用的操纵杆也完全就是类似PlayStation的控制器。他解释说，美国空军和皇家空军专门针对游戏玩家招募无人机驾驶员。美国无人机计划在讨论目标时也使用类似游戏的术语，高价值的暗杀目标被称为“头奖”。当无人驾驶飞行员退役或转移时，他们会获得杀戮记分卡。Postma说，这个系统有可能使无人机战争的目标变得完全灭绝人性。 在接受“卫报”采访时，一名无人驾驶飞行员说：“难道你们没有试过踩到了蚂蚁但却再也没想起过它吗？”游戏类元素扩展到非游戏的领域是一种全球化现象。我们都生活在扩大、重叠的游戏圈中，有些地方的覆盖速度比其他地方快。中国正在推出名为“芝麻信用”的全国游戏化社会信用评分——你的排名取决于你偿还贷款的情况、你朋友的分数、你购物的位置以及你向社交媒体发布的内容，而此排名则决定了你是否可以获得贷款。在美国，更局限的FICO分数（FICO是美国的一家人工智能分析公司）可以决定您是否获得公寓，汽车或工作。20世纪的法国哲学家Michel Foucault会说这些是权力技术。今天，界面设计师和游戏学者Sebastian Deterding表示，这种游戏化表达了管理者自上而下地控制世界的现代主义观点，但这个概念存在缺陷——游戏化承诺提供简单而集中的描述和控制。Deterding说， “这是一种令人欣慰的错觉，因为事实上的现实并不像模拟那样可预测。” 你可以在模拟城市中建立一个与真实城市几乎没有相似之处的城市模型。错把游戏当现实，最终会导致人们错将地图当领土。无论设计如何精良，模拟都无法解释无法预料的问题。游戏化失败的一个主要例子是Go365，这是一个由西弗吉尼亚州公共雇员保险局（PEIA）和Humana健康保险公司于2017年推出的健康应用程序。该软件是一个激励工具和游戏，与智能手机健身应用程序不同。Go365的广告中有中上层的白人慢跑者、正在购买胡萝卜的漂亮的全职妈妈。该软件跟踪身体活动、步伐和位置。它还允许用户向Humana提供更多敏感信息，例如血糖水平、睡眠周期、饮食和医生访问的结果。用户被问及他们喝多少次酒以及他们是否吸烟、并收集了家庭病史相关的信息。该软件奖励积分、设置里程碑，为参与“雄鹿”活动的用户提供可以兑换礼品卡的奖励。该机构声称该软件是免费的，但若未能累积足够的积分（且每年的门槛积分会增加）则意味着额外的500美元的保费和在现有的免赔额上额外增加的1,000美元——这可能听起来不是很多，但西弗吉尼亚州的大多数教师和后勤人员每年的收入不到4万美元，许多人必须同时打两份工，许多居民是老年人或患有慢性疾病。立法机构让普通人除了玩Go365之外别无选择，但教师应该怎么做是另一回事。西弗吉尼亚州的老师兼组织者Michael Mochaidean说：“这就像草莓圣代顶上的那颗草莓。”老师们不想放弃敏感的医疗数据，他们也不希望自己的位置被软件追踪。公共雇员保险局（PEIA）多年来不断地削减资金，教师们都认为该软件最终将把教师群体从医疗保健体系中踢出。愤怒的老师们去了Facebook。 他们一边发泄着不满一边组织着抗议活动。在2018年3月，成千上万的人在查尔斯顿的国会大厦中实行了一次野蛮罢工。经过多年的低工资和大幅削减福利之后，他们的不满终于在政府围绕强制实施Go365的过程中得到了体现。 他们拒绝玩Go365游戏。在罢工结束时，老师们得到加薪并迫使了西弗吉尼亚州终止与Humana的合同。Go365被逐步淘汰。老师们给老板们发了一条信息——他们的工作和健康都不是游戏。...

11月27日，杭州市公安局余杭区分局发布浙江草根网络科技有限公司（以下简称“草根投资”）最新情况通报。根据通报，11月25日，杭州市余杭区人民检察院对金忠栲等22名涉案嫌疑人依法批准逮捕。同时，新增冻结相关银行账户79个， 涉及资金7000余万元；新增查封位于贵州、金华、深圳、衢州等地相关房产6处，面积约2. 2万平方米；新增冻结相关股票1.45亿股。据了解，浙江草根网络科技有限公司出借人委员会委员候选人报名已结束。警方提请广大出借人及时关注微信公众号“草根网络沟通号”（微信号：cggtczh），补录报名信息、资格审查、网络投票等后续工作将在此微信公众号上进行公布。柒闻网发现，警方在通报中所披露的草根网络沟通号运营方为杭州市余杭区人民政府仓前街道办事处，已于2018年11月20日完成认证。最新消息显示，已有1168名出借人通过推选系统报名参选出借人委员会委员。警方提示，草根投资案案情复杂，请出借人积极提供线索，理性表达诉求，不信谣、不传谣。公安机关将持续加大追赃挽损工作力度，依法严厉打击恶意逃废债行为，积极配合开展借款催收工作，适时公布工作进展。此前，根据警方于11月4日通报，新增冻结相关银行账户12个，涉及资金3000余万元；合计已冻结相关银行账户213个，涉及资金1.6亿余元。柒闻网梳理发现，截至11月27日，警方合计冻结草根投资相关银行账户292个，涉及资金约2.3亿元；合计冻结相关股票2.65亿股。...

