不仅避遗产税，富豪设立信托还有这些考虑

　　设立离岸信托需要考虑诸多问题，国内信托在大多时候是被看作是一种理财产品，这自然是毋庸置疑的，但从字面来看——“信托”就是基于信任，而建立的委托受托的关系的意味。那么设立国际上真正意义的信托究竟可以给你带来哪些便利与益处呢? 　　为了方便大家理解，还是举几个经典案例说明： 　　第一，隔绝继承方面的风险。 　　比如，A先生是一位坐拥万贯家产的富豪，跟前妻育有一个儿子，而现在正准备与Z女士开始一段新的婚姻，但是A先生却有一个顾虑，就是他担心自己将来离世后遗产继承的问题，尽管他现在与Z女士很相爱，但是他不希望Z女士将来有分割自己遗产的权利，只想把遗产全部留给自己的儿子。 　　如果A先生提前建立信托，然后通过信托去购置资产，那么就会避免他现在所担忧的问题，因为资产放入信托之后，便成为了一个独立的，不可分割的财产，然后将受益人指定为自己的儿子，从而达到规避继承方面的风险问题。 　　第二，隔绝婚姻方面的风险。 　　离婚时，总也难免面临着财产分割的问题，像如这个案例，B先生用儿子名义在澳洲购买了房子，儿子在澳洲结了婚，后来因为种种原因离婚，离婚时女方提出分割房产，但是B先生觉得这是婚前房产，按中国的法律规定来说不应该被分割，可是在澳洲没有婚后婚前资产的概念，如此资产便面临了这样的离婚风险。 　　如果之前，也就是B先生在购置房产之前通过家族信托去持有房子，儿子仅作为受益人，那么这样就可以规避他现在面对的扰人的问题。 　　第三，隔绝诉讼纠纷方面的风险。 　　在2001年美国的安然事件中，曾牵扯到一家颇具影响力的会计师事务所-——安达信，会计师事务所属于合伙企业，其中包括普通合伙人与有限合伙人，作为普通合伙人承担着无限连带责任，也就是说一旦出现债务追偿问题，个人名下的所有资产将会被用来抵偿债务。当时其中一名普通合伙人为了避免面临这样的风险，便提前把资产放入了海外的一个信托当中，虽然被举报提前进行了财产的转移，但是由于美国的法律在他所设立信托的地方并不适用，所以保住了他的个人财产！ 　　这是在实践中，最常见的会影响离岸信托功效的三个风险。对于第一个风险来说，在英属维尔京群岛(BVI)、开曼群岛、耿西岛、香港及新加坡基本都能够有较为明确法律规定来隔绝继承人方面的风险，外国法院的判决也基本无法执行。对于第二个风险，基本上不承认外国法院对于委托人人身关系的判决。对于第三个风险，以上五个离岸中心都认为以故意欺诈债权人为目的转入信托的资产都是无效的。 　　所以设立信托要结合自身所需，选择适合自己的离岸中心，从而达到你想要的效果。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

医美骗贷15亿狂欢:大巴车拉农妇尽情套现

　　2016年，消费金融变得炙手可热，而医美分期，是其中最为火热的分支。 　　繁华背后，却是千疮百孔。 　　从去年5月份开始，行业深陷“骗贷”漩涡。 　　多位从业者透露，行业中至少有15个亿，被这些骗贷群体分食，其疯狂程度，触目惊心。 　　这场闹剧中，每个角色都如此鲜明：为融资急速做大的平台；为利益而疯狂勾结的中介、医院和内鬼；为蝇头小利就失去底线的套现用户…… 　　他们组成了这一首《骗贷狂欢曲》。 　　行业少有的几个冷静者，散发着最后的理性：永远不要高估了人性，永远不要低估了欲望… 　　01行业崛起 　　医美分期平台“易美健”负责人宋明歌，在2016年6月份，发现了一些异常。 　　“来贷款的用户有些奇怪，五六个女性同时申请，都来自同一个村，而要做的项目，申请的金额，也出奇一致，”他们似乎对易美健的规则，“摸得门清”。 　　这些异常，让宋明歌高度警觉。 　　但他完全确认骗贷群体的存在，是在两个月后。 　　一些用户出现逾期，催收部门都上门了，用户还一脸懵逼：“这些钱是需要还的吗？” 　　此时，在北京、上海、山东菏泽、淄博、济南等多个城市，整个行业的逾期开始集中爆发。 　　所有人没料到的是，再过两个月，行业将陷入全国性的骗贷黑洞之中，至今难以转圜。 　　而两年前，行业的鼎盛繁华，却是另外一番景象。 　　2009年到2015年间，中国医疗美容一直保持15%的年复合增长速度，超过2.4万家医疗美容机构成立。 　　业内预测，到2018年，医美市场规模将超过8500亿。 　　这个千亿级别市场，成为消费金融掘金之地。 　　“乘风而上的医美行业，遇上消费分期，会迸发什么力量？”在一个消费金融的峰会上，一位医美分期CEO在台上激情澎湃，“医美分期，无疑是时代的创新，是场景+分期的最佳结合！” 　　行业在前呼后拥的激情中，迅速崛起。 　　一年时间，出现了么么贷、星计划、快分期、即分期、马上消费、51人品、美分期、易日升、壹分期、易美健、小牛分期、爱美贷、麦芽分期等30多家知名平台。 　　去年年中，百度金融也宣布入场，布局医美分期。 　　“场景越独立、风险越容易识别”，某投资人在重金投资了一家医美分期后称，医美行业的套现，几乎无可能。 　　“3C产品可以直接拿去贩卖，而打进身体的美容针，你总不能抽出来再去卖吧？”该投资人称。 　　此后，行业融资消息不断——大家对行业，保持爆棚般的信心。 　　很快，他们将见识，在利益面前，群众迸发出的杰出智慧和疯狂姿态。 　　02骗贷狂欢 　　80后小伙杨泉，一直从事贷款行业。 　　他是各大“网贷口子”群教父级别人物，足迹遍布全国，线上口子和线下贷款，都玩得炉火纯青。 　　2016年3月份，很多中介都盯上一家网贷口子。 　　“我们在线上研究很久，却找不到漏洞，他们突然开始做线下医美分期”，杨泉发现，没有网上借款经历的“白户”，可以轻易贷出钱来。 　　“我们在群里欢呼，真的是欢呼”，线上久攻不破的平台，终于在线下被他们抓住了漏洞。 　　杨泉和庞大贷款中介大军，就从此时，正式转战医美贷款市场。 　　据宋明歌估算，目前分期平台已和上万家机构达成合作。 　　操作方式是，前往医院的用户，可以选择分期付款。金融平台直接将钱，打到医院账户，用户再分期还款给金融平台。 　　而额度，一般从几千到10万不等，客单价极高。 　　去年6月开始，分期平台开始疯狂抢客，行业陷入“薄利多销”的价格战。 　　很多平台打出了“美丽不等待”的口号，推出“三零”产品，“0首付、0利息、0费用”。 　　“这一下就让行业变得很难盈利，”宋明歌称，大家为了冲量，开始急速狂奔。 　　在医院的贷款处，常常是放着一排各家平台的二维码，用户只需扫描二维码填写资料，申请借款。 　　而一切的失控，就是从行业疯狂冲量开始。为了急速冲量，很多分期平台的风控形同儿戏。 　　杨泉研究了30多家平台的风控规则，大部分很简单。比如一家平台只要是没有信贷记录的“白户”，芝麻信用分高出600分，再提供近两个月的通话记录，就能下款。 　　“最开始的时候，一些平台的下款率高达80%，”杨泉发现，这个生意太好赚，只要拉来人，就坐地收钱。 　　“我们对部分平台的规则比较熟，会根据风控规则来包装用户资料，”杨泉称，“现在我们最喜欢申请的平台，有即分期、易日升、快分期、麦芽分期等”。 　　中国哪里的“白户”最多? 　　答案是农村。 　　杨泉雇了一辆大巴车，去河北石家庄、邯郸、保定等偏远农村“拉人”。 　　每天清晨，他开着车在村里转，大喇叭循环喊：“上车给一万啊，免费北京旅游啊”。 　　刚开始，农村大妈们，将信将疑。 　　杨泉说：“就算最后我耍赖，不给钱，包吃包住，带大家免费北京旅游一次，也不亏啊。” 　　有大胆的，就爬上了车。 　　那时，他的“行业信誉”还没建立起来，窜几个村子，才能捡满一车人。 　　一车车的农村大妈，被拉到一些小诊所，排着长队申请贷款。 　　“先让她们签字，医院领着她们进手术室，拿着没装针头的针比划一下，或者躺在手术台上假装手术，拍个照片，就可以走了，”杨泉称，整个过程中，医护人员全体出动，参与其中，伪造做过手术的证据。 　　走完这个过场后，杨泉第二天去医院“结款”，和医院“三七分”，杨泉拿70%。 　　“我们这行，声誉很重要，所以我都会给农村大妈们结账，每个人可拿10-20%，”杨泉服务到位，分完钱，再送大妈们回家。 　　很快，杨泉的名声在外。 　　农村大妈都知道这个帅帅的小伙靠谱，口口相传，一个村子的人都准备出动了。 　　杨泉的大巴车驶进村口，一按喇叭，大伙抢着上车—— 一排两个人的座位，都挤三四个人。 　　杨泉的势力范围，迅速扩大。河南、内蒙古、东三省、江苏等地的农村，皆是他的地盘。 　　如今，杨泉早就不再亲自出马了——他手下的中介，已发展到上千人，每月坐地收钱百万。 　　而像杨泉这样的大中介，全国起码有几百人，他们是骗贷的领军人物，决定了骗贷手法和走向。对上，对接医院，谈好分成；对下，豢养手下几百人小中介。 　　他们大多文化水平不高，极具小聪明，出手大胆狠辣。 　　这个群体，地盘意识很深，“别人的场子，不能轻易碰”，杨泉说，南方市场，他忌惮很深。 　　他说，北方的骗贷，大多是因为穷。而南方，纯靠骗。 　　那里的水，更深。 　　03夜场江湖 　　程曙泽是一个在上海周围活动的小中介。 　　他加入这行时候，是个小白，毫无经验。 　　他为了获客，用的是最傻的办法，通过搜微信“附近的人”，疯狂加人，并在朋友圈刷广告，吸引客户。后来他找到一些“窍门”。 　　“我会冒充美容院的人，骗一些小姑娘，说要搞一个免费整形活动，还给她们返现”，程曙泽说。 　　到了现场，小姑娘们看到需要申请借款，就会迟疑。 　　程曙泽就骗她们：“这不会上征信，还不还都没关系。” 　　他靠这个办法，每个月能挣四五万。 　　他觉得已玩得“炉火纯青”，但他见识了“队长”们的手法之后，就觉得自己太小儿科了。 　　在南方，大的中介，叫“队长”，他们和各大夜场的鸡头们，十分相熟。 　　通常是，队长叫上鸡头，用一个大巴车将夜场所有小姐拉上，集体去医院整形。 　　“一般小姐们的身份证，都被鸡头扣下，她们必须听话，很多资料，甚至都不是小姐自己填的，鸡头帮她们填”，程曙泽称，鸡头对这件事极为热心，小姐变漂亮，“200元一晚就会变成1000元”。 　　程曙泽也不止一次看到，队长拉着几车的小姐去集体整容。 　　当然，大部分人并不准备还钱。 　　“她们已经低至尘埃了，所谓的信用，对她们来说，毫无用处，”程曙泽称。 　　“一天能贷款几百万，转手到队长手里，就是上百万”，程曙泽称，通常情况下，这些钱鸡头和队长分，小姐无法提成。 　　一天的收入就上百万，他们已到达如此疯狂的地步。 　　从去年9月开始，这场医美的骗贷狂欢，已从北上广深这些一线城市，往二三线城市蔓延。 　　成都、菏泽、淄博、合肥、芜湖、杭州、西安、长沙、天津等多个城市，都成为重灾区。 　　“春节期间，消停了一些，年后又再次疯狂来袭，”宋明歌说。 　　这场骗贷狂欢中，到底撸出来多少钱？ 　　“现在整个医美市场放出的贷款，大概是60个亿，其中15多亿，被骗贷者们攫取，”宋明歌称。 　　而杨泉觉得，15个亿只是保守估计。 　　全国专做医美的中介，有数千人，光在上海，一个月骗贷者就能撸出来几千万。 　　如今，骗贷群体变得“像老鼠一样油滑”。 　　很多中介已不再接不做手术、纯套现的单子。 　　“如果不做手术，分期平台报警，我们就很被动，”程曙泽说。 　　而杨泉已开始了产业化运营——他将自己的模式，发展成“传销”，多级代理。 　　任何一个曾经来做手术的用户，又反过来变成他的下线，再去“人拉人”。 　　杨泉多次召开“传销大会”，把所有下线聚过来，大家分享经验，“现场大家都疯了一样，讲自己一夜暴富的故事”。 　　杨泉躲在了幕后，成为金字塔上的顶尖的神秘人物，冷冷地看着几近癫狂的人群。 　　这是个危险的信号，意味着中介群体将爆炸式增长，“几个月，人数就能翻番”。 　　他们如水蛭一般，狂吸这条产业的血液。各个平台的漏洞，被他们撕裂成欲望的洞口。 　　04帮凶同伙 　　医院，在这场骗贷狂欢中，充当一个怎样的角色？ 　　“他们绝对是帮凶”，杨泉称，这条暴利产业链中，医院是必不可少的一环。 　　他曾踏遍多个城市，和几百家医院打过交道，他发现，只要给足利益，没有合作是谈不成的。 　　一般充当帮凶的医院，分成两种。 　　一种是大型机构和集团。 　　他们正在上市或“被收购”的临门一脚，急于冲业绩。 　　他们依赖中介，急速获客，宁愿返点70%。“而他们，或多或少都知道中介带过来的，大多是骗贷者，不会还钱，但他们选择视而不见，”杨泉称。 　　这些医院，用户到了之后，需要做些手术。杨泉拿到返点之后，再分20%左右给客户。 　　而第二种，大多是一些中小型诊所，是杨泉最喜欢的合作伙伴。 　　宋明歌称，整形美容机构越来越多，竞争惨烈，百度的竞价排名下的医疗广告，越发“天价”，他们只能开始打“价格战”，靠用户口碑传播。 　　“医美行业即将进入良性循环”，宋明歌称，各家分期平台的集中爆发和野蛮冲量后，原本的价值链条，被打破。 　　很多死亡边缘的机构，突然间“侥幸生还”。 　　“用户和钱，都送上门来，感觉一切就是天上掉馅饼”，杨泉称，他最喜欢这些被欲望和贪恋控制的人，只要双方利益分配得当，他们趋之若鹜。 　　医院真的对套现和骗贷，视而不见甚至参与其中吗？ 　　记者以中介的身份，走访了北京多家医院，大部分都表示：“不管客户怎么来的，还不还钱，提供50%的返点没问题”。 　　“一个5万的手术，我们收3万，剩下的2万返给你们，”记者假装自己就是来套现后，北京圣爱医院的相关负责人依然如此答复。 　　可见，这早已是行业公开的秘密。 　　而另一个帮凶，则来自分期平台的“内鬼”。 　　杨泉现在的主要任务，除了搞搞医院关系，就是陪平台的市场或风控负责人“吃吃喝喝”。 　　“很多市场负责人为了急速上量，就来找我们合作，”他们居然是来求杨泉，带人来“撸”自己的平台。 　　杨泉很够意思，事成之后，还会返点给他们。 　　一位市场负责人，在完成了冲量任务之后，获利几十万，并顺利跳到一家更大的公司，成为市场负责人。 　　很多从业者提到，一家分期平台的风控负责人，甚至出来开班授课，教中介们怎么撸平台，“大家像疯了一样，掏钱报名参加”。 　　实际上，在暴利面前，整个行业都疯了。 　　这一出闹剧，所有的形象，荒诞而滑稽，在狂躁的时代背景音乐中，一张张疯狂逐利的面孔，丑陋狰狞…… 　　05谁来买单 　　在这条产业链中，医院和中介，分食这15个亿红利，赚得盆满钵满；而分期平台和用户，却是两败俱伤。 　　谁来为这15个亿买单？ 　　无疑是分期平台和用户。 　　一部分用户，是主动来套现。后期，他们大多选择消失，逃避催收。 　　但大部分用户，是被骗过来的。比如，农村大妈们，她们很难意识到，所谓的“信用”，对她们有何用。 　　“很多人被催收时，才知道这些钱是需要还的，甚至要上征信记录，一旦逾期，将影响终身信誉，再也无法贷款，”宋明歌称。 　　他见过一些用户，发现自己被骗后，完全失控。 　　去年年底，一个用户被催收逼债，她只能通过去其他平台，借钱还款——最终利滚利，将她拖进债务深渊。 　　她冲到医院去闹，医院说，用户欠平台的钱，和他们毫无关系。 　　她试图从医院的窗口跳楼自杀，最后被医护人员拦住。 　　“我并没有罪恶感，这一切，不应该怪分期平台自己吗？他们的漏洞太多，让大家有洞可钻”，杨泉甚至开玩笑，说自己是“互联网时代的深度参与者”。 　　“互联网金融，金融才是核心，风控才是王道，”宋明歌称，医美行业盲目涌入太多“心浮气躁”的互联网从业者，他们对金融，缺乏基本的敬畏之心，导致行业滑向深渊。 　　很多平台，是为了急速冲量，做大市场规模，迎接“下一次融资”。 　　“这套互联网流量的玩法，真的不适合金融，”宋明歌称，行业中很多平台的通过率，高达80%——这无疑是对风险的藐视和亵玩。 　　“一些我们平台审核不通过的单子，一些风控松的平台直接过，”宋明歌称，有一些客户，甚至故意将其他平台放款的截图发给他，“寒碜我们”。 　　宋明歌把这些平台，称为“专业打脸的，打得我们脸，pia pia的”。 　　但市场是一个逆向选择的过程：如果一个平台更好骗，骗贷者自然就会涌向这里。 　　他们又能撑多久？ 　　截至目前，行业十分之三的平台，黯然消失，再无音讯。一些消费金融平台，也悄然关闭旗下医美分期业务。 　　2016年3月让杨泉进入这个行业的平台，只运行了2个月，就默默关闭；某大型消费金融公司，也安静地关闭了北京区的医美分期业务…… 　　宋明歌一直在思考，这个行业真的就要如此溃烂下去吗？ 　　“很多医美骗贷难以立案，是因为很难取证，除非用户愿意配合，”宋明歌称，某些医院，已开始被经侦盯上。 　　一旦证据确凿，就可以“杀鸡儆猴”。 　　而这个过程中，用户是否配合，变得极为关键。 　　易美健正在搭建“医美分期法律援助平台”，试图团结用户，共同将骗贷产业链的一串人揪出来，将利益返还。 　　而另一方面，监管也需要紧跟其上。 　　两周前，上海市社会医疗机构协会表示，严禁业内与无资质金融机构合作，开展医美消费贷款业务。 　　在上海，一些不正规的玩家，被强制出局。 　　业内一片叫好。 　　监管和司法辅助而上，肃清搅乱市场的玩家；各个平台提高风控，进入良性竞争，这个行业才有可能，慢慢爬出黑洞般的骗贷深渊…… 　　“我们高估了人性，低估了人的欲望，”如今，很多从业者感慨。 　　但是，不要试图用商业去考验人性——坏的规则，才会诱发“人性之恶”，应该用机制去遏制“恶”的溢出。 　　在环环相扣的疯狂产业链中，一些平台急速冲量，风控缺失，打开了“恶”溢出的源头… 　　（应受访者要求，文中部分人名为化名） 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

众筹交易并非消费 工商部门不受理

　　在互联网兴盛的当下，网上交易花样迭出，团购、秒抢、O2O、拍卖等网上交易模式都已被国人所熟知。因为发布的产品炫酷，而且可以以预购的方式享受低价，颇受消费者青睐的众筹维权问题也随之显现。 　　日前有媒体曝光，有人支付999元参与了一款滑板车的众筹项目，因迟迟未能收货，他向工商部门投诉。而工商部门的答复是：众筹行为不属于消费类投诉，工商部门不能受理。 　　看到这则新闻，同样喜欢逛众筹平台的市民周喆纳闷不已：不就是花钱买东西吗？就算打折了，不也跟团购一样吗，怎么就不算消费纠纷呢？同样是花钱买东西过程中产生的纠纷，为何不被视为消费纠纷呢？ 　　站在风口 众筹很火 　　现在众筹到底有多火？数据显示，截至2016年11月30日，我国互联网众筹平台至少有593家。 　　查阅相关公开数据，记者发现2016年11月，包括京东众筹、淘宝众筹、苏宁众筹、乐童音乐等在内的10家产品众筹平台成功项目融资额约5.18亿元，环比增长32.68%。 　　另外，在国务院发布的《关于加快构建大众创业万众创新支撑平台的指导意见》中，也专门指出要“稳健发展众筹，拓展创业创新融资”，并对实物众筹、股权众筹、网络借贷等众筹模式的发展给出了推进和规范意见。 　　综上，我们不难看出，众筹平台不少，融资也很大，并已引起国家层面的重视。那么，普通市民是如何看待众筹的？业内人士周喆说，众筹就是一个“我有故事，你有酒”的翻版：创业者讲述自己优质的创业项目，像故事一样讲述给你。而你则出一杯“酒”钱，即可享受这个“创业故事”带给你的回报，无论这种回报是收益还是产品。也正是因为产品炫酷，周喆的复古留声机、扫地机器人等都是从众筹平台上获得的。 　　众筹交易并非消费 　　虽然有过多次参与众筹的经历，但周喆说，他从没考虑过众筹与他印象中的网上消费有什么不同。也正因为此，在看到“滑板车新闻”时，他很纳闷：众筹怎么就和团购不同了，为何不算消费纠纷？其实，如果仔细品味“众筹”一词，也许就能读出其中的不同。 　　众筹，即众筹资或群众筹资，是指项目发起人通过向网友介绍自己的创新，募集项目资金的模式。那么，这种模式算投资还是消费？京东众筹相关负责人解释说，从行业角度来说，众筹是一种投资行为，参与众筹的用户需要与项目发起方共同承担一定风险，因为双方在共同成就一个梦想。对此，众筹平台人人投的西安工作人员也表示“（众筹）当然算投资。” 　　而对于类似团购的低价，京东众筹相关负责人补充说，这是鉴于众筹项目发起方多为初创企业等因素，不排除项目发起人能力和经验不足、市场风险、法律风险等客观因素存在，最终导致众筹项目失败或权益未兑现等情况。因为“有风险”，众筹价会比市场价要低一些。低价不但更容易吸引用户参与到项目中，提高产品和项目的关注度，低价也有对众筹参与者对创新产品的支持与厚爱的“答谢”意味。 　　“消费是以满足使用为目的经济行为，而投资是指为了在未来可预见的时期内获得收益的经济行为。”陕西剑琴律师事务所律师朱忠涛介绍说，众筹不同于消费。参与众筹的“无论投资收益是资金还是物品，都应被视为一种投资”。 　　有争议可走合同纠纷 　　因为“有风险”，众筹也会出现于网购类似的纠纷，但因两者在经济行为界定上的不同，其参与者维权方式及渠道也不同。 　　作为平台方，京东众筹工作人员表示会竭力保障众筹用户的权益。一旦遇到项目方出现延迟发货、产品质量、售后服务等问题，他们会帮助用户持续监督项目方尽快安排发货、退款、维修、售后服务等相关事宜，甚至也不排除使用法律手段保护用户的合法权益，但平台并非最终的仲裁机构…… 　　遇到问题，如果平台处理不了，工商部门又不受理，参与者该怎么办？对此，朱忠涛表示“投资就是要风险共担”。作为一种投资行为，众筹不受《消费者权益保障法》保护，工商、消协等消费者权益保障机构确实不好受理。如果感觉自己的合法权益受到了侵害，用户可以以合同纠纷向法院起诉来维权。考虑诉讼维权成本远高于消费维权，他提醒用户要慎重选择。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

号称最具巴菲特潜力的私募 不能赎回了？

有投资人曝光说，他买的一款股票型私募产品竟然不能赎回了，而且也没有任何说法！这款产品名字甚是奇葩，叫“最具巴菲特潜力对冲基金5期”。究竟是怎么回事呢？ 记者查了一下，这只基金是2014年12月15日成立的，截止2月28日，最新净值为1.4010，占了成立时点的便宜，虽然经历了几波股灾，但也还算不赖了。 再来看看管理人宝银创赢，这是一家怎样的私募公司呢？记者不查不知道，一查吓一跳：其背后的掌舵人崔军一贯风格还挺高调，5年来数次“突袭董事会”，先后针对赛马实业、华北高速、招商银行、中百集团等多家上市公司“争夺控制权”，举牌新华百货更是成为“经典战役”。此次限制赎回很大可能因新华百货而起。 五次举牌新华百货 新华百货是一家银川的上市公司，属于宁夏地区零售百货行业内的龙头企业。 就在2年前，自打2015年4月14日开始，私募大佬崔军首次开始举牌新华百货，两周后再度举牌。7月8日，崔军旗下上海宝银动用3个账户再度举牌新华百货。时隔8天，7月16号，其麾下私募基金第四次举牌。8月17日晚公告，新华百货再次获得上海宝银第五次举牌！ 第一次举牌：4月15日新华百货晚间发了个公告，说4月14日，上海宝银创赢联合旗下基金“最具巴菲特潜力对冲基金3期、1期和16期三个账户，还有兆赢旗下基金“最具巴菲特潜力500倍基金3期对冲基金”，两基金公司共持有公司股票1132.48万股，占公司总股本的5.02%，（由于宝银、兆赢两家基金公司签署了一致行动人协议书，双方约定作为一致行动人行使股东权利、承担股东义务、共同参与公司的经营管理，合称“宝银系”）宝银系首次进入大股东之列。 同年5月3日、7月8日、7月16日，“宝银系”三番四次接连举牌新华百货。直到8月17日发布公告，截至8月13日，上海宝银等已合计持有新华百货25%的股份。 当时，在完成“五连举”之后，宝银系与新华百货第一大股东物美控股之间的差距缩至近5%。 受到宝银系“逼宫”影响，当年的7月和8月，新华百货第一大股东物美控股及其一致行动人也不断增持加码。截至8月4日，物美控股持有新华百货30.75%股份，北京物流信息持有新华百货0.012%股份，两者合计持有新华百货30.76%股份。 一次证监会处罚 伴随着与新华百货的第一大股东不断升级的股权大战，宝银系很快迎来了故事发展的最高潮。 眼见股权大战久拿不下，急切的宝银系干了一件相当奇葩的事儿：通过自己的公司官网发布了《致新华百货全体股东的一封公开信》。 公开信的内容到底有多奇葩呢？大家一起来看看哈。 宝银创赢官网的《公开信》显示，上海宝银将召开临时股东大会讨论并投票表决其向新华百货全体股东提出五大议案。这些议案包括，1.与新华百货共同成立私募基金管理公司、2.新公司将通过资本运作收购一家小型保险公司、3.要求新华百货提供2015年中报，4.向全体股东每10股转增20股、5.收购“500倍基金网”以及谋求两个董事会席位、崔军担任副董事长和投资部总经理这两个职位。 在《公开信》中，上海宝银创赢背后大佬崔军雄心勃勃的表示，新华百货全体股东应合力将公司打造成中国的伯克希尔·哈撒韦公司和沃尔玛的结合体。 这样一封令人哭笑不得的公开信很快招致上交所通报。通报为：上海宝银以行使股东权的名义于6月2日发布《致新华百货全体股东的一封公开信》等举动，涉嫌以新闻发布代替信息披露，属违规行为。同时，宁夏证监局决定对上海宝银给予警告，并处以40万元罚款；对违法行为直接负责的主管人员崔军给予警告，并处以10万元罚款。 到底是巴菲特还是满满的套路？ 也许有人会问了，宝银创赢怎么就偏偏盯上了新华百货呢？ 据传，崔军对新华百货的关注，源于一次朋友之间的玩笑。 崔军说，有一个大客户在那边租了新华百货的店面。他说你以后控制新华百货，不要提我的价，房租不能涨价。虽然原本是朋友间的玩笑话，可是崔军却由此真的开始调研新华百货。 那么，公开宣称“以巴菲特价值投资为理念，参与上司公司治理”的宏图伟业，在中国就真的行不通吗？ NONONO! 上周记者深入分析宝银系的举牌事件，无论是宝银创赢之前推高转送“10转18”遭否，还是五次举牌新华百货，意图拿下实际控制人，宝银系的终极目标从来就是“醉翁之意不在酒”。 业内分析人士认为，高送转炒作纯属账面财务游戏，仅对短炒有利，从长期来看，并不能对新华百货产生价值提升，属于短线行为，在根本上与价值投资的理念相违背。 而另一位熟悉崔军的知情人士更是一阵见血的指出，崔军举牌新华百货目的主要有两个方面，一是入股公司，其将会拥有一定的提案权，可以炒作股价；二是百货类上市公司现金流充足，用崔军自己的话说，如果让这些现金购买理财产品也比现在某些上市公司的净利润高。 “其实，崔军的惯用套路是先看好某一家上市公司的资产和现金流，然后不断增持该公司股本，同时与几家机构达成共同契约，联合成为该公司董事会的最大股东，以拿到公司的控制权，再对公司资产进行处理。” 慢着，这手法，不是和刚被开出天价罚金（包括非法所得）的前私募一哥徐翔颇有相似么？！难不成。。。。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

沪港深基金同名不同命 业绩截然相反

进入2017年以来，港股市场的表现可以说称得上惊艳。记者发现，沪港深基金发行得最为迅猛，投资者的认购热情也非常高。不过，在各家沪港深基金发行如火如荼时，有基金人士却表示了担忧。 从近几个月的沪港深主题基金表现来看，也印证了这种差别。在恒生指数一路攀升至24000点上方后，有的沪港深主题基金近几个月的阶段收益可以达到10%以上，而有的却净值回撤超过8%。究竟是什么原因造成了这样的差异呢？ 业绩两边倒 数据显示，目前市场上以沪港深命名的主题基金超过50只。但就在这50余只基金中，近三个月、近六个月的市场表现却呈现两边倒的局面。 从近六个月的时间来看，创金沪港深精选混合、东方红睿满沪港深混合和嘉实沪港深精选股票，阶段涨幅分别达到17.18%、12.67%和11.83%；但有意思的是，宝盈医疗健康沪港深股票、宝盈国家安全沪港深股票和国富沪港深成长精选股票，近六个月的收益竟然分别为-8.76%、-6.77%和-6.34%。 可以看出，虽然名称都挂着“沪港深”，但业绩表现却截然相反。记者发现，若将业绩差异前后相加，最多竟然超过25个点。看到这里，投资者是不是该对自己手里的沪港深基金重新审视一番了呢？ 有基金公司人士就提醒道，“其实沪港深基金的差异是非常大的，一只基金的重仓股里面，有的买了一半以上的港股，有的可能就买一两只港股，这是完全不一样的概念。” 投资者教育缺乏 记者注意到，投资者热情高涨地买入一只所谓的沪港深基金，想借此投资港股，但事实可能是一厢情愿——在部分基金前十大重仓股中，连一只港股的身影都难以寻觅。 当然，不是说配置A股不好，毕竟像创金沪港深精选混合，虽然前十大重仓股也都是A股市场个股，但买到了天山股份这种牛股，近六个月收益达到了17.18%。只不过，若是真想通过沪港深基金实现间接投资港股市场的话，对于基金的配置偏好还是要有进一步的了解，只有真正投向港股市场的基金，才有可能分享到港股近期亮眼的表现。另外，基金的业绩比较基准也可以作为投资参考的对象。 综合上述因素大致就能看到，您所投资的沪港深基金投资重点究竟是在哪里了。此外，业内分析人士还指出，对沪港深基金来说，要投资港股市场，调研也是个问题，如果只是买两边市场都上市的股票，调研还比较方便；但其他的呢？可能去调研，语言都不一定听得懂，这就还得看基金公司是否有强大的研究团队。“所以，沪港深基金的投资者教育还是非常缺乏。”上述基金公司人士进一步说道。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

外媒：中国监管层将整顿网络小贷

据FT中文网消息，中国有关部门正准备拟定新规，降低网络小额贷款公司快速发展带来的风险。在P2P网贷平台遭到打击后，互联网小贷公司已跻身中国最活跃贷款机构之列。 此前曾有报道称，银监会近期正在研究制定针对网络小额贷款业务的指导意见。 知情人士透露，监管层已经注意到最近有地方以互联网的名义批设了一些互联网小贷或者网络小贷公司。监管层希望在全国性意见没有出台之前，各地方政府在审批网络小贷牌照时能够慎重，以避免形成新一轮的监管套利。 其实早在2008年，银监会与央行就发布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，随后在全国开展小贷公司试点。和传统小贷相比，网络小贷不仅具有小额普惠的基本属性，而且还还具有互联网基因，真正实现了“互联网+小贷”的发展模式，也正是这一特性吸引了各大企业，积极申请。 据不完全统计，截至2017年年初，全国10省市共批准了82家网络小额贷款公司（含拟设立公司）。其中广东地区数量居首，有30家；其次是重庆，有18家；江苏名列第三，有11家；江西列第四，有6家；浙江位列第五，有5家。 值得注意的是，这80余张网络小贷牌照绝大多数花落上市公司。初步统计显示，46家上市公司参与设立了50家互联网小贷公司（包含已取得牌照申请设立但尚未获得金融办批复的公司），其中多家公司拥有2家以上的网络小贷牌照，例如，阿里分别取得了浙江和重庆的三张牌照；中和农信分别取得了重庆和海南的两张牌照；唯品会拥有广州和上海的两张牌照；京东则拥有北京、上海等地的三张牌照。金融和产业资本对网络小贷牌照的热衷可见一斑。 目前，小贷牌照的批复由地方政府部门中的金融办来主导，因此，银监会普惠金融部主任李均锋指出，在互联网小贷尚未出台全国性的意见和办法前，希望各地能够慎重批设。传递出一个明显的信号：“如果网络小贷只是打着这个旗号，就在全国进行跨区域线上经营，将会形成一轮新的监管套利和风险”。 李均锋表示，基于互联网开展跨区域经营的小贷业务存在一定风险，银监会正在研究网络小贷相关指导意见，建议各地在“全国性指导意见”出台前能慎重批设。 即便如此，和支付牌照的境况类似，各大互联网企业都对互联网小贷牌照表现出浓厚的兴趣。 因为跨区经营的特点，这一牌照也相对颇为值钱，人人聚财创始人许建文告诉36氪，“一张普通的区域牌照要几百万，北上广这类发达地区的小贷牌照可能也已经价值上千万了。而且2016年开始，全国性的互联网小贷牌照价格也在抬头，估计能达到几千万了。” 凡是有限制的，都会涨价。监管部门这样的表态，很可能会让这类牌照价格上涨。因为之前支付牌照价格飙升，就与监管部门公开宣布不再发牌有关。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

投保基金:上周证券保证金净流出186亿元

投保基金公布最新数据显示，上周（3月6日-3月10日），证券交易结算资金银证转账转入额为4462亿元，转出额为4648亿元，证券保证金净流出186亿元。 另外，融资融券担保资金银证转账转入额为448亿元，转出额为495亿元，证券保证金净流出47亿元；股票期权保证金银证转账转入额为5.54亿元，转出额为3.19亿元，净流入2.35亿元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互联网金融犯罪证据之证人证言

