据媒体报道，2014年我国互联网人身保险市场保费收入达353.2亿元，而中小寿险公司在这一新市场上收入就高达290亿元，占比82%。据统计，目前我国现有专业保险公司63家，而中小企业公司就占有56家，十年前，中小公司的市场份额只有3.4%，随着中小寿险公司借力互联网，2014年占行业比重已达32%，实现了“三分天下有其一”的格局。 中小寿险公司正在成长为我国保险业服务国计民生的一支重要生力军。最新的统计数据表明，我国现有63家专业寿险公司，其中除了保费占比超行业总量70%的七大公司外，其他均为保费规模较小的寿险公司，合计保费占比接近30%。而十年前，中小寿险公司的市场份额只有3.4%。 “中小寿险公司具有天然的创新驱动力，这几年的发展也非常迅速。”业内人士表示，不过，受内外部多种因素的影响，整体而言，中小寿险公司的发展依然步履艰难，其面临的诸多问题与挑战亟待解决。 市场占比翻倍 整体进入盈利周期 以近三年的数据为例，2013年，中小寿险公司保费规模较2011年增长了1.07倍，2014年上半年接近2013年全年的水平，占行业比重为32%，已实现三分天下有其一的格局。一方面，51家中小寿险公司中，有21家在2013年实现盈利。净资产收益率整体实现正增长，与行业差距缩小。另一方面，随着保费收入的快速增长，中小寿险公司的综合成本逐年摊薄，综合费用率呈现持续下降趋势。 在盈利模式上，大多数中小寿险公司以“承保+投资”双轮驱动。其中，促使他们投资收益水平大幅提升的一个重要推力就是监管层自2012年下半年起逐步放开险资投资渠道。中国保险行业协会日前发布的《中小寿险公司发展研究报告》显示，2011年-2014年6月期间，我国中小寿险公司投资收益率逐步提高，总体高于寿险行业整体投资收益率水平。 中小寿险公司投资结构具有两个基本特征：一是以固定收益类品种为主。这一特征由险资风险厌恶的属性决定，与寿险行业整体投资特征相符。二是中小寿险公司在债权计划和其他资产的配置比例高于大型寿险公司。 保险公司如果追求更高的收益，承担的风险将会增加，所以，权益类配置一直不是保险资金的“主场”。对此，《中小寿险公司发展研究报告》建议，未来中小保险公司可以加大对另类投资的配置，提高投资能力建设；可通过组织创新和产品创新积极参与健康养老与国家重大工程、民生工程和战略性新兴产业;并积极申请或利用已经有的境外投资资格，拓展境外投资，逐步推行资产的全球化配置，降低投资风险等。 探索互联网渠道 突破发展瓶颈 与国内大型寿险公司相比，中小寿险公司更加注重探索新业务渠道，电话销售、网络销售等新兴业务渠道占有较大比重。据中国保险行业协会统计，2014年，人身保险公司互联网业务实现保费收入353.2亿元，同比增长5.5倍，其中，中小寿险公司占据互联网人身保险保费收入排名前十名中的9个席位，以290亿元的保费占据82%的互联网人身保险市场份额。 “人身保险互联网市场开辟了中小寿险公司发展的新机遇，中小寿险公司将借此来突破传统渠道的瓶颈制约，借助理财型产品实现保费规模的跨越式发展。”中国保险行业协会秘书长刘琦表示。 业内人士同样认为，与老的大型保险公司相比，近年来新成立的小公司在传统代理人渠道显然难有优势，只能大力发展银行或互联网渠道，并且都有着类似“规模先行，结构跟进”这样的发展战略。“不过值得注意的是，互联网保险的重点发展方向应在于简单的产品如车险、万能险及场景类产品如旅游相关险种等。对于营业网点有限的小保险公司而言，在互联网上的营销险种有限，并且均不是能显著贡献保费收入的险种，行业格局短期难有重大改变。” 同时，线下仍然是互联网保险的重要一环。“互联网的虚拟环境无法提供线下才能发生的保险购买场景，网站提供的模式化的购买建议也难以满足多样化的产品需求和各种疑问。”专家表示，单纯的互联网渠道目前仍然很脆弱，拥有良好传统渠道的保险公司倒是可以通过互联网渠道实现盈利上的锦上添花。 发展现代保险服务 走差异化模式 根据《中小寿险公司发展研究报告》，我国中小寿险公司目前在发展中仍然存在不少的问题。比如品牌认知度不高，专业人才匮乏；机构数量不足，业务发展受限；个险渠道发展举步维艰，业务结构待优化；资金运用渠道窄，收益提升受限；负债久期短，资产负债匹配存在错位现象等。“新国十条把发展现代保险服务业放在经济社会整体的布局中统筹考虑，赋予保险业更大的历史使命。那么在寿险公司中占比近九成的中小寿险公司的发展必须重视，并予以支持、引导。”华夏人寿保险股份有限公司战略发展部总经理梁树春认为。 据刘琦透露，中国保险行业协会正在积极筹备成立行业中小寿险公司联席会，并将通过定期的联席会议制度，搭建中小寿险公司与监管部门及社会各界的沟通交流平台，进一步丰富和提升中保协服务中小会员公司发展的工作方式与手段。 “在发展整体向好的同时，中小寿险公司将逐步形成差异化的发展模式，根据其股东背景及股东诉求，形成价值成长型、以集团化发展为目标、规模主导型等多种不同的发展模式。”梁树春表示。 中小寿险公司搭乘互联网的快车，使得他们提前进入了整体盈利周期，市场份额占比也超过30%，“三分天下有其一”，但是中小寿险在数量上的优势仍旧没有发挥出来，成立中小寿险公司联席会，探索新的发展模式，整合中小寿险公司资源，将会促使中小寿险公司发挥更大的优势。 ...