11月26日，一则题为《世界首例免疫艾滋病的基因编辑婴儿在中国诞生》的新闻引起热议。据人民网报道，南方科技大学生物系副教授贺建奎在近期的一次会议上宣布，一对基因编辑双胞胎于11月在中国诞生，这对双胞胎的一个基因经过修改，意在使她们出生后即能天然抵抗艾滋病毒感染，如果成功，她们将成为世界首例免疫艾滋病的基因编辑婴儿。基因编辑婴儿是什么?具体来说，就是这对双胞胎的一个基因经过修改，使她们出生后即能天然抵抗艾滋病。所以，这意味着世界首例免疫艾滋病的基因编辑婴儿诞生在中国，也意味着中国在基因编辑技术用于疾病预防领域实现历史性突破。网上流传的一份深圳和美妇儿科医院医学伦理委员会审查申请书显示，该试验已通过该院医学伦理委员会审批，认为其符合伦理规范，同意开展。首先，该研究是怎么通过伦理的被热议。到时候是会有所谓基因完美的人上人出现，我们这些有基因缺陷的就会被淘汰?这是科幻小说要成真了吗?然后，市场又把焦点对准了通过批准莆田系医院。工商信息显示，深圳和美妇儿科医院的法人林玉明 ，是和美医疗控股有限公司董事局主席，旗下目前有40家子公司，大部分为妇科医院，赫赫有名的现代女子妇科医院该集团的品牌医院之一。通过批准的这家医院一年前还因为医患纠纷被深圳卫计委处理。值得一提的是，在林玉明的对外投资布局中，还和多家莆田系民营医院联手成立P2P平台医界贷。企查查资料显示，医界贷运营主体为医信金融信息服务(上海)有限公司，成立于2013年10月，注册资本5100万元人民币，法定代表人为沈国贤。其股东方包括了莆田系公认的“四大家族”：詹氏、林氏、陈氏、黄氏。例如，林国彪是上海真爱医院有限公司法人代表;林玉明是和美医疗控股有限公司创始人，自称是“莆田系二代”;詹阳斌是上海万众医疗股份有限公司股东;陈国兴是上海美迪亚医院投资集团董事长，四人均为四大家族成员。而黄氏家族则通过医健联资产管理(平潭)有限公司成为医界贷股东。此外，杨美先是祥云医疗投资股份有限公司法人代表，吴德坤是北京东方博大医院法人代表，均是福建莆田人。刘亚勇是莆田系企业上海永宏集团(目前官网已无法打开)的董事长、莆田(中国)健康产业总会执行会长、莆田建康慈善基金会理事长。官网资料显示，医界贷借款方为医疗从业人员，2017年9月与上海华瑞银行上线资金存管系统。此前据网贷天眼报道，医界贷曾回复称“因为我们是针对医疗行业贷款的，而莆田系医院占民营医院80%以上的市场，借款人又都是医院的老板或股东，所以这个概率就很高了，所以基本上大部分都是莆田系的”。蓝鲸财经注意到目前医界贷的借款项目主要为企业贷，绝大多数为医院或医疗周边企业贷款，偶有其他行业企业，借款期限多为6或12个月，年化利率在10%左右。据腾讯报道，医界贷上的借款项目全部来自全国各地的医院，单一项目借款金额为50万-100万居多。合作伙伴包括莆田中国健康产业总会，其借款来源也几乎都为莆田系医院。腾讯统计，全国绝大多数省份都有医院在该平台上进行借款。而借款人主要将资金用于在全国各地的医院进行装修、扩大规模、设备更新、经营周转等。目前医界贷官网披露数据显示，10月交易额已经突破50亿，待收本金6.8亿元，借款人逾期金额共计1190万元，已全部代偿，关联方借款余额笔数0笔。林玉明在医界贷中只占股不到5%，其最大股东为陈国兴。数据显示，医界贷大股东陈国兴控股的另一家P2P平台汉国钱庄今年2月失联，网站目前已无法访问。...

（原标题：备付金上收后的利益博弈：“提费甩锅”暴露潜规则）微信支付和民生银行的“提费甩锅罗生门”，是近日横跨银行和支付机构两界最耐人寻味的对峙。一来一回的口水战暴露了很多业界长期存在的收费节点和成本转嫁潜规则。不过，当微信支付直接将通道费收费后置的“玩法”公布于众后，民生银行方面暂时哑火。或许是基于立场问题，证券时报记者采访的银行人士直指微信支付涉嫌“挟用户以令诸侯”。更有大行网金人士惊呼：“微信支付此举本质是要逼民生降低资金通道的费率。开启了这招，未来江湖不太平。”甩锅背后的行业潜规则微信又一次提高了用户交易手续费——这一次精准射击民生银行卡支付用户，在其提现或转账原0.1%服务费基础上，加收0.05%的附加费。理由当然还是老说法——成本压力，并称绑定民生银行卡的用户每使用一次快捷支付消费，民生银行都会向微信支付收取手续费，且手续费相对其他银行较高。当民生银行正面回击“自与财付通合作快捷支付业务以来，未向该机构及其客户收取任何提现或者转账手续费”后，事情就变得有趣起来。在力挺微信支付一派的业界人士看来，民生银行这条回应有“误导”之嫌：因为微信支付从来没有说过民生银行向C端用户征收了提现和转账手续费，而是说民生银行在机构端合作的快捷支付环节征收了高额手续费，微信支付不得不先垫付这一笔钱，然后再将这笔费用连同其他对C端收费的环节里一块收。民生银行很聪明地利用大家并不太熟悉支付环节的情况，偷换了论点来予以还击。因此，微信支付在民生银行正面回击后，再度向对方出手。这一次，微信支付直接强调了“快捷支付”，称此次收费规则的变化，针对的就是民生银行收取的较高快捷支付手续费成本。简单来说，每一次微信支付在调用民生银行快捷支付通道的时候，银行方面是要收费的；而微信支付会持续计算这笔费用，直到用户要把钱从微信支付的零钱账户提到民生卡账户的时候，再一起“算账”——加服务费。证券时报记者向微信支付与民生银行双方发出问询：民生银行向微信支付收取的快捷支付费用，费率究竟高出其他银行多少？对此，微信支付表示“这个问题应该问银行”；而民生银行再次向记者强调，民生银行与第三方支付机构合作的快捷支付业务，今年已接入网联，无论合作方收费规则如何变化，该行从未做过价格调整，而且早前的定价符合行业标准。值得注意的是，对于民生银行的回复，似乎可以作出两点解读：一是其并不否认自身比其他银行收费高，但强调这是符合行业标准的，也是双方此前早有协定的；二是该行从未对此前定价做出调整，至于微信支付为何突然发难，该行也有点“懵”。备付金蛋糕上收后江湖一地鸡毛事实上，财付通和民生银行都是较具社会责任感和商业道德的企业。在此基础上，我们再来回顾这场对峙——或许双方都没有说谎，只是立场不同。微信支付说其承担的用户支付成本高，的确有据可寻：腾讯2018年Q3财报显示，其收入成本同比增长35%至451.15亿元。这个指标主要是由较高的支付相关服务成本、内容成本以及渠道成本决定。腾讯收入成本由去年同期的51%扩大至今年Q3的56%。其中，其他业务（包含云计算、第三方支付）收入成本飙升，同比上升63%至156.78亿元。由此可见，马化腾此前公开说的“支付成本高”，确有其事。另一方面，银行向支付机构征收快捷支付费用，也是无可厚非的。一位上市银行资深网金业务人士告诉记者：“快捷支付其实是消费支付的线上版。在消费支付的场景中，商家需要给支付机构缴纳手续费，支付机构每年在这块的利润就不少。现在反过来，既然支付机构可以找商家收钱，银行怎么就不能向支付机构收钱呢？银行也有相应的成本啊。”那么，在民生银行并未向微信支付突然提价的情况下，微信支付为何突然发难？“只是一种猜测：以前民生银行给微信的快捷支付通道费率应该是跟腾讯的存款挂钩的，但最近微信的备付金都被上收了，存款没了。按照原来的协议，存款少了，费率就上浮了。”一位上市银行高管称。就上述猜测，记者向民生银行提出问询，但该行未有回应。无独有偶，另外一家沪上大型支付机构的高管也向记者阐述了同样逻辑的猜测，他表示，“确实，我们支付机构一般都用结算存款来压降银行的通道费率，这个情况并不难理解。现在都交给央行，议价空间不大，所以我认为这种情况还会陆陆续续上演。只是微信支付大，有这个权利，我们小的支付公司根本不敢”。记者查阅央行最新金融数据发现，截至10月末，支付机构交存人民银行的客户备付金存款已近万亿，达9956.91亿元；而去年末，该数据仅为994.9亿元。这意味着，第三方支付机构，在今年损失了近9000亿元的“大蛋糕”。有银行人士从自身立场出发，即便微信支付有强有力的理由认为民生银行收费高，但以向C端用户征费的形式，来倒逼银行通道费率改革，有“滥用市场地位”之嫌。“这个打法，就是逼用户在民生银行与微信支付之间做选择”、“此门一开，江湖再无宁日”……银行业的呼声不绝于耳。...

