基金子公司加速“去通道化”

近年来，基金子公司监管趋严，通道业务红利消失，子公司开始加速“去通道化”，部分基金子公司开始加大在资产证券化（ABS）业务上发力。根据中国基金业协会最新公布的数据显示，截至2016年底，资产证券化（ABS）管理人已备案产品规模排名前20强中，基金子公司占据6席。 去年底，已经有包括嘉实资本管理有限公司、上海富诚海富通资产管理有限公司、华夏资本管理有限公司、万家共赢资产管理有限公司、长城嘉信资产管理有限公司、博时资本管理有限公司在内的6家基金子公司上榜ABS规模前20强，而且规模均超过100亿元大关。上述6家基金子公司ABS业务规模排名较去年三季度末普遍出现上移。 同时，部分基金子公司还通过降低规模来规避通道业务计提。去年三季度排名前20强的子公司专户管理规模较二季度末减少约1500亿元。其中民生加银、平安大华、建信三家基金公司的子公司专户规模分别大降1407亿元、677亿元、337亿元，成为下滑最多的三家公司。 在短短四年间，基金子公司凭借通道业务实现规模“野蛮式”扩张，一度超越公募基金规模。为了控制基金子公司“疯狂”的发展态势，监管层下发《基金管理公司子公司管理规定》和《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》。基金子公司将不得不面临业务上的“瘦身”。不少基金公司子公司被迫面临业务转型、降规模与增资压力。 业内人士认为，部分信托公司、基金子公司的通道业务成为一些金融机构调节报表、腾挪风险的工具。为了规避监管，一些通道业务在不同资管机构间层层嵌套，交易结构复杂，既加大了金融风险“传染”的可能，也使交易费用层层加码，提高了实体经济融资成本。基金公司子公司监管新规的实施体现了近年来资管机构“去通道化”的思路，未来ABS业务的规模预计还会保持较快增长。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

O2O行业回归理性 京东将关闭部分上门服务

1月12日消息，上门O2O经历“O2O热潮”后活下来的企业并不多。近日有业内人士爆料，京东到家将于2月10日关闭上门服务。对此传闻，京东到家方面称，“京东到家将关闭家政保洁等上门服务的入口”。 业内人士爆料称，在京东到家的“全国-服务商家沟通群”中发现，有管理人员发布群消息显示：“由于公司战略调整，上门服务业务将战略停运，服务业务将于2月10日同意下线设置。非常感谢大家这近一年的支持、理解和包容。”同时表示，京东到家内部人士已经确认此消息真实性。 随着这份爆料传播开来的，还有一份关于京东到家向入驻上门服务企业发出的公告流出。公告称，因公司运营战略的局部调整，京东到家拟对到家服务商户终止提供平台服务，并将于2017年2月10日解除双方服务协议，同时对相关商户进行平台下线处理。 对于这一系列传闻，今日上午京东到家方面表示：经过运营，我们看到京东到家的用户更习惯使用京东到家来购买超市生鲜、水果、零食烘焙、鲜花以及医药等商品，而非选择家政保洁等上门服务。为了将精力专注在帮助用户实现“1小时，超市生鲜送到家”这个使命上，我们将于近期暂时关闭上门服务的入口。 据公开信息显示，京东到家于2015年4月正式上线，是京东2015年重点打造的O2O生活服务平台。 2016年4月15日，京东集团宣布，已经就旗下O2O子公司“京东到家”与众包物流平台“达达”合并一事达成最终协议。据悉，协议生效后，京东将以京东到家的业务、京东集团的业务资源以及两亿美元现金换取新公司约47.4%的股份并成为单一最大股东。在新公司的管理架构中，原达达CEO蒯佳祺出任新公司CEO，原京东到家总裁王志军出任新公司的总裁。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

贾红波：发展私募FOF要“量力而行”

近日，全国近百名FOF管理人相聚上海探讨FOF发展。中国证券投资基金业协会秘书长贾红波在会上表示，私募FOF的壮大有利于私募基金行业的分层分类发展，协会鼓励私募FOF发展，但发展私募FOF要“量力而行”，FOF管理人要做真正的FOF，切忌简单拼凑明星基金产品。 贾红波表示，中国证券投资基金业协会坚定看好私募FOF的发展，正尽可能创造条件鼓励FOF发展，下一步将在数据、人才培养、行业交流互动与私募FOF宣传这四个方面多做一些工作。他认为，私募FOF的发展对私募行业的未来有重要意义，因为私募行业的发展一定是分层分类发展，除了规模分层，还有自律管理的“分层”——近年来由于资金充裕、信息不对称，私募行业存在野蛮生长的迹象，可通过母基金（包括证券投资私募FOF）的发展来加速行业优胜劣汰。私募FOF擅长筛选出优质私募，优质私募基金将因此更容易获得资金。 “规模庞大的私募行业要搞好自律管理，单靠协会的力量肯定不够，要靠三个抓手，第一是母基金；第二是地方行业协会；第三是中介服务机构。我们希望动用社会力量，共同推动行业规范和发展。”他说。 贾红波表示，FOF管理人要做真正的FOF,真正做到平滑风险，降低资产之间的相关性，尽可能给投资人带来稳健收益。FOF的价值在于通过组合关联程度低的基金分散风险，实现稳健收益。若选取同类基金或堆砌明星基金产品，FOF的作用难以体现。“私募FOF业务需要有专业人才和强大系统的支撑。想要开展FOF业务的管理人要量力而行，要么‘补’，要么‘合’，不是谁都能做FOF。” 在当天召开的量化对冲论坛上，贾红波透露，中国证券投资基金业协会欲在两万多家机构当中培育出一百家左右比较大型的私募FOF。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

英大财险窃听风云 欲窃取检查组谈话

　　保险业近日上演现实版“窃听风云”。 　　英大财险潍坊中心支公司（下称潍坊支公司）在该公司为山东保监局检查组人员提供的工作场所内安装了两部智能窃听装置，用于窃听检查组调查谈话和工作交流内容，且该恶意窃听行为已被山东保监局于1月6日发现。 　　山东保监局已就上述窃听事件于1月11日向驻济各保险公司省级分公司等下发《关于潍坊支公司严重妨碍监管监察恶性事件情况的通报》（下称《通报》），将上述事件性质定性为干扰、妨碍、对抗监管检查的严重违法行为，“性质及其严重，影响极其恶劣。” 　　山东保监局在《通报》中指出，将依照相关法律法规严肃追求责任，对上述窃听行为从严从重处罚，并保留采取进一步监管措施的权利。根据《保险法》，对于拒绝或者妨碍依法监督检查的行为，由保险监督管理机构责令改正，处十万元以上五十万元以下的罚款；情节严重的，可以限制其业务范围、责令停止接受新业务或者吊销业务许可证。 　　目前，山东保监局已查实上述窃听行为的作案人员，具体为潍坊支公司主持工作的副总经理鲁文涛、综合部临时负责人韩涛、代理人杨长浩、财务辅助岗人员崔昭等人恶意串通、共谋，意欲窃取检查组重要谈话内容，以便进一步干扰、妨碍、对抗监管严查。 　　一位地方保监局高层人士告诉记者，“潍坊支公司应该问题不小，才会做出装窃听器对抗监管的过激做法，装窃听设备目的应该也是希望可以获悉检查组下一步的检查思路以及对检查情况的看法，以便有针对性的采取应对策略。”根据《通报》，山东保监局现场检查同时发现潍坊支公司存在设立大额账外资金、代理业务手续费不真实、报销虚假费用等违依照相关法律规问题。 　　山东保监局在《通报》中表示，作为一个国有金融企业的高管、员工，采用这种严重失当的手段对抗监管检查，其职业操守、公民道德、法律意识需要认真检省。“希望驻济各保险机构引以为戒、吸取教训、举一反三、切实增强遵法、守法意识，坚持依法合规经营、加强机构和人员监管，防止和杜绝发生类似严重违法行为。对于妨碍、干扰、对抗监管执法的，我局将严厉打击、绝不姑息。” 　　英大财险全称为英大泰和财产保险股份有限公司，注册地位于北京，注册资本21亿元，股东共27家，全部为国有法人股。英大财险实际控制人为国家电网公司。截至2016年三季度末，英大财险核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为150.17%。2016年1-11月，英大财险原保险保费规模为77.15亿元。 　　潍坊支公司于2012年7月9日获山东保监局批复同意开业。上述窃听事件作案人员之一的鲁文涛于2016年9月20日获山东保监局批复同意出任潍坊支公司副总经理（主持工作）的任职资格。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

高中“贷分”:考试不好可向分数银行借分

考试考不好，可以向“分数银行”借分！南京一中高一AP班率先试行了“分数银行”，这让不少学生大呼“太人性化了”！不过记者了解到，有借有还再借不难，这借出去的分是要还的，还能分期“贷分”。如果学生出现违纪等问题就取消“贷分”资格。学校这一新鲜的举措推出以后引发不小的反响。 这个新闻可能会让不少人有生不逢时的感慨：你那时是“一分难倒英雄汉”，人家现在却哪怕这回少考三五分，也能轻松过关——只要向分数银行借贷，有借有还，再贷不难。 听说过“时光胶囊”、“时间银行”，但那大多不过是公益励志等噱头概念性的东西，并没有多少现实功用。而从功效方面讲，上述班级的“分数银行”，贷分实验，却具有可操作性，甚至可复制的标杆意义。 首先要明确，“贷分”不是为了大搞平均主义，或老好人式的人人过关，个个封赏。而是一次以自律和他律相结合的勤勉教育尝试。现实金融借贷，理性的借贷人，都是对未来生活和收入规划有稳定信心之人，借贷多是为提升生活品质。自己都朝不保夕，毫无偿贷能力，大概不会举债度日，毕竟法治社会、信用社会，信用破产或者恶意金融欺诈，最后会举步维艰，甚至付出更高昂的代价。 同理，分数借贷，也非鼓励那些不学无术，毫无学业基础，甚至无心向学者，借此蒙混过关。从其“担保人”“评审会”规则设立看，主要是为给学力相当的“59分”惜败者一个知耻后勇的机会。知道这次短板，下次发力补足，偿还此次借贷，还有余力更上层楼。担保人和贷分者一起努力，共同提高，这是分数借贷实验的追求。 “形成性评价”比“终极性评价”更科学；“考试的目的是检测、反馈、矫正、提高，而不是刁难、惩罚、打击学生的积极性”，这是分数银行设立初衷。翻译过来，就是不要在学业考评中，总是唯分数论，甚至一考定性，一锤定音。而是要看到学生的可塑性，看到平时的努力比最终的卷面分数更有说明性和说服力。其实，贷分实验哪是这个学校的颠覆首创，“不分文理、一年多考、择优计分”……它不过是教改这么多年在“素质能力”和“分数成绩”权衡比重上的一个最新衍生注脚罢了。不把一次一分看得太重，允许学生犯错试错纠错，轻松心态才能更好轻装前行。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

李克强:促进区域性股权市场在规范中发展

李克强主持召开国务院常务会议 确定规范发展区域性股权市场的政策措施 拓宽中小微企业融资渠道 通过城管执法统一制式服装和标志标识管理办法 推进规范文明执法提升城市管理水平 通过《残疾人教育条例（修订草案）》及《残疾预防和残疾人康复条例（草案）》 国务院总理李克强1月11日主持召开国务院常务会议，确定规范发展区域性股权市场的政策措施，拓宽中小微企业融资渠道；通过城管执法统一制式服装和标志标识管理办法，推进规范文明执法提升城市管理水平；通过《残疾人教育条例（修订草案）》及《残疾预防和残疾人康复条例（草案）》。 会议指出，规范发展区域性股权市场，有序扩大和更加便利中小微企业股权融资，是推进供给侧结构性改革的重要举措，对完善多层次资本市场体系，使金融更好服务实体经济转型升级，深入实施创新驱动发展战略，促进大众创业、万众创新，具有重要意义。会议确定，一是促进区域性股权市场在规范中发展，发挥其主要服务所在省级行政区域内中小微企业的积极作用。对目前跨区域经营的，要抓紧调整规范。二是各省（区、市）和计划单列市区域性股权市场由1家机构负责运营。对同区域多家运营机构的，要积极稳妥整合。三是实行合格投资者制度。参与区域性股权市场交易的，应当是依法设立且具备一定条件的法人机构、合伙企业以及具备较强风险承受能力和一定规模金融资产的自然人等。四是齐抓共管落实监管责任。省级人民政府负责按规定对区域性股权市场实施监管，并承担风险处置责任。证监会负责对发行证券的范围、交易方式、持有人数量等制定规则，并对监管工作进行指导、协调和服务。以有力的协同监管，维护市场秩序，保护投资者合法权益，防范和化解风险，促进区域性股权市场健康稳定发展，逐步降低企业杠杆率。 会议认为，按照党中央、国务院关于加强城市管理执法队伍建设的要求，在全国统一和规范管理城管执法制式服装、标志标识，推进规范文明执法，有利于营造良好营商环境、提高城市管理水平、提升政府公信力。会议强调，城管执法直接面对群众。要深化简政放权、放管结合、优化服务改革，围绕完善事中事后管理，推动建设一支管理精细化、执法规范化、服务人性化的城管队伍，更好体现执法的统一性、权威性，避免简单粗暴任性执法。要把执法人员规范录用和精简冗员相结合，重点向市、县和社区、街面等基层一线配备和倾斜。加快推进城市综合执法，防止交叉执法、重复检查，逐步实现“多帽合一”，提升管理和服务效能。为建设更加包容、和谐、文明的现代城市提供支撑。 会议指出，发展残疾人教育事业，保障残疾人平等受教育权利，是增进公平正义的重要内容和社会文明进步的标志。会议通过《残疾人教育条例（修订草案）》。草案立足对残疾人保障义务教育、扩大职业教育和防止各类教育入学歧视，增设了相关规定，强化了合理配置特殊教育资源、规范残疾人教学、提高特殊教育质量和教师待遇等要求。 会议通过《残疾预防和残疾人康复条例（草案）》。草案从补上民生短板，更好预防残疾发生、减轻残疾程度，帮助残疾人恢复或补偿功能，让他们平等、充分参与社会生活出发，明确要加大政府投入、更好调动社会力量，将残疾预防融入卫生计生、公安、安全生产等相关行业管理和服务之中，着力满足基本康复需求，突出重度残疾人关怀与保障。同时，草案规范康复服务行为，规定了残疾人康复机构和康复服务的法定条件、基本要求等。 会议还研究了其他事项。

交易场所规范亮剑 审批权不得下放

继1月9日清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议在北京召开之后，李克强总理1月11日主持召开国务院常务会议，确定规范发展区域性股权市场的政策措施。短时间内，高层密集发声，监管部门对规范发展交易场所的决心可见一斑。 1月12日，有接近监管层的人士对记者表示，从各地报告及现场调研情况来看，地方交易所违规经营的情况仍然突出，一些交易场所涉嫌开展非法证券期货活动，迫切需要采取进一步的整治措施。 地方交易所摸底调查结果表明，全国36个省（区、市）共设有交易场所1131家。分区域看，交易场所数量超过50家的主要分布在东部，分别为大连86家、河北79家、上海71家、江苏70家、青岛66家、浙江66家、辽宁57家、黑龙江56家、北京50家。 与清理整顿后保留的交易场所相比，交易场所总量增加311家，增长38%。其中，增加最多的是贵金属等商品类和文化艺术品类交易所。 统计还显示，全国违规交易场所已达300余家，占比近三成。分区域来看，分布较多的地区分别是大连（39家），河北（29家），宁夏（16家），北京（14家），江苏（13家），贵州（11家），上述六个区域违规占比合计超四成。 “由于未有将辖区内交易场所全部纳入现场核查等原因，各类交易场所的实际违规比例可能更高。”前述消息人士称，“针对近几年来国发【2011】38号、国办发【2012】37号文件执行中的相关问题及出现的一些情况，部际联席会议再次重申省级政府审慎审批交易所，不得将审批权下放。” 邮币卡、贵金属成“重灾区” 摸底结果表明，开展邮币卡、贵金属、原油交易的交易场所成违规重灾区。其中，45家邮币卡交易所出现违规，占比高达85%。同样，贵金属交易场所违规数量也高达76家，占比亦达85%。紧随其后是原油交易场所，共计35家违规，占比近六成。 尤其是同时开展贵金属、原油交易的违规交易占比更是逼近九成，有多达20家。“总体来看，各类违规交易场所普遍存在投机氛围浓、投资门槛低、会员管理松、风险管理弱等问题。”对此，上述人士直言。 以商品类交易场所为例。记者获悉，这些交易场所大多以白银、原油为交易标的（或符号），不通过自身交易形成价格，而是将彭博、路透等机构发布的境外实时价格换算为人民币价格，在此基础上加减一定点差提供买卖报价。 “虽然是按标准化合约，但主要是会员单位与个人为主的客户进行买卖交易，客户交易均有高杠杆，大都以反向对冲方式了结，基本无实物交割。”对此，广州一家投资公司一位交易经理称。 “交易模式主要是由交易所发展会员，会员又发展代理商和居间商，层层招揽客户，会员与客户对赌，客户亏损即为会员盈利。” 该投资经理表示，在此模式下，会员单位具有明显信息优势，不仅知悉客户的报盘情况，而且，由于存在行情传输时滞等因素，往往先于客户知悉价格走势，通过喊单，诱导频繁交易，致使客户普遍亏损。 同样，邮币卡类交易场所也存在集中竞价投机炒作过度的问题。邮币卡交易平台及部分文化类交易场所，多以邮资票品、钱币、磁卡为交易对象，或珠宝玉石、茶叶、老酒等实物标的作为交易对象。模式与股票类似，分为发售与交易两个环节。 发售环节有申请托管、评审、发行、申购、中签等步骤；交易环节采取集合竞价、连续竞价、电子撮合等方式，全额付款，T+0交易，一般设10%涨跌停板。 “这种模式中，交易平台组织拟发行产品的评审并决定上市数量，部分交易所甚至与发行人串通虚假发行，并无相应产品入库。”对此，前述接近监管层人士称，“为营造供不应求的气氛，产品发行后封闭运行，平台交易的产品量仅是市场总流通量的一小部分，产品上市后被庄家迅速拉升几倍甚至几十倍，引诱投资者高位接盘获利。” 该人士表示，按联席会议分工，证监会要督促各省级政府对辖区内违规交易场所进行清理整治和分类处置，该规范的规范，该撤并的撤并，该关闭的关闭，涉嫌犯罪的移送公安司法机关。 进一步明确日常监管政策 对此，该消息人士称，监管部门将完善交易场所相关政策规定，进一步明确日常监管方面的有关政策。 “要求省级政府尽快出台完善交易场所监管办法，对各类投资者尤其自然人投资者的适当性管理提出明确标准。”该人士告诉记者，“下一步，各交易场所电子化交易系统一律接入地方政府监管部门，便于实时监控和随机抽查。” 省级政府则要对辖区内违法违规的交易所建立“黑名单”制度，及时更新维护并对社会公布。此外，交易场所名称与上线品种要名实相符，不得随意变更；交易场所注册地、实际经营地、服务器所在地应保持一致。 对于商品类交易所及交易品种的设置应立足现货，具有产业背景和物流等配套措施，不得上线与当地产业无关的交易品种，交易必须是全款实货，交易客户限定为行业内企业。 “交易场所不得开展分散式柜台交易模式和现货发售模式，要限期停止贵金属、石油、邮币卡等违规交易品种。”该人士强调。 根据联席会议精神，央行和证监会要督促商业银行、第三方支付机构结合各地违规交易场所名单和“微盘”交易平台名单，尽快开展专项排查和风险评估，2017年6月30日前逐步停止为违法违规交易所和“微盘”交易平台提供服务。 对于没有省级政府批文的非法交易场所，不得为其提供服务；对于监管部门认定违规并通报的交易所，要及时停止服务。 此外，公安部要部署查处一批交易所涉嫌经济犯罪案件。严厉打击利用互联网等渠道进行非法经营、诈骗等违法犯罪活动，统一部署各地公安机关开展“二元期权”交易的“微盘”交易平台，开展专项执法行动予以打击。 具体来讲，要求地方政府做好统计监测和信息报送工作。省级政府要按文件规定将辖区内交易场所情况定期报关联席会议。 “省级政府要求于每季度末将最新交易所名单报送联席会议办公室；各地违规交易场所出现名单变化和重大风险的，省级政府应第一时间报送联席会议办公室，省级政府在批设新的交易场所时，应将有关批文抄送联席会议办公室。”该人士称。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

400%收益?超百亿“资产证券化”骗局?

黎明、李湘、茜拉、吴大维、鸟叔等明星站台的中券资本是不是在玩金融骗局？ 约20亿美金（约140亿人民币） 从去年以来，在二三线城市的广场舞大妈群体中，投资“中券资本”的资产证券化产品变得很流行。 根据中券资本的宣传，黎明、李湘、茜拉、吴大维、鸟叔等明星曾为其活动站台。 家住在河北的薛琪（化名）是去年从身边的朋友处第一次接触到“中券资本集团”（下称中券资本）。朋友向她介绍，有一家美国公司中券资本集团（英文名Capital Clearance Group，简称CCG），专门从事资产证券化业务，投资回报率一周就能达到400%，吸引了全国各地很多投资者参与，包括北京、重庆、广东、福建、山东、内蒙古、东北等地很多人。 400%收益，每周提现1% 薛琪很动心，就去了解中券资本的投资方式。 “中券的投资分四档，1美元买1个证券，起投金额超过15万直接翻4倍，每周可提取静态收益1%，也可续投。”薛琪这样描述中券的游戏规则，即如果投15万元人民币，投资账户上的金额就增值至60万元，每周可提取的收益是6000元。经过不断续投，目前薛琪每周的收益已经过万。 此外，如果老会员发展新会员来进行投资，还能获得一次所谓的动态收益，金额为新会员投资翻倍后总额的10%，这笔收益老会员可以从提取余额中抽出。 （上图来自中券资本国内官网） （上图为中券资本国内官网关于奖励计划的说明） 中券资本拿什么负担这高达400%的收益率？薛琪也曾有过怀疑。但是中券资本向薛琪等投资者的这样解释其收益的合理性： 中券资本集团在中国开展“证券资产证券化业务”，透过特定对象分享以私募方式导向中国的投资者，投资人来申购中券资本所发行的证券，公司再通过银行合作商给客户4倍的杠杆比率。1美金发行等到该证券价格涨到4倍之后，公司就会统一回购会员手中证券，并抵消原先给予客户4倍的杠杆。 但是，对于所投资项目的具体情况，薛琪也不了解。而且，在投资的过程中，中券资本从未和薛琪等投资者签订正式合同，投资款也是打到某代理商助理的个人账户上。 记者随机向几位投资者了解他们对于此项投资情况的了解，发现他们中大多数人不了解“资产证券化”、“私募”、“杠杆”等名词的具体含义，也没有人在投资之前向其揭示风险。 “美国怀俄明州来的资产证券化公司” 那么通过网络，在全国范围发展会员的中券资本究竟是何背景？ 在中券资本的国内官网上，关于公司的介绍这样写道： “中券资本集团是一个私募资产证券平台，建立在美国的怀俄明州,专门从事资产证券化，集团在全球范围内运作,主要关注有潜力的市场,为行业和企业提供了独特的机会。” 公司成立于2008年，“组织中券资本集团的概念起源于3位投资管理以及银行界精英”，但是官网并未披露这三位“精英创始人”的更多信息。 业务全球布局 国内官网披露，中券资本从2010年起逐渐形成了欧洲、新兴市场、东南亚和中国的全球化布局。中券资本在全球5个城市设立了办事处，分别是柬埔寨的亚太区总部、拉脱维亚、阿根廷、克罗地亚、摩洛哥。 但值得注意的是，官网并未显示中券资本在中国的分公司或办事处。 （上图来自中券资本国内官网） 中券资本官网显示，公司与汇丰银行、法国巴黎银行、摩根大通、巴克莱银行、德意志银行、花旗银行、苏格兰皇家银行有合作。信贷资产证券化的合作发行商有美国纽约的Broadway Management、南非约翰内斯堡的Traduna LLC、巴西圣保罗的Paulista SP LLC、印度孟买的Filix LLC、德国法兰克福的Tetragon Securities。 官网称，2016年，中券资本在各地区的总资产价值分别是：北美市场878,060,700美元；南美市场：159,096,000美元；欧洲市场799,685,837美元；中东市场87,080,780美元；东亚市场180,901,229美元；非洲市场9,899,710美元；而东南亚和大中华地区市场总资产价值则没有显示巨头数字，对这一市场，官网称：2016年证券价值目标为20亿美元。 中券资本的资产证券化产品主要包括以下几项： 然而，“中券”产品每周这么高的利息又从何基础资产经营而来？对于投资项目，同样官网也并无详细的信息披露。 外资公司有没有在华从事金融业务的资质？ 如果真如中券资本官网所示，这家血统纯正的美国公司，是否具备在中国销售资产证券化这种金融产品的资质呢？ 对此，北京市盈科律师事务所臧小丽律师对记者表示：“销售金融产品，我们国家监管比较严，除了取得工商部门营业执照以外，还要获得金融监管部门的行业许可。没有经过行政许可，是不合法的。” 记者也向其他律师进行了咨询，得到的结论均与臧小丽律师的观点一致。他们提到，从事金融业务、销售理财产品，必须在中国注册公司，接受我国监管部门的监管，否则是违法违规的。 据中券资本集团的国内投资者回忆，从未见过中券展示任何能够在中国从事金融业务的资质证书。中券向其出示的资质证书也仅为下面这样一份“授权分销商”的证明文件： 中券资本投资管理有限公司由自然人控股 微信公众号“中券资本投资”认证公司为中券资本投资管理有限公司。在国家企业信用信息公示系统查询可知，该公司是一家自然人投资或控股的有限责任公司。注册地点为长春市长电紫盈花园三期17号楼610-3号房间，成立于2016年08月。 国家企业信用信息公示系统显示，中券资本投资管理有限公司共有王雁梅、王雁飞两位股东，王雁梅为法人代表，王雁飞任监事。 记者通过工商注册信息，与该公司负责人王雁飞取得了联系，他自称与王雁梅是姐弟关系。 当被问到公司从事资产证券化业务是否获得了金融牌照或相关资质证书时，他所提供的文件是这样一份授权书： 王雁飞表示：“我们做的是互联网金融，互联网金融是没有国界的，不需要在中国有牌照。” 但是，记者注意到中券资本投资管理有限公司营业执照在经营范围一栏明确写道：“不得从事理财、非法集资、非法吸储等业务。”对此，王雁飞解释：“资产证券化不属于理财项目，属于投资项目，因而不受经营范围的限制。” 王雁飞也承认：“中券资本投资管理有限公司和美国的中券资本集团CCG本质上是没有关系的，我在中国注册公司，代理CCG的业务，投资人注册为会员都可以做都可以做这个项目。” 而笔者联系到的另一位中券资本的销售人员介绍中券资本模式时也提到，中券资本中国总部在东北，在全国多省市都设有分公司，通过不断发展下线，会员数量已经非常庞大，到了“上面的人拿着望远镜都看不到下面的人”的程度，并造就了很多千万富翁。 而中券资本投资人贾先生透露，王雁飞只是这个组织中的一个派系，还有其他公司和个人在开展同类业务。如此看来，中券资本幕后真正的操盘手，身份依然扑朔迷离。 资料造假？ 中券资本国内官网站显示“CCG中券资本中国区导师”的蒋力（化名）则向记者表示：自己已不再推广中券的项目，不再担任导师，“因为中券资本就是一个骗局。” “到后期我发现他们所有的资料都是造假的，美国公司的背景、项目都是假的，在中国也没有正式的分公司。”蒋力这样说道。 而前述律师向野马财经表示，不管是不是美国正规公司，在国内从事金融业务、销售包括所谓“资产证券化”的理财产品，必须在中国境内注册独立公司，取得工商部门营业执照，还要获得金融监管部门的行业许可，要有资质，接受监管。而中券资本集团显然不在此列。 扯虎皮 蒋力透露，中券资本经常拿某周刊2016年6月24日的报道进行背书。 这一篇名为《全面攻占金融趋势新高地，进一步推动本地资产证券化》的文章，专访了中券资本首席执行官迈克尔·阿什利，提及公司雄厚的实力。 （标题配图为中券资本首席执行官迈克尔·阿什利） （上图为中券资本三位创始人，从左至右分别为菲利普·约翰逊、迈克尔·阿什利、史蒂夫·帕克） 但是，奇怪的这一期杂志的目录上并未显示这篇文章，这篇文章亦没有该周刊记者署名。中券资本的名字出现在客户名录上。经记者与该周刊核实，这实际上是该杂志明确标注的软文广告，并非其报道。 （周刊目录上没有显示这篇文章，中券资本的名字出现在右侧客户名录上） 发展下线 蒋力质疑中券资本的另一个理由是，“他们静态收益的回本速度太慢，至少要25个月，但这期间说不定就会发生什么事情，投资人就会血本无归。想要快速提现，就要靠拉新会员加入获得动态奖励，就是说要去发展下线，就是一种金融传销。” 薛琪也向笔者透露，在其所在城市，中券资本定期举办讲座，几乎每月都有一场几十人以上规模的宣讲会。 但她也承认：“中券的操盘者确实很厉害，很善于项目包装，也不排除他会找到新的模式来消化泡沫。” 泰国海天盛筵、马来西亚皇京港、马尼拉峰会…… 去年，中券资本举办了多场针对投资人的活动来宣传造势，如6月18日泰国芭提雅海天盛筵： （图片来自投资者提供，有Capital Clearance Group中券资本英文名称和LOGO） 2016年7月7日的菲律宾马尼拉会议： （图片来自中券资本国内官网） 9月18日，组织了马来西亚皇京港项目考察。中券官网的宣传称这次活动请到了黎明、李湘、茜拉、吴大维、鸟叔等多位明星站台。 据薛琪透露，中券资本称向皇京港项目投资了10亿元，9月18日的活动包了13架飞机，带投资人去马来西亚实地考察。 去年冬天，中券资本在牡丹江举办论坛： 上图前排居中为中券资本首席市场官菲利普·约翰逊，右二女为中券资本大中华区市场副总裁蔡伊琳（图片来自亚太中券资本微信公众号） （现场介绍显示，蔡伊琳来自台湾，英文名Jolin和歌手蔡依林相同。） 两个名字、N个网址、多个公众号被查封 中券资本？还是中劵资本？记者发现Capital Clearance Group这家公司的中文名字竟然有两个。同时也存在着网址不同的多个网站，但关于公司的介绍基本一致： 在其中一些中券（劵）资本网站的首页，还挂着前央视记者、周知财经创始人周勇讲解资产证券化的节目视频。对此，记者特地向周勇本人进行了求证。周勇表示，中券资本并未征得他的同意，非法使用其肖像和视频，在一些线下培训中还称周勇是他们的中国区顾问。周知财经此前专门发布了公告： 周勇要求中券资本停止侵权，但对方始终无视他的合法诉求。另外据周勇透露，中券资本的影响范围很广，有不少周知财经的用户和他老家山东地区的投资者因为看到他的视频被中券资本使用还向其咨询该项目情况。 此外，因涉嫌欺诈被举报，亚太中券资本的官方微信公众号已被封号。据蒋力透露，中券被封的公号就有好几个。 （上图被封微信公众号为“CCG中券资本集团在线”） 提现周期从一周改为一个月 据投资者介绍，从2016年12月起，中券资本的提现周期从每周一次改为每月一次（金额为当月几周可提现金额的总和）。 一些投资人得到的中券资本方面的解释是：受我们目前对于国外私募产品的监管政策所限，不允许每周提现，因此改为一月一提。 而中券资本的另一个销售人员向记者表示：因为中券现在改为一个月只能提现一次，所以不建议投资这个项目，他自己也不再推广这个项目了。至于提现周期为何从每周改为每月？这是否意味着中券资本出现了提现困难的问题呢？他则没有给出解释，只是建议投资他们的新项目。 由于主要通过互联网和在各地不定期组织线下活动、人际传播发展壮大，中券资本虽然在全国范围内发展会员，但是却给各地金融监管带来了挑战。吉林省金融办人士对记者表示：“将会关注这家注册在长春市的中券资本投资管理有限公司。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

