顺为资本/雷军/多次投资的星空琴行关闭全国门店

9月2日，星空琴行关闭全国门店。 家长们并没有得到停课的通知。根据媒体报道，9月2日北京、上海多家琴行周围聚集了大量家长，要求退还课程费以及乐器押金。一位星空琴行的老师介绍，公司已经连续拖欠了他们7、8月的工资，承诺在9月11日补齐拖欠工资。一些老师仍然按时上门为学生授课，另一些则在内部组成维权联盟，联合罢课，导致不明缘由的家长找到琴行。 星空琴行成立于2012年，创始人周楷程，以及主要管理层都是阿里系创业者。2012年，周楷程离开阿里创业，确立了到店体验、上门教学的模式，试图颠覆传统钢琴教育行业的壁垒。 根据公开数据，星空琴行的天使轮融资220万。此后，雷军的顺为资本又陆续在2013、2014年投资了星空数百万、数千万资金。2015年6月星空琴行C轮融资2000万美元，嘉御基金领投，顺为资本跟投。

中国进入全民贷款时代？未来靠什么还债？

曾经，很多人说“有钱不花，死了百搭”，可是，对于现在大多数中国人而言，不仅仅是有钱就要花，而是要有贷就借，不去借钱花的才是傻子。 这两年，特别是90后年轻人成长起来以后，消费信贷的需求确实呈爆发性地增长。有资料显示，2016年我国在校大学生人数达到了3741.5万，而消费金额规模达到了4524亿，里面很大部分竟然都来自借贷。如此，也出现了校园信贷的乱象。 不仅是年轻学生，家庭信贷的成长也十分迅速。英国《金融时报》也援引中欧国际工商学院金融学教授芮萌的话称，中国家庭债务在过去8年增长了一倍，而且人们普遍认为到今年年底将达到GDP的50%。 结合央行公布的金融机构信贷收支表计算，截至2017年5月底，住户中长期消费贷款为22.2万亿元。《2017 年中国宏观经济形势分析与预测年中报告》指出，受到流动性约束的家庭比例已经在 2014 年上升至44.6%。 其中，最严重的是房贷。截至去年末的个人住房贷款余额为19.14万亿元，同比增长35%。去年新增房贷总量创新高，接近2015年新增房贷的2倍。 此外，Wind数据显示，今年前7月，居民新增消费性短期贷款达1.06万亿，累计同比多增7137亿。而去年全年新增消费性短期贷款总额仅8305亿，今年前7个月新增总额已远超去年全年，可见短期消费贷在2017年增速迅猛。 消费信贷目前一些增长较快的领域主要有二手车交易、信用卡消费以及年轻客群小额分散的消费金融。 比如，有机构研究，通过对车贷行业内51家车贷平台的数据统计，2017年6月份P2P车贷行业成交总额139.81亿元，环比继续走高8.63%。 微众银行2016年年报数据显示，微众的2016年贷款和垫款总额达307.8亿，较2015年的38.6亿增长了近7倍。而据了解微众业务80%以上是微粒贷，也就是短期消费贷款。蚂蚁金服的花呗用户规模已经超过1亿，其中90后用户占47.25%。唯品会和京东商城也推出了分期消费支付，同样瞄准了年轻人的市场。 当然，这种情况不仅仅在中国，其他国家也类似。近日，加拿大信用记录公司TransUnion发布的报告显示，加拿大人的房贷负担达到历史记录最高点。截止今年6月底，加拿大房奴平均背负的房贷余额是198,781加元，相比前一年涨幅约5%，高房价是造成高贷款的主要原因，此外，房奴数量增加了1.2%达到6百万户。另一方面，房奴们努力支付月供也导致其借债消费明显增加。根据TransUnion的统计数字，截止今年6月底，加拿大人平均非房贷债务为22,154加元，相比前一年增幅2.7%。据悉，非房贷债务主要包括车贷、大件商品的分期付款和信用卡债务。数字显示，大约2,370万加拿大人至少拥有一张信用卡，人均信用卡欠款为2,840加元。 很多金融专家都认为，随着家庭债务不断攀升，可支配收入注定会减少，一些中等收入家庭与低收入家庭面临流动性约束的问题，一些中低收入家庭可能面临较大的债务风险，一旦经济不景气造成失业等压力，整个经济状况就会更加雪上加霜，而很多超前消费的家庭不得不面对破产危机。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

网贷理财节恶果渐显 乐投天下暴雷...

曾经完成四轮融资的乐投天下，网贷之家理财节推荐平台、网贷天眼直投平台、网贷天眼加息活动平台，平台暴雷；这只是开始，网贷理财节（518理财节等等各种理财节）和加息活动实为巨坑。参与此类理财节和加息活动的大部分平台，随着各类风险逐步显现，雷声将逐渐的滚滚而来..... 网贷财经（财经门户wdcj.cn）曾经提醒勿开展此类理财节，理财不是购物，切忌不能集中搞节日，风险巨大；投资理财属于极度理性行为，网贷之家、网贷天眼等明知此风险（明知故犯），却忽悠鼓动投资人集中投资网贷平台（包含问题平台），后续风险非常大（如果大量平台暴雷，或出现系统性风险）。接下来，参与网贷之家和网贷天眼理财节（518理财节等等各类理财节）平台、参与网贷之家和网贷天眼加息活动平台，大部分平台雷声将逐渐的滚滚而来！而网贷之家在宣传鼓动投资人集中投资的同时，却嚣张表示，就算这些他们宣传和推荐的网贷平台都暴雷出问题，他们也不承担任何责任。 除理财节暴雷平台之外，网贷天眼和网贷之家评级排名百强榜（以及其它排名榜单）、广告推荐、考察推荐、软文推荐、活动推荐的暴雷平台非常多，惨不忍睹！随着平台各种风险的逐步显现，他们推荐的平台暴雷数量将..... 9月1日消息，网贷平台 “乐投天下” 跑路，客服告知目前公司领导联系不上，资金兑付出现困难。 乐投天下的理财产品以1-3个月“月月乐”标的为主，收益率8%-14%。官网披露累计交易量16亿多，投资人排名中前5位投资总额超过5000万。 对此，有网友评论：2017乐坏了，乐视危机，乐天硬撑，乐投天下跑路。还有那个什么乐？赶紧把乐换了！ 据经济参考网消息——乐投天下成立于2014年，隶属于中融乐投金融信息服务（北京）有限公司，其核心业务模式为针对于广大汽车经销商和进口商的库存车质押融资、订单融资等。 乐投天下在2014年9月、2015年7月、2016年10月分别完成天使轮、A轮、A+轮融资。 其中，天使轮由上海原子创投领投，A轮投资方为安芙兰资本和京北金融，A+轮投资方为清华经管学院-清创资产、鼎汇领创。 截止2016年10月，据乐投天下CEO杨亮介绍，乐投天下业务已覆盖全国10余个省份，与数百家品牌授权商及独立经销商进行合作，累计交易金额达14亿元。 2个月后，乐投天下又宣布完成亿元级B轮融资。 有报道说，投资方为“中国文化艺术有限公司”下设投资平台“中艺云梯投资管理有限公司”——乐投天下宣称将“进军文化金融这一蓝海市场”。 正是在2016年12月，乐投天下——中融乐投金融信息服务（北京）有限公司的法人突然由杨亮变更为了高建荣。 眼看他起朱楼，眼看他宴宾朋，眼看他楼塌了。 据网友反映，8月27日提现，按道理29日应该到账， 但一直没有到账。拨打客服电话，打不进去，好不容易打进去，客服回复系统问题。但客服已于9月1日集体失联，并发消息称目前公司领导联系不上，资金兑付出现困难。 乐投天下官网曾在7月13日、17日先后发表两则公告称，一则是银行存管系统上线的公告，另一则是存管系统推迟上线的公告。 资料图 据公开报道，2014年，30岁的杨亮从工银国际高级投资经理的职位辞职，创立了“乐投天下”。他毕业于清华经管学院，还曾先后就职于复星和平安直投。 之所以选择2014年这个时点进行创业，杨亮曾自言“对成为一个高级中产阶级毫无兴趣”。 另外，他觉得当时具备了三点条件—— 1、互联网金融正在加速发展，趋势已经形成，同时在工银国际的工作经历让他看到了供应链金融的巨大机会，时机不可错过； 2、通过近八年的投资经历，积累了比较多的投融资、管理经验和人脉资源，觉得能够面对挑战； 3、最重要的核心团队要具备（如留学期间结识的联合创始人曹建平等），风控、互联网等各方面创业伙伴也基本齐备。 如今一地鸡毛。

工行设立网络金融部 网络融资余额达7420亿元

在监管层加速整治互联网金融行乱象的同时，传统金融机构作为金融业的“老大哥”正在加码互联网金融。 8月30日，中国工商银行董事长易会满公布了e-ICBC3.0的战略升级，即智慧银行。此外，近日工行还宣布称，将在原有电子银行基础上重新组建网络金融部，将负责该行智慧银行战略的落地实施，统筹全行网络金融业务发展与管理、全行网络金融平台的用户发展与建设运营，以及全行与互联网企业的联动、合作。 而加速网络化的银行机构不只工行一家。全国金融工作会议提出服务实体经济、防控金融风险和深化金融改革的“三大任务”，其中深化金融改革就不得不提到金融科技的驱动作用。作为“老牌”传统银行的代表，国有银行推进网络化的步伐正日益加快。 重构互联网化体制 8月30日，工行发布中期业绩报数据显示，该行上半年实现拨备前利润2578亿元，比上年同期增长7.7%;在计提610亿元拨备后，实现净利润1537亿元，比上年同期增长2%;不良率较年初下降0.05个百分点至1.57%，拨备覆盖率较年初上升9.12个百分点。 其中，较为亮眼的是工行在互联网金融方面的布局。易会满曾在今年举行的2016年度股东年会上表示，下一步工行将围绕产品极致、场景创造、体制变革三大关键环节，构建开放融合的合作环境，发挥线上线下一体化优势，全面打造智慧银行服务体系，推动互联网战略向智慧银行战略升级。 8月30日，易会满还公布了e-ICBC3.0的战略升级，即智慧银行，工行将积极推动传统服务的网络化、智能化改造，推进创新服务向平台化、场景化的生态圈布局转变。 《中国经营报》记者从工行了解到，该行将秉持传承与创新的原则，加快大数据、人工智能、云计算等新兴金融科技的创新与应用，注重网络金融安全，积极打造金融服务生态圈，推进全行向智慧银行升级。比如，加快推进传统金融服务的智能化改造，构建开放、合作、共赢的金融服务生态圈，建设智能化的营销、产品、服务、风控体系，重塑银行作为信息和信用中介中心的地位。 “智慧银行的目标是构建线上线下一体化获客、活客、黏客的新型客户关系管理体系，致力于构建服务无所不在、创新无所不包、应用无所不能的服务模式。”易会满介绍道。 同时，近日工行还将在原有电子银行基础上重新组建网络金融部，网络金融部作为工行总行一级部室，负责该行智慧银行战略的落地实施，统筹全行网络金融业务发展与管理、全行网络金融平台的用户发展与建设运营，以及全行与互联网企业的联动、合作。 易会满认为，在体制上进行变革，是尊重科技金融的发展规律，要在银行内部建立有别于传统银行的、配套的用人激励机制、运营模式、研发机制等。 此前，中国银行、中国农业银行、中国建设银行陆续在2014年、2015年成立了网络金融部。 其中，建行将原电子银行部更名为网络金融部，发力三大网络渠道、三大生活平台、三个创新产品、三项智能技术和O2O体系五大领域;农行成立的网络金融部与电子银行部合署办公，重点推进金融与互联网技术的融合创新;而中行则撤销了总行电子银行部，原电子银行部网银、手机业务等业务全部划给新成立的渠道管理部，网络金融部主要负责电子商务等互联网金融创新业务，而在2017年初，中行又将该行渠道管理部进行分拆，其中一部分合并到了网络金融部。 某股份制银行电子银行部人士告诉记者，电子银行部变身网络金融部，不只是名字的改变，传统电子银行部主要是从事网上银行、手机银行、电话银行以及银行的电子化产品渠道建设等业务，而网络金融部更是在移动互联网趋势下，让传统银行不仅从产品和业务层面互联网化，更从组织架构层面重构网络服务。 国有银行不畏冲击 从2015年3月工行正式发布互联网金融平台“e-ICBC”品牌，到2015年9月工行互联网金融战略首次升级，再到如今冲刺智慧银行，近年来工行积极推进互联网金融发展战略，持续升级完善以开放式网络银行平台融e行、电商平台融e购、信息服务平台融e联为主体，覆盖和贯通金融服务、电子商务、信息服务的互联网金融整体架构，加快网络融资业务发展。 截至今年6月末，工行融e行客户数突破2.67亿户;融e购上半年交易额5239亿元，非金融交易占比达到90%，B2C客户数7143万户;融e联客户数9349万户，较年初增加2701万户，相继推出了衣食住行等多场景应用的便民生活服务;网络融资余额7420亿元。这也是工行深入实施“大零售”的重要一环。 谈及下半年的挑战时，易会满表示银行同业以及互联网企业、金融科技企业跨界竞争格局的重构，会倒逼加快经营转型和服务模式创新，巩固和扩大差异化竞争优势。 感到这种压力的，不只工行一家。建行亦在业绩报中表示，下半年互联网金融跨界竞争加剧，对银行发展构成挑战。 在今年上半年，建行仅电子银行业务收入就达 64.84 亿元，增幅 41.14%，建行将其归功于该行全力打造网络金融生态系统，从而推动网络金融客户和交易量较快增长。 建行在业绩报中表示，该行网络金融业务以打造网络金融生态系统为核心，快速响应市场和客户需求，确保网络金融业务同业领先、网络金融产品和服务快速迭代，为全行“获客、活客”创造价值。 中行董事长陈四清亦在业绩发布会中介绍道，上半年，该行持续推进科技创新引领，加大业务和科技融合力度，致力于改善客户体验，提高服务效率。 截至6月末，该行已实现36家境内一级分行智能柜台全覆盖，网点覆盖率达到51%，有效推动了网点的转型，在深圳、苏州，智慧柜台已经达到了100%;同时，中行网络金融业务持续快速发展，手机银行实现交易金额4.81万亿元，同比增长51%；网络消费贷款产品“中银E贷”快速增长，余额的占比从年初增长222%。 农行也在业绩报中披露道，该行2017年上半年，持续推动网络金融业务转型升级，大力推进互联网金融服务“三农”，搭建功能完善、产品丰富、开放共享的“三农”互联网综合金融服务平台，建立互联网金融服务“三农”的产品、制度、科技、运营、风控体系。截至2017年6月30日，该行各类网络金融客户累计达7.65亿户，较上年末增加客户5414.3万户;上半年电子 渠道金融性交易笔数达200.5亿笔，同比增长52.8%;电子渠道金融性交易占比达97.0%，同比提高了2.7个百分点。 谈及近期互联网金融工作的重点，易会满表示，首先要围绕生活、消费、服务等场景，通过场景服务进一步增强获客渠道。“所以加强跟第三方、跟我们客户的全面合作，建立更加开放的平台，领域更加宽广的合作，来提升我们的服务能力。”易会满认为，银行业是抱着开放、合作的眼光来在互联网领域，工行和所有的第三方、互联网企业，以及新建的产品平台都能成为合作对象，只不过是阶段和业务品种不同。 “大家不必为传统银行过度担心。面对互联网行业的快速发展，我们会有危机感，但实际上银行的传统优势始终是保持着的，因为我们有信用、有强大的资金实力，所以只要对整个创新领域采取措施，我们是能够扬长避短的。”易会满如是说。 合作的眼光来在互联网领域，工行和所有的第三方、互联网企业，以及新建的产品平台都能成为合作对象，只不过是阶段和业务品种不同。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

证监会就管理办法公开征求意见

交易所要回归本位加强一线监管 证监会就管理办法公开征求意见明确交易所对于异常交易行为、违规减持行为等的自律管理措施 证监会就管理办法公开征求意见 明确交易所对于异常交易行为、违规减持行为等的自律管理措施 9月1日，《证券日报》记者获悉，证监会近日就修订《证券交易所管理办法》（征求意见稿）向社会公开征求意见。此次修订强化证券交易所对证券上市交易公司的一线监管职责。证监会新闻发言人高莉表示，通过加强对异常交易行为的前端管控，实时监控市场重大异常波动，有利于切实维护市场秩序。 在此之前，证监会主席刘士余在多个公开场合强调《证券法》赋予了证券交易所的监管职责，并强调交易所应该发挥一线监管的作用。 现行《证券交易所管理办法》对沪深证券交易所的规范运作和证券交易市场的健康发展起到了重要作用。但自2001年修订并发布实施以来，我国证券市场情况、相关法律以及证券交易所监管实践均发生了深刻变化，现行《证券交易所管理办法》逐渐滞后于市场发展实践，难以完全适应证券交易所发挥一线监管职能、规范市场秩序、防范化解市场风险和保障广大中小投资者合法权益的需要。 按照全国金融工作会议有关精神，为加强党对证券交易所的领导，强化依法全面从严监管要求，充分发挥证券交易所作为市场的组织者、运营者和一线监管者所具有的独特优势作用，证监会根据《证券法》等法律、行政法规，结合监管实践对《证券交易所管理办法》进行了修订。 修订的重点体现在两个方面：一是优化证券交易所内部治理结构，进一步体现和发挥会员的法律地位及作用；二是进一步促进证券交易所履行一线监管职责，充分发挥自律管理作用。 修订的主要内容包括：完善交易所内部治理结构，增设监事会并进一步明确会员大会、理事会、监事会、总经理的职权；突出交易所自律管理属性，明确交易所依法制定的业务规则对证券交易活动的各参与主体具有约束力；强化交易所对证券交易活动的一线监管职责，明确交易所对于异常交易行为、违规减持行为等的自律管理措施；强化交易所对会员的一线监管职责，建立健全证券交易所以监管会员为中心的交易行为监管制度，进一步明确会员的权利义务；强化证券交易所对证券上市交易公司的一线监管职责，完善有关信息披露、停复牌的制度要求；进一步完善证券交易所在履行一线监管职责、防范市场风险中的手段措施，包括实时监控、限制交易、现场检查、收取惩罚性违约金等。 高莉表示，此次修订是从证券交易所本身的性质、特点、市场职能定位出发，借鉴境外证券交易所的成熟经验，认真吸取2015年股市异常波动以来的深刻教训，所做的一次有针对性的修改完善。 高莉强调，《证券交易所管理办法》的修订，对交易所回归本位，切实发挥好对证券交易活动组织、监督、管理和服务的功能，优化市场资源配置，服务实体经济有重大意义。通过加强对异常交易行为的前端管控，实时监控市场重大异常波动，有利于切实维护市场秩序，防范并化解市场风险；通过强化对交易所会员、证券上市交易公司的监督管理，防范并处置异常交易、内幕交易、市场操纵等违法违规行为，有利于进一步强化对投资者权益的保护；通过健全交易所自身机制，有利于促进交易所建设成为具有自身特色的、一流的、国际化的证券交易所。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！　　　　

IPO企业现场检查发现问题 吓退13家企业

证监会新闻发言人高莉9月1日通报了2017年上半年IPO企业现场检查工作的情况。 此次检查共涉及35家企业，检查发现部分企业存在未严格执行会计政策、部分业务会计处理不符合权责发生制、招股说明书部分信息披露口径前后不一致、关联方和关联交易披露不完整、内控执行不到位、现金使用不规范、会计凭证编制不规范、在建工程转固不及时等问题。 证监会已通过反馈意见函形式告知并督促发行人及中介机构予以整改、落实。 高莉介绍，此次检查向稽查局移送了2家企业涉嫌违法违规线索，对部分企业和相关中介机构进行了专项处理。检查期间有13家企业提交了撤回申请。 她表示，今年下半年，证监会将继续开展IPO企业的现场检查工作，督促发行人提高信息披露质量，督促中介机构勤勉尽责，严把资本市场入门关。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

世道险恶 加拿大大学被骗1100万加元

　　加拿大一所大学成为支付骗局的最新受害者。此前Facebook和Google在支付骗局中被骗走了1亿美元。骗子向加拿大MacEwan大学的雇员发送邮件，说服对方改变一家供应商的付款信息，将原本转给供应商的1180万加元转给了骗子。 　　大多数款项被跟踪到了加拿大和香港的银行账户，大学正与加拿大、伦敦和香港当局合作调查此案。 　　MacEwan大学称它的计算机系统没有遭到入侵，没有个人信息失窃，骗子只是利用了传统的社会工程技术。其中一半左右的款项已经被警方扣押，其余款项正在追回之中。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

索罗斯被7万人要求资产充公！这些年他都干了啥？

（原标题：资本大鳄索罗斯被7万人要求资产充公！这些年他都干了啥引众怒？） 超过7万人在美国白宫请愿网站“我们人民”(We the People)签名，向白宫请愿认定索罗斯为“恐怖分子”。将索罗斯认定为“恐怖分子”也不是什么新鲜事了，但是要求他的资产充公，还是首次见报端。索罗斯赚钱能力人神共睹，与股神巴菲特齐名。那么，他究竟挣了多少钱、又做了哪些犯众怒的事情？ （2016年，在美国媒体AFP官网就刊出《乔治.索罗斯：拥有亿万资产的恐怖主义者》的文章） 索罗斯究竟有多少钱？ 据福布斯财富实时排行榜，索罗斯的身家为252亿美元，比腾讯的掌门人马化腾更富有。 252亿美元相当于什么概念呢？相当于3个陌陌或者1个微博的总市值！ 更直观一点，索罗斯拥有的财富让他几乎可以凭一己之力，弥补美国10大飓风中，排后5位的其中任何一个飓风所造成的经济损失。 索罗斯究竟做了什么，超7万美国人都看不下去了？ 撇开索罗斯的在国内的政治立场，他在投资领域做了这些“令人难忘的事”，被经济学人杂志称为打败英格兰银行的人。 辉煌的战绩，使索罗斯成为金融界的传奇。至今，他的一言一行都受到各界，特别是各国央行的高度关注。 深受索罗斯投资造成“灾难”之苦的英国和亚洲民众，还没有向这位87岁的老人“清算旧账”，美国人民已经按捺不住了！ 索罗斯的财产会被充公吗？ （RICO法案，全称为《反诈骗腐败组织集团犯罪法》，NDAA法案，全称为《国防授权法》） 请愿书全文：乔治.索罗斯蓄意并试图长期破坏稳定，且对美国及其人民实施煽动叛乱，并创造和资助数十个(也可能是数百个)离散组织，唯一的目的就是利用亚伦斯基模式(Alinsky model)恐怖手段，促使美国制度和宪政崩溃，还在整个民主党和美国联邦政府内部绝大部分产生不健康和不适当的影响。 因此，请愿书的签名人认为：美国司法部应该立即宣布乔治.索罗斯、他所属的公司及其成员为恐怖分子，并根据美国民事没收制度，剥夺其全部财产和资产。 截至发稿，请愿书签名人数超过70500人，人数还在不断上升。在2017年9月19日前，如果签名人数超过10万，白宫将按照惯例，回复请愿者的要求。 白宫请愿网是美国总统奥巴马于2011年9月1日推行的，美国人可以通过这个平台传达自己对政府政策和行为的意见与建议。请愿可针对美国面临的任何重大问题，满足一定条件后奥巴马政府必须回应。 2013年，获得回应的案例已经超过100个。但是也有很多满足条件，但被搁置的提案。 另外，现在白宫之主是特朗普，会不会继续延续请愿网之前的惯例又是另外一件事了！ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

央行研究局局长：房地产不宜再作为宏观调控工具使用

房地产行业的矛盾是我国经济转型过程中各种矛盾的集中反映。可以说，在当前发展阶段，我国房地产市场已经完全满足系统重要性特征，而历史经验也反复证明，如果经济和金融发展过分倚重房地产，并听任房地产价格持续快速上涨，则其极有可能成为触发系统性风险的结构性短板，进而对国民经济持续稳定健康发展造成重大危害。 为促进房地产市场平稳健康发展，应坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，探寻房价持续上涨的宏观经济影响以及结构性体制性根源，构建房地产市场基础性制度和长效机制。 房价过快上涨对宏观经济的影响 鉴于房地产关联的行业众多，在我国，房地产一直被作为经济增长的“支柱产业”，甚至在以往的宏观调控中被作为调控工具。在我国体制条件下，房地产投资作为宏调工具，往往伴随着房价快速上涨，房价过快上涨不可避免地会产生巨大的负面效应。从这两年经验看，我国房价上涨过快，一些城市房价远超合理水平，对消费和投资产生净挤出效应，导致全要素生产率下降，拉大收入差距，客观上也推动了经济中杠杆率的上升，严重威胁着宏观经济的平稳健康发展。因此，必须清醒地认识到，房价过快上涨，不但与经济发展转型升级方向“南辕北辙”，而且极易引发系统性风险，对宏观经济产生诸多负面影响。 首先，对消费的净挤出效应。房价波动对居民消费的影响可以归纳为房价波动的财富效应与挤出效应。一方面，房价的上升通过实现与未实现的财富效应及其流动性约束效应等渠道来提高居民的财富，从而促进其消费的增长；另一方面，房价的上涨经过预算约束效应、财富重新分配效应及其替代效应等途径，挤出居民消费，而最终影响则取决于正负向效应的力量比较。从我国当前情况看，房价上涨对消费的抑制作用已大于促进作用。大多数研究认为，我国房地产的财富效应较弱，消费依然取决于收入。近期相关研究表明，房地产价格长期上涨使得我国城镇居民不得不“为买房而储蓄”，城镇家庭流动性约束正在收紧，已经对消费产生了抑制作用。2016年，北京社会消费品零售总额同比增速从上年的7.26%大幅下滑至4.8%，远低于全国10.4%的同期增速，上海、广州等一线城市亦是如此。 其次，对投资的净挤出效应。房价上涨对投资亦有正反两方面的影响。正向影响主要是指通过投资关联效应、抵押品增值效应和居民财富效应三个渠道对实体经济投资产生的促进作用；反向影响主要是指通过要素成本带动渠道、资金挤出渠道和投资替代渠道对实体经济投资产生的抑制作用。从我国当前情况看，挤出渠道和投机渠道所产生的反向抑制作用已超过正向促进作用。由于我国房价上涨幅度过快，推动土地价格及租金上涨、行业之间利润率差异过大，在房价快速上涨的一致预期下，加上经济周期处于下行阶段，导致资源向房地产部门的过度倾斜，加剧了实体经济成本的上升，直接抑制了制造业、可贸易品等实体经济部门的投资，影响了实体经济的健康发展。 再次，对全要素生产率提高的阻碍作用。很多实证研究表明，房地产的高回报率吸引了众多非房地产企业进入房地产领域。尤为重要的是，在存在预算软约束和金融抑制的制度背景下，国有企业在信贷扩张过程中以较低的成本获取稀缺信贷资金，并大量投入到房地产领域，进而通过“资源再配置途径”形成高生产率企业补贴低生产率企业的“倒挂机制”，扭曲全社会的资源配置，阻碍全要素生产率提高和经济增长。陈斌开等基于中国微观工业企业数据库的研究发现，房价每上涨1%，资源再配置效率会下降0.062个百分点，全要素生产率下降0.045个百分点。 最后，对收入差距的扩大作用。西南财经大学“中国家庭金融调查(CHFS)”2017年第一季度公布的数据表明，过去半年，城镇无房家庭新购住房的比例为4.9%，低于已有一套房再购房的家庭比例的5.3%，低于已有多套房再购房的家庭比例的5.9%，更低于总资产处于前20%的富裕家庭买房比例的8.1%。这说明，房价上涨吸引了更多投机型买家，对为自住而买房的刚需者产生了挤出效应。作为结果，房价上涨拉大了无房者和有房者的差距，使得财富由无房家庭向有房家庭转移。 当前房价持续上涨的结构性体制性根源 第一，从供给体制上看，房地产供给弹性不足的地区更容易出现房地产泡沫。近年来我国建设用地供应面积呈逐年下降趋势，与旺盛的住房需求之间形成鲜明的对比，这成为推高房价的主要因素。从行为模式角度看，很多地方政府收入一半左右来源于土地收入。为获得更多的土地出让金，一些地方政府在“招拍挂”过程中，有意采用“挤牙膏”式供地模式，从而推高房价和地价，成为导致房地产供给严重滞后于需求的重要原因。 一方面，城市化布局失衡，导致土地错配和低效率使用，形成房地产供给的人为约束。在高度计划、严格的土地管理制度下，我国的城市化布局具有明显的计划经济色彩，政府行政干预扮演重要角色。全国均衡、分级管理、逐层落实的发展模式，难免与城市化、工业化发展的客观规律相违背，既无法满足城市化、工业化用地需求，又妨碍产业集群形成和城市化健康发展。正如库兹涅茨(Kuznets)所指出的，一个地区的经济发展过程同时也是一个城市化和工业化的过程。我国东部地区、沿江地区在城市化、工业化上具有得天独厚的优势，城市化、工业化起步早、发展快，居住用地工业用地需求旺盛。但是，政府对土地的计划控制使得土地利用未按照城市化发展规律紧凑发展居民住房，城市群建设远落后于人口流动的实际需求，抑制了城市化发展。在我国保证18亿亩耕地红线和粮食安全的国策下，目前建设用地的占补平衡无法跨区域实施。东部沿海地区及沿江地区的土地本应更多用于城市化和工业化，而不是用于农业耕地，结果实际闲置或荒废了，既没有也无法真正用于农业耕地。 另一方面，行政手段干预过多，导致工业用地与居住用地配置失衡。国际上，大城市在土地利用结构上多以居住用地为主。纽约和东京居住用地占城市建设用地面积的比例分别为44%和73%，工业用地占比分别为3.9%和5.1%；而北京、广州和深圳居住用地占比分别为28%、29%和26%，工业用地占比分别为22%、32%和36%。鉴于工业用地的地价远远低于居住用地的地价，这种地价二元结构背后，实际上是居民部门对于企业部门的补贴和价值转移，住房价格的持续上升也就难以避免。 第二，从财税体制上看，地方政府财权和事权不匹配，导致地方政府公共服务与房价之间的因果关系倒置。从发达国家城市化发展进程及地方政府公共服务提供看，房产税是地方政府公共投入的重要财政来源。保有环节的房产税不仅可以为地方政府带来持续稳定的收入，同时对调节房地产市场投资需求也有显著的作用。事实上，地方政府公共服务与房价之间存在一种良性循环关系，即“房价越高——房产税越多——公共服务供给越完善——房价进一步提高”。换言之，不同区域、不同品质的房地产，内在价值不同，税收理应不一样。房价越高，房产税收得越多，该区域的教育、医疗等配套设施也就越完善。由此，又会带来该区域房价的提升，地方政府可以从房地产上收到更多的税收，从而进一步提升公共服务的供给水平和质量，形成了一种良性循环。然而，我国教育、医疗等投入，都是由财政直接划拨资源，而且分配极不均衡，这必然导致不同区域公共服务供给的差异，并引发直接的市场行为扭曲，易引发类似爆炒学区房等行为。 这种地方政府公共服务与房价之间因果关系倒置的现象，本质上仍源于地方政府财权和事权不匹配，即地方政府缺乏足够的财权却承担大部分的基本公共服务责任。从税种看，我国增值税、所得税等主要税种都是中央地方共享税，地方无主体税种。从税政权看，地方没有开立税种的立法权，也没有调节共享税税率的权力，地方税收调控能力不足。房地产税迟迟难以推出，不但无法形成地方政府公共服务与房价之间的良性循环，也使得地方政府缺少对房地产市场因城施策的调节工具。 第三，从金融调控上看，宽松的货币政策，即低息信贷供给是造成房地产泡沫的必要非充分条件。货币性因素是影响房价波动的重要变量，但这种影响是非对称且是结构性的。对于供求关系较为平衡、市场竞争较为充分、价格不存在上涨预期的商品，货币性因素作用并不明显，货币投放过多未必会带来包括房地产在内的商品价格持续大幅上涨。反之，当供求关系存在失衡和价格存在一致性上涨预期时，投资者更倾向于选择以房地产为代表的保值增值资产进行投资投机。尤其是在我国土地供给被人为控制且缺乏弹性、不能随房价变化自动调整的情形下，低息信贷供给就有可能推动供求关系进一步失衡，从而导致房价上涨。因此，低息信贷供给是造成房地产泡沫的必要非充分条件。 同时，值得注意的是，相对于货币信贷因素，金融市场放松监管是造成房地产泡沫更为直接的触发因素。在监管放纵下，美国通过“低首付”甚至“零首付”向不具备偿还能力的居民发放住房抵押贷款，继而引发席卷全球的次贷危机，就是明显的例证。由此看，前两年我国政府相关部门打击首付贷的重要性不言而喻。 因此，构建房地产长效机制应当回归“治本”初衷，至少包括以下几个要素：如何完善土地制度市场化机制，以增加土地供给弹性；如何建立与地方政府事权相匹配的财权，以形成地方公共服务供给与房价之间的良性循环；如何优化现行房地产市场调控政策。 构建我国房地产市场基础性制度和长效机制 近期，部分城市相继推出租售并举、租购同权、共有产权住房以及农村集体建设用地可以进入租赁市场等试点工作，一定程度上推进了住房租赁市场的发展，提高了住房供给的弹性。但由于中央地方财税关系尚未理顺，土地市场化改革未推进，户籍、社保、医疗、教育等配套措施并未完全跟进。此外，一些共有产权住房或农村集体用地租赁房地点过于偏僻也可能带来城市发展的交通问题，总的来说，这些探索对于抑制房价过快上涨有一定的作用，但依然属于辅助性政策，仍需要从根本上解决房地产市场的结构性体制性问题。 目前，党中央国务院已就房地产平稳健康发展明确要求，应坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，加快研究建立符合国情、适应市场规律的基础性制度和长效机制，既抑制泡沫，又防止房价大起大落。 一是房地产不宜再作为宏观调控工具继续使用。我国以往宏观调控中以刺激房地产作为调控工具的倾向明显。当前，房地产自身已成为挤出投资、制约经济转型与健康发展的严重问题，也是重要的金融风险源头，不宜再作为宏观调控工具继续使用。 二是要以市场化为导向改革完善土地制度。要以市场化的方式发展城市群，改变严守耕地红线的传统思路，寻找保护耕地的新的市场化机制，在房价上涨过快的一线和重点城市，应加大居住土地供给数量，抑制房价过快上涨预期。同时，以土地当量为基础，按市场原则建立全国范围的土地计价交易统一市场，在全国范围内实现占补平衡，通过市场化机制促进东部沿海地区与中西部地区建设用地指标的合理配置。 目前，关于振兴东北的讨论比较多,但这些政策建议更多是从一个省的角度出发提出的。事实上，如果从全国的角度看，地区之间的竞争，会使人员和资金流向更有竞争力的地区；解决振兴东北的资金也应更多依靠市场机制。建立全国范围内的土地计价交易统一市场，在全国范围内实现占补平衡，东北也很容易依靠丰富的耕地资源获得发展资金。依靠市场机制，可以让各地的土地的比较优势发挥出来。同时，地区之间的竞争也是各地发展模式优胜劣汰的竞争。 三是要以房地产税为切入点，深化中央与地方财税体制改革。将房地产税改革纳入财税体制改革的整体框架，明确房地产税立法，使之成为地方政府的主体税种之一，减少其对土地出让金的依赖。对保有环节征收房地产税，采取房地产税和市政债相结合的方式，与当地基础设施和公共服务供给挂钩，实现其与房价的良性循环。一些热点城市率先推出房地产税试点，有利于抑制房地产投资需求，释放存量房产供给。当然，房地产税起步应低税率、全覆盖、可负担，尽管起步阶段房地产税收收入不高，但可稳定房价的预期。 短期内，应积极探索正规融资渠道，开展市政债试点工作，以城镇化建设项目未来所带来的现金流(包括可稳定征收的房地产税、公共设施及服务的使用者付费、商业繁荣后带来的各种税收增收等)来偿还债务，实现债务“发行、使用、偿还”主体的统一，从而实现在时间轴上把未来收益平移到当前来使用。通过“自用、自发、自还”，真正做到明确权责，激励相容，实现各级政府财政相对独立、自我平衡，提高地方政府举债额度，减轻中央和省级政府的隐性担保责任和硬性行政要求，更好地拓宽地方政府举债的“正门”。从长远看，应理顺中央地方财税事权体系，提高各级政府财政收入与支出的匹配度，赋予地方一定的税政权力，充实地方政府财权。第一，建立包括零售税、财产税、资源税、基础设施和公共服务使用者付费等在内的综合性地方收入体系；第二，给予地方政府开立地方税种的权力，尽快完成房地产税的立法；第三，给予地方政府一定空间，调节增值税、企业所得税、个人所得税等共享税本级分享部分的税率。 四是继续保持稳健中性的货币政策。货币政策虽然有调节结构的功能，但本质上还是总量政策，不能期待单纯用货币政策解决中国的房地产市场问题。应保持稳健中性的货币政策不动摇，稳妥调节好货币闸门，为抑制房价过快上涨和结构性改革创造适宜的货币政策环境。 五是强化宏观审慎政策框架和监管。要重视房地产价格因素对金融宏观调控的影响，可考虑在宏观审慎评估体系(MPA)中增加房地产广义信贷的偏离度指标，从信贷增速方面抑制房价大幅波动。因城施策调整个人住房贷款价值比，即首付比，严禁“首付贷”等监管套利产品滋生蔓延。 六是政府在房地产过度繁荣时应加强管控，并加快住房保障体系和住房租赁体系的建设。鉴于投资者并非完全理性且存在认知局限，政府应当在房地产过度繁荣时加强管控。在新常态下推进供给侧结构性改革和房产税等长效调控机制推出并有效发挥作用之前，对一、二线城市房地产市场应保持紧调控态势，不宜随着市场变化而放松调控。同时，应当加快住房保障体系和住房租赁体系的建设，做好中低收入群体住房保障，以稳定市场预期。

