重温2016年奇葩跑路的P2P平台：颠覆三观

【同鑫创投】老板已火化，有事烧香 2016年2月3日，山东泰安市一家P2P平台同鑫创投在官方网站发布了一份官方公告，公告没有文字，只有两张照片，一张是居民死亡医学证明书，另一张是火化证明。死者是苏卫东，工商信息显示，苏卫东是同鑫创投的法人代表。随后当地公安以非法吸收公众存款罪对其立案侦查。 【鑫利源】高调宣布，正式跑路! 2016年2月18日，网上流传的 “鑫利源跑路”公告“嚣张”地表示：“只跑步，不跑路?你们做梦吧!本人刘永欣，老子今天在这儿高调宣布：鑫利源正式跑路，老子就是来骗钱的，骗了你们又咋地?”随后2月19日，警方在青岛将涉嫌合同诈骗罪的犯罪嫌疑人刘某(鑫利源公司负责人)抓获归案。 【惠卡世纪】恳请党和国家接收和庇护! 早在2016年2月，惠卡世纪就曾在其官方微信平台上发布限制提现公告，随后又先后发出雷人之语，例如“恳请党和国家接收惠卡世纪投靠和庇护 让惠卡世纪变为国家控股企业 让我们为国家更高效的效忠奋斗”;“阿里瞄上我们了，一定会使各种阴招来搞我们，我们要坚定走下去。” 惠卡世纪老板何正松仅初中学历，今年2月25日被警方抓获，骗走3万投资人3亿元。 【网金宝理财】我在20层楼的22层办公! 2016年6月7日，有投资人爆料北京P2P平台网金宝跑路，其网站从6月4日起无法打开，并已向警方报案。同时也有网友表示，网金宝公布的办公地址为北京市朝阳区朝阳北路199号摩码大厦2203-2205，而实际上摩码大厦只有20层，根本没有2203-2205房间。 【漳州汇霖】这点儿小钱不可能退还给你们，我要东山再起! 2015年6月，漳州汇霖投资管理有限公司老板跑路，公司发公告称，“这点小钱不可能退还给你们，再说也没差你们多少钱，我要东山再起，需要这个钱，不可能还你们，我现在先回老家，不用来找我，找我也不会给你们，特此公告!” 【望洲财富】公司爆老板跑路，老板：我只是去新疆旅游，放松身心 2016年4月21日，望洲财富突然发布公告，称董事长杨卫国卷款10亿元左右失联。4天后，剧情惊天逆转。杨卫国在其朋友圈表示，他只是去新疆旅游放松，把自己放空十天，并不是跑路，随后其向新疆警方自首。此后，杨卫国被杭州警方拘留，望洲财富也爆出兑付危机。有媒体报道其集团公司望洲集团实业也是一个空壳，资不抵债，无法覆盖所有逾期。 【快鹿】资金链断裂后，前后两任董事局主席都遇到了“真爱”并结婚 受《叶问3》假票房事件，快鹿系资金链条断裂，涉及逾期的理财产品共计18亿元。本应主持兑付工作的快鹿集团董事局主席施建祥却在2016年4月辞去职务，并于6月在温哥华与一女子结婚。12月，快鹿债主要求引渡施建祥，而施建祥则称在温哥华完全是合法居留。而临危受命处理逾期事件的徐琪也与女记者擦出恋爱火花。9月份，现任快鹿集团总裁张蕾呼吁投资者报请公安机关，要求各销售人员退出佣金供投资人兑付。 快鹿堪称平台逾期的经典案例，快鹿的兑付计划，以及对老年人和病人绿色通道成为各家逾期平台的模板。 【民晟众筹】老总得子众人福利 民晟众筹老司机应该都还记得，马鞍山的平台，于今年10月16日上线，截至停业共发标24期，累计筹资212.3万元，待回款金额95.3万元，平台“美女客服”超多，都是美女头像，对潜在客户相当热情。11月21日，法人丁太明突然失联，客服称“打不通电话”，也无人知道其住址。而就在失联的前一天，民晟众筹发布了最新的福利活动，原因是“庆祝丁总喜得贵子”，活动仅限一天。 【孔方兄】创始人搞情怀：我曾想一死了之 玩高利贷的草根P2P平台孔方兄玩脱了，无力偿还1.2亿，平台老板保德康跑路，还给投资人留书一封，情怀依旧，引无数围观与唏嘘。平台利率到达25%以上的收益本身就是一个赌博，您赌输了，我也输了，我们都输得一塌糊涂。不仅仅是你们倾家荡产，我也是家破人亡。 【炳恒集团】兑付资金由公司发起员工捐款等方式募集! 炳恒于2016年5月份被曝出现兑付危机，随后10月31日，炳恒集团发布公告：基于人道主义，公司将尽量保证绿色通道兑付，绿色通道兑付资金将由公司发起员工捐款等方式募集，募集所得资金专项用于绿色通道兑付，不用于其他客户的兑付。 【美冠信】 创业失败，创始人说要去一个大家都找不到的地方休息 2016年2月26日，网上爆出一张P2P平台美冠信投致投资人信的截图，美冠信投创始人周琦向投资人表示创业失败，投资人的钱肯定拿不回来了，自己会去一个大家都找不到的地方休息。我挥一挥衣袖，不带走一片云彩。88!周琦还向投资人提供了泰山分局经侦大队的电话。 【六六投资】停止运营，月底前提现，逾期不候 2016年11月9日，北京P2P平台六六投资发布公告称，鉴于本平台业务转型，现已停止平台运营，请各位用户于本月月底(11月30日)前将账户内余额予以提现，逾期不候。谢谢合作。 【和诚德】都怪投资人发帖制造恐慌 2016年2月底，p2p平台和诚德在线就已出现提现困难的现象，但是平台直到4月30日才给出了第一份提现公告，公告表示，在4月30日安排一部分提现，7月恢复正常提现(大额除外)。7月10日，和诚德在线宣布清盘，并在官网公告称，由于投资者大面积提现，所以平台在年初启动了自动续投功能，如果投资者当时未在第三方平台发帖曝光，是可以度过这次危机的。和诚德在线还表示，“之前报警了的，需要跟我联系下，需要配合撤销报案，因为如果报案了，我们就不能顺利网站清盘和处理提现给大家，大家放心，无论在什么情况之下，我都不会跑路的。” 【小麦金融网】我们不算跑路，只是不想还钱，不怕你报警，公安局有人! 小麦金融网上线三个月后，出现大量逾期。2016年6月28日多名投资人前往平台办公地点协商逾期还款一事。辽宁线下平台负责人李放态度恶劣，拨打110报警，试图驱赶投资人。小麦财富总经理赵志建豪言壮语的表示，你们报警也不会有好结果的，钟总在公安局已经安排好人了，不会重判的，你们闹也拿不到钱!目前已经以非法吸收公众存款立案调查。其中9名线上和线下高管被关押在看守所。目前公司董事长钟乾荣(钟权文)、副总裁顾兵、北京线下分公司总经理刘开周、赵志建在逃。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

上海市市长应勇：推进“金改40条” 确保不发生系统性风险

1月20日下午，上海市第十四届人民代表大会第五次会议举行第三次全体会议，补选应勇为上海市人民政府市长。 上海市市长应勇在新闻发布会上表示，去年上海在外汇管理改革、银行机构市场准入、综合监管试点等方面，先后制定了五个实施细则；发行了第一只自贸区人民币地方政府债券；上海保险交易所、上海票据交易所、中国信托登记公司等，都相继在自贸试验区设立。 下一阶段，将按照积极稳妥、把握节奏、宏观审慎、风险可控的原则，继续抓好“金改40条”的推进与落实。 需要强调的是，在推进金融创新当中，必须把防范风险贯穿始终，确保不发生区域性、系统性的风险。

北京16.6万家互金机构排查完毕 即将整治

日前北京市金融局风险管理处处长刘军表示，北京地区互金风险整治已经进行多个阶段，完成了北京市16.6万机构的排查工作，包括投资公司、投资咨询，包括一些私募、众筹。第二阶段进入了重点领域的整治工作时期，首当其冲的是P2P。 据媒体报道，刘军指出，互金风险整治已进入清理整顿阶段，第一个需要整治的是网络借贷信息中介机构，主要分为三个阶段进行：一是下发整改通知书；二是机构整改，完成后向金融局反馈整改结果；三是安排机构进行验收，根据申请决定是否纳入备案等。 此前，北京金融局方面曾表示，银监会统一部署，网贷平台的排查大概在今年3月底结束，按照进度在今年上半年开始进行备案。排查平台开始进行整改，金融局还会对平台的整改再进行验收。最近开始发放整改通知书，整改事项少的平台整改可能需要1个月，整改事项多的平台没有明确时间。 1月10日，银监会在2017年全国银行监管管理工作会议中提到严治互联网金融风险。银监会主席尚福林表示，继续推进P2P网络借贷风险专项整治，加快分类处置和清理规范。同时，银监会将会同有关部门加大对校园网贷业务的综合整治力度。 据记者了解，1月13日晚，北京市金融工作局副巡视员沈鸿指出，今年春节前后，金融局将给北京网贷平台下发整改通知单，排查将在3月底完成，并在上半年开始进行备案。“今年还是加强对网贷平台的风险防控，但并不是要把备案作为一道门槛。” 实际上，从互联网金融整治工作进展来看，实际进度明显滞后于原定计划。中国社会科学院金融所法与金融研究室副主任尹振涛对P2P访谈表示，从目前形势来看，在2017年1月底完成整改存在一定困难，但整改的时间期并未自动往后延。“继2015年12月网贷规定正式出台后，其本身是需要一些细则配套才能进行整改。那么随着监管规定的陆续出台，我相信各地的监管力度会逐渐加强。” 刘军指出，未来互联网金融一定会走向常态化的管理。P2P方面现在已经有了一些明确的规则，但是这些规则还要不断地细化，有了规则以后会尽快落地。“我们对于互联网金融的未来还是非常有信心的，毕竟这是一个历史性的趋势，任何的业态未来想完全脱离互联网是不现实的，我认为未来互联网金融的生命力是很强的。” 刘军强调。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

来财街“放假雷”? 国资背景竟是村委会

来财街 12 月曾宣布获得 A 轮融资，领投方金戈资产法人与来财街为同一人。资料显示，其股东苏州华铜复合材料有限公司 2 次失信被执行，仅 2015 年 8 月 21 日发布的被执行信息显示未履行 1424 万元。 有投资人爆料称，上海网贷平台来财街 1 月 19 日开始放假，共计 20 天，实则提现困难，客服工资也未结清。公开报道显示，来财街曾于 2016 年 12 月宣布完成 A 轮融资，领投方为金戈资产管理有限公司（以下称 " 金戈资产 "），报道称金戈资产为国企背景。 据了解，来财街平台于 1 月 18 日发布了春节放假公告，公告显示因央企新兴际华集团旗下公司拟入股来财街母公司金弋资本，须对来财街公司运营状况进行全面审计。来财街公司放假时间为 2017 年 1 月 19 日 -2017 年 2 月 10 日，放假期间提现申请将在假期结束后的第一个工作日统一受理。而此前，来财街在其官方投资群称将于 1 月 23 日开始放假。 有投资人爆料称，来财街人去楼空，疑似跑路。据截图显示，来财街客服称自己什么都不知道，就接到放假通知。" 下午公司突然说给我们放假，让我们走的。我到现在都不知道什么情况。" 据 记者了解，目前已有投资人报案。据投资人介绍，常州市北新区龙虎派出所已作备案登记。 有投资人表示，" 已经确认雷了，给广告商打电话确认过了，公司人都跑了。" 也有投资人称，来财街难道是 " 放假雷 " 跑路了？ 据来财街官网，在来财街投资可享 100% 本息保障。实际上，根据工商总局印发的互金广告整治方案，投资理财禁止明示或者暗示保本、无风险或者保收益等内容。 18 日晚间，来财街平台再次发布公告称，并无跑路的行为，相关结算都已经处理完成，员工 12 月份工资已足额发放，1 月工资按照合约会在 2 月 15 日发放，年终奖也并无拖欠员工。来财街强调，平台并无逾期兑现，称相关兑现将在假期结束后如数兑现。同时，平台也公布了公司法人万金枢的联系方式。但截至发稿前，该电话与来财街客服电话均无法接通。 目前，来财街平台提供两种充值方式，分别为京东支付与网上银行充值。所使用均第三方支付机构为网银在线，而网银在线为京东金融旗下全资子公司。投资人直接使用京东支付时，结算界面显示交易基本信息，信息显示商品名称为消费订单，商户名称为来财街，但未显示更多关于支付订单去向相关内容；选择使用网上银行支付时，商户名则显示为网银在线（北京）科技有限公司客户备付金，同样无法看到支付订单去向。 来财街官网显示，平台隶属于阿里路亚（上海）投资发展有限公司，2014 年 10 月上线运营，平台已运营 766 天，累计注册用户为 158466 人，累计投资金额为 2.70 亿元。 工商信息显示，阿里路亚（上海）投资发展有限公司注册资本为 10000 万元，股东分别为金弋资产管理（上海）有限公司和上海鑫赢网络科技有限公司、法人代表为万金枢。2016 年起至今，共有 16 次工商信息变更，上海中顷资产管理有限公司、钜太文化传媒（上海）有限公司、深圳中承商保非融资性投资担保有限公司、舒展投资控股有限公司均曾为该公司股东。 资料显示，钱云平在 2016 年 8 月 -2016 年 12 月为阿里路亚（上海）投资发展有限公司法人代表，上海中顷资产管理有限公司注册资本为 5000 万元，法人代表为柯林敏，股东为钱云平、柯林敏。钜太文化传媒（上海）有限公司注册资本为 3000 万元，法人代表为王贤朋，股东为上海中顷资产管理有限公司。舒展投资控股有限公司注册资本为 20000 万元，法人代表为孙玉汗，股东为嘉禾（上海）企业信用征信有限公司、刘慧与陈瑞芳，而嘉禾（上海）企业信用征信有限公司的法人代表也为孙玉汗，孙玉汗同时也是其股东。 来财街官网宣称，其股东金弋资产为国企背景，据悉，金弋资产管理（上海）有限公司的法人代表为万金枢，股东为万金枢与苏州华铜复合材料有限公司。工商信息显示，苏州华铜复合材料有限公司为苏州市澄宏投资发展有限公司投资，而苏州市澄宏投资发展有限公司的股东均为村委会，分别是苏州市相城区阳澄湖镇圣堂村村民委员会、陆巷村村民委员会、北前村村民委员会与岸山村村民委员会，也即来财街为 " 曾曾孙辈 " 国资背景。有投资人质疑称，村民委员会也算国资？ 根据最高人民法院，从 2014 年起，苏州华铜复合材料有限公司共计有 7 条被执行人信息，最新一条被执行人信息列入时间为 2017 年 1 月 9 日。全国法院失信被执行人名单信息也有 2 起。据不完全统计，过去半年内，苏州华铜复合材料有限公司共涉及近 10 次法院判决，被强制执行和冻结超过千万资产，仅 2015 年 8 月 21 日发布的被执行信息显示未履行 1424 万元。 据悉，来财街官网宣传平台系上海互联网金融行业协会理事单位、互联网金融青年会会员单位，也是中国支付清算协会接入单位。 记者查询上海互联网金融行业协会官网发现，来财街运营主体阿里路亚（上海）投资发展有限公司为协会理事单位。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

中央部署:2017年重点防控金融风险 互金

根据中央经济工作会议的部署，今年要把防控金融风险放到更加重要的位置，下决心处置一批风险点。互联网金融将是防范风险的一个重要领域。近年来，互联网金融勃兴，给新兴金融业态的发展注入了强劲的动力，但同时呈现风险案件高发、频发的势头。 此前不久，人民银行会同有关成员单位，联合召开互联网金融风险专项整治清理整顿经验交流电视电话会议，交流部分地区工作推进情况与经验，并安排部署第二阶段清理整顿工作重点和要求。此次专项整理清理整顿工作剑指互联网金融的风险底数与治理问题。 在部委加强整顿和监管的同时，同样值得注意的是，在互联网金融治理中，地方政府部门特别是地方金融办需要在其中扮演着重要角色。在实践中，北京、上海、浙江、广东等地的金融部门已经形成了一些具有特色经验的做法。可以说，地方金融治理能力已经成为促进互联网金融健康发展的关键因素，主体责任愈发突出，需疏堵结合提升治理能力。 一是建立部门协作机制，提升协同行动能力。互联网金融具有开放性，涉及经济社会各个领域，需要政府部门和监管部门的多部门协作与协同行动。各地领导小组的成员单位一般有将近30个成员单位，涵盖了地方政府多数部门，部门各自掌握不同的信息，对不同类型问题的反应灵敏度差异也很大，因而，需要建立部门协作机制，促进各部门的信息共享、数据共享，共同总结、研判互联网金融的新特征、关键风险点等。金融监管相关部门要在风险治理与处置中提升协同行动能力，是提升地方金融治理能力的关键要素。 二是利用互联网和大数据技术，搭建预警监测监管平台。针对新兴金融业态的特征特点，需突破传统治理思维，以互联网思维应对互联网金融的监管需要，综合利用银行、媒体、税务、公安等各种渠道的信息与数据，特别是互联网信息，搭建预警监测监管平台和监管指标体系，并通过机器学习等技术实现平台监管能力的动态提升。例如，北京市金融办依托互联网平台创新的“冒烟指数”，在实际中就对互联网金融起到了很好的监测预警作用，能够及时应对、处理潜在风险问题。 三是引导互联网金融更好地服务实体经济和“双创”，疏通金融与产业之间的互联网通道。互联网金融的最大风险是资金空转，或流入股市等虚拟经济中，进入不了实体经济，严重背离了促进互联网金融发展的政策初衷。地方部门在“打击非法，保护合法”的同时，应加强“引导先进”的制度设计和政策创新，引导互联网金融服务产业融资和“双创”，解决中小微企业“融资难、融资贵”等瓶颈问题。此外，在地方金融生态建设中，应逐步将互联网金融纳入考察范围和指标体系，动态监测观察互联网金融的发展水平和服务能力，并建立相应的政策扶持体系。 四是构建互联网金融服务地方发展战略的政策通道。随着地方金融治理能力的提升，互联网金融已经成为地方金融增量改革的重要内容，可能成为今后服务地方发展战略的新兴金融工具之一。地方政府可以根据当地发展战略和产业导向，与互联网金融公司建立战略合作关系，促进产业与金融需求精准对接，开辟外部金融资源对接地方发展的活水源头。例如，张家口康保县积极引入北京的互联网金融企业，与当地建立合作机制，引导外部金融资源服务当地产业发展和基础设施建设。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

警方：某金融服务平台总裁身中7刀身亡 系谣言

泰牛网总裁王海平 资料图 1月19日，一则关于上海某金融服务平台总裁被杀的消息在网络上传开。 网传信息称，泰牛网总裁王海平被发现死于上海嘉定区城中路149号，身中7刀。该则网络消息还声称嫌疑人已经被警方控制，疑为湖南籍投资人王某。 记者当晚从上海嘉定警方获悉，该则网络消息不实。 随后，记者查询泰牛网官方网站显示，泰牛网公司名称为上海夏泰金融信息服务有限公司，法定代表人、董事长皆为俞某，总裁为王海平。 国家企业信用信息公示系统显示，上海夏泰金融信息服务有限公司成立于2014年11月26日，注册资本为1000万元人民币，公司法定代表人为俞某，住所位于上海浦东新区，登记状态为存续，经营范围包括金融信息服务（除金融业务），证券咨询、保险咨询（不得从事金融、证券、保险业务）等。

互金人才缺口超300万人 风控岗需求年增近20%

临近年底，各个行业人才流动暗潮汹涌，记者了解到，随着各项监管政策的落地，互联网金融行业经历洗牌期，金融才市的表现较以往略有不同，“去年以来，金融科技渐渐站上风口，互联网保险、消费金融等细分领域也表现突出，因此风控人才需求大增，此外随着民营银行筹建步伐加快，银行行长、副行长也很稀缺。”业内人士表示。 风控人才热招 《江苏互联网金融创新发展报告(2016)》指出：江苏互联网金融创新应用比较缺乏、高端复合型人才稀缺。据江苏省互联网金融协会最新调研数据计算推出，全国未来三年网贷平台总人数将达469万人，其中，年平均新增约47.5万人，三年累计全国互联网金融人才缺口将超过300万人，而江苏，未来3年人才缺口在20万人左右。 数据显示，2016年第四季度，金融行业人才需求量同比增长11.3%，其中需求量最大的是风控人才。风控一直被视为互联网金融发展的命脉。“互联网金融此前乱象横生，除了监管没有跟上，还有一个重要原因就是真正懂互联网金融的人才缺乏。”沪上一家互联网金融企业对记者表示，“我们现在都在谈科技金融，随着区块链、人工智能、大数据这些概念的兴起，风控显得更加重要，我们相信只有专业的人做专业的事，才能降低错误率，所以我们一直都在留意这方面的人才，但说实话，真的很难找，这个岗位对人才的综合素质要求很高。” 招聘数据显示，2016年四季度，风控岗位招聘需求量较2015年同期相比增长了19.8%，涨幅近二成。从人才需求的分布上看，北京、上海、广东的人才需求量同比增长21.5%、15.8%和18%，一线地区对该职位人才的需求依旧吃紧。 薪酬方面，北京、上海和广东地区该职位的平均薪酬分别为11977元/月、9913元/月和10218元/月。二线地区中，天津和江苏的平均薪酬超过其他二线城市，分别为10911元/月和9540元/月。 行长副行长吃香 除了风控人才，银行行长、副行长也出现较大缺口。数据显示，2016年四季度，行长/副行长的招聘需求较去年同期上涨16.5%。人才需求分布上，北京、江苏与重庆地区对该类人才的需求量较大，与2015年同期相比分别增长17.7%、17.5%、18%。 从去年年初，就开始了一波银行高管离职潮，“最直接的导火索就是近年来传统银行的快速下滑，利润增幅不断下降、不良增加、任务加重，一些高管收入甚至降了30%—40%。”业内专家表示。 江苏一家三线城市农商银行高管对 记者表示，“冲击太强、压力太大，任务太重，而且薪酬缩水太厉害！”他告诉记者，现在对他考核非常严厉，收入、利润、资产质量、发展类多项指标，按完成情况综合打分。 传统银行在衰退，与此同时，以互联网金融为代表的新兴金融产业吸引力逐渐增大。随着民营银行纷纷获批、筹建步伐不断加快，使得相关人才需求出现较大缺口，行长/副行长这种一线管理岗，职位总量虽然不及其他中低端岗位，但招聘需求的涨幅还是很明显的。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

私募基金公示系统已无平安信托 中江信托查不到

　　目前，在中基协公示系统中，仅能查询到41家信托公司，比之前的44家少了3家 　　日前，中国证券投资基金业协会（下文简称“中基协”）公布第十一批失联私募机构名单，涉及私募机构共计106家，而在此次失联名单中，平安信托有限公司赫然在列。不过，随后平安信托称，已于2016年8月份接到基金业协会正式通知，确定该私募基金管理人资格已注销。 　　昨日，记者在中国基金业协会私募基金管理人公示平台查询，已无法查询到平安信托的信息。此前在该平台共登记44家信托公司，目前仅余41家，包括平安信托在内有3家公司已注销。 　　公示平台已无平安信托信息 　　1月12日，中基协网站上公布了《关于优化失联机构自律机制及公示第十一批失联私募机构的公告》。在公告附件中，列出本次核查之后得出的106家失联私募机构名单。 　　有私募从业人士表示，对于失联机构来说，有的公司确实是存在欺诈、产品无法兑付或是超过6个月未发行新产品等问题而导致“失联”。但仍有部分公司可能是由于改租新的办公场所、电话号码更换等非业务原因，导致未及时与协会取得联系。对于此类公司，应当还有从“失联”名单上撤回的机会。 　　值得注意的是，该名单中还包括平安信托。不过平安信托回应称，公司于2015年9月份向基金业协会申请私募基金管理人资格，但一直以来未使用该管理人资格备案和发行私募基金产品。平安信托已于2016年8月份接到基金业协会正式通知，确定该私募基金管理人资格已注销。 　　根据基金业协会《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，被注销登记的私募基金管理人登记信息将不再私募基金管理人公示平台公示。但记者发现，直到近两天平安信托的登记信息才无法在公示平台中查询到。经记者查询，平安信托也已不在公示系统的失联公司名单中。 　　3家机构已注销 　　据记者统计，目前，在公示系统中，仅能查询到41家信托公司，与此前在该平台登记的44家信托公司的数量相比，已有3家信托公司被注销。 　　其中，近期刚刚无法查询到信息的信托公司为平安信托。此外，中江信托的信息也已无法查询到。 　　去年，中江信托和平安信托都曾因为未提交2015年度经审计的年报而被标为“异常”。 　　不过，中基协指出，依据《公告》注销私募基金管理人登记工作，不是对相关机构的自律处分，被注销登记的机构若有真实业务需要，可按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》和《公告》的要求，重新申请私募基金管理人登记。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

知名上市公司买私募优先份额被处分 卷入场外配资

　　中国基金业协会1月19日披露的一份纪律处分决定书显示，某知名上市公司在资管计划中作为优先级、获固定收益的资金，被认定为劣后级的场外配资，该行为应当依法承担责任。 　　基金业协会披露，根据证监会移送的线索和有关要求，协会对国贸期货有限公司管理的、规模为500万元的“辉煌腾达1号资产管理计划”进行了调查。该资管计划A级份额委托人为某知名上市公司，认购金额375万元；Ｂ级份额委托人为厦门妥妥在线网络科技有限公司实际控制人苏福地，认购金额125万元。 　　Ａ级份额按照8%的年化预期收益率获取优先收益，剩余收益归B级份额。 　　协会认为，某知名上市公司作为“辉煌腾达1号”的Ａ级份额委托人，按照8%的年化预期收益率获取优先收益，为Ｂ级份额委托人涉嫌开展的违法证券业务事实上提供了资金支持，应当依法承担责任。 　　此外，该上市公司在投资决策时有责任和义务谨慎识别，防范投资行为涉及违法活动。考虑到上市公司不是协会的自律管理范围，协会的纪律处分决定仅对事实予以陈述，并抄送相关部门予以处理。在纪律处分决定公开时，上市公司的企业名称作遮蔽处理。 　　鉴于国贸期货的资产管理业务已由国贸资管承继，协会拟暂停受理国贸资管资产管理计划备案，暂停期限为6个月。 　　上述问题是在中国证监会对涉嫌从事场外配资的网络平台进行专项检查时发现的。与此同时，因涉嫌通过网络平台从事违法证券业务，上海聪牛金融信息服务有限公司、创熙金融信息服务（上海）有限公司、倍盈金融信息服务（上海）有限公司、浙江莱财资产管理有限公司、广州恒瑞资产管理有限公司、厦门妥妥资产管理有限公司等六家机构，被基金业协会注销登记。 　　协会称，以上私募基金管理人注销登记的情况将记入行业诚信档案，在不良记录消除前，不得重新登记。 　　协会表示，希望全行业引以为戒，不得以基金业务为名从事违法证券业务活动或者利用基金业务为违法证券业务活动提供便利。基金管理人应当主动遵守法律法规和自律规则，有责任远离违法违规地带，有义务报告违法违规线索，自觉与扰乱行业秩序的违法活动作斗争，努力维护行业的社会信誉，共同促进行业健康发展。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

