十五部委发布P2P网贷风险专项整治方案

10月13日，银监会联合、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等十五部委联合发布《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》。据了解，专项整治工作于2017年1月底前完成，通过专项整治，防止行业风险蔓延、偏离正确轨道，保护鼓励网贷机构在依法合规的前提下创新发展，提升行业整体形象，回归服务实体经济和小微企业等普惠金融本质上来。 以下为方案全文： 关于印发《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》的通知 银监发〔2016〕11号 各省、自治区、直辖市人民政府： 《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》已经国务院同意，现印发给你们，请认真贯彻执行。 2016年4月13日 P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案 P2P网络借贷（以下简称网贷）作为一种互联网金融业态，在缓解小微企业融资难、满足民间资本投资需求等方面发挥了积极作用。但近年来，网贷行业风险有所积聚，爆发了一系列风险事件，严重损害了广大投资者合法权益，对互联网金融行业声誉和健康发展造成较大负面影响，给金融安全和社会稳定带来较大危害。为贯彻落实党中央、国务院决策部署，促进网贷行业规范有序发展，根据《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号，以下简称《指导意见》）和《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，制定本方案。 一、工作目标和原则 （一）工作目标 按照任务要明、措施要实、责任要清、效果要好的要求，坚持重点整治与源头治理相结合、防范风险与创新发展相结合、清理整顿与依法打击相结合，妥善处置风险事件，遏制网贷领域风险事件高发势头，维护经济金融秩序和社会稳定。一是在市场主体层面，着力扶优抑劣，支持鼓励依法合规的网贷机构开展业务，促其健康发展，整治和取缔违法违规的网贷机构。二是在市场环境层面，加强规范优化，扭转行业机构异化趋势，实现正本清源，强化风险教育，引导出资人理性出资。三是在机制层面，坚持标本兼治，建立行业长效规范机制，消除监管空白，实现规范创新兼顾发展，形成良性循环。 （二）工作原则 态度积极，措施稳妥。高度重视本次专项整治工作，树立大局意识、责任意识，明确职责分工，确立时间进度表，积极推进各项工作。同时稳扎稳打，讲究方式方法，处理好工作力度和节奏的关系。 底线思维，预案完备。充分认识网贷领域风险的复杂性、隐蔽性、突发性、涉众性、传染性，在统筹考虑各种突发风险的前提下，制定完备的处置预案，有序化解存量风险，有效控制增量风险，坚决守住不发生系统性区域性金融风险的底线。 线上线下，统筹治理。兼顾市场主体的线上业务与线下实体，明确关联关系，依据其经营本质和实际控制人进行统筹治理。将从事线下金融业务活动的网贷机构及涉及网贷业务的综合性互联网金融平台纳入专项整治范围，做到风险防范和治理全覆盖。 分类处理，标本兼治。根据网贷机构违法违规性质、情节和程度分类处理，精准施策，把专项整治工作与贯彻落实行业有关制度、促进网贷机构改革创新与重组改造结合起来，以本次专项整治工作为契机，强化行业监管，构建长效机制。 依法合规，有章可循。贯彻落实《指导意见》、《互联网金融风险专项整治工作实施方案》和本方案明确的原则和要求，严格遵循有关法律法规和规章制度，做到依法整治、合规处理，为网贷行业常态化监管奠定基础。 上下联动，协调配合。各有关部门、各地方人民政府加强组织领导，完善工作机制，充分考虑网贷行业跨区域、跨领域、跨行业的特点，加强部门间和区域间的协同联动，形成工作合力，提高整治效率，夯实整治基础，巩固整治成果。 二、全面排查、摸清底数 （一）排查目的 准确掌握网贷机构相关数据，提高数据的权威性、准确性和及时性，摸清行业底数，建立较为完整的行业基本数据统计体系，为专项整治工作及今后的行业监管奠定坚实基础。 （二）排查对象 本次排查摸底的对象是各地经工商登记注册的网贷机构，根据《指导意见》要求，该类机构应当以互联网为主要渠道，为借款人与出借人（即贷款人）实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务。同时，部分以网贷名义开展经营，涉及资金归集、期限错配等行为，已经脱离信息中介本质，异化为信用中介的机构，也是本次排查和整治的对象。 此外，对于互联网企业与银行业金融机构合作开展业务情况进行排查。互联网企业与银行业金融机构合作开展业务不得违反相关法律法规规定，不得通过互联网跨界开展金融活动进行监管套利。 （三）排查方式 采取多方数据汇总、逐一比对、网上核验、现场实地认证等方式进行。在数据汇总层面，银监会会同工业和信息化部、公安部、工商总局、国家互联网信息办公室及第三方统计机构、行业自律组织等，利用行业信息库、大数据检索、工商注册信息、接受举报等方式，汇总形成网贷机构基本数据统计，并发送至各省级人民政府。各省级人民政府以此为基础，综合采取公告确认、电话联系、现场勘查、高管约谈等方式对行业机构数据统计的内容进行逐一核实，并要求机构法定代表人或高级管理人员等对核实后的信息进行签字确认，做到对本地区网贷机构基本信息进行充分摸底排查，实现“一户一档”。 （四）排查内容 各省级人民政府对本地区机构的排查主要包括：一是网贷机构基本情况，包括但不限于股东或出资人、实际控制人、法定代表人、注册资本、借贷余额、出借人总数、分支机构数量及分布等。二是网贷机构各类产品及业务运营情况，包括产品期限、综合收益率、逾期率等。三是网贷机构存在的主要问题，包括但不限于机构是否存在设立资金池、自融、向出借人提供担保或者承诺保本保息、大规模线下营销、误导性宣传、虚构借款人及标的、发放贷款、期限拆分、发售银行理财和券商资管等产品、违规债权转让、参与高风险证券市场融资或利用类HOMS等系统从事股票市场场外配资行为、从事股权众筹或实物众筹等；是否存在信息披露不完整、不客观、不及时；是否未实行出借人资金第三方存管等问题。此外，对近年业务扩张过快、在媒体过度宣传、承诺高额回报、涉及房地产配资或校园网贷等业务的网贷机构进行重点排查。根据排查结果汇总本地区问题机构总体数量、各类问题机构的占比等，并据此对本地区机构风险状况进行判断。 对于跨区域经营的网贷机构，银监会协调相关省级人民政府加强合作，密切配合，进一步增强摸底排查的完整性、准确性、时效性。 三、明确标准、分类施策 （一）分类处置标准 专项整治工作的重点是整治和取缔互联网企业在线上线下违规或超范围开展网贷业务，以网贷名义开展非法集资等违法违规活动。分类处置标准以《指导意见》和有关监管要求等作为主要依据：一是网贷机构满足信息中介的定性。二是业务符合直接借贷的标准，即个体与个体之间通过互联网机构实现的直接借贷。三是不得触及业务“红线”，即设立资金池、自融、向出借人提供担保或者承诺保本保息、大规模线下营销、误导性宣传、虚构借款人及标的、发放贷款、期限拆分、发售银行理财和券商资管等产品、违规债权转让、参与高风险证券市场融资或利用类HOMS等系统从事股票市场场外配资行为、从事股权众筹或实物众筹等。四是落实出借人及借款人资金第三方存管要求。五是信息披露完整、客观、及时，并且具备合规的网络安全设施。 （二）分类处置措施 对各类网贷机构认真甄别，根据风险程度、违法违规性质和情节轻重、社会危害程度大小、处理方式等因素，准确分类，及时纠偏，制定差别化措施，防范处置风险的风险，确保风险全面排查、问题全面整治和监管全面覆盖。 根据以上标准将网贷机构划分为三类，并实施分类处置。一是合规类。该类机构严格遵守信息中介定位，稳健经营、运作规范，具有较强的管理技术和风险控制能力，基本符合《指导意见》规定，未违反有关法律法规和规章制度。应对此类机构实施持续监管，支持鼓励其合规发展，督促其规范运营。二是整改类。该类机构大多数运行不规范，风险控制不足，缺乏持续经营能力和自我约束能力，大多异化为信用中介，存在触及业务“红线”的问题。此类机构应按照有关要求限期整改，整改不到位的，责令继续整改或淘汰整合，并依法予以处置。三是取缔类。此类机构涉嫌从事非法集资等违法违规活动，应对其严厉打击，坚决实施市场退出，并按照有关法律法规和规章制度规定，由相关部门给予行政处罚或依法追究刑事责任，政府不承担兜底责任。同时，做好核实资本和财务状况工作，妥善处理债权债务关系，依法保护投资者合法权益。 四、职责分工 按照《互联网金融风险专项整治工作实施方案》要求，专项整治工作按照银监会会同中央有关部门与省级人民政府双负责制的原则，明确分工，落实责任。 （一）加强组织领导。银监会会同中央宣传部、中央维稳办、发展改革委、工业和信息化部、公安部、财政部、住房城乡建设部、人民银行、工商总局、法制办、国家网信办、国家信访局、最高人民法院、最高人民检察院成立网贷风险专项整治工作领导小组，银监会为组长单位，工业和信息化部、公安部、国家网信办、工商总局为副组长单位，其他部门为成员单位，网贷风险专项整治工作小组办公室设在银监会。 （二）中央监管部门职责。银监会作为网贷风险专项整治工作统筹部门，负责总体工作的组织和协调。一是制定规则，即制定网贷行业监管制度和第三方存管等系列配套制度，拟定网贷风险专项整治工作实施方案，明确专项整治工作目标、原则、内容、措施等。二是培训部署，即对专项整治工作进行周密部署，组织开展培训。三是划清界限，即明确网贷业务负面清单，划清网贷机构不得从事的业务边界。四是督导汇总，即加强跨部门、跨地区间协调，研究重大问题、汇总工作报告等。五是在省级人民政府统一领导下，省金融办（局）与银监会省级派出机构共同牵头负责本地区分领域整治工作，共同承担分领域整治任务。 各相关部门发挥职能作用，密切协作，互通信息，共享资源，形成合力。 （三）各省级人民政府职责。各省级人民政府按照中央监管部门的统一方案和要求，负责本地区具体整治工作。在各省级人民政府统一领导下，设网贷风险专项整治联合工作办公室，由省金融办（局）和银监会省级派出机构共同负责，办公室成员由省级人民政府根据工作需要确定相关部门组成，具体组织实施专项整治工作，并建立风险事件应急制度和处置预案，做好本地区维稳工作，最大限度预防和减少风险事件造成的不良社会影响，维护社会稳定。 五、时间进度 （一）部署培训阶段。根据《互联网金融风险专项整治工作实施方案》要求，银监会协调有关各方汇总网贷行业机构基本数据统计，部署培训各地方开展专项整治工作。此项工作于2016年4月底前完成。 （二）行业摸底排查阶段。各省级人民政府依照网贷行业机构基本数据统计对本地区机构进行摸底排查，并报银监会。此项工作于2016年7月底前完成。 （三）分类处置阶段。各省级人民政府依照摸底排查结果，结合《指导意见》和本方案要求，对本地区机构进行分类处置。此项工作于2016年11月底前完成。 （四）总结督导阶段。银监会将适时赴各地对专项整治工作进行督导，各省级人民政府应对检查、查处、整改情况进行总结，形成报告报送银监会。银监会将根据各地情况，形成规范整治工作总体报告，报送互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室。此项工作于2017年1月底前完成。 六、配套支持措施 （一）加强舆论宣传引导。加强网贷风险专项整治工作正面宣传与舆论引导，鼓励网贷机构在依法合规的前提下创新发展。通过以案说法，厘清合法和非法的界限，适时主动发声，及时回应投资者关切。加强舆情监测，强化媒体责任，为整治工作营造良好的舆论环境。 （二）加强各方协调配合。加强各部门沟通协调，完善工作机制，坚持部门间和区域间纵横联动，协作配合。加强中央与地方金融监管协同配合，共同履行好监管职责，形成专项整治和日常监管的合力，确保中央和地方金融监管目标和规则的一致性，守住不发生系统性区域性金融风险的底线。 （三）注重工作方式方法。专项整治工作具有政策性强、涉及面广、敏感度高、难度较大等特点，要讲究整治策略，注意方式方法，做好风险隔离，依法依规，有节有度，妥善化解各类存量风险，防范风险蔓延和叠加，切实防范处置风险的风险，依法保护投资者合法权益，维护正常的经济金融秩序和社会稳定。

证监会发布股权众筹专项整治实施方案

为贯彻落实党中央、国务院决策部署，稳步开展股权众筹风险专项整治，促进互联网股权融资规范发展，切实保护投资者合法权益，建立和完善监管长效机制，经国务院同意，证监会、中央宣传部、中央维稳办、国家发展改革委、工业和信息化部、公安部、财政部、住房城乡建设部、中国人民银行、工商总局、国务院法制办、国家网信办、国家信访局、最高人民法院、最高人民检察院15部门联合公布了《股权众筹风险专项整治工作实施方案》（证监发〔2016〕29号，以下简称《实施方案》）。 《实施方案》按照“高度重视，加强协作；周密部署，全面排查；突出重点，集中整治；积极稳妥，讲究策略；近远结合，注重实效”的工作原则，将互联网股权融资活动纳入整治范围，重点整治互联网股权融资平台（以下简称平台）以“股权众筹”等名义从事股权融资业务，以“股权众筹”名义募集私募股权投资基金，平台上的融资者擅自公开或者变相公开发行股票，平台通过虚构或夸大平台实力、融资项目信息和回报等方法进行虚假宣传，平台上的融资者欺诈发行股票等金融产品，平台及其工作人员挪用或占用投资者资金，平台和房地产开发企业、房地产中介机构以“股权众筹”名义从事非法集资活动，证券公司、基金公司和期货公司等持牌金融机构与互联网企业合作违法违规开展业务等8类问题。按照分类处置的工作要求，对于整治中发现的问题分类进行规范和查处。在查处违法违规行为过程中，视违法情节、整改情况、危害后果等区别处理。 《实施方案》明确了整治工作职责分工。证监会是股权众筹风险专项整治工作的牵头部门，负责指导、协调、督促开展专项整治工作。各省级人民政府负责组织开展本地区专项整治。在省级人民政府统一领导下，省金融办（局）与证监会派出机构共同牵头负责本地区整治工作，共同承担整治任务。 专项整治工作按照《互联网金融风险专项整治工作实施方案》的安排部署，分为摸底排查、清理整顿、督查和评估、验收和总结四个阶段。前期，各省级人民政府部署开展了摸底排查工作，初步掌握了本地区互联网股权融资基本情况和平台运营公司总体情况。 下一步，证监会将按照国务院部署和《实施方案》安排，加强与省级人民政府沟通协作，认真做好股权众筹风险专项整治工作。 各省、自治区、直辖市人民政府：《股权众筹风险专项整治工作实施方案》已经国务院同意，现印发给你们，请认真贯彻执行。 证监会 中央宣传部 中央维稳办 国家发展改革委 工业和信息化部 公安部 财政部 住房城乡建设部 中国人民银行 工商总局 国务院法制办 国家网信办 国家信访局 最高人民法院 最高人民检察院2016年4月14日 股权众筹风险专项整治工作实施方案 股权众筹融资具有公开、小额、大众的特征，涉及社会公共利益和经济金融安全，必须依法监管。为贯彻落实党中央、国务院决策部署，根据《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）和《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，制定本方案。 一、工作目标和原则 （一）工作目标 规范互联网股权融资行为，惩治通过互联网从事非法发行证券、非法集资等非法金融活动，切实保护投资者合法权益。建立和完善长效机制，实现规范与发展并举、创新与防范风险并重，为股权众筹融资试点创造良好环境，切实发挥互联网股权融资支持大众创业、万众创新的积极作用。一是通过全覆盖的集中排查，全面掌握互联网股权融资现状。对排查中发现并确认的问题，依法依规责令整改；对有关机构和个人逾期不改或整改不力的，予以严肃处理。二是集中力量查处一批涉及互联网股权融资的非法金融活动案件，依法严肃处理涉案机构和人员，对典型案件予以曝光，对不法分子起到震慑作用。三是加大有关政策法规的宣传解读，使投资者和互联网股权融资从业机构及人员了解和掌握有关规定，增强依法经营、审慎投资的意识。四是进一步健全法规制度，完善监管长效机制，为互联网股权融资健康发展创造有利条件。 （二）工作原则 高度重视，加强协作。各有关部门、各省级人民政府要高度重视，加强组织领导，完善工作机制，坚持部门与地方条块联动、协作配合。 周密部署，全面排查。结合互联网股权融资的特点，拟定具体方案，精心组织实施，全面排查和纠正违法违规行为，落实证券法等法律法规和《指导意见》的相关要求。 突出重点，集中整治。既要坚持问题导向，对当前存在的突出问题开展重点整治，有力打击各类非法证券活动及非法集资行为；又要集中整治不规范行为，消除风险隐患，实现风险有效整治和监管全面覆盖。 积极稳妥，讲究策略。讲究方式方法，把握力度节奏，妥善化解存量风险，有效控制增量风险，防范风险蔓延和叠加，切实管控好整治过程中产生的风险，严守不发生系统性区域性金融风险的底线。 近远结合，注重实效。既要立足当前，切实防范化解互联网股权融资领域存在的风险，对违法违规行为形成有效震慑；又要着眼长远，以专项整治为契机，及时总结提炼经验，建立健全互联网股权融资长效监管机制。 二、整治重点和要求 （一）整治重点 一是互联网股权融资平台（以下简称平台）以“股权众筹”等名义从事股权融资业务。 二是平台以“股权众筹”名义募集私募股权投资基金。 三是平台上的融资者未经批准，擅自公开或者变相公开发行股票。 四是平台通过虚构或夸大平台实力、融资项目信息和回报等方法，进行虚假宣传，误导投资者。 五是平台上的融资者欺诈发行股票等金融产品。 六是平台及其工作人员挪用或占用投资者资金。 七是平台和房地产开发企业、房地产中介机构以“股权众筹”名义从事非法集资活动。 八是证券公司、基金公司和期货公司等持牌金融机构与互联网企业合作，违法违规开展业务。 （二）工作要求 1.明确界限。平台及平台上的融资者进行互联网股权融资，严禁从事以下活动： 一是擅自公开发行股票。向不特定对象发行股票或向特定对象发行股票后股东累计超过200人的，为公开发行，应依法报经证监会核准。未经核准擅自发行的，属于非法发行股票。 二是变相公开发行股票。向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，为非公开发行。非公开发行股票及其股权转让，不得采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行，不得通过手机APP、微信公众号、QQ群和微信群等方式进行宣传推介。严禁任何公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票。向特定对象转让股票，未依法报经证监会核准的，股票转让后公司股东累计不得超过200人。 三是非法开展私募基金管理业务。根据证券投资基金法、私募投资基金监督管理暂行办法等有关规定，私募基金管理人不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得变相乱集资，不得向不特定对象宣传推介，不得通过分拆、分期、与资产管理计划嵌套等方式变相增加投资者数量，合格投资者累计不得超过200人，合格投资者的标准应当符合私募投资基金监督管理暂行办法的规定。 四是非法经营证券业务。股票承销、经纪（代理买卖）、证券投资咨询等证券业务由证监会依法批准设立的证券机构经营，未经证监会批准，其他任何机构和个人不得经营证券业务，不得向投资人提供购买建议。 五是对金融产品和业务进行虚假违法广告宣传。平台及融资者发布的信息应当真实准确，不得违反相关法律法规规定，不得虚构项目误导或欺诈投资者，不得进行虚假陈述和误导性宣传。宣传内容涉及的事项需要经有权部门许可的，应当与许可的内容相符合。 六是挪用或占用投资者资金。根据《指导意见》，互联网金融从业机构应当严格落实客户资金第三方存管制度，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与自身资金分账管理，平台应严格落实客户资金第三方存管制度。平台及其工作人员，不得利用职务上的便利，将投资者资金非法占为己有，或挪用归个人使用、借贷给他人、进行营利或非法活动。 此外，对于证券公司、基金公司和期货公司等持牌金融机构与互联网企业合作开展业务的情况进行排查，持牌金融机构不得与未取得相应业务资质的互联网金融从业机构开展合作，持牌金融机构与互联网企业合作开展业务不得违反相关法律法规规定，不得通过互联网跨界开展金融活动进行监管套利。 2.分类处置。对于整治中发现以“股权众筹”等名义从事股权融资业务或募集私募股权投资基金的，积极予以规范。发现涉嫌非法发行股票或非法从事证券活动的，按照打击非法证券活动工作机制予以查处。发现涉嫌非法集资的，按照处置非法集资工作机制予以查处。发现存在虚假陈述或误导性宣传行为的，依据相关法律法规进行处理。发现发布的网络信息内容违反相关规定的，按照互联网信息管理规定予以处理。发现挪用或占用投资者资金、欺诈发行等涉嫌犯罪行为的，依法追究刑事责任。 查处违法违规行为过程中，要区别情况，分类处理。对违法情节轻微、主动整改、有效控制风险、积极消除危害后果的，依法从轻处理；对违法情节严重、拒不配合整改、提供虚假情况或造成严重后果的，依法从重处罚。 三、职责分工 证监会是股权众筹风险专项整治工作的牵头部门，成立股权众筹风险专项整治工作领导小组，负责牵头制定股权众筹风险专项整治工作实施方案，指导、协调、督促开展专项整治工作，做好专项整治工作总结，汇总提出长效机制建设意见。 各省级人民政府按整治方案要求，组织开展本地区专项整治，建立风险事件应急制度和处理预案，做好本地区维稳工作，防范处置风险的风险。建立互联网股权融资违法违规行为有奖举报制度，鼓励广大群众积极举报互联网股权融资风险专项整治范围内的违法违规行为；对举报情况进行核查，对提供重要线索或为侦破案件提供重大帮助的举报人予以奖励。 在省级人民政府统一领导下，省金融办（局）与证监会省级派出机构共同牵头负责本地区分领域整治工作，共同承担分领域整治任务。 四、时间进度 按照摸底排查、清理整顿、督查和评估、验收和总结四个步骤，稳步推进股权众筹风险专项整治工作。具体要求和时间进度按照《互联网金融风险专项整治工作实施方案》要求进行，即摸底排查工作于2016年7月底前完成，清理整顿工作于2016年11月底前完成，督查和评估工作于2016年11月底前完成，验收和总结工作于2017年1月底前完成。 五、其他事项 按照边整治、边研究、边总结、边完善的总体思路，通过专项整治工作着力解决目前互联网股权融资领域面临的突出问题，建章立制，弥补立法空白。 对互联网非公开股权融资，结合其业务特点和规范引导的客观要求，证监会会同有关部门研究制定并择机出台指导意见，划清监管边界，明确政策底线。 对股权众筹融资试点，证监会会同有关部门继续做好试点各项准备工作，根据国务院统一部署，适时发布股权众筹融资试点监管规则，启动试点。