虚拟货币：一个标准的泡沫

　　从17世纪荷兰的郁金香泡沫、18世纪英国的南海股票泡沫和法国密西西比泡沫、1910年代的清朝橡胶泡沫、1970年代美国股市漂亮50泡沫、1980年年底台股大泡沫、同期的日本股市大泡沫、1989年日本地产泡沫、2000年美国科技股泡沫、2007年A股泡沫、2008年美国/全球衍生品泡沫、2015年A股创业板泡沫一路走来，人类对金融市场的认知一直存在漏洞与偏差，而金融泡沫也从未远离。 　　在这些金融泡沫褪去以后，留下的往往是一地狼藉。现在，以比特币为首的虚拟货币泡沫，披着这个时代特有的高科技外衣，再次走进我们的生活。 　　虽然伴随着算法、计算机技术、区块链的各种名词，虚拟货币看起来是一种十分高大上的东西，但是，从本质上仔细剖析之后，我们就会发现，火热的虚拟货币，其实是一个彻底的金融泡沫。 　　最核心的原因在于虚拟货币本身并没有任何价值，而其供应也没有任何实际限制。 　　尽管绝大多数虚拟货币都宣称，发行数量有限、不会无限扩张，但是关键的问题在于，到底有多少种虚拟货币，却是没有一点限制的。而不同虚拟货币之间，又存在极强的替代性。 　　也就是说，虽然某种虚拟货币A可能宣称自己只有2000万枚，但是隔壁的虚拟货币B可能又有3000万枚，过了两个月可能又有C、D、E、F、G等等各种虚拟货币，各有几千万、几亿枚。而这些虚拟货币之间，并没有本质的区别。 　　所以，尽管单个虚拟货币的供应可能的确是有限的，但是作为一个整体，虚拟货币的供应却是无限的。 　　就好比当你去吃早点的时候，可能每天只卖100个包子、却有1000个人要吃饭，但是包子的价格却不会无限上涨，因为隔壁还有烧麦、油条、馄饨、大饼等等。而如果烧麦、大饼的供应是无限的，而且是廉价、甚至免费的，那么包子的价格绝对贵不到哪里去，甚至也被迫以近乎免费的价格甩卖，即使包子的供应只是有限的100个。 　　看看现在的虚拟货币供应，在最著名的比特币之外，还有许多其他币种，以及一些找不到中文译名的虚拟货币。 　　这些货币的发行有法律法规的限制吗？并没有。制造一个和这些货币类似的新币，会受到任何阻碍吗？完全不会。那么，这些没有任何实际价值的虚拟货币，其供应量难道不是在实际意义上无限的吗？ 　　事实上，几乎任何一个虚拟货币，都会宣称自己比其他的虚拟货币还要先进、还要优秀。来看看互联网上对狗狗币(Dogecoin)的介绍：由于没有预挖，狗币分发公平；基于Scrypt算法(我不相信有多少虚拟货币的投资者真懂得Scrypt算法到底是什么)，交易过程比比特币更加便捷，狗狗币一个确认时间只要1分钟，比特币要10分钟；狗狗币并不像比特币那样，人们并不是为了投机才参与其中，这是一种表达分享和感谢的方式；未来狗狗币的通涨率比比特币还低，等等等等。 　　问题是，当这些虚拟货币每一个都宣称自己“更优秀”的时候，当越来越多的虚拟货币出现的时候，我们如何相信，这种“优秀”是真正有价值的呢？我们如何能阻止新的、更“优越”的虚拟货币的产生呢？这种“更优秀的虚拟货币”，它们的供应难道不也是无限的吗？ 　　虚拟货币不是真正的货币 　　事实上，对于真正的货币、或者有货币属性的东西来说，其价值的保障无外乎来自于两个方面：或是强大的国家政权的保障与背书，或是普遍的民众使用性与难以替代性。人民币、美元、欧元、英镑属于前一种，复制这类货币、或者类似的货币会遭受法律制裁，黄金、白银、宝石属于后一种，它们要么光彩夺目、要么数量稀少并且有不可替代的使用价值、要么两者兼而有之。 　　虚拟货币具备以上的任何一种资质吗？从第一个角度来说，抄袭一种虚拟货币、做出一个极为类似的虚拟货币，不会遭到任何法律的惩罚，而复制人民币、美元的代价举世皆知。 　　从第二个角度来说，虚拟货币有哪怕任何一丁点的实际使用价值吗？究竟怎样才能把一串代码带在脖子上、手腕上，用来炫耀财富、装点外表、吸引注意？ 　　而在现代工业里，贵金属也有巨大的使用价值，白银的导电性和稳定性就使其成为高端电子仪器中不可缺少的部件，可是又怎样用一串并无任何实际意义的代码，去帮助一架发射往太空的卫星？ 　　既无国家力量背书、也无实际使用价值、更无实际供应限制，虚拟货币的价格只能通过一种方式来体现，就是下一个接盘者愿意出的价格。而价格高低完全由下一个接盘者的出价来决定的金融现象，可以用两个字来清晰的描述：泡沫。 　　那些所有的价格基础都由下一个接盘者愿意出的价格决定的东西，一旦击鼓传花结束、不再有投资者接盘，它们就会回归自己的本源、甚至变得一钱不值(如果它实际上就是一钱不值的话)。也就是说，郁金香泡沫破裂以后，投资者就会只剩下一盆花；股票市场泡沫破裂以后，投资者会剩下只有原来价格几分之一的公司股权(如果没有因为杠杆交易而爆仓的话)；房地产泡沫破裂以后，投资者就会剩下一堆水泥房子；而虚拟货币泡沫一旦破裂，投资者也就只会剩下一大段代码。 　　不同之处在于，花好歹还可以闻香，公司好歹还能继续经营(如果没破产的话)，房子好歹还能住人，而一大段代码除了占据存储空间，什么都做不了。 　　虚拟货币到底解决了什么问题？ 　　有人也许会问，虚拟货币不是解决了很多现实社会欠缺的东西、给了人们更好的金融手段吗？那么就让我们来看看，这些“解决”做的究竟如何。 　　虚拟货币去中心化，特别安全。计算系系统里到底有多少漏洞，连最好的电脑专家都没完全搞清楚(否则怎么会有2017年的WannaCry病毒大泛滥)。一句“去中心化所以特别安全”，普通投资者们，又如何有能力鉴别这句话的真伪？ 　　事实上，最近几年，虚拟货币被盗、交易平台被黑的新闻屡见报端，那么，这种安全由何而来？为什么“去中心化”没有保障这些投资者和投资平台的安全？漏洞究竟出在哪里。 　　虚拟货币可以在全球自由流通。难道美元、英镑、欧元不可以在全球流通吗？人民币不是也在开始国际化进程吗？一种新的全球流通手段，究竟有多少意义呢？而正如沃伦·巴菲特所说，为什么一种财富的支付手段需要有价值呢？人们用支票支付账款，难道支票就应该因此有价值吗？ 　　虚拟货币可以匿名、不接受监管。和安全性的问题一样，投资者真的懂虚拟货币为什么完全无法追踪吗？如果它实际上可以追踪呢？退一步来说，就算我们需要匿名、不需要监管，虚拟货币的匿名性难道能比黄金和钻石更好？ 　　而且，为什么那些来源正当的钱，需要规避监管？有多少人又需要规避监管、又是什么样的人最需要规避监管呢？ 　　最近几年，我们看到国际上形形色色的犯罪，地下军火交易、人口买卖、计算机病毒勒索，有多少是通过新兴的虚拟货币进行的？为什么一个健康的社会，需要发展这种规避监管的交易手段呢？而又有多少负责任的政府，会长期容忍不受监管的地下金钱交易呢？ 　　这不是科技，是盲目与从众 　　据媒体报导，作为虚拟货币中最主要的比特币，其60%到90%的交易量来自中国，而中国投资者持有虚拟货币的数量，却只有全球水平的10%上下。这也就是说，当中国投资者认为火爆的虚拟货币可能代表了全球最新的科技趋势、最具革命性的支付手段时，其真正代表的，可能只是中国投资者的盲目投资与从众心理。 　　对于虚拟货币的价值，沃伦·巴菲特曾经直言不讳地指出，投资者离它们越远越好，这只不过是一场海市蜃楼而已。不过，巴菲特的警告向来不太被狂热的投资者所重视，还记得2000年美国科技股泡沫之前他的警告吗？《巴伦周刊》当年可是用了一个封面来抨击老先生的言论。 　　没有实际使用价值、实际总量无限且无人控制、价格的全部决定因素既不来自供需、也不来自政府法规规定、而只是来自下一个投资者出价高低的虚拟货币，从长期来看，只可能成为下一个经典的金融泡沫。而任何一个金融泡沫，都一定有破裂的一天。 　　当然，长期的泡沫属性并不会决定短期的价格波动，金融泡沫的长期必然破裂性，也完全无法解释它自己的短期价格涨跌。虚拟货币之火还能烧多久，谁也无法预测。 　　但是话说回来，任何没有长期意义的短期投机行为，都无异于剜肉补疮、饮鸩止渴。也许有一天，当虚拟货币泡沫完全破裂之日，投资者真正剩下的，只是一串计算机里毫无用处的代码。 　　而这，才是虚拟货币的真实本质。 　　作者为信达证券首席策略分析师、研发中心执行总监 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

香港金融：政府对於引入不同投票权架构持开放态度，惟需详细分析

路透香港9月1日 - 香港署理财政司司长刘怡翔周五称，政府对於引入不同投票权架构（同股不同权）持开放态度，但需要详细分析。 刘怡翔出席一项会议时向传媒表示，港交所 (0388.HK) 就建议设立创新板及检讨创业板的谘询刚刚完结，收到数百份意见，由於牵涉复杂的结构问题，监管机构需要时间作分析，暂时没有公布谘询结果的时间表。 对於引入同股不同权的立场，刘怡翔说，“我们现时是持一个开放态度，因为2014/15也曾经有过一个这样的谘询，当时交易所经谘询后，未有一个比较接近的共识。现时来说，金融领导委员会在8月30日商讨过后，都觉得这是一个很重要的课题，这个重要课题我们需要有一个很详细的分析。” 他指出，在考虑同股不同权的情况时，要看怎样可以保障投资者的利益，例如最近有些公司的创办人被后来投资者踢出来，又例如一个创办人离世后其“超级投票权”是否可以转让给别人，甚至会不会设有“落日条款”让创办人的投票权在上市一段时间后降低，这些保障都很重要，亦需要证监会和港交所作详细研究。 港交所6月中开始为期两个月的谘询，主要建议为设立创新初板及创新主板以吸纳像阿里巴巴(BABA.N) 这类采用非传统管治架构（同股不同权）的新经济公司在香港上市，惟市场意见分歧。 2014年阿里巴巴弃港赴美上市后，港交所刊发引入同股不同权的概念文件作初步谘询，惟证监会表明董事局一致决定不支持后，港交所随即放弃第二阶段正式谘询。 另外，刘怡翔称，股市实名制是国内现行制度，因此在沪港通和深港通也要考虑采用实名制。 内地证券日报引述港交所行政总裁李小加出席沪深证券交易所一项联合研讨会时称，“一户一码”是最好的监管制度，但是这种穿透式的监管只有在A股市场才能实现，在国际上，既有法律上的问题还有系统方面的问题。如果仅仅知道谁在交易比较容易解决，但目前的市场结构不只是信息的问题。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

乘客下车后还会被app跟踪数日，Uber承诺:会解决

8月30日消息，据9to5Mac报道，2016年Uber开始追踪乘客的位置，即使在他们乘车结束后也未停止。尽管Uber宣称继续追踪只会持续5分钟，但许多乘客报告称乘车后数日乃至数周后依然受到追踪，这导致Uber受到大量批评。虽然Uber已经给出解释，但许多人人依然感到不满，被迫选择从不追踪他们位置的应用。Uber现在表示，将会解决这个问题。 路透社报道称，iPhone版Uber应用将获得更新，只有在应用被打开时才会追踪用户位置。这一改变意味着，用户只有在使用应用时才恢复分享位置数据的能力。Uber将在今天宣布新方案，并将于本周开始向iPhone用户推广。现在，Uber正试图从一系列危机中恢复过来，这些危机最终导致其首席执行官特拉维斯·卡兰尼克(Travis Kalanick)与其他高管下台。 有些人指出，这款应用的更新将会在iOS 11之前推出，这需要应用开发人员开发选项，以允许在应用打开时启用定位服务。Uber还没有解释为什么想在乘客乘车结束后追踪他们，只是含糊地宣称为了保护客户安全。 Uber表示，它从未真正开始收集iPhone用户数据，尽管曾收集过Android用户数据。当应用打开时，限制位置跟踪的能力将首先向iPhone用户开放，然后将在Android上推出。 Uber首席安全官乔·苏利文(Joe Sullivan)表示，该公司可能会在未来某个时候恢复追踪能力，但那会给用户选择的权利。苏利文还说，Uber向用户索要更多信息而没有明确给出提供何种回报的行为是个错误。他说，如果Uber认为将来追踪乘客5分钟位置能够产生重要价值，它将会为用户提供详细解释，并允许用户选择是否接受该设置。 Uber表示，该公司始终致力于加强隐私保护，最近还增加了司机-乘客聊天工具，可以让他们在不共享手机号码的情况下交换信息。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

ICO被定性为涉嫌非法集资，李笑来们.....

中国监管部门对ICO（initial coin offerings，首次公开售币）出手。 9月2日，据财新网报道称，原定9月2日召开、由亚洲DACA区块链协会、内蒙古乌海市政府主办的“2017DACA区块链国际高峰论坛”本应在北京富力万丽酒店召开，但财新记者从接近主办方人士处获悉，该会在召开的前一天即9月1日被突然叫停。 财新网从一位知情人士处得到的消息称，该会议叫停的背后，系监管已经对ICO做出了判断，相关规范文件将于近期发放。 这场会议参会的嘉宾包括乌海市政府相关人士、法律专家、金融机构如普华永道合伙人、知名投资者薛蛮子等，以及近30家比特币行业的创业者。 这些创业者们分别来自火币网、OKCoin、BTCC、太一云、亦来云、区块宝、Achain、保全网、聚币、币多宝、ETChain、行云运动、NEM…… 报道还称， 知情人士告诉财新记者，央行相关人士研究了大量的ICO白皮书，得出的结论是：“90%的ICO项目涉嫌非法集资和主观故意诈骗，真正募集资金用作项目投资的ICO，其实连1%都不到。” 有资深的比特币投资者对财新记者指出，大量的ICO项目发起人或相关交易平台的创始人，大多数都是在2015年那一波做区块链项目失败的，“转个身就来ICO了”。 …… 由此，ICO被取缔不是没有可能。取缔ICO有利于精准打击“头羊”，而对于盲目跟风，勇当“韭菜”的 “羊群”有一定的豁免。“参与者一定程度上是被裹挟的。”前述人士说。 7月24日，评论员伯通呼吁，将ICO以及以李笑来、薛蛮子们放在了公众的审视之下。 业内人士认为：ICO是一个骗局！ 8月21日，上海浦东市场监管局突击检查疑似传销的某全球区块链峰会，参会人数近2千人。 8月30日，中国互联网金融协会的一纸《关于防范各类以ICO名义吸收投资相关风险的提示》给ICO定性：“近期，各类以ICO进行筹资的项目在国内迅速增长，扰乱了社会经济秩序并形成了较大风险隐患。”并表示，“其中涉嫌诈骗、非法证券、非法集资等行为。”最后表示，“中国互联网金融协会会员单位应主动加强自律，抵制违法违规的金融行为。” 9月1日，监管部门直接叫停将于9月2日举办的 “2017DACA区块链国际高峰论坛”，或许只是开始。 明目张胆的靠忽悠、欺骗、操纵为生的李笑来们....... 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

余额宝要被收2倍风险准备金 管理办法新增4大看点

　　重磅突发！备受行业关注的针对开放式基金流动性管理办法，时隔征求意见稿发布五个月之后，《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（简称《管理规定》）在今日正式出台！自2017年10月1日正式施行。 　　其中，最受关注的一条新增内容是不符合货币基金流动性新规“200倍”风险准备金的，将被收取双倍或更高的风险准备金。按照这一新法规，余额宝的管理费将被征收双倍或更高的风险准备金。 　　2017年3月31日，这一管理规定开始向社会公开征求意见，引起广泛关注，共收到53家单位反馈意见。从反馈意见情况看，市场各方普遍认为，流动性风险是现阶段我国公募基金行业稳健发展所面临的突出问题，《管理规定》聚焦公募基金流动性风险，进一步细化底线要求，强化机构在流动性风险管控方面的主体责任，有利于降低自己进业务的结构脆弱性，促进我国公募基金行业的持续健康发展。 　　据悉，《管理规定》以证监会公告形式发布，作为《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》与《货币市场基金监督管理办法》的配套规范性文件，10章41条。主要内容涵盖基金管理人内部控制以及基金产品设计、投资限制、申购赎回管理、估值与信息披露等业务环节的规范，并针对货币市场基金的流动性风险管控做了专门规定。 　　基金君发现，对比之前征求意见稿，《管理规定》多条货币基金有关的条款上被修改或新增。 　　关于货币市场基金特别规定可以说是最受到关注的内容，也是影响最大的内容。其中至少有以下四条是新增或修改内容： 　　第一条新增或修改条款是关于风险准备金的 　　基金管理人应当对所管理的采用摊余成本法进行核算的货币市场基金实施规模控制。同一基金管理人所管理采用摊余成本法进行核算的货币市场基金的月末资产净值合计不得超过该基金管理人风险准备金月末余额的200倍。 　　这一个主条款没有修改，但附加了一条重要内容“自本规定施行之日起，基金管理人的风险准备金不符合“200倍”的，不得发起设立新的采用摊余成本法进行核算的货币市场基金与单笔认申购基金份额采用固定期限锁定持有的理财债券基金，并自下个月起将风险准备金的计提比例提高至20%以上。” 　　这一条款就意味着1.4万亿余额宝对应的天弘基金没有提取70亿风险准备金，只能从2017年11月起将风险准备金比例提高到20%以上，而一般的基金风险准备金提取比例是10%。 　　第二条新增或修改条款是关于投资单一银行存款的 　　在货币基金投资上新增了：“同一基金管理人管理的全部货币市场基金投资同一商业银行的银行存款及其发行的同业存单与债券，不得超过该商业银行最近一个季度末净资产的 10%。” 　　第三条新增或修改条款是关于投资流通受限资产的 　　三十二条规定：单只货币市场基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净值的10%。被动超过比例限制的，比照本规定第十六条第二款执行。 　　而此前这一条的征求意见稿中的比例是为5%，新规正式稿这一条明显有所放宽。 　　第四条新增或修改条款是关于投资单一机构比例的 　　三十三条规定：货币市场基金投资于主体信用评级低于AAA 的机构发行的金融工具占基金资产净值的比例合计不得超过10%，其中单一机构发行的金融工具占基金资产净值比例合计不得超过2%。 　　其中后半部分内容，原为“单一机构发行的债券、非金融企业债务融资工具及其作为原始权益人的资产支持证券占基金资产净值的比例合计不得超过1%。”，从1%调整到2%，明显有所放宽。 　　全文如下： 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

辉山乳业接盘者难寻 23家机构贷款堪忧

保守估计债务超百亿、130亿资金去向不明的辉山乳业，通过寻找“白武士”接盘来最终实现债权人退出的债务重组方案，注定困难重重。 近日，在辉山乳业债权重组方案遭到多家银行及债权方歌斐资产189位合格个人投资者的反对消息甚嚣尘上之时，蒙牛乳业总裁兼执行董事卢敏放明确表示，对收购辉山乳业没有兴趣，无疑再次为困难重重的辉山乳业债务重组蒙上一层阴影。 一位奶业分析人士接受《华夏时报》记者采访时就表示，辉山债务重组问题很大，一个重要的问题就是接盘者不足，“这么大的公司，由几个金融资本介入难度还是比较大的，从实体产业来看则是没有接盘者。” 对于相关问题，辉山乳业相关人士则婉拒了本报记者的采访。 接盘者难寻 8月初，辉山乳业曾出炉了一稿债务重组方案，其核心内容为，辉山乳业以体系内外资产全部抵债，由债权人组成新公司，但要让渡一部分新公司股权，按照这一方案，境内外债权人的清偿率为14%-20%，最终通过寻找投资者使其控股新公司，或者将新公司卖给上市公司，由此债权人实现退出。 事实上，且不论这一方案债权人是否同意，方案能否顺利实施本身就存在很大问题。正如前述奶业分析人士所言，无论是金融资本还是实体产业，走到现在的辉山乳业都很难找到接盘者。 3月底，辉山乳业董事长杨凯约见8家主要债权人时曾表示，辉山乳业正在按计划进行内部重组，计划引进国内顶级战略投资者。同是在3月份，被问及会否趁机收购或入股辉山乳业，卢敏放曾对外回应称，如果有战略需求，公司可能会考虑投资包括辉山乳业在内的供应商。彼时业界猜测，蒙牛将有很大概率接手辉山乳业。但此次蒙牛方面则明确表示没有兴趣。 有分析认为，从国内其他乳业企业来看，目前尚未有合适的投资方。比如完达山，自己的产能都还没整合好；飞鹤和圣元以奶粉为主，应该不倾向于整体接手。市场还曾传言，2014年10月与辉山乳业成立了合资公司的荷兰皇家菲仕兰公司是潜在的投资者。但是，菲仕兰公司相关人士对外否认，仅表示合资公司一切运转正常。 资金去向不明成重组最大障碍 难寻合适的接盘者之外，130亿资金去向不明问题，也成为横亘在辉山乳业债务重组之路上的一大障碍。 据称获得了部分主要债权人的支持，甚至有望得到超过三分之二的债权人同意而最终通过的方案，近日就传出债权方诺亚财富旗下子公司歌斐资产为防止重组中可能出现的 “猫腻”，组织购买其产品的189位合格个人投资者，向辉山乳业及债委会等各方，就初步重组方案提出了抗议函。 这在上述行业人士看来早在预料之中，他对《华夏时报》记者表示，现有方案债权人肯定不会同意，关键点之一则是辉山乳业130多亿资金流向不明的问题。 所谓130亿资金去向问题是指，辉山乳业财报显示，截至2016年9月底，辉山乳业总资产341亿元，负债是212亿元。而在2017年6月5日，辉山乳业披露，截至2017年3月31日，公司总资产约262.2亿元，总债项约267.3亿元，已资不抵债。半年时间内，其资产从341亿元到262亿元，缩水近80亿元。 此外，该公司账上的24.3亿元也“不翼而飞”。辉山乳业公告称，“经银行确认，其账目上现金及现金等价物出现24.33亿元差额。” 另据银行等债权人提供的数据，截至2017年3月末，辉山乳业的有息债务为230亿元，而杨凯等人提供的数据称，辉山乳业的有息债务为200多亿元，有近30亿元的数据对不上。 媒体报道显示，目前多家银行均不同意现有的债务重组方案。他们认为，辉山乳业的管理层及实际控制人杨凯难以说明130多亿资金去向，不应得到如此大的股权激励。上述抗议函中称：“时至今日，主要责任人杨凯不但无法说明资金去向、投入精力全力追回资金、归还债务，反而在境内外花费3058万元巨资聘用律师、中介机构，试图逃脱法律责任，用各种方式试图免除其个人和家庭的连带责任担保”，“我们认为，主要责任人存在重大道德瑕疵，信用已经完全破产。我们强烈要求政府出面，查清情况、追究其法律责任；继续由杨凯作为辉山实际控制人的任何重组方案，我们坚决不同意、不接受。” 23家机构超百亿贷款前景堪忧 除130亿资金去向不明之外，辉山乳业债务重组引发关注的原因还在于其牵涉的债权机构之多和债务规模巨大。 据了解，辉山乳业的债权人包括国开行、工行、农行、中行、交行、华夏、中信、广发、大连、锦州、阜新、辽阳银行在内的23家金融机构。截至2016年9月末，银行授信余额140亿元，其中信用贷款15.5亿元，担保贷款103.5亿元，抵押贷款21.2亿元。考虑到前述部分授信并未提款，有分析说辉山乳业实际金融债务在120亿到130亿元左右。 除银行业金融机构债权外，辉山乳业此前的多份公告还暴露出其在融资租赁、P2P、金融资产交易所等方面的坏账隐患。有报道显示，辉山乳业债务危机中，包括对外担保在内，金融机构所涉债权为380亿元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

