一位私募操盘手写给亏钱散户的信（分享）

本文与大家分享一位私募操盘手写给亏钱散户的信，供大家解读，股市中，散户获益实在不易，希望大家可以有所收获吧。 　　股市是啥呢？股市是给那些缺少经济基础的人带来以小钱赚大钱的机会。对那些才高志大者来讲，股市简直就是一块经济福地。但是这个“有经验的人取得更多的金钱，有金钱的人取得许多经验”之处杀机四伏，偶有斩获尽管不难，要频频到手并不是易事，而以此为生则更是对自己以及人道的挑战。如果要我用一句话来解释何以一般股民败多胜少，其中一项重要的原因就是：人性使然！说的全面些，就是这些永远不变的人性——讨厌风险，急着发财，自以为是，赶潮跟风，因循守旧和耽于报复——使股民难以逃避股市的陷阱。说的简单些，就是好贪小便宜、吃不得小亏的心态使一般股民几乎必然的成了输家！俗话说，挣钱只有三个方法：用手，用脑，用钱。用手挣得是辛苦钱，用脑挣钱的已算是人上人，真正的挣钱是用钱挣钱。用钱挣钱，听来多么吸引人，谁不想用钱挣钱？但用钱挣钱的先决条件是必须有钱，其次是你有相关知识来用这些钱挣钱。股市就提供了这种绝好的机会。 　　那么谁能在炒股行生存？个人的看法，大部分所谓的聪明人失败的原因大约有两个：1、炒股的技能太活了；2、太聪明，选择太多！ 　　炒股是有技术的，20世纪的美国著名炒家朱尔有句名言：“股票市场是有经验的人获得很多金钱，有金钱的人获得很多经验的地方。”炒股的传统技术来自于经验的积累，这一积累的过程是艰难且痛苦的，那些懒惰的人，不愿动脑的人和指向快快发财的人在这行是没有生存空间的。股票充满着诱惑性：什么是股票？它代表着上市公司的一分子。股票的诞生依赖于其所代表的企业的资产。但股票一旦出生，脱离了母体，他就有了自己的声明，不在完全依赖母体了。 　　我们来打个比方：一头母猪现价100元，把他分成股票出卖，每股应该是1元。这一小学生都不会算错的题目在股市上就会走样了。假设将这头母猪注册成猪大集团，发行100股猪大集团的股票，你认为猪大集团的股票每股值多少？如果将这些股票上市，你认为猪大集团的股票会以什么价钱交易？其实我们都知道，答案是它既可以以每股一毛钱的价格交易，因为股民会认为母猪会老，会死！但也可能以每股上百元的价位交易，因为他们会想象到母猪每年能生10只小猪，而小猪长大后又会生小猪，真是财源滚滚，永无止境！只要养着这头母猪的张嫂，也就是猪大集团的张董事长，能说服股民们相信这头母猪的生育能力奇强，而她的经营管理能力又是特高，猪大集团的股票被炒到上千元也不奇怪。毫无疑问，猪大集团的公司介绍上不会说集团资产只是一头母猪，他会告诉股民集团从事的是“饲料购销，良种培育”之类的挑战性业务。 　　实际上在股市操作中，你将时刻面临着行动选择！股市就像是恒久的赌局，他没有开始，也没有结束。股票永远在动，只要有人以比上个交易价更高的价钱买股票，股票价格就会升一点。相反，有人愿以上个交易更低的价格卖股票，股票价格就会跌一些。上上下下就如同波浪，看不到始，也看不到终。到赌场去赌钱，你知道何时赌局开始，因为庄家会告诉你该下注了。你也会知道赌局何时结束，全部的牌一翻开，这个赌局就结束了。你很清楚输会输多少，你也知道赢会赢多少。在股市下注，你直接面对何时进场、何时等待、何时出场的决定。没有人告诉你进场的时间，也没有人告诉你离场的时候，所有的决定都要自己做，每个决定都是那么的艰难，每个决定都没有定规。 　　你不知这一住下去赢会赢多少？输会输多少？赌注的数额也必须由你决定。所有这些决定都是令人生畏的！不是么？你决定进场了，幸运的你有了利润，股价升了。你马上面对一个问题：够么？你怎么知道股价的波动不会一波高过一波？如果股价跌破你的买价，你也面对一个问题：亏多少？更要命的是你不知道他是不是暂时下跌，很快就会反弹？如果最终有可能等到胜利，为何现在要承认失败？在股市这个“恒久”的赌局中，你每时每刻都面对着这些决定！ 　　更重要的是，在股市上的这些选择，并不是仅仅脑子一转，而必须采取一定的行动才能控制你所投资近的命运。不采取行动，你的赌注永远在台面上。而“行动”俩字对于懒惰者来说是多么令人厌憎的字眼！问问你自己喜欢做决定么？喜欢独自为自己的决定负全部责任么？对99%的人来说，答案是否定的。股市这一恒久的赌局却要求你每时每刻都要做理性的决定，并且为决定的结果负全部的责任！这就淘汰了大部分股民，因为他们没有办法长期承担这样的心里压力！这一恒久变动的股市还有一致命的特点：它能使你亏掉较预期多得多的钱！因为你什么都不做，也可能使亏损不断增加。在赌台，每场游戏你最多失去你下的注。你在下注之前就很清楚你准备失去这个数目。除非你在下一场赌局重新下注，你的亏损不会超出这个数目。在股市，他把你的下注拿走一些，又给回一些，有时多些，有时少些。 　　你说该怎么办？ 　　下面我们来具体谈谈一般股民失败的人性特点我们来做两个实验，大家做一下选择：1、75%的机会得到1000元，但有25%的机会什么都得不到；2、确定得到700元，你选择什么？我们看到股民好获小利，买进的股票升了一点，便迫不及待的脱手。这只股票或许有75%继续上升的机会，但宁可少赚些。规避25%什么都得不到的可能性，结果是可能有5000的利润的机会，你只得到500元。任何炒过股的都明白，要用较出场价更高的价位重新入场是多么困难。股价一天比一天高，你只能做旁观者了。而一旦买入的股票跌了，股民便死皮赖脸不肯止损，想象出各种各样的理由说服自己下跌之势只是暂时的。其真正的原因只不过为了博那25%可能全身而退的机会！结果是小亏慢慢积累成大亏！ 　　假如说股票的运动只有上下两种途径，所以每次买股的盈亏机会格式均等的50%的话，对于一般股民来说，由于人性好小便宜、吃不得小亏的心里，使得在股市中赢时赚小钱，亏时亏大钱，他就成了输赢机会不是均等的游戏。实际股市没有击败你，你自己击败了你自己！散户之所以亏损的原因之二是发财心太急！带着“赚大钱”的心里入场，你的注就会下的很大，从而开始在市场上尽量收集对自己有利的消息，忽略对自己不利的消息。 　　如果不幸开始亏损，要接受“亏很多钱”的现实是极其困难的。随着亏损的一天天增加，你的正常判断力就慢慢消失了。 　　直到有一天你终于无法承受过于巨大的损失，断腕割肉！你承受了在正常情况下不会发生的大损失！大家都知道股价总是在涨涨跌跌，当一天结束的时候，股票以某一价钱收盘，你有没有思考过他代表什么？他代表了股市的参与者在今天收市时对该股票的认同！任何一个交易，只要在特定的价格上面，一位愿卖，一位愿买，他们的交易就能完成，价格就此确定。无论按你的想象，他们是多么无知，愚蠢，但是他们在某个价位交易是事实，你不能与事实争辩。除非你有足够的资金，压到股市中所有和你意见不合的人，你可以按照自己的意志确定股票的价格。 　　否则，请记住：你的想象，你的判断，你的分析，都不能移动股价一分一毫！无论你对个股的判断是多么基于科学的分析，如果大多数参与者不认同你的看法，股价将随大多数人的意志而动！在炒股这行，传统的对错在这里是不存在的或者说是没有意义的！无论你的智商多高，有什么学位，多么的德高望重，在股票这里你的意见不具备在其他领域的分量。股价就是股价，无论你认为这只股票值多少钱，无论你认为股价和估值是如何脱节，股价永远是对的。因此不要太固执己见，不要对自己的分析抱太大信心，认真观察股市，不对时就迅速认错，否则，你在这行生存的机会是不大的！因此，在股市中千万不要自以为是！这是大忌！ 　　作为单独的投资者，你要决定入场的时间，决定持股的时间，决定出场的时间。而股市就像海洋，它永不停息，没有始点，没有终点，每个浪潮的方向都难以捉摸。虽然它有涨潮，有退潮，但涨潮时有后退的波浪，退潮时有前进的波浪。一句话，股市没有既定的运行准则，要想达到盈利的目的，你必须建立自己的规则。否则太多的可能会使你无所适从，其结果将是灾难性的。 　　在心理上困难的地方在于：你必须自己建立规则，并完全由自己为这些规则所产生的后果负责，这是极大的责任！承担责任是一般人所畏惧的。看看你身边发生的事情就不难明白，一旦有任何错误，张三怪李四，李四怪王五。而股市出错又是如此的容易！但是在现实生活中，股民往往自然的选择是“跟随领袖”。这些“领袖”可能是隔壁剃头的师傅，也可能是楼上的裁缝，理由多半是他们“炒过几年股”，“曾经赚过钱”。这样散户们就轻易的超越了做决定的横杠，如果决定是失败的，她们也有了代罪羊：“楼上的王裁缝真差劲！”这就算是所谓的“人好跟风”及其经常性的结果。 　　各位你有过这样的现象么？在股市上，上回赚了钱，不知道为什么，下回应该怎么做才能重复赚钱。亏了钱，不明白为什么亏，下次该怎么做去防止再次发生亏损的情形。这在心理上必然会产生极其沉重的压力，带来忧虑、期待、恐惧是难以用笔墨形容的。当你失去控制，在股市的海洋中无目的的漂流，不知下一站是何处，你有过这样的经历么？解决这个问题的唯一方法就是：自己学习，不要跟风，不要人云亦云，一定要建立一套系统化的操作规则。 　　经过十多年的努力经传人建立了“唯信号论，理性投资，长期生存”的操作规则！无论你是否承认并且认可，至少是可以系统化的完整的规则！同时股市有他特有的规律，有他特有的特点。他不会完全的重复自己，去年股票有这样的运行方式，今年绝不会有同样的波动，而这些似曾相识的感觉，但是你却像跳进了海洋，失去了方向，觉得自己渺小，孤独，无助。每次我们都要面对未知和疑问，有多少人能长期承受这样的煎熬？记住，人喜欢熟悉的环境，不喜欢陌生的环境，但是股市绝对不会简单的重复，因此千万不要因循守旧。这是大忌！在股市中你有过这样的现象么？买进的股票跌了，你就在多买一点，因为第二次买的价钱较上次低，所以平均进价摊低了。 　　从心理上看，你的心态和赌场亏钱时的赌徒们一样，输了一手，下一手下注加倍，再输了，再加倍。希望总有一手能赢，那时连本带利都赚回来。一方面，你亏不起，另一方面你在报复股市，报复股市让你亏钱。盼望着因为平均进价摊低了，股票的小反弹就能给你提供全身而退的机会。其实我想说，这样的心态是极其有害的！股票跌的时候通常有他跌的理由，常常下跌的股票会越跌越低。这样被套牢，你就越陷越深，直到你心里无法承受的地步。因此，千万不要去报复股市，你报复不了股市的，要严格的趋势操作，趋势破了就是破了，没有商讨的余地的了！ 　　大家都知道美国有感恩节，也叫火鸡节。纪念印第安人用火鸡成就第一批从欧洲抵达北美快饿死的英国人。野火鸡当年在美国是很多的。以前北美有这样一种捕捉火鸡的方法，我们小时候捉鸟的时候也用过的：猎手置一只笼子于旷野之中，门是卷起的。猎手先用玉米普条路，让火鸡自然的顺着玉米蒲城的路跑进笼子里。通常笼子里放的玉米比较多，火鸡进笼子后不会马上跑出来，一旦进入笼子的火鸡够了，猎手就触动机关，放下笼门，火鸡就被关在笼子里了。 　　有一个真实的故事：一位猎手早上去查看他的笼子，发现笼子里有12只火鸡，在他放下笼门之前，1只火鸡溜出了笼子。“喳，握手慢了些，让我等等看，看那只火鸡会不会自己跑回笼子里。”在他打开笼门等那只火鸡回笼的时候，又有2只火鸡跑了出去。“见鬼，11只火鸡已经不错了，我怎么会让那2只火鸡也跑走？现在只要外出的3只火鸡有1只回来，我就关门。”很快，又有三只火鸡昂然的离开了笼子，接着又是3只！当笼子里只剩下最后一只火鸡的时候，猎手毛了：“要么1只都不要，但如果有一只回笼，我就关笼子，拎2只火鸡回家。”最后，这位猎手空手回家！这个故事是凯利先生亲眼所见并且，写进了他的小册子“投机心理”之中。有一定炒股经验的股友读这个故事的时候大约会发出会心的微笑！这一心理过程对于他们而言是非常熟悉的，每个人炒股都会经历这个过程！20元买好股票，定好18元止损，当股票跌到18元时，你有没有想想再等等？或许股票马上反弹！股票又跌倒16元你是否会拍着自己的脑壳说：“真该按定好的规矩办！18元就走人；现若股票反弹5毛钱我就一定说再见！”股票跌到10元了，你准备怎么办？你会发毛么？你会不会发狠：“老子这次拼了！现在就是不走，我倒要看看你最低会跌到什么地方？”坦率的说，除了你自己必胜的信念之外，其他一切几乎都反对你在股市成功，就算你的亲戚朋友也是一样的！ 　　股市刚开始时或许很慷慨，随着时间的推移，你就会明白它向你讨债是何等凶恶。记得，你在和一位巨人搏斗，蛮干是不成的！你要学习技巧，永不和他正面冲突。你要了解这位巨人，熟悉他的习性，在适当的时机，攻击他的要害。只有这样你才有胜利的机会！股市这位巨人很笨拙，作为独立的投资人的你很灵巧，一旦发现你的攻击无效，你就必须逃离，防备巨人的报复！人的弱点迟疑不决，心存侥幸往往在很多的时候会害了你。这个时候就需要多一份理性，只有能够做到理性投资，你才能够真正的做到在这个古老的行业中成功！ 　　总结人性弱点：1、厌恶风险；2、发财心太急；3、自以为是；4、好跟风；5、因循守旧；6、好报复；7、迟疑不决，心存侥幸！要想真正的成为独立的投资者，必须改变以上7条！

社科院:完善互联网金融信息与征信建设

　　互联网金融信息和征信体系建设是一项基础性的系统工程。近年来，我国互联网金融和征信体系都取得了令人瞩目的成绩，互联网行业中一些领头羊也在该领域进行了卓有成效的实践，互联网金融信息服务与互联网征信管理及监管体制也得到进一步改善。然而，互联网金融信息服务和互联网征信毕竟还是处于新生阶段的行业，必然存在着诸如金融信息安全、隐私保护和标准化建设等不足和问题。我们应本着相关原则，进一步完善和提升我国互联网金融信息服务和征信体系管理体制和机制。 　　 在战略层面上应把握两个方向 　　 其一，加强信用文化建设，提升互联网环境下的金融生态环境。一个国家和社会信用状况如何，其根本在于社会信用文化和金融生态环境。良好信用文化不仅容易形成普遍认可的价值观，更能营造良好的市场信用环境氛围。在一个具有良好的信用文化的社会中，信用贯穿于社会经济生活的各个方面，诚实守信成为经济交易的基本准则。我国当前信用缺失问题凸现，这很大程度上是由包括法律、社会、经济等在内的一系列信用制度不健全所造成的，但从深层次上说更是一个文化问题。我国现阶段出现的社会信用缺失问题有着其深刻的时代背景，我们在认真正视和对待的同时，应该理性思考，从具体的法律和制度建设入手进行规范和培育信用体系赖以存在的金融生态环境。 　　 其二，明晰信息服务和征信体系的发展思路，构建互联网大数据背景下合理发展模式。目前，我国经济仍处于转型重要时期，市场的完善程度仍不高，个体和企业的失信情况仍较为严重，我国的信用建设仍比较落后，未来相当长时期内，我国政府还将是金融信息和征信体系的重要力量。这既表现在立法以及行业的监管方面，同时也体现在大数据背景下互联网金融信息服务和征信体系所要求的信息共享、信息安全等制度建设方面。 　　 在政策层面上要抓好六个着力点 　　 第一，加强互联网金融信息服务和互联网征信行业监管，转变传统监管方式和思路。探索建立符合互联网征信特性的监管方式，监管重点要放在维护信息安全和保护个人隐私上，确保信息采集、信息提供的合法性。推进互联网金融和征信行业监管的技术升级（如应用云计算、大数据和区块链技术）和人才队伍建设，增强监管手段，充实监管力量，提高监管效能。 　　 第二，推进金融和信用信息共享机制建设，提高征信行业标准化体系水平。针对目前互联网金融和互联网征信发展现状，充分发挥人民银行金融和信用信息主管机关的作用，严格按照《政府信息公开条例》等政策规定，确定信用数据、信息公开的范围、内容、格式，在保护信息安全和私人信息保密性的条件下为征信机构合理采集信用信息提供必要的条件。同时，建立统一的信息主体标识规范、征信基本术语规范，制定层级清晰、结构完善的征信业总体标准等，提高征信标准化工作的适用性与科学性。 　　 第三，强化信息安全和个人隐私保护，完善法律保障体系。推动互联网金融信息和征信机构按照《征信机构管理办法》的要求落实信息安全等级测评制度，保障征信系统的安全、可控。完善企业和个人信用信息基础数据库的用户管理制度，对用户实行分级管理、权限控制、身份认证、活动跟踪。加强对金融机构、征信机构的宣传教育和业务培训，增强其业务能力和守法规范经营意识。结合我国基本国情，借鉴英美等国的立法经验和手段，加强对个人信息隐私权的保护。 　　 第四，完善正向激励机制，提高失信惩戒手段。一方面，要提高互联网和大数据环境下的信息披露质量和水平，减缓和消除因信息不对称所引起的逆向选择和道德风险；另一方面，在社会信用制度和金融生态环境建设过程中，坚持以培养和营造良好的社会信用文化作为核心和重点，形成诚实守信的社会氛围，显著降低守信者信用成本。同时，提高失信惩戒的手段和方法，通过建立诸如失信者“黑名单”系统，禁止失信者投融资参与等手段，提高其违约成本，使得失信者在市场中无立足之地。完善的失信惩戒机制是互联网征信体系发展的有力保障和是否健全的一个重要标志。 　　 第五，加强互联网征信制度和立法建设，提升管理与执行力度。相较于欧美国家成熟的征信体系和完善的法律规范，我国征信体系及其立法方面的建设由于起步较晚相对落后。加强和完善互联网和大数据环境下的征信立法和制度体系建设，是我们建立领先的互联网金融信息服务和征信体系的基础条件，这不仅需要构建宏观战略以及前瞻性管理体制机制，更应细化到诸如人员管理、制度管理和标准化管理等具体操作层面。 　　 第六，扩大互联网和大数据征信数据来源，提高互联网大数据征信模型准确性。互联网大数据金融信息服务和征信体系核心来源于基于大数据技术的数据收集、整理、建模、提炼过程，这也意味着提高互联网大数据信息服务质量和征信模型准确性必须扩大其基础性数据和信息来源。根据当前经济、社会和信息化发展现状，我国基础性社会信息数据既包括个人以水、电、煤、气等为代表的基础信息，也包含个人教育、住房以及社保公积金等信息。目前，这些信息和数据散布于不同部门的信息系统中，政府应推动各个部门内部信息系统的数据共享，从而为大数据征信风控系统提供基础的数据来源。（作者单位：中国社会科学院金融研究所）