互金风险专项整治工作领导小组答记者问

国务院办公厅近日公布了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》。互联网金融风险专项整治工作领导小组相关负责同志13日就专项整治工作回答了记者提问。 为促进互联网金融健康有序发展 问：为什么要开展互联网金融风险专项整治？ 答：近年来，随着大数据、云计算、移动互联网等信息技术的迅速发展，互联网金融蓬勃兴起，几乎触及了金融业的所有领域。总体看，互联网金融发展对于支持国家创新驱动发展战略，推动大众创业、万众创新和供给侧改革，提升金融服务普惠性和覆盖面具有积极意义。 但是，当前互联网金融某些业态偏离正确的创新方向，并产生了“劣币驱逐良币”的效应，使真正有价值的互联网金融创新受到挤压；一些机构采用不正当竞争手段，扰乱了正常的经济金融秩序；一些机构挪用或占用客户资金，甚至制造庞氏骗局，造成众多群众经济损失。 为促进互联网金融健康有序发展，经国务院批准，人民银行、中央宣传部、中央网信办、中央维稳办、国家发展改革委、工业和信息化部、公安部、财政部、住房城乡建设部、工商总局、国务院法制办、银监会、证监会、保监会、国家信访局、最高人民法院和最高人民检察院等十七个部门联合开展互联网金融风险专项整治。 党中央、国务院高度重视互联网金融发展和风险防范，十八届五中全会明确提出“规范发展互联网金融”的任务，2016年政府工作报告中将规范发展互联网金融作为今年深化金融体制改革的一项重要内容，开展互联网金融风险专项整治是贯彻落实党中央、国务院决策部署的重要举措。 问：互联网金融风险专项整治的目标是什么？ 答：从短期看，专项整治的目标是规范各类互联网金融业态，优化市场竞争环境，扭转部分业态偏离正确创新方向的局面，维护广大金融消费者的切身利益，保护投资者合法权益，维护金融市场秩序，守住不发生系统性区域性金融风险的底线。从长远看，实现规范与发展并举、创新与防范风险并重，促进我国互联网金融规范有序健康发展，切实发挥互联网金融支持大众创业、万众创新的积极作用。 坚持问题导向集中力量对重点领域进行整治 问：《实施方案》提出了哪些重点整治领域和重点整治要求？ 答：当前，互联网金融领域的风险隐患主要集中在P2P网络借贷、股权众筹、互联网保险、第三方支付、通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务、互联网金融领域广告等领域，专项整治坚持问题导向，集中力量对这几个重点领域进行整治。 P2P网络借贷领域的整治重点是落实网络借贷机构信息中介定位，禁止网络借贷机构突破信息中介职能定位开展设立资金池、自融自保、发放贷款等违法违规活动。 股权众筹领域的专项整治强调了不得擅自公开发行股票、变相公开发行股票、非法经营证券业务等要求。 互联网保险领域的整治重点是互联网高现金价值业务、保险机构依托互联网跨界开展业务及非法经营互联网保险业务。 第三方支付领域的整治重点是非银行支付机构备付金风险和跨机构清算业务，以及无证经营支付业务行为，第三方支付领域已实行业务许可，对于无证经营支付业务的机构将开展专项整治工作。 通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务的整治重点是具有资产管理业务相关资质但开展业务不规范的互联网企业，以及未取得资产管理等金融业务资质但跨界开展金融活动的互联网企业。 互联网金融领域广告等行为的整治重点是互联网金融从业机构发布虚假、违法金融广告等。 抓住关键环节提高整治效果 问：针对互联网金融活动的特点，专项整治将运用哪些方法？ 答：互联网金融活动复杂多变，专项整治强调抓住关键环节，提高整治效果。 一是严格准入和行为管理。设立金融机构、从事金融活动，必须依法接受准入管理。未经批准或备案从事金融活动的，由金融管理部门会同工商部门予以认定和查处。 二是强化资金监测，非银行支付机构客户备付金账户应开立在人民银行或符合要求的商业银行，开展跨行支付业务应通过人民银行跨行清算系统或者具有合法资质的清算机构进行。 三是用好技术手段，研究建立互联网金融监管技术支持系统，通过网上巡查、数据分析等技术手段，摸底互联网金融总体情况，及时发现互联网金融异常事件和可疑网站。 四是加大整治不正当竞争工作力度。从业机构不得通过各种显性或隐性补贴的方式向客户提供高回报金融产品，对通过显失合理的超高回报率和补贴方式吸引客户的行为予以清理规范，维护市场公平竞争秩序。 互联网金融活动跨领域、跨区域特征明显，专项整治提出运用多种措施，实现整治全面覆盖。一是运用“穿透式”监管方法，透过表面判定业务本质属性，根据业务实质执行相应的行为规则和监管要求。二是加强部门协作，相关部门建立数据交换和业务实质认定机制，必要时组成联合小组进行整治。三是加强金融管理部门和地方政府的协调配合，共同承担整治任务，共同落实整治责任。 当前，互联网金融从业机构良莠不齐，有合法经营、业务规范的，有存在违规行为、但经过整顿后可以继续经营的，也有完全违法、甚至涉嫌欺诈的，各种情况较为复杂。专项整治将坚持打击非法、保护合法的原则，根据《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《实施方案》、各分领域整治方案及《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》等相关要求，按照违法违规情节轻重和社会危害程度区别对待、分类处置、精准施策。同时，坚持公平公正开展整治，不搞例外。 严格规范要求做好对客户资金的保护 问：在专项整治过程中，将采取哪些措施以保护投资者利益？ 答：一是严格互联网金融从业机构规范要求。《实施方案》明确，从业机构应尽快落实客户资金第三方存管制度，存管银行应加强对相关资金账户的监督；从业机构应严格执行投资者适当性制度标准，不得将产品销售给与风险承受能力不相匹配的客户；充分发挥中国互联网金融协会作用，制定行业数据统计、信息披露等制度，使得投资者能充分了解从业机构相关信息。 二是《实施方案》强调，专项整治应坚持分类施策，有序、稳妥处置风险，特别要做好对客户资金的保护工作。一些从业机构涉嫌恶意欺诈等严重违法违规行为，依法对其进行严厉打击有利于保护投资者利益，这些机构一般潜藏较大风险隐患，有的甚至是庞氏骗局，若不及时进行清理整顿，其债务漏洞可能增大，投资者将承受更大的损失，还可能波及其他机构，导致更多投资者利益受损。 三是《实施方案》要求，相关部门加强宣传教育，不断提高金融风险教育的广泛性、针对性、有效性，特别是要开展“以案说法”，用典型案例教育群众，提高投资者风险甄别和防范意识。 随着专项整治逐步推进，从业机构的守法合规意识和经营规范程度将不断提高，这将有利于从根本上保护投资者利益，促进行业健康可持续发展。 引导互联网金融步入正确创新轨道 问：专项整治会不会“扼杀”互联网金融创新？ 答：近年来，运用信息技术，立足普惠金融，一些互联网金融从业机构在降低金融交易成本、提高金融资源配置效率、提升金融服务的普惠性和覆盖面等方面进行了积极探索，为服务实体经济发展发挥了积极作用。但由于缺乏规范与引导，一些从业机构偏离正确的创新方向，或打着创新的旗号包装粉饰，欺骗投资者，或借用创新概念混淆视听、鱼目混珠、逃避监管，一些机构甚至以创新为掩护从事非法集资等非法金融活动。这些伪金融创新不仅扰乱了市场秩序，损害了金融消费者利益，还产生了“劣币驱逐良币”的效应，使真正有价值的互联网金融创新受到挤压。 专项整治的目的正是要扭转、纠正互联网金融某些业态创新跑偏的局面，对借创新之名行违法违规活动之实的机构予以清理规范，对开展有益创新、合法合规经营的机构予以支持保护，引导互联网金融行业步入正确创新轨道。 提炼形成互联网金融治理经验 问：专项整治对建立互联网金融监管长效机制主要有何考虑？ 答：专项整治工作是阶段性的，关键是要以此为契机，提炼形成互联网金融治理经验，促进互联网金融健康可持续发展。 一是研究解决互联网金融领域暴露出的金融监管体制不适应等问题。强化功能监管和综合监管，加强跨部门监管协调，加强中央与地方金融监管协作，实现对各类互联网金融活动的监管全覆盖。 二是创新适应互联网金融特点的监管方法。实施“穿透式”监管，根据业务实质执行相应的监管规定。加强对资金账户的管理，实现对互联网金融活动的常态化监测和有效监管。利用互联网思维做好互联网金融监管工作，加强互联网金融监管技术支持。 三是营造良好行业生态环境。加强行业自律，充分发挥中国互联网金融协会作用，形成依法依规监管与自律管理相结合的管理体制机制。建立举报和重奖重罚制度，发挥社会监督作用。加快推进互联网金融领域信用体系建设，使征信为互联网金融活动提供更好的支持。 四是完善互联网金融法律法规框架。互联网金融也是金融，各类互联网金融活动应按照实质重于形式的原则，适用相应的法律法规和监管要求。目前《非金融机构支付管理办法》、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》、《互联网保险业务监管暂行办法》等监管规则已发布，在确有空白的领域，相关部门将及时研究出台相关规章制度，引导互联网金融从业机构在法治轨道上健康有序发展。 问：在专项整治中，中国互联网金融协会将主要发挥什么作用？ 答：中国互联网金融协会是人民银行会同银监会、证监会、保监会组织建立的全国性互联网金融行业自律组织，承担着制定互联网金融行业标准，促进从业机构业务交流和信息共享，建立行业自律惩戒机制等重要职责。 中国互联网金融协会在专项整治工作中，将认真履行好行业自律职责，同时承担以下重点任务：一是研究开展互联网金融领域的信息披露、反不正当竞争等工作，为规范互联网金融市场秩序提供支持；二是开展互联网金融统计监测和风险预警，完善互联网金融常态化监测机制；三是加强互联网金融领域风险教育和信用信息共享，引导从业机构提高风险意识和风控水平，及时提示广大金融消费者提高风险防范意识。

新三板私募扎堆成立却“无所事事” 在等什么

　　2016年以来，新三板做市指数已跌去20%，定增市场也持续低迷，而与此同时，投资嗅觉最为敏锐的新三板私募投资基金却不断增加，但令人尴尬的是：市场遇冷数百上千只私募基金产品却“无所事事”。 　　它们究竟在等待什么？ 　　统计数据显示，有数据统计的最新净值公布日为9月23日的新三板私募基金产品有335只，其中成立以来收益率超过30%的有26只，超过50%的有14只。 　　据统计，在335只可统计的私募新三板基金产品中，净值增长率介于 -5%到5%之间的，就有128个，占比近40%，这128只产品平均净值增长率只有0.17%，可以看出持有空仓或轻仓策略的基金产品仍不在少数。而与此同时，新三板做市指数已从今年1月4日的高点1442点，跌破1100点，相较年初已跌逾20%。 　　目前，新三板基金的投资方式主要有两种：一是投资于挂牌前公司，类似于传统投资Pre-IPO企业的私募股权投资基金，二是投资于已挂牌公司，新三板基金多通过参与挂牌公司定向增发的方式，对挂牌公司进行投资。 　　今年以来，新三板市场持续低迷，流动性紧缺、交投不活跃的问题依旧，为此，有分析认为，新三板基金产品的成立和定增表现出一致性遇冷，主要受到新三板二级市场表现疲软，以及退出渠道不畅所致。 　　新三板行情低迷，定增市场反映最直接，而定增市场低迷，让数百上千只新三板私募基金产品“无所事事”。 　　数据显示，今年前三季度，新三板融资规模也呈现逐季下滑趋势。其中，一季度有883家企业实施完成了891次增发，募资总额425.95亿元，二季度有743家企业实施完成745次增发，募资总额297.23亿元，三季度有488家企业实施完成490次增发，募资总额为216.39亿元。 　　市场低迷，投资嗅觉最为敏锐的新三板私募投资基金却不断增加，但令人尴尬的是：数百上千只私募基金产品却“无所事事”。 　　数据显示，截至9月30日，市场上共有1700多只新三板私募基金产品。今年前三季度共有492只新三板私募基金成立，去年同期共成立893只。 　　从具体成立情况看，成立数量呈每季度递减的趋势。其中，今年一季度成立258只，二季度成立171只，三季度成立63只，从上述数据可以看出，新三板私募基金成立的爆发期集中在一季度。从去年前三季度看，新三板私募基金成立的爆发期集中在二季度，共成立484只，一季度和三季度分别成立101只和308只。

多赢的你买我捐：赋予买东西献爱心的需求意义

Toms shoes这个品牌相信很多人还是第一次听说，它只是一家卖普通帆布鞋的公司，在国内或许还没有耐克、乔丹那么有名。可是它的鞋子却火遍了整个好莱坞，走在街头，时不时你就能看见大波的好莱坞明星穿着Toms shoes的鞋子，他们可都是Toms shoes的忠实爱好者。 为什么一双普普通通的帆布鞋能够风靡好莱坞呢？它的背后有什么故事呢？ 人人有爱心，你买鞋我就捐鞋！ Toms shoes成立的时间并不长，它在2006年才成立，由37岁的美国人布雷克·麦考斯基在加州创办。如果单单从鞋子的外观、质量上看，它也只是一双双普普通通的帆布鞋。 而真正让它风靡美国、大获成功的是它奇特的商业模式。在刚刚成立时，Toms shoes就提出“每卖出一双鞋，就会向有需要的地区捐赠一双鞋”的口号。这样“你买我送”的新颖的商业模式，引起了美国《洛杉矶时报》的注意，它们将Toms shoes的故事放到了报纸的头版，结果迅速走红，一天之内带来 2200双鞋子的订单。 这种将时尚和慈善合二为一的商业模式成功地打响其品牌知名度，并且揭起了一股慈善消费的时尚风潮，也产生了许多模仿者。 为什么Toms shoes的创始人会产生这种商业模式的想法呢？这就与他的一次阿根廷之旅紧密相关了。布雷克·麦考斯基在阿根廷旅行期间，发现当地非常贫穷，许多儿童甚至连鞋子都穿不起。看到这些孩子们，善良的布雷克·麦考斯基顿时同情心爆棚。 于是，他不假思索，便很快成立了Toms的品牌，并且向顾客坚决做出承诺，只要顾客每购买一双Toms布鞋，他们就会向全球需要帮助的贫困国家或地区的孩子们送出一双鞋子。 而确实，布雷克·麦考斯基所说的一切，他也都做到了。从2006年Toms shoes成立到2010年，Toms一共向世界贫困国家和地区的孩子们无偿捐赠了100万双鞋子，让许多原来没有鞋子穿的孩子们也可以拥有一个快乐完整的童年。 也有人会问Toms shoes以这样的商业模式售卖鞋子真的不会亏损吗？答案是否定的。它不但没有亏损，还取得了年入五亿的非常棒的收益。由于Toms的鞋子在网上售价在50美金左右，算是一个比较高的价格，因此它的销售收入肯定也不会差。 而且另一方面，Toms shoes慈善活动的开展使它在整个业界有良好的口碑，许多名人去Toms shoes买鞋子已经不单单是为了买鞋子，而是为了在慈善事业中尽一份自己的力量。Tom sshoes的品牌度和知名度也就这样慢慢流传开来。 制定“一天不穿鞋”爱心日，粉丝疯狂参与 社交媒体是Toms shoes持续增长的动力之一，它是Toms shoes最好的推广手段。Toms shoes每年都会在社交媒体上发起一次“一天不穿鞋”活动，这一天人们只需要将不穿鞋的图片上传到社交媒体上然后@Toms shoes，就可以向贫困地区捐出一双鞋子。 而截至到目前，Toms shoes已经为全世界70多个国家的孩子捐赠鞋子达到5000万双以上。通过社交媒体的各种活动来与顾客进行互动宣传活动是Toms shoes一直以来的传统，它很好地利用了自己所拥有的500万的社交媒体粉丝来进行自身品牌的推广和宣传。有了这强大的粉丝团，Toms shoes极大地减少了自己的广告投入费用，采用了一种新型的推广方式来进行品牌形象的传播。这样它可以把更多的资金投入到慈善活动上和产品建设上。 凭借着一颗善良的博爱之心，布雷克·麦考斯基真是可谓是卖鞋和做慈善两不误，一方面赚得盆满钵满，让自己的鞋子大卖特卖，另一方面，它又救济了许多贫困地区的孩子，还直接带动了贫困地区经济的发展。 “慈善商业”可以延伸更多领域 而Toms也不仅仅局限于卖鞋，它把这个慈善和商业结合的产业模式很快推广到了自己其他的项目上。像在之后，Toms又推出了卖眼镜的项目，这和卖鞋子一样是同样的理念，即只要卖出一副眼镜，就能够为经济条件、医疗条件相对落后的国家里的视力残障人士提供免费的医疗服务。 还有在2014年，Toms又推出了卖咖啡豆，也就是每卖出一袋TOMS咖啡豆，Toms就会相应地捐出140公升干净的饮用水（相当于一个人一周的饮用量），给这些比较缺水的咖啡豆产地的人使用。这种商业模式在Toms内部慢慢地扩散开来，形成了一种良好的习惯。 而现在诸如此类的商业模式也慢慢在其他品牌间流行开来，被越来越多人所推崇，也有越来越多的人开始效仿Toms shoes边做生意边做慈善的做法。“为富也仁，达则兼济天下”已经慢慢渗入了当下生意人的骨髓，促使着国与国之间、洲与洲之间更加友善。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

央行发文禁止网上买卖POS机 淘宝京东纷纷下架

10月12日消息，淘宝昨日下午通过旺旺与论坛等方式发布了关于《关于POS机整机类商品禁售的通知》，京东商城已经无法搜索“pos机”等相关关键词，进入拉卡拉旗舰店里虽然有智能pos等商品，但均显示已经下柜。 淘宝的通知全文如下： 亲爱的淘宝网卖家： 为打击治理电信网络新型违法犯罪工作，中国人民银行今日发布《关于加强支付结算管理、防范电信网络新型违法犯罪有关事项的通知》，其中第三条第(十三)项规定：“任何单位和个人不得在网上买卖POS机(包括MPOS)、刷卡器等受理终端。”为配合此项行政管理要求，平台将对POS机整机类商品进行整顿，具体如下： 对淘宝平台POS机整机类商品进行禁售处理，“收银机、打印机、配件类商品不处理。”需要处理的商品举例如下： 具体执行步骤如下： 1、2016.10.12——10.16日全网执行0分删除处理。 2、2016.10.17日开始执行B类12分处罚。 请各位卖家朋友检查店铺内商品，及时删除违禁品，以避免不必要的处罚。 特此通知，敬请知悉!感谢您对淘宝网平台的关注与支持!

公募基金惨淡 量化对冲遭巨额赎回

　　今年以来，股市表现不佳和期指一度深度贴水，使得基于股指期货的量化对冲和绝对收益策略公募基金业绩惨淡，获取正收益难度很大。但同时股市和债市仍存在一定结构性机会，不少基金取得了不菲正收益，强烈对比之下，量化对冲基金劣势尽显，投资者纷纷用脚投票，使得一些规模较大的绝对收益策略基金三季度出现了巨额赎回，规模暴跌。 　　工银绝对收益策略混合型基金关于运用股指期货进行对冲的投资策略执行情况公告显示，截至2016年9月30日，该基金持有股票资产市值共计7410.42万元，占基金资产净值比例为3.88%；运用股指期货进行对冲的空头合约市值8540.72万元，占基金资产净值比例为3.06%。 　　以此可以推算，工银绝对收益策略基金截至9月底净值规模为19.1亿元，与6月底的54.27亿元的净值规模相比，缩水比例达64.81%。数据显示，三季度工银绝对收益策略A份额和B份额单位净值分别小幅下跌0.55%和0.66%，这就意味着，由于净值徘徊不前，工银绝对收益策略基金在三季度遭遇了约65%的巨额净赎回，投资者已没有太多耐心等待。 　　而从近日其他公布股指期货对冲策略执行情况的基金来看，也出现了显著的净赎回，如永赢量化基金本周二公布的对冲策略执行情况显示，截至三季末，永赢量化基金持有的股票资产规模为4384.37万元，占基金净值的比例为43.15%，由此可以推算该基金三季末净值规模为1.016亿元，而9月30日该基金单位净值为0.832元，意味着当日该基金份额规模为1.22亿份，和6月底的1.59亿份相比，净赎回比例达到23.35%。 　　公开信息显示，永赢量化基金去年底规模为23.28亿份，一季度跌至15.94亿份，缩水31%，二季度再度猛跌至1.59亿份，单季缩水达九成，三季度继续缩水。股市低迷和期指投资受限使得该基金今年以来净值跌幅超过10%。 　　此外，一些量化对冲基金采取定期开放式运作模式，由于业绩惨淡，这些基金在开放期很可能将面临较大的资金流出压力。

老年人身边的投资理财陷阱

如今，老年人投资理财很热门。然而，投资理财招揽者“跑路”频发导致投资人本息全无、维权困难的情况时有发生，更有老年人为此痛失一生的积蓄。潜伏在老年人身边的投资理财陷阱值得关注。 一般而言，投资陷阱中被告人被判罚较为常见的罪名主要有集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、诈骗罪、非法经营罪等。 在法院的判例中，经常可以看到被告人或投资理财招揽者夸大某种药品或食品在治疗疾病或强身健体方面的功效，同时虚构自己具有医疗专业背景来骗取被害人的信任，诱骗老年人投资，造成老年人“人财两空”的严重后果。 此外，还有以互联网炒贵重金属诱骗投资人的案例，被告人通过互联网软件虚构贵金属交易，同时人为操作“价值曲线”，给被害人营造出投资不断盈利的假象，诱骗老年人不断追加投资。 法官分析，上述种种投资理财骗局之所以屡屡得逞，主要原因包括老年人易受高利息、小便宜的诱惑，缺乏合法投资理财渠道等，这些因素在一定程度上把老年人送进投资理财陷阱。 据介绍，常见的“小便宜”主要有三种类型：一是送，即为老年人提供多种廉价免费物品，例如卫生纸、洗衣液、鸡蛋等；二是玩，即组织老年人外出游玩，活动基本选择在市区附近的免费公园或景点，大多提供免费的车接车送，还会送水送饭，距离远的会收取少量费用，给老年人营造出不谋利的感觉；三是情，即对老年人打“感情牌”，逢年过节电话问候，天冷天热短信提醒，月底周末定期家访……让老年人感受到“亲人”般的温暖，因此深陷其中。 针对以上问题，北京市第三中级人民法院建议，老年人投资理财一定要慎重考察所谓的“项目”，实物查看，实际体验。同时，投资理财要看收益，高收益即意味着高风险，老年人要去银行进行正规的投资理财风险测评，并根据测评结果选择合适的投资项目。此外，投资理财须谨慎，切莫贪恋小便宜，不能为了免费物品、免费旅游、免费亲情而放松警惕，导致“本末倒置”。

前谷歌全球副总裁刘允加盟万达金融 任职副总裁

10月12日，经内部人士确认，前谷歌大中华区负责人、谷歌全球副总裁刘允已加盟万达金融，并出任副总裁。 刘允曾在2008-2013年负责谷歌大中华区销售，2014年加入奇虎360，担任首席商务官（CBO），2015年10月，刘允因个人原因辞去该职务。之后的职位变动便是这次加盟万达金融，内部人士表示目前并未公布其负责的具体事务。 万达金融是万达集团的三大支柱产业之一（其他两大支柱为万达商业和文化集团）。万达金融集团旗下包含网络金融、投资、保险等产业，其中网络金融含大数据应用、征信、网贷、移动支付。 而在应用商城搜索万达APP时发现，当前万达金融共有万达财富、万达贷、快钱钱包三款APP。万达贷由上海万达小额贷款有限公司面向中小企业和个人消费者提供的“移动贷款”解决方案。 万达财富是专注于财富管理服务的平台，活期理财、定期理财、万能险理财等业务。 快钱前身是2004年成立的第三方支付公司，也是持牌公司。2014年，万达收购快钱，顺理成章拿到了第三方支付牌照。 万达金融集团的路径与蚂蚁金服的颇为相似，收购快钱拿到支付牌照，继而推出理财产品“稳赚一号”，而后成立小贷公司，颇有殊途同归的味道。 作为新成立仅一年多的万达金融集团，万达金融集团的班子非常豪华。在筹建期就吸纳了前建行投资理财总监兼投资银行部总经理王贵亚、前深圳证券交易所副总经理陆肖马、前渤海银行行长赵世刚等。而这些金融行业高管，均具备多年的金融行业从业经验，又深知金融业的游戏规则。 而销售、管理出身的刘允究竟能为万达金融带去什么？

