网贷重镇深圳，正在迎来最严监管。 　　深圳市公安部门正在将网贷平台纳入监管，这在全国尚属首次。 　　先是由深圳金融办率先肃清首付贷，接下来是这次公安摸底网贷平台，不难看出，深圳有关方面正在全线出动规范互联网金融。 　　公安部门居然出手了 　　券商中国记者拿到的这份《互联网借贷平台公司基础信息登记表》，要求登记内内容颇为详尽，包括法人、主要业务负责人及开户行等核心信息，由深圳市福田区公安分局某派出所下发。 1 　　“今早上我们收到了辖区内派出所下发的公司基础信息登记表，从我们运营以来这还是第一次。”深圳某总部设在前海，实际运营场所设在福田的P2P人士告诉券商中国记者。 　　登记表具体内容囊括平台工商信息、股东信息、主要业务岗位负责人信息等基本信息；用户数、代收金额标的类型等经营信息；支付账号和服务器供应商名称等托管运行信息。重要的是，可大致掌握平台有无设立资金池、自营资金是否隔离等信息。 　　如何理解公安部门的介入 　　据P2P人士透露，并不是深圳市内所有P2P都收到了该表格，这是福田区公安分局联合经侦部门开展的摸底举措，总部或实际运营场所设在南山区的网贷公司没有收到，而部分运营场所设在福田区的，则分批次收到了文件。 　　如何理解这次摸底调查？ 　　1、公安部门作为信息收集主体，最大不同在于这比民间第三方监测平台和协会更具司法监管色彩，可以称为迄今最严厉的监管举措。此前，平台只有在发生兑付风险或恶性跑路事件时，经侦和公安才会介入。而现在是公安提前主动介入监管； 　　2、公安搜集的信息，已经不仅仅是止步于平台交易性指标，而是经深入到能够进一步反映平台安全性的指标层面。比如会计账簿、凭证保管责任人、平台维护技术人员、第三方支付合作公司及关联账号（提供1-3个，包括开户行、户名、账号）、平台服务器供应商名称等。 　　虽然表格并未涉及到母公司除主营业务以外的投资业务、关联公司的设立与经营情况、各时段口径下的逾期率（60、90、120天逾期）、呆坏率等数据，但大致可掌握平台有无设立资金池、自营资金是否隔离等信息。 　　“我们没有收到这张表。但就在早些时候，我们辖区的派出所上门登记了我们的平台运营信息，还让我们出示了三证（营业执照、税务登记证、组织机构证）。但他们针对的是这个片区的金融机构及类金融机构。”深圳某一总部设在前海，实际运营地址设在南山区某路的平台内部人士告诉记者。 　　“我听闻公安已经在摸底了。这是对借贷平台的监管趋严趋细的一个表现，也是监管逐渐明朗，促使行业信息更加公开透明的途径。我们认为在情理之中，也十分欢迎行业制度的完善。”深圳某福田区平台负责人表示。 　　值得一提的是，除了公安部门的出手，深圳市互联网金融协会也以行业自律组织身份，发文要求深圳市各互联网金融企业全面停止开展房地产众筹业务，并进行自查自纠和业务清理工作。 1 1 越来越多平台主动说"不玩了" 　　一边是趋严的监管，一边是在加剧暴露的风险，越来越多平台主动选择“不玩了”。 　　网贷之家月报数据显示，截至3月底，网贷行业正常运营平台数量为2461家，环比下降了2.3%。 　　网贷之家首席研究员、盈灿咨询总经理马骏认为，“监管征求意见稿”出台后，部分中小平台自认无法完全满足监管条例，在权衡营业状况后，选择了主动清盘停止营业，这是停业类型占比最大的主要原因。 　　3月份问题平台数量为98家，这一数据在2月是74家。三种主要问题类型（跑路、停业、提现困难）中，主动停业的有46家，在当月问题平台中的占比最大，达到了47.96%，可谓一反常态。 　　对此，地标金融总裁刘侠风认为，主动退出市场未尝不是一种自律的表现，但知难而退的深层原因，是P2P已经过了业务、产品、资本野蛮生长的风口了。 　　截至3月底，全国共出现1490家问题平台，跑路型、提现困难型、停业型、经侦介入型问题平台，数量分别为782家、393家、295家和20家，占比分别分52.48%、26.37%、19.80%和1.34%，跑路平台占比超过五成。 　　虽然3月行业的整体成交仍实现了同比和环比增长（同比增长277%、环比20.7%），但这一数据较前两年的高速发展已经不可同日而语。另外，主动停业的平台正在增多，透露出一个不容忽略的信号——中小平台想活下来更加不容易了。...