房产抵押标存九大风险 诸多困局待解

　　蛋蛋哥平生最恨骗子，自从进了网贷圈，感觉整个世界都面目可憎了起来。 　　就拿本地圈中大佬蓝胖子来说，每回见面，他都要和蛋蛋吹牛逼，说自己平台的房抵贷项目是多么靠谱。“不还钱，把他的房子卖了就是！这东西本来就没啥风险啊，只是监管不让讲罢了。哼，就属他们最麻烦！” 　　对于在蓝翔技校金融系念过书，在宇宙大行业务部养过猪的蛋蛋哥来说，自然不会轻信蓝胖子吹的牛逼。他的平台靠谱与否暂且不说，但宣传房地产抵押贷没有风险，绝对是在侮辱吃瓜群众的智商，蛋蛋哥必须提笔抽之！ 　　在蛋蛋哥眼里，房地产抵押贷部分风险有以下几种： 　　一：租赁权对抗抵押权的风险 　　最高人民法院在关于担保法的司法解释中规定：抵押人将已出租的财产抵押，抵押权实现后，租赁合同在有效期内对抵押物的受让人继续有效。 　　这么看来，“买卖不破租赁”的原则在担保实践中依然有效，如果抵押房地产存在“先租赁后抵押”的情况，即便借款人不能按期还贷，由于租赁权对抗抵押权，平台也很难顺利处理房产。 　　而个别借款人也利用这一法律精神，先租再抵，并和承租人达成默契，签下长期租约，伪造租金支付凭证，给平台处置抵押房地产设置障碍。而由于平台很难取得有效证据，证明抵押人和承租人恶意串通，法院也无能为力，只能承认租赁关系合法有效。 　　二：承租人优先权困局 　　如果借款人不按期还贷，平台有权处置抵押的房地产。但按照法律规定，承租人具有优先购买权。所以，如果借款人（或第三人）与承租人签订了长期租赁，且已付清租金，实际上就起到了压低抵押房地产拍卖价格的目的。 　　而依据《合同法》规定：“租赁期限不得超过二十年。超过二十年的，超过部分无效。租赁期间届满，当事人可以续订租赁合同，但约定的租赁期限自续订之日起不得超过二十年。”实践中，如果抵押房地产存在20年租赁合同并且一次性付清租金，就相当于将抵押房地产变相地卖给了承租人。 　　这是因为基于承租人优先购买权和长达20年的租赁期限，这种抵押房地产拍卖，除了承租人外很难有其他人竞买者加入。另外，承租人在竞拍抵押房地产时，可以将20年的租赁费折抵拍卖款。退一万步说，即便是其他人竞买得到抵押房地产，还是要无条件等到租赁合同履行完毕后，才可以收回该房地产。这样，承租人就可以立于不败之地，而这对平台来说，绝对是场灾难。 　　三：住宅类房产难以处置的风险 　　根据《关于人民法院执行设定抵押的房屋的规定》，最高人民法院对执行抵押住宅设置了非常严格的条件。 　　首先，如果被执行人及其抚养家属属于低保对象，无法自行解决居住问题；或申请执行的房屋时被执行人生活必须的，人民法院就不会强制迁出，执行人要与被执行人要自行商定解决方案。 　　其次，即便这类房屋裁定拍卖、变卖或者抵债，法院会也会给予被执行人六个月的宽限期。在此期限内，法院不会强制让被执行人及其所扶养家属迁出房屋。 　　再者，即便6个月后强制搬出了，若被执行人无法解决居住问题，申请执行人必须为被执行人及其所扶养的家属提供临时住房。 　　由此可以看出，用途为住宅的抵押房地产处置执行程序非常复杂，执行难度大。实践中，法院一般会优先考虑社会影响，向借款人（第三人）进行倾斜，很难受理平台提出的强制迁出地申请。 　　而一些借款人正是利用这些条款，给自己留后手，导致债权人的权利无法得到保证。举个例子，张二我有两套住宅，一套是200平方的豪宅，另一套是80平方的刚需房。蛋蛋哥将刚需房抵押给蓝胖子，说是借款做生意（其实是拿去赌博了），蓝胖子觉得房抵贷没风险，尽调还不充分，就把钱借给蛋蛋。可是，蛋蛋赌博赔了很多钱，但一不敢得罪黑社会，二怕没房子住，就把豪宅给卖了，将钱还给澳门赌场，然后把一家老小8口人迁到刚需房居住，最后告诉蓝胖子——要钱没有，要命也不给，看着办吧！ 　　这时候，由于80个平方的刚需房成了张二及其家属维持生活必需的住房，法院不支持强制执行，蓝胖子只能干跳脚着急。 　　四：抵押物附属设施归属不清 　　这是P2P房地产抵押贷尽职调查环节的关键部分——正规的房屋租赁合同中，租承双方应当对房屋装潢等附属设施的相关问题做出详细约定：比如说，装修费用或其他附属设施（供暖设施等）购置、租赁费用谁来出？租赁期满房屋的装潢等产权归谁？承租人是否需要负责恢复原状等等。 　　平台在实现抵押权时，房地产要经过评估这一环节，房屋是否装潢，是否有添附的附属设施，将在很大程度会影响最终的评估价格。平台在处置抵押房地产是，如果这方面贵数不清，租凭合同约定不明，又会多出很多扯皮的事儿，大大增加抵押物的处置难度。 　　房地产持有人向平台申请抵押贷时，平台就有必要弄清这些问题。可在实践中，张二发现很多平台为了尽快扩大资产端规模，加上对房抵贷的风险认识不足，简化了此类业务的尽职调查模式，造成了潜在的风控风险。 　　五：二次抵押造成的偿还风险及抵押物安全风险 　　举个例子，蛋蛋贷款买了套房子，目前尚未还清，但临时要用一大笔钱，这时候，如果房地产还有超过贷款余额的价值，就可以继续进行抵押贷款，这就是房地产二抵贷。 　　从理论上说，这样的操作符合法律要求。但在实践中，房地产二抵贷已经出现不少问题。 　　首先，由于一二线城市房地产市场持续火热，很多房屋的现有价值已远远超过了抵押人买入时的价值。通过房屋增值的部分再次进行抵押获得资金，抵押人的还款压力也就同样增大。 　　如果抵押人的收入水平没有随着其房产的增值而增长，那么就会造成还款能力风险。虽然银行在进行二抵贷时，会根据抵押人眼下的收入水平核定贷款额度，但很多网贷平台为了占领市场，依然在授信时“只看房子，不看收入”，造成隐患。 　　另外，对于平台来说，房产的价格波动也是一大风险。如果房价大幅下跌，就会影响到抵押品的安全。如果房价下跌造成残值低于抵押率，平台一方面面临要求抵押人增加抵押物的问题（而抵押人不必因非自我原因造成的抵押物价值不足增加抵押物），还会面临和银行争夺抵押物所有权的纠纷。 　　更危险的是，在这种刺激下，购房者自加杠杆的投机行为被迅速放大。一旦未来房价下降，在杠杆放大的情况下，购房者的房产市值会大幅缩水。对本身资金不充沛、借助“房抵贷”才有购房条件的人来说，届时为达到平台的抵押率标准，要么追加抵押，要么减少贷款，要么被强行平仓，这样的事情不是没有发生过。由于很多平台缺乏对二抵贷资金流向的检测，如果这些资金绕过监管改变贷款用途，流向高危行业或参与炒房，将造成更为严重的后果。 　　六：擅自改变土地用途或超期未开发造成抵押物风险 　　就土地出让来说，根据用途的不同，其价值也有很大差别。如果都按照住宅用地的出让价格标准拿地，那么像深圳这样的城市，工厂、仓储也就不用开了。所以，有些人为了最大限度的榨取土地的价值，往往会私自变更土地的使用用途，造成风险。而根据《中华人民共和国土地管理法》第56条规定，如果私自变更土地的用途，比如将仓库用地变更为商住用地，国家可以无偿收回土地的使用权。 　　另外，《城市房地产管理法》和《土地管理法》也都规定，受让人超过国有土地使用权出让合同约定的动工开发日期满2年未动工开发的，国家也可以无偿收回土地使用权。 　　在目前的法律规定下，国家可依法无偿收回以上两种情况的土地。而在无偿收回时，抵押权人不能从该国有土地使用权得以清偿。蛋蛋哥提醒，不仅是投资有风险，增信也是有风险的，土地使用权抵押就是这样。在过去，这一类的教训已经太多了，平台（抵押权人）不履行应有的谨慎义务所造成的损失只能由平台自己承担。 　　七：在建工程抵押“两个优先权”风险 　　由于网贷监管细则中限额的规定，这类项目今后在网贷投资实践中会越来越少，这里我只简单说说“两个优先权”对抵押权的影响。 　　首先是建设工程价款优先权。最高人民法院在《关于建设工程价款优先受偿权问题的批复》中规定：人民法院在审理房地产纠纷案件和办理执行案件中，应依照《中华人民共和国合同法》第286条的规定，认定建筑工程的承包人的优先受偿权优于抵押权和其他债权。 　　按照上述规定，在建工程承包人只要在法定的期间内主张建设工程的优先受偿权，受诉人民法院就会据此依法支持建工程承包人的诉讼请求，由于该优先受偿权优于抵押权的优先受偿，极可能使平台的抵押权落空。实践中，也存在个别借款人与承包人恶意串通，阻碍平台处置抵押物的目的。 　　另外就是税收优先权。根据《税收征收管理办法》，纳税人欠缴税款在先，以其财产设定担保在后，税收作为国家公权力就优先于担保物权这种私权力。税务机关有权先于抵押权人处置并就处置价款优先受偿，收税后的剩余部分，抵押权人才可以受偿。如果抵押权人私自处置抵押物进行受偿，税务机关知道后有权在抵押物价值范围内向抵押权人追偿欠税企业应缴的税款。 八：房价泡沫破灭风险 现在房价异常，如泡沫破灭，将会一地鸡毛，资产不抵债，加上银行债权在先（如果对方有按揭，绝大部分有），房抵贷投资人想再拿回钱....... 　　九：政策和道德风险 　　一方面，网贷监管细则的限额要求给平台单枪匹马开拓资产端造成很大难度；另一方面，房价持续上涨，房地产抵押贷的市场供给日趋活跃，在上海、深圳、厦门等城市，大量中介机构开始入场。 　　谁也不愿意放弃这块肥肉，中介机构手上寻求合作的网贷平台越来越多，联合发标规避限额要求成了越来越有可能的趋势。 　　但是，跟过去的P2N模式的风险点相似，网贷机构依然缺乏对这些中介机构进行道德约束和风险审核的能力，若联合发标成为现实，一旦中介机构造假或是风控出现问题，由于单个项目的发标平台增多，风险会出现扩散，给整个行业带来不利的影响.

央行最严新规:支付宝,微信转账将限笔数

日前，央行发布最新公告称，12月1日起，同一人在同一银行只能开一个Ⅰ类户，并且在三个月内同行异地存取现及转账免收手续费。 2016年4月1日，《关于改进个人银行账户服务加强账户管理的通知》正式实施，建立了个人银行账户分类管理机制。根据开户申请人身份信息核验方式和风险等级，个人银行结算账户分为Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ类。其中，Ⅰ类户为当前个人在银行柜面开立、现场核验身份的账户，具有全功能；Ⅱ、Ⅲ类户为通过银行柜面或者互联网等电子渠道开立的银行账户，具有有限功能，且需要与Ⅰ类户绑定使用。 而新《通知》进一步明确，自12月1日起，一人在同一家银行只能开立一个Ⅰ类户，在同一家支付机构只能开立一个Ⅲ类户。 央行有关负责人表示，此举主要为有效遏制买卖账户和假冒开户的行为。同时，鉴于个人在一家银行只能开立一个Ⅰ类户，为方便个人异地生产生活需要，《通知》要求银行对本行行内异地存取现、转账等业务，在《通知》下发之日起三个月内实现免费。 央行还明确，自12月1日起，个人通过银行自助柜员机向非同名账户转账的，资金24小时后到账。此外，为最大限度阻断诈骗分子诱导受害人进行资金转账与赃款变现，自12月1日起，除向本人同行账户转账外，个人通过自助柜员机转账的，发卡行在受理24小时后办理资金转账，个人在24小时内可以向发卡行申请撤销转账。 同时，新规要求支付机构自12月1日起，在为单位和个人开立支付账户时，应当与单位和个人签订协议，约定支付账户与支付账户、支付账户与银行账户之间的日累计转账限额和笔数，超出限额和笔数的，不得再办理转账业务。

赌命！借钱理财赚利差 血与泪

在某投资理财群中，有人爆料称某投资人割腕自杀未遂，并晒一张血腥的图，白皙的皮肤、金色的美甲更衬得血得猩红。 无独有偶，还有一张截图显示，某投资人自称割腕并附上了照片，从半露黄色长发的头像可以猜测是一个年轻的女子。 理财被骗追债无门 以前在大众印象中似乎沾上黄赌毒一类的才会如此，现在搞投资理财的人怎么也变成了这样？从聊天的截图中，小编看到是因为投资失败，购买理财产品后却兑付无门，损失了巨额投资资金。 近期一份调查显示，在全国各地曾踩过雷的P2P投资人中，有83.11%的投资人目前还未追回任何本金。许多投资平台或未能立案，或审理缓慢，或追缴无门；数以万计的踩雷投资人直至此时，仍奔波在不知有没有终点的追偿路上。 再逢高利贷逼迫 投资理财图的无非就是收益，投资失败追偿未果已是身心疲惫，而据小编了解，女子背后还有高利贷的催逼，将她推向悬崖。 就像很多人贷款炒房，想着凭借楼市杠杆暴富，现在很多投资人也贷款投资，通过赚息差来致富。 有人可会算账了，比如贷款的利率是5%甚至20%，拿去投资18%甚至40%的理财产品，中间的息差都是自己的，简直就是空手套白狼。 但他们忽略风险，如果理财公司跑路了，别说40%的收益了，你连借来的本钱都拿不回来。 关于理财产品40%的收益，曾经有个网友是这么分析的：收益40%+销售提成20%+管理层提成20%+营销费用其他摊销20%=100%本金。你的本金都被分完了，想要赚钱请等三年，可是三年后的事谁能给你保证？ 然而这名女子就是怀着这样美好的幻想，借了100万买理财产品，结果理财公司却陷入了兑付危机，现在大半年过去了，借来投资资金没有下文，债主却频频逼上门来讨债，终于她们做出了如此极端的举动。 理财知识缺乏 风险认知不够 逐渐没落的线下理财，如火如荼的P2P投资，现货、期货、众筹、私募等投资理财工具。面对这么多的投资理财渠道，很多老百姓觉得仿佛找到了早日实现财务自由的捷径，高收益成为很多投资人最为看重的一点。 然而，大多数老百姓在金融和理财的专业知识方面并没有与时俱进，对金融工具的认识不够，对投资风险和自身承受能力的预估不准等都放大了投资的实际风险。 都说大学生判断力不够，老年人容易被忽悠，所以有了大学生借校园贷后跳楼，老年人线下理财被骗折了棺材本。 理财知识缺乏、风险认知不够，盲目图高收益的赌博心理，加上业务员的忽悠，大量的投资人因为这样或那样的原因就走入了骗局，最后只能惨淡收场。理财，也需要脚踏实地，量力而为！ 理财知识： 1、如何调查网贷平台背景，投资人必看！（点击标题即可查看） 2、投解析：P2P计息门道 不看收益或减半 3、财经贷眼：教你识别P2P自融 避开90%的坑！ 4、投解析：网贷平台真相信息透视方法

贷款证券化频出 P2P挤身全球主流金融市场？

本周，P2P借贷平台Zopa宣布对无担保消费贷款进行证券化，这在欧洲尚属首次。实际上，本次证券化涉及的贷款共有27137笔，价值1.38亿欧元（1.8亿美元），这些证券公开市场的投资者现在已经可以购买。网贷平台Funding Circle在今年早些时候也有类似行动，把价值1.3亿欧元（1.7亿美元）的小企业贷款证券化，并将其命名为”SBOLT 2016-1 DAC”。 为什么要关注这些信息那？ 因为这应该算是P2P金融”重新打包”进入全球金融市场的最新动态了。 在过去的十年中，处在拓荒阶段的金融科技不断发展成熟，为消费者提供了一系列发展完善的选择，来替代低收益的银行储蓄账户。除了个人贷款与中小企业贷款，你还可以在Landbay上进行现金抵押，在LendInvest上支持房地产开发，通过Market Invoice提供发票融资，甚至通过Kiva向世界各地为维持生计而耕种的农民发放小额贷款。 这些贷款平台受监管、相对透明、可追踪，并且比大多数网上银行和经纪公司都更容易使用。这些平台给出的利息高达7％，大量资金流入这些平台也就不足为奇了，仅在英国就有70多亿欧元（91亿美元）。 然而，整个金融科技行业在全球金融市场体系中仍是沧海一粟。英国高街各大银行的中小企业和个人未偿还就有约5亿欧元（65.2亿美元），有上万亿的未偿还抵押贷款和政府贷款。但由于债券收益处在历史低位，股票估值远超历史平均水平，其他所有选项都有风险，因此有大批资金在寻求高回报率的投资项目。 在雷雨天气，雷击之前都会有突进导闪，即电离过的一股空气下行至地面。同时，带电荷的电子流从高大的建筑物和树木向上伸展。一旦它们接触–嘭，几十亿伏特的电压释放了。我认为这就是P2P金融的未来。 所以说，如今P2P平台纷纷开始向上伸展，重视机构投资者，降低”大众”的重要性。一些人已经为英国商业银行（或者说一家前瞻性的银行或对冲基金）作担保，以稳固其市场基础。Obillex已经把发票贴现变成了可在交易所买卖的工具。网贷平台Funding Circle已经推出了the SME Income Fund，这是一家上市了的投资信托机构，其支持者包括Invesco和BlackRock。 全球资本市场与金融科技平台大规模连接，为供给侧带来无上限的资金流，只是一个时间问题。 关于这一点，最近有些争议。在美国，一些借贷平台受到批评，因为这些平台允许机构投资者自行挑选贷款。今年早些时候，P2P网络助学贷款提供商SoFi对一部分贷款进行打包再融资时，不得不提高回报。这个市场在发展过程中必然会有试验，较弱的平台可能无法扩大规模，但市场资金充裕、点对点金融的需求不断增加，这是不可逆转的趋势。 但是，如果这种产品可以隐晦地被称为套餐包裹（希望不是金融危机前习惯的重复），由穆迪公司评级，并出售给数以百计的养老基金，那它还是P2P的吗？这一点重要吗？ 其他类型的在线市场也有过类似情况。著名的eBay以开始是消费者购买并相互出售收藏品的地方，但今天eBay上80％的出售品都是新的，大多数交易都是企业对客户（B2C）的交易。新产品涌入并没有消灭点对点交易，但它带来了竞争，协调并降低了大多数产品的价格。 我认为金融市场也会出现这种情况。除了一定程度的规模和可预见性，再没什么别的理由区别对待在线平台了。只要有几个大型基金将小额资金分配到点对点金融空间，点对点金融市场就会变得跟别的借贷市场一样，跟正被其取代的传统机构一样。 随着供给侧资金供应逐渐充足，P2P金融的市场份额逐渐扩大，其收益以及借款人的利率都自然会下降，点对点金融市场的回报与一般市场回报间的差距将逐渐缩小。这一变化需要很长时间，在这段时间内还有钱可赚。 这种情形不止在金融服务圈能见到。我们会看到一系列新的资产类别，包括买下公寓开Airbnb的不动产基金，在Appear Here上市的零售店面业主，为Uber的司机买车的套利基金等，其中一些，在成为主流的几年前，能够提供特别高的收益。对那些准备好赌一把的资本经理人来说，这里机会无穷。

大多数人，都是如何挥霍自己天赋的

一、努力，到底是不是天赋 要论天赋如何发挥，我们先要搞清楚什么是天赋。80%以上的人，对天赋的理解基本都是错的，至少存在以下三个误区： 1.认为天赋是能力：但实际上，天赋只是潜力 在说天赋的时候，我们常常会想到莫扎特。他14岁的时候，在教堂听了一首经文歌的演唱后，就能凭记忆把它全部默写出来，这首歌大概有两分钟，而且有好几个声部。 这完全是天生的吗？不完全是。在他6岁的时候，他就已经完成了3500小时的练习，而且是在他父亲的指导下。 他的父亲是一位音乐家，还曾出版《小提琴奏法》，他放弃了宫廷乐师的工作，将全部精力用在莫扎特身上。 但是，倘若让我们也练习那么长时间，就可以达到莫扎特的天才程度吗？很大可能不会。 所以，所谓天赋，指的是某种天生的特性，让一个人可以在同样起点的情况下，比一般人更加快速地成长。 也就是说，在某个领域内天赋高的人与该领域里的一般人，他们的努力和水平之间的关系，类似于下图两条实线。 但是我们大多数人，往往以为天赋=能力，以为天赋是那条虚线，以为只要有天赋，那么不需要努力就可以达成结果。 实际上，天赋只代表一种潜力，是否能够转化为能力，则是需要后天刻意练习的。 《异类》、《一万小时天才理论》等书中，早已揭示了心理学家关于“高手是如何炼成”的研究结果，那就是，天赋是需要后天开发的，就是所谓“刻意练习”（deliberate practice）。 所以，天赋经过刻意练习，才能转化为能力。 2.天赋不行，努力来补：但实际上，努力也是一种天赋 天赋包括能够帮助一个人更快速成长的所有天生特性。而一个人要能够更快地成长，其实需要两个要素，一是能力方面的天赋，也可以称为潜力；二是意愿方面的天赋。 我们在谈天赋的时候，往往只说了前面一个要素，而忽略了后面的要素。 举例来说，如果一个人天生更加有同理心，他当然能够更好地与他人沟通，但是，如果他性格并不喜欢与人沟通，也没有动力去开发自己的沟通能力，那么很可能也不会比一般人成长更快。所以，意愿的很大一部分也是天赋。 从这个角度来说，“努力也是一种天赋”这句话就有其合理性了。因为，努力代表着一种意愿，背后是由性格、动机、价值观等等来决定的，而这些都是天生的特性。 所以，天赋包括能力天赋以及意愿天赋两个方面。 这可能是一个让人有点绝望的发现。但是，这是否意味着，我们就放弃了呢？恰恰相反，我们更应正确地将天赋应用到适合的领域，才有做成事情的可能性。 3.天赋离一般人很远：但实际上，每个人都有天赋 为什么说，每个人都有天赋呢？ 从意愿天赋来说，每个人都有自己的性格、动机和价值观，当然也就有自己独特的天赋。 从能力天赋来说，这句话也是成立的。为什么呢？因为我们每个人在不同领域上的潜力是不同的，我可能更有人际敏感度，你可能更有数据敏感度，他可能在乐感方面更加擅长。 我们或许没有像莫扎特一样出众的音乐天赋，也没有像爱因斯坦那样的高智商。然而，我们忽略了相对天赋的概念。 也就是说，跟你自己相比，你在A方面是比B方面更有潜力的，那么你花同样的时间，在A方面是比B方面成长快很多的，如果选择一个能利用A方面天赋的领域，你会起到事半功倍的效果。 从这个角度来说，我们每个人都有天赋，也都需要利用天赋。 二、天赋到结果之间，有多少条岔路？ 要知道如何正确发挥天赋以达成最终的结果，我们就需要先来看看，天赋跟结果之间，是怎样一种关系，我用树形图来做个分解。 首先，事情的结果取决于两大方面，一是内部因素，即你做了什么，二是外部因素，即你的运气等。 抛开运气、机遇这类很难掌控的要素，我们来看内部因素，也就是你的行为。行为取决于什么呢？ 一个人的行为取决于三个要素：知、能、愿。也就是说，当你知道当前的岗位/角色应该做什么，也有能力可以做成，同时又有愿望去做，那么好的行为就发生了。 举例来说，你是公司的产品经理，你正确地认知到产品经理应该做的事情，并且有能力完成，同时也很有意愿去做，那行为就是好的，但至于能否做成，还取决于一些外部要素。 角色认知这方面，天赋不起主要作用，所以这条线暂且不细分。 能力和意愿都跟天赋有很大的关系，所以继续细分。这里，我将能力和意愿，分别分成先天和后天的部分。 也就是说，能力取决于先天的能力天赋以及后天的刻意练习。而意愿，也取决于先天的意愿天赋以及后天的环境和经历。 关于能力取决于天赋和刻意练习，我们在前文已经说过，这里说说意愿的先天和后天因素。 举例来说，你天性是喜欢学习新东西的，然而周围环境并不鼓励，大家也都毫无上进心，那你的学习意愿也会降低。所以，意愿是有先天和后天因素的。 另外，关于刻意练习，我仍然将它继续细分，成为练习的方法以及练习的热情。 方法是说，你知道如何进行刻意练习。而热情是说，你是否对刻意练习充满热情，因为刻意练习是一项艰辛的事情，是一个不断行动、犯错、反馈、调整的过程。倘若没有足够的热情，我们也是很难持续下去的。 三、大部分人，都在挥霍自己的天赋 所以，我们现在知道，天赋如何作用于结果，过程中会有哪些岔路了。但从我的观察来看，大部分人都在这个作用过程中，挥霍掉了自己的天赋。 挥霍方式1：用错地方 天赋用在不同的领域，效果是不一样的，我们用如下的矩阵图来看。 维度一是天赋的差异性，也就是说，这个领域之内，天赋高和天赋低的人，结果有多大差异。 比如，你的天赋是数据敏感度强，如果用在数据统计这个领域，差异就不会很大，因为一个数据敏感度不强的人，做好数据统计这项工作，并不会比你多花费多少时间。 但是，如果用在咨询领域，作为一个分析师，那么天赋的差异性就会很大，数据敏感度弱的人，确实会花费比你多很多的时间，来达到跟你一样的水平。 常常被忽略的是维度二，天赋的决定性。在一些领域，虽然天赋的差异性明显，但天赋的决定性并不强。 比如，数据敏感度强的人，在咨询领域，当然是会有明显的差异，然而，对于咨询工作来说，需要的是综合性素质，比如解决问题、沟通、团队合作、计划等等，即便另一个人数据敏感性并没有这么强，但若在其它方面优势明显，那么你也未必占得很多先机。 但是，如果你把数据敏感度强的天赋，用在大数据分析领域，那就占得先机了，因为这一项天赋对于该领域的成功，是有决定性作用的。 因此，本质上维度二看的是，这个天赋是否是该领域内的关键成功要素。 所以，综合这两个维度来看，你的天赋需要用在这样的领域：第一，这个领域内，是否有这项天赋，结果的差异性较大；第二，该天赋是该领域的关键成功要素。 如果用错地方，天赋的作用当然就无法完全发挥出来。 挥霍方式2：缺乏正确的方法 这两天不在上海，在外地，刚巧男足国家队这两天也在这家酒店。提到男足，想起球迷常常感叹的一句话：中国10几亿人，居然找不到11个足球天才。 然而经过前文的描述，大家都知道：不是找不到天才，而是天才需要刻意练习。 为什么乒乓球总是中国人打得好，跳水也总是中国队员的优势项目？难道中国人在乒乓球和跳水方面有天赋？当然不是。 实际上，这正是正确训练方法的体现。这些优势项目，从国家队到基层，教练水平都是很高的。在这些项目中，都是中国向国外输出教练的。 一万小时天才理论中，我们往往过于关注“一万小时”，常常忽略了这一万小时的具体内容，那就是“正确的刻意练习方法”。 所以，掌握不了正确的刻意练习方法，天赋是很难变成能力的。 挥霍方式3：缺乏热情的滋养，开发动力不足 刻意练习的过程是艰辛的，根据心理学家 K. Anders Ericsson的说法，它不是重复你已经掌握了的内容，而是去挑战难度更高的内容。 所以，维持刻意练习的热情，才有可能让我们一直进行这项艰辛的活动。可是，热情从哪里来呢？很多人都认为是爱好，实际上，爱好是被扭曲最多的一个概念。 大多数人认为，爱好是一个神奇的事物，能够让你爱上某项工作、孜孜不倦、不知疲惫，最后取得成功。 实际上，你去问一个人的爱好是什么，多半会回答音乐、画画、做手工艺……是的，都是业余爱好。 似乎没有多少人天生爱好销售、咨询、创业这些跟工作相关的内容。但是，为什么很多人工作起来，热情比自己的业余爱好还大呢？ 因为，热情并不来源于爱好。根据自我决定理论，热情来源于自主感、胜任感、归属感。 胜任感和归属感我们都可以理解，你能够做好一件事情，当然会更有热情，你共同做事的同伴或者环境，让你有归属感，当然也会让你更有热情。 但我想说的是，很多人都忽略了自主感。做同样工作、担同样责任的情况下，如果可以让你自主安排工作时间、做事方式、合作方式，你会更有幸福感，工作也会更加积极和投入。 当然，对于你的雇主来说，你的能力越强、能力越稀缺，它能给你的自主权就会越大。 在之前的咨询公司待了8年，很多猎头给我电话，第一句就问：待这么多年，为什么不去甲方呢？可以更加轻松、收入更高。 几乎唯一的答案就是：自主感。我可以安排自己的工作时间、在一定范围内选择合适的团队成员、用自己觉得对的方式为客户提供咨询服务，这些，无论哪个甲方都不可能提供的。 所以，如果你没有热情，不妨想想看，是哪里出了问题，是缺乏自主感、胜任感还是归属感？ 由不自主、挑战过大、缺乏归属所造成的热情不高，也是我们发挥天赋的一大障碍。 挥霍方式4：被世俗需求扭曲 几年前，刚带项目的时候，我有些不知所措。比如，我不知该如何表现，才能够显得更加成熟与可信。于是，我就去模仿公司里面的资深顾问。 观察了我欣赏的一位女性合伙人，我发现，她的风格非常张扬。比如，她十分强势，常常因为不同意见，跟客户吵起来。再比如，进项目没几天，她就跟客户从上到下都建立极好的私人关系。我就开始研究她的行为，试图通过模仿来帮助自己提升。 然而，这种模仿宣告失败，我实在很难做到，因为我们的性格、阅历甚至气质都差异太大了。 后来，有位相熟的客户跟我说：刚见面的时候，觉得你说话语气太平静了，一点不像其他顾问那么有激情，但后来发现，你总能一下子看到问题所在，所以你每次说话，我们都停止讨论，竖起耳朵听。 每个人的天赋不同，所以自我定位也必然不同。忽略自己的天赋，而去模仿他人，是性价比最低的努力方式。 不光在如何定位自己这方面，我们会盲目模仿、与他人比较，浪费自己的天赋。在职业选择中，也是如此。 比如，我们认为金融行业更加高大上，所以就去做金融，我们认为创业很有逼格，就又去创业。但是，从未认真考虑过，这些世俗眼中的光鲜职业道路，是否适合我们。 倘若这与我们的能力天赋以及意愿天赋都有很大的违背，即便进入世俗眼中的成功轨道，我们也会感到非常艰难，进而又会在与他人的比较中，陷入焦虑和自我怀疑的循环，也会在此过程中，任由自己的天赋被浪费。 所以，如果不能够坚定地拒绝那些世俗光鲜的追求，你在天赋开发的道路上，会离正确轨道越来越远。 挥霍方式5：被后天环境埋没 我们都有这种体会，去一些政府机构办事，工作人员就像看到债主一样，负能量爆棚。我曾经一度也觉得非常奇怪：要说是因为服务意识，但正常人谁愿意整天发脾气？要说是个人原因，难道招聘的时候只要脾气差的人？ 后来我渐渐发现，其实是工作环境带来的影响。一则周围人都是如此，你并不会觉得有什么不对；二则每天大量的重复性工作以及扑面而来的各种重复问题，让人的能量被消耗殆尽。 我们常常可以在跟一个人聊几句之后，就能判断他的职业。 比如，一个说话语速超快、逻辑严密的人，你会判断他是咨询顾问；一个鸡血满满、热衷鸡汤、对陌生人超乎寻常热情的人，你会判断他是某保健品销售；一个说话官腔、衣着正式的人，你会判断他是体制内人士…… 这些判断肯定不完全正确，但确实体现了从事这些职业的一些人的特征。是这样的人选择了这样的职业吗？很大程度上不是，而是职业所处的环境改变了这些人。 一个内容单一且每天重复的工作，会导致你主动思考能力的下降；一个流程非常规范和标准的工作，会导致你挑战和克服困难精神的丧失；一个每天跟机器打交道的工作，会导致你社交能力的减弱；一个不鼓励自主学习、主动担责的工作，会导致你失去努力的内在动力…… 这些，都是后天工作环境对一个人能力的影响。 所以，你选择怎样的工作环境，也决定了你的天赋是否可以充分发挥作用。 四、总结：别亲手埋葬了自己的天赋 最后，总结一下，我们不妨用以下几点做一个反思，看看自己的天赋如何能够更好地发挥作用： 1.每个人都有自己的相对天赋，忽略自己的天赋，会事倍功半 2.天赋包括能力天赋和意愿天赋，所以，在总结和反思自己的时候，要回顾这两点 3.能力天赋只代表潜力，要转化为能力，还需要刻意练习，而刻意练习不是重复已经会的内容，而是挑战不会的内容 4.正确运用天赋需要做到：1）找到天赋差异性大且决定性强的领域，2）掌握正确的刻意练习的方法，3）找到能有更多自主感、胜任感、归属感的工作以维持热情，4）坚定地拒绝那些世俗眼中的光鲜追求，5）避免选择那些容易埋没天赋的工作 5. 另外，关于刻意练习、找到天赋这些话题，因为太长了，以后会陆续展开来写。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