揭马云创业内幕：他是这样让投资者掏钱的

　　你投或者不投 　　机会就在那里 　　风险也在 　　创新圈总是充满着太多的未知性和不确定性。机会来了，有人抓住，有人错过。投资者和创业者，一个给钱，一个拿钱。给钱的要看准团队、市场、模式……拿钱的要有足够魅力在最短的时候内“忽悠”住对方。 　　拿马云的阿里来讲，这头巨兽的市值如今突破2700亿美元，换算成人民币的话，约等于18000亿人民币。 　　人人想做投资者。人人都想投马云们。以下五位马云早期投资大佬“钱生钱”的投资功夫真是了得。挖掘他们的早期投资过程，可以看出，马云的个人魅力和令人叹服的团队特质是吸引投资的两大关键性因素。 　　——尤里·米尔纳—— 　　地球上最牛投资人 　　投资阿里赚5倍 　　 　　尤里·米尔纳，地球上最有名的投资人。他投的公司中已经出现了两家千亿美元级的巨头——阿里巴巴和Facebook，和五六家百亿级公司——京东、Twitter、小米、滴滴打车、Airbnb和Snapchat。至于陌陌和今日头条这种，在他的投资组合里都算小项目了。 　　2005年，米尔纳和马云初次见面。2011年，尤里·米尔纳通过他的公司数字天空科技(DST Global)向马云的阿里巴巴集团注资约5亿美元，而如今他的5亿已经变成了25亿。 　　除此以外， 　　投给雷军的5亿变成了32亿美元; 　　投给刘强东的5个亿变成了至少变成了30个亿; 　　到目前为止，米尔纳的最大胜利仍然是在2009年押注25岁的马克·扎克伯格，当时他向Facebook投资了2亿美元，最终获得40亿美元的回报。在2011年福布斯报道米尔纳的封面文章中，这笔交易是主要内容。 　　尤里·米尔纳眼里的马云、雷军、刘强东 　　“事实上，你很难去比较他们。他们的策略不同，在各自的领域都做得很好，不能简单地比较。他们的公司增长都非常迅猛，从这一点看，他们都是很杰出的人才。” 　　所以尤里·米尔纳的结论就是说：“100亿美金公司的创始人一定在某些方面相当偏执。” 　　尤里·米尔纳的投资经 　　米尔纳的投资目标很明确，那就是10亿美元以上的大公司。现在已经改成了100亿美元以上。 　　“保持饥饿，保持愚蠢”，米尔纳与乔布斯有着同样的座右铭。 　　放弃决策权的做法看似愚蠢，却有个立竿见影的好处，那就是什么项目都能投。 　　别人投资的时候都得先选边站队，因为你投了一个公司之后，想再投竞争对手可就难了。 　　“动作快、开价高、眼光准，看中一个抓一个”——马化腾这样评价米尔纳。 　　——孙正义—— 　　看似低调实则野心巨大 　　初次见马云，6分钟掏出3500万美元 　　 　　按照马云在IPO路演中的说法，15年前，其前往美国寻求投资，但无人肯投。孙正义算是严格意义上的第一个大投资人。 　　相比马云，看似低调的孙正义，其实也有非常强的“蛊惑力”。 　　他在19岁就给自己立下的人生目标在业内广为流传：“20岁时打出旗号，在领域内宣告我的存在;30岁时，储备至少1000亿日元资金;四十来岁决一胜负;五十来岁，实现营业规模1兆亿日元。” 　　看似轻狂的风格，却与马云颇有神似之处。也许，正是在这个层面上，两人颇有些“惺惺相惜”。 　　1999年，两人首次见面。马云后来这样描述这段经历： 　　“我说了6分钟，孙正义给我3500万美元。我没想到钱来的那么轻松，他没想到我不是来向他要钱的。” 　　他对我说：“保持你独特的领导气质，这是我为你投资的最重要的原因。” 　　“后来想起来，这是我一生中最戏剧化的一个场景。” 　　实际上，当年马云在苦苦寻觅投资者时，孙正义也在寻觅中国的合作伙伴。此前孙正义曾投资雅虎大获成功，正寻觅新一轮投资互联网机会。孙正义那时坦言：“我们的第二次机会来了!” 　　2014年9月16日，随着阿里巴巴登陆美股市场，孙正义的财富净值涨至166亿美元，跻身亚洲首富。 　　孙正义团队眼里的马云 　　在早期阿里这个项目上软银为何能独具慧眼呢?后来在阿里巴巴2014年上市时，孙正义被问起2000年为何要把赌注压在马云上，他回答道： 　　“他的眼神有一种光彩，表现出一种‘动物的气息’……情况跟我们投资雅虎时一模一样……当时雅虎才有五六个人。我凭自己的嗅觉来投资。” 　　当年投资阿里巴巴的软银中国团队成员宋安澜也曾给出答案： 　　“这不是一个人的事情，整个软银团队还是做了相当深入的分析和研究的。首先对宏观判断，我们认为电子商务一定是‘必须品’领域，虽然那时别人还不这么认为;第二，我们认为他的团队非常好，执行能力非常强。这一点，做淘宝的时候马云团队的执行能力已经体现出来了，在短短几个月内，淘宝就赶上并超越了当时的领头羊Ebay中国。” 　　孙正义的投资经 　　“我认为他绝对是世界上最好的商人之一，在投资上非常精明。”“我跟他的区别：我是看起来很聪明，实际上不聪明;那哥们儿是看起来真不聪明，但他是很聪明的人。”马云这样评价他的这位投资人孙正义。 　　一本《孙正义的头脑》揭示了孙正义最值得创业者学习的十大商业法则： 　　70%法则，预计成功率可达70%的事业就值得一做 　　做出1000套商业计划后再来 　　制作出1000套方案的关键就在于，找出方案的主轴，即用户获得率、客单价、设备投资额、用户获得成本等前提数据。 　　要做成一件事，必须用减法 　　普通人制定计划通常是“首先做什么，其次做什么”，而孙正义的思考方式是反常规的：“要实现某项目标，在目标的前一阶段要做到什么，而要做到这一点，又要在它的前一阶段做到什么。” 　　提供自己认可的产品 　　自己骗不了自己，最难说服的对象就是自己。软银推出的手机，孙正义都会亲自了解一番，只有那些能被他认可的型号才会成为软银推出的产品。 　　10秒内想不清楚的事情继续想下去也是白费力气 　　孙正义进行决策时，总会瞬间做出结论。经营者每天需要自己做出决策的事情数不胜数，如果思考良久依然无法得出结论，还是不要给出结论的好。 　　公布目标鞭策自己 　　公布目标并努力实现，风险虽更高，却值得一做。这有利于聚合人力、物力、资本、信息等经营资源，反而可能走得更远。难点在于，目标定到什么程度而不至于让外界根本不会相信。 　　创业之初先争取覆盖面，再进行深度挖掘 　　创业企业很难两者兼顾，成立之初，应先以争取用户和市场份额为首要考量。比如雅虎日本，一开始就是个按类别划分的门户网站，然后才又增加了购物、网上拍卖等业务。 　　——蔡崇信—— 　　跳进创业者怀里的投资人 　　阿里帝国的真正缔造者 　　 　　蔡崇信其实不算阿里的真正投资者，但却对阿里的后续融钱起着重要的作用。他出生于台湾，耶鲁大学法学博士。在加入阿里之前，他是瑞典银瑞达集团下属投资公司的亚洲总裁。 　　1999年5月，蔡崇信和其他的VC机构一样，来到杭州的湖畔花园，来考察阿里巴巴，当时的阿里还是一家鲜为人知的创业公司。马云跟蔡崇信讲阿里巴巴未来的梦想和蓝图，对于所有的投资人，马云都这么讲，这一招很有效：跟有钱人谈梦想，跟穷人谈钱。 　　一个月后，蔡崇信正式到岗，拿着几百块的工资，以CFO的身份加入阿里，成为18罗汉之一。 　　蔡崇信眼里的马云 　　“我与马云见面的时候，我被他的人格魅力深深吸引了。他非常平易近人，还极有魅力，他一直都在谈论伟大的愿景。我们没有谈商业模式、盈利或者其他业务上的东西。他说，‘我们拥有这些数以百万计的工厂资源。我如何帮助这内地工厂接触到西方世界呢?它们现在都看不到光明的那一天。;第二是团队很优秀，经验丰富，士气高涨。 　　“我与马云合作得很好，马云对于任何东西都没有据为己有的感觉。他也很愿意承认自己的弱点，他会说：这个我不在行。而很多强势企业家都会说，我擅长一切。” 　　阿里巴巴有30个合伙人，管理层很团结。“马云很相信人，是最可贵的地方。” 　　林夏如 　　最早投马云的奇女子 　　看到马云夫妻被触动 　　 　　林夏如，台湾客家人，曾任世界著名投资银行——美国高盛亚洲区直接投资部总经理。 　　1999年，林夏如开始研究中国互联网企业了，并最终投资了三大门户网站。高盛直接投资了新浪与网易，间接投资了搜狐。 　　高盛给予林夏如及其团队很多自由支配的投资机会，只要额度不超过500万美元。林夏如和团队成员夜以继日地审阅成堆的商业企划书，而能达成投资的项目，据她估算不到千分之一。 　　所以，当蔡崇信向她谈起有一家杭州本地创业者的初创企业急需投资时，林夏如的眼睛一下子亮了。她告诉马云，如果高盛投资，她敢以个人名义担保阿里巴巴能够立刻引起世界的瞩目。接下来的周末，林夏如接到了马云的电话，向她讲了自己对这个企业的感情和付出。“它是我全部的身家性命。” 　　听到马云这么说，林夏如回道：“我不明白这是什么意思?你才刚刚开始啊。” 　　马云接着向她解释：“但这已经是我创办的第三家公司了。” 　　林夏如最终被说服了。 　　林夏如眼里的马云 　　马云给林夏如的印象是“土生土长的当地人”。 　　“我上楼走进他们的公寓，他们就在那里面整日整夜不知疲倦地工作……整个屋子散发着一股恶臭。马云的想法并不完全是原创的，在其他国家，有些人已经这么做了。但是他坚持想让这种模式在中国实现。我被我看到的一切打动了。” 　　与蔡崇信一样，相比商业模式而言，这个团队本身给林夏如留下的印象要更深刻一些。人的因素才是决定她投资与否的主要考量因素：创业者的身份特质，以及他们的背景和历史。 　　林夏如记得张瑛(马云妻子)当时非常努力，夫妻俩就像“革命战友”那样相互扶持着一起奋斗。 　　——吴炯—— 　　单纯地被马云团队所感动 　　差点成为第十九罗汉 　　 　　很多人听说或者认识吴炯，是因为他头上顶着的那个最耀眼的光环———“马云的天使”。除了阿里，他还是微医集团(挂号网)、聚美优品、衣邦人、聚光科技的天使投资人，并被评为创业邦2014年中国年度天使投资人。 　　但对于做天使，吴炯说，自己最初在选择投马云的时候，甚至连“天使投资人”这个概念都不太熟悉，“只是单纯地被这个创业团队感动了，想加入他们，正好我手上有钱。”“如果不是因为雅虎的工作一时难以脱身，说不定我今天的身份就不是马云的天使，而是阿里巴巴第十九罗汉了。” 　　吴炯回想到被马云“忽悠”的过程： 　　1999年，马云就说香港是中国进出口的一个窗口，香港人只要做外贸的中间人，财富积累就非常快。阿里巴巴就是要做这样一个网站，让全球做进出口的贸易商全部到这个网站上来做生意，这样的话我们就成了全球进出口贸易的一个集散地、一个网上的虚拟集散地，这样，香港就被我们“劫持“了。就是这个故事，马云就打动了我。 　　吴炯不仅投资了阿里巴巴几十万美元，而且在2000年5月直接进入阿里巴巴任CTO，直到2008年离开。并凭借阿里巴巴B2B在香港的上市获得了继续做天使投资的资本。 　　吴炯眼里的马云 　　“马云说对技术一点都不懂，其实是他谦虚了。他通过和不同的技术专家交流，日积月累就对这种技术问题的感觉非常好，所以你忽悠不了他。” 　　“我认为以马云的能力，可能不管做什么都能做出一些名堂来。因为我觉得什么样的一群人在一起做事情是最重要的。以他的个人魅力，就能够聚集起这么一个很有战斗力的团队。马云属于那种非常感性、非常有个人魅力的企业家。他最大的能力是用一个目标，把一个优秀的团队组合在一起，这个是他的核心能力。” 　　吴炯的投资经 　　“投资不看商业计划书，看人会不会走运”。对此，吴炯给出的解释是这个人“走不走运”，而一个人要想走运，必须具备的潜质有三：乐观、敏锐、执著。 　　投资的最佳状态：“天使投资是投自己的钱，可以不用太瞻前顾后、畏首畏尾，很潇洒，这样做投资才可以一直做到老。” 　　要做一名善意的投资者：投资的这个项目必须是对社会有正面效益;对创业者“但求雪中送炭不必锦上添花”。 　　有相遇就有错过。那些曾经错过投资马云、马化腾的投资大佬们如今都已懊悔不已。 　　当年，日本软银总裁孙正义准备投资马云时，薛蛮子对于马云不屑一顾，“这厮长成这样儿，有什么前途?”后来薛蛮子非常后悔大呼惭愧，聪明的“老顽童”薛蛮子也有错失良机之时。 　　1、熊晓鸽：把阿里巴巴给漏掉了 是我们最大的失败 　　“IDG在中国投了很多互联网公司，包括百度、携程等，居然就把阿里巴巴给漏掉了，所以这是我们最大的失败。” 　　“不是我不想投阿里巴巴，很早的时候我没有碰到，我有机会投的时候又实在投不起了，我把钱全放进去也占不了百分之几的股份。” 　　2、马化腾：现在我悔都悔死了 　　"淘宝网刚办起来时，马云跟我谈起过，当时我本有机会去投15%。一是我并不看好，再是我觉得占比太少，要投就占50%，现在我悔都悔死了。" 　　3、冯仑：我们看走眼了 　　"当年马云找投资的时候，我们投了他的竞争对手ebay易趣，当时确实是易趣强、马云弱，结果最后看走眼了。" 　　但现实是，世上没有后悔药。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

信托迎来兑付高峰，兑付风险值得警惕

迈过17万亿“大关”，资产规模不断高歌猛进的信托业，正迎来又一波兑付高峰。统计数据显示，2016年下半年至2017年上半年，将有44150亿元信托产品到期，到期量更是逐季递增。面对兑付高峰的再度袭来，市场人士均开始关注信托业所面临的兑付压力。 兑付高峰引发压力担忧 根据信托业协会的数据统计发现，2016年下半年到2017年上半年，将有44150亿元信托产品到期。分季度来看，分别是2016年三季度8875亿元、四季度10652亿元、2017年一季度10869亿元、二季度13754亿元，到期规模按季度递增。其中，集合信托的到期规模占比达32.02%；单一信托的到期规模占比达58.06%，财产权信托的到期规模占比为9.92%。 由于集合资金信托通常是信托公司主动管理的项目，公司有一定的兑付责任，因此随着集合资金信托风险显现的加快，有分析人士称信托行业的兑付压力将持续上升。 “面对较大的兑付量，该段时间需特别警惕信用风险的集中爆发。”网贷财经分析师提醒。2015年以来，已经曝光发生兑付风险的信托项目达38个，其中大部分涉事信托项目为房地产类信托产品和工商企业类信托产品，此外也包含了个别矿产信托产品和证券类信托产品。 “由于实体经济下滑，过去利润空间较大、能够承受较高融资成本的行业，如房地产、矿产能源和基础设施等产业的利润空间必然下降，这将不同程度地影响着信托产品的收益率；而宏观经济的下行期也是个案风险容易爆发的时期，这也将导致信托风险项目呈逐渐增加的趋势。” 而信托业协会的统计数据也佐证当了前行业所面临的风险。统计显示，截至2016年第二季度末，信托行业的风险项目有605个，比上季度末增加78个，规模达到1381.23亿元，比去年同期的1034亿元增长33.58%，较上季度末的1110.19亿元环比增长24.41%。对比全行业管理的信托资产规模17.29万亿元，不良率达到0.80%。 风险整体可控 信托业的发展脉络与此前社会融资需求高涨而银行信贷政策的收紧有关。安信证券分析师赵湘怀指出，以房地产信托为例，2008年至2012年，房地产市场快速发展，因此在银行信贷无法满足的前提下，开发商将目光投向信托，通过房地产信托等方式募集资金，满足其融资需求，也刺激了相关信托产品的大幅增长。 而此类产品的快速发展，也为后期信托行业的兑付埋下了风险隐患。据不完全统计，2015年以来，房地产信托项目发生兑付风险的比例达到了全部风险项目的44.7%，几乎占到了“半壁江山”。 曾有某中型信托公司高管坦言：“尽管当前信托行业仍实施刚性兑付，但到了某个临界点，部分前期展业相对激进的公司，如果集中出现兑付风险，超过其自身承接能力，不排除信托业的刚性兑付被打破的可能。” 因此，近年来信托公司不断涌现的增资潮，便是行业提升抗风险能力的一项举措。 而赵湘怀也评析称：“虽然二季度信托业的不良率较一季度有所提升，但2014年~2016年期间，信托行业的不良率始终维持相对稳定的状态，且整体不良率低于银行业，显示了较强的风险总体控制能力。”

黑科技 眨个眼点个头就付款

支付宝新推出了VR支付 眨个眼点个头就付款 这一技术根据虚拟现实的特点，运用了独有的支付验证方式和安全体系机制，并结合生物识别技术，让支付更安全。同时也建立了虚拟场景下的支付标准，如收银台，支付流程，安全认证方式等。 在深圳举行的2016 年全国「大众创业万众创新」活动周上，全球首个 VR 支付产品 VR Pay 首次在活动周上亮相。 据了解，VR Pay 由蚂蚁金服研发。在虚拟环境中，不管是购物、直播还是游戏，当涉及支付时，用户再也不用取下 VR 眼镜，拿出手机，打开支付应用付钱。而是可以直接通过触控，凝视，点头等交互方式，就可以在 3D 虚拟现实中完成支付。在展台体验的市民戏称，以后再也别说「剁手」了，有了 VR Pay，不用手也能买买买。 据 VR Pay 研发团队，蚂蚁金服 F 工作室负责人林锋介绍，这一技术根据虚拟现实的特点，运用了独有的支付验证方式和安全体系机制，并结合生物识别技术，让支付更安全。同时也建立了虚拟场景下的支付标准，如收银台，支付流程，安全认证方式等。 现在 VR 虽然是一个风口，但更多是在科技爱好者的小圈子里流行，以 VR 购物为例，之前的模式是用户在虚拟现实环境里观看商品，挑选好后记住型号，然后脱下 VR 眼镜，再在电脑或手机上购买，VR 只是展示商品的一种方式。这样的用户体验显然一点也谈不上友好，没有 VR 应有的「沉浸感」。随着 VR 支付标准的建立，不同场景的 VR 应用都能接入支付，这将会是 VR 产业的有一个突破。 据了解，10 月 13 日－16 日的杭州云栖大会上，来自全球的两万多名开发者以及普通市民都可以在蚂蚁金服展区体验一把 VR Pay。

我来贷平台关闭校园贷业务 市场空间释放

近日，教育部办公厅印发《关于开展校园网贷风险防范集中专项教育工作的通知》(以下简称《通知》)。在教育部发布《通知》后不久，深圳P2P平台我来贷宣布将于2016年10月12日零点正式关闭学生申请贷款通道，并于10月16日正式关闭已授信用户的提款服务。我来贷关闭业务后，校园贷市场空间进一步释放。 10月11日，我来贷官方微信公众号发布《关于我来贷关闭校园市场的通知及感谢信》，通知中称由于多地发文限制校园贷业务，我来贷相应政策号召，降低学生用户的信贷风险，将于2016年10月12日零点正式关闭学生申请贷款通道，并于10月16日正式关闭已授信用户的提款服务。 此外，通知中还表示，还在还款的用户不受此服务关闭的影响，不需提前还清贷款，按照原协议按时还款即可。 我来贷是深圳卫盈智信科技有限公司下属平台。据工商信息查询，深圳卫盈智信科技有限公司注册资金5000万人民币，公司属性为有限责任公司(自然人独资)，唯一股东(法人代表)为谢飞。 据教育部办公厅印发《通知》指出，随着各高校相继开学，一些P2P网络借贷平台加大校园业务力度。部分不良网贷平台或者代理商通过虚假宣传的方式和降低贷款门槛等手段，诱导学生过度消费、超前消费甚至为此背上高利贷。各地各高校要利用秋季开学一段时间，面向广大学生，特别是大学新生集中开展校园网贷风险防范专项教育工作。同时，《通知》中还提出三点：要做好校园网贷教育引导工作;做好校园网贷风险防范工作;做好经济困难学生精准帮扶工作。

平安银行震荡：董事长、行长双双替换

近两个月来，关于平安银行高层调整的传闻终于变成了现实。记者获悉，47岁的平安集团副总经理谢永林，将出任平安银行董事长，63岁的原董事长孙建一调回集团，不再兼职银行董事长一职；59岁的平安银行行长邵平辞职，由54岁的现平安银行副行长胡跃飞为代行长。 记者获悉，平安银行将于10月20日召开董事会。前述任职及人事变动仍需经过董事会、股东大会及相关监管部门的批准。 据接近平安银行的人士对记者表示，邵平的辞职理由是“病退”。亦有说法称，现有董事会已到换届之时，平安银行面临向零售银行的转型，新配备的管理层亦着眼于此。2012年4月，时任民生银行副行长的邵平出任平安银行行长至今。据记者多方了解，邵平可能会退而不休，前往其它金融机构工作。 8月，市场一度传出邵平即将离职，平安集团公开回应，平安银行调整部分行领导分工，邵平等分工不变。但在8月18日中国平安业绩发布会上，原定出席上海会场的邵平并未现身。 整个高层动荡，始自2016年下半年爆发的平安银行资管弊案。记者从知情人士处了解，8月2日晚间，平安银行行长助理、北京分行行长刘树云被深圳公安机构带走，9月已被移送检察机关。同时被带走的还有刘树云多名下属，部分被放回。 刘树云是民生银行的“旧将”。2014年底刘树云离开民生银行，2015年4月正式出任平安银行行长助理，兼任北京分行行长。彼时的平安银行副行长兼北京分行行长张金顺，出任平安信托董事长。现在，张金顺已离职加入深圳宝能，负责宝能金控平台。 此外，平安银行高管中，仅分管风险的副行长赵继臣为原民生银行人士，他于12日还出现在平安银行。但记者从知情人士处获悉，赵继臣将不再分管风险条线。 现在平安银行的高管架构变为：代行长胡跃飞，副行长赵继臣、蔡丽凤、冯杰、吴鹏、陈蓉。 孙建一曾在中国人民银行武汉分行工作，于1990年7月加入中国平安，历任中国平安副总、副CEO、常务副总经理等职务；2008 年 10 月至今，被选举为中国平安董事会副董事长；2008 年 1 月至 2012年6 月，兼任原平安银行董事长；在平安银行合并深圳发展银行后，2012 年 11 月至今，任平安银行董事长。 邵平，1995 年参加中国民生银行筹建，1996 年至 2012 年,历任民生银行总行信贷部副主任、副总经理、总经理，上海分行行长，总行行长助理、副行长。2012 年11 月起，任平安银行董事、行长。邵平加入民生银行之前,曾任山东省潍坊市潍城区城市信用社联社党委书记、总经理，潍坊市信用 联社党委副书记、副总经理。 谢永林，自2016年9月起出任平安集团副总经理，并自2014年6月起担任平安证券董事长至今。谢先生于1994年加入平安集团，从基层业务员做起，先后担任平安产险支公司副总经理、平安寿险分公司副总经理、总经理、平安寿险市场营销部总经理等职务。2006年3月至2013年11月，先后担任平安银行运营总监、人力资源总监、副行长等职务，并于2013年11月至2014年6月先后担任平安证券董事长特别助理、总经理兼CEO。2006年3月，谢永林调入深圳平安银行，历任运营总监、人力资源总监；2007年7月至2012年6月任平安银行执行董事、副行长；2012年7月调任深圳发展银行副行长，主管零售业务；2012年8月起任平安银行执行董事、副行长。 胡跃飞，是深圳发展银行的“老将”。他曾在人行、工行工作，1990年1月进入深圳发展银行，历任深圳发展银行党委办公室宣传室主任、南头支行行长、蛇口支行行长、广州分行行长、副行长。2012年7月至今，任整合后的平安银行副行长。

百度宣布成立百度资本,发力泛互联网项目

10月12日，百度宣布成立百度资本（Baidu Capital），基金规模200亿元人民币，主要将投资于泛互联网领域中后期项目，平均每个项目的投资金额会在5000万美元至1亿美元区间，不限人民币或美元项目，对于重量级项目，还会加大投资额度。 百度方面表示，百度CEO李彦宏将会兼任百度资本的董事长及投资委员会主席。而新成立的百度资本将是按照独立市场化运作的基金，一期规模为200亿人民币，会设置2-3个管理合伙人。百度资本将会从投资圈内招募合伙人，有互联网产业背景、丰富的PE投资经验及出色业绩的投资家，将是百度资本管理合伙人的首选对象。 据介绍，百度资本的资金来源将非常多元化，包括几家大型保险基金、证券公司、一批专业机构的母基金、甚至一些政府背景的投资机构都非常有意向参与投资，正在与百度方面密切沟通中。 一个月前，百度刚刚宣布成立百度风投（Baidu Venture），一期投入2亿美元，专注于创新领域，主要聚焦早期初创项目。 新成立的百度资本是比较类似于PE的成熟基金，与百度风投的定位有很大的差别，据悉，百度首席顾问任旭阳正在协助百度CEO李彦宏筹备百度风投和百度资本，并在业界广泛选拔、招募基金管理合伙人。

互联网金融推动经济社会各领域创新

大众创业、万众创新，互联网金融成为重要推动引擎。对金融业而言，坚持创新发展理念，既要以互联网金融创新为动力，带动金融产品、金融市场、金融服务、金融监管等全方位的创新，推动金融业自身健康发展，又要为创新发展营造良好的金融环境，以互联网金融推动经济社会各领域创新。 普惠金融，近几年来，互联网技术在金融领域的应用为其插上了翅膀，降低金融服务门槛和成本，提高金融服务效率和体验，互联网金融将实现商业可持续的普惠金融体系。 随着互联网金融各项政策举措的出台和实施，其所带来的价值正在逐步显现，而价值的创造会让服务更具个性化，满足大众创业、万众创新不同群体对金融服务的需要，进而把普惠金融的“最后一公里”打通，实现普惠金融惠及万众的目标，推动经济社会各领域创新。 “互联网+”战略的逐步落实、为传统金融行业部署互联网金融注入动力，深化互联网金融发展战略。 互联网金融自身也在蓬勃发展，创新型属性，呈现无数机遇，而这些互联网金融创业创新机遇，又进一步推动经济社会各领域创新发展，良性循环！

基金:四季度现结构性机会 三大主线

　　三季度资本市场波澜不惊，让多数机构对四季度持态度谨慎。各大基金及基金经理普遍认为，世界主要经济体的货币政策将对国内市场形成一定影响，四季度A股市场将以结构性机会为主，难现趋势性机会。 　　四季度难现趋势性机会 　　尽管国庆归来的四季度前二个交易日的A股市场受假期海外市场走好影响上演了开门红行情，但三季度资本市场波澜不惊，让多数机构对四季度持态度谨慎。在兴业全球基金副总经理，投资总监董承非看来，四季度的A股市场大概率依旧呈现牛皮市行情态势，指数性行情机会不大。 　　假期全国多个城市出台针对房地产市场的调控政策，让市场有观点认为房地产市场调控或引发房市资金部分转移到A股市场，给A股市场提供更多流动性。在董承非看来，这其实是一种一厢情愿的想法。“玩房地产的资金跟投资A股的资金其实有着不同的属性，”董承非表示，“此次调控政策出台对A股市场的房地产板块影响也将十分有限，更多只是一种靴子落地。” 　　近期多项宏观数据显示出企稳迹象，在房地产和基建投资回升的带动下，工业增加值，制造业投资，价格指数，工业企业利润，工业发电量数据均出现不同程度的改善，以至于市场有经济短暂向好的声音出现。 　　在董承非看来，目前的数据显示出的向好可能并不具有持续性，主要依靠房地产市场火爆带动而且复苏有限，而随着调控政策出台，必然会出现短期的交易量下降。但是也不必过度悲观，市场预期积极的财政政策，地方政府债务，PPP落地规模等都将有所加速，整体宏观经济接下来可能会呈现一个较为平稳的状态。 　　董承非表示，四季度的A股市场从某种程度上讲面临的风险因素相比前几个季度更多。市场对于人民币贬值加速的担忧，美联储12月份的大概率加息可能性以及国际市场宽松货币政策是否能够延续等等都让四季度的A股市场难以呈现出较大的指数性行情机会。“但是也无需太过悲观，”董承非强调称，“更大可能性就是维持一种震荡的行情态势。” 　　海富通国策导向基金经理施敏佳认为，四季度市场波动应比三季度剧烈很多。他分析，首先，12月份美国大概率加息，会对中国宏观政策有一定影响；其次，中国实体经济，尤其是制造业近况不甚理想，煤炭等原材料价格上涨和地产价格上升，对于制造业形成双重的挤压。 　　中欧基金认为，投资者可以对四季度几项重要事件有所关注，例如意大利公投、美国大选和美联储加息等。 　　关注绩优价值股 　　基金公司或基金经理认为，四季度行情以结构性机会为主，重点关注有业绩支撑的确定性资产。操作策略上，董承非依旧建议寻找有业绩支撑的优质投资标的。 　　“寻找到有良好业绩支撑的优质投资标的在未来相当长时间内都是投资的主要方式，”董承非表示，在市场缺乏系统性机会更多呈现结构性行情的情况下，市场情绪变化节奏会变快，只有业绩长期稳定增长的标的才有可能战胜市场。 　　汇丰晋信基金策略报告显示，展望四季度，美国如加息对A股的影响短且有限，欧洲经济地位的动荡可能会给全球经济带来再平衡，国企改革、供给侧结构性改革和基建的力度加大将共同为稳经济而发力，因此短期内系统风险进一步发生的概率较低。三季度以来市场表现稳定，投资人偏好由成长股转为优质的价值股和白马股。四季度A股的表现仍应回归“内生增长，业绩为王”。 　　中欧基金曹名长指出，三季度市场风格正逐步转换，在价值股、蓝筹股和高分红板块中，估值低、业绩稳定的投资标的值得长期关注。结合供给侧改革、去产能的大环境，国企改革推进过程中不少受益公司的投资机会明显。 　　华泰柏瑞基金认为，四季度股市出现“齐涨共跌”的可能性不大，各种主题热点或将“此起彼伏”。具体到投资方向上，华泰柏瑞基金表示将围绕三条主线进行挖掘：一是涨价主线，今年以来白酒、煤炭、禽类、原奶等曾经出现或正在出现涨价；二是科技演进主线，注意寻找消费电子、大数据、传媒等板块中的机会；三是政策影响主线，挖掘环保、去产能、基建等领域的机会。 　　景顺长城基金表示，四季度会关注以下三方面机会：一是继续看好新经济与消费升级类的投资机会；二是关注高股息率个股；第三是有业绩支撑、估值与成长相匹配的绩优股，如在房地产火爆行情后带来业绩提升的装饰建材、家具等行业。