2013年4月，被告人王某为了向社会公众吸收资金，安排被告人姚某在本市筹备成立公司，用来经营P2P网络贷款业务。2013年5月15日，公司注册成立，法定代表人为被告人姚某，登记股东为：王某占股70%、姚某占股10%、张某占股20%。随后，被告人姚某招聘工作人员设立“某贷”网贷平台，开始向不特定对象吸收资金。2013年8月16日，该公司进行工商变更登记，股东变更为王某占股90%、邵某占股10%，法定代表人变更为邵某。被告人王某为该公司的实际控制人，被告人姚某负责该公司的具体经营管理工作。 公司在未经国家金融管理部门批准的情况下，对外宣称经营贷款中介业务，利用“某贷”网络贷款平台，以约4%的月利率吸引社会不特定对象投资。投资人通过第三方支付平台或者银行直接转账的方式，将出借款汇入被告人王某、姚某等人的个人账户中，吸收的资金部分用于归还投资人的本金和利息，其余则由被告人王某支配使用。 2014年2月24日，被告人王某被公安机关抓获归案。2014年3月3日，被告人姚某自动到深圳市公安局福田分局投案。至案发时止，被告人王某、姚某等人利用“某贷”网贷平台向社会不特定对象非法吸收存款约两千万元，其中有本金七百万元未能归还。 上述事实有公诉机关提交并经法庭质证、认证的证据证实。本文主要从证人证言角度出发，分析该部分在互联网金融犯罪中事实认定及定罪量刑的作用，以及辩护律师在其中重点关注的事项。 一、证人资格 《刑事诉讼法》规定凡是知道案件情况的人，都有作证的义务。生理上、精神上有缺陷或者年幼，不能辨别是非、不能正确表达的人，不能作证人。 因此，在法庭质证过程中，辩护律师应当首先对证人的年龄、精神状况进行考察，确认是否具备证人资格。如果对控方提供的证人能否辨别是非，能否正确表达有异议的，可以提请法庭对证人能否辨别是非、能否正确表达的能力进行鉴别。 二、证人证言效力 证人在诉讼过程中向司法机关陈述的与案件情况有关的内容就是证人证言。关于证人证言的效力从以下方面分析： 1. 程序合法性。《刑事诉讼法》规定侦查人员询问证人，可以在现场进行，也可以到证人所在单位、住处或者证人提出的地点进行，在必要的时候，可以通知证人到人民检察院或者公安机关提供证言。在现场询问证人，应当出示工作证件，到证人所在单位、住处或者证人提出的地点询问证人，应当出示人民检察院或者公安机关的证明文件。询问证人应当个别进行。此外，非法证据排除规则要求，对采用暴力、威胁等非法方法收集的证人证言应当予以排除。 2. 内容真实性。在上述案件中，有公司的财务部会计孙某提供的证人证言：其声称通过网上得知该公司招聘，于2013年10月底上班，负责记账，包括投资人投资多少、提现多少、公司员工考勤。其负责记账、投资人提现等。姚某在其操作提现时在旁边看着，王某的银行卡、网银密钥由本人拿着。并不知道姚某、张某是干什么的，认为他们是公司管事的，有时给其杂活儿，张某让其记考勤。 对证人证言的真实性需要从本身是否存在瑕疵来质证，《刑事诉讼法》中规定，公诉人、当事人或者辩护人、诉讼代理人对证人证言有异议，且该证人证言对案件定罪量刑有重大影响，人民法院认为证人有必要出庭作证的，证人应当出庭作证。 因此，辩护律师对证人证言的来源、证人与当事人关系及内容真实性无法与其他事实不能印证的，可提请法院要求证人出庭作证，审查证人的证言是否符合客观实际、是否受其他人利诱等等。 3. 内容一致性。这就要求证人证言与其他证据证明的事实具有一致性，如果辩护律师在质证过程中发现无法排除证据之间矛盾，证据之间无法形成链条，必须向法庭提出排除该项证据的辩护意见。 4. 依法出庭作证。《刑事诉讼法》规定，证人证言必须在法庭上经过公诉人、被害人和被告人、辩护人双方质证并且查实以后，才能作为定案的根据。法庭查明证人有意作伪证或者隐匿罪证的时候，应当依法处理。 综上，辩护律师应对于取得证人证言的程序是否符合法律要求予以质证，必要时可以启动非法证据排除程序，要求人民法院对被告人在审判前供述取得的合法性进行审查，或要求控方提供证据对取得的证人证言对已提供的证据进行证明。对存疑的证人证言须提请法院要求证人出庭作证。从程序和实质两方面对证人证言进行全面细致的审查认证。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

常听说的“股权众筹”到底怎么回事儿？

　　什么？江南皮革厂也能上股权众筹？ 　　浙江温州，浙江温州 　　 　　最大皮革厂，江南皮革厂倒闭了！ 　　 　　王八蛋老板黄鹤吃喝嫖赌 　　 　　欠下了３．５个亿，带着他的小姨子跑了 　　 　　我们没有没有办法，拿着钱包抵公司 　　 　　…… 　　 　　这首“江南皮革厂倒闭了”，想必大家都有听过。 　　 　　有人提议，要是让这个皮革厂去股权众筹，想必也没那么快倒闭。 　　 　　这种傻逼企业也能上股权众筹？ 　　 　　朋友，看你是不懂股权众筹是什么啊。 　　 　　股权众筹是什么鬼 　　 　　先来科普股权众筹概念 　　 　　指募资人通过平台集合众多个人投资者小额投资，以支持其创业经营或其他社会事业的新型融资模式。公司出让一定比例的股份，面向普通投资者，投资者通过出资入股公司，获得未来收益。这种基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股权众筹。 　　 　　很懵逼是不是？ 　　 　　不过，我们可以抓住划线的句子。 　　 　　公司出让一定比例的股份，面向普通投资者，投资者通过出资入股公司，获得未来收益。 　　 　　拆开来。 　　 　　有人要出让公司的股份。 　　 　　你知道了，去了解，发现这公司还不错，棒棒哒。 　　 　　于是。 　　 　　你出资入股了这家公司，成为股东之一。 　　 　　一年后。 　　 　　公司获得下轮融资。 　　 　　你获得了数倍收益。 　　 　　参与主体有哪些 　　 　　股权众筹的参与主体有三部分，发起人、出资人和众筹平台。 　　 　　咱一个个来介绍。 　　 　　发起人 　　 　　我们常说的项目方，通常是指融资过程中需要资金的创业公司。它们会在众筹平台上发布融资信息，以出让股权的方式获得资金。 　　 　　出资人 　　 　　我们常说的投资人，它们往往是数量庞大的互联网用户，用在线支付或者线下打款的方式，对自己认为有价值的企业进行小额投资。然后获得一定比例的股权，成为企业股东之一。 　　 　　注意！注意！注意！ 　　 　　根据中国证券业协会起草了《私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）》，合格投资人标准是金融资产不得少于３００万，最近三年个人年均收入不低于５０万元人民币。还要注意，这里是金融资产哦。 　　 　　当然，各家平台的标准也有差异。 　　 　　众筹平台 　　 　　它是连接发起人和出资人的中介，主要工作是把审核通过后的发起人信息，发布在网站上，供投资人挑选，并负有一定的监督义务。 　　 　　模式有哪些 　　 　　从现在来看，股权众筹普遍采用“领投＋跟投”模式。 　　 　　也就是，一个项目，有一个领投人，可以是机构投资者，也可以是天使投资人。其他的人，则是跟投人，也就是上面说的合格投资者。 　　 　　不过，我们还可以更加具体一些。 　　 　　分为有限合伙模式、代持模式、契约基金模式。 　　 　　咱一个个来介绍。 　　 　　有限合伙模式 　　 　　一般是５０个小伙伴或以下组成合伙体，然后把合伙体去成立一家有限合伙公司，变成一个投资主体，直接投资到项目企业，成为它的股东。 　　 　　这样的好处呢，法律结构清晰，有保障。 　　 　　坏处嘛，手续比较麻烦，比较拖时间。 　　 　　代持模式 　　 　　选出几个优秀投资人代表，跟其他投资人签订代持合同，让这几个代表成为企业股东。 　　 　　好处吧，减少了成立有限合伙企业的时间。 　　 　　坏处呢，容易出现纠纷，有可能上演撕逼大战。 　　 　　契约基金模式 　　 　　由基金管理公司发起契约合同，让基金管理人与其他投资人签订契约型投资合同，让这个公司成为企业股东，这样减少了成立有限合伙企业的时间。 　　 　　坏处只有一个，政策风险，你懂的。 　　 　　流程是怎么样的 　　 　　其实，股权众筹比较常用的是有限合伙模式，以这个为例，它的流程是这样的： 　　 　　项目筛选→创业者约谈→确定领投人→跟投人参投→签订投资构架协议→设立有限合伙企业→注册公司→签订正式投资协议→投后管理阶段→退出 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

陕西省金融办：警惕违规P2P平台 防范非吸风险

近年来，P2P网络借贷平台作为一种新兴金融业态蓬勃发展，其简单快捷的审批流程受到急需用钱人群的青睐。也给很多投资者提供了一个理财投资的渠道。但是在其创造投资机会的同时，也逐渐显露了诸多问题，诸如虚假标的、自融平台、刚性兑付等，造成了非法集资、平台跑路等恶性后果，严重影响到金融行业的健康发展，对社会和谐稳定产生较大的负面影响。 2016年4月至今，随着全国范围内的互联网金融风险专项整治工作持续开展，政府监管力度不断增强，一些违规P2P网贷平台在城市有所收敛，继而将目标和市场从城市蔓延到小城镇和农村，尤其针对农村封闭滞后的金融环境，“庞氏骗局”在农村地区屡屡得手，违规P2P平台崩盘以后，众多的受害者中，连乡村最贫穷那一批人也难逃魔掌。 案例解读 问题P2P平台比重不断上升 从2012年的8%到2015年已达31% 去年10月，陕西省吴堡县三星典当有限责任公司人去楼空，引发群众挤兑。这家成立于2010年的公司，注册资本1000万元。据统计，该公司非法集资金额达1.5亿多元，涉及集资户1500多人。目前案件主要犯罪嫌疑人已被控制，追赃、侦办还在进一步进行中。 在陕西榆林市，许多当地人都有把钱投向典当行的经历。过去煤价高的时候，这些典当行以高息吸收资金，再以更高的利息放贷给煤矿或房地产等行业。当煤价或房价下跌，资金链断裂，高额利息就难以为继了。 在陕西省西安市，两级法院审理的非法集资案件数量也呈上升态势。相关司法人士指出，在这些案件中，往往受害群众人数众多，涉案资金数额巨大，资金兑付比例低，处置难度大。 数据显示，问题P2P平台占P2P平台总数的比重，从2012年的8%到2015年已急速上升至31%，几乎每3家P2P平台中就有一家可能会出现终止运营、提现困难、平台诈骗、失联、跑路等问题。 风险防范 加大对非法金融活动的打击力度 对典型案件联合制裁和公开曝光 省金融办互联网金融风险专项整治工作领导小组提示，面对当前一些地区和领域非法案件频发，特别是互联网担保经济犯罪涉案金额大，涉案人数多，引发的社会群体事件影响严重，相关政府部门要高度重视，切实加强组织领导，强化责任落实，抓好社会宣传，创新监管手段，加大非法互联网金融活动的打击力度，有效预防与监测各类互联网金融活动。 同时持续开展互联网金融专项整治宣传活动，扩大宣传教育覆盖面，不断改进、丰富宣传教育手段，提升宣传效能。逐步建立起警示教育长效机制，以各种形式开展普法教育、金融政策宣传和非法集资风险提示，不断强化群众风险防控意识，降低相关案件的发生。 继续加大对各类非法互联网金融交易的打击力度，加强对企业经营行为的日常监管和加大对高风险行业的抽查力度，对非法从事互联网及金融活动的犯罪线索，要及时移交公安部门进行侦办和查处，对典型案件进行联合制裁和公开曝光。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

马云遇劲敌：美支付商收购价压蚂蚁金服

　　一直在国际市场跑马圈地的蚂蚁金服近日遭遇了挫折，它们原本势在必得的国际快速汇款公司“速汇金国际”被美国电子支付提供商Euronet Worldwide“截胡”了。Euronet Worldwide给出了每股15.20美元的报价，而蚂蚁金服的报价则为每股13.25美元。 　　Euronet表示，它们给出的报价折算后将让速汇金国际的估值升至10亿美元以上，不过眼下速汇金国际的未偿债务已达9.4亿美元。 　　今年1月26日，蚂蚁金服向速汇金国际提出了收购邀约，当时其估值为8.8亿美元。 　　据路透社估算，按照Euronet的报价，速汇金国际的5300万流通股价值8.07亿美元，而蚂蚁金服出价则为7.03亿美元。 　　此外，Euronet称两家公司达成合作更容易，因为它们收购速汇金国际的交易无需得到美国海外投资委员会（CFIUS）的批准。此前，CFIUS曾多次阻挠中国企业在美国的收购行动。 　　截止发稿前，速汇金国际和蚂蚁金服尚未对此发表评论。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

陌陌网贷广告骗局 回应称广告已严格审核

　　“就是因为陌陌推送的广告，让我被骗了一万三千元，半年过去了，直到现在都没能挽回损失。” 　　2016年9月26日，在某装饰公司供职的邓富（化名）在陌陌上看到一条贷款广告，因为急需资金，便按照要求填写了贷款申请，没想到竟然遭遇了骗局。 　　在骗子失联、报案无果后，邓富很是疑惑：陌陌是如何审核广告的？为什么会有骗子混迹其中？” 　　轻信网贷广告被骗 　　“陌陌”是陌陌科技于2011年8月推出的一款基于地理位置的移动社交产品，通过陌陌，用户可以认识身边的人、加入附近的群组、查看附近的留言、参加附近的活动，还可以和朋友交换各自的地理位置等。 　　邓富回忆，当时他急需资金周转，在浏览陌陌时发现一条“缺钱！找东圣贷款”的贷款广告，该条广告号称只需填写个人信息，就可以办理贷款业务。 　　“因为是在陌陌上看到的，我以为都经过了陌陌的审核，没有问题。”基于这样的判断，邓富就依照东圣的要求填写了个人信息，申请贷款5万元。次日，一名自称东圣贷款的工作人员打来电话，与邓富核实了贷款需求后表示，东圣的贷款月息仅为0.6%，但贷款人必须提供工商银行或建设银行的流水，否则需新办一张银行卡，存入贷款总额的20%，即1万元作为查验还款能力的“还款验证金”，否则不能申请贷款。 　　由于当时邓富手中并没有工行和建行银行卡，无法提供资金流水，为了能够尽快贷到款，他便依照上述工作人员的要求，办理了一张新卡，并存入1万元作为还款验证金。 　　办理完上述手续后，对方称“要等银行确认，之后会有银行工作人员联系你。”随后，一位“银行工作人员”联系邓富，要求他提供手机刚收到的一个验证码用于贷款审核。 　　“当时贷款心切，他要验证码，就给他了。”邓富回忆，在他把验证码告诉对方后，发现银行卡内少了9900元，“还款验证金”被划转到一个上海的银行账户。 　　邓富坦言，自己当时也曾怀疑这是否是一个骗局，但想到该广告发布在陌陌平台上，陌陌应该做了审核，便放松了警惕。 　　在将一万元转至所谓的东升贷款账户后，东圣贷款工作人员又联系邓富称“贷款已批准，再转3000元的利息即可放款，但是，我按照要求转款之后，对方又要求再转5000元，这时我才彻底意识到被骗了”。 　　事发后，邓富表示自己多次联系前述两位工作人员，发现电话已经无法接通。他便向警方报案，去年11月，该案已经获得贵州警方立案，但是截至目前案件没有任何进展。 　　“被骗后，我曾多次拨打陌陌客服电话，不过一直无人接听。” 2017年3月6日，邓富在接受记者采访时说，在他申请贷款的第三天，东圣贷款的广告也从陌陌上消失了。 　　邓富的遭遇并非个案。2016年8月，《辽沈晚报》称西安的张某在陌陌朋友圈里看到一个信贷公司的链接，骗术与邓富的经历如出一辙，也是要求往指定银行卡中存入1万元作为贷款验证金，结果没贷到款，反被骗走1万元。 　　邓富告诉记者，据他观察，此前陌陌上的网贷广告多宣称仅输入个人信息就可贷款。 　　陌陌回应广告已严格审核 　　近年来，网络借贷逐渐被越来越多的用户所接受，借助互联网的优势，可以让足不出户的借款人完成贷款申请的各项步骤，部分网络贷款平台开始通过多种途径进行推广，陌陌也成了一些网贷广告投放的渠道之一。 　　2016年10月13日，国务院办公厅发布《互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》指出，互联网金融领域的广告等宣传行为应依法合规、真实准确，不得对金融产品和业务进行不当宣传。 　　3月3日，陌陌相关负责人告诉记者，企业在陌陌内投放广告时，需要提供国家正规营业执照、工信部ICP备案信息等资质证书，资质审核通过后，将签署开户协议书进行开户，最后提交广告物料，通过审核后广告才能上架。 　　负责人表示，网贷类广告一般分为小额贷款和理财类广告两类，除了需要提交上述资质证书之外，小额贷款类需要再提供《小额贷款公司经营许可证》，或其公司营业执照上的经营范围需包含发放贷款；理财类需要提供《融资性担保公司经营许可证》。 　　上述负责人称：“陌陌对金融类产品的广告资质及投放物料审核标准非常严格，会对投放广告的商家进行资质审核，严格规定了广告投放素材，比如禁止有夸大失实的内容，明令禁止夸大或者片面宣传金融服务或者金融产品，禁止使用一些诱导性的广告字眼。” 　　对于可能出现的虚假网贷广告，该负责人提出，用户可以通过客服电话举报，客服会跟进核实，如果信息属实，陌陌会立刻封停广告账户，全额赔偿客户损失。 　　3月10日，该负责人表示，如果邓富能够提供通话记录、银行汇款记录等证据，陌陌在核实后，可能会先行赔付其损失。不过，对于东圣的相关信息，该负责人称并不方便披露。 　　陌陌需对广告内容进行审核 　　北京威诺律师事务所律师杨兆全认为，广告发布平台对广告的真实性负有审查义务，如果审查不严，导致出现虚假广告，那么广告平台需要承担连带责任，用户可以向平台提起诉讼，要求赔偿损失。 　　中国传媒大学政法学院教授王四新持相同观点，他表示，如果陌陌发布了网贷机构的虚假广告，或者发布的广告与用户被骗有直接关系，那么用户可以追究陌陌的责任。 　　记者在采访中发现，在陌陌上投放广告的网贷平台其短期借款利率多超出法律规定的上限。 　　3月2日，记者下载了陌陌APP，在众多网贷广告中发现一条昵称为“借点钱”的广告，该广告宣称“借款5000，月还136”，记者注意到，“借点钱”是一家金融服务搜索平台，由上海融之家金融信息服务有限公司运营。 　　记者点击了“借点钱”上一款名为“用钱宝-信用贷”的产品，申请借款1000元借款期限为30天，借款时发现，用钱宝先从本金中扣除了90元作为手续费，因此实际到账金额为910元，贷款页面显示，30天后需归还1000元。 　　如果以实际到账金额作为本金计算，那么30天的利率为9.89%（计算方式为：到期还款金额与实际到账金额之差/实际到账资金）年利率将达120.33%。记者注意到，“借点钱”APP上的部分贷款产品，日利率在0.3%左右，最高日利率可达0.85%，简单计算下来，最高年利率为310.25%，明显超过法律应予保护的上限，即年利率24%。 　　北京炜衡律师事务所律师孙硕认为，一年以内的短期贷款利率虽然比长期贷款利率要高，在折算成年利率时，同样不能超过银行同类贷款利率的4倍，这种短期的小额信用借款，换算成年利率同样不能超过24%，一旦双方引发纠纷提起诉讼，法律不做保护，若日利率为0.3%，简单换算得到年利率为109.5%，数值明显超过24%，超出部分不受法律保护。 　　就在今年2月，有报道称，一位用户因陌陌网贷广告而惹上“高利贷”，致使后期无力偿还。 　　不过，孙硕表示，陌陌对于广告本身的真实性审核之后，无需审查广告内容之外的其他信息，也就是说，如果发布的广告没有提及贷款利息的具体数额，那么，陌陌也就没有审查贷款利率是否符合国家规定的义务。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

买车先交“金融服务费” 业内潜规则？

　　今年的3·15我们继续关注汽车消费/汽车金融中的问题。消费者刘女士买车经历: 　　消费者买奥迪先交一万 退款时才知是“金融服务费” 　　3月5号，刘女士从宝鸡来到西安沣东奥城奥迪4s店，准备在这里购买一辆奥迪Q3。 　　刘女士：“（工作人员）他就给我讲给我预算，他就说你赶紧先把钱给我一刷，刷个一万块就行，我再拿这个单子去问一下领导，意思看能不能优惠到我希望的价格。然后我就去财务室刷了一万块钱，这时候他没给我签任何东西，也并没有告诉我这是什么钱，退还是不退，我不懂。” 　　交完这一万块钱后，刘女士这才被销售顾问带去试乘试驾。 　　刘女士：“他在试速度这方面时告诉我，你这个车没有一键启动，是要插钥匙的，我说跟这个不一样？他说不一样。他说你的座椅也不是真皮的，是半针织的，你买的车也没有这些东西，有这个的话就贵一些。我当时才知道车还有这些分类，我到离开店也不知道自己买的是什么，车是低档还是中档还是高档。” 　　当晚，刘女士决定放弃买车，她要求退还之前交的一万块钱。可在微信上和4S店的沟通并没有起多大效果。3月9号，刘女士又专程从宝鸡赶到西安，这时，刘女士才发现这一万块钱既不是定金，也不是车款。 　　沣东奥城奥迪工作人员：“我给你解释一下，这个是这样的，因为您这个办的是分期，然后15万的贷款作为我们公司来讲，我们公司要收这个贷款的金融服务费，这个1万2就是这个贷款的金融服务费。” 　　原来，刘女士计划通过贷款买车，首付30%，剩下的70%贷款。记者在刘女士的定单上记者看到，在约定补充一栏里写着手续费12000元，公正抵押2150元，挂牌费1515元。这时，4S店发现刘女士将自己的遭遇反映给媒体时，一位销售经理却给出了这样的答复。 　　记者：“作为我们消费者能不能退？” 　　沣东奥城奥迪工作人员：“我不会回答您了，因为您不是当事人，您现在这样谈，我们前边说的所有的东西作废。刘女士，我给你现在说清楚，刚才我给你说的所有东西，包括这一纸合同所有的内容。” 　　贷款分期还没有办理，这一万元的“金融服务费”为什么就不能退了呢？这样的协商结果让刘女士措手不及。 　　刘女士：“太后悔了，应该去多了解一下这个市场，然后清楚的知道你的钱都是花到哪里了，然后去了解这些东西。因为他（销售人员）不会给你讲解的，他就想着赶紧把你的钱一收，你再退就难了。” 　　收取“金融服务费”已是业“潜规则” 叫法不一 　　原来，4S店收取刘女士这一万元既不是定金也不是车款，说简单点就是通过4S店贷款的手续费。记者随后以消费者的身份在西安多家4S店发现，在汽车销售行业，收取类似费用已经是普遍现象。 　　在西安高新区一家4S店，这里的销售的车型都可以办理分期付款。 　　大众4s店销售人员：“金融服务费说白了就是4s店与银行收取的，你要是不办分期就没有这个费用。你现在走到任何4s店都是这样，包括跟这个车的品牌、影响力有关，高端车这个（金融服务费）会更高，每个店跟每个店金融服务套餐不一样，一个店一个叫法。” 　　这名工作人员所说，各家4s店对金融服务费都有不同的叫法。 　　福特4s店销售人员：“分期的话，走福特金融，就是你分期比全款多一些费用，大概是8000块钱。” 　　记者：“福特金融不是0利率吗？” 　　福特4s店销售人员：“月供是没利息的，但是贷款这个事情是有利息的，我们就叫前端息。” 　　雷克萨斯销售人员：“比如像你有咨询服务费是8千，这个现在目前没有发票。” 　　记者在调查中发现，不少汽车销售4S店都打出“零利率”或“免息”购车的广告。而且大多数销售顾问都会给消费者极力推荐分期付款这种形式。 　　福特4s店销售人员：“实惠嘛，你看你省这几十万块钱，你可以投资，你可以在银行买一些理财产品，挣下来这些钱都是很划算的。” 　　记者：“金融手续费这个也有这也有正规发票是吗？” 　　福特4s店销售人员：“有票，就一个票，这个是我们公司的一个收据。” 　　金融服务费，或者叫手续费、咨询服务费、前端利息。记者走访了十几家4s店后发现，虽然叫法不一，但都是由于贷款产生的费用，根据汽车品牌和档次的高低，这笔费用少则三四千，多则一两万。可既然是收费就应该出具正规发票，“没有发票，只有收据”4s店这样的回答不禁让人对这笔费用产生质疑。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

理财消费五坑：老骗局还在上演 新花样又登场

“存单变保单、信用卡海外盗刷、P2P圈钱跑路，现货交易欺诈……”金融消费、投资理财领域的老骗局还在不断上演，新式“套路”又轮番登场，让普通投资者眼花缭乱，无从甄别。在资产管理行业统一监管政策行将落地的大背景下，普通投资者的金融安全依然备受关注。个人理财消费有哪些“坑”？普通投资者怎样应对？ 【“坑”一：信用卡盗刷靠“自救”】 “您尾号为XXXX的信用卡在海外网站消费3998美元。”许多信用卡用户收到此类短信提示时才意识到自己遭遇了信用卡海外盗刷。但当持卡人致电银行要求取消支付时，银行却表示没有权利单方面取消。持卡人只能通过冻结卡片、向警方报案甚至用ATM机取现等“自救”动作证明卡在身边，而后向银行和警方提供护照信息、出入境记录、个人声明等材料，相关流程繁琐且耗时日久，许多人仍无法完全追回损失。 应对：当前银行卡盗刷事件频发，这是还在不断上演的老骗局。但是相关的消费者权益保护法规或条例仍未出台。业内人士提醒消费者提高个人风险意识，境外刷卡消费时及时保管好卡片与个人信息，并通过向银行申请关闭海外无卡支付、购买“盗刷险”等方式提前预防风险。 【“坑”二：存款一不留神变理财】 走进银行网点要求存款，却被客户经理拉着推销理财产品，储蓄存单不经意间就买成了保险产品、银行理财、信托计划、基金专户甚至券商资管计划等等，而大量此类理财产品的风险等级、投资标的完全不同且结构复杂。部分销售人员在推荐过程中大谈收益避谈风险，甚至出现强制性交易等行为，这类老骗局令许多投资者蒙受不必要的亏损。 应对：近期监管部门关于规范金融机构资产管理业务的指导意见即将落地，银行、保险、信托、基金等各类资产管理机构的统一监管，有望使得市场上纷繁复杂的理财产品回归简单、透明，打破刚性兑付，遏制资管产品层层嵌套、无序加杠杆等行为。对于投资者来说，也需保持警惕，遇到所谓的高收益产品时切忌盲目跟风，冒险投资。 【“坑”三：自动续保强行“被保险”】 原本只买了一年的短期医疗险或意外险，合同到期后，依旧被保险公司从账户上自动划走保费，再度“被保险”一年。许多投保人在保险到期后仍会被保险公司以此“套路”来自动续保。 事实上许多短期消费类保险的服务指南中“隐藏”着这样的条款：“投保人在消费期满日的10天前，未以书面形式向本公司做不续保的通知，且在消费期满日后10天前交足下一期的保险费视为本合同自动续保。” 应对：面对这类新式“套路”，专家提醒消费者，一定要看清此类条款，如果用户不想续保，一定要向保险公司提出申请，并且专门办理一张交保费的银行卡，避免卡内余额被自动划转而可能引起的长期续保问题。 【“坑”四：P2P网贷平台高息为圈钱】 招揽投资者时打着15%以上的预期收益、承诺随存随取，这类新式“套路”让投资者最后却连本金都要“黄”了。 上海市民小艾去年在一家名为“国诚金融”的网络理财平台上陆续投入了百万元，春节过后想要提现却被告知余额被自动滚入下一期产品，要支取只能根据投资金额打上八折、五折甚至三折，小艾的100万元本金要提现将只剩下30万元，尽管已向公安机关报案，但是和他一样在此平台投入了大量金钱的千余名投资者可能都会面临血本无归的境地。 应对：伴随着2016年9月网贷新规的出台，关于P2P网络借贷的监管政策进一步收紧，在单一平台和多个平台上都设置了投资金额上限。业内人士分析，随着大量不合格P2P平台的退出，网络借贷也将回归小额分散投资的本位。 【“坑”五：现货交易“忽悠”多】 “您对投资理财有兴趣吗？我平台提供现货原油、外汇交易，开户即送体验金。”近年，民间现货交易平台的电话推销日益泛滥，从黄金白银到原油外汇，再到如今的票据、比特币、邮币等不一而足。老骗局还在不断上演，新式“套路”又轮番登场。所谓“低门槛、高收益”的创新投资，实则是大量地下平台利用虚拟交易软件炮制出的投资品走势行情，完全不与真实的国际市场行情接轨，通过让投资者大规模亏损来达到骗钱的目的。 应对：今年初，由证监会牵头，相关监管部门展开了新一轮的交易场所清理整顿，重拳指向此类违法违规骗局，如贵金属、原油类商品交易场所涉嫌非法期货活动，邮币卡类交易场所涉嫌市场价格操纵等，诱骗大量不具备风险承受能力的投资者参与投资。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

理财涉嫌“非法资金池” 链家金融被起诉

链家金融因 “非法资金池” 遭起诉 近日 ，链家金融相关公司在北京市朝阳区法院被起诉! 涉及北京链家房地产经纪有限公司、北京中融信担保有限公司、北京理房通支付科技有限公司，三家公司。 北京中融信担保有限公司、北京理房通支付科技有限公司是链家金融板块的重要组成部分。链家金融业务主要由这两家公司及 “链家理财” 构成。 此次链家被起诉直指“非法资金池”问题。遭起诉的理由是： 2015年9月23日，某客户与链家签订了《融信托管协议》(以下简称协议)，协议内容是北京链家房地产经纪有限公司与北京中融信担保有限公司事先准备好的格式合同，共计3页。 协议签署后，北京链家房地产经纪有限公司并未将协议交给该客户。2016年5月，因为诉讼，北京链家房地产经纪有限公司才将协议交给客户。该客户看到协议后，发现协议内容涉嫌违法，根据《合同法》规定，属于无效合同，故向法院提出申请，请法院依法判令协议无效。 一、协议违反了《中华人民共和国商业银行法》第十一条规定(未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位和个人不得从事吸收公众存款等商业银行业务)。 具体是： (一)协议第一条第三款：“本协议项下的‘专用资金托管账户’是指，北京中融信担保有限公司在‘理房通’开立的存量房交易结算资金专用存款账户。” (二)协议第二条第二款内容：“经协商一致，将购房款人民币玖拾万元整存入托管账户内。” “理房通”是北京理房通支付科技有限公司的简称，其不是商业银行，按照法律规定，不得从事吸收公众存款、办理国内外结算等商业银行业务。 因此，北京中融信担保有限公司在“理房通”开立存款账户违反了《商业银行法》第十一条规定;将购房款人民币玖拾万元整存入托管账户内(“理房通”)的行为也违反了《商业银行法》第十一条规定。 二、北京理房通支付科技有限公司没有国务院银行业监督管理机构的任何批文，只有中国人民银行根据《非银行支付机构网络支付业务管理办法》批准的《支付业务许证》。根据此批文，“理房通”只能开展网络支付业务。 根据《非银行支付机构网络支付业务管理办法》规定，网络支付业务是指收款人或付款人通过计算机、移动终端等电子设备，依托公共网络信息系统远程发起支付指令，且付款人电子设备不与收款人特定专属设备交互，由支付机构为收付款人提供货币资金转移服务的活动。显然，协议规定的存款账户不属于网络支付业务范畴。 另外，“理房通”通过POS机刷银行卡方式收款，超出了网络支付业务范畴。 三、北京链家房地产经纪有限公司和北京中融信担保有限公司制作的格式化的协议内容造假，违反了《合同法》第六条规定(当事人行使权利、履行义务应当遵循诚实信用原则)。 《融信托管协议》第二条第三部分账户信息是虚假的：北京中融信担保有限公司在北京理房通支付科技有限公司开设的账号是一个邮箱，显然是虚假的。 北京中融信担保有限公司没有在北京理房通支付科技有限公司开设账号，也不可能开设账号，因此协议的这些内容都是虚假的，是北京链家房地产经纪有限公司与北京中融信担保有限公司伪造的，目的是用来欺骗客户签署协议。 四、“理房通”以第三方网络支付名义，非法吸收大量资金，形成巨额资金池，对外进行放贷、投资、理财，严重扰乱了房地产市场，具有巨大的社会危害性。 其实，北京链家房地产经纪有限公司、北京中融信担保有限公司与北京理房通支付科技有限公司是关联公司，他们之间相互配合，具有很大的欺骗性。 综上所述，《融信托管协议》是北京链家房地产经纪有限公司和北京中融信担保有限公司欺骗客户签署的，协议内容具有违法性和社会危害性，属于违反我国《合同法》第五十二条第五款(违反法律、行政法规的强制性规定)的情形，请法院依法判令该协议无效。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

