除了征信 这几种黑名单也能让你贷不到款

　　资产冻结黑名单 　　如果您的财产被银行或法院冻结，还款能力缺失，自然没人愿意为你贷款，资产冻结包括三种情形：法院冻结、税务机关冻结、工商部门冻结。 　　通常意义下，三无人员是指由民政部门收养的无生活来源、无劳动能力、无法定抚养义务人的公民，这类人在贷款时会出现很大困难。 　　除此以外，还有一种情况是无父母，无兄弟姐妹、配偶，无子女的人，这类人在前期审查和贷后管理上会出现困难，因此银行不愿为他们。 　　“老赖公司”黑名单 　　这类情况比较坑爹。本身不是自己的缘故，放款机构或银行因为所在公司有过贷款逾期。因此，对在这类公司任职的员工审核要比其他公司更为严格。 　　所在行业黑名单 　　如果您身处的行业不景气，比如处在钢铁、煤炭等落后产能行业，银行会拒绝批贷，这一点在房贷申请中表现尤为明显。 　　如果是夫妻共同贷款，夫妻一方处在这些不景气的行业之中，放款单位会更为慎重。 　　地域黑名单 　　如果一个地域，在某个时间段内，较高频次发生骗贷，逾期或是欠债成本过高的情况，这时放款机构会把这类地区划归为不受理业务地域，遇到这类地区的申请，自然便会直接PASS掉！ 　　欺诈骗贷禁入同业黑名单 　　不要认为互联网机构的小贷，借完后可以不用还，其实除了央行征信以外，第三方征信机构也会记录您的个人信用。如果您有过逾期、骗贷等行为，都会被记录下来，即便你换一家贷款机构，也不太容易下款。 　　小编总结：除了个人信用外，还有很多方面会影响您正常贷款。所以，尽可能证明自己的资产实力，合理消费，按时足额还款，让您的生活更美好。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

兑付危机愈演愈烈 5年老平台同江金融作茧自融

春节假期刚过，互联网金融行业兑付危机再起，这次爆雷的确是一家运营五年、官方互联网金融协会首批会员的老平台。早在今年1月初，北京同江投资管理有限公司（以下简称“同江金融”）深陷兑付危机暂停用户提现，并称将于1月23日起恢复提现。近日，有投资者爆料称，同江金融已有跑路嫌疑。截至目前平台提现尚未恢复，同江金融所称的有序兑付更像是“一纸空谈”。北京商报记者通过进一步调查发现，同江金融产品信息披露不全、投向不明。不少业内人士认为，从同江金融的产品来看涉嫌资金池与自融。 兑付危机上演“拖字诀” “近期受市场上关于P2P投资高风险及近邻问题公司影响，导致公司出现流动资金紧张的情况。”1月初，同江金融的一纸公告打破了春节前的宁静，更给欢欢喜喜准备过年的投资人泼了一盆冷水。 一位同江金融投资人向记者介绍，早在1月10日，该平台发布《关于1月10日至22日暂停提现的公告》称，从2017年1月10日暂停线上提现，拟于2017年1月23日恢复提现。不过公告发布后不久，便被网站删除。 值得一提的是，2月1日，同江金融再次发布公告称，确实发生兑付危机，但将有序兑付。“在近一个月里，同江投资遭遇了前所未有的危机。在平稳经营五年后，年关将至时，去年12月及1月，多个贷款客户未能及时偿还到期本金与利息，致使客户理财出现逾期，并直接引爆了公司的信任危机。”公告中写道。 对于后续将怎样兑付，公告中提到出台了《线上客户兑付方案》，并表示截至1月24日中午12：30，公司收到客户邮件1011封，其中已到期的829封，剔除经侦报案人员不同意兑付方案而又希望回款的20多封，重复发送的200余封，核对完信息的全部按照标准支付，9笔因账户信息有问题支付失败。不过，上述投资人表示，同江金融兑付方案是指签署协议后，每个月兑付10%，但同江金融方面并没有兑现承诺，而是一味拖延。 就在春节期间，有投资人在论坛发帖表示，同江金融客服电话无人接听，公司已经关门，有跑路嫌疑。为此，记者曾多次拨打同江金融客服电话并联系线上客服，确实一直无人接听也未有人回复。 随后，记者来到同江金融总部IFC大厦B座705/706一探究竟。在同江金融门口，记者看到有多名投资人驻守在公司门口。其中一位投资者表示，他们从外地赶来北京，想要收回之前的投资款，但同江金融方面一直在拖延。 记者注意到，同江金融总部办公区域依旧有人上班，但上班的人屈指可数。在记者探访的半小时内，便有两名员工办理了离职手续。 一位同江金融工作人员表示，公司仍在正常运转，并积极进行催收，争取早日完成兑付。对于如何进行兑付，这名工作人员表示，准备好相应的产品购买材料、证明发送给总部邮箱，每月就会有10%的兑付。不过，在该公司等待的投资人均表示，未收到所谓每月10%的兑付款。对此，同江金融工作人员表示自己并不知情，所有的高管都出门催收，而且公司发行的全部是真实债权。此外，记者了解到，投资人分为线上投资人与线下投资人两类，不少负责线下投资人的理财经理也早已离职或者成为维权者。一位投资者告诉记者，目前同江金融维权群已经有将近1000名投资人，这还不包括各地自己设立的维权群。2月11日下午，该投资人表示，朝阳经侦于当日下午针对同江金融非法吸收公众存款正式立案。 旗下多个子公司经营异常 其实，同江金融的模式主要是线上平台与线下网点相结合的模式。不过，早在去年互联网金融行业监管细则落地之时，监管层就要求P2P公司不可以开展线下理财门店。同时，在查询工商信息的过程中，记者注意到，同江金融旗下的多个分公司、子公司都被列入经营异常名单或者被注销。 据同江金融官网资料显示，该平台由北京同江投资管理有限公司负责运营，公司成立于2011年，总部位于北京，且先后在北京、天津、大连等设立分公司，是一家具备自主研发能力的创新型互联网金融企业，拥有完整的产品、研发、风控、财务和客服等职能体系。另据公开资料显示，同江金融法定代表人江文才，注册资本3000万元，该平台累计投资金额近20亿元，累计交易人数3万人，累计注册人数20万人。 工商信息显示，同江金融股东就是江文才以及另一位自然人。工商信息同时显示，北京同江投资管理有限公司朝阳延静里营业部与北京同江投资管理有限公司大连营城子分公司已经注销。而嘉兴同江众惠股权投资合伙企业（有限合伙）与嘉兴同江普惠股权投资合伙企业（有限合伙）被列入经营异常名录，这两家公司的法人股东和自然人股东分别是同江金融和江文才。北京同江投资管理有限公司通州营业部也被列入经营异常名单。 更值得一提的是，同江金融为中国互联网金融协会普通会员单位。同江金融官网显示，平台董事长曾出席中国互联网金融协会拟会员代表大会预备会议，并于2016年3月参加互联网金融协会成立大会。不过2月3日，同江金融官方微博还在发布公告称，目前公司正常运营，并不存在用户宣传的跑路，只是由于年前多个贷款客户未能及时偿还到期本金与利息致使客户理财出现逾期，但公司在董事长江文才的带领下及时启动紧急预案采取了加强贷款催收、停止发放贷款、向私人筹措借款以及引进战略投资等措施积极应对。 产品错配涉嫌自融 “从同江金融的产品来看，爆雷是迟早的事”，一位业内人士指出。在调查过程中，记者注意到，作为一家运营五年的老平台，同江金融的信息披露极其不透明。同江金融产品主要分为官方理财、日日丰两大类，在兑付危机后，越来越多的投资人开始在转让专区转让产品。记者查询多款官方理财产品信息，如同江长投系列、双季丰、四季丰等产品，都难以查询到任何产品的详细信息，所有的产品介绍中都是官方理财产品介绍，内容为“同江金融将自己管理的小额企业经营贷款组合成一个一个债券包并向投资者出售，而投资者购买了同江金融的官方理财产品，实际就是拥有了一些债权，得到了从这些债权所对应的小微企业收取利息的权利”。另一款日日丰产品是活期增值服务，同江金融将持有的活期银行理财和债权资产按投资者的投资金额进行等值匹配，其中活期银行理财产品占比80%，债权资产占比20%。具体投资于哪些银行的什么产品并没有说明。 业内人士李子川表示，这种情况下债权包多存在错配风险，预计未做到按要求的资金存管，同时存在线下获客情况。本身也存在不合规的问题是肯定的。平台目前充不了值，同时在注册、绑卡过程中没有看到任何与支付公司相关的协议文本。 对此，业内人士薛洪言认为，在该项理财计划中，同江金融平台成为旗下小贷公司获取资金的来源，从而涉嫌自融。同时，也违背了小贷公司“有多少钱办多少事”的经营原则，通过P2P平台间接向社会公众募集资金，将经营风险传递给公众投资人。事实上，重庆金融办就发文明确禁止小贷公司与网贷平台合作获取资金。只要做到了理财资金与债权的一一对应，且通过托管的方式避免平台对资金的直接接触和控制，就是不存在资金池风险的。 此外，李子川表示，对于是否涉嫌资金池，主要需要看与支付公司和银行是如何合作，不过从注册绑卡等一系列操作中，首先可以确定这其中没有商业银行，其次也没有看到用户与支付公司的协议，信息不明，涉嫌资金池。 记者同时注意到，同江金融在兑付危机后开始更改相应的条款，如上线了官方理财续约功能，表示产品可以续约获得更高的收益；此外还修改了债权转让条款，将之前转让条件中的“理财产品最低持有3天可进行债权转让”变更为“理财产品最低持有30天可进行债权转让”。 相关专家表示，需要提醒投资者的是，即使是国字头互金协会会员也需要擦亮眼睛进行投资。此前，已有多家中国互联网金融协会会员曾遭负面新闻缠身，其中包括爱投资曾陷入项目造假、德众金融此前被爆料项目逾期、有融网也被爆项目造假等等。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

找不到投资渠道 上市公司靠理财赚外快

像很多普通投资者一样, 众多上市公司也爱投资购买低风险期限短的理财产品。经常浏览上市公司的信息披露就会知道,经常有发布“公司关于使用闲置资金购买理财产品的公告”。实际上,几乎每天都有近二十家上市公司,加入购买理财产品的大军。分析认为,在经济下行时期,由于实体投资回报不高,因此上市公司选择获利快稳妥保本的理财产品。这一切的背后则是再融资规模的扩大,未来再融资规模收紧是大势所趋。 1 上市公司也爱短期限低风险理财产品 由于去年中国经济增长放缓、投资机会逐渐减少,上市公司用大量闲置资金购买金融产品(主要是银行发售的金融产品),创下了纪录。 据万得金融数据统计显示,2016年有767家上市公司购买了包括银行理财、结构性存款等各类存款、证券公司理财产品、私募、信托、基金专户以及逆回购等理财产品,总金额达7268.76亿元,两项数据分别较上年增长23%、39%。 其中,银行理财产品认购金额达5526.24亿元,占比72%。有11家公司认购金额在60亿元以上,排名前两位的分别是中国神华和新湖中宝,2016年两家公司的银行理财产品认购额都超过200亿元。 尽管有统计机构宣称,今年以来,上市公司对于理财的热情有所减退,但加入这一队伍的后来者依然络绎不绝。数据显示,仅2016年12月30日当天,就有近50家上市公司斥资43.1亿元买入理财产品。 这些企业购买的产品当中,有近一半的期限为1至3个月。从购买产品的类型来看,多数公司选择了保本型产品,产品收益多数集中在2.5%到4.5%之间。 市场人士分析,由于上市公司更加倾向于投资稳定的理财产品,因此,相应的实际收益率会比较低。有银行业内人士公开向媒体表示,机构专属类理财产品在设计上更多考虑了满足监管的保本需求;除认购起点较高外,与个人购买的理财产品相比并没有区别。 2 “主业”艰难,宁愿短期投资 在公告中,上市公司通常这样表述,购买理财产品是“为了进一步提高资金使用率,合理利用闲置资金,增加公司收益。” 实际上,大多上市公司在购买理财产品时,是以保障资金安全为最优先考虑的因素,大多会选择低风险理财产品,在各家上市公司披露的购买理财产品公告中,大都有防范风险、谨慎投资,在确保不影响正常经营,以及保证资金安全等相似表述。 但实际上, 上市公司理财热情的大爆发,也被认为在经济放缓时期, 许多企业手握大量现金, 不愿进行有风险的企业扩张, 找不到什么投资渠道而宁愿进行短期投资。 分析认为, 上市公司热衷于银行理财, 主要是因为实体投资风险极大, 主业增长空间有限, 经营性盈利艰难。而2016年股市低迷, 理财产品收益高、获利快, 因此上市公司更倾向于将钱投资到更为稳妥保本的理财产品中去。分析师指出, 与其他投资机会相比, 这些产品提供了有吸引力的风险回报比, 特别是在经济仍承受下行压力的时候。 有分析人士认为, 上市公司利用大笔资金购买理财产品、一定程度上也变相体现出公司所属的整个行业或者其自身未来的发展前景并不乐观。　　 3 不务正业,自有资金比例占四成 上市公司闲置资金主要由闲置募集资金和自有资金组成,闲置募集资金又包括闲置的计划性募集资金和超募资金。由于超募资金属于计划外资金,因此长期处于闲置状态,而另一类闲置资金是闲置自有资金,是指公司存放于一般账户或以现金形式持有的闲置资金。 上市公司使用募集资金购买理财产品,与2012年底证监会发布了《上市公司募集资金管理和使用的监管要求》有直接关系。2012年12月21日,证监会发布相关的上市公司监管指引,放松对上市公司运用闲置募集资金的限制,允许购买安全性高、流动性好的投资产品,包括国债和银行理财产品。因此,在2012年之后,上市公司购买的理财产品金额才迎来爆发式增长,基本上每年保持两位数以上的增幅,特别是2016年。 从2016年情况看,7628.76亿元理财产品认购额中,资金来源于募集闲置资金、自有资金的比例分别达58%、42%。 经济学家宋清辉对媒体表示,短期内,上市公司选择理财产品具有一定的可取之处,只要不违背相关规定就无可厚非。若上市企业疏远主业过度投资理财,或者把理财作为长期性投资,这种投资行为并不可取,可能会把主业给荒废了,不利于企业长远发展。 同济大学财经研究所所长石建勋也曾指出,上市公司募资量过大,吸收现金量较多,大股东通过变现获得收入,降低了其继续做好实业的积极性。 专家指出, 公司将大量的资金用于购买理财产品, 一方面表明这些公司并不缺钱, 另一方面也说明这些公司不务正业。特别是部分企业进行投资的资金并非闲置资金, 而是正常用于企业生产经营的资金, 且数额较大, 这样严重影响了企业的正常经营活动, 甚至助推了市场资金的“脱实向虚”。 4 再融资规模膨胀,监管传信号 上市公司大规模购买理财产品的大背景是近年来再融资规模的急剧膨胀。有数据显示,2016年上市公司再融资金额达到1.49万亿元,是IPO首发融资金额1381亿元的10倍以上。而在上市公司巨额再融资的同时,上市公司又将巨额资金用于购买理财产品等投资事项。 数据显示,本月前11个交易日中,公布拟非公开发行股票公告的上市公司达28家,意向募资总额高达1800亿元,而2016年全年A股IPO总募资额为1634亿元。 业内人士指出,未来再融资收紧是大势所趋,政策将朝着引导上市公司提高资金使用效率、理性再融资的方向演化。 事实上,监管层近期表态再融资已经传递出更严苛的信号。证监会新闻发言人张晓军1月20日指出,上市公司再融资目前存在问题,表现在部分公司过度融资、结构不合理;将采取措施限制上市公司频繁融资或单次融资金额过大。 证监会方面则表示,现行的再融资制度从2006年开始实施,至今超过10年,所以有必要进行评估、优化、调整。 宋清辉也对媒体表示,上市公司购买理财产品的资金,超半数来源于募集资金这种现象极为不正常。理财产品并非稳赚不赔。实际上,目前大部分上市公司购买的银行理财产品,资金最终却流向了信托计划,而近年来频频出现的信托计划延期兑付、债券违约等状况,说明上市公司投资理财的风险亦不容忽视。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

央企宝武集团将金融业纳入主业 华宝系上市卷土重来？

　　随着国资委一纸确认，中国第一钢铁央企“宝武集团”正式将金融业纳入公司主业。财务出身的马国强董事长，如何操盘金融板块成为市场关注焦点。 　　董事长的专业财务背景 　　2月10日，经国务院国资委批准，宝武集团将金融业纳入公司主业。瞄准国有资本投资公司的宝武集团，势必在资本市场上大展手脚。而董事长马国强的专业财务背景成为了解宝武集团投资方向的重要内容。宝武集团目前业务主要分为钢铁业、服务业、产业链金融、不动产及城市新产业四大板块。 　　现年53岁的马国强来自河北定州，1995年加入宝钢，先后担任资金处副处长、计财部部长、集团副总经理、总会计师及宝钢股份总经理等职务。2013年7月调任武钢集团总经理，两年后升任武钢董事长。2016年10月31日，担任宝武集团董事长。 　　显然，在本轮国企改革中，国有企业从“管资产”向“管资本”转变，宝武钢铁集团也被国资委确定为国有资本投资公司的试点，马国强的专业财务背景颇受青睐。 　　会计师出身的马国强在资产管理、资本投资等领域有更为丰富的财务专业知识和更为独立的思考。而且他在宝钢期间主要掌管财务和投资领域，曾被称为宝钢大管家，年龄和财务背景是马成为宝武一把手的最大优势所在。 　　从“宝武集团”将金融业纳入公司主业的历史看，原宝钢集团在2016年3月份出台的《宝钢集团深化改革实施意见》就将“形成国有资本投资运营公司的核心能力”作为3年短期目标。 　　而在2016年12月1日，宝武集团在上海挂牌当天，马国强也强调，“联合重组后，中国宝武集团将依据国有资本投资公司的功能定位，逐渐向管资本转型”。目前，宝武集团为国有资本投资公司试点企业。 　　从目前盈利情况看，宝武集团已经打了一个漂亮的翻身仗。1月18日，宝武钢铁集团在“2017年度工作会”上发布的数据显示，2016年宝武集团营收3072亿元；利润同比增加179亿至70.2亿元。 　　这一利润情况，扭转了过去几年利润持续下滑的局面。武钢集团历年财报数据来看， 2012-2015年，武钢集团分别净亏损12.69亿元、15.49亿元、84.32亿元、114.14亿元。而同期宝钢集团，分别净盈利104.2亿元、101亿元、94.2亿元、10.3亿元。 　　华宝系公司成为金融主业的热点 　　“宝武集团”合并之前，宝钢、武钢虽然都有金融板块，但业务并不一样。宝钢的金融板块有银行、信托、证券、基金、融资租赁、保险等金融业务，以及投融资、收购兼并等资本运营业务，PE/VC等创业投资业务。 　　宝钢金融业务主要是华宝系公司。宝钢通过全资子公司华宝投资对华宝信托、华宝兴业基金、华宝证券等实施管控，并持有太平洋保险14.17%股份。2015年，华宝投资实现营收56.67亿元，利润28.26亿元（均不含“中国太保”），管理资产规模7630亿元。 　　华宝投资有限公司 　　2007年3月成立，注册资本为68.69亿元，为宝钢集团的全资子公司，并以符合法人治理结构的原则对旗下华宝信托、华宝兴业基金、华宝证券等宝钢系金融机构实施管控，推进资源共享、业务互动。 　　华宝投资致力于股权投资业务，精选优秀龙头企业进行直接投资；在积极寻求主流金融行业和钢铁主业相关的上下游产业链等投资机会的同时，加大对公用设施、大消费、医药医疗等抗周期行业，以及节能环保、新材料、高端装备和部分高科技类行业，适时进行重点投资；此外，利用市场化的运作优势，间接参与股权投资业务。 　　至2014年底，华宝投资持有中国太平洋保险（集团）股份有限公司14.17%的股份，持有华宝证券有限责任公司59.41%的股份，持有法兴华宝汽车租赁（上海）有限公司50%的股权。 　　2014年，华宝投资实现营业收入19.92亿元，利润13.48亿元（均不含“中国太保”），管理资产规模5600亿元。 　　2015年，华宝投资实现营收56.67亿元，利润28.26亿元（均不含“中国太保”），管理资产规模7630亿元。 　　而相比宝钢金融的“对外投资”属性，武钢金融基本是“对内经营”业务，主要是内部财务公司，营收仅有百万级别。 　　2014年银监会批准了包括武钢在内的5家财务公司开始试点产业链金融服务，由下游到上游逐步的拓展。这也是马国强于2013年空降武钢担任总经理后的重点工作方向之一。 　　根据2015年武钢财务公司的产业链金融服务的初步方案，武钢财务公司将服务目标瞄准下游直供用户及上游原燃料、设备、运输、工程等领域的供应商，将充分运用财务公司签发的电子票据的背书转让、贴现及转贴现等金融手段。此外还将进一步拓宽商票贷款贴现业务以及保底业务。 　　这也从另外一个层面理解马国强提出的将以产融结合、产城结合、产网结合为途径，着力推进产业转型升级，打造集团发展新领域的思路。显然，通过武钢财务公司这两年多时间在产业链金融服务的实践，宝武集团的产业链金融服务也将加快上路。 　　*ST韶钢重组上市卷土重来？ 　　宝武集团将金融划为主业后，华宝系借壳上市希望大增。 　　2016年4月20日，韶钢松山发布公告称，经由宝钢集团告知，目前重大资产重组的初步意向为出售公司全部钢铁业务资产收购宝钢下属的金融业务资产。 　　这份公告的背后，就是宝钢试图通过资产置换的方式，将韶钢松山的钢铁业务置换出来，将华宝系的全部或部分资产注入上市公司，从而实现华宝系的曲线上市。 　　然而，6月13日，*ST韶钢发布公告，宣告重组终止。 　　具体的原因主要有三个方面： 　　一、相关金融业务的资产规模较大且涉及已上市公司股份，资产剥离所涉及的审批和操作程序较为复杂，需分别履行国有资产监管管理部门、金融及证券行业主管部门等监管审批，并涉及上市公司的信息披露衔接工作。 　　二、根据与相关税务主管部门的初步沟通，相关资产的剥离和重组将涉及较大规模的税务成本。 　　三、考虑相关金融资产剥离和重组程序的复杂性，各方无法在预计时间内完成相关资产的剥离、注入资产的审计、评估工作并推出相应的重组预案。 　　与其说难度较大，不如说是正在进行的宝钢股份与武钢股份合并，不得不将*ST韶钢重组议题搁置。因为，6月27日，宝钢股份和武钢股份同时因为筹划战略重组事宜而停牌。 　　如今，随着宝武集团的重组完成，华宝系重新借壳上市之路势必重新开启。而且此次国资委已经明确宝武集团将金融作为主业，使得华宝系借壳上市的监管限制大大降低，有助于华宝系在今年上市发展取得突破性进展。 　　当然，也要看到金融业务的上市监管更为严格，尤其涉及信托业务，毕竟两个信托类公司上市还是在上世纪，其后有很多信托类公司谋求上市均归失败，仅有经纬纺机收购中融信托达控股获批。 　　这对于华宝系这类金融类资产的合规性、跨界风险、估值等问题提出诸多考验。华宝系包括华宝投资有限公司、华宝信托有限公司、华宝兴业基金管理有限公司、华宝证券有限公司等。不过上述企业的业绩表现也比较好，仅以华宝证券为例，2015年实现营业收入6.4亿元，同比增长102%；实现利润总额2.1亿元，同比增长166%。是整体上市，还是单个业务上市，对于宝武集团来说，仍然需要整体考虑。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

超300家网贷平台“下乡” 催热农村金融

近年来，互联网金融发展如火如荼，农村金融亦逐步深入。数据显示，截至目前，涉及农村金融的P2P网贷平台有335家，而正常运营平台数量为2388家，占比为14%。 今年中央一号文件继续聚焦农业领域，其中“供给侧结构性改革”和“农业农村发展新动能”这两个关键词值得重点关注。加快农村金融创新将成为农业供给侧结构性改革中的重要内容。 业内人士王思聪表示，互联网金融作为我国金融改革与创新的最新成果，被视为供给侧结构性改革的主要内容，应在“三农”工作中发挥其应有的作用。推进农业供给侧改革，是我国农业农村自身发展思路的一个重大转变。其主要目标是增加农民收入、保障有效供给，让城市消费者和农民实现双赢。而深入推进农业供给侧结构性改革，必须着眼农民、关注农民，让农民有活干、有钱赚。 “只有更深层次的农业供给侧改革，才能彻底破除目前我国农业发展中遭遇的结构性矛盾。”业内人士毛向前认为，“互联网+农业”可以帮助市场进行资源调配和流通，为农民提供及时有效的市场供需信息；同时，互联网可以为农民提供资金、技术支持，“互联网+农业”是未来农业发展的大势所趋。 在鼓励农村金融创新的同时，今年的中央一号文件也提出了“严厉打击农村非法集资和金融诈骗，积极推动农村金融立法”。“这对于农村发展互联网金融来说十分重要，有了这个法律底线，才能更好防止和打击非法集资与金融诈骗，防范类似的违法事件在农村重演。因此，夯实法律底线对于农村发展互联网金融有着重要的基础性作用。”业内人士赵润龙说道。 另外，一号文件也提出，加快承包土地的经营权和农民住房财产权，以及其他各类资源资产权属认定。“这会为农业借款人提供有效的担保物，有利于互联网金融在农村市场的发展。”业内人士申磊告诉记者。 目前，我国各地区经济发展不均衡，农村地区经济更是相差较大，并且我国农村金融存在诸多的问题。大部分的农村金融需求无法得到满足。在此经济背景与市场现状下，农村金融市场一直是P2P网贷平台拓展的重点。 数据显示，P2P网贷农村金融业务的平均年化收益率为9.8%左右，平均借款期限为9个月，平均借款金额为18.2万元。2016年网贷行业平均年化收益率为10.45%，平均借款期限为7.89个月。由此可见，P2P网贷农村金融业务产品的综合收益率要低于行业平均水平，平均借款期限长于行业平均。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

P2P网贷 银行存管“僵局”有望打破

陷入“僵局”长达一年多的P2P存管，最近终于有望迎来“春天”。记者获悉，不仅从不愿向P2P张开怀抱的四大行之一的某国有大行开始试水P2P，微众银行等互联网银行也纷纷加入存管“大军”之中。 P2P存管僵局即将“破冰” 记者向多个平台求证得知，春节刚过，微众银行已在着手开展存管业务的事宜，已有平台收到合作邀请。“不过他们现在也只是刚放出风声在寻找优质平台，关于具体存管的合作方案还未出，所以现在对于合作平台的选择有哪些限制，还尚不得知。但可以肯定的是，他们的条件肯定不低。”一位知情人士向记者透露。 这意味着，互联网银行或将正式加入P2P存管“大军”之中。而且令人惊讶的是，微众银行并非是唯一一家开始着手进军存管业务的互联网银行。据另一位知情人士向记者透露，“除了微众银行以外，还有一家同时拥有‘互联网银行和民营银行’双重身份的银行也即将要试水存管业务。不过该银行不是网商银行。” 与此同时，从不愿向P2P存管张开怀抱的国有银行也终于有所行动。上述知情人士透露，四大行之一的某国有大行最近也开始与一些优质的P2P平台接触，寻找试点平台，商讨合作的可能性。 P2P曾陷“无银行可存管”尴尬 除了一些卓有远识的平台之外，P2P行业内正式掀起“存管热潮”大概始于2016年4月政策明朗之后，第二轮“热潮”则在2016年8月24日，即《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》发布之后。 可以明显看到，大多数P2P平台对于存管需求主要都是受监管的推动。造成这种现状的是一些不得不说的尴尬。在P2P行业最为火热的前几年里，以民生银行、招商银行为代表的一些股份制银行，曾敏锐地抓住市场先机，早早向P2P平台抛出橄榄枝。但后来，随着政策的不断收紧和互金整治风暴的掀起，这些股份制银行便暂停了与P2P平台的一切存管合作。自此，P2P行业便面临了很长一段时间“无银行可存管”的尴尬境地。 直至城商行异军突起，成了对接P2P存管业务的主要渠道。华兴银行、江西银行、浙商银行与厦门银行等城商行几乎包揽了行业内全部的P2P存管平台。但值得注意的是，距离一年整改期仅剩下6个月之时的今天，整个行业与银行签约并实现系统对接的平台仍是寥寥可数，存管情况并不容乐观。 在这种行业背景之下，以微众银行为代表的互联网银行以及国有大行的加入，无疑将为整个陷入“僵局”的P2P存管带来一道曙光。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

起源系一窝8家P2P爆雷续：用楠木家具抵债

　　起源系8家P2P公司同时爆雷，这起罕见的事件背后有数万的大学生、孕妇、宝妈人群，他们现在最关心的是，自己的钱能不能能追回来，何时能回来？ 　　起源财富网络科技有限公司处置管理委员会出台了一份《起源财富关于回款优化及快速变现计划的说明》，对投资者回款问题进行说明，并表示公司1.33亿的楠木木材制作成家具后市值会增值到人民币5.5亿左右，以支付投资人的投资款。在快速变现通道上，可低于市场价折抵投资款。但这也受到不少投资者的质疑。 　　楠木加工家具偿还 　　起源系P2P平台究竟出了什么问题？ 　　这则说明里提到，称由于众所周知的原因，公司出现的一些意外情况，该意外情况的发生并非公司管理不当或管理人员失职所致或商业风险造成。此前，起源系公告则称，“因经营不善导致资金链紧张。”这让不少投资者一头雾水。 　　这则最新的“说明”称，公司正通过多种方式和渠道回款支付投资人的投资，首批资产包括待收债权以及价值约1.33亿元的楠木木材。对楠木木材的变现方式为，第一批为已经加工完成的成品家具，第二批木材将会继续加工成成品销售以支付回款。 　　“经有关家具工厂和卖场的评估，这些价值1.33亿的楠木木材制作成家具后市值会增值到人民币5.5亿左右，现我公司已与多家家具工厂达成协议，楠木木材会陆续制作成家具，变现以支持和执行公司回款计划。” 　　起源财富此前出具过一份由北京科正资产评估有限责任公司出具的资产评估报告。记者看到，这则评估报告是受方凡（起源实际控制人）委托，对北京通州区某厂3500根楠木进行评估，评估价值为1.33亿。也就是说，每根楠木的价格是3.8万。由于评估报告没有具体说明楠木的大小，如何评估就不得而知了。 　　值得一提的是，楠木曾遭爆炒，2013年高峰时，市场上一根金丝楠乌木的价格从最初的几万元炒到了几千万元的天价。但疯狂过后的行情，2014年年底，金丝楠乌木市场突然整遇冷，从每吨8万元急剧下跌至每吨2-3万元，不少楠木藏家无法脱手。 　　上述说明还提到关于楠木资产“回款计划加速”、“回款范围优化”、“加速变现通道”等。其中，回款周期由原来的14期加速调整为12期，每期仍为每月一期，前三期每期5%的回款不变，自第四期起每期回款比例将根据资产处置情况进行相应加速调整。 　　在快速变现通道问题上，该说明称，部分投资人有自行处理资产的能力和渠道，公司同意与投资人签订折让协议，以低于市场普遍价格的方式将部分成品家具折抵投资款，折抵后由投资人自行收藏或处理变现。“对于缺乏自行处置变现能力和渠道的投资人，在我公司签订折让协议后，我们也可以向投资人推荐第三方代售。为保证代卖行为和价格的真实性，我公司依然承诺代卖的价格、收益与我公司无关，由投资人与代售机构直接签订协议，所售资产也将直接支付给投资人。” 　　以物抵债面临风险 　　这份说明没有提到投资者资金去向的问题，只是提到首批资产包括“待收债权以及价值约1.33亿元的楠木木材”，而起源系的8个P2P平台没有对资产标的进行信息披露，因此尚不知投资者的资金去了哪里？是否就是投资了楠木，价格暴跌导致被套？ 　　对于投资P2P后出了问题，以物抵债的案例并非只有起源系，此前，珠宝e贷就在出问题后给投资人一堆珠宝进行抵债。但对于以物抵债这种方式，业内专家、律师认为，主要是抵押物的价值很难评估，投资人非业内人士无法轻易衡量，同时抵押物变现还面临着市场风险。 　　这次起源系用楠木抵押，同样有楠木价格受市场波动的因素，不少起源系的P2P投资者也质疑：偿还期12个月的时间太长，而这个楠木1.3亿估值是否真实，另外，打造成家具估值5.5亿又从何而来，“如果能够偿还，为什么不直接把楠木变卖了来还款，而是要拖延着去打家具再来卖呢？” 　　记者留意到，有多位大学生和宝奶给记者留言。有大学生称投资的金额虽然只有几千块钱，多者也不过上万元，但对他们而言仍是一笔不小的投入，更有多位大学生称这些钱是等着开学用的，等不了10个月的还款周期。还有多位宝妈投资者表示：“自己当初就想赚点尿布钱奶粉钱，宝宝的奶粉钱和教育钱等不了那么久。” 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

