深圳叫停金交所违规产品 本月14日为最后期限

7月12日，深圳金融办下发《关于互联网平台与各类交易场所合作金融业务相关情况的通知》（下简称“通知”）。 通知称，根据国务院关于清理整顿各类交易场所的有关意见，以及人民银行17部委印发的《关于进一步做好互联网金融风险专项整治清理整顿工作的通知》（银发〔2017〕119号）要求，明确了互联网金融专项整治期间各类违法违规业务“严控增量、化解存量”。近期深圳金融办在排查中发现，部分互联网平台仍然与各类交易场所合作开展违法违规业务，存在较大风险隐患。 部分互联网平台通过与交易场所合作，将权益拆分面向不特定对象发行，或以“大拆小”、“团购”、“分期”等各种方式变相突破200人限制。一些产品无固定期限、资金和资产无法对应，存在资金池问题；一些产品未向投资者披露信息和提示风险，甚至将高风险资产进行包装粉饰，向不具备风险承受能力的中小投资者出售，存在较大风险。通知提出，相关平台需于2017年7月15日前，停止与各类交易场所合作开展上述涉嫌突破政策红线的违法违规业务的增量，并妥善化解存量违法违规业务。 同时，通知中指出，对于2017年7月16日以后仍继续与各类交易场所开展违法违规业务的互联网平台，深圳金融办将会同人民银行深圳市中心支行及其他相关部门开展现场检查，一旦发现未按规定停止违法违规业务的，将按相关法律法规进行处罚。 附件一：总体情况统计表 附件二 自查报告模板 一、平台与各类交易场所合作的总体情况 内容包括但不限于：与各类交易场所合作模式，合作产品类型，产品销售对象，其他合作机构，风控及增信措施，对投资者风险提示及信息披露情况，投资者适当性措施（包括但不限于对投资者进行风险评级标准及相关管理制度），资金存管情况等。 二、平台与各类交易场所合作业务合规情况 请各平台对与各类交易场所合作开展的金融业务进行全面自查，重点针对以下问题详细说明合规情况： 一是是否将线下私募发行的金融产品通过线上向非特定公众销售，说明线上发行私募金融产品的名称,累计交易规模存量规模及增量情况。 二是是否将私募金融产品通过平台向特定对象销售但以“大拆小”、“团购”“分期”等方式突破200人法定人数限制。 三是是否发售无固定期限、资金和资产无法一一对应的金融产品。 四是是否向投资者充分披露信息和提示风险，请说明信息披露和风险提示的具体方式和内容。 五是是否向不具备风险承受能力的中小投资者出售高风险金融产品。请说明平台对投资者进行风险评级标准及相关管理制度。 六是是否采取第三方资金存管保障投资者资金安全。 三、平台清理与交易场所合作违规业务的具体措施 请各平台对照上述重点问题进行自查。自查期间,应保证与各类交易场所合作业务零增量,并对现有违规业务存量逐步压缩直至退出。请根据业务实际情况,制定整改计划，妥善安排退出时间和步骤。

腾讯、阿里、百度、京东齐聚保险圈 有大戏？

互联网的溢出效应正在显现。 日前，蚂蚁金服宣布向保险业开放技术产品“定损宝”，即用AI（人工智能）模拟车险定损环节中的人工作业流程。这也是图像定损技术首次在车险领域实现商业应用。 事实上，这正是以阿里、百度、腾讯、京东为代表的互联网巨头涉足保险业的一个缩影。根据21世纪经济报道记者不完全梳理，阿里系已是国泰产险的控股股东，以及信美相互社的发起人；拟与太平保险等发起设立健康险公司；又于近期先后祭出“车险分”、“定损宝”两大利器。 腾讯系则是和泰人寿的第二大股东；拟发力香港保险市场；又于近期推出“智慧车险”。百度系拟分别与安联保险、高瓴资本等，以及与太平洋保险等发起设立互联网财险公司。京东系拟通过申请牌照或者投资购买的方式进入保险业。 此前不久，人保财险监事会主席王和表示，金融的未来属于基于新技术创新应用的商业模式创新，金融将从一个“更制度”的平台走向一个“更技术”的平台，金融的科技化是一个大趋势。 阿里最活跃、腾讯追赶 保险作为蚂蚁金服techfin（金融科技）战略下开放的重要领域，要做的是“保险科技”，未来将专注做技术，“用技术助力保险机构，以此更好地服务个人消费者和中小企业。”近期，蚂蚁金服保险事业群总裁尹铭在一封内部邮件中如是说道。 随后，蚂蚁金服接连推出“车险分”、“定损宝”两大技术平台，吹响其向车险领域进军的号角。前者即通过蚂蚁金服大数据、人工智能、数据建模等方面的技术，为商业车险风险定价由“从车”（与车相关）向“从人”（与人相关）因素转变提供依据，后者上文已有说明。 除技术外，阿里在保险业的布局早已展开。2016年7月25日，保监会批准国泰产险增资，实收资本由8亿元增至16.3亿元，全部由蚂蚁金服认购，持股51%，后者如愿成为国泰产险控股股东。 此外，蚂蚁金服参与发起设立的信美相互社也已开业，其主要针对发起会员等特定群体的保障需求，发展长期养老保险和健康保险业务。 而腾讯亦是希望从技术、机构两大领域实现突破。在“车险分”推出不久后，微信对外披露了“智慧车险”行业解决方案，其围绕着微信的“社交”核心，希望借助微信的连接能力提升车主投保、理赔体验，同时提升保险公司的运营效率、增加销售额。 同时，2017年1月26日，保监会批准和泰人寿开业，注册资本15亿元，注册地山东省济南市。其中，出资比例达15%的第二大股东北京英克必成科技有限公司为深圳市腾讯计算机系统有限公司的旗下独资公司，同时英克必成还是腾讯云计算（北京）有限责任公司的股东之一。官网显示，和泰人寿是一家依托互联网共享经济、强化线上创新经营的专业型寿险公司。 一些保险业人士对21世纪经济报道记者表示，互联网巨头通过科技改造保险业的尝试和探索符合历史潮流，但是目前不能说是一种颠覆的关系。不过，保险公司需要思考自己的核心竞争力是什么，在不远的将来这种核心竞争力是否还能产生话语权。 2015年11月26日，百度、安联保险、高瓴资本宣布三方拟联合发起成立全新的互联网财险公司——百安保险。百度董事长兼CEO李彦宏表示，百度依靠数亿用户的强大数据资源、以及大数据、人工智能、云计算、机器学习等全球领先的互联网技术，“未来也将应用到互联网保险的创新中去”，为互联网保险带来更多的发展空间。 在百安保险后，2016年6月7日，太平洋产险与百度签署战略合作协议，拟共同发起设立新的互联网财险公司。百度总裁张亚勤表示，这家互联网财险公司将融合百度与太平洋产险双方的优势，将探索出车险产品设计、风控、运营的全新模式。 不过，上述两家互联网财险公司暂时并无最新消息。与百度相似，2017年2月10日，在京东集团开年大会上，京东集团首席执行官刘强东表示，京东正在通过申请牌照或者投资购买的方式进入保险业，因为其与电商业务有重要的正相关关系。 此后不久，京东金融CEO陈生强则赴中国保险行业协会内部组织的一场会议进行演讲。陈生强表示，保险加上数据、科技以及新的风险定价技术，正是保险业接下来重回快速增长通道的核心。 事实上，早在2015年10月15日，刘强东便对外表示，京东已与四川省政府签署战略合作框架协议，将在四川省设立京东互联网财产保险公司。但计划至今没有落地。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

投资乐视项目 私募信托能否安全抽身

在乐视风波的影响下，此前不少投资于乐视体系项目的私募机构以及信托计划处在风口浪尖，这些资金能否“安全抽身”成为市场关注焦点。中国证券报记者梳理相关私募和信托数据发现，30家私募与23亿元信托资金涉足其中。 中国证券报记者获得的一份私募股权机构致投资人书显示，该基金以可转债的方式投资了乐视移动，截至目前第一期7500万美元的可转债已经到期，但乐视方面并没有按照协议约定赎回可转债。 涉及30家私募和44只产品 中国证券报记者统计发现，目前在主要投资领域明确表明将会投资乐视体系类项目的私募基金产品共有44只，涉及私募机构30家。这些产品绝大部分成立于2015年和2016年，各有15只和27只，另外2只则是成立于2017年3月。 在上述产品中，最早的是2015年4月北京澜峰资本管理有限公司管理的“新民市澜峰和同企业管理中心(有限合伙)”，该基金明确投资标的是未上市公司股权和委托贷款，已投标的公司则为乐视移动智能信息技术(北京)有限公司，同时通过华夏银行委托贷款3亿元。 不少产品在投资领域中均指出，将会投资乐视影业、乐视体育、乐视汽车、乐视移动、乐视虚拟现实等诸多乐视体系内的公司，而且这些公司大部分为非上市公司系。 前述私募股权机构致投资人书显示，该机构投资总计8000万美元，期限为“2年+1年”，乐视控股(北京)有限公司和贾跃亭个人对该笔投资提供担保。投资分两期完成，其中第一期7500万美元于2017年7月7日到期，第二期500万美元将于2017年8月17日到期。 该机构称，在基金运行过程中，乐视整体经营情况发生变化，已于2017年3月13日、3月29日、5月31日三次向乐视方面发出《可转债到期赎回通知函》。自2017年1月起，即委派投后管理部门专人负责基金退出事宜，积极与乐视方面进行沟通，寻求多渠道解决方案。 目前，诸多涉及投资乐视体系内项目的投资公司都开始针对性进行辟谣。如媒体报道称诺亚财富认购了一只由乐视网全资子公司乐视流媒体与鑫根资本联合成立的并购基金，金额高达23亿元。对此，诺亚控股在7月5日发出声明称，歌斐创世鑫根基金投资该基金作为其优先级有限合伙人，乐视网(上市公司)、乐视控股和贾跃亭，对该基金优先级投资人有补足本金及收益的连带担保责任。 同时，诺亚控股表示，该基金目前投资的项目，基本非乐视体系内项目，基金也尚未全部完成投资。“鉴于目前乐视的情况，为了进一步保证基金资产安全性，我们已经要求该基金管理人暂停新的投资，并推动将基金已投项目加快退出。”7月10日，诺亚控股再次发布了题为《怀有敬畏之心，真实面对发生》的声明称，目前已经启动暂停投资，提前退出基金和项目等具体工作。 信托计划风险仍可控 信托网提供给中国证券报的数据显示，目前仍在运行、与乐视有关的集合资金信托计划共有5款，均为民生信托在2016年发行，总规模超过18.6亿元。 信托网资讯研究部研究总监郭彦菊介绍，信托网只统计了集合资金信托计划，并未将涉及乐视体系项目的结构化信托产品计算在内。郭彦菊认为，乐视体系项目对这些信托计划会有影响，但影响不会很大。而且市场存续的乐视相关集合信托计划金额不大，不能实现到期兑付产品是少数，不会对任何一家信托公司的经营构成威胁。 不过，有信托业者透露，多数兑付风险事件一般靠股东注资和银行过桥贷款等方式来埋单，通过延期兑付、“拆东墙补西墙”的方式实现。也有一些信托公司会跟投资者周旋：要么等待公司业绩好转再支付投资者；要么让投资者通过司法途径解决。“后者是少数。”该人士称。 中国证券报记者发现，目前“鹏华资产-浦发银行-华润深国投信托-华润信托·润泽143号集合资金信托计划”(下称“润泽143号”)仍在运行中。该信托计划以46.61元/股的价格买入1095.35万股乐视网，成交金额5.1亿元，锁定期一年，为乐视员工持股计划第一期，将于今年9月到期。 根据员工持股计划草案，“润泽143号”是一个优先级劣后级份额比例为1:1的结构化产品，乐视高管及核心骨干人员28人实际出资2.55亿元认购劣后级份额，另外2.55亿元优先级资金来自浦发银行。 以成本价46.61元/股、乐视网4月14日停牌价格30.68元/股来计算，乐视网股价已下跌34.18%，已跌破止损线，目前浮亏1.74亿元。再加上应付的资金成本0.15亿元，以及0.10%的管理费、0.05%的托管费，“润泽143号”实际浮亏1.89亿元，整个员工持股计划劣后级现在仅剩6600万元现金价值。对于上述情况，中国证券报记者向浦发银行方面询问相应处置预案，浦发银行方面回复称，乐视网员工持股计划尚在预警线以上，整体风险可测可控。 多家公司与乐视接触 在前述的私募股权机构致投资人书中，该投资机构也描述了从今年1月份以来数次与乐视方面沟通的过程。“根据乐视的经营情况，我司认为对于保障投资者利益最好的选择是寻求到期赎回可转债，半年来我们一直努力并持续跟进落实。” 该投资机构在2017年初即委派投后管理部门专人负责本基金相关事宜，积极与乐视方面进行沟通。5月5日，该机构前往乐视总部，与乐视高管会谈。会上该机构明确表示，可转债到期必须赎回，不转股，双方还就乐视集团相关板块的经营情况和还款来源做了深入沟通；6月1日，该机构的合作方正式给贾跃亭、乐视移动、乐视控股发送律师函，要求其到期赎回可转债，并支付相应的利息；6月23日，该机构会同合作方前往乐视总部，与乐视高管进行第二次面对面沟通，并表达要求其赎回的强烈意愿；6月27日，该机构董事长与贾跃亭会面，并深入探讨可行的解决方案，贾跃亭当场表示会对所有债务负责到底。 对于目前资金面紧张的乐视而言，该投资机构期望赎回可转债并不容易。乐视给上述机构提出了替代性的解决方案，包括延期一年赎回或者在一年内分期赎回；转股进入乐视汽车、乐视云、乐视互娱等非上市公司板块。对于乐视的方案，急于寻求赎回的该机构显然仍无法接受。 另一家有几款产品涉及乐视体系项目的股权投资机构告诉中国证券报记者，目前公司正在和乐视方面积极接触，希望能最大限度保护投资者利益。“但情况确实不乐观，公司也不敢给乐视方面太大压力，也怕重压之下乐视履行合同的意愿反而会降低。” 贾跃亭在7月6日发布声明称，乐视至今日之巨大挑战，其会承担全部的责任，会对乐视的员工、用户、客户和投资者尽责到底。“再大的挤兑，也挤不垮我们变革汽车产业的梦想。恳请大家给乐视一些时间，给乐视汽车一些时间，我们会把金融机构、供应商以及任何的欠款全部还上。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

逾四成股票策略半年收益为负

时至7月，又是对上半年总结盘点的时候了。对于一些私募来说，今年的“上半场”表现或许难以启齿，但“下半场”已然开赛，唯有再鼓斗志，加仓奋进。 从近期私募排排网发布的上半年私募业绩榜单看，私募表现呈现两极严重分化，上半年股票策略产品平均收益2.79%，其中1104只产品收益录得10%以上。而负收益产品有2247只，占比为44.61%，其中328只私募股票策略产品在上半年亏损达15%以上。 对于上半年业绩的黯淡，有私募表示，虽然“上半场”输了，但是下半年整体上较去年情况好很多，有加仓的打算。此外，7月中国对冲基金经理A股信心指数出现环比上涨24.09%的情况，接近今年以来的最高水平。 大型私募上半年业绩表现较好 今年上半年，上证指数在3100点至3300点之间箱体震荡整理，机会主要集中在保险、家电、银行等少数板块，因此不少布局白马股的大型私募在上半年整体业绩表现较好，其中典型代表就是上海景林资产，其业绩表现耀眼。而以中小成长股为代表的创业板则遭受市场资金抛弃，不少中小私募只有降低仓位避险，这也影响到不少中小私募的业绩表现，其中328只私募股票策略产品在上半年中亏损幅度在15%以上。 此外，据私募排排网数据显示，2017年上半年成立满6个月且有业绩记录的股票策略对冲基金共有5037只，其中上半年股票策略产品平均收益率为2.79%，其中收益率在50%以上的有49只，多达1104只产品收益率在10%以上。整体来看，实现正收益的产品有2766只，占比54.91%。对此私募排排网研究副总监杨建波告诉《每日经济新闻》记者，上半年A股的行情风格主要集中在以“漂亮50”为代表的大盘价值股，而中小成长股为代表的创业板则遭受市场资金抛弃，这是私募业绩分化背后的原因所在。 进入7月后，A股有望迎来新的机会，尤其在目前A股上市公司中报披露背景下，不少私募“嗅到”成长股的投资机会，上市公司年中业绩正在分化市场预期。由于部分中小市值个股的价值被错杀，而随着中期业绩的披露，其业绩增长的幅度及持续性正在改变市场资金的感觉，部分业绩持续增长的成长股凸显配置价值。 对此上海世诚投资陈家琳曾表示，中小创个股之前调整幅度较大，不排除这一过程中有“泥沙俱下”的状况，从而可能为未来有较强成长性的小市值公司打开股价上涨空间，并在中小创内部出现分化，只是依靠“讲故事”的劣质公司将会继续边缘化。《每日经济新闻》记者在和多位私募人士交流中了解到，不少私募都看好下半年的价值成长股，上半年亏了，希望下半年补回来。 下半年倾向加仓打翻身仗 值得注意的是，在上半年吃亏的中小私募也开始“注重”业绩，随着2017年半年报披露大幕开启，在当前“业绩为王”的背景下，上市公司上半年业绩无疑将成为近期资金关注的焦点，而近期不少业绩预增的个股表现强势，这也迎来了私募的集中调研。尤其是基本面向好且大部分业绩预增的锂电池板块受到私募调研的热度高居不下，如近期当升科技等公司纷纷获得中小私募机构的调研。 而据私募排排网发布的7月中国对冲基金经理A股信心指数显示，指数环比上涨幅度高达24.09%，本期指数值已经接近今年以来的最高水平。整体来看，私募基金经理对7月份A股市场行情以乐观情绪为主，信心指标值为125，较6月上涨30.96%，其中对A股市场行情持极度乐观或乐观态度的基金经理占比为53.45%。私募基金整体看法乐观，持有中性及乐观态度的人数占比超过90%。 从仓位布局来看，当前半仓以上私募机构占比已经超过六成，该比例较上月增幅超过20%。其中仓位在八成以上、五成到八成之间的私募机构各占总参与调查数的三分之一左右。三成仓位以下的私募机构占比迅速下滑至不足10%。 私募排排网研究中心刘善居告诉《每日经济新闻》记者，6月反弹行情的出现，私募的态度出现反转。7月份的对冲基金经理A股信心指数大涨表明私募是看好7月份行情的，从目前的情况来看，多数私募已经将仓位提高或者倾向于在7月份将仓位提高。所谓“五穷六绝七翻身”，6月份A股整体表现不错，私募机构对未来一个月的情况比较乐观，期望7月可以打一场翻身仗。

两个基金会的医疗扶贫样本

一直以来，贫困地区的妇女和儿童都是扶贫开发的重点对象。首先，同成年男性相比，妇女和儿童的受教育程度较低、生产技能偏低、妇科病和先天性疾病患病率高;其次，随着城镇化的快速发展，农村男性劳动力大量外流，农村劳动力女性化的趋势日显突出，尤其在贫困地区，女性承担着家庭生计维持和发展重担;最后，贫困地区儿童，特别是留守儿童的成长情况，更是关乎其自身和家庭的切身利益。 因此，只有妇女脱贫、儿童健康成长，才能从根本上保证农村家庭摆脱贫困。 然而，妇女儿童健康问题，尤其是妇女生产、妇女“两癌”、儿童先天性疾病等问题长期困扰贫困地区妇女儿童。有数据显示，由于公共服务缺乏，广大农村地区的新生儿死亡率高于城市1倍多、“两癌”发病率居高不下、先天性疾病确诊率和治愈率低下……这也正是政府、公益组织和相关企业机构在贫困地区进行医疗扶贫的原因。 本期《公益时报》跟访国内两家基金会的经典医疗扶贫项目，对贫困地区妇女儿童健康现状和医疗扶贫可及度进行观察，以此探寻在政府、公益组织和企业的多方配合下，是否有可能实现“大病不出县”的贫困地区的医疗目标。 母亲健康快车：当 “救命车” 开到家门口 ■ 本报记者 文梅 老集寨乡妇女在卫生院问诊 赵永昌（前排右二）和老集寨乡妇女听卫生讲座 2017年7月7日，为了迎接“她”的到来，云南省金平县老集寨乡卫生院院长赵永昌换上了一身雪白崭新的工作服，冒雨站在了“她”到来时的必经之路，神色凝重亦充满期待。 赵永昌要等的“她”是一辆车，一辆与老集寨乡2.8万人性命攸关的“母亲健康快车”。自从卫生院上一辆急救车因年久失修报废至今，他已经等待了九个多月。今天，他总算是“梦想成真”了。 大山里的“救命车” 云南省金平苗族瑶族傣族自治县南接越南边境，距离省会昆明477公里。从金平县驱车赶往老集寨乡，还有大约120公里。 《公益时报》记者随中国妇女发展基金会项目主管、云南省妇儿工委的同志一行7人，早晨7点40分从昆明出发，直奔金平县老集寨乡。大约上午11点，车行至蒙自境内时遇上了道路塌方。 “这段时间正赶上雨季，路不好走，晚上九点之前能到就算不错了。”云南省妇儿工委办公室常务副主任吴皖明回过头看了看一脸焦虑的我们，淡定地说了一句。 吴皖明每年要下乡四五次，所以省内下辖的市县路况她大致都掌握，她说，金平的老集寨乡是比较偏远的一个乡镇，路况不会太好。 窗外时雨时停，车子开始走上了盘山路。云雾缭绕中，一眼望不到边，往下看，则是深不见底的悬崖。 终于赶到“传说”中的老集寨乡时已是晚上8点，天色全黑。“母亲健康快车”老集寨乡卫生院捐赠仪式被安排在第二天早上。 老集寨乡卫生院院长赵永昌，个子不高、肤色黝黑，1997年毕业于云南省红河州卫校，之后就一直在乡镇卫生院工作。2014年，他被调到了金平县条件较差的老集寨乡卫生院，一直干到现在。 一见面，赵永昌就告诉《公益时报》记者，老集寨人运气真是好，因为自打第一次听说“母亲健康快车”到今天车子真的开到了卫生院门口，前后还不到两个月时间。 九个月前，老集寨乡那辆已经记不清跑了多少年的急救车终于“年老体衰”，再也没力气山上山下地跑，不得不做报废处理。 老集寨乡2.8万人都分布居住在大山深处，平时山路就崎岖难走。说起因为没有医疗急救车，当地孕产妇差点命悬一线的事，赵永昌至今心有余悸。 2017年4月，老集寨乡清水村的一名孕妇出现生产迹象，急需送医。奈何当天下雨河水暴涨，这位孕妇家又偏巧住在河对岸，无法过河来就诊。赵永昌看孕妇再不及时送医怕是会有生命危险，遂四处央求找车。可当地人对这种事大多避之不及。 就在赵永昌束手无策之际，终于有位好心人勉强答应用自己的私家车送产妇去医院，这才算解了燃眉之急，否则后果会怎样，赵永昌不敢想象。 在老集寨乡卫生院，《公益时报》记者认识了来自本乡白沟村的两位村民：32岁的张太收和29岁的张恒拉。 张太收和张恒拉普通话都说不太好，透着浓重的地方口音。看着她们因为解释不清自己到底叫什么而有些羞赧，记者请她们在笔记本上写下了自己的名字。 这两个年纪都不算大的女子，都已经是两个孩子的母亲。不过她们说自己没有赶上好时候，孩子们都是在家里出生的。当初为了生孩子，她们没少受罪。 “像以前我们生孩子，肚子疼得死去活来也没有办法，如果是大半夜生就更遭罪，路不好走，叫人送也找不到车，只能在那里拿命捱着、撑着，疼到最后啥也不知道了，人在疼得昏昏沉沉中，可能孩子也就生下来了。”张恒拉蹲在卫生院的一个拐角，捋着头发上的雨水，沉沉地说。 年纪稍大些的张太收说：“正是因为这样，我才会经常以‘过来人’的身份告诉那些比我年轻的‘准妈妈’，再难也一定要去医院生孩子，不要咬牙硬扛着，不要再受这种痛苦和折磨了。” 也就是在2017年5月，深受无车之苦、工作压力越来越大的赵永昌再次向上级部门递交了为老集寨乡卫生院配置一辆急救车的申请。这次的结果之顺利让赵永昌确实有些惊喜——这还不到两个月，一辆全新的“母亲健康快车”就开到卫生院门口了。 “这是我们老集寨乡人的‘救命车’啊!有了‘她’，我们乡孕产妇的生命安全可以得到基本的保障，危重病患也能及时得到转院救治，这我们就安心了。”赵永昌时而搓着手，激动得有些语无伦次。 快车如何驶到老集寨乡? 赵永昌说“老集寨乡人运气好”，这话还真是不假——这次“母亲健康快车”云南受捐5辆，曲靖、西双版纳、腾冲、丽江和红河各一辆。红河州的这辆，直接批给了老集寨乡卫生院。 作为全县人民的父母官，金平县人民政府副县长普红芬对“母亲健康快车”进驻老集寨乡的意义和作用予以了充分肯定。 “我们医疗卫生工作目前面临的最大问题就是基层一些乡镇卫生院的救护车以及医疗设施都已经老化，急需更新完善。以前乡镇卫生院医疗工作条件很差，没有车辆，医护人员就经常骑着摩托车翻山越岭到病人家里出诊。这次健康快车开到我们老集寨乡，可以说是开来了我们当地妇女儿童的‘救命车’，为人民群众带来了健康福音。” 据中国妇女发展基金会“母亲健康快车”项目主管介绍，老集寨人能够牵手“母亲健康快车”，既是缘分，也是必然的结果。今年4月，她和同事们偶然在媒体的一则新闻报道中看到了老集寨乡卫生院目前急需救护车的事。 “看到这个消息以后，我们第一时间联系了云南省妇联，由云南省妇联与当地卫生部门进行沟通，以确认该卫生院是否确实急需一辆医疗专用车，得到的答案是肯定的。所以老集寨乡卫生院很快就被列入了我们基金会此次车辆捐赠的基层卫生院之一。” 这位项目主管告诉《公益时报》记者，这一批“母亲健康快车”的所有募款都是来自天猫和淘宝公益所有店主的捐款，虽然捐款数额从一分钱到几千元不等，但都凝聚了这些捐赠人的爱心。 值得一提的是，采取互联网平台募捐也是中国妇女发展基金会近两年来开始采用的募款方式。互联网募款不仅让他们看到了网络捐赠群体的爱心庞大，同时也感受到了“创新”在基金会未来公益发展格局中的重要性。 如何更有效地 “进村入寨”? 据“母亲健康快车”项目主管介绍，在项目执行过程中，作为捐赠方，妇基会对该车的使用和监管都有一套缜密的流程和完善的体系，以确保在车辆使用过程中，最大化体现其“公益性”。 “目前这批车辆都安装了GPS系统，每家用车单位每个月都要向我们反馈一次，反馈的内容包括：这个月转运孕妇、产妇多少人，急救多少人，做了多少次义诊、普查、宣讲，受益人数多少，车行驶的里程数，哪一天从哪儿到哪儿等信息，都要事无巨细地记录并报备。对于基层卫生机构而言，这样的项目规范对他们来说还是一个比较高的要求水平。” 云南省妇儿工委办公室常务副主任吴皖明表示，他们要求对接该项目的管理机构对所有的“母亲健康快车”实行透明公开的使用规范，对“孕产妇不收费”这条肯定是能保证的，绝不会把该车当作120急救车去使用。在技术管理方面要按照专业规范来操作，但在出诊过程当中还是坚持“社会公益性”第一，对母亲健康快车已制定了明晰的使用办法。 据介绍，2017年，中国妇女发展基金将对“母亲健康快车”项目“升级”。这包括，继续深化项目内涵，安装车载GPS，实现车辆使用与运行的远程数据化管理，探索新的服务模式，启动快车进城市的社区服务试点工作，援建村医理疗室，加大对公众健康的宣教力度，成立千人志愿讲师团，开展系列公众健康宣教活动等。 与此相关，项目方还将稳步推进“白衣天使基金”、“导乐分娩关爱服务”、“女性双心健康专项基金”等公益项目，以提高综合服务妇幼健康的水平和能力。 “母亲健康快车”项目历经14年，在全国妇联指导下，该项目的实施规模和受益人群不断扩大。截至2016年底，项目向1700多家基层医疗单位捐赠2468辆“母亲健康快车”及车载医疗设备，受益人次达6000万。 据中国妇女发展基金会相关人士介绍，展望2018年，该项目在建立基本大数据库的同时，还会加大互联网技术的应用和普及，比如安装全程视频监控，提倡互联网用车日志等，建立与用车机构的直接联系、垂直沟通;开拓各级医疗卫生行业的专家资源，吸纳他们成为健康快车项目体系的一部分，更好的为基层群众提供各类公益服务。 在金平县卫计局副局长马光文看来，近年来国家对妇女儿童的优惠政策出台了不少，但一些好政策要在像金平县这样经济欠发达又是多民族聚居、文化素质相对落后的贫困边疆地区予以落实并不是那么容易的事情，“母亲健康快车”的到来，就像架起了一座无形的桥梁，对当地孕产妇的健康保健、危急孕产妇的转运，以及对当地医疗卫生健康知识的普及，都会发挥实实在在的作用。 他笑着说：“我敢说，这辆‘母亲健康快车’从今天落地老集寨乡开始，基本上不会有闲着的时候，一定是每天都会奔波忙碌在村村寨寨之间。” 正带领着一支四人医疗小分队在金平县人民医院进行对口帮扶的上海复旦大学附属妇产科医院副主任医师郭方对“母亲健康快车”这样的公益项目进驻贫困地区十分赞赏。 “母亲健康快车的出现，虽然无法从实质上改变贫困山区的就医条件，但它大大缩短了一些病患从自己家里到乡村卫生院或者县医院的距离，等于帮助他们搬掉了横亘在两者之间的一块大石头，扫清了一直以来的就医障碍，使得病患的生命安全和健康救治得到了最大程度的保护，做了一件当地人民真正需要的、不扎花架子的大好事。”郭方说。 离开老集寨乡卫生院的时候，白沟村的张太收和张恒拉正拉着几个身着艳丽民族服饰的姐妹拍照合影，她们笑得那么灿烂。 天使之旅：给先心病患儿一个机会 ■ 本报记者 王会贤 陕西省人民医院医生王沙（左一）在回访中询问孩子恢复情况 中国红基会副理事长刘选国（右二）与医生讨论正在做彩超孩子的病情 在去徐小云家做回访的路上，可以看到大大的“兜底保障”、“精准扶贫”宣传标语。 位于秦岭南部的紫阳县有山有水，但耕地极少，小小的县城像缩小版的重庆，叠在汉江边上。紫阳县是陕西省集中连片贫困地区中的国家级贫困县，听一起回访的当地干部讲，为了完成2020年的脱贫攻坚目标，基层干部大部分精力都放在了扶贫工作上。 近日，中国红十字基金会(以下简称“中国红基会”)为孩子们做先心病筛查、救助。救一个孩子，就避免了一个家庭陷入贫困。 我们在徐小云的家里只看到她和爸爸，妈妈在外打工。因为家里的一点耕地仅能满足日常吃饭，男性劳动力基本要出外谋生。徐小云的爸爸在外出打工时患上了尘肺病，于是换妈妈、大姐去打工，爸爸在家照顾上小学的她和弟弟。 徐小云是去年中国红基会来筛查后救助的孩子，跟去年做手术之前相比，个头儿已经长了不少。小姑娘说自己以后想做演员，但大家问她偶像是谁时，却腼腆地不肯说。陕西省人民医院的医生王沙为她做了复查，医生告诉徐爸爸，孩子已经完全恢复正常，可以跟学校说能上体育课了。 据紫阳县红十字会工作人员张小红介绍，去年的筛查中共确诊先心病儿童42例，已经有31例实施了手术，还有几例需要继续观察。张小红同时还是“大爱清尘”的志愿者。 在最合适的年龄得到治疗 此次的中国红基会组织的“天使之旅——贫困先心病患儿筛查行动”，在秦岭地区和云南两州市同时进行(另有新疆的筛查已于6月初进行)。秦岭地区是与陕西省人民医院合作，筛查救助基金计划使用150万元，其中彩票公益金100万元，合生元母婴救助基金50万元，覆盖柞水县、安康市汉滨区、勉县、户县等四县，同时开展紫阳县受助患儿术后复查和探访。 云南的筛查则与郑州市第七人民医院(心血管病医院)合作，在南华、元谋、武定、易门、红塔等5个区县开展筛查，救助资金共计150万元，分别来自郑州市心血管病医院100万元捐款及国家彩票公益金项目50万元的支持。 中国红基会副理事长刘选国说，筛查特意选择在期末放假之前，通过媒体、学校的传播，让孩子们的家长、尤其是有先心病症状的孩子的家长，带孩子来参与筛查，让需要做手术的孩子在最方便做手术的时间段得到治疗。 对于已经知道孩子有先心病而无钱医治的家庭来说，“天使之旅”的确是个如天使降临般的福音;对从前毫无症状，在筛查中发现患有先心病的孩子和家长来说，却是个打击，然而这样的“打击”来得越早越好。 6月30日，在云南楚雄州南华县龙川小学，郑州七院的医护人员共筛查了一千多个孩子，筛查出患者14名，其中有的是以前从未发现过的，有的却是耽误了治疗时间，而今已失去了手术机会。 8岁的小姑娘罗昕，被筛查出“房间隔缺损12mm”，为她检查的郑州七院专家杨斌，跟匆忙赶来、仍然难以接受的罗欣妈妈解释，房间隔缺损，就像心脏这个房子里，多了一个原本不该有的窗户，应该把这个窗户给堵上。这个病早期不容易发现，好多是到成年人以后才发现的，要尽早给她做手术。 杨斌告诉记者，有些先心病早期是看不出症状的，这就是在幼儿园、小学筛查的意义。如果不筛查，家属也不知道，可能会失去最佳手术时机，对孩子以后的生活、健康都有影响。罗昕的情况就是如此，如果一直没发现，孩子有可能在二三十岁时，出现心衰、心脏扩大、心律失常甚至心源性猝死等情况，这会影响孩子一生。 在我们看来，生病了赶紧去医院治病是正常的，在贫困地区却不全如此。在南华县由外公外婆带来筛查的白雅小姑娘，今年4岁，在她出生两个多月时，就被当地的县保健站检查出来患有先天性心脏病，但是由于家庭贫困，一直没有条件进行治疗。 记者随当地红十字会人员前往白雅家探访，她跟外公外婆和舅舅一起，住在打工地点临时建的两间小屋里。白雅的妈妈爸爸都是聋哑人，在生下她不久后就离开了，至今没有音信，舅舅也是聋哑人，礼貌地打着手势给来访客人递烟。能有这次治疗的机会，白雅的外婆很感激，说：“明天就回老家(找村委会)盖章，然后收拾东西，等你们通知，就跟你们去郑州，带娃娃去治病。” 不是所有孩子都这么幸运。 6月30日南华县筛查当天，一位父亲拿着17岁女儿的病历前来询问，17岁已经超出了项目救助范围，郑州七院负责行政的郭昊还是给她做了登记，但因为病情比较复杂，需要进一步检查才能确定可否手术。另一个嘴唇发紫的12岁男孩，情况严重，在几位医生会诊之后，结论是已经没有手术机会。 一直跟随筛查队的云南省红十字会王金龙告诉记者，这不是他见到的第一个没有手术机会的孩子。他曾经送一个女孩前往北京治疗，火车上发生昏迷甚至用上了氧气瓶，到北京见到医生，得到的结论还是无法手术。“这个孩子现在应该没了吧。” 7月1日，元谋县一所小学和一所幼儿园的筛查，让医生们心情轻松愉快一些，给学校学生的初筛中，没有需要手术的病例。 不只靠筛查 建立常态救助机制 7月5日，在云南5县的筛查全部结束，郑州七院共筛查8650人，彩超检查354人，确诊患儿62人。目前已确定第一批跟随医疗团队回郑州的有22名患儿，陪同家属34人。 在云南筛查的感受与陕西有明显的不同。在南华县，带孩子来筛查的爷爷奶奶更多，因为爸妈在外打工，而爷爷奶奶年纪大，讲本民族语言或云南方言，需要当地红十字会的工作人员来当翻译。在填申请表时，仍有妇女不识字的情况，也需要当地红十字会帮助填写。 云南省是先心病的高发地区。据不完全统计，云南省每年新发现先心病患儿约3800例，但有效救治率不到60%，大部分患儿由于交通不便，消息闭塞错过了最佳手术时间。 刘选国告诉记者：“这些年开展先心病救助的机构很多，红基会应该是最早涉足的，过去的这些年我们有所转型，一是由做普通的先心病救助向复杂的先心病救助转型。二是与合作医院通过筛查的方式深入到边远的贫困地区，及时发现需要救助的孩子，在他们最适宜做手术的年龄阶段给予救助。” 除了每年的筛查，红基会建立起了常态救助机制。刘选国介绍：“红基会与地方红十字会合作，每个月都会接收一大批在地方医院救治的先心病儿童。红基会在全国有三十多家定点医院，部分医院开通了直通车，只要是这些医院确定的复杂先心病，费用需求比较高，靠‘新农合’报销不足以解决其家庭困难，我们就会启动彩票公益金的救助。同时我们也会跟一些合作伙伴募集社会资金共同开展救助。” (文中所有儿童姓名均为化名)