现金贷监管近一年后，这个曾经暴利的行业，现状如何？一本财经持续数月调查，发现行业并未销声匿迹，而是在急速下沉。民间高利贷、借条、炒房团……大量投机资金进入，为其提供养料。一条暴利且密不透风的产业链，正在形成。01有脉系半个月前，最大的现金贷系统服务商“有脉金控”神秘失联。知情人士称，该公司正在接受警方调查。“当时被带走的相关人员，可能还未被放出来。”多位知情人士透露。行业内多人表示，有脉金控专门给现金贷提供系统服务，“对接了四五百家”。因为突然失联，行业称，“有脉系崩坍”。这“四五百家”有脉系公司，都在慌张寻找新的系统商。一本财经顺着“有脉系”的线索追踪而下，发现了一条暴利而黑暗的产业链。实际上，专门给“地下现金贷”提供系统的服务商，多达上千家。而这其中，还有不少像有脉金控一样的巨头玩家。“现在业内还有比较火的两家：贝塔云、爱转机。”多位地下现金贷的从业者称，“它们每家背后，都有数百个客户平台。”而在江浙地区，盘踞着很多小系统商。其中最大的公司，不过上百人，最小的公司，只有四五人。虽然也有技术，也谈获客，但有别于“金融科技”公司的是，它们不需要融资，不需要报道。而它们的利润惊人。“我们平均每天的净利润是一百多万，顶级大平台，类似有脉金控这种，最高可以达到每天上千万。”一家系统商的创始人陈权称。它们深藏地下，大发横财，且成为这波“地下现金贷”崛起的主要推动者。02地下现金贷去年年底，现金贷监管来临，整个行业哀鸿遍野。用户逾期暴涨，很多现金贷平台折损惨重。“2017年下半年进入的玩家，基本都亏了。”多位从业者称。监管虽然来了，但细则未出，落地方案空白。同时，底层人群的借贷需求，是切实存在的。当正常的上升通道被封堵，需求被压抑，行业唯一的生存方式，就是“往地下延伸”。于是，地下现金贷崛起了。目前，地下现金贷大多是一些非常小的平台，数量则多达5000家。它们大多由原来的民间高利贷、炒房团和“借条”团队衍生而来。民间高利贷来了。“以前我在地下放高利贷，最高敢放到三分息（年化利率36%），但地下现金贷敢放到1000%，明显更赚钱。”一位“转型”现金贷的老板称。借条来了。“最近身边很多做借条的被抓，不太敢做了。”一位从事借条生意多年的资深从业者称，他们都在开始转型“现金贷”。炒房团也来了。在江浙地区，大量的职业炒房团陷入了“资产荒”。房子涨价慢，甚至还会跌，炒房大军开始尝试将钱投入现金贷中。这些“野蛮军”有钱，但没有技术、风控和获客能力，怎么开展业务？于是，现金贷系统服务商开始崛起。今年7、8月份，专门接“地下资金”的现金贷系统服务商，开始出现。“满地是钱，遍地是老板。”陈权回忆当时的场景。这些“土老板”们，是主动找到他的。“我以前是一家现金贷平台的联合创始人，一些江浙的有钱老板找到我说，给我钱，让我再做一个现金贷平台。”陈权称，当时，他开始有了做一个系统商的想法。他从原平台出走，开始了创业之路。没想到，三个月后，这些服务商将开启燎原之势，将现金贷推向新的高潮。它们甚至成为了地下现金贷的最大赢家。03地下拉客成为现金贷系统服务商，并不是毫无门槛的——做这行，确实需要一些技术投入。“我们招了7个风控和技术的人，都是从金融科技公司出来的。”陈权称。而这部分的人力是最贵的，“每个月要投入40多万”。招到顶尖的风控人才后，陈权根据原平台的经验，只花了一个月时间，就将现金贷系统搭建了起来。“其实需要的维度并不多，就是读取通讯录、定位，加上一些黑名单。”陈权称，在市面上，能采购到各种“数据包”。但是，不是所有的系统商都会自建，大部分系统商，都是“二道贩子”。它们会花个十几万，去其他系统商那里购买系统，改装一下，自己开始卖。“保守估计，真正自己开发系统的系统商，不会超过50家。”陈权称。系统准备好之后，就需要一支强大的销售团队。“行业获客，主要是靠熟人拉客和口碑传播。”陈权称，大家知道，“地下现金贷”见不得光，所以就连宣传，“都是地下的”。“我们没有官网，也没有微信公众号，而且我们只接待熟人引荐的客户。”陈权称，这就是为什么“有脉金控”都已成为行业老大，但行业外的人几乎完全没有听说过的原因。也因此，在行业内名声很大的“爱转机”，居然都没有“官网”，网上也未发现一篇公开报道。网上有的，只是一个“爱转机客户服务号”的公众号，而点击进去，却是一个贷款超市的界面。而另一个行业巨头“贝塔云”，公开显示的网址，也无法打开。04日进斗金等找到客户，系统开始运转的时候，系统商就开启了“日进斗金”的模式。目前，它们主要提供两类服务。一类是直接出售整套系统。如果客户要系统源码，还需要再加10万元。“有脉金控的现金贷系统是15-20万，借条系统是2-3万。”一位有脉金控的甲方合作商称。但是，卖系统，并不是系统商真正的斩金法宝。它们还提供“一站式”服务，包括流量、支付，甚至催收。某系统商为用户提供的系统后台而流量和获客，才是“地下现金贷”的最大痛点。“从9月底开始，流量的价格就一直上涨，现在一个注册用户就要30元。”从业者王兴夫透露。实际上，6月份，市场流量每条才6、7元。短短3个月，价格翻了5倍。而到了10月初，“基本每一周，流量价格都要涨1-2元。”王兴夫表示。系统商的流量奥秘，主要分为两种。第一，它们会集中采购流量，再分配出去。陈权称，他会一次性采购100万个流量，如果A家拒绝放款，他就推送给B家，直到所有流量被榨取干净，只剩残渣。第二，就是“数据共享”。比如，A家放款的用户，如果被系统商认为还不错，就会被推荐给B平台。“这样命中率当然很高，但是，这个客户会越来越危险。因为他在多个平台借款，负债越来越高，很容易崩盘。”陈权称。系统商收集的数据越来越多，它们可以操作的“灰色领域”就越来越大。“很多公司都直接出来倒卖数据。如果你想要A家的放款用户数据，只要开价，他们的系统商就可以全部卖给你。”陈权称，就是因为数据问题，“有脉金控”才会被查。系统商提供的这种“一站式”服务，价格不菲。“很多有钱的土老板和我们谈，‘我们什么都没有，只有钱，怎么合作？‘”陈权称，他们和这种“土老板”会“五五分”。比如，赚了100万，系统商直接拿走50万，土老板50万。而入局的门槛，低到难以想象。“只要你能拿出来20万，我们就可以签订合同，开干。”陈权说，积少成多，加上口碑宣传，很快就能汇聚上千万的资金。多少钱，能滚出一个月利润上亿的平台？“其实只需要几千万，因为我们放款都是7天，一个月能跑4期。理论上说，只需要5000万，月放款就可能达到2个亿。”陈权称。而这样的平台，月息是50%，一个月的利润，就是1亿。对于“土老板”来说，就算“五五分”，也能在4个月之后回本，第5个月开始都是纯利润。“一年翻一倍，肯定问题不大。”多位和陈权合作的老板称，他们原来放的地下高利贷，都没有这个划算。大的系统商，开始演变成一个个超级现金贷平台。它们吸纳民间资金，然后汇聚在一起，集中放贷。所以，日入百万，在系统商中极为常见。而对于监管，它们似乎并不害怕。“我们只是技术提供商，藏在幕后。”陈权称，就算是流量端，它们也有几十个“马甲”。一个马甲被封，就换另一个马甲。对于监管来说，沉沦到地下的现金贷，无疑更难监管。深藏地下，日进斗金，这是大部分现金贷系统商的生存现状。“你永远想不到，金融科技最终还有这种生存方式。”陈权称，它们并没有成为传统金融的补充，而是成为了地下金融的推手。这大概是科技的悲哀。地下现金贷的大军，远不止“野蛮军”。当年风光无限的大现金贷平台，偷偷更换了几十个马甲，开始悄然沉入地下放贷。它们才是地下现金贷的“中流砥柱”。（应受访者要求，文中部分人物为化名）...