最近，各路线下理财公司出事，导致线上嘘声一片。 完全不能理解围观群众到底抱着什么样的心态，像中晋这种公司，它就跟P2P没有一毛钱关系。有些人还真是看热闹不闲事大，就是往死了黑网贷。这些人的潜台词可以简单的理解为“我没投网贷，我的钱还在”。不过，不必幸灾乐祸太早，你以为没中雷，就没赔钱吗？Too young Too simple。 很多人都觉得投资是有钱人的事，平常老百姓一共就那么点工资还折腾什么啊，然后看到别人投资赔了还以为自己捡了多大便宜似的。 今天跟大家算一笔账，什么也不投资你的资金风险有多大，作为平民老百姓，咱们都应该长点心啊。 上了年纪的人肯定都经历了过“万元户”的时代，那个时候，有一万块的人都等同于现在的土豪。前一阵大家再讨论原来的“万元户”相当于现在的多少钱，北京师范大学教授的研究报告给出了答案是255万元。在一个普通的二线城市，225万可以买个100平大小的房子，还有余钱买车，还能剩余一部分当存款，日子过的应该算有声有色的，基本符合当初“万元户”的生活状态。 大家不必钻牛角尖，北上广深的房价过于变态，汤臣一品的厕所都不止这个价，只想借这个事情说明一下，极端的情况很多，我们只讨论一个适合更多人群的数据。 从225万的结果来看，我们不用精确计算就可以感受到这30年间通货膨胀率是以一个多么惊人的速度再增长。假设当年的1万按照5年定期不断利滚利，到今天恐怕也就10来万的样子。这么一对比就能看出来，30年间我们的财富缩水有多么严重。这是不是相当于你踩了大雷！那个时候的物价有多低今天就不在详述了，上涨个20,30倍的都是很正常的，像房价更是上涨无穷倍，根本没法比了。 再拿出一组数据给大家感受一下——从1980年算到今天，36年时间里，中国的广义货币3月在1万亿左右，如此算来，一季度新增贷款超4.2万亿，这么印钱，老百姓不穷不就出鬼了吗？ 其实我们可以静下心来回想一下，是什么时候我们感受到物价飞涨，是什么时候我们感觉生活质量下降了？看看回想起来的时间节点在哪，有没有吻合在“4万亿”以后？当然了，不是所有人都因为这个政策穷了，既得利益集团那可是挣得个盆满钵满啊…… 这里并无意喷“政策”，喷了也没用，50%的命运你其实都不掌握在自己的手里。 只希望告诉那些没事就喜欢黑网贷的人，黑来黑去最后黑的还是自己的利益，中国在有网贷之前，有门槛这么低，还相对安全，收益能达到10%的投资渠道吗？你把网贷黑死了不是把自己的路堵死了吗？ 老百姓该思考一下在这么一个对我们不利的大环境下，做什么事情才能让我们活的更好，不要人云亦云，受到别有用心的媒体蛊惑，损人利己是品质有问题，损人不利己那就是智商有问题了。...

@浙江江山公安 微博截图 4月12日9时许，浙江江山市市区鹿溪广场8幢19号同景小额贷款有限公司门口发生一起自焚事件，造成蒋某（男、69岁）、刘某（男，39岁）受伤。 据江山市公安局通报，蒋某当日携带汽油到同景小额贷款公司门口，将汽油倒在自己身上，公司员工刘某见状上前拦阻时，蒋某点燃打火机引燃身上汽油，火势蔓延到刘某身上。随后，刘某跑离蒋某身旁，用旁边的沙堆自行将身上的火扑灭，同景小额贷款公司员工赵某、王某也先后从公司取出灭火器，扑灭蒋某身上的火。 目前，蒋某、刘某正在医院救治，事件正在进一步调查。...

据投资者爆料，上海融宜宝积家投资管理（北京）有限公司上海浦东分部涉嫌“非吸”被上海浦东警方刑事立案。 据爆料者提供图片显示融宜宝上海办公室投资者聚集，已有警方到访。图片显示公司一片狼藉，各类文件散落一地，公司墙面已被红色颜料泼上“骗钱”、“还钱”“诈骗犯坐牢”等字样，公司楼下还有人打出“融宜宝还我血汗钱”等字样。 融宜宝是一家集财富管理、小额贷款于一体的机构，主营线下业务，号称专注于为"大众富裕阶层和高净值人群"提供全方位理财规划顾问服务。融宜宝总部设在北京，旗下有五家全资子公司，于北京、上海、南京、天津等全国40多个城市设有百余家分公司，至今已经累计服务上万名会员客户，为客户配置资产或超百亿。...