新基金发行突遭冰封:仅三天便有多达18只延期募集

　　对于不少基金公司的小伙伴们来说，年前的日子却显得异常难熬，每天都要被领导盯着找钱，钱钱钱！钱到底在哪！ 　　距离春节还有不到10天的时间，小伙伴们一定都归心似箭，恨不得最后几天不要有工作，轻轻松松地踏上回家之途。 　　但是对于不少基金公司的小伙伴们来说，年前的日子却显得异常难熬，每天都要被领导盯着找钱，钱钱钱！钱到底在哪！ 　　记者发现，在1月16日-1月19日这一周内，突然出现18只公告延长募集期的基金，其中19日成为重灾区，有12只基金在这一日公告。 　　中金固定收益研究部的分析师陈健恒和唐薇表示，本周资金面持续紧张，尽管央行持续投放28天逆回购等跨春节资金，但资金紧张的局面未能缓解，融资利率进一步上升，7天回购加权利率回升到接近3%的水平，1个月融资利率上升到6%以上，3个月存单利率也回升到4.5%以上。 　　这一现象也直接影响到不少机构的态度，自救都来不及的时候，基金也就成为了被抛弃的对象。 　　一直以来委外都被试做公募行业的救世主，2016年基金行业规模大增中50%左右的份额都被委外所占据，这也让不少基金公司纷纷摩拳擦掌准备在2017年加大这部分的投入，没想到才开年就被泼了一盆冷水。 　　委外都救不了的市场，基金公司该怎样应对？ 　　多因素叠加，机构纷纷自救 　　数据显示，仅17日-19日三天就有18只基金公告延长募集时间，其中17日有1只，18日5只，19日达到了12只。 　　万家基金、博时基金、广发基金、融通基金均有2只基金在列，从募集时间来看，这些基金大多是从2016年12月初开始募集，一个多月时间过去依然未能募集成功，不少基金已经将募集截止日期延长至3月份。 　　纵观2016年的募集时间来看，除极少数权益类产品募集时间较长外，大多数基金募集时间其实都在一个月之内，有委外资金进入的基金产品更是大多能够在一周内募集结束。 　　相比之下，现在的基金发行市场似乎显得有些冷淡。 　　业内人士表示，是由于最近资金面紧张造成，“尽管资金面在春节前收紧是季节性特征，但央行提前投放跨年资金情况下，资金仍持续偏紧我们认为主要是众多流动性收紧因素叠加到同一时期导致流动性缺口迅速放大所致。” 　　在其看来，春节取现的需求、1月份企业集中缴税、外汇占款流出、1月份信贷投放力度加大催生银行补缴法定存款准备金等因素的叠加，才导致银行出现较大的流动性缺口。 　　沪上一家大型基金公司销售部副总监表示，2016年其实市场走势并不好，原本可以是一个债牛的行情最后也变成股债双杀，到年底的反馈来看，大多数基金其实很难取得令人满意的收益，投资者自然对于新基金的发行报以抵触的心情。 　　“真的是卖不出去，最近几日的销量甚至都很难突破每日千万，照这样下去，即使到了延长募集的事情也很难成立。”华南一家大型基金公司市场部人士透露。 　　从过往的历史表现来看，一旦新基金发行遇冷，基金公司都会自己寻找帮忙资金以保证基金的成立，但是记者了解到，近几日其实基金公司很难从机构处得到资金。 　　一家城商行金融市场部老总对记者表示，近几日不少银行包括一些股份制银行都接到了央行的口头指导，称需要减少一级市场的增量，“未来几天可能都会比较紧张。” 　　这一点也得到不少基金公司的确认，“资金机构的资金略微吃紧，主要还是由于货币投放有所限制，对于新基金尤其是债券和货币基金的认购将会是一个低谷，虽然这是阶段性的表现，但在年前很难有所改善。”沪上一家基金公司固定收益部总监表示。 　　上述华南基金公司人士更是坦言，目前资金成本较贵，即使是基金公司，也很难大规模地找到可用的资金。 　　短期仍难改趋势 　　从数据情况来看，延长募集的18只基金中，债券基金占到了9只，货币基金也有1只，这些基金本应该更容易受到机构的认购，但却占到了延长募集基金的半数。 　　此外，国泰融信定增和九泰锐诚定增两只以定增为主题的基金似乎也处在了艰难的时点上发行。 　　根据数据显示，目前市场已存在的21只定增主题基金截至1月18日，在二级市场都出现了不同程度的折价，即使是最低的信诚定增基金，也有0.9%，九泰锐益更是超过了10%，另外更有11只基金折价率在5%以上。 　　在这样的背景下，市场对于定增基金上市后的折价预期大增，从而导致新的定增基金募集遇冷，国泰融信定增已经是本月第二次延长募集时间了，在1月12日，该基金就公告将原定于1月13日的募集截止日延长至1月19日，没想到一周时间过后依然未能募集成功，只能继续延长至2月24日，这一次，剔除春节期间的放假，足足延长了一个月的时间。 　　当然也不是所有的基金都会出现这样的情况，在本周亦有5只基金出现提前结束募集的现象，其中也同样有类似金元顺安金通宝这样的货币基金。 　　发行市场遇冷已是老生常谈，从2015年下半年开始基金公司就屡屡遇到这样的情况，只是最近两天这样的现象尤为突出，而对于基金公司而言，只要能够扛过资金面紧张的时期，说不定委外资金又会前来救场。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

美团酒店数据遭质疑 正经历尴尬迷局

1月10日，美团点评发布2016年度酒旅消费趋势报告，其中受到关注的一个数据是2016年全年美团点评的双平台酒店间夜量。 “好大一颗卫星。”一位OTA行业人士的点评听起来很不客气。再向前追溯来看，美团酒店公布的间夜量一直都不太被传统OTA认可，其统计口径、数据虚实都被多次质疑过，甚至刷单的新闻都屡见不鲜。 再加上，美团点评新调整的“三驾马车”里，一直被认为要分拆的酒旅业务与美团平台合并，回归集团业务。看起来，猫眼那种融资独立的路子，酒旅业务暂时没能走通。 虚火和刷单 “如果去年美团点评的酒店间夜量真的过亿，那携程这么多年的老大真是白当了。”上述OTA行业人士感叹。 事实上，美团酒店对间夜量的统计口径，行业内一直是有所疑问的。其中的重点在于，美团酒店是否将钟点房按照正常房型计入了间夜量。 不可否认的是，钟点房在美团酒店的页面上，占据了很大的比重。以最常见的如家、汉庭等酒店来看，页面搜索的结果基本以钟点房居多。另外不少酒店的实际可预定价格和起订价格并不一致，实际可预定房型只有4小时钟点房。 几乎每次美团酒店披露间夜量数据，都会听到类似的质疑。 中国网的一篇报道称，美团酒店对外公布的数据与对投资人公布的数据存在差异，“把钟点房、刷单量、未验证的和退款率等都计入了间夜量，刷单高峰期约40%的酒店间夜是刷出来的。” 2015年的315晚会上曝光了大众点评和美团的刷单问题。刷单业务公司为店铺刷单提高好评，几分钟可以刷出一个三星好评。 美团酒店的刷单问题似乎还要更严重一些。除了酒店的销量与评价可以刷之外，还有一种很破坏用户体验的行为：商家为了吸引消费者的注意力，注册N个马甲去推自己的酒店，这导致的结果是，平台上的多个不同的酒店名后面其实是同一家酒店，消费者可能做了反复比价和评价对比，结果都是无用功。 美团内部员工在某职场社交应用上的爆料称，在美团房惠支付体系上，存在官方主动刷单的问题。为了数据好看，工作人员会教唆商家在房惠支付上切客、拆单和刷单。“房惠有几个城市的数据是经得起推敲的?” 故事和泡沫 拆单刷单、用钟点房顶正常房型，存疑的数字虚火背后，是美团酒店长久以来的尴尬。 美团最著名也最有力的，是阿干一手带起来的地推铁军，在团购和外卖这两个狼性的行业，让美团在千团大战中活了下来。 酒店的情形，相比较之下就没有这么简单了。一方面，旅游业整体上的灵魂仍然是服务业，包括酒店在内；另一方面，酒店业的发展程度，决定了其不是仅靠地推和前台切客就能切入进入，需要长时间的平台积累和利益同盟。 比如，美团酒店在B端还没有入股任何一家酒店集团。反观携程，如家、华住、铂涛、桔子等在国内规模最大的经济连锁酒店，携程几乎都持有股份或关系良好，几家酒店集团的创始人季琦、郑南雁、吴海等人也都出自携程系。 简单的导流合作，和利益共同体带来的稳定性有本质区别。去年下半年曾有一次经济型酒店下线潮，包括汉庭、7天、如家、锦江之星在内的从美团平台下线门店数量近3000家。 同时，跨年之后，我们依然无法在美团平台预定洲际的客房。而2016年12月1日，美团点评曾高调宣布与洲际酒店集团签订分销合作协议。但在1个半月之后的现在，消费者仍无法看到洲际的身影。 事实上，高星酒店所需要的消费能力，和美团的主力用户群本身匹配度并不高。团购起家的美团，用户普遍以价格敏感型为主，整体客单价较低。这也是美团酒店的钟点房业务占比较高的原因。 所以美团点评拓展高星酒店、提升客单价、连接洲际的举动，被不少业内人士更多的解读为一个讲给资本市场的故事，一个为了拉动估值所画的美好愿景。 一定程度上，美团酒店所背负的不仅是自身的估值，还包括美团点评整体的估值。但对资本市场来说，团购业务已经不再性感，外卖短期内依然难以结束补贴和竞争，酒旅似乎是这个故事中最动人的部分了。这大约也是美团点评一再对外标“榜酒店业务已经盈利”的原因。 但这一点同样遭遇了外界的质疑。 去年十一之后，美团点评公布的酒店平均客单价为189元，仍然是低星酒店。而美团酒店的佣金比例目前比较常见的版本是8%，部分地区则是6%。这一比例是低于 OTA的常见水平的。 美团点评整体转为盈利导向后，酒店业务也被裹挟其中。就在上周五，美团酒店在宁波遭遇了商家抵制，泊宁酒店等直接采取了下架操作，部分酒店则设置“满房”状态避免从美团接单。最直接的导火索就是美团在当地的酒店佣金从6个点直接涨到了10个点。 “中低星的利润率本来就低，你看同样定位于中低星的去哪儿，直到上个季度才盈利啊，他们可是从2005年做到现在的。”一位美团前员工表示。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

2万亿再融资 “灰色地带”调查

再融资变局 近期A股市场的连续调整让IPO的加速承受不小的压力，然而，从资本市场的抽血角度讲，IPO已经远远不敌再融资。Wind数据显示，去年以来，新股发行共303家，总计募资金额为1845亿元，只占2万亿再融资规模的不到10%。而同时，再融资市场的种种“灰色地带”的滋生也远离了其推动上市公司向好向上发展的初衷，成为少数“捞金者”的套利游戏。目前监管的重点是“一增一减”，即增加IPO供给，严管再融资。在1月19日，证监会副主席李超表示将从严监管，确保不发生系统性金融风险，发挥好资本市场的投资和融资功能。 万亿再融资市场近日成为市场一大焦点。新华社为此三度发文，指出天量再融资叠加野蛮减持是A股两大“出血点”，并指出“监管层正在研究再融资相关政策”。 据记者梳理，2016年至今，上市公司通过定增、优先股、配股、可转债等再融资方式合计融资规模接近2万亿元，是同期IPO融资规模的超10倍。 而在2万亿的超大型蛋糕中，或明或暗的资金蜂拥而入，希望捞到“躺着赚钱”的定增份额，然后高价减持获取巨额回报。在业内人士看来，因为利益太大，再融资市场尤其定增滋生了不少灰色地带，甚至成为一些股东的减持利器。 2万亿再融资“偏袒”定增 再融资是上市公司通过配股、增发、优先股、发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。但是目前市场存在一种普遍的偏袒：只认定增，不识其它。 数据显示，2016年至今，上市公司实施定增的家数达到781家，总计募资总额超过1.73万亿元；而同期发行优先股的上市公司仅有8家，合计募资1623亿元；同期配股家数仅有10家，合计募资176亿元；同期发行可转债的上市公司家数为90家，合计募资规模876亿元。 上述几项再融资方式合计募资规模接近2万亿元，而其中定增在所有的再融资手段中占比为86.5%，其他几种方式被明显边缘化。 从募集资金用途看，资产注入、补充流动资金、偿还银行贷款、壳资源重组、融资收购其他资产、项目融资等成为普遍的定增目的，而将融来的钱投向银行理财、偿还银行贷款等行为更是备受市场诟病。 “部分上市公司再融资确实有点贪得无厌，监管层估计是担心股市失血过多。在市场约束机制短期没有效果的情况下，加强管制无可厚非，但是长期的自我约束机制能否建立最重要，而消灭壳价值是恢复市场自我约束机制的前提条件。”1月19日，上海某中型券商并购部负责人指出。 去年以来，监管层不断对再融资收紧，对上市公司通过再融资融来的钱补充流动资金、偿还银行贷款等行为进行了限制，同时也对跨界定增、虚拟产业定增严格把关，试图把资金引导进实体经济。 “以前制度不合理，上市之后融资那么便利，不上市融资那么困难，这是人为造成的鸿沟。未来这个鸿沟将越来越窄，IPO则是重点支持的，而上市公司再融资就要打压。”1月19日，业内人士指出。 “捞金者”的套利游戏 在2万亿再融资的大潮中，捞金者不计其数，银行、公募、私募、保险、券商、个人甚至“白手套”公司都介入很深。 “前几年用杠杆进行再融资的太多了，挣了大钱。”1月19日，深圳某券商并购人士对记者表示，比如如果跟上市公司关系好，能拿到定增份额，就可以自己募笔钱做劣后，去银行拿更多的钱做优先，杀进去等解禁后就能高价减持获利。 这样操作的普遍逻辑是上市公司定增存在明显折价空间，以往发行价普遍有10%-30%的折扣。这在市场人士看来，定增是“躺着就能挣钱”的生意，因此吸引了大量明路资金和不明资金涌入。 “一般定增的认购者在10个以内，而竞争者会很多，大家挤破头皮去拿份额，拼的不仅是资金，还有更多其他资源。”北京某经常参与定增的私募负责人曾对记者透露。 跟银行资金、公私募产品、券商资管比起来，一些“空手套”公司的资金又大又隐秘。“其实市场上看到的一些产品资金量普遍不大，大额的反而是一些不知名的空手套公司，这也是监管层对定增屡次施以监管的原因之一，担心定增成为洗钱的工具。”1月19日，深圳某中型券商投行部负责人指出。 不过，随着监管层鼓励定增市价发行，折价空间不断收窄，溢价发行不断涌现，“躺着赚钱”的时代将一去不返，这也有利于给火热的定增市场降温。 另一方面，监管层也对定增认购者的资金来源重点关注，严格穿透制度。不过在上述并购人士看来，一些认购资金很难穿透，可以说“穿不透”。 被玩坏的再融资 因为涉及利益太大、套利空间太大，再融资市场也陆续滋生了不少灰色地带。 1月19日，业内人士孙立鹏指出，从政策的角度讲，再融资是一件非常好的事情，企业拿这笔钱做新项目、扩大企业规模、并购等事项，确实对上市公司的发展起到很大的推动作用。但是在实际的运作过程中，也存在很多诟病，比如把再融资作为套利的工具、把股市当成自家的提款机、不规范运作、利益输送等等一系列的行为。 孙立鹏认为再融资存在最典型的两种利益输送形式：一是定增+高送转+利好消息+大股东减持套现。定增捆绑高送转，然后发布一些利好消息配合，本质的意愿是炒高股价，实际上是达到大股东的减持目的，这是比较典型的把上市公司当成自家提款机的行为；第二是超高溢价并购标的，有些还是关联交易。 通过定增把阴谋变阳谋，把不合规的市场化行为转化成合规的市场化行为，实际上存在利益输送。 为了保证定增顺利进行，操纵股价也屡见不鲜。业内市场人士指出，在定价阶段相关方也有操纵股价的动机，等增发价确定后，市价低于发行价时，上市公司也有动机操纵股价以保证发行成功。比如2014年证监会处罚恒逸集团操纵恒逸石化股票案，即是上市公司保增发的典型案例，也是证监会首次处罚上市公司增发股票中的股价操纵案例。 过去两年间另外一个由此滋生的热火景象是：不少机构通过定增大玩一二级联动的游戏，后被监管层接连否决，比如金刚玻璃重组被否等。 值得注意的是，三年间疯狂的再融资也不得不面对持续的减持压力，这无疑对市场也造成很大压力。1月19日，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新指出，A股任性增发、大股东后续减持成为A股两大主要问题，投资者需要警惕。 “增发既可拿来并购、买壳，也可用来偿还银行贷款，关键是增发不用还本，也不用付息，最终则由股民买单。因此A股增发乱象丛生，失去了道德底线。”董登新说。 孙立鹏另外指出，还有部分上市公司虽然没有大股东减持的需求，但是平时不善于经营，存在大量的经营坏账，再通过再融资补充流动资金，同时做一些坏账的计提，摇身一变，公司的财务数据又变得健康起来。另外，部分再融资的规模明显超出了企业自身的资金规模和需求，造成大量的资金浪费，显然也与监管层提倡的“资金要到合适的地方去”的要求相背离。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

信用卡：不再烧钱冲量 更看中活跃度

信用卡告别跑马圈地：不再烧钱冲量，更看中活跃度。记者调查发现，部分银行推广策略悄悄改变：不做增量、维护存量 “先生、小姐办张卡吗？” 也许，在大型商场和写字楼门口，你依旧可以看到各家银行的信用卡推广员。但实际上，对于信用卡这项传统银行业务，部分银行策略已经悄悄改变———不做增量，只做存量。华东一家城商行相关人士昨天对记者表示，基于市场发生变化，该行重新调整信用卡在银行中的位置，目前信用卡部门主要在于维护存量客户，且大额分期业务成为该行信用卡业务重头戏。记者调查发现，目前各家银行对于信用卡策略有所不同。但值得注意的是，信用卡收入受到新支付方式的挑战已非常显著。各家商业银行信用卡主要收入来源的支付结算分润已受到支付宝、微信支付等新支付方式的直接冲击。一家国有银行信用卡部相关人士向记者表示，传统POS刷卡模式中，发卡行可以获得七成手续费收入，但将信用卡绑定在微信支付、支付宝后再进行支付，发卡行能收到的手续费只有原来的1/10。 传统POS机刷卡，发卡行可以获得七成的手续费收入。但前述广东某国有行分管信用卡部负责人对南都记者表示，将信用卡绑定微信支付和支付宝方式进行支付，发卡行能收到的手续费只有原来的1/10，将原有利润大大摊薄，是目前各家银行信用卡收入面临的最为直接的挑战。 信用卡策略生变： 部分银行不做增量，维持存量 在广东一家国有银行上班的李小姐最近有点烦恼。与往年的一季度一样，刚刚开年她就领到了信用卡的新开卡任务，而这项任务几乎人人都被分配到。“人均10-20张，与绩效直接挂钩。”李小姐只能一再地动员周边还没办过该行信用卡的亲戚们。 抢占更多的信用卡新客户，是商业银行发动员工全员参与的主要原因。不过，记者从业内获悉，部分银行对于信用卡业务发生了较大的策略性调整———不做增量，维持存量。 一家总部位于华东的城商行人士昨天向南都记者透露，目前已经很少做新增发卡，主要是集中深耕存量用户。而其背后是以往用于信用卡增量开发的费用将大幅缩减。 “信用卡疯狂砸钱、跑马圈地的模式已经过去了，现在不少银行都相对务实。从上市银行在年报中披露的发卡量看，这几年都没有非常明显、突出的增长”，一家大型城商行内部人士昨天对记者表示。 从上市银行披露的数据看，从2015年开始，银行的发卡规模出现分化。据2016年9家披露信用卡发卡数据的银行半年报显示，这种分化进一步拉大，从发卡新增情况来看，包括工行、平安、光大、兴业、农行、中信在内的6家同比增速加大，其余下滑的银行中包括招行、民生、建行3家当年新增同比均出现了负增长。 前述一家大型城商行内部人士认为，一味追求发卡量、开卡数的时代已经过去，对于该行而言，目前更看中卡片的活跃度。“我们肯定不希望有很多僵尸户存在，这样会占用我们的授信额度。” 策略调整原因：推广费用大、培养期长 在部分银行调整信用卡策略的的背后，多位信用卡推广人士认为，信用卡是门烧钱的生意，缺乏雄厚的资金是无法支持其在市场上跑马圈地的。 记者从广东一家国有银行省行信用卡部门获悉，该行仅去年四季度上线了聚合信用卡优惠、促销等信息的APP，3个月就投入超过1亿元。而从收成看，截至年末总收入七八千万元，尚未达到盈亏平衡点。广东另一家股份银行的信用卡部负责人向南都记者表示，该行每年光一个特色活动的投入就超过1亿元，还没算上存量客户以及高端客户的优惠维系费用。 从商业银行性质看，与股份行、城商行相比，国有大行凭借网点铺设广、原有客户多等优势，获客成本相对较低。 广东一家国有行信用卡部总经理向记者表示，获客成本可以分为直接成本与间接成本，国有行凭借前述优势，在直接成本投入相对较少的情况下，仍能获得相对较多的信用卡客户，比如原有客户在办理房贷、理财等业务的时候，通过一定优惠，吸引其办理信用卡。 “但如果算上网点运营、人工成本等，间接成本到底有多高这个就很难测算了。”前述广东某国有行信用卡部总经理表示。 对于部分银行退出对新增信用卡客户的竞争，前述广东某国有行分管信用卡部负责人认为，这与银行定位不同有关，“中小银行对利润关注度更高，如果一项业务在一定时期内无法创收，或者说成本过高，中小银行出于收支平衡的考虑，有所放弃也是正常现象。” 上述股份制银行的负责人也表示，并不是所有银行都具备做信用卡的业务，一方面必须具备足够的市场开拓能力和谈判能力，另一方面还需要强大的系统支撑，才能够为客户提供特色服务。 信用卡新挑战：新支付方式侵蚀发卡行手续费分润 值得注意的是，无论商业银行的信用卡业务侧重点是否发生调整，一个不争的事实是，支付宝、微信支付在线下的大力铺设，信用卡业务利润中的手续费分润已经受到直接侵蚀。 据悉，银行信用卡业务的盈利为收入扣除相应成本部分，其中信用卡业务的收入主要来自于利息收入、分期手续费收入、商户回佣、年费以及取现手续费等，信用卡的成本主要包含发卡成本、资金成本、运营维护成本、营销成本、坏账风险损失等。 据记者了解，信用卡发卡量较大的银行，其信用卡主要收入来源是支付结算的分润。前述广东某国有行分管信用卡部负责人透露，在该行仅商家支付的刷卡手续费已经创造了超过一半的收入。 但随着互联网金融的兴起，蚂蚁花呗、京东白条等互联网金融产品频频发力抢占信用卡客户群，信用卡市场竞争加剧。更为直接的侵蚀是，手续费分润大规模下降。 据悉，传统POS机刷卡，发卡行可以获得七成的手续费收入。但前述广东某国有行分管信用卡部负责人对记者表示，将信用卡绑定微信支付和支付宝方式进行支付，发卡行能收到的手续费只有原来的1/10，将原有利润大大摊薄，是目前各家银行信用卡收入面临的最为直接的挑战。 “去年以来银行推出自己的支付工具，加入ApplePay和支持银联二维码支付，都是因为原有的四方模式更能保障银行的利润”，前述广东某国有行分管信用卡部负责人坦言，各家银行为此也有所应对。 记者发现，在通过新技术和联盟进行应对的同时，部分银行也调整了信用卡的业务重点，向利润空间更大的大额分期业务倾斜。 在记者采访的近十家银行中，不少银行认为分期业务，特别是大额分期会成为接下来发展的重点。 “特别是购车、购买家具等大额分期带来的手续费收入”，上述股份行广州分行信用卡部负责人也表示，大额分期收入比一般的贷款业务带来的收入更高，如果换算成年利息，差不多能够达到8%左右。 不过，也有银行认为向大额分期业务倾斜不该成为信用卡的主要策略。“大额分期的收益较高，能够满足中小银行对创收的需求，所以力推这一业务也是可以理解的”，前述广东某国有行分管信用卡部负责人指出，大额分期业务只能在短期推动收入，但把存量客户变为终身客户才能创造源源不断的收益。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