怎样培养孩子的理财意识和能力？

　　巴菲特这位知名的投资大师，在4岁的时候，就开始做起人生第一笔生意。4岁那年，巴菲特从爷爷的杂货店买了一批口香糖，批发价3美分一包，一次买上20包。晚上在他家附近挨家挨户推销，卖5美分一包。每卖一包，小巴菲特就净赚2美分。2008年，巴菲特联手玛氏公司收购了他4岁时卖的口香糖的生产厂家箭牌口香糖公司，总收购价格是230亿美元。 　　6到12岁是儿童理财观念培养的黄金时间，从这个时期开始培养儿童的理财观念，也是培养儿童一个良好的生活习惯，让孩子从小就拥有正确的金钱观。那么如何来引导孩子学习理财，怎样培养孩子的理财观念呢? 　　一、要让孩子懂得钱财来之不易，培养孩子正确的消费观 　　告诉孩子金钱来源于辛勤的劳动，让孩子学会自力更生，帮助孩子认识到劳动的价值。用自己的双手去创造财富。可以让孩子了解家里的收入和支出情况，告诉他要对自己的未来做一个合理的规划。让孩子通过自己的努力买自己想要的东西，他会很慎重地货比三家，改掉冲动购物的坏习惯。可以让孩子设立一个“账本”，一段时间后，让孩子统计一下，如果花得不合理，父母可以让孩子自己调整。 　　二、要让孩子学会正确的花钱，改变孩子支出习惯 　　通过改变家长给零花钱的习惯，还可以改变孩子的花费习惯。此外，还可以采取让孩子当一天家长的形式，这样他们会更加了解家庭如何运转，钱是怎么流动的，家庭开销的庞杂，在支出前就会进行主动思考，还可以从小锻炼孩子花钱买东西，如何购买物美价廉的物品，引导孩子合理消费，制定消费计划。同时鼓励孩子记账，养成良好的理财习惯。 　　三、帮助孩子学会积累，训练孩子自己储蓄 　　当孩子想买自己心仪已久的一人贵重物品时，父母可以跟他说，把零花钱储存起来买。让孩子体验“积少成多”的乐趣，还可以让孩子体会到“有选择性消费”的意义。现在的孩子都有自己的压岁钱，要告诉他对压岁钱正确的处理方式，可以让孩子自己管理压岁钱，用压岁钱做一个小小的投资理财。 　　四、带孩子走进银行，投资启蒙，适度积累“生钱”经验 　　告诉孩子将钱放在银行里可以做什么，让孩子对银行有一个初步的了解。还可以讲讲各种教育储蓄或保险的作用，培养通过投资，使钱生钱的意识。教给孩子一些理财技巧零存整取、12张订单法等。当孩子达到一定年龄，让孩子接触一些投资类的模拟游戏或直接投资，让他们对投资开始有第一手经验。 　　五、家长要以身作则 　　培养孩子正确的金钱观，最重要的一点还是家长对金钱的态度。父母是孩子的第一任老师，父母的行为以及观念会在无形中对孩子产生巨大影响。因此，父母要常常思考自己的行为是否会给孩子带来负面影响，如果要让孩子达到自己的期待值，首先就需要家长本身的行为与态度具有说服力。 　　通过儿童理财教育，树立理财意识，养成良好的理财习惯，形成正确的金钱观与价值观，为孩子以后进入社会做好充足的准备。

十种理财中的低财商行为

众所周知学习靠智商、办事靠情商、理财靠财商！所以理财好坏你的财商起到了决定性的作用，财商高的人会捕捉到优质产品、决策果断、眼光独到。小编一直提倡要大家培养自己的财商，所以今天特意为大家介绍理财中低财商的十大行为，大家一定要努力避免哦！ TOP10：过于依赖一种投资策略 有些人的投资习惯建立于刚刚开始炒股或者买基的时候，当时的方法奏效了，就会奉为真理。即使在日后的投资中这种方式不再有效，也坚持不断的使用下去，从而不断的损失成本。 TOP9：偏见太深，有被害妄想 很多人对理财有着很深的“成见”，觉得理财里面各种套路，理财觉得会赔钱；比如买股票怕被套，买固收怕公司倒闭，买信托怕跑路……任何一种理财方式都不是一蹴而就的，都会有风险，都需要时间来磨合、成长。 TOP8：太爱抱团取暖 因为缺乏安全感，或者觉得跟着大部队有“肉吃”，一些人很难做到独立分析、决断自己要投资什么，总是跟着大家的步伐或者听信所谓的“金科玉律”从而拖垮了自己的理财步骤。 TOP7：太盲目自信 有一种人，哪怕是在千股普涨的牛市里赚了钱，也必定要吹嘘自己如何英明神武，以证明是他的操作带来的收益。而这种盲目自信，又加深了这种误解，让其认定自己的操作才是关键。 TOP6：注意力分散 注意力分散，使得投资人对自己投资的项目始终都只能保持浮皮潦草的了解和三分钟的热度。卖了房子炒股，卖了股票炒房，一路狗熊掰棒子，到最后只能说曾经染指的棒子不少，但真正赚到的收益却寥寥。 TOP5：只在乎“我怎么认为”，不在乎“别人怎么分析” 投资理财的范围很宽泛，有时候适用多种策略，买股基的有人赚，买债基的也有人赚。站在一种投资的一种策略里，认为大环境证明了我的观点，却不在乎别人是怎么赚的，别人的分析是怎么样的。 TOP4：太在意阶段性收益 正所谓收益高时恨不能截图昭示天下，收益回撤时恨不能钻进洞里无人来问。其实你仔细看看，真正穿越牛熊的明星基金经理，都是看十年甚至更长时间的“在任收益率”，单纯看某一年的年化收益，也许只是在牛市时策略比较激进。 TOP3：对越不了解的品种越热衷 一般来说，人们都是做熟不做生，以求稳妥，但也有投资人，特别偏爱新的投资品种，而且是越不了解越敢下手。不能说这样就不会出个把成功的先行者，但看到更多的却是倒在信息不对称的门槛外的投资人。 TOP2：觉得在投资理财之外没有值得谈的话题 这其实就是人生失焦的一种症状了。毕竟，我们理财是为了生活，而不是活着为了理财。如果你所有的谈话内容都被理财投资包围，长此以往，损失的很可能就是金钱也无法弥补的其它东西了。 TOP1：滚蛋吧，老子不理财了！ 在理财的路上吃一两次亏，以后总有找补的机会，但是因为一时的打击就放弃理财，到最后也真就是无财可理，财不理你。

郑裕彤去世前资产大腾挪 家族信托规划遗产分配

　　香港亿万富豪郑裕彤去世，这位香港传奇商人、周大福及新世界发展创办人郑裕彤曾在去世前，利用股权转换（股权类家族信托），很好地规划了资产分配事宜。 　　香港传奇商人、周大福及新世界发展创办人郑裕彤，于9月29日晚间，在港去世，这距离其归隐已经过去了四年。郑裕彤身后的千亿商业帝国，一直以来都备受瞩目，这个商业帝国的资产，以上市公司新世界发展和周大福为代表，业务覆盖房地产、酒店以及珠宝零售等。 　　在过去的大半年里，郑氏家族的资产有了很大的变化。 　　继李嘉诚之后，郑裕彤家族于2015年底频繁抛售内地资产。公开资料显示，2015年12月，郑家将旗下三家上市公司新世界发展、新世界中国以及周大福持有的9个项目以339亿元抛售给恒大地产。 　　这些住宅项目分别位于上海、北京、青岛、成都等七个城市。关于抛售的原因，郑氏家族对外称，将集中发展一线以及1.5线城市地产项目。除此之外，郑家在内地仍然持有包括上海K11、北京新世界中心等在内的商业地产项目。 　　2016年8月4日，新世界发展以210亿港元（约合180.6亿元人民币）的代价，完成了新世界中国的私有化。这就意味着，郑家在内地运作17年的上市公司新世界中国，从港交所退市。业内人士分析称，尽管看起来为了整合业务而选择退市，实际上，郑家为未来拆分上市做准备。这也是香港企业惯用的手法。 　　早在2014年，新世界发展曾提出过私有化新世界中国，当时宣布每股6.8港元，同时宣布以3供1形式，集资约140亿港元，若私有化不成功则用于发展新世界中心及增加土地储备等。 　　结果在点算股东人数程序时，反对私有化方案的新世界中国独立股东数目达到458名，而赞成的独立股东数目为223名，导致私有化计划告吹。 　　郑裕彤去世前半年，其于2015年12月21日将私人持有的包括佐丹奴在内的6家公司股份，转入周大福资本公司。周大福资本是郑裕彤家族所有的公司。周大福资本是周大福控股的大股东，而周大福控股持有上市公司新世界发展和周大福。 　　公开资料显示，直接持有周大福89.34%股权的是周大福控股，与此同时，周大福控股的控股股东是CTF Capital，持股74.1%。郑裕彤家族通过离岸公司Cheng Yu Tung Family Holding(CYTFH)以及Cheng Yu Tung Family Holding II(CYTFH II)，合计持有CTF Capital 95.65%股权。 　　有消息称，郑裕彤曾在去世前，利用上述股权转换，很好地规划了资产分配事宜，郑家暂不会出现资产争夺一事。 　　囿于CYTFH 以及CYTFH II为离岸公司，暂未能知晓这家公司的董事以及相关收益人。

分级基金门槛提高 基民可远离分级B

　　近日，沪深交易所相继发布《分级基金业务管理指引（征求意见稿）》，对分级基金的投资者参与门槛、交易流程、风险警示等均进行了明确。 　　其中最引人关注的就是，意见稿明确了投资分级基金的投资者必须满足最近二十个交易日其名下日均证券类资产合计不低于30万元。虽然新规还未实施，但已引起不小波澜。 　　理财师表示，门槛一旦提高，对投资者的影响主要可从以下几方面来看： 　　首先，对于想配置但还未配置分级基金的投资者来说，没有30万就无法进入，虽然投资渠道少了一个，但也避免了买入后可能产生的风险，特别是分级B的风险。 　　对于这部分中小投资者来说，现阶段可以选择配置其它普通基金，或是直接选择更稳健的固定收益类产品。 　　其次，门槛如果提高，会将85%以上的散户挡在分级B的门外，进而让分级B的流动性进一步枯竭，无疑增加了投资风险。而目前，分级基金B的投资结构以个人投资者为主，对这部分投资者来说，趁早赎回可能避免相关交易和市场带来的风险。 　　此外，从短期来看，由于B份额受到的冲击比较大，一些二级市场买盘不足的基金，分级B投资者只能通过先买A份额然后合并成母基金的方式退出，从理论上看会推高A的价格。 　　但需要注意的是，30万的门槛不仅适用于分级B，也适用于分级A，当一部分投资者被排除在外时，A份额和B份额的投资需求均会减少。不过分级B受流动性影响，可能会减少得更多，这或许会间接导致B份额估值下降，进而使得与B份额联系紧密的A份额的投资价值也降低，从而影响到投资者的利益。 　　不过总体来看，如果投资者还是想参与分级基金，短期内还是以分级A为主，日后再择机退出，并尽可能远离分级B。

金融大屠杀正在上演:一个大跌8%,一个裁员20％

　　这两天，第一大银行坍塌了，第二大银行崩盘了，这就是欧洲银行业的末日景象，乌云压城城欲摧！美国现在正在全力以赴围剿德国最大商业银行——德意志银行（简称“德银”）。在当代社会，打击任何国家，从金融层面入手都是捷径。 　　大跌8%，裁员20％，这两家大银行要倒了？ 　　又是暴跌！昨天，德意志银行股价跌破10欧元，暴跌逾8%！这是德银股价史上首次跌至个位数。不仅如此，德银还拖累欧洲Stoxx银行股指数大跌近3%，而德银次级信用违约互换攀升至纪录高位。德银真的要倒了？ 　　祸不单行，德国第二大银行德商银行也撑不住了！上半年利润同比下滑44%，股价年内下跌35%！9月29日，德商银行表示，将裁减近1万个工作岗位，裁员规模高达五分之一。 　　刚被美国司法部开出140亿美元天价罚单的德银，加上准备大规模裁员的德商银行，德国前两大银行可谓一对苦命鸳鸯。 　　财经人士黄生分析，德国第一大银行、第二大银行都已经陷入了困境，这已经说明了德国银行业的问题不是个例，而是普遍存在的严重问题，这已经是整个德国的银行业危机，整个欧洲的银行业危机。 　　由于德意志银行被美国重罚140亿美元，而德国政府又拒绝援助后，原本希望德国第二大银行德商银行出手拯救德意志银行，但是这样一来，德商银行已经自身难保，哪有能力拯救德意志银行。 　　德国作为欧洲经济最发达的国家，如今成为了全欧洲银行业的重灾区，可以推理得出欧盟其它国家的银行，更会是一种怎样的煎熬。 　　摆在德国和欧洲面前的一个重要难题是，只要宽松货币政策没结束，继续负利率，那么全欧盟的银行会继续非常艰难，因为他们利差下降太厉害，导致了业绩无法提振。 　　同时因为过剩的货币，导致欧洲的银行业不得不冒险和投机，将大量的信贷投向了高风险利益，使得坏账率大幅度上升，而且这种上升趋势还在持续。 　　因为欧洲央行和德国政府拒绝出手相救，那么德国第一大银行、第二大银行的资本金会受到重大的冲击，从而会使得资本充足率大幅度下降，这样一来，会导致一场非常严峻的信贷紧缩到来。 　　这种局面会非常严峻，因为会导致商业银行提供的信贷与流动性突然陷入枯竭，这个时候，欧洲央行又不得不通过央行途径提供流动性，使得欧元的前景更加暗淡，甚至崩溃。 　　一旦信贷紧缩之后，整个欧盟真正的痛苦还在后头，而且必然会严重打击欧盟的经济，在德意志银行、德商银行面临如此坏账冲击的情况波及下，一场杠杆乘数的负面效应将会在未来放大。 　　现在的欧洲不过处于类似美国次贷危机的前期，最凶险的时刻还没到来，欧盟已经错过了出手救助欧洲银行业的最佳时机，而欧盟内部利益矛盾重重，又使得救助情况越来越复杂，变成了一场内部利益博弈。 　　第一大银行坍塌，第二大银行崩盘，这就是欧洲银行业的末日景象，乌云压城城欲摧！ 　　德意志银行股价史上首次跌至个位数 　　德意志银行股价开盘即跌破10欧元，创纪录新低；拖累欧洲Stoxx银行股指数大跌近3%。另德银次级信用违约互换攀升至纪录高位。 　　受德银危机拖累，银行股领跌欧洲股市至8周以来最低点，欧元兑美元刷新日低。彭博新闻社援引Rivkin Securities分析师James Woods称，德银被称为全球系统性风险的头号银行，每个人都逃不了干系。 　　银行股领跌欧股，斯托克欧洲600指数跌至8周以来最低点。具体来看，斯托克欧洲银行股指数跌幅近4%，创下8月22日以来最低水平。其中，德国商业银行跌5.1%，巴克莱、劳埃德银行及苏格兰皇家银行跌逾3%。 　　一场惊心动魄的金融大屠杀正在上演 　　一场惊心动魄的金融大屠杀正在上演。财经专业人士时寒冰分析，正如我在《时寒冰说：未来二十年，经济大趋势》中所言：“回顾美国金融大屠杀的过程，重点打击的是英国和瑞士的金融机构，这两个国家恰恰是最有力量与美国在金融领域竞争的国家……在对英国、瑞士这两个金融强国的金融机构造成重创之后，美国的金融杀战略开始不断向其他国家延伸……——欧元区的两大核心国。” 　　美国现在正在全力以赴围剿德国最大商业银行——德意志银行（简称“德银”）。在当代社会，打击任何国家，从金融层面入手都是捷径。要废掉美元的竞争力，就必须废掉欧元，要废掉欧元就必须重创德国，要重创德国，就必须严厉打击其最核心的金融力量。因此，美国步步紧逼，绞杀德银，美国监管机构开出的140亿美元的巨额罚金正在让德国这家最大的商业银行面临死亡威胁：相比金融危机前，德银股价已经跌去约90%，今年以来已经下跌近50%。目前，德银股价已经跌至1992年以来的新低！2008年，雷曼兄弟没能得到美国政府救助，最终破产，并引发全球金融危机。德国现在同样面临着这种困境，救，把自己搭上，充满风险。不救，将对德国构成严重威胁。美国监管机构的十步一杀战略，让德国痛苦不堪。 　　罚款、撤资、裁员……全球银行业哀鸿遍野 　　近期，包括瑞银在内的多家大型银行均出现利润下滑的情景，而意大利的多家银行也在本月早些时候暴露出了其规模庞大的不良贷款。 　　“欧洲银行危机有可能演变成一场金融危机。只要其中一家大型银行突然间倒塌，危机就会瞬间爆发。信贷流动将立即冻结。在一个依赖于信贷、信贷就是命脉的经济系统，这样的事件无异于一次金融危机。”专栏作家Izebella Kaminska在英国《金融时报》上撰文表示。 　　当巨头德意志银行在危机的漩涡越陷越深时，市场最大的恐慌来自于欧洲银行业会否会陷入2010年后的全面的系统性危机，而最近一系列证据显示这种可能性日益增加。其持有超过40万亿欧元的巨额衍生品，很可能成为引发更大危机的重要风险源。 　　德银是德国最大商业银行，也被认为是“全球最具系统重要性的银行”之一，但现在已被戏称为“全球最具系统危险性银行”。德银可能沦为“雷曼第二”的担忧不断升温。 　　回到美国，近期深陷账户造价丑闻的富国银行CEO John Stumpf近日赴国会作证时再受猛烈炮轰，有几位委员直接要求Stumpf下台。美国众议院金融服务委员会委员Maxine Waters直指，富国银行一案是金融危机以来最糟糕的案件，“我将推动分拆富国银行”。 　　美国加州财务长近日宣布制裁富国银行，立即执行，有效期一年。加州宣布暂停富国银行作为当地州债券发行牵头承销商的资格。自从9月7日丑闻爆发以来，富国银行股价已下跌11%，市值蒸发约270亿美元。股价周四收跌2.07%至44.37美元，盘中一度跌至2014年初以来最低。 　　在金融危机过去的8年之后，全球银行业都在不断摸索前进的道路。全球的监管机构试图使银行看起来像操作简单的实用工具，但事实看起来并不如愿。在国际民粹主义风潮盛行的背景之下，政府继续施加罚款等各种管理措施，而银行们也在交易量下降、资本要求更加严格的夹缝中勉力追逐赚钱的方法。 　　据彭博数据，38家欧洲银行和金融机构服务指数今年以来已下跌24%，追踪美国24家大型银行股票的KBW银行指数下跌4.6%。 　　真的危险了！百万银行员工或失业！ 　　据中华工商时报报道，全球最著名的管理咨询公司麦肯锡最新的一份研究报告测算，中国金融行业的经济利润占到中国经济整体经济利润的超过80%，而美国仅为20%多。虽然银行业利润增速下滑，但是，由于利润规模过于庞大，即便不增长，也远超其他行业。这样的格局，显然是是畸形的。银行依赖大量的中间收费，养肥了自己，却加重了实体经济的负担！ 　　现在，情况变了。花旗预计，未来十年中，仅欧美银行业就将有30%、近200万从业人员将很快失去工作。全球银行遭遇寒冬，中国也没有避免。曾经“躺着赚钱”的银行，交出了十年最差成绩单。 　　据半年报显示，多家银行已出现大刀阔斧地裁员，五大行上半年减员超2.5万。而银行的利润增幅也不容乐观。从营业收入增速，净利润增速等指标来看，多家银行创新低。 　　据财新网报道，工农中建四大行员工均出现大量减少，共逾2.5万人。截至6月30日，中国银行员工总数较去年末减少6881人，农业银行减少4023人，工商银行减少7635人，建设银行减少6721人，招商银行减少7768人。 　　同时，多家银行的职工薪酬及福利也大幅减少。上半年，农业银行职工薪酬及福利521.26亿元，较上年同期减少15.53 亿元，降幅2.9%；工商银行职工费用493.23亿元，较上年同期减少7.8亿元，降幅1.6%。 　　截至8月30日，四大行已经公布中期业绩。中国银行2016年上半年实现税后利润1073.08亿元，同比增长12.97%；工行净利润1507亿元，比上年同期增长0.8%；建设银行实现净利润1339亿元，同比增长1.25%；农行实现净利润1050.51亿元，同比增长0.5%。 　　种种现象表明，银行业真的危险了！ 　　严寒刺骨！多米诺骨牌正在倒塌，危机正在蔓延，全球正走向一场可能比2008年还要糟糕的危机！谁都逃不掉！