香港版CRS：内地富人的“裸奔”时代

自1月1日起，香港已启动与部分国家和地区的金融账户涉税信息自动交换(CRS)工作的相关程序。香港作为内地富人境外资产配置最受欢迎的目的地，CRS的实施无疑会给许多在港拥有金融账户的内地投资者和相关企业带来直接影响，其金融账户信息将会被披露，在港资产将迎来“裸奔”时代。 香港作为全球贸易自由港和国际金融中心，始终走在打击跨境避税逃税的最前沿。中伦律师事务所律师对记者表示，香港是目前实施CRS较为严格的地区，且起步较早，各项配套立法已趋近完善，走在世界前沿。 那么，香港版CRS到底有哪些内容?需要申报交换的金融账户信息有哪些?对内地高净值人群或企业在港银行账户、保险、信托或基金等金融资产将产生怎样的影响呢? 实施CRS的国际先锋 一般而言，国际条约对一国或地区的适用需要经过该国或地区的立法机关批准，并以转换为国内法的方式实施。在立法方面，香港很早便开始做各项准备工作，截至目前，已全部完成CRS顺利推行所需的立法进程。美国华人业界知名税法专家Elton Wang表示，香港在CRS反避税行动中充当了国际先锋角色。 事实上，早在2014年由香港立法会财经事务委员会发布的《就税务事宜自动交换金融账户资料》中已明确表示，“香港作为国际社会负责任且合作的一员，有责任在切实可行的情况下，尽早清楚表明对新国际标准的承诺。” 经过2015年4~6月向香港民众征求意见后，香港特区政府于2016年1月8日向立法会提交了相关条例草案，并于6月22日获通过。去年6月30日，香港特首梁振英签署生效的《2016年税务(修订)(第3号)条例》，为进行自动交换数据订立了法律框架。 从2017年1月1日开始，香港金融机构依照CRS这一全球统一标准，开始收集非香港税收居民和公司在港金融账户信息并陆续上报至香港税务机关。香港税务局将从2018年开始，跟与之相匹配的其他CRS参与国(地区)进行第一次信息交换。 Elton补充道，和香港交换信息的税务管辖区还需要与之签订全面性避免双重课税协定(下称“全面性协定”)和税务资料交换协定(下称“交换协定”)。他强调，在国际税务规则中，只有在这两项协定都签署和成熟的基础上，CRS才有顺利实施的可能。 截至2017年1月，香港已经与36个国家或地区签订了全面性协定(正在谈判中的国家和地区还有14个)和7份交换协定(正在谈判中的有3个)。中国内地已经与香港签署全面性协定和双边协定，其中，《内地和香港特别行政区关于对所得税避免双重征税和防止偷漏税的安排》第四修订书于2015年12月29日正式生效。 目前，香港所有金融财务机构已经开始收集所有开户人包括内地居民在港金融账户信息，并按照香港税务局发布的《财务机构进一步操作指南》的要求，依从后者制定的可延伸标记语言资料架构(XML Schema v0.1)和格式正式履行提交报表的责任。但香港税务局第一次与伙伴国家或地区交换信息的时间是2018年9月，因而，到目前为止尚未将这些信息交换至内地税务机关。 中国国家税务总局于2016年10月14日发布《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法(征求意见稿)》，要求中国境内金融机构从2017年1月1日起识别非居民账户并收集账户信息。2017年底，完成对存量个人高净值账户(余额超过600万元)的尽职调查。2018年底前，完成对存量个人低净值账户与全部存量机构账户的尽职调查。因此，中国将于2018年才会开始与CRS其他成员国或地区进行首次信息交换。 待到中国CRS正式落地，拥有香港金融账户的跨境富人的金融资产也将正式迎来“裸奔”时代。 内地居民在港金融账户将受影响 在香港CRS框架下，自动交换信息的金融机构包括：托管机构、存款机构、特定保险公司等。所有在港的银行、信托公司、保险公司、基金、投资公司、资产管理公司都被要求交换相关信息。 就交换的信息内容而言，涉及内地投资者信息主要包括姓名、地址、居留司法管辖区、税务编号TIN、出生日期、出生地点等。而账户信息包括账户编号、账户的年终结余或现金价值，以及相关年度的利息、股息和出售财务资产所得收益的总款额。其中涉及的金融账户则包括：托管账户、存款账户、现金价值的保险合约及年金合约、投资实体的股权权益或负债权益等。 同时，从目前所出台的相关法律法规来看，只要在香港拥有金融资产的非香港税务居民都是申报的对象。 Elton举例称，如果以内地身份在香港开设个人银行账户、购买有现金价值的保险或年金合同、建立离岸信托、实体账户或投资账户，基本上都会进入尽职审查程序，甚至复核审查程序和特别审查程序，从而成为香港金融财务账户在CRS中的资料交换对象，其所有账户信息将被交换至中国国税总局。 值得注意的是，香港在CRS信息交换中，取消了如瑞士等国家的平稳过渡条款，香港特区政府不会把税务主动申报或税务特赦作为金融财务账户资料交换的前提。Elton分析指出，亦即，比如香港金融机构的客户是内地籍人士，一旦因为资料交换，即便客户可能为此遭受牢狱之灾或被追究逃避缴纳税款罪，香港仍然会进行资料交换工作。 香港保单何去何从 由于近年不少内地民众在港购买保单，面对香港CRS的推行，其将首先受到巨大影响。 波士顿咨询公司与中国建设银行联合调查报告显示，22%的中国高净值人士在境外资产配置中，优先考虑香港，而在配置的资产当中，金融资产和不动产是优先考虑的标的。另据香港保险业监理处数据显示，2016年上半年内地客户在港贡献的新单保费收入为301亿港元，占全港815亿港元的个人业务新单保费比例为37%，额度和比例双双再创新高。 如果内地居民在港购买拥有现金价值的保单，且该保单持有人是香港法律规定下的非税收居民，香港保险公司就会把这些信息申报给香港税务局，再由后者交换至内地税务机关。 中伦律师事务所资深律师王斌称，例如某内地投资人今年在香港购买了大量投资型保险，如年金、人寿保险等，“由于香港是CRS参与主体，并且这位投资人所购保单属于在特定保险机构开设的有现金解约价值的保险业务，因此，其保单信息属于CRS下的合规账户。同时，如果保单价值超过7800港元，香港保险公司会按照CRS框架协议，将保单信息交换至内地税务机关。” 香港方面相关规定显示，自2016年12月1日起，内地新投保客户必须采用新版表格和新的开户程序。自2017年1月1日起，未能于2016年12月31日批核的新投保申请，均须严格符合CRS规定方可获得签发保单，投保人可能被要求提供其他税务居民身份的资料。对于2017年1月1日前已生效的保单，保险机构也会进行检视，客户需至相应保险机构完成自我证明并于90日内递交。Elton补充道，香港在CRS实施中充当国际先锋角色的另一个标志就是，经合组织(OECD)要求金融机构一般要保存自我证明表格5年，而香港税务局要求必须保存6年。 CRS实施后，在港所购保单的保单号、保单金额、委托人以及受益人的姓名、出生日期等信息都将被披露，这必然会涉及到一部分人的隐私。因此，正常目的如出于境外资产配置的需要赴港购买保险的情况应该是不受影响的，但如果是资金来路不明的大额保单或是委托人、受益人信息不方便曝光的情况可能会受影响。 谨防潜在征税风险和反避税调查 CRS的目标本质是反避税，CRS的核心目的是反洗钱。面对CRS，如果没有优先制订合规的税务筹划避免反避税调查，任何财务税务规划都是过雨云烟，非常脆弱。尤其是根据OECD在2015年8月公布的《各国税务合规进程主动披露方案原则最新修订书》，中国政府在提交给OECD的反避税行动方案中，暂时没有如瑞士等国家实行的主动披露和自首行动的平稳过渡条款，被查缉的惩戒力度非常之大，甚至有可能被追究刑事责任。 具体拿一款备受内地高净值人群推崇的香港人寿保险来讲，按照香港2007年之后的修改税例，人寿保险的理赔金免缴个人所得税。另外，香港2007年税例也取消了利息税、红利税和遗产税。所以很多人解读，保单信息的披露并不意味着该保险要缴纳税款。 然而，Elton提示称，如果该保险持有者是内地居民，同样会面临内地的个人所得税、潜在遗产税［中国目前只有2010年的遗产税暂行条例(草案)］和国际申报的问题。在国际申报方面，CRS打通了既往信息不交换、不畅通的渠道，内地税务机关将顺理成章收到该保险信息。 收到信息后，按照中国国税总局和国家外汇管理局在2016年11月15日最新签订的《关于推进信息共享实施联合监管合作备忘录》制定的“信息互换、监督互助、结果互认”的原则，将会针对该香港保险做出三项合法合规性分析：第一，购买该香港保险资金来源的合法性;第二，购买该香港保险外汇资金出境渠道的合规性;第三，购买该香港保险的收入是否在内地及时合规申报并交纳税款。 在个人所得税方面，根据国际税法体系的一般原则，大部分国家的所得税法对人寿保险的理赔金都给予税务优惠的待遇。但在中国，不论是《所得税法》，还是《遗产税暂行条例(草案)》都没有如大部分税法制度健全的发达国家或地区在税法框架下定义人寿保险，特别是境内人寿保险和境外人寿保险。因此，在潜在的遗产税方面，根据中国目前“十三五”税改参照国际税法的制定经验，境外人寿保险就存在很多不确定性风险，《遗产税暂行条例(草案)》第五条不计入应征税遗产总额第四款“被继承人投保人寿保险所取得的保险金”，在执行上不一定适用境外人寿保险。这才是香港保单最大的风险。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

最高法批复:高利贷不宜以非法经营罪定罪

【基本案情】 广东省深圳市盐田区法院在审理被告人何伟光、张勇泉、何冠元、何嘉伦、韩二红、魏天凤、项月进、汤群、刘少清、林圈链组织、领导、参加黑社会性质组织、非法经营、敲诈勒索、非法拘禁、非法持有枪支一案中，查明何伟光、张勇泉等九名被告人设立公司，在未取得贷款业务经营许可的情形下，以发放高利贷为主要业务，向社会不特定人群发放高利贷(贷款月利息2%~15%不等)，贷款金额上千万元。具体事实如下： 2009年2月，被告人张勇泉、汤群等人在深圳市南山区金三角大厦704-705房开设深圳市广诚嘉信投资担保有限公司(以下简称广诚嘉信公司)，该公司注册登记日为2009年7月31日，张勇泉为公司总经理，汤群为法定代表人，戴枫、蔡世玉、罗子辉、宋小林(以上四人均另案处理)等人为投资人，招收刘少青、林圈链等人为公司职员。该公司在未取得贷款金融业务主管部门批准的情况下，超越经营范围，以发放高利贷为主要业务。 2009年5月18日，张勇泉、汤群、戴枫与何伟光签订协议，约定陆续出资500万元，在深圳市盐田区北山道裕民大厦701房设立深圳市广诚嘉信投资担保有限公司盐田分公司(未办理营业执照，以下简称盐田分公司)，何伟光为盐田分公司总经理。盐田分公司成立后，先后招收何冠元、韩二红、何嘉伦、张观兴、戴惠明、朱可可、饶正文、汤松桃等人为追债员，招收魏天凤、黄美贤为公司出纳，聘请许发涛代理做账。盐田分公司专门在盐田区域内从事发放高利贷业务。 广诚嘉信公司及盐田分公司在非法发放高利贷业务中，通过朋友介绍、发广告、派卡片、群发信息等方式，吸收客户前来借贷，借款利息远高于国家规定的银行同期贷款基准利率的4倍(贷款月利息2%~15%不等)，借款人除支付利息外，还需支付管理费、通讯费等费用，借款人如果到期未能支付利息的，先行进行电话催债，之后就上门追债，或者通过威胁、恐吓等方式向借款人或者借款人亲属强行索债。 经深圳市司法会计鉴定中心审计，2009年3月至2010年5月期间，广诚嘉信公司对外放款人民币24096458元，对外放款产生的收人为8033097.64元[对外放款产生的收入由两部分组成：(1)“对外放款时扣收利息”共2089477.50元：(2)“收回本金同时收取利息”及“借款期间分期收取利息”共5943620.14元]2009年5月至2010年3月，盐田分公司对外放款8495000.00元，对外放款收入为3393300.00元(对外放款产生的收入由两部分组成：(1)“对外放款时扣收利息”共801400元；(2)“收回本金同时收取利息”及“借款期间分期收取利息”共2591900元)经核查广诚嘉信公司的工商登记资料，其经营范围不包含对外放贷业务，盐田分公司则未进行任何工商注册登记。 【裁判结果】 广东省深圳市盐田区法院经审理认为：被告人何伟光等人发放高利贷的行为不构成非法经营罪。一审宣判后，公诉机关对盐田区法院作出的上述判决提出抗诉。广东省深圳市中级法院二审审理后，维持了盐田区法院的判决。 【裁判要旨】 发放高利贷的行为不符合非法经营罪中“其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为”之要件，在现行《刑法》及司法解释对发放高利贷行为定罪量刑依据尚不充足的情况下，刑法应当坚守谦抑性品质，严格依照罪刑法定原则，不宜将此类行为以非法经营罪定罪处罚。 【裁判理由】 广东省深圳市盐田区法院认为：何伟光等人确实存在高利放贷行为，并使用威胁、恐吓等方式强行索债，其行为虽然具有一定的社会危害性，但是由于我国《刑法》规定的非法经营犯罪的具体行为方式并不包括高利放贷行为，因而公诉机关指控何伟光等人犯非法经营罪的意见不予支持。 【案例注解】 对于以个人名义持自有资金向特定某个人或几个人非经常性地发放高利贷的行为，属于普通的民间借贷。超出银行同类贷款利率四倍的利息部分，根据《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》(本法规于2015年9月1日废止)第六条规定，法律不予保护。但对于未经批准，向社会不特定公众经常性地发放高利贷并以此牟利的行为如何定性，无论是理论界和司法实践都认识不一，其中一点就是表现为如何理解《刑法》第二百二十五条第(四)项的内涵。结果导致有些地方法院对发放高利贷以非法经营罪定罪，而有些地方法院则认为该行为不构成犯罪。 非法经营罪由投机倒把罪转化而来，1997年《刑法》修正后，投机倒把行为的内容得以细化和明确化，但考虑到经济生活的多变性、复杂性及立法的相对滞后性，非法经营罪得以保留。《刑法》第二百二十五条在明确列举了非法经营专营专卖物品、买卖经营许可证或批准文件等非法经营罪客观行为方式的同时，还为其设置了堵截条款，即“其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为”。而在我国社会经济转型时期，市场失范行为不断涌现，使这一具有高度抽象性与概括性的堵截条款日益成为司法机关以不变应万变的“制胜法宝”，从而在很大程度上导致非法经营罪的无限扩张。①笔者认为，要正确适用非法经营罪的“堵截条款”，应当坚持两个原则： 一、坚持罪刑法定原则 基于罪刑法定原则考量，对于非法经营罪“其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为”，应从以下几方面予以解读： 一是须为违反国家规定的经营行为。《刑法》第二百二十五条规定，非法经营罪必须“违反国家规定”，因此，明确“国家规定”的确切范围，是限制非法经营兜底条款无限扩大适用的基础。根据《刑法》第九十六条的规定，“本法所称违反国家规定，是指违反全国人民代表大会及其常务委员会制定的法律和决定，国务院制定的行政法规、规定的行政措施，发布的决定和命令。”最高人民法院2011年下发《关于准确理解和适用刑法中“国家规定”的有关问题的通知》对此作了进一步明确，认为以国务院办公厅名义制发的文件，符合以下条件的，亦应视为《刑法》中的“国家规定”：(1)有明确的法律依据或者同相关行政法规不相抵触；(2)经国务院常务会议讨论通过或者经国务院批准；(3)在国务院公报上公开发布。除此之外，无论是地方性法规，还是部门规章、政府规章，均不在“国家规定”的范畴之内。 二是行为须侵犯国家的特许经营制度。《刑法》第二百二十五条明确列举的非法经营罪的行为方式为：(1)未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品；(2)买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件；(3)未经国家有关主管部门批准，非法经营证券、期货或者保险业务，或者非法从事资金支付结算业务。虽前三种行为方式各不相同，但实质上有三个共同点：一是均属于经营行为；二是行为人均以牟利为目的，犯罪主观方面为直接故意；三是均与特定市场经济行为的行政许可有关，侵害了特定行业的经营许可制度，破坏了市场交易的正常秩序。因而从《刑法》第二百二十五条的立法目的看，设定非法经营罪，意在维护国家对特定经营活动的行政许可制度。故兜底条款中“其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为”应当指向除《刑法》第二百二十五条前三项规定的行为以外的，以牟利为目的，侵害国家特许经营许可制度，破坏市场交易正常秩序的行为。 三是行为严重扰乱市场准入秩序，达到必须动用刑罚才能有效制裁的程度。即非法经营行为必须达到“情节严重”的程度才能定罪处罚。非法经营犯罪属贪利性犯罪，对于经营行为来说，最直接客观反映其社会危害性的标准无疑是数额。但司法实践中案件的具体情况是复杂多样的，确定非法经营行为的罪与非罪，不能仅以犯罪数额作为唯一标准。定罪处罚时应当综合考量其他情节因素，如非法经营行为对市场经济秩序造成的实质侵害程度，行为人在一定时期内反复从事非法经营行为的次数、是否造成了重大损失，社会影响是否恶劣等情节。 二、坚持刑法谦抑性原则 刑法的谦抑性是“慎刑”思想的体现。对于某种危害社会的行为，“凡是适用其他法律足以抑止某种违法行为、足以保护合法权益时，就不要将其规定为犯罪；凡是适用较轻的制裁方法足以抑止某种犯罪行为、足以保护合法权益时，就不要规定较重的制裁方法。”刑法是社会管理的“最后手段”，对于经济领域的违法行为，应遵循刑法的谦抑原则适度减少不必要的犯罪认定，不能因为管理的方便和刑罚的威慑力，一味地以刑法来维护经济秩序。 立足于刑法谦抑性原则的精神，非法经营罪的兜底条款应具有收敛性。由于我国的市场经济是一种“政府主导型”的市场经济，政府在整个经济活动中起主导作用，民众的市场规范意识和整个社会的信用机制都比较淡薄。因此，对于没有严重违反市场经济秩序的基本原则即经济自由原则、等价交换原则、公平原则和诚实信用原则的行为，在未超越刑法对情节轻微危害不大的市场违规行为的容忍度时，都不宜认定为“严重扰乱市场经济秩序的非法经营行为”。 毋庸置疑，无序的高利贷行为一定程度上冲击了金融市场秩序，引发一系列社会问题，具有一定的社会危害性。但是，目前我国民间借贷市场活跃，高利贷行为较为普遍，如果统一当作罪案处理，必然导致打击面过宽，也不利于民间融资行为的发展。从我国法律与行政法规的相关规定看，并未对高利贷行为做出禁止性规定，更无任何单行法规中的附属刑法规范做出了对高利贷行为应追究刑事责任的规定。因此，在现有法律框架下，以发放高利贷为业的行为没有违反刑法意义上的“国家规定”，不符合非法经营罪中“其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为”之要件。在现行刑法及司法解释对发放高利贷行为定罪量刑依据尚不充足的情况下，刑法应当坚守谦抑性品质，严格依照罪刑法定原则，不宜将此类行为以非法经营罪定罪处罚。对于如何保护合法借贷利息、依法遏制高利贷化倾向，我国既有《民法通则》《合同法》的规定，也有与之相衔接的司法解释、规范性文件。如2015年9月1日开始施行的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》。 但是，高利贷行为不入罪，不等于忽视该行为所带来的种种社会问题。在目前高利借贷过程中，由于缺乏相关法律法规的规制，形形色色的上下游犯罪丛生，如在借贷发生之前或者之后放贷者采取犯罪手段侵犯公民人身权利和财产权利的行为，如放贷者在放贷之前为了获得充足的资金骗取银行贷款或者非法吸收公众存款，对构成其他犯罪的，应以其他犯罪追究刑事责任。

春节后抢标难+降息潮 投资人勿病急乱投医

　　春节后，面对每年网贷行业必发的资产荒，网贷投资人与平台都操碎了心，抢标抢到精神衰弱，但还是零点几秒之差与标的擦肩而过，看着账户中已经站岗了一两周的资金，心中一筹莫展；然而一愁未解，一愁又来，又有平台宣布降息了，简直对网贷投资人抽血吃肉啊！ 　　但是在这里我要提醒大家，春节后因资产荒加剧的抢标难，以及降息潮都是有其必然性的，大家一定不能病急乱投医，必须要守好投资安全第一的底线。 　　节后投资需求很旺盛，借款需求很慢热 　　投资与消费永远是对矛盾体，春节前是消费的高发期，攒了一年的钱，总的犒劳一下自己，犒劳一下家人，跟亲朋好友乐呵乐呵吧！所以原本投资账户的部分资金，就会被抽调出来用作消费，发了工资、年终奖，第一时间也不会想到拿去投资了；另外，部分投资人选择春节前提现也对平台有所观望同时保证资金安全过冬。过完年后，该花的花了，该孝敬的孝敬了，该玩的也玩了，平台还在，数数手中剩余的钱，也是时候规划一下新一年的理财大计了，可是问题又来了，有钱投不出去！ 　　春节过后各平台虽陆续恢复发标，而借款需求却没那么给面子，虽然也在逐渐恢复当中，但还是远远不能满足投资人需求。毕竟借款不是小事，借了之后还需要偿还本息的，所以不论是企业还是个人，都需要一个缓冲时间来启动新一年的资金需求，并充分考虑清楚资金的用途与可行性，这也是对自己，出资方负责的行为；同时对于平台来说，投资人的资源是手中可灵活使用的现金，而资产开发的链条就比较长了，故全面复苏是需要时间的。 　　其实，借款需求下降，是每年春节前后的常态，只不过在春节前投资人资金回笼，刚好中和了这一时期的资产供应不足问题。而过完年后的资金重新归位，两大问题并发，造成了一年一度的资产荒，抢标难。 　　宁等三分不乱抢一秒堤防别有用心平台 　　许多投资人会说了，我就不信几千家平台一个月几千万的交易额，还容不下我这些小钱，一家投不了我就找十家，十家不行我找一百家，然而现实是：2017年前两周，暴雷、提现困难、停业转型平台已达30家，所以抢标跟过马路是一样的，宁等三分不抢一秒，以免把自己辛苦几年赚的钱暴露在高危之下。 　　其实，作为平台方也是很痛苦的，有标的时候你们不投，没标的时候你们偏要抢；并且新年伊始，正值各平台攻克年度作战目标的第一场战斗，所以极有可能会出现一些平台为了避免客户流失而采取发假标的行为，这时候刚好碰到一些抢不到标而来到此平台的投资人，可能就撞枪口上了。所以对于值得信任的平台，宁可多等几天，或者采一些外在的方法如用提前充值、保证网速等来提高投标成功率；对于不了解或者疑似问题平台（高息，标的充足），一定要谨慎投标，以免让一些有心平台有机可乘。 　　其实对于大多数投资人来说，在所信任平台资金持续站岗的情况下，面对标的充足、高收益平台还是能把持得住的，如我所在的多赢金融，日常客户可用余额在2000万左右，而春节过后客户可用余额已经达5000万以上，提现量并无明显增加大多数客户还是选择耐心等待。 　　平台趁机降息？不，更大的降息潮还在后面！ 　　春节前后，多个平台发布公告，年后从2月8日起纷纷开始降息。这让许多投资人猜测，平台是否趁着春节前后资产荒的由头降息，还是真的是市场原因迫使平台不得不做出降息选择。 　　824新政规定的12个月的调整期限，距今已经过去了近6个月，而在剩下的6个多月内，面对合规压力各平台必然会加大优质资产的争夺力度，同时限额规定除了促使实力平台转型升级之外，也会带来资产扎堆小额市场，造成资产获取成本的大幅增高；政策高压之下平台在转型升级与合规经营上要投入大量资金（如接入银行存管、信息披露、系统升级等等），平台运营成本也将成为巨大的压力。所以此时平台为了生存发展，降息必不可免，是市场驱使，更是政策使然。 　　但是对于普通投资人来说，不论是抢标难还是降息潮，我们理财安全第一的观念是不能丢掉的，你标难抢我就选标的充足平台，你降息我就另选高息平台，是万万不可取的。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

证监会:保本基金名称改为避险策略基金

2月10日，记者获悉，证监会近日发布《关于避险策略基金的指导意见》（以下简称《意见》）。据证监会新闻发言人邓舸介绍，为避免投资者形成对此类产品绝对保本的“刚性兑付”预期，此次修订中将“保本基金”名称调整为“避险策略基金”，相应地，《关于保本基金的指导意见》名称调整为《关于避险策略基金的指导意见》。 记者了解到，为规范保本基金发展，2010年证监会发布实施《关于保本基金的指导意见》，明确了保本基金的投资策略、担保机构资质与担保方式等问题。目前，存续的保本基金共有151只，资产净值约3200亿元。总体来看，保本基金运作较为平稳，未出现到期不能保本的情况，在丰富基金产品类型、满足投资者多元化需求方面发挥了积极作用。 但邓舸指出，在保本基金发展的同时，监管部门注意到保本基金存在有关问题，潜在一定风险。一是保本基金保障机制存在一定问题。目前已发行的保本基金均采用连带责任担保的保障机制，担保机构有权无条件向基金管理人进行追偿，基金管理人实际对基金份额持有人的投资本金承担保本清偿义务。一旦保本基金到期不能实现保本，基金管理人应偿付最终的投资损失，行业风险不容忽视。二是保本基金保本投资策略可能失效的问题。部分保本基金为提高收益率，投资运作不够稳健，存在将低等级信用债纳入稳健资产投资范围、剩余期限错配、风险资产放大倍数过高等情况，使得基金净值波动加剧。三是保本基金快速膨胀可能带来的风险。随着保本基金数量、规模不断快速增大，尤其是部分基金管理人大量集中发行保本基金，若出现到期亏损且无法赔付的情况，容易损害持有人利益。 针对保本基金存在的问题，证监会对《关于保本基金的指导意见》进行了修订，并于2016年8月8日至8月27日向社会公开征求意见。公开征求意见过程中，有部分意见提出，保本基金虽通过一定的保本投资策略运作，并引入相关保本保障机制达到“保本”目标，保本基金名称在字面含义上一定程度阐释了此类产品的机理，但保本投资策略及保障机制的安排并不能确保对投资本金的绝对保障，在极端市场情形下，投资者仍可能面临投资本金亏损的情况，为充分揭示此类产品不能绝对保本的风险，建议对“保本基金”的名称进行调整。 《意见》的内容作了以下修订：取消连带责任担保机制；完善对避险策略基金的风控要求；限定避险策略基金规模上限，防范相关风险；完善基金管理人风控管理要求。此外，为做好新旧规则衔接，《意见》明确对避险策略基金依照“新老划断”原则进行过渡安排，存续的保本基金仍按基金合同的约定进行运作，无须变更基金名称，但在保本周期到期前不得增持不符合规定的资产、不得增加稳健资产投资组合剩余期限、不得增加风险资产放大倍数等；存续保本基金到期后，应当符合《关于避险策略基金指导意见》的规定，调整产品保障机制，更名为“避险策略基金”，不符合的应转为其他类型的基金或予以清算。 邓舸表示，此次《意见》的发布，有利于引导相关基金产品回归公募基金行业资产管理的本质，防范保本基金的投资运作风险以及行业风险，有利于保护投资者权益。《意见》发布后，证监会将密切跟踪有关基金投资运作情况，引导行业规范运作，进一步提升行业风险防控能力，促进公募基金行业长期平稳健康发展。 证监会新闻发言人表示，此举为避免投资者形成对此类产品绝对保本的“刚性兑付”预期 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

新规发布 规范期货公司柜台系统接口

2月10日，记者获悉，证监会于近日发布并实施了《期货公司柜台系统数据接口规范》金融行业标准。 目前，随着业务发展与技术进步，柜台系统内部逐渐由原先的紧耦合架构向各业务模块相互独立的松耦合模式过渡，并已分别形成多种私有数据接口。由此引发以下问题：一是目前各期货公司使用多套柜台系统，且各系统使用私有接口协议，缺乏完整的柜台系统解决方案，导致系统间业务数据交互困难。二是内部业务模块数据接口开放程度有限，导致日常业务参数无法实现柜台系统间同步，造成期货公司沉重的参数管理负担。三是由于柜台系统无标准数据接口，导致行业技术资源无法有效协作，市场技术就绪周期长，严重制约了行业业务的快速创新。 证监会新闻发言人邓舸表示，期货公司柜台系统数据接口标准的制定，旨在厘清和规范柜台系统内部交易、清算、风控、账户和资金管理等主要模块间的数据交互接口，提升行业效率、降低行业成本，满足行业快速发展需要。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

金融风险、资本大鳄和“肖建华现象”

　　2月10日，中国证监会主席刘士余在全国证券期货工作监管会议上矛头直指“资本大鳄”，表示资本市场不允许大鳄呼风唤雨，对散户扒皮吸血，要有计划地把一批资本大鳄逮回来。 　　继春节期间肖建华风波后，这是监管高层对于资本大鳄现象的首次公开表态。态度坚决，定性严厉，显然是有备而来。 　　过去几年来，层出不穷的金融创新在推动市场化的同时，金融杠杆的高居不下，也滋生了脱实向虚甚至资金空转的风险。从股灾时的HOMS配资，到银行理财、资管计划、伞形信托和互联网金融的相互嫁接，再到万能险的野蛮生长，对金融市场乃至整个宏观经济秩序的干扰已不容忽视、无可回避。 　　金融乱象的背后，一个突出的问题在于，部分中小金融机构的公司治理受到了严重破坏，一批所谓的“资本大鳄”突破监管红线，通过“化整为零”的代持方式，瞒天过海、分进合击，最终实现对金融机构的家族控制，进而主导其董事会和管理层。金融机构一旦被少数人控制，巨额资金的流向就难以监控，或操纵市场、关联交易，或资金外逃、循环持股，或监管套利、利益输送，形成层层叠叠、沟壑纵横的资金权力网络，其隐蔽性之强、破坏力之巨，外界都难以估量。 　　近年来引发争议最多的，莫过于肖建华旗下的“明天系”。在公开报道中，相当一批上市公司、地方商业银行、证券公司、信托公司和保险公司，都可以看到“明天系”千丝万缕的关系。这样一个庞大的资金平台，在重大项目上发挥举足轻重的影响，但长期处于监管视野的盲区，对于正常的市场秩序而言，不能不说是一个隐患。近来围绕着肖建华的传闻，对于市场的心理震动，亦反证了其影响力。 　　与一般的工商企业不同，金融企业面向广大投资者和金融消费者，具有很强的外部性，因此其一举一动都必须受到监管机构的严格约束。无论是股东与管理层资质、董事会构成，还是资本金比例、资金运用方式、关联交易等都需要遵循体系严密的监管规则而行，而这一切又必须以公开透明为基础。新加坡金管局前副局长高铭胜就认为，只有通过资格审查、具有良好诚信且没有犯罪记录的股东，才能获批在金融机构中持有大量股权，并通过公司规章和流程对其潜在的利益冲突予以制约。至于金融股权的代持行为，更应从严治理，一经发现，必须清理退出并予以惩罚。 　　岁末年初，以证监会为代表的金融监管部门先后发出了整饬金融秩序、打击监管套利的强音。继发表著名的“妖精论”后，1月3日上午，证监会主席刘士余在工作调研时强调，要严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼，敢于亮剑，依法维护资本市场运行秩序，切实防范资本市场风险，有效促进资本市场规范发展；2月9日，保监会副主席陈文辉亦表示，个别机构公司治理形同虚设，缺乏对大股东的有效制衡，职业经理人履职不到位。要深刻反思，以免重蹈覆辙；去年以来，央行对于互联网金融、第三方支付和理财资管的相关规定亦渐次出台。凡此种种，均显示中央整顿金融秩序的决心，并不会受到利益集团和外界因素的干扰而动摇。 　　应当看到，黑箱操作的资本大鳄与守法经营的民营企业家有着本质不同，后者作为实体经济的中坚力量，理应鼓励和保护；而前者往往突破法律底线，甚至与寻租行为相结合，破坏良好的政商环境，显然不应姑息和纵容。有识者认为，1997年亚洲金融危机，除了自身经济结构、货币体系的因素，也与金融机构家族控制行为密不可分。历史证明，一个成熟稳健的经济体，从来都不能容忍资本大鳄逾越法律的兴风作浪，而是需要建立起创新与风险平衡的金融监管体系。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

证监会：违法违规交易场所大限为6.30

2月10日，就涉嫌非法公开发行的金融资产交易所清理整顿问题，证监会新闻发言人邓舸表示，金融资产类交易场所是重点整治对象之一，违法违规交易场所要限期整改，2017年6月30日仍未整改规范或通过部际联席会议验收的交易场所予以撤销关闭。 在此之前，1月9日，清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议在京召开。会议决定，开展一次清理整顿各类交易场所“回头看”活动，通过半年时间集中整治规范，基本解决地方各类交易场所存在的违法违规问题和风险隐患。金融资产类交易场所是重点整治对象之一，要求其不得将权益拆分发行、降低投资者门槛、变相突破200人私募上限等。违法违规交易场所要限期整改，涉嫌犯罪的移送公安司法机关。2017年6月30日仍未整改规范或通过部际联席会议验收的交易场所予以撤销关闭，商业银行和第三方支付机构将停止提供支付结算等金融服务。 邓舸表示，目前各地交易场所清理整顿“回头看”工作正在有序开展中，部际联席会议有关成员单位将按照职责分工，全力支持与指导省级政府将“回头看”工作各项整治措施和政策要求认真落实到位。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