11月27日，国内商品期货市场再添新军，纸浆期货在上海期货交易所（下称“上期所”）上市交易。当日，据上期所公告，纸浆期货共有6个合约参与交易，分别是SP1906、SP1907、SP1908、SP1909、SP1910和SP1911。合约挂盘基准价为5980元/吨。就首日表现，虽然没有如期盼的迎来“开门红”，反而是震荡走低，收盘时几近全线跌停，这在多数业内人士的意料中。一位分析人士告诉21世纪经济报道记者，今年长期以来对纸浆价格、纸品价格的信心不足，整个价格趋势都是向下走的。从全行业的表现看，相比去年的高歌猛进，造纸行业迅速从景气的周期回落。依据中国造纸协会的数据，营收方面，前三季度全行业完成10578亿元，比去年同期数据减少1189亿元，下降10.1%；利润方面，全行业完成591亿元， 比去年同期数据减少148亿元，下降20.0%。也是因此，中国造纸协会预计，今年无论是在纸浆还是造纸的消费量、生产量来看，均会出现不同程度的下降。不过，预计全年的应收和利润还将保持增长，但增速相比去年会出现下降。但纸浆期货当日全天48.4万手、近300亿元的总成交量还是让市场对这个“期货新军”刮目相看。上市意在避险工具及定价权纸浆期货是中国期货市场第50个商品期货，且呼声已久，其“出生”自然备受关注。中国证监会副主席方星海在上市仪式致辞时表示， 建立我国纸浆期货市场，对于客观反映我国及全球纸浆市场供求变化，助力国家森林保护政策和环保政策的实施，增强我国浆纸产品的国际影响力和话语权，引导造纸行业平稳健康发展具有重要的意义。同时，纸浆期货还为相关的生产、消费、贸易企业提供套期保值工具，帮助企业稳定生产，保障收益，提高竞争力。上期所理事长姜岩进一步表示，纸浆期货上市，有利于形成反映中国、乃至全球纸浆市场供求关系的价格体系，为实体企业提供有效的风险管理工具，支持造纸行业稳步健康发展。对于纸浆期货的上市，造纸行业的相关方也纷纷致以高度评价。中国轻工业联合会副会长贾志忍直言，纸浆期货的上线，对中国造纸行业市场无疑是重大利好。中国造纸协会理事长赵伟也认为，纸浆期货的上市对造纸行业通过市场的方式如何发现价格，如何控制成本，是非常重要的。山东华泰纸业股份有限公司董事长李晓亮亦表示，纸浆期货对于造纸行业套期保值、锁定价格降低了很大风险。近年来，纸浆价格波动显著，对我国造纸企业经营利润造成巨大冲击。一年来，纸浆价格上涨了47%。斯道拉恩索中国区总裁宇德钧也认为，期货的上市，为企业提供了套期保值的金融工具，也有利于企业发现价格、预测成本。首日跌停成交活跃公开信息显示，纸浆期货标的为漂白针叶浆，以人民币计价，采用指定交割品牌和交割仓库的方式交割。纸浆期货合约交易单位为10吨/手，最小变动价位为2元/吨，交易保证金为合约价值的7%，首个交易日的涨跌停板幅度为基准价的±10%，之后涨跌停板幅度为±5%。11月27日，纸浆期货遭遇了罕见、尴尬的“开门黑”。当日午后两点左右，主力合约SP1906的成交价已报5382元/吨，封在了跌停板。“这也太刺激了，期货市场可是有杠杆的，10%的跌幅，足够多头直接爆仓”，多位期货投资者都发出了这样的感慨。而至全日收盘时，纸浆期货首日上市交易的6个合约，除交易量较少的SP1907合约下跌9.93%趋近跌停外，其他均为跌停。来自上期所盘后公布的数据，11月27日收盘时，纸浆期货总计成交484254手，成交金额296.19亿元，总持仓量83332手，其中主力SP1906合计成交471124手，持仓量78270手（数据均为双边统计）。不过，纸浆期货上市首日成交较为活跃，市场参与度较高。从集合竞价阶段分析，纸浆期货首日交易参与集合竞价的会员和客户分别为107家、590家，成交1091手（单边），主力SP1906成交价格5828元/吨。参与集合竞价达成首批交易的企业有厦门国贸纸业有限公司、中基石化有限公司、中粮祈德丰（北京）商贸有限公司、浙江永安资本管理有限公司和山东枫叶国际贸易发展有限公司等。由此不难发现，有金融资本的积极参与。记者还从市场一线发现，期货投资者对纸浆期货的关注度和参与度也比较高， 上海一位期货私募负责人告诉21世纪经济报道记者，纸浆期货与汇率、环保因素相关，市场待其或与铁矿石相似，后市看交易所怎么引导，个人对这个产品比较看好，“该品种现在手续费是万分之0.5，比较便宜，适合做交易”，他说。不过，他也提到了一点，纸浆期货波动率很高，从风险防范角度，合约设计里的最低保证金也许会调整。造纸行业调整生产节奏对于上述合约表现，21世纪经济报道记者咨询了多位期货业内人士，他们普遍认为，纸浆期货首日跌停虽然有些意外，但下跌已在预期之中，这与全球经济环境、国内商品市场普遍下跌的大背景，以及纸浆行业自身供求关系的基本面并不乐观有关，属于正常的市场调整。新湖期货董事长马文胜指出，美国的木材价格近期也是大幅下跌，而木材是作为纸浆的上游，所以说纸浆期货上市行情与全球经济环境以及其本身的供求关系有关。对于国内造纸企业来说，上半年的原料——纸浆的走势，一直处于一个逐步下降的阶段。以针叶浆价格为例，从年初的7200元/吨左右，几乎是一路下跌到7月的6500元/吨左右。之后，出现了短暂的价格快速上涨，9月回升到了7300元。“2017年四季度的旺季行情，下游订单提前消化需求略显乏力，阔叶浆产能陆续释放，各主要港口库存偏高等原因，纸浆价格一直在下降。”卓创资讯分析师耿赛告诉记者。而短暂的回升，则是因为巴西卡车司机罢工、人民币贬值、外盘坚挺及中美贸易摩擦等支撑因素，促使纸浆价格回暖；但之后，下游纸品出货不畅间接导致纸厂原料采买积极性偏低，浆市交投僵持，浆价持续下行。作为造纸行业的原材料——纸浆的价格变动，也基本反映出了今年造纸行业的行情。为了应对这一情况，许多企业纷纷调整了自己的生产结构，以适应这样的价格波动。其中，一部分中国林浆纸一体化的造纸企业，将自己的纸浆产品线改建或扩建，以自建纸浆代替外购，降低自己的成本压力。晨鸣纸业原计划在湖北要上一条年产能60万吨的溶解浆产线（非造纸用浆），经过上半年的行业周期后，主动调整了一部分产能，将溶解浆转化为化学浆，用于自己的造纸工业。在行业下行的周期中，选择这样做的中国企业不在少数。而对于跨国造纸企业来说，原料成本相对更加可控，短期价格波动带来的风险影响相对更低。“我们在国内目前有林浆纸一体化的生产基地，部分纸浆是通过集团在全球其他地区的公司供应，”斯道拉恩索中国区总裁宇德钧告诉记者，“但对于生产而言，不是简单的加大纸浆产能就可以。”