上市公司三季报业绩披露进入密集期，香港上市公司中国信贷(08207.HK)旗下互联网金融平台金融工场在披露三季报的同时，也公布了其客户的区域分布及投资情况。   截至2015年9月30日，金融工场累计总成交额超过42.85亿元，超过60%的交易量均来自于APP端，其中辽宁投资者最土豪，投资额度最高。粤、鲁、京、苏、浙地区用户排名表现相较上季度较为稳定。   超6成用户使用APP投资   截至2015年9月30日，金融工场APP累计成交额高达18.15亿元，其中三季度APP成交额超过15.54亿元，同比增长687.05%。值得注意的是，金融工场三季度超过60%的交易量均来自于APP端。由此数据我们可以看出，用户投资习惯已从传统PC端转向了手机、平板等移动端，移动化趋势非常明显。   根据金融工场三季度月报显示，2015年第三季度交易额TOP10的省市依次为：辽宁、广东、天津、山东、黑龙江、北京、江苏、浙江、河北、湖北。其中辽宁投资者最土豪，投资额度最高。粤、鲁、京、苏、浙地区用户排名表现相比上季度较为稳定。   据金融工场统计，在所有投资人中，个人单笔最高投资金额高达1500万元。假设这位用户在金融工场投资的是一个收益14%，一年期限的P2P项目，那么项目到期后可获得210万元的利息回报。   显然，相较于银行理财、宝宝类货币基金、保险理财等，P2P收益优势突出。   累计交易额同比增长超10倍   金融工场三季报数据显示，截至2015年9月30日，金融工场累计总成交额超过42.85亿元。第三季度累计成交额超过25.44亿元，环比增长416.27%，同比增长1034.94%。   截至2015年9月30日，金融工场累计为投资人赚取超过1.11亿元。其中三季度为投资人赚取超过4284万元，环比增长532.28%。截至2015年9月30日，平台累计注册人数已经超过46万人，其中三季度注册人数达24万人，环比增长517.84%，同比增长2276.63%。   三季报显示，金融工场在三季度发展迅猛，不管是交易量还是用户注册数量都有大幅提升。业内专家分析认为，在竞争日益激烈的P2P行业，金融工场业绩表现如此抢眼主要基于三方面原因。一是其资产端获取能力较强。在其他中小平台为资产来源发愁的时候，源源不断的优质借款项目成为吸引投资人最重要的原因。   第二是平台安全性高。除了深挖优质资产为项目安全提供核心保障外，三季度金融工场分别与同盾科技和徽商银行，在数据信息安全和资金交易安全领域达成战略合作。凭借相对完善的风控保障，金融工场被众多投资者信任。   第三是金融工场营销能力增强。第三季度金融工场各类投资奖励活动吸引了大量用户注册投资，而其与芒果TV的合作也为其扩大知名度提供了良好的渠道。 ...

P2P逾期一直在攀升，很多平台都面临着催债的困难，很多平台会用到催债公司，不想电视剧里催债就是喊打喊杀，催债公司更多的是依靠法律的手段进行追款。在发达国家催债公司比较好做，但总过法律环境不完善，催债公司整你做一个辅助作用，可以用，但不能依赖。 P2P债务逾期攀升 “由于P2P起初的无序化发展和债务逾期的滞后性，2013年开始迅速发展的P2P行业，从2014年底出现债务逾期攀升的现象。”网贷行业催债难题也随之凸显，爱钱进贷后管理与催收中心高级总监盛洁俪说。 综观现状，一方面，网贷行业债务逾期在攀升;另一方面，P2P债务存在分散分布特点;加之征信体系尚不完善，这些都给P2P债务催收造成了困难。P2P债务催收困难主要体现在如下：线下催收人力、资金、资源成本高;各地社会、经济结构差异大，催收风险各异;信息不对称，债务人同时拖欠多家P2P借款情况普遍。 控制违约率是平台运行稳定的基础，而贷后管理是P2P行业控制违约率的重要手段。但其中如何进行债务催收，这绝对是个技术活，于是有了催债公司的帮忙。 催款公司开始高频出现。然而，又如赵润龙所说，“催款公司并不是因为互联网金融的出现而诞生的，只是当前的经济环境给它提供了一个有利的发展空间。” 催款业务实际上属于金融服务外包行业，近年来，金融服务外包行业一直受国家扶持和鼓励发展。胡新告诉记者催收业务对整个金融系统不良资产的管理有促进和补充作用，“尤其随着我国金融改革持续进行和深入，催收外包行业逐渐被国家认可，发展得较快。” 