道高一丈 需建设全行业信用共享平台

多头借贷、欺诈，屡见不鲜，已经形成产业链。魔高一尺，还需道高一丈！ 近年来，移动互联、数据挖掘、云计算、人工智能等技术的进步给金融行业带来了创造性的革新，特别是一批Fintech公司，以金融科技武装自身，给金融这一古老的行业不断带来惊喜。 当这批Fintech公司开始走上快速成长轨道的时候，却发现数据信息共享机制建设的滞后制约了行业健康发展的步伐。比如大数据审批和反欺诈云计算等技术的重要一环是对借款人（自然人或中小企业）进行多维画像。这要求对借款人的基础信息、资产信息、消费行为和社交行为等多维度数据的全面掌握并进行分析判断，但在数据来源广泛、数据维度多元、统一的信息共享平台缺乏的情况下，这项工作完成的难度很大，不但增加了经营成本，而且在数据维度缺失的情况下对借款人还款能力做出的不准确判断会影响机构的风险管理能力和投资者体验。由于这些问题的存在，市场上关于构建覆盖全行业的统一信息共享平台的呼声日益高涨。 现有的三类信用信息共享平台 目前，市场上已存在的信用信息共享平台主要有三大类： 第一类（家）是于2006年成立的中国人民银行征信中心。目前该征信系统已与大部分商业银行、部分小额贷款公司以及融资性担保公司实现了互联互通，收录的数据规模较大。但是，其所收录的信息主要是与银行借贷有关的账户信息、账户违约记录，一方面数据库缺乏与商业银行无借贷关系的个人与企业的信息，另一方面数据维度较为单一，且具有一定滞后性。 第二类是由传统征信机构在互联网领域拓展而搭建的信息共享平台，主要是服务于网络信贷（P2P）公司，典型代表为网络金融信息共享系统（NFCS）和小额信贷行业信用信息共享服务平台（MSP）。 NFCS是中国人民银行征信中心控股的上海资信有限公司设计开发的，于2013年7月投入使用。NFCS系统收集P2P公司业务开展过程中产生的包括贷款申请和偿还在内的全部信用交易信息，同时向P2P公司提供查询服务。截至2016年11月末，NFCS累计签约机构987家，已有444家机构向该共享系统提供数据，已为195家机构提供查询权限，收录自然人信息1606.42万，其中有信贷记录的自然人580.68万，日均查询请求7.27万笔。 而MSP则是由国内一家民营企业——北京安融惠众征信有限公司于2013年3月创建的，采取封闭式会员制共享模式，为网络借贷中介机构、小额贷款公司、担保公司等提供行业内信用信息服务的平台。截至2016年11月末，该平台累计会员机构数量1550家，按照会员机构类型区分，网贷平台、民间借贷、担保公司、小贷公司、消费金融和其他类型机构数量占比分别为50.8%、32.7%、6.6%、2.6%、2.6%和4.6%。 这类网贷信息共享平台借鉴传统征信业务的良好经验，打通了网络信贷征信业务模式，进行了有益的探索和实践，但由于数据来源仍不够全面、数据共享仍不够广泛，无法解决信息壁垒和多头借贷的问题，未能有效防止网贷行业乱象的发生。 第三类是其它机构牵头筹备的信用信息共享平台，主要有于2016年9月开通的，中国互联网金融信用信息共享平台（首批签约接入17家会员单位，包括蚂蚁金服）。 除了以上三类信用信息共享平台之外，一些大数据征信机构也是重要的数据中心，主要以芝麻信用、腾讯征信为代表。该模式基于大数据采集、挖掘技术，数据主要来自各自集团的过往业务，并以服务各自集团相关业务为主的征信模式。 与信用信息共享平台的数据不同，此类征信机构数据来源分散、数据种类更为多元，整合用户的非借贷行为，能将各个信息共享平台没有涵盖的主体囊括其中。但是，此类数据中心以服务其集团业务为主要目标，而非与外部数据进行互联互通，若此类数据中心进行外部共享，无疑能对现有征信体系构成有益补充。 建设共享平台的重要意义 首先，违规成本低导致互联网金融领域诸多乱象，亟待建设信用信息共享系统提高违约成本 各从业机构尚未与人行系统实现数据共享，客户的违约行为并不会对其在人行的征信记录产生影响；尚未与工商、税务、公安等政府机构实现数据共享，难以对客户的失信行为进行有效惩戒；从业机构之间缺乏信息共享，没有统一的失信名单、疑似名单，难以对客户失信行为形成有效约束。 其次，各类机构间形成信息孤岛，亟需覆盖全行业的信息共享平台破解。 信息孤岛的存在、数据壁垒未打通是征信行业发展的突出问题：拥有数据的公司出于保护自身数据的安全性角度，不愿意将数据共享；数据一旦被征信机构收集，并用于后续的商业行为，所产生的经济利益不再归数据生产者所有，带来数据生产者、拥有者与征信机构利益分配不均的问题；数据交换仍缺乏统一标准和定价体系，无通畅的数据共享渠道。 市场上目前存在的一些信息共享平台虽在一定程度上打破了机构之间的数据壁垒，但仍存在一些难以解决的问题： 一是各信息共享平台接入的互联网金融机构有所重叠，造成一定程度的资源浪费；二是各信息共享平台建立的出发点差异较大，主要取决于该平台的发展方向和市场定位，导致数据收集、管理、呈现的方式均有所差异；三是各平台的搭建和对接都有其特定的技术和数据传输方式，致使各平台成为由多个小数据孤岛汇集成的大孤岛。 四是构建信息共享平台的目的之一是自动采集客户的违约信息和违规行为，建立黑名单制度，但在实践中，平台未能充分履行违约、违规信息告知义务。 第三，建立行业信用信息共享平台是保护消费者隐私的需要 由于国内尚未对互联网金融行业的数据采集、使用等方面建立具体监管制度，导致相关企业对用户数据的采集使用实际上是无限制的。这些企业会在用户交易的过程中自动记录相关信息，并将这些信息用于后续的业务开展和征信系统建设中。同时，为避免相关纠纷，这些企业在提供服务的同时，会通过客户难以注意到的条款，使客户在不知情的情况下签署同意其信息的采集和使用，这实质上违反了《征信业管理条例》关于采集信息应经过征信主体同意的要求。 除此之外，基于互联网的数据抓取、传输和贮存的过程，易受到黑客和计算机病毒的攻击，导致信息泄露。并且，相关企业的内控缺失以及员工的道德风险也会导致信息转卖等信息泄露行为。 因此，通过建立行业信用信息共享平台，制定行业数据采集、共享、查询、使用等相关标准，可以最大限度保护消费者隐私，防范消费者信息滥用。 从长远的、整个征信行业未来发展趋势看，鉴于个人和中小企业大多数金融行为实质上已经脱离了传统银行体系，借助互联网的方式，通过线上渠道展开，未来国内在个人和中小企业信用体系的构建方面，很可能由Fintech领域来引领。 个人和中小企业信用信息共享平台的建设方面，应具体做好以下几方面工作： 第一，建立行业信用信息共享平台的一个重要前提是各参与企业有充足的动力来分享数据，为满足这一点，必须要以开放平台的模式探索市场化运作机制，包括引入第三方数据服务机构成为共享平台的会员、向数据使用方收取一定的费用等。同时，要建立相关制度，明确参与各方的权利和义务，明确参与各方权利与义务的对等，在此基础上最大化参与各方的利益，并最大限度地保护参与机构的客户资源和商业秘密。 第二，要建立一整套标准，不仅包括信息上报、传输以及共享信息展示的标准，还包括违约的定义，以便编制行业“失信名单”、“疑似名单”，用以提示高风险客户。要按照统一的框架，与人行征信系统以及征信市场各数据库之间建立稳定的信息共享渠道，促进征信行业整体运营成本的降低和效率的提高。 第三，应呼吁推进国家对个人信用信息保护及共享的立法，促进全社会信用体系的完善，从而更好体现建立信用信息共享平台的价值。同时，要加强相关宣传教育和业务培训，提高对信息主体权益保护工作的意识。 第四，可进一步推动行业信用信息共享平台与工商、税务、公安、海关等政府机构的数据共享，进一步丰富数据来源，制定数据共享标准，加大违约成本，强化社会诚信意识。 第五，除了不断完善个人信用信息共享体系外，还可牵头构建中小企业信用信息共享平台。由于商业银行普遍存在的对中小企业“惜贷”行为，中小企业更多通过民间借贷或互联网渠道筹集资金，这使得非银行借贷机构比传统商业银行拥有更多中小企业经营数据，更了解中小企业发展情况。基于此优势，可以集合这类非银行借贷机构的信息，并畅通与银行业金融机构间的信用信息互通渠道，同时连接工商、税务机构，结合纳税数据、进销存数据、诚信经营信息等，建立起一套完善的中小企业信用信息共享体系。依靠这套体系，不仅可以满足中小企业的多渠道融资需求，还可以倒逼中小企业加强信用建设，规范经营，助力实体经济发展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

趣店来分期通吃？售假同时放高利贷？

　　一则“雷先生买到假手表”事件，将隶属趣店集团的来分期推至风口浪尖；与此同时，来分期作为一个提供现金借贷和购物分期的平台，其背后的借贷利率是否超标，也在用户心中打下问号。 　　一边是电商平台时常被指的涉嫌售假问题，另一边是小额现金贷行业常被质疑的高利贷问题，号称深受中国互联网白领人群喜爱的分期平台——来分期，这次能否“撇得干净”？ 　　问题一：质疑售假却遇鉴定难题 　　芝麻信用分超过600分的人群，都可以在来分期上申请分期服务——在来分期上，填写个人真实身份信息，认证通过后，芝麻信用授权方式完成，便可获取相应额度；用户可以进行现金提现，也可以在平台商城里进行购物分期。 　　据媒体报道，来自浙江的雷先生于2016年12月，在来分期平台的商城中，通过分期付款的方式购买了一款天梭手表。然而，收到货后，他发现，无论是从手表的外包装还是手表本身上看，这款天梭表都不像正品。 　　前往天梭表专柜进行验证后，专柜工作人员也给出一样的答案——假货，但专柜工作人员无法出具鉴定报告。之后，雷先生先后联系了深圳市国家钟表质量鉴定中心和北京市钟表监督检验站，前者表示只能做到鉴定手表好坏、不鉴定真假；后者表示此类情况不予受理。 　　没有鉴定报告的雷先生，无法让来分期平台认定该商品为假货，最终，他只能选择“7天无理由”退货。 　　除了以上被曝光案例，记者发现，在中国电子商务研究中心、微博等平台，也有一些质疑来分期售假的用户，李欣(化名)就是其中之一。 　　2016年12月16日，李欣在来分期平台的商城中购买了一台华硕电脑，电脑售价4099元，其首付400元，分期12个月，每月还款331.11元。 　　“收到之后，开机看了一下感觉不是正品、发票也没有，所以，我提出了退货申请；平台要求我将商品未拆封、不影响第二次销售的照片发送至平台邮箱，可发送多次，平台都没有通过退货申请，原因是我已将商品打开，留下了使用痕迹。”李欣问记者，“可不打开怎么知道是否有问题呢？” 　　沟通多次后，李欣最终以商品无发票、法律规定不得以拆封为由拒绝消费者退货等原因，将这台电脑退回；待商家收到商品后，平台取消了她的还款计划，将首付退回。 　　回应：来分期商品都由正规供应商发货 　　1月15日，趣店公关总监向记者表示，来分期作为第三方网络交易平台，不从事产品交易事宜，只是为商品供应商提供导流；在选择供应商时，来分期有严格的审核标准，会严格审查供应商的运营资质，并需其提供品牌方授权书，以及国家质检中心的抽样检验报告等材料；同时，商品供应商需与来分期签署协议，并根据商品品类不同，收取供应商10万元至20万元不等的正品保障金；目前，来分期平台在售商品都由拥有正规授权文件的供应商发货。 　　“若消费者购买到疑似假货，可提供由权威第三方机构出具的鉴定报告，若确定商品为假货，将监督商品供应商严格执行假一赔十的政策，同时来分期将全额扣除供应商保障金，终止一切合作。”该总监表示，消费者在选择退货原因为“假货”时，需提供商品检测报告，否则平台无法判断商品品质是否有问题，无法执行“假货”退货赔付流程，平台会驳回其申请；该情况下，消费者可选择7天无理由退货，但需在退货期限内申请，并保障商品包装完整；本着用户至上的原则，来分期愿意为有维权需求的用户，提供必要的帮助。 　　消法：发生争议由经营者承担举证责任 　　一方面是消费者的“言之凿凿”，另一方面是平台的“明文铁规”，那么，假货到底应当如何认定？ 　　消法第二十三条规定，经营者提供的耐用商品(例如计算机、手表等)，消费者自接受商品或者服务之日起6个月内发现瑕疵，发生争议的，由经营者承担有关瑕疵的举证责任。 　　“可见，法律采取了举证责任倒置规则。”浙江腾智律师事务所律师麻策表示，不过，消费者仍应当就商品存在瑕疵承担基础的证明责任，例如消费者可以通过查验特定商品的厂家电话真品验证码或去专卖店咨询，录音、录像来提供基础证明。 　　“接下来，就应当由生产商或销售者提供证明，证明其商品系真品，如进货记录、产品合格证等，否则，应当由商家承担不利后果。”麻策表示。 　　中国政法大学民商经济法学院教授吴景明认为，数额较大的商品，消费者可以向法院起诉，要求经营者退货并履行假一赔十，法院会依据消法让经营者承担举证责任；如果消费者对经营者出示的鉴定证据提出质疑，法院可委托第三方鉴定机构鉴定商品真伪；若鉴定结果不一致，则追究经营者作伪证的法律责任。 　　“同时，消费者在网上购物时，要注意证据的收集和保全，例如，像专柜人员求证时做好声音或影像记录，以此来维护自己的正当权益。”吴景明补充。 　　问题二：借贷利率超标被指高利贷 　　曾将校园贷布局为主要领地的趣分期，在2016年7月，正式升级为趣店集团；由于校园贷频出风险事件不被看好，同年9月，趣店宣布退出校园贷进行转型，专注于非信用卡人群的消费金融业务，来分期便是趣店集团旗下主打的非校园消费金融平台，不过，关于其借贷利率也饱受诟病。 　　“购物假货多，提现利息高。”既在来分期平台的商城购过物、又进行过提现的肖然(化名)坦言对来分期的印象。 　　肖然告诉记者，在2016年中旬，因急需用钱，他在来分期提现过1000元，分期6周，每期还款176.67元，一共要还款1060.02元。“折算下来，现金借贷的年利率达到52%，这个利息难道不高吗？”肖然反问。 　　记者发现，对来分期现金贷款利率有质疑的用户不在少数。例如，“bbyl52020”在贴吧指出，“提现1000元，借款一周就要收20元的费用，跟高利贷差不多”；“哪里还人公道”在论坛发帖称，“借款到手2000元，一个月时间要还2100元，月利率就是5%，不恐怖吗？” 　　1月13日，记者下载来分期APP进行体验，提现3500元的话，可选择1周、3周、6周、1月、3月、6月的借款期数。以借款1个月为例，页面显示，到期应还3675元，含服务费175元。 　　不过，平台所言的服务费，在用户看来就是利息的另一种说法。那么，服务费是否为利息？ 　　麻策告诉记者，在网络借贷平台，利息是由实际贷款发放方收取；只有存在三方以上的平台服务费，才能区别于利息。 　　在下载体验的当天，记者注意到，在进行提现时，《来分期分期协议》中写，来分期网站是抚州高新区趣分期小额贷款有限公司(甲方)旗下网站；乙方为提现用户，本合同构成对双方有约束力的法律文件；该协议中，未看到有第三方的信息。 　　企业信息查询，抚州高新区趣分期小额贷款有限公司和来分期经营公司天津趣分期科技有限公司的企业法人都是罗敏。 　　在京师律师事务所互联网金融法律事务部主任左胜高看来，平台收取的费用是否是相关借款的利息，关键在于平台在借款中发挥着怎样的作用。 　　“如果平台只是居间方，撮合了出借人和借款人双方达成借款协议，在这种情况下，平台收取的费用是中介服务费，不能被计入借款利息中。”左胜高说，“而如果平台在借款中，扮演出借人的角色或者与出借人之间存在关联关系，那么，平台声称的服务费，只是从明目上规避高利贷的风险，但改变不了其利息的性质。” 　　按照上述，若服务费实则为利息，那么，借款3500元，1个月后收取利息175元，转化为年利率达到60%；借款3500元，一周收取利息70元，转化为年利率达到104%。 　　同时，还值得注意的是，不同于现金借贷，用户在来分期商城进行购物分期时，要签署《个人消费贷款合同》。记者在该合同中看到，来分期平台“变身”信息中介方——甲方(贷款人)为马上消费金融股份有限公司；乙方(借款人)为用户；丙方为赣州快乐分期网络服务有限公司，丙方为甲乙双方的消费借贷关系的促成提供居间服务。从企业信息查询，丙方赣州快乐分期网络服务有限公司的企业法人也是罗敏。 　　不过，《个人消费贷款合同》规定，月贷款利率为10%。这意味，转化为年利率即120%。 　　“月贷款利率10%，严重超过法律规定的年利息不超过24%的规定，无论是提供信息中介服务的平台还是出借方，存在严重的高利贷，均是法律不准许的。”左胜高指出。 　　对于高利贷的质疑，1月16日，趣店公关总监回应了记者于13日发送的采访函。该总监表示，用户相较本金多缴纳费用，并非仅仅是利息，不能简单的据此计算年化利率；平台作为信息中介，所收取的费用中一部分为资金方的利息，该部分费用由资金方收取。 　　“来分期平台在为用户提供贷款时，会提供风控、征信、个性化利率推荐等贷款管理服务，会收取相应的贷款管理服务费，很多风控和征信费用都是按笔收取并不会因为金额和期限而变化，目前可参考的条款如《商业银行服务价格管理暂行办法》，在商业银行经营中该费用属于市场调节的服务价格，公司可自行制定和调整。”该总监表示，来分期在与消费者签订合同时，会公示收费标准，在消费者确认的情况下才会发放贷款。 　　值得一提的是，截至发稿之时，记者发现，在来分期接受完采访后，将用户提现时要签署的《来分期分期协议》进行了修改，变更为：甲方为提现用户，乙方为渤海国际信托股份有限公司；协议中写到，赣州快乐分期网络服务有限公司为乙方的合作服务方。原先甲方身份的抚州高新区趣分期小额贷款有限公司，已“不见踪影”。 　　司法解释：年利率超36%无效 　　中闻律师事务所合伙人李亚认为，消费金融公司有其独特的特点，即消费金融公司的贷款利率是由自己设定的，因此，会比传统意义的贷款利率高很多；不过，即便如此，也不能违反国家相应的法律规定。 　　《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》明确，借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人有权请求借款人按照约定的利率支付利息；但如果借贷双方约定的利率超过年利率36%，则超过年利率36%部分的利息应当被认定无效。 　　据不完全统计，目前小额现金贷平台已有上千家，大多年利息高于100%，有些平台甚至高达500%。 　　例如，被媒体爆料的“魔法现金”，曾经的规则是，借款28天的1000元的利息是200元，换算成年化利率超过260%；后修改了规则，年利率也高达130%。 　　业内人士透露，目前的行业现状是，只要客户提供实名手机、授权读取通讯录，再给其他平台放款成功的截图，就可以放贷；做得稍微认真一点的平台，会查看一下用户的征信记录、学信网、社保记录等；而大部分平台，只需要用一些简单的规则，就可以放款，如提供支付宝、芝麻分、京东等截图；如果欠款，便“轰炸”通讯录；高利息、高坏账率、利滚利已成为行业魔咒。 　　麻策认为，目前，网络借贷被诟病的问题之一在于风控体系，风控体系包括借款对象的审核以及逾期催收问题；很多网贷公司在发放借款时，向大学生等未形成良好征信记录更无稳定还款来源的人群进行发放，通过信息不对称收取高额利息，而一旦逾期催收只能采取恐吓、骚扰家人等方式进行，这对网贷行业而言，是非常不正常的现象。 　　左胜高也认为，由于我国征信体系不完善，小额信用贷款乱象横生，既存在违法高利贷的情形，也存在风控措施不到位、逾期风险高、可持续发展能力不强等情形。“对此，一方面要加强对小额信贷的风险防范规范操作程序，另一方面应改善小额信贷模式、及时收贷，增强可持续发展能力。”左胜高表示。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

形势变了，精神科医生集团的机会该来了！

一月初，由上海精神卫生中心张明园教授、徐一峰教授、施慎逊教授、北京大学第六医院于欣教授、湘雅二医院赵靖平教授以及四川大学华西医院李涛教授等多位顶尖精神心理科专家共同发起成立的中国精神科医生集团，对外发布了获千万级天使投资的消息。 医生集团热度继续，但在精神卫生领域的尝试并不多见。而且在此之前，精神卫生也是相对比较冷门的市场。尤其是受到医疗服务体系、社会流行观念等因素的制约，造成了精神疾病的市场需求处于受压制的状态。但形势正在发生变化。 健康中国2030规划中，有专文论述“加强心理健康服务体系建设和规范化管理”；而卫生与健康十三五规划中，又重点强调了强化精神疾病防治。此外，来自世界卫生组织的统计数据显示，人均过国民收入越高，政府对精神卫生支出越高，越富有的国家精神卫生财政预算越多。 经济社会的发展以及医疗卫生政策的引导，精神卫生正受到越来越多的重视。再加上国内最大的民营三甲精神专科医院康宁医院在港股成功上市，更进一步刺激了市场当中的资本和创业者。 “但从我国的现状来看，精神卫生领域的从业人员整体素质偏低，也处于相对比较边缘的地位。”中国精神科医生集团秘书长杨怡在接受记者采访时谈到。杨怡精神科医生出身，对此深有体会。“而且，我国的精神专科服务主要以药物治疗为主，大量的心理治疗及心理咨询方面的市场需求难以满足。”正是在这样的背景下，杨怡从2016年年初开始参与并组织筹建中国精神科医生集团。 “最初我们的思路是基于手机APP，提供在线问诊服务和医生品牌包装。”在杨怡看来，以晤谈会话为主要诊疗形式的精神专科非常适合在线问诊，而且前期通过的的心理APP移动平台已经累计提供了10万人次的免费和付费的心理健康咨询服务。但这种超轻的方式能够带来的改变非常有限，“后来，我们决定成立医生集团，以一种系统化、层层推进的方式开拓精神心理专科市场。” 目前，中国精神科医生集团的医疗团队主要由三个层面的数百名专业精神科医生组成，包括十几位顶尖专家组成的发起团队，各省级精神卫生中心的专科医生，以及来市县级医疗机构的医生。“我们前期把这些医生纳入组织体系，而真正能够调动他们主要是靠后面的业务开展。”杨怡说。 按照规划，中国精神科医生集团的核心业务主要包括三个层面，一个是参考美国100多年历史精神科规范培训体系，开展本土化的精神专科医生和心理治疗师的规范化诊疗培训，重点提升精神卫生工作者的规范化诊断和心理治疗能力；一个是以“的的心理APP”为基础开展的在线诊疗服务，包括在线问诊、专家会诊、双向转诊等线上服务；再一个则是参照美国模式组建的名医工作室，形成由专科医师和心理咨询师共同组成的阶梯式医疗服务团队，并以北京怡宁医院作为首个线下服务机构。 杨怡告诉记者，这些业务正在依次展开。目前，心理APP已经上线，线上服务已有可以开展。与北大六院合作的北京怡宁医院也已经建成，并将成为中国精神科医生集团探索线下机构标准化运营管理的示范机构。“我们在北京已经组建了70多个由专家牵头的医疗团队，能够在线下提供服务。”杨怡表示，而多数医生工作室早期是采用线上化运营。此外，今年3月份还将上线一家互联网心理医院。 “等这些医生工作室各自拥有足够数量的服务客户，我们会帮助他们建立各自的线下机构。”杨怡对记者表示，“此外，目前已有70多家各地的公立医院表示愿意加入我们的远程教学和医疗服务体系。当然，优质的民营医院也在我们的合作范围内。”杨怡说。规范化培训项目则计划在2017年5月份正式展开，包括20大类280余种精神疾病的规范化诊疗，首位美国芝加哥大学毕业的华人精神科医生张道龙教授牵头实施。 目前，医生集团的有40余人的技术研发与品牌市场运营团队，而医疗机构则有50人左右的医疗团队和行政后勤团队。杨怡说：“如果从更长远的角度考虑，精神医学应该融入大医学。所以我们未来第二阶段的发展目标，是能够与内科、产科、肿瘤科、消化科等结合，为这些科室的医疗服务提供支撑。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