技能:怎样成为一头优秀的产品汪/服务

如何挖掘真实的、深层的客户需求？这个问题充满了玄学，我们来从一碗饭讲起。 一个流传较广的段子，形象地描述了产品经理的角色： 你去饭店，坐下来。 “服务员，给我来份宫保鸡丁！” “好嘞！” 这叫原始需求。 大厨做到一半， “服务员，菜里不要放肉。” “不放肉怎么做啊？” “不放肉就行了，其它按正常程序做，不就行了，难吗？” “好的您稍等” 这叫中途需求变更。 厨房： 大厨：“你大爷，我肉都回锅了” 服务员：“顾客非要要求的嘛，你把肉挑出来不就行了吗” 大厨：“行你大爷。” 然而还是一点点挑出来了。 改动太大，部分重构。 餐厅： “服务员，菜里能给我加点腐竹吗？” “行，这个应该简单。” 低估改动成本。 厨房： 大厨：“不知道腐竹得提前泡水？炒到一半才说？跟他说，想吃腐竹就多等半天” 服务员：“啊你怎么不早说？” 大厨：“我怎么知道他要往宫保鸡丁里放腐竹” 然而还是去泡腐竹了， 新需求引入了新研发成本。 餐厅： “服务员，菜里加茄丁了没有？我去其它饭店吃可都是有茄丁的” “好好好您稍等您稍等” 奇葩需求。 厨房： 大厨：“宫保鸡丁里放茄丁？？” 服务员：“茄丁抄好了扔里边不就行了吗？” 大厨：“那TM还能叫菜吗？哪个系的？” 服务员：“客户要，你就给炒了吧。” 大厨：“你顺道问问他腐竹还要不要，我这盆腐竹还占着地方呢不要我就扔了” 奇葩需求也得实现。 10分钟后 “咦，我上次吃的不是这个味啊？” 从厨房杀出来的大厨：“我*****.” 最终决战 你 = 客户 服务员 = 客户经理 + 产品经理 大厨 = 码农 产品经理在平时的工作中有一大部分工作都是在“为客人点菜”——需求管理。 为了避免发生上述的灾难性案例，作为一个合格的产品经理，需要分析客户需求并根据团队的能力给出恰当的产品解决方案。这就需要产品经理做好需求的管理。 需求管理分为两个方面：需求从哪里来，需求到哪里去了。 需求的来源管理：如何挖掘需求，哪些需求值得去做，需求有哪些分类 需求的实现管理：mvp内容如何规划，如何做好优先级排期，临时需求怎么处理等 聊聊需求的来源管理。 在上述案例中，原始需求就有很大的问题，原始需求直接作为开发需求来做，必然会导致项目失败。 合格的产品经理对话应该是这样的： 你去饭店，坐下来。 “服务员，给我来份宫保鸡丁！” “好的，请问有什么忌口吗？” “有，最近在减肥，不要放肉。” “这宫保鸡丁不放肉的话可就不是宫保鸡丁了” “但我喜欢吃宫保鸡丁，所以请你们给我炒一道没有肉的宫保鸡丁” “你看这样行不行，我们可以用茄丁来代替鸡丁，味道差别不大，并且更健康” “这样也行” “还有其他想吃的吗” “我还喜欢吃腐竹” “好的，我们这有凉拌腐竹，上菜速度快，可以先给您先上一份” “好，那快点上菜吧” 可以看到，分析清楚客户的真实需求，再进入开发阶段，客户吃到了腐竹，茄丁，和宫保鸡丁的味道，厨房也能正常的干活，是个双赢的结果。 1、马斯洛需求理论 任何一个产品需求都是基于人类本身的诉求产生的，回答需求从哪里来的问题，不得不提到马斯洛需求理论。 马斯洛于1943年在《人类动机的理论》论文中将需求分为五类（引自维基百科）： 生理上的需求：级别最低、最急迫的需要，如：食物、水、空气 安全上的需求：低级别的需要 如：对人身安全、生活稳定以及免遭痛苦、威胁、拥有财产等 情感和归属的需求：社交需求，对友谊、爱情以及隶属关系的需求 尊重的需求：较高层次的需要，如：成就、名声、地位和晋升机会 自我实现的需求：最高层次的需要，初级表现形式是认知和审美的需求 如：自我实现，发挥潜能 五类需求是以层次的形式出现的，由低级的需要开始，逐级向上发展到高级层次的需要。当低层次需求得不到满足时，高层次需求也会处于不稳定的状态，比如食物缺乏时，会不顾一切手段抢夺食物。 （图片来源：维基百科） 一般而言，越是底层的需求，用户量越大，比如满足生理需求的美食类app，外卖app，滴滴打车。越是高层的需求，新鲜感越多。比如满足归属感的社交app，自我实现需求的音乐类App等。当然在互联网时代，需求的分类界限也越来越模糊，wifi万能钥匙可以说满足了多数人基础的生理需求。 回到上面的案例，满足生理需求是给一碗饭，满足安全需求是保证食品安全，满足归属需求是老客户8折，满足尊重需求是尽力满足没有肉还能吃出宫保鸡丁的味道。自我实现的需求？对不起，饭店这个产品难以满足，想做出一个优秀的产品，一定是深谙人性，需要区分清楚人类表面需求及潜在需求，并且能够持续稳定的产生用户粘性。 2、需求的来源 一个产品需求，必然是满足人性的某一个诉求才值得去做，也就是产品必须有价值才有存在的意义。 获得有价值的需求来源，也可以大致分为两类： 外部来源 前期对用户的研究，调查问卷，访谈发现新的产品需求。来饭店吃饭，肯定是饿了，需求是填饱肚子，这里的用户问卷就是问你要吃什么。 用户反馈的收集，提取和优化策略。用户说菜太咸，上菜太慢，提前做好备菜。 对竞品的跟踪分析，行业分析等等。 隔壁家开发出不要肉的宫保鸡丁，派人学习一下。 内部来源 老板的需求，一个公司的内部或多或少都会有来自上级的需求，靠谱的老板掌握的资源和市场信息能够做出正确的判断，决定产品的方向。比如老板觉得中餐太麻烦竞争激烈，我们需要开发标准化的西餐，做蛋糕。 数据分析产生的需求，根据前期数据埋点获得数据做产品的优化。大部分客户都喜欢吃宫保茄丁，菜单上就增加一个宫保茄丁。 业务部门需求。简单的比如需要市场部门需要更换品牌，改个图标。收银台发现宫保茄丁利润率更高，我们要主推宫保茄丁。 技术部门的需求，某个方案现有技术来实现比较复杂，需要更改需求。大厨发现茄子切丁太费事，改成宫保茄条。 3、用户需要的并不全是产品需求，用户的动机才是需求的本质 任何一个需求来源的用户提出的需求都可能是伪需求，讨论需求来源时我们直接默认了需求是合理的并且真实的。 举个例子：宫保鸡丁这个菜本来就是要肉的，如果要吃茄子，就是另外一道菜了。 区别伪需求和表面需求 关于伪需求被引用最多的一个例子，便是福特汽车创始人说的一句话：“如果听用户的，我们根本造不出汽车来，用户就是需要一匹快马。“ 用户基于自己的环境和使用习惯很难跳出原有的思维方式，当用户直接提出解决方案的时候，往往意味着诞生了又一个“伪需求”。因为他们所指的方向并不一定能到他们所想去的地方。还有一类需求，用户会用某种行为来代替真实的需求，比如开房去学习，如果把宾馆都改成自习室，也就没有人去学习了。再比如用户说需要一个锥子和钉子，其实他只是要把画挂起来。 问个问题 去伪存真的一个简单方法就是问个问题，你是谁？你想做什么？需要达成目的？。即一个需求的用户角色定义是什么，基于什么样的用户场景，能够带来什么样的价值。 一个饿了的客户，只想吃饱肚子，给他一份宫保鸡丁满足需求。另外一个特别喜欢吃宫保鸡丁的客户，最近在减肥，处理的方法就完全不一样了。再有上面的福特汽车例子，如果客户是个赛马选手，他当然是需要更快的马。如果是个普通用户想更快更安全的到达另外一个地方，汽车是个很好的解决方案。 实际上，这个问法也是scrum团队中用户故事的写法，作为一个<角色>, 我想要<活动>, 以便于<商业价值>，基于这些分析出场景中用户的动机，然后转换为产品语言，接下来就是需求的实现过程了。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

艺术品与互联网金融的碰撞势不可挡

　　日前举行的“2016中国艺术金融年会”上，一份《中国艺术金融发展年度研究报告》的发布引起了业界的关注。业界人士普遍认为，互联网的金融风暴正在持续发酵，不仅改变着传统金融模式，同时也对文化艺术产业的诸多方面产生实质性影响。而从目前的种种迹象来看，艺术品金融已经被这一效应所波及，开始崭露头角。那么，当艺术品市场遇上互联网金融，该如何迎风而上？ 　　艺术品金融化有待突破 　　艺术品市场需要两个“翅膀”，一个是艺术金融，一个是艺术电商。站在互联网和金融这两个风口上，去年有不少行业已经展翅高飞，而艺术品拍卖业却在徘徊探索。 　　几年前，艺术品金融是个比较热门的话题，但现在有些尴尬，很多盛极一时的艺术金融产品偃旗息鼓。究其原因，把艺术品当金融产品的一些机构服从资本的要求，靠发行债券、股票甚至是高利贷获得高利润。高回报和短周期的不合理，导致中国艺术品金融化畸形。但这并不意味着艺术品金融本身是不可取的。目前国内艺术品金融产品运作并不健康，很大程度上是因为很多运营商是按照金融要求做艺术品，而不是按照艺术品的市场周期做艺术品。 　　艺术品拍卖行业最大的困顿就是缺乏金融产品、缺乏流动资金，而艺术金融会给艺术品交易提供充足的流动资金，使艺术品交易变得完整与健康，同时传统的运营模式也将进一步扩大。 　　互联网带来新机遇 　　互联网正在改变许多行业生态，2016年互联网将有非常大的爆发空间，艺术品电商和艺术品金融相结合这种运营模式比标准化的运营模式、交易模式要难很多倍，但反观艺术品市场由于缺互联网与金融的助力强度以及经验，仍可以说是一片待开发的处女地。 　　艺术电商的快速发展及其规模的不断拓展，使人们对互联网艺术金融的发展有了更多的期待。实际上，在艺术电商发展的过程中，越来越需要金融服务的介入。随着互联网基础设施、艺术电商的发展，人们已经可以预见互联网艺术金融的发展前景。艺术电商的发展必然会带动互联网艺术金融服务的快速大力推动。长远来看，艺术电商是互联网艺术金融发展的机会，或者说互联网艺术金融服务会成就艺术电商的发展。”

借来和买来的银行账户将无法支付

在一家银行每人只能开立一个Ⅰ类户 根据通知要求，自12月1日起，同一个人在同一家银行只能开立一个Ⅰ类户(具有全功能的银行结算账户)。为方便个人异地生产生活需要，银行对本行行内异地存取现、转账等业务收取异地手续费的，应当三个月内实现免费。 这样的做法主要是有效遏制买卖账户和假冒开户的行为，切断犯罪分子以购买个人账户、假冒开户、虚构代理关系开户等不法方式取得用于网络电信诈骗的账户来源渠道；强化个人对本人账户的管理，消除因个人对自身账户疏于管理、重视不够而带来的买卖账户、冒名开户和虚构代理关系开户等隐患；建立个人账户保护机制，针对互联网技术、远程开户等带来的个人账户信息安全问题，亟需建立个人账户的保护机制。 购买银行账户5年内无法办理支付业务 在加强转账管理方面，通知要求，自12月1日起，向存款人提供实时到账、普通到账、次日到账等多种转账方式选择，存款人在选择后才能办理业务。据业内人士介绍，电信网络新型违法犯罪中，近一半受害人是在不法分子诱骗下，通过自助柜员机(ATM)向诈骗账户转账。通知规定，自12月1日起，除向本人同行账户转账外，个人通过ATM转账的，发卡行在受理24小时后办理资金转账，个人在24小时内可向发卡行申请撤销转账。 另外，自2017年1月1日起，银行和支付机构对经设区的市级及以上公安机关认定的出租、出借、出售、购买银行账户（含银行卡，下同）或支付账户的单位和个人，组织购买、出租、出借、出售银行账户或支付账户的单位和个人，假冒他人身份或者虚构代理关系开立银行账户或支付账户的单位和个人，5年内停止其银行账户非柜面业务、支付账户所有业务，3年内不得为其新开立账户。

真卧底 南京一市民5分钟卡上少254万

　　盗刷团伙派人卧底饭店当服务员，手机偷拍密码，几分钟复制银行卡，南京一市民5分钟卡上少了254万。 　　银行卡就在自己身上，却在短短5分钟内，被人盗刷254万余元。最近，南京一位市民遭遇午夜惊魂，接到报警后，南京警方迅速组成专案组展开调查。一个月后，成功摧毁一个盗刷银行卡的犯罪团伙，抓获主要犯罪嫌疑人12名。 　　记者了解到，该团伙专门安排人到南京应聘当餐厅服务员，伺机盗取消费者的银行卡信息，复制卡片进行盗刷。警方提醒，近期南京已经发生多起此类案件，大家外出刷卡消费时，切勿让银行卡离开自己视线。 　　午夜惊魂，卡还在身上，254万元被盗刷 　　回想起8月26日午夜的经历，南京市民季某至今仍觉恐怖。当晚，他的手机连续接到4条银行发来的短信，提示其卡上分4笔消费了254万余元，分别是99万元、99万元、49万元和7.4万元。而此时，他的银行卡就在他身上。 　　很快，南京大光路派出所便接到了季某的报警。“卡就在我身上，怎么会发生消费呢？”季某在报警的同时，也通知了银行。 　　接到报警后，南京市公安局第一时间抽调相关警种精干力量，和秦淮公安分局组成专案组展开调查。为了帮助受害人挽回损失，警方立即联系银行进行紧急止付，并追踪资金去向。 　　“嫌疑人十分狡猾，专门选择凌晨盗刷，此时银行不在上班时间，给紧急止付带来困难。”专案组民警告诉扬子晚报记者，在银行的协助下，警方逐步摸清了盗刷资金的流向。嫌疑人通过两台POS机对季某的银行卡进行盗刷，一台在山东青岛，一台在江苏徐州，而且两台POS机分属两家不同的银行。钱款在进入和POS绑定的银行卡后，短时间内又被转入多张银行卡内，之后，这些钱被人在广州通过ATM机取现。 　　“犯罪团伙连夜取钱，一直忙到早上6点，几乎将254万余元全部取空。”民警介绍，警方和嫌疑人抢时间，最终紧急止付了10万元。 　　专案组分析，犯罪团伙应该是通过某种方式获取了季某银行卡的信息，然后制作两张复制卡，通过POS机刷卡套现。据此，专案组围绕银行卡信息盗取、POS机转账、ATM机取现等几个关键环节，兵分四路，展开调查。 　　警方追查 　　A 　　有人专门办理POS机卖给盗刷团伙 　　“我们分别派出两路民警到徐州、青岛对POS机进行调查，第三路民警赶往广州对取款人进行追查，最后一路则留在南京，调查季某的银行卡信息是如何泄露的。”办案民警称，追查POS机的民警很快便获取了办理POS机的人的身份信息。 　　经查，青岛那台POS机的办理者是一家小店的女店主，对于POS机用于作案一事，她完全不知情。“其实她也是个受害者，她本想通过网络办理一张大额信用卡，但对方表示，要先办理一个POS机。”办案民警介绍，这位女店主信以为真，用自己的身份信息办理POS机后寄出，但之后对方根本没有帮其办理大额信用卡。 　　而徐州那台POS机的办理者，则完全是为了从中牟利。民警介绍，两名嫌疑人专门开办虚假的商铺，然后办理POS机卖钱。他们将POS机卖给盗刷团伙，从中获取数千元的好处费。这两人也成为这起盗刷案件中最先落网的两名嫌疑人。 　　B 　　嫌疑人应聘服务员伺机窃取银行卡信息 　　在南京，专案组将季某被盗刷银行卡近几个月的流水全部打出，寻找其中的可疑之处。 　　“今年6月，玄武警方曾抓获广东电白籍人员，在餐厅应聘服务员，伺机窃取消费者银行卡信息。”办案民警介绍，据此专案组分析，季某的银行卡信息泄露，很可能也是这一途径。 　　果然，经过对上百笔刷卡记录的比对，警方发现其中有一笔是在新街口某餐厅消费的。而对该餐厅进行排查后得知，季某消费那段时间，餐厅有两名女服务员干了一个星期便突然消失，连工钱都没要。通过对这两人的追踪，警方最终确认她们的真实身份是电白籍女子许某和王某。离开南京后，她们便去了广州，和被盗刷款项的取款地重合。 　　C 　　将宾馆当做微型银行疯狂刷卡转账 　　与此同时，赶赴广州的专案组民警在当地警方协助下，通过查看大量监控，终于勾勒出了季某银行卡被盗刷当晚，犯罪团伙的疯狂一夜。 　　“根据我们的调查，案发当晚，团伙头目许某某纠集了10多人进行盗刷、取款。”办案民警介绍，在广州某宾馆，许某某开了两个房间，每个房间3个人，一人负责刷卡，一人负责转账，另一人则负责监督。同时，在宾馆大堂，还安排了人望风。 　　在宾馆外，则是一个约8人的取款团伙。他们奔走在广州大街小巷的ATM机间，将分散到各个银行卡上的偷来的钱取出。 　　“一直到早上6点，许某某等人才忙完。之后，他们找了一个餐厅，现场分赃。”办案民警介绍，至此，警方基本摸清了该团伙的人员构成。广东电白人许某某指挥许某、王某外出应聘服务员窃取信息，他则负责制作复制卡。东北人杨某、湖南人刘某为许某某提供POS机，广州人梁某、河南人王某某则是中介，帮许某某寻找POS机和取款人，另外还有许某某的数名马仔。 　　D 　　准备再次作案时被警方一网打尽 　　明确相关嫌疑人后，专案组通过布控，等待最佳的收网时机。“嫌疑人十分狡猾，经常奔走于各个城市之间，行踪飘忽。”办案民警介绍，办案期间，民警曾追踪许某某到过河北、湖南等地。 9月23日晚6点左右，专案组确认主犯许某某回到广州，于是快速出击，将许某某、刘某和梁某抓获。经审查，三人凑到一起，正是准备再次作案。 　　之后，经过一夜守候，专案组在茂名市将窃取银行卡信息的许某等3人抓获。与此同时，警方根据线索发现，许某某的一个马仔杨某某流窜到了上海，当即协调上海警方实施抓捕。 　　9月27日夜，抓捕民警从黑龙江绥化等地一路追踪，成功在长春抓获东北人杨某，并获悉其同伙王某某和马某藏匿于湖南长沙。专案组立即组织力量赶赴长沙，将两人抓捕归案。至此，此案12名主要犯罪嫌疑人悉数到案。警方现场还查获笔记本电脑、POS机、复制卡设备、银行卡等作案工具，以及现金30多万元。 　　作案揭秘，手机偷拍密码，几秒钟复制一张卡 　　经审查，许某某交代了自己的作案经过，并向警方展示了相应的复制卡设备。其盗刷银行卡的设备是一个黑色的读卡器，只有半个巴掌大，上面有刷卡的卡槽，还有一个USB接口。当嫌疑人拿到受害人银行卡后，会快速在读卡器上进行刷卡，只要一两下，几秒钟，银行卡信息便存储到了读卡器上。之后，他们将信息通过USB接口连接电脑输出。 　　“而银行卡密码，他们则是偷看来的。”办案民警介绍，有时嫌疑人还会用手机偷偷拍摄受害人输入密码的过程，然后通过视频识别密码。复制卡设备也相当简单，只要将银行卡信息输入电脑，通过相应软件写入空白银行卡就可以了。许某某交代，这一整套复制银行卡的设备，成本只要几千元。 　　其实，早在今年8月中旬他就成功复制了季某的银行卡。8月20日，他先到ATM机上试卡，这才发现季某卡上有这么多钱。因为数额巨大，许某某一时也“消化”不了，于是便花了几天筹谋取款。为此，他通过梁某、王某找到了可以提供大额POS机的杨某和刘某，并联系了专门的取款人员。当然，参与的人越多，其分出去的钱也越多。据交代，根据分工不同，梁某、王某、杨某和刘某等人分得数万元到数十万元不等。最终，许某某留在手里的大概在100万元左右。 　　目前，12名犯罪嫌疑人因涉嫌信用卡诈骗罪，已被警方依法刑事拘留，此案仍在进一步调查之中。 　　再次提醒，刷卡消费时，别把银行卡给别人 　　针对此类作案手段，警方提醒广大市民，一定要提高警惕。警方介绍，近期南京已经发生多起此类案件。同样是在8月份，南京玄武区也发生多起银行卡遭人复制被盗刷的案件，嫌疑人同样来自广东电白。玄武警方经过一个多月工作，已经抓获多名嫌疑人。 　　警方提醒，目前复制卡一般针对磁条卡，市民可将手上的磁条银行卡更换成芯片卡，提高安全级别。同时，外出刷卡消费时，尽量不要将银行卡交给服务员去刷卡，这样很容易让不法分子钻了空子。如果将卡交给他人在POS上操作，一定要让一切刷卡动作在自己视线范围内进行，以免不法分子做手脚。

新规下网贷行业人气不减 国家发力助发展

　　高层频繁发声为网贷正名 行业人气持续不下 　　9月4日下午，二十国集团领导人杭州峰会开幕，国家主席习近平G20致辞提“发展普惠金融”。而在2016年年初国务院印发了《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》，确立了推进普惠金融发展的指导思想、基本原则和发展目标。国家高层放话对于以P2P网贷为首的互联网金融长期发展具有积极的意义。 　　9月10日，在第三届大数据金融论坛暨互联网金融诚信洽谈会上，中国人民银行调查统计司司长盛松成表示，随着网贷行业的监管政策及实施细则逐步明确和落地，我国P2P网贷行业总体在向好的方向发展。 　　此后，由中国人民银行牵头，在全国发起组织了“金融知识普及月”活动。与往年不同的是，央行第一次为P2P网贷正名，并第一次公开普及P2P网贷知识，同时央行表示，“合规经营的P2P网贷应当予以支持和鼓励”。 　　随着管理暂行办法的落地和国家高层的持续肯定，网贷行业发展态势良好，迎来了新的增长点。数据显示，2016年9月P2P网贷行业单月实现了1947.17亿元的整体成交量，截至2016年9月底，P2P网贷行业历史累计成交量为27762.26亿元。 　　行业人气在贷款余额的增长表现上更为突出。截至2016年9月底， P2P网贷行业贷款余额增至7130.42亿元，环比8月底增加了4.81%。而2015年同期，P2P网贷行业贷款余额为2946.13亿元，同比增幅达到了142%，可以看出一年内有大量的资金涌入P2P网贷行业。 　　10月8日，央行行长周小川表示：加强国民金融教育，推动互联网金融平台建设

近20个万亿级市场待开发 互金一片蓝海

当很多企业和投资者还在传统金融行业里苦苦挣扎时，互联网金融已经悄无声息地走进了我们的生活，这种基于云数据和互联网技术的投资理财模式，凭借开放、快捷、灵活、高回报的特点迅速得到广大投资者的认可，短短两年时间里，其融资金额和用户数量上都实现了成倍的增长。由此可见，互联网金融产业真正迎来行业高速发展的黄金期。 消费金融，三农金融，健康金融，保险金融，住房金融，学生金融，文艺金融，旅游金融，区块链金融，汽车金融，供应链金融，大数据金融，P2P网贷，企业理财，众筹投融，宝宝军团（类似余额宝），互联网保险，互联网第三方支付，互联网基金，互联网信托，互联网资管等等，每个市场规模都是万亿元级别，其中大部分和P2P网贷相关。这些还只是浮出水面的，随着P2P网贷与传统产业、互联网金融和传统产业不断融合，理财投资、金融市场的不断创新，市场空间还将陆续挖掘出来。先知先觉者已经开始布局，抢食互联网金融蓝海市场！ 汽车金融突破2万亿 进入去年下半年，行业对汽车金融的关注开始直线上升，包括腾讯、京东以及其他商业大佬们正在不断涌入。 与其它金融资产相比，汽车金融资产优质特点非常突出。汽车评估成熟的体系，有更好的公允价值，而且汽车的流动性更好，资产金额较小，处理起来十分方便，带来的安全性更高，更能获得投资人的信任。 根据德勤中国最近发布的《2015中国汽车金融白皮书》，去年中国汽车消费金融渗透率约为20%，与发达国家相比仍有较大差距。到了2020年，中国汽车金融的渗透率将达到50%，市场规模将突破2万亿元。 互联网金融模式下，汽车金融的内涵和外延也在蜕变，不仅只是给购车用户提供分期付款，还包括为汽车产业链公司提供融资，包括基于库存的融资、基于应收账款的融资等，以及在后车市场，为车主抵押贷款、个人消费提供金融服务，这都会导致汽车金融的市场规模进一步扩张。日前，好车贷与正升保理以及互金信用正式签署战略合作协议，重点布局汽车金融领域。 供应链金融10万亿 互联网金融的兴起与供应链金融不无关系，要知道，当年第一次引爆互联网金融概念的“阿里小贷累计放款200亿元”事件中，阿里小贷，实际上就是供应链金融的模式。 供应链金融却不只存在于电商平台，好车贷的做法是，引入在产业链居于核心地位的大公司，借助这些公司对于产业链上下游企业的控制能力，为其上下游企业提供供应链融资，与电商+小贷、电商+P2P有异曲同工之妙。 有消息称，当前中国供应链金融市场规模已超过10万亿元，并且每年以20%-30%的速度增长。 随着行业同质化的加剧，一些大平台已经在谋求战略转型，搞业务综合化、集团化，把财富管理引入进来，把股票、基金以及证券等引入进来，这不失为一个方向。 其它分类市场均超万亿，在此基础上，依然有广阔的增量空间。

红岭创投转型“金融超市”意图明显

在宣布进行线下大单试点后，以大标闻名的红岭创投近期又有新动向。记者发现，红岭创投官网的“本标金融超市”版面已经进行更新，目前11个板块中，个人、基金、保险三个板块已经上线了相关产品，向一站式金融超市转型意图明显。 目前红岭创投金融超市页面上共有个人、优选、赎楼、保险、基金、典当、资管、融租、债券、票据和保留11个板块，仅有个人、基金及保险三个板块有相关产品售卖。另外，红岭创投还有意布局分期消费平台，目前页面上线了“我要乐购”频道。此前，红岭创投一直以大单模式闻名，并依靠大单模式创造了1800多亿元交易额。 然而在银监会出台网贷新规后，限额的规定令大单模式无法持续下去。红岭创投标的多在千万元以上。截至昨日，红岭创投的大标还在继续发布中。不过，红岭创投CEO周世平在9月底曾对外表示，目前已经开始大单模式的转型，月底线下大单的试点正在测试中。记者了解到，红岭创投线下大单模式是通过发行私募基金进行募资，他们已于去年拿下私募牌照。 业内人士薛洪言表示，随着P2P平台监管框架的建立，为提升客户体验，也为了拓展新的业务空间，进入2016年以来，一些大平台陆续朝着一站式理财平台转型，红岭创投推出金融超市模块，显然也是为了转型一站式平台。作为P2P大额标平台的典型代表，红岭创投的一站式转型有着更为浓厚的拓展业务空间的意味。他表示，不同类型的金融产品风险和收益属性差异很大，适用于不同的客户类型，从单一产品平台向多元产品平台转型并非易事，一方面对平台的客户储备、人才储备、经营策略调整灵活性等方面有着很高的要求，另一方面也受金融牌照数量尤其是金融产品代销资质制约。 业内人士表示，目前红岭创投金融超市虽然有11个板块，很多板块并没有项目，但红岭创投向互联网综合理财平台转型的意图很明显，并且红岭创投还有分期消费平台，不排除未来红岭对分期消费平台、互联网综合理财平台、保险平台进行“拆分”。

拉卡拉拆分支付与金融业务 透露上市计划

　　今日上午，拉卡拉在广州民间金融街举行了广州拉卡拉网络小贷公司入驻庆典活动。活动中，拉卡拉首次对外宣布其对金融业务与支付业务进行了拆分，拆分后拉卡拉控股旗下有两个集团，分别是拉卡拉支付集团与考拉金服集团，其中拉卡拉支付集团包含收单、征信以及还在筹备中的证券和消费金融业务，考拉金服集团包含互联网小贷、保理、融资租赁、企业评级等业务。此次把考拉金服集团单独拆分出来，拉卡拉董事长孙陶然表示除了是出于集团战略方面的考虑外，也是为了适应监管的要求。“考拉金服集团就是由政府的金融办、金融局来监管的。” 　　拉卡拉董事长孙陶然在接受媒体采访中透露拉卡拉在时机成熟的时候会去对接资本市场，这是拉卡拉在6月份与西藏旅游重组终止后首次对上市计划表态。拉卡拉在中国第三方移动支付和银行卡收单市场的交易规模均位列行业前三，去年平台交易总量达到1.6万亿元。其中金融业务发展迅猛，不到两年的时间里信贷业务累计交易规模已超过1300亿元，目前个人贷款业务的单日放贷量已超过一亿元。 　　此前，西藏旅游曾在2月5日晚间发布重组预案，公司拟以18.65元/股非公开发行4.56亿股，并支付现金25亿元，合计作价110亿元收购联想控股、孙陶然等46名交易对手合计持有的拉卡拉支付股份有限公司100%股权。在遭到市场曲线借壳的质疑后，上交所分别在今年3月和5月两度向西藏旅游发出了问询函。随后，6月17日证监会就修改《上市公司重大资产重组办法》向社会公开征求意见，目标直指“借壳上市”。最终导致6月23日晚间西藏旅游宣布终止此次重组。 　　对此，孙陶然也在媒体采访中进行了回应，“上市是企业的成人礼，企业发展到一定阶段就会有上市需求，此前拉卡拉设计了一条对接资本市场的道路，当时符合所有的监管规则，但之后新的监管条例出炉，原本的方案不符合相关规则因而终止了。”

不是教你诈!睡衣免费,快递费挣钱背后的障眼法!