4月6日，上海市公安局官方微博称，中晋系相关联公司涉嫌非法集资诈骗而被查处，实际控制人徐勤等人在准备出境时被公安人员当场截获，其余20余名核心成员也在4月5日全部抓获。据了解，中晋系投资注册50余家子公司，并控制100余家有限合伙企业，以私募股权投资产出高收益率吸引投资者。数据显示，截至2016年2月10日，中晋合伙人投资总额已突破340亿元，涉及总人次超过13万。 值得一提的是，“中晋系”虽然被曝涉嫌非法集资诈骗，但直到被抓当日，该公司的相关产品的兑付从未出现过困难。有投资者向时代周报记者表示，“100多家子公司都在漕河泾的那幢国太单位，我现在只查了40多家，很多公司都一个地址”。 截至目前，上海公安机关并未公开最新进展；而有中晋内部员工向时代周报记者表示，“对于赔付问题，目前公司没有钱可以赔付，”另外有知情人士透露，“融资来的钱很多都已经洗出去了”。 面对一连串的兑付风波，易通贷总经理康文发文表示，“泛亚是贵金属交易所，快鹿系是众筹拍电影，中晋是做股权基金，事实上都不是P2P企业，P2P成为互联网金融企业非法集资的背锅侠”。 事实上，针对私募机构非法集资行为，中国证券投资基金业协会会长洪磊此前透露，《私募基金募集行为管理办法》（下称《管理办法》）将在本月发布。重点会在于非法集资的认定和禁止私募拆分的问题上。业内分析人士认为，私募管理办法的出台，以及近期有关部门的严打措施，预计调查风暴即将来临。上周，上海已全部暂停投资类公司注册。 中晋投资被查封 根据上海公安局的公告，4月4日，上海市公安局经侦总队根据群众举报，在本市浦东、黄浦、静安等地对涉嫌非法吸收公众存款和非法集资诈骗犯罪的国太控股、中晋股权投资基金管理、上海中晋一期股权投资基金等“中晋系”相关联的公司进行了查处，实际控制人徐勤等人在准备出境时被公安人员当场在机场截获，其余20余名核心组织成员在4月5日也被全部抓获。 公开资料显示，国太控股成立于2013年5月9日，注册资本19.5亿元，法定代表人陈佳菁，对外投资子公司多达90家。国太控股官网称，公司组建于2013年，目前已是多家上市公司的主要股东，一百多家非上市公司控股股东。集团下设有七大事业部，投资领域涉及交通运输、建筑、房地产、金融、批发零售、商业服务、信息技术等。工商变更显示，徐勤为该公司发起人股东。而“中晋系”的投资公司背后股东均为国太控股。 中晋系所推出的私募股权投资产品，投资标的均为中晋及国太控股自身注册并控制的企业，涉嫌自融。有投资者向时代周报记者表示，“后来我仔细查了一下，很多公司的注册地址几乎一样”。然而，多位投资者向时代周报记者表示，“中晋系的产品近年来未出现过兑付问题，这一次被查封感到非常突兀”。 港股股价暴跌，中晋系投资亏损 中晋系企业早在2015年开始登陆港股；据国太控股官网介绍，该公司于2015年底至2016年初，连续介入了三家港股上市公司，分别是华耐控股（01020 HK）、中国创新投资(01217 HK)和中国趋势(08171 HK)。然而，中晋系的被查封也引发其港股上市企业的股价暴跌。4月6日当天，华耐控股大跌14.19%，中国创新投资大跌26.32%，中国趋势下跌21.74%。 港交所资料显示，国太控股拥有华耐控股8.56%股权，曾是华耐控股的第一大股东。此外，公开资料显示，国太控股分别持有中国创新投资、中国趋势27.68%和17.825%的股权。不过有消息称，今年2月，国太控股清仓了中国趋势。 公开资料显示， 2015年12月28日，国太控股以0.07港元/股的价格买入中国创新投资17亿股，耗资1.19亿港元，持股比例为19.97%。2016年2月1日，再增持6.6272亿股，每股价格为0.067港元，总计金额4440.22万港元。截至目前，国太控股持有中国创新投资总计23.6272亿股，持股比例为27.75%。截至4月11日，中国创新投资股价为0.053港元/股左右。以当初的买入成本来计算，国太控股已亏损约3500万港元。 2015年12月28日，国太控股也同时入股了中国趋势，以0.07港元/股买入中国趋势12亿股，持股比例为17.82%。2016年2月1日，国太控股减持中国趋势，全部卖出，卖出价格相较买入价格折让47.14%。