2016信托产品发展轨迹：产品基金化步伐加速

　　2016信托产品发展轨迹： 收益率企稳于6.5% 产品基金化步伐加速。 　　数据显示，2016年1月集合信托产品收益率为7.82%，此后便持续下行至7月份的6.34%，至8月份收益率一直在6.5%左右波动，12月份为6.44%。 　　信托产品是管窥信托业一年发展的重要窗口，不过因其私募属性，很多产品信息不对外公开披露，但从已有披露数据也可管窥一二。 　　从整体规模来看，截至2016年11月末，全行业管理的信托资产余额达18.91万亿，增长势头良好，但房地产信托与基础产业信托面临压力。截至三季度末风险信托项目达606个，规模1418.96亿元。 　　从收益率角度看，数据显示，全年集合信托产品收益率延续2015年底的下滑态势，不过企稳势头明显，自8月份以来一直在6.5%左右波动。 　　从机构角度看，全年发行集合信托产品规模前五的为建信信托、中航信托、中融信托、四川信托、交银信托，而西藏信托、华宸信托等规模相对较小的信托公司，预期收益相对较高。需要说明的是，集合信托发行并不反映整体规模情况。 　　“同等业务而言，大公司存在品牌溢价；相对较小的信托公司，需要有更高的收益率，产品才有竞争力。此外收益率也和期限有关。”业内人士廖鹤凯称。 　　全年来看，创新类信托产品，如境外员工持股信托、信托型ABN、慈善信托等层出不穷，同时向PPP、资产证券化、产业基金等业务不断推进。 　　资产规模破19万亿无悬念 　　据银监会主席尚福林在信托业年会上透露，截至2016年11月末，信托资产规模达18.91万亿。年末破19万亿几无悬念。 　　2016年初，信托规模为16.3万亿，二季度同比增速首次跌破两位数后，三季度再次回到两位数增长。 　　截至三季度近19万亿的信托资产投向中，投向金融市场的规模突破3万亿，同比增速29.11%，遥遥领先于其它投向。业内人士称，金融市场主要是同业业务或通道业务，未来可能受到银行理财将纳入MPA考核的约束。 　　证券投资类信托除一季度因股市波动占比下滑2.22个百分点外，全年相对稳定，债券已成为证券投资信托流向的最大部门。 　　工商企业信托与实体资金需求密切相关，其高位企稳也与PPI、PMI回暖趋势一致。而房地产信托、基建类信托承压已久，原因包括房地产市场降温和“去库存”政策、地方债务置换等。 　　伴随信托资产规模的高速增长，风险也在加速暴露。信托风险项目规模从2015年四季度的973亿，增至2016年三季度的1419亿，数量也由464个增至606个，创有统计数据以来的新高。从来源划分看，集合类信托为761.51亿元，占53.67%；单一信托为636.63亿元，占比44.87%。 　　据记者不完全梳理，相关风险项目包括“香花石”艺术品信托、锦惠19号证券投资信托、朝阳一号证券投资信托、天冶轧三经营受益权信托等。 　　不过，2016年三季度风险项目规模环比增加仅2.7%，增速开始放缓。 　　收益率止跌企稳 　　收益率方面，信托产品与整个大资管行业类似，仍延续下行趋势。2015年三季度以来，在稳中偏松的货币政策环境下，信托产品平均收益率从9%左右的高位快速下滑，并在一年多时间里连续跌破8%、7%。 　　“从四季度开始，随着金融去杠杆的推进，市场流动性再现紧张局面，相应信托产品收益率也止跌企稳，维持在6.5%左右。”国投泰康信托研究发展部称。 　　数据也显示，2016年1月集合信托产品收益率为7.82%，此后便持续下行至7月份的6.34%，至8月份收益率一直在6.5%左右波动，12月份为6.44%。 　　在整体收益率较低的背景下，部分信托公司发行的产品收益率仍较有吸引力。据用益信托网数据显示，2016年西藏信托、华宸信托发行的集合信托产品预期平均年化收益率为9.2%、8.75%。 　　信托产品基金化趋势 　　2016年业内创新不断，留下印记的信托产品颇多。如首单跨境员工持股信托——“中信·贤享员工股份认购信托项目”，首单信托型ABN——“远东国际租赁有限公司2016年度第一期信托资产支持票据”等。 　　此外，首批慈善信托先后推出，如国投慈善1号、中国平安教育发展慈善信托计划等。数据显示，自9月1日《慈善法》实施以来，截至2016年底，全国已有11个省区市开展慈善信托备案工作，共成功办理21单，初始资金达30亿元。 　　家族信托业务也在不断推进，《中国家族信托行业发展报告2016》指出，目前中国境内已有21家信托机构和14家商业银行开展了家族信托业务，家族信托规模约为441.8亿元。 　　此外，2016年信托资产证券化、并购重组业务、PPP及产业基金方面的表现也颇为亮眼。据不完全统计，2016年发行的并购信托规模近280亿元，涉及房地产、医药、互联网、新能源、金融等行业领域。 　　当前基金化产品正愈加为信托公司所重视，如渤海宝现金管理型信托、汇钰1号现金管理信托、货币通宝现金管理信托、汇富1号现金管理信托等。 　　华北地区信托公司人士对记者表示，这类产品一是期限灵活，流动性高，降低信托公司资金成本，收益率普遍在4.5%左右；二是能增强客户粘性，客户资金闲置期间可存放于该类产品，满足其多样化投资需求。 　　华融信托研究院袁吉伟称，基金化可能是未来信托业务模式最主要的趋势：一方面基金化有利于实现信托产品标准化，通过定期估值反映信托产品风险和运行情况；另一方面，基金化模式可以组合投资，降低单一项目对于单个信托产品的冲击和负面影响，也有利于实现“卖者有责，买者自负”的投资理念。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

行业自信 监管时代看互联网金融

互联网金融监管，孕育巨大机会，行业逐渐规范，后顾无忧，互联网金融代表未来趋势，正是实力企业介入时机。 　　一：互联网的模式 　　互联网对人类而言也是很美好的，她的发展也经历了一个过程。 　　互联网资源”基于统一的规范，在时间和空间两个维度的再分配。随之技术进步和人类不断解放思想带来的新的需求，这里的“资源”的内涵不断丰富，可以简单的分为三个模式—— 　　①信息交换，信息交换的典型企业有新浪和百度，免费或者收费，大家可以方便的获取古今中外的信息并互动； 　　②物物交换，典型企业有淘宝和京东，大家足不出户外就能随时购买世界各地的衣服鞋袜等，所谓的“电子商务”； 　　③互联网金融，典型企业有蚂蚁金服。互联网让用户接触金融的门槛降低，所有人都可以把自己的或者别人的资产基于时空再配置。方便快捷获得收益，高效率低成本，多方共赢。 　　二：互联网金融的分类 　　“互联”是社会的趋势，按照企业的基因和企业如何互联网化，我把互联网金融企业分为三类，第一类是资本驱动、第二类是金融转型、第三类是产融结合。这三支力量是竞争的，更是合作的，共同促进行业健康发展。 　　第一支力量，资本驱动类：如东方财富、同花顺、某某金服等，这支力量依靠资本市场的力量和创业激情，通过创新商业模式，能够较快的获取用户、提高知名度，而后做大规模。这支力量需要注意的是加强互联网和金融人才团队建设，提升风控水平和平台能力。 　　第二支力量，金融转型类：如中国平安，兴业银行等，这支力量优势在于金融人才基础厚、融资成本低，但是需要在互联网技术和媒体经营水平上进行提高，解决好金融高价值与互联网金融低收益的矛盾。 　　第三支力量，产融结合类：这支力量是指在某一产业上拥有一定根基和用户，出于自身转型需要，凭借集团的支持和声誉，进入互联网金融行业，比如腾讯，阿里巴巴，众多金服等。这类企业原有人员结构中金融专业人才储备应适度增加，需要打破原有的成功思维，在体制、机制上创新，才能有较快发展。 　　三：互联网金融的驱动力 　　网贷财经认为，“大数据”和“媒介创新”是互联网金融的核心驱动力；监管时代更是如此。 　　支付作为桥梁，连接了线上与线下，连接了虚拟和现实。用户通过支付获得的数据更是个人征信数据源中相当重要的组成部分。然而经过了互联网金融爆发增长后，也涌现了一批不规范的企业一定程度上扰乱了行业秩序。2016年可谓是互联网金融的监管年，看上去是寒冬。 　　但“合规”一定是趋势，大浪淘沙，没有差异化核心竞争力一定会被淘汰。我认为“大数据”和“媒介创新”是互联网金融的主要的驱动力，也是甄别真伪互联网金融企业的试金石。 　　互联网金融的本质是金融，金融的本质是信任，信任的本质是大数据。 　　媒介创新能蓬勃发展的的本质，是因为生物识别技术带来的新的支付方式，可以更好的解决用户登陆的问题（用户忘记密码），解决账户的问题，解决“证明你是你”的问题。以上问题的解决就巅峰性的改变了人们的生活方式，“媒介创新”为更安全和更便捷提供了想象的空间。当然，和“大数据”和“媒介创新”是相辅相成的，共同作为核心驱动力，推动互联网金融行业向前发展。 　　四：互联网金融征信 　　互联网积累大量数据后，用“征信”去判断和预测，更好服务客户。 　　互联网征信是大数据在互联网金融领域的典型应用，也是互联网金融得以健康长足发展的基石。基于互联网征信的风控能力是当前互联网金融企业的核心竞争力，一方面通过更全面的视角审查用户的资质能够更准确的识别欺诈风险，降低资损率；另一方面高效的评估速度使得信用高质用户获得相比传统征信手段更优的用户体验，拉动口碑获客。 　　长远来看，我们认为互联网征信企业将会有四种形态： 　　第一种是“大而全”的信用管理公司，这类公司会尽可能全面地采集个人和企业的数据维度，形成标准信用评分，并努力推广品牌知名度以获得主流机构对其信用评分的认可度。这种模式需要强大的集团背景和巨大投入，属于寡头市场，可能会被三家以内的征信公司垄断； 　　第二种是“小而专”的产业型互联网公司，这类公司有着某一领域不可替代的独特数据，且与信用水平强相关。他们专注于加强对该领域数据的理解和应用，成为构成征信评估不可或缺的一部分； 　　第三种是专注于数据爬取和整合的数据服务公司，他们通过爬虫技术搜集互联网公开数据，同时整合不同的数据源成为其他征信公司的数据供应商，为其提供原材料； 　　第四种是专注于行业应用的建模技术服务公司，他们在某一行业（如金融、租赁、电商等）有着丰富的行业经验和渠道资源，为机构提供技术咨询服务，利用机构自身的数据进行建模分析，帮助客户挖掘其数据价值，构建征信体系。 　　五：监管 　　当代科技进步，生产力大幅提升。物质相对丰富后，人们不再为温饱发愁，但是各种各样的月饼，一定会带来食品安全问题，必须有监管，才能吃得放心。 　　互联网金融亦然。 　　监管驾至、行业规范、后顾无忧，如今正是实力企业进军互联网金融时机，互联网金融，未来方向、趋势必然！

保本基金赚钱难 勉强保本变鸡肋

在股债双煞的大背景下，投资者将更多的投资目光聚集在投资收益稳健的保本基金上。然而，记者注意到，近年来，保本基金难为投资者带来太多投资惊喜，多只保本基金净值破发，此外，据记者不完全统计，今年上半年共有7只保本基金的保本周期即将到期，但是净值仅擦边1元保本线。 如中融融安保本混合基金是近期即将到期的一只保本基金产品。数据显示，中融融安保本混合基金成立于2015年2月12日，保本周期为两年，这也就意味着，中融融安保本混合基金将于今年2月12日保本周期结束，目前，上述保本基金产品的单位净值为1.008元，擦边1元保本线。 与上述情形相似，到今年上半年结束保本周期的保本基金共有7只，除了上述的保本基金外，于今年上半年保本周期到期的还有国投瑞银招财保本混合基金、中海安鑫宝1号保本混合基金、银河泽利保本混合基金、博时招财一号保本混合基金、新华阿里一号保本混合基金和新华鑫安保本一号混合基金，截至1月15日，最新单位净值分别为1.028元、1.02元、1.01元、1.021元、1.083元和1.012元。 近年来，保本基金“保本”收益风光不再，数据显示，去年保本基金平均收益率仅为0.79%，低于同以稳健著称的货币基金平均收益率1.4个百分点，创三年新低，保本基金在2014年、2015年分别创15.98%、9.86%的好成绩。此外，在全部149只保本基金中（A、C份额合并计算），49只保本基金收益率为负，占比33%。其中，国泰金鹿保本混合基金、国联安保本混合基金业绩亏损超7%，分别为-7.26%、-7.25%，此外，长城久利保本混合基金、交银荣祥保本混合基金去年收益亏损幅度超5%，分别为-5.6%、-5.43%。 对于未来一段时间内，即将到期的保本基金是否还会出现较大波动的问题，业内人士杨晓晴表示，保本基金的绝大部分资产用来购买债券，赚取固定收益，为保本打下地基；剩下的小部分资产投资股市，博取高收益。近期债券市场去杠杆，违约事件时有发生，债市收益不景气甚至为负，保本基金安全垫大不如从前，赚钱较难；股市在缺乏明显趋势性机会的背景下加速新股发行，无疑给股市的上涨掣肘，未来股市应以震荡盘整为主，短时间内实现高收益几率较小。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

小程序体验需完善 用户装回删掉的APP

1月9日，微信小程序正式发布，在发布的当天，让“APP灭绝”的论调随之而来。用户疯狂地研究如何玩转小程序，开发者趋之若鹜寻求在小程序中发布自己的应用号，甚至发布当天，相关的技术网站已经打出广告，宣称能够完美开发企业使用的程序号。然而狂欢过后却留下了满地的“狼藉”，一些苦于手机内存不足的用户欢欣鼓舞地卸载了占用空间的大量APP，在使用小程序之后又默默地把原本的APP安装了回来。体验太差，让小程序成为了众矢之的，即便如此小程序依旧带来了巨大的业界震动，就在微信小程序发布后的几天，业内人士透露阿里集团支付宝也开始研发自己的小程序系统，势要用小程序分割APP应用的市场。相关人士表示，乔布斯开创的APP时代或将在中国被小程序终结。虽然目前小程序还存在使用上体验程度不高的问题，但是小程序的时代，已经开启。 小程序没想象的美好 1月9日小程序正式发布后，用户纷纷开始探索小程序，一些使用程度较低的APP被用户淘汰，但小程序的表现并不能让人满意。首先用户吐槽的点就是 “和说好的不一样啊，原本应该出现在发现栏的小程序应用根本没有，如果不是熟人推荐都找不到怎么使用”。小程序的使用并不简单，在推出几天后还有很多用户无法直接使用小程序。其次，小程序的搜索功能识别能力低，只能进行精确查找，不能关联检索，甚至有的 “小程序” 搜索差一个字都无法识别完成，找不到相关的应用。再次，小程序目前的开发程序太少，很多高频使用的应用都搜索不到，每个类别的应用也很少。而且微信的“竞争对手”、腾讯的“竞争对手”等企业的应用也没有出现在小程序的名单之中。例如阿里的支付宝、腾讯旗下自己的社交软件QQ等均无法使用。最后，在可使用的小程序之中，虽然整体性还算流畅，基本的应用功能也算完善，但是细节方面还是存在很多Bug，卡顿、闪退等现象频发，有些小程序的登录界面无法获取验证码导致无法登陆。 如果说以上体验还属于对应小程序开发者的技术问题，小程序自身的优化也不尽人意。例如，将小程序置于聊天顶部，就无法撤销，这种不可逆的使用体验大大降低了小程序的安装率。除此之外，在一些需要使用定位的小程序中，如果不允许使用定位会导致界面反复弹出、小程序无法退出、无法返回微信等问题，用户只能强制关闭微信来解决。目前来看，不管是微信小程序的团队还是应用开发开发团队，对于这项新功能都处于探索阶段，微信小程序本身还有很高的优化空间。即便优化的相关问题、bug问题都得到了完美的解决，小程序自身所带的简化属性让很多APP的功能性大打折扣。在一些购物的小程序中，只存在搜索和订单功能，完全不符合用户网络购物的习惯；有些优惠应用在小程序无法使用；一些资讯的小程序上面只有浏览新闻的选项，无法分享和评论也让资讯应用失去了自己部分社交属性的优势。最重要的是，在宣布小程序发布的时候，微信原本想要打造一个轻便、安静的应用平台，但是通过搜索发现，已经有相关的应用开始在小程序上进行推广了，通过点击和使用来赚取流量，微信最初搭建一个纯净应用平台的想法恐怕只能是美好的构想了。 小程序凭何发布就引发“地震” 从最早2016年年初张小龙宣布微信将要开发小程序，随后2016年9月22日小程序开发体验资格推送，到今年1月9日小程序正式上线每次小程序的相关动态都会引起业内外的广泛讨论和行业“地震”。随后阿里集团支付宝也向业内人士透露将会开发相关的小程序，至此，中国互联网BAT三家霸主级别的企业均在小程序上有所举动。只是BAT三家公司的结局各有不同，百度作为最早提出类似小程序应用的企业，曾经的“轻应用”已经胎死腹中。而微信的小程序每一步信息都获得了业内外的重视，可以预见未来支付宝相关小程序开发每一步将会获得同样级别的关注。为何作为中国互联网巨头的BAT均对小程序这样的轻型应用平台产生了浓厚的兴趣？ 首先，小程序的诞生其实受制于硬件的局限，几乎每个人或者身边的朋友都被“内存不足”“清理空间”所困扰。小程序这样的轻应用应运而生，轻应用平台的属性能够解决用户安装过多APP占用大量内存的问题；其次，随着技术的发展，小程序这种轻应用平台的产生也是科技进步的结果，现代人越来越追求简洁、方便，有些应用使用频率并不高，但是用户却要为此安装一个APP应用，甚至使用完毕后为了节省空间，还要专门清理，这个过程十分不便。小程序的这种轻应用很好的聚合属性利用一个平台就能够满足大多数用户所使用APP的要求，对于用户而言简单方便；最后，虽然目前小程序的生态系统和相关的应用开发还存在很多使用上的问题，但是微信大有“醉翁之意不在酒”的味道。根据目前小程序的属性来看，其平台属于开放型平台，目前还不存在盈利的属性，从之前微信方面的介绍也可以看出，小程序并非一个直观盈利的项目，微信希望通过小平台形成用户在微信上的生态系统，借助小程序一方面可以降低微信的开发成本；另一方面增加用户的粘性，将线上和线下利用微信的生态系统结合在一起，形成新的价值。这才是小程序诞生最大的价值。 纵观目前的科技和互联网公司，从苹果、小米、乐视、魅族、华为到腾讯、阿里、百度等等大型互联网科技公司均在打造属于自己的生态系统，建立全方位立体的产业链条体系。而对于互联网公司而言，并没有类似于苹果和小米这样科技公司利用硬件来搭载自己的生态系统，同时互联网公司一个团队开发一个应用所耗费的成本和时间都太过漫长，想要打造属于自己的生态体系，至少需要三到五年的时间才能全方位覆盖用户的衣食住行等。小程序则可以完美地解决这一问题，对应的应用团队会自己开发小程序，微信只需要提供现有的基础用户群而且并不会出现被抢走的风险，就可以获得全方位的互联网生态体系，不管对于微信还是使用小程序的应用团队都是可以接受的最好结果。这也是为什么BAT会盯上轻应用平台的原因。 小程序短期内不会冲击APP 最早小程序被提出的时候，就有观点认为微信的小程序将会成为“APP杀手”，在出现之初就可以和APP瓜分天下。但是从目前来看，这种论调还为时过早。很多用户在体验了小程序之后，又默默地将自己删除的APP安装了回来。由此可见，目前来说小程序可以替代一些低频的、相对功能性比较简单的APP应用，而对于复杂的、高频使用的APP而言，小程序目前还不具备竞争力，想要替代APP显然不可能。而且从小程序的布局来看，更适合作为一种配合线下使用的应用场景功能而非主要的应用集合。 小程序目前作为APP与公众号之间的一种生态存在，所以短期内并不会对传统的APP造成威胁，小程序只是微信或者说腾讯构造自己生态环境，通过该互联网生态结合商业价值的一种全新的尝试。小程序的出现是对微信线下生活的延伸，让更多的场景下用户可以点开微信使用微信，和微信支付类似将会对腾讯未来在经济上、互联网生态上做出突出的贡献。然而如用户所想的让手机告别“内存不足”“清理空间”的时代还有些遥远，所以即便有了小程序，那些常用的APP也别急着清理。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

中办、国办发文规范移动互联网发展 2017或有具体政策出台

小程序、移动支付……随着移动互联网爆款产品全面渗透生活，对于行业的监管和规范也尤显迫切。近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于促进移动互联网健康有序发展的意见》，是我国首份关于移动互联网发展的纲领性文件。 《意见》共分为6个部分，包括推动移动互联网创新发展，强化移动互联网驱动引领作用，防范移动互联网安全风险，深化移动互联网国际交流合作等。 这份文件在规范、监管方面的表述，对未来移动互联网行业的政策走向，一定程度上具有风向标意义。在业内人士看来，在移动互联网领域，2017年应该还会陆续出台系列具体监管措施。 业内人士陆峰告诉记者，移动互联网影响的不只是一个行业，对各个行业发展都有影响，发文是为了更好促进移动互联网发展，对某些领域则是进行规范发展，促进其健康发展。 完善市场准入制度 在鼓励移动互联网发展方面，上述意见列出了包括行政审批、基础设施建设、核心技术突破以及加强知识产权保护等多方面的利好政策。 在推动互联网创新方面，意见第一条即是完善市场准入制度：建立完善与移动互联网演进发展相适应的市场准入制度，健全电信业务分级分类管理制度，健全移动互联网新业务备案管理、综合评估等制度。 另外文件提到了关于加快信息基础设施演进升级，包括全面推进第四代移动通信（4G）网络在城市地区深度覆盖、在农村地区逐步覆盖、在贫困地区优先覆盖；实现网络资费合理下降，提升服务性价比和用户体验。 意见还提到，创新投资和运营模式，扩大用户宽带接入网普及范围，加快民航客机、高速铁路、城市交通等公共场所无线局域网建设和应用，带动引导商业性服务场所实现无线局域网覆盖和免费开放等。 对于当下最热门的科技技术领域，意见称要实现核心技术系统性突破。意见还提到加紧人工智能、虚拟现实、增强现实、微机电系统等新兴移动互联网关键技术布局。 对于中国互联网企业最关注的知识产权运用和保护问题，意见称，开展移动互联网领域专利导航工作，制定专利布局方向建议清单，鼓励企业面向战略前沿、交叉融合领域开展知识产权战略布局，充实核心技术专利储备。意见还提到，提高侵权代价和违法成本，有效威慑侵权行为。 对于移动互联网企业来说，中国政府完善基础设施、降低资费等政策，带来的利好正在逐渐显现。 《2016中国电商消费行为报告》显示，移动端购物和支付成为主流方式，其中移动支付占比最高的地区是在中西部省份。比如贵州、西藏，其原因主要得益于中西部广大农村地区移动互联网设施的渗透。 国内一家互联网巨头企业法务研究人员告诉记者，规范也意味着监管，从他们从业者的角度来说，并不希望有更多越位的监管。 上述意见也透露出一些监管风向。 在新媒体领域，意见提到，在互联网新闻信息服务、网络出版服务、信息网络传播视听节目服务等领域开展特殊管理股试点。加快布局移动互联网阵地建设，建成一批具有强大实力和传播力、公信力、影响力的新型媒体集团。 其中提及的“特殊管理股试点”将会对一批互联网领域公司产生影响。以大数据领域为例，意见指出，为维护用户合法权益，需完善移动互联网用户信息保护制度，严格规范收集使用用户身份、地理位置、联系方式、通信内容、消费记录等个人信息行为，保障用户知情权、选择权和隐私权。 以地理信息数据为例，记者参加国内的一些法律研讨会时，移动APP泛滥收集用户信息，被很多法律学者反复批判，至今缺少严格规范。 在一些律师和互联网公司法务人员看来，个人信息安全案例频发，最关键的问题在于执法不严，执法机关不重视。 此次意见也提到，将完善移动互联网管理多部门执法协调机制，加快执法信息技术系统建设，提高对网络违法犯罪识别、取证、联动查处打击等能力。 意见强调，要加快网络立法进程，加快推进电子商务法等基础性立法，制定修订互联网信息服务管理办法、关键信息基础设施安全保护条例、未成年人网络保护条例等行政法规等手段强化法治保障。 业内人士霍吉合分析，这是一个宏观方面的指导性意见，根据这些在具体领域会出台比较具有操作性执行性的措施，特别是网络直播，视频，移动社交领域，国内没有特别明确的监管措施和政策方法，立法和监管不能有效的及时的跟上，导致一些问题存在滞后性追责的现象。 他认为，随着这些产业领域的深入发展，监管措施必然会加强，这会导致早期积累的政策空窗期红利衰减，但这也是历来中国新领域发展的特点。 多位移动互联网领域创业者和投资人在接受记者采访时称，在移动互联网领域，2017年应该还会陆续出台系列监管措施。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

烟台大学开展校园网贷风险防范教育

近期，大学生校园借贷所引发的安全问题受到社会广泛关注。近日，烟台大学法学院于学院二楼多媒体教室举办“大学生高息借贷风险与化解”专项教育宣讲会，法学院近百名学生参加。宣讲会由2016年暑期开展“大学生高息借贷风险与化解机制研究”专题社会实践的法学院“谡扬”社会实践团队主讲，同时法学院法律志愿服务中心、“哈哈法律援助团”的志愿者同学现场做案例解读。 “谡扬”实践队员代表常馨文从实践前期、实践过程、实践成果等方面进行成果展示，让同学们对大学生网络高息借贷中隐含的风险有了初步的认识。实践队员代表王宇就网络借贷在大学校园中容易发生的问题及解决方案进行了详尽的论述，指出包括学生经济来源不稳定在内的四点原因，同时总结了以完善法规、保障人身和财产安全为主要任务的解决方案。哈哈法律援助团的代表用“兼职不成反被贷款”的真实案例，警示同学们谨防以网络兼职为名，骗取个人信息借贷的陷阱。随后，宣讲人就个人征信与大学生校园贷款之间的关联进行了详细解读。 目前，随着大学生网络借贷（校园贷）纠纷的频发，大学生网络借贷风险教育显得尤为必要。通过此次专项教育宣讲活动，同学们不仅了解与学习了更多关于网络借贷的知识，更从真实数据和案例中得到警戒，更好地树立理性消费观，提升自身对于网络借贷的风险防范意识。按照学校的相关要求，此次专项教育为法学院校园网贷风险防范集中专项教育的首场，随后将借助社会实践相关成果，采用主题班会、专题宣讲等形式陆续开展校园网络借贷风险防范集中专项教育。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