北京网贷协会信息共享系统 消灭多头借贷与欺诈

1月12日，北京市网贷行业协会发布“X-credit信息共享系统”。该系统上线后，可有效解决机构间的数据“孤岛”，以及网贷行业中的多头借贷和欺诈问题。目前，已有30余家机构加入共享系统，系统内有多家机构共享的索引超过1000万条。 据系统建设方介绍，该系统通过去中心化技术建立数据可控的流通机制，推动机构间的信息自由、安全、公平共享交流。该系统不以监管为目的，不以收集数据为目标。该信息共享系统仅执行数据提供方与数据查询方的信息共享撮合功能，从机制和技术上将使共享数据无法获取、存储、合并、修改。以保障数据提供方和查询方权益为目标。 北京市网贷行业协会秘书长郭大刚表示，协会希望该系统成为网贷行业的基础设施。共享系统在机制设计上，抛弃了协会定义数据、要求企业上报的模式，而采用机构间协商定义数据，自愿共享的方式；而在数据安全和权益保护上，更是做出了大胆的弱中心化模式，要求从技术上保证协会不接触实质数据，无法复制、留存、修改数据，而不是仅仅通过商业协议承诺来实现数据的安全和保障，平台这一自我放权和约束的做法，使得原有平台中心从数据流动的控制者和最大获益者变成最普通的服务者，机构的数据权益得到最大程度的保护，使得机构从不敢共享数据向资源共享数据成为可能。“ 值得注意的是，该系统引入了区块链技术，通过将数据共享过程分解，将关键环节使用区块链记录，形成索引链、交易链以及投诉链，可以让所有机构公平参与。 “X-credit信息共享系统”发布上线后，加入系统的机构已经包括协会18家网贷平台、大数据公司、征信机构与反欺诈机构四大类型。北京市网贷行业协会也同时发出倡议，首批32家成员签订倡议书，倡议包括：自愿共享数据，保证数据真实、合规，并及时更新数据；拒绝提供虚假、伪造数据，并愿承担相关后果；共同建设系统，共同监督系统，共同营造诚信的数据共享环境。 据北京市网贷行业协会披露的最新数据，目前协会共有会员单位41家，其中网贷平台18家；另有观察员单位50家。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

中国互金协会会员同江金融暂停提现 甩锅

多家中国互联网金融协会会员曾遭负面缠身。爱投资曾陷入项目造假，德众金融此前被爆料项目逾期，有融网也被爆项目造假，董事长曾陷吸毒风波。 近日，有投资人爆料称，同江金融平台限制提现，客服、电话均无人应答。“年底天雷滚滚，但愿安全下车，在线等回款!” 投资人向记者提供了公告截图，截图显示同江金融1月10日发布了《关于1月10日至22日暂停提现的公告》，公告表示，同江金融近期受市场上关于P2P投资高风险及近邻问题公司影响，导致公司出现流动资金紧张的情况。现决定从2017年1月10日暂停线上提现，拟于2017年1月23日恢复提现。 公告还表示，在1月9日至1月22日期间到期的理财未能按时提现的，从到期日至1月22日的逾期天数，均按照原理财产品年化收益率补息。同江金融称，“恳请各位投资人给我们这宝贵的两周时间来度过这次危机。” 有投资人则表示，限制提现就等于变相逾期。投资人称，“目前同江金融发布公告1月23日恢复提现，但更多投资人认为还是套路。已经有平台做了前车之鉴，同江金融能否死而复生，只能在期待与焦虑中等待!” 据悉，此前国诚金融也曾发布限制提现公告，称因关联公司国阳财富“爆雷”而“躺枪”，国诚金融表示，因短期内难以抵挡大规模的挤兑提现，“万般无奈”决定启动紧急临时应对方案，提出要限制提现。早在2016年6月，车贷平台名车贷也发布公告称借款人延迟一周还款，平台投资人也不能按时提现，已现资金链断裂。7月份，名车贷发布停业公告，称即日起，平台暂停充值和提现。 目前，同江金融已将前述公告从官网删除。针对上述情况，记者以投资者的身份通过在线微信联系到同江金融工作人员，同江金融方面表示，因12月华赢凯来事件被央视焦点访谈曝光，华赢凯来客户去华赢凯来房山分公司拉横幅维权，而华赢凯来又是同江金融房山营业部的近邻公司，受其影响，加上年底资金紧张，贷款回款速度慢（甩锅华赢凯来）。目前，同江金融已启动应急预案，并采取了限制提现的方案，预计23号前恢复提现。 据同江金融1月10日发布的《关于债权转让公告》显示，同江金融平台现将债权转让条件中，“理财产品最低持有3天可进行债权转让”变更为“理财产品最低持有30天可进行债权转让”。 同江金融官网显示，该平台由北京同江投资管理有限公司负责运营。工商信息显示，北京同江投资管理有限公司企业注册资本3000万，法人代表为江文才。 据了解，同江金融为中国互联网金融协会普通会员单位。同江金融官网显示，平台董事长曾出席中国互联网金融协会拟会员代表大会预备会议，并于2016年3月参加互联网金融协会成立大会。 记者梳理发现，多家中国互联网金融协会会员单位曾遭负面缠身。 据悉，中国互联网金融协会会员爱投资曾因涉嫌项目造假，公信力遇创。2016年10月7日晚，有爆料人发布了题为《批量造假，爱投资赤峰项目大调查》的曝光帖，直指爱投资平台上7家赤峰市企业共计2亿元的借款项目存在造假，且涉嫌自融。对此，爱投资风控经理及董事长赵春霞针对爆料内容进行了回应，并出示了借款企业抵押物及土地抵押反担保合同。 据公开报道显示，爱投资凭借其稳定的盈利和独到的风控系统入选中国互联网金融协会首批会员。 无独有偶，中国互联网金融协会理事单位成员德众金融于2016年两次陷入逾期风波，德众金融于2016年5月31日发布“关于编号030融资项目逾期相关情况的公告”，承认编号030融资项目目前已出现1000万元的逾期。该期项目还有一笔资金于6月初到期，且该笔项目4、5月份的利息尚未支付。 12月份，德众金融平台编号15337-2项目，原定于2016年12月1日偿还贷款本息，现因借款人资金没有到账未能及时偿还。德众金融方面表示，工作人员在当地进行催收，相关领导也在跟担保公司和政府进行协商，具体还款日期无法确定。 据了解，德众金融股东许圣明曾向媒体表示，“网贷平台出现逾期很正常，不理解为何会引发如此大的关注。哪个平台的项目没有逾期!” 此外，2016年9月，有爆料称有融网98%都为假标，系通过假冒、伪造、下载、偷拍等手段获得。程国洪本人还因吸食冰毒在2012年被内蒙古警方处理过，至今依然在吸毒。至今有融网已净亏6亿多。 2016年7月，《中国经营报》爆料有融网董事长程国洪与有融网的最大汽车借款企业有关联，此外，被质疑借款企业陷入在法院执行款规模较大，且涉及多个诉讼案件。8月，有爆料称有融网大量分公司已经人去楼空，与有融网合作的所谓第三方公司皆系伪造。

新金融巨头受牵连：交易所整顿风暴再起

五年前，银监会的一纸文件让野蛮生长的各类交易所生意迅速冷却下来，原本分布在全国的上百家地方交易所在经历“清洗”之后只剩下数十家。 五年后，各地方交易所再次面临新一轮的整顿风暴，这一重击也让今年刚刚踏上风口的交易所再度跌落神坛，而这次还搭上不少正在筹备上市的新金融巨头。 记者获悉，证监会还将在本周五召开相关会议，各地方交易所负责人，以及与之有股权或业务关系的新金融机构负责人等都会出席。 1月9日，由证监会牵头的清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议在北京召开，对下一阶段开展交易场所清理整顿“回头看”活动做出动员和部署。各类交易所从业务模式到审批流程，无一不成为监管清理整顿的重点。 各类交易所发展再度“受挫” 根据证监会网站上发布的内容，9日的会议上，提示了一些交易场所开展连续集中竞价交易，诱导大量不具备风险承受能力的投资者参与投资等违规行为；贵金属、原油类商品交易场所、邮币卡类交易场所开展的违规行为的风险。 也“点名”了一些交易场所会员、代理商等机构涉嫌欺诈误导投资者；一些金融资产交易场所将收益权等拆分转让变相突破200人界限，涉嫌非法公开发行;“微盘”交易涉嫌聚众赌博等等违规行为。 此外，除了针对一些违规业务和行为，监管部门对于手握交易所审批权的地方监管部门也做出提示。“部分地区盲目重复批设交易场所导致过多过滥，少数省市抢跑设立票据交易场所，部分股权交易场所违规上线私募债产生兑付风险。” 同时，证监会也明确表示，这些行为不仅违反国务院文件规定，有的甚至构成严重违法行为，侵害广大投资人利益，带来大量的信访投诉问题，影响社会稳定，亟需予以清理整治。 事实上，这并非是监管部门第一次整顿各地方交易所。 2011年《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》和2012年《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》的接连发布，让当时刚刚活跃起来的地方交易所业务瞬间偃旗息鼓。 尽管暂时终结了各类交易所野蛮生长的态势，但其处理结果仍然为其迎来新一轮的加速发展埋下了伏笔。本着“谁批谁管”的原则，上述两份文件把各类交易所的审批和管理权限交到了地方政府的手中。 尤其，从2014年开始，“资产荒”持续蔓延，很多巨头开始拓展非标业务；而2015年开始，新金融行业监管收紧，交易所牌照也成为了抢手资源；再到2016年，受监管新规影响，P2P平台们迫于转型压力，也把目光投向了金交所。 一度陷入沉寂的交易所再次变得抢手起来。 某地方监管部门人士对记者表示，对于手握审批权的地方政府而言，许多三四线城市在金融业发展上本就与一二线城市有着很大距离，筹建交易所不仅对于提振区域经济有着积极作用，而且能够迎来一些巨头企业的入驻，何乐而不为? 新金融巨头受波及 据记者不完全统计，仅金融资产交易所全国目前就有41家，分布在20个省市。 包括陆金所、百度金融、京东金融、奇虎360等在内的新金融公司都已入股和参与设立了金交所，而两家对金融业务野心勃勃的地产巨头，恒大和万达，也已经完成了对金交所的布局。如果再算上今年面临业务转型，正在与金交所合作消化大额业务的P2P平台，此次金交所业务整顿所波及的行业范围更大。 从去年开始，涉足新金融业务的企业们开始积极布局金交所，很大一部分原因是由于该领域缺乏专门的资质，而金交所的业务与之又有很大的合作空间，相比其他门槛更高的金融牌照来说，这是一块性价比很高的准金融“牌照”。 从目前四十几家金交所涉及的业务来看，其范围包括：基础资产交易(金融国有资产、不良金融资产、私募股权、委托债权投资、应收账款等)、权益资产交易(信托受益权、应收账款收益权、小贷资产收益权、融资租赁收益权、商业票据收益权等)、信息提供和发布(信息发布、中小企业投融资信息服务等)。 但是，按照本次联席会议披露的内容，除了一些贵金属、原油、邮币卡等游走在灰色地带的业务被禁之外，正在日益崛起的互联网资管市场也颇受影响，其中，对于债权投资的拆分变相突破200人界限更成为了关注的焦点。 事实上早在2015年9月，证监会就曾下发监管函加强地方交易所与互联网平台合作销售企业私募债的行为，并指出该业务存在的四大风险：涉嫌变相违反私募发行的人数限制、突破合格投资者制度、增信不足以及跨省发行难以追偿等问题。 而在金交所与P2P合作的过程中，很多平台采取的也是金交所产品收益权转让的方式，面向投资人出售产品，这种模式下违背200人的上限要求。 可以肯定的是，在这一轮清理整顿地方交易所的过程中，相关业务都将受到不同程度的影响。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

你没在P2P网贷赚丰厚的钱，全是因为懒！

　　近几年，随着P2P网贷的热度越来越高，加入其中的投资人数也一路飞涨。有人安全赚到了收益，也有人不幸踩雷，连老婆本都赔掉了。那么，中雷的你们，有没有反思过，为何别人理财，钱包越来越鼓，你却越理越穷? 　　小编大胆分析，也许最大的原因在于——你比较懒。 　　投资理财，是一件风险比较大的事情，尤其是P2P网贷理财，需要用户在投前做好一系列的准备工作，投中随时关注，投后细致分析，但如今有太多的投资人奉行“拿来主义”，连准备工作都懒得主动做，看看下面这些行为，你中枪了没? 　　一、懒得学习 　　目前来看，P2P网贷仍属于一种比较新的理财工具，它的优势和风险，针对该行业新出台的意见与政策，都需要投资人下功夫去研究。只有了解透彻，才能避开雷区。举例，全面调查P2P网贷平台、互联网金融平台背景以避雷的方法你知道吗？网贷行业标的种类较多，包括净值标、抵押标、信用标、秒标等，作为入门级常识，你能清楚地说出这些标的异同以及各自的优缺点吗？P2P计息方式有好几种，它们有哪些不同，会给你的收益带来哪些差距你知道吗？如果不能，建议你在网贷财经学习之后再投资，包括其它一些网贷知识。 　　二、懒做规划 　　我们常说，规避风险的办法不是只购买低风险的产品，而是给高风险低风险理财产品分配不同的比例，这就牵涉到了资产的配置问题。P2P理财，至少需要在4家平台以上分散投资，在哪些平台分别配置多少闲置资金，需要投资人认真规划。盲目的进入，只会让你在资金损失的道路上越走越远。 　　三、懒得关注 　　P2P网贷是个瞬息万变的行业，平台昨天还安全，今天也许就提现困难了;一项业务上个月还合规合法，这个月可能就被禁了。投钱之后，不要坐等收益，随时观察、及时撤出，才是最安全的投资策略。 　　四、懒得计算 　　作为一个网贷从业者，小编也不得不承认，P2P行业部分平台潜在的收费项目太多，收费利率过高。有的平台，给投资人的预期年化收益是10%，扣除提现费、管理费、会员费、以及可能产生的债权转让费等，几乎就没剩多少了。投资人最好在回款后做一个分析总结，以便更加明晰地了解资金的流入和支出，做到心中有数。这个平台还值不值得再投，你能不能像别人一样越赚越多，实际上答案已经出来了。

保本基金不保 去年半数保本基金负收益

2016年是保本基金“大爆发”的一年，数量从2016年年初的不足99只猛增至年底的180只，一年时间数量翻了一倍。不过2016年保本基金的业绩却并不亮眼，数据显示，2016年成立1年以上的保本基金有半数负收益，而去年下半年成立的保本基金受累于四季度债券市场震荡调整业绩集体滑坡，保本基金难言“保本”。 去年保本基金数量激增 2015年下半年股市震荡，权益类基金发行“速冻”，低风险的固定收益类基金受宠，货币基金、债券基金、保本基金等“避险”工具先后成为新基金发行的主打产品，基金公司扎堆发行，保本基金迎来了“大爆发”的一年。 记者统计，2016年成立的保本基金数量多达94只，而2016年之前保本基金数量仅仅99只，这其中有42只为2015年下半年发行。若从2015年下半年股市震荡后统计，保本基金在一年半之内疯狂发行136只，是历年来保本基金存量的3倍之多。 而去年股市持续震荡，保本基金凭快发多发，发行规模仅次于债券基金，成为去年发行规模第二大的基金品种。数据显示，2016年发行的94只基金累计募集规模2024.81亿元。这其中有13只保本基金规模在40亿元以上，37只保本基金规模超20亿元，共60只保本基金规模在10亿元以上，平均规模高达17.30亿元，而去年同期偏股型基金平均首募规模不足5亿元。 去年8月份，证监会就修订《关于保本基金的指导意见》公开征求意见，明确基金公司管理的保本基金规模不得超过基金管理人最近一年经审计的净资产的5倍。同时，对管理经验、风险指标、杠杆倍数、担保等方面也作出规定。此后，证监会再次对保本基金“反担保”机制提出质疑，保本基金也暂停申报，保本基金的规模、收益都将双双下降。 去年半数保本基金负收益 去年四季度超八成净值下跌 去年四季度债券市场“黑天鹅”频传，恐慌情绪加重，债市持续震荡调整，主投债市的保本基金受累业绩大面积滑坡。 数据显示，至2016年年底，成立满一年的99只保本基金中仅52只实现正收益，44只保本基金负收益，接近半数。其中南方保本、东方赢家保本净值涨幅均超7%，新华阿里一号保本、银河强化收益、国投瑞银瑞源保本二期等6只保本基金净值涨幅超4%。国泰金鹿保本五期、国联安保本去年全年净值跌幅均超7%，另有5只保本基金净值跌幅超4%，去年保本基金收尾业绩相差近15%。 此外，去年四季度后保本基金收益下滑尤为明显。 数据显示，去年四季度可统计的185只保本基金(A/B/C类份额分开计算)中，仅34只净值上涨，不足两成。其中仅7只保本基金去年四季度净值涨幅超1%。此外，有19只保本基金去年四季度净值下跌超2%，65只保本基金下跌超1%。 另据数据显示，截至去年年底，已有56只保本基金跌破面值，占比接近三成。而其中多数跌破面值的保本基金在去年二、三季度成立，可谓“生不逢时”。 伴随着新规收紧收益下滑，已有保本基金选择转型或干脆清盘。截至目前，东方赢家保本、天弘普惠养老保本先后宣布清盘，有业内人士指出，未来监管趋严态势依旧难改，或有更多保本基金期满后进入清盘程序。 投资者宜规避跌破面值的保本基金 有投资者认为，不少保本产品的净值已经跌破了1元，认为抄保本基金的大底的好机会来临了，如果在到期前因为股市大涨，基金净值提前达到1元，岂不是美事一桩？有专家提醒，中途买入保本基金并不保本，投资者申购保本基金还须看清保本基金的运作机理。 所谓保本基金，是指在基金产品的一个保本周期内(基金一般设定了一定期限的锁定期，在中国一般是3年，在国外甚至达到了7年至12年)，投资者可以拿回原始投入本金，但若提前赎回，将不享受优待。一般保本基金的保本条款规定，在持有到期日(一个保本周期)后赎回的，赎回部分受保本条款的保护；而在到期日前赎回的，将得不到保本承诺。 通俗来讲，保本基金的保本是有条件保本，其一，须持有至到期，中途赎回不提供保本。此外，保本基金申购不保本，认购才保本(申购为中途购买，认购为基金首募期间购买)。因此，投资者抄底“保本基金”不仅不能享受到保本待遇，还有亏损的风险。 业内人士王群航建议投资者：第一，尽量关注有良好历史业绩记录的老产品。老的保本基金，与一般意义上的老基金不一样：大家只有在老的保本基金前一个运作期满、短暂打开申购时购买，并持有期满，才有资格享受到保本待遇。前期，银华保本到期打开申购，该基金2004年3月2日成立，是国内第一只名叫“保本”的基金，属于四朝老基，成立以来累计净值增长率已达到125.73%(截至2016年1月25日)，每个保本周期平均有22.574%的收益，每年平均有7.02%的净值增长。就是这样的一只产品，第五个保本周期过渡期申购，几乎用完整个募集期限，上上周三刚刚提前两天结束募集。这说明投资者对于老保本基金还不够了解。 第二，目标收益率没有意义。自去年以来，保本基金搞出一个创新：目标收益率。个人认为，这个创新没有意义，不值得作为是否投资的参考依据。在此，笔者想提醒已持有具有这种噱头之保本基金的投资者，未来一旦相关基金真的达到各自确定的目标收益率，请立即自行赎回。因为提前结束的清算周期极有可能会比较长，大概会是半年左右。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