影响用户行为除认知外 还有更深层潜意识

“弗洛伊德的观点：人的行为70%受潜意识控制…” 以前，我被人问到什么是交互设计，我会回答：在商业价值和用户体验的平衡点设计用户的行为等等… 后来，我被人问到什么是交互设计，我会回答：基于用户行为设计用户对产品的认知等等… 而最近，我觉得这样理解交互设计似乎还是不够的。 从生活中的一个小案例开始说起。 案例一：潜意识对行为的影响 这是我手机里的一张截图，某天我走在路上时，忽然想确认一下明天是否会下雨，于是我准备打开墨迹天气看看，我向往常一样掏出手机打开应用，当我回过神来才发现自己并没没有打开墨迹天气，而是打开的支付宝，我怎么会犯这种错？ 我的主观行为是想打开墨迹天气，于是我告诉我的大脑： 1、解锁手机找到生活那个文件夹 2、打开一个蓝色的app查看天气 于是我的手开始执行操作，我手机很少会离开我的手，这个操作对我来说太简单不过了，这操作没有经过我主观意识一步步判断就开始执行，由于我日常使用支付宝多余墨迹，习惯性就打开了墨迹，导致我最后犯下了错。 是我的的潜意识犯下了错。。。 我个人认为：在我们常说的用户体验中的认知之上还有一层对产品体验有很深的影响，即潜意识或者说是被动认知，这两者都取决与产品对人的影响，我们常说的认知则是人主观上对产品的认知。 我们都认同：大部分用户体验好的产品应该是使用流畅，学习成本低，没有阻碍的。即你想都不用想就可以完成任务的，也就是你潜意识行为就可以帮助你完成任务的。 案例二：潜意识对行为影响的原因 比如上图中的两段文字，当你快速阅读起来时，你会发现上面的文字更容易阅读，因为你已经习惯了从左往右阅读，你的视线潜意识就会按照你的习惯执行。而下面一段文字，你的视线就需要搜索才能找到文字阅读的开端，读起来就会更累一些。 小结： 不好的设计会让熟悉的体验者无意识的行为改变为有意识的行为。基于使用环境和上下文，增加用户认知阻碍，降低了用户使用产品完成任务的效率和理解能力。对于不熟悉该产品的部分用户，糟糕的设计可能会完全阻碍用户使用。 而好的设计则相反，用户很快就能在使用产品时进入潜意识使用状态，可能也就是常说的沉浸式体验。 潜意识对产品的影响流程： 这么说可能有些不完整，让我尝试用倒推法描述整个路径： step1：对于一款互联网产品，当它进入到用户视野中时，潜意识就开始作用与你的认知了，比如大脑会习惯性的将不同形状的图层归类，识别出哪里是页面主题哪里是背景等等。你视觉焦点集中的地方很可能就是潜意识已经帮你决定好的地方，这就是潜意识对你认知影响的第一步，它包含了所有的细节。 step2：你开始主观判断一款产品，这时候你会开始认知，利用你平时使用互联网产品的经验或是生活的经验判断哪些东西是按钮，这是一个什么app，用户模型和心智模型匹配等等… step3：当你大脑中有了认知后才会开始选择，比如认知了按钮后会选择点击还是拖动。 step4：使用产品，即最明显的用户行为，按照设计的流程完成任务。 step5：合理的反馈，比如按钮点击下的点触效果，页面的跳转提示，弹窗用alert还是dialog，支付成功等等… step6：合理的反馈能让用户知道自己哪一步操作是正确的，哪一步操作是不对的，给予用户信心和安全感。 step7：当用户对自己行为有信心后，他才会觉得自己对于产品是可控的，恐怕很少有人会喜欢自己的软件不停自己的话吧。 step8：足够的控制感会让用户对你的产品产生信任。 setp9 & 10：让用户信任的产品最终才会让用户有依赖感，才会在众多选择中最后选择你，甚至放弃其他做的更优秀的产品。 运用到设计中去 如何把你的产品设计得更流畅，更容易被用户使用，体验更好呢？你需要把产品设计得能够更快被用户无意识或者半意识状态下能够掌握。 在设计中我推荐一种思维：即先从产品整体出发，至上而下开始设计；站在产品的大局上逐步拆分结构，各个结构之间要保证连续性；再逐级分为具体的界面，界面的元素的设计遵循格式塔原则；再下一级则是细节的反馈设计，信息传达等微交互。 最后我们回归到整体，开始从潜意识层出发，放空自己的主观认知，重新体产品，对产品检验修正，完善体验。 文中某些见解还比较不成熟，希望能和大家多多交流意见，共同探讨。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

谷歌成立风投子公司 专注投资AI初创企业

7月12日消息，据CNBC报道，谷歌母公司Alphabet已经正式决定，在谷歌旗下成立新的风投子公司Gradient Ventures，专门将投资于早期的人工智能（AI）初创公司。此举是Alphabet对AI越来越感兴趣的最新迹象。这种攸关未来的技术也吸引了亚马逊、苹果、Facebook以及微软的关注。Axios曾于5月份报道了这份新计划，但细节尚未公开。 Gradient Ventures的创始人兼董事总经理安娜·帕特森（Anna Patterson）说，今年公司将投资10至15笔交易，每项交易的定价通常为100万至800万美元。她表示：“如果我们真想要帮助AI快速进化，我们需要更多地参与到这个社区，这就是为什么我们决定这样做的原因，以促进AI领域的创新。” 帕特森已经在谷歌工作了10年，曾参与Android、搜索、广告以及AI等方面的工作。但Gradient Ventures不仅仅是初创企业的另一个硅谷资金来源，它还是一个典型的公司风险资本集团。Alphabet已经成立了GV（原Google Ventures，支持各个阶段的初创企业）和CapitalG（原Google Capital，主要投资创业后期的公司）。 获得Gradient Ventures投资支持的公司将有机会接受谷歌先进的AI训练。帕特森说，他们还可以与谷歌工程师协作，并在规定的时间内获得所需的帮助。帕特森表示：“如果你现在参加AI会议，当初创企业说话时，他们会站在那里，他们会说一些关于他们如何获得人才的英雄事迹。我意识到，我们可以在这个方面提供帮助。” 具体细节还没有完全公布，但初步想法是让谷歌工程师进行六个月的轮换。或者如果项目需要更长的时间，这些工程师的轮换时间也可适当延长。当然，这些谷歌工程师也可将时间分散，同时关注多个AI初创企业取得的进展。 帕特森曾是搜索初创企业Cuil的联合创始人，并担任了3年总裁。她说，谷歌的工程师们“希望有一个高效的突破”。已经开始参与这个项目的初创企业包括Aurima、Cape、Cogniac以及Dyndrite等。上个月，Algorithmia宣布接受谷歌的AI创业集团的支持，尽管该公司的名字尚未透露。 接受Gradient Ventures投资支持的公司投资的公司可享受的另一项福利是能够获得大量的训练数据，它们都是谷歌训练自己的AI系统时累积下来的。这对于远程控制无人机在线服务初创公司Cape来说，是非常重要的帮助。该公司联合创始人兼运营主管路易斯·格雷沙姆（Louis Gresham）说，这些额外数据将有助于提高Cape的安全和资产检查工作。 谷歌是Gradient Ventures的唯一投资者。PitchBook公布数据显示，GV去年投资了63笔交易，而CapitalG投资了6笔。Ankit Jain和Shabih Rizvi是Gradient Ventures的其他合伙人。虽然有些初创企业肯定会欢迎谷歌临时工程师的额外帮助，但另一些公司可能会担心损害他们宝贵的知识产权。 对此，帕特森强调，将有一项协议明确禁止谷歌员工将该知识产权带回谷歌内部。她还称，经验丰富的企业家欢迎谷歌的帮助。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

曝南宁“桂e宝”老板失联 涉及投资款达上亿

“新闻在线”微信公号7月11日消息，今天上午，有观众向我们反映，一家注册地在南宁、名为桂e宝的投资平台老板失联了，投资者多达上亿元的投资款要不回来。 今年7月7日，南宁市民曾先生在网上接触到这家名为桂e宝的投资平台。在理财产品介绍中，平台给投资者列出的回报条件，那是相当诱人。 投资者 曾先生： 他们说投资一万块钱，可以返佣六百块钱。然后投资完之后还要复投，复投之后可以联系这个桂e宝公司客服再领那个现金红包 这个年化利率是高达百分之一百。 于是，曾先生拿出一千元投到平台，没想到昨天上午，他就联系不上平台的客服人员了。而仔细比对了桂e宝理财产品的标的物照片后，曾先生发现，这些照片竟然是从二手车网站拷贝来的。采访中记者发现，怀疑被骗的还有不少外地投资者，刘先生就是从湖南岳阳坐飞机赶到了南宁。 投资者 刘先生： 我投资了桂e宝21万 他们平台内部的人跟我们推销这个平台，说非常靠谱嘛。 为了追回投资款，投资者们建了多个微信联系群。据曾先生统计，仅他所在的微信群，就有500多个投资者总共投入1.3亿元。在南宁市航洋国际B座702房，看着大门紧锁、人去楼空的桂e宝投资平台办公室，曾先生他们追悔莫及。而除了投资者，桂e宝的工作人员也有话要说。 电话录音： 桂e宝工作人员 杨女士：我们曾经是他的员工。现在，他现在也在欠我们的工资，而且我这边是欠了两个月。 据杨女士说，桂e宝投资平台的黄老板家在贵港桂平。但具体在哪里，她还在查找中。目前，她建议这些投资者尽快向警方报案。而经历了这次风波，不少投资者也有所感悟。 投资者 柯先生： 就是不要相信这种高利益的收益，然后投资有风险吧，大家请注意一下吧。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

山东发布实施意见 将全力推进普惠金融发展

　　 鲁网7月11日讯 今天，记者从山东省人民政府官方网站获悉，为贯彻落实《国务院关于印发推进普惠金融发展规划（2016—2020年）的通知》（国发〔2015〕74号），积极推进普惠金融发展，逐步建立与我省经济社会发展相适应的普惠金融服务体系，不断提高金融服务的覆盖率、可得性和满意度。山东省人民政府办公厅发布《山东省人民政府关于推进普惠金融发展的实施意见》（简称《意见》）。　 《意见》提出要紧紧围绕创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念，落实供给侧结构性改革要求。着力增加普惠金融服务和产品供给，持续提升普惠金融服务的覆盖率、可得性和满意度，为全省实施新旧动能转换重大工程贡献金融新动能。到2020年，建立与我省全面建成小康社会相适应的普惠金融组织机构体系、产品服务体系、扶持政策体系、消费者保护体系和协调保障体系，努力实现普惠金融服务能力和服务水平走在全国前列，使最广大人民群众公平分享金融改革发展的成果。提高金融服务覆盖率。提高金融服务可得性。提高金融服务满意度。 《意见》指出，要遵循市场主导与政府引导相结合，统筹规划与因地施策相结合，基础服务与改革创新相结合，规范发展与防范风险相结合的基本原则。 此外，《意见》提出通过建立健全多元化广覆盖的普惠金融机构体系，聚焦普惠金融服务主体加快金融创新，全力推进金融扶贫打好脱贫攻坚战，打造国内领先的普惠金融基础设施，健全普惠金融政策激励和风险补偿机制，发挥中央金融监管与地方金融监管的政策合力，构筑普惠金融教育与消费者权益保护长效机制，完善普惠金融发展保障机制等一系列措施，切实加大普惠金融发展的推进力度。

绿能宝陷退市危机 苏州警方正式对其立案调查

“SPI绿能宝被摘牌，股价在收盘时跌13.6%，收于0.578美元/股。”2017年7月7日，这一消息迅速在众多绿能宝投资者中传开。 这一消息对投资者无疑是雪上加霜。自4月17日，SPI旗下互联网金融平台绿能宝陷入兑付危机以来，直至7月10日，绿能宝逾期未兑付的善后问题还在持续发酵中。 根据绿能宝官方QQ群公布的兑付名单显示，所兑付的还是停留在4月10日申请提现的投资者。 7月10日，多名投资者代表再次来到苏州工业园区公安分局，拿到了立案告知书——苏州警方对绿能宝以“涉嫌非法吸收公众存款”立案侦查。 收到退市裁定，股价遭重挫 由于一直未能向纳斯达克交易所提交2016财年年度报告，SPI绿能宝能源互联网股份公司（简称SPI绿能宝）于6月30日收到纳斯达克上市资格部发出的退市裁定。 这意味着SPI绿能宝必须提起上诉并举行举证会，否则公司的美国存托凭证将于7月11日开盘时停止交易，美国证监会将清除公司股票在纳斯达克的上市和注册。 截至7月7日晚间收盘，SPI绿能宝股价报收0.578美元/股，暴跌13.60%，相比开始时18.9美元/股的发行价，跌幅高达96.9%。 7月8日，绿能宝在官方QQ群中表示“绿能宝接受纳斯达克摘牌决议”的消息属于断章取义、歪曲事实，并回应三点：绿能宝母公司，SPI集团并没有接受摘牌；SPI股票还在交易；SPI集团会尽最大努力尽快提交2016年年报。 7月10日，SPI绿能宝发布公告称，已提起听证申请，交易延长至7月22日，而听证会定于8月10日举行。 2016年1月，SPI绿能宝在纳斯达克上市，遭遇了多重质疑。2017年1月，纳斯达克警告称，由于SPI绿能宝尚未提交2016年第二季度财务报告，违反了规定。2017年5月初，SPI绿能宝对外发布了无法及时披露财年报告的延迟公告。 延迟发布财报反映出SPI的利润难题，据2016年半年报，SPI绿能宝净利润亏损8705.4万美元，亏损幅度同比大增69%。截至2016年上半年，该公司亏损总额近3.1亿美元。 值得留意的是，2017年4月10日至5月24日，SPI绿能宝的股价连续32个交易日低于1美元。根据“一美元退市”规则，SPI绿能宝务必在警告发出的90天里采取相应的措施提高其股价，否则将被宣布停止股票交易。 2017年5月25日，SPI绿能宝当日股价暴涨319.57%，收盘价升至1.93美元/股，暂时解决了退市危机。 警方正式立案，兑付何时解决？ 兑付逾期事件已过去3个月，而每天兑付的金额如此之少，SPI负责兑付工作的负责人毛毅峰也早已辞职。 7月10日，投资者向《消费者报道》发来了立案告知书，内容显示“江苏绿能宝融资租赁有限公司等公司涉嫌非法吸收公众存款案一案，经我局审查，认为符合刑事案件立案条件”，决定立案侦查。 “这是一个好消息，这么多天的维权终于有进展了。”投资者表示，现在兑付仍未有进展，希望警方能尽早帮忙拿回自己的钱。 5月9日，绿能宝发布《绿能宝逾期情况公示》，内容显示绿能宝目前被拖欠的应收账款总额超过6亿元人民币，其中大多是电站项目租金。线上平台承租人逾期未支付的正常租金、正常售后回租的到期及逾期项目，合计金额3.08亿元；逾期项目融资总额4.30亿元。 7月8日，绿能宝官网发布“办公地址变更通知”公告，称因公司办公场地于2017年6月30日租赁合同到期，现搬至苏州工业园区环球188大厦。 在6月21日，绿能宝表示近期逐步展开以项目为划分的大额兑付工作，而《消费者报道》发现7月份以来所兑付的名单，7月3日、7月4日和7月7日每天均仅兑付2万余元。 除此之外，本刊留意到多份兑付名单并非按提现时间顺序。例如，6月21日和6月30日兑付名单的对比发现，6月21日兑付名单的提现时间已到15:06，而6月30日的提现时间全在11点左右。 对此，绿能宝表示，由于兑付额度有限，会跳过处理下一位投资人，当有大额资金注入时再进行按序优先兑付。多名投资者对此回应表示不满，“说好的按时间顺序呢？而且提现到现在还是4月10日的。” 毛毅峰曾在工作报告中表示，每周保证兑付不低于1次，按此进度快则5-6年，慢则30年。“按这样的兑付速度，何止要30年！”一位投资者说。 据国家企业信用信息公示系统显示，2017年6月，江苏绿能宝融资租赁有限公司以及其平台运营公司上海美桔网络科技有限公司均显示因通过登记的住所或者经营场所无法联系，被列入经营异常名录。 而上海美桔的唯一股东上海柚盈电子商务有限公司因未依照《企业信息公示暂行条例》第八条规定的期限公示报告，早在2016年7月5日被列入经营异常名录，至今未被移出。 绿能宝平台的备案公司阳光动力电子商务（上海）有限公司的相关信息则显示，司法协助信息一栏显示其法人彭小峰被三地法院冻结2400万资产，至今仍是冻结状态。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

直销银行逐渐“失宠”体验差遭用户吐槽

指尖上的“衣食住行”，你还在用直销银行吗？ 近几年，直销银行往往被看作是传统银行机构向互联网金融生态延伸的重要典范。然而2016年以来，直销银行的热度渐渐降温。近日，《证券日报》记者在调查中发现，在一年多的风光后，直销银行的同质化问题凸显，业务条线单一，用户体验问题也未能优化，产品服务仍需提高。 此外，直销银行在注册、开户等环节便捷性较差，并且使用过程中，时常出现的闪退、无法登录、超时退出和存在的安全隐患令众多客户体验不佳。 直销银行面临窘境 从各商业银行直销银行上线时间来看，直销银行大规模上线时间为2014年下半年与2015年下半年，之后却一直不温不火。易观智库的数据显示，2014年我国上线直销银行22家，2015年上线直销银行32家，2016年新增直销银行的数量大大减少。截至2016年11月底，新上线的直销银行数量不足两位数，且跟进设立银行大部分为小型城商行。除工商银行设立了直销银行——融e行外，其余四家国有大行至今仍未设立直销银行。 本报记者通过体验多家直销银行后发现，门槛低、方便度高是直销银行的显著特征。但是，目前推出直销银行中，相当部分直销银行产品数量、功能度存在严重不足，很多银行的直销银行产品还非常单薄，功能也不健全。此外，产品同质化也相当严重，主要集中于货币基金、银行理财及存款业务等，目前市场上的直销银行仍然以银行现有理财产品线上化为主，缺乏创新，暂时无法满足用户的期待。 近期，某网站发布《直销银行评测报告》，结果显示大部分直销银行都普遍存在一些问题，有一定的缺陷。 据了解，部分直销银行APP有名无实，开户难倒用户。现阶段多数直销银行都支持绑定他行借记卡，部分直销银行只能绑定一张卡，更有直销银行只能绑定本行银行卡。此外，APP要求多，用户注册障碍多，绑卡程序繁琐，注册认证流程复杂，在注册环节需要填写的信息繁琐。身份证号、证件失效时间、姓名、性别、电子邮箱、预留问题一、问题一答案、预留问题二、问题二答案、验证码等等；然后是绑定信息环节，需要填写绑定手机号、绑定账户类型、绑定账号、所在城市；最后设置开户授权码和登录密码。甚至个别直销银行暂时不对个人开放，客户自己不能够完成注册，需要客户经理邀请。 此外，产品是直销银行的生命线。但是目前直销银行的产品线总体上比较单薄，中小城商行的产品则更少。甚至有的银行直销银行APP理财功能完全缺失，目前尚未上线任何理财产品，也未代销基金、保险理财等产品。 银行业内人士表示，直销银行其产品的互联网创新程度还远远不够，难以对客户产生足够的吸引力。总体而言，目前的直销银行还只能算是传统银行的网上银行、手机银行等虚拟渠道部分销售功能的整合与集中。 APP用户体验不佳 部分直销银行APP技术保障、安全防控不到位，也是直销银行发展的问题之一。在客户体验上，部分直销银行在登录后没有安全提示，甚至在登录密码多次输入后，账户也不会被锁定；个别银行直销银行APP会出现闪退卡死、启动失败等问题。 《证券日报》记者通过查询智能手机用户对直销银行相关APP的评论发现，大部分用户都表示，在使用过程中，时常出现闪退、无法登录、超时退出等问题。此外，直销银行可能存在的安全隐患、对服务内容不了解等问题也成为不少消费者的担忧。 另外，在各大论坛、朋友圈吐槽体验太差的用户比比皆是。本报记者在自己的微信朋友圈里面发起了关于直销银行的话题，很多人向记者吐槽了自己的遭遇，其中有人表示，刚绑定完卡号，提示未设置密码，一点击设置就闪退。大部分人留言表示：“对于直销银行特别失望，经常卡和闪退，更新完之后就打不开主页面，重新下载仍无法打开，特别担心自己的资金。” 据了解，虽然有的直销银行可以绑定他行卡，但把资金从他行储蓄卡转入直销银行的电子账户中时，部分直销银行是要收费的，这也导致很多消费者对直销银行仍持观望态度。记者随机采访了部分市民，很多市民表示，只是听说过，对直销银行缺乏了解，现在还没有用过直销银行，“担心开通后卡里的钱被盗走或者被乱收费”。 据《2016中国电子银行调查报告》数据显示，2016年，在地级以上城市13岁及以上常住人口中，网上银行用户比例为46%，手机银行用户比例为42%，微信银行、电话银行、直销银行用户比例分别为28%、23%和11%。 平安旗下的金融科技公司金融壹账通联合易观国际近期发布的针对直销银行的研究报告——《中国直销银行发展报告和指标体系》。《报告》指出，虽然直销银行被视为发展互联网金融业务的重要手段，但大部分直销银行用户接受度仍然较低。截至2017年一季度，市场上独立运作的93家直销银行APP中，仅有32%(即30家)可以监测到相关数据，其中月活跃用户过30万的只有6.7%，月活跃用户10万至30万的有16.67%，月活跃用户1万到10万的有40%，剩余36.67%月活跃人数不足10000。 也就是说，在能监测到数据的直销银行APP中只有2家日活用户过万；4家日活跃用户超过3000；其余接近40%的直销银行APP日活跃人数在3300以下；还有36.6%的APP日活跃用户只有300左右，甚至不足300。 银行业内人士表示，国内直销银行作为舶来品，用户的接受速度相对较慢，国内现有直销银行普遍面临用户规模小、活跃率低、容易流失的问题。直销银行基于互联网渠道为用户提供服务，传统银行缺乏互联网化的开发、渠道拓展、运营等能力，产品在快速更迭及创新方面也存在一定局限性。