骗子交易所面临撤并,犯罪者移送公安

监管层整顿各类交易所乱象的板子，这次打得不轻。就在证监会上周公布了联席会议部分整顿部署后，1月16日，记者从一位知情人士处获得一份更为完整的会议材料。该材料显示，经摸底调查，全国非法“骗子现货交易所”超300家，多为贵金属、邮币卡、原油交易所。会议下达严厉要求，各地方需督促辖内违规交易场所进行清理和分类处置，“该撤并的撤并，该关闭的限期关闭，涉嫌犯罪的移送公安司法机关”。 三类交易所被重点点名 1月9日，证监会曾发布《联席会议召开第三次会议部署清理整顿“回头看”工作》公告，通报了当前交易场所的情况和问题，称一些交易所在通过验收后违规行为又“死灰复燃”，对此部署相关部门开展深入的清理整顿“回头看”活动，用半年时间集中整治。 新一轮交易所的整顿风暴就此拉开序幕。不过，在当时证监会的公告中，虽然把多类交易所的违规现象都点了一遍，但并没有透露违规交易所的数量和地区分布等细节。1月16日，有消息称，根据一份会议相关资料显示，全国共有300多家涉嫌非法期货交易、“类证券”投机交易等违规交易场所，集中在大连、河北、湖南、宁夏、北京等地，多为贵金属、邮币卡、原油交易所。 这份资料得到证实。一位地方交易所的经理向记者展示了一份名为《清理整顿各类交易场所部际联席会议第三会议》的会议手册。根据会议材料显示，此次摸底统计，全国36个省（区、市）共设有交易场所1131家，单个地区交易所数量超过50家的城市中，大连居首，有86家，其次是河北（79家）、上海（71家）、江苏（70家）、青岛（66家）。从区域来看，地区交易场所数量超过50家的主要分布在东部省市。 东部省市也是交易所违规的“重灾区”。摸底调查发现，全国违规交易场所共有300家，约占交易场所总数量的27%。违规交易场所数量最多的分别是大连（39家）、河北（29家）、宁夏（16家）、北京（14家）、江苏（13家），前五名中有4个都在东部。 从类别来看，开展邮币卡、贵金属、原油交易的交易场所违规比率较高。邮币卡高达85%（45家违规），贵金属高达85%（76家违规），原油为59%（35家违规），其中同时开展贵金属和原油交易的高达87%（20家违规）。需要说明的是，由于未能将辖区内交易场所全部纳入现场核查等原因，各类交易场所的实际违规比例可能更高。 早期监管缺乏统一标准 作为此次被重点点名的交易类型之一，上述邮币卡行业人士介绍，此次被发现的问题，是监管层到各个交易所调查得出的。本轮摸底调查是从2016年10月开始的，联席会议办公室当时印发了《关于对各类交易场所进行摸底调查的通知》，部署各省级人民政府对辖区内交易场所进行了摸底调查。 不少业内人士指出，很多地方政府本身就是本地交易所的“保护伞”，出于本地融资的需求才设立的交易所，所以对乱象睁一只眼闭一只眼。地方交易所也因此更加大胆。此前记者曾接触过一位原油类投资者，该投资者在齐鲁商品交易中心下属208会员单位位于合肥的青岛福乾坤商品经营有限公司开户投资齐鲁油交易，仅仅3天就亏损了近60万元。 这类平台打着现货石油、黄金、白银等交易的旗号，以高额回报忽悠不明真相的投资者进入，一边诱骗投资者频繁买卖以赚取巨额手续费，一边违法违规与投资者进行对赌交易，使投资者血本无归。投资者巨额亏损的背后，这些会员单位却赚得盆满钵满。 监管方面也并非近期才察觉到问题。早在2011年，国务院就已经明确地方交易所“谁批谁管”的原则，明确清理整顿的职责由地方政府来履行。2013年，联席会议办公室也曾开展过一轮清理整顿，关闭了215家交易所，转型不再从事交易所业务的有5家。但在该轮整顿后，一些交易所仍然肆意乱为，甚至在验收后违规行为又死灰复燃，这显示出监管在实际操作流程上有很强的不规范性，各地政府之间也缺乏统一的监管规则。 整肃力度再加强 针对地方交易所的乱象，本次整肃力度较以往进一步加强。例如会议手册显示，联席会议规定，商品类交易场所及交易品种的设置应立足现货，具有产业背景和物流等配套措施，不得上线与当地产业无关的交易品种，交易必须全款实货，交易客户限定为行业内企业。交易场所不得开展分散式柜台交易模式和现货发售模式，要限期停止贵金属、石油、邮币卡等违规交易品种。 北京一位不愿具名的互联网金融资产交易中心负责人向记者表示，因为全国的交易所各种加在一起有1000多家，像大宗商品、邮币卡这类交易品种，主要就是怕普通投资人不明白，投资后风险太大。比如邮币卡实行的坐庄制，里面有庄家，去买的话基本都会亏钱，但是普通投资者不懂，就会出现一些“事故”。 该人士认为，在规范之后，至少会员单位不会坐庄了，不会造成非法集资。上述邮币卡行业人士也坦言，这次整肃的力度狠得多，对行业影响很大。 对于地方监管缺乏的统一规则，本次联席会议也进行了补充与完善。联席会议要求，最高院制定出台交易场所纠纷案件的司法解释，以推动地方法院案件审理的统一性。 在地方批设交易所方面，联席会议提出要审慎批设，控制总量，不得将审批权下放；而法律建设方面，联席会议要求，法制办和商务部要统筹研究推进地方交易场所监管立法工作，明确违法违规行为的法律责任等事项，逐步健全交易场所的监管法律体系。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

多家银行理财产品风险测评“走过场”

春节将至，各大银行业务忙碌，买理财也成为储户的共同选择。 近日，记者走访了多家银行网点发现，各窗口纷纷排起了长队。某银行网点的理财经理告诉记者：“春节前是银行最为繁忙的时期，近日来银行的人归纳起来有“四多”：存钱的人多、取款的人多、贷款的人多、买理财产品的人也多。” 另外，据了解，虽然监管部门三令五申要求加强银行理财的风险管理，并且明文规定了对客户风险承受能力评估的具体要求。但是，记者通过走访调查发现，多数银行对于风险评估的执行流于形式，风险评估更是走过场。 银保产品最受投资者待见 在记者走访的几家银行网点，各种银保产品都标注在了大堂的醒目位置。在一些银行网点，部分银保产品收益率在5%以上，引得投资者纷纷驻足了解。 在某国有大行的一家网点，记者注意到，大堂的宣传栏上贴有一张印有近期各类理财产品发售信息的宣传单，该行发行的理财产品收益率大部分在4%以下，但有一行用大大的红字非常显眼地标注着“某某财险”的产品，收益率为4.2%。 在其他中小银行营业网点，记者发现，保本型银行理财产品目前收益率在3%左右，非保本型理财产品在4%以上，部分银保产品最高收益率达5%以上。 对于银保产品的优势，许多银行的客户经理表示，该类产品不仅收益率高，而且保本。“因为保本型银行理财产品收益率比较低，我一般都会主动给投资者介绍保险产品，收益率相对要高，而且很多投资者自己也倾向于咨询和购买银保产品”，某国有大行的理财经理表示。 另一家国有大行的理财客户经理告诉记者：“现在银行理财产品收益率较低，客户的购买积极性不高。相反，我们行与一些保险公司合作的产品，收益率高，卖得特别好，有一款银保产品刚刚卖光了。” 记者在走访的过程中还发现，很多客户经理都放弃了推销银行理财产品，转而推荐银行代销的保险产品，而且强调“利息高且保本无风险”，只要在规定的时间内就可以领取本金和利息，而且本金和利息也会在合同中写的很清楚。 风险测评形同虚设 作为理财产品销售的第一道风控——风险承受力测评近期却走起了过场。看起来规范严谨的风险评估程序，在实际操作中却太过随意。 近日，记者走访北京地区多家银行网点发现，虽然客户只能按照评估结果去购买相应的理财产品，但是客户却可以随意更改评估报告。大多数银行的工作人员都告诉记者：“如果风险评级不合格就改答案重新做一遍”。风险评估本是一道严格的风控流程，然而，有的银行工作人员为了完成销售，主动要求客户多次进行风险评估测试，以达到可以购买更高风险级别理财产品的客户评级。而投资者在购买代销产品，很容易在无意间买到了“风险越位”的产品。 银监会2011年11月份出台了《商业银行理财产品销售管理办法》(下称“办法”)，其中第二十八条规定了，商业银行应当在客户首次购买理财产品前在本行网点进行风险承受能力评估。记者走访多家银行网点并体验其风险测评环节发现，虽然各大银行基本上都执行了此项要求，但在具体的操作过程中却存在着诸多问题，银行的风险评估测试，基本为走过场，使得风险评估并不能起到应有的效果。 从记者拿到的几家银行风险评估问卷来看，基本都是不到10道选择题，题目设置也都遵照了《办法》中的有关规定，“风险承受能力评估依据至少应当包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。” 这其中，只有年龄和财务状况属于客观题目，财务状况的题目大多是问家庭年收入以及收入或资产中可用于金融投资的比例。其他几项题目主观性更强一些，比如关于投资目的的题目：对您而言，保本比追求高收益更为重要。从“非常不同意”到“非常同意”一共五个选项。　 在某国有大行北京地区网点，该行的客户经理询问记者投资需求后，推荐了几款理财产品。该行的风险评估共计8道题，记者读题和做题，花了不到10分钟，评估结果为“稳健”。在得知记者想购买投资类的基金产品，客户经理表示：“这个评估结果不能购买此款产品，需要重新测试并更改一些题目的选项才可以，评估结果为进取型才可以。” 在另一家国有大行网点，当记者表示有些选择不太准确想要重新评估时，理财经理告诉记者，“做风险评估时最好选择看起来承受力更高的选项，这样能确保买产品时不受限制，每道风险测评题的四个选项中，最后一个往往为风险承受能力最高的选项，因此，‘多选几个C或D’，这是最简单方法。”按照此种方法，记者评估出了“进取型”的评级结果，可以投资“中高”以及以下风险的产品。 而此后记者又走访多个银行网点并按照真实情况填写风险测评问卷，获得了“稳健型”的评级结果，对应可以投资“中低”及以下风险的产品。 在一家城商行网点，该行理财经理告诉记者：“对于购买银保产品的投资者，我行之前不需要做风险评估，可直接购买，但是从去年12月初开始也需要做风险评估。” 一些受访的消费者对于风险评估并不太懂。“银行让怎么做就怎么做，只要能买理财产品就行”，一位六十多岁的大爷告诉记者。 记者在走访的过程中，都会问及风险评估结果与本人真实情况如果不符，会不会有什么影响。有些客户经理回答较为规范，称“要按照等级划分来购买相对应的产品”。而有的客户经理则以“没什么影响”一句带过。一家国有大行的客户经理还告诉记者，“如果想购买范围更大，可以把测评结果做的高一些，这样选择性多一些。” 其实，上述《办法》的第二十五条写明，“商业银行应当根据风险匹配原则在理财产品风险评级与客户风险承受能力评估之间建立对应关系；应当在理财产品销售文件中明确提示产品适合销售的客户范围，并在销售系统中设置销售限制措施。” 《办法》要求商业银行开展理财产品销售应遵循风险匹配原则，主要是从保护客户合法权益角度要求商业银行按照风险匹配原则审慎尽责开展理财产品销售，客户只能购买风险评级等于或低于其自身风险承受能力评级的理财产品。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

派卧底写攻略:P2P与骗贷者上演攻防无间道

在一个几乎24小时都很活跃的助贷组织“VIP粉丝交流群”的千人大群里，管理员有条不紊地维持着秩序，会员们交流着各种申贷心得，不时还有会员将自己申贷成功的截图发至群里。“谁有大额的口子？能秒过的那种”、“18岁能做什么网贷有200就好”，类似的询问也不绝于耳。 这个组织的宣传材料里提到，该组织已拥有50万粉丝。 记者注意到，上述这个建立仅几天时间的群里，已有近百家网贷平台的“口子”攻略。在某大型网贷平台的“口子”攻略里，有“需要条件、放款金额、平均利率、下款时间、平均下款率”等各项信息。 （针对某家大型借贷平台的“口子”攻略） 此外，攻略还提供了多条申贷建议：例如，最近1个月有5次以上的购物记录，且收货电话和地址保持跟申请贷款时的信息一致；手机号码实名半年以上，并且每个月平均通话记录不低于100条等等。 而在一份针对整个行业的申贷攻略里，部分助贷者们更是“苦口婆心”地劝告：“不要胡乱申请，不要胡乱申请，不要胡乱申请，重要的事情说三遍。” “别人下了，你被拒，要去分析客观原因，而不是抱怨什么口子不靠谱，不靠谱那么多人搞网贷？” “不要一帮人盯着一个口子撸，那么多下款的口子，分散开，非要撸废了才后悔？” 一家大型P2P平台中层人士对记者表示，助贷产业的存在，在业内早已不是秘密，既然平台选择做大数据风控，就会有人针对你的数据源头来做一些数据加工，其思路就跟电子商务网站刷单一样，这本身也是一种作弊行为。“现在整个行业都面临这个问题。” 平台反欺诈：知己知彼 合纵连横 当记者把其中一家网贷平台的“口子”攻略，发给该平台的一位高管，该高管第一反应是，“怎么入群？我得拉一个风控人员进去看看，我们得摸清楚。” 这代表了当下网贷平台反欺诈的策略之一：派卧底，知己知彼。 郭文也告诉记者，他们也有专人潜伏在各个助贷群，购买对方的攻略，以此来不断完善自身的防御体系。 据记者了解，骗贷组织同样会排遣专人，尝试进入网贷公司，了解该平台的信贷审核规则和流程，以便找到审批漏洞。 “无间道”式的斗智斗勇，无时无刻不在这一行业上演。 郭文评价称，骗贷组织是攻击方，借贷平台是防守方，攻击方技术迭代的动力更足一些；但反过来，作为防守方的平台有更多的手段可以被采用。攻击方去搜寻一个个漏洞的成本，比防守方建设一个完备的防备体系的成本要高得多。 在他看来，骗贷产业和网贷风控是不断竞争、互相追赶的过程。“两者之间一定是一个相对平衡的状态。” 除了上述“派卧底”方式，多位从业者认为，应对骗贷的最好方式，是第三方的行业信息共享。平台把各自的借贷信息汇集到一个第三方数据平台，从而有效规避多头借贷、骗贷的行为。 例如，骗贷组织已经在两家平台申请了贷款，那么第三家平台可以通过第三方系统查询到这一信息，从而要求骗贷者提供更多的信息，提高骗贷成本。 不过，这也在无形中提高了借贷平台的运营成本。某第三方平台目前的官方报价为查询一次付费一元，同时获得平台的申请记录。 郭文向记者算了一笔账：如果一家平台累计放款用户达1千万，按照一般平台20%的放款率计算，仅在某第三方平台的查询费用就高达四五千万元，这还不包括在其他第三方数据平台的费用。“一家借贷平台会接入多家第三方数据平台。” 这又是另一个“加州淘金”的故事，掘金者辛苦劳作最后不一定会有收获，只有卖水的人笑到了最后。 当然，最终决定一家平台能否存活并盈利的，依然是平台自身的风控体系。郭文对记者表示，对于网贷行业而言，得先拼风控，意味着得先活下来；有了风控之后，再拼获客渠道和获客成本、平台效率。“这些是平台能否盈利的关键。” 信用风险：无法根治 虽然骗贷群体防不胜防，甚至能对借贷平台造成致命影响。但在多名网贷行业从业者看来，应该客观看待这一问题。 上述平台高管对记者表示，信用贷款是一门动态平衡的生意，有诈骗和逾期是正常的，要滚动着循环来看坏账率。“只要坏账损失远低于你的利息收入，那这门生意就成立。” 郭文也认为，骗贷产业背后的信用风险问题，是无法根本解决的。“否则网络借贷的产品就不值那么高的利率了。” 以近期逐渐热门的小额现金贷产品为例，其年化利率普遍在100%以上，甚至可高达年化255%，意味着用户借100元钱，一年后要偿还本息355元。由于借款额度小，征信成本高，加上骗贷等因素造成的坏账，导致其利率高企。 在上述骗贷组织“VIP粉丝群”里，一位“会员”晒出了自己近期的“战果”：大大小小17家平台，总获得4.7万元贷款。“不能再搞了，利息高得吓人。” 对于骗贷者而言，网络借贷逾期暂不纳入央行征信系统，导致违约成本低，让他们上演了一场“骗贷的狂欢”。 而随着中国征信系统的逐步完善，以及金融基础设施的不断建设，骗贷者们的“武器”势必会越来越少。除此之外，触犯刑法和相关法律法规的骗贷者，也会受到司法机关的制裁。 （注：应受访人要求，文中郭文为化名） 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

人民政协报:严治P2P网贷风险没有完成时

越是新的风险点，越需遏制于萌芽。 虽然P2P网贷行业在中国的快速发展时间不算太长，但也积累下了一定的风险。在行业交易量绝对值即将坐稳1万亿元之际，从去年上半年开始，由国务院牵头，多部委密切配合的P2P网贷行业专项整治行动触角伸向全国。 现在看来，这样的整治行动不仅将行业交易量绝度值缩减至8000亿元附近，同时也加速淘汰掉了部分行业浮筹。根据互联网金融第三方机构数据显示，截至去年12月底，网贷行业正常运营平台数量相比2015年底减少了985家，为2448家；全年新上线平台为756家，其中2016年第四季度仅新上线了38家，而2015年全年新上线平台数量高达2451家。可以说，网贷行业已经从“野蛮发展”阶段迈向了“规范发展”新阶段。 在平台家数缩水的背后，行业整体的收益情况也走了下坡路。前两年，很多P2P网贷从业者习惯性地用高收益吸引客户注意力，但就在过去一年，网贷行业总体收益率已经从前几年动辄15%以上，降到了10.45%的水平，今年虽然才过了半个月，但据记者观察，主流P2P网贷平台的预期收益率仍在下调，而在收益率“走下神坛”后，这个行业的整体信誉反而出现了上扬的迹象。 从跑马圈地到理性回归，这是很多行业都经历过的发展轨迹。不过，站在当前宏观经济环境下，金融服务回归实体、风险防控的任务依旧较重，P2P网贷行业作为金融创新的一部分，也应重申其普惠特质，而非变相催生金融泡沫、脱实向虚。 最近，中国银监会主席尚福林再次谈及严治互联网金融风险的话题，这一次他的注意力有两点——一是继续推进P2P网络借贷风险专项整治，加快分类处置与清理规范；二是会同有关部门加大对校园网贷业务的综合整治力度。业界普遍认为，这两点意在表明，该行业需要严管的细节还有很多，其中急需严管的，恰恰是给不具备充分还款能力的在校大学生发放过多额度，从而产生新的风险点。 千里之堤毁于蚁穴。虽然从金融系统全局来看，P2P网贷行业只是其中较小的成员，但无论是此前“裸条”放贷引发的社会关注，还是股市震动引出的网贷资金场外配资，抑或是校园贷和首付贷给相关群体和行业带来的负面影响，这一行业所扮演的角色往往并不光彩。即便当前金融科技又称为互联网金融领域一个新的风口，不少网贷平台也借此为自己“换新装”，但说到底，仅仅是信息中介平台的P2P网贷仍需接受强监管，而监管机构针对网贷行业的严管远没走到完成时。

金融机构年终奖盘点 你被“伤害”了吗?

提笔撰文之前，小编正好接到母亲大人的电话，本以为是来自 “家人的问候”，结果却是 “你年终奖发了么，多不多?” 这样透心凉的话题。是啊，年关将至，各大公司的年会也陆续开始，年终奖既是绕不开的话题，也是广受关注的话题。 以为长期盘踞第一名，金融机构年终奖尤其受到关注，平时的薪水福利已经不少了，年终奖恐怕更是“独孤求败”，游走于金融行业边缘的小编就只有眼巴巴看着的份儿，下面简单盘点一下国内主要金融机构的年终奖水平，如果你不在其中，欢迎你跟小编一起加入 “中国年终奖拖后腿俱乐部”。 一：最具落差年终奖：国有银行 最受大学生欢迎的就业机构国有银行年终奖一直是个谜，曾有 “国有银行的年终奖得有几十万吧” 的传言在坊间盛传，局外人看热闹，局内人才懂里面的辛酸。资深国有银行从业人员陈静告诉小编：“几十万的年终奖只是外边人一厢情愿的想法罢了，高层也很少有机会拿到这么多年终奖，大部分的年终奖在2到3万之间，客户经理可能会多点，也不超过10万。” 这一说法得到了从银行跳槽到券商的Freya的证实，Freya去年申请到CFA证书，成功加入到券商的大家庭中，他说之前在国有银行很有面子，但是年终奖并不多，不算季度奖励和月度奖励的话，年终可能只有1到2万。 线上传言年终奖：几十万不等。 实际情况：2到8万。 二：最遭人恨年终奖：信托 信托公司领衔金融行业年终奖第一名已经多年，并且这种优势一直存在。知名人力资源网站的薪酬专家告诉小编，就他们采集的金融行业薪酬发放情况而言，信托公司是人均产品相当高的行业，年终奖也算是全年奖金的一部分，与业绩息息相关。员工做一笔18亿元的三年期信托产品，公司每年可收获1200万元左右的利润。如果按5%提给个人，每年可得60万，其中四成计入年终奖，也有24万，然而这只是一单生意的奖金。 线上传言年终奖：上不封顶。 实际情况：上不封顶。 三：最具潜力年终奖：互联网金融 信托行业是最赚钱的金融行业，这个话不假，直到互联网金融公司的出现。有报道显示，2015年互联网金融成年终奖排行榜第一名，超越信托。 互联网行业的年终奖本身就很吓人，BAT动不动就给员工开出36个月或者48个月的薪水当做年终奖，加上金融行业年终奖也不低，两者叠加，不用细想，互联网金融成为年终奖第一名没毛病。 线上传言年终奖：不曾有传说。 实际情况：平均年终奖近4万。 四：最惊喜年终奖：证券、基金 除了信托，基金和券商、投行的年终奖也一直是个“天文数字”，最挣钱的金融公司当然也是这些细分行业。以上海地区券商为例，普通行政管理岗年终奖大多在10万元以内，普通业务岗的年终奖往往是行政管理岗年终奖的2至5倍。当然，不同业务部门的年终奖也不尽相同，不过，随着们每年的行情不同，证券基金业的年终每年都有新惊喜，最少年终奖也相当于5个月的薪水。 陈迪(化名)原来在一家世界500强企业工作，2015年初，公司全球裁员名单中有陈迪的名字。然而塞翁失马，焉知非福。陈迪在高顿的帮助下通过CFA考试，成功入职一家证券公司，月薪比原公司还高，年终奖更是“喜从天降”，税后达到9万多。陈迪在世界500强企业工作五六年，从来没拿过这么多的年终奖。 线上传言年终奖：上不封顶。 实际情况：4到30万，核心岗位翻一番。 五：最稳定年终奖：股份制银行 近年来蓬勃发展的股份制银行，地位虽然赶不上国企银行，但是年终奖一直未输过。股份制商业银行在发年终奖的时候，参考员工做出的效益，虽然有业绩上的压力，但是年终奖的给予一直很稳定，每年能拿多少年终奖，员工基本心里有数。 线上传言年终奖：支行行长和基层柜员年终奖相差几十倍。 实际情况：10到30万。 六：最具国际范年终奖：外资金融机构 外资金融机构几乎没有年终奖的概念，每年年底多发两个月的薪水就可以了，不过有时候发的可能是美元或英镑哦。 线上传言年终奖：没有。 实际情况：两个月薪水，有机会拿到美元。 七：最不具存在感年终奖：一线金融民工 金融从业者众多，不是人人都有机会拥有“还不错”的年终奖。一线普通员工的年终奖可能就是他们的十三薪而已，有时候公司业绩不好，年终奖很可能只是一袋大米。 线上传言年终奖：干的多挣得多。 实际情况：十三薪。 看到最后才发现，原来年终奖多少跟个人的努力程度成正比。当然，年终奖重要，心态更重要，小编提醒广大朋友，一定要摆正心态，把对 “高到不好意思说出口” 年终奖人的满满仇恨，投入到不断提升自我能力的学习中去，考个CFA，成为高端金融人才，你也可以拥有吓人的年终奖。不说了，小编看书去了。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

诺奖得主:危机时刻，创新的步子要大一点！

由上海交通大学上海高级金融学院（SAIF/高金）主办的“上海金融论坛”于2017年1月14日在上海举办。诺贝尔经济学奖得主、麻省理工学院斯隆管理学院杰出金融学教授罗伯特-默顿出席并发言。他指出，功能健全的金融体系对可持续的经济增长与发展至关重要，要行使全球经济的领导力必须有一个世界级的资本市场。金融创新推动金融体系的不断完善，金融科学、技术和经济需求则驱动金融创新。 他指出，70年代美国面临着一系列危机：各国纷纷放弃本国货币与美元的固定汇率，采取浮动汇率制；石油价格涨到了15美元一桶；失业率达到9%；股市的价值下跌了50%；同时还面临着美国内战以来最严重的通货膨胀。 而美国最终选择了用金融创新的方式来应对这些危机，在私营部门和政府的通力合作之下，创造了许多管理风险、分担风险的机制。他表示，很多中国人说危机的时刻风险比较大，不能推动金融创新。但就是这个时候才该创新，创新才是唯一的解决问题的答案，创新的动作要大一点。他认为，美国70年代的经验表明，危机可引发金融创新，从而带来金融体系的持久改善。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

诺奖得主：金融科技本身不能产生信任

“（金融科技）要取得成功，技术必须与能够提供信任资产的金融服务提供商合作，因为技术本身无法产生信任。”1月14日，1997年诺贝尔经济学奖得主、哈佛大学荣誉退休教授罗伯特·默顿在上海交通大学高级金融学院主办的上海金融论坛上这样说道。 包括“区块链”、“智能投顾”等热词在内的金融科技（Fintech）是近一年热门的谈论话题，“颠覆传统”是乐观者的口头禅。 不过，罗伯特·默顿对此表示怀疑，他说，仅仅依靠技术本身很难对金融体系中“内在不透明”的服务和产品带来颠覆，如理财顾问、投资解决方案等。和医疗建议一样，这只能通过信任关系来提供这些服务和产品。 他认为，技术既不能取代信任，也不能产生信任。“金融行业不是娱乐，是严肃的投资。你能接受把退休金全部交给一个所谓的机器智能投资顾问帮你做决策吗？金融科技大部分应该是有关产品的交付、流程的去繁求简而降低成本。”他说。 罗伯特·默顿认为金融科技能在某些金融服务领域带来巨大变革，如清算和结算、产权保证保险、支付等涉及到交易流程的领域；几乎无须人工判断的任何业务都将面临巨大的变革挑战。 同时，他预测技术进步将很有可能为具备“信任资产”的金融服务商提供竞争筹码，促进其扩张。他提到，在美国，专业的金融资产管理公司越来越倾向于找金融科技公司作为合作伙伴。在“信任资产”的基础上，技术有助于专业公司扩展其业务范围，使其资产管理经验覆盖更多受众与客户。 此外，罗伯特·默顿也谈到中国当下资本管制的问题，他认为降低资本管制所带来的成本代价，有助于更好地解决资本外逃加剧、外汇储备下降等问题。 关于怎样降低资本管制的成本，默顿提供的解决方案是投资收益合约互换。投资者通过合约的互换，可以将A股的收益和全球多元化股票的收益进行互换。其在中国A股收益率方面进行了投资支出，但仍然拥有A股的所有权，收到的则是全球股票的收益率。由于没有进出资本流动，合约互换不会对资本管控的实施造成影响。固定的期限也使得合约互换具有较好的预测性。 罗伯特·默顿目前担任麻省理工学院斯隆商学院金融学特聘教授。凭借早年间确定衍生品价值投资的新方法，其1997年获得诺贝尔经济学奖。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

涉开户、交易金融类微信小程序被叫停

在小程序热度仍在持续发酵之际，部分金融类小程序被紧急叫停。截至记者发稿，金融类小程序中凡是关于“开户”“交易”功能都已全部暂停服务，行情、资讯类功能的券商小程序则仍处于正常服务状态。 证监会已在1月13日紧急叫停基金公司带交易功能小程序，只允许产品页面展示功能存在。 1月9日，腾讯微信宣布推出“小程序”平台，小程序是一种不需要下载安装即可使用的应用，用户扫一扫或搜一下即可打开应用。金融机构随后争先推出有着不同主打功能的小程序，有的券商小程序干脆就强调自己是最简单的看盘神器。 而从1月13日开始，带有开户、交易功能的部分金融类小程序均暂停服务，另有部分该类小程序在搜索栏处搜索也均显示“无法搜索到相关小程序”。 昨日，记者搜索了金融行业内曾第一批上线的小程序应用，包括长江证券、国信证券、广发证券等。发现只涉及行情查询的长江证券、广发证券，做虚拟理财大赛的嘉实逐流英雄汇等小程序还可以被搜索到，而涉及开户的“国信证券开户”、涉及交易的“招商证券”“华夏基金通”“广发基智理财”“银华赢在定投”等则显示“未搜索到相关小程序”。而如果是之前已经使用过这些小程序，则在用户界面显示“已暂停服务”。 不过，记者发现，在“南方基金微理财”小程序中，其“快捷开户”功能提示“该功能正在维护中，您可以通过南方基金微信公众号、APP或官网进行操作”。而在“国海证券自选股”中，开户一栏则显示一个二维码，二维码会跳转到国海证券官网的开户界面。 小程序问世不久，已在资本市场上掀起波澜。未来，微信和支付宝“小程序”争夺或将催生不同形态的公司、商家或群体的开发需求，券商亦纷纷给出“小程序概念股”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