盛洁俪认为，随着P2P监管法规的陆续出台、行业洗牌并逐渐规范化，未来P2P行业的债务逾期规模变化将进一步向宏观经济趋势靠拢，行业对于催收业务的需求也会随之变化。 催债公司治标不治本 催债公司能够帮助公司提升催收效率，有利于公司的正常运转，但治标不治本。 “催债公司对于银行以及一些企业逾期应收账款的管理(包括P2P公司)，还是有很大帮助的。”杨晨一方面肯定催债公司的作用，但同时他也指出，就行业现状而言，中国的法律中对于逾期贷款、坏账等界定尚不是很明确的前提下，催债单靠法律手段是很难实现的。“催收账款公司能否快速发展还得仰仗健全的法律保护。” 不难发现，虽然国内民间催收服务存在已久，但帮网贷平台进行债务催收的时间很短，各方面条件和技术都并不成熟。不仅缺乏相关法律法规的监管和约束，催收行业内部也尚未形成普遍认可的行为准则，存在专业程度低、运营不规范、合规性差、收费混乱等现象。盛洁俪认为，“P2P企业进行债务外包催收时需要谨防法律和道德双重风险。”并建议，P2P企业在选择债务外包公司时，需要对其业务合规性、催收方式、合作权责、收费和反馈标准进行谨慎评估，以免导致法律和道德风险。 此外，赵润龙认为催收公司不仅会加大债务催收成本且作用大小不好评估。催收公司虽对P2P公司的发展有一定帮助，但催收公司收取的费用较高，并且谁也不能保证催收公司能收回来多少，“所以P2P平台一旦发生大规模坏账、逾期，是催收公司不能扭转的。” 盛洁俪认为，对于P2P企业长期发展来说，催收不是贷前风控的简单补充和延伸。建立具有高效反馈功能的贷后催收管理机制，形成贷前、贷中、贷后联动优化的风控闭环，完善贷前风控体系，才能真正有利于企业良性发展、降低经营风险。 将风险控制在贷前 不过度依赖债务外包催收，将风险控制在贷前，才是网贷平台从根本上解决债务逾期攀升之道。 要将风险控制在贷前，必须做到以下几点： 首先，保证平台合法合规运营。网贷行业存在部分平台王婆卖瓜自卖自夸，这是不可否认的事实。这在2013年10月的跑路潮中就可窥见一二，禁不起市场的检验，一遇到风浪，马上原形毕露，这样的平台后期出现债务逾期就不奇怪了。因而，杨晨强调，“网贷平台要严格遵守法律，在符合监管要求前提下，进行行业自律，保障稳健成长。” 其次，贷款之前做好尽职调查。贷前尽职调查是平台适应新形势、防范客户风险、应对激烈竞争的挑战和必然选择。然而，胡新指出，贷款之前做好融资方的尽职调查，最大限度地避免逾期乃至坏账的产生，这才是网贷行业应该持续加强和提升的地方，“只有修炼好内功，方能不把希望寄托于出现逾期或坏账后找催收公司来解决，从根本上解决问题。” 第三，保证标的都是优质项目。“优质理财产品的关键在于标的，只有标的优良的理财产品才有可能给投资者满意的预期收益。”以首创金融为例，岳明指出首创金融集合了首创集团在环保产业、基础设施、房地产及综合金融服务等优势资源，按照严谨的项目筛选标准，为大众精心挑选优质项目。“只有依托于实体经济的优质项目才能保证可持续的收益，而不是盲目唱高。” ...

央行双降对网贷行业的效应显现。10月网贷综合收益率继续呈现下降态势，分析人士预计，网贷行业的收益率仍将持续下降。 日前，网贷之家联合盈灿咨询发布的《中国P2P网贷行业2015年10月月报》显示，10月网贷行业综合收益率为12.38%，环比9月下降了25个基点。 北京商报记者查询历史数据发现，网贷行业收益率近期不断下降。9月网贷行业综合收益环比8月下降35个基点；8月行业综合收益率环比7月下降60个基点。公开资料显示，在2013年，P2P行业的综合收益率曾达到21.25%，到2014年整个行业的综合收益率已下降至17.86%。照此速度，网贷行业收益率很有可能跌出12%。 对于网贷行业收益率节节下降，网贷之家分析师认为，网贷行业供需平衡发生变化、风险补偿下降或许是网贷综合收益率持续下降的真正原因。 随着监管政策的下发，各网贷平台对于风险控制更加严格，对债权来源和借款项目越来越谨慎，再加上经济下行压力，能达到上线发布要求的标的数量越来越少。而在资金端，近期股市动荡、银行理财产品收益下降，个人投资者资金流向网贷平台的部分增多，平台借款项目增长速度赶不上资金的流入速度，导致投资人资金站岗。网贷行业供需失衡、风险补偿下降，不少平台顺势下调收益率。 ...

