首付贷重来说明楼市调整还远未到位

原标题：首付贷重来说明楼市调整还远未到位 今天（9月5日）有媒体报道说，北京仍有房产中介违规协助提供首付贷。这种首付贷为了掩人耳目，还引入了合作担保公司，并假借 “信用贷” “消费贷” 之名继续活跃在二手房交易市场。媒体交待说，首付贷所面临的政策背景，是央行等七部门在去年下半年出台新规，禁止房产中介提供“首付贷”；本轮房产调控，监管部门禁止“首付贷”的监管态度也被重申。 首付贷重来的现实，说明目前楼市调整还远未到位，扭曲度还没有得到真正释放，涨价冲动一遇空隙便顺势反弹。这个现实也同时说，致房地产市场扭曲度加大和累积的力量并未消失，甚至也没萎缩，而只是被政策的绳套捆绑住了，市场之手并未起到决定性的作用，因而市场本身的调整也并未到位，一旦行政的绳套有所松动或绑有不逮，扭曲度还会就势加大。 有关统计数字显示，今年1—8月，全国300个城市的土地出让金总额为22032.6亿元，同比增加约34%。更加说明问题的是，这个34%是在整体土地成交呈现量跌价涨，出让金同比和环比相对走低的情况下实现的。由此可见，如果出让金同比和环比保持不变或者持续走高，这个增加值会冲高至何位。而量跌价涨的现实，其在未来房地产市场上导致和呈现出什么样的结果，相信这并不是什么高深难测的问题。以8月为例，全国300个城市的土地出让金总额为3124亿元，虽然环比减少14%、同比减少4%，但楼面均价却整体继续上扬，宅地成交均价同比增逾三成。 不仅如此，楼市整体下滑的市场信号，似乎也没有传导到房地产商那里。有研究机构的统计数据表明，截至8月31日，拿地最积极的50大房地产企业在前8个月合计拿地金额达到14910亿元。这个数字与其2016年同期拿地金额的10093亿元对比，涨幅高达49%。当然，如果将这些数字分别对应至各线城市，则会展现出具体差异。但是，不能否认的是，一二线城市楼市调整不到位、结构变化小，三四线城市差异加大、其中部分城市在重复一二线城市结构扩展旧途的图景已经开始显现。 这个图景，就是房地产企业敢于以各种方式复活首付贷的坚实背景。今天另有消息称，有媒体记者根据上市银行2017年中报统计发现，25家A股上市银行在今年上半年和去年合计涉房贷款为22.6万亿元，较去年年底的20.47万亿元增长了2.13万亿元，增幅为10.4%；其中，开发贷增幅为8.33%；按揭贷为10.89%；其中有3家国有大行披露了开发贷不良贷款率，且均超过了2%，最高达到2.26%。 上述消息还称，在25家上市银行中，建设银行和工商银行的按揭贷规模均超过了3万亿元，分别为3.96万亿元和3.62万亿元。此外，建设银行、中国银行、农业银行、兴业银行、工商银行、招商银行的按揭贷款占比均超过了20%。不过，这些上市银行表示，对上半年住房按揭贷款进行“调结构”。其中中国银行的具体做法是采取一线城市“控”，二线城市“稳”，三、四线城市“择优”的不同策略。 从另一方面讲，无论楼市调整或前景如何，现时楼市与经济增长关联度的松弛，既有利于楼市的深化调整，也有利于经济结构的深度调整。统筹各线城市发展，加快财政结构改革，弱化行政力量对土地市场和楼市的依赖以及引领作用，使市场力量逐渐起到主导作用，这也许是当下出现的稍纵即逝的机遇。因此，首付贷也好，涉房开发贷不良贷款率上升也罢，这实际上都是进一步深化调整房地产市场的动力。

美国约 13万人请愿没收索罗斯财产（索罗斯：“金融大鳄”）

“金融大鳄” 乔治·索罗斯最近摊上事。 据外媒报道，约13万人在美国白宫请愿网签名，要求认定索罗斯为“恐怖分子”，并剥夺其全部财产。 约13万人请愿没收索罗斯全部财产 白宫请愿网站“We the People”的最新数据显示，目前请求总统特朗普认定美国亿万富翁索罗斯为恐怖分子的请愿书已经征集到12.9万个签名，超过让总统讨论请愿书所必须的10万签名要求。截至周一（9月4日），白宫方面还没有作出回应。 这份请愿书在今年8月20日创建，目的是指控索罗斯通过资助暴力的左翼组织Antifa以及其他危险的左翼团体，来煽动反政府行为。 据新华网介绍，Antifa是Anti-Fascist的简称，意为反法西斯主义者。他们通常全身黑衣，并以黑布遮脸，与宣扬白人至上的3k党全身白衣形成巨大反差。 请愿书写道：“乔治·索罗斯蓄意且持续不断地破坏社会稳定，并通过煽动反政府行为来反对美国及其公民。他创建并资助了数十（或许数百）个游离的组织，这些组织的唯一目的是使用阿林斯基（Alinsky）模型恐怖主义策略来摧毁美国体系和宪政，对民主党和大部分对美国联邦政府造成不健康和不正当的影响。美国司法部应该立即宣布索罗斯以及他的所有组织和成员为国内恐怖分子，并根据法律没收他所有的个人和组织财产。” 近年来，索罗斯资助的组织和项目因激进的策略而受到争议。他旗下的开放社会基金会（Open Society Foundation）以及亲民主基金会（National Endowment for Democracy）曾在2000年至2014年期间多次被指控与很多国家的政权更迭有关。 索罗斯如今身价高达252亿美元 如果请愿书真的生效，索罗斯将会“上贡”多少个人资产呢？根据福布斯全球富豪实时排行榜，现年87岁的索罗斯个人资产净值达到252亿美元，位居排行榜的第34位。 虽然索罗斯的一些激进基金策略令其陷入舆论风波，但作为一名投资者，他是成功且具有影响力的。 1956年，26岁的索罗斯带着5000美元的全部家当来到美国。1960年，索罗斯第一次对外国金融市场进行了成功的试验。通过调查，索罗斯发现，由于安联公司的股票和不动产业务上涨，其股票售价与资产价值相比大打折扣，于是他建议人们购买安联公司的股票。但当时其他人并不相信。事实上，索罗斯对了。安联股票的价值翻了三倍，自此索罗斯名声大振。 1973年，索罗斯与罗杰斯共同创建了索罗斯基金管理公司，在双方的共同努力下，索罗斯基金成为了当时最有发展前途的基金。1979年，索罗斯决定将公司更名为量子基金。 1992年，索罗斯进攻英镑，击败英国央行，迫使英国退出欧洲汇率体系，当年他一人净赚6.5亿美元。 1997年，狙击泰铢及港元，引发亚洲金融风暴；2012年，做空日元，至少赚10亿美元。 2015年1月22日，索罗斯在当天举行的达沃斯经济论坛晚宴上宣布终极退休，把家族基金交由投资总监Scott Bessent负责。以后他不再管理投资，将全力推动慈善事业。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

方正集团清仓国通信托股权失利

　　历经3年之后，中国高科日前终于宣布终止收购国通信托（原名方正东亚信托）12.5%股权。这也意味着，方正集团筹谋多年清仓国通信托股权举措的失利，国通信托上述股权花落谁家尚不可知。 　　近日，上市公司中国高科披露，决定终止收购国通信托股权的交易。主营房地产和教育的中国高科，原本希望涉足金融，2014年9月，股东大会上同意用不超过6亿元自有资金，竞拍国通信托12.5%的股权。 　　根据北京产权交易所的转让信息，2014年9月中国高科以5.8亿元摘牌方正东亚信托（即国通信托）上述股权，转让方为方正集团，并缴纳了保证金。不过，由于涉及信托股权转让，交易需要通过银监会等有关部门审核。 　　“这部分股权转让历时很久，最后还是终止了，感到有些意外。”关注国通信托股权转让的一位业内人士表示。 　　中国高科2016年报中“账龄超过1年的预付款项”显示，中国高科已支付给方正集团1.74亿元，账龄2年～3年，未结算原因为“收购东亚信托股权尚未完成”。 　　那么，历经3年的信托股权转让为何会终止？“方正集团给公司发来了终止交易的函件，我们也是按照它们的要求来做，终止原因在公告中披露了。”中国高科证券部人士表示。 　　方正集团称，鉴于银监会《信托公司行政许可事项实施办法》出台对信托公司出资人条件的调整及双方业务与实际经营状况变化，交易合同已丧失继续履行基础。 　　经与方正集团沟通协商，并充分考虑双方实际情况，中国高科董事会决定终止此次股权交易事项。 　　2015年6月，银监会新出台的《中国银监会信托公司行政许可事项实施办法》对拟投资入股信托出资人进行了严格规定，包括“拟投资入股出资人应当有良好的社会声誉、诚信记录和纳税记录；经营管理良好，最近2年内无重大违法违规经营记录等。” 　　业内观察人士认为，中国高科近期受到的证监会行政处罚，或是其无法继续受让方正东亚信托股权的原因。今年5月，中国高科收到证监会的行政处罚决定书，因信息披露等导致有了违法违规记录。 　　据了解，今年6月，方正东亚信托正式更名为国通信托，股权结构为：武汉金控为控股股东，持股67.51%、外资股东东亚银行持股19.99%、方正集团持股12.5%。而此次中国高科终止并购的信托股权即为方正集团所持12.5%。 　　此前，方正集团曾持有70.01%股权。不过，入主几年之后，方正集团就有意清仓国通信托股权。除了2014年9月挂牌转让12.5%股权给中国高科。在2016年3月，方正集团还在产权交易所挂牌转让其余的国通信托57.51%股权，这部分股权被原本持股10%的第三大股东武汉金控以50亿元价格拿下。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

跨境造假惊动外交部 雅百特将如何买单

犯错要承认，挨打要站稳。为了实现借壳上市虚高的对赌业绩，雅百特(002323.SZ)不惜财务造假，甚至铤而走险，伪造外国政要信函。 9月4日，中国外交部发言人耿爽在在例行记者会上证实，雅百特曾通过虚构海外工程项目等手段虚增营业收入和利润，并涉嫌伪造巴基斯坦政要信函，证监会将于近日对涉案公司作出正式处罚决定。按照证监会此前查实，雅百特于2015年—2016年9月通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元。其中，2015年虚增利润占当期利润总额约73%。 尽管证监会已经于5月对下发《行政处罚及市场禁入事先告知书》，雅百特被处以60万的定格罚款，相关涉事人员也被处罚，投机者集体索赔已在进行之中。但有证券法律师对第一财经记者表示，相关的中介机构亦应该对雅百特之过负连带责任。除此之外，因造假情节严重，雅百特或应被追究刑事责任。对此，雅百特接受第一财经记者采访则称，公司目前尚在等待证监会的正式出发决定书，其他不便对外透露。 跨境造假 2015年8月，雅百特成功借壳中联电气，据彼时中联电气与瑞鸿投资、纳贤投资、智度德诚等签署的《业绩补偿协议》，雅百特2015、2016、2017年度的承诺净利润数分别要达到2.5亿元、3.61亿元、4.76亿元。若未实现对赌协议，前两者将以股份及现金补偿的方式、智度德诚以股份方式对公司进行对赌补偿，对于每年需补偿的股份数将由上市公司以1元总价回购并予以注销。 公开数据显示，借壳上市前的2012年—2014年年，雅百特净利润仅为0.13亿元、0.2亿元和1.02亿元，但借壳上市后的2015年，雅百特净利润约为2.66亿元，同比增长151.37%，成功实现业绩对赌承诺。 但看起来的靓丽业绩于今年5月被证实，实属伪造。经证监会调查，雅百特于2015-2016年9月通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元，其中2015年虚增利润占当期利润总额约73%，2016年虚增利润占当期利润总额约11%。上述财务数据通过雅百特2015年年报、2016年半年报以及2016年三季报公布。 媒体披露的造假细节显示，雅百特不仅虚造工程建设合同，声称公司在巴基斯坦木尔坦市开展的城市快速公交专线项目进展顺利，并实现收入超过2亿元，占年度销售总额21.8%。但是实际情况则是，雅百特并未参与该项目的建设，而是以一海外公司名义伪造了虚假的工程建设合同。此之外，雅百特还存在以虚假采购伪造10亿元假账、建筑材料出口合同等违法行为。 不仅如此，按照耿爽在例行记者会上证实，经证监会联合巴基斯坦有关部门调查，该公司所出具的有关巴政要的信函系伪造，也尚未发现证据证明，雅百特同巴境内任何公司和个人有经济关系及资金往来。 值得一提的是，在假造被揭露前，由于“业绩优异”，雅百特股价一度被爆炒，2016年4月8日达到57.78元/股，2017年2月23日达到除权后的最高点23.92元/股，相当于复权后的71.85元/股。造假揭露后，股价则一路震荡下跌，截止9月5日，收盘价仅剩8.25元/股。 在股价飞涨期间，雅百特董监高减持套现也时有发生。有统计数据显示，2016年以来，其重要股东减持近20笔。其中，第一大流通股东季奎余累计减持近1500万股。 如何“买单?” 耿爽9月4日一并表示，证监会将于近日对雅百特财务造假案涉事公司做出正式处罚规定，并依法公开处罚结果。 实际上，今年5月证监会已向雅百特下发了一份《行政处罚及市场禁入事先告知书》， 证监会认为雅百特的上述行为涉嫌违反《证券法》第63条、65条、66条的规定，构成《证券法》第193条第1款所述信息披露违法行为，拟对雅百特处以60万元罚款，拟对其直接负责的主管人员在《证券法》规定的范围内顶格处罚，同时拟对雅百特虚假信息披露违法行为主要责任人员采取终身市场禁入，以及3-5年不等的证券市场禁入处罚。 对于这一处罚，雅百特并未安心接受，而是对于申请了申辩和听证，雅百特证券事务代表缪真对第一财经记者表示，听证会已经结束，公司目前正在等待正式的处罚结果。尽管最终处罚尚未落地，但按照上述事先告知书里的内容，不少投资者则认为，并不足以让公司引以为戒。 “几十万的处罚和几千万的减持相比，九牛一毛，况且公司对赌业绩没实现，该怎么补偿到目前为止也没个说法。”一不愿透露姓名的投资者对第一财经记者表示，已经有不少中小投资者和他一样，准备发起对雅百特的集体索赔。 北京盈科律师事务所律师律师臧小丽向第一财经记者表示，其已受理上百人对雅百特的造假索赔，待证监会行政处罚正式下发后，将申请法院立案。 在上述投资者看来，雅百特造假之过，相关的中介机构也应负有连带责任。公开信息显示，对于雅百特2015年年报，众华会计事务所给出了标准审计报告;2016年年报发布时，因雅百特已被立案调查，众华会计事务所亦出具了毫无保留意见的审计报告，但对立案调查事项进行强调。 “如果证监会后面认定中介也有违规，做出处罚，投资者可以将其列为第二被告。”臧小丽对第一财经记者表示，除了中介或存在连带造假责任，雅百特高管在财务造假年份的高位套现，是否涉嫌内幕交易则有待认定。 此外，对于雅百特这样高比例虚构利润者，还可以依法追究刑事责任。据《刑法》第一百六十一条，依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露，严重损害股东或者其他人利益，或者有其他严重情节的，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。 不过，臧小丽表示，从以往的案例来看，财务造假被追究刑事责任的，多属于上市阶段造假的个案，如已经退市的万福生科、欣泰电气。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

近三成私募年内未获正收益 1341只产品遭清盘

尽管上证综指今年以来涨幅接近10%，伊利股份和格力电器等一批龙头股涨幅超过40%，结构性投资机会丰富，但仍有上千只私募基金在此背景下遗憾清盘。 分析人士认为，A股正进入价值投资时代，私募基金投资业绩应该来自于出色的选股能力和优异的风控能力，如果有私募依然抱着过去若干年形成的听内幕、赌重组等灰色投资模式，无可避免地会被历史淘汰。 私募排排网的统计数据显示，今年以来有1341只私募基金清盘，清盘数量占比达到5%，其中被迫提前清盘的私募产品就有270只。按月来看，5月的私募清盘数量为215只，提前清盘的私募产品59只；6月份的私募清盘数量为162只，提前清盘的私募产品有27只；7月份的私募清盘数量为135只，提前清盘的私募产品有19只；8月的私募清盘数量为36只，提前清盘的私募有8只。 跌破止损线或是私募清盘的最大原因，私募一般会和投资者约定0.7元的净值止损线，如果私募产品跌破止损线，则会被迫提前清盘。粤财信托——湘财资本6号在今年8月1日提前清盘，清盘时该产品净值仅有0.5783元。该产品发行日为2015年5月7日，也即上证综指4000点之上，经过了两年多的运作后，净值大幅跌穿了止损线。在提前清算的私募中，安州价值优选2号、安州价值优选3号、贝成滚雪球1号、西域稳健新三板2号等私募基金净值均低于止损线。 信誉受损也是部分私募清盘的原因之一。元普投资今年以来有9只私募基金清盘，提前清算的有4只，到期清算的有5只。元普投资的业绩其实并非特别难看，提前清算的2只产品还有正收益。但是元普投资在2016年9月份曝出“净值离奇变脸”的投资者维权新闻，或是其提前清盘的诱因。 被迫清盘毕竟是极端情况，正常运作的私募其实也分化严重，在行情日渐回暖、结构性投资机会不断出现的背景下，仍有三成私募今年以来没有取得正收益。私募排排网的统计数据显示，1987只私募产品今年以来的收益率为负，占比接近30%，其中今年亏损幅度超过10%的私募有638只，占比约为10%。今年以来亏损超过20%的私募产品有209只，占比达3%以上。最近两年崛起的私募黑马——蓝海韬略苏思通和泽泉投资辛宇，旗下均有产品今年以来亏损接近20%。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

医美分期花样翻新:应聘变整容 赚钱变负债？

有人说范冰冰美的不要不要的，于是走在大街上发现，哪哪都是范冰冰。 这是医疗美容的功劳。 据中国信息网数据显示，2013年我国医疗美容收入规模在330亿元，2014年约398亿元，2016年达到了约525亿元。 而据中国整形美容协会2017年统计数字，中国医美行业的市场规模目前已跃居于世界第二位，2019年我国每年整形人数将超过2000万人次。 庞大的整容市场，催生了另一个市场——医美分期。 爱美之心，人皆有之。但在医美分期的江湖中，想要美起来，真心不易。 有中介拉着农村大妈去医院门口排队申请贷款；有无辜者因为中介诈骗，背上巨额债务，其中包括应聘KTV的服务员。 在这个江湖中，分期平台甚至为他人做嫁衣，中介、医院坐地分钱，好不热闹。 说好的，都是骗人的？ 乌鲁木齐的小白至今想不明白，“被办理”了分期后，0利息突然变成了有利息。 2017年7月，小白想做嘴唇改薄，一家整容医院告诉她，“7000多元的是院长做，5000多元是专家做”，小白经济条件一般，最终软磨硬泡谈定以5000多元的价格让院长为其手术，就在谈妥的时候变故也如期而至。 “咨询师跟我说要我分期，我说为什么要分期？5000多这个我可以自己付的。”从来没有过贷款经验的小白对于莫名的分期表示不解。 “零首付，零利息，这么好的事，为什么不办一个，而且能不能申请下来还不一定呢；这么好的机会，先试试；办下来也可以退，48小时内退是免费的。” 在咨询师的游说下，小白抱着试一试的心理吧手机递给了咨询师，期间咨询师反腐强调，“没什么可担心的；这么好的事好多人还没机会呢”。 在咨询师的操作下，小白成功“被办理”了分期，之后戏剧性的一幕发生了。 “被办理”了分期的小白第二天想退掉，但是咨询师却玩起了失踪，曾经的0利息也变成了有利息。 后来小白才了解到，咨询师可能和贷款公司有提成可拿。 咨询师为了自己的利益，在客户不知情的情况下给客户办理贷款，本身触及法律边缘，可是苦于没有确凿证据，小白投诉无门，成了被整容医院和贷款公司踢来踢去的皮球。 我怎么负债的？ 福州的魏女士遇上一件奇葩事。贷款一分钱没拿到莫名其妙就背上了一身债。 一家贷款中介的老板陈某告诉魏女士，只要征信好，没车没房也能贷款二三十万元，但需要通过不同批次的小额贷凑成，主要涉及“美容贷”“牙科贷”等医美行业的项目，在正常批贷的同时还可以赠送相应的服务项目。 “我本来不做美容项目，中介说不做也没关系，但是表面上要配合。”最终，魏女士接受了“美容贷”，并同意中介抽成3个点至5个点。 随后，陈某带着魏女士来到位于福州市福新中路的优美医疗美容机构，并给她的手机下了一个分期软件。 申请贷款的过程中，中介没有让魏女士看到具体贷款的过程。只最后让魏女士签了个电子签名，然后做了十分钟脸部提升。 可是，事后，魏女士账户还没收到贷款，2727元催款的短信就先到了。打电话给中介，中介说钱早就汇给了美容机构。 魏女士不仅没做整形，没拿到贷款，还要往外掏钱。 中介给美容机构拉“客”，美容机构不做手术，双方轻轻松松就从医美分期平台拿到了钱。还款的锅就丢给了“魏女士们”。 医美行业人士透露，现在整个医美市场放出的贷款大概是60个亿，其中15多亿元被骗贷者者们掠取，而15个亿只是保守估计。 找个工作，居然还要贷款？ 你以为去应聘只有被”传销“的风险？还有可能被无辜”整容“。这件事儿，网络大V“微石家庄”都看不下去了，给予了无情的暴光。 事情是这样的，19岁的成美（化名）去面试KTV服务员，被嫌弃形象不好，要求整容，竟花费6万元。 成美涉世未深跟着面试官去了附近的整容医院。面诊师说，这个苹果肌、下巴、鼻子、太阳穴都可以整。但姑娘没钱啊。 没钱好办，几个金融机构的人立刻从天而降：一家美好分期、一家乔融金服，刷刷的，姑娘就借了6.2万块钱，开始了整容大计。 姑娘以为整完了，就可以上班。终究还是太年轻…… 负责人告诉她还不符合要求不能上班。 明明来应聘却被拉去整容，“借钱”整完了依然没有工作，小姑娘被”坑“的有点惨。 那么问题来了，一个应聘服务员、19岁的小姑娘能还得起这笔她眼里的“巨款”吗？但借款机构就这样借给她了。是因为她应聘的是日结600块的佳丽模特？ 小姑娘一句，面试官告诉她他们会所和整容医院是合作的。答案不言自明。 当下的医美分期行业，正上演着一幕幕狗血剧情，用户本想整个容，美丽一下；结果是“一下没钱”。 这个行业还存在着政策风险、道德风险、技术风险，对医美分期来说，都可能是个“坑”。 这个行业自身的特性适不适合分期也存在疑问。 比如，中介和美容机构的“骗贷狂欢“跟行业性质有关。 医疗整形具有冲动性消费的特点，医美分期审核慢，放款速度慢的话，顾客出了门可能不会再回头。 但是分期消费又需要细致地审核与风控，这两个必然成为一对矛盾。 所以，如果想要踏实经营，贷款平台应该放缓审核速度，降低审核通过率，提升客户质量，让骗贷者无缝可钻。 另外，魏女士的经历也告诉我们，医美行业非常依赖销售渠道。为了取得高额销售提成，一些本身不具备还款能力的消费者也成了合作渠道眼里的“香饽饽”。 这是医美分期应该操心的问题。 医美分期机构要擦亮眼睛，不具备还款能力的消费者最后不仅可能变成平台的坏账，还会影响行业声誉。 对于普通人，尤其是广大求职者，看到19岁小姑娘成美的例子，也要引以为戒。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

中央部委正督查热点城市楼市 开发商紧张低调求安全

9月5日，湖北省国资委发出“关于谨慎投资房地产的通知”，明确要求省出资企业及其各级子企业所有在建、在售房地产要加快建设进度、销售进度，确保资金尽快回笼，降低杠杆。业内人士表示，国资委出手干预房地产十分罕见，这意味着房地产调控可能会继续加码。 湖北省国资委网站挂出的文件显示，此次要求企业谨慎投资房地产，主要是考虑到省出资企业经营房地产的户数较多，投资规模大，增幅快，且普遍存在资产负债率高、资金成本高、盈利空间收窄、后续资金紧张等问题，需防范投资风险和经营风险。 “通知”非常简洁，具体要求只有2条：一、从9月5日起，省出资企业及其各级子企业对房地产新增投资持谨慎原则，严控风险；二、省出资企业及其各级子企业所有在建、在售房地产要加快建设进度、销售进度，确保资金尽快回笼，降低杠杆。 业内人士表示，通知第二条传出的楼市调控信号非常强烈，明确要求国企不再新投房地产，而且要尽快盖房子卖房子，加速资金回笼，这也意味着房企高杠杆拿地和买房人加杠杆投资行为不被允许。 据了解，在楼市调控之下，依旧有名目繁多的资金流入房企，比如银行委托贷款、信托计划、受让各类资产收益权等。这些资金最后成了房企的土地出让款和流动资金等，助推房企去大手笔买地，推升房价。此外，也有大量买房人通过担保公司等渠道，借用“信用贷”、“消费贷”之名获取资金，投向楼市，加大楼市风险。 “通知”中指出，8月28日，国土资源部、住建部联合下发《利用集体建设用地建设租赁住房试点方案》，在北京、上海、武汉等13个城市开展利用集体建设用地建设租赁住房试点。该方案的实施将增加租赁住房供应，缓解住房供需矛盾，影响房地产市场的价格。 业内人士认为，防止楼市出现反弹已被管理层放在非常重要的位置，湖北省国资委参与楼市调控应与此有关。由于各地情况不同，出台政策的力度也不尽相同。湖北的新政会不会在其他地方推广，还有待进一步观察。 记者还获悉，中央有关部委的督察组正在楼市热点城市进行新一轮检查，重点检查房企常用的囤地、捂盘等行为，推动房企按合同约定开工、竣工，尽快形成住房有效供应，缓解市场供需矛盾。 目前正在销售档期的多家开发商甚是紧张，低调、安全、不被关注，成为开发商的主流诉求。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

预装恶意软件 联想支付350万美元和解

9月6日消息，据VentureBeat报道，笔记本电脑制造商联想公司日前与美国联邦贸易委员会(FTC)达成和解，同意支付350万美元，并对其销售笔记本电脑的方式作出调整，以换取FTC撤销对其销售预装软件的指控，此举被指危及用户安全。 美国当地时间5日，联想与康涅狄格州、联邦贸易委员会以及其他31个州达成上述协议。联想预装的软件名为VisualDiscovery，从2014年8月开始安装在数十万台联想笔记本电脑上，目的是提供弹出式广告。然而当用户试图访问恶意网站而弹出警告时，也被该软件阻止。 FTC还称，VisualDiscovery能够访问消费者的敏感信息，比如社会保障号码。当然，这些信息并未发送给出售VisualDiscovery的厂商Superfish。 FTC主席莫林·奥豪森（Maureen Ohlhausen）在一份声明中表示:“联想在预装软件时侵犯了消费者的隐私，在没有给出通知或获得用户同意的情况下就可访问消费者的敏感信息。这种行为导致的后果非常严重，因为该软件破坏了消费者依赖的网络安全保护。” 联想在声明中表示，该公司在2015年初就已经停止销售预装软件。该公司表示:“尽管联想不同意这些申诉中的指控，但我们很高兴在两年半后结束这件事。”联想随后表示:“到目前为止，我们还没有接到任何第三方利用这些漏洞来获取用户通讯信息的实例报告。” FTC表示，作为和解协议的一部分，在安装这类软件之前，联想同意首先获得消费者的同意。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