他告诉记者，在中国，纸浆的原材料——木材和木片资源紧缺，大量依赖进口，企业想要扩张产能，必须从原材料方面下功夫。而经济林的经营需要考虑的不仅是通过更为现代化的管理提升林地生产力，还要注重源头可追溯、生态平衡包括生物多样性保护等可持续发展，需要较长的时间和较大的投入。无论是对于国际还是国内造纸企业来说，都面临着转型的压力。这个压力一方面来自于消费者对于更高端产品的需求；另一方面也来自于愈来愈严苛的环保要求。产品方面，据中国造纸协会数据，代表着传统用纸大户的生产品类——新闻纸、印刷纸等，已经连续数年出现了生产和消费量的双降。特别是新闻纸，作为曾经的第一大品类，目前国内年产超过10万吨的企业仅存4家，快速萎缩。同时，代表着更高表现要求的包装用纸和生活用纸，近几年产量和消费量出现快速上涨。作为目前全球纸生产和消费第一大国，依然需要大量进口包装用纸。据统计，今年前8个月箱纸板和瓦楞原纸进口量分别达115万吨和75万吨，分别增长近40%和160%；箱纸板进口量约180万吨，增长约30%。在这些品类中，中国企业有着巨大的空间用国产替代进口。...

为防范系统性金融风险，针对系统重要性金融机构的监管政策正式落地。11月27日，央行、银保监会、证监会联合印发《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》（以下简称《指导意见》），明确系统重要性金融机构的定义、范围，规定评估流程和总体监管方法。在市场看来，银行、保险、证券业的龙头机构，尤其是一些金控集团都被纳入监管名单，加强对此类机构的监管，有利于弥补监管短板，妥善解决“大而不能倒”风险。明确机构范围 金控集团也将纳入监管体系所谓系统重要性金融机构是指因规模较大、结构和业务复杂度较高、与其他金融机构关联性较强，在金融体系中提供难以替代的关键服务，一旦发生重大风险事件而无法持续经营，将对金融体系和实体经济产生重大不利影响、可能引发系统性风险的金融机构。《指导意见》明确了系统重要性金融机构的范围，主要包括系统重要性银行业、证券业、保险业机构，以及国务院金融稳定发展委员会（以下简称“金融委”）认定的其他具有系统重要性、从事金融业务的机构。其中，“银行业机构”指依法设立的商业银行、开发性银行和政策性银行；“证券业机构”指依法设立的从事证券、期货、基金业务的法人机构；“保险业机构”指依法设立的从事保险业务的法人机构。北京商报记者关注到，《指导意见》的“实施”部分还指出，“金融控股公司适用国家有关金融控股公司监管的规定，但经金融委认定具有系统重要性的金融控股公司，同时适用本意见”。在市场看来，金融控股集团将受到该《指导意见》的影响。在首创证券研究所所长王剑辉看来，简单来讲，基本上各类行业的龙头机构都在名单内，比如银行业，工、农、中、建、交五大行，再加上四五家股份制银行；证券业前10到15家的机构；保险龙头企业等。值得关注的是，央行发布的《中国金融稳定报告（2018）》（以下简称《稳定报告》）指出，目前我国形成两类金融控股公司，并点名了诸多金控集团，央行指出，一类是金融机构在开展本行业主营业务的同时，投资或设立其他行业金融机构，如工农中建交通五大行；平安集团、中国人寿、中国人保均已投资银行、基金、信托公司。另一类是非金融企业投资控股两种或两种以上类型金融机构，分为以下五类：大型企业集团，如中信集团、光大集团旗下拥有银行、证券、基金、保险、期货等金融机构及实业；综合性资产投资运营公司，如天津泰达集团、上海国际集团、北京金控集团等；中央企业集团母公司，如招商局、国家电网、华能集团；民营企业和上市公司，如明天系、海航集团、复星国际、恒大集团等；部分互联网企业，如阿里巴巴、腾讯、苏宁云商、京东等。有分析人士认为，上述被点名的金融控股公司都被将纳入此次系统重要性金融机构名单内。在中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼看来，按照《指导意见》，此次“系统重要性金融机构”的名单比此前市场预计的有所扩大。5家大型商业银行、国家开发银行、规模较大的股份制商业银行等银行业金融机构，资产规模大、影响范围广的证券业、保险业金融机构，都有可能纳入该名单。值得注意的是，像浙江蚂蚁金服此类从事金融业务的非金融机构，如经国务院金融委认定，也可能纳入名单，实施特别监管。提附加资本要求 建立特别处置机制监管明确对系统重要性金融机构的监管主要通过对系统重要性金融机构制定特别监管要求、建立系统重要性金融机构特别处置机制两条途径进行。《指导意见》指出，一方面，对系统重要性金融机构制定特别监管要求，以增强其持续经营能力，降低发生重大风险的可能性。相关部门采取相应审慎监管措施，确保系统重要性金融机构合理承担风险、避免盲目扩张。另一方面，建立系统重要性金融机构特别处置机制，推动恢复和处置计划的制定，开展可处置性评估，确保系统重要性金融机构发生重大风险时，能够得到安全、快速、有效处置，保障其关键业务和服务不中断，同时防范“大而不能倒”风险。据悉，央行会同银保监会、证监会针对系统重要性金融机构提出附加资本要求和杠杆率要求，报金融委审议通过后施行。其中，附加资本采用连续法计算，使得系统重要性金融机构的附加资本要求与其自身的系统重要性程度相适应。根据行业发展特点，央行还可会同相关部门视情对高得分组别系统重要性金融机构提出流动性、大额风险暴露等其他附加监管要求。在操作执行方面，央行会同银保监会、证监会根据各行业发展特点，制定客观定量、简单可比的标准，划定参评机构范围。参评标准可采用金融机构的规模指标，即所有参评机构表内外资产总额不低于监管部门统计的同口径上年末该行业总资产的75%；或采用金融机构的数量指标，即银行业、证券业和保险业参评机构数量分别不少于30家、10家和10家。具体操作主要涵盖三个环节：一是科学评估，合理认定对金融体系稳健性具有系统性影响的金融机构。二是加强监管，降低系统重要性金融机构发生重大风险的可能性。三是建立特别处置机制，确保系统重要性金融机构发生重大风险时，能够得到安全、快速、有效处置，保障其关键业务和服务不中断。此外，《指导意见》着力完善系统重要性金融机构公司治理，从风险管理和信息系统等方面加强监管，以促其形成合理承担风险、避免盲目扩张的理性企业文化。