绿地控股(600606,股吧)股份有限公司日前启动互联网金融战略，线上综合互联网金融服务平台——吉客网正式上线，目标是打造成为国内一流的一站式综合金融服务平台。此举标志着绿地全面进军互联网金融领域，通过打造“金融服务云”，对接、打通并服务于旗下多元化企业，不仅实现传统金融业务与服务的转型升级，同时将多元产业的资源优势、平台优势、协同优势最大化。   据了解，绿地控股旗下的绿地金控将成立互联网金融事业部，负责吉客网平台的建设和运营，计划在3年内将其打造成为国内一流的一站式综合金融服务平台，互联网金融产品规模突破1000亿元，注册用户突破1000万户，盈利实现跨越式增长，并期望届时吸引外部投资者，择机寻求在境内外资本市场上市。 ...

  受到监管政策左转影响，互联网金融本已受到强力遏制，而各地网络贷款欺诈、跑路、出事平台数量更是同比激增，经济下行期的大家，对此一定高度谨慎。 P2P当然可以投资，好的P2P还是不少，毕竟不能让劣币把良币给驱逐了。投资P2P的四项基本原则：其一，资金最好为股份制银行托管，具体要一事一议，因为托管机制目前不能完全落实；其二，必须是知名上市公司控股的互联网金融平台，资金融通可信度强；其三，创始人团队履历最好是知名企业创始人或知名金融企业高管，犯罪或渎职之机会成本太高；其四，最好只投资设立于北京、杭州、深圳这三个互联网之都的网贷企业，这一条，是经验之谈，难以解释得过细。 今年股市猛烈下跌时，由于衍生产品市场被境内外做空资金显著操纵，期现市场胡乱拉扯共振，有两周多时间交易完全失控，乱象丛生，政府救市一再受挫。最后，愤怒的国务院差点把中金所给彻底关了。目前，中金所全体员工正默默等待股市走稳，期盼上级领导能在年底时稍微放宽一点交易量限制。 在网络贷款(P2P)市场，我们看到同样的情形：乱象丛生。年初至今，平台出现“跑路”或提现困难的公司多达677家，其中大多数问题平台成立时间比较短，注册资本金多在1000万元左右，超过5000万元的平台仅有几家。单单今年9月，即新增问题平台51家，有意思的是，其中有3家平台于上线当月即出问题，简直是急性中毒身亡。当前，违规运作之普遍，诈骗情势之猖獗，如果再不严加约束，强力整治，网络贷款(P2P)这行业可能就要整体性溃散。其乱局之乱，甚至可能需要恢复80年代的严打。 据报载，这些P2P问题公司，已导致全国13万名投资者遭受不同程度的经济损失。笔者身边也有朋友在某家颇有名气的P2P陷入投资本金延期支付之困局。可以想象，不少纠纷中，由于寄期望于和解，大量客户并未报案，因此全国范围内真正受问题平台波及之投资人究竟有多少，难以计数。笔者猜测，50万人是一个大致合理的猜测。 50万人，就是50万个家庭，可以推论，数百万人正在被P2P骗局或各种纠纷所严重困扰。看到这个数目，正用着智能手机，到处为自己的低息银行存款寻找各种P2P高息投资的读者朋友们，怎么想？ 其实，很多读者朋友都知道，笔者离开投行中金公司后，就是投身创业做P2P。而且，毫不谦虚的说，我们的P2P，是中国最可靠的P2P之一，中国发展最快的P2P(以单位时间内的投资总量为衡量指标)。不仅声誉卓著、资产灵便，更是流程严谨、风控严厉。笔者以公司为荣，以实践普惠金融为荣。 所以，当一位记者朋友问我，P2P究竟是不是骗子，我只能苦笑着说，你看看我，白面书生，温文尔雅，高考状元，前著名金融企业资深员工，应该不是个骗子吧。 这位朋友说：这些说辞没用，您知道深圳市金融联融资担保有限公司(简称金融联)及多家关联公司涉嫌集资诈骗的事儿吧？ 我说知道。听说被深圳经侦立案了，也抓人了。涉案30亿元，30多家公司、200多人受牵连，那还了得。 这位朋友接着说，这家公司对外可是说，他们背后是人民银行组建的深圳电子金融结算中心。公司创始人全是银行资深人士、行业背景深厚，且公司为国有性质。您说说，这背景还不够白面书生？还不够温文尔雅？结果，然并卵，还是诈骗。 和这位朋友真是很难继续聊天了。上网看了看金融联的网络筹款名目，“委托投资理财”、“内部筹资放贷”、“借款”、“投标保证金”、“短期流动资金周转”、“月底回存结算中心账户”、“工商银行授信6亿”、“香港上市公司IPO股份代持”，资产标的确实丰富多彩，一般人难以辨识。且月利息2%至5%，看起来不高不低，就算年息60%，若是短标也还合理，说得过去。 普通投资人，谁想得到这背后是如此滔天骗局。 笔者曾在一家著名金融写字楼办公，不时听同事提起楼内P2P公司和老年客户发生现场口角纠纷甚至拳脚相加之事。由于这家写字楼地理位置极佳，名声很大，吸引了包括中国著名证券公司、瑞士顶级银行、信托公司及海外知名投行等。结果，P2P利用这一点，不惜重金在其中租用办公场所，并竭力快速招揽客户投资。可惜，各种风控不佳，或者早就心怀恶意，造成楼内纷争不断，听说大楼业主也是头大，以至于考虑不再对小型金融、理财公司出租场地。 当时笔者就觉得，P2P，虽然是互联网金融的顶级革命成果之一，恐怕也要受到这些不良行业坏分子之拖累。