贝因美股票9月5日复牌再跌停 “甩包袱”未果

7月11日，贝因美公司股价闪崩跌停后，公司于次日宣布因重大事项停牌，停牌55天后，贝因美昨日复牌。不过，贝因美的重大事项并未获得资本市场投资者的认可，公司股价开盘一字跌停。 “甩包袱” 仍未完成 根据贝因美发布的复牌公告显示，公司本次交易涉及国有草原流转承包经营权事项已获安达市人民政府批准；本次交易仍在进一步商务谈判中，后续尚需经公司董事会、股东大会审批，存在不确定性风险。 贝因美表示，公司在停牌公告中披露的正在筹划重大事项为涉及向控股股东贝因美集团等关联方出售重大资产，公司拟出售的资产确认为持有的贝因美（安达）奶业有限公司100%股权及控股子公司吉林贝因美乳业有限公司通过下属全资子公司敦化市利健生态农牧业有限公司所拥有的牧业相关动产设备。 公司表示，目前资产审计与评估工作已完成，根据评估报告，贝因美（安达）奶业有限公司的股东全部权益评估值为18446.88万元，评估增值6350.37万元，增值率52.50%：敦化市利健生态农牧业有限公司所拥有的牧业相关动产设备评估值为58.46万元。 另外，贝因美于9月1日收到了《安达市人民政府关于贝因美婴童食品股份有限公司流转草原承包经营权的函》，当地市政府同意贝因美将相关国有草原承包经营权流转给控股股东贝因美集团有限公司下属子公司杭州金色未来创业投资有限公司。 值得一提的是，贝因美在公告中也表示，公司出售资产事项仍在进行商务谈判，截至目前，贝因美集团同意接受贝因美（安达）奶业有限公司100%股权及敦化市利健生态农牧业有限公司所拥有的牧业相关动产设备的评估作价，并于2017年8月30日向公司支付了1000万收购意向金。 停牌55天后，贝因美选择了甩包袱。而从公司公告内容来看，目前仍存在一些不确定性，资本市场的表现是基本面上的直接反应，公司股价开盘一字跌停，延续了停牌前的股价走势。 乳业专家宋亮表示，贝因美出售黑龙江资产是一种减负行为。目前国内奶粉处于去产能阶段，贝因美黑龙江公司产能大，目前出售有一定的难度。另外，大型牧场也处于低谷期，作为大型牧场的代表，现代牧业上半年也处于巨亏中，作为浙江企业的贝因美在黑龙江建厂搞养殖虽然符合当时的国家政策，但目前来看是企业的“鸡肋”。如果不出售，带给企业的将是继续的亏损。 宋亮指出，贝因美的经营应该会逐步向好，虽然短期内完全摆脱亏损很难实现，但明年肯定可以脱困。“第一，贝因美有一个完成的供应链体系，布局完整；第二，奶粉配方注册制实施后，经销商对于大企业大品牌愿意接盘；第三，其奶粉品牌在消费者中的声誉还是不错的，只要销售策略对路，渠道信心足，贝因美就能翻身。” 公司喜忧参半 根据贝因美发布的2017年半年报显示，公司上半年实现营收12.85亿元，同比减少5.55%，归属于上市公司股东的净利润为亏损3.68亿元，同比减少71.86%。 对于业绩亏损的原因，贝因美表示，主要为配方注册未在预期时间发布，奶粉新政配方注册过渡期行业秩序持续混乱，公司面临激烈的市场竞争环境，渠道商审慎观望，导致当期销售收入下滑及应收账款回款不利。 事实上，贝因美虽然将亏损原因归咎于奶粉配方注册制上，但是公司最大的问题是渠道管理问题，贝因美的销售渠道混乱导致公司渠道上存在大量流货，加上去年假奶粉事件，这些因素都是导致贝因美巨亏的因素。 不过，根据公司最新发布的与投资者交流的内容显示，公司已经在渠道方面将过去经销商模式改为代理模式。 贝因美表示，2016年9月份，公司从原经销商模式转为代理商模式，代理商对终端的管控根据代理商的能力有差有好。现在公司采用各渠道SBU+直营子公司+总承销商网络加强终端的把控。 贝因美称，目前已签订的总承销协议累计销售目标为23亿元（含税）。贝因美合作的商家拥有母婴/孕婴童连锁，具有一定的销售能力。未来公司预计自营与总承销的比例约为50：50。 对于贝因美上述渠道改革，宋亮表示看好的同时，也提出了担忧，“采用代理模式是一把双刃剑。代理商自己运作品牌动力会大，但也有风险因素存在。代理商为了达到企业给出的目标，一旦做出有悖于企业要求的事情，那么企业的品牌形象将受到影响”。 对于贝因美采用自营与总经销对半的模式，有业内人士解读为，这是贝因美的不自信表现。“在新模式没有取得成效前，贝因美才拿出一半对一半的筹码，这是对自己的销售团队不自信，因为直营需要大量的人员，这一块的投资非常大。” 事实上，此时的贝因美喜忧参半，喜的是奶粉配方注册制落地后，公司不断发布签单公告，为贝因美营造了良好的势头。忧的是，行业仍处于洗牌过程中，从签单到终端消费者手中需要时间，而目前仍有大量进口奶粉进入中国市场，跨境购带给奶粉行业的冲击并未因奶粉注册制的落地而减少，这一块带给奶粉行业的危机依然存在，行业竞争将更加残酷。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

向虚拟客服发脾气?你无意中推动了AI进步

你是否有过朝着电话那头的客服人员发脾气的经历？那你是否又有过对人工智能技术支持下的虚拟客服发脾气的经历呢？如果你对第二个问题的回答是肯定的，我想说感谢你，感谢你对人工智能的发展做出了贡献。 对此你可能会感到纳闷，其实原因在于虚拟助手和其背后的机器学习 “大脑” 需要接触自然的人类语言，来学习并适应周围的世界。你同他们讲话的方式是很重要的一个因素，因为他们如果要掌握复杂的口语，就需要接触俚语、有来有往的对话、修辞格 、新词汇、骂人的话以及我们日常生活中会听到的其他所有的内容。 虽然我们的日常语言包含了以上这各种不同的元素，但在我们同一些主流虚拟助理（如 Alexa 和 Siri）交流时，我们往往会不自觉的剔除这些不影响主要意思表达的元素。所以，虽然这些消费级别的虚拟助理是我们现实生活中的人工智能设备宠儿，但这种负责业务交互（例如客户服务）的虚拟助理才是真正推动人工智能向前发展的力量所在。 不在于你说的内容，在于你说的方式 在同消费级虚拟助理讲话时，我们往往会改变自己的语言模式，来适应这一产品技术的“公式”。你只要听听其他人对着他们的手机询问某个国家首都或者鲑鱼食谱这样的问题时就会发现，他们往往会将每一个单词都发的很完整、配上夸张的辅音、并且尽可能用简短而又精炼的句子来表达。这其实算是我们自己开发的一种人机对话“语言”，以保证虚拟助理背后的技术能够准确理解我们所说的话。换言之，我们并没有教这些人工智能设备来理解我们的话语，相反，是人工智能设备在重新教我们怎么说话。 但其实，在客户服务领域，企业级别的虚拟助理完全可以接受一种更自然、更随意变化的讲话方式。是对于“最近的凯悦酒店在哪里？”和“接下来的三个晚上，我想在附近的凯悦酒店住。我需要一张城市景观大床房，最近的地方在哪里？”这两种说话方式进行解密和识别的一种区别。问你的手机这种问题，如果它能为你提供凯悦的网站，那算是你走运。但是，企业级别虚拟助理就不同，它们的机器学习“大脑”容纳的输入信息数量更大，种类也更多。所以，它们的理解能力并不是局限在“月亮的重量是多少？”这样简单的一些问题，它们能够接收各种不同的询问方式，可以提供的答案也应有尽有。 除此之外，企业级虚拟助理也更擅长抓取人类的情绪。因为客户服务的本质就是集中在问题上，许多客户在这一交互过程的开始就已经流露出十分沮丧的情绪。可想而知，这些虚拟助理往往要面对一些愤怒的客户，他们由于情绪激动，说出来的话可能支离破碎，不成体系，想法混乱，有时甚至可能还会说一些脏话。他们说的话中有一部分是问题相关信息，但绝大部分并不是与他们要表达的问题相关。 而这些都是人工智能技术需要去理解的信息。 企业级虚拟客服助理与人类团队进行合作 但是，这些虚拟客服助理如何才能吸收如此复杂而又凌乱的语言，并且让自己变得更为强大的呢？部分原因在于它们每天都面对并且处理这些对话，日复一日，此外也是因为它们并不像 Alexa 或者 Siri 那样孤军奋战，它们是与人类进行合作。 在客户服务领域，虚拟客服助理经常与人类客户服务团队一起合作。这也就是说，是虚拟助理与人类操作人员一起来完成客服任务，而在这过程各种客户并不会感觉到有什么中断。当虚拟助理遇到一些很难处理的情况时，它们并不是直接将问题转交给人类操作员，而是由它们自己在接受人类操作员指导的条件下来解决问题。所以，虚拟助理是通过这些现实的情况和案例来提升自己的能力。 正如古人所说：“授人以鱼，不如授人以渔”，人类客服操作人员就是教人工智能设备怎样来“打渔”。 诚然，现在我们的家用个人助理设备以及智能手机助理设备还没有采用这种模式。现在来看，他们还可以满足用户对他们的一些要求。但是，随着我们对虚拟助理的需求越来越高，我们会要求它们处理一些更加复杂的任务，家用及智能手机虚拟助理也会出现目前企业级别人工智能设备现在所致力解决的这种需求。 对于虚拟客服助理，我们应该明白，只有将有效交流的负担放在它们身上，而不是放在用户身上，这些虚拟助理才能取得进步。只要整个行业能够实现这一转变，那人们在与虚拟助手交谈时就不再需要限制自己的语言了。 所以，我们在同这些客户服务机器人交谈时，应该使用尽量自然的语言。如果你想，你可以对它们说“见鬼”、“真该死”这样的话。因为，这样会推动人工智能的发展。 原文链接：https://venturebeat.com/2017/09/03/angry-customers-are-shaping-the-future-of-ai/ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

央行营管部:逐日监控现存ICO交易平台账户 防跑路

在发文全面叫停代币融资后，央行分支机构也在紧锣密鼓对支付结算等具体内容进行落地执行。 9月4日下午3时，中国人民银行（央行）等七部门联合发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》（下称《公告》），将ICO定性为“一种未经批准非法公开融资的行为”，同时表示，各类代币发行融资活动应当立即停止，已完成代币发行融资的组织和个人应当做出清退等安排。ICO，Initial Coin Offerings，是指企业或非企业组织在区块链技术的支持下发行代币，向投资人募集虚拟货币（一般为比特币、以太坊）的融资活动。 同样在9月4日，央行北京营业管理部向辖内银行和支付机构下发通知，要求落实对代币发行融资开展清理整顿工作加强支付结算管理。 一位接近北京营管部的知情人士称，上述对代币发行融资加强支付结算的通知，是为了配合互联网金融整治对代币发行融资的清理整顿。 “现在整顿才刚刚开始，要求银行和支付机构上报数据的工作会持续很长时间，至少要等到整顿结束。”上述知情人士称。 按照《公告》要求，各金融机构和非银行支付机构不得开展与代币发行融资交易相关的业务。 具体来说，七部门在公告中称，各金融机构和非银行支付机构不得直接或间接为代币发行融资和“虚拟货币”提供账户开立、登记、交易、清算、结算等产品或服务。金融机构和非银行支付机构发现代币发行融资交易违法违规线索的，应当及时向有关部门报告。 而在北京营管部的上述通知中，则进行了具体规范。 其中，银行和第三方支付机构应立即停止直接或间接为现有代币发行融资交易平台提供账户开立、登记、交易、清算、结算等支付清算服务。 同时，针对互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发的《关于对代币发行融资开展清理整顿工作的通知》整治办函【2017】99号（下称99号文）中列明的共计60家ICO平台，北京营管部在通知中要求，对在名单上的代币发行融资交易平台的个人账户进行甄别，限制大额或高频资金出入交易，符合反洗钱可疑交易报告标准的，应立即采取适当限制性措施，防止出现资金风险，并及时向北京市整治办和人行营管部报告。 此外，各银行和支付机构不得为代币发行融资交易平台新开立账户，并对现存账户资金进行逐日监控，并在每日上午九点前将前一日账户余额和账户交易信息上报至北京营管部。 针对涉嫌代币发行融资交易类的银行账户和支付账户，相关机构也应该向北京市整治办和人行营管部进行报告，并对账户资金进行监控。如发现大额或高频出入金情况，应立即向北京市整治办和人行营业管理部报告，同时对相关账户立即采取强制性措施，防止卷款跑路。 代币发行融资交易平台的非柜面支付结算服务也将被暂停，支付机构对现有代币发行融资交易平台的支付账户则只能向在京同名银行账户出金。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

科学家模仿昆虫复眼研制太阳能电池 克服脆弱弱点

美国科学家模仿昆虫复眼的构造，设计出一种牢固耐用的钙钛矿太阳能电池，克服了钙钛矿材料脆弱易损坏的缺点。 实验表明，新型电池能在温度８５摄氏度、相对湿度８５％的环境里连续运作六个星期，仍保持着较高的发电效率。 钙钛矿材料光电性能优良、制造成本低，缺点是结构脆弱，在外力作用下容易碎裂，也无法耐受高温和高湿度，不符合太阳能电池长期户外运作的要求。 昆虫复眼由大量微小的六边形眼面构成，呈蜂窝状结构，一个眼面损坏不会影响其他部位的功能，每个眼面周围都有起保护作用的支架。美国斯坦福大学研究人员借鉴这种构造，用大量微型钙钛矿电池组合成蜂窝状，形成一个大型电池。 研究人员在美国《能源与环境科学》杂志上报告说，每个微型电池都由很小的六边形支架包裹，支架由环氧树脂制成，成本低廉，结构牢固，不易破裂，基本不影响钙钛矿材料的光电性能。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

媒体：湖北要求省出资企业暂停房产新增投资

多个消息源显示，湖北省国资委要求，自9月5日起，省出资企业及其各级子企业暂停对房地产新增投资，违者要严肃追责。 湖北国资委还要求省出资企业及其各级子企业所有在建、在售房地产，要加快建设进度和销售进度，确保资金尽快回笼。湖北国资委称省出资企业经营房地产普遍存在资产负债率高、资金成本高等问题，为防范投资风险和经营风险，所以做出上述决定。

小心？！那些西装笔挺的基金经理！

书名：<DIY Financial Advisor—A Simple Solution to Build and Protect Your Wealth>作者：Wesley R. Gray部分有价值的内容如下：1、专家可能更短视，因为他们的出发点是保住饭碗（注：靠忽悠、欺诈、操纵和利益输送等赚黑钱的专家除外）书的正文被分成了两大部分，第一部分作者花了四个章节的内容举了很多例子，引用了四十多篇学术论文来反复强调一个论点，就是 “很多专家其实并不比个人投资者强”。大家不要有一种思维定势，就是专家一定就比我的知识面完善，比我在做投资的时候更理性。相反，很多所谓的专家、教授、学者，由于他们的出发点不一样，他们在做投资决策的时候甚至还不如我们个人投资者。2、小心！那些西装笔挺的基金经理！他们可能利用了 “权威偏差”第二点在学术界叫做权威偏差。就是说很多时候我们会觉得金融专家都是西装笔挺，穿着体面，头发也梳个大背头，似乎这样的着装会让我们觉得把钱交给他们特别放心，很佩服他们。而很多机构也在利用这样的行为学偏差做文章。这里作者举了一个还蛮有趣的例子：有两个基金经理，一个基金经理穿了一条牛仔裤和一件帽衫，跟你说标普500指数从1927年到2013年平均年化收益9.91%，这收益非常可观，如果你能坚持买入持有这么一个指数的话，你会很富有。“你就被动地买指数吧，不要去做一些什么别的操作了，回家睡觉吧”。另一个基金经理穿着一套意大利手工定制的西装，顶着金融学博士的头衔，身后还站着一群博士小弟做支持，跟你吹嘘说：“如果你把钱交给我打理，从1927年投入100块钱，到2013年您将获得37万有余的终值，您的财富整整增值了3600多倍”。这个时候你肯定很心动，会接着问，“哇，这么牛逼的策略，怎么选股的呀？”。基金经理会说：“你看，我们的策略是经过精心打造的15名博士团队历经30年的研究成果、呕心沥血的独家秘方。我们致力于在市场中动态地去买入并持有一些我们认为有前景的行业公司，根据我们的模型去超配一些表现较好的投资标的，定期再平衡从而达到长期财富保值增值的目的”。你一听完感觉就很酷炫，也不太听得懂什么“超配”、“定期再平衡”，已经被这个博士团队三十年呕心沥血的研究结果震惊了，如果这个人再拥有吴亦凡这样的颜值，你肯定就折服了。其实他做的事情跟买入持有标普500指数是一样的策略，只是换了一种说法。大家应该知道标普500其实是一个以公司市值来分配权重的指数，任何基于市值来配比的指数，都间接地包含了动量的因子。如果一个股票表现好，那么自然它的市值就大，它在指数里的配比就更大，也就是间接地得到一种超配的效果。但相信很多投资人面对实质同样的投资策略，都会选择第二个基金经理。这其实就是权威偏差，人性的弱点。那人们在面对权威的时候就会无意识地去服从或者支持，因此很多金融机构或者专家会利用这个行为学的偏差做文章，大家有兴趣的话可以去看一下《华尔街之狼》。3、同样的方法，听起来复杂的可能更好卖？第三点就是专家们在选择策略的时候会倾向于较复杂的策略，或者把某个策略包装得很复杂。原因也很简单，投资人更愿意为复杂的东西买单。比如同样是资产配置策略，如果我跟你讲一个策略运用的是诺贝尔奖得主马科维茨背书的最小方差组合配置法，另外一个是简单的平均配比法，你会选择哪个？可能90%金融系毕业的人都不知道怎么操作第一种方法，因为要对照教科书，参照相关系数、矩阵，包括对于预期收益的预测这些比较复杂的概念。而第二个方法，小学不用毕业都会了，平均配比法，给你10个资产类型，每一个就是10%。作为一个很有尊严的基金经理，训练有素，做路演跟投资者介绍这个产品的时候，如果推荐的是平均配比法，可能第二天就被解雇了。第一种方法肯定收的管理费更高，更容易卖，更容易糊弄人。当然，这倒不是说第一种方法不好，就是比较复杂的东西可能更容易被接受。因此我们可以看到，出发点不同可能导致很多所谓的专家、学者、教授在做投资选择的时候会把自身的利益放在投资人利益之前，说是帮你理财，可能只是想保住饭碗（财经钻注：靠忽悠、欺诈、操纵、利益输送等赚黑钱的专家除外），想着把你们的钱怎么变成他们自己的钱。当然也不能一概而论，不是所有的专家都没有职业操守，只能说可能是一个普遍现象，他们身在其中，根本就不知道自己有没有帮助客户创造价值。但是如今这些现状正在得到改善，很多行业变得更加透明。第一部分接下来的章节里面，作者继续举例、摆事实告诉大家，专家和我们个人一样，都会受到行为学偏差的影响，做一些很愚蠢的投资决定。4、这些典型的行为偏差可能会影响你的投资判断作者列举了一些比较典型的行为学偏差的表现，比如锚定偏差，叫anchoring bias，就是人们在做决定的时候，倾向于以最近的信息作为参照物。比如说指数最近来了一波行情，你手里有闲钱或者空仓，很多人会以最近上涨前的低位作为参照物，然后后悔没有在之前买进，就等着它往下调整的时候再买入，迟迟不敢建仓；反过来也一样，当指数一路下挫的时候，人们又会以最近的一个高点作为新的参照物，不舍得止损。这些都是锚定偏差一个很典型的表现。第二个叫做框架效应偏差，framing bias。就是人们对于同一个问题，如果面对逻辑上相同但不同的表述方式的时候，会做出截然不同的选择判断。比较经典的例子是一个医生跟你说一个手术有90%的机会可以生还，就等同于说有10%的机会可能死在手术台上，但是人们就比较倾向于听到前者那种表述方式。之前（第2条）所举的两个基金经理对于买入持有策略不同的描述也是一个框架效应的体现，虽然说两个人说的都是买入持有，但是大家会更倾向于第二种表述。因为“年化收益率9.91%”听上去没有很多，他用了另外一种表述方式，“1927年投了100块钱，到了2013年将会变成37万”。第三种叫可得性偏差，availability bias，人们往往会根据认知上的易得性去判断一个事情的可能性。比较典型的一个例子就是，当一个地方刚刚经历过地震，附近的居民会更倾向于去买地震方面的保险，或者地震方面保险的年费会猛增，其实从统计学上来说，当某一个地区刚刚发生强烈的地震之后，再发生第二次很强地震的可能性就已经很小了，那人们在那个时候就会做出一些不理性的判断和选择。另外一个方面跟投资比较相关的例子就是，在美国有一个叫Franklin Templeton Investments的公司，它是美国的一家资产管理公司。截至2017年，它们管理了接近7400亿的资产，这个规模非常大了，它们每年都会做一个投资者情绪的大型调研，问题是怎么样的呢？比如，你觉得标普500在过去一年的表现如何？在2009年到2010年分别有66%、49%接受调查的人表示因为2008年刚刚经历过金融危机，他们觉得过去一年是跌了或者平盘，反正就是没涨。你要记住这个问题并不是要你预测大盘下一年的走势，而是让你对于过去已经发生的事情做一个判断，也就是说2010年年末的时候问你，你觉得2009年、2010年跌了还是涨了。其实事实如何呢？2009年和2010年标普分别涨了26.5%和15.1%，也就是说它从低谷完全反弹了，而且表现得非常不错，那为什么大家会有这种感觉呢？可见大家在经历了2008年的暴跌之后，相当长的时间之内还是没有缓过神来，还是心有余悸，因此那个时候大家所做的决定就会有一些偏差了，就会有一些可能不是很理性的决定。第四个就是过度自信偏差，叫做overconfidence bias，就是说人们总是倾向于会对自己掌握的东西过度自信，没有自知之明。一个例子，有一家金融机构，它截选了很多资产类型，其中包括能源板块、标普500这种大盘、包括固定收益类的美国国债，30年期国债、10年期国债，亚洲股市等等这些大类资产从1993年到2013年这20年的年化收益，他画了一个柱状图。标普500大概在这20年之内年化收益在9%多一点，你可以想一下，平均投资者的年化收益有多少。大家都觉得自己在做投资上面很有建树，那你怎么也得跟大盘差不多吧，不说比大盘要好特别多。但是在这个柱状图里可以看到平均投资者的20年的年化收益只有非常可怜的3%都不到，所以可以侧面地反映人是有多过度自信。

基金公司为了FOF调研同业基金经理：竟然评出＂跳槽王和变心王＂

首批基金中基金（FOF）的批复仍未落地，但业内早已对FOF期盼已久，近期市场曾传出多个版本的首批获批FOF名单，涉及多家基金公司。据记者了解到，相比市场仍在翘首盼望FOF的批复，近期有不少基金公司已经开始对同业进行摸底调研，为FOF落地做好准备。 基金经理是调研重点 沪上一家大型基金公司FOF团队负责人表示，近期对六家基金公司进行了上门调研，对基金经理持仓风格、调仓思路进一步地做出了提问，“我们一对一进行了多次摸底，内容包括基金经理核心持仓的逻辑，风格变化的思路，以及一些并不符合前期投资思路的选股背后的因素。” 据其透露，对于基金公司的选择在事前已经做过非常全面的大数据分析，不仅仅是通过业绩，一些进入观察的基金大多集中在大中型基金公司，无论是权益还是债券类，后续会进行多次调研。 华南一家基金公司产品部人士表示，目前基金公司对于同业调研的频率越来越高，大型基金公司直接上门调研的几率较高，小型基金公司更多地通过第三方预约，安排基金经理和多家机构同时见面路演，“我们公司安排了专门的销售人员对接外部基金公司调研的需求”。 在沪上一家小型基金公司人士看来，调研中除了投资逻辑，回撤控制、风控指标、业绩考核标准都会是需要深入跟踪的指标，业绩反而是次要的，毕竟业绩是可以通过外部数据得到清晰的判断，无需进一步调研。 华北一家大型基金公司FOF部门总监指出，面对全市场数千只基金产品，如何从中进行筛选是目前各家基金公司能否做好FOF的关键。在其看来，基金筛选的本质其实是对基金经理的选择，基金经理的投资风格、投资能力等重要信息都会隐含在基金产品的历史数据之中。“我们通过大数据分析对所有的基金经理给出了自己的判断，无论基金经理是离职还是跳槽，我们都会有一个尽职曲线跟踪，在牛市、熊市、震荡市的不同表现都包括在内，再通过大数据进行分析、对比和研究，通过这点可以看到基金经理最核心的竞争力，习惯、偏好也一清二楚。” 他说，之所以要跟踪基金经理的全部表现，是因为基金经理的变动率非常高，据他统计，满3年的基金经理有1/4跳过槽，满5年的基金经理是1/3跳过槽。“我们甚至评出了跳槽王、挂单王和变心王，即在投资过程中更换公司最多的基金经理、单人挂职最多的基金经理和成立以来变更数量最多基金经理的产品。” 记者了解到，目前不少大型基金公司已经调研了数十位基金经理，多的公司甚至在50位以上。 平台同样重要 不过，沪上一家大型基金公司人士指出，由于公司短期推进的是内部FOF基金，公司不对外进行任何调研，仅定期对公司内部基金经理进行会议以讨论逻辑变化及市场观点。 在一些基金公司看来，基金行业纷乱复杂的现状给基金投资、基金筛选带来了较多的困境，简单地选择基金经理变化较大，平台仍是需要关注的角度。“一个好的基金公司平台对基金经理的成长至关重要，很多时候个人的思维是有局限性的，在沟通中得到的很多逻辑、操作思路实际上在整个投资框架中变化也是相当大的，这时候对公司整体投资进行的考量就会优于对单个基金经理的判断。” 有基金公司产品部人士指出，希望FOF基金的出现，能把这些所谓的痛点统统消灭，带来一个良好的理财体验，这对于基金公司来说，是共同的目标。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互金协会下发网贷资金存管征求意见稿

日前，中国互联网金融协会（下称“协会”）已向部分会员单位下发关于《互联网金融 个体网络借贷 资金存管系统规范》（下称“系统规范”）征求意见稿、《互联网金融 个体网络借贷 资金存管业务规范》（下称“业务规范”）征求意见稿。 据悉，系统规范征求意见稿共分为5大部分，提出了个体网络借贷资金存管的基本原则，规定了资金存管系统的账户、资金、交易等功能性要求以及安全性、可靠性、性能等非功能性要求。 同时，业务规范征求意见稿规定了存管人、业务管理、业务运行和风险监测的要求。 此前的8月24日，协会网络借贷专业委员会在北京召开工作会议，研究审议下半年度工作计划安排。其中，专委会委员审查讨论了《互联网金融 个体网络借贷 资金存管业务规范》《互联网金融 个体网络借贷 资金存管系统规范》《互联网金融 个体网络借贷 借贷合同要素》等协会团体标准（草案稿）。 以下为系统规范征求意见稿全文： 以下为业务规范征求意见稿全文：

微信测试新功能＂零钱通＂ 挑战余额宝

9月4日，微信支付开启新功能“零钱通”测试。新京报记者了解到，腾讯正在进行白名单测试，并向一部分客户推荐了零钱通，可以随时支付并享受收益。业内认为，零钱通将很快上线，并对近期不断降低限额的余额宝形成竞争。 直接挑战阿里余额宝 昨日，新京报记者了解到，“零钱通”正处在测试阶段，关注“腾讯理财通”公号的部分用户收到了限量体验邀请。 根据部分用户收到的微信通知，微信支付零钱通可以转账、发红包、还信用卡、扫码支付。同时零钱也能赚取收益，近七日年化4.135%。用户成功升级后会收到通知，显示“您的零钱理财功能已成功升级为零钱通”。 这款被外界认为直接面对支付宝的金融产品，能否挑战支付宝在移动支付领域的霸主地位？ 中央财经大学金融学院教授郭田勇认为，其实不仅腾讯、阿里在做类似业务，银行内的“宝宝系”理财产品也很多，在这片竞争红海市场获得很大市场号召力会比较难，很难像余额宝做到那么大的规模和份额。 郭田勇表示，腾讯零钱通的优势在于依托微信，用户基数大，可能给余额宝的用户造成一定的分流，这也要看用户的使用习惯是否愿意发生迁移。 不过业内也有观点认为，随着应用场景增多，微信支付也在不断发展。腾讯此时发布零钱通，如果推广手段到位，例如七日年化利率较高，可能会吸引一批用户转投零钱通。 监管趋严，专家称零钱通也将面临限额 腾讯和阿里在支付领域的竞争存在已久。 2011年阿里分拆支付宝，目前根据外媒披露的蚂蚁金服最新数据显示，其估值已经达到750亿美元，约合4080亿元人民币。 诞生之初，余额宝的7日年化收益一度在4%以上，随着余额宝不断壮大。根据天弘基金日前公告，截至2017年6月30日，余额宝基金规模达到了1.43万亿元，已经成为了全世界最大的货币基金。 监管层对货币基金的监管趋严。证监会在9月1日正式发布了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，不仅监管从严，而且对于货币基金的风险准备金提出了较高的要求。 随着监管趋严，余额宝已将个人持有余额宝的最高额度由100万降至10万。那么，腾讯旗下的零钱通会设置同样的限额吗？ 腾讯从2005年起就推出财付通，如今财付通支付是继支付宝之后的第二大第三方支付平台；腾讯旗下微众银行首款产品“微粒贷”截至2017年5月累计发放贷款总金额3600亿元，腾讯官方理财平台理财通用户过亿。 郭田勇认为，腾讯的零钱通和阿里的余额宝都面临同样的门槛，未来也会有上限，限额不会太高。因为两者性质一样，本质上都是货币基金。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