对自己好一点！哪些人在为这个理由买单？

在过去的一年里，我们发现一个比较有趣的现象是，关于“剁手”，新增使用频率最高的借口是——“对自己好一点”。这个理由看似感性，但追究其本质原因却是理性的，那就是——消费升级。而站在这一现象背后的，是我们的新中产阶级。 正在改变潮水方向的新中产阶级 要理解“一类人能带来的影响远超出我们的想象”这件事儿，最佳的案例是美国的“婴儿潮”。在女权运动家Susan Douglas笔下，这被形容为“一旦你们成了一个市场——特别是一个巨大的市场——那么你就能够改变历史。” 婴儿潮一代，指的是二战结束之后，美国在经济高速发展、获得休养生息的机会下，出现的持续近20年的生育高峰现象。这一代的人数总量接近7500万，而在此之前的摇摆的“一代”和之后的“X一代”的人数则分别是3000万和4500万。 这庞大的7500万人口在1945年到1964年不到20年间突然出现，他们的需求改变了很多事情： 在小时候，因为他们喜欢可口可乐、麦当劳这些快消品，在很大程度上支持了这类公司的扩张； 等到他们长大，开始追求“酷”的时候，运动型的福特野马，以及设计新潮的大众甲壳虫就成了主流； 再到70、80年代，婴儿潮一代开始面临社会压力，性价比更高的丰田卡罗拉、本田雅阁等品牌得以借机打入美国市场； 甚至到现在，掌握了美国家庭总财富70%左右的婴儿潮一代虽然已经迈入退休年龄，其消费需求仍受到持续的关注…… 在美国，婴儿潮一代可以说是构成了所谓的“社会中心”，众多品牌、广告商亦步亦趋地紧跟这个群体，以迎合其种种消费升级的需求。 如今，这个道理放到国内来看同样成立，而对于我们来说，跟美国婴儿潮一代相对应的，便是现今已经初显威力的新中产阶级，以及这类人所带来的消费升级浪潮。 新中产阶级的消费观表现 新中产阶级对健康的关心，直接体现在了现在社会健康消费的日益增长上。同样的，我们发现，新中产阶级在日用领域的消费升级，是要进一步提高生活品质，认可商业之美，并愿意为“幸福感”买单。 1月9日，京东首届智能马桶盖节，以“送家人一只认证好盖”为主题，解答了一系列消费者可能担心的关于智能马桶盖的技术问题，消除了他们的购买顾虑。 活动结束后，我们拿到一些数据进一步了解了新中产这个势不可挡的群体： 马桶盖节活动当天，京东与网易直播平台在线观众人数超70万。京东马桶盖节活动页面浏览量达到150万。 曾有这样一组数据显示，2013年国内智能马桶盖的营业额不到20个亿，2015年之后同比增长78.5%。足可见国内智能马桶盖市场的异军突起。而此次马桶盖节活动当日，智能马桶盖的总销售量为3万台，作为马桶盖节的参与品牌，松下洁乐销量就达1.5万台，占比达到一半。 “多年以后，当人们提及如今的这一波产业转型、消费升级，马桶盖一定是个极具代表性的产品，而且它本身就意味着中产阶级的品质生活。” 很显然，京东希望以马桶盖节来唤醒中国新中产阶级，引导其消费升级。而实际情况可能是，我国新中产的消费观已然不同于以往，对于提升生活品质这件事，他们比想象中要积极得多。 什么是更实在的消费升级体验？ 一个值得注意的现象是，随着新中产阶级引领消费升级的进一步发展，有些消费行为却不可避免地出现了畸态： 为追求生活美学，很多人只是一味地跟风买买买，却忽略了生活的本质；现在层出不穷的民宿，只有劝你离尘出世的口号，却无真正的精神内核。 再者，“匠心”这个词亦正在被用烂。本是时髦人，却要故做旧；也不是每一个制造商，都可以自诩为“匠人”…… 扪心自问，这样的“生活美学”“工匠精神”是不是有点娇柔做作、流于形式了？ 值得追求的生活美学应该是那些真正能够提高生活品质的细节之选，而不是只适合在朋友圈炫耀的存在；应该欣赏的新工匠精神是在传统中创新，用心在当代的审美和生活中重新寻找存在的理由，而不是一味地怀旧…… 正如松下“盖神”吴亮曾说，“新旧工匠的内核是一致的。与固守传统的老店相比，现代企业对于创新显然更为注重。但我们要注意到，创新的基础依然是不变的匠心。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

硬碰硬 支付宝推出自家小程序 对抗微信

就在微信“小程序”开发者们还在焦头烂额，一头雾水的时候，支付宝也杀入了战场。 近日，有多名互联网行业从业者向记者透露，已经有支付宝的相关工作人员与他们取得联系，讨论的正是“小程序”的开发问题。 “支付宝大概在今年1月初的时候找到我们，它们已经把开发文档基本完成了，想邀请我们参加小程序的内测。”一位 O2O 领域从业者告诉记者。 记者也在第一时间向阿里巴巴集团公关与蚂蚁金服公关部门求证，阿里巴巴公关人员表示“并不知情”，蚂蚁金服公关人员则未在记者发稿前作出回复。 从记者获得的相关开发资料看，支付宝上述面向开发者的平台也取名“小程序”无疑。据资深商标律师向记者解释，从“小程序”这个名字来看，因为“程序”是通用名词，而“小”本身没有独特性，所以任何公司申请“小程序”商标估计都难以获得商标管理局的通过，这也就意味着任何公司都可以做自己的“小程序”平台。而记者从国家商标局系统查询，目前的确没有“小程序”商标的归属记录。不知道张小龙团队此前是否仔细研究过相关《商标法》，此刻内心会不会有些不平静。 支付宝小程序开发者工具页面截图 支付宝此举并不令人意外。从微信小程序初现雏形到正式发布，短短一年，其开发者平台已经积累了超过 20 万的开发者。 在 1 月 9 日微信开放小程序入口后，目前已有数千个小程序投入使用，更关键的是，微信利用“扫一扫”的调用方式将小程序的潜力放在线下，腾讯“连接线上线下”的野心已昭然若揭，而这也正是支付宝要做的。 虽然微信内部不针对小程序建立“应用社区”，但已经有诸多第三方平台成立了琳琅满目的“小程序商店” 因此，背靠阿里巴巴集团、同样拥有至多线下场景的支付宝，也自然成为“小程序”绝佳的投放阵地，另外，支付宝本身极强的工具属性，也符合张小龙口中“即用即走”的小程序应用标准，而阿里巴巴本身具备的电商、O2O 等基因能让小程序在线下推广环节高枕无忧。 不过，支付宝牌的小程序欠缺的是微信巨大的用户基数与社交使用黏性。基于这两点，作为后来者的支付宝，则打算从三个维度发力。 1、让开发系统更“开放” 有关支付宝“小程序”的开发者页面也已经流出，根据现有的截图来看，支付宝小程序归属在蚂蚁金服板块当中，虽然开发体系是全新的、封闭的，但使用的仍然是传统前端开发技术。 与微信给开发者提供专门的开发工具不同，支付宝小程序目前并没有给开发者提供工具，开发框架使用了 Html 5 + jsAPI 的方式，打开方式也将使用二维码“扫一扫”，并允许企业用自己的文本编辑器进行开发，这有可能会打破微信小程序内存 1 MB 与至多 5 个页面层级的局限。 从表面上看，支付宝小程序给了开发者更大空间，承载的功能也可以更多，但事实上，和微信觊觎一年、为小程序构建模型、工具、规则相比，目前支付宝小程序的“开放”还是因为在平台规范以及技术完备等方面的“赶工”所致，想必这也是支付宝正在加紧完善的方向。 “支付宝团队现在很多事情都没有想清楚。”几位与支付宝相关人员接触过的从业者都不约而同向记者表示，“甚至在去年 12 月份的时候，支付宝还在考虑要不要做游戏类的小程序。” 尽管微信小程序的开场就来势汹汹，让支付宝小程序的上线变得迫在眉睫，但鉴于此前支付宝已经在“生活圈”摔过一跟头，所以支付宝团队肯定不会再冒着风险对小程序揠苗助长，因此，支付宝小程序在开发者环节的完整面貌，我们或许还要再等待一段时间才能看到。 2、支付宝要做流量分发，更聚焦在“工具”属性 “我们现在接触下来，支付宝小程序和微信小程序最大的不同，是支付宝会做流量分发。”一位与支付宝小程序接触的互联网从业者告诉记者。 怎样进行流量分发？该业内人士表示，支付宝小程序目前的想法是成立一个类似于“应用推荐”的小程序集合平台，但具体的呈现形态与排名机制是什么，暂时仍在讨论与商榷之中。 不过，一位知情人士也对记者表示，支付宝肯定不会做一个标准的“应用商店”，原因很简单——这会触犯到 iOS 与 Android 等大平台的生态利益。 但流量分发的手段有很多，即使支付宝在为自家的小程序按照类别增开几个频道页面，或者按照用户的芝麻信用与使用习惯等个性化标签推荐小程序，都能为其平台上的开发者带去不菲的流量，即使支付宝自身没有引流之意，但造成的结果与开设一个“小程序商店”并无二致。 不过，这种应用推荐的机制倒也符合支付宝本身的产品定位。和微信相比，支付宝的打开场景更聚焦在“工具”属性（支付），而小程序之间能互相连接、彼此跳转的功能设定则可以将工具的功能发挥到极致。 届时，支付宝将变成一个“大工具包”，还有更多场景、功能、服务的“小工具”可以变成小程序被装进支付宝。和微信小程序目前琳琅满目、但略显杂乱的门类相比，或许支付宝小程序的聚焦，能为它与微信的竞争增加些筹码。 3、快速抢占线下！支付宝要用小程序守住线下 对于支付宝来说，既然没有微信在线上社交的建树，就更要将目光聚焦在线下。而不论是阿里巴巴自家的口碑、银泰百货、还是阿里系的苏宁易购、饿了么、易果生鲜，线下场景对于支付宝来说已经是熟悉的战场。 一位开发者这样总结支付宝小程序的野心：“支付宝完全清楚线下入口的价值，他们的小程序是在想方设法把流量导给别人，而微信则是把线下流量吸进自己的口袋。” 虽然微信支付曾用“春节红包”突围过支付宝的领地，但在餐厅、商场、酒店，乃至海外热门旅游目的地，支付宝仍然占据着线下支付份额的领先地位，根据去年 10 月数据分析机构易观国际公布的2016年第二季度中国第三方支付移动支付市场排名来看，支付宝以市占率 55.4%位列第一，财付通（微信支付、QQ 钱包）以市占率 32.1%位列第二。前日，记者根据增长趋势的一份年度预测称，2017年微信支付的份额可能将反超支付宝。 线下的支付场景已然是巨头必争之地，一旦支付宝小程序正式上线，“战火”必将继续蔓延至线下。 支付宝捍卫线下优势的压力和动力可想而知。 “支付宝在线下的拓展能力（布二维码）要优于微信，支付宝是自己的团队在做，微信更多是依靠服务商。”一位餐饮行业的负责人告诉记者。 而在线下商户的支付开通环节，支付宝的开通率也要大于微信支付。原因是虽然商户都要给支付宝和微信缴纳一定的费率，但支付宝经常会给商户不同的折扣与优惠活动，这就提升了商户的合作意愿与使用黏性。 除了争夺商户以外，在记者针对相关公司的求证中，发现与腾讯相关联的公司大多对“支付宝小程序”并不知情。联想到“阿里系”企业对微信小程序的无形抵制，可以猜测，支付宝小程序也将“迫使”开发者站队，特别是与腾讯有直接投资关系的企业，或许同样将无缘支付宝小程序。 可以看出，一旦支付宝小程序正式上线，这场关于巨头之争的战场，线下将是重点。然而，考验两方小程序的标准，既是在开发者端的生态规则设定，也是基于用户使用场景，尤其是线下场景的挖掘与深化，毕竟“连接一切”的理想固然美好，但不论是腾讯还是阿里巴巴，仍然只是踏上了实现目标的第一步。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

消费金融和中介诈骗的博弈，谁输谁赢

每一个新贷款产品的出现，总会有无数的套现分子像闻着肉味一样的扑上去，以此寻找风控的裂口。 不可否认，消费金融已热。无论是政策利好，还是资本追捧，从去年开始新入场的玩家便蜂拥而至。做消费金融，变成了公司利好的转型战略。 在任何一个行业都不会告诉的是：无论在线下线上，都遇到了套现中介，并且每发布一个新的贷款产品，有无数套现分子在寻找风控的裂口。 你所看到的都是消费金融行业外面那些光鲜亮丽，朝气蓬勃的表象，而在那些光鲜下，一场诈骗和风控的较量，永未停止。 中介无处不在 在消费金融这个行业，诈骗套现的人，被称呼为中介。与在媒体上零星露面的套现案例不同，事实上，中介已经抱团网络作业，不仅会相互交流分享“金融技术”(套现技巧)，帮客户选择套现的贷款产品包装身份，还会贩卖口子(风控松的网贷产品)。一旦降低风控要求，被发现漏洞，这批人会如雾霾压城一样入侵，在几个月后被攻击的地方坏账率就会一路飙红。 其实套分期的中介一般没有什么背景，真正有“社会背景”的一般都会去套网贷和小贷，因为金额大审核松，而消费金融风控较严，如果没有大把握是不会去做分期的。 中介一般来自这群人：信用卡销售，分期业务员，POS机销售，熟悉贷款流程和套路;有社会背景(黑社会)的人，可以拉一堆客户来套现;分期公司同行销售打击，扮中介去套现对手的公司;老赖客户，先是被骗来办分期，后来自己去套现。 在这个世界里，套现的敲门暗号叫做“口子”。口子暗指这个贷款产品有风控漏洞可以套现。中介属于“地头蛇”，都是极有地域特色的。一个是熟，二是消费分期都需要去线下办理，中介一般“服务态度”极好，会陪着办，中间店员店主的关节一般也会打点好。 风控才是命脉 风控是消费金融行业的命脉，每家公司的风控策略都是经过冥思苦想的。但是，你真的以为中介会不知道?这一行，永远是魔高一尺，道高一丈。或者是魔高一丈，道高一尺。一个在明，一个在暗，两方都以为自己破了对方的如意算盘，但是终于是见招拆招，毕竟分期公司要保证资产质量，中介要吃饭，这将是场无休止的博弈。 消费金融这个行业比较像水泵，从上流引水，在下流放水放款给资质好的人。上端的水源即是资金端，一般来源于银行，P2P，信托，ABS等。作为债权资产，首要考察指标就是风控好快与坏账率。倘若被中介大规模套现，坏账率太高，不仅得不到资金端的信任，接不到资金，而且更加严重的是，会带坏整个行业的风气。 消费金融最大的好处在有线下场景，可以去辨别客户真伪。在风控中，线下业务员就是有力的第一道防线。业务员大多都是通过自己的经验来把控的，经历的多了，见的多了，结果自然也不会差很多。 风控的第二道防线是审核的策略和数据支持。在这部分，就是风控专家根据历史数据和欺诈案例大展拳脚的时候了。科技的进步，最大的好处在于可以大规模复制以往的经验，在新的审核和场景中利用。第三步就是贷后检测，这方面也包括很多详细的数据点，比如什么时候开始出现逾期等等。 随着科技的不断进步和征信数据的不断完善，能够判断“坏人”的指标也越来越多，能够给套现中介的空间和“口子”也会越来越少。 说到底，中介和风控，更像是一方明明是黑天鹅，却要抹上石灰混进白天鹅堆里。而风控的存在就是从一群白天鹅里辨别出这只反常的黑天鹅。因为“黑天鹅”不能够完全被消灭。那么公司可以承受住多少黑天鹅的攻击，这就需要看公司的风控能力了。 这或许也是消费金融发展的必经之路吧，毕竟只有经历过，才能知道对与错。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

贾红波:私募基金排名、评比亟待规范

2017年1月11日，中国基金业协会（以下简称“协会”）秘书长贾红波在“2017国际视野下的创新与资本论坛”上针对目前私募基金评价的必要性、现状以及问题发表讲话，并表示未来私募基金评价业务亟待规范。 贾红波指出，近两年来，名目繁多的私募基金评比令人眼花缭乱，各种乱象也引发了协会的高度关注。目前私募行业内普遍存在以颁奖、排名为噱头，向机构索要费用或者各种利益；私募基金的估值标准不统一，分类标准不统一造成评价标准不公开、不透明，评价的随意性比较强；机构存在利益冲突时，暗中打压竞争对手等问题。 为了促进私募行业未来更加规范化、合理化的发展，贾红波建议，首先出台相关自律规范，将私募基金评价纳入到基金评价规范体系中去，其次是在协会的带头作用下探索建立私募基金的估值标准、分类标准、评价体系指引，此外，鼓励私募机构增加社会责任ESG评价指标、分析ESG等非财务元素等。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

“合规”只是一个传说？三岛中融P2P记实

　　2017年初，总部设在北京的三岛中融资产管理有限公司在网站上发布2016年工作总结时称：“三岛中融资产管理有限公司就是在积极践行国家政策、互联网金融平台发展的趋势中，用实际行动向社会表明创新合规发展的决心。” 　　三岛中融资产管理有限公司在P2P行业发展中合规了吗?记者在近期的调查中发现，三岛中融资产管理有限公司所谓的“创新合规发展”目前只停留在表决心上。 　　POS机刷卡涉嫌归集出借人资金 　　三岛中融线下平台推出的理财产品分5个品种：一个月叫“普惠保A”，三个月叫“普惠保B”，六个月是“普惠保C”，九个月是“普惠保D”，一年是“普惠保E”。可以按月返息，也可以到期一次性返本返息。三个月是7.2%，六个月是8.5%，一个月是5.6%，一年的0%。 　　2016年12月19日记者在三岛中融南京分公司走访时，客服金理张先生说：“投资一个月的利息比较低，一个月公司是不赚钱的，就是给你们试水的。这个钱讲白了还在公司账户上，到月底的时候给你几百块收益，因为一般公司不建议这么做，但我们老板说如果真的有的顾客想了解公司兑付情况，做就做吧，但是这是针对小额的，如果说来个一百万的，公司就亏大了。” 　　记者问：投资人资金是到银行里去交纳吗? 　　“在我们这儿通过POS机刷卡。”张经理向记者作详细的介绍和解释：“以前我了解过很多跑路公司之前刷的POS机小票，我都仔细研究过，包括我们公司的POS机刷卡小票，我都研究过。小票上的收款类型，跑路公司的收款类型写的是消费，消费就像我去超市买东西，我消费的是某一家公司的;我们公司小票上的收款类型显示的是ICP，ICP就是银行对公账户。这个钱是到公司的对公账户上，银行是可以监管到这笔账的，这起到一个托管作用”，“我们是开在大连盛京银行，就是托管，现在是叫资金监管，为什么呢?因为银行资金监管是存在一定风险的，如果老板个人把钱拿走了，银行是会冻结你的资金，但如果你的钱确实是通过债权那边向银行申请，这个人需要申请资金，然后是由银行通过你的对公账户直接把你的钱拨给客户，这是监管。”“现在银行有个不好，POS机刷卡二十四小时不能到公司账户，这是中国人民银行刚下的规定，以前有电信诈骗，这个就是防止诈骗的。这个要二十四小时后才能到我们公司账上，我们才能拿你的钱做事。” 　　记者通过相关渠道对三岛中融银行托管问题进行调查，没有发现托管记录，相反证明了张经理所说“投资一个月的利息比较低，一个月公司是不赚钱的，就是给你们试水的，这个钱讲白了还在公司账户上”说法。POS机刷卡将投资人的资金转到三岛中融公司账户上，这显然存在归集出借人资金嫌疑。 　　财务总监债权转让涉嫌违法 　　2016年12月30日，记者从投资人陈先生手中获得一份三岛中融2016年11月24日线下签订的《个人出借与服务协议》和《债权转让及受让协议》。《个人出借与服务协议》是一份三方协议：甲方是出借人，乙方是三岛中融资产管理有限公司南京分公司，丙方是三岛中融资产管理有限公司。 　　乙方的主要权利和义务是全程协助甲方完成既有的债权转让手续，并据以收取相应的服务费用。 　　丙方的主要权利和义务是为甲方提供资金出借相关服务，协助甲方办理各项信息变更手续，及时报告甲方出借资金收益变化情况，包括但不限于借款人推荐，出借促成，回款管理，出借资金贷后管理及必要的催收服务以及定期提供资金出借情况报告等服务，并据以向甲方收取相应的服务费用。 　　记者注意到：乙方和丙方其实是一家公司，因为乙方不具备独立法人资格。但该协议却出现两家均收取出借人相应的服务费用的不合理现象。 　　陈先生持有的《债权转让及受让协议》中资金出借及回收方式是“普惠宝B”。债权列表内容赫然写有：甲方(原债权人)：邢海燕，乙方(债权受让人)陈某，见证人：三岛中融资产管理有限公司。 　　邢海燕是谁?记者再次向南京分公司张经理咨询，张经理说：“我问过总部原债权人的问题，之前我们公司用的都是公司股东于红生，现在用的是财务总监邢海燕作为债权人。这是合法的，所以您不用担心安全。” 　　记者问：债权是怎么做的呢? 　　“我跟你讲一下你就明白了。”张经理介绍说：“比如你投了二十万，我借不出去这么多，但是他走我公司这个人的名头上，比如说公司老板的老婆邢海燕的头上，她手里有十个人来借款，那你不可能每一个人都来匹配，很麻烦，你直接买她的，直接由她去匹配，这样有个好处，你的资金是分散的，十个人不可能十个人都不还款，就是降低风险。如果有一个人，比如这个人拿了两万，他没还我，那其余十八万我还可以收到。公司是有坏账的，任何一家公司都有坏账的，比如公司经营一年，他坏账十万，他挣了二十万，他可以覆盖那十万。” 　　记者：那投资人的钱是打到公司账户还是邢海燕个人账户里呢? 　　“你是打到公司账户啊，”张经理说：“邢海燕本来就是这家公司的员工，她可以提交申请到银行。你以后做就知道了，你的每笔资金被划扣，什么时候被划扣的，富友都会有提醒你的。” 　　记者详装不懂“富友”，张经理解释说：“这个还款人会把钱还到公司在银行账户上，公司再把钱拨到富友账户再划给你。富友是支付平台。” 　　从法律的角度讲，原债权人就是自然人个人。邢海燕庞大的债权从何而来?邢海燕的债权如果是动用公司的资金，那么邢海燕是否涉嫌挪用公司巨额资金问题?邢海燕个人有权放贷吗? 　　线上平台只是一个摆设 　　记者于2017年1月4日在三岛中融线上平台“八斗金服”进行了注册，注册后发现该平台上所有的借款均被打上了“还款中”的圆戳。 　　记者随即拨打4001688885客服电话，工号2601客服小姐说：“我们八斗金服是这样的，现有的标的，如果有借款人，我们核实通过后就会产生相应的标的，然后我们现在看的话没有标的。” 　　记者：上面全部显示的在还款中，没有新的啊? 　　2601客服小姐答：“对，我们都是实时更新的，目前帮你查询看到的现在是没有新的标的，目前都是还款状态，如果说你是对我们八斗金服有相关的投资意向的话，你可以随时关注我们八斗金服的网站，如果有新的话，他是随时更新的。” 　　记者一直关注到发稿日止，并未新的所谓的标的出现。 　　记者：我已经注册成功了，想了解一下借款协议内容，如何才能查看到呢? 　　2601客服小姐说：“要看合同你得先进行投标，投标之后当这个标的，一般放款之日就会生成相应的合同。你没有投资成功的话是没有办法生成合同的，因为咱们通过这个电子合同，都是通过咱们安心签平台，也就是说一旦生成成功的话，他就有一个电子签章，然后才能生成合同。如果你没有放款成功的话，是没有办法看到这个合同的，你说的这个情况我们也会向上面反馈的。” 　　记者问：你们线上平台是与哪家银行签协议存管的呢? 　　2601客服小姐说：“目前我们相关第三方富友。富友是由中国人民银行颁发支付许可牌照的，是第三方支付公司。我们目前是和富友进行相应的合作。” 　　记者：就是说你们目前还没有存入银行存管吗? 　　答：“富友是没有权利进行存管的，只有银行才有权利进行存管。” 　　记者在八斗金服进行注册时，发现注册栏最下方有一“邀请码”， “邀请码”不是必填项目，但不知何意思。2601客服小姐解释：“你一旦注册成功了的话会有一个专属的邀请码，如果说我们会有一个相应的活动的话，比如你邀请你的亲戚朋友出借，你可能会受到一个奖励，邀请码就是用于这里的。但目前还没有相应的活动，这个是以后推广活动使用的。” 　　有资料显示，八斗金服是2016年7月份上线的。从平台情况看，八斗金服并未正常运转。2601客服小姐说：“我们主要是做的线下平台，线上是新推出的。不是说没有新的标的我们公司业务就停止运作了，没有新的标的是线上没有新的借款人。” 　　贺信内容爆突法规底线 　　三岛中融客服经理最近在客户微信朋友圈里发出三个贺信，贺信内容为：“热烈祝贺大连开发区公司11月业绩突破2000万”;“热烈祝贺大连开发区公司第一营业部史奎波单笔业绩突破880万”;“热烈祝贺青岛分公司即墨营业部客户经理武淑君签单200万普惠宝D，2016年12月15日”。 　　从三份贺信内容看，均在线下营业部办理，且个人出借金额已经远远突破《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第十七条规定的“同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台借款余额上限不超过人民币20万元”上限标准。 　　2016年12月30日记者来到三岛中融资产管理有限公司北京总部采访，被婉言拒绝。2017年1月6日记者通过电话再次提出采访要求，依然被婉言拒绝。2016年10月初，国务院办公厅发出《互联网金融风险专项整治实施方案的通知》，要求在11月底前对“拒不整改或情节比较重的，坚决予以关闭或取缔;涉嫌犯罪的，移送司法机关。”三岛中融严格说只是一个网络借贷信息中介机构，三岛中融资产管理有限公司整改了吗?记者将作进一步跟踪报道。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

销售理财代销产品银行须“录音、录像”

“前天去银行买理财，不仅必须到专门区域，还需要录音、录像，第一次有点紧张，银行工作人员说对我们有好处……”市民刘女士发现，进入2017年，到银行购买理财产品与以往有点不太一样，而这种被业内人士称之为“双录”的销售模式正成为各家银行销售理财、代销产品的“标配”，其目的就是有效维护银行业消费者合法权益，杜绝误导、诱导销售和私售“飞单”等违规行为。 青岛银监局相关人士昨日告诉记者，根据银监会部署，自2017年1月1日起，在我市任意一家银行购买所有理财产品和代销产品（如保险、基金等），都必须在专门区域（理财专区）进行，并进行全程同步录音录像（简称“双录”）。“‘双录’可以加强银行投资产品的全过程管理，更好地治理误导销售问题，也有利于提高消费者的风险意识。销售人员按照程序、规定介绍银行的理财产品，消费者也能够更清楚地了解产品特性，知晓自己对于该产品享有的权利，应该承担哪些风险，如果发生纠纷，也有了处理的相应依据，‘双录’资料应至少保存至产品到期兑付后或客户全部赎回后6个月。目前‘双录’已全面覆盖我市各银行网点。”青岛银监局相关人士介绍。 记者昨日在中山路上几家银行网点看到，各银行均已在大堂内设立理财、代销产品销售专门区域，专区都有醒目、明显的标识，专区内的显著位置以醒目字体提醒消费者通过网站、查询平台或其他媒介了解产品相关信息，并进行风险提示。此外，各网点均增加了产品信息查询平台，银行全部在售和存续期内的产品均可通过该平台查询。“凡未在信息查询平台上收录的产品，银行一律不得销售。专区内将长期公示咨询举报电话，便于消费者确认产品属性及相关信息，举报员工参与民间融资、违规销售、私售产品等行为。任何在专区‘双录’覆盖范围外的销售行为均为违规行为。”青岛银监局相关人士表示。 据悉，目前青岛市银行理财销售实施资质管理，专区销售人员应当具有理财和代销业务相应资格，除本机构本行销售人员外，禁止其他任何人员在营业场所开展任何形式的营销活动。 购买理财没有“双录” 可举报投诉 青岛银监局相关人士提醒，如果市民发现任何银行存在销售不规范行为，包括无资质人员推介销售产品、销售产品信息查询平台公示范围外的产品、在销售专区外销售产品或不对市民购买过程进行录音录像的，以及私售“飞单”等行为，均可拨打银行举报咨询电话进行投诉举报。 为进一步规范辖区银行机构理财销售行为，青岛银监局还开设了银行理财和代销产品销售举报投诉电话（83079105、83079106），接受公众监督举报。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互联网金融行业里的那些风控黑幕

