一文读懂：对冲基金赚钱的秘密！

近日，欧洲知名对冲基金经理Crispin Odey的做空策略损失惨重。上个月旗下的一只对冲基金亏损达10%。悲催的Odey押注股价下跌，特别是美股，但是道指不断上涨。该基金还看跌英镑和英国国债，然而英镑对美元攀升，英国国债也持续走高。 随着欧央行放弃宽松货币政策，欧元区复苏似乎山雨欲来，欧洲的对冲基金投资也迎来了小高潮。 那么，如此聪明的基金经理怎么都会亏损呢？因为市场是公平的，无情的，也是令人敬畏的，对冲基金又怎么样？但是，对冲基金却有它自己的一套赚钱策略。今天，熊大就来给大家聊聊对冲基金那些事儿。 这就是对冲基金的基本原理！ 那什么是对冲基金呢？ 所谓对冲基金（hedge fund），简单说就是指采用（超额）收益来抵消投资损失这种策略的基金，即“对冲风险的基金”，也可称为避险基金或套期保值基金。由于其对冲策略复杂和相关制度的缺失，对冲基金在我国并不多见，但在国外却比较普遍，像耳熟能详的索罗斯“量子基金”、 罗伯特森“老虎基金”和桥水基金等，都是国际著名的对冲基金。 有小伙伴会问了，这些对冲基金听名字就很高大上，投了他们一定能赚不少钱吧？没错。就目前来说，私募基金和对冲基金是基金这个大家庭中最能赚钱的。但它们最大的区别就在于：前者的目标在于改善被投资企业的经营业绩并争取上市，实现最后退出；而后者则旨在通过各种交易策略在二级市场上低买高卖来获得超额收益。 那这些神秘的交易策略到底是哪些？它们又是如何运作的呢？ 准备好脑细胞，干货来了！ 目前，对冲基金的策略有很多种分法，但熊大个人认为以下分法或许更加详细一些： 天哪！这简直是天书！表怕，表被这些专业名词吓到了，听熊大用最通俗的话来解释。 一、股票策略 股票策略可以简单理解为买卖股票，低买高卖。 通常来说，采用股票策略的基金经理会将资金投资于股票或股票衍生品（如股指期货），既可以在不同行业分散投资，也可以专注于某些特定的行业和主题。 股票多头 只做多，不做空，低买高卖。只是人家是投资，而咱们韭菜则是赚盒饭钱。 股票多空 同时对某一投资品种既买涨也买跌。 举个栗子：熊大通过融资以5元/股的价格买了1手A股票，这相当于做多（因为你看涨）。但熊大又担心会跌。为了对冲风险，熊大做空：向机构先借1手A股票，以6元的价格在二级市场上套现，即通过融券做空了1手A股。在约定的时间内，熊大必须以市价买回来A股票，返还给机构。 这么一来，当A股票涨到7元时，熊大的做多账户赚了200块（（7-5）*100股），而做空账户亏了100块（（6-7）*100股），净赚100块；当A股票跌到4元时，熊大的做多账户亏了100块（（4-5）*100股），而做空账户则赚了200块（（6-4）*100股），同样净赚100块。 当然，实际操作则会考虑到佣金和税费而对策略做一些微调，但基本原理都是这样。有读者会问：为什么没有空头策略？因为当前国内资本市场的做空工具有限，主要以融券、股指期货等为主，为了保险起见，一般不会用到。 股票量化 你可以理解为通过大数据或构建数据模型来预测未来投资品种的价格变动及其之间的关系来进行买卖决策。 举个栗子：如上图，计算机“通过前2天区间涨跌幅<-2%；跳空高开；振幅<2%；缩量”这4个条件筛选出所有满足条件的股票的历史走势数据，并加以对比，得出满足该条件时股投资者的股票上涨概率及预测收益率。 通常来说，股票量化可分为量化选股与量化择时：（1）量化选股就是根据某个算法，如果该股票满足了该算法的条件，则放入股票池，否则，则从股票池中剔除。（2）量化择时是指利用不同的量化指标判断未来股票价格的趋势，如果判断是上涨，则买入持有；如果判断是下跌，则卖出清仓；如果判断是震荡，则进行高抛低吸。 行业策略 顾名思义，专门在某个行业中寻找投资机会。 股票复合策略 是指同时投资于两种子策略以上且投资于每种子策略的资产不超过基金总资产50%的，简单说就是雨露均沾。 二、宏观策略 这个比较容易理解，宏观策略就是通过利率、政策、经济指标等宏观因素来判断投资标的价格走势，相当于基本面分析。 三、相对价值策略 在被高估和被低估的两种投资品种中利用价差获取收益。 股票市场中性策略 目前国内市场中，使用较为普遍的股票市场中性策略就是阿尔法策略，即在做多的同时，利用金融衍生工具（主要为股指期货）对冲多头（即做空）市场风险，从而获得超额收益或阿尔法收益。不过，与股票多空不同的是，股票市场中性策略投资标的通常为投资组合。 套利 举个栗子：最近人民币升值幅度较大，但由于市场不同，离岸人民币和在岸人民币汇价会有一定的差额，有了价差就有套利空间。而对冲基金的套利则不仅限于外汇，像可转债、固收、期权、ETF甚至分级基金均在其套利标的范围内。 相对价值复合策略 定义同上，雨露均沾。 四、事件驱动策略 研究和预测上市公司正在经历或即将经历的重大事件对相关投资标的价格的影响。举个栗子：最近《战狼2》很火，而在北京文化(18.22 -0.38%,诊股)暴涨前，如果对冲基金实现预测到了，就会大量买入。 这个策略比较好理解，就相当于咱们炒股时的消息面策略一样，主要有并购重组、定增、大宗交易、IPO、举牌等，在这里就不赘述。至于复合策略，同上雨露均沾定义。 五、管理期货策略 简单说，不少于60%的资产要投资于期货市场。 主观趋势、主观套利、主观日内策略 理解了上面说的一些策略后，后面的就很容易理解了。主观：基金经理的主观判断；趋势：主观判断投资品种走势；套利：判断被高估和被低估投资品种间的价差，并进行套利；日内：不过夜，当天买卖，快进快出。 系统趋势、系统套利、系统高频 这三者的定义完全是和上面一样的，只是主语把基金经理换成了计算机，相当于量化策略，把基金经理的主观性交易变成了计算机的量化交易而已。 六、固定收益策略 不少于80%的资产投资于固定收益或类固定收益资产。 纯债策略 此“纯”非彼“纯”，千万不要理解成100%都投资债券。该策略的要求是求不少于90%的资产投资于债券。至于做空，通过则利用国债期货来进行。 强债策略 依然以投资债券为主，但在投资比例在80%的基础上，剩余资产依然要投资于混合型基金、权证等权益类资产，以加强收益。与偏债型基金不同的是，偏债型基金一般会有一定比例的资金投资于银行存款。 类固定收益策略 投资比例同上，依然是不少于80%，但读者可能不太理解这些投资品种到底有些啥？喏~~银行定期存款、资产质押、协议存款、互换合约、商业票据等货币市场工具。 七、组合基金 FOF FOF（Fund of Funds），基金（funds）中的基金（fund），即A基金募集完成后又投资于若干个B基金，而不是二级市场，其优点是二次分散风险，当然，收益也会相对低一些。此外，同理还有TOT（信托中的信托，Trust of Trusts）、TOF(基金中的信托，Trust of Funds)和FOHF(对冲基金中的基金，Fund of Hedge Funds)，都属于组合基金策略。 MOM MOM（Manager of Mangers），基金管理人中的基金管理人？啥意思呢？定义不太好解释，熊大就复制了一个比较官方的定义：筛选基金管理人或资产管理人，来管理所投资的基金资产。而自身则通过动态地跟踪、监督、管理他们，及时调整资产配置方案，来收获利益。 举个栗子：熊大是期货型策略基金经理，小白是债券型策略基金经理。最近市场黑天鹅乱飞，为了规避投资风险，老板要求增加小白的基金管理账户资金，让更多的钱投资比较安全的债券，并要求熊大要相应减少高风险的期货投资比例，或者减少熊大的基金管理账户资金。 八、复合策略 同时投资于两种母策略以上，算是大型的雨露均沾吧。 是不是非常烧脑？没关系，慢慢消化。投资本身就是一件烧脑且需要理性思维的事情，但实际上我们却无法完全避免主观性和情绪化给投资带来的负面影响，就算索罗斯也会这样。但我们可以做到，把理性最大化，从而提升投资的成功率。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

斯坦福大学研发出可处理自然语言AI，方言、网络用语都不是事儿

斯坦福大学的人工智能研究人员创造了一种具有社会公平性的自然语言处理（NLP）工具。据研究人员介绍，目前的AI解决方案没有考虑到诸如地方方言、俚语以及语言自然切换方式。 在上周发表的文章中，研究人员发现Equilid要比往常使用的langid.py和谷歌CLD2等识别工具更加准确。目前普遍使用的语言识别工具所使用的是以欧洲为中心的语料库、网页、维基百科等文字来源，并不能呈现出人们真实交流的方式。 语言识别是用于诸如服务谷歌搜索结果或社交媒体跟踪作出预测的自然语言处理的一种形式。Equilid可以更好地理解俚语、方言以及人们自然切换语言的方式。 该报告发现对非正式方言进行语言识别的效率越高，则越有助于帮助了解传染病高发区的危险趋势。 文章的第一作者David Jurgens表示：“我们的应用可以追踪流感、预测选举结果等。如果一个社区只会讲当地的方言，那么你很有可能会忽略掉这些人口，最终产生的结果也很有可能是出乎意料的。” 用俚语训练AI 为了使Equilid工作，研究人员使用了多种来源的语言和文本，比如维基百科和欧洲立法，还使用了Urban Dictionary、维基百科上有关谈话的文章以及非裔美国人英语方言ebonics。此外，研究人员也参考了圣经和古兰经的解释和来自耶和华见证人的Watchtower杂志。 Jurgens表示，到目前为止，大多数用于训练Equilid并加强其识别特定地理区域的语言都来自于推特。Equilid学习了来自150万名用户近9800万条推特，涉及53种语言。 “虽然推特的数据只占据了数据库的1/4，但是在社会代表性上却占据了100%。如果没有社交媒体的帮助，我们可能完全不知道该如何进行系统训练。” 通过准确性提高平等 Jurgens说，Equilid的目标不仅仅是成为一个更加社会公平的产品，还是为了提供精度以及自然语言处理的总体质量。 Equilid的灵感来源于Dirk Hovy的研究。Dirk Hovy发现通过华尔街日报和一家面向老年人的德国报纸训练的自然语言处理结果脱离了年轻人和女性的交流方式。 Jurgens表示，参与自然语言处理研发的人员一般会认为语言识别已经不再是需要解决的问题了。但是其他人的研究以及Equilid的结果表明并非如此。 他说：“很明显，之前的自然语言处理工具具有种族和性别上的偏差，我希望Equilid能够给自然语言处理或者计算语言学带来公平的观点。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

从迭代看产品走向：以医疗APP为例

产品迭代记录了产品成长的心路历程，从产品的迭代中会发现产品动向，为你规划未来产品成长提供参考。 如果你刚接触互联网产品这个行业，有两个名词会频繁出现：需求和迭代。 需求是迭代实现的最终目标，迭代是对产品的各个方面的升级优化，笔者在记录了几个医疗软件的迭代路程之后发现：从产品的版本迭代中能够看清产品的走向，版本与版本之间的巨大差别，和用户到一定量级以后如何发展，功能以什么顺序进行开发才能更符合当前的用户量。迭代的记录就是产品成长的记录。 一、什么是迭代？ 迭代是重复反馈过程的活动，其目的通常是为了逼近所需目标或结果。每一次对过程的重复称为一次“迭代”，而每一次迭代得到的结果会作为下一次迭代的初始值。—百度百科 迭代是通过产品定位、各个渠道的反馈、产品数据对现有产品版本的调整更新，以达到产品的终极目标。—笔者 二、从迭代看产品 1、微医 迭代周期：小版本的迭优化基本在一周内完成，新功能的上线15-20天完成。 迭代之路：2016年6月到2016年8月19日之前，微医一直在做原有的业务功能上的优化、视觉上的优化、少量的运营需求优化（优惠券），2016年8月19日之后，重点围绕医患社区展开（医言堂），持续业务、视觉上的优化，运营需求增加（活动更新），新的增值服务（赢利点）的探索（名医服务、健康管理等）。（注：在App Annie中没有搜索到微医，所以版本记录只是从2016年6月开始）。 迭代分析：从迭代可以看出，微医在前期侧重在于平台的搭建，各个功能流程的顺利完成是产品重点，在迭代中不断的优化功能流程，提升用户体验，积累第一批用户。 功能流程基本确立以后，开始注重社区形式的运营，增加用户粘性，网络群众以不同的社群形式存在于互联网中，什么样的人就会加入什么样的社群，建立社群能更好的维护用户群体。再加上持续不断的运营活动，起到基本运营目的（拉新、促活、留存、转化）的同时，增加用户粘性、提升用户体验、营造品牌口碑。 有了核心功能流程顺畅，有了社群活跃用户，微医开始探索新的赢利点，加之医疗行业受到相关政策的影响较大，也促使微医不断的退出新的服务模式。 2、平安好医生 迭代周期：版本更新约为一个月一次。 迭代之路：前期一直在探索产品的走向，前期希望通过建立“健康圈”积累用户。前期的定位是健康管家，探索阶段做过姨妈管理、预约挂号、在线药城，跟随社会热点。2015年12月5日上线“步步夺金”优化健康圈，到2016年5月10日全面更新，开始建立线上健康商城，基本确立产品方向（o2o），2016年6月引入直播，2016年11月开始做健康方面的质讯。之后开始引入各类商品、服务（医疗美容）。 迭代分析：平安好医生在产品的前期，只是知道要做医疗，具体的切入点和赢利的模式都很模糊（或许他们是有前期目标的，那我没什么说平安好医生产品定位模糊呢，因为平安好医生做了很多方面的尝试，最终才确立自己的产品方向，从迭代看没有递进的关系，而是对于生存模式的探索）。 多个功能的探索，最早也想通过资讯社区的模式积累第一批用户。在全民都计步的年代推出了计步功能，发现这个功能还算好用，能起到拉新、促活的作用，开始围绕“步步夺金”做运营活动。 到了2016年5月开始重新确定了产品方向，上线了健康商城，后期产品迭代围绕健康商城展开，产品方向基本确立，引入直播功能也是跟社会热点的做法，希望能通过直播再次留住用户，简历健康资讯社区，开始其他赢利点的探索。 3、春雨医生 迭代周期：迭代更新约为：1-2个月一次。 迭代之路：前期探索产品方向做mvp版本，上线问诊和健康咨询功能，前期基本在这两个功能为重点。 2012年9月25日扩大了mvp版本，重心转在线上问诊，2013年1月9日，目标更加明确，建立线上问答咨询健康平台。2013年10月12日重心转变不在满足于线上的问诊服务功能，开始迈步进入疾病的解决方案平台，2014年4月28日，各个付费模块的定型，开始着手线上到线下的服务（预约挂号）、健康咨询功能一直在做，积累用户、群聚用户并细分用户，2015年7月14日上线视频问诊功能，2016年7月29日上线直播功能且一直优化，2017年8月3日上线快速购药。全方位的用户健康问题解决平台（偏线上业务）。 迭代分析：春雨医生典型的MVP版本，推动发展，即第一版只上线了核心功能，根据市场反馈不断优化核心功能，然后再扩大MVP版本范围，再次接收反馈，再次优化，以此的良性循环。在探索阶段，不断根据市场反馈及时调整自身产品的战略定位。在各个核心功能基本定型以后，开始做新的业务，建立社区累计用户，开立直播留住用户，探索新的盈利点，打造成健康问题解决平台。 4、大象就医 迭代周期：迭代速度小版本一个礼拜，大版本为一个月。 迭代之路：前期的版本迭代一直处于功能业务优化的状态，后期逐渐建立以医生为服务的业务2016年6月22日新增语音聊天，2016年8月新增视频问诊，2016年7月16日上线大象商城，2016年9月17日加入了直播，到目前一直在优化直播。2016年10月28日加入随访功能，2016年11月15日电子病例授权。 迭代分析：大象就医是以医院为单位，对接各个医院的HIs系统，对用户提供服务，从迭代中可以看出前期是对产品核心功能的优化，在迭代的过程中逐渐发现问题：以医院为单位太大了，用户不好理解，功能不好推进，开始做医医生为单位的业务，在把医疗的业务在线上实现以后，开始了赢利点的探索-建立商城，进入一边积累用户，一边拓宽业务的迭代隧道。 5、好大夫在线 迭代周期：迭代更新约为7-15天一次。 迭代之路：发展到2016年，业务模式较为稳定，大部分更新迭代都是在优化现有的功能，增加的新功能也大多是为了更方便已有业务的开展。2017-3-25实现银川地区的线上医保付费，此功能还在探索阶段。 迭代分析：好大夫在线，在功能上是与微医最像的一个，很多次我在两者间做比较，好大夫在线更注重核心功能的搭建，注重后端的医疗资源，微医相比于好大夫更注重运营（说这个是因为好大夫的迭代信息找到的不多，哈哈），所以送掌握到的迭代信息来看好大夫一直在做功能、体验上的优化，医保业务的上线也是业务功能的开拓。 6、医生树 迭代周期：迭代速度半个月一次，版本稳定后，更新变慢，2016-3-22至今未更新。 迭代分析：1.0版本主要是对mvp版本功能的迭代优化，2.0版本对现有功能大升级，开始下一步的战略发展，增加免费问答。3.0版本再次调整，全面升级，增加健康咨询内容，建立对医生的评价体系，2015-8-17加入运营优化（优惠券），2015-10-9引入药品，2015-12-21全面升级，问挂号、咨讯、开通vip服务通道，加入用户钱包。 迭代分析：医生树的迭代在X.0版本中只是对版本诶的东西做优化修改，直到上升到X+1.0版本才会有大的改动，这是多数app版本控制的手段，单独拿出来说是因为医生树在这方面做的很明显，当你查看它的迭代记录，你会发现大版本与大版本之间相差很大，你很难找到这个产品的引爆点，看到的是一次次的更新升级，每次升级都有所调整，宏观来看，也是建立起用户社区，然后基于功能开始拓展赢利点。 三、对以上产品的迭代分析，我从中发现 1、医疗这类的APP，大众对其需求大，但用户的粘性不高（慢性疾病除外），大部分用户对于这类app都是“用完即走”新手用户和中间用户偏多，在这样的用户行为习惯下，用户粘性真的可以通过社区来提升吗？ 上面的产品基本每个产品都会建立类似社区的“健康咨询”模块，目的就是通过社区积累用户、提升用户粘性，互联网思维中是说过：网民通过社群的形式存在在网络上，社群的建立显然能有效的建立与用户之间的关系，但鉴于医疗APP的特殊性，是否能够照搬呢？把放在社区上的资源更大的放在业务流程的拓优化上是不是更好？ 像美团、滴滴，重业务流程，很少有其他的边缘功能，一直围绕下单这一主业务展开。这类app的特点是，用户流量大，深入用户少，用户来app的目的很明确：下单、打车、看病。 用户粘性的养成是依赖于主业务的优秀程度，从而用户自传播。笔者也不能看清楚这两种思想上那种更有优势，这或许也是为什么大多医疗产品都在优化核心功能的同时也建立社群，两手抓，绝对是不会错的。 平安好医生前期在探索时，业务的重心转变很快，多条业务线并行，很想知道那是他们的用户数据有多少，是如何存活下来的，探索了一年左右确立了以健康商城为核心的产品定位，其他服务围绕这一核心展开（其他的业务就是为了引流、留住用户、引导消费）。它2017最热门的医疗榜单中凭借的是什么呢？或许就是健康咨讯和直播的力量。 2、微医与好大夫在线的功能业务基本相同，那么这两个产品到底有什么区别呢？ A、微医重运营，注重宣传和社群建立，增强用户的线上就诊意识；优化看病、寻医流程；提高App权威、口碑。建立医生资源壁垒，保证医生资源质量。 B、好大夫在线则注重业务流程的优化，如何更好的帮助患者解决问题，注重医生的评价系统的建立，从不同维度评价医生，形成良好的医疗氛围，同时也给患者找医生的参考。 通过上面几个产品迭代的分析，你会发现复盘产品的迭代你能收获很多：产品成长的“心路历程”产品核心功能、产品定位、同类产品、哪些功能是同质化严重的、你可能会发现这款产品的引爆点、给你在规划产品走向时很大的启发，即：别人好的点子可以学习，别人走错的弯路可以绕过（要基于自己的产品来看哦）。下次迭代你的产品时，请有意的记录它的成长。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

上海黄浦区整治现金贷：利率不得超36%

近日，黄浦区互联网金融风险专项整治办公室召开闭门工作会议。会上，黄浦区金融办整治办向24家互金企业宣讲了国家互联网金融整治规定，除了再次重申互金企业必须实现 “双降” 承诺外，黄浦区还在全国首次对现金贷利率封顶，要求不得超过36%。不得收取砍头息、服务费不能在本金中扣除。此外，整治办还重申P2P不得开展校园贷业务，否则不予备案。 据了解，浦东新区金融局也在8月10日下发文件，要求互金平台切实履行 “双降” 承诺，否则不予备案。 上海浦东新区金融局下发的P2P整改通知 严令年化利率不得超过36% 黄浦区互联网金融风险专项整治办公室明确指出，现金贷业务必须核实借款人身份（身份信息、银行信息），利率必须在国家规定的36%以内，不得收取砍头息、服务费不能在本金中扣除、不得打乱还款顺序、不得进行暴力催收。 据了解，这是全国首个对现金贷利率提出明确封顶的地区。36%的利率意味着此前现金贷行业的狂乱繁荣走到了尽头。过去几年里，现金贷行业涌现出了上千家公司，行业规模高达6000到10000亿元。在快速发展的同时，整个行业呈现出 “高成本、高利息、高收入”的三高特征。据统计，现金贷平台的平均年化利率差别悬殊，蚂蚁金服、京东金融等持牌机构年化利率大概20%-40%；一些相对大型和知名的现金贷平台，年化利率通常超过50%；还有占市场大多数的小平台年化利率基本超过100%，极端甚至达到500%，大大超过了最高院规定的民间借贷年化利率36%以内的范围。 今年4月14日， 全国P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室发布《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》和《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的补充说明》两份函件，直接将现金贷纳入互联网金融专项整治范围，为呈井喷之势的现金贷业务按下了急刹车。 《通知》中治指现金贷风控基本为零，利率、坏账率畸高，以及暴力催收等问题。但是，现金贷业务的利率如何界定、合规标准和整改方向仍较为模糊。 黄浦区互金风险专项整治办公室表示，遇到高于36%利率的现金贷平台，用户可在中国互联网举报信息平台上进行投诉。目前，黄浦区已收到十几个投诉信息，目前举报内容主要集中在：催收不当、借款利息高、收取砍头息、合同条款不清晰、虚假承诺和虚高承诺几方面。 互金企业需承诺实现 “双降” 黄浦区互金风险专项整治办公室指出，该区共24家互联网金融企业，已下发整改事实认定书的企业共18家，下发整改意见书的共16家，其中已收到反馈书面整改报告的企业共7家。据了解，企业提交书面整改报告会由上海市黄浦区金融办整治办审核后提交给上海市金融办。 另外，24家互金企业中有7家企业退出网络借贷业务，其中6家企业进行转型，1家企业进行注销，占比接近30%。 会议指出，每月的5号和26号区金融办会收集企业的上报数据，企业如有重大事项变更需上报检查小组，如股权法人变更、经营业务、合作单位、逾期规模等，并不得虚报数据。 同时，黄浦区互联网金融风险专项整治办公室要求互联网金融企业必须实现三个承诺，即 “整改过程中业务规模不得增长”、“不开展不合规业务” 和 “不合规业务的存量必须为0”。 值得注意的是，北上广和大连等地监管部门均对当地互金企业下发口头或书面通知，要求在整改期间业务规模不得增长，存量不合规业务要压降至零，不得新增不合规业务。 P2P必须是直接借贷模式 黄浦区互联网金融风险专项整治办公室对P2P提出了五点要求：1.网贷机构必须是信息中介的身份；2.业务必须是直接借贷模式；3.不得触碰红线；4.规范存管要求；5.信息披露完整。 专项整治小组要求P2P “业务必须是直接借贷模式”， 每一笔交易都需要有出借双方的电子交易合同，不能有列表清单的形式代替逐笔交易。这意味着P2P网贷机构只能发布一对一的借贷投资产品，不得将债权打包，或利用自动投标工具将投资人的资金分散投资。 今年6月，上海市金融办发布《上海网络借贷信息中介机构业务管理实施办法（征求意见稿）》，其中首次提出“存管银行属地化”，要求网贷机构必须选择在上海设有网点银行进行资金存管。本次闭门会议又再次强调了“规范存管要求”，客户资金存管必须和唯一的一家商业银行进行合作，银行必须在上海有经营实体，这也意味着部分平台不得不重新选择存管银行。 此外，银监会早在2014年就明确了P2P网贷的四条红线，一是要明确这个平台的中介性质，二是要明确平台本身不得提供担保，三是不得将归集资金搞资金池，四是不得非法吸收公众资金。 网贷不得开展校园贷业务，否则不予备案 此次，黄浦区互联网金融风险专项整治办公室明确强调，“网贷机构不得开展校园贷业务，有校园贷业务的企业一律不予备案”。 2017年6月28日，中国银监会联合教育部、人力资源社会保障部发布《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》（银监发[2017]26号，下称26号文），要求各地金融办和银监局要在前期对网贷机构开展校园网贷业务整治的基础上，进一步加大整治力度。现阶段一律暂停网贷机构开展在校大学生网贷业务，并逐步消化存量业务。 《通知》下发后，大批网贷平台纷纷退出校园贷，银行等持牌队开始入场。不过，据媒体报道，近期校园贷有死灰复燃的迹象。 禁做活期产品，风险准备金必须用企业自有资金 在此次会议上，黄浦区互金风险整治办公室还特别强调了以下几项重点整改问题： 1、小额分散的要求，不得开展20万以上的业务； 2、18周岁以下，60周岁以上，在校学生，没有偿还能力的人士不能作为投资人； 3、不得在官网、APP、合同和宣传中承诺保本保息，不得设立风险准备金账户，企业如果要设立，必须用企业的自有资金，不得扣取客户的资金。 4、不能有活期产品，出借资金不能随借随取（提到了不能有新手包的活动），活期产品只能由银行来做； 5、客户资金存管必须和唯一的一家商业银行进行合作，银行必须在上海有经营实体； 附全文： 黄浦区互联网金融风险专项整治工作闭门会会议记录 2017.8.11 （黄浦区金融办整治办领导向24家互联网金融企业代表宣讲了国家互联网金融整治规定） 上海市黄浦区共24家互联网金融企业目前已下发整改事实认定书的企业共18家，下发整改意见书的共16家，其中已收到反馈书面整改报告的企业共7家。有部分企业退出网络借贷业务，有6家企业进行转型，有1家企业进行了注销。 企业提交书面整改报告会由区金融办整治办审核后提交给上海市金融办。 互联网金融企业必须实现三个承诺： 1、 整改过程中业务规模不得增长； 2、 不开展不合规业务； 3、 不合规业务的存量必须为0. 每月的5号和26号区金融办会收集企业的上报数据，企业如有重大事项变更（股权法人变更、经营业务、合作单位、逾期规模等）需上报检查小组。企业数据会由区级上报市市级再上报国家级，企业不得进行数据虚报，以免造成不良影响。 对P2P的规定要求： 1、 网贷机构必须是信息中介的身份； 2、 业务必须是直接借贷模式； 3、 不得触碰红线； 4、 规范存管要求； 5、 信息披露完整。 网贷机构不得开展校园贷，有校园贷业务的企业一律不予备案。 现金贷业务必须核实借款人身份（身份信息、银行信息），利率必须在国家规定的36%以内，不得收取砍头息、服务费不能在本金中扣除、不得打乱还款顺序、不得进行暴力催收。 目前国家已设立中国互联网金融举报信息平台，平台接到群众投诉举报后会通知各地区金融办，由市金融办下发到企业所需的区金融办进行约谈和事件警告或整改。黄浦区目前已收到十几个投诉信息，目前平台收到的群众举报内容主要集中在：催收不当、借款利息高、收取砍头息、合同条款不清晰、虚假承诺和虚高承诺几方面。 整改的几个重要问题： 1、 小额分散的要求，不得开展20万以上的业务； 2、 借款人的真实身份信息记录和还款能力等评估； 3、 投资人的真实身份信息记录，风险提示和分级管理，对投资人的财务状况、投资经验、风险承受能力等了解。18周岁以下，60周岁以上，在校学生，没有偿还能力的人士不能作为投资人； 4、 不得在官网、APP、合同和宣传中承诺保本保息，监管要求不得设立风险准备金账户，企业如果要设立，必须用企业的自有资金，不得扣取客户的资金，不得在合同和任何广告中进行宣传，也就是说不得以此向客户透露投资风险低从而招揽客户； 5、 不允许期限拆分，投资期限和借款期限不匹配不对应，长期借款被拆分为多个短期借款等； 6、 不能有活期产品，出借资金不能随借随取（提到了不能有新手包的活动），活期产品只能由银行来做； 7、 债权转让必须写清楚持有期限，产品名称后面必须醒目标注，满多长时间可以进行转让，充分向客户说明投资风险，到期后可能无法成功转让，不能按期收回资金，并由投资人确认知悉； 8、 每一笔交易都需要有出借双方的电子交易合同，不能有列表清单的形式代替逐笔交易； 9、 不得自行发售和代销理财产品，并向其他机构或个人收取服务费，只能信息作为信息中介进行撮合业务； 10、客户资金存管必须和唯一的一家商业银行进行合作，银行必须在上海有经营实体； 11、线下门店严格管理，只能提供咨询和客户身份审核业务，不允许出现易拉宝等线下宣传物料。 北京、上海、深圳是互联网金融监管的重点地区，会进行产品和业务等违规监察。