400块刷出芝麻信用高分？官方回应：得不偿失

随着支付宝用户群体规模不断扩大，芝麻信用分变得越来越重要。 随着分数的增加，能够享受到的福利也越来越多，比如共享单车免押金、租车免押金、住酒店免押金等等。 为了提升自己的芝麻信用分，不少用户都想尽一切办法，甚至不惜铤而走险，相信花点小钱也能刷出高分。 近段时间，网上就有传言称，只花400元就能刷出高芝麻信用分，对此，芝麻信用官方微博昨晚给出了官方回应。 芝麻信用表示，这样的“涨分”手段是完全不可信的。对这类黑产机构，芝麻信用的态度是“零容忍”。 这些机构主要是通过伪造个人学历、车辆信息等手段来进行涨分，但芝麻信用会对此进行技术校验，并结合多种渠道进行交叉验证，确保真实可信之后才会上调芝麻分。 如果用户提交的是虚假信息，不仅不会涨分，还会对自己的信用产生负面记录，可以说是得不偿失。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

揭秘芝麻信用分“刷分”产业链：屌丝变身海归精英，只需400元

最近一个月，地下黑市突然兴起一条特殊产业链：伪造各种数据，试图刷高芝麻信用分。 在芝麻信用分里，可以绑定公积金、房产证、海外征信报告等个人信息。而黑市上伪造这13项数据，只需要400元。 产业刚萌芽，就引爆各大“网贷口子”群，黑客和资料伪造者，靠着这项技术，月入20多万。好在是，产业刚发展，并不成熟，涨分情况也不稳定。 如果到了一个信用可以随意伪造的时代，金融行业该如何在庞大黑产的隙缝中求生？ 01产业崛起 “13星点亮，只需400元”，黑客Win在各大网贷口子群里招揽生意。 每抛出一条广告，迅速滚动几十条询问信息：“可以提额吗？可以涨分吗？”在征信体系尚未建立的中国，这些民间的信用分，一度成为消费信贷的救命稻草。 2016年，消费金融崛起，各大现金贷的风控规则中，就有一条：授权芝麻信用分——有些平台的风控规则，甚至是芝麻分超过多少分，就放款。 为了从各大借款平台，薅出更多贷款来，很多借款用户对芝麻信用分过分在意，试图寻找各种方式增加分值。 而芝麻信用分也开始进入更多的生活场景：如果芝麻分够高，可以开通花呗、借呗，用于借款；或者“信用住”，先住酒店，再付款；甚至免押金，骑走一辆小蓝车。 不止Win一个人看到了这个趋势，在地下黑产，已有一大批人，开始深耕这条产业链。 “针对芝麻信用分，黑产一直在琢磨其规律”，Win称，在去年，他们曾经尝试过加好友、频繁转账来刷分，结果发现效果并不好。 从今年开始，他们盯上了绑定个人信息的新玩法。在芝麻信用的个人信息页面，可以绑定9项信息，共13颗星星，圈内将其称为“13星”。 点亮的13颗小星星 “最开始，产业链是零散的，只能开通其中几项”，Win称，上个月开始，技术慢慢汇聚，产业链得以铸成。 最开始的价格是全套980，单开一项100元，但因为黑市上价格竞争残酷，如今已降到400元全开。 一般客户上门，Win都要求对方提供姓名、身份证、支付宝的账号、密码和绑定的手机号。 “很多操作，必须在我们本地进行，所有需要登录用户的账号”，Win称，点亮13星，大概只需要半个小时。 因为产业链刚开始，技术还不成熟，实际提分效果也未验证，但整个网贷口子圈都为之沸腾，中介、信用小白们趋之若鹜，愿意花几百元一试。 在Win大力推广下，他们6月份销售了500多单，收入20多万。 而这条产业链，远比想象中强大。 各大黑客除了在网贷口子群里揽客外，在某宝上也已泛滥，提供点亮13星服务或代开各类征信报告的服务，多达几十家，多家的销量已上千。 “我们将其称为攻城计划”，暗流涌动的黑产，带领着网贷大军，浩浩荡荡开始这场伪造游戏。 02盘根错节 冰冻三尺非一日之寒，这条产业链也非突然兴盛，其背后，依靠庞大的数据库和伪造信息团队支撑。 Win在外面揽客，而黑客小Y负责实际业务。 小Y将13星的操作步骤一一拆解，只需要半个小时，就可以将一位信用小白，瞬间包装成“北京大学”毕业，名下一辆宝马X6，两套房产的海外留学归国精英。 △ 宝马 △ 北京大学 一本财经发现，点亮的星星里面，绑定信息的名字，居然和支付宝账号本人的姓名一模一样。 这是如何做到的？ 小Y浸染黑产多年，手头有庞大的地下黑市数据，“有大量的不动产、房产证、驾驶证、车辆信息等数据”。 以前，小Y靠打包数据，销售给一些大数据公司为生——但数据销售后，就一直沉睡在他的电脑中。 “用这种方式再次激活，确实不错”，小Y一般拿到客户的姓名后，他会在数据库中搜索，找到一样姓名的证件上传。 “很多政府部门的信息，是没有打通的，比如房产证和身份证，就不可相互查询”，小Y称，数据之间的壁垒，导致了信息之间的不可核查。 目前，黑产的逻辑是，因为车辆、房产、不动产等多项信息，大多数平台没有打通的能力，因此只要名字相同，就可以躲过风控。 13星里，其中有一项是绑定“企业邮箱”。而这个操作是最容易的，“腾讯、阿里云等都可以申请企业邮箱，什么企业后缀都没有问题”，小Y称。 13星中，所谓的“海外征信报告”，看起来是最难操作的，其实水分最大。海外征信报告，一定绕不过SSN，这相当于美国人的社会安全号码，类似于中国人的身份证。 “早些年，美国有大量的SSN数据库外泄，一般黑客手里多多少少有些数据，在某宝上，也可以花3块钱就买到一个SSN”，小Y称，有了SSN之后，就可以去Credit Karma上注册，并获得一个信用分，海外征信报告就生成。 一本财经搜索发现，确实有很多渠道可以购买SSN账号，价格在3-4元不等，包括邮编、姓名、地址、市、州、电话、SSN、生日等多个维度信息。 利用这些信息，就可以顺利注册，免费获得一个海外征信分。 而13星中的公积金，却是旧技术的新运用。其实从去年开始，“代开公积金”这项技术，就开始在各大网贷口子群里流传，这个技术一度被叫卖到上千元的高价，单开一个客户几百元。 在某宝上搜索，就能看到很多代开公积金账户的产品。当时兴起的原因，是因为很多现金贷平台，都需要公积金认证。 “其实这没有什么技术可言，就是找两家皮包公司，挂靠公积金，但是账号刚开，并没有钱，是个空头账户”，小Y称，但是做个认证，已经绰绰有余。 这些公积金账户，确实可以通过官网查询。 而13星的最后一项，就是信用卡账单。 “伪造信用卡账单，早在一年前，技术已经非常成熟，就是往邮箱里，发送伪造的邮件，发送邮箱，伪造成银行的邮箱，逼真度100%，几乎识别不了”，小Y称。 而提供伪造技术的，有网站，也有小软件，只需要花费几元，就可以包装出一位信用额度5万，流水稳定的用户。 如此下来，13星就悉数点亮。 03无孔不入 点亮13星后，实际的提分效果，到底如何？ “黑市上已有很多人从事这条产业链，大家的技术各有千秋，涨分和提额的情况都不太一样”，Win称，他们正在摸索芝麻信用分的提分逻辑，现在的发挥并不稳定，有时候很灵，有时候会失灵。 一本财经和FraudBoom的负责人尝试了3个账号，两个并未提分，一个从550涨到了556。 7月6日，又到了芝麻分一月一度公布分数的日期，在各大网贷口子群里，大家讨论热烈。 大部分用户反映，分数并没有提升，部分用户称提分了，但幅度不大。 但很多用户对这次尝试并不失望，“一个月评定一次，也许涨分没有那么快，可以等下一个月看看”，一用户称将持续跟进技术。 “这条产业链才刚刚兴起，技术都还不成熟”，Win声称正在不断优化技术，“后期免费再给老用户包装一次资料”。 FraudBoom的负责人将已提分的账号信息，提交给了芝麻信用分的相关部门，追问提分的逻辑，对方答复称：“用户提交的信息，并非完全采信，就算是采信，也会先核实信息真伪。” 挑战支付宝，是黑客们眼中的“终极游戏”。 支付宝的诞生，互联网金融才得以横空出世，面对这位祖师爷和行业领军者，黑产大军达成了某种默契，都将支付宝当成自己的练兵场，用于提升技术。 黑产将攻陷芝麻信用分，称为“攻城计划”——不停修改攻城的方式和节奏，直到找到破绽。小Y在其中乐此不疲，他倒不在乎挣多少钱，就是享受这个攻占的过程。 这条产业链的兴起，无疑给其他网贷平台敲响了警钟。目前，在各大网贷口子群，这些新式的包装和伪造技术，在日臻成熟。 小Y除了点亮13星业务外，也会和各大中介合作，给他们提供全套信息。“很多数据都是孤岛”，小Y称，比如房产证、驾驶证、行驶证等数据，很多网贷平台并没有做到底层数据的穿透，无法相互查询，“这都是巨大的漏洞，只要姓名相同，就能绕过风控”。 而伪造信用卡账单、公积金等技术，已成熟运营在各大现金贷平台的借款上。 “在美国，也有一些信用修复的公司，地上地下操作都有，但却远没有中国这样猖獗”，《大数据与征信》的作者、征信专家刘新海称。 他认为，芝麻信用可能需要进一步加强风控，防止伪造或盗用信息绕过规则；同时，授权芝麻信用分放款的现金贷平台，也不能简单用多少分来定风控规则，也要有自己的风控体系来把关，“需要数据的交叉验证”。 而他还提出一个新的思路：对于这些伪造和盗用信息的用户，是否也有相应的信用处罚？ “我们一直在提信息保护，而谁又来杜绝这种信息的伪造和欺诈呢？”刘新海认为，如果没有人划出底线，就会有无数的人，侥幸试水。 最近，中国的互联网金融从业者们，都在纷纷谋划项目出海。背后最大逻辑就是：如果在中国这样黑产和骗贷洗礼下，都能安然存活，那天下之大，何来对手？ 虽然是一个笑谈，却让人笑中苦涩。只有经历过黑灰产之战，恐怕才明白“无孔不入”的真正含义…… 「工作让我快乐」是真是假？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

嵌套最高可能超50层?金交所网贷资产嵌套迷局

雪崩之时，没有一片雪花是无辜的。 分析10年前的美国次贷危机，资产层层嵌套不能不说是一大导火线。金融机构为了满足投资标准化资产，追逐收益率，通过各种方式来放大杠杆，造成业务与产品层层嵌套、彼此关联。 在流动性收紧，债市违约加剧的情况下，投资者集体抛售资产，出现非理性踩踏，危机由此爆发并蔓延。 规避监管，绕开原则，这些金融机构以为的聪明，甚至创新，到最后，积聚成全球金融难以承受的系统性风险。 也许正是对此类潜在风险的警惕，监管层下发了《关于对互联网平台与各类交易场所合作从事违法违规业务开展清理整顿的通知》（下文简称《通知》） 《通知》直指三个核心问题，即“向不特定对象发行，变相突破200人限制；资金池问题；信披和风险提示不足”。《通知》并下发了清理整顿要求。 一时间，互联网金融行业沸腾—— “互金平台立即停发金交所产品。”有权威媒体发文这样解读；“我们是合法合规的和金交所合作。”中枪互金企业抱团疾呼之；“我们已经不再和金交所合作了。”整改者大声喊冤。 然而，金交所对于互联网金融来说到底意味着什么，目前还没有人说清说透。 我们无法叫醒装睡的人，但是多名业内人士告诉独角金融（微信公号：uni-fin），金交所与互联网金融平台的合作，绕开了小额分散的监管整改原则，更为严重的资产层层嵌套模式，正在积聚系统性风险。如果放任而行，此前的招财宝事件还将上演。 资产限额，网贷行业发展之痛 “如果《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下文简称《暂行办法》）没有限额的规定，我们现在应该也是过百亿的成交额了。”上海市网贷从业人士李磊（化名）对独角金融（微信公号：uni-fin）如此说道。 《暂行办法》第十条规定，同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元。 李磊所在的公司过去一直经营房产抵押贷款，2016年8月24日《暂行办法》出台后，他们逐步停发大额标的，转型目前的成交额在仍未超百亿，资产成了他们发展的最大障碍。 资产是网贷行业发展的关键因素。《暂行办法》发布前就有很多嗅觉灵敏的网贷平台开始了和金交所的合作，表面上看这种合作是为了获取金交所上挂牌的资产，来弥补自身资产的不足。 但是，“实际上他们（网贷平台）和金交所合作并不是为了获取资产，金交所是私募，平台不敢做的，他们主要是以金交所为通道，来规避借款限额。”李磊说道。 分拆打包，资产回炉应对监管 “这个通道的作用就是洗白资产，把原来的大额债权放到金交所里面去，金交所把资产打包之后再拆分，化作一个个资产包输送回网贷平台。”业内人士王勇对独角金融表示，“在这个过程中，金交所是躺着赚钱的。” 经过拆分、打包后的资产信息不再明确，一般只是写明是某某金交所挂牌、某某企业发行、转让的资产，即使写明资产信息，展示出来的也是经过包装后的“合规”资产，而此时网贷平台则摇身一变，成为了为金交所代销、倒流的流量提供方。 举例说，100个借款为100万元的自然人，经过金交所分拆、打包后可能变成100个人均借款为1万元的资产包，每个资产包100人，包装后的资产充分信披，看起来也是合规的。 这种打包之后再拆分的做法在网贷行业是公开的秘密，“我们也在以这类模式和金交所的合作，为的是消化过去已经产生的大额标的，公司目前没有再新增大额标的。”广东某知名平台的一位工作人员如此说道。 在她看来，这种处理既没有突破金交所200人的投资上限，也没有提供T +0的服务，是合规的。 然而经过金交所处理后的资产，直接绕开了《暂行办法》20万、100万的限额。小额、分散的监管整改原则成了一句空话，这样真的合规吗？ “相对于分拆、打包网贷平台资产，资产的层层嵌套才是真正可怕的。”王勇对独角金融（微信公号：uni-fin）表示。 层层嵌套，系统性风险积聚 “互金在交易所拆分资产，拆分后由交易所直接出售或者再回到互金，由互金对外出售，这个过程我们把他叫做嵌套模式。”自媒体作者肥皂在解读《通知》时如此说道。 在他看来，网贷平台通过金交所拆分、打包资产也是嵌套的形式之一。 “嵌套说白了就是‘金交所、银行、小贷公司等金融机构将一个底层金融资产一次次转让、转让过程中一层层承诺回购’。”王勇提到，“招财宝事件和美国的经济危机就是因为嵌套的层级太多导致的。” 资产嵌套最终的回购者是底层金融资产的提供商，资产一旦出现问题，风险会层层传导、扩大，而且期间可能出现很多问题，比如招财宝事件中的萝卜章。 “我操作过最多的一次是嵌套15层，但这不算多的，嵌套最多可能超过50层，最终售卖者可能都不知道底层资产来源于谁了，互联网金融平台如果都这么操作很容易引发系统性金融风险。”王勇回忆其工作经历时有些许感慨。 与金交所的合作并不只限于网贷平台，蚂蚁金服、京东金融、顺丰金融、乐视金融等背景强大的平台都曾与或正与金交所展开合作。 在王勇看来，为了防范系统性金融风险，《通知》的意图就是要把互联网金融平台和金交所的合作一刀切，避免金融风险在体系内打转。 宏观经济的变化也加剧了风险的发酵。 在近期举办的金融科技外滩峰会上，北京大学数字金融研究院主任黄益平指出，“金融风险在不同的部门、行业之间随机游走，从股票市场到债券市场到影子银行，房地产市场，到外汇市场，到数字金融行业”。 黄益平认为，之前因为经济持续高速增长和政府兜底，金融风险打转的问题不明显，而目前这两个因素都在淡化，“风险游走”的问题变得突出。 互联网金融也好，金交所也罢，合规经营是良好发展的前提，但合规经营不应只局限于符合当下政策，还应该思考，这样的经营模式是在为监管出新的难题，还是在为金融业的系统风险解决问题。群蚁溃堤的风险值得警惕。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

王健林卖掉国内近八成持有项目 海外投资近2500亿

王健林原本计划循序渐进的“轻资产”之路突然加速，澎湃新闻梳理发现，在631.7亿卖掉13个万达文旅城以及76个万达酒店项目后，万达几乎将其在国内能够产生负债的“重”资产项目出清，成了名副其实的商业服务管理运营商。而与此同时，其海外投资额则累计到了2541亿元（全部折合成人民币）。 7月11日，融创中国（01918.HK）发布公告，以631.7亿的总代价买入万达13个文旅城项目以及76个酒店，其中文旅城包含建筑面积5897万平方米的建设用地，这也构成了孙宏斌买入万达的最重要理由。而与此同时，这次大举出售也意味着万达的自持项目接近出清。 王健林把“重”项目都卖掉了 万达集团2017年半年报显示，目前万达商业累计持有物业面积3387万平方米，比2016年底增加4.8%；累计土地储备面积7332.6万平方米。其中持有物业面积1360.3万平方米，销售物业面积5891.8万平方米，货值7924亿元。 而融创此次收购的项目就包含建设用地接近6000万平方米，这就意味着孙宏斌此次收购完成后，万达约80%的土地储备在此次交易中被出售。 在此次大规模出售项目之前，王健林轻资产之路已经启动一段时间。 王健林在2015年初宣布万达集团进行第四次转型，将万达从一家房地产公司，转向一家以服务业为主的世界一流跨国企业。按照王健林对于万达集团的转型规划，王健林给万达的轻资产模式定了两个具体目标：一是2020年集团服务业收入、净利占比超过65％，房地产销售收入、净利占比低于35％；二是2020年海外收入占比超过20%。 半年报显示，2017年上半年新发展项目28个，万达广场26个，万达城2个。万达广场全部为轻资产项目，其中投资类轻资产项目14个，合作类轻资产项目12个。 王健林曾在2016年工作报告中解释过这两种模式：投资类万达广场，就是别人拿钱下订单，我们负责找地、建设、招商和运营。合作类万达广场，就是对方出地又出钱，万达负责设计、建设指导、招商运营，净租金双方7比3分成。 这意味着此类万达广场中，万达并不实际持有，而仅是输出品牌管理。相对而言，万达几年重点发展的万达文旅城是万达业务板块中相对“重”的项目，在孙宏斌接手前，万达全部采取自营模式。 万达集团官网2016年9月8日发布了一则题为“王健林在厦门做主题演讲：旅游是最好的投资”的文章，这则报道中提到，王健林在主题演讲中表示：旅游投资是国家的产业方向，旅游是最长寿的投资，旅游是最环保的投资，旅游是最能发财的投资，旅游是最富民的投资。 在今年1月14日万达集团的2016年工作报告中，王健林明确指出要加大旅游投资，计划到2025年全球开业25个“万达城”，其中海外开业5个“万达城”。 仅过了半年时间，王健林就把“万达城”和旗下酒店一起打包卖了。 有知情人士对澎湃新闻（www.thepaper.cn）表示，每个万达城从拿地到最终建成万达现金流投入需50亿元，而且在13个万达城里面大多都还在规划中，万达前期投入并不多，建成后也是负债占大部分，万达以后只需收万达城和酒店的管理费。 此次王健林卖掉的13个文旅项目分别是：西双版纳万达文旅项目、南昌万达文旅项目、合肥万达文旅项目、哈尔滨万达文旅项目、无锡万达文旅项目、青岛万达文旅项目、广州万达文旅项目、成都万达文旅项目、重庆万达文旅项目、桂林万达文旅项目、济南万达文旅项目、昆明万达文旅项目、海口万达文旅项目。 在上述的项目中，目前已开业的项目有4个。 其中，哈尔滨万达城在6月30日开业，当日，王健林亲自为项目站台。而与此前不同的是，这一次的万达城开业，以往跟随王健林出席的大连一方集团董事长孙喜双以及王健林的妻子林宁均未出席。在出售项目名单中的昆明文旅项目则刚在7月4日正式启动。 酒店方面，万达旗下拥有四个自营酒店品牌：万达瑞华、万达文华、万达嘉华和万达锦华，万达在国内一共拥有102个酒店物业。由于酒店被认为是纯粹烧钱的项目，孙宏斌买入酒店的行为被分析人士解读为为了获取文旅土地而做出的妥协。但孙宏斌此举也意味着万达进一步减少持有物业的数量。 万达在海外的投资高达2451亿元 在国内“轻资产”的同时 ，万达在海外的投资不断加大。 据澎湃新闻不完全统计，自2012年万达在海外的第一笔收购——26亿美元收购全美第二大院线AMC开始，截至目前，万达在海外的投资总额已高达2451亿元。 这其中还不包括王健林曾宣布的今年万达要在海外落地的两个超过百亿美元级别的项目，一个是马来西亚的大马城，还有一个项目在印尼。 在2017年1月份的冬季达沃斯论坛上，王健林曾说道，万达每年固定有50—100亿美元的对外投资，投资侧重在娱乐和体育产业，并且表示投资的首选是美国，其次是欧洲。 但万达在海外的投资并非一帆风顺，近两年，万达在西班牙和美国的项目收购上均遇到了挫折。 6月2日，万达酒店发展（00169.HK）发布公告称，公司已经向Baraka Global Invest出售了西班牙大厦的全部股权。万达出售西班牙大厦的代价为2.72亿欧元，比万达2014年以2.65亿欧元买下的价格略高一点。 王健林曾在央视财经频道的《对话》访谈节目中表示，本来预计在西班牙还有更大的旅游投资项目，现在也决定不投资了。 除了彻底与西班牙大厦告别之外，在海外收购上的第一笔失败交易是未能收购美国DCP集团。 2016年11月4日，万达集团宣布以约10亿美元收购美国DCP集团100%股权，这是万达首次进入电视内容行业。 当时万达表示，如果这笔交易成功，和美国DCP集团的这笔交易将是万达集团对美国电视资产领域规模最大的一笔投资。 Dick Clark Productions是一家为好莱坞制作颁奖典礼的电视制作公司。 3月16日，DCP集团的母公司Eldridge Industries对澎湃新闻表示，目前万达集团与DCP这笔高达10亿美元的交易已经确认终止。 彼时，Eldridge Industries称，公司在在美国东部时间3月10日在特拉华州法院递交了起诉书，由于万达集团无法履行合同义务，决定“终止出售DCP给万达的合同”。 此后，王健林在接受英国《金融时报》采访时对此进行了首次回应，王健林表示：“两边的政策都发生了变化，所以我们就放弃了这次收购。两个国家的有关政策都发生变化，美国也有人不同意我们收购，中国这边的一些有关的政策也有变化。”但对于具体内容，王健林并未提及。 王健林称，万达完全可以在海外自己融资解决，只是不愿意成为一个不守规矩的公司。由于收购失败，万达向DCP的所有方Eldridge Industries支付了5000万美元的违约金。 对于万达在海外娱乐领域的投资，王健林称这些投资是为了赚钱，而不是为了满足自己的虚荣心。王健林说：“我不是电影人，我是一个实业家，我手下有电影公司。” 对中国企业海外投资一事，中国人民银行（央行）行长周小川在3月10日的十二届全国人大五次会议记者会上曾提到，中国对外投资总体是个比较新兴的事物，叫“中国企业走出去”，但一开始企业家对走出去对外面也不了解，现在大家事情做的有点急，数字增长相当快，但有些对外投资和产业政策不符合，比如俱乐部和娱乐等，对中国没什么太大好处，在国外引起了抱怨，对此进行一定指导是有必要的。 王健林在接受英国《金融时报》采访时宣布，要将重心重新放在中国国内市场上。 “在中国的发展肯定是重头戏，因为娱乐、旅游、体育市场刚刚开始，这方面肯定作为重点发展。”王健林说道。

港交所打造 人民币美元双币黄金期货

导读：“通过实物交割形成黄金、美元、人民币的完美三合一应该是此次推出的香港黄金期货的最大看点。” 7月10日，港交所、伦敦金属交易所（LME）推出首对实物交收的双币黄金期货，分别以离岸人民币及美元结算。港交所行政总裁李小加在当日的记者会上表示，此次推出的黄金产品透过人民币及美元两个交易渠道，横跨时区，给予投资者更多投资机会和风险管理工具，并进一步引领离岸市场人民币的汇率及利率的形成。 “由于人民币、美元双币黄金期货到期后均以实物交收，而交收的黄金规格是一模一样的，因此在交收日两张黄金期货合约的内在价值是相等的，这意味着将交收日人民币（香港）黄金期货的结算价和美元黄金期货的结算价相除，可以产生一个人民币兑美元汇率。”他指出。 “理论上，这个汇率应该与当时的人民币兑美元期货结算价十分相近。一旦两个汇率价格偏离，就会出现套利机会，市场上就会有聪明人和聪明钱通过两边交收的形式获利。对于更加专业的投资者，还可以关注双币黄金形成的汇率和人民币汇率期权产品的价格差，丰富自己的投资策略。因此，通过实物交割形成黄金、美元、人民币的完美三合一应该是此次推出的香港黄金期货的最大看点。”他坦言。 三度试水黄金期货 事实上，这已是香港第三度试水黄金期货产品。早在上世纪80年代，当时的期货交易所曾推出黄金期货，但最终由于成交欠佳而于上世纪90年代退出市场。港交所于2008年曾推出实物黄金期货，但由于市场反应冷淡而于2015年3月取消。 李小加表示，“伦敦、香港基本上已经涵盖了大部分的交易时段。同时，人民币已成为国际市场有较大吸引力的货币。实物交割的黄金期货不仅可作出对冲和投机，亦可利用这个合约买卖黄金进行风险管理。” 同时，他指出，如果日后各国央行有意买卖黄金，可以通过香港进行，不仅有利巩固香港作为国际金融中心的地位，还通过该合约对美元或离岸人民币的汇率形成重要影响。 此次推出的香港交易所黄金期货专为亚洲市场需求而设，以1000克金条（纯度不低于99.99%）为标的。交易分别设日间交易时段及收市后期货交易时段，分别于上午 8 时 30 分至下午 4 时30 分及下午 5 时 15 分至翌日凌晨 1 时收市。整个合约的交易时段长达16个小时，相比之下，此前的黄金期货合约交易时段仅为8个小时。 此外，这是香港首次推出实物交割的黄金期货合约，主要意在吸引亚洲区内大批的黄金加工商、贸易商参与交易。据悉，期货结算公司已委任布林克香港有限公司作为其首家核准交收仓库，负责黄金期货合约的实物交收。除核准交收仓库外，交易所为维护实物交收黄金期货合约的诚信链，已指定一系列交收仓库、精炼厂、运输公司及检测机构。 证监会行政总裁欧达礼在7月10日出席黄金期货合约开市仪式时透露，此次推出的黄金期货合约，分别设有实物交收参与者以及非实物交收参与者，“我们对于后一类参与者将密切关注他们的未平仓位水平来进行风险管理。” 港交所公布的资料显示，非实物交收参与者不得于最后交易日前一个营业日的系统截止时间（即下午 6 时 45 分）后持有任何即月黄金期货合约的未平仓合约，亦不得于最后交易日前一个营业日 T 时段后买卖任何即月黄金期货合约或接受该合约的交易或仓位转移。 争夺黄金定价权 亚洲目前已在全球黄金生产和消费领域占据主导地位。世界黄金协会的数据显示，亚洲消费的黄金珠宝、金条和金币占据全球消费总量的60%左右。但目前亚洲市场实物黄金的供应，尤其是大公斤金条的供应还未形成一个公开透明并具规模的交易市场。 近年来，亚洲区内的上海、香港、新加坡等各大金融中心已纷纷加快步伐，力争在亚洲黄金定价权上分得一杯羹。 2014年9月18日，上海黄金交易所率先推出国际板交易， 主要引入国际投资者参与金交所以人民币计价的黄金、白银等贵金属产品交易，同时利用上海自贸区的一些政策为黄金投资者提供便利的实物黄金转口服务。 汇丰、渣打、高盛、德意志等全球各大黄金精炼企业及其他贵金属投资机构已成为上海金交所首批40家国际会员。目前，国际板共有69个国际会员。去年，上海黄金交易所国际板成交金额1.1万亿元，同比下降4.33%；国际会员成交量占国际板总成交量的40%，同比上升22个百分点。 2014年10月，新加坡证券交易所推出以批发25公斤金条为主体的全球首个实物黄金合约。21世纪经济报道记者查询的资料显示，截至2015年6月底，该合约的交易量约为6725公斤，其中大多数为实物交割，但随后交易量直线下滑，至去年2月已无任何成交。 此外，CME亦于2015年1月在香港推出1公斤黄金期货实地交割合约，与香港99.99％黄金价格直接挂钩。该合约每月日均交易量在2016年2月大幅增长到432手，并曾于去年2月16日创出930手的交易记录。截至7月7日，该合约的未平仓合约为18手，成交量为13手。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