一位银行业人士指出，系统重要性金融机构应当在现有公司治理监管要求基础上，进一步建立风险覆盖全面、管理透明有效的治理架构。此外，监管还应加强持续监测。定期对系统重要性金融机构开展压力测试。系统重要性金融机构存在违反审慎经营规则或威胁金融稳定情况的，相关部门可向该机构直接作出风险提示。明确监管分工 防范“大而不能倒”风险在市场看来，加强对系统重要性金融机构的监管，有利于弥补监管短板，妥善解决“大而不能倒”风险。对于此次《指导意见》出台的背景，央行相关负责人表示，经过近年来的快速发展，部分规模较大、复杂度较高的金融机构因与其他金融机构关联度高而居于金融体系核心，对我国金融体系整体稳健性以及服务实体经济的能力具有重要影响。建立系统重要性金融机构的特别处置机制，确保系统重要性金融机构经营失败时，能够得到安全、快速、有效处置，保障关键业务和服务不中断，是妥善解决“大而不能倒”问题的关键。央行上述《稳定报告》指出，系统重要性金融机构存在“大而不能倒”的道德风险。由于对金融稳定影响巨大，系统重要性金融机构形成政府不会任其倒闭的预期，进而采取更加激进的经营方式，存在过度使用杠杆、大量开展金融衍生品交易等高风险业务、 金融机构高管享受超额薪酬等问题，道德风险高企。王剑辉指出，过去几年，一些金融控股公司发展较快，而快速发展背后是高杠杆和高风险的资本运作，这对于金融生态是一种威胁，可能影响市场的稳定。11月24日，在出席论坛活动时，央行副行长朱鹤新表示，目前金融风险呈现跨机构、跨行业、跨市场的复杂状态。一些金融控股公司野蛮生长，盲目向金融业扩张，将金融机构作为“提款机”，风险不断累积和暴露，但相应的金融监管制度尚不完善。对金融控股公司的监管重点是严把市场准入关，明晰股权结构，完善公司治理，强化资金来源真实性监管和资本充足率监管，管控关联交易，完善“防火墙”制度。在此背景下，去年5月，央行发布的一篇工作论文就已提出，应进一步研究对系统性重要金融机构的识别策略。今年9月20日召开的中央全面深化改革委员会第四次会议审议通过了《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》。央行相关负责人指出，《指导意见》的出台有助于填补监管空白，防范系统性金融风险。虽然系统重要性金融机构应当满足更为严格的资本、杠杆率等监管要求，因此可能会面临更高的合规成本，但从这些机构在金融体系所处地位来看，理应受到与其系统重要性程度相一致的监管。长远看，《指导意见》有助于督促系统重要性金融机构形成合理承担风险、避免盲目扩张的理性企业文化，有利于金融业健康发展和金融市场平稳运行。在监管分工协作方面，《指导意见》指出，系统重要性金融机构由金融委在央行和银保监会、证监会工作的基础上确定。央行负责系统重要性金融机构基本规则制定、监测分析、并表监管，视情责成有关监管部门采取相应监管措施，并在必要时经国务院批准对金融机构进行检查监督。银保监会、证监会负责系统重要性金融机构评估的数据收集、得分计算和名单报送，依法实施微观审慎监管。央行会同银保监会、证监会及财政部等其他相关单位建立系统重要性金融机构特别处置机制。金融委成员单位之间要切实加强关于系统重要性金融机构的信息共享和监管合作。中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英认为，此项政策的发布主要目的是为了保证金融市场的稳定性，更好支持实体经济发展。目前一些实体产业的确出现了一些风险，而这些风险势必会影响到金融业发展，所以需要加强金融风险监管，使金融市场更加稳健，实际上也是为了应对未来产业发生的调整，带来对金融机构的流动性、安全性的冲击。...

“当投资大环境不好，资本变冷的时候，大家发现这个领域赚不了快钱。大批不想长久专注这个领域的企业，或退却，或死掉，造成了现在这个领域变冷的局面。”韩鑫称。创业者遭遇困境、资本遇冷——此前火遍大江南北的无人零售今年变得低沉起来。作为该行业代表玩家之一的简24正寻求改变，试图在行业下沉的环境中找到逆势增长的可能性。简24定位为无人零售技术解决方案提供方，今年年初获得千万美元的A轮融资。其创始人林捷曾指出，无人零售是一件需要打磨的事情，盲目烧钱的方式并不符合零售的本质。然而，整个行业的发展进程与其所言似乎背道而驰：各路玩家跑马圈地，一时风光无限，但炫酷的技术宣传没法推动项目落地，好景终究长不了。行业遭遇变故后，简24从战略到战术，从信心到执行，做了一系列调整。用其CTO韩鑫的话说：熟悉黑暗，探索光明。行业虽遇冷 但值得“扎进去”最初，在资本的推动下，大批玩家进入无人零售赛道，做技术的、做传统零售的，其他非零售企业也跨界而来。行业被迅速推向高潮。“当投资大环境不好，资本变冷的时候，大家发现这个领域赚不了快钱。大批不想长久专注这个领域的企业，或退却，或死掉，造成了现在这个领域变冷的局面。”韩鑫称。韩鑫所讲的大环境不好，是指由于今年的经济和资本双重遭遇困难，众多投资机构不得不收紧对创业企业的大范围投资。“通过大数据、人工智能技术改造升级零售行业，这一方向肯定是对的。但是前段时间大家对新业态尝试，可能过于激进，也有一些被资本催熟的感觉。”面对目前的行业状态，韩鑫说，当资本退却的时候，无人零售行业呈现出了它的“本来面貌”。包括韩鑫在内的众多无人零售企业高管都认为，无人零售看起来门槛不高，然而当大家进行了一段时间后，发现这不是个捞一把就走的“快钱活”，需要持久的精耕细作。除此之外，在韩鑫看来，目前无人零售领域还有一个问题就是市场还处在探索教育时期，导致项目落地困难。据我们了解，包括简24、缤果盒子、奇点云等多家做无人零售解决方案的企业都遇到了项目落地难的困境。“无人零售是一个新业态，要经过一些起伏，就跟波浪线一样，几个周期之后可能才慢慢成熟起来。所以，我不认为它现在已经是定型状态。无人零售现在其实还处于一个摸索阶段，还会有很大变化。”韩鑫称。在访谈中，韩鑫多次向亿邦动力表示他对这个市场的信心：有困难，但未来仍然是光明的，无人零售的智能化依然是一个很大的市场。事实上，韩鑫的这个判断跟无人零售在中国目前是蓝海市场分不开。数据显示，到2020年，中国无人售货机市场规模将达150万台。对比来看，目前，日本拥有的人均无人售货机是25人/台，美国是40人/台，欧洲是60人/台，而中国是4500人/台。中国无人售货机市场严重不饱和。韩鑫认为，未来无人售货机的智能升级是趋势。