证监会主席:不许资本大鳄对散户扒皮吸血

2017年证券期货监管工作会议昨日举行，证监会主席刘士余发表了讲话。刘士余在会议上矛头直指“资本大鳄”，表示资本市场不允许大鳄呼风唤雨，对散户扒皮吸血，要有计划的把一批资本大鳄逮回来。 据悉，每年的全国证券期货监管工作会议是资本市场的大事，证监会主要领导均出席，各证监会派出机构的一把手也会集聚北京参会。这也是刘士余担任证监会主席以来首次在监管工作会议上亮相，其传递出的新监管信号将尤为重要。 坐着“火山口”履新证监会已近一年的这位主席，较为低调，公开亮相次数屈指可数，“做得多，说的少”。 此前刘士余因脱稿怒斥“野蛮收购” 在资本市场激起千层浪。12月3日，刘士余在证券投资基金业协会第二届会员代表大会一度“脱稿怒斥”野蛮收购：“用来路不当的钱从事杠杆收购，行为上从门口的陌生人变成野蛮人，最后变成行业的强盗，这是不可以的。这是在挑战国家金融法律法规的底线，根本不是金融创新。当你挑战刑法的时候，等待你的就是开启的牢狱大门。” 业内人士指出，进入2017年30多天以来，中国证监会在加强稽查执法工作、规范发行审核事项、防控金融风险和深化多层次资本市场体系改革等方面做出了一系列部署，将对全年的资本市场发展产生深远影响。同时，2016年中央经济工作会议提出“加大股权融资力度”，也将促进国内投融资结构的进一步变化。 证监会主席刘士余监管会议讲话要点如下： 证监会放权 交易所加强一线监管 “交易所的一线监管功能在过去是薄弱的，现在必须加强，这是下一步监管的主要力量。”刘士余在会议上强调，交易所要切实发挥一线监管功能，以监管会员为中心。刘士余透露，沪深交易所下一步要和各省证监局签订《上市公司监管备忘录》，期货交易所照此办理。 用2-3年时间解决IPO堰塞湖 证监会主席刘士余在谈到企业IPO和注册制时表示，注册制既不要理想化也不要神秘化，务必理解制度，咬住牙关，保证质量好的公司能够及时上市，用2-3年的时间解决IPO堰塞湖。"企业IPO的数量不断增加，这是好事儿，如果资本市场要'找米下锅'，反而要出大事儿。"刘士余称，稳定的预期是市场证明有效的做法，必须牢牢去做，别折腾，企业IPO的核心是做好上市公司发行公司股票的质量审查。 刘士余认为，行业管理、市场监管的政策预期要稳，已经被行业发展，实践证明行之有效的各项政策、方法、导向要扎实执行，务求实效。资本市场的核心功能是融资，注册制是监管的方向性要求，不是监管目标。 注册制和行政核准制不对立 刘士余称“注册制是监管的方法论的要求，和行政核准制并不对立。注册制既不要理想化也不要神秘化。” 刘士余称各种准入类产品，核心是做好上市公司发行股票的质量审查，资本市场运行要稳定。“惊涛骇浪的资本市场一定是弱肉强食者在操纵。” 股指稳定和融资力度不能对立 刘士余称“股指稳定和融资力度不能对立，没有ipo数量的提升，资本市场一些丑恶现象难以从根本上解决，数量上了，壳的价格不就下来了吗，还炒壳吗？2017年，资本市场服务国家战略的力度要提升，要进。” 点名批评股市“黑嘴” 刘士余称，有些券商的分析师"语不惊人死不休"，预测指数能到个位。"全球没有券商经济学家这么预测的，黑嘴又多年没打了。"刘士余称，他本人是清华大学工程专业，数理化是本行，毕业论文是计量经济学，都没敢想（预测指数）。但出差到外地， 电视上操着山西话、山东话、江苏话、浙江话的分析师都能预 测到个位。 交易所不能沾沾自喜 要把风险放在第一位 刘士余称“去年资本市场为服务实体经济做出新贡献，融资额度全球第一，但数字是成绩也是忧虑，数字质量还不够，两个交易所不能沾沾自喜，要把风险放在第一位。 去年讲险资没点名 指的是极少数小妖精 刘士余称“去年在基金业协会的会上，我讲这个野蛮人，是倡议大家不要去做，并没点名，但我在机场还没起飞就被解读成险资了，就算讲险资也是极少数，也是小妖精，我们大的险资人保国寿都是好的，最后被解读成这样，众口难辩。但话说回来，资本市场不允许任何人呼风唤雨，兴风作浪，随心所欲，赌场也没这么干的。” 中概股在美国一样是服务国家战略 刘士余称“去年初中概股回归一度盛行，应认识到，在美国上市不回来，一样也是服务国家战略。”另外，中国资本市场监管标准不比美国等其他市场低。 资本市场要少几分浪漫 多几分严谨多几分理智 刘士余强调，要更加重视上市公司的质量，上市公司背离价值，资本市场脱离实体经济，不酿成大祸才怪。“少几分浪漫，多几分严谨，多几分理智。” 有些证券公司能骗就骗 那能行吗？ 刘士余称，有些证券公司过去（拉人开户）是能骗就骗，结果人家来了，又说“这里面弱肉强食，我们尊重市场”，那能行吗？ 通过上市企业观念带动和模式变化促进贫困地区发展 刘士余称“去年服务脱贫攻坚战略的探索受到高度关注，认识逐步趋同，一家企业已经过会。在标准不降的情况下，贫困地区上市企业通过观念带动和模式变化，给贫困当地的帮助远远比直接带来的经济价值要大得多。” 不允许“资本大鳄”对散户“扒皮吸血” 刘士余表示，资本市场不允许大鳄呼风唤雨，对散户扒皮吸血，要有计划的把一批资本大鳄逮回来。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

800万互联网借款用户 90后占比六成

你没猜错，是“90后”。 2017年，最小的“90后”恰满18岁，而最老的“90后”也才27岁。这个从出生就话题不断，此时正游荡在成年与成熟之间的“多事一族”，如今又被贴上了新的标签——“最爱借钱”。 2月10日，互联网贷款平台发布《2016年互联网借款用户画像》，共从8个维度分解借款需求巨大的人群，条条直指“90后”。 具体来看，在此次受调查的800万互联网借款用户中，20-29岁的“90后”用户占总人数的65%，而排名第二的30-39岁的“80后”则只占24%。超前消费的理念让“90后”们释放洪荒之力，笑傲所有年龄段。 为什么呢？首先，“90后”们此时均处于即将走出大学校园、刚刚走上工作岗位或是工作尚在起步阶段，作为职场新人与暂时性低收入人群，收入自然跟不上消费，刚到手的工资还没有焐热，钱包就见底了。数据显示，工作经验三年以内的职场新人占比近五成，高达49%。 而月收入在3000元-5000元之间水平的相对低收入人群占比也将近50%，与“90后”职场新人的收入水平保持一致。 其次，另一条直指“90后”的特征便是未婚，“单身狗”们为了早日脱单也是煞费苦心。互联网借款人群中，未婚人群占比超五成。 再者，学历也是影响因素之一。统计数据显示，本科及以上学历者仅占15%，这说明，拥有高学历的人群并不喜欢借款消费，“知识就是财富”，似乎是这么回事儿。 除此之外，还统计了全国各大省份的借钱需求，结果显示，广东、浙江、江苏三大沿海经济发达城市“名列前茅”。 然而，虽然人们的习惯性思维中女性比较会在买买买时拥有更多借款需求，但数据却惊人地显示出，80%的互联网借款用户都是男性。很显然，“败家娘们儿”这一陈词滥调已然过时，大老爷们儿借起钱来才是真的猛士。 那么，借的钱都花去哪儿了？据统计分析指出，近五成用户借钱用途为短期过桥资金。这一用途包括发薪日前的应急消费、网购消费以及其他短期消费。通常，信用记录良好的人群更容易借到钱，而此类人群目前占比近八成。 由此看出，沿海经济发达地区“90后”低学历低收入的男性职场菜鸟成为2016年最爱在网上借钱的人。据《2016年中国网络借贷行业年报》显示，2016年互联网借款人数相较2015年增加了207.37%，在借点钱APP的CEO张建梁看来，这一数据未来会继续爆发式增长。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

刘强东：2021年前超越阿里，当B2C电商老大

先在B2C电商上超过阿里，然后在金融上追上蚂蚁金服，刘强东大概是这么希望的。 2月10日，京东集团在北京召开2017年开年大会，刘强东带着家属在年会上发表演讲，表示京东要在2021年前，超越阿里，成为中国第一大B2C平台。还说希望未来12年，希望整个集团能够进入全球500强TOP10。 刘强东说，在12年前，京东进入电商那一刻时，我们所有的竞争对手都绝对是大象级的。2006年我们拿到融资时，行业第一是我们的60倍大，到了2012年依然比我们大10倍以上。但到了去年2016年，在B2C领域，京东与第一名的差距已经不到两倍。刘强东相信，按照这样的增速，在2021年之前，最快可能到2020年，京东商城将成为中国第一大B2C电商平台。 对标完阿里的主业电商，他就开始对标阿里的亲生子蚂蚁金服的金融服务。 之后他重点讲了金融业务，他说京东支付总额在2016年突破了1万亿；京东白条、京保贝、京东众筹等业务也非常喜人。未来，京东金融将会进入证券、征信，包括银行，此前媒体就已经报道过，京东也在申请银行牌照。 同时刘强东也表示，京东正在通过申请牌照或者通过投资购买的方式进入保险。“因为不管是金融还是保险，和我们的电商业务都有非常重要的正相关的关系，可以做到相辅相成。” 他表示，京东做金融，特别强调要做金融科技公司，也就意味着是向所有金融机构输出技术。 技术也为下一个12年京东的重点，无论是电商业务还是金融业务，都要利用技术去提供用户体验。“我们希望用12年的时间把我们第一个12年建立的所有商业模式全部用技术来进行改造。” 最最关键的不只是收入，而是我们的利润，净利润也必须进入TOP10，未来12年我们只有三样东西：技术！技术！技术！ 附刘强东演讲全文 第一部分（回顾过去12年）： 我今天的演讲主题就是技术、科技。首先我要带着大家去简单回顾一下我们过去12年打下的基础，因为没有我们过去12年打下的基础，那我们第二个12年的战略也不可能实现。 到2016年，我们整个集团第一次进入了世界500强，而且是排名366位，我相信今年根据我们的业绩增长速度，至少应该能往前移个100位。 我们2004年创业的时候GMV是1000万人民币，而去年按照电商行业通用口径（备注：排除10万以上所有产品和服务，排除一天内购买总额超过100万元的用户的所有订单），我们的GMV已经超过了9000亿，我们12年增速达到了9万倍！回顾商业史，在过去100年以来能够在12年增长9万倍，平均年复合增长率超过150%的企业，可能不超过10家，而我们京东是其中一家。 我们2004年进入电商时，京东是什么？什么都不是，没人知道我们，也不会有任何人会想到12年之后京东会成为中国电商行业非常重要的一员。 2004年我们进入电商时，当当卓越都已经拿到C轮融资了，阿里也拿到了雅虎、软银10个亿美金的投资，在我们进入电商那一刻时，我们所有的竞争对手都绝对是大象级的，而我们只相当于一个小柜台。2006年我们拿到融资时，行业第一是我们的60倍大，到了2012年依然比我们大10倍以上。但2016年，在B2C领域，我们与第一名的差距已经不到两倍。按照我们今天的增速，以及我们已经打下的良好商业模式的基础，我坚信在2021年之前，最快可能到2020年，京东商城将成为中国第一大B2C电商平台。 在2016年我们京东金融也有很多质的突破，首先突破的是京东支付，支付总额第一次超过1万亿，我们除了支付稍微晚了几年，除此之外我们其它几乎所有的产品其实都是在行业第一个推出来的，包括京东白条，京保贝、京东众筹，我们不仅仅第一个推出来，而且迄今在行业里依然遥遥领先，比如众筹，我们已经占了行业超过50%以上的市场份额，去年一年京东金融已经为超过1个亿的用户提供了服务，企业超过20万家；京东金融三年增速达到了800%。 我们的京东白条推出四年，加上京保贝，去年我们有2000亿的交易额，而在这2000亿交易额里面我没有见到任何一个客户，没有签署任何一份所谓合同，没有任何担保抵押，我们没有任何一个信贷人员，没有任何一个分支机构，没有任何一个营业网点，但是我们贷出了一两千亿的贷款，而且我们的坏账率或者逾期率在所有金融机构里，特别是比传统金融机构低了很多。 我们的京东金条去年推出来时在1月份我们只放出来1个亿，到了12月份我们已经达到了50个亿，相信今年我们的京东金条一个产品就能超过700亿的贷款额度，全都是2000、3000、5000、8000的借款。说句实在话，你贷三百万、三千万出去，收回来其实不难，你如果把一个个3000元的现金借出去，还能保证很低的坏账率把它收回来，这才真正是技术。 在未来，京东金融不仅仅会有这些金融产品和服务，很快，我们将会进入证券、征信，包括银行，总有一天我们会申请自己的银行，或者控股一个银行，这样我们才能够为我们的用户提供全金融的服务。 到2020年我相信我们京东金融，特别是我们强调做一个金融科技公司，也就意味着是向所有金融机构输出我们的技术、输出我们的风控、输出我们的能力，到那时候我们相信会有上千家金融机构和京东金融合作，超过百万家企业会直接或者间接享受我们京东金融的产品或者服务。 第三个业务就是京东保险，我们正在通过申请牌照或者通过投资购买的方式进入保险，因为不管是金融还是保险，和我们的电商业务都有非常重要的正相关的关系，可以做到相辅相成。 总结一点，在过去12年，我们之所以取得的所有成功，让我们成为了全球用户体验最佳的公司之一，我们的正品品质已经深入人心，获得了消费者的信任和信赖，我们已经达到覆盖全国的两张物流网络，第一张就是大件的物流网络，包括冰洗送装一体化，现在我们全国已经有几十个物流中心，未来我们在国内可能有上百个大件仓库。 另外，在全国我们已经有超过200个中小件物流中心，随着我们各地的物流项目不断投入，我们在库管理的SKU数量已经超过300万，全球除了京东之外只有亚马逊能够做到，在未来50年时间，相信我们在库管理数将会超过1000万SKU。 我们现在正在打造冷藏冷链仓配一体化的网络，也就是我们所说的第三张物流网。 这个物流网跟过去不一样，过去都是B2B模式的，送上门店，以批发代理作为支持，但京东打造的冷链物流网全都是B2C的，我们的3张物流网络今天除了生鲜，其它已经覆盖了整个中国98%的人口，再过三年我们生鲜物流网络建成后，京东将成为世界上唯一一家拥有3张仓配一体化物流网络的公司，而且都是B2C模式。 提到自建物流，相信大家都知道，过去很多年，媒体、行业都在讨论电商的商业模式。2007年我们决定自建物流时，一路被无数人耻笑，但今天其实已经毫无疑问地证明了当年我们的战略是正确的，到了2016年我可以告诉大家。所谓电商模式之争已经结束了，未来十年所有的电商都会愈来愈像我们今天的京东。但是我可以向大家保证，京东永远不会像别人，不管是物流还是直营。所谓电商模式之争其实已经可以结束了，我们已经建立了全世界最先进、最优的电商商业模式，而且为此已经打造了非常坚实的基础。 我们一直强调整个集团始终要为国家、为社会创造价值。在2006年我第一次见到徐新时，我说我将来靠什么赢？靠什么超过线下渠道，靠什么领先竞争对手？我说最重要的三件事情是：用户体验、成本、效率；用户体验、成本、效率；用户体验、成本、效率。因为人类上千年以来零售行业的发展其实都是伴随着用户体验、成本、效率三个最核心的要素不断往前发展，每一次新兴的商业模式之所以能够颠覆掉或替代掉过去的商业模式，一定在用户体验，或者成本、或者效率三者之间做得更好，才能够创造全新的商业模式，我可以告诉大家，在电商体验上京东绝对是全球第一！因为亚马逊也没超过我们，我们在座有很多同事在美国读过书，你真去美国享受亚马逊的服务，跟京东比比看看，从消费者能感知到的用户体验上，京东已经是全球第一。我相信未来12年，随着我们技术力量不断的投入，虽然我们的库存数量随着我们销售规模可能是几十倍的扩大，但我们依然可以比今天的物流更快。 2003年整个公司只有38个兄弟。我当时就38个兄弟去了国家级贫困县——山西省静乐县，我们在那一年就领养了38个孩子。那时，我们还是很小的小公司，到今天其实我们已经支援了上千名在校的贫困大学生，每年公司也会有大量的公益捐助。但最最重要的是希望以商业的方式能够建立起可持续性的扶贫，比如我们的跑步鸡项目已经通过建立产业链的方式开展了扶贫。未来我们会有越来越多的扶贫项目以这种方式诞生，到今天，我们已经精准扶贫了全国830多个贫困县。 大家都知道前几天CCTV2有一个关于我的采访，我们给员工交五险一金，我们做了这么多年，以前我也说过，但不知道为什么这次说出来引起这么大反响。也许有人觉得很奇怪，这不是应该的吗？但其实很多人并不知道大多数劳动密集型企业都不能像京东一样全员全额足额地缴纳五险一金。我给大家算一笔小账，如果按照各地最低工资标准缴纳五险一金，每个月公司每人只要补贴一两百块钱就可以了。但我们全国很多配送人员税前工资已经超过了10000，按照10000缴纳五险一金和按照1600元最低工资标准缴纳五险一金，二者带来的费用支出是五倍之巨，所以给员工缴纳五险一金不是什么了不起的事情，但能够为这么多70%的蓝领兄弟们全额足额缴纳五险一金，付出比别的企业多五倍六倍的代价，只有我们做到了。 通过这件小事，我想说的是：过去12年京东为这个社会、为这个国家带来的最大贡献可能并不是我们之前说的用户体验、成本、效率，真正为这个国家带来最大贡献的是我们的正道成功！（掌声） 所有的业务都完全是按照国家法律法规的规定，所有的商业都是符合最基本的社会道德，全额交税，不卖水货假货，不偷逃员工的五险一金，不去行贿，也拒绝别人向我们行贿。 能够把一个小柜台带到成为全球500强300多位，是我们用我们的实际行动向全社会证明、向无数年轻人证明、向无数企业家证明、向无数那些即将要进入创业行业的创业者证明，合法是可以成功的，合法是可以赚到利润的。 只有让无数年轻人相信合法做生意、走正道也可以成功，我们的社会才真正会更好，我们京东人，每一个人领的工资，我们企业账户上每一分钱都是干净的钱，我们可以睡得着觉，我可以摸着自己的良心，没有任何愧疚之感，没有任何羞愧之感，这才是我们对社会做的真正最大的贡献。（掌声） 谢谢兄弟们！ 全部用合法正当的方式获得我们的商业成功，我们做出了非常好的例子，接下来可以激励无数创业者、年轻人跟我们一样，我们的国家和社会才真正会变得越来越美好！ 过去12年留给我的，说句实在话，唯有感恩。这是我的真心话，12年以来我对兄弟们、对在座每一个朋友、投资人、股东，唯有感恩。 第二部分（现在）： 但是今天我想告诉兄弟们，我们过去取得的所有成绩、所有成功都到了该归零的时候，虽然我们已经建立起了最好的商业模式，接下来靠已经建立的商业模式，我们至少有五年到七年的好日子，未来五年到七年我们依然可以维持比行业增速快得多的增长速度。 但是我要告诉大家，时代正在发生剧烈的变化，在未来的十年，科技的进步速度，科技对人类、对我们企业产生的影响，将超过过去100年，会更加剧烈、更加快速，对我们每一个人、对我们每家公司、每个企业，甚至是学校、非政府组织，可能都会产生巨大的改变。 下面就是我们看到的未来几年将会蓬勃发展的几个基础的关键技术： 云计算、大数据，最近几年这两个概念已经火得一塌糊涂，相信今天在座各位同事和朋友们不需要我做详细解释都知道这两个基础技术对未来每家企业都会发生关键的影响。 第三个就是人工智能，相信最近大家可以看到，人工智能的报道非常非常多，人工智能不仅仅可以下棋，可以打败全世界最好的棋手，可以这么说，在所有人类已知的领域里面，只要假以时日，只要给人工智能足够的数据，只要给它足够的培训，还随着CPU、GPU的发展，人工智能在百分之八九十的领域都可以替代人类智力的工作。 几年前我曾听业内一个同事演讲了一个我非常认可的观点，他举了一个CPU晶体管数量（的例子），在未来几年之内，一个计算机的晶体管数量将会第一次超过脑细胞的数量。 替代我们体力劳动的就是机器人，随着人工智能和机器人的联合发展，很快你就会发现机器人真的可以像人一样思考、像人一样行走、像人一样做非常复杂的工作，甚至可以做它从来没做过的工作，这一点跟过去有本质的不同和区别。我坚信未来的机器人将有可能会替代我们今天百分之七八十以上的蓝领工作，今天百分之七八十以上的蓝领工作其实都可以被机器人替代。 还有智能商品，我们在6年前提出了NSNG（京东智能），就是我们认为未来所有商品都是智能的，都是联网的，随着智能商品的不断发展，它对人们的生活、工作、商业，包括政府运作，整个社会的治理其实都会发生巨大的改变。 当然还有基因技术，基因技术可以做到什么？今天在孩子没有生下来之前对父母血液做基因检测，都可以判断出孩子的很多东西，甚至每一种疾病可能存在的得病概率是多少。我坚信未来十年基因技术会得到很大的突破，不仅仅是寿命、疾病，而在于各个方面，基因还有很多未知的东西，而今天我们对它认识的速度快得惊人。 这所有技术的发展会对我们产生影响，它一定会影响到全球所有的企业，任何一家公司，今天大家要做好准备，未来都会因为新技术的产生导致一批又一批跟不上时代的企业被淘汰掉，如果我们今天不做改变，不把我们过去12年所有的成绩全部清零，重新认识自己，对我们已经建立起来的所有商业模式的每一个环节都要做一次彻底的改造，那我们的好日子也就只有五到七年，五到七年之后，我们的日子会越来越难，很快可能就被别人超越了。 所以世界瞬息万变，我们只有用技术去应对未来所有的不确定性，所有的变化，唯有以我们的技术去应对。 第三部分（未来12年）： 第二个12年，我们希望用12年的时间把我们第一个12年建立的所有商业模式全部用技术来进行改造，变成纯粹的技术公司，是一个充满着智慧的集团，这个智慧不仅仅是团队兄弟们的智慧，还包括我们所有产品、所有服务、我们一切的商业模式，都是有智慧的。 未来12年我们最想做的是成为全球领先的智能商业体，包括但不限于今天我们已经有的2个业务，电商和金融，还有即将进入的保险业务，这是我们现在三个最主要的业务，未来都需要技术支撑，但随着技术的发展，我们肯定会产生更多全新的商业模式、全新的产品、全新的服务。 先跟大家描述一下我们已经有的或即将有的第三个业务，我们准备怎么改造，电商将如何进行改造，我们今天的电商业务主要是通过云计算、大数据、人工智能、机器人和智能商品这几个基础业务进行改造，比如消费，大家知道，过去是PC，今天是手机、Pad、电视机； 我可以告诉大家今年我们的京东智能可以做什么，不仅可以购物、可以听音乐，还可以控制家里的空调、洗衣机，比如洗衣机为什么白天要洗衣服呢？可以半夜一点洗衣服，我们北京市是波谷电价，电费比白天便宜一半；家里如果暖气坏了，只要对着我们的音箱说一声，30分钟就会有员工去你家里维修，地板、沙发、任何地方出了问题，所有服务，叫外卖，药店买药。我们智能冰箱，在你都不知道你牛奶快喝完时，我们就知道，把牛奶送过去了，你鸡蛋快吃完就把鸡蛋送过去了，你在厨房里做菜时智能冰箱可以教你做菜，油倒多少，火开多少，多少分钟葱放进去，过一分钟鸡块放进去，水加满，大火烧5分钟，整个过程就像一个人，就像你的妈妈一样站在你旁边教你做每道菜，我们的智能冰箱对家庭的了解比你自己还要多。告诉你健康饮食，基因再好，天天吃的垃圾食品太多，饮食习惯不好，也会影响你的健康、影响你的寿命。通过冰箱里的食物我们可以知道你的口味习惯、祖籍来自哪儿、家里有多少男人多少女人、孩子多大，会为我们金融提供巨大的数据支持。 未来还有很多，未来所有的消费场景、服务场景一定是越来越多的多终端、多场景化。 我们的智能商业，大家知道我们无数兄弟在补货、做活动、定价。还有推荐，我们现在的推荐不是完全基于人工智能，未来我们会用人工智能的方式对每件商品进行精准的预测，什么叫精准预测？今天在座有很多兄弟在公司工作满了15年，如果一个15年的老采销管一个SKU，兄弟们会知道，他会管得非常好，超级好，可以保证全国200个库房都有现货，很好的库存周转天数，很好的定价策略，但如果给他100个、1000个，就无法搞定了，可是人工智能相当于什么？相当于我们拥有了325万个在京东公司工作了15年的老采销一样，去盯着每一个SKU，对它进行精准的销量预测、补货和选品，不断地选，选择最好的，价格不断地变动，市场的竞争情况、季节因素，推荐都能达到最精准。可能我们今天在座的有50%以上的采销工作可以通过智能的方式，但今天我们还有80%靠人工，而未来几年我们希望100%靠智能，不是靠人。 再给大家展示一下我们的物流。 （京东无人仓视频） 去年我们成立了X事业部和Y事业部，专门储备技术，今年我们将在北京建立第一个全球真正意义上全无人的仓库，甚至我们的监控人员都不在现场，监控人员可以远程，可以在宿迁，也可以在集团总大楼，从产品入库、理货、上架、出库、扫描、打包、打印发票、分捡，包括装车，整个过程没有人。 （视频） 未来每一个京东无人传站车其实都是一个流动的配送站，从车驶进仓库那一开始，沿途其实在不断释放我们的无人配送车，而上面有无人机，无人机在车体上可以不断起飞，去供应遥远的农村、偏远的山区，为那里补货送货。大家想一想，每个传站车从库房出来，沿途可以收上几十辆无人快递车，一直达到最后的无人配送站。 现在我们已经有五六千个配送站，再加上未来把车辆也当做流动配送站的话，将来我们为用户服务的半径将会更加小，我们希望京东的物流体系能够在30公里之内覆盖到全国87%的人口。让我们的成本、效率、用户体验会到达一个全新的台阶上去。 大家看未来我们的配送站是什么样的。 （未来京东配送站视频） 我们今天在全国租了5000多个商业的房子，未来其实我们在全国只需要建立5000多个路边，可能在加油站旁边，可能在一个小区或任何一个地方，不需要在室内，只需要一个圆筒形建筑，里面全部是自动化设备，我们的无人车过来时可以自动把包裹送到无人配送站的每个格子里，上面可以起降无人机，把包裹送到偏远农村，底下在我们配送站能够覆盖到的15公里范围之内无人车可以自动接泊包裹，每辆无人车出去可以送8到12个包裹。 大家看我们的无人机将来怎么送货。（视频） 我们设定的未来农村送货的场景，先是一架无人机，从无人配送站或流动的车顶上飞过去，能够自动落到无人配送车上把包裹放上去，然后无人配送车再进村一个一个送包裹。 我们的无人车当客人来了之后不需要输入密码，不需要扫描二维码，也不需要按指纹，无人车全部通过刷脸的技术就可以分辨是不是那个客人，刷脸之后完成两个动作，第一个动作支付成功，第二个动作把你的包裹从快递车车仓里弹出来交给我们的用户。 （视频） 这个只是我们描绘的一个场景，随着大量新技术的应用，交付场景会有无数种，这只是其中一种，展示的是未来用户根本不需要给我们地址，只要给我们一个授权，允许跟踪你的位置就可以，你可以在北京下订单，下完定单后找你在上海的闺蜜逛街去，在逛街路上无人机可以通过计算找到一个最佳的接货点，你可能正在吃饭、正在聊天，我们的无人机可以把包裹送给你，随时随地可以送货。会把我们的用户体验推到一个全新的高度上去。 京东金融未来会怎么做？ 因为金融成立比较晚，所以成立之初我们金融的同事就已经利用了人工智能的技术，首先大数据这是必须的，我们京东所有的产品和服务都是基于大数据的，当然我们现在正在对我们过去各种风控、定价、模型都在进行人工智能的再造，其实现在很多产品已经完全以人工智能的方式为用户提供金融产品和金融服务了。最核心的一句话就是，我们会利用最新的技术能够有一天真正做到比你更懂你，更了解你。 （京东金融视频） 未来保险怎么做？ 我们的财险，想一想，未来所有的汽车，每个部件都是智能的、都是联网的，如果有一天你开着电动车出去时不小心跟谁碰了一下，在你撞车那一秒钟的时间，京东已经知道你的车哪个部件撞坏了必须要换全新的、哪个部件不需要换全新的，可以通过维修方式把它复原，在撞车那一刻，我们的理赔其实都已经到位了；在你的车还没有拖到4S店时，京东已经把维修这辆车需要的所有配件全部送到4S店去了。 大家知道今天我们给保险公司做车险，其实车险欺诈是很严重的，很多利润都被4S店剥走了，配件（价格）不透明，但京东有电商、有金融，我们保险联动。 我们未来怎么做寿险、医疗、健康，跟京东金融一样，我们不会发展任何一个分支机构，不会发展任何一个所谓各地区的保险经纪公司、保险代理公司或什么公司。 就像我刚才所说的，通过基因检测，我们对你的寿命、对你的身体、对将来可能出现的各种问题，对你有一个保险定价，真正做到千人千价，每个客户过来，甚至同样一个客户不同的时间过来，他的价格是不一样的。 光有基因的技术是不够的，不要忘了，我们还有所有消费者的数据、教育数据，甚至你家里冰箱各种生鲜的数据我们都有，我们完全可以用人工智能、用全新的技术为每个人服务，真正做到公平，大家知道，现在很多保险其实是基于一种不公平来获得某种公平的，有其合理的一面，但也有它逻辑错误的一面，但京东保险有全新的技术，相信将来一定会为我们的消费者提供完全不同的体验、完全不同的产品。 不管是金融还是保险，我们所有的做法都不会跟现在传统的银行、跟现在传统保险公司一样，我们所有的产品从第一天开始都是不一样的，完全是基于技术。 我们发展这么多技术，将来所有技术我们都是开放的，我们做的所有技术都不只是为京东公司合作，比如无人机，现在很多地方找我们，农业、防汛、已经有无数人找我们，将来我们要发展的无人机、无人车，包括无人仓，我们所有技术都向全社会开放，任何一个公司、个人，包括政府机构，甚至我们的友商想要使用我们的技术，都没有问题，我们每个技术产品最后都是一个利润中心，都不是像今天一样的费用、成本和投入。 我相信一定会有人说，京东没有技术基因呀，老刘是学社会学的，这么一个公司怎么去做技术？我想回答两点： 第一点是一种信念！兄弟们，是源自于你坚不坚信技术终究会改变一切，是源自于你坚不坚信今天我们发现的几乎所有问题最终都只能靠技术来解决，不管是外面雾霾的问题，还是水的问题、食品安全的问题，假货的问题，所有的问题，我坚信最终都可以用技术来解决，人类的物质追求永无止境，但是既要满足人类对物质的追求，同时又要能保护环境，只有靠技术来解决。 第二个我想说的就是对技术人才的尊重、信任。也是我们未来转型至关重要的，要对技术有信仰，对技术人才有足够的信任和尊重，我觉得这才是关键，我相信再过一两年我会带领我的兄弟们、团队，我们无数的技术部门都在进行布局，再过一两年我们会有一个又一个激动人心的产品和服务推出来，就像2007年我们做物流，几年的时间我们证明了我们的政策一样，终究有一天，我也相信所有兄弟们的智慧、才能，还有我们集体的信任、信念，也一定会交出一份令人满意的答卷。 如果去实验非常宏大、庞大技术的投入，是要无数的钱的，这是一个无法回避的问题，钱怎么办？ 这么多技术投入需要无数的钱。但我可以告诉大家，这恰恰也是京东集团非常重要的优势，未来我们不仅有庞大的利润，我们更有庞大的现金流，未来五年我们现金流可以超过1000亿，兄弟们！（掌声） 在第12年结束时大家可以记住我今天说的这句话，在第二个12年结束时我们会达到几千亿人民币的现金流，这一切足以保证我们对每个技术的投入，持续性投入，不间断投入，我们永远不会有那么一天，比如某项技术发展到关键时，因为没有钱而导致这个项目终止，不会。 虽然在过去几年我们的利润一般，很可怜的一点利润，因为我们要正规化、正道成功，我们背负了比别人多了很多的社会责任。但资金不是问题，这恰恰是我们京东一个非常重要的优势，有巨额的资金、现金，我们可以投资一个又一个新的商业、产品、服务、技术，去为我们的股东创造更多价值。 相信所有人都会问一个问题，技术时代来了，我们怎么办？我们是不是都要失业？百分之七八十的采销工作都做了，仓库里没有人员了，配送站不需要工作人员了，连马路上跑的五万辆汽车都没有司机了，我们无人客服，现在52%、57%每天的服务需求其实不是人服务的，是我们的JIMI在服务，而在五年之内我可以保证99%的客服工作其实都可以由我们的JIMI来做，不需要整天有那么多人坐那儿接电话。 大家怎么办？ 我给大家承诺，在整个京东集团技术发展过程中我绝不会因为要减员而开除任何一个兄弟。 有人说不可能，老刘你纯粹是忽悠我们，稳定我们的军心。也不是，虽然京东有几万名配送人员，但不要忘了，将来全国一千多个仓库，我们需要在线的监控人员，这么多仓库、这么多机器设备、电气化设备，每天夜里都需要无数人保养的，要维修，上百万无人机要维修，几百万辆配送车要维修，上万名客服，没有人坐那儿不用接客服电话了，我们可以去监控库房、监控几百万机器人工作呀，还需要人坐那儿工作它，一个人可能监控一千个机器人工作，一个人可能监控十个库房的运转，未来12年整个集团我们的收入注定会有几十倍的增长，但有可能我们的员工数在刚开始几年还是会增长，随后随着自然流失，自然离职，到了第二个12年末，可能今天集团的员工一个都不增加，业务二十倍、三十倍增长。 有人问我为什么这么做，你的主意从哪儿来？说句实在话，兄弟们，我就是在每次雾霾来临的时候，我会不可避免地想到我们有这么多兄弟们在大街上送货，北京市PM2.5经常过500，今年元旦时我记得持续了十天的时间，老实说坐在办公室我的嗓子都出血了，有天夜里实在逼得没办法，我让司机开车一路往北，整整开了七个小时才找到一个没有雾霾的地方，跑到内蒙去了，但我们的兄弟们跑不了，我还有这么多兄弟在大街上送货，PM2.5到达500时还在送货、服务，我们对客户的承诺是不可以中断的，难道我的兄弟们要一辈子做这样的工作吗？需要兄弟们日日夜夜加班加点，每天接一两百个沙漠，要去穿沙漠、渡河、冒着大雨大雪大风雾霾，以及大街上各种各样的交通事故，真的需要无数个兄弟不断奔跑吗？我们库房出库人员每天都要几十公里的奔跑。 我一方面感动，但另一方面，老实说，我也真的一直自责的，我没办法说在PM2.5超过100时不送货了，我做不到，如果做到，我们公司就垮了、就死了，所以当我们为用户服务时，我们的身体会受到伤害。 太多太多的故事，我经常在凌晨一点时在大楼里走走，在凌晨一点我真的发现有很多兄弟加班，他们在干什么？做第二天的采购单，去做很多并不需要人做的、完全可以用机器、用人工智能做的，而凌晨一点还有兄弟们在工作、努力，所以为什么要发展技术？从哪儿来的？我可以告诉兄弟们，也是因为过去多年这种不安、这种自责，这种对兄弟们的心疼让我不断地想，我们为什么不能用机器人顶替人工来做，把今天我们忍受的所有风险逐步用技术来解决，我们对客户的承诺是不可以停止，我们的产品和服务不可以停止，但我们可以用技术去做到让兄弟们不仅能过上有尊严的日子，还要有更好、更加轻松地工作，对身体没有任何伤害的工作。 这是我下定决心不惜代价要发展技术很重要的原动力，说实在话，很重要的原动力。 所以我们不会有兄弟因为技术而失业，说实在话社会上会有人因为技术而失业，但我可以保证京东不会有人因为技术而失业，对所有员工只要进行三天到一个季度的培训，他就可以像今天的像客服一样坐在非常好的办公室里只是盯一下屏幕，看一下远程监控而已，所以大家无需恐惧，技术只会让我们收获，让我们的工作更加美好。 未来12年，一个科技的京东，我希望我们整个集团能够进入全球500强的TOP10。 最最关键的不只是收入，而是我们的利润，净利润也必须进入TOP10，未来12年我们只有三样东西：技术！技术！技术！ 重要的事情说三遍，未来12年我们只有技术！谢谢兄弟们！ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