这意味着国太控股在这笔投资上亏损了4440万港元。 华耐控股公告称，国太控股此前共购入3亿股股份，相当于总股本的11.68%。 私募调查风暴将至 此前，公众视野一直将此前发生兑付危机的庞氏骗局，如泛亚、E租宝等机构认定为P2P企业。事实上，这些爆发兑付危机的企业实质上是非法的私募集资。 据介绍，两年来，私募基金行业发展迅猛，问题和风险也不断凸显。在协会已经登记的近2.6万家私募基金管理人中，有管理规模的仅有8414家，占比32.4%。2015年5月协会建立投诉登记制度以来，针对私募基金投诉事件有495件，占比高达85%。 时代周报记者发现，众多爆发兑付危机的企业多涉嫌私募拆分，并且私募产品也并未登记备案，投资者认定也并不合规。根据《募集办法》，合格投资者是指，近三年年收入大于50万元，金融资产不低于300万元的投资者。合格投资者身份确认后，单人购买私募基金的金额最低为100万元，不允许非法拆分转让。 早在2015年12月，针对市场上的私募非法集资行为，中基协出台《私募基金募集行为管理办法》，开始公开征求意见。中国证券投资基金业协会会长洪磊透露，《私募基金募集行为管理办法》将在4月发布。洪磊还提到，《募集办法》主要对募集机构资质、风险责任界定和合格投资者标准等进行明确细化。对于“谁能募集”，洪磊表示，私募基金销售机构需在协会登记产品备案的才有资格，否则有非法集资嫌疑。 据了解，公开征求意见4个月之久，其中最重头的在于“未登记备案视为非法集资”。业内有相关人士向时代周报记者表示，在刚刚爆出中晋资产被查事件的背景下，募集新规的实施无疑会在短期内快速规范私募基金非法集资、违规募集等乱象，同时私募基金销售机构也将面临大规模洗牌。 ...

流量时代正式变迁：2016年5月下旬基金淘宝店将正式将全部基金业务转移至蚂蚁聚宝。 “五月下旬的某一天，淘宝基金店将关闭基金申购功能。”此前，基金淘宝店下线的消息在市场上时有传出，2016年4月10日《第一财经日报》记者从蚂蚁金服财富事业群运营部副总经理杨震处正式确认了这一消息。 杨震同时还表示，伴随着未来基金产品将全部转移至蚂蚁金服旗下移动互联网理财平台蚂蚁聚宝，未来支付宝手机端也将提供基金产品的投资入口。 “随着互联网金融的快速发展，用户对移动端的投资粘性越来越高。”杨震称，蚂蚁金服在去年8月推出了移动投资理财平台蚂蚁聚宝，目前上线的基金产品已经超过1600只，同时，用户还可以获得财经资讯、市场行情、社区交流、智能基金推荐等服务。 这一消息在更多人看来似乎也顺理成章。 一方面，当初阿里巴巴上市，并没有将支付宝等与金融相关的业务纳入其中，金融作为另一个抓手和版块所产生的市场效应、市场规模便被期待，而这两年蚂蚁金服的发展也印证了当初的猜测，金融已经全部划归至蚂蚁金服旗下，同时，理财平台、理财产品也逐渐归集至移动互联网下的蚂蚁聚宝平台，基金当然也是其中的一部分。 另一方面，早在2015年4月24日蚂蚁金服便通过数米基金增资扩股的方式成为数米基金的第一大股东，基金代销业务的拓展箭在弦上。 对于未来蚂蚁聚宝上产品的布局，杨震表示，截至目前，蚂蚁聚宝基金代销平台的产品已有1600多只基金，合作基金公司超过60几家。“未来不会主推某一种基金，而是会上线全方位基金产品。”杨震表示，未来平台将会提供货币型基金、混合型基金、股票型基金、QDII基金、香港基金等，以平台化模式为主。 针对基金购买费率，用户购买基金，所付的费用包含申购费、管理费、托管费、赎回费等。杨震表示，在蚂蚁聚宝上，基金申购费最低可以实现1折起。“比如基金申购费用为千分之五，蚂蚁聚宝上打了1折则是万分之五。” 值得注意的是，随着基金产品和用户变迁的同时，改变的还有蚂蚁金服同基金公司合作的方式，由原先的基金直销变回了通过数米基金平台，基金公司最为熟悉、传统的基金代销模式。 2013年，余额宝所带来的鲶鱼效应，让公募基金触网成为一种基金发行的标配。同年的10月31日，淘宝网官方微博发布消息称，淘宝网今日获得证监会出具的无异议函，成为互联网首家为基金销售机构提供服务，开展业务的第三方电子商务平台。次日，2013年11月11日，首批基金淘宝店正式问世。