恶意抽贷？保千里起诉汇丰银行

近年来，随着经济环境的变化，不少企业和银行的关系从早前的“亲密”转为“疏远”，单方面解约致双方打起“口水仗”甚至对簿公堂的案例已不鲜见。9月3日，保千里公司发布公告称，因汇丰银行深圳分行涉嫌恶意抽贷，公司已向深圳市中级人民法院提起法律诉讼。 根据保千里发布的公告显示，2016年12月和2017年4月，保千里下属公司分别向平安银行深圳分行和汇丰银行深圳分行申请了3亿元、1.5亿元综合授信额度，保千里为下属公司提供连带责任担保。近日，汇丰银行深圳分行以“有权随时单方面取消借款人的授信、有权随时要求借款人立即偿还相关贷款”等理由，单方面冻结了公司存放在平安银行深圳分行的非公开增发募集资金7272.8万元。平安银行深圳分行出于控制自身风险的考虑，也被迫连带冻结了公司部分资金及房产。 从保千里的表述来看，汇丰银行似乎有恶意抽贷之嫌。不过，汇丰银行相关发言人对北京商报记者回应称，汇丰银行在所有运营的市场都严格遵守当地的法律和法规。信贷方面，汇丰银行在符合相关合规要求的同时，还采取审慎严谨的信贷政策，通过实施稳健的风险控制机制，有效控制信贷资产的风险。 有分析称，保千里此次被取消授信，或与公司早前受到证监会调查有关。资料显示，公司曾于2016年12月27日收到了证监会的《调查通知书》，其中指出，由于保千里涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对该公司进行立案调查；2017年7月11日，保千里及控股股东、实际控制人庄敏及其一致行动人陈海昌、庄明、蒋俊杰又因存在提供虚假协议虚增评估值、中达股份信息披露存在虚假记载等违法事实而收到证监会的《行政处罚事先告知书》。 不仅如此，2017年8月，上交所也向保千里接连发出两份监管工作函。其中，8月11日下发的工作函显示，保千里前期重组上市虚构协议事项影响重大，上交所要求公司进行全面核实并向投资者公开致歉，尽快就虚构协议所造成的损失向相关方追偿并落实赔偿事项。然而，据8月23日上交所向保千里发出的问询显示，保千里仍未予以落实。 事实上，随着经济环境的变化或企业经营的转型等，近年来，已有不少企业因陷入资金困境而与银行关系转冷。仅今年以来，就有多家企业因为经营不善、债务危机等问题被银行、法院冻结资金或遭银行抽贷，例如柳化股份、乐视等。 被银行抽贷或冻结资产的企业，无疑都会陷入更深的债务危机中，银行的抽贷行为是否适当也引发了业内关注。中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军介绍，一般情况下，在银行和客户达成贷款协议之后，银行会做出抽贷行为主要原因有三个：一是企业客户可能存在生产经营不善、与贷款协议里欠款不吻合的行为等情形。按照协议可中断贷款、收回贷款。二是银行自身出现了管理或流动性等方面的问题，可能要求客户提前归还贷款。三是一些不可抗力的作用使得原来的贷款合同执行不下去，可要求企业提前还贷。 中国人民大学国际货币所研究员李虹含进一步表示，银行抽贷主要有几个方面的考虑，第一个是风险，第二个是银行自身策略的调整，或者银行在授信这个环节发现自己可能有些疏漏，而这些疏漏是前面没有注意过的，所以也会出现抽贷的情况。对于银行来说，抽贷这种情况是时常有的，尤其是商业银行发现风险苗头的时候经常会有这种情况出现。对于出现风险的情况下，如果是商业银行在发现风险过程当中采取的做法是合规合理的，那么停贷、抽贷并不会承担过多的责任。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

2万家“类金融”公司监管变局：租赁、保理、典当等

9月4日，21世纪经济报道记者独家获悉，融资租赁、保理、典当等类金融牌照或将划给银监会监管，地方由各地金融办监管。 “改革后的监管模式与小贷、P2P网贷等类似，由银监业务指导，具体是金融办来监管。”有接近地方监管机构的人士表示。 金融业是强监管行业，境内机构从事金融业务需取得执业资格，也即金融牌照。这些牌照一般由“一行三会”审批。其中，由银监会审批的包括银行、信托、金融租赁等，由央行审批的为第三方支付牌照，由证监会审批的包括券商、公募基金、期货、基金子公司、基金销售等，由保监会审批的包括保险、保险代理、保险经纪等。 除以上之外，还包括一批“类金融”牌照，但并无严格定义，一般指的是小贷公司、融资担保公司、融资租赁公司、商业保理公司、典当公司等具有金融属性的公司，但这些公司没有从“一行三会”等取得金融机构经营许可证。 “这将增加当地金融监管力度。”广州安易达互联网小额贷款有限公司总经理徐北表示，除“一行三会”审批的金融牌照外，包括地方AMC、融资担保、小贷等属于地方性金融牌照，由银监会等出具指导意见，发到各个地方，由金融办制定具体试点办法。 “全国金融工作会议之后，（租赁、保理等类金融牌照）归由银监会管理，落地在地方金融办或金融局。交接完成或落地，应该是明年底或年初。”华南某机构人士称。 目前，一行三会或地方金融办等监管机构尚未就租赁、保理、典当等“类金融”牌照下发监管文件。 不过，从金融监管角度，超2万家类金融公司将给监管带来巨大挑战。 根据商务部数据，截至2016年末，融资租赁、商业保理、典当等公司分别达6158家、5584家、8280家。而一般省级金融办往往只有十几至几十位编制人员。21世纪经济报道记者获悉，目前，已有地方金融办开始扩编招人，对租赁、保理、典当等成立专门监管科室。 2万亿融资租赁“转行”有待细则 7月以来，融资租赁业内一直有调整监管机构的传言。 “（金融租赁和融资租赁）审批阶段的差异太大，单独银监会来接，很难操作。要转也是金融办来接合理一些。”有租赁业内人士认为，类似当前证监对地方交易所的监管一样。 国内融资租赁类公司一共有三种。金融租赁公司是经银监会批准，是持有金融牌照的非银行金融机构。融资租赁公司分为内资融资租赁试点企业和外商投资融资租赁公司，前者由商务部和国家税务总局联合审批，后者由商务部审批，是一般工商企业。 目前，由于主管机构尚未发文，融资租赁监管机构调整的具体方案也尚未出台。尚不清楚是“商务部和国税总局批的内资试点融资租赁公司”还是外资租赁公司转由银监会监管。 这其中，外资租赁企业公司数量最多，增长最快。根据银监会数据，截至2016年三季度末，全国共开业52家金融租赁公司，行业资产总额1.94万亿元，不良租赁资产率0.93%。根据商务部数据，截至2016年末，我国登记在册的融资租赁企业共计6158家，比上年底增长70.3%，资产总额2.15万亿元，增长32.4%；其中，内资试点企业204家，增速7.9%；外资租赁企业5954家，增速73.8%。 若融资租赁公司转由银监会指导和金融办监管，则可能解决其融资难题。在融资渠道上，金融租赁公司资金来源除资本金外，还可吸收股东存款、同业拆借、同业借款、资产证券化、发行金融债券、应收租赁款转让等方式。融资租赁公司资金来源除了资本金以外主要是银行借款，也在探索优质租赁资产证券化、应收租赁款转让等方式。 不过，金融租赁公司准入门槛相对较高。 金融租赁公司要求：注册资本最低限额1亿元，发起人为商业银行的，最近1年年末总资产不低于800亿元。发起人为在中国境内注册的、主营业务为制造适合融资租赁交易产品的大型企业的，最近1年的营业收入不低于50亿元。发起人为在中国境外注册的具有独立法人资格的融资租赁公司的，最近1年年末总资产不低于100亿元。 华南某租赁人士表示，租赁公司事实上监管缺位，在此情况下，中小型租赁公司才有一定灵活性和生存空间。依靠灵活和创新的交易结构、信用结构争取到生存空间。而“严管会死一片”。 “由主体监管向功能监管和行为监管转型中，谁是监管主体并不是核心问题，关键在于要明确被监管主体的市场功能定位，对不同的市场功能定位，不同的交易方式实行不同的监管方式。”国内知名融资租赁专家屈延凯表示，“应该清楚地界定信贷是基于信用的融资（俗称：右边融资），而融资租赁、保理、典当是基于真实资产的投资（俗称：左边融资）。” 保理、典当行业阵痛 “如果是合法合规经营的公司，没有大的影响。打擦边球，为房地产、地方政府融资平台融资可能会被严查，受到影响。”对于调整保理监管机构，有保理机构人士认为，中国保理业务是从银行保理开始的，但银行保理做不好，才划分出商业保理业务。如果划归银监会管理，应当如何管理，哪些人管理，有无专业管理能力，都要打个问号。 其原因是，“类金融”公司中，相对于租赁行业资产规模的迅速扩大，银行保理和典当行业阵痛，商业保理则快速增长。 保理是指保理商（银行或商业保理公司）以受让企业因销售货物或提供服务所产生的应收账款为前提，所提供的贸易融资、销售分户账管理、应收账款催收、信用风险控制与坏账担保等服务。只要有贸易和赊销，保理就可以存在，它适用于各种类型的企业。 根据中国银行业协会、国家统计局数据测算，截至2016年末，银行业协会保理委员会成员单位保理业务量折合人民币1.72万亿元，同比下降40.9%。 与之相比，我国商业保理企业注册数量、业务量和融资余额已连续四年实现成倍增长。据中国服务贸易协会商业保理专业委员会统计，截至2016年末，全国已注册商业保理企业达5584家（不含注销和吊销企业数量）。另据测算，2016年我国商业保理业务量超过5000亿元，融资余额超过1000亿元，服务的中小企业超过10万家。 21世纪经济报道今年1月10日报道，商业保理发展迅速，但面临繁荣以外的四种“痛”。包括：核心企业占有优势地位，不愿意为保理公司确权；保理企业融资困难；以及税制改革和同业恶性竞争挤压。 据中国服务贸易协会商业保理专业委员会测算，2016年全国已开业的商业保理法人企业数量将近1100家，开业企业比例达到20%。 商务部国际贸易经济合作研究院副院长曲维玺今年3月表示，商业保理行业业务稳定并达到一定规模的才有200到300家。还面临着商业保理市场认知度不高，业务开展难；征信资源不足，信用体系不完善，风控条件有限；信息交流不畅，阻碍企业间合作；人才短缺，政策、法规有待进一步完善等问题。 典当行业则面临资产总额和利润下滑的困境。 根据商务部全国典当行业监管信息系统显示，截至2016年12月，全国典当行业资产总额和典当总额有所下降，盈利水平下滑严重，企业经营风险整体处于较低水平。 具体为，截至2016年末，全国共有典当企业8280家，企业资产总额1646.4亿元，同比降低2.1%；净利润10.1亿元，同比降低60.2%。 商务部称，典当企业主要利用自有资金进行经营，风险传导性较低，典当企业从银行融资难度仍然较大。截至2016年12月底，全行业银行贷款余额37.7亿元，同比下降13.7%，占典当企业资产总额的2.3%，仍处于较低水平。典当行业逾期贷款余额122.5亿元，贷款逾期率为12.8%，较上年同期下降0.8个百分点。 对监管而言，庞大的被监管对象数量将考验其能力。 截至2016年末，融资租赁、商业保理、典当公司数量分别为6158家、5584家、8280家，总计超过2万家，总资产不及2.5万亿。 “地方金融办即使每天跑一家，也管不过来。”有机构人士指出，地方金融办监管能力不足，监管范围扩大，将是一个巨大的考验。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

新三板薪资 恒大淘宝人均超220万

　　新三板半年报披露季结束，11400多家公司交出了上半年 “工作总结”。 　　管理层关心的是企业业绩怎么样，但是员工们更关心的应该是自己拿到了多少钱。梳理了这一万多家新三板公司半年报，展现一个直观的新三板薪酬生态。 　　万家公司总薪酬1278亿 　　据东财Choice数据,有相关薪酬记录的新三板公司一共有11434家,共支付薪资1278亿元。 　　从新三板公司整体薪资结构看,按“(期末应付职工薪酬—期初应付职工薪酬+支付给职工以及为职工支付的现金)/员工数量”计算,上半年人均薪资超过30万元的有17家,10万元到30万元(不含,下同)之间的有469家,6万元到10万元之间的有1827家,其余公司人均薪资低于6万元,呈现出明显的金字塔形。 　　新三板上还有67家公司2017年上半年支付给员工的平均薪资低于1万元,这部分公司大多经营出现了问题,比如ST米米乐(833048)。 　　问题缠身的ST米米乐上半年营业收入不到300万元,比上年同期的3.1亿元下滑99%,员工也从2016年底的68人锐减到23人。公司运转不灵,收入大受影响,员工也被曝频频起诉讨薪维权。半年报显示,ST米米乐上半年支付给员工的薪资大约70万元,扣除2016年应付部分之后,人均拿不到4800元。 　　恒大淘宝人均超220万 　　支付薪资最多的是多次占据“亏损王”宝座的神州优车(838006)。Choice数据显示,神州优车上半年共支付薪资14亿元。但是从另一方面看,神州优车有着多达2.7万名员工,平均下来每人上半年只拿了5.2万元。所以虽然总额不低,但是平均下来还是有点黯然失色。 　　如果看人均薪资,最高的非恒大淘宝(834338)莫属。2017年上半年,恒大淘宝营业收入不到2.3亿元,同比下降9%;但是亏损却高达6.6亿元,同比扩大112%。之所以亏得这么多,薪资可能是一个重要因素,上半年恒大淘宝共支付薪资足足超过6.5亿元。 　　2017年半年报中,恒大淘宝披露的员工总数只有293人,据此计算,人均薪资达222万元。不过考虑到球员、教练员的高额薪资和奖金,恒大淘宝的普通员工估计被“平均”了不少。 　　除却恒大淘宝等少数企业,从整体行业来看,平均薪资最高的仍然是金融行业。数据显示,新三板人均薪资最高的十家公司,除了恒大淘宝,做营销策划的宗源营销,以及做广告运营、媒体运营的中视文化,其他七家都是金融或与金融有关的企业。 　　(注:统计计算人均薪资或单个公司数据时,剔除了有劳务派遣业务的,以及数据明显异常的,比如期初有379人,但期末只有4人而未有合理解释的新三板公司等。) 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

北银消费金融大败局：中国首家消费金融公司是怎样跌落的

作为中国第一家消费金融公司、曾经的国内最大的消费金融公司，北银消费金融出身显赫，在早些年的辉煌之后，近年来却走向了乱象与失控，如今深陷困境，令人叹息。 2010年3月1日，北银消费金融有限公司正式揭牌。北京市市长郭金龙，商务部副部长姜增伟，中国人民银行副行长苏宁，北京市常务副市长吉林、副市长程红等出席揭牌仪式。 2014年9月25日，在国务院总理李克强和西班牙首相拉霍伊的见证下，北银消费金融公司与全球知名的桑坦德消费金融公司签署深度战略合作协议。在此之前，桑坦德消费金融公司出资3亿元战略入股北银消费金融。 2017年9月1日，北京银监局公布了对北银消费金融公司的行政处罚信息，这是有史以来监管部门对持牌消费金融公司开出的最严厉的一张罚单。北银消费金融被罚900万元，总经理、两名副总经理及一名业务负责人均被处罚，其中两人被禁业。 在北银消费金融遭受监管严厉处罚的同时，10家持牌消费金融公司的中期业绩于近期陆续披露，其中9家公司业绩大涨，与北银消费金融同期开业的中银消费上半年净利润6.45亿元，同比增长192%；后起的招联金融上半年营业收入22.97亿元，同比增长2602.35%，净利润5.41亿元，同比增长982%。 根据北京银行财报披露的信息，2016年北银消费金融给北京银行带来了4.76亿元的权益损失，目前该行持有北银消费金融的股权比例为35.29%，据此估算，北银消费金融在2016年很可能出现了巨额亏损。 眼下无疑是中国消费金融市场的黄金时代，作为中国第一家消费金融公司，在其他持牌机构和新兴互联网消费金融公司高歌猛进之时，北银消费金融却跌落了——它曾是国内最大的消费金融公司，资产规模大于行业其他三家公司资产规模总和。 新金融琅琊榜还发现，在2015年和2016年，北京银行向北银消费金融拆出资金分别达到44.9亿元和153.6亿元，余额分别达到21.8亿元和67.4亿元，此举很可能违反了同业拆借的限额规定。 北银消费金融何以沦落至此？这家贷款余额超过200亿元的消费金融公司，究竟造成了多大的窟窿？ 而在当前迅猛扩张的消费金融行业，北银消费金融的溃败，真的只是个案吗？ 史上最严厉罚单 北银消费金融到底犯了什么事，遭受北京银监局如此重罚？ 刊登在北京银监局网站的处罚公告显示，北银消费金融的贷款和同业业务严重违反审慎经营规则、并超经营范围开展业务、提供虚假且隐瞒重要事实的报表、开展监管叫停业务等，相关责任人为宋文昌、袁耀璋、顾弢、尹峥。 北京银监局处罚公告 据北京银监局公告，北银消费金融的上述违法违规事实违反了《个人消费贷款管理办法》第四十二条、《中华人民共和国银行业监管管理法》第四十五条、第四十六条、第四十八条。 按照《个人消费贷款管理办法》第四十二条，北银消费金融很可能涉及：发放不符合条件的个人贷款；将贷款调查的全部事项委托第三方完成；超越或变相超越贷款权限审批贷款；授意借款人虚构情节获得贷款；对借款人违背借款合同约定的行为应发现而未发现，或虽发现但未采取有效措施等。 北京银监局责令北银消费金融改正，并对其给予合计900万元的行政处罚；对宋文昌给予警告并处50万元罚款的处罚；对袁耀璋给予取消10年的董事、高级管理人员任职资格，禁止2年内从事银行业工作的处罚；对尹峥给予禁止12年内从事银行业工作的处罚；对顾弢给予警告并处20万元罚款的处罚。 公开资料显示，宋文昌为北银消费金融总经理，他曾任北京银行办公室主任、行长助理兼零售业务总监；袁耀璋与顾弢均为北银消费金融副总经理，其中袁耀璋来自台湾，曾任北京银行信用卡中心总经理，更早时任职于招商银行信用卡中心；尹峥应为北银消费金融大兴分公司业务经理。 这并不是北银消费金融第一次被罚。2016年6月30日，北银消费金融曾因违规发放贷款等问题被北京银监局罚款150万，引起行业哗然。 从辉煌到巨亏 作为中国第一家消费金融公司，北银消费金融也曾有过高光时刻，2015年底以来却遭受监管重罚和巨额亏损。我们从北京银行年报可以管窥一二。 据北京银行2011年年报，当年北京银行深化与北银消费金融的全面业务合作，联合推出定制化产品，业务触角进一步延伸，为客户提供多种综合金融服务。 据北京银行2012年年报，当年北银消费金融“经营发展状况良好”，其消费贷款余额突破19亿元，客户突破4万户。年报称，北银消费金融公司消费贷款余额实现高速增长，显示消费金融的巨大潜力。 2013年，北银消费金融进行增资扩股，引进了包括全球知名的桑坦德消费金融公司以及联想控股和万达集团在内的 9 家股东，注册资本金从3亿元增至8.5亿元。此次入股涉及投资总额为9.9亿元，溢价高达1.8倍，是当时国内消费金融公司引进股东家数最多、入股比例最高、涉及金额最大的一宗交易协议。此后，北京银行持股比例降至35.29%，桑坦德消费金融持有20%。 据北京银行2013年年报，当年北银消费金融“经营发展状况良好”，并且为北京银行带来了1.18亿元的收益。从这份年报开始，北京银行再没有披露北银消费金融的具体业务数据。 2014年，北银消费金融发行了国内首支消费金融公司资产证券化产品。北京银行2014年年报继续称“该公司经营发展状况良好”，并通过北银消费金融获得收益1.12亿元，持有的股权账面价值升至6.26亿元。 北京银行2015年年报仍没有披露有关北银消费金融的业务数据，持续“该公司经营发展状况良好“这一口径。北银消费金融这一年为北京银行贡献了1.69亿元的收益，北京银行持有的股权账面价值上升到7.95亿元。 2016年，形势急转直下。北京银行2016年年报显示，这一年北京银行持有的北银消费金融股权账面价值大幅缩水至2.97亿元，比当年投入的3亿元资本金还要低，而北银消费金融不仅没有带来收益，还导致北京银行出现了4.76亿元的损失。 在这份年报里，对于北银消费金融的具体业务情况，北京银行没有说一个字，连以往的“该公司经营发展状况良好”之类的套话都没有了。 北京银行2016年年报截图 “拉人头”骗贷乱象 那么，到底发生了什么，令北银消费金融在2016年栽了个大跟头？ 成立之初，北银消费金融发展不温不火。数据显示，开业一年，截至2011年2月28日，北银消费金融累计发放消费贷款6532万元，贷款余额为5696万元。 从2011年开始，北银消费金融逐渐进入高速扩张阶段。据《金融时报》2014年4月报道：截至2013年年底，北银消费金融公司贷款余额接近60亿元。 据《金融时报》2015年12月报道：截至2015年9月末，我国消费金融行业市场总额510多亿元，贷款余额460亿元。其中，北银消费金融公司，截至2015年11月末，公司贷款余额近200亿元，累计发放贷款超350亿元。这意味着，以贷款余额计算，北银消费金融在持牌消费金融公司中的市场份额超过43%。 看起来，一直到2015年，北银消费金融都在蓬勃发展。北京银行年报的财务数据亦显示，2013-2015年，北银消费金融连续三年盈利。 浮华背后，乱象逐渐显现。从2015年开始，社会上针对北银消费金融的投诉和举报越来越多，最终引发银监部门介入。 根据网络公开信息，许多受害者声称，他们在不知情或者被欺骗的情况下，被中介公司从北银消费金融申请了消费贷款，也就是“拉人头”贷款，此后被北银消费金融追债，乃至央行征信被影响。 时至今日，网络上相关帖子并不鲜见。 举例来说，一名受害者在北银消费金融百度贴吧发帖称，“手续只需一张身份证，其他资料全是假的就能贷款20万，钱到账就被转走，现在逾期已经上征信。希望北银给个说法，被骗的留下联系方式。” 北银消费金融百度贴吧截图 2016年5月28日，《中国经营报》报道：北银消费金融与一些中介公司合作拓展客户，部分合作公司借此从北银消费金融违规套取资金，贷款客户并非实际资金使用人，资金用途和去向不透明。 2016年6月30日，北京银监局网站发布处罚公告，第一次正式揭露了北银消费金融的经营乱象，而作出处罚决定的日期是在2015年月2日。公告显示，北银消费金融存在以下违法违规事实：变相突破监管规定发放贷款；贷款管理存在严重问题，造成个人消费贷款用途不真实，部分资金被挪用；无合理理由和充分证据的情况下上调贷款风险分类，资产质量严重不实。 综合公开信息，这些中介包括国创控股、中宇慧通、鼎信投资、新晋开元、金管资产等多家机构，它们被指“骗取贷款人信息，违规放贷，买人头，顶名放贷，几百亿资金进入担保公司使用，给贷款人造成黑名单”。 另有举报者声称，北银消费金融纵容中介公司违法开展业务，以及部分内部员工与中介公司存在勾结。对此，2015年以来，北银消费金融有限公司多次在官网发表声明，称有不法分子冒用公司名义招募代理、开展非法金融活动。 百亿资金拆借之谜 除了“拉人头”骗贷，新金融琅琊榜发现，北银消费金融的同业拆借业务，很可能违反了监管规定。 据北京银行财务报表，2015年，北京银行向北银消费金融拆出资金44.9亿元，期末余额21.8亿元；2016年，北京银行向北银消费金融拆出资金153.6亿元，期末余额67.4亿元。 北京银行-北银消费金融2015年拆借情况 北京银行-北银消费金融2016年拆借情况 北京银行-北银消费金融2017年中期拆借情况 而到了2017年上半年，北京银行向北银消费金融的拆出资金下降到了7.76亿元，期末余额为5亿元。 为什么北京银行对北银消费金融的拆出资金在今年上半年骤然大降？ 究其原因，很可能是违反了《消费金融公司试点管理办法》第二十三条规定：消费金融公司同业拆入资金余额不高于资本净额的100%。 在2013年的增资扩股之后，北银消费金融注册资本8.5亿元，实收资本12.9亿元，按照该公司的经营情况，该公司资本净额不可能暴增至67.4亿元的水平，这还是假定北银消费金融没有其他同业拆入的前提下。 那么，问题来了，这样一笔明显违规的同业拆借业务，真的和北京银行没有关系吗？ 另一个疑惑是，北银消费金融这两次被处罚，其违法违规行为发生之时，该公司法定代表人、董事长均为严晓燕。不过，尽管这次总经理与两名副总经理均被重罚，严晓燕并没有受牵连。 据公开资料，严晓燕是一位资深银行家，早年在工商银行工作近20年，1996年起出任北京银行副行长，2002年起升任行长，一直到2013年去职。她还曾担任北京市十二届人大常委、中国金融学会常务理事。 自2013年从北京银行退休之后，严晓燕一度将主要精力放在了北银消费金融，屡屡在公开场合和媒体为该公司发声。今年5月，北京银监局核准北京银行南昌分行行长胡宝全接任北银消费金融董事长，自此严晓燕正式退休。 关于北京银行和北银消费金融，最新的一个细节是，据北京银监局网站披露：2017年8月25日，北京银监局党委书记、局长苏保祥会见北京银行党委书记、董事长张东宁一行，“听取北京银行参与投资设立有关子公司风险处置情况汇报”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

银行推10年期理财产品 不刚兑、无预期收益率

一款投资期限长达十年的银行理财产品，近日引发市场关注。 南都记者昨日了解到，为了打破“刚性兑付”，监管层近两年来力推净值型理财产品，但由于净值型理财产品收益的不确定性导致客户接受程度相对较低。对此，不少银行推出了介于预期收益型和净值型理财之间的“准净值型”理财产品。 “我们行最近基本不发行预期收益型理财产品，主要发一部分管理型的理财”，某大型股份制银行广州分行财富管理部负责人昨天向南都记者表示，这类理财就是属于准净值型，没有预期年化收益率，但有参考的业绩比较基准，主要目的是逐步打破刚兑。 市场：部分银行发力准净值型理财 一般的银行理财产品投资周期大多在一年之内，但近日南都记者发现，广东华兴银行推出了一款名叫“映山红”天添高跳板理财，其投资期限长达十年。 对此，华兴银行相关负责人解释，这不是一款固定期限达到10年的产品，而是可以实时申购赎回的开放式理财。根据合同显示，这款产品根据资金以及存放时间的长短靠档计息，利率每两周更新一次，属于T+0，每月固定在21日返息。 事实上，除了华兴银行以外，不少银行也推出了投资周期10年甚至长达30年的银行理财产品。比如招商银行的“聚益生金系列”，其最长的投资期限可达30年。 华兴银行的理财合同显示，“映山红”天添高跳板理财的产品类型属于非保本浮动收益型。但融360分析师刘银平昨天向南都记者分析，这类理财产品实际上就是所谓的净值型理财。这类产品的期限比较长，往往为5年、10年或是更长。 对此，上述股份行相关负责人向南都记者解释，这类理财产品应该属于“准净值型”，所谓准净值型理财产品是预期收益型理财向净值型理财过渡的中间产品，不同于净值型理财没有预期年化收益率，收益只能参考比较基准，银行会按照比较基准来管理业绩，“并且在合同中已经明确表示不保证本金和收益，并且亏损由客户自行承担”。 比如，招商银行近期发行的“聚益生金系列”、“日益月鑫系列”等银行理财产品大多都是属于准净值型理财产品。 “虽然这类准净值型理财产品没有预期年化收益率，但是有给出业绩比较基准”，上述股份行相关负责人表示，在刚兑尚未打破之前，现在准净值型产品的实际到期收益基本上就等于业绩比较基准收益。 观点：打破刚兑是必然趋势 银行理财产品逐步向准净值型产品转型也表明，银行理财产品正由传统的封闭式、预期收益型向开放式、净值型产品转型，未来真正实现“买者自负、卖者有责”的日子或将不远。 银行理财要做到“买者自负、卖者有责”，后半句更为重要。中信银行金融市场部总经理孙莉表示，作为“卖者有责”，银行既然向投资者转嫁了市场风险，就必须引入交易元素，承担起主动管理市场风险的责任，而净值型产品的差异化竞争就来源于各机构主动管理能力的差别。 华夏银行个人业务部总经理王耀增表示，现在正处于由预期收益型产品向净值型产品转变的过程，能否延续之前的发展态势，关键在于能否打破刚性兑付。 “净值型理财确实有利于打破刚性兑付，但刚性兑付短期内很难打破”，刘银平认为，实际上打破刚性兑付不能仅靠发行净值型理财，不管是传统的预期收益类理财，还是净值型理财，不管资金运作得如何，只要你出现亏损或是收益很低，以后投资者就不会再去买了。 孙莉认为，净值型产品并不是将原本的预期收益型产品换个外壳，将部分资产用市价估值，然后像ETF基金一样被动地守望其随波逐流这么简单，银行应将资产管理模式从过去的简单配置、买入并持有到期，逐渐向交易与配置均衡发展的模式转变。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

苹果手机最新骗局出现！你中招了吗？

各位用苹果手机的青 最近你们有没有接到这种电话 ↓↓↓ 这是来自163.com邮箱的FaceTime视频电话 只有苹果手机才有的功能! 提醒大家： 千万别接这种电话 否则可能会出现三大风险： 1、账号被盗、手机被锁、资料被盗! 2、利用视频被骗钱! 3、会接收到视频广告! 这件事情非常重要 是专门针对苹果用户的新骗局 请赶快提醒身边用苹果手机的朋友! 现在 让我们来盘点一下苹果手机新骗局 骗局一：锁定Apple ID 如果你的苹果手机出现了下面这个画面，那一定要小心了，因为一般人下意识的点击解锁账户，然而事实上无论你点击哪个选项，手机都会被黑客锁死，锁死之后的事情相信你们也都听说过了，锁住之后基本上在邮箱里就会收到骗子发来的解锁邮件，不给钱别想解锁!所以大家遇到这种情况，一定要直接关机，再开机，切勿点击任何选项。 骗子弹窗 不过有用户不幸中招了，也千万不要傻傻的听骗子的话打钱解锁，因为骗子给你解锁完全看心情，也许你钱打过去了，他还想着敲诈你。所以这个时候应该拿着购买凭证或者购买发票到正规苹果店，请求店员的帮忙。 骗局二：冒充好友诈骗 首先，盗号后假装是你的朋友，向你发出求救：声称自己的iPhone被偷了，需要你的帮忙，还表现出一幅很急的样子。 骗子冒充好友 在使用了自己的iPhone登录了盗号者发来的苹果账号之后，你的手机就会自动关机，继而显示进入丢失模式。很明显，这就是骗子利用苹果安全性的漏洞，诱导你一步一步走进全套，进而对你进行敲诈，可是为时已晚，只能拿着购买凭证去找客服了。 解决方法 骗局三：垃圾广告诈骗 如果说上面这两种骗术可以预防，那下面这个则有些防不胜防了，因为遇到这种骗术，虽然不容易上当，却会让人觉得束手无策。如今iPhone日历的沦陷为骗子们提供了可乘之机，如果你的iPhone突然跳出这样的弹窗，请一定要做好排雷准备! 日历弹窗 在显示信息该弹窗的信息以后，底部会给出系统提供的三个选项：“接受”、“可能”和“拒绝”，可是无论用户选择了哪个选项，都不能让你摆脱垃圾广告的困扰，反而会向对方确认了这个邮箱是绑定了Apple ID的邮箱，那么对方会更加频繁的发送这些垃圾钓鱼广告来轰炸你的iPhone。骗子那边会收到用户之前在手机中设置的个人信息，包括真实姓名、邮箱、电话等。 关掉日历推送 解决方法也是有的，首先，我们可以先打开系统【设置】，点开【iCloud】点击关闭日历同步(你可以保留也可删除同步的日历存档)。这样，我们就可以与这些垃圾广告说“拜拜”了，不过即使关闭了日历同步，iCloud calendar还是会收到消息，这样只是做到眼不见为净。也可以更换Apple ID关联的QQ邮箱，或者注销目前使用的邮箱，使用新的邮箱登录。 科技在进步，骗子的骗术也在升级，然而套路都差不多，只要大家平时多注意这些情况，提高警惕性，可以有效的防止这些情况发生。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