我买的保险停售了 那还能保险吗？

　　没有不下架的保险，但保险下架了保障还能继续么？尤其是购买了一年期的保险产品，说好的把续保写进条款，可面临产品下架一样无能为力，保险产品停售有时候就是这么无奈。 　　再好的保险产品也避免不了被下架停售的命运。 　　去年年底超赞的99元就能保30万的“小雨伞99少儿重疾险”，还没来得及成为网红就快速下架停售了，前后销售都没超过三个月，现在想买也买不到。 　　不过还好，官方发布了通知说已投保用户不受影响，只要没出险就可以续保。续保了至少还有保障，只是出险理赔后，也没法继续投保这份产品了。 　　这让许多买了重疾险跟医疗险的消费者紧张起来，如果产品停售了，是否保险也不再保险？ 　　这个还得分情况而言。 　　长期型的保险最安全 　　一般长期型的保险是指保险保障期超过1年的保险，但保险业内多认定保障期10年以上的才算长期。 　　对于选择了这类保障年限比较长的消费者来说，产品停不停售对你们都没有任何影响。 　　即使产品停售了，只要保险合同依然有效，在保障期内，保险公司都要为合同上约定的保障内容担负责任。 　　投保了终身型的就更不需要担心了，这保障是要跟着你一辈子的，保险责任不会因为产品停售而终止。 　　一年期的保险要小心 　　一年期的产品顾名思义只保一年，虽然可以通过来年续保延长保障期限，但保障时间的长度终究比不上长期型保险，更何况停售的风险比较大。 　　为什么短期险的停售风险就比较大呢？ 　　不知道大家发现没有，几款性价比爆棚的网络热销医疗险多来自一些不一样的保险公司，比如互联网保险先驱众安保险、外资背景的安联保险等。 　　大概只有平安是最脸熟的国产老字号，因为超过半数的国内保险公司都不愿意开发这类产品。 　　一来医疗险的理赔过程容易耗费大量的核保人力，二来赔付率跟风险难成正比，简单来说就是又浪费人力，赔付率又特别高，容易亏本的生意保险公司自然不愿意做。 　　所以，我们不难发现大多数公司都把这块保障附加到了长期型的重疾险里，仅作为重疾的增值服务。 　　看起来给产品增加了亮点，还不怕赔钱，但客户的体验感是比较差的，因为保费会比单独买重疾险跟医疗险来的贵，保额还比较有限。 　　纯粹保障的保险都是剔除掉了许多花哨的东西，将保障落实，单独售卖的医疗险也是这样，对客户是非常友好，同时也容易给保险公司积攒人气，可要是赔付率非常高的话，保监就要插手了。 　　保监会明确规定，短期个人健康保险产品的费率上下浮动范围不得超过基准费率的30%，但要是上一年度赔付率超过150%或或前三年度的赔付率连续超过100%，就要求保险公司对产品进行整改了，要么停售，要么提高保费。 　　这样实惠于民的产品卖多了，不仅保险公司容易亏本，而且保监也会紧张，实在不确定能够坚持多久。 　　就算是这些产品将保证续保写进了条款，纷纷表示只要续保的时候如实告知，保险公司就不会单独调整费率，也不会因为历史理赔记录而拒保，确保消费者得以将保障延续。 　　但比较悲伤的是，在保监会规定的条款内也同时提到了不能续保的情形： 　　如被保人超过保障年龄限制，或产品停售，则不能续保。 　　像是尊享e生（2017版）跟臻爱医疗最高能续保到80岁，e生保能续保到99岁，如续保的时候超过这个年龄就不能续保了。 　　有些菜友会比较乐观的想，没就没了，以后也会有其他的产品可以换着买，道理是这样没错。 　　但目前医疗险的投保年龄最高不得超过65岁，如届时超龄，也无法再投保新产品，除非以后的产品将投保年龄上限调高。 　　说到底，一年期医疗险停售就无法续保的问题目前还没有什么好的解决办法，连法律都存在着空缺。 　　菜保建议大家：尽可能把医保配上，配合长期或终身型的重疾将风险转移出去。 　　在一些重疾发病率较高的年纪如35岁~50岁，可以适当添加一年期的医疗险以增加这个时期的保险保障，尽可能多的将治疗费报销掉。 　　但医疗险跟医保一样是对治疗费用实报实销的，所以不需要买太多，即使考虑到癌症治疗100~200万的保额也够了，太多真的用不上的。 　　所以，虽然针对一年期医疗险停售目前没有好的解决办法，但可以通过配置长期型或终身型重疾险来抵御风险，也只有通过配置组合才能达到真正的保险。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

“挖脚”风盛行，直播平台陷入低端的恶性竞争

这一次嗨氏母子从虎牙转到斗鱼平台，比上一次张大仙从企鹅电竞跳到斗鱼平台，引发了更大的风波。原因不是嗨氏比张大仙的粉丝多，而是这样的平台间挖角正在成为一种“非正常常态”，并且影响行业的良性发展。 平台间的竞争，主播间的竞争，粉丝间的敌视，正在向着无序的状态发展下去。易观互动娱乐研究中心高级分析师董振对懂懂笔记表示：“这种情况会造成直播市场的混乱，主播收入不平均，收入虚高，也为国家法律政策相关制定造成一定影响因素。 ” 从虎牙到斗鱼，高调转换平台，嗨氏只嗨了一天？ 8月27日晚，嗨氏从虎牙转到斗鱼的首播，对于重金挖来的嗨氏，斗鱼平台这次下了血本。 “一个主播可能会带来300-400万的下载量或者卸载量。”一位深喉告诉懂懂笔记。 懂懂翻看了一下小米应用商店的评论区，发现确实有不少粉丝因为嗨氏而转去斗鱼平台，同时果断卸载了虎牙。“虎牙损失挺严重的，毕竟平台主播内斗，结果当家主播被斗鱼挖走了，粉丝还集体去应用商店给虎牙刷差评。”深喉说。 嗨氏在斗鱼直播的第一天，直播间涨粉几百万，而且相当一部分粉丝是跟着他从虎牙转到斗鱼的。 当晚，张大仙、孤影几个王者荣耀的头部主播都集体停播，“据说是平台要求的，平台还要求几个主播给嗨氏刷礼物，就是为了保证他的名气和直播间人数。”其中，五五开在嗨氏的直播间刷了火箭，并且发微博表示是“平台的意思”，言外之意并不是自己主动为之。 一次直播间涨粉几百万，确实见证了主播的影响力。但在几百万涨粉的背后，也透露出一些隐患。 从当天直播的弹幕来看，“斗鱼不欢迎你”疯狂刷屏，这位曾经万众瞩目的《王者荣耀》主播现在俨然成了众矢之的。 除了嗨氏遭遇抵制，斗鱼平台这次的挖角行为也引起了粉丝的反弹。深喉告诉懂懂笔记，因为斗鱼挖角，其它主播的粉丝看不惯，集体去应用商店刷斗鱼的差评，结果在小米应用商店的评分直接从4.5分掉到3.5分。 随后，懂懂又翻看了一下华为应用商店，同样争议极大，一批跟随嗨氏而来的粉丝评出5分，同时也有一大批粉丝因为嗨氏评出1分。“现在小米应用商店、斗鱼官博下面很多评论都在说，斗鱼简直是失了智。” 嗨氏第一天直播整体还算成功，但第二天就出现大幅下滑，关注只有90多万。 深喉告诉懂懂笔记，嗨氏所谓“王者荣耀一哥”的数据全是虎牙给资源撑起来的，转战斗鱼第一天，斗鱼也给了一定的资源输入，但斗鱼上主播云集，不可能长期这样倾斜，“以后嗨氏没这么好过了。” 深喉告诉懂懂笔记，嗨氏只”嗨”了一天，还有一个很重要的原因是“口碑”，今年年初以来，嗨氏接连爆出负面新闻，争议性比较大。再加上这次是违约跳槽，所以掉粉不少。 原本斗鱼连连出手挖脚主播，是想由主播带来大量新粉丝。但不诚信，也带来了一定的负面效果。可见，在合约期内挖脚主播这事，还需谨慎。 挖脚在 “非正常常态”，负面效应明显 从陌陌前一姐阿冷，到企鹅的张大仙，再到虎牙的嗨氏，斗鱼为何频频对头部主播下手？其实不仅是斗鱼，挖主播正在成为一种行业“非正常常态”。 “相对于直播平台，开始野蛮生长的年代，内容匮乏，主要流量来自于主播的引流，一般用户的粘性主要因素来源主播本身，直播平台本身变现方式比较单一，流量就成为吸引资本市场的重要筹码，所以各个平台为了流量而进行热门主播的相互挖角。”董振告诉懂懂笔记，“现在的情况，多半是平台炒作，粉丝少水军多。因为各家融资都像在沼泽里行走一样，如果不显得很热闹，怎么去要钱？” 显然，挖脚是为了流量，进而是为了资本市场。但随着这种“非正常常态”的形成，一些负面效应开始显现。 首先是主播收入不公平，不是按照人气、粉丝或是水平来定工资，工资只是各种利益下谈判的筹码。不仅没有公平，还造成这个行业收入虚高，进而造成平台盈利困难，无法正常运营。 据网传斗鱼挖脚嗨氏是1亿的价码，后又有网传是5000万，并且还有可能会替嗨氏交纳与虎牙的违约金。此前张大仙被从企鹅挖到斗鱼是2000万。 其次是诚信缺失，没有契约精神。 之前张大仙从企鹅平台签署了独家合约，被斗鱼挖脚，张大仙当时在微博坦露承担一切后果。虽然张大仙美誉度和口碑都不错，但那一次也多多少少会影响到他的诚信度。 此次嗨氏离与虎牙合约到期还有半年，从虎牙的声明来看很可能会追究嗨氏的违约责任。这里面有一个小段子在圈子里流传：斗鱼开出了比虎牙更高的价格，嗨氏想用斗鱼压虎牙达到涨工资的目的，但是虎牙不吃这套，反而放任其它主播撕，结果“嗨氏玩脱了，就被斗鱼签了。” 懂懂笔记不能判断这个传闻的真假，但是主播们之间互撕已经公开化。表面上看是几个主播互撕，其实还是虎牙和斗鱼在较劲。虎牙放任其它主播撕嗨氏，主要是担心其它主播效仿嗨氏协议期内要求涨工资的做法。 如果一个又一个主播违约跳槽，或者纷纷要求在合约期内涨工资，这个行业将变成什么样子？ 还有一个负面效应，就是主播和粉丝在网络上开战、互撕，网络空间乌烟瘴气。 张大仙跳槽的时候，一大批主播出来“踩”张大仙。这一次，各个平台的主播一起踩嗨氏，包括斗鱼平台上的“同门兄弟”出手也不软。主播之间互踩，发动了大批的粉丝力量。而主播的背后，则掺杂各个平台的意志。暗潮涌动，犹如后宫。 挖下去只有死路一条，培养主播、创新模式才是正道 游戏直播平台间这样哄抬物价、争夺主播，让懂懂想起多年前视频平台竞价抢电视、电影IP，导致大家最后都赚不到钱的情景。其实发展到今天，视频网站还是不赚钱，也跟天价购买IP关系最大。 同样以视频网站为例，他们后来在自制剧上下功夫，成为一条非常好的路径：自制剧成本低，回报高，有助于平台赢利，还形成口碑。 深喉告诉懂懂笔记：一个平台培养一个好的头部主播有几百万的市场费用就足够了，而现在挖一个头部主播不低于1000万，动辄几千万。所以，这样不停地挖下去只有死路一条，与其去挖，不如花些时间和成本去培养一个。 以张大仙为例，张大仙是企鹅电竞培养起来的主播。张大仙签约企鹅的时候，也是企鹅刚刚成立的时候，企鹅平台还处于弱势。不过背靠QQ这个大平台，内部资源联动，给入口、给流量、给资源，同时，企鹅在初期就建立了一套完整的主播培养机制。 凭借QQ和王者荣耀的独家资源，企鹅平台快速崛起，不到一年时间进入游戏直播前三阵营，同时培养出张大仙这样一批优秀的主播。 懂懂笔记认为，张大仙跳槽势必会对企鹅电竞有一定影响，但是以企鹅电竞的资源和机制，还能快速培养、补充主播资源，这种影响只是暂时的。 另一方面就是业务模式的创新，比单纯陷入主播的争夺更有价值。比如企鹅电竞有自有赛事QGC，通过这样的赛事不仅能选拔、培养、捧红新主播，还可以让已有主播参与其中，这样的赛事更有活力，也更有粘性，比单纯依赖主播的模式更持久。 当然，在模式创新方面，企鹅的赛事只是一种尝试，行业里还需要更多的创新模式，才能让整个产业跳出低端的恶性竞争，让这个产业更加丰满，真正成为一个健康的产业。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

证监会发布公募基金流动性风险管理规定

证监会新闻发言人高莉9月1日表示，证监会近日发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，并将自今年10月1日起正式实施。 该规定共10章41条。主要内容涵盖基金管理人内部控制以及基金产品设计、投资限制、申购赎回管理、估值与信息披露等业务环节的规范，并针对货币市场基金的流动性风险管控做出了专门规定。 同时，为避免对市场造成短期影响，规定对涉及基金管理人需进行投资调整的事项均给予了6个月的过渡期。 高莉表示，各基金管理人应根据该规定的要求，强化与落实金融机构防范风险的主体责任，抓紧建立、完善基金流动性风险的内控制度与机制，构建多维度的流动性风险监测与预警机制。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

渐冻人症只有2种药可用？AI或将带来转机

在清醒的状态下，看着自己被 “冻” 住，不能动，不能说话，不能吞咽，直到不能呼吸。 这是渐冻人症，又称肌萎缩性侧索硬化(ALS)或者说运动神经元病的的发病症状，被人们熟知的当代最著名的理论物理学家、科学巨匠霍金就是位“渐冻人”，毛泽东晚年时也患有该病。 目前，渐冻人症尚无治愈的方法，合适的药物治疗是目前缓解“渐冻人症”病情进展的唯一有效手段。美国FDA仅批准了两类延缓ALS恶化的药物：一种1995年获得批准；另一种今年才获批准。与此相对的是，全球范围内每年有14万病人被诊断为ALS。而传统的药物开发平均要耗费数十年时间、耗资60多亿人民币，人工智能或许能为这一情况带来转机。 “很多医生将这种疾病视为医学领域最严重的疾病，对药物的需求是巨大的。” 谢菲尔德翻译神经科学研究所的理查德·米德（Richard Mead）说道，目前，他的研究项目是已经广泛应用了人工智能技术。 这种软件系统运行在强大的电脑上——它像一名永不疲倦并且永不分心的高级研究员那样工作。它们分析化学、生物和医学等的巨型数据库和大量的论文，速度远超过人类，寻找新的生物学靶点和潜在的药物。 近日，在谢菲尔德研究所中的一项临床前试验中，AI机器筛选出的一种候选化合物呈现出好的效果——能有效预防运动神经细胞死亡和延缓疾病恶化。理查德·米德打算在今年12月的医学会议上展示这项工作，目前正在计划下一步的临床试验。 在英国，探索AI开发ALS新型药物的不仅这一家。去年12月，巴罗神经科学研究所通过使用IBM Watson发现了5个与ALS相关的基因，如果没有这种机器，研究人员估计这项发现将会耗费几年的时间而不是几个月。 这对于ALS患者是个天大的好消息，这意味这他们可能接受更好的治疗。如果研究人员能提供新型药物，这无疑意味着AI在药物开发领域应用有成功的可能性，这也将照亮这个领域的创业公司的前景。 这些公司持有的观点是：AI将不会取代科学家或临床医生，但是他们应该应用新技术，能以比之前快十几倍的速度发现新药，还帮他们节约时间和资金。 目前，理查德·米德正与BenevolentAI合作，后者是英国众多“独角兽”之一——其市值超过10亿美元。这个领域的其他公司包括苏格兰的Exscientia和美国的Berg、 Numerate, twoXAR, Atomwise 和InSilico Medicine，据悉，InSilico Medicine近日发布了一款专门针对ALS药物开发的开发平台。 “本质上，我们正在做的事情就是发现（靶点与药效之间）新的关系，找到治疗疾病的新靶点”GSK前“药物猎人”Jackie Hunter说道，现在他是Benevolent药物业务部负责人。传统的药物开发依旧是一场“击中或打偏”的游戏，Hunter认为在中期或晚期临床试验中，试验化合物中50%的失败率是不可持续的，亟待AI技术改善。 BenevolentAI公司的一项临床2期试验将会评估此前强生公司临床试验中被淘汰的化合物，这次将评估这些化合物治疗帕金森氏病白天昏昏欲睡症状的效果。像GSK、赛诺菲和默克这样的大型制药公司，通过与创业公司合作，如今也在探索AI在药物开发领域的应用。 鉴于21世纪初的“高通量筛选技术”遇冷，他们对这一波AI浪潮的态度相对保守，但是AI不断学习的能力意味着它与上次可能有所不同。CPR资产管理基金经理Vafa Ahmadi认为，它是一项潜在的游戏规则破坏者。“AI技术会加快我们产生好的目标分子的速度，它可能会与生产力产生巨大的影响，而这反过来会导致制药行业股票的大幅波动。” 觊觎这快蛋糕的不仅有制药企业和初创公司，包括微软、IBM和Google的母公司Alphabet在内的科技巨头也成立了生命科学部门以探索药物开发。 目前，BenevolentAI公司已经有大量基于AI技术开发ALS和其他疑难杂症药物的实践经验了，下一步可能成为AI技术用于新药开发的测试平台，这种平台在其他高科技领域早已建成了，比如自动驾驶领域。“我们想要是告诉人们，在疑难杂症领域，我们也能提供药物开发服务，我认为如果在药物开发环节能做到，在任何其他领域我们也能发挥AI的魔力。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

为什么说区块链的未来或许无关数字货币？

驱动比特币繁荣的并非来自于其表面的共享、信任这些正面表述，真正使其生长以及得到繁荣的是来自于人性底层的贪婪动机。 最近新京报发文《区块链+虚拟币+ICO，不过一场庞氏骗局》，标题虽然有些耸人听闻，但事实却也不为过。 而听到风声的ICOINFO平台吓得直哆嗦，最近也立即宣布暂停一切ICO业务，虽然说是暂停，但何时恢复也给人遥遥无期的感觉。 而预计对ICO的监管也即将下来。观察区块链热潮也有一段时间，这里说说我的看法，我认为区块链的未来，或许与数字货币无关。 1 区块链的底层是P2P对等网络交换（不是P2P金融），是去中心化的平台，区块链是在其上的技术延展，因此，我们可以不妨先考察一下，P2P去中心化网络为何会崛起？ 在对等网络中，每一台电脑都是请求者，同时又都可以对其他电脑的请求做出响应，这一技术早在债带宽时代被利用，分别诞生了emule和BT种子。 彼时，当用户想要下载一份文件，由于中心化服务器不稳定，传输慢，借助于emule和BT种子技术，用户就可以实现更快速的下载，每一个下载的用户同时需要贡献自己的带宽给他人，这样每一个用户的加入，都可以让整体网速更快。 而直到今天，BT种子的升级版本-磁力链接依然在发挥着作用，很多老司机都通过磁力链接去下载一些无法从正常渠道获得的文件内容，你懂的。 共享是P2P的底层，也必然是区块链的底层，区块链之上的应用要想发展，也必然要满足这一共享的逻辑，即每增加一台电脑，能够使整体网络受益。 2 区块链本质上是数据库的共享，通过将数据库设计成分布式记账的方式，让这个系统中，每增加一台电脑，就能使整个系统的可信度抬高，黑客的破坏成本抬高。 明白了这一点之后，我们就会发现，区块和普通人没有太大关系，我们试问自己，我们电脑中有什么文件是需要大家证明是自己的？然后又愿意把自己的电脑带宽和算力日以继夜的贡献出去？ 这不像BT下载，这种人性动力是没有的。 除非原始社会，产权不是很明确，我才特别需要别人来帮我证明某根打狗棒是我的，谁偷了就要判刑。 现在都是数字记录社会，银行、国家征信部门、房产部门等等全都帮你记录了你的身份、财产、信用等等，这个时候拿出自己的电脑算力来证明自己的财产，这种行为本身是反人性的。 所以虽然区块链技术先于比特币诞生了长达10年，也基本无人问津。 3 不过比特币这一区块链的独特设计，却打开了人性的一个缺口，首先不知道从什么时候开始，比特币与现实货币挂钩，同时比特币可以通过贡献算力进行挖掘。 而算力本身确实是一个稀缺品，可以通过比特币直接兑换成现金，何乐而不为？ 于是就成了一门简单的生意，只要投入电脑、电费，就能赚钱，而再计算一下成本，以及比特币当前价格，能否盈利一切清晰可见。 自然而然的，比特币就成了赌场，炒家、庄家陆续到场，韭菜一波又一波的来来去去，金钱永不眠。 比特币的本质，是创造了一个可以让计算机算力变成金钱的虚拟游戏场。 4 宣传数字货币价值的老司机们经常会说，XX币有着、不可毁灭、不可伪造等等安全特征。 但实际上，比特币并不安全。 表面上你的比特币记录在他人各个电脑里的“云端”，确实不可摧毁，但实际上钱包、密钥是在你自己的设备中，如果你一旦把电脑弄丢，或者电脑被入侵，那比特币也就瞬间没了。 这不是不可能，早在2014年比特币交易平台Mt.Gox的85万比特币就被黑客在一夜之间扫荡一空，而该平台也立即申请破产，用户一夜之前全部血本无归，这些比特币按此前最高的3万人民币1个来算，就是225亿人民币。而就在去年Bitfinex比特币平台，也被盗119756枚，全体用户损失35%，大概是30亿人民币。 另外，以太坊的The DAO众筹项目被黑客利用漏洞非法转走了大量以太币，最后甚至启动了硬分叉（什么是硬分叉自己查）的方式来解决。 如此强大的平台都挡不住黑客，你的电脑就能挡住？前一阶段的Wannacry只是轻的，如果后期黑客加入了比特币嗅探代码，你还敢开机吗？ 所以从流通性上讲，除了比特币价格不稳定因素之外，没有基本的安全保障才是原因。 拥有百万比特币的你，可能会因为某个懂技术的黑客，而在一夜之间倾家荡产。 5 我不看好涉及任何数字货币的区块链应用。 而真正的区块链应用应当是每个行业结合自身来进行发展，尤其是金融行业。而这里值得一说的是，市面上大多数区块链项目是根本没有机会介入到各个产业中。 以金融行业为例，其本来就拥有多年技术积累，其完全有能力发展自己的区块链技术，当然也不会采用“挖矿”的设计。并且区块链技术由于其透明性，并没有极高的技术含量，技术层面来讲，搭建一套分布式数据库，对于银行等机构来说完全是轻而易举的事情。 而不轻松的在于，如何统筹上下产业链，以及与此前的系统数据进行有效融合，才是各行业的挑战，绝大多数ICO在未来都是没有应用场景的。 6 这里简单预测一下比特币的未来，由于中本聪给了其100年的挖矿时间设计，再加上算力的增长，各路投机者的入场，暗网交易，以及各国通货膨胀涨，汇率动荡所衍生出保值需求。 比特币已经深深嵌入到社会运行中，其不会轻易消失，并且暴涨暴跌也会持续下去，不会退场。 只不过值得注意的是，驱动比特币繁荣的并非来自于其表面的共享、信任这些正面表述，真正使其生长以及得到繁荣的是来自于人性底层的贪婪动机。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

菜谱APP电商变现遇阻，未来该何去何从？

俗话说的好，民以食为天，美食从来都是中华文化的重要组成部分。“吃”从来都是国人生活的主旋律，从央视出品的《舌尖上的中国》火爆全国，到挪威的“生蚝外交”，只要与“吃”有关，都能在国人心中占据重要地位。随着“吃货标签”的流行和移动互联网的普及，爱好美食却不会做菜、热衷于厨艺交流等人群需求渐渐催生了众多菜谱APP，这类APP不仅能教人做菜，还允许用户分享菜谱并交流做菜心得，因此，一时之间吸引了大量年轻用户。 如今，经过多年发展的菜谱APP市场格局已经比较稳定，下厨房、美食杰和豆果美食凭借自身优势占据了头部位置。在成功得到众多用户的青睐后，流量变现成了下厨房、美食杰和豆果美食的首要任务。起初发展一帆风顺的他们，目前在流量变现的问题上却都遭遇滑铁卢，进一步发展遭到了很大的阻碍。 下厨房：社区之道不是万全法门 自2011年上线以来，下厨房就以干净的界面，富有文艺情感的设计及文案风格吸引了一群热爱美食的用户。据下厨房提供的数据统计，截止2016年6月，下厨房总用户群体达到1.2 亿，拥有1200 万注册用户，UGC 的菜谱和作品达到1800 万以上，app 安装量达到5000 万，拥有着200 万的日活量。 下厨房能从众多菜谱类APP中脱颖而出成为佼佼者，与其深谙社区之道不无关系。与其他同样以社交为起点的菜谱APP不同，下厨房是以社交为圆点，几乎所有的业务功能都围绕社区展开。 在下厨房看来，美食社区的意义在于能为一群对美食有相同爱好和需求的人创造一个交流经验、相互学习的地方。一方面，下厨房以菜谱为中心，让用户通过上传参照菜谱做出来的菜进行交流，每一个菜谱都会经过用户的反复编辑，菜谱在用户不断地修改中得到完善，而且用户在围绕感兴趣的信息交流时更容易成为朋友，从而形成美食社区的良好氛围。 另一方面，下厨房功能板块的设计更加注重社区元素，例如厨房问答、排行榜、作品展示以及信箱中的市集讨论区等，比较强调社区性质，鼓励用户互动交流、积极创作，打造繁荣的社区生态。 虽然社区之道让下厨房一跃成为食谱类APP的领头羊之一，但其背后存在的变现难题依然不可忽视。 下厨房的电商模式虽然遵循社区逻辑，想把“口口相传”的传统消费模式更自然地平移到线上。但下厨房电商平台希望能将长尾变爆款的想法导致电商功能相当依赖社区。虽然下厨房认为用户在便宜的商品上容易做出决策，不需要太多口碑的支持，但小众且昂贵的商品本就很需要社区达人的推荐，没有经过下厨房官方的挑选测评，仅仅依靠达人的推荐，可能会让一些新用户对产品的实用性产生怀疑，不利于扩展新用户。 此外，平台很难确保达人是否会因为打广告而故意夸大产品优点，使得产品与描述不符，对口碑产生负面作用，从而对变现产生不良影响。 美食杰：场景化成就不了 “闪购” 成立于2007年1月的美食杰，可以说的上是菜谱类APP的元老级选手。本着“一切以用户体验为导向”的初衷，美食杰力求在菜谱这一基础功能上做到尽善尽美，菜谱按菜系、功效等分类，相当齐全。除此之外，美食杰还推出了“智能组菜”功能来帮助用户快速发现美食，这简直是新手的福音。 一方面，美食杰的用量转换功能可以帮助厨房新手参考配料的使用量，利用菜谱大数据分析技术，在输入菜名后，APP会自动识别菜谱名并填写主料、辅料；另一方面，美食杰要求用户在工艺、口味、难度、时间和人数上进行细分，虽然在选择上略有繁琐，但是方便用户查看菜谱并了解菜谱制作的难易度和适用性。 在电商方面，与其他平台不同的是，美食杰基于内容的场景化，不做货架堆积而是选择了闪购模式。美食杰会在每一篇菜谱的底部都会出现和这道菜相关的商品链接，用户可以根据自己的需求删减不需要的食材。这让用户减少了购买的时间成本，同时也提高了推荐产品的曝光率，似乎是一举多得，但实际上有着很明显的弊端。 首先，闪购模式意味着由平台做精准导购式服务。但食材与衣服用品不同，很多人在食材的把握上有很明确的自我认知。例如，不喜欢吃洋葱的人喜欢用青椒或者其他食材代替，在这种情况下，菜谱下提供的一键购买功能对这些用户来说就成了鸡肋，不但没有起到节省时间成本的作用，反而会让用户在购买替代食材上花费更多的时间。 其次，美食杰场景化电商模式一般以用户上传的菜谱作为依据，但是这凸显了平台提供食材的弊端。一方面有些菜肴是时令菜品，好吃但是没人上传菜谱，平台就有可能不会提供这方面的食材，更不用提那些人气旺但同样没菜谱的食材。另一方面，有些冷门菜色的菜谱上传后，平台要找到这些冷门食材可能需要花费大量的成本，在这种情况下，场景化电商模式可能会限制美食杰电商功能的进一步发展。 所以，闪购模式存在的一些缺点也导致美食杰的变现速度不及预期，是寻找新的变现渠道，还是继续改善电商渠道的变现模式，值得思考。 豆果美食：厨房智能化路线没那么简单 与其他菜谱类APP不同，豆果美食在豆果网的依托下，一上线就受到诸多关注并快速进入菜谱类APP的头号玩家阵营。据了解，豆果美食比较注重社交圈子的建立。因此官方建立了多个不同主题的圈子，方便用户选择感兴趣的关注并发表动态，而且圈子会不定时推出活动，活跃用户气氛，提高用户的参与度，这些都跟论坛类似。 通过建立社交圈子产生人气流量，然后把流量变现转型为电商，这都与其他菜谱类APP大致相同。但豆果美食认为，在新零售的业态下，智慧厨房将成为入口，于是豆果美食将“打造智能厨房”作为平台电商建设理念。 早在2014年，豆果美食就已经开始为对接智能厨电做准备，将菜谱数据标准化。例如用户通过智能灶具的控制面板匹配APP上的相关菜谱，灶具就会通过菜谱中的数据自动调节油温。目前，豆果美食通过健康美食传播、电商、数据分析、智能厨房等方式，专注中产市场，看似一帆风顺，实则存在不少缺陷。 首先，豆果美食想要依托平台用户数据与智能厨房设备合作，将平台用户数据变现。但是据了解，目前各大智能厨房设备都上线了自己的智能APP，例如美的APP等，可以通过自己的APP软件管理家庭智能家电。所以，豆果美食即便拥有大数据流量，但是智能厨房设备在已经拥有服务功能的前提下，为大数据流量买单的机会降低，豆果美食想要达成的智能厨房理念可能会因此遭受挫折。 其次，根据豆果联合风投公司GGV分析超过3.6亿个数据显示，72%的下厨者还是女性，但男性比例相较2015年上升了2%。豆果23-35岁用户占比近60%，24岁以下用户占22%。而且从年轻人厨房支出看，智能厨电位于榜首，这是豆果专注智能厨房的原因之一。但年轻人追求新潮事物而且缺乏产品忠诚度的情况比较常见，智能厨房用品迭代速度快且价格高昂，年轻人能否顶住经济压力购买这些用品成了很大的问题。 以往赖以生存的优势成了缺点，变现难似乎已经成了菜谱APP们的发展瓶颈。但另一边事实却是菜谱APP们若不能将流量变现，必将失去转型升级的契机。因此，解决变现难题成为了菜谱APP们当下的决胜关键。 新潮元素，强强联合，双重电商策略成了菜谱APP的解困要诀 未来，菜谱类APP们想要脱颖而出成为行业霸主，必须解决一直存在的变现难题。就目前来看，菜谱APP有三个不错的选择。 首先，紧跟新潮，视频和直播成首选。目前互联网上有太多关于美食的视频，从吃播到美食游记，从美食探店到美食教学应有尽有。菜谱类APP作为美食类APP的重要组成部分，美食视频自然必不可少。而且，对大多数厨房小白而言，在厨艺技能没有加点的情况下，文字以及图片描述令他们很难准确把握每一道菜的核心要点。这时候菜谱APP提供的视频讲解功能似乎就成了一大利器。 当然，说到视频怎能少得了直播。如果要问目前互联网时代最新最快的互动方式，非直播莫属。虽然直播早已是一片红海，但是“直播+”仍旧是大势所趋。不少直播平台如斗鱼、熊猫等都有美食直播栏目。试想，如果菜谱APP提供美食教学直播，就像是日本大胃王“俄罗斯佐藤”会在吃播中加入现场教学，令粉丝能更清楚的看到美食的制作过程一样，那么用户与用户就能在做菜的过程中沟通，用户也能更直观的了解菜肴的做法。总之，美食视频和直播在当下比较流行，而菜谱App不妨植入这些互动性更强的模式，由此试水更多的变现渠道，从而找到合适自己的盈利点。 其次，强强联合，资深大V是捷径。菜谱类APP同质化严重归根结底就是内容极易复制导致的。在这种情况下，寻找新内容成了菜谱类APP的当务之急。如果要论内容的更新程度以及创新程度，那些以内容起家的美食类资深大V似乎更有发言权。一般来说，资深大V们缺少稳定的平台与电商入口，菜谱类APP缺乏创新的美食内容，两者强强联合，各取所需未尝不是一件好事。目前，已经有豆果美食的内容作者向自己的个人公众号引流作品，如果菜谱类APP们可以与日食记等美食教学大V合作，将这些作品导入平台，同时为这些大V提供电商入口，变现的难题或许可以迎刃而解。 最后，双重电商策略是成功打天下的关键。菜谱类APP们的发展历程基本为“菜谱—社交—电商”，把社交流量变现并促进电商发展成了所有菜谱类APP们的想法。但是，就目前来看，菜谱类APP们似乎都令电商产品内容完全依赖社交模式，无论是下厨房的达人推荐还是美食杰的闪购。就像前面说到的，挑选食材及烹饪用具等美食相关用品，用户存在极大的自我认知空间，想要在美食相关用品的电商领域一刀切完全采用导购模式，似乎存在很大问题。菜谱类APP们可以学习其他行业的电商模式，对长尾做导购推荐，那些常见的产品可以采用自由选择模式，就像是淘宝一样，既有精品好货推荐功能，又有自主挑选功能。虽然这种双重模式在发展初期会遇到成本方面的阻碍，但就目前来看，这是可以满足所有厨艺阶级用户的最好做法。 如此看来，已经完成社区流量构建的菜谱APP们，在变现的过程中都不谋而合地选择了电商模式，但在试水过程中遇到的诸多阻碍也有目共睹。面对竞争越发激烈的市场环境，菜谱APP当务之急必然是流量变现。未来，菜谱APP们该何去何从，还需要看它们的后续发力。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