英国P2P拿到融资就变卦 欲退西班牙市场

　　英国最大的P2P网贷公司Funding Circle是全球互联网金融领域的佼佼者，该公司业务覆盖美国、英国、德国及荷兰地区。在2015年收购了德国同行Zencap之后，西班牙也成为他们在欧洲的业务范围之一，但是这家公司很快就变卦了。 　　Funding Circle准备退出西班牙业务，而时间节点的选择也令外界颇感好奇，就在该公司拿到最新1亿美元的融资额之后，本轮融资由Accel Partners领投，多家机构跟投。Accel Partners曾投资中国无人机厂商大疆。 　　尽管退出的消息令人诧异，但是仔细研究发现，Funding Circle似乎从一开始就没准备要在西班牙大干一场。 　　该公司联合创始人兼CEO德赛(Samir Desai)对媒体表示：“2015年我们收购了德国借贷平台Zencap，之后接手西班牙业务。去年6月，我们决定停止在该地区发放新的贷款，现在我们决定，在可预见的未来的一段时间内，终止全部的新贷款项目。我们会继续在欧洲投资，在德国与荷兰这些业务增长迅速的地方投资，未来也希望业务能覆盖更多国家。” 　　Funding Circle成立于2010年8月，总部位于伦敦，主要为中小企业解决融资难问题，估值超10亿美元，是名副其实的英国金融科技独角兽。该公司在美国、欧洲均设有分部，在本土市场已经实现盈利，市场份额也位列第一。 　　记者了解到，根据该公司官网最新数据统计，截至2016年12月1日，该公司在英国范围内累计放贷19.6亿欧元(约合20.9亿美元)。自2010年该平台成立以来，这家公司已经在全球累计放贷25亿美元。 　　Funding Circle收购的这家叫做Zencap的公司，成立于2014年，一度被认为是欧洲大陆发展最快的中小企业贷款服务平台，占据欧洲P2P市场绝大部分份额。2015年8月，美国另类投资公司胜利公园资本(Victory Park Capital)同意计划在三年内，通过Zencap平台为全球中小企业提供2.3亿欧元(约合2.45亿美元)贷款。两个月之后，Funding Circle即宣布收购Zencap，接手其在英国、西班牙及荷兰的业务。 　　Funding Circle进一步指出，在这2.3亿欧元的融资贷款当中，有1600万贷款是在西班牙完成发放，约占全球累计放款额的0.1%。虽然，Funding Circle准备退出在西班牙的业务，但该公司同时表示，目前仍会保留一部分员工在当地，以维持现有的贷款业务，但是新的贷款项目已停止发放。 　　至于退出西班牙业务的原因，亚特新闻网(Altfi News)记者莱恩·威克斯(Ryan Weeks)认为，原因有两点，第一是西班牙人对P2P网贷的意识不足，第二就是申请人的资质不够(low quality)。 　　退出西班牙业务，也意味着Funding Circle会把更多的精力投入到德国和荷兰地区。最近，该公司又新任命了两位高管，前英国莱斯银行中小企业金融市场部门主管西格(Thorsten Seeger)受聘为Funding Circle德国区业务总经理，Belkacem Krimi受聘为Funding Circle欧洲大陆首席风控官，后者曾供职通用电气金融服务公司(GE Capital)，在风控领域有着长达17年的经验，Krimi离开GE Capital时，是该公司法国大区的研究总监(CRO)，消费者及商业资产风险管理金额超100亿美元。 　　2015年4月，Funding Circle宣布获得了1.5亿美元的风险投资。融资之后，公司已经累计获得将近3亿美元的投资。2017年1月，Funding Circle又宣布完成1亿美元融资。目前该公司估值已超10亿美元，跻身独角兽俱乐部。连英国新任财政大臣菲利普·哈蒙德(Philip Hammond)也对其赞赏有加，称Funding Circle已成为英国金融科技业界的一个真正的成功。 　　目前，Funding Circle已经在它的平台上跟超过6万名和资格投资者合作，包括个人、地区和国家政府、欧洲投资银行，还有养老基金等金融机构;已经向约25000名商家放贷。收益方面，最新官网数据显示，该公司在英国的年收益率已经达到7%。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

刘士余治市真言 捉妖之后再打黑嘴

　　 2月10日-11日，一年一度的全国证券期货监管工作会议在北京召开。证监会主席刘士余的万字真言成为会议关注的焦点，一系列治市与监管思路浮出水面。 　　刘主席的万字讲话，足够市场细嚼慢咽。而从中透露出来的信息集中在两方面。其一是加强资本市场监管，其二是保护散户利益。刘士余说，不允许对散户扒皮吸血。 　　1】记者根据会议透出的消息，归纳出以下几大要点： 　　1）刘士余在会议上矛头直指资本大鳄与野蛮人，表示资本市场不允许野蛮人呼风唤雨，不允许对散户扒皮吸血，要有计划的把一批资本大鳄逮回来。 　　2）注册制是监管方法论的要求，和行政核准制并不对立，注册制既不要理想化也不要神秘化。 　　3）刘士余强调，要更加重视上市公司的质量，上市公司背离价值，资本市场脱离实体经济，不酿成大祸才怪。少几分浪漫多几分严谨多几分理智。 　　4）去年12月3号，我说挑战国家法律底线将开启牢狱大门，12月5号审理徐翔案，（纵容这些）对散户扒皮吸血行吗？我们是社会主义的资本市场，要还市场一片蓝天。 　　5）刘士余称，有些证券公司过去（拉人开户）是能骗就骗，结果人家来了，又说“这里面弱肉强食，我们尊重市场”，那能行吗？ 　　6）股指稳定与融资力度不能对立，没有ipo数量提升，资本市场一些丑恶现象难以从根本上解决；数量上了壳的价格不就下来了吗，还炒壳吗？ 　　7、刘士余称，网上预测股票到个位数，股指能预测到个位数，我是学工程的都想不到。电视里操着各种方言的各种预测，什么2673点，什么今年要到3284，你按50点预测还算是贴点谱，怎么可能预测到个位数？ 　　8）现在可能点击率决定他在公司是不是经济学家，黑哨几年没打，又出来了，好政策也被黑哨吹歪了，全世界也没见（像我们这样）个别券商经济学家这么胡说八道。 　　9）去年服务脱贫攻坚战略的探索受到高度关注，认识逐步趋同，一家企业已经过会。在标准不降的情况下，贫困地区上市企业通过观念带动和模式变化，给贫困当地的帮助远远比直接带来的经济价值要大得多。 　　10）刘士余称，去年资本市场为服务实体经济做出新贡献，融资额度全球第一，但数字是成绩也是忧虑，数字质量还不够，两个交易所不能沾沾自喜，要把风险放在第一位。 　　2】刘士余讲话慷慨激昂，将重塑投资者持股的信心 　　刘士余为A股开处方，2017市场迎来7大政策利好。刘士余担任主席到现在正好已经一周年，“依法监管、从严监管、全面监管”的理念贯穿到证监会工作的方方面面。 　　与此同时，在政策的制定、调整、执行过程中，立足服务实体经济的根本宗旨，违规必查，有责必追，监管领域全面覆盖。 　　2月10日，同一天资本市场迎来难得的连续性大涨，沪指一举突破3200点。特别是“一带一路”概念板块出现集体涨停，截止收盘，徐工机械、新疆众和、厦门港务、祁连山、宁夏建材、北新路桥、天山股份、青松建化、连云港等10只概念股涨停。 　　2月9日，商务部召开例行发布会。商务部新闻发言人孙继文表示，2016年我国对“一带一路”沿线53个国家直接投资145.3亿美元，占同期总额的8.5%。 　　统计显示，我国企业对相关的61个国家新签合同额达1260.3亿美元，占同期我国对外承包工程新签合同额的51.6%；完成营业额759.7亿美元，占同期总额的47.7%。 　　消息面上，2017年我国固定资产投资增速预计保持在8%左右，基建将继续成为稳定投资及稳增长的主要力量，整体规模预计约为16万亿元。 　　2017年监管层以稳为主，在之前的股市震荡之后，今年将给市场一个休养生息的时机。市场人士根据新一轮监管动向，总结出来7大政策利好。 　　1）加大IPO发行力度，同时严把资本市场入门关，禁止IPO企业带病申报。 　　2）进一步加强并购重组监管，重点遏制忽悠式、跟风式和盲目跨界重组。 　　3）严格再融资审核标准和条件，解决非公开发行与其他融资方式失衡的结构性问题，抑制上市公司过度融资行为。 　　4）健全上市公司募集资金使用现场检查制度，加强企业再融资项目的检查和监管。 　　5）加强对期货经营机构的事中事后监管，加大对违法违规行为的打击力度。 　　6）深入开展交易场所清理整顿“回头看”活动，集中整治“骗子交易所”。 　　7）严打内幕交易，保护投资者权益。强化信息披露监管，规范上市公司信披行为对信息披露违法、内幕交易、操纵市场等传统案件“零容忍”。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

英国网贷平台Lending Works推出创新金融ISA账户产品 英国首例

近日，英国网贷平台Lending Works宣布推出首个创新金融ISA（简称IFISA）产品，成为英国第一个推出IFISA产品的网贷平台。 Lending Works于2012年在英国伦敦成立，2014年初正式向客户提供服务，公司投资人包括伦敦交易所创始人交易员David Kyte、Man Group的投资营销主管Max Ashton等著名投资人士。Lending Works是英国第一家承诺保本保息的网贷平台，采取准备金（Reservefund）和保险政策（Borrowerdefaultinsurance）双重保护来防止贷款逾期、违约和欺诈性申请。 2016年底，Lending Works宣布获得IFISA的授权。ISA个人储蓄账户（Individual Savings Account）是英国政府联合英国各家银行设立的一种鼓励储蓄的投资账户。ISA有两种基本类型——现金账户（Cash ISAs）和投资账户（Stocks & Shares ISAs）。为了鼓励P2P行业的发展，2016年4月6日，英国把P2P投资纳入了新型的创新金融ISA账户，即IFISA，并享受配套的免税优惠政策，此后投资者可以直接通过ISA进行P2P投资。根据政府规定，想要获得IFISA的授权，必须同时满足两个条件：获得金融行为监管局（FCA）的充分授权，并得到英国税务局的批准。 在监管方面，尽管ISA的基本原则适用于创新金融ISA，政府仍然根据P2P的特殊属性引入了新的规则。比如：在IFISA中持有的P2P投资必须能被转化成现金；投入的资金（包括已赚取的利息）不能被随意提取出来等。 目前，Lending Works是英国互联网金融协会（P2PFA）八位成员中唯一一个获得IFISA授权并推出相关产品的成员，由于其他平台尚在等待FCA的授权，这使得Lending Works拥有一个在2017年超越竞争对手的机会。Lending Works表示，根据调查，有超过88%的现有投资者有计划开通IFISA账户，其中有31%的人表示愿意进行每年1万~1.524万英镑的投资。 “IFISA可以使投资者有机会通过使用他们的ISA账户在P2P投资中赚取更高的收益，是对投资者日益增长的投资需求作出的回应。投资者现在正在寻找新的资产类别来实现收入增长，而其他投资和银行储蓄账户最多也只能提供给他们很普通的回报。作为第一个推出IFISA的主流平台，我们专注于开发世界一流的客户体验，并期待看到我们的投资者获得收益。” Lending Works创始人兼首席执行官Nick Harding表示，“鉴于我们现有以及潜在客户对IFISA的推出所拥有非比寻常的兴趣，我们期待在未来几个月，平台的资金量有一个非常大的上涨。不过，最令我们激动的是IFISA所拥有的持续发展的前景以及在未来很多年都可以为用户提供长期收益。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

平安信托14.5亿存款被里应外合套取 6.8亿未还

平安信托一项理财产品资金池中的14.5亿元资金，在深圳一名资金中介的撮合之下，涉嫌被平安公司、银行人员的里应外合套取随意使用。这一案件目前在河南驻马店市中级人民法院开庭审理，包括深圳一名中介人员在内的多人被控诈骗罪、非国家工作人员受贿罪等。 被骗14.5亿：银行工作人员与企业通过多重造假，将平安信托定期存款随意支取 从2013年6月8日开始，截至2014年10月31日，平安信托公司分五次，将吸纳来的理财资金共计14.5亿元资金转入该公司开设于河南驻马店的中国农业银行山海分理处账户。 表面上看，这是同业存款业务，平安信托将款项以定期存款一年的方式存入农行，获取稳定的利息收益。 这些款项来源于平安信托当时的一款理财产品日聚金1号资金池，这笔资金给予投资者的回报在6%左右。而平安信托将这笔钱存入银行后，仅能获得不到4%的利息收入，显然平安信托不会做这笔亏钱的买卖。 相关合约要求，除了银行支付利息，还需要有企业为这笔存款支付贴息，贴息不到5%。算上银行支付的利息以及企业支付的贴息这笔资金实际可以获得8%的回报。 对平安信托来说，这是一笔极有保障的生意。一方面企业支付的贴息需要在他们将款项存入银行之前，就以顾问咨询费的名义打入到平安信托的子公司。当贴息到账之后，平安信托才会以定期存款一年的方式将款存入银行，本金也万无一失。 不过中国农业银行山海分理处内部人员与相关用款企业通过多重造假，将平安信托所谓的定期存款随意支取。 到2015年元旦前后，一笔3亿元的定期存款到期账户内却空空如也，平安信托工作人员这才发现，他们持有的由农行开具的定期存单，实际上是伪造而来。这一涉嫌诈骗平安信托14.5亿巨资的案件才得以浮出水面。 疯狂造假：假冒的农行介绍信，伪造的平安信托印鉴，伪造的定期存单 起诉书显示，平安信托与农行山海分理处的这一合作，由平安集团大连分公司业务人员周某德发起。 周某德需要为平安信托日聚金1号资金池寻找投资项目。农行方面则是由中国农业银行驻马店分行山海分理处工作人员姚某堂出面。 这样的合作要通过平安信托内部的业务部门、风险评估部门以及法务部门等多方评估，才能获得通过，签订有关合作协议。 获得通过之后，理应由平安信托工作人员在农行山海分理处当面开设账户，以保障开户的安全。 不过据检方起诉，在农行工作人员姚某堂的配合之下，来自深圳的资金中介人员肖某静携带假冒的农行介绍信，前往平安信托位于深圳的办公室，代为领取了有关开户手续。 平安信托出具的有关文件并未被用来开户。检方起诉显示，包括农行山海分理处业务人员姚某堂以及多家企业老板在内，多人使用伪造的平安信托印鉴等，开设了平安信托位于农行山海分理处的账户，并能通过伪造的平安信托印鉴等随意支取账户的款项。 当平安信托将款项打入该公司开设在农行的账户之后，曾经担任过农行山海分理处主任的姚某堂等人则使用伪造的存单，交付给平安信托公司，营造了定期存款的假象。 实际上按照规定，这样的存单应该由平安信托工作人员在农行柜台上领取，以保障存单的真实性。但从事后的审查来看，平安信托工作人员并未直接从柜台领取这些存单。 由此，这一平安信托的账户实际上被多家企业控制在个人手中，资金也并未定存，而是被随意支用。 骗局败露：第三笔款项到期后无法按时到账回款才发现存单竟是伪造 南都记者获悉，平安信托的首笔3亿元款项在2013年6月到账，此后一年内接连有四笔款项到账，总计金额14.5亿元。 按照农行工作人员姚某堂等人事先的商量，首笔款项部分被段某帅、李某捐等河南商人使用。存款一年期满后，这笔款项要从平安信托位于农行的账户，转回到平安信托日聚金1号的账户。平安信托也要派人前往河南办理有关解付手续，领取有关的解付凭证。 实际上一年后到期之时，段某帅已经面临无法还款的窘境。为了避免骗局败露，农行工作人员姚某堂甚至张罗帮段某帅找他人借钱还款，但款项仍没有按时到账回款。 平安信托方面收到的反馈则是系统故障等托词，好在款项只延迟一天到账，平安信托通过罚息了事，并未追查此事。 第二笔款项在2014年8月到期，这一次农行方面则提前凑好款项。平安信托前往银行办理解付手续的人员还未到达河南，他们已提前一天将款项转回到平安信托日聚金1号的账户内。前往办理解付手续的平安信托人员都心生忐忑，不知这样是否合规。 定期存款一年为何会提前解付?实际上账户被控制的迹象已经显露。但是平安信托内部有关人员仍认为，农行对钱款有操作权限，只要钱款到账，利息不变，农行愿意提前解付，内部如何操作不重要。 到2014年年底，第三笔3亿元款项到期，这时候姚某堂等人已经无法再凑齐款项，平安信托前往河南办理解付手续的工作人员等候两天后，被公司召回。此时除了这三笔合作，还有2笔共计5亿元的合作仍在进行中，尚未到期。 2015年元旦，平安信托派出稽查部等人员前往河南农行山海分理处，无法解决问题之后，一行人前往农行驻马店分行，分行工作人员发现平安信托手持的存单实际上是伪造的。这一资金骗局再也无法持续下去。 事后的司法会计鉴定显示，从2013年6月8日至2014年10月31日，平安信托公司转入农行山海分理处账户5笔资金共计14.5亿元，截至2014年11月28日已退还平安信托公司本金7.66亿元，利息2146万多元，尚有6.84亿元本金未归还。 监管漏洞：无论开设账户，还是领取存单、办理解付手续，平安信托人员均有违规之处 平安信托一名工作人员曾表示，对这样的业务，原则上应该是由产品研发部进行一个尽职调查，包括对相关人员身份的核实，对客户也就是银行的资质、能力等方面的调查，但是在这单业务中，并没有进行这样的调查。 除此之外，业务操作过程中，无论是开设账户，还是领取存单以及办理解付手续，平安信托内部人员均有违规之处。这包括：不在柜台领取存单，不到柜台办理解付手续，出现异常之后不及时予以追查。 高风险背后是私人的高收益。检方指控显示，居住于深圳的中介方肖某静，居中引荐平安信托与农行工作人员姚某堂的合作，肖某静所在的融资中介公司获得居间费用就高达1亿元。 肖某静被指控诈骗罪，但其家属认为，肖某静仅仅提供居间服务，通过朋友的关系引荐了平安信托的资金，并未卷入到造假行为中。 肖某静家属介绍，他们聘请北京大成律师事务所的高级合伙人马成和河南当地一名知名律师担任肖某静的辩护人为其做无罪辩护。记者联系到马成，他以案件尚在审理未接受采访。 平安集团大连分公司的业务人员周某德则被检方指控非国家工作人员受贿罪，被控从中介人员手中获得好处费高达1200多万元。 中国农业银行山海分理处业务人员姚某堂被指控诈骗罪，除了接受资金使用企业给予的宝马七系轿车，他还将数千万元用来购买理财产品。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

私募基金管理人实现专项经营

2月9日，有消息称，中国基金业协会已对原有的私募管理人系统进行迁移和升级，目前中基协网站已有涉及管理人登录的新端口出现。对此，记者也从相关人士处得到证实。 招银万达总经理顾小明坦言，现在很多私募管理人系统均已升级，在新系统中，主营业务细分为证券类、股权（含创投）类、艺术品三大类，私募管理人主营业务只能在上述三类经营范围中选择一项经营，如果想同时经营上述多项主营业务，只能单独注册一个公司。对于监管部门加强对私募机构经营业务分类监管的原因，顾小明表示，主要是为了隔离风险，因为实行证券、股权类业务时可能会涉嫌利益输送等问题。事实上，自去年以来，监管层对私募机构管理趋严，2016年2月以来，中国证监会和中国基金业协会陆续发布了一系列监管新规，构建出“7+2”的自律体系。从私募机构产品募集、登记备案、信息披露、投顾业务、从业人员资质等方面实行监管。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

20w+年薪招调查记者 红星新闻何方神圣？

　　昨天，传媒人的微信群和朋友圈被一条招聘信息刷屏了。 　　招聘方叫“红星新闻”——红星新闻？名字有意思。哪里冒出来的，很多圈内人都在打探。 　　招聘启事显示，红星新闻是由成都传媒集团出资6000万元致力打造的一款聚焦热点新闻的新兴媒体，“这里聚集了中国优秀的调查新闻记者和真知灼见的评论员；国内国际有价值的新闻，红星新闻都会冲在第一线，带来有锐度、有深度、有温度的报道”。 　　招聘的岗位除了微博微信编辑、运营专员外，最引人注意的也是此次招聘数量最多的岗位——调查记者，要招10人，其次是评论员，有5人。对于调查记者，岗位要求显示，第一，要有两年以上新闻主流媒体从业经验；第二，需要突破能力强，能适应频繁出差。这倒确实是调查记者的工作常态。 　　调查记者负责的区域，并非局限于成都，而是包括北京、上海、深圳（广州）、长春（哈尔滨）、兰州等地，一看就是要在全国布局的气概，涵盖华东、华南、华北、西北、东北各地区。 　　而调查记者的薪酬待遇，注明是：20万+，评论员也是20万+。 　　一些媒体同行在微信群惊叹，薪酬好高啊！确实，在这份招聘启事中，给调查记者和评论员岗位开出的薪水是最高的。 　　近年来，调查报道陷入危机。尤其是2014年以来，各大纸媒的深度部门都纷纷遭遇被裁撤或缩减规模的命运，所谓的“调查报道黄金10年”，已经成为媒体人唏嘘感叹的追忆。虽然新媒体繁荣一时，但中国社会整体还处于转型期，各种有违公平正义的事情还很多，缺了调查报道，“刺耳的声音不见了”，大家总觉得缺了点什么。 　　成都传媒集团创办的红星新闻，到底是个什么项目，为何要叫这个名字？为何要大张旗鼓地招聘调查记者，是诚心实意想做好调查报道，还是仅仅想要制造个噱头？做调查报道非常考验一家媒体的传承实力和抗压能力，突然冒出来的这个项目，有足够的底蕴吗？成都已经有一个新媒体项目——四川报业集团下的“封面新闻”，红星新闻是不是对标“封面新闻”的产物？ 　　在好奇心的驱动下，经多方打探，终于获知该项目是由《成都商报》主导，团队的基石是《成都商报》最有战斗力的国内国际新闻中心。红星新闻的总编辑由《成都商报》总编辑陈海泉出任，执行总编辑则是毕业于北大历史系、执掌《成都商报》国内国际新闻中心多年的编委蒋泉洪。成都传媒集团总编辑段后雷，任出品人。 　　难怪要招那么多调查记者。熟悉成都媒体格局的都知道，至少在成都传媒集团里，还没有哪家媒体能有《成都商报》这样的调查气质。鼎盛时期，《成都商报》的深度部门，在国内跟《南方都市报》、《中国青年报》、《新京报》的深度部门同处于中国媒体第一梯队，一度猛稿不断，干将如云。即使曾经遭受过很多挫折，《成都商报》做调查报道的心始终在跳跃着。 　　从红星新闻的招聘启事就可以看得出来，招聘方向很“成都商报”。 　　《成都商报》诞生于1994年，在同城的第一家中国都市报《华西都市报》的砥砺下，很快就风华正茂，实现了超常规、跳跃式的发展。90年代末，《成都商报》在中国媒体市场成为了一种现象级的存在，1999年借壳上市后，更是成为我国首家上市的传媒公司，号称“中国报业第一股”。 　　随着移动互联网的兴起，传播格局发生巨变，传统媒体纷纷寻求转型之路，外界也一直对《成都商报》的转型怀抱期待。但此前该报的转型动作并不显著，红星新闻的出现，有没有可能成为《成都商报》媒体业务转型的抓手？该项目只是《成都商报》尝试转型的一个小项目，还是被寄托了更大的期待？ 　　带着这些疑问，刺猬公社专访了红星新闻的执行总编辑蒋泉洪。 　　刺猬公社：大家都很好奇，红星新闻是个什么样的项目？ 　　蒋泉洪：这是个自上而下的项目，是成都传媒集团发起的一个新媒体项目，《成都商报》的方案中标了，这个项目就由《成都商报》具体来做，成都传媒集团力度很大，首期投资6000万元，更多的资金在后面。 　　刺猬公社：已经启动了吗？ 　　蒋泉洪：2017年1月9日正式启动，已经有不少有影响力报道了，比如刚发的独家报道广西请富二代在办公室吃穿山甲的黄书记到底是谁。记者就是以红星新闻记者身份去采访的。 　　刺猬公社：从招聘启事来看，似乎想做调查报道和评论？ 　　蒋泉洪：我们的思路是做国内国际的新闻，突发的、动态的、舆论监督的，以前兄弟们擅长做的这类报道，我们会加强。也会加强评论，所以我们会是调查加评论的新媒体，希望红星新闻能成为真相和思想的汇集地。我们的产品方向就6个字：锐度、温度、深度。以后可能还有财经文化体育的力量进来，因为不能太过于单一，我们要成为综合性的媒体。 　　刺猬公社：但业界的普遍认识是，做调查报道似乎不太能挣钱，没有盈利模式？ 　　蒋泉洪：我们目前非常明确，只追求影响力，不追求经济上的回报，也不做创收和广告上的考虑。我们希望事情做得纯粹一点，先安心把事情做好。 　　刺猬公社：现在团队有多少人了？ 　　蒋泉洪：目前有20多个人，我们把国内国际新闻中心都装进了红星新闻，作为班底来做。虽然近些年很多媒体的调查部门流失了很多记者，有些甚至都散了，但我们团队一直比较稳定，主力们也都在。像我们负责西南、华中地区的记者也都还在。红星新闻大概目标规划100人以内，在全国主要城市慢慢布点，逐步都布起来。但也不是那么好弄，因为现在好的调查人才还是很缺的。 　　刺猬公社：国内国际新闻中心是全部过来，还是也要兼顾报纸？ 　　蒋泉洪：全部过来，我们围绕红星新闻来生产内容，生产出来的内容，符合报纸的给报纸，这样也会让报纸上的新闻更丰富，因为可选择余地多了嘛。我们下一步的目标是在一年内，将商报的很多采编都转向这边。 　　刺猬公社：走澎湃新闻的模式？ 　　蒋泉洪：对。以前我对澎湃新闻关注得少，去年专门关注了很长一段时间，他们确实做得很好，新闻影响力做得很大，也证明纸媒转型这条路径是行得通的。 　　刺猬公社：四川报业集团以《华西都市报》为班底之前就做了“封面传媒”，是不是你们的竞品？ 　　蒋泉洪：《成都商报》跟《华西都市报》一直有竞争，这点我们并不讳言，但我们做红星新闻，跟“封面传媒”方向不一样，他们是做一家互联网科技公司。我们不是做互联网公司，我们就是一个媒体，我们要按照新媒体规律来生产和发布内容，要专注于内容。 　　刺猬公社：业内人觉得你们招聘记者的待遇还不错。 　　蒋泉洪：因为我希望做内容的人能体面地活着。以前有人说，一家媒体里，做新闻的人，收入不可能赶得上做经营的，最多只能拿到平均值。如果做得不好，连平均值都拿不到，但现在形势变了，做内容的黄金时代到了，内容值钱了，我认为我们做内容的，就应该拿高值。新闻的内容这几年衰落了很多，一是因为媒体投不起了，二是人都走了。新闻生产的质量都不行了，但社会对高水准新闻内容的需求一直存在，我们就是要做好这块。 　　刺猬公社：大家普遍认为做调查报道和时政评论风险比较大。 　　蒋泉洪：《成都商报》在行当做了20多年了，我也做国内新闻做了10多年了，确实遭受过各种挫折，但挨打多了，经验也多了，也成熟了很多，我们会把好各种关的。我们作为传统主流媒体，在这点上还是有信心的。 　　刺猬公社：《成都商报》目前状况怎么样，纸媒危机感受大吗？ 　　蒋泉洪：应该说跟其他纸媒境遇差不多，也受到很多冲击，好在报社过去的成功，帮助克服了很多困难。虽然我们版面也缩减了，媒体业务方面的团队规模也没那么大了（内部做了分流，还有一部分选择了离职）。但整体来说，如果说现在有些报纸已经揭不开锅了，我们也是感到阵阵寒意，转型的压力也非常大。 　　刺猬公社：大家都很好奇，《成都商报》在改革开拓上一度领风气之先，为什么这几年动作比较少？外面其实都非常期待《成都商报》能有所动作的。 　　蒋泉洪：我们曾经做到中国都市报广告收入的第一名，船大了，就不好调头了。其实我们有些新媒体项目还是做得不错的，比如我们四川名医、成都儿童团、谈资和一想科技等，但采编的整体转型还在探索。 　　刺猬公社：红星新闻已经成立公司单独运作了吗？ 　　蒋泉洪：现在还没有，但我们是独立核算的，等时机成熟一点再进行公司运营。 　　刺猬公社：一开始就想问的问题——为什么要叫红星新闻？有什么特别的含义吗？ 　　蒋泉洪：我们取过好多的名字，比如“萤火部落”，觉得有点小气；后来想到了叫“头牌”，一度大家都觉得挺好的，英文名可以叫“top”，但有点像夜总会的感觉，后来领导定夺就叫红星新闻，因为红星路是成都的新闻地标，我们报社就在成都的红星路上，大家都觉得不错。而且，红星在中国的知名度非常高，也很主流，我们就是要做一款主流产品。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