房抵贷大地震 司法部叫停不动产处分全项公证

前段时间，北京数十名老年人遭遇 “以房养老” 骗局的新闻引起了全社会的广泛关注。一些人利用高额回报诱骗老年人，在公证处办理了具有强制执行效力的债权文书公证和对房产全权委托处理的公证（包括解押、销售房屋、过户等），在老人不知情的情况下偷偷将老年人房产过户，给老年人带来巨大的财产损失，此事件涉及北京多家公证处。鉴于近期全国各地发生的数起公证机构、公证员为虚假的公证申请人和不真实的公证事项办理公证的案件，司法部近日印发《关于公证执业“五不准”的通知》（以下简称《通知》），对于进一步规范公证执业行为提出明确要求。 在该通知中，其中 “两不准” 会对部分地区开展的 “房抵贷” 业务产生重大影响。 “五不准” 之第二点： 不准办理非金融机构融资合同公证 条文内容：不准办理非金融机构融资合同公证。在有关管理办法出台之前，公证机构不得办理自然人、法人、其他组织之间及其相互之间（经人民银行、银监会、证监会、保监会，商务主管部门、地方人民政府金融管理部门批准设立的从事资金融通业务的机构及其分支机构除外）的融资合同公证及赋予强制执行效力公证。 什么意思呢？ 除同业拆借外，借款合同主要分为金融借款合同纠纷与民间借贷纠纷两大类，其中金融借款合同纠纷贷款人为银行等金融机构。从上述规定来看，金融借款合同可以办理赋予强制执行效力公证，不受影响，民间借贷合同（自然人、法人、其他组织之间及其相互之间的借贷）在今后将无法再办理赋予强制执行效力公证，但小贷公司、典当行等经授权从事发放贷款业务的机构不受影响。 “五不准” 之第三点： 不准办理涉及不动产处分的全项委托公证 条文内容：公证机构、公证员办理涉及不动产处分的委托公证，应当按照“重大事项一次一委托”的原则，告知当事人委托抵押、解押、出售、代收房款等的法律意义和法律后果，不得办理一次性授权全部重要事项的委托公证，不得在公证书中设定委托不可撤销、受托人代为收取售房款等内容。 什么意思呢？ 上述条文的意思是说，如果委托人想针对抵押、解押、出售、代收房款等事项委托代理人进行办理，在办理委托公证时，应当按照“重大事项一次一委托”的原则，在涉及抵押、解押、出售等事项时，不得办理一次性授权，只能针对上述事项分别作出委托公证，并且在公证书中不得设定委托不可撤销、受托人代为收取售房款等内容。 笔者认为，上述规定会对我国部分地区民间金融市场的“房抵贷”业务产生重大的影响，接下来，笔者以北京市场为例，简要阐述如下。 一种流行多年的“操作手法” 在北京的民间金融市场，“房屋抵押贷款”业务是最为核心的业务，经过多年的实践和发展，渐渐发展出一种“成熟”的操作模式，该模式具体为： 出借人出借一定款项给借款人，借款人以自有房屋（第三人提供房屋抵押不多见）提供抵押担保，双方除签订《借款合同》、《房屋抵押合同》及到登记部门办理抵押登记外，出借人还会要求借款人到公证处办理两个公证，一个公证是强制执行公证，通过公证处赋予相应债权文书强制执行的效力，另一个公证是全权委托公证，出借人会要求抵押人给出借人或出借人指定的第三人（为避嫌，实践中出借人多数不会担任代理人角色，多数为出借人指定的第三人）出具经公证的委托书，授权范围包括代办抵押、解押、售房、收房款或过户等事宜，出借人除办理公证外，还会将抵押人的房本、发票等扣留在手上，在借款人到期不能还款时，上述代理人可直接通过全权委托公证将房屋出售，以房款冲抵借款。 对该模式的简要分析 在上述操作模式中，出借人与借款人之间建立了“民间借贷+抵押担保”的法律关系。上述两个公证一个为强制执行公证，一个为全权委托公证，两个公证的作用不一样。 强制执行公证的目的是赋予相应债权文章强制执行的效力，如果借款人到期不履行债务或者不完全履行债务，出借人可以拿着公证书到公证处申请公证处给出具《执行证书》，符合法律规定的条件，公证处就会为出借人出具《执行证书》，出借人拿着公证书和执行证书可以直接到被执行人住所地或者被执行人财产所在地法院申请强制执行，也即，通过公证部门赋予债权文书强制执行效力后，不用“打官司”就可以直接申请强制执行。 全权委托公证的目的是在借款人未按期还款时，代理人可直接依据公证的委托书在抵押人不出面的情况下，直接到登记部门完成解押和过户，简单来说，全权委托公证的目的是“通过非诉的途径将抵押物变现”。相对于通过司法途径将抵押物变现而言，显然，通过全权委托公证的方式将抵押物变现在成本、效率方面拥有比较大的优势，因此，这种模式一经出现，就得到了广泛的采用。 在从事贷款业务时，“借款合同+抵押合同+抵押登记+全权委托公证+强制执行公证”的操作模式在实践中被众多民间金融机构广泛采用。此种模式除借贷关系与抵押关系外，抵押人与代理人之间形成委托代理关系，一旦借款人未按期还款，代理人将抵押房屋对外进行出售，还会形成房屋买卖关系。 在实践中，由于这类房屋很难在市场上正常销售，往往第一手买房的人只是所谓的“陌生人”，其实和出借人是一伙的，在业内俗称叫“背户”，背户的人拿到新的房屋产权证后，会以“新房主”的身份要求抵押人腾房。有些机构和个人担心第一手买卖合同被撤销或被认定为无效后需要将房屋返还抵押人，背户的人有时会将房屋进行第二次转让，从而增加了抵押人要回房屋的难度。 在上述模式中，有的时候，出借人、代理人、第一手买房人实际为同一利益共同体，分别饰演出借人、代理人及买房人等角色，通过“分身术”刻意造成几个主体互相无关联的假象，签订买卖合同后，也会有资金支付记录，在形式上形成了民间借贷关系、委托代理关系、房屋买卖等看似独立的几个法律关系。 实践中，由于房屋价值较高以及房价上涨等因素，为达到卖方抵债的目的，一些出借人为谋取暴利甚至恶意躲避还款，故意造成债务人到期无法偿还借款的事实。同时，还经常发现售房的代理人与买受人恶意串通、低价转让、循环转账、买受人购买后立即出售变现等情形。一些不法之徒甚至利用此种模式实施诈骗行为，例如上述 “以房养老” 骗局。 此类操作模式在实践中引发了大量的纠纷，据北京二中院统计，此类案件类型主要有两种：一类是出卖人（房屋登记所有权人）起诉买受人与代理人，要求确认买卖合同无效；另一类是相关权利人（如共有权人）起诉出卖人与买受人，要求确认买卖合同无效。此类纠纷表现出以下特点： 1、交易方式有意规避 “流押契约” 禁止性规定； 2、出借方在形式上分离法律关系故意规避法律； 3、房屋所权人未参与实际交易导致取证难维权难； 4、纠纷争议焦点是售房交易是否为恶意串通； 5、在实践中，出借方多为专业提供融资借贷的“地下钱庄”。 司法部《通知》对民间金融领域“房抵贷”业务的影响 根据《通知》的内容，该《通知》下发后，会对民间金融领域“房抵贷”业务，尤其是采用上述操作模式的业务产生重大的影响，具体如下： 自然人、法人、其他组织之间及其相互之间借款合同将不能办理强制执行公证。 根据《通知》的规定，除经人民银行、银监会、证监会、保监会，商务主管部门、地方人民政府金融管理部门批准设立的从事资金融通业务的机构及其分支机构外，公证机构不得再为自然人、法人、其他组织之间及其相互之间签订的借款人办理赋予强制执行效力公证。 无法就抵押房屋再办理“全委公证” 根据《通知》的规定，根据“重大事项一次一委托”的原则，公证机构、公证员办理涉及不动产处分的委托公证，应当告知当事人委托抵押、解押、出售、代收房款等的法律意义和法律后果，不得办理一次性授权全部重要事项的委托公证，不得在公证书中设定委托不可撤销、受托人代为收取售房款等内容。 公证处加大审查力度带来的影响 在《通知》下发之后，公证机关及公证员在办理公证事项时，势必会加大审查的力度，为避免纠纷，公证机关从审慎的角度，一旦查明公证事项属于“委托代理收房还债”，公证机关极有可能拒绝进行公证。 已经办理的全委公证登记部门有可能不认可 根据上述《通知》，不排除当代理人拿着《通知》下发之前公证处出具的全委公证书去解押和过户时，登记部门会要求代理人针对单个事项办理新的公证授权。 上述《通知》的发布，不仅会给民间金融领域的“房抵贷”业务产生影响，对二手房交易市场的“赎楼”业务也会产生比较大的影响，对于赎楼业务的具体操作模式，读者可自行百度查阅。根据上面的分析，《通知》的下发势必会对民间金融领域的“房抵贷”业务产生重大影响，究竟会影响多大，我们还是让实践来说话吧，对此问题，你有什么想法，欢迎留言和我们交流和讨论。 附：《通知》全文

触目惊心泄露巨量数据 温商贷不消停

据投资人透露称，温商贷近日出现大面积泄露投资人注册手机号，泄露信息里面投资人有高达上千万的投资，手机号一点不加密，投资人纷纷表示问题很严重。以下是泄露信息截图（原泄露资料均未加密，也未做其它处理；以下泄露信息截图，小编做了马赛克和线条遮挡处理）： 不过小编再次去核实时发现页面已经丢失。 原链接：http://www.wsloan.com/apis/tg1.aspx?page=1&lx=50 这样的链接有几十个。我只能说令人发指，触目惊心！如果这些手机号被电信诈骗不法使用？我请问温商贷对得起信任投资你的客户？

培训贷深渊：受骗者先被洗脑 维权路十分艰辛

调查动机 目前，不良校园贷因“裸贷”“高利贷”等问题，已经进入强力监管和整治阶段。然而，另一种专门面向求职大学生的贷款——“培训贷”，正成为新的乱象。“培训贷”市场存在哪些问题?《法制日报》记者展开了调查。 “求职少年李文星之死”引起社会各界对打击传销的重视。近日，四部门联合发文要求专项整治以“招聘、介绍工作”为名的传销活动。 然而，《法制日报》记者调查发现，在“招聘、介绍工作”背后，不只有传销骗局，还有一类专为大学生挖好的陷阱——“培训贷”。 所谓“培训贷”，就是培训企业与信贷机构合作，由刚毕业的大学生以个人名义向信贷机构贷款作为“培训费”，“培训费”直接打入企业账户，大学生无需出钱就能接受“培训”。部分信贷机构为了牟取高额利润，可能存在放宽对贷款人资质、身份的核实，进而诱导大学生进行分期贷款。 信贷机构将“培训费”打给企业，这一过程虽然标明了利息，但贷款过程中还有高额的“咨询费”“服务费”等，这些钱都由大学生个人承担。此外，一旦大学生接受“培训”，信贷机构放了款，这些大学生刚刚毕业尚未就业就已背负了贷款。 招聘机构积极推销“培训贷” 8月15日，《法制日报》记者在某大型信息平台App上搜索“计算机”领域的招聘职位，发现中青才智教育投资(北京)有限公司招聘多个IT技术岗位，记者与其招聘人员互加了微信。 这家公司招聘人员的微信名称显示为“中关村软件园杜老师”。 据“杜老师”介绍，这家公司是“国家事业单位，政府主办，是软件园的管理单位”，并且“是全国独一无二的国家级的大学生就业实训平台，由国家发改委投资建设，是中关村软件园重要的配套工程，为国家级工程教育实践中心”。 记者质疑说:“公司名称看起来不是国家的事业单位。”“杜老师”随即改口:“我们公司的全称叫做北京中青中关村软件园人才基地，我们是园区的管理单位。”“杜老师”继续对记者说:“我们实训完继续在园区内企业就职。” 记者随后在“中关村软件园人才平台网站”上找到一份《关于以中关村软件园名义发布的实习生、实训生招聘信息的说明》，文中提到“未以任何名义或授权其他机构在互联网上发布‘实习生’‘实训生’‘就业实训生’等招聘”。 记者将这份“说明”发给“中关村软件园杜老师”，“杜老师”随后答复:“我们原单位名称叫北京中关村软件园人才基地，2010年人才基地扩大了规模，现在的人才基地叫中青中关村软件园人才基地……现在的中青中关村软件人才基地、办公地点仍在原来园区的九号楼(人才基地原址)，工作人员80%以上还是原来的班底，承接了中关村软件园人才基地之前的所有工作。” 记者随后在国家企业信用信息公示系统查询“中青才智教育投资(北京)有限公司”，发现该公司被工商部门列入“经营异常名录”，且许可经营范围中并没有“教育培训”这一项。 至于“杜老师”所说该公司是软件园的管理单位，记者进一步核实发现，中关村软件园由北京中关村软件园发展有限责任公司设立和管理，中青才智教育投资(北京)有限公司并不是园区的管理单位。 即使质疑不断，但“杜老师”仍然给《法制日报》记者发来一份宣传材料，上面显示培训需要交“实训费用”，分为两种方式，可任选一种付款方式。一种付款方式为一次性付费17800元，第二种则是就业后付费19800元，也就是正式工作两个月后在一年内分期支付，工作之前不用支付任何费用，同时实训期间享受1500元的现金生活补助。不过，在培训期间要交住宿费每月300元至450元，生活费自理。 记者表示培训费用太高，一下拿不出这么多钱。“杜老师”说:“这是属于就业贷款，无需任何抵押和担保，这个费用是由国家正规的银行先为你支付的。” 记者表示1500元补贴交完三个月房租就没有了，“杜老师”说:“如果实训期间生活费仍有困难，可以申请生活费贷款。”记者询问生活费怎么贷款，学员是自己去银行网点贷款还是公司帮忙贷款?“杜老师”表示这是软件园帮忙办的。 记者问办贷款需要提交哪些材料，“杜老师”称自己也不清楚，“好像只要身份证就可以”。 记者了解到，去银行贷款一般都需要贷款人本人前往。 随后，“杜老师”要求记者将毕业证、学位证、学信网的照片发给他，他审核通过了才可通知前往办公地点。 “洗脑”后推出贷款培训建议 “去年，我毕业找工作时就遇到一个‘培训贷’骗局。打着名企的幌子，实际上是个培训机构，有专人一对一洗脑，不断贬低你的专业、贬低你的职业规划，在你心灰意冷的时候开始吹捧他们的培训，兜售他们的职业规划，让你参加他们的所谓量身打造的职业培训，当然还有不菲的培训费。如果你说没有钱交培训费，他们就说可以签个协议，培训结束当你工作时从工资里扣除。”来自河南，目前在北京从事快递行业的周小泉说，“我现在干快递就是为了多挣钱快点还钱。这些人非常可恶，他们就是利用一些家境贫困的毕业生急于找工作补贴家用的心理实施诈骗。” 据周小泉介绍，培训公司想方设法进入大学校园，或通过问卷调查，或开设讲座，或以招聘为由，用严厉的词语攻破学生的心理防线，让学生怀疑自己的能力，并顺势建议参加培训。在这个过程中，培训机构甚至会提前雇佣好“水军”，在贴吧、问答平台上刷好感，以防大学生一时怀疑上网搜索。有的培训机构甚至在公司显眼位置粘贴某些知名企业的标识，让参与面试、培训的人产生联想，并借此“营造”公司的良好形象。 当学生想参加培训却因资金不足而犹豫不决时，培训机构就会顺势提议通过贷款平台贷款交培训费用，或者用各种虚假条件诱骗大学生申请贷款。十多名被骗大学生告诉记者，在贷款过程中，几乎全部是培训机构一手包办，没有贷款平台的工作人员在场，只需一通电话或简单签字就完成了贷款过程。针对五花八门的岗位要求，培训课程的价格也参差不齐，学费通常是1万至两万元，而贷款利率普遍在10%以上。 此外，有被骗的大学生告诉记者，如果想要中途退出培训，还需要向培训公司交学费20%的“违约金”，有的“违约金”甚至高达培训费用的40%。 一名受骗大学生告诉记者，被告知中途退出需交“违约金”后，他算了一下账，由于自己已经学了大半，退出培训交的“违约金”比培训费还要多，“退的时候，培训费按天算，但是还要算上5000元‘违约金’，有的学员以曝光企业为条件才获得了退款，但仍交了一笔‘违约金’。然而，即便退出培训，学员仍背负着每月向贷款机构还钱的负担”。 受骗者维权或困难重重 那么，受骗的学员是否可以起诉? 北京律师周云表示，学员与借贷机构的借贷条款是合法有效的，学生的贷款需要依约偿还；至于学生交给培训机构的学费，可以以违约为由起诉，比如，有的培训机构并无办学资质、承诺的毕业后薪金水准未达到等。 “这种‘培训贷’可能涉及合同诈骗行为。单从民事角度看，这是典型的教育培训合同纠纷，参加培训者要想取回已交纳的培训费，要么解除合同，要么撤销合同。根据合同法规定，可撤销合同主要有因重大误解订立的合同，订立时显失公平的合同。一方以欺诈、胁迫的手段或者乘人之危，使对方在违背真实意思的情况下订立的合同。合同的解除，主要涉及约定解除和法定解除。”周云向记者介绍说，申请解除合同需要注意几点，“在签订合同过程中，培训提供方是否有欺诈行为；其次，在合同签订阶段，培训提供方是否有夸大宣传，构成重大误解”。 在周云看来，申请确认合同无效的主要焦点在于，“就设立培训的架构而言，是否取得培训教学资格、是否有办学许可证”。“但是，参加培训者是不是没有一点责任呢?不是的。‘培训贷’主要涉及的是刚毕业的学生，他们在签约时已成年，属于完全民事行为能力人，若不存在导致合同无效的条件，则应按过错承担相应的责任”。 不过，在一位不愿具名的业内人士看来，此类维权困难重重。 “骗取消费贷款方法，通常是骗贷人和商家、服务提供商串通分成，比如曾经有媒体曝光过的‘医美贷’，或者商家欺骗申请人贷款，后者不知道自己贷款了。‘培训贷’的流程看起来似乎很正常，申请人也知道自己申请贷款，不少学生也确实完成了课程。”上述业内人士对记者说，目前所说的培训行业骗贷主要是招转环节的加入让很多原本并不想去培训的人选择参加培训，让这些人有被欺骗的感觉，尤其是在最后的培训结果不满意时，这种欺骗感尤其强烈。 为什么陷入“培训贷”不好维权?《法制日报》记者调查多日发现，“培训贷”几乎都发生在IT业培训，而非其他行业领域。上述业内人士解释说，IT“培训贷”不同于其他的贷款，在各个流程上是没有问题的，也就是在法律上几乎是没有什么可以起诉的点，因此在贷款之后没有很好的办法进行维权。最近骗贷风波不断在网络上出现，就是因为很多人没有办法诉诸法律。 “即便是急需资金周转，大学生本身也不具备贷款的资格。从自身的经济基础到抵抗风险的能力，大学生都不符合借贷的条件。所以，倘若有培训机构或借贷平台要求或允许大学生借贷，这个机构平台本身就存在一定的问题，不符合正常的工作程序和要求。”在江苏银行从事贷款业务的江雪对《法制日报》记者说，贷款不是想贷就能贷的。就个人而言，只有稳定的经济基础、具备还款能力，在遇上一定的资金压力时，才能考虑可承担范围之内的贷款，以缓解当前困境。所以，对于没有稳定收入来源、缺乏风险管控能力的大学生而言，除助学贷这一类贷款外，应该远离消费性贷款。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

美国商界背弃！特朗普两大顾问委员会被解散

（原标题：美国商界集体背弃！特朗普两大重要顾问委员会被解散） 不到九个月，特朗普与国内商界精英的蜜月期就结束了。 本周三特朗普在Twitter上宣布，结束制造业委员会和战略与政策委员会，以免参加委员会的企业CEO面临压力。此后特朗普的战略和政策委员会宣布解散，称与总统一道做出决定，以避免分心。 稍早CNBC等美国媒体已爆出消息，称特朗普两大重要商界领袖顾问委员会之一——战略和政策委员会的成员已经一直同意，解散该组织。 这是美国商界领袖纷纷弃特朗普而去的最新迹象。本周一以来，已有多位企业CEO宣布退出特朗普的另一重要顾问委员会——制造业委员会。 “白人至上”危机应对不力 特朗普遭商界精英杯葛 上周五，因反对弗吉尼亚州政府决定拆除南北战争时期南方蓄奴州统帅罗伯特·李的雕像，数千名白人种族主义者在该州城市Charlottesville聚集，爆发了十年内最大规模的“白人至上”主义游行，造成1人死亡、19人受伤。 事发次日，特朗普表示：“我们必须团结一致，谴责来自多方的仇恨。” “多方”这一措辞被解读为没有直接批评发起本次骚乱的白人至上主义者，引发国会两党乃至社会舆论的集体不满。更有媒体发文“揭发”特朗普多年来如何培养白人至上主义。 特朗普含糊其辞、回避批评白人至上主义者的回应也迅速激起商界精英抵制。 由于反对特朗普对“白人至上”主义游行表现的态度，本周一，药企巨头默克（Merck）的CEO Ken Frazier和安德玛 (Under Armour) 的CEO Kevin Plank先后表示，决定辞去特朗普顾问委员会——白宫制造业委员会的委员一职。 就在本周三特朗普宣布结束委员会决定前后，还有3M和金宝汤两家公司的CEO以及通用电气的董事会主席先后退出所在的顾问委员会。 事实上，今年4月以来，特朗普去年11月胜选后开始组建的顾问委员会就再未组织过碰头会，已经名存实亡。本周一前财长萨默斯还呼吁，所有白宫顾问委员会的企业高管都应该离职，应该为做特朗普言行的同谋而羞耻，“有时我会好奇，他们要怎样面对子女。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

方大炭素跌停 60亿理财方案遭大股东否决

上交所曝光了投资人炒作方大炭素；方大炭素大笔交易中出现买方和卖方在同一个营业部；昨日股价跌停，市值缩水60亿元。 8月16日，在头一天股价上涨9.4%后，方大炭素早盘开盘下挫，尾盘跌停，截至收盘股价跌至30.17元/股，下跌9.99%，市值缩水60亿元。 对于方大炭素暴跌的原因，市场观点认为，系上交所的严打扰乱股价的震慑效应开始显现。 公开资料显示，方大炭素主要经营炭素制品，因成为“石墨烯概念股”而火热，也被称作“2017年第一牛股”、“宇宙龙头第一股”。中阅资本总经理孙建波指出，“石墨烯概念已经炒作快十年，但是一直在 ‘实验室阶段’，没有真正广泛应用，就只能炒，炒上去当然会跌下来。” 暴涨暴跌背后证券营业部频繁买进卖出 两天时间里，方大炭素的股价可谓是经历了“冰火两重天”，是谁在买卖方大炭素？上交所8月14日公布的一则严厉处罚，曝光了投资人炒作方大炭素股票的方式。 8月14日，上交所发布公告称，一名为赖国昌的投资人名下证券账户在7月14日交易方大炭素股票过程中，出现了以涨幅限制价格频繁、大量申报又频繁撤销申报的异常交易行为，违规性质较为恶劣。据上交所披露的情况来看，赖国昌的“涨幅限制价格频繁、大量申报又频繁撤销申报” 是自己炒作股票的惯用伎俩。 根据上交所披露信息统计，方大炭素在7月5日至7日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计20%；7月25日、8月4日两个交易日的股价振幅达到15%；8月16日跌幅偏离值达7%，上述6个交易日中，共有26家营业部出现在上交所披露的“买入前5”和“卖出前5”名单。 其中，中信证券旗下的两家营业部出现频次最高，7月5日至7日，中信证券上海淮海中路证券营业部、上海东方路证券营业部分别买入方大炭素4亿元、6544.8万元的股票。而就在相同的时间段，这两家营业部分别卖出的方大炭素股票有1.5亿元、6723万元。7月25日，中信证券上海淮海中路证券营业部又再次卖出方大炭素1.8亿元的股票；8月4日，中信证券上海东方路证券营业部再次买入方大炭素1.17亿元股票。 一位证券公司从业人员表示，大笔交易中买方和卖方在同一个营业部，一般是自买自卖，背后是同样的投资人，“是否违规只有交易所能看到，投资人报了很高的单但是没有成交，而是及时撤单就属于虚假报单、虚假交易。但是如果你是真实买卖，没有操纵股票价格，基本上就是合规。” 孙建波认为，投资人违规交易被处罚将是常态，严肃监管，净化市场，才能建设一个功能完善的市场。 参股子公司超六成亏损理财方案遭否决 被投资人炒作的方大炭素经营状况怎样？ 2016年财报显示，方大炭素实现营收23.95亿元，同比上涨2.78%，净利润仅为6745万元，基本每股收益为0.04元/股。其中，炭素制品收入为17.3亿元，铁精粉收入为5.19亿元。 此外，方大炭素2016年年度报告中披露，公司旗下9家重要控股参股公司中，抚顺炭素、合肥炭素、成都蓉光炭素、成都炭素、北京方大炭素、吉林方大江城碳纤维6家子公司分别不同程度亏损。 子公司出现不同程度亏损，方大炭素却想拿出大笔资金买理财产品。8月1日，方大炭素宣布了一个60亿元的理财方案，旋即招来上交所的问询函。8月14日，上交所向方大炭素发问询函询问，要求方大炭素说明上述拟委托理财资金的来源，以及委托理财的目的、具体投向、计划安排及其合理性并说明委托理财对公司生产经营的影响。 8月15日，方大炭素回复问询函称，理财资金来自于自有资金。但8月16日，方大炭素公告称收到大股东通知，“要审慎理财，金额不宜过大”。当日召开的股东大会上，99.8%的票数反对方大炭素原定的60亿元理财议案。方大炭素2016年年报显示，公司曾在2016年年底购买7亿元理财产品。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

最高法探索设立金融审判庭 规范国有企业贷款通道业务

针对金融案件专业性的特点，最高法也在探索建立专业化的金融审判机构。将根据金融机构分布和金融案件数量情况，在金融案件相对集中的地区选择部分法院设立金融审判庭，探索实行金融案件的集中管辖。 21世纪经济报道记者从多个信息源获悉，最高人民法院近日下发了《关于进一步加强金融审判工作的若干意见》（下称“意见”），要求充分发挥人民法院金融审判职能作用，促进经济和金融良性循环、健康发展。 意见共30条，要求各级法院“遵循金融规律，依法审理金融案件”。对于能够实际降低交易成本，实现普惠金融，合法合规的金融交易模式依法予以保护。对以金融创新为名掩盖金融风险、规避金融监管、进行制度套利的金融违规行为，要以其实际构成的法律关系确定其效力和各方的权利义务。对于以金融创新名义非法吸收公众存款或者集资诈骗，构成犯罪的，依法追究刑事责任。 针对正在清理整顿规范中的互联网金融，最高法在意见中指出，“准确界定网络借贷信息中介机构与网络借贷合同当事人之间的居间合同关系。网络借贷信息中介机构与出借人以居间费用形式规避民间借贷利率司法保护上限规定的，应当认定无效。” 在化解金融风险的过程中，前述的意见也表示，“充分发挥破产程序在依法处置‘僵尸企业’中的制度功能。对于已不具备市场竞争力和营运价值的‘僵尸企业’，及时进行破产清算，有序退出市场”。 针对金融案件专业性的特点，最高法也在探索建立专业化的金融审判机构。将根据金融机构分布和金融案件数量情况，在金融案件相对集中的地区选择部分法院设立金融审判庭，探索实行金融案件的集中管辖。 加强国有企业贷款通道管理 最高法院要求在金融审判中，严格依法规制高利贷，有效降低实体经济的融资成本。比如，借款人以贷款人同时主张的利息、复利、罚息、违约金和其他费用过高，显著背离实际损失为由，请求对总计超过年利率24%的部分予以调减的，应予支持，以有效降低实体经济的融资成本。 值得注意的是，最高法院还特别提示，应加强国有企业的贷款通道业务管理。“无金融资质的国有企业变相从事金融业务，套取金融机构信贷资金又高利转贷的，应当根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第十四条的规定，依法否定其放贷行为的法律效力，并通过向相应的主管部门提出司法建议等方式，遏制国有企业的贷款通道业务。” 某银行业人士向21世纪经济报道记者表示：“去杠杆的重点应该是杠杆率高的国有企业。近些年，国有企业从银行获得了大量的低成本资金，再转借给其他企业的情况并不少见。一定程度上来说，这是变异为类金融机构了。” 对于庞大的地方政府债务，最高法的意见中也表示，将依法审理涉地方政府债务纠纷案件，防范地方政府债务风险。依法认定政府违法提供担保的法律责任，规范政府行为。依法认定地方政府利用平台公司融资、政府和社会资本合作（PPP）、投资基金、购买服务等方式变相举债作出的行政行为或者签订的行政协议的性质、效力和责任，明确裁判规则，划出责任边界，有效防范地方政府债务风险的集聚。 今年以来，金融风险防范在我国上升到了前所未有的高度。为此，最高法在意见中表示，“依法审慎处理可能引发金融风险、影响社会稳定的破产案件，特别是涉及相互、连环担保以及民间融资、非法集资的企业破产案件，避免引发区域性风险和群体性事件。进一步完善上市公司、金融机构等特定主体的破产制度设计，预防个案引发系统性金融风险。严格审查破产程序中的恶意逃废债务行为。” 破产促进 “僵尸企业” 出清 对于已不具备市场竞争力和营运价值的“僵尸企业”，意见中要求，充分发挥破产程序在依法处置“僵尸企业”中的制度功能，及时进行破产清算，有序退出市场，切实减少无效供给、化解过剩产能、释放生产要素、降低企业杠杆率。 同时，充分发挥破产重整制度的拯救功能，促进有价值的危困企业再生。健全完善破产企业识别机制。对于虽然丧失清偿能力，但仍能适应市场需要、具有营运价值的企业，要综合运用破产重整、和解制度手段进行拯救，优化资源配置，实现企业再生。 由于“僵尸企业”长期占用大量土地、资金、原材料、劳动力等社会资源，导致生产要素扭曲配置，社会资源的整体利用效率大大降低，企业之间的债权债务关系长期处于僵持、待定和中止状态，社会资源的流转和增值被中断，而“僵尸企业”存续又需要通过银行和财政不断输血，造成银行不良贷款不断叠加，地方政府债务负担加重，极易导致系统性金融风险的发生。 8月3日最高人民法院召开新闻发布会，介绍了人民法院依法推进破产审判工作妥善处理“僵尸企业”的情况。最高人民法院民二庭庭长贺小荣表示，最高法院建立了破产企业识别机制，在对企业陷入困境的原因进行识别的基础上，充分发挥破产重整和和解制度的功能，对于能够救治的困境企业尽量挽救；对于不具救治价值或救治无望的企业，果断通过破产清算实现市场出清，防止债务风险累积引发更多风险和危机。 目前，人民法院妥善审理了中国二重集团、江苏舜天船舶、深圳福昌电子等一系列企业破产案件。如云南煤化工集团及其下属四家企业系列破产案件，通过重整程序，有效化解集团债务危机，该集团650亿元负债中约500多亿元得到实际清偿，摆脱了沉重的债务负担；并实现了产业结构调整，有效去除过剩产能，集团旗下关闭煤矿18家，清理357万吨/年的过剩煤炭产能。 据贺小荣介绍，从2013开始，破产案件数量出现拐点，开始逐年上升，尤其是2016年，全国新受理的破产案件数量比2015年上升53.8%。其中，浙江、广东、江苏新受理的案件数量居于前三位，以上三省受理的案件总数占全国破产案件总数的48%。截至2017年7月31日，法院共受理公司强制清算类和破产类案件4700余件，与去年同期相比稳步上升。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