厦门市继反诈中心又出大数据监管利器

近两年来，全国互联网金融飞速发展，风险也与之相伴。每天都会涌现出P2P网贷平台，而陆续“死亡”的也接近一半。那些一夜消失的网贷平台，空留成千上万的投资者在风中哭泣。 谁来守护百姓的钱袋子？怎样守护百姓的钱袋子？厦门市通过政府力量与社会力量联手，建立金融风险防控预警平台，运用网络技术反制网络犯罪，成为继反诈骗中心之后，将互联网、大数据技术深度运用于社会风险防控的又一创举。 【风暴指数：实时预警的大数据利器】 厦门市金融风险防控预警平台由厦门市金融办、市公安局联合厦门美亚柏科信息股份有限公司共同建设。平台设计了“风暴指数”模型，对互联网金融企业是否存在风险隐患进行实时评估。 “风暴指数”包括五个维度：企业不可信指数、特征性指数、资金流指数、收益率指数、投诉率指数。 企业好评度由数据说了算。平台通过“网络爬虫”技术，广泛从企业网站、网络论坛、自媒体上海量收集关于企业的信息数据，包括企业注册地址与实际地址是否相符、企业是否有很多投诉和负面信息等。平台自动将这些信息数据与工商、公安、法院等管理部门的数据比较，对企业做出综合评价，例如企业主是否有非法集资前科、在司法机关是否有不良记录等。 资金流是监管的核心指标之一。厦门市金融办要求本市注册成立的互联网金融企业必须跟平台对接、必须在银行进行资金存管。平台将企业存管到银行的资金，与平台提取的企业信息进行匹配，按照专家团队研发的评估模型进行评分，分析出风险值。评估结果按分值分为五个等级，针对不同等级采取对应的处置策略，比如对风险值高的企业及时提示监管部门关注。 监管部门通过平台可以对某一家企业做出综合判断，也可以掌握全市企业的风险排名。平台重在跨部门、跨区域协作，推动各监管单位共同承担整治任务，共同落实整治责任。 【天地对接的穿透式监管】 平台一方面运用大数据技术手段加强信息监测与风险预警，一方面编织“天罗+地网”，通过天地对接O2O模式，推动风险防控从被动响应向主动预防转变，做到早发现、早介入、早处置。 “天罗”，平台对线上数据（包括互联网金融特征大数据、互联网金融企业项目存证数据、互联网金融企业银行资金存管数据）进行每周7×24小时不间断的实时监测，对特征性信息及时预警。 “地网”，广泛发动社区网格员及市民群众收集信息。警方对现有的“110随手拍”APP升级，市民可以随手拍摄互联网金融企业的照片，包括企业经营场所、广告宣传单、会议活动现场等，通过APP上传。打着互联网金融旗号进行非法集资的企业，往往存在实际经营与注册地址不符、虚假宣传等情况，市民“随手拍”可以协助警方准确分析研判。“地网”充分发挥网格化管理与基层自治优势，贴近一线开展预警防范工作，形成立体化、社会化、信息化的防控体系。 【发挥科技企业的能量和优势】 “魔高一尺，道高一丈”。厦门市金融风险防控预警平台从企业规范、行业自律、第三方监控、行政机关监管、司法保护五个层面，为百姓钱袋子构建全过程、全覆盖、全方位的保护体系。平台目前以风险高发的互联网金融为主要防控对象，后期将在股市传闻监管、私募基金业监管、交易场监管等方面，运用金融大数据破解更多社会治理难点、痛点问题。

最高检:严惩涉众型经济犯罪 防控经济金融风险

最高人民检察院党组书记、检察长曹建明今天在全国检察长会议上指出，检察机关要把防控经济金融风险放在更加重要的位置，严惩非法吸收公众存款、集资诈骗等涉众型经济犯罪，切实保障经济安全。 曹建明说，2016年，检察机关认真学习贯彻党中央关于防控风险、服务发展等重大部署，积极参与互联网金融风险专项整治和非法集资风险专项整治，北京、云南等地检察机关依法办理“e租宝” “泛亚”等重大非法集资案，山东检察机关依法办理徐翔等人操纵证券市场案。 曹建明强调，2017年，检察机关要认真贯彻中央要求，把防范金融风险放在更加重要位置，严惩非法吸收公众存款、集资诈骗等涉众型经济犯罪以及洗钱、地下钱庄、网络传销等犯罪，积极参与互联网金融风险专项整治，维护金融管理秩序。加大对证券期货领域新型犯罪打击力度，依法惩治操纵市场、内幕交易、虚假披露等犯罪。依法打击房地产领域合同诈骗、偷逃税款、骗取贷款等犯罪，坚决查办土地批租、动拆迁、招投标等环节职务犯罪，促进加强房地产市场监管和整顿。把服务和保障实体经济发展作为重中之重，依法惩治市场准入、要素配置等环节索贿受贿犯罪，营造法治化营商环境。

互金不良资产增多 互联网+不良=赌石？

“祼条”肉偿，一石激起千层浪，帮助市场复习了“千里江陵”的古诗，更挑战了道德与法律的底线，也将另一个市场——不良资产处置突显出来。 你方唱罢我登场，互联网金融之后，“互联网+不良”或成热潮。互联网在金融创新鲜花着锦、烈火烹油之后，又将不良资产处置圈为逐猎的对象。 “金融与不良资产，是一对姐妹。” 不良资产是逆周期生意，经济形势下行的时候，不良资产会迎来爆发性增长。 刚刚加入创业大军，建立资产处理服务平台的盛洁俪认为，现在正是创业进入不良资产处置的好时候—— 一是网贷行业的收紧，不良资产的存量会增多； 二是消费金融的崛起，不良资产的增量会增长。 数据上也支持这一观点。截至2016年底，P2P网贷行业历史累计成交量已经突破3万亿元。 另一份《2016消费金融生态报告》则显示，截至去年10月底，我国金融机构人民币信贷收支表中住户部门的短期消费贷款余额达到4.65万亿元，再加上非金融机构消费金融平台约3000亿元的贷款余额，我国当前消费金融市场规模约为5万亿元。 不仅如此，中国银监会公布数据也显示，去年我国商业银行不良贷款余额已突破万亿元。 可以说，目前不良资产清收领域已经是万亿级市场规模，业界普遍认为资产清收行业将迎来“黄金发展期”。 然而，天天攘攘皆为利往。不良资产如《少年派的奇幻漂流》里的残喘的斑马，四大国有资产管理公司与互金平台分别像极了老虎与鬣狗。不过，关系中不同的是，最肥美的肉要给四大国有资产管理公司这些“狮子”，新兴平台公司这些“鬣狗”们吃的只是残渣剩肉。 更大的风险在于，催收江湖血雨腥风，目前还蹲在阴暗角落，消费金融下小额量大的催收业务消耗更高成本，这样的背景下，不良资产能否“互联网+”成功？ 一如几年前的P2P，野性十足 不良资产处置，还需要解决政策问题，相关政策和法规不完善，使得这个行业还无法进入阳光之下。 按照银监会目前的规定，来自银行的不良资产包里，如果债务人达到十户，那就只能卖给拥有相关牌照的国有资产管理公司。除此之外，包括债务转让、债权重组等在内的业务都没有法律的明确规定，和几年前的P2P一样，处于允许做和不允许做之间的灰色地带。 与当初的P2P相似，少不了高收益，而高收益下必然存在高风险。 在这类平台中，分金社是其中的一员，网站上的标的预估年化收益率大多都在40%以上，最高的达到77%，依靠高年化利率，分金社打出了名声，但目前已爆雷，出现资金链断裂、兑付困难等问题。 而且，这类平台并不适合普通投资人。上海天铭律师事务所副主任宋一欣表示，法律禁止规定倒没有，但是风险很大，应有互联网金融限制条款。 中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示，这样一些产品，可能更适合机构投资者，不适合个人投资人，而且还需要非常完整的信息披露。 另一个门槛在于对不良资产的鉴别能力。 张天华说，首先要保证债权的真实性，拿到真正的债权。这很像古玩家的“赌石游戏”——处置机构很难判断，哪些不良资产包，是块璞玉；哪些可能被忽悠，就是一块石头。 银监会去年四季度下发了《关于适当调整地方资产管理公司有关政策的函》，放开对地方AMC设立条件、数量的限制，不良资产行业受到政策支持。这意味着，政策不断下放了门槛，让更多的玩家入局。 而在这么多未解问题之下，谁又能轻松上阵？要么一本万利，要么血本无归。在“不良”的名号下，互联网+不良资产，还有着多半的赌性。 带血催收如何走出阴暗 暴力催收一直是不良资产催收行业撕不掉的标签。从电话骚扰、泼油漆，到黑名单等，最近沸沸扬扬的裸条事件更是将暴力催收推上了风口浪尖。 记者曾报道大学生张明的困扰，他因为逾期时间太长，有些平台曾经派催收人员上门催收，“他们把我带到一个宾馆里面去，不让我走，除了恐吓我让我还之前的债务外，还要额外再交催收费。” 在告知父母债务之前，张明曾经想跳楼自杀，也曾把这个想法告诉给催收人员，而催收人员则说，“你死了，你还有父母可以还债。” 在得知张明负债十多万之后，张明的父亲对家中的亲属说，谁都不要替他还债，大不了我们父子一起死。 张明的例子只是暴力催收的一角。事实上，不良资产清收也有其特点，盛洁俪向记者总结出一个“321”—— 3个大痛点：金额小、规模大、成本高，这是清收难的主要原因。 2个核心：失联、谈判，这是目前清收的两大难题。 1个漏斗：可以找到清收对象、找不到清收对象、收不回。通过漏斗模型，可以筛选出待清收的对象。 盛洁俪向记者表示，清收行业不应该是暴力、灰色地带，阳光透明的行业环境净化需要各方努力，必须借助科技的力量变革传统的资产清收行业，提升清收效率。 投资人也认为，如果借助科技手段，改善行业生态，这是一块蓝海。 澜峰资本合伙人梁敬丰对记者表示，他非常看好资产清收行业。他表示，由于互联网金融的客户呈现小而散的特点，再加上催收又是一场时间与人性的“近距离”角力，所以借助云计算、大数据、移动互联网等新兴技术推动资产清收的阳光化、科技化、高效化和标准化势在必行。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

警惕！犯罪分子用美容卡到ATM提走你银行卡的钱

近日，广西玉林警方破获了一起银行卡系列诈骗案，打掉了一个专门伪造银行卡的犯罪团伙。直到案件破获时，很多受害者还不知道自己卡内的资金被盗取，那么犯罪分子到底是怎么复制银行卡并盗取卡内资金的？ 男子深夜取款被查牵出银行卡犯罪团伙 2016年8月29日凌晨，一名形迹可疑的男子，戴着帽子和口罩，在广西玉林容县多个银行网点的自助存取款机上，用多张卡进行取款，这引起了银行监控中心工作人员的怀疑，随后报警。 接到报警后，玉林市容县公安局的民警立即组织警力赶往现场，并对可疑男子进行盘查，在其随身物品中，搜获91800元现金，以及42张带有磁条的某理发机构的会员卡。 引起警方怀疑的是，在嫌疑人身上搜获到的42张卡片，并不是银行卡，可银行的监控上，这名嫌疑人在自助存取款机上取出了现金，难道这些磁条卡能进行取款？经技术鉴定，警方证实这些磁条卡是伪造内蒙古某地方银行的银行卡，可以跨省跨行取现，其功能与正常的银行卡没有区别。原来就是把银行卡的信息弄到了美容卡里，然后用美容卡提现。 嫌疑人分多路逃窜警方跨省抓捕 随后，玉林容县警方成立了专案组对该案进行调查，初步掌握了这个犯罪团伙的信息。经查，负责取钱的男子黄某松是广西北流市人，2016年5月份与同事蔡某强、梁某龙等5人，因工作辛苦、工资低等原因，抱着侥幸心理，走上了犯罪道路。 正当警方掌握了其他犯罪嫌疑人的基本信息，准备实施抓捕的时候，却发现嫌疑人好像人间蒸发了一样，一下子全都找不到踪影。首次抓捕没有成功，警方再次提审了嫌疑人黄某松，他交代了同伙的去向。 警方通过几个月的排查，最终锁定了其他几名犯罪嫌疑人已逃窜至内蒙古、贵州、广东等地。2016年12月19日，另外4名犯罪嫌疑人被抓获归案，涉及的39起银行卡诈骗案成功告破，涉案的41万余元赃款全部被追回。 银行卡密码是如何被获取的？ 这个犯罪团伙是怎样取得受害人银行卡信息的？警方在审讯时发现，这个犯罪团伙结构清楚，分工明确，作案时嫌疑人专门利用晚上的空闲时间不断拨打银行客服电话，随意输入银行账号和简单的密码（由于同一银行卡号前面的几位数字都是一样的，犯罪分子只要碰后面的数字即可），只要碰对了，就伪造银行卡进行套现。 玉林市容县公安局刑侦大队教导员何健志：“这些简单的密码被他们套中之后，他们就可以获取银行卡里面的信息，进而查询里面的余额，然后进行复制伪造银行卡，还有一人是负责去异地取款，把这个伪造银行卡的钱从账户里面取出来。” 犯罪嫌疑人蔡某强告诉记者，他负责团伙里面的取钱环节，每次拿到伪造的银行卡以后，就分给自己的同学，让同学帮助自己取现。 警方提示：办理银行卡及时更改密码 根据犯罪嫌疑人的供述，他们拨打银行客服电话测试银行账号和密码，一般只能尝试输入两次密码，然后再随意试另一个账号，那么，什么样的密码容易被犯罪嫌疑人获取？ 玉林市容县公安局刑侦大队教导员何健志：“这个犯罪团伙，伪造银行卡的对象是针对一些批量办理的卡（相关信息可能获自于网络），像还贷卡、工资卡、扶贫卡，这种卡片都是在银行取出来之后，一直都没有改变过原始密码，所以密码很容易被犯罪分子所掌握。” 据警方介绍，直到这起案件破获时，多名受害者还不知道自己卡内的资金被盗取。 警方提醒，办理银行卡后，用户一定要及时更改初始密码，尽量使用带有IC芯片的银行卡，提升银行卡的安全等级，最好开通余额变动提醒功能，第一时间掌握银行卡的余额变动信息。 此外，用户要注意保存好自己的身份证和银行卡账号、密码，银行卡原始密码修改的时候，密码不能太简单。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互联网金融消费者权益保护的难点与化解思路

2016年12月下旬，蚂蚁金服旗下招财宝平台所售“侨兴电信”、“侨兴电讯”债券出现了到期未能兑付的情况，逾期金额高达3.12亿元，由于这些私募债被包装成“理财产品”，销售给一般普通投资者，使得许多投资者蒙受违约风险。实际上，近年来互联网金融消费者权益受到损害的例子屡见不鲜。从e租宝、泛亚到“中晋系”，每个案件都涉及几百亿资金，受害投资者遍布全国各地。 　　根据长尾理论，互联网金融服务的对象主要是“长尾市场”中的普通大众和小微经济体，是一种典型的“草根金融”。与传统金融机构服务于大中型企业和高端客户不同的是，互联网金融有助于消除“金融排斥”,让更多人参与和分享金融带来的好处，从而推动了金融民主化发展和普惠金融实践。互联网金融服务对象由精英阶层向普通大众的延伸，意味着社会大众的权益更易受到损害。从互联网金融的体量看，目前监管的核心应当不是防范系统性金融风险和避免“大而不倒”，而是应当重视互联网金融与社会层面的“关联度太大”问题，根据互联网金融的特殊性来加强互联网金融消费者权益保护。 　　从金融消费者到互联网金融消费者 　　金融消费者是互联网金融消费者的上位概念，因而，针对互联网金融消费者的概念讨论，应当在金融消费者的概念基础上进行。 　　相比而言，中国在很长一段时间内，由于金融消费者保护问题并不突出，对金融消费者缺乏明确的定义。由全国人大会议通过的1994年版与2014年版《中华人民共和国消费者权益保护法》，其中，第二条将“消费者”定义为“为生活消费需要购买、使用商品或者接受服务，其权益受本法保护”的人。显然，这一定义无法完全覆盖金融消费者。金融产品市场比一般消费品市场更加特殊，金融产品创新和复杂性带来的信息不对称问题更为严重，前述关于消费者的定义显然无法满足对金融消费者权益保护的要求。2015年11月，国务院办公厅发布了《关于加强金融消费者权益保护工作的指导意见》，这是我国首次从国家层面部署金融消费者权益保护问题，但是指导意见并没有界定金融消费者概念。2016年12月27日，中国人民银行印发《金融消费者权益保护实施办法》，把金融消费者定义为“购买、使用金融机构提供的金融产品和服务的自然人。”然而，这一概念又无法完全涵盖互联网金融消费者。 　　就目前而言，互联网金融消费者的内涵并未经过法律的严格界定，但可以肯定，互联网金融消费者是金融消费者概念在互联网金融领域的延伸和拓展。互联网金融的消费者群体实现了向普通群众的转变，其交易强调快速、便捷、高效，呈现跨区域、跨市场、跨行业的特征，一旦爆发风险事件，往往出现传播速度快、影响范围大、受损害消费者多等特点。互联网金融产品在开发和设计时加入了互联网要素，产品本身更具有一定的复杂性和专业性，交易时由于主体之间信息不对称、地位不平等，使得互联网金融消费者处于更加劣势的地位，但其权益保障并没有专门的法律依据，加强互联网金融平台行为规范和保护互联网金融消费者的必要性日渐迫切。 　　互联网金融消费者权益保护的难点 　　1、维权成本高和举证难的问题。与传统金融机构不同的是，互联网金融平台通过互联网来销售产品和拓展业务，面对的互联网金融消费者人数众多，居住于全国各地，缺乏有效组织；互联网金融的交易通过非面对面的方式进行，从开立账户、条款说明到签署合同都是以无纸化方式在互联网空间中进行，最终这些电子合同和数据都保存在平台的服务器中，但这些电子数据易遭篡改和灭失。当互联网金融消费者权益受到损害时，由于空间距离和难以获得明确的合同证据，存在维权成本高、举证难的困境。 　　2、信息安全和隐私保护的问题。移动支付、P2P网贷、股权众筹、互联网理财产品销售等平台在给人们生活带来极大便利的同时，也存在泄漏个人信息的可能性。客户在最初使用互联网金融平台时，会涉及注册姓名、证件号码、联系方式、银行账户甚至密码等大量敏感信息，这些个人信息一旦泄漏给不法分子，可能造成客户资金损失。2015年11月，人民银行等十部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》专门要求，从业机构应当切实提升技术安全水平，妥善保管客户资料和交易信息，不得非法买卖、泄露客户个人信息。然而在实践中，个人信息受到侵害后几乎没有任何补救措施。 　　3、如何坚持适当性和普惠金融原则的问题。适当性就是指金融机构在提供金融产品和服务时，应当与客户的投资目标、风险偏好、资金状况、金融知识和经验等相适合。人民银行在2016年12月发布的《金融消费者保护实施办法》明确要求，（金融机构应）将合适的金融产品和服务提供给适当的金融消费者。互联网金融平台若坚持适当性原则，比如采取合格投资者制度，只将产品销售给具有风险判断能力和风险承受能力的消费者，但这一做法却违反了普惠金融原则。 　　4、分业监管模式对新型业态的监管不足问题。自2011年开始，我国相继在“一行三会”内部设立了金融消费者权益保护部门。但与英美等发达国家具有相对独立的行为监管与金融消费者权益保护机构相比，我国现有监管框架仍然是以审慎监管为主，而金融消费者权益保护被纳入审慎监管框架内，处于从属地位。在互联网金融的监管思路上，当前更趋向于根据业态加以分业监督，因而难以通过统一的保护机构对平台进行日常监督检查，使得在互联网金融这一新型业态的消费者权益保护方面存在漏洞或不足。 　　5、洗钱问题。互联网金融现在已成为反洗钱的重点治理领域之一，互联网金融由于交易双方的信息不对称、隐蔽性、突破了地域限制，给洗钱犯罪活动提供了便利，而互联网金融消费者很可能在毫不知情的情况下受到权益损害，陷入洗钱的麻烦。例如，互联网金融涉及到的一种典型的洗钱行为，是利用P2P网贷、第三方支付平台转移、清算非法集资或网络赌博等犯罪资金，而借款人则可能成为洗钱活动的受害者。 　　互联网金融消费者权益保护的对策 　　一是健全互联网金融纠纷处理机制、建立互联网金融网络仲裁机构。面对互联网金融企业的侵权行为，有的消费者承受了较大的财务损失，有的甚至因此失去了养老金和大部分资产，使得他们维权的财务实力减弱。为此，需要为互联网金融消费者提供一个权威、有效、经济和专业合适的争端解决机制，例如，在监管部门建立独立的互联网金融督察机构，健全纠纷处理机制。还可以考虑将我国目前已在广州、青岛等地建立的网络仲裁平台制度，引入到互联网金融领域，充分发挥网络仲裁低成本、高效率、跨地域的特点。 　　二是加强客户隐私和数据保护，建立电子证据第三方存管制度。信息安全和隐私保护一直是加强消费者保护的重要措施，得到了各国监管机构和国际组织的重视，例如，世界银行的《金融消费者保护的良好经验》提出，金融机构应当确保消费者信息的保密性，并采取相应的技术安全措施。借鉴这一做法，应促使互联网金融企业加强信息科技团队建设，不断实现技术漏洞的修补，采用数据加密等方式确保数据及客户信息安全，使用多重方式实现身份验证。此外，应建立数据保护与电子证据第三方存管方面的制度体系，加强对个人信息、数据及电子合同等内容的保护。 　　三是运用大数据实行互联网金融消费者分类管理。只有以客户为核心，互联网金融平台才能赢得市场，消费者分类管理有助于确保互联网金融平台的长期盈利和竞争优势。运用大数据是互联网金融平台的一大优势，平台可以在消费者授权的情况下，通过大数据技术和模型进行分析，使每个消费者都能获得与其风险偏好、财务状况和投资经验相适合的互联网金融产品，同时这也不违反互联网金融的普惠金融原则。 　　四是充分落实“穿透式”监管，发挥行业协会的权益保障作用。互联网金融的跨界和混业特性使得消费者保护越来越复杂，2016年10月，国务院办公厅发布的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》提出，对互联网金融采取“穿透式”监管方法，根据业务实质明确责任。“穿透式”监管可以透过互联网金融产品和业务把握经营实质，理清互联网金融企业应遵守的行为准则和监管要求。另一方面，中国互联网金融行业协会作为一个半官方性质的统一组织，在加强消费风险提示、建立透明的消费体系、处理投诉纠纷案件，以及保护互联网金融消费者权益方面将大有可为。 　　五是提高平台反洗钱能力，加强互联网金融消费者教育。互联网金融平台反洗钱需要监管机构、平台、消费者等多方努力。监管机构需指定针对互联网金融平台相关的反洗钱规则；互联网金融平台要弘扬行业诚信经营理念，加强与反洗钱监管机构合作，并接受监督，同时完善反洗钱机制，提高自身行为操守、行为规范和反洗钱水平；通过加强宣传教育，提高互联网金融消费者反洗钱意识和维权意识，引导科学理财和理性投资，以此营造良好的互联网金融生态环境。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

高昂赔款拖垮险企 履约险究竟是肥肉还是地雷？

堪称高风险的网贷行业，投资者频频踩雷，保险公司也未能幸免，承保的平台项目违约，动辄数亿的赔付使保险公司陷入生死难关。 保险公司与网贷平台合作的履约保险业务，在借款人还不起钱时进行全额赔付。记者调查发现，投保了履约保险的平台当中，有的项目涉及私募债拆分公募化、债权转让当中的超级债权人等高风险区域，创新以及层层交易结构掩盖了项目风险，为之投保的保险公司浑然不觉从而陷入危险。 “承保网贷项目不是不能做，关键要看怎么做才是低风险。”一家总部位于华南的财险公司产品负责人说，网贷经营的是次级资产，本身就具有高风险性，同时产品设计越复杂、交易链条越长风险越大，如果保险公司不具备甄别平台和项目的能力，就很容易踩雷。 肥肉还是地雷？ 网贷平台非常热衷与保险公司合作，“有保险”成为强有力的背书。那么，网贷对保险公司来讲，究竟是块大肥肉还是一颗地雷呢？ 据记者不完全统计，目前声称有保险的平台有100家左右，涉及的保险产品包括账户资金安全险、人身安全保险、财产保险和信用履约保证保险。这当中只有履约保证险才是真正保证投资人“兑付”，即借款人还不起钱了，保险公司对平台上的投资人进行先行赔付。而在声称“有保险”的100家网贷平台当中，有履约保险的平台只有10家左右。 “很多投资者看到‘有保险’便投资，实际上有履约保险的平台不多。”深圳某网贷平台总经理说，从前段时间债务违约来看，履约保险也涉及了一些高风险领域。 目前，履约保险承保的网贷平台项目有三种模式，一种是保险公司自己开网贷平台，为自家平台提供项目，并为其提供履约保险，这种模式风控牢牢把握在保险公司自己手中，同时通过平台二次风控，风险进一步降低；而且项目小而分散，对风险有强有力的把控能力。另一种是为其他无关联的平台项目提供履约保险，该平台上的产品多种多样，不乏私募债产品通过拆分以公募形式出售。第三种保险承保的平台项目，表面上看是分散的投资人，但是实际上采用超级债权人的做法，即债权转让模式。 上述深圳网贷平台总经理认为，保险公司与投资人想要避免踩雷，可以把复杂问题简单化，即参考网贷的监管规定，看看平台上的项目是否小而分散，是否有拆标、资金池等行为，项目与投资是否真实一一对应。 然而，一些不符合规定的产品，通过种种“创新”变魔术的手法，合规合法到平台上进行销售，但是背后高风险的本质没有改变，所以保险公司一不小心就会踩雷。 比如私募债，是指与发行者有特定关系的少数投资者募集的债券，发行和转让均有一定的门槛。说白了就是私下针对比较有钱、风险承受能力强的人，而不是风险承受较弱的普通大众。但是互联网金融平台通过“创新”，把单笔私募债进行多期拆分，从而使得每一期投资人不超过200人限制，投资门槛却从数十万元降至1万元，门槛大降之后，普通大众就可以购买私募债了。 “一个数亿甚至数十亿的大项目，经过拆分成无数个小项目，但是实际上背后对应的是一个债权人，一旦违约保险公司要面临巨额赔付，一些小型财险公司会因此倒下。”上述财险公司产品部负责人说。 风险引发监管 面对高增长的网贷行业，保险公司就只能袖手旁观，不能从中分一杯羹吗？上述深圳网贷平台总经理说，“如果平台本身具有较强的抗风险能力，项目小而分散，不良率和逾期率低，资产质量高，财险公司与之合作履约保险，就会形成双赢。” 其认为投资者要自己多做功课，比如看平台项目是否小而分散；保单是否直接保到投资人，即投资者名字是否出现在保单上，是否对本息进行保障；最好是平台上所有项目都进行投保，“部分进行投保，说明其他项目并不那么可靠，又或者平台只是以少部分项目投保作为噱头，来吸引投资者。” 那么，作为投资者要如何识别“有保单”的平台，保险公司的机会又在哪里？ 多米网创始人陈雄分析说，一要看保单保的是谁？直接保障投资人、即履约保险相对安全，如果是保中间商（比如保理公司、贷款中介等），则存在一定风险，中间商拿到保险赔偿之后可能不会把钱交给投资人。二要看保单的真实性。保单都会有保单号，可以用这个保单号到保险公司官网查询其真实性。三要看保险保什么？保本金还是本金和利息一起保，是全额保还是只保一定比例（比如九成、七成等）。这些在保单的“保险责任”部分的条款里会有约定，投资的时候需要留心查看。四看免责条款合理与否？如果有不合理的免责条款，保险人就可能因此拒绝赔付，所以投资人要留意免责条款是否合理。五看赔付是否及时？项目逾期之后什么时候赔付，关系到投资人什么时候能收回资金，也非常重要。有的约定逾期数天甚至第二天就赔付，有的约定3个月之后才能赔付，其中差别很大，可能会影响到投资人的资金流动性。 面对如此复杂的保险知识，投资者估计要搞清楚不容易，好在监管层利剑出鞘。 1月9日，证监会公告了清理整顿各类交易场所部际联席会议的召开情况。证监会在官网通知中指出，一些金融资产交易场所将收益权等拆分转让变相突破200人界限，涉嫌非法公开发行；“微盘”交易涉嫌聚众赌博。由此可见，网贷平台通过拆分收益权违规上线私募债的做法被叫停。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