步步紧逼 培训贷变高利贷 毕业生之殇

王小姐与卓新智趣签订的集训协议，中途退学违约金为5000元 王小姐在课栈APP上的贷款信息 “找工作这半年，我就遭遇过两次培训贷。”3月10日，孙君（化名）向记者表示。去年夏天大学毕业，他在应聘时被告知需要作为实训生，进行为期四个月的培训。孙君被公司推荐使用“贷贷熊”平台贷款17800元，交纳培训费用。“利率我记不清多少了，还完款是20000多元。”孙君最近准备换工作，没想到找工作时又遭遇到“培训贷”。 在校园贷、裸贷事件爆发后，主要针对在校大学生和求职者的培训贷成为热议焦点。 记者在采访中发现，不少学生在找工作时，被要求先“贷款培训”，利率超过10%；萌生退意的学员则多因顾忌违约金放弃退学；而一旦平台出问题，还需按照合同还款。 2016年，“英语培训机构”环球托业、环球美联被曝跑路，背后提供贷款的机构包括宜信、课栈网等。 毕业生求职变成贷款培训，利率超过10% 找工作却变成贷款培训，浙江宁波的王小姐就碰上了。 2016年6月份，即将大学毕业的王小姐到一家名为卓新智趣（北京）科技股份有限公司的宁波分公司面试。“面试后说我们能力不足，要我们培训，培训会产生一定的费用。” “一开始告诉我培训完后可以在公司或者分公司甚至合作单位工作，后来变成了帮我推荐工作。”她被告知培训费用不必一次性交，公司会帮着贷款，贷款的钱以后会从工资里扣。 王小姐称，贷款是通过手机，过程都是卓新智趣的人帮忙操作，也有接到确认贷款的电话。“电话打来说：您好，是本人申请课栈网贷款吗？”王小姐说，卓新智趣的人教了怎么回答，“基本回答是就可以了”。 贷款的本金是24800元，每个月利息大概是173块钱，分为24期。王小姐在课栈网的分期账单显示，前9期每次还173.6元，第10期至23期每次还1826.93元，最后一次为1826.98元，总计需还款28966.4元。按照贷款的金额24800元计算，24期贷款的利率为16.8%。银行一年期贷款利率为4.35%。 3月14日，课栈网业务部门负责人在接受记者采访时表示，任何放款（审核通过）的学员都有录音，在学员本人完全知情、信息真实、个人同意的情况下，都会打电话核实。 “贷款需要身份证正反面和银行卡（就是工资卡），还有本人手持身份证的照片”，王小姐称，当时并未被告知贷款的资金来源，但自己手机上多了个带有“课栈”字样的APP。 为了弄清楚每次还款金额的具体流向，王小姐曾向持卡银行要来账单，但账单显示还款流向“五花八门”。去年7月、9月和10月中旬的账单信息显示，扣款方分别为“通联网络支付”、“消费”、“银联代收”。 上述课栈网业务部门负责人向记者表示，课栈网后端有资金方做支撑，“上海君记在做我们的后端资金方，后端有牌照，合规合法做划扣。上海君记接入很多支付通道，支付公司有权在储蓄卡本人同意的情况下划扣钱。”该负责人称，在学员申请贷款的时候，也有对上海君记的介绍。 “当时承诺，培训完后，基本工资在5000—8000元。”王小姐称，现在的工资仅为3000元左右。 李先生则是去年在卓越信息技术公司成都分公司上的学：“我们都是以招聘的名义招进去的培训学员。” “双休”、“最低3000每月”、“各种好福利，”李先生告诉记者，当时听说有这些保障，就同意了公司用他的名义通过贷贷熊平台向哈尔滨银行青龙支行贷款，钱是直接打到培训机构的。 李先生给记者展示的分期方案中，总共贷款19800元，加上综合息费2450.28元（大致相当于年化12%），总还款22250.28元。 中途“退学”，需要交20%违约金 虽然已经拿到钱，回想起当时的纠纷，张先生还是心有余悸。 “她说在这培训完三个月就给我安排工作，说我基础差。”深圳的张先生告诉记者，去年，他曾试图在深圳龙华一家名为“深软网云”的机构找工作。 明明是找工作，却变成了培训。培训了没几天，张先生就想退学。“学那个要贷款15800，我怕以后他们以我学不好（为由）把我晾一边，到时候也是竹篮打水一场空。” 为了退款，张先生去了好几次。“第一次去的时候说我学了几天了，不能退款拿合同说事。第二次我跟他说不给我退，我就等别人来面试的时候跟别人说，这里要贷款培训不是工作，他才答应我给百分之四十违约金，我没那么多钱，只好在这上课。” 张先生表示，因为是记者的介入，这家国内知名IT企业的金融平台的人跟那家公司协商，“然后公司的负责人当天就让我办理退学手续，三天后就退款了。” 这一事件也遭到了当地电视台、南方都市报、网贷财经等媒体的曝光。张先生说，曝光之后，这家机构就关了门，部分学员再也无法要回贷款。 张先生表示，国内知名IT企业的金融平台是怎么放心跟他们合作的我就不太清楚了。他认为，平台在培训机构的“招生”中迷惑了他。 “所以我签合同的时候对里面的内容产生了很多误解。”张先生表示，起初我以为他们是那家知名IT企业金融平台旗下的。“他们公司教室都贴着那家平台的标志。”张先生说。 签完合同张先生才发现，他们和知名金融平台也只是贷款合作伙伴，于是提出了退款。 王小姐称，自己当时学习的是产品UI设计，卓新智趣说帮安排工作，但后来听到培训贷的负面新闻，又觉得学的东西都是最基础的，比如怎么用软件，于是产生了退出的想法。 “退的时候，培训费按天来算，但是还要算上5000的违约金”。被告知中途退出的违约金后，王小姐算了一下，由于自己已经学了大半，当时退加起来的金额甚至比直接交培训费还要多，“然后我就有点怕，中途就没有退”。 王小姐的集训贷款金额为24800元，5000元的违约金已经占到贷款比例的20%。 也有人在选择交出上千元的违约金后得到退款。去年，李先生被卓越信息技术公司成都分公司以招聘的名义招去培训，但在网上看到这家培训机构的负面信息后，李先生10月份要求退款，并在11月中旬退了款，交了1800元的违约金。 培训机构跑路，贷款人质疑平台风控 一些教育培训机构招揽学员的招数也是贷款。 “大概率不用还了。”一位环球美联的贷款分期用户告诉记者，预计这个月能跟国内知名IT企业的金融平台签协议落实，因此在签协议之前不愿多谈。 刘佳（化名）曾在环球美联参加学习，并从宜信贷款2万多元。在环球美联出事后，刘佳便没有继续偿还宜信的贷款，当时她收到过催收短信还有电话。 春节后，宜信的负责人告诉刘佳，已向领导申请暂缓还款时间，之后没有发催收短信。 2016年12月，英语培训机构环球美联停止了经营并启动破产清算程序。在该机构破产之前，有学员通过宜信或者课栈网分期贷款交学费。 课栈网业务部门负责人称，出了环球美联的事后，当时体谅学员跟我们都是受害方，跟贷款学员出具了协议，可以给最大的宽限，在几个月内不计算逾期费用。“当时说可以延期还款，不计算逾期费用，但是学员不愿意签。” 此前的2016年10月，英语培训机构环球托业停课关门，公司前控制人失联，涉及学员近千人。一名在北京崇文门新世界店参与培训的徐姓学员告诉记者，他的贷款机构是宜信。 某环球托业课程顾问此前告诉记者，“借贷人在宜信基本都能通过审核，但宜信的利息也是最高的。” 某国内知名IT企业的金融平台也存在类似现象，上述课程顾问称，在放贷审核上，该知名金融平台的审核也比较容易通过，有些学员没有工作，课程顾问会虚构工作地址和电话来帮助学员通过审核。 借贷人需要出具身份证、银行卡等信息，如果是在校学生还需要提供对应的学生证件。不过，记者采访的两名课程顾问都承认，确实存在有销售人员虚构借贷人工作地址的事情。 在办理环球托业入学前的分期贷款时，徐姓学员形容自己被说蒙了，“办完后都不知道一共贷款多少，如何分期以及每期应还金额，而且当时并没有拿到纸质版合同。” 在准备起诉后，这名学员才拿到了合同，在此期间并没有接触到宜信的放贷人员。 刘佳则称，一起维权的学员向相关教委联系，但是教委那边并没有看到环球美联的备案。目前，环球美联（北京）教育咨询有限公司已被工商部门列入异常经营名录，其登记的经营范围为“教育咨询（不含中介服务）；技术培训；承办展览展示。” “教育咨询没有说有办学的能力，只是我们有什么问题可以咨询，现在的规模、形式已经是按照学校的方式在授课”，刘佳认为，当时是以培训费的方式贷款，宜信就得对这个机构走一个严格的审核。 刘佳称，给宜信员工打过电话，问及有没有对教育机构进行资格审核，对方说正常都是有的，环球托业和环球美联不知道怎么出现了这种情况。 平台是否需要担责？ 昨日，宜信回复记者称，对于培训机构停课，宜信普惠也感到非常突然。虽然我们对遭受损失的学员非常同情，但我们与他们一样也是事件的受害方。宜信普惠在事件发生的第一时间就成立了专门的项目小组，全力配合学员及相关部门协助调查，尽我们所能帮助学员挽回各种损失。之后，我们在机构的尽职调查、准入资格审核等方面做了更加严格的执行。 记者从宜信的业务人员口中得知，培训机构申请宜学贷业务门槛并不高。培训机构需要从业满一年，并且有固定场所教学；此外，培训机构需要向宜信提供过往学员就业名单，要求不少于15人。 上述业务人员称，申请合作的培训机构，不需要向宜信提供营收等财务信息。 此前宜信称，“宜信普惠在确定与机构合作后，会与机构签订正式的合作协议，并在合作协议中约束：机构与学员产生的培训课程内容等问题，一概与宜信普惠以及出借人无关。” 宜信普惠昨日表示，学员参与不同的培训项目所承担的费用会有不同，学习的难度和时间也会影响费用标准，同时宜信普惠会对学员和机构进行风险定价，根据风险采取对应的还款方式。“希望同学们通过法律的武器来捍卫自身的利益。宜信会根据实际情况，通过沟通，对同学们做出部分个性化以及柔性的处理方案，但宜信也要捍卫出借人的合法利益不受侵犯。” 同样在环球美联培训过的小陈告诉记者，课栈网官方网站上说，对教育机构做过几大维度的认证，保证教育机构都是合法、合规、合理的，看到这个认证，就觉得环球美联相对有所保障。 “环球美联的营业执照上，写的是教育咨询，而英孚、韦伯这种，写的是英语培训或者是教育培训。”小陈说，“环球美联出事后，我们去找课栈网，当时课栈还说环球美联是一家正规的英语培训机构。” 课栈网业务部门负责人3月14日表示：机构准入这块，首先教育培训机构找到我们，想跟我们建立金融业务合作的时候，我们会获取八种资料，包括营业执照、财报、公司对公账户流水、经营状况、课程体系设置、学员名单等，能体现目前和往期经营状况的相关资料，做初步审批。同时，商务业务人员会去培训机构实际尽调，符合准入条件后进行初步合作，给予短期的固定授信额度。 “一两万的岗前培训基本上不太合理，大学生进入社会后要提高自己的法律、金融等方面的意识，”一互联网金融领域的律师建议，在遇到类似机构的时候，要去查询机构的资质、培训内容等。“现在也有人利用‘培训贷’恶意做局，建议金融消费者报案。” ■背景 校园贷之后，培训贷成又一个“坑”？ 2016年，校园贷不时被推到风口浪尖。有统计显示，2016年面向大学生的互联网消费信贷规模已突破800亿元。数据统计，这一规模在2015年才260亿元。伴随着信贷规模的扩张，借贷风险不断凸显，裸贷、“大学生无力还款而自杀”的报道引起社会热议。 在不少借贷机构瞄准在校大学生时，也有不少培训机构以招聘的名义瞄准了刚毕业的大学生，以招聘为由，给应聘者以好工作等为许诺，让不少求职者参加培训而背负上了“培训贷”。 继校园贷之后，“培训贷”成为另一个金融消费者的“大坑”。2016年，“英语培训机构”环球托业、环球美联被曝跑路，不少通过分期贷款参加培训的学员陷入恐慌，而背后提供贷款的机构包括一些互金平台。 目前，多家金融机构和一些培训机构有合作，面向培训机构的学员提供贷款。 同时，“培训贷”成为一些培训机构用来诈骗的新手段。有媒体报道，大多“培训贷”骗局具有“假招聘”、“真培训”、“高额贷款”、“高利贷”等性质，虽然基本都宣称无息贷款，但“培训贷”年利率大多在15%-25%之间，贷款1.5万元，24个月总还款额超过2万元。 记者也发现，“培训贷”的消费者还面临着“退学”遭遇高额违约金、贷款后未拿到合同等现象。 2016年8月，银监会联合3部委发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。暂行办法表示，要引导网络借贷信息中介机构回归信息中介、小额分散、服务实体及普惠金融的本质。 “很多网贷平台都在谋求转型，往消费贷的方向发展，”中国社科院金融所法与金融室副主任尹振涛表示。 实际上，消费金融正在进入爆发期。根据第三方数据机构预计,2014-2019年中国消费信贷规模依然将维持19.5%的复合增长率,预计2019年将达到37.4万亿,是2010年的5倍。 一方面，消费金融成为产业蓝海，另一方面，包括“培训贷”等消费贷的金融消费者面临着维权难的窘境。尹振涛表示，监管部门要发现问题，也要开设更多的投诉渠道或者平台，解决投诉无门的困境。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

3.15网贷盘点：同样的骗局,不一样的套路

　　又是一年3.15 ，又是一年“打假季”? 每年的3.15，都是消费者的福音，不法商家的劫难。 　　在互联网金融领域，打击不法互金平台成为3.15的内容之一。在去年3.15晚会上，赫然出现几家P2P平台，尽管并未直接点名，但融金所、借贷宝、网信理财、唐小僧的身影却出现在电视画面中。虽然在后续的一段时间里，四家平台均通过不同渠道声称，并没有蓄意刷单冲量，而是“极少数羊毛党惹的祸”，但是你相信么? 　　作为投资者，你是否被不法P2P平台坑骗?你口袋里的银子是否“健在”?所谓P2P套路之深防不胜防……今天，小编就来带大家盘点一下那些年坑蒙拐骗的P2P平台。 　　冰山一角的P2P跑路平台 　　3.15打假期间，小编盘点了近期多家坑爹的P2P平台。看看哪些平台一言不合就卷款潜逃，他们又是怎样用套路坑骗投资者的? 　　平台名称：珠宝e贷 　　跑路时间：2017年1月 　　事件详情：该平台主营珠宝供应链理财服务，背靠多家上市公司，实力雄厚。年初，该平台先以高额返利活动吸引投资者，后假称平台管理不善，无法按时兑付，最终跑路，后被投资者举报。据了解，该平台所谓价值过万的珠宝实际价值仅几百元。目前，北京市朝阳区警方以涉嫌非法吸收公众存款对其立案。 　　平台名称：创利投 　　跑路时间：2017年1月 　　事件详情：该平台为服装供应链金融P2P平台。1月9日，创利投官方微信公众号小编自爆“创利投今天跑路了，公司下午已经被查封”。随后平台澄清，称坚决不跑路，并就逾期给出了具体的承诺及解决方案。2月6日，北京市朝阳区警方以非法吸收公众存款对其立案。平台跑路出尔反尔，让人啼笑皆非。 　　平台名称：君享金融 　　跑路时间：2017年1月 　　事件详情：1月14日，杭州P2P平台君享金融发布了逾期公告，至今仍深陷兑付危机中，逾期后，平台一直没有承认逾期，直到被投资人扒出后，平台负责人张波才现身，承认逾期，给现场投资人写保证书，网站发公告。据投资人称，截至目前，君享金融从1月10号起发的三个公告，没有一个能兑现。 　　平台名称：来财街 　　跑路时间：2017年1月 　　事件详情：该平台为主营票据理财的P2P融资平台，股东为阿里路亚(上海)。2017年2月，多名投资者表示，提现成功却无法到账。事实上，该公司2016年1月就已经人去楼空了，值得一提的是，此前，该平台试图贴上央企背景新兴际华集团，随后遭打脸。目前，平台投资人已经开始自发组织维权活动。 　　平台名称：理财团 　　跑路时间：2017年2月 　　事件详情：2017年1月，有投资人发现虽然“理财团”网站和APP都正常运行，但实际已经出现还款逾期，公司办公地点大门紧锁，线上客服和负责人失联，疑似跑路。2017年2月9日，警方对其立案调查。 　　平台名称：恒贷网 　　跑路时间：2017年2月 　　事件详情：2016年11月份上线，2017年1月便跑路，前前后后仅两个月时间。该平台对外宣称其控股股东为山东省鲁西南地区国资委下属国有独资企业，但随后被打脸。据了解，除兑付危机外，该平台还涉嫌“高额返佣”“担保方否认担保”等问题。 　　平台名称：京金联 　　跑路时间：2017年2月 　　事件详情：该平台涉嫌虚假投资王宝强新电影《大闹天竺》忽悠投资人。2016年7月，多款线上产品无法按时兑付利息，并意欲以第三方支付处于升级为由瞒天过海。5个月后平台创始人王灿被警方逮捕，投资者幡然醒悟，但是已经被骗。目前京金联网贷平台跑路一事，涉及上万人，涉案金额数十亿元。由于涉嫌非法吸收公众存款，目前已在8个城市立案。 　　平台名称：深鹏金服 　　跑路时间：2017年2月 　　事件详情：去年12月，该平台先是发公告称，将停止发布借款标的，对投资人账户进行清盘处理，停止线上业务，次日又否认发布公告，称平台正常运营，事实上，此时平台已出现兑付危机。平台号称是国资系背景，但其实，与其“牵手”的国企深航颐和仅控股平台4个月后便悄然退出，而退出的时间恰与平台公告恢复正常运营的时间仅隔一天。 2017年1月26日该平台办公场所已经人去楼空，投资人因其涉嫌非法吸收公众存款将其举报，北京市朝阳区警方已于2月17日正式受理该案件。 　　平台名称：聪明投 　　跑路时间：2017年2月 　　事件详情：1月18日，起源系旗下平台聪明投员工在其官网发公告自曝出现兑付危机，称由于平台老板方凡的经营不善，导致整个起源系资金链断裂，大部分用户难以提现到账，平台已停止发标。不仅如此，该平台还称与多家平台存有合作关系，但随后，起源系其他平台如小牛在线、中金金融、中金支付等均表示从未与起源有过任何合作。 　　对于那些曾经被坑骗的投资者而言，想必以上的一字一句都仿佛扎在心口，痛心疾首。然而这只是2017年以来诸多问题平台中的冰山一角，回首2016年，跑路的平台更是不计其数。 　　看了这么多案例，想必大家已经总结出了问题平台跑路的大致规律：虚假宣传、高息诱惑、兑付危机、卷款潜逃等等，希望大家以史为鉴，不要被满满的套路所蒙蔽。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

京东白条频现盗刷 黑产猖獗or系统漏洞？

近年来，互联网金融、消费金融快速崛起，在方便人们生活的同时，也成为黑色产业链人员的一块肥肉。 作为消费金融的代表，2014年，京东商城上线白条，为用户提供“先消费、后付款”“30天免息，随心分期”的服务。这一信用赊购服务，有效降低了消费门槛，促进了消费。 但近年来，全国各地频频爆出京东白条盗刷事件，让京东白条账户的安全性蒙上阴影。无论是来自地方媒体的报道，还是天涯、QQ群等消费者聚集地，均存在大量的京东消费者白条被盗刷的案例，涉及金额少则上千，多则上万，有些白条账户中绑定的信用卡也未能幸免。自2014年白条被盗以来，部分消费者的维权处于僵持状态，甚至不断遭遇催收公司“逼债”。 日前，央视报道，公安部破获的一起盗卖公民信息的特大案件中，50亿条公民信息被泄露，嫌疑犯被传是京东网络安全部员工监守自盗，与黑客长期相互勾结。京东日前发布声明证实，该案嫌疑人郑某鹏于2016年6月底入职京东，是尚处于试用期的网络工程师。 这或为京东白条被盗提供注解。但究竟是黑客太猖獗还是京东内部漏洞？随着3．15的到来，个人信息安全越来越受到关注，而京东白条被盗消费者群体也不该被遗忘。以下为记者的调查报道。 白条被盗刷 深圳白领曼嘉是一名网购爱好者，早在几年前，她就是京东的用户，大到数码产品，小到衣服、甚至油米柴盐都网购，可谓是京东的“忠实客户”。 2014年，京东推出的“先消费，后付款”的白条服务后，吸引了大量像曼嘉这样的京东购物者，这种支付可享受最长30天的延后付款期或最长24期的分期付款方式，受到广大白领的喜好。 数据显示，京东消费金融版块的白条、金条预计2016年累计成交1000亿元，这个庞大的数字背后正是来自于无数用户的每次购物消费。 曼嘉是在2016年10月才开通的京东白条，此后，京东白条也成为她网购支付的另一种方式。今年1月17日，曼嘉下班回家，看到她的手机收到各种来自京东短信，有验证码、白条短信，还有购物信息等。“我有两个手机，这个手机放家里的，当时意识到问题，赶紧上京东结果我的登陆密码显示错误，我通过手机、验证重新找回了自己的密码。” 曼嘉说，当她登陆到京东后台，显示有十条送货订单，自己一边赶紧取消订单，一边给京东客户打电话要求他们撤，“当时我在操作显示正在取消中，客户说会联系快递员取消订单，但最终我联系上快递员时购物单上的购物下午六七点已经送出。” 京东商城设有自营非自营店，为了方便用户快捷购物，京东开通当天下单当天送达的服务，而其中部分虚拟商品不需要物流。 曼嘉的京东购物单 “我不明白的是，为什么盗刷者没有看到我手机上的验证短信，但也能验证通过？”曼嘉说，这些购物短信显示，这批货是下午两点多下的单，主要是购置的大米，送货的地址是四川成都青羊区美丽朋城的居民楼里。 “因为京东的设置，无法看到收货人的手机短信，我当即和快递员联系，他说当时也疑惑为什么买这么多大米，但那边收货人说是快过年了要多买些大米。”这一次，曼嘉的白条共盗刷了2896元，但京东金融方面要她提供被盗刷的证据，否则不承认自己被盗刷。 从今年1月到现在，曼嘉的京东白条被盗一直未解决，京东客户方面的说法是“调查、确认、处理”等。 意识到问题的蹊跷，曼嘉开始网上搜索，她发现，无论是天涯社区、QQ群等地都有很多被盗刷的人，还有一些网友自发建了白条盗刷维权群，各种的盗刷时间长短不一，有些早在2014年就盗刷，有些则是像她这样最近才被盗刷，而盗刷的金额少则两千，多的达到上万。 大量白条被盗者 不仅如此，有些京东白条被盗刷，有些与京东白条绑定的信用卡也未幸免。 北漂李一飞的京东白条是在2016年被盗刷，他向记者回忆说：“去年9月时收了到信用卡账单两笔钱，有些不对，打电话给银行被告知是网银在线即京东商城上消费的，然后我登陆京东无法登陆，账号被盗。” 至于信用卡是怎样被盗刷的，李一飞根本无从得知，只知道自己的信用卡是绑定在白条账户上，而不少消费者像她这样在不知不觉中被盗刷。 记者日前登陆京东白条页面，京东白条页面显示，有两种办法申请白条：“买理财激活白条”或“申请小白卡”，前者需要绑卡购买一定额度的京东金融理财产品，后者所说的申请小白卡则是与商业银行合作的信用卡，分为中信小白卡、民生小白卡、光大小白卡等，属于白条联名卡。 和李一飞同样遭遇信用卡被盗的白条用户张小林说，我在申请白条的过程中，京东让输入银行信息，其中包括验证码，但白条申请没有通过，事后我无意中发现有一条京东消费扣款信息，正好跟当时申请白条时间差不多。“而京东客户称输入验证码代表默认扣款，但我是在申请白条时信息泄露，继而导致盗刷，他们也有责任的。” 张小林说，因为这次盗刷的金额只有几百元，所以警方未予以立案。而李一飞的白条被盗后，警方则立了案，一份由北京市公安局朝阳分局双井派出所的报警证明显示：京东白条被盗刷8518.09元，账户内信用卡被盗刷300元人民币。 李一飞说，信用卡被盗的金额后来京东悄悄归还了，“但当我要求要把京东账号注销时，客户说白条还未还清，不能注销。” 为此，他与京东白条方面进行了多次交涉。京东白条官方微博答复李一飞的截图称：报案真实被盗订单产生的欠款暂时可无需理会，不会影响你个人信誉，也不会向你主张债权。 虽然如此，但是李一飞白条账户的利息却一直在增长，也未清零，双方僵处不下，2016年底开始，李一飞成为一名白条被盗维权者，“我们白条维权群仅春节之后就新增了五六十名白条受害者。” 记者注意到，新浪微博、知乎、天涯、聚投诉等地大量白条被盗的贴子，其中，知乎上关于白条被盗的文章有34条、聚投诉上相关文章76条、天涯上相关文章也有几十篇，而这仅是文章数，在这些文章后面还有不少跟贴反映自己同样遭遇盗刷的经历，另外，微博、贴吧等地均有各类被盗的信息。 与此同时，京东白条被盗刷案在地方媒体均有所披露，《温州商报》2016年11月报道，当地市民邱先生的京东白条预消费功能被购买了9553元的东西，自己莫名其妙背上了这笔债务。天津《每日新闻》今年2月4日报道称，市民手机被设置呼叫转移 京东白条被盗刷一万多；《扬子晚报》今年2月23日报道，苏州市民徐某的账户白条突然欠款6499元，交易记录显示消费了一部价值6499元的苹果手机；《兰州晚报》今年3月3日一则报道称，市民李先生的京东白条被盗刷2900元。 从地方媒体报道来看，京东白条被盗刷见报的频次越来越高，从2014年出现被盗刷的案例，到现在京东白条盗刷持续时间有三年之久。 50亿公民信息被泄 日前，央视《新闻直播间》曝光一起重大数据泄露事件，其中涉及公民数据如姓名、账号、密码、手机号、身份证号、银行卡号、地址等总共50亿条信息。 值得注意的是，在50亿条公民数据信息中有不少是京东的数据。据了解，该犯罪团伙中，主要犯罪嫌疑人郑某鹏为京东网络安全部的员工，利用职务之便盗窃京东用户的大量数据。 3月10日，京东集团发布声明表示，与腾讯联合打击信息安全地下黑色产业链的日常行动中，发现2016年6月底入职京东、尚处于试用期的网络工程师郑某鹏系黑产团伙的重要成员，并立即向公安机关提供了线索。 据公安部透露，此次案件的犯罪嫌疑人郑某鹏利用京东网络安全部员工这一身份，监守自盗，与黑客相互勾结，为黑客攻入网站提供重要信息——包括在京东、QQ上的物流信息，交易信息、个人身份等数据信息，为犯罪团伙实施违法犯罪活动提供了有力的技术保障。 这或为京东白条被盗提供了一些事实依据。但事实上，早在2015年底，《中国经营报》就曾披露过京东白条盗刷事件，引起消费者对京东金融账户安全及风险甄别能力的质疑。 2016年12月，有媒体报道，黑市上出现一份12G的数据包，包括用户名、密码、邮箱QQ号、电话号码、身份证等多个维度，数据多达数千万条。而黑市买卖双方皆称，“这些数据来自京东。”这曾将京东金融账户安全推向风口浪尖。 京东当时发表声明称，经初步判断，该数据源于2013年Struts 2的安全漏洞问题。在Struts 2的安全问题发生后，迅速完成了系统修复，同时针对可能存在信息安全风险的用户进行了安全升级提示，当时受此影响的绝大部分用户也对账号进行了安全升级。“但确实仍有极少部分用户并未及时升级账号安全，依然存在一定风险。” 京东表示，针对出现在地下黑色产业链中采用黑客攻击用户账户，盗取用户账号资产和贩卖用户信息的行为不端，京东已与警方建立了长效合作机制，并将联合警方进行坚决打击。 也就是说，京东金融将账户安全问题指向了黑色数据产业链。 所谓黑色产业链，是指个人网上账户信息盗卖黑色链条，在这个灰色链条中，存在着数据提供方和数据中间商以及数据购买者三个环节。这些数据的来源分两种，一方面是黑客利用系统漏洞获取，另一方面是内鬼倒卖数据。 京东金融有关负责人士在答记者采访时说：绝大多数“盗刷”案件，都是因为欺诈份子通过“黑产”网络掌握了用户比较全面的个人信息，以至于通过“撞库”的方式直接登录被盗者的账户，这是违法犯罪行为。“在这一过程中，“黑产”欺诈份子对用户利益、京东金融声誉甚至金融行业正常秩序造成恶劣影响，“黑产”是行业寄生虫，黑产已经成为企业和用户,乃至全社会共同的敌人。” 系统漏洞还是黑客猖獗？ 目前，尚无法证明京东白条盗刷事件多大程度上与12G或50亿条个人数据泄露有多大关联。 但是，自去年12月以来，京东白条被盗刷的事件仍在不断的发生。 记者在一个白条被盗维权群看到，共有一百多名群友，陆续会有新的白条被盗者加入群，也有老的被盗群友交流最近维权的经验。 每个群友都会标注自己白条被盗的金额，少的金额一千多，大多数被盗者金额在8000以上。而这些被盗白条消费的物件也多种多样，这些商品包括大米、电脑、苹果手机等。多个发货地址指向四川成都，也有的发货地址则是南昌等地。还有些则是电影票、Q币、油卡、电话卡等，由于虚拟物品不需要物流，更容易套现。 群主紫电说，因为申请入群的人较多，所以要求加群的人员注明被盗金额等才能放行。而自己则是早在2014年白条就被盗刷，眼看着这些年被盗者有增无减的出现。“最近每天都会有受害者进群，究竟有多少被盗者则不得而知了。” 不少白条被盗者对京东的安全系统产生怀疑：“京东是实名注册，绑定手机号，但是被修改了身份证，手机号，登陆密码，连一个验证码我们都收不到。” 上述《温州商报》也质疑：“重置登录密码是本次事件最为关键的点，如果说‘停机’是蒙上了我的‘眼睛’，那么‘重置密码’就是为嫌疑人‘开了一扇门’，密码重置的服务中是否存在重大漏洞？” 记者注意到，在地方媒体的报道中，均提到被盗刷者的手机突然出现“意外”时发生盗刷，有些消费者在被盗时被办理了“停机保号业务”，还有些则是遭遇“呼死你”的骚扰，目前，我国的手机号被办理停机保号，在运营商那只要回答问题就可以办理停号手续，而这又牵扯到个人信息泄露问题。 文章《盗刷帝国》中披露：账户被盗中，最关键的一环是控制短信，截获验证码，黑客在登录用户账号开始盗刷后，可以直接让用户手机“停机”、“无信号”，也可以截获所有短信记录，而实现这一点需要伪基站或是木马。 记者从黑客知情人士处了解到，伪基站其实可以轻易购买到，其作用和运营商的基站一样，可以拦截用户短信、通话等功能。“伪基站其实是GSM的bug，这个bug是运营商公开的秘密，但对CDMA伪基站则没有办法，民用设备拦截不了信号，解决办法很简单，就是要改进GSM信号中转端，对信号加密。” 该知情人士认为，这种盗刷实际上也反映了运营商管理的缺位，才导致伪基站的出现。 目前，盗刷已形成完整的产业链，既有黑客获取账户数据，也有产业链上的各路技术高手的盗杀与配合，而这一切源于盗刷链条上的暴利。 一位网友发表《京东白条盗刷经过及分析》，详细描述了自己今年2月白条盗刷8882元的经历，这也基本上印证了这个黑色链条的存在：他在登陆京东账号时首先发现账户绑定的邮箱地址和手机号码均被篡改，与此同时，他的手机号被办理了停机保号手续。 记者从该网友处了解到，其盗刷的8000多元仍未解决，而京东的答复就是“正在处理中”。 究竟是京东的系统漏洞还是黑客的技术太高明？ 多位被盗刷者认为，盗刷问题很早就出现，而且近年来不断涌现，如果是外贼，可以说京东的数据安全防护措施是非常失败的，如果是里外勾结，那问题就更严重了。 催收“狂轰滥炸” 目前，白条被盗者反映不一，主要是被盗的时间有所不同。 有些被盗刷者惊魂未定地回忆经历，有些被盗者是要急着挽回损失，还有些则是在死磕京东，其中有多位被盗刷者被盗是在2015年，而盗刷的白条一直未清零。在他们看来，京东白条透支消费金额不注销，就像心中悬着的一块石头。 况且，这些被盗刷的白条违约金、利息每天都在增长，让他们焦虑不安，白条被盗之后，催收公司也找上门，这些催收中，既有京东催还白条欠款的短信，也有其他催收信息。 多白条被盗刷者给记者表示，几乎每天都收到催收短信，其中一条短信显示：京东金融逾期提醒，逾期11000，逾期14天，为维护良好信用，请及时还款。 一名白条被盗者给本报记者提供的催收短信指明道姓地称：我已经查过你的实名制，如果你不愿意处理京东白条，那我们就把你的情况资料递交中国人民银行，拉黑你的个人征信并且京东会走法律起诉来追回欠款，相关函件一旦发到你户籍村委居委就撤不回来了，这些后果你自己承担。 深圳白领曼嘉也说，今年年初盗刷之后，催收公司开始频繁造访，要求及时缴白条欠款，“电话不断打进来，这些催收公司既有京东的催收，也有外包的催收。”曼嘉说。 深圳被盗刷者李馨称，自己在两年前京东白条被盗刷8000元，到现在滞纳金利息已滚到一万多，因为没还钱，自己就曾多次收到催收公司的起诉的威胁短信。 她对这些短信置之不理，而这些短信还一度发到了自己的家人手机中。 李馨收到的这些威胁短信显示，来自于某律师事务所，短信称自己是受京东委托，发信息的则是私人号码。“我报了警，警方的立案有据可查，但是京东还是把我们的信息给了第三方催收公司。” 记者致电京东消费者维权热线，电话被转至京东金融，其中有一个按链的语音提示是：账户被盗请按3，如果账户发生异常请及时联系当地警方，第一时间报警。这像是京东金融为客户开通有白条盗刷“热线”。京东金融相关人士电话中称，如果确实是被盗刷，工作人员调查之后会进行处理。 京东金融有关人士答复记者采访时说，京东金融建议用户发现白条被盗刷后，请及时报警并第一时间拨打京东金融客服热线95118反馈问题，京东金融客服会优先核实处理，请不必担心。京东金融核实用户被盗刷，对于确认受害用户会进行先行垫付，最大限度减少和避免用户损失。另外，也会对用户白条账户进行暂时冻结，避免用户进一步遭受损失，同时主动和用户沟通，并做相应的处理和跟踪监控。 也有多名被盗者称，自己通过与京东反复交涉后，被盗刷的金额清零了，但维权时间会比较长。京东金融要求证明个人白条账户被盗的各种证据：公安报案回执单、手持银行卡正反面照片、本人手持身份证正反面照片、能够体现被盗的银行交易流水等信息。 但仍有不少被盗者的问题悬而未解，在他们看来，不仅是被盗金额的问题，更重要的是担心影响自己的个人征信受影响。 由于京东白条盗刷的金融普遍在一万以下，而且分散在不同省市的京东账户，由于额度小、破案难，有的地方派出所甚至不予立案，有的让受害人自己收集被盗的证据才立案。 记者从多位被盗者的立案受理回执看到，目前，北京丰台看丹派出所、北京朝阳双井派出所、贵阳观山湖碧海派出所、惠州惠新派出所等多地公安已受理个人京东白条盗刷案。（李一飞、张林等京东白条被盗者名字为化名。） 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