互金行业恢复理性 平台竞争比拼资产质量

　　由国务院批准、银监会等四部委联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式出台后，网贷收益率逐渐下降。 　　 　　在业内人士看来，随着资产端竞争加剧以及运营等成本的增加，未来互金平台的收益率或继续下行。由此，优质资产将成为考量平台实力新指标。 　　 　　收益率降 成交量升 　　 　　数据显示，9月12日以来，全国193家银行共发行了1260款银行理财产品（包含封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），国有控股银行发行的非保本型理财产品共65款，3个月至6个月的平均预期收益率为3.56%；6个月至12个月的平均预期收益率为3.63%。城市商业银行发行的非保本型理财产品共413款，3个月至6个月的平均预期收益率为4.13%；6个月至12个月的平均预期收益率为4.18%。 　　 　　统计显示，9月19日以来，网贷行业平均投资综合收益率达10.15%，比前一周下降了41个基点。事实上，最近有多家互金平台调低或计划调低产品收益率。 　　 　　虽然收益率下降，但行业成交量继续上升。数据显示，8月网贷行业实现1910.30亿元成交量，环比7月增长4.4%。截至8月底，网贷行业历史累计成交量为2.58万亿元。行业贷款余额水涨船高，截至8月底，网贷行业贷款余额增至6803.32亿元，环比7月底增加3.59%，增长速度有所放缓。业内人士认为，按照2016年以来网贷余额增长速度，预计2016年年底网贷贷款余额相比2015年年底有望实现翻番。 　　 　　收益率回归合理水平 　　 　　《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台，互联网金融行业趋于规范、理性；此外，社会无风险利率水平不断下行，有不少网贷平台先后发布降息公告，收益率下调幅度在0.2至2个百分点不等。 　　 　　收益率普降，最敏感的是投资人。有投资人认为这是好事，因为高收益率意味着高风险。在行业收益率下降意味着借款人成本逐渐降低，相应的平台风险会随之下降。对于投资者而言，由此增加了不少安全感。 　　 　　业内人士表示，一方面，在新监管政策下，那些只是依靠高收益率吸引投资的平台将渐渐被淘汰，行业风险降低；另一方面，借贷成本降低，社会融资成本下降，有利于实体经济复苏。 　　 　　在现行文件规定下，“营业执照注册、金融办备案、ICP经营许可证、银行存管”已然成为网贷平台必须跨过的四道门槛，当中银行存管一度成为网贷平台过关的“生死劫”。而一些平台选择降息或许是无奈之举。随着监管细则的落实，后续收益率仍将下行。“降息潮”的到来或许标志着网贷行业“野蛮生长”阶段的结束。当行业回归理性时，资金端利率的高低将不再是平台之间的核心差异点，资产端质量将成为区分平台的最重要指标。

央行加强支付结算管理 答记者问(详)

　　日前，中国人民银行发布了《关于加强支付结算管理 防范电信网络新型违法犯罪有关事项的通知》（以下简称《通知》）。中国人民银行有关负责人就《通知》有关问题回答了记者提问。 　　问：《通知》出台的背景是什么？ 　　答：电信网络新型违法犯罪严重危害人民群众财产安全和合法权益，损害社会诚信和社会秩序，已成为当前影响群众安全和社会和谐稳定的一大公害。自2015年10月国务院打击治理电信网络新型违法犯罪工作部际联席会议部署在全国开展专项行动以来，打击治理工作取得了阶段性成效，但电信网络新型违法犯罪的高发势头没有从根本上得到遏制，形势依然严峻。对此，党中央、国务院高度重视，中央领导同志分别作出重要指示批示。9月7日，国务院办公厅召开专题会议研究打击治理工作。9月23日，国务院召开打击治理电信网络新型违法犯罪工作部际联席会议第三次会议暨深入推进专项行动电视电话会议，对进一步做好打击治理工作提出新的更高要求。9月23日，中央综治办联合最高人民法院、最高人民检察院、工业和信息化部、公安部、人民银行和银监会发布《关于防范和打击电信网络诈骗犯罪的通告》（以下简称《通告》），就打击治理工作作出周密部署。 　　为贯彻落实中央领导的重要指示批示精神、国务院工作部署要求和《通告》，针对公安机关反映的电信网络新型违法犯罪情况，人民银行深入分析了其中支付环节存在的主要问题，研究制定了《通知》，从加强账户实名制、阻断电信网络新型违法犯罪资金转移的主要通道、加强个人支付信息安全保护、建立个人资金保护长效机制等方面采取有效措施，筑牢金融业支付结算安全防线。 　　问：人民银行在打击治理电信网络新型违法犯罪方面已经采取了哪些措施、做了哪些工作？ 　　答：人民银行按照党中央、国务院统一部署，结合职责分工，全力配合相关部门不断加大打击治理电信网络新型违法犯罪力度，前期组织银行业金融机构（以下简称银行）和非银行支付机构（以下简称支付机构）开展大量工作。 　　一是会同工业和信息化部、公安部、工商总局建立涉案账户紧急止付和快速冻结机制，建成运行“电信网络新型违法犯罪交易风险事件管理平台”，有利于公安机关利用信息化手段对涉案账户进行紧急止付、快速冻结、快速查询、封停业务等。截至2016年9月20日，全国共有1253家银行、28个省市公安机关接入平台，累计处理业务11.86万笔。 　　二是强化银行卡信息安全管理。组织了对银行、支付机构和银行卡清算机构的银行卡受理终端（POS机具）受理环境安全性和标准符合性进行检查，从个人信息保护、交易安全、软硬件安全等方面严查终端非法改装、信息泄露问题，并从控制信息泄露源头和防范风险传导入手，督促相关机构进一步提升支付业务系统、客户端软件的敏感信息保护能力和交易风险防控水平。同时，组织开展支付业务系统安全专项检查工作，全面排查上述机构支付业务系统的敏感信息和资金安全隐患。 　　三是会同工业和信息化部、公安部、工商总局、银监会和国家互联网信息办公室于2016年9月至2017年4月在全国范围内组织开展联合整治非法买卖银行卡信息专项行动。 　　四是加强支付机构监管。会同相关部门开展支付机构风险专项整治工作，防止支付机构为电信网络新型违法犯罪活动提供支付结算服务，并对无证机构非法开展支付结算业务进行整治。 　　问：《通知》为什么要全面推进个人账户分类管理制度？ 　　答：《通知》规定，自2016年12月1日起，同一个人在同一家银行（以法人为单位，下同）只能开立一个Ⅰ类户（为银行结算账户，含银行卡，下同），在同一家支付机构只能开立一个Ⅲ类户。主要是基于以下几个方面的考虑： 　　一是有效遏制买卖账户和假冒开户的行为。根据公安机关反映，在当前电信网络新型违法犯罪活动中，犯罪分子用于转移诈骗资金的银行账户和支付账户主要来源于两个途径：一是不法分子直接购买个人开立的银行账户和支付账户。不法分子诱骗一些群众出售本人的银行账户和支付账户，有的甚至直接组织个人到银行批量开户后出售。二是不法分子收购居民身份证后冒名或者虚构代理关系开户。不法分子利用买到的居民身份证，伪装成开户者本人或者以亲戚朋友的名义虚构代理关系，到银行开户或者在网上开立支付账户。 　　二是强化个人对本人账户的管理。由于我国一人数折、一折一户现象普遍，有些银行也以发卡数量作为经营业绩的考核指标。同时，个人缴纳和支付医疗保险、社会保险、养老金、公积金等公用事业费用，往往开立多个银行账户，导致个人有大量闲置不用的账户。截至2016年6月末，我国个人银行结算账户77.86亿户，人均5.69户。个人开户数量过多既造成个人对账户及其资产的管理不善、对账户重视不够，为买卖账户、冒名开户和虚构代理关系开户埋下了隐患，也造成银行管理资源浪费，长期不动的账户还成为了银行内部风险点。 　　三是建立个人账户保护机制。在互联网金融和现代通信技术在金融领域中广泛运用的背景下，银行和支付机构依托互联网等电子渠道，为个人远程开立账户，账户的开立越来越方便。但另一方面，当前我国个人信息包括银行卡信息泄露问题突出，因银行卡信息泄露导致的账户资金被窃事件频发。在这种情况下，亟需建立个人账户的保护机制，保护个人账户信息和资金安全。 　　为此，人民银行作出了相关制度安排，2016年4月1日，《关于改进个人银行账户服务 加强账户管理的通知》（银发〔2015〕392号）正式实施，建立了个人银行账户分类管理机制。根据开户申请人身份信息核验方式和风险等级，个人银行结算账户分为Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ类。其中，Ⅰ类户为当前个人在银行柜面开立、现场核验身份的账户，具有全功能；Ⅱ、Ⅲ类户为通过银行柜面或者互联网等电子渠道开立的银行账户，具有有限功能，且需要与Ⅰ类户绑定使用。 　　同时，2016年7月1日，人民银行《非银行支付机构网络支付业务管理办法》（中国人民银行公告〔2015〕第43号）正式实施，建立了个人支付账户分类管理机制。同样，根据开户申请人身份信息核验方式和风险等级，个人支付账户分为Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ类。其中，Ⅰ类户仅需要通过一个渠道验证身份信息，开户便捷性最高，账户余额可用于消费和转账，但限额较低；Ⅱ、Ⅲ类户分别需通过至少三个、五个渠道验证身份信息，或者通过面对面方式核实身份，具有更高的余额付款限额；Ⅲ类户的余额除了消费和转账外，还可用于购买投资理财产品。 　　通过个人银行账户和支付账户的分类管理制度安排，支付的安全性和便捷性得到有效兼顾，个人可以更好地分类管理自己的账户，合理分配账户用途和资金，防范资金风险。 　　问：个人如何利用账户分类管理机制来合理安排使用银行账户？ 　　答：《通知》实施后，个人可以更好地保护自身信息安全和资金安全。个人使用的银行结算账户将形成以Ⅰ类户为主，Ⅱ、Ⅲ类户为辅的账户体系。 　　Ⅰ类户是全功能账户，可以办理存款、转账、消费缴费、购买投资理财产品等，使用范围和金额不受限制。个人的工资收入、大额转账、银证转账，以及缴纳和支付医疗保险、社会保险、养老金、公积金等业务应当通过I类户办理。Ⅱ类户需与Ⅰ类户绑定使用，资金来源于Ⅰ类户，可以办理存款、购买银行投资理财产品、消费缴费等。Ⅲ类户主要用于网络支付、线下手机支付等小额支付，可以办理消费缴费。 　　Ⅰ类银行账户与Ⅱ、Ⅲ类银行账户的关系就像是“钱箱”与“钱包”的关系。个人大额资金可以存储在Ⅰ类户中并通过Ⅰ类户办理业务，而个人日常网上支付、移动支付以及其他小额、高频支付，则尽量通过Ⅱ、Ⅲ类户办理。 　　同时，鉴于个人在一家银行只能开立一个Ⅰ类户，为方便个人异地生产生活需要，《通知》要求银行对本行行内异地存取现、转账等业务，收取异地手续费的，应当自《通知》下发之日起三个月内实现免费，以降低个人支付成本。 　　上述制度设计，涉及对以前相关制度的调整和完善，为此，人民银行近期将下发通知，对《关于改进个人银行账户服务 加强账户管理的通知》规定的Ⅱ、Ⅲ类户的功能进行进一步明确和改进。 　　问：个人已经开立的银行结算账户如何进行分类管理？ 　　答：为减少对社会公众的影响，此次《通知》主要对增量账户进行规范，即2016年12月1日起，个人在同一家银行已经开立Ⅰ类户的，不再新开Ⅰ类户，只能开立Ⅱ、Ⅲ类户。个人在2016年12月1日前已经开立的Ⅰ类户不受此次规定影响，仍然保持正常使用。 　　公安机关在侦办电信网络新型违法犯罪案件过程中发现，不法分子通常以一个身份证在同一家银行开立几十个甚至上百个账户进行作案，大大超出了个人对账户数量的正常需求。同时，银行也反映目前银行系统中存在大量长期闲置不用的账户。针对这些问题，《通知》要求银行应当对2016年12月1日前同一个人开立多个Ⅰ类户的情况进行排查，核实个人开立多个账户的合理性。个人开户数量较多的，银行应该要求个人作出相应说明。个人无法说明合理性的，银行应当引导个人归并冗余的账户，或者采取降低账户类别等措施，帮助个人合理存放资金，保护资金安全。 　　上述工作的顺利开展，离不开广大银行客户的主动配合。我们希望大家根据自己的实际情况，将一些闲置不用或用得较少的账户销户，将一些主要用于网络支付或小额高频支付的账户降级为Ⅱ类或Ⅲ类户。这样既可以实现个人资金的集中管理，又可以通过Ⅱ、Ⅲ类户来防范网络支付风险，更好地保护自身的资金安全。当然，如果个人希望按现有方式继续使用已开立的各个Ⅰ类户，仍然可以继续使用，不受影响，但如果数量较多的，应根据银行要求说明情况。 　　问：买卖账户、假冒开户有什么后果？ 　　答：账户实名制是一项基础性金融制度安排，是维护经济金融秩序乃至社会秩序的重要手段。人民银行作为我国银行账户和支付账户的监督管理部门，多年来从制度保障、系统建设、专项治理和部门协作等多个方面不断强化账户实名制。经过多年努力，我国账户实名制工作取得重要进展，账户实名制体系基本建立，账户实名率逐年提升，有效保护了社会公众的合法权益、维护了经济金融正常秩序。尤其是随着2007年6月人民银行与公安部共同建设的“联网核查公民身份信息系统”的建成运行，以及二代居民身份证及其鉴别机具的推广，不法分子伪造变造身份证件开户的情况得到了有效遏制。 　　当前电信网络新型违法犯罪在账户管理方面反映的突出问题，主要是买卖账户、冒名开户和虚构代理关系开户。这些违规行为屡禁不止的主要原因之一是惩戒机制不完善，尤其是对单位和个人缺乏有效的处罚措施，这已经成为了当前账户实名制落实工作中的难点。单位和个人不良账户行为的法律责任不明确、违规成本低，一些个人在利益驱使下大量开立银行账户和支付账户并向不法分子出售获利，不法分子也大量收购他人账户、冒名开户、虚构代理关系开户等用于实施诈骗。 　　为提升不法分子和相关单位、个人的违规成本，《通知》规定，自2017年1月1日起，银行与支付机构对经设区的市级及以上公安机关认定的出租、出借、出售、购买银行账户（含银行卡，下同）或支付账户的单位和个人，组织购买、出租、出借、出售银行账户或支付账户的单位和个人，假冒他人身份或者虚构代理关系开立银行账户或支付账户的单位和个人，5年内停止其银行账户非柜面业务、支付账户所有业务，3年内不得为其新开立账户。同时，人民银行还将上述单位和个人信息移送金融信用信息基础数据库并向社会公布。该项措施将限制违规单位和个人新开账户，限制其参与社会经济活动的便利性，影响其征信记录，违规成本大幅增加，将对不法分子和违规单位、个人起到强有力的震慑作用。 　　问：《通知》为什么要暂停涉案账户开户人名下所有账户的业务？ 　　答：根据公安机关反映的情况，不法分子通常利用个人出售或遗失的居民身份证开立大量账户，用于实施电信网络新型违法犯罪，通过分散资金、迅速转移等手法打乱资金交易路径，阻碍公安机关追查。除涉案账户外，不法分子通常还掌握大量同一开户人名下的多个账户，一旦涉案账户被冻结，还可以继续使用其他账户实施诈骗，这对于社会公众以及开户人本人都存在较大的威胁，暂停涉案账户开户人名下所有账户，能够及时阻断不法分子继续转移资金。另一方面，这项措施对个人也是一种保护，提醒其身份已经被不法分子冒用于违法犯罪，有必要及时与银行主动确认、停止相关账户的使用，避免违法犯罪活动侵犯其权益或者承担连带法律责任。为此，《通知》规定，对于涉案账户开户人名下的其他账户，银行和支付机构应当通知开户人重新核实身份。开户人未在3日内到银行柜面或者向支付机构重新核实身份的，银行应当对账户开户人名下所有账户暂停非柜面业务，支付机构应当对账户开户人名下所有账户暂停业务，重新核实身份后，账户使用恢复正常。 　　为减少对因身份证件遗失而被不法分子冒名开户的个人的影响，《通知》保留了个人通过银行柜面办理业务的渠道，且个人向银行和支付机构重新核实身份后即可恢复账户使用。同时，《通知》规定如个人确认被冒名开户的，向银行和支付机构出具被冒用身份开户并同意销户的声明后即可销户。 　　此外，据公安机关反映，不法分子在大量收购账户、假冒开户后，一些账户不会马上启用，而正常情况下，个人开户后一般会立即启用，长期不用账户应作为异常情况引起高度关注。因此，《通知》规定对开户之日起6个月内无交易记录的账户，银行应当暂停非柜面业务，支付机构应当暂停所有业务，待单位和个人重新向银行和支付机构核实身份后，方可恢复业务。 　　问：《通知》为什么要明确银行和支付机构可以拒绝可疑开户？ 　　答：根据公安机关和银行反映的情况，在不法分子假冒他人或虚构代理关系开户时，有一定的特征和规律，银行工作人员如严格把关，在一定程度上能够有效识别并堵截。现行制度由于没有明确银行可以拒绝为个人开户，对于一些可疑情形，银行和支付机构为降低投诉率往往就办理了开户。为此，根据《中华人民共和国反洗钱法》、《个人存款账户实名制规定》（国务院令第285号）、《中国人民银行关于改进个人银行账户服务 加强账户管理的通知》等现行法规制度，《通知》明确了银行和支付机构在规定的异常情况下可以拒绝开户，主要包括单位和个人身份存在疑义时拒绝向银行出示辅助证件、组织他人开户、有明显理由怀疑开户用于违法犯罪活动等情形。《通知》严格限定了可以拒绝开户的情形，以防止银行和支付机构随意拒绝开户，侵害消费者权益。 　　问：《通知》为什么规定被工商部门纳入“严重违法失信企业名单”的单位，以及经核实地址不存在或虚构经营场所的单位，银行和支付机构不得为其开户？ 　　答：“严重违法失信企业名单”是国务院《企业信息公示暂行条例》（国务院令第654号）中明确建立的企业信息约束和信用惩戒机制。为了贯彻落实《企业信息公示暂行条例》和《注册资本登记制度改革方案》（国发〔2014〕7号印发）等，国家工商总局颁布实施了《严重违法失信企业名单管理暂行办法》（国家工商行政管理总局令第83号）。根据《严重违法失信企业名单管理暂行办法》的相关规定，被工商行政管理部门列入“严重违法失信企业名单”的企业是严重违背诚实信用原则、损害消费者合法权益、破坏正常市场秩序的主体，是市场风险的主要来源。 　　为发挥信用惩戒作用，《严重违法失信企业名单管理暂行办法》要求，工商行政管理部门将严重违法失信企业名单信息与其他政府部门互联共享，实施联合惩戒。《通知》规定被纳入“严重违法失信企业名单”的企业，银行和支付机构不得为其开户，配合工商行政管理部门实施信用约束、联合惩戒。 　　同时，《中华人民共和国反洗钱法》规定金融机构不得为身份不明的客户提供服务或者与其进行交易，《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》（人民银行 银监会 证监会 保监会令〔2007〕第2号）明确指出，单位的“身份基本信息”包括客户的名称、住所、经营范围等。因此，经银行和支付机构核实注册地址不存在或虚构经营场所的单位，应视作身份不明客户，银行和支付机构有权利也有义务拒绝为其开户。 　　问：《通知》为什么要强调建立联系电话号码与身份证件号码的对应关系？ 　　答：目前，随着手机短信验证码、短信余额提醒和重要事项通知等功能的使用，手机已经成为银行和支付机构验证个人身份和保护个人资金安全的重要手段。在电信网络新型违法犯罪活动中，不法分子往往将同一个手机号码作为多个作案账户的预留银行联系电话号码，以便操控这些账户。通常而言，一个手机号码由一个人使用，应当对应同一个人的账户。为此，《通知》要求银行和支付机构建立账户预留联系电话号码与个人身份证件号码的一一对应关系，对一个联系电话号码对应多个身份证件号码的情况进行排查。考虑到现实情况中，成年人为老人或孩子代理开户时，会预留自己的联系电话号码，《通知》特别规定，对于合理情形，由当事人说明情况后一个联系电话号码可以对应多个身份证件号码；无合理情形的，应当采取暂停银行账户非柜面业务，暂停支付账户所有业务的措施。 　　要强调的是，现实情况中，单位在批量为个人办理工资卡、社保卡、医保卡、公积金卡等时，可能统一预留了单位财务人员的联系电话号码。对于这种情况，银行应当根据《通知》的要求进行清理，变更为预留个人本人的联系电话号码。 　　问：《通知》对支付机构为单位开立支付账户提出了更高的实名制审核要求是出于什么考虑？ 　　答：根据公安机关反映，目前不法分子用于电信网络新型违法犯罪的作案账户有从个人账户向单位账户转移、从银行账户向支付账户转移的趋势。同时，《非银行支付机构网络支付业务管理办法》主要对个人支付账户实名提出了具体管理要求，对单位支付账户管理和使用规定不够完善。为此，《通知》针对单位支付账户进一步强化了客户身份核实措施，旨在保障客户合法权益，防范不法分子开立匿名或假名单位账户从事洗钱、欺诈、套现、恐怖融资等非法活动。《通知》规定，支付机构为单位客户开立支付账户时，既可以自主或委托合作机构面对面核实客户身份，也可以通过至少三个外部渠道远程交叉验证客户身份，在加强实名制管理的同时为支付机构提供了灵活的选择空间，充分考虑了电子商务的发展需要。 　　考虑到已经开立支付账户的存量单位客户较多，《通知》为支付机构加强单位客户实名制管理预留了充足的时间。下一步，人民银行还将继续引导支付机构不断强化支付账户实名制管理。 　　问：《通知》为什么要提供转账时间选择？ 　　答：为提高社会资金周转效率，让单位和个人享受高效、便捷的支付结算服务，目前银行和支付机构普遍提供转账实时到账服务，但实时到账也为电信网络新型违法犯罪分子和其他不法分子快速转移资金提供了可乘之机。为既保证单位和个人正常资金转账需求，又最大限度地保障单位和个人资金安全，更好地满足客户多层次支付服务需要，《通知》要求银行和支付机构提供转账服务时，应当向单位和个人提供实时到账、普通到账、次日到账等多种方式以供选择。单位和个人可根据实际需求自行选择资金到账方式和时间，对于急需资金的，可以选择实时到账；对于不太紧急的资金需求，可以选择普通到账或者次日到账。 　　问：《通知》为什么将个人ATM转账调整为资金在24小时后到账？ 　　答：据公安机关反映，电信网络新型违法犯罪中近一半受害人是在不法分子的诱骗下，通过自助柜员机具（ATM，含其他具有存取款功能自助设备，下同）向诈骗账户转账，而其中又有很大一部分受害人是在不知情的情况下被不法分子引导在自助柜员机具的英文界面中进行转账操作。受害人大多在完成转账后的较短时间内会意识到上当受骗，但资金已经转出，并被不法分子立即转移。针对此种情况，为最大限度阻断诈骗分子诱导受害人进行资金转账和赃款变现，《通知》规定，自2016年12月1日起，除向本人同行账户转账外，个人通过自助柜员机转账的，发卡行在受理24小时后办理资金转账，个人在24小时内可以向发卡行申请撤销转账。这一措施是特定阶段、特殊情况下采取的针对性措施，有助于将资金阻截在被诈骗分子转移之前，但的确也会对一些个人正常业务产生影响，并在一定程度上可能加大银行柜面工作量。对此，我们将充分考虑支付安全性与便捷性的平衡，要求银行和银行卡清算机构进一步积极研究提高自助柜员机转账安全性的技术措施，为下一步适时调整相关政策创造条件。 　　《通知》还要求银行在自助柜员机具办理转账业务中增加汉语语音提示，通过文字、标识、弹窗等设置防诈骗提醒，在非汉语操作界面中对资金转出等核心字段必须提供汉语提示。 　　问：《通知》在哪些方面加强了非柜面转账管理？ 　　答：与银行柜面渠道相比，网上银行、手机银行、电话银行、支付机构网站等非柜面渠道由于不能面对面接触操作人，难以确认账户的实际操作人是否是账户的持有人。据公安机关反映，电信网络新型违法犯罪分子在诈骗得逞后，往往通过非柜面转账方式将大量赃款快速拆分、跨地跨境转移。银行和支付机构虽然按照反洗钱制度，可以及时发现异常的转账交易，但却缺乏相应措施对异常交易进行事前阻断。因此，《通知》要求银行加强非柜面转账管理，要求支付机构加强支付账户转账管理，采取了三项管理措施：一是兼顾安全和便利，要求银行和支付机构与客户事先约定支付限额和笔数。对非柜面渠道办理的非同名账户转账业务，银行和支付机构应当与单位和个人就限额和笔数进行事先约定，超过限额和笔数的，银行账户转账应当到银行柜台办理，支付账户则不得办理。单位可以根据自身经营规模、交易特点，个人可以根据自身交易习惯，与银行和支付机构约定限额和笔数。二是强化安全验证方式。除向本人同行银行账户转账外，银行为个人办理非柜面转账业务，单日累计金额超过5万元的，应当采用数字证书或电子签名等安全可靠的支付指令验证方式。三是大额交易提醒。单位、个人银行账户非柜面转账日累计分别超过100万元、30万元的，银行应当进行大额交易提醒，单位和个人确认后方可转账，以提醒单位和个人识别潜在交易风险，审慎做出大额资金转账决定。 　　这三项管理措施在保障单位和个人正常转账需求和效率的同时，也有利于阻断不法分子利用非柜面转账大量转移资金，还能对账户信息泄露后不法分子通过非柜面转账窃取资金起到防范作用，能够更加有效地保护单位和个人资金安全。 　　问：《通知》针对银行卡收单、网络支付等业务提出了哪些管理措施？ 　　答：在开展银行卡收单、网络支付等业务过程中，一些银行和支付机构存在商户资质审核不严、受理终端或网络支付接口管理不规范等问题，为不法分子利用银行、支付机构的支付服务从事违法犯罪活动提供了可乘之机。为规范相关业务管理、加强风险防范，《通知》对银行、支付机构及中国支付清算协会、银行卡清算机构等相关单位提出具体要求： 　　一是银行和支付机构应当严格落实银行卡收单、网络支付相关监管制度规定，切实履行商户资质审核、风险管理、受理终端和网络支付接口管理等责任，确保商户为依法设立且经营活动合法合规，严防虚假商户申领受理终端或开通网络支付接口、违规移机使用受理终端、违规布放移动受理终端等问题。 　　二是鉴于银行卡受理终端属于金融服务专用设备，其技术标准符合性和安全防护等级直接关系到客户信息安全、资金安全和支付服务市场秩序，网上随意买卖银行卡受理终端可能导致不符合技术标准、被非法改装过的终端流入市场，继而引发信息泄露、资金被盗等风险。因此，《通知》禁止网上买卖POS机（包括MPOS）、刷卡器等受理终端。 　　三是银行和支付机构要确保布放在商户的受理终端持续符合国家、金融行业技术标准和相关信息安全管理要求，并在规定时间内核对全部受理终端的使用地点，对于违规移机使用、无法确认实际使用地点的受理终端一律停止业务功能，防止受理终端流入不法分子手中用于从事非法活动。 　　问：《通知》采取哪些措施强化可疑交易监测？ 　　答：为有效打击电信网络新型违法犯罪，《通知》要求银行和支付机构加强对账户及其交易的监测，将集中转入分散转出、资金快进快出等多种可疑特征的交易列为可疑交易。 　　对于列入可疑交易的账户，银行和支付机构应当与单位或者个人核实交易情况，经核实后仍然认定账户可疑的，银行应当暂停账户非柜面业务，支付机构应当暂停账户所有业务，并按照规定报送可疑交易报告或重点可疑交易报告，涉嫌违法犯罪活动的，应当及时向当地公安机关报告。 　　问：无证机构支付业务主要存在哪些危害？ 　　答：2010年，人民银行发布《非金融机构支付服务管理办法》（中国人民银行令〔2010〕第2号），建立支付机构业务许可和监管制度，为支付机构依法合规开展业务提供了良好的政策环境。但是，仍有许多机构未经许可，擅自开展支付业务。与支付机构开展支付业务应遵守人民银行关于资金安全、业务合规、信息安全、反洗钱责任等各方面的要求相比，无证机构开展支付业务，不受相关监管规定的约束，风险隐患不容忽视。一是拓展业务没有门槛，为电信网络新型违法犯罪、黄赌毒、洗钱等违法违规商户和客户提供支付服务。二是消费者资金安全缺乏必要保障。现实中已多次发生无证机构挪用商户结算资金“跑路”的风险事件。三是在技术设施、终端机具、客户信息管理等方面缺乏必要的安全保障措施，易造成客户信息泄露、账户信息侧录以及伪卡盗刷等风险事件。四是无底线竞争，严重扰乱支付服务市场秩序。 　　为维护经济金融秩序，防范支付风险，保障消费者合法权益,根据《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号）、《互联网金融风险专项整治工作实施方案》（国办发〔2016〕21号印发），人民银行会同13部委制定并发布了《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》（银发〔2016〕112号印发）。人民银行将会同各地方专项整治工作小组，与公安、工商等部门密切配合，切实做好无证经营支付业务整治工作。整治措施包括关闭无证机构交易处理和资金结算通道，对相关信息进行公告、公示、风险警示，对违规商业银行和支付机构开展责任追究，对无证机构依法查处等。 　　问：《通知》建立了怎样的黑名单制度？ 　　答：为加大对单位和个人违规行为的惩戒力度，《通知》建立了黑名单管理机制，将公安机关认定的买卖账户和假冒开户的单位和个人、工商部门认定的严重违法失信企业、公安机关认定为违法犯活动转移赃款提供便利的银行卡特约商户及相关个人、因存在重大违规行为被银行和支付机构终止服务的银行卡特约商户及其法定代表人或负责人等，列入黑名单管理。银行和支付机构不得为黑名单中的相关单位和个人开户或者拓展为特约商户，黑名单信息也将移送金融信用信息基础数据库。 　　在此也提醒广大公众，要注意保管好自己的身份证、银行账户和支付账户，不要贪图小利将自己的身份证、银行账户和支付账户出售给他人。一方面这种行为给不法分子实施电信网络新型违法犯罪提供了条件，另一方面，个人也可能会因此承担违法犯罪的连带法律责任，并被列入黑名单管理，对自己的经济活动产生不利影响。 　　问：社会公众需要配合做好哪些工作？ 　　答：《通知》规定的管理措施将有效防范电信网络新型违法犯罪，但不可避免也会对社会公众已有的一些支付习惯产生影响，需要广大公众理解和配合。 　　希望广大公众为保障自身资金安全和加强资金管理，能够主动清理本人名下的银行账户和支付账户，撤销已经不用或极少使用的账户，按银行和支付机构要求积极配合确认开立多个账户的合理性，并根据需要配合开展身份核实。对于因身份被不法分子冒用开户的，相关个人获知情况后应当及时向银行和支付机构出具被冒用身份开户并同意销户的声明。单位和个人还应当根据自己的支出、消费实际需要，与银行和支付机构约定非柜面渠道转账的限额和笔数，并根据资金到账的实际需要，合理选择实时到账、普通到账、次日到账等多种转账方式，以及银行柜面、网上银行、手机银行、自助柜员机等资金划转渠道。 　　此外，有两点需要特别提醒社会公众注意：一是在《通知》实施过程中，银行和支付机构向个人重新核实身份，不会以任何理由要求个人提供密码、短信验证码等敏感信息，也不会以任何理由要求个人进行转账等涉及账户资金的操作，个人只需携带本人身份证件到银行柜面或者按照银行和支付机构规定流程核实身份即可。二是由于个人通过自助柜员机发起的转账业务，在受理后24小时之内可撤销，不法分子可能会利用转账撤销实施新的诈骗，请大家收款时务必审慎确认，防止不法分子借机实施诈骗。