融资难、融资贵的问题，多年来一直困扰许多实体企业。在我国经济发展增速放缓，实体企业更需低成本融资的当下，这一问题格外受到关注。日前，记者采访的深圳一家小微企业老总发现，对比5年前300万银行信贷两周获批，如今的融资境况更为惨淡，银行贷款排队等，“能不能批，心中没谱”。 窦华(化名)是深圳和氏璧科技有限公司的老总，第九届中国(深圳)国际金融博览会(以下简称“金博会”)开幕前，他接到一家股份制银行的“银企”对接会的邀请函，邀请他前往现场了解一下银行推出的信贷产品。 窦华的企业坐落在深圳华强北赛格大厦，主营电脑及其配件。公司在深圳已成立17年，目前有8家连锁店，每年营业额达到一个亿。窦华告诉记者，他的电脑经销企业最大的特点就是高价值、低利润。“所以，企业的融资成本非常重要。 2010年：300万银行信用贷款两周通过 在众多融资渠道中，窦华说，高利率的民间融资不敢涉及，互联网P2P借贷又太短期，而且风险越来越大。“最后，只能向银行贷款了。” 但银行的门槛也不低。5年前，到银行贷款需要提供房产抵押，那时他没有房产，于是大部分只能依靠自筹资金，一小部分依靠民间融资。直到2010年，部分中小银行开始把注意力转向小微企业这片蓝海。一次，他跟民生银行的一个负责人吃饭，对方了解到他是深圳电脑经销商商会秘书长，而且有融资需求，当即约他到银行面谈。很快地，300万的贷款不到两周就申请下来了。“我们只需要提供企业资质证明和流水清单，不需提供房产抵押。我们用的是信用贷款，采用联保、品牌经销商的方式，获批非常快，超出想象。” 就这样，窦华在民生银行连续贷了好几年的款，信用也保持得很好。民生银行给的利率还不错，大约10%-12%的年息，在窦华看来，这个利率比市面上很多银行的利息低，更是比民间融资动辄百分之三、四十的利率水平划算。 此后，作为深圳电脑经销商商会秘书长，窦华又把商会的会员同行介绍到民生银行，最多的时候有二十多个商会的会员在银行获得贷款。 按窦华的回忆，不只是民生银行，其实在2010年后，深圳的平安银行、招商银行、广发银行等都推出了不少专门针对小微企业的信贷产品，例如“贷贷卡”、“小贷通”、“快融通”、“中期流贷”等等，这些产品的年息大多在10%-18%之间，发放非常灵活，相当一部分银行的信贷产品不需要企业提供房产抵押。 2015年：银行贷款排队等，“能不能批，心中没谱” 时间来到2015年。窦华的这笔银行贷款很快就要到期了，但发现今年银行对小微企业的贷款普遍收紧。不仅是他，身边几个生意伙伴都在银行的贷款上碰到了难题。此前按照他们的资质，贷个200万到300万问题不大，而如今，即使像他们这样拥有良好征信记录的小微企业主，顶多也只能获批50万左右的贷款。 于是，窦华带着几线希望来到金博会现场。到发来邀请函的银行展台一看，已经有好几个人在展台那里填申请表。窦华向展台的工作人员介绍了企业的情况，对方给了他一张申请表，让他填好后交，然后等审批通知。 这让窦华觉得很惊讶。几年前，他也参加过金博会的银企对接会。“那时的银企对接会，企业和银行面对面聊，获得贷款的成功率很高。现在的银企对接会，感觉就是走个形式，能不能获批，心中没谱。” “2009、2010年那两年，银行主动来找我们贷款，现在我们求着银行也难。”对于银行态度的转变，窦华说他也理解。“经济下滑，银行坏账增加，银行出于风控考虑，要收紧对小微企业的贷款。” “一些企业因为资金链断裂而导致经营困难甚至倒闭，我们现在的目的就是解决资金链的问题，以往我们一个月平均向市场供300万左右的货，银行这一下断了粮，很多生意肯定没法做了，企业运营起来也会比原来吃力。”窦华表示，“我们希望银行在把握风控的前提下，能多推出一些灵活的贷款产品和信贷模式，以解中小企业燃眉之急。” 延伸阅读： 2015年9月16日，国务院总理李克强在主持召开的国务院常务会议提到，“落实小微企业税收优惠和清费政策，加大财政对企业贷款、担保等的支持，发展中小金融机构，降低融资成本，缓解小微企业融资难题。”针对小微企业融资难的现状，李克强特别指出，“以众筹促融资。发展实物、股权众筹和网络借贷，有效拓宽金融体系服务创业创新的新渠道新功能。”今年以来，P2P政策红利不断，对行业整体释放了积极的型号。 2015年8月，江苏省互联网金融协会秘书长、南京财经大学金融学院教授、金融研究中心首席研究员陆岷峰介绍，近2年来累计有120多亿资金通过省内P2P平台注入到小微企业当中，有力地支持了江苏小微企业的发展。其表示，P2P平台的实质是“互联网+民间借贷”的金融化，其给广大中小企业、个体工商户提供了低门槛、便捷的融资渠道，高效快速地满足了投融资者的需求。 ...

P2P投资人也许听说过借贷宝，这家公司的背后就是九鼎投资。九鼎擅长造势，通过资本运作，以小博大。在团贷网B轮融资、融金所重组、借贷宝撒钱另类营销背后都有这家公司的身影。就在九鼎投资11月2日晚宣布完成100亿现金定增后，同是属于九鼎系控股的优博创发布公告称，计划再融资300亿。这样密集的融资节奏，无疑将会伴随着未来更大的投资手笔。但同时，也有业内人士担心，扩容不到两年，入市资金仅以百亿计的新三板市场能受得了如此的巨大胃口吗？ 11月3日晚间，九鼎投资控股的新三板挂牌企业优博创发布公告称筹划股票定向发行事项，“将依托股东和管理团队历史积累的资产管理经验和资源，聚焦于不良资产收购和处置、债权及夹层产品投资、互联网金融和母基金等业务领域”，“尽早实现将公司打造为一家具备一流竞争能力的创新型金融服务商的目标。”公司称正在筹划定向发行股票，融资总规模计划不超过300亿元人民币，可以现金或资产等方式进行认购。该方案中并未透露拟定增的股份数量和股价，也没有透露定增资金的具体投向。 翻阅公告可知，优博创原为四川一家通讯设备制造企业，去年11月刚刚挂牌，挂牌9个月后，于今年8月发布收购报告书，被九鼎投资全资子公司——拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司以5051万现金收购1262万股，拉萨昆吾九鼎持股45.95%完成控股。