长期以来，重复借贷、虚假借贷等情况对于当前处于风口浪尖的P2P网贷平台已是无法回避的话题。随着互联网金融市场专项整治全面推进之际，各地纷纷出台“史上最严”网贷平台信披要求，P2P平台也在各自出绝招，通过花式信披给自己增信。 　　记者注意到，除了北京、上海等地区性互金协会组建的信息披露系统外，近期已有包括拍拍贷、麻袋理财等部分P2P网贷平台通过自有或公开渠道“直播”平台内交易信息。 　　其中，拍拍贷宣布在其官网上进行实时信息披露，即公众可在信息披露页看到每笔交易的资金流向和借款信息。 　　据了解，该信息披露页能看出每笔成功借款背后来自全国各地的资金流，即将有多少位投资者、具体投了多少钱给借款人等信息，并用箭头在地图上进行标示，充分体现了P2P在线借贷分散的属性。 　　而另一家中信系互联网金融平台麻袋理财日前在映客APP上进行一场信息披露直播，据悉这也是P2P网贷首次信息披露直播，共计11037人在线观看，不亚于直播平台网红的观看人数。 　　据介绍，此次信息披露直播向网友展示了办公环境，有多位高管现场回答网友提问，客服为网友演示官网和APP信息披露如何查询等。 　　业内人士分析认为，从P2P问题平台的风险类型来看，大部分风险事件的根源都是发假标、自融，而这些情况之所以在行业中盛行，还得归结于严重信息壁垒所导致的信息不对称。 　　去年年底颁布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》中，亦明文规定了P2P平台应当实时在其官方网站上向出借人充分披露信息。 　　5月19日，上海互金行业协会发布P2P平台信息披露工作指引，并建立了披露工作方案与定期工作机制。据悉，协会将对P2P会员单位落实《披露指引》情况进行统计，并每月在其官网向社会公示，信息披露具体内容将包含主体信息、产品信息、业务信息、财务信息和其他信息五大类共49项。 　　今年上半年，由北京市网贷行业协会发起的网贷产品等级及信息披露系统正式上线, 可任意选择一家网贷平台点击进入,用户可以选择公司信息、平台信息、股东信息、团队信息、产品信息等多方面信息披露内容查阅。 　　网贷财经分析师表示，互金专项整治全面推进之际，部分平台开辟信息披露专区展示交易资金流向和借款信息，对于投资者互动和教育均具有实际意义，有利于整个行业跟进。但也需警惕别有用心平台通过花式包装披露一些虚假信息或者夸大一些信息对投资者造成伤害。未雨绸缪，需要警惕此类陷阱出现。信息真实性很重要，过度包装则有误导之嫌。 　　业内人士指出，“如果平台本身并没有加强信披指引，只是单纯搞直播，对于信息披露而言，更类似于一种营销行为。” ...

　　近日，京东金融爆发诚信危机，旗下小金库私自篡改客户个人金融账户信息、私自修改客户已经领到的小金库支付优惠劵品类和使用时间，并把原因归于“小编手抖”，堪称“京东手抖门”。而诸多受害用户也非常愤怒，纷纷投诉维权。 　　 　　程先生便是其中的受害用户之一。 　　11月11日，程先生通过京东商城的活动链接，开通了京东旗下的金融账户，即京东小金库，按照已经发布的活动说明，程先生随即存钱进账户，领取了价值50元、100元、150元的三张京东全品类消费支付券，共计价值300元，有效期为2016年11月11日至2016年11月26日。 　　11日当晚十点，程先生发现，三张优惠券的使用范围由全品类变更为某个滑雪品牌的单一类，有效期没变，对此京东并未告知程先生。 　　又过了一个小时，程先生发现优惠券信息又有了变动，优惠券又变回了原来的全品类，日期没变。 　　12日凌晨两点，当程先生挑选好了所需商品准备支付时，发现优惠券信息在其不知情的情况下第三次发生了变动，优惠券的有效期更改为2016年11月11日0时至2016年11月11日24时，也就是11日当日有效，同时使用范围加上了全球购节能订单除外，导致程先生金融账户中的卡券被过期清零，未支付的订单也相应要多支出300元，无奈程先生只好取消了订单。 　　这一日三变让程先生觉得莫名其妙。事后程先生向京东客服投诉此事，京东客服竟以程序员手抖导致出错为由予以搪塞，拖延至今未给说法。 　　而京东客服将此归咎于小编手抖。 　　程先生觉得这简直是侮辱用户。程先生想问问哪个程序员手抖动了三次?建议京东为这名员工购买医疗保险，手经常抖动应该是健康出问题了，但是这名员工在半夜依然在为京东加班工作，可歌可泣。 　　 　　像程先生这样遭遇“京东手抖门”的用户还有很多，大家纷纷在投诉维权。 　　根据《网络商品和服务集中促销活动管理暂行规定 》第十七条规定：“网络集中促销经营者在促销活动中赠送消费积分或者发放优惠券的，应当标明消费积分或者优惠券的使用条件、方法和期限。网络集中促销经营者改变消费积分或者优惠券使用条件、方法和期限的，应当征得消费者同意。增加有利于消费者权益的变更除外。”由此可见，京东的做法显然违反了相关的法律法规，侵犯了消费者的合法权益。 　　优惠券被用户领取，就是用户的资产，而优惠券本身并没有多少损失，让用户担心的是，京东金融对用户的账户随意下手，随意操控用户金融账户的资产，这里面存在安全问题，在安全问题面前谁都不能用一个公司的道德或者京东手抖小编的道德做担保。 　　京东小金库并不是消费者的普通账户，而是涉及用户私人财产数据的账户，京东悍然私自修改账户内的信息，用户肯定感到不安全。 　　此前，就有消费者关于京东私自修改京东小金库货到付款优惠券使用日期的投诉，这次又发生类似事件，不禁引发用户对于京东金融安全性的担忧。有的网友表示，“是不是今天擅自修改了小金库优惠券的使用日期，明天就敢改我京东理财的收益率，后天就直接改我小金库的余额了?”虽然这种说法有些犀利，但我们不得不承认，京东金融本来用这种发放优惠券的方式，可以让从不把钱放在小金库的人都往小金库里存钱，赚个盆满钵满，怎奈其出尔反尔的行为让用户失去了安全感与对企业的信任。 　　 　　希望京东能妥善处理“手抖门”，同时也希望相关部门能够加强监管，维护消费者的合法权益和社会的金融稳定。 ...