新三板公司“吹牛”为何不犯法？

对于流动性不强的新三板二级市场来说，信息披露不严谨、甚至不符合规定，或许也不会对股价波动造成严重影响。那么新三板挂牌公司管理层的“吹牛”游戏，是否会造成犯法？ 　　1月17日晚间，一则公告在新三板圈内炸开了。 　　正佰电气（430450）发布公告称，公司与中钜航空控股有限公司就尼日尼亚发电厂项目相关事宜签订《合同协议书》，合同金额达10亿美元，用于在尼日尼亚800MW天然气发电厂的建设。 　　且不论尼日尼亚是哪里“冒出来”的国家。 　　就这高达10亿美元的订单，足以引起媒体、投资者的注意。 　　10亿美元、约70亿人民币，这对2015年年营收仅1460.98万元的企业来说，可不止是一个数量级的“飞跃”那么简单。 　　富姐想起了2007年主板上市公司杭萧钢构（600477）300亿订单那件事儿。 　　■十年前的杭萧钢构事件 　　当年2月13日起，杭萧钢构二级市场股价莫名其妙出现连续十个涨停板，引起了巨大的轰动。 　　在其出现第二个涨停板收盘后，上交所曾对其发布过问询函，询问公司是否存在经营异常情况，但公司的回复是并无异常。 　　上交所继续追问，杭萧钢构才于2月15日披露一则重磅公告：“公司正与有关业主洽谈一境外建设项目，该意向项目整体涉及总金额折合人民币约300亿元，该意向项目分阶段实施，建设周期大致在两年左右。” 　　300亿订单（实际上是313.4亿订单），这对2005年全年营收不过15亿的杭萧钢构来说可是大利好！按规定，可能对上市公司经营活动产生重大影响的事件，上市公司必须向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送临时报告，并予公告。 　　且不说这300亿订单是否属实或最终有否有落地，就信息披露问题杭萧钢构就已存在多项违法违规行为。在此项目中公司非但涉事员工众多、保密工作不到位、没通过上交所公告相关信息，还将其在非公众场合公布：董事长将该消息于2月13日下午在当年的公司总结表彰大会上公布，并未公告投资者。 　　后来据媒体爆料，表彰大会结束后有多人参与了足以影响公司股价的“内幕交易”，其中还有某机构的身影。 　　随后，证监会对杭萧钢构进行了立案调查。 　　调查才刚刚开始，董事会秘书在接受媒体采访时还表示“调查已基本结束”、“公司在信息披露方面不存在违法违规现象”。这些都存在“误导性陈述”的行为。 　　上市公司严格的信息披露程序，在杭萧钢构面前如同“儿戏”一般。 　　最终，证监会的调查结果是，杭萧钢构在信息披露、二级市场操作等方面存在违法违规的现象，并于当年4月份发布行政处罚决定书。处罚结果是： 对杭萧钢构给予警告，并处以40万元罚款； 对董事长单银木、总裁周金法分别给予警告，并处以20万元罚款； 对董事会秘书潘金水、总经理陆拥军、证券事务代表罗高峰分别给予警告，并处以10万元罚款。 　　轰动一时的杭萧钢构案这才拉下帷幕。 　　富姐今天重拾历史，是看到在监管趋严的新三板，信息披露乱象依然屡禁不止。并且也因为，富姐在与业内人士交流中，不止一次被问及：挂牌公司在新三板“吹牛”，到底犯不犯法？在此拿出来与大家讨论讨论。 　　先来细数几则典型的案例： 　　■利民生物：董事长宣称公司销售收入绝对增长30%，实则可能出现下滑 　　与2007年杭萧钢构董事长信息披露不规范的做法相同的是，新三板挂牌公司利民生物董事长吴善良在参加CCTV证券资讯频道2016年10月29日播出的《创响中国》节目中透露：公司拟以5元/股的价格增发400万股，并对公司2016年业绩作出预测：“2016年业绩相对于2015年绝对会增长30%”。 　　上述事件，在此之前利民生物并没有发布相关公告。并且在主办券商发布风险提示后，其公告才姗姗来迟：关于董事长吴善良说的公司定向发行事项属个人行为，并未经过董事会核查、股东大会审议，也并未在股转系统披露；而其对于公司2016年销售收入的预测，经董事会核查，公司2016年1-10月的具体数据为1115.99万元。 　　而财务报告显示，其2015年全年销售收入是3291.29万元。也就是说，按照董事会公布的数据，利民生物2016年的销售收入或将出现下滑，而并非董事长吴善良说的：增长30%。 　　■奔腾集团：拟收购标的未明即公告 股价随即扶摇直上 　　昨天，富姐在《一纸公告股价翻番，大股东火速减持！股转追问：说好的收购呢？》一文中有提及：新三板挂牌公司奔腾集团在1月3日发布公告称，公司拟在A股市场收购上市公司，随即股价应声上涨，5个转让日中股价暴涨98%。 　　但是在发布可能构成重大重组的公告之后，公司迟迟未停牌。并且对于拟收购的标的，公司也没予以明确说明。 　　之后主办券商发布风险提示公告、股转也发来问询函，询问公司收购一事是否真实。 　　奔腾集团这才并于收到股转问询函的当天——1月6日发布停牌公告，但是收购一事依然没有下文。 　　■伯朗特：年净利不足千万，却想融资百亿、想获百亿营收 　　伯朗特的“百亿”梦曾一段时间在新三板引起广泛关注。 　　2015年12月25日晚间，伯朗特发布公告称，拟以30元/股的价格发行3.5亿股，合计募资105亿元，用于补充公司流动资金、布局全球销售、研发投入及扩大产能。 　　与之形成对比的是，彼时伯朗特总市值不过7亿元、2015年前三季度营收仅8705万、净利润仅889万元。 　　并且，在其发布百亿定增之前的一个月，伯朗特才刚刚终止了一项2.1亿元的融资计划。 　　后来最终这笔百亿定增也不了了之。但是伯朗特管理层对公司未来发展极有信心，在今年1月4号又发布了一则与“百亿”挂钩的公告：2016年前三季度营收仅1.3亿元的伯朗特，预计公司年营收将于2025年实现百亿级。 　　这可把主办券商东莞证券吓坏了，随即发布风险提示：虽然挂牌公司管理层对未来发展有信心，但上述经营目标有可能因受到市场情况等不确定性因素及风险的影响而导致目标未能实现。 　　■客如云：融资7200万董事长说是2.22亿 　　客如云的案例，新三板人应该都不陌生。 　　2016年8月5日，新三板挂牌公司客如云创始人兼CEO彭雷在发布会上宣布，客如云即将完成B+轮和C轮合计2.22亿人民币的融资，由钱包产业基金领投，参与认购的还有中信建投、中投证券、嘉实基金、鼎峰资产等。 　　但实际上，2015年12月29日挂牌新三板的客如云，挂牌5天后才发布了B+轮融资方案。后来由于之前股票发行方案中有部分信息披露有误，才于3月7日进行更正并于当日发布股票发行认购方案。 　　实际上发布的定增方案是：以15元/股发行不超过500万股，募资金额不超过7500万元。更值得注意的是，此次定增实施时间是2016年3月7日，最终，募集资金是7200万元。而并非5个月后的8月份董事长所讲的融资2亿元。 　　更何况，C轮融资的方案，2016年12月才发布预案公告，时间上是彭雷发布会后的四个月，并且此次定增，至2017年1月5日仍未实施完毕。 《证券法》相关规定是否适用新三板？ 　　新三板信息披露乱象丛生，未发布相关公告即在媒体中公开透露、公开演讲中所说内容又与实际情况并不吻合、甚至出现误导性陈述，以上案例不过其中的冰山一角。 　　实际上，关于信息披露的监管红线，《证券法》中已有明文规定： 　　第六十三条规定，发行人、上市公司依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； 　　第六十七条规定，发生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即将有关该重大事件的情况向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送临时报告，并予公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果； 　　第七十条规定，依法必须披露的信息，应当在国务院证券监督管理机构指定的媒体发布，同时将其置备于公司住所、证券交易所，供社会公众查阅。 　　对于适用范围，《证券法》中这样描述：“在中华人民共和国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法”、“政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法”。 　　虽对于新三板挂牌公司的信息披露问题，股转公司向来从严监管。 　　但还是有个问题一直悬挂在新三板人心上：新三板作为多层次资本市场的重要组成部分，挂牌公司的信息披露、交易行为，是否游离在《证券法》的适用范围外？ 　　而对于流动性不强的新三板二级市场来说，信息披露不严谨、甚至不符合规定，或许也不会对股价波动造成严重影响。那么新三板挂牌公司管理层的“吹牛”游戏，是否会造成犯法？ 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

李超：依法从严全面监管 确保不发生系统性金融风险

中国证监会副主席李超19日表示，当前，资本市场改革、发展、监管的任务十分繁重，面临的机遇和挑战并存。证监会将坚决贯彻中央经济工作会议提出的稳中求进的总基调要求，在“稳”的前提下，深化多层次资本市场体系改革，依法从严全面监管，确保不发生系统性金融风险，为“进”奠定基础，发挥好资本市场的投资和融资功能。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

银狐财富涉嫌自融自担保 曾孙辈中房背景

　　头顶国资“中房系”光环的银狐财富，似乎并不那么光彩：项目涉嫌自融自担保，担保方是有多次失信被执行记录的老赖。 　　宣传的央企背景为“中房系”曾孙辈公司 　　“中房系”是指中国房地产开发集团公司直接或间接入股的互联网金融平台，因子孙众多，已自成一个体系。 　　中国房地产开发集团公司原名为中国房屋建设开发公司，1993年经国务院批准，更名为中国房地产开发集团公司。2010年经国务院批准，公司整体并入中国交通建设集团有限公司，成为其全资子企业。 　　此前，据爆料，中房集团旗下有多家P2P平台，其中多家已出现问题，但其中并未列出银狐财富。 　　查询工商信息发现，银狐财富并非“中房系”直属：非中房集团直接入股，而是其曾孙公司龙游中房置业有限公司间接入股。 　　银狐财富隶属于浙江银狐网络科技有限公司，成立于2014年12月18日，五个股东分别为：自然人叶海波、自然人黄子哲、法人股东浙江银狐财富管理有限公司、法人股东北方红木股份有限公司和龙游中房置业有限公司。 　　龙游中房置业有限公司的股东之一是浙江中房实业开发有限公司，后者的股东之一是中房联合投资控股集团有限公司。中房联合投资控股集团有限公司的母公司才是中国房地产开发集团公司。 　　按辈分，龙游中房置业有限公司是中房集团的曾孙辈公司。一番梳理，银狐财富的国资背景已经是微乎其微。 　　此外，龙游中房置业有限公司曾在2015年7月因未如期公示年度报告被龙游县市场监督管理局列入经营异常名录。 　　根据华声晨报，银狐财富的官方网站对外宣称，浙江银狐网络科技有限公司(下称银狐财富)是中房集团下属成员单位，但公司的实际控制人是葛长华。葛长华为银狐财富股东之一的浙江银狐财富管理有限公的法人代表。 　　值得一提的是，浙江银狐财富管理有限公司曾在2015年7月，因未如期公示年度报告被宁波市北仑区市场监督管理局列入经营异常名录。 　　需要注意的是，根据公开信息，浙江银狐财富管理有限公司的股东之一浙江嘉远控股集团有限公司还有多起有关经济的民事案件。 　　有投资人称嘉远控股欠着银行2千多万还不出，然后来开网贷。 　　担保方为关联公司且有多次失信被执行记录 　　此外，银狐财富宣传其担保方为盘锦恒盛置业有限公司，而该公司正是银狐财富的股东之一北方红木股份有限公司的股东，此外该公司还有多次失信被执行记录。 　　 　　根据启信宝查询，盘锦恒盛置业有限公司共有2次失信被执行记录，全部未履行。 　　 　　 　　 　　盘锦恒盛置业有限公司也是“劣迹斑斑”。2016年1月19日，其因未经消防验收擅自投入使用被盘锦市消防局给予盘锦恒盛置业有限公司责令停止使用，并处罚款人民币叁万元整的处罚。此外，其还有28起法院判决。 　　 　　项目公司为关联企业涉嫌自融 　　根据媒体报道，银狐财富官网发布的“银企通”介绍，银企通产品是嘉华融资租赁有限公司(下称嘉华融资)的债权转让项目，债权主体是八桥农产品有限公司(下称八桥农产品)，该公司通过融资来开发大型生态农业项目，融资额度为2000万元。机构介绍一栏，宣称嘉华融资为嘉华国际集团有限公司旗下的全资子公司。 　　在全国企业信用公示系统中，记者发现嘉华融资的前董事长是葛长华，现董事是葛棣;项目方八桥农产品的最大的股东是中新能控股有限公司，占股达60%，而中新能控股有限公司的法人是葛长华，大股东是嘉远实业。 　　亦即是说，该融资项目的项目方、融资方、以及融资平台都是操控在葛长华一人手中，数额更是达到了2000万元，是典型的平台为关联企业融资，涉嫌自融。 　　银狐财富官网发布的银货通，是为浙江杜赛贸易有限公司融资5000万，业内人士称，融资数额达到了千万元以上级别，一般是通过私募基金产品募集资金，但是记者在葛长华实际控制的浙江嘉远基金管理有限公司官网上并未发现该项目的详情，在网站公示的只有“嘉远-弘丰聚富新三板定增基金3号”产品，规模3000万，涉及公司也和八桥农产品项目和浙江杜赛贸易项目无关。 　　中国基金业协会查询得知，浙江嘉远基金有限公司注册资本为1亿元，实缴资本0，而且该基金公司目前没有正在管理的基金产品，其高管葛长华和黄丽娟也无基金从业资格。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

各地清理整顿交易所第一招 叫停审批

　　新一轮地方交易场所清理整顿活动已经起步，证监会、地方政府分工明确，不过，真正执行起来，难度依旧很大。 　　据记者了解，部分地方金融办已召集地方交易所开会，确定了当前的工作重点，一是叫停，包括停止审批交易所、停止审批上线、叫停OTC模式、发售模式及微盘；二是集中精力处理好投诉维稳。 　　在部际联席会议上，有省级金融办也承认，过去在监管上存在问题，比如不应该批准一些交易模式，即使在批复后涉嫌违法也应更多让公安部门介入。 　　“在已经形成大量地方交易平台的背景下，想要戛然而止是非常困难的。”某地方交易平台人士称，困难的并不是将交易关停，而是如何处理后续的闹事上访，因此各地都不敢贸然关闭，都在缓步处理。 　　目前各地金融办的清理整顿工作进度不一。 　　接近天津金融局人士告诉记者，天津目前还处于摸底排查阶段；吉林省金融办已经着手整改吉林农产品交易中心，因其因涉嫌违规经营，正进行整改；湖北省金融办责令关闭了未经批准开展“试营业”的交易场所，湖北新楚商品交易中心在未获得交易所资质前擅自开展“试营业”，目前公司已经被注销，清盘工作已完成，清退的客户资金全部按照原支付路径返还。 　　接近证监会打非局人士告诉记者，2016年年底证监会会同公安部、商务部、人民银行、银监会有关部门成立了联合调查组，到广东、湖南与当地交易所部门进行座谈并对七家重点交易场所进行现场调研，调研发现邮币卡交易平台交易模式和股票类似；部分贵金属、原油等商品交易场所，则仍采取“分散式柜台交易”等连续集中竞价模式。证监会在前期各地证监局摸底报告的基础上对其提出了相应的整治措施。 　　此次联席会议部署“回头看”，清理整顿违法违规的交易场所，用半年的时间集中整治。据本次联席会议上的一份材料显示，全国共有300多家涉嫌非法期货交易、“类证券”投机交易等违规交易场所，集中在大连、河北、湖南、宁夏、北京等地，多为贵金属、邮币卡、原油交易所。 　　联席会议的要求各省级人民政府抓紧排查摸清风险底数，做好资金管控，对交易场所违法违规活动采取稳妥措施予以严厉打击，涉嫌犯罪的，移送公安机关。 　　“要严格按照国务院文件要求做好辖区内交易场所的清理整顿工作，落实整改和分类处置要求，该规范的规范，该关闭的关闭，坚决防止死灰复燃、养痈为患，同时做好风险处置工作，维护社会稳定。”联席会议要求省级政府按照“总量控制、合理布局、审慎审批”的原则，严格程序，明确标准，审慎批新设的交易场所，不得将审批权限下放。 　　此外，联席会议还要求各省级政府抓紧制定和完善本地区交易场所监管规章制度，明确各部门职责分工和协调配合机制，加强对交易场所的日常监管。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

消费金融业内人士爆料:新型风险防不胜防

随着互联网金融机构向小额分散的消费金融转型，医美分期、旅游分期、教育分期、汽车抵押消费贷款，正成为各类互联网金融机构布局消费金融的突破口。 “但是，转型的道路并不好走。”一家互联网消费金融机构负责人赵诚（化名）直言，过去半年他所在的机构布局医美分期与汽车抵押消费贷款业务以来，他感觉风控压力几乎与日俱增。 更令他惊讶的是，不少业务风控隐患都游离在传统风控手段之外，包括中介与美容顾问“合谋”赚取医美分期业务的贷款分成，以及不法分子拆除抵押汽车GPS追踪设备骗取贷款。 “如何控制这类新型风险，俨然成为众多互联网消费金融机构业务转型急需解决的挑战。”一位业内人士直言，否则医美分期、旅游分期、汽车抵押消费贷款等业务很可能成为不法分子的“套利工具”。 新型风险隐患 在《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台后，赵诚所在的互联网消费金融机构迅速决定布局医美分期与汽车抵押消费贷款。 在他看来，这两项业务本身有着很强的风控逻辑，以医美分期为例，不少职业白领通过医学美容手术变得更加漂亮，更容易争取到更好的工作岗位获得更高收入，还贷压力自然变得相当轻松；至于汽车抵押消费贷款业务，由于贷款额几乎是汽车当前估值的5-6成，即使借款人还不上钱，机构也可以处置抵押汽车套现资金偿还贷款本金。 但是，在实际操作环节，他发现自己的想法过于“天真”——当时他所在的机构决定分别向医美分期与汽车抵押消费贷款投入3000万元自有资金进行业务试点，起初每月业务量在200万元左右，贷款逾期率控制在3%以内，在他看来还算合理；但随着每月业务量扩大到500万元，他骤然发现逾期率迅速超过15%，大大超过风控部门估算的逾期率。 “当时公司对风控模型做了检查，发现借款人的信用积分均符合借款标准，直到对借款人做了一轮排查后，才发现了问题。”他指出，通过对借款人排查，他发现不少借款人都是由中介机构与美容医院美容顾问牵线搭桥推荐而来，但他们未必有经济能力偿还贷款。 这时他才意识到，随着医美分期业务日益活跃，一套隐性套利产业链悄然出现。具体而言，由于医美手术利润率非常高，美容顾问能从每笔业务获取相当可观的佣金回扣，于是他们开始和中介机构合作，以拿出部分佣金回扣为诱饵，吸引还贷能力不强的客户通过分期业务获取各类美容手术资金，由此带来“三赢局面”，首先是美容医院业务量大幅增加，其次是美容顾问能以量取胜，获得更多佣金回扣，最后是中介机构也能从中赚取相应好处费，唯一“吃亏”的恰恰是消费金融机构——由于不少客户经济实力不强而出现还贷违约，导致贷款逾期率骤增。 “没想到医美分期竟成为他们的套利工具。”赵诚感慨说，但令他更意外的是，汽车抵押消费贷款业务同样遭遇了类似的道德风险。 通常，消费金融机构基于降低运营风险的考量，会对每辆抵押车辆安装GPS跟踪设备，再将汽车交还给借款人使用，以此了解抵押汽车的行踪。 然而，道高一尺，魔高一丈。个别借款人竟然聘请专业人士想办法将GPS跟踪设备拆除，安装到其他车辆“瞒天过海”，导致消费金融机构最终难以找到抵押车辆，借款人也就无需履行还款义务。 “目前，这类道德风险让我们损失了约80万元贷款资金。”赵诚表示。通过同行沟通，他发现不少汽车抵押型消费贷款机构均遭遇到相似的道德风险，个别机构因此损失额甚至达到数百万元。 “问题是，如何规避这类风险，大家一时还束手无策。”他直言。 机构无奈压缩规模控风险 怎样应对这些游离于传统风控措施之外的业务隐患，赵诚其实也想过不少办法。 他曾考虑对美容医院采取“白名单”机制，一方面剔除不少客户体验不佳、经营能力相对较差的医疗美容商户，另一方面拒绝与口碑不好、美容顾问与中介机构合作获客过于频繁的医疗美容商户开展分期业务合作。 此外，他还尝试通过调整风控模型参数降低这类道德风险的发生几率，比如重点审核借款人的职业与收入，判断她是否急需美容手术获得更高收入的工作，但收效甚微。 去年底，他曾建议退出医美分期业务，但公司其他高管以“不能因为一碗粥里有几个苍蝇，就把整碗粥倒掉”为由，执意保留医美业务，但这项业务每月新增贷款额必须控制在最多100万元，贷款余额不超过2000万元。 “现在只能通过压缩贷款规模，尽可能不让自己踩雷。”他直言。 所幸的是，他对退出汽车抵押消费贷款业务的建议，获得公司其他高管的认可，原因是大家一致认为，在难以找到相应手段规避GPS跟踪设备张冠李戴的情况下，这类业务的风控隐患变得不可控制，不法分子很可能通过交流，都来找他们“钻空子”骗取贷款。 然而，这并没有让赵诚感到轻松，基于业务转型的需要，公司高层要求他开始涉足教育分期、旅游分期等消费金融业务。 “经过两个月的市场调研，我发现这两项业务的场景化消费要求很好，但如果不能与教育、旅游类机构形成业务合作互动，很难切入这块市场。”他直言，更重要的是，这两块业务的消费贷款频率并不高，互联网金融机构能否以此做大业务规模实现转型，又是新的挑战。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

念钱安,长富理财抛弃国资背景（浙江光大）

近期，君享金融逾期事件逐渐发酵，但其国资背景浙江光大第一时间将其排除在公告之外的举动，未免有些让人大跌眼镜。而在光大系的众多平台之一的念钱安，近日宣称已脱离了浙江光大。 念钱安欲脱离“光大系” 目前， 念钱安的官方网站已启用了新的网站，同时更换了域名，可以注意到，其Logo旁边的宣传语已变为“上市背景理财平台”。 （念钱安新网站） 而此前的宣传语是“国资浙江光大金盛控股”。如下图所示： 针对此情况，念钱安客服表示，“根据公司股东会决议决定，浙江光大金盛资产管理有限公司所持有的本公司的股份，转让给念鑫资产管理有限公司（下称念钱安），自工商变更登记完成后，浙江光大金盛资产管理有限公司将不再是念钱安的股东，其言行于念钱安无关。” 但记者查看工商信息显示，目前工商信息还未变更。 对此，客服表示，目前已经在变更了，新的营业执照今天之内会拿到。客服还透露，将会在周二针对此事发布公告。 此外，工商信息显示的浙江光大的入股时间为2016年10月9日，入股三个月后，念钱安欲与其脱离。 长富理财已完成变更脱离“光大系” 长富理财也于1月18日发布工商信息变更的公告，公告称，“因公司战略发展需要，杭州投融长富金融服务集团有限公司已将杭州光大资产管理有限公司、阎倩及沈建波等持有的股份全部回购，回购后杭州投融长富金融服务集团有限公司将持有昇融资产管理有限公司100%股份，同时，“长富理财”平台也将成为投融长富集团旗下互金版块的重要平台。” 两平台存在关联关系 记者注意到，两家平台的股东当中均有沈建波，且两公司脱离光大后，均称由香港上市公司投融长富（HK0850）入股，两家公司的股东都由李振军任职法人、股东、执行董事兼总经理的公司入股。而此次脱离光大的时间也基本相同。

新加坡对交易员判刑 以震慑违规金融从业者

　　前德意志银行外汇交易员Toh Hway Khuan日前被新加坡法院判刑，并且可能面临一场牢狱之灾。此前他曾通过编造虚假交易损害了德意志银行的利益。 　　现年51岁的Toh周三（1月18日）承认13项与在2009年11月使用银行账户来获取美元优惠汇率的指控。这名交易员2015年曾因买卖超过2.5亿美元和非法制造约14万坡元（9.9万美元）而遭到39项指控。 　　检察官Muhamad Imaduddin在新加坡表示，将对Toh处以3个月的监禁，亦便震慑那些通过欺诈手段谋得个人利益的金融从业人员。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

51快影宣布逾期40天 和平影视急撇清关系

一家以电影投资为借款目的的P2P公司“51快影”发生逾期，多个投资人称本该1月14号回款的标的，至今日还未回款，出现提现困难，客服先后几次承诺回款，到了约定时间依然未回款，甚至有发生投资人被T出QQ群的情况。 目前官方公告称回款时间顺延40天 投资电影出现问题的平台，近期出现多家，早期比较知名的就是快鹿集团的《叶问3》，而前段时间王宝强的《大闹天竺》也卷入过P2P理财的纠纷当中，涉及的平台为暴雷的“京金联”。金岩集团也投资了大量电影项目，目前发生全国范围的逾期事件。 值得一提的是51快影的担保方是中和兰（宁波）实业有限公司，是和平影视系旗下公司。 当然“先知先觉”的和平影视在1月17日已经很快地发布了公告，撇清了和包括中和兰（宁波）实业有限公司在内的中和兰贸易发展中心下属企业的关系，当然也就是变相地不承认为51快影进行担保。

“吹”出来的“独角兽” 估值现原形

　　“吹”出来的“独角兽”，终归有现原形的一天。新三板就有这样一家所谓的“独角兽”公司，宣传中的高估值在真实交易面前不断缩水。 　　根据ST诸葛在1月16日发布的公告，吴让生以230万的价格收购第一大股东合创万通46%的股权，间接成为ST诸葛的实际控制人。 　　ST诸葛曾被一些媒体称为新三板第一家“独角兽”企业，曾经对外宣传定向募资过亿元，估值数十亿。而如今，按照1月18日收盘价2.96元/股，诸葛天下总市值只剩2.56亿。按照230万元出售18.768%股份计算，诸葛天下估值仅剩1225万元。“独角兽”对于诸葛天下来说，已经是名不副实。 　　那么ST诸葛的“独角兽”名号是怎么来的呢？ 　　2015年12月9日，诸葛天下在北京的挂牌敲钟仪式上，公司董事长祁庆踌躇满志的说：“诸葛修车网上线不足2年，交易额已近百亿，公司估值达60亿。” 　　ST诸葛挂牌之后，一方面受累于新三板整体的流动性不足，另一方面也是公司自身规模和业绩的局限，股票交易价格并无多大起色。 　　交易估值悬殊 　　在2015年10月，公司成功完成了一轮增发，实际募资6600万元，当时公司的估值达30亿。随后拟再募集1.19亿，预计此次募集完成后，公司估值将达到60亿——但是这次融资以失败告终。 　　公告显示，公司的创始人祁庆在收购实施前直接持有ST诸葛32.09%的股权，直接持有合创万通51%的股权，由于合创万通直接控制ST诸葛40.8%的股权，祁庆控制ST诸葛72.89%的股权，是ST诸葛的第一大股东和实际控制人。 　　吴让生原本持有合创万通49%的股权，再加上这次受让的46%的股权，吴让生共持有95%合创万通的股权，成为新的合创万通的实际控制人，同时也意味着间接持有ST诸葛40.8%的股权。 　　在稍早前ST诸葛曾出现一次暴跌，股票的卖方显示为祁庆，买方则是合创万通。1月4日，ST诸葛实现2017年开年以来的首笔交易，以2.96元/股的价格成交875.3万股，占公司总股份的10.11%，造成诸葛天下股票当天跌幅达到74.37%。成交额高达2590.89万元。 　　新三板没有竞价交易机制，成交稀少。上述交易很难反映公司真实价格，但与此前定增募资的估值相比，已经是潮水退去。 　　“独角兽”业绩不佳 　　ST诸葛是一家汽车后服务市场互联网企业，在全国各地采取合作加盟方式设立服务站，服务站负责开发当地汽车配件经销商和修理厂，吸引其到诸葛汽配商城平台交易，服务站同时提供线下物流配送服务。 　　公司对外宣传称，从2014年2月1日上线以来，诸葛修车网以月增长233%的速度持续攀升，创造了比淘宝快3倍、比凡客快6倍，比麦包包快13倍，比聚美优品快20倍的增长记录。 　　但好景不长，前期发展顺风顺水的诸葛修车却惨遭上市半年就被ST的悲剧。 据公开资料显示,ST诸葛2015年成交额97.92亿元，营收9577万，成本1.51亿，亏损6.4亿，补贴高达4.26亿。4月21日，其证券简称“诸葛天下”更改为“ST诸葛”。 　　直至今日，ST诸葛也没有摆脱巨额的亏损。2016年ST诸葛半年报显示，ST诸葛总资产为1.65亿元，比年初减少37.72%，净资产为亏损2.05亿元；公司经营也没有现金流流入，上半年ST诸葛经营性现金流为负1.86亿元。去年年中，ST诸葛账上只有958.62万元现金，之后虽然通过短期借款补充了现金流，但按照上半年消耗现金的速度，难以维持公司的正常运营。 　　新三板O2O生存艰难 　　号称中国最大的汽车后市场O2O企业，ST诸葛处境艰难。通过对财报的梳理，新三板上的O2O企业生存状况堪忧。 　　逸家洁是一家从事通过运营移动互联网平台为中国家庭和企业提供优质高效的保洁及增值服务的公司。2016年上半年公司营业收入为1374.65万元，净利润为-3997.98万元。 　　逸家洁于今年4月挂牌新三板，第二大股东为腾讯产业基金，腾讯产业基金在此前对逸家洁进行了4次投资。 　　目前，逸家洁还没有进入盈利阶段，公司在2013至2015年分别亏损246.63万、1529.9万和7946.63万。 　　爱尚鲜花是新三板崔直电商的代表，根据爱尚鲜花半年报，2016年上半年亏损1878.56万元，亏损有加剧趋势。 　　盛盈汇主要为餐饮行业及社区居民提供生鲜食材一站式供应服务，于2015年10月14日登陆新三板，号称新三板生鲜电商第一股。公司2016年上半年还实现了扭亏为盈。公告显示，盛盈汇2016年上半年营业收入为1.48亿，净利润163万元；而2015年，公司亏损208万元。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

三大期交所 调整春节期间保证金比例

1月18日，上期所、大商所以及郑商所三大期货交易所纷纷发布公告、调整春节期间相关品种交易保证金比例和涨跌幅度限制。其中，上期所发布公告称，自1月25日起，黄金期货合约的交易保证金比例由6%调整为9%，涨跌幅度限制由5%调整为7%；白银期货合约的交易保证金比例由8%调整为11%，涨跌幅度限制由6%调整为8%；铜、铝、锌、铅、锡、镍、螺纹钢、热轧卷板、天然橡胶、石油沥青期货合约的交易保证金比例由9%调整为11%，涨跌幅度限制由7%调整为8%；线材、燃料油期货合约的交易保证金比例维持为20%，涨跌幅度限制由5%调整为7%。 大商所也表示，自2017年1月25日结算时起，将黄大豆1号、黄大豆2号、豆油、棕榈油、豆粕、玉米、玉米淀粉、聚乙烯、聚氯乙烯和聚丙烯品种涨跌停板幅度和最低交易保证金标准分别调整至7%和9%；将铁矿石品种涨跌停板幅度与最低交易保证金标准调整至10%和12%。 此外，郑商所发布公告称，自2017年1月25日结算时起，除菜籽外，其他品种期货合约交易保证金标准由原比例调整至10%，涨跌停板幅度由原比例调整至7%。2017年2月3日恢复交易后，自第一个未出现单边市的交易日结算时起，各期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度恢复至调整前水平。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