市场上出现过许多XX夏季睡衣之类的产品，销售价格比较贵，比如188元一件，款式少，比如只有两种款式，吊带的和齐肩的。但是他们用了一个不一样的销售方式，送。怎么送呢？免费。 如果这件睡衣送给你，你会要吗?当然会。 但是有一个要求，送给你是可以的，快递费你出可以吗?快递费是23块钱一件，但是支持货到付款，支持退货。消费者是零风险。也就意味着你花23块钱快递费可以拿到一件价值188元的女士睡衣，你愿意吗?也许第一次您看到可能不会动心，但是如果您发现同一时段竟然有157家网站都在为它打广告，您会不会点开看一看?那么，我相信至少有80%的人都会订上一件。 产品很简单，却要在价格上疯狂造势 找一家工厂定制，比如几百万件，成本8块。注意，是夏天的女式睡衣，第一，款式简单，第二，省布料。 但是，睡衣宣传价格一定要高，要与快递费保持一个高落差，麻痹消费者的感受，让消费者更愿意承受快递费用。 快递、网站都有钱赚，积极参与 接下来就是快递的问题了，我们平时快递一样最小的东西，至少需要10块钱，但是，如果我一年有1000万件快递要在你的公司运送，可不可以便宜？所以，最后5元敲定。因为夏天的女式睡衣很轻，又很小，一个信封就可以装下。 下面就剩下广告了，本来网上做这种免费送东西的广告是不需要花钱的，因为网站要的是浏览量，今天你试试看，如果产品免费送，我保证N多网站帮你送东西。但是，为了让我的睡衣送的更疯狂，只要在你家的网站上送出去一件，我就给你3块钱的提成，你是不是会把广告打的更疯狂?于是，所有的网站都帮着打广告。 好，算一下利润。 你觉得卖出来8块钱的睡衣，这个生产睡衣的工厂一件能赚多少钱?每件只能赚1块钱，但是一下接了个1000万的单。厂家要不要做?肯定要做。快递公司收5块钱，请问快递公司能赚多少钱?也是一块钱。网站打广告本身是没有什么成本的，所以，网站的纯利润是3块。 23块钱减去8块减去3块减去5还剩下多少?7块，那么就是说，实际上送一件睡衣只付出了16块钱的成本，但是，消费者却付了23块钱的快递费。就是说，只要送一件睡衣就赚了7块钱。 靠谱众投教你怎样设计“障眼法” 通过上面的案例，靠谱众投和网贷财经的阅读者已经非常清楚的看到了“猫腻”所在。但在答案揭示前，你为什么没有想到其中的问题呢？ 因为它在其中设计了多个障眼法，蒙蔽了你。 第一，你潜意识里认为主产品“应该”会很贵。比如你见识过了很多价格高昂的睡衣，你也会把那种印象迁移到这个产品上来。所以，这就要求设计“障眼法”的选品时，一定要选择这个品类价格差异非常大，但外表上非专业人士却不好辨认的产品。比如手机、比如玉石、比如纪念章、比如酒，其实你只要想想电视购物里那些产品，你就大概明白都有哪些品类了。 第二，当主产品“免费”或“大幅折扣”时，你的“捡到便宜”的心理会急剧爆发。这是顺着第一步的自然延续。当你到这里的时候，你基本已经“病入膏肓”了。接下来能不能成功，而取决于对方的“骗术承接”是否足够自然了。 第三，“盈利点”是否“自然”到不留痕迹。其实在第二步时，你已经有了强烈的购买欲望了，而且准备掏钱了。所以，这一步对你而言，其实只是它的表现是否“足够自然”的一步。如果足够自然，你就会掏钱，只有非常不自然，你才可能停下掏钱的手。所以，这一步的玩法上技巧性要求最高。如果再展开讲，这其中又有几个通用套路。 方法一：副产品玩法。文中夏天女士睡衣的玩法就是典型的副产品玩法，它引入了副产品“快递”。副产品玩法最核心的是让大家觉得副产品的收费合理。因为副产品绝大多数都是身边的常用产品，均价不高，而且价格上有一定波动。但想把副产品作为盈利点，这就回过来来，要进一步压缩主产品的成本。所以，副产品玩法主要适用于单笔利润不高，以走量为主的“障眼法”。 方法二：主产品实际价格更低。电视直销上的绝大多数产品就属于典型的主产品实际价格更低的玩法。一个镶金手机卖到399元，其实际成本可能在150元左右。中间每单的净利润可以做到单笔100元以上。这样的玩法适用于单笔利润较高，成交一单赚一单的玩法。 方法三：免费抽奖玩法。一个比较典型的玩法就是“免费抽奖，100%中奖”模式。特等奖是iPhone7，价值6000元，如果抽到仅需要支付300元。一等奖是笔记本电脑，价值5000元，如果抽到仅需要支付200元。二等奖是吹风机（但它永远不会告诉你是杂牌），价值1500元，如果抽到仅需要支付100元。三等奖是精品皮带（但它永远不会告诉你是杂牌），价值800元，如果抽到仅需要支付50元。当然，绝大多数抽到的都会是二等奖和三等奖。你可能也会觉得100元买个吹风机挺值的，但如果告诉你成本只有50元，你可能才会意识到问题所在。免费抽奖玩法是在用“大诱惑”吸引你去购买“小诱惑”，而小诱惑才是它的利润来源。它的单笔利润也不错，但也主要以走量为主。这是障眼法里杀伤力最大的。 好吧，靠谱众投真不是教你诈。如果你真心想在“障眼法”上下点功夫，那请用在正道上。商业模式无情，但落地的人建议您保持必要的操守。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

楼市新政引违约潮 购房者悄然进军P2P投资

国庆这几天可谓是楼市在颠覆，眼看他人炒房，眼看他人楼塌。一夜之间，从要不要高价买的纠结，切换到要不要违约的两难，成交量出现了断崖式的下滑。业内人士分析，中国房地产市场在经历“一放就疯”“一收就死”的新阶段。多地房地产市场哀鸿遍野，北京、杭州、上海、南京等热点城市新政一出，在此房价上涨中，从盛夏直接跌倒寒冬。 因受新政影响，购房者比例调整，不少购房者由于买不起房，不得不面临违约。随着资产荒的持续，此时的P2P比楼市更为安全，显然已经通过炒房获利的大佬们也必然意识到这一点，他们把目光悄然的转移到更有潜力的互联网金融。那些从楼市撤出来的群体，更愿意让一些有背景实力的安全规范的专业机构替他们管理资金。 房价要开始下跌了，对于有刚需人群来说，买房的时间点或许并不是首要考虑的因素。大概没有谁能精准的预测到房价得涨跌。但是对于中产阶级以高杠杆投机产房的人来说，风险正在逼近。 随着居民消费能力不断萎缩，CPI连续4个的下滑反应的是通缩的威胁，而这个通缩则是房价压缩居民消费所导致的。一旦CPI出现下降，也就是说房价上涨的空间也差不多到头了。 通过P2P理财是当下流行的理财方式，其门槛低、操作便捷、收益稳健、风险低、品种多样、期限灵活等特点成为一些中产阶级人群的首选。

你造吗？卖到疯的丑鞋Crocs借鉴对象竟是戴尔电脑！

多数人第一次看到Crocs休闲鞋，大概都会有同样的感觉：太丑了，这真的是人穿的鞋子吗？形状长得有点像鳄鱼头，鞋子上面还打了十几个洞。 然而就是这么一双丑鞋，几乎风靡全球。从伦敦到马来西亚，全球各地的年轻人对Crocs鞋简直趋之若鹜，现在Crocs在全球40个国家都有销售据点，光是在以色列，每6个人中就有一个人拥有Crocs鞋。 卡洛驰去年销售总数超过4000万双，让鞋业老大哥全都看傻了眼，美国年轻族群最大的休闲鞋品牌SKECHERS（斯凯奇），成立至今16年，市值约为10亿美元；但卡洛驰却在成立短短5年内，创造了20亿美元市值，两家领导品牌差距已超过一倍。甚至连美国前总统布什都意外成为最佳代言人。 那么这个生产丑鞋的公司到底用了什么妙招，在如此段的时间里创造了制鞋业的神话？ 把鞋当电脑卖，鞋子成了科技产品 这家制鞋商的10名高管中有9位没有鞋履行业的任何经验，Crocs可以说是外行秒杀内行的代表！ 卡洛驰现任CEO Ronald Synder在伟创力等大公司有20年的工作经历，副总裁马凯尔文也在伟创力、半导体封装测试公司新科金朋工作长达16年，创始团队和经营团队，80%以上都是高科技背景。 这一帮酷爱冲浪、水上活动的科技极客，从高科技行业转进了低科技！竟是为了解决自己的痛点。 这几个科技宅男当初想找一双能在玩水时不会滑，也能在日常生活中穿的凉鞋时，在市面上却找不到；于是他们想能不能自己做一双这样的鞋，他们自己找了加拿大的塑料业者，顺利开发出防滑抗菌的合成树脂材质，能够随着体温软化、贴合足部线条。他们居然把这样一个小小的想法做成了几十亿的生意！ 简单来说，卡洛驰是用做高科技产品的打法来造鞋，堪称制鞋业的戴尔！ 一台笔记本电脑，从设计到生产上市，大约要6到9个月的时间。几乎雷同的是卡洛驰的凉鞋，也是用同样的时间表打造，从中国代工厂到各国消费者脚上。 每六周，卡洛驰就会推出一批当季新鞋款，推陈出新的节奏与西班牙快时尚品牌ZARA策略极相似，卡洛驰更像是把凉鞋当作手机、数码相机市场来操盘。 一双几百元的卡洛驰凉鞋，由卡洛驰的意大利设计中心设计，塑化原料由台聚供应，制造与代工则是由台湾宝成、隆典负责，再走进九十个国家，实时生产的生产模式，与戴尔的供应链管理完全一致。 套用了高科技的高效率产出，卡洛驰在短短两年内营收成长了8倍，成为全球鞋类异军突起的新品牌。 鞋子套上高科技，毛利多多 和他们之前生产科技产品不同的是，一双鞋价格只要手机的十分之一， 然而，比起高科技5%的低毛利率，一双卡洛驰毛利率竟高达55%至60%，十倍的差距，让这帮科技男暗自偷笑。 卡洛驰的一双凉鞋仅250克，是山寨货的三分之一不到，也因为轻软的专利材质，优异的抓地力，与超耐磨的特性，赢得了美国人体工学学会的认可，证明卡洛驰在行进间造成人体伤害的风险性可以降到最低。 Crocs的跨界启示 靠谱众投需要多说一点，关于几位创始人曾经就职的伟创力公司。很多人可能没有听说过伟创力公司，但很多人听说过富士康。好吧，伟创力是富士康的重要竞争对手。如果您打开伟创力的官方介绍，有非常重要的一句话值得引起大家的注意： 伟创力以全球化规模为客户提供完备的设计、工程，以及核心电子制造与物流服务。垂直整合零组件后，透过降低客户成本、缩短产品上市时间，进而让客户的经营最优化。 所以，当您在Crocs身上看到Dell公司的影子时，您不用有任何的惊讶。Crocs从出生起就决定了它拥有强大的供应链整合能力，以及类似Zara那样的新产品研发能力。 但更巧妙的是这种跨界借鉴比在消费电子行业更加有利可图。如果说Crocs在商业模式上青出于蓝而胜于蓝，那绝对是它定位的胜利！ 如果您正某个行业有了多年的经验积累，可以考虑把这些经验放大到一个新的“毛利”更高竞争更少的相对传统的行业和领域。这样你可能会有意想不到的成功！ 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

业内第一家！房产老板开公募基金公司

　　又是业内第一家！房地产土豪老板也来开公募基金公司了！ 　　十一假期结束之后的首个工作日，即10月8日，证监会批准了首家由房地产公司发起并100%控股的基金公司——格林基金管理有限公司（下称“格林基金”）。 　　今年是公募基金行业大变革的时期，各类“首秀”轮番上演，例如首家全部由自然人持股的基金公司（泓德基金）、首家由外资控股的基金公司（恒生前海基金）、首家由私募整体转型而来的基金公司（鹏扬基金）等。 　　十一假期结束之后的首个工作日，即10月8日，证监会批准了首家由房地产公司发起并100%控股的基金公司——格林基金管理有限公司（下称“格林基金”）。 　　批复显示，格林基金注册地为北京市，注册资本为1亿元。其唯一发起股东为河南省安融房地产开发有限公司，该公司成立于1998年，注册资金1.5亿元，具有房地产开发二级资质，主要从事房地产开发、销售、租赁业务。其实际控制人是河南富豪王拴红。 　　通常情况下，公募基金的股东多是银行、保险、券商、信托这些有金融背景的金融集团，后来随着公募牌照准入的松绑，满足条件的个人也可以成为公募基金公司的股东。伴随着国内经济的增长，房地产行业“家底”愈加雄厚，进军可能获利更为丰厚的金融业，有企业更因此有意把金融作为房地产开发之外的另一主业。万科、恒大、越秀集团、泛海控股、鲁能集团、侨鑫集团、复地等房企均拥有银行股份。同时，不少地产公司也正在搭建自己的资产管理平台。 　　一般来说，一家房地产公司也并不会随意地去申请一张公募牌照，因为成立一家私募基金基本能满足其业务发展需要。查阅资料，河南省安融房地产开发有限公司从属于格林集团，格林集团的前身是格林期货（经纪）有限公司，格林期货是全国期货业首批经中国证监会批准赴香港设立分支机构的三家单位之一。以期货起家，格林集团后来又相继成立了安融房地产开发有限公司（1998年）、格林鼎诚资产管理公司（2001年）、格林保险公估有限公司（2003年）、格林财富投资管理有限公司（2014年），如今集团再添公募基金管理公司。除了期货背景，在金融领域，格林集团已经涉足保险、公募、私募等领域，一个金控格局初步成型。 　　不过早在2013年8月，格林集团已经将持有的格林期货全部股权卖给了山西证券，格林期货又吸收合并大华期货，成立了格林大华期货有限公司。格林集团董事长王拴红任山西证券董事一职，但今年 5月份王拴红因工作原因，向山西证券董事会申请辞去第三届董事会董事职务，同时申请辞去第三届董事会战略发展委员会委员职务。辞职后，王拴红先生继续担任公司子公司山证国际金融控股有限公司董事职务。据记者的采访了解，由于格林集团是期货起家，目前集团的不少高管是期货出身。格林基金法定代表人与总经理高永红曾任格林大华期货总经理。从期货跨界到公募基金，也算是不小的挑战。对于多数新成立的基金公司而言，如果没有特别强的股东优势，初创期将会非常难捱，亏损也是司空见惯。 　　在业内人士看来，格林集团通过旗下的房地产公司，获得公募牌照并100%控股，在同质化严重的公募领域，期货背景有可能使格林基金发展成为一家有特色的公募基金公司，不过，在高度透明而又竞争激烈的公募基金行业，新基金公司要想立足乃至获得发展还需要经受市场和时间的考验。 　　那么，作为格林基金的实际控制人，王拴红的履历是如何呢？他是在中国期货市场坚持了10多年的老兵。 　　王拴红1962年出生，汉族，中共党员，博士学位。1986年9月至1993年1月，在河南财经学院任教；1993年2月，创建格林期货有限公司，担任董事长职务至2011年1月；1998年2月，创立格林集团投资有限公司，担任董事长职务至今；2006年4月至今，担任格林期货（香港）有限公司董事职务。 　　在格林基金管理有限公司（筹）的2016年中工作总结会上，格林集团董事长王拴红说道，“在纷繁复杂的困难面前，中国经济稳增长、调结构，我们在这样的大背景下创立基金公司，时代赋予了我们机遇，我们同样寄情怀与责任于这份事业”。

人民币贬值来了 五类人最受伤

　　6年最低的人民币中间价，让人民币的市场炸了。 　　国庆长假归来的第一个交易日，人民币兑美元汇率中间价大幅走贬，失守6.70关口。低至6.7008的报价，不仅仅是“8.11”汇改以来的最低，也是2010年9月以来的谷底。 　　而仅今日下挫的这230个基点，也创造了央妈苦心在入篮之前维稳的9月以来的最大降幅。 　　有分析师直言人民币中间价“铁底已开”。 　　刚入篮就低开，中间价走贬会是一个常态化的进程？还是只是暂时？更重要的，这是否意味着人民币新一轮贬值已经开启？ 　　并不意外的6年最低位 　　“今天分析师的风格分化就看出来了，喜欢算模型的可能会觉得意外，怎么一下就6.7了？看市场的就都不觉得意外，美元指数走强，对应的人民币中间价往 下调是正常的。差别只是幅度的大小。”一位资深外汇分析师分析称，“我就是看市场的，并不觉得意外。人民币中间价比美元指数表现的更弱，美元指数涨1个百 分点，我们就跌1—2个百分点。” 　　也有交易员反驳，今日6.7的中间价并没有偏离一篮子货币的中间价模型。9月30日公布中间价为6.6778，根据中间价形成公式：中间价t=收盘价 t-1+β风险过滤系数 × （t日维持CFETS不变的隐含中间价-真实中间价t-1），假设β=1（即央行没有对外盘波动进行过滤，维持CFETS相对稳定，波动交由中间价承 担），可得10月10日美元兑人民币中间价理论预测为6.7181（计算过程为6.6704+6.7255-6.6778）。配合波动区间，今日的中间价 并不意外。 　　还有外汇交易员给出这样的观点：不应该过度强调“失守不失守”这个强制赋予的概念。首先为什么6.7一定是所谓关口？这是谁定的？ 　　其实人民币中间价，就与美元指数和模型有关系。美元指数是大概率走高的，因为目前的基本面、资金面、技术面都给出了支撑。之前制造业数据不好看，美联 储不加息，美元走软；但现在，美联储官员接连释放年内加息信号，市场对美联储年内加息预期升温，美元指数就回暖了。此外应该更关注新兴市场的表现，今天的 泰铢、韩元都是跌的，美元指数构成了被动走强。 　　资深外汇分析师认为，某些把中间价下挫归咎于“英镑闪崩”等英国“后退欧时代”的因素影响，是缺乏专业性的，“英镑上周五从1.26跌倒1.15，但 是当天收盘就已经收回到1.24，这和每天的正常波动是一样的，那些说是英镑闪崩以至于美元走强，带动人民币贬值的，说法站不住。小川行长之前的讲话已经 透露了很多信息， ‘要在提高汇率灵活性和稳定性间寻求平衡’，现在中间价的表现就是灵活性”。 　　综上，中间价走贬，其实是一个市场化的、而且并没有脱离市场预料的结果。美元近期走强，人民币中间价报价参考一篮子货币汇率兑美元自然走弱，这是人民币汇率双向波动的体现。而且上述受访人士一致的看法是，中间价去死守某一固定价位，是无意义的。 　　人民币新一轮贬值开启？ 　　延续上文逻辑，如果今日中间价的表现是一个美元指数走强的必然市场化结果，那么这是否意味着人民币新一轮贬值开启？因为从汇改以来，人民币汇率累计近10%的贬幅，实在是一个让人难以忽略的背景。 　　招商证券宏观分析师谢亚轩认为，随人民币正式进入篮子、贸易顺差规模季节性扩大、以及中国债券市场的对外开放等叠加因素，中国外汇市场的外汇供应情况是会逐步改善 的。同时，他还提出了很重要的一点：经济主体偿还外债的动能基本告一段落，增加持有对外资产的需求基本平稳，这使得中国外汇市场的外汇需求逐步趋稳。 　　谢亚轩的核心观点在于，未来一段时期外汇市场供求状况的改变将对人民币汇率形成支撑。 　　一向体现高层意志的中国货币网的评论员文章，则依旧延续了中长期看，我国经常项目保持顺差、外汇储备充裕、财政状况良好、金融体系稳健的基本面决定了 人民币不存在长期贬值基础的论调。一个技术面的支撑是，人民币入篮后境外主体将增持人民币资产，由此带来的长期外汇流入也有助于进一步改善外汇市场供求， 这使得汇率将继续保持在合理均衡水平上的基本稳定。 　　不过在此我们还是要温柔泼点冷水：最新发布的外汇储备显示，我国外汇储备规模已连续3个月下降，9月末外汇储备报31663.80亿美元，环比减少187.85亿美元，美元口径为连续第三个月下降。这一外汇储备数据创2011年5月以来新低。 　　原因是什么？有分析师指出三点原因： 　　一是，G20峰会9月在杭州举行，以及10月1日人民币正式加入SDR，人民银行可能动用了部分外储来稳定人民币汇率； 　　二是，人民币汇率在9月略有贬值，或导致部分资本外流； 　　三是，内地企业加快“走出去”的步伐，部分资本以外汇储备出资，也导致外汇储备下降。 　　中金公司分析师余向荣和梁红的报告则直言，尽管外储降幅有所扩大，但形势可控。 　　招商银行资产管理部高级分析师刘东亮则对中间价给出了更为具化的预测。他认为，如果美元指数继续保持强势，预计中间价与即期汇率将续跌，而在联储年底临近加息的阶 段，人民币中间价与即期汇率可能逐步测试6.72-6.73；但若即期汇率出现单边走势，相信央行会入场干预以稳定预期，同时，资本市场、企业、居民对汇 率波动逐渐脱敏，预料购汇量将有所上升，但不会激发严重的购汇潮。 　　该如何抵御人民币贬值 　　外贬是真事，表现在人民币能兑换的美元越来越少。人民币贬值压力下，美元资产、黄金等可以适度逢低配置，但也不能够盲目任性配置。实际上，对于手持美元资产的国内投资者而言，外币理财产品的收益明显偏低，不少投资者更可能借助一些和美元挂钩的产品进行资产配置。 　　不过，对于国内投资者来说，即使不兑换美元资产，也可以借助国内一些较灵活、收益率相对较好的优质资产实现资产保值增值，这也是一条不错的出路。此外，配置QDII基金也是不错的选择。 　　人民币贬值这五类人最受伤 　　第一类：留学生 　　对于赴美留学的学子而言，人民币贬值意味着一夜之间要多花好多钱。人民币此轮急跌，也造成一些留学生家长的恐慌，去银行兑换美元的家长急剧增多。 　　第二类：海淘族 　　海外代购市场十分火热，因为从境外海淘的商品价格一般会比在国内专柜价格便宜30%-50%，这也是不少海淘族舍近求远的原因。人民币贬值，会使海淘族受打击，因为同一种商品他们需要比以前支付更多的人民币。近期，海外代购订单已经在减少。 　　第三类：出境游 　　对普通百姓来讲，人民币贬值影响最大的大概就是出国旅游了。人民币贬值，让部分旅行社为了摊薄成本，提高境外游的报价，尤其是去往美国的线路。而在境外购买化妆品、名包、名表的人，也不得不多掏腰包了。 　　第四类：股民 　　人民币与A股走势多数存在高度相关，人民币贬值或伴随着A股的下跌。一方面，人民币贬值引发本币资产估值下降，导致金融、地产等相关板块走弱，拖累整体大盘；另一方面，人民币贬值预期一旦形成，将导致热钱流出，A股所处的流动性环境会迅速趋紧。 　　第五类：房产投资者 　　人民币贬值，就会有投资者担心，会有资产撤出房产，尤其是那些早期从海外涌入国内的资金，会因人民币贬值而流出中国，或不敢再轻易进入中国市场，多种作用助推国内住房资产价格下跌。