警惕新骗术:针对创业者 套路凶猛骗百万

一群“90后”在短短5个月内，骗取了12名事业有成的中年创业者上百万。在这么短的时间内，面对的又是有创业经历的中年人，他们是怎样做到呢？ 诱人的电话陷阱 丽萨今年41岁，生活在云南，是个果断、敢于拼搏的女子。顺应“互联网+”时代背景，她投入到APP的创业大军里，根据自身情况和资源选择了有色金属这一“小而美”的垂直细分领域。 2016年2月，丽萨的“七彩金属网”APP上线了。3月份，APP受到推广效应，有许多网络公司联系她，其中一名叫小丙的男子联系的最多最勤快。 小丙自称是上海凯乙网络公司的业务员，他先询问丽萨是否有意向转让“七彩金属网”APP，并透露他有客户出价680万想要收购。虽然正处创业初期，但丽萨没有动心，她相信自己的APP未来肯定能超过680万。 小丙不肯放弃，一直联系丽萨，说原来的买家愿意提高价格到860万，并且愿意给她一定比例的干股。这次，丽萨动心了。而且，丽萨认为小丙是注册在上海公司的员工，比较可靠，所以决定和凯乙公司合作。丽萨本想让凯乙公司来云南找她，但是对方称转让APP前需要经过检验，他们公司的后台处理器可以验证丽萨的APP，丽萨也可以来看看凯乙公司的情况。 角色扮演轮番上阵 3月8日，丽萨准备从昆明飞往上海的前一天晚上，她接连接到几家愿意高价购买她APP的公司邀约，但出价都没有小丙的高。 3月9日，丽萨坐飞机到上海虹桥机场，刚打开手机就收到一条短信，对方自称是北京互联网注册中心的严小姐。严小姐表示他们的注册中心收到来自深圳的第三方提交的“七彩金属网”互联网+平台注册申请，但丽萨作为七彩金属网的第一持有人，可以驳回第三方的注册，不过要在24小时的保留期限内驳回申请。 飞机到达上海后，小丙来接机并把丽萨带到了凯乙公司的办公地，客户经理甲某接待了丽萨。他先介绍了APP的转让流程和步骤，接着推荐注册互联网+，声称能让APP更有价值，并叫来“技术员”乙某给丽萨介绍。乙某对丽萨声称注册了“互联网+”就能享受到国家的政策补贴，并且买家收购APP 时也需要注册互联网+。乙某还说，丽萨的APP如果被别的公司抢注了，会影响平台资源的完整性和收购价格。丽萨对此深信不疑。 连环电话骗取50万 丽萨马上办理了注册手续，签了一份一年的合同，花费了2万元。刚注册完走出公司大门，北京的严小姐又打来电话，称APP只注册一年的话是无法驳回深圳公司的抢注申请，至少要注册3年以上。丽萨马上转头回凯乙公司续签了一份延期到3年的合同，又花费了4万元。 交钱后，丽萨回到昆明。4月11日上午，严小姐又打来打电话说：“深圳公司提出要申请抢注平台后7年的互联网+。”丽萨出于怕被抢注的心理，立马联系凯乙公司将合同延长至10年，快递了签署合同，并打了14万元至凯乙公司。 4月13日，严小姐又发短信称深圳公司在提交全球商务名址，需要她驳回。丽萨觉得，互联网端口千千万万，没有办法做到面面俱到，就询问严小姐有没有方法使其他人无法恶意抢注。严小姐推荐了“全网保护”。丽萨致电乙某得知凯乙公司有这项业务，严小姐也称凯乙公司是他们的一级代理，公司专业高效。丽萨又通过快递和凯乙公司签了10年合同，转账30万元。 此后，丽萨再也没从凯乙公司听到客户收购的消息。 涉案金额达上百万 凯乙公司骗局的败露，源于另一桩诈骗案。 2016年7月11日，小伟至公安局报案，称上海畅游电子商务有限公司谎报有人收购其网站，骗他签订服务合同并支付了3.4万元，后该公司人去楼空，失去联系。经审查后，犯罪嫌疑人甲某、邱某及丁某在接到侦查人员电话主动投案，犯罪嫌疑人丙某、徐某、胡某及周某在畅游公司内被抓获，案件告破。 调查发现，畅游电子商务公司与凯乙公司系同批人马，犯罪嫌疑人甲某是公司负责人，乙某、张某、李某是大客户经理，四人是公司股东，也都是“90后”。到案后，甲某对闵行检察院供述：“凯乙公司主要以转让APP为由骗客户到公司。公司其实不会为客户办理转让业务，怕新客户看到旧客户来闹影响不好，就搬到了闵行，更名为畅游公司。” 小伟的报案，牵扯出12名被害人，丽萨正是其中一员。经调查，2016年2月起，犯罪嫌疑人甲某与他人先后开办凯乙公司、畅游公司，招募犯罪嫌疑人丙某、徐某、丁某等人为业务员，谎称有买家高价收购客户的APP平台，将客户诱骗至公司，虚构他人抢注、买家需求等理由，要求客户办理“互联网+”、“国际端口”等业务，从中骗取钱款，涉案金额达人民币上百万元。 骗局主要针对40至50岁事业有成有一定经济实力的APP持有者。犯罪嫌疑人利用了他们对“互联网+”、“全网保护”、“国际端口”等概念不了解来忽悠受害人。 日前，闵行区人民检察院以涉嫌合同诈骗罪对犯罪嫌疑人甲某、丙某、丁某批准逮捕，对犯罪嫌疑人徐某相对不捕，另建议公安机关追捕3名涉案人员。（文中人物、APP及公司均为化名）

英国:替代金融借贷推荐机制将下季度生效

　　过去两年，英国替代金融行业一直在等待政府出台强制的银行推荐机制。早在2014年3月，英国商务秘书Vince Cable就曾首次提及此机制。而在2014年8月举行的AltFi欧洲年度峰会上，前任英国财政大臣George Osborne也再次确认，英国政府有意在创新金融（”Innovate Finance”）项目中推出这一计划。 　　但是，最终这一机制的出台却经历了漫长的过程，并在最终选择了最直接的渠道方式–也就是中立金融平台模式–在线联系平台直接从银行获得贷款申请人数据，然后根据去具体目标匹配需求。英国政府将这些中介平台看作了新推荐机制的关键。 　　英国商业银行（British Business Bank）受命承担平台遴选工作。《2015春季财政预算计划》（Springtime Budget 2015）显示，英国商业银行已经开始接受提名候选机构申请，最终候选名单已于2015年7月确定，这其中包括了专业中介平台、p2p借贷机构等多个领域的企业。《2016年3月财政预算》（Budget of March 2016）计划中确定了三家中介平台，他们分别是Funding Options, Funding Xchang和Bitfitech，具体任命将会随推介机制公告一起发布。 　　推荐机制将于下季度正式投入使用，而参与该计划的银行也必须立即参与其中–将银行拒绝的贷款申请人推荐给上述三个平台。据Funding Options首席执行官Conrad Ford极少，如果参与计划的银行无法完成这一任务，就将为视为违反法律规定。而使用推荐机制必须先征得受助中小企业允许，而上述三个金融平台也必须帮助保护中小企业的信息安全。 　　受任命的三个平台目标借贷人群稍有不同。Funding Xchange主要面向短期在线借贷人，但同样也与Macquarie这样的独立专业机构合作。而Funding Options合作的企业范围也更大，并已经与几个大型机构（如汇丰银行、Bibby）等达成合作。虽然三个平台的商业模式各不相同，但是根据政府规定，三个平台均不能因推荐机制而向中小企业收取费用。标准的模式应该是向终端的资金出借人收取相关费用。 　　据悉，英国商业银行最近已经开启了第二轮中介平台筛选工作，最终任命应该是在2017年。 　　而被推荐机制选中的几家银行同时覆盖了英国和北爱尔兰地区，其中包括苏格兰皇家银行（RBS）、巴克莱（Barclays）、劳埃德集团（Lloyds）、汇丰银行（HSBC）、桑坦德（Santander）、Clydesdale & Yorkshire、爱尔兰银行（Bank of Ireland）、爱尔兰联合银行（Allied Irish Bank）和丹斯克银行（Danske Bank）。 　　就推荐机制本身的市场价值来看，英国四大银行可以说是垄断了该国“银行-小企业”合作机会。许多小企业在需要资金的时候通常只会选择大型银行。而中小企业贷款申请被拒比率则高达50%。GLI Finance和剑桥大学替代金融研究中心2015年11月发布的一份报告显示，对替代金融的认识不足可能为英国2020年前经济发展带来高达200亿英镑的损失。与此同时，英国商业银行联合会2015年12月的一份报告也显示，超过4成的中小企业将会从这个推荐机制中获益。

案例：一个场景满足两个需求，三方开心

美甲与美发“双剑合璧”背后：一个场景满足两个需求，三方开心 很多做生意的朋友经常抱怨自己客户少，生意差。究其原因大多数人都认为门面不好，行业竞争激烈这些客观条件，与其较真这些，不如动动脑筋绕过这些“大山”，不妨下面来看看这位老板怎么解决这些难题的。 云丝美髻，位于重庆步行街的一家高档美发店，人气一直很旺。七八名美发师不停地忙碌着，洗头、剪发、烫染。引人注目的是，店面里还有三个年轻的女孩同样也在忙个不停。不过，她们既不帮客人洗头，也不帮客人剪发，而是坐在正在理发的顾客旁边，专心地给她们美甲。 这些人并不是美发店的员工，而是美发店引进的合作伙伴。三个年轻女孩中，个子高挑的是老板，名字叫李嫣。一个月多前，李嫣将“美甲店”开进了云丝美髻。 这样她就不需另外租赁店面，只在美发店里为前来做头发的顾客增加一个美甲的服务项目选择，再与美发店根据比例进行收入提成。这是一种全新的合作模式。没有“招牌”，也没有自己的店面，李嫣的“美甲店”只是“寄居”在云丝美髻美发店中，店面问题、客源问题、租金压力这些麻烦事也随之不见了。 美发、美甲的用户群基本重合 李嫣认为，作为新潮时尚的美甲，主要针对的客户人群正是爱美的诸多年轻女士，她们同样是高档美发店的常客。将美甲店开进美发店，可谓是一举两得。既可以利用美发店固有的客户群让自己的美甲生意得到推广，又能让诸多爱美的女士在美发的同时给指甲也来一次“塑形”，也节约了她们的时间、方便了她们的选择。 美发的同时还能做美甲，用户表示真省事 正在进行头发护理的陈晓玲选择了李嫣的美甲服务。对于这样的方式，陈晓玲非常赞同：“作为上班族，我们并没有太多的时间放在美发和美甲上。今天到这里来做头发，竟然发现可以同时进行美甲。这不但节约了时间，实现了美甲的愿望，同时也可以打发头发护理过程中的无聊时光。在其他地方这种服务是没有的，以后，我还会常到这里来。” 与陈晓玲一样，大多数到云丝美髻进行美发的女士都选择了美甲的服务。这让李嫣的生意从一开始就十分火暴，每天从上班开始一直忙碌到下班，中间连上厕所和吃饭都是一路小跑。 虽然很累，但看着火暴的生意，和可观的收入，李嫣的微笑中带着几分甜蜜和自豪。 美发美甲合璧的启示 看起来美发和美甲合璧能带来巨大的协同效应，但靠谱众投需要指出的是二者的重要性和入口作用是不同的。美发可以替美甲带客户，但美甲并不能替美发带客户。换言之，美发是美甲的入口，美甲是美发的附庸。 作为一个美甲厂商需要明确自己的附庸地位，不要企图在其中争取主动权，尽可能多的“寄生”在不同但有协同效应的业态上就可以了。除了美发店，比如等位多的餐饮店里，等待电影开演的影院里，甚至儿童娱乐场的周边。寄生是它的主要方式，如果想要喧宾夺主，那就会非常被动了。 而作为美发厂商，它的角色依然是做好自己的主业，而且要通盘考虑自己的坪效产出，保证每平方米能做到最优的利润。在这个前提下考虑增加自营的产品和服务的价值以及引入美甲这样的合作伙伴所获得的利润分成。 这样的“双剑合璧”看起来是一个很好的组合，但背后做出这样的决定却并不是一件容易的事。对美甲店其实提出了很高的要求。而对于美发店的店长也需要有很高的智慧。 如果您觉得这样的玩法您也可以玩，经过一些试点和测算后或许它可以做成一个大生意。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