宁海帮:一个靠“空壳”平台行走网贷江湖的神秘商帮

宁海县，隶属于浙江省宁波市，2017年中国县域经济百强第59名。而正是在这个山清水秀、经济实力强劲的县城走出了一个让网贷江湖闻风丧胆的 “宁海帮”。 他们在平台体量、科技金融等领域并没有做出让业界眼前一亮的成绩，却因“涉嫌恶意诈骗”、“恶意跑路”等负面信息被不少投资者和“羊毛党”所熟知。 如今，“宁海帮”惯用的借“空壳”平台敛财的套路还在继续，并且玩得越来越溜。 一位来自宁海的羊毛党向《国际金融报》记者坦言，听过圈内“宁海帮”的传说，虽然我来自宁海，但我也不敢投。 一年爆雷18家 “宁海帮”有多厉害？看看他们的“爆雷”记录便能体会一二。 据《国际金融报》记者不完全统计，仅2014年，与“宁海帮”相关的“爆雷”平台至少有18家。 它们分别是：华东财富、佳联财富、甬佳贷、康意和、鼎融资本、京浙贷、联创财富、百聚财富、中山投资、融丰创投、译汇财富、甬利财富、振源财富、乔赢财富、庆协投资、昊华财富、保全财富、来鑫财富。 这些平台的公司注册地址遍布大江南北，但主要集中在江浙沪地区。 他们有一个共同特征：法人代表的身份证签发机关均是宁海县公安局。 回忆起当年的“疯狂”，“宁海帮”成员费波感触颇深。 时间回拨至2014年，彼时“互联网金融平台”借着“互联网+”的大浪潮，在融资、广告投放上出尽了风头。 但从运营角度来说，没有风投机构加持、没有国资背景、没有明星创始人搭伙；从资产端角度来说，缺少大量高质量的资产；从资金端角度来说，没有上述两项就吸引不到投资者。这些对“宁海帮”而言都是进入行业的壁垒。 但这些壁垒未能阻挡“宁海帮”赚钱的心。费波告诉《国际金融报》记者，他们可以把理财平台变成一笔一本万利的好生意. 当然，这里所谓的理财平台仅仅是个 “空壳”。 费波核算发现，这笔生意所需投入的成本包括构建一个理财平台的开发成本和平台运营期间的运营成本，而盈利就是投资人的投资金额减去成本的差价，此外没有任何支出。 “一般此类平台的运营时间不会超过一个月，全国这么大，在高额利息的诱惑下，网上总有贪心的人会上钩。每个平台每个月少则赚几十万元，多则赚几百万元。”费波称。 重出江湖再玩老套路 2014年后，“宁海帮”沉寂了一段时间。今年初又开始蠢蠢欲动。 在羊毛圈，对“宁海帮”的最新“画像”是这样的： 这批诈骗团伙主要游走于江浙沪流动作案，在2017年4月到5月又扎堆上线多个拥有同样系统模板的网贷平台。他们没有放贷经验，也没有真实业务，却一直在炫耀其实体产业的蓬勃发展。他们运营的空壳平台狂发秒标、天标，甚至连过节都持续发标。平台上线寿命短则一周，长则一月，跑路时间全看缘分。 据投资人爆料，浙亚财富就是“宁海帮”的平台之一，浙亚财富也完全符合羊毛圈内对“宁海帮”平台的肖像刻画。 据投资者消息，这家平台在试运营日期截止前就已经“失联”了。 8月15日和16日，《国际金融报》记者也尝试多次拨打咨询客服热线，始终无法接通。 随后，记者以浙亚财富投资人身份，拨打其在工商信息上预留的联系方式，对方强调，我们和浙亚财富并无关系，是代理工商注册信息的公司。如果有任何问题与其法人联系，并提供了其法人张亚芬的联系方式。 但记者多次拨打该人士提供的电话，均无人接听。 根据浙亚财富网页显示，其目前累计待收总额(待还给投资人的钱)为117万余元。 事实上，记者梳理发现，除了浙亚财富外，具有典型“宁海帮”痕迹的金库贷、裴迪易贷也已跑路；昆爵金融、旭泓财富虽仍在发标，但记者多次致电均无人接听。其中，旭泓财富实时待收金额为3800万元，昆爵金融实时待收金额为5072万元。 为浙亚财富开发技术系统的是一家名为贷齐乐的公司。 《国际金融报》记者以新建理财平台意向客户的身份咨询了这家“宁海帮”的指定技术供应商——宁波贷齐乐网络科技有限公司。 业务员张群对《国际金融报》记者表示，他们成立至今已开发过1000多个网贷平台。一般在不改变底层逻辑构架和功能板块的前提下，最低的基础报价是19.8万元。效果类似于浙亚财富官网(如下图)，但浙亚的网页是他们稍早前的产品版本，现在新版本有些许不同。 上海某第三方网贷平台开发高管对《国际金融报》记者表示，贷齐乐的报价并不算低，成本基本还可以再低几万元。一般如果开发平台数量越多，报价可以越低，成本大约在17万元。 也就是说，如果是标准流程化生产，一般一个“空壳”平台的制造成本、运营成本不会超过25万元。 技术开发商无罪？ 有意思的是，《国际金融报》记者还发现，在贷齐乐官网展示的177家网贷平台的合作案例中，1/3以上的平台都已处于“非正常运营状态”。 在这些“非正常运营的平台”中，问题主要分为三类： 第一类，部分网站网页显示出现问题，比如裴迪易贷的网页上，因为缺少维护，不少banner部分的图片已经缺失； 第二类，平台网站依旧存在，但是通过客服电话已经无法联系上，包括中金通、东融金融等； 第三类，平台官网已经无法打开，比如晶晶理财、均金贷、清融网、联合众创、江泰投资、紫金贷、钱窝窝等。这是情节最恶劣，案例最多的类型。 对此，张群对记者表示，目前运营平台成本大，一些平台在发生持续亏损之后选择退出。 那么，这些平台中是否存在恶意诈骗的行为呢？ 张群说：“我们公司只负责系统开发，如果在体量较小的情况下，会有平台选择我们进行技术托管。” 上述高管对记者透露，对第三方平台开发公司而言，确实没有义务做尽职调查，这就是生意。但是在和一些平台高管接触的过程中，第三方平台开发公司完全可以分辨出哪些是相对靠谱的平台，哪些存在隐患。 “目前网贷行业正处于整改期，不合规的新进小平台很难再获得投资者流量。为了吸引投资者，经常会在平台开业之初提高回报率，这时候很多羊毛党也会来撸平台。对一个恶意欺诈的平台而言，谁被谁撸真的还不好说，羊毛党只能吃闷亏。所以一开始端正态度，正确看待风险资产投资回报的投资者不会上当，一般这个阶段诈骗平台只能骗到贪心的投资者。”该高管称。 (以上内容部分由爆料人、投资者口述，记者整理；为保护其隐私，以上人物均为化名。) 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

阿里系创业人“团灭”？淘宝城2.5公里外是创业“坟场”

2007年11月，阿里巴巴网络以港币13.5元在香港挂牌上市。 2008-2011年，来自阿里系第一波创业人离职创业。 2014年3月，阿里巴巴集团宣布启动公司美国上市事宜。 2014年9月20日，阿里在纽约证券交易所挂牌上市，当日市值突破2300亿美元。 2014年底至2015年中旬，资本市场热捧的第二波阿里系创业人开始了征途，其创业大本营设在位于距离阿里巴巴总部仅2.5公里之遥的梦想小镇。 2017年5月17日，前阿里校友李立恒创办车蚂蚁发布解散声明，并在后续引发了员工讨薪在内的一系列闹剧。 2017年8月3日，前阿里校友唐永波创办的空格APP宣布暂停其相关所有业务，而在不到2年前空格未上线即获天使轮，并在上线60天内拿到德同资本领投的1亿元A轮，创下当年app单笔A轮最大融资。 据阿里离职员工组织 “前橙会” 2016年末提供的541家阿里系创业公司中，除去197家不愿透露外，剩余344家中，已经挂牌新三板、被并购及进入IPO阶段的有16家。今年截止8月5日获得融资的仅有22家，近12个月未获融资的67家，2年未获融资的41家，3年未获融资的12家，“被曝光死亡的”已有16家。实际上，梦想小镇上当前阿里系创业项目平均生存时间仅3-6月，在未获下一轮融资的局面下至多不超过1年。 骄阳夏日的杭州梦想小镇，伴随新零售、共享、AI、ICO概念包装下既然找不到一丝资本寒冬的意思，那么是否就意味着阿里系创业人的“团灭”始于“人祸”？ 1、梦想和死亡的距离，2.5公里 梦想小镇，园区位于阿里巴巴西溪园区总部外的西北侧2.5公里处。园区被两河：余杭塘河，以及一条南北向的支流划分为四块。每座园区均有三面环陆，后靠皆有河流，有且仅有一个大门，中轴为南向北的良睦路到园区时已成断头之势。互联网村正南向是马云母校——杭州师范大学，天使村、梦想小镇、创业大街南向的天空则被菜鸟网络总部所在地——乐佳国际的四栋高楼所挡。杭城著名风水师厉先生实地勘察后叹言：这里的创业者背后在远期似乎都有着来自阿里巴巴的支持，但眼下惟有靠自己——因为那是个美好表象。 为什么阿里系创业人对梦想小镇情有独钟？ “我说‘近’，当然有两层意思在里面。” 苏杰，畅销书《人人都是产品经理》《淘宝产品经理十年》作者，前阿里产品经理，良仓孵化器创始合伙人的他也是首批入驻梦想小镇的创业者之一，他所说的“近”在狭义上是大部分原阿里员工生活圈距离小镇的距离，毕竟他们的主要根据地位于杭州城西，且过往大多安家置业于阿里园区周围，就近选择也是无可厚非。 但在广义上的“近”是指代这里距离淘宝城的距离，因为绝大部分阿里离职员工创业的项目都与阿里巴巴的电商业务有着千丝万缕的联系。而今第二波阿里创业人中的成功案例不乏如：专注一小时送货上门的线上便利店“闪电购”；如专注打通线下渠道进而通过线上进行整车销售的“卖好车”；再如颠覆年费制健身房模式“乐刻运动”等。 既然有联系，就意味着会有更多的交集。 放眼阿里系创业人的诸多项目和企业文化中那股子浓重的“阿里味儿”，就像印度人身上的咖喱味那样让人心情复杂，“校友间肯定可以吃的习惯，但如果换作外人则需要长时间的适应”，苏杰也并不否认自己的孵化器合伙人也是清一色阿里校友的事实。 据不完全统计，2014年底至2017年中旬，梦想小镇4个园区累计创业项目超过1000个，其中直接由阿里创业人组建的项目约占40%以上。仅良仓孵化器提供的资料显示，旗下100多个项目中有50%团队直接来自前阿里人。而小镇其他项目乃至整个杭州创业圈中，有前阿里员工直接或间接参与的团队几乎占据90%以上。 当然了，这种另起炉灶延续阿里文化的方式，在小镇建立之初不乏有前高管干脆从“西厂”带人出来的先例。空格APP创始人“谷鬼”唐永波挖走了10余名阿里员工，彼时其团队罕见的“高配”让资本市场眼前一亮，奠定了那段“没有BP就先拿500万元天使轮，上线60天让A轮融资过亿元”的传说。花名、破冰、271考核、政委体系、甚至996加班无一例外都被移植到了这里，而小镇距离曾经自己奋斗过的平台走路30分钟即可到达，为此“梦想小镇”顾名思义，但衍生的含义则是——创业者，实现的梦想距离只有2.5公里。 梦想小镇顺风顺水处至少有四条： 2014年末总理“大众创业万众创新”口号下，前阿里员工离职潮，让投资方的热钱云集于此。 诞生的土壤在环境精美程度丝毫不输阿里西溪园区的梦想小镇上，甚至提供免费办公场地给创业团队。 创业者通过评选可以高概率获得国家扶持政策的20万梦想基金，并有底息贷款的护驾。 地理区位优势，开启了与老东家间方便之门。 但今天，淘宝城距离创业“坟场”的距离，也只有2.5公里。 在过去2年间，小镇的餐厅和停车场总有“灵异”事件发生：每年6-7月份时，排队长龙和停车难问题让人不厌其烦，但时间到了11-12月年底时这些问题就不存在了，因为凭空小镇上会消失了掉了成百、甚至数千号人。此般场景如同非洲大草原上的动物迁徙一般。 如果说每年3-4月份和6-7月是招聘行业的旺季，这或许可以解释前者现象的原因，但11-12月的状况显然无法用淡季的理由服众。 因为这是项目失败和创业团队解散的征兆。 “对外融资公报可以造假美化，但孵化器的照片墙是不会造假的。园区10几个孵化器平均死亡率50%是比较客观的数字，人少是因为他们已经搬离了这里，因为小镇上的项目大多在年后集结然后持续3～6个月最多1年时间的疯狂推进。如果在当年12月底之前融不到下一轮，那么就宣布解散或者干脆孵化器内部合并变成新的项目，到了第二年开春再反复一轮新项目从招人开始，”梦想小镇一位创业者告诉朱思码记，“前几天有投资人找谈我A轮500万，但是要下放一个COO且年薪百万，不过我拒绝了他不代表其他人不会拒绝，原因你懂的。” 2、阿里创业人之“死” 在杭州创业圈，一种有趣的说法是判断身为创业者是否接地气：关键在于是否能吃得惯黄焖鸡和沙县。一时洛阳纸贵，创业人云集的梦想小镇园区周围仿佛一夜间冒出了一堆黄焖鸡米饭的铺子。 老阿里人似乎都赞同这个说法。 诸如梦想小镇互联网村5号楼，现任默安科技CTO，前阿里巴巴资深安全专家云舒是一位黄焖鸡爱好者，同时他是阿里10年陈的老员工。他没有跟风，选择在2016年资本寒冬时跳出来创业。与小镇上那些跟风说法而排队买黄焖鸡的人不同，云舒所代表的是老阿里的“价值观”——这个价值观并非企业文化的价值观，而是事关做人与创业。 D君，07级的支付宝员工，有赞创始人白鸦、铜板街创始人何俊的前同事，同为黄焖鸡爱好者和创业者的他直言：“工号在20000以后校友，麻烦以后离职创业的时候别没事老带上阿里，因为你既不懂也不配谈‘价值观’。” 老阿里人的价值观是纯粹的工作，非功利性地做事，以及简单的为人处世原则。 “创业这件事本无必要贴上标签，更没必要给自己贴上老东家的标签，如果你非要贴我没办法说你，因为真正有能力的人是不会贴阿里标签满世界生怕人家不认识的。” D君举例曾经搭班过1年，刚刚赴港上市的前同事——82年出生的白鸦在支付宝2年多的时间里吸收了很多东西，自己又有想法所以2011年出去创业了，但白鸦自始自终对于支付宝这段经历很低调。 “我唯一一次听他对外说过自己的履历就是自己曾经在百度做过产品。” 换言之，一个人在处理创业和老东家两件毫无关系的事情上，很能反映出这个人的实际想法，毕竟在阿里做过多少成就都是过去式，现在做的才是进行时，如果不断的犯重复错误就说明这个人的思维逻辑讲不通——是人有问题。 那么，眼下的阿里系创业人都有什么问题？ 胆色，在2014-2015年的离职员工，在做法上偏保守的核心是期权套现，且赶上资本市场的风口。尽管，2007年阿里巴巴香港上市时，也有部分员工套现创业的情况出现，但当时没有大众创业的热潮，更没有2014年上市套现时的离职潮出现。或许这些这一波老阿里人眼中不安于现状的狠角色在当时存在着冒险的色彩，譬如放弃了价值数千万元的期权，但如今这些冒险者中不乏蘑菇街的陈琪，铜板街的何俊，虾米网王皓，有赞白鸦，以及正在赴美上市的挖财李治国，这些人的成功是因为放弃了部分利益换取几年的创业窗口。 动机，工号20000号的员工大多在2009年后入职的，当时企业已经起势，吸引了大量的毕业生和来自传统企业的高管，当年入职人中多多少少带有着镀金和其他想法的因素，他们更是今天2014-2015年套现后离职的第二波阿里系创业人的主力，即今天梦想小镇的主角。 企业文化的熏陶，阿里企业文化师承通用电气GE，杰克韦尔奇的2-7-1被阿里巴巴引入到管理中。10%无能的人要被第一步淘汰掉，而20%有能力但出挑的人会被慢慢消灭，余下70%都是听话的螺丝钉，但前期淘汰率那么高的代价换回的是团队的杀气极重。与之截然不同的是腾讯和网易的企业文化，淘汰率相对低，离职率也没有阿里那么高，企业增长速度没有阿里那么迅猛，但前者缺乏的是后者更强的包容性。当阿里创业人的公司继承这样的企业文化后，他们挂在嘴里的阿里味成了HR强势或管理上强势到听不进不同意见的延续。 产品思路，腾讯产品思路之所以被称道是在于其一个产品覆盖6～8亿用户，因此在内部可以8个团队同时赛马，覆盖用户所有的需求的前提是产品杀伤力足够直接心灵，且不受到KPI的约束，因此其内部是一个松散且偏灵感的产品团队。但阿里系创业者的产品是用KPI保证充足的产品数量，但质量上还是有差距的，但弥补差距的方式并不是用产品征服用户，而是选用50%产品+50%人力的组合，如同上活动需要当面跟小二沟通一样，且在用户沟通成本较高的情况下，在大平台或许可以维持这样的体量，但创业公司只能靠烧VC的钱。 有人曾说BAT是中国互联网公司的黄埔军校，但黄埔前五期（1926年截止）出来的跟第二十三期（1949年截止）出来的学员必然不是一个概念。 所谓”能否吃的惯黄焖鸡和沙县”，其内涵是阿里系出身创业者能否忍受并适应这份辛辣且廉价的饭菜，当作一日三餐，作为自己长期奋斗的开始。 “如果不习惯，那就不如从哪里来回哪里去，反正集团从来不拒绝二进宫，只是不会像谣言说的那样给你升职罢了。” 3、BAT出身，创业者的荣耀还是投资人的锁链？ 2014年-2015年间，资本市场对阿里离职员工的追捧，也是造成2年后败局的一个重要因素。 聪明人神化了阿里，到头来是自作聪明的坑了自己。 “2014-2015年中旬股灾爆发前的整整8个月时间，阿里出身对你项目是否能融到钱的概率至少有一倍的加成，甚至即使不投你也希望跟你多聊聊，因为他们希望借你帮助他们打开在阿里系的人脉圈。”杭州某投资机构的一位投资经理告诉朱思码记，彼时杭州资本市场一股莫名的虚火把阿里系烧得滚烫，而如此衷爱阿里项目的又以外来投资机构为主。 人们常说英雄不问出身低，但人们自己需要找英雄的时候大多都会优先考虑出身名门的。当一家公司招聘应届生时，在大家都没有工作经验的情况下，人们必然会优选选取211、985和海归，当这个命题丢给投资人时，项目的好坏与创业者本身的出身本不存在任何的联系，但投资人挂在嘴上常说投项目就是投人。 不过投资人向人民撒了谎，他投的是人——的背景。 “在路演过程中，阿里项目创始人之前的层级甚至直接影响了你项目融资的金额，不夸张地说你的离职证明比BP更有溢价能力，譬如当年空格APP之所以被德同资本看中，除了年末指标未完成的内部因素外，更大原因是看中了创始人带出来的那十几号人，以为他们团队就值一个亿，只是不知道德同资本今天是怎么想的。” 实际眼下梦想小镇的阿里系创业者级别基本维持在P6（资深专员）、P7（专家）、P8（高级专家）间，而阿里2014年上市后社招的准入门槛是：以P7为主，P6商量着来。换句话说，今天的阿里系创业者的质量已经不那么高了。 当然，个人在学历上的造假可以通过学信网核实，但诸如BAT离职员工履历上的造假与水分一般很难通过尽职调查向对方企业人事部摸清。而大公司架构庞大，事业部林立，时常会出现轮岗、架构调整、转岗、外派等状况，他的考核是3.25还是3.75也只有他自己知道，诸如这类问题更增加了调查的难度。以至于外部路演时经常能看到阿里有十几个“聚划算创始人”，或者创业者履历上背了3个BU老大的头衔但在职时间不到4年。 因此对于投资机构面对BAT创业人时，需要注意的地方有三点： 做好尽职调查，大型投资机构可以试图与官方达成尽职调查合作协议，或寻找第三方专业机构，细节可精确到其上一级汇报人，年终reveal情况，所在部门任职时间，业务线等。 重视员工在职时间，大厂级别与在职时间可优先倾向在职时间更长的。 创始人其过往负责业务是否与其创业项目本身存在交集，如有业务交集可精确到其过往业务参与程度，是否参与过战略级风暴会议，甚至可以直击深度执行细节：预算情况，直接汇报人，团队成员各司职责，所属团队成员打分参照依据，横向部门沟通情况，执行时间线，如何设置甘特图节点等方向,严防大厂过水蟹。 一个项目的优劣，当然无法用过往的履历或者在职时间来量化评分。但创业者对待创业这份事业的态度，决定了这个人能否的走的远。众多创业者自嘲为创业狗，但字面下仍有两层意思：不听话野狗，自己主动找食吃，因此可以独立做系统性的东西；听话的猎狗，等着别人来喂，更适找一家公司豢养。 马云曾说阿里员工离职原因就两个，前者受了委屈，后者钱没到位。前者如果只是创业爱好者，没有一个明确的目标，重复犯同样的错误，项目不断的换且又恰恰赶上了投资人手紧的时候，这样的爱好会让自己付出沉重的代价，但同样有的人追求自由和更高的利益，追求0-1的刺激感，在如此大的平台上，自己已经无法感到快感时，有能力又有胆识的人肯定不会落下。所存在的问题是有胆子的人不一定能力强，有能力的人的又不一定有这个胆量。 杭州，本不是一个合适创业的地方，由于阿里巴巴的一家独大让本地生态圈的多样性存在一定的问题。阿里的既有基因太强，人才的来源过于单一使得创业公司很难跳出这个圈子思考。阿里式的思维尽管没有什么不好，但在一个追求物种多样性的互联网生态圈里，尤其对于未来产品将要面向全国的用户来说，不跟其他大厂的创业人比，仅用这样思维创业其实并非好事，也绝非易事。 当问及诸多创业者，如何克服这个问题时，他们的异口同声的回答是：去招更多外地的大牛。 但当作者问及深圳，北京，上海等大厂的大牛是否原意到淘宝城外2.5公里的小镇上班时，他们几乎在同时选择了沉默，毕竟眼下他们所面临更严峻的问题是：如何拿到下一轮的钱，然后活下去。 ...... 大家都明白，什么样的人才配做最强王者。

亚马逊启动即时提取服务 从下单到提货仅几分钟

亚马逊在正在启动 “Instant Pickup” 即时提取服务，让顾客在下单后马上就能到提取地点提取商品。该举是它在实体零售领域的最新行动，可将配送时间从几个小时缩短到几分钟。 该全球第一大在线零售商周二称，它已经在包括加州大学伯克利分校在内的5所高校启动Instant Pickup运营。亚马逊计划到今年年底进一步扩大该项目的覆盖范围。 亚马逊移动应用用户可从各个运营地点的数百件畅销商品中挑选，从零售和饮料到手机充电器。顾客下单以后，亚马逊的员工就会在两分钟内将订购商品装到储物柜，之后顾客凭二维码提取。 该电商公司6月宣布斥资137亿美元收购全食超市（Whole Foods Market），它显然已经认识到生鲜食品等特定品类的购买活动难以转移到线上。而它的Instant Pickup项目则瞄准另一个细分领域：即兴购买。 “我口渴了所以想买瓶可乐。”亚马逊学生项目主管里普利·麦当劳（Ripley MacDonald）指出，“我不可能跑到亚马逊网站去订购，不可能去等它送到，毕竟可能要等上半天。” 谈到新项目，他说，“我可以在学校这里提供那种服务。” 亚马逊能够缩短配送时间，对于实体零售店来说一直是个痛点。随着消费者日益选择更便利的网购，这些实体店难以取得销售额的增长。在Instant Pickup推出以前，亚马逊购物者通过该公司的Prime Now项目一个小时之内就能收到订购的商品，通过AmazonFresh Pickup提取服务15分钟之内就能收到生鲜食品。 晨星公司分析师拉吉·霍特维（R.J. Hottovy）表示，“这是亚马逊涉足食品杂货领域的大计划的一个自然延伸。”他指出，Instant Pickup可帮助该公司满足消费者的少量购买需要。 Instant Pickup也让亚马逊与自动售货机正面交锋。不过，它还不大可能会威胁到办公室和学校中出售零食的自动售货机。 “该服务可能适合出售部分电子产品，因为这些商品自动售货机通常都不会提供。”市场研究公司Forrester分析师阿南达·查克拉瓦蒂（Ananda Chakravarty）指出，“而对于汽水来说，等两分钟已经算很久了。” 自2015年以来，亚马逊已经在美国开设了22个当日提取运营地点。Instant Pickup项目也将会依赖这些设施来展开，它们覆盖伯克利、洛杉矶、亚特兰大、哥伦比亚、俄亥俄州、马里兰大学帕克分校等地方。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

人工智能会是智能手机的下一个拐点吗？

从去年下半年开始，人工智能开始出现在手机厂商的宣传文案中，或许当时还有几分噱头的成分，但从近期的一些热点来看，华为和微信对簿公堂、传闻融资10亿的锤子要搞人工智能系统，已然跳出了口水战的圈子。 尽管在手机市场每一年都会出现迭代性的技术，可相比于10年前的初代iPhone，无论是产品外观还是交互方式，并未作出革命性的改变，况且手机行业已经是一个十足的存量市场。为了改变这一现状，柔性屏、全面屏等新概念相继出现，同时也有一些手机厂商寻求交互方式和用户体验上的创新，风口之上的人工智能自然成了手机厂商的眼中物。 傍上人工智能，手机的老战场和新威胁 然而，当人工智能成为科技行业焦点的时候，也诞生了另一种言论：智能手机作为移动互联网时代的产物，等待它的会是死亡吗？ 手机厂商用行动给出了否定的答案，荣耀在去年推出的Magic成功缔造了人工智能手机的概念，三星S8用人脸识别替代指纹识别，再一次向人工智能技术靠拢，以及越来越多手机厂商对人工智能技术的追捧，至少在营销上是这样。 就目前来说，人工智能技术尚未成为直接的卖点，即便有一些手机厂商开始使用人工智能的相关技术来优化拍照效果。如何适时的在概念上占坑，并且在销量上跑赢竞争对手，似乎是一个新的选择。 从已有的产品来看，三星在新发布的Galaxy S8上，使用全新的Bixby取代了原来的S Voice服务，并且还配备了专门的按键来启动Bixby，且Bixby据称是三星人工智能、深度学习、UI设计三者相结合的研究成果，不过除了三星自家的应用外，还鲜有第三方服务接入Bixby；比三星稍早的荣耀Magic有着类似的理念，基于机器学习算法，根据用户的使用习惯进行资源调度，此外还通过对用户行为的预判来推送个性化的服务，比如下班回家汽车智能导航，电影购票观影提醒等等。 除此之外，魅族在Flyme 6中加入了名为One Mind的AI功能，同样具备分析、决策、进化三大能力；小米虽然在人工智能层面没有明显的动作，但小米联合创始人黄江吉称小米每天的数据量高达200TB，通过对这些数据的挖掘，小米建立了大概1000个详细的用户画像特征，并以此为用户进行精准推荐；苹果罕见的为Siri拍摄电视广告，试图改变人们对其语音助手的认知，增加了更多人工智能的元素。不一而足。 不过，三星Galaxy S8的卖点仍然是全面屏而非Bixby，荣耀Magic并不是华为的主推机型，魅族的销量开始走向下坡路，而市场上销量登顶的机型大多数和人工智能没有直接的联系。即使如此，手机厂商对人工智能技术仍然充满兴趣，或可以归功于智能手机在人工智能时代所面临的新挑战。 就在不久前，苹果、谷歌、微软、阿里等纷纷打起了智能音箱的主意，亚马逊在Echo发布3年之后，终于撬开了市场。智能音箱会成为手机的替代者吗？答案似乎并不乐观，但巨头们对于“音箱”的疯狂，无疑证实了另一趋势：科技巨头们已经笃定语音将成为下一代交互入口之一。而这才是手机厂商所惧怕的，也是足以颠覆智能手机地位的。 苹果已经将Siri应用于iPhone、iPad、Apple Watch、HomePod等产品上，和Siri诞生之初相比早已是两种景象，甚至不排除Siri在未来将替代UI成为苹果生态的主要交互媒介。无独有偶，谷歌、微软、亚马逊等有着同样的想法，谷歌的Assistant已经效仿苹果进行布局，亚马逊一直在为Alexa寻求开发者，微软的Cortana此前便实现了跨平台使用。而在国内，阿里、百度以及一些创业公司，也开始了相同的玩法，从占领音箱开始，逐渐占领更多的硬件，更多的场景。 遗憾的是，除了三星收购了Viv Labs等初创公司进行人工智能语音助手的研发之外，几乎所有的国内手机厂商在这个方面都处于静默状态。或许有些厂商也在默默研发，或许等待第三方的行业合作，或许还有其他原因。不可否认的是，人工智能的旗帜下，智能手机不是颠覆者而是成了被颠覆的对象。 数据战争渐行渐近，从竞合走向竞争 华为和腾讯的数据战争，足以令手机厂商们重新思考，也足以感知到手机厂商面临的焦虑。而手机所扮演的当真只是服务载体的角色吗？手机厂商当然想做服务的主体，几乎所有的一二线手机品牌开始将应用商店、云服务、浏览器、主题乃至是音乐、视频等服务抓在自己手中，软件和硬件之间的边界早就不存在了。 其实早在智能手机普及之初的时候，就有过类似的争夺，只不过那时候还是入口思维而非数据。包括BAT在内的互联网巨头们要么以操作系统之名，要么借助第三方ROM，都试图去占领手机这一入口。只不过仅阿里在YunOS上有所成就之外，大多数互联网公司选择了放弃，而这或许只是利益权衡的结果。最直接的合作方式就是软件预装，互联网公司得到了想要的装机量，手机厂商因此得到了一笔不菲的收入，何乐不为。 华为和微信爆发的数据战争透露了一个事实，互联网巨头和手机厂商正在从竞合演变为竞争，原因仍然是利益的冲突。手机厂商希望为用户提供更智能的体验，以便在人工智能的背景下得到比竞争对手更多的出货量，但人工智能是建立在用户数据的基础上的，而互联网巨头们拿走了大多数的数据。 一方面，随着智能手机的饱和，单靠硬件赚钱并不符合手机厂商的利益，占领中高端市场是其一，从服务上赚取利润是其二；另一方面，手机厂商想要提供更智能的服务，势必要得到更多的数据，或许一些公司乐意接受这种商业合作，但在某些互联网巨头那里很可能遇到了闭门羹。 冲突的根本在于，微信、支付宝等超级APP的装机量不输于任何一家手机厂商，俨然是凌驾于硬件之上的“万能入口”。比如说，微信利用小程序等吸引了越来越多的第三方开发者，无疑扩大了自身的数据收集能力；同样的，阿里也在为支付宝接入各种各样的服务，数据收集能力不亚于微信。 可按照手机厂商在人工智能概念性构建的场景来看，手机上的智能助手根据数据进行用户画像，进而实现更加智能的服务，在用户需要外出时主动叫车，根据用户的社交内容推荐喜欢的商品或餐厅等等。当苹果、小米、华为等都在推出支付服务的情况下，手机厂商或希望形成一个独立的服务闭环。由此便不难理解手机厂商在人工智能时代的野心，这是一个循序渐进的过程，先夯实智能手机作为“计算中心”和“个人助手”的地位，再进行更广泛的布局，包括应付语音交互带来的挑战。 不管怎样，这对智能手机而言都将是一个发展的拐点。从宏观层面来说，智能手机的交互方式将面临革新，提供更智能的服务，甚至将改变智能手机的形态，只是服务的提供方可能是手机厂商本身，也可能是互联网巨头们。而从微观的角度而言，手机市场的竞争不再是品牌、营销和最终的销量，还有数据、技术和服务，如何权衡与互联网公司的利益分配，也将是一种竞争力。 最后，作为一位手机用户想要说的是，我们贪婪的享受科技所带来的便利，却也是牺牲掉个人隐私所换来的。如今，我们的“隐私”成了巨头们公开较量的筹码，且这种争夺才刚刚开始。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