在他看来，无人售货机目前存在诸多痛点，包括一次性消费，不知道用户是谁；可销售品类有限；一次只能购买一件商品；只能买不能退，消费体验不完善；运营手段单一化；空间利用率低等。相比传统的自动贩卖机，智能货柜则可以解决这一系列痛点。“智能货柜可以利用技术形成完整的用户会员体系，而且智能货柜商品sku丰富，可以满足用户的多层次购物体验等。”韩鑫表示，虽然智能零售目前处在探索的波折期，但未来依旧是巨大的市场，这也是吸引简24在调整后接着“扎进去”的原因。逆势突围：做精技术 交出运营韩鑫表明，简24做了“从术到势”的调整。模式层面，简24由原来的重模式变成了现在的轻模式，即从原来既做技术研发又同时开店运营，到现在专注做精技术，把运营开放出去，和具有零售运营经验的第三方伙伴合作。也就是说，简24供智能门店技术全链路解决方案。韩鑫认为，门店及运营涉及很多零售及供应链的东西，需要重资金和深厚的经验，简24作为新兴的创业公司，很难一下子深入进去。“我们还是希望跟有传统零售运营经验的、有供应链能力的企业进行合作，发挥各自优势。我们把自己定位成一个技术提供商。”除了把运营交给合作伙伴外，在产品层面，简24也做了调整。亿邦动力了解到，简24把原来主攻的便利店改为了更小一点的业态——十平米/二十平米的小店。另外，简24还把单元技术拿出来做智能柜，通过计算机视觉来完成智能购物柜。韩鑫认为，自动售货柜未来很多会被智能货柜取代，所以简24的单元技术会单独拿出来运作，用技术改造更多的自动售货柜。“我们也是两个梯队，产品会更靠前一点，跑得快。另一个则更偏向研发，跑得相对慢一些。两个梯队的产品同时往外推。”韩鑫说道。在产品落地方面，据我们了解，简24扩展了场景，现在更多会跟连锁酒店和房产物业合作。此外，从原来一二线城市向三四线城市拓展也是简24的一个方向。“无人零售的场景肯定是在一二线城市最适合，渠道下沉到三四线城市需要时间。一些合适的三四线城市场景，比如景区、白领公寓可能下沉更快一些。”韩鑫认为。在其看来，除了以上有关“术”方面的调整，面对行业目前的大环境，最重要的是要传达信心，所以也需要做“势”方面的调整。“不停地开会，把高管们对无人零售的信心传达给公司每个员工，也传达给自己的供应链伙伴、合作方以及投资人。”韩鑫如是说。供应链和项目落地是通向未来的关键事实上，除了简24在调整外，其他玩家也在以落地为先导以应对目前的形式。韩鑫认为，前一阶段大家更多是关注技术，而当技术发展到一定阶段后，大家更多的是思考如何把技术和商业更好地结合。“下一站，无人零售行业更多会去关注项目落地。”与此同时，无人零售还要考虑如何解决智能柜本身的供应链问题。据亿邦动力了解，现在无人零售玩家都在为智能货柜的供应链供给不足而苦恼。由于智能货柜的生产时间太长，目前还没有自动化生产线来做这件事，只能靠人工，没有形成批量化、流水化，量产问题很大。韩鑫告诉我们，简24正和传统货柜生产商一起打磨符合要求的智能货柜，以解决智能货柜供应链不足的问题。与此类似，无人零售解决方案另一个玩家奇点云也在为货柜供应链不足而发力，比如与杭州星星冷链深度合作，准备量产奇点云的各种智能货柜。那么，解决了智能柜落地和供应链的问题，无人零售行业是否会柳岸花明？包括韩鑫以及奇点云CEO张金银在内的多个无人零售企业高管都指出，如果按照智能零售的1.0、2.0、3.0阶段来看的话，目前的发展还处在不到0.8的阶段，无人零售还有很长一段路要走。“要突破1.0就要突破无人零售的几个核心技术和市场教育问题，全方位探索商业落地。”张金银表示。韩鑫则认为，当中国一二线城市遍地都是智能货柜，用户每天频繁地通过智能货柜购买东西时，那就说明1.0时代来了。...

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摘要：共享充电宝企业倒闭，很多电芯都会集中处理。这种过度充放循环的电芯成本，一个只需要几毛钱。套上“定制”的外壳，就成了一台具有正品电芯的全新充电宝。图片来源：视觉中国“这条命都是WIFI和充电宝给的。”对于不少重度手机用户而言，出门在外时充电宝无疑“救命”必备品之一。而因为这种潜在“刚需”，过去两年来众多共享充电宝项目频频出现，更被戴上了有可能超越共享单车市场的光环。那么，倘若有天你出门赶上手机没电，且恰好没有带上充电宝，周围又没有共享充电机柜，你会怎么办呢？“实在找不到共享充电宝了，情急之下就在街边店买个新的，用里面的余电应急。”两周前，读者胡玮恩在深圳通往香港的通关口岸，碰到了一个诡异的充电宝。因为有事情要办，他想着不如买个充电宝，还能在路上充电，进了商店后还特意挑了一款品牌充电宝。结果，这个显示满电的10000毫安时充电宝，竟然无法让电池容量仅有2716毫安时的苹果手机充满。他的手机电池显示充到三成电量后，充电宝就“灭灯”了。世界上有一种人最可怕，就是喜欢较真的人，何况胡玮恩还是个爱较真的理工男。他反复对充电宝进行充放电测试，发现电芯的容量相当低，怀疑这是一款参数虚标的高仿产品，商家做的只是过路游客的一锤子买卖。然而，在接到胡玮恩的爆料信息以及邮寄来的高仿充电宝之后，懂懂笔记在走访中却发现了更耐人寻味的事情：这种高仿充电宝不仅仅是价格低的古怪，来源可能更不简单。甚至很可能与共享充电宝的“后产物”有着密切关联……小店都备着“低价”品牌货，刚需？“59元一个，一万毫安（时）的，可以保修一年。”在深圳某通关口岸附近的商业城内，懂懂笔记询问了好几个商家，看到了柜台里摆放的基本上都是相同的几款充电宝产品。标称容量均为一万毫安时，开价大多在60元以内，且指示灯都显示满电状态，可以直接给手机充电。其中有几个品牌也是小有名气，在电商平台上的标价几乎都在80元以上。一位店家的销售员告诉懂懂笔记，到店里购买充电宝的，大多都是通关的游客。如果突遇手机没电，且没有随身携带充电宝，一般会购买他们的充电宝应急。“我们的充电宝都满电，价格也不是很贵的。”她表示，口岸区部分餐饮店铺设有共享充电宝，但是位置都比较隐蔽。加上游客急着通关或离开口岸，很少会寻找共享充电宝机柜去充电。“诚心要算你便宜些吧，49块拿走，再送你一条三头充电线。”看到懂懂笔记有些犹豫，销售员主动表示价格上还能再商量商量。“都是通过关系才拿到货的，电芯保证正品，坏了直接拿来换也行。”当被问及充电宝价格如此便宜，会不会有质量问题时，她再三表示，“店铺又跑不了，充电宝有任何问题，可以随时找来更换或者保修。”