在刚过去的双十一，在南京务工的安徽小伙张琦（化名）也忍不住剁手了一把，他给女朋友置办了一部手机，给自己和家里人添置了几件过年的新衣。买买买是痛快了，可一个月4000多元的工资也全用光了，眼瞅着下个月发工资还有二十几天，张琦顿时陷入现金捉襟见肘的状态。 在朋友的推荐下，他用上了某平台的现金借贷服务，“在手机上借了2000元现金，确实很方便，审核不像信用卡那么严格，只需要几样资料就有授信额度了，提交申请后一分钟就下款了。等下个月工资一发，直接还上就可以了，一个月也就百来块的利息。” 记者注意到，今年以来，现金贷悄然兴起，这种贷款额度低、贷款周期短、审核门槛低的消费方式正越来越受到年轻人的青睐。不过专家表示，虽然现金借贷产品在生活中发挥着信用卡所不能提供的作用，但其受众多为一些信用危险人群，或恶意欠款普遍，或多头共债严重，或根本没有足够的薪水来及时还款，此外，高息贷款还可能产生借款人违约、暴力催还等事件。 现金贷悄然兴起 和张琦一样，在南京某技校读书的徐玉泽（化名）也是现金贷的拥趸者，“爸妈给我一个月2000元生活费，感觉根本不够用，稍微买买钱就不够花了，再问大人要钱也不现实，可学生办不了信用卡，我看到朋友圈有同学在用这个，所以尝试了下，感觉很棒，花钱不求人，而且分分钟到账，一个月几十元的利息还是可以承受的。” 数据显示，我国信用卡的持卡人群只有2亿，但在借贷征信库里的人数约6-8亿，剩下的4-6亿人都是所谓的白户人群。这类被传统金融排除在信贷供给之外的群体，其实也有非常大的消费需求。今年以来，国内涌现出大批现金贷公司，专门服务于这部分中低收入人群，他们的目标客户大多是收入在2000到3000元，平均借款金额在500到5000元不等，客户多为蓝领、学生或刚步入社会收入较低且不稳定的年轻人。由于比银行借款手续简单，快速实时审批，移动端申请按日计息，现金贷锁住了不少用户。据了解，当前的现金贷平台中，上线最长的不过两三年时间，但月交易规模已经能够达到三到五亿左右。 潜在的信用危险人群 记者发现，这种看似便捷的消费方式，实际暗藏风险。互联网金融研究人士张琼（化名）对记者表示，“小额现金贷款本身就是为了相对低端的客群而存在的，相对而言，其受众就是一些潜在的信用危险人群。” 此前对市面上几家较大的现金贷公司的调研发现，国内的现金贷人群非常年轻，基本都在30岁以下，喜爱一个月以内的产品，多为男性，大部分有多头负债的情况。 此外，“一人多贷”已经成为小额现金贷面临的普遍问题。由于根本没有足够的薪水来及时还款，不少用户只能通过“借新还旧”的方式持续不断地陷入债务漩涡， “现金贷犹如潘多拉魔盒，诱使人们陷入更深的泥沼。”张琼表示。据不完全统计，小额现金类贷款的共债比例已经超过60%，部分平台已达到80%。客户在不同的借款渠道不断借新还旧，用以偿还此前的借款账单。上述徐玉泽也对记者称，有过从多个平台借款的经历，“有个月买了台手机，一下子还不上，于是又到另一个平台继续贷款，打了一个月的零工，才勉强把钱还上。” 此外，现金贷的高息也是惊人的，“由于数额小，大家对利息的概念并不很清晰，其实利率定价普遍较高”，张琼对记者表示。以某手机贷款产品为例，借1000元，30天，费用为90元，“每天3元”削弱了大家对利率的感知，其实日息0.3%是非常高的水平。 按照目前现金贷平台普遍的借款利率计，一旦借款人疏忽忘记还款，产生的逾期利息有可能远超借款本金，高息贷款很可能产生借款人违约、暴力催还等事件。 ...