未成年人借3000半年要还90万 沪将严打套路贷

“套路贷”与正常的民间借贷有着明显的区别：“正常的借贷目的是获利，双方签订真实意愿的合同；而这样的借贷却是签署两份合同，虚构金额，同时还存在暴力、非法拘禁、恐吓等违法犯罪行为。相当一部分放贷者根本没想要借款人还钱，他们从一开始盯上的就是借款人的房产等资产。” 17岁的杭某万万没想到，自己只想借3000元，半年多之后竟然要还款90万元，逼得他偷出家中的房产证，将自家价值194万元的房产过户给了他人，才算还清了这笔钱。无独有偶，今年3月，时先生也遭遇了类似的情况。10万元“小额贷款”不出2个月，他手上的借款合同数额已经变成了110万。然而，这桩旁人看起来明显不合理的交易，对方却能拿出看似无可辩驳的“完美”证据：每一笔合同上都有时先生的亲笔签名，他的房产作为“信用背书”已被网签转卖，他的银行账目上有多笔汇款进入的流水证明。 近期，上述以借贷为名实施犯罪的“套路贷”案件呈高发态势，直接侵害了人民群众的人身财产安全，严重影响了人民群众的安全感，社会危害严重。今天上午，上海市检察院召开新闻发布会，通报了本市近期打击“套路贷”案件的情况。检方表示，为依法严厉打击“套路贷”案件，有效遏制犯罪，本市检察机关于近期组织开展专项打击，共将5件32名“套路贷”案件被告人集中诉至法院。另据统计，从去年下半年至今年8月10日，本市检察机关已受理“套路贷”案件62件171人，已起诉22件52人，法院已判决15件31人。 想借3000元，半年之后要还90万 2015年1月24日15时许，在本市虹口区大连路上的一家馄饨店，在被害人杭某原本只想借款3000元的情况下，傅某、郝某、朱某等人诱骗杭某签了一张借款4万元的借条，并通过王某、被告人唐某将杭某介绍给被告人瞿某，谈妥由后者作为资方放贷。 次日，瞿某、唐某在工商银行同济大学支行转账16万元给杭某，按照要求，杭某当场取出12万元现金还给瞿某，余4万元交给傅某等人，其中3.5万元作为中介费由傅某、郝某、朱某、王某等人分赃化用，杭实际得款仅为5000元，唐某从瞿某处获得中介费5000元。同年8月10日，被告人瞿某伙同被告人应某至杭某家宝山区共和二村48号楼下找到杭某，以当初16万元借款“利滚利”已达90万元为由向杭某索要欠款，并给杭某两个选择，一是拉到外面打一顿，回家跪在父母面前让父母还钱；二是瞿某帮杭以名下房产抵押贷款，一部分归还欠款，一部分由瞿某帮杭某放贷赚利息赎房，以此诱骗杭某作出抵押名下房产借新贷还旧贷的选择。 8月下旬，瞿某伙同应某，找锁匠并诱骗杭某从家中偷出房产证，带杭某至本市大连路、大柏树等处P2P、小贷公司操作抵押贷款，在操作不成的情况下，进而诱骗杭某将房产过户给马某，以马某的名义贷款给杭某。8月28日，瞿某、应某带杭某至本市南京西路699号链家总部签订房屋买卖合同，约定房价为170万元。10月21日，马某支付了29万元、22万元、17万元房款后，杭某将房产过户给马某。10月29日，马某与杭某约定房价变更为160万元后，支付余款90万元。期间，杭某所得158万元房款除支付中介费、税费外，均取现、转账给瞿某。同期，瞿某还先后于2015年8月27日、10月17日转账22万元、42万元给杭某进行资金走账，以对应其让杭某写的90万元借条数额，后杭某均全部取现交还给瞿某。2015年10月2日、29日，瞿某让杭某先后汇款5.2万元、90万元，由此让杭还清欠款。 另查明，2016年8月，在第一次找锁匠偷房产证后的二、三天，瞿某、应某又找锁匠，让杭将一本房产证放回家中大橱抽屉。2016年2月4日，马某以182.5万元的价格将房产销售给杨某，当杨某付清全款要求入住时，被害人杭某及家人才发现瞿某所还房产证系伪证。经上海城市房地产估价有限公司估价，以2015年8月28日为估价时点，共和二村48号某室房屋价值194万元。 近日，瞿某、唐某、应某被宝山区检察院以诈骗罪提起公诉，涉案的傅某等人另案起诉。 放贷者一开始便盯上房产 据上海市检察院介绍，这起案件是一起典型的“套路贷”案件。 首先，放贷者以“未成年人借钱不用还”为幌子，欺骗杭某签订了一张虚高的借款合同。4万元的借款合同，杭某实际拿到手的仅有5000元。事实上，这正是“套路贷”的惯用手法，以各种名目骗取被害人签订虚高的借款合同，虚高金额达一倍甚至数倍。时先生在签订借款合同时，也遭遇了同样的情况，明明只有10万元的借款，合同上却写着20万元，据时先生回忆，对方称：“这是行规，如果你不能按期归还10万元，那么就要履行20万元的违约合同，这是对你的约束。” 接下来，便是要制造虚假的流水，也就是通过银行转账记录，证明他们确实向借款人转账了借条上写明的金额。但随后，他们又会要求借款人取出多余现金，在没有监控的地方，将大部分钱归还。同时，他们还会保存好银行的流水记录，作为对自己有利的证据，方便日后伪装成普通的民间借贷纠纷。 由于实际到手的借款金额远小于借条上的金额，部分借款人会出现逾期无法还款的情况。这时，放贷者便会上门讨债，以言语威胁甚至暴力殴打的方式，迫使签订新的借条，并使用借款人的银行卡反复做银行流水留下“证明”，将借款金额不断推高。“在今天这个案例中，瞿某逼迫杭某写下90万元借条后，先后转账60多万元，制造借款假象。事后，这笔钱全部以现金的方式回到了瞿某手中。” 当借款金额达到一定程度时，放贷者便会要求借款人以名下房产等作为抵押，签订“阴阳合同”，声称如果还不清借款，就将房产或其他资产抵押作为约束。然而，据办案民警介绍，即使借款人有能力还清第一笔借款，放贷者也会通过不主动提醒逾期、人为制造电话故障、系统维护、甚至躲到外地等种种手段，导致借款人无法还款。但是，只要还款时间一过，原本消失的放贷公司就会再次出现，以逾期为名催讨高额的滞纳金、手续费等，如果借款人不同意，便会遭遇暴力催债。“相当一部分放贷者根本没想要借款人还钱，他们从一开始盯上的就是借款人的房产等资产，每一步都是为了让借款人将房产抵押。” 从本次检方集中公诉的案件可以看出，“套路贷”的手法非常细致，犯罪行为呈现团伙化、组织化。5件案件均系共同犯罪，且犯罪嫌疑人均为3人以上，最多一个案件犯罪嫌疑人达15人。部分案件犯罪嫌疑人以团伙形式出现，分工明确，“流水作案”：有固定的幕后放贷人，有稳定的放贷圈，有职业的讨债人，有专门的平帐公司等。有的案件已初具犯罪集团规模，有明确的策划者、组织者、出资者，有明显的首要分子。有些团伙还专门撰写了诈骗、敲诈勒索“剧本”。 受害者中出现未成年人和在校大学生 然而，当借款人最终不堪放贷者无止境的骚扰，选择向公安机关报案时，却面临着诸多对自己不利的证据。自己亲笔签名的合同，与借条金额相符的银行转账记录，甚至还有自己取出现金走出银行的画面……据办案人员介绍，放贷人员完全按照司法程序来完善证据链，从一开始就在借贷环节中刻意保留了银行流水、签字借条、公证文书等有利证据，伪装成民间借贷纠纷，使得受害者在民事诉讼中很难打赢官司。 “此类犯罪团伙作案手法隐蔽，刑事和民事案件交叉，情况十分复杂。在我们本次起诉的案件中，有一个团伙还专门请了律师参与其中，确实给办案带来了一定的困难。”上海检方表示，对于涉案的纠纷属于“套路贷”还是一般的民间借贷，又或者是高利贷，检方会根据全案证据进行综合判断，“我们主要会考虑以下三个方面：一是全案证据是否互相印证，是否指向嫌疑人涉嫌实施‘套路贷’，这部分证据包括被害人陈述、证人证言、以及同案嫌疑人的供述；二是在分别诈骗或敲诈多名被害人的情况下，我们也会注重分析各名被害人的陈述的情况是否具有一致性，看看同案的多名被害人是否有相似的遭遇；三是嫌疑人辩解中存在的一些不合理内容，比如放贷金额为什么高于借款人实际需求等。” 检方表示，本市各级检察机关将继续充分运用检察职能，在检察环节体现从重打击的政策导向，在法律框架下严厉打击套路贷案件，切实增强广大人民群众的安全感，“套路贷案件和高利贷不同，其实质是针对被害人的房产或其他财产，对于采用诈骗或者威胁方式侵犯被害人财产权利的，符合诈骗罪或者敲诈勒索罪的法律规定，我们将认定为诈骗罪或敲诈勒索罪。” 值得注意的是，过去“套路贷”受害者多为急需用钱，名下又有房产的本地居民。但在本次集中公诉的5起案件中，有3起案件的被害人涉及未满18周岁的未成年人或在校大学生，“从目前来看，被害对象从急于用款的人，扩展至在校学生、未成年人，甚至有心智不健全的人士。有犯罪嫌疑人利用大多数被害人消费不理性、自控力不强、金融知识不丰富等特点，用‘套路’骗取被害人信任后实施犯罪。” 检方也提醒广大市民，在急需用钱时，应选择银行等正规金融机构，不要相信路边的小广告。同时，需要增强基本的民事法律常识和自我保护意识，防止自己的身份证、房产证、户口簿等重要证件被不法者利用，签署合同时对明显不合理的地方应及时提出反对。如果遇到假借小额贷款公司名义非法发放高利贷情况，应及时向公安刑侦部门报警，以利于公安机关及时掌握线索，收集固定证据。 【名词解释】什么是“套路贷”？ “套路贷”指的是以“迅速放款”为诱饵吸引借款人，哄骗其在空白借条及协议上签字，写下高于借款额几倍的数额。之后，以语言威胁、非法拘禁等手段，对借款人及其家属强行收账，进而将债务“滚雪球”，通过层层“平账”和“再借款”，放贷人最终获取的钱款往往是借款人最初借款额的十几倍甚至几十倍。犯罪团伙平时主要通过行业中介公司、网上发帖、房产交易中心周边散发小广告和“熟人”介绍这四类方式，称“迅速放款办理小额贷款”、“无抵押小额贷款”，以此吸引被害人。而这类“小额贷款公司”，既没有从事金融行业经营资质，也没有通过工商部门合法注册。 据法律界人士介绍，“套路贷”与正常的民间借贷有着明显的区别：“正常的借贷目的是获利，双方签订真实意愿的合同；而这样的借贷却是签署两份合同，虚构金额，同时还存在暴力、非法拘禁、恐吓等违法犯罪行为。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

山西信托近年曝光多起风险事件

　　这些年，山西信托也曝出一些风险事件。 　　外界所熟知的是，2013年山西联盛能源集团（简称“山西联盛”）破产一度将多家信托公司卷入其中，这就包括山了西信托、吉林信托和长安信托等，其中山西信托涉及规模达到5亿元。 　　时至今日，山西联盛的案件依然悬而未决，山西信托在年报中披露，山西联盛正在进行破产重组，案件执行也因此中止。不过，山西信托表示，由于山西联盛属于被动管理信托计划，公司只承担被动管理职责，管理层认为，无需计提预计负债。 　　此外，山西信托信托业务中涉及的重大未决诉讼案件，还包括甘肃七个井矿业有限公司（涉案本金5.25亿元）、山西昔阳安顺三都煤业公司（涉案本金6亿元）和山西中景泰房地产开发有限公司（9860万元，案件正在执行）。 　　对于所处的山西区域环境，山西信托分析称，山西省经济出现标志性、转折性、趋势性变化，地区生产总值逐季加快，农业稳定发展，规模以上工业增加值累计增速结束负增长，山西金控将助力旗下金融机构实施金融业务协同发展。 　　不过，山西信托认为，山西经济难言乐观，山西省面临破解资源型经济困局的重大课题，存在突出短板，发展不足、经营粗放、规模不大、结构不优、质量不高、效益不好、创新不够的问题仍然突出。地区经济结构性矛盾突出，一煤独大局面尚未实质性改变，区域经济环境一定程度上影响了公司的经营。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

股权和创投私募基金突破6万亿大关

股权和创投私募基金突破6万亿大关 中国证券投资基金业协会日前公布的最新数据显示，截至2017年7月底，私募管理基金规模9.95万亿元，较上月增加0.49万亿。其中，股权和创投私募管理基金规模首次突破6万亿元大关。业内人士认为，随着股权和创投私募大爆发以及“双创”政策的出台，将释放出巨大的创业服务需求，创服业或将迎来机遇期。 中国证券投资基金业协会数据显示，无论是证券私募还是股权和创投私募，几大核心指标都实现了增长。证券私募7月一举扭转了多月来不断下滑的颓势，开始全面回升。除了管理人数量、管理基金数量略有增加外，管理基金规模达到23567亿元，环比增加809亿元。 股权和创投私募延续上半年的态势，继续强势拉升。其中，管理人数量达到11543家，环比增加292家；管理基金数量升至24419只，较上月增加了946只；管理基金规模更是达到了61369亿元，单月增幅超过3000亿元，首次突破6万亿元大关。 去年6月和8月，股权和创投私募仅用3个月先后破了4万亿元和5万亿元大关，不过随即又回落到了4万亿元以下。从去年9月份至今，股权和创投私募的走势愈加稳健，管理基金规模已经连续增长10个月。 “从资产配置来看，股权和创投私募已成为机构投资者的重要选择之一，其投资回报率在某种程度上不输整体大盘的表现，其对实体经济也有促进作用。”北京一私募人员对中国证券报记者表示。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

打新基金“盛宴”不再

近期，新股上市后连板数量不断下滑，新股收益出现明显下滑。在此背景下，此前弱市中风光无限的打新基金业收益率也在不断下降。统计显示，截至2季度末打新基金平均规模已下降至5亿元，投资者撤退迹象明显。 统计显示，进入8月以来，新股涨停板数量不断下降，新股平均仅能收获4个涨停板，为今年以来的最低值。 国泰君安证券数据显示，目前市场中625只参与打新次数较多的产品，今年以来中位数收益为3.7%。但值得注意的是，打新基金收益并非来自于新股，而是来自于蓝筹股底仓。国泰君安分析显示，由于打新基金重仓个股绝大多数均为沪深300成分股，因此受益今年以来蓝筹股行情，底仓贡献较大。 基金二季报数据显示，打新基金规模也出现明显下滑。统计显示，目前打新基金规模合计约3800亿，平均单只基金的规模从此前的7亿元降到5亿元左右，超过一半产品目前规模低于5亿元。 对于普通打新基金，国泰君安证券认为，截至7月23日，规模小于5亿元的打新基金收益率表现最好，达到4.47%，规模介于5亿到10亿元的打新基金表现次之，中位数收益率3.66%，规模超过10亿元的打新基金表现最差，中位数收益率为2.25%。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

天津市部分银行暂停个人房贷 利率首套最高达30%

自4月天津限购房政策出台后，房价涨势趋缓，近日有网友爆料称多家银行已停止个人房贷业务。记者以购房者身份咨询多家银行信贷部门，招商银行某支行信贷部经理直接回应无法贷款。交通银行信贷部经理则表示，因预计放款时间过长，暂时停止个人商业贷款业务。同样的情况也出现在渤海银行，渤海银行信贷部经理表示，渤海银行某支行目前已无贷款额度。中信银行某支行信贷部经理表示，可贷款购房，但首套房贷款利率已提高至30%。 记者下午进入天津某热门楼盘，销售表示，天津市大部分银行已收紧贷款，并且利率上浮已成为银行普遍现状，基本放贷利率均高于基本利率10%。浦发银行信贷部经理表示，现阶段放款时间比之前要长。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

179位公募基金经理一年内“闪离”

据最新统计，截至8月15日，年内有公募离职人数达102位，明星基金经理夏俊杰和刘宏现身新备案私募法代名单。而在2016年三季度至今年二季度，一年时间共有179位公募基金经理“闪离”，迎来了公募基金经理的离职高潮。 “2007年，中国私募基金行业迎来了第一波公奔私的大潮。今年是公奔私的第十年，之前奔私的大佬已成为推动整个私募行业发展不可或缺的中坚力量，而随着新的奔私人员不断加入，公奔私的队伍在日渐壮大中。” 业内人士介绍。 据了解，2016年三季度，共有50名公募基金经理离职，与2016年二季度相比增长超过三成；2016年四季度，再有41名基金经理离职；进入2017年，公募基金经理离职数飙升至55人，环比增长34.15%；2017年二季度，离职基金经理数量有所下降，为33人。如此算来，短短四个季度已经有多达179名公募基金经理离职。 不妨重点观察今年以来的基金经理离职情况。截至7月底，今年以来公募基金经理离职人数达102位，共涉及58家公募机构。其中，华夏、嘉实、摩根士丹利华鑫、长信基金这4家公募的离职基金经理数最多，每家均有4位基金经理离职，大成、东方、广发等8家公募的离职基金经理数量次之，每家均有3位基金经理离职。从公开信息来看，大部分离职的基金经理均未向外界透露离职后的去向。 数据显示，截至7月底，今年以来新增备案证券类私募机构共812家，其中39家的法人代表有公募基金从业背景，21家有公募基金投研交易任职经历。在7月份新备案的122家证券类私募管理人中，公司法人代表有公募基金经理任职背景的有2家，分别是夏俊杰创办的仁桥资产和刘宏创办的广州致顺投资。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

信和离职员工自述：门店大面积关闭 员工成批离职

我是信和财富一名离职员工，离职的原因自然是感知到了公司风险。 按理说我把自己和自己的客户摘干净了，就应该事不关己高高挂起，但是作为一个行业从业者，良心一次次告诉我不能这样知而不言，眼睁睁看着更多人的资金被一段段“偷换概念”的话术坑进去，所以今天我会一一戳破那些华丽的谎言，还投资者一个真正的信和现状。 众所周知，信和从去年十月份开始了漫长的线下回款过程，风险开始逐渐显现，我也在最开始时，相信公司可以撑过去，努力安抚员工和客户情绪。但随着回款时间逐渐延长，高层一次次承诺“接下来回款进度会加快”，最后相反却越来越慢，我便开始心生疑虑，这足以证明对于回款这件事公司已经力不从心，不在可控范围之内了。 而公司从上至下，用以安抚客户的借口就是：等待债权转让。因为新债权源源不断进来，客户投资的资金要紧着新债权，加之网贷新政不允许像以前一样，到期的债权可以先由夏靖接手，这些线下的债权只能往后排，新债权匹配结束，才能匹配线下的债权，进而给线下客户回款。这是总部给的统一话术，老客户应该都听到过这个说辞。乍一看似合理，且显得信和主动拥抱新政，但只要稍作推敲，就能发现其中的bug。 官方说新进来的投资资金要紧着新债权去匹配，那前提是要有新债权。各位去查实一下，信和汇金2016年至今的业绩数据，门店大面积关闭，员工成批离职，一个营业部一个月做500万都算是绩优了，全国全年不过几十亿。而财富端两个线上平台每月的P2P业绩总和就有三十亿左右，那么问题来了，哪来那么多新增债权去消化理财端进来的资金？ 按照汇金少的可怜的业绩来算，新债权的量在庞大的30亿面前还不够塞牙缝的，剩下的可以用来接线下债权的资金按理十分充足，何至于延期从30天到60天再到90天，到现在的150天，甚至最后直接封锁回款进度的消息？ 所以等待债权对接导致线下延期的说法完全不成立，相信绝大部分理财经理都没有深究这其中的数据平衡问题，甚至都没有去问问汇金的同事，只像个复读机一样把这个上面给的话术说给客户，而客户出于信任，便不会做过多的探究，根本是不为客户负责任的表现！ 请问你可曾告诉你的客户，全国视频会议的时候，某领导说的那句“回款速度取决于你们做业绩多少，要想公司不倒，我们唯一的出路就是加速做业绩”，你可曾告诉你的客户，尊敬的夏总在会议上脱口而出“你们不做业绩让我出去借钱吗”这样的话。相信全国的小伙伴都听到了，我这里还有录音，当时还引起内部员工不小的骚动。这两句话背后的含义很明显，公司目前缺钱，要进新资金才能还旧帐！！！ 还有一个细节，就是从过年到现在，信和给客户经理所有的奖励方案都只针对P2P，且偏重短期产品的奖励，这就能辅助证明现在的信和是有多么缺钱，以至于不管时间长短，只要有新的资金进来撑一把就ok！一部分反应迅速且负责的员工便开始离职，及时带走能带的客户。一部分还是死心塌地相信公司不会有问题，人的分析能力和敏感度不同，这个也可以理解。而让我觉得神奇的是那部分明明意识到问题，却选择自我麻痹，用信念去“估计”公司应该能扛过去，依然带着客户的大笔资金走进这个罗圈债中的客户经理。 信和诡辩的本事最大，最会偷换概念。例如我刚刚阐述的财富端和借款端业绩无法平衡这个问题，他们不会回答你是不是真的，而会说汇金业绩少，恰恰证明了风控严格。但真不好意思，我已经从汇金同事那咨询了详细情况，业绩少的根本原因是公司放不出款，即便开始放款，速度也很慢，2016年年底到现在，业绩少的基本等同于停止放款了！ 说到这里就真的细思极恐了，我给各位投资者分析下为什么我会这样说。P2P是所有金融产品中结构最简单粗暴的，一端投资一端放款，而信和现状是进来的资金量如此庞大，却没钱往外放，也没钱做线下回款，请问投资者的钱都去了哪里？ 这时，信和又会告诉你，我们有存量债权要消化啊，借款周期一般都要两三年的，而客户投资基本是一年（这个理由老客户也听得耳朵起茧了）。对不起我又要戳穿了，请问你的存量债权有多少？ 汇金从成立到现在，最高峰业绩一年不过几十亿。我大度一点，把所有借款都视为三年的长期债权，那我们往前倒三年，粗略算下，这三年汇金累计的债权量撑死不过两百亿，也远远不够消化我们理财端客户庞大的400亿资金啊！ 那么剩余的资金去哪了？把数据拿出来一看，客户朋友们是不是细思极恐呢？说到这，我就想起一个很好笑的事，夏董事长多次拍着胸脯保证每一笔债权都是真实的！不得不佩服这样的心理素质，供应债权的汇金端业绩都低到这个程度了，神奇的是上个月债权余量排名，您的两个线上平台居然都榜上有名，请问夏董事长，剩余两百亿资金匹配的“真实债权”和这些余量债权是信和哪个隐身端口为您供应的呢？或是另有隐情？很多客户经理也骄傲的拿这句话，想也不想的跟客户宣传，已然失去了自我判断能力。 那么匹配不到债权的资金都去哪了？这个只有夏董事长自己最清楚，而我只能告诉大家我所知道的有限的一点。首先，夏董事长早在海外做了很多投资，其次是一些三四线城市的房地产项目，其三是用于各关联公司，已涉嫌自融。大家可以通过企查查等类似软件轻松看到，仅仅夏靖本人名下的关联公司就有几十家，扑朔迷离，让客户无法捉摸。其实如果这些投资都很顺利的得到了丰厚的回报，信和也不会出现资金困难的局面，可投资这种事并不是任何人一己之力可以掌控的。三四线房地产市场的结局我不说大家都看在眼里了，而那么多的关联公司标榜的“集团化”目标，多少年过去了，没见任何一家在自己的业务领域有所建树，偶有宣传，也是一些无关痛痒花钱就能办的事，就更不要指望有盈利了。当时主推的绿茶网、南瓜姑娘并不争气，而积分兑换平台爱品选也都是靠强制财富端在上面采购活动礼品、办公用品等来冲流量，前阶段世界邮轮网甚至出现了经营困难的情况，而一年半前管理会议上说的布局生物医药、农业等领域也再无后续消息。 这些比较失败的投资是出现资金缺口，导致回款延期的根本原因。目前还只是线下，因为2015年是信和线下业务高峰，回款压力最大。2016年主力转向金信网，那么接下来，各位想想，线上会不会延续线下的情况呢？其实一个很简单的道理，资金一旦出现漏洞，除非有额外的资金彻底把它补上，才能从根本上解决问题，如果像现在一样以新还旧，漏洞始终存在，只是能多拖一天是一天，直到客户感知到风险，不愿继续投资，业绩下滑，后面的钱不够维持回款，这个游戏也就结束了。至于谁会“幸运地”成为最后一波的接盘侠，就看谁对信和忠心了。从目前各地核心管理层和员工大批离职的情况来看，这个速度有可能会加快。有人可能就会问，不是还有海外投资吗，拿回来救救急呀。第一那些投资也只是杯水车薪，第二，这块是不能轻易动的，聪明人自然懂我说的意思。 围绕逾期的事说了很多，因为逾期背后所隐藏的真正原因才是最大的风险所在！那些几千万、上亿的大标（包括最著名的袁永忠债权），还有5000多例追缴不回的坏账，以及存管从2015年就开始说对接民生银行，后面改为徽商银行，快半年了依旧无法正式上线，结果搞个没有流量的资产家PC端平台上了个存管敷衍客户等等问题，在资金漏洞这个影响客户资金安全核心问题面前，都算是小问题，因此在这就不一一剖析了。 回过头来再和大家聊聊最近多家媒体集体报信和“负面新闻”这一事件。信和危机公关有三大宝：慈善广告和洗脑：洗脑这招使得最为炉火纯青，所以我放在前面说。 其实信和走到今天，必须感谢的就是那些业务能力极强的客户经理，没有他们尽心尽力的维护和辩解，一家延期回款持续了近一年之久的公司还能安然无恙么？？所以他们才是信和的功臣，最擅长对关键问题避而不谈，避重就轻，移花接木，引导客户转移注意力，一套下来行云流水，把客户套路的都忘了最初想问的是什么。 还会用老掉牙的那套游说客户，把一切归咎为同行为了抢客户、挖人才。说什么树大招风（真是把自己当腕了，比你成交量高的平台多了，怎么就你这么招风？）说是这些事情都发生很久了，“炒冷饭”没意思，excuse me？其他也就不说了，回款回不出来这么大的问题，虽说是去年十月开始的，但至今未解决且问题日趋严重，发生很久就可以忽略其背后风险了么？！媒体就不能说出来提醒客户了么？！之后又说无良媒体是为了封口费才“黑”信和，老板不想让这些人得逞才不撤掉负面新闻。请客户朋友算笔账，那么多大媒体、大面积的广告和这莫须有的“封口费”相比哪个更高？如果您是老板，您愿意把钱花在哪？不撤负面新闻，无非是因为那些都是坐实了的事，撤不掉罢了，做广告的钱，比让人闭嘴不说真话的钱，更容易花出去。 还有人说请客户关注发布消息的账号主体，都是个人（其实并不都是）。甚至在某个被收买的脑残公众号发表文章，拿自己和陆金所宜人贷比肩，将所有真实存在的问题归结为“谣言”，这睁眼说瞎话的能力也是延习了大领导的风范啊（这个公众号不点名，客户看看理财经理朋友圈发的最多的就知道）！令人啼笑皆非的是，这个公众号的账号主体也是个人！不知道各位发现了没，大信和是典型的双重标准：替你洗白的就是不收钱良心个人公众号，就可信！那些说实话的、揭露你、给客户提示风险的就是无良个人公众号，就不可信？更打脸的是，参与发布这条新闻的一个公众号，是曾经被信和客户经理认可为业内权威的评估平台，经常用上面的评级数据跟客户做促成（不过自从上个月评级排名差点跌出前100，他们也不给客户看了），人家现在发现你的问题并揭露，转瞬间就变的不权威了？这个幼稚的逻辑，我只能给个大写加粗的服字！ 在这我有必要给各位解释一下，“黑”、“谣言”和“诋毁”的含义，这三个词都是建立在不存在事实依据的基础上，是无中生有，故意为之的意思。而最近的报道，阐述的问题都是存在的，无法给客户合理的解释也就罢了，怎么能用到这三个词去误导客户？良心何安？ 广告嘛，无非是以量取胜。先是各大报纸的“报道”，铺天盖地。后又是四川救灾，被刷满屏。可笑的是在他们理财经理朋友圈发的，是圈了红框的图片，而这个红框“恰巧”压住了左下角的两个小字，叫“广告”，大家可以看下我发的这张不带红框的图片。明眼的客户，您可以仔细读下这些报道的内容：“助力实体经济”、“精准扶贫”、“服务实体经济”、“提升服务质量”、“金融核心是风控（这个我家二哈都知道）”等等，总结起来就是一个字：空！喊口号一样的，您可在里面看到了什么实质性的内容吗？有对所谓的“谣言”做出正面回答吗？有详实的贷款端数据公布吗？答案都是no! 这些文案一读就知道，是自己写好的稿子，花钱登在人家报纸上，就跟电视广告一样。 这种有钱就能做到的事，被标榜的跟什么一样，居然用上了“各大媒体争相报道”“光明日报权威报道”这样的句子，各大媒体的内心是崩溃的，心想是你给我钱帮你做个广告而已，何必往自己脸上贴金呀······转身金信网就出来个运营报告，朋友圈又是各种宣传，真不明白做网贷的，连基本贷款数据都没有的运营报告有什么可看的呢？我以为金信网不做网贷改做星座分析了····好不容易自己出了一份声明，真的是毫无底气，如图，什么叫“保留诉诸法律的权力”？都这时候了还保留什么呢？像前两天马云爸爸一样，真的受了诬陷和诋毁就告啊！别告诉我是因为仁慈才手下留情，无非是给自己台阶下罢了！ 说了这么多，无非想提醒各位客户一点——回归金融本质，不要被奢靡的表象所误导。砸再多钱的广告，做再多的慈善，参加再多的峰会，听再多经过修饰的语言，都只能是这个品牌的辅助宣传，并不能代表他的安全性，因为这些都是可以用钱买到的。而用钱买不到的，是资金安全。能确保客户资金安全的公司，有了这些是锦上添花，没有也不影响客户的收益。但一旦把这些辅助条件作为一家金融公司的门面，就需要您擦亮眼睛，扒开表象看本质，毕竟您投资的是金融产品，不是品宣，弄清资金去向才是最重要的，且不能舍本逐末呀！ 有缘看到这篇文章的客户，为了自己的血汗钱负责，建议通过自己可靠的途径核实我所说的一切，再去找您的客户经理。如果您的客户经理还是一味地用以上借口去敷衍您，您也大可不必再给他信任，因为真正合格的客户经理，职责就是要为客户负责，帮助客户评估风险，从中获得应有的回报，而不是利用您的信任去达成自己的眼前利益！ 然后您可以直接抛几个问题要求正面回答： 1、你们汇金端现在业绩是多少？过往三年一共有多少债权？ 2、线下还有多少债权等待对接？ 3、为什么财富端那么多资金都接手不了这么少的债权？这些资金到底去了哪里？ 4、你是否可以百分之百保证线上不会延期？ 5、如果出现延期，我的债权转让给你，我们签保证书可不可以？ 言尽于此，有一些只有我知道的事不便再讲，否则会直接暴露身份，一切等尘埃落定自会浮出水面。信和也不要说我是黑它这种陈词滥调，要说我是黑，请给客户拿出我这些话是假的证据，若拿不出，就不能叫“黑”，只能叫叙述事实。其次我是和平离职，没任何纠纷，没有黑的必要。客户朋友也不要听信“是为了抢客户才用此手段”的话术，且不说我暂时赋闲在家调整自己，并未去任何公司继续工作。即便后面再回到业内工作，请您想想，我这是匿名信，一个连自己身份都不想暴露的人，怎么出来抢客户呢？您想找我做也找不到呀！我只想凭自己的良心，挽救到一些有自主思考能力的客户朋友，哪怕只有一个，那背后也是一个家庭，我也算对得起我自己。客户朋友您也可以问问自己，万一平台崩了，那些不帮你评估风险只顾赚钱的客户经理会不会赔偿您一分钱？还是现在给信和做广告的权威媒体会赔您钱？及早规避风险，投资不是赌博，钱是您自己的，只有自己才能负责。市面上能给您这样收益的公司太多太多，何必在这个风口浪尖上，扛着血本无归的风险去赚取这一点点固定收益？如果您愿意承受这么大的风险，不如去做风投，搏一搏几倍几十倍的收益回报！ 既然聊到这了，我顺便和理智尚存的信和同僚分享下自己当初的心路历程。我曾在多个压力大到失眠的夜晚扪心自问，到底公司是我的命脉还是客户？我如果继续对摆在眼前的风险视而不见，是否对得起信任我的客户？我是否愿意为了今日的一时侥幸和不舍，被迫失去今后在这个高薪行业从业的机会？离开这个行业我能做什么？下一份未知的工作是否能稳定支撑我的房贷车贷和家庭开支？万一出现了最不好的结果，夏董事长会不会为我的人生负责？我是否愿意为了公司而在自己的履历上留下案底？我该如何面对我对客户，是赔偿客户的损失还是就此一走了之？这些答案将会影响我们的人生走向········ 那些走火入魔被严重洗脑来喷我的信和员工，我们道不同不相为谋，您大可以忽略这篇文章，我的真话只说给愿意听的人听。您把时间用在给客户解决问题才是正经，我不屑与您做口舌之争。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

