在这个资本过剩、找不到好项目的年代，各地的特色小镇虽一哄而上，但因缺乏清晰的商业模式、存在政策瓶颈，很多项目看上去质量堪忧，这令不少金融机构虽感兴趣，但望而却步。 地方政府推动下的特色小镇建设潮看上去如火如荼，但不少金融机构冷眼相看。 在3月24日召开的中国新型城镇化发展高峰论坛暨特色小镇合作开放大会上，多位业内人士表示，缺资金是当前特色小镇面临的核心问题之一。受制于项目质量不佳、缺少商业模式，以及政策瓶颈，不少金融机构都对特色小镇感兴趣，但却敬而远之。 “我们也在反思，为什么这么大风口来了，我们一单都做不了。”国投万和基金总裁曾辉说。作为国有资本中国华融资产管理股份有限公司、国投资本控股有限公司等间接持股的基金公司，国投万和基金融资渠道多元，却仍然对特色小镇项目望而却步。 国家开发银行国开金融有限责任公司副总裁左坤也表达了同样的疑虑。“中国已经进入到一个资本过剩的时代，现在往往是资金机构找不到好项目。项目如果足够好，根本不缺钱。但为什么今天我们还要讨论钱和特色小镇的关系呢？” 缺少商业模式 2016年7月，住建部、发改委、财政部等三部委联合发布《关于开展特色小镇培育工作的通知》，提出到2020年，全国要培育1000个左右各具特色的特色小镇。一时间，全国各地特色小镇遍地开花。 南京大学城市科学研究院院长张鸿雁调研发现，不少省份都针对特色小镇给政策、给资金，但盲目模仿、定位偏差、政绩行为、规划失误的问题很突出。 “我们不可能每个地方搞云小镇、科技小镇。现在有的地方出现了南瓜小镇、黄瓜小镇，黄瓜产一万吨，估计是卖不出去的，这种特色小镇我估计是没有希望的。”张鸿雁说。 所谓特色小镇，应该集“产、城、人、文”于一体，其中“产”是核心，以产业培育支持城镇建设。但当前许多特色小镇都缺乏明确的商业模式。 “没有商业模式，没有收益保障，谁敢投资，谁敢贷款呢？”左坤问到。 即使是广受诟病的房地产模式，左坤也认为难以为继。“现在有一种观点叫不要把特色小镇搞成房地产，进一步讲，即便搞成房地产都很难搞，为什么？卖不出去。如果在一个偏远小镇盖高楼、卖房子，根本没人去。” 他认为，特色小镇一定要包含房地产，因为它必须靠居住功能、可收费物业，形成商业模式闭环，否则这个商业模式不成立。而建设特色小镇的涵义超越了房地产，范围更广，内涵更多。但当前部分都市的房地产尚面临去库存压力，偏远小镇的商品房更加无人问津。 “特色小镇发展当中面临一系列困难，钱毫无疑问是非常非常核心的困难之一，”左坤说，但“商业模式有了，钱就有了。” 缺少安全保障 除了盈利，安全性是金融机构对项目的另一个考量纬度。 “在这个时点上，特色小镇不是什么优质资产，没有太多机构敢投。”左坤毫不讳言他对特色小镇项目安全性的担忧。他认为，过去十几年间，中国的城镇化基本由政府主导。由于有政府信用做背书，银行敢于给平台公司提供资金，用于新区开发。但时至今日，随着地方政府债务负担越来越重，特色小镇的运营不得不引入社会资本，不少项目的运营主体即为企业。因此，项目的信用主体也从政府转换到企业。“对金融机构而言，这个风险增大了很多，导致很多金融机构不敢提供资本支持。”左坤说。 据其介绍，特色小镇项目成本高昂，其中不仅包括原住民安置、农民安置，还有基础设施建设、系列产业配套服务设施建设等。从实践来看，打造特色小镇的花费，少则十几亿元，多则上百亿元。 “这么大规模的资金投入，中国有几个企业能扛得住呢？如果不靠地方政府的信用，仅靠抵押担保，怎么可能？”左坤说。 尴尬的是，不少特色小镇的抵押物也“不好用”。据曾辉介绍，特色小镇项目，大多采用村集体土地，其可处置性与流动性受到较多限制。“按照传统的抵押物文化来说，目前小镇项目我们都做不了。”曾辉说。 政策掣肘 特色小镇名为小镇，但投入大、周期长、见效慢，因而“长钱”、“大钱”更能匹配特色小镇的资金需求。但根据目前监管制度，特色小镇受到诸多制约。 “如果按照现在做房地产两三年的融资，做特色小镇是找死。特色小镇建设若没有五年、八年培育，根本不可能起来。”左坤说。 据曾辉介绍，针对资金监管，特色小镇与房地产项目常常被等同对待，受房地产调控影响，“长钱”如保险资金，被禁止进入房地产领域，特色小镇也常因此受到牵连。 根据保监会2010年发布的《保险资金投资不动产暂行办法》规定，保险公司不得投资开发或者销售商业住宅、直接从事房地产开发建设（包括一级土地开发）等。 “我们需要长钱，但资金募集时，因为特色小镇项目被归为地产类，险资等进不来。”曾辉说。 此外，特色小镇项目的资金成本也会因房地产受到拖累。据曾辉介绍，一些小型开发商在参与特色小镇建设过程中，通常只能以主营业务——房地产开发融资。而房地产开发业务由于受调控影响，资金成本非常高，开发商如果以前述融到的资金反哺小镇建设，会面临非常大的成本压力。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

各公司正在探寻行业级无人机新的应用 一：大公司 亚马逊终于在美国完成了首次无人机快递 3月23日，Amazon Prime Air发布公告称已美国地区完成了首次无人机包裹快递，成功运输7罐防晒霜，总计重量为4磅（约合1.81Kg）。 这个月亚马逊有两项专利曝光。一个是无人机可以根据对地形起伏的判断自动调整脚架的高度，使机体本身能够在斜坡上稳定降落，无人机快递可适用范围将从平地扩展至斜坡、雪地甚至是泥泞地。同时，该结构还可用作着陆缓冲器，抵消部分降落时地面对机体的冲击，更好的保护无人机所运输的产品。另一个是如果包裹下降过程中由于外界因素不能直线下落，亚马逊会启用无线电发消息到场外包裹，指示包裹部署降落伞、压缩空气罐或着陆襟翼，这样就可保障包裹不会中途丢失，而且让交货速度变快。 IBM申请无人机专利：为主人照看宠物 美国专利和商标局披露的文档显示，IBM申请了一项无人机专利，无人机可以充当宠物保姆和训练员，预计公司将在“未来数周内”被授予这项专利。IBM的无人机配备有各种传感器和工具来探测宠物的身体状态，还配备有相机追踪宠物活动范围。如果无人机认为宠物行为不正常，它会启动训练活动，使与互联网连接的宠物玩具与宠物玩游戏。 IBM表示仅在美国，宠物产业就是一个规模达数十亿美元的大市场。不过新专利申请并不意味着IBM未来会真正生产这样的无人机。 外媒：大疆推1亿像素无人机 售价超三万美金？ 自2015年11月DJI购入哈苏小量股份起仅在合作之初推出了A5D-M600航拍套装。近日美国一无人机信息平台Drone U在社交网络上曝光了疑似大疆最新产品的照片，该产品配备了哈苏一亿像素感光元件，能规范管理数据以及大幅度改善无人机地理测绘等能力，售价可能在30,000美元（约合人民币21万）。 不过大疆表示网络上所曝光的无人机仅是2016年为某行业应用客户专门定制的飞机，并不是传闻中的新飞机，同时表示大疆目前与哈苏并未有新的合作动态。 沃尔玛又有新招！在卖场出动无人机帮顾客找商品 将无人机应用在商品配送或库存盘点作业，已经无法满足美国零售业巨擘沃尔玛（Walmart）了。沃尔玛打算用无人机在卖场内帮顾客找出所需商品并收集交货，缩短人力作业的等待时间。 专利描述此方法是透过中央控制系统分派无人机并指挥路线，无人机会飞往卖场货仓提取所需货品，接着将货品一一运至交货区后即完成任务。