即使有这种心理预案，但还是万万没想到，今年以来，全国P2P跑路或出事之平台，数量如此之多，牵涉人群如此之广，金额如此之大！ 根据当前收集之各种材料，笔者敢于断言：仍有数万问题项目还默默潜伏在几千家P2P公司之中，正在向数百万“韭菜”客户推广中。这些地雷，将来肯定会陆续爆炸，造成各种惨重损失。而且，千万不要认为“知名公司”的项目就不会出事，在宏观经济下行期，在沉重利息压力下，一些所谓的优质项目也很可能会意外崩盘。今年的P2P行业继续阵亡一大批，甚至倒下几家著名P2P大平台，是非常可能的。 由于行业过于复杂，银监会网络贷款管理条例或指导办法迄今迟迟不能出台。在这之前，普通人如何判别P2P的可靠性？没有绝对安全办法，但可以考虑几条： 其一，资金最好为股份制银行托管，具体要一事一议，因为托管机制目前不能完全落实；其二，必须是知名上市公司控股的互联网金融平台，资金融通可信度强；其三，创始人团队履历最好是知名企业创始人或知名金融企业高管，犯罪或渎职之机会成本太高；其四，最好只投资设立于北京、杭州、深圳这三个互联网之都的网贷企业，这一条，是经验之谈，难以解释得过细。 为了数百万潜在投资人的切身权益，为了自身行业的稳健发展，当前的网络贷款行业，非常需要自律和市场监督。如何监督？监管上如何建立数据贯通分享体系，技术上大数据是否在反欺诈中建功，风控中信用评估是否能做得更加科学合理.。。这些问题，每一句背后都需要监管、行业和客户的共同努力。 (本文作者介绍：资深金融人士，曾参与创建中金公司零售业务及财富管理部，任执行总经理。现投身互联网金融创业。) ...

“资产配置荒”风暴席卷整个市场，资产端的争夺越来越激烈，网贷平台也开始主动降低收益率。据网贷之家10月月报显示，2015年10月网贷行业综合收益率为12.38%，环比9月下降了25个基点(1基点=0.01%)，且刷新了近期的综合收益率新低。   “资产配置荒”最近已成业界热议的话题之一。资产配置荒，翻译成大白话，就是投资回报率越来越低，风险越来越高，有钱也不知道该投资到什么地方。这是否意味着中国将进入一个高风险低回报的投资时代呢？   资产配置荒投资回报率下降或者风险上升是利率下行的必然结果投资者正在逐渐适应低收益类产品。   实际上，不仅回报率下降，风险还在上升。据网贷之家数据，今年前9个月已经有677家P2P平台“跑路”，这意味着每天都有2到3家P2P平台“跑路”。10月31日，央行研究所课题调研组发布的《2015中国网贷运营模式调研报告》提示，以P2P网贷为代表的互联网金融风险控制，已被公认为行业进一步发展亟待解决的难题。   银行自己发行的理财产品一度被公认为低风险产品，收益率也呈逐级递减之势，收益区间在4%到5%的产品发行量增多，占比六成。   据统计，从2014年1月的5.76%到2015年9月的4.49%，不到两年，银行理财产品的月平均预期收益率下降了1.27个百分点，降幅达22%。今年三季度，银行理财产品发行量和平均预期收益率同时下跌。人民币理财产品的平均预期收益率创近3年季内最大跌幅。三季度有233款理财产品未达到预期最高年化收益率。多数银行新发行产品随着存款利率的下降而下降。银行保本4%低收益产品被一抢而空，投资者正在被动而悲哀地逐渐适应低收益类产品。   作为资产配置的大类，股市与房地产最受关注，股市动荡虽然已经过去，波动仍未停歇。房地产大趋势看好，但不同地域分化极为严重，热点城市如雨后春笋，但夕阳城市库存压顶，黑云一眼看不到头。   投资回报率下降、或者风险上升是利率下行的必然结果，而利率下行又是地方政府与企业去杠杆的必然结果。   地方政府负债率高，通过债务置换可以解决部分问题，但不可能一劳永逸，只能用低息债置换高息债，特殊情况下不得不一除了之。余永定先生最近透露，根据国外机构的研究，中国的公司债务水平同样非常高。   为企业减负的重要办法是降低企业融资成本，现在大企业发债进入高峰期，原因就是成本下降。   根据基金业协会发布的数据显示，截至8月末，债券型基金的资产净值规模为4546.67亿元，创年内新高，比7月末规模增加482.58亿元，增幅达11.87%，3.5%左右5年期债券利率屡见不鲜。海通证券研报显示，当前10年期国债利率已降至3%以内，根据多维度的资产比价和利差分析，预测2016年10年期国债利率或有望挑战2.5%。   看看瑞士央行-0.75%、欧洲央行0.2%的活期存款利率，各央行还会继续宽松，投资者的前景可想而知，很有可能两三年之后投资回报率只有2%、3%。   前所未有的低息周期与宽松周期，会在一定程度上将个人与家庭的红利转让给政府与企业。未来投资回报率还可能进一步下降，多种资产配置是不二选择。   银率网分析师闫自杰认为，在存款趋于低利率甚至零利率的情况下，百姓理财要逐渐学会从单一储蓄向其他渠道的转移，目前利率水平持续走低，各类固定收益类资产的收益都在下滑，但是多数仍远高于银行定期储蓄。 ...