外管局澄清叫停 海外扫码引关注趋势未变

8月15日，一则关于“外管局暂停海外扫码支付业务”的消息在支付市场掀起波澜。虽然外管局在当日晚间进行了澄清，但在业内看来，随着海外支付业务的体量不断增大，势必引来监管的关注。 8月15日下午，市场消息称，日前外管局方面已经通知各大支付机构暂停全部涉及外汇的海外扫码支付业务。针对这一传闻，北京商报记者第一时间向支付宝、微信支付、百度金融等机构求证，这几家机构均回应“未收到”。 几个小时后，外管局做出澄清，上述市场消息不属实。外管局方面表示，自2015年《国家外汇管理局关于开展支付机构跨境外汇支付业务试点的通知》（以下简称《通知》）发布以来，外管局要求支付机构严格按照《通知》要求，基于经常项目可兑换原则及交易真实性、合规性原则办理业务。目前，外管局未通知支付机构暂停涉及外汇的海外线下扫码（二维码支付）业务。 不过，外管局也表示将强化对支付机构的审核监督力度，下一步，将严格落实金融服务实体经济、防范金融风险、深化金融改革的总体任务，继续坚持支持跨境电子商务发展、便利跨境交易、防范跨境资金流动风险的原则，通过不断完善制度规范和监管手段，强化对支付机构及其签约商户的真实性审核监管力度，规范跨境电子商务外汇支付秩序，并积极支持支付机构合规经营、健康发展。 虽然外管局进行了澄清，但业内人士表示“无风不起浪”。目前，对于支付宝和微信支付这两个巨头而言，国内市场用户习惯已经日趋稳定，用户规模已经接近天花板，海外庞大的支付市场成了其关注的焦点，双方在海外支付市场的布局力度也不断加大。 公开资料显示，目前全球已经有12万个贸易商支持支付宝，而且支付宝已经登陆27个国家和地区。腾讯方面，微信支付已登陆超过13个境外国家和地区，在全球范围内覆盖超过13万家境外商户，支持超过10种外币直接结算。 在分析人士看来，随着出海的支付机构越来越多，境外支付市场仍处于监管真空地带，监管方面也存在顾虑。对于支付机构出海以及相关监管举措，易观支付分析师王蓬博表示，这和金融监管特别是外汇监管趋严的大背景相符，监管肯定希望能够掌握这一部分资金流向，避免洗钱等方式的资金外流。如果要说影响，两大移动支付巨头受到的影响最大，但也挡不住中国支付机构“出海”，只是改变技术而已。 不仅是境外支付业务，事实上，自从2015年以来，央行对第三方支付机构的监管力度开始加强，开罚单、抽查等举措不断。 北京商报记者获悉，央行重庆营业管理部8月14日发布了2017年支付结算业务随机抽查事项清单，清单显示，央行正准备对9家机构（网点）进行支付结算业务随机抽查，这其中就包括5家重庆本地第三方支付机构以及4家银行，各公司抽查内容有些许出入，主要包括客户实名制、客户备付金管理、收单业务等。 7月24日，央行那曲中心支行反洗钱工作人员对反洗钱工作开展情况进行了监管走访,发现了翼支付在落实反洗钱规定中存在9项问题。北京商报记者了解到，央行于今年初发布了《中国人民银行随机抽查事项清单》，抽查工作正式成为常态。 除了加强抽查，央行对第三方支付机构的处罚也不手软。8月初，上海富友支付因“违反支付业务规定”被央行上海分行处以罚款人民币3万元，富友支付被央行处罚的次数增至4次。7月27日，央行上海分行开出两张罚单，上海电银信息技术有限公司和卡友支付服务有限公司上榜。一位支付机构人士表示，随着监管趋严，在未来一段时间内，此类罚单还会持续开出。 王蓬博表示，无论是加强备付金管理还是对于境外支付的监管，监管层关注的焦点都是支付机构沉淀资金的流向。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

九泰锐兴成首例定增主题募集失利基金

伴随着“减持新规”正式实施，定增市场借助发行价与二级市场价差带来的“利润红利”被逐渐收窄，投资者对相关主题基金的入市热情也大打折扣。8月15日，九泰基金发布旗下基金产品 “九泰锐兴定增主题双轮驱动混合型基金” 基金合同不能生效的公告，值得一提的是，这是目前市场上首例定增主题基金募集失败的案例。 据悉，九泰锐兴于2016年11月9日收到监管募集许可，募集期限为2017年5月8日-8月7日，募集期限不超过3个月，封闭期设定为五年制，然而基金募集期限届满后，该基金没能达到 “基金募集金额不少于2亿元且认购人数不少于200人” 的成立要求，故宣告产品合同不能生效，并于30日内返还投资者已缴纳的款项。九泰基金客服人员表示，具体原因以公告为准，目前基金合同无法生效成立，未来也将不再发行。 据了解，就在不久前，九泰基金旗下的两只定增主题基金“九泰锐益”和“九泰锐智”因减持新规利空影响导致基金估值公允价格存在一定不确定性，因此中止了上述基金的第二次受限开放。此外，包括财通多策略升级、博时睿远、博时睿利、国泰融丰、国投瑞银瑞盛、信诚鼎利、招商增荣在内的7只定增基金也将陆续迎来到期日。 今年5月末，证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》（市场称之为《减持新规》）为火爆的定增市场浇上冷水。《减持新规》要求“定增股东限售期解禁后，集合竞价12个月内减持不得超过50%”、“每3个月通过证券交易所集中竞价交易减持的该部分股份总数不得超过公司股份总数1%”。业内人士表示，目前市场上定增资管产品的期限多为1.5-2年，在新规下较难满足投资退出期的要求，以往的价差套利机制优势也随之大打折扣，未来的定增市场将更偏向于长期价值投资，投资周期甚至延长到三年以上。 “减持限制显著降低了基金的退出速度，定增市场流动性压力加大，另一方面，减持新规对定增价格做出规定，遏制了套利红利，定增基金获利空间被进一步压缩。新规下发后，定增市场发行进度放缓，相关主题基金建仓速度变慢，仓位也普遍偏低。” 业内人士补充道。 受此影响，今年二季度以来，公募基金参与定增项目热情出现明显降温，iFinD数据显示，2017年二季度参与配售增发次数为92次，而去年同期这一数据为196次，同比减少53.06%。此外，今年二季度公募基金参与定增项目累计申购资金为485.66亿元，也较去年同期减少32%。 业内人士王群航表示，2017年以来新基金发行市场呈现出两种明显特征，一是基金发行频频失败，二是迷你基金清盘提速。上述现象说明了一个很好的问题，发行市场在分化、在走向成熟，以往一些基金公司习惯于依靠发行来做大规模，现在来看，这种做法的有效性开始降低了，预计未来发行不成功的基金产品将会持续增多。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

警惕！特朗普向A股扔了上百颗“雷”？

8月14日，特朗普签署行政备忘录，要求对中国知识产权领域发起贸易调查。该调查会对中美两国产生哪些影响？哪些行业及上市公司受影响最大？请看详解>>

违规邮币卡类交易场所一律停业整顿

周二，一份《邮币卡类交易场所清理整顿工作专题会议纪要》在网上流传，文件要求各地区、各部门巩固邮币卡类交易场所清理整顿已取得的阶段性成效，统一认识，协调行动，形成合力，不得观望拖延。 接近监管的人士证实了该文件，文件由清理整顿各类交易场所部际联席会议办公室( 以下简称清整联办 ) 于8月2日印发，下发单位包括中央宣传部、中央网信办、最高人民法院、最高人民检察院、工信部、公安部、文化部、人民银行、工商总局等多部委，以及各省级政府办公厅。 清理整顿仍在继续 据了解，今年7月11日，清整联办在北京召开邮币卡类交易场所清理整顿工作专题会议，北京、河北、上海、江苏、湖南金融工作代表分别介绍了辖区内邮币卡类交易场所整治面临的问题和考虑。 这是清整联办自清理整顿各类交易场所“回头看”工作最后期限6月30日以来首次对邮币卡类交易场所清整进行总结和部署。 会议指出，邮币卡类交易场所主要由邮资票品、钱币、磁卡为交易对象，采用类似股票发行上市的现货发售模式，且大多存在欺诈、做庄交易、操纵价格、客损分成等行为，涉嫌严重违法犯罪。市场普遍投资氛围浓厚，价格大幅偏离价值，引诱投资者高位接盘，大量投资者被洗劫一空，风险隐患很大，严重影响社会稳定，亟需重点清理整治。 近三年来，邮币卡平台在全国各地涌现，打着金融创新和文化复兴的幌子组织违规交易，主要平台的日均交易金额可达20亿元以上。 今年1月，证监会牵头的清整联办启动清理整顿各类交易场所“回头看”工作，各省级人民政府切实履行属地管理主体责任，积极行动，措施得力，各有关部门加强指导协调，目前邮币卡类交易场所清理整顿已取得明显的阶段性成效。 根据会议纪要，截至目前，全国五十多家邮币卡类交易场所大多已停止违规交易，重点交易场所的规模显著下降，风险扩散蔓延的势头得到有效控制。 不过，会议指出，清整工作仍然存在一些不容忽视的问题：一是少数邮币卡类交易场所仍在开展违规交易，甚至发行新产品，造成了不良的示范效应。二是一些已经暂停交易的违规交易场所，没有彻底整改规范的态度和决心，虚与委蛇，消极应对，伺机卷土重来。三是个别地区对邮币卡类交易场所违法违规的危害性认识不足，还存在拖延观望情绪，影响了清理整顿整体进程和效果。 邮币卡类交易场所一律停业整顿 此次会议就下一步清理整治工作形成多项共识。 首先，仍在开展违规交易的邮币卡类交易场所一律停业整顿，不得继续开展交易，违规邮币卡交易品种要限期下线。已停止交易的，未经省级人民政府验收批准并报联系会议备案，不得恢复交易。严重违法违规的交易场所要坚决予以关闭。清整联办将加强统筹督导协调。 其次，抓紧准备处处置预案。各地要按照国务院和清整联办有关政策要求尽快制订风险处置预案，及时对交易所、分支机构(含会员、代理商、授权服务商，下同)的股东、高管，以及发售人、庄家等涉案财产加强管控。禁止交易场所、分支机构、发售人、庄家等出金，限制其转移财产，防止其转移财产，防止其卷款跑路。 第三，全面摸清风险底数。各省级人民政府要组织精干专业队伍，对辖区内的邮币卡类交易场所逐一进场摸排，固定交易数据、财务会计数据、服务器等关键证据资料，全面掌握其股东、分支机构、客户、资金等情况，以及发售人、庄家、交易场所及分支机构、客户、资金等情况，以及发售人、庄家、交易场所及分支机构的违法违规事实，彻底摸清交易场所机器利益关联方的利益分成、客户亏损、资金缺口等风险底数。对涉嫌违法犯罪的应依法查处。 第四，逐步化解存量风险。摸清底数并采取必要控制措施后，可以通过督促交易场所及其分支机构合理补偿引导小额持仓人提货离场、督促发售人及庄家等非法获利人出资回购等方式不断清退邮币卡交易客户，压缩化解存量风险。地方人民政府应压实交易场所、分支机构、发售人、庄家等非法获利方责任，最大限度追赃挽损，稳妥化解邮币卡类交易场所风险。 第五，审慎批准合规交易。各省级人民政府要从服务经济社会发展大局出发，重新评估开展邮币卡交易的必要性，全面权衡其风险、效益和社会成本。 如确有必要的，可指定一家取得省级人民政府批文，经省级人民政府验收合格并报联席会议备案的专门的邮币卡交易场所，允许其采取协议转让的方式组织开展邮币卡交易，且须严格遵守国发【2011】38号文件、国办发【2012】37号文件“不得采取集中交易方式进行交易”、“任何投资者买入后卖出后买入同一交易品种的时间间隔不得少于5个交易日”等有关规定。文化产权及艺术品类、商品类、权益类等其他各类交易场所均不得组织开展邮币卡交易。 第六，各地区要从全国大局出发，严格落实属地责任，协调一致采取行动。加大跨地区协同力度，有关金融机构、信息系统服务器等与交易场所不在同一省级行政区域的，异地省级人民政府应积极支持配合。 此外，会议还提出要加强投资者教育，做好法律普及、政策解读工作、引导投资者依法表达诉求、维护自身权益。组织做好舆论引导和政策解释工作，加强广播电视报刊等媒体及互联网管理，杜绝炒作此类事件。 同济大学上海期货研究院院长助理刘春彦表示，“应当彻底清理整顿，取缔任何形式的邮币卡、钱币卡等的交易。邮币卡市场完全通过坐庄的形式，人为操纵的市场，存在着欺诈，因有投资者进行交易，侵害投资者合法权益，没有任何的价格发现功能，不仅不能服务实体经济，反而有害于实体经济。” 他认为，对于邮币卡交易平台应本着谁审批谁负责、谁管辖谁负责的政府行政权力运行原则，由地方政府对市场进行取缔。 “地方政府要在坚持金融管理主要是中央事权的前提下，按照中央统一规则，强化属地风险处置责任。金融管理部门要努力培育恪尽职守、敢于监管、精于监管、严格问责的监管精神，形成有风险没有及时发现就是失职、发现风险没有及时提示和处置就是渎职的严肃监管氛围。”他对记者表示。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

网传大连通知:P2P平台需锁定待收余额上限

8月15日，网传大连市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室于7月31日下发《关于贯彻落实互联网金融风险专项整治工作领导小组清理整顿工作座谈会议精神的通知》（下文简称“通知”），通知要求各互金机构要以2017年7月31日业务余额为基准，“锁定余额上限，确保业务规模不再增长”，同时，要 “化解违规存量，确保新增业务完全合规”。大连当地从业者证实，确实有平台方收到这一通知。 此前，网贷财经曾报道，近期北上广等地互金从业机构接到监管部门口头通知，要求在整改期间业务规模不得增长，存量不合规业务要压降至零，不得新增不合规业务，即行业内盛传的“双降”。 大连市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室各机构提出四点要求，包括： 1）锁定余额上限，确保业务规模不再增长。各机构要以2017年7月31日业务余额为基准，业务余额不得超过此上限。各机构要严格执行，并将这一目标纳入整改计划，确保规模不增、风险不增； 2）严控新发生业务，确保新发生业务完全合规。自本通知生效之日起，再发生严重违规的机构，将在登记备案环节予以一票否决； 3）化解违规存量，确保存量违规业务按时完成整改。具体包括：月度定期提交整改进展报告、各机构重新制定整改计划并提交我办、全面自查并积极配合后续清理整顿督查工作； 4）分类施策督导，完善保障措施体系。具体包括：持续滚动抽查、强化处罚威慑、大力处置取缔类机构。 上周五（8月11日），亦曾有自媒体报道称，互金从业机构被要求承诺做到在整改期间业务规模不得增长（包括合规业务）。有上海大型平台人员表示，却有此事，其中控制业务规模指的是平台的待还余额。而据业内人士透露，近日北京方面监管层领导传达了一个意思，就是不希望大规模增长，即便是合规业务，但是，并没有说什么样是“大规模增长”。 以下为网传版全文内容： 《关于贯彻落实互联网金融风险专项整治工作领导小组清理整顿工作座谈会议精神的通知》 各P2P网络借贷机构： 日前，国务院互联网金融风险专项整治工作领导小组（以下简称“国务院领导小组”）召开了清理整顿工作座谈会，研究部署下一阶段工作重点，明确提出“三个确保”要求，要求各机构“确保业务规模不能增长、确保存量违规业务必须压降、确保不再新增不合规业务”，现提出以下要求，请各机构遵照执行： 一、锁定余额上限，确保业务规模不再增长 各机构要以2017年7月31日业务余额为基准，业务余额不得超过此上限。此项要求作为国务院领导小组清理整顿工作阶段的一项有力举措，并将作为验收备案工作的重要衡量标准。各机构要严格执行，并将这一目标纳入整改计划，确保规模不增、风险不增。 二、严控新发生业务，确保新发生业务完全合规 各机构新发生业务要严格落实《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》各项规定，尤其是第十条的各项禁止性规定、第十七条关于贷款集中度的规定。自本通知生效之日起，再发生严重违规的机构，将在登记备案环节予以一票否决。 三、化解违规存量，确保存量违规业务按时完成整改 一是月度定期提交整改进展报告，重点汇报存量违规业务化解进展情况。二是各机构要重新制定整改计划并提交我办，明确“三个确保”目标。我办将依据前期现场检查及日常监管掌握情况对其进行评估。三是开展全面自查，积极配合后续清理整顿督查工作。 四、分类施策督导，完善保障措施体系 一是持续滚动抽查。对于抽查发现规模较大、问题较严重的机构，我办将纳入重点对象名单进行管理，以至划入取缔类机构。二是强化处罚威慑。对于不配合整改的机构、规定期限内未完成整改要求的机构，我办将加大对其行政处罚的力度。三是大力处置取缔类机构。将其移交至打非机制牵头部门、公安、工商部门等，视情况采取不予开户、不予分配IP地址、不予提供支付清算服务等措施。 大连市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室 2017年7月31日

大市场？亚马逊探索不需冷藏的即食便当

据路透社报道，亚马逊正在探索一种不需要冷藏即可较长时间保存的即食便当。该技术原本是专为美国军队开发。 知情人介绍，亚马逊正在考虑推出即食菜品，例如牛排、蔬菜煎蛋饼等，最快明年即可上市。 一般的即食食物不易保存与运输，必须用冰箱进行装载，其运量和成本都不乐观。有了这项新技术，亚马逊可以方便地运送大量即食食品。相比饭店里送的外卖，亚马逊的即食食品或更便宜。 业内人士认为，如果这项技术可以被亚马逊普及，部分人将改变叫外卖的习惯，转而即食食品。这项服务将被整合到亚马逊的AmazonFresh服务上。 即食便当对收入较高的人群，吸引力相对较弱。比如，一家提供新鲜食品送货服务的公司Good Eggs的 CEO Bentley Hall 说：“我了解新的食品加工系统可以延长保质期，对亚马逊来说是好事。但是我并不觉得客户喜欢即食的、包装食品的程度会多于新鲜的饭菜。” 美国华盛顿州立大学的研究人员开发了一种称为微波辅助热灭菌技术（或MATS）的开创性食品制备技术，由位于丹佛的风险投资公司915实验室推向市场。据915实验室表示，该方法将密封的食品包装放入加压水中，并用微波加热数分钟。传统的加工方法下，食物在压力锅中加热长达一个小时，细菌和营养物质都会消失，而采用新方法，这些菜肴可以保持自然的风味和质感。 沃尔玛商店前经理Greg Spragg、现MATS创始人表示：“这显然是一个潜在的革命技术，可以帮助亚马逊进一步实现自己的独特性。他们将与消费者一起测试这些产品，并了解消费者的喜好。” 亚马逊拒绝对此发表评论。沃尔玛则没有评论自己是否也在研发类似技术。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

科幻？全息广告模式，你能看到...

如果你看到的广告，不再是“羊羊羊”，或是精准推送到你屏幕，直指你荷包里钱的那种，而是加了些动感、高科技、看起来更酷炫，也许你掏钱都会变得心甘情愿些。 最新的广告方式就用到了全息技术。你面前原本空无一物，然后一双双炫彩的鞋浮现，它们展示的全息动画，在空中上演鞋的律动、旋转、变幻…… 各类款式尽收眼底…… 也许你还能简要目睹一双鞋的制作过程…… 其他如手表、装饰物、iPhone、可乐、汉堡……似乎没有全景技术无法展示的…… 细心的读者或许会发现些许 “端倪”，每个 “全息影像” 背后都有像是黑色支架的东西。这是实现全息呈现的关键。 视频中用到的是款名为HyperVSN的设备，来自英国新创公司Kino-mo。HyperVSN的模样像是螺旋桨，只是桨嵌有LED，当桨旋转时，微处理器和传感器将采集每处LED的角度、速度和位置，再向每个LED发送信号，最终形成3D影像，产生空中有物体悬停的错觉。 通过USB或无线网络，将3D内容传至设备，便能让HyperVSN展示全息效果。 这种设备的好处在于，简单安装在墙上插上电源即可使用，并且对环境要求较低。即使身处比较明亮，看起来还是比较明亮。设备整体操作也比较便利，能联网控制、远程控制、协同控制。 Kino-mo官网显示，公司为阿斯顿·马丁、三星、英特尔等大客户提供过全息视觉解决方案。 媒体曾介绍过全息视觉相关呈现，如初音未来演唱会、周杰伦与邓丽君隔空演唱会等，虽说与HyperVSN原理有别，但视觉效果类似，故而将这两种都抽离为展示、推广的手段，放在一起讨论。 首先，这两种所谓全息都未及真全息技术标准，真全息技术的本质是记录、以及再现三维图像，但就目前而言，其成像工艺相当复杂，制作成本高，目前还停留在概念上。 类似演唱会那种真人再现，原理为“佩珀尔幻象”。如年初，法国左翼阵线候选人让·吕克·梅朗雄实现两地分身演讲，由专业人士在里昂对梅朗雄本人进行拍摄，到另一地点使用投影机在地面上播放，视频通过45度角的全息膜折射，形成幻象。 全息膜的角度还可按需调整，通常为45度，或是衍生出180度、270度、360度等类型的设备。根据光学反射制作的全息，画面效果基本可与显示器上相近，能做到等身。 但成本依旧高昂。以梅朗雄宣讲为例，法国 24 小时电视台预估，梅朗雄为全息呈现需承担3万—4万欧元（约合人民币 22.1万至29.4万元）左右费用支出。周杰伦还原邓丽君的跨时空合唱，更是动用45名特效师，耗时2个多月，砸了1亿新台币（约合人民币2202万元）。 故而这种视觉呈现更偏向追求舞台效果的晚会，或者偏大型的展览会投影。 再来看看HyperVSN设备。螺旋桨式设计，限定这种全息视觉呈现难以等身为追求，更多是对中小型物件的投影。就价格而言，依据设备大小型号有别，售价为1000美元至3000美元不等。 相对全息膜折射，无论以成本或灵活性考虑，HyperVSN这种高科技视觉呈现更易得到普及。一个手机门店，或许用到一两台设备来展示即可，应用范围除纯外观呈现外，同样还可触及内里，将商品制作流程肢解给用户看。尤其在零售实体店遭受冲击，诸多商品替代性强的当今，这种直接刺激视觉，初期对攫取用户流量很有帮助。至于能否留住客户，那又是另一回事了。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

思维“黄金圈法则”的「正+反」用法

文章分享了产品工作中可运用的一个思维方法：黄金圈法则，一起学习下或许对你的产品工作有所帮助。 最近经常在各种各样的情况看到这 3 个圈（Why、How、What），关于这 3 个圈的解读和衍生用法也是层出不穷。这篇文章主要是想讲一下我是怎么使用这 3 个圈来解决我工作上的问题的。 文章分为四个部分： 一，什么是「黄金圈法则」 二，「黄金圈法则」在产品领域的存在意义 三，黄金圈的「正+反」用法 四，举个栗子 前两个部分简单略过，着重讲第三、四部分。 什么是「黄金圈法则」 黄金圈法则是营销大师 Simon Sinek 提出的理论。在最开始是为了更好的卖出去自己的产品而形成的一种营销法则。跟随「黄金圈法则」的还有一句名言： People don’t buy what you do , they buy why you do it. Simon Sinek 在自己的 TED 演讲上，举了一个惠普和苹果卖手机的例子： 惠普：我们的手机内存XXX、相机摄像头分辨率XXX万、超薄XX毫米，我们的手机非常牛，你想买一台么？ 苹果：我们是追求创新、想要改变世界的公司，在追求创新的路上，我们设计了一台手机，它拥有不错的外形、硬件，人性化的系统，你想买一台么？ 一旦将产品和公司的文化、追求、理想绑定，就很容易聚集一批同样拥有此追求和理想的人。获得用户的认同，最高级的层次是与用户在价值观上产生共振。而「WHY」的这个层次正是想要达到这个目的。 「黄金圈法则」在产品领域的存在意义 那么，黄金圈法则在产品领域的使用方式又是怎样的？ 黄金圈法则再进行剖析，则是产品中经常说的：找到根需求。 找到「Why」，其实是找到用户的「根需求」，而「根需求」常常是情感上的需求。所以，当你的产品从此层面出发并设计时，就会更容易打动用户。 现在已经在行业内看到太多人在用自己的思维方式去解释：Why、How、What 这三个词，并且会有多种不同的排列组合。黄金圈法则作为一个元知识，我们在它的基础上有如此多的拓展使用方式也充分说明了这个方法的美妙和力量。 关于黄金圈法则，回归到本真，我是这么来使用它的。 黄金圈的「正+反」用法 两句话说明就是：首先，在使用这个方法的时候，需要明确产品的用户群体。 然后，从「正」方使用一次「Why-How-What」的推理、再从「负」方使用一次「Why-How-What」的推理（ 产品角度记为「正」，用户角度记为「负」）。 整个流程是这个样子的： 1.「正-Why」：我为什么要做这个功能？ 层级：战略层 目的：明确产品需求的目标。 说明：有了目标之后，就像有了奋斗方向，之后的设计就有支撑，不会发生偏航。 2.「正-How」：我该怎么做这个功能？ 2-0，找准产品的用户群体和主要使用场景，并站在用户的角度上进行思考。（OK，以下这个状态的转变就非常重要了：你现在不是一个产品人员，而是你产品的目标用户。大家调整好心态，进入下面的思考） 2-1，「反-Why」：我为什么要用这个功能？ 2-2，「反-How」：我该怎么使用这个功能？ 2-3，「反-What」：使用这个功能的结果是什么？ 层级：范围层、结构层、框架层 目的：确定方案。此步骤是为了确定产品内容、产品逻辑、产品框架。作为设计落地的指导。 说明：这是 0-3 岁产品经理经常面对的问题，需要对产品进行设计、提出解决方案。这一部分也是比较难的一部分。此处需要采用「反」向的黄金圈法则。站在用户的角度上进行思考。这样思考的好处有几点： A、让你更明确用户的操作动机，从而针对动机进行产品设计和引导 B、让你更明确用户的操作需求和操作场景，从而能够在产品设计和交互设计上更加贴合用户的操作需求和操作习惯 3.「正-What」：得出功能的具体方案，并实施。 层级：表现层 目的：最终方案展示。 说明：在得出方案后，我们便确定了产品方案，并且有了用户的 N 条完整的操作路径了。这个时候就可以由交互设计师和视觉设计师配合输出最终的图稿了。 举个栗子 下面就以「签到加班分享」功能作为栗子讲解这个方法。 1.Why（战略层）：我为什么要做签到加班分享这个功能？ 目的是非常明确的： A、优化当前的签到分享方案，最大程度的让用户分享出去 B、塑造云之家的品牌形象 2.How（范围层、结构层、框架层）：如何做分享这个功能？ 从这里开始，需要根据目的找寻分享方案了。此时，需要转换看待问题的角度，从用户角度出发。 2.0，找准目标用户和主要场景 目标用户：所有加班结束并进行签到打卡的用户。 主要场景：我进过一天的辛苦工作，现在已经是晚上 8:00 以后了。夜色中，用户掏出手机、打卡云之家，签到打卡下班。这个时候，界面出现一个分享内容，某个点触动了我，于是我把这个内容分享到了我的朋友圈。 2.1，Why：我为什么要分享加班文案？ A、证明我加班过：转给朋友圈的同事及领导看 B、从自我出发的分享：产生共振 / 展示自我 我是好员工 我有好才华 我有高逼格 我跟其他人不一样 我…… 2.2，How：我怎么分享？ 内心活动：简单，越简单越好，别让我做一堆操作再分享出去 对应设计：缩短流程，漏斗模型尽量减少一层，提高转化率 2.3，What：我分享出来的是什么内容？ 为了达到用户的分享目的，我们定义设计的元素包含： 用户名：表明用户身份 下班时间：标明「我是好员工」，并且可以表明是夜晚、给加班文案制造出阅读场景、烘托氛围 文案：打动人心的文案 背景图：制造阅读场景、烘托氛围 3.What：表现层 最终我们定义用户的分享路径是最简洁的，并且为分享文案设计了 N 张背景图。最终的整理方案如下： 分享出去的内容图如下： 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

8月14日央行开展2100亿元逆回购/对冲当日到期量

分析人士认为，在央行精准调控之下，预计资金价格波动将有所下降，资金面极端紧张等情况将大概率下降 《证券日报》记者从央行获悉，8月14日，央行开展2100亿元逆回购操作，完全对冲当日到期量。其中，7天品种1100亿元，14天品种1000亿元，中标利率均与前期持平。 申万宏源证券首席宏观分析师李慧勇昨日对《证券日报》记者表示，7月末由于缴税缴准因素造成短期资金面压力上升，央行相应增加公开市场投放予以对冲，跨月后流动性即趋于平稳。总体来看，7月份在央行呵护下，资金面较市场预期更为平稳。从历史来看，8月份外在冲击因素较少，资金面整体波澜不惊，央行或将逐步回笼前期维稳所释放的流动性，从“填谷”转向“削峰”。 8月份以来，央行逆回购操作以7天和14天品种为主，基本维持零投放和小幅净回笼格局。上周，央行在公开市场净回笼300亿元。8月份至今，央行累计净回笼700亿元。 据Wind数据显示，本周央行公开市场有6000亿逆回购到期，周一至周五分别到期2100亿元、1400亿元、1000亿元、500亿元和1000亿元，无正回购和央票到期。此外，周二和周五分别还有2875亿元MLF和800亿元国库现金定存到期。对此，业内人士称，预计央行仍将采取一定力度的对冲操作。 中银国际证券首席宏观分析师朱启兵表示，近期，流动性整体维持紧平衡，并逐步恢复宽松，但本周到期资金规模较高，预计央行仍将对此进行续作。另一方面，逆回购滚动规模再次接近8000亿元，今年央行比较注重逆回购规模的控制和节奏的把控，因此近期央行逆回购操作已经开始净回笼。且由于近期没有7月初那样好的窗口来缩减逆回购规模，因此近期央行的净回笼与前期相比相当温和，总的来说，预计短期流动性可能仍将维持平衡。 央行在8月11日发布的《2017年第二季度中国货币政策执行报告》中指出，下一阶段，央行将保持总量稳定，综合运用价、量工具和宏观审慎政策加强预调微调，调节好货币闸门。 对此，天风证券银行业首席分析师廖志明昨日对《证券日报》记者表示，央行提出下一步丰富逆回购品种，预计会推出1个月至3个月之间期限的逆回购，填谷削峰，从而更精准地调控基础货币。在央行精准调控之下，预计资金价格波动将有所下降，资金面极端紧张等情况将大概率下降。 关于流动性“削峰填谷”操作节奏，央行指出，“每月中旬往往是多个因素叠加收紧流动性的时点，故公开市场操作‘填谷’的力度会大一些。而下旬则有财政支出供应流动性，公开市场操作的方向主要体现为‘削峰’，‘削峰’的尺度拿捏主要看财政支出的进度和力度，保持灵活性”，“避免某一阶段资金面持续收紧或宽松引发市场对稳健中性货币政策取向的误读”。 朱启兵表示，未来央行可能会更多采取货币政策错位操作的方式，由之前的“回笼提前、投放滞后”，转变为“回笼滞后、投放提前”，对流动性的影响正在转为正面,在改善流动性供给的同时回避向市场传达过多的宽松信号。 “未来货币政策维持稳健中性。”联讯证券董事总经理、首席宏观研究员李奇霖昨日对《证券日报》记者表示，上半年经济超预期，货币政策压力小，防风险、改革与金融服务实体成为主要任务，未来在具体执行时，“削峰填谷”的思路不会变，且准备新增其期限的公开市场操作品种以更好平滑资金面的波动。 交通银行金融研究中心首席金融分析师鄂永健也认为，二季度报告在下阶段货币政策展望中明确指出“实施好稳健中性的货币政策”，与一季度报告的措辞一致，并无变化。因此，在当前经济运行平稳、物价走势总体稳定的情况下，预计年内货币政策仍保持稳健中性，不会放松。在具体操作上，逆回购、SLF、MLF等仍是主要工具，保持流动性合理稳定、不紧不松，预计存贷款基准利率和准备金率不会调整。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