无人机将搭载摄影机、感测器、加速器、陀螺仪等设备，并结合 3D 地图技术导航；另视目标货品形状大小与重量，决定以网子或挂勾运送货品。无人机将避开顾客购物区域，主要在内部货仓及交货区之间往返，飞行路线也会安排在货架上空而非走道。 顺丰控股积极备战“无人机送快递包裹” 顺丰控股昨日下午在2016年度网上业绩说明会上介绍，2013年顺丰已开始测试无人机送递包裹。截至2017年2月，顺丰申报和获得在无人机领域专利数量达111项，包括发明专利51项，实用新型54项以及外观专利6项。 无人机“烧钱”厉害，昊翔无人机为收支平衡终裁员 近日，无人机制造商昊翔国际(Yuneec)证实，其将对美洲部门进行裁员，具体数量则并未透露。昊翔在声明中表示是为了实现运营成本和收入之间的平衡。 不过在优化人员编制的同时，昊翔也接连在瑞士苏黎世和美国硅谷新开了两家研发中心。2017年初成立的苏黎世研发中心由无人机飞控系统PX4创始人、TED 大神Lorenz Meier挂帅，主业为飞行平台的变革。美国硅谷研发中心于今年CES US 之后成立，主要专注于无人机大数据的分析及处理。 John Deere与Kespry结成无人机集成服务战略联盟 美国建筑和林业经销商约翰迪尔(John Deere)公司宣布与无人机服务商Kespry公司结成广泛的全球战略联盟，为建筑工地提供简化无人机集成服务。两家公司目前计划为全球施工现场客户提供Kespry空中情报系统。该联盟计划最先使约翰迪尔在北美地区的客户使用Kespry完全集成的工业无人机平台，能够在几分钟内获取精确的地形数据。 无人机业务遇冷 雷柏科技巨额定增搁浅 3月18日，深圳雷柏科技股份有限公司（以下简称“雷柏科技”）发布公告称，由于市场环境发生较大变化，公司决定终止2015年度非公开发行股票事项。该定增预案为雷柏科技在无人机领域的重要布局，尽管雷柏科技声称将持续推动传统外设业务的转型升级，但从目前其无人机的市场环境来看，前景不容乐观。 天途第二代测绘无人机系统上市 3月24日天途航空发布了其第二代测绘用无人机高精度倾斜摄影系统(QX5.0-P)，该产品在天途第一代倾斜摄影系统的基础上进行了技术性升级，采用高品质定焦镜头、优化了相机镜头布局、大幅度提高单点曝光重叠率;产品还预留后差分处理模块接口，可添加后差分处理模块，在减少相控点的情况下，增加成果绝对精度。 5G、无人机，中兴通讯携合作伙伴构建智慧城市空中信息基础设施 中兴(银川)智慧产业有限公司、中兴通讯股份有限公司、银川市产业基金管理有限公司，三方就构建智慧城市无人机空中信息基础设施达成战略合作。银川市产业基金管理有限公司子公司优雷特(银川)航空技术有限公司提供短距垂直起降无人机技术。无人机结合5G网络，采集城市空气质量信息、车流数据、违章建筑等数据构建空中信息基础设施，为城市管理提供决策依据。 英公司获最大海上无人机合同 金额高达7200万美元 船运公司技术供应商MartekMarine(Martek)与欧洲海事安全机构(EMSA)签署了一份为期两年的合同，这份合同是有史以来金额最高的海上无人机合同。EMSA为改善海岸警卫队监督监测海事活动提出了价值7200万美元的五年计划。 Martek提供的服务包括无人机服务、飞行员、远程天线、任务控制车辆以及地勤人员。视频和无人机传感器数据可以实时传输回控制中心。在2016年11月，在Martek获得这份合同之前，EMSA还与该公司签署了一份1070万美元的合同，使用无人机监视船舶发动机排放。 二：创业公司 极飞科技发布39999元测绘无人机套餐，并联合蚂蚁金服推出信用租 极飞发布了极飞地理智能测绘无人机（XGeomatics C2000）与极飞物连农田检测站（XIOT Field Monitor），并宣布和芝麻信用达成了信用减免押金的合作服务形式。极飞通过发布测绘无人机和智能农田监测站，逐渐形成了“测绘－植保－监测”的产品闭环。通过与蚂蚁金服、千寻位置、航天宏图、阿里云的合作，逐渐建立起由农田信息、农村金融、农村地理信息、农村气象信息、遥感信息和云计算组成的数据生态链。 瑞士开启首单无人机商业快递 第一单或运输尿液 瑞士提契诺州EOC医疗集团与起源于美国奇点大学的硅谷无人机创业公司Matternet达成合作，Matternet将为EOC旗下的两家医院提供实验室液体样品无人机运送业务。瑞士邮政表示一旦审批通过，该项目将于本月开展首次测试，运送样品或有可能是病人的尿液样本。瑞士邮政自2015年夏天便开始与Matternet测试无人机物流的可行性，此次与EOC医疗集团的合作将标志着无人机物流首次用于商业用途。 蜂巢农科获得京东、戈壁创投和甬港无咖数千万人民币pre-A轮融资 成立于2015年底的农业植保无人机服务商蜂巢农科，拥有自主研发的多旋翼电动无人机——工蜂系列植保无人机。工蜂系列植保无人机的整机售价仅为35000元左右，在一年多的时间里蜂巢农科已在内蒙、黑龙江、湖北、山东、河南五省服务了20万亩耕地，覆盖2000多户农民。去年10月，蜂巢农科顺利获得京东、戈壁创投和甬港无咖合投的数千万人民币pre-A轮融资。 三：新技术 MIT研发无人机安全技术 可使机群免受黑客攻击 这项定位技术的关键在于它给每个无人机一个无线指纹，通过分析无人机无线传输与环境交互，告诉无人机实际操作与外部欺诈操作之间的区别。黑客侵入无人机系统一般采用假冒大量的机器人，并施加足够的假投票来提出集体决定的“欺骗”技术。如果系统识别出来自相同发射机的多个投票，则它可以将它们判定为外部欺诈操作并对“欺骗”进行忽略。 挪威实验室现场展示意念控制无人机 近期一家名为信号分析实验室（Signal Analysis Lab）展出了他们正在研制的只需眨眼即可操控无人机飞行。据悉这款无人机是将脑电波转换成信号传送到计算机当中，在软件对数据的整理与分析之后再将信号通过无线网发送至无人机最终实现操控。这家实验室是由挪威科技大学支持。 不怕炸机 最新设计让无人机Q弹防摔 瑞士大学EPFL研发了一台摔不坏的无人机。这架无人机的四臂外部骨架由泡沫制成，每个螺旋桨使用弹性材料连接核心部分框架，而无人机的中央模块则采用磁吸式，坠地时飞机的核心机身会被这套系统给弹起，碰撞结束后弹力和重力又会把整个机体恢复原状。IntelShootingStar其实就在机身上采用了大量泡沫材料。 据研究人员表示，这部测试无人机在接受50次坠落测试过后依然没有造成永久性损伤。同时轻质的机身也可以减轻其落下砸中人所可能带来的伤害，可谓一举两得。 四：政策 韩国将制定无人机发展计划 欲达全球领先地位 韩国政府日前表示，韩国将很快出台措施，以使其在全球无人机市场上处于领导地位。韩国国土交通部称，为此，韩国政府将在未来10年投资约1.4万亿韩元（约12.2亿美元）用于开发新技术，以帮助扩大小型无人机在各种工业和商业应用中的使用。 据韩国媒体分析，目前大多数韩国无人机企业还停留在进口中国的零部件后进行组装的水平。随着大疆的登陆，韩国无人机企业将面临生死存亡的危机关头，预计除了玩具无人机等部分超低价产品外，其它都很难生存下去。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...