万达借钱给融创收购自己？

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隐身“黑嘴”成巨富 股民莫被剪羊毛

随着我国证券市场的发展，上市公司数量日益增多，在带给投资者更多投资选择的同时，也增加了投资者选择的“烦恼”。电话、报纸、电视、网络等各类股评服务应运而生，成为部分投资者投资决策的重要参考。然而，股评界鱼龙混杂，泥沙俱下，各路证券分析师并不全都具备精湛专业技能，秉持良好职业操守，忠实股民利益，追求阳光收入，其中也潜藏着 “黑嘴”。 我们来看厦门证监局提供的这则案例。余某，2005年10月份至2008年上半年在某证券投资咨询公司任研发部负责人。该公司因违规经营被查处并最终关门，余某未受牵连。但余某并未从之前的工作经历中吸取教训，规范执业，反而变本加厉地从事证券违法活动。 2008年2月份至2009年3月份，余某自行招聘了3名证券分析师，按他的授意写股评文章，另外借用深圳的两名知名证券分析师(每月支付数千元文章“冠名权”)的名义发表，自己则偷偷进行“预先买入，荐股后卖出”的市场操纵行为（俗称“抢帽子”），期间非法获利1840余万元。 2009年4月份至2009年12月份，余某与XDF公司白某合作，进一步扩大“抢帽子”事业的版图。余某租用办公场所，购买电脑等办公设备，招聘操盘手龚某、罗某等人，亲自撰写荐股文章并以XDF公司白某名义在各大媒体网站发布，使用在武汉、太原等全国十余个城市开设的70余个证券账户，实施“抢帽子”的市场操纵行为。期间共发布荐股文章87篇，反复操作莲花味精等33只股票共计87次，非法获利8300余万元，其中余某本人获利近6000万元。 余某为了掩盖上述违法行为，从未以自己和所在咨询公司的名义荐股，而是借用其他分析师和其他咨询公司的名义进行，隐藏在幕后操纵，形成一堵“防火墙”。此外，余某还擅长团伙作案，在选择合作媒体、写荐股文章、筹集资金、寻找控制证券账户中分工合作，形成一套“盈利模式”。 余某控制的个人账户与荐股文章的高度关联性引起了监管部门、公安部门的高度关注。经过缜密调查，余某最终因涉嫌操纵证券市场犯罪被判处3年有期徒刑，没收违法所得，并处罚金450万元。 中小投资者是证券市场的重要参与群体。他们单体资金量虽不大，但数量众多，在证券市场筹集生产资金、优化资源配置中发挥着不可或缺的重要作用。然而，部分中小投资者或证券基础知识薄弱、或时间精力有限，或急功近利、追求快速致富，热衷于打探消息，追踪热门股，容易被不法分子利用。本案的余某能够在并非大牛市的2008年至2009年期间获取巨额利益，很大程度上正是抓住了投资者的“软肋”，让投资者在浑然不知中为其“抬轿子”，充当“接盘侠”。 业内人士提醒，投资者要想不让辛辛苦苦挣来的血汗钱化作违法者的辉煌“战果”，需要练就一双火眼金睛，仔细甄别各种股评资讯，远离那些自吹自擂的黑嘴股神。 中小投资者所密切关注的股市资讯和投资建议等证券投资咨询业务，国务院1997年发布的《证券、期货投资咨询管理暂行办法》以及证监会2010年配套制定的《发布证券研究报告暂行规定》《证券投资顾问业务暂行规定》等法规制度已进行规范。开展证券投资咨询服务相关机构和人员均应取得相应资质，同时也对业务的执业标准和禁止行为做了明确规定，例如：客户在与相关机构签订证券投资顾问服务协议有5个工作日的“反悔期”、证券投资顾问禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益等。中小投资者可以登录中国证监会、中国证券业协会网站，查询选择具备咨询业务资格的证券公司、证券投资咨询机构以及相关执业人员。在接受这些机构证券投资顾问服务的过程中，如发现证券投资顾问存在工作中违背诚实信用和勤勉、审慎原则、以个人名义收取费用、代客户从事股票交易，尤其是涉嫌“抢帽子”交易等问题，可以积极向监管部门反映，维护自身合法权益，防止合法投顾也变身为黑嘴股神。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

证监会严打的“老鼠仓”是怎么“发大财”的？

原标题：揭秘什么是 “老鼠仓” ? 他们是怎么“发大财” 的? 炒过股票的人，很多都听过各种各样的小道消息，可能大多都不太靠谱。但有些证券从业人员，却能依靠职业优势得到未公开信息，通过某些操作预判出某支股票的涨跌，并借此牟利。但这是法律法规所不允许的。 7月7日，证监会与公安部集中通报了查处利用未公开信息交易违法犯罪，俗称“老鼠仓”的执法情况。 从通报情况看，一些过去很少进入执法视野的岗位，比如基金交易员、保险资管从业人员，甚至是总监级、高管级的人员，也玩起了“老鼠仓”，而且手法也有新变化，赚得是盆满钵满。 在深圳证券交易所的交易监察中心，一般人难以看懂的监控室中的数据，对这里的专业人员而言，却是了然于胸。市场交易中的数据，哪些有异常，从这里都可以看得一清二楚。 深交所监察中心的大数据智能监控平台从2013年正式上线运营。它可以全天处理超过1亿笔的成交记录，还可以在线处理20年以上的数据。证监会破获的不少“老鼠仓”案件线索都来自这里。说它是一只时刻紧盯老鼠的猫，一点也不过分。 2015年4月，两个账户的交易引起了监察人员的格外关注。这两个账户对104只股票先后进行的113次交易，在交易时点和方向上都和某只基金趋同，简单讲就是这只基金买什么，它就买什么，交易金额高达10亿元。深圳证券交易所第一时间将线索向中国证监会上报。 接到任务的稽查人员说，巨额的资金让他们很震惊，但更让他们震惊的是数据背后隐藏的特点，因为这组数据真切地提醒他们，这是一种新型的“老鼠仓”。 此前人们提及“老鼠仓”，基本都聚焦基金经理本人，或者是帮助基金经理调研的研究员。他们都能提前掌握不公开的信息，私自提前建仓先买，等着大资金买入、大盘拉升后，再减仓获利。 但该案却呈现出不同的特点，所有的数据都表明，做“老鼠仓”的人群似乎变了，他们提前并不掌握信息，都不是提前建仓，而是同时甚至延后的。 证监会稽查总队稽查人员表示：“我们当时判断，这个帐户交易的未公开信息的来源很可能不是基金经理，很可能从交易室或者一些别的渠道的信息来源。” 基金交易的股票以及交易的时间、数量都是不公开的，那么，究竟谁会延后知晓这些未公开消息，而且信息量这么大呢? 据悉，在基金买卖股票的链条上，负责执行买卖命令的交易室交易员，负责资金托管的银行工作人员，甚至负责基金净值计算的结算部门，理论上都可能会延后知晓未公开信息，他们都有铤而走险做“老鼠仓”的可能。这就意味着，如今做“老鼠仓”的人群，范围更大了。在不断地梳理和排查后，稽查人员最终锁定了某基金公司管理交易员的交易室副总监胡某。 证监会稽查总队稽查人员告诉记者：他是一个交易室副总监的角色，他有权限把他所有的基金经理的交易指令分配下去，分配给每个交易员，所以每个交易员交易了什么股票他也都是能事先看到的，相当于这几千亿盘子的整个交易行为是他一个人可以预知的。 他既是管理员又是发单员又是操作员，一边管理着别人的钱，几千亿的别人的钱不断在交易，另一方面上班的时候拿手机对自己岳父的帐户和自己父亲的帐户偷偷进行交易，什么时候买什么时候卖他都知道，这个行为是比较恶劣的。 经查，从2012年到2015年，胡某操作父亲和岳父的账户对100多只股票先后进行了上百次交易。他为何敢这么明目张胆地作案?基金公司明确禁止从业人员在工作场所使用手机，胡某究竟是如何规避监管的呢? 警方介绍，胡某是利用就餐和上卫生间的机会下单买卖的。3年多的时间，用1700万元本金，胡某的“老鼠仓”前后获利4200多万元。 事实上，早在2009年，我国《刑法修正案(七)》将利用未公开信息交易纳入刑事打击范畴，但早期缓刑的大量适用影响了刑罚的威慑。2015年11月，轰动一时的马乐案由最高人民法院终审改判，由判3缓5改为3年实刑，罚款1913万元，动了真格。 近几年，“老鼠仓”成为追究刑事责任比例最高的一类证券期货违法案件，判处刑期也不断刷新。不过，巨大的利益，还是让一些“老鼠”们继续心存侥幸，刀尖舔血。 2017年1月25日，北京市公安局对胡某执行了逮捕。目前，胡某已被移送检察院审查起诉。 据稽查人员说，事实上，不管做“老鼠仓”的人是长期作案，还是偶尔为之，在不断升级的大数据筛查中，都会被最终识别出来。 在近年查处的典型“老鼠仓”案件中，越来越多涉及保险资产管理机构。 2013年，深交所监控发现，一个名叫王冬某的账户有很大问题，它跟我国某大型保险公司管理企业年金的账户存在趋同交易的情况，就是保险公司买什么，它就买什么，相似度高达百分之六十以上。证监会稽查局接到该线索后，将此案交由甘肃证监局调查。 甘肃证监局稽查人员说：“在调查过程中发现他有一个很小的小额大概一两万元从一个另外一张银行卡里转过去，顺着这条线，经过调取、询问银行工作人员，我们最终证实这个卡号就是(某)资管公司的发放员工奖金的一个银行卡。” 该银行卡的实际拥有人正是某大型保险公司的曾宏，他明目张胆地用自己的奖金银行卡转账到亲戚王冬某的账户上，用于“老鼠仓”，这让稽查人员非常意外，但更让他们惊讶的是，他们调查的另外一条线索，即这个账户从2010年开始基本上都是用两部手机下的单，而机主竟也是他本人，可以说做得肆无忌惮。 调查认定，2009年至2013年5月，曾宏在替公司打理保费、替公司投资期间，利用手机、平板电脑等和一两百万元本金，操作王冬某账户，先于或同期于他管理的账户，买入或卖出相同股票97只，累计成交金额高达4.3亿余元。 2016年，经北京市高级人民法院终审，曾宏因利用非公开信息交易股票罪，被判处5年有期徒刑。 证监会稽查局副局长郭瑞明表示：“实际上不管是保险机构管理的资产还是证券、基金这些机构管理的资产，本质上都是老百姓的钱。随着改革开放30多年，应该说这笔钱规模很大，老百姓通过辛勤劳动聚集了大量的财富，怎么把这笔钱管好就非常重要，这就涉及到国家金融安全。我们常说千里之堤溃于蚁穴，所以最近几年，我们证监会从保护投资者利益，维护国家金融安全的这个职责出发，我们对‘老鼠仓’这种行为绝对是零容忍，全覆盖，出重拳。” 在对“老鼠仓”行为的持续高压执法下，“硕鼠”们纷纷落网。 金融资管行业的精英被誉为金领中的金领，一旦背离职业操守，不仅会毁了个人前程，更会损害整个行业的公信力和投资者的信心，影响资本市场发挥服务经济社会的功能。从查处情况看，涉案人员岗位有新变化、违法操作有新招术，这就要求监管上要有新手段。 目前，证监会正会同相关部门，积极探索建立健全跨部门综合防控机制，推动有关司法解释尽快出台，封堵利益输送的暗道，保护投资者，保障资本市场健康发展。

瑞宝力源董事长刘琅疑似被捕，曾入股金银猫等互金平台

7月7日上午，海口市公安局通告称，其经过缜密侦查并成功破获了一传销组织，涉案金额40.6亿元。目前，涉案公司已有19人被批捕，案件还在进一步审理中。 据了解，4月24日，海口市公安局对海南跨亚欧网络竞技有限公司（下称“跨亚欧”）法定代表人、董事长夏某荣和刘某等人以涉嫌组织、领导传销活动犯罪立案侦查。 5月12日，海口警方200多名民警同时在海南、北京、江苏、广东、四川、湖北等6省市实施抓捕，对全国范围53个涉案账户进行冻结。目前已抓获主要犯罪嫌疑人28名，其中19人被检察机关批捕。 相关负责人称，涉案公司没有任何实体产业，靠不断发展会员收取会员资金维持运营，在全国范围多个省市发展内、外盘会员47000余人，涉案金额40.6亿元，至案发前公司资金链濒临断裂。 据了解，该公司也是采取传销模式，分为多级代理，其中省级代理提成30%，县级代理提成27%，运营中心提成24%，往下逐级递减3%，最低达到10%；而省级代理资格需缴纳1000万元的市场保证金，或者完成业绩9000万元以上，市级代理需缴纳100万元保证金，或者完成业绩2000万元以上，运营中心需缴纳40万元保证金，或完成业绩100万元以上。 这个海南跨亚欧网络竞技有限公司，相信大家并不陌生，它就是“亚欧币”的运营主体，而亚欧币就向上文中所说，是一个典型的传销骗局。 那么，这又跟瑞宝力源及其董事长刘琅有什么关系呢？首先，刘琅在今年上半年一直在全国各地极力推销亚欧币，这两年也参加了很多跨亚欧的各种活动，并且在活动上说了很多惊世骇俗的言论，什么巴菲特派女儿来跟他谈话之类的；其次，跨亚欧和刘琅自己都宣称瑞宝力源已经控股了跨亚欧，占股51%，不过工商信息中始终没有体现（如下图）。 前文提到的法定代表人、董事长夏某荣，显然就是夏建荣，而刘某，应该就是刘琅无疑了。 只是，在此之前，瑞宝还投资了金银猫、融和贷等互金平台，不知道他们对此作何感想？ 关于瑞宝力源假央企的身份，布谷新金融之前也报道过，相信随着案件的进一步调查，警方也会进行澄清。 说来也巧，和平系的头头刚被捕没几天，刘琅也出事了，看来国家在打击假国资、假央企这件事上效率很高、决心很强，相信这段时间，一些我们知道的不知道的真相都会浮出水面，一起拭目以待吧。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

金交所“第一股”遭重创 中科金财员工持股计划被深套

近日，交易场所清理整顿丢下一颗重磅“炸弹”。 在互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室日前下发的《关于对互联网平台与各类交易场所合作从事违法违规业务开展清理整顿的通知》(整治办函[2017]64号)（下称《通知》））中，《通知》将各类交易场所违法违规业务清查范围进一步扩大，除了此前明确纳入其中的各类互联网金融平台以外，此次清理整顿的对象更是扩大到了互联网公司。 对此，北京一家平台负责人直言，实际上，业内有不少知名平台都与金交所有或多或少的合作，合作业务涉及债权转让、定向融资计划等。“大家以前都是这么干的。真要整改的话，得牵涉一大片。” 另据不完全统计，自2010年全国首家金融资产交易所成立以来，截至2017年7月6日，全国共有52家金融资产交易所/中心，分布在22个省市。其中，浙江和江苏最多，分别拥有5家金融资产交易中心；陕西、辽宁、黑龙江、贵州和广东分别有4家金交所；其余15个地区分别有1-3家。 其中，在沪深两市中，中科金财当仁不让被视为A股市场的金交所“第一股”。截至2016年年末，公司控股子公司大连金融资产交易所（大金所）全年交易规模已近1000 亿元。监管层如此重磅“炸弹”一出，中科金财是首当其冲遭受重创。 “考虑当前金融行业的大环境，清理整顿工作进一步加强可能对公司的金融资产交易业务成长带来较大的负面影响。”对此，有资深业内人士直言。 不仅如此，在一年锁定期即将来临之际，员工第一期持股计划仍被深套中。就在一年前，上述员工持股计划买入公司股票的均价高达51.71 元/股。截至7月10日收盘，公司股票已大幅下跌至28.86元，区间跌幅超过四成【其间仅有一次年度分红，为10派0.5元(含税)】。 金交所“第一股”遭重创 《通知》强调，近期，一些互联网平台仍然与各类交易场所合作开展违法违规业务，存在较大风险隐患。一些互联网平台明知监管要求(包括交易场所不得将权益拆分发行、降低投资者门槛、变相突破200人私募上限等政策红线)，仍然与各类交易场所合作，将权益拆分面向不特定对象发行，或以“大拆小”“团购”“分期”等各种方式变相突破200人限制。 此外，一些产品无固定期限、资金和资产无法对应，存在资金池问题；一些产品未向投资者披露信息和提示风险，甚至将高风险资产进行包装粉饰，向不具备风险承受能力的中小投资者出售，一旦信用风险爆发，可能影响社会稳定。 无疑，作为清理整顿的主体之一，金交所亦难以幸免。此前，中科金财率先在行业内战略投资大金所和通过安粮期货间接参股安徽金融资产交易所（安金所）。 来源：公司公告 2015 年 4 月 30 日， 公司与大连产权交易所等七方共同签署了《关于大连金融资产交易所有限公司的增资扩股协议》， 根据辽宁东方阳光资产评估有限公司出具的评估报告，公司以人民币 2502.36 万元认购大金所20%的股权，成为其单一第一大股东。 正是在公司首开先河之后，国内掀起了一阵参股金交所的热潮。2015年8月和11月，中国平安、蚂蚁金服分别入股了前海和天津金融资产交易所，到2016年上半年，中国平安继续收购重庆金融资产交易所，百度也发起设立了西安百金互联网金融资产交易中心。 2016年7月，公司接着以 2600 万元受让中鼎支付持有的大金所10%的股权，2016年12月，公司再以5200万元受让浙江金融资产交易中心持有的大金所20%的股权。受让完成后，公司将合计持有大金所50%的股权，并拥有55%表决权，对大金所达到控制变为子公司。 不过，据中科金财披露的2016年年报显示，尽管大金所交易规模庞大，但其盈利能力并没有体现出来。报告期内，公司对大金所在权益法下确认的投资损益仅录得161.31万元。 2016年9月，中科金财再度发布公告称，公司及中科投资与国富资本和宫晓冬出资设立北京国富金财市场投资合伙企业（有限合伙），注册资金为 3 亿元，其中公司出资 1.02 亿元。该合伙企业主要在全国范围内投资建设并运营金融资产交易所或交易中心，旨在获取金交所牌照。 该合伙企业还引入了中国交易所行业“泰斗级”人物熊焰及其团队。熊焰曾任北金所的董事长和总裁，中国银行间市场交易商协会副秘书长等职。截至去年年末，该合伙企业仅办理完成工商注册登记，并没有开展实质性的业务。 另据估测，目前传统网贷平台与金交所合作的累计规模约在1000-2000亿元，全部互金公司与金交所合作的累计规模将在万亿元以上。由此，上述违法违规业务叫停对后者带来的冲击亦可想而知。 员工持股计划被深套 值得一提的是，不仅仅是公司金交所业务或遭遇重创，参与公司首期员工持股计划的员工也被深套其中。 据公司7月8日披露的提示性公告称，公司第一期员工持股计划锁定期即将于7月21日到期。不过，截至7月10日，在持有一年时间快到期之际，该员工持股计划账面价值已出现急剧缩水，浮亏逾四成。 若按当天收盘价28.86元计算，持有将近一年过后，该员工持股计划持有的公司股票已大跌44.19%。 来源：公司公告 此前，截至 2016 年 7 月 21 日，公司第一期员工持股计划实施完成股票购买，员工持股计划的管理人华泰证券(601688,股吧)（上海）资产管理有限公司通过二级市场购买（包括大宗交易）的方式买入公司股票 190.8700 万股，占公司总股本的 0.57%，购买均价51.71 元/股，该计划所购买的股票锁定期为2016 年 7 月 21 日至2017 年7月21日。 根据该员工持股计划，员工持股计划参与员工合计不超过 300 人，具体参加人数根据员工实际缴款情况确定。员工持股计划筹集员工资金总额为不超过 4000 万元，具体金额根据实际出资缴款资金确定，资金来源为员工的合法薪酬和通过法律、行政法规允许的其他方式取得的自筹资金。 此外，公司还通过分级的方式放大杠杆，由华泰资管中科金财共同成长 1号资产管理计划按照 3:1:2的比例设立优先级份额、中间级份额和次级份额。 另据中科金财去年发布的员工持股计划草案显示，公司财务总监赵学荣、董事会秘书贺岩、副总经理张京辉在内的一众高管分别出资278万元、233万元、79.36万元，占员工持股计划的比例分别为6.95%、5.83%、1.98%。 对此，公司称，当该计划清算时资产不足以支付优先级份额的本金和预期年化收益、中间级份额的本金和预期年化收益及次级份额本金和利息时，将由公司实际控制人沈飒和朱烨东提供连带保证担保，但担保本金和利息仅按资管计划成立之日的一年期银行存款利率计算的一年期利息。由此，至少目前看来，公司员工持股计划已得不偿失。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

24家网贷平台财报 获客成本增十倍？

互联网金融平台的获客渠道和模式，需谨慎选择。 中国互联网金融协会（互金协会）于6月5日上线互联网金融登记披露服务平台以来，截至7月10日，累计已有24家网贷平台入驻。 统计表明，互金行业经过去年一年的整治，不合规的平台已逐步被淘汰，流量、用户和投资需求都开始流向较大的平台，行业集中度有所上升，行业从野蛮扩张阶段转向合规化转型、精细化运营阶段，平台的盈利状况有所好转，部分大型平台开始盈利。 不过，行业两极分化现象仍比较严重。在上述24家平台中，去年全年净利润亏损过亿元的平台亦有两家，分别是红岭创投和点融网，全年亏损分别高达1.83亿元和1.79亿元。也有部分平台开始盈利。 对此，业内人士张懿望表示，除了部分大型平台以外，网贷行业目前依然处于盈利难的阶段，运营成本、获客成本高企，以及平台对之前坏账的代偿是导致平台盈利难的主要原因。另据测算，上述24家平台中，获客成本最高的微贷网已接近4000元。 获客成本上升10倍？ 数据显示，2013年，互联网金融企业平均获客成本300元-500元，等到2016年已上升到1000元-3000元。截至目前，市场上常见的获客渠道一般分为搜索获客、内容获客、MGM获客，主要包括搜索引擎对关键字的竞价排名、推广广告的投放、促销活动、新用户红包等。 “与五年前相比，现在的互联网获客成本上升了3-10倍不等。而且，如今的移动用户黏性也不如以前，用户时间集中在几个大的头部应用，有效获客越来越难。”7月10日，广东一家互金平台负责人直言。“无论是从上网人数、上网时间还是应用普及率看，移动互联网在中国的渗透率都已见顶，今后只会有自然增长。像早几年前的流量红利再也不可能复制了。” 张懿望称，网贷平台的成本费用主要是获客成本和技术开发费用。以往平台的借款人主要来自线下渠道的获客，随着消费类的小额信贷成为主流，在线信贷已成为标配。目前，业内单个注册用户的成本普遍在百元以上，考虑转化率后的单个出借人获客成本超过千元也并不稀奇，这也是一些大型平台追求规模而暂时无法盈利的主要原因。 在上述24家平台中，微贷网2016年新增注册用户约129万，按行业平均10%的转化率来算，其2016年的新增投资用户约12.9万，其所付出的销售费用为49711万元。也就是说，每新增一个投资用户，微贷网大概需要花费3854元。 不过，尽管获客成本高企，微贷网全年盈利爆发的关键在于，按照简单算术平均的2016年贷款余额69.5亿元来测算，微贷网借款人负担的借款利率已超过25%。此外，车抵贷相对于信用贷来说多了车辆抵押权，部分坏账可以通过车辆追回的方式弥补。 同样，团贷网的投资用户获客成本亦在千元以上。资料显示，团贷网2016年新增投资用户为25.34万人，销售费用为27180万元，以此计算，其投资用户获客成本约为1073元。 对此，前述平台负责人直言，很多平台仅注重短期数据增长，采用疯狂烧钱模式掠夺用户。这种营销方式直接导致行业不良竞争局面，例如为数众多的“羊毛党”就是这种营销方式的产物。这些用户忠诚度很低，容易流失，无形中提高了平台转化的成本和压力。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

投资的七大幻觉 你中招了么？

RealInvestmentAdvice经济学家Lance Roberts在近期一篇博文中，总结了七大看似正确无比却陷阱重重的投资观念。 以下是Roberts认为的阻止投资者走向成功的七大错误观念： (1)你无法判断市场时机？ 据Market Realist的总结,巴菲特的第一个投资策略是“不要试图为市场定时”，他建议投资者根本不要在入市时机上费神。但这里讨论的并不是关于应该在什么时候“全部买入”或者“全部卖出”，而是关于风险管理。 在投资中有许多应对风险的复杂方法，即使是最基础的价格分析法，比如移动平均线交叉策略，都能够成为长期投资的一个有价值的工具。 下图显示了一个简单的移动平均线交叉研究，其中浅绿色条码是移动平均线交叉提示降低风险敞口的时机，蓝色是标普500的走势。显而易见的是，最基础的价格动态研究就能够有效地识别应该降低风险敞口的时机。 值得强调的是，这种方法并不能完全消除风险，仅仅是降低风险。同时，这种方法也不代表100%的盈利。其重要性在于，当“卖出”信号出现时，投资者应该做出相应的风险管理措施。长期看来，小调整会有大影响，避免严重资本损失比短期获利更为重要。 (2)买入并持有？又或者定期定额投资法？难！ 这两个口号是华尔街投资管理业务赚钱的秘密，在这些口号的鼓吹下，不稳定的佣金收入变成了平稳的收入来源，但对于个人投资者来说，这两个策略存在缺陷。 先不提买入并长期持有的逻辑，这个方法成功的最大障碍就是投资者心理。美国投资者行为定量分析公司Dalbar曾分析了一系列非理性投资行为偏差，其中 “羊群效应”和“损失规避”是个人投资者面临的最大问题。 而且这两个问题往往同时对投资者造成影响。随着市场走高，个人投资者往往相信当前的走势将会无限期地持续下去，上涨趋势持续的越久，这种信念就越来越强。而当市场下滑的时候，随着损失的增加，投资者焦虑不断上升，直到最终“割肉”避免进一步损失。 下图显示投资者在不同市场阶段作出的普遍反映，如图所示，往往在市场已经见顶的时候，投资者信心达到高峰，"All In"的大有人在，而在市场见底的时候，有些人就已经熬不住退场了。这种行为趋势与“低买高卖”的投资规则恰恰相反，并长期以来拉低投资回报率。 (3)风险越大回报越高？ 投资者通过不断加码股票，寄希望于市场能够按预期走势为他们带来更高的回报。但他们有没有想过，万一市场按反方向走呢？ 风险的定义是，将有价值的事物暴露于危险中。对一些优秀投资者来说，他们最关注的是失败的概率和潜在损失的大小，而非潜在回报。 无人拥有能看到未来的水晶球，但我们可以通过分析历史数据，来鉴别我们可能面临的风险范围。这种方法并不意味着过去的经验可以照搬到现在，但至少能够从过去的模式中总结出，在特定估值、经济环境以及地缘政治动态下，风险和回报的模式。具有鉴别风险演变的能力，投资者就能够判断潜在风险的概率。 (4)“持币观望”、“等待入场”（cash on the sidelines）这意味着市场一定会走高？ 投资经理们最爱说的话中通常有这么一句：“约有xxx亿美元正在场边(sidelines)等待，等候入场。" 这听起来相当诱人，仿佛大军就要到来拯救市场于水火之中。但是不要忘了，在投资市场里，根本没有”场边“这回事。 说这句话的人想象着投资者A将手中持有的股票卖掉，然后拿着钱，等待机会返场。然而他们总是忘记了，当这位投资者A把股票买给投资者B时，已经B已经把等量的钱从所谓的场外移到了场内了。 所以，有必要重申，在市场里，根本没有"场边"的概念，在每一笔交易中都包括了卖家和买家，唯一不同的是他们以何种价格完成交易。 (5) 减税政策会推动市场走高？ 投资者一再被告知，减税将刺激经济大幅增长，并促进公司业绩。然而正如经济学家Lacy Hunt曾讨论过的，事情可能完全不同: 由于当前公共和私人部门债务水平高企，减税的效果不太可能像罗纳德·里根总统和乔治·布什总统时期一样成功。目前联邦债务总额占GDP比重为105.5%，而在里根政府1981年实施减税政策时这个比例是31.7%，布什政府2002年推行减税政策时这个比例是50.7%。此外，减税效果慢，一般来说在减税政策实施的一年半内才能看见50%的效果。因此，当经济还在等待税减带来的刺激效果时，联邦债务的激增可能继续推动美国债务总额上升，从而抑制经济增长。 更重要的是，历史经验表明，如果减税不能靠其他预算抵消的话，它几乎不可能成功，其中一个案例是日本。在日本实施减税并大幅增加基建投资的同时，日本的政府部门债务在GDP占比从1997年时 68.9%飙升至2016年第三季度时的198%。在此期间，日本的名义GDP基本保持不变。值得注意的是，在日本推行这些刺激政策的时候，全球经济状况比当前美国面临的情况要强得多。 因此，在经济扩张周期尾部推行税改的效果可能远不如当前市场反映的那么高。 (6)只有失败者才把现金握在手中？ 投资者常常被告知，持有现金是愚蠢的，不仅仅因为会错过飞奔的牛市，还因为现金的价值会在通货膨胀中渐渐消失。但问题是，把现金投入到当前价格被严重高估的市场里真的会比较好吗？ 当你打算在超长的一段时间里持有现金，以上的说法没有问题。然而当市场不确定性增加，持有现金作为一种对冲市场波动风险的方式则要另当别论。 市场是否创新高其实相对没有那么重要，现实的情况是，创新高只占整个市场动态的5%的，而另有95%的升幅都被用来弥补之前的亏损了。因此，当持有现金作为避免短期资本损耗的一种战术手段，其产生的价值则远超出通胀对其造成的购买力损失的价值。 主流媒体往往推崇长期投资的理念，认为无论市场好坏都应该保持投资。但问题是，是你的金钱被长期曝露在风险中，而且大多数投资者没有足够的时间去获得30年甚至60年的平均回报水平。 (7)现在不买入，你就要错过了？ 入场的时点影响了投资的最终结果。 投资者往往在市场走高的时候听到这句话。但是，当市场经历过一段过高估值的时期，随之而来的往往是低回报的时期。 下图显示了席勒周期性调整市盈率与未来20年标普500回报率的关系： 历史表明，在当前的估值水平入场的话，投资者未来20年获得低回报率的概率很大。 因此，一句话总结，Roberts认为，对于长期投资者来说，真正重要的只有三件事：你所付出的价格、你卖出的时点以及你所承担的风险。任何一件事做错了，投资的结果都将不尽人意。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