本报记者从蚂蚁金服处获悉，截至目前淘宝基金已经累计入驻基金公司近40家，累计用户180多万。 但是，没有电商经验的基金公司从事互联网直销有一定的难度，从首日上线到目前两年多的时间，淘宝基金似乎并未带来预期的中的火热。对此，一位基金业内人士表示，淘宝用户群体是基于庞大消费需求，这样的用户群体能否在基金投资上也产生了同样规模效应、平台效应值得思考。“淘宝平台的总流量确实很大，但是归集到基金子频道时转化率并不高。”上述业内人士告诉第一财经。 针对流量问题，微盟CEO孙涛勇曾经对第一财经记者表示，在PC互联网时代，搜索、购物、社交、咨询基本上各占互联网平台流量的一个板块。彼此之间并没有哪一个领域拥有特别大的优势，相对流量高的一点的公司市值也随之高一点。 “但是在移动互联网时代，这一切都变了。”孙涛勇表示，移动与社交的天然属性导致移动流量被重新划分。移动社交所形成的流量黑洞把购物、社交、搜索等流量全部吞噬了。“以前看新闻通过门户，现在90%的阅读来自手机，把咨询的流量吞噬了，同样，以前没想过社交购物，现在实现了，此外，移动端搜索的功能也在减弱。”孙涛勇表示，流量已经被重新划分，产生了新的变迁。...

A股强势品种从智能驾驶、虚拟现实向传统行业的“互联网+”品种过渡的现象，反映出滞涨股补涨的需求。这可能也意味着那些仓位较低的机构资金在未能抓住弹性大的风口概念股后，会将资金转向那些弹性较小但仍在底部盘整的“互联网+传统行业”品种。 　　当前的A股行情已经逐步开始了“风水轮流转”，在今年2月底以来的第一波行情当中，弹性最大的互联网金融、虚拟现实、智能驾驶以及体育等概念股成为反弹急先锋，但热点的强势分化，使得其他板块并无显著的赚钱效应。 　　从近期的行情表现看，那些看起来弹性较弱的“互联网+传统行业”的品种似乎有意接棒市场的行情主导权。相对于具有更高技术和准入门槛的智能驾驶、互联网金融、虚拟现实等品种，“互联网+传统行业”的品种在前期市场反弹中表现较弱。而A股市场行情的特点往往是在反弹初期时，最为暴力的拉升由那些弹性较大的品种所左右，因此诸如联络互动(002280,股吧)、亚太股份(002284,股吧)、金证股份(600446,股吧)等一批极具弹性的品种成为前期反弹行情的主要受益者。 　　而近期市场的行情中，最为抢眼的品种则是那些有意拥抱互联网的“互联网+传统行业”品种，如昨日强势大涨超过8%的刚泰控股(600687,股吧)以“互联网+珠宝”的逻辑来讲述其业务模式，昨日一度涨幅超过7%的青岛金王(002094,股吧)则强力布局“互联网+化妆品”，至于在上周四涨停的报喜鸟(002154,股吧)则也从服装行业强势拥抱互联网。 　　诸如此类的“互联网+传统行业”品种在最近的异军突起可能表明了市场已经从弹性最大的品种转向那些有业绩、有故事的但弹性弱于当前风口概念的品种。基金经理认为，风口概念的品种前期涨幅过大，而资金兑现的压力使得存量资金开始关注那些具有补涨空间的“互联网+传统行业”品种。 　　诸如此类，除了资金在“互联网+化妆品”、“互联网+服装”、“互联网+珠宝”等领域的逐步布局，最近“互联网+户外领域”的探路者(300005,股吧)、“互联网+旅游领域”的腾邦国际(300178,股吧)、众信旅游(002707,股吧)、“互联网+图片领域”的视觉中国(000681,股吧)事实上在前期都处于底部盘整阶段，而在最近的市场震荡期间，此类品种相对强势的表现可能也意味着“互联网+”领域可能会迎来补涨行情，尤其是那些偏向大消费的领域。 　　南方新兴龙头基金拟任基金经理赵凤学最近看好消费行业。赵凤学认为与供给侧改革一样，关于促进消费升级的举措也已提升至国家战略层面。去年11月，《关于加快发展生活性服务业促进消费结极升级的指导意见》和《关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成新供给新动力(310328,基金吧)的指导意见》两大文件助力消费升级。数据也显示，2012年我国第三产业GDP占比首次超过第二产业；而到2014年，服务性消费占比已提升至56.1%，“服务经济”主导的时代将不可避免到来，而在消费行业拥抱互联网的背景下，消费行业可能带来更大的机会和空间。...