23日辽宁首富杨凯旗下的辉山乳业公司资金链断裂，23家商业银行被叫去参加债权重组会议，但显然协调未果，次日辉山乳业在港股价一日跌掉85%。这虽然是一起爆炸新闻，可一看它“籍贯”，却也不那么惊悚。 辉山乳业2016年末资产负债率已经高达七成，去年12月老牌做空机构浑水公司的长篇研究报告则称其造假、真实价值为0，但人家硬是直到今天还获得了多达23家银行与10多家融资租赁公司的“宠爱”。 即便是市值蒸发300亿元港币，资金缺口150亿元之余，辉山乳业也得到了政府的力挺。辽宁省已对之紧急注资9000万元，并要求各家银行不许抽贷，提出债转股、对违约事项不上报征信系统、不起诉等诸多合法性存疑的措施。相比之下，诸多中小企业就没这待遇了。 这里浅层问题是对实业企业的金融资源的错配：银行出现羊群效应，蜂拥给同一家明星企业放贷，等这家企业爆出麻烦，一大堆金融家都成了同一条线上的蚂蚱。而中小企业却无法从正式金融体系中获得资源。 深层问题则是对金融机构的金融资源错配。的确，由于企业存活率低、抗风险能力弱、账目不规范等因素，中小企业借贷在各国都是一个难题。市场本身的趋利避害机制，意味着金融机构选择性放贷无可厚非。然而，我国金融业的市场化程度本身还低于实业的市场化程度。信贷资源分配优胜劣汰的市场化前提就不存在。一方面，监管制度并未真正为小银行向小企业放贷松绑，另一方面，政府对金融的扭曲力度也高于对实业经营的扭曲力度。 24日，全国人大财经委员会副主任吴晓灵称：要防范系统性金融风险，就应该允许金融机构破产。甚是有理。若自身倒闭风险极低、市场竞争压力小，商业银行就会缺乏商事企业应有的开拓精神，精挑放贷对象的能力和动力不足。“国企症”深重，经理人“保位子”思想浓，不考虑企业经营的利润拓展和风险防范的优化平衡，而更重视不犯“原则性错误”。 对国有企业、上市公司，各银行众星捧月，你放贷我也放贷，甚至争先恐后，互相压价，抱着出事有政府帮衬的侥幸心理；再不济，反正其他银行都是这么做的，对自家领导好交代。但同样一笔金额的坏账，若贷给了在现行统一的绩效考评和风险评估标准下不被看好的中小民营企业，就可能被大加问责。 多层次的金融市场体系建设也没有发挥应有作用。如吉林某县级农村商业银行“以小事大”，高居辉山乳业第二大债权人，现在该行虽深度套牢，但即便陷入破产风险，也会有政府救助，它亦不见得想改变放贷策略。 个别小企业在银行眼中确实不够有竞争力、不宜放贷，很正常。但这种现象颇为普遍、成了一个严峻的行业性困境。在去年底中央经济工作会议强调抑制金融虚火的大背景下，如何提高金融业市场化程度、改善资源配置，值得重视。 缪因知（金融法学者） 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

怎样处理金融安全与金融创新之间的关系，是监管层在金融科技不断发展的当下不得不思考的问题。 央行科技司司长李伟认为，面对金融科技带来的新挑战，可合理采用监管沙箱、穿透式监管等手段防范金融风险，同时积极运用监管科技提供监管和合规的效力。 上述观点是李伟在3月25日举办的互联网金融京港通峰会上，以“金融科技应用与监管思考”为主题演讲时发表的看法。他表示，中国在全球金融科技发展中处于领先地位，但“跑得越快也会越早遇到更多问题”，因此对监管模式的创新和探索更加急迫，监管的工作和挑战也更加巨大。 “我个人认为，英国金融行为监管局（FCA）提出的监管沙箱模式是很值得借鉴的”，李伟指出，监管沙箱通过提供缩小版的真实市场，允许企业对创新产品和服务模式进行大胆尝试，及时发现并规避产品缺陷和风险隐患。与此同时，监管者也可以通过测试掌握创新本质，有效评估风险，决策开放的范围，并判断现有监管规则的影响，从而在风险可控的前提下促进金融创新，引导金融科技向消费者权益的发展。 金融科技的发展在创造巨大便利的同时，也带来了一些挑战。李伟表示目前存在三方面的问题。 一是金融科技加速了业务风险外溢。主要表现在跨行业、跨市场的跨界经营日益丰富，不同业务之间相互关联渗透，金融传染性更强；同时金融科技利用信息技术将业务流变成信息流，打破了风险传导的限制，使得风险传播的速度更快；另外一些金融科技创新产品过度包装，其风险被表面所掩盖，传统风控措施难以奏效。 二是金融大数据风险不断加剧。李伟指出，目前数据资源已经成为新的核心竞争力，而商业机构对数据的追求近乎狂热，金融大数据潜在风险不断加剧：部分机构通过抢占入口和渠道，大量汇集信息流、产品流，成为数据寡头，使得信息泄露风险高度集中；还有部分机构个人信息保护意识薄弱，常常把自身掌握的客户信息作为资本甚至是筹码，将数据资源随意共享，导致信息被滥用；此外，如果数据中混入了虚假信息，可能导致错误的风控措施和决策判断，进而可能引发金融市场的风险。 三是金融网络安全风险更加凸显。李伟表示，金融科技时代的网络安全形势非常严峻。目前，各家机构安全防控水平差异较大，风险洼地效应非常明显。一些机构安全意识淡薄，安全管控机制不完善，业务连续性水平也亟待提高。 面对上述挑战，李伟认为应该处理好金融科技安全与效益的关系。除上述提到的监管沙箱模式外，还应运用穿透式的监管方式防范业务风险，运用监管科技提升金融监管（RegTech）的能力。 ”有的金融机构提供的创新服务或产品，分段来看是符合监管要求的，但综合起来看其业务的本质则会发现一些问题”，李伟指出，金融科技的快速发展加剧了混业经营的特征，不易准确认识产品的本质，因此要强化综合监管，积极运用穿透式的监管手段来追根溯源，在业务链条的关键环节嵌入监控探针，实时采集风险信息抓取业务特征数据，对业务流、信息流、资金流进行多层次全方位的分析。 从监管角度看，金融监管部门通过运用大数据、云计算、人工智能等技术能够很好的感知金融风险态势，提升监管数据的收集、整合及共享的实时性。从合规的角度来看，金融机构采取对接、嵌套等方式，将规章制度、监管政策和合规要求翻译成数字协议，以自动化的方式减少人工干预，以标准化的方式来减少理解的歧义，更加高效、便捷的执行，有效的降低合规成本，提升合规效力。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

年度净利润创下上市15年以来最差纪录的中国联通，未来还需面对漫游费取消、布局5G时代等一系列挑战。 近日，中国联合网络通信股份有限公司（下称“中国联通”，600050.SH）交出了一份令投资者失望的答卷。其公布的2016年年度净利润，创下上市15年以来的最差纪录——同比下降96%。 令人费解的是，尽管2015年中国联通流失了大量的用户，但当年净利润也仅下降12%，依然保持百亿元体量。而到了2016年，中国联通在用户净增1151万户的情况下，面临的却是净利润大幅缩水。 在用户增加的情况下，中国联通业绩为何依然下滑？引人关注的漫游费取消和混改，具体情况如何？进展如何？就此类问题，记者给中国联通发送采访提纲，虽未收到中国联通董秘处的官方回复，但得到熟悉中国联通的相关人士的部分解答。 上市后最差净利润 中国联通发布的2016年年度业绩报告显示，其营业收入为2742亿元，同比下降1%；净利润为4.8亿元，同比下降96%。 中国联通年度业绩差，似乎也并不令人意外。从此前三季度的业绩情况可看出，前三季度其营业收入为2071亿元，同比下降2%；净利润为15亿元，同比下降82%。 令人意外的是，年度业绩下滑的幅度进一步变大。业内人士皮海洲指出，尽管中国联通的业绩不佳或在市场预计之中，但业绩下滑如此之大还是超出了预期。 熟悉中国联通的业内人士向记者透露，目前中国联通员工的绩效工资都没发，员工的收入都在减少。“中国联通告知员工先停发绩效工资，日后再补发，但至于什么时候补发工资，却没有后文。” 固网宽带业务一直都是中国联通宽带业务中的重点，但该业务却出现了下滑现象。