君享金融逾期追踪：回款无一兑现 已立案侦察

3·15临近，君享金融平台的投资人心里并不平静。 3月14日，记者收到君享金融多位投资人爆料，浙江光大金盛资产管理有限公司（下称“浙江光大金盛”）原控股的互联网金融平台君享金融逾期兑付，多位投资人后续维权屡次无果。 据了解，自君享金融出现资金链断裂，平台项目逾期至今已有两个月。值得注意的是，君享金融曾承诺的回款，至今为止，并未兑现。记者注意到，目前网络上有关君享金融的维权QQ群不下数十个，多的群里有一两千投资者，少的也有数百人，不少人都将自己的全部身家投了进去。 根据官网，截至目前，君享金融的累计成交总额超7.49亿元，平台待收总金额近1.39亿元。 君享金融的“泡沫式”承诺 官网显示，君享金融全称为杭州君享互联网金融创新型平台，由杭州君享投资有限公司运营，2016年6月正式上线。根据工商资料，后者于2015年10月成立，法人为姜金军，注册资本1亿元人民币，股东为自然人张波、浙江光大金盛。 早在2017年1月初，君享金融被曝出平台资金链断裂。据了解，1月8日，平台发布公告称，由于银行存管系统技术对接，平台暂停处理提现申请。1月10日，君享金融宣布恢复提现。值得注意的是，据投资人所述，君享金融当时所宣布的恢复提现并没有真正实现，所有资金仍处于冻结状态；另一方面，君享金融同时延长前期的高返现活动，吸引投资人投资。 紧接着，自1月12日，前后上百名全国各地的投资者赶至君享金融与浙江光大金盛所在地，寻求维权。值得注意的是，在此期间，君享金融总经理张普尧一直未曾露面，其父张波虽口头承诺抵押资产还款，却没有采取相应实际措施。据了解，张普尧为君享金融实际控制人，而张波系君享平台所属公司的自然人股东。 之后，记者注意到，君享金融于2017年1月14日发布逾期项目兑付公告，承诺1月16日起逐步处理逾期欠款；1月17日，君享金融发出公告称，因逾期项目被执行人回款延误，导致16日承诺的兑付未按期执行，1月17日开始，每笔君享金融到位资金按照（已到期）提现顺序，按投资到期待收比例进行支付；直至1月26日，君享金融又推出阶段性兑付方案，表示将拿出固定资产用于兑付，并在投资人代表的监督下，有计划有步骤地做好资产处置和兑付工作。 然而，据上述投资人透露，君享金融官方多次提出的回款承诺就像一纸泡沫，无一兑现。 2月8日，杭州市公安局对杭州君享金融非法吸收公众存款案进行立案侦察。与此同时，投资人的维权之路仍在继续。 浙江光大金盛急“甩锅” 据多家媒体报道，自君享金融出现兑付危机后，其股东浙江光大金盛出现急“甩锅”行为。 1月25日，浙江光大发展总公司修改《浙江光大发展总公司关于战略投资企业及战略合作伙伴声明》，悄然将君享金融从战略投资企业及战略合作伙伴中剔除，并称其子公司战略合作伙伴有城城理财、多多理财、岩利基金、光大中安养老、普漫斯基金、亿好金服六家平台，强调“不在上述声明之内，皆为不是宣传！” 值得注意的是，目前君享金融在其官网宣传中仍宣传其为国有企业浙江光大金盛控股。同时，工商资料也显示其股东为浙江光大金盛。 根据2016年8月23日工商信息变更显示，张波出资4900万（占49%股权），浙江光大金盛出资5100万（占51%股权）。 “出了事就推的一干二净，一点也不负责任。““冲光大的名头投的，可是结果呢？”对于浙江光大金盛的紧急“甩锅”行为，多位投资人表示质疑并向其寻求维权。据投资人所述，曾有一名怀孕近8个月的受害人向张波当场下跪寻求事件的处理；2月25日，部分受害者写下诉求书前往北京光大总部找光大集团董事长唐双宁寻求维权…… 此外，记者注意到，根据企查查，浙江光大金盛目前已改名为宁波光大金控财智汇通股权投资中心（有限合伙）。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

神奇百货创始人转行做外汇 “二元期权”

曾被推上风口浪尖的“少女CEO”、1998年出生的王凯歆近日在朋友圈公开了新业务——外汇金融和外汇教育，并称自己现在是“新能教育执行总裁”。此前王凯歆的头衔还是“神奇百货CEO”，这个融资超2000万元的创业项目在2016年11月被其“主动放弃”。 王凯歆所说的外汇金融是一种名为“二元期权”的外汇交易方式，目前在中国处于监管的灰色地带。去年证监会曾警示“二元期权”属于赌博性质，并非正常的期权交易。 记者以学员身份联系王凯歆，被告知“先交开户费用人民币200元，入群学习费人民币88.88元。胜率在90%以上，入金20000美元的话每天赚个5000~10000美元没问题”。 一位曾从事“二元期权”的人士透露，超高胜率是代理商或平台用来忽悠用户的惯常手法，高额的“入金”往往会被扣在交易平台无法取出，一旦被骗也难以维权。 “神奇少女” 转行 “二元期权” 王凯歆关于神奇百货的最后一条朋友圈是在2016年9月14日，她写道“神奇百货是目前唯一一家掌握最多中国新生代消费数据的平台……”。此后“神奇百货”再也没有出现过，取而代之的是近期刷屏的关键词——外汇。 记者翻阅王凯歆朋友圈发现，今年2月中下旬，其开始发布关于外汇方面的信息，随后短短一两周时间就已经开始招募学员进行“授课”。记者以学员身份联系上了王凯歆，先被问到公司职位和收入水平，随后要求出示名片，并被告知“先交开户费用200块钱，入群学习费88.88元。” 记者在其他“二元期权”平台咨询发现，开户均是免费的。王凯歆解释，200元包括了“外汇开户+远程软件安装+操作说明（专人VIP一对一服务）”。 王凯歆还把微信备注改成“新能教育执行总裁”。她在朋友圈中介绍，该公司主要业务是招收外汇分析师学员考取“外汇分析师”证书，并宣称该项目与国家人力资源和社会保障部（以下简称人社部）进行合作 。 新能教育一位姓廖的经理对记者表示，“王凯歆是我们这儿的合伙人。外汇分析师项目得到人社部和职协（中国职业教育和职业培训协会）的认证。” 随后记者分别致电人社部和职协服务热线。职协回应，“外汇分析师”确实是职协认可的一个B类证书。但人社部工作人员回复，“外汇分析师”并未获得人社部授权认证。 记者查询发现，“新能教育”全称为“广东新能教育咨询管理有限公司”，成立于今年1月24日，住所位于广东省中山市，股东有4人，王凯歆并不在股东之列。 “二元期权” 暗藏 “猫腻” 一位曾代理“二元期权”业务的宋先生解释称，“二元期权”就是“赌”一定交易时间后，标的资产的价格变化，分为看涨或看跌。投资者判断正确，可获得本金70%左右的收益；判断错误，基本是本金全无，其实就相当于赌博中的“押大押小”。从事外汇投资行业多年的文女士表示，“‘二元期权’博彩性质较重”。 记者在王凯歆发来的微信截图与小视频中看到，几乎所有标的资产都呈现“飙红”状态，仅仅几秒钟的时间，平台就显示账户盈利数十美元。王凯歆更是在朋友圈里面宣称，“全部学员在某老师带领下获得盈利。” 宋先生告诉记者，为了吸引客户投入更多资金，一些平台在初始阶段通常会操控后台，导致投资者与交易服务商看到的数据不一致，使得投资者误以为“二元期权”确实有暴利可图。但实际上，客户投入的本金并不会进入实际交易池子。 即便赢钱了想离场，用各种手段拖延投资者出金的情况也时有发生。宋先生表示，今年他们已经不做“二元期权”代理了，原因是“玩了一段时间以后客户都知道是怎么回事了，对赌交易，在平台里面的本金几乎不可能拿出来，现在没人愿意玩了”。 据记者了解，去年“二元期权”非常“火爆”，大大小小的平台有上百家，资金规模平均数千亿元，但最后的结果通常是投资者本金被吞，平台携款跑路。 早在2016年4月，证监会就警示投资者“切勿参与网络‘二元期权’交易”。证监会指出，“二元期权”是从境外博彩业演变而来，其实质是创造风险供投资者进行投机，不具备规避价格风险、服务实体经济的功能，与证监会监管的期权及金融衍生品交易有着本质区别，其交易行为类似于赌博。 证监会提醒，“二元期权”交易网站大多注册在境外，在国内无网络备案信息、无实际办公地址，投资者一旦上当受骗，损失很难追回。目前已有地方公安机关以诈骗罪对“二元期权”网络平台进行立案查处。 微信也采取了相应措施打压“二元期权”。2016年11月，微信发布《微信公众平台关于处理“二元期权”类信息的公告》，对发布“二元期权”等违法、违规推广信息的公众号进行全面整治，相关帐号做永久封禁处理。。 感叹靠创业难赚快钱 高中辍学创业的王凯歆一度被视为“商业天才”。2016年1月，王凯歆参加《我是独角兽》创业真人秀节目后迅速走红，“神奇百货”获得经纬中国领投、真格基金与创新谷跟投的2000万元A轮融资。 2016年7月，神奇百货被曝出数据造假、闪电搬家、非法辞退员工等。3个月后，神奇百货官网关闭。2016年11月，王凯歆回应：“神奇百货”是她主动放弃的；运营主体“深圳大爆炸网络科技有限公司”未破产，即将被收购；她正在准备开始新的创业项目。 神奇百货的投资人朱波、徐小平事后表态，暗示已经放弃王凯歆。朱波称“从今年2月起，她完全听不进我的善意劝告，简直像是换了人。”徐小平表示，作为一个长辈，不愿意在王凯歆的事情上推卸责任，但“她的性格还是太倔强，可能跟年龄有关系。” 2017年2月24日，王凯歆发朋友圈感慨“曾经有人劝我不要去创业，当时我没理解到，现在完全醒悟”。她后悔的理由却是，“创业是最苦逼、最浪费时间的事，最后钱也没赚到，越努力越傻！要想赚大钱，就要去思考人性的弱点！” 从“商业天才”到“外汇操盘手”，王凯歆得出的结论是——这个世界赚钱最快的还是金融，以钱生钱。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

海澜之家线上利润居然比线下高这么多！

3月10日晚，海澜之家股份有限公司（股票代码：600398）披露2016年年报，显示2016年实现营业收入169.99亿元，同比增长7.39%；净利润为31.23亿元，同比增长5.74%；基本每股收益为0.7元/股；加权平均净资产收益率为34.64%。 保持营收和盈利双增长，海澜之家的服装整体毛利率为39.88％，比上年同期减少1.25％，营业成本也比上年增加9.52％。值得注意的是，电商2016年电商营收为8.54亿元，较去年增加近2.69亿元，占比提升至5.17%，毛利率为60.00%，远高于线下的38.79%。 同时，年报显示，海澜之家欲以总股本44.93亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利4.9元（含税）。 以下罗列了海澜之家2016年年度财报亮点。 ▽▽▽ 1.电商：从不打折，个性化推送商品，探索O2O 报告显示，2016年电商营收为8.54亿元，较去年增加近2.69亿元，占比提升至5.17%。令人纳闷的是，电商毛利率竟高达60.00%，远高于线下的38.79%。 “海澜之家的高利润来自于，我们从来不打折。”一位海澜之家的电商运营人员告诉记者。 这或许还与电商、广告等部门皆由海澜集团有限公司现任总裁周立宸直接领导不无关系。据了解，海澜之家的线上销售由全资子公司负责，销售渠道包括天猫等主流电商平台，还有海澜之家官网及移动APP ，采取线上线下同时同款同价的销售模式。 此外，2016年，海澜之家还将电商的重心聚焦于研究消费者的个性化需求，同时布局移动端，试图通过深度剖析消费人群，个性化推送商品，采用智能新技术提高客服服务水平和效率，提升消费购物体验。 而在全渠道上，海澜之家在过去一年选择了全国200家试点门店，开启了线上下单就近门店发货的模式，以此缩短了华东以外地区客户的等待时间。这为进一步探索O2O模式建立基础。 2.产品和营销：年轻化、IP、跨界联名 2014年之后，海澜之家开始告别传统粗暴的电视广告投放，以服装赞助的形式支持知名综艺节目，试图近距离与消费者进行沟通，实现节目关注向品牌认知的转化。同时，海澜之家还每年提高互联网视频、电影院、地铁、高铁的投放金额，开始注重人群定位的精准性。 2016年，海澜之家继续与热门综艺捆绑，通过《最强大脑》、《了不起的 挑战》、《蒙面唱将猜猜猜》、《火星情报局2》等节目与品牌实现联结。 随着80、90后逐渐成为主流消费群体，海澜之家逐渐对产品风格作出调整，不仅在款式设计上走年轻化路线，以商务时尚与休闲时尚为主，坚持男装全品类战略，还在IP合作、联名跨界上有了新尝试，更引进林更新、陈晓等当红小生加盟代言人之列。 去年4月8日，海澜之家联手东方梦工厂共同推出《马达加斯加》电影系列衍生产品。一向被人诟病款式老气的海澜之家，搭乘IP借势的顺风车，试图提升产品时尚度。 而作为国内男装第一品牌，在坚持走高性价比路线的同时，也在尝试根据区域市场的消费者需求针对性开发产品，进一步细化产品规划，丰富产品品类，提高产品销售。 9月与男装设计师Xander Zhou合作的限量系列，或许表达出进军一二线市场、凭借联名款进入时尚圈的目标。 3.女装业务发力，营收爆增近七成 相比较海澜之家增速放缓，以及海一家和圣凯诺营业收入同比分别下滑8.98%和11.42%，定位于时尚、休闲风格的都市女装爱居兔开始显露出强劲增长势头。 借鉴海澜之家的品牌连锁经验，以及在电商领域不断摸索出新的运营思路，该品牌营收增加近七成。而在平均单店营业收入上，爱居兔为130.6万元，也同比增加23.76%，营业面积较今年初增加98.89％。海澜之家则同比去年减少3.47％，海一家更是同比减少45.79%。 女装未来能否持续发力可以继续关注。 4.门店：继续开店 2016年，海澜之家集团共有门店 5243 家，其中海澜之家、爱居兔和海一家门店分别为4237家、630家和376家。 而为了提升品牌形象，催生品牌溢价效应，海澜之家策略性地尝试从三四线城市往一二线省会城市拓展。 2017年，海澜之家仍将持续优化街边店的门店布局，并加大对购物中心的拓展力度，计划净增门店750家，其中海澜之家门店净增350家，爱居兔和海一家门店净增400家。 5.供应链：依托系统高效运营 得益于集成供应链模式(ISC)的高效运营，据海澜之家财报显示，报告期末存货为86.32亿元，较上年末的95.80亿元减少9.89%。但存货周转天数本年为 316 天，较上年增加 18 天。 该供应链模式可控制首单产品下单比例，通过对门店销售数据的分析，快速调整补单情况，有效减少存货量。此外，海澜之家还引进了SAP-TM 运输管理系统，对货物资源统筹规划，搭建起多品牌货物统一收发货、物流跟踪及结算管理的管控平台，降低供应商及加盟商的运输成本，提升产业链的管控效率。 海澜之家还透露，2017年将推动实施ECC ON HANA升级项目，进一步缩短供应链业务流程周转时间，加速业务部门业务运营效率，为提高供应链的反应效率提供系统支撑。 同时，海澜之家也在积极瞄准国外市场，加大对东南亚等地区的考察力度，为布局海外市场做好供应链资源的储备工作。 6、未来布局：推进海外品牌并购 过去一年，国内多个服装集团陆续通过收购多个国外品牌，以实现多品牌、国际化布局。 值得注意的是，旗下仅有男装“海澜之家”、女装“爱居兔”和职业装“圣凯诺”三大品牌的海澜之家或也将加入并购海外品牌大潮。据公告显示，2017年，海澜之家也计划将围绕服饰主业，推进海外品牌的合作及并购业务，实现资源优势互补。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

法定独立市场可期 新三板质变征程

近期，新三板市场迎来短期与中长期双重利好。今年的政府工作报道提出“积极发展创业板、新三板”，新三板首次写入政府工作报告，同时与创业板并列提出，这将巩固新三板独立市场地位；而全国人大常委会决定今年将修改《证券法》列入修法任务，未来新三板有望正式纳入新《证券法》调整范围，这将对独立市场地位形成中长期利好。 2016年，新三板市场规模迅速扩大，挂牌公司突破1万家，成为全球首个服务企业达到1万家的证券市场，市场资源配置功能不断增强，对实体经济的支持日益加大。 然而，自2016年以来，围绕新三板市场定位、制度供给和配套政策等众多的猜测和争论体现了社会各方对新三板市场的高度关注，更从侧面彰显了新三板在我国多层次资本市场的重要地位。 观察中小微企业新窗口 “万家时代”的新三板市场，逐渐成为资本市场服务创新创业、培育经济增长新动能的重要突破口。最近连续两年市场融资额均超过1000亿元，兼具海量、多态、初创特征的市场已经形成，所承载的市场期望和功能寄托前所未有。 经过四年多的发展，新三板逐渐成为观察我国中小微企业发展状况的新窗口。据2016年年末数据，新三板挂牌公司达10163家。按国家统计局企业划型标准，挂牌公司中的中小微企业合计占比94.64%，小微企业占比64.11%。 业内人士认为，企业挂牌踊跃一方面凸显了新三板市场中小微企业主体地位的日益巩固，以挂牌公司为研究蓝本，新三板市场可以加深产业对接资本的能力，更在一定程度上可以为中国经济政策的制定和调整提供决策支持等。另一方面，市场对新三板的殷殷期盼也将促使新三板市场进入扶优汰劣的重质时期。 新三板从量变走向质变 一位接近监管层的资深人士认为，“不忘初心，服务好创新、创业、成长型中小微企业，引导资本市场服务实体经济，既是新三板之来路，也是改革发展的方向。” 有市场人士分析认为，作为一个独立且年轻的市场，新三板发展时间短，没有路径可依赖，没有方法可照搬，只有不断实践总结经验。市场基础建设还有很多工作要做，相关制度安排还需要细化，还存在着市场流动性和定价功能不足、融资效率有待提升、市场参与主体信心不足等“成长的烦恼”。同时，也有必要将新三板放在多层次资本市场视野下进行考量。 目前与挂牌家数的增幅相比，尚不能很好地与融资需求相匹配，但有市场分析人士表示，新三板的发展、成熟不能一蹴而就，既需要改革的不断深化，也需要挂牌公司对市场的功能了解不断深入，提高引进外部投资者必要性的认识，熟悉利用新三板进行资本运作的具体流程，增强其利用新三板市场平台进行转让、融资、并购重组的意愿。 “作为一个独立市场、全新机构，新三板起步晚，规模体量增长的同时，尚有许多局限之处亟待解决和突破。”上述资深人士认为，“新三板未来的改革与发展，需要市场各方携手解决，在市场稳定的前提下对发展理念和制度安排再思考、多探索，最终实现新三板从量的增长走向质的提升。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

美联储3月中旬加息板上钉钉 全球市场本周大概率转向

上周五以来，美联储本周三加息基本已经板上钉钉。3月8日公布的2月ADP私营部门就业人数增加29.8万，创下2014年4月以来最大增幅，而美国2月非农就业人数大幅增加23.5万人，远超市场预期的20.0万人。 作为北京时间3月16日美联储议息会议前最重要的两份数据，大大提升了3月加息的概率。 2017年全球范围内股市和大宗商品猛涨可能在本周终结，美联储加息、荷兰大选和英国脱欧都可能使得投资者迅速做出反应，而将全球资本市场带向相反的方向。 自从特朗普当选以来，美国标准普尔指数已经暴涨了16%，而全球股市也随之大涨。在过去的一周内，原油价格大幅度回升至50美元以下。不少分析师认为，此前的涨幅已经超出了基本面的好转，目前大类资产都非常“拥挤”。 北京时间13日，全球市场继续其疯狂涨幅。香港恒生中国企业收涨1.9%，欧洲股市可能连续四天继续大涨。 市场普遍认为，在本周的一系列重大宏观经济走势下，任何突然的变动都可能使得持有较大头寸的投资者赎回资金避险，从而导致重大的市场波动。 首先是北京时间3月16日的美联储FOMC将公布利率决议。 上周五以来，美联储本周三加息基本已经板上钉钉。3月8日公布的2月ADP私营部门就业人数增加29.8万，创下2014年4月以来最大增幅，而美国2月非农就业人数大幅增加23.5万人，远超市场预期的20.0万人。 作为北京时间3月16日美联储议息会议前最重要的两份数据，大大提升了3月加息的概率。 美联储基金期货暗示3月加息25个基点的概率为100%。非农数据公布后，加息50个基点的概率从0略微升至4%，2017年加息3次的概率为60.1%，6月会进一步加息的概率从50%升至53%。 尽管上周五美股市场继续上扬，但从一周整体来看，美股市场已经从大涨进入回收的状态。标普500指数累跌0.44%，道指累跌0.49%，纳指累跌0.15%。 但是，在很多市场分析人士看来，市场调整仍然远未开始。“目前很多的资产都是在希望的基础上定价的，但希望从来不是一个好的投资战略。”BNY Mellon资产管理公司首席投资官 Leo Grohowski表示。 “美股上涨3个月多头后，出现回调压力，若美升息脚步加快，则美股可能顺势回调。”一位纽约保险公司首席经济学家向记者表示。 根据彭博调查显示，美联储料先后在今年3月、6月和12月加息三次。近来投资者预期也在升温。联邦基金期货反映的预期显示，今年加息三到四次的几率在3月1日首次升到了50%以上。 高盛还预计，美联储将在今年第四季度而不是早先估计的2018年缩减资产负债表的操作。在此前进行的量化宽松操作中，美联储一直把资产负债表保持在较大的规模以刺激经济。如果美联储购买的债券到期，就把收回的本金重新进行再投资。 从美元方面来看，非农数据公布后美元与美债收益率反而下跌，美股上扬。最近几周美元指数兑一篮子货币一直受到美联储3月加息预期的支持稳于102关口附近，在强劲的美国非农就业报告后大幅回落，出现“买消息，卖事实”抛售美元的行情。 美指跌破102，欧元表现最强，兑美元上涨逾1%逼近1.07刷新五周新高，金价重拾1200美元/盎司，其他非美货币也自近期低位反弹收高。 美元的走势在很大程度上已定价了这种预期，美元进一步上涨需要更大的动力，如美联储今年加息次数超过三次，或者特朗普的财政刺激计划更明朗。 尽管加息箭在弦上，美国财政政策不确定性也成为未来市场决定性因素。欧洲央行（ECB）管委维斯科周一表示，美国总统特朗普的经济政策可能损害全球贸易，并可能推动美国利率加速上升。 “考虑到美国当前接近全面就业的经济状况，强劲的财政扩张可能带来放大周期影响的风险。美联储货币条件正常化的进程有可能不会那么渐进地进行。”欧洲央行管理委员会委员暨意大利央行总裁维斯科称。 “随后而来的美元升值，以及目前为止一直受到压抑的中长期利率上升，可能加剧并冲击国际市场。”他表示，这可能伤害新兴市场。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

银行对网贷资金存管业务全面提速

自从上月底《网络借贷资金存管业务指引》发布后,银行对于网贷存管业务的顾虑也逐渐打消，有平台透露建设银行的存管系统也在构建中。近日，记者从江西银行获悉，目前该行已与100余家P2P平台达成存管合作意向。据江西银行网络金融部总经理周再华透露，目前与江西银行对接存管系统并且已经完成上线的平台公45家，该行计划在今年之内完成超100家意向平台的对接和上线。 据不完全统计，虽然目前已经有民生银行、江西银行、徽商银行、恒丰银行、华兴银行等38家银行布局P2P存管业务，但各家银行系统构建并不完全一致，而对于平台而言，除了成本、系统安全之外，用户体验是首要考虑问题。根据周再华介绍，江西银行是业内首家尝试充值和提现都实现“T+0”到账的存管系统，而要实现“T+0”银行就必须先准备一笔垫付资金。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

江苏互金协会发布网贷社会责任报告指引

为督促江苏省网贷平台落实科学发展观，在规范发展的同时积极承担企业社会责任，促进经济、社会与环境的可持续发展，推动江苏省互联网金融行业健康成长。近日，江苏省互联网金融协会出台了国内首份《江苏省互联网金融协会关于网络借贷平台机构发布社会责任报告指引》（以下简称指引）。 社会责任报告作为一种信息载体和传播媒介，主要承载了企业在社会责任管理和实践方面的内容，并架起了企业与利益相关方沟通的桥梁。而在网贷平台社会责任报告中，诸如给社会带来了哪些良性质的变化、解决了多少人的岗位问题、为有融资发展需求的中小微企业及有投资需求的个人提供切实的金融信息服务、是否投身公益回馈社会等等定量信息更是判断一个网贷平台社会责任履行乃至平台整体运营情况的重要依据。在大型国资企业、传统持牌金融机构发布企业社会责任报告已较为普遍，但对于处于发展中的网贷平台企业作为一种规范、系统的要求，在国内尚属首次。 江苏互联网金融协会此《指引》明确了网贷平台发布社会责任报告的目的，是为了展示平台机构对其股东、员工、借款人与出借人（即贷款人）等利益相关者以及社会与环境的可持续发展所承担的法律责任和道德责任。《指引》对报告内容页作出了详细要求，经济责任方面，要紧跟法规、政策的合法合规运营的好平台；持续发展责任方面，深耕普惠金融，严格履行信息中介义务，切实为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务；社会责任方面，渗透式的引导并提高社会公众对正确网贷业务知识的了解、解决社会大众的就业问题并培养专业型金融人才、投身公益事业，积极回馈社会；环境责任方面，倡导环境保护并有意识的进行环保宣传。同时，《指引》还指出了网贷平台如何进行社会责任管理，应当将社会责任融入到平台发展战略、治理结构、企业文化和业务流程中，依托战略、组织和流程的支持建立履行企业社会责任的长效机制，并建立适当内外部评估机制。 江苏省互联网金融协会秘书长、南京财经大学中国区域金融研究中心首席研究员陆岷峰博士表示本指引的出台是希望能够帮助网贷平台报告编写者快速识别适用于网贷行业的关键定量指标。这些指标要被平台的管理者、利益相关方及社会责任领域专家学者所普遍认同的。同时，《指引》提供披露关键定量指标的原则和步骤，希望网贷平台能在报告中通过展示真实、有效的信息来促进自身平台运营管理，帮助利益相关方对报告进行评价和使用。而网贷平台的利益相关方，如股东、政府监管部门、行业协会等非政府组织、专家学者皆可通过此指引中展示的相关平台信息，来对其信息披露水平及社会责任绩效做出比较和评价。 南京信息工程大学经济管理学院葛和平副教授认为：网贷平台的存在不仅是对传统金融的有力补充，更是一种延伸。通过定期发布社会责任报告，能够帮助并督促网贷平台积极树立正确的价值观与经营理念，建设具有社会责任感的企业文化，倡导企业伦理化经营，创建和谐社会，促进社会可持续发展。 据悉，江苏省互联网金融协会网贷平台会员单位及观察会员单位已经根据本《指引》要求，初步完成了本企业2016年履行社会责任地报告的编写工作，预计将在3、15前后陆续向社会进行发布。届时，将又给广大投资人增加提供一个识别优劣网贷平台的评判依据。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

善林金融员工举报自融

善林金融遭员工举报：自融、挪用资金、巨额亏损 近日有不少投资人问探长：“善林金融怎么样了？”事实上，探长早有收到很多爆料，基于种种考虑未予曝光。近日，一名自称是前员工的网友向互金侦探爆料称，善林金融靠“借新债还旧债”的形式维持着，同时，虚构借款人信息，购买偏远地区身份证伪造债权列表信息，欺骗投资人。在5月份还提高了投资人赎回的手续费，来避免投资人赎回，“善林兑付困难可能随时爆发”。以下是该举报信原文，供各位参考~~ 　　苏州的经侦、金融办及各媒体朋友，你们好！ 　　我是一名前善林(上海)金融信息服务有限公司（以下简称善林）的员工，经过我在善林半年的工作下来，了解到此公司存在一些不合规甚至违法的地方，所以向主管部门及媒体反应，下面是我在善林工作期间了解到的几个问题： 　　一、公司的业务开展模式：是在一线城市及发达地区，以高档写字楼形式，而在二三线城市，则以小区门店吸储的模式为主。主要以宣传单页，商超驻点，产品推介会形式来锁定中老年投资客户。 　　善林假借P2P网贷之名在全国开设1000多家理财网店，以高额利息为诱饵，吸引不确定投资人购买理财产品，实际贷款端全国不超过50家，并陆续在关闭。 　　二、根据新颁布的网贷管理《指导意见》,P2P公司不得自融，不得以线下形式吸储，另外资金必需由银行或第三方平台托管，并了解到公司有严重自融行为，拿善林投资人的钱，转移至善林控制人周伯云所创立的“北京高通盛融财富集团”（备注：2015年6月28日该企业已经变更法人代表）去投资实业，如萍乡安源新能源汽车项目等，根本不是真正P2P。 　　以我自己购买公司理财产品的经历，客户每一笔投资款直接由POS机划扣到公司账户，与其对外宣传的第三方资金托管不符，只是简单的划扣，单据上有显示交易类型为“消费”既即刻到账（附刷卡单）。并且客户每月的利息及赎回，都由实际控制人周伯云私人账户汇出。（可查证） 　　三、 公司存在严重的亏损情况，外加公司高层极度腐败，有出现过侵占公司资金1000多万元，且不敢向公安机关追究其刑事责任。 　　公司运营成本居高不下，全国员工人数达15000人左右，每月工资及高额业务提成支出保守估计约1亿元，每月各网点房租费用支出约2000万元，公司运营成本保守估计3000万元，每月共计固定支出不低于1.5亿元，全年约18亿元。 　　同时，为了维持投资额的不断增加和知名度的提高，在一年内全国新开设近600家理财网点，约投入装修成本1亿元。并拿着投资人的钱不断在主力媒体上大肆宣传，花费高昂的广告费用。以2015年为例，公司总入账投资金额约90亿元，需返还客户利息约8亿元，加上上述的基本支出约20亿每年，平均融资成本超过年利率30%，如此模式绝无可能盈利，只有靠“借新债还旧债”的形式来维持。 　　四、虚构借款人信息，购买偏远地区身份证伪造债权列表信息，欺骗投资人。（可去各网点查证） 　　五、公司从成立3年以来，截止到2016年2月份前，所有员工工资及提成，均未按照国家规定按实际收入缴纳个人所得税，存在严重偷税漏税行为。（可查证） 　　六、2016年起公司向社会非特定人群推荐私募股权类基金项目，允诺客户高额回报及金币奖励来吸引盲目的投资人，而且从业人员均未获得《证券基金从业资格证》，无专业可言。 　　以上是我在善林工作期间所了解到的真实信息，以我多年的金融行业从业经验来判断，类似此类公司的风险高爆发期为第三年，随着监管制度的越来越完善，善林公司在5月份提高了投资人赎回的手续费，来避免投资人赎回，在各个同行都在降低存款利率的同时，善林一直维持6.8%--13%高利息状态，并有纯金金币奖励给投资人，可见善林兑付困难可能随时爆发，不知道善林能不能度过这一难关。 　　希望各监管部门及媒体同仁得以高度重视，尽快介入了解，将事态尽量控制在可控范围之内，不要出现第二个E租宝。

微贷网平台涉嫌自融

微贷网信披不透明 千万标的风控存忧涉嫌自融 近日，以车贷起家的微贷（杭州）金融信息服务有限公司（以下简称“微贷网”）线下门店遭遇打砸，引起行业关注。与此同时，有投资者质疑微贷网超千万元信用标借款方（上海易日升金融服务有限公司，以下简称“易日升”）系平台战略入股方（东易日盛装饰股份有限公司，以下简称“东易日盛”）旗下子公司，且信息披露较少，或涉嫌自融。记者登录微贷网查询该标的后发现，该标的信息披露内容较少，仅为寥寥数字。 基于此，记者随后致电微贷网。针对投资者质疑其涉嫌自融，对方表示，借款方母公司虽然是微贷金服战略股东，但占股比例不大；其次，家装贷是未来平台开拓的新业务之一，且东易日盛有较强的征信实力，未来也将作为战略合作伙伴之一，合作推进此项业务；此外，易日升贷款为真实的家装用户，不存在自融嫌疑。 被指自融 资料显示，微贷网于2011年8月正式上线运营，总部位于杭州，以汽车抵押借贷为主，目前全国营业部已有230多家。2016年5月微贷网对外宣布获得10亿元C轮融资，领投方为嘉御（中国）投资基金，而跟投方为中信建投以及东易日盛。而在此之前，微贷网在2014年6月获汉鼎宇佑集团和盛大资本亿元A轮投资，同年12月完成浙商创投A+轮融资，2015年9月获汉鼎股份1.5亿元B轮融资。 值得注意的是，有投资者爆料称，C轮融资跟投方东易日盛旗下子公司易日升，7月16日在微贷网上发布融资额约1109万元的信用标，且信息披露内容较少，或涉嫌自融。 工商资料显示，易日升成立于2015年4月，注册资本金2亿元，法人代表杨劲，包括东易日盛家居装饰集团股份有限公司在内的8名投资方。 “该公司成立仅1年多的时间，微贷网就可以借给他们这么多钱，具体风控措施是什么呢？”有投资者提出质疑。微贷网方面表示，东易日盛在微贷网占股比例不大，且东易日盛有较强的征信实力，未来也将合作推进此项业务。此外，易日升发布的标的为真实家装用户，不存在自融。 记者登录微贷网后发现，该标的全称“易日升[装修贷SH201607001]”，显示为信用标，目前处于还款中，借款总额1108.8736万元，年化收益9.50%，项目期限3个月。 所谓信用标，是指借款人无需抵押而凭借自己的信用向平台借款。借款人不需要提供担保，仅凭自己的信誉取得贷款，并直接以借款人信用程度作为还款保证，即为信用标。 有业内人士对记者表示，信用标作为以个人信用为前提的互联网金融投标方式，在当前我国征信体系尚不完善的现状下，平台只是单纯依靠借款人自己提供的征信报告和工资流水证明等等来审核借款人的信用情况，既没有抵押也没有担保，所以，这种信用标本身存在的风险就比抵押标要高。 微贷网方面称，平台为信用贷款投资项目设立风险备用金，借款人一旦出现逾期，微贷网将按照《风险备用金垫付规则》对投资人进行保障。另外，微贷网表示对投资人的充值、提现等过程中的财产损失进行了投保并理赔。不过，早在今年3月，阳光保险已经叫停了网贷平台的资金安全险。对此，微贷网方面暂时没有答复。 “P2P平台在评估借款人信用状况的时候，所拿到的数据是否真实可靠，也是P2P信用标的一个风险点。为了能顺利申请到信用借款，借款人所提交的信用数据有可能是目前的真实数据，也有可能是以往的甚至是编造的假数据，而目前大部分P2P平台的审核机制并非特别完善，对于借款人所提供的数据是否能真实有效地计算和甄别，还有待考量。”上述人士表示，此外，由于信用标无抵押，且违约成本较低，风险较高，因此平台发布的信用标一般都是小额信用标。一般动辄百万元以上的大额信用标，其风险系数就会相对较高。 对此，微贷网方面对记者表示，易日升所申请的贷款用途是其将新开发的家装贷，并以其已开发的家装贷的现金流收入作为反担保品，公司对易日升及其所开发的家装贷进行了现场调研及风险评估，并综合考虑其股东较优的征信及实力，最终在平台上推出其贷款标的。 “所谓借贷金额看似庞大，实际是由单笔金额为10万元左右的小额家装贷款的金额总和组合而成，仍是符合风险可控的小额、分散、短期特色。”微贷网方面说。 信披不足存隐患 值得注意的是，微贷网的标的信息披露方面内容较少。以上述千万元信用标为例，在产品详情中，仅显示借款人籍贯、性别、年龄和婚姻状况。此外，该借款人待还款为6期。 微贷网表示， 随着监管机构对于信息披露细则的不断完善，微贷网也将根据行业规定要求，不断优化网站披露信息内容。 实际上，信息披露一直是行业健康透明发展的重要一环。“目前多数P2P平台存在资金运作不透明、资产端信息披露不完整、平台运营状况不公开等情况。更为重要的是，出现自融、资金池、虚假标等问题的P2P平台，大多存在信息披露不透明的情况。”上述业内人士对记者表示。 日前，中国互联网金融协会向会员公布了《互联网金融信息披露标准——P2P网贷(征求意见稿)》和《中国互联网金融协会互联网金融信息披露自律管理规范(征求意见稿)》，其中对信息披露内容中建立了详细的指标体系,定义并规范了86项披露指标。 具体看来，平台运营必须要披露的信息包含交易总额、交易总笔数、融资人总数、投资人总数、待偿金额、逾期金额、项目逾期率、金额逾期率等。项目信息则包括金融、期限、预期收益、还款方式、融资进度、信用增进、保障措施、风险提示、资金流向等以及借款人信息。 作为中国互联网金融协会的会员单位之一，微贷网信息披露离达到协会要求似乎还有一段距离。记者登录微贷网后，对比上述平台运营必要披露信息，发现除项目信息方面以及交易总额在官网可以查询到之外，其他方面对外披露内容较少。 以上述千万元信用标为例，在产品详情中，仅显示借款人籍贯、性别、年龄和婚姻状况，再无其他资料。微贷网表示，随着监管机构对于信息披露细则的不断完善、优化，微贷网也将根据行业规定要求，不断完善、优化网站披露信息内容。