　　风控是互联网金融行业的核心竞争力和立业之本。稳健扎实的风控会促进整个行业的繁荣，然而世界上总有害群之马，互金行业的风控黑幕仍不同程度存在。 　　信贷业务员模拟风控 借款人顺利通过审核 　　国内某知名P2P网贷平台在深圳分公司的线下贷款业务审批，为了帮助借款人更好地通过审核，熟知风控流程的信贷业务员会提前教借款人一套说辞，和风控面谈之前会提前演练，有时候甚至不乏帮借款人做虚假的收入和工作等各类证明(几百块可以制作一个公章)。这些行为无疑增大了金融风险，如果借款人恶意骗贷或者成功获得贷款后出现逾期，又将是一笔坏账。 　　风控总监一起骗贷 　　业内人士估计，“中国目前互联网金融的风控从业者大概是十几万，真正懂风控的，也就一两千人”。行业内有大量的滥竽充数者。 　　而更可怕的是还有诸多监守自盗者，他们内外勾结，帮助骗贷者绕过层层审核，再利润分成。比如在一些偏远地区寻找身份证骗贷，钱到手后，让当地民政部开一个死亡证明，风控就通知平台，人死了，作为坏账处理。甚至还有风控主动找到骗贷者，通过淘宝上买银行流水或伪造房产证明等来帮助骗贷，然后再利润分成。 　　风控人员处心积虑事先谋划骗雇主 　　可怕的还在后面，从一开始就是一场精心策划的骗局。某人自称三年宜信人，十年金融工作经验。他之前在广东与几个高利贷小伙伴做了个P2P平台来自融。但是经营不善，坏账高企。这下怎么办呢? 　　他首先以资深人士身份接近某互金CEO，以精心策划的忽悠话术骗取CEO信任，然后被顺理成章委以重任-首席风控官(当然是高薪聘请)。入职后不久该平台资产缺乏，首席风控官便向CEO申请开发广东某地猪肉供应链市场。获批后该人便联系自己网贷平台借款人，将借款项目包装，转贷给自己就职的互金平台。该人从中赚取了3个点的利差，还向借款人收取了20%的股权。 　　最终几个月后东窗事发，CEO发现手下信任的首席风控官所提交的资产都是该人私下平台的逾期坏账，存在各种造假。这种处心积虑的诈骗，无疑是行业的灾难。清理这样的害群之马，只能靠法律的威严了。 　　最无奈：风控成为利益的工具和摆设 　　话说国内某线下理财机构，通过随意提高理财产品收益率来吸引投资人资金和做大募资规模，然后试图以募资规模来吸引风投来投资一家上市公司股权，最后将这家理财机构装入上市公司借壳上市。 　　如此的如意算盘，不可不谓“长远”。在这其中，风控失去了独立的地位和监管的作用，完全依附高层的意愿行事。风控的工作就是在高层授意之下，对于该理财机构股东关联方推荐来的资产进行所谓“审核”和包装，打包成高收益低风险的产品交给理财销售部门对外销售。 　　而当出现产品兑付问题后，为了维系公司资金链不断裂，该理财机构甚至虚构融资标的，继续玩起借新钱还旧钱的自融游戏。然而庞氏骗局总有收场的那一天，在这个过程中的风控沦为公司高层谋求私利的一粒棋子。 　　结语：风控的本质在于人的职业操守 　　风控比盈利更重要。在当前国内专项清理整治的互联网金融行业，风控的本质在于人的职业操守。如果做人的底线都突破了，法律的尊严也敢践踏，一味欺瞒诈骗、处心积虑为利益布局，那么互联网金融行业将是人人自危的行业，而不是上升到国家层面的战略性新兴产业。 　　我们宁愿相信上面所盘点和介绍的害群之马只是少数，但我们也绝不能掉以轻心。随着国务院对互联网金融行业的监管强化，我们相信只要每个互金企业能守住信用底线，严把风控关，国内互联网金融再度繁荣的春天一定会来到。 　　我们衷心期待互金行业的每一个风控人员能坚守自己的职业底线。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

涉嫌非法 P2P借道金交所违规被堵

招财宝逾期事件使得金融资产交易所（以下简称“金交所”）再次引发热议，监管层也开始新一轮的整顿。据证监会官网消息，1月9日，证监会召开了清理整顿各类交易场所部际联席会议。会议指出，一些金融资产交易场所将收益权等拆分转让变相突破200人界限，涉嫌非法公开发行。为了规避网贷平台借款限额，一些网贷平台绕道与金交所的合作模式恐生变局。 拆分转让被点名 证监会在官网通知中指出，一些金融资产交易场所将收益权等拆分转让变相突破200人界限，涉嫌非法公开发行；“微盘”交易涉嫌聚众赌博。此外，部分地区盲目重复批设交易场所导致过多过滥，少数省市抢跑设立票据交易场所，部分股权交易场所违规上线私募债产生兑付风险。这些行为不仅违反国务院文件规定，有的甚至构成严重违法行为，侵害广大投资人利益，带来大量的信访投诉问题，影响社会稳定，亟须予以清理整治。 特别是，对于部分股权交易场所违规上线私募债，此前也已经暴露出了类似的风险事件。刚刚过去的2016年12月，广东金融高新区股权交易中心有限公司就牵扯进招财宝侨兴私募债出现了偿付违约事件。当时有分析人士指出，部分区域性交易所开始将企业的私募债打造成资产包发行、拆分，再通过线上渠道完成募集。 一位互金行业资深人士表示，“拆分收益权并变相突破200人界限”的行为，确实涉嫌非法公开发行。部分平台通过金交所将信托私募等产品通过金交所拆分并转让，降低了信托私募等产品的交易门槛，违反了合格投资人的理念，扩大了风险，需要进行规范和整治。事实上，金交所一直处在监管盲区，此次证监会表态旨在整治金交所秩序，防范金融风险蔓延和扩散。 除了金交所风险外，证监会特别提示了第二类交易所潜在的风险。证监会通知中提到，一些交易场所公然违反国务院38号、37号文件规定开展连续集中竞价交易，诱导大量不具备风险承受能力的投资者参与投资；部分贵金属、原油类商品交易场所开展分散式柜台交易涉嫌非法期货活动；部分邮币卡类交易场所开展现货发售模式涉嫌市场价格操纵。 业内人士周治翰介绍，通常所说的交易所，大致可以分为以下几个类型：一是股交中心，为特定区域内的企业提供股份、债券的发行和转让、发行私募债券等服务。二是一些从事产权交易、文化艺术品交易、大宗商品中远期交易等各种类型的交易场所。三是经有关监管部门批准设立的金融资产交易中心、交易所。 合作模式生变 不过，随着金交所的发展，其业务种类也在不断丰富，而和互金平台合作成为其业务之一。记者了解到，目前仍有不少互金平台仍在售卖金交所标的。 据业内人士透露，金交所的营业范围中，包括发行“理财产品”。一些交易所将次级资产进行包装，再在互金平台上进行销售。并且很多金交所，还会投资几家资产管理公司，专门用于包装资产。然而，投资者无法看到这些理财产品最终的实际投向。 除此之外，也有一些网贷平台转向与金交所合作，将平台的大额资产转到金交所企图规避网贷监管细则对于大标的额度的限定。针对证监会对于金交所的最新表态，北京一家平台人士直言，“一些金融资产交易场所将收益权等拆分转让变相突破200人界限，涉嫌非法公开发行”已被证监会明确列为整治范围。该表态对目前平台与金交所的合作确实有一定影响。 监管摸底艰难推进 据了解，此次交易场所清理整顿“回头看”活动，将用半年时间集中整治，切实解决交易场所存在的违法违规问题，防范和化解金融风险。不过，在行业人士看来，监管层对于金交所的监管难度较大。 有消息称，部际联席会议办公室去年底就开始部署各地证监局会同当地政府部门对地方各类交易场所进行新一轮摸底调查，以掌握各类交易场所的基本情况和违法违规问题。 据接近监管层人士透露，摸底工作推进得非常困难，一方面很多交易所是当地政府领导亲自批准，又是当地纳税大户，在摸底调查工作中地方政府有所袒护；另一方面，清理整顿交易所是部际联席会议进行监督指导，地方证监局进行摸底，很多地方政府都不配合。“上一轮清理整顿就没有理顺，新的摸底调查也非常困难。” 在2011年出台的《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（38号文件）规定，金交所由证监会牵头，地方金融办进行日常监管。而实际上，金融类的地方交易所，常常游离在主流监管之外，只需要地方审批就可成立，因为监管的缺失，管理经验不善，如招财宝等风险事件正不断爆发。 “新任证监会主席刘士余上台之后发表了一些讲话，对交易场所监管提出了更严格的要求。然而，这些要求在制度设计上仍是老调重弹，并无具体措施的创新。地方交易场所从事了应经证监会审批的交易，证监会目前并未收紧权力。将日常监管交由地方金融部门负责，实践中出现许多问题，地方政府部门往往只审批，不监管甚至包庇纵容非法交易，交易场所几近裸奔状态，引发许多社会问题。”北京寻真律师事务所主任律师王德怡直言。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

《P2P平台相关法律法规及案例》编发

1月11日，根据中国互联网金融协会官网最新消息，中国互金协会正在编发《P2P网络借贷平台相关法律法规及案例》，将于近期正式出版发行。 据协会官网，为积极贯彻落实国务院互联网金融风险专项整治工作要求，开展互联网金融行业风险警示教育，促进互联网金融行业规范健康发展，中国互联网金融协会编写了《P2P网络借贷平台相关法律法规及案例》，由中国金融出版社于近期正式出版发行。 据了解，《P2P网络借贷平台相关法律法规及案例》是中国互联网金融协会按照互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室开展“以案说法”工作的安排，在互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室的指导下，针对P2P网络借贷平台涉及法律制度较复杂、所涉利益关联方较多的现状，从P2P网络借贷平台的性质与制度建设、平台的禁止性行为、平台的民事责任三个角度出发，梳理了与P2P网络借贷平台相关的核心法律规定，同时精选了与法律规定有关的典型案例。 既有助于基层执法者和从业人员更全面地理解现行监管制度，也有助于广大消费者更准确地识别风险，提高风险防范意识和能力，具有较强的专业性和实用性。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

央行雷霆行动 比特币平台检查清理

　　中国人民银行继近期约谈三大比特币（Bitcoin）平台负责人，敦促其自查整顿后，启动了对中国三大主要比特币交易平台的联合综合执法检查。这是迄今为止，监管部门针对比特币交易所采取的最严厉的监管行动。 　　“这次监管检查的方向可谓招招精准。”一位比特币投资者说。 　　记者获悉，这一检查的背景是央行带着对比特币交易平台的问题找到上海金融办、北京金融局等，启动联合行动，下定决心、自上而下地来解决比特币交易平台在中国的投机泡沫问题。“监管机关已经摸清了各大交易平台有哪些违规做法，这次检查只是去查实证据。”业内人士认为，比如，根据央行通报，这次行动将重点检查该企业是否超范围经营，是否未经许可或无牌照开展信贷、支付、汇兑等相关业务，这针对的是比特币平台放杠杆、提供钱包服务、汇兑服务；是否有涉市场操纵行为，这针对的是刷单等市场常见行为。 　　2017年1月11日，中国人民银行总行下发通知，为化解比特币、莱特币的风险，要求北京营管部和上海总部分别牵头，联合两地金融局、工商局和公安局，组成执法检查组，对火币网、币行（OKCoin）、比特币中国（BTCChina）三家比特币交易平台存在的违法经营行为进行联合综合执法检查。两地检查组将不晚于本周四入场，检查内容包括：超范围经营、使用未经批准的交易模式、非法从事杠杆配资等金融业务、非法开展支付和汇兑业务、未落实反洗钱规定，以及涉嫌非法操纵市场价格和挪用客户交易资金等。 　　同样值得关注的是，1月10日，证监会牵头召开了清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议，对下一阶段开展交易场所清理整顿活动做出新部署。会上通报的信息显示，近期部分交易场所违规行为死灰复燃，违法违规手法花样百出，问题和风险隐患较大。会议专门提到一些交易所公然违反规定，开展连续集中竞价交易，诱导大量不具备风险承受能力的投资者参与投资。 　　“这意味着有关交易所面临的并非是清理整顿的问题，而是彻底的清理。”一位业内观察者这样说，并不存在经过这次清理，推动比特币交易平台资金第三方存管的可能性。 　　1月11日傍晚，上海金融办发布消息，确认人民银行上海总部、上海市金融办联合相关监管部门对位于上海的比特币交易平台公司比特币中国开展现场检查，重点检查该企业是否超范围经营，是否未经许可或无牌照开展信贷、支付、汇兑等相关业务；是否有涉市场操纵行为；反洗钱制度落实情况；资金安全隐患等。 　　几乎与此同时，中国人民银行北京营业管理部也发布了类似消息，称根据《国务院办公厅关于印发互联网金融风险专项整治实施方案的通知》（国办发〔2016〕21号）相关部署和精神以及相关法律法规，人民银行营业管理部与北京市金融工作局等单位组成联合检查组，于2017年1月11日起进驻“火币网”、“币行”等比特币、莱特币交易平台，就交易平台执行外汇管理、反洗钱等相关金融法律法规、交易场所管理相关规定等情况开展现场检查。 　　比特币是计算机极客在互联网上发明的虚拟货币，因受到严格算法的限制，目前全世界比特币的数量只有2100万个。围绕比特币的挖矿、存放、交易等，催生了一个独特的比特币产业链，2013年在中国就曾经火爆一时，中国比特币交易平台的交易量占到世界范围的60%。三年过去，中国比特币交易平台的交易量占世界已达90%以上，成为比特币交易的主战场，可见比特币在中国发展之快和泡沫的程度。 　　但迄今为止，比特币仍是相当小众的边缘性市场，整体市场容量非常小。比特币涉及的投资人群也十分有限。据三大平台之一的OKCoin 币行提供的数据显示，比特币投资者主要分为挖币的生产者、跨平台套利者、短线投资者及长期持有者，官网显示注册用户约在200万，日活跃的投资客不过10万左右。火币网的注册用户也是200万人。 　　业内人士称，比特币现货市场的杠杆率一般为2-5倍。据好比特币公司的CEO吴钢估算，比特币杠杆交易的成交额大概在几千万元，占总交易的10%-20%。然而，比特币交易从现货交易衍生到期货交易，杠杆达到惊人的20倍，现期货套利更可以无限放大，这其中包含的问题已经非常大。目前交易所里99%的交易量都是杠杆助推的结果。官方通告里的非法信贷，就是针对杠杆问题的；操纵市场，则指的是境内交易量份额显著巨大，有刷单和做价格割韭菜的嫌疑。比较交易所给出高杠杆，稍微一操纵，客户就爆仓，而交易所巨赚，这在比特币投资圈内已经引发了诸多争议；客户资金的安全性更是问题。 　　经历三年多的波澜不惊，近期比特币单价重新回到1000美元以上，这点燃了部分投机客的热情，但暴涨暴跌引起了监管的再度关注。OKCoin币行网的官网交易量显示，2016年12月比特币的最低交易量出现在12月19日，交易量为67万/个，当日价格为5588元，当月最高交易量出现在12月22日，涨至549万/个，当日比特币价格为6180元。1月2日交易量持续增长高达552万/个，价格也飙升到7394元。 　　自2013年以来，比特币在中国经历了两轮暴涨暴跌的过山车。2013年2月底，比特币价格仅为100多元，但在4月10日冲高到1546元，两天后价格随即腰斩。5月，比特币价格跌至300多元，随后又继续暴涨，11月一度冲高至8000元，比年初上涨近80倍。比特币这样惊心动魄的价格在当时就引发了监管的高度关注。2013年12月，包括一行三会和工信部在内的五部委联合下发了有关防范比特币风险的289号文，包括禁止银行和第三方支付机构等为比特币交易平台提供充值等服务。比特币随即腰斩，最低跌至2000多元。 　　据火币网显示，从2016年12月21日以来，比特币价格持续走高，在1月4日盘中暴涨至8650元。但是到了1月5日，价格急转直下，比特币从日内最高位8895元跌至收盘价6910元。 　　1月6日晚间，央行上海总部和央行北京营业管理部先后发布官方公告，称约谈了火币网、币行（OKCoin）、比特币中国（BTCChina）主要负责人，了解平台运行情况，提示可能存在的风险，要求其严格按照相关法律法规要求，依法合规经营。敦促该平台对照相关法律法规开展自查，并进行相应清理整顿。 　　据记者了解，外管局也在近期调研多家比特币交易平台，了解平台运作模式等。2016年央行已经多次约谈相关负责人，强调关于反洗钱的规定、推广方式等问题。按照央行等有关部门的规定，为规避风险，严禁这类交易所提供集中连续交易服务、也不能为投资者提供融资融币等加杠杆的服务。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

宣扬将上市的逍遥贷疑跑路 称已报警尚未立案

一个宣称即将在澳大利亚上市的互联网金融平台，却在一系列微博微信宣传、召开发布会之后，突然销声匿迹。投资人将近5万元欠款大半年过去仍无着落... ... 近期，新浪金融曝光台收到来自湖北襄樊市逍遥贷投资者李女士的投诉，她表示最近突然发现网贷平台逍遥贷页面无法打开，也联系不到公司人员。她本人于2016年6月14日在逍遥贷里注册投资5万元整，并购买短期理财产品三笔，现有两笔早已到期却没有回款，逾期总额达49100元。 逾期的两款产品分别是：1、月标-M66，投资时间为33天（2016/06/14-2016/07/18），年化收益10.8%，投资金额100元； 2、人保财险国内贸易信用险承保标，投资时间为3个月（2016/06/15--2016/09/15），年化收益12%，投资金额49000元，按照合同，每月15日可收利息490元，并于3个月后收回本金。然而她表示，自己除了首月按时收到利息外，其他本息至今仍未收到。 逍遥贷是一家什么公司？ 工商信息查询显示，逍遥贷由逍遥贷金融客户服务湖北有限公司运营，注册资本由118万增资为2000万元，注册时间2005年11月2日。法人李家斌，两位自然人股东分别为李家斌、李葳蔺。2014年7月16日，企业名称由襄阳市宝贷投资有限公司改为逍遥贷金融客户服务湖北有限公司。 2016年2月25日，逍遥贷在微博发布公告称：“逍遥贷赴澳交所（NSX）主板上市工作启动会！诚邀莅临！2016年下半年，逍遥贷将到澳大利亚国家证券交易所（NSX）主板上市！保荐机构是澳交所（NSX）官方批准的中国第一家、也是目前为止唯一一家上市保荐机构。”并称“逍遥贷此次赴澳交所（NSX）上市，有望成为国内首家在两个市场同时挂牌上市的企业，也有望成为中国互联网金融企业赴澳大利亚上市第一股。” 然而新浪金融曝光台没有查阅到任何关于逍遥贷在2016年下半年上市的确证消息，事实证明，逍遥贷没有上市。在逍遥贷的官网上，依然标着“澳大利亚国家证券交易所保荐拟上市企业”，半年之后依然是拟上市企业。相反，正是从2016年下半年开始，该平台的产品频频出现兑付逾期。逍遥贷嚷嚷着要上市恐怕仅是“庞氏骗局”崩盘前的大谎言。 据悉，2015年1月26日，逍遥贷金融客户服务湖北有限公司在上海股权托管交易中心举行专场挂牌仪式，挂牌上海股交中心中小企业股权报价系统。股权代码：203313 ，但据曝光台查询，目前在上海股权托管交易中心官网（http://www.china-see.com/index.do）上查不到这个代码，也搜索不到关于逍遥贷的任何信息。 兑付危机爆发投资人称警方推诿拒绝立案 从逍遥贷的官方网站上，新浪金融曝光台发现平台从2016年8月开始，便突然停止发布新标的，其中一款7月28日发布的筹款标的，只筹集到20%就截止筹款。而在此前发标、到期日为7月以后的产品，均出现逾期，并拖延至今未予兑付。 据了解，该平台曾在2016年6月末时借口系统升级、网站改版，承诺7月底对逾期产品进行还款。7月底，平台曾用两天时间兑付两个标的，之后便停止还款，并且以上市准备工作过于复杂和缺乏处理突发事件能力为借口，将还款日期拖延至11月30日。同时承认公司资金存在缺口，要引进新团队接手逍遥贷工作。 然而，自11月30日以来，逍遥贷平台并没有实现7月底的兑付承诺，平台也并没有实现上市。更为蹊跷的是，就在记者调查逍遥贷逾期案件期间，从2017年1月10日开始，网站突然无法打开，截至发稿仍未恢复正常。 记者拨打逍遥贷官网上公布的所有联系电话，均已关机或暂停服务，添加逍遥贷官方QQ、微博留言，始终无人应答。此外，逍遥贷的微信服务号在2016年4月1日发布最后一次消息之后，再无音讯；而逍遥贷的订阅号则在2016年7月18号发布最后一次消息后，也不再有下文。 据当事人李女士反映，她曾在2016年9月向住地附近的哈尔滨南岗派出所和哈尔滨市经侦大队报案。但是警方以逍遥贷网站页面尚能打开为由拒绝立案，并称由此不能说明平台跑路，不符合立案条件。警方还表示只能以民事纠纷上法院起诉，并建议李女士去湖北襄樊当地报案。截止发稿，李女士告知称哈尔滨警方至今未予立案。 记者发现有其他投诉人，同样投诉逍遥贷逾期不还款。该当事人表示，襄阳市警方和经侦面对详细的投资人借款名录迟迟不予立案。 跑路乱象频出监管趋严 数据显示，截至2016年12月底，网贷行业正常运营平台数量为2448家，同比减少了近千家。2016年全年新上线平台也较2015年少了近六成，若照目前降速预测，2017年底全国网贷平台或将跌至1200家左右。 银监会在2016年8月下发《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》。如该征求意见稿落地实施，“银行+第三方支付公司”联合存管模式或被判死刑。近日发布的《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》对网贷平台备案登记全流程也作了详细规定，要求网贷平台在规定时间内先后完成备案、办理ICP/EDI证照、银行资金存管等流程，否则将被要求整改或取缔。 资金存管被视为控制网贷风险的重要指标，而逍遥贷平台无银行存管，仅同第三方支付机构 “双乾支付 ”进行资金托管合作。记者连线双乾支付客服，客服人员表示对于逍遥贷逾期兑付一事不方便透露信息；连线双乾支付的业务经理，业务经理表示此事需要向风控部门咨询，并拒绝透露风控部门联系方式，表示会让风控部门给反馈。截止发稿 ，记者并未接到来自双乾支付风控部门的回话。 互金协会在2016年10月发布的《互联网金融信息披露个体网络借贷》标准和《中国互联网金融协会信息披露自律管理规范》中，定义并规范了96项披露指标。然而在逍遥贷官网上，我们找不到借款方的任何信息，借款企业名称、营业执照、行业以及规模这些基本数据都没有，并被标注为“保密”状态。 目前，各省互联网金融平台仍在清理整顿阶段。监管部门将根据现场检查及自查发现的问题，向违规从业机构出具整改意见；拒不整改或违规情节严重的，依法规坚决给予关闭或取缔；涉嫌违法犯罪的，将移交司法机关依法处理。 如何甄别网贷平台好坏 1、看背景 上国家企业信用信息公示系统http://gsxt.saic.gov.cn/查找这家平台的相关背景资料。不要轻易被平台官网上被包装过的介绍蒙蔽双眼，去国家官方网站查资料更可靠。也可以找到平台的客服电话咨询平台相关情况 ，从客服回答的专业水平以及服务态度可以得出大体判断，如果回答明显含混不清、拒绝提供信息或态度恶劣，基本能断定为投资风险非常高。 2、看资产 考察平台的资金实力，首先看后台与注册资本，一般说来平台资本金越充足，还款能力相应越强。尽管目前监管方面并未明确对P2P注册资本划定门槛，但行业中出色平台的注册资本都不低。此外，尽量选择运营时间更长、撮合资金规模更大的平台，运营时间越长说明平台越稳定。 3、看资金流向 投资之前，找到投资标的借款方，确认自己的钱借给了谁。了解借款方的基本信息诸如行业、规模、是否有质押担保等。如果是自然人借款，一般借款人的年龄偏小或偏大，风险均较高，年龄太小可能无还款能力，年龄偏大可能有死亡风险；此外，可以通过借款人的银行流水、征信报告、收入证明、资金用途等信息来判断借款人的还款能力。 4、看收益 投资收益是否正常也是一项判断依据，高于银行年化利率4至5倍的收益，风险系数较高。千万别受高收益诱惑。数据显示，2016年网贷行业总体综合收益率为10.45%，相比2015年下降了284个基点。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