去年11月宽带用户数净减7万户，12月又减少16.6万户，甚至在去年10月被原本未有固网宽带经营资质的中国移动赶超，2016年中国移动开始发力家庭宽带，并通过低价、赠送等方式蚕食了不少中国联通的宽带用户。 不得不说的是，中国联通自身也有一定的问题。有中国联通老用户向记者抱怨，针对老用户的退办宽带流程极为复杂，体验感不好。有业内人士表示，中国联通一味只注重拉拢新用户，从而忽略老用户，这样会适得其反。 令人疑惑的是，2016年中国联通的用户增长达1151万户，在这样的情况下，中国联通的净利润为何依然出现大幅缩水？多位业内人士都将其原因归咎为4G，称中国联通在2016年大大增加了4G建设力度，4G投资费用大增。 中泰证券研报分析认为，中国联通2016年净利润同比大幅下降，主要是由于没有铁塔出售收益，铁塔使用费用增加及能源、物业租金等成本投入加大，从而导致网络运行及支撑成本和销售费用较2015年明显上升。 目前，三大运营商均公布2016年财报。具体来看，中国移动的净利润为1087亿元，同比增长0.2%；中国电信的净利润为180亿元，同比下降10%。对比起来，中国联通的业绩依然是最惨淡的。 取消漫游费将损失63亿 在刚结束的“两会”上，漫游费取消成为最大的关注焦点。据中国联通董事长王晓初预测，倘若漫游费取消，公司每季度将减少收入15.8亿元。如此算来，一年下来就是63亿元，约相当于2016年营业收入的2.3%。 在当前业绩差的情况下，再取消漫游费，那么，接下来中国联通将采取怎样的措施来弥补由此带来的影响？ 熟悉中国联通的业内人士在接受记者采访时说：“目前中国联通在售的套餐里，没有漫游费的套餐居多。有漫游费的用户群体都属于本地通话偏多、外地通话偏少，这类群体都还属于2G/3G网络。所以我个人认为，取消漫游对中国联通的影响不会太大。” 该人士还预测，漫游费的取消，会在一定程度上促进语音的使用量上升。可目前的状况是，语音业务已经进入衰退期，价格弹性减弱，说不定下一步就是取消语音收费。 “其实对中国联通来说，影响最大的应该是宽带业务的提速降费。因为提速降费的成本很大，几乎每个省份的成本都在100亿元或以上，这部分费用都是企业自掏腰包，没有补贴。”上述人士说。 5G+混改的挑战与机会 在公布了2016年全年业绩后，中国联通董事长王晓初在面对媒体时坦言，中国联通错失了4G时代的商机。在王晓初看来，5G时代的到来是公司扳回一局的关键机会，中国联通绝不会再犯4G时代的错误。 熟悉中国联通的业内人士对记者表示，当前中国联通的5G业务在研究中，还未开始布置。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

近几年，汽车金融因其额度小、变现快、标准化等特点实现了迅速获得了市场认同，取得了爆发式增长。 2016年涉及车贷业务的P2P平台超过了1300家，《中国互联网+汽车金融年度发展报告2016》显示，汽车金融蕴含着上万亿市场。 车贷业务市场巨大，却也蕴含着尚未调和的矛盾。 汽车流动性好，可以先抵押，再质押。据了解，一台10万的车子，银行首付3万，信贷放大贷出4-6万，质押在贷出来4万，实际操作中借款人通过车子借到的钱加起来比本身价值还多，一旦借款人不还钱，就会有人损失本金。 质押与抵押的矛盾，加之产业链上形形色色的角色加入，形成了行业的地下暗河，每一天流淌得悄无声息、却也波涛汹涌。 4年4次 千里追车 “干我们这行，抢车的事情，几乎天天都在发生。”从事车贷多年的王军（化名）轻描淡写地说。“民事纠纷，警察不管，抢到车子就没损失，丢了车子就没饭吃。” 王军，三十多岁，某车贷公司负责人，做汽车质押业务8年多。他身上没有青龙白虎的纹身，反倒戴着金丝眼镜，看上去斯斯文文。 “我们有两台车，4年抢了4次才抢回来。”王军掐灭了抽到一半的烟，认真讲起了曾经“被坑”的故事。 “2013年的质押车贷生意很好做，700万的本金，一年纯利润可以达到50%，日子好过得莫法。” 胆子大起来的王军买了2台丰田霸道（普拉多）想做“以租代购”生意，这种给一定的押金+利息就可以把车开走的模式，现在非常普遍，但当时的西南还尚未出现。 2013年5月，两个中年男子来到王军的公司想“以租代购”新到的2台霸道，他们有房产有流水，资质看上去不错。刚开创的“以租代购”生意没想到这么顺利，更没想到的是这单生意背后却是4年漫漫追车路。 “我们的霸道刚到位，实际上就被‘水公司’盯上了。他们怂恿欠钱人来‘钓鱼’。”王军表示，“他们包装了资料来租我们的车子，然后押给‘水公司’抵债。才租一个月，他们就拆掉了GPS，把车开到了达州，他们的地盘。” 经过4年4次分别到达州、湖北、河北等地追车，历经了双方200多人对峙、车窗被砸、人员被打再打回去、抢到车又被抢回去等艰难过程，王军最终在警方的帮助下取回了车子。 贷后李强们的“生死劫” 多年从事抵押贷款贷后收车工作的李强（化名）也刚刚经历了“生死劫”。 “被埋在土里只剩头的时候，真的感觉死亡那么逼近、那么可怕。”李强对记者说到这句的时候，眼里流露出明显的恐惧。 2016年10月，李强公司接到一个收车委托，一辆抵押在某公司的奥迪A6被质押公司卖到了山东某地，李强素来知道山东、广东的车不好收，但委托公司给了不错的价钱，李强和兄弟3人连夜就上路了。 “车子先是到了当地车商的手里，我们也知道那家车商挺有势力，就先没动手，等他卖了车再说。”李强回忆到，本以为车商卖了车，从车主手里收车，车商收了钱没有了损失没事了，没想到还是招来了“杀身之祸”。 “我们从车主手里很容易抢到了车子，没想到买车人是车商的朋友，而且车商是保障买车人在山东开车不会被抢的，当时我们两个人拼命把车开走了，我和彪哥就被他们拖下来绑了。” “那天下午，把我们按在一个面包车里，不知道拉了多远，埋在一个土坑里，只剩下头，很多土在头上、进到嘴里。虽然我们心里知道他们只是为了钱，应该不会真的埋，但还是很害怕。”李强说到。 戏剧性的是，车商让李强老板还车，李强老板说并不相信要活埋人，让车商发视频给他看，车商真的发了，最终李强老板一边周旋一边报警告车商敲诈，李强们才得以获救。 “我们这行，每年都知道有几个没命的，但都没有报出来，这个事之后我也只愿意在本地收车了。”李强表示。 灰色地带的行业众生相 “车贷这一行，很有意思，有些角色你想不到的。”某P2P平台车贷部业务总监陈伟（化名）在行业多年，说起车贷产业链如数家珍。 “台面上的角色有银行、汽车金融公司、担保公司，他们主要做一手车按揭，有优先清偿权。车主按揭车之后在没钱，一般会做抵押，安了GPS后继续开，又再没钱了，可能去做质押，把车当了。”陈伟表示。 “最终车主不还钱，矛盾就来了。质押的一般不会管之前抵押给谁的，而是把车子偷偷卖到外地。这个时候，一抵的担保公司和二次抵押的公司就开始到处找车子，不行就抢回来。”陈伟透露，本来质押时应当考虑汽车除去一抵二抵的残值，但现在因为卖车有收益，为了扩大市场，都是直接看车子能卖多少钱，比如10万的汽车，按揭3万、二抵5万再质押6万，矛盾调和就只能用“抢”了。 除此之外，陈伟还介绍了产业链中几个不可或缺的环节。 “车商：一般专做这类车子生意，抵押车、质押车、水车甚至盗抢车，通过赚取差价甚至套牌，来获取暴利。” “中介：有大量贷款客户资源，供给抵押公司或质押公司放款，收取高额利差。我们的业务员天天陪吃陪喝陪耍，每个月招待费几万地跟中介搞好关系。” “买车人：38万买120万路虎动不动心？很多买车人明知道车子无法过户，买的是没保障的使用权还是会买。买主有‘打台面’甚至送小三的小老板、准备开黑车的个体户、用来做违法工具的犯罪分子等等。但很多人买了没多久车子就被抢回去，不涉及伤人的话，一般警察定义为民事纠纷不会管。” 查阅资料发现，近年来，民事经济纠纷抢车、套牌车事故等案件迅速增长，通过非正常渠道购买的二手车隐患众多，这与车辆贷后处置渠道混乱不无关系。 最高人民法院《关于适用〈中华人民共和国担保法〉若干问题的解释》第七十九条规定，同一财产法定登记的抵押权与质权并存时，抵押权人优先于质权人受偿。质押权与抵押权并存的情况下，一般会认定抵押权优先于质权。然而现实中因为担保物质押在质权人手中，抵押权优先清偿很难保障，这不得不说是《担保法》与《物权法》设立过程中的一种疏漏。 “目前有两种情况，一般不会发生抢车的事情，一种是担保公司找到质押车公司协商，大家商量；另一种是有些已经立威的抵押机构，没人敢质押他的车辆。”王军表示，也许未来行业更加发展，会有更好的秩序。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