经济下行，央行多次双降。银行存款利率和互联网金融收益都呈现下行的趋势。中国经济处于“新常态”下，降息已在解决融资难融资贵问题，P2P未来究竟如何发展，成为业界讨论颇多的话题。   8% ～ 10%或将成为P2P新常态   近日，央行启动了年内第三次“双降”，即同时降息、降准。这已经是自去年11月份以来，央行启动的第六次降息及第七次降准了。而下行通道中，不仅银行存款及理财收益率会随之下行，被看做是高额收益的P2P收益，业界普遍认为，利率也将逐渐下行。   银率网分析师认为，在企业“融资难”“融资贵”两大难题依然未被攻克的背景下，央行再一次启动“双降”，凸显出政府努力进一步降低社会融资成本的决心和政策导向。   “央行‘双降’虽不会导致P2P平台收益率立即下降，但从趋势看，P2P网贷借款利率持续下降会是一个较长期的过程。”银率网分析师表示。   中瑞财富也认为，未来P2P收益率低于10%甚至低于8%或将成为常态。“对于网贷行业而言，随着社会融资成本的降低，P2P行业的收益率也会逐步回落。”   P2P优势显现 或加速成为全民理财品   降息通道，真的会让P2P行业面临冬天?银率网分析师认为，对于缺乏品牌影响力、以高息吸引为主要获客手段的平台，短期内会产生较大冲击，出现用户流失现象。不过，更多业内人士则认为，尽管降息通道中，P2P行业的确面临诸多挑战，但这也将有利于P2P行业加速成为全民理财产品。   业内人士分析认为，随着“双降”政策的推出，银行存款和货币基金类产品的预期年化收益也相应下调。随着收益的不断下跌，投资人必然会选择回撤资金，以寻求更佳的理财方式。这对于P2P网贷行业吸引投资来说，无疑是最好的时机。   “P2P网贷产品收益较高，且项目期限相对固定，收益不像货币基金那样受市场和政策影响随时产生波动。虽然受到此次“双降”的影响，P2P网贷的平均收益也将有所下调，但是相比银行存款和宝宝类理财产品来说，P2P网贷的收益优势仍然明显。”   点融网共同创始人、联合CEO郭宇航在接受记者采访时表示，从每次降息降准后的情况来看，降息降准都会带来投资人的明显增加，资金流入也很明显，而且这个趋势越发明显。“虽然降息的当周周末可能资金波动不大，但到了周末后的第一个工作日都会格外明显。”   对此，银率网分析师表示，对于投资人而言，要尽量远离高息平台，精挑细选优质项目。在社会融资成本逐步走低的大背景下，愿意忍受高息借款的企业，大都是风险极高，抱着殊死一搏的心态来的。对于具体投资项目，要尽量选择资金流向明确、能产生较稳定投资回报的项目，如供应链金融、融资租赁等。   降低资金成本吸引优质资产 方能形成良性循环   “尽管现在成交量逐渐上升，但其实对于平台而言，寻找优质的项目却越来越难了。”一位P2P业内人士向北京晨报记者直言，当下优质项目的争夺，越来越激烈，而平台也需要拥有足够的优势来吸引好项目。   业界普遍认为，此次“双降”，将会加剧P2P行业在优质资产端的竞争，资金端能力越来越影响平台的发展。   银率网分析师表示，对于P2P平台的发展，长远而言P2P平台的经营核心是获取优质资产，并提高风控水平。P2P融资成本与资产质量成反比，P2P平台如能有效降低借款方的资金成本，就能吸引更多优质资产，形成良性循环。   而中瑞财富则认为，面对日益旺盛的理财需求，P2P网贷行业的资产供应端与市场需求的匹配就显得尤为重要。“可以说，是否拥有足够的优质资产已经成为限制P2P网贷平台发展的重要因素。而在这一过程中，拥有优质资产端和低成本资金端的P2P平台将会有更大优势。”   随着资产端的不断创新，融资租赁公司与P2P平台的“联姻”也在不断增加。对于P2P平台，可借助与优质的融资租赁公司合作，快速拓展资产端项目源并做大体量。 ...