山东信托赴港IPO再起波澜：信披违规被罚

　　在冲击赴港IPO的关键时刻，近日中国银监会山东监管局（以下简称“山东银监局”）的一张罚单使山东信托上市之路再起波澜。 　　行政处罚决定书显示，由于未按规定及《信托合同》约定向受益人定期披露信息；未按规定及《信托合同》约定方式向全体受益人披露临时信息。山东银监局依据《信托公司集合资金信托计划管理办法》第五十条的相关规定。对该公司作出罚款20万元的行政处罚决定。 　　山东信托于2016年10月初向港交所递交上市申请，按照常规流程应该在今年2月份就可以完成IPO，在这关键节点收到的罚单会对公司上市产生影响吗？业内人士认为“影响不大”，因为赴港上市的关键还取决于企业的资质。 　　记者还注意到，山东信托IPO招股书显示，2016年以来，公司多项业绩指标出现下滑，还有多达26个问题项目。对此，记者致函山东信托，公司信息披露负责人未给出明确答案，只给记者短信回复称，“除了招股书外，目前还没有对外披露的信息。” 　　另辟蹊径奔H股 　　有分析指出，山东信托上市进程得到大股东和当地政府的大力推动。此前山东银监局也曾公开表态称：如果山东信托能够实现上市，将有利于其优化股权结构、建立可持续的资本补充通道，同时进一步强化市场约束，促其提升公司治理和规范化运营水平。 　　与其他公司借壳曲线上市不同，山东信托另辟蹊径。2016年10月3日山东信托正式向港交所递交了主板上市申请。 　　招股书显示，山东信托首次公开发行H股股票，发行规模不超过6.47亿股，若行使超额配售权，则发行规模不超过7.44亿股，所募集资金若扣除发行费用，将全部用于补充资本金；山东信托本次发行募集资金扣除费用后，应全部用于补充资本金。 　　由于港股中没有信托上市公司，记者参照已发行H股的券商股市盈率，H股较A股平均折价在20%左右；安信信托与陕国投A的市盈率分别为27.83倍和23.65倍，信托行业平均市盈率为25.74倍。 　　由此，记者估算，山东信托H股市盈率折价20%之后约为20.6倍，以人民币计算，2015年山东信托净利润为9.23亿元，发行6.47亿股，每股收益为1.43元，每股发行价格大概在29.45元左右。 　　假如山东信托成功发行6.47亿股，募集资金约为190亿元人民币，如果行使超额配售权发行7.44亿股，记者推测，其募集资金约为219亿元人民币。不过，山东信托最后拟募集资金规模尚未可知，香港联交所发行人相关资料一栏也未显示山东信托的相关发行申请。 　　一位信托公司内部人士在接受记者的采访时曾表示，“信托公司希望通过上市来增强其融资能力、资本实力并扩大销售业务，这对信托公司品牌形象的树立大有益处。随着信托增资扩股潮的涌现，上市意味着可以从资本市场上获取更多的资金，对于其自身的业务发展和减缓资本金的压力而言均大有裨益。” 　　上市之路存隐忧 　　不过对于山东信托而言，赴港上市尚有不确定性。比如，香港联交所等监管机构是否同意，境外投资者对山东信托价值的认可度情况等。实际上，山东信托在行业内并不算特别出众。 　　山东信托2015年年报显示，其2015年收入为18.40亿元，其中信托业务收入为11.73亿元，占比72.58%。营业收入与净利润以及信托资产规模分别位列行业24名、23名和20名。 　　根据山东信托递交的招股书显示，2016年1~5月，公司净利润达2.83亿元，同比下降50.91%。经营收入为3.78亿元，同比下降62.15%。而在此之前的2013年至2015年山东信托的总经营收入分别为15.37亿元、17.66亿元和17.86亿元。同样的，2013年、2014年和2015年，山东信托归属于母公司净利润分别为8.90亿元、9.86亿元、10.76亿元。 　　此外，山东信托平均实际信托报酬率逐年下滑，且远低于信托行业平均报酬率。数据显示，山东信托平均实际信托报酬率从2013年的0.48%下跌至2014年的0.41%，并从2015年的0.37%下跌至2016年前5个月的0.31%，这也使得山东信托的信托手续费及佣金收入有所减少，由2014年的12.85亿元减少至2015年的10.52亿元。 　　对此山东信托认为，这主要由于央行基准贷款利率下降，以及对中国高素质投资项目的竞争，不同金融机构及其他融资来源中大型机构及高净值个人客户的竞争，导致中国经济增速放缓及融资成本降低。 　　截至递交招股书时，山东信托共产生26个问题信托项目。其中固有资金向18个项目提供流动性支持。2013年至2015年及2016年前5个月，为问题信托项目提供流动性支持所用固有资金分别为0.51亿元、3.42亿元、8.88亿元、7.4亿元。 　　对此，山东信托称会采取市场化、个性化的风险处置方案，每个风险处置方案都是特备定制的，因此每个方案之间存在差异。据悉，常用的处置方法包括：加强催收力度或强制执行抵押品，并采取法律行动；将信托项目延期；出售问题项目资产；使用固有资金向问题项目提供流动性支持等。 　　此外，虽然山东信托理论上可以在全国开展业务，但是由于和山东省的特殊关系，其相当一部分委托客户来自山东。截至2016年5月31日，其有16266名来自山东的委托客户账户，占委托客户账户总数的36.5%。 　　记者注意到，在招股书风险提示中，山东信托称：“公司股份日后在公开市场大量出售可能会对H股当时市值和日后筹集额外资金能力造成重大不利影响。”山东信托赴港上市前景几何，记者将继续关注。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

雅虎，曾经的互联网巨人亲手“埋葬”了自己

原本可以成为Google、Facebook的“爸爸”，或者微软的“儿子”，最后却像“孙子”一样被贱卖，沦为互联网浪潮的“弃子”。 最近，卖身之后的雅虎（Yahoo！）宣布，正式改名为“Altaba”，被中国网友戏称为“阿里他爸”。 一颗巨星，就此陨落；一个时代，正式终结。 对“互联网原住民”的90后、00后来说，雅虎是一个陌生的名词。 但在70后、80后心中，雅虎才是真正的互联网“老司机”，只是，好久没有发车了。 从互联网的拓荒者，到现在的拾荒者；从本可以收购Google、Facebook，到被Verizon收购。从1000亿美元的市值，到48亿美元卖身；长江后浪推前浪，雅虎死在沙滩上。雅虎之败，败在哪里？ 01. 互联网“帝国”，等于互联网的一切 1995年，斯坦福大学的两个毕业生，“华裔”杨致远和大卫·费罗联手创立的雅虎正式上线。 雅虎创始人杨致远与戴维·费罗 最初，雅虎只是对网站站点进行了简单分类的分级目录，让网站资源变得有序，便于用户查询和使用。 早期的雅虎页面 随后，雅虎逐步扩张，建立了集搜索引擎、电子邮箱、即时通讯、网页广告和网站建站平台于一体的生态系统，覆盖人们生活的方方面面，成为了世界上最大的互联网门户网站。 2016年的雅虎页面 1999年，互联网刚刚起步阶段，雅虎就拥有了1.2亿独立用户，其中1亿用户至少在雅虎的某一个频道或特色服务中注册过。 以电子邮箱为例，雅虎邮箱曾在全球范围内拥有2.43亿用户，很多中国网民的第一个邮箱即是后缀为@yahoo.com的雅虎邮箱。 曾经的雅虎邮箱 创立仅1年多后，雅虎就登陆纳斯达克。上市当天股价上涨了154%，市值达到8亿美元。2000年1月3日，雅虎的市值一度达到1280亿美元。 雅虎上市 当年的雅虎，到底有多牛？ 它是全球第一家提供互联网导航服务的网站。 它开创了互联网免费模式，即内容免费，广告收费。 2000年～2006年，它一直霸居全球互联网排名第一的宝座。 2006年全球互联网公司前20名中，它独霸3席，雅虎、雅虎日本和雅虎中国分别位列第1、第7和第14。 　　 美国的Google、Facebook，中国的新浪、搜狐和网易三大门户网无一不是它的追随者和模仿者。 当年的雅虎“帝国”，几近无敌，甚至可以说，等同于整个互联网。 难怪一些专家不无夸张地说：“Internet有朝一日将改变整个世界，但若没有YAHOO！，恐怕连门还摸不着呢。” 02. 那些年错过的爱情，能买却不买，能卖却不卖 Internet摸到门了，正在改变着世界。先驱者雅虎，却迷路了。 ①错过Google 1997年，斯坦福大学的两个学生，搞了一个叫“BackRub(网络爬虫)”的研究项目，想要以100万美元卖给雅虎，这就是Google的雏形。 Google1998年的页面，标识后面也有个惊叹号，可能在模仿Yahoo! 高冷的雅虎却无动于衷，到了2002年，雅虎幡然悔悟，开始认真考虑收购Google，才发现已经买不起了。 今天，Google的市值是5000亿美元。 ②错过Facebook 2006年，雅虎报价10亿美元准备收购Facebook。扎克伯格和Facebook的投资者几乎同意了这个交易。 Facebook早期的页面 当时正值Facebook内忧外困，雅虎便趁火打劫，在最后关头砍价至8.5亿美元，倍感羞辱的扎克伯格，在董事会上当着所有人的面撕烂雅虎递交的协议书。 过了几个月，雅虎又提出10亿美元甚至更高的收购价，被Facebook拒绝。 今天，Facebook的市值是3000亿美元。 ③错过微软 2008年2月1日，微软开出450亿美元的高价，溢价60%，向雅虎抛出橄榄枝，希望通过两者的联姻，打破谷歌在搜索和在线广告市场的垄断地位。 雅虎却认为报价大大低估了雅虎的市值。 3个月后，微软又将报价提高到了500亿美元，不过依旧被后者拒之门外。 微软洽购雅虎，各方一直看好，最后却不了了之 错失了这次高价卖身的机会，雅虎犹如货架上的打折商品，无奈地等待着讨价还价，煎熬地期待着买家光临。 2016年7月25日，美国通讯巨头Verizon宣布以48.3亿美元收购雅虎。 对于曾经的互联网巨人来说，这个结局更像是一场羞辱。48亿美元的售价还不到巅峰时期千亿估值的一个零头。 03. 老司机，为什么翻车了 与雅虎同年上线的亚马逊，始终保持稳步上升，成为市值仅次于苹果、谷歌、微软的科技圈第四强。 只比雅虎年轻两岁的谷歌，在走过18年历史之后，依然处于持续上升通道。 雅虎这位互联网“老司机”，为什么就翻车了呢？ ①迷失在产业更替中 仅仅错过搜索引擎，并不致命。 致命的是，雅虎在电商、视频、社交网络、游戏、微博等兴起的时代也鲜有建树，导致其地位日益边缘化。 2012年，“硅谷女神”玛丽莎·梅耶尔出任雅虎CEO，先后收购了50多家公司，涉及社交网站、轻博客、视频、游戏、电话会议系统等领域。 雅虎收购的部分公司 结果，不少公司在被收购后不久便关停了业务或逐渐消失，雅虎因此被称为“创业公司杀手”。 ②大公司病上身 随着规模越来越大，雅虎官僚作风日盛，造成组织资源的大量浪费。 迄今为止，互联网领域最成功的公司基本都是创始人主导，唯独雅虎是职业经理人主导。 更加奇葩的是，雅虎22年换了7任CEO，最长的任期6年，短的仅4个月就被董事会赶下台。 互联网发展日新月异，雅虎却在管理层频繁的变动与更迭中，摩擦内耗、左右摇摆，与其他互联网巨头的差距越来越大，最终走向衰落。 原本可以成为Google、Facebook的“爸爸”，或者微软的“儿子”，最后却像“孙子”一样被贱卖，沦为互联网浪潮的“弃子”。 雅虎之败，时也，命也？抑或，作也？ 雅虎倒下了，我们不用太过悲伤。 毕竟，柯达、诺基亚，也是这样倒下的。 毕竟，时代的新浪潮，总是要踩着几块鹅卵石，继续向前奔涌的。 雅虎CEO玛丽莎·梅耶尔 事实证明，某一时间的行业领袖，并不能成为下一个时期的领袖。雅虎的落败似乎也意味着一个时代的谢幕。处于相似的互联网环境下，国内每个互联网公司都应该深思：一波波浪潮洗牌后你是否还存活？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

106家私募失联 协会：如3个月不主动联系将注销登记

记者从基金业协会官方网站获悉，协会公布了第十一批失联私募机构的名单，包括光大金控（陕西）资产管理有限公司、深圳金赛银基金管理有限公司、平安信托有限责任公司等在内的106家登记的私募失联。 值得注意的是，此次协会公布失联私募数量创历史新高，而协会在2016年合计公布有126家私募失联。此外，协会还表示，将优化失联私募机构自律机制，被列入失联名单的私募管理人，如果满3个月没有主动联系协会并提供有效证明材料，协会将注销其管理人登记。 106家私募失联单次数量创历史新高纪录 记者注意到，协会在1月13日发布了第十一批失联私募机构名单，其中自律核查工作涉及光大金控（陕西）资产管理有限公司在内的106家私募公司。而据了解，协会通过登记的私募公司在私募基金登记备案系统预留的固定电话、手机号码、电子邮件等均无法与公司取得联系，公司亦未在限定时间内回复相关情况说明，因此这类公司被列入失联名单予以公示。 同时协会表示，对于此次公布的失联私募名单上的公司，请上述私募机构于本公告发出后5个工作日内来函对公司经营情况及风险情况予以书面说明，逾期则被认定为“失联机构”。被认定为“失联机构”的私募机构，协会将在官方网站的“私募基金管理人分类公示”栏目中予以公示，同时在私募基金管理人公示信息中予以标示。新列入失联机构名单的私募基金管理人，满三个月且未主动联系协会并提供有效证明材料的，协会将注销其私募基金管理人登记。 值得注意的是，此次是协会在2017年首次公布私募失联名单，涉及106家私募公司，创下了单次公布涉及私募数量的最高纪录。据记者了解，协会在2015年两次公布失联名单，合计涉及16家私募公司，其中2015年11月23日公布12家，2015年12月14日公布4家；2016年公布8次失联名单，合计涉及126家私募，其中部分私募基金管理人资格已经被注销，部分私募管理人通过及时联系协会，管理人资格得以保留。 据协会数据显示，截至2016年12月，基金业协会已将河北九杉股权投资基金管理有限公司等69家机构列入失联机构名单，并在协会官网私募基金管理人分类公示栏目中予以列示。依据协会2016年2月5日发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，上述69家机构中，有42家机构已被注销登记；有1家机构已自行注销管理人登记。 平安信托回应“失联”事件 值得注意的是，此次还有一些失联私募此前已经展开对外募集资金业务，旗下有私募证券产品在运营中，不过从披露的数据看，这类私募产品亏损严重。比如广州摇钱树1号证券投资基金。数据显示，截至2016年3月11日，其累计净值仅为0.08元；深圳市融尚圆资产管理有限公司旗下有1只备案产品--融尚圆融兴1号私募投资基金，数据显示，截至2016年2月29日，其累计净值为0.6235元。此外部分失联私募出现兑付危机，比如深圳金赛银基金管理公司前两年深陷兑付危机。 此次公布的失联私募中，光大金控（陕西）资产管理有限公司是注册在陕西的股权私募，法定代表人阮长斌，公司总经理与合规风控总监均是阮长斌一个人。此外，平安信托有限责任公司也赫然在列，在协会登记的是证券投资基金，注册地在深圳，法定代表人为张金顺，目前公司旗下没有备案私募产品，法律意见书状态也为空。 平安信托在回应记者采访时表示： 1、平安信托主动回应并不属于“失联”的私募基金管理人，公司于2015年9月向中国证券投资基金业协会申请私募基金管理人资格，但未使用该管理人资格备案和发行私募基金产品，我司已于2016年8月接到基金业协会正式通知，确定该私募基金管理人资格已注销。 2、平安信托为银监会及其派出机构监管的持牌金融机构，其发行的阳光私募产品为证券类信托产品，与私募基金产品属不同监管体系的不同产品形态。 3、平安信托的证券类信托产品均已在银监会属地监管局备案和正常发行，已存续的证券类信托产品亦正常运行，不受在基金业协会备案的基金管理人资格注销的影响。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

全球对冲基金仍陷信任危机

2015年，全球对冲基金行业遭遇全球金融危机以来最大损失，全年投资回报率为-0.72%。时隔一年后，2016年全球对冲基金仍未摆脱阴霾。过去一年，全球投资者从对冲基金行业中撤离了超千亿美元资金，让该行业遭受自2009年以来最惨重的资金流出。 近八年最惨重资金撤离 “紧随着全球对冲基金2015年的糟糕表现，2016年该行业其实录得了5.34%的回报率，是自2013年以来的最好成绩了，甚至是最近五到十年中，年度回报率很高的年份。”对冲基金研究公司HFR（HedgeFundResearch）总裁肯尼斯·海因茨（KennethHeinz）表示。“但回暖不少的行业业绩却仍不能挽回投资者对对冲基金行业的失望。”海因茨如此回忆过去一年全球对冲基金深陷的信任危机。 记者注意到，投资追踪公司eVestment的数据显示，2016年，全球投资者大幅度从对冲基金中撤资，高达1060亿美元的资金从对冲基金中流向了交易所交易基金（ETF）等低费率、稳回报的被动投资类型。 “从投资者资金流向来看，对冲基金行业陷入了自2009年以来（包含2009年）最大信任危机”。eVestment在报告中提到，具体来看，全球对冲基金的管理资金已经连续五个季度净流出。仅是2016年最后三个月，全球对冲基金就遭投资者赎回了432亿美元，其中最后一个月流出237亿美元。这是2009年一季度以来，投资者撤出资金最大的一个季度。而2009年的彼时，遭遇金融危机的世界经济正从大萧条中艰难恢复。也就是说，去年最后一季度全球对冲基金的惨状堪比全球金融危机。截至2016年末，全球对冲基金管理着3万亿美元的资产。 值得注意的是，投资者撤离对冲基金有着多方面的原因。eVestment研究主管彼得·劳伦理（PeterLaurelli）就认为，这符合最近几年被动投资相对主动投资更受欢迎的全球背景。记者注意到，去年标普500指数有着超10%的年回报率，几乎是对冲基金年回报率的一倍，因此投资者投向ETF等被动型投资的怀抱也不足为奇。 明星基金大佬未能幸免 在eVestment研究主管彼得·劳伦理看来，资产管理本就是件残酷的事情。投资者主动青睐管理得好、回报率高的基金，同时也就会及时离开管理差、回报率低的基金。 记者注意到，因最近几年投资者倾向于选择指数跟踪与ETF等被动投资基金，许多对冲基金界大佬因此苦不堪言。而去年一整年，全球股市受到英国退欧、特朗普当选美国总统等多重“黑天鹅”事件的影响，风险波动极高的股市让一些对冲基金界的明星管理人损失惨重。 曾带领SAC资本享誉全球的史蒂夫·科恩（SteveCohen）就是其中的“受害者”之一。这位传奇基金巨头带领的SAC资本在2013年因证券欺诈罪遭到关闭，此后SAC资本化身为资产管理公司Point72，但目前仅打理科恩的家族资产，且主要投资美股。就在2016年，Point72的年回报率仅有1%，是这名传奇巨头投资人生中业绩表现第二差的一年。其曾经管理的SAC资本常年回报率稳定在30%左右，只在2008年，因过差的全球环境而损失28%。 而黑石集团旗下的对冲基金Senfina则更是损失惨重，2016年-24%的回报率让黑石集团直接做出了关闭该基金的决定。FolgerHill资产管理公司是史蒂夫·科恩前得力干将索尔·库名（SolKumin）于2015年设立的对冲基金，继2015年损失3%，该基金在去年再度损失17%。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

压垮梅西百货的不是亚马逊,而是自身傲慢

梅西百货的实体店看起来总是一成不变。而在数字化方面，它们一直处于防守状态。 据外媒报道，过去一周以来，美国最大的几家百货公司生意惨淡，梅西百货尤其有日暮途穷之感。1 月 4 日，梅西百货公布的假日销售结果令人大失所望，这家大型零售商同时还宣布裁员数千人，其股票也因此下跌了16％。 梅西百货表示，他们太多商店表现不佳。目前已经关闭了 100 家商店，这个数字在未来几年继续增长也不足为奇了。 梅西百货也指将失败原因归结于“改变客户行为”的做法，就像亚马逊的兴起和电子商务购物普遍采用。此外，相比实物商品，新一代的消费者更注重消费的体验。 虽说亚马逊确实在梅西百货的衰败中参了一脚，但从内部分析梅西百货的困境，我们会发现就算不是亚马逊，总会有其他公司给梅西百货造成巨大威胁，利用其过去十年里的自满情绪将其压垮。 这个假日季节逛梅西百货的感觉就像是参观一个青少年的卧室：尤其是在 Paramus 和 N.J.，商品摆放的乱七八糟。即使在一家商品摆放整齐的梅西百货，消费者也无太多选择上的优势，毕竟大多数商品都能在别处买到。 电子商务的兴起之前，梅西百货确实无需考虑这方面的威胁。但现在无论是从亚马逊或品牌自己的网站，消费者可以在很多地方买到相同的东西，而且比价也更容易了。 总而言之，在 2016 年逛梅西百货让人有置身在 2006 年的错觉。这种感觉确实很怀旧，但不适合商业经营。现实就是很好的证明，梅西百货的市值在 2006 年达到了 240 亿美元的巅峰，而今只有 90 亿美元。 梅西百货正在想办法解决这些问题。在数字化运营方面，公司将数亿美元投入进军电商市场，利用其品牌优势在中国开设了网店。在实体店方面，该公司试图同时保留从高档至低价的各层次商品。 2015 年，梅西百货宣布了一个后台零售商店的概念，称为“梅西的后台（Macy’s Backstage）”，以低价商品与 T.J. Maxx 和 Nordstrom Rack 以及 Marshalls 等折扣商竞争。 此外，梅西百货曾在 2015 年表示，它将在 150 家商店推出更多高档商品，一直经营中端品牌很难保持竞争优势。亚马逊一直都是虎视眈眈，其商品范围不断扩大，并鼓励卖家自创品牌。据估计，亚马逊今年的服装销售将超越梅西百货。 说到底，梅西百货的实体店看起来总是一成不变。而在数字化方面，该公司一直处于防守状态。 硅谷的电子商务行业因为这家老牌百货公司的没落而欢呼鼓舞。但梅西百货以及其他实体百货公司若能重整旗鼓，积极寻找解决办法破局，正面迎战电子商务才是最能让消费者受益的结果。 随着困境的加剧，外界预测梅西百货可能会换帅，身居公司最高管理层 14 年之久的 CEO Terry Lundgren 可能被公司总裁 Jeffrey Gennette 接替。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

风投不是万能 21家网贷自称获融资后爆雷

2016年，网贷行业历史累计获得融资的平台数量已达到131家，其中有21家平台自称获得融资后爆雷，今后投资不能把有无融资作为重要标准。 新旧交替之际，互联网金融领域的融资消息络绎不绝。据有关媒体报道，从2016年12月1日以来，40天内有33家平台获融资（不完全统计），金额普遍少则千万、多则数亿元，保守估计行业融资总金额已超60亿元。 融资消息传出，看似是对互联网金融平台实力的认可。然而，据记者实地采访珠宝e贷投资者了解到，他们正是因为该平台A轮融资的消息，对平台的信任加强，结果却落得现在求助无门的地步。 自从互联网金融行业发展以来，不断有平台获得融资。与此同时，互联网金融机构虚报融资、以及被融资方打脸的事件不时传出，导致行业内与懂行的投资者都对此类消息半信半疑。 据本报记者部分统计，此前有21家网贷平台宣布获得融资后爆雷。也就是说，与珠宝e贷投资者遭遇相同的投资者还有不少。 对此，业内人士陈智诚表示，并不是获得融资的机构都更值得投资，还得看机构获得融资的方式、投资机构类别、融资后发展模式变化等。但是大体来讲，能够获得融资，起码可以当做是有一个专业机构为自己把过一道关，相对来说还是更具优势的。这就是为什么会有互联网公司虚构融资的核心原因——证明自己经过了专业投资机构的评估及认可。 融资真实性需谨慎辨别 在资本追逐互联网金融机构的同时，业内人士也担心对资本的过度追捧带来两个负面效应：一是投资方往往只看重平台的客户规模而非盈利能力，导致众多互联网金融机构竞相采取“烧钱”模式做客户流量，对于市场定位和可持续的盈利模式却鲜有长远考虑；二是投资方纷纷追捧行业排名靠前的机构，致使很多“小而美”的平台难以获得资本支持，不利行业良好环境的形成。 此外，融资消息此起彼伏，导致部分别有用心的平台想要急于用融资增信。有的只是签署投资意向书（没有法律效力），但是融资还没有完成；有的是融资合同已经签署完毕，但钱还未到账；有的确实获得风险投资，但融资数额夸大。这些融资信息在公开时，对不知情投资者着实有吸引力，但知情人士对其真实性持保留意见。 一位业内人士对记者表示，为什么这个阶段大家都在融资呢？背后的原因难道不值得推敲吗？融资金额真有那么多吗？他认为，除非投资方是上市公司，需要公开财务信息，平台方无法在融资数额上做假。除此以外，否则很难判断一家平台获得融资的信息真实性。他还称，不排除平台与上市公司取得一致意见，为平台增信。一旦问题爆发时，各种关系又很难说清。 近日，鼎立股份否认投资有融网的消息引起行业内关注。公告称，互联网上出现的关于公司鼎立股份入股一家P2P平台有融网的报导失实。而此前有融网曾以此事宣传。背后真实原因，值得深思。 记者所统计的21家宣传获得融资后爆雷的平台，有自己投自己的、有虚构融资信息的，都看重了融资对于平台增信的作用。另外一些获得融资后提现困难、跑路的平台，更是坑害了一大批投资者。 针对这些现象，业内人士张宁指出，:是否获得融资只是企业经营状况的现象之一，但不能说获得融资的企业更值得投资。投资的依据还是企业未来的价值，这点从未发生改变。值得投资的企业都是能够解决用户需求痛点的，用户痛点的解决主要在三个方面：改善体验、降低成本、提高效率，然后再考虑企业的可替代性问题，以及如何建立对其他竞争对手的竞争优势。 21家宣传获得风投后爆雷的平台（见下图） 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