截至2016年末，商业银行不良贷款余额1.51万亿元，不良贷款率1.74%。不良资产，对银行而言也许是“砒霜”，但对资产管理公司而言，也许是“蜜糖”。 不断攀升的不良资产给资产管理公司（AMC）提供了沃土，加之银监会于去年10月放宽“一个省可设立一家地方资产管理公司”限制，截至2017年3月，全国已有35家地方AMC正式营业，包括山东、浙江、福建、上海、重庆等多个省市开始筹备辖内第二家地方AMC。 3月25日，第二届地方AMC论坛在成都召开，多个地方AMC的代表在会上疾呼，“希望能给我们的资金松松绑”。论坛上发布的《中国地方资产管理行业白皮书（2016）》中亦提到，地方AMC在发展壮大的过程中面临着融资渠道不畅、缺乏金融牌照等困难。记者从接近银监会的人士处了解到，“（放宽资金渠道、发放牌照）是个水到渠成的过程”。 地方AMC迅速扩编 自2011年9月起，不良贷款进入上升通道。在商业银行不良贷款余额连续22个季度上升、不良贷款率此前连续20个季度上升后，截至2016年末，商业银行的上述两项数据分别达到了1.51万亿元和1.74%。 不良资产规模的迅速扩张和系统性风险的酝酿，华融、长城、东方、信达四大AMC不能完全应对。2013年11月，银监会发布“45号文”，允许省级人民政府设立或授权一家资产管理或经营公司，地方AMC自此诞生。目前，在不良资产处置的市场中，形成了四大AMC和地方AMC共存的格局——前者主要处置大块的不良资产，后者则针对四大AMC处置效率较低以及处置成本较高的区域不良资产。 2016年10月，银监会对地方AMC的管制进行两大松绑：一方面，允许确有意愿的省级人民政府增设一家地方资产管理公司；另一方面，允许地方资管公司通过对外转让的方式处置不良资产，转让不受地域限制。 在政策的松绑效应和各地政府的推动之下，地方AMC迎来一波设立高峰。据《中国地方资产管理行业白皮书（2016）》（以下简称《白皮书》）统计，截至2016年12月，共成立了32家地方AMC，其中24家地方AMC是2013年11月之后新成立的。2017年，3个月时间快要过去，据不完全统计，地方AMC已有35家，与此同时，山东、浙江、福建、上海、重庆等地已在筹备辖区内第二家地方AMC，这也被形象比喻为地方AMC的“二胎”。 当初，地方AMC在进行顶层设计时，就没有考虑限于国资背景。“银监会的态度是，支持国有、欢迎民营，鼓励民间资本投资入股地方AMC”，一位与会地方AMC代表告诉记者。只不过，根据《白皮书》的统计，32家地方AMC的股权性质中，国有全资15家，国有控股8家，民营控股仅4家。 经过近20年的发展，四大AMC已经转型。以信达和华融为例，梳理近几年年报发现，虽然不良资产业务占比依然较高，但资产管理和投资业务与金融服务业务的占比已经明显上升。据《白皮书》统计，相比四大AMC，尚处于起步阶段的地方AMC，不良资产业务仍然是其首要业务收入来源。根据《白皮书》课题组在2015年对十家地方AMC的统计显示，不良资产业务平均占到了62%的比例，资产管理和投资业务收入占22%左右，其他业务收入为15%，金融服务和咨询收入基本可以忽略。 地方AMC期盼金融牌照 不良资产处置需要大量资金，多地AMC的从业人员都提到了资金受限与监管体系的问题。 据《白皮书》课题主持人、西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏介绍，目前四大AMC的平均资本金水平约200亿元，地方AMC仅为20亿元，资本金规模上有较大差异。 对于多数地方AMC来说，股东注入的资本依然是目前资金来源的大头；其次，商业银行对地方AMC发放的贷款也是日常运营资金中重要组成部分。翟立宏表示，其中江苏和山东AMC的日常运营资金中，商业银行贷款占比达到80%以上。 多位地方AMC的代表都提到，存在着融资难、融资贵、担保难的问题，资金来源渠道狭窄，推高了地方AMC融资规模和融资成本，限制了不良资产收购处置规模。 与此同时，由于无金融许可证，对地方AMC的业务开展也产生了一定影响。多地代表提到，缺乏真正的金融牌照，使地方AMC们无法在银行间市场通过拆借获取资金，土地抵押也无法办理至地方AMC名下，影响着不良资产清收处置工作；同时，也导致了地方AMC无法取得相关资质查询了解债务人信息；更难以像四大AMC一样在公开市场上融得低成本资金。 翟立宏提到，关于地方AMC行业未来发展的政策建议，首先是“建议发放金融牌照”，建议银监会出台政策，把地方AMC纳入监管体系，发放牌照，使地方AMC在融资渠道、信用评级、发行债券、银行授信等方面均能获得更大的支持。 对此，记者从接近银监会政策制定方面的人士处了解到，相关部门也在研究金融牌照等相关政策，“不过这是个水到渠成的过程。发放金融牌照，有优点也有不足”。该人士表示，地方AMC的出生本就非常艰难，出生后的壮大、发展，增加业务范围、增加资质，都是个逐步的过程。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

网贷监管细则下发之后，大额标的一直是平台整改的核心问题。此前有多家网贷平台通过和金交所合作来规避大标整改，但由于近期金交所风险的频频爆发，监管严查，这条路被堵死。在此背景下，部分平台因为合规难度较大直接宣布清盘。在分析人士看来，对于大额标的业务，惟一的出路便是转型，不转型必然被淘汰。 转型方向：金融科技公司、财经媒体、私募基金、导流公司、小贷公司、投行、传统金融机构等等。 难迈之槛 日前，重庆一家纯国资系网贷平台重庆惠民金融服务公司宣布，将关闭旗下联保通平台，全面停止P2P项目的发行。分析人士指出，该平台清盘的主要原因在于，其投资项目基本都在100万元以上，平台合规难度较大。 去年8月发布的网贷监管办法规定，“单一自然人在同一平台的借款上限为20万元，在多个平台的借款上限为100万元”。一位网贷行业分析人士表示，在平台抢滩资产端的时代，放弃掉已经拓展好的渠道，不再服务部分有大额资金需求的优质借款人，对平台来说不是易事。 去年8月30日，宁波一家主营汽车抵押贷款类的P2P平台聚车贷就发布公告称，根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《办法》）对网贷信息中介机构的规定，经公司股东会讨论决定，暂时停止聚车贷平台，即日起停止发标。 原罪何在 网贷《办法》出台之后，网贷平台要么停掉大额业务，要么通过各种办法绕开限额管制，业内通常讨论的方法包括：企业联合放贷、通过金交所挂牌资产、通过线下募资渠道如私募基金及信托等。目前，网贷平台转型的方向有互联网众筹、金融科技、网络小贷、金融资产交易中心（即金交所）等。 与金交所合作也是很多大标平台的选择。但伴随着招财宝私募债违约事件、广金中心涉嫌违规等一系列事件发生后，金交所不再成为P2P网贷平台大标的归宿，并且金交所也成为了监管整治的对象。 业内人士薛洪言表示，大额标之所以被严防死守，一方面是监管层把网贷平台定位于小额普惠业务，定位于传统金融体系的补充，大额标属于对行业定位的偏离；另一方面，大额标模式是网贷平台与传统金融体系大资管业务和影子银行体系发生联系的潜在纽带，在监管层集中力量防控影子银行体系风险的当下，自然也要先斩断这一纽带，以防高压下的影子银行以网贷平台为出口规避监管。 