云交易合法性存疑 专家：或存在人为做盘

　　云交易的投资项目都是专业产品，如果平台再加入相当复杂的数据运算函数，甚至编造虚假结果，就可能会使得普通投资者对于结果无法预判，平台进而从中牟利，“这种情况下，对于客户来说，相当于在网上赌博一样，走势都是在庄家掌握中，谁能赢钱已经定了” 　　在频频遭遇P2P平台跑路后，一些投资者将目光转向了号称几分钟就能获取高额回报的云交易——近年来，“云交易”概念开始进入中国投资者的视野，10元的交易成本，只需要一二分钟的时间，就能得到7元的收益。“收益率能达到70%”的承诺，吸引了无数用户加入云交易的队伍。 　　如今，在百度以及微信公众号搜索中输入“云交易”关键词，可以搜索到大量从事云交易的平台，如ABC云交易、亚太云交易等。 　　云交易模式操作非常便捷，交易多采用二元期权的模式，即以国内外期、现货市场相关品种实时走势为标的，判断波动幅度或一定期限(如1分钟、5分钟等)内的涨跌方向，到期一锤定输赢。 　　对于这样的模式，网络上出现两种截然对立的声音。有用户认为，“一般都是赚的，其实金额不怎么高，玩玩也是可以的”；另一种声音则认为，“高风险、引诱充钱，就是赌博的模式”。 　　门槛低见效快的诱惑 　　记者了解到，云概念广泛应用于欧美国家，基于标的在规定时间内收盘价格是低于还是高于执行价格的结果，来决定是否获得收益：如果标的走势满足预先确定的启动条件，交易者将获得一个固定金额的收益，反之则损失。 　　通俗地讲，云交易主要通过判断一些如刚玉、银基合金、中金铜、聚丙烯、亚太银等稀有材料、贵金属的走势来赚取收益，涨跌两个方向有不同的止盈/止损点，如果标的实际走势与自己判断一致，用户就能获得收益，而如果判断错误则损失全部投资金。 　　一位云交易平台工作人员对记者举例，假设在投资标的3000点时，用户选择看涨4点，合约定金为100元(内含手续费15元)，当该投资标的波动第一次超出2996点到3004点的范围时，交易便已结束，如果波动首先到达3004点，则证明用户判断正确，用户可以获得(100-15)的收益，即85元；而如果判断错误，除去平台收取的15元手续费，用户85元的合约金将全部亏损。 　　以亚太云交易为例，在关注其公司微信公众号后，要进行交易，只需设置交易密码及绑定手机即可通过微信进行充值操作，用户判断涨跌趋势、选择定金数额及止盈/止损点即完成交易。此类交易的资金门槛也非常低，单笔投资最小可低至10元。 　　从小赌怡情到损失巨大 　　最少10元左右就能“玩”，“刺激”的也就每手2000多元，云交易的“杀伤力”似乎并不算大。但值得注意的是，由于云交易杠杆高，交易周期短、次数频繁，亏损往往积少成多，许多投资者在不经意间越陷越深，难以自拔。 　　范韬(化名)于2016年12月起在点点云交易平台注册账户，这是由郑州棉花交易市场有限公司运营的平台。他每次交易200元到1000元不等，一天交易十多次，之前他完全不懂如何根据平台数据图分析大趋势来选择买涨买跌。“朋友通过云交易赚了点钱，让我也动心了，不过，我有点贪，并没有在第一时间撤出来，截至1月13日亏损了2000元。”范韬说。 　　另一位经常通过互联网进行投资的张源(化名)听说通过云交易可以获得不错的收益后，也在2016年12月开始尝试投资。 几次小试牛刀的投资下来，张源告诉记者：“我感觉云交易更像是赌博，只不过赌的是贵金属的涨跌趋势，如果赌对了，能获得高额的收益，赌错了的话则血本无归。” 　　而范韬和张源无疑还是幸运的。在一个类似的云交易平台——微期宝上，浙江的刘先生从2016年9月至当年12月共亏损6万多元；深圳的麦先生从2016年9月底到当年年底共亏损近8万元。他们均是从“小赌怡情”起步，逐渐头脑发热，还有人听信交易平台的“喊单”指导，下单量和充值(入金)金额步步增加。 　　“老师”预测准确率达60% 　　1月9日，为了更进一步了解云交易，记者以用户的身份加入了“云交易”QQ群，一位自称亚太云交易的工作人员王亚男(化名)主动介绍道，亚太云交易平台由青岛汇盛和利商贸有限公司运营(以下简称“汇盛和利”)，隶属于海西商品交易所。 　　王亚男告诉记者，亚太云交易投资品种有聚丙烯、亚太银两种，用户只需选择买涨买跌，单笔最小金额10元，最大2000元，平台会收取合约定金的15%作为佣金，整个交易可最快30秒结算收益。王亚男介绍，目前，亚太云交易的投资者可以进行聚丙烯和亚太银两个项目的投资，聚丙烯受到美原油指走势的影响，亚太银则受国际白银的影响。 　　那么，面对如此专业、冷门的投资品种，如果用户无法判断涨跌趋势怎么办？ 　　对此，王亚男给出了解决方案：“如果不会看涨跌趋势，要么靠自己猜测，要么花费2万元找一位‘老师’进行指导，公司配备有专业的‘老师’，可以直接告诉用户买涨还是买跌，用户只要听老师的建议即可。‘老师’准确率能达到60%，有时候还会出现15次仅判断错一次的情况。” 　　记者在采访中了解到，配备“指导老师”，几乎是大部分云交易平台的标配。 　　ABC云交易平台隶属于2015年9月23日成立的大连宏玖商品经营有限公司，以“门槛低、收益高、申请快、机会多、成本低”为5大核心，官网更是以“随时随地交易、随时随地盈利”为宣传语，1月12日，ABC云更名为“聚财微云”。 　　一位ABC云交易平台的于姓客服经理介绍，云交易的风险主要在投资者分析价格走势上，如果判断不出涨跌，就会有潜在的风险，因此，建议用户听从老师的建议，“老师从事金融行业十多年了，跟着老师进行操作的话，会大大降低风险”。 　　北京市京都律师事务所律师贾虹杰表示，很多云交易平台从事的都是一些比较冷门的投资品种，需要相当专业的知识，并且数据很难在市场上轻易找到，没有评判的标准，当投资者害怕时，这些平台便推出了所谓的“投资指导老师”。 　　不过，对于平台推荐的“老师”，记者在多个云交易平台官网上，均未找到相关信息介绍。 　　“谁能保证这些‘老师’的公正和权威呢？平台‘老师’之前是做什么的？他们又是凭借什么判断涨跌趋势的呢？”贾虹杰质疑。 　　资金安全存在隐患 　　华中科技大学法学院教授熊琦认为，云交易这类交易模式，在本质上和线下交易并无差别，优势在于充分发挥了互联网无时间差和无地域性的优势，不过，由于其逃避了传统交易的审查和监管体系，容易导致交易风险和恶意欺诈。 　　网上交易保障中心副主任乔聪军也认为，云交易的交易品种和交易规则并未得到任何审批，交易价格来源机制不透明，操作过程也基本是由平台说了算，那就存在人为在后台操控的可能。“就像私彩一样，表面合理，但很可能存在人为作盘、交易数据都是人为控制的欺诈嫌疑。”乔聪军说。 　　贾虹杰也有类似的疑虑。他表示，云交易的投资项目都是专业产品，如果平台再加入相当复杂的数据运算函数，甚至编造虚假结果，就可能会使得普通投资者对于结果无法预判，平台进而从中牟利，“这种情况下，对于客户来说，相当于在网上赌博一样，走势都是在庄家掌握中，谁能赢钱已经定了”。 　　对于篡改数据的质疑，王亚男表示，公司投资项目的变化是由国际走势决定的，其中亚太银则受国际白银走势的影响，用户可以根据国际盘做选择，涨跌趋势全球同步，交易透明，平台无法通过后台操纵数据。 　　身份合法性存疑 　　除了对数据的真实性、交易的公正性持有疑虑，中国政法大学教授、金融法研究中心主任刘少军还对云交易模式的合法性提出了质疑，“用户判断正确涨跌就能盈利，错误则全部亏损，这属于期货的一种交易模式，目前市场上的云交易更像是一种变相的期货交易，如果隶属的交易所本身没有经营期货的资质，那么经营云交易平台就是不合法的”。 　　公开资料显示，我国正规合法的期货交易所共4家，分别是上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所。 　　记者通过查询全国企业信用信息公示系统也发现，无论是ABC云交易平台隶属的大连宏玖商品经营有限公司，还是亚太云交易平台隶属的汇盛和利，这两家公司均非期货公司，并无期货经纪业务资质。 　　1月11日，记者来到位于北京市大兴区荣华路亦城财富中心的亚太云交易平台，其负责人员强调“亚太云交易有相关运营资质”，但对于其究竟拥有何种资质却未直面告知。 　　此外，记者了解到，目前，市场上很多云交易平台尽管注册资金多为千万元级别，不过注册资本多为认缴形式。如ABC云平台、亚太云交易注册资本分别5000万元、1000万元，认缴期限则分别为2035年、2046年。 　　对此，刘少军表示，虽然法律上允许认缴注册资本，但是从实有资本、经营能力来看，一般公司是不会作出三十年后再实缴注册资本的决定，这在一定程度上说明存在问题。 　　监管机构已着手清理整顿 　　监管部门已经对云交易模式有所关注。据媒体报道，2016年12月30日，中国证监会清理整顿各类交易场所办公室召开座谈会，邀请了全国部分典型平台的微盘交易(含微盘、微交易、云交易)的业务负责人参会，书面报告微盘交易业务相关情况。 　　另外，记者了解到，1月9日，北京召开了清理整顿各类交易场所部际联席会议，会上相关人士介绍，经摸底调查，全国共有300多家涉嫌非法期货交易、“类证券”投机交易等违规交易场所，会议更是将包括云交易在内的微盘交易定性为“涉嫌聚众赌博”。 　　监管机构在短时间内就云交易、交易所管理密集召开会议，业内预测：云交易业务的去留将很快见分晓。 　　1月13日，记者发现，亚太云交易平台发布暂停服务公告，称“因亚太云交易客户承载量过大，出现系统承载饱和现象，交易平台将进入一段时间升级扩容、为提供更优质的交易服务体验，公众号将于1月16日暂停提供服务”。 　　1月17日，ABC云交易同样发出暂停服务的通知，称从即日起全面停止云交易服务。不过，客服人员表示，云交易服务的关停并不是由于证监会整顿，而是因为充值通道一直有限额，导致客户交易并不方便，因此选择全面停止云交易服务。 　　中国人民大学商法研究所所长、中国消费者协会副会长刘俊海对法治周末记者表示，云交易这种交易商品，能不能被消费者识别风险，是否能够遏制风险、管控风险、管理风险，应当纳入监管的视线里。 　　“有关部门应当加强对投资者的风险教育，特别是加强投资者的适当性管理，确保金融机构、第三方交易平台把适当的产品，以适当的方式在适当的时间卖给适当的投资者。”刘俊海说。 　　美国：微盘、微交易、云交易是合法的，但是受到高度的监管，法定的两个交易所为康托交易所和北美衍生品交易所，而场外微交易交易是被禁止的； 　　英国、新西兰、法国、日本等地方，是微交易监管最为正规严格的地方，目前全球市场上的大平台基本都须接受这些国家的监管。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

厦门多家P2P平台引入存证云电子合同

为促力提升互联网金融交易健康有序发展，近期，厦门多家P2P平台引入了存证云电子合同。就在本月6日厦门市金融工作办公室指导举办的厦门市网贷机构风险防控主题沙龙上， P2P代表企业上台分享了其纳入监管后的经验感受，并表示行业走向合规、合法是必然，互联网金融平台与其被动等待，不如积极主动拥抱监管，这对自身平台业务的可信度和发展健康度都有极大好处。 细数近年互联网金融热议话题，“监管”是当仁不让的热搜词。刚刚过去的2016年，国家连续发布了多项监管政策，剑头都直指P2P金融监管。2017年更是互联网金融监管落实元年，行业面临深度洗牌。这次多家厦门P2P主流金融交易平台选择集体引入存证云电子合同，是旨在借由专业权威司法鉴定力量，强化自身，增强可信度，打造合法、合规的互联网P2P金融交易平台。 接入存证云电子合同后， P2P平台上的交易合同将全面合法、正规化：其签约流程和合同形式将严格按照《合同法》、《电子签名法》相关要求配备可靠的实名认证体系和电子签章技术;签署的合同以及平台上所有用户的操作日志都要严格按照司法取证规范加密保全后存储云端，并和福建中证司法鉴定中心无缝对接，提供后续的出证服务，保障合同不会被篡改、遭到质疑的同时，更确保了电子合同作为呈堂证供的证明效力。 据了解，存证云是福建中证司法鉴定中心在互联网+司法鉴定上的探索结晶，成立至今已经发展成为国内领先的电子证据综合服务平台，先后与包括阿里巴巴、百度在内的各大公司展开了业务合作。近期，在充分结合了厦门市金融办、市公安局的需求后，通过政府力量与社会力量共同联手，一套金融风险防控预警平台应运而生。平台运用网络技术反制网络犯罪，成为继反诈骗中心之后，将互联网、大数据技术深度运用于社会风险防控的又一创举。 借由存证云，金融风险防控预警平台能够采集上百亿数据，经网贷平台授权后对所有交易合同与标的信息进行实时电子化存证，匹配资金存管银行的相关数据，在资产端和资金端两个层面开展实时监测，是斩断互联网犯罪、提升企业互联网风险防控水平的一大利器。此外，存证云无缝对接权威司法鉴定，平台交易一旦出现问题，保存的数据就可以作为司法证据直接出证。 互联网金融行业的规范和健康发展不但需要企业规范、行业自律，也需要科技注入、行政监管和司法保护。此次厦门P2P互联网金融平台引入存证云合同，可以看做是新的一年里企业规范化、监管落到实处的号角。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

日本零食向亚洲发起攻势，你招架得住？

如果去日本，不带回一箱子化妆品和零食回来，好像有点对不起这一趟旅行。日本零食种类简直逆天，从卡乐比的麦片薯条、Tokyo Banana蛋糕、Royce生巧克力到六花亭草莓夹心白巧克力、白色恋人夹心饼干，样样都要手动点赞。小编强忍住推荐美食的欲望，打算正正经经与大家分享一个好消息，并严肃的分析下日本零食为什么这么火。 好消息是，日本零食企业打算加速开拓亚洲市场。我们熟知的几大零食品牌都要在亚洲的几个地区开设工厂，提升海外市场的份额。卡乐比计划今年3月投资约10亿日元，扩建香港的“佳可比薯条”工厂，之后还会重启台湾市场的销售。卡乐比计划将海外销售额比例尽快提高到30％。 江崎格力高将在泰国开始生产和销售不使用砂糖的巧克力，迎合消费者更健康的饮食习惯。不二家在台湾开设了西点店，今后还将进一步增加门店数量。森永制果也将在台湾推出红色包装充满了喜庆感的嗨啾软糖。虽然没有品牌打算在中国建工厂，不过也不打紧，起码去其他国家和地区旅游时，都能买到这些零食，不必非要去日本了。 海外需求旺盛，促使日企开拓市场 对于日本的零食企业来说，海外扩张其实是水到渠成的事儿。毕竟日本本土市场增长能力有限，非常受欢迎的产品，当然要走出国内，走向世界，这样才能赚更多的钱。 据全日本果子协会数据，2015年日本零食的国内零售额比上年增长2.5％，为3.3339万亿日元。这其中有不少都是海外游客贡献的，不少海外的消费者已经把目光从奢侈品转向了日用品与食品等低价商品。 卡乐比的Jagariko薯条和格力高的“百奇”等零食在游客之中非常受欢迎。2016年财年，卡乐比仅薯条类零食的销售额就达到了11.2亿美元。简单比较一下，上好佳四大产品系列，年销售额才4.4亿美元，这差距也是有点大。 此外，在电商渠道，日本零食企业也看到了海外市场的巨大潜力。海外消费者通过跨境电商购买的商品中，零食非常具有人气。在中国有不少网站和代购都卖日本零食，但买的是真货还是假货，还是挺难辨认的。与其把钱拱手让给一些代购和未经授权的电商渠道，各零食企业倒不如抓紧发展自身在海外的势力，扩大市场份额。 日本零食为何如此受欢迎？ 站在一个普通消费者的角度，我认为日本零食受欢迎的原因就是好吃。站在一个编辑的角度，我得负责的挖掘一下日本的零食企业到底有什么秘诀，让消费者持续觉得好吃和喜爱。 首先，日本的零食企业颇具创新精神。以卡乐比为例，从北海道热卖的“薯条三兄弟”，到风靡一时的“水果谷物麦片”，卡乐比总能创造出有口皆碑的好产品。卡乐比的亮点就是种类多样，并不断开发源于亚洲人的饮食习惯的零食。为了满足顾客刁钻的口味，卡乐比总在不断创新。据悉，卡乐比市场部有70人左右，专注新口味研发的部门每年平均有150到200人。 在卡乐比Jagariko问世之前，卡乐比的招牌是袋装薯片与虾条，可年轻女孩儿却觉得“吃袋装薯片的样子太土”。于是卡乐比开始考虑怎样做出像格力高“百奇”那样可以塞进小盒里的薯片。最后卡乐比研发出了把薯片改良成薯条形状放在桶形纸盒里销售的 Jagariko。由于当时市场上没有碎屑少不脏手，且便携性高的薯片，Jagariko 一经推出便受到了欢迎。 很多人都把薯片看做是垃圾食品，不符合健康的潮流。因此曾经致力于令人长胖的卡乐比开始试图“两条腿走路”，卖点“健康食品”，水果谷物麦片应运而生，不少人都称麦片简直好吃到没朋友！日本零食这么上进，也难怪会被大家追捧。对比一下中国超市货架上永远不变的上好佳荷兰豆、芝士条和乐事原味儿薯片，高下立见。 其次，日本的零食处处都充满“小心思”，无论是包装还是命名，都让人格外惊喜。比如白色恋人饼干，不仅名字很浪漫，包装也很浪漫，类似首饰盒的形状，上面的图案是日本最著名的富士山。而且盒子的包装是可以定制的，你想把自己的照片弄上去，送给你的恋人完全OK。 此外，一些酸奶包装也是暗藏玄机，把杯盖上的酸奶舔干净，就会发现上面有些暖心的话，“祝你有美好的一天”、“希望好运降临在你的身上”、“你们之所以出生在这个世界上，是因为世界需要你呀”。虽说听起来有点鸡汤，不过也感觉热泪盈眶呢。包装设计也是一门学问，也可以作为营销的一种手段，有时比投放几千万的广告更有效果呢。 日本零食企业这些小套路令人招架不住，其实无论是做什么，创新和用心缺一不可。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

CRS来了:中国富人海外逃避税噩梦

国内居民今年再去各大金融机构开户时，会被要求额外填写一份声明文件，声明其税收居民身份。 这背后是国家税务总局去年10月发布的《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法(征求意见稿)》(下称《征求意见稿》)所要求的从今年初开始施行的新开户程序，意图是对中国非税收居民金融账户涉税信息进行尽职调查，以及履行金融账户涉税信息自动交换国际义务。 而伴随着《征求意见稿》出台和正式文件的即将出台，CRS(Common Reporting Standard，统一报告标准)也将走到大众面前。在被称为“全球征税体系”的CRS框架下，不仅我国要统计非居民金融账户信息交给相应的国家，我国纳税居民在CRS参与国（地区）开设的金融账户信息也会在2018年被交换至我国税务机关，以往那些“避税天堂”的离岸账户将无所遁形。 CRS是什么 随着经济全球化进程的不断加快，纳税人通过境外金融机构持有和管理资产，并将收益隐匿在境外金融账户以逃避居民国纳税义务的现象日趋严重，各国对进一步加强国际税收信息交换、维护本国税收权益的意愿愈显迫切。 2014年9月，我国在二十国集团(G20)层面承诺将实施由G20委托经济合作与发展组织(OECD)制定的金融账户涉税信息自动交换标准，而CRS即为其中一个构成部分，旨在通过加强全球税收合作提高税收透明度，打击利用海外账户逃避税行为。CRS也被称为全球版的FATCA(美国发布的《海外账户税收遵从法案》)。 按照时间表，我国境内金融机构从2017年1月1日起按照CRS履行尽职调查程序，识别在本机构开立的非居民个人和企业账户，收集并报送账户相关信息，由国税总局定期与其他国家(地区)税务主管当局进行交换。首次信息交换将在2018年9月。 国税总局资料显示，CRS的信息交换运行机制是这样的：首先由一国(地区)金融机构通过尽职调查程序，识别另一国(地区)税收居民个人和企业在该机构开立的账户，按年向金融机构所在国(地区)主管部门报送上述账户的名称、纳税人识别号、地址、账号、余额、利息、股息以及出售金融资产的收入等信息，再由该国(地区)税务主管当局与账户持有人的居民国税务主管当局开展信息交换，最终实现各国(地区)对跨境税源的有效监管。 根据上述《征求意见稿》，依法在我国境内设立的金融机构，包括存款机构、托管机构、投资机构和特定保险机构，均需开展金融账户尽职调查，识别非居民账户并收集账户相关信息。 这里需要说明的是，《征求意见稿》所谓非居民，是指中国税收居民以外的个人、企业和其他组织，但不包括政府机构、国际组织、中央银行、金融机构或者在证券市场上市交易的公司等。而中国税收居民，据中伦律师事务所资深律师王斌介绍，就个人居民而言，一般分为两类：一类是在中国境内有住所的中国公民和外国侨民，但不包括虽具有中国国籍，却并未在中国内地定居的自然人;另一类是在中国境内居住，且在一个纳税年度内，一次离境不超过30天，或多次离境累计不超过90天的外国人、海外侨民和香港、澳门、台湾同胞。 国税总局在《征求意见稿》中制定的时间表如下：2017年1月1日开始，对新开立的个人和机构账户开展尽职调查;2017年12月31日前，完成对存量个人高净值账户(截至2016年12月31日金融账户加总余额超过600万元)的尽职调查;2018年12月31日前，完成对存量个人低净值账户和全部存量机构账户的尽职调查。 “虽然《征求意见稿》中载明今年1月1日起就开始实行，但是因为需要各部门内部协调，目前正式文件还未出台，预计春节前后会正式公布。这一稿已经是第四版的征求意见稿，相信与正式文件不会有太大的出入。不过届时国税总局还需考虑1月1日到文件正式实施日之间的衔接如何处理。” 普华永道中国税务合伙人傅瑾对记者表示，“但不管怎样，我国CRS已经步入了实质性操作的阶段。” “离岸避税账户”无所遁形 由于法制环境与外汇管制等诸多原因，外国企业或个人利用在中国开设离岸账户用于逃避税的情况并不普遍。但我国参与CRS的意义不仅在于国际税收、金融地位的提升，其对打击利用境外账户隐匿资产甚至洗钱将有重大作用。 据了解，目前已有101个国家(地区)加入了CRS框架进行金融账户信息的互换，其中被认为是“避税天堂”的百慕大、英属维尔京群岛、开曼群岛、瑞士等一些国家或地区赫然在列。 来源：OECD官网 这意味着，在我国交出非居民账户的相关信息时，这些“避税天堂”也需要将在它们那里开户的我国纳税居民的账户信息交换给我国税务机关。因此，CRS将借此让在“避税天堂”开设离岸账户以逃避税收的行为变得无所遁形。 “从理论上来说，CRS并不会改变中国现有属地兼属人的征税法则及税种，只是增加了税收信息的透明度，是各国(地区)之间加强跨境税源管理的一种手段。因此对于一直依法纳税的个人和企业来说，并没有什么影响。但是那些想借境外账户逃避税收的个人和企业，将遭受打击。”傅瑾表示。 有业内人士表示，长期以来，中国的反避税立法和实践都是针对居民企业，几乎不触及居民个人，这给反避税实践造成了很大困扰。而随着中国居民开设境外账户甚至拥有多国账户的情况日益增多，跨国避税问题日益突出。 但中国税务机关的境外信息相对缺乏，难以有效对居民全球所得进行监管和征税。入CRS则能够使税务当局低成本地掌握纳税居民在海外的金融账户情况。 国税总局表示，对于故意隐瞒收入、逃避纳税义务的纳税人，我国税务部门可根据其他国家(地区)提供的金融账户涉税信息，核实纳税人境外真实所得，对未按规定申报纳税的所得补征税款并进行处罚。 “以往中国的富人们采取的所谓避税手段就是将资产转移到海外，以为这样就安全了。如今随着CRS的执行，这条路可能将被封堵。” 傅瑾表示。 事实上，除了OECD范围内的CRS，美国FATCA也早于2014年7月1日正式生效，在这些法案的作用下，越来越多的财富隐秘通道和逃避税手段正渐渐失去功效。而到2018年9月我国交换信息时，“裸泳者”将被曝光。 不过，傅瑾介绍称，并非每个国家或地区收集和交换的信息都完整包括名称、账户号、地址、余额、利息等主要元素，部分可能不含余额、利息等信息，只有名称、地址等基本信息。但如果与中国签订过双边税收协议，仍可能基于该协议下的信息交换条款要求提供所需具体信息。国税总局信息显示，我国已与104个国家和地区签署了多边、双边税收协定(安排)。 普华永道同时表示，如何利用CRS交换的有限信息打击逃避税行为尚需探索，CRS从实施到真正发挥作用，实际上还需要一定的时间。但相信未来税务机关的能力和手段将大大增强，通过海外账户逃避税的风险也将大大提升。因此，纳税人在全球税务合规管理方面需要更加重视。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