部分支付机构挪用备付金问题严重

　　看不见的挪用与占用问题严重。 　　2016年，央行会同有关部门加大了对2015年客户备付金执法检查中发现问题的整改力度，督促挪用、占用备付金的支付机构限期补足资金,监督备付金存管银行和支付机构落实整改要求。近日央行公布了对2015年非银行支付机构客户备付金管理专项检查中暴露的问题。 　　有关专项检查结果显示，在第三方支付机构的备付金管理方面存在四类问题:备付金账户开立不规范、备付金账户使用不合规、未建立有效的备付金核对校验机制、备付金存管银行未有效履行监督责任等问题。同时，存在一些严重违规问题，突出表现在部分支付机构挪用与占用备付金、部分备付金存管银行未履行备付金监督责任或流于形式。 　　该检查结果凸显的四类问题包括:备付金存管银行账户开立和管理不规范。主要表现为四个方面：备付金存管账户和收付账户的账户名称、开立数量等不规范；备付金协议内容不完善，缺少损失责任承担等重要条款；选择未备案的银行机构开展备付金存管业务；备付金账户的开立、变更和撤销未及时向人民银行报备。 　　备付金账户使用不合规。比如使用一般存款账户存放备付金；备付金存管账户、收付账户与汇缴账户使用不规范，如使用收付账户办理跨行支取、汇缴账户日终未全额划转至存管账户或收付账户等。 　　未建立有效的备付金核对校验机制。个别支付机构和备付金存管银行核对校验机制仍未建立；部分支付机构和备付金存管银行未完成业务系统改造，无法实现系统自动核对校验。 　　挪用、占用备付金。部分支付机构通过一些违规手段刻意挪用、占用备付金，比如赊销预付卡、将结算资金划转至特约商户以外的其他机构、长期占用售卡资金不入账、长期占用商户结算资金不划转、直接向自有资金账户及关联方账户划转客户备付金等。 　　对于存在挪用备付金违规行为、截至目前仍未补齐资金缺口的支付机构，央行严令限期补齐资金缺口，并对照备付金管理制度落实整改，切实保障备付金安全。央行曝光了其中四家问题比较突出的支付机构，这四家支付机构挪用、占用备付金的金额最低的2000多万元，最高的则高达近亿元。 　　这四家机构分别是： 　　西安银信商通电子支付有限公司挪用、占用备付金3,393.73万元，备付金资金缺口2,325.04万元。 　　安易联融电子商务有限公司挪用、占用备付金9,462.13万元，备付金资金缺口3,300万元。 　　湖南星广传媒有限公司挪用、占用备付金2,363.56万元，备付金资金缺口2,355.32万元。 　　广西支付通商务服务有限公司挪用、占用备付金9,953.91万元，备付金资金缺口6,661.28万元。 　　此外，央行还曝光了三家挪用、占用备付金情节严重，并引发兑付风险和群体事件的支付机构，浙江易士、广东益民、上海畅购。前述三家支付机构均案发于2014年，其中浙江易士各类民间借贷等各类债务高达1.4亿元，严重资不抵债;广东益民造成资金风险敞口达6.6亿元;上海畅购造成资金风险敞口达 7.8亿元，涉及持卡人5.14万人。央行已于2015年注销了这三家支付机构的牌照。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

央行新规:支付机构客户备付金集中存管

周五（1月13日），中国央行在其官方网站发布《中国人民银行办公厅关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》（下称“通知”）称，自2017年4月17日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户，该账户资金暂不计付利息。 《通知》指出，支付机构应交存客户备付金的金额根据上季度客户备付金日均余额与支付机构适用的交存比例计算得出，每季度调整一次，每季度首月16日完成资金划转（遇节假日顺延）。商业银行为支付机构交存的客户备付金不计入一般存款，不纳入存款准备金交存基数。 央行官网通知截图 通知全文： 中国人民银行办公厅关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知 银办发〔2017〕10号 中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部，各省会（首府）城市中心支行，各副省级城市中心支行；各国有商业银行，股份制商业银行，中国邮政储蓄银行；各非银行支付机构： 为贯彻落实党中央、国务院关于互联网金融风险专项整治工作总体部署，根据《国务院办公厅关于印发互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》（国办发〔2016〕21号）提出的“非银行支付机构不得挪用、占用客户备付金，客户备付金账户应开立在人民银行或符合要求的商业银行。人民银行或商业银行不向非银行支付机构备付金账户计付利息”相关要求，人民银行决定对支付机构客户备付金实施集中存管。现通知如下： 一、自2017年4月17日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户，该账户资金暂不计付利息。 二、人民银行根据支付机构的业务类型和最近一次分类评级结果确定支付机构交存客户备付金的比例，并根据管理需要进行调整。 三、2017年4月17日起，支付机构交存客户备付金执行以下比例，获得多项支付业务许可的支付机构，从高适用交存比例。 网络支付业务： 12%（A类）、14%（B类）、16%（C类）、 18% （D类）、20%（E类）； 银行卡收单业务：10%（A类）、12%（B类）、14%（C类）、 16% （D类）、18%（E类）； 预付卡发行与受理：16%（A类）、18%（B类）、20%（C类）、 22% （D类）、24%（E类）。 四、支付机构应交存客户备付金的金额根据上季度客户备付金日均余额与支付机构适用的交存比例计算得出，每季度调整一次，每季度首月16日完成资金划转（遇节假日顺延）。 五、商业银行为支付机构交存的客户备付金不计入一般存款，不纳入存款准备金交存基数。 六、支付机构和备付金交存银行未按照本通知有关要求执行的，人民银行及其分支机构将视情节轻重，按照《非金融机构支付服务管理办法》第四十一条至第四十三条规定予以处罚，并将支付机构相关行为纳入分类评级管理。 七、人民银行分支机构应根据本通知要求切实履行职责，指导支付机构和备付金交存银行做好相关工作，并加强相关工作的检查、监督。 请人民银行分支机构将本通知转发至辖区内各有客户备付金存管资质的商业银行。执行中如遇问题，请及时告知人民银行支付结算司。 中国人民银行办公厅 2017年1月13日

深圳高等金融研究院揭牌成立

　　深圳高等金融研究院(简称：深高金)12日正式揭牌成立，研究院由深圳市政府依托香港中文大学(深圳)筹建，由著名经济学家、香港中文大学原校长、全国政协经济委员会副主任刘遵义教授担任理事长，香港中文大学(深圳)经管学院学术院长、美国普林斯顿大学金融学教授熊伟担任首任院长。 　　金融业是深圳重要的战略性支柱产业，2009年至2012年，深交所IPO数量连续四年超过纽交所、伦交所、港交所等全球主要交易所，居全球首位；2015年，金融业增加值、总资产等均居全国大中城市第三位；2016年，“全球金融中心指数(GFCI)”显示，深圳在全球86个金融中心中排名第19位，在国内城市中仅次于香港和上海。 　　深高金将致力于建成金融经济领域颇具国际影响力的拔尖创新人才培养基地、国际高水平研究平台、国际高端学术交流平台与高端决策智库等。 　　深高金按照国际一流教研机构模式，实行理事会领导下的院长负责制，成立了由多名兼具“全球视野、本土智慧”的学界业界知名人士等组成的理事会。理事会成员包括招商银行原行长马蔚华、美国宾夕法尼亚大学经济学教授方汉明等。 　　刘遵义教授在致辞时表示，深圳高等金融研究院将努力建成颇具国际影响力的金融教育研究机构，为国家和区域高端人才培养、国际交流、金融稳定与创新实践提供强有力支撑，为国家和区域经济社会发展做出更大贡献。 　　据悉，深高金座落于深圳市金融机构集聚区内的深圳国际创新中心，未来将承担五大重要职责：培养拔尖创新人才；开展高水平研究；搭建国际交流平台；承担高端智库功能；与金融机构等广泛合作。 　　深高金还计划成立若干研究中心，筹设博士后站，招募国内外优秀青年学者研究中国尤其是深港经济和金融市场发展中遇到的理论和政策性问题，开展高水平研究。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

银保合作生变 多家银行停售部分高现价产品

　　辞旧迎新之际，在监管趋严的背景下，银保合作也将迎来调整。 　　2017年1月1日前后，工商银行、建设银行、交通银行、兴业银行、招商银行等多家银行客户经理均发出通知，称将结束销售部分高现金价值的保险产品，这包括最火爆的一款财产保险产品“安邦共赢3号投资型综合保险产品”（下称“安邦共赢3号”）。 　　“安邦共赢3号”是银行销售的 “明星产品”，一年期年化收益率3.75%，二年期4.5%，三年期 5.1%。曾一度在工行、建行官网推广。这款产品于2017年1月1日-1月5日进行抢售，号称“保本保收益，保家财保意外”。在以往，这类产品一般能卖三个月。 　　招商银行1月2日短信通知称，“受保监会新规影响，我行代销三年期安邦共赢三号将于晚8点半结束销售，R1结算收益5.1%。”工商银行、建设银行、兴业银行则于1月5日停售此产品。 　　同时，据记者了解，安邦保险集团近期暂停了部分中短存续期产品的销售，例如之前热销的安邦盛世9号两全保险（万能型）以及和谐康赢1号护理保险计划（万能型）。“安邦盛世9号” 万能险产品已于2016年12月31日统一停售，包括工、农、中、建四大行在内的多家银行，均表示目前没有额度。 　　不仅是安邦，“银行系”保险公司——建信人寿也下调部分中短存续期保险销售规模，富德生命人寿则对中短存续期产品的销售截止时间做出了明确要求。 　　银行代销保险，是银保合作的一种常规方式。近年来存款理财化趋势明显，但刚兑风险升高，银行青睐于代销保险公司的理财产品，这些产品收益高能够吸引客户，同时也帮银行赚得较多的中间收入。 　　民生银行近期公告显示， 2017年代销安邦保险集团金融产品的服务费用不超过人民币60亿元。另一家股份制银行高层则对记者表示，2016年该行共代销了三四千亿元安邦保险产品，收入在80亿元左右，“不卖安邦之后，收入确实会受影响。” 　　这种银保合作的调整，主要还是来自监管压力。2016年末起，保监会密集下发文件，规范保险公司资产负债两端的问题。比如，来自保费比例的监管“红线”，事实上给多家依赖短期保险产品迅速扩张规模的险企勒紧了缰绳。 　　2016年12月30日，保监会紧急下发《关于进一步加强人身保险监管有关事项的通知》，对于存在中短存续期产品季度规模保费收入占当季总规模保费收入比例高于50%或者季度原保险保费收入占当季规模保费收入比例低于30%的险企，保监会一年内不予批准其新设分支机构。2016年1月10日，保监会下发《财产保险公司产品费率厘定指引》，对于保费收入占比超过5%的产品或有专项监管要求的产品等，明确了不同产品的监管与调整准则。 　　据记者确认，2016年末，银监会对多家银行进行过窗口指导，要求银行按照2016年5月出台的《关于规范商业银行代理销售业务的通知》，对代销产品进行规范。“就是重申原则，银行代销的理财产品要机构合规、产品合规，如果保监会说什么产品不能卖，银行肯定不能卖。”一位监管人士对记者解释。 　　有多位银行人士对记者表示，按照这一规定，他们会停售多款中短存续期产品。一位股份制银行人士表示，“监管风险的变动，降低了代销保险产品的风险偏好。” 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

富德系国民信托再遭棒喝 兑付危机＂埋葬＂增资

　　国民信托“渤钢系”四只违约产品涉及金额近10亿元，本次增资失败，令这四只产品的投资者捏了一把汗 　　对于一家信托公司而言，与其百折不挠争取上市，增资则要容易了许多。尤其当出现产品违约、兑付面临捉襟见肘时，通过增资多备粮草无疑是解决显然是解决一时之困拉升客户信心的好办法。不过就算是桩得便宜的好事，也非人人手到擒来，比如富德生命系下的国民信托。 　　北京银监局近日发布最新公告称，对国民信托增加注册资本的请示不予批准。对于不予批准的原因，北京银监局称，根据《中华人民共和国行政许可法》第三十八条、《中国银监会信托公司行政许可事项实施办法》（下称：《实施办法》）第七条的规定，经审查，国民信托此次增资申请不符合《实施办法》第七条相关规定，因此不予批准。 　　对此，国民信托认为，本次增资申请方案与申请材料合法合规，增资有利于其提高风险抵御能力、提升市场竞争力、促进业务全面发展，符合监管导向要求。国民信托正在与监管部门沟通确认具体情况，继续完善和推动增资工作，并且其运营及人员团队稳定。 　　国民信托上一次增资还是在2008年，当年经监管批准，其注册组本金由5.5亿元增加至10亿元。 　　需要指出的是，国民信托近年来在行业内排名较为靠后。数据显示，按照2015年总资产计算，国民信托在68家信托公司中排名第59位。 以净利润计算，排名第57位。Wind数据还显示，在信托公司抗风险能力和管理能力方面，国民信托均排名第62位。 　　兑付危机 　　国民信托因“渤钢系”四只违约产品受到较多关注。由于渤海钢铁曝出1920亿元债务危机，国民信托兑付危机被推上风口浪尖。 　　公开信息显示，国民信托自2015年1月起共发行了四款集合资金信托计划，包括“天津钢铁集团贷款集合资金信托计划”、“天钢国贸股权收益权集合资金信托计划”、“天冶线缆经营收益权集合资金信托计划”和“天冶轧三经营收益权集合资金信托计划”，这四只产品涉及金额近10亿元。 　　遗憾的是，国民信托在天钢贷款信托产品出现风险后继续发行“天冶轧三计划”，监管对此曾核查表示，天冶轧三产品发行过程中未将融资人关联企业出现风险的信息向投资者披露，反映国民信托在信息披露、风险提示等方面存在不足，影响投资者购买产品时的判断和决策。 　　2016年1月29日及2月10日到期清算的国民信托天津钢铁集团贷款集合资金信托计划的A类第二期、第三期，因融资方天津钢铁集团资金告急不得不延期兑付；同年4月，天钢国贸股权收益权集合资金信托计划利息违约。 　　有消息称，这四只产品的投资者均已收到相当于本金1%至2%的款项作为信托收益，也就是国民信托已经偿付了至少1000万至2000万元。 　　2015年5月，国民信托被曝发行的金色搏宝信托因受河北融投的牵连，与后者合作的1.2亿元规模的项目延期兑付6个月。 　　国民信托认为，“通过多方努力，公司于近期向四个项目的投资者分别分配了部分收益。其中部分资金来源于对应项目的信托业保障基金。” 　　据了解，信托业保障基金2014年成立，自2015 年4 月启动。信托业保障基金的来源大致分为三部分：一是信托公司按净资产余额的1%认购；二是资金信托按新发行金额的1%认购；三是新设立的财产信托按信托公司收取报酬的5%计算，由信托公司认购。 　　不过，也有信托公司认为该基金对其有一定压力，即便是信托业保障基金，也在逐渐调整，以减少信托公司等出资方的压力。 　　因此，国民信托这部分基金的数额或也可推敲。2014年和2015年，国民信托净资产分别为17.92亿元和21.32亿元。无论如何计算，保障基金在超过10亿元的债务面前都显得杯水车薪。 　　增资遭拒 　　有业内人士认为，信托公司都要进一步发展业务以及解决兑付问题，各家公司均有增资的意愿，其放大杠杆的魅力自是有吸引力，也就是说，信托公司可以用资本金100倍的数额进行业务发展。 　　2015年，国民信托业务收入为6.43亿元，同比增长66.13%，实际新增信托项目规模1064.96亿元，清算结束项目信托规模586.01亿元。投资收入2673.99万元，同比增加33.39%。 　　数据显示，国民信托2011至2015年净利润分别为1.84亿元、3.33亿元、1.95亿元、1.78亿元、3.40亿元；净利润则分别增长331.96%、81.28%、-41.62 %、-8.62%、91.31%。另外，截至2015年末，该公司不良率为0.9%，其中次级类资产为950.65万元；关注类资产为2260.88万元。 　　需要指出的是，上述《实施办法》第七条境对内非金融机构作为信托公司出资人资格进行了规定，其中一条规定为：承诺五年内不转让所持有的信托公司股权（银监会依法责令转让的除外）、不将所持有的信托公司股权进行质押或设立信托。但国民信托的股东情况显然不合规定，导致增资失败。 　　2014年中，佳兆业的实际控制人郭英成从郑建源家族手中接过国民信托的控制权，交易对价近30亿元。数月之后的佳兆业风波令郭英成将手中持有的国民信托股份转让给生命人寿及其母公司富德金控。 　　2015年8月21日，保监会发布公告，原则同意富德生命人寿通过受让方式收购国民信托93.44%股权。 　　不过，根据银监会《非银行金融机构行政许可事项实施办法》规定，信托公司出资人应当承诺三年内不转让所持有的信托公司股权（银监会依法责令转让的除外）。其实，郭英成从郑建源手中收购国民信托之后，相关股权变更申请还未获得银监局的批准，仅半年，国民信托股东再变。这违反了银监会的相关规定，遭到了北京银监局的调查。 　　国民信托董事长杨小阳在接受媒体采访时曾表示，近年来国民信托股东不断在变动，最早转让给佳兆业，那时围绕佳兆业的想法作了规划，但还没等规划确定，又转到一家金融机构—生命人寿，金融机构又有新的想法，所以现在可以说还没有确定未来真正的方向。待公司外部股东清晰后，会认真研究。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

赵薇6000万融了30亿，50倍杠杆，就问你服不服

　　“格格”、人生赢家、马云的铁哥们、多家上市公司的股东……关于赵薇的身份，网上流传着各种各样的版本，牵涉出来的负面信息，曾经让不少“吃瓜群众”感到惊讶与恐慌。人们对于赵薇夫妇身家到底有多少，凭什么能够成为马云的铁哥们，又凭什么成为多家上市公司的股东，有着强烈猎奇心理。 　　据媒体报道，1月11日，上市公司万家文化正式发布公告，投资30亿的赵薇认认真真地回答了上交所的问函，解答了买下万家文化的30亿是哪里来的——赵薇自己出资6000万，其他（将近30亿）都是借来的。 　　6000万借来30亿？！ 　　如果可以给“吃瓜群众”拍一个内心戏画面，想必是这样的：卧槽，这特么还不是幕后有势力吗，6000万借来30亿？！50倍杠杆啊！搞毛啊！这绝逼和马云有关系，赵薇的幕后势力真特么大！ 　　一 　　让我们把时间拨回到2016年12月26日，上市公司万家文化发布公告： 　　万家集团将其持有的18,500万股公司流通股股份转让给龙薇传媒，占公司股份总数的29.135%。本次转让完成前，万家集团持有公司193,822,297股，占公司总股本的30.525%，本次转让完成后万家集团持有公司8,822,297股，占公司总股本的1.389%。 　　公司目前的第一大股东为万家集团，实际控制人为孔德永先生，如上述股份转让最终实施完成，公司的第一大股东将变更为龙薇传媒，实际控制人将变更为赵薇女士。 　　公告还透露，这笔交易将会分四次支付，在股份过户完成之日起180日内完成所有资金支付。 　　简单来说，一个“爱好广泛”的影视明星要控股一家布局泛娱乐文化的上市公司，交易资金30亿。 　　影视明星？！ 　　30亿？！ 　　这么大的资金量，上交所看了可能有点懵逼——你一个影视明星，哪来的30亿呀，再说你的龙薇传媒也不可能盈利那么多啊。不行不行，为了保护中小投资者利益，我要盘问盘问。 　　于是，距离元旦还有两个工作日的时候，上交所给赵薇发了一封问询函，大致内容就是，我的格格啊，你怎么又搞事了，快说说买上市公司干嘛，这钱哪里来，和你的铁哥们马云有没有关系？限你在1月5日号给我说清楚。 　　赵薇听完，皱了下眉，想了想，笑着说，上交所的各位哥哥们，这事一时半会可能说不清，要不这样，1月11号前给您说清楚。 　　 　　（回复上交所的公告） 　　其实上交所这次问询函，不是没有道理，咱不能说它吹毛求疵。去年9月份，官媒《人民日报》就撰文批评明星薪酬高得离谱的问题，其起因就是影视明星频频入资企业成为大股东，游走于娱乐圈与资本圈。 　　以至于不少人发出这样的感慨，戏子当道，英雄落泪。 　　面对上交所的强势，赵薇也不敢不从，忙活了两个多星期，终于在昨天（1月11日）给上交所发了正式回复，解答了三个重要问题。 　　第一个问题，30亿哪里来的？ 　　赵薇答，这次出资是由我控股的龙薇传媒入资万家文化，我作为龙薇传媒大股东，占龙薇传媒95%股份。在这次收购中，实际所需资金是305990万元，我自己出资6000万元，然后第三方自有资金借款150000万元，拟向金融机构股票质押融资149990万元，正在审批中，共计借款将近30亿。 　　第二个问题，身家有多少？ 　　赵薇答，我和我老公共拥有的资产共计56.63亿元，现金流大概12.56亿港币。 　　第三个问题，这事跟马云有没有关系？ 　　赵薇答，没！没关系！真没啊！ 　　不过，在解答完这三个关键问题后，有不少媒体就开始质疑你赵薇50倍杠杆撬来的30亿，每年背负2.4亿元利息压力，现金流却只有12.56亿港币，再加上股权和不动产变现没那么快，那你很可能会有爆仓的风险，真要是爆仓了，找谁补仓？铁哥们？ 　　二 　　万家文化也不是什么善茬 　　如果你不是经常关注A股市场，或许不太清楚万家文化这家上市公司。实际上，早在很久之前，上交所就开始关注这家公司，恰好赵薇撞在这家公司上，这才引起了一系列的事件。 　　据公开资料显示，万家文化成立时间已有25年之久，曾更名5次，转型6回，涉及产业超过10个以上，几乎过去25年内曾经火热过的产业——房地产、互联网、金融、互联网金融、电竞、影视文化——它都涉足过。 　　在2016年万家文化转型电竞行业的过程中，还一度出现与监管层互相拗气。事件的大概经过是这样的： 　　2016年4月 　　万家文化：我要冲刺风口上的电竞行业，要准备重组，我先停个牌。 　　监管层：哦 　　2016年7月 　　万家文化：我要收购两家电竞公司100%股权 　　监管层：哦……诶，等会，你特么搞事啊，一家公司溢价高达23.86倍，另一家增值22.74倍，你快说，为什么被你这个家伙一搞，这两家标的变得那么贵。 　　（8月，上交所一封问询函，共列出23个问题） 　　万家文化：这两家公司就值这么多钱啊，非常有潜力啊。 　　（9月，上交所又一封问询函） 　　监管层：我不信，这两家公司能赚钱？ 　　万家文化：真的可以，这两家公司特别强，强到令人窒息。 　　而结果，万家文化不怕“死”，其他投资人可不敢这么拽，复牌后的万家文化股价一直不给力，最终在2016年年底，万家文化发布公告说——咱不玩电竞了，终止重组。 　　或许上交所感觉自己被耍了一样，觉得你这家上市公司也太儿戏了吧。又发了问询函，这回万家文化的回应也很简单——电竞行业风险有点大，不玩了。 　　而这个事件的大背景是——证监会正在加强对互联网金融、VR、游戏、影视这四个行业的定增监管。 　　不过这也证明了，上市公司从来没有善茬，近期争议的ST慧球是这样，万家文化也是这样。而赵薇也确实够胆大。 　　三 　　对于广大“吃瓜群众”来说，赵薇早就不是当初那个扮演小燕子的“格格”了，已然成为多家公司幕后的大BOSS。每一次伴随着赵薇上新闻头条，她的负面舆论也会接踵而来，且都是大是大非的敏感问题。在洗白与反洗白的斗争中，人们如同后知后觉，被舆论牵着鼻子走。 　　有人问，赵薇不过是一个戏子，凭什么这么多钱？ 　　有人问，赵薇既然这么多钱了，为什么还要出控制这么多公司？ 　　有人问，赵薇为什么每次都能成功？ 　　…… 　　诸如此类。 　　其实，如果把“赵薇”换成别人，同样会出现这几个问题。 　　不可否认的是，今时今日的影视明星早不是当年靠着拍电影拍电视剧，然后领个盒饭。这个群体的部分人早已跳出这个圈子，迈向更能赚钱的金融圈，你不能说它不好，毕竟没有规定说影视明星不能控股公司。 　　赵薇或许只是它们这个群体的集中代表，这也意味着承受更大的争议。不过，以赵薇过往的性格，想必并不会因为舆论风波而收手，有着强大到控全场的心脏，会在山雨欲来风满楼的时候继续前行。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

网贷被骗5000元，广东女子自杀身亡，已立案

1月5日，广东潮州潮安区一名女子跳桥自杀。据当地警方调查核实，女子自杀前遭诈骗被骗走5000元。 据潮安区警方通报，1月5日晚8时，潮安区凤塘镇人邱某，在凤塘镇玉窖桥跳水自杀。潮安公安机关接报后，会同当地有关部门组织力量搜寻打捞。经过近3天的搜寻打捞，死者尸体已找到。 通报中称，邱某在自杀前，曾在网上申请私贷，被骗去人民币5000元。警方已成立专案组，对邱某受诈骗一事立案侦查。 女子跳水自杀，与被骗5000元有何种关联，目前，有待警方进一步调查公布。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