保险资金定调:不炒作,不操控,不制造风险

会议要求，坚持长期投资、价值投资、多元化投资。要做长期资金的提供者，不做短期资金的炒作者；要做市场价值的发现者，不做市场价格的操控者；要做善意的投资者，不做敌意的收购者；要做多元化、多层次资产配置的风险管理者，不做集中投资、单一投资、激进投资的风险制造者。 保险资金的运用越发受到市场关注。 记者获悉，保险资金运用贯彻落实全国保险监管工作会议精神专题培训会议于2017年2月7日在广州召开。据悉，这是一场闭门会议，各大保险公司掌门人悉数到场，会上对保险资金运用存在的问题、原因及监管方向一一明确，为保险资金运用定调。 对于目前保险资金运用存在的问题，保监会副主席陈文辉表示：“主要包括非理性举牌、与一致行动人非友好投资、跨境跨领域大额投资和并购、激进经营和激进投资、产品多层嵌套和监管套利等问题。” 因此，陈文辉要求，保险机构在资金运用上坚持稳健审慎，服务主业，长期投资、价值投资、多元化投资，资产负债匹配管理，依法合规；监管“严”字当头，全面从严从实从重从紧强化保险资金运用日常监管工作，实施分类监管和重点监管，建立资产负债管理的定量评估、定性评估和压力测试等规则，加快构建保险资金运用现代监管框架，加强政策引导等。 保险资金运用不能本末倒置 对于出现上述问题的原因，陈文辉总结有三：“一是思想认识不到位是根源。个别机构缺乏对金融规律、保险规律和保险资金运用规律的正确认识。二是公司治理缺陷是先天基因。个别机构公司治理形同虚设，缺乏对大股东的有效制衡，职业经理人履职不到位。三是行业竞争压力和低利率环境是外部因素，个别中小保险公司急功近利，贪快求全，片面追求规模和利润。此外，我国现行法律法规、监管制度、交易规则等还不健全，也为其提供了可乘之机。” 对此，陈文辉强调：“保险行业要正确把握保险资金运用内在规律，始终坚持保险资金运用的基本原则，从根本上实现行业持续健康发展。坚持稳健审慎，服务主业，长期投资、价值投资、多元化投资，资产负债匹配管理，依法合规。” 与会人士对记者表示，这些与保监会以往的要求一脉相承。例如，重申投资标的应当以固定收益类产品为主、股权等非固定收益类产品为辅；股权投资应当以财务投资为主、战略投资为辅；即使进行战略投资，也应当以参股为主。 与此同时，强调保险业姓保，保险资金运用也姓保，要正确处理保险的保障功能和投资功能的关系，保障是根本功能，投资是辅助功能，是为了更好的保障，不能舍本逐末、本末倒置。 会议要求，坚持长期投资、价值投资、多元化投资。要做长期资金的提供者，不做短期资金的炒作者；要做市场价值的发现者，不做市场价格的操控者；要做善意的投资者，不做敌意的收购者；要做多元化、多层次资产配置的风险管理者，不做集中投资、单一投资、激进投资的风险制造者。 此外，陈文辉强调：“资产负债匹配管理是保险公司稳健经营的重要基础，是风险管理的核心内容，全行业要从认识上、机制上、技术上把资产负债管理放在更加突出的位置；全行业要严格遵守保险资金运用监管规则，决不触碰监管红线。要持续加强机构自身制度、规则建设，确保制度有效运行、职责落实到人、责任追究到位。” 实施分类监管和重点监管 解决上述问题刻不容缓。陈文辉指出：“目前，保险业资产端和负债端的矛盾仍然突出，保险资金运用面临利差损风险和再投资风险。部分中小保险公司的短期流动性风险需要引起高度关注。保险资金面临的债券市场信用风险和市场风险等形势严峻。” 因此，陈文辉强调：“未来一个时期，保险公司要把防范风险放在工作首位，一是切实增强风险意识，专注主业，回归本源，充分认识到防范风险的极端重要性；二是切实增强责任意识，对于风险问题要保持高度警惕和敏感，及时发现和防控风险；三是切实增强底线意识，牢牢守住制度红线和风险底线。” 反思问题、防范风险和强化监管是为了更好地改革、创新和发展。陈文辉表示：“2017年及今后一段时期，保险资金运用监管工作将牢牢把握保险业姓保、保监会姓监的定位，扎实推进保险业防控风险、服务大局、改革发展三大战略，切实把防范风险和强化监管作为重中之重，坚决处置存在的风险隐患、撤销不符合条件的投资能力备案、处罚违规机构、问责投资责任人，坚决守住不发生系统性区域性风险的底线。” 根据会上透露的信息，保监会下一步将实施分类监管与重点监管。支持稳健规范的机构拓展业务，限制或取消高风险保险机构的有关业务，把差异化监管与分类监管落到实处。 同时，“严”字当头，全面从严从实从重从紧强化保险资金运用日常监管工作。从严规范保险资金关联交易行为，从严加强投资能力管理，从严把关产品注册、备案和核准，从严问责和处罚。 此外，还包括加快推进资产负债管理监管，实现资产端和负债端的良性互动，建立资产负债管理的定量评估、定性评估和压力测试等规则；以防风险为中心，加快构建保险资金运用现代监管框架，加强法律制度建设，创新监管工作和强化监管信息系统等基础设施建设；加强政策引导，支持保险资金服务好“实体经济发展”；推进保险资金支农支小，支持创新发展，深化保险资金运用市场化改革。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

140号文冲击力调查：资管格局或面临重塑

2016年12月21日，财政部和国家税务总局颁发《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税〔2016〕140号）。这则被业内称为“140号文”的通知成为了2017年整个券商资管行业最大的不确定性。 “140号文成了大家不愿意谈但是又不得不面对的事情。”近日，一家大型券商资管高管向记者表示。备受争议的140号文，在多方博弈之下有所放缓。应税时间延后，具体征收办法由国家税务总局另行规定。 140号文搅动了整个券商资管行业，成为业内最为关注的焦点。目前，整个行业都在等待具体实施细则。当前券商的态度也十分谨慎。“具体细则还没有出来，现在还只是各种外界的探讨，所以不建议发表意见。”2月9日，一家中型券商资管人士表示。 “如果要对资管行业进行收税，那么对整个行业的影响都是巨大和深远的，甚至会重塑整个行业发展格局。”上述券商高管认为。而备受争议的140号文到底对行业的影响有多大，一切还需等后续政策的明朗细化。 多轮博弈 2016年12月21日，财政部和国家税务总局颁发《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》（下称《通知》）。其中最让资管行业关注的是，明确“资管产品管理人必须缴纳增值税。” 140号文一出，业内产生了极大反响。若按《通知》实施，则需要追缴投资者的投资收益，否则由资产管理人代缴，在业内人士看来，这基本是不可能。一时间，140号文成为业内关注的焦点。 记者了解到，随后多家券商联合向中国基金业协会反映问题。之后，基金业协会代表行业出面与财政部进行沟通。 2016年12月31日，财政部与国家税务总局又发布了《140号文件部分条款的政策解读》，明确资产管理人需要为资产管理计划运作过程中应税部分交增值税，资产管理人也包括基金公司、信托公司、银行理财等。财政部的态度十分明确且坚定。 据了解，此后基金业协会再次与财政部进行沟通，不过这次沟通似乎有所效果。 2017年1月11日，财政部与国家税务总局发布了一则《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》，除对应税时间进行了调整外，也明确资管产品运营过程中发生增值税应税行为的具体征收管理办法，由国家税务总局另行制定。 在基金业协会与财政部多番商谈后，140号文的起征时间从2016年5月1日推迟到2017年6月1日，有关税率及具体税种也后续将由国家税务局另行制定。 对于券商资管来说，至少得到了缓解的时间。 “如果要追溯进行增值税的补缴，那我们将减少数十亿的净利润。至少现在我们保住了2016年的成果。”一家大型券商的资管高管向记者表示。 “140号文细则还没有发布，我们希望不收税或少收税，否则对我们的影响实在太大。”上述券商高管告诉记者。多方博弈之下，备受争议的140号文到底会是什么样的，也是各界关注的焦点。 争议尚存 140号文一经推出，就引来业内的讨论。记者走访的多家券商，对于140文的推出都有自己的看法，比如，部分业界人士认为，140号文的征税主体或和现存法规相冲突。 140号文指出，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为的纳税主体为资管产品管理人。这意味着明确了管理人的纳税责任。 “按照税法的有关规定，纳税主体不包括我们，那么我们就没有义务去纳税。管理人收取的只是管理费，不可能代替客户缴纳。”一位券商人士认为，理财产品是契约关系，不具备独立民事主体资格。而只有纳税义务人是民事主体，才可以讨论管理人代扣代缴问题。 而6%的税率或也是券商资管难以承受的。“管理人收取的是管理费，对于产品的增值税我们是交不起的。以年化收益为5%的产品为例，按照6%的收税比率，也就是要缴纳千分之三的增值税。但是我们的管理费一般在千分之一左右，肯定覆盖不了。所以势必会转嫁到委托人上。那么委托人结构就会发生巨大变化。”一家大型券商资管高管指出。 北京鑫税广通税务师事务所总经理徐贺也向记者表示，140号文把管理人作为纳税人义务人个人认为似乎和《证券投资基金法》的规定有冲突，单纯从政策角度来说将其作为扣缴义务人更合适。 根据《证券投资基金法》第八条，基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。这就明确了基金财产投资的纳税人应为基金份额持有人，而非产品管理人。 此外，对于资管产品管理人缴纳增值税也存在操作困难。为此，不少业内人士认为，财政部和国家税务总局在制定细则时应该考虑资管产品的运行特点和市场容量。 “资管作为一个导管，它的税收属性确认未来还需要有个相对明确的规定，这里面也会涉及到更复杂的所得税问题。”徐贺认为，资管征税也会存在着一些客观上的不公平。但是，总体上来说资管征税也使很多交易结构从税收上来说变得相对公平。 普益标准分析师认为，由管理人作为增值税纳税人避免了潜在的税收流失，将进一步规范资管行业税收标准，同时对保本型资管产品设置了更高的征税要求，相应提高了其成本，这对打破资管刚兑模式是有利的，有助于推动资产管理市场的健康发展。 重新洗牌？ 若140号文真正实施，对整个行业的影响则是巨大的，包括提高资管机构的成本、增加大批税务管理人员、税负增加、收益率下降、客户结构变化等，甚至可能导致整个行业将面临重新洗牌。 “我们当然希望可以少收，但是不管以什么方式增收，对我们来说都意味着大量工作的增加。”一家券商资管高管表示。 首先，这意味着大量税务工作人员的增加，建立新的税收申报流程，对于机构来说是巨大的成本投入。 “最大的影响是它可能会打乱我们现有的客户基础。我们这么多年培养的一大批客户由于种种原因或将退出，我们必须重新寻找客户，对于我们来说不确定性太大了。”上述券商高管告诉记者，如果税收转嫁给委托人，部分委托人可能会选择退出。而让管理人自己承担，则管理成本将大幅上升。 此外，产品收益率下降也存在隐忧。 而这些或都不利于非银金融机构资管业务的快速发展。“业内还在等细则，如果最终细则出来是比较中性的话我们也比较难受。如果收得多，或者税种种类多，会影响我们的客户基础，增加我们的成本，整个行业可能要面临重新洗牌。”一家大型券商资管人士表示。 140号文成为行业最不愿意谈却又不得不面临的问题。记者了解到，已经有券商开始为140号文做准备。 “我们内部已经开过几次会议，接下来我们会安排公司财务部门去约谈多家会计师事务所，分析了解相关情况。若6月1日开始征收，很多工作要去做。包括队伍搭建、系统架构，到时做肯定来不及。还要招聘大量财务人员。”在这位券商资管高管看来，这将对整个行业带来很多变化。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

理财团疑涉嫌集资诈骗被立案侦查 待收近亿元

近日，有投资者爆料称，理财团平台所属公司安禾财富（北京）网络科技有限公司（以下简称“安禾财富”）涉嫌集资诈骗案于2月9日被北京市公安局朝阳分局立案侦查。 记者从北京市朝阳区公安分局经侦大队核实到，上述案件已被公安机关正式受理。理财团投资者可到朝阳区经侦大队报案并提交相关材料。 自2017年1月12日起，理财团平台项目出现逾期，共涉及15标的，涉及金额共计651万，其中逾期的大部分标的为车辆抵押借款项目。理财团方面称，因还款人资金未及时到位导致项目产生逾期，理财团于1月16日期7个工作日内进行偿还，同时启动质保服务专款进行偿付，逾期产生的利息或罚息由借款人和理财团承担。 根据上述投资者提供的报案材料显示，理财团平台或存在发假标情况。“不同时间发标，标号却一致，直接证明假标。”例如鑫德鑫利NO.1，项目编号：NO.1ct2317，年化收益14%，分别在2016年10月11日和2016年10月28日发标。 报案资料中还提到，金盛恒益作为债权转让交易方，拒绝承认与理财团、安禾财富有任何形式上的接触。自平台项目逾期后，理财团没有拍卖、处理抵押物的行为，没有要求金盛恒益回购债权，积极处理逾期标的，而是至今失联。官网上业没有标的物兜售，并且每个到期标全部逾期。 金盛恒益工作工人员在与投资人联系时，否认公司与理财团、安禾财富有任何业务及资金上来往，公章已丢失，银行账户因换法人时没有变更而被冻结。 据了解，截至目前，逾期及未到期标（部分统计数据）借款金额10157万元，其中有证据确认金盛恒益假标金额近4000万元。 理财团官网显示，目前，理财团为北京市网贷行业协会观察员。 理财团曾宣称，香港上市公司中国投资开发有限公司, 于2016年2月2日正式通过港交所发出公告，收购安禾财富。 工商信息显示，安禾财富注册资本1亿，法人代表代步杰。2016年8月10日，该企业曾本列入经营异常名单，原因是通过登记的住所或者经营场所无法取得联系，随后2016年8月31日，被移除经营异常名单。值得一提的是，在工商信息中，并未找到股东中国投资开发有限公司变更信息。 据此前，2017年1月20日，理财团曾发布逾期公告称，平台会在逾期发生后3个自然月内对投资者本息进行逐步全额偿付。预计于1月25日开始第一笔逾期款逐步偿还，还款金额按实际投资比例的2%开始陆续逐日还款。 针对项目逾期款偿还情况，记者多次致电理财团工作人员，截至发稿前，对方电话一直无人应答。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

地下钱庄涉案2千万被认定情节严重

2月9日，记者从中国裁判文书网获悉，佛山市顺德区人民法院连发三道一审刑事判决书，判决冼某、曾某等五人非法经营外汇，扰乱市场秩序，五人皆因将人民币非法兑换成港币遭判处，涉案金额逾2000万人民币。 从2010年开始，五名被告人在未经国家相关部门批准或允许的情况下，私自从事非法买卖、非法兑换外币的活动，多次将上百万元人民币非法兑换成港币，扰乱市场秩序，情节严重，被佛山市顺德区人民法院以非法经营罪论依法判处，视犯罪情节轻重，被判有期徒刑十至十一个月并处以罚金。 事实上，近来被公安机关严打的非法经营外汇的案件比比皆是，有些涉案金额甚至高达上百亿之多，社会影响之恶劣可见一斑。相比之下，上述三起案件的涉案金额并不大，但却已被认定为情节严重的犯罪行为，可见当前监管和执法部门对非法经营外汇打击甚为严厉。 目前，地下钱庄已经成为资金非法外流的重要渠道之一，地下钱庄违法犯罪活动愈发猖獗，各地地下钱庄相互勾结加剧，涉案地区蔓延扩散，隐蔽性越来越强，主要集中分布在珠三角、长三角等沿海发达地区。同时，地下钱庄和各种犯罪活动交织，其危害性也越来越大。 今年初，河北省唐山市公安局跨省作业成功告破一起涉案金额达400亿元的特大地下钱庄案。广东省公安厅也于去年11月公布该省于2016年总计破获地下钱庄案件140余件，总涉案金额超过2300亿人民币，深圳、东莞、广州、佛山等城市较为突出。 近日，国家外汇管理局检查司司长张生会在接受媒体采访时表示，今年将加大对各类外汇违法违规行为的处罚力度，尤其要严打“逃/骗汇、套汇、非法套利”等外汇违法违规行为和地下钱庄等违法犯罪活动。 不仅如此，张生会还表示，外管局今年将主动配合公安部门，切实发挥协作办案机制的作用。并且紧紧抓住“谁在使用地下钱庄”、“钱从哪里来”、“钱到哪里去”等核心问题，深挖交易源头，并利用多渠道宣传，震慑违法行为。 实际上，今年新版的《个人购汇申请表》已明确写明，“境内个人办理购汇时，不得用于境外买房、证券投资、购买人寿保险和投资性返还分红类保险等尚未开放的资本项目。”违者将列入‘关注名单’，除了当年及之后两年不享有个人便利化额度，还将对购汇目的不如实填写的购汇者予以处罚。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

一号文件提农产品期权：衍生品交易机会

2017年的中央一号文件出台，一号文件提出深入推进农业供给侧结构性改革，要深入推进农产品期货、期权市场建设，积极引导涉农企业利用期货、期权管理市场风险，稳步扩大“保险+期货”试点。 大连商品交易所（下称“大商所”）负责人近日表示，大商所将积极贯彻文件精神，尽快推进豆粕等农产品期权上市、加大生猪等相关农产品期货品种的开发研究力度，继续试点“保险＋期货”。 市场普遍认为商品期权2017年面世已成大概率事件，期货营业部反映市场培训需求及开户咨询开始升温，投资机会开始显现。 大豆白糖期权先行 由于农产品场内期权的缺失，期货机构风险子公司只能利用场内期货品种复制期权来达到对冲风险的作用。如果场内相关品种的农产品期权上市，将能有效地降低风险对冲的操作复杂性，提高避险效果，降低期权成本。 2016年12月16日，证监会新闻发言人张晓军在例行新闻发布会上表示，近日证监会批准郑商所和大商所分别开展白糖和豆粕期权交易。业界预计交易所的准备时间最多为三个月。 目前，郑商所与大商所已经分别发布了征集期权做市商通知。豆粕期权做市商招募通过初审的名单已经确定，包含永安、南华等8家期货公司、一家券商和一家大型外资贸易公司，现场检查通过并签订协议后，豆粕期权首批做市商名单有望出炉。白糖期权做市商征集处于审核阶段。做市商的征集和最终敲定将为期权最终上市按下“开始键”。 期货期权“化学反应” 目前，交易所市场仅有上证50股指期权一个品种，发展势头尤为迅猛。 在上证50股指期权以外新加入的商品期权，结合已经早已存在的商品期货，能够给市场带来怎样的投资机会，对实体经济又有何帮助？ “期货市场服务实体经济的功能及成绩有目共睹,期权对期货市场而言，并非仅为新增可交易标的及增加成交量,更重要的是开启新的篇章,打个比方，期货20个品种可以想象成20个男人，而期权一个品种可以想像成一个女人，这是不同的世界。虽然都是衍生品，都有杠杆， 都有到期日，但角色功能有差异，”光大期货期权部总经理洪守杰表示，“过去期货分散现货市场风险的功能，未来期权也可以分担这一功能，甚至可能带来更多的效益。过去的期货品种可以想象成很多线，加了期权之后可以织成一张网，衍生品市场将不单单只是线条。” “举例来说，期权的‘买保险’策略就很适合产业客户，备兑策略也是过去欠缺的。期权合成多空头部位，能有效地跟期货配合做套利，让价格更精准。这并不是说期权市场完胜期货市场乃至取代期货市场，而是指期货期权相辅相成，可以发掘更多交易机会。”洪守杰指出。 “有期权工具的存在，会增加博弈的维度，特别是增加‘时间’这一维度，不过我们还要观察具体交易情况落实如何，如买卖差价、成交金额等，如果满足不了专业投资者的需求，参与者不会很多。”业内人士袁玉玮表示。 上海某券商系期货公司营业部人士表示，商品期权开户条件为10万元资金门槛，仿真交易期满10个交易日并完成超过20笔仿真交易，近日咨询客户有明显增加。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

周小川:P2P留创新空间

　　党中央、国务院鼓励支持互联网金融的发展，因为这是一项金融创新，是科技发展在金融领域的应用。”近日，《中国金融》杂志刊登了全国政协副主席、中国人民银行行长周小川在全国政协委员学习报告会上的讲话。周小川表示应鼓励互联网金融的发展，为P2P网贷发展预留创新空间。 　　周小川行长在《中国金融》杂志点赞P2P，透露的信息非同小可，联系到9月国务院、银监会多番表态肯定P2P来看，中央正在有步骤地为P2P正名，以鼓励这一互联网金融创新业态的发展，推进互联网金融国家战略。 　　据统计，中国有5000多万家中小微企业，但180万亿金融资产中仅有20万亿配置到这些企业，90%以上企业贷款需求得不到满足，亟需互联网金融的浇灌。周小川说 “有人说P2P平台网站有几千家了，实际上，从金融体系的总体借贷规模来看，P2P网贷余额目前所占比例连万分之一都不到，还有很大的发展空间。” 　　央行盛松成：P2P将成为互联网金融业态的重要组成部分，有其发展的内在需求和广阔前景。 　　9月10日，第三届大数据金融论坛暨互联网金融诚信洽谈会在厦门隆重召开。本次论坛旨在针对日前四部委联合发布的《网络借贷信息中介机机构业务活动管理暂行办法》中提到的保全交易数据的管理，以及如何正确使用电子签名、电子认证，保障数据的真实性、完整性等等进行讨论，呼吁企业树立诚信价值观。 　　中国人民银行调查统计司司长盛松成出席了论坛，并为论坛致辞。他表示，随着网贷行业的监管政策及实施细则逐步明确和落地，我国P2P网贷行业总体在向好的方向发展。P2P网贷行业经营改善，风险有所下降。随着网贷行业监管政策的落地和监管细则的实施，行业自律的加强和信息披露的完善，网贷行业有望步入健康可持续发展轨道，行业发展前景将进一步清晰。从长远看，网贷行业既不会颠覆传统金融，也不会自然消亡，而将成为互联网金融业态的重要组成部分，有其发展的内在需求和广阔前景。

厦门出台全国首个网贷备案管理办法

厦门市金融办2月9日晚间发布公告称，市金融办印发《厦门市网络借贷信息中介机构备案登记管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）。据悉，该《暂行办法》是继2016年10月28日银监会办公厅等部门印发《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》以来，在全国各地方政府中贯彻落地的第一份网贷机构备案管理办法。 公告显示，《暂行办法》采取“互联网+”手段防范互联网金融风险，依托厦门市金融风险防控预警平台，要求网贷机构将合同业务数据和资金流数据实时上传并进行匹配比对，得出监管企业的综合分值，并根据企业的分值进行分级处理，加强对网贷机构的监测预警与风险提示，做到早发现、早介入、早处置。 《暂行办法》已于2月4日下发。《暂行办法》指出，登记对新老平台区分管理，对已经设立并开展营业的平台，需根据P2P风险专项整治中分类处置结果做相应安排。《暂行办法》明确，网贷机构在完成备案登记后，需按照通信主管部门的相关规定申请增值电信业务经营许可，并与银行业金融机构签订资金存管协议。 《暂行办法》指出，备案登记不构成对网贷机构经营能力、合规程度、资信状况的认可和评价，不作为出借人资产安全的保证。新设立机构申请办理登记备案时，应向市金融办提交以下文件资料：（一）备案登记申请书，内容包括企业名称、成立时间、注册资本、实缴资本、工商注册住所、实际经营场所、经营范围、组织形式、经营场所、法定代表人、联系方式等；（二）股东或出资人名册及其出资额、股权结构；（三）经营发展战略和规划；（四）主要业务模式说明；（五）合规经营承诺书；（六）企业法人营业执照正副本复印件；（七）法定代表人、董事、监事，以及总经理、副总经理和实际履行上述职务的高级管理人员基本信息资料及履历表；（八）分支机构名册及其所在地；（九）官方网站网址及相关APP名称；（十）已与第三方电子数据存证平台签订合同存证的委托合同复印件；（十一）由律师事务所出具的网贷机构备案登记法律意见书；（十二）市金融办要求提交的其它文件资料。 已设立的网贷机构在申请备案登记前，应当到工商登记部门修改经营范围，明确网络借贷信息中介等相关内容。除应当提交上述文件资料外，还应当提交机构经营总体情况、产品信息、违法违规整改情况说明、业务规模数据资料（含标的成交量、标的种类、标的成交金额、借款人数量、出借人数量）、每个标的种类的相关合同范本、资金流转图，以及会计师事务所出具的专项审计报告。 此外，网贷机构拟终止网络借贷信息中介服务的，应当在终止业务前至少10个工作日，书面告知市金融办，同时提供存续借贷业务处置及资金清算完成情况等相关资料，并办理备案注销。经备案的网贷机构依法解散或宣告破产的，除依法进行清算外，由市金融办注销备案。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

开始了！比特币平台暂停提币 危！

该来的始终会来！比特币交易平台（私营企业平台）通过各种违规、卑劣手段全面抢劫“比特币投资人”后（恶劣程度比邮币卡和现货白银有过之而无不及），终于祭出大招暂停提币，理由是反洗钱、外汇管理和支付结算。以上理由任何时候都必须，但是交易平台暂停提币真的是为了反洗钱、外汇管理和支付结算吗？还是交易平台借此理由另有其它更加恶劣目的？ 2月9日晚间20时许，OKCoin币行和火币网先后发公告，声明全面暂停比特币和莱特币提现业务，预期暂停时间为1个月。 火币网公告 　　币行公告。 根据两家网站公告，此举为防范通过比特币进行非法行为的措施，也是对此前监管部门要求“比特币交易平台不得违反国家有关反洗钱、外汇管理和支付结算等金融法律法规”的回应。 一位火币网内部人士表示，短时间内不能从平台提取出比特币和莱特币，但是还是可以提取人民币。 2月9日下午，火币网、币行（OKCoin）等9家比特币交易所在火币网办公地召开行业大会，商讨行业自律。下午3时许，各个平台发布了风险管理公告，剑指非法洗钱等比特币市场的投机行为。 9家平台在公告中均表示，为防范通过比特币进行的非法洗钱、换汇、传销活动的可能性，比特币交易所将加强客户身份识别，加强资金来源和提币审核，升级反洗钱规则。发现可疑用户行为，可能采取限制提币、交易、冻结可疑资产的相关措施，并向有关部门上报。 衔接阅读 比特币/莱特币祸国殃民 四宗罪 http://www.wdcj.cn/html/2888/16362.html?1486687489

厦门网贷备案办法 投资人需关注三个要点

　　2017年已过立春，万物开始复苏，没想到的是，倒春寒送来了一场小雪。然而，网贷行业却吹来一股春风。相信这股春风会从鼓浪屿吹遍全中国。 　　昨天晚上八点多，厦门市发布了全国首个《网络借贷信息中介机构备案登记管理暂行办法》。开创了P2P登记备案制的先河。 　　看遍全文，很多内容和之前银监会下发的《备案登记管理法办法》步调一致。以防控互联网金融风险为主，以鼓励创新为辅助，以备案为先，对接资金存管、电信业务许可在后，为顺序。这些内容其实表达了监管部门防控风险爆发，让互联网金融稳步有序发展的主基调。总结一下就是，把住风险，循序渐进，备案登记，对接银行，办理电信。 　　值得一提的是，在这篇《备案登记指引》重点的问题又一次被“提出”，也有一些新的亮点，值得投资人和行业人关注。下面就简要分析一下。 　　一、专业化经营深入其中。 　　网络借贷中介的专业化经营问题，已经不算是新问题了。这次《备案指引》讲专业化经营问题落到了实处。 　　第二条 本办法所称网贷机构是指在我市依法设立，专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介公司。 　　关键词“专门”。言下之意就是讲：你必须是专一的干网贷信息中介业务的机构，才是叫网贷机构。而依法设立中的“法”指的就是从工商局依法登记。 　　第三条中：新设立的网贷机构在依法完成工商登记注册、领取企业法人营业执照后，应当于10个工作日内向市金融办申请备案登记。网贷机构营业执照应当在经营范围中明确网络借贷信息中介等相关内容。网贷机构设立的分支机构无需办理备案登记。 　　这里重点表述了网贷机构在工商登记在册的营业范围中，要把网络借贷中介等相关内容表述出来。这点至关重要。现在的平台，大多数没有带“网络借贷信息中介”这个营业范围。有很多的都是“投资管理、投资咨询”，还有商务公司、科技公司等等。如果以后要取得备案的话，营业范围里必须要带有“网络借贷中介”了。从营业执照这块招牌上“显示”出来。让投资人知道你到底是干啥的。 　　第三章：第十条 本办法发布前已设立的网贷机构在申请备案登记前，应当到工商登记部门修改经营范围，明确网络借贷信息中介等相关内容。 　　对已经存在的平台，如果要想在金融办备案，必须要先把自己的营业范围“规范”。这条政策就正好解决了刚才说到的，很多平台范围不规范的问题。从而再一次表达了“专业化”经营。未来的P2P，就是“网络借贷信息中介”业务。所以，投资人在未来考察平台的过程中，先要看明白运营平台公司的经营范围。如果还有平台号称自己没问题，已备案。范围里没有“网络借贷信息中介”这一项。或者这个平台又卖保险、有卖私募基金。那这就是个“假平台”。 　　从这一点上讲，让P2P的经营范围专业化，标准化，统一化。除了更好地防范P2P“乱经营”的风险外，还让投资人能有一个直观的参考，方便投资人判断。当然，一个平台安不安全，可不可以投不是看个“经营范围”就能决定的。然而，范围的确定是一个平台、一个行业成熟的标志。您见过餐馆经营范围里面带“药品买卖”的吗? 　　二、“新设要交法律意见书”成为亮点。 　　记得在去年，提起过私募基金监管和P2P监管的对比。其中很大不同的是，私募基金的监管部门中国证券投资基金协会要求，私募基金管理人出具《法律意见书》。当年的戏谑之言成真，现在P2P也要求了。那么这个法律意见书是什么?怎么写?行业人应该如何准备?律师的审查要点在哪里?投资人怎么看? 　　我们先看政策要求： 　　在政策第五条，新设立机构提交资料中，第十一条：由律师事务所出具的网贷机构备案登记法律意见书。 　　那法律意见书都包含什么内容呢? 　　第七条 律师事务所出具的法律意见书应当对网贷机构提交的申请备案文件资料真实性、工商登记情况、股权结构、实际控制人、运营基本设施和条件、管理审核制度、业务模式、合法合规情况等逐项发表结论性意见。 　　在这个条款中，已经将律师事务所需要对平台审查什么，平台需要提供什么表达的很清楚了。那么法律意见书究竟是什么样子呢? 　　法律意见书没出过P2P版本，但是私募基金版本的法律意见书到见过不少。在这里要提醒平台，法律是神圣不可侵犯的，法律工作者是守护法律的卫士。平台千万别想着得过且过、抱有侥幸心理，对律师进行蒙蔽，或者提供虚假材料来欺骗。每一个律师都会“秉公执法”，严格按照要求来进行调查和“证据”收集。所以，平台一定要对律师实话实说，一定要摸着自己的良心提供政策中所要的资料。关于法律意见书我们详细来说： 　　1、资料真实性：律师会对平台所提供资料的真实性做出一个说明。这个说明是指平台资料来源的真实性合法性。因为这些资料是律师出具《法律意见书》的唯一凭证，也是工作底稿。举个例子：平台提供了公司章程是在工商局打印企业档案得来的。这些都需要律师亲自检验并加以形容。 　　2、工商登记情况：提供资料就是三证合一或者五证合一的营业执照。根据营业执照在网上查询是否真实的登记有效。也可以打印企业工商档案来加以辅佐。 　　3、股权结构：股权结构是按照公司章程、全国统一工商公示信息或者出资(实缴资本)银行回单来判定是否真实。而这一个判定能体现最大的股东是谁?所有权在谁手里?律师会对上述材料加以描述和形容。最重要的是，法律意见书来表述股权结构，不仅仅是专业、权威。更让投资人一目了然的看到股东是谁。那些“假国资、假上市”为背景的平台将成为历史。以后，平台再也不能乱认“干爹”，乱写股东。 　　4、实际控制人：实际控制人需要律师的专业形容。实际控制人并不一定就是公司股东，也不一定就是公司最大的股东，也不一定是公司法人，也不一定在公司上班。实际控制人可以通过其他关系、协议等一些手段来“操纵”公司。以前大家把他们比喻成“幕后黑手”，当然，贬义的有点多。其实，调查处实际控制人很有必要。在众多雷了的平台中，90后当法人的例子少吗?美女老板的现象都烂大街了吧。 　　5、基本运营设施和条件：这一条看似笼统其实暗含着深意。从常理来说，平台需要提供办公场地凭证(房屋租赁合同、购房合同)，固定资产单据(看看你有多少家当，比如说服务器)，人员的员工工资待遇等等。重要的是，这里面是不是也暗含了注册资本的问题? 　　虽然新《公司法》已经不需要企业在进行验资(特殊行业除外)。但是，起码要有能达到开张营业的资金吧。如果注册资金写10亿，实缴资本1分没有。那么你拿什么租房子?拿什么买固定资产?拿什么打广告?也就是说，基本运营设施是指的你的硬件，你需要有东西有人。基本运营条件指的是你得有钱，没钱你开什么公司?你不能当天开张就能有利润吧?还记得上线半天班就跑路的平台吗? 　　6、管理审核制度、业务模式：在这一点上，属于未雨绸缪。律师将提前了解和审核P2P未来的业务模式。说白了就是，让律师给你把把关，看看哪些是可以做的，那些是违法的。多了律师把关，也许未来资金池或许会越来越少。也许未来抵质押合同、包括贷后管理将变得规范有序。暴力催收的故事大家还记不记得? 　　审核P2P公司的管理制度。这一点私募基金也有。证券基金业协议要求私募基金管理人提供各种风险防范制度，比如说《防范内幕交易》、《风控制度》等等。这些制度并不是写上几个，或者有制度往墙上一挂就没事了，既然订制了就要履行责任。过说不做假把式，如果有这样的公司，那离着“倒闭”也就不远了。管理制度是未来P2P公司自查、自我纠正，防范风险的第一道关口。 　　7、合法合规情况：合法合规情况，并不是单纯的公司合法合规、业务的合法合规。最为重要的是人的合法合规。在私募基金《法律意见书》中，不仅仅要调查公司有没有负面信息、有没有涉诉处罚记录，更重要的是要还要调查运营者(公司高管)的信用记录、犯罪、涉诉记录、工作经历等等。其实金融最大的风险在于人们的运营。金融有什么?人+数字+白纸。重要的是人在白纸上写数字。那些跑路平台换个地方从新干的例子大家还记不记得? 　　总之，法律意见书的存在将新设平台的合规性推向了高潮。也就是说，新设平台以后干点非法的事成本大了去了。说的再直白点：拉上律师和律所给平台做担保。是不是以后备案的，有法律意见书的我就放心大胆的投了，没风险没毛病! 　　呵呵哒，依然有风险。 　　不管是什么外力因素都无法从根本上消灭风险。我是风控——控制风险。没听过风杀这个职位吧?都封杀了那就全别玩了。 　　远了不说，大家可以百度，北京某某私募管理人法律意见书有问题，被基金业协会禁入、处罚。某基金管理人也有法律意见书，年底依然人去楼空。法律意见书在厉害不可能24小时抱住人家平台的腿不让你跑啊。所以投资人还是冷静点，三思而后行。 　　三、惩戒条款的出炉 　　终于盼来了相对“严厉”的惩戒条款。如果“规范形”政策没有惩戒条款，就如同和靴搔痒，等于没写。我们看看这次的惩戒条款是什么? 　　第二十八条 网贷机构违反法律法规和网络借贷有关监管规定，有关法律法规有处罚规定的，依照其规定给予处罚;有关法律法规未作处罚规定的，市金融办可以采取监管谈话、出具警示函、责令改正、通报批评、将其违法违规和不履行公开承诺等情况记入诚信档案并公布等监管措施，以及依法给予警告、人民币3万元以下罚款和可以采取的其他处罚措施;构成犯罪的，依法追究刑事责任。 　　网贷机构违反法律规定从事非法集资活动或欺诈的，按照相关法律法规和工作机制处理;构成犯罪的，依法追究刑事责任。 　　先谈话，让你知道错了，在出具警示给你亮亮黄牌。在不听话就改正通报批评，给你红牌罚下了。最厉害的是如果违法，直接计入诚信档案。这是要上黑名单的节奏了。 　　不光有这种行政罚款，还有金钱上的。罚款3万，别说3万，30万依然会有人不长记性。这就好比NBA球员赛场斗殴，禁赛罚款，有的人上了场还打。 　　最后如果是违法犯罪的，要追求刑事责任。这里有个疑问，一旦构成犯罪了?如果界定?如果在构成犯罪追究责任的同时保护好投资人权益?我相信是每个投资人所关心的问题。然而，这个问题还需要监管进一步的说明。 　　厦门市金融办给2017的P2P监管年，开了一个好头。《备案登记办法》的出台标志着P2P受到了监管部门得认可，也标志着P2P未来将走向合规化、正规化。但凡金融活动都离不开控制风险与监管，当风险和收益并行着的时候。如何让投资人在防控风险的前提下获得最大的收益，也是我们每一个参与P2P行业的人将要思考的问题。期待2017春天的到来，也许在不久的将来，鼓浪屿的香樟树会香气迷人。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