诡异 P2P平台连发三天公告 圈套/踩雷

停发高息项目、延迟处理提现申请、发行原始股，P2P网贷平台岩隆财富连续三天发布诡异公告，吓坏投资者。记者接到投资者报料，对诡异公告相关问题深挖，越了解越觉得不同寻常，越挖越替投资者担心。 连发三天诡异公告 3月8日 岩隆财富发公告称，为了公司正常运转，停止发行高息日化收益项目标，全部降为年化收益8%至15%的项目。 3月9日 岩隆财富发公告称，该日18：30后的提现申请，全部要等到3月10日8点才处理。 3月10日 岩隆财富又突然发公告称，公司拟在申请发行H股在香港上市已获交易所批准，并针对上市原始股发行了一个10天的日化收益5.88%的项目标。 网站显示的上市原始股特推项目规模为7亿元，5.88%的日化收益，也就是说10000元本金，10个自然日后可以拿到15880元！ 但是，真的有这种天上掉馅饼的好事儿吗？ 港交所上市？查不到 记者首先通过岩隆财富官网公示的电话联系了该公司，就公司将发行H股在香港上市，并已获交易所批准事项求证。一位广东口音的男子对记者说：“对，具体细节不要打电话问，直接问线上客服。”然后挂断了电话。 随后，记者联系了在线客服，该客服告诉记者，具体信息会在今日中午的公告中说明。但截至下午四点，也就是上市原始股项目申购时间结束时并未看到客服所说的公告。 ▲记者与客服对话的聊天记录 针对网站上描述的公司已获香港交易所批准，一位不愿意透露姓名的香港投行人士对记者解释道：“内地企业赴港上市，要求申请上市的公司上市前三年合计溢利5000万港元，而且三年业务纪录期须在基本相同的管理层及拥有权下营运。” 而根据全国企业信用信息公示系统显示，深圳岩隆投资咨询有限公司成立日期为2016年11月03日，光这条就会被香港交易所拒之门外。 记者又查阅了香港交易所的信息披露，目前已经过了听证但还未正式上市的公司只有以下三家，并没有深圳岩隆投资咨询有限公司的身影。 平台信息经不起查证 实际上，从目前岩隆财富线上惟一的投资渠道看，记者发现了很多经不起查证的信息。 1、大金重工否认投资 岩隆财富网站中提到，“广发信德A轮亿元注资，上市公司大金重工B轮1.5亿”。 就此，记者致电了大金重工旗下负责所有大金重工投资项目的北京金胤新能源投资有限公司，求证关于B轮融资事宜，得到的回复是，“我们没有向岩隆财富进行任何形式的投资，并且也不知道这家公司。” 对岩隆财富网站中提及的A轮注资的广发信德，记者没找到广发信德与之相关联的材料。记者尝试联系广发信德求证，截至发稿仍未能联系上。 2、项目内容涉嫌违规 目前，该网站高息短期项目标的都显示“已投满”，只剩年化约合12%左右的一年期标的。记者随机选择岩隆财富年投资理财产品（II）作为案例，该标的规模80亿，年化率约合12.045%，期限一年。 列表中安全保障项下显示：担保机构对平台上的每一笔投资提供100%本息保障，平台设立风险备用金，对本息承诺全额垫付。 但根据目前的网贷平台监管办法，明确规定不能够以保本保息等来吸引投资人去进行投资。 项目概述称“所筹集资金用于该项目直投运作，作为投资者收益固定且无任何风险，所操作一切风险都由公司与担保公司一律承担，投资者不需要承担任何风险”也直接违反了上述规定。 对于该项目的资金用途，官网显示“每位投资者的投资资金，由本公司统一投资岩隆财富年投资理财产品（II）”，但并未给出明确的标的项目。记者就资金用途向客服核实，客服始终没有正面回答。 3、网站资料破绽多 记者对大部分网站上可确认的宣传内容进行查证，发现了不少“破绽”。 首先，网站下部“可信网站”的链接目前处于无效状态。负责提供可信网站验证服务的工作人员告诉记者，申请真实身份信息服务后最少有效期为一年，而作为一家成立了不到半年的网站，岩隆财富根本不是“可信网站”是大概率事件。 其次，网站宣传的注册资本金为人民币30000万元（3亿），但是实缴资金却为0，有“空手套白狼”的嫌疑。 第三，岩隆财富官网显示的董事长杨松的履历也经不起推敲。介绍显示，杨松为中国社会科学院货币金融学研究生，拥有20多年金融从业经验。记者致电中国社会科学院，得到的回复是：“社科院有货币金融学细分学科，但没有针对该科目的研究生学位”。 除此之外，网站数据有人为干预的痕迹。从3月10日早上10点到下午4点，该网站上显示的累计项目金额一直没有改变，但网站在3月10日筹集的7亿项目在当天下午4点截止时间已经基本售罄。网站显示，上线不到半年的时间内，累计项目金额已经高达2596454545元，约合26亿元，这些数据都有很强的人为干预痕迹。 4、网站高度雷同：谁是李鬼 越挖趣事越多。记者随后发现一家与岩隆财富官网高度雷同的网站——悦丞财富，二者相似度高达95%。 除了网站模板几乎一模一样之外，不少信息都高度重合： 媒体报道板块，发布平台均有天津在线，新闻通告也只是将公司名称与内容稍作修改； 二者的办公地址只有一层楼之隔，分别位于深圳市南山区南头街道荟芳园商业街B座301-5与401； 担保公司都是一家没有任何工商注册信息的太平洋国际投资担保集团； 注册基本均为3亿，大股东认缴2.4亿元，小股东6000万元；所谓的可信网站链接均属无效； 各个标的资产的内容、金额、期限都是互相“备份”等等。 高度雷同的网站，仍吸引不少自投罗网的投资者。向记者报料的投资人表示，他就是看中“无风险保本保息”和“高收益”，将一年工资都投给了岩隆财富。 截至3月10日晚11点，岩隆财富官网显示“系统升级中”，已无法登录。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

支付牌照一年价格翻十倍 全牌照叫价10亿

滴滴将收购一九付，从而曲线获得支付牌照，全资收购这张支付牌照的价格为4.3亿元。 这个高价，还是个不要团队和支付业务的“裸价”。据引述，滴滴是“只要牌照不要业务”的，而一九付目前正在进行业务的逐步关停，商户也在清退。 记者联系了一九付就此交易事项进行确认，但尚未得到对方明确回复。 而滴滴方面对此传闻则表态称“一直和支付行业合作伙伴保持广泛探讨和交流”和“并无进入支付行业计划”。记者表示这文字太极玩得是极好的。滴滴否认了“进入支付行业”，却没有否认收牌照但不收业务这件事本身啊，这样不也没进入支付行业么。 而据记者近阶段从多名支付业内人士处听闻，滴滴的确在寻求收购支付牌照的可能性。 “捂照”和“惜售” 滴滴对一九付的收购是真是假，我们将持续关注。下文将暂时放下收购传闻本身，而来讨论传闻中“4.3亿元”的支付牌照价格。这在外人听来或为“天价”的数字，多名支付行业人士今日在接受记者采访时对此价格却毫不惊讶。 “现在是一照难求。”一名介入过支付牌照买卖中介生意的人士告诉记者，在行业观察到央行已经基本暂停新支付牌照发放之后，支付牌照的价格已经水涨船高，一些想出手牌照的机构，也有了“捂照”和“惜售”的心理。 所谓“支付牌照”，即央行发给第三方支付公司的《支付业务许可证》。央行一共发了270张支付牌照，其中有三家机构因为备付金管理出现严重问题而被吊销牌照，因此现在市面上还剩下267张照。 某大型支付公司总裁在接受记者专访时分享了他对行业的观察。他表示，一方面，一些小型支付机构，由于收到“96费改”、备付金管理、分类评级等新政策的影响，本身的支付业务已经萎缩（说白点吧，有的早就啥也不干了）；另一方面，非银支付市场机构准入的供过于求和行业乱象，已让央妈很生气，看来近期内是不会放新牌了。这些业务萎缩的机构就有了一条上好的出路：卖牌照。 “就因为新牌照暂时不批了，而支付又是互联网金融的一个‘入口’，对获取流量、获得数据都有意义，所以现在想收支付牌照的互联网企业很多。”他并称。 有传言称，此前还有某知名互联网公司与一九付高层有过频繁接触，或也有收购之意，只是此后价格没有谈拢。 一年多 价格翻10倍 上述介入过支付牌照买卖中介生意的人士向“愉见财经”介绍了目前市场上的基本报价： 由于被外界统称为“支付牌照”的这张许可证，事实上还可以被细分为银行卡收单、互联网支付、移动支付等业务许可，因此价格也不能一概而论。据该人士称，就银行卡收单而言，目前全国收单牌照报价已经可上5亿、地区收单也可叫价到2~3亿；单独的互联网支付牌照，叫价可上3亿。这就意味着一张包含各项业务许可的“全牌照”，甚至可以上10亿。 “裸牌是一个价格，如果这个支付公司还连实际业务一起出手，有数据、有流量、有团队，那还可以在裸牌的基础上再上浮20%左右。” 此前美团点评全资收购第三方支付公司钱袋宝，出价就上了10亿大关。 记者就上述支付牌照买卖中介人士的报价向某知名支付机构总裁交叉求证，得到的价格也较为接近。“全牌照加上业务，的确可以上10亿了。”他表示。 这是个什么概念？“2015年初，我自己公司打算去收一张地区的收单牌照，对方报价5000万，我想谈到3000万，对方当时还是很犹豫的。”上述浸淫行业多年的支付牌照买卖中介提及了他的“懊恼事”：“谁知道谈着谈着就‘变天’了，一年多后市场都预期央行不再新批牌照时，我看中的这张牌照已经卖3个亿了。” 他对着记者叨叨了两遍，要早知道，当时就应该5000万一口价收下来再说。 据他称，他遇到的一年牌照价格翻6倍的，还不是极端案例。从2015年到2016年底，互联网支付的牌照价格，高的已经翻了10倍。 不过对此，业内人士薛洪言也提示，支付牌照5年续展一次，对中小平台而言，若打算将牌照卖出，最好在续展期限1~2年内操作，越接近续展期，面临的续展能否通过的风险也就越会引起关注，牌照价值反而有贬值的风险。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

全球有组织诈骗团伙转向新兴金融服务

据市场领先的云端数字身份解决方案公司ThreatMetrix(R)网络犯罪报告显示，亚太组织日益成为欺诈攻击的目标，同时全球网络犯罪分子将对金融服务部门的攻击矛头转向另类借贷和支付模式。 ThreatMetrix(R)网络犯罪报告(ThreatMetrix(R) Cybercrime Report)显示，亚太地区网络攻击同比上升35%。被ThreatMetrix网络认定为欺诈而遭拒的交易数量超过了亚太地区的交易增长。 三分之一的交易来自移动设备，落后于44%的全球平均水平，但移动交易季度环比增长。 本季度亚太地区设备欺骗攻击大幅上升，主要来自澳大利亚、印度、中国和新加坡，诈骗分子试图伪装在不同设备或新设备实施诈骗。 ThreatMetrix现场运营高级副总裁Pascal Podvin表示：“亚太地区发生的数字革命使越来越多的人把日常生活转移到网上，因此网络犯罪日益猖獗。特别是，跨境交易常常成为这个地区诈骗分子的目标，企业正在寻求更复杂的技术，以实时准确地识别真正的用户和网络犯罪分子。” 2016年针对在线借贷的全球网络攻击达百万次另类借贷和支付模式日益遭到网络诈骗分子的攻击，犯罪分子企图利用向征信机构报告贷款协议过程存在的时间差获取巨大的经济利益。 ThreatMetrix(R) 2016年第四季度网络犯罪报告显示，2016年针对在线借贷交易的网络攻击达到100万次，2017年这个数字还会继续增长。此类交易造成的潜在损失全球总计高达100亿美元。 在线借贷诈骗的这种新趋势是网络犯罪分子使用的最新攻击策略，出现了大量针对全球金融服务部门的网络犯罪活动。这种犯罪还在快速增长。2016年第三季度以来，专门针对另类借贷的攻击数量增长了150%。 此外，银行与金融服务公司越来越容易遭到攻击。ThreatMetrix Digital Identity Network(R)每月分析大约20亿笔交易，发现2016年仅金融部门就受到8000万次利用伪造或偷来的证书实施的攻击。另一行业大趋势是移动交易量同比增长250%，现在，近55%的金融服务交易来自移动设备。 ThreatMetrix首席产品官Alisdair Faulkner表示：“由于人气猛增和交易周期快，在线借贷已成为网络犯罪的首要目标。在线出借人迫切需要采用更智能的身份验证方法，利用实时、基于行为的智能加快真实贷款的发放和防止欺诈。这是在竞争日益激烈的市场上生存发展的唯一途径。” 新兴国家在网络犯罪中首当其冲 ThreatMetrix发现，欺诈攻击主要来自发展中国家，包括巴西、埃及、加纳、约旦、尼日利亚和马其顿。这与新兴国家涉及各行各业的在线欺诈增多是一致的。第四季度巴西成为主要攻击目标，ThreatMetrix还发现，攻击大幅增多的亚洲国家有马来西亚、孟加拉国和巴基斯坦，还有突尼斯、乌克兰、塞尔维亚、摩洛哥、瓜德罗普岛、卡塔尔和古巴等新兴经济体。在这些经济体中，身份欺骗是最主要的攻击手段。 Faulkner表示：“发展中国家正在成为在线欺诈犯罪的更大参与者，这个事实表明外泄的身份数据正在向全球扩散。在我们的网络中，四分之一的交易现在是跨境交易，说明地球村经济在持续生根发芽。全球性数据泄露使被盗身份数据通过暗网在全球散播，这种信息被有组织的网络犯罪团伙拿去交易。” 2016年第四季度网络犯罪报告的其他发现： 史上规模最大的在线假日购物季出现在2016年，第四季度是该网络迄今最大的数字季度。2016年第四季度网络犯罪报告还有以下发现： l 实时发现并阻止了近1.22亿次攻击，比前一年增长超35%。 l 攻击数量的增长超过交易总量的增长，被拒交易率增长15%，说明风险变大。 l 只使用移动设备的用户在各行业群体中都在上升，金融服务部门上升到40%。虽然台式电脑还是不可忽视的少数，但日益成为过时的东西，因为移动产品和服务在深度和广度上不断延伸，已经可以只使用移动设备。 l 跨境交易日益流行，在我们的网络中，超过四分之一的交易现在是跨境交易，但这些交易依然需要谨慎对待，跨境交易的被拒量是境内交易的两倍多。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

拍拍贷、趣店向纽交所提交上市申请

由于前两年已有多家公司开始积极筹备上市事宜，外界一直预测，2017年将成为新金融行业的上市“大年”。 记者获悉，今年的第一批上市“小分队”：拍拍贷和趣店已经分别在农历春节前后向纽约证券交易所递交了上市申请。另外，还有一家正在筹备上市的P2P公司同样也把目标锁定在了纽交所。 按照在美上市的流程，这两家公司还需要同时向美国证监会(SEC)抄送报表及相关信息，提出上市申请。而相比交易所，SEC的反馈意见才是能否顺利上市的关键。 为什么又是纽交所? 记得2015年11月当宜人贷向纽交所递交IPO申请的消息传出后，几乎每个人都会反问一句：不是纳斯达克? 的确，纳斯达克凭借其创新基因，以及相对较低的上市门槛，一直是众多新兴企业IPO的不二之选。 从上世纪80年代，伴随 PC革命而起的苹果、微软、英特尔，甲骨文等，到90年代，伴随互联网络崛起而出现的亚马逊、eBay和雅虎等，再到后来新浪、网易、盛大、京东等一大批中国的互联网企业都选择了纳斯达克。 但有意思的是，与中国互联网公司在纳斯达克扎堆不同，中国的新金融企业们集体选择了历史更悠久、金融“标签”更显著的纽交所。 记者从多家备战赴美上市的互金公司了解到，根据投行提供的上市报告，尽管很长一段时间，相较于纳斯达克，纽交所对上市企业的发行标准和财务标准要求较高，但目前两家交易所的上市政策和费率已经趋同，并没有明显的差别。 据某在美上市的公司CFO介绍，过去纽交所确实对上市公司的规模、收入、盈利等方面的要求都比较严格，但近年来，这家老牌的交易所也在积极摆脱自己刻板、陈旧的形象。 “比如，在技术上投入更多资金、调整企业上市要求等。”在他看来，仅纽交所放宽“企业必须盈利两年才能够挂牌”这一项的要求，就足以吸引很多过去只能去纳斯达克上市的新兴企业。 从纽交所的官网信息来看，目前对于上市企业的财务标准并没有变化。但据正在接触纽交所的多家互金企业获悉，现在纽交所已经口头放宽了上市的财务标准，尤其在盈利方面。 除了交易所方面的原因，就中国的互联网金融公司(或者金融科技公司)而言，尽管它们正在努力强化自身“以科技驱动”的定位，但就外界看来，它们本质上仍从事的是金融业务，与纽交所的历史偏好更契合。 一位所在公司正在筹备上市的业内人士表示，事实上大多数中国的互金企业并不具备所谓“金融科技”的能力，只是在金融业务上叠加了一些新的互联网技术手段。所以，如果去偏爱科技企业的纳斯达克并无优势，反而它们对于填补中国金融服务市场空白是一个很好的角度。 此外，多位参与公司筹备赴美上市的人士告诉记者，2014年的P2P公司LendingClub、OnDeck，2015年的宜人贷先后登陆纽交所，这些公司的顺利上市也为后来者打通了道路，做好了铺垫，这也是他们优先选择纽交所的重要原因。 据了解，这几家筹备上市的公司在投行、律所、审计公司的选择上，跟已上市的几家公司也多有重合。由于上市环节主要涉及投行、SEC、交易所三方，在已有先行者的情况下，这条路径一旦走通过，后面再复制难度也会降低不少。 SEC才是重要关卡 根据公开资料，赴美上市通常包括几个主要环节：申请立项(向中国证监会等相关部门申请到境外上市的立项)、提出申请(向美国证监会及上市所在州的证券管理部门抄送报表及相关信息和提出上市申请)、等待答复;法律认可、招股书的Redherring(红鲱鱼)阶段、路演及定价、招股及上市等。 据已在美上市企业人士介绍，虽然申请是提交给交易所，但严格来说，交易所只是负责收集数据和按照SEC确定的标准来披露企业信息，对于企业能否通过上市申请并没有最终的决定权。 “所以，在整个申请上市的过程中，企业与SEC的沟通才是最为关键的一环。”据该人士介绍，SEC尤其在意财务数据的真实性与计算的准确性，对于其所在企业的业务指标以及财务计算方式做了很多的了解和调整。 他进一步举例称，比如，收入和支出怎么计算。一笔贷款放出后，就要立刻计入负债，但对于P2P企业来说，收入却是慢慢收回的。披露的标准不同，公司可能从盈利变成了不盈利。 与外界所关注的不同，相比操作的规范度、信息披露的透明度和准确性，SEC对于中国互联网金融公司(或金融科技公司)的商业模式和合规情况并没有那么看重。即便有风险也没关系，只要真实披露就好，对于商业模式和市场风险的判断，更多由投行和律所负责。 由于美国证券监管模式是三位一体(行政手段、经济手段、法律手段)的全方位监管。SEC的监管重心在二级市场，主要强调事后监管(这里说的事后是指上市后并不是“出事”后)且赋予监管机构很大的权力。 只要SEC发现谁有问题，被“盯上”的公司就得为自己做无罪辩护，这种监管创新有力地突破了以往的检方做“有罪推断”的监管模式，极大地降低了监管成本，使得上市企业战战兢兢，不敢“惹祸上身”。 据了解，按照正常程序，提交申请后，SEC通常会在4～6个星期内给予答复，但这个答复不一定是最终结果，可能只是一个反馈意见函，需要企业重新调整和沟通，直到最终符合要求。 为何“抢跑”上市? 作为近几年中国成长最快的一个行业，新金融领域中的领军企业，不管是业务规模、还是发展程度都到了迈入资本市场的阶段。 只是眼下，对于不少中国互联网金融(或金融科技)企业来说，不管是自身商业模式的合规性、成熟度，还是业务增长的可持续性、资本的认可程度，都存在诸多不确定性，上市这一步多少显得有些仓促。 一位所在公司正在筹备上市的人士做了一个有趣的比喻：现在的互金公司上市就像女孩子对于结婚的渴望。大家各有各的打算，有些是要找长期饭票(上市之后融资更便利)，有些是感情冲动(企业走了三五年之后不得不上市)，有些是为了名声(上市之后会有更好的品牌效应)。“但很多人并没有想好结婚之后如何面对生活的琐碎和柴米油盐。” 另外，多位受访者也曾向记者表示，自己所在的企业并没有成长到上市的最佳状态，但为何要提前博上市？这其中的原因大同小异。 一方面是来自投资方、管理层、股东方等的压力，尤其在完成多轮融资，发展三五年之后，上市似乎是一个必然的选择。另一方面，是来自同行的竞争压力，如果对手抢先上市了，不管是从品牌还是市场地位来说都对自己不利。 另据几位投行人士介绍，每个细分领域的容量都是有限的，尤其是机构投资者，往往会只布局一个行业排名最靠前的几家公司，一般有个“二八原则”，即前20%上市的公司会拿走80%的市场利润。 “从过往的经验来看，每个细分领域也就容纳前3～4家，游戏公司、门户网站都是这个水平。只是中国市场大，或许市场机会更多，但先上市的公司在估值上一定会占得一些优势。”一位投行人士称。 据前述某在美上市的公司CFO介绍，对于每一个细分行业而言，一波上市机会容纳几家公司，“窗口期”有限，而下一波机会可能又要等上3～5年，这个规律在很多细分行业都可以看到。 而且，在他看来，眼下，中国有几家新金融巨头都在筹备上市，这些巨头市值都在千亿、万亿人民币规模，一旦上市，资本市场也需要消化一段时间，所以短期内会不利于其他中小公司上市。 尽管对于很多企业来说，眼下或许并非上市的最好时机，但硬币的另一面是，上市对于企业规范发展和信息披露等方面却有不少潜在的积极作用，尤其对于正在剧烈变化的中国新金融行业而言，上市这一目标也可以倒逼企业更规范地发展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

京东系7家公司违规支付业务 协会已查实

3月13日，上海易锦律师事务所律师李飞收到中国支付清算协会的邮件回复“举报处理情况”： 相关举报协会举报中心已调查完毕。经调查，举报所涉及的部分订单交易资金，存在收单机构未直接结算给京东商城平台商户的情况，违反《银行卡收单业务管理办法》等相关规定。协会拟对涉及的相关会员单位采取扣缴合规保证金、责令整改等自律措施；拟向涉及的非会员单位发函，建议其严格执行相关法律规定。对举报人的奖励在履行完相关手续后，将尽快发放，奖励标准按照《支付结算违法违规行为举报奖励办法实施细则》确定。 据了解，2016年9月8日，李飞曾向中国人民银行、中国支付清算协会实名举报京东系7家公司未取得支付结算资质，违规从事结算业务。2016年9月27日，中国支付清算协会回复受理此案。从11月开始，李飞先后第二次、第三次举报。 被举报单位分别是北京京东叁佰陆拾度电子商务有限公司、北京京东世纪贸易有限公司、北京京东世纪信息技术有限公司、上海和丰永讯金融信息服务有限公司、江苏圆周电子商务有限公司、上海圆迈贸易有限公司和上海晟达元信息技术有限公司等7家公司。上述“京东系”7家公司，其法定代表人为刘强东或其一致行动人张雱。 李飞在举报信中介绍，第三方虽然在京东平台上销售商品，但消费者货款并没有即时支付给卖家，而是统一支付给“京东系”7家未获得支付牌照的公司，卖家获得货款必须过一段时间后与京东平台进行二次结算。 据了解，上述7家公司并未取得《支付业务许可证》，却均在为第三方交易平台“京东商城JD.COM”上的第三方卖家，代收代转货款资金。李飞认为，按照法律规定，其涉嫌构成无证经营支付结算业务。 对此，李飞强调称，支付机构中间经手，存在时间差，形成或短或长的资金沉淀，“持续时间久、规模特别大、金额特别高”，因此理论上存在被挪用和侵占的风险，无法保证商家货款安全。 值得注意的是，日前举办的十二届全国人大五次会议记者会上，央行副行长范一飞曾提出，近几年来非银行支付机构累积了一些问题，其中包括构内部风险管理放松、内控不足，以及备付金被挪用情况一度比较严重等问题。 范一飞表示，到1月份为止，全国已整顿清理出239家无证也就是非法从事支付业务的机构，部分已经移送给公安部门处理。另一方面，央行将对持证的支付机构加强监管，对违规行为敢于“亮剑”，进行处罚。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

深圳启动新小贷公司申报 6月后不受理

3月13日消息，深圳金融办发布《市金融办关于开展深圳市小额贷款公司试点申报工作的通知》（以下简称《通知》），定于2017年3月1日正式启动新一批深圳市小额贷款公司试点申报工作，申报时限为2017年3月1日至2017年5月31日，逾期不予以受理。 《通知》要求各申报企业严格依照《关于进一步加强和规范小额贷款公司试点准入和审核工作指引》（深府金发〔2013〕6号）和《深圳市小额贷款公司试点审核工作指引（试行）》（深府办〔2009〕15号）的有关规定，按时提交材料。 据记者了解，深圳市自2008年试点启动至今，已有9个年头。按照上述指引，小额贷款公司应由主发起人组织发起设立，主发起人应为依法在深圳注册的法人企业，并应符合以下条件： （一）净资产5000万元以上，且资产负债率不高于70%。 （二）近三年连续赢利，且三年净利润累计总额不低于1500万元。 （三）具有良好的社会声誉和诚信记录，近3年在业务管理、财务管理、税收管理、外汇管理、海关管理等方面无违法行为。 （四）具有良好的公司治理结构和健全的内部控制制度。 （五）入股资金来源真实合法，不得以借贷资金入股，不得以他人委托资金入股。 （六）按审慎性原则要求的其他条件。 值得注意的是，此前央行公布的数据显示，至2016年年末小贷公司机构数量、贷款余额出现“双降”。 经济基本面的承压、转型期阵痛，小贷行业内破产、停业者不在少数。由中贷协发布的《中国小额贷款公司行业发展报告(2005-2016)》显示，在广东地区，去年广东省(含深圳)共注销(或退出市场)4家小贷公司，而在2015年末广东省共有512家小贷公司。 此外，从资产状况来看，广东省小贷公司行业不良率从2014年0.63%快速攀升至2015年的2.8%，2015年年末不良贷款余额高达133658万元。 对此，中国社科院研究员、中国小额信贷联盟理事长杜晓山分析指出，在过去一两年，因为种种外部因素和内部因素，小贷行业进入了分化、不断兼并重组的过程，预计2017年仍将是洗牌年，但会在反思行业的过程中逐步找准正确的发展方向。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

国美系为旗下地产公司自融 4家平台3家无银行存管

近日，国美在线金融被曝资金流向自家地产公司。值得注意的是，这是继美美理财被曝为失信企业融资之后，“国美系”P2P平台又一次被媒体曝光。 国美在线金融“美美赚-国金1号”系列产品的年化收益率9%，投资期限365天，项目金额100万，1000元起投（单笔限额5万），还款方式是一次性还本付息。 图片来自：国美在线金融 根据项目详情，该系列项目由鹏润控股提供担保，借款企业是西安鹏润置业有限公司（下称：西安鹏润）。值得注意的是，鹏润控股董事长黄秀虹同时也是国美在线的股东。 图片来自：国美在线金融 注：虽然没有直接写明借款企业是西安鹏润，但根据国美在线金融的信息披露方式，产品介绍栏目展示的是融资方的信息。 工商资料显示，西安鹏润成立于2014年10月14日，注册资本5000万，法人代表黄秀虹，唯一股东是鹏润置业有限公司，黄秀虹任执行董事兼总经理。公开资料显示，黄秀虹鹏控股的董事长、国美创始人黄光裕的妹妹。 据记者了解，除西安鹏润以外，重庆鹏泽房地产开发有限公司（下称：重庆鹏泽）也在国美在线金融融资。工商资料显示，重庆鹏泽与西安鹏润是兄弟公司，同属鹏润置业的全资子公司。 工商资料显示，鹏润置业与国美在线都是国美控股旗下公司。 图片来自：天眼查 综上来看，国美在线金融不仅涉嫌关联担保，而且涉嫌替关联企业融资。 去年8月发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称：暂行办法）明确规定，网贷平台不得为自身或变相为自身融资。此外，国美在线金融还违反了网贷暂行办法中企业单笔借款超过100万元的限制。同时该平台也没有上线银行存管。 根据暂行办法，国美在线金融这几项违规有12个月的整改期，目前还剩半年时间。 据记者观察，3月13日，国美在线金融前5页产品中只有第一个项目不是西安鹏润的融资项目，按照每个标的100万融资额计算，西安鹏润在国美在线金融合计融资达4900万元。 值得注意的是，由于国美在线金融只显示前5页的产品信息，西安鹏润与重庆鹏泽在国美在线金融累计融资金额无法统计。 据记者了解，“国美系”共有4家互金平台，分别是国美在线金融频道（国美控股）、华人金融（国美控股持股55%）、美易理财（国美控股）、美美理财（鹏润控股）。值得注意的是，无论是国美控股还是鹏润控股，幕后实际控制人都是黄秀虹（黄光裕妹妹）与杜鹃（黄光裕妻子）。 目前，除美美理财上线了厦门银行存管外，华人金融、国美在线金融、美易理财都没有银行存管。 延伸阅读 上市系P2P平台涉嫌自融自担并非首例 曾有文章曝光称，海控金融与珠海格力建材有限公司（借款企业）、重庆两江新区格力地产有限公司（担保方）都存在关联关系。 2016年11月22日，格力地产（股票代码：600185）发布公告回应上交所的问询函称，融资人格力建材是格力地产孙公司，海控金融为格力地产全资子公司，担保人两江格力是格力地产控股孙公司，三家公司均为独立法人实体，担保人、融资人和海控金融之间没有相互持股关系。经向公司了解，截至法律意见书出具日，海控金融没有收到地方金融监管部门的处罚、通知或整改要求。 2016年11月23日，海控金融已下架被质疑的企业融资项目，只剩下个人融资项目。海控金融客服表示，最近平台在做运营调整，因此将企业融资标的下架，至于未来什么时候重新上线企业标的，目前暂不清楚。 记者注意到，目前海控金融已上线个人融资和企业融资标的。值得注意的是，从标的现有的信息披露来看，企业融资标的已不涉及自融。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

两高报告中这8条干货 件件影响你我生活

　　严惩暴力伤医、突出惩治“村霸”、继续亮剑电信网络诈骗、给基层干警更多保障……今年，“两高”重点要干的这八件事，与你息息相关。 　　1。惩治校园暴力、伤医事件不含糊 　　[最高检]严惩黑恶势力、涉枪涉爆、制贩毒品、拐卖妇女儿童、制假售假、校园暴力、暴力伤医等犯罪。 　　近几年，校园暴力、伤医事件等频频见诸报端。人们越来越清楚地认识到，发生在校园里、医院里的暴力不仅仅是过去以为的“学生矛盾”“医患纠纷”。在这些问题上，法律不能缺席。这次，最高检明确提出要严惩校园暴力、暴力伤医等犯罪，可以想见，未来此类暴力事件将得到更好的预防和惩罚。 　　2。矛头对准“村霸”和宗族恶势力 　　[最高检]突出惩治欺压百姓、胡作非为的“村霸”和宗族恶势力犯罪。严肃查办群众身边的“小官大贪”。 　　去年，各级检察机关在征地拆迁等民生领域查办“蝇贪”17410人。然而，在部分农村，“村霸”和宗族恶势力并未绝迹。操纵选举、开设赌场、暴力抗法、霸占资源，他们的种种恶行让群众怨声载道。此次，最高检在往年严查群众身边腐败的基础上，将惩治矛头明确对准“村霸”和宗族恶势力，老百姓将收获更多的安全感。 　　3。亮剑电信网络诈骗 　　[最高法]依法惩治电信网络诈骗等新型违法犯罪。 　　[最高检]突出打击电信网络诈骗犯罪。 　　电信网络诈骗手段隐蔽、花样翻新，百姓防不胜防，有人被骗得倾家荡产，有人因骗局失去生命。除了筑起技术保护墙，加强个人信息保护外，整治电信网络诈骗，必须重拳出击。这次两高齐“亮剑”，无疑给参与电信网络诈骗的人很大震慑：法网恢恢，伸手必被抓！ 　　4。非法集资将被从严惩处 　　[最高检]积极参与互联网金融风险专项整治，严惩非法集资等涉众型经济犯罪以及洗钱、地下钱庄、网络传销犯罪。 　　当下，各种金融创新层出不穷，其中的风险也越来越多。假借网贷名义诈骗、打着创新旗号集资，以高回报为诱饵，不断变换“外衣”的非法集资让很多人身陷其中。今年，最高检明确表示，严惩非法集资等涉众型经济犯罪，老百姓的钱袋子将得到更好保护。 　　5。严防司法腐败“灯下黑” 　　[最高法]坚决惩处队伍中滥用职权、贪赃枉法、以案谋私等违纪违法行为，确保公正廉洁司法。 　　[最高检]从严惩治司法腐败，坚决防止“灯下黑”。 　　司法腐败的消极影响远不止于个案，它摧残公民法律信仰，打击社会对正义的期盼，危害很大。最高法、最高检每年工作都少不了惩治司法腐败。今年最高法提出坚决惩处“滥用职权、贪赃枉法、以案谋私”，最高检提出“严格执行违法行使职权行为纠正记录通报及责任追究制度”，为全年司法领域反腐划定了重点。 　　6。让失信“老赖”寸步难行 　　[最高法]确保如期实现“用两到三年时间基本解决执行难”目标。 　　最高法去年“向执行难全面宣战”，承诺“用两到三年时间，基本解决执行难问题”。仅去年一年，各级法院发布失信被执行人信息689万例，限制628万人次购买机票，限制229万人次乘坐高铁。 　　“基本解决执行难”已经破题，最高法今年提出，加强执行规范化和信息化建设，“确保如期实现”目标，法院判决“执行难”这个老大难”问题有望得到进一步纾解。 　　7。重拳打击扶贫领域“蝇贪” 　　[最高检]继续集中惩治和预防扶贫领域职务犯罪。 　　“贪占扶贫物资”“骗取扶贫资金”“精准扶贫识别优亲厚友”“倒卖扶贫物品获利”，抢穷人饭的扶贫“蝇贪”太招百姓恨。去年各级法院审结贪污、挪用扶贫资金等相关案件1.5万件，各级检察机关查办扶贫领域相关职务犯罪1892人。 　　今年最高检提出要“继续集中惩治和预防扶贫领域职务犯罪”，并表示要同发改委、扶贫办共同对“十三五”易地扶贫搬迁重点工程项目开展预防监督，实行挂牌督办，贫困群众的权益将有更坚实的保障。 　　8。给基层干警更多保障支持 　　[最高法]关心爱护基层干警，强化履职保障。 　　[最高检]支持中西部地区检察人才建设。 　　工作繁杂压力大，没多少时间照顾家，收入待遇偏低、晋升机会较少，履行法定职责有时还会遭遇恐吓威胁、暴力抗法，这已经成为不少基层政法干警的现实写照。 　　如今，最高法提出“关心爱护基层干警，强化履职保障”，最高检提出“支持中西部地区检察人才建设”，两高都提出加大对边疆民族地区和革命老区等基层法院和检察院的支持帮扶力度，基层干警有望得到更多的保障和支持。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