出路难寻 随着网贷整改期限临界，监管丝毫没有放松，反而愈发严厉。 据悉，北京监管部门近日下发了“网络借贷信息中介机构事实认定及整改要求”的文件，其中一条备受关注的禁令是：平台不得开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为，另外，将散标或债权转让标的打包发售、资产端对接金融交易所产品、对接融资租赁公司产品等都属于违规行为。 对此，行业人士直言，这对行业的冲击最为致命，不少平台要断粮。业内人士曾表示，北京地区小贷、典当、保理、金交所资产都不能做，对平台有很大影响，涉及到至少一半以上平台。这份整改要求出台，一方面加速了平台洗牌进程，另一方面在限额的基础上，进一步收缩合规资产，对成交量和平台运营造成较大冲击。对未出台备案细则的地区（比如深圳）有着深远影响。 北京大成律师事务所合伙人肖飒认为，大标问题单纯靠网贷平台是解决不了的。一般采用关联公司，以私募方式解决或推荐给其他持牌机构。目前来看，金交所模式难以为继。大标平台需要全面转型，转向金融科技公司、倒流公司、财经媒体、私募基金、小贷公司、传统金融机构等。 在分析人士看来，小贷公司虽是解决大额标的问题的一种方法，但因为其具有区域和资金来源的限制，并且网络小贷也有牌照门槛和监管要求，网贷平台转型网络小贷，成本会变相提高，并不适用所有网贷平台。 薛洪言直言，从最新披露的一系列监管文件和整改要求来看，大额标的合规通道已经收窄，在个别地区，甚至已经基本不复存在。对于大额标业务，在监管层大资管行业集中整治结束之前，都不可能有放松的迹象。惟一的出路便是转型，不转型必然被淘汰 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

对于中国野蛮生长的互金行业而言，评级/排名机构底线应该客观、公正、不作恶。评级/排名机构不应或明或暗开展理财/借贷业务，不应与理财/借贷企业是关联方，这样才能做到客观、公正；现在互金私营企业开展的所谓评级排名，问题太多：有的自己开展理财业务、有的暗里参股网贷平台、有的与网贷平台属关联企业、有的收钱排名、有的.......，这些所谓评级排名，是根据自身利益、与其它机构关联利益作出，很可笑，没有公信力和可信度，投资人要有自己的判断，别被误导！ “融360”为例： 去年年底在行业里有一个备受关注的官司：短融网VS融360。虽然都带一个「融」字，但这两家之间却并不「相亲相爱」。由于对短融网持续性地进行「负面」评价，短融网一怒之下将融360告上了法院，控诉理由是「不正当竞争」。最终，海淀法院判决融360胜诉，理由是短融网无法证明融360存在主观恶意，收集的数据信息不真实、不完整，也无法指出涉案评级体系规则存在明显不科学、不合理之处。 不过今天，八阿哥并不是来表扬融360的。当我们在评价评级机构的报告时，我们并不期待他能否完全的独立，融360其实也没有做到真正的独立，但我们期待的是一个公正的结果，更为重要的是，我们会希望该评级机构「不作恶」，这是我们对一家评级机构，更确切地说，是所有机构最最起码的要求，因为我们很难相信一个恶贯满盈的人说出来的话，这个道理不仅适应于人，也同样适用于企业。 但是，在仔细研究融360的产品序列中，八阿哥愕然发现，融360竟然也放高利贷，而这已经明显违背国家的相关规定，甚至融360的小贷产品都属于无照经营。接下来请看论证过程。 融360的月管理费高达8% 引起八阿哥注意的是一家名叫「原子贷」的产品，打开原子贷的APP，产品介绍这一栏是这么说的：「原子贷是由融360提供的在线申请无抵押信用贷款产品」。这句话一方面说明了原子贷是由融360开发的，另一方面也指明了原子贷的性质其实就是现在我们常说的小额贷款，简称小贷。 原子贷更「吸引」我的是其费率，详情见下图： 那一行被认为缩小字体的段落更能说明问题，仅摘录如下：「贷款5000元，期限为6个月，每月还款最低871，最高1306元」。换个更直观的说法，贷款5000元，期限6个月，最少的还款金额为5226元，年化利率为9.04%，最高可达7836元，年化利率则为113.44%。 而按照原子贷的说法，具体你费率需要根据用户导入的信息（主要是信用卡账单、芝麻信用分等）设定，也就是说用户信用的高低决定 了其适用的费率。目前我们并不知道原子贷用户适用费率的分布情况，但是按照我们对小贷与消费金融市场的了解，依靠原子贷这样的平台借款3000至4万元（这正是原子贷的借款额度范围）的用户人群往往信用表现不会太好。即使我们取一个中间数，得出的结果也是相对惊人的61.24%。 这时候可能会有人嗤之以鼻，认为八阿哥大题小做了，现在小贷、消费贷款实在是太混乱，原子贷的利率根本不算什么。此前曾有媒体计算了市面上78家比较知名的的现金贷平台，平均利率158%，其中最高的「发薪贷」年化利率可达598%。 这么说起来，原子贷算是良心平台？ 错，大错特错！无论是开发了发薪贷的中赢金融，还是现金巴士、魔法现金之类的新兴平台，其业务目的都只是赤裸裸地赚钱，他们成长起来的环境就是如此血腥。但是融360不一样，你是一家评级机构，如果连你都参加了这种罪恶的游戏，那么你的公信力也就不复存在了，至少你无法也不敢去客观评价现在如此混乱的现代贷行业。我们作为普通的投资者，无法相信双手沾满血腥的人能说出真话和实话。 媒体的文章中有这么一句话让我印象非常深刻，而且浑身冷汗：「这个金钱场，最冰冷的底线，居然是死亡。」我也想把这句话送给融360的CEO叶大清。 在2015年12月的一个颁奖典礼上，叶大清获奖「年度十大创业家」，他还在演讲中说，「创业路上不要迷失方向，互联网金融创业最关键的不是有所为，而是有所不为，后者更重要。」 （叶大清在颁奖典礼上） 在同一个演讲中，他还说了这么一段话：「我们一直在坚持做第三方独立开放平台。中国有3000家P2P公司，别人在做最流行、最赚钱， 赚快钱的事情，我们的模仿者耐不住寂寞，去做股票配资，去做P2P，做线下理财，我们却坚持了不做。因为这些诱惑会使我们迷失大方向、迷失判断。我们坚持不碰钱，坚持做互联网金融的送水工。」 对于他的这些话，我只想弱弱问一句：自己打自己的脸，到底疼不疼？ 融360可能会叫屈，因为原子贷APP页面也说了，「原子贷的资金来源之一是由晋商消费金融股份有限公司提供，它是经中国银监会批准成立的全国第14家消费金融公司」。但是八阿哥认真研究了原子贷，都没发现其他的资金来源是什么，所以我们可以推测，原子贷的资金来源可能是晋商消费金融和融360自己。 即使融360将一部分利率交给晋商消费金融，但是管理费总该是由融360收取的吧，因为借款、还款全部行为都在原子贷APP中完成，无需再前往晋商消费金融的页面，而月管理费为0.3%-8%，这也就是说，月管理费有可能高达8%，年化利率为96%。 在一篇被腾讯删掉的分析捷信的文章中，深扒P2P深入分析了消费金融收取高息的违法之处。2015年8月，最高法院关于《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》的司法解释明确规定：「借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。」 这段话就简单地话来说就是，年利率24%以下的债务受到法律保护；24%-36%之间的利率不受法律保护，但只要是自愿约定的，那也是合理的；但如果利率超过36%，那就是非法的。 但是在高法规定36%为最高利率的同一司法解释中，高法还规定：「本规定所称的民间借贷，是指自然人、法人、其他组织之间及其相互之间进行资金融通的行为。经金融监管部门批准设立的从事贷款业务的金融机构及其分支机构，因发放贷款等相关金融业务引发的纠纷，不适用本规定。」 所以这里的关键问题就在于，小贷公司是否是金融监管部门批准设立的从事贷款业务的金融机构。