“网络仲裁与互联网金融纠纷解决”研讨会举办

近日，“网络仲裁与互联网金融纠纷解决”研讨会于北京举行。研讨会由青岛仲裁委员会与中国政法大学仲裁研究院主办，分主题演讲、专家研讨、白皮书发布等环节，由青岛仲裁委互联网仲裁院副院长陶光辉全程主持。会上，仲裁届、互联网金融行业两大领域内的多方面专家，从不同的视角、不同的路径，共同探讨了网络仲裁的实现和未来趋势以及互联网金融的健康、合规发展之道。 在主题演讲环节，北京邮电大学教授罗楚湘，中国政法大学仲裁研究院秘书长、青岛仲裁委互联网仲裁院副院长姜丽丽等专家就网络仲裁创新中的问题与挑战、互联网金融争议有效对接仲裁、电子证据合规发展、互联网e仲裁等主题进行了精彩的演讲。 在专家研讨环节，北京网贷协会秘书长郭大刚，国际律协会员及英国伦敦国际仲裁院（LCIA）仲裁员韩正，中国政法大学副教授王立梅等就互联网金融（以网贷为例）行业的现实环境与合规发展、互联网金融争议的仲裁解决方案、电子取证的难点等进行了观点分享。郭大刚先生透露，2017年将推动北京网贷协会下的互金企业实现与网络仲裁的高度对接，并对网络仲裁平台的建设提出了六点要求。随后，多名律师和企业法务就其关心的问题与专家们进行了提问与互动。 会上发布的《可信时间戳互联网金融应用》白皮书从监管的角度分析了互联网金融平台在电子数据合规方面的要求，也从技术的角度诠释了实现的可靠方式，并且从司法的角度对争议解决中的证据规则（尤其是证据采信的技术识别手段）进行详解，即力图从各方都能认同和理解的角度确认可信时间戳认证后的电子数据的本质属性，而不论司法管辖地域或专业领域。能够得出这样一个安全结论：电子数据受到质疑时，排除操作过程的瑕疵，经时间戳认证后的信息很有可能被认定为电子证据原件。 据了解，此次研讨会北京联合信任技术服务有限公司、青岛国富金融交易中心承办。来自高等院校、法院系统、行业协会、仲裁机构、互联网金融企业、律师事务所等单位100余名专业人士参加了本次研讨会。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

基金子公司加速“去通道化”

近年来，基金子公司监管趋严，通道业务红利消失，子公司开始加速“去通道化”，部分基金子公司开始加大在资产证券化（ABS）业务上发力。根据中国基金业协会最新公布的数据显示，截至2016年底，资产证券化（ABS）管理人已备案产品规模排名前20强中，基金子公司占据6席。 去年底，已经有包括嘉实资本管理有限公司、上海富诚海富通资产管理有限公司、华夏资本管理有限公司、万家共赢资产管理有限公司、长城嘉信资产管理有限公司、博时资本管理有限公司在内的6家基金子公司上榜ABS规模前20强，而且规模均超过100亿元大关。上述6家基金子公司ABS业务规模排名较去年三季度末普遍出现上移。 同时，部分基金子公司还通过降低规模来规避通道业务计提。去年三季度排名前20强的子公司专户管理规模较二季度末减少约1500亿元。其中民生加银、平安大华、建信三家基金公司的子公司专户规模分别大降1407亿元、677亿元、337亿元，成为下滑最多的三家公司。 在短短四年间，基金子公司凭借通道业务实现规模“野蛮式”扩张，一度超越公募基金规模。为了控制基金子公司“疯狂”的发展态势，监管层下发《基金管理公司子公司管理规定》和《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》。基金子公司将不得不面临业务上的“瘦身”。不少基金公司子公司被迫面临业务转型、降规模与增资压力。 业内人士认为，部分信托公司、基金子公司的通道业务成为一些金融机构调节报表、腾挪风险的工具。为了规避监管，一些通道业务在不同资管机构间层层嵌套，交易结构复杂，既加大了金融风险“传染”的可能，也使交易费用层层加码，提高了实体经济融资成本。基金公司子公司监管新规的实施体现了近年来资管机构“去通道化”的思路，未来ABS业务的规模预计还会保持较快增长。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

O2O行业回归理性 京东将关闭部分上门服务

1月12日消息，上门O2O经历“O2O热潮”后活下来的企业并不多。近日有业内人士爆料，京东到家将于2月10日关闭上门服务。对此传闻，京东到家方面称，“京东到家将关闭家政保洁等上门服务的入口”。 业内人士爆料称，在京东到家的“全国-服务商家沟通群”中发现，有管理人员发布群消息显示：“由于公司战略调整，上门服务业务将战略停运，服务业务将于2月10日同意下线设置。非常感谢大家这近一年的支持、理解和包容。”同时表示，京东到家内部人士已经确认此消息真实性。 随着这份爆料传播开来的，还有一份关于京东到家向入驻上门服务企业发出的公告流出。公告称，因公司运营战略的局部调整，京东到家拟对到家服务商户终止提供平台服务，并将于2017年2月10日解除双方服务协议，同时对相关商户进行平台下线处理。 对于这一系列传闻，今日上午京东到家方面表示：经过运营，我们看到京东到家的用户更习惯使用京东到家来购买超市生鲜、水果、零食烘焙、鲜花以及医药等商品，而非选择家政保洁等上门服务。为了将精力专注在帮助用户实现“1小时，超市生鲜送到家”这个使命上，我们将于近期暂时关闭上门服务的入口。 据公开信息显示，京东到家于2015年4月正式上线，是京东2015年重点打造的O2O生活服务平台。 2016年4月15日，京东集团宣布，已经就旗下O2O子公司“京东到家”与众包物流平台“达达”合并一事达成最终协议。据悉，协议生效后，京东将以京东到家的业务、京东集团的业务资源以及两亿美元现金换取新公司约47.4%的股份并成为单一最大股东。在新公司的管理架构中，原达达CEO蒯佳祺出任新公司CEO，原京东到家总裁王志军出任新公司的总裁。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

贾红波：发展私募FOF要“量力而行”

近日，全国近百名FOF管理人相聚上海探讨FOF发展。中国证券投资基金业协会秘书长贾红波在会上表示，私募FOF的壮大有利于私募基金行业的分层分类发展，协会鼓励私募FOF发展，但发展私募FOF要“量力而行”，FOF管理人要做真正的FOF，切忌简单拼凑明星基金产品。 贾红波表示，中国证券投资基金业协会坚定看好私募FOF的发展，正尽可能创造条件鼓励FOF发展，下一步将在数据、人才培养、行业交流互动与私募FOF宣传这四个方面多做一些工作。他认为，私募FOF的发展对私募行业的未来有重要意义，因为私募行业的发展一定是分层分类发展，除了规模分层，还有自律管理的“分层”——近年来由于资金充裕、信息不对称，私募行业存在野蛮生长的迹象，可通过母基金（包括证券投资私募FOF）的发展来加速行业优胜劣汰。私募FOF擅长筛选出优质私募，优质私募基金将因此更容易获得资金。 “规模庞大的私募行业要搞好自律管理，单靠协会的力量肯定不够，要靠三个抓手，第一是母基金；第二是地方行业协会；第三是中介服务机构。我们希望动用社会力量，共同推动行业规范和发展。”他说。 贾红波表示，FOF管理人要做真正的FOF,真正做到平滑风险，降低资产之间的相关性，尽可能给投资人带来稳健收益。FOF的价值在于通过组合关联程度低的基金分散风险，实现稳健收益。若选取同类基金或堆砌明星基金产品，FOF的作用难以体现。“私募FOF业务需要有专业人才和强大系统的支撑。想要开展FOF业务的管理人要量力而行，要么‘补’，要么‘合’，不是谁都能做FOF。” 在当天召开的量化对冲论坛上，贾红波透露，中国证券投资基金业协会欲在两万多家机构当中培育出一百家左右比较大型的私募FOF。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

英大财险窃听风云 欲窃取检查组谈话

　　保险业近日上演现实版“窃听风云”。 　　英大财险潍坊中心支公司（下称潍坊支公司）在该公司为山东保监局检查组人员提供的工作场所内安装了两部智能窃听装置，用于窃听检查组调查谈话和工作交流内容，且该恶意窃听行为已被山东保监局于1月6日发现。 　　山东保监局已就上述窃听事件于1月11日向驻济各保险公司省级分公司等下发《关于潍坊支公司严重妨碍监管监察恶性事件情况的通报》（下称《通报》），将上述事件性质定性为干扰、妨碍、对抗监管检查的严重违法行为，“性质及其严重，影响极其恶劣。” 　　山东保监局在《通报》中指出，将依照相关法律法规严肃追求责任，对上述窃听行为从严从重处罚，并保留采取进一步监管措施的权利。根据《保险法》，对于拒绝或者妨碍依法监督检查的行为，由保险监督管理机构责令改正，处十万元以上五十万元以下的罚款；情节严重的，可以限制其业务范围、责令停止接受新业务或者吊销业务许可证。 　　目前，山东保监局已查实上述窃听行为的作案人员，具体为潍坊支公司主持工作的副总经理鲁文涛、综合部临时负责人韩涛、代理人杨长浩、财务辅助岗人员崔昭等人恶意串通、共谋，意欲窃取检查组重要谈话内容，以便进一步干扰、妨碍、对抗监管严查。 　　一位地方保监局高层人士告诉记者，“潍坊支公司应该问题不小，才会做出装窃听器对抗监管的过激做法，装窃听设备目的应该也是希望可以获悉检查组下一步的检查思路以及对检查情况的看法，以便有针对性的采取应对策略。”根据《通报》，山东保监局现场检查同时发现潍坊支公司存在设立大额账外资金、代理业务手续费不真实、报销虚假费用等违依照相关法律规问题。 　　山东保监局在《通报》中表示，作为一个国有金融企业的高管、员工，采用这种严重失当的手段对抗监管检查，其职业操守、公民道德、法律意识需要认真检省。“希望驻济各保险机构引以为戒、吸取教训、举一反三、切实增强遵法、守法意识，坚持依法合规经营、加强机构和人员监管，防止和杜绝发生类似严重违法行为。对于妨碍、干扰、对抗监管执法的，我局将严厉打击、绝不姑息。” 　　英大财险全称为英大泰和财产保险股份有限公司，注册地位于北京，注册资本21亿元，股东共27家，全部为国有法人股。英大财险实际控制人为国家电网公司。截至2016年三季度末，英大财险核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为150.17%。2016年1-11月，英大财险原保险保费规模为77.15亿元。 　　潍坊支公司于2012年7月9日获山东保监局批复同意开业。上述窃听事件作案人员之一的鲁文涛于2016年9月20日获山东保监局批复同意出任潍坊支公司副总经理（主持工作）的任职资格。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

高中“贷分”:考试不好可向分数银行借分

考试考不好，可以向“分数银行”借分！南京一中高一AP班率先试行了“分数银行”，这让不少学生大呼“太人性化了”！不过记者了解到，有借有还再借不难，这借出去的分是要还的，还能分期“贷分”。如果学生出现违纪等问题就取消“贷分”资格。学校这一新鲜的举措推出以后引发不小的反响。 这个新闻可能会让不少人有生不逢时的感慨：你那时是“一分难倒英雄汉”，人家现在却哪怕这回少考三五分，也能轻松过关——只要向分数银行借贷，有借有还，再贷不难。 听说过“时光胶囊”、“时间银行”，但那大多不过是公益励志等噱头概念性的东西，并没有多少现实功用。而从功效方面讲，上述班级的“分数银行”，贷分实验，却具有可操作性，甚至可复制的标杆意义。 首先要明确，“贷分”不是为了大搞平均主义，或老好人式的人人过关，个个封赏。而是一次以自律和他律相结合的勤勉教育尝试。现实金融借贷，理性的借贷人，都是对未来生活和收入规划有稳定信心之人，借贷多是为提升生活品质。自己都朝不保夕，毫无偿贷能力，大概不会举债度日，毕竟法治社会、信用社会，信用破产或者恶意金融欺诈，最后会举步维艰，甚至付出更高昂的代价。 同理，分数借贷，也非鼓励那些不学无术，毫无学业基础，甚至无心向学者，借此蒙混过关。从其“担保人”“评审会”规则设立看，主要是为给学力相当的“59分”惜败者一个知耻后勇的机会。知道这次短板，下次发力补足，偿还此次借贷，还有余力更上层楼。担保人和贷分者一起努力，共同提高，这是分数借贷实验的追求。 “形成性评价”比“终极性评价”更科学；“考试的目的是检测、反馈、矫正、提高，而不是刁难、惩罚、打击学生的积极性”，这是分数银行设立初衷。翻译过来，就是不要在学业考评中，总是唯分数论，甚至一考定性，一锤定音。而是要看到学生的可塑性，看到平时的努力比最终的卷面分数更有说明性和说服力。其实，贷分实验哪是这个学校的颠覆首创，“不分文理、一年多考、择优计分”……它不过是教改这么多年在“素质能力”和“分数成绩”权衡比重上的一个最新衍生注脚罢了。不把一次一分看得太重，允许学生犯错试错纠错，轻松心态才能更好轻装前行。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

交易场所规范亮剑 审批权不得下放

继1月9日清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议在北京召开之后，李克强总理1月11日主持召开国务院常务会议，确定规范发展区域性股权市场的政策措施。短时间内，高层密集发声，监管部门对规范发展交易场所的决心可见一斑。 1月12日，有接近监管层的人士对记者表示，从各地报告及现场调研情况来看，地方交易所违规经营的情况仍然突出，一些交易场所涉嫌开展非法证券期货活动，迫切需要采取进一步的整治措施。 地方交易所摸底调查结果表明，全国36个省（区、市）共设有交易场所1131家。分区域看，交易场所数量超过50家的主要分布在东部，分别为大连86家、河北79家、上海71家、江苏70家、青岛66家、浙江66家、辽宁57家、黑龙江56家、北京50家。 与清理整顿后保留的交易场所相比，交易场所总量增加311家，增长38%。其中，增加最多的是贵金属等商品类和文化艺术品类交易所。 统计还显示，全国违规交易场所已达300余家，占比近三成。分区域来看，分布较多的地区分别是大连（39家），河北（29家），宁夏（16家），北京（14家），江苏（13家），贵州（11家），上述六个区域违规占比合计超四成。 “由于未有将辖区内交易场所全部纳入现场核查等原因，各类交易场所的实际违规比例可能更高。”前述消息人士称，“针对近几年来国发【2011】38号、国办发【2012】37号文件执行中的相关问题及出现的一些情况，部际联席会议再次重申省级政府审慎审批交易所，不得将审批权下放。” 邮币卡、贵金属成“重灾区” 摸底结果表明，开展邮币卡、贵金属、原油交易的交易场所成违规重灾区。其中，45家邮币卡交易所出现违规，占比高达85%。同样，贵金属交易场所违规数量也高达76家，占比亦达85%。紧随其后是原油交易场所，共计35家违规，占比近六成。 尤其是同时开展贵金属、原油交易的违规交易占比更是逼近九成，有多达20家。“总体来看，各类违规交易场所普遍存在投机氛围浓、投资门槛低、会员管理松、风险管理弱等问题。”对此，上述人士直言。 以商品类交易场所为例。记者获悉，这些交易场所大多以白银、原油为交易标的（或符号），不通过自身交易形成价格，而是将彭博、路透等机构发布的境外实时价格换算为人民币价格，在此基础上加减一定点差提供买卖报价。 “虽然是按标准化合约，但主要是会员单位与个人为主的客户进行买卖交易，客户交易均有高杠杆，大都以反向对冲方式了结，基本无实物交割。”对此，广州一家投资公司一位交易经理称。 “交易模式主要是由交易所发展会员，会员又发展代理商和居间商，层层招揽客户，会员与客户对赌，客户亏损即为会员盈利。” 该投资经理表示，在此模式下，会员单位具有明显信息优势，不仅知悉客户的报盘情况，而且，由于存在行情传输时滞等因素，往往先于客户知悉价格走势，通过喊单，诱导频繁交易，致使客户普遍亏损。 同样，邮币卡类交易场所也存在集中竞价投机炒作过度的问题。邮币卡交易平台及部分文化类交易场所，多以邮资票品、钱币、磁卡为交易对象，或珠宝玉石、茶叶、老酒等实物标的作为交易对象。模式与股票类似，分为发售与交易两个环节。 发售环节有申请托管、评审、发行、申购、中签等步骤；交易环节采取集合竞价、连续竞价、电子撮合等方式，全额付款，T+0交易，一般设10%涨跌停板。 “这种模式中，交易平台组织拟发行产品的评审并决定上市数量，部分交易所甚至与发行人串通虚假发行，并无相应产品入库。”对此，前述接近监管层人士称，“为营造供不应求的气氛，产品发行后封闭运行，平台交易的产品量仅是市场总流通量的一小部分，产品上市后被庄家迅速拉升几倍甚至几十倍，引诱投资者高位接盘获利。” 该人士表示，按联席会议分工，证监会要督促各省级政府对辖区内违规交易场所进行清理整治和分类处置，该规范的规范，该撤并的撤并，该关闭的关闭，涉嫌犯罪的移送公安司法机关。 进一步明确日常监管政策 对此，该消息人士称，监管部门将完善交易场所相关政策规定，进一步明确日常监管方面的有关政策。 “要求省级政府尽快出台完善交易场所监管办法，对各类投资者尤其自然人投资者的适当性管理提出明确标准。”该人士告诉记者，“下一步，各交易场所电子化交易系统一律接入地方政府监管部门，便于实时监控和随机抽查。” 省级政府则要对辖区内违法违规的交易所建立“黑名单”制度，及时更新维护并对社会公布。此外，交易场所名称与上线品种要名实相符，不得随意变更；交易场所注册地、实际经营地、服务器所在地应保持一致。 对于商品类交易所及交易品种的设置应立足现货，具有产业背景和物流等配套措施，不得上线与当地产业无关的交易品种，交易必须是全款实货，交易客户限定为行业内企业。 “交易场所不得开展分散式柜台交易模式和现货发售模式，要限期停止贵金属、石油、邮币卡等违规交易品种。”该人士强调。 根据联席会议精神，央行和证监会要督促商业银行、第三方支付机构结合各地违规交易场所名单和“微盘”交易平台名单，尽快开展专项排查和风险评估，2017年6月30日前逐步停止为违法违规交易所和“微盘”交易平台提供服务。 对于没有省级政府批文的非法交易场所，不得为其提供服务；对于监管部门认定违规并通报的交易所，要及时停止服务。 此外，公安部要部署查处一批交易所涉嫌经济犯罪案件。严厉打击利用互联网等渠道进行非法经营、诈骗等违法犯罪活动，统一部署各地公安机关开展“二元期权”交易的“微盘”交易平台，开展专项执法行动予以打击。 具体来讲，要求地方政府做好统计监测和信息报送工作。省级政府要按文件规定将辖区内交易场所情况定期报关联席会议。 “省级政府要求于每季度末将最新交易所名单报送联席会议办公室；各地违规交易场所出现名单变化和重大风险的，省级政府应第一时间报送联席会议办公室，省级政府在批设新的交易场所时，应将有关批文抄送联席会议办公室。”该人士称。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

400%收益?超百亿“资产证券化”骗局?

黎明、李湘、茜拉、吴大维、鸟叔等明星站台的中券资本是不是在玩金融骗局？ 约20亿美金（约140亿人民币） 从去年以来，在二三线城市的广场舞大妈群体中，投资“中券资本”的资产证券化产品变得很流行。 根据中券资本的宣传，黎明、李湘、茜拉、吴大维、鸟叔等明星曾为其活动站台。 家住在河北的薛琪（化名）是去年从身边的朋友处第一次接触到“中券资本集团”（下称中券资本）。朋友向她介绍，有一家美国公司中券资本集团（英文名Capital Clearance Group，简称CCG），专门从事资产证券化业务，投资回报率一周就能达到400%，吸引了全国各地很多投资者参与，包括北京、重庆、广东、福建、山东、内蒙古、东北等地很多人。 400%收益，每周提现1% 薛琪很动心，就去了解中券资本的投资方式。 “中券的投资分四档，1美元买1个证券，起投金额超过15万直接翻4倍，每周可提取静态收益1%，也可续投。”薛琪这样描述中券的游戏规则，即如果投15万元人民币，投资账户上的金额就增值至60万元，每周可提取的收益是6000元。经过不断续投，目前薛琪每周的收益已经过万。 此外，如果老会员发展新会员来进行投资，还能获得一次所谓的动态收益，金额为新会员投资翻倍后总额的10%，这笔收益老会员可以从提取余额中抽出。 （上图来自中券资本国内官网） （上图为中券资本国内官网关于奖励计划的说明） 中券资本拿什么负担这高达400%的收益率？薛琪也曾有过怀疑。但是中券资本向薛琪等投资者的这样解释其收益的合理性： 中券资本集团在中国开展“证券资产证券化业务”，透过特定对象分享以私募方式导向中国的投资者，投资人来申购中券资本所发行的证券，公司再通过银行合作商给客户4倍的杠杆比率。1美金发行等到该证券价格涨到4倍之后，公司就会统一回购会员手中证券，并抵消原先给予客户4倍的杠杆。 但是，对于所投资项目的具体情况，薛琪也不了解。而且，在投资的过程中，中券资本从未和薛琪等投资者签订正式合同，投资款也是打到某代理商助理的个人账户上。 记者随机向几位投资者了解他们对于此项投资情况的了解，发现他们中大多数人不了解“资产证券化”、“私募”、“杠杆”等名词的具体含义，也没有人在投资之前向其揭示风险。 “美国怀俄明州来的资产证券化公司” 那么通过网络，在全国范围发展会员的中券资本究竟是何背景？ 在中券资本的国内官网上，关于公司的介绍这样写道： “中券资本集团是一个私募资产证券平台，建立在美国的怀俄明州,专门从事资产证券化，集团在全球范围内运作,主要关注有潜力的市场,为行业和企业提供了独特的机会。” 公司成立于2008年，“组织中券资本集团的概念起源于3位投资管理以及银行界精英”，但是官网并未披露这三位“精英创始人”的更多信息。 业务全球布局 国内官网披露，中券资本从2010年起逐渐形成了欧洲、新兴市场、东南亚和中国的全球化布局。中券资本在全球5个城市设立了办事处，分别是柬埔寨的亚太区总部、拉脱维亚、阿根廷、克罗地亚、摩洛哥。 但值得注意的是，官网并未显示中券资本在中国的分公司或办事处。 （上图来自中券资本国内官网） 中券资本官网显示，公司与汇丰银行、法国巴黎银行、摩根大通、巴克莱银行、德意志银行、花旗银行、苏格兰皇家银行有合作。信贷资产证券化的合作发行商有美国纽约的Broadway Management、南非约翰内斯堡的Traduna LLC、巴西圣保罗的Paulista SP LLC、印度孟买的Filix LLC、德国法兰克福的Tetragon Securities。 官网称，2016年，中券资本在各地区的总资产价值分别是：北美市场878,060,700美元；南美市场：159,096,000美元；欧洲市场799,685,837美元；中东市场87,080,780美元；东亚市场180,901,229美元；非洲市场9,899,710美元；而东南亚和大中华地区市场总资产价值则没有显示巨头数字，对这一市场，官网称：2016年证券价值目标为20亿美元。 中券资本的资产证券化产品主要包括以下几项： 然而，“中券”产品每周这么高的利息又从何基础资产经营而来？对于投资项目，同样官网也并无详细的信息披露。 外资公司有没有在华从事金融业务的资质？ 如果真如中券资本官网所示，这家血统纯正的美国公司，是否具备在中国销售资产证券化这种金融产品的资质呢？ 对此，北京市盈科律师事务所臧小丽律师对记者表示：“销售金融产品，我们国家监管比较严，除了取得工商部门营业执照以外，还要获得金融监管部门的行业许可。没有经过行政许可，是不合法的。” 记者也向其他律师进行了咨询，得到的结论均与臧小丽律师的观点一致。他们提到，从事金融业务、销售理财产品，必须在中国注册公司，接受我国监管部门的监管，否则是违法违规的。 据中券资本集团的国内投资者回忆，从未见过中券展示任何能够在中国从事金融业务的资质证书。中券向其出示的资质证书也仅为下面这样一份“授权分销商”的证明文件： 中券资本投资管理有限公司由自然人控股 微信公众号“中券资本投资”认证公司为中券资本投资管理有限公司。在国家企业信用信息公示系统查询可知，该公司是一家自然人投资或控股的有限责任公司。注册地点为长春市长电紫盈花园三期17号楼610-3号房间，成立于2016年08月。 国家企业信用信息公示系统显示，中券资本投资管理有限公司共有王雁梅、王雁飞两位股东，王雁梅为法人代表，王雁飞任监事。 记者通过工商注册信息，与该公司负责人王雁飞取得了联系，他自称与王雁梅是姐弟关系。 当被问到公司从事资产证券化业务是否获得了金融牌照或相关资质证书时，他所提供的文件是这样一份授权书： 王雁飞表示：“我们做的是互联网金融，互联网金融是没有国界的，不需要在中国有牌照。” 但是，记者注意到中券资本投资管理有限公司营业执照在经营范围一栏明确写道：“不得从事理财、非法集资、非法吸储等业务。”对此，王雁飞解释：“资产证券化不属于理财项目，属于投资项目，因而不受经营范围的限制。” 王雁飞也承认：“中券资本投资管理有限公司和美国的中券资本集团CCG本质上是没有关系的，我在中国注册公司，代理CCG的业务，投资人注册为会员都可以做都可以做这个项目。” 而笔者联系到的另一位中券资本的销售人员介绍中券资本模式时也提到，中券资本中国总部在东北，在全国多省市都设有分公司，通过不断发展下线，会员数量已经非常庞大，到了“上面的人拿着望远镜都看不到下面的人”的程度，并造就了很多千万富翁。 而中券资本投资人贾先生透露，王雁飞只是这个组织中的一个派系，还有其他公司和个人在开展同类业务。如此看来，中券资本幕后真正的操盘手，身份依然扑朔迷离。 资料造假？ 中券资本国内官网站显示“CCG中券资本中国区导师”的蒋力（化名）则向记者表示：自己已不再推广中券的项目，不再担任导师，“因为中券资本就是一个骗局。” “到后期我发现他们所有的资料都是造假的，美国公司的背景、项目都是假的，在中国也没有正式的分公司。”蒋力这样说道。 而前述律师向野马财经表示，不管是不是美国正规公司，在国内从事金融业务、销售包括所谓“资产证券化”的理财产品，必须在中国境内注册独立公司，取得工商部门营业执照，还要获得金融监管部门的行业许可，要有资质，接受监管。而中券资本集团显然不在此列。 扯虎皮 蒋力透露，中券资本经常拿某周刊2016年6月24日的报道进行背书。 这一篇名为《全面攻占金融趋势新高地，进一步推动本地资产证券化》的文章，专访了中券资本首席执行官迈克尔·阿什利，提及公司雄厚的实力。 （标题配图为中券资本首席执行官迈克尔·阿什利） （上图为中券资本三位创始人，从左至右分别为菲利普·约翰逊、迈克尔·阿什利、史蒂夫·帕克） 但是，奇怪的这一期杂志的目录上并未显示这篇文章，这篇文章亦没有该周刊记者署名。中券资本的名字出现在客户名录上。经记者与该周刊核实，这实际上是该杂志明确标注的软文广告，并非其报道。 （周刊目录上没有显示这篇文章，中券资本的名字出现在右侧客户名录上） 发展下线 蒋力质疑中券资本的另一个理由是，“他们静态收益的回本速度太慢，至少要25个月，但这期间说不定就会发生什么事情，投资人就会血本无归。想要快速提现，就要靠拉新会员加入获得动态奖励，就是说要去发展下线，就是一种金融传销。” 薛琪也向笔者透露，在其所在城市，中券资本定期举办讲座，几乎每月都有一场几十人以上规模的宣讲会。 但她也承认：“中券的操盘者确实很厉害，很善于项目包装，也不排除他会找到新的模式来消化泡沫。” 泰国海天盛筵、马来西亚皇京港、马尼拉峰会…… 去年，中券资本举办了多场针对投资人的活动来宣传造势，如6月18日泰国芭提雅海天盛筵： （图片来自投资者提供，有Capital Clearance Group中券资本英文名称和LOGO） 2016年7月7日的菲律宾马尼拉会议： （图片来自中券资本国内官网） 9月18日，组织了马来西亚皇京港项目考察。中券官网的宣传称这次活动请到了黎明、李湘、茜拉、吴大维、鸟叔等多位明星站台。 据薛琪透露，中券资本称向皇京港项目投资了10亿元，9月18日的活动包了13架飞机，带投资人去马来西亚实地考察。 去年冬天，中券资本在牡丹江举办论坛： 上图前排居中为中券资本首席市场官菲利普·约翰逊，右二女为中券资本大中华区市场副总裁蔡伊琳（图片来自亚太中券资本微信公众号） （现场介绍显示，蔡伊琳来自台湾，英文名Jolin和歌手蔡依林相同。） 两个名字、N个网址、多个公众号被查封 中券资本？还是中劵资本？记者发现Capital Clearance Group这家公司的中文名字竟然有两个。同时也存在着网址不同的多个网站，但关于公司的介绍基本一致： 在其中一些中券（劵）资本网站的首页，还挂着前央视记者、周知财经创始人周勇讲解资产证券化的节目视频。对此，记者特地向周勇本人进行了求证。周勇表示，中券资本并未征得他的同意，非法使用其肖像和视频，在一些线下培训中还称周勇是他们的中国区顾问。周知财经此前专门发布了公告： 周勇要求中券资本停止侵权，但对方始终无视他的合法诉求。另外据周勇透露，中券资本的影响范围很广，有不少周知财经的用户和他老家山东地区的投资者因为看到他的视频被中券资本使用还向其咨询该项目情况。 此外，因涉嫌欺诈被举报，亚太中券资本的官方微信公众号已被封号。据蒋力透露，中券被封的公号就有好几个。 （上图被封微信公众号为“CCG中券资本集团在线”） 提现周期从一周改为一个月 据投资者介绍，从2016年12月起，中券资本的提现周期从每周一次改为每月一次（金额为当月几周可提现金额的总和）。 一些投资人得到的中券资本方面的解释是：受我们目前对于国外私募产品的监管政策所限，不允许每周提现，因此改为一月一提。 而中券资本的另一个销售人员向记者表示：因为中券现在改为一个月只能提现一次，所以不建议投资这个项目，他自己也不再推广这个项目了。至于提现周期为何从每周改为每月？这是否意味着中券资本出现了提现困难的问题呢？他则没有给出解释，只是建议投资他们的新项目。 由于主要通过互联网和在各地不定期组织线下活动、人际传播发展壮大，中券资本虽然在全国范围内发展会员，但是却给各地金融监管带来了挑战。吉林省金融办人士对记者表示：“将会关注这家注册在长春市的中券资本投资管理有限公司。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