拉萨昆吾九鼎是另一家新三板挂牌企业——九鼎投资(全称北京同创九鼎投资管理股份有限公司)的全资子公司。换句话说，优博创是九鼎投资的孙公司，也是九鼎系在三板的另外一个资本运作平台。 今年以来，随着41亿摘牌中江集团、5051万控股优博创，九鼎系已经掌握了A股公司中江地产，三板公司九鼎投资、优博创三个资本运作平台。11月2日九鼎投资刚刚公告完成100亿现金融资，而11月3日发布的300亿巨额融资计划正是优博创被九鼎控股后的首次“伸手”。 优博创的这次融资背后有何考量？小金访问的一位接近九鼎投资的人士表示，优博创的本次融资应该是九鼎系在资本市场一连串组合拳的其中一步。“九鼎系之前已经收购了一批包括地产项目在内的不良资产，也有九信金融、借贷宝几个互联网金融平台，这次融资中提到不良资产处置、互联网金融等定位应该与上述资产的套现有关。”小金同时获悉，九鼎系下一步或将对三个资本运作平台进行资产划拨与整合，如将股权投资类资产置入A股，互联网金融和不良资产类置入优博创 ，而现有的三板公司九鼎投资有可能逐步定位为控股平台。 九鼎系的宏图大业徐徐展开，粗略一掂量，背后潜在的疑问并不少。 第一，在A股和三板上设立多个资本运作平台，是否解决了同业竞争问题？又如何处理交叉持股和关联交易问题？ 新三板公司九鼎投资目前定位为“专业投资管理机构”，目前旗下已经有保险、证券、公募基金、互联网金融等几个金融平台，并控股一家A股上市公司中江地产和一家三板企业优博创；三板公司优博创最新被定位成“具备一流竞争能力的创新型金融服务商”，而中江地产则正在置入九鼎投资旗下大部分PE业务，无疑也将成为“专业投资管理机构”。 问题来了，一家新三板“专业投资管理机构”控股一家新三板“创新金融服务商”和一家“专业投资管理机构”，如何界定三个资本运作平台之间的业务边界？像11月2日结束的这一轮定增，九鼎投资旗下的九泰基金、九州证券资管计划和西藏昆吾九鼎投资认购了24.9亿，占总融资额近四分之一。这种子公司拿管理的资金参与母公司定增的模式，合法合规吗？能为投资人创造价值吗？监管部门以现有的监管工具，该如何把握监管尺度？ 第二，类似于九鼎这样的融资力度和融资密度，孱弱的新三板市场能承受吗？ 自2013年底业九鼎投资在新三板市场披露公开转让说明书以来，共进行了三次定增，2014年两次定增合计57.87亿元。如果说前两次定增中有大量LP份额转换成投资的比例，“含金量”有限的话，5月启动、11月份完成的百亿定增则是纯粹的现金认购，两者相加，九鼎投资已经在新三板市场融资157.87亿。加上最新抛出的三百亿融资计划，九鼎系登陆资本市场以来的总融资计划已经高达457.87亿。 对照整个新三板市场数据，2014年全年新三板总融资规模不过132.09亿，2015年至10月30日止，共有1446家公司完成了将近2000次的股票发行，融资总额为813亿元，平均单次融资规模4236万元，近1000亿左右的融资计划尚在进行中。九鼎投资去年融资规模占到了全市场的40%以上，而今年400亿的融资计划无疑也在整个市场占有极高的比重。 作为第一家挂牌三板的PE机构，九鼎的举动无疑对争相挂牌的PE们有很强的示范效应，中科招商、硅谷天堂、同创伟业等一批知名PE今年以来都在新三板市场上抛出了大额的定增融资计划，九鼎系的457.87亿之后是否还会有其他PE的500亿？1000亿？据统计，至10月末市场上各类私募、公募资金子公司、券商子公司发行的新三板基金产品总额不过767.2亿。PE大佬们的过度融资是否有可能会破坏三板市场的脆弱生态？大量产业一线的中小企业是否会反过来在新三板融资过程中遭遇边缘化？ 资本大鳄进入网贷行业掘金的游戏才刚刚开始；另一边互联网金融平台将来若要发展壮大，也需要资金的支持。目前阶段借贷宝等企业在互联网金融创业方向上进行了尝试，将来行业经历监管风险、经营风险、竞争风险等等多重考验之后，潮水退去，才知道谁是裸泳的。 ...

近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《深化农村改革综合性实施方案》，在“互联网+”时代的背景下，农村金融也迎来了新的发展机遇。业内普遍认为，互联网+将是实现农村普惠金融，解决“最后一公里”的重要方式。 一直困扰农村的金融问题随着互联网+时代的到来，或迎来破解之道。中国社科院农村发展研究所社会问题研究中心主任于建嵘认为，农村金融需要解决资金成本及信用问题。“互联网最大意义在于信息沟通透明监管，我对互联网解决中国农村金融问题抱有希望。” 互联网金融农村普惠金融 农民之殇：贷款“三重门” 有媒体调查报道，河北农民要想从当地信用社获得贷款必须具备三个硬性条件：有商业街门面房、在信用社有高于贷款的存单、有通过信用社开工资的公务员作担保人。如此高的门槛并不是个别现象，而是农村面临贷款难的普遍现状。 于建嵘表示，农村金融现状概括起来，第一是农村非法集资、诈骗问题日益突出，第二高利贷非常严重。“我们曾做过调查，16.8%的人认为需要钱，56.8%的人表示资金很紧张，而农户认为农村贷款不方便占69.6%，贷款中的高利贷也非常严重。” 农民的主要财产是土地、林地和房屋等，但是基于当前农村土地性质，土地无法在银行获得抵押贷款。这次方案提出“稳妥开展农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款试点，创新和完善林权抵押贷款机制。”事实上，国务院去年下发《关于金融服务“三农”发展的若干意见》明确要求“创新农村抵押担保方式”，土地、林地、房屋等均列入试点抵押或扩大规模之列。但这并没有缓解农民贷款难的问题。 农民贷款难更大的问题还在于传统银行的制度安排。一名河北农村信用社人士表示，农民抵押贷款是小额，像林权和土地承包权面临评估的难题，“农民贷几万也需要贷款百万级的风控和管理人员，银行会考虑到成本问题。抵押贷款操作空间有限。” 