漩涡中的量化对冲产品：私募避险搁置发行

　　7月31日，一则突如其来的消息令本为牛市配角的量化对冲策略和程序化交易瞬间卷入舆论的漩涡之中。 　　当日，上海和深圳交易所公告，对存在重大异常交易行为的证券账户采取限制交易措施，并对部分具有程序化交易特征的机构和个人进行核查。随即，包括个人及多家知名私募在内逾30个异常交易账户逐一曝光。 　　一片热议之中，身处量化对冲第一线的投资者承受的压力不断加码。有私募人士向记者透露，由于担心在操作上受到限制，已取消原定近期发行量化对冲私募产品的计划。 　　相较之下，公募方面情绪尚为稳定，多家公募基金人士表示，“旗下量化对冲产品目前操作正常，几乎未受影响。” 　　部分量化对冲私募或搁置 　　本轮被查处的证券账户中，对冲类产品几乎首当其冲。尽管相关事项还在调查之中，但面对这突如其来的情况，不少机构已开始感到紧张。 　　深圳一位“公转私”的基金经理李晨（化名）向记者透露，其原打算于近期发行一款结构化量化对冲私募产品，但由于担心监管层可能会进一步出台限制部分类型交易的临时性措施，因此取消了产品发行计划。 　　李晨有些遗憾地表示，“银行那边优先资金都已经找好了，几乎是板上钉钉的事，但现在这个事情一出来，都不敢发了，只能先暂时等等。” 　　延迟产品发行计划的并非李晨一人。上海一位券业人士陈俊（化名）亦坦言，虽然其所在券商并未接到有关不能进行量化对冲及程序化交易的窗口指导，但“毕竟会里正在严查账户，还是小心为上，近期将不再发行对冲类产品。” 　　陈俊透露，除了来自会里的压力，近期客户情绪也有所变化。“之前我们与一家私募合作发了一款量化对冲私募产品，当时正逢股市强烈震荡，这款产品几乎被秒杀。但这两天程序化交易甚至套保也要被查的消息传出后，不少客户担心产品不能正常运作，说后悔买了这个产品，弄得我们也十分尴尬。” 　　不过，来自平安银行某分行的一位理财经理告诉记者，由于量化对冲产品在大跌中业绩突出，非常吸引投资者的目光，因此近期发行量大幅增加。目前其负责的对冲产品销售并未“遇冷”。 　　公募称受影响较小 　　相比私募的谨慎，公募基金则较为“淡定”，记者采访了多家有相关量化对冲公募产品的基金公司，对方均表示受影响不大。 　　其中一家基金公司相关人士王凯（化名）回应称，“查程序化交易这件事对一般公募基金没有影响，一方面目前公募基金套保期货一般会与现货匹配，我们的对冲基金持有的绝大部分是沪深300成分股，针对这部分资产进行套保投资属正常合规交易；另一方面，这次查处主要是对CTA高频策略影响比较大，我们的对冲基金采用的是低频交易，所以没有影响。” 　　“当前监管策略对单只公募基金的额度并没有具体限制，主要是根据现货市值批准相应的套保额度。而且当前对于股指期货投资限制的措施只是应对极端市场环境的短期策略而非长期政策，在市场恢复正常后限制措施应该会解除。”王凯补充。 　　而沪上另一位公募基金经理方文（化名）则表示，“现在会里对这块是比较敏感的，经常会给各个单位发邮件，但目前在单边下降的市场其实也没所谓要不要做空，因为公募的期货是与现货匹配的，只要不持有现货，也就不需要做空了。” 　　日前，公募基金中共有12只（分A、B类）产品采用的是量化对冲策略，这12只产品在市场大跌期间均表现稳健并远远跑赢大盘。 　　Wind数据显示，自6月15日至8月3日期间，上证综指下跌了29.87%，而同时间内，12只对冲基金仅4只下跌，其中海富通阿尔法对冲下跌2.43%，跌幅最大；其余8只基金皆上涨，广发对冲套利上涨4.03%位居第一。 　　方文表示，“从数据上可以看到，我们的运作一切如常，并未受到什么影响。不过还是会有比较谨慎。” 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

警惕借条上老赖喜欢玩的几种文字游戏,不得不防

　　真实案情：2011年9月21日，被告李林因资金周转需要，向原告张宁借款50000元，月利率按1.5%计算。但是被告在借款后没有按约定时间还本付息。张宁多次催讨后，李林于2012年11月15日还款10000元，尚欠4万元，并打了一张借条，借条中写道：“还欠款4万元。”后台张宁继续催款，却不曾料想，李林利用还是个多音字，竟坚持称当天已经还了张宁4万，而不是还欠他4万。张宁讨要无奈之下一纸诉状把李林告上了法庭... 　　像李林这样，利用借条上的文字大做文章的老赖不在少数。还好借条上的紫薯不多，所以，多留心，还是可以防备的。下面移动公证，帮您盘点一下老赖惯用的文字陷阱： 　　一、借条和欠条傻傻分不清楚 　　欠条的范围要大于借条，借条单指借贷关系，而欠条则包括多种债权，所以为了不必要的麻烦，写清楚借条二字尤为关键。 　　二、一个“到”字，意义大不同 “我向老李借50000元钱” “我向老李借到50000元钱” 　　这两句话看起来没什么差别，但是因为一个到字就大大不一样了，第二句借到，可以清楚的说明借款行为已经完成。而第一句可能只是有一个借钱的意向，还没有借钱。 　　所以，借条上一定要措辞严谨，以避免出现纠纷。 　　三、大小写分不清 　　核实大小写相一致，货币种类是否一致。如果大小写数额不一致，司法实践中会以大写金额为准。 　　书写借条的其他禁忌： 　　忌留白：书写借条的时候，内容和签名的部分保持适当距离即可，距离过大，容易填写新的内容或者篡改借条，对双方都有潜在危害。 　　忌不写日期：如果不能确定借款日期，诉讼时效将很难确定，事实真相也就变得扑朔迷离。 　　忌语义不清：借条有的将“买”写成“卖”、“收”写成“付”，“借到”写成“借”等等，这些小小的差错常常让是非难辨。 　　忌签名不规范：有的借条只写姓或只写名，不写全名，甚至写小名，这样的借条很容易给人留下赖账的空子。 　　这才是借条的规范样式，拿走不谢。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

支付新政引发博弈 “30亿壳费”伺机降温？

　　继1月13日下午，央行官网披露了《中国人民银行办公厅关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》（下称《通知》），互联网金融机构再度出现持续发酵。 　　根据规定，“非银行支付机构不得挪用、占用客户备付金，客户备付金账户应开立在人民银行或符合要求的商业银行。人民银行或商业银行不向非银行支付机构备付金账户计付利息”相关要求，人民银行决定对支付机构客户备付金实施集中存管。 　　1月17日，中国支付网总编辑刘刚接受采访时表示，此前，不少支付机构特别是地方区域性的支付机构，挪用备付金现象很严重。 　　“根据《通知》要求，备付金要统一监管。因此，在新规出台之后，料这些机构会加快出手牌照，因为备付金之前都已经被掏空了，而且他们的整体业务也是萎缩的。” 刘刚称。“新规出台有助于天价牌照炒作降温，之前牌照要价相当高。现在，估计只有把牌照价格降下来，才能加快出手的速度。” 　　当天，记者在采访中获悉，此前，第三方支付牌照炒作之风盛行。比如经营范围为全国，业务范围包括网络支付、预付卡的发行与受理、银行卡收单的“全牌照”，在2016年价格高的已经炒到了30 亿元左右的壳费，这对于很多企业来说都是一个无力承受的天文数字。 　　新政引发新一轮博弈 　　对此，业内人士陈小辉直言，支付新政无疑对现有的存管银行、支付机构、商户和普通消费者四方格局都会带来影响。在新一轮博弈下，行业格局必将发生新的变化。 　　“之前，对客户备付金进行管理的机构包括存管银行和合作银行，按要求，存管银行管理的备付金不低于50%，其余部分由备付金合作银行管理。” 陈小辉称。“新政集中管理20%左右的客户备付金，而且该20%左右由存管银行转存至央行，这样，必然导致存管银行的实际存款余额减少，其存款额度降低，相应利益亦会受到一定损失。” 　　值得一提的是，新政出台之后，支付宝第一时间回应称，这次办法的出台是企业和监管部门透明互信，研究倾听，共同探索完善的过程，也是一个不断向前向好的积极过程，这一定是未来发展的坚实基础。 　　支付宝方面表示，这一政策的出台，有利于行业长期、健康、可持续的发展。而一个健康发展的行业需要各方的关注和支持，更需要监管。 　　拉卡拉支付集团高级副总裁唐凌则对记者表示，人民银行发布的备付金集中存管新规，是央行根据国务院互联网金融整治工作的落实措施。该项措施的落实，对于那些对利息收入依赖度较高的机构，可能存在一定影响。对于规范发展、规模较大的机构，增值业务较多，影响有限。 　　“个人认为，客户备付金集中上存后，T+0到账需求量大的支付机构，还可据此与其他机构合作创新出新的金融工具，填补市场空白，创造新的盈利模式。” 陈小辉称。 　　中小机构或迎致命一击 　　“对上述大型支付机构的最大影响在于利息收入，但由于大型支付机构均基于支付工具衍生了各自的生态系统，整合了大量的上下游资源，因此影响并不致命，其受到的相对影响程度应该会小于中小支付机构。” 陈小辉称。 　　另有报道称，支付宝和财付通监管评级都是第三方支付行业里最高的，因此都按最低档位12%交存客户备付金。支付宝和财付通各自沉淀的客户备付金规模约在1600亿元和1500亿元，合计占全行业客户备付金总量的70%、市场份额前十名的90%。两家巨头均按12%的低档交存，这意味着，两家公司首次需交存各不到200亿元的客户备付金。 　　陈小辉强调，部分中小支付机构之前均围绕做大备付金规模开展业务，其受到的影响将是致命的，业务转型将势在必行。 　　此外，陈小辉认为，支付新政对抑制牌照炒作会有一定的作用。但在央行控制牌照数量有减无增的前提下，支付牌照的价值料不会出现大的下滑。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

这是一场公募基金和保险的对决！

近日，一款名为天保盈的产品刷新了部分投资者的三观。这款产品，作为寿险的万能账户，不仅存取灵活，类似于余额宝，还号称拥有4.25%的年化收益率，终身保底3个百分点…… 不仅可以随时存取与余额宝类似，还可以获得高于余额宝的收益率，这类产品还有多少，是否会与余额宝这类产品形成竞争呢？记者通过多方了解发现，这类万能账户，或许只是“看上去很美”，与货币基金，并无可比性。 01 终身保底3.5% 万能账户看上去很美 记者找到了相关保险销售人员，该销售人员给出的收益率的确吸引眼球。 此产品为天安人寿推出，而可以与货币基金PK的则是这一保险的万能账户。销售人员向记者解释，该产品的年收益率终身保底3.5%，目前实际年化收益在6.5%至7.2%，以后能保证的只有保底收益，实际是根据当时保险公司投资收益情况来定。对比如天弘余额宝这样的货币基金，明显该保险万能账户产品完胜。天弘余额宝产品自2015年向下“破3”以来，2016年大部分时间，7日年化收益率都徘徊在2%至3%之间。 此外，该保险的万能账户虽然存取不如货币基金便利，但也有一定的便利性。细看条款可知，该万能账户周一到周五下午三点前取款当天到账，周五下午三点之后取，周一到账。而在随时存取即时到账方面，天弘余额宝可以说是完胜。 02 监管收紧 万能账户吸引力下降 记者发现，监管政策的收紧是该类保险产品不能与货币基金再度同台竞争的重要原因。与常规货币基金不同，监管层此类保险的万能账户产品，监管一直在收紧。 如记者了解的天安人寿这一款产品，即将停售。该销售人员对记者解释，此类产品即将停售，“具体时间没有公布，但根据保监会的文件最晚3月份肯定全面禁止了。”记者打开天保盈的微信宣传页面发现，在2016年12月底可以打开并开户的这一链接，如今已显示“该产品近期已停售”。 且目前，开户的金额和可存入万能账户的额度也都有了变化。据该销售人员透露，此类含有万能账户的保险，“现在最低1万元开户，万能账户最多可以放进去10万元，然后每天生利息，每月滚动一次。”而最早该产品出现时，则是买多少都可以，开户费亦仅500元。 在记者咨询过程中，另一业内人士对记者表示，随着监管的收紧，此类产品将不可复制。 据记者向第三方销售人员了解，与天保盈产品类似的仅华夏保险推出过一只，但保费条件很高，取钱还需手续费。与种类丰富的货币基金相比，万能账户产品在这方面，可谓是完败了。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

监管层高举去杠杆的小皮鞭 债市又哭了

资金面的松紧牵动着债市敏感的神经。受到季节和政策等多重因素的影响，近期资金面近日持续偏紧，国内债市跌势未止。周二国债期货和现券继续双双下挫，Shibor利率连续三日全线上涨。 市场人士分析，一方面是春节即将来临的季节性因素，另一方面是传言央行将把银行同业存单从应付债券划到同业负债，对当期的利率和市场预期带来影响。更长期来看，外汇占款持续下降势头未减，监管层持续去杠杆的信心坚定都给未来的流动性带来压力，对债市必然是利空。 春节前流动性趋紧 最近一周，国债期货和现券均持续在低位徘徊，国债期货主力品种T1703在1月10日至17日跌幅1.06%。周二当日截至收盘较前一日下跌0.35%。 资金面来看，本周二Shibor连续第三天全线上涨，隔夜Shibor报2.2563%，上涨11.43个基点;7天Shibor报2.4666%，上涨4.27个基点;3个月Shibor报3.7222%，上涨2.04个基点。 市场人士普遍认为，去年四季度以来央行在确定了抑制资产泡沫，防控金融风险的货币政策大基调之下，开始持续的收紧货币市场，这是导致债市暴跌的直接原因。在此背景之下，债市对于资金市场更为敏感。 央行周一公布数据，我国2016年12月末外汇占款余额21.9万亿元人民币，环比下降3178亿，连续十四个月下降，且连续两个月降幅超过3000亿元。去年全年外汇占款下降约2.9万亿元人民币。与此同时，市场人士预计，外汇占款持续减少的趋势并没有扭转。这成为流动性面临压力的一个重要因素。 “一遭被蛇咬，十年怕井绳”。业内人士邓海清认为，此次资金面紧张为两重周期性的叠加，对市场而言，既在意料之中又在意料之外。所谓意料之中是指，市场一直担忧春节前资金会趋紧，导致1个月以上资金利率居高不下;而意料之外是因为，1月前半月的资金面非常宽松，现在资金突然趋紧还是让人意外。 从过往的情况来看，春节前两周一般都会出现一定的流动性趋紧的现象，主要是因为取现需求增大伴随着年底缴准缴税的压力。天风证券固收分析师孙彬彬研究测算，商业银行的新增资金存在较大缺口，额度达2万亿元以上。因此，商业银行资金供给意愿在这段时期内处于较低水平。 与此同时，周二央行公开市场继续净投放2700亿元，为一年来最高。截至目前，央行已经连续净投放7天，累计净投放资金7390亿元。具体而言，本周前两日未操作14天逆回购，但7天和28天操作量均明显加大。周一、周二分别投放400亿、1000亿7天逆回购，1900亿、2300亿28天逆回购。 中信证券固定收益首席分析师明明指出，本周迎来现金投放洪峰导致货币市场利率承压，而更重要的是长期流动性的收缩是导致近日股债波动的重要原因。目前有两大信号使得资金面长短分歧严重，流动性长期偏紧。一是外汇占款持续下降带来的基础货币缺口;二是银行负债端压缩下的广义流动性缺口。这两点既是导致长期流动性不容乐观的两大原因，也是影响长期利率和市场预期的两大核心因素。 负债端去杠杆 加剧流动性压力的一个重要原因是近期的市场传闻：央行将把银行同业存单从应付债券划到同业负债中，且同业负债不可超出总负债的三分之一，并受到MPA(宏观审慎评估)考核限制。 记者对此传闻向央行求证，截至发稿还未得到回应。但债券市场已经对此传闻作出了反应。业内人士看来，这意味着监管层去杠杆的意志坚定。 “2015年以来，同业存单市场发行规模不断壮大，并成为不少存款机构规模扩张的主要驱动力，因此同业存单是否纳入同业负债，将比较大的影响银行机构行为。”孙彬彬指出。 目前银行负债的管理要求是遵照2014年5月印发的《关于规范金融机构同业业务的通知》(银发[2014]127号)(下称127号文)要求，单家商业银行同业融入资金余额不得超过该银行负债总额的1/3;2016年央行MPA考核又再次强化对于同业负债的考核，并根据机构重要性，对同业负债占总负债比重给予不同的考核分值。 明明指出，同业存单的供给方主要是股份制银行和城商行、农商行等中小银行，国有大行发行占比较小，发行利率上城商行和农商行也远高于按照国有大行和股份行。需求方面，商业银行和广义基金则是同业存单主要的持有方，而商业银行中也以国有商业大行为主。当前发行同业存单主要是计入应付债券这一科目中，并未影响同业负债占比，但如若改计，势必会增大同业负债占比数值，对于大银行而言冲击尚可，但对于本身同业负债占比就较高、同业存单发行又较多的中小银行来说，或将超出三分之一的限定要求。其中，中小银行受到的冲击更加显著。 业内人士张继强表示，如果同业存单纳入同业负债，相当于直接进行了规模限制，堪比当年127号文对同业存款的冲击，但同业存单当时超标并不严重。 “当然目前还不清楚会否做此调整，会否新老划断或者给予足够的缓冲期，但其对债市影响还是巨大的：目前诸多中小行和部分股份制行占比超标，如果政策倒逼缩表。在整体缩表过程中，债市需求会明显收缩，尤其是同业理财由于可赎回，将首当其冲，处境堪比流动性冲击中的公募债基。”张继强称。 光大证券首席固定收益分析师张旭表示，央行和监管的去杠杆尚未结束，而监管部门如银监会还可能在春节前后下发相关文件，如《商业银行理财业务监督管理办法》，启动监管去杠杆进程，这将对市场会带来瞬间冲击，并引发市场恐慌性下跌。 那么，去杠杆将持续到何时? 张旭表示，只有当市场充分认识到央行去杠杆的定力和持续性时，央行才会停止去杠杆。当前市场没有给予央行应有的敬畏和顺从，央行去杠杆的“皮鞭”也很难撒手。 政策层面的种种因素势必影响长期利率的走势和市场预期，也决定了债券市场的走势。 邓海清表示，债市仍将维持“阶段性震荡市”。“央行需要等待1-2月CPI确定2017年CPI中枢，以及通过1-2月经济数据确认房地产下滑对于经济究竟影响如何，才能确定货币政策的边际变化方向，特别是2017年的货币市场利率中枢。债券市场的方向需要等待央行货币政策明朗之后才会出现趋势。仅就目前的信息来看，2017年债券市场长期方向偏空的概率较大。” 张旭对债券市场表示谨慎。他称，央行和监管的去杠杆尚未结束，监管以下发文件为方式的去杠杆会带来瞬间冲击，并引发市场恐慌性下跌。但从略长的周期来看，债券收益率决定于经济基本面，因此并无趋势上行的基础。事实上，去杠杆的初衷并不是让债券收益率持续上行，如果上行幅度过大，维稳窗口就会打开。所以，市场恐慌往往会带来配置的机会，建议投资者保持足够的流动性以把握超跌所带来的机会。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

工信部：打通数据孤岛，推动金融领域跨行业大数据应用

1月17日，工信部下发《大数据产业发展规划 (2016-2020)》(下简称《规划》)，具体设置了7项重点任务、8个重点工程以及5个方面的保障措施。 《规划》中最重要的是提到了要打通数据孤岛：不仅要推动金融行业大数据在其它行业的应用，也要推动各行业大数据在金融等重点行业的应用。 业内人士对此表示，大数据在各个行业间进行交互的过程中更会产生化学反应。金融行业大数据应用于传统行业可以加速传统行业的升级，而传统行业的大数据应用于金融行业可以使原本冰冷的金融数据变得更为鲜活立体适用性更强。 《规划》中提到，打破体制机制障碍，打通数据孤岛，创新合作模式，培育交叉融合的大数据应用新业态。支持电信、互联网、工业、金融、健康、交通等信息化基础好的领域率先开展跨领域、跨行业的大数据应用，培育大数据应用新模式。支持大数据相关企业与传统行业加强技术和资源对接，共同探索多元化合作运营模式，推动大数据融合应用。支持成立跨部门、跨行业、跨地域的大数据应用推进组织，联合开展政策、法律法规、技术和标准研究，加强跨行业大数据合作交流。 《规划》中还提到，推动重点行业大数据应用。推动电信、能源、金融、商贸、农业、食品、文化创意、公共安全等行业领域大数据应用，推进行业数据资源的采集、整合、共享和利用，充分释放大数据在产业发展中的变革作用，加速传统行业经营管理方式变革、服务模式与商业模式创新及产业价值链体系重构。 此外，在大数据技术方面，《规划》强调，要突破大规模异构数据融合、集群资源调度、分布式文件系统等大数据基础技术，面向多任务的通用计算框架技术，以及流计算、图计算等计算引擎技术。支持深度学习、类脑计算、认知计算、区块链、虚拟现实等前沿技术创新，提升数据分析处理和知识发现能力。 要结合行业应用，研发大数据分析、理解、预测及决策支持与知识服务等智能数据应用技术。突破面向大数据的新型计算、存储、传感、通信等芯片及融合架构、内存计算、亿级并发、EB级存储、绿色计算等技术。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

江苏银行变相输血楼市被重罚

监管层对银行给楼市变相“输血”的惩罚力度始终不减。1月16日，上海银监局发布的行政处罚信息显示，江苏银行上海分行受罚477.9254万元，原因是该行给房地产公司违规融资用于支付土地出让金。去年以来，已有多家银行因在房贷业务方面违规或审查不严而挨到“板子”，不过江苏银行吃到的这一罚单，数额之大也十分罕见。 上海银监局表示，江苏银行上海分行主要违法违规事实为“2016年7月，该分行给予上海××置业有限公司融资，用于支付土地出让金。2016年4月，该分行给予上海××投资有限公司融资，用于支付拍地保证金”。2016年4月，这个时间点已经是在监管层明令禁止银行给楼市变相“输血”之后。去年3月，监管层叫停首付贷，拉开楼市去杠杆的大幕。作为楼市资金的一个重要来源，银行随后在年内又陆续接到了限贷以及控制理财资金流向房地产等要求。 但在监管层多番清理整顿后，仍有不少银行顶风作案，将资金转为“地下”输送，也因此吃到罚单。去年4月，上海银监局曾责令中行临沂路支行、工行静安支行等7家银行暂停个人住房贷款业务2个月，原因就是这7家银行对“首付资金来源审查不严”；5月，广发银行深圳分行也因循环额度个人消费信用贷款被挪用做个人住房按揭首付被罚40万元；9月，工行苏州分行因对借款人首付款来源审核不严、未发现部分首付款来源于开发商，导致个别个人住房按揭贷款实际首付款比例不足，被苏州银监局处以25万元罚款。 在这背后，是一些银行与楼市的“藕断丝连”。有银行人士曾透露，不排除有银行内部人员和地产商或中介相互勾结的情况，简单说就是“熟人办事”，打通银行内部关系后，让银行方放松标准、简化流程来达成目的。银行员工在其中有利益关系。 其实所有参与主体都在监管的眼皮下。业内人士严跃进表示，目前对于市场各类参与主体的监管都正加大，首先是对中介机构，其次是对相关开发商，现在则回到了对金融系统的查处。 值得注意的是，虽然不少银行都受到了处罚，但此次公示的江苏银行受罚数额之大，也并不多见，敲山震虎的作用相对更强。严跃进认为，此类罚款数目比较多，说明惩罚力度是比较大的。尤其是目前很多商业银行正撞到枪口上，所以相应的查处会比较严厉，很多商业银行也要警惕不要去触碰监管的高压线。严跃进提醒，后续监管还会继续查处，尤其是在土地开发等方面的资金会查处得更加严厉。在规范房地产市场发展业务的同时，也给了很多房企新的启示，即不要对政策调控过于侥幸，而是应该规范经营。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

联通和阿里云合作 试点打通全国IT系统

运营商系统以省为单位，严重割裂。联通希望，以全国统一的号码管理系统为起点，试图建立跨省的云平台。 联通的“混改”方案尚未确定，与阿里巴巴的战略合作已开始落地。1月17日，中国联通宣布，在阿里云的参与下，首个用于管理手机号码资源的“卡号云”已在全国三个试点省市上线。联通希望，未来几年，能以这个云平台为基础，结束过去31个省市自治区IT系统“分而治之”的局面，实现公司内部IT系统的打通和向云转型。 作为试点项目，“卡号云”是联通用于管理用户SIM卡、手机号信息的系统。此次试点先从广西、内蒙古和黑龙江三地开始，计划在半年内推广至全国。 中国联通软件研究院院长耿向东向记者介绍，现阶段，国内三大电信运营商的IT系统都是以省为单位建立，这导致各地代理商都只能拿到一部分号码。对消费者来说，这限制了他们开户时可选号码的范围，无法挑到自己满意的手机号；对联通来说，号码资源分布在各地，利用率不高，也不便于跨渠道、跨地域调用。 “号码是电信运营商非常重要的资源，且不可再生。我们号码的集中管理将有助于提高其利用率，也可以实现只要有这个号码，消费者就可以去申请使用。”耿向东告诉记者。 但联通的野心并不止于此。耿向东表示，在完成这一试点之后，联通计划逐步升级改造整个IT架构，使其做到全国集中管理。未来，其它新服务也可通过这个跨省云平台迅速铺开，而不需要在每个省份一一落实。 “中国联通是三大运营商里IT集中化走得最快也是最坚定的，因为我们更希望融入互联网这个生态圈。互联网公司绝大部分都是扁平化的系统，不会在每个省都做一套系统。”耿向东解释。 联通与互联网公司的合作也是近期资本市场关注的焦点。2016年10月，中国联通发布公告，确认其控股股东联通集团正在研究混合所有制改革（下称“混改”）实施方案。之后，联通与百度、腾讯和阿里巴巴分别签署战略合作协议，使这三家互联网公司成为民资参与“混改”的重要猜测对象。 不过，记者此前从接近联通“混改”的权威人士处获悉，自2016年9月提交方案、讨论试点之后，“混改”方案一直处于高层讨论状态，尚无进一步动向。 耿向东告诉记者，此次与阿里云的合作是双方进行了三年可行性论证之后的结果。2016年11月，联通与阿里签署战略合作框架协议，此次试点也包括在内。 联通做底层 阿里云做PaaS 此次试点，一共有三家企业参与：联通自身的云平台沃云将提供最底层的IaaS（Infrastructure-as-a-Service或基础设施即服务），为整个平台的硬件基础；阿里云帮助打造PaaS平台（Platform-as-a-Service或平台即服务），类似操作系统；长期做电信运营商解决方案的深圳企业天源迪科将提供SaaS服务（Software-as-a-Service或软件即服务），开发垂直应用。 耿向东表示，选择联通自己的沃云而不是阿里云的IaaS平台，是希望可以灵活调动资源，以满足自己的业务和安全需求。而选择阿里云，则是看重其在“双十一”期间的表现。 联通要求，此次试点需要做到4万笔/秒的业务并发，即在几十万人同时选号时，每秒可以完成四万笔业务。同时，系统还需要做到可弹性拓展，以应对营销活动发生时突然出现的大量需求。 这些都是云计算的优点。过去“IOE（指IBM、Oracle和EMC）”架构在全国联网的新情况下，很难用有性价比的方式去支撑。而联通的央企身份也使其更倾向于选择国内厂商，以满足“自主可控”的政策要求。 “中国电信市场已进入存量竞争时代，未来一定是走向业务创新。在这个过程中，我们会与互联网企业一起推出一些全新的业务模式。”耿向东表示。 阿里云切入传统行业 对阿里云来说，联通对其方案的认可是其近年来取得的一大胜利。从2014年以来，以分布式架构取代集中式架构的技术变迁就在全球范围内上演。传统IT厂商IBM、甲骨文等均受到冲击，而亚马逊AWS、微软Azure和阿里云等云计算厂商应运而起。 此前，阿里云的主要客户是初创企业，使用其公有云服务。但在多年发展之后，为维持三位数的增长和获取更多利润，阿里云需要与传统企业合作，逐渐进入垂直行业。 在云计算领域，PaaS层往往被比作iPhone中的应用商店iTunes，一旦搭建起来便很难替换。为此，联通用了三年多时间，对各项方案进行验证。 阿里云总裁胡晓明表示，自己在这个项目上共投入了30多人，关键时期连续蹲点10天以上。“打破原有供应商格局，重新树立技术架构，不断建立信任，这背后的艰辛是巨大的。” 同样的模式也曾出现在阿里云和中石化的合作当中。2015年4月，记者从多渠道确认，中石化与阿里云就新一轮信息化改造达成协议，阿里云将向中石化提供云服务。 双方的合作最初从中石化工业品电商平台“易派客”开始，主要借鉴阿里云在淘宝上的经验。此后，双方合作逐渐向智能工厂解决方案等核心领域拓展。 此次，阿里云显然希望复制这个路径。联通与阿里云均不愿透露，此次试点合作的中标价格。 根据阿里巴巴集团（NYSE：BABA）2017财年二季度（2016年7月1日至9月30日）财报，阿里云计算业务当季收入14.93亿人民币，占集团总营收的4.35%，但增速维持在三位数，同比增长130%。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