山东现共享农机 农民扫码支付可用喷药机器人

“以前打农药都是靠人工，费时费力，还对身体不好，要是有了共享喷药机器人，咱站在地头上遥控机器人打药，就算拿点租金，也不错啊！”8月14日，德州力维机械有限公司财务总监潘如党带着上海客户到德城区万亩桃园调研共享农机，围过来的村民了解到机器人可以打药，兴奋地围着潘如党问这问那。 扫码、交押金、开锁，这是使用共享单车的操作步骤，在德州，按照这几个步骤，农民也可以使用共享喷药机器人。据德州力维机械有限公司总经理陈良介绍，共享农机也叫共享智能植保装备，包含履带式遥控喷药机器人、履带式采摘运输车两款产品，它们拥有和共享单车一样便捷的用户体验，易于果农操作。 谈起推出共享农机的初衷，陈良说，自己主要是受共享经济的启发。“研发和推广共享农机既受共享经济的启发，也是针对产品滞销的痛点进行的改革。”陈良说，公司专利产品履带式遥控喷药机器人、履带式采摘运输车，可有效提高生产效率，但因为较高的价格、使用周期短、维修成本高等原因，销路不佳，成为闲置的动能。采取共享方式后，经过短短2个多月的市场试验，力维已经收回了25辆共享农机的一半成本，发挥了产品的最大价值，实现了新旧动能的转换。 今年4月，力维机械投放了25辆共享农机试用版在新疆、甘肃、宁夏、青海等大面积果园进行产品试用、市场模式试运行。“在甘肃玉门推广时，枸杞种植大户张军明使用设备得心应手，当得知我们将要离开，表示哪怕多给钱，也希望能多用两天，将枸杞园剩下的活忙完。”陈良说，这样的例子比比皆是，种植户们看中的是使用设备的低费用，以及生产力的大幅提升。 陈良算了一笔账，如一个农户有100亩果园，按传统方式喷药，每人每天只能喷药五六亩，每亩人工费用20至30元，至少需要16天2000元的费用，而用履带式遥控喷药机器人，每天工作面积可达25亩，只需4天即可完成任务，总费用只要800元。 据介绍，该项目获得了地方农业机械部门的认可和支持——力维在全国果品集中产区与当地农资服务站合作，服务站成为运营点。运营装备均采用远程联网管理，实时动态监控，运营点不和用户发生资金交易，只为用户提供相关售后服务，公司按运营点交易量发放服务费。陈良介绍，下一步他计划融资数亿元，两年内陆续投入5万台共享农机，如果融资顺利，最近的一批今年9月可投放市场。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

A股若无注册制 退市制度就是摆设？

为什么垃圾股死不退市?有人说，因为退市制度有问题! 这样的回答当然是肤浅的。众所周知，因为上市难，所以退市更难! 实际上，IPO审批制才是 “退市难” 的真正病因或祸根。总有人误以为，要推行注册制，必须先改革退市制度，这是一种因果颠倒、本末倒置的看法。事实上，垃圾股死不退市的原因就是IPO门槛过高、IPO成本昂贵。因为“上市难”，所以“退市更难”。二者是因果关系、不能颠倒。要想退市制度发挥功效，就必须首先实现IPO注册制。换句话说，没有注册制，退市制度就只能是摆设。 优胜劣汰是最基本的市场法则。在A股市场，垃圾股退市之难，难于上青天，这既是垃圾股的痛苦煎熬，也是垃圾股的不体面、毫无尊严的表现。2001年2月23日，中国证监会发布了《亏损公司暂停上市和终止上市实施办法》，这标志着A股退市制度的正式诞生。2001-2007年间7年强制退市43家，年均退市6家。这是A股退市制度正常发挥功效的开始。不过，在随后9年(2008-2016)中，仅有6家公司强制退市，年均退市不足1家。其中，2008-2012年的5年间却没有一家公司强制退市，这是上市公司的进步，还是退市制度的倒退? 退市制度明确规定：凡是连续三年亏损的公司，将被“暂停上市”，并给予一年期的“死缓”机会。一年死缓期结束，应该只有两种结果：要么退市，要么恢复上市。然而，在2008-2012年这5年间，A股市场却上演了一场退市制度的闹剧，令人难以置信：大批超级垃圾股暂停上市时间远超1年，却不退市，其中，有15家超级垃圾公司在已经连续3年亏损的基础上，暂停上市的时间居然长达5年以上，甚至有3家公司暂停上市时间竟长达7年，这是公然违背退市法则的现象，这也是A股历史上从未有过的重大事故。 更不可思议的是，这批超级垃圾股居然只有3家公司(*ST炎黄、*ST创智、*ST武锅B)退市，其他12只超级垃圾股却在2012年底、2013年初分两批、全部集中“恢复上市”，这是闻所未闻的怪事与荒诞! 时隔5年后，我们再来看这一批曾经暂停上市超过5年而不退市的超级垃圾股，今天它们是否改过自新?“垃圾重组后仍是垃圾”，这是我在10多年前得出的结论。 上述12家暂停上市时间超5年的超级垃圾股，基本上都经历了“买壳上市”的游戏，最终有6家垃圾经过N次重组后仍是垃圾，另有6家则经过新东家改头换面后经营基本上正常，并有稳定盈利。在这6家基本恢复正常的公司中，大多是国资委介入重组的结果，它们最终由国有资本控股，个别则是由房企买壳上市的。事实上，A股退市制度在经历了2012年、2014年两轮重大改革后，已形成了多元化的退市标准，我们既有强制退市与主动退市政策，也有财务退市和非财务退市办法，我们既有连续亏损退市，也有资不抵债退市，还有营业收入不达标退市法则，同时，我们还有市场化程度极高的退市标准，比方，1元退市标准、成交额退市标准、市值退市标准等。 既然退市制度如此先进、如此完善，那么，垃圾股为什么仍然会死不退市呢? 其实，垃圾股退市之难，难于上青天，主要原因仍是买壳企业不让垃圾股退市。正是因为IPO审批制太惊险、太艰难、太难熬，几乎没有多少企业能够耗得过两、三年排长队等待IPO审批，有时排队两、三年后，突然证监会宣布暂停IPO、关闭一级市场，则企业就要重整材料、重新排队，再来一次痛苦的煎熬。这就是因为上市难、退市更难的制度根源。 由此可见，IPO审批制才是问题的全部，IPO审批制才是垃圾股死不退市的根本原因。因为上市难，所以退市更难。既然IPO批文一文难求，那么，众多企业当然不愿排队傻等，它们更愿意走捷径、抢购垃圾股，实现买壳上市。这样一来，买壳者当然不会让垃圾股退市了，即便最垃圾的上市公司，买壳者也会争抢，这就是A股市场现在最流行的“保壳重组”、“买壳上市”的对赌游戏。 IPO注册制的实质，就是A股一级市场“去行政化”，它是市场化、法治化改革的客观要求。因此，只有IPO注册制，才能让监管者成为真正的市场监管者，而不再是IPO审批者;只有注册制，才能让股民成为真正的投资者，而不再赌博;只有注册制，才能让发行人与证券中介承担连带的法律责任，并有效威慑证券犯罪与信息造假活动。 只有注册制，才能让IPO身价暴跌，才能让“新股不败”变成“新股破发”;只有注册制，才能让垃圾股的壳资源变得分文不值，因“上市易”导致“退市更易”，“死不退市”变成“高效退市”，并让1元股成为垃圾股的代名词。到那时，A股市场将会是“大进大出”的大格局。在所有退市公司中，将有一半是自动退市或主动退市，而在另一半强制退市中，又将有一半是因为1元退市标准而退市。这就是IPO注册制的未来，这就是A股市场明天的希望：慢牛短熊时代将会到来!

金交所与互金/券商/直销银行合作被叫停

2017年初，部际联席会议宣布清理整顿各类交易所。半年间，各地金融办协调一行三会相关机构，到各地方性金融资产交易所（下称“金交所”）检查存量业务的合规性。 《财经》记者获悉，目前检查已接近尾声，内部整改意见相继下发。金交所与一行三会监管下的信托计划和资管计划，与互联网金融平台的合作被“一刀切”，与很多银行直销银行的合作亦被叫停。 过去，金交所大量业务身处监管套利的灰色地带。监管一旦收紧，如今无所适从。 金交所隶属于区域性交易市场，却在近年借助与互联网金融平台的合作铺向全国，将大量私募产品拆细销售给个人投资者，埋下风险事件的隐患。 上海某金交所人士认为，最大的风险在于投资者看到的投资标的都是不透明的，通过SPV(即特殊目的实体，Special Purpose Vehicle)等层层设置障碍。投资者只能完全相信平台的风控能力，而对于底层资产毫无所知。 多位接受采访的业内人士均透露，地方性交易所的模式会发生很大的变化，对于业务转型，金交所普遍比较迷茫。 “整顿不是第一次，也不会是最后一次。”青岛金融资产交易所董事长熊焰此前对《财经》记者表示，地方政府有热情、有诉求，所以金交所过去蓬勃发展、乱象丛生。按照市场发展的规律，应该是由点及面，分层发展，而不是小散乱的竞争业态。 严厉监管 从5月份开始，地方金融办牵头，由一行三会、工商、经侦、银行、券商和会计师等人士共同组成的多个检查小组进驻各地金交所。 检查持续了两个月，排查重点是存量项目的运营情况，例如是否资金池、是否期限错配、风险敞口大小、有无可能无法兑付等。目前，排查基本结束，内部整改意见下发，但官方结论尚未对外公布。 北京某金交所高管对《财经》记者表示，以后凡是一行三会监管的产品如信托受益权和资管收益权，金交所不可以再销售。之前可能有一些存量，7月之前清理干净。 金交所模式的初衷定位于国有金融资产的交易、不良金融资产的处置等。随着各省内遍地开花，生存竞争加剧，金交所逐渐转向非标资产交易，接近于信托、券商资管和基金子公司的一部分职能。 2017年1月9日，清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议在北京召开，会议上批评了一些金融资产交易场所将收益权等拆分转让变相突破200人界限的做法。 翌日，证监会发布了相关公告，表示将用半年时间集中整治。证监会新闻发言人邓舸随后表示，金融资产类交易场所是重点整治对象之一。 根据整改意见，金交所与信托计划、资管计划、银行直销银行、互联网金融平台的合作被“一刀切”。 部分省份在整改之后对外有所公示，贵州省的管理办法中明确了这一点。7月22日，贵州省政府办公厅印发《贵州省交易场所管理办法(试行)》，规定未经国务院金融管理部门批准，不得开展一行三会监管的所有金融产品交易。未经批准，任何法人或组织名称上不得包含“交易所”、“交易中心”字样。 过去几年，监管对金融创新采取了比较宽容的态度，由于线上线下的监管差异，产生了显著的监管套利空间。 例如，过去金交所和某些信托计划、券商资管计划进行资金池合作，通过金交所拆细，再由互金平台销售，降低资金池的参与起点。 前述上海金交所人士透露，金交所通过SPV模式拆细销售给个人投资者的是“信托受益权的收益权”，其实是一个文字游戏，即没有任何资产的抵押，单纯依赖收益权转出方的信用，而且有资金挪用风险。 此外，部分金交所将私募类的产品通过打包拆分、层层包装之后，在互联网金融平台上销售给不适当的投资者。如2017年初的侨兴债事件，通过粤股交将私募债大拆小，放在招财宝平台上销售给散户。 上海某互联网金交中心高管表示，整治的重点在于让私募产品不要销往普通老百姓，整改意见包括宣传合规，不能做保本保息的承诺，产品募集时不能进行错配，不能大拆小、长拆短等。转型期间的主要考量是回归主动管理的业务，尽量不再做制度套利的通道类业务；遵循投资者适当性管理办法，将私募类产品销售给相对有风险能力的人。 然而，过去几年，只有少数机构能通过主动管理业务盈利，绝大部分金交所这几年只能沦为银行和互金平台的通道，赚取服务费。 所有金交所都面临转型，去除通道业务之后，可做之事寥寥。 “被监管限制的差不多了，金交所的理财计划模式已到头。”前述北京产权交易人士表示，针对个人端，所有投资者穿透不得超过200人，所以金交所以后只能做小而分散的资产，如房抵贷、车抵贷、消费金融、供应链金融等，满足融资规模大于互联网小贷、而小于银行信贷的企业需求。 纯机构业务之间的业务是合规的，例如信息耦合、资产管理、资产转让挂牌登记等业务依然在正常进行。 “全国两三家足够了，不应该有这么多金交所存在。”北京某产权交易人士对《财经》记者表示，市场容量有限，各地金交所没有盈利能力，为了生存下去开始打政策的擦边球。监管收紧后，最终可能走向整合或者破产。 隔离互金 7月20日，一则关于陆金所被点名的截图在朋友圈迅速传播。此前几天，受64号文所累，陆金所下架了与各地金交所合作的产品，引发投资者恐慌。 陆金所遭遇信任危机，投资者夺路而逃。次日，陆金所债权转让区一度挂出转让标的接近2万个，随后回落。 所谓64号文，是2017年6月30日互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发的《关于对互联网平台与各类交易场所合作从事违法违规业务开展清理整顿的通知》。 7月15日是64号文的整改期限。包括京东金融、苏宁金融、大麦理财、腾讯理财通等多家平台均已停发新标，并下架金交所标的。 互金平台和金交所的合作产品模式也是以大拆小等形式将收益权拆分。 “相当于互金平台提供资金端，金交所提供资产端。”北京某金交所负责人对《财经》记者表示，绝大多数互金平台对接C端的各种散户，其短板是缺乏好资产；金交所的优势是对接信托或者资产管理公司等，在标的取得方面有渠道优势。二者相互利用，一拍即合。 在另外一些情况下，资产端和资金端都由互金平台提供，而金交所仅充当通道。 这种模式在过去一年之内野蛮生长。2016年8月24日，银监会等四部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，明确了“小额分散”的原则：同一自然人在同一网贷平台借款余额上限不超过20万元，同一法人在同一网贷平台的借款余额上限不超过100万元。 这对于当时正如火如荼的互金平台来说无异于一记暴击，大额资产标的受到限制，互金平台迅速找到了金交所这样具备增信和拆细能力的通道，从此开始和金交所绑定在一起。 拆细的具体操作多种多样，或者在金交所层面拆细，或者由金交所下设SPV拆细，或者金交所不拆细，打包卖给互金平台，由互金平台再拆。 陆金所与重庆金融资产交易所、深圳前海金融资产交易所等合作发行智能宝、安盈融欢通等产品，目前应64号文要求已下架。 上海某金交所负责人对《财经》记者表示，现在叫停是指无法新增，存量规模逐渐消化，不能因为处置风险而带来新的风险。 陆金所作为互金模式的桥头堡，是行业内很多创新模式的鼻祖，其业务被砍之后如何转型，被行业内认为具备借鉴意义。 艰难博弈 地方产权交易所的出现，是地方政府和一行三会博弈的结果，地方政府想从金融体系中分一杯羹，覆盖一行三会无法覆盖的省内需求。 因此，金交所归属于各地方金融办监管，但是其业务本质又无法脱离一行三会对金融体系的整体监管，最终由证监会牵头的部际联席会议出面整顿。 之所以违规行为屡禁不止，稍有缝隙便趁机野蛮生长，与这种监管体系不无关系。 接近监管层的人士认为，由地方牵头的清理整顿，已经整顿五年了，是一场没有胜利的战争。资本是逐利的，没有有效的监管和统一的法规，肯定容易走偏。 某互联网金融资产交易中心负责人对《财经》记者表示，对交易所的整顿意在敲打地方政府严格审批，不要“只管生不管养”，鱼龙混杂，泥沙俱下。 有些金交中心既没有一行三会的牌照，也没有地方金融办的批复，处于裸奔状态。 前互联网金融从业人士对《财经》记者表示，金融管理权的不合理分散，导致过去中国金融行业的合理有序运作一直受到大量监管套利活动的干扰。这些管理权的分散，既体现在分业机构监管的各自为政之上，类似的金融机构在不同监管体系下的合规成本不一样，滋生了大量监管套利；又体现在地方政府获得了一定监管权，金交所和互金平台的监管体系就属于这种情况。 2011年和2012年，国务院接连发布的38号文和37号文，是对交易所清理整顿的纲领性文件，确立了不得将任何权益拆分为均等份额公开发行、权益持有人累计不得超过200人等根本性原则。 38号文后，由证监会牵头、有关部门参加的“清理整顿各类交易场所部际联席会议”成立。 金融资产交易所模式脱胎于产权交易所，最早一家诞生于2010年5月21日，是由长城资产管理公司和天津产权交易中心共同组建的天津金融资产交易所。九天后，北京金融资产交易所(俗称“北金所”)正式揭牌。北金所背靠的资源最丰富，是财政部和银行间交易商协会的指定交易平台。 从金融资产交易所到金融资产交易中心、再到互联网金融资产交易中心，金交所的蜕变大致经历了三个阶段。 38号文之后，全国共8家金交所通过联席会议的验收，俗称“老八家”。除了北金所和天金所，还有深圳前海金融资产交易所(前金所)、重庆金融资产交易所(重金所)、四川金融资产交易所等。前金所和重金所先后被陆金所收购。 当年的38号文中规定，名字使用“交易所”字样的，在省级人民政府批准前，应征求部际联系会议意见，而事实上，此后再无交易所获批。为了绕开“交易所”三个字，金融资产交易中心此时涌现，由当地政府筹备、地方金融办审批。 从2014年末开始，又一种新形态——互联网金融资产交易中心出现，包括阿里巴巴、百度等知名互联网巨头纷纷成立了网金社、百金交。 根据金融监管研究院统计，目前全国金融资产交易所（交易中心）共64家，其中13家交易所、45家交易中心、6家互联网金融资产交易中心，部分省份内多达四五家。 此次针对交易所的清理整顿，可能是历史上级别最高的一次，目前清理整顿进入倒计时。除金交所外，乱象丛生的大宗商品交易和文化邮币卡类交易是整顿的重点。 鉴于交易所体系的监管状态，各地方有各地方的不同情况，一刀切能否真正落实到业务层面，还是未知数。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

证监会公布2017年证券公司分类结果 共有5大类11个级别

根据《证券公司分类监管规定》(以下简称《规定》)，经证券公司自评、证监局初审、中国证监会证券基金机构监管部复核，由中国证监会证券基金机构监管部、证监局、自律组织、证券公司代表等组成的证券公司分类评价专家评审委员会审议确定了2017年证券公司分类结果。 证券公司分类结果不是对证券公司资信状况及等级的评价，而是证券监管部门根据审慎监管的需要，以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和合规管理水平，对证券公司进行的综合性评价，主要体现的是证券公司合规管理和风险控制的整体状况。 证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内风险管理能力及合规管理水平的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。 中国证监会根据证券公司分类结果对不同类别的证券公司在行政许可、监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面实施区别对待的监管政策。分类结果主要供证券监管部门使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。 2017年各证券公司分类结果如下(按公司名称拼音顺序排序)： 序号 公司名称 2017年级别 序号 公司名称 2017年级别 序号 公司名称 2017年级别 1 爱建证券 CC 34 国泰君安 AA 66 申港证券 BBB 2 安信证券 A 35 国信证券 A 67 申万宏源 AA 3 北京高华 A 36 国元证券 A 68 世纪证券 BB 4 渤海证券 A 37 海际证券 BBB 69 首创证券 B 5 财达证券 BBB 38 海通证券 AA 70 太平洋 A 6 财富证券 BB 39 恒泰证券 CCC 71 天风证券 A 7 财通证券 A 40 红塔证券 A 72 万和证券 BB 8 长城国瑞 BB 41 宏信证券 CCC 73 万联证券 BBB 9 长城证券 BBB 42 华安证券 A 74 网信证券 B 10 长江证券 A 43 华宝证券 BBB 75 五矿证券 BB 11 川财证券 B 44 华创证券 BB 76 西部证券 BBB 12 大通证券 BBB 45 华福证券 A 77 西南证券 C 13 大同证券 BB 46 华金证券 CCC 78 湘财证券 BBB 14 德邦证券 BB 47 华菁证券 B 79 新时代 CC 15 第一创业 BBB 48 华林证券 A 80 信达证券 CC 16 东北证券 BBB 49 华龙证券 BBB 81 兴业证券 BBB 17 东方财富 BBB 50 华融证券 AA 82 银河证券 AA 18 东方证券 A 51 华泰证券 AA 83 银泰证券 BBB 19 东海证券 A 52 华西证券 A 84 英大证券 BBB 20 东莞证券 A 53 华鑫证券 BBB 85 招商证券 AA 21 东吴证券 A 54 华信证券 BB 86 浙商证券 A 22 东兴证券 BBB 55 江海证券 BBB 87 中航证券 BB 23 方正证券 C 56 金元证券 BBB 88 中金公司 AA 24 光大证券 A 57 九州证券 B 89 中山证券 BBB 25 广发证券 AA 58 开源证券 BB 90 中泰证券 A 26 广州证券 A 59 联储证券 BBB 91 中天证券 BBB 27 国都证券 BBB 60 联讯证券 B 92 中投证券 CCC 28 国海证券 B 61 民生证券 A 93 中信建投 AA 29 国金证券 A 62 南京证券 A 94 中信证券 AA 30 国开证券 A 63 平安证券 A 95 中银国际 A 31 国联证券 BBB 64 瑞银证券 BBB 96 中邮证券 BBB 32 国融证券 BB 65 山西证券 B 97 中原证券 A 33 国盛证券 BBB 今年129家公司中，有32家公司按规定与其母公司合并评价 ，即：高盛高华(母公司北京高华)、长江保荐、长江证券资产管理(母公司长江证券)、第一创业摩根大通证券(母公司第一创业)、东方证券资产管理、东方花旗证券(母公司东方证券)、瑞信方正、民族证券(母公司方正证券)、光大证券资产管理(母公司光大证券)、广发证券资产管理(母公司广发证券)、华英证券(母公司国联证券)、国泰君安证券资产管理、上海证券(母公司国泰君安证券)、海通证券资产管理(母公司海通证券)、恒泰长财(母公司恒泰证券)、华泰联合、华泰证券资产管理(母公司华泰证券)、摩根士丹利华鑫证券(母公司华鑫证券)、齐鲁证券资产管理(母公司中泰证券)、中德证券(母公司山西证券)、兴证证券资产管理(母公司兴业证券)、银河金汇证券资产管理(母公司银河证券)、浙商证券资产管理(母公司浙商证券)、中信证券(山东)、金通证券(母公司中信证券)、招商证券资产管理(母公司招商证券)、财通证券资产管理(母公司财通证券)、国盛证券资产管理(母公司国盛证券)、申万宏源承销保荐、申万宏源西部(母公司申万宏源)、东证融汇资产管理(母公司东北证券)、渤海汇金资产管理(母公司渤海证券)。 (原标题：证监会公布2017年证券公司分类结果) 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

美银美林全球金融压力指数飙升！

　　上周迄今，投资者对地缘政治风险的担忧情绪上升，正推动一个反映全球各资产类别焦虑程度的指数飙升幅度创下近六年之最！ 　　如下图所示，美银美林的全球金融压力指数当前正时隔四个月重返正值。通常该数字为正值，表明金融市场压力超过正常水平。 　　知名金融博客zerohedge周一撰文表示，随着朝鲜和美国之间的口水战进一步恶化，投资者正从低波动的麻木状态中苏醒过来。这是否意味着全球央行失去了对市场的掌控力了呢？各国央行通过大量印钞所构筑的安全网似乎并非牢不可破！ 　　从历史波动看，上周美银美林全球金融压力指数的飙升幅度是自2011年8月美国信用评级遭下调以来最大的一次，甚至比2015年8月人民币汇改后的大幅贬值时更为“凶险”！ 　　上周末，全球市场的交易员几乎都被美国方面营造的动荡局势刷爆了“朋友圈”——美国与朝鲜可能发生潜在战争；美国可能对委内瑞拉动武；美国可能与中国爆发贸易战；美国弗吉尼亚州发生了大规模暴力骚乱…… 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

银行半年报：涉房贷款总额增加

（原标题：半年报显示银行与房企亲密关系依旧 开发贷、按揭贷“一个都不能少”） 目前已经披露中报的三家上市银行合计的涉房贷款余额为5195.13亿元，较去年年底的4512.91亿元增长15.12% 银行与房企的关系，在2017年的上半年显得有点复杂。 从银行的态度来看，一切似乎已经降至了冰点，有关银行严控涉房贷款的表态反复被强调；然而，目前已经披露出来的半年报数据却似乎呈现出了略有不同的版本——涉房贷款的总量仍在增加。 据《证券日报》记者独家统计，目前已经披露中报的三家上市银行（平安银行、华夏银行、常熟银行）合计的涉房贷款余额为5195.13亿元，较去年年底的4512.91亿元增长了15.12%。 “三家上市银行的情况应该并非个案，从行业整体来看，涉房贷款的规模仍在提升，不过，增速确实明显放缓；另外，从银行的个体的数据还是可以看出来差异化的选择”，有银行业分析师近日对记者表示。此外，央行发布的今年上半年金融机构贷款投向统计报告也显示，涉房贷款增长势头回落。 按揭贷增速快于开发贷 目前已经披露的上市银行中报显示，三家上市银行合计的房地产业贷款（开发贷）余额为2553.8亿元，较去年年底2375.82亿元增长了7.49%。 具体来看，平安银行房地产业贷款余额由去年年底的1467.34亿元、占比9.94%，增至今年中期的1588.15亿元、占比9.96%；此外，该项业务的不良贷款率由0.06%上升至0.63%。 华夏银行去年年底的房地产业贷款余额为901.19亿元，占比为7.41%，而今年中期贷款余额增加至955.24亿元，但占比降至7.29%。 常熟银行的房地产业贷款余额由去年年底的7.29亿元、占比1.1%增至今年中期的10.41亿元、占比为0.15%。 住房按揭贷款余额方面，三家银行今年中期合计为2661.33亿元，较去年年底的2137.09亿元增长了24.53%。 其中，平安银行去年年底的按揭贷余额为852.29亿元（占比为5.78%），今年中期则上升至1244.79亿元（占比为7.81%）；华夏银行去年年底为1238.41亿元，今年中期为1366.72亿元，占比也由10.19%增至10.44%；常熟银行今年中期为49.82亿元，较去年年底的46.39亿元增长了逾3亿元，但是占比下降了0.37个百分点。 房企更加依赖银行 事实上，不仅是银行的半年报绕不开房地产业的话题，上市房企的中报也多次提及银行，部分房企与银行的关系还在加深。 H股上市房企旭辉集团2017年中报显示，该公司今年上半年总负债由去年年底的293.91亿元增至395.57亿元；融资成本总额约为人民币11.29亿元，较上年同期的8.61亿元增加31.1%；今年上半年，该公司债务的加权平均成本（包括银行及其他贷款、境内公司债券及境外优先票据）为5%，而去年年底为5.5%。 从该公司今年上半年的具体融资结构来看，境内银行贷款总规模由去年年底的58.77亿元上升至98.49亿元；境外银行贷款由去年年底的76.9亿元上升至153.1亿元；境内公司债券由去年年底的101.41亿元降至97.74亿元；境外优先票据由去年年底的56.83亿元降至46.24亿元。从上述数据可以发现，该公司今年上半年大幅度增长的负债由境内外银行贷款支撑，而债券和票据融资规模都是负增长。 上述增长还是在宏观调控收紧的背景下完成的。公司表示，今年上半年，超过40个城市密集加码推出调控措施，包括收紧购房资格、房贷政策、严格限制预售、收缩银行信贷额度、提高利率等等。 北京城建今年中期的长期借款由去年年底的102.46亿元增至168.04亿元，增幅为13.47%，公司对此的解释是“银行借款增加”。截止到今年中期，该公司总部及子公司可使用授信额度总计616.63亿元，已使用额度302.53亿元，尚可使用额度314.10亿元；而截止到去年年底，该公司合计可使用授信额度279.4亿元，使用额度181.49亿元。 荣盛发展今年上半年共申请银行授信总额度534.44亿元，授信额度已使用287.44亿元；去年年底，该公司共申请银行授信总额度454.85亿元，使用218.72亿元。 阳光股份也强调，该公司在银行等金融机构的资信情况良好，与国内主要商业银行保持着良好的长期合作伙伴关系。 合作降温苗头已现 虽然今年上半年银行与房企亲密依旧，但是如果分季度观察，二者的关系已经有了降温的苗头。 央行7月下旬发布的数据显示，截至6月末，人民币房地产贷款余额29.72万亿元，同比增长24.2%，增速比上季度末低1.9个百分点；上半年增加3.04万亿元，占同期各项贷款的38.1%，比一季度占比低2.3个百分点。其中，个人住房贷款余额20.1万亿元，同比增长30.8%，增速比上季度末下降4.9个百分点。今年第一季度，个人住房贷款增速较去年年末低1.1个百分点。 央行有关人士表示，6月份发放的个人住房贷款平均合同期限为269个月，比去年12月份缩短了两个月。此外，个人住房贷款抵借比率降低。今年6月份，金融机构个人住房抵押贷款平均抵借比，也就是当月批准的抵押贷款金额与抵押品价值之比为59.3%，比上年12月份低2.1个百分点。 该人士同时表示，房地产信贷增长势头回落，个人住房贷款抵借比率和期限均有所下降，这些变化有利于抑制房地产泡沫，促进房地产市场平稳健康发展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

房贷利率涨价进行时：额度紧张等款队伍越排越长

除了利率上浮，多家银行的个贷客户经理对21世纪经济报道记者表示，放款排队时间基本需要三个月以上。招商银行某支行客户经理对记者表示，目前状况看，如果现在开始准备手续，到年底都不一定能获得放款。 房价水涨船高，房贷却是越收越紧。 近日有媒体报道称，北京、广州等地房贷利率又有上调趋势。21世纪经济报道记者在采访中发现，各地房贷政策并未出现大规模的集中调整，但银行对于房贷利率的执行层面，进行了不同程度的内部调整，部分银行上调了房贷利率。 21世纪经济报道记者还发现，近期，额度紧张排队放款已经从限购城市逐渐蔓延至全国，且排队等待时间也越来越长。 根据融360发布的《2017年7月中国房贷市场月度分析报告》显示，7月全国首套房平均利率为4.99%，相当于基准利率1.02倍，环比上升了2.25%，同比上升了12.38%；二套房平均利率为5.47%，同比上升了1.48%。房贷利率继续保持上升趋势。 放款排队时间3个月以上 对于目前房贷的执行利率，21世纪经济报道记者询问北京多家银行分、支行的客户经理后发现，目前房贷政策并没有集中调整，依然执行首套房基准利率，二套房利率上浮20%的最低标准。 从实际落地看，少数银行的部分支行对新增业务执行首套房利率基准之上上浮5%-15%，但这并未形成统一趋势，也未上升到总行政策层面。 北京某房产中介公司业务人士对21世纪经济报道记者表示，并未收到房贷利率继续上浮的通知，首套目前仍执行基准利率，正常审批，只是放款时间不定。 21世纪经济报道记者在采访中注意到，首套房利率基准基础上继续上浮的趋势尚不明显，但二套房利率上浮趋势明显。虽然最低利率依然按照基准上浮20%，但多家银行客户经理对记者表示，目前二套房执行利率已经在上浮20%的基础上，再根据客户资质决定具体利率，上浮20%已是极优质客户才能获得。 除了利率上浮，多家银行的个贷客户经理对21世纪经济报道记者表示，放款排队时间基本需要三个月以上。招商银行某支行客户经理对记者表示，目前状况看，如果现在开始准备手续，到年底都不一定能获得放款。 在采访中，平安、浦发、工行北京某分、支行客户经理均对21世纪经济报道记者表示，对于利率上浮的事宜，行内正在召开会议讨论，后续政策如何还在等行内传达。 平安银行某支行业务经理对21世纪经济报道记者表示：“以前的房贷业务已经全部停止，不做新增。关于新的业务如何开展，还需要开会讨论后才能确定。” 广州首套房利率调至1.05倍 上周五晚间，广州房贷利率再一次上调。包括农行、建行、中行、交行在内的几家国有银行相继发出通知，12日（周六）起，统一上调房贷利率，其中首套房贷利率上调至基准的1.05倍。 中行在给21世纪经济报道记者的回复中表示：“我行在监管部门规定的首套商品普通住宅贷款优惠利率下限的前提下，根据借款人的信用记录、还款能力以及市场定价等因素进行综合定价。对于居民家庭在本市购买符合首套普通住房认定标准的贷款申请，自2017年8月12日起，最低按基准利率的1.05倍执行。对于符合第二套房贷认定标准的，贷款利率不低于基准利率的1.1倍。” 建行、农行、中信以及交行也给出类似解释。光大上浮力度更大，首套房贷利率上浮至1.1倍。 二套房的利率也随之水涨船高，广州地区的农行和建行的二套房贷利率提升为基准利率的1.15倍。中行和交行二套房贷维持基准的1.1倍不变。 不过，个别外资行仍是这波提价潮中的“清流”。汇丰银行对21世纪经济报道记者表示：“从15号开始，我们的首套房贷提至9.9折，二套则上浮10%。” 从今年3月开始，房贷就一路收紧。利率也从最初的8.5折到9折，再到基准，至今再上调至目前的基准上浮5%。 不过即使上浮，也是一贷难求。央行公布的6月信贷数据显示，个人住房贷款6月末增速回落至30.8%，较年内最高点低6个百分点。“我已经付了100万的定金，如果月底前不能拿到贷款，这100万就要泡汤了。为了能够按时拿到贷款，我打算主动上浮利率，早点拿到贷款。”一位购房者卫女士对21世纪经济报道记者表示。 广州大源按揭代理服务有限公司总经理郑大源接受21世纪经济报道记者采访时表示：“今年的利率变化真的是有史以来最激烈的一次。现在首套房贷利率已经开始上浮，但是不是到顶目前还不好说。据我观察，仍有上浮的空间。目前放贷的速度也比较慢，以前是几周，然后是1个月，2到3个月，现在一套房贷申请下来要四个月。个别客户等不及会主动要求上浮利率，用金钱换时间。” “现在贷款额度有限，通常是月初刚刚有贷款，不到一周的时间就被放完了，本月没有排到的客户，只能等到下个月。在这种情况下，想要优先放款，就要提高利率，但是不会强求，我们排件的时候，也会根据利率高低进行顺位。”某股份行的客户经理表示。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