随着互联网+时代的到来，农民贷款难渐渐打破，互联网金融P2P平台连接城乡，打破地域网点界限，让城市民居的闲散资金通过平台流向农村，这种连接实现城乡金融的通融。 目前，已有多家P2P平台布局农村金融市场，另外，阿里、京东等也已开始大力布局。与很多传统银行从农村只存不贷相比，互联网金融企业很大程度上承担了输血功能。互联网金融抓住了中国农村特点，解决农民融资难，农民需要贷款快的需求问题。 互联网金融将改变农村金融 2013年，十八届三中全会第一次把普惠金融写入党的决议。2014年国务院常务会议中，李克强总理提出缩短农村经济发展“最后一公里”需要多方支持。农村普惠金融发展迅速，农村特色养殖种植业农民开始享受到网络借贷的好处。 河南项城市官会镇公刘村张炳寅是养猪大户，今年春节猪肉价格持续下滑，老张没钱买饲料又舍不得低价卖猪，向银行贷款无门，看到翼龙贷“无抵押、无担保”广告，老张找到翼龙贷获得六万授信。后来猪肉价格触底反弹，老张把去年猪场亏损的钱全部赚了回来。 中国大多数农民不会上网，他们如何进行网络借贷?翼龙贷是通过当地加盟商的模式，在广大农村布局贷款网点，网络延伸到300多个地级市，1500多个县区，10000多个乡镇，农民不用出村口即可享受到借贷服务。 不过，对于互联网金融而言，依然离不开资产端获取、风控管理等核心问题。尤其是农业利润微薄，翼龙贷在农村的机会在哪? 翼龙贷CEO王思聪介绍，我们做的都是农村的特色种殖、养殖。“真正种粮食的农民可能还借不了这个钱。”即便定位于特色农业，翼龙贷仍面临着农民跑路、坏账率的问题。王思聪也并没有回避这一问题：翼龙贷2012年前损贷率基本是百分之八九十，2014年后损贷率降下来了。“对农民来讲，跑路是违约成本很大的，通过系统调整现在损贷率降到3%，主要是我们增加个人的担保，另外要求农民签租赁协议。我们是在不断试错和迭代中。” 据了解，翼龙贷不是作抵押贷款，而是作信用贷款。农民的借款需求在很大程度上依赖全国各地加盟商。传统的农村依然是熟人社会，加盟模式可渗透到各个村落。 目前，除了翼龙贷、宜信、希望金融等大体是类似模式，将钱送到田间地头。于建嵘认为，P2P能够解决农村融资难等问题，对中国农村金融发展会有很大的贡献，互联网金融能改变农村。 加快农村金融制度创新，“扩大农村金融服务规模和覆盖面，创新农村金融服务模式，全面提升农村金融服务水平，促进普惠金融发展。” 据网贷之家最新数据，10月底正常运营的平台已达2520家，新增上线平台150家。P2P平台发展迅速，要想谋求长期发展，加强与其他机构的合作、跨界转型等也许是P2P平台未来发展的新出路。P2P平台与农村金融合作，不仅会带动农村普惠金融的加速发展，而且会给P2P平台注入新的力量。 ...

在德邦证券的半年度会议上，有关负责人透露，蚂蚁金服正计划入股德邦证券。本次交易仍然需要获得监管部门的审批通过。最终的蚂蚁持股比例尚未公开，但有消息称，或将高达75%。 券商是蚂蚁金服多年来朝思暮想的对象 昨天，蚂蚁金服以一篇717字的公告，揭开其最新的资本运作：入股德邦证券，但仍待监管部门审批。 在已有的支付、小贷、理财、征信、数据五大业务板块基础上，阿里金融帝国还以参股或控股的方式，囊括了基金、保险、金融IT、民营银行等。 记者了解到，中州期货为德邦证券的全资子公司。这意味着，假如监管部门审批通过，阿里金融帝国版图，将进一步拓展到券商和期货领域。 阿里入股券商的想法由来已久。去年4月，阿里要收购长江证券的传闻就已数度传出。此外，并不广为人知的是，在长江证券之后、德邦证券之前，阿里还曾与五矿证券股东几番接洽入股事宜，但最后都不了了之。 根据证券业协会发布的2014年度证券公司经营业绩排名情况，德邦证券以84.01亿元的资产规模，排在119家券商的第76位；以10.14亿的营收排名第65位；以3.66亿的净利润排名第65位，属于小型券商。五矿证券以51.36亿的资产规模排名第83位，以3.12亿的营收排名第99位。 “德邦证券显然是最适宜的标的，马云要打入证券业，就是应该找些盘子较小的券商，操作空间大。”接近此事的知情人士对记者说，“先别说马云跟郭广昌关系匪浅，长江证券是上市券商，资产规模比较大，武汉国资委不会放的；五矿证券是央企控股，阿里进去也是比较难的。德邦不论是从资本体量还是股东磨合上，显然比较具有可行性。” 简单直接的控股过程 “传了好久了。其实德邦证券开半年度会议的时候，领导就已经说了这件事情。当时说的是，阿里掌握控股权，持股比例高到75%。郭老板(指郭广昌)退到二股东位置上。”一位不愿具名的知情人士告诉记者。 截至2014年末，德邦证券注册资本23亿元人民币，净资产33.79亿元人民币，下设中州期货、德邦基金管理、德邦星睿投资、德邦星盛资本四家子公司。五大股东分别为上海兴业投资发展有限公司、沈阳恒信国有资产经营集团有限公司、沈阳恒信资产托管有限公司、丹东市国有资产经营中心，以及抚顺市融达投资有限公司。 尽管如此，阿里要想掌握控股权，或许不会太复杂。因为上海兴业投资就持有德邦证券超过90%股份，实际控制人为复星的郭广昌。 尽管阿里和复星皆对具体持股比例等细节三缄其口，但两者的资本交融已然不少。今年2月，阿里入股德邦证券旗下德邦基金。此前，复星集团是阿里发起设立的网商银行的第二大股东，也是阿里小贷的发起股东之一。 “郭总具有大格局。他认为与其死守这个证券牌照，不如参考一下天弘基金，做大市值和规模，就算退到财务投资者的位置，也不差。”上述知情人士称。 在马云的规划里，蚂蚁金服接手后，“将积极推动德邦证券开展证券业的同业合作”。蚂蚁金服定的目标是：5年内囊括超过1000家各类型金融机构的转型升级服务。 坊间对于这桩资本联姻，出现几种论调：一是蚂蚁金服在云计算、大数据风控、场景化金融找了德邦这块试验田，为后来者形成示范效应；二是在金融交易入口的载体恒生电子被限以后，直接与券商合作绕开监管；三是在支付、理财、账户等业态竞争者越来越多的眼下，发掘互联网证券的潜力。 蚂蚁金服的经营范围早期从支付业务起步，后来拓展到货币基金、固定收益理财等产品，未来迈向股权投资市场，也是大势所趋。 ...