最终，以30元-35元不等的价格，懂懂笔记在三家店内先后购买了三款“品牌”充电宝，店家都赠送了兼容的苹果充电线。在一整个下午，懂懂笔记发现有不少游客在这几家小店寻找充电宝，有些人会直接购买一个带走。或许这也是不少“通关族”常见的选择，尽管花费比使用共享充电宝高很多，但却省事省时间。那么，懂懂笔记购买的这几款品牌充电宝究竟情况怎样？三十多元买个全新充电宝，靠谱？三颗没有任何标示的18650电芯，以单颗3500mah计算，容量并未虚标和读者胡玮恩的遭遇几乎相同：在充电三分钟后，充电宝上四枚橙色的LED指示灯，只剩下两枚亮着，表示电量已经掉了二分之一左右。当充电宝指示灯全灭时，手机电量显示仅提升了35~40%。使用5V-1A充电器为充电宝充电时，通常不到50分钟就会显示满电，且外壳发热严重。这三款充电宝产品，基本上都是如此。充电宝容量虚标，曾是这个行业的一大通病。然而，对比了从电商平台上购买的一款一万毫安时品牌充电宝，可以发现两者重量几乎一致。经过拆解之后，电芯的外观、品相、大小也没有什么差异。那么问题来了，从这些商店内购买的充电宝，电容量为何差了这么多？“批发价其实才几块钱一个，外壳价格都比电芯贵。”通过相关业内人士提供的线索，懂懂笔记找到了一家号称能够大量批发低价充电宝的商贸企业。负责人卢先生（化名）表示，这些充电宝的电芯，确实如商家所说的那样，是正规厂家生产的正品。只不过，这些所谓的正品电芯，绝大多数都是从大量共享充电宝上拆卸下来的二手配件。其中有不少电芯的充电循环次数多达四五百次甚至更多，电容量损耗已经接近极限值，所剩无几。电路板和产品内部结构和外壳并不太匹配“那么多共享充电宝企业倒闭，很多电芯都会集中处理。”卢先生告诉懂懂笔记，这种过度充放循环的电芯成本，一个只需要几毛钱。套上“定制”的外壳，就成了一台具有正品电芯的全新充电宝。至于那些因为共享充电宝企业下了海量订单却无力支付，最终积压在供应链上的全新电芯，也会被集中低价“转卖”给相关渠道，改造成可供无人机、笔记本使用的电池产品。“其实这种用二手电芯改造的充电宝，一直都存在。”卢先生透露，以前很多作坊组装使用的，是从普通消费者那里回收来的二手充电宝电芯，大多容量损耗并不严重。但是随着大量共享充电宝二手电芯的出现，这类充电宝的成本骤降。至于前来采购充电宝的商家，也都会被告知，这一类产品所采用的电芯是如假包换的“正品”，甚至是知名大品牌，但是不保证个个都能真的“满电”。“正品”电芯的来源：共享充电宝“有些被贴牌，成了高仿充电宝，这一块销量是最大的。”卢先生表示，这些出厂前就已经充满电的“全新”充电宝，批发价也就几元。到了一些小店之后，商家售价几十元，利润空间可以高达十倍。至于给充电宝充电时，会出现外壳发烫的现象，他表示这是这类产品的通病，但目前仍未听商家反映有意外发生。据悉，这些“组装充电宝”所采用的控制芯片板，多是二手或劣质配件。与共享充电宝上拆解下来的正品电芯，参数可能并不匹配。所有仅能满足一般充放电需求，有些甚至没有安全保护机制。相关资料数据显示，截止2017年底，共享充电宝行业先后有7家企业停止了项目运营。而目前通过搜集和整理，可以整理出来的共享充电宝项目就多达50个。从那些平台发布的新闻里不难发现，其布置的充电宝数量不乏几万、几十万（台）之多。难以想象如此海量的废旧充电宝及二手电芯被回收（处理）后，又有多少会被改造成为“全新”充电宝？卢先生不经意间透露了一个信息：仅仅从今年1月到十月份，他们销售出去的这种充电宝，就已经高达数十万台之多，采购方大多是手机配件批发商，也包含一些通关口岸、铁路沿线、长途车站点和旅游景点附近的商家。那么，这些劣质充电宝被消费者购买之后，难道不会出现维权、退货等纠纷吗？应急使用：劣质充电宝有市场“这样的价钱能买到什么样的充电宝，顾客也心知肚明嘛。”在口岸商业城经营了十多年数码产品的“莉姐”告诉懂懂笔记，充电宝在口岸、长途车站、火车站的销路向来很好，近在她们店周边销售类似产品的档口，就有二三十家。人流量巨大的区域，每天在购买充电宝的顾客会很多，商家也清楚这都是一锤子买卖。不少用户只是刚好路过口岸或车站，即便产品出现了问题，也很少会上门要求退换。“旅客对于充电宝的需求，整体上还是挺大的。”在她看来，尽管商家销售的大多是高仿、二手“全新”充电宝，但也是在用户最急需给手机充电时提供了一定的便利，“这也是应急帮了大家一下嘛。”实际上，很多人在外出公务、旅行途中，也是将充电宝当成一次性产品用完即扔，花三四十元权当应急充电了。加上口岸、车站的商业城大多难以识别，不少游客在购买完产品之后，早就忘了店铺的确切位置，更不会为了那几十元上门退换。“如果真遇到较真的人，那退给他就是了，也省的麻烦。”莉姐笑称，因为购买到劣质充电宝而前来“索赔”的顾客，至今为止屈指可数。左侧为店内购买的高仿品，右侧为网上官方旗舰店店购买的正品曾有舆论指出，共享充电宝是一项“伪需求”，实际使用的用户数量并没有预想那么多，盈利能力也没有想象中那么强。但有趣的是，莉姐店里所售卖的“品牌”充电宝，却常供不应求。或许，即便一些共享充电宝品牌号称随借随还，机柜覆盖全国几十个上百个城市，但实际操作上，并没有随身携带或直接购买一台充电宝来得方便、自在。“还好共享充电宝普及率有限，不然我们的生意也难做。”就在和莉姐沟通的过程中，陆续有一些经过口岸的顾客进店购买充电宝。他们对于充电宝的品牌、外形似乎并不关心。唯一在乎的是充电宝里还剩多少余电，以及价格是否够便宜。不难看出，用户外出需要充电，的确是刚需，但共享充电宝并不是最佳解决方案。据问卷星上一则关于共享充电宝的问卷调查数据显示，四百多位受调查者中，手机经常遭遇电量不足的占43.72%，偶尔电量不足的占53.14%，但出门习惯携带充电宝的用户，仅占34.78%。【结束语】近一年来对于共享充电宝行业频频出现平台清算或倒闭，媒体也报道了不少，但是类似共享单车给很多人带来震撼的“单车坟场”那样，共享充电宝行业的废旧品如何回收处理，又会流入什么样的渠道，外界无从得知。或许，这隐约暴露出的“品牌”充电宝零售市场，正是共享充电宝行业“退烧”的后遗症之一。我们也只能关心那些用二手电芯组装而成的“品牌”充电宝，在应急时是否值得“冒险”购买，因为废旧电芯在充电时是存在安全隐患的。至于废旧共享充电宝来源——回收渠道——“品牌”充电宝生产作坊之间是否存在供需链条？...