一文洞悉互联网创业的「单点突破」逻辑

一节车厢放在那儿没有价值，但挂上一列车厢，就会成为高速豪华专列。 清楚地记得微信创始人张小龙在回答 “乔布斯教给人的最重要的事是什么？” 时说过的一句话：“纯粹，也是可以成功的” ——深以为然。 纯粹一词放在创业者、放在产品身上，指的就是「单点突破，极简切入」。 在Allen看来创业者最大的优势就在于包袱少且灵活机动，因此在切入一个行业时最好的办法就是先找到一个点，“集中优势兵力”将其“打透”——做到极致，然后围绕这个点在这个行业延伸，形成产品线——做线，最后做成平台，甚至生态——也就是做面。这才是实实在在的符合互联网公司的创业成长路径。 其实，这种极具互联网特色的创业路径与工业时代创业路径恰恰相反的。 工业化时代讲究的是体系促单品，而互联网时代是单品带体系；先把一个点引爆，再顺势而为做出一系列东西。其核心原因在于：时代变了，人都是时代的动物，所有的偶然都是必然产生的；互联网创业必须顺势而为。 工业时代到互联网时代那些趋势发生了变化？ 传播上的变化 Allen认为从需求上来讲，工业时代到互联网时代最明显变化是市场从卖方市场变成了买方市场。也就是说在生产力过剩的今天，消费者有了更多的选择，消费的主导权已经由以往的生产端转移到了消费端，所以尊重消费者的意见、迎合消费者的喜好就变得犹为重要。 Allen认为从传播基础上来讲互联网时代的用户更加分众化了，电脑、手机的普及使得媒体渠道变得越发的多样化、垂直化、碎片化。这就使得每个人都可以按照自己的喜好选择和消费不同的内容、资讯。 而这一系列变化引发的蝴蝶效应就是，这一代用户比上一代用户更加见识广博，价值评估体系也更加的开阔、多样化；有一点我们都应该知道——我们的消费决策都是来源于自己的价值判断的。 在消费品时代你知道最难的一件事是什么？就是让全球几亿人知道你，甚至让他使用你，这个成本最高。 而在互联网时代，由于可以拉住前端用户，信息传播花的成本低非常多，可直接切入核心，定义一个产品形态，用产品形态建立用户认知，在这个时代，通过一个极简的点，找到一个核心的诉求，它就可能产生引爆。 1、美图秀秀 “一键美颜” 这个简单的定义就能穿透所有爱美的人群； 2、足记通过一个简单的 “大片模式” 就能引爆市场； 3、回头来看爱奇艺现在能做这么大，也是源于这一点。爱奇艺进来视频领域的时候，行业的格局已经定了，但它当时决定从影视剧切入，不做短视频，也不做频道，不做新闻;其次，就做高清，想看高清影视剧就上爱奇艺。凭借这两点，奇艺形成了自己的特点，也从杀声震天的视频混战里冲了出来。 所谓的单点突破讲的就是通过简单的穿透力让用户能够花很低成本就认识你，这一点在互联网时代重要度远远超过工业品。 管理上的变化 讲工业时代的管理就不得不提一个标准的参照物——富士康，我们先来看看富士康在管理上的标签：标准、成本、效率、执行。 互联网使得低成本快速迭代成为可能，是导致管理上需要发生改变的重要原因之一。工业生产是不尊重知识的，它只看重成本与效率；而互联网时代我们强调的是创造力；我们相信一个优秀的工程师不是顶10个，是顶100个。 这就使得互联网企业在管理要作出变化，伟朋创投认为这种变化不是说要用一个更标准的制度管理取代以前的管理，而是用一个更简单、更能释放团队创造力的方法完成项目的管理。 怎么做呢？Allen认为是把一个业务目标定义到清晰、极简。 比如，一个周开发一个新版本，一个版本只能发一个功能；把最具创造力工程师圈定在目标清晰的框框里，怎么跳也跳不出去，既能释放他们的创造力，又不用担心团队失去方向。互联网就是要用业务目标去带管理，因为管理本身不是目标，业务才是目标。 产业属性上的变化 互联网与制造业的核心不同点在于，一个是工业，一个是服务业；一个是硬件，一个是软件，一个卖产品，一个卖服务。他们之间的不同点在于互联网产品的复制扩张成本为0——也就是说，互联网产品服务1个用户与服务1亿用户，理论上成本是一样的。 产业属性上的变化，Allen看到的是互联网用户比消费品时代用户更关注产品用户体验和认知度。 为什么用户更关注互联网产品的用户体验？因为互联产品看得见，听得到，摸不着；用户是急躁的，是没有耐心的；用户用你的产品，是为了完成任务的，不是为了了解背后复杂的技术的。 并且，互联产品的切换成本无限低，他有意见也不会向你反映，直接卸掉了事；所以用户就会通过产品外观、体验细腻度等主观上的感受来决定要不继续用你的产品与服务。 为什么用户更关注互联网产品的认知度？因为认知度就是品牌力，以免费为基础的互联网产品，用户有什么理由不选择用最大牌最好的？ 同样的一点，认知度的清晰与否在于产品定位足够尖锐；在互联网的世界里，什么是壁垒？不是科技、技术，不是人脉、资金，这些都不是不可超越的，互联网的世界里认知才是唯一的优势。—— 试想一下，你为什么只用百度不用搜狗、360？不是百度的搜索结果更优，而是 “百度一下，你就知道” 更深入你心。 创业窗口期的变化 Allen计算了一下，从80年代改革开放（1978-2008）开始，制造业的创业周期大约是30年；再到PC互联网时代（1995-2008），创业周期压缩到了13年左右；现在（2009—2017）直至今天，国内的移动互联网创业窗口期已接近关闭。由此可见，这种大的变革带来的创业窗口期正在呈加速度迅速关闭。 作为一家创业公司，没有雄厚的资金背景如何适应这种变化？ 从产品角度，在企业资源有限的时候，一定要单点突破，不能面面俱到; 不要试图功能全面，不要试图满足所有需求。若从竞争角度看，叫“伤其十指，不如断其一指”。 与此同时，在企业内部有一个叫倾斜资源的战略，即在想好的极简的点做战略投入，这个点要尽量具体，清晰，然后把所有精力、资源都调配到这个点上，也就是“单点突破”，把能想到的弹药要全放进去，因为这个机会只有一瞬间。 这就是互联创业单点突破的创业逻辑：一旦做出一个单点，就能带出一系列车厢。一节车厢放在那儿没有价值，但挂上一列车厢，就会成为高速豪华专列，慢慢变成动车组，最后可能变成高铁。 时代变了，人都是时代的动物，所有的偶然都是必然产生的。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

转化分析三重境界 互联网人你get了吗？

在互联网产品和运营的分析领域中，转化分析是最为核心和关键的场景。以电商网站购物为例，一次成功的购买行为依次涉及搜索、浏览、加入购物车、修改订单、结算、支付等多个环节，任何一个环节的问题都可能导致用户最终购买行为的失败。在精益化运营的背景下，如何做好转化分析俨然成为一门学问。 什么是转化？当用户向您业务价值点方向进行了一次操作，就产生了一次转化。这里的业务价值点包括但不限于完成注册、下载、购买等行为。每一次大的转化都包含若干个小的转化环节，我们普遍使用转化漏斗（Funnel）来展示这一过程。 一、基础分析：转化的每一步都需要打磨 转化分析的基础阶段，要衡量总转化率、每一步转化率及其随时间的变化趋势。下图是经典的转化漏斗，展示了总体转化率、每一步的流量和转化率。 转化漏斗 以注册流程为例，“总转化率 9.54%” 这个信息对我们优化注册流、提升转化率没有太大帮助。但是借助上面的漏斗图，我们不难发现：从第一步到第二步的转化率才18.5%，明显低于前后两个环节。发现了问题所在，我们就可以针对性地优化注册流，最大效率地提升注册转化率。 转化率趋势 同时，对每一个转化率进行实时监测，可以帮助我们及时发现产品中的突发问题。 某日，该注册流总转化率异常下降。如上图所示，漏斗分析发现是第1步转化率骤跌导致的，而该环节正是填写手机验证码的环节 。产品经理检查发现，短信验证码的代理商因为欠费而自动停止了短信验证服务。充值完成后，注册流程恢复正常，转化率也慢慢恢复到正常水平。 二、进阶分析：多维度分析用户体验 用户体验受到众多因素的影响，进而直接影响到转化率。要想更好地提升转化率，需要对不同维度的因素进行考虑，包括但不限于用户的：操作系统、浏览器类型、访问来源、操作平台、访问来源等等。 多维度转化率分析 以用户的浏览器为例，我们对不同浏览器的转化率进行一一对比，发现 Chrome 浏览器的转化率高达12.9%；而 IE 浏览器的转化率不足 8%。工程师研究后发现，原因是该网站采用了新的 Java 架构，不适应 IE 框架，导致 IE 浏览器环境下用户体验非常差，注册转化率非常低。 不仅限于浏览器，用户的操作系统、PC 端还是移动端、访问来源等等常见因素都可能影响到转化率。越高级的产品或者运营人员，应该考虑的更加精细，不断从细节来打磨产品，才能不断提升转化率。 三、高级分析：多维度交叉分析，支持产品不断迭代 发现问题的过程往往需要拆分很多次，这时你需要一个支持多重维度交叉分析的漏斗。 多维度交叉分析 一个电商网站在用漏斗衡量交易转化时发现，App 上的用户量高于网站，但总体转化率却很低，问题出在哪里呢？ 我们把两个漏斗放在一起交叉对比，不难发现移动端用户提交订单到支付环节的转化率明显低于网页端，正是这个环节拉低了移动端整体转化率。值得注意的是，提交了订单的用户购买意愿非常强烈，是很有潜力唤回的一批用户。 经过用户行为洞察发现，这些用户很多选择了返回到上一步，而不是去支付。对比网站和 App 在支付页面的信息结构发现，App 上的支付页面缺少了订单商品的详细描述、收货人地址和联系方式等信息；这样就给用户带来了犹豫，使很多用户返回到上一步确认，从而导致转化率下降。 于是，产品经理参考网站的信息结构，补充了 App 支付页面的订单信息，同时在支付环节进行流失用户召回。 优化后转化率大幅度提升 从漏斗的趋势图中监测支付环节优化后的效果，App 端提交订单到支付环节的转化率明显提升，甚至略高于网站转化率，整体转化率也被拉高。同时，在漏斗中选择进行召回的用户作为目标用户，观测召回后的转化率变化，以此来评估本次唤回活动的效果。 这么细微的转化问题，仅靠直觉是很难发现。它需要产品或者运营人员高度的数据敏锐感、娴熟的业务技能，这也是转化分析高级阶段的表现。 四、总结：思维与工具 提升转化率，既需要有数据驱动的意识，也需要熟练掌握一定的数据分析工具。其次，需要有强烈的数据驱动意识，对业务娴熟于心。转化率不仅是一个数据指标，其本质是用户体验的真实反映。当我们对用户体验分析的维度不断增加，对我们产品和用户行为的思考不断深入的时候，我们也就在转化分析的路上不断进阶。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

老年用户体验思考:怎样保证界面适合阅读

老年用户群仍然有巨大的增长潜力。但就像其他任何用户群体一样，老年用户需要我们设计出符合他们需求的体验。 吸引老年人作为用户群体的一部分，这曾经被认为是互联网世界中最后需要考虑的事情。但是，这种罕见的情况正在成为现实，我们见证了老年用户群体持续不断的增长，他们经常登录、注册和订阅。Statista的记录显示，光是在美国境内，2016年就有64%的老年人在线，这个数字在2013年的时候只有4%。 尽管数量在增长，老年用户群体在人口统计学中，仍然属于用户体验的不毛之地。如果用户体验从业者不将老年用户纳入考虑，就会疏远这个整个群体，把他们从在线体验中排除出去：这情况可不乐观。 通过加大UI元素、使用颜色强调重要内容、进行适当的用户测试，遵循这些最佳实践，可以做到为老年用户定制网页设计。 保证界面适合阅读 文字：越大越好 首先要考虑文字和屏幕本身的尺寸，确保用户界面清晰可辨。不像我们UX设计师，并非每个用户都有高分辨率的显示器，未必对眼睛友好。对于60岁以上的用户，小号文字真的会让人抓狂。如果你想要定位老年用户群体，界面正文字号不要小于12磅。 有时候用户会选择调节浏览器本身的字号。但是多数时候，这样只是放大了整个页面，这就会产生功能和显示问题。要避免让用户去手动设置字号。 而且，要把信息分解为更小的部分，通过留白分隔，就不会在局促的空间里塞进大量文字，使用户感到眼花缭乱。 调节颜色和对比度达到最佳可见性 当设计师忽略颜色规范时，用户体验就会崩塌。界面中的颜色和对比度帮助用户确定哪些元素对应哪些任务，掌握自己当前处在网站的什么位置，并且知道哪个词语可以通向特定的页面。比如说，不带链接的文字就要避免使用蓝色——深蓝色是网页链接约定俗成的标准用色。 而且，如果未访问和已访问的链接在颜色上没有区别，他们可能很难回到之前去过的地方。这对所有用户都有影响。不过，老年用户更难记住自己访问过网站的哪些部分，可能会浪费时间反复操作，然后又回到原点。 使用用户熟悉的语言 Nielsen Norman Group的Jakob Nielsen指出，不是所有设计师都会阅读自己设计出来的网页，因此就不会去思考人们阅读它所需的努力。 为老年用户设计网页时，要考虑展现信息的方式，他们听力不佳或者视觉损伤。WCAG提醒我们，内容必须可被感知，具有特殊障碍的用户仍然要能获取到这些信息。如果视频或音频的内容对于试听障碍者的体验至关重要，就要额外提供副标题或字幕。提供朗读功能，对于需要别人把文字读出来的用户至关重要。你可以尝试使用一个文字转语音（TTS）程序软件，比如说Ivona（它很快会成为Amazon Polly）。 还有，要知道语音学、俚语和双关语对于特定年龄的群体是一项挑战。俚语会破坏用户体验，所以得确保文案迎合受众。避免使用那些会让用户迷惑的行话，坚持使用能够准确表达含义的语言。同理心地图可以帮助你写出对特定目标群体有效的内容。 易于点击 55-65岁的年龄段，手眼协调和运动机能开始衰退，这就使得操作用户界面变得更加困难。对于运动机能逐渐衰退的用户，鼠标是一个特别的问题，因为点击界面目标、在界面元素间移动、响应屏幕上的某个目标，都十分困难。 按Smashing Magazine的Ollie Campbell所说的，要应对这种障碍，就要确保可点击的UI元素足够大（对角线长度至少11mm），并且与其他元素之间距离要足够大（至少2mm）。你也可以尽量减少鼠标点击，如有必要，可以只留一个可点击的元素。 对于运动机能损伤的用户，滚动条同样会导致可用性问题。按住细长的滚动条并执行滚动操作非常困难。而且，对于有阅读障碍的用户，滚动会影响他们的体验，因为在界面移动之后，他们要持续不断地重新找回之前阅读文字的位置。 简化滚动条——无论是外观还是感受。给用户多一些选择（点击滚动条箭头、点击页面自身的可拖动区域、拖动滑块、使用鼠标滚轮、或者使用键盘的上下键）。不过总而言之，还是尽可能避免产生滚动吧。 所幸的是，电脑键盘和移动触摸屏能帮助老年用户跟上时代。因为手指点按的机能退化得比其他机能要晚，许多老年用户更擅长使用电脑键盘和触摸屏。 使UI模式易于记忆，帮助认知 对于任何想要通过UI来完成任务的用户，他们都需要尽可能快和简单地从A点（入口）到达B点（任务完成）。所以清晰的UI导航如此重要。 但对于老年人，UI导航系统还需要更直接地为用户流程提供方便。为什么？虽然我们的长期程序性记忆（记住如何做某件事）能力不容易随年龄增长改变，但我们的注意力在衰退，短期的情景记忆会受损。这就意味着，我们学习新概念的能力会有极限，比方说学习操作一套为年轻人设计的新界面。 应该尝试使用标准的图标和导航模式，例如顶部通栏，能够一眼看到所有选项，或者面包屑导航来引导用户通过几次点击前往特定的位置。这有助于用户习惯各功能所在位置，还有如何在网站上找到它们。 不要隐藏重要信息。保留面包屑导航来引导用户前往网站的相关区域。 还有，要避免出现非必要的链接。这么做可以增加用户的信任，鼓励他们点击链接，前往网站或应用中的重要位置。 了解你的用户基础 要使用户体验更愉快，应该要有一套捕捉目标用户需求的框架。但是，不同的用户成长在不同的科技年代，设计师们永远无法取悦所有年龄层的用户。 怎么解决？做用户测试。 即使设计师们遵循这些为老年用户设计的准则，但真正了解某人如何操作网站的唯一方法，就是做测试。对于老年用户，考虑使用边想边说的方法做定性分析，通过测试，你能看到受试者屏幕上发生的一切。这有助于增进你对于用户认知过程和物理限制的理解，并且确定UI系统的哪些部分需要再调整。 老年用户最大的一个痛点是难以看清和阅读屏幕内容。视觉或听觉障碍，意味着某些老年人要非常费劲地解读网站和移动设备上的内容。通过对你的界面设计进行真人测试，发现真实问题，你就会更准确的知道解决方案效果如何。 考虑使用原型工具来进行用户测试，例如Justinmind，可以实时演示你的设计。这能让你获得即时反馈，知道为何和如何解决设计上的问题——这是定性用户测试背后的原则。 而且，为什不再更进一步呢：把老年人受试者加入到设计过程中，让老年用户掌控自己的在线体验。 总结 老年用户群仍然有巨大的增长潜力。但就像其他任何用户群体一样，老年用户需要我们设计出符合他们需求的体验。随年龄而产生的局限意味着，数字科技中一些常规的吸引用户手段对老年用户不管用。 识别出老年用户的这些糟糕体验，可以避免设计师在设计中犯这些错误。用户测试是很安全的方式，确保你的用户得到他们所需的东西。把老年用户纳入到界面设计过程中，用户体验绝不会差。 原文作者：Emily Grace Adiseshiah 原文地址：http://usabilitygeek.com/ux-design-thinking-senior-citizen-user/ 可乐橙翻译

打造吸引力服务体系/启发

谈谈如何打造让人回味无穷的服务体系，相信能够给大家一些新的启发。 关于服务思维 自打雷军开始，但凡谈到所谓的互联网思维，言必提及用户思维。难道用户思维就是业务体系建设一切了么？ 笔者认为，答案是否定的。如果仅仅是停留在用户的层次，那就是成了流量思维了。且不说别的，在现在流量红利消失殆尽的时代，想单用用户思维达成可持续盈利的商业模式已经很困难了。笔者圈子里的一些学者广泛地研究了国内外许多成功的商业模式，发现这些成功的模式无论是处于线上还是线下的，都有这样共同的特点：将产品-用户-服务三个商业要素整合的很好，形成了有效的业务循环。即用户群的服务体验，产品的服务交付，基于产品的用户社群，都做的很到位。 1. 什么是服务 什么是服务？ 所谓服务，是一种行为、一种表现、一种努力 服务的特点： 无形性：生产与消费同时并发性；异质性；易消逝性。 1、服务无形性：顾客可以享受某项娱乐服务，但无法购买这一“体验”的物理所有权。只有当服务发生的时刻，顾客才能检验其质量。 2、同时并发性：产出过程与消费过程同时进行。服务活动的发生，依赖顾客与服务提供者的交互作用。在这个过程中，很大程度受顾客的合作意识、指导能力与参与程度的影响，他们不仅是服务的消费者，而且是服务的协作生产人。 3、服务异质性：始终如一的提供稳定、出色的服务，是一件极为困难的事情。服务很大程度上依赖人的行为，尤其是依赖顾客与服务提供者之间的交互作用。服务的异质性使得服务组织难以对其产品质量实施标准化。 4、易消逝性：绝大多数服务都无法在消费之前生产和存储，服务只存在于其被产出的那个时刻。如果不对服务产出能力加以及时利用，它创造利润的机会也会自然丧失。控制与调节需求，成为服务营销机构和人员的营销重点。 服务的划分 1、有形行为作用在人身上：医疗、保健、独家、旅馆、航班 2、无形行为作用在人身上：教育、文娱、法律咨询 3、有形行为作用在物身上：家政、家具维修、环境保护 4、无形行为作用在物身上：金融服务、保险服务 服务的无形性要求服务营销人员必须借助创造性的手段来使自己的产品差别于竞争对手的产品。营销活动必须对需求进行适当控制，而不仅仅是创造需求。 2. 服务的奥秘 顾客服务体验模型 任何服务体验的中心环节是服务遭遇 服务遭遇是指顾客直接接触服务组织的某些方面并与之发生交互作用的活动，二者通常处于服务营销人员所营造的环境当中。（这称为场景重现） 因此，要想把握好顾客/用户的服务体验，首先应该识别那些影响顾客服务感觉的要素。另外，要注意到并非所有顾客/用户的服务体验都受相同要素的影响。 在应用上，基于对服务体验的关键构成要素的识别，服务营销人员能够制定行之有效的服务体验分析模型。 服务体验分析模型具备这些功能： 1、帮助服务营销人员从单个构成要素的层面来理解服务体验。 2、由于服务体验分析模型中包括一些多数服务所共有的要素，故其有利于业务人员在不同类型的服务之间进行借鉴与学习。 3、能识别出一些服务组织在设计自己的产品时所应该注意的具体问题。 4、能详细说明顾客服务体验的诸多要素之间的关系。 服务体验要素 服务人员：不但包括顾客直接接触的人，也包括为服务提供支撑的成员 1、服务设施：既包括顾客能直接接触的，也包括一般很少接近的设施 2、服务顾客 3、服务流程：提供服务的一系列基于时间的活动 对不同的服务互动过程而言，并非所有的服务体验构成要素都对服务体验施加同等重要的影响。 服务产出模型 服务体验包括不可见组织与系统、可见要素和服务利益包。 1、不可见组织与系统：指那些在顾客的视线之外为服务的产出做出贡献的要素 2、可见要素：包括无生命环境（服务发生的设施）、接触员工（提供服务与顾客交互的员工）、顾客A（接受服务顾客）、顾客B（在场其他顾客） 3、服务利益包：由其与接触员工和无生命环境的交互作用来培育，例如员工的服务礼节、业务水平、格调、环境舒适度等。 服务是众多要素共同努力的最终结果。 从业务流的角度来看，有三条链将顾客与服务提供者连接： 1、服务提供链：反映出服务的互动特性，其通过满意的服务遭遇来强化 2、顾客满意链：反映出顾客满意度与顾客忠诚度的联系 3、顾客－提供者链：反映出顾客与服务提供者之间的互惠互利关系，导致顾客与服务提供者维系在一起。 3、服务的质量保障 服务保证：迫使组织以顾客为中心，让顾客来评判组织的工作是好是坏 为了达成服务保证，要为员工和顾客设定明确的服务标准。前台员工、后台员工都清楚他们应该怎么做。要激发服务过程的信息反馈，如邀请顾客在服务失败时候主动与组织联系。 服务保证设计的作用： 1、是组织的关键运营目标； 2、是用户购买决策的关键要素； 3、能够削减用户的感知风险，成为甄别用户不满的手段和方法。 利用如下的服务质量差距模型，可持续改进服务质量。 4、美好服务的秘诀 让用户心动的体验、扣人心弦 1、怦然心动的遭遇 2、情不自禁的接触 3、回味无穷的感受 4、魂牵梦绕的念想 怦然心动的遭遇： “人生若只如初见” 俗话说的好，如果没有第一眼的感觉，很少有女人会喜欢上一个男人。这就是所谓心理学的首因效应。同样对于美好的服务亦是如此，更何况在当下。 任何服务项目，必须要在第一时间打动顾客，因为你可能只有一次机会取悦客人，何况获取新客的成本是留存老客户成本的五倍以上。设计【服务遭遇】要素的一个重点就是要有吸引重点客户的亮点。 情不自禁的接触： “好奇害死猫”俗话说的好，如果不能产生亲近接触的念头，很少有女人或者男人去关心你服务的细节；如果没有人来关心你服务的细节，那么服务的一切构想都可能打水漂，更不用说什么“超出顾客的期望”。这就需要用到心理学的巴纳姆效应和投射效应。为什么餐营业最近几年出现了不少新奇的模式，比如人人湘的无人餐厅，就是想做到这点。 提供的服务能够产生让顾客想接触、交流、交往的欲望，是非常重要的事情。让客户主动接触和交互，能够大大的降低经营和营销成本，而且还能有很好的 “病毒营销” 作用。设计【服务流程】要素的重点就在于要有让核心客户产生参与感的带入界面。 回味无穷的感受： “万花筒的世界妙不可言” 俗话说的好，如果没有新鲜感，就算是美味佳肴也会有吃腻那天的。像人人湘这样立足奇思妙想的餐馆，由于无法创造让用户可持续惊叹的服务和产品，只会很快落败：因新奇而让大众趋之若鹜，因匮乏而让大众避之不及。因此，要充分利用心理学中的蝴蝶效应，发挥服务内涵的多样性。 一百个客户，应该有一百种不同的感受；甚至于，同一个客户每次来都应该有不同的感受。因此，对核心服务设定所谓的SOP，更夸张的是量化动作标准，欠缺了服务的创新性内涵，无异于拿用户当呆瓜，很快就会被用户所抛弃。设计【服务内容】要素的重点，就在于要有让客户产生心里期待的持续性内容创新。 魂牵梦绕的念想： “梦里寻他千百度” 俗话说得好，越是有遗憾，就越是想要得到。完美的服务恰恰就在于让用户的需要得不到百分百的满足，但又有能满足的可能性。为什么人们总是对公园和商场的游园活动乐此不彼，百玩不厌？很重要一点，就是里面有满满的遗憾和小小的满足感。当然，这也用到了心理学中的培哥效应和反馈效应。 一个好的服务，应该是能够让顾客有想回头的想法。为什么想回头，是因为客户通过不断的参与服务交互过程，可以有更多、更好的满足感和成就感。设计【服务奖赏】的要素，用游戏化的思维来包装整个服务体系，能够让企业组织的服务经久不衰，更能让口碑效应快速扩大。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

资产不透明成互联网金融行业“通病”

尽管监管层正在推动网贷行业披露更多信息，但部分平台仍存在资产不透明乱象。根据国家互联网金融安全技术专家委员会（以下简称“互金专委会”）近期发布的四期资产透明度巡查报告显示，包括金开贷、财富星球、小猪理财、粤商贷、合力贷、普汇云通、恒瑞财富网、众禧贷、深宜金服、迪迪贷等40家平台存在资产不透明的问题。 互金专委会指出，财富星球的“企融宝”等项目存在资产不透明问题。互金专委会7月5日的截图中这款“企融宝116-105”的项目详情仅显示项目介绍以及借款人的简单信息，其中简单信息仅包括姓名、年龄、户籍、性别以及婚姻。 北京商报记者发现，在遭互金专委会点名后，财富星球将项目详细进行了补充。截至7月9日，这款“企融宝116-105”的项目详情中增添了“查看更多信息”一栏。相比之前的项目详情，增加了身份证信息、逾期次数、逾期总额以及认证信息等。 针对平台是否已经将项目信息披露进行调整？财富星球相关负责人向北京商报记者表示，现在平台所有的资产都已经向协会、金融局和金融办做了备案登记，不存在不透明的情况。 实际上，资产透明度是指“谁”获得资金去“干什么”了，比如P2P网贷借贷借款方是哪家企业？股权众筹中融资方是哪家企业等，都属于资产透明度的范畴。资产不透明有较多危害，现在很多平台只提供理财产品名称和收益率，外界无法从这些产品描述中得知“这些钱被谁拿去用来干什么”。这就是典型的资产不透明。 互金专委会方面表示，资产不透明司空见惯，看似是件小事，很多投资者不在意，有些平台也会以“隐私保护”等理由故意不公开。但是资产透明度的确是互联网金融安全的核心问题之一。资产不透明则无法分析风险，会掩盖平台自融、虚假项目等重大问题。很多互金平台出问题都与资产不透明有关。 根据银监会下发的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，网贷平台应当在其官方网站上向出借人充分公开借款人基本信息、融资项目基本信息、风险评估及可能产生的风险结果、已撮合未到期融资项目资金运用情况等有关信息。“借款人信息公开的不充分，不仅使得投资者无法全面了解资产真实的状况，而且为网贷平台自融、虚假项目融资带来了便利，使得诈骗、跑路风险大为提高。”互金专委会指出。 北京寻真律师事务所律师王德怡表示，资产不透明违反了主管部门的监管规定，使投资者不能全面了解资产真实状况，容易诱发自融、诈骗、跑路等风险。监管部门日常巡查中发现的问题只是一小部分；投资者更应提高自身风险识别能力，选择投资项目时,既要考察交易平台的资质和背景,也要考察具体项目是否合规,一旦参与违规交易，很可能掉进他人设置的交易陷阱，血本无归。