11月4日，京东金融携手腾讯等多机构在北京宣布成立互联网金融安全联盟。据了解，该联盟针对互联网金融行业信用风险和欺诈风险进行联防联控，是目前国内首个民间发起的多业态的互联网金融安全联盟组织。 京东携手多机构成立安全联盟 金融无纸化、移动化、远程化促进了金融产业链的变革与创新，给人们的生产生活带来极大的便利。但是，各类盗取账户、套现等信用风险和欺诈风险事件层出不穷，给人们的信息财产安全带来威胁的同时，也正成为互联网金融行业发展的桎梏。 互联网金融安全联盟正是针对互联网金融行业信用风险和欺诈风险进行联防联控的联盟组织，成员包括腾讯集团、京东金融、中国支付清算协会、北京市公安局、腾讯征信、微众银行、中信银行、光大银行、浦发银行、北银消费金融、兴业消费金融、中邮消费金融、招联消费金融、光大永明人寿、益博睿等机构。联盟将建立和共享互联网金融安全的负面清单，包括欺诈中介、套现商家、违法个人等三类名单，联合全行业共同防范和打击各类互联网金融的不法行为和不法主体。旨在共同建设风险管理、研究和解决平台，共同提升产品安全策略升级、欺诈风险防控和风险事件处置的能力。 其中，京东金融是互联网金融安全联盟的主要发起单位，对互联网金融安全联盟的成功设立起到了积极作用。就此，京东金融表示，“面对日益复杂的网络欺诈威胁，京东金融绝不姑息，坚决打击。” 腾讯安全管理部总经理朱劲松表示：“希望这个联盟能够形成合力，为维护中国互联网金融安全贡献力量。” 重视风控 旨在为行业发展保驾护航 按照成立设想，互联网金融安全联盟将按照公益性和开放性的宗旨运行，通过广泛联合互联网金融行业相关机构，共同建设风险管理、研究和解决平台，共同提升产品安全策略升级、欺诈风险防控和风险事件处置的能力。 京东金融消费金融事业部总经理程建波表示，京东金融想建立两个行业性能力：一是，在技术上、模型上能对欺诈、黑产、安全识别的能力不断提升。二是，建立一个行业黑色负面清单，在互联网金融行业推动规范诚信经营。 据介绍，未来，互联网金融安全联盟将经常组织研究互联网金融行业共性风险、成员单位专项风险和解决方案;建立和完善成员单位之间专项风险失信和欺诈信息分析研究机制、风险管理业务交流机制和风险事件预警通报机制，提高成员单位风险识别和防控能力;关注和跟进行业发展趋势和相关黑色产业链研究，提出防范建议，创造和推广最佳实践等。 腾讯和京东金融表示，互联网金融安全联盟坚持开放、合作、务实、高效的原则，真诚欢迎积极致力于互联网金融行业发展的商业银行、证券保险机构、投资公司、电子商务企业等相关机构加盟，共同打造互联网金融安全管理的跨领域专业平台。 京东金融消费金融事业部风险总监程建波透露表示，风控是金融服务的重中之重，是京东金融正在构建的最核心的金融能力，是关乎京东金融未来发展的头等大事。依托京东生态平台积累的交易记录数据和信用体系，基于大数据、厚数据、动数据的风险管理体系，京东金融建立了新型金融信用模型。目前，京东金融的风控模型已经不仅可以实现直接支撑to C端的产品，还可以作为to B端的服务对外输出。 而腾讯作为拥有8亿海量用户和丰富产品线的互联网公司，在互联网安全领域一直倾注全力，经过十余年的实战历程，腾讯安全已锻炼了一支近千人的安全禁卫军，在打击盗号、欺诈、垃圾消息、黑产自动机等多个领域取得卓越战绩。在互联网快速发展的今天，除了为腾讯业务本身保驾护航外，腾讯安全团队将通过云平台，帮助更多优秀企业共同提高安全防护能力，为中国互联网的发展做出应有的贡献。 目前，该联盟的指导单位为中国支付清算协会、中国人民大学。除此之外，成立后该联盟还将会和金融监管部门、公安机关以及其他学术研究机构保持沟通，在联盟成员数量方面也会继续增加。 ...

阿里的成长过程，伴随着一路疯狂的收购兼并，在互联网市场上的各个领域，都能见到这位巨头的身影。据不完全统计，今年阿里的投资总量已经是去年的三倍，10月中旬狠砸40多亿美元现金收购优酷土豆更是豪情万丈。 在马云一路买买买的背后，美国资本市场对阿里这支股票的态度却十分耐人寻味。为什么阿里帝国烧钱收购了互联网半壁江山，但股价却一路下跌呢？ 图1：数据整理自20151102期“财经郎眼” 如图1所示，近两年来，马云比他背后的女人们还能买买买： UCWEB、高德、快的、美团、苏宁、优酷土豆……我们不难看出阿里打造互联网一站式入口的野心。但是与此同时“金融大鳄”索罗斯几乎清空阿里巴巴的股票，“老虎系”基金集体减持阿里百度，摩根士丹利将阿里巴巴剔除出亚太焦点股。 仔细看一下2014-2015全年投资清单，除了O2O领域BAT三家厮杀惨烈，百度投得最多的是教育，阿里投得最多的是娱乐，而腾讯投得最多的是老本行——游戏。 现在就该说到文章刚开始的问题了，为什么阿里的股价一路下挫？百度也好不到哪里去，每次收购都伴随着股价下跌(图2)，而腾讯却一直保持相对平稳。 图2：数据整理自20151102期“财经郎眼” 除却美国市场对中概股的集体质疑和中国经济下行的压力，更深层次的原因在于美国市场对待投资收购向来谨慎保守。Das, Sen and Sengupta的论文观点深入人心：相比宣布与技术型合作伙伴的合作，宣布与市场性合作伙伴进行合作时，投资者会有更高的不确定性。GigaOm的编辑Derrick Harris也表示，阿里巴巴和百度除却各自庞大的市场和规模，它们的创新程度十分不给力，科技公司不以技术为导向却更像传统生意人。 阿里和百度把投资太多地转向了与主营业务和科技创新无关的行业，使得雾里看花的美国投资者对中国市场的疑虑又加深了一层：在中国电子商务市场规模体量巨大、传统产业赋税沉重且向线上转型缓慢、人口红利持续释放这样一片特有的温润土壤中成长，尝到甜头的阿里着眼于市场入口的抢夺，流量的垄断，也是无可厚非。 国内的媒体甚至用户也大多是一片赞誉之声。但敏锐的华尔街仍嗅到了不吉的预兆。中国减缓的GDP增速，上升的人民币汇率以及阿里逐渐减缓的GMV增速都预示着这片土壤逼近了自身的瓶颈。没有核心技术壁垒及技术创新血脉的阿里，是否能再倚仗天时地利人和与美国互联网巨头并驾齐驱？华尔街至少表明了它们的态度，它们撤掉了“赌注”。 与此形成鲜明对比的是，在美国，微软、谷歌、亚马逊三大科技巨头刚公布了第三季度财报，业绩爆棚，一天之内三家公司的市值新增了1000亿美元。这一轮上涨后，目前美国市值最大的5家科技公司总市值已经超过2万亿美元。而这三家公司的共同点就是，压缩成本，科技创新。其中技术驱动的云服务成为最赚钱业务，营收几乎都同比增长了70%。其中电商巨头亚马逊表示，终有一天，云服务的总体业务收入将超过其最核心的零售业务。