独到教育：美国家长怎样教孩子理财

在大多数中国人的观念中，孩子只要好好学习就足够了，赚钱是大人们的事。 而在美国却是另一番景象，虽然我们的文化存在差异，但美国父母在教育孩子理财方面，的确有着独到之处。那么，美国家庭是如何对孩子进行理财教育的呢？ “从3岁开始的人生计划” 美国父母希望孩子早早就懂得自立、勤奋与金钱的关系，把理财教育称之为“从3岁开始实现的幸福人生计划”。对于儿童理财教育的要求是：3岁能辨认硬币和纸币，6岁具有“自己的钱”的意识。 康奈尔大学约翰博士有4个孩子，每个孩子出生时，他都拿出1000美元，为他们分别立了户头，然后，在孩子还不懂事时，帮着他们保管各种各样“属于他们自己”的钱，即孩子从亲戚朋友处所得的礼金、孩子的工作所得、奖励所得，以及每月父母给孩子的固定投资，等等。当钱存到够买一股或两股股票时，他们就为孩子购买股票。日积月累，当孩子年满18岁时，就可支付昂贵的学费。 理财教育是生存教育的一部分。美国学校也重视“钱”的教育，认为这是把孩子从“象牙塔”中“请”回到社会现实中来。 在美国学校里，你经常能看到这样的景象：同学们自由组合组成各种各样的公司，在同学、老师间做生意，看谁能赚更多的钱。孩子们的“公司”或是白手起家，或是自筹资金。或者，让几个班的孩子组成一个“工贸”性质的公司。孩子们各有自己的角色，有当工人的、有当设计人员的、有当管理人员的。公司内部用假钱流通，把个人的工作角色同报酬联系起来。学校里还会举办真正的“拍卖会”，学生以自己的成绩换算成拍卖的资金，拍卖物都是孩子联系各个赞助公司得来的。 美国学校开展的这些活动很注意让孩子们学习社会上的“生存竞争”的技巧，也让孩子看到社会竞争的残酷的一面。这样，有关“钱”的教育也就随之进入到另一个层次，即把“赚钱”的行为演绎得更贴近生活了。 “要花钱打工去” 美国家长们有一句口头禅：“要花钱打工去！”美国很多小孩都会将自己用不着的玩具摆在家门口出售，以获得一点收入。这能使孩子认识到：即使出生在富有的家庭里，也应该有工作的欲望与社会责任感。 因此，大多数美国孩子很习惯打工，小至在家洗碗、扫地或帮邻居作临时保姆，大到去做兼职等，只要是可以赚钱的活儿，家长都会鼓励孩子去做。在每年的感恩节，童子军们就会外出筹募经费。在美国，经常会看到拿着手工饼干或慈善餐券到住宅区按门铃兜售的小朋友。 很多社区每年暑假也会组织短期宣传队，让学生们参加，他们甚至可以前往墨西哥帮助当地居民盖房子，或是教来美国过夏令营的小朋友学英文。但这些活动所需的一切费用都是要由他们自己筹募的。因此，孩子们会通过举办说明会、义卖或帮家长们洗车等方式来筹集这些费用。 为什么美国父母不直接给孩子所需的费用？孩子们不是在做善事吗？他们一致的观点是，通过这种用劳力去实现目的的生活经验会让孩子们更有成就感，同时，也能从赚钱不易的切身体会中懂得并珍惜劳动所得的每一份回报。这样，孩子们每花一分钱都会多些思考，会更懂得把金钱运用在最值得的地方，这对孩子们一生的金钱观会有很正面的帮助。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互联网金融 40天33起融资 总额超60亿

岁末年初，曾被质疑进入“资本寒冬”的互联网金融行业却不断传出融资消息。 据记者不完全统计，从2016年12月1日以来，40天内有33家平台获融资，金额普遍少则千万、多则数亿元，保守估计行业融资总金额已超60亿元。 投资方多为巨头互联网机构（京东、360等均涉足）、上市公司和知名风投。而从获融资的平台业务上看，细分领域的车贷、农贷、移动理财、互联网保险、消费金融、大数据征信、区块链等领域最受追捧，其中主打车贷平台至少4家，农村金融的2家，互联网保险2家。 业内专家表示，从行业融资的金额、结构等数据来看，资本寒冬的说法并不准确，行业融资结构开始出现了变化，从前几年的一哄而上、鸡犬升天到现阶段的结构性分化，资金开始向大平台和特定细分领域集中，马太效应显现。 40天33起融资总额超60亿 易生金服19亿夺冠 2016年年底以来，互联网金融行业的融资消息此起彼伏。据中国网财经记者统计，截至2017年1月9日，40天内有32家互联网金融平台获得融资。据记者此前统计，2016年上半年完成融资的网贷平台仅33家，其中B轮（含）之后的平台有15家，A轮或Pre-A的有18家。 从融资金额上看，亿元级别融资多达14家，其中易生金服获得H capital、嘉德资本、鼎兴量子等19亿元B+轮融资。保守估计，33融资总额超过60亿元。而在去年上半年，5家网贷平台的融资额超过10亿元，其中借贷宝25亿元B轮融资夺冠。 从融资轮次上看，B、B+轮融资占比最高，多达13笔，C轮融资仅有1笔，A、Pre-A、A+的有11家。 从平台所在地区上看，北上广深平台仍占大比，多达22家，杭州升至5家。南昌、合肥、哈尔滨等地方省会城市也开始崭露头角。 数据显示，2016年1-11月，互联网金融领域累计发生股权类融资176起，较2015年减少11起，累计融资金额1083亿元，较2015年增长149.78%。行业融资金额仍然保持了高速增长态势，但同时也要看到已经出现了明显的向头部企业集中的现象，2016年股权融资中，前10家企业融资额占行业融资额的83%左右，同比提升10个百分点，意味着对中小平台而言，获得资本青睐越来越难。 细分领域受追捧 万亿市场待开发 而从获得融资的平台业务上看，除了传统的互联网理财和借贷平台，部分主打细分领域的车贷、农贷、移动理财、互联网保险、消费金融、区块链的平台受到追捧，其中主打车贷平台至少4家（第一车贷、拓道金服、果树财富、沪商财富），农村金融的2家（农分期、宝象理财）、互联网保险平台2家（保险极客、腾保保险）。 以号称万亿市场的消费金融为例，车贷、校园贷、白领贷款、农业贷款都是资本追捧的对象。《2016年中国互联网消费金融市场研究报告》称，2015年中国消费信贷规模达到19万亿元，预计2019年将达到41.1万亿元。面对这个诱人的万亿元级“新蓝海”市场，各类资本竞相进入。爱学贷（校园贷）、分蛋金服（年轻家庭贷）、第一车贷（车贷）等均是关注消费金融细分领域的代表。 光速中国联合创始人兼合伙人宓群向记者表示，“更好地挖掘大数据分析的作用，提高金融产品的有效性，是互联网金融行业的发展趋势。” 业内人士指出，从整个互金行业来看，随着网贷监管政策及其他相关规定陆续出台，近几个月网贷平台和其他类互金企业纷纷按照规定调整自身业务方向，寻求商业模式的合规与创新。 以网贷行业为例，监管细则里对“小额分散”和单一借款人借款余额上限的要求，对网贷平台资产合规能力是一个严峻的考验，也使得车贷和消费金融成为了新的资本追捧对象。此外互联网金融资产交易、线上不良资产处置、网络小贷、互联网银行、大数据征信等等均是热门投资领域，“金融科技”投资热度未减。 互联网巨头身影显现 完善金融生态圈 除了融资笔数多、金额大，平台的投资方也值得注意。除了2015年的火爆的上市公司和风投机构，互联网巨头也加入了互金平台的投资潮。 京东金融、拉卡拉、360金融等互联网巨头旗下金融集团，也在通过投资加速布局互联网金融。此前，京东金融还投资美利金融和花生好车，传闻麦子金服的投资方也包含互联网巨头。百度曾入股宜人贷，蚂蚁金服则投资了趣分期等平台。 中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼认为，互联网巨头不缺资金，投资互金平台的原因更多的是为丰富互联网金融业态 ，完善互联网金融生态。 资本集中大平台和细分领域 马太效应凸显 2015年年底以来，互联网金融行业面临集中整治，互联网保险、P2P、第三方支付等各个细分领域都面临清查，资本热潮也随之显出落幕态势。彼时多位业内人士预测，P2P的投资高潮已经过，不会有太多资本继续进入。互联网金融资本寒冬的说法便由此而来。 但是，随着行业逐渐规范化，近期融资事件逐渐增多。业内专家认为，资本寒冬的说法并不准确，只是资本更加集中。 业内人士马韬表示，资本寒冬并不是投资人没钱，而是投资人更为理性，好的项目依然会受到青睐，只是创业热潮下投资蜂拥的时代已经过去了。 业内人士薛洪言表示，从行业融资的金额、结构等数据来看，资本寒冬的说法并不准确，应该讲行业融资结构开始出现了变化，从前几年的一哄而上、鸡犬升天到现阶段的结构性分化，资金开始向大平台和特定细分领域集中。 他分析指出，“从互联网金融的几大主流业态来看，无论是支付，还是理财、贷款，都已经先后进入到行业规范发展阶段，中小平台后来者居上的机会越来越少，而巨无霸则开始收割市场，这是整个行业融资出现金额高速增长和结构加速分化等现象的重要原因。” 徐瑾也认为，随着监管落地、行业竞争加剧，不少中小型互金企业的业务发展空间受限、盈利压力增加，行业发展“马太效应”显现。与过去几年行业遍地开花的景象不同，这几年投资人对互金的理解加深，投资关注点更有针对性，开始对投资标的企业有了更多维度考量。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

信托市场开局不利 2017年首周量价齐跌

　　在经历了2016年最后一周暴涨之后，2017年新年首周国内信托理财市场出现了高位回落，成立规模与成立数量均不及2016年最后一周的三分之一。不过分析人士认为，新年首周信托市场迅速回落虽然存在一些偶然因素，并不能代表市场行情趋于恶化，但也表明新年伊始市场对资金的需求有所减缓，预计春节后整个信托市场才会企稳回升。 　　发行与成立数量双双回落 　　最新统计显示，2017年开局信托市场显得十分暗淡。 　　从成立情况来看，2017年首周共成立集合信托产品26款，成立规模为100.18亿元，与2017年元旦前一周相比，成立的产品数量减少74.76%，融资金额减少67.86%。从投资领域来看，基础产业类信托产品位居四大传统信托产品之首，募集资金高达40亿元，而曾作为信托公司重要业务支撑的房地产信托，在2017年首周出现了成立的产品数和融资规模均为零的罕见现象。 　　从发行情况来看，2017年首周共发行集合信托产品34款，发行规模为141.40亿元，与2017元旦前一周相比，发行产品数量减少44.26%，融资金额下滑19.12%。从投资领域来看，工商企业类信托呈现大幅上涨趋势，规模以51.59亿元位居四大传统信托产品之首，而房地产类信托产品继续呈现下滑趋势，规模仅为21.58亿元。 　　业内人士黄琬娜表示，2017年首周国内信托市场“量价”齐跌虽然非常明显，但总的来说属于正常，并不代表整个市场行情趋于恶化。 　　信托市场望再迎发展机会 　　尽管2017年首周信托市场开局不利，但记者在采访中发现，业内人士却普遍看好2017年的信托市场，认为2017年国内信托市场发展情况有望明显好于前两年，不排除信托业再次迎来发展的春天。“因为在宏观经济明显企稳和市场预期略有好转的积极影响下，中国信托业在2016年第三季度呈现了增长的态势，资产规模首次突破了18万亿元，这反映出信托公司正在紧紧抓住经济稳定增长带来实体经济部门资金需求的市场机遇。”业内人士殷醒民认为。 　　黄琬娜表示，2017年信托市场有望再迎发展机会，除了受国内宏观经济好转的积极影响外，政策方面的支撑也为信托公司的转型升级增添了新的强动能。“2016年底，银监会印发的《信托公司监管评级办法》，将信托公司分为创新类、发展类和成长类三大类六个级别，由于这是监管机构时隔两年后再次启动的信托分级监管，展示了监管层对信托行业健康发展的希冀。”黄琬娜认为，随着资本实力的大幅提升，信托公司会加大金融机构股权布局，并向其他金融领域渗透。另外，根据2016年10月起执行的《证券公司风险控制指标管理办法》，加强了对证券公司资管业务的监管，并对基金子公司开始进行资本约束，这将促使更多资管业务逐步回流到信托市场。同时随着银行业务的发展变化，信托公司同业业务类型更加丰富，即在通道贷款、信贷资产证券化等传统通道业务的基础上，今后信托公司可与银行开展银登中心信贷资产转让、不良资产证券化、企业债转股、产业基金等同业合作，这些均为信托公司的发展提供了难得的机遇。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

互联网金融平台 未来将现四大变化

从2016年4月开始的“互联网金融专项整治”已进入刺刀见红的清理整顿阶段，从业机构加速洗牌。去年网贷行业正常运营平台数量已经锐减近千家。 数据显示，截至2016年12月底，网贷行业正常运营平台数为2448家，相比2015年底减少了985家，业内预计2017年平台数量还将腰斩。但是，整个行业的成交量却增长了，不但12月单月成交量创新高，而且去年全年累计成交量相比2015年全年增长了110%。 2017年监管大限将至，整个互金行业何去何从?上海市互联网金融行业协会秘书长王喆日前表示，互联网金融行业将迎来四大变化，值得引起重视。 从业机构洗牌加速 第一个变化是互联网金融相关业态的监管政策逐渐明确。王喆称，这预示着过去互联网金融快速发展的“野蛮特性”将逐渐消失，行业告别野蛮生长阶段，进入到一个规范发展的阶段。 《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》两份重磅文件的出台，以及一系列相关配套工作的展开，互联网金融行业经历了监管政策从无到有的过程。 第二个变化是随着专项整治工作的结束，从业机构将加速洗牌，互联网金融企业的数量减少。但是王喆也同时指出，数量的减少实际上就是给能够顺利获得重新注册生存下来的企业提供更广大的发展空间。王喆说：“不好的死掉了，活下来的空间大了。” 从相关行业数据来看，截至2016年12月底，网贷行业正常运营平台数量为2448家，相比2015年底减少了985家，但是整个行业的成交量却增长了。16年12月P2P网贷行业的成交量为2443.26亿元，环比11月增长了11.19%，创单月成交量新高。16年全年的累计成交量为20638.72亿元，相比2015年全年增长了110%。 普惠金融纵深发展 第三个变化是传统金融和新业态的互联网金融进入融合与竞争。王喆形容这两者称：“过去是你看不上我，我看不上你，经过这一两年的发展以后，无论是传统金融或者是新业态的互联网金融，双方都能够接受对方，而且会主动的进行融合。” 他注意到，很多传统金融机构已纷纷要与新兴的互联网平台进行合作，并且组成新的公司。“这会是一个趋势。”王喆表示。 在“互联网+”时代，融合与竞争已经不是一个新鲜的话题。业内人士董希淼表示，传统银行应从发展科技金融、互联网金融、绿色金融、推动开放金融和开展普惠金融五个方面，推进体制改革，提升服务能力。 2016年7月，银监会发布的《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见(征求意见稿)》中首次提出“构建互联网金融生态圈”概念，并在“‘十三五’发展环境”、“落实‘互联网+’行动计划”等重点章节5次提到“构建互联网金融生态”、6次提到“跨界合作”、4次提到“协同创新”。 第四个变化是科技创新在金融领域的应用，将有更大的空间、更值得期待。王喆称，自20世纪90年代以来，以银行、证券公司、保险公司为代表的传统金融机构开始引入了互联网技术作为工具，金融机构与互联网及信息通信等技术的互相依赖和互相转换，带来了新的金融服务场景、模式和产品创新，行业进入了“科技+金融”的阶段。 展望未来，金融科技将更进一步，科技创新金融模式和金融产品将更好地满足长尾端的个人和中小微企业的需求，促进普惠金融的纵深发展。 王喆是在昨日在沪举行的“2017小微金融科技论坛”上做出如上表述。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

快鹿集团遭上海证监局警示 施建兴受深交所处分

　　1月10日消息，根据神开股份公告，上海快鹿投资（集团）有限公司（以下简称“快鹿集团”）收上海证监局警示函，原因在于快鹿子公司业祥投资原为神开股份控股股东，但于2016年7月24日转让股份予君隆资产，违反在收购完成后12个月内不得转让的规定。 　　此前，快鹿集团与上海神开石油化工装备股份有限公司 （以下简称“神开股份”）原实际控制人施建兴以及君隆资产就因此事而被深交所公开处罚。 　　根据警示函，截至2015年10月14日，快鹿集团原全资子公司上海业祥投资管理有限公司（以下简称“业祥投资”）合计拥有神开股份权益的股份数量占神开股份总股本的28.078%，成为神开股份的控股股东，其中业祥投资直接持有神开股份13.074%的股权。 　　2016年7月24日，快鹿集团与浙江君隆资产管理有限公司（以下简称“君隆资产”）签署了股权转让协议，将持有的业祥投资100%股权转让给君隆资产，并于2016年7月26日完成工商变更登记。 　　上海证监局表示，作为神开股份收购人，其上述行为违反了《上市公司收购管理办法》（证 监会令第35号）第七十四条的规定。根据相关规定，现对公司予以警示。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

跑还是没跑，雷就在这里！创利投真相？

1月10日晚，创利投“跑路闹剧”再次迎来反转。当日晚间20：46，自称撰写《【创利投】跑！路！了！！！》文章的小编通过“喵字说”微信公众号发布《真相｜创利投开始封锁真相了》 一文。作者称，公司有人封锁了创利投的微信平台，想要将真相掩埋，让谎言继续。 该作者表示，“创利投跑路了”那篇文章被删是因为其他管理员已经更改了登录密码。其还强调，创利投在1月10日发布的“承诺绝不跑路”的公告是谎言，“又一个蓄谋已久的套路”。 其分析指出，创利投元旦前后密集做活动、公司人员流动性大且还在危机爆发后仍在招人、老板急需让入职1个月不到的部门领导接手公司做CEO，这三大疑点让其判断，创利投老板欲大捞一笔后脱身。 作者还警示道，“你们醒醒吧，仔细看看那个公告，里面有写，具体偿还时间了吗？有写是按照什么规则去偿还了吗？你要先还哪些用户，是按投资时间先后顺序还还是按照金额大小还？什么都没说清楚，你让小编与广大投资者怎么相信你？” 此外，该作者还在文中自曝公司内斗成风并附有多张疑似创利投内部员工微信聊天截图，“事件从发生一直到公司被封，老板作为这个公司的主要负责人，始终都没说过一个字，投资者慌了，员工也慌了，投资者失去理智了，员工成为事件的主要被害人。” 值得一提的是，从1月9日晚间“创利投老板跑路，公司已查封“到10日午间“创利投承诺绝不跑路，发布逾期解决方案”，再到10日晚间“创利投开始封锁真相"，短短三天不到的时间之内，创利投这场逾期引发的舆论风波几经反转，让人啼笑皆非。 此前报道，1月9日，署名为"被坑的小编流泪中"在北京网贷平台创利投官方微信号发布文章称，创利投跑路了，公司下午已被查，并自称自己也是受害者。同时还公布了公司老板吴智双的身份证、手机、微信等个人信息，恳请投资人们报警，并人肉其公司负责人。 据记者了解，该篇文章在10日下午三点左右被删除。 1月10日午间创利投发公告称，公司承诺绝不跑路，并坦言平台确实存在经营及管理上的诸多问题。最终决定暂停平台相关业务、分期清偿投资人所有投资款。 公告表示，老板吴智双不是跑路而是外出筹款。公告还指出，将会取消所有的提现申请并采用最新的提现方案。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

主动让利 基金扎堆下调管理费

基金产品扎堆下调管理费率的现象再现。1月10日，鹏华实业债纯债债券型基金发布基金份额持有人大会第二次提示性公告，将0.6%的原定管理费率下调至0.3%。无独有偶，同日，嘉合磐石混合型基金在基金份额持有人大会上将管理费率由0.8%下调至0.6%。 据记者不完全统计，从去年12月至今年1月10日，共有35只基金产品发布基金份额持有人大会提议下调管理费率，其中将管理费率下调至0.6%的基金产品最为普遍。从基金产品管理费率调整幅度来看，部分基金公司产品管理费率减少超半，如新疆前海联合新思路灵活配置混合基金，将管理费率下调了0.6个百分点后，管理费率由1.5%降低至0.7%，与此相类似的还有嘉实策略优选灵活配置混合基金，管理费率由1.5%下调至0.6%，此外，嘉实主题增强灵活配置混合、新沃通盈灵活配置混合管理费率也下调超半。 从基金类型来看，共有26只混合型基金扎堆降低管理费率，6只债券型基金和3只货币型基金纷纷下调管理费率。业内人士杨晓晴表示，2016年大部分公募基金业绩表现不尽如人意，市场投资情绪较低，降低管理费率，相当于增厚基金收益，有助于基金公司在开年之际更好地抢占市场先机，吸引资金入场。 此外，部分分析人士表示，今年委外定制基金大批量发行，但收益率却不尽如人意，在市场低迷、收益下降的趋势下，机构委外资金开始计较起基金费率那零点几个百分点，希望通过降低费率来缩减成本。有业内分析人士补充道，降管理费率的混合型基金，大批量属于打新基金，主要原因是，去年打新基金收益大不如前，基金收益和管理费之间的“不协调”越发凸显出来。为了留住投资者、吸引更多资金，部分基金公司开始做出调整。事实上，记者注意到，正如上述业内人士所述，部分下调管理费率的基金产品投资策略偏打新，如新沃通盈灵活配置混合型基金等。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

金岩财富逾期超10亿 或涉嫌自融

“年关将至，最难过的应该是我们这些投了钱却打了水漂儿的投资人吧。”王瑶(化名)轻声叹气。 王瑶口中的“打水漂儿”是指，其在一家名为金岩财富的P2P平台进行投资，而该平台自2016年10月份至今，发生大面积逾期、延迟兑付的情况；虽然平台在10月底和11月初通过官网发布过关于兑付的公告，但却未按期执行。 据了解，在金岩财富投资的人数近7万人，现因逾期未兑付组建维权群的用户已达到两千多人，投资人粗略统计牵涉资金已达到十亿多元；目前，还有投资者未到期，情况恐怕还会愈演愈烈。 发生大面积延迟兑付 资料显示，金岩财富是浙江金岩控股集团有限公司(以下简称金岩控股公司)推出的互联网借贷信息服务平台，于2014年9月正式上线运营；金岩控股公司成立于2014年，注册资本金2亿元人民币；该公司在浙江、山东、广东、河北、黑龙江等地，从省级到市级、县级开设的分公司达到300多家。 王瑶告诉记者，其于2016年7月在金岩财富官网投资了“单季发”产品，投资金额5万元，3个月到期后应一次性收到还款50697.5元。然而，10月份期满时，只收到697.5元的利息，本金在后台处于冻结状态，至今没有返还。 另一位投资人张萍(化名)在8月份投资了4万元的“单季发”产品，11月份到期时，利息和本金都处于冻结状态，无法提取；在9月份投资的18万元，本应12月份到期，至今也没有得以兑付。 逾期未兑付的情况，使得广大投资者迅速紧张起来，大家通过微信、QQ聚集到一起后，才发现这并非个案，通过线下分公司、官网、APP三种渠道进行投资的客户，都相继遇到到期未兑付的情况，已是大面积“沦陷”，一些分公司现在也已关门停业。 关于兑付的问题，该公司于10月底和11月初在官网发布过公告，先是称兑付模式要做调整，2016年10月底到期的客户采用T+5个工作日的兑付模式；2016年11月开始采用T+3个工作日的兑付模式。后又宣布10月30日到11月5日到期的客户兑付最长不超过11月30日，对延迟兑付的客户给予年化金额的0.5%作为补偿金；同时，2016年11月6日至2016年12月31日到期的客户将严格执行T+3兑付，若这批客户出现延迟兑付情况，将给予年化金额的0.3%作为补偿金。 因以上公告并未有实际成效，不少投资者在此期间，纷纷找到金岩控股公司。然而，到了总公司以后，从工作人员口中得知公司董事长兼法人闫岩于2016年5月底就已“失联”。 “老总失联，是不是与我们资金无法兑付有关？新上任的总裁和公司高管又是否能脱了干系？”去过总公司的投资者陶然(化名)道出了自己与诸多投资者的质疑；也有不少投资者纷纷去公司所在地公安局进行报案，就自己情况进行登记，目前还未立案。 就投资者反映的情况，2017年1月6日，记者对金岩财富官网的企业邮箱发送采访函，截至发稿，未收到相关回复；多次拨打官网电话，无人接听。现在官网和“金岩财富”APP还在运行，记者从APP上看到该公司于2016年年底推出的“双季发”产品，2017年元旦过后，有两位客户进行投标。 混乱的支付方式 陶然告诉记者，投资者的怀疑不是没有依据，这要从该公司的支付方式讲起。 “当时之所以投金岩财富，除了公司证件齐全做过备案、标的利息相对合理、设有5000万元的风险抵押金之外，就是其声称有第三方支付平台。”陶然介绍，其在2016年2月投资时，公司声称的第三方支付平台合作对象为“上海富友”。 不过，在2016年中旬，公司又上线了新的APP“金岩财富网”，并增加了一个新的网站，网站地址在原官网地址后面又加上了4个数字8；不同的是，这套“新系统”的第三方支付平台做了更换，变成了“汇付天下”；虽然有投资者表示不解，但仍有大批客户当时是通过新网站或新APP进行的投资。 “不过，‘新系统’存活时间并不长，在‘双十二’当天下午，新网站就打不开了，新APP也无法登录。”张萍告诉记者，其9月份投资的18万元便是在新网站上进行操作的。 眼下“新系统”打不开，借款依据无从找寻，于是，不少投资者去银行打流水单子以做证明；而在“老系统”投资的客户，面对平台迟迟不予兑付的情况，为了维权也纷纷去打流水单搜集证据。 这时，他们又发现异常——根据几位投资者的银行流水显示，有投资者在2016年8月投资的10万元进入浙江金岩控股集团有限公司黑龙江分公司账户；有投资者在5月投资的40万元，进入总公司账户；还有一位投资者投资的1万元进入杭州金岩用品批发商行账户。 “可是，公司一直号称有第三方支付平台，投资资金全权托管，每一位借款人和出借人都拥有独立的个人托管账户。”陶然介绍，“新系统”打不开后，“汇付天下”和金岩控股公司已解约；但官网和之前的APP并未因“新系统”的出现而关停过，投资者的资金应该进入到“上海富友”账户。 1月9日，记者咨询上海富有支付服务有限公司的客服。该客服表示，其公司确实是与金岩控股公司有合作，为该公司提供了线上和线下两种方式——在线上绑定银行卡进行充值、在线下有提供专门的POS机；有用户进行投资但发现没有通过我们的渠道，这种可能也是会有的，因为进账方式是由金岩控股公司来做选择。 此后，投资者通过国家企业信息查询，发现在闫岩“失联”之前和之后的几个月里，以公司或公司高管为股东注册的新公司有多家，更是加重了他们对资金去向的怀疑。 “P2P不能设立资金池，已是这个行业领域内非常明确的高压线，网贷新规中亦就此明确P2P平台不得归集出借人的资金。”浙江腾智律师事务所律师麻策告诉记者，出借人可以通过网贷平台将资金直接支付于借款人，或采取资金隔离，即资金由第三方进行存管，否则极易引发资金挪用的风险。 标的借款方和平台是一家 根据官网显示，目前平台上的标的分别为年年鑫、单季发、月月利、双季发，以上四种产品的产品介绍都显示，其名称为“信用宝”，是金岩财富网推出优选平台标种而设置的理财咨询服务，投标范围为小额信用借款/车辆抵押标；至于借款人的信息，只显示平台已进行过身份认证、手机认证、现场认证、视频认证等，没有详细披露。 陶然告诉记者，线下投资和官网投资的借款协议上显示，其借款人为月月利或者年年鑫等客户投资的产品名称，无具体的公司信息。 而在新网站投资的张萍，其提供的借款协议上显示，借款人为杭州金塔创业投资有限公司；新网站在未关闭之时，在网站上也有显示经过脱敏处理的借款人的身份证号和手机号等信息。 不过，通过企业信息查询，杭州金塔创业投资有限公司于2014年5月成立，注册资本金20000万元，法定代表人为闫岩，闫岩作为第一股东，出资18000万元；即借款人与平台公司为一个法人。 “在P2P平台上，借款人和借贷平台服务方属同一法人投资或控制，极有可能涉嫌自融行为。”麻策表示，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第十条明确禁止平台为自身或变相为自身融资，其中所谓的变相一般理解即为自己的关联方融资；在司法领域，自融行为也是典型的非法吸收公众存款的行为或集资诈骗行为，构成犯罪。 中央民族大学法学院教授、中国互联网金融创新研究院副院长邓建鹏表示，若平台作为信息中介，只是撮合借款人和出借人的话，不应该发生同时间段大面积逾期借款的情况；如果发生，很有可能借款人为一个企业或“一伙人”。 “若平台的实际控制人或高管通过平台借钱，面向不特定对象募集资金，涉嫌非法吸收公众存款罪；如果主观目的是非法占有公众资金，便涉嫌集资诈骗罪。”邓建鹏表示，投资者可向公安局、杭州金融办、浙江银监局等机构反映情况，以便及时冻结公司资金。 大成律师事务所合伙人肖飒表示，如果该案形成刑事案件，则一般直接按照刑事程序办理；如果未形成刑事案件，集资群众可以到公证处将承诺信息进行公证，随后到平台所在地基层人民法院民事庭起诉。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