北银消费金融两高管被禁止从事银行业工作

9月1日，北京银监局官网发布一则处罚信息公示，显示北银消费金融有限公司因严重违反审慎经营规则、超经营范围开展业务、提供虚假且隐瞒重要事实的报表、开展监管叫停业务等，于今年8月8日被北京银监局开出合计900万元的罚款，同时对4个相关责任人作出了包括罚款、取消任职、禁止从事银行业工作等在内的行政处罚措施。 处罚信息显示，北银消费金融有限公司贷款和同业业务严重违反审慎经营规则、超经营范围开展业务、提供虚假且隐瞒重要事实的报表、开展监管叫停业务等，宋文昌、袁耀璋、顾弢、尹峥为责任人。 处罚信息称，根据《个人消费贷款管理办法》第四十二条、《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十五条、第四十六条、第四十八条规定，银监会做出以下行政处罚决定： 责令北银消费金融有限公司改正，并对其给予合计900万元罚款的行政处罚； 对宋文昌给予警告并处50万元罚款的行政处罚； 对袁耀璋给予取消10年的董事、高级管理人员任职资格，禁止2年内从事银行业工作的行政处罚； 对尹峥给予禁止12年内从事银行业工作的行政处罚； 对顾弢给予警告并处20万元罚款的行政处罚。 公开资料显示，北银消费金融公司成立于2010年3月1日，是四家第一批试点消费金融公司之一，由北京银行发起设立。2013年成功实现引资改制，与西班牙桑坦德消费金融公司、利时集团、联想控股、大连万达等一批国内知名民营企业签署股份认购协议，注册资本增至8.5亿元人民币。顾弢此前任北银消费金融有限公司副总经理，宋文昌和袁耀璋任北银消费金融董事。 公开报道显示，此次处罚并非不是北银消费金融第一次收罚单了，2015年11月银监会就对北银消费金融有限公司罚款人民币150万元。彼时的处罚依据是： 变相突破监管规定发放贷款；贷款管理存在严重问题，造成个人消费贷款用途不真实，部分资金被挪用；无合理理由与充分证据的情况下上调贷款风险分类，资产质量严重不实。 值得注意的是，9月1日当天，银监会官网发布消息称，2017年9月银监会将继续组织全国银行业开展“金融知识进万家”宣传服务月活动，此次宣传活动重点为“正确使用金融服务，依法维护自身权益”，主要针对近期银行理财业务纠纷、违法违规“校园贷”及“培训贷”、电信网络诈骗案件高发频发等现象，面向公众开展宣传。 附《个人消费贷款管理办法》第四十二条： 贷款人有下列情形之一的，中国银行业监督管理委员会除按本办法第四十一条采取监管措施外，还可根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、第四十八条规定对其进行处罚： （一）发放不符合条件的个人贷款的； （二）签订的借款合同不符合本办法规定的； （三）违反本办法第七条规定的（贷款人不得发放无指定用途的个人贷款）； （四）将贷款调查的全部事项委托第三方完成的； （五）超越或变相超越贷款权限审批贷款的； （六）授意借款人虚构情节获得贷款的； （七）对借款人违背借款合同约定的行为应发现而未发现，或虽发现但未采取有效措施的； （八）严重违反本办法规定的审慎经营规则的其他情形的。 《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十五条： 银行业金融机构有下列情形之一，由国务院银行业监督管理机构责令改正，有违法所得的，没收违法所得，违法所得五十万元以上的，并处违法所得一倍以上五倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足五十万元的，处五十万元以上二百万元以下罚款；情节特别严重或者逾期不改正的，可以责令停业整顿或者吊销其经营许可证；构成犯罪的，依法追究刑事责任： （一）未经批准设立分支机构的； （二）未经批准变更、终止的； （三）违反规定从事未经批准或者未备案的业务活动的； （四）违反规定提高或者降低存款利率、贷款利率的。 《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条： 银行业金融机构有下列情形之一，由国务院银行业监督管理机构责令改正，并处二十万元以上五十万元以下罚款；情节特别严重或者逾期不改正的，可以责令停业整顿或者吊销其经营许可证；构成犯罪的，依法追究刑事责任： （一）未经任职资格审查任命董事、高级管理人员的； （二）拒绝或者阻碍非现场监管或者现场检查的； （三）提供虚假的或者隐瞒重要事实的报表、报告等文件、资料的； （四）未按照规定进行信息披露的； （五）严重违反审慎经营规则的； （六）拒绝执行本法第三十七条规定的措施的。 《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十八条： 银行业金融机构违反法律、行政法规以及国家有关银行业监督管理规定的，银行业监督管理机构除依照本法第四十四条至第四十七条规定处罚外，还可以区别不同情形，采取下列措施： （一）责令银行业金融机构对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员给予纪律处分； （二）银行业金融机构的行为尚不构成犯罪的，对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员给予警告，处五万元以上五十万元以下罚款； （三）取消直接负责的董事、高级管理人员一定期限直至终身的任职资格，禁止直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员一定期限直至终身从事银行业工作。

一批新规今起落地，将影响你的生活

　　三大运营商全面取消手机国内漫游费、外卖新规对配送细节予以明确、4000家月子中心将实施统一标准……一批9月新规新举今起落地，将影响公众生活。 　　中新社记者 张云 摄 　　三大运营商全面取消手机国内长途、漫游费 　　中国移动、中国联通、中国电信将自9月1日起全面取消国内手机长途和漫游通话费(不含港澳台)，比原计划提前了一个月。 　　三大运营商表示，此次全面取消手机客户国内电话长途通话费和漫游通话费，国内主叫通话标准按客户现行资费中的本地市话标准收取，国内被叫免费。客户无需申请，自动生效。 　　中新社记者 泱波 摄 　　银行卡境外消费超千元，发卡机构需上报信息 　　据国家外汇管理局此前通知， 9月1日起，境内银行卡在境外实体和网络特约商户发生的单笔等值1000元人民币(不含)以上的消费交易，需由境内发卡金融机构向外汇局报送。 　　该通知所称境内银行卡，是指境内发卡金融机构在中国境内发行的各类银行卡清算机构标识的银行卡，包括但不限于借记卡、信用卡(贷记卡和准贷记卡)。 　　中新网记者 阚枫 摄 　　中小学启用新版统编教材 　　教育部统一组织新编的义务教育道德与法治、语文和历史三科教材，将于9月1日秋季学期开始，在全国所有地区初始年级投入使用。 　　新教材将义务教育阶段原品德课调整为“道德与法治”，强调德法兼修。语文教材加强了中华优秀传统文化、革命传统教育和国家主权意识教育等方面的内容设计。历史教材将社会主义核心价值观的有关内容分时期、分阶段展现。 　　民办学校收取费用项目和标准须公示 　　新修订的《民办教育促进法》9月1日起施行。民办学校的举办者可以自主选择设立非营利性或者营利性民办学校，但不得设立实施义务教育的营利性民办学校。 　　此外，新法还规定，民办学校收取费用的项目和标准根据办学成本、市场需求等因素确定，向社会公示，并接受有关主管部门的监督。民办学校收取的费用应当主要用于教育教学活动、改善办学条件和保障教职工待遇。 　　大学生创业可折算学分 　　新修订的《普通高等学校学生管理规定》9月1日起施行。新生可以申请保留入学资格开展创新创业实践，入学后也可以申请休学开展创业。学生参加创新创业等活动可以折算为学分，计入学业成绩。对休学创业的学生，可以单独规定最长学习年限，并简化休学批准程序。 　　中新网记者 富宇 摄 　　外卖新规对配送细节予以明确 　　《外卖配送服务规范》9月1日起实施。《规范》明确规定外卖配送机构应具备企业法人资质，且具有固定办公场所和规模化的配送队伍。在服务人员方面，要求配送人员宜年满18周岁，且应对配送人员进行身份审核。在实操层面，外卖配送员到达消费者门口应轻声敲门，若无人响应，应电话或短信联系消费者。外卖配送员不应进入消费者家中、收取小费或有其他不文明举止。 　　全国4000家“月子中心”将实施统一标准 　　《母婴保健服务场所通用要求》9月1日起施行。全国4000多家月子护理机构将实施统一的国家标准，月子机构及其经营场所应在显著位置设立投诉电话、意见簿等记录投诉的方式，在24小时内受理投诉，并在5个工作日内采取有效措施处理顾客投诉。 　　股东滥用权利致公司不分配利润 司法可干预 　　《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国公司法〉若干问题的规定(四)》于9月1日起施行。公司股东滥用权利，导致公司不分配利润给其他股东造成损失的，司法可以适当干预，以实现对公司自治失灵的矫正。《解释》还规定了股东优先购买权的行使和损害救济，还就决议效力瑕疵诉讼制度作了明确规定。 　　药品注册申请材料造假量刑更明确 　　《关于办理药品、医疗器械注册申请材料造假刑事案件适用法律若干问题的解释》于9月1日起施行。解释提出，实施“故意提供虚假证明文件”行为，索取或非法收受他人财物的，应以提供虚假证明文件罪处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金；同时构成提供虚假证明文件罪和受贿罪、非国家工作人员受贿罪的，依照处罚较重的规定定罪处罚。 　　未经行政登记不得使用“税务师事务所”名称 　　《税务师事务所行政登记规程(试行)》9月1日起施行。《规程》指出，税务师事务所行政登记是税务机关对税务师事务所主体设立实施行政登记管理，未经行政登记不得使用“税务师事务所”名称，不能享有税务师事务所的合法权益。 　　《建设项目环境影响评价分类管理名录》实施 　　《建设项目环境影响评价分类管理名录》9月1日起实施。《名录》修订将编制环境影响报告书和报告表的建设项目作为重点管控目标，强化污染预防作用，并推进环境保护工作由注重事前审批向加强事中事后监督管理的转变。 　　政府采购应公开具体成交记录 　　财政部《关于进一步做好政府采购信息公开工作有关事项的通知》要求，集中采购机构应切实推进协议供货和定点采购信息公开。自9月1日开始，除按照规定在中国政府采购网及地方分网公开入围采购阶段的相关信息外，还应当公开具体成交记录。 　　全国慈善信息公开平台正式对外发布信息 　　民政部组织开发的全国慈善信息公开平台(一期)，9月1日起对外提供信息发布服务。根据相关通知，慈善组织应按时发布年度工作报告和财务会计报告，及时公布慈善项目实施情况。凡组织公开募捐活动的，必须获得公开募捐资格，并履行募捐备案程序。 　　新版《电信业务经营许可管理办法》今起施行 　　《电信业务经营许可管理办法》9月1日起施行。新修订的《办法》要求工信部建立电信业务信息化管理平台，推进经营许可证的网上申请、审批和管理及相关信息公示、查询、共享，完善信用管理机制。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

监管风暴持续 24家支付牌照被注销

第三方支付的监管风暴持续进行。伴随海南海岛一卡通支付网络有限公司牌照被注销，央行注销支付牌照名单增至24家。除了收紧牌照，因业务违规收到罚单也成为常态，仅8月就有24家支付企业收到央行罚单。下一步，监管将加大对无证支付的整治。 24张支付牌照被注销 央行持续收紧对第三方支付的监管。北京商报记者从央行网站关注到，8月30日，央行注销了一张支付牌照，即海南海岛一卡通支付网络有限公司，因其在第三批支付牌照续展中被国付宝合并。 2011年5月-2015年3月，央行共发出271张支付牌照。从2016年8月至今，在四次续展中，有24张支付牌照被注销，目前支付牌照数量为247张。 从已经注销支付牌照的24家机构可以看出，其原因分为违规、业务合并以及主动申请三类，其中严重违规被央行注销牌照的有13家；主动申请注销的1家；主要涉及业务合并有10家。严重违规而注销支付牌照的原因主要是，存在《中国人民银行关于<支付业务许可证>续展工作的通知》第六条规定的不予续展情形，即通过伪造、变造、隐匿数据等手段故意规避监管要求，或恶意拒绝、阻碍检查监督的。从合并牌照来看，均为关联公司合并。其中有2起是母公司合并子公司，3起为关联公司合并，其余合并均是同一母公司下属两家子公司合并。 苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示，同一企业下属不同子公司运营不同的支付牌照，可能会产生一定的监管问题，未来这种合并将会继续。 8月开出24张罚单 在严监管下，获得牌照续展的支付企业也并不能高枕无忧，因业务违规收到罚单也成为常态。 据统计，截至8月31日，8月共有24家第三方支付公司被罚，没收非法所得及罚款共计418.23万元。8月29日，央行上海总部再次公布了一批关于第三方支付公司的行政处罚公示信息，处罚涉及7家企业。 从8月罚单来看，有23家的处罚信息来自于央行上海总部，1家来自央行广州分行。从罚款金额看，迅付信息科技有限公司被罚款最多，央行上海分行没收其违法所得约28.57万元，并处以罚款150万元，共计178.57万元。而易联支付有限公司也因被处以罚款60.14万元成为罚金第二多的企业。在这些罚单中，不乏有机构因屡次违规被多次“点名”。其中，富友支付被央行处罚的次数已累计4次，上海德颐被罚次数也增至3次。处罚原因大多为违反支付业务规定。 事实上，2016年至今，央行针对第三方支付机构已经开出多张罚单，部分罚单达到百万级甚至千万级。去年，央行营管部对易宝支付开出罚款加没收违法所得合计5295万元的千万级罚单，成为目前最高单笔罚单。 监管将加大对无证支付整治 值得关注的是，除了持牌支付机构，市场上也有许多无相关资质的企业在从事支付业务。对此，监管层表态称将加大对无证经营支付业务行为的整治力度。今年8月6日，国务院总理李克强签发国务院令，公布了《无证无照经营查处办法》，并将于2017年10月1日起施行。 针对部分机构无证经营支付业务问题，央行支付结算司副司长樊爽文指出，央行会同12个部门制定专门方案，组织开展风险专项整治，取得明显成效，截至2017年5月31日，全国已摸排确认的无证经营支付业务机构共243家。据悉，目前处于核查取证阶段的无证机构有28家，已进入清理整顿阶段的有215家，其中137家已完成整改，27家正在整改中，51家已被出具行政认定意见并移交工商、公安等相关部门，8家已由公安机关立案查处。樊爽文表态称，央行将继续把“能进能出”作为市场监管常态，加大市场退出力度，推动机构合并、调减业务范围、注销许可证等方式增加市场退出渠道。 随着监管收紧、行业竞争加剧，支付市场的寡头格局基本成型，留给中小型支付企业的生存空间也越来越小。薛洪言表示，支付宝和微信支付掌控着移动支付市场，除此之外的第三方公司都很难再造一个普适性的支付工具，这些中小第三方支付机构已经表现出逐渐衰弱的迹象。随着移动支付对线下收单市场的渗透，企业之间大打价格战，利润下降，致使中小企业在第三方支付市场整体份额的比重将越来越低，最终的解决方法就是第三方支付企业要活出特色。因此，中小第三方支付企业要在细分领域进行发展，而不是在大平台领域正面较量。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

信托机构上半年集中重仓化学产业和券商

　　2017年半年报业绩披露昨日收尾，除上市公司业绩表现外，公司前十大流通股东的变动情况也备受关注，它同样影响着投资决策。 　　通过Wind梳理统计了信托机构资金，在上半年重仓流通股的数据。总体来看，各家信托的喜好不一，但依旧有不少信托集中重仓了化学行业和证券行业。截至上半年末，31家信托机构合计重仓71只股票，其中持股比例超过5%的共有13只。 　　持有13只股票超过5% 　　湖南信托于2011年2月入股南华生物，自此便成为该司第一大股东，截至上半年末，湖南信托持股比例为25.65%，持仓市值超过17亿。 　　中江信托所持有的西水股份，上半年持股比例5.67%没有变动，但持仓市值增加超4亿。 　　中航信托持有如意集团5%股份，市值超过1亿元。据了解，中航信托于2016年四季度买进并首次成为如意集团前十大流通股东，截至今年上半年末一直位列前十大流通股东第三位。此外，在如意集团前十大流通股东名单中，还有大业信托集合信托计划和云南信托集合信托计划，后者是上半年新进股东。 　　四川信托持有吉林化纤9.5%的股份，为吉林化纤十大流通股东第一名，据了解，四川信托是参与此前吉林化纤定增的配售机构。 　　华鑫信托持有山西焦化9.74%的股份，资料显示，山西焦化第一大股东为山西西山煤电股份有限公司，第二大股东自2014年起一直为华鑫信托。 　　1999年，重庆信托在重庆路桥上市第四年进入公司前十大股东之列，自此便一直为第一大股东。上半年末，重庆信托持有重庆路桥14.96%股份。 　　值得关注的是，13只被信托机构举牌的股票中，有5只是券商股。 　　重仓券商股占比达13% 　　Wind数据显示，上半年信托机构重仓的71股中有9只为券商股，其中，5只券商股被信托机构大举买入超过举牌线，分别为西部证券、国元证券、国信证券、国都证券及东北证券。 　　具体而言，西部信托持有西部证券9.79%股份，较一季度末增持7073万股。2015年起，西部证券的前十大流通股东中便出现了西部信托，且一直是其的第三大股东。此外，陕国投也曾在西部证券2013年十大流通股东中。 　　安徽国元信托自2010年起，便成为国元证券第二大股东，截至上半年，其持股比例为15.47%。 　　华润信托持股国信证券的历史要追溯到2007年，至今为止，一直担任第二大股东，持股比例为18.68%。 　　国都证券是由中诚信托、北京信托及其他股东一起出资设立的证券公司，因此，前述两家信托公司一直为国都证券的第一大股东与第二大股东，截至二季末，持股比例分别为13.33%和9.6%。北京信托上半年继续增持了国都证券5271.8万股。 　　吉林信托所重仓的股票，同样是出身于东北地区的东北证券，2010年至今，吉林信托一直为东北证券的第二大股东。 　　此外，持股未超过举牌线的还有4只。仔细来看，华信信托分别买入国海证券及东北证券，持股比例分别为0.54%和0.80%；重庆信托买入西南证券，持股1.57%；安信信托买入海通证券，持股2.15%，苏州信托持有东吴证券1.84%股份。 　　上半年偏爱化学产业 　　统计发现，信托机构除密集进入证券行业外，今年上半年对化学产业也是颇为偏爱。总体来看，共有6家信托机构资金布局了化学产业，其中，有2家今年上半年才买进的重仓股，分别是中江信托持有115万股沙隆达A及云南信托持有420万股中核钛白。 　　从持仓化学产业的情况来看，除上述两只新进股外，有3家持股数量未变，1家增持，为渤海信托增持永太科技308.51万股。 　　同时，地产行业依旧是布局重点，4家信托机构重仓了5只地产股。 　　此外，从Wind数据看，西部信托上半年重仓的两只股均集中在同一产业，该司十分偏爱燃气生产和供应业，分别重仓了南京公用和陕天然气。 　　上半年信托机构重仓的71只股中，有增持也有减持。其中，重庆信托重仓股的数量最多，上半年分别增持了金龙机电、飞亚达A、石基信息及重庆路桥，并减持了中源协和。而中江信托则在上半年减持了两只股，分别是报喜鸟及戴维医疗。 　　2家重仓恒源煤电 　　外贸信托上半年重仓流通股中新增了冀东水泥、酒鬼酒、华建集团、云内动力，清仓了此前持有的石化油服，但保留了恒源煤电。头顶雄安概念股的冀东水泥，4月份连续6个一字涨停板，年初至今涨幅可观。 　　今年白酒业几只龙头股涨势凶猛，龙头行情起来后，二线白酒股也出现了不同程度的补涨。从酒鬼酒来看，近60日涨幅已经达到53.7%，三季度补涨行情十分明显，外贸信托早早布局，可谓踏准了进场时点。而煤炭钢铁这类周期股在6、7月份也爆发了一波行情，就恒源煤电来说，该股年初至今涨幅已超80%，外贸信托如果没有在三季度清仓，那应该已经赚得盆满钵满。 　　此外，中融信托与外贸信托英雄所见略同，同样重仓恒源煤电。截至上半年末，中融信托持有2052.58万股，占流通股比例为2.05%。五矿信托与华润信托瞄准了龙力生物，持股比例分别为0.56%和0.47%。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

消费金融迎来黄金时代 10家持牌公司仅1家亏损

早年布局消费金融的各方资本，今年普遍进入利润的收割期。8月31日，随着苏宁云商披露半年报，最后一家可查询持牌消费金融公司——苏宁消费金融半年报也浮出水面。 证券时报记者通过各方调查，统计了10家持牌消费金融公司中报发现，上半年消费金融公司业绩喜人，九成以上净利润实现增长，仅杭银消费金融1家亏损，多家消费金融公司同比均实现扭亏。 中银金融夺得净利冠军 中银消费金融有限公司（简称“中银金融”）是银监会2010年批准的四家试点消费金融公司之一，中国银行是第一大股东，此前业绩一直排在行业龙头捷信消费金融有限公司（简称“捷信金融”）之后，今年上半年实现首次超越，成为行业净利冠军。 今年上半年，中银金融实现营业收入20亿元，同比增长125.73%；净利润6.45亿元，同比增长192%，这意味着，中银金融今年上半年赚取的净利润已超越去年全年。 紧随中银金融其后，背靠招商银行和中国联通的招联金融上半年营业收入22.97亿元，同比增长2602.35%，净利润5.41亿元，同比增长982%，招联金融营业收入增长幅度放到整个行业也是惊人的。 据记者了解，招联金融不同于捷信金融，它以纯线上的轻运营模式，完全利用互联网模式来获客和经营，无直销人员，风险管理依托大数据、基于小额分散识别和控制风险。 8月31日，招商银行副行长刘建军在银行业例行发布会透露，截至7月末，招联金融累计授信客户1260万，累计放款超过1400亿元，户均贷款约6000元。 捷信金融营收第一 上半年，尽管在净利润指标上，捷信金融被中银金融和招联金融超越，但在营收规模上其仍然是无法撼动的“老大”。 数据显示，上半年捷信金融实现营业收入88.6亿元，同比增长100.9%，净利润4.96亿元，同比下滑13.69%。 捷信金融88.6亿元的营收规模，在行业内已远远超越中银金融和招联金融，这一营收规模很可能相当于目前已经持牌的其他21家消费金融营收总和。 捷信金融成立于2010年11月，亦是银监会批准的首批四家消费金融试点公司之一，也是目前中国唯一一家外商独资消费金融，目前注册资本70亿元，排行业第一。 捷信金融唯一股东是捷信集团，捷信集团控股母公司为捷克的派富集团，派富集团系中东欧最大的投资金融集团，拥有着丰富的消费金融经验。 “7年前，当国内还不知道什么是消费金融的时候，捷信集团就在做了。”一位熟悉捷信金融的业内人士表示，“国内监管也希望吸引一家经验丰富的外资机构到中国做消费金融，方便国内公司学习。” 捷信金融由此成为国内唯一外资独资消费金融公司，不少国内消费金融公司骨干来自于捷信金融。例如，马上金融被批准开业时，其首席财务及运营官郭剑霓，曾是捷信金融创始人之一兼首席财务官；马上消费金融公司首席风控官Tomas曾任捷信中国区首席风险官。 据了解，捷信金融以线下模式为主，目前已经覆盖国内29个省份和直辖市，与迪信通和苏宁等零售商建立合作关系，设置超过17万个pos贷款点，拥有7.7万员工，是国内最大的消费金融公司。 “这个行业变化很快，不能以一时的业绩衡量公司发展，捷信金融营收增长较快，体量很大，可能在做其他的业务布局，捷信金融在行业内做得不错，但线**量比较重。”一位消费金融行业研究人士对证券时报记者表示。 三家扭亏为盈 今年上半年，借助行业大发展机遇，纳入统计的三家持牌消费金融公司实现扭亏为盈。 8月25日，重庆百货披露半年报显示，马上金融今年上半年业绩大幅超越去年全年，实现营业收入12.7亿元，同比增长1837%；净利润1.3亿元，去年同期净利亏损3872万元。 8月31日，苏宁消费金融也宣布业绩实现扭亏为盈，上半年，实现营业收入1.02亿元，同比增长136%，净利润4287万元。去年同期数据显示，苏宁消费金融营业收入4328万元，净利润亏损1.47亿元。 苏宁消费金融相关人士表示，该公司之所以实现扭亏为盈，得益于消费金融O2O模式的布局成熟，已在“场景、获客、风控”等方面展现出优势，通过互联网、大数据和人工智能等，深耕电信、教育、旅游和校园等细分市场。 记者注意到，四大AMC旗下唯一一家消费金融公司华融消费金融今年也实现了扭亏。 8月25日，中国华融半年报显示，华融消费金融今年上半年营业收入达到2.5亿元，同比增长1371.2%，税前利润1620万元，而在去年同期，营业收入仅为1700万元，税前利润亏损1090万元。 今年上半年，华融消费金融资产总额58.24亿元，较年初增长212.8%，其中，贷款余额53.82亿元，较年初增长224.5%。 仅杭银消费金融亏损 消费金融行业两极分化较为明显，除却中银金融等大体量的行业龙头，其他中小型消费金融公司虽然体量不够大，但增速不容小觑，同比均取得不小的进步。 从行业看，营业收入超过10亿元的属于行业“佼佼者”，分别为捷信消费金融、中银金融、招联金融和马上金融，这4家公司净利超过1亿元，亦大幅领先行业。 记者注意到，目前仅杭银消费金融公司业绩出现亏损，不过，同比趋势向好，已经大幅减亏。 杭银消费金融成立于2015年12月，由杭州银行与西班牙对外银行、生意宝等共同发起设立，注册资本5亿元，杭州银行作为主发起人持有41%股份。 上半年，杭银消费金融实现营业收入2256万元，同比下降1.9%，净利润亏损474万元，去年上半年亏损高达999.3万元，这意味着尽管营收有所下滑，但相比去年已经减亏525.3万元。 此外，另外两家银行系旗下的消费金融公司业绩也取得快速增长。兴业银行旗下兴业消费金融上半年实现营业收入4.3亿元，同比增长83.76%；净利润9100万元，同比增长62.5%。兴业消费金融资产总额79.37亿元，贷款余额76.39亿元，规模在第二批试点消费金融公司中排名前列。 鄂武商披露，湖北银行旗下湖北消费金融今年上半年总资产53.6亿元，净资产5.9亿元，净利润3778.4万元。 证券时报记者注意到，相比于去年同期，不管是资产规模还是净利润数据，湖北消费金融今年进步亦不小，去年上半年，湖北消费金融总资产21.73亿元，净资产2.83亿元，净利润1049万元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