用7400亿设个陷阱？上市公司理财背后藏着多大的秘密

摘要：【水皮：用7400亿设个陷阱！上市公司理财背后藏着多大的秘密】中国很多上市公司上市的过程，就是一个圈钱的过程，资本市场的钱不圈白不圈，圈了不白圈，白圈谁不圈，圈到钱之后怎么办呢？很多人也不会去做募投项目，就拿来做理财，只不过现在的发展超出我们的想象！(华夏时报) 我们今天的话题是7400亿的理财资金是多大的陷阱，中国很多上市公司上市的过程，就是一个圈钱的过程，资本市场的钱不圈白不圈，圈了不白圈，白圈谁不圈，圈到钱之后怎么办呢？很多人也不会去做募投项目，就拿来做理财，只不过现在的发展超出我们的想象！ 整个资本市场那么多公司，上市公司拿出来理财的钱超过了7400亿，很多人听到这个数字吓了一跳，比较引人注目的就是方大炭素，方大炭素今年上半年利润才1500万，理财的资金却准备了60亿。 当然像这么大手笔买理财产品的行为，在上市公司中间并不少见，我们有一个统计，到8月8号有826家上市公司购买理财产品，累计金额是7429.8亿，去年全年累计购买的规模也达到7807亿。也就是说今年上半年上市公司买理财的规模已接近去年全年。事实上从2012年开始，上市公司购买理财的金额不断地上涨，2012年整个上市公司购买的理财金额是71亿，而到2013年爆增到1667亿，2014年达到3474亿，2015年超过5500亿，到了2016年已经攀升到了7807亿。 另外，从上市公司购买的比重来看，今年以来购买理财最多的上市公司是中国神华，合计是买入310亿。之后排在后面的就是新湖中宝，合计买入是169亿，那么温氏股份买入的是164亿。值得注意的是，这3家公司也是去年排名靠前的3家公司，其中新湖中宝总市值一共才371亿，去年营收15亿，利润是4个亿左右，经营活动的现金流是54亿，所以无论从哪个角度看，它都不足以撑起170亿规模的理财。其实这170亿是一个累计数据，据新湖中宝自己的说法，目前理财的余额是36亿，当然这个数字也不小。 上市公司购买理财产品的规模如此庞大，主要有两方面原因，一方面是闲置的资金太多了；另外一方面就是募集到的闲置资金太多。 自有闲置资金太多说明上市公司不差钱吗？其实恰恰相反很多上市公司还是很缺钱的，那么为什么闲置资金还多呢？原因就在于实体不挣钱，近几年上市公司整体资产收益率是不断地走低的，2012年到2015年它的数字分别是13.82% 、12.89% 、11.22% 、10.32%，数字一年比一年低，说明上市公司整体上越来越不挣钱。实体不挣钱就造成了没有人会谋划企业更大的发展，没有人去继续投资扩大再生产，但是资金趴在账上又开始贬值，所以不如去买这个理财产品。 现在再说说，上市公司募集到的闲置资金过多的问题，中国企业在融资上，一直存在冰火两重天的情况，一方面大量的非上市的民营企业和中小企业难以获得银行的贷款，他们往往求助于高利贷；另外一方面拿到了上市“门票”的公司，在IPO环节基本上都是超募，在这方面最典型的例子，就是深圳上市的海普瑞，海普瑞发行的时候，正赶上新股发行价格随行就市，又碰上牛市，同时它的概念又不错，所以需要5.6亿的融资膨胀到了56亿，那一下子进来了那么多钱，难道趴在帐上吗？它当然也要用起来才行！ 上市公司这么热衷于理财，除了表面的原因之外，还有没法向外诉说的秘密，这个秘密是什么呢？就是他们通过理财，将钱流入第三方的资金池，然后再与第三方暗中合谋，经过层层加杠杆，将资金输送到一个看上去跟上市公司，一点关系都没有的第四方，然后通过第四方，在二级市场上面拉抬上市公司的股价，这基本上可以做到一石二鸟，既拉升了自己公司的股价，又规避了监管，同时又获得了非法收益。 中国资本市场已发展到几十万亿的规模，我们投资者流血又流汗，把资金输送给上市公司，指望的就是上市公司来扩大再生产，如果这个上市公司拿了钱，反过来跑去理财，就挣那么一点点可怜的利差。事实上，又跟投资者形成了与民争利的格局，如果是这样的话，早知今日，何必当初呢？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

楼市首付贷卷土重来 银行被指对此“睁一只眼闭一只眼”

在环北京的河北地区，“首付10%、开发商垫资” 等违规促销也公然回归 去年下半年，央行等七部门出台新规，禁止房产中介提供“首付贷”。本轮房产调控，禁止“首付贷”的监管态度也被重申。然而，《证券日报》记者近日调查发现，在北京地区，仍有房产中介违规协助提供首付贷。为了掩人耳目，还引入了合作的担保公司，并假借“信用贷”、“消费贷”之名继续活跃在二手房交易市场。 同时，在环北京的河北地区，“首付10%、开发商垫资”等违规促销方式再次“光明正大”的回归大家的视线。 首付贷再现 房产中介卷入其中 近日，《证券日报》记者以购房者身份，暗访调查了北京地区不同地段的多家房产中介，发现了不少违规现象。 记者佯装购房人，并向房产中介询问，“我看中的房子，首付还差一些，能否提供垫资或者首付贷服务？” 面对记者的问题，一家房产中介的工作人员表示：“没问题，可以提供，但还需要了解一下具体情况再看怎样操作。” 在本报记者表示名下没有房产，大概需要垫资100万元左右时，上述工作人员表示：“名下没有房产的话就需要做信用贷款了，我们和多家银行都有合作，您的情况可以考虑分别和四家银行申请四笔信用贷，每笔不超过30万元就可以。贷款时限最长五年，利息在5.5%左右，除此之外，每笔贷款还需缴纳5000元手续费。手续费是交给我们合作的担保公司的手续费。” 本报记者随后询问，贷款人的工资流水、社保等材料是否需要提供，以及这样操作是否有风险时，这位工作人员表示：“不用提供，只要您征信良好就可以。需要注意的是，这几笔信用贷款需要同时申请。” 房产中介的工作人员还提醒本报记者：“如果银行询问您的资金用途，不要提买房、付首付。同时贷款到账后需要先取现，存到其他银行卡再用来购房，这样银行查不到您的贷款用途。”工作人员还补充道：“其实银行工作人员也知道贷款用途是购房，毕竟从我们中介走手续的贷款人都是买房的，只要您不自己挑明，就没有问题。” 在另一家房产中介，面对相同的问题，工作人员也给了类似的回答。与询问第一家房产中介不同的是，本报记者向中介人员表示名下有房产，购房首付还有50万元-100万元的缺口。 中介人员告诉《证券日报》记者，“名下有房产，直接做‘房抵贷’就可以，很多家银行都能做，利息一般在5%-5.5%之间，贷款年限最长25年，根据贷款金额和年限不同收取不同的手续费，费用在5000元到20000元不等。不过，如果贷款金额超过100万元，利息就要超过6%了，做抵押贷款可能还不如做信用贷划算。贷款人可以根据自己的情况选择不同的贷款方式。” 在《证券日报》记者暗访过程中，遇到在路边发放传单的其他房产中介。当本报记者表示，“房贷放款太慢，又有不少银行利率上浮，近期不考虑买房”时，一位经纪人告诉本报记者：“如果您的顾虑只是放贷周期太长，那建议您先看房，定好房子，其他一切问题都由我们想办法。” 上述经纪人还表示：“如果您的还款能力不错，可以考虑全款购买，凑不够的钱我们来申请其他贷款，利息在5.5%左右。” 不过，当记者继续追问具体怎样操作时，该经纪人坚持表示，等定好房子再细说流程。 某股份制银行的工作人员告诉《证券日报》记者，虽然有规定这类信用贷、房抵贷的钱只能用来经营和消费，不能用于购房，但因为监管难度大，银行也很难确定贷款人的贷款用途。 一家房产中介的店长也告诉本报记者，银行对于贷款的审核通常大多“睁一只眼闭一只眼”，毕竟贷款人有房产作为兜底的资产，风险并不算大。 部分开发商直接“垫资” 首付仅需10% 与上述各房产中介“偷摸”提供“首付贷”类似，北京周边一些地区的新盘“垫资”则显得有些“光明正大”。 在河北廊坊某新开盘的公寓楼，开发商把“首付仅需10%，活动倒计时”直接打上了广告语。 《证券日报》记者以购房者身份咨询了该公寓的售楼处，销售人员解释道，“按照规定，商住两用最低是需要50%的首付款的，但是我们新开盘搞活动，只需10%的首付款，剩下的40%由开发商垫资。还款周期为两年，没有任何利息和手续费。” 据了解，这种促销主要的操作模式是购房者首付10%，由开发商垫付另外的首付余款，以此达到银行的首付规定来办理银行的按揭。 在廊坊地区另一处新开盘的商住两用楼盘，销售也对本报记者表示，第一年首付仅需20%，另外30%首付明年交还给开发商，没有利息和手续费。 而在另一处开盘不久的商铺，销售人员则主推：“首付30%，可以只像开发商借款，一年内不收取任何利息和手续费。” 在调查过程中，《证券日报》记者发现，在北京周边，多个近期开盘的住宅、公寓以及商铺都以“环北京经济圈，高铁30分钟到北京，低首付”作为广告语。一般首付多在10%-30%不等，“无息、无手续费”的期限一般为1年-2年。 事实上，几年前，燕郊地区也曾出现过10%的促销首付，因涉嫌违规而被监管部门叫停。这种垫首付的促销方式，被法律人士认为是打了政策的擦边球，是开发商为促成销售，拿购房者的订单套现商业银行的按揭贷款，作为期房开发的滚动甚至启动资金，风险极大。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

一名信贷员的金融扶贫路：贷款尽量放

“我下乡去给烟农放贷款，一些烟农家里太穷了，记得有一次，一个烟农家煮了一锅洋芋，但他家的小孩一下就把洋芋抢走了，他们太困难了。”邮储银行贵州省分行威宁县支行的信贷员王应芬下乡放贷7年，见多了农民的困难以及想致富的迫切愿望，所以她在工作中，能给办理放贷的就尽量办理，希望一笔贷款能让贫困民众走上一条致富路。 威宁县是贵州省面积最大的民族自治县，贵州省直管县试点。位于省境西北部，北、西、南3面与云南省毗连，面积6295平方公里，下辖有4个街道、19个镇、15个乡和1个民族乡。 “出去最长的一次，一共在乡下呆了九天，吃了一个星期的方便面，现在只要一闻到方便面的味道，就反胃。”王应芬回忆最困难的一次下乡放贷经历，去云贵乡五星村岩脚组，云贵乡距离县城有90多公里，从县城出发，坐3个小时的中巴车到云贵乡，坐40多分钟的摩托车到五星村，而前往岩脚组的路途就只能步行，到达目的地时，天已变黑。工作完，安顿下来时，已是夜里的11点过了。 王应芬说，在下乡放贷时，经常遇到极度贫困的家庭，最穷的只有一间土房，空空无物，但又想贷款种烟叶，想求致富，“想贷给他，但又怕他还不起，但最后，还是把贷款放给他了，年底时，他也按时的把款还了。” 这户最困难的村民叫周维青，从2012年至2017年，一直在邮储银行继续贷款种烟叶，第一次贷款时还是一个穷得娶不上媳妇的单身汉，2014年入赘到另外一个村做了上门女婿，盖起了两间平房，家里也买了台拖拉机。 据了解，中国邮储银行威宁支行现有惠农易贷、创业就业贷款、个人商务贷款、烟草贷等多个信贷产品，以金融信贷助力扶贫攻坚。中国邮储银行威宁支行行长王江介绍，威宁支行自2011年8月成立至今，实现规模贷款余额2亿3000多万元人民币，其中以个人贷款为主，有烟农贷款3000多万元，再就业及创业贷款2000多万元。 下一步，中国邮储银行贵州分行将加大贵州山地特色农业、农业园区、农业龙头企业产业扶贫信贷支持力度，单列扶贫信贷计划；并围绕贵州大扶贫、大生态、大数据战略，优先支持创新金融扶贫产品，提供优惠政策，复制推广有效金融扶贫模式，加快信贷投放步伐。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

银行间债市出新规 将于11月1日起施行

记者4日从中国银行间市场交易商协会获悉，该协会已正式发布《非金融企业债务融资工具定向发行注册工作规程》及相关配套文件。新规将于11月1日起实施。 在银行间市场，自2011年4月债务融资工具市场定向发行方式推出以来，受到市场各方欢迎。截至2016年末，累计有1344家企业定向发行债务融资工具3974只，累计发行金额35606.7亿元，存量规模21811.7亿元，占债务融资工具存量总规模的24%。但随着定向债务融资工具市场广度和深度的不断拓展，市场对于定向发行制度的层次性和功能性都提出了新的需求。 据协会相关负责人介绍，自2015年11月引入专项机构投资人制度(N+X)之后，定向发行亟须进一步构建与定向投资人分层相适应的完整规则体系，进一步优化注册制在定向发行中的实现方式，在具体操作层面对相关环节进行细化与规范。而在强化信用风险防范的全环链建设的同时，定向发行也需要继续保持便捷高效的特点。 据介绍，此次《规程》修改主要是从定向投资人分层管理、强化中介机构职责和优化注册工作机制等方面展开。新规优化了与投资人分层管理相适应的机制安排，强化中介责任，夯实“中介机构尽职履责是基础”的注册制理念，细化信息披露要求，兼顾投资人保护和定向发行灵活便利两个诉求，简化注册发行全流程工作机制，优化风险防范机制。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

信托业资产突破23万亿 通道业务占比逾五成

（原标题：信托业资产突破23万亿 通道业务占比逾五成） 9月4日，中国信托业协会公布最新数据显示,截至2017年二季度末，全国68家信托公司受托资产达到23.14万亿元，环比增长5.33%,较一季度末的8.65%有所收窄。 2017年上半年，有9家信托公司完成注册资本的工商变更登记，注册资本共计增加193.35亿元。受信托公司增资潮的影响，信托业固有资产规模持续扩大，固有资产规模达到6129.68亿元，环比一季度增长6.17%。 此外，二季度信托不良率由一季度的0.56%升至0.6%。信托行业风险项目581个，规模为1381.08亿元；较一季度末561个增加20个，金额比一季度末1227.02亿元增加154.06亿元。在1381.08亿元的风险项目中，集合类信托为632.97亿元，占比45.83%；单一类信托为736.80亿元，占比为53.35%。 而2017年二季度，信托业实现经营收入281.02亿元，比一季度216.80亿元增加64.22亿元，环比增长29.62%。信托业务收入为194.68亿元，环比一季度160.21亿元增长21.52%。信托业务收入占经营收入之比为69.28%，比一季度的73.90%略有下降。 与此同时，在经济增长好于预期的态势下，2017年二季度投资收益为61.52亿元，环比一季度37.43亿元增长64.36%；投资收益占比为21.89%。 值得注意的是，自2015年三季度以来，代表通道业务的事务管理类信托业务占比呈现出快速上升的趋势，投资类信托和融资类信托占比则处于下降通道。 伴随事务管理类信托的上升,投资类占比也经历了一个下降过程，2017年二季度末占比是26.68%。融资类信托自2013年四季度末为47.76%的较高比率开始一路下降，2014年一季度为43.94%，2016年二季度末已经下降为23.68%，2017年二季度则又下降为19.40%。在3年半的时间里整整减少近28个百分点。 有降必有升。截至2017年二季度末，事务管理类信托规模为12.48万亿元，比2016年二季度末的7.47万亿元增长67.11%，环比2017年一季度末的11.48万亿元增长8.68%；占比达到53.92%，比2016年二季度末的43.20%上升了10个百分点。 从信托资金来源来看，截至2017年二季度末，集合资金信托规模为8.52万亿元，占比36.82%；单一资金信托规模为11.11万亿元，占比48.00%；管理财产信托规模为3.51万亿元，占比15.18%，要比2016年二季度末的11.35%高了近4个百分点。 在2016年四季度前，以机构客户为主导的单一资金信托规模一直占50%以上。2017年二季度末，单一资金信托占比明显下降，比2016年二季度末的56.06%减少8个百分点。与此同时，集合资金信托和管理财产信托各增加了大约4个百分点。 从信托投向来看,2017年二季度信托投向依旧集中在工商企业、基础产业、证券投资、金融机构和房地产五大领域。其中,投向工商企业的比例环比上升1.42个百分点至26.24%，是五大领域中增长最快的;投向房地产的比例环比上升0.59个百分点至9.02%。不过，在不断加码房地产调控压力下，融资类房地产信托业务未来发展空间将进一步缩小；信托公司将向真实的股权融资、商业化地产运营投资和信托型ABS方向转型。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

ICO被定性非法 央行：ICO应立即停止

9月4日，央行官网发布“中国人民银行 中央网信办 工业和信息化部 工商总局 银监会 证监会 保监会关于防范代币发行融资风险的公告”（下文简称公告），称国内ICO融资大量涌现，投机炒作盛行，涉嫌从事非法金融活动，严重扰乱了经济金融秩序。 公告指出，代币发行融资是指融资主体通过代币的违规发售、流通，向投资者筹集比特币、以太币等所谓 “虚拟货币”，本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。 从公告发布之日起，各类代币发行融资活动应当立即停止，任何组织和个人不得非法从事代币发行融资活动，已完成代币发行融资的组织和个人应当做出清退等安排。 以下为公告全文： 近期，国内通过发行代币形式包括首次代币发行（ICO）进行融资的活动大量涌现，投机炒作盛行，涉嫌从事非法金融活动，严重扰乱了经济金融秩序。为贯彻落实全国金融工作会议精神，保护投资者合法权益，防范化解金融风险，依据《中华人民共和国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国网络安全法》、《中华人民共和国电信条例》、《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》等法律法规，现将有关事项公告如下： 一、准确认识代币发行融资活动的本质属性 代币发行融资是指融资主体通过代币的违规发售、流通，向投资者筹集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”，本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。有关部门将密切监测有关动态，加强与司法部门和地方政府的工作协同，按照现行工作机制，严格执法，坚决治理市场乱象。发现涉嫌犯罪问题，将移送司法机关。 代币发行融资中使用的代币或“虚拟货币”不由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，不具有与货币等同的法律地位，不能也不应作为货币在市场上流通使用。 二、任何组织和个人不得非法从事代币发行融资活动 本公告发布之日起，各类代币发行融资活动应当立即停止。已完成代币发行融资的组织和个人应当做出清退等安排，合理保护投资者权益，妥善处置风险。有关部门将依法严肃查处拒不停止的代币发行融资活动以及已完成的代币发行融资项目中的违法违规行为。 三、加强代币融资交易平台的管理 本公告发布之日起，任何所谓的代币融资交易平台不得从事法定货币与代币、“虚拟货币”相互之间的兑换业务，不得买卖或作为中央对手方买卖代币或“虚拟货币”，不得为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务。 对于存在违法违规问题的代币融资交易平台，金融管理部门将提请电信主管部门依法关闭其网站平台及移动APP，提请网信部门对移动APP在应用商店做下架处置，并提请工商管理部门依法吊销其营业执照。 四、各金融机构和非银行支付机构不得开展与代币发行融资交易相关的业务 各金融机构和非银行支付机构不得直接或间接为代币发行融资和“虚拟货币”提供账户开立、登记、交易、清算、结算等产品或服务，不得承保与代币和“虚拟货币”相关的保险业务或将代币和“虚拟货币”纳入保险责任范围。金融机构和非银行支付机构发现代币发行融资交易违法违规线索的，应当及时向有关部门报告。 五、社会公众应当高度警惕代币发行融资与交易的风险隐患 代币发行融资与交易存在多重风险，包括虚假资产风险、经营失败风险、投资炒作风险等，投资者须自行承担投资风险，希望广大投资者谨防上当受骗。 对各类使用“币”的名称开展的非法金融活动，社会公众应当强化风险防范意识和识别能力，及时举报相关违法违规线索。 六、充分发挥行业组织的自律作用 各类金融行业组织应当做好政策解读，督促会员单位自觉抵制与代币发行融资交易及“虚拟货币”相关的非法金融活动，远离市场乱象，加强投资者教育，共同维护正常的金融秩序。

靠租房拿到户口本！前提条件需知道

“我今年就能给孩子报一所公立幼儿园了。” 目前租住在亲属房屋的陈先生说。 8月28号，陈先生向济南历城区王舍人庄派出所递交了落户申请。昨天（9月1日）下午，陈先生拿到了一家三口新的户口本，也成为济南租房落户第一人。 济南租房落户第一人 陈先生表示：“非常高兴这么短的时间内就把户口的问题解决了。我今年就能给孩子报一所公立幼儿园了。解决了我孩子上小学、初中的问题了，解了我的后顾之忧。” 据央广网消息，陈先生是山东泰安东平县人，目前在济南一个小区租住亲属的房屋。虽然在济南生活了十多年，但是，按照原有的户籍政策，想要落户只能买房，凑不齐房款，让陈先生很为难。因为没有济南户口，陈先生的儿子上学成了最大的问题。 得知新的落户政策实施，8月28号，陈先生向历城区王舍人庄派出所递交了落户申请。通过审核，陈先生符合租房落户条件。很快，陈先生拿到了一家三口新的户口本，也成为济南租房落户第一人。 户口落下后，也为陈先生下一步购房提供了便利。济南市历城公安分局户政管理科民警刘娜介绍，按照济南市新的户籍政策的规定，满足一定条件，本人、配偶、未成年子女，就可以在济南租房落户。 刘娜说：“如果是租赁房屋的，需要出具房屋管理部门租赁登记备案证明，并出具房屋所有权人的同意落户协议证明。并且该出租房屋上无户口，还有本人在济南市缴纳养老保险满两年的证明。” 目前，除了济南之外，还有无锡、郑州等多个城市出台实施租房落户政策。济南迎来租房落户第一人，使政策完成了从零到一的变化，让租房族很受鼓舞。 各地租房落户 早在7月中旬，广州就承租人子女就近入学提出 “租购同权”，此后，各地有关住房租赁市场的动作就未停歇。 7月28日，无锡市发布了修订后的《无锡市户籍准入登记规定》，为了扩大自己的城市吸引力，尤其是高端人才，高素质人才的吸引力，通过放开户籍政策，取消了有关投资、购房落户政策，增设了租赁住宅落户政策，将合法稳定住所的认定范围扩大至租赁住宅，是可以一定程度上给无锡的城市吸引力助力的。 这一新政也将于9月1日起正式实施。 除了无锡，郑州、扬州、济南等多地近期也提出或拟提出“租房可落户”的举措。 其中，郑州明确，在县 (市)、上街区政府驻地镇和其他建制镇有合法稳定住所 (含租赁)的人员，及其共同居住生活的配偶、子女和父母，可根据本人意愿在当地申请登记常住户口。在城镇以社区为单位，设立社区公共户口。对在本辖区实际居住但无本人合法房屋产权的人员，统一在社区公共户口落户。 济南在《关于进一步深化户籍制度改革的实施意见(征求意见稿)》中提出，取消投资纳税、购买房屋等落户限制，对市内五区以外常住户口人员，在该区域内同时具备合法稳定住所(含租赁)、合法稳定就业且按规定参加本市城镇职工养老保险满2年，本人及配偶、未成年子女，可在居住地申请落户。 扬州也明确，合法稳定住所，是指购买、自建、继承、受赠的产权住房、国有经济组织产权住房、政府提供的保障性住房以及在房管部门办理登记备案的租赁房屋。 可见，取消购房落户政策，将租赁房屋纳入“合法稳定住所”的范畴，成为一种新的趋势。 租房落户的难点 近两个月来，广州、成都、郑州、北京、南京、济南等20多个城市陆续出台租赁住房改革新政，租房落户作为一项重要政策也带来一些思考。 在租房落户条件方面，各地门槛高低有别，多以在当地缴纳社保的年限来划定。 据中国新闻网消息，无锡为租房落户设置的门槛是：参加城镇社会保险、申领（签注）《江苏省居住证》均满五年（宜兴为均满三年）。同时，居民之间签订的未经过备案的房屋租赁协议不能作为落户条件，须租住经房管部门办理租赁登记备案的租赁住宅才能办理落户。 郑州为外来务工人员落户设置了在郑州参加城镇社会保险满2年的条件；扬州要求拥有稳定就业并不间断缴纳城镇职工社会保险满5年；济南在征求意见稿中提出，对市内五区以外常住户口人员，在该区域内同时具备合法稳定住所（含租赁）、合法稳定就业且按规定参加本市城镇职工养老保险满2年。 此外，对于一些重点人群的落户条件，一些地方还进行了进一步的放宽。 比如，无锡明确，对高校毕业生、中高级技术工人、留学归国人员全面放开户籍准入，只需在无锡依法缴纳社会保险并申领（签注）《江苏省居住证》，准予本人、配偶和未成年子女来本市落户；且不设定合法稳定住所的具体条件，可按实际情况将户口落在自有住宅、租赁住宅、单位集体户和社区家庭户中。 据央广网消息，除了社保年限，像济南、无锡等城市的租房落户政策还有一个要求——“房屋所有权人同意落户”。上述济南租房落户第一人陈先生，租住的是亲属房屋，中原地产首席分析师张大伟认为，这短短几个字的规定，落实起来，其实难度并不小。 张大伟分析：“只要涉及到房主同意才可以落户的话，那他就只能是亲戚朋友之间的小范围权益的转移。对于租购同权需求比较迫切的大城市来说，大部分租赁行为都发生在陌生人之间，房主肯定会通过落户权的过度获得很高的价值。” 那么，如何让租房落户政策更加顺畅地落地？张大伟建议：“期待有些地方发布政策，通过租房能够落在房屋所在街道特设的机构里面，这样的话可以享受区域内的公共资源。这是未来市场期待的租购同权的解决办法。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

住房租赁市场获双重支持 逾20个省市出台细则

业内人士预计未来两年住房租赁市场会有爆发式增长 主持人沈明：光阴似箭，一晃2017年已进入三季度的最后一个月，房地产市场有“金九银十”之说，今年的市场会怎样？各地房屋租赁新政有哪些？透过刚刚结束披露的半年报，房企上半年的经营状况如何？本报今日一一梳理。 住房租赁市场正在获得国家部委、地方政府的双重支持，但培育租赁市场仍需要激发房企以及中介机构、新生第三方机构等市场主体的积极性，而各类主体需要解决的首要问题就是盈利。 近日，国土资源部会同住房和城乡建设部制定《利用集体建设用地建设租赁住房试点方案》（以下简称《方案》），确定了第一批开展利用集体建设用地建设租赁住房试点的城市，包括北京、上海、沈阳、南京、杭州、合肥、厦门、郑州、武汉、广州、佛山、肇庆、成都等13个城市。 在此之前，发展住房租赁市场已有政策铺垫，2015年11月份，国务院办公厅印发的《关于加快发展生活性服务业促进消费结构升级的指导意见》首次把公寓业纳入生活服务业；紧接着2016年3月份财政部、国家税务总局下发的《关于全面推开营业税收改征增值税试点的通知》将长租公寓所在的生活服务业纳入到营改增试点；随后多部门2016年4月份发布的《关于印发促进消费带动转型升级行动方案》和国务院办公厅2016年6月份印发的《关于加快培育和发展住房租赁市场的若干意见》明确鼓励房地产开发企业开展住房租赁业务。 进入2017年5月份，住房和城乡建设部就《住房租赁和销售管理条例（征求意见稿）》公开征求意见；7月份九部门印发《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》；直至《方案》近日印发，为住房租赁市场铺就发展之路。另外，据《证券日报》记者不完全统计，截至目前，目前已有20多个省市出台了住房租赁实施细则。在部委政策以及地方政府实施细则的推动下，住房租赁市场的培育与发展正式起步。 “在政策支持背景下，标杆房企积极布局这一领域。”易居企业集团研究中心研究经理沈晓玲在接受《证券日报》记者采访时表示，从去年开始，万科、龙湖、碧桂园、绿地、旭辉等一批房企纷纷以不同形式涉足。万科去年将长租公寓项目上升到“泊寓计划”后，今年加速规模扩张，并计划年内将在全国范围内开发10万家公寓。龙湖将长租公寓业务上升到集团战略发展层面，成立“冠寓”运营公司。碧桂园上海区域新成立了长租公寓和产城事业部。绿地将长租公寓纳入发展战略。旭辉领寓计划未来5年打造20万间公寓，并进行IPO上市。 沈晓玲表示，目前长租公寓领域主要集聚着四类主体，包括开发商类、中介类、酒店类和创业类。目前长租公寓领域还未出现垄断性龙头的局面下，所有参与主体都在竞速赛跑扩大管理规模，抢占市场份额的阶段。 据沈晓玲梳理分析，目前房企切入这一领域的主要有两种方式，一种是单独成立长租公寓品牌，即自营长租公寓品牌；另一种是和专业的长租公寓运营公司合作。 “虽然不断有房企参与到长租公寓领域中来，但目前该行业的投资回报和盈利却并不乐观，所以对目前加快布局长租公寓的房企来说，解决盈利问题才是面对激烈竞争的市场首要解决的问题。”沈晓玲强调。但沈晓玲预计未来两年内住房租赁市场会有爆发式增长。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