寒冬期过 股权私募加速入场

今年上半年，私募行业再度焕发“生机”。北京商报记者注意到，今年以来私募管理人备案数量飙涨，私募市场出现明显回暖迹象，而从增量的私募基金管理人分类来看，相较于证券类私募管理人，股权创投类私募机构备案更为积极。 据格上理财最新数据显示，截至6月底，上半年共有2814家私募管理人完成备案，同比增长195%，其中证券类私募管理人695家，占比24.7%。从这组数据中不难看出，私募基金管理人备案的寒冬期已过。对于今年私募管理人数量猛增的原因，格上研究中心认为，受去年上半年私募管理人备案新规影响，私募管理人当期备案数量较少，故今年同比涨幅较大。 事实上，为了遏制私募基金行业良莠不齐、非法集资不止的现状，去年年初私募基金备案新规正式实施，多方面抬高私募机构备案的准入门槛。新规实施后，私募基金管理人出现备案速度放缓，且大批不符新规要求的私募基金管理人被清理注销。在行业分析人士看来，经过一年多的规范整顿，私募基金行业已经步入有序发展扩张阶段。 值得一提的是，无论是今年私募基金管理人备案数据还是私募基金整体认缴规模，股权创投类私募与证券类私募正呈现冰火两重天的现状。 中国基金业协会公布的最新私募登记备案月报显示，截至5月底，已登记私募基金管理人认缴规模12.79万亿元，证券私募与股权及创投私募呈现冰火两重天之势，今年前5个月，股权及创投私募实缴规模已增长将近1万亿元，而证券私募的规模却大幅缩水4000亿元左右。另外，股权类私募管理人备案数量占比超七成的数据也证明，今年大批股权类私募基金公司正在加速入场，相比之下远超证券类私募管理人备案的积极性。 对于上述现象，私募排排网产品运营部研究员华荣杰向北京商报记者解释道，首先是IPO提速预期使然。目前我国上市公司数量仅有3000多家，而相关的中小企业超过5000万家。未来仍然存在着大量IPO机会。目前一二级市场估值价差仍然较大，因而吸引了很多机构发行相关产品进行逐利。 另一方面，新三板挂牌企业数量暴增，导致股权投资项目源渠道由以前的困难转变为相对容易，从而使得股权投资门槛下降很多。目前发行的股权产品很多是投向新三板公司的，新三板公司挂牌需要经过券商推荐和辅导，在股权结构、业务状况、财务状况都得到了较为详尽的梳理，形成了很多现成的材料，打造了一个项目池。一些之前投研能力较弱，甚至没有投研能力的机构现在也可以通过整合现成材料，联系新三板公司达成初步合作后，就开始发行产品进行募资了。此外，双创背景下，国家部委、省市区级均设立了规模比较大的政府引导基金。这些基金最终通过股权投资机构的股权产品投到项目，从而导致拿到政府引导基金的股权机构管理规模激增。

信托业营改增：56号文发布后 税务管理实务要点

　　2017年6月30日,财政部和国家税务总局联合发布56号文。新规明确,资管产品运营收入按简易计税方式征收3%的增值税,解决了140号文发布后一度困扰行业的一般计税方式下进项税抵扣的问题。同时,还将执行期限推迟半年至2018年1月1日。整体来看,56号文的发布对信托等资管产品的一些重要增值税问题进行了明确,意味着信托业务营改增又向前推进了一步。 　　三大利好消息 　　56号文明确了资管产品、资管产品管理人范围以及资管产品应税收入涉及的计税方式、征收率、核算方式、实施时间,回答了140号文以及2号文出台后行业普遍关心的一些重要问题。 　　与140号文和2017年2号文相比,56号文有三大利好消息:其一,降低了信托业务的税务成本。一方面,实行3%的征收率,较信托产品应税收入(如贷款服务)所对应的通行税率大幅降低;另一方面,推迟半年征收,延长了未考虑增值税因素的存续信托项目的“免税期”,从而降低了这些项目的税务成本。其二,简化了操作。简易计税不需要抵扣进项,免去了大量的发票勾选、认证工作,同时解决了表内佣金收入与表外成本进项的传递问题;可选择分别或汇总核算销售额与应纳税额,方便纳税人操作。其三,推迟半年时间施行,既给各家信托公司积极准备留足时间,也给征管机关留出了宽裕的制定细则的时间,确保新规有序、顺利实施。 　　一些问题仍待解决 　　56号文并非细则,因此还有一些实际问题需要解决。 　　首先,如何开具发票。由于实施细则尚未出台,免税期内,信托产品应税收入是否开票、如何开票待明确。这与发票管理规范后融资人强烈的发票索取意愿产生了矛盾。目前,零税率发票已列入各级国税局的监管重点,在此背景下,信托公司也难以用自营业务的发票救急。相比之下,商业银行已将发票取代利息单。对于融资方,尤其是土地增值税清算的房地产开发企业,由于成本无法扣除,延长“免税期”后这一矛盾将可能持续。 　　其次,存续项目税费承担。财税2017年2号文、56号文均以应税行为的发生期间界定纳税义务,税金的开征对存续项目造成了成本压力。对于事务管理类信托项目,由于收取的报酬很少,如果无法转嫁税费,可能难以避免亏损;对于主动管理类信托项目,尽管报酬较高,但是转嫁难度很大。原因在于,资产端的本金、利息和付息时间都固定,因此,融资人更可能按原来合同执行,拒绝承担税金。而资金端,由于报酬率为预期收益率,尽管理论上可以向委托方转嫁,但是不利于后期产品销售。因此,大多数情况下,信托公司很可能以微薄的受托人报酬来承担大部分存续项目税费。 　　最后,嵌套产品涉税问题。以现有的“非保本投资免税”条款来解释嵌套资管产品的纳税义务,纳税环节落在了与最终资金使用方直接交易的资管产品。从避免重复征税的角度看,税收机制上是可行的,但政策细则出台前,新拓展的嵌套业务仍难以准确估计税费影响。 　　免税期增值税管理的重点 　　在征税新规即将落地的窗口期,信托公司要时刻追踪政策走向,做好准备。同时,做好自营与信托两端的税务风险防范与税务成本控制,妥善处理好两个模块之间的联系,不踩红线。 　　防范税务风险,管好发票。第一,开票端风险。由于信托项目开票政策未明确,信托公司可能采取一些涉及风险的变通措施,包括:用自营业务发票直接对外开具零税率发票、在佣金缴税税额内向表外融资人开具贷款服务发票。此外,对于带租约抵债不动产,在新租赁合同签订前,信托公司向租户出具发票也存在较大的“三流不一致”的涉税风险。这些都会形成虚开发票的风险,要积极防范。第二,取票端风险。不论表内、表外业务,信托公司均使用同一抬头、同一税号。在同一个供应商(托管银行、律师事务所、会计师事务所等)提供多项表内、表外服务的情况下,难以区分发票归属,业务上易混淆。税负增加后抵扣冲动增加,若不加强管理,极易错抵并造成风险。不论是“免税期”还是简易计税期,信托财产管理、运用过程中发生成本所对应的进项不可抵扣,最好全部开具增值税普通发票。 　　管控税务成本,转嫁存续项目新增税费。延长半年的“免税期”,相当于在政策层面已免去大额税费,同时给信托公司消化存续项目新增税费提供了一个缓冲期。针对存续项目,信托公司可根据不同项目的特点来区别对待。首先,对于事务管理类项目,可向委托人转嫁。信托只收取少量报酬,而银行等机构投资者的税负从营业税的5%降低到免税,向其转嫁具有一定的合理性。其次,对于主动管理类项目,综合考虑委托人收益、融资人成本、受托人佣金以及期限等多重因素,分别处理。包括但不限于:期限在2018年初的项目,与融资人协商提前结束;在3%范围内,向高收益的委托人转嫁部分税费;向低融资成本融资人转嫁部分税费;市场成本低的情况下,择机置换开放式信托合同的委托人;受益人、融资人与受托人三方协商分摊税负。在此过程中,还要做好税负转嫁模型,避免操作风险。 　　积极准备 迎接落地 　　在明年1月1日实际落地前,还有很多准备工作。随时做好政策解读,指导业务开展,比如简易征收后,信托单一通道较银行的委贷通道具有税收成本优势;改造系统,从自营逐步扩展到信托业务相关的业务系统、核算系统、计息系统等;重新修订发票管理制度;开通批量开票业务;收集所有交易对象的税务信息,建立开票信息收集、核对、更新机制。 　　(本文作者供职于中铁信托有限责任公司财务中心) 　　延伸阅读 　　2016年12月,财政部和国家税务总局颁布了《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》(财税[2016]140号,简称“140号文”)。 　　2017年1月,财政部和国家税务总局发布《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》(财税[2017]2号,简称“2号文”),将140号文第四条的执行时间延迟为2017年7月1日。 　　2017年6月30日,财政部和国家税务总局联合发布《关于资管产品增值税有关问题的通知》(财税[2017]56号,简称“56号文”)。 　　140号文出台后,尤其今年2号文出台后,已经有不少管理人开始着手准备资管产品的增值税政策的落地实施。56号文给管理人预留了半年的准备时间,加上简易征收方式的明确,资管产品缴纳增值税的合规难度有所降低。然而,管理人仍需要进行资产的纳税处理判定、合同的修订、业务流程的梳理改造、与利益相关者的沟通,尤其是相关系统的改造、测试、上线等一系列工作。

诺亚财富资管能力存疑 一年内多次踩雷

　　屋漏偏逢连夜雨，就在被曝出陷入辉山乳业债券兑付危机不到3个月，诺亚财富30亿元私募基金又陷入了乐视危局，这已经是诺亚财富一年内第四次 “踩雷”。作为一家老牌的第三方财富管理公司，诺亚财富的频频踩雷也让市场质疑其对于基础资产质量的筛选是否存在问题，也暴露出了管理能力的不足。 　　资金流入乐视多少讳莫如深 　　乐视“钱荒危机”愈演愈烈，背后的金主们也逐渐曝光，最受关注的无疑是再次踩雷的诺亚财富。 　　7月5日，诺亚财富在其官网发布声明称，对于旗下歌斐资产管理有限公司（以下简称“歌斐资产”）的歌斐创世鑫根并购基金的投资情况，深圳市乐视鑫根并购基金为鑫根资产和乐视流媒体(上市公司全资子公司)共同成立的一只股权基金，该基金分为劣后级、中间级和优先级三类有限合伙人，其中歌斐创世鑫根基金投资该基金作为其优先级有限合伙人。乐视网、乐视控股和贾跃亭，对该基金优先级投资人有补足本金及收益的连带担保责任。同时，为了进一步保证基金资产安全性，已经要求该基金管理人暂停新的投资，并推动将基金已投项目加快退出。 　　北京商报记者查阅中国证券投资基金协会官方网站注意到，公示的歌斐创世鑫根并购基金共有A-G 7只，私募基金管理人为芜湖歌斐资产管理有限公司，前5只成立时间为2016年4月7日，后两只成立时间分别为2016年6月23日和2016年7月4日。 　　备案信息显示，这7只基金都特定投资于歌斐创世鑫根并购一号投资基金（以下简称“联接基金”），并由联接基金特定投资于深圳市乐视鑫根并购基金管理有限公司作为普通合伙人发起设立的深圳市乐视鑫根并购基金投资管理企业（有限合伙）（以下简称“合伙企业”）的合伙企业财产份额。根据《深圳市乐视鑫根并购基金投资管理企业（有限合伙）合伙协议》，合伙企业的投资目标为对企业进行股权、可转债及股票收益权等权益性投资。该基金除闲置资金可投资于银行存款或其他固定收益类产品、准固定收益或类固定收益产品（准固定收益产品、类固定收益产品包括但不限于货币基金、证券投资基金管理公司及其子公司专项资产管理计划、证券公司集合资产管理计划、期货资产管理计划、保险资产管理计划、信托计划、私募投资基金等）外，全部特定投资于联接基金的基金份额。 　　值得一提的是，诺亚财富创始投资人章嘉玉在接受北京商报记者采访时表示，该基金期限共五年（其中前三年为投资期），目前投资的项目，基本非乐视体系内项目，基金也尚未全部完成投资。 　　济安金信基金评价中心主任王群航表示，“暂停新的投资，追回原先的投资”，这个只是讲一讲，要做成很难。 　　不过，诺亚财富对歌斐资产究竟投资了多少到乐视体系内讳莫如深，但是有公开资料显示，这款联接基金的主要投资标的就是乐视移动。同时， 据乐视2016年8月发布的公告，诺亚财富旗下芜湖歌斐资产管理有限公司已认购优先级23亿元。 　　一位分析人士指出，既然投资的项目基本非乐视体系内项目为何要暂停投资加速退出，同时，这款产品的成立时间为去年6月，而在去年下半年乐视的“钱荒危机”就已经有所苗头，在认购产品之前歌斐资产是否有对投资标的的安全性进行评估。 　　中国人民大学国际货币所研究员李虹含分析道，的确优先级的风险远远低于劣后级和中间级。对于优先级来说，还有一个好处，就是可以让劣后级和中间级来补偿亏损。但对于投资者来说，要看投资的哪部分，如果投资中间级或劣后级，风险还是比较大的，优先级的风险相对较小。但是并不意味着投资优先级没有任何风险。一般来说，产业基金在投资的过程当中，出现司法冻结的可能性相对较小。此次乐视出现的问题对于很多投资人来说，确实有比较大的风险，需要密切关注。 　　一年内多次踩雷 　　事实上，除了乐视，诺亚财富也牵扯进了辉山乳业危机中。今年3月，辉山乳业陷入百亿债务风波，目前尚未解决。其中，诺亚财富全资子公司歌斐资产涉及辉山乳业的债权达5.46亿元。 　　据基金业协会的资料显示，歌斐资产涉及辉山乳业债务危机的产品有两只，分别是歌斐创世优选一号投资基金和歌斐创世优选二号投资基金。据了解，两款产品均成立于2016年3月30日，产品周期一年。 　　今年3月30日，歌斐资产向法院申请强制令冻结公司及杨凯、其夫人和Champ Harvest Limited在香港的资产，以协助歌斐资产在上海向杨凯、其夫人和公司提起的法律诉讼。但根据辉山乳业发布的公告，诺亚财富冻结辉山乳业香港资产的申请已被拒绝，法院没有针对该公司批予非正审强制令。 　　对于辉山乳业项目的处理进展，诺亚财富对北京商报记者表示，此项目是公司旗下私募管理人管理的私募基金产品投资其有担保的信用债，在辉山乳业发生异常股价大跌并停牌之后，已经申请提前到期，并采取境内外保全措施以覆盖全部债权，该项目已进入处置期，如预期顺利推进，亦包括对本司相关产品的偿付方案。 　　但是，除了乐视、辉山乳业项目之外，近半年来，诺亚财富多次曝出风险事件。 　　据悉，2016年11月，诺亚财富承销的酒店私募股权资金悦榕基金被曝“烂尾”，有投资人称，在此前的宣传中诺亚财富承诺“3.4倍回报、四年半收回本金、六年后上市”的收益目标。六年后该项目并未上市，6名投资人还上告证监会，称诺亚财富存在夸大销售问题。 　　此外，诺亚财富子公司还牵扯进一桩诈骗案中。今年2月，法院做出宣判。诺亚财富方面称，“万家共赢景泰基金”资管计划系项目遭遇违法个人和机构恶意合同欺诈所引发的刑事案件。上海市高级人民法院做出终审判决，此案两名被告因合同诈骗罪，分别被判处无期徒刑和十年有期徒刑。不过，这款资金被恶意挪用的产品，当初被介绍为“诺亚最安全ABS”。 　　资产管理能力存疑 　　诺亚财富频频曝出的风险事件不仅牵扯到打破刚性兑付的问题，也暴露了其管理能力不足。李虹含表示，对于所谓的第三方财富管理及资产管理公司来说，在签订合同的时候里面一定有一条就是不保证收益也不保证本金。如果签订了这样的协议，第三方财富管理公司扮演受托人的角色，“受人之托，代人理财”，委托人要风险自担。在他看来，诺亚财富的情况以后在市面上会经常见到，涉及到如何打破刚性兑付的问题。刚性兑付对于资产管理公司仍然存在一定的问题，如果真的亏损的话，需要承担管理不善的责任。 　　除了行业普遍存在的打破刚性兑付的问题，诺亚财富频频“触礁”也折射出其转型之困。诺亚财富最初的主营业务相当于金融产品的销售商和渠道商，目前，该种模式生存空间受到挤压，诺亚财富也已在谋求转型。 　　作为诺亚旗下的资产管理公司，歌斐资产担负着第三方财富管理公司诺亚转型的重任。但是，自成立伊始，该公司就遭遇了许多问题。在2015年，证监会对包括歌斐资产在内的3家机构采取了责令改正的行政措施，要求限期整改。证监会称，私募房地产基金管理人存在的问题主要集中在合格投资者制度落实不到位、单只投资者基金超过法定人数、管理机构内控制度缺失、信披不到位、登记备案信息不准确不完整等方面。一位分析人士表示，诺亚财富想借助歌斐资产由第三方销售商转为资产管理公司，由其投资表现来看，仍需要更多积淀。 　　“第三方财富管理主要是为没有精力、对金融市场不甚了解的人群提供咨询顾问服务，核心是根据客户的风险承受能力来匹配适合的产品，这就需要专业的咨询和管理能力，管理能力也尤其重要。”一位不愿具名的第三方财富管理行业人士直言。

遭遇被贷款？租客“按月交租”变“按月还贷”

到今年7月初去银行办理车贷时，李嵘才发现自己身上多了一笔近4万元未结清的网络贷款。原来租房时公寓管理方以他的名义在“租客易”上办理了5万元的分期贷款。《工人日报》记者日前采访了解到，沈阳一些网络借贷平台通过与中介、公寓管理方合作，瞒着租客为其办理分期贷款。 去年7月，李嵘大学毕业后，在沈阳北站附近的桃子公寓租了一间20平方米的一居室，每月租金1200元。虽然租金贵，但公寓管理人员说可以“押一付一”，并随时退房。考虑到工作岗位有可能变动和已经开始的买房计划，李嵘就住下了。随后，工作人员说，下载一个“租客易”软件，可享九五折。不过需要他的身份证、银行卡和电子照片等信息，每个月按时往里转钱就可交房租。李嵘觉得这样的交租方式很方便，便同意了。但没想到的是，这种“方便”的交租形式，其实是一种“骗局”：每个月交的房租，其实是按月还的贷款。 7月6日，李嵘告诉记者，直到前两天去银行办理车贷时，他才发现，原来租房时公寓管理方以他名义在“租客易”上办理了5万元的分期贷款。但公寓方工作人员告诉他，由于今年3月初他退了房，剩下的钱，就不用他还了，别的租房客会替他还。 李嵘拿着从银行打出的流水单告诉记者，他退房后的几个月里，确实有人通过他的账户向网贷平台转钱。“但是直到我退房时，公寓方都没提过贷款的事。因为公寓方给我的账户和初始密码，我嫌麻烦一直没改，现在账户被他们用了，可以还款。可万一哪天他们不还钱了，这欠的钱岂不是要落在我头上？而且这笔钱现在还没还清，已经影响我办车贷了！”李嵘对记者说，他还怀疑公寓方可能从中获取收益。 当天上午10时，记者跟随李嵘来到桃子公寓。自称张姐的工作人员解释说，此举是与“租客易”平台合作方便租客的一种网络收租形式，公寓45户年轻租客都下载了软件，还有5户年龄大些的租客不会用没下载。公寓方只收取租房的佣金，不在其中获取任何收益。 但“租客易”平台解释说，有收益，只是工作人员没解释清楚。7月6日13时，“租客易”平台有关负责人对记者表示，公司确实用李嵘的信息办理了网络贷款，并通过这笔贷款投资理财，但一部分收益已经作为折扣(租房九五折)返还给了租客。如果李嵘不同意，公司会帮李嵘解绑，并将近4万元欠款还上，3至5个工作日内即可完成。同时表示，之后会对业务人员加强培训，沟通时说清楚绑定的是网贷平台不是交租软件。 对此，辽宁青松律师事务所律师王金海认为，这种瞒着租客办网络贷款的行为涉嫌诈骗，李嵘可以去公安机关报案，维护自身的合法权益。

证监会明确创投基金享受税收试点的范围

7月7日，证监会发布私募基金监管问答，对创业投资基金享受税收试点政策相关标准及流程进行明确。证监会参照以往享受税收优惠政策的创业投资基金条件，在实缴规模、存续期限、人员资质、投资范围等方面明确了相关标准。下一步，证监会将继续完善创投基金的差异化监管制度。 根据财政部和税务总局联合发布的《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收试点政策的通知》，以及国家税务总局发布的《关于创业投资企业和天使投资个人税收试点政策有关问题的公告》，试点地区创业投资企业和天使投资个人投资种子期、初创期科技型企业，符合相关条件的，可按投资额的70%抵扣应纳税所得额。为落实该项税收试点政策，支持创业投资基金健康发展，证监会明确了享受税收试点政策的创业投资基金标准和流程，为创业投资基金享受税收试点政策做好政策衔接。 据证监会新闻发言人高莉介绍，参照以往享受税收优惠政策的创业投资基金条件，在实缴规模、存续期限、人员资质、投资范围等方面明确了相关标准。创业投资基金管理机构自行比对创业投资基金是否符合享受税收试点政策的各项条件，并向拟申请税收试点政策的创业投资基金注册地所在证监会派出机构提出书面申请。证监会派出机构根据日常监管情况以及基金业协会自律监管情况，为符合证监会规定条件的申请机构出具享受创业投资企业税收试点政策的年度证明材料。证监会及其派出机构将对创业投资基金投资运作情况及享受税收试点政策资格情况进行抽查。 高莉表示，下一步证监会将继续完善创投基金的差异化监管制度，通过多种方式加强政策支持和配套安排，为创业投资基金发展创造良好环境，支持创业投资基金在服务实体经济、支持创业创新方面发挥更大的作用。

万达抛售76个酒店和13个文旅项目 融创632亿接手

万达官网消息，万达商业、融创中国联合公告称，融创房地产集团以335.95亿元收购万达项目76个酒店。万达以注册资本金的91%即295.75亿元，将十三个文旅项目的91%股权转让给融创，并由融创承担项目的现有全部贷款。此次收购的总金额近632亿元。 今日早间，据港交所公告，融创中国将于今天上午9点起短暂停止买卖，以待刊发一份重大收购事项。因此，与该公司有关的所有结构性产品亦将同时短暂停止买卖。 受贾跃亭及乐视控股资产被冻结的危机影响，7月4日以来，融创中国股价持续下跌。截至7月7日收盘，融创中国股价报14.8港元，跌幅6.92%，总市值为577.66亿元。 公告全文： 为了充分发挥双方各自产业优势，经友好协商，双方于2017年7月10日签订了西双版纳万达文旅项目、南昌万达文旅项目、合肥万达文旅项目、哈尔滨万达文旅项目、无锡万达文旅项目、青岛万达文旅项目、广州万达文旅项目、成都万达文旅项目、重庆万达文旅项目、桂林万达文旅项目、济南万达文旅项目、昆明万达文旅项目、海口万达文旅项目等十三个文化旅游城项目股权转让及北京万达嘉华、武汉万达瑞华等七十六个酒店转让协议。主要内容如下： 一、万达以注册资本金的91%即295.75亿元，将前述十三个文旅项目的91%股权转让给融创，并由融创承担项目的现有全部贷款。 二、融创房地产集团以335.95亿元，收购前述七十六个酒店。 三、双方同意在7月31日前签订详细协议，并尽快完成付款、资产及股权交割。 四、双方同意交割后文旅项目维持“四个不变”： 1、品牌不变，项目持有物业仍使用“万达文化旅游城”品牌； 2、规划内容不变，项目仍按照政府批准的规划、内容进行开发建设； 3、项目建设不变，项目持有物业的设计、建造、质量，仍由万达实施管控。 4、运营管理不变，项目运营管理仍由万达公司负责。 五、酒店交割后，酒店管理合同仍继续执行，直至合同期限届满。 六、双方同意在电影等多个领域全面战略合作。 王健林亏两亿卖掉西班牙大厦 其他项目也不投资了 历时三年多的时间，王健林终于卖掉了那座令他棘手的西班牙大厦。 6月2日，万达酒店发展（00169.HK）发布公告称，公司已经向Baraka Global Invest出售了西班牙大厦的全部股权。同时，公司已就该贷款安排注销此前向中国的一家金融机构销售的股份抵押，并承诺如果在出6月21日前未能完成销售，将重新抵押销售股份。 此前，万达酒店发展曾公告称，出售西班牙大厦的代价为2.72亿欧元，比万达当初2.65亿欧元买下的价格略高一点。 融创中国10日起短暂停牌 上周股价4天连续下跌 今日早间，据港交所公告，融创中国将于今天上午9点起短暂停止买卖。因此，与该公司有关的所有结构性产品亦将同时短暂停止买卖。 受贾跃亭及乐视控股资产被冻结的危机影响，7月4日以来，融创中国股价持续下跌。截至7月7日收盘，融创中国股价报14.8港元，跌幅6.92%，总市值为577.66亿元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

中基协会长洪磊表示 早期投资和创业投资是资本市场重要组成部分

原标题：创投基金年均收益50.78%中基协力推“三类股东”解决方案 中基协会长洪磊表示，早期投资和创业投资是资本市场重要组成部分；“三类股东”问题，基金业协会已提出了解决思路，证监会正在积极研究，已经在个案上取得成功突破。 “早期投资和创业投资从源头开始推动实体经济创新发展，与并购投资、证券投资共同构成全周期资本形成链条，是资本市场重要组成部分。关于‘三类股东’问题，协会已经积极反映，提出了解决思路，证监会正在积极研究，已经在个案上取得成功突破。”中国证券投资基金业协会党委书记、会长洪磊于7月6日在“创业投资及早期投资百人论坛”上表示。 洪磊认为，由于私募产品接受规范监管的时间较短，各类私募产品真实形态复杂，明股实债、变相融资问题，层层嵌套、持有人权利不清问题，普通合伙人与有限合伙人职责错位问题等多有出现，如果违背《基金法》的诸多做法得不到规范，自然也很难享有《基金法》提供的支持和保护。“鼓励早期投资、创业投资形成创新资本，探索创新发展新路径，是成功走过‘无人区’的必然选择，这需要有远见的顶层设计，尤其是适合创新资本形成的税制安排。” 他说。 据介绍，截至2017年6月30日，已在基金业协会登记的创业投资管理人989家，已备案创业投资基金2966只，实缴规模4911.41亿元。多层次资本市场建设和IPO常态化为创投基金发展提供了有力支持，2016年1月份至2017年3月份，在基金业协会备案的创投基金退出项目953个，退出本金93.16亿元，实际退出金额245.22亿元，平均投资期限38.5个月，平均回报率163%，年平均收益率为50.78%。 值得注意的是，社会对早期投资、创业投资还有很多认识上的误区与偏见，一些政策还没有充分照顾到早期投资、创业投资的内在特征与发展需求。洪磊对此表示，未来，基金业协会将加强专项服务，全力推动早期投资、创业投资更好地服务于创新创业和实体经济。基金业协会已经成立了私募基金服务部，随着人员逐步到位，各项服务工作将渐次展开。主要包括六方面工作： 一是发挥专业委员会行业治理价值，树立行业规范发展新形象。充分利用内外部专业论坛等机会，积极开展媒体交流，传播早期投资、创业投资的价值观，引导社会正确认识、参与早期投资、创业投资，树立行业规范发展新形象。 二是在登记备案中全面落实《基金法》要求，推动“三类股东”问题妥善解决。基金业协会将从登记备案开始，严格按《基金法》要求规范私募基金运作管理，保证机构产品信息规范透明、真实有效，在此基础上推动“三类股东”问题妥善解决。 三是引导行业专业化管理，以“大数据”服务落实行业优惠政策。“我代表基金业协会承诺，基金业协会将按照实质重于形式的原则，根据中国证监会以及相关主管部门出台的认定标准，做好身份认证服务，让所有符合条件的企业和个人以最低的成本享受相关政策，改名与否意义不大，请大家安心经营，把精力放到自己的主业上。”针对私募机构申请把登记身份由股权改为创投的情况，洪磊明确表示。 四是加强资源对接与政策沟通，营造行业发展有利环境。五是优化从业人员管理与培训，持续提升行业专业化素养。六是完善市场化信用机制，以社会公信保障行业基业长青。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