每个国家经济的发展都各有各的不同，但你又总能发现他们之中相似的地方，未来经济也许和人口红利有一定关系，但也只是起到一个借鉴作用，不能决绝的说90后在将来就一定会拖中国经济的后腿。对于中国经济这条长河，也许历史会给我们答案。 ...

本文作者是 Priyadeep Sinha，儿童个性化学习平台 GranLab 的 CEO。 做教育科技创业公司不容易，在世界各地都不容易。 即使有 1 亿美元融资，Knewton、Coursera、Udemy 和 Duolingo 这些教育科技创业公司仍处于 “摸索” 阶段。他们有知名度，在业内处于领先地位，但离收支平衡点还有很长一段距离，更不要说盈利了。 在印度，教育科技创业公司只有涉及某些领域才有成功的可能，比如应试、专业课程和学习管理系统（LMS）。除此之外，大部分教育科技的领域，比如学前教育、K-10 阶段教育和高等教育，还没看到拿得出手的成功例子。 有多种原因导致教育科技创业公司的成功率低。其中有多年来我通过观察得出的，也有威胁到公司存亡但被我们成功克服的。 1、对教育市场缺乏认识。 教育市场是一个非常独特的市场，可能只有少数行业的多样性可以与它匹敌。 比如，你把 B2B 的教材买给 K-12 阶段的学校（译者注：K-12 指从幼儿园到 12年 级的教育，是国际上对基础教育阶段的通称）。这意味着你的接触点（POC）是学校行政人员，你的消费者是学校学生和家长，你的买方是学校基金和董事会。除了实际上的消费者，其他人都是拍脑袋作决定，而你的销售成果取决于真正花钱买产品的人。 在 K-12 的 B2C 市场，大多数时候你要和成堆的产品服务竞争，它们的卖点和你完全雷同（或相似）。然而每天都有一个新的创业公司横空出世，其特色和现有的创业公司并无太大差别。即使特色有所改变，在价值主张上也没有显著的差别。 并且，永远有免费提供的相同产品和服务，抢夺你可以在市场中建立的任何优势。 2、缺乏耐心，一开始就期望超高速增长。 教育不是电商、出租车行业或超地方化经营（译者注：超地方化通常指面向某个或几个特定社区提供服务）。 教育业的创业是一场至少 15、20年 的持久战。在大部分其他行业，超高速增长是可能的。但在教育业，没人见过超高速增长。 你可能会说，可汗学院和 Duolingo 有百万级用户。好吧，我同意他们的用户很多。但是这些用户付费吗？可汗学院是非盈利性质的，Duolingo 还没发掘出盈利模式。在教育科技行业，找到正确的模式、价格和策略都需要时间。你不能随口放言要在五年内达到几百万用户。事实上，你可能得用五年时间才能找到产品和市场正确的匹配方式。 对聪明的教育科技创业者来说，耐心是有力的支撑。你在初期专注的重心应该是让公司活得足够长，尽量做各种尝试，这样你才能很快发现哪些有用、哪些没用。 在你找到产品的正确方向前，不要拿 VC 的钱，那样注定失败。耐心点——你挺过越久，你成功的机会就更大。 3、没找到正确的盈利模式。 这是我之前论点的延伸。 你应该了解各方消费者的行为特点，发挥自身的优势。父母喜欢物美价廉的产品，教育机构喜欢独特的产品，能从你这买入后以五或十倍价格卖出的那种。 每天都扪心自问：你能在不赔钱的基础上做到这些吗？ 教育没有质量问题，但它有价格问题（应试教育除外）。如果家长可以在两个在线学习平台中作选择，他们会选择更便宜的，因为他们非常缺乏经验，也没有能力区分两个产品的差异。当然，也有可能两个平台事实上并没有多大区别。 在找到正确模式之前拿机构的投资是非常不可取的。创业者一般有 8-10年 时间回报投资人。教育创业公司在短时间内找准模式、开始急速增长是不可能的。这会迫使你去做无意义的事情，只会给你带来更多的痛苦。如果你需要筹集资金，从天使投资人那里融资，他们懂你在做什么，对你想要解决的问题有同等的热情。 4、对早期发展势头（traction）的误解。 大多数早期发展势头不错的教育科技创业公司相信，他们的增长曲线会一直延续下去。 他们过于乐观地用早期发展势头的数字来描绘指数增长的曲线，这是大错特错的。 教育科技创业公司的早期消费者是最好的一种消费者。