将理财变“赌博”，一位游走在破产边缘的中产故事

2017年对于梁成来说，面对的经济金融环境或将更加复杂一些，因此对于手头的理财账本，他也更加小心翼翼。尽管在大多数人看来，梁成已然是一个“土豪”，仅其手中握有的几套房产就已经值不少钱。 但同时他也身负巨额债务，他目前在一家大型互联网公司上班，其薪水肯定无法覆盖每个月要还的6万多元。 当然他每个月的进账除了薪水还有房租，这一项在他看来跟薪水一样稳定，同时他将手头的现金按不同期限配到了不同的资产类别，3个月以内的配置到货币基金、3个月-12个月的配置到其认为可靠的P2P。 资金、时间的衔接在他那是一根紧绷的弦儿，他清楚的知道，现金流一断他就面临破产。 　　 01 上半场 梁成理财始于其2006年在深圳某中心区买的一处房产，那个时候正值其与女朋友拍拖，女方家长要求买房子，梁成回忆当时也是“月光族”，东凑西凑70万元全款买了一套房子，现在市值已经500多万元。 一年之后，梁成自己积攒了一些钱，在住处附近又买了一套小户型房产，不久全球金融危机爆发，他看到那时不少人失业，觉得当时中国的经济状况的确很糟糕，就出手了这套房产。 他没有想到2008年中国政府祭出4万亿的刺激计划，资产价格水涨船高，说到此对于那套已经出手的房产，他还有些悔意。 　　 但好在2007年之时，他还买了几十万的股票基金，在股市六千多点时清空仓位，翻了一倍多，提前还了那套房子一部分贷款。 2012年，梁成换了工作，由于其老婆当时开店，就在该区租房住，但其发现每年租金都在涨，原本跟房东签了三年的合同，租期未到，房东就要求房租从3000多元涨到6000多元。 后来他索性在该区机场附近较为偏的地方买了一套大户型房产，总价250万元，7成首付170多万元，也是自己凑了200万元，其中大部分用来付首付，剩下的钱起用作订金在悉尼又买了一套房产。 2013年，中国M2余额首次突破百万亿元，最新数据显示，2016年年末M2余额为155.01万亿元，三年时间广义货币增长了50多万亿；而2000年之时M2约13万亿，用了8年时间也未达到50万亿。 “在中国货币超发的情况下，如果一个家庭没有负债或者负债比较少，是对家庭最大的犯罪”，梁成对吴晓波受邀在一场理财讲座上提及的这句话印象深刻。 他深受启发，并迅速转换其此前保守、低负债的理财路数，开始撬动杠杆，不仅配置房产、其按投资风险收益等级，从保险到现金类、权益类基金再到风险更大的股权投资，看到人民币贬值之势也配置了美元计价的资产，这也成为他理财生涯的一个分水岭。 他迅速采取行动，动用了几乎所有其能动用的杠杆，举债710多万元。其一，他将第一套房子进行红本抵押，贷出200万元，其中100万元还了第二套房子的贷款；然后将第二套房子抵押又贷出400万元。 2016年其所在公司的福利中心为员工提供低息贷款，梁成后来尝试申请了利息较低的几个，最终批下来4个，额度总共为210万。他觉得一个人的负债率在80%左右是较为合理的。 　　 在深圳将房产抵押融资的人不少，其中绝大部分是按揭买的房产，敏锐的人从这里面嗅到了商机。 张恒就是这些人中的一员。他原是一家场外配资公司合伙人，为股市提供配资，后来监管层清理配资趋严后，张恒转战楼市，做赎楼贷，也做一些小贷业务。 “别说2006年买的房子，就算2013年买的，比如说在坂田，2013年200万一套房子，现在至少500万，2013年200万的时候首付三成，按揭140万，这几年陆陆续续还了十几万，扣除还了银行的钱，再做一次抵押贷款手上还能拿到至少200万的现金”，张恒边说边拿起计算器开始盘算。 张恒所在的机构去年A股火爆之时，着力配资业务，场外配资被监管整顿，股市急转直下之后，他们曾尝试过期货配资，房价猛涨让他们看到了新的机会，为这些按揭房产的人士提供短期的（一般不超过一个月）赎楼资金，成本多为1厘，也分不同情况。 通常从银行办理房产抵押贷款需要房产证，俗称“红本”，而这些想要贷款的人一时半会拿不出那么多钱，张恒正是看上了这个机会，他们的钱来自P2P，有些P2P自己也做赎楼业务，而业务除了自己找之外，还跟一些银行合作，甚至拆借资金给银行，做“倒手”。张恒称其一个月做5000万的业务算是少的。 而梁成正是搭上了这一班车，尽管表面上看来负债累累，但手头也宽裕不少。但举债而来的700多万，再加上一些现金，如何投资，又成了一个问题。 02 撬动杠杆 减少房产的配置显然是当务之急。 梁成先是为家人分别买了100万的意外险跟重疾险。在减少房产配置的同时，他也有学位房的刚需，于是添置了一套旧房，长期持有。 然后其又在澳大利亚另一座城市投资了一所公寓，还配置了一些以美元计价主要投商业地产类的房地产基金；股权是梁成未来看好的投资领域，其分别在种子轮、B轮跟投了一些创业项目，其中包括互联网金融、机器人、大消费等领域。 同时他也参与并购基金，在股市为3000点左右的时候配置了一些以人民币计价的定增基金，考虑到人民币贬值及全球经济动荡的实际情况也配了一些以美元计价的对冲基金。 对于梁成来说，几乎市场上的资产类别，股市、楼市、汇市他都或多或少参与了一些。短短两年时间，他经历了股灾，房价迅猛上涨、人民币快速持续贬值、海外黑天鹅事件不断，金融市场动荡不安。 对于其参与的股权投资，有的已经晋级拿到下一轮融资，但他也观察到IPO提速，未来供应持续增加会不会导致价格下降，这也是他极为关心的话题。 2017年的不确定性将更加明显，一方面中国经济增速放缓是大多数市场人士对2017年的预测，而特普朗的上台给全世界带来极大的变量。 　　 自从去年房市新政以来，房地产市场就被“冻住”，今年原本为各大小银行看好并猛力发展的个人房贷业务也不再风风火火，一位国有银行深圳某支行零售条线负责人谈到，自去年国庆新政以来，市场萎缩很厉害，基本没什么成交量。 张恒说，房产新政以来，房子卖不出去，更多人来做抵押贷款，“房子抵押之后，手里拿着现金，随便投点什么的收益都比利息高”，他这样对记者说道。 “干什么都没有靠房子来得快”这已然成为不少人的实际认知。实际上，梁成的故事已经成为当下部分中国人“生意经”的缩影。梁成理财起于买房，虽然他与当下大多数人通过杠杆买房不同，其起初几套房产几乎就没有运用杠杆，其撬动杠杆始于将房产抵押，拿出现金再去配置资产。 不过，他们的共同点就是都与房产息息相关，还款来源均来自个人的现金流。 那么来自民间的“撬动杠杆”的动力究竟有多强？从宏观的尺度看来，近一年多以来，居民杠杆率已经节节攀升。 中信建投证券在《居民加杠杆——这个负担不甜蜜》一文中提到，中国居民杠杆率2004-2015年的年均复合增速为8%，杠杆率从18%升至40%，美国杠杆率类似区间年均增速为6%。而中国房贷收入比从30%上升到48%的水平的时间比美国更短，2009年-2015年中国个人房贷余额、居民部门可支配收入年均复合增速分别为20%、12%。 海通证券姜超在2016年第三季度发的研报中也指出，考虑上中国公积金，中国居民房贷杠杆已经不低了，从房贷杠杆与居民可支配收入看，中国2016年将会达到67%，已经与美日持平。而偿付和新增房贷负担已超过美日当前水平、直逼美国历史高点，房地产加杠杆已带来巨大的泡沫风险，值得高度警惕。 　　 而对于梁成来说，他的“生意”也许要面临更令人头疼的事情。 与实体经济不济相反，在过去的一年，股债两市都曾现繁荣之景，但在业内人士杨俊看来，金融资产的定价最关键还是利率，而利率的背后则是非常敏感的市场信号，其背后代表的是“水多还是水少”： “当钱少的时候，需要钱推动的东西，都会疲软一些，去年听到的股债轮动，实际上就是钱多，大家敢于去借贷。 2017年的资产配置不会像2015和2016年那样，像电风扇一样转，今天这个明天那个，它会变成一个订书机，一到两个月或者一段时间以相对比较少的钱流向一个相对比较集中的领域，坦率讲，2017年收水之后，不是所有的东西都涨，可能只是某个阶段某种资产在涨。” 这或许意味着，接下来梁成会面临更为严峻的挑战。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

国务院:将放宽外资在金融业投融限制

中国将进一步放宽外资在金融领域投融资限制。 国务院1月17日发布《国务院关于扩大对外放积极利用外资若干措施的通知》（下称《通知》）指出，中国将在服务业重点放宽银行类金融机构、证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司、保险机构、保险中介机构外资准入限制。该工作由发改委、商务部牵头，银监会、证监会、保监会等按职责分工负责。 《通知》还将放宽外资投资企业融资渠道。《通知》指出，外商投资企业可以依法依规在主板、中小板、创业板上市，在新三板挂牌，以及发行企业债券、公司债券、可转换债券和运用非金融企业债务融资工具进行融资。该工作由发改委、商务部、人民银行、证监会等按职责分工负责。 资金双向流动方面，《通知》将推进外资跨国公司本外币资金集中运营管理改革。积极吸引跨国公司在中国设立地区总部和采购中心、结算中心等功能性机构，允许外资跨国公司开展本外币资金集中运营，促进资金双向流动，提高资金使用效率和投资便利化水平。该工作由人民银行、国家外汇局等按职责分工负责。 外债管理方面，《通知》指出，要统一内外资企业外债管理，改进企业外汇管理，提高外商投资企业境外融资能力和便利度。该工作由发改委、商务部、人民银行、国家外汇局等按职责分工负责。 服务业领域，除上述重点放宽领域外，《通知》表示，还将放开会计审计、建筑设计、评级服务等领域外资准入限制，推进电信、互联网、文化、教育、交通运输等领域有序开放。 此外，《通知》还将进一步放宽制造业、采矿业等领域外资准入限制；“中国制造2025”战略政策措施同等适用于外资企业，鼓励外商在制造业领域加大投资、优化结构；支持外资以特许经营方式参与基础设施建设；国家科技计划项目向外资企业开放，支持外资企业加大研发投资、申报设立博士后科研工作站；吸引海外高层次人才来华创业发展。 在创造公平竞争环境方面，除上述支持外企在华融资举措外，《通知》要求，各地区各部门要确保政策法规执行的一致性，不得擅自增加对外资企业的限制；按照统一标准审核外资企业业务牌照和资质申请，促进内外资企业公平参与我国标准化工作，政府采购对外资企业生产的产品平等对待，严格保护外资企业知识产权；实行内外资企业统一的注册资本制度。 吸引外资方面，《通知》要求，允许地方政府在法定权限范围内制定出台招商引资优惠政策，对就业、经济发展、技术创新贡献大的项目予以支持；修订《中西部地区外商投资优势产业目录》，对西部地区继续实行企业所得税优惠政策，支持中西部地区、东北地区承接产业转移；继续对集约用地的鼓励类外商投资工业项目优先供应土地。推进外资跨国公司本外币资金集中运营管理改革；简化外商投资管理程序。 银行：当前外资单一股东20%上限 对于外资持股比例上限问题，一直是市场较为关注的议题。根据银监会在2015年发布的《中国银监会中资商业银行行政许可事项实施办法》规定，根据银监会相关规定，单个境外金融机构向单个中资银行的投资入股比例不得超过20%，多个境外金融机构投资入股比例合计不得超过25%。 同时，外国金融机构持有的中国商业银行的股份必须锁定三年以上，在此期限内不允许出售与转手。另外，外国金融机构还不被允许同时持有两家以上中国商业银行的股份。 近年来，不少外资银行开始收缩国际业务，并相继减持或清空在中资机构的股份。今年9月，外资巨头花旗正式将其在广发银行所有股份全部转让给中国人寿，获利近140亿元人民币。 去年年底，德意志银行宣布将其在华夏银行所有股份全部出售给中国人民财产保险公司，交易价格在230亿元到257亿元人民币之间。然而今年9月，有外媒报道德银还在寻求将此次交易获得的资金汇出境外。外管局很快作出回应称，境外机构转让其在境内机构的股份，在外汇管理方面不存在政策障碍。 证券：当前外资持股上限49%，仅可从事投行业务 在证券期货行业，券商牌照方面的限制包括两方面，除了持股限制外，另一方面是业务范围的限制。 目前合资券商只能从事投行业务，除了券商清理整顿时期批复的个别合资券商拥有全牌照外，目前均不给合资券商发放投行以外的牌照。 股权占比限制，最初外资股权占比不能超过1/3，2012年限制放松到49%，目前证券期货行业外资比例依然不超过49%。单个境外投资者持有上市内资证券公司股份的比例不超过20%，全部境外投资者持有比例不超过25%；基金公司要求外资比例不超过49%。 根据在今年6月举行的第八轮中美战略与经济对话上，中方也承诺，将逐步提高符合条件的外资金融机构参股证券公司和基金管理公司的持股比例上限。上海自贸区在今年9月表示要争取突破外资持股49%的限制。 2015年8月，根据内地与香港、澳门签署的《关于建立更紧密经贸关系的安排》（CEPA）补充协议，内地证券公司、证券投资咨询机构对港澳地区进一步开放：一是允许符合设立外资参股证券公司条件的港资、澳资金融机构分别按照内地有关规定在上海市、广东省、深圳市各设立1家两地合资的全牌照证券公司，港资、澳资合并持股比例最高可达51%，内地股东不限于证券公司。 同时允许符合设立外资参股证券公司条件的港资、澳资金融机构按照内地有关规定分别在内地批准的在金融改革方面先行先试的若干改革试验区内，各新设1家两地合资全牌照证券公司，内地股东不限于证券公司，港资、澳资合并持股比例不超过49%，且取消内地单一股东须持股49%的限制。 此外在内地批准的在金融改革方面先行先试的若干改革试验区内，允许港资、澳资证券公司在合资证券投资咨询公司中的持股比例达50%以上。 目前根据CEPA协议框架下，已经有2家合资券商获批，一个是申港证券，还有一个是华菁证券。还有汇丰前海证券有限责任公司、云锋证券股份有限公司等证券公司的设立申请正在审核过程中。 保险：持股比例没有上限，股东资格放开 保险领域是开放程度最高的金融领域。目前有外国保险公司独资公司、外国保险公司与中国公司、企业设立合资保险公司、外国保险公司在中国境内设立的分支机构。 在股东范围上，《外资保险公司管理条例》条例只放开了外国保险公司投资中国保险业。而12月29日公布的《保险公司股权管理办法》（征求意见稿）指出，投资人为境外金融机构的，除符合关于财务类股东、战略类股东、控制类股东所需条件外，还需要最近最近三个会计年度连续盈利；最近一年年末总资产不低于二十亿美元；最近三年内国际评级机构对其长期信用评级为A级以上。这意味着合资保险公司股东资格将从单一保险公司突破至境外金融机构。 目前，中国共有22家外资财险公司和27家外资人身险公司。财险方面，22家外资财险公司原保费规模合计占据市场份额比例为2.01%。人身险方面，27家外资人身险公司规模保费合计占据市场份额比例为6.15%。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

深圳公安悬赏4万 追捕理财公司老板

深圳南山公安近日在微博上发布悬赏公告：犯罪嫌疑人贝萍现为公安机关网上追逃人员，2015年1月至2016年1月，贝萍以投资为由成立了一间名为“深圳汇海源财富管理有限公司”，并以高额回报，向社会吸收投资款;涉案金额达1.8亿元人民币，后贝萍再没有支付利息及本金，汇海源公司涉嫌集资诈骗。 悬赏通告中表示，贝萍为湖南岳阳市人，女41岁，身份证号码为430603197503140042;身高1.60米左右，中等体态。为尽快抓获犯罪嫌疑人贝萍归案，现拟对该案件进行公开悬赏。希望广大群众几级举振线索，如发现可疑线索，请及时与专案组联系。提供重要线索抓获犯罪嫌疑人的，奖励人民币肆万元(40000元)人民币。 根据工商信息显示，深圳汇海源财富管理有限公司成立于2012年4月1日，法人代表为贝萍，注册资本为100万元人民币，股东只有自然人贝萍。 据查询，深圳汇海源财富管理有限公司一共有四期有关民间借贷纠纷方面的的民事案件。 此外，还有一张深圳市南山区人民法院的起诉状副本及开庭传票。 传票是关于原告严玉云诉深圳汇海源财富管理有限公司、贝萍与深圳同盈股权投资基金管理有限公司借款合同纠纷一案。深圳市南山区人民法院定于2017年2月17日上午9时30分在粤海法庭第一审判庭公开开庭审理本案。逾期将依法缺席判决。

起源系旗下 一窝8家平台或陷兑付危机

今日，聪明投官网发布《关于聪明投用户维权通知》称，“由于老板方凡的经营不善，导致整个起源系资金链断裂，大部分用户难以提现到账。” 据公告介绍，起源系平台的模式是，早点儿、奶瓶儿、聪明投等资金端各自的用户资金流入到起源统一的债权部门，前端平台与财务和债权端独立，由债权部门负责采购标，债权端由老板方凡领导，各项目经理无权管理，突然的回款缺口导致了平台崩溃，但回款缺口的原因尚不明晰。 对此，平台公告称，老板方凡承诺，回收所有用户债权，转为他个人对大家的债务，具体的偿付计划预计在20日前发布。 聪明投隶属于北京乐享财富网络科技有限公司，根据工商信息显示，北京乐享财富网络科技有限公司成立于2016年4月29日，注册资本1000万元，法人刘畅达，公司唯一股东为北京起源财富网络科技有限公司。根据官网数据显示，截至目前，聪明投平台累计投资用户约4.46万人，累计投资金额约1.7亿。 起源系资金链断裂 旗下8家理财平台被殃及 北京起源财富网络科技有限公司成立于2015年5月28日，注册资本1亿元，法定代表人魏生。值得注意的是，北京起源财富网络科技有限公司共对外投资设立了7家公司，分别是北京尚元财富网络科技有限公司、北京众想互动网络科技有限公司、北京车乐网络科技有限公司、北京众源信通网络科技有限公司、北京银宏财富网络科技有限公司、北京乐享财富网络科技有限公司、北京来趣网络科技有限公司。 北京起源财富网络科技有限公司通过其自身及7家对外投资设立的公司控制着8家互联网金融平台，分别为聪明投（北京乐享财富网络科技有限公司）、奶瓶儿（北京起源财富网络科技有限公司）、早点儿（北京起源财富网络科技有限公司）、火牛财富（北京起源财富网络科技有限公司）、玩儿家（北京来趣网络科技有限公司）、钱罐儿（北京众源信通网络科技有限公司）、乐行理财（北京车乐网络科技有限公司）和海新金服（北京来趣网络科技有限公司）。 需要指出的是，聪明投在公告中称“整个起源系资金链断裂”，这也就意味着起源系旗下的8家理财平台或都将受到影响。目前，火牛财富网站已无法打开，早点儿理财微信公号同步了维权公告，记者致电其余6家平台，均为客服繁忙或无人工客服在线的状态。 目前，聪明投的维权群内已经聚集了近700名维权投资人，其中也包含部分奶瓶儿、乐行理财等平台的投资用户。 根据平台官网数据统计显示：聪明投累计投资用户约4.46万人，累计投资金额约1.7亿；奶瓶儿理财累计注册用户约44.36万人，累计成交额约4.28亿元；早点儿理财截至2016年9月30日，平台累计交易额约2.27亿；海新金服累计注册用户约1.98万人，总投资额4092.9万元。其余平台无运营数据。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

道高一丈 需建设全行业信用共享平台

多头借贷、欺诈，屡见不鲜，已经形成产业链。魔高一尺，还需道高一丈！ 近年来，移动互联、数据挖掘、云计算、人工智能等技术的进步给金融行业带来了创造性的革新，特别是一批Fintech公司，以金融科技武装自身，给金融这一古老的行业不断带来惊喜。 当这批Fintech公司开始走上快速成长轨道的时候，却发现数据信息共享机制建设的滞后制约了行业健康发展的步伐。比如大数据审批和反欺诈云计算等技术的重要一环是对借款人（自然人或中小企业）进行多维画像。这要求对借款人的基础信息、资产信息、消费行为和社交行为等多维度数据的全面掌握并进行分析判断，但在数据来源广泛、数据维度多元、统一的信息共享平台缺乏的情况下，这项工作完成的难度很大，不但增加了经营成本，而且在数据维度缺失的情况下对借款人还款能力做出的不准确判断会影响机构的风险管理能力和投资者体验。由于这些问题的存在，市场上关于构建覆盖全行业的统一信息共享平台的呼声日益高涨。 现有的三类信用信息共享平台 目前，市场上已存在的信用信息共享平台主要有三大类： 第一类（家）是于2006年成立的中国人民银行征信中心。目前该征信系统已与大部分商业银行、部分小额贷款公司以及融资性担保公司实现了互联互通，收录的数据规模较大。但是，其所收录的信息主要是与银行借贷有关的账户信息、账户违约记录，一方面数据库缺乏与商业银行无借贷关系的个人与企业的信息，另一方面数据维度较为单一，且具有一定滞后性。 第二类是由传统征信机构在互联网领域拓展而搭建的信息共享平台，主要是服务于网络信贷（P2P）公司，典型代表为网络金融信息共享系统（NFCS）和小额信贷行业信用信息共享服务平台（MSP）。 NFCS是中国人民银行征信中心控股的上海资信有限公司设计开发的，于2013年7月投入使用。NFCS系统收集P2P公司业务开展过程中产生的包括贷款申请和偿还在内的全部信用交易信息，同时向P2P公司提供查询服务。截至2016年11月末，NFCS累计签约机构987家，已有444家机构向该共享系统提供数据，已为195家机构提供查询权限，收录自然人信息1606.42万，其中有信贷记录的自然人580.68万，日均查询请求7.27万笔。 而MSP则是由国内一家民营企业——北京安融惠众征信有限公司于2013年3月创建的，采取封闭式会员制共享模式，为网络借贷中介机构、小额贷款公司、担保公司等提供行业内信用信息服务的平台。截至2016年11月末，该平台累计会员机构数量1550家，按照会员机构类型区分，网贷平台、民间借贷、担保公司、小贷公司、消费金融和其他类型机构数量占比分别为50.8%、32.7%、6.6%、2.6%、2.6%和4.6%。 这类网贷信息共享平台借鉴传统征信业务的良好经验，打通了网络信贷征信业务模式，进行了有益的探索和实践，但由于数据来源仍不够全面、数据共享仍不够广泛，无法解决信息壁垒和多头借贷的问题，未能有效防止网贷行业乱象的发生。 第三类是其它机构牵头筹备的信用信息共享平台，主要有于2016年9月开通的，中国互联网金融信用信息共享平台（首批签约接入17家会员单位，包括蚂蚁金服）。 除了以上三类信用信息共享平台之外，一些大数据征信机构也是重要的数据中心，主要以芝麻信用、腾讯征信为代表。该模式基于大数据采集、挖掘技术，数据主要来自各自集团的过往业务，并以服务各自集团相关业务为主的征信模式。 与信用信息共享平台的数据不同，此类征信机构数据来源分散、数据种类更为多元，整合用户的非借贷行为，能将各个信息共享平台没有涵盖的主体囊括其中。但是，此类数据中心以服务其集团业务为主要目标，而非与外部数据进行互联互通，若此类数据中心进行外部共享，无疑能对现有征信体系构成有益补充。 建设共享平台的重要意义 首先，违规成本低导致互联网金融领域诸多乱象，亟待建设信用信息共享系统提高违约成本 各从业机构尚未与人行系统实现数据共享，客户的违约行为并不会对其在人行的征信记录产生影响；尚未与工商、税务、公安等政府机构实现数据共享，难以对客户的失信行为进行有效惩戒；从业机构之间缺乏信息共享，没有统一的失信名单、疑似名单，难以对客户失信行为形成有效约束。 其次，各类机构间形成信息孤岛，亟需覆盖全行业的信息共享平台破解。 信息孤岛的存在、数据壁垒未打通是征信行业发展的突出问题：拥有数据的公司出于保护自身数据的安全性角度，不愿意将数据共享；数据一旦被征信机构收集，并用于后续的商业行为，所产生的经济利益不再归数据生产者所有，带来数据生产者、拥有者与征信机构利益分配不均的问题；数据交换仍缺乏统一标准和定价体系，无通畅的数据共享渠道。 市场上目前存在的一些信息共享平台虽在一定程度上打破了机构之间的数据壁垒，但仍存在一些难以解决的问题： 一是各信息共享平台接入的互联网金融机构有所重叠，造成一定程度的资源浪费；二是各信息共享平台建立的出发点差异较大，主要取决于该平台的发展方向和市场定位，导致数据收集、管理、呈现的方式均有所差异；三是各平台的搭建和对接都有其特定的技术和数据传输方式，致使各平台成为由多个小数据孤岛汇集成的大孤岛。 四是构建信息共享平台的目的之一是自动采集客户的违约信息和违规行为，建立黑名单制度，但在实践中，平台未能充分履行违约、违规信息告知义务。 第三，建立行业信用信息共享平台是保护消费者隐私的需要 由于国内尚未对互联网金融行业的数据采集、使用等方面建立具体监管制度，导致相关企业对用户数据的采集使用实际上是无限制的。这些企业会在用户交易的过程中自动记录相关信息，并将这些信息用于后续的业务开展和征信系统建设中。同时，为避免相关纠纷，这些企业在提供服务的同时，会通过客户难以注意到的条款，使客户在不知情的情况下签署同意其信息的采集和使用，这实质上违反了《征信业管理条例》关于采集信息应经过征信主体同意的要求。 除此之外，基于互联网的数据抓取、传输和贮存的过程，易受到黑客和计算机病毒的攻击，导致信息泄露。并且，相关企业的内控缺失以及员工的道德风险也会导致信息转卖等信息泄露行为。 因此，通过建立行业信用信息共享平台，制定行业数据采集、共享、查询、使用等相关标准，可以最大限度保护消费者隐私，防范消费者信息滥用。 从长远的、整个征信行业未来发展趋势看，鉴于个人和中小企业大多数金融行为实质上已经脱离了传统银行体系，借助互联网的方式，通过线上渠道展开，未来国内在个人和中小企业信用体系的构建方面，很可能由Fintech领域来引领。 个人和中小企业信用信息共享平台的建设方面，应具体做好以下几方面工作： 第一，建立行业信用信息共享平台的一个重要前提是各参与企业有充足的动力来分享数据，为满足这一点，必须要以开放平台的模式探索市场化运作机制，包括引入第三方数据服务机构成为共享平台的会员、向数据使用方收取一定的费用等。同时，要建立相关制度，明确参与各方的权利和义务，明确参与各方权利与义务的对等，在此基础上最大化参与各方的利益，并最大限度地保护参与机构的客户资源和商业秘密。 第二，要建立一整套标准，不仅包括信息上报、传输以及共享信息展示的标准，还包括违约的定义，以便编制行业“失信名单”、“疑似名单”，用以提示高风险客户。要按照统一的框架，与人行征信系统以及征信市场各数据库之间建立稳定的信息共享渠道，促进征信行业整体运营成本的降低和效率的提高。 第三，应呼吁推进国家对个人信用信息保护及共享的立法，促进全社会信用体系的完善，从而更好体现建立信用信息共享平台的价值。同时，要加强相关宣传教育和业务培训，提高对信息主体权益保护工作的意识。 第四，可进一步推动行业信用信息共享平台与工商、税务、公安、海关等政府机构的数据共享，进一步丰富数据来源，制定数据共享标准，加大违约成本，强化社会诚信意识。 第五，除了不断完善个人信用信息共享体系外，还可牵头构建中小企业信用信息共享平台。由于商业银行普遍存在的对中小企业“惜贷”行为，中小企业更多通过民间借贷或互联网渠道筹集资金，这使得非银行借贷机构比传统商业银行拥有更多中小企业经营数据，更了解中小企业发展情况。基于此优势，可以集合这类非银行借贷机构的信息，并畅通与银行业金融机构间的信用信息互通渠道，同时连接工商、税务机构，结合纳税数据、进销存数据、诚信经营信息等，建立起一套完善的中小企业信用信息共享体系。依靠这套体系，不仅可以满足中小企业的多渠道融资需求，还可以倒逼中小企业加强信用建设，规范经营，助力实体经济发展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