企业拿融资去炒房 债务量为何越滚越大

企业从资本市场上融到的资金、从银行贷来的钱，有没有做到“专款专用”？该怎么做，在理论上讲，人人心里清楚，但实践中又是如何的呢？ “去年，中国的债务总额已经接近GDP的270%，2015年是250%。这些债务，大都是由投资造成的。可是，投资不是有产出吗？并且，有效的投资必然是产出大于投入，再用产出去还债，债务量不就减少了吗？既然如此，债务量为什么会越滚越大呢？”1月7日，在“中国首席经济学家论坛”上，瑞银证券中国首席经济学家汪涛如此发问。 汪涛自己给出的解释是：我们通常会假定只要投资就能形成资本，但真相是，大量的投资无法形成可以创造未来产出的资本。也就是说，他虽然在投资，但积累不了财富，这属于无效投资或非生产性投资。比如，很多公司一方面叫嚷着“实体企业融资难”，另一方面又把大量资金（包括从资本市场上融到的资金，也包括银行贷款）投向了非生产性部门。 当前，“非生产性部门”中最吸金的自然莫过于房地产。在过去的七八年里，债务和资产同时增长最快的就是建筑与房地产行业，而不是工业；并且，即便是在工业企业，增长最快的也不在生产设备方面的投入，而是包括房地产在内的其他投资。 去年下半年，市场上曾经掀起过一个“上市公司卖房”的热潮，当时，网上还流传一种说法“几千人辛辛苦苦干一年，还不如北上广一套房”。实际上，在大环境下，上市公司投资房地产甚至炒房早已不是个案。数据显示：截至2016年6月底，A股有44.72%的企业，也即1300多家上市企业持有投资性房地产，金额合计高达5874.2亿元；与2015年年底相比增加了300多亿元，与2013年相比，增幅则高达67.4%。其中，有近90家上市企业持有的投资性房地产在10亿元以上。 在中国制造业的重镇广东佛山，电器、陶瓷、金属材料加工与制品、纺织服装四大传统产业的龙头企业基本上都投资了副业，其中，房地产是最热门的“副业”。有的企业涉足地产后，基本放弃了主业，将炒房发展成新主业。 2016年12月底，又有媒体爆料，雅戈尔、红豆、维科精华、黑牡丹、ST江南B、龙头股份等纺织服装业的上市公司集体“不务正业”投资房地产。其中，雅格尔据说是“债务结构没人能看懂”，关于其债务规模，网上有“460亿”、“310亿”等多个版本的说法；红豆早在2013年就被曝“62亿债务如魔鬼缠身”，过去三年又接连亏损；维科精华，2016年前三季度亏损将近7000万…… 固然，纺织业投资房地产，跟目前纺织业整体遇到的困难有关，但事实可能是，越这样“随波逐流”，自己的主业就越难做好。一个典型的例子是，去年6月份，位于绍兴的纺织企业神鹰集团因负责28亿无法偿还而宣布破产。该公司共欠25家银行贷款9.42亿元，可是，这家公司曾经涉足过房地产。然而，房地产仍然未能挽救它。 资金越是流向“非生产性领域”，实业就越难做好，因而，实业部门的债务规模也就越大。尤其是，掏空实业去炒房，在尝到甜头后，炒房成瘾，因而，更加不会认真做实业，会拿更多的钱去炒房。这样，债务风险会进一步加大。 现在，债务规模越来越大，在很大程度上，就是由企业“乱花钱”造成的。汪涛在演讲中说：“我们经常说实体企业融资难，呼吁金融要更多地服务实体经济，可是，如果企业没有效率，盲目投资、投资错误却不必承担责任，或僵尸企业仍然得以生存的话，那无论融资多容易，也解决不了问题啊。”更进一步，在笔者看来，如果“乱花钱”不用承担责任的话，那导致的结果可能是，融资越容易，企业在花钱的时候就越“不懂得珍惜”，因而，风险也会越大。 企业从资本市场上融到的资金、从银行贷来的钱，有没有做到“专款专用”？该怎么做，在理论上讲，人人心里清楚，但实践中又是如何的呢？ 那些“乱花钱”的企业都有一个通病：花钱的时候不会严格遵守预算。因此，在汪涛看来，要管住企业经营者“乱花钱的手”，就得先从硬化预算约束做起，“如果它乱投资、投错了，政府不要拿纳税人的钱给它买单，这个非常重要。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

美国前财长：特朗普或引发金融危机

资料图片：美国前财长劳伦斯·萨默斯。 　　美国前财长劳伦斯·萨默斯在几个方面攻击唐纳德·特朗普的政策建议，说特朗普放松管制的计划为下一次金融危机奠定了基础。 　　1月8日，萨默斯在福克斯新闻频道接受采访时说：“放宽包括金融业在内的一些领域的监管是非常危险的。” 　　他指出：“谁想回到掠夺性贷款的时代？谁想回到银行过度杠杆的时代？” 　　虽然特朗普本人就华尔街监管问题发出了含糊不清的信号，但其过渡团队的一些成员誓言要废除2010年通过的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》。该法案是奥巴马政府对2008年至2009年全球金融危机的主要立法回应。 　　报道称，大选期间，特朗普对该法案进行了抨击，但同时也表示，他将重新恢复银行贷款和证券承销业务之间的分离，后者于1999年被取消。《多德-弗兰克法案》大大增加了对银行的限制。 　　萨默斯是奥巴马总统的前首席经济顾问，在克林顿总统执政期间曾出任财政部长一职。 　　在采访中，萨默斯还把攻击目标对准特朗普的贸易保护主义言论。这种保护主义论调已导致墨西哥比索下跌，使墨西哥制造业相对于美国竞争对手具有更大优势。 　　目前在哈佛大学担任教授的萨默斯表示：“任何一个企业在决定是将地址选在俄亥俄州还是墨西哥的时候都会发现，选墨西哥能节省20%的成本。这对美国来说很不利。” 　　自去年11月8日美国大选以来，墨西哥比索对美元汇率已下跌了14%。 　　特朗普通过推特网站警告一些公司——包括通用汽车和丰田等汽车制造商在内——不要在墨西哥实施扩张计划。 　　1月5日，他在推特网站上发文说：“丰田汽车表示它要在墨西哥的巴哈建一个新厂，为美国生产花冠汽车。没门！丰田要么在美国建工厂，要么支付高额关税。” 　　谈到特朗普打算降低企业税的计划，萨默斯表示，这会“极大地增加不平等”，还可能导致美元走强，进一步损害美国出口商及其所雇工人的利益。 　　虽然萨默斯赞成大幅增加美国的基础设施支出，以作为提高生产率和经济增长的一个办法，但他说，特朗普在这方面的计划是“装饰门面的形象工程”。 　　报道称，特朗普提议通过私人投资和税收减免的方式，在10年内斥资约1万亿美元用于桥梁、公路与机场建设。这一计划能否获得国会共和党议员的通过仍是个未知数。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

影响世界的大公司，创业初期是什么样？

这几十年来，有不少创业公司从蹒跚起步，到如今影响了整个世界。小编整理了他们创业初期的老照片。 一：惠普（Hewlett-Packard） 科技巨头惠普的故事是从二十世纪三十年代开始的。1938年 Bill Hewlett 和David Packard在加州帕洛阿尔托一间租来的车库里开始了他们的事业。 他们的公司业务涉猎范围广泛，包括电脑、计算器原子表以及打印机。 这家公司在2015年拆分为两家公司——惠普企业(HP Enterprise)和惠普(HP Inc.)。 二：微软（Microsoft） 1975年由Bill Gates和Paul Allen创立的微软，如今已经是世界上最大的公司之一，微软的许多操作系统早已成为了世界上许多电脑不可或缺的组成部分。 据微软称，目前有超过四亿的设备正在使用它的Win10操作系统，超过12亿人在用它的Microsoft office软件。 三：苹果（Apple） 由Steve Jobs，Steve Wozniak和Ronald Wayne于1976年创立的苹果电脑公司（Apple Computer, Inc.），如今已经是世界上最具影响力的公司之一。 从这家公司的第一台电脑开始，到iMac、iPod和iPhone，苹果公司的产品一向是科技创新及引领时尚的设计的标准。 乔布斯于2011年逝世。 四：eBay 据易趣称，其创始日期可以追溯到1995年劳动节的周末，当时它的创始人Pierre Omidyar正在家里为一个名为拍卖网（AuctionWeb）的网站写代码。 到1996年6月，AuctionWeb卖出了720万美元的产品。1997年9月该公司更名为eBay，2015年公司成员庆祝了其二十周年生日。 五：Google Google 于1998年9月在加州申请注册，当时Larry Page和Sergey Brin（他们1995年在斯坦福相遇）都在上图门罗公园市的车库里工作。 过去将近20年，谷歌取得了巨大的成就。每天都有成千上万的人使用他们的搜索引擎、浏览器、邮箱服务以及安卓操作系统。 “Google”这个词甚至被作为动词收录进了牛津英语词典。 六：Facebook 2004年，Mark Zuckerberg和Dustin Moskovitz，Chris Hughes以及Eduardo Saverin共同创立了Facebook。 这个网站如今已经成为了一种全球化现象，人们能够在网站上分享图片以及生活中的小事，也能够更新自己的状态。 七：Twitter 2006 年 3 月 21 日，Jack Dorsey发出了世界上第一条推特。 十多年过去，推特已经变成了一个分享信息的全球化导管，被国家首脑、持不同政见者以及普通大众们使用。 截至2016年6月，推特每月有3.13亿活跃用户，其在全球范围内的35家公司雇用了超过3800名工作人员。 八：Airbnb 创立于2008年，Airbnb 已经成为“共享经济”中的鼻祖，帮助人们选择、预定住宿。 如今，这家公司宣称他们供用户选择的住宿地点遍布191个国家，34000个城市。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

私募巨头盯上公募肥肉 中小公募业务私募化

　　私募巨头盯上“公募肥肉” 中小公募靠拢“私募战法” 　　随着委外资金入市规模进一步扩大，受公募牌照在承接委外资金天然优势的吸引，大型私募机构对于“公募肥肉”兴趣大增，积极筹划获取牌照或通过其他方式获得牌照资源。 　　私募想干公募，公募却希望通过类私募业务突围。此前不少中小公募基金依赖基金子公司开展业务，并在激励制度上向私募靠拢，资产管理规模大幅飙升。 　　大型私募盯上“公募肥肉” 　　“我们也在准备材料，筹划公募基金牌照，初步的工作预计可以在节前完成，公司还是非常看好公募牌照带来的正面作用。”深圳一家管理规模接近百亿的私募机构市场部人士日前透露。 　　值得注意的是，有这类似想法的私募机构明显增加。“有了公募牌照，承接委外资金会方便很多，有不少银行、保险的机构朋友都给我承诺，只要有公募牌照，可以直接放几十亿、上百亿的委外资金到我们公司。”深圳另一国资背景的私募机构负责人坦言。而该机构近期除了直接申请公募牌照外，也试图通过与中小公募基金合作的方式，吸引委外资金的投资。 　　2016年7月份，阳光私募鹏扬获得公募牌照，大大激起了私募机构获取公募牌照的兴趣。证监会披露的信息显示，截至2016年底，已有数十家提交申请谋求公募牌照，而凯石、重阳、博道、朱雀等私募巨头均已提交了相关申请。业内人士透露，目前私募机构开展公募业务有三种途径：一是私募基金公司直接申请开展公募业务、二是私募基金公司作为股东发起设立公募基金管理公司、三是私募基金管理公司收购现有公募基金股权成为一般股东或主要股东。 　　目前排队申请公募牌照的私募机构中，大部分在硬件和软件上已有了相应准备，有北京私募机构人士透露：“公司已经按照公募机构前后台的配置要求，做了相应的准备。一旦拿到公募牌照，相应的公募业务马上就能启动。”据记者了解，不少管理资产达百亿级别的私募机构，在投研团队、风控体系上的人员配备，与中小型公募基金已非常接近。 　　2016年，私募机构对获取公募牌照兴趣大增的原因，获取充足的“增量”弹药是最为迫切的动机。“2016年委外资金的规模有较大增加，预计2017年也会维持这一态势，从这些委外资金的机构要求看，对公募机构的要求要比私募机构的要求要宽松很多，对于获取大体量的资金会比较容易。”上述深圳国资背景的私募机构人士表示。 　　“相对而言，依托私人银行、第三方渠道、自主发行等传统的渠道，在2016年募集资金上显得很艰难，像我们公司，虽然做了很多工作，但是2016年也就募了一两亿，跟2015年、2014年有非常大的差距。有了公募牌照，对于引入社保等长线资金会大大提高成功的概率。”前述的深圳百亿级私募机构市场部人士透露。 　　中小公募业务“私募化” 　　除阳光私募鹏扬外，目前私募系的公募基金公司目已有4家，分别是九泰基金（九鼎系）、红土创新基金（深圳市创新投资集团有限公司持股100%）、中科沃土基金（中科招商持股占比51%）、新沃基金（新沃资本持股占比70%）。这四家PE系公募机构，截至2016年三季度末的公募基金规模合计为116.49亿元。其中九泰基金规模达85.93亿元，中科沃土基金的公募基金规模为15.63亿元，新沃基金、红土创新基金目前公募基金规模分别为13.17亿元和1.76亿元。 　　尽管看起来，上述四家公司的公募业务规模颇小，不过对于这些PE系公募，其规模却主要集中在类私募业务上。“由于引入大体量资金上有诸多优势，很多业务我们都直接导到事业部平台上，利用资金优势做类私募业务。”某PE系公募基金负责人坦言。据了解，该机构的专户、基金子公司规模预计明年有望突破千亿级大关。 　　私募想干公募，公募却希望通过类私募业务突围。PE系公募这一打法，并非孤例，此前不少中小公募基金依赖基金子公司开展业务，其规模大幅飙升。2012年底，第一批基金子公司成立，中国证券投资基金业协会的数据显示，到2013年底，基金子公司的业务规模即接近万亿元，到2016年9月30日，基金管理公司共成立79家专户子公司和6家销售子公司；基金专户产品数量合计2.28万只，业务规模达到17.39万亿元，其中专户子公司产品数量多达1.6万只，管理规模11.15万亿元。 　　2016年，由于监管加强，基金子公司业务一度受挫。不过通过增资、调整结构等方式，2017年基金子公司业务仍有望继续发展。“新规刚刚发布，消化还需要一段时间，但是通过适应新规，基金子公司的业务仍会获得发展，这对于我们公司的战略而言，是一个主要方向。”深圳某中小公募基金子公司负责人表示。 　　公募考核“私募化” 　　除了业务趋向类私募业务外，不少公募基金在激励考核上也已向“私募”靠拢。 　　过去数年，九鼎投资一直被认为是市场成长最快的私募机构之一。近日，社交媒体流传的九鼎投资的年终奖分配方案，即可见私募机构在激励制度的给力程度，据了解，九鼎投资2016年年终奖总额1亿7千多万元，涉及共67名员工。 　　公募基金方面，近年来事业部机制也颇为流行，部分公募基金的事业部分配制度也不输于私募。目前事业部制比较彻底的，有前海开源基金、九泰基金、安信基金、融通基金等十多家基金公司。 　　例如，前海开源基金分成会根据不同基金类型，给事业部分到30%—50%不等。在给力的激励制度下，前海开源这几年规模突飞猛进。Wind数据显示，前海开源基金成立于2013年，2014年底公募基金规模为25.33亿元，2015年底，前海开源基金公募资产规模为224.2亿元，截至2016年底，前海开源基金公募资产规模为607.24亿元，规模膨胀惊人。 　　而同样实行事业部制的安信基金规模增速亦非常快。截至2016年底，安信基金旗下公募基金管理规模达372亿元，专户资产管理规模275亿元，合计管理规模达647亿元，同比接近翻番。此外，Wind数据显示，安信基金旗下全部3只股票型基金平均收益率排名第一，3只债券型基金平均收益排名第九。 　　安信基金总经理刘入领表示：“安信基金之所以能够取得较好的发展成绩，在于我们有比较好的机制。说得夸张一点儿，是建立了一个人性化的激励机制。事业部制较好地解决了公司利益、事业部利益和个人利益的关系。” 　　“激励跟不上去是离职的主要原因，给公司赚了那么多钱，但是分到个人头上的却非常少，这让我心理上非常不平衡。”近期离职的一位知名公募基金经理坦言。 　　“公募基金未来的发展肯定要理顺激励制度，要跟外部的私募机构接轨，可能大型公募基金还可以依赖规模优势、平台优势维持，但是新进的公募基金、或中小公募机构想要突围，必须得在激励制度上向私募靠拢。”某PE系公募机构负责人说。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

P2P网贷对接银行资金存管遭“搁浅”

　　近期，随着专项整治的逐步深入，互联网金融逐渐进入“敏感时期”，包括此前一直备受关注的银行存管业务亦受影响，普遍进入观望阶段。多位网贷行业从业者向记者证实，此前和银行已签订资金存管协议但尚未完成系统对接的平台，目前进展都被暂缓；前期进入谈判阶段、尚未签署合同的，目前更是被无限期“搁浅”。 　　数据显示，截至目前，至少有24家银行布局资金存管业务，超82家P2P平台与银行签订了资金存管协议（不含前期谈判、协议签订中）。其中，正式完成银行存管系统对接的P2P平台仅18家，在现存的2400多家P2P平台中占比不足1%。 　　对于银行“等等看”的态度，业内人士杨帆分析称，由于银行本身是一个趋于避险的体系，而互联网金融却是目前非法集资的“重灾区”。虽然互联网金融整治行动已经拉开帷幕，但现阶段内，整顿还处于初期阶段，即便地方专项整顿方案基本已经成型，但是行动还没进入风险清理实施的关键阶段。在银行看来，网贷行业前景还不明朗，风险依然显著存在，谁好谁坏还不明确。银行为了隔离风险，便暂停或推迟P2P资金存管对接业务。 　　银行对存管业务的消极态度，还在于资金存管方面的监管细则缺失。业内人士申磊介绍，由于银行在资金存管中的责任与义务不够明确，加之平台往往以资金存管作为背书，给投资人造成“有银行存管就安全了”的误解，使得银行更加担心风险波及自身。 　　申磊表示，要解决这个问题，首先需要监管部门尽快出台资金存管细则，明确银行在其中的责任与义务，将银行从风险中剥离出来，给银行吃个定心丸；其次还需要行业客观看待资金存管的意义，平台风险分为很多种，仅仅依靠资金存管是不能解决的，切忌将资金存管视为信用背书，误导投资人。 　　另外，对于银行来说，P2P资金存管并不是一个高利润业务。杨帆说，因此在反复衡量P2P资金存管业务所带来的收入和承担的潜在声誉风险后，银行难免会采取非常谨慎、甚至偏消极的态度。 　　目前来看，网贷行业的资金存管对于银行而言，是一项创新性业务，需要投入相当大的成本做前期准备和后续的运营。也正是因为这样，银行端对于是否为网贷平台做资金存管，会做大量谨慎的评估。人人贷联合创始人杨一夫称，由于资金存管涉及到资金流转管理和银行信誉，因此银行需要对其对接的平台做好风险和信誉预估。近期银行暂缓或中止与尚未完成资金存管的平台合作，亦是体现了银行对平台评估的谨慎态度，优质的平台更容易与银行达成合作，这一定程度上也成为网贷平台优胜劣汰的机制，并为平台设立了隐性门槛。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

监管层确定网贷机构定性五大基本原则

　　记者日前从权威人士处获悉，对于网贷机构定性，监管部门提出了五大原则，即信息中介原则、小额分散原则、线上经营原则、合理定价原则、专注主业原则。 　　信息中介原则 　　是否存在自融或变相自融、设立资金池、发放贷款、期限拆分、提供担保或承诺保本保息等行为，是否落实出借人及借款人资金第三方存管要求，信息披露是否完整、客观、及时等。 　　小额分散原则 　　看借款金额是否以小额为主，是否对借款人借款余额实行限额管理，借款用途是否主要满足于小微企业和个人的投融资需求等。 　　合理定价原则 　　看是否以不正常高额回报诱导出借人出资，是否符合民间借贷定价的相关规定，是否通过中间费用或隐形成本转移、加重借款人的负担，是否存在虚假、夸大或误导性宣传等行为。 　　专注主业原则 　　看是否发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品，是否从事债权转让、类资产证券化、股权众筹等业务，是否与其他机构投资、代理销售、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理，是否参与高风险证券市场融资或股票市场场外配资活动等。 　　各类互联网金融机构监管总体分为三类 　　合规类：稳健经营、运作规范，具有较强的管理技术和风险控制能力 　　整改类：运行不规范、风险控制不足，缺乏持续经营能力和自我约束能力 　　取缔类：涉嫌从事非法集资等违法违规活动 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

上海自贸区基本形成金融创新制度框架

记者10日获悉，上海自贸试验区成立三年多以来，已经基本形成了以资本项目可兑换和金融服务业开放为主要内容的金融创新制度框架、更加开放的金融市场体系和金融机构体系，以及支持金融创新、有效防范风险的金融监管协调机制，还探索形成了一大批可复制、可推广的金融创新成果。 上海市政府副秘书长金兴明10日在上海自贸区第七批金融创新案例发布会上表示，近期上海全面总结了自贸试验区设立三年来开放创新的成果，总体达到预期目标。其中，金融开放创新试点是上海自贸试验区建设的重要组成部分。在坚持宏观审慎、风险可控的前提下，以金融制度创新为核心，以服务实体经济和投资贸易便利化为目标，大力推进自贸试验区金融开放创新，取得了明显成效。 “未来四年是上海国际金融中心建设的决胜阶段，要深入贯彻落实‘金改40条’，做好‘三个对标’。”金兴明说，一要对标建设开放度最高的自由贸易试验区和国际高标准经贸规则，进一步深化自贸试验区金融开放创新试点，不断提升金融服务投资贸易便利化水平；二要对标２０２０年基本建成国际金融中心的目标，加强与国际金融中心建设联动，加快形成更加开放高效的金融市场体系，不断提升金融市场配置境内外资源的能力；三要对标国家战略和金融改革开放总体部署，响应“一带一路”倡议，支持“长江经济带”建设，服务人民币国际化战略，加强与上海科创中心建设、国际航运中心建设联动，不断提升金融服务实体经济功能。 上海同期还公布了15个自贸区金融创新案例，聚焦“金改40条”发布以来金融要素市场和金融机构创新试点成果，包括金砖国家新开发银行发行在华首个绿色金融债券，上海证券交易所发行首批300亿元地方政府债券，首笔自贸区柜台债成功发行、首批合资券商在自贸区成立等。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

山东保监局要求保险公司排查校园贷风险

互联网金融风险专项整治在路上。 1月10日，记者获悉，山东保监局已于近日下发关于开展校园网贷风险排查的通知，要求驻济各保险公司省级分公司，平安财险、平安人寿、中银三星人寿青岛分公司，按照山东省互联网金融风险专项整治工作领导小组的工作部署，进一步加大校园网贷业务整治力度，切实防范和化解校园网贷业务与保险领域风险交叉传递，开展校园网贷风险排查。 事实上，对于校园贷的争议已非一日之事。本次风险排查的重点对象主要涵盖以下三类校园网贷平台：一是P2P网络借贷平台；二是消费分期平台；三是投资理财平台。 对此，业内人士李子川表示：“自2016年三季度起，校园贷平台纷纷退出学生借贷市场，一方面是受监管约束，更为重要的是高息背后所积聚的风险不可控，即使是通行的等额本息做法，对于学生而言实际使用资金与成本不成比例，实际可达到名义的两倍左右，这对于资金方、用户、增信机构有较大的隐患。” 与此同时，本次排查的重点风险：一是是否存在保险从业人员发起、参与、宣传校园网贷业务的情况；二是是否与存在校园网贷平台开展业务合作，引发风险向保险领域传递的情况；三是是否存在校园网贷平台利用保险公司名义或假借保险产品、保险公司信用进行虚假宣传、恶意欺诈、非法集资的情况。 “保险机构是其中可以见到的增信机构之一，保险的风险保障是核心功能，与安全是一体两面关系，不过在此类业务中，安全被强调突出，风险保障本质却难以保证，这与保险的深化发展路径相违背。”李子川坦言。 值得一提的是，保监会已于此前下发了《关于进一步加强互联网平台保证保险业务管理的通知（征求意见稿）》，从经营原则、产品开发要求、保险金额设置、最大可损控制、承保能力、业务结构、期限拆分、准备金评估等20个方面进行完善修订。 一位保险公司人士对记者透露：“通知要求保险公司应于2017年1月11日前通过电子文件传输系统向山东保监局报送风险排查情况，内容包括排查措施、存在问题、工作建议等。” 事实上，早在2016年10月，山东便已印发《山东省互联网金融风险专项整治工作实施方案》，其中对于互联网保险等跨领域金融创新产品提出了专项整治意见，而本次山东保监局下发《通知》，或是山东省对互联网金融整治整体安排的一部分。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