温商贷异相 借钱人担保人股东系同一拨人

温商贷，最近有些忙。 3年来，它共换5家银行做资金存管，临到第五家银行准备上线却又推迟。 6月21日，温商贷运营团队发布《揭秘温商贷3年换5家银行背后不为人知的真相》提道：“浙商银行杭州总行承接存管的一家上海平台倒闭，因此叫停了所有的存管业务。城墙失火，殃及池鱼。” 但有媒体报道，当时浙商银行并未停止存管，这是温商贷一次甩锅行为，“存在浙商银行因对温商贷风险评估并未通过而单方面叫停存管的可能。” 其最新运营数据显示，截至2017年6月15日，平台注册用户已超844万人，累计成交额已突破217亿元，在各类网贷排行榜上，温商贷位列50名左右。 本报日前报道《五次上线资金存管“放鸽子”，温商贷不在温州涉嫌违规担保》，却发现温商贷的种种异常现象，比如同一家企业每天几百万大额标的涉嫌违规，其担保也涉嫌多处违规，比如推荐的借款企业和担保机构股东相同，属自荐自保；零实缴的公司多次复借，金额达千万级；其所称的金交所并非真正的金交所，而为石材交易所。 温商贷最大的问题在于，部分标的信息不透明，不知资金去向。《华夏时报》记者进一步观察发现，温商贷的异常情况还不止这些，有些熟面孔的企业最近一个月每天都来借款，而且一借就是几百万甚至上千万，更蹊跷的是，这些借款企业、推荐企业、担保企业都是同一拨人，而且背后股东和温商贷也存在着利益关系。 近日，记者联系温商贷进行核实。 老熟人天天来借款 目前，温商贷的P2P专区标的包括推荐项目、工程项目、车贷项目等，其中车贷项目只有一个标的，工程项目的标的为20万居多，而温商贷的主要标的在推荐项目。 《华夏时报》记者查阅了近期推荐项目中的“借款企业”，一些熟悉的面孔经常出现，这几个借款项目简单称，分别为温州经济开发区项目、大同项目、襄阳项目、温州本土资管项目、轻工产业小微园项目等。近段时间，这些借款企业几乎每天都借款，在推荐项目区，每个标的是100万，有的企业一天会有多个标的，也就是说，他们每天都有几百万的借入。 以6月20日为例，编号为企业借款FTWH170615160001的为襄阳项目，从001到013总共有13个编号均为该项目，单单这一天，该企业借走1300万，除了这家企业，温州经济开发区项目借款300万、温州本土资管项目借款500万、大同项目借款300万、轻工产业小微园100万。 6月21日，平台上又是这几家企业借款，只不过借款数额有所不同，其中，温州经济开发区项目300万、大同项目200万、襄阳项目400万、轻工产业小微园项目600万、温州本土资管项目600万。 6月22日，平台上还是这几家企业来借款，其中，大同项目借了400万，温州本土资管项目600万、轻工产业小微园项目700万、襄阳项目100万。 事实上，这仅是3天的借款企业，由于目前温商贷该区域的借款企业只保存7页，而据本报记者观察近一周的数据，这个平台基本上就是这些企业借款。其中，像6月13日资管公司借了1300万，这种老熟人借款的现象已在平台持续多日。 6月30日，本报记者再次查验温商贷标的，尽管借款企业有所变化，但仍然存在同一家企业一次性借款几百万的现象，比如一个名为“占地32.13余亩总投资4.2亿”的项目当天借了1000万，此前一天也是借了几百万。 按四部委暂行办法规定“同一法人在同一网贷平台的借款余额上限不超过人民币100万元”，温商贷仅一天内同一法人最高借款就达千万，属于严重违规。 借钱的温商贷存利益关联 在几家老面孔的借款企业中，襄阳项目借款和温州本土资管项目数额巨大，动辄上千万的借入。 以温州本土资管项目借款为例，温商贷平台对其描述为：温州本土知名资产管理公司，注册资金1亿元，专业从事与国有资产管理公司对接企业不良资产的转让业务，资产管理，资产投资及资产管理相关的重组、兼并、投资管理咨询服务，企业管理、财务咨询及服务。所留营业执照的法人姓孙。 经反复对比，可以基本确定该借款企业为温州候三寿资产管理有限公司，注册资本10000万，实缴资本为1100万，控股股东为孙瓯，占股51%，另一名股东为张钱吉，2016年10月，候三寿的法人由孙瓯变更为张钱吉。 目前，温商贷的运营方已是鄯善温商贷互联网金融服务有限公司，其母公司是鄯善天玖石材交易中心（有限公司），而鄯善天玖石材交易中心（有限公司）的大股东是李山投资集团有限公司，2013年3月温商贷正式上线时，其运营主体即是李山投资。 孙瓯和李山投资关系匪浅，他们曾共同投资了温州拾周商贸有限公司等，属于合伙人。 在襄阳项目中，温商贷对其资产描述为：项目公司成立于2012年，注册地襄阳市，注册资本1亿元人民币。公司总经理和法人代表系该市珠宝玉石首饰行业协会常务副会长，2013、2014年度襄阳市优秀企业家，曾参与设计建设了河南省镇平市“大师园”项目。 经反复比对，该公司为襄阳福泰文化产业有限公司，注册资本1亿，法人代表为张钱吉，股东为张钱吉、张显芳，认缴资金为0。 无论是襄阳项目，还是资管项目，这些项目来源均为：温州聚信中小企业服务中心（简称“温州聚信中心”）推荐借款项目。同时，平台的风控也为“温州聚信中小企业服务中心提供逾期项目资产回购”。 工商资料查询显示：温州聚信中心为一家普通合伙企业，成立于2016年2月，注册资本1亿元，实缴资本为0元。也就是说，温商贷实际上用一个资本为0的合伙企业来保障平台百亿级的资金逾期回购等。 聚信中心的三大股东分别为张显芳、张钱吉、林马克，其中张钱吉、张显芳又是襄阳福泰文化产业有限公司的股东。同时，张钱吉也为温州候三寿资产管理有限公司的股东。 在温商贷上，还有一家名为温州广源市场管理有限公司的企业多次借款，而这家企业的股东同为张显芳和张钱吉，和聚信中心的股东完全重合。 此前有媒体披露，一家名为博纳矿业的借款企业也多次在温商贷借款，而工商信息显示，湖北天玖王酒店管理有限公司（简称“湖北天玖王”）持有博纳矿业90%股权，为其绝对控股股东，而湖北天玖王又间接持有温商贷24%股权，涉嫌自融。 也就是说：温商贷、博纳矿业、聚信中心、襄阳福泰、温州候三寿资产管理、广源市场管理等公司都是同一群股东控股的公司，他们自己推荐自己的名下企业来借款，同时又自己作为担保方。不仅毛遂自荐，而且还自我担保。而温商贷的大股东李山集团又和这些借款企业的股东关系密切，涉嫌自融或关联融资。 根据《暂行办法》规定，网贷平台不得为自身或变相为自身融资；不得直接或变相向投资人提供担保或者承诺保本保息。但是温商贷这样自我担保、自融或关联融资的行为每天都在进行，每天都从数万投资者那里获得千万级的资金，已持续多日。一位网贷行业人士向《华夏时报》记者表示，温商贷是明目张胆的自融。 延伸阅读： 触目惊心泄露巨量数据 温商贷不消停（点击查看） 互金专委会：温商贷/今金贷等平台不透明（点击查看）

信而富王征宇:公司还处于亏损阶段 盈利尚需时间

作为国内第二家成功登陆纽交所的互联网金融平台，其盈利状况也备受关注。在“信而富上市暨一季度财报媒体说明会”前，北京商报记者专访了信而富CEO王征宇，他直言，目前公司还处于亏损阶段，亏损并不意味着经营不善，盈利需要一点时间。 根据信而富2017年一季度财务数据显示，信而富净亏损为1490万美元（约合1亿元人民币），同比下降46%；净营收为1050万美元，同比下降20%。事实上，信而富已连续两年出现亏损，2016年亏损3336.6万美元，2015年亏损3002.6万美元，2014年实现利润仅为13.1万美元。 “作为上市公司，当然要给股东产生回报；作为一家公司，当然也要盈利。网贷平台亏损的原因主要是业务模式本身需要投入，控制成本需要通过规模化的方式来实现，而信而富亏损的原因并非如此。信而富目前的亏损并非经营不善，信而富主要做非常小额的贷款，金额小、服务费率低，没有办法来覆盖用户借款首次的获客成本。行业内不少平台收取的费率特别高，甚至要覆盖获客成本，比如说我们每个客户的获客成本为100元，首期借款额度在500元，服务费率也就在5-10元，只是我们成本的5%-10%。如果说一个平台很快实现盈利，无外乎收取高额的费率或者服务客群很狭窄，还有一种方法就是通过自己的资本金放贷赚取利差。但随着借款人信用额度的增加、信用记录的积累，慢慢我们也可以获得收益。也就是说当存量客户规模超过了每年获取新客户的速度后，我们就不再需要新的资金投入。”王征宇详细地解释道。 在信而富的招股说明书中也指出，未来会面临一些风险因素，首先网贷在国内属于新兴行业，面临未知政策风险；同时近几年都持续亏损，未来为了平台扩张，存在继续亏损的可能性。 信而富招股说明书指出，截至2017年一季度末，信而富的用户重复借款率为73%，同时综合借款费率并不高，因此能积累好的用户，未来成长性很强。根据招股说明书中披露的图表信息显示，从2015年四季度开始的12个月中，首次适用消费贷款的借款人平均借款金额由第1个月的71美元上涨到第12个月的148美元，用户黏性不断提高，更值得一提的是，每个借款人的累计平均借款额从第1个月的100美元增加到第12个月的1000美元，增加了10倍之多。 其实，信而富成立于2001年，早在2014年开始进行IPO可行性研究。“这个行业绝大多数都跟我走的不是同一条路，很多机构急功近利，我们选择了登山的路，我们让客户逐步建立信用历史，然后再考虑自身长远发展。”王征宇表示。

基金的单位净值、累计净值分别是什么意思

摘要：决定的未来投资收益的，并非基金的净值高低，而是基金未来的赚钱能力高低。 刚刚入门的新基民经常会被各种名词难倒，最简单的要数单位净值和累计净值，更高层级的还有复权累计净值，这些到底是什么？ 首先什么叫做单位净值？投资者可以简单理解为买一份基金的价格，比如你今天买入1万元基金，需要明确的是，你下单时并不知道自己以什么价格买了多少份，因为根据规定，我们提交申购申请若是交易日下午3点钟之前，应以当日基金净值申购，但这一净值一般来说在晚上七点或者更晚才能公布，若是非交易日或者交易日下午3点收市后提交申请，则申购基金的价格是下一个交易日的单位净值。 因此，只有在收市之后，基金净值公布了，有了净值，我们才可以轻松计算自己买了多少份基金了，具体的公式为：基金份额=（申购资金-手续费）/单位净值，若基金净值当天为1元，则投资者花1万元，申购的基金份额为1万份。计算好份额之后，未来想要知道自己拥有的基金市值，直接通过基金净值乘以份额就可以了，非常简单。 那么累计净值又是什么东西？基民都知道，一些基金年度或多或少会有分红，那么通过基金单位净值就无从知道基金往常的盈利情况，看累计净值就能弥补，以著名的华夏大盘基金为例，截至上周五，这只基金单位净值为11.9580元，但计算累计净值却已经达到16.0380元。主要原因就是根据公式，累计净值=单位净值+累计分红，把分出去的红利计算在内了，累计净值更能反映基金的收益情况，通过比较两个净值，我们可以知道，成立至今，华夏大盘精选基金每份共分红超过了4元。 也有一些基金还公布了复权累计净值，那又是什么东东？它主要是考虑到有些基民收到分红之后没有离场，选择再投资之后的收益。 基金的复权累计净值的意义在于，它统计出来分红再投资的收益。同样以华夏大盘精选为例，这只基金的累计净值为16.0380元，而它的复权单位净值则有20.8754元，也就是说，若基金分红后不离场，选择红利再投资，持有人持有的每份基金，可以多获得高达4.8元的收益。这也从一个侧面说明，遇到好基金，投资者不如设定为分红再投资更加合算。 看到这么高的净值，有些刚买基金的投资者就感觉有些“畏高”，感觉买高价基金不合算，宁愿买那些净值不足1元的基金，这样的想法实际上是错误的。请投资者记住，无论基金净值高低，买入当天你手中持有的基金市值是相同的，决定的未来投资收益的，并非基金的净值高低，而是基金未来的赚钱能力高低。因此，投资者应该把精力放在寻找最能为你赚钱的基金经理或者基金产品上。实际上，目前市场上的一些明星基金，净值居高不下，赚钱能力着实不弱呢。

黑嘴“专家”莫轻信 小心荐股有套路

目前，不少财经频道都会在黄金时间段播出股票投资节目，邀请证券分析专家和观众交流股票投资技巧和经验，提醒投资者规避防范市场风险。股票投资节目本应是投资者教育的沃土，而证券咨询行业的个别不法分子，却利用投资者的信赖，推荐、炒作自己预先持有的股票，待不明真相的投资者买进后，自己在高位套现离场，从而使盲目跟风投资者在高位套牢。 朱某，2010年8月份至2014年8月份，担任某证券公司营业部经纪人，持有证券经纪人证书，从事股票经纪业务，具有一定的证券投资知识。2013年3月份至2014年8月份，朱某在某财经频道股票投资栏目担任股票分析嘉宾，面对电视前的众多投资者，朱某不进行正面的投资者教育，反而干起黑嘴的勾当。 朱某直接操控其父亲、母亲、祖母的股票账户，先当天提前买入A股票。当晚，在股票投资栏目中，朱某直接点名A股票名称，详细描述股票特征，对股票进行正面评价，鼓动、暗示投资者买进。一些中小投资者对电视节目专家的分析深信不疑，第二个交易日上午一开盘，便听从朱某建议跟风进场。朱某则在电视栏目公开荐股后的几个交易日内，将股票全部卖出为自己牟利。 朱某以此手段操纵A股多只股票，严重侵害了中小投资者合法权益，扰乱了证券市场的正常秩序。上述行为违反了《证券法》第七十七条禁止以其他手段操纵证券市场的规定，同时朱某也违反了《证券法》第四十三条证券从业人员禁止买卖股票的规定。依据《证券法》第一百九十九条和第二百零三条的规定，朱某被依法没收违法所得，并处以1358万余元的罚款。 业内人士表示，独立思考决策才是投资者立足证券市场的投资策略。投资者尤其是中小投资者在投资过程中，要保持平常心，多学习、多观察、多思考，专家的意见可以借鉴参考，但切忌盲目听从，不做分析而跟风投资。特别是对那些通过电视、微博、博客等渠道推荐个股、预测点位、预估涨停板等情况，一定要擦亮慧眼保持警惕，客观分析专家投资建议，有自己的主观判断，避免落入不法者的圈套。

涉赌棋牌App后台可控制玩家输赢 开发者:玩者必输

涉赌棋牌App的 “秘密” 后台可控制玩家输赢 开牌后，3个“A” 赢了一名玩家的3个“K”。 技术人员接着将 “方片4” 换成 “方片A”，此时手中的牌已变成3个 “A”。 技术人员选择花色再选择数字，将 “梅花8” 换成 “红桃A”。 一家App开发公司展示炸金花换牌过程，起始牌为“A、8、4”，同时能看到其他玩家的底牌。 涉赌App可用支付宝和微信充值，其中1元等于1金币。 提现则只能用支付宝。 大量涉赌棋牌类App经过 “精心包装” 后，堂而皇之地上线苹果或安卓的应用商店，提供给众玩家下载。 在一些玩家输钱的背后，关于涉赌App的 “秘密” 也随之浮现。 部分游戏开发公司表示，这类App的后台程序有控制器，想让谁赢就让谁赢，此外，还能通过程序看玩家的牌，也可以换牌。 制作一套含多个棋牌游戏的涉赌App，价格一般在万余元至十万元不等。有公司自称一年可卖出上千套。 这些涉赌App每次充值都由不同的代理公司扣款，提现时也由不同公司转账，使得难以追查这些App的实际运营者。 这并不是一局“正常”的炸金花。 在全部闷牌的情况下，庄家却能看到所有玩家的底牌。 此时，庄家手里的牌是“A、8、4”，而一名玩家的底牌是3张“K”的豹子。 最终，庄家和这名玩家比牌，庄家赢。 回到开牌前几秒钟，庄家通过后台程序，直接将“A、8、4”改为“A、A、A”。改牌的同时，庄家仍在追加下注。 3个A当然能赢3个K。对庄家而言，赢钱就是这么简单。 在涉赌棋牌类游戏App开发者手里，这样的改牌、变牌程序几乎是 “标配”。 这些涉赌App被卖出后，大多“绕过”审核在苹果AppStore或安卓应用商店上架，提供给玩家下载。 多个涉赌App实为同一款产品 不到半个月，28岁的安徽某高校研究生李杰在一款炸金花App里输了2万多。 输到最后，他还偷刷了女友的信用卡，借了1.5万元的网贷。 无一例外，全都输掉了。 5月中旬，喜欢玩棋牌的他下载了该App，里面有经典斗地主、炸金花、百人牛牛、德州扑克、捕鱼达人等8款游戏。 玩游戏需要充值，一元钱等于游戏里的1金币，可以由支付宝、微信、银行信用卡或者线下代理充值，提现则只能用支付宝。 每种游戏分不同的房间，对应着不同的级别，并设有“门槛”，需要充值一定金额才能进入。 李杰玩的炸金花高级场，最少要充值800元才能进入。 高级场投注没有上限，闷牌最低下注10元。他有次一把牌赢了3000多元，这让他觉得很刺激。 但输的时候更多。 有时，他觉得只差了一些运气。好几把牌还不错，但庄家都比他的大一点儿。 他每天最少玩2小时，也有玩通宵的时候。整天就窝在宿舍，不去上课、做实验。 他充值的频率越来越快，每次少则几百，多则几千，但结果都一样。 6月初，他把游戏删了。他没敢把实情告诉家里，于是编了别的理由从家里拿了一些钱，还了一部分网贷。 同样沉迷于涉赌App的还有湖南人张生。29岁的他做工程生意，每年能挣二十万左右。 今年1月他开始玩一款棋牌App，同样也可以充值和提现。 刚开始玩，他一两个小时就赢了两三万。见赢钱容易，张生着了魔一般陷了进去，赌注也越来越大，从开始的几千，到后来一把下注五六万。 近半年，他玩过4款涉赌App，前后输了50多万元。 8个网贷平台留下了他的贷款记录，能刷的卡都刷了，能借钱的也都借了一遍。 像李杰、张生这样“输了大钱”的玩家并不在少数，新京报记者接触了近百名玩家，他们之中少的输了一两万，多的输了50多万。 新京报记者调查发现，这些玩家反映的涉赌App涉及十多款，不管是游戏种类、玩法甚至游戏界面都很相似。 一些涉赌App虽然名字不同，登录游戏后发现页面内容完全相同，根本就是同一款产品，同一账号在不同名字的App上也都能登录。 一名业内人士介绍，这些涉赌App只是换了个名字，换汤不换药。不管叫什么的产品，都是同一款产品。 与有的App比较隐晦的涉赌不同，这类App相当直接，就是充钱-玩赌博游戏-取现。在每一局游戏结束后，系统会自动对赢家抽水2%。当玩家要提现时，系统也要抽水2%。 涉赌App开发者称“玩者必输” 这些如流水线一般冒出来的“同质化”涉赌App，正是一些软件开发公司专门定制的“杰作”。 听到有玩家在棋牌App输了十多万，广州一家软件开发公司的工作人员并不惊讶，他笑称，“玩的话肯定会输。” 他说，公司制作的棋牌类App，后台可以随意控制，除了调难度，也能通过后台看到每个玩家的牌，“一套App只要1万8千块，名字可以自己改，安卓、苹果系统和电脑都能用。” 他自称该公司一年时间卖了上千套棋牌App，现在的订单已经排到了八月下旬。一套App一个星期就能做好，含多个棋牌游戏，“都是赌博游戏。” 他不建议做直接提现的端口，“风险太大”，做线下代理或者兑换礼物的模式，可以打擦边球，来规避风险。 武汉一家游戏开发公司工作人员同样介绍，他们有各种棋牌游戏，包括炸金花、百人牛牛等数十款，全套做下来9.98万元。如任选其中6款游戏，价格为3.98万元。 “客户想做成什么样，都可以定制开发。”他说，游戏平台可以自己操控，来赢所有玩家。只要在后台设置一下，可以调整游戏难度和输赢比例，也可以给指定玩家发好牌，“透视”功能则能看到所有玩家的牌。 记者询问了多家棋牌App的开发公司，均表示游戏可以定制，添加各种功能，只要通过后台程序就能控制所有牌局实现稳赢。 为展现真实效果让产品更有说服力，沈阳一家游戏开发公司还录下视频，对记者演示了后台换牌的过程。 该公司工作人员先让记者注册该公司一款炸金花App的账号，然后从后台给记者“充”了50元，也就是50个金币。 之后，他让记者随意进入炸金花的房间，在记者开始牌局时，他将换牌过程视频拍摄下来，再发给记者看。 在发来的视频中，从后台能看清每个玩家的状态及牌面。他还直接让技术人员将记者闷的牌“黑桃3、黑桃5和方片7”换成了“10、J、Q”的方片同花顺。 操作起来也很简单，技术人员选择花色再选择数字，挑好准备换的牌，再选择要替换掉的牌，如“黑桃5”，最后点击“换牌”按键。这样，一张“方片10”就轻易替换掉了“黑桃5”。 该公司员工介绍，他们做的棋牌App含有炸金花、牛牛、百家乐等，5万元一套，想让谁赢就让谁赢，“后台有控制器，比如百家乐，你想让开庄就开庄，开闲就开闲。炸金花都是闷牌，你可以随意透视玩家的牌，也可以换牌。” 涉赌App大肆侵袭苹果应用商店 上述App开发公司的业务，还包括帮客户将涉赌游戏在AppStore或安卓应用商店上架。这些涉赌类App因此走向“台前”，得到了更多的曝光和下载。 记者在AppStore搜索到了多款涉赌App，均可以下载和登录。一些没有在AppStore上线的涉赌类App，也同样有iOS版本。 无论是根据中国法律法规，还是苹果应用商店的审核条款，非法赌博类App均被禁止在AppStore上架。 这也让李杰、张生等玩家产生疑问，这些涉赌App是如何得到iOS系统信任安装并在苹果和安卓应用商店上架的？ 上述多家App开发公司表示，涉赌类App开发后，客户只需要每月交给公司1000元的苹果iOS系统签名费用，即便不上架到苹果应用商店，App也可以在苹果系统上下载。 目前，苹果公司向开发者提供个人、公司、企业三种账号。其中，企业账号收费299美元/年，持企业账号开发的应用不能提交到AppStore商店，但可以给应用签名并且提供下载链接，允许该应用在任何iOS设备上安装，且签名之后立刻可以下载安装，安装数量没有限制。 一些涉赌类App正是利用了企业账号来打“擦边球”。 正常情况下，企业账号一般用于发布企业内部办公App，或者用于App的测试、分发。苹果也对企业账号进行严格的使用规定，比如，“只能用于企业内部员工安装”、“不可以进行公开下载”。 但是，由于没有下载数量的限制，且苹果没有技术手段确认下载者是否为“内部员工”，大量涉赌App通过企业账号进行签名，然后将下载链接投放在各种推广渠道。 虽然苹果公司对此类应用进行“信任风险”提醒，但并不限制安装。企业账号也逐渐成为涉赌类游戏上线的重要渠道。 因此，多家App开发公司承诺提供“全套”服务，不仅是制作涉赌类游戏App，还保证能“上架”。 上述武汉一家游戏开发公司称，上线苹果商店需要相关资质，公司可以帮助提供全套挂靠资质，包括企业营业执照、软件著作权、游戏版号等。上架需要三个工作日，费用2万元，上架成功后收费。 6月29日，北京朝阳区四惠附近一家App科技开发公司内，该公司提供的服务明细表显示，游戏软件著作权、游戏版号、网络文化经营许可证、ICP（电信与信息服务业务经营许可证）、苹果商店上线等均可以收钱办理。 工作人员表示，首先要注册公司，再办理网络文化经营许可证、ICP、游戏软件著作权、版号，只有这些资质全部办完才能完成苹果AppStore上线，全套费用最少8万元。如果不通过苹果应用商店下载，则只要每月花2000元租借企业账号签名，需人工设置信任。 一家App开发公司人员介绍，涉赌类App上架苹果应用商店，为了避免审核不通过，一般提交审核的第一个版本，并没有提现的功能，等通过审核后可以利用安装包更新将“涉赌功能”加进去，而更新只需要提交服务器完成，不需要再进行审核。 新京报记者调查发现，除了开发公司可以帮忙上线苹果商店，也有很多第三方公司专门代理上架苹果应用商店。 一家代理公司宣称“专业的App上架”，包括苹果应用商店及各大安卓主流商店上线，“苹果App一次上架等于永久上架，无需个人提供开发者账号。” 6月28日，该公司工作人员说，涉赌类App上架苹果应用商店，只需要900元。另外，出800元可以上线到15款安卓应用商店，包括小米、华为、360手机助手等。 此外，在某电商平台搜索“苹果应用商店代上架”关键词，会搜出大量商家。其中一名店家称，200元可上架苹果市场，是用个人开发者账号送审，第二年续费50元，提交成功之后每次版本更新收费50元。 难以追查的实际操控者 今年6月，李杰加入了一个维权群，里面都是在涉赌App输了钱的玩家。 他们找支付宝、微信投诉，向警方和工商部门举报，但没有太大进展。 一大原因是他们根本找不到涉赌App的运营者是谁。 李杰说，从游戏App看不到运营商。他们想到了每次充值和取现的扣款公司，但发现每次支付宝充值时，扣款公司都不一样。经常是隔了几秒钟充值，显示的扣款公司就变了。 多名玩家发来的充值交易记录截图显示，通过支付宝充值涉及扣款的公司有20多家，商品说明显示均为游戏道具购买。 在这些扣款公司中仔细分辨，能发现一些公司频繁出现在不同的涉赌App扣款名单中，像海南涛悦网络科技有限公司、河南京之中电子科技有限公司、北京精彩在握科技有限公司。 工商资料显示，海南涛悦网络科技有限公司注册时间为2017年1月20日，经营范围包括网络科技、计算机系统集成、计算机服务、软件开发、设计、制作、代理各类广告等。 河南京之中电子科技有限公司注册时间为2017年1月18日，地址为郑州市郑东新区众旺路秋华众创大厦13楼1307号，经营范围包括电子产品技术开发、技术服务、技术转让等。 6月30日，郑州市郑东新区熊耳河路工商所工作人员对新京报记者表示，此前接到多人反映河南京之中电子科技有限公司涉及赌博的情况，工商所前去注册地址找过，发现注册地址不存在，为虚假注册。 6月27日，新京报记者来到北京精彩在握科技有限公司注册地址朝阳区曙光西里甲5号A座702，未找到该公司。 7月3日上午，新京报记者联系该公司法定代表人李某，他承认公司曾为一些涉赌App扣过款。但当时只做了一两天，后来接到投诉发现有问题，就不再做了，还退了一万多元给别人。 对于与涉赌App的关系，他说，自己公司只是专门为游戏应用公司做代理支付，“他们可能也是转了好几个代理找到我的，具体情况也不清楚。” 在涉赌App的微信支付充值中，扣款公司频繁出现“肥猪游戏”的身影。 7月3日上午，“肥猪游戏”所属的深圳畅想飞扬网络科技有限公司一名工作人员称，公司是为游戏平台代做支付，并不清楚上述涉赌类App的情况。 除了充值，玩家们同样发现，支付宝提现时，每次也都是不同的公司给他们转账。 多名业内人士称，涉赌类App实际运营者通过全国各地不同公司来为玩家扣款和提现，可以减少单个账户的流水，以此来规避风险，想要追查到源头公司有一定难度。 李杰现在已打算放弃维权了。 7月1日晚，两名陌生男子来到学校找到他，让他不要再“闹”了。这让他有些慌张。 张生还在玩涉赌App，也没心思管工程。工人告诉他什么事，他也不想去，让工人看着办。 多个网贷平台的还贷电话让他倍感压力，他希望能回一点本，但还是怎么都赢不了。 父母与妻子对他很失望。他说，“没有退路了。” （文中李杰、张生均为化名）