趣店来分期通吃？售假同时放高利贷？

　　一则“雷先生买到假手表”事件，将隶属趣店集团的来分期推至风口浪尖；与此同时，来分期作为一个提供现金借贷和购物分期的平台，其背后的借贷利率是否超标，也在用户心中打下问号。 　　一边是电商平台时常被指的涉嫌售假问题，另一边是小额现金贷行业常被质疑的高利贷问题，号称深受中国互联网白领人群喜爱的分期平台——来分期，这次能否“撇得干净”？ 　　问题一：质疑售假却遇鉴定难题 　　芝麻信用分超过600分的人群，都可以在来分期上申请分期服务——在来分期上，填写个人真实身份信息，认证通过后，芝麻信用授权方式完成，便可获取相应额度；用户可以进行现金提现，也可以在平台商城里进行购物分期。 　　据媒体报道，来自浙江的雷先生于2016年12月，在来分期平台的商城中，通过分期付款的方式购买了一款天梭手表。然而，收到货后，他发现，无论是从手表的外包装还是手表本身上看，这款天梭表都不像正品。 　　前往天梭表专柜进行验证后，专柜工作人员也给出一样的答案——假货，但专柜工作人员无法出具鉴定报告。之后，雷先生先后联系了深圳市国家钟表质量鉴定中心和北京市钟表监督检验站，前者表示只能做到鉴定手表好坏、不鉴定真假；后者表示此类情况不予受理。 　　没有鉴定报告的雷先生，无法让来分期平台认定该商品为假货，最终，他只能选择“7天无理由”退货。 　　除了以上被曝光案例，记者发现，在中国电子商务研究中心、微博等平台，也有一些质疑来分期售假的用户，李欣(化名)就是其中之一。 　　2016年12月16日，李欣在来分期平台的商城中购买了一台华硕电脑，电脑售价4099元，其首付400元，分期12个月，每月还款331.11元。 　　“收到之后，开机看了一下感觉不是正品、发票也没有，所以，我提出了退货申请；平台要求我将商品未拆封、不影响第二次销售的照片发送至平台邮箱，可发送多次，平台都没有通过退货申请，原因是我已将商品打开，留下了使用痕迹。”李欣问记者，“可不打开怎么知道是否有问题呢？” 　　沟通多次后，李欣最终以商品无发票、法律规定不得以拆封为由拒绝消费者退货等原因，将这台电脑退回；待商家收到商品后，平台取消了她的还款计划，将首付退回。 　　回应：来分期商品都由正规供应商发货 　　1月15日，趣店公关总监向记者表示，来分期作为第三方网络交易平台，不从事产品交易事宜，只是为商品供应商提供导流；在选择供应商时，来分期有严格的审核标准，会严格审查供应商的运营资质，并需其提供品牌方授权书，以及国家质检中心的抽样检验报告等材料；同时，商品供应商需与来分期签署协议，并根据商品品类不同，收取供应商10万元至20万元不等的正品保障金；目前，来分期平台在售商品都由拥有正规授权文件的供应商发货。 　　“若消费者购买到疑似假货，可提供由权威第三方机构出具的鉴定报告，若确定商品为假货，将监督商品供应商严格执行假一赔十的政策，同时来分期将全额扣除供应商保障金，终止一切合作。”该总监表示，消费者在选择退货原因为“假货”时，需提供商品检测报告，否则平台无法判断商品品质是否有问题，无法执行“假货”退货赔付流程，平台会驳回其申请；该情况下，消费者可选择7天无理由退货，但需在退货期限内申请，并保障商品包装完整；本着用户至上的原则，来分期愿意为有维权需求的用户，提供必要的帮助。 　　消法：发生争议由经营者承担举证责任 　　一方面是消费者的“言之凿凿”，另一方面是平台的“明文铁规”，那么，假货到底应当如何认定？ 　　消法第二十三条规定，经营者提供的耐用商品(例如计算机、手表等)，消费者自接受商品或者服务之日起6个月内发现瑕疵，发生争议的，由经营者承担有关瑕疵的举证责任。 　　“可见，法律采取了举证责任倒置规则。”浙江腾智律师事务所律师麻策表示，不过，消费者仍应当就商品存在瑕疵承担基础的证明责任，例如消费者可以通过查验特定商品的厂家电话真品验证码或去专卖店咨询，录音、录像来提供基础证明。 　　“接下来，就应当由生产商或销售者提供证明，证明其商品系真品，如进货记录、产品合格证等，否则，应当由商家承担不利后果。”麻策表示。 　　中国政法大学民商经济法学院教授吴景明认为，数额较大的商品，消费者可以向法院起诉，要求经营者退货并履行假一赔十，法院会依据消法让经营者承担举证责任；如果消费者对经营者出示的鉴定证据提出质疑，法院可委托第三方鉴定机构鉴定商品真伪；若鉴定结果不一致，则追究经营者作伪证的法律责任。 　　“同时，消费者在网上购物时，要注意证据的收集和保全，例如，像专柜人员求证时做好声音或影像记录，以此来维护自己的正当权益。”吴景明补充。 　　问题二：借贷利率超标被指高利贷 　　曾将校园贷布局为主要领地的趣分期，在2016年7月，正式升级为趣店集团；由于校园贷频出风险事件不被看好，同年9月，趣店宣布退出校园贷进行转型，专注于非信用卡人群的消费金融业务，来分期便是趣店集团旗下主打的非校园消费金融平台，不过，关于其借贷利率也饱受诟病。 　　“购物假货多，提现利息高。”既在来分期平台的商城购过物、又进行过提现的肖然(化名)坦言对来分期的印象。 　　肖然告诉记者，在2016年中旬，因急需用钱，他在来分期提现过1000元，分期6周，每期还款176.67元，一共要还款1060.02元。“折算下来，现金借贷的年利率达到52%，这个利息难道不高吗？”肖然反问。 　　记者发现，对来分期现金贷款利率有质疑的用户不在少数。例如，“bbyl52020”在贴吧指出，“提现1000元，借款一周就要收20元的费用，跟高利贷差不多”；“哪里还人公道”在论坛发帖称，“借款到手2000元，一个月时间要还2100元，月利率就是5%，不恐怖吗？” 　　1月13日，记者下载来分期APP进行体验，提现3500元的话，可选择1周、3周、6周、1月、3月、6月的借款期数。以借款1个月为例，页面显示，到期应还3675元，含服务费175元。 　　不过，平台所言的服务费，在用户看来就是利息的另一种说法。那么，服务费是否为利息？ 　　麻策告诉记者，在网络借贷平台，利息是由实际贷款发放方收取；只有存在三方以上的平台服务费，才能区别于利息。 　　在下载体验的当天，记者注意到，在进行提现时，《来分期分期协议》中写，来分期网站是抚州高新区趣分期小额贷款有限公司(甲方)旗下网站；乙方为提现用户，本合同构成对双方有约束力的法律文件；该协议中，未看到有第三方的信息。 　　企业信息查询，抚州高新区趣分期小额贷款有限公司和来分期经营公司天津趣分期科技有限公司的企业法人都是罗敏。 　　在京师律师事务所互联网金融法律事务部主任左胜高看来，平台收取的费用是否是相关借款的利息，关键在于平台在借款中发挥着怎样的作用。 　　“如果平台只是居间方，撮合了出借人和借款人双方达成借款协议，在这种情况下，平台收取的费用是中介服务费，不能被计入借款利息中。”左胜高说，“而如果平台在借款中，扮演出借人的角色或者与出借人之间存在关联关系，那么，平台声称的服务费，只是从明目上规避高利贷的风险，但改变不了其利息的性质。” 　　按照上述，若服务费实则为利息，那么，借款3500元，1个月后收取利息175元，转化为年利率达到60%；借款3500元，一周收取利息70元，转化为年利率达到104%。 　　同时，还值得注意的是，不同于现金借贷，用户在来分期商城进行购物分期时，要签署《个人消费贷款合同》。记者在该合同中看到，来分期平台“变身”信息中介方——甲方(贷款人)为马上消费金融股份有限公司；乙方(借款人)为用户；丙方为赣州快乐分期网络服务有限公司，丙方为甲乙双方的消费借贷关系的促成提供居间服务。从企业信息查询，丙方赣州快乐分期网络服务有限公司的企业法人也是罗敏。 　　不过，《个人消费贷款合同》规定，月贷款利率为10%。这意味，转化为年利率即120%。 　　“月贷款利率10%，严重超过法律规定的年利息不超过24%的规定，无论是提供信息中介服务的平台还是出借方，存在严重的高利贷，均是法律不准许的。”左胜高指出。 　　对于高利贷的质疑，1月16日，趣店公关总监回应了记者于13日发送的采访函。该总监表示，用户相较本金多缴纳费用，并非仅仅是利息，不能简单的据此计算年化利率；平台作为信息中介，所收取的费用中一部分为资金方的利息，该部分费用由资金方收取。 　　“来分期平台在为用户提供贷款时，会提供风控、征信、个性化利率推荐等贷款管理服务，会收取相应的贷款管理服务费，很多风控和征信费用都是按笔收取并不会因为金额和期限而变化，目前可参考的条款如《商业银行服务价格管理暂行办法》，在商业银行经营中该费用属于市场调节的服务价格，公司可自行制定和调整。”该总监表示，来分期在与消费者签订合同时，会公示收费标准，在消费者确认的情况下才会发放贷款。 　　值得一提的是，截至发稿之时，记者发现，在来分期接受完采访后，将用户提现时要签署的《来分期分期协议》进行了修改，变更为：甲方为提现用户，乙方为渤海国际信托股份有限公司；协议中写到，赣州快乐分期网络服务有限公司为乙方的合作服务方。原先甲方身份的抚州高新区趣分期小额贷款有限公司，已“不见踪影”。 　　司法解释：年利率超36%无效 　　中闻律师事务所合伙人李亚认为，消费金融公司有其独特的特点，即消费金融公司的贷款利率是由自己设定的，因此，会比传统意义的贷款利率高很多；不过，即便如此，也不能违反国家相应的法律规定。 　　《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》明确，借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人有权请求借款人按照约定的利率支付利息；但如果借贷双方约定的利率超过年利率36%，则超过年利率36%部分的利息应当被认定无效。 　　据不完全统计，目前小额现金贷平台已有上千家，大多年利息高于100%，有些平台甚至高达500%。 　　例如，被媒体爆料的“魔法现金”，曾经的规则是，借款28天的1000元的利息是200元，换算成年化利率超过260%；后修改了规则，年利率也高达130%。 　　业内人士透露，目前的行业现状是，只要客户提供实名手机、授权读取通讯录，再给其他平台放款成功的截图，就可以放贷；做得稍微认真一点的平台，会查看一下用户的征信记录、学信网、社保记录等；而大部分平台，只需要用一些简单的规则，就可以放款，如提供支付宝、芝麻分、京东等截图；如果欠款，便“轰炸”通讯录；高利息、高坏账率、利滚利已成为行业魔咒。 　　麻策认为，目前，网络借贷被诟病的问题之一在于风控体系，风控体系包括借款对象的审核以及逾期催收问题；很多网贷公司在发放借款时，向大学生等未形成良好征信记录更无稳定还款来源的人群进行发放，通过信息不对称收取高额利息，而一旦逾期催收只能采取恐吓、骚扰家人等方式进行，这对网贷行业而言，是非常不正常的现象。 　　左胜高也认为，由于我国征信体系不完善，小额信用贷款乱象横生，既存在违法高利贷的情形，也存在风控措施不到位、逾期风险高、可持续发展能力不强等情形。“对此，一方面要加强对小额信贷的风险防范规范操作程序，另一方面应改善小额信贷模式、及时收贷，增强可持续发展能力。”左胜高表示。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

形势变了，精神科医生集团的机会该来了！

一月初，由上海精神卫生中心张明园教授、徐一峰教授、施慎逊教授、北京大学第六医院于欣教授、湘雅二医院赵靖平教授以及四川大学华西医院李涛教授等多位顶尖精神心理科专家共同发起成立的中国精神科医生集团，对外发布了获千万级天使投资的消息。 医生集团热度继续，但在精神卫生领域的尝试并不多见。而且在此之前，精神卫生也是相对比较冷门的市场。尤其是受到医疗服务体系、社会流行观念等因素的制约，造成了精神疾病的市场需求处于受压制的状态。但形势正在发生变化。 健康中国2030规划中，有专文论述“加强心理健康服务体系建设和规范化管理”；而卫生与健康十三五规划中，又重点强调了强化精神疾病防治。此外，来自世界卫生组织的统计数据显示，人均过国民收入越高，政府对精神卫生支出越高，越富有的国家精神卫生财政预算越多。 经济社会的发展以及医疗卫生政策的引导，精神卫生正受到越来越多的重视。再加上国内最大的民营三甲精神专科医院康宁医院在港股成功上市，更进一步刺激了市场当中的资本和创业者。 “但从我国的现状来看，精神卫生领域的从业人员整体素质偏低，也处于相对比较边缘的地位。”中国精神科医生集团秘书长杨怡在接受记者采访时谈到。杨怡精神科医生出身，对此深有体会。“而且，我国的精神专科服务主要以药物治疗为主，大量的心理治疗及心理咨询方面的市场需求难以满足。”正是在这样的背景下，杨怡从2016年年初开始参与并组织筹建中国精神科医生集团。 “最初我们的思路是基于手机APP，提供在线问诊服务和医生品牌包装。”在杨怡看来，以晤谈会话为主要诊疗形式的精神专科非常适合在线问诊，而且前期通过的的心理APP移动平台已经累计提供了10万人次的免费和付费的心理健康咨询服务。但这种超轻的方式能够带来的改变非常有限，“后来，我们决定成立医生集团，以一种系统化、层层推进的方式开拓精神心理专科市场。” 目前，中国精神科医生集团的医疗团队主要由三个层面的数百名专业精神科医生组成，包括十几位顶尖专家组成的发起团队，各省级精神卫生中心的专科医生，以及来市县级医疗机构的医生。“我们前期把这些医生纳入组织体系，而真正能够调动他们主要是靠后面的业务开展。”杨怡说。 按照规划，中国精神科医生集团的核心业务主要包括三个层面，一个是参考美国100多年历史精神科规范培训体系，开展本土化的精神专科医生和心理治疗师的规范化诊疗培训，重点提升精神卫生工作者的规范化诊断和心理治疗能力；一个是以“的的心理APP”为基础开展的在线诊疗服务，包括在线问诊、专家会诊、双向转诊等线上服务；再一个则是参照美国模式组建的名医工作室，形成由专科医师和心理咨询师共同组成的阶梯式医疗服务团队，并以北京怡宁医院作为首个线下服务机构。 杨怡告诉记者，这些业务正在依次展开。目前，心理APP已经上线，线上服务已有可以开展。与北大六院合作的北京怡宁医院也已经建成，并将成为中国精神科医生集团探索线下机构标准化运营管理的示范机构。“我们在北京已经组建了70多个由专家牵头的医疗团队，能够在线下提供服务。”杨怡表示，而多数医生工作室早期是采用线上化运营。此外，今年3月份还将上线一家互联网心理医院。 “等这些医生工作室各自拥有足够数量的服务客户，我们会帮助他们建立各自的线下机构。”杨怡对记者表示，“此外，目前已有70多家各地的公立医院表示愿意加入我们的远程教学和医疗服务体系。当然，优质的民营医院也在我们的合作范围内。”杨怡说。规范化培训项目则计划在2017年5月份正式展开，包括20大类280余种精神疾病的规范化诊疗，首位美国芝加哥大学毕业的华人精神科医生张道龙教授牵头实施。 目前，医生集团的有40余人的技术研发与品牌市场运营团队，而医疗机构则有50人左右的医疗团队和行政后勤团队。杨怡说：“如果从更长远的角度考虑，精神医学应该融入大医学。所以我们未来第二阶段的发展目标，是能够与内科、产科、肿瘤科、消化科等结合，为这些科室的医疗服务提供支撑。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

2016信托产品发展轨迹：产品基金化步伐加速

　　2016信托产品发展轨迹： 收益率企稳于6.5% 产品基金化步伐加速。 　　数据显示，2016年1月集合信托产品收益率为7.82%，此后便持续下行至7月份的6.34%，至8月份收益率一直在6.5%左右波动，12月份为6.44%。 　　信托产品是管窥信托业一年发展的重要窗口，不过因其私募属性，很多产品信息不对外公开披露，但从已有披露数据也可管窥一二。 　　从整体规模来看，截至2016年11月末，全行业管理的信托资产余额达18.91万亿，增长势头良好，但房地产信托与基础产业信托面临压力。截至三季度末风险信托项目达606个，规模1418.96亿元。 　　从收益率角度看，数据显示，全年集合信托产品收益率延续2015年底的下滑态势，不过企稳势头明显，自8月份以来一直在6.5%左右波动。 　　从机构角度看，全年发行集合信托产品规模前五的为建信信托、中航信托、中融信托、四川信托、交银信托，而西藏信托、华宸信托等规模相对较小的信托公司，预期收益相对较高。需要说明的是，集合信托发行并不反映整体规模情况。 　　“同等业务而言，大公司存在品牌溢价；相对较小的信托公司，需要有更高的收益率，产品才有竞争力。此外收益率也和期限有关。”业内人士廖鹤凯称。 　　全年来看，创新类信托产品，如境外员工持股信托、信托型ABN、慈善信托等层出不穷，同时向PPP、资产证券化、产业基金等业务不断推进。 　　资产规模破19万亿无悬念 　　据银监会主席尚福林在信托业年会上透露，截至2016年11月末，信托资产规模达18.91万亿。年末破19万亿几无悬念。 　　2016年初，信托规模为16.3万亿，二季度同比增速首次跌破两位数后，三季度再次回到两位数增长。 　　截至三季度近19万亿的信托资产投向中，投向金融市场的规模突破3万亿，同比增速29.11%，遥遥领先于其它投向。业内人士称，金融市场主要是同业业务或通道业务，未来可能受到银行理财将纳入MPA考核的约束。 　　证券投资类信托除一季度因股市波动占比下滑2.22个百分点外，全年相对稳定，债券已成为证券投资信托流向的最大部门。 　　工商企业信托与实体资金需求密切相关，其高位企稳也与PPI、PMI回暖趋势一致。而房地产信托、基建类信托承压已久，原因包括房地产市场降温和“去库存”政策、地方债务置换等。 　　伴随信托资产规模的高速增长，风险也在加速暴露。信托风险项目规模从2015年四季度的973亿，增至2016年三季度的1419亿，数量也由464个增至606个，创有统计数据以来的新高。从来源划分看，集合类信托为761.51亿元，占53.67%；单一信托为636.63亿元，占比44.87%。 　　据记者不完全梳理，相关风险项目包括“香花石”艺术品信托、锦惠19号证券投资信托、朝阳一号证券投资信托、天冶轧三经营受益权信托等。 　　不过，2016年三季度风险项目规模环比增加仅2.7%，增速开始放缓。 　　收益率止跌企稳 　　收益率方面，信托产品与整个大资管行业类似，仍延续下行趋势。2015年三季度以来，在稳中偏松的货币政策环境下，信托产品平均收益率从9%左右的高位快速下滑，并在一年多时间里连续跌破8%、7%。 　　“从四季度开始，随着金融去杠杆的推进，市场流动性再现紧张局面，相应信托产品收益率也止跌企稳，维持在6.5%左右。”国投泰康信托研究发展部称。 　　数据也显示，2016年1月集合信托产品收益率为7.82%，此后便持续下行至7月份的6.34%，至8月份收益率一直在6.5%左右波动，12月份为6.44%。 　　在整体收益率较低的背景下，部分信托公司发行的产品收益率仍较有吸引力。据用益信托网数据显示，2016年西藏信托、华宸信托发行的集合信托产品预期平均年化收益率为9.2%、8.75%。 　　信托产品基金化趋势 　　2016年业内创新不断，留下印记的信托产品颇多。如首单跨境员工持股信托——“中信·贤享员工股份认购信托项目”，首单信托型ABN——“远东国际租赁有限公司2016年度第一期信托资产支持票据”等。 　　此外，首批慈善信托先后推出，如国投慈善1号、中国平安教育发展慈善信托计划等。数据显示，自9月1日《慈善法》实施以来，截至2016年底，全国已有11个省区市开展慈善信托备案工作，共成功办理21单，初始资金达30亿元。 　　家族信托业务也在不断推进，《中国家族信托行业发展报告2016》指出，目前中国境内已有21家信托机构和14家商业银行开展了家族信托业务，家族信托规模约为441.8亿元。 　　此外，2016年信托资产证券化、并购重组业务、PPP及产业基金方面的表现也颇为亮眼。据不完全统计，2016年发行的并购信托规模近280亿元，涉及房地产、医药、互联网、新能源、金融等行业领域。 　　当前基金化产品正愈加为信托公司所重视，如渤海宝现金管理型信托、汇钰1号现金管理信托、货币通宝现金管理信托、汇富1号现金管理信托等。 　　华北地区信托公司人士对记者表示，这类产品一是期限灵活，流动性高，降低信托公司资金成本，收益率普遍在4.5%左右；二是能增强客户粘性，客户资金闲置期间可存放于该类产品，满足其多样化投资需求。 　　华融信托研究院袁吉伟称，基金化可能是未来信托业务模式最主要的趋势：一方面基金化有利于实现信托产品标准化，通过定期估值反映信托产品风险和运行情况；另一方面，基金化模式可以组合投资，降低单一项目对于单个信托产品的冲击和负面影响，也有利于实现“卖者有责，买者自负”的投资理念。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

行业自信 监管时代看互联网金融

互联网金融监管，孕育巨大机会，行业逐渐规范，后顾无忧，互联网金融代表未来趋势，正是实力企业介入时机。 　　一：互联网的模式 　　互联网对人类而言也是很美好的，她的发展也经历了一个过程。 　　互联网资源”基于统一的规范，在时间和空间两个维度的再分配。随之技术进步和人类不断解放思想带来的新的需求，这里的“资源”的内涵不断丰富，可以简单的分为三个模式—— 　　①信息交换，信息交换的典型企业有新浪和百度，免费或者收费，大家可以方便的获取古今中外的信息并互动； 　　②物物交换，典型企业有淘宝和京东，大家足不出户外就能随时购买世界各地的衣服鞋袜等，所谓的“电子商务”； 　　③互联网金融，典型企业有蚂蚁金服。互联网让用户接触金融的门槛降低，所有人都可以把自己的或者别人的资产基于时空再配置。方便快捷获得收益，高效率低成本，多方共赢。 　　二：互联网金融的分类 　　“互联”是社会的趋势，按照企业的基因和企业如何互联网化，我把互联网金融企业分为三类，第一类是资本驱动、第二类是金融转型、第三类是产融结合。这三支力量是竞争的，更是合作的，共同促进行业健康发展。 　　第一支力量，资本驱动类：如东方财富、同花顺、某某金服等，这支力量依靠资本市场的力量和创业激情，通过创新商业模式，能够较快的获取用户、提高知名度，而后做大规模。这支力量需要注意的是加强互联网和金融人才团队建设，提升风控水平和平台能力。 　　第二支力量，金融转型类：如中国平安，兴业银行等，这支力量优势在于金融人才基础厚、融资成本低，但是需要在互联网技术和媒体经营水平上进行提高，解决好金融高价值与互联网金融低收益的矛盾。 　　第三支力量，产融结合类：这支力量是指在某一产业上拥有一定根基和用户，出于自身转型需要，凭借集团的支持和声誉，进入互联网金融行业，比如腾讯，阿里巴巴，众多金服等。这类企业原有人员结构中金融专业人才储备应适度增加，需要打破原有的成功思维，在体制、机制上创新，才能有较快发展。 　　三：互联网金融的驱动力 　　网贷财经认为，“大数据”和“媒介创新”是互联网金融的核心驱动力；监管时代更是如此。 　　支付作为桥梁，连接了线上与线下，连接了虚拟和现实。用户通过支付获得的数据更是个人征信数据源中相当重要的组成部分。然而经过了互联网金融爆发增长后，也涌现了一批不规范的企业一定程度上扰乱了行业秩序。2016年可谓是互联网金融的监管年，看上去是寒冬。 　　但“合规”一定是趋势，大浪淘沙，没有差异化核心竞争力一定会被淘汰。我认为“大数据”和“媒介创新”是互联网金融的主要的驱动力，也是甄别真伪互联网金融企业的试金石。 　　互联网金融的本质是金融，金融的本质是信任，信任的本质是大数据。 　　媒介创新能蓬勃发展的的本质，是因为生物识别技术带来的新的支付方式，可以更好的解决用户登陆的问题（用户忘记密码），解决账户的问题，解决“证明你是你”的问题。以上问题的解决就巅峰性的改变了人们的生活方式，“媒介创新”为更安全和更便捷提供了想象的空间。当然，和“大数据”和“媒介创新”是相辅相成的，共同作为核心驱动力，推动互联网金融行业向前发展。 　　四：互联网金融征信 　　互联网积累大量数据后，用“征信”去判断和预测，更好服务客户。 　　互联网征信是大数据在互联网金融领域的典型应用，也是互联网金融得以健康长足发展的基石。基于互联网征信的风控能力是当前互联网金融企业的核心竞争力，一方面通过更全面的视角审查用户的资质能够更准确的识别欺诈风险，降低资损率；另一方面高效的评估速度使得信用高质用户获得相比传统征信手段更优的用户体验，拉动口碑获客。 　　长远来看，我们认为互联网征信企业将会有四种形态： 　　第一种是“大而全”的信用管理公司，这类公司会尽可能全面地采集个人和企业的数据维度，形成标准信用评分，并努力推广品牌知名度以获得主流机构对其信用评分的认可度。这种模式需要强大的集团背景和巨大投入，属于寡头市场，可能会被三家以内的征信公司垄断； 　　第二种是“小而专”的产业型互联网公司，这类公司有着某一领域不可替代的独特数据，且与信用水平强相关。他们专注于加强对该领域数据的理解和应用，成为构成征信评估不可或缺的一部分； 　　第三种是专注于数据爬取和整合的数据服务公司，他们通过爬虫技术搜集互联网公开数据，同时整合不同的数据源成为其他征信公司的数据供应商，为其提供原材料； 　　第四种是专注于行业应用的建模技术服务公司，他们在某一行业（如金融、租赁、电商等）有着丰富的行业经验和渠道资源，为机构提供技术咨询服务，利用机构自身的数据进行建模分析，帮助客户挖掘其数据价值，构建征信体系。 　　五：监管 　　当代科技进步，生产力大幅提升。物质相对丰富后，人们不再为温饱发愁，但是各种各样的月饼，一定会带来食品安全问题，必须有监管，才能吃得放心。 　　互联网金融亦然。 　　监管驾至、行业规范、后顾无忧，如今正是实力企业进军互联网金融时机，互联网金融，未来方向、趋势必然！