基金子公司 诈骗10亿被判无期

今年2月上海高级人民法院的终审判决，终于给两年半前轰动一时的基金子公司近10亿资金挪用案，画上了一个沉重的句号。据法院判决，此案两名被告——深圳吾思基金负责人李志刚，云南楚雄地产开发商李锐锋——因合同诈骗罪，分别被判处无期徒刑和十年有期徒刑；二人还分别被判处500万元和300万元罚金。 根据刑法第二百二十四条，合同诈骗数额巨大或者有其他严重情节的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处罚金；数额特别巨大或者有其他特别严重情节的，处十年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金或者没收财产。这意味着私募基金管理人李志刚受到了“顶格”刑罚。 李志刚与李锐锋合作，以巨大的资金杠杆和多个环节嵌套的融资结构，撬动位于云南的房地产开发项目，却遭资金链断裂。为了填补资金窟窿，二李编造并不存在的银行过桥贷款项目，骗取了万家共赢公司募集的9.5亿元资金。这些钱刚一到账即被挪用还债，本案由此而起。 作为持有证监会牌照的基金子公司，万家共赢盲目追求业务规模，缺乏风控手段，轻信了人为制造的作为“增信手段”的银行合作协议，陷入二李设计好的骗局。另一家基金子公司金元百利（案发前名为“金元惠理”）亦为二李的融资通道，更把通道做成了自己的业务，上述挪用资金中有近6亿元被用作兑付金元百利的产品本息。由此两家基金公司也陷入法律纠纷，进一步暴露基金子公司通道业务的巨大风险。 2014年8月，记者独家披露了万家共赢资金被挪用案。该案是当时数起基金子公司风险事件中性质最恶劣、后果最严重的一起，直接导致了针对券商基金通道类业务的监管收紧。这一标志性事件，与2016年证监会对基金子公司的彻底整肃首尾呼应。如今，因为监管要求业务量需与净资本挂钩，在资管混战中被作为“万能神器”的基金子公司，已经黯然退场。 另外，本案中将李志刚和金元百利合作募集的有限合伙基金“吾思十八期”亦作为合同诈骗共犯，判处罚金100万元。这是国内第一起基金产品犯罪的裁判记录，也说明被无数金融机构视作低风险可免责的所谓“通道”，其对法律风险的隔离，法院在司法实践中可能并不认可。基金子公司现存的十万亿资管计划风险几何，值得关注。本案在司法层面的指导意义，或与“控杠杆、限通道”的金融监管取向产生共振，影响至为深远。 开发商沦于借新还旧 李志刚是深圳吾思基金管理有限公司（下称深圳吾思）实际控制人。李锐锋系楚雄佳泰房地产开发有限公司（下称佳泰地产）和楚雄润泰置业投资开发有限公司（下称润泰置业）实际控制人，两家公司都在云南。李锐锋通过旗下公司运作昆明、楚雄的两个房地产开发项目，债务累累。 事情回溯到2012年12月，李志刚管理的吾思基金，为李锐锋发行了吾思一、二、三期有限合伙基金，募集2.8亿元，用于楚雄“中央公园”地方项目开发。项目委托贷款由中国银行楚雄分行发放给润泰置业。2013年7月，李志刚与金元百利成立有限合伙基金“吾思十八期”，募集4.9亿元，通过中国银行深圳上步支行委托贷款给李锐锋控制的项目公司丰华鸿业（佳泰地产子公司），后者具体运作位于昆明的“宝华寺城中村改造”项目。 现在看，李锐锋并不算一个有实力的开发商，很长一段时间内，是在用借新还旧不断加杠杆的方式，维系着规模百亿元的地产项目。在与李志刚合作借金融机构理财产品筹钱之前，他还求助过利息成本更高的民间借贷。 李锐锋前期投入丰华鸿业宝华寺项目的5亿元就是从小贷公司和个人筹措。即便通过李志刚融资，成本也高得惊人。吾思一、二、三期募集的资金，支付给李志刚的顾问费用近4000万元，2亿元用于归还各类借款本息，实际投入中央公园项目的不到1亿元。吾思十八期的4.9亿元到账之后，又以各种名目支付给李志刚近7000万元，支付前期借款本息3.4亿元，实际投入宝华寺项目的不到1亿元。 不仅仅项目开发高度依赖于资金杠杆，项目销售中本应该由客户承担的按揭贷款，也需要由开发商先行背负，以此促进销售。 根据法院判决文书，2013年底云南省内各家商业银行个人房贷额度紧张，开发商无法获得银行发放给个人购房者的按揭贷款，进而造成中央公园项目销售不达预期，吾思一、二、三期即将在2014年6月到期的产品可能无法按期兑付。 另一方面，二李急着将与金元百利共管的“吾思十八期”对项目公司丰华鸿业70%股权解除质押，以继续办理抵押融资。而金元百利方面提出首先提供6亿元保证金。 在这个背景下，二李商议继续借新还旧，另外成立一个基金，以银行应向开发商发放的个人按揭贷款为基础资产，获取新的融资。这就是在本案中发挥关键作用的“接力宝合作协议”的由来。 “以为在跟银行打交道” 要募集新的资金，首先要有一个新的“壳”。2014年3月，李志刚第一个步骤是成立深圳景泰系列基金；接着由景泰基金与中国银行云南省分行签订一个基于住房按揭过桥贷款的收益权转让协议，即“接力宝合作协议”。 拿着这份合作协议，李志刚开始在市场上寻找新的资金。2014年5月，他找到第三方财富管理机构诺亚财富，后者将这单业务介绍给自己参股的基金子公司万家共赢（诺亚财富是仅次于万家基金的二股东）。最终诺亚财富实际募集资金，而万家共赢作为放款的通道，成立专项资产管理计划用于向深圳景泰投资。 但是上述接力宝项目并不合规，并且很快被中国银行总行和监管部门注意到。中国银行总行要求云南省分行重新审核再报批，后者于6月10日暂停了与李志刚方面的接力宝合作。 李志刚则隐瞒了接力宝项目被中行叫停这一关键信息，继续推进与诺亚财富和万家共赢方面的合作。万家共赢于6月13日和18日分两笔共计近10亿元投资接力宝项目的资金划转至深圳景泰一期基金的银行账户。 6月17日，中行云南省分行个人金融部正式向景泰一期发函，告知“接力宝合作协议”暂停履行。在此背景下，李志刚仍然催促万家共赢方面完成最后一笔打款。 6月18日资金全部到账后，李志刚安排财务人员，将3.36亿元划入润泰置业银行账户用于吾思一、二、三期的还本付息；又将5.9亿元划入吾思十八期，准备提前归还金元百利募集的资管计划本息。另有290万元划入李志刚控制的银行账户作为顾问费，1455万元划入景泰基金用于支付管理费，1277万元打给万家共赢作为预分配款。 直到此时，李志刚方才告知万家共赢方面接力宝项目的真实情况。获悉被骗之后，诺亚财富和万家共赢立即报案，上海警方很快将李志刚、李锐锋抓获。由于报案及时、二李配合追缴赃款，被骗取和挪用的9.5亿元，有1亿元当时就被追回，近6亿元冻结在吾思十八期的账户上。但是转到吾思一、二、三期的部分资金已经被兑付，造成实际损失。 本案中，二李设计骗局使用的过桥贷款项目最初来自中行云南省分行，并且二李还与该行有更多的关联。李志刚的吾思一、二、三期资金在销售中得到中行深圳某支行工作人员的帮助，又通过该行楚雄分行委托贷款给李锐锋的公司。当这些产品可能遭遇兑付困难时，该行云南和深圳的工作人员，陪同李志刚与受害人万家共赢方面的尽职调查人员会面。这些做法，客观上帮助了二李轻易获得来自基金子公司的融资。 “我们自始至终一直以为是在与中行云南分行打交道。”万家共赢的一位高管2014年8月对记者说。 本案中，有限合伙基金“吾思十八期”成为共犯、并获罚金，开创了先例，也势必在资管圈引发波澜。　　 基金产品被判共犯：通道不意味着免责 根据判决书，上海市人民检察院认为，对法人间合伙即法人型联营企业构成犯罪的，应按照单位犯罪追究刑事责任。本案中李志刚吾思基金负责人身份与被害人万家共赢洽谈，并以景泰基金的名义与万家共赢签订合伙协议，其实质是为了骗取投资款用于兑付吾思一、二、三期和“吾思十八期”的投资款项。李志刚实际控制吾思一、二、三期和“吾思十八期”，为偿还合伙企业债务，以非法占有为目的，与被害单位签订、履行合同前后实施了犯罪行为，故上述单位以及“吾思十八期”均构成合同诈骗罪。 上海高院判决认为，本案实施诈骗行为虽是李志刚、李锐锋以景泰基金名义实施，但吾思十八期参与签订五方合作协议为赃款转移提供了帮助，因此认定“吾思十八期”为合同诈骗的共犯。 本案中，金元百利一直认为自己仅仅是扮演“通道”的角色。但实际上，做别人的通道，不仅存在操作风险，还有实际的经济与法律风险。 金元百利实际上是“吾思十八期”有限合伙基金的LP，同时发行了5期资管计划募集4.9亿元投资到该有限合伙基金。这种用资管计划嵌套有限合伙的方式，过去几年在规模十万亿的基金子公司资管业务中比比皆是。管理人认为如此一来可以隔绝风险，但是一旦投顾出事，客户只能找通道寻求补偿。“这说明所谓通道原本就是掩耳盗铃。”一位监管人士如此评价。 “吾思十八期”对接的宝华寺项目，远在昆明滇池湖畔，是一个一级土地开发项目。李锐锋控制的佳泰地产通过项目公司“丰华鸿业”具体运作官渡区宝华寺城中村改造，共有10个地块，占地1400余亩。项目公司中，佳泰地产持股70%，被质押给“吾思十八期”；官渡区政府平台公司拥有剩余30%股权。 这个项目当时运作已经有三年时间，此前也进行过融资。金元百利募集的4.9亿元资金一部分用于清偿之前的借款，另一部分用于拆迁和平整土地的费用，当时已使用完毕。 拆迁和土地平整本身是一个无利可图的业务，但是由于政府承诺以土地出让作为补偿，使得这项业务可能获得超额利润。宝华寺项目有400亩地块原定于2014年8月和11月进行招拍挂。其熟地市价，估计在每亩800万元左右，甚至达到1000万元。 佳泰地产由于参与了土地一级开发，可以按照约每亩300万元的资金拿地。佳泰需要为项目公司筹集多达12亿元资金应对8月的土地交易，一旦土地到手，手中的项目公司就可以高价转让，或者继续用于质押融资放出更大的杠杆。 身为民营企业的佳泰地产不可能从银行获得一级开发贷款，按照其资质，甚至也很难与风控较严格金融机构做对手交易。资金链捉襟见肘的佳泰地产唯一能用作筹码的就是具备潜在丰厚收益的项目公司丰华鸿业。 6月11日，李志刚联系金元百利，要求其对已经办理质押的项目公司70%股权解质押，以方便使用这笔股权进行后续融资。金元百利方面提出的条件是必须提供总计6亿元的保证金。 二李挪用万家共赢9.5亿元资金之后，其中近6亿元打到“吾思十八期”银行账户，但是金元百利没来得及处理即被上海警方查封。但丰华鸿业项目的70%股权质押也还留在“吾思十八期”手里，这也成为金元百利和万家共赢方面日后解决兑付问题的关键。 本次上海高院将“吾思十八期”作为共犯判处罚金，这对后续投资者追偿可能带来负面影响。金元百利是“吾思十八期”的LP，同时管理对接该有限合伙的5期资管计划。 目前金元百利的母公司金元惠理基金已经变更为金元顺安，引入了新的股东上海泉意金融信息服务有限公司。这家公司同时接手了金元百利的少数股权。上海泉益则是云南九天投资控股集团有限公司的全资公司。云南九天是一家房地产公司，知情人士称，这家公司注入的资金，帮助金元百利部分刚兑了涉及吾思十八期的资管计划。 剩余部分则取决于云南地产项目的开发与回款的情况，最终的解决看起来会旷日持久。 基金子公司的滑铁卢 法庭认为，在本案中，二李急于骗取融资，设计的骗局带有很强的主观恶意。但是基金子公司作为正规金融牌照持有者，盲目冲规模、忽视实际借款人信用状况和资金用途的尽职调查，也是酿成风险事件的重要原因。 万家共赢巨额资金挪用案，是2014年一系列基金子公司风险事件中最严重的一起。中国证监会对暴露风险的基金子公司均作了严厉处罚，同时开始纠正过去重规模轻风险的政策取向。当时分管机构监管的证监会主席助理张育军，2014年9月对全行业强调资管业务要牢牢守住“八条底线”。 然而由于缺乏与数量指标挂钩的带有强约束的监管细则，基金券商的资管业务规模仍是一路狂奔。从2012年11月第一家基金子公司获批至2016年3月底，不到四年时间，79家基金子公司资产管理规模一路狂奔至9.84万亿元，超远母公司同期水平——101家公募基金合计管理资产4.50万亿元。 有的银行系基金子公司，净资本只有一个亿，资产规模却达到8000多亿。 成立之初，被证监会监管的基金子公司即享受“监管套利”的红利。信托公司当时被银监会要求净资本不得低于2亿元，同时不能低于各项风险资本之和，通道业务大大受限。而基金子公司除了2000万元注册资本的门槛外，并无其他资本要求。于是，它以低成本的优势逐渐抢食信托蛋糕，开始成为银行表外业务通道。 “通道业务早晚是要消亡的，不是资产管理业务的重点。”证监会副主席李超2016年7月在哈尔滨向行业表态。 他说，一些机构大量从事通道业务、非标融资类业务，拉长交易链条、提高融资成本，部分机构还设计了比较复杂、不透明的产品，进行监管套利、政策套利，未真正创造社会价值，反而主导了金融扭曲。此外，一些机构盲目扩展业务，发展路径存在偏差。“脱离自身管控能力和人才储备，盲目扩张，重规模、轻质量，抢占地盘，无序设立分支机构，组织架构混乱。”李超说。 从2016年二季度起，证监会开始酝酿管束基金子公司，建立净资本约束机制。业内大多数基金子公司将需要补充大量资本金，否则将无法开展新业务。这项“最严新政”最终于2016年12月落地。 新规被认为是基本给被动做通道的基金子公司判了死刑。但背景深厚的银行系基金子公司仍可以考虑通过增资满足监管要求；而中小规模的基金子公司，则需要思考是否有必要继续保留这一块牌照。 在更大的图景中，基金子公司的问题也不是证监会一家能够解决。资管市场监管分割、监管竞争的格局，导致套利泛滥，投资者散户化、杠杆高叠、层层嵌套等乱象愈演愈烈，成为2015年夏的“股灾”、保险资金二级市场炒作以及2016年冬“债灾”的根源。 目前，央行协调三会正在制定统一监管资产管理业务的规则体系。问题摆在那里，求解的路径也皆有成本。在一些有远见的监管官员看来，已经到了要下决心的时候，“能够统一的规则必须统一”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

银监会原副主席：非法集资短期难根本性解决

近两年，非法集资事件时有发生。3月1日，最高人民检察院公诉厅厅长陈国庆透露，2016年全国检察机关公诉部门共受理了非法集资案件9500余件。3月2日，国新办新闻发布会上，银监会也就此关注点表示，《处置非法集资条例》已于2016年7月提交法制办，现在正在修改过程中。 在全国两会现场，关于打击非法集资的话题也被提及。3月7日，全国政协委员、银监会原副主席蔡鄂生在接受记者专访时表示，这次他就提交了相关提案，敦促《处置非法集资条例》尽快出台，“让它有一个法律界限，法规的规范。这是各个领域都要有的一种意识”。他认为，有了应对的法律法规，虽不能完全杜绝此类事件，但可以从源头上减少。 投资前，最需关注什么 近年来，借助网络的非法集资案件时有发生。以陈国庆厅长此前透露的一起互联网金融平台非法吸收公众资金案件为例，该平台借助互联网非法吸收115万余人的公众资金，累计达762亿余元，至案发，集资款未兑付金额已达380亿余元。 对于非法集资改变形式，“傍”上网络，蔡鄂生分析说，其实这些非法集资手段假若用原始的形态，现在已经没有多少人会信了——除一些老人或偏远地区的群众还可能没看透。但利用科技平台、理念的包装后，像上述互联网金融平台案，一说到互联网后，有的人就会觉得是高科技。 “这样的投资者，恰恰又是一群容易被伤害的群体。”蔡鄂生不无痛惜地说道。对于防范这种伤害，他进一步说道：“非法集资的伤害现在宣传淡化了，老是去说一些高大上的防范风险的词，但非法集资是否正确、风险点在哪儿，没有给广大的投资人做普及”。蔡鄂生认为，“无论政府部门、监管部门，甚至公民，他都有义务把这个东西提出来，然后就提出的疑问，应该有部门来关注。这样，就不会使行文盲目，让许多人受到伤害”。 新形势下的非法集资，投资者往往只关注收益，虽想关注安全却未必知晓关注点何在。其实，相关信息的披露是很重要的一环。蔡鄂生就此表示，按理凡是不向公众——特别是向个人消费者全面披露信息的，就应该有对应的法律法规来明确是否合法。以美国为例，在传统上，对企业的贷款利率是保密的，但是消费贷款都是公开的，可以利率水平不一样，但必须贴在营业厅或者机构里，让大家有判断。 对于投资者来说，要注意所签的文件是否有法律效应，利润与成本能否得到法律保护。蔡鄂生也强调道：“作为投资人来讲，一定要有法律保护与不保护的概念。” 此外，他还提到，随着互联网出现，类金融、新金融被当作一种创新。但创新是要看内容的，不光是靠嘴上喊。 根本解决仍需一个过程 据相关规定，非法集资是指单位或者个人未依照法定程序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或者其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物以及其他方式向出资人还本付息或给予回报的行为。 “你说的事（即发行股票、债券、彩票、投资基金证券等方式）拿来的钱，实际上没有用到这上头去，就有非法集资的嫌疑。如果还挪用了，那完全是骗了。”蔡鄂生说。 目前无论是国务院还是地方政府，对非法集资都很重视。那么，应当怎样防范非法集资？蔡鄂生认为，打击非法集资，“监管部门只能从结果上去解决，但若要从源头上解决，得靠整体机器，政府部门、法律、监管，甚至投资者一起，这就是我的看法。” 其实，现有的法律并不是没有应对。对此，蔡鄂生指出，之前的法律是零散的，通过司法解释（即《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》），把非法集资加了上去。现在，还需要一个专门的法规，这样才能更好地提高效率。 根据公开消息，目前正在修改中的《处置非法集资条例》有望明确非法集资的行为特征、对应的行政执法部门，同时，还会明确非法集资的发起人、协助人、参与人这三类主体各自承担的法律责任。规范处置的程序、方法和手段也将得以明确。 那么，《处置非法集资条例》的出台能在多大程度上解决问题呢？蔡鄂生表示，要想根本解决问题，肯定还有一个过程。总体上，非法集资案件的数量和金额是在下降的。但从最近几个案例来讲，非法集资的危害仍不能小视。完全杜绝比较难，但最主要的是要有所限制，不要发生大的、涉跨区域的案件。 蔡鄂生漫谈打击非法集资 背后本质：其实这些非法集资手段假若用原始的形态，现在已经没有多少人会信了……但一说到互联网后，有的人就会觉得是高科技 个人防范：凡是不向公众——特别是向个人消费者全面披露信息的，就应该有对应的法律法规来明确是否合法……投资人一定要有法律保护与不保护的概念 目前形势：要想根本解决问题，肯定还要有一个过程。总体上，非法集资案件的数量和金额是在下降的 源头打击：监管部门只能从结果上去解决，但若要从源头上解决，得靠整体机器，政府部门、法律、监管，甚至投资者一起，这就是我的看法。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

金融牌照中介市场 掮客一笔至少抽水百万

一条新“金融”产业链——金融牌照转让的中介市场悄然成型。 部分金融机构经营许可证的收紧、牌照（或壳资源）资源需求走俏、市场信息不对称，这三重因素叠加催生一批专业从事牌照交易撮合交易的掮客。 牌照掮客业务活动正从地下转到地上，网上出现了一些披着类官方外衣、实则为民营网站的半公开交易场所。 半公开的牌照交易市场 牌照买卖早已不仅仅止步于微信定向询问 “你要买XX牌照吗，我有”的地下场景了。目前记者可以查询到的，就已经有“中国金融牌照网”、“金融牌照网”、“中国金融牌照信息港”三家公开撮合金融牌照的交易场所。值得一提的是，中介行业还自发建立了冠有“中”字头的“中国金融牌照服务中心”、“中国金融牌照协会”一类组织。 当记者以客户身份咨询上述网站工作人员时，对方一般会问记者的身份属于直接买方还是中介；如果表明身份为 “直接买方”，工作人员会在确认记者的购牌意向后，要求必须出示营业执照与若干财务证明。只有经过平台确认买方贸易背景与资金实力真实有效后，才会开出牌照的价格。 这些交易平台的功能设置均包括发布出售牌照信息（卖方）和发布求购牌照信息（买方）。其中，卖方需要填的出售股权信息较多，包括牌照类型、经营区域、转股比例、公司注册资金、转让意向价格、过户费由买方还是卖方支付、公司股权结构、金融业务范围等。而这些信息，卖方同样均可以设置为“不公开”。 一名熟悉金融牌照交易市场的人士表述，这是一个被趋紧的牌照、井喷的需求共同催生的市场。以前他们公司就有牌照代办的服务，而从去年开始，撮合交易渐渐成为主营业务。 记者拿到的某牌照经纪商的合同显示，中介获得的“居间费用及报酬”标准为：“标的公司100%股权交易总价减去X亿元的价差，该部分价差全部归乙方（中介）所有。甲方（买方）确保本条款约定的居间费用和报酬的标准不因任何因素而改变”。 “一些刚大学毕业的小孩，什么都不懂就去做这个。运气好的，搞到了难搞到的牌照的，真的可能一笔能赚到百万。”上述人士告诉记者。 金融牌照水涨船高 “市场上的行情是，私募基金牌照(管理人资格)价格为：管理资金规模×0.2+100万元。市场上很多私募管理的规模为一两亿元，交易价格就有2000多万至4000多万。牌照具体价格取决于管理公司的规模和质量的。”一位私募公司高管告诉记者。 除此以外，热销的还有基金销售牌照。有媒体报道基金销售牌照十分走俏，中介报出4500万元以上的价格，但记者拿到的信息是，销售和支付两项资质合起来的大约报价在3000万元。 业内人士表示，背后的原因主要是牌照发放收紧：监管部门数据显示，截至2016年9月，累计发给独立基金销售机构的公募基金销售牌照为107张。其中，2016年前三季度才发放了29张。 同样因为资源紧缩而价格走俏的是第三方支付牌照。目前我国共有267张第三方支付牌照，而央行对这个领域的监管在趋严。在前三批支付牌照都延期续牌后，央行今年6月份才会公布第四批支付机构的续展结果。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

为什么说现金流比利润更重要？

　　没有流动资金，公司怎么活下去？ 　　有什么别有病，没什么别没钱，现金为王！ 　　战场上两军对垒，将士们浴血奋战，不少勇士中弹倒下，他们怎么死的？绝大多数都是失血过多后休克最终导致牺牲！如果能够及时的获救并给予输血，那么这些战士就可以看见胜利的旗帜在阵地上飘扬！对于人体而言，就算你各个器官都健康正常，失血过多也会导致死亡。 　　一个游客路过一个小镇，他走进一家旅馆给了店主1000元现金，挑了一个房间，他上楼以后，店主拿这1000元给了对门的屠夫支付了这个月的肉钱；屠夫去养猪的农夫家里把欠的买猪款付清了，农夫还了饲料钱，饲料商贩还清了赌债，赌徒赶紧去旅馆还了房钱，这1000元又回到旅馆店主手里，可就在此时，游客下楼说房间不合适，拿钱走了；但是，全镇的债务都还清了！看完这个故事，请问有谁亏了吗？一个也不亏，没有这1000元现金，大家都还在相互持续的追债，后果不堪设想 ，可外地游客带来的1000元现金流动了一下，大家的债务就全部解决了。这就是资金流动让经济社会焕发了生机！ 　　现金流的故事 　　 　　1.重视现金流 　　公司经营当中同样离不开现金，如果没有这些现金，可想而知，公司的经营将是多么糟糕，流动资金为什么重要，因为它在每周转一次都能产生营业收入和利润，所以本质上说流动资金就是公司利益的创造者。 　　如今生意不好做，前几年还在说大鱼吃小鱼，去年又说快鱼吃慢鱼，今年可好了，大鱼吃大鱼！小鱼吃小鱼！公司要想在这样的逆境中生存下来，着实不易！ 　　一些刚刚入行的小公司，本来创业资金就不足，为了生存，虎口夺食，展开低价竞争，货物发出去以后，账款被客户拖欠，公司房租都已经一次性支付，员工薪资及各项固定费用都无法拖欠，几个资金不流动的合同做下来以后，这些公司就面临关门倒闭了，他们没有输给对手，输给了“钱” 　　现金是公司的血液，只有流动起来，才能产生利益，才会推动公司的发展，如果一个公司没有充足的现金便无法正常运转，这种局面如果一直得不到改善的话，必然危及公司生存！ 　　资金不但要流动，并且在流动中获取利益，凡是不盈利的商业活动也是在失血，古语道：千做万做，亏本不做！当然，现代经济领域里，有些商业模式可以暂时性的不盈利，但是一定要清楚什么时候可以盈利，不然就会造成持续的“失血”现象，后果很严重！ 　　一个公司经营的好坏不能仅仅看损益表（利润表），国外很多大型公司都是在公司赢利的阶段突然崩溃的，原因就是公司经营“失血严重”，流动资金匮乏导致资金链断裂后阵亡，很可惜的是，这些都不是被竞争对手击败的！ 　　生意少做一点，公司不会致命，但是资金都被流通环节占用了的话，如果不能在财务安全期内让资金流动起来，公司的命运就岌岌可危。 　　 　　2.资本家 VS 资产家 　　如果上帝给我选择的机会：我选择做一个优雅的资本家，有资本可以换资产，可是有资产不一定能换资本，经济现象往往就是，当你着急出售资产的时候，偏偏资本家都不愿意出钱！ 　　最快速度明白现金流量表 　　现金流量表力图回答以下两个核心问题： 　　１）我的现金和上期比是增加还是减少了？ 　　２）我的“钱”都花在什么地方？（经营 or 投资or 融资？） 　　回答了以上两个问题，分析师通常会通过比较经营性现金净流量和净利润的关系来分析企业的盈利质量。 　　经营性现金净流量反映的是日常经营活动带给企业的现金净流量，是经营性现金流入和经营性现金流出的净值反映。净利润，从损益的角度回答了企业本期是否盈利的问题，是所有收入抵减成本费用以及税金后的净利。其中，收入包括经营性和投资性（投资收益），成本费用包括付现成本以及非付现成本（比如折旧摊销，一种经济学上的成本，他的形成是因为一次性支付购买设备或者无形资产，但是经济学上应该按照一定期间确认的成本）。 　　衡量一个企业盈利质量很重要的指标就是经营性现金净流量和净利润的比较。在极端条件下，假设公司的收入都是纯现金收入（或者银行入帐）所有的成本都是现金（或者银行）付款，这种情况下净利润等于经营性现金净流量。然而，大多数企业两者不等的原因包括： 　　（1）收入非现金收入，比如存在应收帐款 　　应收帐期（DSO）越长，企业的客户占用企业资金越多，对于企业都是一项成本，相当于企业在为客户提供无息商业贷款。很多企业为了增加收入首先想到的办法就是降低商业信贷门槛。资金的回笼速度还和企业的定价权以及在行业中处于上／下游有关。应收帐款对收入影响最典型的例子就是软件外包行业，通过比较不同上市公司客户构成，帐期，坏账情况，就能从侧面了解到企业在同样一个行业中定价权上面的差异。 　　（2）支出非付现成本 　　比如摊销折旧以及期权费用（ＳＢＣ），很多企业用ＥＢＩＴＤＡ（息前税前扣除折旧摊销前利润）即未扣除摊销折旧这种非付现成本的利润来作为衡量企业的经营状况，因为首先这个比率能扣除企业选择不同会计政策（折旧摊销年限等）影响；其次这些摊销并没有真正的现金流支出。然而，实际操作中，更多的企业会利用ＥＢＩＴＤＡ来描画一个Ｍａｒｇｉｎ很高的企业，显得公司的“护城河”很宽。不同行业，不同发展模式的企业单纯拿出一个ＥＢＩＴＤＡ来分析是没有意义的，对于一个不断靠并购发展的企业，单纯的扣除摊销特别是商誉的摊销是值得商榷的。 　　（３）营运资金影响 　　营运资金占用包括预付以及预收等款项。首先，一个企业是否有预收和预付和企业的商业模式(Business Model) 是有关的。比如教育行业的新东方，典型的模式是先收学费再上课，因此预收帐款的变动一方面反映了企业未来的增长空间，因为预收款项会在服务提供的时候全部变成收入。预收款项的多少以及他们转化成收入的速度直接反映了企业未来收入。因此，教育行业对预收款项的收取以及预收款的转化率管理是对企业收入管理的核心。 　　净利润和经营性现金流的关系在现金流量表中以附表的形式出现。通常来说，如果一个企业的经营性现金净流量能够满足他的资本性支出（CAPEX）就说明企业可以自己造血来维持企业的发展。如果一个企业的净利增长大幅超过经营性净现金流增长，必须要对企业的资金回笼周期以及融资渠道进行了解，因为如果没有融资（债券或者股东资本投入）支持，资金回笼出现问题时，企业早晚会耗尽账面资金。 　　深入理解现金流的10大法则 　　现金流(Cash flow)问题可以扼杀那些原本可能存活下来的公司。根据美国银行(U.S. Bank)的一项研究，82%的公司经营失败可以归因于现金管理不当。为避免重蹈其覆辙，请牢记下面提到的十大现金流法则。 　　1、利润不是现金，只是会计账务处理。 　　会计账务比你想象中要复杂得多。利润不能用来支付账单，事实上利润会让你放松警惕。假如你付了自己的账单而你的客户却没有，那么公司经营很快就会陷入困境。你可能创造了利润但实际上没有获得任何钱。 　　2、现金流无法凭直觉判断。 　　不要试图用头脑计算，有销售并不必然意味你有钱，而费用发生了也不必然意味着你已经对此付出代价。存货在转为销售成本前，你通常要先购买、付款再储存它。 　　3、增长耗费现金。 　　这听起来有些荒谬，公司发展最好的时期可能会遭遇最坏的局面。曾经在我们销售业绩翻倍时也正是经营最艰难的一个时期，公司几乎倒闭。我们提前两个月开工，但推迟六个月才得到销售资金。将发展纳入进来，它就好比特洛伊木马(Trojan horse)，解决办法里正潜伏着问题。是的，你当然想公司增长，我们都想壮大自己的业务，但必须当心，因为增长要耗费现金。这属于营运资本(working capital)问题，你发展得越快，就需要具备更强的融资能力。 　　4、B2B(Business-to-business)销售耗费现金。 　　有个简单的观点是销售意味着金钱，但当你做直接销售给另一个终端企业的生意时，事情很少会那么简单。你把货品或服务随发货单一起送出去，对方迟些时候付款，通常是几个月后。那些企业都是好顾客，你也不能经常催讨账款，否则他们可能再也不会光顾你，所以必须等待。当你把东西卖给分销商，他再转卖给零售商，幸运的话你通常能在4～5个月后拿到钱。 　　5、存货耗费现金。 　　在销售前，你必须先购买你的产品或生产好它。很可能你刚开始销售产品，你的供货商已经在要求你付款。这是个简单的经验规则，每多1块钱存货你就会少1块钱现金。 　　6、营运资本是你最好的生存能力。 　　技术上说，营运资本是一个会计词汇，代表你的流动资产减去流动负债后剩余的部分。实际操作上说，它是你可以用来支付运营成本和开支、等待客户还款前购买存货的银行存款。 　　7、“应收账款”可以用四个字母表示。 　　客户欠你的钱称为“应收账款”。这里有个快捷的现金规划方法，即“应收账款每多1块钱你就少了1块钱现金”。 　　8、银行家不喜欢惊喜。 　　提前做好计划，你无法靠现场发挥去应对银行。假如你认为公司会有很好的发展前景，那么当新产品受阻或是客户无法按时支付货款时，你越快带着财务报表和现实可行的计划书去银行，就对你越好。 　　9、关注三个重要的指标。 　　“回款期限”(Collection days)衡量你用了多长时间收回账款。“存货周转率”(Inventory turnover)衡量你的存货占用营运资本和现金流的时间。“付款账期”(Payment days)衡量你从收到货物到向供货商付款的时间。永远监控这三个非常重要的现金流信号，提前一年制定计划，并与后来的实际情况进行比较。 　　10、假如你是例外，上述情况都没有遇到，祝贺你。 　　假如你所有的顾客在购买商品时立即付款，在销售产品前你不用进行购买，就没什么需要担心。但假如你向其他公司销售产品，请记住他们通常不会立即付款。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