P2P股东股权被冻结 什么后果？

案件咨询： 昨天数位媒体老友私信，询问广东某网贷平台创始人之一股权被冻结一事，据悉2016年9月、10月，广州市某基层法院已经对其持有的某网贷平台股权解除冻结。 那么，这件事是否属于“从业机构重大事项信息”？是否需要披露？是否影响投资人利益？ 1、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》 首先，根据2016年8月24日发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（简称：管理办法），网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。网络借贷信息中介机构承担客观、真实、全面、及时进行信息披露的责任，不承担信贷违约的风险。 然而，规章所指的信息披露责任到底包括哪些呢？其目的是啥？ 解析： 从暂行办法第五章信息披露，我们可以看到，整体而言，监管层关注的是资金流转的各个环节，具体而言，是出借人充分披露基本信息、融资项目基本信息、风控情况、资金运用情况等信息。对于经营管理信息，暂行办法规定网贷平台应当定期以公告形式向公众披露年度报告、法律法规、网络借贷有关监管规定。所以，股东变更这样重要的经营信息应当写进“年度报告”，但是，股东的股权被冻结是否要写进报告，一并公诸于众呢？ 2、《关于印发网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》 2016年11月28日，银监会办公厅、工信部办公厅、工商总局办公厅联合发布《关于印发网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》。 对于网络借贷机构申请办理备案登记应当向地方金融监管部门提供文件材料中，提及了“股东或出资人名册及其出资额、股权结构”、“法定代表人以及董事、监事、高级管理人员基本信息资料”等。 解析： 这说明监管机构关注网贷平台的运营主体，更关注其股东与董监高的具体情况。但该规范性文件并未明确指出，有股权冻结就要向备案机构汇报。那么，到底谁提出了明确要求呢？ 3、《互联网信息披露个体网络借贷T/NIFA 1--2016》 聪慧的读者已经猜出来了，没错，自律组织：中国互联网金融协会。 在2016年10月28日发布的《互联网信息披露个体网络借贷T/NIFA 1--2016》中，我们发现4.2.5 从业机构发生下列可能对投资人决策产生较大影响的事项之一的，应当在事件发生后10个工作日内披露相关信息并作出简要说明，其中第6项为“实际控制人与持股5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员涉及的重大诉讼、仲裁事项或者重大行政处罚”。 解析： 您可能又会问，这跟咱们谈的“股东股权冻结”有啥关系？！ 逻辑很清晰，在我国只有诉讼、仲裁才能导致法院冻结某人的股权，咱们老百姓没办法自己去冻结。这就表明，被冻结的人，涉及了诉讼或仲裁，俗话说“摊上了官司”，此事件中，该创始人曾经的股权比例达到10%，如果诉讼社会影响力大或影响投资人决策，则属于应当披露的范围。作为中国互金协会的会员，必须遵守自律规则和标准。 案件解读： 峰回路转，柳暗花明，该标准发布日期为10月28日，据悉广东某基层法院解除冻结的时间为9月和10月10日，正巧在标准发布之前。“法不溯及既往”，同样，“新标准”不能强行约束已经完成的“旧行为”，也就是说该网贷平台安全着陆。 也许，您要问，如果其他企业遇到同样的事情呢，没有那么幸运，赶到去年10月28号之后了，怎么办？ 逻辑依旧清晰，中国互联网金融协会作为互联网金融机构的全国性自律组织，具有完备的机构和职能，“应当履行而未履行" 的义务，会受到协会惩戒委员会根据《自律惩戒管理办法》的惩戒，作为救济措施，被惩戒的会员单位可以到申诉委员会申请申诉，重新审核惩戒的合规性等。 此文的落脚点是，互联网金融发展到较高阶段，野蛮生长变成大咖林立，此时要注意的是“精细度”的比拼，尤其是合法合规方面，大刀阔斧的刑事风险小了，但自律组织等合规责任重了。 为了未来发展、上市等，切勿“因小失大”，必须审慎经营，重视协会影响力，尊重自家签署的公约和承诺。 且行且珍惜，共勉。

外汇巨头造假案尘埃落定 福汇被美驱逐

美国商品期货交易委员会(以下简称“CFTC”)于本周一发布公告称，因向零售外汇客户提供虚假及误导信息，福汇美国(FOREX CAPITAL MARKETS LLC)、其母公司福汇控股(FXCM Holdings)以及两名创始合伙人Dror Niv和William Ahdout将面临700万美元民事罚款以了结相关指控。 同日，福汇(FXCM Inc，NASDAQ∶FXCM)发布官方声明指出，同意并接受CFTC的处罚，并与全国期货协会(以下简称“NFA”)及CFTC同时就福汇美国及其若干主事人达成和解协议，而母公司福汇控股亦名列于CFTC和解之中。值得注意的是，列名的FXCM实体及主事人并未趁人或否认与和解相关的指控，NFA的和解并无任何金钱上的罚款，而CFTC的和解则附带700万美元的罚款。 CFTC在公告中称，从2009年9月4日至2014年，福汇隐瞒与其最重要做市商的关系，以及谎称交易平台No Dealing Desk并未对客户造成利益冲突，对散户客户提供虚假及误导信息。福汇执行长Niv及董事总经理未来不得再向CFTC提交注册，也不得代理在CFTC注册的单位。 福汇公开声明显示，将会撤出美国的业务，并已与GAIN Capital Holdings, Inc. (“嘉盛”)订立一项非约束力的意向书，据此，嘉盛将会购买福汇的美国客户账户。 据CFTC最新公布的2016年12月份在册经纪商的财务报告数据显示，12月所列的五家经纪商零售外汇客户总资金量达到了525,740,783美元，与2016年11月份相比，总额上升了0.39%，资金增加2,059,231美元。五大经纪商中，福汇、Oanda、嘉盛这三大经纪商的外汇客户资金数据独占鳌头，其中福汇零售客户资金增加了601,910美元，上涨0.34%。 根据官网资料，2016年福汇的美国业务的未经审计净收益约为4,800万美元，并产生除利息、税项、折旧及摊销前盈利(EBITDA)亏损，但与此项业务相关的成本将不会转移至嘉盛。福汇美国以外的客户并没有任何变动。 声明进一步解释，撤出此项业务将会释放约5,200万美元的资本。出售账户所得款项及释放出来的资本将用于进一步偿还福汇欠负Leucadia National Corporation的贷款。福汇标识公司于过渡期内将会继续服务美国客户及提供顶级质素的交易执行，以待出售客户账户及撤出业务完成。 1999年创立的福汇，是一家为零售及机构客户提供外汇交易及相关服务的主要环球供应商，在全球范围内约拥有183679个活跃的零售客户。公司提供通过该公司的专利技术平台给客户进入非处方(“OTC”)外汇市场的机会。在外汇交易中，参与者买入一种货币，同时卖出另一种，被称为“货币对”的组合。公司的平台寻求在从多达31全球银行、金融机构和做市商、或外汇做市商的多达45种货币以展示较好货币报价，并提供有效率和成本效益的方式来进行外汇交易。 就财报来看，福汇一直表象出较强的竞争优势，2016年终运营现金达2.03亿美元，客户净值为6.332亿美元,活跃零售外汇账户达175,736个,监管性资本盈余达1.072亿美元。去年三季度，客户净值更是稳健增长至7.25亿美元，较2016年6月30日上升10%。 此次监管判决一出，福汇股价大幅下挫，由纽约时间2月6日收盘价6.85美元直接跌至7日开盘价3.41美元，呈现腰斩式的跳空。股价最低触及2.91美元后小幅收复失地，收盘报3.45美元，单日跌幅达49.64%。股价自2015年12月以来最低水平。 罚款、退出美国市场以及支离破碎的股价对福汇的打击不言而喻，然而，仍有外媒认为罚得过轻，并指出福汇过去曾多次误导NFA的调查，并预计福汇的业务和全球信任也随着股价开始瓦解。总部位于纽约的全球投资者权利诉讼机构罗斯律师事务所(Rosen Law Firm)已经开始调查福汇的潜在债券证券索赔，并准备为包括在2017年2月6日前因购买福汇股票而受到损失的投资者集体诉讼。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

信托业务收入琅琊榜：安信夺魁 一批后生“可畏”

　　2016年信托公司经营数据渐次出炉，备受业内关注的信托业务收入排名也随之曝光。 　　记者从银行间市场获悉的数据显示，在可查询到2016年信托业务收入的59家信托公司中，安信信托、中信信托及中融信托分别以45.24亿元、42.81亿元及39.6亿元的收入排名行业前三。 　　此外，还有一批公司2016年的信托业务收入同比增幅亮眼，这些公司既包括中铁信托、建信信托等老牌公司，也不乏万向信托与民生信托这样的新兴公司。 　　信托收入Top10亮相 　　信托业务是各家信托公司的主营业务，那么目前信托业务行业前十是怎样呢？ 　　首先来看安信信托。近年来这家公司不仅整体盈利数据惊人，信托业务数据也非常抢眼。 　　2013年~2015年，该公司的手续费及佣金净收入分别为7.42亿元、16.36亿元和23.18亿元；到了2016年，安信信托的手续费及佣金净收入飙升至45.16亿元。这样的数据不仅使安信信托稳坐2016年信托业务收入冠军宝座，也使安信信托信托业务收入增幅接近100%，在增幅排行榜中也高居第二位。 　　安信信托在年报中表示，该公司2016年信托业务收入有较大增幅，信托业务的主动管理规模上升，手续费收入净额占营业收入的86%。 　　截至2016年末，该公司信托资产总额2349.52亿元，基本与上年度持平，但其中主动管理的信托规模达到了1414亿元，占比60%，相较上年度增长了33%。同时，该公司加权年化信托报酬率在2016年达到了1.55%，比2015年上升了0.55个百分点，这意味着其主动管理能力得到了大幅的提升。 　　位列信托收入榜单第二位的是中信信托，2015年该公司信托业务收入约为37亿元，2016年升至42.81亿元，增幅不俗。 　　值得一提的是，安信信托和中信信托也是业界唯一两家信托收入在40亿元以上的公司。 　　中融信托、平安信托等传统劲旅分列榜单第三、第四位，信托收入分别为39.59亿元和36亿元。 　　中铁信托2016年的表现也很抢眼。2015年中铁信托信托业务收入为11.58亿元，2016年则飙升至26.54亿元，跻身榜单第五位，增幅则位列行业第一，高达130%。 　　凭借大幅增长的信托业务收入，中铁信托2016年净利润也非常可观，由2015年的9.75亿元增至13.86亿元，在已披露净利润的60家信托公司中排名第十二位。 　　对此，中铁信托相关人士表示，信托业务收入的高速增长一方面源于该公司坚持稳中求进的方针，开拓进取，使传统业务取得了较好的业绩；另一方面则源于公司近年来重点开发主动管理业务，取得了不俗的表现。 　　此外，记者还注意到，重庆信托、四川信托、华能信托、上海信托及中航信托分列榜单第六至第十位，信托收入均在20亿元以上，其中上海信托及中航信托增幅表现突出。 　　三家公司进步明显 　　除安信信托和中铁信托外，万向信托、建信信托及民生信托2016年的信托业务收入增长情况也是可圈可点。 　　数据显示，建信信托2016年信托收入为20.69亿元，在榜单中位列第十一位；而其2015年信托收入不足14亿元。 　　凭借信托业务收入猛增，建信信托2016年的净利润也有明显进步，高达14.2亿元，较2015年同比增24%。 　　万向信托与民生信托均是典型的新兴公司。 　　万向信托成立于2012年8月，由中国万向控股有限公司控股。2015年，万向信托实现净利润2.62亿元，信托收入业务为4.76亿元；2016年，该公司净利润增至5.07亿元，信托收入升至9.11亿元，增幅惊人。 　　民生信托是一家比万向信托还年轻的公司，在68家信托公司中成立最晚。 　　2015年，民生信托实现净利润3.91亿元，信托业务收入为8.01亿元；2016年，该公司实现信托收入12.06亿元，名列行业第十八位；实现净利润9.1亿元，位居行业第二十五位。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

区域市场新政解析 私募债将告别四板

国务院办公厅发布《国务院办公厅关于规范发展区域性股权市场的通知》（下称《通知》）之后，该通知旋即引发市场关注。 《通知》针对目前四板市场的各类特殊情况以及风险做出了对四板市场发展的纲领性安排。 但除了上述两项主要内容外，《通知》以及证监会对《通知》做出的回应中有关四板市场私募债的部分也值得关注。 根据业内人士推测，根据目前的政策要求来看，活跃在四板市场的规模近百亿的私募债融资形式将要暂时告别这一市场。 四板私募债将成历史 根据《通知》的定义，此次四板市场被定义为了私募股权市场。 但实际上，根据记者了解的情况来看，大多数区域股权交易场所的企业以展示为主，股权交易功能缺失。 以北京股权交易中心为例，此前获取的数据显示，超过8成以上的企业为展示企业，并不参与交易。 “事实上就算不是展示为主的企业，成交量也寥寥，目前大多数新三板市场的企业都难以有成交量，何况地方的四板市场。”华中地区一家四板交易场所的人士对记者表示。 因此，私募股权市场中债权或者类债权的产品反而成为了企业融资的主要渠道之一，其中以私募债和股权质押较为活跃。 根据记者从天津股权交易所获得的数据，截至2016年12月31日，天交所市场共为挂牌企业实现融资超300亿元，达302.02亿元。其中，直接融资91.76亿元（其中：挂牌前私募42.76亿元，后续增发49.00亿元）；股权质押等间接融资210.26亿元。 可以看出债权或类债权的间接融资占据较大比例。 但从《通知》发布之日起，私募债将要暂别四板市场。根据《通知》内容，在区域性股权市场发行或转让证券的，限于股票、可转换为股票的公司债券以及国务院有关部门按程序认可的其他证券，不得违规发行或转让私募债券。 而证监会也在第一时间做出积极表态，新闻发言人邓舸指出，区域性股权市场须停止除股票、可转债之外的其他证券（如私募债等证券）的发行和转让。对于存量的私募债，到期兑付了结。相关省级人民政府需深入摸排存量私募债的风险，有针对性地制定工作预案，做好风险防范化解工作。 禁止私募债发行和转让对众多四板市场影响不小。 一位海峡股权交易中心的人士告诉记者：“我们这里市场体量不大，去年总共发行了近一亿的私募债，而大多数企业来这里的主要目的就是想发行私募债以解燃眉之急，本来今年要批量做大这一块，但新政策一出交易中心不得不重新规划业务重点。” 而此前一位北京股权交易中心的高管也对记者透露：“四板市场近几年备案发行私募债的规模已达到几百亿元，现在已经经历了一轮发债周期，事实上违约情况很少。” 那么，究竟对私募债采取一刀切的严厉监管态度是基于什么考量？ 侨兴债事件影响发酵 事实上，四板私募债已经成为风险的温床。而揭开区域股权交易中心私募债风险的正是2016年末著名的侨兴债违约事件。 侨兴债是在广东省的区域股权场所粤交所，即广东金融高新区股权交易中心发行的该债权。 “侨兴债违约以及连环发生的风险事件让监管层意识到，这个规模数百亿的市场和互联网金融产品相挂钩之后，其风险放大了数倍。同时也出现了分拆售卖以及投资者门槛过低，并且投资者人数突破200人红线等私募产品的底线问题。”天津股权交易所的一位人士对记者表示。 事实上，由于在区域性股交所上挂牌的，大多是非标准化、高风险的产品，而股交所在其中几乎没有起到筛选的作用：不参与尽调；对发行人的门槛设置极低，没有净资产和盈利能力的要求，只需由推荐商或会员单位向交易所备案，交易所对报送材料只进行完备性审核即可，同时也不强制要求发行人引入外部评级。 监管层也指出，区域性股权市场在股权融资和转让服务之外，探索开展私募债的发行与转让服务，但由于缺乏统一的业务及监管规则，不同区域性股权市场的业务模式存在较大差异，在操作中也不同程度地存在变相突破私募发行界限、投资者适当性未有效落实、跨区域发行等不规范行为，存在较大的风险隐患，与运营机构自身的风险管理能力不相匹配。 不过，私募债是否会彻底从四板市场消失也有待监管层研究。一位接近监管层的知情人士便透露，监管层将会结合市场发展状况和风险管理能力等因素，会同有关部门适时对区域性股权市场开展对以私募债为代表的其他证券服务进行充分的评估和论证，待条件成熟后按程序推出。 事实上，除了私募债之外，监管层并未封杀股权质押这一间接融资方式，另外还鼓励各地推行可转换债权这一形式。 “监管层还是希望区域股权市场认清自己是区域私募股权市场这一定位，多发展一些依托股权的融资渠道。”前述华中地区人士指出。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

自查 基金子公司治理渐入执行期

北京地区证监部门日前向辖区内的基金子公司发文，要求各家公司根据新政规则进行比对自查，对于不合格的情形，需要在3月底前上报相关内容及整改方案。 开年后，监管层对基金子公司的新政正在进入一个新执行期。 记者获悉，北京地区证监部门日前向辖区内的基金子公司发文，要求各家公司根据新政规则进行比对自查，对于不合格的情形，需要在3月底前上报相关内容及整改方案。 所谓的新政规则，正是去年12月2日证监会下发的《基金管理公司子公司管理规定》及《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》（下称《风控指标》），两项规定对基金子公司在净资本、股东资格、业务规范、风险隔离等多个方面提出要求。 “新政虽然有一定的过渡期，但目前仍然要对基金子公司问题的治理进度进行督促，所以目前主要也是以自查自纠为主。”一位接近监管层的基金子公司负责人表示。 除自查要求外，部分基金子公司可能还因违规即将受到新一轮的行政监管措施。“大概有几家基金子公司将要被暂停业务备案三个月，目前处分还没有下来。”一位接近基金业协会人士透露。 种种迹象表明，去年底新政的落地只是该行业进入寒冬的一个开端，在业内人士看来，在2017年的整顿周期下，基金子公司的各项业务将更难开展。 启动自查 在基金子公司新政仅落地两月后，相应的监管动作就已出现。 “北京证监局已经发文了，要求辖区内基金子公司进行自查。”一家收到自查通知的基金子公司负责人表示，“主要是根据新的规定比对合规问题，如果出现不合格的问题，需要进行报告，并上报整改方案。” 在新政落地不久后便着手组织自查，和监管层对当前各家基金子公司不达标问题的摸底诉求有关。 “监管层希望通过用自查的方式先了解各家基金子公司不达标的情况是怎样的，同时对各家的整改预期进行统调。”上述基金子公司负责人表示，“对于不同的基金子公司来说，存在的问题也是五花八门，有的是净资本缺口较大，有的则是母公司没有实现控股。” 事实上，去年底的新政并非没有给基金子公司的整改予以喘息的空间。《风控指标》就规定，将给予子公司18个月的达标过渡期。 不过，新政也要按照不同的时间节点，设置阶梯式标准，例如颁布实施后第12个月，“专户子公司各项风险控制指标达到规定标准的比例不低于50%，每个月都应该逐月改善。” “要求比对自查的主要原因可能是监管层希望督促基金子公司进行整改的进度，因为一些子公司规模较大，整改任务重，可能面对新政有一定的消极情绪。”前述基金子公司负责人表示。 根据自查要求，各家子公司需要在3月底前对相关情况进行整理上报；由于部分基金子公司存在较大的整改难度，因此也对此次自查应对存在较为矛盾的情绪。 “我们现在也在讨论如何应对这个自查，是就高上报还是就地上报存在争议，因为两个规定涉及到子公司的问题多且复杂，监管的口径具体怎样把握，我们也在观望。”另一家基金子公司中层人士称。 该人士表示，若上报问题过多，则意味着需要提出相对应的整改方案，这并不利于公司经营；但在前述基金子公司负责人看来，如果对相关问题有所保留，监管层若在未来的检查中发现，则有可能受到更加严厉的监管措施。 “如果在未来的自查中发现基子有问题瞒报、漏报情形的，从目前监管层从严管理的态度来看，恐怕要受到更严厉的惩处。”前述基金子公司负责人坦言，“我认为基金子公司还是不要抱有侥幸心理，应该认真比对新的规则进行新的合规确认，并提出整改措施。” 新一轮处罚潮或至 除了自查外，监管层所动用的工具还包括处罚措施。 记者获悉，在自查通知发出前的更早之前，也有一些基金子公司因违规而即将受到来自监管部门的暂停备案等监管措施。 “目前有好几家公司都要被处以暂停备案等监管措施，现在这个处罚还没有正式下来，许多家也是在等待的状态。”一位接近基金业协会的基金子公司人士透露，“但是目前还不知道被处罚的原因究竟是什么。” 事实上，部分被罚的基金子公司已经开始着手应对这一预期，但尚未找到较好的方法来缓释影响。 “目前我们已经知道可能会被暂停三个月的备案资格，现在还没有想到好的办法来应对。”一家证券系基金子公司人士坦言。“本来净资本和新的管理规定已经让我们承受着一定的压力了，现在如果再来个业务暂停，无异于雪上加霜。” 业内人士表示，，基金子公司计划在遭遇备案暂停后，可将尚未设立的产品，“腾挪”至股东机构的资管通道或寻找其他机构借用通道来完成项目的发行。 “在业务暂停期间，基金子公司可以考虑借用通道的方式来完成发行，只需要向通道出借方支付通道费即可。”前述基金子公司负责人称，“但对于客户来说，确实要承担一定的解释工作，对自身的系列产品和项目也会有一些信誉上的冲击。” 不过，借通道来应对可能到来的备案暂停也将承受一定的合规风险。 “用一对多产品来做通道业务是违规的，虽然这样做的挺多，但被叫停备案后，监管层肯定也会重点盯这些机构的动作，所以还是有一定风险的。”前述接近基金业协会人士则指出。 在自查要求和处罚潮的预期将至，显然也给基金子公司行业的信心带来了进一步打击。“监管越来越严，业务很难做，不少人都打算换行业或机构了。”一位打算离职的基金子公司中层人士坦言。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

央行约谈比特币平台 违规将关停取缔

据央行北京营业管理部，继1月初对“火币网”和“币行”两家主要比特币交易平台开展检查后，2月8日下午，人民银行营业管理部检查组继续约谈9家在京比特币交易平台。 央行称，如发现有比特币交易平台违反要求，情节严重的，检查组将提请有关部门依法予以关停取缔。 央行提出明确要求：不得违规从事融资融币等金融业务,不得参与洗钱活动，不得违反国家有关反洗钱、外汇管理和支付结算等金融法律法规，不得违反国家税收和工商广告管理等法律规定。 据悉，本次央行约谈的比特币交易平台为“中国比特币”、“比特币交易网”、“好比特币”、“云币网”、“元宝网”、“BTC100”、“聚币网”、“币贝网”、“大红火”等9家。 据记者此前了解，1月25日，央行营业管理部发布公告称，对比特币交易平台的现场检查将继续进行。根据前期初步检查情况和发现的问题，检查组决定将继续围绕支付结算、反洗钱、外汇管理、信息及资金安全等方面情况开展进一步检查。 1月11日，央行上海总部、上海市金融办等单位组成联合检查组对“比特币中国”开展现场检查，重点检查该企业是否超范围经营，是否违规开展信贷、支付、汇兑等相关业务，是否有涉市场操纵行为，反洗钱制度落实情况及资金安全隐患等。 1月18日，央行上海总部相关负责人向央视记者介绍了“比特币中国”现场检查的有关情况。初步检查发现，“比特币中国”交易平台存在超范围经营、违规开展配资业务、投资者资金未实行第三方存管等问题。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

新三板自律措施惩戒“乌龙指”捡漏者

　　“乌龙指”或者低价对倒的单子万一“错误”成交了到底算不算数？在相似案例中，法院判决交易有效；但是新三板最近的政策取向是，对故意低价“捡漏”的投资者予以惩戒。 　　2月6日，全国中小企业股份转让系统（俗称新三板，下称股转系统）发布监管公告，对账户“姜素华”采取自律监管措施，限制其证券账户交易六个月，原因是“姜素华”多次以“严重偏离市场行情”的价格买入多只新三板股票。 　　公告显示，“姜素华”通过“点击成交其他投资者低价卖出申报”，先后以0.02元/股、0.01元/股、0.24元/股、0.92元/股的价格，买入鸿铭科技（831419.OC）、远航合金（833914.OC）、泰昂能源（834238.OC）、威明德（430207.OC）。上述行为违反了《全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行）》第113条关于“申报或成交行为造成市场价格异常或秩序混乱”的规定。 　　无独有偶，2016年12月10日，河南省鹤壁市淇滨区人民法院判令河南股民王秀荣的“捡漏”行为合法。 　　2015年6月5日，王秀荣以0.01元/股的价格从北京股民肖裕民手中买入10万股九鼎投资（430719.OC，后更名九鼎集团）股票。肖裕民称自己系操作失误，将对方挂出的买单看成卖单，要求王秀荣返还股票。 　　协商未果，肖裕民将王秀荣告上法庭。一审败诉后，肖裕民提请上诉，欲与王秀荣死磕到底。 　　天上掉馅饼 　　2015年6月4日，河南股民李启明以妻子王秀荣的身份开户，进入新三板市场。第二天，他就遇到天上掉馅饼的事——自己挂出的10万股九鼎投资0.01元/股买单被确认成交，对手方正是肖裕民。 　　“那段时间九鼎投资每天都有1分钱成交，所以我也挂了1分钱买单。”李启明在电话里对记者表示。 　　交易软件显示，2015年3月至6月期间，九鼎投资（又是九鼎）确实频繁出现0.01元/股的成交价格，而彼时市场公允价约为22元/股。 　　当年5月，证监会因九鼎投资股票异常交易，对其展开立案调查，但至今未有公开调查结果。 　　有业内人士表示，九鼎投资当时发生白菜价交易，原因不排除代持还原、利益输送、高管股权激励等情况。而李启明与肖裕民均对记者表示，彼此素不相识，不存在上述情况。 　　交易完成后的第二天，九鼎投资即因重大重组事项而宣告停牌，至今未复牌。九鼎投资股票暂停交易，给肖裕民的死磕提供了机会。2015年9月，肖裕民向法院申请财产保全，冻结了王秀荣账户中的九鼎投资股票，并对其提请诉讼。 　　肖裕民的辩护律师河南中原法汇律师事务所律师田世让对财新记者表示，王秀荣以1000元支出，获得当时市价约210万元的10万股九鼎投资股票，从结果上看显失公平，不符合股转系统“公平公正、自愿、有偿和诚实信用”的转让原则。 　　法院驳回了原告的辩护意见，认为肖裕民作为满足股转系统自然人投资条件的完全民事行为能力人，理应对该笔交易款项具备正常支配能力，且该笔交易已经转让系统确认成立。 　　根据股转系统规定，买卖申报经交易主机成交确认后，转让即告成立，买卖双方必须承认转让结果，履行清算交收义务。 　　“乌龙指”交易是否有效 　　新三板会出现白菜价成交，与其交易规则不无关系。 　　不同于A股市场的“集合竞价、撮合成交”，新三板采用“协议转让”和“做市转让”两种方式。协议转让包括两种委托类型：一种是定价委托，即“一对多”，卖方将所卖股票的价格、数量等信息录入系统，任何投资者想买都可以下单；另一种是成交确认委托，即“一对一”，买卖双方私下达成协议，敲定买卖股票的数量、价格信息，录入成交约定号。 　　据北京新鼎荣辉资本管理有限公司董事长张驰介绍，在新三板行情较为火爆的2015年，部分自然人投资者由于不熟悉新三板交易系统，出现一些错误操作，给捡漏者留下操作空间。再加上新三板协议转让价格不存在A股10%的涨跌停板限制，价格偏差巨大的捡漏交易偶有发生。但随着新三板交易规则慢慢为投资人所熟悉，且新三板股票交易由机构投资人主导，错误操作已经越来越少。 　　值得注意的是，主板市场也曾发生乌龙指交易，而过往判例显示此类交易有效，其中最具代表性的莫过于“光大证券乌龙指事件”。 　　2013年8月16日，由于光大证券工作人员的错误操作，当天上午11时05分至11时07分之间，沪指直线飙升100点，沪深300成分股中71只股票瞬间触及涨停。事件导致部分跟风追涨的机构、股民上套。 　　“买定离手，后果自负。一直以来，市场交易就是这么进行的。”有业内人士表示。 　　但上述事件中原告代理律师田世让认为，股票系统中的交易完成和交易有效是两个概念。前者是一种特殊的合同签订方式，即通过股票系统签订合同。与签订书面合同一样，股票系统交易应该反映当事人的真实意思表达。合同应符合法律基本规定，不是签订盖章即发生效力。从《合同法》角度看，合同如果显失公平，就应该被撤销。他认为，A股市场乌龙指交易的有效性也值得探讨。 　　而针对股转系统对“姜素华”账户采取自律监管措施，另有业内人士认为，这对捡漏行为有惩戒意味，但并不能从根本上杜绝这类交易发生。 　　“除非股转系统在交易软件上设置低于1元/股不准卖，但这显然不可能。”该人士说，“捡了大便宜，被限制交易六个月又有何妨？” 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