当前不少互联网金融平台个人理财业务已经遇到瓶颈，竞争激烈，获客成本高企，而企业理财凭借着发展空间大、单一投资金额高等优势获得了一些网贷平台的青睐。 据不完全统计，目前至少有13家互联网金融平台从事企业理财业务(平台需要专门提供企业理财频道)，其中10家为P2P网贷平台。对此，业内人士表示，越来越多的平台进军企业理财，是因为看好潜在市场。 企业理财需求大 中央国债登记结算公司最新数据显示，近几年银行业理财规模逐渐增大，但参与主体的份额却发生了些许变化。截至2015年底，机构专属类理财资金金额达到7.2万亿元，占整个银行业理财市场资金余额的比例为30.64%，相比2014年年底的比例有所增大，而个人类产品资金余额的比例2015年底为49.53%，占比相比2014年出现了下降。 数据显示，2012年，A股认购理财产品的上市公司仅为25家，认购金额为62.34亿元。到了2015年，认购理财产品的上市公司达到了615家，认购金额5358.94亿元，约为2012年的86倍。2016年上半年，共有500多家上市公司认购金额总计约为3000亿元，预计全年总额将超过6000亿元。 “除了市场潜力的因素之外，还因为不少互联网金融平台个人理财业务已经遇到瓶颈，获客成本高企，在相等人力物力情况下，多位个人投资者不及一家企业投资金额高等诸多原因也是平台开拓企业理财业务的出发点。”业内人士表示。同时，低风险资产的借款人愿意承担的借款成本相对较低，而大多数投资人对于投资收益率需求普遍较高，这就存在着一块未能充分匹配的市场，以企业为主的机构资金对于收益率的要求并不高，更加看重资金的安全性和流动性。 机遇与风险并存 互联网企业理财克服了传统企业理财信息不公开、不透明，起息到账周期长，企业理财效率不高等痛点。与此同时，与个人理财大多是小额资金匹配小额资产相比，大额的企业理财做到完全适配资产在技术上就提出了较高的要求。 此外，因为企业对于产品的安全性要求极高，这就对于平台资产、平台运营、平台风控、合规性、知名度等方面的综合素质要求更高，因此企业理财市场相较于个人理财市场的进入门槛会要高许多。 从风险来看，业内分析人士表示，由于企业理财可能涉及企业与企业之间直接放贷，而这在法律上一直以来有所争议。早期的中国人民银行发布的《贷款通则》第61条就指出各级行政部门和企事业单位、供销合作社等合作经济组织、农村合作基金会和其他基金会，不得经营存贷款等金融业务。不过2015年8月6日，最高院正式发布《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，对于企业间借贷效力略有放松，规定了企业间为了生产经营的需要而相互拆借资金，司法应当予以保护。 “可见，法律承认企业之间的借贷合法有效是有条件的，最高院的态度仅仅是针对生产经营所进行有限度的放开。因此，仍然存在把握不准出现的法律风险。”业内人士表示，企业资金对于流动性的高要求不言而喻，不少平台会采用活期理财的方式提高流动性，且有企业理财项目采用投资计划的形式，将期限分为多期，这也涉嫌代客理财，可能存在监管风险。 可行性路径待寻 业内专家表示，企业理财发展空间巨大，但是企业理财额度大并且对于流动性有高要求，对互联网金融平台在资产、风控、技术等方面提出了更高要求。目前，大量平台尚不具备这方面能力。 业内人士表示，企业理财存在着诸多的困难，可以尝试通过以下途径解决： 首先，通过金融资产交易所整笔转让或者进行类证券化操作资产进行转让，规避《暂行办法》借款限额的冲击，解决大标资产的困局，对于企业大额资金也可以做到很好的匹配，而且可以规避了企业与企业之间直接放贷所产生的法律风险。典型平台模式为互联网金融平台与各类金融机构、金融服务机构以及有融资需求的企业合作，提供与金融资产交易相关的交易撮合等服务，为企业提供定制化理财服务。 其次，可通过成立私募基金的模式进行资金募集，不过需要对私募基金产品进行备案、发行私募基金的机构需要拥有私募基金牌照、投资人必须为合格投资人，因此仍然存在一定的限制。 再次，企业以自然人的身份进行投资理财行为，这也直接规避了企业与企业之间直接放贷可能存在的法律风险，不过这样做会导致企业风险大幅增加，借贷市场的秩序受到挑战。 ...

近日，由陕西省西安市新城区检察院提起公诉的被告人张某挪用资金一案，经新城区人民法院依法公开审理，被告人张某因犯挪用资金罪被判处有期徒刑七年，并责令将所挪用的资金予以退赔后，发还给被害单位中国工商银行韩森寨支行。 据悉，被告人张某自2009年6月至2014年12月案发担任某银行支行客户经理。2012年至2014年12月期间，张某为将储户在银行的存款高息贷给某担保公司使用，谋取高额利息收益，向储户谎称其所在的银行有年息为6.6%至7.2%的理财产品。但该理财产品仅针对银行的大客户，购买数额起点较高，故需要统一购买。在这期间，张某利用其担任客户经理经手及转账储户资金之便，让48名储户或在其办公室内电脑上或在银行柜台上将存在银行的存款转账至其指定的账户上。随后，张某以个人名义和担保公司及实际借款公司签订了借款担保合同，将储户的存款按1.5%-1.6%的月息进行借贷。截至2014年12月，张某挪用的数额共计人民币3500余万元。48名银行的大客户本以为自己在银行购买的理财产品，当2014年年底借款公司资金链断裂无法正常支付给张某利息时，张某的资金链也随之断裂，客户此时才得知自己在银行的存款已被张某挪作他用。 此案侦查机关是以张某涉嫌非法吸收公众存款罪移送该院进行审查起诉，随案件而来的还有40多名情绪激动的银行客户。在这样的特殊情况下，此案承办人不仅需要投入大量的时间、精力审查研判案件的证据和定性、协调公安补充侦查外，还要不时接访劝说银行客户，安抚他们的情绪。最终本着以事实为依据，法律为准绳的原则，此案以挪用资金罪提起公诉，新城区人民法院也支持了本院的定性并判决，银行客户近3000余万元的经济损失也有了得到赔偿的希望。 银行是广大群众投资理财所信任的金融机构，但投资也需理性及审慎，在办理业务时需要注意以下事项：第一，在银行办理业务，是与银行交易，而非和银行员工交易。银行值得信赖，但不代表所有的银行员工都值得信赖，故莫要无条件的信任工作人员。第二，要保护银行存款安全，首先要保证银行卡、存折、手机银行等密码安全，不要为了省事将密码告知工作人员，办理业务莫要他人“代劳”。第三，不要轻信银行工作人员的口头承诺，办理任何业务均须有正式的凭证，合同，任何个人所给的保本承诺、利息承诺均是无效的。第四，在不懂业务流程时，多询问，切勿在有些人员的诱导下办理一些莫名其妙的业务，在不清楚业务详细内容的情况下不轻易签字。 ...