很「遗憾」，大多数从事互联网小贷业务的公司并不是监管部门批准设置的金融机构，而其中就包括违规开展业务的原子贷。接下来，深扒融360的原子贷。 深扒原子贷：先上车后买票 「先上车后买票」这句俗语放在商业环境中大多数时候指的是在未取得相应资格和牌照的情况强行开展业务，很多时候，这样做「无可无不可」，但在金融行业中，这样做就明显违规了，毕竟「金融无小事」，一旦监管不力，很容易就发生类似e租宝这样的群体性事件。 传统小贷公司由于其业务开展受到地域限制，因此发展并不是很快，也不受到资本的欢迎。但是伴随着互联网小贷业务的开展，业务不受地域限制，在加上其高的吓人的利率，互联网小贷公司很容易就实现「小投入大产出」。因此目前互联网小贷牌照正在受到各家公司的热切追逐，牌照价格也水涨船高，据说已经达到数千万的价格。 由于小贷公司，尤其是互联网小贷公司的设置都需要当地金融办的批准，因此一些有政策优惠的地方就成为互联网小贷公司的聚集地，其中就包括重庆和广东。去年12月一篇新闻报道中偶然提到，「已经聚集了包括唯品会、复星集团、金螳螂、保利集团等在17家互联网小贷企业，另外有包括滴滴打车、趣分期、融360等多家企业排队申报。」 从这句话中，我们可以读到这样一个关键信息，融360还在排队申报互联网小贷牌照。按照中国地方政府的行政效率，融360目前还拿不到牌照，而且，如果它拿到的话，至少有新闻稿会出现在网络上。而这也就意味着，融360目前还没有资格开展互联网小贷业务，原子贷可不只是一个导流平台，晋商消费金融极有可能只是提供了部分资金，还有就是起到了增信的作用。 原子贷的官方微信和微博页面都显示，原子贷的运行方是融腾商业保理有限公司（以下简称融腾保理）。 股权结果显示，融腾保理是北京融汇金融信息服务有限公司（简称融汇金融），融汇金融与融360的运营主体北京融世纪信息技术有限公司（以下简称融世纪）不仅办公地址和办公电话一样，股权结构也高度类似，完全称得上是「一套班子，两块牌子」。 （融汇金融的地址与股东信息） 所以我们可以这么说，原子贷是由融360出品，但是由融腾保理具体经营。融腾保理的工商注册信息见下图： 大家需要特别注意融腾保理的经营范围：保付代理（非银行融资类）；从事与商业保理相关的咨询业务；从事担保业务（不含融资性担保业务）；供应链管理。（以上各项涉及法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营） 商业保理公司的主管单位是商务部以及各地商委。根据2012年发布的《商务部关于商业保理工作试点有关工作的通知》中，商务部强调：「开展商业保理原则上应设立独立的公司，不混业经营，不得从事吸收存款、发放贷款等金融活动，禁止专门从事或受托开展催收业务，禁止从事讨债业务。」 所以原则上来讲，融腾保理开设小额贷款业务是违规的。 但是也有一种特殊情况，那就是融腾保理实际上是为晋商消费金融做保理业务。但是这种情况下，那么原子贷的业务应该主要由晋商消费金融来处理，而这已经与我们操作原子贷的实际情况并不相符。而且就在智联招聘网站上，融360还在向外招聘催收专员，招聘单位北京融联世纪信息技术有限公司则是叶大清掌控的另一家壳公司。不知道旗下只有一款现金贷款业务的融360招聘催收专员的目的是不是就是为原子贷服务的。 融360想上市 按道理说，融360不应该缺钱。截止到现在，融360已经完成4轮融资，光光2015年的D轮融资，融360就从赛领资本、云峰基金、红杉资本等知名机构手中融到了10.35亿人民币。 （红杉资本沈南鹏） 但是融360有着更高的目标，叶大清过去在多个公开场合表达了他对上市的渴求，尤其是在国内主板上市的企图，对于国内创业者而言，上市敲钟是人生不可或缺的巅峰时刻，那滋味可能比「洞房花烛、金榜题名」还要更带劲一些。但叶大清也曾透露过，融360并未实现盈利，而企业盈利是在国内主板上市的硬性条件之一。 （最近刚刚完成上市敲钟仪式的王卫不仅身价暴涨，还成为了媒体的宠儿） 因此，无论是在投资方的压力，还是上市的宏图位置，融360都有着强烈的盈利动机。小贷则是目前互金领域赚钱的不二之选，高额的利润已经让各类资本蠢蠢欲动，其中就包括融360。可是，叶大清好像忘了，融360可是秉承「客观公正」的评级机构之一啊。如果连融360都去赚那些淋着血的黑金，那么融360的报告还有谁会相信吗？如果连根都烂掉了，树枝再茁壮也只是假象。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

熟悉山东聊城地下金融情况的相关人士告诉记者：“年息超过100%，这种情况并不罕见。借高利贷，关键看你急不急用钱。一般情况下，月息二分(年息24%。下同)，或者三分是经常的情况。”记者还了解到，放贷者有一部分资金是从社会上吸收的，这些资金的利率大致是一分左右，也就是年息12%。 “我们误入高利贷陷阱，害了自己，也伤了别人。”山东聊城“辱母伤人案”中，受辱母亲苏银霞为儿子于欢写的陈情书中有着这么一句话。 去年4月，22岁的于欢在母亲苏银霞和自己受到11名催债人围攻侮辱后，情急之下用水果刀刺伤了4人，导致1人死亡、2人重伤、1人轻伤。今年2月17日，山东省聊城市中级法院一审以故意伤害罪判处于欢无期徒刑。这一判决在原本宁静的周末被刷屏了。 从“群情激奋”回到事件“原点”，种下祸根的无疑是高利贷，或者说年息超过36%的民间借贷。作为山东源大工贸有限公司(下称“源大工贸”)的法定代表人，苏银霞分别于2014年7月、2015年11月向地产公司老板吴学占借款100万元和35万元，双方口头约定月息10%。换句话说，这两笔借款的年息高达120%，远超法规划定的民间借贷“红线”。 熟悉山东聊城地下金融情况的相关人士告诉记者：“年息超过100%，这种情况并不罕见。借高利贷，关键看你急不急用钱。一般情况下，月息二分(年息24%。下同)，或者三分是经常的情况。”记者还了解到，放贷者有一部分资金是从社会上吸收的，这些资金的利率大致是一分左右，也就是年息12%。 高利贷引发的“辱母伤人案”并非个例。通过检索中国裁判文书网发现，近三年来由高利贷引发的各类刑事案件超400件，涉及罪名达十多个，非法拘禁罪频现。而400余起案件中不乏追讨高利贷最终引发致人伤亡的极端事件。苏银霞显然已经为“误入高利贷陷阱”悔恨不已，但问题是，利息那么高，为何还有那么多“苏银霞”会染上高利贷。 年息超100%不罕见 “辱母伤人案”发生近4个月后，放贷方吴学占因涉黑被聊城警方控制。而案件中失血性休克死亡的杜志浩则是吴学占涉黑组织成员之一，被刺前涉嫌曾驾车撞死一名14岁女学生并逃逸。 “几乎所有的高利贷都涉黑，不涉黑怎么收回钱。经常会发生命案，但这次闹得动静特别大。” 山东聊城一位法律工作者26日告诉记者，“高利贷这种东西，监管起来很难。往往是出了大事，抓了几个人，就会平息一段时间。但过去之后，还会再有人出来，再做这个事儿。” 放高利贷的资金来源有两方面，一是自有资金；二是从社会上吸收的资金，这部分资金的利率大致是年息12%。 “辱母伤人案”一审判决书显示，苏银霞承认“我们厂子因为倒贷款于2014年7月份从吴学占那里借了100万，口头约定是百分之十的月息，后来我们陆续的还给他152.5万元”。换句话说，苏银霞的借款年息超过了100%。“这种情况并不罕见。”上述熟悉山东聊城地下金融情况的相关人士表示。 显然，高利贷就是一个很难填上的坑。上述聊城法律工作者讲了这样一个故事：一位刚到事业单位上班的年轻人，经不住同事友情抵挡，为同事借的3万元高利贷提供了担保，由于同事所借高利贷太多，无力偿还，跑路了。他被迫又借高利贷为他同事偿还借款本金与利息5万多元，为了偿还他自已借的高利贷，他不得不再借高利贷偿还，过上拆东墙补西墙的日子。高利贷利滚利，不到三年，他外欠80多万元，可他本人一分未花。外欠的泡沫越来越大，终于借不到钱了，追债人也逼的急，他不得不将此事告诉父母。