电商新花样？美国电商Wayfair25年为你探路！

在美国波士顿后湾街区的方尖塔型摩天大楼里，有这样一家公司。它在全球拥有近8000家供应商，销售1.2万多个品牌，是美国最大的家居电商。虽然它成立于1992年，从事家居行业比宜家晚了近半个世纪，但在家居电商行业里却远超宜家，年销售额达10亿美元。此外，涉足电子商务的时间比亚马逊还要早两年。 同时，它又是一家低调的企业，却很少有人知道。甚至在其发展的前8年，从未拿过投资人的一分钱。而如今，已经上市，估值超过30亿美元。它叫Wayfair。在宜家和亚马逊的光芒之外，Wayfair是如何做到今天的成绩的？ 对接供应商数据库，指导他们怎么干活 Wayfair从一开始就不生产任何产品，而是为供应商和顾客搭桥。 最初，Wayfair只是一家名为CSN的小店，专门售卖一些储藏和家庭娱乐的家具。但当时只是把销售作为一次性的交易对待，而忽略了物流配送环节，因此花费了许多时间接听顾客的投诉电话：「在这些年的网购经历中，我以前从来没有遇到过这么不称职的公司。」 后来，创始人沙阿和康奈决定将所有网站统一到一个品牌下来增强企业运作，于是便有了Wayfair。 同时，Wayfair还建立起数据库。供应商实时更新库存数据，Wayfair与之对接，获取商品数量和位置，每次顾客浏览商品页面时，Wayfair的算法就会自动计算出这件商品是否有现货，以及货物运送可能需要多少时间。顾客下单之后，Wayfair就根据顾客的下单量来通知供应商如何去运送货物——一个灯泡可能要通过UPS（联合包裹服务公司）或者联邦快递公司（FedEx）发送一个小包裹；一块小地毯需要借助于Wayfair签订合同的一家快递公司。 事实上，在此之前，互联网上从来没有出现过这类模式。亚马逊通常会先获取货物，然后从自己的仓库中发货；Wayfair则不需要建立大型仓库，而是用最低限度的设施来减少库存，而且大多数产品不经其手。 帮线下家居商导流，敌人变朋友 Wayfair擅长借助他人来达到自己的目的。 整顿品牌之后，Wayfair发现了另一个突破口：在公司的网站访客中，有99%的消费者并不购买任何产品。 创始人之一康奈说：「大多数访客来到网站，只是因为他们想要购买衣柜或沙发等产品。消费者的步骤一般是来到Wayfair进行一番研究和对比，看看图片和价格，然后到实体店里去购买。Wayfair扮演了一个陈列产品的中介商角色。」 经过一番深思熟虑之后，Wayfair推出了一项令人感到惊讶的计划——get it near me，即向消费者指明附近有哪些家居产品商店，按照他们想要购买的商品，将他们推荐给附近的商店，然后再以此向那些本地实体家居商店收取一定的推介费用。 这听起来有些「自毁长城」，如果把消费者都送到其他地方去，那谁来买Wayfair的商品？事实上，消费者在Wayfair上直接购买产品，取决于消费者本身的购物习惯和思想，与Wayfair的销售模式并没有直接关系。当导流计划产生效果的时候，对本地商家和Wayfair来说，是双赢的。 这也让Wayfair避开了与传统渠道之间的竞争。实体和电商两条渠道，本来针对的就是不同的消费人群，Wayfair所做的就是将人群区分开，让两种渠道的优点都得以放大。 琢磨用户行为，精准服务 Wayfair不仅是一家零售商，而且也是一家数据挖掘商，这个是关键。它总是在不断设法对顾客和潜在客户进行更多的了解。 它将顾客分为两个群体：搜索者和收集者。搜索者会寻找特定商品，比如科勒水龙头，他们常通过搜索引擎优化路径来到Wayfair的网站。他们对价格相对敏感，因此，Wayfair会直接实时调整价格，给一个比亚马逊等购物网站要便宜的价格。 收集者更像是在欣赏家具、只逛不买的消费者。他们经常到Wayfair网站上，有时在该网站上逗留几十分钟，甚至几小时，页面浏览量达到数百次。他们喜欢浏览卧室家具等商品，而且不太在乎品牌。Wayfair则为他们提供各种风格搭配和购买指南的文章。 创始人康奈认为，破坏客户关系的最大杀手是「辜负了你所做的承诺」，即他们想从你这里买一个商品，不想对此费心，但如果连这最基本的都没有实现，顾客是不会真正宽恕的。因此，在Wayfair网站的问答页面上，工程师都可以直接回答顾客的提问。「客服在系统中直接享有客户信息访问权，更精准为顾客提供服务。」这也极大地缩短了解决问题的时间。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

1千元=459万？"国足"理财,什么鬼？

30多年过去了，中国足球一如从前：输 ~ 输~ 输 ...... 有网友这样调侃： 如果从1990年起，您拿出1000元，每次国足比赛都押买输，如今您将拥有约459万元。股票，银行理财？别逗了，还有什么事情比国足稳？！不是每种牛奶都叫特仑苏，不是每支球队都叫特能输。中国足球队，专业输球30年，一直被模仿，从未被超越。我们不进球，我们只是足球搬运工。国足理财，你，值得拥有！（备注：仅为玩笑，拒绝赌博，人人有责） 中国足球最近一次，居然输给了从战火中拼凑出来的叙利亚。 本月6日晚，在世界杯预选赛上，中国国足在西安主场迎战叙利亚队，最终以0:1落败。国足在小组赛前三战仅积一分，出线希望十分渺茫。此前，叙利亚已经在12强预选赛上逼平韩国。这次，叙利亚足球又为他们战火中的祖国和人民带回了捷报。 一边是从断壁残垣中艰难拼凑出来的叙利亚足球队，一边是投入巨资并拥有良好训练条件的中国国足，但二者的战绩迥异，他们背后的条件也有着天壤之别。 先看看叙利亚 自从2010以来，这6年间，整个叙利亚被战火包围，面对混战不断与永远休止的空袭，你完全不知道什么时候会有一颗子弹击穿自己的身体，也不清楚什么时候会有一枚炸弹从天而降。 由于战乱，他们只能把自己的主场定在国外。本届世界杯预选赛上，叙利亚把自己的5个主场全部定在中国澳门。一个国家的足球队，却把自己的主场定在了万里之外的它国异乡，这是怎样的荒唐与无奈。但就是在这样的环境下，他们依旧顽强拼杀。 由于资金不足，他们飞赴万里之外的澳门时，只能坐着最廉价的经济舱不断转机，因为这是最节省资金的办法，在自己异国它乡的“主场”，还依旧要克服水土不服等各种问题。 他们不能像其它很多国家的球员一样，动辄身价几百万甚至过千万，他们的主教练月薪只有2000元人民币，球队出线后队员奖金只有370元人民币。他们甚至买不起真正的训练服，只能穿假冒的NIKE球衣。 对比之下，中超2015年达成了五年80亿的版权协议；中超已是亚洲最受关注的联赛，有众多年薪数百万甚至上千万欧元的世界球星来华踢球，本土球员的身价也动辄数千万人民币，乃至更多。 “生于忧患，死于安乐”，当一群坐拥豪宅豪车的年轻富豪们，遇上一帮从战火里走出来的苦孩子时，会有怎样的结果，是很容易判断的。 我们说，输一次两次很正常，输三次四次也可以说是偶然，输五次六次还依然可以解释成运气不好，但一输输上30年，这就是一个笑话了。 哎，鉴于国足黑历史，有网友这样调侃： 如果从1990年起，您拿出1000元，每次国足比赛都押买输，如今您将拥有约459万元。股票，银行理财？别逗了，还有什么事情比国足稳？！不是每种牛奶都叫特仑苏，不是每支球队都叫特能输。中国足球队，专业输球30年，一直被模仿，从未被超越。我们不进球，我们只是足球搬运工。国足理财，你，值得拥有！（备注：仅为玩笑，拒绝赌博，人人有责）

网贷成交额九月单月破2000亿 新高

　　距8月24日发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《办法》）已逾一个月。9月份网贷行业各项指标显示，随着各类平台整改推进，网贷新政效果开始显现。 　　数据显示，9月份，全国网贷成交额2089亿元，环比增长1.16%，同比增长61.48%，月度成交额再创新高。9月末全国网贷的贷款余额9565亿元，环比增长1.12%，同比增长1.54倍，创历史新高。 　　然而，在网贷行业多项指标继续创出新高的同时，网贷行业的平均收益率却创出新低。数据显示，当月网贷行业综合收益率首次跌破10%，为9.83%，环比下降了25个基点，同比下降了280个基点。分析认为，《办法》出台后，网贷平台资产端竞争加剧且合规调整成本增大，部分平台主动下调综合收益率，行业综合收益率相应下行。 　　P2P平台两极分化越来越严重。第一网贷报告显示，9月份，纳入中国P2P网贷指数样本平台中，13.81%的平台成交额在100万元以内；38.84%的平台成交额在100万元至1000万元之间；35.38%的平台成交额在1000万元至1亿元之间；11.97%的平台成交额超过1亿元。其中，成交额超5亿元的平台有68家，10亿元以上有27家。 　　截至9月末，中国互联网金融大数据和风险监测预警系统风险池的P2P网贷风险预警平台3587家，占全国网贷平台6186家的57.99%；风险池名单环比增加80家。9月份，全国新发生停止经营、提现困难、失联跑路等情况的问题平台（特别风险预警平台）72家，累计2297家，占全国P2P网贷平台6186家的37.13%，创历史新高。 　　业内人士表示，随着平台整改的推进，自认难以满足监管要求的平台会逐步完成清算停业，失联跑路平台也会不断出现，因此平台数量进一步减少也是大势所趋。

多路资金配置港股 保险与信托借道基金专户布局

　　记者获悉，由于看好港股市场，保险和信托资金已纷纷试水借道公募基金专户进行布局，在投资策略上也更加丰富多元。 　　大量资金涌向港股估值“洼地”，恒生指数近期也走出了明显的独立行情。在基金经理看来，四季度港股波动或加大，但其估值依旧具备吸引力，内地资金配置港股资产是长期趋势，市场短期回调将是逢低收集中长期优质标的的良机。 　　多路机构资金“挺进” 　　随着深港通细则落地，多家大型基金公司加快布局相关基金产品，除此之外，一些大型的信托、保险机构也对投资港股的相关专户产品兴趣浓厚。 　　深圳一家基金公司的副总经理对记者表示，自年初以来，公司已经发行了10多只投资港股的专户产品，近期发行有所提速。据悉，部分产品的收益率已经超过了15%。而港股市场的估值优势依旧存在，不仅大型的信托公司对此类产品兴趣浓厚，近期保险机构也逐步试水进行投资布局。 　　上述基金公司副总经理坦言，投资港股的专户一方面布局股息率高的蓝筹股以获得较为稳健的股息收益，另一方面由于境外对冲工具丰富且成本较低，在目前全球资本市场处于震荡周期的时间节点，可以通过定制股指期权，采用有针对性以及成本有效的衍生品策略来控制或降低资产组合的下行风险。 　　具体而言，上述投资港股的专户重点关注基本面优异、流动性佳、估值合理的港股，并买入恒生指数的看跌期权，这意味着不仅能够受益于港股本身的上涨行情，当行情不好的时候，还能通过看跌期权的保护，缓冲因指数下跌带来的账面亏损，控制下行风险。 　　据悉，近期华宝信托等信托公司已经开始发行相关信托计划布局港股。例如，华宝·港股通系列1号集合资金信托计划显示，该专项资产管理计划中，拟不低于90%的资金投资于景顺长城港股通基金专户产品，通过港股通专户间接投资香港股票组合，不高于10%的资金与券商采用收益互换的形式，认购恒生指数看跌期权，对冲港股组合的下跌风险。 　　此外，在监管层放开险资参与沪港通试点后，近期有不少险资主动提出与基金公司专户展开合作，目前已有公司在专户运行数只产品进行试水。 　　一家基金公司专户投资部副总监坦言，保险的资金成本较低，因此对于收益率要求不高，但在稳健性方面要求会更高，因此会根据保险资金的要求，定制专门的投资策略进步布局。 　　内地资金配置是长期趋势 　　大量资金涌向港股估值“洼地”，恒生指数也走出了明显的独立行情，在基金经理看来，四季度港股波动或加大，但其估值依旧具备吸引力。 　　值得一提的是，自8月31日以来，港股通净买入额突然从平均每日约11亿元上升至40亿元的现象，在一位券商分析师看来，部分险资或已间接通过沪港通提前布局港股。 　　根据招商香港保险行业研究员推算，按照目前约12.5万亿的保险投资资金计算，理论上有1.6万亿资金可参与沪港通。由于目前保险资金没有太好的出海渠道，如果到2020年，中国保险行业资产规模较目前增长50%，险资持有港股占比达到总投资的3%，理论上应还有近5600亿人民币的资金可以参与港股业务，即每年约1400亿元。若维持每日约40亿元净流入需约40个交易日。 　　网贷财经认为，在深港通总额度取消之后，港股通总成交平均占比达到7%左右，部分交易日甚至超过10%。南下资金对港股的影响已不可忽略，甚至成为近期港股上涨的主要动力。 　　恒生指数自今年2月份的低点反弹以来涨幅已经接近28%，但在沪上一位擅长于价值投资的基金经理看来，港股估值依旧处于历史底部区域。尤其在对比全球其他主要指数后，港股的估值优势更加明显。该基金经理认为，从2013年到2015年，不少港股通标的的股息率超过4%，在资产配置荒的背景下，这是相当好的投资机会。

学习 澳大利亚银行VR教55万儿童理财

让你的孩子懂得“需要”与“想要”之间的差别。 近日，澳大利亚联邦银行推出了一个VR项目，旨在向儿童普及金融知识，培养他们的理财概念。这个项目为期两个月，基于儿童故事书的内容，想要以寓教于乐的方式，让孩子们更加了解钱这回事。 根据联邦银行的经理Kylie Macfarlane介绍，该银行的这个项目着重在讲解“需要”与“想要”的区别。“在澳大利亚，有10%的15岁儿童无任何基础性的金融教育，这对于他们的健康成长是不利的。” 这个VR项目是该银行Start Smart项目的一部分，在2016年，已经有55万学生参加到这个金融课程中来。 在澳大利亚，只有1/6的父母会主动与孩子讨论钱的问题，所以相关金融知识的缺失在儿童教育中非常普遍。澳大利亚联邦银行认为，借由VR与儿童故事书的形式，能够让孩子们毫无负担地了解到必备的知识，帮助他们建立正确的金钱观。

消费金融“编内编外”暗战万亿级市场

站上风口的消费金融市场迎来更多资本的争抢。 9月19日，银监会批准哈尔滨银行发起设立消费金融公司，这已是银监会核发的第17张消费金融牌照，其中银行系手握14张。不过，尽管消费金融牌照主要掌握在银行系手中，但网贷、保险、电商等资本亦纷纷布局消费金融市场。 记者发现，受网贷新政影响，不少P2P平台转型消费金融，其中不乏知名大平台。 有数据显示，从2010年到2019年，中国消费信贷余额的规模以及增长率平均年化达20%，绝对值也从2010年的7.5万亿到2015年的18.1万亿，未来五年还要新增差不多20万亿。10月8日，数据显示，仅在湖北，国庆期间的消费金融贷款总额同比提升超三成，消费者数量则是去年的1.4倍。 中南财经政法大学副教授冀志斌认为，随着人们消费观念的改变和个性化需求增长，消费金融市场空间非常大。在其看来，未来这一领域的竞争将更加激烈。 银行系消费金融公司又添新军 9月19日，银监会官网发布审批通过哈尔滨银行发起的消费金融公司申请。根据相关文件，哈尔滨银行将出资2.95亿、持股59%发起设立哈银消费金融有限责任公司。 公开信息显示，近年来，银行、保险、信托、电商、支付公司等多类机构申请消费金融公司牌照，但迄今为止，获得牌照的仍以银行系为主。 记者查询发现，17张消费金融牌照中，除了捷信、海尔、苏宁、中国华融资产管理公司外，其余14张牌照均为银行主导或参股设立。中国银行、北京银行、永隆银行（招商银行旗下）、兴业银行、成都银行、湖北银行、邮储银行、杭州银行、盛京银行、晋商银行、长安银行、哈尔滨银行等12家银行主导发起设立了12家消费金融公司，南京银行、重庆银行参股设立消费金融公司。 从银行系消费金融公司股东结构看，主要分为两类，一类为商业银行与线下商贸类企业合作，由银行负责产品设计、风险管理、负债端资金。比如湖北消费金融公司、杭银消费金融公司、招联消费金融公司等。另一类则是商业银行与外资金融机构合作，如锦程消费金融公司等。 业内人士介绍，消费金融公司属于非银行金融机构，不吸收公众存款，以小额分散为原则为中国境内居民个人提供以消费目的的贷款（不包括买房买车）。除此之外，消费金融公司衍生的权利还有不少，如可以通过同业拆借、接受股东存款、进行债券投资等多种方式融入资金，资金成本将显著低于小贷公司与非持牌机构。因此，不少机构对消费金融牌照十分渴求。 一家大型P2P平台负责人告诉记者，尽管公司试图联合几家资本申请设立消费金融牌照，但监管部门设定的门槛很高，公司根本不可能申请下来。 记者查询发现，非金融企业申请设立消费金融公司，其出资人的条件主要有：主要出资人近一年营业收入不低于300亿元人民币，且近一年年末净资产不低于资产总额的30%，消费金融公司至少应有1名具备5年以上消费金融业务管理和风控经验、且出资比例不低于拟设立消费金融公司总股本15%的出资人。 对此，一家股份制上市银行办公室负责人向记者表示，金融业的风控要求非常高，监管部门出于审慎监管考虑，对民营资本申请消费金融牌照设立高门槛可以理解。 电商、保险等资本绕道发力消费金融 尽管银行坐拥消费金融牌照，但各路资本不会放弃这个高速增长的十万亿级的市场，电商、保险等纷纷绕道抢食。 记者发现，目前在消费金融市场上，除了正规的17家持牌公司外，还有“编外”消费金融公司，其主要有 “白条”类电商消费金融、P2P消费借贷、线上线下的购物分期、信用卡代偿等组成。 最早做电商消费金融的当属京东白条，2014年2月正式上线。由于京东采用的是B2C电商模式，京东“白条”尽管与信用卡实现的功能并无二致，但其本质是一种商家对客户的赊销，尽管业内对其有争议，但很难界定其是否违规。 去年4月上线的阿里巴巴的“花呗”则属于小贷公司绕开监管的消费金融。 业内人士分析称，由于淘宝采用的是C2C电商模式，利用阿里小贷牌照，“花呗”通过阿里小贷公司给消费者发放小额贷款，成功实现消费金融业务。去年6月，发放贷款则走网商银行通道。 除了电商，保险也创新方法绕道切入消费信贷。 典型的当属众安保险，其通过个人信用保证保险的方式切入，用户通过“买呗”消费后，蘑菇街先垫资给商户，等到还款日期，用户再还钱给蘑菇街，否则，众安保险替个人向蘑菇街进行保险赔付。 记者注意到，受网贷新政影响，不少P2P平台转型消费信贷。 其实，传统保险公司等也在发力消费金融。比如，中国平安集团旗下的平安普惠贷款余额已达1200亿元，其不断通过技术手段简化客户贷款手续，切合年轻客户群体的消费金融需求。 银行系与“编外”公司各存优劣 在十万亿级蛋糕的诱惑下，各路资本争相抢食，消费市场的竞争将会更加激烈。 有报告显示，从2010年到2019年，中国消费信贷余额的规模以及增长率平均年化达20%，绝对值也从2010年的7.5万亿到2015年的18.1万亿，预计到2019年，这一数据将达到37.4万亿。 中南财经政法大学副教授冀志斌认为，随着人们消费观念的改变和个性化需求增长，消费金融市场空间非常大。在其看来，未来这一领域的竞争将更加激烈。 一名消费金融公司高管人士告诉长江商报记者，消费金融自身存在四大短板，即资金、风控、大数据处理及IT基础设施建设。 记者发现，正牌消费金融公司与编外公司在竞争上各有优劣。正牌消费金融公司在资金、风控方面优势明显。而编外公司在数据处理、建模能力方面较强，且互联网运作能力较强。 上述高管人士则认为，银行系消费金融公司习惯于传统风控，往往将传统风控系统运用到网上，会存在障碍。在成本方面，线下消费信贷成本较高，且会与信用卡等用户产生竞争关系，会挤压银行其他业务。相反，编外公司多从消费场景中生长起来的，能与电商本身产能协同效应。 不过，湖北一银行人士则认为，如果要做四五亿规模的消费信贷业务，至少需要上千万的IT成本投入。编外公司往往受限于资金，在建模等投入上会有欠缺，也将会导致其生态系统难以完整。 上述消费金融公司高管人士表示，消费金融在中间场景非常分散，信贷额度也是小而分散，利润微薄，能够把握大批量的客户趋势性的增长，保证营收和利润稳定增长，在激烈的市场竞争中存在挑战。 专家认为，消费金融存在量小、业务分散、风险较大等特征，逐步完善中国征信体系并实现共享，或能降低消费金融公司的成本和风险。

春泉园林P2P借千万或遭罚 券商:不听劝啊

　　主办券商指出，春泉园林P2P平台借款1000万，该行为存在受到政府相关部门处罚的风险（网贷暂行办法规定，同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元，在不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币500万元）。 　　春泉园林9月29日公告，公司因经营发展需要，拟申请通过P2P平台——聚宝互联科技（深圳）股份有限公司（海航资本旗下P2P平台）融资1000万元，期限为9个月。此次融资资金出借方为聚宝互联平台注册用户，居间方为聚宝互联，鑫融基投资担保有限公司为此次融资提供连带保证责任。该事项获得公司股东大会通过。 　　然而，鑫融基投资担保公司所提供的这次担保是有代价的，那就是需要公司控股股东叶春持有的1000万股股份进行反担保。 　　同日，春泉园林发布股权质押公告，公司实际控制人、董事长叶春质押1000万股，占公司总股本12.50%，质押期限为2016年9月27日起至2017年9月26日止。质押股份用于贷款，质押权人为鑫融基投资担保有限公司，质押权人与质押股东不存在关联关系。质押股份已在中国证券登记结算有限责任公司北京分公司办理质押登记。 　　公告表示，股东股权质押用于公司融资所需，共融资1000万元人民币，除股权质押外，质押股东及配偶承担连带责任保证。 　　如果春泉园林在P2P平台借款期限届满前不能如数偿还本息，无法公司实际控制人叶春及其配偶李燕、鑫融基投资担保有限公司将承担连带还款责任，而后者极有可能因此项担保而成为公司的第二大股东。 　　春泉园林负债高企 上半年向银行贷款2900万 　　其实，春泉园林自3月7日挂牌公开转让以来，未进行过一笔定增，也未产生过一笔交易。由此看来，春泉园林通过新三板市场融资这条路走得并不顺畅。怎么办，也只能依靠我们通常所说的间接融资——银行贷款。 　　根据春泉园林2016年半年报显示，公司短期借款已达2900万元，记者注意到，上述款项皆为银行贷款。其中抵押、保证借款850万元，保证借款2050万元，仅向河南信阳珠江村镇银行潢川支行借款一项就达1200.00万元。 　　半年报显示，公司负债总计高达1.39亿元，资产负债率达52.87%，经营活动产生的现金流为-1510.92万元。 　　公司实现营业收入6125.83万元，较上年同期减少1469.45万元，下降19.35%；实现净利润208.86万元，较上年同期减少527.21万元，下降71.62%。 　　面对如此高企的负债，公司解释称，报告期内，由于结算不及时造成公司经营营运资金紧张，一定程度上依赖关联方借款解决资金周转问题。虽然2015年新增注册资金，但公司仍然面临由于现金流紧张而对关联方资金支持产生依赖的风险。 　　记者注意到，公司上半年产生的2900万元银行贷款，皆采用关联方提供担保的形式。 　　P2P平台借款额度被指违规 主办券商：公司可能面临处罚 　　春泉园林对于资金的饥渴程度可想而知，但这一次，春泉园林竟然另辟蹊径——通过P2P平台融资的做法，却遭到了主办券商中泰证券的质疑。 　　也是在上述两则公告发布的同一天，该春泉园林主办券商发布风险提示称，根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第十七条规定，同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元。而本次春泉园林拟通过聚宝互联借款1000万元，违反了上述借款余额上限不超过人民币100万元的规定。 　　主办券商指出，该行为存在受到政府相关部门处罚的风险，建议春泉园林控股股东、实际控制人否决本次融资事项，但春泉园林股东大会最终还是审议通过了本次融资议案。主办券商只好提示投资者注意投资风险。 　　2016年8月26日，银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。《办法》以负面清单形式划定了业务边界。 　　《办法》第十七条规定，网络借贷金额应当以小额为主。同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元；在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币500万元。 　　正如中泰证券所言，春泉园林在聚宝互联P2P平台融资千万的行为明显违反了上述规定，势必引发相关部门的关注，而春泉园林明显是无视了中泰证券的警告，还是决议通过P2P融资，中泰证券无奈只能是提示风险。

教育部:建设校园社区银行 防校园贷风险

　　据教育部网站消息，近日，教育部发布《教育部办公厅关于开展校园网贷风险防范集中专项教育工作的通知》。《通知》指出，各高校要积极探索建设和发展校园社区银行，为学生提供渠道畅通、手续便捷、利率合理的金融借贷服务，满足学生临时性需求。 　　各高校开学后，一些P2P网络借贷平台加大校园业务力度。部分不良网贷平台通过虚假宣传的方式和降低贷款门槛等手段，诱导学生过度消费、超前消费甚至为此背上高利贷。各地各高校要利用秋季开学一段时间，面向广大学生，特别是大学新生集中开展校园网贷风险防范专项教育工作 　　《通知》指出各高校要做好校园网贷教育引导工作。开展主题教育，加强社会主义核心价值观教育，培养选树勤俭节约、自立自强方面的先进典型，大力营造崇尚节约的校园文化环境，帮助学生养成文明、健康的生活习惯。培养勤俭意识，及时发现并纠正学生超前消费、过度消费和从众消费等错误观念，引导学生合理消费、理性消费、科学消费。加强与家长的沟通与联系，帮助学生制订消费计划，合理安排生活支出，鼓励学生利用业余时间开展勤工俭学。加强日常排查，建立校园不良网络借贷日常监测机制，高校宣传、财务、网络、保卫等部门要密切关注网络借贷业务在校园内的拓展情况。高校辅导员、班主任、党员骨干队伍要密切关注学生异常消费行为，及时发现学生在消费中存在的问题。对排查中发现的已经参与网络借贷的学生，要及时做好帮扶引导工作。 　　《通知》强调做好校园网贷风险防范工作。增强防范意识，将防范校园不良网贷作为学生日常教育的重要内容，利用校园网站、校园广播、“两微一端”等多种形式多种渠道全方位向学生发布预警提示信息，加强警示教育。提升防范能力，教育引导新生谨慎使用个人信息，不随意填写和泄露个人信息；对于推销的网贷产品，切勿盲目信任，尤其警惕熟人推销，增强学生对网贷业务甄别、抵制能力，保护自身合法权益。普及信贷知识，会同金融机构、网贷监管机构、网络安全等部门组织举办报告会、讲座、知识竞赛等活动，普及金融信贷和网络安全知识及相关法律法规知识。 　　《通知》要求做好经济困难学生精准帮扶工作。加强资助宣传，切实提高奖助学金及相关贷款政策宣传的广泛性和有效性，使那些需要资助，特别是在学费、生活费等方面有保障性需求的学生，都能够明了政策、清楚办理流程。完善资助体系，加强对学生资助工作的科学管理和制度支撑，建立健全既有共性需求、又能体现个体差异的资助体系，充分挖掘校内外资源，筹集专项基金，满足学生拓展学习、创新创业等发展性需求。拓展资助渠道，积极探索建设和发展校园社区银行，为学生提供渠道畅通、手续便捷、利率合理的金融借贷服务，满足学生临时性需求。