旅游互联网金融规模将破200亿

　　国庆长假前夕，旅游消费金融激战正酣。根据易观智库预测，旅游互联网金融的规模2017年将达到221.9亿元人民币，旅游产业的想像空间巨大。甚至有业内人士放下豪言：“供应链金融是下一个风口，该领域必将产生估值10亿美元以上的独角兽公司”。互联网金融尤其是供应链金融背后呈现的蓬勃商机。 　　旅游互联网金融包括消费金融和供应链金融。拥有大量用户基础的OTA巨头们首先瞄准的是最容易切入的消费金融。理财、分期、保险业务无疑是定胜负的主战场。凭借“在线旅游＋金融”的突破口，OTA们通过金融挖掘市场潜力，摆脱低频市场烧钱，补贴引流的畸形发展，改善公司主营业务的变现能力。 　　然而，OTA巨头们激情酣战的C端消费金融领域，还有大量分散、弱小的上游批发商亟需在业务层面的供应链金融整合。旅游专业人士分析，中国旅游企业布局金融业务的创新总体还处于探索发展阶段，由于旅游企业没有银行等金融机构在消费信贷上的天然优势，所以接下来旅游金融的创新会集中在供应链金融领域。 　　旅游业内人士李爱玲表示，目前中国的融资方式非常单一，对于中小旅行社来说，从银行拿到授信与贷款是非常困难的事情。而对于银行来说，风险难以控制。因此，围绕着平台上的客户提供相应的供应链金融服务。由旅游互金平台做担保，银行放贷给旅行社，达到三方共赢。通过供应链金融为合作伙伴提供资金支持，帮助合作伙伴整合产业链，扩大双方合作规模。 　　银行类金融机构一直是供应链金融服务市场的“主角”。与此相应，传统的银行融资模式要求的资产资质、抵押物等“高门槛”以及复杂的审批流程，让轻资产、抵押物少的广大中小旅行社难以承受。此外，旅行社虽然营业额高，但行业利润偏低，而上下游客户的往来款项却占用了大部分的流动资金，能够为旅行社承担信用担保的渠道少。中小旅行社的长期面临的供应链金融之困亟待破题。在此背景下，旅游圈提供的供应链金融服务应运而生。

养老金空账运行 P2P网贷养老价值被点燃

　　中国正行走在老龄化轨道上，这已是即成事实。对今天的年轻一代来讲，未来他们面临的将会是由人口超老龄化导致的系列社会问题。尽管如此，但这在一些人看来，他们觉得并不打紧，因为到时候，随着社会养老体系的不断健全，由此带来的今天看似问题的诸多问题都不再会是问题，何况自己是上了养老保险的人，最起码可以确保退休后月月有钱花。然而，问题是，当自己在变老的一天，凭借政府照顾的那些个养老金就真的够用吗？万一不够用怎么办？而且这种担忧也绝非空穴来风。 　　养老金空账运行规模增大 收不抵支现象凸显 　　上周五，中国劳动保障科学研究院、社会科学文献出版社联合发布了《中国劳动保障发展报告（2016）》（即中国劳动保障蓝皮书，以下简称《报告》）。针对这份《报告》，近日，人社部对其部分内容进行了解读，虽然表示我国社保服务能力已有进一步提升，但《报告》中提到的一点内容却让人们对未来养老形势开始心生忧虑。该内容指出，我国城镇职工基本养老保险制度财务不可持续的问题十分尖锐，个人账户空账运行规模越来越大，接近3.6万亿元，养老金当期收不抵支现象凸显。 　　根据报告中提及的内容不难想象，在目前社会人口年龄结构下，养老金已经出现收不抵支现象，而且空帐运行规模数目并不小，那么未来，纵然我国能够如预期的那样，在2020年基本跨越“中等收入陷阱”，迈入中等发达国家行列，然而，若要解决好与之同步到来的超老龄化社会的养老问题，仍然会是不小的压力。 　　综上所述不难发现，不论社会如何发展，在不同的时代和社会背景下，都会有或多或少的新的需要面对的社会养老问题产生。 　　有备方能无患 P2P网贷的养老价值被点燃 　　众所周知，养老看似是国家要考虑解决的问题，实则最终的利益人是我们个人本身。既然如此，与其等发现问题然后再出来想办法解决，倒不如从现在开始就各自负起各自责任，从未雨绸缪做起，将未来可能遇到的尴尬事提早化于无形。 　　如何来化?所谓有备方能无患，鉴于此，笔者建议，最好，在国家养老的原有基础上，不妨从年轻开始就为自助养老夯实根基。 　　具体操作方法，当然是根据实际需要，对家庭资产配置进行重新规划。 　　提到配置家庭资产，客观来讲，我们每月从工资中扣除所缴纳的社会养老保险，实际可以归为其中一种方式，但这种方式最终所获得结果，并不是凭我们个人意志可以主宰的。那么，为了更好地谋划未来，我们不妨在此种方式之外，再多配备一套养老方案，即通过持续稳定的投资方式储蓄一套养老金。 　　综观目前投资市场，能够支持持续稳定，收益可观，且便于操作的投资方式莫过于P2P网贷。 　　业内人士认为，在投资上优势明显的P2P网贷，目前已经获得国家和社会各阶层的大力支持，再加上行业发展环境正在规范向好，若以投资P2P网贷作为个人养老的第二套方案基本是可行的。 　　在我国互联网金融行业一些专家看来，他们认为，中国P2P网贷的交易规模已远远超过美国、英国等发达国家，P2P网贷可以成为全民养老的新起点。 　　另有行业人士表示，以P2P网贷目前年化预期10%左右的稳定收益率来看，实现个人辅助养老基本不成问题。 　　由此可见，以投资P2P网贷的方式作为储蓄个人养老的第二条预备方案，其可行性已得到大家普遍认同。 　　最后，笔者要提醒的是，以确保未来养老后顾无忧，借助P2P网贷的先进模式给养老多备一套方案没有问题，但需要注意的是，在选择P2P网贷平台时，平台的合规、自律、风控一定要看准看好了，这样才能最终实现我们的预期效果，即“不忘养老初心，方得收获始终”

知情人士：恒丰银行未计划暂停网贷存管

　　该知情人士称，“所谓的联合存管被叫停，纯属瞎扯。” 　　近日，有媒体报道称，恒丰银行即将放弃P2P平台资金存管业务，已上线存管系统的平台，可能在3个月内清退。记者从知情人士处获悉，上述消息并不属实。恒丰银行没有计划暂停互联网金融存管业务。 　　而且，据这位知情人士称，恒丰银行曾与监管层沟通过，目前其P2P平台资金存管业务并不违规。 　　联合存管被叫停？ 　　目前银行与P2P平台进行资金存管合作有三种模式，分别是银行直连、直接存管和联合存管。 　　银监会近期下发《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》（以下简称“指引”）中指出，“存管银行不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。” 　　有人以此认为，监管否认了联合存管模式。不过，上述知情人士向记者表示，联合存管模式已经升级为2.0版本，经过与监管沟通，符合“指引”要求。 　　上述知情人士向记者表示，恒丰银行前期签约的网贷平台存管，用户账户开在第三方支付公司，这的确不符合“指引”的规定。但是，之后恒丰银行及其他银行推出的联合存管2.0版本，虽然也和第三方支付合作，但是第三方支付公司只是做一些协助工作，比如支付工作等。用户开户、投资等操作均变为由银行来操作。这完全符合“指引”的规定。 　　该知情人士认为，“所谓的联合存管被叫停，纯属瞎扯。” 　　目前，联合存管模式指的是，平台方将在银行开立交易资金专用账户，取代原先将客户资金存放在第三方支付机构备用金账户的做法，由银行对这个专用账户内的客户交易资金进行存管。当P2P借贷交易发生时，平台第一时间将项目信息、用户信息、交易信息及其他必要信息及时传递给银行，供银行进行信息记录及后续交易资金核验时使用。 　　第三方支付只是担任技术辅助方，提供支付结算、技术咨询、服务定制、运营维护等服务，协助建行更高效地完成所有借贷资金在出借人与借款人的存管账户之间的划转。 　　恒丰银行秉持这一模式，被业内称为“恒丰模式”。据悉，中国支付清算协会近期发布的《中国支付清算行业运行报告（2016）》中，恒丰银行的“网贷平台资金存管方案”成为互联网金融资金存管领域中唯一入选的经典案例。 　　报道称，该模式通过网贷平台批量获得全网客户，与第三方支付机构合作提供账户与资金服务，进而同时获得网贷平台沉淀资金与第三方支付机构客户备付金，既解决了互联网金融行业“痛点”，保障了个体客户资金安全，又为该行获得存款与中收。 　　截至2016年5月底，共有近300家网贷平台向该行提交了存管业务申请。经过审核，该行与52家网贷平台签订《资金存管合作协议》，开立对公账户61个。 　　据不完全统计，截至目前，恒丰银行已上线成为26家网贷平台的资金存管方，其中20家P2P平台采取的是与第三方支付联合存管的模式。 　　第三方支付何去何从？ 　　业内人士表示，确定何种存管模式存在利益博弈。对于网贷平台来说，直接存管和联合存管区别不大，但是对于银行与第三方支付平台来说却是一块不小的利益。确定直接存管后，第三方支付平台或将被剔除出局。 　　第三方支付平台却不这么认为。 　　此前易宝支付CEO唐彬称，由于体制机制的原因，银行的灵活性、服务意识和风险偏好远跟不上网贷公司的需求；网贷公司也不愿意受制于某单一支付公司或银行；同时，网贷公司还希望有公司为其提供营销、数据分析、风险预警等增值服务。 　　唐彬认为，“需要一个连接，整合传统金融（银行）和互联网金融（网贷和第三方支付）新生的关键价值链环节。而新价值链的成型会伴随阵痛。” 　　而对恒丰银行这样的中小银行而言，与第三方公司合作也有颇多收获。由于银行卡发卡量小，难以发卡行优势形成客户资金沉淀。因此，这些银行以网贷平台资金存管业务为切入点，拓展与第三方支付机构的合作，加强了互联网金融资金托管生态建设。 　　《中国支付清算行业运行报告（2016）》中表示，“恒丰模式”的互金生态建设优势在于一是互补支付渠道，可以提高恒丰银行卡的使用活跃度。二是批量代销恒丰银行理财产品。三是可以实现公私联动营销。 　　其实，官方文件中，也没有明确表明要将联合存管模式踢出。8月24日银监会等机构正式发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》表示，“下一步，银监会将制定网贷客户资金第三方存管具体办法”，并没有排除联合存管这一选项。 　　而目前采用直接存管模式的平台少之又少。据不完全统计，截至2016年9月23日，与银行完成直接存管对接的P2P平台仅有51家。数据显示，2016年8月底，我国正常运营的P2P平台数量为2235家。也就是说，完成银行直接存管的P2P平台，占比仅为2.28%。 　　总之，目前的联合存管模式取代了原先将资金存放在第三方备用金账户的做法，由银行对交易资金进行存管。这种模式是否合规还待政策进一步的明确，并落实监管细则。近期恒丰银行内部斗争不断，有媒体报道称，其内部对于资金存管业务的取舍还存在博弈，恒丰银行能否延续“恒丰模式”也还是未知数。

互金协会 拟建立国家互联网金融统计标准

号外！号外！对于互联网金融，国家正在做一件大事。 互金咖从与会人士处获悉，近日，中国互联网金融协会（互金协会）就建立国家互联网金融统计标准这一重大课题赴广州进行调研。 这么一个大事件，当然少不了地方监管部门的参与。当天，人行广州分行、广州市金融局有关负责人均出席了当天的调研活动。 还有，互联网金融统计各主体代表也一并参加了调研，分别包括银行、证券、消费金融公司、股权众筹机构、网络借贷等细分行业的机构代表。 2015 年7月18日， 央行下发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下称《指导意见》）中定义互联网金融为“传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式”。 同时，《指导意见》确立了互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等互联网金融的主要业态，形成了互联网金融的图谱。 互联网金融图谱 形势逼人紧家底待摸清 说起来国家办这件大事也是形势逼人紧。统计数据表明，2015 年我国互联网金融用户数已突破5 亿，渗透率超过72.7%，市场规模达到了13 万亿，成为全球第一。业界预计3年后的2018年其渗透率可增至85%，用户数将突破7 亿，市场规模2018 年将达到约26 万亿， 3 年的年均复合增长率将高达25.16%。 从市场规模来看，我国互联网金融在2015 年达到了13 万亿之巨，占比GDP将近20%，是拉动GDP 增长的主力军之一，且已超过美国成为全球第一。其中贡献最大的是第三方互联网支付，占比更是高达87.46%。 然而，在互联网金融如此快速增长的背后，行业统计标准竟然无从说起，互联网金融行业的家底到底有多少，权威部门恐怕至今都没有一个精确的数字。 互联网金融用户数量及渗透率变化 截至目前，行业有关统计数据基本以第三方机构统计为主。据中投顾问预测，我国互联网金融的整体市场规模将在2020 年突破43 万亿，且年均复合增长率为24.67%。 其中，第三方互联网支付市场竞争格局较为稳定，且行业发展已经进入成熟期，因此受到政策的影响会较小，预计在未来几年能够继续保持市场规模的增长量，在2018 年达到约23 万亿，依然占互联网金融整体市场规模的85%~90%。 标准建立上升至国家层面 “这是整个行业的一个重大课题，不是针对行业合规，而是从统计的角度来设立行业标准，统计标准的建立已上升到了国家层面，到时，不排除一会三行联合发文的可能性。”对此，业内人士方颂表示。 “因此，不同于之前进行的互联网金融整治工作，此次调研不是进行风险排查，而是想摸清整个互联网金融业的家底，将将行业纳入到国家正常的统计制度中来。如果不摸清家底的话，统计工作将无从着手。对此，中央领导已经作出了重要指示，具体的课题调研工作将由互金协会来承担。”方颂强调，“这项工作也是互联网金融统计的一项基础工作，难就难在怎样建立标准，怎样有效提取数据、行业到底应该上报哪些数据、怎样上报、以什么样的方式上报，究竟哪些标准更有代表性。” 不过，就现实情况而言，以广州互金协会为例，从去年协会成立即要统计相关数据，如网络借贷从业机构最初统计仅有5、60家，通过企业名称根本无法判断，比如以投资咨询、电子商务的形态出现，有些还是科技公司的名义出现，随着统计渠道的增加和工作的深入，现在统计的网贷机构增加到了98家。 方颂直言，可见，国家已决定花大力气要推进互联网金融行业统计工作。不管情况如何，先把家底摸清楚。总的目的并不是要关闭行业，而是想更好地发展行业。只有做到规范了，行业才能长久发展。

高盛银行自建网贷平台 十月上线

众所期待的Marcus——高盛银行成立的以其创始人之一Marcus Goldman命名的在线借贷平台——即将于十月上线。 周二，高盛银行融资业务全球主管Stephen Scherr在接受采访中透露：“无担保贷款业务目前市场缺口较大，我们能够就此在大型银行和小型fintech企业间辟出一条蹊径。银行业巨头，如美国富国银行、摩根大通以及美国银行，通常依靠信用卡业务赚取大量利润，因此他们不会提供另一种同类借贷产品来损伤自己的利益。” 原文还提到Marcus是如何诞生的：“约2年前，一群经理聚在一起讨论如何才能将高盛新得到的银行执照（美联储颁发，用以在金融危机中保护银行）转变为增长源。” Scherr补充道，在线借贷创业公司往往需要费心寻找贷款的资金来源，或是按照特定的标准包装以更好地出售这些贷款产品，而高盛银行则没有这样的烦恼。因而高盛拥有更大的灵活性，能够提供更多的选择，包括贷款产品的数额、条款和偿付期限。 Scherr如此解释这种灵活性：“我们不以平衡资产负债表为目的，（Marcus的贷款）并不是为了迎合市场，出售豁口。”据报道，高盛曾考虑收购一家现有的借贷平台，但随后放弃了，因为这些平台估价过高，而且高盛也想要一份“干干净净的资产表”来展现给监管人员和消费者。Scherr说：“最后我们决定还是建立Marcus比较好。” 采访中还透露了其他一些细节： （1）高盛将采取“传统方式来获得客户”，如邮件、合作伙伴关系还有网络渠道，多种方式结合来寻找那些想要贷款的客户。 （2）存款方面，Scherr说高盛已在原有的80亿美元传统零售存款金（从GE购得）基础上增加了30亿美元。 （3）虽然吸收存款和发放贷款同时进行，并且这两个业务也让高盛参与进了大众银行业务市场，但公司内部的策略机制完全不一样。 （4）高盛并不计划发展“跨市场”业务：向储户发放贷款或让借贷者开办储蓄账户。

防资金短期套利 货币基金节前提前打烊

国庆假期即将来临，股市将连休9天长假，作为假日理财热门工具的货币基金纷纷开始提前闭门谢客。 截至9月23日，银河基金分类的247只货币基金的7日年化收益率平均达到2.53%，远超银行1.5%的一年期存款基准利率。其中，有11只货币基金表现抢眼，7日年化收益率超过4%：华夏基金旗下的华夏薪金宝与华夏财富宝以5.87%和5.34%的7日年化收益率稳居前两位，南方基金旗下的南方现金通、南方日益添、南方薪金宝3只基金，也分别以4.62%、4.2%、4.16%的收益率跻身前十。 稳定的收益率及股市休市等因素往往吸引大量资金流入货币基金。为防止小长假的短期套利行为摊薄原持有人收益，目前已经有43只货币基金宣布闭门谢客。如9月22日，南方基金公告称，南方日益添等5只基金将在9月29日起暂停申购。此外，上投摩根、工银瑞信、华宝兴业等多家基金公司旗下的货币基金近日均宣布国庆假期闭门谢客。

瓜子二手车问题多多,C2C模式却是最佳玩法！

二手车行业其实是个很老的行业，欧美二手车买卖从上个世纪60年代就已经开始了，历经半个世纪的发展，二手车行业已经相当发达。B2B、B2C、C2C等模式已经得到市场的验证，呈现出成熟的经营状态。 相比之下中国的二手车行业起步较晚，市场发展层次低、不成熟，也没有能形成的可靠的商业模式。而二手车电商也一度被认为是二手车行业的救星，在资本的推动下，整个行业也陷入了混战，今天靠谱众投就以瓜子二手车为例，从商业模式的角度分析一下这个市场怎么玩。 用户需求 从需求来看，二手车市场的受众用户分成两类：买车用户和卖车用户。卖车用户想要：（1）尽可能短的时间；（2）交易简单；（3）利益最大化的出售车辆。而买家想要：（1）可挑选车源多；（2）售后有保障；（3）性价比最优的选购一辆二手车。 瓜子二手车直卖网就直接搭建了一个C2C直卖平台，对接用户需求，实现两端用户利益最大化。而且提供上门检测服务，交易在线上进行，速度快、效率高。相比较传统的方式，能够帮用户节省许多时间和精力。 没有中间商赚差价的瓜子会收买家成交价3%的服务费用，其中包括车辆评估检测、销售服务、议价和代办过户等服务费用。从C端需求入手，交易透明，解决了区域性限制，收取部分费用用户也可以接受。 存在风险 从用户需求和瓜子二手车的切入点来看并不存在问题，从靠谱众投分析画布来看，运营环节中的获取客户会成为最大的难题。 首先来说卖车用户只会把瓜子二手车作为众多出售渠道的一个，哪个渠道先交易，用户就会在哪里变成它的客户。没有交易，一切都是扯淡。 一般来说这卖家用户会通过以下几种方式来出售二手车辆。 通过二手车市场选购 朋友间互相转让 自己在网上发布信息，等待买/卖家 网上各种二手车平台（C2C、B2C、B2B等平台） 通过4S置换渠道处理 所以说卖车用户的选择性还是很强的，另一点卖方用户把车辆放在瓜子二手车平台上，卖出去时间长短也是一个大的问题。（1）电商行业的长尾效应尤为明显，按照用户习惯排名越靠前的卖出的几率越大。（2）平台为了增加车源会对卖车的用户到底是个人还是中介睁一只眼闭一只眼，而B端中介有充足的动力把车源放在平台上作为从平台导流的手段。这些影响卖家交易的漏洞都会给瓜子二手车直卖网的玩法在未来带来隐忧。 再来看买车用户，买家对买车这样的大事儿本来顾虑就很多，加上很多B端中介把车源挂在平台，用户分不清交易主是B端中介还是C端用户。在瓜子二手车上出现一个很普遍的问题，买家用户在平台上看中一辆时，会被卖家告知车辆已出售同时还会推荐其他款车辆，这种类型的卖家就是B端中介。这样也会把部分买家挡在门外完不成交易。 另一方面，二手车是一车一况的非标品，用户上一个网站找是不够的。一般买家选车周期较长，通常在一个月左右，而卖家通常要求1个星期左右出手，这个差异也不会随着时间推移而变小。 随着对生活品质追求的提高，卖家越来越关心速度体验而非价格。瓜子二手车去中间环节省出来的价格空间，几乎都被买卖用户获取，买家用户的价格跟从车商购买并无优势，这也会降低买家客户对平台的忠诚度。 解决方案 成熟的C2C模式必须要求有全社会的诚信体系根基做支撑，而中国社会目前人与人之间的信任度匮乏。信任度匮乏的原因也是因为行业内的陋习问题太多。 以目前瓜子二手车的品牌程度，更应该加强用户对接需求的效率。为了更好的发展和避免出现B端中介破坏体验，可以考虑转型或者做B2C。瓜子二手车发展前期以2C口切入是因为车源、买家卖家用户都不够多，而发展到现在的规模，2C模式带来的车源分散而不可控，也制约着C2C平台的发展。 从盈利模式考虑，C2C的买家价格跟车商比已无优势，在现有3%佣金水平上也没有空间，强行提高佣金只会降低成交量，这也间接暗示了瓜子二手车发展到后期要转型B2C模式。 启示： 二手车市场和二手房市场有着天然的相似之处。而二手房的互联网化更早更成熟一些。它经历了C2C、B2C两个阶段，马上就要进入之后的经纪人阶段。而二手车市场正处于起步阶段，由于车源、买家和卖家都在市场培育阶段，所以C2C是一个最优的方式。但随着市场的进一步成熟，线下类似房产领域的链家、我爱我家这样的超级大B会兴起，它们通过做大规模解决了获客问题，通过交易顾问和经纪人更有效率的来解决买家购买的问题。再接下来整个市场会因为经纪人因为优秀的服务和突出的人脉资源掌握大量的车源从而自立门户，市场会更进一步进入类保险模式的经纪人时代。 在商业世界里，不同的市场发展程度不同，但市场结构和商业逻辑都会有不少的相似之处。找到最接近自己的一些市场，研究那些市场上的玩家们的玩法，或许会对我们在自己的市场上模式创新有所裨益。但特别值得记住的是，不要超出历史阶段。就像现在的二手车市场，毫无疑问瓜子二手车和人人车的C2C模式还是目前最先进最有效率的方式，这种模式占领的也是这个市场上最肥美的领域，如果现在大局做B2C电商平台或者直接进入经纪人模式，都是跨越历史阶段，会活的非常难受。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

美媒:王健林警告中国房产是历史最大泡沫

　　“这是史上最大的泡沫”，王健林28日接受CNN专访时说。 　　泡沫一词在中国非常敏感。去年中国股票市场急速上涨后暴跌，数百万中小投资者财富蒸发，他们一直坚信政府不会允许市场下跌。 　　去年中国刚经历过股灾的阵痛，如今房地产领域也同样让人头疼。 　　王健林认为，最大的问题是上海等超大城市的房价在持续上涨，而数千个小城市却在下跌，而且房屋空置率很高。 　　“我也想不出什么好办法”，他说，“政府已经出台各种措施(以限制购房或贷款)，但都不见成效”。 　　这是中国的一大忧虑，中国经济增速放缓，信贷却急剧增长，并且大量都集中在房地产市场：根据凯投宏观数据，截至6月底，房地产领域直接接受贷款额已高达24万亿元。 　　“问题是经济增速仍未回升”，王健林说，“如果去杠杆过快，可能对经济不利，这就是为何必须慢慢降杠杆和信贷的原因”。 　　不过，王健林说，他并不担忧出现“硬着陆(经济增长突然灾难性崩溃)”的可能。 　　王健林的言论颇有分量。据2015年福布斯和胡润报告数据，他是中国首富，其地产和娱乐帝国去年收益共计约440亿美元(约合人民币2934亿元)。 　　王健林对中国房地产问题发出警告已持续一段时日。万达集团开发的大型商场与写字楼遍布全国，而却早已开始慢慢转出房地产领域。 　　万达正在对娱乐、体育和旅游等具有增长潜力的领域增加投资。 　　王健林近来海外收购也屡现大手笔，尤其青睐美国电影产业，而且正在锁定更大的目标。 　　一月份，他斥巨资在好莱坞买下曾推出《侏罗纪世界》、《哥斯拉》等巨制的传奇影业。不到两个月后，万达旗下的美国第二大院线AMC又并购了卡麦克院线，成功打造全球最大院线。现在万达正在洽购曾打造美国音乐奖和金球奖的克拉克制作公司。 　　但王健林的主要目标却是好莱坞六大电影公司(20世纪福克斯、哥伦比亚、派拉蒙、环球、华纳兄弟和迪士尼)之一。 　　“我们在等待时机”，他说，“可能一两年或更久，但我们有耐心”。 　　他与迪士尼的的关系从五月起进入了公众的视野，当时他说美国企业“真的不应来中国”上海开设巨型度假区，而万达在中国也大量投资了主题公园。 　　王健林28日说，他与迪士尼并无“个人恩怨”。 　“在电影方面，迪士尼是我们最大的伙伴”，他说，“但在娱乐旅游方面，我们却是死敌，所以我们当然想击垮他们”。