央行：9月1日起不得新发行期限超过1年同业存单

为引导同业存单市场规范有序发展，中国人民银行决定将《同业存单管理暂行办法》（中国人民银行公告〔2013〕第20号公布）第八条“固定利率存单期限原则上不超过1年，为1个月、3个月、6个月、9个月和1年，参考同期限上海银行间同业拆借利率定价。浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息，期限原则上在1年以上，包括1年、2年和3年”的内容修改为“同业存单期限不超过1年，为1个月、3个月、6个月、9个月和1年，可按固定利率或浮动利率计息，并参考同期限上海银行间同业拆借利率定价”。本公告自2017年9月1日起施行。 自2017年9月1日起，金融机构不得新发行期限超过1年（不含）的同业存单，此前已发行的1年期（不含）以上同业存单可继续存续至到期。 中国人民银行 2017年8月30日 【官方解读】 央行官员解读同业存单新政：对市场影响不大 中国人民银行金融研究所所长孙国峰接受《金融时报》记者采访时表示，此次将同业存单的期限明确为不超过1年，有利于适当缩短同业存单业务期限，促使同业存单回归其调剂金融体系内部资金余缺的本质属性，避免金融资源长期在金融体系内流转，加大金融支持实体经济的力度。同时，也与《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发〔2014〕127号）中“同业融资业务最长期限不得超过1年”的要求保持一致。此外，通过鼓励金融机构发行1年期（含）以内的浮动利率同业存单，并参考上海银行间同业拆借利率（Shibor）定价，也有利于进一步培育货币市场基准利率。 “模拟测算显示，明确同业存单的期限不超过1年对同业存单市场的影响不大。”孙国峰指出，目前，1年期（不含）以上同业存单的发行量和余额均相对较少。从发行量看，今年前6个月，1年期（不含）以上同业存单的发行量为372亿元，仅占同业存单发行总量的0.4%。从余额看，截至今年6月末，1年期（不含）以上同业存单余额为1115亿元，仅占同业存单余额总量的1.4%。同时，此前已发行的1年期（不含）以上同业存单可继续存续至到期，对存量同业存单的正常到期兑付也不会产生影响。 同业存单于2013年12月正式推出，具有透明度高、流动性强、市场化程度高等特点，满足了利率市场化环境下金融机构同业往来的需要，也有利于提高同业业务整体透明度和规范程度。在近年来银行同业业务快速扩张的大背景下，同业存单市场发展相对较快。为加强同业业务评估，更好地反映金融机构对批发性融资的依赖程度，引导金融机构做好流动性管理，人民银行于8月中旬通过《货币政策执行报告》宣布，拟从2018年一季度开始，将不超过1年期（含）的同业存单纳入宏观审慎评估（MPA）的同业负债占比指标。 孙国峰表示，中国人民银行将继续引导和督促同业存单市场规范发展，进一步深化利率市场化改革，并加强与金融机构的沟通，稳定市场预期，实现相关工作平稳有序推进。 【资金面消息】 9月2.3万亿同业存单到期 未来资金面将进一步趋紧 近期，两方面因素引起市场对未来流动性收紧的关注。一是6000亿元特别国债到期后如何续作的问题；二是即将到来的9月，同业存单将迎来到期高峰。 8月22日，财政部金融司说明了特别国债的续作方式。财政部将采取滚动发行的方式，依法合规、稳妥有序地向有关银行定向发行6000亿元特别国债。同时，中国人民银行将面向有关银行开展公开市场操作。中国人民银行研究局局长徐忠表示，此次特别国债滚动发行基本上比照2007年的做法，不会对金融市场和银行体系流动性产生影响。 随着特别国债续作方式的尘埃落定，市场焦点短期集中到了巨额同存到期的影响上来。据中金公司统计，9月份同业存单到期规模将迎来一个小高峰，截至8月23日的数据，9月到期同业存单规模高达22392亿元，到期规模首次突破2万亿元。此前单月到期规模最高为今年6月的16315亿元。 中金公司固定收益研究组分析员陈健恒表示，基于过去发行特点以及多因素叠加下，今年9月的同业存单集中到期量较大，其中3个月、6个月、9个月、12个月期限的同业存单在今年9月的到期量均创历史新高。 陈健恒称，2017年3月时同业存单首次到期滚动压力高达1.6万亿元，叠加季末资金紧，发行难度较大，因而当时发行的6个月的同业存单较多。而去年12月在匹配负债与资产期限压力下，商业银行发行的9M、1Y的同业存单多，当时发行的存单加权期限高达6~7个月，而目前加权期限一般不到5个月。 【外媒报道】 外媒：中国潜藏钱荒局面 下月2.3万亿NCD即将到期 中国的货币市场即将面临流动性再次紧张的局面。 作为中小银行融资生命线的大额可转让定期存单 (NCD)，下个月将有创纪录的2.3万亿元人民币（3400亿美元）即将到期，给中国政府去杠杆的举措增加压力。中国政府去杠杆的举措迫使境内债券在年迄今除了两个月的时间内均下挫。 大批NCD到期恰逢中国银行间市场面临一个特别具有挑战性的时期，银行每年9月份都囤积现金，以满足季度末的监管检查。4月份和5月份时货币市场利率飙升，当时政府推出了一系列去杠杆措施。 市场在6月份再次感受到流动性紧张，当时的监管要求助力推动NCD的收益率达到纪录高点。三个月期AAA合约的收益率在周一为4.40%，而6月份时触及高点5%。 标普驻北京的金融机构评级资深董事廖强表示，除非中国央行采取非常强有力的措施来恢复市场预期 —— 这不太可能 —— 否则下个月，随着大量NCD到期，货币市场利率可能震荡上行。银行将尝试为大部分NCD进行再融资，如果小型银行发现发行NCD的难度增加，将不得不更加努力地寻求存款。 中国2013年推出了该凭证，是中小型银行的重要融资来源。由于分支机构数量有限，中小型银行发现越来越难以吸引存款。今年头7个月中国银行业发行了11万亿元人民币NCD，同一时期到期的NCD达8.9万亿元人民币。 “9月份市场一定会变得更加波动，”中国最大券商中信证券驻北京的固定收益研究主管明明表示。“银行业将面临更大的压力来调整业务，这涉及到降低银行间拆借。但NCD展期压力下降，因为中国央行收紧监管，银行将减少发行量。NCD余额的增长将减缓。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

机构大宗交易频调仓 折价买入中小创个股

近期，大宗交易平台出现机构调仓布局踪迹，被减持的个股中不乏市场公认的大白马、大蓝筹。事实上，7月以来，两市大宗交易数据显示，确有不少市场白马股遭遇机构大宗出货。分析人士认为，进入下半年以来，市场的“二八”格局趋于弱化，市场热点有所分散，在这样的背景下，机构在大宗交易上的情况也有所变化。另外，部分真成长个股、“错杀”个股在业绩被证实后，机构在大宗交易上亦有加码买入的情况。 据中国证券报报道，近期，市场大白马海康威视遭机构大宗出货，引来市场关注。深交所数据显示，8月28日，海康威视出现2.88亿元大宗交易，机构席位卖出900万股，中金公司上海黄浦区湖滨路证券营业部接盘。数据显示，机构席位以32.01元/股的价格，分3笔成交卖出海康威视股份900万股。大宗交易价格与当日收盘价一致。 大数据终端显示，截至8月29日，7月以来，两市共计发生1517笔大宗交易，共计成交48.64亿股，成交金额517.26亿元，平均折溢价率为-3.72%。 观察其中机构参与的情况发现，机构专用共计出现在336笔大宗交易的买方席位，涉及成交股份5.67亿股，成交金额共计76.07亿元，平均折溢价率为-3.72%；机构专用共计出现在456笔大宗交易的卖方席位，涉及股份17.13亿股，成交金额共计168.49亿股，平均折溢价率为-3.40%。 具体来看，机构专用席位买入的大宗交易中，涉及标的为中小创公司的为208笔，合计成交3.65亿股，成交金额共计46.57亿元，平均折溢价率为-4.65%。其余主板个股共计128只，合计成交2.02亿股，成交金额29.50亿元，平均折溢价率为-2.22%；机构专用席位卖出的大宗交易中，涉及标的为中小创公司的有253笔，合计成交5.47亿股，成交金额共计67.06亿元，平均折溢价率为-3.79%。其余主板公司共计203家，合计成交11.65亿股，成交金额101.43亿元，平均折溢价率为-2.93%。 观察上述数据发现，无论是机构大宗交易买入还是卖出，中小创个股都是重要标的，但按照合计成交的股份数量和成交金额来看，则是机构专用席位大宗交易卖出了主板个股，买入了不少中小创个股，而无论是买入还是卖出，中小创个股的大宗折价率还是相对较大。 进一步梳理近期机构专用席位大宗交易买入的中小创个股发现，浩丰科技、迅游科技、蓝思科技、正业科技等成长个股公司在列。观察上述中小创个股，其半年业绩多还不错，而同样观察机构大宗交易卖出的主板白马蓝筹个股，则多是业绩相对增长乏力或是业绩出现逆转的个股。 对于进入下半年以来，机构在大宗交易上的“手法”，市场分析人士认为，这是机构对市场预期走势的相对直接的反映。“进入下半年以来，白马蓝筹独涨的‘二八行情’不再那么明显，而是一些白马蓝筹个股出现回调，真正绩优的成长机会又等得风来。这一点也直观地反映在机构的大宗交易偏好上，即大宗交易出货白马蓝筹，有前期上涨获利了结的意图，而在折扣仍相对较大的时间点揽入优质成长个股，也成为不少机构大宗交易的策略。以当前机构大宗交易的情形来判断，机构对真成长下注不少。当然，大宗交易现在有相当一部分来自于定增股份到期解禁以及大股东减持等，这部分大宗交易内部的利益权衡会有所不同。”有基金公司人士表示。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

24款大额现金贷盘点：额度普遍超10万

如今，现金贷俨然已是盈利的代名词，据了解，国内的小额现金贷平台已有上千家，且还有各大流量平台、创业者等不断涌入，相比之下，额度在数万元至数十万元的长期、大额现金贷产品则不多见。 清流Club统计了市面上常见的14个非银行系、10个银行系大额现金贷产品。从表中可以看出，非银行系的大额现金贷产品额度主要为30万元以下，银行系现金贷产品的整体额度明显高于非银行系产品，甚至高达数百万元。 在非银行系大额现金贷产品中，除信而富生活类贷款、证大财富薪生贷、大数金融等少部分需要在线下渠道执行部分申请流程，其他大多数产品都已实现纯线上申请；银行系的大额现金贷产品中，微粒贷、好人贷等为纯线上产品，其他多数传统银行的产品仍保留了线下面签流程。 值得注意的是，曾经大力推广大额现金贷（生活类贷款）的信而富，近一年来一直在调整产品比例，其额度在6千-10万元的大额现金贷产品占比正在逐渐降低，而额度在6000元以下的现金消费类贷款促成借款额突飞猛进，2016年达到59.68亿美元，是当年生活方式类贷款促成借款额的157倍。 2017年第二季度，信而富生活类贷款的交易服务费毛收入也被现金消费类借款超越，从此一改大额现金贷在信而富的主角命运。 回顾信而富近几年的数据可以发现， 2014-2016年，生活方式类贷款（大额）的借款综合成本为32.8%、30.6%、27.6%，在逐年下降。同时，其实际违约率不断上升，2014-2016年分别为7.3%、11.8%和14.9%，而截至2016年底，其现金消费类（小额）借款逾期90天以上的年化违约率为2%。 从这两类现金贷资产的表现可以看出，大额现金贷款的风控要求比小额现金贷更高。 “大额现金贷考验的是真正的风控能力。”某银行人士告诉清流Club，绝大多数借款人都具备偿还小额现金贷的能力，因此审核维度简单，风控方面主要是做反欺诈。而大额现金贷还需要平台能够精准地识别目标客群、准确分析借款人的还款能力。 回到产品本身来看，大额现金贷的目标客群并不是学生、新白领、蓝领等通过自然流量能轻易带来的用户，而是有个人资产、收入较高的优质客群，从获客渠道上就与小额现金贷产生了本质的区别。例如，新网银行的好人贷就曾瞄准金融机构的从业人员做过多次推广，工商银行的工银融e借只对其白名单用户开放。 为了评估借款人的还款能力，大额现金贷平台往往从车、房、工资流水、保险、公积金、银行账户等多方面对借款人的收入和资产情况进行核实，“重要的审核依据还是强金融属性的信息，大数据等手段搜集的弱金融性信息只能作为简单的辅助。” 同时，大额现金贷的贷款周期更长，审核维度复杂，其风控建模的过程还需要漫长的数据积累和资产表现反馈。 正因如此，该银行人士认为，“大额现金贷并不是谁都能做的业务”。在他看来，金融账户信息主要掌握在银行、股票、券商等几类企业手中，一般的现金贷平台不易获得金融账户信息，没有天然的获客优势和风控优势，很难在大额现金贷领域一展拳脚。 事实上，即便是银行，在没有十足的把握之前，也只能一边通过其白名单用户小规模进行尝试，一边完善其风控模型。此外，由于大额现金贷笔均额度较高，传统银行的大额现金贷产品几乎都需要面签。 资金成本也是许多消金平台需要考虑的因素之一。相比小额现金贷，大额现金贷的风控成本较高，年化利率较低，在银行低成本资金的竞争之下，一般金融机构容易陷入“没钱可赚”的境地。 在上表统计的产品中，仅有平安银行新一贷增量迅猛，今年上半年发放贷款486亿元，同比增长95%，其他银行则多数还在开发其白名单用户，未公布其大额现金贷业绩数据。 非银行系产品中，招联好期贷、微粒贷等纯线上产品的业绩增长虽然迅猛，但据了解，其笔均额度还在万元之下，可以推测目前其小额贷款占比较大。 由此看来，信而富“放手”大额现金贷、选择具备快速盈利能力的小额现金贷，也许是当下明智的选择。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互联网消费金融平台 反洗钱落实状况调查

“地方金融办在整改意见里要求我们加强反洗钱审查。”一家互联网消费金融平台负责人赵诚（化名）感慨说。对他而言，这几乎是一个陌生的业务领域。 据了解，2015年7月央行等十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，已明确要求互联网金融平台坚决打击涉及非法集资，洗钱等互联网金融犯罪。 两年之后，互联网消费金融平台对此的落实状况，显得参差不齐。 多位互联网消费金融平台人士透露，多数平台已经落实反洗钱审查的业务流程，但仍有部分平台的反洗钱审查形同虚设，甚至个别平台为了扩大业务规模，抱着侥幸心理对疑似洗钱的做法“视而不见”、纵容个别大额投资者利用他人账户进行投资等。 但是，随着监管趋严，这种做法将变得难以遁形。 反洗钱审查的三大要求 在某平台合规部负责人看来，相关部门对互联网消费金融平台反洗钱审查的操作要求，主要体现在三个层面： 在资金入口端，相关部门要求平台对投资者进行实名制认证，确保手机号、身份证号、银行卡号、客户姓名保持一致，甚至相关部门允许平台接入直通公安、人民银行的第三方征信机构，对客户信息真实性进行交叉验证。 在业务操作端，平台需对借款人账户进行甄别，若发现它以往存在洗钱记录，需向相关部门及时报备。 在资金出口端，平台需采取措施确保资金出入账户一致。此外，相关纸质、电子交易资料自交易结束之日起需保存至少5年，以备相关部门核查。 多位互联网消费金融平台人士直言，当前不少大型平台都已按照相关监管要求，将反洗钱纳入风控体系，通过系统时时监测与数据建模，建立起反洗钱情景模型。 在他们看来，这些举措也是为了海外上市做准备。毕竟，随着全球反洗钱金融监管趋严，海外资本市场对平台合规操作要求水涨船高——不少海外机构投资者相当看重平台是否在反洗钱审查环节引入大数据系统，满足监管要求。若平台反洗钱流程不过关，基本难以登陆资本市场。 但并不是所有平台都在努力加强反洗钱工作。部分平台为了应对监管要求，干脆采购一套反洗钱审查软件系统，但这套软件并没有大量洗钱高风险账户数据支持，导致整个反洗钱审查形同虚设。更有甚者，个别平台为了扩大业务规模，默许个别大额投资者用他人名义开户投资。 在赵诚看来，这背后，是这些平台抱着侥幸心理——先发展业务规模，等到海外上市时再落实反洗钱相关规则。此外，他们的另一个算盘，是借助客户资金纳入银行存管，将反洗钱审查工作转嫁给银行。 银行存管的利弊 在多位互联网消费金融平台人士看来，客户资金纳入银行存管，的确对平台提升反洗钱审核效率带来不少帮助。 “毕竟，传统银行在反洗钱领域拥有更丰富的经验和完备制度，让很多漏网之鱼难以过关。”一家互联网消费金融平台人士直言。他所在的平台客户资金纳入银行存管后，银行便不允许未成年人开户投资，让个别大额投资者难以利用年轻人账户投资洗钱。 但他透露，在实际操作过程，不少平台并未感到这种好处。究其原因，部分银行在资金存管业务执行环节，存在部分存管、存而不管等现象，导致反洗钱审查出现真空地带。 所谓部分存管，即平台仅仅将部分业务接入银行存管，剩余业务依然由平台自主负责借贷资金划转，无形间让个别平台可以钻空子，纵容个别大额投资者利用他人账户进行投资洗钱。 存而不管，则指平台在银行开设一个大账户用于归集资金，至于个人设立的子账户依然由平台负责管理，同样存在不少灰色地带。 据了解，针对上述资金存管乱象，相关部门参与制定新的网络借贷资金存管标准，确保银行严格履行《网络借贷资金存管业务指引》的相关审核义务。 “其实，很多洗钱路径无需银行助力，平台只需用心也能自主完善反洗钱审查体系。”赵诚坦言，比如不少存在洗钱行为的个人往往会在固定时间用固定额度进行投资，且投资标的期限往往固定（基本不超过三个月）；此外，有些大额投资者往往会在投资后，寻找各种理由要求平台不定期变更自己的银行卡账户，有些银行卡账户名义持有人往往是他所谓的 “朋友”或“家人”；平台只需从严审查，就能抓住他们洗钱的蛛丝马迹并加以监管。 在某平台合规部负责人看来，随着大数据、人脸识别等新技术的应用，如今互联网消费金融平台自主建立反洗钱审核标准，并非难事。比如平台可以通过大数据系统构建异常用户模型，推进自动化风险识别。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

没落的直播+暴利的现金贷 映客跨界有点与众不同

直播平台或推出一项新的跨界业务——现金贷。 据《国际金融报》援引知情人士消息称，“映客将上线现金贷业务——红人贷”，相关工作正在筹备中。虽然映客客服人员称，“之前映客曾和工商银行合作过信用卡申请业务，但关于平台将从事放贷业务并不清楚，此前并未开展类似业务。” 不过，有这样的消息传出来，可能不会是空穴来风。 在直播行业进入残酷的淘汰赛阶段之际，虽然映客刚刚以高达70亿身价卖身宣亚国际，而且仍是国内直播平台第一梯队成员，但是其收入和利润都极不乐观，所以这么看来，映客选择开拓暴利的现金贷业务看上去也在情理之中。 没落的直播 现在的直播已经不是当年的直播，曾经的“百团大战”场景再也不复返。 在2016年“网络直播元年”，国内有超过200家移动直播平台，其中超过100家拿到融资。不断出现“180天估值30亿”、“直播用户达到了3. 44 亿，市场规模达高达 213 亿元”、“千万年薪主播震惊王思聪”、新浪360网易BAT争先加入战局等惊人的新闻。 但是，随着去年12月国家网信办的一纸令下，不仅严控直播内容，并且关闭9家直播平台，封禁3万多账号，直播流量骤然缩水。仅一个月后，直播平台的DAU就从887.6万峰值降到735万，衰退趋势还在延续。 其中，映客的表现更不尽人意，网红孵化公司创始人秦毅指出，互联网还是产品为王，映客的数据和流量不如以前，产品体验也远不如后起之秀。猎豹智库2017一季度中国直播类APP排行榜显示，映客已经从第一名跌至第四名。排在虎牙直播、YY直播和斗鱼之后。 因此，虚火过后，冷静下来的直播平台开始思考变现，毕竟烧钱不是长久之计。有的平台开始部署内容战略，譬如微博和陌陌的“社交+直播”、淘宝直播的“电商+直播”、斗鱼+去哪儿以及花椒+途牛的“旅游+直播”等，都有较好的表现。也有的平台在思考跨界合作，比如此次映客要联手暴利的现金贷。 暴利的现金贷 其实现金贷一直名声不怎么好，周围总是环绕着 “高利贷” “暴力催收” “庞氏游戏” 等字眼，针对现金贷的监管也一直处于争论中还没有定论。但有一点不可否认，那就是现金贷很“暴利”，现金贷争议和利润也都来源于其超高的利率，甚至相关的网络小贷牌照也变得日益抢手。 以现金贷行业龙头企业二三四五为例，根据该公司本刚刚公布的半年报，今年上半年营收10.66亿元，以现金贷“2345贷款王”为主的金融业务贡献5.5亿元，同比增长高达1667%。 二三四五于2014年8月与持牌金融机构联合推出“2345贷款王”业务，借款额度在500-5000元，借款期限为30天，手续费5%-6.2%，利息为0.06%-0.1%/天。其主要客户群体包括年轻蓝领阶层、应届毕业生和信用良好的城市白领等。上线三年来，现金贷业务成为公司利润收割机，其金融科技业务2017年上半年净利润达2.38亿元，同比爆增4469.09%。 但是，大多数现金贷产品从根本上就有风控能力低、利息过高等弊端，而且由于面向的是“月光族”，极易产生资金甚至社会问题。 直播+现金贷是1+1＞2 虽然现金贷很“暴利”，映客直播表现还尚可，但这种合作能否成功有待检验。 首先，想象不到，一个直播平台将如何操作现金贷业务，是用户在打赏主播付款的时候选择贷款还是直接由主播推荐产品，或者是单独运营一个产品，具体模式尚不清楚。 其次，上海某现金贷公司高管对《国际金融报》表示，映客完全没有金融基因，风控无从操作。此前通过平台积累的流量是不是真的‘有用’也待验证。 最后，具有高息弊端的现金贷的和日益下滑的直播，联合起来能否达到1+1>2的效果仍是一个疑问。 所以，映客的这次跨界有点特殊，后续如何有待观察。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

求职者应聘反被公司骗钱 58同城等被牵涉其中

据经济之声《天天315》报道，刚刚过去的毕业季中，不少学生就业心切，渴望能找到一份薪资高、待遇好的工作。然而一些公司设计了诱人的骗局，让不少毕业生栽了跟头。 今年4月，河北邯郸的刘同学即将高中毕业，打算在离家不远的地方找份工作。一个偶然的机会，他听说有家公司叫北京中软瑞达科技有限公司。看到公司发布了让自己很感兴趣的招聘岗位，刘同学决定投简历试一试。 刘同学：“我在58同城上看到了一个开发游戏的北京中软瑞达科技有限公司，他们上面写的是招实习生，有带队老师，每个月给两千块钱，我觉得挺不错的，也挺感兴趣的。之后他们的人事部打电话，来让我到邯郸嘉华大厦面试。” 不过，刘同学在面试过后，却发现这并不是一个开发游戏的科技公司，而是一家教育培训机构。想到在这里学些技术有助于更好就业，于是刘同学在招生人员的推荐下，和公司签订了一份《参加培训及安置上岗协议》，开始了为期四个月的“Java软件开发工程师岗前培训”。 刘同学：“到那他开始说什么Java、大数据，诱骗我去培训4个月的Java，一个月在石家庄，三个月在北京，说学了4个月之后保证就业。负责人说可以留在本公司，也可以去别的公司，每个月就是4000-12000的工资，我就很心动。然后就诱骗我签这个培训及安置上岗协议的合同，贷款那一项直接就在这个合同里面了，通过9+12模式，前9个月中软瑞达负责还每月50元的利息，后12个月每月自己还1967.73的费用。他只是说学Java，前期你就不用任何付出，只有到后期从你工资里头扣将近两千块钱。签贷款合同是通过‘惠分期’贷的款，因为我不懂这些贷款的问题，中间一系列操作都是负责招生的那个人拿着他的手机帮我操作的，我就没有实际操作，之后他就拍了我拿身份证的照片，贷了19800的款。” 通过贷款的方式支付了公司实训费用后，刘同学正式开始学习Java。按照《参加培训及安置上岗协议》中的条款，公司应向学员分期发放1500元的项目补助；学员到北京后，公司总部提供三个月的免费食宿。然而，实际上刘同学却并没有体验到公司列在合同中的教学服务承诺。 刘同学：“我们开始在石家庄地区培训了一个多月的Java初级，吃住都是自己的。后来我们到北京昌平县沙河绿城阳光小区斜对面的原欧玛家具，培训中级和高级，合同上说的补助没有；因为那边拆迁，答应的住宿变成学生们睡在教室的地上和桌子上。我们刚到北京学Java中级，老师还挺不错，挺负责，按时到，按时教，可是一个月后他们就分班了，分成开发和测试两个班，之后的老师不按时到，也不讲东西了，因为老师亲口说的，公司欠他们三个多月的工资不发。” 刘同学告诉《天天315》栏目记者，实际上学员们只上了2个月左右的课。而公司先前在合同中写明的“向修满实训课程者颁发软件工程师毕业证书并协助学员申请办理中国通信工业协会紧缺人才职业技能证书”，以及“为合格学员安置软件工程师就业机会和提供三年内就业保障服务”等内容，却全都没有实现。 刘同学：“负责人说培训期间有兼职，会有学校的老师们带着我们做项目的，但是实际上没有；合同上说的毕业证书和软件开发工程证书也没有。我们毕业了，从他们所说的安置工作变成了就业部大门紧锁，没有人管。之后我们去了昌平区教育局，咨询结果是中软瑞达没有办学培训的资质，我们才明白这是一个陷阱。现在培训结束，我们目前还能联系到的有400多号人，面临就业问题，还背负着高额的贷款。” 刘同学在接受采访时提到，为他们上课的老师因为公司欠薪而无法继续授课。而记者了解情况后发现，除了公司的法人和几位股东外，维持公司运转的各部门员工、以及为学员授课的老师都是受害者。这其中，一位市场部的负责人接受了记者的采访。 这位市场部负责人告诉记者：“各个股东可能因为利益分配不均，经常出现一些矛盾，给市场部带来一些困扰。2016年年底的时候矛盾比较大了，法人挪用公款，带着他的家人到海南，大概是花销了将近100万。过完年以后，我们市场运营就开始出现问题，因为它挪用公款的行为已经导致我们市场没法正常的运营了，所以各项开支都拿不出钱了。2月份发工资的时候开始拖欠半个月，到3月份的时候开始拖欠一个月，4月份基本上工资就属于不发的状态。我那时候就跟老总商议，让他先把员工的发了，管理层的慢慢地去发放，但是这个事情拖了一两个月，一直到5月份基本上法人就不发工资了，也联系不上，到6月份我们这个公司基本上就面临解散。” 针对学员投诉的教育贷款问题，这位市场部负责人从公司管理层的角度做出了解释。他说：“其实它就是一个利益关系。像这个贷款，基本上你符合资质它都可以给你审批，现在很多机构也都这样做。有固定的场地，达到300平米以上，往届的学员能够50个，有一定的流水，就可以进来。学生贷款的款项是下到法人的账户，就是史凯鑫个人的账户，并没有下到对公账户。这些是学生的培训费用，因为他们到这来学习技术，包括后期推荐工作，都需要一定的费用，像公司租赁场地、人员开支都得从这费用里面算。一开始我们选择的是对公账户，但是后来因为这个民营小企业也不给员工上五险一金，对公账户流水太大怕税务局查，法人就开通了几个银行卡，尽量把款项都转移到他个人银行卡里面，后来直接就把这个款项就打到了私人账户，就是史凯鑫招商银行(27.000,0.25,0.93%)的帐号里，包括学生交的现金也是到他的个人账户里面。” 而关于公司在学员交付实训费用后没有按照协议提供食宿、学员完成课程后没有依据合同协助就业等情况，这位市场部负责人也做了证实。 市场部负责人：“因为学生的贷款是19800，后三个月是包食宿。一开始运营是非常正常的，学生正常的食宿没问题，但是后来因为钱都下到史凯鑫的个人账户，他就不愿意出钱了，所以学生这块就开始出现问题，住宿和吃饭就都需要学生自理了。后来牵扯到拆迁的问题，我记得是史凯鑫拿学生做要挟，逼政府给赔偿款，各种手段哄骗学生让学生留在教室，不给予就业，一直拖着学生的时间，其实就是拿着学生做筹码，然后要拆迁款。拆迁款下来以后，学生他就不会再管了。” 北京中软瑞达科技有限公司自称是国家工信部中国电子学会全国移动互联网创新教育基地和移动开发工程实训中心。北京市工商局网站上显示企业主营业务活动为技术推广服务、软件开发、计算机系统集成、计算机技术培训、教育咨询。然而在经历了公司的种种事情后，这位市场部负责人也逐渐了解到公司的不正规。在他看来，这些看似“高大上”的宣传无非是公司打着国家的旗号来赚取利益而已。 市场部负责人：“我们只有单一的一方面，就是招生培训。法人是通过购买的形式，也就是买别人的营业执照，可能这个公司不再做了，他通过计账公司刷了少量的现金去把这个公司变更过来，不是通过正规的手段去注册。它完全没有任何的教育资质，说白了就是挂羊头挂狗肉，它是科技类的公司，但是打着工信部的幌子去做培训。” 这名市场部负责人告诉记者，北京中软瑞达科技有限公司的法人史先生，拖欠了各部门员工的工资，而公司在全国24个地区的招生培训点也同样遭受了经济损失。向法人讨薪无果，目前一些公司员工已经开始通过法律途径维权。 市场部负责人：“这人挺无赖的，就是类似恐吓吧，说有能耐你就到北京来找我，咱们约个小树林，看你能叫多少人。大概是拖欠我们市场部70多万。在海淀区劳动仲裁也上报过资料，在他原先的注册地址东城区劳动仲裁也咨询过，也提交过一些资料。” 除了市场部的员工被欠薪，公司后勤、就业等其他部门的同事也在向法人讨要工资。一位已经离职的网络维护人员说，公司从今年3月开始欠薪，6月以后更是连法人都难以联系上。 这位网络维护人员告诉记者：“公司这边没有一点消息，之前我给他打电话把我给拉黑了，还说了一些恐吓威胁我的话。第一次打电话的时候给我来了句，你别逼我，你还能把我怎么地，大不了我公司破产，你们要个屁，反正话不太好听。上一次我跟他联系的时候，他跟我来了句：我欠的钱多了。我就说你什么意思，我们辛苦陪你在这个单位坚持这么久。他给我回了一个电话，他说我没有给你拉黑，我以为是学生骚扰我。然后就说了一句话，你们欠的这些钱你别着急，我计划三年之内还给你。” 这位负责网络维护的工作人员向记者提供了一份自己向史先生讨薪时的通话录音。史先生当时回应说：“工资的事儿就先暂时别找我要，因为情况就是这种情况。这边也正在拆迁，等我资金到位了，肯定给大家发。” 随后，记者多次拨打公司法人史先生的电话，但目前始终无人接听。 知名IT与知识产权律师、中国政法大学知识产权中心特约研究员赵占领，以及北京潮阳律师事务所律师胡钢共同就相关话题做出分析点评。 经济之声：从刘同学的求职经历不难发现，中软瑞达无非是以面试为借口，诱导应聘者交付实训费用来赚取钱财，打着科技公司的旗号来招聘，本质上只是一家培训机构而已。对于这类涉嫌诱骗、误导应聘者的手段，持什么观点？ 赵占领：“本案例中的这家公司发布的是招聘信息，招聘实习生。按照我们国家现有的多部法律规定，在招聘过程中不能收取任何费用。但我们看到，这家公司所谓的招聘，实际是以招聘为幌子，从事的是培训业务，以收取培训费来赚钱。如果直接宣传培训业务，这家公司没有什么知名度，也没有什么实力，可能比较难拓展业务，因此他采取了这种虚假宣传的方式来欺骗求职者；同时为了诱骗求职者上当，还以培训后发相关证书、推荐或者保障高薪就业为名，甚至帮求职者申请贷款等为作为承诺。该公司的这种做法是一种明显违法的行为，可能涉及到违反多部法律的规定。” 经济之声：如果他已经违法且违反了多部法律，那么以刘同学为代表的这些学员能不能够以这些法律为依据，要求退还培训费用以及赔偿其他一些损失呢？ 赵占领：“这是可以的。首先，这些学员跟这家机构之间签订的不是劳动合同，也不是实习合同，而是一种培训协议。这种协议是一种普通的民事合同，在这个协议里，这些学员不是劳动者，而是消费者。而且这个协议的内容，有多项承诺培训机构没有兑现，因此首先构成违约。同时，它还涉及到虚假宣传，涉及到欺诈。因此作为消费者，可以从消法的角度要求这家公司退一赔三，而且由于公司的行为还涉及到刑事诈骗犯罪问题，所以这些受害者完全可以通过民事或者刑事的途径去维护自己的权益，同时还可以向相关部门进行举报。” 经济之声：记者了解到，目前不少学员都背负着两万多元的高额贷款，他们培训期间自行承担食宿费用已经花掉一笔钱，培训结束未能就业，更无法偿还贷款。而且刘同学告诉记者，一些没有能力支付贷款金额的同学甚至还遭到了短信、电话的恐吓。公司市场部一位负责人说，与中软瑞达公司有利益关系的贷款平台包括“惠分期”“玖富”“阳光互信”“蜡笔分期”等若干家的APP贷款。对于公司要求学员通过这些贷款平台进行教育贷款，持什么观点？ 胡钢：“确实有一段时间以来流行着所谓的网络借贷服务。这种借贷服务表面上是免抵押等，甚至大做广告，称只要有一张身份证就可以给多少贷款，但实际它是高利息、高费用，它有各种名目的各类的费用，这些费用加上利息，给借贷者造成的总负担远远超出了法定允许的最高年率36%的规定。 由此来看，这种网络贷款服务具有相当大程度上的欺骗性和欺诈性。因此，如果消费者不是对贷款业务非常熟悉的人士，那么要远离或者拒绝任何形式的网络借贷；如果确实需要某种消费借贷或者读书的借贷服务，事实上银行都有类似的服务，只是要有相关的抵押或者担保，而相关的利息远远低于网络借贷的利息。” 经济之声：关于这种有大量招聘信息的平台，今天案例中提到的是58同城，同样有名的还有赶集网等，像这样一些网络平台，怎样能够保证他们给我们提供的信息是真实的？ 赵占领：“现在通过互联网发布招聘信息的平台有很多类，有专门的招聘类网站，比如智联招聘、前程无忧等；还有一些分类信息网站，入58同城、赶集网等；另外还有一些垂直类的招聘平台，比如专门做某个领域的；还有一些是公司自己的网站发布的招聘信息。这几种渠道信息的真伪以及风险不太一样。 相对来讲，专门招聘网站的信息真实度更高一些，因为这些网站一般会对招聘单位的资质进行审核。但有个问题在于，这个资质有可能会存在，比如假冒别人企业的营业执照进行注册的，这种情况下要看这个招聘平台的审核力度怎样。实际上很多情况下，很难完全避免。 另外，即使资质经过了审核，属于正常合法的一个资质，但他所发布的招聘信息是否存在虚假内容，对此，招聘平台并没有做相应的审核，当然也很难去审核。这里面就存在一些问题，可能会有一些虚假宣传或者存在一些违法行为，这种情况求职者就需要谨慎。 此外是分类信息网站，这种平台上，招聘单位发布信息几乎没有门槛，不做相应的审核，这样的平台上所发布的信息，无论是主体的真实性还是招聘信息的真实性都可能存在一些问题。因此作为求职者，如果通过这样的平台去找工作应该非常谨慎，应该通过其他渠道进行核实，确保信息的真实性。 还有一些是公司自己的网站上直接发布招聘信息，这种情况下，一般主体方面不会有问题，但这个公司是否有合法的资质，可能还是需要通过工商去查询。 总体来讲，作为求职者，现在大部分人找工作都通过互联网的方式进行，但是互联网上的信息鱼龙混杂，不同的平台对于信息审核的宽严程度不一，这就给求职者带来了很大的风险，也需要求职者在求职过程中提高自身的防范意识，然后通过不同的途径去核实主体真实性、信息真实性，这样才能尽可能防止自己上当受骗。 经济之声：如果在这样类似的平台上找到了招聘信息后发现自己受骗上当了，甚至遭遇了人身的伤害，可以要求这个平台付连带责任吗？ 胡钢：“如果求职者在类似的招聘平台上当受骗，消费者可以依据《广告法》对其追究相关的责任。因为无论是广告经营者还是广告发布者，依据《广告法》，都有对于广告内容真实性、合法性进行必要审慎审核的法定义务。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