央行人士:利用人工智能 预警系统性金融风险

伴随着金融科技这个新事物，监管科技(RegTech)也被提上日程。 7月9日，在上海举行的“第四届金融科技外滩峰会”上，中国人民银行金融研究所所长孙国峰表示，中国发展监管科技非常必要，未来监管当局可以从金融机构直接抓取底层数据，这样就不需要金融机构或者金融科技公司向监管当局报送数据了。 中国人民银行金融研究所所长孙国峰 RegTech被定义为一种科技创新应用，用以应对监管要求合规的复杂挑战。英国金融市场行为监管局(FCA)将其描述为“运用新技术，促进达成监管要求。” 孙国峰在演讲中回答了几个问题：为什么要在中国发展RegTech，谁来推动，运用在什么领域，如何运用，谁来开发系统以及谁来买单。 孙国峰表示，在中国发展RegTech非常有必要，除了满足监管需要的角度，还有一个很重要的现实问题，就是中国的金融市场比较大，发展速度快，跨行业、跨市场，有很多新的产品，很多创新，这些创新也隐含着一些金融风险，为了应对这些金融风险，需要加强金融监管。 “但金融监管的人力成本越来越高，面对这么大的市场，这么多的产品，这么多的金融机构和金融数据，单纯靠人力进行监管，恐怕难以满足监管的需要。所以，在中国，RegTech不仅可以用来监管Fintech的发展，还可以满足监管当局对金融风险进行识别、防范和划界能力的提升，”孙国峰表示。 孙国峰认为，在中国金融监管是最具有包容性的，金融机构和金融科技公司不一定有足够的研发RegTech技术的动力，所以在中国推动RegTech的发展，可能更主要的是从监管当局角度来推动。 RegTech具体可以应用在什么领域呢?孙国峰指出，从国际看，主要是监管合规，也包括反洗钱、网络安全，在中国，除了这些方面以外，很重要一个应用的领域，就是防范金融风险，促进防范金融风险能力的提升。 人工智能可能成为监管科技的重要核心。孙国峰称，首先，发展RegTech，可以解决监管者的激励约束机制问题，避免由于缺乏必要的激励约束机制而导致的监管不力问题;其次，人工智能的引入，可以使得监管具有更高水平的全局优化计算能力;最后人工智能可以被用于预警系统性金融风险。 “我们人类发现不了的(风险)，人工智能可以发现，”孙国峰说。 对于中国应该如何发展监管科技，孙国峰表示，在微观层面，要建立金融科技行业监管规则，要实现风险监管的全覆盖，避免监管空白，要进行穿透式监管，把资金来源中间环节和最终的投向，穿透连接起来。在此基础上，综合全链条信息判断业务属性和风险特征，执行相应的监管规则，可以积极探索分类分级监管，针对经营规模、技术和风险能力，不同的机构的业务准入、创新方面，采取分级分类的监管方式，提高监管效率。 而在宏观层面，要完善宏观审慎监管体系，孙国峰发现，金融机构如果都采取人工智能、自主学习的方式管理风险，一方面微观的金融风险可能增强，另外也可能导致顺周期行为，现在很多金融科技公司对客户风险的判断，通过大数据进行实时分析，出现一个冲击之后，反应速度可能是毫秒级的，“如果所有的金融机构、金融科技公司瞬间都采取同样一个行动，比如一个负面冲击来以后，同时收缩授信额度，那对金融业就是一个非常大的冲击。所以从这个角度说，要通过宏观审慎的监管，采取逆周期的操作，避免顺周期的风险。” 此外，还需要推动金融数据标准化，监管当局还要针对行业技术标准，有效规范市场准入、退出制定相关的规则和标准等。 至于谁来开发中国的RegTech系统，孙国峰表示有三种路径： 路径一：由金融监管机构自身独立研究和开发RegTech的系统。 路径二：金融监管机构将RegTech系统的研究与开发外包，金融监管当局可以提出需求，专业的RegTech机构进行开发设计。 路径三：金融机构或Fintech公司开发RegTech系统，由金融监管机构进行选择和整合，包括评估，也可以聘用第三方评估公司进行评估，在这个基础上，形成适用于整个行业的RegTech系统。 最后，谁来为RegTech的成本买单?孙国峰认为有必要推动监管成本适度内部化，也就是说金融机构以及金融科技公司，适当分担监管当局发展RegTech的成本，“因为从Fintech(金融科技)行业的发展来说，为了有一个很好的监管环境，也有必要支付一些这种成本，可以把这种成本看作为了推动Fintech行业长期可持续健康发展的一个良好的外部环境所必需的。监管成本适度内部化，可以有助于解决监管的激励约束问题，也可以缓解金融监管中的不公平性问题。”

深交所发布新版《章程》 修订内容涵盖五大方面

为全面强化一线监管职责，完善交易所法人治理结构，深交所近日发布了修订后的《深圳证券交易所章程》（以下简称《章程》）。 新版《章程》于2017年4月15日在深交所会员大会经全体会员审议通过，并于近日经中国证监会批准发布实施。据深交所相关负责人介绍，《章程》修订内容主要包括以下五个方面： 一是全面加强党的领导，将党委政治领导核心作用落到实处。《章程》明确规定党委在交易所治理中发挥政治领导核心作用，纪委发挥检查监督作用，各级基层党组织发挥战斗堡垒作用。 二是强化交易所一线监管职责，拓展交易所一线监管范围，丰富交易所一线监管手段。《章程》规定交易所业务规则对会员、证券发行人及其他市场参与主体具有普遍约束力；新增交易所可以对会员、证券发行人和其他市场参与主体遵守章程和业务规则的情况，进行现场或非现场检查，并采取相应纪律处分和监管措施。 三是推动落实“以监管会员为中心”的交易行为监管模式。加强会员客户管理和自我管理要求，规定会员应了解客户并对客户交易行为进行监督和管理，同时也规定了交易所保障会员参与交易所市场业务的权利等。 四是完善交易所治理结构。完善会员大会职权，明确召集、主持等具体程序规定；强化理事会的决策职能，新增理事会制定交易所战略发展规划、审定终止会员资格等职权；新增监事会一章，对监事会的职权、人员组成、任期等作出了全面规定；进一步明确总经理的职能，新增总经理拟定并组织实施年度工作计划、拟定财务预决算方案等职权。 五是充分保护投资者合法权益。在交易所职能中，规定交易所针对特定证券交易品种的交易和创新业务，建立投资者适当性管理制度。在理事会职权中，新增审定投资者教育和保护工作重大事项的职能。在会员义务中，强化会员关于投资者保护的法定义务，规定会员应当对客户进行适当性管理，开展投资者教育。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

上交所推出投教系列片《股民的名义》

7月7日，上交所在新闻发布会上介绍了投教系列片《股民的名义》相关情况。据悉，上海证券交易所近日发布了《股民的名义》投资者教育系列视频第一集——解析“高送转”。这是上交所首次尝试通过真人场景融合特效动画方式制作投资者教育视频。 据了解，在依法监管、从严监管、全面监管的背景下，上交所充分发挥一线监管的职能，更好保证投资者尤其是中小投资者的合法权益。为向投资者充分介绍监管理念以及背后的原因和逻辑，上交所策划制作了《股民的名义》系列投教视频，通过通俗易懂的方式，向投资者阐述“加强市场监管的根本目的是保护投资者的合法权益，维护市场公平、公正、公开的市场环境”这一监管的出发点和落脚点。 据悉，第一集“高送转”专题，通过详细解析过往案例的方式，将部分投资者对“高送转”题材的误解、有关上市公司在“高送转”中的主要套路以及监管部门对“高送转”采取的主要措施和成效向投资者一一道来。据了解，《股民的名义》投教系列视频共三集，后两集讲围绕其他常见的上市公司信息披露违规行为，向投资者介绍相应的监管措施。 上交所表示，近年来，上交所一直在探索新手段、新方式，贯彻并宣传监管理念。根据中国证监会投资者保护的整体部署，上交所党委、所总办高度重视投资者教育与保护工作，依托交易所一线优势，配合加强市场监管和风险防控任务，多措施并举、多部门协同、多主体参与。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

粤金融办:81家P2P需整改 管理细则下半年实施

“十问”广东省金融办的书面答复来了，投资者注意啦，广东省金融办给了你特别叮嘱，投资可要特别留心咯。 一问：网贷平台“跑路”不断，监管子弹还要飞多久? 2016年4月，我省开始深入开展互联网金融风险专项整治，摸清了行业底数。全省互联网金融机构1743家，其中P2P机构1251家，主要集中在广州、深圳。专项整治突出广州深圳等重点地区、P2P网贷等重点领域以及139家重点机构(其中P2P机构81家)，目前正督促机构抓好整改。同时，加快推进长效机制建设。一是制订P2P网贷管理细则，预计下半年实施。二是加快建设地方金融风险监测预警平台，设立P2P非现场监管子系统。 在此，提醒P2P网贷活动参与人，尤其是投资人，国家对P2P机构明确定位为信息中介，借款人与投资人自主协商，风险自担。投资人务必全面评估借贷风险，理性投资。 二问：互联网金融整改原定期限早过，问题和成效为何都没公开? 按照国家统一部署，2016年4月开始，我省深入开展互联网金融风险专项整治，目前各项工作稳妥有序推进。根据国家专项整治最新安排，专项整治延长至明年6月底结束，按照时间服从质量原则，我省相应调整专项整治期限至明年6月底结束。 我省专项整治开展以来，通过多种手段摸清了行业底数，并突出广州深圳等重点地区、P2P等重点领域、139家重点机构进行现场检查与分类处置，目前正督促相关机构做好整改。通过专项整治，我省初步遏制了行业发展乱象，长效机制逐步建立。但由于互联网金融行业特性以及前期积聚的风险尚未完全释放等多种因素，不排除会有个别机构恶性退出市场。为避免处置时诱发个别机构“跑路”的风险，整治结果要选择合适的时机公布。 三问：侨兴私募债风波暴露了哪些监管漏洞? 2016年底我省发生了在广东金融高新区股权交易中心备案发行的惠州侨兴集团“私募债”违约事件，省政府对此高度重视，经过各方共同努力，在今年春节前由浙商财险完成了理赔工作，最大限度地保障了投资者利益。事件发生后，我们也认真反思了风险产生的原因：一方面，直到今年中国证监会才制定了区域股权交易市场监管办法，在此之前，广东只能自己进行探索，难免会存在一些监管经验不足的问题，另一方面，经过检查也发现粤股交存在过于依赖外部征信手段、尽职调查不到位的问题，存在私募变相突破200人限制的违规行为。粤股交现已严格按照国家整改要求，全面停止了与互联网金融平台的合作，对存量业务进行了风险排查，对交易模式、交易品种进行了规范整改。省金融办也正在加快制定区域股权交易市场监管办法实施细则，防止类似风险事件的发生。 四问：险资举牌广东上市公司，金融办怎么看? “举牌”是股票投资行为，本身不具有褒贬性，本质目的是信息披露。目前，险资是我国资本市场第二大的机构投资者。险资举牌绝大部分为财务投资，但也有个别险资短期炒作、恶意干预公司管理，冲击了我省制造业的健康发展。今年，中国保监会对个别违规保险公司进行处罚，并采取了一系列强化监管和防范风险的措施，遏制了不规范举牌行为。我省15家被举牌公司普遍具有股权结构分散、估值低、分红高等特点，为投机者留下操作空间。企业也应从中总结经验，不断完善法人治理结构，加快股权改革创新，提升抗风险能力。我们欢迎险资作为资本市场的友好投资人，为深化我省国企改革注入新的活力，也希望险资继续投资广东，支持广东经济社会建设。 五问：非法集资花样百出，打击如何不再打“鼹鼠”? 非法集资是一种涉众型经济犯罪行为，具有非法性、利诱性、公开性、社会性等特征，隐蔽性很强。“天上不会掉馅饼”，非法集资的参与者大多数是贪图高利回报，忘了本金损失风险，最终上当受骗，令人痛心。一定要知道，非法集资是违法犯罪活动，不受法律保护，参与非法集资受到损失要自己承担。 我省打击非法集资，重点在“防”、“打”、“疏”三个字上下功夫。“防”就是加大防范非法集资宣传，排查清理非法集资广告咨询信息，对举报行为设立资金奖励，把预防关口前移。“打”就是组织公安、工商等部门开展常态化的打击行动，打早打小，重点查处一批大案要案，形成震慑。“疏”就是支持金融产品和服务创新，为群众提供更多、更好的投资理财产品。 六问：资本市场如何缓解中小微企业融资难? 中小微企业由于资本实力弱、财务不规范等原因，融资比较困难，随着我国多层次资本市场体系建设日益完善，中小微企业又多了新的直接融资渠道。第一种渠道是上市融资，广东现在境内A股上市公司有525家，新三板挂牌企业有1819家，数量都位居全国第一位。还有大量的中小企业在我省区域股权交易市场挂牌，总数已达2.6万家，实现融资2000多亿元。近期我省将出台支持企业上市融资的财政扶持政策，降低企业上市成本。第二种渠道是创业投资和私募股权投资，这主要适用于科技创新型企业，现在我省的创业投资和私募股权投资资金规模已经超过了1万亿元，占到全国的五分之一。第三种渠道是债券融资，除了现有的中小企业私募债和集合债之外，区域股权交易市场可以发行可转债，也可以发行供应链金融的资产证券化产品。 七问：小额贷款乱象多，规范发展有啥招? 省金融办组织各级监管部门加强对小额贷款公司的监管。第一，抓住主发起人这个牛鼻子，挑选行业或当地骨干企业作为主发起人，促进小贷公司规范经营。第二，管住负债端这个资金入口，严禁小额贷款公司非法集资、账外经营，防止风险向社会大众扩散。第三，压实属地监管责任。每年至少开展2次现场检查，根据非现场监管系统的指标预警随时核查异常情况。 目前，一些机构披着小贷公司“外衣”，实际上没有小额贷款资格，实施诈骗或者高息放贷，借款人要注意甄别。根据国家和省的政策，只有经过省金融办批准设立的小额贷款公司才是正规的，借款人可以到省金融办政务网站(http//www.gdjrb.gov.cn)上查询正规小额贷款公司的名单。 八问：绿色金融改革试验区如何先行先试? 广东省将按照中国人民银行等7部委印发的《广东省广州市建设绿色金融改革创新试验区总体方案》要求，全力支持广州市绿色金融改革创新试验区先行先试，发挥示范效应，由点带面，推动全省绿色金融改革创新。 一是进一步完善促进绿色金融发展的正向激励机制。发挥金融杠杆作用，通过财政政策、政府产业引导基金等方式引导社会资本逐步从高污染、高耗能的行业转向绿色低碳产业配置。 二是加大绿色金融产品和服务的创新。鼓励金融机构创新绿色金融产品与服务，满足绿色产业多样性和多维度的融资需求。 三是拓宽绿色融资渠道。扶持绿色产业龙头企业，实现资本市场上市融资，引导绿色企业到省内区域性股权市场注册挂牌。 四是完善绿色金融发展环境。加强宣传引导，培养绿色金融专业人才，打造绿色金融高端智库。 九问：广东普惠金融发展有啥新动作? 2016年，省政府印发《广东省推进普惠金融发展实施方案(2016—2020年)》，我省普惠金融将在三个方面发力： 第一，加大普惠金融基础设施建设，到2018年，全省农村县(市、区)全部建成县级综合征信中心，符合条件的行政村全部建成信用村，乡村金融(保险)服务站、助农取款点实现行政村100%覆盖。第二，瞄准靶心、精准发力，在小微企业、“三农”和特殊群体金融扶持政策上设了“硬指标”。例如，对小微企业和“三农”融资担保额占比五年内达到不低于60%。第三，不断在普惠金融上“出新招”，支持金融机构通过创新提高金融服务的覆盖率，让全社会更容易获得价格合理、便捷安全的金融服务。 十问：广东金融如何支持“一带一路”建设? 广东金融界深入贯彻落实“一带一路”战略部署，大力发展国际金融，助力我省构建开放型经济新体制。截至2016年末，我省共有外资金融机构340多家，2016年我省办理跨境人民币结算业务2.7万亿元，同比增长37.4%。积极推进跨境人民币贷款、本外币资金池等业务创新，成立广东海丝基金，鼓励中央金融机构加强对广东“走出去”企业的信贷投入与金融服务，支持广东企业赴境外资本市场上市融资等，服务广东企业跨境投融资需求。 下一步，我省将继续深入贯彻“一带一路”战略，以粤港澳大湾区建设为契机，加快建设国际金融枢纽，吸引“一带一路”沿线国家在粤设立分支金融机构，扩大跨境人民币业务使用范围，不断完善“一带一路”金融支持体系，促进与“一带一路”沿线国家更高水平金融交流合作。

公积金账随人走 这1.3亿人换城市工作买房方便了

（原标题：公积金实现账随人走 这1.3亿人换城市工作买房方便了） 中新网北京7月8日电7月起，住房公积金异地转移接续业务在全国范围内实现“账随人走，钱随账走”。记者咨询多地住房公积金管理中心得知，除在转入地提供原缴存账号等信息外，个人在转出地无需再办理任何手续。对换城市就业、及要在新城市用公积金贷款买房的人来说可节省不少时间和资金成本。 北京住房公积金管理中心外景。中新网 李金磊 摄 谁受益？ 1.3亿缴纳公积金的职工实现 “账随人走” 住建部消息称，2017年6月末，全国所有住房公积金管理中心全部接入全国住房公积金异地转移接续平台，自7月1日起，住房公积金异地转移接续业务已全部可以通过该平台办理。 平台上线后，有多少人因此受益？根据住建部等部委联合发布的《全国住房公积金2016年年度报告》，2016年住房公积金实缴职工为13064.50万人(约1.3亿人)。未来，这部分人更换就业城市办理住房公积金异地转移接续业务将更方便。 此举还将惠及未来新增缴纳公积金的人(包括流动人口)。去年10月国家卫计委《中国流动人口发展报告2016》发布会公布信息显示，中国从城市到城市的城城流动人口逐渐增加，占流动人口的份额从原来不到10%提升至2015年底的30%，并预计“未来，这一比例可能会继续增加”。 截至2015年末我国流动人口规模达2.47亿人，相当于每六个人中有一个是流动人口。《国家人口发展规划(2016—2030年)》预计，未来人口流动仍活跃，以“瑷珲—腾冲线”为界的全国人口分布基本格局保持不变，但人口将持续向沿江、沿海、铁路沿线地区聚集，城市群人口集聚度加大。 资料图：城市中在建商品房。中新社记者 吕明 摄 啥好处？ 受理快、少跑腿：转出地无需办理任何手续 以“信息多跑路、群众少跑腿”为目标，该平台的上线使转移接续效率明显提高，同时，也挤压了非法中介的生存空间，保障个人信息安全。 根据规定，跨区域就业的住房公积金缴存职工在手续齐全、符合转出地相关规定的情况下，向转入地住房公积金管理中心提出申请，即可通过平台办理转移接续业务。 记者咨询多地住房公积金管理中心得知，接通平台后，住房公积金转入地一般需要两个信息：一是原缴存管理部门全称，二是原缴存地的个人住房公积金缴存账号；而在转出地，个人无需办理任何手续。 而在此前，个人自行转移住房公积金至少需要3个材料。“新单位转移接收函、身份证复印件、以及原单位开具的转移申请都是必备的”，北京某事业单位人事部工作人员田雪告诉记者。 需要注意的是，目前有的转入地管理部门还要求本人携带身份证到相关部门提出申请；有的则不需要，个人提交申请，直接通过单位经办人办理即可。 省时省钱还安全：北京转至长沙11个工作日可完成 “现在若想把在北京缴存的公积金转移至长沙，准备好材料后，需要让新单位在长沙重新开立账户，提交完材料，一般11个工作日可完成转移。”长沙公积金管理中心客服人员告诉中新网记者，转移接续业务办理时间变短、效率更高。 由于各地住房公积金政策不一致、贷款限额不同，以前异地转移存在手续复杂、接续难的现实问题，如果更换城市就业，最好的办法就是一次性全部取出。四年前，跟随家人从北京转移到杭州工作生活的王先生就没有转移公积金，“听说转移手续很麻烦，就直接都取出来了，也没再管。” 与王先生的情况类似，很多本来在异乡打拼、又返回老家发展的职场一族不在少数。因提取条件不足或为了图省事，不少人直接花钱把材料给了所谓的中介去办理，无意间将个人信息和资金置于危险境地。 据了解，这一平台的启用不仅保障了住房公积金个人账户资金安全、快捷转移，还实现了职工住房公积金缴存、贷款等业务信息的接续，有利于转入地中心及时为职工提供贷款、提取等相关服务。 广西南宁市凤岭儿童公园附近已建成或在建的小区、楼宇。 程春雨 摄 年轻人回乡就业、公积金贷款买房更方便 在上述国家卫计委的流动人口报告中，还有两个数据引起了记者注意。 一方面，流动人口流向中心城市的比例在下降，流向非中心城市地区的比例有所上升，2013年流向中心城市的跨省流动人口占全国跨省流动人口的比例为56.8%，2015年则降至54.9%；另一方面，家庭化流动趋势加强，超过一半家庭有3人及以上同城居住。 由此来看，以特大城市为代表的中心城市，不再是流动人口的不二选择，中小城市愈发具有吸引力。同时，家庭化流动模式趋强或正是他们不选择大城市的原因之一，与家庭成员同城居住，意味着安家置业需求更高，大城市楼市的高房价和高门槛显然不合适。 而住房公积金全国范围内实现“账随人走，钱随账走”，将让换城市工作的人在新城市办理公积金贷款买房的手续更方便。 在中原地产首席分析师张大伟看来，此举还侧面支撑了在大城市打拼的年轻人回乡置业的打算，甚至有助于三四线楼市去库存。“大城市房价偏高，年轻人靠自己打拼买房的难度越来越大，相比之下，回乡置业更现实、也更容易”，鉴于公积金异地转移日益顺畅，年轻人回乡置业也有了“底气”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互金协会新增5家P2P数据:红岭创投亏1.8亿

7月7日，中国互联网金融协会信息披露系统新增5家平台，分别是红岭创投、合拍在线、点融网、东方汇和翼龙贷。 按交易总额排序，新加入中国互金协会信息披露系统的5家平台中，规模最大的3家平台分别是红岭创投、翼龙贷和点融网，其中红岭创投的交易总额已经高达2537亿，从规模上来看位列23家信批平台首位，宜信惠民和网信普惠分别以1966亿元、1433亿元的交易总额分列二三名。 逾期率指标上看，红岭创投和点融网的逾期率较高。红岭创投的项目逾期率为5.17%、金额逾期率为0.2%;点融网的项目逾期率为2.42%、金额逾期率为3.65%。在目前23家信批平台中，点融网的金额逾期率排在第三名。 在公布财报的几家平台中，点融网的净利润达到了1.8亿元；合拍在线、东方汇、翼龙贷净利润分别为0.35亿元、0.08亿元、0.05亿元，红岭创投净亏损达1.8亿。 6月5日，中国互联网金融协会在天津举行了互联网金融登记披露服务平台上线仪式，首批10家互联网金融机构接入信披系统。 首批10家试点单位披露事项共计47项，其中强制性披露32项，鼓励性披露15项。从业机构信息和运营信息披露中，从业机构注册地、经营范围、法定代表人、实缴资本、银行存管情况、投融资人数、借贷余额、逾期率等数据都是必需披露事项，保证投资人在了解真实有效的数据基础上进行选择。此外，协会要求上报人均投融资金额、最大10户投融资占比、历史项目逾期率、累计代偿逾期金额和笔数等数据，并鼓励接入的试点单位主动披露。 从披露信息内容来看，主要分为两部分：一是从业机构信息，包括企业基本信息、治理信息、财务会计信息等；二是运营信息，主要包括用户规模，交易规模，逾期情况三个部分。 除此之外，“互联网金融登记披露服务平台” 还对各家平台的数据进行统一公示，包括交易总额、交易总笔数、融资人总数、投资人总数、项目逾期率、金额逾期率。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

绿能宝接受纳斯达克摘牌决议 股价重挫逾13%

北京时间7日晚，绿能宝公司接受纳斯达克的摘牌决议，此前绿能宝未能向纳斯达克交易所提交2016财年年度报告。绿能宝股价周五收盘重挫13.6%，收于0.578美元/股。 SPI绿能宝能源互联网股份公司于2015年5月4日在开曼群岛成立，是阳光动力能源互联网股份公司的全资子公司。公司是全球性的绿色能源解决方案提供商，由SPI阳光动力能源互联网公司推出，面向市场提供综合化太阳能[股评]投资与应用服务。帮助个人和机构投资者购买创新的太阳能投资产品及其关联产品。目前，绿能宝推出了有5大系列产品:美桔系列;美橙系列;金桔系列;美柚系列;充电桩系列。SPI绿能宝能源互联网股份公司的全球运营总部位于上海，并在日本、欧洲、北美、澳大利亚等多地开设办公机构。 绿能宝创始人彭小峰是近年来新能源市场上的风云人物，被誉为是资本市场上“长袖善舞”的光伏大佬。彭小峰的上一段创业经历是江西赛维。在他手中，江西赛维从一度跻身全球最大多晶硅片制造商，到最终沦为国内最大的企业破产重整案例，令人唏嘘。 自4月17日绿能宝“甩出”一纸逾期公告以来，其一举一动备受外界关注，逾期的善后事宜也持续在发酵。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

公安机关依法严打“老鼠仓”犯罪 全力维护资本市场健康稳定发展

记者从公安部获悉，近日，公安部部署北京市公安机关立案侦查的工银瑞信基金管理有限公司胡某某涉嫌利用未公开信息交易犯罪案，已侦查终结并被依法移送检察机关审查起诉。同时，公安机关正在对一批基金管理公司、保险公司、证券公司等金融机构的从业人员涉嫌利用未公开信息交易犯罪案件依法立案查处。 近年来，金融领域利用未公开信息交易（俗称“老鼠仓”）违法犯罪高发、多发。个别金融机构从业人员不能勤勉尽责、恪尽职守，违背对投资人的忠实义务，突破法律和道德底线，利用职务便利谋取一己私利，严重损害了投资人的合法利益，破坏了市场公平原则，败坏了行业风气，严重危害资本市场健康稳定发展。 对此，公安机关与证监部门密切合作，始终保持严打态势。据统计，2014年以来，公安机关根据证监会、审计署等有关部门移送案件和群众举报，立案查处了80余起利用未公开信息交易犯罪案件，成功缉捕、劝返了一批逃往境外的不法分子，有效维护了法律尊严，净化了市场氛围，保护了投资者合法权益。 公安部相关部门负责人表示，公安机关将坚决贯彻落实中央有关加强金融监管、维护金融安全和稳定的重大决策部署，与相关部门密切协作，依法履职，全力维护资本市场健康稳定发展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

合拍在线接入信披平台 明目张胆自担保

合拍在线是第一家也是唯一一家接入中国互金协会信披平台、却又明目张胆自我担保的平台。 7月7日，中国互联网金融协会互联网金融登记披露服务平台(下简称“信披平台”)新接入6家互金平台信息披露，包括红岭创投、合拍在线、挖财金融 、点荣金融(点融网)、东方金科(东方汇)和翼龙贷。 根据信披平台显示，合拍在线的大股东是深圳市三合创业投资集团有限公司，而后者的大股东是张锴雍。 合拍在线在信披平台上公示合作 “第三方” 为深圳市中兰德融资担保集团有限公司和北京中科智融资担保有限公司，两家公司背后的法人和实际控制人依然都是张锴雍，并且浮现出另一家知名担保公司——中科智担保。 此前张锴雍多以合拍在线创始人的身份对外发声，但是目前不知为何，合拍在线对高管团队的介绍中已经隐去了对张锴雍的介绍。 据21世纪经济报道，张锴雍早年在海南炒房，赚得第一桶金后涉商深圳，成立中科智投资、中科智工贸从事进出口贸易生意。1999年，为朋友的900万银行贷款做担保失败被迫代偿后，竟使这位湘商嗅出了商机，跌跌撞撞之下进入担保业，成立了国内首家民营担保公司。 2008年，中科智突然传出债券危机，众银行大惊。深发展、民生、华夏等中科智合作银行一时间将中科智视为了一颗地雷，唯恐躲之不及。中资银行开始信贷紧缩，中科智原来可以维持并运作下去的资金链开始出现断裂，并最终形成了巨大的财务亏损，导致外资股东集体对其失去信任，纷纷要求张锴雍进一步通报中科智详尽的资产状况，甚至萌生退意。 据知情人士透露，张锴雍一直在注册很多公司或是买来现成壳公司，然后将这些公司作为担保公司的委托贷款担保客户，从中挪用资金。这些体现在账面上，便是委托担保业务贷出去的资金有去无回。 而据接近中科智的担保界人士估计，这些钱很可能被张锴雍用于其它投资。2007年中科智曾以战略投资者身份购买了平安股票，由于此笔挪用中科智各担保公司资金严重短缺。经过两位高层游说多家银行后，中国民生银行总行投行部同意接受1400万股平安股票的抵押，以11%左右的利率发放4亿元贷款，这样钱才又回到了中科智担保公司的账上。 在2008年10月底维尔京中科智发布的中报中，公司上半年亏损高达11.75亿元，主要原因是为其153亿元的担保余额提取了14亿元的损失拨备(2007年拨备额为1644万元)。其中包括为其余额为17.2亿元的委托贷款担保拨备9.47亿元和为其余额为136亿元的银行贷款担保拨备4.57亿元。换句话说，就是中科智委托贷款担保的坏账率高达一半以上。 2009年5月29日，一组题为《纸糊金鼎—中科智骗局》的博客文章同时在几大网站上线，博主以前中科智内部人的身份，连续数日披露了中科智的原罪。这些文章称，中科智旗下公司的资本金均一直存在验资后抽逃的行为，因此，现在中科智总计32亿元资本金中，除了外资股东和债券持有人投入的2.1亿美元是真金白银，其他大多为虚构。 《财经》杂志2009年7月发表的《中科智：原罪与救赎》一文中写到，截至2006年底，中科智累计包装利润5.8亿元，虚增资产11亿元，实际发生代偿超过4亿元(并非此前对外宣传的5000万元)。 而在中科智的一个内部高层会议上，张锴雍坦承：公司长期以来，其实都没有赚钱。为了引进战略投资者,为了上市,不得不包装利润和收入,这个窟窿越来越大。七个锅两个盖,怎么捂盖子,一直是我的心病。现在，我扛不动了。 另据深扒P2P报道，中科智为多家P2P平台提供担保服务，除了合拍在线以外，还包括一家并不算知名的网贷平台：金瑞盈。虽然目前金瑞盈的网站无法打开，但包括融360在内的多个信源都能证实，中科智担保曾为金瑞盈提供担保服务。 目前金瑞盈已经跑路。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互金专委会：T金所旗下多个产品涉嫌自融

7月上旬，国家互联网金融安全技术专家委员会（下称“专委会”）发布《“全国互联网金融阳光计划”第四周关于T金所自融风险的微信公众号巡查公告》（下称“公告”）。 据了解，7月上旬，国家互联网金融风险分析技术平台对微信公众号巡查发现，T金所旗下小添财、百思鑫秀、百思鑫享、百思鑫悦、百思鑫溢和T惠存等系列产品存在与其疑似关联公司进行交易的情况，涉嫌自融。 值得一提的是，小添财、百思鑫秀、百思鑫享和T惠存的资产方为深圳百思资产管理有限公司，其资产方与T金所存在关联嫌疑。 此外，百思鑫悦、百思鑫溢的资产方为深圳百思资产管理有限公司，且底层资产来源于TCL智融科技小贷与TCL商业保理（深圳）有限公司。其资产方和底层资产方均与T金所存在关联嫌疑。