鹏金所发大标无视违规 超额借款跟投地产风险未知

去年“8.24”办法一出，网贷平台进入整改进行时。不过，深圳市鹏金所互联网金融服务有限公司（下称“鹏金所”）仍在闷声发着超出限额要求的大标。 所谓“8.24”办法，即去年8月24日银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(下称《暂行办法》)，其中明确规定个人、企业在同一平台借款余额分别不得超过20万元和100万元。 近日有多位投资者向《投资者报》记者反映，鹏金所仍在淡定发大标。打开鹏金所官网可以发现，其不时有超出规定的大标出现，例如，8月8日发布的“鹏金信A1708070009”项目的融资金额为500万元，“鹏金链A1708070003”融资金额为500万元，“鹏金信A1708080008”地产跟投贷融资金额100万元。前两者是以企业名义借款，后者则以个人名义借款。 另据投资者反映，鹏金信与鹏金信地产跟投贷项目资金均流向了地产项目，不免有过度集中的风险。 针对投资者反映的情况及担心，8月9日下午，《投资者报》记者与鹏金所负责品牌推广的一位黎姓工作人员取得了联系，但她表示自己已经离职，目前鹏金所无人负责品牌公关事宜，因而不方便提供其他相关业务负责人的联系方式，但乐意转达采访需求。10日早上，该女士告诉记者“经询问，他们不方便接受采访。”当记者表示已经将采访问题发到公司公布的用于公共事务的邮箱中，请相关人员看过后再决定是否接受采访，她表示“会转告”。但截至记者发稿，未能得到公司方面的回信。 背靠房地产“大佬” 公开资料显示，鹏金所是深圳市鹏鼎创盈金融信息服务股份有限公司（下称“鹏鼎创盈”）的全资子公司。鹏鼎创盈2014年6月成立，同年年底，鹏金所平台正式上线试运营。截至今年8月10日，鹏金所上线以来累计成交257亿元，“鹏友”34万人。 与大多数网贷平台的草根背景不同，鹏金所打一“出生”就受到极大关注。它由22家上市公司共同出资成立。后来，在《暂行办法》出台的当天，鹏金所对外宣布，其于2016年8月23日完成了增资扩股工作，A股房企万科投资约3亿元，成为鹏金所第一大股东。 对此，鹏金所相关负责人曾表示，“无论是在鹏金所即将发力的企业级场景化融资业务上，还是在社区理财业务上，万科的进入都有巨大的想象空间。” 不知道这一想象空间是否带动了鹏金所成绩的飞升。去年8月12日，鹏金所累计成交金额88亿元，一年以后实现了257亿元，几乎增加了两倍。 据记者统计，鹏金所目前有鹏金保、鹏金链、鹏金信、鹏投保四个产品系列，除鹏投保迄今没有推出任何产品外，其余三个系列的项目列表在其网页上总共占了87页，其中有63页为鹏金信及鹏金信地产跟投贷，这些融资资金多数流向了地产行业。 超额大标“无视”合规要求 虽然《暂行办法》给各家平台提供了12个月的过渡期，且后期有传言说会延期到明年，但多数网贷平台自去年“8?24”后都积极开展自查自纠、及时清理整顿不合规的产品及服务。而就目前来看，鹏金所在发布超额标的的路上，一直没有停下脚步的意思。 比如在8月9日，《投资者报》记者发现，鹏金所平台上线了一融资金额500万元、预期年化利率6.6%、期限为5个月的产品“鹏金信A1708070011”，融资方为深圳市某有限公司，主要从事房地产营销策划、房屋工程建筑、房地产经纪等。 值得注意的是，该项目历史信息显示，其融资方在鹏金所平台累计借款次数25次，累计借款金额12500万元，当前借款余额12500万元。这家企业1亿多元的借款余额着实与企业在单一平台借款100万的限额相距甚远。 而在个人借款方面，银监会给出的限额在鹏金所似乎也被无视了。鹏金所8月9日发售的“鹏金信A1708090015”产品，标明为地产跟投贷，融资金额2万元，预期年化利率7%，期限12个月。然而，追踪项目历史信息可发现，该借款人在鹏金所累计借款次数10次，累计借款金额125万元，当前借款余额125万元。可见《暂行办法》规定的“个人在同一平台借款余额不得超过20万元”的上限在这里还不及实际情况里的一个零头。 一位接受《投资者报》记者采访的金融行业人士表示，可以说，监管政策规定的限额在鹏金所这里成了“摆设”。 面对整改严令，鹏金所为何如此淡定？截至发稿，记者始终未得到公司方面的回复。而同样是在深圳，以大标模式闻名的红岭创投深感转型压力大已于日前宣布清盘？对鹏金所诡异的“我行我素”，《投资者报》记者将持续关注。 个人借款跟投地产项目 万科入主后，外界曾猜测鹏金所是否会成为万科的融资工具，鹏金所对此未曾给予回应。目前看来，鹏金信产品的地产跟投贷名义上虽为房地产企业的员工借款，实际还是流向了各地的地产项目。 上述“鹏金信A1708090015”地产跟投贷产品项目信息显示，借款人为万科的新业务财务部财务总监赵某，借款用于万科厦门公司漳州芗城2017P09项目跟投，累计借款125万元。类似地，鹏金所的其他地产跟投项目里也有万科、碧桂园等房企员工的借款身影。 对此，前述接受《投资者报》记者采访的人士分析称，鹏金所的投资方有一部分是借款企业的员工或者跟借款企业有关联的人，这就意味着鹏金所成了该借款企业的“内部小银行”。某种程度上可以说，借款企业通过鹏金所向自己的员工进行“融资”，涉嫌变相自融。 值得注意的是，近期监管层对于房地产金融的监管日益严厉，尤其对以房地产项目为名向社会公众融资并承诺高额利息等涉嫌非法集资的行为做出了警示。鹏金所平台目前的部分产品虽然借款方名义是个人，但最终流向了房企，不得不让人思考是否存在违规行为？ 针对以上种种问题，《投资者报》记者将持续关注鹏金所的合规整改进程及风险说明。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

法媒：中国追捕“灰犀牛”遏金融风险

法媒称，在中国，“灰犀牛”成了追捕对象：中国政府的监管机构正向大型私营企业集团施压，因为担心后者不断增加的债务达到危险水平。 法新社8月13日报道，“灰犀牛”这个概念是由一名美国政策分析师提出的。与无法预料的“黑天鹅”不同，“灰犀牛”指的是长期可见、但会突然爆发并造成重大破坏的威胁。 在中国，“灰犀牛”特指一些大企业。它们是中国私营企业中的佼佼者，但现在被视为对金融稳定构成了威胁。这些企业在境外广泛开展了收购活动。根据迪罗基公司提供的数据，自2013年以来，这些企业共斥资833亿美元进行海外并购。 长期以来中国一直鼓励这样的境外收购活动，但近来情况有所变化。今年6月，有消息显示监管机构正在调查相关机构向这些公司发放有潜在风险的贷款的情况。 北京大学经济学教授克里斯托弗·鲍尔丁表示：“这完全是可预测的，债务水平增长得太快了。我们预计这样的问题会出现，即便我们不知道具体哪些公司会出问题。” 鲍尔丁还说，这些投资“对货币施加了很大的压力”，即便举债规模仍难以评估。 其他分析师也认为，这种政策上的变化可以归因于货币走势。 美奇金投资咨询公司的负责人杨思安表示：“政府鼓励境外投资时，人民币正在升值。现在人民币面临贬值压力，情况不一样了。” 去年底，北京对“非理性”的海外收购——特别是体育、娱乐和房地产业的收购活动——发出警告。 整个私营部门都受到了冲击。唯一获准继续进行海外投资的公司是“支撑实体经济”或与新技术相关的公司。 相应的，2017年上半年，中国非金融部门的海外投资暴跌46%。 ACAPITAL公司创始人安德烈·勒塞克鲁格-彼得里表示，这将是一个长期的转折，一大原因是，几乎没有公司通过创造协同效应来展现自己能有效管理这些境外收购的资产。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

特朗普指示对中国发起贸易调查（特朗普签署备忘录）

（原标题：特朗普签署行政备忘录 指示对中国发起贸易调查） 当地时间14日下午，美国总统特朗普在白宫签署行政备忘录，指示美国贸易代表莱特希泽针对所谓“中国不公平贸易行为”发起调查，以确保美国的知识产权和技术得到保护。这意味着莱特希泽或将援引美国《1974年贸易法》第301条，对中国发起“301调查”。该条款授权美国贸易代表可对他国不合理或不公平贸易做法发起调查，并可在调查结束后建议美国总统实施加征关税等单边制裁。 “301条款”在美国20世纪70年代和80年代曾被广泛使用，但自1995年世界贸易组织成立以来，美国一般都是通过设在日内瓦的机构诉诸争端，而不是采取单方面行动，所以“301条款”没有被广泛使用。 中国商务部新闻发言人高峰8月3日曾表示，中美经贸关系是中美双边关系的“压舱石”和“推进器”，是你中有我、我中有你、互利共赢的，合则两利，斗则俱伤。

新华社：“新股不败”神话渐趋褪色

近期，电连技术、勘设股份等股票上市3个交易日便打开“涨停板”，A股新股正呈现加速“开板”迹象。在业界人士看来，随着IPO常态化不断推进，“炒新热”开始降温，“新股不败”神话渐趋褪色;新股次新股分化行情之下，其投资逻辑也正在面临调整，投资者应对相关风险予以关注。 多只新股加速“开板”行情分化 近期，新股上市后快速打开涨停板现象频现。8月11日，勘设股份在上市第3个交易日打开“涨停板”;8月2日，上市第3个交易日的新股电连技术被巨量卖单砸开涨停板，直到下午才重新封板;7月17日，大元泵业、佩蒂股份、凌霄泵业3只新股均在上市后的第5个交易日打开涨停板。 在不少业界人士看来，新股上市后“连板”数量减少已十分常见。据记者统计，今年以来，上市后连续涨停数不超过5个的新股已有超过40只。而在2016年，涨停板数不超过5个的新股仅约10只。 部分新股加速“开板”，次新股的炒作也日趋“降温”。“新股和次新股指数”显示，次新股板块行情已连续4个月回调。近期，在没有明显利空消息的情况下，华体科技、杭州园林等次新股均出现股价调整。 但同时，一些新股的走势依然十分强劲。8月9日，备受关注的基因测序上市公司华大基因首次打开“一字涨停板”，但不久后再次封停，迎来了其登陆创业板以来的第19个涨停板，股价同时冲破百元大关，已超过前期各大券商给出的最高目标价。开板后，华大基因股票出现大幅换手，并于11日跌停，股价调整至百元以下。 申万宏源等券商认为，在次新股板块迎来理性市场预期的背景下，新股次新股将不断呈现分化行情，业绩成为衡量估值的主要依据。 多重原因致“新股不败”神话褪色 长期以来，在丰厚的炒新收益刺激下，部分投资者热衷于“炒新炒小炒差”，也影响了股市健康成长。不少市场人士认为，随着IPO常态化不断推进，供给增加降低了新股的稀缺性，“炒新热”开始降温，促使“新股不败”神话日渐褪色。 统计数据显示，2016年共有227家企业成功IPO。截至目前，今年共有296家公司上市。“IPO扩容从根本上改变了二级市场新股和次新股的供求关系，新股上市连续拉出涨停板的现象也会逐渐减少。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示。 “市场参与交易的资金总体还是偏紧的，在上半年的金融板块为代表的‘漂亮50’和最近2个月的钢铁稀土为代表的资源板块走势强劲的背景下，炒作次新股的资金减少，同时影响次新股板块走势。”广州民信投资管理有限公司投资总监廖伟华说。 此外，部分次新股一季报、中报出现业绩“变脸”，也受到市场参与各方广泛关注。如去年登陆创业板的博思软件一改连续三年盈利的“亮眼表现”，一季度亏损590万元，同比增长率为-452%。 前海开源基金首席经济学家杨德龙等专家表示，盈利下降的次新公司中，除了少数上市前进行利润“包装”外，大多还是由于宏观经济下行压力较大或行业整体状况不佳所致。特别是新上市公司以中小市值居多，抵御外部环境变化的能力相对较弱。 “盲目炒作次新股风险将会加大，特别是在近期监管部门点名次新股炒作后，一些业绩差且没有发展空间的股票不排除有‘闪崩’的可能。”廖伟华说。 推进制度改革促市场平稳发展 北京问天律师事务所主任合伙人张远忠等人认为，要真正破除“新股不败”神话，仍需完善市场化定价机制和交易制度，进一步推进相关改革。 “目前来看，新股上市大多至少有3个涨停板，这表明新股对于投资者仍有很大的吸引力。”董登新表示，逐步改善中国股票市场的对于新股、次新股不理性的投资心态，还要持续改善市场供求关系。 一些专家认为，当前23倍发行市盈率的“隐形红线”，44%的上市首日涨幅限制，在抑制“三高”发行的同时，也在一定程度上助推了炒新热，新股发行的定价机制和交易制度仍有待进一步完善。 不少业内人士表示，在持续推进IPO常态化的同时，还需通过完善并严格执行退市制度、把好“出口关”，形成有进有出的“活水”，降低壳资源价值，促进资本市场优化资源配置功能的有效发挥。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互金专项整治小组定性 “1元购” 为诈骗

日前最高人民法院印发《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》（以下简称《意见》）。就人民法院贯彻落实全国金融工作会议精神，加强金融审判工作，保障经济和金融良性循环健康发展提出了30项意见，互联网金融专项整治办下发文件，对于此前央视曾曝光多次的1元购进行定性，全国范围进行严打这种骗局！ 一元怎么购？ 一元购，简单来说，就是网站上把所有商品都拆分成一元一份。一个号码可以购买多份，最后再由系统公布中奖号码。从正常逻辑上讲，一次性购买份数越多，抽中商品的几率就越大。因此，用户就会产生一种1块钱就能抢到iPhone 7、单反相机、金条等价值数千元商品的错觉。 这种玩法：钱一旦投出概不退还。 一元购为何如此火爆？ 因为你只需要花一元钱，就可以得到丰厚奖品，大到开走宝马、抢购手机，小到百元充值卡、加油票等等。 某家网站近日曝光了累计参与一元购的人次已经超过了110亿，然而这个数字一直在以秒为单位不断上涨。 相关人士记录：下午1点时参与人数为一百一十亿零三百万；下午5时，这个数字就已经变成了一百一十亿零八百万，增加了五百多万人次。短短4个小时，流水额高达五百万元，按照15%的利润来计算，这家网站4个小时的获利就已经达到了75万元。 下注金额从小到大。收回本金的欲望越强烈，就越难以抽身，最终靠四处借债继续投注。 一名“一元购”的参与者表示：以前玩过网易游戏，通过网易公司发来的一些短信，点入“1元夺宝”界面。开始从一块两块投，然后三十五十，然后成百上千，最后就上万。大概从去年12月份开始玩，到如今，大概亏了四十几万。 可操控的中奖结果 “一元购”平台声称有着严格的开奖方式，然而央视此前早就爆出很多“一元购”平台开奖过程并没有监督，甚至可以控制中奖者和开奖进度：在后台添加虚拟机器人参与开奖过程，通过人为操纵，让这些机器人中奖如果将“一元购”视为购物平台，其参与者购买的也不是商品，而是运气，该行为不构成买卖关系。”因此，公安、工商部门没有明确法律依据去进行查处，“一元购”也就成了没人管 最后，“一元购”无非就是抓住了人们“不劳而获”的心态，拒绝小便宜，才是生活的正确打开方式，也是避免上当受骗的不二法则。

防范心脏骤停于未然 美国研发新型风险评估工具

心脏性猝死是导致全球人类死亡的一个重要原因。事实上，半数的心脏疾病死亡与其有关。据中国经济网记者了解，在中国，每年有超过55.4万人因心脏性猝死去世，心脑血管疾病也构成了中国人死亡的主要原因。适当的预防和治疗方法或许可以挽救无数生命。 美国西达-赛奈心脏中心科研团队日前宣布开发了一套新的风险评估工具，能够帮助医生更有效地预测心脏骤停的风险。“对于大部分心脏骤停患者来说，在打急救电话之前就已经太晚了。”医学博士苏密特·丘格（SumeetChugh）说。他是西达-赛奈心脏中心心律专科主任医师，是该研究的主要参与者。“因为幸存者很少，有效预测就变得至关重要。” 心脏骤停是心率的电紊乱，会引起心脏停跳，对90％以上的患者来说是致命的。如果能确定高风险患者并及时治疗，心脏骤停有时是可以防范的。丘格先生强调说：“这个新型风险评分工具帮助能我们更好地了解谁最有可能遭受心脏骤停。最重要的是，这个工具可以广泛推广，因为它使用的是已经通行且经济的技术。” 据丘格介绍，这个新型风险分数基于12导联心电图(EKG)，是现在通用的最悠久且实惠的心脏测试。研究结果已于近日发表在了《欧洲心脏杂志》，展示了如何利用患者EKG的多个数据点来计算风险评分。 数据点包括患者的心率，左心室肥大（心脏壁增厚），以及在接受电刺激和放松时心肌状态的四个指标。被确定为心脏骤停高风险的患者可以优先接受药物治疗，并植入可以起搏停跳心脏的除颤器。最终患者会得到0至6之间的一个风险评分。得分高于或等于4，患者的心跳骤停风险要比低得分者高出近20倍。 丘格提出：“这个新型风险评分有可能为临床医生提供一个便于操作且成本低廉的数据分析工具，用于确定哪些患者可以从干预措施中受益，预防心脏骤停。” 他介绍说，医生可以通过分数来判断哪些患者能从干预措施中获益最多，比如通过手术在患者体内放入心律转复除颤器，它能在患者心脏骤停的几秒内能及时提供电击来回复患者心跳。 与此同时，由百度前首席科学家吴恩达(AndrewNg)领导的计算机科学家团队最近开发了一种新的深度学习算法，可以诊断14种心律失常，他们希望可以借此加快偏远地区心脏疾病的诊断并改善治疗。而他们的努力也为那些有可能经受心脏骤停的人群提供了又一项安全保障。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

夜场起家、帮派暗战，起底医美中介这个水浑且深的江湖

摘要：这里就如围城，城外的人想挤进来；进来的人又试图出逃。 题图来自：视觉中国 最近的医美中介圈人心惶惶。 就在8月9日，深圳晚报发出新闻，深圳南山警方破获一起“美容贷款诈骗案”。 “抓了5个人，涉及200万”，这条消息在中介圈迅速流传，人人自危——他们一直以为自己在钻法律空子，却发现这是一场刀尖舞蹈。 其实行业摇摇欲坠的信号，早在一个月前就已发出——就是从北京区大中介卓小宝的逃亡开始…… 01 进化升级 “如果你找到他，一定要告诉我”，一位分期公司的风控总监说，整个风控圈都在找他。 90年，初中学历，长得精瘦精瘦的卓小宝，却是圈内有名的“扛把子”。 他曾经一个人搅浑了北京的医美市场，开启了“骗贷”风潮。 而他的落魄出逃，就如一个终止符，宣告医美巅峰时代的仓皇结束，进入了医美后时代。 那个疯狂的年代，让所有的中介为之迷醉，“你都不敢相信，钱那么好挣”。 其实，医美中介群体早已有之。 传统医美市场，价格极为不透明，是一门暴利生意。因此中介开始出现，他们负责给医院拉客户，每单拿高达50%的提成。 2016年，医美场景被认为是“场景+分期”中的最佳场景，并裹挟进创投风潮中。大量的医美分期平台出现，给用户提供分期整形服务。 比如，一个用户整个鼻子，需要3万，分期公司审核通过后，可先行将3万整形费用打给医院，手术结束后，用户每月再把钱分期还给平台。 被称为最“安全”的医美场景，远远低估了中介团体的强大和智慧。 当分期公司涌入后，产业链被打破，钱来得太容易，医院甚至愿意给中介高达70%的返点，来急速获客。 中介为了匹配这条新的产业链，开始了进化升级。 一群人负责寻找医院关系，谈返点，并承诺每个月给医院带一定客户量。 这群人需要高明的谈判技巧和博弈能力，他们被称为“一手”。“一手”底下有几十个甚至上百个中介，输送客源。 中介也分三六九等。一级渠道称之为“团长”，二级渠道是“队长”，一层统领一层，责权明晰。 客户通过层层中介，输送到医院，成交之后，每层中介剥离一道利润。 △ 一手在给中介分成 “一手”就如金字塔的塔尖，掌管着他的小帝国，中介如兵卒散落全国各地，收集客户。 在全国各地，每个地区都有几个超大的“一手”，组建了自己的帮派。 比如在北京，一度形成了三大股中介势力，他们各划地盘，并暗自较劲。 第一股势力，是垄断北京夜场的郝穆，独家代理了多家高端医院。 第二股势力，是“月亮组合”，为首的两人名为“林月”和“林亮”而得名，他们控制了几家中端医院。 而卓小宝，势力并不大，但以剑走偏锋而闻名，他从事骗贷和套现，“也干过去农村和广场拉大妈来骗贷的事，路数很野”，圈内人如此评价。 他们的发家史，就如一部部暗战江湖，他们底层出身，一不小心，踩对时代的鼓点，乘风而上，上演一幕幕狂飙大戏——当然，每个人的最终命运，也各不相同。 02 艰难起家 “最早盯上医美分期这块肉的，都是混夜场的人”，林月回忆起自己的发家史，已云淡风轻。 他曾是长沙的夜店经理，靠着豪爽仗义的江湖义气，在圈内小有名气。 2015年他到上海，酒桌上，朋友教给了他一条“生财之道”。 夜场舞池，灯光如虹。 朋友指着恣意舞动的姑娘们说：“姑娘们也分三六九等，唯一的标准，就是颜值”。 除了爱美的天性之外，这群姑娘对于整形还有更强烈的渴望：地位和金钱。 林月顿悟。 但当时的上海，几大势力团体已成形，不甘心做小弟的林月带领两三个兄弟，在去年秋天，转战北京。 在北京，林月遇见了林亮。 彼时的林亮，自己开了一家经纪公司，手下有50个模特。他带领模特满世界的跑场，“太累了”。 林月把上海的医美生意告诉林亮，两个人一拍即可——“月亮组合”形成。 林月负责联系医院，林亮负责客源，两人配合默契。 “和医院谈判我无往不利”，林月说，他抓住医院急于获客的心理，给医院打包票，“保证每个月给他们一百万的营业额，不然解除合作”。 很快，他拿下了两家医院的代理权。 同时，他联系长沙夜场，找来一批夜场姑娘，买好机票，飞到北京。全程陪吃陪喝陪手术，大家满意而归——而靠着这一票，林月挣了200万。 △ 姑娘们在填写申请贷款的资料 仅3天功夫，林月圈内名声大噪，夜场的兄弟们都知道他在做医美市场，纷纷投靠。 林月招兵买马，从十几人迅速扩展到70人，巅峰时期，日入30万。 “嚼着槟榔，抽着烟，跑前跑后，热情地招待客户”，一家分期公司的市场总监每次去医院视察，几乎都能看到林月。 “月亮组合”也把中介当成一份事业来经营。 林月聘请医院的整形咨询师给手下中介培训，每半个月一次，“找客户时，要说得出那些新鲜的词儿和门道”。 刚做了一个多月，林月就发现，当地的夜场也开始蠢蠢欲动，一个叫郝穆的“一手”正在霸道地抢占山头，他的方式是，直接签医院的独家代理权，把其他“一手”挤出市场。 “出手狠辣”，郝穆垄断了北京区的夜场和网红资源，不需要从外地找客户，优势太明显。 林月只得和他差异化竞争，从外地找夜场资源。 除了夜场“一手”外，还有一帮专门以骗贷为目的的“一手”。 卓小宝就是其中的佼佼者。 他原本只是一个小中介，发现医美市场不错后，出来单干。 靠着他的小聪明和油滑，他找到一些急功近利的医院合作，很快开发出骗贷的“大妈”模式。 他找的客户，都是一些没有贷款经历的“纯白户”，比如，农村农妇、广场舞大妈等。卓小宝和医院勾结，并不真正做手术，只是走个过场，然后中介、医院、大妈三方分钱。 卓小宝迅速发展他的下线，为了避免过早被发现，偶尔他会做几个真实客户。 三大势力，隐隐成形，在这片金钱汇聚的名利场中，开始了暗战与交锋。 03 帮派暗战 “这是谁的地盘，你要明白，不能乱碰”，新中介进入北方市场，就会被告知，医院已被划分殆尽，不可跨区，不可越界。 每月月初，“一手”就会下达该月指标，“团长和队长们，都有KPI考核，直接与提成挂钩”，林月称。 那些自称队长们的夜场经理，用颜值给姑娘们分级，激活她们的嫉妒和野心。 外地姑娘们来整形结束后，队长们就推荐她们去更高档的地方工作，或介绍更高档的顾客，“400一晚，直接变成1000一晚”，看着昔日同伴青云直上，其他姑娘必将眼红。 整形的生意就如涟漪，在这群底层姑娘间层层传递。 “我会帮她们填写资料，申请贷款”，泉荃称，队长一般组着队，带姑娘们进大城市整形，最顺畅的时候，通过率高达95%，一个个分期平台，反复试，总有一个能通过。 对于“一手”们来说，他们除了要控制好医院渠道之外，还要去腐蚀分期平台。 荆坤是一家分期公司的市场总监，他曾和三大中介帮派都交锋过。 平台与中介之间，有某种暧昧的关系。 平台希望“冲量”，这样估值更高，下一轮融资更好看；而中介希望平台不要太严，挡住他们的生财之道。 他们时不时交锋，去寻找某个平衡点。 去年冬天，郝穆找到了他。 一辆保时捷停到他的面前，下来几位穿着大貂皮的精壮男子，寸头，金链，居中的，就是郝穆，“就像猛龙过江里头的场景”。 荆坤被带到了高档会所，“来陪酒的姑娘，都是顶级的美女，属于一千包场的那种”。 不久，“月亮组合”也搞了一个大趴体，将各大分期公司的风控、市场负责人都约到了一家KTV包厢。 门一打开，一群人鱼贯而入。 “特别浮夸”，荆坤印象极为深刻，一帮人穿着花花绿绿的衬衫，“胳膊上左纹龙，右纹凤的那种”。 “他们找了一帮姑娘陪酒，却是300元包场的那种，此时就能看出和郝穆的差别”，但直到荆坤见到了卓小宝，才知道这个圈子是有多浮华。 一辆车停在路边，司机下车打开车门，并拿着包，卓小宝一身“花里胡哨”地下了车，不高，平头，一对招风耳，精瘦精瘦的。 “这一幕太不协调了，我猜测他是找车雇了一个司机来摆阔”，荆坤说。 卓小宝借着酒劲，拍着荆坤的肩膀，夸海口：“兄弟，我给你做风控，我去把所有的竞争对手都给你搞黄了，整个市场就你一家独霸！” 潜台词是，卓小宝尽量给其他家带骗贷的客户，给他们家带好客户，而荆坤要做的，就是对卓小宝的客户“睁一只眼闭一只眼”。 尽管卓小宝一直摆阔，但那天陪酒的姑娘，却破了功——那是个“300档”的。 “三派势力都有点暴发户的感觉，浮夸，甚至有点可笑”，但荆坤明显发现，三者也有分层，郝穆更高级，月亮属于中间层，而小宝，则路数更野。 表面上大家都相安无事，但暗地里，他们抢夺着医院，抢夺着分期平台的庇护，同时也在抢夺客户。 林亮并不真正信任底下的人。 尽管是一个帮派，但他知道，这个机器，只是靠金钱捆绑，毫无忠诚可言。 哪个“一手”给的钱多，他们就可能随时叛变——所以，相互挖人，相互抢客户的摩擦经常发生。 这个靠着金钱维系的帮派，却如巨大的吸金机器。 △ 中介月入百万 林月月收入轻松200万，卓小宝的骗贷套路，每月百万收入。至于高高在上的郝穆，其收成如何，目前都不为人所知。 他们在暗战中，步步壮大，金钱让所有人迷醉，最终却滑向失控的深渊。 04 分崩离析 2016年下半年，行业开始出现崩塌的裂痕。 隔两三天，就有分期公司的人找上门，质问林月：“你这都是什么客户？！” 突然之间，姑娘们都不听话了，做完手术，手机打不通，人间蒸发，再不还钱。 林月知道团队里必有“内鬼”，他们去拉了纯套现的用户，混在姑娘们中。但他却查不出来，因为“都是兄弟，都是义气”。 在金钱的诱惑下，“一手”的帝国，开始分崩离析，他们为了钱而捆绑，也将为了钱而撕裂。 △ 套现的姑娘们都是填完资料就拿钱 而卓小宝这样的骗贷群体，也在急速扩大，到了几乎斩断行业命脉的地步。 陈清新是某家分期公司的风控总监，去年10月份，他发现送上来的单子有些蹊跷。 一般做超声刀的，大多是上了年纪的，而单子上近一半，都是20岁左右的小姑娘。 他让医院以复查的名义，将客户聚集到一起，却看到了最荒诞的一幕。 现场几十个姑娘，每个姑娘身边，居然都带着一名男士。 “我问客户和男士是什么关系，说是弟弟，说是男朋友的，但问名字和电话号码，一个个就沉默了，这些男士无疑都是中介”，男士们看姑娘们招架不住了，一个个气势汹汹反过来质问陈清新，场面一度失控。 当他将所有渠道排查完，发现最后所有的线索，都指向同一个人——卓小宝。 陈清新找到卓小宝谈判，几个“流里流气”的人坐在他旁边，给他壮声势。 “一问三不知”，谈判没有任何结果，但彼此心知肚明。 分期平台终于发现了卓小宝——这个深藏幕后的大“一手”，被掘地三尺，挖了出来。 经此一役后，卓小宝臭名远扬。 各个分期平台的风控负责人都在一个群里，陈清新把卓小宝的情况抖到群里，大家都开始盘查——结果发现，几乎一半的分期平台，都被他“撸”过。 “这么低劣的手法，也能骗贷，说明大家的风控之松懈”，陈清新称。 所有的平台都开始找他，卓小宝不得不“避避风头”，跑路消失。 倒不是所有的骗贷单子，都是卓小宝干的，“只是因为他名气大，很多中介都留他的名字，让他背黑锅”，陈清新倒是看得很清楚。 卓小宝的出逃，预示着中介叱咤风云随的时代结束，医美行业进入后时代。 骗贷浪潮之后，不少平台损失惨重，从而退出医美市场，或转型，或倒闭。 “放弃医美场景，是因为这个场景和租房一样，中介在其中太过猖獗，且很难根除”，某持牌消费金融公司风控负责人称。 而坚守的平台，开始正视骗贷群体，收紧风控。 “平台的资金越来越紧张”，某分期公司的负责人称，他们的资金来源是银行，骗贷浪潮之后，银行收紧放款额，“只剩原来的一半”。 风控趋严和资金缩紧的情况下，“平台通过率降低了一半，以前通过率高达80%，现在最多40%，甚至更低”，林亮说，这也意味着，他们的收入缩减了大半。 因此，中介圈对卓小宝也恨之入骨，因为他“玩脱了”，搅浑了市场，让医美变得难做。 黄金年代结束，中介帮派出现分化，一些人手段激烈地扩张，一些人开始洗白上岸。 华南区的大“一手”金雁称，以上海为中心的医美中介圈，正在面临惨烈竞争。 “以前全国也就几十个大的一手，骗贷浪潮席卷全国之后，大家都不想只当小中介了，他们试图去和医院接触，成为一手”，金雁称，自己手底下的人纷纷叛变，成为竞争对手。 野心吞噬整个行业，一手增加了几倍，甚至几十倍，为了抢夺中介和客户，撕咬不断。 一手招募手下，拼的是什么，是更高的返佣和尽早的到账。 金雁不得不将自己的利润削薄，“以前可以挣1万，现在只给自己留5000，甚至只有3000”。 而中介圈也开始变得水浑而复杂。很多“一手”或中介开始“黑吃黑”。 一位“一手”从医院拿到200万的提成后，直接卷钱跑路，换个城市接着干。 “有些被坑了的中介，又再次回来当我的手下”，金雁称，这个圈子还是要有口碑才走得长久。 此外，为了应对日益激烈的竞争，南方中介开发了一种“传销”模式——人拉人。 金雁会给来做手术的客户洗脑，让她再去拉她的朋友，拉来一个，直接给高达50%的返点，层层分销。 南方市场为了应对分期平台的收紧，变得更疯狂，而北方市场，正有一批人试图洗白上岸。 月亮组合，开始分道扬镳。 林月用挣的钱，承包了一家医美医院的销售部，但做了两个月就停摆，他发现，医美生意的水，比中介还深。 今年5月，林月回到长沙，“再不做这行了，乱”，他准备开个美发店，开始新生活。 而林亮，将他的帮派“公司化”，他注册了一家公司，准备正规化运营。最近他看上了一个叫“整容返还”的金融产品，正在测试。 △ 林亮推出了“整容返利”的金融产品 林亮野心很大，他未来的计划是自己做一家分期公司，自行放款。 其实，已经有人这么干了，在南方，一些大中介开始反噬医院。他们挣够钱之后，直接把医院买下来，对接民间借贷公司，垄断上下游，生意做得很红火。 至于卓小宝，没有人知道他的逃亡轨迹，有人说他去了合肥，有人说他去了广州，可以肯定的是，在深圳抓了5个人之后，他更不敢回北京了…… 医美后时代，中介圈开始裂变，一边是手段更为野蛮；一边是金盘洗手，试图上岸；而还有一些“玩大了”的，只能离乡潜逃。 有趣的是，医美平台也正在经历冰火两重天，一边是大量平台心灰意冷地退场，一边是热火朝天的新玩家入场，就连蚂蚁金服的花呗，也接入了某医美平台，开始提供分期服务。 “整个医美市场，除海南，青海之外，连新疆都有了”，医美市场在退潮？金雁可不觉得。 这里就如围城，城外的人以为遍地黄金，想挤进来；进来的人，又觉得水浑且深，试图出逃。 关于中介江湖的故事，远没未结束…… （应受访者要求，文中部分人名为化名） 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