微信回应发送原图泄露隐私：朋友圈不是原图，不带位置信息

昨日，有媒体报道称，现在任何智能手机拍摄的照片，都含有一个叫Exif参数的东西，除了光圈、快门等各种图像数据，最关键是，还包括位置信息。如果没有经过人为处理，这些图片的Exif参数会一直存在。有时候分享一张“原图”照片，分分钟就暴露了你的信息。 对此，微信公众号“微信派”发文回应称，地理位置信息泄露与微信无关。 原文如下： 我们关注到最近网上出现关于“微信发送原图泄露隐私”的传言，我们对此说明如下： 如今，任何智能手机拍摄的照片，都含有Exif参数，可以调用GPS全球定位系统数据，在照片中记录下位置、时间等信息。 当用户把原始图片发送给其他人时，所附带的信息也一并发出去了。无论用微信、短信、邮件，抑或是其他传输工具，都是如此。严格来说，所谓的地理位置信息泄露，与微信无关。而部分公众号将其归因于微信，严重误导，给广大用户造成了恐慌。 此外，用户在朋友圈发送的图片都经过了系统自动压缩，不是原始图片，已不带位置信息。部分帐号声称“通过朋友圈图片完整展示了一天踪迹”，纯属子虚乌有。 我们希望公众帐号能够审慎甄别信息，避免夸大事实，给公众和企业带来不必要的伤害;也提醒广大用户，注意个人信息保护，可在智能手机“设置”中，关闭定位服务等隐私相关功能。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

中国互金协会:建议统一规范各地P2P备案办法

8月31日，据财新网报道，中国互联网金融协会统计部负责人周国林近日在接受其采访时表示，鉴于各地金融监管部门出台的P2P网贷政策、标准存在一定差别，令平台在业务发展方向上面临困惑和矛盾，建议中央统一规范各地P2P网贷备案办法。 据悉，自银监会于今年8月25日发布《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，以“一个办法三个指引”（俗称“1+3”）组成的网络借贷法规体系已经基本完备。 不过，从目前的情况来看，地方上的金融监管部门对P2P的备案办法和监管规则却并未形成统一，并在专项整治的敏感时点中陷入了观望，平台方面也因为地区监管差别而在业务发展方面陷入了困惑。 近期互金协会派出七个工作组，走访与调研了全国117家平台，后期会继续定期走访与调研。 随后，在8月25日中国金融青年高峰论坛上，中国互联网金融协会统计部负责人周国林表示，从调研反馈的情况来看，多数P2P平台反映最集中的问题，是各地金融监管部门出台的政策、标准存在一定差别，这些差别是否会最终消除并形成统一的规范，存在不确定性，使他们在业务发展方向上面临困惑和矛盾。 而在近日接受财新采访时，周国林指出，目前各地金融监管部门出台的备案办法及其中涉及的一些具体政策，从某种意义上具有前置性行为监管的特点和属性。针对这部分内容，希望由中央监管部门在后续监管实践中逐步出台统一的标准或指导意见。 周国林称，无论是互联网还是传统机构，都需要统一的监管。对待互联网金融活动，即便是信息中介，由于金融活动的隐蔽性、传染性和互联网的特性相结合，确实需要中央金融监管部门统一规则和标准，同时发挥行业自律机制的优势，这些都是十分必要的。 周国林表示，无论是资金端还是资产端，互金平台已经突破了地域的限制，地方金融监管部门在实施辖内监管时难免会遇到挑战或出现局限性。 周国林指出，按照分工，地方金融监管部门在P2P监管过程中，除了事前备案，更多承担的是风险事后的管控和维稳。但按照风险防范和早期干预的原则，地方金融管理部门在实施备案管理的过程中，又不得不设置一些类似行为监管的标准。这也是出现前述情况的原因之一。 周国林认为，备案实际上具有一些前置性管理或行为监管的特点或属性，包括现在地方出的很多解释，属于比较具体的监管措施，针对的是平台的某项业务。 此外，周国林还提到，当前金融监管工作把风险防范放在了非常重要的位置，但行业和社会不必过度解读，应更多从正面理解，规范是为了更好地发展，互联网金融不应“谈风险变色”。 另一方面，互金协会此次调研发现，目前互金平台可对接的资产越来越少。周国林认为，对于一些经营能力有限、风控能力较弱的平台，问题可能由此而生，需要引起监管部门的重视。 此前，按照各个地方落实专项整治工作的要求，整改类互金机构需要实现业务规模和存量违规业务的“双降”，不再新增不合规业务。 周国林表示，对于网贷行业所积聚和面临的风险，就好比一个气球，专项整治的要求实际上是要把气撒出去，而不是把气球捅破。现在，由于资产的减少，维系平台资金端的造血机制也面临较大压力，而一些平台迫于经营压力，盲目进入一些相对陌生的领域寻求资产，可能会催生新的风险。 周国林个人建议： 一是要继续加强投资者风险教育和消费者保护，打破刚兑； 二是在发挥地方金融监管部门积极性和作用的同时，继续加强监管标准的统一性。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

兴全基金投资副总监“打脸” 旗下两基金业绩年内垫底

公募基金公司2017年上半年经营业绩已经披露完毕，整体来看，小公司迎头追赶的势头非常明显，相比而言，在资产管理规模千亿级以上的基金公司中，却出现了2017年中期营业收入和净利润同比均下降的现象。 以公募管理规模达1249 亿元的兴全基金为例，数据显示，该公司2017年中期营业收入为5.41 亿元，但这一数值与去年同期的7.10亿元相比却下降了-23.80%；同时，其2.48亿元的2017年中期净利润，也比去年同期的3.24亿元，下降了-23.46%。 与经营业绩同样差劲的是其高管所管理的基金。数据显示，截至8月29日收盘，该公司旗下仅有的两只年内亏损的基金，皆出自其基金管理部投资副总监吴圣涛之手，跌幅均在6%以上。 千亿级 “巨头”上半年经营逊色唯一股基还以亏损视人 近日，兴业证券公布了其2017年中期经营业绩，也由此暴露了子公司兴全基金今年上半年的业绩表现，但可惜的是，结果却让人大跌眼镜。 数据显示，兴全基金公司2017年上半年的营业收入和净利润分别为5.41亿元、2.48亿元，但这与2016年中期的业绩相比却出现了-23.80%、-23.46%的下降。记者粗略统计了一下规模在千亿级以上，并且今年年中业绩增速双双跌幅在20%以上的基金公司，结果是寥寥无几，可见，兴全基金的这一现象值得警惕。 据悉，兴全基金管理有限公司，曾用名兴业全球基金管理有限公司(原名“兴业基金管理有限公司”)于2003年9月30日成立，公司注册资本为人民币1.5亿元，其中兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的51%，全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的 49%。 在2015年以前，兴全基金的公募管理规模始终徘徊在百亿级别，从2015年一季度以后，其才持续维持在千亿元以上。2015年年底，其公募规模为1,130.64亿元，但随着牛市的结束，其规模在2016年年底时又缩水了1.69%，达1,111.49亿元，而今年以来A股的反弹，又再次让兴全基金的公募规模出现了上升，截至2017年6月30日，为1,293.32亿元。 资料显示，目前兴全基金共有基金经理13人，担任基金经理年限在5年以上的仅有5人，占比三成，而同时有6人的任职年限在1-3年之间，占比近5成，综合来看，平均任职年限在4年，高于行业平均值。 为什么资产规模排名前列，基金经理任职经理丰富的基金公司，却落得如此尴尬的业绩表现呢？或许原因还在基金表现上。 数据显示，截至8月29日，兴全基金旗下共有基金数量18只。其中股票型基金2只、混合型基金13只、债券型基金3只。 2只股票型基金中，1只为指数基金，主要以跟踪沪深300指数为主，从年初至今，这只被动跟踪指数的基金涨幅为23.36%，排名947只同类基金的109位。但从另一只兴全全球视野(340006)来看，情况就不这么乐观了。 数据显示，作为主动管理的股票型基金来说，兴全全球视野沪指上涨8.4%、深成指上涨6.17%的情况下，年内的净值回报为-7.9%，大幅低于同类均值9.77%，排在947只同类基金的884位。 资料显示，兴全全球视野(340006)成立于2006年9月20日，尽管累计净值回报丰厚，但在近3年内的不同时段里，业绩表现均处于不佳状态。二季报披露的前十大重仓股显示，华宇软件、人福医药、鼎龙股份、金陵药业、华测检测、广电运通、华兰生物、ST生化、东旭光电、比亚迪十只股票占该基金总资产的79.27%，而这十只重仓股也正是由一季度延续而来，区别仅是排名变化而已。 然而从二级市场走势看，截至8月29日，上述十只股票的年内股价竟然全部为下跌状态，也就是说，如果在6月30日之后基金经理没有换股的话，年内新进入的投资者很大程度上是亏损的。而该基金截至到今年6月30日的净值表现为-6.2%，可见在此后的2个月时间里，基金净值继续下降了1.7%，这虽然不能表示基金经理完全没有换股，但至少可以说明基金经理的换股力度并不大。 从该基金的基金经理变更来看，2015年12月31日至2017年2月6日，该基金一直由吴圣涛和申庆二人共同管理，但在1年又38天后，两人的任职回报却是-13.95%。从2017年2月6日之后，吴圣涛独自接手该基金，但204天的任职表现却是-5.31%。 或许正是糟糕的业绩引来投资者用脚投票，从2016年开始，该基金的资产管理规模就不断缩水，除在2016年第三季度上涨了5.75%以外，其余各季度均为下跌，具体数据上看，则从32.47亿元，下降到今年二季度的20.08亿元，六个季度累计降幅为38%。 三成混基跑输同类均值投资副总监最悲催 而从兴全基金旗下12只有可比数据的混合型基金来看，有4只基金跑输了6.79%同类均值，占比为三成，总体来看还算过得去。 在这4只业绩不佳的混合型基金中，兴全商业模式优选混合(163415)业绩表现最差，年内净值亏损达4.67%，仔细想想，这是不是和兴全全球视野-7.9%的亏损很接近？没错，因为此基金的基金经理也是吴圣涛，只不过，兴全商业模式这只基金从2015年5月11日便有吴圣涛单独管理了，但是两年多任职回报仅有2.48%。 再看兴全商业模式优选混合二季度的前十大重仓股，居然有八只股票都与兴全全球视野一样，而且有九只都是“传承”了一季度的持股，仅有的两只不同持股中，还有一只年内下跌了8%。 吴圣涛的从业经历显示，其历任汉唐证券有限责任公司研究员、国泰人寿保险有限责任公司投资经理、华富基金管理有限公司基金经理、东吴基金管理有限公司基金经理。2012年加入兴全基金管理有限公司，历任研究员，基金经理，现任基金管理部投资副总监，仅在兴全基金任职基金经理的年限就达8年多。 不过从其管理的两只基金今年来的业绩表现看，这位资深投资“老将”、公司投资副总监的赚钱能力实在让人存疑。 另外，从兴全商业模式优选的简介中可以了解到，其投资策略细分为资产配置策略、股票筛选策略、以及行业配置策略等，其中以“商业模式”优选为股票筛选策略。将对新兴产业、消费升级、转型产业、服务业、科技信息行业、物流业等相关行业进行积极配置，同时，也积极挖掘那些传统产业中商业模式持续保持优势，或不断创新的投资机会。 而兴全全球视野在简介中表示，该基金以全球视野的角度挖掘中国证券市场投资的历史机遇， 并运用“兴全全球视野行业配置模型”进行行业配置，该模型考察国内外产业生命周期与行业景气度两大指标体系。在具体的股票投资上则采用“兴全股票三因子过滤系统”， 从成长性、估值与竞争力三个层面精选股票。 不过，让人无法理解的是，不管是消费升级也好，还是成长性也罢，今年涨势大好的人工智能、苹果产业链、快消品等行业的股票，这位投资副总监一概没买，反而医药生物行业成为重要配置。 诚然，继2017年春节时，原总经理杨东离开兴全基金后，兴全基金原副总经理徐天舒也于3月1日在博客上正式宣布离职。 杨东曾被投资者誉为“业界良心”。2007年6月A股在突破6000点时，兴全基金发布了一封《致兴业基金持有人的一封信》。杨东向基金投资者警示风险，“苦劝”基金持有人赎回股票基金。8年之后，在2015年4月，杨东又通过基金一季报再度发声强调风险。 有业内人士表示，杨东对于把握大势以及行业趋势上非常精准，但在杨东离职前，兴全基金的高管及明星基金经理就接连出现了动荡，从那以后，该公司高管的投资业绩就差强人意了。 吴圣涛现任基金业绩与排名详情 数据截至8月29日 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

前七月居民消费贷大爆发 机构众说纷纭解“谜团”

兴业银行首席经济学家鲁政委指出，一般来说居民的传统观念和消费习惯很难快速出现系统性的改变，需要强烈的因素刺激。此轮居民短期消费贷款的快速增长发生在2016年房贷规模迅速上升之后，可以合理猜测产生改变的刺激来自房贷——房贷压力改变了消费者的现金流和支出结构，消费者不得不依赖短期贷款补充现金流、满足平衡支出。 消费信贷爆发 今年前7月，居民新增消费性短期贷款达1.06万亿，累计同比多增7137亿。而去年全年新增消费性短期贷款总额仅8305亿。消费信贷出现了爆发式增长。到底是什么推动了消费信贷的大幅增长？通过多方采访分析原因，但目前似乎仍没有“终极答案”。 去杠杆还在进行时，重重限购限贷政策下，居民中长期贷款增速受控。2017年1-7月居民新增中长期贷款总额3.27万亿元，较去年同期多增1771亿元，虽然总量保持正增加，但从5月起连续三个月新增额量较去年同期保持负增长。 控房贷初见成效的同时，一个往年间并不太引人关注的项目——居民短期消费性贷款在今年获得爆发性增长。 Wind数据显示，2017年1-7月，居民新增消费性短期贷款达1.06万亿，累计同比多增7137亿。而去年全年新增消费性短期贷款总额仅8305亿，今年前7个月新增总额已远超去年全年，可见短期消费贷在2017年增速迅猛。 业内人士与分析师对消费贷今年的超预期乐观表现原因猜测良多，短期消费贷的高增长是否将成为未来趋势也存争议。 是否流向房地产？ 海通证券宏观首席分析师姜超在研报中指出，短期消费性贷款的爆发式增长可能与地产销售密不可分。地产销售仍在增长，但去年下半年以来银行房贷额度逐渐受限，部分居民购房贷款或借道短期消费贷款完成，导致居民短贷的高增长。 华南某股份行信贷业务人士也表达了相似的看法。他指出，房地产是消费贷的重要流向，银行虽然有较为严格的把控，但依然难以避免这一现象。“确实有不少人用消费贷去支付房贷或者用于首付，可操作方法很多。对于直接操作成现金贷的短期消费贷，银行对客户如何支配资金本身就比较难控制；对于需要委托支付的消费贷，市面也有渠道帮助套现。此外，有一些开发商暗中操作双合同，以装修贷的名义做实际是首付贷的业务。” 但也有不少分析人士持不同观点。九州证券全球首席经济学家邓海清表示并不认为居民会通过短贷来进行购房。一方面短贷资金量相对较少，一般情况下不超过10万，同时利率较高，远不能满足购房资金需求。此外，2017年房地产销售确实已经出现明显的下降，2017年7月销售同比已经下降40%，尽管存在高基数的因素，但房地产销售的大幅下降意味着购房行为确实已经得到有效控制。 招商证券宏观分析师闫玲也指出，消费贷流向房地产属于政策明令禁止，2017年严监管下金融机构更不敢违规，相关风控十分严格。虽然难免存在漏网之鱼，但实际操作量应该很少。 房贷刺激加速消费升级 邓海清引用数据指出，2017年一季度居民的消费性支出增速从2016年一季度同比7.89%下降至6.70%，总体呈下降趋势；社会消费品零售与CPI同样未出现明显的回升，说明居民消费并不是刺激消费贷爆发的直接因素。 邓海清认为，2016年房地产、乘用车销售猛增，2016年前10个月房地产同比增速接近30%，2016年全年乘用车销售同比增速超18%，较2015年10%左右水平大幅增长，房地产和乘用车购买的大幅增加，使得不少购房居民存在一定的现金流压力，这导致了居民可能需要通过短期贷款来平衡房贷与日常消费。 兴业银行首席经济学家鲁政委指出，一般来说居民的传统观念和消费习惯很难快速出现系统性的改变，需要强烈的因素刺激。此轮居民短期消费贷款的快速增长发生在2016年房贷规模迅速上升之后，可以合理猜测产生改变的刺激来自房贷——房贷压力改变了消费者的现金流和支出结构，消费者不得不依赖短期贷款补充现金流、满足平衡支出。 鲁政委进一步补充道，“房价的上涨让许多居民，尤其是核心城市居民有了必须买房的紧迫感，在这种刚需的裹挟下大量的居民集中购房，购房后将带来大量装修等消费需求。此外高房价下的高房贷和高房租在居民收入中占比越来越高，钱不够用的情况下借贷消费是理所当然的选择。” 除房贷加速刺激外，互联网和消费群体年轻化带来的主动消费升级也是不容忽视的影响因素。姜超指出，新一代80后、90后甚至00后居民的消费观念与老一代有很大不同，借贷消费的意向更强，而他们正逐渐成为消费的主力。 供给端助推消费贷 除了需求端的增加，金融机构对消费贷越来越重视也起到助推作用。 华南某城商行金融业务部负责人表示，去年至今，金融机构的资金成本越来越高，整体利差处于低位，银行本身就有动力做收益率更高的业务。房贷业务虽然资产质量较好，但收益率并不高，且随着房贷业务受限，消费贷将是银行接下来理想的业务发展方向。从去年开始，不少银行在消费贷方面开始发力，产品种类明显增加，推广和额度上也有所倾斜。 闫玲还指出，随着银行多年的信用累积和互联网、大数据等技术的发展，目前银行对于信用贷的风控能力有所提升，审批流程也得到简化，甚至利率水平也有所下降，银行越来越具备拓展消费贷的客观条件，同时也增强了市场竞争力。 而从小贷、消费金融公司的情况看，互联网与大数据让用户借贷门槛不断降低，借贷消费成为一件越来越容易的事情。互联网消费金融的增长速度惊人，从微众银行2016年年报中得知，微众的2016年贷款和垫款总额达307.8亿，较2015年的38.6亿增长了近7倍。而据了解微众业务80%以上是微粒贷，也就是短期消费贷款。 马上消费金融公司CEO赵国庆认为，消费信贷目前一些增长较快的领域主要有二手车交易、信用卡消费以及年轻客群小额分散的消费金融。以马上消费金融为例，截至6月末，其信贷余额达到208亿元，注册用户2000万。“一直保持着比较稳健的增长速度。”在新增业务中，主要用户年龄在18岁-30岁之间。赵国庆表示，业务增长的一个显著感受就是，技术变革给用户体验带来极大的提升，用户小额、分散消费信贷需求获得更加便捷。 一位消费者介绍，自己读大一的女儿因为消费和借新还旧在蚂蚁花呗和借呗上总共欠款四万余元，因为难以偿还最终求助父母，消费金融的日益便捷化和居民杠杆率的过快上升已经开始显露隐忧。 但这一轮短期消费贷的高速增长是否可持续也存争论。前述股份行信贷业务人士表示，随着信贷政策收紧，下半年以来消费类贷款投放受限，增速已经明显放缓。目前该行消费类贷款新增业务处于完全暂停状态，小微贷款已经成为明确的新的业务发展重点。“如果说上半年是消费贷爆发期，那么下半年应该是小微贷爆发期了。”该人士称。 闫玲则认为，目前表现出的短期消费贷爆发并不是昙花一现，可能会延续到明年甚至更为持续，这与消费在经济中占比提高以及整体银行业务模式转变直接相关。虽然近两年居民的杠杆率上升较快，但仍低于国际水平，且我国居民储蓄率和收入增速仍保持较为稳定状态，加之居民的消费观念已经在改变，短期消费贷应该是符合趋势的增长点。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

白宫与美联储的新游戏:金融监管松紧之争

张敬伟察哈尔学会高级研究员 曾经威胁要夺取美联储主席耶伦饭碗的特朗普，现在不那么武断张狂了，但是白宫和美联储的矛盾还在。两者的新游戏是金融监管松紧之争。 上周五，由堪萨斯联储主办的全球央行年会在风光秀丽的怀俄明州杰克逊霍尔登场。美联储主席耶伦、欧洲央行行长德拉吉、日本央行行长黑田东彦等悉数出席，以“让全球经济更有活力”为主题，探讨货币政策与全球经济形势的关系。耶伦在开幕辞演讲中，紧扣“金融稳定”这一主题，没有谈及对美国经济的展望或是货币政策细节。但在谈论金融监管改革应该温和开展，并以延续上次危机后出台的监管框架为目的同时，又同特朗普政府放松金融监管的主张相悖。 耶伦的美联储主席将于明年2月到期，是否连任不得而知。一般认为，特朗普不会继续让耶伦干下去。特朗普和耶伦除了在美联储加息预期上存在分歧，两者在金融监管的立场上存在着更大差异。对耶伦而言，她对美国华尔街危机的缘起有深刻了解，即过于宽松甚至监管缺位，让华尔街大佬过于迷恋金融创新，导致资本任性，从而使两房危机点燃的金融风险导火索，迅速激燃到华尔街投资银行。一场华尔街贪婪、美国感冒和全球吃药的金融危机，迅速蔓延成全球经济危机。因而，失控监管的华尔街是全球经济危机的渊薮，欧洲主权债务危机又给这场危机火上浇油，使得全球经济至今仍为彻底摆脱危机阴霾。 自以为是的富国俱乐部--七国集团（G7）对来自美欧的危机茫然无措，只能让涵盖新兴市场的二十国集团（G20）为全球危机寻找出路。犹记前两次G20峰会，包括欧洲国家在内的全球主要经济体，开始集体向美国开火，声讨其缺乏有效的金融监管。同样，欧盟国家为了汲取“欧猪五国”引发的主权债务危机教训，开始实施对成员国进行财政金融约束的统一政策。因而，现在看奥巴马时期出台的《多德-弗兰克法案》，具有历史和具体的作用。该法案体系复杂，但核心内容是强化对华尔街投行的监管，抑制华尔街大佬的任性和贪婪，防治金融创新过度。 具体言，核心内容有三:一是成立保护消费者不受华尔街推出的一揽子不靠谱但具诱惑力的金融产品侵害的消费者金融保护局；二是给华尔街投行戴上监管紧箍咒，要求其必须自证自己的市场生存能力。如果没有能力抵御金融风险，那么在破产时就拆分自己，以稀释或化解有可能带来的金融风险；三是给华尔街投行和公众敲了警钟，即各大投行也可能倒闭，消除大投行所谓“大而不倒”的认知。 总言之，《多德-弗兰克法案》的出台，既是为了拯救陷入危机的美国经济，更是为了防范另一场金融危机的发生。 对此，耶伦更有发言权。首先是她在三年前，为美国实施近3万亿美元的数轮量化宽松（QE）政策打下基础。当然也是她有序地实施了三步走的计划。先是退出QE，然后实施美联储加息，紧接着将在9月份启动缩表。因而，耶伦认为其在任期内尽到了美联储主席的责任。其次，美国经济表现不错，可以说实现了复苏，特朗普的运气更好，正是因为奥巴马时代出台了《多德-弗兰克法案》，有了奥巴马的“栽树”才由特朗普的“摘果子”和“好乘凉”。数据就是《多德-弗兰克法案》的成果，也是耶伦引以为傲的成绩单，根据美国商务部数据，今年上半年美国经济呈现“先抑后扬”的走势：一季度1.2％的增速是一年来最低水平，而二季度2.6％的增速则是去年三季度以来的最高增速。综合来看，美国上半年经济增速为1.9％，基本维持近两年来的经济增长水平。其三，耶伦正在通过加息缩表的渐进过程，让美国货币政策正常化。 当然，也正是因为有了《多德-弗兰克法案》，华尔街大佬和投行才被有效纳入监管，美联储才变得更像是美国央行，而不是一个松散的、议而不决的机构。 从特朗普的立场看，既然美国经济已然复苏，那么危机时代的金融监管举措，就要变得宽松，以适应新的市场变化。所以，特朗普属于加息的“鹰派”，而且对耶伦过于谨慎的做法感到不满。金融政策是要与时俱进，特朗普没有错，但是监管同样需要。在这点上，耶伦并不否认适当放松金融监管，以便让华尔街投行释放更多活力，成为美国新经济周期推动经济稳增长的原动力。因而，耶伦的立场是给华尔街松绑而不是解套，特朗普的目的很难说单纯。虽然特朗普有着商人总统的金融敏感性，但是他并不是专业的金融管理者。 加之他“逢奥必反”的政客冲动，他反对《多德-弗兰克法案》， 也可能是出于政治目的。 特朗普的情况不妙，尤其是由华尔街大佬和商界人士组成的两个咨询机构，因为人员不满特朗普的种族主义言论不断辞职，特朗普索性取消了这两个机构。在此情势下，华尔街需要向华尔街示好。但问题是，反对《多德-弗兰克法案》，并给华尔街松绑，也许会迎来新一轮的危机。连耶伦也一改之前所谓有生之年不会在看到金融危机的自信，谨慎指出不知道危机何时会来。如果特朗普强行解除金融监管，那么危机重来的风险也会彻底让特朗普政府变成罪人。 白宫与联储，金融监管的松紧游戏之争，耐人寻味。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

首次会议讨论同股不同权 香港金融领导委员会

　　香港特区政府财政司司长陈茂波30日主持金融领导委员会首次会议，会上讨论了香港股市上市监管架构检讨、“同股不同权”等问题。陈茂波在会后向媒体表示，就“同股不同权”在新经济及日后市场发展的角色，会上有非常好的讨论，香港交易所、证券及期货事务监察委员会将继续跟进相关进展。 　　香港股市上市监管架构检讨事项，是去年证监会和联交所一起进行的联合咨询的内容，在金融领导委员会首次会议上，证监会和联交所分别向委员进行了汇报，并听取了委员的意见。 　　“同股不同权”事项是港交所先前就上市平台所做的咨询内容。陈茂波谈到，在新经济领域，公司的股权结构有时会出现与传统情况不一样的现象，此次的金融领导委员会会议就此有比较深入的讨论，也将有后续的跟进工作，但具体内容要在以后公布。陈茂波透露，金融领导委员会的第二次会议将在下一季度召开。 　　为了提升香港股市对新经济企业的吸引力，今年6月，港交所正式推出创新板框架咨询，计划推出创新主板及创新初板，目标公司为三类：尚未有盈利的公司、采用不同投票架构的公司、在香港做第二上市的内地公司，并在两个板块均设置快速除牌机制，防止“养壳”行为。建议咨询期已在8月18日正式结束，但业界尚未形成占优意见。一部分认为香港股市应在创新中提升国际金融中心的资金募集竞争力，期待创新板扭转新经济占比不高的局面；一部分则对开设创新板持保守态度，质疑其风险防范能力和门槛定位。 　　香港证监会主席唐家成在接受采访时表态审慎，指出证监会对设立创新板持开放态度，但认为需要考虑清楚一系列事宜。香港交易所发言人表示，对于何时公布此次建议方案的结果，尚无时间表，如果此次的建议文件获得市场采纳，下一步将继续咨询细化方案。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