【内幕】殡葬:死人生意利润率竟达1000%

殡葬服务，可以说是人这一生最终的“享受”，可能很多人对这个行业感到陌生害怕，但却也有因为做“死人生意”做成上市公司的。究竟，殡葬行业里面有何乾坤？一起来听听资深业内人士刘哥是怎么说的吧。 ■口述 /殡葬行业资深人士 我在殡葬行业呆了差不多8年的时间。殡葬服务行业是一个非常冷门、悠久的行业，这个生意走得依然是传统路子，里面的东西，外人也鲜为人知。 1、“888元的骨灰盒，进价不超100” 做殡葬服务业，最关键的就是要找到死者，即尸体的来源。尸体来源基本都是大型医院，因为一个人死没死，主要取决于医院的死亡证明。当然也有少量会来自社区医院。 殡葬服务公司的葬品利润非常可观。一件普通的寿衣7件套（披风、棉衣、棉裤、衬衣、衬裤、单衣、单裤），进价总共200块，在店里可以卖2000块往上，这个比传统的服装利润高很多，利润率达1000%。 一个普通的骨灰盒， 进价不到100快，可以卖800多块，我这边基本都是888块。如果材料与制作上了档次，比如用松木大理石刻出来，这样就可以卖好几千。 这些还不止，骨灰盒还可以镶上翡翠钻石，卖价可以到10万—20万。当然，普通老百姓一般都会选择普通骨灰盒，但是不管几百的还是几十万的，利润都相当可观。 与葬品相比，殡葬服务价格这块就相对灵活，不会像前者那样明码标价。比方说，一个死于交通的死者，我们需要对身体进行缝合，保证身体的完整性，给的价格是“随机应变”的。 这个价格由两个因素决定：1.服务人员的修复技术水平。2.客户的经济实力。 定价大致是这样的：死者由于车祸，肚子破了需要缝补，这个价格是几万块钱，具体什么价，要靠大家一起来商量，最终达成双方都满意的价格，这种做法是合乎民情的。 殡葬服务项目也有很多，主要的有穿衣服，整容化妆，打防腐剂，按摩。说简单点，除了火化之外，所有服务都可以在公司操作。 2、“炒事件，央视都报道” 许多人会认为我们这行业很偏，不需要去做推广、打广告的，其实这种说法是错误的。我17岁左右的时候，在做遗体SPA服务，公司为了推广这个项目，需要炒一个新闻出来，他们于是跟本地的电视台合作。节目的主题大致是年轻少女做遗体SPA的日常，播出后效果不错。 市民看了节目感觉很吃惊：哇，还有这种奇葩服务！这小姑娘也挺尊重死人的，天天跟死人打交道真不容易！于是，在当地大家都在讨论这件事，公司也跟着这个热点火起来了，生意也随之而来。 殡葬公司之所以采取这种营销手段，主要跟当时的社会意识形态有关。我是个90后，我做遗体SPA的那个时候，正值90后们不懂事、叛逆，整个社会和媒体也非常关注这个群体，而殡葬服务行业许多都是90后女孩子。 于是，殡葬服务公司借题发挥，把殡葬女孩“勇敢、冷静、懂礼貌”的特点当成营销重点，向社会进行宣传炒作，主要方式就是上电视节目做访谈，而人民群众也非常喜欢，因为这些都是正能量。 我给某事故中的遇难人员整容化妆，自己也亲眼见证了许多悲痛欲绝的情景。我记得那个时候，我经常代表入殓员，参加很多电视台节目做嘉宾访谈，最后还上了中央电视台。 自从这次事件之后，整个殡葬行业才稍稍有了热度，不然这个行业依旧会冷门。 3、“死人玩“消费升级”？呵呵!” 现如今，殡葬行业的大众认知度有所增加，但依然还是个冷门行业。为什么？ 这个主要是因为，大陆内地人现在依然避讳跟死人相关的事情。在这个行业，很多年轻男女因为职业问题找不到对象，亲戚朋友会故意避开你，甚至他们的小孩都不让跟你玩。 相反，台湾那边明显就比大陆开放很多，殡葬行业已经非常成熟了。如果中国人能改变下思维观念，殡葬这个市场是非常广阔的，因为我们中国的企业基本做的是“活人”市场，没怎么用心挖掘“死人”市场，而且“死人”市场结构已经比较成熟了，也有专门的《殡葬管理条例》给予规则支持。 就拿寿衣来说吧，虽然人是死了，但还是要追潮流的，殡葬公司订购的寿衣都是最新款式，跟活人没什么两样。还有一方面，由于殡葬风气和思想陈旧，新的思想和消费方式融不进去，这样也导致行业服务升级很慢，更谈不上搞时髦的“消费升级”。 我见过一些殡葬公司在某些服务项目上深度改进，效果也不错，价格就是贵了点，结果老百姓不吃这套，他们是这么念叨的：人都死了，搞这么多名堂有什么用？ 我有位朋友在杭州开了一家殡葬服务公司，我过去帮忙，去后就发现这个公司的尸源太少了，生意根本做不起来啊。回来就跟别人聊这事，有人就问原因：是不是被当地大公司垄断了？ 其实不是这回事，主要原因是当地老百姓非常喜欢“熟手操刀”，他们依旧愿意去之前口碑好、资历老的殡葬公司，就算新开的公司很完善，服务很新颖，当地老百姓就是不愿意尝鲜。这种情况算是殡葬行业一个奇葩难点吧。创新是个好事，但在目前的殡葬行业，可不一定管用。 所以说，外人想要进入这个行业，一定要考虑清楚这个问题：当地人的风俗习惯是否影响尸体来源？如果外人想稳妥地挣殡葬行业的钱，最好跟当地的“老字号”殡葬公司进行合作。 总的来看，殡葬这块市场前景广阔，但目前由于文化习俗等原因，市场活力被抑制住了。 生意笔记： 1、殡葬服务公司的葬品利润非常可观。一件普通的寿衣7件套（披风、棉衣、棉裤、衬衣、衬裤、单衣、单裤），进价总共200块，在店里可以卖2000块往上。 2、殡葬服务价格相对灵活，不像葬品那样明码标价，给的价格基本是“随机应变”的。这个价格由两个因素决定：1.服务人员的修复技术水平。2.客户的经济实力。 3、如果外人想稳妥地挣殡葬行业的钱，最好跟当地的“老字号”殡葬公司进行合作。创新是个好事，但在目前的殡葬行业，不一定管用。这种情况算是殡葬行业一个奇葩难点。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

两大新规落地在即 私募基金监管升级

近年来，金融监管风暴刮向私募行业，去年监管部门搭建“7+2”私募基金监管体系，开启了私募行业严监管时代，今年私募行业监管制度体系持续加码，不断升级。3月12日，第四届（2017）中国资管精英大会在深圳召开。中国基金业协会法律部主任邓寰乐在会上针对今年监管工作重点的相关内容发表讲话，今年监管部门将从法律制度建设、私募统一登记备案、私募投顾等方面加强对私募行业的监管，并预计在今年适时推出私募基金监督管理条例征求意见稿和私募基金投资办法。 两大新规正在推进 在第四届（2017）中国资管精英大会上，邓寰乐对今年监管部门的工作重点做出介绍，他表示，一方面需要加大立法建设，加大对违法违规行为的打击力和震慑力，另一方面将继续对私募基金行业的制度建设做出进一步完善。“今年将是一个私募基金立法的高峰期，也是制度不断落地的时期。”邓寰乐表示。 其中，今年私募基金行业工作重点中最大的看点即国务院牵头制定的条例《私募基金监督管理条例》的推进工作，《私募基金监督管理条例》明确指出将所有的私募基金纳入国家监管，实施统一的登记备案制度，并且进一步明确了私募基金管理人登记的条件。事实上，2012年监管部门修订“证券投资基金法“，首次将非公开募集基金纳入调整范围，这意味着私募证券投资基金获得合法地位。不过在后期的发展过程中，监管发现私募基金行业存在诸如股权基金、私募股权基金等监管空白有待完善，《私募基金监督管理条例》应运而生，目前上述条例已经由国务院法制办起草，正在向各个部委征求意见，等到相对成熟的时候，预计将在今年适当时候，向社会公开征求意见。 此外，今年工作的另一个重点是加强对私募投顾的监督管理，计划推出私募基金投资办法。这个办法的难点在于怎么样在私募基金管理人里设定相应的条件，形成一批具有资质的投顾，使得他能够更好的发展，这是对一些合格的、合规的激励，也是对不合格、不合规的惩戒，总的来说投顾办法还是要以诚信、合规为基础要件。 同时，邓寰乐指出，监管层还将修订私募基金监督管理暂行办法。去掉了暂行两个字，改成私募投资基金监督管理办法。邓寰乐表示，通过三年的实践证监会在监管方面也摸索到了一些经验，也总结了一些教训，在制定相关规定细则的过程中，将充分的把这些经验和教训结合在里面。 私募规模突破10万亿 近年来，私募基金行业发展突飞猛进，私募基金管理人不断扩容，基金产品发行火热，一度造成私募基金行业规模大增。然而在疯狂规模扩张的背后，一系列风险隐患、监管空白等弊端逐渐暴露，引起监管层的高度重视。 根据基金业协会数据显示，2016年以来，私募基金规模呈逐月递增趋势，并于2016年底，认缴规模突破10万亿元大关，以10.24万亿元的规模首度超过了公募基金行业规模。较2015年底增长了5.17万亿元，增幅为101.88%。去年受市场股市低迷，债市信用风险不断暴露影响，一些投资者开始转向股权类基金投资，通过长期投资来获取相对稳健的收益，2016年私募股权管理规模增加了3.88万亿元，增幅达138.48%。股权类私募成为私募基金行业规模上涨的主要推动力。此外，证券类私募基金、创业类私募基金规模分别达到2.77万亿元、0.36万亿元，同比增长54.6%、36.6%。 私募基金规模大增背后，私募基金产品发行火热。会上，邓寰乐表示，目前共有18000个私募基金管理人在基金业协会备案，备案的私募基金产品数量已近5万只。数据显示，2016年末备案的私募产品为5.4万只，较2015年末数量增加超3万只，增长率高达126%。 私募基金行业发展了三年，从0监管到“7+2”体系的不断完善，私募行业逐渐从无序管理过度到统一监管的轨迹中去。不过邓寰乐表示，在私募基金行业发展过程中，毕竟是采用完全的没有管理的状态，进入到有管理的状态。所以整个行业遵纪守法的意识还需要进一步加强。个别私募基金管理人的底线还比较低，很多事情在以前没有纳入到统一规范管理的时候，大家认为这是属于一种常见的业务，但可能纳入到监管的聚光灯与统一规范管理以后，这就属于违法违规的情况。甚至有一些行为，本身就是犯罪行为，只不过没有以前予以关注。 另外，邓寰乐也表示，目前私募基金行业的10万亿规模里面本身有很多并不是私募基金的业务，只是通过以私募基金的名义在从事这些业务，存在很多监管套利的情况，由此也引起了各个监管机构高度重视。 监管持续加码 随着私募基金问题的滋生,私募行业也迎来了“强监管”，尤其在去年,一系列行业新规密集出台后,私募机构也被纳入常规抽查范围内。 2016年成为私募基金行业严监管的一年，监管层制定“7+2”监管体系从私募机构产品募集、登记备案、信息披露、投顾业务、从业人员资质等方面实行监管。今年以来，私募机构严监管态势更是不断加码。 今年2月，为隔离风险，实现经营业务分类监管，中国基金业协会对原有的私募管理人系统进行迁移和升级。今年3月，中国基金业协会发布《私募投资基金服务业务管理办法（试行）》，对申请开展私募基金业务机构门槛、基金份额登记服务业务、基金估值核算服务业务、信息技术系统服务业务等诸多问题进行规范，自此，服务机构不得将已承诺的私募基金服务业务转包或变相转包。 此外，私募机构也被纳入监管抽查范围，去年多地证监局开始了对私募行业的专项检查，共开出了73张罚单。今年，江西、四川、上海等多个地区证监局相继发布公告，启动2017年的辖区私募基金专项检查工作，除此之外，北京、天津的证监局也有关于私募基金的相关工作部署。其中，不少知名私募机构也被列入抽查范围，如朱雀、耀之、交银国际等。 此次《私募基金监督管理条例》相关内容的推进将从规则体系上进一步完善私募基金行业的监管空白区域。 北京一家大型基金公司市场部分析人士表示，《私募基金监督管理条例》的推动将为私募股权基金等非证券基金纳入监管奠定基础，明确了私募基金的定义，并在监管、税收、触发等各方面进行了完善，私募行业发展将逐步走上正规化轨迹。 事实上，私募基金监督管理条例又被称为国务院版私募法规，2014年由中国证监会私募基金工作小组负责为起草并提交国务院法制办。据了解，上述条例界定了证监会、发改委及央行在私募基金监管中的角色，并再次明确了中国证监会的主导地位，首次将投资于一二级市场的非公开募集的基金统称为私募基金，在监管、税收、处罚等各方面进行了完善并新增一章专门界定了创业投资基金。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

“徐翔案”十三个分案已陆续开庭审理

全国两会期间，万众瞩目的“ 徐翔案 ”被最高法及最高检在工作报告中同时提及。 3月12日，最高人民法院院长 周强 做最高法工作报告指出，目前徐翔等操纵证券市场案各分案已陆续开庭审理，这是继徐翔等人审判结果公布后的最新进展。 这说明，除青岛中院外，徐翔案涉的多家公司、大量嫌疑人，可能均由各地检察院依法向各地法院提起公诉。 同日，最高人民检察院检察长曹建明还表示，严惩“老鼠仓”等证券期货领域犯罪。最高人民检察院材料显示，2010年至2015年，徐翔等人与13家上市公司高管合谋，控制上市公司则吉发布“高送转”方案、引入热点题材等利好信息，在二级市场拉升股价并在高位减持套现获利，严重扰乱证券市场秩序。 徐翔案始于2015年11月1日，被称为证券市场的“私募一哥”的徐翔从宁波杭州湾跨海大桥上被司法部门带走。2016年11月，青岛市人民检察院提起公诉；2017年1月23日，徐翔、王巍、竺勇犯操纵证券市场罪，分别判处有期徒刑五年六个月、有期徒刑三年、有期徒刑34年缓刑三年，并处罚金。宣判后，三人未上诉。 两份高院的工作报告中，均未公开披露追缴赃款与罚金的具体数额，只宣布徐翔和王巍的赃款全部被追缴，竺勇的赃款部分被追缴。 据记者此前了解，徐翔、王巍、竺勇三人累计动用400余亿元资金操纵股票股价，非法获利约70亿元。 此案是审计署在审计某证券公司时，发现徐翔有给上市公司大股东汇款的行为。这一线索经报告后，当局决定让公安部对徐翔立案，是为此案调查的开始。而最终案情也是从调查徐翔和所投13家上市公司的大股东关系中突破的。 徐翔案涉13家上市公司及相关高管，几乎全部为上市公司董事长和董秘这样的关键职位。这13家出现在徐翔案起诉书中的上市公司分别为美邦服饰（ 002269.SZ ）原董事长周成建，文峰股份（ 601010.SH ）董事长徐长江，华丽家族（ 600503.SH ）原董事长王伟林、大股东上海南江集团原董事长王栋，乐通股份（ 002319.SZ ）原董事长张彬贤，明牌珠宝（ 002574.SZ ）董事长虞兔良、原董秘曹国其，东方金钰（ 600086.SH ）原董事长赵兴龙、原董秘顾峰，鑫科材料（ 600255.SH ）实际控制人李非列，上海新梅（*ST新梅 600732.SH ）原董事长张静静、董秘何婧，向日葵（ 300111.SZ ）实际控制人吴建龙、原董秘杨旺翔，金科股份（ 000656.SZ ）原董事长黄红云，万邦达（ 300055.SZ ）董事长王飘扬、原董秘龙嘉、财务总监李继富，中弘股份（ 000979.SZ ）原董事长王永红、董秘金洁，赛象科技（ 002337.SZ ）实际控制人张建浩、原董秘朱洪光、大股东天津赛象创业投资有限责任公司原财务主管刘桂荣。13家上市公司的高管，主要为董事长和董秘这样的关键职位，显然主要代表的是大股东的利益。 据记者了解，这些被另案处理的涉案上市公司高管，已经将非法获利回吐，部分已取保候审，青岛中院未公布相关进展。目前，有关高管已在上市公司辞职，预计只涉及个人责任，应不会涉及相关上市公司。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

夏斌：资管业务最终将回归真正的信托

　　3月12日消息，第四届（2017）中国资管精英大会在深圳召开。国务院参事当代经济学基金会理事长，国务院发展研究中心金融研究所名誉所长夏斌出席本次会议并发表主题演讲。 　　夏斌表示，资管业务到底怎么发展？也就是说未来的方向是什么？夏斌认为未来的方向是回归真正的信托，市场到现在这么多教训，最后必须回归到信托。要整顿目前混乱的市场管理，核心就是要把资产管理业务回归真正的信托，如何理解真正的信托？核心要素有四条： 　　1、规范受托委托行为；银行主要赚取利差为主要的金融机构，各类资管机构主要以赚取手续费为主要特征的金融机构，因此一切以赚取资产管理手续费为主的业务，都必须受到信托法的制约。因此，各种形式的资管业务，要贯彻信托独立的原则。信托文件要具体、明确，受托人要恪守职责，履责要诚实信用、审慎有效。 　　2、既然是信托行为，为了保护委托人的利益，其资产应该得到最大的保护。防止受托人不诚实，不尽责。怎么办？监管者对受托者的资金、资产，可以实行第三方托管制度。不准受托人建立任何形式的资金池，不准受托人自作主张挪作他用。 　　3、既然是信托行为，不是银行行为，因此资产管理合同中，一般不允许出现确保固定回报率之类的最低投资收益保障条款即要打破刚性兑付。你是接受人家委托做事，人家教你怎么办，按照合同双方签署合同。除非你拿到钱搞界定性产品，市场收益率假设短期内银行同意拆解3%、4%，你可以说我固定汇报2%以上，2%绝对是没有问题的。当然货币市场利率，银行同类拆借利率还在变，无非是短期内根据一定的经营数据，做一个完全可能接受的，和你资本金规模相衔接的可以做，关紧是监管部门脑子要清醒，无论做到多少，但是要输输你的资本金，绝对不要影响社会稳定。一般不允许出现确保固定回报。 　　4、要有充分的信息披露，在市场欠发达，投资者风险意识差，和全社会现在普遍存在道德风险的情况。什么叫全社会普遍存在？现在发了好多产品，在座都知道，这些产品都有风险，银行做渠道拿1%，信托做计划拿1.5%，或者你们某些机构再拿几个点都不担心，只要你政府敢发，信托敢做，银行敢给渠道。最后还的了，还不了，如果完全按照市场原则，老百姓认为你应该还我，你说依法办事，我就说谁也不管。全社会存在社会道德风险的情况之下，政府监管者有义务充分掌握市场上各类监管业务活动的信息，加强监管，以确保金融市场和社会的稳定，这是我想讲的第4条。 　　我认为以上的4条，是当前我国资管业务整顿的核心内容，必须坚守的底线，这是第一性的。至于资管市场中的杠杆率问题，投资内容与方式问题，监管中的穿透式尽管问题及其其他非法集资问题，都是资管市场监管中派生的，是第二性问题，是基础性的。我认为只要坚守资管市场就是信托市场的核心要素，其他问题的解决，都好办，解决了方向，自然也就明确了。 　　以下是夏斌的演讲实录： 　　我谈四个观点：第一、当前资管必要性。第二、出台关于规范金融机构管理业务指导意见的想法。第三资管业务的实质是什么？第四未来的方向应该是回归真正的信托。 　　关于资管的必要性问题，在座都是高学历的人，都有这方面的基础，我认为很简单，我就点一下，第一是中国经济这么快发展，人均收入不停的加速增长，传统的银行，传统的资本市场的业务已经不能适应我们储蓄者，或者说投资者的投资需求。 　　第二方面，因为金融市场在不停的深化，产品的多样性、专业性、复杂性，需要有更多的专业人士来帮助投资者经营。 　　第三方面，本世纪以来在市场业务上的各类创新，绝大多数是围绕资管产品，但是这方面恰恰监管没有跟上，如果跟上的话，最近微信上就不会传由人民银行牵头，一行三会在征求意见，准备对这么庞大的资管市场进行统一规范监管的指导意见，就不会出这个文件，这里面的教训太多了。这也是为什么现在讲加强资管，发展资管业务很有必要，加强资管业务同样很有必要。 　　第二点，出台指导意见意味着什么？ 　　最近央行在征求意见，关于规范金融机构资产管理业务的指导意见的出。意味着要规范统一中国的资管市场，已经到了刻不容缓的地步。当前的问题是，多年来我们的金融监管决策层，对资管市场的实质是信托行为，对这样一个认识不足造成的，各个监管部门多年以来监管不协调造成的。在这方面，我帮大家回顾一下。其实资管业务不是今天你们搞中国决策者或者说业界才有反应的，其实在2000年左右，对资管业务就已经有人提出来一些想法，面对当时证券公司在国债回购上的惨痛教训。2001年初在上海陆家嘴开会，我说针对当时中国受托理财市场上监管制度安排的欠缺不统一，以及正在暴露的严重问题和隐患，本人曾经呼吁要尽快构建中国统一的财产管理制度，或者说代客理财制度。大家可以看一下当时的财经杂志2001年第5号财经杂志，等了我的观点。过了两年到了2002年左右，银监会承认了这个问题不仅没有解决，反而愈演愈烈，市场纠纷不停的出现，投资风险不断的暴露，监管部门叫停声一片，在座的对于历史稍微有所了解的，可以回忆一下，首先是银监会在2003年3月叫停民生银行委托贷款业务，后来同年2003年5月22日，中国证监会叫停银证理财计划等等。为此本人在5月份又进一步呼吁，必须结束委托理财政策多门的混乱局面，要统一协调理财市场的制度，而且宜早不宜迟，因为我们以前在国债回购的时候已经有惨痛的代价，这个报告当时送给了国务院有关领导，也转批了一行三会的主要负责人，而且在财经时报2003年5月24日，在报纸上也对有关监管部门监管制度的不协调，不严肃性，以及已经发生的严重风险，提出了批评意见，这个白纸黑字都可以查。 　　2005年9月份，又进一步向国务院明确建议，由一行三会共同出台金融机构开展资产管理业务管理方式，监管方式。明确建议一行三会赶紧出台这个文件，统一规则，防范金融风险。同时建立监管协调平台，包括危机处理的协调机制，金融业务和产品创新的协调机制，信息的共享机制。但是这一切到了今天，还在呼吁。前不久人民银行刚刚才出台一行三会的征求意见稿，但是多年年过去了。 　　我们今天看所有这一切已经是刻不容缓的，不能再拖延不办了。但是即使现在办我认为决策已经晚了，是40多年来中国金融改革史上的又一次惨痛的教训，又一次亡羊补牢，是付出了沉重代价以后的决策，这是我想的第二个板块，关于这个问题的看法。 　　第三点，我想向在座各位讲一下我对于资管的认识； 　　资管业务的实质是什么？怎么把握资管业务？从监管层也好，从市场进一步要开发新产品也好，从防范风险也好，从中国资管未来的方向，可能会是什么？我们先搞清楚资管业务的实质是什么？ 　　目前现状据有人统计，总规模88万亿，扣除重复计算60万亿左右。资管业务的业务类型包括私募在内，有8种。银行理财、信托计划、基金专户、券商资管、保险资管、期货资管、公募资金、私募资金，也可能还有遗漏，这个是你们业界归纳的，因为平时我不搞这方面研究。 　　其实可以说中国目前的积累金融机构，都在做，都可以做资管业务，从这八种类型可以知道，其实各种金融机构都在做。资管业务的实质到底是什么？我认为它不是需要通过银行中介的传统的存贷款业务，也不是投资者自己决策，进行投资的股票投资，债券业务投资业务。而是典型的受人之托，代人理财业务。大家想一想，你们做的一切，我再声明一下，我今天说的可能在座有的人听起来不太高兴，但是我坚持我自己作为一个独立学者，对中国市场的一些观点。 　　讲一下我们做的实质是什么？都是人家托来做投资业务，受人之托，代人理财业务。之所以市场上现在对这方面认识比较混乱，主要的原因是，金融监管部门的认识不统一，政策文件不一致造成的。这一次央行出台的，关于统一资管业务的指导文件，涉及了很多方面，我如果帮大家解读一下，可以归纳为6项内容。第1项内容需要统一规范信托业务行为的本身的监管业务。本身是信托业务，应该怎么管？这个内容是一方面。叫资管，它的基本依据是什么？是信托法，是中华人民共和国信托法。比如金融机构的勤勉尽责义务，穿透式监管等等。这都是信托法所要求的。第2有些指导意见中提出的有些内容，应该是从宏观审慎管理的角度进行思考的问题，可能在座对这方面不太熟悉，除了微观审慎监管，监管机构对微观金融机构怎么监管？风险怎么控制。从国家角度，怎么列周期，保持经济稳定发展，保持资产泡沫的产生。从宏观审慎角度进行思考，比如说杠杆的问题，这是很典型的，而且很在乎的。但是我认为，严格说这个问题本来不应该是信托业务中间考虑的问题。但是现实中间又大量存在，杠杆率是1倍，还是1.5倍，还是2倍，我们从市场到监管者都要认识到，实际上这个问题，是宏观审慎管理中间应该考虑的。实际上我提醒监管部门，这个事情是重要，但是从本质上来说，这个问题什么情况下才会产生？到今天怎么办？我们今天是在收拾这个摊子，一下子杠杆全下来了会是什么情况？信托本来要讲什么？应该讲什么？这是我要解决的第二方面。 　　第3方面新老划断问题，这个在座能理解，对中国国情能了解。这是基于现实存在的问题，不能一下解决，亡羊补牢不能一下到位，这个是过渡时期采取的无奈的，不得已的措施，新老划断。 　　第4方面打破刚需兑付，这是属于进一步需要强调、确认、坚守的市场原则。这本来就是搞市场经济应该的其中之一。不存在什么需要讨论的，但是中国这个问题现在不能不考虑，不能不强调，相应的商业银行在座已经了解，我们已经出台了破产条例。资产管理中间受托人按照委托人的授意进行管理，损失自然是委托人应该承担的。但是这个问题从现在文件中强调很多。 　　第5方面，对于非金融机构，也就是工商企业，开展资产管理业务的要求，本不应该写在金融监管机构的监管条例中间。那是针对现实社会中间，P2P等等，已经存在各类的违规行为，非法集资行为，这是金融机构，向全社会，各企业主体的一种监管思想的造势、宣告。我是监管金融机构，但是你不是金融机构，你不能干这个事。 　　第6方面，建立资管业务信息综合统一制度建设问题，这是从市场，从被监管者角度，不存在的问题，这是上面监管部的问题，不协调的问题。但是长期以来，由于银监会保监会对此有不同意见，不同意人民银行直接掌握市场信息的综合统一，我开玩笑的建议，不同意可以，谁不同意可以统一到不同意的部门，比如说银监会、保监会，你来承担这个责任，统一监管信息。但是，你要统一监管信息，你就要承担监管责任，你需要向国务院及时的报送，定期的报送信息综合分析报告，以及监管建议，承担部门责任，这段我开玩笑。 　　第四点，我们的资管业务到底怎么发展？也就是说未来的方向是什么？ 　　未来的方向是回归真正的信托，我说的以下观点你可以不信，但是我很自信，我们的市场到现在这么多教训，7搞、8搞，最后必须回归到信托。什么叫信托？ 　　2001年，全国人大通过了中华人民共和国信托法，定义了什么叫信托，大家想一想？什么叫信托？信托是指委托人基于对信托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿，以自己的名义，以受托人的名义，为受业人的利益或者特定目的进行管理，或者进行处分的行为、处理的行为。从这个角度大家可以看到，什么叫信托？就是我把钱委托给你授业，简单说是首任支托代人理财。因此我想说，一切符合上述定义要素的各类金融机构，开展的各种资产管理业务，都应该属于信托行为。在座我相信有很多是学法律出身的，严格按照中华人民共和国信托法定义的信托要素，你看看我们8类业务中间，大多数是不是都在做这个业务，你说你不是，那你是按照什么？按照银行法？商业银行法？还是按照投资基金法？投资基金法你仔细看一下，有关条款是怎么规定的？和信托有些是不矛盾的。 　　都属于信托行为，都应该受信托法的约束。信托法从制定公布的第一天起，不仅仅是规范信托投资公司的，是规范信托行为的。因为信托法第四条有约定，基于2001年现状，又规定了，认识又不一样，因此全国人大通过的信托法也规定，受托人采取信托机构形式，从事信托活动，其组织和管理，由国务院制定具体办法。根据这个条款，国务院办公厅在2001年12月国办101号文件又明确，中国人民银行，中国证监会，分别负责对信托投资公司证券投资基金管理公司等机构，从事营业性信托活动的进行管理，那个时候没有发展这么丰富，那个时候发展的产品就是面对了人民银行和证监会，因此国务院要求这两个机构，被你管辖的金融机构你拿出监管办法，这个是他们从事信托行为的信托机构。 　　未经人民银行、证监会批准的，任何法人机构一律不得以各种形式从事营业性信托活动，不准赚受人之托，代人理财，资产管理的钱。现在成立了银监会，从事信托业务的机构多了，信托法的要领没变，我们需要的是国务院应该根据法律和现实，做出新的解释，对2001年国办的文件做出新的解释。这么多机构都在从事信托行为，根据什么国务院条例在做？各类资产管理业务，不允许出现各个机构违背法律和国务院条例做出自行解释，这是我个人认为，各监管部门必须符合法律，必须符合国务院条例。部门定的是部门规章，小的必须服从大的，下面必须服从上面，下位法必须服从上位法。 　　我的理解，要整顿目前混乱的市场管理，核心就是要把资产管理业务回归真正的信托，如何理解真正的信托？我前面讲了，规范的指导文件从6个方面，从现实出发不得以定了这个方面，实际上就信托行为，在座的我们要掌握的，可能没有到位。未来可能往那个方向发展，就那么几条，我认为核心要素有四条： 　　1、规范受托委托行为；银行主要赚取利差为主要的金融机构，各类资管机构主要以赚取手续费为主要特征的金融机构，因此一切以赚取资产管理手续费为主的业务，都必须受到信托法的制约。因此，各种形式的资管业务，要贯彻信托独立的原则。信托文件要具体、明确，受托人要恪守职责，履责要诚实信用、审慎有效。 　　2、既然是信托行为，为了保护委托人的利益，其资产应该得到最大的保护。防止受托人不诚实，不尽责。怎么办？监管者对受托者的资金、资产，可以实行第三方托管制度。不准受托人建立任何形式的资金池，不准受托人自作主张挪作他用。 　　3、既然是信托行为，不是银行行为，因此资产管理合同中，一般不允许出现确保固定回报率之类的最低投资收益保障条款即要打破刚性兑付。你是接受人家委托做事，人家教你怎么办，按照合同双方签署合同。除非你拿到钱搞界定性产品，市场收益率假设短期内银行同意拆解3%、4%，你可以说我固定汇报2%以上，2%绝对是没有问题的。当然货币市场利率，银行同类拆借利率还在变，无非是短期内根据一定的经营数据，做一个完全可能接受的，和你资本金规模相衔接的可以做，关键是监管部门脑子要清醒，无论做到多少，但是要输输你的资本金，绝对不要影响社会稳定。一般不允许出现确保固定回报。 　　4、要有充分的信息披露，在市场欠发达，投资者风险意识差，和全社会现在普遍存在道德风险的情况。什么叫全社会普遍存在？现在发了好多产品，在座都知道，这些产品都有风险，银行做渠道拿1%，信托做计划拿1.5%，或者你们某些机构再拿几个点都不担心，只要你政府敢法，信托敢做，信托敢做，银行敢给渠道。最后还的了，还不了，如果完全按照市场原则，老百姓认为你应该还我，你说依法办事，我就说谁也不管。全社会存在社会道德风险的情况之下，政府监管者有义务充分掌握市场上各类监管业务活动的信息，加强尽管，以确保金融市场和社会的稳定，这是我想讲的第4条。 　　我认为以上的4条，是当前我国资管业务整顿的核心内容，必须坚守的底线，这是第一性的。至于资管市场中的杠杆率问题，投资内容和方式问题，监管中的穿透式尽管问题及其其他非法集资问题，都是资管市场监管中派生的，是第二性问题，是基础性的。我认为只要坚守资管市场就是信托市场的核心要素，其他问题的解决，都好办，解决了方向，自然也就明确了。这是我做了认真准备，想在中国资管精英大会上，就中国资管市场现状，多年来发展的教训，以及接下来怎么理解一行三会问准备出台的文件，和未来发展方向主要是什么，作为学者谈一点我的观点，说错的请大家批评，谢谢大家！ 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

期货公司探索服务私募新方式

2016年中国的私募基金突破了10万亿。据最新数据，中国的私募基金规模达到了10.98万亿，首次超过了公募基金。 另外一组数据显示，2015年的基金管理人的人数是25000多个，到2016年底只有17000多个了，加上2016年新注册的管理人，2016年共淘汰了10000家私募机构，淘汰的占比是非常大的，但产品数量却从23000上升到46000只，说明监管机构扶优沉劣的决心非常大。 “合法合规、合情合理的优秀私募机构还是有机会做得更大的。”在2月11日召开的“2017私募基金年会”上，业内人士沈良说。 南华期货副总经理虞婉茹表示，在快速发展的背后，资管业面临着阶段性成长的烦恼，“层层嵌套衍生出监管盲区和风险隐患，业内表内业务与资管业务界限模糊，催生影子银行，缺乏顶层设计，从业过程当中面临各种掣肘，统一杠杆已成为资产管理行业的必然方向。”虞婉茹说。 大有期货资管部的总经理胡剑波说，私募基金的发展正在步入一个快速发展的通道，期货公司正在探索服务私募的新方式，比如与私募机构合作、服务与融合。 比如，服务方面，期货公司可以提供最基础性的服务，如交易系统、产品发行、投研信息、产品募集、宣传服务等。以大有期货为例，他们可以提供资产管理平台、风险管理平台、资金代销、银行间资质以及期权等。“我们还开展了多期的投资经理选拔大赛、训练营、FOF产品资金的投放方案，我们争取一揽子金融服务来对接私募团队。”胡剑波表示。 融合方面，在合作共赢和服务认可的基础上，期货公司还可以尝试进一步融合，比如互为股权，或互为有限合伙。 虞婉茹也表示，对金融服务机构，比如券商、家族财富办公室、信托等，我们可以一起为资金方对接更多的资源，设计更多的金融服务。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

台湾电信诈骗犯设功德箱拜土地神 一月骗千万

日前台湾警方与印尼警方合作，在雅加达破获2处专骗大陆民众的电信诈骗机房，共逮捕到傅龙华等18名台籍嫌犯和36名大陆籍嫌犯。警方发现，嫌犯在机房内供奉土地公，设置功德箱，只要诈骗得手就会投钱“还愿”，但神明未保佑，还是难逃法网。 警方调查，41岁的傅龙华及25岁的徐伟喆都是诈欺通缉犯，曾在岛内从事诈骗被逮。警方上月接获情资，发现2嫌疑似流窜到印尼另起炉灶，且有成员从上月起分批搭机飞到印尼。于是将相关情资交由打击诈欺犯罪中心统合，派员赴印尼与雅加达警方合作共组专案小组，报请新竹、苗栗地检署指挥侦办。 警方实地跟监，锁定诈骗机房藏身于雅加达2处透天豪宅内，警方掌握嫌犯作息以及周边环境后，9日同步执行攻坚搜索行动。警方分别查获以傅嫌及徐嫌为首的2处诈骗机房，共逮到17男、1女共18名台籍嫌犯及36名陆嫌，并起获大批行动电话、电脑、大陆民众个资等赃证物。 警方在机房内还发现1个功德箱，嫌犯说，他们以假冒公署的名义诈骗大陆民众，每成功骗到一笔，他们就会随喜投钱到功德箱内，以感谢土地公保佑，令警方听了哭笑不得。 警方根据现场资料，估计2处机房运作仅1个月，至少已诈骗得手上千万人民币，已通报大陆公安清查被害人数及财损金额，并待印尼当地司法程序结束后，将18名台嫌押解回台。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