他们乐于尝试你提供的产品和服务，甚至能给你正确的反馈。这些人如你的布道者一般伟大，但仅此而已。 下一批消费者是关键。他们有怀疑心理，也有刚好足够的信念给你一次机会。成败在此一举。如果你能让这些特定的用户信服，你会找到扩大规模的灵药。你还得准备好接受一切批评和反馈意见，以帮助你更好地改善商业模式。 5、更多的用户 vs 更多的付费用户 大多数早期势头强劲的教育科技创业公司面临一个严肃的问题。 有许多公司的用户数量从未到达过一万或一万五千名。因此设置这样的节点对他们无意义。每个教育科技创业公司都会在增长中遇到瓶颈，必须继续开发更多的用户。 不过当他们这样做时，可能就开始准备用 VC 的钱了。这不是一步好棋。 寻求更多创新的方式，不要只为获得更多用户而免费提供服务。维持公司的不是用户，是付费用户。不要指望你平台上的用户到两千万以后就能开始利用数据了。极少的教育科技创业公司的用户能接近两百万，更别提两千万了。指望这些数据没用。 你可以靠建立可持续发展的商业模式存活下来，那种有独特价值主张的，使用户变得更好、更聪明，甚至更开心的商业模式。 那些试图打败你却没有打败你的事让你更强大，这是句真理。做教育科技创业公司意味着你得一直保持敏捷和朴实。找准你的利基市场并专注于此，如果建立一个真实的竞争壁垒太难的话，先建立一个准竞争壁垒。 Knewton 公司是建立准竞争壁垒的好例子。无论什么时候你想到 “适应型学习”，脑海中首先浮现的是 Knewton。实际上，他们根本不是这个领域的第一人。 不要一下子融太多钱，慢慢来。存活。存活才是关键。钱来得太容易你会死得很惨。在打持久战的领域，你一定会看到胜利的曙光。这可能是最残酷的市场之一，要成功不容易，机会永远属于那些知道在教育科技市场什么该做什么不该做的人。 ...

21世纪经济报道记者查询公开信息发现，“夸克驾车风险互助计划”由“保保集”旗下的“夸克联盟”提出，而二者均由上海卓保网络科技有限公司运营，但保监会并无关于其保险经营及保险中介资质的批复。 日前，21世纪经济报道记者获悉，作为涉嫌非法经营车险业务的典型案例，“夸克联盟”的名字出现在监管机构的一份关于建议关注互联网公司涉嫌非法经营保险业务存在风险的文件中。 据悉，夸克联盟被监管机构点名的原因主要有三：涉嫌非法经营保险业务；可能侵害消费者利益；扰乱车险市场经营秩序。 事实上，“受关注的不仅仅是‘夸克联盟’事件本身，还有相互保险互联网商业模式中的‘监管风险’。”一位保险业资深人士对21世纪经济报道记者表示，“保监会支持发展相互保险的方向没有变，但现有市场主体不能逾越现有监管要求，保险业务经营者必须取得保险经营资质或中介资质，而且也要注意不是所有保险都适合发展成相互保险。” 此外，多位受访的创投界人士告诉21世纪经济报道记者，由于相互保险互联网平台的监管办法尚不明确，加之社会诚信、金融安全等问题，目前做出投资的意向？尚不明确。 主体无保险经营及中介资质 事起“夸克驾车风险互助计划”。 3月22日，微信公众号“保保集微服务”发布“夸克驾车风险互助计划”，宣布消费者支付9元初始加入费用即可成为会员。如果会员驾驶车辆发生交通事故，在交强险和三责险赔付后，超额部分可以享受最高80万元车损和人伤保障额度。 “夸克驾车风险互助计划”以“会员费”名义向社会公众收取费用，承诺出险时对超出商业车险限额部分区分人伤和车损分别给予30万元和50万元赔付，其承保、理赔活动已经基本符合商业保险特征。 然而，21世纪经济报道记者查询公开信息发现，“夸克驾车风险互助计划”由“保保集”旗下的“夸克联盟”提出，而二者均由上海卓保网络科技有限公司运营，但保监会并无关于其保险经营及保险中介资质的批复。这一点，保监会也在前述风险提示文件中予以证实。 一位财险公司人士告诉21世纪经济报道记者，在剔除运营主体无资质、经营过程无监管的前提下，“夸克驾车风险互助计划”所宣传的车辆保障完全与现行商业车险无异，如果消费者被其所宣传的“超低价”、“产品创新”等口号所吸引，而不清楚背后的运作模式，可能误以为这是保险机构推销的保险产品，从而摒弃规范的车险经营行为。