而Google首席执行官也说：“世界上所有生意最终都会运行在云上。” 如果对比看阿里刚刚出炉的第三季度财报以及当天应声而涨的股价，大家也可以发现，阿里最快的增长，让华尔街最满意的答卷也恰恰是来自云服务。 从财报数字来看，收入的稳定增长、成本的控制以及云服务的高速增长，是美国互联网巨头第三季度财报业绩亮眼的主要原因，但再深入一些来看就会发现，业绩的集中爆发，与这些巨头在经营上的长远战略思考和及时有效的调整变革密不可分。 我们经常听说，美国的互联网投在了高科技，德国的互联网投在了工业化4.0，中国的互联网投在了O2O。在美国，没有什么比Google的布局更加广泛。在成立母公司Alphabet后，除了传统优势业务搜索、移动、视频外，谷歌在物联网、无人汽车、生物科学等领域的拓展也随着架构的调整而进一步浮出水面，谷歌的例子或许最好地证明了实现盈利和大力投入未来的研发两者的关系能够处理好而并不矛盾。对传统优势业务领域的深耕，根据行业变化对自身不断革新并努力开拓和探索新业务领域，是这些巨头立于长久不败之地的制胜法宝。 而阿里的做法完全相反，积极抢夺市场，大举吸纳流量，吞并入口似乎成为了近两年发展的重心。在O2O领域、电商周边、移动互联网领域、社交软件、文化传媒、物流及金融方面阿里都有所动作。如此频繁而多元化的收购行为，很难令人信服阿里是基于技术整合为目的进行收购，相反，更如传统的市场垄断行为，通过垄断流量入口建立起阿里巴巴帝国。 在中国，O2O这个被我的同事、中欧国际工商学院的许小年教授形容为“中间很2，两边都是零”的中国特有名词，其实的确是短时间内最高效率整合传统产业资源，抢占市场份额的好风口。像阿里这样市场的颠覆者可以带来“鲶鱼效应”，鲶鱼在搅动小鱼生存环境的同时，也激活了小鱼的求生能力。一个强有力的竞争者可以提升整个行业的表现。只是拂面的杨柳春风赶上资本寒冬也容易变成冻死创业者的刺骨寒风。并购，成了现阶段互联网公司的另一趋势。 线上线下规模对比 中国的互联网行业BAT大鳄进入“三国时代”，而小鱼们此时则面临着“合纵连横”的战国风云。合众弱以攻一强，抱团取暖以度过寒冬，或者事一强以攻众弱，背靠BAT大树好乘凉。无论选择了哪条路线，以资本市场为主导的联盟总是充满着不确定性，中国互联网公司想要最后获得投资者的认可，必定要走一条以科技创新为主导，不断提高自身研发能力，脚踏实地深耕用户精准营销的长远之路。其路漫漫，其心可求。阿里的未来，也许能作为一个盈利机构在中国市场的土壤上继续开花结果，但我们更期待看到的是其对宝贵资源和庞大规模的充分整合，创造出令世界为之折服的新科技。 马云手上还有另一张牌，那就是蚂蚁金服。目前蚂蚁金服依然还处在企业培育初期，在蚂蚁的成长过程中，也经历了一系列收购兼并、入股投资的动作。未来蚂蚁金服登录资本市场，将会获得投资者怎么样的评价？ ...

据国家知识产权局网站10月12日消息，国家知识产权局、财政部、人力资源和社会保障部、中华全国总工会、共青团中央日前联合制定印发了《关于进一步加强知识产权运用和保护助力创新创业的意见》(以下简称《意见》)。 根据《意见》内容，知识产权将借力“互联网+金融”，原来需要资产、土地、其他银行存款进行抵押，现在也可以投资知识产权质押。通过发展知识产权金融经济，拓宽知识产权价值实现渠道。 《意见》提出，要支持互联网知识产权金融发展，鼓励金融机构为创新创业者提供知识产权资产证券化、专利保险等新型金融产品和服务。 “互联网+战略”催生知产金融 “各种科技创新如雨后春笋般出现在大众的视野下，知识产权的变现以及如何投入运营是一些知识产权持有者所面临的首要问题。”一位手机开发行业人士如是说。 相关业内人士分析说，一方面，体小力薄的中小企业本身之资金来源及储备极其有限，资金问题有时会制约甚至决定中小企业的进退乃至生死存亡;另一方面，鉴于我国商业银行多年以来只以土地、厂房、机器设备等有形资产作为抵押物，才能发放贷款的传统贷款政策及风险选择偏好，中小企业包括高新科技企业难以获得商业银行的经营性贷款。因此，知识产权质押贷款、知识产权证券化作为知识产权金融化的两个最主要途径逐渐浮出水面。 “我国的互联网金融仅仅是刚刚起步阶段，《意见》下发的目的是希望我国知识产权金融的相关制度能够尽快出台，这是在国家相关大背景之下产生的。”北京市伟博律师事务所主任李伟民律师说。 “互联网+战略”的提出，使得互联网成为我国下一个创新的经济增长点。而金融服务在传统情况下是在线下完成的，互联网金融则是线下与线上的结合。而互联网加上金融同时与知识产权进行集合，比传统的情况更为复杂。 此外，当实体经济增长减缓时，知识产权或将成为企业的下一个增长点，我国多年来都在呼吁改变生产性质，即从中国制造走向中国创新，而知识产权创新作为新的技术增长点，可以作为改变经济结构的首要切入点。“知识产权可以证券化、可以与金融结合，同时在互联网+下，使得知识产权能够在互联网环境下最终以金融的形式体现。”李伟民说。 知产金融发展面临“两险”“四难” “知识产权作为无形资产，与有形资产也有一致性的地方，即也具有传统互联网金融同样的风险。”山东众成清泰律师事务所合伙人姜涛在接受采访时说道。例如，知识产权金融往往受到互联网技术发展的制约、受到信用体系构建不完善的制约、受到互联网金融监管不完善的制约等。 同时，知识产权与有形资产更有不同之处，除了作为财产具有价值属性之外，更多的是结合知识产权的应用来进行风险控制。如权利保护方面的风险，知识转化生产力方面的风险，知识产权融资制度和程序设置方面的不足，知识产权价值评估上的风险，等等。 对于知识产权金融所面临的风险，李伟民认为主要来源于两个方面：第一，我国目前缺少关于互联网金融明确的法律规范，同时知识产权金融发展的经验较为欠缺，知识产权的变现和处置较为困难;第二，知识产权无形性的特点造成其价值变化较大;以及对于知识产权金融的评估方面经验不足，不同的评估机构会得出不同的结论在一定程度上会导致知识产权加之评估出现不专业、不准确的风险。 李伟民进一步表示，无论如何，知识产权金融都是一个新事物、好事物，是需要鼓励和支持的事物，“不应过分强调其先进性，对于风险方面的提示也是需要公众知晓的，发展中的事物是机遇也同样是挑战，我国的法律需要能够跟上，同时也需要我们进一步地积累经验，发展中求稳。”李伟民说。 北京聚智汇富知识产权咨询管理有限公司高级经理陈凯在接受采访时表示，互联网金融能否与知识产权有效结合，取决于能否解决两“端”的问题，即互联网金融端与知识产权端。 