狼来了？高净值人士怎样应对CRS

随着中国政府就CRS（金融资产共同申报准则）实施有序推进，很多高净值人士对于个人金融资产信息透明化日趋重视。在“狼来了”的高呼中，各类关于CRS的解读铺天盖地，却往往导致盲人摸象的结果。所以，我想借此梳理一下CRS的适用人群等基本内涵，让大部分不必为CRS担心的高净值人士释怀。当然CRS是一个涉及反避税的严肃话题，本文也将通过探讨CRS引发的税务影响提起相关人士对于税务合规性的关注。 CRS涉及人群 一日收到一位朋友的问询，CRS实施后600万元人民币以上的银行账户将被申报，我该做什么呢？我问他，你有海外银行账户或其他金融资产吗？他说没有。我又问，难道你不是中国公民？他说，是中国公民。我告诉这位朋友，CRS的申报与你无关，因为CRS涉及的只是“非居民”金融账户。作为中国人在中国境内设立账户，属于“居民”账户，不是CRS的申报范围（如果拥有海外银行账户或其他金融资产则有关）。 涉及申报的金融资产 大家需要了解，CRS协议国家/地区会参照经合组织(OECD)的范本来采集申报信息，范本中对于涉及申报的金融资产可以大致归纳如下： 1.非居民在协议国家/地区银行账户中的现金及各类理财产品； 2.非居民在协议国家/地区保险机构购买的保险产品； 3.非居民在协议国家/地区设立的投资基金中持有的LP投资份额； 4.非居民在协议国家/地区设立的信托； 5.非居民设立的海外公司在协议国家/地区银行账户中的现金及各类理财产品。 值得注意的是，OECD的范本没有对资产设定最低申报额，只是对金融机构实施客户尽职调查的繁简程度以100万美金做了划分，这便是我们看到中国税务机关起草的《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法（征求意见稿）》中以600万元人民币账户余额来划分不同尽调程序的出处。在一些CRS的解读中，人民币600万元以上的账户被说成了税务稽查的对象，或认为个人将账户分拆到600万元以下即可避免申报，岂不笑哉。 税务影响 中国《个人所得税法》规定了中国居民应就其全球收入申报缴纳个人所得税。CRS申报的第三方信息将帮助税务机关了解纳税人的收入状况，以加强征管。因此，对于本应就全球收入申报纳税的中国居民必须对于自身的税务合规性引起重视。 同时，CRS所涉及的税务合规性还不止于个人自身。上文提到个人设立的海外公司账户，也属于CRS的申报范畴，税务机关收到CRS报回的信息后，可能会注意到一些海外公司其实与某个中国企业存在关联关系而进一步询问与企业相关的税务安排（比如关联企业之间的转让定价是否合理等）。 CRS的应对 对于CRS的应对，首先要明白，信息申报并不等于全额纳税，因为有些金融资产的收入并不涉税（如保险的投资收益）。因此，你对于自身资产的涉税性质要有所了解，而不是一心去逃避申报。其次，尽管目前中国《个人所得税法》中还没有相关反避税的规定。但“实质重于形式”的征税理念已被各国税务机关广泛接受。所以个人应对CRS的税务规划必须遵循这一理念，而不是简单地做一些连自己都无法解释的安排，如自称他国公民，却终日住在中国境内等，结果只会适得其反。而拥有海外企业账户的人士也应在CRS正式实施前自我评估海外企业账户信息报回后的税务影响，积极完善企业自身的税务合规。 随着全球数字化的迅猛发展，国与国间金融账户信息自动交换指日可待。这预示着各国的税务征管将进入一个全新的时代。中国高净值人士在关注CRS落地的同时，更应密切留意中国税务机关对于个人反避税的实施进程，依据自身与家族的特质制定合理的筹划方案，以坦然面对这个全新征税时代的到来。届时，释怀这个词将适用于每一个积极面对、合理筹划的高净值人士。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

外储跌破3万亿 专家称象征意义大于实际

外汇局7日公布了中国1月外汇储备为29982亿美元，跌破3万亿大关，时隔6年重回“2”时代。“保人民币汇率还是保外汇储备?”在当前中国经济面临下行压力、美国总统特朗普上台后诸多不确定因素增加的当下，这个问题越发重要。 中国社会科学院学部委员余永定此前表示，保外储比保汇率更加重要。但不少经济学家并不这么认为，央行参事盛松成称，目前是稳定人民币汇率预期的最佳时机，在目前贬值预期尚可控的时候，以比较低的成本稳定汇率，能够有效减少恐慌情绪，增强公众信心，避免出现外汇储备不保、汇率失守的双输局面。 外汇专家韩会师接受记者采访时称，外储破3万亿突破了市场的心理点位，可能会对市场心理造成一定冲击，人民币贬值压力或将加大，但也取决于央行下一步的态度。 下滑压力或被低估 实际上，今年1月末外汇储备仅较去年底下降123亿美元，降幅远低于去年12月的410亿美元。但这123亿规模，在专家看来，也含有“掩盖”外汇储备实际下滑压力的“水分”，即由结售汇逆差所导致的外储实际下滑远超123亿。 2月7日外汇局相关负责人在答记者问中称，从1月份的情况看，央行向市场提供外汇资金以调节外汇供需平衡，是造成外汇储备规模下降的主要原因。由于适逢农历春节，居民境外旅游、消费等活动增多，企业偿债和结算等财务操作也会增加，带来相应用汇需求，成为外汇储备规模下降的季节性因素。另一方面，国际金融市场上非美元货币对美元的汇率总体出现反弹，使得外汇储备中的非美元货币按照计量货币美元进行报告时金额上升，则是促使外汇储备规模增加的主要因素。 韩会师认为，1月由于结售汇逆差所导致的外汇储备实际下滑压力大概在300亿到400亿之间。2017年1月，非美货币对美元呈现升值态势，美元下跌，非美资产升值，实际外汇储备下滑幅度比较大。 但即便是扣除非美元货币升值对1月外汇储备的影响，300亿~400亿的由于结售汇逆差所导致的外汇储备减少，也呈现环比降幅收窄的态势，去年12月由于结售汇逆差导致的外储下降超过500亿美元，所以1月外汇储备环比降幅在减小。 “中国的结售汇市场中出口企业是主要结汇来源。12月份结汇之后，出口企业到1月份准备放假，结汇明显下降。在结汇下降的同时，又正值春节出国旅游旺季，正是境外消费的高峰期，购汇压力较大，所以结售汇逆差加大很正常。”韩会师称。 招商证券首席分析师谢亚轩认为，1月外储下降的三个季节性因素，包括个人购汇额度恢复后的增加持有外汇资产的需求、春节出境旅游的购汇需求与企业偿还到期外债等季节性因素。 这使得此次公布的外汇储备数据展现出了另一面。在元旦后个人购汇面临完善后的外汇申报管理体系，外储依然下降。有专家认为，从一个侧面说明外汇局仍然坚持了此前的管理方式，对于合乎要求的购汇需求依然给予满足。 “并非像很多市场猜测的那样将个人购汇需求限制死，否则不可能有这么大的结售汇逆差。”外汇局相关负责人称，由于适逢农历春节，居民境外旅游、消费等活动增多似乎印证了这一点。 虽然外汇局多次重申并非加强对个人购汇管制，只是完善个人外汇信息申报管理系统，市场依据将其解读为外汇政策对个人收紧的信号，但此次外汇储备数据似乎让上述说法站不住脚了。 破3并不足惧 回顾我国近10年的外汇储备规模，从2007年的1.5万亿美元一路攀升，截至2014年底已接近4万亿，随后顺势下跌，直至今年1月末跌破3万亿。曾几何时，接近4万亿的外储也给中国带来过烦恼，2000年至2014年上半年，我国经常账户、资本和金融账户呈现较长时期的双顺差，外汇储备快速增长。 金融危机之后，国际资本高强度流入新兴经济体。但2014年之后，国际资本开始从新兴经济体流出。随着新兴经济体经济增长持续放缓，美联储逐步退出QE并启动加息，新兴经济体资本流动开始转向。接近外汇局人士对记者表示，跨境资本流入和流出并没有好坏之分。不能简单认为流入是好的，流出是不好的，还要具体分析流入、流出的结构和速度。 一国持有多少外汇储备才算合理水平，在国际和国内，似乎都没有统一的参考标准。毫无疑问，即便“破3”，中国依然稳居全球国家中外汇储备第一，远远超过其他国家。 传统指标使用3～6个月进口额或100%短期外债等指标衡量，IMF有工作论文建议以综合指标衡量。谢亚轩认为，如果按照国际货币基金组织(IMF)对外汇储备充足率的测算，截至2016年三季度末，外汇储备规模的下限，在固定汇率制度下是2.67万亿美元，在浮动汇率制度下是1.42万亿美元。我们当前介于固定和浮动汇率之间，如果人民币汇率浮动程度进一步提升，对外汇储备的需求会进一步下降。 “我国外汇储备是充足的。”外汇局相关负责人曾经不止一次在答记者问中公开表示过。2月7日的答记者问即表示，外汇储备是一个连续变量，在复杂多变的内外部经济金融环境下，储备规模上下波动是正常的，无须特别看重所谓的“整数关口”。无论从绝对规模看还是用其他各种充足性指标进行衡量，我国外汇储备规模都是充裕的。当前，我国经济继续保持中高速增长、经常项目保持顺差、财政状况较好、金融体系稳健的基本面没有改变，这些有利因素都将继续支持人民币成为稳定的强势货币，也将促进外汇储备规模保持在合理充裕的水平上。 而按照传统的衡量标准，在进口支付方面，外汇储备需要至少满足3个月的进口，假定没有人民币对外支付，目前是4000亿美元左右的外汇需求，其实跨境已经可以用人民币支付。 王春英认为，在对外债务偿还方面，外汇储备需要覆盖100%的短期外债，目前本外币短期外债规模为八九千亿美元，比2014年末的1.3万亿美元明显下降，说明近一段时期外债偿还压力已经得到较大释放。因此，总的来说，从目前我国的外汇储备规模看，国际支付和清偿能力依然很强，能够很好地维护国家经济金融安全。 对于外汇储备重回“2”时代，韩会师认为本身的象征意义大于实际意义。但破3万亿的外储点位可以刺激市场的心理预期，下一步对人民币贬值压力有所加大，央行之后的态度显得尤为关键。 他认为，淡化贬值预期的前提是必须让市场看到人民币对美元双边汇率的大幅度双向波动，特别是在美元走弱的时候，要让市场看到人民币对美元存在较大的走强空间。 简而言之，美元指数涨的时候，人民币对美元可以下跌，甚至可以大跌;但美元指数跌的时候，人民币对美元必须上涨，否则就不会打破2014年以来人民币对美元震荡贬值的大趋势。投资者如果在K线图上看不到人民币双向波动的趋势，就很难主动对贬值预期进行调整。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

公安部辟谣：凭身份证5分钟贷款 不可信

公安部治安管理局暨打四黑除四害专项行动办公室官方微博发布消息称，网传身份证5分钟闪电借款不可信。“就凭一张身份证5分钟搞定的贷款，很有可能是骗局。” 春节后，网上出现不少小额贷款广告，这类贷款均以“零门槛、超便捷、优惠多”吸引用户，声称用户在下载其APP后，进行身份证等基础信息验证，5分钟即可完成申请，10分钟完成认证，借款即刻到账。 公安部称，“对比正规银行进行无担保贷款或者信用贷款的手续要求，仅凭身份证5分钟闪电贷款很有可能就是骗局了。”最常见的就是遭遇高利贷：很多金融借贷平台头顶“资助困难大学生”等名义给学生借款，实际上却是做着“挂羊头、卖狗肉”的行当。 据记者了解，所谓小额贷款即为无抵押无担保贷款，又称无担保贷款或者小额信用贷款。身份证个人贷款与个人小额信用贷款较为类似。现在社会上常见的小额信用贷款，就是以个人往常信用记录和还款能力作为依据的贷款方式。二者都会对贷款人的身份、居住、收入及相关证实资料有所要求，仅凭身份证贷款是不被容许的。即便是申请身份证个人贷款，也是需要其他相应资料和流程。银行发放这类贷款主要面向有稳定收入来源的个人发放，利率一般稍高于有抵押贷款；正规银行办理此类贷款对借款人的还款资质审核相当的严格。 @公安部打四黑除四害 提示，网上诸如“仅凭身份证5分钟即可借款”的广告不可信。这些平台为了能够吸引到客户，往往打出这些夸张的广告，利用借款人急需用钱的这种心理，通过传播散布这种消息，诱使借款人上钩。在此提示急用钱的市民们切勿贪一时的便利，轻信此类消息，最终赔了夫人又折兵。 据记者不完全了解，互联网金融平台提供闪电借贷产品多种多样。有平台宣称，“最快可实现一分钟内放款，身份证银行卡手机上传联系人，便可借款。”，也有平台宣称，“2分钟快速审核，闪电借钱！无抵押身份证信用借款，有身份证就能借！”、“只需身份证和社保卡照片即可轻松在手机上借取现金”、“申请人只需提交手持二代身份证照的拍照件和身份证正反面拍照件即可申请借款，最快可实时获得借款，最慢在5分钟内放款。” 某借贷平台宣称，“简单几项资料填写，至多半分钟搞定贷款申请。”资料显示，可实现1分钟申请贷款1000至1000万，利率最低，没有门槛。 @公安部打四黑除四害 同时表示，一些校园网络借贷平台大多存在“信息审核不严、高利率、高违约金”的特点，学生容易陷入“高利贷”“连环贷”陷阱。以分期付款购买电子产品为例说明，网站向学生收取的费用不叫利息，而称作“服务费”，这其实就是一种变相的高利息。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

国资“华宇系”景腾金融上线两月清盘

　　自称是“国资控股”的景腾金融上线不到两月即宣布清盘，而其所谓的国资股东却是央企的“卫星公司”，且入股仅一个多月便“闪退”。 　　上线不足两月 涉嫌虚假宣传 　　2月8日，景腾金融发布公告，称因公司发展需要，调整了2017年发展战略，于当日正式退出P2P，所有标的款项2月8日开始兑付，2月9日24点前全部兑付完成。 　　景腾金融于2016年12月26日正式上线。官网数据显示，目前平台用户1500人，累计投资金额206万，待收金额206万。也就是说刚刚上线两个月不到，发了第一批标的还未回款，景腾金融就宣布：“我不干了!” 　　官网介绍，景腾金融由杭州景腾投资管理有限公司运营，国资企业上海科际投资控股集团有限公司(下称上海科际)是其控股股东。官网还称，上海科际是中国核工业集团公司旗下全资子公司。 　　记者查询工商信息发现，上海科际的股东方为自然人朱罗树和中科际控股集团有限公司。中科技控股的股东是中国华宇经济发展有限公司，后者的股东才是央企中国核工业集团。也就是说上海科际是央企孙中科技控股入股，并非官网所称中国核工业集团旗下全资子公司。 　　值得一提的是，中科技控股因经营场所无法联系已于2016年9月28日被列入工商异常经营名录。 　　国资入股一月闪退 　　需要指出的是，景腾金融的“国资股东”入股一个多月就已闪退。 　　工商信息显示，景腾金融成立于2016年10月，是自然人独自企业。其股东在2017年1月25日发生变更，上海科际退出将股份转让给原自然人股东陈林。而在一个多月前，2016年12月25日，上海科际才刚刚通过工商变更入股景腾金融，持股2550万占股51%。 　　上海科际入股3天后，2016年12月28日，景腾金融发布重大重组公告，称某国有企业将溢价收购上海科际投资控股集团有限公司所持有景腾金融51%全部份额，审计、评估工作已完成，财务顾问、律师尽职调查工作已基本结束，现已进入协议审核流程并将于年内办理工商变更手续。但工商信息并未看出有新国企接盘。 　　记者致电景腾金融了解目前情况，但始终无人接听。 　　中国核工业子公司“华宇系”入股多家P2P 　　景腾金融仅是中国核工业集团子公司的“卫星公司”入股的P2P平台之一。 　　据金小鲸不完全统计，包括景腾金融在内，中国核工业集团通过中国华宇经济发展有限公司入股的P2P平台有8家。 　　一起理财：2016年9月26日，中国华宇的孙公司中科际金服信息(北京)有限公司入股P2P平台一起理财。 　　诚汇通：中国华宇的曾孙公司运通财富资产管理(深圳)有限公司是P2P平台诚汇通的单一企业股东。 　　互融宝：2016年7月18日，中国华宇的子公司中核恒通(北京)物资有限责任公司入股互融宝。 　　OK贷：2016年10月8日，中国华宇的子公司中贵国控实业发展有限公司入股OK贷。 　　政金所(国债政信资产交易平台)：中国华宇入股的国投信达投资基金(北京)有限公司间接入股政金所，而国投信达投资基金的股东之一为北京华信电子。 　　财团网(已失联)：平台档案显示，财团网已于2016年8月17日失联，而工商信息显示，2016年10月14日，中国华宇的全资子公司中核汇能(天津)有限公司接盘财团网，成为其单一股东。 　　新新贷：2016年12月27日，中国华宇的全资子公司中核汇能(天津)有限公司入股新新贷。 　　值得一提的是，中国华宇与银票网也演了一出“罗生门”。2016年12月，银票网A+轮融资投资方中国华宇公告直指上海鸿翔银票网互联网金融信息服务有限公司假借其名进行虚假融资宣传。但具公开报道，在银票网6月宣布获得1.2亿A+轮融资时，中国华宇董事长李军确实到场参加了活动。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

机器人“入侵”金融业 谁会失业？

智慧化转型发展正在成为金融行业发展重要方向。麦肯锡全球研究院在2017年1月推出的一份报告中称，金融和保险领域的工作，有43％的可能性会被机器人等自动化设备替代。 随着多项国家扶持政策的出台，机器人的应用范围现已开始向多个领域扩展，在2016年很多公司都纷纷推出甚至转向商用服务机器人的研发，将机器人的触角广泛的伸向餐饮、酒店、养老、地产、金融、商超、物流等多元化场景。智能机器人的应用也正在深入到人们生产生活的各个领域，商用服务机器人大有席卷全球之势。 因而，市场调研公司IDC预测，2017年市场规模将突破200亿元，2020年包括机器人、无人机和机器人相关服务在内的消费市场规模将达到13016亿元。尤其，在麦肯锡全球研究院在2017年1月推出的一份报告中称，金融和保险领域的工作，有43％的可能性会被机器人等自动化设备替代。 华尔街金融公司找来机器人帮手 2000年，高盛在纽约总部的美国股票交易柜台雇佣了600名交易员，根据投资银行大客户的订单买卖股票。十七年后，他们只剩下了两个股票交易员。高盛即将上任的首席财务官马蒂·查韦斯（MartyChavez）在1月份哈佛大学举办的一次研讨会上说，剩余的工作被自动交易程序接管了，程序则由200名计算机工程师支持。 据英国分析公司Coalition统计，12家全球最大的投资银行（高盛是其中之一）的销售员，交易员和研究人员的平均薪酬为50万美元的薪金与奖金。Coalition研究主管安穆立特·沙哈尼（AmritShahani）说，华尔街75％的薪酬都给了这些高薪的交易员。 查韦斯介绍，现在许多人都在“要求自动化”。高盛已经用自动化软件进行货币交易，发现可以用一个计算机工程师代替四个交易员。现在，三分之一的高盛员工是计算机工程师，约有9000人。接下去，高盛会让投资银行的任务自动化。这些任务传统上一直专注于建立人力资源，如销售和建立关系。虽然这些“幕后玩家”不会被完全取代，但高盛表示，已经从首次公开发行股票的过程中，划出了146个明确可以自动化的步骤。 高盛公司纽约交易员被替代的经历，只是华尔街金融公司自动化的一个缩影。这些公司在过去5年中，加快了自动化的发展。现在连货币交易，甚至是投资银行的部分业务也在朝着自动化发展。 机器人成为建设银行智慧转型的重要一步 智慧化转型发展正在成为银行业前进的重要方向。在我国众多银行中，拥有独特前瞻视角、在智慧化发展之路上处于“先行者”之列的当属中国建设银行苏州分行。 2015年9月，苏州建行的负责人提出了一个创新想法——引入机器人元素，用机器人这一高科技产品助力银行智慧化转型。同年10月，科沃斯公共服务机器人旺宝就化身“小龙人”在建行上市十周年香港“CCB2020新的起点新的未来”大型活动上公开亮相，为建行转型升级留下精彩的一笔。 2015年11月2日，第一台科沃斯银行机器人正式在苏州分行营业部“上班”，紧接着十多台银行机器人同时入驻其他分行和营业网点。截止目前，苏州建行共有25个网点“聘用”了科沃斯银行机器人。 机器人利用语音识别、自主移动等智能技术，可以在与顾客交流的过程中挖掘人的喜好和需求，并主动向其介绍银行热销理财产品、信用卡以及通过手机扫码为银行获客。数据显示，2016年4月份，机器人为苏州建行实现了22．3％的营销成功率，而在同年9月份，这一营销效果又实现了质的飞越，达到了33．7％。 俄罗斯最大的银行推出机器人律师 近日，俄罗斯最大的银行Sberbank宣布他们将推出一个机器人律师，这个机器人的任务就是处理各种投诉信件。据Sberbank的执行委员会副董事长VadimKulik介绍，该银行于2016年第4季度推出机器人律师，并且将在2017年的头几个月里实现完全机器人化。这项创新将导致大约3000名在银行工作的专家被炒鱿鱼。放眼未来，最终所有的常规法律文件的处理都将自动化，而只允许律师处理那些紧急的法律程序。 总体而言，人们工作、生活的世界未来必然将由人与机器人共同携手创造，机器人也将和人一样，术业有专攻，不同岗位将会有不同的人和机器人去坚守。高盛只是华尔街金融公司自动化的一个缩影，而整个金融界只是人类社会进步的一小部分。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

四川金融办“升级” 金融工作局揭牌成立

为提速西部金融中心建设和四川金融业改革发展，四川省金融工作局2月8日正式揭牌，四川省委常委、常务副省长王宁，副省长朱鹤新出席揭牌活动。分析人士认为，四川省金融工作局的成立，将为四川西部金融中心建设及全省金融改革发展提供组织保障。 单独设为省政府直属机构 日前，根据《中央编办关于设立四川省金融工作局的批复》（中央编办复字〔2016〕185号），并经2017年1月6日十届省委常委会第217次会议审定，2月6日省政府印发通知，组建四川省金融工作局，四川省金融工作局单独设置为省政府直属机构。 据悉，四川省金融工作局将在统筹西部金融中心建设、优化全省金融发展环境、提升直接融资水平、加强全省金融安全稳定监管、统筹对全省地方政府金融工作的业务指导，推进省市协同联动机制建设等方面强化工作。 记者注意到，四川省金融工作局是全国极少数同类级别机构，此前部分省份实现了金融工作局的机构设置。2009年，北京市金融工作局挂牌成立，成为全国第一家以“局”冠名的省级政府金融协调机构，2014年天津市政府金融服务办公室更名为天津市金融工作局，紧接着2015年宁夏金融工作局挂牌成立。 四川省金融工作局欧阳泽华表示，这是一个历史性时刻，是四川金融发展的一项里程碑事件。未来，四川省金融工作局将围绕“一体两翼”，扎实抓好各项工作。“一体”即建设西部金融中心，“两翼”即服务实体经济、做大做强金融产业，奋力推动四川由金融大省向金融强省跨越。 他进一步指出，9年前，四川省委省政府决定成立四川省政府金融办，由此架起了省政府与金融界的纽带桥梁，营造了良好的金融生态，为四川金融发展打下了基础。9年后的今天，四川省委省政府描绘了建设西部金融中心的宏伟蓝图，决定组建金融工作局，这是四川推动金融业发展的一项重大举措，标志着四川金融工作进入了一个新阶段。 西部金融中心建设提速 长年以来，四川经济总量高居西部第一、区位优势突出，已初步形成功能齐全的金融机构体系。 据公开资料显示，截止到2016年7月，四川金融业总资产已达8万亿元，为中西部第一，金融机构数量同样是中西部第一。作为西部经济重镇，四川近年来在资本市场发展取得一定成效，截至2016年末，四川A股上市公司约110家，上市公司数量居全国第七位、中西部第一。此外，四川新三板挂牌企业接近300家，成都(川藏)股权交易中心挂牌企业超过800家。 2016年，四川发布《四川省金融业“十三五”发展规划》，明确提出到2020年基本建成西部金融中心的目标，四川金融业改革发展提速。 未来五年，将以基本建成“西部金融中心”为主线，四川省要重点完成八大工作任务。一是着力提升西部金融中心集聚和辐射能力，二是深化金融改革与金融创新，三是加快构建多元化融资格局，四是完善科技金融服务体系，五是探索增强数字普惠金融服务能力，六是培育绿色金融服务机制，七是优化金融生态环境，夯实金融基础设施，八是防范金融风险，维护金融稳定。 在“十二五”期间，四川省累计提供地区社会融资3.14万亿元，较“十一五”期间多增1.33万亿元。累计新增贷款1.95万亿元，银行间市场债务融资工具发行规模累计1265.3亿元，资本市场累计实现融资1886.14亿元，保险支付赔款累计1565.59亿元。 当前，四川已经具备了建设西部金融中心的一些条件，但还存在一些比较显著的短板。据悉，2017年四川省将争取把金融牌照全面落地；在拿到牌照的同时，对已有的牌照，通过兼并重组、引进战略投资者等把现有的金融机构做大做强。 务融资工具发行规模累计1265.3亿元，资本市场累计实现融资1886.14亿元，保险支付赔款累计1565.59亿元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

拆掉人类思维边界的九种方法

“盲人摸象”的故事大家都很熟悉：几个盲人摸到大象身上不同的部位，把大象误认作蛇、柱子、墙等物体。这个故事通常用来讽刺目光短浅、以偏概全的人。 但很少有人知道，这个故事还有更深层次的寓意：某种程度上，我们其实都是“盲人”。 因为生理的缺陷，盲人只能通过触摸的方式去认知现实。这种方式有极大的局限性，导致结论与现实相差甚远。 普通人在认知现实的时候，虽然没有生理缺陷，但因为经验和思维的局限，得出的结论也往往与现实相去甚远。 比如，托勒密提出的地心说，十几个世纪以来被人们认为是真理。但哥白尼在16世纪提出了日心说，彻底推翻之前的所谓“现实”；而日心说本身，也因科学的进步被后人再次推翻。 在认知现实的时候，我们只能根据现有的经验和理论，找到一个现阶段最接近现实的答案。但现实本身是什么，并没有人知道。 遗憾的是，我们常常把自己认知的现实，误认为是现实本身。 根据XPLANE创始人大卫.格雷（Dave Gray）的理论，我们对现实的认知是基于一个叫做“认知金字塔（Pyramid of Belief）”的结构。 在这个结构中，我们所认知的现实与真正的现实之间，至少隔了四层要素： 经验与见识 注意力 理论 判断 比如，我们通常认为勤恳工作，多半能够升职加薪。甚至在很多人看来，“勤恳工作会升职加薪”就是现实。 但实际上，这是人们根据过往经验和见识得出的结论，现实是否如此，我们并不知道。也许除了“勤恳工作”，还有其它因素决定“升职加薪”，比如老板的心情、公司人员配置、市场环境，等等。 在经验和见识之上，人们还会被注意力所局限。根据神经学家曼弗雷德.齐默尔曼（Manfred Zimmermann）的测算，人类认知信息的能力约为每秒1100万比特。 乍听起来很厉害，但人类“有意识的注意力（Conscious Attention）”处理信息的能力大概只有每秒40比特。换句话说，你感知的所有信息里，99.9%你都不曾真正注意。 “有意识的注意力”会关注什么呢？当然是那些能满足你需求的东西。比如，如果你最近手头拮据，去超市的时候，你会更有意识地关注打折商品。 在注意力的基础之上，是我们对现实形成的理论与判断。而判断得出的结论，即是我们所认知的现实。但我们认知的现实，可能不及真正现实的十分之一。 为了阐释这个问题，大卫.格雷写了一本叫做《阈限思维》（Liminal Thinking）的书。该书于2016年9月出版，在美国电商亚马逊上评分接近五星满分。 根据大卫的理论，我们所认知的现实和真正现实之间的距离，叫做“阈限空间（Liminal Space）”。 “阈限（Liminal）”一词来自拉丁词根“Limen”，意为“在结构过渡期间模棱两可的状态或过程，具有在不同结构与状态之间转换的功能”。说简单点，就是一种处于游离的中间状态。 本书提出的“阈限思维”，即是帮助我们突破经验、注意力、理论、判断的限制，拆掉思维的边界，得出更接近现实的答案。 作者介绍了九种方法： 一、承认自己不客观 我们想解决的问题，通常是我们关注的问题。而越关注，则意味着我们越在乎，也越难做到客观。如果某个问题迟迟得不到解决，可以先想想，自己是否就是问题的一部分。 二、保持“空杯”心态 即便在某个领域已是专家，我们仍要保持“空杯”心态。清空过去的所学所知，先倾听，不要批判。否则，我们无法学到任何新的东西。 三、创造安全空间 人们经常表达自己的观点，却很少吐露自己的情感。而情感往往代表了人们内心深处的需求，这些秘而不宣的东西才是解决问题的关键。创造安全的空间，给人们足够的尊重，他们才愿意分享内心的情感。 四、分拆与求证 面对问题的时候，尽可能多地拆成不同角度去求证，即便某些角度看起来极度荒谬。“大胆假设，小心求证”。 五、提问题，做连接 尽可能多提问题，充分了解人们的需求、专长、痛点。之后根据现状，整合资源、对接供需，创造新的机会。 六、打破常规 人们习惯通过常规思维和路径解决问题。比如，孩子不听话的时候，我们习惯对他们进行批评教育。但批评教育往往会激化矛盾，引发恶性循环。这时应打破惯有的解决路径，创造新的良性循环。 七、假设成立 即使我们不认可某个方法，也可以暂时假设它是成立的，接下来再测试其可行性。如果行得通，我们可以再多做一些尝试，保持开放的心态。 八、用故事说话 分享故事的时候，听故事和讲故事的人会在大脑中释放激素，进入“神经耦合（Neural Coupling）”状态。如果想推广新的认知或理论，讲故事比罗列事实的方法有效得多。 九、进化自己 如同拼积木，我们把杂乱的积木慢慢拼成稳定的结构，如城堡、汽车、宇宙飞船… 当积木的结构稳定之后，我们必须破坏掉原有结构，才可能带来新的进展。我们的思维体系也一样，需要不断自我迭代，才跟得上变化的速度。 书中举了一例： 亨特工业（Hunter Industries）软件团队经理伍迪.朱伊尔（Woody Zuill）刚到公司的时候，团队成员的压力很大。他们总有开不完的会议，且效率极其低下。于是，伍迪打算做个小小的改革。 他把每周五下午定为团队学习日，让团队成员在会议室使用同一台电脑讨论工作，互相学习、汲取经验。伍迪发现，这种状态下团队成员的效率明显更高，工作也更有热情。 于是，伍迪又做了一次创新：他把团队第二周的工作全部安排在会议室完成，所有人在同一台电脑上，处理同一件事情。结果，团队的工作效率出奇地高，这坚定了他把这种方法继续推广下去的决心。 在传统思维里，我们习惯性认为“开会不是工作”。但伍迪打破了思维的边界，把工作和开会有机地结合起来，达到了惊人的效果。如今，伍迪把这一创新性工作方式称为“群体编程（Mob Programming）”，并受邀到全世界各地进行推广。 伍迪找到了效率最高的工作方式吗？当然没有，但他通过“阈限思维”，提出了现阶段更优的工作方式。 佛祖曾说，他对世人的传授与指点，如同指向月亮的手指——如果你想看到月亮，可以顺着他手指的方向看过去，但不要错把他的手指当成了月亮。 人类的认知体系也是如此：我们对现实的认知，如同指向现实的手指；它帮助我们更好地看清现实，但又绝非现实本身。 所以，“阈限思维”是帮助我们认知现实的最佳方法吗？如果你理解了“阈限思维”的精髓，相信你会回答： “当然不是。但至少，它提出了一种现阶段更为有效的方法。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