春泉园林P2P借千万 券商提示风险

春泉园林（836113）9月29日公告，公司因经营发展需要，拟申请通过P2P平台——聚宝互联科技（深圳）股份有限公司（海航资本旗下P2P平台）融资1000万元，期限为9个月。此次融资资金出借方为聚宝互联平台注册用户，居间方为聚宝互联，鑫融基投资担保有限公司为此次融资提供连带保证责任。该事项获得公司股东大会通过。 同日该挂牌公司主办券商发布风险提示称，根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第十七条规定，同一法人或者其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元。而本次春泉园林拟通过聚宝互联借款1000万元，违反了上述借款余额上限不超过人民币100万元的规定。 主办券商指出，该行为存在被政府相关部门处罚的风险，建议春泉园林控股股东、实际控制人否决本次融资事项，但春泉园林股东大会最终还是审议通过了本次融资议案。主办券商只好提示投资者注意投资风险。

校园贷大溃败 P2P与银行合作求“新生”

“我们决定退出校园网贷市场，计划在最近发布正式关闭校园贷的声明。”近日，我来贷中国区总经理陈俊仁如此对记者表示。 我来贷并非唯一的例子。由于乱象频生，8月份以来，银监会、各地行业协会纷纷要求对校园贷进行整治。监管严令之下，校园贷正在上演一场集体大撤退。广州P2P平台壹宝贷近日也对记者表示，将退出校园贷市场。此外，趣分期也在近期宣布，将停止校园分期业务。 现有业务难以为继，金融科技被P2P当成求生法宝。但业内普遍认为，以大多数P2P平台的技术实力，转型金融科技只是噱头，并有逃避监管之意。在此情况下，一些平台开始寻求与商业银行合作，以求转型获得新生。 校园贷大撤退 “我们近期将关闭全部校园贷业务，结清所有在职校园代理的薪资费用。”陈俊仁称，预计我来贷将在国庆节左右，发布正式关闭校园贷的声明，以满足监管要求。 我来贷2013年创立于中国香港，2014年进入内地市场，目前已完成两轮融资，市场定位于大学生、年轻白领的小贷小还，此前以校园网贷为主营业务之一，大学生的借款额度在1500元到8000元。 陈俊仁称，刚开始进入内地时，为了熟悉市场，我来贷将学生借贷作为切入点，但后来业务重点逐渐转移，目前学生放款量占比约为13%。下一步，该平台的目标客户群体将向工薪阶层转移。 不少P2P平台把校园贷视作蓝海，投身校园网贷业务。但由于乱象丛生，清理整顿也很快开始。今年8月底，银监会发言人曾表示，拟对校园网贷采取“停、转、整、教、引”的“五字”整治方针。随后，深圳、广州等地行业协会也出台规定，要求除了助学、创业等少数类别外，其他校园贷业务一律退出。深圳还要求，校园贷平台在三个月内完成整改。 不仅是我来贷，监管风暴之下，涉及校园贷业务的其他平台也纷纷退出。如趣分期，以校园贷起家，上线两年便获得30亿元融资。但在9月上旬，该公司宣布退出校园分期市场。据媒体报道，趣分期已于今年早些时间暂停了校园地推业务，转而专注做非信用卡人群的消费金融业务。 主营消费贷和校园贷的壹宝贷，也在近日宣布退出。壹宝贷CEO罗浩杰称，校园贷竞争已经白热化，但由于没有信息共享系统，在中介的助推下，多方借贷、过度负债的情况比较严重，学生贷市场的风险越来越集聚，“加之各地对校园贷的限制，也加大了营销成本，因此我们将选择一些风险与收益匹配度更高的市场。” “退出校园贷市场是非常明智的，”深圳互联网金融协会秘书长曾光说，校园贷本身就不太好做，容易产生一些不合规、不合法的问题，但获得的利润却不大，“还不如早点退出，早点转型，做一些更有前景和空间的市场。” 避风金融科技 监管严令执行在即，问题平台层出不穷，不仅是校园贷，整个P2P行业都面临着如何规范的迫切问题。 曾经为各方追逐的P2P行业，已经开始为资本所避之不及。在此情况下，P2P平台为了规避监管、谋求生存，开始去P2P化，摇身一变成为金融科技公司。一时间，几乎每个平台都在大谈“智能投顾”、“大数据精准风控”。目前，京东金融、微众银行等便已经对外透露定位金融科技公司。此前，宜信、积木盒子等多家P2P平台，先后宣布转型为金融科技公司。 壹宝贷也计划跟上这股“风”。罗浩杰称，放弃校园贷后，目前在通过技术手段，向其他机构提供风险管理、风控模型输出等金融科技服务。陈俊仁亦称，我来贷的多维度风控系统，可以根据用户授权的各种信息进行大数据挖掘，从而达到精准风控、快速放贷的目的。 问题在于，金融科技的概念虽然风靡一时，向这一方向转型似乎也是大势所趋，但诸多P2P平台，是否具备相应的研发能力、水平，却是一个大大的疑问。 “中国95%以上的互联网金融企业都没有技术可言。”曾光认为，单就被热捧的大数据技术而言，在大多数P2P平台就无法实现。其根本原因在于，这些企业没有阿里、腾讯、京东等平台的数据来源，更不用说通过大数据进行风控。 曾光认为，大数据风控要具备两个基本条件，一是足够多的数据，用户量、活跃量、交易量如果达不到千万级，都不足以称之为大数据。二是有了大数据，还要能将这些指标应用于制定大数据的风控体系中。 华创证券在研究报告中也指出，中国市场经济仅发展30余年，建立完善的市场统计规范的时间更短，用于金融分析的样本较小，一定程度上会影响智能投顾对数据的提炼及解析。而如美国等发达国家，金融数据非常全面且经历过很长的历史周期，更适合做量化分析。 深圳P2P平台友金所总裁李昌国认为，金融科技的目标不应是投资人、借款人，而是要用技术力量服务于其他公司或者企业，如果仍涉及客户的资金或投资信息，那么还是一个P2P，而不是金融科技公司。 “金融科技的系统、人员、架构都需要大量资金和资源，不是每个企业都能够“玩”的，争先恐后变身金融科技公司，只是为了紧跟热点炒作。”曾光说，由于相关监管规定对金融科技公司没有约束力，跟风还有偷换概念、规避监管之嫌。 寻求银行合作自我救赎 现有业务难以为继，金融科技也可能前路不通，与银行进行合作，被一些平台视为救赎之道。 9月20日，我来贷与南粤银行合作，共同推出移动端借贷产品，提供50万元以下的纯信用业务。陈俊仁称，通过该平台线上渠道，覆盖银行一些过去客户经理没覆盖的地方，为银行获取客户，并将数据分析的结果反馈南粤银行，由该行最后决定取舍。 南粤银行常务副行长兼零售金融总部总裁甘宏介绍，其2013年就涉足微小贷、信贷工厂的运营模式，目前为止，微小速贷产品发放超过75亿元，“下一步需要互联网金融公司来帮我们提升客户体验，还可以降低我们的运营成本。” 对于定位金融科技的我来贷，未来还将寻求更多银行的合作。陈俊仁介绍，除了靠精准风控和大数据技术，为金融机构做技术输出，未来也会探索资金端财富管理的模式，“但会和银行合作，通过金融机构来做。” 同我来贷与银行的合作模式类似，今年5月，友金所与北京银行合作，友金所负责批量化获客，进行借前调查、借中审查、借后管理，友金所审核通过后，系统自动对接到北京银行，银行根据自身风控政策快速审批，发放贷款。 “银行会跟我们合作，还是因为看中我们有批量获客能力。”李昌国说，友金所的专长就是针对小企业，银行看中平台的经验和能力，以及拥有的资源可以借用，可以为其节省放贷成本。目前，友金所还在跟多家银行洽谈合作。李昌国称，但股份制银行及中等规模的银行，对于合作机构要求很高。 经济学家张五常助手、大学教师李俊慧认为，互联网金融与传统银行走向合作，这也是趋势所在，传统银行可以选择自己新建互联网金融业务，也可以选择与互联网金融企业合作，直接利用其积累的租值。

P2P生存路径:不碰红线 风控能力是核心

互金平台一位负责人表示，P2P的价值在于成为传统金融体系的补充，解决传统金融无法覆盖人群的金融服务。“信息中介是根本定位，否则很多方面都不符合监管要求。”《办法》的出台，也让行业发展有了依据，只要做到符合监管要求，就不必再战战兢兢。 银监会等四部委联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理办法》要求，个人借贷不超过20万元、企业借贷不超过100万元，资金在银行机构存管，获得电信业务经营许可…… 每一项要求对于当前多数平台来说都有一定难度。甚至有市场声音称，“大部分P2P平台被判了死刑，缓期一年。”行业的阵痛和洗牌在所难免。最严网贷监管办法落地，过往野蛮生长P2P平台该何去何从？ “P2P合规之路”研讨会上，央行研究人士、专家学者、三方评估机构及多位平台负责人，共同就P2P合法合规的边界、限额之下的业务机会等进行探讨。 不碰监管红线 “不要怀侥幸心理。”中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君表示，尽管有12个月整改期限，限额规定在公布之际就已经生效，在整改期违法违规并不能免罪。 外界看来十分严苛的《办法》，业内人士张俊看来，“是比较友善的，本质是负面清单。13条红线不要碰，采用事后监管、行为监管的方式，给平台仍留有很大的创新和发展空间。” 作为国内第一家P2P平台，拍拍贷在设立之初就坚持平台模式，不兜底，小额分散。“2013年之前业务发展很困难。”张俊坦陈。相较行业内许多做大单、兜底或资金池的平台，拍拍贷业务进展缓慢很多。但在办法出台之后张俊才发现，原来这些坚持都是对的。 张俊表示，P2P的价值在于成为传统金融体系的补充，解决传统金融无法覆盖人群的金融服务。“信息中介是根本定位，否则很多方面都不符合监管要求。” 《办法》的出台，也让行业发展有了依据，只要做到符合监管要求，就不必再战战兢兢。 业内人士谢群也表示，过去由于没有明确的监管，在和传统金融机构合作时遇到不少阻碍。《办法》给网贷平台相对认可的准金融机构定位，对与其他机构开展业务合作有很大帮助。 《办法》还要求，借款人或企业借款平台不得超过5个。 对于如何防止过度借贷，贵阳市金融办风险防范处负责人匡绍君表示，限额要求需要不同的机构间建立统一的信息共享系统，短期内还比较难防范这一问题。 李爱君建议，在信息共享系统完全建立前，平台应设计一个流程，借款人应承诺自己提供的信息真实、准确，未在超过五个平台借款，在勤勉尽责的前提下保护平台权益。 东方汇副总经理朱江介绍，中国互联网金融协会已经联合17家平台发布信用信息共享系统，未来协会会员等或都将加入。接入共享系统后平台发标需要备案，超额标不会被通过，而借款人的姓名和身份证识别是唯一的，可以防止借款人过度借贷。 研讨会现场，亦有多家平台负责人提到，当前《办法》存在多个不明确的地方，各地金融办对政策的解读也不尽相同，这在一定程度上造成部分地区监管过严，部分地方存在政策洼地，导致不同地区的机构竞争基础不公平。建议学界、第三方机构和平台共同推动《法规》进一步落实。 大数据风控是生存核心能力 尽管限额令将在很大程度上抑制平台的规模冲动，但小额、分散的业务市场仍然广阔，存在众多机会。 谢群介绍，个体经营和一些小微企业在中小型企业15万亿的借贷需求中占据相当比例。我国消费信贷本身也有很大体量，当前我国个体消费占GDP35%，发达国家这一比例达60%，市场仍有很大提升空间。此外年轻人提前消费的倾向已经显现。而在小额短期借款中，用户对18%或是30%的利率差别并不太敏感。 “一开始就做小而分散的业务非常困难。”谢群表示，在挖掘小额业务的市场机会中，他们所属平台分线上、线下两条路径。 在线下，他们平台主动在二、三、四线城市寻找借款人，了解他们的风险状况，在一年多的时间在做布局，而不是追求业务的高速增长；在线上，则利用大数据技术带来的便利，“比如电商平台推荐的很多客户，已经积累了很多行为信息，有利于我们判断风险。”为此，专门从银行挖来一支做小微信贷的队伍，自己设计产品，并接入许多数据库判断个体消费者的信用风险。 张俊也表示，对于平台未来的发展，在合规的前提下，基于大数据研发、人工智能等新技术研发高效的风控手段，变得十分重要。只有这样，才能将效率进行数量级的提升，在市场竞争中存活，否则平台价值也会非常有限。

宜投宜盈皮衣兑付 地摊货还是恶意运作？

　　“XX皮革厂倒闭了，我们没办法，拿着钱包抵工资。原价都是三百多、二百多、一百多的钱包，通通二十块，通通二十块！”这首神曲讲的故事，竟然在P2P行业上演了。 　　1、宜投宜盈拿皮革抵债 投资人称是“地摊货” 　　日前，有网友爆料称北京P2P平台宜投宜盈发布公告称，投资人如果急于要还款的，可以选择用皮草（衣）作为还款的兑付方式，根据不同皮草（衣）折现以抵偿还款资金。平台还贴出了准备抵债的皮草样图，并标出相应价格，面对标价一千元一件的皮衣，有的投资人表示“只是觉得好土”、“这地摊货也要1000”，还有投资人指出“皮革本来就不值钱”。 　　据公开资料显示，宜投宜盈上线于2014年11月，原称5+2投资平台，隶属于伍嘉贰网络科技(北京)有限公司，注册资本3000万。小编梳理后发现，宜投宜盈在2016年7月初出现兑付困难的情况，7月6号平台在公告中给出解释是因第三方支付升级，8月4号再发公告称平台出现“部分标的还款逾期”。 　　小编致电第三方支付平台环迅支付，对方客服表示平台确实在7月进行过升级，但在8月15号升级就已经完成了。截至发稿时间，平台的兑付问题仍没有得到解决。 　　据投资人爆料，从7月20平台就开始不还款了，8月4号的公告里说准备线下打款，并在客户群里承诺8月20号还款，但到了8月20号时又说9月5号还款。 　　小编看到群里发布的逾期还款公告显示，平台称自己本来已经完成资金调集准备打款的，但由于有大额线下投资客户投诉，导致公司及关联企业资金账户被冻结。欠款一再拖是一方面，线下客户这一说法，或显示宜投宜盈开设了线下理财端，这显然不合规。 　　据了解，宜投宜盈被投资人称为“高返”平台，常通过发放较厚的羊毛吸引投资人。平台刚上线时即宣传投资5万1年期13%的标，即送iPhone6，当时国行最便宜一台也要5千多，之后还有“（投资）1万撸1500立返1300”，还有各种达到投资门槛后的奖品，最高是奖“价值12488元顶配的MacBook Air”。 　　近两年来看，网贷行业的收益率一直是下降趋势，现在的平均收益率只有10%，宜投宜盈的标的收益率动辄15%，再加上高额的羊毛利，实际收益率还要更高，其中的投资风险不能忽视。 　　2、奇葩兑付早有上演 抵债实物琳琅满目 　　投资P2P本来是想赚取更多的收益，最终被告知只能兑付实物，这显然偏离了投资人的预期。然后以实物抵债的奇葩兑付现象，已经多次在P2P行业内发生了。 　　今年6月1日，安徽P2P平台徽融通因为出现兑付困难，通过公告给投资人提供了两套兑付方案，一是分期兑付投资金额的70%，另30%用其母公司龙舒酒业的酒水兑付或者股权兑付；二是直接选择酒水或者其母公司的股权兑付。 　　等到了6月6日，平台再发公告更改兑付方案，称因投资人报案平台法人代表被刑拘，此前兑付承诺无法兑现，先决定以其母公司龙舒酒业的酒水兑付，这也就是说70%本金兑付已经无存在了，投资资金全部以酒水兑付。 　　6月15日，警方宣布徽融通以高息为诱饵通过P2P实行非法集资，随后，主要犯罪嫌疑人因涉嫌非法吸收公众存款罪已被警方刑事拘留。 　　6月12日，瑞银贷发布业务调整详细公告，关于投资资金兑付方面，平台表示投资人可选择用云海黄平台旗下的黄花梨树进行资产过户的形式兑现，届时公司可按15%年化收益回购所转换的海黄树资产，客户也可以选择继续持有增值。 　　值得一提的是，瑞银贷给出的兑付价格是1年树龄海黄树价值3000元，按2500元一棵折算。但黄花梨树投资需要较多的专业知识，普通P2P投资人很难了解其具体估值。 　　成立于2012年的快速贷在今年出现了提现困难的问题，4月27日，平台提出投资人认购“恒福威汇景豪园”商品房可用于冲抵债权，48套商品房供投资人认购。5月18日，平台宣布用其质押物（酒）来抵偿平台投资人的投资资金，置换价值以每箱或坛的市场参考价进行折算，邮费投资人自理。5月31日，快速贷再提出投资人债权置换“百色商铺”，9间商铺折合950万抵偿投资人债务本息。 　　以房抵债的还有上海旭日资产和鑫琦资产，而鹏华资产的以珊瑚抵债更是别出心裁，要说鼻祖可能还是2013年乐网贷的450万斤大蒜，当时平台出现问题，老板信心满满的说资金有大蒜变现不是问题，但2015年检察院以涉嫌非法吸收公众存款罪批捕了平台的两位犯罪嫌疑人。 　　3、为何平台频频以实物抵债？ 　　P2P平台多次出现以实物来抵偿投资资金，平台或许是没有办法的办法，也可能是拖延战术，而投资人往往并不买账。以实物抵偿债务在现实中早已存在，但往往是票据、存单、保单、质押等标准化金融资产或者房、车等可量化的资产，而酒水、皮革、珊瑚等非标准化资产作为抵偿物，容易引起争议。 　　关于实物抵偿投资资金的现象，有业内人士指出要小心是公司借P2P平台去库存。业内人士指出，去库存有两种情况，一是借款企业将产品抵押给平台筹集资金，但其实从没打算还款，反正已经抵押了，逾期处理掉等于卖出去的，也就是清库存。还有一种是P2P平台母公司或关联公司是实业公司，通过开设P2P平台来去库存，到期就把公司的产品兑付给投资人。 　　谈到兑付，这里有必要再强调一下P2P本质属性是信息中介，在平台的运营过程中是不应该触碰资金的，出借方投资标的后，到期获得本息收益，这笔钱由借入方给付，如果平台成资金链断裂就需要小心了。 　　如果不是标的逾期导致的，很可能就是平台触碰到了投资资金，或者是运营上费用过高后续无力承担，比如高返贴息到期无力兑现，这时候平台可能就要采取实物抵债的方式了。 　　实物抵债是平台给出的解决方案，但对于投资人而言只能是止损，如何让投资损失降到最低也是需要平台和投资人共同协商的，平台单方面决定抵偿物和抵偿价值是很多投资人不能接受的原因。如果平台恶意运作，则涉嫌违法违规。 　　投资人在投资前要综合考察平台，包括平台的风控和资产处置能力，投资合同上是否标明能否以物抵债。投资后遇到以物抵债时，投资人如果对兑付存在争议，可以在收集证据后与平台协商或与监管部门沟通。

央行伍旭川：P2P发展和未来在于创新

“互联网金融的发展虽然出现了一些问题，但是它确实解决或缓解了中国小微企业融资难、融资贵、融资慢的问题。”会上，央行金融研究所互联网金融研究中心秘书长伍旭川表示，相比欧美国家，互联网金融在中国的发展总体而言很火爆，这得益于创新。 但他同时表示，目前以P2P为代表的互联网金融业态出现的问题，原因又恰恰在于：创新不足。 其解释称，创新不足的体现大体有三类：一是大量P2P平台仅停留在简单的复制，“产品单调，没有多少创新，一哄而上”，对风险重视不够；二是不少平台以前本来就干着非法集资的勾当，打着互联网的幌子就搬到线上”；第三类为“一些平台喜欢改头换面逃避监管，这也是短视行为。” 针对今年8月24日出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《暂行办法》），伍旭川认为，有三个关键点值得特别关注，并需行业共同努力创新探索加以解决。 一是《暂行办法》中的小额分散及金额限定等问题。伍旭川表示，P2P行业发展，“小额和分散是必要的”，符合国际惯例，也是和我国《刑法》有关条款相衔接。其二，市场应深入研究银行存管问题。伍旭川称，目前真正达到存管要求的平台比例只有2.8%，如果没有创新，行业“会走向死胡同”；行业需要思考究竟何种存管模式符合中国国情，既能防范风险，又能够使P2P行业更快的发展。 最后，行业需要花大力气解决互联网金融资产的流动性问题。“需不需要成立新的互联网金融资产的交易所，还是在以前的交易所基础上加上互联网金融资产交易板块？都应该提上日程来考虑。一年的缓冲期，平台应该怎样提高资产质量和流动性？这些都大家需要深入研究。”伍旭川说。