陈凯建议，对于互联网信息技术方面的问题，可以采取建立与国际计算机网络安全标准接轨的我国互联网金融技术标准;整合资源，建立共享互联网金融数据库;加大具有自主知识产权的软硬件技术研发;对于网络信用体系方面，应推行网络身份认证和电子签名、互联网金融机构市场准入的注册登记管理、建立统一的互联网金融信用评价标准;对于互联网金融监管方面，应明确互联网金融的监督主体、出台规范互联网金融服务的相关制度。 而知识产权端有“四难”——知识产权资产评估难、知识产权价值分析难、知识产权交易流通难和知识产权资产变现难。解决的方式可以采用加快发展知识产权评估机构、健全知识产权交易市场和中介服务、设立知识产权专业机构等。 “只有当上述问题解决了，互联网金融才能与知识产权做到有效的结合。”陈凯表示。 知识产权是市场与创新之间的纽带 “发展互联网金融，建议加强对互联网知识产权金融发展创新的引导与管理，创新发展模式，而不仅仅是将传统金融业务与互联网技术相结合。”姜涛表示，应进一步完善互联网知识产权金融发展的技术和信用体系，建立与知识产权大数据结合的保险体系建设、信用管理评价体系和知识产权价值评估体系。 与此同时，应单独建立互联网知识产权金融监督和安全防范制度体系，以保障互联网知识产权金融稳定发展。引导相关中介机构对于知识产权融资方面的评估、担保、财务、保险、法律等配套服务的服务质量和服务创新。 张建纲同时认为，知识产权是市场与创新之间的纽带。知识产权制度不仅能有效保障企业的创新创业获得成功，而且能激发企业在创新创业方面的热情，是保护创新创业成果的有效支撑。另外，国家五部委联合发文支持互联网知识产权金融发展，可以发挥知识产权对创新创业活动的激励作用，在充分调动市场力量、形成创新创业知识产权激励和利益分配机制的基础上，互联网金融包含的要素便可得到合理流动和高效配置，这必将促进互联网金融的进一步壮大。 陈凯则对表示，对知识产权的持有人而言，保护知识产权就是保护创新，用好知识产权就能激励创新。无论是技术创新、思想创新还是企业管理制度创新，都需要人力、物力、财力的巨大付出，如果知识产权得不到合法保护就会使创新的积极性受到打击。 对普通的知识产权持有人而言，知识产权质押和知识产权证券化涵盖了法律、金融等多方面的知识，单就法律层面而言即涉及多个法律点，对一般人来说，要清楚明了把握其实是有难度的。而作为知识产权服务工作者，陈凯建议知识产权持有人寻求与专业的知识产权咨询机构合作，来规避法律风险。 “我们要尽快完善知识产权的评估、评价体系，而知识产权质押后的处置、转化仍然需要规范到程序。互联网知识产权很大的问题是知识产权的转化问题，知识产权只有转化好了，其价值才可能得到实现，要让知识产权发展得健康，要加大其转化的规范性。”李伟民最后表示，企业本身还要有风险防范的意识，要做到对知识产权、互联网、金融三个领域的了解，这对企业也提出了更高的要求。 国家部委发文力推知识产权金融，对知识产权“双创”是一个非常重要的信号，知识产权金融这种新兴模式如何推动知识产权事业以及更有利于企业的发展，值得期待。   ...

日前，《企业社会责任蓝皮书：中国企业社会责任研究报告(2015)》在京发布。《蓝皮书》指出，2015年，中国企业300强社会责任发展指数为34.4分，同比提高1.5分，整体处于起步者阶段。其中，十六个重点行业社会责任指数差距明显，电力行业得分领先，零售行业、互联网金融则表现相对较差。 笔者曾多次参加中国社科院企业社会责任研究中心主办的《企业社会责任蓝皮书》发布，2015年是该书系发布的第七本，除了国企、民企、外资企业社会责任的评价，这一次，互联网金融企业也进入报告评价视野。尽管互联网金融企业作为新兴行业代表炙手可热，但报告针对其社会责任方面的评价为“表现较差(14.2分)”，相对应的行业细分评价中，电力行业社会责任发展指数得分最高，为71.1分。 这一差距应该怎么看呢?总体来看，按照报告历年跟踪的样本数据显示，中国企业社会责任发展指数七年来是持续增长的，2009年，中国企业300强社会责任发展指数为15.2分;2012年，企业社会责任发展指数达到23.1分;2015年，面对外部环境的变化和企业自身重视程度的下降，我国企业社会责任发展指数得分持续增长，达到34.4分，同比2014年提升1.5分。这些数据表明，随着政府、媒体、协会以及企业自身对社会责任的持续关注，企业社会责任在我国不断向纵深发展，持续改进。 就个体而言，在整体数据表现持续增长的情况下，互联网金融平台作为首次进入报告评价视野，无历史数据比对。而14.2这一得分也算接近2009年最初有统计可考的整体平均水平15.2，从这个意义上说，也不是那么难看。 而参看几年的相关数据，央企和上市公司群体一直是履行社会责任方面的翘楚。央企作为共和国长子，其理应担负的责任自不必说。中石化新闻发言人吕大鹏举了典型的例子，在汶川地震发生后第一时间，中石化捐款2000万元，其后员工捐款1亿多元，企业又捐款1亿多元，一共捐款约3亿元。此外，作为上市公司，其公众性也使得这一责任不同于非挂牌企业，而且沪深交易所对挂牌上市公司披露社会责任都有相关文件规定。深圳证券交易所早在2006年专门发布《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》，其中第五条规定，上市公司应按照本指引要求，积极履行社会责任，定期评估公司社会责任的履行情况，自愿披露公司社会责任报告。上海证券交易所2008年也曾发布《关于加强上市公司社会责任承担工作暨发布的通知》，明确表示“鼓励公司根据《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》的相关规定，及时披露公司在承担社会责任方面的特色做法及取得的成绩”。后续沪深交易所还不断完善这方面的规定，因而上市公司群体在履行社会责任方面一直走在前列。 而互联网金融企业作为新经济代表，虽然规模数量不断增大，但是囿于新经济业态处于发展初期，更需要包容与扶持，行业相关管理规范稍显滞后，在这种情况下，以央企、上市公司履行社会责任的标准要求互联网金融企业，未免有些苛责。而且，一些比较成熟的互联网金融企业在履行社会责任的方向上已经开始很好的尝试。 资料补充： 《企业社会责任蓝皮书》持续对中国国企100强、民企100强、外企100强及电力行业、银行业、互联网行业等16个重点行业进行系统跟踪研究，深入分析中国企业社会责任发展的阶段性特征。其中，外企100强社会责任发展指数平均得分为26.1分，地区间存在较大差异，东亚地区的企业远好于欧美地区的企业。 ...