P2P暴力催收是真的吗？

最近，借贷宝“裸条”事件闹得沸沸扬扬，把网贷校园贷推到了行业舆论风口浪尖处。这种类似于“黑帮”的催收方法，让大家不禁联想到了早年港片里的经典镜头：回家后发现墙上泼满红油漆，上书四个大字“欠债还钱”；或者，吃着饭的时候，突然一个彪形大汉窜出来指着你，“不还钱，就断你一条腿吧！” 黑社会？暴力催收？ 据一位风控人员透露，目前具有一定规模或是传统小贷公司出身的P2P平台，一般都有自己的催收团队，人数在10-20人左右，“反正瘦小的没几个，一般不打架，只是吓唬吓唬借款人，现在干催收的人文明多了”。（下图为某平台催收团队介绍） 当然，平台也有实在催不回来的单子，才会外包。外包公司可能会用一些非常规手段，类似于黑社会那种情况是存在的。但要指出的是，需要运用到暴力催收的借款人，一般都是还款意愿不强，百般赖账的人。成功催收一单，平台需要支付外包公司催收金额的30%作为报酬，实属无奈之举。 传统催收太落后，升级靠技巧、数据 且不说催收成本有多高，传统催收的方式还存在许多道德上的质疑，甚至涉及到法律层面的问题，需要升级进化。 催收，是一个专业性很强的职业，是和时间、人性赛跑，适当的心理压力管理，才是真正的手段。例如，借款人遇到财务问题时，催收人员可能要以财务规划师的身份介入；当借款人拒不还款并失联时，你可能需要通过一定途径（如通讯记录等）获得线索并进行追踪；当借款人不承认是本人时，这时候可能需要牵引式的话术，而非施压话术。 现在基于大数据的催收概念已经被提及，信息数据化可能对P2P未来的贷后管理起到重要作用，但具体推进尚需要时间。 贷前风控才是平台有效控制坏账的关键 实际上，平台想要从根本上降低坏账率，在贷前就要做好信息审查工作，并且其业务模式也在很大程度上决定了逾期风险。比如，经过行业长期发展验证，实物抵押贷就要比信用贷靠谱，坏账可以直接通过处置变现进行覆盖；小额贷款比大额借贷的流动性强，平台资金链断裂的风险较低，不会动不动就出现像红岭创投那样几亿的坏账，这也是像妥妥贷这样的车贷平台坚持的运营方向。 未来的P2P发展将以信息中介的身份展开，因此，谁能够有效排查、筛选资产端的潜在风险、甄别借贷高风险人群，谁就能有效控制坏账概率。

揭秘 艾滋病患者催收 13种实用催收技巧

　　所谓的催收，说白了就是要账。 　　某平台催收部门： 　　都知道催收主流手段意思是合法，能见光，上得了台面的意思，那估计只有一种那就是借助法律了，估计也是最后一道手续，前期无非是各种电话跟踪，各种骚扰，各种上门拜访，各种烦了。 　　欠债还钱，天经地义，抵制各种老赖。 　　很多人都提及了催收手段一定要暴力，其实这样的回答都非常片面，关于催收的问题，其实是风控当中费重要的一环，其中涉及很多技术上面的问题非常大。 　　首先目前比较主流的催收手段是根据预期不同的阶段，做出不同的催收方式。大致可以分为3种阶段。 　　初期 　　通常借款人逾期的初期，通常催收的手段都是非常的温柔的，就是打打电话或者见面，讲讲道理，表示理解目前出现的问题，希望对方也能理解己方的难处，通常这样的消费都非常的好，一般借款人都会做出，再宽限几天，尽快还上，而平台通常也不会马上开始计算罚息。处在这个阶段就还上是非常多的。 　　中期 　　中期的催收当然的频率需要加大很多，基本每天要联系上，催收的力度会不断的加大，开始给借款人施加压力，但中情况下，通常不会去影响借款人的社交，不然对借款人来说影响非常大，导致个人的形象遭到破坏，这对于还款没有任何的好处。所以这个阶段的催收技巧也非常重要。 　　后期 　　进入到后期通常是借款人确实出现了还款不上的情况了，一般通过法律手段会进行处理抵押物(有抵押物的情况下)，假如借款人配合通常不会出现暴力催收的手段，但一旦借款人不配合，那么暴力催收就出现了，就像上面人回答的，欠债还钱，天经地义。见过比暴力催收手段更夸张的是，找一个HIV（艾滋病）患者，直接上门去要钱，这个比暴力的恐吓力大的多。 　　现在平台的催收手段越来越多，关于催收的问题，也越来越受到借贷行业的重视，甚至一些平台对催收手段的重视程度比风控更大。 　　1.催款应该直截了当。催款不是什么见不得人的事，也没有什么妙语，最有效的方式就是有话直说，千万别说对不起，或绕弯子。 　　2.在采取行动前，先弄清造成拖欠的原因。是疏忽，还是对产品不满，是资金紧张，还是故意，应针对不同的情况采取不同的收帐策略。 　　3.直接找初始联系人。千万别让客户互相推诿牵着鼻子走。 　　4.不要做出过激的行为。催款时受了气，再想办法出出气，甚至做出过激的行为，此法不可取。脸皮一旦撕破，客户可能就此赖下去，收款将会越来越难。 　　5.不要怕催款而失去客户。到期付款，理所当然。害怕催款引起客户不快，或失去客户，只会使客户得寸进尺，助长这种不良的习惯。其实，只要技巧运用得当，完全可以将收款作为与客户沟通的机会。当然，如果客户坚持不付款，失去该客户又有大不了的? 　　6.当机立断，及时中止供应，特别是针对客户“不供应就不再付款”的威胁;否则只会越陷越深。 　　7.收款时间至关重要，坚持“定期收款”的原则。时间拖得越久，就越难收回。国外专门负责收款的机构的研究表明，收款的难易程度取决于帐龄而不是帐款金额，2年以上的欠帐只有20%能够收回，而2年以内的欠帐80%能够收回。 　　8.最大的失策之一是要求先付一部分款。经验证明，应该要求全额付款，虽说拿到一点总比一点没拿到好，却不如收回更多。 　　9.采取竞争性的收款策略。只要客户还在营业，他总得向供货商付款。如果你没有收到钱，那他肯定位给了别人。获得优先付款机会的供应商通常是与客户保持长期良好业务关系和个人关系的企业，因为谁都不愿意跟朋友闹翻脸。 　　10.收款要有“钻劲”，要有穷追不舍的精神。我从实践中摸索出了对债务人(业务当事人、主管负责人、财务负责人)实行“三紧跟”的战略，即紧跟在办公室里，紧跟在吃饭上厕所的后面，紧跟在下班回家的途中。虽说有些过份，不得已而为之啊!滴水石穿，绳锯木断，有时确也起到了“功夫不负有心人”的作用。 　　11.收款要有“柔劲”。从道义上讲，欠别人的款，心有歉意，理应对债权人礼宾相待。但不少欠债单位，有的对你板着老脸，有的对你不屑一顾，有的甚至不让你进门!收债人此时就得屈尊就下，用兵之计，攻心为上，说尽人间好话暖语，赔上一个真诚的笑脸，对那“三种人”实施“情感投资”，精诚所至，为争金石所开。 　　12.收款要有“韧劲”。清收欠款是一项长期艰苦的业务，讨债人要有一种坚韧不拔的毅力，哪怕别人无理地把你象打发乞儿一般，也须忍辱负重，坚守阵地。临阵逃脱，则会前功尽弃。看见了一丝曙光，决不放过机会，同时要学会诉苦，不能同情对方，相反要让对方同情。 　　13.求助于专业收帐人员或诉诸法律。总有一些骗子和不讲理的客户存心赖帐不还，与他们讲理无异于“对牛弹琴”，采取正常的收款方法往往难于奏效，而一些很不正规、甚至别出心裁的催帐方式则有奇效。因此，当收款难度较大时，可以请那些有特殊收款能力和丰富收款经验的“专业收帐人员”去收帐。如果此法仍不能奏效，剩下的唯一选择就是直接诉诸法律。

私募花钱请人“找茬” 应对中基协随机抽查

　　中基协在8月29日发布了自查整改令，要求各私募管理人在2016年9月底之前完成自查；并强调自查结束后，中基协将定期抽查相关私募基金的落实整改情况。 　　网贷财经注意到，有基金业务外包公司的人员近期在私募圈发布信息称，可以协助私募机构进行自查，目前已经有70多家私募机构花钱委托他们进行协查。而一位私募老总告诉网贷财经，公司已经把这些自查业务委托给外包公司了，自己专心做好投资就行，费用也不高，花钱买个放心。 　　自查整改限期满将随机抽查 　　网贷财经注意到，2016年8月19日，证监会对2016年上半年证监会组织各证监局对305家私募机构开展的专项检查情况进行了通报。而中基协则在8月29日发布了自查整改令，即《关于做好私募基金“两个加强、两个遏制”相关工作的通知》，要求私募管理人开展为期一个月的自查自纠活动，此外要求各私募管理人在2016年9月底之前完成自查。并强调自查结束后，中基协将定期抽查相关私募基金管理人的落实整改情况。 　　对自查问题比较严重、整改不到位、问题重复发生、出现新风险新问题等情况的私募机构，协会将进一步采取相关自律措施。涉嫌违法违规的，协会将及时移交监管部门处理。 　　请基金外包公司来“找茬” 　　随着监管层强化对私募的监管之后，一些针对私募的监管新规也越来越细化，稍不小心就触及违规。对此有私募人士告诉网贷财经，自从监管层强化对私募的监管之后，应对一些投资之外的琐事增多，如果公司增加专门的人员来做这些事情的话，无疑是增加了成本。对成立不久的私募来说，之所以把一些事情委托给基金外包公司来打理，就是为了只专注于投资事项。对于此次的私募自查，都交给基金外包公司来做，就是花钱找人来“找茬”，买个放心。 　　实际上委托基金外包公司来打理自查事项的私募机构不在少数。近期就有基金外包业务的人员在私募圈发布消息称，可以协助私募管理人进行10个大项，47个小项的自查，由于这个抽查是由地方证监局及协会来进行，所以抽查的侧重点有所不同，目前已经有70多家私募机构委托这类公司进行自查业务，至于费用方面，新客户一般就在1万元左右。 　　而此次中基协发布《关于做好私募基金“两个加强、两个遏制”相关工作的通知》，其中重点关注的内容有：是否建立投资决策、投资者适当性管理、风险控制管理、合规管理、内部控制、利益冲突防范、信息披露、档案管理、激励约束、内部问责等相关内部管理制度，是否有效执行，是否存在风险薄弱环节和重大遗漏，加强机构自身自律意识，完善内部风险合规管理，提升整个私募行业规范运作水平。

高盛网贷平台本月上线 创新型P2P模式

一直为富人服务的高盛集团开始走起了“亲民路线”。 根据华尔街日报报道，美国投行高盛将在10月上线网络借贷平台Marcus，这是以高盛创始人之一的Marcus Goldman命名的。 高盛首席战略官Stephen Scherr在纽约一场金融会议中表示，无担保贷款是金融市场未得到服务的一块业务，尽管有大型银行与新兴金融科技等竞争对手，高盛仍会探索出一条盈利之路，“富国银行、摩根大通、美国银行都严重依赖信用卡业务，他们不会乐意牺牲这么赚钱的生意，提供另外一种同类借贷产品。” 相对于美国专门经营P2P网贷的公司，Scherr认为高盛的优势在于多样性：“网络借贷初创公司往往需要费心寻找贷款的资金来源，或是按照特定的标准包装以更好地出售这些贷款产品，而高盛银行则没有这样的顾虑，高盛拥有更大的灵活性，能够为借款人提供更多的选择，包括贷款产品的数额、条款和偿付期限。” Scherr透露，高盛曾经考虑收购一家网络借贷平台，但是因为对方估值太高而放弃，并且高盛也希望有一张符合监管和顾客期待的“干干净净的资产负债表”。最终，高盛决定自己建立网络借贷平台。 华尔街日报称，2年前金融危机还在蔓延之时，高盛从美联储得到命令，聘请了一批专业人士来把他的银行业务变成增长引擎，这也是Marcus这个平台诞生的原因。 收购通用资本银行埋伏笔 在资产端，Marcus会利用传统获客渠道，比如邮件、既有合伙关系、邮件和其他网络渠道寻找借贷用户。在资金端，Marcus在从通用电气购得的80亿美元传统零售存款基础上，又加了高盛银行的30亿美元。 根据高盛官网消息，今年4月18日高盛宣布收购通用电气旗下的通用资本银行，并将该平台的月160亿美元的存款买下，这笔交易的金额包含约80亿美元的网络存款账户和80亿美元的经纪定存单。 “购买通用电气的存款具有投机性质，高盛很久之前就想要实现资金来源的多元化，也在增加存款方面运作了很多，但是从没正式扣动‘发令枪’”，Scherr表示，当通用电气表明要退出金融业务时，高盛瞄准了它的“存折”。 可见，与当下常见的P2P模式不同，高盛不会自己将借款人和投资者的资金供需进行匹配，而是寻求通过银行来发放贷款资金。《纽约时报》消息称，高盛初期为消费者提供的贷款额或为1.5万美元至2万美元，与Lending Club、Prosper及许多其他在线借贷平台提供的额度一致。 美国网络借贷峰会Lendit朗迪公司联合创始人兼总裁Jason Jones对澎湃新闻表示，Marcus获取资金的来源是银行，因此资金成本很低，也有能力为借款人提供更有竞争力的条款。 “对于高盛来说这是一条新的生产线，可以使它的顾客基础更加多元化，这让我想起平安集团用陆金所撬开中国P2P市场，陆金所迅速扩张网络借贷业务，同时兼售平安的金融产品。今后观察Marcus如何拓展信用分期偿还贷款业务应该非常有趣，”Jones表示。 《华尔街日报》在一篇评论中将Marcus称为“高盛的新肌肉”，认为直接与零售客户接触对一直走“高大上”路线的高盛来说是巨大飞跃，因为高盛的传统是关注跨国公司和富裕个体。而个人和小微企业贷款这块新兴业务也会是高盛利润最高的业务，高盛方面称，资金回报率可达到20%。 “其实高盛打造网络借贷平台也不是什么新鲜事，银行们早就在P2P网贷模式之前提供信用贷款，而这种模式业务量最大的是Discover Financial Services和富国银行。而银行设立P2P在美国也有先例，比如太阳信托银行（SunTrust）设立了LightStream，这个平台的模式与Marcus非常相似，”Jones表示。 值得注意的是，高盛并不打算向储户发放贷款，或者为借款者设立储蓄账户这种跨市场业务，这是为了避免类似富国银行近期的假账丑闻。 9月初富国银行未经客户允许，擅自立了多达两百万个账户，用伪造的电子邮件账号与客户签订网上银行服务，并强迫客户为这些不知情的账号缴纳滞纳金，后来被美国监管部门罚款1.85亿美元，并开除将近5000名员工。 高盛的互联网金融布局 其实高盛为Marcus已经筹谋很久。 据英国金融时报，高盛在2015年6月的一份内部备忘录中称，公司从金融服务公司Discover Financial Services招募了一位高管Harit Talwar，以领导公司的新业务——“数字银行服务”。该业务没有员工福利成本，也没有固定资产开支。 而Marcus的团队就在2015年初开始筹备组建，由Harit Talwar作为负责人，从Lending Club及Prosper两家美国网络借贷公司处挖雇新人，目前团队人数过百。 而在互联网金融领域，不甘落后于网络借贷平台和大数据公司这些后起之秀，高盛也早有所布局。 “我们已经转变了自己的思维方式，”高盛技术部门联席主Don Duet在接受彭博社采访时表示，“那些颠覆性的科技已经并且将会对我们这个行业带来深刻的影响，我们必须确保不落于人后。” 2015年1月高盛主导了对新加坡大数据公司Antuit Holdings Pte 5600万美元的投资；2015年4月与中国的IDG资本联手向经营比特币的初创公司Circle Internet Financial注资5000万美元，Circle的创始人希望利用比特币的技术实现P2P支付服务的国际化；2016年6月，一家技术驱动型的直接网络借贷商Better Mortgage宣布完成额度高达3000万美金的A轮融资，高盛、Pine Brook、KCK集团以及IA Ventures均作为投资人参与了本轮融资；2016年8月，高盛斥资1亿美元与美国商业贷款公司Fundation联合打造在线信用产品，合作模式是贷款额度中的部分将由两者合建的信贷资金池来支持，Fundation按出资比例支付一定费用。 高盛与5月以来陷入丑闻的美国最大网络借贷平台LendingClub也有合作，LendingClub4月筹谋资产证券化时，参与本项资产支持债券发行的投资银行就包括高盛，高盛负责把 LendingClub的贷款打包，以较高的信用评分出售给稳健型投资者。然而5月LendingClub出现贷款违规丑闻，CEO、联合创始人Renaud Laplanche宣布辞职，高盛便立即宣布不再购买贷款。

宜信再次踩雷 培训机构老板卷走千万学费

唐宁可能没有想到，曾让他引以为傲的发家业务——为培训机构学员提供贷款，现在可能会拖了他的后腿。而且，同样的情况年内已经是第二次出现。 10月1日，多位网友反映，北京环球托业英培训机构（也称“北京环球拓业英语培训机构”）的老板陈国忠忽然消失，培训机构停课关门，近千名学员借贷缴纳的学费无处追寻。 环球拓业英语培训机构学员与董事长陈国忠的微信聊天截图 记者在一个“宜信维权群”的微信群中发现，群里70位维权者，全部是在环球托业英语培训机构报名不同课程，并通过宜信借贷交易的形式支付了大部分学费的学员。据他们反映，还款的方式分两种，一种是申请“助学贷款”，由储蓄卡扣款，手续费由学校承担，本人只还本金；另一种则是通过“易分期”，通过自己办理的信用卡扣款。 维权群里的负责人邹先生表示，每个人报的班和时间不同，贷款金额从八九千元至七八万的都有，还有同样课程收取不同金额学费的情况。据该培训机构的中教老师透露，这两三年在环球托业培训机构报名上班的人有上千人次，这么算来，学员被骗共计有千万余元。 工商信息显示，北京环球拓业英语教育咨询股份有限公司（下称“环球拓业”）成立于2010年，注册资本500万元。值得注意的是，今年8月26日，该公司的法定代表人由陈国忠变更为肖宏，而陈国忠正是此次卷钱跑路的老板。 “光是2016年在环球托业英语培训机构报名的学员就有五六百人，这些人通过分期付款方式交学费，而这种方式正是环球托业的传统。”肖宏透露，已于9月30日向东城区经侦局报案。 （图片来源：新京报） 环球托业英语培训机构停课关门事件曝光后，立即引发了投资人的热议，这家机构为何能拿到宜信普惠的借款？宜信普惠对于合作的培训机构有哪些资质要求？ 宜信普惠相关人员告诉记者，宜信普惠的宜学贷业务对于合作机构的准入有明确的要求，包括业务规模、经营年限和过往经营稳定性等都有深入的调研。宜学贷与环球拓业培训机构从2013年开始合作，4年共对该机构的学员进行审核放款共359笔，平均每年80笔左右，近一年来已经大幅减少。 “宜信普惠会对培训机构的成立时间、运营时间、注册资本、经营面积等都有要求，而且不做该机构的第一期学员业务等等。”据宜信普惠北京地区业务经理李女士透露，宜信普惠对培训机构的这些要求都是全国统一的。 颇为尴尬的是，尽管目前环球托业的英语课程没有上完，但是办理了贷款的学员们还要继续偿还剩余贷款。不少学员认为，这是涉嫌诈骗的行为，自己完全是被骗，并不公平。 对此，宜信普惠相关人员表示，学员选择在哪家培训机构接受培训，取决于学员自身。“我们对学员的境遇深表同情，将积极配合公安机构调查。宜信普惠是信息中介服务平台，学员是和出借人签订的借款协议，需要履行协议规定的义务。”上述人员说。 值得注意的是，这并非宜信普惠第一次遇到这样的情况。今年4月，央视曝光长春市智鼎科技有限公司（下称“智鼎科技”）以招聘为名，引导应聘人借款，变相收取培训费的事件，而向应聘人发放贷款的正是宜信普惠。 据报道，为了让应聘者顺利拿到贷款，智鼎科技还为其捏造了虚假的收入和工作经历等情况。最终，大部分应聘者通过了宜信普惠的借款审核。 此后，宜信普惠回应称，与长春市智鼎科技有限公司没有合作关系，且在事发后配合公安机构，用法律手段追究该公司对于学员和贷款服务机构的欺诈行为。 与此同时，宜信普惠相关人员强调，宜信普惠有完善的管理机制，对符合条件的准入机构有严格的要求，并通过日常巡视、抽查等方式，及时清退不符合条件的机构。 不过，一年内同样的情况出现两次。有业内人士认为，培训机构的走向确实不好把控，但提供贷款服务的平台，风控体系也存在一定的问题，其未对合作机构的资质尽到审核的责任。 北京大成律师事务所合伙人肖飒告诉记者，不排除在消费金融领域，银行和消费金融公司先行筛选客户后，互金平台拿到的客户抗风险能力较差，甚至伴随着道德风险的情况。 肖飒认为，从借贷合同上讲，卷款行为引发的刑事问题并不能必然导致合同无效，学员对已经培训期间的费用还应继续还款。但是，对于后续费用，当借款人借贷目的不能实现时，提供撮合服务的平台应提醒合同各方及时止损，并根据合同约定及时解除合同，防止损失扩大。

上市公司18亿并购无牌照支付企业

　在支付宝、微信等支付巨头的推动下，移动支付市场成为资本市场中一片蓝海，众多公司纷纷通过收购持有支付牌照的企业切入这一市场。9月29日，主营超纤材料生产和销售的华峰超纤拟作价18亿元收购移动支付服务商威富通科技。 　　 　　资产评估情况显示，截至今年6月30日，威富通科技账面净资产为1.081亿元，采用收益法的预估值为18亿元，增值率为1564.00%。 　　 　　超过15倍的溢价，威富通科技却不是持有支付牌照的移动支付企业。相反，在央行整顿下，“无牌”的威富通科技还不得不对原有的二清业务整改。而在其与银行、持牌企业分润业务模式下，威富通科技营收占比两成的第一大客户却被指从事违规业务，面临风险。 　　 　　但也有企业已经从威富通科技上挣得盆满钵满。一家来自北京的私募，通过倒腾威富通科技股份，一年多时间已净挣超一亿元。 　　 　　标的公司仅负责支付技术及运营 　　 　　9月29日，停牌半年的华峰超纤发布重组预案，拟支付现金2.91亿元并以12.76元/股发行1.18亿股，总计作价18亿元，收购深圳市威富通科技有限公司100%股权。 　　 　　公告显示，威富通科技为一家提供移动支付服务的企业，业务范围涵盖移动支付接入服务、移动支付系统开发、移动运营、移动商城以及行业定制化移动支付解决方案等。 　　 　　资产评估情况显示，截至今年6月30日，威富通科技账面净资产为1.081亿元，采用收益法的预估值为18亿元，增值率为1564.00%。 　　 　　高估值下，威富通科技承诺在2016年度、2017年度和2018年度预测实现的合并报表扣非净利润分别不低于0.8亿元、1.2亿元和1.8亿元。按照威富通科技给出的业绩承诺及华峰超纤收购价格计算，威富通科技今年的市盈率为22.5倍，业绩承诺期内的平均市盈率则为14.21倍。 　　 　　高溢价收购从事移动支付的企业，华峰超纤并不是A股第一家。 　　 　　据不完全统计，截至目前，累计有24家企业通过收购形式获得第三方支付牌照，其中也包括多家A股上市公司。今年2月，海立美达宣布作价30.39亿元收购中国移动、银联商务及博升优势合计持有的联动优势91.56%权益，对应的今年业绩承诺市盈率为13.75倍。 　　 　　相比于海立美达的收购，华峰超纤收购的威富通科技，却是一家没有支付牌照的支付服务商。新京报记者查阅人民银行对外公布的267家持牌企业名单，并未发现威富通科技的名字。 　　 　　因未持有支付牌照，威富通科技一度进行过业务整治。今年4月，央行下发了《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》，对于无支付牌照的机构开展支付业务（即二清业务）进行整治。 　　 　　威富通科技在重组预案中称，威富通科技在央行下发对二清业务进行整治的方案后，便已停止所有的二清业务，并在今年7月底前完成了自身的业务整改工作，在移动支付业务中，威富通科技只负责技术及运营，资金清分则完全由具有清算资质的银行或第三方支付公司处理。 　　 　　威富通科技估值4个月暴增15亿元 　　 　　尽管已经是超过15倍的溢价，但威富通科技18亿元的估值，与其对外宣称的估值仍有所降低。威富通官网新闻稿称，其于2013年和2015年分别完成了天使轮、A轮以及A+轮融资，公司估值超过20亿人民币。 　　 　　重组预案也显示，自2013年12月开始，威富通科技引入外部股东，其估值也从第一次引入外部股东时的3571.43万元，攀升至2015年10月时的2.35亿元。而在今年，威富通科技的估值出现大幅上涨，上涨的方式则是各股东之间频繁的股权转让。 　　 　　今年1月，威富通科技投资人股东莫淑珍、上海快创营、兮琗投资要求退出，由另一股东北京奕铭受让三方持有的总计10.1%的股份，威富通估值参照交易对价定为4亿元；2月，股东莫淑珍、罗萍以及马松、中孵三号转让其持有的威富通股权，股东北京奕铭、东方金奇受让上述股权。彼时威富通科技的估值最高达到10亿元。 　　 　　而不断受让原始股东股份的北京奕铭、东方金奇，则在大举受让威富通股份仅一个月后转让股份。其中北京奕铭转让12.5%的持股，东方金奇转让18.12%的持股，威富通科技整体估值涨至15亿元；今年4月，北京奕铭继续将持有的4.85%股份转让给他人，威富通科技整体估值上升至17亿元。 　　 　　重组预案披露的信息显示，北京奕铭为一家私募基金，由陈学军、林森、詹晓康、陈佳昱以现金方式于2014年2月出资设立。主要从事天使轮、A轮股权投资。 　　 　　今年6月，长兴奕铭、拉萨奕致、淮安奕铭成为北京奕铭新合伙人，上述四人中林森不再出现在控制人名单中，陈学军、詹晓康和陈佳昱通过控制长兴奕铭、拉萨奕致、淮安奕铭间接控制北京奕铭。 　　 　　2015年10月，北京奕铭以1500万元的出资，取得威富通科技6.38%的股份。今年1月以4001.88万元受让10.1%的股份，3月再以7682.1万元受让8.91%的股份，最多时持股25.3%。 　　 　　而在今年3月、4月，北京奕铭则先后转让17.35%的威富通股份，累计获得2.54亿元的转让款。扣除前期其出资、受让威富通科技花费的1.32亿元，靠倒手威富通科技股权便获得1.22亿元收益。 　　 　　在转让手中持有的威富通科技股份同时，北京奕铭又从威富通科技实控人鲜丹手中，以7500万元便获得威富通科技5.01%的股权，将自身持有的威富通科技股份保持在12.96%，这部分股份在交易中价值2.33亿元。 　　 　　而鲜丹转让给北京奕铭的股权对价，对应威富通科技整体估值仅14.96亿元，低于同期北京奕铭对外转让时17亿元的整体估值。重组预案中称，鲜丹出于长期合作之考量，向北京奕铭转让部分股权。 　　 　　对于公司估值的快速上涨，威富通科技在重组预案中称，自2015年以来，威富通之经营业绩长期保持快速增长态势，且继续增长趋势明显，带动威富通收入与利润进一步增长，提高威富通股东对于公司价值的预期，带动公司估值上涨。 　　 　　威富通第一大客户主营“一元购” 　　 　　重组预案显示，在停止二清业务后，威富通科技目前的服务模式为受理机构模式和银行模式。两种模式中威富通科技均不从事资金清分业务，而是由第三方支付公司或银行处理，威富通科技则提供二维码生成、后台数据传输等技术服务，在交易完成后，威富通按照交易金额的一定比例向商户收取技术服务费。 　　 　　收购方案显示，威富通负责利用自身的商户拓展团队和渠道合作商向签约的第三方支付公司导入商户资源，同时帮助商户快速向例如支付宝、京东钱包、财付通等支付公司申请支付接口，缩短申请流程。威富通是微信首批授权受理机构。2015年，财付通为威富通科技贡献485.95万元的营收，位列第二大客户。今年上半年，财付通为威富通科技第三大客户，销售金额达到1403.39万元。 　　 　　威富通科技财务数据显示，其2014年营收371.70万元，净利润亏损713.94万元。2015年威富通科技扭亏为盈，营收大幅增长至5020.5万元，实现净利润1090.67万元。今年上半年，威富通科技的业绩继续增长，营收达到1.07亿元，净利润3441.87万元。 　　 　　威富通主要客户情况显示，2015年，深圳一元云购为其贡献了999.64万元的营业收入，占当年营收的19.91％，为其第一大客户。财付通以485.95万元位列第二大客户。到今年上半年，深圳一元云购已经贡献了2182.42万元营收，超过去年全年的金额，占总营收的比重也提高到20.42%。 　　 　　记者在深圳一元云购网站看到，其对外称是一种新型的网购模式，只需1元就有可能买到一件商品。一元云购把一件商品平分成若干“等份”出售，每份1元，当一件商品所有“等份”售出后抽出一名幸运者，该幸运者即可获得此商品。 　　 　　不过威富通科技大客户的这种销售模式遭受过质疑。有媒体报道，一元云购类网站的运作模式完全可以定义为博彩行为，这类游戏和行为可以归类在“非法彩票”定义下。 　　 　　对于这一风险，10月9日，记者致电华峰超纤，但电话无人接听。 　　 　　在人民银行对外公布的267家持牌企业名单，并未发现威富通科技的名字。而因未持有支付牌照，威富通科技一度进行过业务整治。