第三届世界互联网大会继续在乌镇举行。在上午的互联网+普惠金融论坛上，中国互联网金融协会秘书长陆书春发布了2016年中国互联网金融年报。中国互联网金融协会成立于今年3月25日，这是其成立之后发布的第一份中国互联网金融年报。 年报涵盖了互联网金融支付、个体网络借贷、互联网保险、互联网基金销售、互联网消费、互联网股权融资等七个主要业态的发展情况。 陆书春表示，通过年报可以看出，一年来互联支付业务增长加快，个体网络借贷发展迅猛，但增速有所放缓。互联网金融保险业务不断扩张，货币市场基金占互联网基金销售的主要比例。互联网消费金融领域产品以低利率、低风险为主要特点。互联网直销银行注册用户与活跃用户数量逐渐增加。互联网证券公司网上用户量和网上开户量和交易额增长加快，股权融资平台的注册创业者和认证投资人数呈增长态势，市场活跃度很高。展望未来，年报反映出新型创新技术金融的跨界融合趋势在加深。 以下为演讲速记： 尊敬的潘功胜副行长、朱从玖副省长，各位领导，各位来宾，大家上午好。在各监管部门的指导和学界专家的支持下，中国互联网金融协会组织从业机构编著完成2016年中国互联网金融年报，现予以发布。该书由李东荣会长亲力指导，并荣幸的邀请到人民银行潘行长为此书撰序。 年报涵盖了互联网金融支付、个体网络借贷、互联网保险、互联网基金销售、互联网消费、互联网股权融资等七个主要业态的发展情况。通过年报可以看出，一年来互联支付业务增长加快，个体网络借贷发展迅猛，但增速有所放缓。互联网金融保险业务不断扩张，货币市场基金占互联网基金销售的主要比例。互联网消费金融领域产品以低利率、低风险为主要特点。互联网直销银行注册用户和活跃用户数量逐渐增加。互联网证券公司网上用户量和网上开户量和交易额增长加快，股权融资平台的注册创业者和认证投资人数呈增长态势，市场活跃度很高。展望未来，年报反映出新型创新技术金融的跨界融合趋势在加深。随着互联网金融监管顶层设计的逐步深入和完善，互联网金融将更加的规范化、法制化、阳光化，互联网金融促进普惠金融发展，提升服务质量和效率，满足多元化投融资需求的作用将更加突出。 最后我代表协会对潘功胜副行长对年报撰序表示衷心的感谢。也对人民银行、证监会、保监会，以及相关的监管部门，以及业界的学者、专家对年报的编写给予的指导和支持表示重谢的感谢。也对参与年报编写的从业机构给予的编写支持和供稿支持表示衷心的感谢。 发布完毕，谢谢大家！ ...

三年前，余额宝的横空搅局，引得互联网金融来势汹汹。 无论是基金公司内部电商部门，还是外部第三方基金销售平台，都被卷入到这场号称基金销售变革的洪流之中。 然而，激情热涌之后，基金销售模式却并未能实现革命性的变革。后余额宝时代，似乎整个基金销售行业都陷入到一片迷茫。 是放弃，还是继续坚守？ 这一切并不妨碍第三方销售平台的继续扩张，在今年7月第三方独立销售机构突破100家后，又有7家平台接踵而来。 这个蛋糕究竟会怎么分？没有人能预料得到。只是，有的人已经被动下车，有的人还在拼命往里面挤。 谁又能说，现在的僵局，未必不是个新的起点？ 马太效应 三年前余额宝横空出世搅动的一池涟漪，正在归于平静。 彼时，业内曾流行一个说法——只要有资金沉淀的地方就可以开发理财服务。鉴于此，基金行业展开了一段试图革新基金销售业务的黄金时代，各家基金公司电商部门相继成立，众人犹如打了鸡血一般，每日忙于接触各种类型的公司，与不同的人做商业谈判。 然而，一片喧嚣之后，预期的革新并未能实现，相反，实际发展情况差强人意。 由于电商的销售量始终上不去，而且需要巨大的前期投入和后期维护，导致长期无法实现营收平衡。随着今年市场行情遇冷，基金销售回落，很多基金公司的电商部门也开始收缩，部分公司压缩电商部门人员编制，部分公司的电商部门人员跳槽，很多成立不久的次新基金公司直接放弃设立电商部门。 王斌（化名）正是华南一家小型基金公司的电商负责人，其告诉记者，“我们公司并没有设电商部，所谓的电商业务也只有我1个人在负责，而我平时除了维护第三方销售渠道外，还要做市场营销方面的工作。” 这种情况并非个案，目前深圳多家基金公司的电商部门，都只有一个人“独木支撑”。据一家基金公司相关人士透露，其公司的电商部门现在也只剩下一个人，平日系统要正常运营，如果有新的第三方加入，需要调试系统IT对接等，只能在周末加班，电商人员基本无休息时间，工作压力相当大。 对于基金公司电商部门的这一情况，来自第三方平台的人士亦有所体会。某第三方代销平台相关人士告诉记者，最近其所在公司一直在不断拓展代销的合作名单，近期也联系了深圳多家基金公司的电商部门，虽然对方都有合作意愿，但由于基金公司人手不足难以迅速实现对接，只能等待。 确然，由于看不到立竿见影的效果，许多公司已经放弃电商新增业务拓展，只剩下简单的渠道维护，而基金电商愈来愈成为大公司才能玩得起的游戏。 “现实就是如此残酷，小公司的电商业务只能越来越边缘化，甚至是直接放弃。”来自一家大型基金公司的电商负责人赵迪谈道，“现在小基金公司都不会考虑往电商投钱了，也不会去想要如何发展电商业务，基本以维护第三方渠道为主，因为确实投入不起。