＂小三＂劝退师：每年劝退几十起 最大一单收入100万

（原标题：劝退“小三”最大单挣100万） 专访人物 瑜峰，1971年生，重庆某婚姻家庭咨询服务中心主任，从事婚姻家庭情感咨询、服务、研究十余年，近年来主要开展外遇行为矫治业务，被媒体称为“中国小三劝退第一人”。 专访背景 随着电视剧《我的前半生》的热映，“小三”、婚姻、家庭，再次成为人们的热聊话题。近日，网络媒体一篇《男子一年劝退上千“小三”一单赚200万》的文章引发读者广泛关注，文章的真实性引发大家质疑。日前，当事人瑜峰接受华商报记者专访表示，“一年劝退上千 小三 太夸张了”。 劝退“小三” 是理性劝说 不是暴力干预 华商报：你是如何走上婚姻咨询这条路的？ 瑜峰：我大学学的是心理学专业，对这个专业一直保持着浓厚的兴趣和爱好。2003年我获得了国家二级心理咨询师证书，2012年，我在重庆开了自己的婚姻咨询公司。 华商报：公司为何开设“劝退小三”这个业务，初衷是什么？ 瑜峰：最初，公司业务以调解、处理家庭矛盾为主，如夫妻矛盾、婆媳矛盾、父子矛盾等，但随着物质生活的发展，一部分人的欲望多了，道德滑坡了，自我放纵了，导致出现婚外情，传统的婚姻家庭关系不断受到挑战，甚至遭到破坏。越来越多的人找到我求助，希望挽救婚姻，挽救家庭，给孩子一个完整、健康成长的环境，在这种情况下，“婚姻外遇行为矫正”逐渐成为我们的主业，“劝退小三”业务应运而生。 华商报：你们公司的主业是“婚姻咨询”，从事“小三劝退”工作有无违规、违法之嫌？近几年有没有受到过相关部门的干预？ 瑜峰：我们“劝退小三”的手段不是影视作品中描写的盯梢跟踪，威逼利诱，不择手段，更不是带有黑社会性质的打打杀杀，我们的“劝退”完全是在合法、合情、合理条件下进行的，是理性的劝说，而不是暴力干预，任何违纪、违法、违反道德的事，我们都不会去做。我们的目的是保护婚姻，守护家庭，正因为如此，几年来，我们的业务一直在发展壮大，没有受到外部力量的干预。 华商报：你们的团队成员主要是什么专业，入职有什么要求？ 瑜峰：我们的团队成员主要是心理咨询师、法学专业人才。入职要求一是要有一定工作经验，二是能化解别人的家庭矛盾，三是态度要认真、真诚，要愿意帮助别人。 华商报：有没有被你们劝退的“小三”，加入到你们的团队？ 瑜峰：有很多受过我们帮助的女性，表达了想到我们公司工作、帮助其他人的想法。被我们劝退过的“小三”目前还没有人表达这种意愿。 华商报：有没有因为开展“劝退小三”这项业务染上官司的？ 瑜峰：目前还没有。 劝退手法多样 因人因事而异 效果不错 华商报：劝退的手法有哪些？效果如何？ 瑜峰：在实际工作中，针对不同的对象不同的案例，我们总结了移情法、移位法、厌恶疗法、介入疗法、叙事疗法等不同方法劝退“小三”。比如移情法，就是想办法让当事人不要将感情完全寄托在某个人身上，让感情转移；移位法，就是想办法为当事人换一个工作、生活环境；叙事疗法就是通过讲张三、李四的故事，让当事人了解自己的处境，最终作出自己的选择。由于这些疗法有较强的针对性、可操作性，实践中，取得的效果也很不错。 华商报：实际工作中，是不是要和客户签定保密协定？ 瑜峰：是的，双方必须签订保密协定。我们要保证客户的隐私不外泄，客户也要保证我们的身份不外露。因为在好多提前设计好的场景中，我们是以当事人“朋友、同事、亲戚”的身份和被劝退人见面、交流的，这种身份的沟通效果往往更好一些。有时，泄露了身份，当事人往往会产生强烈的抵触心理，工作反而不好做。 每年劝退几十起 最大一单收入100万元 华商报：网络报道称你们一年能劝退上千“小三”？ 瑜峰：那些完全是不负责任的报道，纯粹是为了吸引眼球。事实上，我们每年处理的案子，包括协助指导的，也就几十起，劝退上千“小三”太夸张了。 华商报：劝退“小三”业务收费如何确定，有传言称该业务的门槛是10万元，是这样吗？ 瑜峰：我们的服务收费是根据工作量、难度、工作需要的时间来确定的，如果业务在北京上海等地，有可能10万元是不够的。 华商报：截至目前，最大的一单收入有多少？网络报道你刚刚签订的单子价值40万加元（合212万元人民币），能透露一下案情吗？ 瑜峰：截至目前，我们劝退“小三”最大的一单收入是100万元，费时近一年。刚刚签订的加拿大单子价值40万元人民币，而不是40万加元。当事人是移民到加拿大的华人，女方平时比较强势，因为子女教育问题，和丈夫发生争执，甚至闹起了分居。由于两人都不肯放下架子，婚姻亮起了红灯。女方回国请求我们帮她与丈夫好好沟通一下。我为此专门两次去了加拿大，和她丈夫谈了两次，因为他们的感情基础尚在，目前来看，夫妻和好的几率很大。 劝退经典案例 妻子怀孕“小三”乘虚而入 华商报：今年以来经典案例有哪些？ 瑜峰：今年四十多岁的张先生是重庆人，小学文化，在外地做装潢生意，妻子和两个孩子在重庆老家生活。因为业务需要，张先生店里雇用了20多岁的四川女孩小红看店、记账。小红是大专学历，两人日久生情，不久同居。张先生的妻子知道后，找到他们公司求助。他们通过深入走访，了解到张先生和妻子的感情基础尚在。找到小红后，他们通过给小红做工作，逐步让小红认识到了他和张先生的年龄差距、学历差距、生活习惯差距等，在张先生适当补偿小红后，小红最终决定退出，张先生回到了妻子身边。 李健（化名）和沈梦（化名）是一对郎才女貌的80后夫妻。因为沈梦有轻微洁癖，两人的夫妻生活不是很和谐。沈梦怀孕后拒绝和丈夫同房，导致李健很不满意。一次应酬时，李健认识了漂亮的离异女性孟小梅（化名），两人很快走到了一起。沈梦生完孩子后，发现李健出轨，请丈夫单位领导劝说李健回心转意。没想到领导越劝，李健越对妻子反感，拒绝与妻子沟通。这时，孟小梅趁机对李健表态：我有房有车，你只要离婚，净身出户我也跟你。李健大为感动，随即向法院起诉离婚。沈梦彻底绝望了，找到了他们公司。他以沈梦朋友的身份约出李健，在深入分析了沈梦和孟小梅两人的优缺点之后，李健决定和孟小梅分手，回到妻子身边。 劝退相关数据 北上广深案子相对多一些 华商报：接手的劝退“小三”案中，哪些地区相对多一些，有没有具体数据？ 瑜峰：数据没有具体统计过，但北京、上海、广州、深圳的案子相对多一些。 华商报：近年来，“小三”群体出现了哪些变化，是不是更隐蔽了？ 瑜峰：没有更隐蔽，一定程度上反而更公开化了。通过具体案例可以发现，个别人生活改善后，人更随性了，自我约束放松了，道德标准降低了，这要引起社会重视。 华商报：你们公司有没有出现个别员工为了钱，干涉客户的婚姻现象？ 瑜峰：没有，公司有严格的管理制度，这是坚决不允许的。 华商报：近几年，陕西（西安）有无家庭向你们发出求助？ 瑜峰：目前还没有。 华商报：有没有在陕西开展咨询的想法？ 瑜峰：前几年曾经有陕西的朋友咨询合作的事宜，目前还没有启动。 华商报：涉“小三”案件中，哪个职业更多一些？ 瑜峰：各行各业都有，但自由职业更多一些。 华商报：如何让婚姻保鲜，如何防止“小三”侵扰家庭生活？ 瑜峰：这个问题很大，也很难回答。我个人认为美好的婚姻需要夫妻双方共同经营和呵护，双方除了相互理解，相互尊重，还应加强学习，不断提升自我，人格和经济上的独立，积极上进的心态，高尚的修养修为是婚姻保鲜的内在要求，只有这样，外部力量才不可能“入侵”，家庭才可能稳定。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

新骗局！朋友微信发语音借钱，竟是假的！声音却一模一样

现在，很多人的防骗意识很强。遇到微信上有朋友借钱，都会多一个心眼：会不会被盗号了？会不会中毒了？还会要求对方发送语音验证。 图 然而，骗子也“与时俱进”，骗术升级了！ 近日，通过发送语音博取信任，进而“借钱”的新型骗术，在全国多地悄然出现。骗子是如何获取他人微信的语音信息，并转发给微信好友？记者调查发现，原来里面门道甚多，令人防不胜防…… 案例：耳听也不能为实！ “我是本人”竟是新骗术 在武汉生活的田智（化名）就遭遇了此类骗局。8月2日晚，他突然收到了一个同学的微信消息，对方声称需要300元应急。为了打消他的戒备，对方还特意发送了一段语音，内容为“是我本人”，并且连发两次。 听到确实是同学的声音，田智就准备转账给对方。恰在此时，同学却亲自打来电话称，自己微信号“被黑了”，向他借钱的人其实是骗子。挂断电话后，田智打开班级微信群，发现许多同学已在讨论这件事。 得知真相后，田智暗自庆幸没有上当，同时又心生疑问：为什么骗子能够发送同学本人的语音？“大家都很好奇，为什么骗子居然能发送真实的语音验证？最后讨论结果是，同学可能在某个平台发送语音验证时，信息被盗用了。” 田智向记者透露，尽管自己没有受骗，但同学的另外几个朋友却不慎“中招”。 记者调查发现，此类骗局近期已在全国发生多起，多名网友在新浪微博上爆料了各自的遭遇。同时，多家媒体也已报道了类似案例。 图 8月3日，南京市公安局在其官方微博上发布了一则此类案例：骗子以帮助市民张先生充值“游戏点券”为名，与之在微信上语音聊天，获取语音信息后，又诱使其提供微信账号、密码，最终诱骗成功，让张先生微信通讯录中数位朋友扫码转账。 此外，也有骗子在网上打着售卖游戏账号的旗号，要求买家发送语音验证。据媒体报道，8月6日，南京市民刘先生收到了“准妹夫”小汪的语音信息后，在微信上借给对方3000元，随后发现被骗。对此小汪解释称，自己曾在网上买游戏账号时，被要求提供语音验证，后来发现微信号被盗。 揭秘：骗子如何获取他人微信的语音？ 记者分析多起此类案例发现，骗子在骗取他人微信号的过程中，其实就已骗取了他人微信的语音信息。 然而，目前通行版本的微信并没有语音转发功能，骗子即使骗取了他人微信的语音信息，又是如何转发给微信主好友的呢？ 10日下午，记者多次试验发现，微信语音并非不可转发，通过提取语音文件或安装“增强版微信”，都能达到转发语音的效果。 记者了解到，微信语音其实是以“AMR”格式的音频文件储存在手机文件夹中。用户可找到指定音频文件，通过音频软件播放。在使用时，只需在“按住说话”的同时播放语音，便可达到转发语音的效果。 此外，记者通过搜索微博、淘宝等网络平台发现，不少博主和网店在兜售一种“增强版微信”。与普通微信号相比，“增强版微信”拥有更多功能，诸如检查删除僵尸粉、名片推送、批量退群等功能。 其中，微信语音转发功能备受欢迎。据某微博博主发布的视频显示，用户只需按住要转发的语音，便可看到转发选项，直接点击转发即可，与转发普通文字信息的流程相同。据卖家称，这种售价100元左右的“增强版微信”，多用于微商营销。“但是如果别人想拿这个做其他事，我也管不着。”一名卖家告诉记者。 图 对于此类骗局，网络安全专业人士黎先生建议，遇到微信好友借钱的情况，最好能通过电话或视频确认。向不能确定真实身份的好友转账时，可将到账时间设置为“2小时到账”或“24小时到账”，以预留处理时间。 警惕这些微信骗局！ “朋友”微信问你要这个？小心！ 当你收到朋友微信告知因刷机通讯录丢失、让你发手机号给TA时，请千万留心，当他进一步发短信给你，并请你告知验证码时，就请一定注意了！你的微信支付被人盗用，微信好友被人骗钱，都可能源于你的这个操作。 图 有专业人士称，这种情况的出现，往往是因为跟你对话的好友，已经不是好友，而是被骗子盗用了他的微信。通过盗用微信，他可以看到你的微信，然后在他自己手机上登录后，但因为不知道你密码，所以他就使用找回密码功能，微信方会发一个验证码到你的手机号上，你如果把这个验证码告诉他了，他就算是找回密码验证成功，可以登录上你的微信了。这个时候，你的微信已经被盗了，微信被盗后，你的微信支付，你微信上的好友……各种潜在的危险都将出现。 一个微信“头像”，骗走亲戚2万元！ 在微信里，人们以名称和头像来判断一个人的身份。凭借此标识，人们在朋友圈内观察朋友发布的内容，在群里聊得热火朝天。你可曾想过，这些内容确实是你的好友发布的吗？你怀疑过他们的身份吗？ 武汉女子小芳今年4月认识了货车司机小金，两人迅速发展成男女朋友。小芳无意中对小金提起，自己有2万元放在妹妹那里。说者无意，听者有心，随后小金将自己的微信头像更改成女友小芳的照片，通过手机搜索的方式，将小芳的妹妹玲玲添加为微信好友。 今年4月21日，玲玲在微信上收到“小芳”的信息，说急需用钱，要将2万元取出来。玲玲信以为真，将钱转给了“小芳”。事后两姐妹通电话，骗局被揭穿。小芳将男友扭送到派出所。 分析发现，不法分子可以下载用户的头像更换在自己的账号上，并修改了和用户一样的名称，摇身一变成为微信里的另一个你。其实，如果点头像查看其个人资料，可以从微信号判断其真伪，但朋友圈是具有高度信任感的社交工具，一般用户并不会如此警惕，这给充满恶意的发布者留下了操作空间。 有网友自己总结的内容在朋友圈内传播：别人可以下载你的微信头像，然后把昵称改成你的名字，再屏蔽朋友圈对你可见，就可以完全冒充你，其他人无从分辨，一些不法分子利用这点行骗。所以有用户向好友发出提醒：“有人以我的微信头像和名称借钱一定是假的，请电话确认。” 如何防范类似骗局？ 1.提高信息安全意识，不要轻易透露微信账号、密码等个人信息。 2.如他人在微信上提出转账请求，需通过电话、视频等方式确认对方是否本人。 3.养成设置好友备注的习惯，帮助辨别“克隆”好友。 4.若发现微信账号被盗，应及时冻结账号，并通知其他好友切勿上当。 5.尽量不要将QQ和微信互相关联，以免发生两号同时被盗的情况。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

信托与委托代理、寄存保管、行纪的差别

　一、委托代理与信托的区别 　　从经济功能上看，在委托他人管理、运用或处分财产这一点来看，两者有相似之处，但在法律原则上，则存在重大的差别。 　　1.在信托关系中，信托财产的名义人为受托人；而在委托代理关系中，财产权仍为本人的名义。 　　2.在信托关系中，委托人可以指示受托人，但不直接管理、运用和处分信托财产；而在委托代理关系中，代理人和本人都可以行使对财产的管理、运用和处分的权利。 　　3.在信托关系中，信托财产具有独立性，受托人死亡、破产等，都不影响信托关系的存续；而在委托代理关系中，代理人死亡，该代理关系随之终止。 　　4.与第三人的关系上，在信托关系中，信托财产因管理、运用或处分对第三人产生的债务，由受托人的名义对第三人承担责任；而在委托代理关系中，因代理行为产生的对第三人的债务，则由本人承担责任。 　　5.在信托关系中，受托人的行为约束信托财产，但不直接约束受益人；而在委托代理关系中，代理人的行为约束本人。 　　二、寄存保管与信托的区别 　　在财产由委托人转交给受托人（保管人）这一点来看，两者之间有近似之处，但在法律原则上，则存在重大的差别： 　　1.在信托关系中，不仅信托财产的占有发生变化，信托财产的名义转为受托人；而在寄存保管关系中，保管人只临时占有寄存的财产，并不发生名义上的变化。 　　2.在信托关系中，受托人要按照信托文件的约定，为了信托目的，对信托财产进行管理、运用和处分；而在寄存保管关系中，保管人仅负有安全保管和返还的义务，而不承担运用、处分财产的义务。 　　三、行纪与信托的区别 　　行纪是指行纪人接受委托人的委托，以自己的名义为委托人从事贸易活动，而由委托人支付报酬的行为。行纪与信托在为他人的利益进行财产的管理、处分上，有共同之处，但在法律关系上有着重要的区别： 　　1.设定关系的形式不同。行纪关系只能通过契约形式设定；而信托关系，不仅可以通过契约形式设定，而且还可以通过遗嘱以及其他书面形式设定。 　　2.受托人的权利范围不同。在行纪关系中，行纪人经委托人授权，其权利只限于代委托人买卖财物，并不得违背委托人在价格、数量、质量等方面的要求；而在信托关系中，受托人的权利要比行纪人的权利广泛得多，其对财产的管理和对信托事务的处理，包括了事实行为、法律行为和诉讼行为，在管理、运用或处分信托财产上，具有更大的权限。 　　由上述列举的信托法律规范的特殊性，可以看出信托是委托人基于对受托人的信任，为受益人的利益或者特定目的而委托他人按照其意愿，以受托人的名义对信托财产进行管理、运用或者处分的财产管理制度。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

私募风控新套路？盈利超10%就强制分红

快速发展的私募基金遇上大幅波动的市场，不少私募因此“倒下”。目前，风控成为私募基金能否生存的首要前提。受此影响，私募基金转向追捧低估值蓝筹股、纷纷设立止损线预警线、控制仓位等。然而有一家私募却采取强制分红的手段降低客户亏损风险。 这是一位从事20年证券行业的私募老总悟出的客户服务理念。他说，分红就是为客户着想。一个客户投资1000万（产品设置的止损线是0.7元），只要产品分红超过3次，投资者亏钱的概率会小很多。这位私募老总就是融通富国（深圳）基金管理有限公司董事长兼投资总监周吉锋。 他曾在方正证券、国泰君安证券从业多年，2015年创办私募融通富国基金公司。目前融通富国基金旗下4只产品，其中2只分红了40%，1只基金分红了30%，还有1只分红了20%。 周吉锋说，不论哪一天，只要产品达到10%及以上盈利就分红。他认为，风控就是把客户风险降到最低，不仅包括普通个股比例、操作层面、尽调等风控，产品设计方面，强制性到点分红是风控的重要组成部分。 值得注意的是，融通富国基金旗下有1只分红40%的产品，在7月份的6个交易日内进行了两次分红，分红率达30%，8月份盈利超10%再度实施了分红。周吉锋说，7月份该产品净值飙升，当时正好布局了周期股和新能源板块，并进行了一定融资操作。 对于后市，周吉锋相对乐观，他表示，过去10年房价、工资上涨幅度很大，但上证指数只涨了50%，股市的性价比还是不错的。今明两年继续看好新能源汽车、周期性行业以及消费升级。其中周期行业包括黑色金属、煤炭和有色等。此外，在大盘低于3200点基本上都是重仓，高于3200点就分批建仓。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

支付清算协会：杜绝“降维攻击”（互联网支付公司线下收单机构）

中国支付清算协会官方近日发布了对中国第三方支付机构的摸底走访调查。其中重点对银行卡收单行业和预付费卡行业进行了详细的调研并提出行业存在的问题，同时还针对其他相关的行业给出指导性建议。 协会在报告中指出，虽然目前我国银行卡受理环境在不断完善，收单业务规模增长迅速，在市场竞争压力下，收单机构逐渐从单一的收单服务商向综合支付服务提供商转型。但收单市场仍然存在监管差异、线上线下价格多套价格体系并行、创新业务风险防控机制缺失等问题。 银行卡受理环境不断完善 报告显示，随着受理成本的降低和市场推广力度的加强，受理商户数量持续快速增长，银行卡的受理环境不断完善。截至2016年底，银行卡跨行支付系统联网特约商户2067.20万户，同比增加23.78%，较上年末新增397.20万户;POS终端2453.50万台，同比增加7.51%，较上年末新增171.40万台;ATM终端92.42万台，同比增长6.63%，较上年末新增5.75万台。 同时，收单业务整体规模的上涨，使得收单机构积极布局聚合支付业务。根据协会统计数据，随着受理环境的不断完善以及线上线下收单业务一体化的发展，银行卡收单业务量保持高速发展态势，收单交易金额机构集中度有所提升。 2016年，全国182家收单机构共处理收单业务713.90亿笔，金额76.50万亿元，分别较上年增长26.33%和47.17%。排名前十位的收单机构中，商业银行与支付机构各占五家，前十名收单交易额占收单总额的72.81%，比上年提高4.81个百分点。 受成本低廉、客户需求等多种因素驱动，聚合支付业务方面的布局越来越受到商业银行、支付机构的重视。调研的36家收单机构中，21家会员单位(58%)通过自身技术研发或与聚合技术服务商合作已经开展了聚合支付业务;4家会员单位(11%)正在推进聚合支付业务， 11家会员单位(31%)尚未开展聚合支付业务。 目前，聚合支付业务从形式上看主要有两种形式，第一种形式体现为商户布放智能POS，即融合了扫码、刷卡、云闪付、指纹支付、声波支付等支付方式中的两种以上的POS机、PAD或其他智能终端;第二种形式体现为条码台牌，即通过在特约商户收银台或餐桌等位置张贴、布放二维码，支持微信、支付宝、银行等不同机构的客户通过扫二维码完成支付。 收单市场存在问题 虽然，银行卡刷卡手续费定价机制改革之后，收单业务套码套利空间进一步压缩，收单机构整体合规经营意识和经营水平显著提升，在市场竞争压力下，收单市场活力也得到了有效释放。但是，收单市场仍然存在监管差异、线上线下价格多套价格体系并行、创新业务风险防控机制缺失等问题。 调查发现，监管政策的差异性在某种程度上有失公允。首先，是商业银行与非银行支付机构之间的监管政策不统一。商业银行受人民银行和银监会等多部门监管，合规经营要求较高。而非银行支付机构主要由人民银行监管，两类收单机构的监管标准存在差异，在一定程度上抑制了商业银行的产品创新和业务推广。 其次是部分创新业务未有明确监管要求。从事传统线下收单的商业银行和支付机构需要遵循《银行卡收单业务管理办法》等有关规定，拓展的商户须有营业执照和相关行政许可，不能在线下拓展个人商户;而条码支付等新兴模式拓展实体特约商户和个人商户，目前尚未有明确的政策约束，在商户准入门槛以及费率标准方面可自行掌控，监管标准的缺失易导致非公平竞争。 同时，线下刷卡手续费价格体系仍存套利空间。2016年实施的银行卡刷卡手续费定价机制改革，在标准价格商户之外，仍然保留了公益类、优惠类和特殊计费类等非标准价格商户(下称“非标商户”)，虽然对非标商户实行现场注册并采取白名单方式，但是客观上仍然存在一定套利空间，部分收单机构通过“大商户模式”甚至系统化变造交易的方式将标准商户变造非标商户获取不当利益。 此外，条码支付业务以低成本优势冲击传统收单业务。目前银行卡收单市场对线下实行政府指导价模式，线上实行市场化定价，仍然存在套利空间。部分收单机构利用线上成本优势发展实体商户导致传统收单机构商户流失。 对于传统线下收单业务，按照银联制定的价格标准，两项费用均按照上限进行扣收，借记卡发卡行服务费费率为0.35%，封顶13元，贷记卡发卡行服务费费率为0.45%且不封顶;对于条码支付等创新支付业务目前未有明确监管要求或行业标准，部分议价能力较强的支付机构跟大部分发卡行议定的发卡行服务费费率在0.1%左右，其向收单机构或代理商收取的费率在0.2%~0.25%左右，其直接拓展的部分商户初期甚至实行零费率模式，显著低于线下刷卡交易成本。 违规收单机构惩戒力度加强 综合分析收单机构反馈的调研内容，各家机构分别提出了自身在经营过程中面临的困难、风险和问题。协会认为，虽然存在一些问题，但收单市场整体向好的趋势逐渐形成，部分收单机构依靠创新产品和服务提升了服务水平，收单市场的活力在刷卡手续费定价机制改革之后得到了释放。 协会提出，在收单市场监管政策方面，建议下一步由人民银行和银监会联合出台有关政策，统一不同监管机构对于商业银行和支付机构的监管尺度和标准，营造公平公正的政策环境。在小微商户准入和资质审核方面，建议出台行业指引或监管细则，明确小微商户、个人商户的准入条件以及结算账户管理要求。 在价格体系方面，针对条码支付等低成本收单方式迅速抢占线下市场，对单一从事收单业务的收单机构带来较大压力。协会建议一是通过窗口指导或行业协商等方式引导市场机构合理定价，理顺条码支付等新型支付业务的价格机制，杜绝大型互联网支付机构对于线下收单机构的“降维攻击”;二是在过渡期满两年后，按时取消对于线下优惠类商户的特殊价格，统一各行业费率，减少套利空间。 监管方面，建议加大对于违规收单机构的惩戒力度，同时联合工商部门清理从事支付业务的无牌机构。其次是针对仍有收单机构大量申请本身不符合条件的优惠费率商户，建议中国银联加强对于优惠类商户的入网审核和持续监测，建立健全后续定期淘汰抽查机制。 随着金融科技的高速发展，协会认为，加强行业风险信息共享，推进大数据等新型技术手段在收单业务风险防控中的运用应当成为下一阶段的工作重点。借助大数据方法，梳理内外部客户数据，综合分析客户行业、经营行为、交易特征、构建客户画像，不断优化完善风险监测模型，及时发现潜在风险，提高行业风险防控水平。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互联网金融平台IPO途径翻新

互联网金融平台扎堆推出上市计划。 8月11日，吴江鲈乡农村小额贷款股份有限公司（以下简称“鲈乡小贷”）宣布与红高梁投资控股有限公司的股东签署股份交换协议，收购麦子金服所有已发行股票，并以该公司的普通股作为交换。此次协议生效之后，鲈乡小贷将持有麦子金服100%的股权，而麦子金服的股东将持有鲈乡小贷约88%的股份。 根据协议，此次交易采用了大多数中概股赴美上市所用的“VIE结构”。VIE这一术语即是来源于美国通用会计准则，在我国VIE结构实质上是指一整套协议安排，即外国投资者通过一系列协议安排控制中国境内的运营实体，无需对运营实体进行股权收购而取得其全部经济利益的一种投资安排。 具体来看，上述协议规定，交易完成取决于多项条件的达成，包括但不限于鲈乡小贷股东批准此交易、满足纳斯达克上市要求、监管审批，任命麦子金服指定人员加入董事会，以及其他惯例成交条件。 此次交易后，麦子金服的股东将成为鲈乡小贷的控股股东，麦子金服或将在纳斯达克借壳上市。其实在2016年，有很多类似的企业，包括第三方支付、P2P网贷企业试图通过借壳、重组、被并购的方式曲线上市，但是后来监管对这类行为进行了严厉的查处与禁止，很多类似的尝试都以失败告终，目前这条路在国内是走不通的。 公开资料显示，截至目前，蚂蚁金服、陆金所、众安保险、京东金融、拍拍贷、乐信集团、趣店、91金融等诸多互联网金融公司都传出正在筹备IPO。其中，乐信集团、趣店等平台或赴美上市。互金平台在美国上市已有先例。我国已经有两家网贷公司在美国上市，2015年底，宜人贷在纽交所成功挂牌。今年4月28日，信而富在美国纽交所上市。 在分析人士看来，互金企业纷纷选择在海外上市，一方面为满足美元投资机构的海外上市要求，还有一个主要原因是纽交所没有中国A股市场企业需连续三年盈利的上市要求。因此，在国内持续亏损的企业在纽交所也能成功上市。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！