平台遭离职员工举报：拉私贷骗学生 周息30%

湖南云乾商务信息咨询有限公司（以下简称云乾公司）三名离职员工，向潇湘晨报记者投诉称，在工作期间，公司以员工的名义向大学生放高利贷。举报者称，离职时，他们被要求承担客户债务。有两名举报者还声称遭遇了暴力催债。 记者卧底调查云乾公司时， 另一名调查记者以大学生身份向卧底记者借贷。 一旁的公司员工上班期间揽下这单业务， 通过微信与调查记者交谈：学生只要身份证， 按周结算，利息30%。 举报 离职员工称主要业务是拉大学生贷款 8月23日起，记者先后采访三名离职员工获悉，他们刚毕业就进入云乾公司，成为市场部销售人员。主要业务就是通过微信、高校贴吧及发展校园代理拉大学生贷款，而所谓贷款分为网贷、私贷（私人高利贷），公司收取的服务费分别为10%-15%、10%-30%，员工拿到的提成分别是服务费的37%、三分之一。 套路先放私贷再怂恿借网贷 三人提及公司两个套路：先忽悠称公司资质达不到，网贷批不下来，从而诱导借私贷，同时宣称利息很低，借1000元周息只要50-100元。学生借贷后，根据不同人收取10%-30%的周息，又怂恿学生去各大平台借网贷，“循环利用”直到把学生身上的钱榨干为止。遇到不懂金融的人就会玩“斩头息”，即借私贷1万元，但到手只有七千，三千利息先被收走，名义上周息为30%，但实际达到42%，再慢慢地催收一万元和逾期费。一周到期后，逾期费为每天5%本金。 三名离职员工称，如果有学生逾期，会有专人电话、短信本人或父母催收，不还就上门威胁，再收不回就有专门的人员暴力催收。 早在5月27日，中国银监会、教育部和人力资源社会保障部下发《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》（以下简称《通知》）规定：一律暂停网贷机构开展在校大学生网贷业务，逐步消化存量业务。 云乾公司前员工李军（化名）说，《通知》下发后，云乾公司停止放私贷，但让一些员工以私人名义放贷。 经历自称拒还客户债务，遭殴打拘禁 李军说，他手上有10多名客户，平均每人借一两千元，未还款的本金利息有3.9万元。当他提出离职时，公司要其收回这笔钱未果，“十几个人把我带到工地，联系家人筹钱，不按要求做就打。公司逼我写两份共计5万余元欠款合同，因为家人报警，又逼着说一段录音，说伤是自己碰的。”李军说。 另外一名遭遇暴力催收的彭峰（化名）说，6个客户没回款，本金3万多，利息根本算不清，离职时公司让他还这笔钱，“十多人把我带到茶馆，非法拘禁了6个多小时，被逼没办法，向家里要了1.5万元，扣除5000块工资后，还差1.2万元。可过了一个多月，公司称还要加收一笔利息。” “为规避法律责任，私贷都是以员工个人名义放，如果有学生不放心，才会打出公司的旗号。”李军提醒大学生，如果四处借网贷，以贷养贷，甚至借过私贷的，“最好跟家人坦白，协助解决。自己还贷，债务只会越还越多。”没有这方面借贷的，“最好远离校园贷私贷。” 暗访 业务员：遇到举报，老板就说不知道 这一举报内容是否属实？本报记者对该公司进行了卧底调查。 记者调查发现，云乾公司有员工面向大学生放私贷。还有员工说，遇到举报，“老板就说不知道，公安能怎么样。” 调查员工称公司不会阻止放私贷 8月23日下午，记者来到位于长沙雨花区某商业广场的云乾公司面试，成功应聘成为一名销售专员。该公司法定代表人罗某在面试时称，公司是给客户融资，赚取服务费，业务员从中拿70%的提成，“融资都是正规的，不存在放私贷。” 带记者熟悉业务的于姓业务员称，公司以前放过一段时间私贷，最近抓得严就不放了，“一般金额太大不敢放的，我们就丢给别的公司放。”另外一名周姓业务员说，“我这里有私贷，多少都放，多的是渠道，只要有人借，五万以下都可以。”他说，公司不会阻止放私贷，也不会承担任何责任，员工可以个人名义放。为防有人举报，回应措辞都想好了，“老板就说不知道，公安能怎么样。” 多名知情人提供的截图显示，吴姓业务员在微信朋友圈发布私贷广告。记者以朋友需要借两三万元私贷为名咨询，得到的答复是，“（金额太大）放不了。”他询问负债多少，可以在微信上谈。 员工放私贷，不会影响公司么？市场部吴姓主管对此说，“公司没这业务，员工放私贷可以，但不要牵扯公司。”得知记者对私贷感兴趣，法定代表人罗某说，“公司很早以前也放私贷，但是已经停了。但以个人名义放贷不会影响到公司。因借款人是本人，属于民间借贷，这种行为不会上升到公司行为。反正公司没有放，管不了也跟公司没关系。” 套路拉10个同学借贷月入3000以上 经过初步调查，云乾公司有员工放私贷。为弄清里面套路，另外一名调查记者以某高校大三学生的身份，向卧底记者提出借私贷。上述周姓业务员从旁指点卧底记者：“学生借私贷只要身份证，周息30%。但如果玩‘斩头息’，实际周息高达42%。” 得知要借2000元私贷，他直接微信联系调查记者，“一周后还不上可以续借”。调查记者以还不上为由说需要考虑，他继续忽悠称，“开学跟我做代理，赚钱赚疯去。” 周姓业务员还试图游说记者成为他的校园代理，“私贷我赚的返点四成，校园贷返100-500元。达到相应业绩，奖金100-1000不等。除去私贷，一个月推荐10单，什么都不管，只要交易完成，月入3000以上。” 记者卧底调查期间还发现，公司为顺利帮客户办信用卡赚取服务费，会帮忙伪造资产、家庭住址、公司、职务和收入等资料。吴主管在开会时还提到公司另一项业务：产品分期套现，主要面向在校大学生，这实际上就是变相的校园贷。有业务员在微信朋友圈也宣称可以办各类校园贷套现。 执法 涉嫌违规多部门核查 8月29日，记者将情况反映给雨花区政府金融工作办公室，该办联合井湾子工商所、井湾子街道办事处和井湾子派出所对云乾公司进行执法检查。 执法人员进入该公司，对市场部员工身份予以登记，并依法查看上述周姓业务员微信聊天记录。在会议室内，六七人正在进行催收工作，桌上摆放了三部电话，一块黑板上记录了每个员工的催收目标和完成量。经过初步检查发现，他们为某网贷平台催收欠款。 执法人员还发现73份“金融服务协议”，借贷对象全是在校大学生，借款用途为消费、学费等。这些协议附带一份“产品分期声明书”显示，大学生通过某网贷平台购买6000元的苹果手机，分6期还款并支付相应的利息，签订时间是五到七月。所谓产品分期，也就是校园贷常用的分期套现。 云乾公司法定代表人罗某说，《通知》下发后，公司全面停止校园贷业务。对于员工放私贷一事，罗某称，“这是私下个人行为，公司很难完全监控。”执法人员当场驳斥：“不能说管不了，公司从事商业信息咨询业务，你是公司法定代表人，不能以这样一条途径和方式去规避公司该承担的责任。” 8月30日，记者从上述部门了解到，经过初步调查发现，云乾公司涉嫌存在一些违规行为，多部门正在进一步核查中。 回应 放私贷员工均已被辞退 8月30日，罗某接受记者采访时说，“公司自去年11月成立以来，从未有过私贷业务。”罗某说，无论谁放私贷都是不行的，也会影响公司的形象，所以一直是禁止和杜绝放私贷的，一经发现会予以开除，“我以为没有员工放私贷。” 就记者卧底调查发现员工上班期间放私贷问题，云乾公司于8月30日回应称，经公司管理层初步调查发现，确实存在这一行为，目前放私贷员工均已辞退，公司发通告严禁此类行为再次发生，对于管理上存在的问题也将进行整改。同时，如有员工再开展与校园贷相关业务，一律严惩。 有关离职员工自称被殴打拘禁的事，罗某说，三人在职期间向他个人借钱，所以在离职前讨要欠款，并非所说的让他们承担客户的债务，“李军的家人赶到长沙处理，返还了欠款并当面撕毁合同，派出所也已结案了。至于彭峰，一直与其协调处理，不存在违法行为。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

汽车金融渗透率增长 百家公司短兵相接抢跑道

未来无人驾驶汽车将给汽车金融重击；在无人驾驶汽车大范围普及前，汽车金融正趋势性演绎饕餮大餐..... “随着消费群体的年轻化，消费理念的转变，我国的汽车金融渗透率会越来越高。” 8月29日，吉致汽车金融有限公司董事总经理李霞表示。 今年以来，居民短期贷款余额增速大幅回升到15%。消费性贷款高速增长，是居民短期贷款激增的主要推力。2017年前7个月，居民新增消费性短期贷款1.06万亿，累计同比多增7137亿，而去年全年仅新增消费性短期贷款8305亿。 与之相对应的是，我国汽车贷款的快速增长。从2005年到2015年10年中，我国贷款买车比例已经从不到10%，快速增长到2015年的25%至30%，这意味着，我国汽车金融这十年发展速度，相当于国外的100年。而在2016年到2017年短短的两年中，汽车金融渗透率继续上升，据不完全统计：目前我国汽车金融渗透率已达35%-40%水平，其中豪华车金融渗透率更高。 但即便如此，业内仍认为与美国等发达国家市场50%以上的金融渗透率相比，我国的汽车金融仍有很大的发展空间，而消费者的年轻化、与汽车金融相关的公司的涌现以及汽车金融产品的多样化都将促进汽车消费信贷的进一步发展。 汽车消费信贷增长达成共识 “越来越多的消费者接受通过汽车金融的方式购车，有的消费者在购车时会主动询问是否有相应金融计划。”李霞说，消费者观念的改变也直接推动了汽车消费信贷的增长。 2016年，汽车金融已经成为各大汽车主机厂商进行市场促销的主要手段。汽车金融与汽车市场，是相互促进相互推动的。持续提升的汽车金融渗透率，也有效推动了我国汽车销量的快速增长。 据业内统计，我国汽车金融渗透率已达35%-40%水平（含汽车金融公司、银行，以及融资租赁等其他汽车金融从业机构），保持稳步提升趋势。 以上汽通用汽车金融为例，截至2017年8月中旬，已累计为超过367万中国客户提供了汽车消费信贷服务。 不过，相比发达国家汽车金融市场整体50%以上零售贷款渗透率，我国汽车金融市场尚有进一步发展的空间。按照该趋势，汽车金融渗透率将继续稳步上升。 “汽车金融的渗透率会越来越高。”业内人士分析说。其理由包括：第一，随着国家的征信系统越来越完善，养老金保障制度的普及，消费者的后顾之忧将减少，贷款购车的比例也会越来越高；第二，随着汽车消费者的年轻化，以80、90、00后为主的消费者，消费观念改变，他们对提前消费的认同度明显增加。 百家企业分食蛋糕 “汽车金融市场也迎来前所未有的竞争， 而这些变化，未来会越来越明显。”上汽通用金融相关人士认为，这使得觊觎汽车金融市场的不仅仅包括传统汽车企业，互联网金融也正在加紧进入。 包括上汽通用金融、吉利吉致、华晨、比亚迪、捷豹路虎在内，目前，我国传统汽车金融公司已经有25家，截至2016年年末，汽车金融公司（已获批25家，下同）总资产达到5728.96亿元，比上年末增加1538.9亿元，同比增长36.73%。 除此之外，银行也希望重振汽车金融业务，新兴融资租赁公司介入汽车零售业务，BAT传统巨头、汽车电商等纷纷布局互联网汽车金融，汽车金融市场进入百家争鸣时代。目前，参与角逐的汽车信贷相关的企业已经多达100家左右。而随着市场容量的扩大，相关的政策和市场也在进一步完善中，今年以来，汽车金融政策也进一步松绑，2016年3月人民银行与银监会联合发文《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，将新能源车及二手车首付款比例分别降低至15%和30%，并允许汽车金融公司为附加产品提供融资支持，该意见的出台突破了汽车金融公司长期呼吁的业务瓶颈，丰富了汽车金融公司的产品线，使汽车金融公司能够与银行贷款、信用卡等其他市场参与者公平竞争。 各汽车金融公司积极把握先机，推出相关新产品，取得了良好的市场效果。 上汽通用汽车金融推出“附加品融资”产品，上市后前4个月合同量大幅增长，2016年第四季度更呈井喷式增长，合同量比前两个季度的总和还翻了一倍。 大众汽车金融推出了“组合信贷”产品，上市后一个季度内实现了近5倍的业务增长。宝马汽车金融推出 “月供增容计划”，为客户提供了更方便灵活的购车方式，体现了宝马金融“让拥有宝马更加轻松”的理念。 “附加品融资”业务象征着汽车金融行业从“传统汽车金融服务商”向“汽车全生命周期金融服务商”的转型，进一步增强了汽车金融公司支持实体经济增长的能力及可持续性，促进了汽车消费信贷模式的多元化，为汽车金融公司带来新的赢利点，也将成为汽车金融市场进一步发展壮大的催化剂。如何运用好新的模式、新的工具，进一步打开汽车贷款市场，增强核心竞争力，仍需各汽车金融公司砥志研思、积极探索，在市场竞争中赢取先机，推动汽车产业全面发展，增强汽车行业的服务能力。 随着汽车金融行业竞争的逐渐加剧，行业发展由粗放式发展模式进入精细化发展模式，各汽车金融公司越来越注重提升用户体验，本着“以人为本”的理念，针对不同群体特征，提供个性化产品。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

香港明年落实股市实名制？港交所:将只适用于沪深港通

港交所发言人称，知悉中港两地证监会正研究有关互联互通机制下，设立投资者实名制定立实施时间表，并充分了解两地市场运作上的差异。港交所一直积极参与讨论，共同研究如何落实有关机制。若实名制最终落实推行，将只会适用于参与沪深港通的投资者。有关详情将适时公布。 此前《信报》报道，中国证监会称所有互联互通的大前提是香港必须于明年落实股市实名制。 继沪深港通和债券通后，港交所行政总裁李小加多次表明希望将来能达成ETF通、新股通及期货通等机制，而中国证监会已指明，所有互联互通的大前提是香港必须于2018年落实股市实名制，否则 “一切免谈”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

AI医疗解构：帮你发现AI医疗下个热点

整个资本圈都在等待，AI医疗能够真正讲出“To B To C”的商业模式。 编者按：以下内容整理自鲸准数据中心的《行业字典：一张图看AI医疗》，作者张育涵。 人工智能一直很火，但在全世界范围内的引爆，发生在2016年的3月，谷歌的AlphaGo以4：1的成绩战胜了世界围棋冠军李世石。一个月后，中国的BAT巨头不再潜水，开始了动作，他们在人工智能领域的一个非常重要的角力场便是“AI医疗“。 2016年4月，腾讯等机构以10亿人民币投资碳云智能；2016年10月，百度对外发布了“百度医疗大脑”，宣布正式进军AI医疗；2017年3月，阿里云发布“ET医疗大脑”宣布正式进入医疗AI领域。 作为压垮中国人民的三座大山之一——医疗，是目前人工智能各应用领域中最热门的赛道。人工智能在医疗领域的应用门槛最高，最难突破，但也最具想象力，所以资本和BAT们对这座大山发起了一轮又一轮的攻势。针对以医疗为重点的AI创业公司从五年前的不足20家上升至现在的120多家，但大多停留在“to VC”阶段，整个资本圈都在等待，AI医疗能够真正讲出“To B To C”的商业模式。 鲸准数据中心清洗了整个AI医疗从2013到2017年的241起国内融资事件，本文用资本布局时间线去描述AI医疗行业现状，最后通过鲸准上的投资人行为，去发现AI医疗的下一个行业热点。 01 什么是AI医疗？ AI医疗是以互联网为依托，通过基础设施的搭建及数据的收集，将人工智能技术及大数据服务应用于医疗行业中，提升医疗行业的诊断效率及服务质量，更好的解决医疗资源短缺、人口老龄化的问题。 AI医疗定义金字塔 基础层：通过软硬件的基础设施，收集用户、药物及病理数据，并使数据互通互联，为人工智能的应用提供支持与可能。 技术层：通过语音/语义识别、计算机视觉技术，对非结构化数据进行分析提炼。“学习”大量病理学数据文本，使其掌握问答、判断、预警、实施的能力。 应用层：是指人工智能与不同细分领域的结合，以解决医疗行业中的某种业务需求，如智能诊断、药物研发、智能健康管理、智能语音等医疗场景。 02 AI医疗国内融资概况 5年内，AI医疗各领域共发生融资事件241起 AI医疗应用层持续热潮，基础层热度下滑 回顾13年-17年数据，从2015年开始，基础层热度明显下滑，而资本开始纷纷进入应用层。2017上半年AI医疗发生融资数量46起，下面是应用层各维度融资情况。 国内资本多布局虚拟助手、医疗影像、医用机器人、智能健康管理这四个领域 经统计，从13年到17年上半年，应用层8个细分领域共发生融资事件86起。国内资本多布局虚拟助手、医疗影像、医用机器人、智能健康管理四个领域，其中医疗影像成为资本密集的阵地，占比最高达到31%，位居第一。 为什么医疗影像赛道玩家较多？ 从细分领域融资数量图看出，医疗影像占比较多，为什么会发生这样的状况？影像具有4V性（volume数量、variety多样性、velocity速度、veracity真实性），4V的属性更适合其AI的发展。 应用层融资轮次分布：大部分公司停留在天使轮及A轮 国内AI医疗应用公司起步较晚，由细分领域融资数量分布看出智能诊断领域占比60%。整体上智能诊断还处于初期，目前没有大规模商用。对于优质数据的提取、数据的结构化及建模、患者语言的训练都是目前需要跨越的障碍。 进入到B轮及B轮后的的公司分布在虚拟助手、医用机器人两个领域 医用机器人的实际应用主要集中在外科手术领域。机器人在手术上的准确性、可靠性和精确性上大大超过了外科医生，机器人技术已经在医疗领域得到了长足的发展，并取得很好的临床效果。 03 AI医疗行业发展解析 AI医疗标签关注度 根据鲸准中心标签热度算法统计，有关于AI医疗的标签：深度学习、计算机视觉、AI医疗、智能诊断、医疗影像、自然语言处理、AI芯片、医疗大数据关注度有较大提升。 AI医疗为什么会成为资本新宠？ 1、政策推动 AI政策持续利好。2017年7月国务院刚印发《新一代人工智能发展规划的通知》，明确提出“到2020年人工智能总体技术和应用与世界先进水平同步”。 医疗政策持续利好。2016年国务院发布《关于促进医药产业健康发展的指导意见》，明确提出开展智能医疗服务。 2、国情推动 社会进步和人们健康意识的渐渐觉醒，人口老龄化问题的加剧；病患多、医生少；医务人员培养成本过高；药物研发周期长、费用高；医生诊断不容犯错。3、技术推动 语音和图像识别技术目前已达到商业化高度。 从2012年的ImageNet大赛一直到现在，深度学习在图像的分类与识别上已经取得了非常大的进展。在医疗影像领域目前对某些病理 图片的识别准确率已超过90%，用于辅助医生诊断已不成问题。区别于机器学习，需要给出特定规则后才能进行。而深度学习则可自由生成多层“网络”（深度神经网络）。 在深度学习之前，大约在90年代，就已有很多人做计算机辅助诊断（CAD）。之前神经网络做不深，现在有了新型计算机和深度学习之后，可以实现很深的网络。举例“乳腺钼靶肿块判读”。 三大AI技术基石：深度学习算法+计算能力+大数据，为AI融入医疗奠定基础。 4、设备驱动 电子胶片的普及；POCT及智能可穿戴设备公司初具规模，大量设备及胶片投入使用，形成庞大的用户病理数据，为构建医疗大脑奠定基础。 5、基础设施驱动 根据CHIMA的数据统计，显示早在2015年9月，超过60%的医院都已完成医院管理信息系统（hmis）的全面搭建。以“EMR”为核心的CIS成为建设重点。 现阶段AI医疗应用竞争态势 国内AI医疗未来发展建议 1、加快基层医疗机构的信息化建设，加速区域信息化集成布局。 2、数据获取能力的提升、算法的改进、人工智能技术的创新。 3、逐步完善底层核心知识图谱。 鲸准预测可拓展领域：AI+精神疾病管理、AI+精准诊断、AI+精准治疗、AI制药等。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

8年被坑3个亿，互联网金融“加盟模式”还有多少坑?

　　几年前，众多互联网金融平台选择了加盟模式展业。 　　短短时间，攻城掠地，在全国迅速扩张。而这两年，曾经叱咤风云的平台，纷纷遭遇危机，甚至数百门店集体崩盘。 　　平台开始了转型逃生之路，他们纷纷选择直营模式，却发现风险是降低了，但成本变得极高。 　　金融线下门店的商业模式，走得实在跌跌撞撞。 　　两种模式是否可以融合? 怎样用规则和技术，来捆绑人性贪欲? 　　1. 加盟崛起 　　互联网金融圈，分为两个派别，一个是“天派”，纯线上操作；一个是“地派”，还在坚持线下门店的获客与放款。 　　通过线下门店展业，又分为两种模式，一个是加盟，一个是直营。 　　加盟最早被用于餐饮行业，互联网金融将这个模式发扬光大的鼻祖，当属“翼龙贷”。 　　2009年，翼龙贷开始用加盟的模式，在农村发展门店贷款。 　　风控如何做? 　　据媒体报道，翼龙贷的加盟规则是，加盟商需提供身份证、户口本、结婚证以及无犯罪记录证明等文件，但这还不保险，还需要进行房产抵押，并向总部交纳一定的保证金，比如县级门店，需要交纳50万。 　　也就是说，只要交一定的保证金，并证明自己是“好人”，就可以在各地开设门店，用翼龙贷的钱，给农民放款，而赚取的，就是提成。 　　不得不说，在早期，靠着这个模式，翼龙贷得以迅速扩张。 　　6年时间，翼龙贷自称加盟商网络已触达到1万多个乡镇，成为农村金融中排名第一的P2P平台。 　　翼龙贷之后，加盟模式迅速蹿红，此后，P2P、现金贷、汽车金融等诸多平台，也出现了大量的加盟平台。 　　“寻找农村金融资产的难度较高，资产分布很广，采取加盟模式能够更快地在早期拓展‘三农’资产。”沐金农创始人王曾坦言，加盟模式可成为平台快速成长的催化剂。 　　2015年7月，专注于农村金融的沐金农开始试水加盟商模式，仅一年三个月便扩张至32家加盟商。 　　无疑，加盟是一个低成本，急速扩张的利器，并曾经让一些平台爬上行业巅峰。 　　而危机却在隐隐爆发。 　　2. 崩盘之势 　　两年前，一家农村金融的风控负责人陈君宜曾去东北三省调研。 　　21个县门店，他一一走访后，发现大部分都是“混混模样”，他再暗访发现，这些加盟商，都曾是当地黑社会或放高利贷的人。 　　而他们正在当地上演内外勾结的分赃大戏。 　　陈君宜称，他花了几个月时间，才摸清他们的套路。 　　一些当地的小混混，交了50万的保证金，门店就开了起来。而门店一个月的放款就是几百万，“他们内外勾结，把放出去的钱分了，一个月就把保证金赚了回来”。 　　也就是说，50万只是诱饵，他们压根就没想要回来，他们为了钓后面的大鱼。 　　“而且他们相当聪明，在前面几个月，都帮助借款用户按时还款，让风险延后，等他们觉得挣得差不多了，才会让坏账爆发”，陈君宜称，而平台发现时，已亏损数百万。 　　在当地，这甚至成为“时髦”的商业模式，大家叫“薅平台”。 　　而当地放高利贷的人，就把加盟门店当成他们的“接盘侠”，让欠了款还不起的人都去门店贷款，把高利贷还清。 　　“加盟模式不可能走通，因为平台对人员的管控，太难了”，陈君宜调研之后得出结论，加盟模式无法解决骗贷、违规收费、截留农户贷款等诸多问题。 　　而近两年，经历过加盟模式早期急速发展之后的平台，集体爆发了危机。 　　2016年下半年，沐金农的合规稽查部门在抽查中发现，部分加盟商勾结借款用户，联合骗贷，此外，某些加盟商还存在私自扣押农业贷款的违规行为，给平台造成巨大损失。 　　对此，沐金农给部分违规的加盟商，发了律师函，并报警，让当地公安机关介入。 　　矛盾一度激化。今年4月，加盟商在沐金农楼下拉起横幅，讨要保证金。 　　沐金农平台工作人员称，在与加盟商签订的合同中，确实规定对方要为平台项目风险进行兜底。 　　“加盟模式原本是基于对成本的考虑，意欲通过熟人管控熟人，不料，熟人最终却成为了欺诈平台的人”，在经历此次事件后，王曾对加盟模式已然失望。 　　此时，龙头老大翼龙贷的日子更不好过。 　　据多家媒体报道，2011年，翼龙贷部分加盟商出现问题，扔下业务，一走了之;2014年，河北山东加盟商联合黑户骗贷，给翼龙贷造成大量逾期和坏账，平台接近崩盘，最终不得不依靠自行垫付及联想投资的9亿元，才逃过一劫。 　　针对加盟模式带来的风险，翼龙贷的CEO王思聪曾在接受采访时坦言，翼龙贷采用加盟模式的8年间，平台花费了近两三个亿为加盟商兜底。 　　“在互联网金融领域，加盟模式还没有成功的先例”， 山水普惠母公司久亿集团CEO王坤感叹。 　　经过多年的发展，曾经叱咤风云的加盟平台，似乎无力束缚人性恶的溢出，频频出现危机，让平台深受其累。 　　这个火红一时的模式渐渐被时代抛弃，往直营模式过渡。 　　3. 直营转型 　　“加盟模式不过是平台早期为了获取用户，树立品牌的一种手段罢了，过河拆桥已是各家平台的惯用手段。”某现金贷平台从业者表示。 　　很多平台都在上演过河拆桥或壮士断臂的一幕。 　　比如，微贷网CEO姚宏，将全国的50多家加盟店，全部变成了直营。50家加盟商股份被保留，但CEO由总部派遣，被统一接管。 　　除了微贷网这样急刹车的公司外，还有一些公司开始了软着陆。比如，先增加加盟门槛，放慢速度。 　　“你我贷”也曾试水加盟模式，由总部把控风控，但由于风控较严，加盟商提交的贷款业务多被总部否决，导致两者产生矛盾，最终你我贷不得不由加盟转为直营。 　　“现在仍然有人在利用这种模式，但我并不看好。”，王曾称，从今年开始，沐金农将直接从加盟转为直营，原有的32家加盟商，已减少至7家，其中3家因历史遗留问题仍在诉讼之中，剩余4家由加盟转直营。 　　加盟是外头的人加入，而直营，是在各地招聘区域经理和信贷员，开设子公司，所有的业务、人员、风险管理均由总部操控。 　　“风险可控，风险可知是直营最大的特点。” 王坤一语中的。 　　与加盟不同，直营模式的风险主要来自于个人，而加盟模式面临的则是组织或机构的风险。 　　毕竟用自己人，更好控制，但同时意味着，所有的事情要亲力亲为，成本极高。 　　“1000万的业务，成本可占到60%—80%。”王坤直言，而加盟，只需要给加盟门店放款资金，没有风险就是稳赚。 　　尽管风险更可控，但对于“将在外，君命有所不受”的门店，依然要面对管控难题。 　　典型的直营模式宜人贷，拥有100多个线下网点，但在2015年8月，宜人贷被爆直营网点出现管理问题，其门店员工公然贩卖客户资料，客户经理为赚取提成给没有贷款资质的人伪造贷款资料，严重违规。 　　这个领域实在离钱太近，欲望太深，不止是外人难防，就连自己人，也会随时叛变。 　　深陷加盟模式深渊的平台，疲于奔命，逃亡直营模式，却发现同样存在诸多问题。 　　哪里才是“地派”金融的终极模式出路? 　　4. 终极抉择 　　既然两种模式各有优劣，是否可以相互融合? 　　一些平台对加盟的控制，是从总部派遣人员过去监控，空降领导——但效果并不明显。 　　“派去的风控人员，很快就会被当地的加盟商所同化”，王坤认为，将加盟与直营进行融合，几乎不可能。 　　直营与加盟在管理理念上，处事方法上，都有所不同，协调起来并非易事。 　　一些平台正在尝试用规则或技术的束缚，来遏制人性贪念的爆发。 　　如何既能严格管理，又激发人的主观能动性?需要找到那个微妙的平衡点。 　　比如，有的直营模式平台会给各个地区的区域经理及员工一定的股份，职位不同，股份不同，将个人利益与企业利益进行深度捆绑——这就是规则激励。 　　同时他们又开发了统一的风控系统，业务员每一笔业务与操作流程，都需要在系统内跑。“只要我想看，业务员的所有动态我都能从后台看到”，某平台高管表示。 　　这就是技术捆绑。 　　而有趣的是，在某些领域，备受诟病的加盟模式，居然也可以走通。 　　“如果有抵押物或者质押物，加盟模式还是相对可行的，”一位资深人士称，在汽车金融领域，加盟模式一度走通。 　　其核心原因，汽车可以质押、抵押，和毫无抵押的“信用贷款”相比，要安全许多。 　　有不少业内人士提出一个有趣的方案，将两者的优劣充分利用起来。 　　在早期，先用加盟模式急速扩张，等到平台建成规模后，主动出局，迅速掉头，改为直营模式，将风险控制到合理范围之内。 　　这倒是暗合了不少互联网金融巨头公司的战略。 　　在早期，让互联网玩法先行，流量当先，迅速做大;后期，再按照金融的玩法，将敞口收紧，风控回归。 　　有人说，这才是互联网金融的正确打怪升级姿势。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