比如仅仅是找开发商来进行系统改造，就需要上百万甚至更多，而大公司一般都是由自己的技术团队来开发。” 赵迪告诉记者，其所在公司电商部有三十余人，“光是开发人员就有十几个，如果不是第一梯队，其它公司不可能会配置这样的团队，公司上下也不会愿意投入如此多的财力物力来支持。” 目前，除天弘基金外，广发、华夏、易方达、汇天富、南方等普遍被业内认为是基金电商第一梯队成员，这些公司在电商业务的发展上一直保持着较高的积极性。 “一线公司都在不断地往电商业务投入，没有一家公司在这件事情上有所松懈”，赵迪表示，“然而，即便是大基金公司要开展电商业务，也并非一帆风顺。” “跟同行们聊下来，发现大家整体都比较迷茫，觉得找不到方向，使不上劲，因此这两年离开的人也越来越多，不过即便如此，大基金公司对发展电商业务还是十分坚定的。” 确然，对于第一阵营的公司而言，在货币基金的热潮之下，搭建了自身的电商系统，吸引并沉淀了数量可观的客户基础，自然不会轻易放弃这块蛋糕。以汇添富为例，汇添富现金宝平台保有量今年突破千亿元大关，足以证明其对公司业务贡献之大。 除了发展内部电商外，也有个别公司选择成立基金销售子公司的方式来运作电商业务。 以中欧基金控股子公司钱滚滚为例，该平台于去年10月底上线，拥有基金销售牌照。截至今年10月31日，钱滚滚交易户数超30万，交易规模突破50亿。钱滚滚平台的交易在中欧零售占比从2014年的2%，到2015年的6%，2016年截至第三季度末，占比已经超过14%，呈逐年上升之势。 不过，有业内人士指出，“成立第三方销售子公司确实是基金公司发展电商业务的路径之一，但就钱滚滚的发展速度而言并不算快，几十亿的交易规模与第一阵营电商部创下的规模相比还有明显差距。当然，这只是刚刚起步，后面是否会爆发也很难预料。而且先拿到第三方牌照也有优势，后来的基金公司如果再想做第三方平台，也得从零开始。” 巨头暗战 在基金公司内部发展电商陷入迷茫之际，第三方电商巨头面临的形势同样严峻。 以第三方销售寡头东方财富为例，今年9月下旬，东方财富主动将旗下天天基金网代销的3000多只基金产品的申购费率从4折全面降为1折，而在此之前，天天基金网一直保持着4折的费率水平。 费率收入的下滑对公司业绩造成的影响迅速在三季报中显示出来。据东方财富三季报显示，今年前三季度公司营业收入同比下降59.25%；净利润为5.74亿元，同比下降了61.03%；扣除非经常性损益后的净利润则为4.85亿元，同比降幅为66.91%。 东方财富表示，公司业绩大幅下滑的原因是“资本市场波动及市场景气度下降，基金第三方销售规模同比大幅下降；同时，公司从整体战略出发，主动降低了基金第三方销售申购费率。”有行业分析师预计，东方财富全年基金代销收入或将下降近六成。 这一情况并非个案。据在新三板上市的众禄金融三季报显示，今年前三季度众禄金融实现营业收入 3218.94万元，较去年同期下降了52.77%；净利润亏损355.45万元，较去年同期下降了117.95%。 众禄金融在财报中也指出，公司收入同比大幅下降，“一方面是由于IPO政策变化对公司的新股产品造成较大影响，给公司的金融产品开发服务收入带来较大的不稳定性；另一方面资本市场大幅波动及市场景气度下降，客户投资意愿下降，公司基金代销规模大幅下降，同时公司结合公司战略及行业竞争环境，主动大幅降低了基金申购费率，进而影响了公司的金融电子商务服务收入。 ” 此外，同样在新三板挂牌的好买财富至今仍未公布三季报，但从其半年报亦可以看出好买财富今年业绩下滑幅度之大。 以上几家具备代表性的基金第三方销售平台出现的情况，无疑是今年以来第三方销售现状的一个缩影。由于市场行情遇冷，各基金销售平台不得不在费率上进行压缩，以刺激客户。 在“双11”期间，亦可感受到第三方价格战的激烈，包括阿里、平安、京东等电商巨头旗下的基金电商平台都卷入到费率大战之中。 其中，阿里旗下的蚂蚁聚宝大幅降低基金买入门槛，10元乃至1元就可以购买权益类基金产品；而京东旗下的基金超市中，几乎所有基金的起购金额均为10元，申购费率为一折。 前述基金电商人士赵迪指出，“这是整个基金销售行业面临的瓶颈，无论是基金公司内部电商，还是外部的第三方代销机构，面临的困境都是一样的。” 在赵迪看来，即便是拥有流量优势的阿里、京东等电商巨头，在基金销售领域同样困难重重。 “以京东为例”，赵迪举例称，“京东在消费金融领域做得非常好，因为这块业务跟他们的主营业务相挂钩，但在基金销售方面，京东的量并没有做起来；蚂蚁聚宝同样如此，虽然有近百家基金公司对接了该平台，但在权益产品的销售方面，也没有取得什么突破性进展。所以不管是什么平台，从销售基金以及财富管理的角度来讲，都不是一件容易的事。” 不过，不可否认的是，电商巨头确实有客户资源优势，某供职于第三方平台的人士指出，“阿里、京东等这些公司获客成本低，财大气粗舍得烧钱，而且互联网基因又强，在基金电商战中优势还是非常明显的。当然，将流量进行转换，需要一个很长的时间过程。” 然而，即便面临一定的发展困境，但东方财富这类公司还是具备了极大的先发优势，而且这一优势或将更加明显。