传统金融在北京可设互金法人机构

　　据北京金融工作局所属公众号“打击非法集资”消息显示，近日，北京市金融工作局、北京市发展和改革委员会印发了《北京市“十三五”时期金融业发展规划》，其中提到要加快金融与互联网融合发展。对此，北京金融工作局提出，推动传统金融机构在京设立互联网金融法人机构或功能性总部，积极争取和支持互联网银行、互联网保险、互联网证券、互联网基金在京设立发展。 　　在谈及传统金融机构与互联网金融的融合发展时，中央财经大学金融法研究所所长黄震表示，2016年中国的城商行、农商行、国有大中银行都已开始行动，探索做自己的互联网金融产品，并且积极与互联网企业合作并建立联盟，共同推出新产品、抵御风险。而对于之前第三方或者是中介销售的互联网保险产品，中国人保、中国人寿等大型国有保险机构也已经纷纷出手，开始搭建自己的平台、产品以及合作圈。2017年，双方将会有更多的合作模式出现，不仅是资金、风控及助贷方面的合作，还有可能涉及产业链、供应链的合作。 　　业内人士表示，这应该是当下互联网金融监管思路的具体体现，一方面是鼓励传统金融机构设立互联网金融法人机构，另一方面则鼓励社会资本进入互联网金融领域。鉴于北京在全国的影响力，相信各地政府的互联网金融发展规划应该也是类似的思路。在类似政策的支持下，可以预期未来各项金融业务的互联网牌照开放速度会进一步加速，同时，传统持牌金融机构也会加速互联网化，从而带动整个金融体系的互联网化速度大大提速。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

粤互金平台收整改通知 现场检查无一合规

“我们已经收到了整改通知书了。现在，正在逐条进行整改。”1月10日，广东一家网贷平台负责人告诉记者。 根据记者掌握的情况，广东省互联网金融风险专项整治中，广州市已对大型平台完成现场检查环节。 “不过，从现场检查情况来看，目前广东地区尚没有一家平台是属于合规类平台，平台几乎都要面临整改。或多或少都有问题。”前述平台负责人直言，“据我们了解，在广州一家规模位居行业前十的平台现场检查环节中，调查组前后共呆了二十天左右，调查得非常仔细，要求非常严格。” 时间服从质量 记者获悉，从专项整治进度安排来看，总体上按照“时间服从质量”的要求，目前，各省仍在清理整顿阶段。 这一波监管风暴主要源于此前广东省各地市联合相关部门，对部分规模较大机构，就业务合法合规性开展现场检查。截至目前，现场检查仍在持续。此外，对未纳入重点对象的机构，特别是P2P机构，要按照相关要求，开展自查整改，并在规定时间内上报自查整改报告或计划。 “从2016年10月份开始集中清理整顿，2017年2月份开始督查评估，3月份完成验收总结。此外，平台针对网贷管理办法的调整期于2017年8月份结束。”对此，广州一家平台负责人向记者透露了相关时间表。 值得一提的是，广东作为全国互联网金融集中地之一，省内互联网金融平台主要集中在广州、深圳，尤其是深圳平台业务高度集中(前十大平台规模占比较高). 截至目前，各市、各牵头部门正针对现场检查结果或机构自查整改的基础上，开展业务合法合规性认定，进行分类清理整顿。 针对广东省清理整顿阶段的主要部署，一位接近监管部门的消息人士称，在“五点一线”中，一条主线，即稳妥防范处置风险，同步建设长效机制，五点为“突出重点、啃下难点、倒排节点、创新亮点、不留盲点”。具体为32字原则，“突出重点，把握关键；省市联动，分级检查；制定指引，规范高效；区别对待，分类处置。” 在同步建设长效机制方面，该消息人士透露，各地将加快制定出台《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》实施细则及P2P备案细则等配套制度。 “目前，备案指引的细则还在研究中，大方向是政府负责准入(备案)，监管部门负责行为监管。”对此，该消息人士称。“另据了解，监管部门还拟制定出台《广东省非法集资监测预警工作制度》。” 此外，在集中清理整顿阶段，监管部门将根据现场检查及自查等发现的问题，向违规从业机构出具整改意见；拒不整改或违规情节较严重的，依法依规坚决给予关闭或取缔；涉嫌违法犯罪的，移交司法机关依法处理。 监管验收为备案前提 “监管部门一再强调，按照相关部门要求完成整改或自查整改是备案登记或获得相关金融牌照的前提，平台一定要高度重视整改工作，积极按照相关法律、法规的要求，开展整改，做到早日合规。”上述该消息人士称，“同时，要求平台自觉加强内部风险控制，对资产端尤其是目前尚有余额的大额标的项目，进行针对性风险研判与化解。” 据前述平台负责人介绍，具体来讲，网贷平台备案的四个基本步骤为，在平台完成自查整改并通过监管部门验收的前提下，先到工商登记部门修改经营范围；再办理备案登记证明文件；然后再办理电信业务经营许可证和银行资金存管；最后再进行备案公示。为此，监管部门提出了三项鼓励措施，分别包括引进有实力的股东尤其是法人股东；增加机构注册及实缴资本，提升机构实力；聘用具有丰富金融机构从业经验的人员担任高级管理人员，健全内控机制，提升机构风控水平。 1月10日，记者在采访中获悉，根据监管部门出具的现场检查整改通知书，整改内容分别包括平台信息披露、暂行办法13条禁令、借贷集中度及限额、资金存管、投资人风险评估及风险提示等内容。 其中，在监管部门对一家网贷平台出具的整改意见中，就明确指出，该平台涉及开展债权转让业务，借款人在平台上发布债权转让标的，平台负责审核，投资人投标后资金冻结，在满标后资金直接汇至借款人账户；平台自查数据失实较为严重。对比平台自查数据与会计事务所核查数据，发现差异较大，原因为企业对所填列的数据字表理解有误导致数据失实严重等问题。 “我们平台主要是大标和期限拆分的问题。现在已经没有发布大标了。”当天，前述广东网贷平台负责人称。“至于自融或变相自融是绝对不能碰的。这是虚标和关联交易的问题，涉及到资金链断裂，会有社会影响。此外，涉及到自发、代销、类资产证券化、房地产、期货、融资并购，都是禁止业务。” 上述消息人士表示。“在验收总结阶段，监管部门将按照国家要求，各地、各部门将对各地区、各领域的清理情况进行验收，并形成总体报告和建立健全互联网金融监管长效机制的建议，并按照要求报国家专项整治领导小组办公室。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

银监会监管工作会议 推进P2P风险专项整治

1月10日，中国银监会召开2017年全国银行业监督管理工作(电视电话)会议，分析研判当前形势，安排部署2017年重点工作任务。 会议部署下阶段银行业改革发展及监管重点工作，要求坚守不发生系统性风险为底线，扎实推进重点领域风险防控。 会议要求严治互联网金融风险。继续推进P2P网络借贷风险专项整治，加快分类处置和清理规范。会同有关部门加大对校园网贷业务的综合整治力度。加强网络信息安全监管，联合有关部门严厉打击电信诈骗。严处非法集资风险。推动地方和各成员单位履行职责，推动出台处置非法集资条例。防范境内民间金融活动的风险传染。 同时会议还要求，持续深化普惠金融机制改革。完善普惠金融发展机制和指标统计、考核评估体系，推动银行业立足机会平等要求与商业可持续原则，提高金融服务的覆盖率、可得性和满意度。继续引导和支持商业银行设立普惠金融事业部，支持条件成熟的银行进行小微企业信贷子公司改革。推动落实小微企业贷款尽职免责制度。加快推进建设全国农业信贷担保体系，撬动信贷资金投入。 以下是会议其他重要内容： 2016年，全国银行业系统坚决贯彻落实党中央、国务院重大决策部署，改革、发展和监管各项工作取得新成效，实现了银行业“十三五”良好开局。支持“三去一降一补”全面推进，普惠金融全面实施，服务实体经济水平进一步提升。民营银行、消费金融公司设立实现常态化，投贷联动试点顺利推进，市场化债转股正式启动，金融资产管理公司股份制改革全面落地，理财、信托登记系统持续完善。重点领域信用风险管控得到加强，守住了不发生系统性风险底线。加大简政放权力度，监管有效性持续提升。切实做好中央巡视整改工作，认真开展“两学一做”学习教育，严格执行中央八项规定精神，加强全面从严治党，党风廉政建设和党委巡视扎实推进。银行业总体稳健运行，据初步统计，截至2016年12月末，银行业金融机构资产余额226.3万亿元，同比增长15.8%；全年实现净利润2万亿元，同比增长4%；截至12月末，商业银行不良贷款率1.81%、拨备覆盖率175.5%，资产利润率0.99%，资本利润率13.2%，资本充足率13.3%，处于国际同业较好水平。 会议认为，去年工作成绩与十八大以来诸多工作紧密相连。银行业监管改革工作能够平稳有效推进落实，核心在于银监会系统和银行业金融机构坚决贯彻中央决策，把牢政治方向，坚定政治站位，关键在于做到了五个坚持：坚持稳中求进，合理控制节奏准确把握力度；坚持实事求是，因应形势变化加强政策微调；坚持规则先行，严格依法监管强化制度引领；坚持顾全大局，注重监管协调增强协同效应；坚持监管主业，保持战略定力提升监管效能。 会议指出，当前银行业改革、发展和监管面临的国内外经济环境依然严峻复杂。银监会系统和银行业金融机构要高度重视，科学研判，积极储备政策、制定周密预案。2017年，银行业改革、发展与监管工作总的指导思想是:全面贯彻落实党的十八大和十八届三中、四中、五中、六中全会和中央经济工作会议精神，深入学习贯彻习近平总书记系列重要讲话精神，更加紧密地团结在以习近平同志为核心的党中央周围，按照统筹推进“五位一体”总体布局和协调推进“四个全面”战略布局的要求，坚持稳中求进工作总基调，坚持以深化供给侧结构性改革为主线，坚持把防控金融风险放到更加重要的位置，加强为民监管、依法监管、风险监管，着力提高服务实体经济质效，提高风险防控水平，提高依法监管能效，提高改革开放层次，为经济社会平稳健康发展贡献金融新动能，以优异成绩迎接党的十九大胜利召开。 会议部署下阶段银行业改革发展及监管重点工作。 ——以推进供给侧结构性改革为主线，切实提升服务实体经济的质效。持续提升薄弱领域金融服务水平。着力支持农业供给侧结构性改革，努力实现涉农信贷投放持续增长，农村基础金融服务覆盖面持续扩大。着力提升小微企业金融服务水平，建立健全各类信息平台，大力发展政府支持的融资担保和再担保机构，总结推广“网格服务”、“银税互动”、“银税保互动”、“政银担合作”等先进经验。实现小微企业贷款“三个不低于”目标。着力提升金融精准扶贫效率。引导和支持商业银行设立扶贫金融事业部，完善金融扶贫“四单”工作机制和“双基联动”等服务模式，落实扶贫小额信贷分片包干责任，继续扩大建档立卡贫困户的扶贫小额信贷覆盖面；完善扶贫贷款的担保、风险分散和补偿政策，更精准满足建档立卡贫困户生产、创业、就业、搬迁安置等各类贷款需求。着力探索创新创业金融服务新模式。继续积极稳妥、有序推进投贷联动试点工作，全力协助试点银行机构设立投资功能子公司，适时扩大试点范围；继续推动设立科技信贷专营机构，加快科技成果有效转化，支持创新驱动战略。 切实发挥债委会作用，支持去产能。债权人委员会不仅是加大银行资产保全力度的风险缓释手段，更是银行业通过优化信贷结构、贯彻落实中央推进供给侧结构性改革政策精神的重要举措。通过债权人委员会，对于国民经济关键行业和领域、有发展前景、技术先进的企业，继续给予信贷支持；对于长期亏损、失去清偿力和竞争力的企业，要制定清晰可行的资产保全计划，稳妥有序推动企业重组整合或退出市场；对于未取得合法手续的新增产能建设项目，一律不得给予授信。 完善差异化信贷政策，支持去库存。着力优化贷款结构，全力支持京津冀协同发展、长江经济带发展和“一带一路”建设三大战略，大力支持西部开发、东北振兴、中部崛起、东部率先的区域发展总体战略。实施差异化信贷政策，有保有压，对于低质低效、无法转型、丧失市场的“僵尸企业”，稳妥有序实现市场出清，对于产能过剩行业中有效益、有市场、有竞争力暂时面临困难的企业，要区别对待继续给予支持。提升绿色金融服务水平，坚决退出环保排放不达标、严重污染环境且整改无望的落后企业。分类实施房地产金融调控。 稳妥开展市场化债转股，支持去杠杆。坚持自主协商确定转股对象、转股债权以及转股价格和条件，鼓励面向发展前景良好但遇到暂时困难的优质企业开展市场化债转股，严禁将“僵尸企业”、失信企业和不符合国家产业政策的企业作为市场化债转股对象。 继续加强服务价格管理，支持降成本。 ——以坚守不发生系统性风险为底线，扎实推进重点领域风险防控。严控不良贷款风险。摸清风险底数，细化信贷资产分类，加大风险隐患排查力度。严控风险增量，加强统一授信、统一管理，严格不同层级的审批权限。加快处置存量风险，提高损失吸收能力。优化风险处置环境，坚决遏制企业逃废债，继续加强与地方政府、司法部门的工作联动和信息共享，加大对失信企业和企业主的联合惩戒力度。严盯流动性风险。提高应急管理能力和负债管理能力，拓展资金来源渠道。提高行业互助能力，建立健全城商行、农商行流动性互助机制，发挥好信托业保障基金作用。严管交叉性金融风险。进一步完善监管规则，确保对同类业务适用同样的监管标准；实施穿透原则，对资金源于银行体系的各类交叉金融业务，按照实质重于形式的原则纳入全面风险管理；做实并表监管。严防地方政府融资平台贷款风险，配合有关部门推动地方政府融资平台转型。严治互联网金融风险。继续推进P2P网络借贷风险专项整治，加快分类处置和清理规范。会同有关部门加大对校园网贷业务的综合整治力度。加强网络信息安全监管，联合有关部门严厉打击电信诈骗。严处非法集资风险。推动地方和各成员单位履行职责，推动出台处置非法集资条例。防范境内民间金融活动的风险传染。 ——以回归本源专注主业为导向，深入推进银行业改革开放。重点围绕“四个导向”深化体制机制改革。一是坚持本源导向，一切银行业改革、创新和对内对外开放，都要围绕回归本源、专注主业展开，切实服务和服从于提升服务实体经济能力和水平这个总目标和大方向。二是坚持问题导向，针对不当创新、不当交易、不当激励、不当收费开展专项治理，推动银行业回归本业主道。三是坚持风险导向，风险出在哪里就改哪里，风险藏在哪里就改哪里，风险传染在哪里就改哪里。四是坚持效果导向，定期检查评估，适时对标微调，确保改革见实效、企业得实惠、银行有实绩、服务实体经济的质效有实实在在的提高。 深入推进公司治理改革。加快建设有中国特色商业银行公司治理体制机制，使企业经营决策领导权牢牢把握在忠实执行党的路线方针政策的董事会和经营层手里。加快推进绩效考评改革。围绕专注主业、回归服务实体经济本源实施绩效改革，及时整治和纠正各类不合理考核行为。着力推进农村金融改革。总结三农事业部经验，继续积极稳妥组建农村商业银行，稳妥推进省联社去行政化和履职规范化，组织开展村镇银行投资管理模式试点。持续深化普惠金融机制改革。完善普惠金融发展机制和指标统计、考核评估体系，推动银行业立足机会平等要求和商业可持续原则，提高金融服务的覆盖率、可得性和满意度。继续引导和支持商业银行设立普惠金融事业部，支持条件成熟的银行进行小微企业信贷子公司改革。推动落实小微企业贷款尽职免责制度。加快推进建设全国农业信贷担保体系，撬动信贷资金投入。扩大银行业对内对外开放。进一步推动民间资本进入银行业，辅导有设立计划的地区推动民营银行设立工作。支持中资银行重点在“走出去”企业相对集中、需求或潜在需求较大的区域完善机构布局，稳妥支持我国装备、技术、标准和服务“走出去”，同时支持符合条件的外国银行，特别是“一带一路”国家银行来华设立机构、开展业务。 ——以强化责任担当为抓手，全面提升监管能力。重点强化责任担当，做到敢于监管、敢于担当、敢于亮剑。强化规制监管。深入开展违法、违规、违章行为的专项治理。银行业金融机构要加强内部规章制度建设，把监管规则内生于经营管理，嵌入整个运行体系。重拳整治违法乱办业务、乱设机构行为。强化法人监管。强化行为监管。将行为监管的内容融入日常经营管理和监管工作中，紧盯经营行为全流程，紧盯基层负责人及员工行为，紧盯消费者权益保护。强化联动监管。强化部委联动，加强信息共享和监管协调，共同做好跨行业跨市场重大风险处置和危机处理。强化地方联动，落实地方政府对地方法人机构风险处置的主体责任，强化对网贷平台、小贷公司、融资担保公司的监管，落实地方政府非法集资处置主体责任。强化跨境联动，加强与国际监管组织和境外监管当局的沟通协调。强化监管处罚。今年要开展监管套利、空转套利、关联套利的“三套利”专项治理，严肃查处一批违法违规问题，使查处真正成为监管利剑。坚持将处罚结果与市场准入、履职评价、监管评级等监管措施挂钩，推动建立统一的银行业从业人员处罚信息库。 ——推进全面从严治党，加强和改善党对银行业工作的领导。牢固树立“四个意识”特别是核心意识、看齐意识，坚决向以习近平总书记为核心的党中央看齐，坚决维护以习近平总书记为核心的党中央权威，坚决在思想上政治上行动上同以习近平同志为核心的党中央保持高度一致，坚决贯彻落实中央各项重大决策部署，深入学习贯彻习近平总书记系列重要讲话精神和十八届六中全会、中央经济工作会、十八届中央纪委七次全会习近平总书记和王岐山纪委书记重要讲话精神，推动全面从严治党层层传导，通过强党风促政风，落实好党政主要负责人履行推进法治建设第一责任人职责，让监管作风硬起来，使各级监管人员敢于担当，形成全系统解决难题不绕弯子、遇到问题不捂盖子、承担重任不撂挑子的优良作风。 银监会党委委员、副主席王兆星主持会议。银监会党委班子成员，国有重点金融机构监事会负责人出席会议。中央、国家10多个部委办应邀参加会议。各银监局、会机关各部门负责人，各协会负责人，农村金融杂志社负责人，部分金融机构负责人在主会场参会。各银监局、银监分局和各地银行业金融机构负责人分别在当地分会场参加会议。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

自曝跑路的创利投又称“绝不跑路”

1月9号创利投发布老板跑路公告后，1月10日，“北京创利投”公众号又发布了一则新的公告，称创利投承诺绝不跑路，也不必跑路。（公告见文末） 针对之前的“跑路公告”，在此次致投资人的一封信中表示，“由于年底部分借款人逾期，公司负责人外出筹款兑付之时，部分投友来到办公现场并发生不理智行为，导致平台被物业封门，随后传出平台跑路等消息，造成较大影响。” 创利投也在此次公告中坦言，创利投确实存在经营及管理上的诸多问题，最终决定暂停平台相关业务、分期清偿投资人所有投资款。 并给出了解决方案如下： 1．官方取消所有已经申请提现，所有投资用户待收在接下来4个月内（一个月为一期）按比例分钱偿还，第一期10%（接受就立即偿还10%），第二期20%，第三期30%，第四期40%； 2．不接受分期偿还方案的用户，平台可帮助寻找第三方债权进行接收，具体折扣比例由投资用户与第三方债权机构商议； 3．临时方案执行期暂定四个月。 据其公布的数据显示，目前平台对外出借超过四千万元，待收约三千余万。其官网目前仍有可投资标的。截至发稿前官方客服电话无法打通。 到期续投具体如下（以1万元为例）: （已到期的，不能提现直接改为续投，未到期等持有到期再改为续投；如果是2017年4月份以后到期的就不用续投） 备注：未到期账户，每月付息日按以上同等比例提现。

微博现裸贷广告 共青团怒斥：不取缔，留着过年？

1月9日，微博上一组来自于现金卡官方微博的裸贷低俗广告，引发了共青团中央官方微博的批评：“这样的广告不取缔，留着过年？！”。记者注意到，该广告来源于微博认证为现金卡官方微博的“现金卡-随时取现”。 现金卡官网显示，该平台是国内首批利用大数据、人工智能实现风控审批的信贷服务平台。隶属于上海浅橙网络科技有限公司，公司主要业务包括个人借贷、消费金融。 工商资料显示，上海浅橙网络科技有限公司2015年8月在上海注册成立，注册资本为50万元，股东为朱永敏、浙江报喜鸟创业投资有限公司与上海诺朔网络科技有限公司。 目前，由“现金卡-随时取现”发布的借贷广告已无法查看。同时，该微博名称已由“现金卡-随时取现”更改为“现金白卡”，且微博内容已被全部清空。 此前，根据微博截图，在该平台借款仅需身份证+手机号，放款最快5分钟，放款慢赔100，放款率高达99.9%。配图则为女学生手持身份证的裸照。 “这样的广告不知要祸害多少清纯女大学生？”该裸贷低俗广告微博很快引起了网友的关注。“微博怎么连这种裸贷公司的广告都敢接？”，有不少网友艾特新浪微博CEO@来去之间，但未得到回应。 随后，@石家庄共青团、@大同共青团、@青春济南以及@中国警察网、@石狮公安等认证用户转发，并参与评论。@共青团大邑县委表示，请广大网友遇到这种事就@公安部打四黑除四害。@云南共青团则表示“刚刚又发了一条”。 1月9日15点27分，@江苏网警发布微博称，接网友举报，@现金卡-随时取现发布了一条广告，封面用的竟然是裸条照片，这是在暗示你们在开展裸条借贷业务，小苏会把这个情况转交属地公安机关处理的。另外，根据我国广告法之相关规定，广告中不得含有淫秽内容，请@微博管理员予以处理。 此后，@微博管理员于1月9日17点33分回复@江苏网警表示，先对广告审核出现疏漏表示歉意，同时感谢@江苏网警对广告审核工作的监督，该违规广告已经下线，广告发布账号已经关闭。今后我们将加强广告内容的审核，也欢迎其他用户通过广告的负反馈机制向我们举报。 值得注意的是，微博上关于此类低俗信息的推送已不是首次。此前，有网友向记者反映称，其经常会收到微博推送的一些低俗露骨信息。 对此，记者致电新浪微博客服中心。客服人员表示，微博推送内容都是系统自动审核，对于低俗内容，可能是不法人员针对微博漏洞所发出。客服人员建议，若今后收到此类信息，可以及时举报，微博会进行处理。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

基金经理变动加剧 老司机出走惹关注

　　岁末年初，一年考核成绩落定，公募基金经理人事变更突然增多，近一月新聘和离职的基金经理双双增加。业内人士认为，公募投研人才市场需求增大、资管机构和产品发行越来越多，未来基金人才流动性可能进一步提高。 　　新聘人数环比翻倍 　　近日，多家基金公司发布基金经理变更公告，新聘、离职和替换的基金经理人数都不少。如华富货币市场基金增聘姚姣姣、中融鑫回报混合增聘姜涛、银河君信混合增聘杨琪等为新任基金经理；华夏红利混合基金经理刘金玉则公告离任，剩余赵航、陈虎、蔡向阳三人共同管理该基金；而宝盈新锐原基金经理盖俊龙因“内部工作调整”离任，肖肖为新聘基金经理。 　　Wind数据显示，截至1月9日，近一月来，基金公司新聘基金经理人数达到56人，环比增长30人，增长1倍多；离职基金经理人数为17人，较前一月增加5人离职。从基金经理的来源看，新上任的基金经理多数来自基金经理助理岗位，少部分是由同行“挖过来”的基金经理。 　　谈及新聘基金经理近期大增的原因，华南一位大型基金公司人士认为，基金经理人数增多，一是因为产品发行增多，为避免“一拖多”影响产品业绩，增聘基金经理就成为维护产品运作的必要手段；二是随着基金行业人才的市场化程度不断提升，基金公司需要做好核心投研人才的储备与培养，为公司的长远发展提前布局。 　　“老司机”出走，基金公司有压力 　　然而，增聘基金经理较多的基金公司同时也是离职基金经理较多的公司，不少公募“老司机”的出走更是让公募基金公司“亚历山大”。 　　Wind数据显示，近一个月来，博时、华夏、中欧、南方、鹏华皆有基金经理离职，或许这也是基金公司“调兵遣将”的原因，以新任命的基金经理迅速填补离职空缺。从离职基金经理的任职年限来看，近一月离职的17位基金经理平均任职年限为3.45年，任职时间在2年以上的有11人，占比高达64.71%，有4位基金经理的任职时间在5年以上。 　　北京一家中型基金公司人士表示，管理经验丰富的资深基金经理是基金公司的宝贵财富，但多数业内资深基金经理或因为不满公司的激励机制，或无法实现个人发展规划而离职，这些空出的岗位一般会安排基金经理助理“替补”上去；另一方面，不排除一些产品业绩不达标，按照公司考核要求，可能会在年初替换一些业绩低于预期的基金经理。 　　此外，在混业竞争加剧、公募基金大扩容的背景下，公募基金投资人员的选择也越来越多，人才流动呈现加速状态。 　　基金业协会的数据显示，截至11月底，获得公募牌照的资管公司已达到121家，2016年新成立的基金公司为9家。证监会公示的基金管理公司设立申请中，仍有41家公募基金公司在排队候批。 　　北京一位基金公司人士称，在大资管时代，基金公司越来越多，专业人才也越发“紧俏”；同时，新设立和排队候批的基金公司越来越多，新公司都需要建立投研团队，也会通过各项激励措施吸引核心投研人才加盟。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