不仅如此，这种“超低价”经营车险的行为还会严重扰乱车险市场秩序，可能引发行业内外共同参与恶性竞争。 根据21世纪经济报道记者了解，监管机构认为，车险涉及广大社会公众利益，保险公司开展车险业务均依法受到严格监管。如果互联网公司从事如“夸克驾车风险互助计划”等活动可以脱离保险监管，部分保险公司将有动力借助类似通道进行监管套利，变相开展违法违规活动，扰乱车险市场正常秩序。 相互保险资金管理隐患 一些业内人士认为，“夸克驾车风险互助计划”是一种相互保险形式。 所谓相互保险，即具有同质风险保障需求的人，通过订立合同成为会员，并缴纳保费形成互助基金，由该基金对合同约定的事故发生所造成的损失承担赔偿责任，这类组织不以营利为目的。 “因为投保人和保险人利益一致，并由双方共同参与管理，所以相互保险可以在一定程度上避免保险人不当经营和被保险人欺诈所导致的道德风险。此外，相互保险有利于降低展业费用，提高核灾定损准确度，从而控制经营成本。”一位保险公司合规部门人士对21世纪经济报道记者如是说。 不过，该人士强调，“按照《保险法》规定，保险业务经营者必须取得保险经营资质或中介资质，《相互保险组织监管试行办法》也重申了这一规定，因此无保险经营及中介资质的前提下经营保险业务即为违法。更为重要的是，有些发起者可能一开始就动机不纯，以相互保险名义骗取公众钱款，扰乱正常金融秩序，而不是出于为参与者提供风险保障的目的。” 因此，辨识此类平台公司的“真伪”及设立目的、在运行中是否始终保护投保人利益，也对监管者提出考验。 其实，保监会的担忧也大抵如此。具体体现在三个方面，首先是公司持续经营能力存疑。 按照商业车险经营的一般规律，“夸克驾车风险互助计划”所收取的9元会费无法满足车险赔付之需，其赔付资金来源一般存在两种渠道，一种是依靠持续不断吸收新会员来扩大资金池，用后期会费满足前期会员的赔付申请；另一种是通过超低价格做大客户规模，然后博取新一轮风险投资，将投资款用作赔付。 一位大型保险公司人士对21世纪经济报道记者表示，“这样的平台不比保险公司，一旦增员、融资遇到困难或因其他原因导致现金流断裂，后期赔付承诺无法兑现，实际控制人可能把平台一关，卷款跑路。” 其次是赔付的可靠性存疑。“夸克联盟”只在网站上通过广告进行单方面承诺，未与会员签订保险合同，保障范围、免责事项及其他具体权利义务关系均不做事先约定。如果该公司事后拖赔或无理拒赔，消费者将很可能面临投诉或起诉无门的窘境。 三是资金的安全性存疑。由于其收费、开户等所有经营行为，脱离金融保险监管，如果存在非法集资或其他诈骗行为，消费者利益将受到极大侵害。 值得一提的是，2015年以来，保监会曾两次发出相互保险方面的风险提示。一位保险业资深人士对21世纪经济报道记者表示，“保监会支持发展相互保险的方向没有变，但现有市场主体不能逾越现有监管要求，而且不是所有的保险都适合发展成相互保险，重疾险还比较合理。” 尚需厘清“法”与“非法”的边界 事实上，以“夸克联盟”为代表的互联网相互保险平台，除面临监管窘境外，或还面临融资难题。公开信息显示，“夸克联盟”的10余名工作人员均为IT及互联网从业背景，无金融保险从业经验。“夸克联盟”在首轮获得雷军1000万元投资后，正在积极寻找后续融资。 多位创投界人士对21世纪经济报道记者表示，“我们更偏好先天具有保险基因的互联网保险平台，即有保险公司从业经验的人士创立或有保险公司背景的互联网保险平台，这样既懂保险原理，又可以为平台提供一定的资源。” 一位专注于保险领域的创投公司人士告诉21世纪经济报道记者，“之前接触过相互保险平台，但考虑到目前监管办法尚不明确，并考虑社会诚信、金融安全等问题，因此最终并未有更多合作。未来，还是希望监管能够尽快明确相关管理办法，避免此类事件再度出现。” 为此，保监会在前述风险提示文件中表示，鉴于互联网保险没有改变保险的根本属性，应确立互联网保险业务监管与传统保险业务监管的一致性原则，避免互联网成为“法外之地”，避免出现大量监管真空和监管套利。同时，及时对运营“夸克驾车风险互助计划”等此类互联网风险保障业务是否构成非法经营保险业务进行研究认定，厘清“法”与“非法”的边界。...