因为对这类寡头而言，基金销售只是他们全产业链布局的一环而已。 以东方财富为例，除了基金销售外，东方财富还发力于证券、保险、彩票等领域，某种程度而言，东方财富已经是一个金融集团；而阿里、京东等从外部领域介入基金电商行业的更是如此，对它们而言，基金电商只是其金融业务中的某项业务而已。 亦有业内人士指出，“个别大的第三方平台现在非常强势，这其实违背了监管层当时放开这个牌照的初衷，因为当初监管层把这个牌照放出来是为了跟银行有良好的竞争，但它们现在比银行还要厉害，以分仓来换取规模。目前的竞争中，它们无疑是跑在最前面的。” 勇者“有畏” 巨头暗战之下，后来者依旧踊跃。 自2012年首批4家机构获得第三方基金销售牌照以来，独立基金销售机构数量迅速增长，至今年7月，第三方基金销售机构的数量突破100家。 而据证监会9月新披露的数据显示，目前独立基金销售机构的数量已经达到107家，短短几个月内又有7家第三方平台成立。 今年3月才上线的谁牛金融正是这批浪潮中的后来者之一，其母公司鑫鼎早早便拿下了公募、私募、期货、证券投资资讯、资管等多块金融类牌照，但直到今年才正式进入公募基金销售领域。 竞争无疑是残酷的，谁牛金融首席运营官刘鑫坦承，“作为后来者，我们确实错失了前期的红利期，目前市场缺乏赚钱效应的环境下，需要我们花更多的成本去开拓市场，形成用户对我们的认知。” 刘鑫进一步谈道，“上线以来我们在产品和用户定位方面做了比较多的探索，目前产品的初步迭代已经完成，配套的服务也已经有了，但目前较大的困难来自于客户导入方面。互联网和智能手机的普及带来的是个人时间的高度碎片化，一个人的注意力会被无数个的行业去争抢，营销推广的核心已经从以往的资源渠道导向转变为用户价值创造导向，想要找到目标用户并成功吸引用户关注，需要我们花很多心思。” 竞争已然如此激烈，为何还要选择进入这一领域？后来者也有自己的考量。刘鑫向记者表示，选择进入基金销售领域主要基于四方面原因： 首先，目前国内有超过1亿的基民，三方平台自2012年放开以来，市场份额快速增长，也就是说这是一个足够大并且仍然在快速增长的市场。 其次，美国、欧洲、日本、韩国等相对成熟的市场，经过几轮市场教育散户的占比已经很少。而国内市场目前散户仍占大多数，未来国内必然也会经历散户机构化这样一个过程，这是一个大的趋势，我们希望能够提前布局，参与到这个过程中的价值分配中去。 第三，尽管过去14年公募基金的平均年化收益达到了19%，但七成的基金投资用户都在亏钱。也就是说市场在赚钱，用户在亏钱，这中间缺失的是正确的投资引导。从这个角度来说，我们不只是三方销售，我们更希望扮演的是投顾的角色，希望在为投资者带来收益的过程中创造自身价值。 最后，一个用户完整的基金购买流程，我们描述为找基金，选基金，买基金，持有基金，基金赎回，在任何一个细分的环节去深挖，都仍然有很多的用户需求需要去满足。 确然，“分羹”是刺激后来者进入基金销售行业的最主要原因，但如何获取客户是这些创业团队不得不跨过的槛，而怀抱着美好理想的创业团队，可能面对的却是冰冷的现实。 深圳一位从业十余年的公募电商人士李晨（化名）告诉记者，“虽然现在第三方销售牌照已经收紧，但现有的这一百多家第三方销售机构竞争已经非常激烈，尤其是强者恒强的效应正在凸显，前面第一梯队的已经基本上很难撼动，后来者很难打开局面，许多平台根本找不到客户。” 李晨谈到，目前其所在基金公司对接了二十几家互联网金融销售平台，除了第一梯队外，部分平台对公司的基金销量没有带来任何贡献。“这些第三方平台基本都是主动过来联系我们对接的，但由于人员不够或技术不强，小平台容易在报数系统方面出现失误，对我们的净值计算带来麻烦。另外有些平台根本没有客户，我们接的好几家平台几乎是‘零销量’，这些平台能够跑出来的可能性太低了。” 来自一家大基金公司的电商部人士也指出，基金公司在对接第三方平台上要求也不断提升。 上述人士提到，“并不是所有的第三方平台我们都乐意去对接，到目前为止我们只接了十几家第三方平台。我们会评价这家企业对基金销售的理解，它们要如何去做大。我们不希望一些资质较差的第三方平台增加我们的运营压力，也希望我们客户能有比较高的质量。” 不过，相比于这些已经拿到牌照却苦于客户拓展的第三方平台而言，部分创业公司面临的境遇更为尴尬。 吕行（化名）目前在深圳一家第三方证券投资社交平台任职，该平台由某基金公司电商骨干离职创立，而吕行也有过在大型基金公司供职的经历。然而公司成立至今已有两年，却迟迟未能拿下基金销售牌照，原计划开展的基金销售业务搁浅至今。 “受互联网金融监管的影响，我们牌照迟迟未能下发，这也让我们非常焦虑，目前主要先做证券市场业务以培育客户”，吕行略为无奈地表示，“基金公司内部做电商不好做，行情好，客户会主动上门；行情不好，客户死活不买账，做销售的感觉无能为力，这与国内基民的股民化属性有关，同样追涨杀跌。因此，我们选择出来做证券市场，是想做一个以股票组合投资为基础的炒股社交平台，希望教育股民懂得资产配置，追求长期稳定收益，而不是逮着一只股票超短线追涨杀跌。