1200亿火拼1.5万亿 此局马化腾暂败给马云

互联网巨头进军金融的 “桥头堡” 是以货币基金为基础的各种宝类产品，腾讯和阿里巴巴作为中国互联网领域实力不相上下的两大巨头，在宝类产品上却差异巨大。 2017年中期规模数据显示，阿里旗下余额宝及其小伙伴基金规模超过1.5万亿元，并不断创出规模新高。 而腾讯理财通对接四只货币基金合计规模不足1200亿元，甚至不及2015年9月底的规模。 为何腾讯系规模远不如阿里系？业内普遍认为，腾讯理财通没有像余额宝那样，从底层把货币基金对接消费支付功能，是落后的主要原因。 规模差距已近12倍 我们首先来看阿里旗下对接货币基金的产品，原本只有余额宝一家，后来针对企业商户增加了云商宝，2017年6月又新增对接了博时合惠货币基金。 从2017年中期数据来看，余额宝规模为14318亿元、云商宝规模为520亿元，博时合惠货币基金规模为239亿元，三者合计为15077亿元，首次超过了1.5万亿关口。 对比理财通目前对接的四只货币基金，易方达易理财规模为606亿、华夏财富宝A规模为211亿元、汇添富全额宝规模为205亿元，南方现金通E规模为161亿元，四只产品合计规模为1183亿元。 如果从过去几年变化来看，2013年年底余额宝规模为1800多亿元，随后快速增长到2014年一季度末的5400多亿元，并缓慢增长到了2016年年底的8000多亿元。 刚过去不久的2017年上半年，阿里系的货币基金表现突出，除了余额宝激增6200多亿元，总规模达1.43万亿之外，云商宝和博时合惠货币基金规模也大幅增长。 相比之下，理财通旗下货币基金规模2014年一季度末以来增长并不是十分明显，甚至阶段性出现过大幅下降，最新总规模也没有超过2015年三季度末的高点1273亿元。 注：2016年理财通下线一只货币基金并同时上线另一只产品 背后深层次原因 阿里巴巴和腾讯的互联网货币基金发展三四年时间，为何会出现如此大的差异？阿里系货币基金又有何优势值得腾讯系学习的？ 对于余额宝和理财通对接货币基金两种截然不同的发展路径，根本的原因在于消费支付功能问题，三四十年前美国货币基金的大发展也是由于消费支付功能问题。 美国货币基金在20世纪70年代后半期实现了刷货币基金卡进行消费支付的功能，刷卡后货币基金的赎回资金自动被划拨到消费商户的账户中，这样大大增加了货币基金的功能，促使大批投资者将零散资金投资到货币基金上。 再加上当时市场环境下，货币基金的收益率明显高于银行活期和定期储蓄金额，带动了美国货币基金行业的大发展，到1982年年底美国货币基金规模快速发展到2300多亿美元，占全部基金比例超过了50%；1990年发展到近5000亿美元，在美国基金规模的占比也有47%左右。 在中国，余额宝实现了类似美国货币基金那样的消费支付功能，在支付宝体系下，可以无需申购赎回操作即可实现消费支付功能。而理财通旗下的货币基金到目前为止，仍为实现类似余额宝这样的消费支付功能。 腾讯理财通对接了四只货币基金，这种模式增加了客户的选择性，收益率最高的货币基金也高于余额宝，但与此同时，这种模式也让客户把更多时间放在了收益率对比和选择上，客户体验和粘性明显不如余额宝。 余额宝半年申赎首超10万亿大关 余额宝最新披露的2017年半年报数据显示，短短半年时间，余额宝的申购高达5.64万亿份，赎回达5.02万亿份，两者合计为10.66万亿份。 10万亿级的天文数字背后是余额宝真正打通了货币基金的消费支付通道。 几亿客户在淘宝或天猫购物时，无需点击屏幕或鼠标赎回余额宝，即可直接用余额宝进行支付。支付宝资金到账后，也无需点击申购余额宝，即可自动转为余额宝。 据统计，2016年双11购物节当天支付宝每笔消费金额为115元。按余额宝每笔交易115元测算，若余额宝申购赎回都必须操作一次，仅半年时间，客户就要操作基金申赎操作近1000亿次。 对比腾讯理财通对接的货币基金，由于没有真正实现货币基金消费支付功能，需要更复杂的操作才能用货币基金里的钱，进行消费购物。 有业内人士大胆假设，如果腾讯理财通只对接一只货币基金，并把货币基金和理财通（微信支付＋QQ钱包）打通，可以用于消费支付，那么这只货币基金的规模，即使没有余额宝的1.43万亿那么大，也能有5000亿，甚至上万亿的资产规模。因为，在第三方移动支付领域，理财通的地位、交易量已经在强势追赶支付宝。 艾媒咨询数据显示：2017年上半年支付宝和理财通（微信支付＋QQ钱包）的市场份额分别为53.8%和40.3%，已经形成了双寡头垄断的支付市场格局。 腾讯理财通余额＋追赶阿里系 不过，腾讯理财通也在追赶余额宝，不断进步中。 例如，理财通推出的余额＋服务，为客户提供了享受货币基金收益率，并且能够购买其他理财产品的活期账户。 这一账户的实质是打通了货币基金资金在理财通理财体系的支付问题，能用余额＋中的资金购买其他理财产品，理财产品卖出或赎回的资金也能积累到货币基金上，方便了客户，但距离余额宝的消费支付还差很远。 不管是马云的余额宝及小伙伴，还是马化腾的理财通，互联网巨头们在货币基金领域都在不算进步中，为几亿客户提供更加便捷的金融服务！ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

两家私募基金因多项违规遭监管处罚

2016年8月19日，证监会通报2016年上半年私募基金专项检查执法情况，新富资本就曾被证监会采取行政监管措施。时隔一年多，新富资本再度因违法违规遭到证监会处罚。 由于存在存续产品未备案、向不特定对象推介私募基金和未落实风险评估等多项违法违规事实，近期来自广东的两家私募基金遭到证监会处罚。 在上周五的例行发布会上，证监会通报了一宗私募基金违法违规案。深圳前海新富资本管理集团有限公司（简称新富资本）未在产品存续期间按照基金业协会的规定办理基金备案手续；向非合格投资者募集资金；向不特定对象推介私募基金；在销售相关产品过程中未对所有投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估；未对相关基金产品进行风险评级。 由于新富资本的上述行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》（简称《暂行办法》）第八条、第十一条、第十四条、第十六条和第十七条规定，依据《暂行办法》第三十八条规定，深圳证监局决定对新富资本责令改正，给予警告，并处以3万元罚款；对直接负责的主管人员李先林给予警告，并处以3万元罚款；对其他两名直接负责的主管人员颜昌仕、任蕾桦给予警告，并分别处以1万元罚款。 事实上，这并不是新富资本第一次遭到证监会处罚。根据基金业协会备案的信息显示，2016年8月19日，证监会通报2016年上半年私募基金专项检查执法情况，新富资本就曾被证监会采取行政监管措施。时隔一年多，新富资本再度因违法违规遭到证监会处罚，可见内部运作问题依然十分突出。 除了新富资本之外，上周还有一家私募基金因类似原因遭到广东证监局处罚。根据广东证监局9月1日下发的行政处罚决定书，广东盈隆汇股权投资基金管理有限公司（以下简称广东盈隆汇）存在以下违规事实： 一是未按规定办理基金备案手续。截至调查日（2017年2月21日），广东盈隆汇管理的广东盈之汇贰号投资管理合伙企业（有限合伙）、广州盈笙投资管理合伙企业（有限合伙）、广东盈之汇股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称3只基金）未按规定办理基金备案手续。 二是向不特定对象宣传推介私募基金产品。广东盈隆汇官网公开发布3只基金的产品认购流程、投资项目详细介绍、产品说明等信息,不特定投资者可登录该公司网站浏览上述宣传推介信息。 三是向投资者承诺投资本金不受损失并承诺最低收益。广东盈隆汇通过与3只基金的投资者签订《基金回购协议》的方式，变相向投资者作出保本承诺。广东盈隆汇在3只基金的《合伙协议》中，根据投资者出资金额大小约定不同档次的预期年化收益率。 四是未落实投资者风险评估要求。广东盈隆汇自行销售部分基金时，未按规定对投资者进行风险评估。 广东证监局认为，广东盈隆汇上述违规行为，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》第八条、第十四条、第十五条和第十六条的规定，构成《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十八条所述违规行为。 根据当事人违规行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十八条的规定，广东证监局局决定：对广东盈隆汇给予警告，并处以3万元罚款；对何绍成、余毅给予警告，并分别处以2万元罚款。 今年以来，多地证监局开展了针对私募基金的专项检查，发现私募运作中存在不少违法违规问题，近几个月来，各地证监局已经对存在问题的私募采取了监管措施和行政处罚。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

越界者，郎咸平

越界者，一谓跨界，二谓越过边界。 出生于台湾、远赴美国留学、在香港任教而走红于内地，郎咸平一直在不同的环境中“求生存”，在众多身份中来回切换，毁誉参半，成为“越界者”。 三十而“立” 2005年郎咸平在接受杨澜采访时说：“你从小就是好学生你不会理解，我们这种差生是没有话语权的。” 1956年，郎咸平出生于台湾桃园，祖籍是山东潍坊。 小学和初中，郎咸平成绩并不好，他也因此没什么自信。 那时候隔壁班同学过来跟他借水彩笔，郎咸平都会双手奉上，“太激动了”，郎咸平甚至清楚记得那个同学的名字。 后来，郎咸平在台湾东海大学、台湾大学经济学研究所主修经济学，硕士毕业之后服了两年兵役。 在校期间，郎咸平曾有过一次考试作弊被抓的经历，后来就一根筋地想证明，靠自己也能考好，结果拿到99分，这种成就感第一次激发了郎咸平对做学问的浓厚兴趣。 1983年，郎咸平一边做记者一边申请留学，终于等来了美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融系的录取通知书，自费。 沃顿商学院是美国第一所也是最著名的大学商学院，连续多年在英国《金融时报》“全球最佳商学院排行榜”中名列第一。 从那时候起，郎咸平才找到自信，“发现自己在某些方面有些天赋”。 他的天赋是，两年时间拿到硕士学位之后，仅用了半年时间完成博士论文，取得金融学博士学位，据说是该学院获得博士学位最快的人。 那一年，郎咸平30岁。 “我是研究公司治理这一问题的国际权威，也是迄今为止亚洲在这个领域取得国际层面认同的第一人。”后来，郎咸平在公共场合这样介绍自己。 郎咸平说这话是有底气的。 在相关领域重量级刊物发表论文的数量及论文被引用次数，是学术界衡量权威性的重要标准。 在沃顿商学院金融系，郎咸平研究的方向是corporate finance，即公司金融。毕业之后的八年，郎咸平辗转于美国多家知名大学执教，并在纽约大学获得终身教职。 作为Larry H. P. Lang，郎咸平在全球经济学和金融学TOP3期刊杂志上发表论文21篇，与郎咸平的名字一同出现在上面的不乏诺贝尔经济学奖获得者；其论文被引用次数超过2000的不在少数，全球排名100位左右。 这是什么概念？ 有人评价，“在这种杂志上发表三篇在美国就可以评终身教授了”；而其数量和被引用次数也远超国内众多著名经济学家（如林毅夫、李稻葵）。 如今，郎咸平已经离开学术圈很多年，后期《郎咸平说》一系列书，并不能列入学术讨论范畴。如果因为他的人品和道德问题质疑其学术水平，显然有失公允。 “郎旋风”来了 高中时，郎咸平读到革命党人林觉民的《与妻书》，从此奉为楷模。“这个人在妻子怀孕的时候能为了一个理想就投身革命，让我很受震动。” 因为“做学问太冷清”“在国外，除了做专业研究和教书之外，不可能再有更大的发展”，1994年，郎咸平漂洋过海来到香港，在香港中文大学任教。 郎咸平是希望有一番作为的。 2001年初，香港特区政府修订《证券及期货条例》的议法会上，郎咸平在没有受到邀请的情况下只身前往，针对投行操纵股市的现象，舌战十大投行的25名律师，不输丝毫。 无奈反响寥寥，“香港人只在乎股票赚多少钱、房地产什么时候涨”，郎咸平依然没有用武之地。 相对美国和香港相对成熟的资本市场，内地的改革开放无疑提供了太多机会和悬念。 郎咸平刚好具备这种能力，也接住了这个机会。 2001年，郎咸平公开炮轰上市公司德隆，一战成名。 德隆公司当时如日中天，是中国最大的民营企业集团之一，其掌舵者唐氏四兄弟是各类风云人物榜的常客。 当时，郎咸平的团队在多个城市工商局奔走，拿到德隆全部股权资料，拼出德隆系的股权结构图，“德隆自己未必都这么清楚”。 透过德隆版图，郎咸平直指关键问题——一定会造成资金链断裂。然而这一点一经提出，便遭到各界打击。 实际上，在此之前，郎咸平在深圳交易所演讲时就提出过德隆的问题，却引起深交所老总的不满：“我们要支持民营企业发展。” 而三年后，德隆系崩盘，巨人轰然倒下。 随后，TCL、海尔和格林柯尔等大型上市公司，都成为郎咸平的靶子。郎咸平也借此登上财经版面的头条，在人民群众中混了个脸熟。 期间，郎咸平“平地惊雷”的观点和行为让他站在舆论的风口浪尖，争议与赞美齐飞。 他多次发文批评国有企业产权改革中的国有资产流失现象，宣扬“国退民进”；极力强调保护中小股东利益，学习美国的做法，积极推动辩方举证和集体诉讼。 有人说，郎咸平以蚍蜉之力，揭发上市公司黑幕，在中国股市刮起一阵“郎旋风”，“郎监管”的美名也越叫越响。 也有人说，郎咸平这样的“扒粪行为”完全是为了钱，看似保护中小股民利益实为民粹主义，为自己谋取私利大开方便之门。 其间，“人民币应该再贬值2%以打击进入中国市场的游资”、“中国企业如要做大做强，只会造成悲剧”等观点都曾引起轩然大波。 当年有些事，至今对错尚无定论，但郎咸平确实“红”了。 财经界的谢霆锋 “看我节目的人多吗？”“不少人固定收看”。“有《环珠格格》受欢迎吗？”“你想做‘小燕子’？”“想。” 在美国和香港求而不得的，郎咸平在内地都一一收割。 2004年，《财经郎闲评》在上海电视台第一财经频道开播，这是一档财经评论类节目，郎咸平是主持人。 节目一播出便引起轰动。 数据显示，节目开播三个月，收视已跻身上海有线电视节目收视率排行前三名。 那时候，互联网的发达程度还远不及现在，大众媒体仍然是人们获取信息的重要途径。郎咸平的成功，一方面也是受益于信息不对称。 这个有着国外留学背景、知识渊博的学者在电视屏幕里析精剖微，用人们听得懂的方式将生活中的经济学现象讲出来，似乎也不赖。 有此天时地利人和，郎咸平也成为最早一批被电视台包装出来的“学者明星”。 当时一个流行的段子是，上海女人有三大爱，路易威登的包、卡地亚的手表，郎教授的脱口秀。 郎咸平享受站在镁光灯下的感觉，也从不掩饰自己对于成名的渴望——希望做财经界的谢霆锋。 郎咸平非常清楚大家想听什么，也深知博得眼球的奥义。 在回应关于炒作的质疑时，郎咸平说：“任何人都有炒作自己的机会，任何人都有发表自己观点的机会，问题是别人是否接受你的炒作。” 2006年，《财经郎闲评》停播（后更名为《解码财商》），官方说法是郎咸平“普通话不过关”，后被曝出是因为揭露的问题伤害到有关部门利益。 2007年，郎咸平转战博客，阅读量10万+是家常便饭，媲美当时的博客女王徐静蕾。 2009年，郎咸平与广东卫视合作推出的《财经郎眼》，打着“让经济学生活化、媒介化”的标语面市。 重新夺回发声阵地，郎咸平的言论却似乎开始跑偏。 “中国经济未来已经无可救药”“新帝国主义在中国”……这些年，此类夸张言论屡见不鲜。 而郎咸平也因此失去了一些最初支持他的粉丝。 “言论过激，充满阴谋论”“说来说去都是那几个观点”“写的书，标题都是问句，再看内容，硬生生找不出答案”“公司金融专家硬要对宏观经济指手画脚，一本正经地胡说八道”…… 有人将原因归于郎咸平受到之前停播事件的刺激，向国内现实妥协，干脆一心一意赚钱去了。 人设崩塌 所有命运的馈赠，早已在暗中标好了价格。 2010年，网易做了一个《造谣者郎咸平》的专题，对其观点和学历进行公开质疑。 这个专题虽因其动机“主观性太强”争议颇多，却拉开了郎咸平声名日下的序幕。 这几年，除了“越来越不好好说话”，郎咸平主要被冠以“三大罪状”——为郭美美洗白、私生活混乱、为P2P平台站台敛财。 2011年，“郭美美事件”引发红十字会危机，8月，郎咸平专访郭美美母女并为其洗白，其在一部分人心里“仗义执言”的形象土崩瓦解。 2015年12月，郎咸平站台过的泛亚财富被指诈骗，22万投资人的400多亿现金打了水漂。 其后多次，郎咸平在参加活动时被投资人围堵、谩骂，公众形象一落千丈。他的难兄难弟还包括同样为泛亚站过台的宋鸿兵。 今年4月，郎咸平在多地参加活动均被围堵之后，他在云南的企业内部讲座被取消，因当地公安局下发紧急通知，称收到情报，泛亚投资人已聚集400人下午将前往会场声讨。 此后，望洲财富、快鹿、合拍贷……郎咸平站台过的多家P2P平台纷纷“踩雷”，他被指利用公众人物影响力、不负责任大肆揽财，吃相太难看。 随后，郎咸平及其子郎世杰、郎世玮的投资图谱也被挖出，郎世杰是快鹿的股东，郎世玮是合拍贷的股东……总之各种“坑爹”。 这几年，郎咸平确实生财有道。 我们可以知道的来源，主要包括以下几个方面：工资（香港中文大学教职）、做节目及版税、各种活动的出场费。 作为香港中文大学最高学术级别的教授，郎咸平的年薪至少上百万。 除了《财经郎眼》节目的薪酬，这个大IP的“周边”《郎咸平说》一系列图书也成为郎咸平一笔不少的进账。早在2011年，郎咸平就以485万元的年度版税收入，登上作家富豪榜第9位。 此外，坊间传言郎教授的出场费为六位数，有人说是25万，有人说是60万，最忙的时候，据说他一个月能跑20场。 在一些路透的文章里，郎咸平被描述成一个非头等舱不坐、为5000元日常花销就斤斤计较的人。 2016年，郎咸平与小三上演狗血剧情，一篇《做牛做马别做郎咸平的小三！退2套房，背900万巨债》的文章让人哭笑不得。 郎咸平不仅因此私生活败露，“商人重利轻别离”，其在背后的精于计算甚至让同情小三的声音成为主流。 历史的欠账也到了清算的时刻。格林柯尔创始人顾雏军前几年出狱，直指当年郎咸平“收了400万港币受雇批评我”。 接二连三的风波之后，郎咸平的人设彻底崩塌，嗜钱如命的标签怕是怎么都摘不掉了。 越界者 “从小成绩就不好，从小就是为了求生存”“一个求生存的人是谈不上什么理想的”——郎咸平这样说过自己。 “求生存”的郎咸平一生似乎越了三个“界”： 其一，从学者身份“出走”，转行做媒体，后又成为“演讲明星”； 其二，作为公众人物，私德饱受诟病； 其三，超出社会认定的、知识分子本应具备的“修身、齐家、治国、平天下”人设。 对于一个做学问的人来说，相比圆滑、高谈阔论、生财有道，固执、潜心治学、不求名利，这样的人设才是容易接受的。 而郎咸平，彻底颠覆了人们对一个知识分子的所有设定——这太让人们愤怒了——连“修身、齐家”都做不到，遑论“治国、平天下”。 郎咸平生于台湾，接受的是西方教育，外不受国内学者“体制内思维”的束缚，内免于旧式知识分子道德情操的自我约束。 而年少时的不如意，让郎咸平比任何人都渴望成功，也更珍惜现在来之不易的“话语权”。 如今对于自己辛苦博得的名声的透支，短期利益和长远回报之间的关系，“经济学家”郎咸平不会不懂。 或许郎咸平的世界里没有得失，只求“生存”。 而名与利、话语权，已经变成“生存”本身的意义。 2011年10月，郎咸平被网友评为“中国底层九大意见领袖”之一。这也意味着，人们认为他应该担起“铁肩担道义，妙笔著文章”的义务。 然而，郎咸平始终没有学会，“一旦开口，就要负责”的道理。实际上，他从来只对自己负责。 主流经济学家对郎咸平甚是不屑，然而在这个时代，郎咸平的存在并非没有意义。 不管是为了什么，他至少说了一些真话。 例如郎咸平说，马云是毁灭者，让中国走上不归路。 字面上看，完全是危言耸听，但其论述中提到阿里巴巴的垄断地位对创新的负面影响，意义深远。 例如郎咸平说，中国企业不要做大做强。 违背常识的背后，郎咸平道出了“为了做大做强，一味寻求大肆并购而没有积累”的逻辑，而他强调的“要时刻关注现金流和投资回报”这一点，也得到越来越多的重视。 何况早些年，郎咸平的一些预言和提醒都成为现实。 此外，炮轰德隆时的郎咸平至少还撕开了一个角——在此之前，国内上市公司几乎没有被公开质疑的接受度。 去年，郎咸平已过耳顺之年。 耳顺是说，到了六十岁，好话坏话让人家去说，自己都听的进去而不会动“气”。 到这个境界，当是波澜不惊，可以举重若轻了，但还未达到从心而欲的地步。 不知道被泛亚受害者围堵在车里的那一刻，郎咸平在想什么，是否真的能做到镇定自若？ 或许他一直都在回味当年隔壁班同学来借水彩笔时，自己激动的样子，和那种“有用武之地”的感觉。

地方急查ICO风险，已有60家平台被列入清查名单

ICO乱象已引起各级监管部门高度关注。 21世纪经济报道从接近监管的权威人士独家获悉，近日，针对国家互联网金融风险整治办(国家互金整治办)下发的《关于对代币发行融资开展清理整顿工作的通知》(下称《通知》)，福建省互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室以特急文件形式转发了该文。 9月3日晚间，有多位区块链企业负责人确认也已经收悉了上述《通知》精神。“ICO平台基本都会要暂停业务，并尽快向当地监管监管部门进行存量业务汇报。”对此，一位大型网络企业区块链业务负责人称。 根据《通知》要求，国家互金整治办初步提供了代币发行平台名单，并要求各地整治办在此基础上，进一步组织详尽摸排，确保不遗漏，没有发现代币平台的地方也要实行”零报告。“ 据悉，上述代币发行平台共计有60家。其中，在已经明确了运营所在地的平台中，北京和上海分别有6家和8家，广东地区以12家居首。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