经济下行，央行多次双降。银行存款利率和互联网金融收益都呈现下行的趋势。中国经济处于“新常态”下，降息已在解决融资难融资贵问题，P2P未来究竟如何发展，成为业界讨论颇多的话题。 投之家CEO黄诗樵认为，央行降息持续释放流动性，将进一步促进网贷行业利率下行，将出现新一轮平台降息潮。业内人士认为，未来P2P收益率低于10%甚至低于8%或将成为常态。 8%——10%或将成为P2P新常态 近日，央行启动了年内第三次“双降”，即同时降息、降准。这已经是自去年11月份以来，央行启动的第六次降息及第七次降准了。而下行通道中，不仅银行存款及理财收益率会随之下行，被看做是高额收益的P2P收益，业界普遍认为，利率也将逐渐下行。 银率网分析师认为，在企业“融资难”“融资贵”两大难题依然未被攻克的背景下，央行再一次启动“双降”，凸显出政府努力进一步降低社会融资成本的决心和政策导向。 “央行‘双降’虽不会导致P2P平台收益率立即下降，但从趋势看，P2P网贷借款利率持续下降会是一个较长期的过程。”银率网分析师表示。 中瑞财富也认为，未来P2P收益率低于10%甚至低于8%或将成为常态。“对于网贷行业而言，随着社会融资成本的降低，P2P行业的收益率也会逐步回落。” P2P优势显现 或加速成为全民理财品 降息通道，真的会让P2P行业面临冬天?银率网分析师认为，对于缺乏品牌影响力、以高息吸引为主要获客手段的平台，短期内会产生较大冲击，出现用户流失现象。不过，更多业内人士则认为，尽管降息通道中，P2P行业的确面临诸多挑战，但这也将有利于P2P行业加速成为全民理财产品。 业内人士分析认为，随着“双降”政策的推出，银行存款和货币基金类产品的预期年化收益也相应下调。随着收益的不断下跌，投资人必然会选择回撤资金，以寻求更佳的理财方式。这对于P2P网贷行业吸引投资来说，无疑是最好的时机。 “P2P网贷产品收益较高，且项目期限相对固定，收益不像货币基金那样受市场和政策影响随时产生波动。虽然受到此次“双降”的影响，P2P网贷的平均收益也将有所下调，但是相比银行存款和宝宝类理财产品来说，P2P网贷的收益优势仍然明显。” 点融网共同创始人、联合CEO郭宇航在接受记者采访时表示，从每次降息降准后的情况来看，降息降准都会带来投资人的明显增加，资金流入也很明显，而且这个趋势越发明显。“虽然降息的当周周末可能资金波动不大，但到了周末后的第一个工作日都会格外明显。” 对此，银率网分析师表示，对于投资人而言，要尽量远离高息平台，精挑细选优质项目。在社会融资成本逐步走低的大背景下，愿意忍受高息借款的企业，大都是风险极高，抱着殊死一搏的心态来的。对于具体投资项目，要尽量选择资金流向明确、能产生较稳定投资回报的项目，如供应链金融、融资租赁等。 降低资金成本吸引优质资产 方能形成良性循环 “尽管现在成交量逐渐上升，但其实对于平台而言，寻找优质的项目却越来越难了。”一位P2P业内人士向北京晨报记者直言，当下优质项目的争夺，越来越激烈，而平台也需要拥有足够的优势来吸引好项目。 业界普遍认为，此次“双降”，将会加剧P2P行业在优质资产端的竞争，资金端能力越来越影响平台的发展。 银率网分析师表示，对于P2P平台的发展，长远而言P2P平台的经营核心是获取优质资产，并提高风控水平。P2P融资成本与资产质量成反比，P2P平台如能有效降低借款方的资金成本，就能吸引更多优质资产，形成良性循环。 而中瑞财富则认为，面对日益旺盛的理财需求，P2P网贷行业的资产供应端与市场需求的匹配就显得尤为重要。“可以说，是否拥有足够的优质资产已经成为限制P2P网贷平台发展的重要因素。而在这一过程中，拥有优质资产端和低成本资金端的P2P平台将会有更大优势。” 随着资产端的不断创新，融资租赁公司与P2P平台的“联姻”也在不断增加。据网贷之家统计，截至2015年9月底，全国共有47家P2P平台涉足融资租赁业务，占P2P平台总数量的1.94%。对于P2P平台，可借助与优质的融资租赁公司合作，快速拓展资产端项目源并做大体量。 ...