机器人也能DIY？Dexter宣布上线其机器人平台

　　近日Dexter宣布上线其机器人平台，兼容Slack, Facebook Messenger以及SMS等聊天机器人。用户可以通过Dexter的机器人开发机器打造其自己的机器人。 　　据悉，Dexter为诸如DigitasLBi、麦肯和其他客户等企业制造机器人。Dexter是一家由纽约孵化器Betaworks于2015年10月推出的公司。类似的Betaworks Studio公司还有Giphy以及天气机器人Poncho。作为一个种子阶段的投资者，Betaworks一直是一些公司的早期支持者，比如Gimlet Media, Product Hunt以及Howdy等。 　　“如果你能够思考一下内容是如何在网络上发展进化的，那么各种各样的WordPress风格肯定会促进这一发展。”Dexter的工作原理是，其不仅有一个真正的工程团队，此外还专门为营销人员提供了一个易用层。 　　Dexter的创始人Dexter在电话采访中说:“这是我们努力实现的目标。”Ilkovich说，目前该平台已经向公众开放了不到100个机器人，但其中许多机器人已经引起了人们的注意。譬如BFF Trump机器人能够向公众分享特朗普总统说过的一些言论，在去年的竞选季中，其互动信息超过了75万条。 　　广告公司The Onion下属的广告文案Hassan Ali，用Dexter创造了一个 Drake 机器人和Boy Bye机器人，这是一个女人可以用来恶作剧的短信聊天机器人。 　　类似于Octane, Chatfuel等其他机器人平台，Dexter也不需要了解java脚本或者其他编程语言。与其他许多基本的机器人制造商不同，Dexter主要依靠文本和简单标记语言。其用加号（+）来创建用户对话，同时用减号(-)来创建机器人对话。“我们采用了一种真正的写作方式，我们的口号是，“好的html是为现代网络而生的。”我们需要一种语言来描述对话。“因此，基于这种思维我们创建了Dexter，使用了一种类似于HTML的语言，但这真的让你专注于开发对话。”Ilkovich说。 　　Dexter用常见的常见问题、小测验或人物模板来开发聊天机器人，或者你可以重新创建自己的机器人。Ilkovich说，Dexter的优势在于打造了一个飞行状态检查器，从而使得用户不太可能会迷路。然后用户可以添加更多的功能，比如购买机票或与客户服务代表沟通。他说:“我们将推出一款开发者软件开发工具包(SDK)，为那些开发人员提供代码。”“关键是要先把这些关键的用例先找出来，然后再用那些我们在市场上看到的通用范例来确保用户不会失败。” 　　去年8月，在Rakuten Ventures领投的一轮融资中，Dexter筹集了230万美元，而Social Starts以及Betaworks也参与了此轮融资。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

必读案例:基民亏了十几万却获判全额赔偿

这是今天小编看到的一个有趣的案例：一位中年妇女2015年6月3日在工行买了一款基金产品，股票型的，认购45万，没过多久着急用钱就赎回。2015年11月6日进行了基金赎回，损失本金140733.94元。把工行告到法院，最后获得全额赔偿，详情大家可以在文章中看看。 前言： 一、本案是关于金融理财产品代销机构违反投资者适当性义务被判全额赔偿投资者损失的终审案例。 二、关于金融理财产品代销是否构成金融法律服务关系？金融理财产品代销机构提供的证据不足以证明其已经履行了适当推介义务，是否可以认定其具有侵权过错？违反适当性义务的赔偿责任如何确定？如何承担举证责任？是否适用过失相抵原则？本案例二审法院均给予了明确观点。 三、在金融市场严监管、资管产品将统一监管的大趋势下，《证券期货投资者适当性管理办法》即将于2017年7月1日施行的情况下，本文最后，网贷财经倾情奉献，对金融机构如何预防投资者适当性义务民事责任风险有点睛提示，欢迎参阅。 案例索引： 上诉人林娟与上诉人中国工商银行股份有限公司南京下关支行财产损害赔偿纠纷案；南京市中级人民法院于2016年5月12日作出的二审民事判决书。 裁判逻辑： 一、金融理财产品的代理销售机构，向投资者提供的更多是侧重于对金融理财产品投资收益与风险的宣传、进行客户风险等级评估等服务，引导投资者充分认识基金产品的风险特征，使投资者作出合理的选择，构成的是金融服务法律关系。 二、金融理财产品的代销机构应对履行适当性义务承担举证责任，如果提供的证据不足以证明其金融理财产品销售前已经履行了适当推介义务，应认定其承担举证不能的法律后果并具有侵权过错责任。 三、金融理财产品代销机构因违反适当性义务应当承担的赔偿责任，应当以实际损失为基础，根据过错程度公平予以确定。 四、但金融理财产品代销机构在推介案涉基金产品时未能根据案涉基金产品的风险和投资人的实际状况履行适当的告知说明义务，未能确保投资人在充分了解投资标的及其风险的基础上自主决定，具有重大过错。相比较而言，投资人疏于依照自身状况进行合理投资的过失较为轻微。因此，为强化专业金融机构履行保护金融消费者权益的责任，提升金融消费者信心，维护国家的金融安全和稳定，对投资人关于本案不适用过失相抵的上诉请求予以支持，依法认定由金融理财产品代销机构对投资人的实际损失承担全部赔偿责任。 案由及案件当事人： 上诉人（原审原告）：林娟。 上诉人（原审被告）：中国工商银行股份有限公司南京下关支行 上诉人林娟与上诉人中国工商银行股份有限公司南京下关支行（以下简称工行下关支行）因财产损害赔偿纠纷一案，均不服南京市鼓楼区人民法院（2015）鼓商初字第2075号民事判决，向本院提起上诉。本院于2016年2月19日立案受理后，依法组成合议庭，于2016年4月6日公开开庭对本案进行了审理。 林娟一审诉称： 其从2014年开始多次在工行下关支行购买保本型理财产品。2015年6月3日，其购买的一款保本型理财产品到期后，工行下关支行的理财经理向其推介名称为“工银瑞信互联网加”股票型理财产品，宣称收益高，却只字未提存在的巨大风险，并称在2015年7月10日前可以提现。2015年7月9日，林娟因需要用钱，告知该理财经理需要取款，理财经理要求林娟带身份证前去办理。林娟次日查询后发现上述理财产品价值已大幅下跌，至此林娟才知道购买的理财产品不是保本型理财产品。林娟认为，工行下关支行在销售理财产品过程中隐瞒相关事实，未尽合理风险告知义务，给林娟造成巨大损失应予赔偿。经双方多次协商无果，故诉至法院，请求判令：工行下关支行赔偿林娟损失140733.94元及相应利息损失（利息分段计算：以309266.06元为基数，自2015年6月3日至2015年11月12日止，按照中国人民银行同期贷款利率计算；以140733.94元为基数，自2015年6月3日至实际付清之日止，按照中国人民银行同期贷款利率计算）。 工行下关支行一审辩称： 1.林娟购买上述理财产品是其真实意思表示，合法有效。林娟系在银行自助设备上完成交易，该购买行为系林娟自行操作，购买成功后打印给林娟的交易凭条上亦注明系股票型基金，且林娟购买该产品后一个月内均未表示异议，故对该理财产品性质林娟是明知的，是基于其独立判断所作的选择。 2.工行下关支行在销售过程中不存在过错。林娟购买的系工行下关支行代理销售的股票型基金产品，该产品本身没有瑕疵，工行下关支行理财经理向林娟如实介绍了该基金的基本信息、优势和风险，且建议林娟就刚到期的25万元理财产品进行合理配置，而林娟系主动追加了20万元用于购买上述基金产品；购买过程中银行自助设备系统亦提示了风险，故银行已尽到合理的风险告知义务。 3.银行的代理销售行为与林娟的损失之间没有侵权法上的因果关系。林娟的投资出现损失，系其购买的基金产品与股票市场高度关联的性质所致，该基金产品管理人系工银瑞信基金管理有限公司（以下简称工银瑞信公司），托管人是交通银行股份有限公司，工行下关支行只是代理销售该基金产品，亦不负责该基金的具体操作。故林娟在投资出现损失后，将损失转嫁于银行，无相应法律依据，亦违背公平原则。综上，请求法院驳回林娟的诉讼请求。 一审法院经审理查明： 2015年6月3日，林娟在工行下关支行处通过银行自助设备购买名称为“工银瑞信互联网加股票基金”，认购金额为45万元。 2015年11月6日，林娟进行了基金赎回，赎回份额为444664.03份，金额为309266.06元，损失本金140733.94元。 林娟在2014年至2015年期间在工行下关支行处购买的多份个人理财产品，均为保本型理财产品，工行下关支行对林娟的客户风险等级评定为稳健型，可购买最低客户风险等级亦为稳健型或保守型。 案涉基金名称为工银瑞信互联网加股票型证券投资基金，基金管理人为工银瑞信公司，由其依法募集资金、独立运用并管理基金财产、销售基金份额等等，中国工商银行股份有限公司系代理销售该基金的机构之一。该基金招募说明书中提示：投资过程中面临的主要风险有市场风险、利率风险、操作风险、本基金特有风险等等，可能导致投资人权益遭受较大损失等。 工商银行下关支行提供的银行自助设备购买操作截图中，屏幕显示有“您购买的基金风险等级高于您在我行的风险评估等级，是否继续购买，请确认！”及“您所进行的交易可能将会产生手续费，请交易前认真阅读《基金合同》及《招募说明书》或致电工银瑞信基金管理有限公司客服电话400××××9999”等字样。 一审庭审中，林娟陈述在银行自助设备上购买操作时，除输入密码外，其余步骤均为工行下关支行理财经理代为操作，且未告知存在购买手续费、赎回费用。工行下关支行对此不予认可，认为系林娟自行在银行自助设备上进行购买操作。 一审法院认为： 当事人的合法权益应受法律保护。本案中，案涉基金的管理人系工银瑞信公司，工行下关支行系代理销售机构，其向投资者提供的更多是侧重于对基金产品投资收益与风险的宣传、进行客户风险等级评估等服务，引导投资者充分认识基金产品的风险特征，使投资者作出合理的选择。故工行下关支行与林娟之间构成的是金融服务法律关系，工行下关支行应履行该种法律关系下的相应义务。 中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）《证券投资基金销售管理办法》第五十九条规定：基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，应当坚持投资人利益优先原则，注重根据投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品销售给合适的基金投资人。 中国银行业监督管理委员会（以下简称银监会）《个人理财业务风险管理指引》第二十三条规定：对于市场风险较大的投资产品，特别是与衍生交易相关的投资产品，商业银行不应主动向无相关交易经验或经评估不适宜购买该产品的客户推介或销售该产品。客户主动要求了解或购买有关产品时，商业银行应向客户当面说明有关产品的投资风险和风险管理的基本知识，并以书面形式确认是客户主动要求了解和购买产品。 上述部门规章的规定亦系民法及合同法中诚实信用原则的具体体现，应据此认定工行下关支行的权利义务范围，故其在金融服务法律关系中负有依照对客户的风险评估等级及财务状况等推介合适产品的义务。 本案中，工行下关支行对林娟购买案涉基金产品之前的评估结果为稳健型投资者，风险承受能力较弱，且林娟之前在工行下关支行处购买的均系在保证本金安全的基础上能有部分增值收入的保本型理财产品。而案涉基金产品为非保本型理财产品，存在净值下跌的可能性，并不适宜林娟，但工行下关支行仍主动向林娟推介了此种产品，故工行下关支行未履行上述适当推介义务；且除银行自助终端上所显示的提示语外，工行下关支行无其他证据证明其向林娟充分介绍了案涉基金产品投资风险、告知存在手续费及赎回费用等事宜，其亦未出示《基金合同》及《招募说明书》供林娟查阅、了解，故工行下关支行未能尽到合理风险提示义务。 综上，林娟购买案涉基金产品系主要基于工行下关支行的不当推介行为所致，故应认定其过错行为与林娟的损失间具有因果关系，工行下关支行存在相应侵权过错。但林娟作为具有完全民事行为能力的成年人，其对自身的风险承受能力应有相应的认识，其未依照自身状况进行合理投资，且在购买案涉基金产品后，疏于对该产品进行了解和关注，对损失的发生亦具有相应过错。故一审法院认定林娟对造成的本金损失应承担30%的责任，工行下关支行应承担林娟本金损失70%的赔偿责任即98513.76元（140733.94元×70%），林娟主张的利息损失不予支持。 一审判决结果： 据此，一审法院依照《中华人民共和国民法通则》第四条，《中华人民共和国侵权责任法》第十五条、第二十六条，《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条第一款之规定，作出判决： 一、工行下关支行于判决生效之日起十日内赔偿林娟损失98513.76元； 二、驳回林娟的其他诉讼请求。 一审案件受理费3115元，减半收取1557元，由林娟负担467元，工行下关支行负担1090元。 宣判后，林娟及工行下关支行均不服原审判决，向本院提起上诉。 上诉人林娟的上诉及答辩理由为： 1.工行下关支行在林娟购买理财产品过程中从未尽到风险告知义务，除了在自助终端设备上有产生手续费的提示外，没有其他任何的书面风险提示和告知，直到诉讼前也未将《基金合同》、《招募说明书》供林娟查阅了解，因此工行下关支行没有尽到风险告知义务，在此情况下，林娟即便是成年人，也无法知晓其中风险。本案的损失与林娟是否对自身的风险承受能力有相应的认识无关，更与林娟购买案涉产品后是否关注无关联，一审法院却认定林娟自身存在过错进而判决自担30%责任与事实不符。 2.一审庭审过程中林娟提出要求法院依职权调取当时的监控录像，以此来证明工行下关支行从未对林娟进行产品介绍和风险告知。但工行下关支行为了逃避举证的义务，拒绝提交监控录像，应当承担举证不利的后果。 3.在购买基金的过程中，林娟除了在交易设备上输入了交易密码外，其余都是在工行下关支行工作人员代为操作的情况下完成的。工行下关支行仅依据自助设备购买操作截图中的确认程序就认定林娟了解理财产品的风险，显然不符合实际。 故请求二审法院撤销一审判决，依法改判支持其全部诉讼请求。 上诉人工行下关支行的上诉及答辩理由为： 1.工行下关支行在推介基金过程中并无不当。2015年6月3日，林娟与工行下关支行理财经理相约进行理财配置，当时正值“工银瑞信互联网加股票型基金”发售，理财经理已经向林娟提示了该产品的全部风险，林娟出于对高额收益的追逐，通过自助设备认购了该产品。 2.工行下关支行销售该款基金产品并未违反法律法规的禁止性规定。一审法院适用《个人理财业务风险管理指引》认定银行存在不当推介，属于适用法律错误。证监会《证券投资基金销售适用性指导意见》第31条明确规定：“基金销售机构应当在基金认购或申购申请中加入基金投资人意愿声明内容，对于基金投资人主动认购或申购的基金产品风险超越基金投资人风险承受能力的情况，要求基金投资人在认购或申购基金的同时进行确认。”工行下关支行的自助设备程序设计中已经设置了确认程序，林娟点击确认按钮后基金产品才能购买成功，因此，该销售行为并未违反监管机构的禁止性规定。 3.林娟是在对股票型基金产品具有充分认知的情况下自行购买的，林娟提交的自助购买凭条中已经明确标示基金名称为“工银瑞信互联网加股票型基金”有明显的产品特征标示。林娟在此基础上自主选择购买该基金产品，完全出于其自主意志的选择，工行下关支行作为销售机构没有理由拒绝客户购买要求。且高回报伴随了高风险是投资市场的基本规则，林娟将投资风险全部转嫁于银行并事后称对购买基金的过程“一概不知”，与事实不符，也不符合公平原则。 故请求二审法院撤销一审判决，依法改判驳回林娟的全部诉讼请求。 本院经审理查明： 一审法院查明的事实属实，本院依法予以确认。 另查明： 一审中工行下关支行提交的银行自助设备购买操作截图系2015年10月工行下关支行工作人员模拟购买时拍摄的截图。 再查明： 一审中工行下关支行的理财经理周博舒到庭陈述：其是工行下关支行的理财经理，林娟购买的45万元案涉基金是其推荐的，推荐方式是口头表述，也在购买前发过微信介绍过案涉基金。具体介绍的内容记不清了，其已告知林娟风险，大家都知道是股票，股票本身就是有风险的，股市涨就涨，股市跌就跌，记不清楚是怎么解释的了。产品介绍、基金合同、招募说明书上级行根本没有给工行下关支行。 二审中，工行下关支行陈述： 案涉工银瑞信互联网加股票型基金风险评级为“进取型”。根据公安部发布的《银行营业场所安全防范要求》（GA28-2015）的规定，银行视频监控图像、声音复核等信息的存储时间应不小于30天。但监控图像无法永久保存，到诉讼期间监控录像已经灭失。 上述事实，有林娟举证的中国工商银行自助终端购买、赎回凭条、个人产品认购书及短信交易记录，工行下关支行举证的《关于准予工银瑞信互联网加股票型证券投资基金注册的批复》、电脑显示操作步骤图、《基金合同》、《招募说明书》以及当事人陈述、证人证言等证据证实。 二审法院认为： 本案二审争议焦点为：1.工行下关支行在销售案涉基金产品时是否违反适当性义务；2.如工行下关支行存在违反适当性义务的侵权过错，则其承担的损失赔偿数额如何确定。 关于第一个争议焦点，即工行下关支行在销售案涉基金产品时是否违反适当性义务的问题。本案中，双方当事人均认可案涉股票型基金产品系由工行下关支行向林娟主动推介购买，林娟亦是在工行下关支行的营业场所完成购买行为，工行下关支行还对林娟进行了风险测试。 银监会《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第七条、第八条第一款规定，商业银行个人理财业务按照管理运作方式不同，分为理财顾问服务和综合理财服务。理财顾问服务，是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。依照上述部门规章的规定，工行下关支行不仅是案涉基金的代理销售机构，还为林娟提供了个人投资产品推介、进行客户评估等服务，与林娟之间还构成了个人理财服务法律关系。因此，工行下关支行在案涉基金销售过程中既应当履行证券投资基金销售机构的合规性义务，也应当履行商业银行开展个人理财业务的合规性义务。工行下关支行关于一审法院适用《商业银行个人理财业务管理暂行办法》、《个人理财业务风险管理指引》属于适用法律错误的上诉理由，应不予采信。 工行下关支行与林娟之间构成个人理财服务法律关系，工行下关支行应履行该种法律关系项下的相应义务。鉴于工行下关支行与林娟之间未订立书面合同，金融监管部门的规范性文件中有关限制金融机构权利或增加其义务的规定，与法律、行政法规不相抵触的，可以据此作为确定工行下关支行在本案个人理财服务中权利义务的依据。 《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第三十七条规定：“商业银行利用理财顾问服务向客户推介投资产品时，应了解客户的风险偏好、风险认知能力和承受能力，评估客户的财务状况，提供合适的投资产品由客户自主选择，并应向客户解释相关投资工具的运作市场及方式，揭示相关风险。商业银行应妥善保存有关客户评估和顾问服务的记录，并妥善保存客户资料和其他文件资料”。 《个人理财业务风险管理指引》第二十三条规定：“对于市场风险较大的投资产品，特别是与衍生交易相关的投资产品，商业银行不应主动向无相关交易经验或经评估不适宜购买该产品的客户推介或销售该产品。客户主动要求了解或购买有关产品时，商业银行应向客户当面说明有关产品的投资风险和风险管理的基本知识，并以书面形式确认是客户主动要求了解和购买产品”。 对照上述金融监管的规范性要求，工行下关支行在本案中有如下过错： 首先，工行下关支行主动向林娟推介了经评估不适合林娟购买的案涉基金产品。林娟购买案涉基金产品之前的评估结果为稳健型投资者，风险承受能力较弱，一般仅希望在保证本金安全的基础上能有增值收入。而案涉基金产品为进取型投资产品，存在净值下跌的可能性，显然并不适宜林娟，但工行下关支行仍主动向林娟推介此种产品。 其次，工行下关支行未能提供充分的证据证明其以金融消费者能够充分了解的方式向林娟说明案涉基金产品的运作方式和将最大损失风险以显著、必要的方式向林娟作出特别说明。工行下关支行提供的银行自助设备购买操作截图是一审诉讼期间银行工作人员模拟购买而拍摄，并不足以证明林娟购买案涉基金时系统是否有自动提示。且从工行下关支行工作人员的当庭陈述看，其仅是泛泛说明风险，未出示《基金合同》及《招募说明书》供林娟查阅、了解，没有尽到明确的提示说明义务，也没有按照金融监管的要求由林娟书面确认是客户主动要求了解和购买产品，并妥善保存顾问服务的记录。因此，工行下关支行提供的证据不足以证明其在林娟购买案涉基金产品前已经履行了适当推介义务，应认定其具有侵权过错。工行下关支行关于其推介行为并无不当的上诉意见，事实和法律依据不足，本院不予采信。 关于第二个争议焦点，即工行下关支行应承担的损失赔偿数额如何确定的问题。本院认为，工行下关支行因违反适当性义务应当承担的赔偿责任，应当以实际损失为基础，根据过错程度公平予以确定。 现双方当事人对林娟的本金损失金额为140733.94元并无异议，但对一审法院认定的工行下关支行的赔偿数额有争议，工行下关支行认为林娟的损失是股票市场正常波动的结果，与其推介行为之间没有因果关系。林娟则认为本案不应适用过失相抵。 对此，本院评判如下： 首先，在一般的商事行为中亦确应遵循买者自负、风险自担的原则，但在个人理财服务法律关系中，随着金融产品的日趋丰富，金融消费者由于金融信息不对称加上自身知识和能力的局限，在购买投资性金融产品时，往往主要依赖金融机构的推介和说明。因此，金融机构在推介金融产品时，应当坚持投资人利益优先原则，履行适当性义务，注重根据金融消费者的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品推介给合适的金融消费者，以避免金融消费者因其专业性上的欠缺导致不必要的损失。对金融机构课以此种义务，可以防止其为追求自身利益，将不适格的金融消费者不当地引入资本市场，罔顾金融消费者权益而从中牟利。 本案中，林娟购买案涉基金产品系基于工行下关支行的不当推介行为，若无此种不当推介行为则林娟不会购买案涉基金产品，相应损失亦无从发生，故应认定工行下关支行的过错行为与林娟的损失间具有相当因果关系。 其次，《中华人民共和国侵权责任法》第二十六条规定：“被侵权人对损害的发生也有过错的，可以减轻侵权人的责任。”人民法院应当根据案件的具体情况决定该条款的适用，如果侵权人因故意或重大过失造成损害，而被侵权人只有一般过失的，也可以不减轻侵权人的赔偿责任。 本案中，林娟系一名普通中年妇女，数年来在工行下关支行处一直购买的是保本型理财产品，作为缺乏专业知识的金融消费者其并不当然知晓案涉基金产品是否最合乎自己的需求。但工行下关支行在推介案涉基金产品时未能根据案涉基金产品的风险和林娟的实际状况履行适当的告知说明义务，未能确保林娟在充分了解投资标的及其风险的基础上自主决定，具有重大过错。相比较而言，林娟疏于依照自身状况进行合理投资的过失较为轻微。因此，为强化专业金融机构履行保护金融消费者权益的责任，提升金融消费者信心，维护国家的金融安全和稳定，本院对林娟关于本案不适用过失相抵的上诉请求予以支持，对一审判决认定的责任比例予以纠正，依法认定由工行下关支行对林娟的实际损失承担全部赔偿责任。 再次，关于林娟主张的利息损失问题，该项主张属于可得利益和间接损失，而侵权损害赔偿的目的在于填补被侵权人所遭受的实际损害，本院酌情按照中国人民银行同期活期存款利率予以支持。 二审判决结果： 综上所述，一审判决认定事实无误，但处理有所不当，本院依法予以纠正。依照《中华人民共和国侵权责任法》第六条、第十五条、第十九条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百七十条第一款第（二）项之规定，判决如下： 一、维持南京市鼓楼区人民法院（2015）鼓商初字第2075号民事判决第二项； 二、变更南京市鼓楼区人民法院（2015）鼓商初字第2075号民事判决第一项为：“中国工商银行股份有限公司南京下关支行于本判决生效之日起十日内赔偿林娟损失140733.94元及相应利息损失（利息分段计算：以309266.06元为基数，自2015年6月3日至2015年11月12日止，按照中国人民银行同期活期存款利率计算；以140733.94元为基数，自2015年6月3日至实际付清之日止，按照中国人民银行同期活期存款利率计算）。 如果工行下关支行未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。 一审案件受理费3115元，减半收取1557元，由工行下关支行负担；二审案件受理费3115元，由工行下关支行负担。 本判决为终审判决。 律师提示 一、关于金融机构违反投资者适当性义务是否应承担民事责任？承担何种民事责任？如何承担民事责任？【金融裁判规则53】《金融机构履行投资资者适当性义务不当应赔偿损失》已经做了案例分析解读，也提示了相应民事责任风险。不过据说该案例正在进行再审，尚未出结果。 二、相比本案例而言，法院没有适用过失相抵，而是判决金融理财产品代销机构承担全部实际损失，看来金融产品代销机构的经营风险增大，需要特别注意学习、研究本案案例了。 三、金融机构不仅需要承担侵权过错民事责任，还要承担举证责任。根据2016年12月12日发布将自2017年7月1日起施行的中国证券监督管理委员会发布第130号文件《证券期货投资者适当性管理办法》第三十七条明确规定：经营机构履行适当性义务存在过错并造成投资者损失的，应当依法承担相应法律责任。经营机构与普通投资者发生纠纷，经营机构不能证明其履行相应义务的，应当依法承担相应法律责任。 四、预防此类投资者适当性义务风险，点睛建议五步：1.金融产品必须风险分级；2.投资者必须风险评级；3.产品与投资者风险不匹配的，即便投资者自愿也不可以交易；4.交易前，必须向投资者如实披露产品全部文件并书面风险告知；5.以上四步操作必须全部留痕，保存证据，可以提取证明。 五、在金融资管产品统一监管的大趋势下，统一的投资者适当性制度也将会诞生，本案例应该引起所有金融理财机构和每一位金融资管从业者高度重视，认真研究并积极分享转发。 附《证券期货投资者适当性管理办法》第三十七条： 经营机构应当妥善处理适当性相关的纠纷，与投资者协商解决争议，采取必要措施支持和配合投资者提出的调解。经营机构履行适当性义务存在过错并造成投资者损失的，应当依法承担相应法律责任。 经营机构与普通投资者发生纠纷，经营机构不能证明其履行相应义务的，应当依法承担相应法律责任。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

山寨APP成黑色产业链 WiFi万能钥匙遇李鬼

日前，WiFi万能钥匙宣布，截至2017年3月，WiFi万能钥匙联合各大应用市场及手机厂商，在各个渠道共筛查出1387款次“WiFi万能钥匙”的山寨应用，经过努力，已暂时将1305款次山寨应用下架。据悉，作为一款帮助用户连接免费公共WiFi的APP，WiFi万能钥匙自2013年推出至今，市场上陆续出现了众多假冒“WiFi万能钥匙”名头的山寨产品，扰乱视线并误导用户安装。 “山寨应用就像牛皮癣，很难彻底清除，打掉一个假的，改个皮肤又上架了，对厂商来说防不胜防”，WiFi万能钥匙首席安全官龚蔚表示，“山寨应用已经成为一个危害用户网络安全的地下产业链，山寨产品的制假成本太低，而利益的驱动，更让山寨产品屡禁不止。在打击山寨的过程中，又存在多方协调、举报下架过程漫长、相关法律政策不健全等因素，打假是一场拉锯战。” 据了解，山寨APP不仅造成侵权，还会给用户带来网络安全问题，其中，安卓应用最容易被山寨。目前市面上很多知名APP都有山寨版本，工具类和游戏类应用是山寨应用的重灾区。这些山寨APP安装后，会弹出广告、下载插件、安装其它APP，甚至窃取如短信、通话记录等用户隐私数据，未经用户同意订购消费服务，消耗资费、消耗流量等，危害巨大。 龚蔚指出，在很多应用市场中，带“万能钥匙”字样的产品不胜其数，例如“免费WiFi万能钥匙”、“WiFi解码万能钥匙”、“万能钥匙WiFi”……，这些山寨APP打着破解密码、查看密码的旗号，不断诱导用户下载。除了名字雷同，图标的相似性也给WiFi万能钥匙造成了困扰，目前，市场上出现了很多图标与原版WiFi万能钥匙几乎一样的APP，普通用户根本无法分辨真伪。 根据相关政策规定，名称中带有连续的“万能钥匙”即为商标侵权，实际上，将“WiFi”、“万能”、“钥匙”拆开随意组合使用，也被视作不正当竞争。针对山寨问题，WiFi万能钥匙自去年开始加强打击力度，联合国内多家安卓应用市场以及iOS应用商店，以联动的形式，将常态化打假提上日程。 龚蔚表示，WiFi万能钥匙将持续加强监督排查工作，与各个应用分发渠道紧密沟通，并通过法律武器捍卫自身权益，将打假进行到底，同时也呼吁广大用户一同参与到山寨APP打假中。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

黑客夜袭网贷平台 越秀警方5天破案抓捕

近日，广州一国资网贷平台遭受黑客网络攻击，导致官网平台一度无法访问，大量用户交易停滞。事件发生后，该网贷平台负责人立即向越秀警方报案。 接报警后，越秀警方高度重视，立即成立专案组对案件展开调查。专案组民警主动出击，深入摸排相关线索。经过5日的连续追踪，民警锁定黑客攻击的幕后黑手。2月23日，专案组民警在山东德州警方的大力协助下，在当地将犯罪嫌疑人李某（男，26岁、山东陵县人）抓捕归案。 据悉，网络黑客对该网贷平台的网站连续发起多次流量攻击（DDOS）。针对非法攻击，越秀警方指导平台启动应急响应机制，紧急开启相关网络防御措施，确保系统与数据的安全。并及时恢复网站正常访问和使用。 DDOS攻击是指黑客通过向服务器提交大量请求，使服务器超负荷崩溃，从而干扰甚至瘫痪网络通讯。越秀警方提醒，全市网贷平台应切实落实网络安全主体责任：一是建立健全网络安全管理制度，严格落实网络安全防护技术措施。二是建立系统安全巡检机制，定期扫描、发现并及时修补安全漏洞。三是严格落实《网络安全法》等相关法律法规规定，依照相关标准开展等级保护备案与安全测评，提升系统安全防护能力。一旦发生被非法攻击的事件，要迅速做好先期处置工作，并及时向警方报案。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

外卖O2O也有竞价排名：商家付费买版位

几乎是与3·15同步开始，外卖O2O平台集中开启了一波自查浪潮。3月8日， 饿了么公布3月“食品安全月”行动的阶段性成果，并称共查出并下线违规餐厅5257家，违规餐厅名单已同步至各地食药监供进一步处理。除了饿了么外，百度外卖和美团也均采取了相应的行动。 不过，记者发现，在O2O平台整理商家的同时，一项类似于“竞价排名”的推广方式也在壮大，在这个过程中，外卖O2O平台的盈利能力和品牌信誉正遭遇挑战。 “竞价排名是大势所趋” 随着近两年各大外卖企业对C端的补贴逐渐取消，外卖O2O平台为谋求上市而追求利润的做法越来越明显，在去年就启动了包括竞价排名、孵化外卖品牌、进军B端市场等一系列为提升自身“造血”能力的尝试。 所谓的竞价排名的模式，是用户可以根据不同的地点来选择商家，这样商家排名就有了一个先后的问题，在这个基础之上，平台向商家提供花钱买排名的服务。根据商户提供的数据显示，即商家交3%-5%的技术服务费，就可以实现排名上升，曝光率大增。 3月9日，北京一家在饿了么平台入驻的商户告诉记者，饿了么没有推出竞价排名之前，每天还能接上十几单，然而在竞价排名上线之后，由于没有购买其竞价排名，最终只能卖出几单，且这些多是一些回头客，主要是我们的店铺排在了3页之后。 3月9日，饿了么相关负责人在接受记者采访时表示，其实竞价排名是快餐行业的大势所趋，而此举也是给消费者提供甄选和鉴别更好的选择，为此饿了么还是甄选了在消费者所在区域的优质客户进行上线。 记者在调研市场的时候发现，推出竞价排名的并非饿了么一个平台。 有商户告诉记者，有的平台在排名购买的选择上共有5、10、15、20、25五个不同名次，其区域不同，而名次的价格也不同，根据推广区内用户数量来定。 一位在CBD核心区域的商户告诉记者，因为他们处在核心区域，价格自然高，要226元一天，最低13元就能买到名次。 在记者3月9日的走访过程中，有商家告诉记者，近期这种竞价排名的情况在平台间竞争越来越激烈，也就是说竞价排名的价格越来越高，去年最高的价格仅仅在200多元左右，而今年最高已经达到了近300元。 而对于该事情，3月10日，某平台相关人士在接受记者采访时表示，公司这种方式不叫竞价排名，而是付费推广，只是部分的名次拿出来推广，每一页也只有一两个位置是付费推广的，从整体上并不给消费者的选择带来困惑，而且对于付费推广的商家，公司也有严格的甄选标准。 另据记者了解，饿了么除了推出竞价排名之外，开始通过自建物流、上线“有菜”等方式开始向B端延伸，并且在自建物流团队逐渐成熟的基础上扩充商户种类。 “虽然目前多家平台平稳度过了靠烧钱大战市场培养期，但从目前的市场格局对比来看，饿了么现在还没有真正打开B端市场，这也使此前预期的盈利模式并没有完全实现，这无疑给饿了么平台预期的上市期限以明显的压力。”有观察人士对记者分析说。 业绩压力困境 “近两年包括饿了么、美团等外卖企业之所以如此的折腾，其目的就是为上市做准备，特别是饿了么，根本目的是在为2018年上市讲好故事。”有资本市场的人士告诉记者。 此前，饿了么创始人张旭豪也在接受媒体采访时表示，2018年上市计划不变，但却没有透露饿了么计划在哪个板上市。 虽然选择确定上市，但是饿了么的业绩却一直处于亏损的状态。张旭豪此前接受媒体采访时表示，从财务数据来看，饿了么仍处于亏损状态，但相比上年亏损面已经开始收窄。然而对于2016年总体发展是否盈利，目前官方并未相关的公开数据。 然而让饿了么更尴尬的是，在其拓展市场的同时，其投入也在不断地增加。 记者了解到，目前外卖市场呈“三足鼎立”的局面，饿了么为了争夺市场份额，其平台在不断完善B、C两端服务品质同时，还要继续烧钱提升消费者与平台的黏性，这无疑会提升其平台的运营成本。 事实上，不光是饿了么，美团外卖等也面临同样的困境。据记者了解到，目前美团外卖也是处于亏损的状态，虽然有知情人士告诉记者，2016年的亏幅已经出现了收窄，但亏损现状依然严重。 在上市方面，美团虽然没有像饿了么那样明确2018年上市，但从近期的动作来看，其实公司已经开始为上市布局了。 一位知情人士向记者表示，去年美团已经开始对内部员工推行了股权激励，但并没有明确透露公司何时上市的事情，只是表示公司会在合适的时间进行上市。 在各家约车平台补贴大战结束之后，行业逐渐进入了并购期，那么，外卖行业会遵循这一规律吗？ 此前张旭豪在接受媒体采访时直言，这个行业还没到合并的那个时间点。 张旭豪认为，所有在商业上的合并，往往是整个行业的市场规模遇到了瓶颈。就是说整个行业的业务渗透率比较高了，没有什么增长空间了，才会通过资源的整合进行进一步的规模扩张。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！