民宿生意经：浙江乡村旅游如何做到“越贵越火”？

越贵的房间越早被预订掉，在莫干山的高端民宿中往往是常态，似乎来这里旅游的人都“不差钱”。 从上海坐高铁到浙江德清，每天有早晚两班直达车，这两班车的商务座和一等座总是最先售完。还有更多的游客，选择的是上海-杭州-德清这样的中转路线或两个多小时自驾路线。 在如今很多城市的五星级酒店还卖不到1500一晚的价格，在德清莫干山的民宿，这个价格在旺季却一房难求。 “九山半水半分田”的浙江，放在全国来看并不是一个旅游资源很丰富的地方，但这几年已经成长为长三角第一旅游目的地，其独有的绿水青山风光和商业模式，以及坐拥长三角消费人群的优势，共同催热了高端乡村旅游这种新业态。 今年7月，国家发改委等14部门联合印发《促进乡村旅游发展提质升级行动方案（2017年）》（以下简称《行动方案》），称乡村旅游因其既融合三产，又连通城乡，更富含“乡愁”，适应城市群居民日益增长的周边短途休闲度假消费需求的独特优势，呈现出超出一般旅游业态的蓬勃活力。 数据显示，2016年，浙江省农家乐特色村1103个，直接从业人员16.6万人，接待游客2.8亿人次，全年营业收入291亿元。 接触浙江多个地区旅游部门、高端民宿老板以及旅游行业专家等发现，地处消费市场需求量大、市场化程度好的长三角区域，又是在上海周边两三小时自驾游都市圈；相对公正安全的经商环境、政府和社会的契约精神以及以市场为主的服务理念等，都构成了浙江乡村旅游爆发的“核心竞争力”。 越野越奢，越贵越火 从观光打卡到泡酒店度假，国人的旅游方式随着观念的转变而变，带来的是消费的升级。而对于莫干山来说，以休闲度假为主要卖点的高端民宿，是这场大转变的主要载体甚至发动者。 从德清高铁站开车约40分钟，便进入莫干山谷里一处民宿聚集区“仙潭村”，沿途风景优美、建筑古朴。 “莫梵Marvel（洋家乐）”是这个村子里最早一批做起来的高端民宿，也是一家“网红”民宿。不同于裸心谷等知名酒店基本来自工商资本，莫梵的主人沈蒋荣是地道的山里人，是莫干山当地人做高端民宿的成功代表。 沈蒋荣介绍，他几乎每周都要接待四五批过来参观考察的地方政府考察团、房地产企业、个人老板等。 山间清风竹海，清晨看日出，夜晚观星海，甚至可以开车上山看一看停留在童年记忆中的萤火虫，在这样的环境里住上几天，对在上海这样的都市看惯了钢筋水泥的人群而言，确是奢侈又惊喜的享受。 7月下旬的一个周一，尽管是工作日，当时一晚最低房费1300多的莫梵民宿，还是达到了80%-90%的入住率。据沈蒋荣介绍，7、8月是民宿的旺季，基本能达到90%以上的入住率，而且最贵的2000多元一晚的“日出房”最早被预订。 越贵的房间越早被预订掉，在莫干山的高端民宿中往往是常态，似乎来这里旅游的人都“不差钱”。 以最耳熟能详的裸心谷为例，尽管一晚的价格高达五六千，通常还是要提前一两个月预订。很多周边城市尤其是上海的“小资”们已经把去过裸心谷作为一种生活品质的象征。 安吉、宁海也都有类似的情况。安吉县旅委副主任、总规划师王正南表示，他们在今年“五一”假期做了抽样调查，发现当地500-1000元价位的房间卖得最好，其次是1000-1500元的，最差的是200元以内的。宁海县旅游局副局长刘根旺则表示，当地高端的民宿定价在1000元/晚以上的，通常都很火爆，而低端的民宿现在生意反而清淡。 出现这样的现象，在当地人看来都离不开以上海为中心的长三角地区高端消费人群，他们愿意为乡村里的“奢侈”埋单。 随着消费升级，人们的旅游理念从过去的观光旅游转变到现在的休闲度假，“乡村旅游的休闲体验成分更多，反映的是中高端市场的需求，如中产家庭出游、企业带薪休假、高校暑假等，而浙江早早地把休闲度假作为一种生活方式来引导。”浙江大学旅游与酒店管理学系副主任王婉飞说。 莫干山过去一直就是上海的“后花园”，山上还有不少民国时期上海滩名人留下的公馆。而如今，距离上海两三小时的车程，更是让其成为了上海市民的周末自驾首选。 莫干山国际旅游度假区管委会副主任沈耀腾介绍，莫干山的客源地主要还是以上海、苏州为主。德清县曾做过统计，世界500强企业有460家比如通用、路虎等，曾在莫干山开过年会。 目前莫干山已经聚集了550多家民宿，其中有56家精品民宿。仅2016年，裸心谷120间客房年收入就达2亿，几乎相当于两家五星级酒店的营收。 在这股潮流下，靠近莫干山的湖州安吉县，同样距离上海200多公里，并且拥有更好的全域旅游基础，也做起了高端乡村旅游项目，短短一两年时间，已经聚集了阿丽拉、JW万豪、云端溪谷等高端酒店或民宿。 距离上海300多公里的宁波市宁海县也不例外，趁着这股势头发展起了高端乡村旅游，目前已拥有拾贰忆、楠山南等高端民宿，并且“裸心谷”品牌打造的“裸心泉”以及君澜集团等项目不久都将在宁海的森林温泉旅游度假区开始运营。 为了达到长三角高端消费人群的消费需求，在这些民宿中，万元床垫、高端卫浴、中央空调、地暖……基本已是标配。有山有水、风景优美、空气新鲜配上高端硬件和热情的民宿主人，再配有一定的运动娱乐设施，就能满足这些都市“逃离者”们的度假需求。 从“落魄县”到“百强县” 如今依靠旅游业实现经济腾飞的莫干山镇和安吉县，曾经在浙江都属于落后地区，甚至安吉县曾是浙江省最落后的25个县之一。 这两地最早都是“靠山吃山”，经济结构中主要是以竹子为主的农业和一些传统的加工业。“退二进三”（缩小第二产业，发展第三产业）后，很多传统企业逐步关闭或外迁，年轻人都外出打工。 莫干山镇旅游办主任闵瑛介绍，如今，莫干山旅游产业大概占当地GDP的1/6，民宿税收占财政总收入约1/3，实际上很多民宿税收还没有完全纳入征管，如果加进去的话旅游业税收可能与工业旗鼓相当。 上世纪90年代的安吉也还在大力发展工业经济，纺织、印染、造纸都有。直到1998年，太湖蓝藻爆发，国务院启动“太湖零点行动”后，安吉作为黄浦江的源头、太湖的源头，不得不走上一条生态发展的道路，从1999年到2000年，安吉所有国有企业几乎全部关停。 “如今我们已经从浙江最落魄的25个县之一到现在的百强县，应该说是成功转型了。”王正南说。 云端溪谷的主人夏芳萍就是安吉本地人，后来嫁到了北京，她印象中小时候的安吉就是一个环境很好但经济落后的地方。 尤其是距离安吉县城二十来分钟车程的鲁家村，低丘缓坡占了9成，2011年村集体收入只有1.8万元，2011年有关部门对全县187个村的卫生检查中，鲁家村排名倒数第一。 然而，如今的鲁家村已开出了18个家庭农场，还修了10公里长的绿道和4.5公里长的铁轨。村集体收入也超过了150万元，是远近闻名的美丽乡村示范村。 这18个农场的土地是从村里面统一流转，再转给农场主，“引进社会资本来投资这些农场，现在大概有七八个是本地人投资的，其它的都是外部工商资本。”安吉乡土农业发展有限公司副总经理李贵川指出。 除了这个特殊的村庄转型模式，安吉多地也在培育中高端民宿业态。 原本在五星级酒店做高管的夏芳萍，2015年左右开始对安吉的整体情况进行市场调研，2016年底在当地开出了第一家以亲子为主题的酒店，今年6月底她的另一家高端民宿正式开业。 让她意外的是，刚开业的高端民宿没多久就达到了80%-90%左右的入住率，“除了我们本身积累的人气，也看得出现在的需求很大，安吉已经不是过去那个贫困山区了。” 从1997年-2016年，安吉旅游业接待游客人次增长65倍，旅游收入增长777倍，速度之快令人诧异。 和安吉、德清不同的是，宁海县一直以来是浙江经济靠前的县（市），据宁海县旅游局副局长刘根旺介绍，宁海在发展旅游业前，在全国百强县排名73-75位，一直以工业“取胜”。所幸当地对部分自然资源进行了合理的保护，比如森林温泉等旅游门类还非常丰富。 据悉，目前宁海的中高端民宿定价一般在1000多元，“部分低端的农家乐，我们也希望通过对他们的培训、引导等，慢慢转向高品质的精品民宿。”刘根旺说。 在各地走访过程中了解到，这些地区现在偏低端的民宿已经逐渐“消失”，或转型或关闭。 工商资本的促动 浙江高端乡村旅游的起步，主要靠的还是工商资本，而且目前莫干山、安吉、宁海的高端乡村旅游业态中，投资者还是以外来为主，包括外地人和在外经商的本地返乡者。 最具代表性的就是裸心谷的创办人高天成，他的高定位，奠定了莫干山民宿如今的整体行业水平。 “不仅价格，来自大城市的投资者把先进的市场营销、运营以及服务的理念带到了莫干山，无形中提高了当地人的认识。”闵瑛指出。 媒体采访的夏芳萍、李贵川、陈凯弘等都算是“外来投资者”。比如宁海县森林温泉旅游度假区里的拾贰忆民宿主人陈凯弘，虽是宁海本地人，但此前一直在上海对接与酒店管理相关的投资项目，熟悉都市人的消费理念和度假偏好。 从上海驾车三四小时进入宁海县内直到森林温泉公园，一路只见植被茂蜜的群山和隐逸在山谷中的瀑布。由于没有过度开发，又是过去的疗养避暑之地，这里几乎看不到人工打磨的痕迹，气质恰好是开发高端乡村旅游的理想地点。 拾贰忆就是隐藏在这山脚之下的野奢民宿，低调的茅草木门、穿溪而上的小木屋，再配上屋内天然的温泉池，成为了周边都市人向往的周末放空处。“我们现在80%左右的客人都来自上海，中式古朴元素融合现代化设施，都是充分考虑到了大都市消费群体的喜好。”陈凯弘介绍。 在刘根旺眼中，陈凯弘的民宿是他们招商进来的代表项目之一，“我们现在重点就是需要引进这类理念先进又有运营经验的投资者。” 多位受访对象指出，目前工商资本也是良莠不齐，一些风投公司对资本的回报要求比较高，对现金流控制得比较严，对资源开发建设追求短平快，因而对资源的破坏比较大，“前几年圈山圈水的现象在多地都有出现，圈了以后又没有实力开发运营，就浪费了资源，或者重新转让”。 因而，现在浙江各地都对新开发比较慎重。“毕竟浙江的资源要素和环境承载力都有限。” 浙江省旅游局产业促进处处长李伟钢表示。 “商人思维”式的政府服务 从旅游到度假，转变的不只是当地的村民，更有当地的政府。采访中，几乎所有的民宿业主都会反复提到在这场乡村大转变中，政府理念、服务的转变。 要做到公平、服务意识强并不难，但要做到在这基础上还敢闯敢做，有“商人思维”，这在他们看来全国最有代表性的非浙江莫属。 像沈蒋荣不仅是他们村做民宿的“带头大哥”，还是当地民宿行业协会的副会长，他认为当地政府主动性特别强，只要看到有需求就会马上跟进配套，比如政府正在莫干山民宿周边规划停车场等设施。 良好的基础设施水平，是浙江发展乡村旅游的首要基础。从上海驱车前往有着中国大陆第一家阿丽拉酒店的安吉杭垓镇梅子湾景区，有两条公路可达，体验发现，浙江境内的乡道更为完善。 另外，相比很多省市，浙江的政府和当地人的契约精神让不少投资者印象深刻。一位曾在其他省份做过民宿后转投浙江的投资者说，浙江不是国内最早的民宿聚集地，如今浙江民宿业全面领先，就是赢在了政府管理上。 比如安吉，第一个在全国县级层面成立旅委并调整列入政府组成序列，第一个在全国设立旅游“总规划师”职位，第一个在全国创新实施乡镇个性化分类考核，给当地整体旅游业发展提供了充分的政策保障。 另外，近两年浙江省提出“最多跑一次”改革倒逼各级各部门简政放权，从诚信和规范的角度，给予了市场更多的空间。王婉飞表示，浙江在这方面可以说领先全国。 陈凯弘也强调，浙江的政府一直比较重视旅游发展，是因为清楚在浙江的资源禀赋条件下旅游发展才能带动整体经济，这是一种“商人思维”下的服务理念。 相比安吉和德清，宁海由于距离上海更远，在吸引上海等大都市消费人群方面的优势相对较弱，因而，除了正在规划的跨海大桥外，宁海方面正在通过共享电动车设施、全面布局到景点的通勤公路等打通“最后一公里”的交通难题。 “莫干山以前经济落后，工商资本投资当地民宿后，第一解决了就业问题，第二交通发展带来了便利性，带动了整个市场，6年前，这里一栋房子才租5000元，现在市场价是3万-5万，从商人的角度应该善待这些投资者。”李贵川说。 特别有意思的是，王正南介绍，因为旅游部门在改善安吉当地人收入水平方面贡献巨大，他们到一些乡镇去非常受欢迎，而且在乡镇的考核中也有绝对的主导权。 绕不过的人才难题 跟随民宿的热潮，在民宿服务的阿姨收入都从一月两千多涨到了三千多，还有奖金和每年一趟出国游。然而，像莫梵所在的仙潭村，目前已经出现了明显的“阿姨短缺”，已经开始从周边村子“拉人”。 “我们四幢楼总共13个阿姨，有负责烧菜的、负责卫生的，都忙不过来。”沈蒋荣指出，9个管家更是已经有外省请来的。 王婉飞指出，浙江的高端乡村旅游要进一步发展，还需要在服务管理上更加个性化、定制化，从服务上锁定竞争力。 受访的民宿主人们都不否认这点。如今硬件设施上都可以做得很高端，但拼的就是服务，优质的服务则需要优质的人才，这也是目前所有民宿业主最头疼的方面。 李贵川指出，乡村旅游都会在比较偏的地方，他本人在北京生活多年，刚开始去莫干山时也很不适应，即使工资比城市里面要高，“买生活必需品都要跑到山下，如果没有车很麻烦。” “想招一些形象好点的小姑娘小伙子，可他们在这根本待不住，我们这山里离县城都要一小时车程，缺少娱乐生活，年轻人多数都喜欢大都市的生活。”夏芳萍说，包括山里招的阿姨待遇都要比他们在县城开的酒店好一些，否则就招不来人，人才的问题常烦得她失眠。 在浙江大学旅游与酒店管理系主任周玲强看来，民宿其实还算一个新生事物，一种原生态的产品，遇到了一群高消费又住惯大都市高标准的五星级酒店的客人，互相之间还需要一个磨合的过程。另外，政府和民宿业主的管理服务水平也需要再提升。 根据国家的《行动方案》，2017年各地要鼓励采用政府购买服务等方式，组织本地人员就近就地参加乡村旅游食宿服务、管理运营、市场营销等技能培训，重点培养1000名以上乡村旅游带头人。而且明确了2017年全国乡村旅游实际完成投资达到5500亿元，年接待人数超过25亿人次，乡村旅游消费规模增至1.4万亿元，带动约900万农民受益的目标。 在政策和市场的双重推动下，业界普遍看好浙江乡村旅游未来的发展趋势。但面对目前的这些难题，周玲强表示，浙江的乡村旅游如果要进一步推进，还是要在生活方式的体验上花细功夫，并注意挖掘乡村的文化资源，以及乡村社区度假的运动休闲产品。 而关于人才，只能通过多种方式慢慢培养。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

应禁止上市公司一边理财一边融资

引导社会资金“脱虚向实”，以支持实体经济的发展，这是近年来我国政府一再强调的一项政策措施。而担负着支持实体经济发展使命的资本市场，更应成为引导社会资金“脱虚向实”的急先锋。不过，从上市公司理财的情况来看，在引导资金“脱虚向实”的问题上，A股市场明显还存在不足。 据有关媒体报道，截止8月11日，今年以来已购买过理财产品的上市公司达854家，约占A股公司总数的四分之一。而购买理财产品的规模累计超过7400亿元。其中，购买理财产品最凶悍的上市公司为象屿股份(600057.SH)，数据显示，其购买的“农行天天利滚利4”的金额便达到313.4亿元。此外，中国神华购买理财产品的金额达到310亿元，新湖中宝购买理财产品金额为169.6亿元，温氏股份购买理财产品的金额达到164.51亿元。这些公司在购买理财产品的上市公司中位列前茅。 作为上市公司个体来说，在没有合适的投资项目的情况下，将企业的闲置资金用于购买理财产品，这种做法似乎是无可厚非的。毕竟目前银行的存款利率太低，购买理财产品可以增加一定的理财收入。而且今年由于市场资金的价格不低，购买理财产品的收益率可以达到6%点、7%，这对于提高企业资金的使用效率以及企业的效益都具有积极意义。 不过，从上市公司的群体来说，如果上市公司都将资金用于理财，那么，这种资金的流向无疑是危险的，也即资本市场的资金“脱实向虚”，这与我国政府政策的大方向是背道而驰的。所以在今年初的时候，证监会就表示，要抑制上市公司过度融资行为。当时的证监会新闻发言人张晓军就指出，上市公司再融资目前存在一些问题，突出表现在部分上市公司过度融资，融资结构不合理，募集资金使用随意性大、效益不高等。张晓军表示，下一步，证监会将采取措施限制上市公司频繁融资或单次融资金额过大。由此不难看出，证监会希望通过对再融资金额的限制，来改变募资使用随意性大的问题，这其中就包括将募资用于购买理财产品。 但从今年以来上市公司购买理财产品的实际情况看，上市公司购买理财产品并没有因为证监会再融资政策的改变而受到太大的影响。也正因如此，股市有必要再次正视上市公司理财问题，尤其是要在制度上对上市公司理财予以正确的引导。 比如，密切上市公司再融资与投资理财的关系，将上市公司购买理财产品的行为与上市公司再融资的资格挂钩。规定上市公司有大额资金（比如规定1亿元以上）用于购买理财产品的，则取消上市公司两年内再融资的资格。通过这样的规定，来引导上市公司将更多的资金用于发展主营业务，引导资金“脱虚向实”。 又比如，进一步完善新股发审制度，规定有大额资金用于购买理财产品的IPO公司，不得发行新股。如最近上市的某公司，2016年末购买的银行理财产品及利息就达到16亿元，而该公司IPO募资金额只有5.47亿元，只相当于其理财资金的30%，如此一来，该公司上市的必要性就不能不令人质疑。对于该公司的上市，难言是股市对实体经济的支持，而是对股市资源的一种浪费。因此，对于这种有大额资金用于理财的IPO公司，要从制度上堵死其IPO之路，以便将股市有限的资源，用在支持实体经济发展上面，而不是浪费在“脱实向虚”的企业上面。 当然，为了珍惜股市资源，避免上市公司将募集资金变成闲置资金进而用于理财，股市可对再融资制度进行改革，比如推出储架式发行，一次性审批，分批次发行。让上市公司根据企业实际需要适时进行再融资，而不是一次性募集几十亿的资金，然后闲置起来用于购买理财产品。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

规模投向设限 货币基金降温

近年来货币基金规模增长迅猛，背后资产变现能力与投资者赎回需求的匹配程度逐渐失衡，流动性危机日益暴露。9月1日，证监会正式下发《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称《管理规定》），其中对庞大体量的货币基金做出限制，要求基金规模挂钩风险准备金，而对投向进行限制。 规模挂钩风险准备金 《管理规定》正式落地，从基金管理人内控制度、产品设计、投资交易限制、申赎管理等业务环节进行规范，其中针对货币基金的流动性风险进行管理颇为引人关注。新规自10月1日开始施行，并留出6个月时间的过渡期。 其中，在征求意见阶段就备受关注的“货币基金规模挂钩风险准备金”仍是主要看点之一。新规要求，基金管理人应对货币市场基金实施规模控制，即同一基金管理人所管理的货币市场基金资产净值合计不得超过风险准备金的200倍，否则将不得发起设立新的货币基金与理财债券基金，并自下个月起将风险准备金的计提比例提高至20%以上。 据了解，风险准备金由基金管理人每月从基金管理费收入中计提，计提比例不低于基金管理费收入的10%，风险准备金余额达到上季度末管理基金资产净值的1%时不再计提。以余额宝为例，截至6月末，天弘基金余额宝资产规模为1.43万亿元，按照“基金资产净值需小于风险准备金的200倍”这一要求，余额宝至少要准备71.5亿元的风险准备金，北京商报记者查阅余额宝自成立以来的年报数据发现，余额宝成立至今累计收取管理费75.98亿元，这就意味着为了满足新规要求，余额宝还需要补缴63.9亿元的风险准备金。 《管理规定》对于规模挂钩货币基金风险准备金，较此前征求意见稿新增“若无法满足条件，自11月起，风险准备金比例将被提高到20%以上”这一要求。为了合理管控规模，天弘基金今年连续下调个人持有账户最高交易限额，缩水幅度达90%。 投资银行同业存单设限 经历了5个多月时间研讨并结合53家单位反馈意见，《管理规定》正式出炉。相较于今年3月下发的征求意见稿，最终发布的版本内容更加细化，部分条款有所放宽。 除了对基金风险准备金严格设限外，《管理规定》还对货币基金流动性指标进行限制，如对限制投资流动受限资产比例、细化对次高等级信用债的投资限制等方面较此前的征求意见稿要求有所放宽。新规要求单只货币市场基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净值的10%，而征求意见稿中，这一数据比例为不超过该基金资产净值的5%。 此外，对货基投资债券与非金融企业债务融资工具的要求，进一步限制对次高等级金融工具的投资比例，新规要求货币市场基金投资于主体信用评级低于AAA的机构发行的金融工具占基金资产净值的比例合计不得超过10%，其中单一机构发行的金融工具占基金资产净值的比例合计不得超过2%，而征求意见稿原定单一机构发行的金融工具占基金规模比例为1%。 相较于征求意见稿，《管理规定》新规在货币基金投资上新增“同一基金管理人管理的全部货币市场基金投资同一商业银行的存款及其发行的同业存单与债券，不得超过该商业银行最近一个季度末净资产的10%”。 流动性风险已暗涌 近年来极端市场行情不断出现，“黑天鹅”事件频发，基金管理人面临较大流动性管理压力，另一方面货币基金进入规模高速增长期。中国基金业协会数据显示，截至7月末，货币基金规模已达5.86万亿元，在公募市场上占据半壁江山，如此大体量规模背后暗藏的流动性危机不容小觑。 每逢季末年末等时间节点，货币基金市场面临着赎回压力较大的问题，去年底，曾曝出“货币基金爆仓，基金公司自掏腰包赔偿6亿元”的传闻，基金风控受到严峻考验。 事实上，自2013年开始，伴随着互联网宝宝类基金的崛起，货币基金数量、规模出现大幅增长，宝宝类货币基金采用T+0赎回模式，申购赎回更为便捷，深受投资者青睐，不过这种基金公司率先利用自有资金进行垫资的行为，一旦遭遇系统性风险或者大部分投资者赎回，将引发资产端和负债端的极度不平衡。 收益率将持续下滑 随着《管理规定》对基金行业的影响力持续发酵，此前发行火热的货币基金市场将在下半年迎来降温，部分业内人士预计，未来货币基金发行将趋于理性，短期内收益率呈持续下滑态势，不过长期来看，影响效果有限。 业内人士表示，限制评级AAA级以下机构的投资比例，相当于阻断了通过配置低评级银行的存单获取较高收益的机会；同时这会拉升基金对高等级存单的需求，高等级存单收益会更低，从而拉低货币基金的收益。 不过，并非所有的货币基金都收益走低，资产配置的风格有差异，收益也各不同。对于此前低评级同业存单配置较多的基金，收益率可能会直接受到影响，目前市场上规模较大的基金公司投资于AA+以下商业银行发行的存单体量有限，因此中大型基金公司在这方面受到的影响不大。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

11家基金公司旗下基金利润合计为负 中邮华商垫底

（原标题：中邮、华商、宝盈摘得公募“三大亏损王”） 截至2017年8月30日，公募基金半年报落幕，116家基金公司的赚钱能力也一览无余。 根据Wind资讯统计，上半年公募基金合计为投资者赚取收益2256亿元，较2016年下半年环比增加1668亿元，为2015年下半年以来最好的半年成绩单。从类别看，上半年混合型基金创造的收益总额最高，达837.45亿元，位居第二则是货币基金达823.08亿元，排名第三为股票型基金，为320.13亿元。 具体看各家基金公司旗下基金的利润合计，天弘基金以230.14亿元位列行业第一，华夏基金、易方达基金和嘉实基金则分别以195.74亿元、168.41亿元、152.37亿元紧跟其后。 与之形成鲜明对比的则是盈利最差的公司，中邮基金首当其冲，上半年亏损18.97亿元；紧随其后亏损超过10亿的两家公司分别为华商基金和宝盈基金，分别亏17.67亿元和15.19亿元。上半年共有11家基金公司旗下基金的利润合计为负，上述三大“亏损王”在全行业中垫底。 中邮盈利垫底 自今年以来，中邮基金频频踩中“坑股”，从陷入资金链困境中的乐视网到遭遇“财务造假”质疑的尔康制药，作为重仓上述个股的公募代表中邮基金一直被提及，“坑股”曝出黑天鹅事件事件以及股价大幅下跌，也让中邮屡次下调旗下基金估值。即便不是重仓的“神雾系”，也被中邮所“踩雷”。 因此，从半年报结果来看，中邮基金取得如此成绩显然不足为奇，记者统计发现，2016年开始中邮基金就在亏损的道路上越走越远，2016年同期亏损77.57亿元，2016年底亏损扩大至124.18亿元。 具体到持仓方面，从持股总量来说，中邮基金旗下7只基金共有尔康制药9710.15万股成为其第一大重仓股。 而尔康制药自被质疑财务造假之后股价一路走低至停牌，8月9日又发布公告对上半年业绩进行修正，预计公司2017年上半年归属上市公司股东净利润约为3.95亿至5.27亿，同比下降25%至0%。 8月30日发布半年度报告，其营业收入15.95亿元；归属于上市公司股东的净利润4.23亿元，比上年减少19.73%。 持有尔康制药最多的基金为中邮战略新兴产业和中邮信息产业，基金经理为中邮明星基金经理任泽松，而任泽松也因一直以重仓创业板的投资风格备受市场瞩目。以偏好成长股风格而业绩出挑成为明星基金经理，如今也受成长股拖累而业绩大幅下滑。统计发现，规模为11.45亿的中邮战略新兴产业上半年跌幅5.17%，亏损2.81亿元。规模为69.61亿的中邮信息产业上半年下跌4.17%，亏损2.26亿元。 记者发现，在旗下36只基金中，中邮核心成长亏损最大，达8.32亿元。观察该基金重仓持股可以发现，前几大重仓股包括露笑科技、耐威科技、格林美、同花顺等，上半年个股表现分别为露笑科技上涨2.95%、耐威科技下跌26.80%、格林美上涨20.20%，同花顺下跌8.34%。而同期深证成指上涨3.46%。 此外，从规模上来说，中邮基金同样在上半年出现了缩水，截至6月30日规模为520亿元，较2016年底的623亿元减少了103亿元。 华商受累军工股 同样面临亏损尴尬的还有华商和宝盈两家基金公司。 事实上，从去年开始华商基金已连续多个季度亏损，今年上半年亏损虽然有所收窄但并不尽如人意，亏损达17.67亿元。 单只基金来看，华商未来主题、华商新锐产业、华商新常态、华商万众创新排名亏损靠前，分别亏损达1.17亿元、1.03亿元、0.50亿元、0.40亿元。同时，旗下41只基金中，亏损基金为24只，占比超50%。 而华商未来主题、华商新锐产业、华商新常态、华商万众创新这四只基金在上半年的跌幅分别为17.12%、15.51%、2.46%、17.21%。这四只基金除了华商新常态，其余三只基金都由总经理梁永强操盘。 梁永强2004年华商基金在筹建时就加入公司，先后担任基金经理、公司投资决策委员会成员、量化投资部总经理，直至总经理。 今年以来，军工板块调整较为剧烈，中证军工指数也在1年来首次跌破10000点。然而华商基金与梁永强对军工板块有所偏爱，一直坚定看多。 旗下多只基金抱团航天长峰、四创电子、洪都航空、中航电测、航天科技、航天通信等军工股，但军工板块从去年7月以来连续横盘震荡近8个月，今年4月更是急转直下，受到重挫的不乏板块龙头。因此，上述个股表现也都不尽如人意，上半年航天长峰、四创电子、洪都航空、中航电测、航天科技、航天通信个股回报率分别为-26.51%、-14.59%、-18.26%、-10.99%、-17.35%、-20.08%。 宝盈投资调整滞后 与此同时，宝盈基金也在亏损的道路上一路前行，今年上半年亏损达15.19亿元。值得注意的是，宝盈基金股票投资亏损与其亏损总额相比更加严重，达到24.87亿元。 记者统计发现，宝盈旗下全部26只基金中，仅有5只基金实现盈利，且几乎为货币型基金和债券型基金。股票型基金中，宝盈国家安全战略护港深基金在同类基金产品中几乎垫底，上半年跌幅达11.31%。 宝盈国家安全战略护港深基金的基金经理为易祚兴，资料显示易祚兴2014年11月加入宝盈基金管理有限公司，任研究部研究员；2016年6月起担任宝盈国家安全战略沪港深股票型证券投资基金的基金经理。 对于亏损原因，除了市场因素之外，在半年报的披露当中，易祚兴表示上半年未能及时地调整到大盘优质蓝筹中去。“一方面由于国家安全基金本身是主题性质基金，需要在TMT、新能源、国防军工等相关板块占配置比例80%以上；另一方面，也是本基金管理人对整个宏观经济大环境判断滞后，接下来会及时调整投资思路，紧跟市场脉络，拥抱优质成长龙头公司。虽然短期未能产生正收益，但国家安全基金依然会坚持积极布局龙头优质公司，努力为持有人获取较好的收益。” 此外，记者注意到，根据2017年6月，监管层下发了《关于进一步加强辖区通过港股通机制参与香港股票市场交易的基金产品监管的通知》，除了对“沪港深”基金的港股投资比例提出明确要求外，更要求基金管理人在6个月内配备不少于1名具有两年以上香港市场投资管理相关经验的基金经理或者相关投研人员。而从公开披露的信息来看，基金经理易祚兴是否具备港股投资与投研经验尚存疑问。 一位公募基金人士对经济观察报记者表示，“总结来看排名比较靠后的基金公司都有一个特点就是投资风格偏重成长股，8月份之后成长股表现尚好，所以往后看这些公司的表现可能会相对好一点。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