据统计数据显示，截止至11月1日，互联网宝宝的平均7日年化收益率又有大跌幅，其中收益率在3%以下的宝宝有30只。 在经历了6次降息和5次降准之后，曾经大热的互联网“宝宝”类理财产品风光不再，投资者纷纷转向其他的理财渠道，寻求跨界转型成为“宝宝”们未来发展的新趋势。 双降致“宝宝”元气大伤，多款收益低于3% “之前工作比较忙没有注意，今天打开余额宝看了看，最新收益率已经跌破3%了，万份收益只有0.76元。跟前面6%的时候，已经缩水了一多半了。”11月2日，成都市民贾先生向记者感叹道。 据相关统计数据显示，至11月1日，67只互联网宝宝的平均7日年化收益率为3.17%。其中，收益率在3%以下的宝宝有30只，现金增利宝垫底，收益率仅为1.93%。 作为互联网宝风潮的开创者，2014年1月，上线半年的余额宝收益率曾创下6.763%的历史最高纪录。然而，随着本轮降息周期的开启，余额宝收益也一路走低。截止11月1日，余额宝7日年化收益率已降至2.887%，创出新的历史低点。 余额宝的情况不是个例。实际上，伴随市场利率走低，货币基金辉煌早已不在。10月23日，可统计业绩的441只(A、B类分开计算)货币基金中，236只的7日年化收益率低于3%，26只低于2%，7只产品的7日年化收益率甚至不到1%。 10月24日，央行宣布再度降息降准，市场利率进一步下行，给本已处于低谷的货币基金收益再度施压。数据显示，10月23日-10月29日，80只互联网宝宝(对接68只货币基金)的平均七日年化收益率为3.09%，平均收益率由涨转跌，较上周下跌0.01个百分点。其中，平均收益排在前十名的宝宝收益无一超过4%。 记者梳理发现，至11月1日，67只互联网宝宝的平均7日年化收益率为3.17%。其中，收益率在3%以下的宝宝有30只，现金增利宝垫底，收益率仅为1.93%。知名宝宝中，除余额宝迎来9连跌外，挂钩国金金腾通货币的佣金宝7日年化收益率为5.00%，每万份收益为2.90元;挂钩嘉实活钱包的京东小金库、挂钩华夏现金增利(003003,基金吧)的百度百赚、挂钩广发天天红的微信理财通和苏宁零钱宝7日年化收益率则分别为3.428%、3.30%、3.25%。 此外，基金系宝宝与银行系宝宝中，除挂钩嘉实薪金宝的中信银行(601998,股吧)薪金宝每万份收益为2.15元，其余的易方达E钱包、嘉实活期乐、工银现金快线、广发慧存钱、平安银行(000001,股吧)平安盈每万份收益均在0.77-0.89元之间。 在市场分析人士看来，双降对货币基金的影响相对长期，由于年底存在银行业绩的季节性因素，“宝宝”收益率目前乃至年底前的下跌幅度不会太大，但未来走势或进入下跌通道。 收益虽然下降，规模缩水程度趋缓 到2015年一季度末，“宝宝”规模再降1478.13亿元，至13603.34亿元，降幅达到9.8%。有银行理财人士指出，宝宝类理财产品规模增减受到收益率减少影响。 数据显示，2014年前三季度，互联网宝宝规模呈上升趋势，规模为15638.93亿元，达到历史最高峰。到2015年一季度末，规模再降1478.13亿元，至13603.34亿元，降幅达到9.8%。有银行理财人士指出，宝宝类理财产品规模增减固然受到收益率减少影响，而另一方面，2014年第四季度，A股行情暴涨，宝粉移情撤资入股则是更为主要的原因。“现在在银行存钱等于钱袋躺着缩水，虽然余额宝这些互联网宝宝收益一直在下跌，但比较银行一年定存利率最高才2%，还是高一些。”在采访中，不少投资者都表示了无奈，在当前缺乏更多好的投资渠道下，他们几乎都想记者表示，互联网宝宝几乎已经成为存放“散碎银子”的最佳选择。 此外，以余额宝为例，由于依托于支付宝平台扩展生活场景和消费功能，其受股票市场的冲击并非颠覆性。根据季报数据，作为中国规模最大的货币基金，今年一季度，其规模逆势增长1327.88亿元，至7117.24亿元，环比增幅达23%。二季度规模虽萎缩13.74%，依旧有6133.81亿元。最新的统计数据显示，其规模为6039.48亿元。 寻求跨界转型，成互联网宝宝未来发展新趋势 虽然收益在持续下降，但是“宝宝”们的规模却未出现过度缩水。针对这种情况，不少投资者表示，因为当前缺乏更多好的投资渠道，在流动性占据优势的“宝宝”，主要发展成为银行存款的替代品。 银行业内人士也指出，银行客户基础庞大，部分储户将存款中的资金转向收益更高、流动性更强的互联网宝宝类产品。其中银行系宝宝流动性更高，大部分在赎回时间、赎回限额方面都要优于第三方支付系宝宝，因此优势更明显。 为了迎合市场，互联网宝宝也在积极进行跨界等尝试。6月11日，由嘉实基金(博客,微博)、国寿养老和腾讯理财通三方跨界推出的国内首款类货币保险理财产品“国寿嘉年”正式上线。 “宝宝们”未来的收益率会反弹吗?跨界整合是否对互联网宝宝都有效果?分析人士称，目前银行的资金面没有紧张的情况出现，货币政策相对宽松，从这个角度讲，它们的收益率短期内难有起色。 ...