保本基金赚钱难 勉强保本变鸡肋

在股债双煞的大背景下，投资者将更多的投资目光聚集在投资收益稳健的保本基金上。然而，记者注意到，近年来，保本基金难为投资者带来太多投资惊喜，多只保本基金净值破发，此外，据记者不完全统计，今年上半年共有7只保本基金的保本周期即将到期，但是净值仅擦边1元保本线。 如中融融安保本混合基金是近期即将到期的一只保本基金产品。数据显示，中融融安保本混合基金成立于2015年2月12日，保本周期为两年，这也就意味着，中融融安保本混合基金将于今年2月12日保本周期结束，目前，上述保本基金产品的单位净值为1.008元，擦边1元保本线。 与上述情形相似，到今年上半年结束保本周期的保本基金共有7只，除了上述的保本基金外，于今年上半年保本周期到期的还有国投瑞银招财保本混合基金、中海安鑫宝1号保本混合基金、银河泽利保本混合基金、博时招财一号保本混合基金、新华阿里一号保本混合基金和新华鑫安保本一号混合基金，截至1月15日，最新单位净值分别为1.028元、1.02元、1.01元、1.021元、1.083元和1.012元。 近年来，保本基金“保本”收益风光不再，数据显示，去年保本基金平均收益率仅为0.79%，低于同以稳健著称的货币基金平均收益率1.4个百分点，创三年新低，保本基金在2014年、2015年分别创15.98%、9.86%的好成绩。此外，在全部149只保本基金中（A、C份额合并计算），49只保本基金收益率为负，占比33%。其中，国泰金鹿保本混合基金、国联安保本混合基金业绩亏损超7%，分别为-7.26%、-7.25%，此外，长城久利保本混合基金、交银荣祥保本混合基金去年收益亏损幅度超5%，分别为-5.6%、-5.43%。 对于未来一段时间内，即将到期的保本基金是否还会出现较大波动的问题，业内人士杨晓晴表示，保本基金的绝大部分资产用来购买债券，赚取固定收益，为保本打下地基；剩下的小部分资产投资股市，博取高收益。近期债券市场去杠杆，违约事件时有发生，债市收益不景气甚至为负，保本基金安全垫大不如从前，赚钱较难；股市在缺乏明显趋势性机会的背景下加速新股发行，无疑给股市的上涨掣肘，未来股市应以震荡盘整为主，短时间内实现高收益几率较小。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

小程序体验需完善 用户装回删掉的APP

1月9日，微信小程序正式发布，在发布的当天，让“APP灭绝”的论调随之而来。用户疯狂地研究如何玩转小程序，开发者趋之若鹜寻求在小程序中发布自己的应用号，甚至发布当天，相关的技术网站已经打出广告，宣称能够完美开发企业使用的程序号。然而狂欢过后却留下了满地的“狼藉”，一些苦于手机内存不足的用户欢欣鼓舞地卸载了占用空间的大量APP，在使用小程序之后又默默地把原本的APP安装了回来。体验太差，让小程序成为了众矢之的，即便如此小程序依旧带来了巨大的业界震动，就在微信小程序发布后的几天，业内人士透露阿里集团支付宝也开始研发自己的小程序系统，势要用小程序分割APP应用的市场。相关人士表示，乔布斯开创的APP时代或将在中国被小程序终结。虽然目前小程序还存在使用上体验程度不高的问题，但是小程序的时代，已经开启。 小程序没想象的美好 1月9日小程序正式发布后，用户纷纷开始探索小程序，一些使用程度较低的APP被用户淘汰，但小程序的表现并不能让人满意。首先用户吐槽的点就是 “和说好的不一样啊，原本应该出现在发现栏的小程序应用根本没有，如果不是熟人推荐都找不到怎么使用”。小程序的使用并不简单，在推出几天后还有很多用户无法直接使用小程序。其次，小程序的搜索功能识别能力低，只能进行精确查找，不能关联检索，甚至有的 “小程序” 搜索差一个字都无法识别完成，找不到相关的应用。再次，小程序目前的开发程序太少，很多高频使用的应用都搜索不到，每个类别的应用也很少。而且微信的“竞争对手”、腾讯的“竞争对手”等企业的应用也没有出现在小程序的名单之中。例如阿里的支付宝、腾讯旗下自己的社交软件QQ等均无法使用。最后，在可使用的小程序之中，虽然整体性还算流畅，基本的应用功能也算完善，但是细节方面还是存在很多Bug，卡顿、闪退等现象频发，有些小程序的登录界面无法获取验证码导致无法登陆。 如果说以上体验还属于对应小程序开发者的技术问题，小程序自身的优化也不尽人意。例如，将小程序置于聊天顶部，就无法撤销，这种不可逆的使用体验大大降低了小程序的安装率。除此之外，在一些需要使用定位的小程序中，如果不允许使用定位会导致界面反复弹出、小程序无法退出、无法返回微信等问题，用户只能强制关闭微信来解决。目前来看，不管是微信小程序的团队还是应用开发开发团队，对于这项新功能都处于探索阶段，微信小程序本身还有很高的优化空间。即便优化的相关问题、bug问题都得到了完美的解决，小程序自身所带的简化属性让很多APP的功能性大打折扣。在一些购物的小程序中，只存在搜索和订单功能，完全不符合用户网络购物的习惯；有些优惠应用在小程序无法使用；一些资讯的小程序上面只有浏览新闻的选项，无法分享和评论也让资讯应用失去了自己部分社交属性的优势。最重要的是，在宣布小程序发布的时候，微信原本想要打造一个轻便、安静的应用平台，但是通过搜索发现，已经有相关的应用开始在小程序上进行推广了，通过点击和使用来赚取流量，微信最初搭建一个纯净应用平台的想法恐怕只能是美好的构想了。 小程序凭何发布就引发“地震” 从最早2016年年初张小龙宣布微信将要开发小程序，随后2016年9月22日小程序开发体验资格推送，到今年1月9日小程序正式上线每次小程序的相关动态都会引起业内外的广泛讨论和行业“地震”。随后阿里集团支付宝也向业内人士透露将会开发相关的小程序，至此，中国互联网BAT三家霸主级别的企业均在小程序上有所举动。只是BAT三家公司的结局各有不同，百度作为最早提出类似小程序应用的企业，曾经的“轻应用”已经胎死腹中。而微信的小程序每一步信息都获得了业内外的重视，可以预见未来支付宝相关小程序开发每一步将会获得同样级别的关注。为何作为中国互联网巨头的BAT均对小程序这样的轻型应用平台产生了浓厚的兴趣？ 首先，小程序的诞生其实受制于硬件的局限，几乎每个人或者身边的朋友都被“内存不足”“清理空间”所困扰。小程序这样的轻应用应运而生，轻应用平台的属性能够解决用户安装过多APP占用大量内存的问题；其次，随着技术的发展，小程序这种轻应用平台的产生也是科技进步的结果，现代人越来越追求简洁、方便，有些应用使用频率并不高，但是用户却要为此安装一个APP应用，甚至使用完毕后为了节省空间，还要专门清理，这个过程十分不便。小程序的这种轻应用很好的聚合属性利用一个平台就能够满足大多数用户所使用APP的要求，对于用户而言简单方便；最后，虽然目前小程序的生态系统和相关的应用开发还存在很多使用上的问题，但是微信大有“醉翁之意不在酒”的味道。根据目前小程序的属性来看，其平台属于开放型平台，目前还不存在盈利的属性，从之前微信方面的介绍也可以看出，小程序并非一个直观盈利的项目，微信希望通过小平台形成用户在微信上的生态系统，借助小程序一方面可以降低微信的开发成本；另一方面增加用户的粘性，将线上和线下利用微信的生态系统结合在一起，形成新的价值。这才是小程序诞生最大的价值。 纵观目前的科技和互联网公司，从苹果、小米、乐视、魅族、华为到腾讯、阿里、百度等等大型互联网科技公司均在打造属于自己的生态系统，建立全方位立体的产业链条体系。而对于互联网公司而言，并没有类似于苹果和小米这样科技公司利用硬件来搭载自己的生态系统，同时互联网公司一个团队开发一个应用所耗费的成本和时间都太过漫长，想要打造属于自己的生态体系，至少需要三到五年的时间才能全方位覆盖用户的衣食住行等。小程序则可以完美地解决这一问题，对应的应用团队会自己开发小程序，微信只需要提供现有的基础用户群而且并不会出现被抢走的风险，就可以获得全方位的互联网生态体系，不管对于微信还是使用小程序的应用团队都是可以接受的最好结果。这也是为什么BAT会盯上轻应用平台的原因。 小程序短期内不会冲击APP 最早小程序被提出的时候，就有观点认为微信的小程序将会成为“APP杀手”，在出现之初就可以和APP瓜分天下。但是从目前来看，这种论调还为时过早。很多用户在体验了小程序之后，又默默地将自己删除的APP安装了回来。由此可见，目前来说小程序可以替代一些低频的、相对功能性比较简单的APP应用，而对于复杂的、高频使用的APP而言，小程序目前还不具备竞争力，想要替代APP显然不可能。而且从小程序的布局来看，更适合作为一种配合线下使用的应用场景功能而非主要的应用集合。 小程序目前作为APP与公众号之间的一种生态存在，所以短期内并不会对传统的APP造成威胁，小程序只是微信或者说腾讯构造自己生态环境，通过该互联网生态结合商业价值的一种全新的尝试。小程序的出现是对微信线下生活的延伸，让更多的场景下用户可以点开微信使用微信，和微信支付类似将会对腾讯未来在经济上、互联网生态上做出突出的贡献。然而如用户所想的让手机告别“内存不足”“清理空间”的时代还有些遥远，所以即便有了小程序，那些常用的APP也别急着清理。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

中办、国办发文规范移动互联网发展 2017或有具体政策出台

小程序、移动支付……随着移动互联网爆款产品全面渗透生活，对于行业的监管和规范也尤显迫切。近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于促进移动互联网健康有序发展的意见》，是我国首份关于移动互联网发展的纲领性文件。 《意见》共分为6个部分，包括推动移动互联网创新发展，强化移动互联网驱动引领作用，防范移动互联网安全风险，深化移动互联网国际交流合作等。 这份文件在规范、监管方面的表述，对未来移动互联网行业的政策走向，一定程度上具有风向标意义。在业内人士看来，在移动互联网领域，2017年应该还会陆续出台系列具体监管措施。 业内人士陆峰告诉记者，移动互联网影响的不只是一个行业，对各个行业发展都有影响，发文是为了更好促进移动互联网发展，对某些领域则是进行规范发展，促进其健康发展。 完善市场准入制度 在鼓励移动互联网发展方面，上述意见列出了包括行政审批、基础设施建设、核心技术突破以及加强知识产权保护等多方面的利好政策。 在推动互联网创新方面，意见第一条即是完善市场准入制度：建立完善与移动互联网演进发展相适应的市场准入制度，健全电信业务分级分类管理制度，健全移动互联网新业务备案管理、综合评估等制度。 另外文件提到了关于加快信息基础设施演进升级，包括全面推进第四代移动通信（4G）网络在城市地区深度覆盖、在农村地区逐步覆盖、在贫困地区优先覆盖；实现网络资费合理下降，提升服务性价比和用户体验。 意见还提到，创新投资和运营模式，扩大用户宽带接入网普及范围，加快民航客机、高速铁路、城市交通等公共场所无线局域网建设和应用，带动引导商业性服务场所实现无线局域网覆盖和免费开放等。 对于当下最热门的科技技术领域，意见称要实现核心技术系统性突破。意见还提到加紧人工智能、虚拟现实、增强现实、微机电系统等新兴移动互联网关键技术布局。 对于中国互联网企业最关注的知识产权运用和保护问题，意见称，开展移动互联网领域专利导航工作，制定专利布局方向建议清单，鼓励企业面向战略前沿、交叉融合领域开展知识产权战略布局，充实核心技术专利储备。意见还提到，提高侵权代价和违法成本，有效威慑侵权行为。 对于移动互联网企业来说，中国政府完善基础设施、降低资费等政策，带来的利好正在逐渐显现。 《2016中国电商消费行为报告》显示，移动端购物和支付成为主流方式，其中移动支付占比最高的地区是在中西部省份。比如贵州、西藏，其原因主要得益于中西部广大农村地区移动互联网设施的渗透。 国内一家互联网巨头企业法务研究人员告诉记者，规范也意味着监管，从他们从业者的角度来说，并不希望有更多越位的监管。 上述意见也透露出一些监管风向。 在新媒体领域，意见提到，在互联网新闻信息服务、网络出版服务、信息网络传播视听节目服务等领域开展特殊管理股试点。加快布局移动互联网阵地建设，建成一批具有强大实力和传播力、公信力、影响力的新型媒体集团。 其中提及的“特殊管理股试点”将会对一批互联网领域公司产生影响。以大数据领域为例，意见指出，为维护用户合法权益，需完善移动互联网用户信息保护制度，严格规范收集使用用户身份、地理位置、联系方式、通信内容、消费记录等个人信息行为，保障用户知情权、选择权和隐私权。 以地理信息数据为例，记者参加国内的一些法律研讨会时，移动APP泛滥收集用户信息，被很多法律学者反复批判，至今缺少严格规范。 在一些律师和互联网公司法务人员看来，个人信息安全案例频发，最关键的问题在于执法不严，执法机关不重视。 此次意见也提到，将完善移动互联网管理多部门执法协调机制，加快执法信息技术系统建设，提高对网络违法犯罪识别、取证、联动查处打击等能力。 意见强调，要加快网络立法进程，加快推进电子商务法等基础性立法，制定修订互联网信息服务管理办法、关键信息基础设施安全保护条例、未成年人网络保护条例等行政法规等手段强化法治保障。 业内人士霍吉合分析，这是一个宏观方面的指导性意见，根据这些在具体领域会出台比较具有操作性执行性的措施，特别是网络直播，视频，移动社交领域，国内没有特别明确的监管措施和政策方法，立法和监管不能有效的及时的跟上，导致一些问题存在滞后性追责的现象。 他认为，随着这些产业领域的深入发展，监管措施必然会加强，这会导致早期积累的政策空窗期红利衰减，但这也是历来中国新领域发展的特点。 多位移动互联网领域创业者和投资人在接受记者采访时称，在移动互联网领域，2017年应该还会陆续出台系列监管措施。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

烟台大学开展校园网贷风险防范教育

近期，大学生校园借贷所引发的安全问题受到社会广泛关注。近日，烟台大学法学院于学院二楼多媒体教室举办“大学生高息借贷风险与化解”专项教育宣讲会，法学院近百名学生参加。宣讲会由2016年暑期开展“大学生高息借贷风险与化解机制研究”专题社会实践的法学院“谡扬”社会实践团队主讲，同时法学院法律志愿服务中心、“哈哈法律援助团”的志愿者同学现场做案例解读。 “谡扬”实践队员代表常馨文从实践前期、实践过程、实践成果等方面进行成果展示，让同学们对大学生网络高息借贷中隐含的风险有了初步的认识。实践队员代表王宇就网络借贷在大学校园中容易发生的问题及解决方案进行了详尽的论述，指出包括学生经济来源不稳定在内的四点原因，同时总结了以完善法规、保障人身和财产安全为主要任务的解决方案。哈哈法律援助团的代表用“兼职不成反被贷款”的真实案例，警示同学们谨防以网络兼职为名，骗取个人信息借贷的陷阱。随后，宣讲人就个人征信与大学生校园贷款之间的关联进行了详细解读。 目前，随着大学生网络借贷（校园贷）纠纷的频发，大学生网络借贷风险教育显得尤为必要。通过此次专项教育宣讲活动，同学们不仅了解与学习了更多关于网络借贷的知识，更从真实数据和案例中得到警戒，更好地树立理性消费观，提升自身对于网络借贷的风险防范意识。按照学校的相关要求，此次专项教育为法学院校园网贷风险防范集中专项教育的首场，随后将借助社会实践相关成果，采用主题班会、专题宣讲等形式陆续开展校园网络借贷风险防范集中专项教育。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

骗子交易所面临撤并,犯罪者移送公安

监管层整顿各类交易所乱象的板子，这次打得不轻。就在证监会上周公布了联席会议部分整顿部署后，1月16日，记者从一位知情人士处获得一份更为完整的会议材料。该材料显示，经摸底调查，全国非法“骗子现货交易所”超300家，多为贵金属、邮币卡、原油交易所。会议下达严厉要求，各地方需督促辖内违规交易场所进行清理和分类处置，“该撤并的撤并，该关闭的限期关闭，涉嫌犯罪的移送公安司法机关”。 三类交易所被重点点名 1月9日，证监会曾发布《联席会议召开第三次会议部署清理整顿“回头看”工作》公告，通报了当前交易场所的情况和问题，称一些交易所在通过验收后违规行为又“死灰复燃”，对此部署相关部门开展深入的清理整顿“回头看”活动，用半年时间集中整治。 新一轮交易所的整顿风暴就此拉开序幕。不过，在当时证监会的公告中，虽然把多类交易所的违规现象都点了一遍，但并没有透露违规交易所的数量和地区分布等细节。1月16日，有消息称，根据一份会议相关资料显示，全国共有300多家涉嫌非法期货交易、“类证券”投机交易等违规交易场所，集中在大连、河北、湖南、宁夏、北京等地，多为贵金属、邮币卡、原油交易所。 这份资料得到证实。一位地方交易所的经理向记者展示了一份名为《清理整顿各类交易场所部际联席会议第三会议》的会议手册。根据会议材料显示，此次摸底统计，全国36个省（区、市）共设有交易场所1131家，单个地区交易所数量超过50家的城市中，大连居首，有86家，其次是河北（79家）、上海（71家）、江苏（70家）、青岛（66家）。从区域来看，地区交易场所数量超过50家的主要分布在东部省市。 东部省市也是交易所违规的“重灾区”。摸底调查发现，全国违规交易场所共有300家，约占交易场所总数量的27%。违规交易场所数量最多的分别是大连（39家）、河北（29家）、宁夏（16家）、北京（14家）、江苏（13家），前五名中有4个都在东部。 从类别来看，开展邮币卡、贵金属、原油交易的交易场所违规比率较高。邮币卡高达85%（45家违规），贵金属高达85%（76家违规），原油为59%（35家违规），其中同时开展贵金属和原油交易的高达87%（20家违规）。需要说明的是，由于未能将辖区内交易场所全部纳入现场核查等原因，各类交易场所的实际违规比例可能更高。 早期监管缺乏统一标准 作为此次被重点点名的交易类型之一，上述邮币卡行业人士介绍，此次被发现的问题，是监管层到各个交易所调查得出的。本轮摸底调查是从2016年10月开始的，联席会议办公室当时印发了《关于对各类交易场所进行摸底调查的通知》，部署各省级人民政府对辖区内交易场所进行了摸底调查。 不少业内人士指出，很多地方政府本身就是本地交易所的“保护伞”，出于本地融资的需求才设立的交易所，所以对乱象睁一只眼闭一只眼。地方交易所也因此更加大胆。此前记者曾接触过一位原油类投资者，该投资者在齐鲁商品交易中心下属208会员单位位于合肥的青岛福乾坤商品经营有限公司开户投资齐鲁油交易，仅仅3天就亏损了近60万元。 这类平台打着现货石油、黄金、白银等交易的旗号，以高额回报忽悠不明真相的投资者进入，一边诱骗投资者频繁买卖以赚取巨额手续费，一边违法违规与投资者进行对赌交易，使投资者血本无归。投资者巨额亏损的背后，这些会员单位却赚得盆满钵满。 监管方面也并非近期才察觉到问题。早在2011年，国务院就已经明确地方交易所“谁批谁管”的原则，明确清理整顿的职责由地方政府来履行。2013年，联席会议办公室也曾开展过一轮清理整顿，关闭了215家交易所，转型不再从事交易所业务的有5家。但在该轮整顿后，一些交易所仍然肆意乱为，甚至在验收后违规行为又死灰复燃，这显示出监管在实际操作流程上有很强的不规范性，各地政府之间也缺乏统一的监管规则。 整肃力度再加强 针对地方交易所的乱象，本次整肃力度较以往进一步加强。例如会议手册显示，联席会议规定，商品类交易场所及交易品种的设置应立足现货，具有产业背景和物流等配套措施，不得上线与当地产业无关的交易品种，交易必须全款实货，交易客户限定为行业内企业。交易场所不得开展分散式柜台交易模式和现货发售模式，要限期停止贵金属、石油、邮币卡等违规交易品种。 北京一位不愿具名的互联网金融资产交易中心负责人向记者表示，因为全国的交易所各种加在一起有1000多家，像大宗商品、邮币卡这类交易品种，主要就是怕普通投资人不明白，投资后风险太大。比如邮币卡实行的坐庄制，里面有庄家，去买的话基本都会亏钱，但是普通投资者不懂，就会出现一些“事故”。 该人士认为，在规范之后，至少会员单位不会坐庄了，不会造成非法集资。上述邮币卡行业人士也坦言，这次整肃的力度狠得多，对行业影响很大。 对于地方监管缺乏的统一规则，本次联席会议也进行了补充与完善。联席会议要求，最高院制定出台交易场所纠纷案件的司法解释，以推动地方法院案件审理的统一性。 在地方批设交易所方面，联席会议提出要审慎批设，控制总量，不得将审批权下放；而法律建设方面，联席会议要求，法制办和商务部要统筹研究推进地方交易场所监管立法工作，明确违法违规行为的法律责任等事项，逐步健全交易场所的监管法律体系。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

多家银行理财产品风险测评“走过场”

春节将至，各大银行业务忙碌，买理财也成为储户的共同选择。 近日，记者走访了多家银行网点发现，各窗口纷纷排起了长队。某银行网点的理财经理告诉记者：“春节前是银行最为繁忙的时期，近日来银行的人归纳起来有“四多”：存钱的人多、取款的人多、贷款的人多、买理财产品的人也多。” 另外，据了解，虽然监管部门三令五申要求加强银行理财的风险管理，并且明文规定了对客户风险承受能力评估的具体要求。但是，记者通过走访调查发现，多数银行对于风险评估的执行流于形式，风险评估更是走过场。 银保产品最受投资者待见 在记者走访的几家银行网点，各种银保产品都标注在了大堂的醒目位置。在一些银行网点，部分银保产品收益率在5%以上，引得投资者纷纷驻足了解。 在某国有大行的一家网点，记者注意到，大堂的宣传栏上贴有一张印有近期各类理财产品发售信息的宣传单，该行发行的理财产品收益率大部分在4%以下，但有一行用大大的红字非常显眼地标注着“某某财险”的产品，收益率为4.2%。 在其他中小银行营业网点，记者发现，保本型银行理财产品目前收益率在3%左右，非保本型理财产品在4%以上，部分银保产品最高收益率达5%以上。 对于银保产品的优势，许多银行的客户经理表示，该类产品不仅收益率高，而且保本。“因为保本型银行理财产品收益率比较低，我一般都会主动给投资者介绍保险产品，收益率相对要高，而且很多投资者自己也倾向于咨询和购买银保产品”，某国有大行的理财经理表示。 另一家国有大行的理财客户经理告诉记者：“现在银行理财产品收益率较低，客户的购买积极性不高。相反，我们行与一些保险公司合作的产品，收益率高，卖得特别好，有一款银保产品刚刚卖光了。” 记者在走访的过程中还发现，很多客户经理都放弃了推销银行理财产品，转而推荐银行代销的保险产品，而且强调“利息高且保本无风险”，只要在规定的时间内就可以领取本金和利息，而且本金和利息也会在合同中写的很清楚。 风险测评形同虚设 作为理财产品销售的第一道风控——风险承受力测评近期却走起了过场。看起来规范严谨的风险评估程序，在实际操作中却太过随意。 近日，记者走访北京地区多家银行网点发现，虽然客户只能按照评估结果去购买相应的理财产品，但是客户却可以随意更改评估报告。大多数银行的工作人员都告诉记者：“如果风险评级不合格就改答案重新做一遍”。风险评估本是一道严格的风控流程，然而，有的银行工作人员为了完成销售，主动要求客户多次进行风险评估测试，以达到可以购买更高风险级别理财产品的客户评级。而投资者在购买代销产品，很容易在无意间买到了“风险越位”的产品。 银监会2011年11月份出台了《商业银行理财产品销售管理办法》(下称“办法”)，其中第二十八条规定了，商业银行应当在客户首次购买理财产品前在本行网点进行风险承受能力评估。记者走访多家银行网点并体验其风险测评环节发现，虽然各大银行基本上都执行了此项要求，但在具体的操作过程中却存在着诸多问题，银行的风险评估测试，基本为走过场，使得风险评估并不能起到应有的效果。 从记者拿到的几家银行风险评估问卷来看，基本都是不到10道选择题，题目设置也都遵照了《办法》中的有关规定，“风险承受能力评估依据至少应当包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。” 这其中，只有年龄和财务状况属于客观题目，财务状况的题目大多是问家庭年收入以及收入或资产中可用于金融投资的比例。其他几项题目主观性更强一些，比如关于投资目的的题目：对您而言，保本比追求高收益更为重要。从“非常不同意”到“非常同意”一共五个选项。　 在某国有大行北京地区网点，该行的客户经理询问记者投资需求后，推荐了几款理财产品。该行的风险评估共计8道题，记者读题和做题，花了不到10分钟，评估结果为“稳健”。在得知记者想购买投资类的基金产品，客户经理表示：“这个评估结果不能购买此款产品，需要重新测试并更改一些题目的选项才可以，评估结果为进取型才可以。” 在另一家国有大行网点，当记者表示有些选择不太准确想要重新评估时，理财经理告诉记者，“做风险评估时最好选择看起来承受力更高的选项，这样能确保买产品时不受限制，每道风险测评题的四个选项中，最后一个往往为风险承受能力最高的选项，因此，‘多选几个C或D’，这是最简单方法。”按照此种方法，记者评估出了“进取型”的评级结果，可以投资“中高”以及以下风险的产品。 而此后记者又走访多个银行网点并按照真实情况填写风险测评问卷，获得了“稳健型”的评级结果，对应可以投资“中低”及以下风险的产品。 在一家城商行网点，该行理财经理告诉记者：“对于购买银保产品的投资者，我行之前不需要做风险评估，可直接购买，但是从去年12月初开始也需要做风险评估。” 一些受访的消费者对于风险评估并不太懂。“银行让怎么做就怎么做，只要能买理财产品就行”，一位六十多岁的大爷告诉记者。 记者在走访的过程中，都会问及风险评估结果与本人真实情况如果不符，会不会有什么影响。有些客户经理回答较为规范，称“要按照等级划分来购买相对应的产品”。而有的客户经理则以“没什么影响”一句带过。一家国有大行的客户经理还告诉记者，“如果想购买范围更大，可以把测评结果做的高一些，这样选择性多一些。” 其实，上述《办法》的第二十五条写明，“商业银行应当根据风险匹配原则在理财产品风险评级与客户风险承受能力评估之间建立对应关系；应当在理财产品销售文件中明确提示产品适合销售的客户范围，并在销售系统中设置销售限制措施。” 《办法》要求商业银行开展理财产品销售应遵循风险匹配原则，主要是从保护客户合法权益角度要求商业银行按照风险匹配原则审慎尽责开展理财产品销售，客户只能购买风险评级等于或低于其自身风险承受能力评级的理财产品。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！