面对诺兰和银魂的夹击 江湖已经不再属于王晶们？

摘要： 《黑白迷宫》是对香港黑帮电影的致敬和告别：古惑仔老了，江湖已没落。 王晶在微博上的ID是“小弟王晶”，然而现实中，出道40多年的他早已被人尊为“大佬”。“大佬给大家打个招呼！”听到主持人召唤，他面露微笑摇了摇右臂，恍若一只招财猫。 发布会开完，62岁的他瘫坐在沙发中面露疲色。这样的王晶，会让人很想给他递上黑豹保温杯，加枸杞。但身前已经架好了长枪大炮，王晶很快坐正，并示意工作人员拿一件外衣穿上，以遮好T恤上别的麦克风。“这都是爱奇艺的机位吗？爱奇艺真有钱，这么多机器，”他小声感叹着。 这次王晶出来站台，并不是为了自己执导的电影《降魔传》和《追龙》，而是监制的《黑白迷宫》。 值得注意的是，这部黑帮电影原本在项目公布时是计划拍成网大的，但作为“黑白”系列前两部导演和编剧的王晶，对《黑白迷宫》情有独钟，因此开拍前还是决定用上千万的成本拍成院线电影，并请来任达华、陈小春、张兆辉、林雪一干香港“老炮儿”。 然而老炮儿们似乎不敌二次元和诺兰的粉丝。昨天几部片同时首映，《敦刻尔克》与《银魂》早已冲在前面，排片处于劣势的《黑白迷宫》输在了起跑线上。望着大银幕上已经不再年轻的 “山鸡哥” 们，感觉《黑白迷宫》是对香港黑帮电影的致敬和告别：古惑仔老了，江湖已没落。 同样老去的还有王晶。“我会怀念，但不想回到过去，正如我也不太会去想《赌神》。过去的就过去了，”这位香港电影江湖真正的老炮儿眯着眼睛说。 一部成本3000万的“网大” 《黑白森林》与《黑白战场》都是十几年前的电影作品，时隔日久再出续作，“实在”（王晶常把“其实”说为“实在”）是为了完成王晶心头的一个念想。 虽被称为“赌片之王”，但王晶也参与过很多江湖片（黑帮电影）的幕后制作，包括出品《古惑仔》系列，拍摄《龙在江湖》和“黑白”系列，担纲《龙在边缘》编剧等等。这次由于自己在拍《追龙》抽不出时间，王晶把掌镜大权交给星王朝的签约导演阚家伟，自己则做监制和编剧。 他认识不少在“道上”的朋友，知道江湖越来越难混了。当年，《古惑仔》系列带出了香港黑帮电影的辉煌，它的横空出世有其特定的时代背景。“1996、1997年，明知道马上就要回归了，香港人还是会害怕、不相信，很有那种世界末日的心态，所以他们选择醉生梦死。”在王晶看来，这种比起当老大，更想逍遥快活过日子的混江湖心态，才是古惑仔的主题。 今天的香港黑道已经没落。“回归之后这20年，香港警察把黑社会打击得够呛。过去是我要当老大，你不让我我就把你杀了。现在呢？一听说要当老大，就相互推脱’你来吧’。” 10年前王晶写的《卧虎》，就是改编自真实事件。2003年，香港警方派遣超过1000名卧底渗透到各类社团党派之中，“这么多年过去，那些人根深蒂固，你完全找不出谁是谁。没人敢当老大，谁上去了警察都知道。老的江湖人如今要么在澳门，要么在深圳，很少有人在香港活动，因为一活动就抓，干不了大事。即便还有黑道，也只是黑道残余，手下都是巴基斯坦、尼泊尔人，不再是印象中的古惑仔。” 没落的江湖正在分崩离析。一方面猜忌与怀疑更多，仍有人为了残羹冷炙互相残杀，“因为以前满桌都是饭，现在只剩下几碗了”。另一方面，老江湖人情怀还在，“一些人转做正行，以前的兄弟有难都会帮忙，团聚时大家一起缅怀过去。”王晶感慨，“可当时的那种荣光是不可能再回来了。” 《黑白迷宫》的大结局，似乎应证了这种时不我予的遗憾。时代变了，规矩坏了，老炮儿还要跪着死去，这是王晶想在《黑白迷宫》中还原如今的江湖现状。 原本《黑白迷宫》计划拍成网大，但后来成本不断增加，变成了三四千万的体量。王晶召回了任达华，陈小春，林雪，张兆辉，李子雄，这些人的名字摆在那儿都是满满的记忆。“这些经历过香港电影黄金时代的人，他们聚在一起，江湖味就回来了。” 片中六人敢死队前去找九哥儿子算账时，仪式般地集体穿上了白色服装，这源自王晶对于70年代暴力美学大师张彻的致敬。“他电影的英雄人物像狄龙、姜大卫等，每次去对付坏人都穿白衣，战斗至满身鲜血，我们年轻的时候就被这种美学迷住了。” 不过，以前大家片场聚在一起，都在聊“你又和谁分手”，现在变成了“你儿子几年级啦”。对应到电影中，曾经意气风发的陈浩南、山鸡们长大，经历过巅峰也走过低谷，生儿育女、养家糊口正成为这些中年人20年后的共同宿命。 电影中有讨要400万的剧情，王晶说这是一个梗：“对香港人来说，子女是30岁以后的人无法避开的话题。曾经有个广告说，养大一个孩子要400万，大家把它作为笑谈，比如互相会问’你有没有凑齐800万啊’。” 夹层人物 从《黑白森林》，《黑白战场》到如今的《黑白迷宫》，故事剧情并无关联，但又隐约可见相同的主题：两难选择。要么是年轻警察在替父报仇和正义执法间纠结，要么是黑道帮主之子试图成长却又难逃父权股掌，还有的则是需要在兄弟情义和帮派利益间做出取舍。 王晶为“黑白”系列对标的是科恩兄弟的《血迷宫》，“他们的作品每一部都不是大制作，也不会有特别多激烈打斗和大场面，可桥段非常复杂，引人入胜而且揭露人性。” “黑白系列每集都是一个多面故事，主人公有种夹层人物的感觉，”王晶形容。《黑白迷宫》没了年轻气盛和快意恩仇，这是一群香港“老炮儿”的故事：准备金盆洗手的大华（任达华），原本打算召集阿春（陈小春）、高天（伍允龙）等兄弟干完一票大的隐退江湖，却不成想被人算计落入陷阱，一时间谁是兄弟谁是“内鬼”迷雾重重。 难混的又岂止是黑帮这个江湖，电影江湖同样险恶，作为最早一批北上的香港导演，王晶自己也难免体会这种“夹层”的感觉：内地观众觉得你是香港佬捞钱，香港人认为你一心取悦内地。 刚开始心里难免会负气。在自传《少年王晶闯江湖》里，王晶曾颇有怨气地写道，“猛虎是必然不敌地头虫的”，无论审片还是评片都是“两套标准”，某某作品如果编剧导演是香港人，定会被剪得体无完肤。 “单看国内很多影评，大陆片难顶到极的，他们会不提，当时运高睇唔到。但港片只要稍差或者胡闹，即使票房不差，也会被踩到好似地底泥一样。这几年各大网站特别喜欢评什么烂片榜，被标为烂片的，一定是港台主导，而且票房不俗的片，这里捧国产抑港台的风气，已经隐隐然成了一种主流思想。” 然而风水轮流转，如今纵观中国电影票房前茅，多数卖座大片出自港产或合拍，王晶的态度也在悄然转变。2012年他开通了微博，把家也搬到了北京。从那两年他的微博来看，对香港的眷恋日少，对内地的向往愈增： “到北京三天，想談的事談了，想見的人見了，想做的事也做了。突然覺得好幸福。如果上天現在再賜我一個願望，我會要什麼呢？........也許。年輕十二年？ ” 而谈到香港，则遗憾重重： “我在香港出生，幾十年來每一次出外回港，心情都特别好，覺得世界上沒一个地方比香港好。但这兩年，这感觉消失了，有時候反而想走出去“休息”两天。為什么呢？太多争拗，太多躁音了，什么都政治化，我恍惚再不認識这塊土地了......也许該考虑另一个退休之地了。” 2014年香港“占中”事件爆出后，王晶更是断然与“港独”友人绝交，还在微博上与网友展开激烈争执： “香港年青一代大多患了一種病，恐惧内地病。有什么好怕呢？中国二十年内，將成为世界第一大經濟体，二十五年來香港崛起的富豪，幾乎全是靠北上做生意成功。香港零资源，在英国離棄香港人那天己死，是國家重新給我们注入生命力。掌握机遇，做好一个中國人，才有未来。信政棍，不是瞓一个月街，是瞓一世！” “激进爱国者”和“投机分子”的帽子，扣在了王晶的头上。但他已经心无旁骛地把目光移至内地市场，琢磨年轻观众的审美需求：“我拍了40多部合拍片，现在已经不再特别考虑录像厅时代的观众，他们最年轻也得有37、38岁了，大家都明白如今主流观众是15-35岁。” 不仅对待观众，于内地的“金主爸爸”们，王晶也是多有赞赏。谈及合作颇多的博纳影业与爱奇艺影业，王晶认为皆是“靠谱而且有诚信的公司”。 “最主要的是他们还有一团火在心中，尤其爱奇艺是一家很年轻的公司，和他们合作会觉得很燃。如果心中没有火，我可能就退休了。” 这次《黑白迷宫》由王晶自己的星王朝和爱奇艺影业共同出品，“（双方）投资差不多的，当然香港公司和内地公司，一般都把内地公司作为第一主投方，就算他们投的少，也会让他们排先。”这个状态下的王晶仿佛开启另一模式，态度谦和友善，当年的愤世嫉俗不见了。 “低俗”艺术家 迈过了“政治身份”的坎儿，王晶另一个去不掉的争议是“低俗”。 他身上有很多矛盾点，你既可以看到他拍出几乎是明着抢钱的无脑喜剧；另一方面，他其实“文艺得要命”，许鞍华拍《天水围的日与夜》时没钱，他主动请愿做出品人。人们对他又爱又恨，爱的人说他是当之无愧的港片之王，恨的人则咬牙切齿地骂他低俗下流。他是港中大毕业的高材生，却从不风花雪月，反倒耽于“屎尿屁”中。 当然，王晶的高产毋庸置疑，从业40年拍出上百部电影。去年星王朝公布的项目中，有7部作品由王晶导演或监制，除了《王牌对王牌》已上映，《黑白迷宫》开画在即，《追龙》和《降魔传》不出意外也将在今年与观众见面。“2015年和爱奇艺合作的六部电影，现在差不多都拍完了，《大嫂》和《好汉三条半》还没播出，这两部可能会是网大，”王晶一一数着。 有人说他想赚钱想疯，连网大都不放过做监制的轻松差事。“其实是看我的名字在这个项目上会不会对电影有帮助，”王晶坦言，“比如《天水围的日与夜》我挂名就很奇怪啊，有许鞍华就行了。还有林岭东的《高度戒备》，这种特别硬气的片和我的风格还是有差别的，所以我就不挂监制，只挂林岭东。” 难得有空闲，他会去网上翻看评论。从“三级片导演”，到看上去并不高端大气上档次、反而有些令人想入非非的“晶女郎”，王晶并不太介意被质疑。“有什么问题呢？我也会质疑人家。（江湖片）如果只有兄弟，就只有基情了吧，所以有美女调剂一下比较好，我觉得观众也不抗拒看美女。” 王晶是懂内地市场的，这让他在项目判断上很少失误，多数由他执导或监制的电影都能卖座，尤其是他最擅长的“赌片”。 炒冷饭？王晶有些不屑：“《速度与激情》不是拍到第八集了么？事实上没有导演不在重复自己，致敬自己。马丁·斯科塞斯不还是在拍黑道片？斯皮尔伯格不拍科幻电影，也就不再卖了。一个导演必然有自己最拿手的类型，但并不是炒冷饭，你看《澳门风云》也停了两年，如果这几年继续拍《澳门风云》4和5，那我觉得是炒冷饭，3部之后歇一歇，可能又会有新的感觉。” 驰骋电影江湖40多年，王晶确实已是这个领域的老炮儿。22岁写出第一部电影剧本《鬼马狂潮》，26岁为邵氏电影执导了处女作《千王斗千霸》，通过《赌侠》、《赌圣》等片成就永盛电影在港片辉煌时期“最后霸主”的地位。随后，王晶先后成立王晶创作室、“最佳拍档”电影公司和影王朝（后来的星王朝），经历了港片的高潮到低潮，但个人招牌屹立不倒。 刘德华曾经这么评价王晶：“王晶他不管市场好不好，都在这个圈子。最苦的时候，他还在，有些人已经离开了做其他的事情了，但是他没有。王晶不是名牌，不是那种可以卖几千块的衣服，而是几十块的衣服，但是几十块的衣服也有人需要的。” 合作了很多部戏的陈小春则把王晶归类为“有大爱”的人。“香港电影走下坡路的时间，晶哥还拍很多电影，有时候拍一些笑片喜剧，就有人骂他不好。他说我不拍可以啊，但其他人怎么办？他很愿意给别人机会去工作，让其他人有饭吃，很了不起。” 任性的爱国者，精明的电影商人，性情中的知识分子？ 在一个觥筹交错、脉脉相通的娱乐圈，最忌讳臧否同行。 王晶却混不吝得很，丝毫不介意得罪人。小娱提到《黑白迷宫》会让人想到冯小刚的《老炮儿》和徐浩峰的《师父》，王晶坦言他不喜欢后者。“我觉得他（指徐浩峰）根本不熟悉国术界，这是他想象出来的江湖。《老炮儿》当然有这种人物，可能不能像他这样一叫（兄弟）就全跑出来了，戏剧性是可以的，真实生活中比较难。” 翻看王晶这几年的微博，很有看豆瓣的感觉。喜欢的片子他会表白，如“因为《中国合伙人》而 喜陳可辛！我就是喜欢他拍这种片，能以後少拍打鬥，多拍言情嗎？这才是你呀！”不喜欢的也会直言，看到别人客套婉转的影评还干着急：“到底好不好看？別忽悠。” 所以这次见面，“《战狼2》好不好看”几乎成为每位记者怀揣的问题。王晶认为，这是一种补偿心理：“去年年底到今年7月，所有华语片甚至好莱坞大片都没有一部能令大家有兴奋的感觉。终于到了《战狼2》，大家重新获得了兴奋的感觉，上一次是《湄公河行动》。” “我第一天就去看了《战狼2》，它很专业地把一部中国式好莱坞大片拍好了。”其实，王晶本来当天是想去影院支持刘伟强的《建军大业》，结果“发现被包场了”。 《战狼2》后，中国观众的口味提得更高，这次并不是大制作、非喜剧题材的《黑白迷宫》，是否脱离了王晶的安全地带呢？从目前的排片来看，《黑白迷宫》仅以12.3%排在第三，远低于同天上映的《敦刻尔克》和《银魂》。 王晶倒是比较淡定，他是一个善于“看档期下菜碟”的人。“如果要放在春节，里面放的‘火药就不止那么少，需要更大的‘飞弹’才能杀敌。《黑白迷宫》以人性、角色塑造取胜，而不是以大腕、大场面。我觉得什么题材都有人看，最主要的是看趣味够不够。” 昨天，刘德华、甄子丹主演的《追龙》定档9月30日，令本就竞争激烈的国庆档变得更为拥堵。采访王晶那天，他也提到有意将《降魔传》延后，而把《追龙》提前，大概也是出于对市场的判断和考虑，过往的国庆档其实是动作片和喜剧片的天下。 最后小娱问了他一个问题：“任性的爱国者，精明的电影商人，性情中的知识分子，你觉得哪个是对于你的中肯评价？” “都是。或者说永远没有最准确的评价，我是一个很复杂的人，”他黑T恤外面套着白外套，露出意味深长的微笑。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

“魔幻版”《QQ农庄》：40万人血本无归，游戏中的传销迷阵？

游戏崩盘了。 唐斌像往常一样，登录最近刚注册的一款游戏，却发现平台关闭了交易。他顿时慌了神，很快，消息像瘟疫一样传播开来。 回过头想想看，结果似乎早有征兆。几天前，平台刚刚挂出系统维护公告，登录不了，但谁都没有多想，直到此时，所有玩家才意识到自己可能遭遇了传销诈骗。 一些人依然心存侥幸，找到上面的直推“头头”，确认真实情况并非猜测那样。“头头”们直言不讳，予以“崩盘”回应。紧接着，玩家所在的群，先是被“头头”们炸群（注：一直在群里发图片表情等，造成群员手机死机），然后一一又被踢出。 这群人所欣然于的造富大梦，终于醒了。 据知情人士向娱乐资本论透露，该款名为“魔幻农庄”的游戏，涉及人数大约有30-40万，被骗金额高达2亿元。玩家分布于重庆、河南、浙江、广西、广州等各个省市，不乏大学生、个体户、公司老板、家庭主妇、保安不同阶层群体。 （一维权群里信息，其中后面数字为金额） 不同于我们熟知的以往传销，随着文娱产业的兴起，这块丰沃的土壤也成为了传销人们觊觎的阵地，他们通过游戏等各种变幻形式，借用互联网的便利，实现无缝传播，同时利用三四线城市互联网常识的匮乏，遍撒诱饵，引人上钩。 入局者 “我现在杀人的心都有了。”唐斌在游戏里投入了3万块钱，其中很大一部分都来自于贷款：支付宝借呗、马上金融、来分期都有。如今全都化为泡影，每月还要面临3000多元的还款压力，而他当保安的薪水也不过3500元。 像唐斌通过借贷的方式加入游戏的大有人在。孟小祥是一位江苏高校的大二学生，在室友的带动下，网贷18000块钱，成了魔幻农庄的玩家。娱乐资本论接触的另外几个人中，贷款金额则为4.5万、2.3万不等。“我都不知道该怎么还（钱）了。”孟小祥自言自语道。 由受骗玩家组成的维权群里，不时在讨论着谁谁因为被骗太多钱离婚了，或者谁谁接受不了现实跳楼了。 对他们中大多人而言，上万的金额并非一个小数目，那么，到底是什么促使这群人义无反顾、心甘情愿掏出或许所有积蓄all in?到游戏中呢？ 一切还要从魔幻农庄这款游戏说起。 正如介绍一样，魔幻农庄犹如QQ农场，不同的是，前者称农庄里长出的玫瑰花可以变现。首先，330元注册一个游戏账号，其中30元是系统管理费，300元是账户里的种子，游戏场景是一块地，300元种一棵树，系统拆分的是化肥，每天玩家需登录账号把化肥施到树上，结玫瑰花。每朵玫瑰花价值一元，可用来买卖。所以每个玩家都会通过各种方式来增加自己手里玫瑰花的数量。 每天的收益相当于是账户余额X个人生长率，所谓的个人生长率和大盘生长率挂钩，如下图所示，红色框框里是大盘生长率。个人生长率分为静态玩家和动态玩家两种，静态玩家就是只花了330元钱种树，不推广用户，个人生长率等于大盘生长率。按照生长率（也是拆分率）2.77%计算，相当于330元一个账号，5个月静态收益翻到1.7万多。 动态玩家就是在静态收益的基础上还发展下线，拉人进来。好处是： 1.直推一个用户奖励16个种子，满100个种子可以换90朵玫瑰花 2.直推10个用户会奖励1个花仙子，20个用户奖励2个花仙子，以此类推，最多奖励4个，一个花仙子可以增加拆分率0.1%。每增加一个花仙子可以拥有购买1000玫瑰花的权利。 3.系统奖励达到4个花仙子后，自动合成一个花天使，增加拆分率0.5%，最多拥有4个花天使。 然后根据公式计算个人生长率=大盘生长率（2.77%）+花仙子数x0.001+花天使数量x0.005+推荐人数x0.001。 但是娱乐资本论注意到，在他们的游戏规则中，有很多自相矛盾的地方，比如他们计算出满4个花天使和4个花天使总拆分率增加2.4%，但按照上述公式可以得出不同答案。另外，还有说直推一个好友第二天拆分率增加0.1%，和直推10个又变成一样的了。 就这样，按照所推人数多少分为静态玩家、花仙子、花天使、庄园主各个级别。其中庄园主需要推荐40个人，才能把游戏里面的15块地全部种上树，其中10块黑土地，每块需要300元，5块金土地，每块需要3000元，一共需要投入18000元才能当上庄园主。 值得一提的是，很多玩家都是按照“头头”的建议，通过借朋友的电话号码自己开通40个账号，相当于推荐了40个人。如果你拉朋友进来，平台还会奖励朋友每天收入的10%作为蜂蜜发放到花园，可以转换为玫瑰花。 另外，其实很多直推是没有开通账户权限的，一般都是“头头”们才有权限，而成为这些“头头”的前提是手下发展了2000人，不管是直推的，还是直推的直推的。所以如果A发展了下线B，B把330元交给A后，A还要层层递进交给“头头”。 玩家之家也可以买卖玫瑰花，但要求只能是下线卖给上线，即B的花可以卖给A，前面我们说过，玩家会不遗余力地增加手中的玫瑰花，所以也会乐意收玫瑰花。 而这些转账交易，全都是通过私下个人支付宝、微信、银行账户点对点进行的，游戏内部发生的只是B的玫瑰花到了A的农庄里。 在整个游戏中，最大的头目是一个被称为“宝哥”?，原名马成军的人，他下面还有叫李悠然的等人所谓的“头头”。他们可以随意封锁，冻结别人的账号，可以随意调节每个号的交易额度（即玫瑰数量）。 根据魔幻农庄微信公众号注册信息，娱乐资本论查询到主体是一家名为广东掌趣文化传媒有限公司的企业，为2017年3月29日注册。随后娱乐资本论致电该公司股东李广龙，对方回应说是与“宝哥”签订了游戏推广协议，对其中涉及的传销诈骗并不知情。 而据另一位被骗玩家叶秋告诉娱乐资本论，她与宝哥是在直播平台上认识的，在她直播时，宝哥曾多次大手笔为其刷礼物，然后加了微信，3月份的时候，在宝哥推荐下，叶秋玩起了魔幻农庄。 从怀疑到相信 娱乐资本论所接触到的所有玩家，皆是通过熟人介绍加入到游戏中来的。 孟小祥看到室友在其中赚到了钱，唐斌则是因为一个认识三年的网友天天在朋友圈晒自己赚了多少多少。但他们最初依然小心翼翼，只是投进330元观察，“从3月15日内测，我几个月就是静态生长，然后每天卖点玫瑰花，赚了6000块。”尝到甜头的唐斌，开始放松警惕，贷款开了40个小号，当了庄园主，“谁知道刚一个星期，就崩盘了”。 刚开始，也有很多人怀疑该游戏的合法性，但最终，他们被宝哥说服了。 每天，他们所在群的“头头”们就会把宝哥讲话截图发到群里，（说明一下，只有发展了2000人的庄园主才能进宝哥所在的群里，就是所谓的“头头”，相当于宝哥手下的一级代理）。 比如，“公司在广州拿到了3000万融资，投资方只要了10%股份”，“魔幻直播，魔幻商城，魔幻棋牌项目正在对接中，前期的巨额补贴和金融控盘稳主要用于巩固玩家，就恰如滴滴刚上线时耗资40亿就是为了巩固用户”，“公司投资3000万获得盛大授权，开发了魔幻传奇手游”，“魔幻帝国不断崛起建立自己的商业帝国，那将就是我们颠覆市场的时候！”以及公司已经进军海外等等。 魔幻实体店在重庆江津确实有存在，像魔幻咖啡、魔幻火锅，而且一开始宝哥给玩家的承诺是，在这些店里一律可以用玫瑰花进行消费，但承诺只是承诺，真到用的时候就会被店员告知不可用。 而在”头头“们发给游戏玩家的魔幻农专开业仪式上，特意标出了印有“腾讯公司祝贺开张”之类的条幅，“所以我们觉得有腾讯做背书，应该不会有假吧。”其中一位游戏玩家告诉娱乐资本论。而他们在微博上维权时，特意@了腾讯还钱。却未意识到，这些都是可以伪造的。 游戏之外，宝哥还会强迫他们买人寿保险、智能锁、多肉等，一把智能锁3000多元，保险几百元。对于那些没有买的，会被宝哥斥责忘恩负义，赚钱跑得比谁都快，出钱出力时比谁跑得都远。“在这种情况下，我们几乎都会买，不然会被封号或者踢出群。”张军说，“我连房子都没有，买了个智能锁，也没啥用。” 在八月份，魔幻集团组织了香港旅游活动，对外称所有游戏玩家免费，魔幻公司出钱，田越和她老公参加了，但是却被强迫购物，“不买东西的，就被关在酒店里，想通了才放出来，导演给我们说，早买也得买，晚买也得买”半途，田越找机会和老公偷偷跑回来了。 回到现实 唐斌最近又开始了省吃俭用的生活。除了每月还3000多元的贷款外，他还要赔钱给自己拉来的下线，都是些亲戚朋友，“拆东墙，补西壁”。 他今年30岁，从湖南老家到广州已经做了三年保安，自从玩上魔幻农庄后，他的生活发生了很大变化，时不时地给自己加个宵夜，或者去按摩店按摩，“想着反正每天都能靠游戏赚那么多钱，就犒劳一些自己”，另外，他还打算，在老家给父母盖一所小楼，“60多岁的人了，在外面打工给人看门，不想让他们这么辛苦了”，但现在，所有都归位到零。 每天都有人找他要钱，“我现在都不知道怎么面对亲戚朋友，有时候就当没看见，我也不敢告诉家里人。”他多次向娱乐资本论表示，如果不是因为父母年迈，真想跑到重庆杀了宝哥。 娱乐资本论在网上查询发现，类似魔幻农庄的游戏传销早在两年前已经存在，其中最为知名的是皮皮果游戏，就连注册基金、游戏页面和魔幻农庄几乎一模一样。 （皮皮果游戏） 现在，魔幻农庄虽然已经被封，但是它的衍生品却依旧层出不穷，像麒麟仙果、口袋农场、金果果农场等，玩法套路大同小异。 （麒麟鲜果） 在娱乐资本论最近加入的一个群里，正在推广口袋农场和金果果农场，而群主李俊峰前不久还在朋友圈里发麒麟鲜果拉人，而现在麒麟鲜果也崩盘了。 （口袋农场收益） 群里的玩家包括李俊峰本人，都知道这是传销，也都知道游戏生命周期不过几天或数月，但他们依然乐此不彼地加入其中，想趁早赚一笔。他们都认为自己足够侥幸，不会成为最后那个”接盘侠“。 但命运往往非你所愿。 刘振伟在魔幻农庄里投了7万多，加上他的下线，一共涉及到30多万，现在，老婆就要生了，他不知该如何给她解释这件事。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

“入侵”大脑新工具出现！科学家成功利用磁场实现对小鼠大脑控制

人类的大脑被称为“三磅的宇宙”。想象一下，如果有人未经你的同意，不动声色地就能远程控制你的大脑，迫使这台中央处理器官向你的肌肉发送信息，这会是何种情形？ 这可能会让你想起一部名叫《宿主》的电影，在这部电影中，一种外星生物通过在人类神经系统中寄生的方式，成功入侵人类的大脑，控制并取代人类的心智。 而在现实生活中，“入侵”大脑的工具主要有以下三种：电、药物以及光线。现在，科学家们又发现了一样可以用来实现神经调控的工具，而且这个工具在我们生活中无处不在，那就是磁场。 近日，美国布法罗大学Arnd Pralle研究团队成功利用磁热刺激技术直接操控小鼠的大脑，并且第一次实现控制动物的四肢运动，让其跑步、旋转和失去运动能力。 该团队还表示，磁热刺激技术最终有望用以治疗人类的脑部疾病或精神疾病。论文发表在《Elife》上。 一直以来，神经科学家们在寻找更好的、非损伤性的神经调控方法。一方面，神经调控技术能够帮助人们更好地探索大脑的秘密，另一方面，这些技术还有望用于治疗部分精神疾病。而现有的神经调控技术，如光遗传学和电刺激，都具有损伤性, 因为这需要在动物大脑里植入光纤或者金属电极。以植入电极为例，其创伤性比较大，还有感染和出血的风险，副作用强，并且没有特异性。因此，这次的发现对他们来说无疑是一个好消息。 图 | 被植入磁性纳米粒子的小白鼠脑部 在实验过程中，第一步就是通过基因工程改造Pralle团队将含有基因片段和一些辅助基因元件的病毒注入到小鼠的脑中，使这些遗传物质可以与小鼠脑细胞或神经元的DNA链相结合。这些外部基因能够让小鼠大脑的神经元细胞对高温更加敏感，即让特定神经元表达热激活的离子通道。 随后，他们将特制的磁性纳米颗粒附着到特定神经元上，这一步对通过磁场远程控制生物体大脑来说非常关键。当研究人员用交变磁场信号刺激生物体的大脑时，被植入的磁性纳米粒子因磁场的作用而快速旋转，产生加热靶细胞所需的热量，导致神经元响应，正离子通道被打开，刺激神经元放电，从而实现对动物运动行为的控制。 在这项研究中，Pralle的团队成功激活了小鼠大脑中不同的三个特定区域：刺激运动皮层的细胞，小鼠能够跑得更快；刺激纹状细胞，小鼠可以转圈；而当科学家们激活大脑中一个更深处的区域时，小鼠四肢僵住不动。 其实，在此次试验之前，光遗传学（光刺激神经元）、化学遗传学（药物刺激神经元）来刺激诱导动物发生相同的行为。 但上述两种方法都有其不足之处。虽然光遗传学可以靶向特定神经元，但是，通过光遗传学技术控制动物运动往往需要将动物拴在有光的地方，只有这样其神经元才能响应，另外，正如前文提到的，光遗传学通常需要在动物大脑中植入微小的光纤电缆，这就难免对神经元造成损伤。而化学遗传学也有其短板，虽然这种方法可以调控研究动物的自由运动，但是，药物反应相对来说比较慢，反应需要花费的时间也就更长。 这样看来，在深层脑刺激方法上，磁热遗传技术具有比较明显的优势：它使用磁力和热而非光来激活细胞，可以实现远程操作；该技术是非入侵式的，实验表明，即使在小鼠的大脑被刺激了几次之后，目标神经元也没有出现损伤的迹象，并且其神经调控响应速度也比较快。 然而，这样一个技术似乎还具有争议。 图丨Arnd Pralle Pralle团队的工作已经表明，注入到小鼠脑中的磁性纳米颗粒会附着在神经元的细胞膜上，而不是扩散到周围的液体中，最终，加热的范围仅限在10-1至10-2 nm级范围。对此，加州理工大学的生物工程师Markus Meister说：“从物理学角度来说，这不符合热力学的基本定律（热量可以自发地从温度高的物体传递到温度低的物体）”。他认为，按照热力学基本定律，热量应该传递到周围的水溶液，最终达到的不会是一个局部加热的效果。Meister说：“虽然这一切看起来都很真实，但是其背后的机制还有待考证”。 但是，Pralle坚称他们所提出的技术与实际的现象相吻合，团队的确成功通过磁场加热某一范围神经元细胞并完成动物行为动作的控制。对于这种现象为何会发生，他们也无法解释。 图丨神经冲动传导示意图 关注到这一现象的还有包括麻省理工学院的Polina Anikeeva博士在内的几位理论学家和实验家，他们一直致力于测试一些模型来解释该现象。他们成功在水中对金纳米颗粒进行激光加热，并得到了类似的影响。 Anikeeva 认为， Pralle的最新实验没有任何争议，因为Meister所说的定律是不适用于纳米级颗粒的热传递的。 接下来，Pralle计划与Anikeeva开展合作，他们的下一步是利用磁热刺激技术实现对小鼠大脑多个区域的同时调控，希望能够对动物运动行为进行更加全面多次的控制。在过去的10多年，Pralle就持续地在进行磁热刺激的研究。在这次实验之前，他曾证明，该技术在激活培养皿神经元中的作用，而且还控制了线虫行为。Pralle也坚信，只要他们敢想就一定能克服重重的技术障碍。 最后，这项技术也将希望运用到人体医学上。科学家们希望更加全面地了解大脑神经的布线，以及不同的神经可以控制哪些不同运动行为。希望通过磁热遗传学技术实现人造眼睛、耳朵的发展，以及瘫痪、创伤性脑损伤、帕金森病和抑郁症等疾病的治疗。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

美众议院将就无人车立法，2.5万辆车有望先上路

（原标题：Autonomous car legislation heads to US House for vote next Wednesday） 9月1日消息，据Engadget报道，由于美国各州对无人驾驶汽车上路的态度各不不同，汽车制造商和科技公司只能依据各州的规定测试其技术和原型车，所有人现在都在等待国会制定全国性法案。7月份，美国众议院全体下属的委员会一致通过了一项提案，免除数万辆无人驾驶汽车的现行限制。现在，这份提案已经被送到众议院，并将于下周举行投票。 如果该法案通过，第一年将允许多达25000辆不符合现行自动安全标准的无人驾驶汽车上路。按照此前规定，如果需要的话，无人驾驶汽车需要人类司机坐在车上，以便准备随时接管汽车。未来3年，这个数字可能每年会增加10万辆。据路透社报道，根据该法案，科技公司和汽车制造商部署无人驾驶车辆时将需要获得许可，并向监管机构提交安全评估报告。 众议院的法案将在“快车道”规则下进行投票，这意味着不需要修改。与此同时，一群美国参议员也始终在研究推出类似的立法，但尚未将其作为正式法案推出。即使它在国会通过，依然属于权宜之计，我们仍在等待全面的监管立法，以建立新的联邦标准，真正反映出汽车制造商在无人驾驶技术方面取得的进步。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