你适合做风险投资人吗？

你不仅需要很高的综合素质，渊博的知识，熟练的技能，还需要日积月累你的实战经验，当然也少不了“好运气”。 要成为一名司机，你需要考取驾照；要成为一名会计师你需要有会计证；要成为一名律师你需要律师资格。然而要成为一名风险投资者，你不需要获得资格认证，没有门槛。然而这看似任何人都可以从事的职业，挑战性比其他大多数的职业都高。要成为一名成功的风险投资家，你不仅需要很高的综合素质，渊博的知识，熟练的技能，还需要日积月累你的实战经验，当然也少不了“好运气”。 不少行外人总认为“风险投资”是一个很“高大上”的行业，出手阔绰的“土豪”，一个项目就投资几百万上千万，赚钱是以倍数为单位，风险投资人应该都很有钱。无数的创业者都希望能够获得他们的注意力和青睐。而且，他们的工作方式更让一些人羡慕：“不用朝九晚六的上班”，经常“周游列国”看项目，出席各种高大上论坛、会议。这些误解让不少有志青年对风险投资的职业生涯趋之若鹜，都希望把它作为自己的终生职业。但，在你放弃你原来的职业，转型做风险投资人之前，你一定要想清楚这个职业适合你吗？ 优秀的风险投资者都是什么背景？ 成功的风险投资家很可能会给你完全不一样的答案。风险投资在上个世纪70年代的美国开始蓬勃发展，在那时大部分的投资者来自技术研发，商务拓展，财务，以及投行。Don Valentine，红杉资本的创始人，来自半导体行业。Tom Perkins， 创办美国风投机构KPCB之前是惠普公司的研发部门的行政主管。近年来崛起的风险投资机构合伙人从业前的背景更是五花八门。例如，红杉资本的主席Michael Moritz是《时代》杂志的记者；美国创投机构Bessemer 的合伙人 David Cowan在他获得MBA学位后开始他的创投职业生涯，过去20年投资了许多成功的企业。而更多的是像《从0到1》的作者Peter Thiel，以及分享投资的创始合伙人白文涛那样“创而优则投”。成功的创业后，他们从自己创业转型帮助和指导别人创业，开始了他们的职业创投生涯。 人们普遍认为有成功创业或者企业运营经验的经验的人，比起没有这两方面的经验的人能够更好的识别创业以及企业运营的风险，更够更好的服务被投资企业。然而，不见得这是成为一名成功的风险投资家的必要的指标。也有成功风险投资家（例如前面的提到的David Cowan）认为，这两方面的经验仅仅是一个短暂的局限性的优势，而且这种优势仅仅在他们有经验的细分领域而已。也有许多没有成功创业经验的风险投资人做得非常成功，能够给投资人带来巨大回报，美国有，中国也有。美国的知名创投的管理合伙人Fred Wilson就是一个没有创业经验的风险投资家，在过去三十年为投资人创造了可观的回报。红杉资本的管理合伙人是记者出生，不但没有创业经验，甚至连高科技企业运营的经验都没有。 “通才”还是“专才”适合做VC？ 风险投资机构近年来有行业聚焦的趋势，例如聚焦于医疗，聚焦于先进制造业，聚焦于互联网等。那么是专才适合做风险投资还是通才适合做风险投资？做医疗的投资是不是找一个多年的医生来做，做通讯行业的投资就找一个通讯研发工程师来做成功率就高？行业领域的经验和专长，对判断项目的技术可行性或者市场是有用的，尤其是早期的项目。但不要高估其对风险投资职业生涯的重要性。这跟前面提到的创业经验和企业运营经验一样，都是“短期的局限性优势”而已。一个优秀的风险投资家，是让自己适应机会，而不是让机会来适应自己的“行业专长”。 行业专长，在判断你所熟悉的行业的项目时，能够帮助到你，但是有时也会误导你，人总是倾向于呆在舒适区，延误陌生，行业专长有时会让你局限在你的行业条条框框，错过很多好机会，也往往投资不到颠覆式的，划时代的伟大公司。行业的专家也许更适合成为风险投资机构的“行业顾问（Advisor）”。风险投资投资的是未来，具有高成长性的项目。长远来看，成功的风险投资家总是勇于跳出自己的舒适区，跳出自己的框架，一次又一次的刷新自己。通才，会比专才走得更远。 然而，随着投资团队越来越聚焦，竞争越来越激烈，不在某一个领域扎根到一定程度的“通才”，对各个行业都只是略懂的“通才”也一样会错失机会，容易判断错误。 成功的VC，在投资的广度和深度之间取得一个良好的平衡。“广度”其实没有你想象的那么广，不是“各行各业”，能够资本投资价值的行业并不多，在一个VC长达二三十年的投资生涯看来，全部适合投资的领域研究一遍完全有可能。而“深度”也没有你想得这么深，再深你也深不过创业者，深度更多的体现在你在这个行业拥有的专家资源以及智库。 VC的能力金字塔 要成为一名成功VC，背景和经历并不是一个决定因素。虽然背景与经历五花八门，但是成功的VC体现出来的品质和素质有很强的共性。下面是我画的“VC能力金字塔”。越是成功的风险投资家，这个金字塔就越满。 VC的底层代码：素质与品质 我们从这个“能力金字塔”的最底层开始看：一个人的素质与品质，类比计算机软件系统中最底层“汇编语言”，用于驱动“硬件”。这里的“硬件”类比的就是你的躯体。你的素质与品质决定了你的工作态度和做事方式。要做一名VC（VentureCapitalist），你至少要有这些底层代码： 学习研究能力以及上进心 懂所有行业的人在这个世界上不存在。但是，投资机会随时出现在你不熟悉的领域，不熟悉的全新的技术方案。这个领域和技术方案之前压根儿就没有存在过，对所有人都是新的。不管你之前在多牛逼的大企业工作过，不管你在你的领域多么的资深，对于一个完全陌生的领域，你跟所有其他VC一样，回到同一条起跑线。同样专注于医疗行业，一个在心血管介入器械领域有丰富经验的投资人，在面对一个体外诊断领域的项目，毫无优势。因此你有两个策略，你可以继续专注于自己的领域，守株待兔，等待你熟悉领域的机会出现；你可以快速的学习和研究新的领域，去抓住这个新领域的机会。前者把自己的路越做越窄，而后者才能在风险投资行业长足发展。 独立思考能力 独立思考能力，不要人云亦云。Critical thinking太重要了！创业以及管理都是一门艺术而不是一门严谨的科学，不是非黑即白。成功商业模式，成功的战略，成功的投资理念多种多样。要辩证的，批判性的独立思考，不要迷信的所谓的“投资大佬”的判断，人家投你也投。一个人投资时往往是理性谨慎的，而当一群人扎堆的投资，尤其是对处于风口下的项目进行投资的时候，经常会失去理性。扎堆投资会出现“三个和尚没水喝”的现象，相互背书，相互依赖对方的判断，而不是各自独立思考，相互印证。试问，如果投资人没有独立思考的能力，投资人为什么要把钱交给他们管，还要支付利润分成？ 好奇心 除了利润，兴趣和好奇心就是最好的学习和研究的驱动力。兴趣广泛的人，好奇心爆棚的人一定会喜欢做风险投资。因为每一天你都会跟各种各样想挑战行业现状，改变世界的“疯子”交流。他们的点子和想法能够很好的满足你的兴趣和好奇心。 EQ以及沟通谈判能力 要做VC沟通和谈判能力的重要性不言而喻，这是一个与人打交道的职业。要打交道的群体很多：LP投资人、创业者、投委、联合投资伙伴、投资顾问、行业专家、你团队小伙伴，有时还要面对媒体。你要有很强的谈判技巧为LP争取好的投资条款；你要有沟通技巧让顾问、专家、联合投资者愿意回答你的问题；你要有娴熟的公关技巧来面对媒体以及合作伙伴；你要有良好的说服力和自信回应投委以及持不同意见人的质疑。大量的与人打交道的内容要求你必须要有足够的EQ。 强烈的责任感、正直诚信 缺乏责任感的人，不正直诚信的人一定不适合做风险投资。风险投资者承载着众多投资人的信任，是靠信誉和能力吃饭的人。作为一个提供专业服务的信托机构，客户的信任就是企业生存的根本。什么时候失去了投资人的信任，什么时候职业生涯就结束了。VC要长久的发展就要把投资人的钱当作自己的钱来管理，具有强烈的责任感。向投资人坦诚相待，“由始至终，尽心尽责”的做项目调研、披露项目信息、保护投资人的利益。 团队精神 风险投资是一项“团队运动”，风险投资团队也往往是一个复合型的团队，有各类的专才。你不仅仅有独立作战能力，你经常需要支援或者借力其他团队成员。一个项目通常是通过团队协作来完成的。优秀的团队精神就是你圆满的完成了团队的分配的任务之后，你还会主动问问其他成员：“还有什么我可以帮上忙的吗？”不仅你的团队是团队作战，你要投资的项目也100%是团队作战！没有团队精神，你就不理解团队在创业过程中的重要性，不理解你也就评估不了。 创业以及开拓精神 你也许没有成功的创过业，但是做风投你必须有创业精神。很难想象一个没有创业精神的VC是如何跟创业者交流，如何能够把握创业者微妙的心理状态。试问，燕雀安知鸿鹄之志。不同道，何以同行？如果在你成长过程中，你从来都没有萌生过创业的想法，没有想过一些赚钱的点子，你只想着如果获得高学历，考证，然后获得一份稳定高薪的职业，那么风险投资行业真的不适合你。风险投资行业适合那种爱折腾的人，有开拓进取精神，敢于冒险但头脑冷静的人。 精明 你是一个很精明的，精打细算的，个人的消费和投资时都会处处权衡性价比的人吗？还是一个大手大脚的人？成功的VC一定是一个精明的人，对价格敏感，甚至显得有点抠门和挑剔。如果投资一只股票或一处房产你会反反复复的研究、对比，选出你认为风险收益比最好的，那么你的就性格适合做风险投资。如果你消费都不追求性价比，不喜欢权衡方案，对价格不敏感。也许在泡沫累积的经济周期中，你比人会赚得多。但在泡沫破灭的时候，你会被淘汰掉。别忘了，股权投资是一种长期的投资，很可能要持续一个完整的经济周期。如同犹太人这么精明的人更有可能成为一名成功的VC。 商业敏锐 有很高的商业敏锐度，总能提前把握到商业发展趋势，嗅到商机所在。关注科技发展，拥抱新鲜事物，对商业模式，市场趋势，消费者行为的变化有敏锐的洞察力。这才能让你的投资有前瞻性，前瞻性的发掘机会会带来超额收益。 领导力 领导很大程度影响到你的职业发展的后劲。随着你的成长，你的责任不仅仅是挖掘投资价值，还需要培养和领导你的团队。领导力还意味着你勇于决策、勇于承担责任。 要成为一名优秀的VC，以上这些底层代码缺一不可。素质和品质的养成不是一朝一夕的事情，是你整个成长过程中各种内在因素，外在因素对你的综合影响。当你决定以VC为自己的终生职业时，一定要问问自己是否具有这些底层代码。如果你不是早已经具备他们的全部，转型做VC不是你明智的选择。这篇文章就到此为止。若你确定你具备这些底层代码，请继续往下看。 VC的操作系统：知识与技能 很多“投资大咖”会发表他们的一些投资理念，总结他们看项目的原则。哪一些投，哪一些不投。但，我想告诉大家，如果风险投资能够像Check List一样，看看哪些符合，那些不符合，根据各项指标打一个分就可以决定投资还是不投资，那VC就没有存在的价值。做投资判断是一个综合判断的过程，综合考虑各种复杂多变的因素来权衡项目的潜在收益和风险。 项目评估和调研过程是一个定性分析和定量分析，客观分析和主观判断相结合的过程。像一门逻辑严密的科学，有大量的分析方法和框架帮助我们进行论证；又像一门艺术，又要作出不少主观判断，对未来进行预测。因此，你必须具备相应的知识以及技能来支持你做投资决策。 随着资本市场的成熟，已经进入了成熟阶段的PE项目的回报率越来越趋于市场平均回报率。新三板的蓬勃发展，更进一步缩小了一二级市场的价差的套利空间。投资机构参与这些项目的投资，更多是为了解决公司的发展资金的需求，而较少会为公司带去其他方面的价值。而VC项目则不一样，VC不仅仅投入资金，还大大参与价值创造的过程。VC是Venture Capitalist“风险投资者”的简称，同时也是Value Creation“创造价值”的简称。三分投资，七分管理，通过专业的管理为所投资的企业创造价值。顶尖的VC获得投资人和企业认可，不仅仅因为他的资金融通的金融属性，还因为其能够协助被投企业，提升价值。因此，你也必须具备相应的知识以及技能来支持你做这些投后服务。 财务与审计 你要有数字敏感度，财务数据中可以发现很多风险，印证你的判断；你要有审计思想以完成一个有效的尽职调查。缺乏财务知识，你也不可能对估值水平的合理性进行判断。 经济法规 不懂经济法规你如何理解公司治理，如何行使你的董事职责，保护投资人的利益，规范公司的治理？你根本就没有办法做风险控制。而金融的本质就是风险控制，风险投资有很强的金融属性。 税法 不了解税法，你能把握到公司的真正的成本结构吗？能预测到公司真正的盈利水平吗？ 金融以及资本市场 资本市场是我们项目退出的主要场所。这是游戏的规则，不懂这些规则，不懂资本市场投资者的偏好，就不可能投资到获得市场认可的项目。卖产品前，你必须得了解什么产品好卖吧？ 宏观经济以及微观经济 宏观经济直接影响你的融资情况以及帮助你把握退出时机。掌握一些微观经济学的理论和规律可以很好的帮助你对一些商业模式创新的项目进行逻辑论证。微观经济学有一个重要的假设，参与经济的个体都是理性，利己的。商业的逻辑也一样是建立在这个基础上的。 市场营销以及公司战略 没有市场营销的概念也就没法判断公司的销售策略。没有战略思维你也很难判断公司的战略方向是否正确。犯战略性错误对一家初创的公司往往是致命的。 创业学 帮助我们更好的了解创业者和创业企业，把握和预估创业企业会遇到的问题和发展障碍。 心理学 帮助我们把握创业者的心理状态，判断其是否具有一颗强大的内心面对即将到来的困难和挑战。 你也许会发现，这些知识与技能怎么这么像MBA的课程？是的，没错，这也是为什么大部分风险投资机构都倾向于招MBA毕业生，但MBA毕业生所掌握的这方面的知识与技能对于VC工作的要求是远远不够的。 不像底层代码，在你转型为风险投资人时，你必须得具备全部。而这个操作系统，是允许你仅仅具备其中几项技能，而欠缺其中的一些。或者你只有一些理论知识，但缺乏实践。这些知识和技能在你进入风险投资行业后，再去学习掌握是来得及的。你要有很强的学习能力，缺哪一项就补哪一项。在这个过程中，如果有一名用心的导师，或者你的平台有完善的培训机制，会大大节省你的时间，加速你成长。因为你不需要通过去读四年的财务课程，或者去考全世界最难的注册会计师考试，来掌握财务知识。好的导师和培训机制，会告诉你：作为VC哪一些是财务知识是密切相关的，哪一些你不知识关系不大。让你更有效率的成长。 VC的应用层：投资案例以及经验 具备了“底层代码”和“操作系统”，你就具备了风险投资行业长足发展的坚实基础，“底层代码”驱动你完善你的操作系统，下一步你要做的就是在“操作系统上开发各种各样的应用”。具体体现就是各个行业各种发展阶段的项目。开发应用的过程就是你不断学习和研究各个细分行业过程。刚刚入行时，你可以选择一个你最感兴趣的，最擅长的方向作为你的切入点。往往这个方向与你转型前从事的职业有关。 绝大部分成功的VC在转型做VC时能力金字塔的情况是这样的：他们具备完整的素质与品质，掌握了部分知识与技能，这些技能可能有一些很精通，有一些只是了解，而同时一般都有一到两个行业从业经验。 每个VC入行后，都需要逐渐完善知识和技能，把知识和技能应用到实战中，累积你的经验和教训，累积你的成功案例。这是一个很漫长的过程，你需要有足够的耐心和专注。在这个过程中你会逐渐形成自己的投资理念，各类判断框架。 VC能力金字塔顶端：号召力与影响力 这个金字塔顶端是作为风险投资家号召力和影响力，他体现在具体业务上就是一种“融资能力”。优秀的风险投资家对资金有很强的磁力，受到市场的认可。要升华到这个层级，得经得起时间的考验，让时间和IRR检验你的能力，你还得积累人脉，完全依靠个人的造化和历练。我能给的提示不多。 风险投资，可能是最精彩的职业，能给你源源不断的新鲜感和兴奋点，极具挑战性，当然长期来说职业上的成功还能给你带来可观的财务回报。准备好接受挑战，成为一名VC了吗？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

李彦宏：这是一个金融创新的时代

　　“这样一个时代，也是很明显的金融创新的新时代”，百度ceo李彦宏在2017年新春内部演讲中表示。 　　 　　互联网金融的发展随着巨头的加入，也越来越有看头。根据相关数据显示，除夕当天微信红包的收发总量达到了142亿个，在除夕夜24：00，1秒钟的收发总量达到76万个；而除夕当天，参与QQ“刷一刷红包”的用户数达到2.72亿个；支付宝更是用力做社交，春节集五福活动更是聚集了大量的人气。 　　 　　然而，百度这边稍显寂静。百度利用人脸识别技术，帮用户生成个性化拜年视频，从而获取红包，但是效果不尽如人意。在此前，百度还在春节时推出过“搜明星 抢红包”、“抢福袋红包”等等活动，但是都反响平平。 　　 　　这也反应了，在第三方支付上，百度钱包与支付宝、微信上的差距。单从应用场景上来看，支付宝与微信几乎垄断了我国绝大部分场景的电子支付，我们去实体店铺消费时，在“扫一扫”上，支付时几乎用的都是微信和支付宝。支付宝从城市服务、生活缴费上的方方面面相当俱全。而百度钱包的应用场景就相当局限，百度钱包目前主要应用于百度的一些团购软件，如糯米团等，场景支付很少。 　　 　　除第三方支付外，在互联网金融领域的其它板块，与阿里巴巴、腾讯相比，显得并不那么出彩，用通俗的话来说，就是没“爆品”。2015年12月14日，百度成立了百度金融服务事业群组，将原有的金融业务进行整合升级，业务板块主要为百度钱包、百度有钱花、百度有钱贷、百度信用分、百度理财、百信银行和百安保险。 　　 　　然而，在百度金融服务事业群组成立的这一年多来，并无多大的起色。不止是百度钱包相比于支付宝晚了几年。同样，在互联网理财、保险、银行等方面，起步也比阿里巴巴和腾讯稍晚。同时，百度金融在布局的进程当中，并不那么顺利。百信银行在2016年未获批准，直到2017年百信银行才获得银监会核准筹建。而腾讯旗下微众银行2014年被获准开业，阿里巴巴的网商银行2015年就正式开业。 　　 　　相反，百度却被一些其它的事情绊住了手脚。2016年，因为魏则西事件，百度搜索和百度推广被推上了风口浪尖，百度遭遇了前所未有的信任危机。事后，国家网信办及相关部门的调查组进驻了百度，调查百度的合法经营相关事项。此外，医疗保健行业的企业也大幅度减少了在百度上的推广，广告业务的收入深受影响。从百度的财报上来看，3个月损失了20个亿。 　　 　　同时，百度的内部腐败也是一大问题。正如李彦宏在内部信中所说的，“过去的一年，反腐的力度比较大”。2016年9月，百度内部发布《严重违纪案件通报》，轻则开除，重则移交司法机关。据悉，百度最多曾一口气开掉30多人，同时，百度多名高管因腐败被查或引咎辞职。内不安，如何攘外？ 　　 　　目前来说，百度在互联网金融上的进度落后于阿里巴巴和腾讯了。但是，李彦宏在春节内部讲话中，重点提及了人工智能。李彦宏表示，人工智能会改变每一个行业，对于每一个行业来说，你只要认真的去思考，你会发现这里有非常非常多的应用的机会。 　　 　　的确，百度在技术上，占据着优势。百度人脸识别是百度在人工智能技术上的一个重要应用。同时，李彦宏提及“智能客服”。李彦宏表示，人工智能类似的应用还有很多，只不过我们现在没有精力来去一个一个地去开垦，我们应该及早的去朝着这个方面做我们的思考和尝试。 　　 　　不知在2017年，百度会不会利用自身的技术优势，将人工智能运用于互联网金融领域，或许这能让百度在互联网金融领域上打一个漂亮的翻身仗。 　　 　　未来，互联网金融是百度致力的方向。李彦宏表示，互联网金融从最开始1.0的场景金融，到2.0的技术金融，我认为的3.0，就是所谓的模式创新。这个才是触及到这个行业的基本的东西。我们也认为，在未来相当长的一段时间里，是一个金融创新的新时代。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

书画宝平台存7大疑惑 律师:份额化交易涉嫌违规

书画宝平台上的产品40天200%的收益，确实让人眼馋不已。按照常规思维，暴利的背后往往隐藏着不为人所知的风险。那么，今天我们看到的这些真能如此让人放心吗?像“书画宝”这样的平台投资者还能安心投资吗? 疑惑一：艺术资产包疑似艺术品份额化交易 自从了解书画宝平台上艺术资产包的经营模式之后，记者就感到似曾相识。 交易平尺，是否等同于将艺术品进行份额化交易?对此，瓯派艺术客服人员矢口否认道，“我们是正规的，我们有国家认可的相关证书，我们平台的书画作品都是按平尺出售的，不存在份额化。” 为什么艺术品份额化交易不可取?这源于天津文交所此前发生的，将书画份额化，引发的疯狂炒作事件，不论是对持有人、行业还是市场都伤害极大。2012年 初，国务院出台《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》，即“38号文”，明令禁止了艺术品份额化交易。2016年1月，文化部修订出台的 《艺术品经营管理办法》，即“56号文”开始实施，《办法》强调艺术品经营单位不得以集资为目的或以非法传销为手段进行经营;未经批准，不得将艺术品权益 拆分为均等份额公开发行，以集中竞价、做市商等集中交易方式进行交易。 有业内专家向记者指出，“书画宝线上买卖书画，按一平尺多 少钱来交易，这也算是触碰了国家‘38号文’。它上线的艺术资产包以平尺为单位，变相地把艺术品权益也拆分成了均等的平尺公开发行。其实我个人对书画之类 的艺术品上线交易一直是持保留意见的，因为每一幅画所带来的观感是完全不一样的，同时在选择性方面是个性化的选择。能够上线电子化交易的东西，更多的还必 须是同质的，有完整的或是比较权威的鉴定标准，并且得有比较明确的数量。”被禁止的旧模式穿上了新衣服，份额变成了平尺，这样的艺术品平尺化交易是否也触 碰了红线呢? 疑惑二：书画宝平台疑似资质不全 暂且不论艺术资产包是否属于份额化交易，如果瓯派艺术想要进行这样的交易，其具有足够的牌照和资质吗? 相关业内人士表示，“目前国家对艺术品金融交易共有四类资质，第一类是国家联席会议批复的，包括金融办、文化部、工商等联合批复的;第二类就是省级资 质，是由省级金融办批复的;第三类是文化厅、文化部批复的，因为文化厅、文化部的批复只是对可以做文化企业的认证，对互联网金融交易是不管的；第四类就更 差了，就是市一级的金融办批复的。但是我们要搞清楚，如果要做金融或跟金融相关的业务，那一定要金融办的资质。如果要做互联网相关的，那一定要互联网相关 资质。” 记者注意到，书画宝在平台上晒出来的资质有以下几个：营业执照、浙江省文化厅关于网络文化经营的许可、省通信管理局关于增值电信企业经营许可和国家版权局的计算机软件著作权登记。 记者随后致电温州市金融办相关人士了解情况，该人士表示此块业务不属于他管辖，要求书面发函才能回复。随后记者联系到温州市金融管理局，把 书面信函发送到了指定邮箱，希望其就温州欧派艺术的“书画宝”平台相关问题做出官方回复，他们承诺3天左右领导会有回复，然而时隔10天，仍然没有接到任 何答复。同时，记者也发函浙江省文化厅，至今同样没有收到回复。 此外，书画宝平台在每个上线的艺术资产包下都高调亮出了浙江纳祺律师事务所作为其法律顾问团队。对于书画宝存在的一系列问题，记者致电浙江纳祺律师事务所负责温州瓯派艺术文化有限公司的律师，他表示目前还没有了 解到其公司涉及艺术品份额化交易，成为法律顾问的时间也仅仅一两个月，只是负责其公司内部的股权问题，不知道38号文件和新出台的《艺术品管理办法》。 疑惑三：书画宝签约的是艺术家吗? 艺术作品的价格究竟该如何判定，这似乎是千古难题。即便是最著名的艺术家也不一定每幅画都很值钱。如果我们想要判断艺术资产包的价值，艺术家是绕不开的话题。 根据书画宝平台的交易形式，投资者投资艺术资产包就是投资艺术家--因为所交易的作品是不公开的，公开的只是艺术家。那这些艺术家是否是耳熟能详的大咖呢?记者询问了多位投资者，他们表示，“这些艺术家自己都不认识，是听熟人介绍的。” 书画宝目前为止上线了十多个艺术资产包。其平台创始人在年会上谈到2017年书画宝将上线100~150个艺术资产包，那么，都有哪些艺术家将要上线呢?小编在国信大厦311室内，在书画宝工作人员电脑上拍到了一页资料。 仔细看来，其工作人员正在整理的Excel资料中第一排的王友新正是书画宝刚刚上线的艺术资产包——墨韵生辉中的一位艺术家，平台对他的艺术评价为书法 中上，后面还有一些备注为画画中等、画画中下的评价。那么，这些评价到底是谁给出来的?画画中下的资产包也要预备上线吗? 更让记者吃惊的是，在这张工作表的最后一列，工作人员关于这些“艺术家”头衔和职业的说明竟然有：“北白象派出所调解员”、“工业”、“温州市画帘厂画师”等。难道他们都是艺术家?他们的艺术作品是有艺术价值的吗? 记者查阅雅昌拍卖网的数据，上线的32位艺术家中只有两位有上拍记录，但都是少量作品上拍，成交率也不高。比如周悦林，总共上拍5件作品，仅两件成交，还都是和其他艺术家作品联拍成交的。至于其他许多艺术家，记者查不到任何拍卖纪录。 疑惑四：涨跌幅是如何产生的? 书画宝平台这样的电子化线上交易艺术品的模式，让记者很自然地想到了近年来各地快速增长的邮币卡电子盘。即便是邮币卡电子盘，也有实时的交易数据，根据成交量和成交额变动形成的实时涨跌走势，有可供投资者随时查询的开盘价、收盘价、量比、换手率等交易参考指标。 然而，书画宝平台上并没有实时交易数据，虽然设置了首日涨跌幅为10%，日涨跌幅为2%，但其每日涨跌幅是如何诞生的呢? 平台工作人员没有正面回答这个核心问题。其告诉记者，“其实你可以这么理解，这是公司的一个平台，(这些都是)根据市场的资金量，根据艺术家作品 的量来预估的。我们负责人(史红彬)之前做实体，现在把很多艺术家和投资者做一个对接，这样艺术家作品不愁卖，投资者不愁没有产品投，因为很多投资者对艺 术品是不了解的，我们就起到了很好的把关作用。” 那资产包每天都涨价，旧的资产包涨到大幅脱离现货市场价格的时候该怎么办呢?工作人员 表示，“这些我们老板都考虑过了，具体怎么操作是我们的商业机密，但简单来说就是资产重组。”所谓的“资产重组”，记者从投资者口中听到的方法是，“前期资产包到后期就与新包重新组成新产品，再上线，这样就形成了先进的带后进的，再包装。” 对于这样的模式我们充满了疑问。业内人士分析，“这样做是否能够存活下来，还有待于平台的具体表现，比如说是否尊重公平公正公开的原则，不擅自变更交易规则和交易制度;是否能够在平台的参与方中保持中立，不牵扯到平台各方利益冲突中去等。” 疑惑五：实物交割是否公平、合理? 如果投资者想卖出持有的艺术包份额，该怎么办?在书画宝平台上，投资者可以选择转让份额，但必须要有人接手。 客服人员告诉记者，“比如您现在购买了一位艺术家的10平尺保存在您的账户，您会得到相应的市场涨幅收益。如果您不想要这些收益，您也可以直接兑换成真实的艺术家10平尺的画作。” 当记者问及这10平尺的画作究竟是什么画时，客服表示，“你可以到公司挑选艺术家不同平尺的实物画作，至于什么画要自己按平尺挑选。”那么，如果 投资者只购买了一平尺，又该怎么交割呢?客服人员说，“如果您看中一幅画，有4平尺的话，您补3平尺的钱就可以了，补的金额依据当天的市场价。” 专家表示，“在书画宝上，投资者并不清楚自己购买的平尺数到底是什么作品。这意味着书画宝强行把每位艺术家的所有作品按平尺计算了价格，忽略了每幅作品 价格的不同。众所周知，就算张大千、吴冠中这些名家的作品也有上至几亿元，下至几十万的差别。这样强行的同质化真的合理吗?” 疑惑六：依靠会员制扩张人数是否违规? 年会上，瓯派艺术的员工都亲切地称所有投资者为“家人”。一场400多人的企业年会，近90%的参会者是平台投资者而不是企业员工，有贡献的会员可以作为投资者代表参加年会。有贡献的会员宛如代理商，已经主动发展了不少会员。 虽然设置了代理商专攻会员，但会员带会员仍是书画宝很鼓励的形式。目前平台已经发展了19个代理商，加入代理商需要先充值几十万甚至上百万的金额。对此，其工作人员总是避讳谈及其中细节，只是表示，“如果真想做市场的话，也不一定要代理什么，先带一些客户做起来，其实做代理就是做市场，只不过是地域的问题。” 如今所有上线的艺术资产包每天都在涨价，无一下跌，是否和会员交易规则有密不可分的联系呢?根据工作人员介绍，“新加入的投资 者可以被配售到新包的一定份额，老会员要抢购新的资产包就比较困难，而且公司规定老会员抢购最多只能有30平尺。”这样看来，似乎最好的办法就是提前充值 参加内部认购，从而平台也就保证了新会员能尝到投资收益的甜头。老会员由于购买旧资产包获利，也有兴趣储值参与新包的内部认购。这样一来，既保证会员的数 量会越来越多，又保证了平台有充足的资金流入。 《艺术品经营管理办法》规定的第八条：不得有以非法集资为目的或者以非法传销手段进行经营的。书画宝依靠会员制不断扩张的行为，是否有传销手段的嫌疑呢? 疑惑七：书画宝或监管缺位，内部操作坐庄 从温州瓯派文化艺术有限公司的背景来看，其是一人有限责任公司，属于私营法人独资，但国内目前合规的大型交易所、文交所都是具有国有背景的。试想一下，一个由私营企业控制的交易平台却能公开集资交易，其资金监管安全性如何获得保证? 在瓯派艺术的年会上，也提到了他们的监管体系是银行和安邦护卫。安邦护卫是浙江省成立的从事有价证券守押、保安咨询、保安服务及金融外包业务的公司。但不论是银行还是安邦护卫，都不属于监管机构。 更值得注意的是，书画宝平台包揽了多个职能。艺术品平尺化交易过程中，平台不仅承担了监督、发行、权益登记、信息公布等职责，甚至还成了一家中介机构，担任了相当于A股市场中券商的职能。 平台一方面可在艺术资产包发行前跟书画家谈好条件，收取上线费用;另一方面，投资者只有登录书画宝电子交易系统才能进行平尺份额买卖。可见，作为绝对主体的书画宝同时在一、二级市场赚两份收入。 专家指出，“这种做法，会导致市场缺乏必要的竞争，并且市场将高度不透明，投资者因此会处于非常不利的地位。由于书画宝交易信息并没有完全公开，因此平台自己很容易坐庄。” 律师说法：书画宝平台涉嫌违规 “书画宝”的出现，确实很容易和天津文交所此前发生的，将书画份额化引发的疯狂炒作事件联系在一起。 2011年1月，天津文交所上线了白庚延的《黄河咆哮》和《燕塞秋》两幅作品，两幅画的起始申购定价分别为600万元和500万元，并拆分为600万个 份额和500万个份额，以每份1元的价格发行。前15个交易日，《黄河咆哮》和《燕塞秋》两幅作品有10天出现15%的涨停，之后就是跌停又涨停。为抑制 风险，天津文交所开始密集修改交易规则，让很多投资者摸不着头脑，期间监管层将整顿天津文交所的传闻一直没停过，直到38号文件落地。“天津模式”被叫停 整顿后，很多投资者遭受惨痛损失。 2013年，投资者自发出资发起成立了天津文交所投资人维权委员会进行集体维权，委员会聘请了广东海智律师事务所的武宏 亮律师提供法律服务。对于这次亲临的书画宝平台，武宏亮律师接受记者采访时表示，“这种按平尺来拆分的模式也算是艺术品份额化， 以前天津文交所的模式是把艺术品评估价格，把价格拆分。书画宝平台是把画按平方尺拆分交易，这样也是份额化交易，是监管层禁止的。‘天津模式’当时火爆炒 作后，得到了监管层的关注，就责令天津市金融办整改。此后一直就有消息说要整顿，直到38号文件落地没人再买入，天津文交所再无流入资金直至崩盘。 2013年投资者组成了维权委员会，他们奔赴北京、天津维权，最后证监会成立了联席会议督促全国文交所整顿，天津市金融办至今也没有做出关于批文的回复。 总的来说，艺术品份额化交易本身的风险显而易见，因为包括天津文交所、温州瓯派艺术都是企业化的机构，是民营企业。这块业务又涉及金融，需要国家金融部门 的批准才能进行，书画宝平台同样没有最低一级省市金融办的批文，没有批文涉及金融业务都是不允许的，这个大方向不符合的话就涉嫌违法了。然后，民营企业是 按公司法成立的，它可以随时破产，如果破产，投资者就没有申诉对象。机构的入股股东完成出资义务后，股东不承担责任，那公司就是一个空壳，一旦破产投资者 的资金就是打水漂。温州瓯派艺术平尺化交易就是换汤不换药的份额化拆分交易，也是涉嫌违规的。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

逾期兑付P2P发奇葩公告 高层及员工没到岗上班

春节刚过，部分春节前就已经撑不下去的平台又开始发起了“奇葩公告”。 小宝金服节后发布《小宝金服节后工作安排》：小宝金服的高层及员工，节后没能正常到岗上班，且小宝金服位于罗湖中民时代广场的办公区租金到期。小宝金服正在联系新的办公场地并将组建新的运营团队。 而节前，小宝金服已经出现了逾期兑付的情况，并且发布了兑付公告。但是过了春节竟然“高层及员工没能正常到岗上班”，现在看来这些也都是套路和缓兵之计。 再早些时候，小宝金服的官方群公告宣称暂缓提现，1月1日至1月15期间，所有提现申请暂缓，理由是内部财务审计。 内幕君12月底曾发布文章，小宝金服的母公司“盈泰联合”被爆出各种负面，不但扒出了其控股的多家P2P平台暴雷，还曝光了其幕后是贵州黔创集团，实际控制人为徐小杰。盈泰联合与其幕后公司贵州黔创集团都曾被列入经营异常名单。 曝光内容称，小宝金服的母公司盈泰联合董事长为杨爱乐!通过查询得知：杨爱乐在贵州拥有几家投资公司和数家房地产公司。投资公司总是和房地产一起的，而这些公司统统已经停止了运营，被国家工商信用中心列为经营异常名单。 而股东叶剑明正是深圳前海久利互联网金融服务有限公司法人代表，也就是8月份上线的稳赢在线的法人。很明显稳赢在线就是盈泰联合直营的P2P平台。这也牵扯出了多家盈泰联合旗下的关联平台。 而所有关于盈泰联合的百度知道的自问自答都是7月份突击做出来的，在互联网上找不到任何一条7月份以前的新闻，很明显，这就是一个新公司。 而还可以发现，也就是那个时候百度同时出现了一条新闻，也就是盈泰联合官网的第一条新闻：盈泰联合1.9亿元领投小宝金服A轮融资。 该爆料还称盈泰联合很有可能是专业的策划包装团队，把盈泰联合一个新公司到不能再新包装成了一个大型投资集团，而同时左手投资右手，包装完毕之后宣布盈泰联合1,9亿投资小宝金服。 盈泰联合关联平台有：盛财宝、稳赢在线、小宝金服、E融E贷、鼎晖融联、楚易贷、憧憬金服等。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！