10月23日，央行宣布降准降息，互联网金融平台再度受益。银行理财产品利息跌幅超标，而A股市场也反应冷淡。相反，互联网金融理财产品收益率虽然也有下降，但仍具有高吸引力。这从近期的主流平台资金流向就能看出端倪。 108款银行理财产品收益低于3% 就在持续降息的背景下，理财市场收益率下滑也在情理之中。随着央行宽松预期一步步升温，银率网的数据显示，早在9月份，就有108款银行理财产品的预期收益率低于3%，另有546款产品的预期收益率落在3%(含)到4%区间，较前一个月陡增19.21%。 但到了10月17日，被视作“宝宝”类产品标杆的余额宝收益率突然跌破3%，让所有人大跌眼镜。而随着央行在10月23日晚宣布“双降”，这两天，“告别高收益理财”、“投资资产荒”等字眼在微博上出现的频率开始明显增加。不过，更要命的是，市场预测目前可能还不是最困难的时刻，明年市场利率还会进一步下降。 “因为银行有大量的中长期的存款利率、中长期的贷款利率，明年初都会进行调整，所以明年初利率水平将明显地下降。”交通银行首席经济学家连平说。 P2P收益影响有限 但收益下行是趋势 当然，作为理财市场的一员，P2P 收益率也会受到影响。金融工场董事长魏薇指出，央行此次降息主要是因为9月整体物价走低，需要通过适当下调名义利率来使实际利率回归理性，并促进社会融资成本进一步降低。未来，随着社会融资成本的下降，P2P行业的收益或将受到影响。但从利率传递到P2P收益有一个过程，短期内不会立刻受影响，长期内收益将走低，未来随着行业逐步完善和规范，收益水平或将回复理性。 同样，也有业内人士表示，“只看重收益，而不重视投资安全性是一种本末倒置的投资做法。另一方面，也有相当多的投资者比较理性，本着趋利避险的投资原则将安全性放在首位，而平均8%的预期年化收益率是是更多投资理财者的需求。”据了解，因为实体经济现状以及降息通道的预期判断，即便不降准降息，利率下行也是大概率事件，互联网金融平台收益率回归合理区间已是箭在弦上。 好平台吸金效应显现 资金流动越发明显 对于央行的连续降息措施所带来的影响，中信麻袋理财表示，就投资端而言，银行的低存款利率将使部分储蓄资金流向收益更高的投资产品，背景好安全性相对高的P2P平台将从中受益。此外，虽然此次降息对P2P 平台的影响不会太大，但从利率市场化的长远角度来讲，央行降息可以从某种程度上帮助P2P利率回归理性。 “每次降息降准都会带来投资人和资金流入的明显增加，而且现在这个趋势越发明显。”点融网共同创始人、联合CEO郭宇航证实，点融网等靠谱P2P平台近来确实资金流入明显，“虽然降息的当周周末可能资金波动不大，但到了周末后的第一个工作日都会格外明显”。 “其实靠谱的P2P平台，其投资风险也未必就像大家预期得那么高。”郭宇航又说。郭宇航称，目前银行理财包括“宝宝类”产品收益率下降比较明显，而且投资者对于理财产品未来收益率进一步下行的预期也较强，但P2P行业现在资产端的价格还能支持7%-9%的年化收益率，所以P2P平台高收益率的优势和竞争力预计将进一步显现。 此外，生菜金融和国诚金融也发布类似观点，表示不会降低收益率。生菜金融指出，目前还是保持着原来的收益水平。生菜金融自成立以来，收益一向保持较为稳定的状况，这是因为，我们的投资人最在意的就是安全性，生菜金融的特色就是在保障安全的基础上尽可能给投资人较高的收益，而双降，有利于凸显其平台收益优势。 钜派投资集团首席研究员张卫卫认为，在当前经济从衰退逐步向复苏转变的过程中，权益类资产(包括一级、二级市场产品)是下个阶段资产配置的主旋律，建议投资人可以采用金字塔模型进行资产配置，即高资质的类固定收益产品打底，权益类产品博取高收益，从跨周期配置，跨区域、币种配置和跨类别配置(固定+浮动)三大方面来进行安全的资产配置。 P2P网贷与银行理财、股市存在一定的跷跷板效应。投资者在进行网贷投资时，切记小心高利率平台。理财专家提醒，在投资P2P时，一是需要准确评估自身风险承受力，尽量选择口碑好、运营规范的P2P平台，尤其是背靠金融机构的大平台;二是要对P2P行业监管动向保持密切关注，因为“箭在弦上”的P2P监管政策随时可能引发行业调整，投资者需提前规避潜在风险。 ...