然而其实出来后也很难做。” “市场不好，股票型基金卖不动，所以只能卖货币基金，而货币基金这种能够跨越周期的最基础的投资品种，具有普遍适用性，这类产品的销售在互联网上是可以建立在流量基础上的。所以，流量垄断在谁手里，谁就能做大，比如余额宝、理财通、东方财富这些，其他的小三方很难有流量来支持销售。”吕行补充道。 同样处于某第三方基金销售平台的张军（化名）更是直言，“我们其实也不知道自己最后能不能走出去，只能说是先找到一个模式然后去进行实践吧，其实对于小的第三方平台而言，能够有个100万的客户就已经算很成功了”。 僵局松动 庆幸的是，形势已有一定转机，基金销售的僵局并非如寒铁般难破。 广州某基金电商负责人张敏（化名）指出，“越是瓶颈期，就越能激发大家的思路，我认为目前基金销售遭遇的困境并不是一件坏事。相反，机遇总是伴随着行业生态的转折点而出现。” 张敏向记者分析称，“从基金公司有电商业务以来，一直都在做一个事情——把线下的流程线上化，这其实是一个非常初级的阶段，只是解决了购买流程的问题；到余额宝出现后，是加速了基金公司电商体验流程的问题，怎么样以客户为中心来改善流程。但这些事情都没有跳开一个核心的问题——电商的核心优势在哪里？将来应该怎么创新？我们认为产品＋服务，以及最后到以服务面对客户，是一个比较明确的趋势。” 所谓“产品+服务”，接近于智能投顾，这也是目前多家仍着重于电商业务发展的基金公司重点布局的方向，包括广发、嘉实、大成、天弘等基金公司，都有所行动。而大量第三方平台在探讨业务模式时，遵循的也是这一逻辑。 张敏表示，“很难说这是不是一个对的方向，但我们一直在思考，一直在尝试。参考国外的模式以及我们对业务的判断来看，我们认为未来几乎所有客户都将在线上完成财富管理，而基金公司在这个趋势中能不能占据一席之地，这是需要我们去努力的。现在还在非常初级的阶段，首先要做的就是突破产品种类的限定。余额宝也是实践出来的产品，而不是规划出来的产品，新的方向同样需要实践。” 这与大家对基金行业目前达成的共识有关。业内认为，当前基金销售行业陷入僵局的深层次原因，主要在于国内基金投资者过于散户化的操作风格，而如何进行投资者教育，是打破这一僵局的关键。 张敏表示，“现在大家都希望能够转变国内过于追涨杀跌的散户投资者，然后按照为客户进行财富管理的方向去发展，如果投资者以后认可这种思路，整个市场的波动也会变小。” ...

　　深圳登记备案的私募基金机构数量、管理规模和从业人数占全国五分之一。记者从11月17日在深圳召开的“建设世界一流高科技园区国际会议”上获悉，深圳已建立起科技金融综合服务体系和多层次的资本市场体系，成为深圳建设一流高科技园区过程中重要催化剂。 　　深圳市政府副秘书长王虎善在致辞中指出，作为首个国家创新型城市与国家自主创新示范区，深圳在实施创新驱动发展战略的过程中，高度重视科技与金融的深度融合，大力发展科技信贷和科技保险，着力建立健全科技金融综合服务体系和多层次的资本市场体系，构建创新、创业、创投、创客“四创”联动的良好格局，推动科技金融快速健康发展。截至2016年7月，深圳市登记私募基金管理公司达到3726家，管理规模9657亿元，深圳登记备案的私募基金机构数量、管理规模和从业人数占全省8成以上，占全国1/5。深圳商事登记的VC(风投)、PE(私募)机构共4.6万家，注册资本2.8万亿元。 ...

你能算请从生下一个孩子到他18岁，你会花费多少时间吗？没法算，下半辈子几乎都是围着他（她）转！ 那你能算清一个妈妈从0-18岁会为孩子支出多少钱吗？ 那么你知道恐惧感在妈妈们哪些消费行为中起到决定性的作用？ 如果你是做孩子安全相关业务的公司，你觉得你能从这笔支出中分走多少？ 艾瑞咨询最近的一份关于中国妈妈安全感的研究报告显示，在影响妈妈们安全感的三大因素中，家人卫生健康因素的重要性表现的最高，其次是外部社会现状因素和日常生活环境。 基于对于三个安全因素的恐惧，妈妈们会在哪些方向做消费决策？相应的公司决策者应该用什么样的产品和服务来满足这种需求呢？以下几点可供参考： 1、食材的安全性。25%的妈妈坚决反对孩子使用路边摊与油炸膨化食品。 2、餐具消毒领域有不小的机会。根据艾瑞的点差显示，妈妈们对于消毒柜一类的使用频次非常高，其中消毒柜的消毒模式中，妈妈们有更青睐高温和紫外线。 3、人身安全的防护也是其支出的重要一项。这也是为何儿童安全手表定位书包等火热的深层原因。 4、关于妈妈们为孩子报课外辅导班，也终于在安全性和恐惧感上又找到了一个需求的印证，那就是对于校园教育的担忧。 5、在育儿教育的投入上，妈妈们给出了他们认为的一个平均支出标准，她们认为抚养孩子0-18岁成长的合理投入均值是在34万元。 6、对于现在人人关注的空气环境，妈妈们更关注在自己能掌控的室内环境做出改变。而为此所愿意花费的成本平均在一年2226元。 7、在饮用水方面，妈妈们也有着给孩子支出的不同满足方式排序。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...