深港通倒计时 港股基金再掀发行热潮

　　国庆节前最后一个工作日，证监会正式发布并实施《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》。证监会称，这一规定是规范内地与香港股票市场交易互联互通机制的重要规章，适用范围由沪港通扩展至沪港通和深港通。同日晚间，深交所正式发布包括《深港通业务实施办法》在内的深港通相关的八大业务规则，规则落地意味着深港通距离正式开通已经为时不远。 　　在沪港通平稳运行的情况下，深港通的开通意味着内地和香港市场互联互通机制的全面升级，其中蕴藏的投资机会也正吸引越来越多基金公司推出涉港基金产品。中国基金报记者发现，今年前三季度，基金公司密集发行了沪港深以及港股基金产品，而随着深港通即将落地，基金公司在国庆长假之后再度掀起港股基金产品发行热潮。 　　据统计，今年前三季度，基金公司共累计发行成立沪港深基金达到25只，首发规模达175亿元，其中仅前海开源基金便发行成立了7只沪港深基金，在所有基金公司中最为积极。上海东方证券资管也发行了4只沪港深基金，合计募集资金规模超过90亿元，是募集沪港深基金规模最大的管理人。此外，嘉实基金、工银瑞信基金、汇添富基金、富国基金(博客,微博)、华安基金、广发基金等13家基金公司合计成立了14只沪港深基金。 　　而国庆前后，又有多家基金公司发行新的沪港深基金。国庆节前，前海开源基金、交银施罗德基金和中欧基金各有1只沪港深基金发行。而国庆长假后第一天即10月8日，汇丰晋信基金便迅速发售旗下第一只沪港深基金——汇丰晋信沪港深股票型基金；融通基金则于今日起发行旗下第一只沪港深基金——融通沪港深智慧生活灵活配置混合型基金。这样，本周在售的沪港深基金已经达到5只。而且越来越多基金公司加入到可同时投资香港、上海和深圳三地股市的沪港深基金发行大军中。 　　除了沪港深基金外，今年前三季度陆续有基金公司发行港股主题基金。今年3月份，工银瑞信基金发行成立工银瑞信香港中小盘股票型QDII基金。6月份，华宝兴业香港上市中国中小盘QDII基金发行成立。国庆节前一周的9月29日，鹏华基金旗下鹏华香港中小企业指数成立，该基金通过港股通跟踪香港中小企业指数。 　　而在国庆前后，也有其他基金公司推出港股主题基金。9月19日华夏基金发行华夏沪港通上证50AH优选指数基金，投资香港与上海两地股市。国庆节后首个交易日即10月10日，华夏基金又开始发行一只主动型港股基金——华夏港股通精选股票型发起式（LOF）基金，显示出作为行业巨头的华夏基金在港股主题基金方面加快布局的势头。而在节前成立一只港股指数基金之后，今日鹏华基金再度推出鹏华港股通中证香港银行投资指数（LOF）基金，继续布局港股指数产品。 　　而在下周一，港股ETF规模最大的易方达基金将发售易方达香港恒生综合小型股指数（LOF）基金，继续完善港股指数基金产品线，显示出随着深港通进入倒计时，基金巨头和实力基金公司在港股基金方面的布局将进入新一轮跑马圈地期。

金融战国时代 百余家民营银行核名

　　经过2年的试点，民营银行设立将进入常态化阶段，逐渐步入“战国时代” 　　近日，在2016年城商行年会上，银监会主席尚福林表示，今年民营银行申请已有14家完成论证，其中3家已批复筹建。银监会统计数据显示，截至2016年6月末，首批5家民营银行资产总额1149亿元，各项贷款512亿元，不良贷款率0.34%。 　　目前14家完成论证的银行名单仍未公布，不过客商银行、华通银行、中关村银行、苏宁银行的呼声都较高，进入名单的可能性较大。 　　民营银行审核标准提档 　　尽管商业银行的盈利增速在不断放缓，但丝毫不影响资本对于银行牌照的追逐。据民营银行筹建申请辅导机构中商产业研究院数据显示：2016年9月全国共有11次民营银行核名，其中有7家为二次或二次以上核名（注：核名有效期为6个月）。1-9月民营银行核名总数达131家。整体来看，民营银行经历筹建热潮之后，正在步入冷静期。 　　一家首批民营银行高管告诉记者，现在监管对民营银行批筹更严格了，比如，在股东方面，7月底，朗玛信息公告称，在推进民营银行的筹建过程中，银监会民营银行筹建细则进一步细化，民营银行最低注册资本提高至20亿元人民币，公司拟不作为主发起人参与筹建贵安科技银行；在程序方面，会商阶段更加严格。 　　在近日的2016年城商行年会上，银监会主席尚福林表示，今年民营银行申请已有14家完成论证，其中3家已经批复筹建。据悉批复筹建的三家公司分别是：湖南三湘银行、重庆富民银行和四川希望银行。 　　9月24日，爱国者董事长冯军在其微博发布消息称，爱国者银行已经获批。 不过截至10月9日截稿，银监会的网站都未能查到相关批文信息。一位民营银行筹建辅导咨询机构人士告诉记者，爱国者银行只是初次核名。 　　客商银行高管或来自平安 　　据记者通过多方信源核实，广东的客商银行也已经进入论证和申报阶段。此前广东宝丽华新能源股份有限公司董事长宁远喜在接受媒体采访时表示，将积极推进广东客商银行申报工作，并对申报前景充满信心。同时表示对今年客商银行落地有信心。 　　一位熟悉客商银行的相关人士对记者表示，客商银行目前设定的发展目标为“三农”业务、“两小”业务、产业链金融和消费金融业务等。客商银行设立后，它的发展首先要立足梅州，深耕广东，然后面向全国。 　　业务雏形已定，客商银行开始招兵买马，据悉部分高管也已到位，“从平安银行挖来了刘锐，他将是客商银行以后的主要负责人。” 一名知情人士向记者透露。 　　记者多次致电刘锐，但是对方均没有接听电话。不过在宝新能源的高管栏中透出一丝端倪。根据客商银行主要发起人宝新能源的公告，目前刘锐是宝新能源的副总经理（2015年2月起任）。“从事银行和金融管理工作17年。先后担任平安银行总行产品支持及交易银行部副总经理（主持工作）、对公产品和现金管理部副总经理、公司网络金融事业部副总裁等职务。”宝新能源的公告如是解释。从目前的信息来看，一旦客商银行顺利开业，刘锐担任行长似乎顺理成章。 　　华通银行高管、模式初定 　　此外，据记者了解，福建华通银行也已经完成论证阶段，其股东信息、高管团队和业务模式基本确定。 　　根据永辉超市公告，公司拟与阳光控股、永荣控股共同作为主发起人，发起设立福建华通银行，注册资本拟定为人民币30亿元，其中公司拟出资人民币6.6亿元认购福建华通银行22%的股份。 　　记者了解到，原兴业银行总行副行长陈德康将担任华通银行董事长，原微众银行副行长郑新林将担任行长。华通银行将以“科技金融企业”为自身定位，围绕“科技金融、普惠金融、创新支付和供应链金融”构建核心业务框架，致力于打造一家以“线上服务为主，以线下体验为辅”的新型银行。 　　不过，永辉超市旗下永辉金融也布局供应链金融，永辉超市在股东资源上如何分配，还有待观察。 　　对此，记者联系福建华通银行筹备组相关人士，询问股东资源、目前工作等问题，其回复称：“这些都有数，只是现在不方便说。”永辉超市方面表示，暂时不方便透露更多信息。 　　一家首批民营银行高管透露，除了华通银行，中关村银行、苏宁银行获批筹建的呼声也较高，是下一批核准批筹名单的有力争夺者。

网贷平台资金存管推进速度不及预期

. 　　网贷平台第三方资金存管的推进速度较为缓慢。一方面，不少中小平台难以承担较高的银行存管服务成本；另一方面，P2P平台具有高频、小额的交易特点，与银行系统对接时还会有不少磨合。 　　《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《办法》）要求网贷平台实施“客户资金第三方存管制度”，这被视为防范网贷平台道德风险、实现资金隔离的重要举措。实际上，该措施早在去年7月10部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中就已提及，新《办法》再次强调用意何在？在《办法》正式推出后的这一个多月里，网贷平台又采取了哪些行动？ 　　隔离客户资金 　　资金存管最初诞生于证券行业，目的是为了防止券商挪用客户保证金。在P2P行业，银行资金存管则指由银行负责投资者资金的存取与交收，P2P平台仅充当信息中介。 　　“由银行管理资金，平台管理交易，从而使平台无法直接接触客户资金，将避免资金被直接挪用的风险。”中国社科院金融研究所所长助理杨涛在接受记者采访时表示，《办法》要求网贷平台选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，最基本的出发点就是实现“自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理”“对出借人与借款人开立和使用资金账户进行管理和监督”“按照网络借贷有关监管规定报送数据信息并依法接受相关监督管理”3个目标。 　　与此同时，中国银行国际金融研究所研究员赵雪表示，资金存管制度的落实有助于信息的披露，存管银行需要公开披露网贷平台的交易规模、借贷余额、存管余额、逾期率、不良率等财务数据，这些有助于投资者对项目进行综合考量。 　　值得注意的是，过去市场上还有一些P2P平台选择“联合存管”模式，即“银行+第三方支付”由第三方支付公司主导，网贷参与双方的账户在第三方支付平台开立，资金的划拨也由第三方支付平台完成，存管银行则只是一个大账户，无法及时接触到参与双方的交易数据。 　　专家表示，《办法》出台也意味着过去的联合存管模式将不再被认可。“联合存管不被看好，主要是因为监管层认为许多第三方支付机构的内外部风险控制能力同样有限，难以有效规避风险。”杨涛说。 　　推进速度缓慢 　　在记者对多家网贷平台的采访中发现，大部分的网贷平台目前都正积极与银行进行沟通，希望可以找到能合作的银行落实客户资金第三方存管，但推进速度并不及预期。 　　据不完全统计，截至2016年9月23日，直接存管方面，有137家P2P平台与银行签订了资金存管协议（不含前期谈判、协议签订中），其中，正式上线银行存管系统的P2P平台约51家。而同期，全国P2P平台运营数量超过2200家。 　　推进速度为何缓慢？杨涛表示，一方面，不少中小平台难以承担较高的银行存管服务成本；另一方面，P2P平台具有高频、小额的交易特点，与银行系统对接时还会有不少的磨合。银行可能会认为中小平台的资金存管业务难以匹配风险、成本和收益。 　　不仅如此，业内人士表示，《办法》对银行作出了6项资质要求，意味着银行开展存管业务的门槛提高。特别是设立专门部门和自主开发运营存管系统不仅将会增加银行的成本，而且对技术有较高要求。 　　“银行本身对P2P网贷平台资金存管系统并不熟悉，需要从头开发资金存管系统，人工成本和运营成本均会相应增加，而且开发周期也会较长。”王海梅说。 　　业内人士杨帆告诉记者，所属平台刚完成和华夏银行北京分行的资金存管系统对接，从与银行达成合作意向，到最终接入银行存管系统，需要较长时间。“每个网贷平台的模式都会有细微差别，在系统的开发上就会有显著的不同。对银行来说，对每家平台都要付出同等的开发量才能落地。”他同时指出，如果照现有速度来看，一家银行能同时开发的系统数量可能最多支持3家到5家，但未来不排除批量操作的可能。 　　另一家网贷平台同样表示，他们平台与上海银行资金存管系统的对接合作顺利，进展也快，但迄今也已耗时6个多月，乐观估计整体项目完成需要7到8个月时间。 　　存管不是投资唯一参考 　　专家表示，对网贷平台来说，资金存管是健康发展的必要条件，而非充分条件。“对网贷平台来说，首先要做好基础工作，整个经营模式要合规，否则即便和银行系统对接上了，那也是不合规的平台。”杨帆表示，一些地方政府也在力推银行和一些标杆平台进行合作，在不同的平台模式中探索标准化的道路。如果后续批量开发的模式出来了，那么平台可以根据银行给出的标准来微调自己的业务模式，及时完成资金存管的系统对接。 　　杨帆认为，那些既没有能力把业务做到合规，在技术上又比较欠缺，无法达到系统对接要求的平台，有可能被淘汰。 　　赵雪提醒，投资者也应客观看待P2P网贷平台存管制度，应根据个人的预期回报与风险承受能力决定投资，而不能将存管制度的落实乃至监管制度的实施作为投资的唯一参考，落实了存管制度的网贷平台同样也会存在风险。

平安众+更名为平安众筹 花数千万购域名

　　平安旗下唯一的众筹平台“平安众+”日前悄然更名为“平安众筹”。 　　平安众筹工作人员告诉记者，平安众+更名为平安众筹是为了公司的进一步发展，原来的名字输入和识别有些难度，原名称不便于用户了解平台是开展众筹业务。 　　根据官网介绍，平安众筹系深圳前海普惠众筹交易股份有限公司开发及运作的众筹平台。平安众筹是平安集团发展互联网金融的又一举措，专注于提供优质的众筹平台服务，致力于搭建投资者与融资者之间高效的合作通道。平台包括“非公开股权融资产品”、“债权众筹产品”、“特色金融众筹产品”和“非金融众筹产品”等各类项目。 　　值得一提的是，平安集团 为利于发展重金购买域名，平安众筹的域名zhong.com价格高达八位数。此前还先后收购了千万元级别的“陆金所”域名lu.com 、百万级的“财富宝”域名caifubao.com。 　　平安众筹上线之初，官网域名是z.lufax.com，但平安集团马上表示“该域名仅用于平安众筹的预热传播，待正式上线后会有独立的网络域名”。 去年8月，平安集团通过易名中国中介，悄然拿下并启用了“众”单拼域名zhong.com。据域名卖家9总爆料，成交价格高达8位数。 　　此次更名是否透露着平安众筹将会有新的战略，会不会加大宣传力度增加其流量入口，目前还不得而知。但从平安众筹平台上线和已成功的众筹项目来看，其互联网运营还稍有欠缺。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

民生银行百万理财产品诈骗 客户经理自杀

　　日前，民生银行望京支行曝出一起客户经理设圈套诈骗储户百万元存款的大案：储户李先生通过民生银行客户经理郑某购买的100万元“银行理财产品”，不但没有收到承诺的投资收益，本金还缩水至仅6万1千元；而关键人物客户经理郑某又在事发前遭民生银行辞退，并已自杀身亡，这更令事件陷入罗生门。 　　目前，储户李先生已将民生银行北京望京支行诉至朝阳法院，请求赔偿用于支付理财产品的100万及相应利息。在接受记者采访时，李先生表示，“理财产品”亏损局面的造成是民生银行理财客户经理郑某精心设计的诈骗陷阱，而自己如果不是出于对银行及银行工作人员的信任，不会陷入其中，因此民生银行应该承担责任。但民生银行对此并不认同，表示这是理财经理的个人行为。据李先生代理律师袁星律师透露，这起理财诈骗纠纷已进入法律诉讼阶段，并刚刚进行过庭前交换证据。 　　记者致电民生银行望京支行，该支行综合部孙女士对记者表示，这起纠纷正在处于诉讼阶段，目前还不方便接受采访。 　　银行理财项目主管设圈套 储户百万元存款被骗 　　2010年6月22日，韩国籍储户李先生在前往民生银行办理贵宾卡业务时，同为韩籍的民生客户经理郑某向李先生推荐了一款“为期6个月，年收益率12.3%”的理财产品。经李先生同意后，郑某协助其办理了购买手续。 　　在购买过程中，李先生发现其购买“理财产品”的款项进入了郑某在民生银行开具的账户时，便向郑某询问缘由。郑某当时给出的解释是，银行的账户对于高收益项目操作不灵活，款项进入项目主管的账户更容易操作，而且项目主管开具的账户都由银行严格控制，项目主管的账户只能进行预批准的投资和向客户的原始账户进行汇款。李先生听信了郑某的话。郑某也向李先生提供了100万元存款单据。 　　“理财产品”购买后，郑某曾分别于2010年7月7日、2010年12月25日和2010年12月31日向李先生发出三封邮件，说明“理财产品”的进展，根据邮件内容显示，郑某于2010年12月25日向李先生账户支付人民币112.3万元的理财回款，李先生账户余额为118.3万元人民币。 　　直到2011年9月30日，李先生在取款时意外发现原先的百万元账户仅剩下6万元。此时，李先生才发现郑某发来的三封邮件上的账户信息是伪造的，郑某并未支付任何理财回款。 　　客户经理蹊跷死亡 银行拒绝赔偿 　　随后，深感受骗的李先生多次前往营业厅与支行协商要求赔偿。李先生代理律师袁星在接受中国网采访时表示，郑某作为民生银行的项目主管，即理财产品的实际经办人，在银行的营业时间内，通过出示名片和工作证，获得李先生对其职务的认识和信任。郑某利用信任骗取了储户李先生的100万元，属于明显的职务犯罪。民生银行应当承担赔偿责任。 　　然而银行认为这一欺诈行为系郑某的个人行为，李先生并未与银行发生业务往来，并表示民生银行早已经在2011年2月与郑显骏解除了劳动合同关系。银行对李先生损失不承担赔偿责任。 　　值得注意的是，正当双方各执一词时，关键人物银行客户经理郑某却被曝出已经自杀身亡。截止目前，郑某的死因是否与这起理财诈骗有关尚没有定论，这使得坊间对此案存在诸多猜测。 　　据了解，此前李先生与民生银行曾有和解的可能，去年3月份李先生代理律师曾经与民生银行望京支行的李行长进行过沟通，李行长曾表示愿意承担相应的责任，但同时称具体的金额和承担方式需要向上级部门汇报后，才能给回复。然而在经过漫长的等待和电话催促后，李先生并没有等到银行的回复。 　　据民生银行相关负责人称，该案已进入庭审阶段，判决结果将于近期公布。

贷者说：老实人十大赚钱障碍,你中招了吗？

　　每个人都希望自己的付出能带来更多的财富，然而，很多时候总是事与愿违。在投资理财方面，总有一些“老实人”，他们认为自己已经做得很好了，却总还是一次次与赚钱机会失之交臂。注意下面10种行为观念是导致他们出师不利的赚钱障碍。 　　1、不知理财为何物 　　收入有两种方式，分别为工资收入和投资收入。在理论上，想要赚到更多钱，无疑要从工资和投资两方面入手。然而，现实生活中却很少有人知道“理财为何物”。对于他们而言，“努力工作，争取升职加薪”是他们提高收入的唯一途径，总是安于赚多少是多少的状态，不知通过投资理财来增收和改变生活状态。 　　2、等有钱了再理财 　　很多理财老实人都存在这样的一个错误观点，认为理财是有钱人的事，总觉得自己收入不高，只要能保障生活就行了，至于理财，还是需要等到有钱了再说。事实上，理财一事是不分有钱没钱的，有钱的人需要理财来变的更有钱，没钱的人则需要理财来摆脱经济困境。若非得分一下，也不过是大钱“大理”和小钱“小理”的区别罢了。 　　3、将省钱等同于理财 　　说到理财，很多老实人都会存在误区，比如说，片面性地将理财理解为省钱。对于这些人而言，理财就是通过不断降低生活质量，减少生活开支来实现的。而事实上，理财是在保障正常生活开支的基础上，通过从开源和节流两方面入手来实现的。理财也需注重投资获益，一味地节省并不是正确意义上的理财，反而是将理财片面化理解了。 　　4、天生胆小，不敢负债 　　很多人都认为“无贷一身轻”，因此，不论是买房还是买车，都会选择全额支付。然而，这种全额支付的消费方式，不仅不会使人们为无负贷而轻松多少，反而会加重人们的经济负担，使得家庭资金流动性大大降低。因为想要全额买房买车，就得长时间储蓄积累资金，而这样则会导致手上可用于投资的资金减少和获益机会流失。 　　5、过于迷信理财法则 　　在投资理财中，很多人都会犯这样一个错误，那就是在没有仔细分析自身财务状况的基础上，盲目地套用理财专家们总结出来的理财法则。比如说，在家庭理财上，很多老实人将“4321法则”、“72法则”等奉为金科玉律。对于这样的现象，理财师提醒，只有对自身的财务状况有充分的了解，才能制定最为适合的投资理财方案，才能在投资中赚到钱。 　　6、网贷投资量小或者没有投资 　　P2P网贷理财现在是一个较好的理财渠道，选择安全可靠的网贷平台，获取较高收益。因为之前一些伪平台、假P2P和线下理财机构丑闻影响，导致部分人对P2P网贷有认识误区，现在行业监管力度加大，已经大幅度防范伪劣假冒以及P2P线下理财的出现。如果只论风险，基金和信托也有风险经常出现问题。一些优质网贷平台可以投资，收益比普通的理财渠道高。平时也可以多在网贷财经了解和学习相关知识，安全投资获取高收益。 　　7、宁愿穷，不冒险 　　很多人都认为银行是资金最为安全可靠的去处，除了银行，最多再加上国债，不信任其他的理财方式。对于他们而言，投资就意味着风险，因此，他们宁愿穷，也不愿意冒险。其实，这种思维是错误的。首先，在通货膨胀、人民币贬值的影响下，银行也不见得就是最好的选择。其次，其他的理财方式不一定都是高风险和不安全的。比如说，像稳利精选基金这样不仅风险低，收益也高的固定收益类理财产品，是稳健投资的首选。 　　8、不善于提加薪 　　生活中有很多这样的老实人，不仅不知理财为何物，只依赖工资收入，更糟糕的是，还不知道如何与老板谈加薪问题，经常几年下来，工资变动小不说，职位也总是原地踏步。这样的表现，导致他们不仅没有投资收入，连工资收入也上升空间不大，当然也没有什么赚大钱的可能了。 　　9、容易被忽悠 　　随着人们理财意识的提高，市场上的理财产品也越来越多，产品销售们的推销方式也在不断推陈出新。在巧舌如簧的产品销售们的极力推销下，面对琳琅满目的理财产品，投资者们也越来越不知如何选择。面对这样的情况，很多老实的投资者在购买理财产品时，都很容易被销售员们所说的低风险、高收益所诱导，从而忽视了其中存在的误区。 　　10、爱“盲”理财 　　理财老实人最明显的特征就是爱“盲”理财。要么就是什么也不懂只知道跟风，要么就是不懂就瞎蒙，导致投资过于集中或分散。且大部分理财老实人都目光较为短浅，只看得到近期的收益，而忽视风险。偏爱“短、平、快”，经常喜欢选择短期且高收益的投资品种。 　　通常我们说起“老实人”的时候，都是语带褒义的。然而，在理财方面过于老实却真的不是什么好事。理财是一种需要懂得根据实际情况不断变化的活动，因此，需要我们保持机智的头脑，在理财上不要过于“老实”。 　　贷者说：网贷财经 wdcj.cn 专栏作者