上周五晚间，央行宣布10月24日起，下调贷款和存款基准利率。一年期存贷款基准利率均下降0.25个百分点，其他各档次做相应调整;对商业银行和农村金融机构等不再设置存款利率浮动上限，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。 实际上，今年以来，理财产品的收益率普遍下降，原来标榜高收益的P2P网贷产品的收益率也在不断下滑。网贷之家发布的《P2P网贷行业2015年9月月报》(以下简称《月报》)显示，9月网贷行业综合收益率为12.63%，环比8月下降了35个基点，再次突破近期新低。 在业内人士看来，P2P网贷平台的收益很少直接参照基准利率，降息很难对其收益率产生直接影响，但如果市场整体收益率在下降，P2P网贷平台的收益率也会随之下行。 投之家CEO黄诗樵认为，央行降息持续释放流动性，将进一步促进网贷行业利率下行，将出现新一轮平台降息潮。 在这种情况下，P2P投资者更要谨慎，不要盲目投资一些高收益平台。 降息促进网贷利率下行 将迎新一轮“降息潮” 一般而言，降息会导致银行理财或货币基金产品收益率随之下降，但在业内人士看来，P2P网贷的收益率并不会在降息后立即下行。 汉金所CEO曾庆群表示，降息对P2P行业的收益不会产生特别大的影响，竞争也很激烈，虽然降息了，但是平台并不会随着降息直接降低收益率，除非是一些特别大的机构推出的特殊产品。 珠宝贷运营总监李敬姿也认为，降息并不会对P2P平台的收益率立即产生直接影响，但是随着行业的不断发展，行业竞争加剧，一部分平台被淘汰，而且随着上市公司和具有国资背景的P2P平台的不断增加，行业收益率会不断下降。 曾庆群亦认为，从长远来看，P2P行业的收益率也会随着行业整体收益率的下行进行调整。 事实上，随着行业的不断规范和大机构的进入，P2P的收益率已经下降过半。“央行降息对P2P来说是利好。”广州e贷总裁方颂则表示，银行理财产品的收益率等对基准利率是比较敏感的，现在整个市场收益率都在往下走，而P2P的收益率下降速度显然要低于一般理财产品的收益率下行速度。 今年以来，银行理财、债券等产品的收益率都在下行。融360的数据显示，9月银行理财产品平均收益率为4.49%，连续五个月下降并创两年新低，而余额宝等宝宝类产品的收益率也在下行。 投之家CEO黄诗樵认为，央行降息持续释放流动性，将进一步促进网贷行业利率下行，将出现新一轮平台降息潮。 资深P2P业内人士洪自华也认为，整个市场的高收益资产都在萎缩，P2P的收益率会跟着下降，但是市场利率的下降可以增加P2P理财的吸引力。 专家：理性投资 警惕高收益平台 在业内人士看来，单个平台收益降低可能在极短时间内造成客户流失，但是在市场整体收益率下行的情况下，P2P仍然是比较好的投资选择。 李敬姿认为，如果平台降息，短期内投资者可能会有质疑，但是从长远来看，投资者也会越来越理性，降息后P2P的收益率还是不错的选择。 黄诗樵也认为，随着行业的不断进步与发展，人们对P2P的认识更加客观，将有越来越多的人选择P2P网贷理财。“高利率的平台投资者要小心。”洪自华表示，投资者应该选择一些稳健的平台，主要关注股东背景、资产端。金融机构主动收缩业务，银行惜贷，势必让P2P资产的风险增加，P2P也会通过降低收益来寻找更稳健的资产来应对风险增加，真正有实力的平台利率会加速下降。 方颂也认为，投资者不能只看高收益就选择平台，不要有侥幸心理。收益和风险永远是成正比的，还要看平台的股东结构，看平台是不是有一定的实力。另外，项目的透明度也要高度关注。 曾庆群也表示，投资者要看平台和项目的情况，可以对比银行理财产品，找一个相对高收益率的平台，安全和相对较高的收益率才是投资者应该考虑的。 理财专家提醒，在投资P2P时，一是需要准确评估自身风险承受力，尽量选择口碑好、运营规范的P2P平台，尤其是背靠金融机构的大平台;二是要对P2P行业监管动向保持密切关注，因为“箭在弦上”的P2P监管政策随时可能引发行业调整，投资者需提前规避潜在风险。 网贷资深投资人表示，P2P投资理财是一个动态的过程，投资者需要时刻关注行业走向、平台动态等，及时调整高低收益产品的资金配置。 ...