北京网贷协会信息共享系统 消灭多头借贷与欺诈

1月12日，北京市网贷行业协会发布“X-credit信息共享系统”。该系统上线后，可有效解决机构间的数据“孤岛”，以及网贷行业中的多头借贷和欺诈问题。目前，已有30余家机构加入共享系统，系统内有多家机构共享的索引超过1000万条。 据系统建设方介绍，该系统通过去中心化技术建立数据可控的流通机制，推动机构间的信息自由、安全、公平共享交流。该系统不以监管为目的，不以收集数据为目标。该信息共享系统仅执行数据提供方与数据查询方的信息共享撮合功能，从机制和技术上将使共享数据无法获取、存储、合并、修改。以保障数据提供方和查询方权益为目标。 北京市网贷行业协会秘书长郭大刚表示，协会希望该系统成为网贷行业的基础设施。共享系统在机制设计上，抛弃了协会定义数据、要求企业上报的模式，而采用机构间协商定义数据，自愿共享的方式；而在数据安全和权益保护上，更是做出了大胆的弱中心化模式，要求从技术上保证协会不接触实质数据，无法复制、留存、修改数据，而不是仅仅通过商业协议承诺来实现数据的安全和保障，平台这一自我放权和约束的做法，使得原有平台中心从数据流动的控制者和最大获益者变成最普通的服务者，机构的数据权益得到最大程度的保护，使得机构从不敢共享数据向资源共享数据成为可能。“ 值得注意的是，该系统引入了区块链技术，通过将数据共享过程分解，将关键环节使用区块链记录，形成索引链、交易链以及投诉链，可以让所有机构公平参与。 “X-credit信息共享系统”发布上线后，加入系统的机构已经包括协会18家网贷平台、大数据公司、征信机构与反欺诈机构四大类型。北京市网贷行业协会也同时发出倡议，首批32家成员签订倡议书，倡议包括：自愿共享数据，保证数据真实、合规，并及时更新数据；拒绝提供虚假、伪造数据，并愿承担相关后果；共同建设系统，共同监督系统，共同营造诚信的数据共享环境。 据北京市网贷行业协会披露的最新数据，目前协会共有会员单位41家，其中网贷平台18家；另有观察员单位50家。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

中国互金协会会员同江金融暂停提现 甩锅

多家中国互联网金融协会会员曾遭负面缠身。爱投资曾陷入项目造假，德众金融此前被爆料项目逾期，有融网也被爆项目造假，董事长曾陷吸毒风波。 近日，有投资人爆料称，同江金融平台限制提现，客服、电话均无人应答。“年底天雷滚滚，但愿安全下车，在线等回款!” 投资人向记者提供了公告截图，截图显示同江金融1月10日发布了《关于1月10日至22日暂停提现的公告》，公告表示，同江金融近期受市场上关于P2P投资高风险及近邻问题公司影响，导致公司出现流动资金紧张的情况。现决定从2017年1月10日暂停线上提现，拟于2017年1月23日恢复提现。 公告还表示，在1月9日至1月22日期间到期的理财未能按时提现的，从到期日至1月22日的逾期天数，均按照原理财产品年化收益率补息。同江金融称，“恳请各位投资人给我们这宝贵的两周时间来度过这次危机。” 有投资人则表示，限制提现就等于变相逾期。投资人称，“目前同江金融发布公告1月23日恢复提现，但更多投资人认为还是套路。已经有平台做了前车之鉴，同江金融能否死而复生，只能在期待与焦虑中等待!” 据悉，此前国诚金融也曾发布限制提现公告，称因关联公司国阳财富“爆雷”而“躺枪”，国诚金融表示，因短期内难以抵挡大规模的挤兑提现，“万般无奈”决定启动紧急临时应对方案，提出要限制提现。早在2016年6月，车贷平台名车贷也发布公告称借款人延迟一周还款，平台投资人也不能按时提现，已现资金链断裂。7月份，名车贷发布停业公告，称即日起，平台暂停充值和提现。 目前，同江金融已将前述公告从官网删除。针对上述情况，记者以投资者的身份通过在线微信联系到同江金融工作人员，同江金融方面表示，因12月华赢凯来事件被央视焦点访谈曝光，华赢凯来客户去华赢凯来房山分公司拉横幅维权，而华赢凯来又是同江金融房山营业部的近邻公司，受其影响，加上年底资金紧张，贷款回款速度慢（甩锅华赢凯来）。目前，同江金融已启动应急预案，并采取了限制提现的方案，预计23号前恢复提现。 据同江金融1月10日发布的《关于债权转让公告》显示，同江金融平台现将债权转让条件中，“理财产品最低持有3天可进行债权转让”变更为“理财产品最低持有30天可进行债权转让”。 同江金融官网显示，该平台由北京同江投资管理有限公司负责运营。工商信息显示，北京同江投资管理有限公司企业注册资本3000万，法人代表为江文才。 据了解，同江金融为中国互联网金融协会普通会员单位。同江金融官网显示，平台董事长曾出席中国互联网金融协会拟会员代表大会预备会议，并于2016年3月参加互联网金融协会成立大会。 记者梳理发现，多家中国互联网金融协会会员单位曾遭负面缠身。 据悉，中国互联网金融协会会员爱投资曾因涉嫌项目造假，公信力遇创。2016年10月7日晚，有爆料人发布了题为《批量造假，爱投资赤峰项目大调查》的曝光帖，直指爱投资平台上7家赤峰市企业共计2亿元的借款项目存在造假，且涉嫌自融。对此，爱投资风控经理及董事长赵春霞针对爆料内容进行了回应，并出示了借款企业抵押物及土地抵押反担保合同。 据公开报道显示，爱投资凭借其稳定的盈利和独到的风控系统入选中国互联网金融协会首批会员。 无独有偶，中国互联网金融协会理事单位成员德众金融于2016年两次陷入逾期风波，德众金融于2016年5月31日发布“关于编号030融资项目逾期相关情况的公告”，承认编号030融资项目目前已出现1000万元的逾期。该期项目还有一笔资金于6月初到期，且该笔项目4、5月份的利息尚未支付。 12月份，德众金融平台编号15337-2项目，原定于2016年12月1日偿还贷款本息，现因借款人资金没有到账未能及时偿还。德众金融方面表示，工作人员在当地进行催收，相关领导也在跟担保公司和政府进行协商，具体还款日期无法确定。 据了解，德众金融股东许圣明曾向媒体表示，“网贷平台出现逾期很正常，不理解为何会引发如此大的关注。哪个平台的项目没有逾期!” 此外，2016年9月，有爆料称有融网98%都为假标，系通过假冒、伪造、下载、偷拍等手段获得。程国洪本人还因吸食冰毒在2012年被内蒙古警方处理过，至今依然在吸毒。至今有融网已净亏6亿多。 2016年7月，《中国经营报》爆料有融网董事长程国洪与有融网的最大汽车借款企业有关联，此外，被质疑借款企业陷入在法院执行款规模较大，且涉及多个诉讼案件。8月，有爆料称有融网大量分公司已经人去楼空，与有融网合作的所谓第三方公司皆系伪造。

新金融巨头受牵连：交易所整顿风暴再起

五年前，银监会的一纸文件让野蛮生长的各类交易所生意迅速冷却下来，原本分布在全国的上百家地方交易所在经历“清洗”之后只剩下数十家。 五年后，各地方交易所再次面临新一轮的整顿风暴，这一重击也让今年刚刚踏上风口的交易所再度跌落神坛，而这次还搭上不少正在筹备上市的新金融巨头。 记者获悉，证监会还将在本周五召开相关会议，各地方交易所负责人，以及与之有股权或业务关系的新金融机构负责人等都会出席。 1月9日，由证监会牵头的清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议在北京召开，对下一阶段开展交易场所清理整顿“回头看”活动做出动员和部署。各类交易所从业务模式到审批流程，无一不成为监管清理整顿的重点。 各类交易所发展再度“受挫” 根据证监会网站上发布的内容，9日的会议上，提示了一些交易场所开展连续集中竞价交易，诱导大量不具备风险承受能力的投资者参与投资等违规行为；贵金属、原油类商品交易场所、邮币卡类交易场所开展的违规行为的风险。 也“点名”了一些交易场所会员、代理商等机构涉嫌欺诈误导投资者；一些金融资产交易场所将收益权等拆分转让变相突破200人界限，涉嫌非法公开发行;“微盘”交易涉嫌聚众赌博等等违规行为。 此外，除了针对一些违规业务和行为，监管部门对于手握交易所审批权的地方监管部门也做出提示。“部分地区盲目重复批设交易场所导致过多过滥，少数省市抢跑设立票据交易场所，部分股权交易场所违规上线私募债产生兑付风险。” 同时，证监会也明确表示，这些行为不仅违反国务院文件规定，有的甚至构成严重违法行为，侵害广大投资人利益，带来大量的信访投诉问题，影响社会稳定，亟需予以清理整治。 事实上，这并非是监管部门第一次整顿各地方交易所。 2011年《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》和2012年《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》的接连发布，让当时刚刚活跃起来的地方交易所业务瞬间偃旗息鼓。 尽管暂时终结了各类交易所野蛮生长的态势，但其处理结果仍然为其迎来新一轮的加速发展埋下了伏笔。本着“谁批谁管”的原则，上述两份文件把各类交易所的审批和管理权限交到了地方政府的手中。 尤其，从2014年开始，“资产荒”持续蔓延，很多巨头开始拓展非标业务；而2015年开始，新金融行业监管收紧，交易所牌照也成为了抢手资源；再到2016年，受监管新规影响，P2P平台们迫于转型压力，也把目光投向了金交所。 一度陷入沉寂的交易所再次变得抢手起来。 某地方监管部门人士对记者表示，对于手握审批权的地方政府而言，许多三四线城市在金融业发展上本就与一二线城市有着很大距离，筹建交易所不仅对于提振区域经济有着积极作用，而且能够迎来一些巨头企业的入驻，何乐而不为? 新金融巨头受波及 据记者不完全统计，仅金融资产交易所全国目前就有41家，分布在20个省市。 包括陆金所、百度金融、京东金融、奇虎360等在内的新金融公司都已入股和参与设立了金交所，而两家对金融业务野心勃勃的地产巨头，恒大和万达，也已经完成了对金交所的布局。如果再算上今年面临业务转型，正在与金交所合作消化大额业务的P2P平台，此次金交所业务整顿所波及的行业范围更大。 从去年开始，涉足新金融业务的企业们开始积极布局金交所，很大一部分原因是由于该领域缺乏专门的资质，而金交所的业务与之又有很大的合作空间，相比其他门槛更高的金融牌照来说，这是一块性价比很高的准金融“牌照”。 从目前四十几家金交所涉及的业务来看，其范围包括：基础资产交易(金融国有资产、不良金融资产、私募股权、委托债权投资、应收账款等)、权益资产交易(信托受益权、应收账款收益权、小贷资产收益权、融资租赁收益权、商业票据收益权等)、信息提供和发布(信息发布、中小企业投融资信息服务等)。 但是，按照本次联席会议披露的内容，除了一些贵金属、原油、邮币卡等游走在灰色地带的业务被禁之外，正在日益崛起的互联网资管市场也颇受影响，其中，对于债权投资的拆分变相突破200人界限更成为了关注的焦点。 事实上早在2015年9月，证监会就曾下发监管函加强地方交易所与互联网平台合作销售企业私募债的行为，并指出该业务存在的四大风险：涉嫌变相违反私募发行的人数限制、突破合格投资者制度、增信不足以及跨省发行难以追偿等问题。 而在金交所与P2P合作的过程中，很多平台采取的也是金交所产品收益权转让的方式，面向投资人出售产品，这种模式下违背200人的上限要求。 可以肯定的是，在这一轮清理整顿地方交易所的过程中，相关业务都将受到不同程度的影响。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

你没在P2P网贷赚丰厚的钱，全是因为懒！

　　近几年，随着P2P网贷的热度越来越高，加入其中的投资人数也一路飞涨。有人安全赚到了收益，也有人不幸踩雷，连老婆本都赔掉了。那么，中雷的你们，有没有反思过，为何别人理财，钱包越来越鼓，你却越理越穷? 　　小编大胆分析，也许最大的原因在于——你比较懒。 　　投资理财，是一件风险比较大的事情，尤其是P2P网贷理财，需要用户在投前做好一系列的准备工作，投中随时关注，投后细致分析，但如今有太多的投资人奉行“拿来主义”，连准备工作都懒得主动做，看看下面这些行为，你中枪了没? 　　一、懒得学习 　　目前来看，P2P网贷仍属于一种比较新的理财工具，它的优势和风险，针对该行业新出台的意见与政策，都需要投资人下功夫去研究。只有了解透彻，才能避开雷区。举例，全面调查P2P网贷平台、互联网金融平台背景以避雷的方法你知道吗？网贷行业标的种类较多，包括净值标、抵押标、信用标、秒标等，作为入门级常识，你能清楚地说出这些标的异同以及各自的优缺点吗？P2P计息方式有好几种，它们有哪些不同，会给你的收益带来哪些差距你知道吗？如果不能，建议你在网贷财经学习之后再投资，包括其它一些网贷知识。 　　二、懒做规划 　　我们常说，规避风险的办法不是只购买低风险的产品，而是给高风险低风险理财产品分配不同的比例，这就牵涉到了资产的配置问题。P2P理财，至少需要在4家平台以上分散投资，在哪些平台分别配置多少闲置资金，需要投资人认真规划。盲目的进入，只会让你在资金损失的道路上越走越远。 　　三、懒得关注 　　P2P网贷是个瞬息万变的行业，平台昨天还安全，今天也许就提现困难了;一项业务上个月还合规合法，这个月可能就被禁了。投钱之后，不要坐等收益，随时观察、及时撤出，才是最安全的投资策略。 　　四、懒得计算 　　作为一个网贷从业者，小编也不得不承认，P2P行业部分平台潜在的收费项目太多，收费利率过高。有的平台，给投资人的预期年化收益是10%，扣除提现费、管理费、会员费、以及可能产生的债权转让费等，几乎就没剩多少了。投资人最好在回款后做一个分析总结，以便更加明晰地了解资金的流入和支出，做到心中有数。这个平台还值不值得再投，你能不能像别人一样越赚越多，实际上答案已经出来了。

保本基金不保 去年半数保本基金负收益

2016年是保本基金“大爆发”的一年，数量从2016年年初的不足99只猛增至年底的180只，一年时间数量翻了一倍。不过2016年保本基金的业绩却并不亮眼，数据显示，2016年成立1年以上的保本基金有半数负收益，而去年下半年成立的保本基金受累于四季度债券市场震荡调整业绩集体滑坡，保本基金难言“保本”。 去年保本基金数量激增 2015年下半年股市震荡，权益类基金发行“速冻”，低风险的固定收益类基金受宠，货币基金、债券基金、保本基金等“避险”工具先后成为新基金发行的主打产品，基金公司扎堆发行，保本基金迎来了“大爆发”的一年。 记者统计，2016年成立的保本基金数量多达94只，而2016年之前保本基金数量仅仅99只，这其中有42只为2015年下半年发行。若从2015年下半年股市震荡后统计，保本基金在一年半之内疯狂发行136只，是历年来保本基金存量的3倍之多。 而去年股市持续震荡，保本基金凭快发多发，发行规模仅次于债券基金，成为去年发行规模第二大的基金品种。数据显示，2016年发行的94只基金累计募集规模2024.81亿元。这其中有13只保本基金规模在40亿元以上，37只保本基金规模超20亿元，共60只保本基金规模在10亿元以上，平均规模高达17.30亿元，而去年同期偏股型基金平均首募规模不足5亿元。 去年8月份，证监会就修订《关于保本基金的指导意见》公开征求意见，明确基金公司管理的保本基金规模不得超过基金管理人最近一年经审计的净资产的5倍。同时，对管理经验、风险指标、杠杆倍数、担保等方面也作出规定。此后，证监会再次对保本基金“反担保”机制提出质疑，保本基金也暂停申报，保本基金的规模、收益都将双双下降。 去年半数保本基金负收益 去年四季度超八成净值下跌 去年四季度债券市场“黑天鹅”频传，恐慌情绪加重，债市持续震荡调整，主投债市的保本基金受累业绩大面积滑坡。 数据显示，至2016年年底，成立满一年的99只保本基金中仅52只实现正收益，44只保本基金负收益，接近半数。其中南方保本、东方赢家保本净值涨幅均超7%，新华阿里一号保本、银河强化收益、国投瑞银瑞源保本二期等6只保本基金净值涨幅超4%。国泰金鹿保本五期、国联安保本去年全年净值跌幅均超7%，另有5只保本基金净值跌幅超4%，去年保本基金收尾业绩相差近15%。 此外，去年四季度后保本基金收益下滑尤为明显。 数据显示，去年四季度可统计的185只保本基金(A/B/C类份额分开计算)中，仅34只净值上涨，不足两成。其中仅7只保本基金去年四季度净值涨幅超1%。此外，有19只保本基金去年四季度净值下跌超2%，65只保本基金下跌超1%。 另据数据显示，截至去年年底，已有56只保本基金跌破面值，占比接近三成。而其中多数跌破面值的保本基金在去年二、三季度成立，可谓“生不逢时”。 伴随着新规收紧收益下滑，已有保本基金选择转型或干脆清盘。截至目前，东方赢家保本、天弘普惠养老保本先后宣布清盘，有业内人士指出，未来监管趋严态势依旧难改，或有更多保本基金期满后进入清盘程序。 投资者宜规避跌破面值的保本基金 有投资者认为，不少保本产品的净值已经跌破了1元，认为抄保本基金的大底的好机会来临了，如果在到期前因为股市大涨，基金净值提前达到1元，岂不是美事一桩？有专家提醒，中途买入保本基金并不保本，投资者申购保本基金还须看清保本基金的运作机理。 所谓保本基金，是指在基金产品的一个保本周期内(基金一般设定了一定期限的锁定期，在中国一般是3年，在国外甚至达到了7年至12年)，投资者可以拿回原始投入本金，但若提前赎回，将不享受优待。一般保本基金的保本条款规定，在持有到期日(一个保本周期)后赎回的，赎回部分受保本条款的保护；而在到期日前赎回的，将得不到保本承诺。 通俗来讲，保本基金的保本是有条件保本，其一，须持有至到期，中途赎回不提供保本。此外，保本基金申购不保本，认购才保本(申购为中途购买，认购为基金首募期间购买)。因此，投资者抄底“保本基金”不仅不能享受到保本待遇，还有亏损的风险。 业内人士王群航建议投资者：第一，尽量关注有良好历史业绩记录的老产品。老的保本基金，与一般意义上的老基金不一样：大家只有在老的保本基金前一个运作期满、短暂打开申购时购买，并持有期满，才有资格享受到保本待遇。前期，银华保本到期打开申购，该基金2004年3月2日成立，是国内第一只名叫“保本”的基金，属于四朝老基，成立以来累计净值增长率已达到125.73%(截至2016年1月25日)，每个保本周期平均有22.574%的收益，每年平均有7.02%的净值增长。就是这样的一只产品，第五个保本周期过渡期申购，几乎用完整个募集期限，上上周三刚刚提前两天结束募集。这说明投资者对于老保本基金还不够了解。 第二，目标收益率没有意义。自去年以来，保本基金搞出一个创新：目标收益率。个人认为，这个创新没有意义，不值得作为是否投资的参考依据。在此，笔者想提醒已持有具有这种噱头之保本基金的投资者，未来一旦相关基金真的达到各自确定的目标收益率，请立即自行赎回。因为提前结束的清算周期极有可能会比较长，大概会是半年左右。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

对自己好一点！哪些人在为这个理由买单？

在过去的一年里，我们发现一个比较有趣的现象是，关于“剁手”，新增使用频率最高的借口是——“对自己好一点”。这个理由看似感性，但追究其本质原因却是理性的，那就是——消费升级。而站在这一现象背后的，是我们的新中产阶级。 正在改变潮水方向的新中产阶级 要理解“一类人能带来的影响远超出我们的想象”这件事儿，最佳的案例是美国的“婴儿潮”。在女权运动家Susan Douglas笔下，这被形容为“一旦你们成了一个市场——特别是一个巨大的市场——那么你就能够改变历史。” 婴儿潮一代，指的是二战结束之后，美国在经济高速发展、获得休养生息的机会下，出现的持续近20年的生育高峰现象。这一代的人数总量接近7500万，而在此之前的摇摆的“一代”和之后的“X一代”的人数则分别是3000万和4500万。 这庞大的7500万人口在1945年到1964年不到20年间突然出现，他们的需求改变了很多事情： 在小时候，因为他们喜欢可口可乐、麦当劳这些快消品，在很大程度上支持了这类公司的扩张； 等到他们长大，开始追求“酷”的时候，运动型的福特野马，以及设计新潮的大众甲壳虫就成了主流； 再到70、80年代，婴儿潮一代开始面临社会压力，性价比更高的丰田卡罗拉、本田雅阁等品牌得以借机打入美国市场； 甚至到现在，掌握了美国家庭总财富70%左右的婴儿潮一代虽然已经迈入退休年龄，其消费需求仍受到持续的关注…… 在美国，婴儿潮一代可以说是构成了所谓的“社会中心”，众多品牌、广告商亦步亦趋地紧跟这个群体，以迎合其种种消费升级的需求。 如今，这个道理放到国内来看同样成立，而对于我们来说，跟美国婴儿潮一代相对应的，便是现今已经初显威力的新中产阶级，以及这类人所带来的消费升级浪潮。 新中产阶级的消费观表现 新中产阶级对健康的关心，直接体现在了现在社会健康消费的日益增长上。同样的，我们发现，新中产阶级在日用领域的消费升级，是要进一步提高生活品质，认可商业之美，并愿意为“幸福感”买单。 1月9日，京东首届智能马桶盖节，以“送家人一只认证好盖”为主题，解答了一系列消费者可能担心的关于智能马桶盖的技术问题，消除了他们的购买顾虑。 活动结束后，我们拿到一些数据进一步了解了新中产这个势不可挡的群体： 马桶盖节活动当天，京东与网易直播平台在线观众人数超70万。京东马桶盖节活动页面浏览量达到150万。 曾有这样一组数据显示，2013年国内智能马桶盖的营业额不到20个亿，2015年之后同比增长78.5%。足可见国内智能马桶盖市场的异军突起。而此次马桶盖节活动当日，智能马桶盖的总销售量为3万台，作为马桶盖节的参与品牌，松下洁乐销量就达1.5万台，占比达到一半。 “多年以后，当人们提及如今的这一波产业转型、消费升级，马桶盖一定是个极具代表性的产品，而且它本身就意味着中产阶级的品质生活。” 很显然，京东希望以马桶盖节来唤醒中国新中产阶级，引导其消费升级。而实际情况可能是，我国新中产的消费观已然不同于以往，对于提升生活品质这件事，他们比想象中要积极得多。 什么是更实在的消费升级体验？ 一个值得注意的现象是，随着新中产阶级引领消费升级的进一步发展，有些消费行为却不可避免地出现了畸态： 为追求生活美学，很多人只是一味地跟风买买买，却忽略了生活的本质；现在层出不穷的民宿，只有劝你离尘出世的口号，却无真正的精神内核。 再者，“匠心”这个词亦正在被用烂。本是时髦人，却要故做旧；也不是每一个制造商，都可以自诩为“匠人”…… 扪心自问，这样的“生活美学”“工匠精神”是不是有点娇柔做作、流于形式了？ 值得追求的生活美学应该是那些真正能够提高生活品质的细节之选，而不是只适合在朋友圈炫耀的存在；应该欣赏的新工匠精神是在传统中创新，用心在当代的审美和生活中重新寻找存在的理由，而不是一味地怀旧…… 正如松下“盖神”吴亮曾说，“新旧工匠的内核是一致的。与固守传统的老店相比，现代企业对于创新显然更为注重。但我们要注意到，创新的基础依然是不变的匠心。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！