揭秘“四假App”圈钱套路：9块9买域名 日息12%

“我恨！我只是普普通通打工的老百姓，辛苦攒了这些血汗钱，偶然在钱咖平台上看到吉万财富投资网站，就把钱投了进去想小赚一点，结果没几天网站就打不开了。” 以上是一名叫“甜心”的网友的留言。 “我一直不敢接受这个现实，也不敢和家里任何人说，甚至不敢回家，怕看到家人的眼神，心里会崩溃，我那段时间精神恍惚，想死的心都有，我好后悔自己不应该轻易相信那些投资网站，这件事在我心里留下了很深的阴影。”甜心愤怒地说。 （图来源：独角金融） 疯狂一时的电信诈骗案已经受到全社会重视，正在得到有效遏制；而像甜心遭遇的这类密密麻麻，如蚂蚁一般，以高利息吸引投资的“四假APP”（涉嫌诈骗的公司主要以App应用为平台，背后的运营公司地址是“假的”，法人是“假的”，高收益是“假的”，项目是“假的”）骗局，还没有引起社会的足够重视。 （图来源：受害者） 这类平台，借助移动互联网与互联网，超越地域限制，以理财为名头，收割着一茬又一茬的无辜者，制造着难以描绘的悲剧。再加上平台的成本极低，就算最后被关闭，他们可以“轻巧”地再换个域名与App，重启炉灶。要知道，一个域名的最低成本仅在9.9元。 这可苦了广大的投资者。 一位被“联融汇金”平台圈走3万元的投资者小夏，组建了维权微信群。他向独角金融表示，群里有134个维权者，大家被卷走的金额加起来已在540多万元。 这只是被骗的一小撮。在互联网的汪洋大海中，泛滥的“四假App”正在吞噬着一群人，还有他们的血汗钱。 这类“四假App”究竟是如何一步一步“套路”投资者的呢？ 独角金融以联融汇金为例，解剖一下这些公司的“套路”。 获客方式：流量入口+软文包装 首先，这些“四假App”需要流量入口。 钱咖、零用钱、米赚、惠锁屏、全民红包、学生赚，在受害人李先生向独角金融提供的一份受害人名单信息中，这些App赫然在列。这些App并不是“四假App”，但却为“四假App”提供了流量入口。 这不禁让人疑惑，这些入口难道不对“客户”的资质进行审核吗？百度魏则西事件和Boss直聘李文星事件的悲剧还在眼前。 独角金融向零用钱客服求证了这一问题，客服表示“只需要上传App压缩包和图片就可以上线推广。”对于理财App也不需要额外的资质审核，不过需要预付推广金。 作为零用钱的客户之一，联融汇金的路子相当野。 “日收益1%-12%”、“100元起投”、“最短3天”，打开联融汇金的App，这一个个诱人的信息铺面而来；“中国互联基金产品、荷兰阿姆斯特丹指数产品、标普香港创业板指数”高收益的投资项目伴随着一个个看似高大上的投资项目。 （图来源：受害者） 即使投资项目很高大上，但是投资者也会心存疑虑，不敢冒然投资。 这些“四假App”也猜到了投资者的这层心理，于是发动“舆论站”——投资者只要上网一搜索，大量宣传平台的软文铺面而来。投资人不知道什么是软文广告，什么是真实信息，只知道发布软文的是耳熟能详的大媒体，自身的顾虑就被打消了。 一些网络媒体成了“四假App”的帮凶。 （图来源：受害者） “我痛恨这些网站为了自身利益为这些诈骗网站进行推广，更痛很这些诈骗犯。”“甜心”说。 获利方式：钱直接打到骗子账户 用户在联融汇金这种诈骗平台“投资”时都会遇到一个共同的疑点。 所有投资都不直接在App上进行，而是通过微信、支付宝等手段打钱到个人账户或者第三方公司账户，然后获得一个输入码在App中进行充值。 据联融汇金的投资者表示，他们会把钱打到一个叫“蓝华”的人的账户里。这个人的开户行显示为中国建设银行(7.01 -0.28%,诊股)(7.02 +0.57%)江西分行九江长虹支行。除此外还有一个名为“冷坡林”的九江银行账户。 （图来源：受害者） 除了个人，还会转到第三方公司的账户上如“深圳市锦绣程建材”、“深圳市国如吉贸易”、“郑州友悌计算机科技”等。 （图来源：受害者） 独角金融在国家信用信息公示系统查询了深圳市锦绣程建材公司，但并未发现相关信息，深圳市国如吉贸易则被列入经营异常名单，而郑州友悌看起来较为正常。可独角金融拨打它的客服电话时，未有人接通。其官网上显得异常“诡异”。一个计算机科技网站在新闻动态一栏赫然发布着散文诗。 “山寨”气息扑面而来。 （图来源：国家信用信息公示系统） （图来源：郑州友悌计算机科技官网） 诈骗成本：一个网站仅需9块9 在联融汇金App信息显示，其运营主体为四川联融汇金股权投资基金管理有限公司。独角金融发现，这家公司在2017年7月6号被国家信用信息公示系统列入经营异常名录。 （图来源：国家信用信息公示系统） 有投资人前往联融汇金营业执照中公示的办公地点却并没有这个公司，而李先生表示，“公安局说，这家公司的法人前几年就被抓了。” 另有做IT技术的投资者发现，莽原在线、金江理财、吉万财富三家平台和联融汇金的App页面设计如出一辙，而这三家平台也均已跑路，投资人要小心了。有网友在百度贴吧爆料，类似联融汇金这类诈骗平台极多，吉万财富、启富宝、汇盛投资、鑫泰投资、天津国有、腾金资产、红木投资、泓樽付、冠泽财富、中林财富、蔚盈投资、聚诺财富、蒙斯顿、阳光泰和……这个名单约有160多个。 地址是“假的”，法人是“假的”，高收益是“假的”，项目是“假的”，这种“四假App”何以大行其道？ 独角金融通过查询发现，联融汇金的网站域名有效期只有一年。而在新网中这样的域名，最贵不到3万元，最便宜也就9.9元，而这个网站的流量页面浏览量达到了115.2万。（注：新网为买卖域名的平台） （图来源：新网域名查询） 找个皮包公司，花9元9 买个域名，弄个通用的App，再搞个流量入口，发点软文包装，这一套流程下来的成本几何独角金融没有计算过，但是这简单、高效的诈骗手段明显已经成为了一种成熟“商业模式”，只不过这种诈骗“商业模式”，已造成无数人倾家荡产。 网络这个代表着科技的名词，成为一些人手中低成本的犯罪工具。电信诈骗曾“风靡一时”，受害者不计其数，如今“四假App”已有“泛滥成灾”的趋势，再加上高息引诱，这群被骗的投资者从穿着白衬衫的高阶知识分子到靠打工糊口的农民工，从操着东北话的大老爷们到温侬软语的南方姑娘。 目前国家正在严厉打击金融与类金融业务的违法犯罪，这类“四假App”也将受到整治。 独角金融希望广大投资者看清“套路”，避免“上套”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

专委会：首金网等涉嫌突破借款余额上限

8月30日，国家互联网金融安全技术专家委员会发布了《关于部分网贷平台涉嫌突破借款余额上限的巡查公告》（以下简称“公告”）。 公告指出，首金网、米缸金融、微金在线、新富金融、钱生花5家平台未严格控制同一借款人在同一网贷平台的借款余额上限，涉嫌突破借款余额上限。具体如下： “首金网”官网（https：//www.shoujinwang.com）旗下部分“汇金保”项目涉嫌突破借款余额上限。技术平台发现同一自然人在其平台借款余额远超过人民币20万元。 “米缸金融”官网（https：//www.migang.com）旗下部分“六月米缸”、“年年米缸”项目涉嫌突破借款余额上限。技术平台发现同一自然人在其平台借款余额超过人民币20万元。 “微金在线”官网（https：//www.weijinzaixian.com）旗下部分“微·房贷”项目涉嫌突破借款余额上限。技术平台发现同一自然人在其平台借款余额远超过人民币20万元。 “新富金融”官网（https：//www.sunfobank.com）旗下部分“企业贷”项目涉嫌突破借款余额上限。技术平台发现同一法人或企业在其平台借款余额超过人民币100万元。 “钱生花”官网（https：//www.qianshenghua.com）旗下部分“经营周转贷”项目涉嫌突破借款余额上限。技术平台发现同一自然人在其平台借款余额远超过人民币20万元。 根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第十七条第二款规定：“同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元；同一自然人在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币100万元；同一法人或其他组织在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币500万元。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

聚美优品股东炮轰红杉资本沈南鹏等：不兑现诺言，要求返还资金

近日，聚美股票持有人、美国恒润投资公司Heng Ren Investments发表了一封致聚美董事长陈欧、聚美联合创始人戴雨森、红杉资本创始人沈南鹏的公开信，炮轰聚美不兑现诺言。 公开信中，恒润投资指责陈欧提出将聚美以每股7美元的价格私有化的提议低估了聚美的价值，在陈欧在位期间的这18个月股价灾难中，一系列错误使得聚美股票下跌45.2%，在陈欧在位期间这18个月的股价灾难中，市值已经损失了 3.97 亿美元。考虑到目前公司的市值为 4.79 亿美元，如此大的损失是一个相当荒唐的数额。 信中表示，这次灾难得到了红杉资本的支持，并且得到了聚美董事会的纵容。 聚美并没有兑现诺言，将2014年在美IPO筹集的2.8亿美元中的资金用于投资非核心业务，其中，投资1430万美元用于电视剧制作，另外，还向一家手机移动充电电源初创公司投资4480万美元，众所周知，这家手机移动充电电源初创公司为街电，今年5月份，聚美优品宣布斥资3亿元投资共享充电项目街电。这些被投资目标的资金超过 5,900 万美元，相当于聚美市值的 12%和账面现金的 18%。 公开信中还提到，聚美2016年底公布的账面现金为3.31亿美元，但从来没有向股东支付一分钱的股利。 该公开信还呼吁，现在对董事会来说是时候结束这场灾难了。“股东们已经被迫盲飞了九个月，九个月内没有任何来自聚美的财务信息。股东们无力地看着自己成千上百万美元的账面现金被投资于电视剧和手机移动充电电源，而我们自从 2016 年 2 月以来就没有从董事长那儿听到过关于每股 7.00 美元收购要约的任何消息。这个收购要约距离聚美每股 22.00 美元的 IPO 仅过去了 20 个月。” 最后，恒润投资在信中提到为了恢复股东信心，聚美董事会现在应：1、解散负责审核收购要约的特别委员会；2、立即宣布每股1.5美元的特殊股利，向投资者返还2.25亿美元；3、董事会向股东披露公司问题，由公司提名与公司治理委员会审阅过的董事会最新一期年度评估；4、薪酬委员会董事长对CEO进行的年度评估；5、披露委员会、联合红杉资本对已提出的管理者回购提议的立场等方式进行干预和履行他们的法定职责。 据了解，2016年上半年，聚美营收35亿元，同比仅增长1.7%，而净利润大幅下跌。在主营业务增长后劲不足时，2016年1月份，聚美优品成立影视公司聚美影业，陈欧宣布其正式进军影视文化行业，且当时表态：“将在三年内打造成中国影响力最大的颜值经济公司”。今年4月份，陈欧又宣布进军智能家居行业推出“REEMAKES睿质”空气净化器。今年5月份，陈欧又宣布斥资3亿元投资共享充电项目街电，还遭到了王思聪的炮轰。 综上所述，陈欧这两年来有3次跨界，试图尝试拓展美妆电商以外的其他业务范围。目前看来，投资共享充电宝导致了联合创始人的戴雨森的反对与离职。 真格基金的创始人徐小平是聚美优品最早的投资人，据了解，今年第一季度，真格基金和险峰长青从聚美优品主要股东名单中消失，这意味着，二者已经大幅减仓聚美股票甚至已全部清仓套现离场，退出了聚美主要股东名单。看来，即使有徐小平多次力挺，但依然掩盖不了上市三年后，聚美优品如今市值已经只有3亿多美元，市值蒸发将近95%的现状。要知道，当初聚美优品上市当天开盘价为27.25美元/股，市值曾达到56.5亿美元。 如今，聚美用两年的时间，入局了三个业务范围，未来聚美会是一家什么样的公司？能够靠共享充电宝逆袭吗？（共享充电宝沦为资本刻意圈钱和利益输送通道；共享充电宝非刚需，同时可替代场景太多，未来替代品之一：可发电的小型水晶球，可给手机充电），我们拭目以待。 以下为公开信全文： 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

这是第一波出现在iPhone上的AR App，用户会沉沦在虚拟世界吗？

真实世界和虚拟世界的距离越来越近。 很多人可能已经在《Pokémon GO》游戏以及Snapchat应用中体验过VR，但未来几周苹果发布的iOS 11操作系统（包含有ARKit工具）可能真正意义上将VR带到每个人的身边。为了迅速满足用户的需求，Google日前也宣布推出ARCore，很多人认为这是对苹果ARKit的回应。 巨头们之所以这么重视AR技术，这是因为很多人认为其可以代替智能手机以及其他电子设备。也就是说，AR可能是下一个颠覆智能手机的技术。不过目前来看，AR技术的实施可能还需要各种App。扎克伯格此前接受《纽约时报》采访时就曾表示，“我们并不需要每一个实物都出现在眼前。相反，一个1美元的App就可能带来400美元实物电视的观感。” 那么ARKit马上就要来了，在iPhone上使用相关的AR App到底是什么样的体验？ 宜家：家居App IKEA 正如上图所展示的，用户可以通过该App，将同等大小的沙发和手扶椅放到房间中，进行颜色、款式选择，以及进行大小的调适。目前，该App上的家居产品有2000种。据介绍，该App的iOS版本将于未来几周正式上线。 Food Network：厨房App Food Network 通过该AR App，用户可以用虚拟的甜点装饰空盘子，同时用户也可以查看更多基本的甜点食谱。另外，当用户选择将某一虚拟的蛋糕放到盘子里后，还可以装饰该蛋糕，完成后就可以发到社交网络上。 GIPHY World：动图App GIPHY World 桌子上放着香蕉、草莓、面包和玩偶，通过该App的3D镜头扫描后，这些物品都有了表情和想要表达的语言。那些同样下载了该App的用户，可以一起制作这样的动图，然后进行分享。 Arise：游戏App Arise 这是来自Climax Studios的一款游戏，App会将一个布满废墟的3D世界放置到用户的桌子上，然后在没有任何控制按钮的情况下指导游戏人物选择前进的方向。 《饥饿的卡特彼勒》：儿童读物App The Very Hungry Caterpillar 该App将非常受欢迎的儿童读物《饥饿的卡特彼勒》制作成了AR场景。正如视频中所展示的，通过该App儿童可以看到虚拟的虫子、苹果、蝴蝶等。 《行尸走肉》：游戏App The Walking Dead 登陆该App后，可以看到很多虚拟的僵尸，用户可以通过移动位置躲避僵尸以及利用武器来射杀这些僵尸。解救人质后，用户的技能会进一步的增强。 上述所介绍的AR App覆盖了用户生活的很多方面。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

如何解读“新兴技术炒作周期曲线”？有8个经验

编者按：一年一度的Gartner每逢推出时的确能引起一阵关注（2017年的炒作周期曲线刚刚推出不久），但是过后却很少有人进行复盘。有哪些上榜的技术最后走完了英雄之旅？有哪些技术只是昙花一现？又有哪些技术是漏网之鱼？从中又能得到什么启示？针对这些问题VC Michael Mullany给出了自己的解读。 首次发布于1995年的Gartner新兴技术炒作周期曲线主要面向的是高科技领域，该曲线提出了新技术的一种标准的采用模式。按照这种模式，技术都要经历以下一些过程（来自维基百科）： 科技诞生的促动期 (Technology Trigger) 在此阶段，随着媒体大肆的报导过度，非理性的渲染，产品的知名度无所不在，然而随着这个科技的缺点、问题、限制出现，失败的案例大于成功的案例，例如:.com公司 1998~2000年之间的非理性疯狂飙升期。 过高期望的峰值期（Peak of Inflated Expectations） 早期公众的过分关注演绎出了一系列成功的故事——当然同时也有众多失败的例子。对于失败，有些公司采取了补救措施，而大部分却无动于衷。 泡沫化的底谷期 (Trough of Disillusionment) 在历经前面阶段所存活的科技经过多方扎实有重点的试验，而对此科技的适用范围及限制是以客观的并实际的了解，成功并能存活的经营模式逐渐成长。 稳步爬升的光明期 (Slope of Enlightenment) 在此阶段，有一新科技的诞生，在市面上受到主要媒体与业界高度的注意，例如:1996年的Internet ，Web。 实质生产的高原期 (Plateau of Productivity) 在此阶段，新科技产生的利益与潜力被市场实际接受，支持此经营模式的工具、方法论经过数代的演进，进入了非常成熟的阶段。 作为举例，下面是第一条炒作曲线，来自1995年。这是一份真正令人着迷的历史文档。里面提到的一些技术（面向对象编程）已经变得如此无所不在，以至于现在都已经成为背景噪声了。而一些技术已经彻底消失于公众视线（涌现计算）。还有一些技术是我们以为已经差不多了但却需要几十年之久才完全成熟（语音识别）。 1995年炒作得最厉害的技术是智能代理。2年后，Office 97推出了大眼夹（Clippy），这个炒得很厉害、但不称职的助理没法得到认可，几乎扼杀了整整一代的类似想法。今天，20年后，我们又冒出了要做智能代理的想法，尽管现在的名字改成了聊天机器人，但其核心技术——在广泛领域内的上下文推理——仍然是一个难题。 我把Gartner炒作周期看成是技术的英雄之旅。就像英雄之旅一样，炒作周期是一个吸引人的叙事结构。当我们考虑今天在用的其中许多技术的时候，我们往往会记起来这些技术刚到来的时候大家都炒作得非常厉害，但这些技术最后还是找到了走向主流的道路。但这真的就是技术涌现和获得采用的途径吗？在对2000年至2016年间（后网络泡沫时代的每一年，不含今年）每一年的Gartner炒作周期曲线都进行了分析之后，我发现就平均而言技术的发展路线并不遵循炒作周期曲线。我们之所以这么认为，是因为当我们回想起技术是如何出现时，会受到认知偏误（更多思维模式可参见思维模式大全）的影响，从而扭曲了对过去的回忆： 后见之明偏误——又称“我早就知道了”、“马后炮”、“事后诸葛”。在事情发生或发展后，以为自己事前就能预测其发生与发展，也就是无意识地“改进”记忆中过去的预测。 幸存者偏误——专注于从某个过程中存活下来的人或事寻找弱点意欲补强，却忽略了最大的弱点更可能在未存活的人或事之中。记住取得成功的技术（我们周围都是这样的技术）要比记住失败的技术容易得多。 举个例子，涌现计算（Emergent Computation，基于分布式进化算法的计算，算是基于神经网络的机器学习算法的表亲）——出现在1995年炒作周期曲线的最早期技术，就是幸存者偏误的很好例子。今天如果我让硅谷的20位技术专家指出自1995年以来哪些技术能取得成功，哪些会失败的话，几乎可以保证没人会点出涌现计算的名字。但这就是1995年的炒作周期曲线，涌现计算就是其中重要的10项技术之一。 （再顺便说一句，我的意图并不是想指出Gartner作为一家机构的准确度。除了一些值得注意的例外之外，我们认为Gartner炒作周期结伴上就是业界共识的反映） 但我们不能在合适的背景中记住过去并不是对Gartner过去的炒作周期曲线进入深入分析得出的唯一经验。在分析了2000年之后每一年的曲线之后，我想自己有信心得出结论说我们对预测未来并不是很擅长。这是我从中总结出来的8个经验经验之一。以下就是详情： 经验1. 我们非常不擅于预测。尤其是对未来的预测。 对于任何有经验的硅谷智囊来说这一点并不奇怪。总之，我们都不擅于预测。出现在Gartner炒作周期的200多项独特技术里面，只有少数技术——云计算、3D打印、自然语言搜索以及电子墨水——曾经被标识为早期技术并且多少以可预测的方式沿着炒作周期曲线从开始走到了结束。 经验2. 昙花一现的技术趋势数量令人担忧 高科技有个很显著的倾向，那就是在非常短的时间内会对一项技术感到极度兴奋。在列举的超过200项技术里面，有50多项技术在炒作周期曲线里面只出现过一年——然后就再也没出现了。是，炒作周期曲线所列技术中有很多昙花一现的东西仍然存活到了今天，享受着小小的成功或者精神占有率：众包——2013，HTML5——2012，BYOD——2012，播客——2005。但过去的炒作周期包含有一堆像降落伞裤一样糟糕的技术也一样是真的。以下就是一些昙花一现的技术：社交电视（2011），事实验证（Truth Verification，2004），分众分类（Folksonomies，2006）以及专家定位（Expertise Location，2007）。 经验3. 大量技术夭折。 这条跟上一条密切相关，过去20年就是技术的坟场，有很多技术都夭折了。我粗略估计了一下，在Gartner炒作周期曲线上榜多年的技术当中有超过20%在取得任何类型的主流成功之前就已经被废弃了。其中一些多次出现在炒作周期曲线上但最终消亡的最值得注意的技术包括： 超宽带技术：作为一种短距无线电技术，超宽带在2004年达到了炒作巅峰但却在2008年被废弃了。 RSS企业版：在RSS作为面向消费者的新闻源格式取得成功后，RSS被认为也会成为企业侧的统治性格式用于信息传播。这项技术被列入2006炒作周期冉冉升起的技术之一，但到2007年就被放到了幻灭期（这也是它的最后登场）。 802.16 WiMAX：在4G无线标准方面WiMAX是LTE的竞争对手。机关有了少量部署，但WiMAX基本上出来不久就死掉了。作为炒作巅峰在2005炒作周期曲线首次出现的WiMAX到了2006年就降到了幻灭期然后消失了。 企业版桌面Linux：对于年过30的人来说，这的确是个东西。2003年作为炒作巅峰出现在曲线上，2004年再次出现在了这一位置上，接着在2005年度过了低谷期直到彻底消失。桌面Linux供应商根本无法取代Windows作为主流商业桌面OS的地位。而VMware让Linux可以作为应用运行于Windows之上，使得它永远无法留下OS的印记。 网状网：网状网是一种可以通过节点间点对点交互构建高效路由网络的网络结构。只是在过去2年第一个具有广泛基础的消费者网状网才以Eero和别的家庭网络的形式进入市场。但2016年之前网状网就拿到了炒作周期跟踪最久但从未赢得广泛采用技术之一的荣誉勋章。其历史可以追溯到2003年首次作为新兴技术出现在炒作周期曲线，并在随后11年间9次以后炒作期和低谷期的面目出现——最后一次现身是在2013年。尽管我不是这个专业的专家，但在我的记忆里网状网其实是很难搭建的。下面就是网状网在炒作周期曲线出现的历程： 而这些只是没有走到实质生产就死掉的众多技术中的5个。可以列举的还有很多（比如电力宽带Broadband Over Power Lines）。 经验4. 技术洞察往往是正确的，但实现不了 炒作周期给出了基本正确的洞察，技术或者市场根本还没准备好，我经常被这种情况多次出现所困扰。其中一些最好的例子： WS型商业模式：趁着2000年代早期一波基于WS*的web服务狂热，WS*型商业模式作为一种衰退期技术首先出现在2003年的炒作周期曲线上，然后又在2005年再次出现在幻灭的低谷期。交代一下，WS*是一系列的技术标准，可以利用SOAP协议交换XML格式作为远程API调用的基础。WS*运动基本上就毁在了自己的技术自满上。开发者痛恨编写这类API，而且它还存在许多规范问题。但尽管如此，它的核心洞察基本上还是正确的。最近几年，Twilio、Plaid、Checkr等的崛起都验证了2003年时做出的基本洞察：也就是会出现唯一产品就是有价值的API的成功企业。 公共认证服务（Public Authentication Services）：作为新兴技术首次在2002年出现，其预测是基于Microsoft Passport的发布做出的。Microsoft Passport是微软推出的一项基于WS*API的公共验证服务。Passport也因为基础是WS*而失败了。2007年，在Google、Twittr以及Magnolia之间进行了非正式合作开发出Oauth之后这项服务才落实了承诺。当然了，今天通过Google、Twitter以及Facebook进行的第三方公共登录已经无所不在了。再次地，这是一项洞察没问题但实现有瑕疵的技术。 Tera-Architecture：作为新兴技术仅在2006、2007年被列入炒作周期曲线——我对这个专业不熟只好去查。结果吃惊地发现Tera-Architecture（Gartner杜撰的一个术语后来似乎放弃了）描述的东西跟用于大数据的现代数据获取管道相当接近。诚然，在开源项目Kafka和Samza推出只好才使得非常大规模的获取管道广泛传播，但有关其需求的基本洞察早在2000年代中期时就被Gartner可靠地预言到了。 经验5.我们致力于一些核心技术问题已经有几十年了 有一些核心技术总是不断改头换面出现在炒作周期曲线上面很多年，有时候甚至有多个别名。每一个化身都取得了进展并给后来者留下了经验经验但并没有取得真正的突破。这些属于炒作周期曲线中的技术马拉松。 语音识别：如我们较早前看到那样，语音识别最早出现在1995年的炒作周期曲线上，当时它正在往实质生产的高原期攀爬。但事实上，1995年的语音识别还远没有到成熟的地步。可能只有在过去2年深度学习取得突破后语音识别才到达了相当于人类的水平。这时候20年已经过去了。 互联网微支付：又称为电子现金、电子支付、加密货币，最新的化身是比特币，自互联网诞生以来我们一直都在致力于促进不可信的各方之间的小型互联网支付。今天的微支付仍然只在苹果生态体系这样的围墙花园内用得很好。也许在比特币之后还需要一代才能真正见效。 数据分析：大规模数据和内容分析在过去20年的炒作周期曲线经历过3波的潮起潮落：数据挖掘（90年代）让路给分析（2000年代）然后又让路给大数据（2010年代）。数据分析似乎总是用新一代的架构去应对我们想要分析的范围和规模不断扩张的数据以及我们预期要执行这一分析的人。 经验6. 一些技术总是不断在退向未来 有一些值得注意的技术总是在炒作周期曲线上反复出现，每一次出现都似乎给人以科幻的感觉。尽管到了某个时候我相信它们不会再这样。最值得注意的包括： 量子计算：早在2000年量子计算就被考虑在内了，现在10多年都已经过去了（至今也还没太大进展）。 脑机接口：（又称人类增强，最近几年均出现在炒作周期曲线上）尽管外科修复的神经控制取得了引人注目的进展，控制思想的计算仍然是一项在进行中的工作，要想实现普遍使用至少还要等上10年的时间。 上下文交付：捕捉上下文并充当代理是从内容到商务的关键，很多年前我们就已经做出了这一点观察，但这个的通用解决方案似乎还在一拖再拖难以实现。不过这并不能阻止这个术语不断以早期阶段技术的面目出现在炒作周期曲线上。 经验7. 很多技术取得进展但没人关注 炒作周期曲线看得足够多以后你机会看到一个模式，那就是很多技术在被认为玩完之后取得了稳步甚至有时候甚至是突破性的进展。就像此间的机器学习一样，在研究人员、初创企业以及大型技术公司的推动下，许多技术在上一代被普遍视为失败之后都在顽强地向前。以下是我比较喜欢的一些例子： 头戴显示：第一代头戴显示出现在1990年代，并在2001年进入了炒作周期曲线。但那个时代屏幕技术的限制使得第一代头戴显示刚出生就夭折了。只是在最近几年，为VR和AR服务的比当时先进得多的头戴显示的出现才重新燃起了大家的希望。在高分辨率、高帧速率显示、廉价动作传感器及新一代机器学习算法的支持下，这些新的显示系统已经吸收了软件和硬件几乎20年的进展（注：不过由于VR未能解决眩晕感以及内容匮乏等问题，似乎VR、AR又要死在爬上生产力高原的路上了，AR、VR在2017年最新的炒作周期曲线上的位置跟去年没有变化也只是乐观判断）。 语音生成：语音生成，文本转语音以及语音转语音翻译曾多次出现在炒作周期曲线上（2002、2005、2006）。但再次地，只是在深度学习取得突破之后这些技术才在去年取得了接近人类的表现。 对于寻找暂时失宠但假以时日有望取得下一个突破的技术的技术专家来说，过去的炒作周期是一个丰富的想法来源。在我看来，其中一些最有吸引力的技术有可能迎来自己的第二春或者第三春： 点对点计算：最后一次出现在炒作周期曲线的时间是在2002年（尽管你可以认为以太坊包含了第二次或者第三次的点对点计算的到来），不过在最近10年点对点的研究方面取得了大量有趣的进展，有望催生新一代技术的出现。 业务流程引擎/平台：在2005年的炒作周期曲线出现过，预期通用规则引擎会为下一代商业应用提供动力。但今天我们得到的却是高度功能化的应用，比如Salesforce和Workday等。也许IFTTT、Zapier等预示着业务流程引擎的复兴？ 经验8. 许多重要技术的进展在炒作周期曲线图上看不到 最后一个经验。过去20年迟迟未被炒作周期曲线识别或者从未上榜的重要技术的数量多得令人瞩目。在技术领域，看似琐碎或者短暂但却构成了下一代企业和消费者平台基础的东西实在是太多了。下面就是自网络泡沫时代以来一些应该作为重要新兴技术上榜而没有进入周期曲线的简短列表： x86虚拟化：无疑是过去10年唯一最重要的新型数据中心技术，由VMware引领 NoSQL：始于2000年代中期的非SQL数据库的大规模采用让我们现在有了MongoDB、Cassandra、Redis以及Couch等。 Map/Reduce/Hadoop：这一代大规模数据分析的基础。 开源：开源作为授权模式的繁荣导致了基础设施软件的商品化，社区代码共享的崛起，并促进了云计算模式。 这些都只是没有出现在新型技术炒作周期曲线的众多重要技术趋势的一些例子——尽管其中的许多出现在了Gartner制作的各种功能性、垂直型的炒作周期曲线里面。 关于经验的经验 我对分析这些炒作周期曲线的感悟不仅仅是做出预测有多难，以及我们在不见效的技术上的投入有多大，同时我也对我们在技术上取得的进展感到无比兴奋和赞叹。过去20年的工作带来的是奇迹时代的崛起：无人车，几乎可以理解我们的计算机，规模不见底的数据分析。 —————— 附注：Michael Mullany把炒作周期曲线细分为8个阶段，并将1995到2016年间在Gartner炒作周期曲线上出现过的技术进行了梳理（概念相同但说法不一致的当作同一种技术），汇总出了一份详尽的技术周期变化情况表。通过这份表格也能得出一些直观印象和洞察。 原文链接：https://www.linkedin.com/pulse/8-lessons-from-20-years-hype-cycles-michael-mullany 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

英国研制以垃圾为原料的燃料:可用于卡车和飞机

英国运输部28日宣布，拨款2200万英镑（约合1.88亿元人民币）用于资助研制以垃圾为主要原料的新一代低碳燃料。目前已有70多家团体有意参与竞逐这项资金。 运输部说，这种燃料将用于驱动飞机和大卡车，其化学构成要与传统燃料非常相似，使现有飞机无需改造发动机就能使用。 为了减少污染，英国政府计划用电动汽车全面取代汽油和柴油汽车。而大卡车和飞机自身重量巨大，短期内难以让它们摆脱对传统燃料的依赖。 运输部说：“我们希望到2040年，英国每辆新车和小货车都达到零排放，但是我们知道大卡车和飞机依赖更传统燃料的日子还有很多年，所以我们必须推动研制不损害环境的替代燃料。” 运输部希望通过资助替代燃料的研制，在2021年前在英国建成多至5座低碳燃料工厂。运输部估计，到2030年，用垃圾制造的低碳运输燃料的市值每年可达6亿英镑（51.4亿元人民币），最多可创造9800个就业岗位，使飞机和大卡车的用碳量最多能减少90％。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

中国互金协会发文提示ICO非法集资等风险

8月30日晚间，中国互联网金融协会发布《关于防范各类以ICO名义吸收投资相关风险的提示》，称各类以ICO（Initial Coin Offerings）名义进行筹资的项目在国内迅速增长，扰乱了社会经济秩序并形成了较大风险隐患，为保护社会公众合法权益，协会现就有关风险作出提示。 提示包含三点风险事项： 一、国内外部分机构采用各类误导性宣传手段，以ICO名义从事融资活动，相关金融活动未取得任何许可，其中涉嫌诈骗、非法证券、非法集资等行为。广大投资者应保持清醒，提高警惕，谨防上当受骗。一旦发现有涉及违法违规的行为，应立即报送公安机关。 二、由于ICO项目资产不清晰，投资者适当性缺失，信息披露严重不足，投资活动面临较大风险。投资者应冷静判别，谨慎对待，自行承担投资风险。 三、中国互联网金融协会会员单位应主动加强自律，抵制违法违规的金融行为。