LiFi 比 WiFi 快100倍：它如何运作 实际应用靠谱吗

Wi-Fi对移动计算的使用产生了巨大的影响，使员工可以在任何地方访问公司网络，咖啡店也能成为独立工作人员的办公地点。 但Wi-Fi也有其缺点，所以诞生了一个新的标准：Li-Fi，如果它可以顺利上市，将能够填补Wi-Fi技术的空白。 Wi-Fi的问题在于信号覆盖范围小，尤其是面对墙壁，也容易被黑客劫持。虽然近年来带宽增加，但当太多人同时访问Wi-Fi时，速度非常容易变慢。 增加更多的Wi-Fi最多只是一个部分的解决方案。它不能解决安全问题，只能部分解决可扩展性问题。 Li-Fi或者可见光无线通信，这是一种新兴的无线协议，使用可见光谱来提供无线网络接入。Li-Fi发射器使用LED灯来调节光强度，大多超出我们眼睛可以感知的范围，并且被光敏接收器读取为数据。由于LED已经使用芯片来控制其输出，因此它们可以每秒调制高达数百万次，理论上传输数据速度可以比Wi-Fi快100倍。 但是Li-Fi不是要替代Wi-Fi，而是一种补充。无论我们使用智能手机，平板电脑还是笔记本电脑，两者将同时存在，这需要一个特殊的接收器和发送器来发送和接收Li-Fi信号。 也需要一个特殊的编码器/解码芯片将光信号转换成数据。 Li-Fi仍然是一项正在进行中的技术，但其发明者表示，IEEE正在考虑将其纳入802.11 Wi-Fi标准。“通用照明的发光二极管（LED）的引入对于将可见光谱用于无线通信产生了越来越大的兴趣。” 但标准机构仍在寻求其成员的反馈。IDC移动设备技术和趋势项目经理Will Stofega表示，“获得标准认可是很艰难的。” “总是有生态系统和政治上的利益，我总觉得需要大量的工作，但Li-Wi是替代连接技术中最有希望的。” Stofega警告说，既得利益者将会对造成任何潜在威胁他们收入的技术产生恐惧和怀疑。就像一些4G厂商因为威胁其市场主导地位而反对5G，所以Li-Fi也可能会面临反对。他说：“在Wi-Fi论坛上肯定会有人说Li-Fi是一个糟糕的想法。” 无线频谱资源紧张 使用光传输数据并不是什么新鲜事; 电视遥控器就是这样的运作方式。 但遥控器使用红外线，其距离和传输量受到严格的限制。 爱丁堡大学移动通信主席兼pureLi-Fi公司联合创始人/首席科学官Harald Haas教授在2011年首次提出了Li-Fi，该公司试图将Li-Fi推向市场。 Haas表示，无线频谱资源紧张，启发他创建Li-Fi。 Haas曾经在西门子公司从事4G方面的工作。他意识到无线频谱对于多媒体时代是不够的。 此后，他开发了世界上第一个Li-Fi无线发射器，并与法国照明制造商Lucibel合作，制造了第一个完全集成的Li-Fi照明灯具，并在今年的移动世界大会上进行了展示。 他说：“今天的Li-Fi就像是十五年前的Wi-Fi，而在五到十年的时间里，Li-Fi将像Wi-Fi一样无处不在。” 思科企业网络集团高级工程副总裁Anand Oswal表示，思科认为Li-Fi是一项令人兴奋的新兴技术，具有很大的潜力。 思科的策略是建立Li-Fi技术，最终开发产品，但他补充说：“我们还处于探索阶段，思科还没有对Li-Fi的产品和解决方案做出任何决定。” 思科的一个潜在的整合领域是其数字化建设计划，这是一套解决方案，与飞利浦，Microchip，Cree和Molex的供应商合作，利用思科的以太网供电（PoE）和通用以太网供电（UPoE）的创新，为企业提供电力照明系统。 Oswal表示：“将企业中的每一个光转换为无线通信媒介的能力，是这个解决方案未来的演变趋势。 思科正在与合作伙伴合作，探索如何将技术无缝集成到思科的无线基础架构中。 “这将使Li-Fi技术拥有领先Wi-Fi领域的数十年创新。” 能源控制和IoT解决方案供应商EMC的总裁兼CEO Jerry Johnson表示，对Li-Fi非常感兴趣的是零售商，他们将其视为潜在的蓝牙信标技术的替代品。 他也看到政府，机场和商业空间和大厦的所有者的兴趣，他们希望补充Wi-Fi或使用在会议室使用Li-Fi 。 EMC计划成为全国范围内Li-Fi灯泡的经销商，并已将其部署在80个测试站点。 他说：“我认为将来会有Li-Fi和Wi-Fi的结合，Li-Fi占据主导地位。” “ Li-Fi将大大提高网络的总体带宽，速度和可靠性，更不用说提高通信能力。” 一些公司正在对Li-Fi进行测试，但现在他们没有对外透露相关信息。 他补充说，EMC自己的研究表明，Li-Fi传输数据可以比传统Wi-Fi快100倍。 Li-Fi 怎样运作 常规LED灯和支持Li-Fi的灯泡之间的关键区别在于Li-Fi灯泡中的驱动电路发送和接收无线信号，使用不同强度的光对数据进行编码。 一些灯可以通过连接CAT5电缆连接到网络，而其他灯可以通过电源线连接接收数据。 Li-Fi创建了一个双向链路，在两端使用特殊的光电探测器：一端是在房间的LED灯中，另一端在移动设备或者插入到移动设备的无线发射器上。 无线发射器将数据发送回LED。 当你在有多个Li-Fi灯的房间中移动时，设备会自动检测最强信号来自哪里，并转移到该光源，因此信号始终保持连接和最佳状态。 Haas估计智能手机和其他设备将在两三年内开始推出Li-Fi信号芯片。Stofega表示，他没有听到移动厂商对Li-Fi表示兴趣，大部分厂商都在专注于5G。 他说：“这不是很难做，也不是很贵，但是移动厂商会希望Li-Fi得到验证之后再进行部署。“他说。 “我甚至不愿意全力投入5G，因为他们仍然在制定标准。” 但是Li-Fi与Wi-Fi在几个关键方面不同，例如范围、抗干扰与吞吐量。 无线频谱的局限性之一是当你从2.4GHz上升至5GHz时，你将失去覆盖范围。 如果高于5GHz，那么这个范围会进一步缩小。 理论上，Li-Fi的吞吐量远远超过Wi-Fi。 pureLi-Fi刚刚发布了一个产品，单个小型微型LED能够以8 Gbps的速度进行传输。 现在2.4GHz和5GHz频段已经与诸如无线电话，蓝牙设备和Wi-Fi之类的现有设备出现饱和，更不用说像增强现实，虚拟现实，无人驾驶汽车和数十亿个物联网设备这样的新技术。 由于可见光与其他类型的射频频率完全不同，因此不存在信号干扰的可能，而且可见光是整个300 GHz无线电频谱的1000倍，Haas指出，LED灯 甚至不需要明亮到足以让人看得见。 最后，Johnson表示为现有设备添加Li-Fi也是比较便宜的。“技术的成本下降得如此之快，将Li-Fi加在设备上是没有挑战的。” Li-Fi将使用现有的设备的相机技术。 笔记本电脑或智能手机中的相机会做得很好，他们只需要解码芯片，该芯片必须添加到未来的设备中。 但是如果Li-Fi成为802.11规范的一部分，Wi-Fi芯片也将能够处理Li-Fi信令。 灯光产业 Hass强调，Li-Fi是Wi-Fi和4G / 5G的补充，不是替代品。“Li-Fi可以被用于路灯，作为智能城市应用的接入点，”他说。 “家用电器的指示灯可以通过天花板灯将这些设备连接到互联网，而带有集成LED的可穿戴式设备可以监控健康参数并将数据发送到互联网。” Li-Fi的一个缺点也可以被认为是一种优势。 因为它使用可见光谱，所以Li-Fi不能穿透墙壁。 在许多情况下，这是一个问题，但是对于安全连接，这是一个优势。 Li-Fi说，对安全感兴趣的人，特别是军方，就像能够建立一个可以锁在一个房间里的无线网络，只要墙壁没有窗户。 思科仍然处于探索Li-Fi的阶段，并没有对该技术在商业上做出任何决定。该公司认为，Li-Fi部署将从安全和安全相关的利基市场开始。 “在我看来，当可见光通信的端点生态系统变得更加成熟时，Li-Fi将实现临界发展，”他说。 “思科可以看到将来将Li-Fi光源出售给提供特定吞吐量，并无缝集成到思科无线架构的企业的。” Li-Fi面临的严峻挑战 和任何新技术一样，Li-Fi也面临挑战。 至少Wi-Fi已经得到英特尔的全面支持。 Li-Fi只是由苏格兰的大学教授驱动，即使他有思科和英国电信这样的盟友。Haas表示，他们与pureLI-FI合作，但不会详细说明合作的深度。 Oswal说：“任何新技术都有几个障碍阻碍其得到广泛采用。” “但是，这些往往只是技术进步与市场化同步的问题。” Stofega认为，如果IEEE将Li-Fi作为802.11规范的一部分，将起到决定性的作用。因为高通，英特尔等厂商都将支持802.11芯片。然后就只是一个LED灯泡部署的问题。 为了取得成功，Oswal表示，它必须履行其吞吐量和规模的承诺; 端点设备必须打入市场; 并且需要有一个支持Li-Fi的供应商生态系统来构建灯光。 移动咨询公司J.Gold Associates的总裁Jack Gold表示怀疑。“可见光通信已经尝试了好几年了，这不是新事物，”“你可以获得超大量的带宽，但并不像听起来那么简单。” 而且Wi-Fi的运作良好，几乎无所不在。 如果你使用的技术相当可靠，可以提出一项新技术来替代或补充，但是这种技术必须更好，但Li-Fi还有许多问题有待解决。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

松下研发概念冰箱 能在房间里走来走去给你送饮料

（原标题：冰箱，帮我拿瓶啤酒过来） 夏日炎炎的周末，赖在沙发上看电影，突然想来一瓶冰啤酒，但又不想动，怎么办？ 美国人选择训练狗狗或小朋友到冰箱取。 （截自《训练狗狗，一本就够了》，图自豆瓣） 如果你没有娃也没有狗，等待松下的移动冰箱是一个不错的选择。 在本届IFA大展上，松下展示了一款名为“移动冰箱（Movable Fridge）”的概念品。 根据厂商设想，这款冰箱要随时待命，并在听到如“冰箱，过来”这类指定口令后，自动滑到用户身边。 至于实现方式，就是在小冰柜上装置LIDAR和距离感应器，并结合语音助手，理论上，它可以扫描你的家居环境，并按需规划路线。 除此以外，松下还在考虑于移动冰箱上增设加热器。这样一来，当冰箱向你走来后，取出食物就能直接在冰箱加热，无须再去厨房一趟。 与之同时，也有消息表示，该设备会和一个食品搭配数据库相连。移动冰箱不仅清晰了解冰箱里每一款饮料的信息，而且还能为你推荐下酒（可乐）菜。 除了是“懒癌”福音，松下更希望通过这款产品为老人和行动不便的人带来便利，可以少跑几趟。 目前，松下尚未透露产品研发进度，乐观的话，也还得几十年吧。所以，还是从沙发动身，自己去冰箱拿个喝的比较实际。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

顺为资本/雷军/多次投资的星空琴行关闭全国门店

9月2日，星空琴行关闭全国门店。 家长们并没有得到停课的通知。根据媒体报道，9月2日北京、上海多家琴行周围聚集了大量家长，要求退还课程费以及乐器押金。一位星空琴行的老师介绍，公司已经连续拖欠了他们7、8月的工资，承诺在9月11日补齐拖欠工资。一些老师仍然按时上门为学生授课，另一些则在内部组成维权联盟，联合罢课，导致不明缘由的家长找到琴行。 星空琴行成立于2012年，创始人周楷程，以及主要管理层都是阿里系创业者。2012年，周楷程离开阿里创业，确立了到店体验、上门教学的模式，试图颠覆传统钢琴教育行业的壁垒。 根据公开数据，星空琴行的天使轮融资220万。此后，雷军的顺为资本又陆续在2013、2014年投资了星空数百万、数千万资金。2015年6月星空琴行C轮融资2000万美元，嘉御基金领投，顺为资本跟投。

中国进入全民贷款时代？未来靠什么还债？

曾经，很多人说“有钱不花，死了百搭”，可是，对于现在大多数中国人而言，不仅仅是有钱就要花，而是要有贷就借，不去借钱花的才是傻子。 这两年，特别是90后年轻人成长起来以后，消费信贷的需求确实呈爆发性地增长。有资料显示，2016年我国在校大学生人数达到了3741.5万，而消费金额规模达到了4524亿，里面很大部分竟然都来自借贷。如此，也出现了校园信贷的乱象。 不仅是年轻学生，家庭信贷的成长也十分迅速。英国《金融时报》也援引中欧国际工商学院金融学教授芮萌的话称，中国家庭债务在过去8年增长了一倍，而且人们普遍认为到今年年底将达到GDP的50%。 结合央行公布的金融机构信贷收支表计算，截至2017年5月底，住户中长期消费贷款为22.2万亿元。《2017 年中国宏观经济形势分析与预测年中报告》指出，受到流动性约束的家庭比例已经在 2014 年上升至44.6%。 其中，最严重的是房贷。截至去年末的个人住房贷款余额为19.14万亿元，同比增长35%。去年新增房贷总量创新高，接近2015年新增房贷的2倍。 此外，Wind数据显示，今年前7月，居民新增消费性短期贷款达1.06万亿，累计同比多增7137亿。而去年全年新增消费性短期贷款总额仅8305亿，今年前7个月新增总额已远超去年全年，可见短期消费贷在2017年增速迅猛。 消费信贷目前一些增长较快的领域主要有二手车交易、信用卡消费以及年轻客群小额分散的消费金融。 比如，有机构研究，通过对车贷行业内51家车贷平台的数据统计，2017年6月份P2P车贷行业成交总额139.81亿元，环比继续走高8.63%。 微众银行2016年年报数据显示，微众的2016年贷款和垫款总额达307.8亿，较2015年的38.6亿增长了近7倍。而据了解微众业务80%以上是微粒贷，也就是短期消费贷款。蚂蚁金服的花呗用户规模已经超过1亿，其中90后用户占47.25%。唯品会和京东商城也推出了分期消费支付，同样瞄准了年轻人的市场。 当然，这种情况不仅仅在中国，其他国家也类似。近日，加拿大信用记录公司TransUnion发布的报告显示，加拿大人的房贷负担达到历史记录最高点。截止今年6月底，加拿大房奴平均背负的房贷余额是198,781加元，相比前一年涨幅约5%，高房价是造成高贷款的主要原因，此外，房奴数量增加了1.2%达到6百万户。另一方面，房奴们努力支付月供也导致其借债消费明显增加。根据TransUnion的统计数字，截止今年6月底，加拿大人平均非房贷债务为22,154加元，相比前一年增幅2.7%。据悉，非房贷债务主要包括车贷、大件商品的分期付款和信用卡债务。数字显示，大约2,370万加拿大人至少拥有一张信用卡，人均信用卡欠款为2,840加元。 很多金融专家都认为，随着家庭债务不断攀升，可支配收入注定会减少，一些中等收入家庭与低收入家庭面临流动性约束的问题，一些中低收入家庭可能面临较大的债务风险，一旦经济不景气造成失业等压力，整个经济状况就会更加雪上加霜，而很多超前消费的家庭不得不面对破产危机。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

网贷理财节恶果渐显 乐投天下暴雷...

曾经完成四轮融资的乐投天下，网贷之家理财节推荐平台、网贷天眼直投平台、网贷天眼加息活动平台，平台暴雷；这只是开始，网贷理财节（518理财节等等各种理财节）和加息活动实为巨坑。参与此类理财节和加息活动的大部分平台，随着各类风险逐步显现，雷声将逐渐的滚滚而来..... 网贷财经（财经门户wdcj.cn）曾经提醒勿开展此类理财节，理财不是购物，切忌不能集中搞节日，风险巨大；投资理财属于极度理性行为，网贷之家、网贷天眼等明知此风险（明知故犯），却忽悠鼓动投资人集中投资网贷平台（包含问题平台），后续风险非常大（如果大量平台暴雷，或出现系统性风险）。接下来，参与网贷之家和网贷天眼理财节（518理财节等等各类理财节）平台、参与网贷之家和网贷天眼加息活动平台，大部分平台雷声将逐渐的滚滚而来！而网贷之家在宣传鼓动投资人集中投资的同时，却嚣张表示，就算这些他们宣传和推荐的网贷平台都暴雷出问题，他们也不承担任何责任。 除理财节暴雷平台之外，网贷天眼和网贷之家评级排名百强榜（以及其它排名榜单）、广告推荐、考察推荐、软文推荐、活动推荐的暴雷平台非常多，惨不忍睹！随着平台各种风险的逐步显现，他们推荐的平台暴雷数量将..... 9月1日消息，网贷平台 “乐投天下” 跑路，客服告知目前公司领导联系不上，资金兑付出现困难。 乐投天下的理财产品以1-3个月“月月乐”标的为主，收益率8%-14%。官网披露累计交易量16亿多，投资人排名中前5位投资总额超过5000万。 对此，有网友评论：2017乐坏了，乐视危机，乐天硬撑，乐投天下跑路。还有那个什么乐？赶紧把乐换了！ 据经济参考网消息——乐投天下成立于2014年，隶属于中融乐投金融信息服务（北京）有限公司，其核心业务模式为针对于广大汽车经销商和进口商的库存车质押融资、订单融资等。 乐投天下在2014年9月、2015年7月、2016年10月分别完成天使轮、A轮、A+轮融资。 其中，天使轮由上海原子创投领投，A轮投资方为安芙兰资本和京北金融，A+轮投资方为清华经管学院-清创资产、鼎汇领创。 截止2016年10月，据乐投天下CEO杨亮介绍，乐投天下业务已覆盖全国10余个省份，与数百家品牌授权商及独立经销商进行合作，累计交易金额达14亿元。 2个月后，乐投天下又宣布完成亿元级B轮融资。 有报道说，投资方为“中国文化艺术有限公司”下设投资平台“中艺云梯投资管理有限公司”——乐投天下宣称将“进军文化金融这一蓝海市场”。 正是在2016年12月，乐投天下——中融乐投金融信息服务（北京）有限公司的法人突然由杨亮变更为了高建荣。 眼看他起朱楼，眼看他宴宾朋，眼看他楼塌了。 据网友反映，8月27日提现，按道理29日应该到账， 但一直没有到账。拨打客服电话，打不进去，好不容易打进去，客服回复系统问题。但客服已于9月1日集体失联，并发消息称目前公司领导联系不上，资金兑付出现困难。 乐投天下官网曾在7月13日、17日先后发表两则公告称，一则是银行存管系统上线的公告，另一则是存管系统推迟上线的公告。 资料图 据公开报道，2014年，30岁的杨亮从工银国际高级投资经理的职位辞职，创立了“乐投天下”。他毕业于清华经管学院，还曾先后就职于复星和平安直投。 之所以选择2014年这个时点进行创业，杨亮曾自言“对成为一个高级中产阶级毫无兴趣”。 另外，他觉得当时具备了三点条件—— 1、互联网金融正在加速发展，趋势已经形成，同时在工银国际的工作经历让他看到了供应链金融的巨大机会，时机不可错过； 2、通过近八年的投资经历，积累了比较多的投融资、管理经验和人脉资源，觉得能够面对挑战； 3、最重要的核心团队要具备（如留学期间结识的联合创始人曹建平等），风控、互联网等各方面创业伙伴也基本齐备。 如今一地鸡毛。

工行设立网络金融部 网络融资余额达7420亿元

在监管层加速整治互联网金融行乱象的同时，传统金融机构作为金融业的“老大哥”正在加码互联网金融。 8月30日，中国工商银行董事长易会满公布了e-ICBC3.0的战略升级，即智慧银行。此外，近日工行还宣布称，将在原有电子银行基础上重新组建网络金融部，将负责该行智慧银行战略的落地实施，统筹全行网络金融业务发展与管理、全行网络金融平台的用户发展与建设运营，以及全行与互联网企业的联动、合作。 而加速网络化的银行机构不只工行一家。全国金融工作会议提出服务实体经济、防控金融风险和深化金融改革的“三大任务”，其中深化金融改革就不得不提到金融科技的驱动作用。作为“老牌”传统银行的代表，国有银行推进网络化的步伐正日益加快。 重构互联网化体制 8月30日，工行发布中期业绩报数据显示，该行上半年实现拨备前利润2578亿元，比上年同期增长7.7%;在计提610亿元拨备后，实现净利润1537亿元，比上年同期增长2%;不良率较年初下降0.05个百分点至1.57%，拨备覆盖率较年初上升9.12个百分点。 其中，较为亮眼的是工行在互联网金融方面的布局。易会满曾在今年举行的2016年度股东年会上表示，下一步工行将围绕产品极致、场景创造、体制变革三大关键环节，构建开放融合的合作环境，发挥线上线下一体化优势，全面打造智慧银行服务体系，推动互联网战略向智慧银行战略升级。 8月30日，易会满还公布了e-ICBC3.0的战略升级，即智慧银行，工行将积极推动传统服务的网络化、智能化改造，推进创新服务向平台化、场景化的生态圈布局转变。 《中国经营报》记者从工行了解到，该行将秉持传承与创新的原则，加快大数据、人工智能、云计算等新兴金融科技的创新与应用，注重网络金融安全，积极打造金融服务生态圈，推进全行向智慧银行升级。比如，加快推进传统金融服务的智能化改造，构建开放、合作、共赢的金融服务生态圈，建设智能化的营销、产品、服务、风控体系，重塑银行作为信息和信用中介中心的地位。 “智慧银行的目标是构建线上线下一体化获客、活客、黏客的新型客户关系管理体系，致力于构建服务无所不在、创新无所不包、应用无所不能的服务模式。”易会满介绍道。 同时，近日工行还将在原有电子银行基础上重新组建网络金融部，网络金融部作为工行总行一级部室，负责该行智慧银行战略的落地实施，统筹全行网络金融业务发展与管理、全行网络金融平台的用户发展与建设运营，以及全行与互联网企业的联动、合作。 易会满认为，在体制上进行变革，是尊重科技金融的发展规律，要在银行内部建立有别于传统银行的、配套的用人激励机制、运营模式、研发机制等。 此前，中国银行、中国农业银行、中国建设银行陆续在2014年、2015年成立了网络金融部。 其中，建行将原电子银行部更名为网络金融部，发力三大网络渠道、三大生活平台、三个创新产品、三项智能技术和O2O体系五大领域;农行成立的网络金融部与电子银行部合署办公，重点推进金融与互联网技术的融合创新;而中行则撤销了总行电子银行部，原电子银行部网银、手机业务等业务全部划给新成立的渠道管理部，网络金融部主要负责电子商务等互联网金融创新业务，而在2017年初，中行又将该行渠道管理部进行分拆，其中一部分合并到了网络金融部。 某股份制银行电子银行部人士告诉记者，电子银行部变身网络金融部，不只是名字的改变，传统电子银行部主要是从事网上银行、手机银行、电话银行以及银行的电子化产品渠道建设等业务，而网络金融部更是在移动互联网趋势下，让传统银行不仅从产品和业务层面互联网化，更从组织架构层面重构网络服务。 国有银行不畏冲击 从2015年3月工行正式发布互联网金融平台“e-ICBC”品牌，到2015年9月工行互联网金融战略首次升级，再到如今冲刺智慧银行，近年来工行积极推进互联网金融发展战略，持续升级完善以开放式网络银行平台融e行、电商平台融e购、信息服务平台融e联为主体，覆盖和贯通金融服务、电子商务、信息服务的互联网金融整体架构，加快网络融资业务发展。 截至今年6月末，工行融e行客户数突破2.67亿户;融e购上半年交易额5239亿元，非金融交易占比达到90%，B2C客户数7143万户;融e联客户数9349万户，较年初增加2701万户，相继推出了衣食住行等多场景应用的便民生活服务;网络融资余额7420亿元。这也是工行深入实施“大零售”的重要一环。 谈及下半年的挑战时，易会满表示银行同业以及互联网企业、金融科技企业跨界竞争格局的重构，会倒逼加快经营转型和服务模式创新，巩固和扩大差异化竞争优势。 感到这种压力的，不只工行一家。建行亦在业绩报中表示，下半年互联网金融跨界竞争加剧，对银行发展构成挑战。 在今年上半年，建行仅电子银行业务收入就达 64.84 亿元，增幅 41.14%，建行将其归功于该行全力打造网络金融生态系统，从而推动网络金融客户和交易量较快增长。 建行在业绩报中表示，该行网络金融业务以打造网络金融生态系统为核心，快速响应市场和客户需求，确保网络金融业务同业领先、网络金融产品和服务快速迭代，为全行“获客、活客”创造价值。 中行董事长陈四清亦在业绩发布会中介绍道，上半年，该行持续推进科技创新引领，加大业务和科技融合力度，致力于改善客户体验，提高服务效率。 截至6月末，该行已实现36家境内一级分行智能柜台全覆盖，网点覆盖率达到51%，有效推动了网点的转型，在深圳、苏州，智慧柜台已经达到了100%;同时，中行网络金融业务持续快速发展，手机银行实现交易金额4.81万亿元，同比增长51%；网络消费贷款产品“中银E贷”快速增长，余额的占比从年初增长222%。 农行也在业绩报中披露道，该行2017年上半年，持续推动网络金融业务转型升级，大力推进互联网金融服务“三农”，搭建功能完善、产品丰富、开放共享的“三农”互联网综合金融服务平台，建立互联网金融服务“三农”的产品、制度、科技、运营、风控体系。截至2017年6月30日，该行各类网络金融客户累计达7.65亿户，较上年末增加客户5414.3万户;上半年电子 渠道金融性交易笔数达200.5亿笔，同比增长52.8%;电子渠道金融性交易占比达97.0%，同比提高了2.7个百分点。 谈及近期互联网金融工作的重点，易会满表示，首先要围绕生活、消费、服务等场景，通过场景服务进一步增强获客渠道。“所以加强跟第三方、跟我们客户的全面合作，建立更加开放的平台，领域更加宽广的合作，来提升我们的服务能力。”易会满认为，银行业是抱着开放、合作的眼光来在互联网领域，工行和所有的第三方、互联网企业，以及新建的产品平台都能成为合作对象，只不过是阶段和业务品种不同。 “大家不必为传统银行过度担心。面对互联网行业的快速发展，我们会有危机感，但实际上银行的传统优势始终是保持着的，因为我们有信用、有强大的资金实力，所以只要对整个创新领域采取措施，我们是能够扬长避短的。”易会满如是说。 合作的眼光来在互联网领域，工行和所有的第三方、互联网企业，以及新建的产品平台都能成为合作对象，只不过是阶段和业务品种不同。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

证监会就管理办法公开征求意见

交易所要回归本位加强一线监管 证监会就管理办法公开征求意见明确交易所对于异常交易行为、违规减持行为等的自律管理措施 证监会就管理办法公开征求意见 明确交易所对于异常交易行为、违规减持行为等的自律管理措施 9月1日，《证券日报》记者获悉，证监会近日就修订《证券交易所管理办法》（征求意见稿）向社会公开征求意见。此次修订强化证券交易所对证券上市交易公司的一线监管职责。证监会新闻发言人高莉表示，通过加强对异常交易行为的前端管控，实时监控市场重大异常波动，有利于切实维护市场秩序。 在此之前，证监会主席刘士余在多个公开场合强调《证券法》赋予了证券交易所的监管职责，并强调交易所应该发挥一线监管的作用。 现行《证券交易所管理办法》对沪深证券交易所的规范运作和证券交易市场的健康发展起到了重要作用。但自2001年修订并发布实施以来，我国证券市场情况、相关法律以及证券交易所监管实践均发生了深刻变化，现行《证券交易所管理办法》逐渐滞后于市场发展实践，难以完全适应证券交易所发挥一线监管职能、规范市场秩序、防范化解市场风险和保障广大中小投资者合法权益的需要。 按照全国金融工作会议有关精神，为加强党对证券交易所的领导，强化依法全面从严监管要求，充分发挥证券交易所作为市场的组织者、运营者和一线监管者所具有的独特优势作用，证监会根据《证券法》等法律、行政法规，结合监管实践对《证券交易所管理办法》进行了修订。 修订的重点体现在两个方面：一是优化证券交易所内部治理结构，进一步体现和发挥会员的法律地位及作用；二是进一步促进证券交易所履行一线监管职责，充分发挥自律管理作用。 修订的主要内容包括：完善交易所内部治理结构，增设监事会并进一步明确会员大会、理事会、监事会、总经理的职权；突出交易所自律管理属性，明确交易所依法制定的业务规则对证券交易活动的各参与主体具有约束力；强化交易所对证券交易活动的一线监管职责，明确交易所对于异常交易行为、违规减持行为等的自律管理措施；强化交易所对会员的一线监管职责，建立健全证券交易所以监管会员为中心的交易行为监管制度，进一步明确会员的权利义务；强化证券交易所对证券上市交易公司的一线监管职责，完善有关信息披露、停复牌的制度要求；进一步完善证券交易所在履行一线监管职责、防范市场风险中的手段措施，包括实时监控、限制交易、现场检查、收取惩罚性违约金等。 高莉表示，此次修订是从证券交易所本身的性质、特点、市场职能定位出发，借鉴境外证券交易所的成熟经验，认真吸取2015年股市异常波动以来的深刻教训，所做的一次有针对性的修改完善。 高莉强调，《证券交易所管理办法》的修订，对交易所回归本位，切实发挥好对证券交易活动组织、监督、管理和服务的功能，优化市场资源配置，服务实体经济有重大意义。通过加强对异常交易行为的前端管控，实时监控市场重大异常波动，有利于切实维护市场秩序，防范并化解市场风险；通过强化对交易所会员、证券上市交易公司的监督管理，防范并处置异常交易、内幕交易、市场操纵等违法违规行为，有利于进一步强化对投资者权益的保护；通过健全交易所自身机制，有利于促进交易所建设成为具有自身特色的、一流的、国际化的证券交易所。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！