随便一个用户行为，都可以拆分出很多的产品出来，比如姑娘发了自拍，至少就有手机、美图和朋友圈三类。举一反三，我们把产品的类型抽象出来，都会有哪些产品角色？ 有一些成功非常耀眼，但是我们非常难以复制。 比如滴滴是过去几年里面成长最快的公司，CEO也非常年轻。但是滴滴的成长过程里面，是有非常大的一个机遇点在里面的，而大部分创业者可能都是遇不到这样的机遇点的。 当我们遇不到机遇点的时候，应该如何成长？难道要等风来吗？所以今天和大家分享的是一个互联网产品发展的普遍性的规律逻辑。 一对多的产品开发后 要面对大量的不同用户 难在设计有新鲜感、有竞争力的功能 我们先看一个最为典型的用户行为过程。 这是一个女孩子自拍，拍完以后她用修图软件做了一个调整，然后把这张照片发到了朋友圈。 在这个过程里面有三个产品，一个是手机，一个是美图APP，还有一个是微信朋友圈。这三个产品在刚才的用户行为中承担了各自不同的角色。 事实上，我们举一反三地去看，我们身边很多的产品，都可以简单地分成这三类。 第一类叫“一对多”。 什么叫“一对多”？产品本身有点像广播，产品开发完了要去面对很多用户，但是用户和用户之间并没有那么紧密的关系，并且每个用户对于该产品的需求点又有明显的差异。 比如QQ音乐。这个产品开发完以后要去同时面对非常多的用户，并且用户之间的使用差异很大。 用户是在家里听还是车上听，是用耳机听还是音响听？包括音乐的流派，每个人的喜好都不一样。 所以产品经理的角色就非常非常重要，你要设计一个非常有效的功能，做到千人千面，不同用户得到不同服务的效果。 腾讯其实就是靠一对多产品起家的。QQ和微信在最初设计时考虑的都是，不同用户上来以后，怎么聊天，怎么发表情，怎么为不同的用户提供更好的交互。 一对多的产品，你要去不断地设计开发非常有新鲜感、有竞争力的功能。 我们会看到很多所谓的现象级的产品。一个产品在一个正确的时间，推出了一个正确的功能，突然一下子就有很多人都在用。 它的挑战是什么呢？团队对产品未来的发展是不是想的非常清楚？是不是可以持续不断地去推出新的好玩的能够迭代的功能。 只靠一个好玩的功能是很难成为百万级别、千万级别的产品的。有很多现象级的产品在短时间可以拥有上千万的用户，但是很快也就消失了。 我把这样的产品称为“野火级”产品，烧过去很热闹，但是烧不了第二遍。 所谓“一对多”产品最大的难点就在于，一，你能不能撞上这个一个功能，一下子获取了大量的用户。二，有了用户以后，能不能持续迭代出更多好玩的新功能。 多对多的产品开发后 因为利益链条太复杂 要判断谁是你最该抓住的人 第二种叫“多对多”。常见于平台型的产品，平台上有很多不同的角色，形成了比较复杂的多方链条关系。 我们拿淘宝举例。淘宝最初的设计也非常简单，连接买家和卖家这两个利益群体。那么这两个群体的诉求是什么呢？ 对于买家来说，希望有更丰富的商品，对于卖家来说，希望有更多的买家。 所有平台型的产品在一开始遇到的最大的问题都是，如何才能同时拥有买家和卖家，到底是先有鸡还是先有蛋，能不能同时拥有鸡和蛋？ 淘宝的策略是什么呢？ 先招卖家。一开始可能卖家没有订单，没关系，先堆商品，堆到一定程度，买家就开始进来了，然后鸡和蛋都有了，慢慢地往下发展。 蘑菇街正好相反。 我们开始的时候电商已经被淘宝垄断了，所以我们上来是先搞定买家，给买家提供优质的商品，当我积累了一定用户群的时候，商家才开始真正地进来了。 多对多产品再往后发展，很可能会发展到三个、四个、五个甚至六个利益群体。不仅有买家、卖家还有网购红人做广告的、灰色产业做刷单的。 所以后期我们会发现，在多对多产品上做简单的功能堆砌已经没有作用了，平台型产品经理的角色不是在设计与开发功能。 他更多的是在设计和开发规则，用规则定义来调和不同群体中的利益关系。 多对多的产品，你要准确判断在当下当刻，最应该抓住的是哪群人？ 判断的最简单方法是什么呢？看看他是不是现有体系里面的既得利益方。 我们看每次革命，都是原有格局下非既得利益方的人去闹革命。他们有最大的动力去改变现有格局。你给他提供一个好的工具，他很有可能就来投靠你了。 准确判断利益关系，准确判断每个群体现在所处的状况是什么样子的，我们给他什么东西，可以有效的去激发他，我认为这是多对多的产品不二法门。 比如微店为何能够那么快速地成长？ 它准确地抓住了一群原有体系下面没有得到利益的一群人：不是淘宝卖家，不是品牌商，而是一群家庭主妇，一群学生，他们很想赚钱，但是没有条件。 微店给他们提供了一个低成本开店的方法，这群人就被微信抓起来了。 一对一的产品互动关系单一 前期需要大量投入 创业很难切入 第三种叫“一对一”。 产品和用户之间的互动关系是非常单一明确的，用户和用户之间的需求差异不明显，我们在开发和设计这类产品的时候，可以把用户当做是差不多的一群人。 比如百度。从百度最早的产品设计来看，它的用户是单一的。 用户永远只需要给我一个搜索词，我用我的算法在积累的内容里面寻找匹配度最高的内容推送给他。用户行为非常单一，产品的功能也非常单一。 但是产品所有的功能和内容都被封在一个黑匣子里面，所以对技术的要求会非常高。 你把所有的复杂度内藏在后台，用一个非常简单的接口包装起来，提供给用户，这是一对一产品里面最难的。 一对一产品从0到1需要早期大量的投入，像百度、Google这样看起来非常简单的产品，背后有十几万台服务器在支撑。所以初期往往需要巨高的成本，砸进去了，壁垒就起来了，后面的就很难进来了。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...