比特币亚闪中心携亿元关网跑路

近日，央行在公告中强调，比特币是特定虚拟商品，不具有法偿性与强制性等货币属性，并提示机构及个人投资者应正确看待虚拟商品和虚拟货币，理性投资。 深圳互联网金融协会秘书长曾光指出，比特币只是在特定情况下承担了一部分支付功能，但它的本质是一种虚拟商品，与央行正在研究中的数字货币是两码事。此外他认为，各国对比特币监管要求的松紧，对币价存在重大影响，目前市场仍以投机需求为主。 英国金融时报编辑3日引述国际清算银行数据认为，比特币作为交易中介的价值为零，“一种交易中介总是大起大落，那它就是一种无用的货币”。 作为投机品的比特币，也成为了骗子平台忽悠投资者的一大标的，类似比特币投资骗局层出不穷。记者了解到，近日，一家名为比特币亚洲闪电交易中心（以下简称“亚闪”）已经出现兑付危机，疑似跑路，该平台曾代客操盘比特币投资，承诺给投资者固定分红以及随时提现。但在1月5日，“亚闪”不仅停止分红，网站也已经关闭，疑似带着投资者的上亿元资金出逃。在律师看来，亚闪平台集资诈骗举动十分明显，投资者应该联合起来尽早报案。 运行9个月疑似关网跑路 “做金融投资做了很多年，第一次栽给这家诈骗机构。”一位名为李铭（化名）的维权投资者向记者感慨道。 2016年12月，李铭和几个朋友通过朋友介绍投资了“亚闪”平台，刚开始并不太相信这家平台，觉得这是明显的诈骗平台，但进了一个亚闪投资群观察了一周，发现很多投资者都收到了分红，没有经受住诱惑，李铭也试探性地投资了一两枚比特币。“刚开始前几周每天都能收到1.3%-1.4%的分红，之后便加大了投资。”据李铭介绍，他和他的朋友一共投资了200枚比特币，按照去年12月最低价格5227元/枚计算，投资金额至少也达百万元，现在却连本金都拿不回来了。 李铭称，“亚闪”主要通过建立若干微信群的方式拉拢社会投资人，投资人在火币网、币行等国内知名比特币交易平台购买比特币，然后将买进的比特币转账委托给“亚闪”，由“亚闪”操盘去炒，同时，“亚闪”承诺不论币价涨跌每天以比特币的形式给投资人分红返利1.3%，本金随时可以取现。 “最初几个月‘亚闪’给会员的分红都于凌晨0点30分左右准时转到比特币交易平台，投资者可以卖掉兑现成人民币提到银行账户。但运行了9个月后，在2017年1月3日-4日，‘亚闪’分红开始拖延，并于1月5日中午突然关闭网站，目前会员网站依旧无法登录进去。”李铭说道。 值得一提的是，自2016年以来，比特币行情十分火爆，近一年比特币从2400点最高涨至逼近9000点，累计涨幅超过270%，秒杀国内众多投资品。然而在1月6日，比特币三家交易平台遭到了央行以及地方监管部门的约谈，比特币价格应声大跌，而“亚闪”也是在这一次大跌中开始出逃。 记者了解到，像李铭这样的维权投资者并不少，记者所在的维权群近几日一直有投资者加入，目前人数逼近440人。据“亚闪”投资人介绍，类似这样的维权群还有很多，此案涉及金额至少上亿元。 与不少诈骗公司利用线下推广不同的是，“亚闪”主要通过微信群的模式进行营销，这样导致投资者连“亚闪”负责人是谁也并不清楚。“我们根本找不到‘亚闪’的负责人，都是通过介绍人引荐进来投资的。”李铭说道。 记者也从“亚闪”营销信息中看到，推销方式与传销十分类似，“您可选择每天提取分红和市场奖金。其中市场奖金分为五代：第一代领导人可以获得6%的奖金；第二代领导人可以获得4%的奖金；第三代3%；第四代2%；第五代1%，另外平台设置推广分红，每天只要到社交网站上宣传比特币闪电交易，完成后截图上传就可以得到0.1%的推广奖励。”营销信息中这样写道。 目前投资者提供的“亚闪”网站都无法打开，记者搜索到，目前网络中仍有一家名为“比特币亚洲闪电交易”的网站，但联系到网站运营者王某时，王某称，该网站是他个人的网站，跟“亚闪”没有关系，他的网站没有收过投资者一分钱。 涉嫌集资诈骗 在专家看来，“亚闪”属于明显的诈骗行为。黄金钱包首席研究员肖磊表示，“亚闪”属于明显的诈骗行为，先给你分红，吸引你继续投入，最后等资金量达到一定程度的时候，这类平台会卷款潜逃，这种诈骗行为不仅发生在比特币行业，国内很多行业也都出现过。 业内人士薛洪言同样表示，从运作模式上看，这个平台具有典型的诈骗平台特征，即以绝对高息（日息1.3%，折合年息474.5%）诱惑投资者，持续运营一段时间并正常付息，一方面吸引更多的投资人，一方面诱导存量投资者投入更多的资金，最后某个突发因素导致骗局模式难以为继，平台跑路。 实际上，“亚闪”的利润来源同样站不住脚。“亚闪”营销信息提到，随着近期比特币市场价格的大幅震荡，圈内逐渐兴起一种新职业，俗称“搬砖”，这些“搬砖”的搬运工们每天关注各大比特币交易平台，一旦发现差价，即从价低的平台买入比特币，转到价高的平台售出，从中牟取差价利润，这就是“亚闪”的利润来源。 肖磊表示，通过比特币交易平台进行套利的成本非常高，需要有硬件和软件的支撑，属于程序化交易。如果真的可以达到套利的水平，就不会向市场去募集资金了。这种赚差价的行为，任何市场都存在，但主要看的是成本和空间，比特币市场空间一度比较大，各平台的报价有较大的差异，但目前慢慢趋于一致，套利空间越来越小。很多套利实际上是利用衍生品市场，比如一些平台有期货形式的杠杆类做空，降低了套利的成本，但这都非常专业，需要硬件和软件以及人员配合，一旦组建起来，其成本非常高，甚至需要数百万元，而一旦套利空间消失，平台开始限制买卖的频繁程度，或者说提升交易费用等，都会让这种套利直接亏损。因此所谓的比特币跨平台套利，是被高估了的，很多人实际上只是借助这个说辞，去忽悠投资者罢了。 薛洪言表示，就“亚闪”给投资人解释的盈利模式来看，本身也不具有可持续性。各个比特币交易平台之间虽然存在价差，但没有人能保证价差的大小以及价差能持续多久，在这种情况下向投资人承诺每天1.3%的分红，本身就暴露了该平台在运作模式上缺乏起码的论证，诈骗本意非常明显。 律师称应尽快报案 对于投资人而言，律师建议应尽早去公安机关报案。北京寻真律师事务所律师王德怡表示，根据我国法律的规定，任何投资都是不能保证收益的，承诺每日返利分红1.3%肯定不符合正常的商业逻辑。投资者应当查询“亚闪”的网站是否经过合法备案，其交易资金是通过何种渠道汇出，收款方是哪家。从目前的情况来看，这些微信群的组织者用高收益诱骗投资者参与交易，在投资者发现问题后迅速消失,且交易资金通道和去向均不明，上述特点说明其行为涉嫌诈骗，建议投资者联合向公安机关报案。 北京大成律师事务所互金委员会副主任肖飒表示，公检法机关会认定这个平台的行为涉嫌诈骗。投资者应当将自身与平台之间的合同找到，然后收集与平台非法行为相关的数据材料，及时到平台注册地公安机关报案。另外，如果犯罪嫌疑人或者嫌疑单位已经逃匿，可以申请检察院介入调查，把涉案财产封存。“1月5日，《关于适用犯罪嫌疑人、被告人逃匿、死亡案件违法所得没收程序若干问题的规定》发布，正好可以适用重大金融诈骗案件嫌疑人逃匿的情况，及时给被害群众返还资金，没收嫌疑人的其他资产。”肖飒说道。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

一手给资金一手给技术是农村金融方向

“说破嘴皮，培训10户，也只有一两户愿意贷款。”陈奕杆是海南省屯昌县信用社一名小额信贷员，负责乌坡镇和枫木镇。939户贫困户，只有两百来户申请扶贫贴息贷款。在他看来，这比例算高的了。 缺钱——这是在农村想脱贫致富搞生产的最大障碍。但农民贷款往往遭遇两难：一来农户尤其是贫困户缺乏合适抵押物和担保人，容易被金融机构拒贷，二来不少农民有顾虑：现在已经很穷了，贷款可能还不起。好借好还，再借不难。涉农贷款，怎样才能好借好还？ 重服务，破解“不愿贷” 陈奕杆说，自己遇到的情况并非屯昌独有，不少贫困户认为，和贷款搞生产比，等政府救济虽然收益不大、发不了财，但没有风险。 在海南，一项对15380户已贷款贫困户的抽样调查表明：贷款仅1次并按时还款的11126户中，已脱贫1008户，占比9.06%；贷款两次（含）以上并按时还款的4254户，已脱贫4138户，占比97.27%。其中，贷款3次（含）以上并按时还款的1687户，已脱贫1679户，占比99.53%。这说明，通过贷款，贫困户不仅能脱贫，还能养成勤劳致富的习惯。 为了鼓励大家抛除顾虑，海南出台更优惠贴息政策：贴息期限由1年增加到3年，建房贷款贴息由1年增加到5年；出资为贫困户贷款购买信用保证保险；对金融机构风险补偿金由普通农户1.5%提高到2%，奖励金由0.5%提高到1%。 2016年，海南省农信社发放农民小额贷款46854户，金额28.64亿元，走访建档立卡贫困户63585户，向有贷款需求的16662户贫困户发放扶贫贷款4.68亿元。“到2017年底，我们计划对11.6万户贫困户培训、引导两次以上，做到信贷需求调查全覆盖，有贷款需求的做到贷款全覆盖。”海南省农村信用社琼中小贷总部党总支书记曾雪说。 控风险，帮助“还得起” 对金融机构而言，控风险与善经营同等重要。很多金融机构不愿推广涉农贷款，就是因为风险较高。业内人士表示，一般面向农村的金融机构，农户贷款不良贷款率在5%左右，有的甚至达到8%以上。金融机构普遍没有主动发放农户小额贷款的积极性，给贫困户贷款更是找各种理由拖着不贷。 怎样才能将风险控制到最低？“有一种有效方法，叫风险控制前移，帮助大家还得起。”曾雪介绍。 “怕农民还不上款，干嘛不教他怎样挣钱？”海南省农信联社理事长吴伟雄认为，信贷员不仅要懂金融，更要懂农业、农村、农民，一手给资金、一手给技术。 为此，海南农信社一边向农户发放贷款，一边修炼了三项技术。一是用农业技能武装发放小额贷款的员工，培养出700多人的小额信贷技术员团队；二是用IT技术强化信贷管理，为95%以上农户建立信息档案，动态更新农户信息，精准分析贷款对象，有效降低风险；三是组建专家团队，对农民进行实用技术培训，给农民贷款、教农民技术、帮农民经营、促农民增收。 屯昌县乌坡镇坡心村陈锦娟，累计贷款4次。2009年6月申请贷款4000元种橡胶；2010年2月贷款5000元种橡胶；2011年11月贷款两万元用于养猪；2016年10月贷款两万元用于建房。 “这么小额的贷款，农户之所以敢一再申请，就是因为我们不仅给资金，而且给技术、帮销售。他们还得起，我们也敢贷。”陈奕杆说。对此，国务院发展研究中心主任李伟认为，一手给资金、一手给技术，是未来农村金融改革方向，海南应进一步探索完善，为全国提供经验。 海南省委书记罗保铭认为，作为地方金融机构，农信社一方面要始终把风险防范放在第一位；另一方面，要对农民真心真情投入、贴切有效服务。 靠创新，做到“普且惠” “说到底，农信社还是一家面向三农的金融服务机构。在普惠方面下功夫，才能提高对农信地位和作用的认识。”吴伟雄说。 农村金融机构要做到普且惠，先要抓住致富点，形成辐射效应。2016年，海南省农信社向163个农业龙头企业、专业合作社、致富带头人发放扶贫项目贷款18.06亿元，通过他们带动6281户贫困户发展生产，增加收入。 去年12月，中央农村工作会议在京召开。会议强调，要改革财政支农投入使用机制，加快农村金融创新，健全农村创业创新机制。 机制上，海南推广农信社“九专”“五交”模式。九专，即成立专设机构，组建专业队伍，创立专门文化，制定专项流程，开发专列产品，实行专项贴息，开发专门系统，聘请专家团队，设立专项基金。五交，即把贷款“审批权”、利率“定价权”交给农民，把工资“发放权”、贷款“防控权”交给信贷员，把贷款“管理权”交给电脑。控制风险，服务三农，金融机构自身不断改革创新。对此，海南省长刘赐贵表示，农信社要通过创新，切实提高金融风险防控能力。 不仅实现存、贷款，利润和税收均两位数增长，海南省农信社贷款不良额和不良率还连续两年实现“双降”。2016年末，贷款不良率为2.39%。截至去年11月，全国农信社最低不良率为2.41%。据相关部门统计，全国农信社不良贷款率低于2.5%的省份只有两个。 “对金融机构来说，控风险、降成本、增效益的大前提，应该是社会诚信。我们有义务也有必要发挥金融服务引导社会诚信的功能。”曾雪介绍，每月能按时还款的小微客户，无论是农户，还是企业，都能得到诚信奖励金，降低还贷“痛苦指数”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

小程序的大野心 “未来一切都要连接我”

在iPhone一代发布十周年之际，微信小程序上线。微信在用户数达到8亿之后再次出发，或希望微信小程序如十年前iPhone一样带来颠覆。微信小程序一上线，便在业内和用户中引起了“骚动”，众多企业开始接入微信小程序，创业者追捧着，不少用户也出现删除APP现象。微信小程序未来的野心在哪儿呢？不少业内人士认为，初始目标应该在连接线上线下的场景服务，价值不只是流量，在人工智能时代，所有的东西进入物联网，可能都会用小程序进行连接。不过，对于目前而言，微信小程序的体验仍然有待加强，这或许是由于微信的“克制”所致。同时，微信小程序的出现，或带来未来互联网巨头之间更为激烈的“战争”。 在“连接一切”的进程中，连接人与人可视为1.0版本，连接人与服务是2.0版本，3.0版本是连接人与设备，也就是初步的物联网时代，微信小程序也是在为物联网做准备。在近期的热潮后，在真正使用服务的线下场景中，小程序将更显威力。 1月9日，“微信之父”张小龙在朋友圈晒出了“历史上的今天”——2007年iPhone的首场发布会，致敬乔布斯。在iPhone十周年之际，微信小程序如约而至，从公众号、服务号之后，类似网页的小程序成为了微信的再次创新。 在微信最新版本上，用户可通过扫二维码、精确搜索、聊天分享等方式体验小程序，使用过后“发现”Tab中将会出现小程序入口。可以预测，随着应用的接入，或将迎来一波换二维码潮和卸载APP潮。 事实上“小程序”早已存在，微信“发现”Tab中的“购物”连接的就是京东商城，而支付宝中、墨迹天气等诸多应用中早就接入了第三方软件，从这个意义上来说“小程序”一直存在，但是并未有效地连接触发场景。 创业者们一拥而上，欲抓住新入口的先机，但是微信小程序的意义并不在于以往公众号似的流量红利，更重要的是促进线上和线下的连接，形成O2O闭环。月活达到8亿次的超级APP，也在寻找新的增量。 紧密入局 在争夺用户时间的战场上，微信无疑是时间维度的赢家，活跃度、黏性都位于应用食物链顶端。外界公认的大平台在张小龙眼中是工具属性，“触手可及、用完即走”是小程序的标签。 尽管张小龙说微信并不克制，但是在小程序上线后，首先感受到的还是克制。必须精确搜索名称、不能分享到朋友圈、不能推送消息、无需下载过程和应用商店。 业内人士董旭告诉记者，“一方面，腾讯希望小程序能够成为一个连接线上线下、再次集中流量的超级入口（PC时代是搜索），所以小程序的价值在于当用户主动寻找产品时可以随时找到、随时使用，而当用户不需要时，不希望小程序作为企业的推广和唤醒通路（这也是为什么没有设置分享、群发、推送等功能的原因），因为后者对于小程序成为超级入口没有什么益处，这也是为什么小程序并没有一上来就开发丰富的功能满足企业各方面需求的原因。” 他还表示，另一方面对于用户，信息爆炸已经接近临界点，从需求角度开始强烈呼唤做信息减法。 微信华山论剑祭出的这一新招，明面没有任何人有反抗的意图，但他们更务实地在评估着流量这一本账。假若小程序夺走了中低频应用、甚至中高频应用的流量，对于同业竞争的互联网公司而言，等到那时将为时过晚。所以无论是互联网公司还是中低频应用，不是大张旗鼓地进军小程序战场，也一定是紧锣密鼓地在随时准备入局。 在荔枝FM创始人、CEO赖奕龙看来，小程序是实验性的，也是一个发展趋势。荔枝FM希望将其打造成为一款语音直播社交平台的小程序。荔枝FM微信小程序开发负责人、荔枝FM产品副总裁李泽隆则表示，微信小程序的功能区别于APP、订阅号和服务号，小程序可以提供基础的功能性服务，如收听直播和分享互动，而APP的功能更为全面，如录制播客节目和上传平台等。订阅号和服务号的作用则是用来查询信息服务的，在功能体验上没有办法达到小程序这么高的自由度。 但与原生APP不同的是，小程序或将建立起新的互联网使用场景。李泽隆表示，很期待通过小程序的使用新场景，培养用户收听语音直播的习惯。 二维码背后 克制的是小程序，不克制的是微信在O2O闭环乃至物联网上的野心。以小程序的形式开放，通过二维码吸引线下企业、商家加入微信生态，这也是微信流量增长进入瓶颈后的一次探索。 业内人士黄渊普向记者表示：“我们的小程序两三天时间就开发出来了，小程序降低了开发门槛，不论虚拟还是实体业务都可以低成本实现服务，打通线上线下门槛。” 车来了CEO赵祺告诉记者：“首先车来了小程序已经能实现附近公交的实时查询和路线搜索，虽然体验上较原生应用有一定差距，但产品的核心价值影响不大。其次我们关注的是小程序是否能成功培养用户习惯，成为一个实际有很多用户在用的平台。张小龙此前提到小程序主要铺的是线下使用场景，并且举了实时公交做例子，我们也在非常积极地引导用户使用车来了的小程序，我们将很快在包括重庆、青岛、南京在内的近10个城市、几千辆公交车内投放线下广告，上面就会放小程序的二维码。” 小程序的推广需要被商家所接受，通过商家进行线下推广得到普及，他们的二维码广告就像屏幕上的按钮，只不过这张“屏幕”只显示二维码，而点击变成了扫描。人类查看信息的行为像点击一样，又多了一种行为，扫一扫。 而二维码的线下铺设和张贴取决于商家不同的商业心态，有的商家显然以迅速拥抱的姿态，例如同程旅游、车来了、加油站，他们积极纳入互联网的协作网络，成不了平台就使用平台。相对而言，自身有平台野心的公司，即便不是对抗微信平台（或许没有实力），但也是一种静观其变的姿态。 从流量角度而言，这批用户更像是微信向线下消费场景购买的“基础流量”，将微信从一个尚有竞品望其项背的超级APP推向只能望尘莫及的第一应用。这正契合了一种观点，即用户数量增长到一定瓶颈之后，进一步穷尽用户的使用场景和使用时间。最终实现成为连接一切的中心，且是唯一的中心。 将用户行为与手机应用进行绑定，这固然是微信为商家、互联网公司、各类用户的服务，看似是我们的“全民仆人”，但从时间和习惯的依赖角度而言，它更像我们的主人，且拥有你无法忤逆的权力，正如法国著名思想家米歇尔·福柯阐述权力（Power）时所言，Power is everywhere，not because it embraces everything，but because it comes from everywhere（权力之所以无处不在，并不是因为它包罗万象，而是因为它来自万物）。 当微信进一步降低开发门槛，使任何商品和服务被提供时，商家天然都会给它提供一个二维码，全世界都可以被扫描。那时或许是说出了微信、腾讯心中的潜台词，“一切都要连接我。”张小龙在描述下一代人手级硬件的时候表示，未来眼镜可能替代手机，所见之处就可以直接启动小程序，提供服务。 在“连接一切”的进程中，连接人与人可视为1.0版本，连接人与服务是2.0版本，3.0版本是连接人与设备，也就是初步的物联网时代，微信小程序也是在为物联网做准备。在近期的热潮后，在真正使用服务的线下场景中，小程序将更显威力。 黄渊普也对记者谈道，“小程序的团队和当年做公众号的团队相比，级别和规模都更胜一筹。在我看来，微信互联网不是一个移动互联网的产品，6年前微信获得移动互联网船票。这一次的价值不只是流量，在人工智能时代，所有的东西进入物联网，可能都会用小程序进行连接，甚至小程序会成为控制城市的开关。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！

网贷平台盈利黑洞：多数平台亏损泥潭

自2007年国内第一家P2P平台上线以来，网贷行业已经走过将近10 个年头，而行业盈利状况一直是个谜，很多平台官网信息披露板块会定期公布运营数据，但从来不披露盈利和不良资产率等关键信息。 网贷平台盈利的实际情况究竟如何呢？据笔者粗略统计，行业内真正具备可持续盈利能力的平台可能不超过1%。那么问题来了，平台盈利难的瓶颈在哪里？在不盈利的平台投资理财有没有安全隐患？平台破解盈利难题的出路又在哪里？ 行业内盈利平台知多少 数据显示，截至 2016 年10 月末，国内正常运营的平台数量为2154 家，那能够实现盈利的有多少家呢？截至2016 年 10 月末，有8 家平台在官网或财务报告中披露了盈利信息，有10家平台在企业负责人媒体访谈中披露了盈利信息，合计18家，不足正常运营平台数量的 1%。 从已经宣布盈利的平台来看，普遍具有以下三大特征。 一是交易量在行业中处于领先地位，交易规模超过盈亏平衡点。P2P 平台的正常运营涉及到人员、系统、风控模型、运营等基本的成本支出，只有交易量达到一定规模才能覆盖这些固定成本支出，达到盈亏平衡点。从 2016 年10 月份的数据看，18 家平台月度交易量均在 1 亿元以上，从交易规模排名看，有 5 家位居行业前十，月度交易量超过 22 亿元 ；12 家位居行业前五十，月度交易量超过 5 亿元 。 二是借款标的多来自于线下第三方（或关联方），平台专注理财端运营，也能有效隔离资产端获取的高成本对平台盈利能力的影响。就上述几家平台看，虽然官网和 APP 基本也都开设有借款申请入口，但主要的资产多由第三方（关联方）提供，第三方多为专注于资产端的小微信贷机构，二者分工明确，可有效降低运营成本。举例来讲，宜人贷与专注于资产端业务的宜信普惠为关联公司，联金所与联金微贷为关联公司，温商贷的全部借款标的均由线下第三方提供。 三是盈利金额较小且实现盈利时间较短，盈利能力的可持续性存疑。除宜人贷外，其他平台盈利水平均在 1 亿元以下 ；从盈利时间上看，18 家平台中，有 3 家于 2014 年实现盈利，7 家于 2015 年实现盈利，8 家于 2016 年宣布实现盈利。考虑到信贷行业不良资产暴露的滞后性，平台的可持续盈利能力存疑。 平台盈利难，源于三大黑洞与不足1%的盈利平台相比，行业内绝大多数平台仍未走出亏损的泥潭。作为一种行业现象，亏损的原因必然也是行业性因素所致，在笔者看来，网贷平台盈利难，源于三大成本黑洞。 ● 黑洞一 ：资产获取的资源投入黑洞 网贷平台的资产获取一般包括自营资产和第三方资产两个渠道，为了确保资产规模的稳定性，大平台倾向于自己找资产，在整体资产荒的背景下，优质的高息资产不多，平台多通过线下渠道人工找资产，致使运营成本高企。 据不完全了解，很多大平台虽然没有披露具体的资产来源，但其借款项目很多也都源于线下渠道，其线下客户经理或线下代理人员数据少则几万，多则十几万，很多平台都逼近十万大关，由此带来的人员成本和渠道租金成本在促成贷款中占比多在 10% 以上，构成了运营成本高企的重要来源。 ● 黑洞二 ：“本息保障”的成本黑洞 《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》虽然明确要求网贷机构不得“直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息”，但从实际情况看，P2P 平台普遍仍承担隐形的“本息保障”责任，因不良资产形成的资产减值损失需要平台自行消化。为了尽可能降低风险损失，网贷平台不得不在贷前资产选择、寻找第三方增信、贷中风险审批、贷后风险监控、不良资产催收以及抵质押物变现等方面投入大量资源，大大提升了平台运营成本。平台从借款申请到最后资产到期退出，中间涉及多个环节。 问题在于，即便平台在风控环节投入了大量精力，但受客户资质和经济大环境等因素影响，行业内平均不良率仍然在 8% 以上，导致平台资产减值损失居高不下，不少平台的资产减值损失占平台营收的比例甚至达到 50% 以上，成为名副其实的成本黑洞。 ● 黑洞三 ：“流量枯竭”背景下的获客成本黑洞 近年来各类互联网产业的快速崛起都始于网民数量快速增长的红利，然而，现阶段这一红利已呈现明显的逐年下降态势，不足以支撑行业的高速增长，中国互联网普及率已经趋于饱和。据CNNIC发布的《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至 2016年6月，我国网民规模达7.10亿，互联网普及率达到51.7%，其中农村互联网普及率也达到 31.7%。从增速上看，自 2014年以来，网民数量增速已经从 10% 左右大幅下降至6%左右。 就互联网理财来看，截至 2016年6月，国内互联网理财用户数为 1.014亿， 较2015年年末新增1114万人，2013 年和 2014 年用户爆发式增长的态势不再，主要原因在于互联网理财产品的购买便捷性、高流动性和其发展之初的高收益等特点使其潜在用户已很大程度得到转化。随着理财收益率的持续下滑，互联网理财对新用户的吸引力逐步下降，用户新增也进入到相对平稳的状态。 在此背景下，网贷平台的用户获取也不得不从数量和增量优先转向质量和存量优先，客户的争夺日趋激烈，获客成本大幅提升。目前平台的有效获客成本已经达到千元以上，成为运营成本居高不下的重要原因。 综上，就目前的市场环境和行业环境看，网贷平台要实现盈利，首先要过规模关、风控关和获客关三大关口，即交易规模要足够大，超过行业盈亏平衡点 ；风控模型要足够有效，坏账率水平低于行业平均水平；客户基础足够丰富，依靠存量客户即可维持正常运转。 在此基础之上，需要着力在资产端获取上削减成本，综合利用资产转型、渠道转型、第三方渠道合作等手段，降低资产获取过程中的渠道成本和人力成本。当然，在市场竞争允许的情况下，适当下调理财端收益率水平对于实现盈利也有立竿见影的效果。不过，凡事总是说起来容易做起来难，对网贷平台而言，上面几点并不容易实现。也正是因为不容易实现，盈利的平台才如此少见。 展望未来，随着各项监管政策的逐步落地，行业规模空间大幅压缩，准入门槛也大幅提升，届时，众多小平台将因合规因素选择退出，一些平台也会因市场空间的压缩而退出，剩下的平台以行业巨头为主，市场竞争将更趋理性化，“本息保障”的隐形规则也有望打破，届时存活下来的平台可能更加容易实现盈利。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！