父母都是一般职工，仅有一处楼房，就是将楼房卖了，也还不上高利贷，全家人抱头痛哭，没有办法，他只有放弃工作，选择跑路。 问题在于融资渠道有限。大银行不给你贷，即使农村信用社(现在普遍改制为了农商行)，12%的利息你也贷不出来。 苏银霞为何“染上”高利贷 除了向吴学占借高利贷外，苏银霞及其名下的源大工贸还涉及三起债务纠纷。这些纠纷表明，苏银霞及其企业不仅已经进入到了“拆东墙补西墙”的程度，更揭示了苏银霞为何会沾染高利贷的原因。 根据中国裁判文书网，第一起债务纠纷为2013年5月16日，仲利国际租赁有限公司(简称仲利国际)与源大工贸签订了租赁合同，承租一台数控铣床、一台主轴和一台摩擦压力机，租赁期间为2013年5月20日至2016年5月20日，租赁物成本85万元。源大工贸仅支付了1~23期租金52.3万元，另有20.97万元租金未支付。 第二起债务纠纷则是一笔银行借款。2016年1月22日，源大工贸向浦发银行聊城分行借款788.8万元。双方签订了借款合同，合同主要约定年利率5.7%，按月结息，每月20日为结息日，逾期罚息利率按计收罚息日适用的贷款利率加收50%;借款期限自2016年1月22日至2016年7月22日等。该笔借款由苏银霞夫妇及冠县柳林轴承公司做担保。银行方按约发放贷款后，源大工贸未按合同约定履行义务，截止2016年9月2日，源大工贸欠浦发银行借款本金788.8万元、利息19.45万元，本息合计808.25元。 第三起发生于2016年10月28日，聊城润昌农商行将源大工贸及另外两家公司诉至冠县法院，请求法院冻结这三家公司价值570万元的存款或财产。该案的案由同为“借款合同纠纷”，源大工贸为第一被申请人。 上述三起案件中，前两起已判决，苏银霞及其源大工贸均败诉，被判还款。而全国法院失信被执行人名单显示，苏银霞已被三次列入这一“黑名单”。其中的两次系不能履行与仲利国际的案件判决引发，立案时间为2016年10月。另一起的立案时间为今年2月27日，所涉及的案件为，苏银霞及其源大工贸拖欠河北唐山借款人王华君100万元的借贷案件，苏银霞亦败诉，判决已生效。 北京市中闻律师事务所资深民商事律师许红亮对记者表示，根据最高法出台的《关于公布失信被执行人名单信息的若干规定》要求，进入失信执行人名单的当事人，银行不得向其发放贷款。苏银霞被列入了这个名单，因此肯定不能获得银行贷款。失信“黑名单”向全社会公开，一般性质的民间借贷向外借款时，也会参考该名单，一旦进入这个名单，向一般性的民间借贷去借款，也很难获得成功。因此，苏银霞陷入了既不能向银行贷款来偿还其他债务，一般性的民间借贷也几乎对她关闭了大门，为了偿还债务，她只能转向吴学占的高利贷。 三年间高利贷引发多起命案 记者检索中国裁判文书网发现，2014~2016年，该网收录与高利贷相关的刑事判决共411例，所涉罪名涵盖了开设赌场罪、非法拘禁罪、诈骗罪、故意伤害罪等多个罪名。开设赌场罪及非法拘禁罪成为由高利贷引发的数量最大的两个罪名。其中，开设赌场罪98例(2014年41例、2015年24例、2016年33例)，非法拘禁罪108例(2014年43例、2015年24例、2016年41例)。 非法拘禁罪成为高利贷引发的数量最大的罪名。前述判决书所披露的这一罪名，涉案事实均为，高利贷放贷人为追讨债务，对借债人的人身自由进行限制，并伴随不同程度的暴力行为。有的暴力行为导致了轻伤，还构成了故意伤害罪。对于这些事实的刑事判决多提及，由于未造成严重后果，量刑在有期徒刑一年左右。 开设赌场罪所涉及案件事实中均提出到，被告人单独或伙同其他人员开设赌场或赌局，借机向参赌人员放高利贷。此类案件表现为以开设赌场为办法，从赌局中抽头及向参赌人员发放高利贷为获利手段。相关案件所涉及的金额多在数万元左右，最终判处的刑期也较轻，多在有期徒刑一年左右。 除了前述两个罪名，内蒙古土默特右旗法院的一份刑事判决，也披露了官员放高利贷的一些情况。该案为建筑商石某某行贿当地官员李某某近百万元，被以行贿罪判处有期徒刑1年半。判决书证实，李某某在任职期间，曾经对外放高利贷。但这份判决书未提及李某某的具体职务及放高利贷的金额，仅称此人因涉嫌贪污罪、受贿罪、巨额财产来源不明罪被追究刑事责任。 因高利贷引发的极端案件也有出现，中国裁判文书网收录的判决书显示，2014~2016年，全国各地法院作出的高利贷引发的命案判决共4例，4起案件造成4人死亡，案发时间为2012年至2015年。这4起案件中，3起系追讨高利贷过程中，欠债人对放贷人实施致命暴力行为，1起为暴力行为的诱因中包含部分高利贷因素。4起案件所涉罪名包括故意伤害罪、故意杀人罪、放火罪。 上述3起案件分别为云南陆良王小荣放火案、江苏南京陈伟故意伤害案、湖南衡阳刘平故意杀人案。放贷人追讨高利贷，引发借款人以暴力来应对，是这3起案件的共同性情节。 陈伟案、刘平案所涉及的高利贷为打牌、赌博过程中产生，金额尽在数万元，但放贷人收取的月息均高过了本金。王小荣案判决书未提及高利贷如何产生。而这三人在被追债过程中，均遭到了放贷人的语言威胁或暴力殴打，成为其最终行凶的诱因。 判决书记载，王小荣案系放贷人组织人员来他的家里逼债，并多次进行语言威胁。2012年12月3日，徐某等人来王小荣家中追债时，王小荣对此不满，用家中的汽油泼向徐某并用打火机点燃，导致徐某因大面积烧伤死亡。 刘平案为放贷人刘某多次向刘平追讨高利贷，2015年8月6日，刘某和李某碰到刘平，先对其进行殴打，随后将刘平带到一处宾馆，采用罚跪、殴打等方式逼迫刘平还钱。两人在用车拉着刘平前往刘平的一个朋友处借钱时，刘平用刀先后刺向刘某和李某，导致李某伤重身亡。 陈伟案则为陶某等人向陈伟多次追讨高利贷，并多次对陈伟进行殴打，还逼迫其吸毒。2015年3月2日，陶某再次带人追债，并使用电棍电击、用板凳砸陈伟，陈伟掏出匕首一阵乱刺，陶某被刺中，因伤重而身亡。 这三起案件的判决结果不尽相同，王小荣、刘平均被判处死刑，缓期两年执行。陈伟则被判处有期徒刑9年。三人及其辩护人都以不同的表达方式提出，被害方对案件的发生存在过错，王小荣案、刘平案中，法院均未采纳这一辩护意见。而陈伟案中，陈伟和辩护人提到，陈伟的行为符合防卫过当或过失致人死亡，并非故意伤害。法院审理后认为，陈伟的行为有防卫性质，但明显超过必要限度。 讨债者当时在这张桌子上吃烧烤，一旁是当时用的炉子。 是否做无罪辩护还未确定 再回到“辱母伤人案”。于欢的二审刑事辩护律师、河北十力律师事务所律师殷清利告诉记者，是做无罪辩护还是罪轻辩护尚未确定。 殷清利表示，当时(刚接手时)初步认为，进行罪轻的辩护是比较“实惠”的，但随着对案件的深入了解，情况可能会发生变化。他近日将到山东省高级人民法院申请阅卷，以便进一步在有罪无罪、罪轻罪重等方面进行确定。 与此同时，殷清利会对于欢在当时情况下，是否存在精神崩溃，进而产生后续行为，在精神方面存在障碍申请鉴定。因为在当时的情况下，于欢可能存在精神崩溃因素导致的精神障碍。 “如果精神鉴定方面，二审法院未能批准，辩护方也会申请专家鉴定，将来作为专家证言出现。但这一切都还在考量和研判中。”殷清利说。 于欢的行为是否属于正当防卫或防卫过当一直是本案的焦点。 一审判决书中，法院认为“被告人于欢持尖刀捅刺多名被害人腹背部，虽然当时其人身自由权利受到限制，也遭到对方辱骂和侮辱，但对方均未有人使用工具，在派出所已经出警的情况下，被告人于欢和其母亲的生命健康权利被侵犯的现实危险性较小，不存在防卫的紧迫性，所以于欢持尖刀捅刺被害人不存在正当防卫意义的不法侵害前提，辩护人认为于欢系防卫过当以此要求减轻处罚的意见本院不予采纳。” 殷清利告诉记者，今后辩护重点依旧在“防卫”上，是正当防卫，还是防卫过当，仍在研讨，“现在都还不好确定。因为于欢家的人，现在都联系不上，所以更加难说。等到山东高院阅卷之后，才好确定具体的方向。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...