深圳严打房产杠杆:赎楼贷,尾款贷,首付贷

　　为整治房地产市场秩序，维护购房者合法权益，保障房地产市场平稳健康运行，一场覆盖深圳市的房地产专项整治行动拉开大幕。从市规划国土委获悉，该委已向各区直属机构、管理局下发《关于开展房地产市场专项整治工作的通知》，要求各区规划国土部门、规划土地监察部门对深圳市房地产开发企业、经纪机构的经营行为进行专项检查，对群众投诉或举报的房地产企业的违法违规行为进行查处。 　　该委负责人表示，这次专项整治行动旨在净化全市房地产市场环境，遏制房地产交易环节的违法违规行为，规范房地产市场交易秩序，降低房地产金融风险，促进房地产市场健康有序发展，切实维护广大人民群众的合法权益。 　　建立房地产市场监管长效机制 　　深圳市规划国土委房地产处负责人表示，近期侨城尚寓天价“鸽子笼”事件闹得沸沸扬扬，折射出深圳房地产市场还存在很多不规范的地方，需要加大力度进行整治。 　　该负责人介绍，此次专项整治行动重点是对我深圳房地产开发企业与经纪机构的经营行为进行专项检查，对群众投诉或举报的房地产企业的违法违规行为进行查处。专项行动将房地产企业违规开展房地产金融业务的违法行为纳入市场日常监管工作，严查房地产开发企业和经纪机构违规开展“首付贷”、“众筹购房”等违法行为，一经发现问题，第一时间调查取证并予以查处。 　　专项行动期间，各区设立投诉热线电话和邮箱，24小时接听、接收市民的投诉。 　　剑指楼市五大违法违规行为 　　此次房地产市场专项整治行动覆盖面广、内容多、打击力度强，堪称史上之最。 　　整治行动共涉及五大领域。首先是房地产开发企业是否存在通过备案价格错配、部分房源打折、分期加推等方式，有变相捂盘惜售、操纵价格的行为;其次，房地产开发企业是否存在通过与内部员工签订虚假购房合同并多次解除合同，或通过频繁调整备案价格等方式，囤积截留房源的行为;第三，房地产开发企业是否存在利用互联网从事金融业务、与互联网平台合作开展金融业务及以“股权众筹”等名义从事非法集资活动的行为，是否存在垫资购房首付、开展“首付贷”、“众筹炒楼”等房地产金融行为;四是房地产经纪机构是否存在在明知或应当知道的情况下，为房地产开发企业实施捂盘惜售等价格违法行为提供服务或者便利的行为;五是房地产经纪机构是否存在利用互联网从事金融业务、与互联网平台合作开展金融业务及以“股权众筹”等名义从事非法集资活动的行为，是否存在开展“首付贷”、“赎楼贷”、“尾款贷”、“众筹购房”或其他“加杠杆”房地产金融业务的行为。 　　群防群治地产中介11大劣迹 　　在此次专项行动中，还有一项专门针对房地产中介的专项整治，为期5个月，整治重点涉及11个领域，包括：发布虚假房源、不实价格信息招揽业务，诱骗消费者;未将房屋抵押、查封等限制交易信息及时告知购房人;未在经营场所醒目位置标明房地产中介服务项目、服务内容、收费标准;强制提供代办服务、捆绑收费;未经当事人同意，擅自通过网签系统签订中介服务合同、交易合同;为不符合交易条件的房屋提供中介服务;对交易当事人隐瞒真实的房屋交易信息，低价收进、高价卖(租)出房屋以赚取差价;侵占或挪用交易资金;泄露或不当使用客户信息;中介机构及其分支机构未按规定办理备案;未取得相关金融资质，利用P2P网络借贷平台和股权众筹平台非法从事房地产金融业务，或取得相关金融资质，但违规开展金融业务。 　　“市民一旦发现房地产中介有上述行为，可及时拨打电话反映情况，相关部门将马上行动，取证后查处。”该负责人表示。他同时提醒市民，在与开发商、房地产经纪机构打交道时，尤其是委托中介买卖房产的时候，要注意收集书证物证、影像资料，一旦发生纠纷或发现违规违法行为，及时通过电话和邮箱向规划国土部门反映、投诉。

互金协会闭门解读新政:限额标准不会变

2016年9月28-29日两天，中国互联网金融协会（互金协会）在北京举行互联网金融发展政策解读闭门会。 这也是《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《办法》）发布一个月后，由互金协会举行的首场政策解读。而会议传出消息称，针对互联网金融领域整治工作，国务院马上要出台整治细则。 此次政策解读的专家阵容强大。据了解，国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠、银监会普惠金融部网贷处处长许晓征、中国人民大学法学院教授、副院长杨东、中国互联网金融协会陆烨铭、工业与信息化部等政府部门、高校和业界权威专家学者进行现场授课。 不过，此次会议仅面向协会会员单位，并限额参加。甚至有很多会员单位因报名太过火爆不能参加会议。 据悉，会议分别从互联网金融监管与立法的最新动向与发展趋势、网贷中介电信业务经营许可申请、网贷信息披露标准与自律管理规范等行业关注热点对网贷新规进行全方位、深层次的解读与剖析。 但由于是闭门会议，会议内容也被要求不能对外扩散。这主要是担心引起行业的误读。互金咖费了好大力气，终于了解到了一些核心信息，特分享如下： 在28日的会议上，中国人民大学法学院教授、副院长杨东对《办法》进行了解读，他表示，《办法》高度体现了“数字”普惠金融这一中心，旨在及时呼应社会和时代需求，防范风险，促进互联网金融监管的体系化构建，并强化地方金融监管，有助于供给侧结构性改革、推广监管思路经验及改善金融创新的法制环境，是金融监管史上具有里程碑性的重要意义。 增值电信业务许可证要重新申办 杨东称，但不可否认，《办法》也存在一些实施难点，包括监管和分工的协调、对信息中介定位的把握、对分支机构的监管、投资者分散问题、分类评估问题及ICP和EDI的争议等。 当天，对于近来行业传得沸沸扬扬的ICP和EDI两大证件，工业与信息化部领导作了相关说明，P2P平台需要办理的既不是ICP证，也不是EDI证。 一是EDI证用于海关、保税系统，P2P平台根本无需办理；而ICP证也不是必备的，只有在平台有论坛、留言板、网站搜索、语音留言等在线交流功能时才需要办理。 二是P2P平台真正需要办理的是“增值电信业务许可证”，电信部门备案时会注明“含网络借贷信息中介许可服务”，申请“增值电信业务许可证”的前提是平台到地方金融主管部门进行备案，目前尚无平台获得此证。 言下之意是，之前，不管平台办理的是ICP证还是EDI证，这些都不能算数了，要从零开始。即在地方金融主管部门进行备案之后，才能重新申请办理该证。因此，平台还是赶紧合规吧，要不然，就白费力气了。 资产端小而分散，资金端大而集中 在29日上午的会议中，国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠在进行政策解读时一再强调了要落实监管办法，并提出了各网贷平台应符合资产端小而分散，资金端（出借人）大（资金）集中的观点。 对此，业内人士郑海阳对互金咖表示，这也就是说，资产端小而分散，可以相应地降低风险；而资金端大而集中，说明投资人的风险承受能力较强。资产端小而分散，资金端大而集中，归根结底是为了匹配和平衡两者之间的风险。监管层此举是希望把风险控制在可以接受的范围之内。 比如说，在资产端，以现金巴士和手机贷为例，现金巴士只做500元以下的资产，手机贷只做5000元以下的资产。 在资金端，就涉及到一个合格的投资人的认定问题。从本质上来说，P2P是借贷，但是现在《放贷人条例》一直难产，所以无法可依。 不过，在对P2P限额管理之后，如个人在一个平台不得超过20万元，总计不得超过100万元；企业在一个平台上不能超过100万元，总计不得超过500万元之后，有望对P2P的投资人进行投资额度的规范。 上位法要求，平台限额标准不会改变 当天，银监局领导明确表示，给出12个月的整改过渡期其实指的是银行托管以及以往存量项目的消化，而新增项目从监管办法颁布之日应满足额度限制，下一步会提出进一步的整改要求。 此外，平台定位限于信息中介，但关联方担保、关联方融资（变相自融除外）则不在禁止之列。 至于业界反响十分强烈的平台投资人限额标准适当时候是否会作出修改一事，银监局领导强调，平台限额是考虑刑法非法集资的要求，目前不会作出改变。 《办法》中规定：同一自然人在同一网贷平台的借款不得超过20万，在不同平台借款总数不得超100万；同一法人或其他组织在同一网贷平台的借款不得超100万，在不同平台借款总数不得超过500万。 对此，合力贷创始人、CEO刘丰认为，这个是上位法要求所致。非法集资的原有法律个人20万，企业100万，这次管理办法属于行政规章，从属法律地位，当然不能超越既有法律，除非先修正大法，否则突破不了目前这个额度。 《办法》中提到的“20万”“100万”等上限，实际上是根源于《刑法》关于非法集资的认定，如此设置限额数字也是为了同上位法保持一致。“尽管很多人吐槽额度有问题，但监管者的确有苦衷。”刘丰如是说。 证监会不再向P2P发放基金销售牌照 此外，当天的会议还对P2P申请基金销售牌照的事有了明确说法，但得到的答案是否定的。这对有意转型财富管理公司的P2P平台来说是一个重大利空。 此前，自2012年中国证监会颁发首批“基金第三方销售”牌照(即基金代销牌照)以来，基金代销牌照一直是第三方理财公司争夺的肥肉。 从获批数据上得知，从去年到今年，独立基金销售机构获批数量增加了将近一倍，从获批数量可以看出证监会对第三方基金代销牌照的态度正逐渐放开。如第三方基金代销牌照获批的机构数量从2015年7月末的58家增加到了2016年8月最新的106家，一年余时间增加了48家。 同时，由于目前P2P行业竞争的白热化，导致大部分P2P公司想朝综合理财平台转型，一大波P2P公司也加入了抢夺基金代销牌照的队伍。 据不完全统计，在P2P系平台中，宜信普泽投资顾问（北京）有限公司、上海陆金所资产管理有限公司、易宝旗下P2P托管平台北京懒猫金融信息服务有限公司、深圳市小牛投资咨询有限公司等公司已获得基金销售牌照。而其他未获基金销售牌照的P2P平台则面临合规风险。 因此，在互联网金融整治的大背景下，P2P公司想获得基金销售牌照，道路注定不会太轻松。

2016贬值最快的5样东西 最后一项你我都有

　　2016年是黄金、原油、黑色系商品、打新股、楼市、日元、墓地等资产的“升值年”，此消彼涨，网贷财经小编也梳理出了2016贬值最快的5样东西，希望帮大家别接盘，快止损。 　　人民币 　　今年以来，人民币不断贬值，有换汇刚需和玩QDII2的投资人都有切肤之感。人民币贬值与外汇市场上人民币和美元这两种货币的相对供求有关，也由国际经济走向所决定。 　　上半年，人民币对美元始终处于较快贬值的状态，也让很多投资人询问融360小编是不是该跑去银行换点美元坐等升值。事实上，对于既没有出国需要、又未达到100万外币理财门槛的投资人而言，人民币贬值的杀伤力非常有限，单纯换汇的收益可能还不足以抵消手续费。 　　游戏货币 　　“从一元换一个金币，到一元换几千个金币，一转眼就差了几千块钱！” 　　小编的一位朋友是资深游戏党，从梦幻西游和魔兽入坑，到后来的LOL，至今已经当了十几年的“人民币玩家”。但今年她发现，整个游戏圈里，游戏币和代金币贬值速度越来越快，以最新发行的游戏尤甚，发行一两个月，金币贬值率就高达80%。 　　新网游不断面世，研发公司和打金团队都急于从游戏这块肥肉里榨油水，虚拟货币正处于剧烈的贬值之中。朋友告诉融360小编，稍微有经验的玩家，都意识到了保值抗通胀的重要性：“我现在已经不怎么存金币了，买完金币马上就换成道具。” 　　文玩收藏品 　　“盛世收藏，乱世黄金。”倒不能因为做什么都不赚钱、理财产品收益普遍大滑坡就说2016是“乱世”，但不争的事实是黄金涨了，收藏不那么景气了。 　　以投资的目的购买文玩的投资人最有体会：不是每一种文玩都会升值，能在市面上看到的大多数藏品其实在贬值。尤其是在经济环境恶化的背景下，亏本是家常便饭。 　　网贷财经小编印象最深刻的莫过于有“文玩之王”之称的文玩核桃，4、5年前一度独步收藏界，风头一时无两。因为需求量激增，那些年农民伯伯拔了豆架、拆了瓜棚，蜂拥而上种核桃，导致供过于求，普品价格断崖式下跌，今年以来基本已经一蹶不振。 　　电动汽车 　　新车比二手车值钱，这理所当然。不过，不同种类的汽车，贬值速度也不同。网贷财经小编此处要说的是电动汽车。 　　虽有政府多方补贴、大力宣传，传统汽车市场对电动汽车的态度始终微妙。网贷财经小编看到有网友吐槽，30万入手的电动汽车，才开了4个月，在二手车市场的售价就跌至13万。半年不到，贬值60%，太坑爹——毕竟家用轿车的平均贬值速度只有每年10%左右。 　　电动汽车属于新能源车，本身就很小众，市场保有量不大，认可度不高，尤其在经济不景气的今年，贬值率走高在所难免。话说回来，车买回家是用来开的，也没必要纠结保值贬值的事。 　　总之，电动汽车前景好，很环保，不过眼下还没迎来黄金时代，如果有颗玻璃心，还是不买为妙。 　　学历文凭 　　这些年扩招了多少人，大学文凭就掺了多少水分。所以工地蓝领薪资秒杀本科小白领、硕士海归找不到东家，实在不足为奇。 　　都说学历文凭越来越不值钱，怎么不说考大学越来越容易了呢？三十年前一所学校能出一位大学生就堪称奇迹，如今再不济也能培养出一堆本科生。正所谓出来跑，总要还的。校园里荒废的时光，只能靠毕业后吃的苦来补上。 　　从文凭里“消”掉的含金量，又“涨”到哪里去了？答案是真正被市场和用人单位需要的核心竞争力。同样是大学校园里走出的本科生，当同龄人的简历石沉大海时，某英语口语大神早已找到同声传译的工作，按小时计费，工作一天就有五位数的薪酬进账；某自学成才的影视后期师，虽没上过大学，接一个项目赚的外快都能碾压很多人一个月的工资。 　　从前不上大学就得不到核心竞争力，现在正好相反，以敲代码为例，如果立志做码农，从线下培训机构到网络公开课，资料资源铺天盖地，只要想学，处处有门路，永远不晚。对于把小半个人生都投资于考大学、拿文凭，却惨遭贬值的人而言，忘掉学历，学一项真本事，就是最好的止损。 　　学历可能贬值，能力恒定增值。投资什么都有盈亏，但世上有一盘永不亏本的生意，就是投资自己。

刷来的微信江湖一夜崩塌,那些10W+大V们还好吗

微信大V们的冬天一夜之间来临。 网传昨晚微信官方就采取了一轮针对公众号刷点击量的打击措施，封杀了刷点击的工具，因此不少平日里有着超高传播量的大号，昨晚公众号文章点击量应声下滑，仅为平时点击量的十分之一左右。其中，靠阅读量挣钱的娱乐号是重灾区。 微信内容生态的崛起使得不少自媒体号成为了广告主的“新宠”，但微信团队的昨晚的“执法”行为可能就会让不少广告主伤心了。 微信的这个举动刚显现，比如有一些大号为了避免被扒底裤，选择立即删除了昨晚的推送： 一些没来得及反应的号被迫现了原形： 事实上，微信公众号刷点击量已经是业内公开的秘密，俨然形成了微信生态里的一个“江湖”。 在淘宝上搜索“微信公众号 阅读”，会发现有很多商家都在从事这类生意。有的店家交易量已经达到了数万笔。之前网上还流传过一份微信刷点击量的价格表：图文阅读量15元1000次，原文阅读量是15元100次，转发分享量40元100次，微信粉丝最顶级质量20元500粉。 targetsocial仟传网络的创始人苏旋透露，此次“维护”的根源在于腾讯改了接口，本身接口key为采集个人微信信息和公号信息，刷量就通过post的方式进行模拟阅读，而27号晚上腾讯的接口改为了“cookie”，规则变了，之前的“模拟阅读”变得不稳定，甚至在半个小时会失效，于是导致了水军平台的维护升级适应过程。 微信刷流量从技术上不难辨别，但要一劳永逸地堵住漏洞也比较难。刷单此前对于淘宝来说就是一个屡禁不止的问题，原因在于依靠着淘宝和微信这样的大流量平台，刷单已经成为一条完整的产业链。 在刷单组织中，拥有接待、客服、财务、培训老师等多个角色设置，他们都是不拿固定工资的公会管理者，基本上4个人就可以组成一个接单小组，酬金按人头结算。他们都会有专门的服务器来进行刷量。服务器会利用代理IP，自动不断更新代理地址去访问，达到刷量的效果。并不会出现一个账号，或同一个设备号、同一个用户重复访问的情况。 此次微信更改了接口，但也不排除刷单机构基于此继续升级技术的可能性，目前来看这还是一个“猫和老鼠”的问题。 一位承接客户刷量的工作人员透露，微信这次是放大招了，导致他们现在正忙着向客户解释。 “确实崩溃，随时都在崩溃”，他如此说道。 这位工作人员还表示，腾讯不是第一次这么干了，一直就在针锋相对，之前刷量工具也崩溃过一次，当时也是大崩溃。“最早是有好几个刷量的工具，后来貌似只剩一个还是两个了”。 所以这位工作人员预测，接下来依然会有一个或者两个公司，做的刷量工具，会在腾讯允许的范围内继续刷。 而根据他的了解，这些公司规模不会大，但是他们会把工具给刷子用，这些刷子包括个人以及一些运营的公司等等。另外他还提到，开发刷量的工具，技术要求很高，也不是谁都可以做的。 事实上，据他了解，现在已经有公司推出人工刷量，收费特别贵，10000阅读成本是3000元。 公司之所以会刷量，最直接的目的是为了完成KPI，同时也可以让领导看到高兴。一位甲方工作人员说道： 前东家就喜欢用一些阅读量高的微信大号，发了也没见有回音，花的钱还特别多，但架不住领导看着高兴啊。做营销就图阅读量好看的话，我不明白你还能做什么？ 可以说，刷量的诞生使得甲方开心了，大V们赚的腰包鼓鼓，假如能在自欺欺人的状态下过活，甚至实现“双赢”又何乐而不为呢？ 然而这一次，微信团队出手，拿出类似“照妖镜”的功能，对于许多依附于微信平台的自媒体而言，真面目要被拆穿，刷出来的微信江湖，也是时候清理一番了 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

信托资本之王两年三变 注册资本金差距越拉越大

　　若论近两年信托行业的头等大事，“增资”必定榜上有名。 　　今年以来，又有多家信托公司积极筹划增资事项，行业公司注册资本金排行榜也因此剧烈变动。 　　最新数据显示，重庆信托以128亿元的注册资本金问鼎榜首，曾经的行业龙头中信信托被挤出三甲。与此同时，各家公司注册资本金的差距也越来越大。 　　激烈的三甲之争 　　几年前，行业“增资”平淡，平安信托一直以69.88亿元的注册资本金雄踞行业第一的位置。 　　2014年10月份，中信信托突然大手笔一次性增资88亿元，其注册资本金达到100亿元。在中信霸占行业第一注册资本金宝座的同时，也掀起了本轮轰轰烈烈且不停不歇的增资狂潮。 　　2015年7月，经深圳银监局批复，平安信托将注册资本金由原来的69.88亿元增加至120亿元，由此取代中信成为国内注册资本金最大的信托公司。 　　三个月之后，重庆信托宣布完成股改，并将注册资本金则由24.4亿元大幅增至128亿元，至今仍然霸占行业注册资本金第一的宝座。 　　数日之前，宁波银监局批复昆仑信托变更注册资本的申请，公司注册资本将从30亿元增资至102.27亿元。这家业务规模一般行事低调的公司，也因将中信信托挤出注册资本金前三而大赚眼球。 　　当时有行业人士戏谑称，“注册资本金三甲排序变来变去，有的公司刚印好公司宣传册又因情况变化而重印。” 　　第二梯队频频变阵 　　两年之前，30亿元的注册资本金勉强可进入行业第一梯队，而现在100亿元似乎才是更合适的分水岭，第二梯队的门槛也随之上调至60亿元。 　　目前，重庆信托、平安信托、昆仑信托及中信信托分别以128亿元、120亿元、102.27亿元和100亿元的注册资本金位列前四，谓之“第一梯队”。 　　民生信托、华信信托分别以70亿元、66亿元位列第五、第六；新时代信托与华润信托、中融信托均则以60亿元并列行业第七。 　　值得一提的是，始自2014年的这股增资潮仍在持续。 　　据网贷财经记者了解，一批股东实力雄厚的信托公司厉兵秣马筹划增资事项，目标亦在百亿元之上，其中银行系信托都尤其积极。 　　一些业务表现并不突出的公司也在股东方的支持下，走到行业增资榜的前列。诸如，爱建信托与新华信托的注册资本金均为42亿元，在行业平均水平之上。 　　与此同时，各家公司注册资本金的差距也越来越大。 　　截至目前，尚有六家信托公司注册资本金在10亿元以下，他们是华澳信托、华宸信托、中泰信托、浙金信托、大业信托及长城新盛信托。

套利促监管升级 更高规格私募条例或部际酝酿

《私募投资基金管理暂行条例》将作为中长期私募业务监管的重要举措，有望从部际间层面酝酿与起草制定。 　　在证监会对多项私募业务的监管规则完成制定后，来自更高层面的私募监管标准正加速构建。 　　记者从接近监管层人士处获悉，《私募投资基金管理暂行条例》（下称《私募管理条例》）将作为中长期私募业务监管的重要举措，有望从部际间层面酝酿与起草制定。这一举措将大概率同当前证监会层面所建立的统一的私募资管业务规则体系相呼应，共同成为构筑私募监管框架的基石。 　　之所以在更高的部际层面出台有关私募业务的监管规则，与当下金融分业监管形成私募业务标准不统一所带来的套利现象频出、监管成本抬升有关。 　　不过，业内人士指出，在既定的分业监管格局下，通过多部委联合发文的形式来统一私募行业监管规则，仍存在一定局限性。一方面，其他金融部门所管辖产品仍难于统一在证监体系内管理，另一方面，游离于监管部门外的类私募活动也存在不小的治理难度。 　　更高层面酝酿条例 　　在当前制度的基础上，推动一步上位法的出台，或许成为了当前完善私募行业治理的一项长期预期。 　　记者日前从接近监管层人士处获悉，作为私募领域的长期监管措施，国务院部际间正酝酿推动出台《私募管理条例》，对包括私募产品在内的私募基金活动进行更高层面的统一管理。 　　“条例从法律层级来说要比《办法》、《规定》更高，比如《证券公司管理条例》就是从国务院层面，而不是证监会层面立法的，”中银律师事务所一位律师认为，“之前证监会和协会层面已有了关于私募基金的办法，但条例如果出炉，将作为更高的上位法存在。” 　　值得注意的是，条例的出台预期已被国务院《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》所提及，其提出“推动完善公司法和合伙企业法，推动私募投资基金管理暂行条例尽快出台”。 　　分析人士认为，和以往对私募基金的狭义定义有所差别，在多部委的参与制定下，此次私募基金的条例有可能将带有私募属性的金融产品统一划至私募基金管辖。 　　征兆之一是，此前证监会颁布的新八条底线（《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》）中，已明确将机构资管业务确定为私募业务，并将“私募”加入了规定文件名称中。 　　“在新八条底线中明确为"私募资管业务"，是为了强调资管业务也属于私募业务的一部分，对其监管在私募框架内进行，但监管要严于普通的契约型私募，”一位接近基金业协会的基金子公司高管认为，“《私募管理条例》可能就会这样，把私募的内涵外延进行框定，从而确定监管范围。” 　　标准各异待统一 　　而私募概念向金融产品领域涵盖，也被视为《私募管理条例》需要在更高层面推动出台的原因。 　　在业内人士看来，《私募管理条例》有可能将私募基金的监管从当前的三类私募（公司型、契约型、合伙型）进一步延伸至契约型私募中的持牌金融机构所发行的金融产品中，这是因为，不同监管部门的所辖私募类产品存在标准不一的问题。 　　据不完全统计，当前带有私募性质的金融产品，除证监会所辖的私募基金、券商资管、基金专户及基金子公司专项计划、期货资管计划外，还包括并不限于信托公司的信托计划、保险资产管理公司的“一对多”保险资管计划、商业银行私人银行部门发行的理财产品以及部分区域金交所依据地方批文擅自发行的私募产品。 　　虽然上述产品均有禁止公开募集等要求，但在投资者适当性管理、投资范围、管理方式、杠杆率等细节上，多部委下辖不同产品标准也各有千秋，这一现象也衍生了金融机构间产品嵌套和套利，并引起了监管关注。 　　“不同标准下，机构肯定都会寻找管制最松、成本最低的通道作为嵌套出口，这是市场逐利带来的，”网贷财经分析师认为，“私募办法能否将其他类私募产品也划入整个私募监管体系，要看分业监管下能否通过协调模式实现统一监管的效果。” 　　事实上，不同监管部门下的同类金融活动场所，遵循不同标准的漏洞正被逐渐修补。除私募业务外，此前长期处于分割状态的债券市场准入标准也在逐渐靠拢。国务院也提出，不同信用债市场要在“分类趋同”的原则下，推动发行准入和信息披露标准的统一。 　　“目前更高层面正在针对这种金融"划江而治"采取一些措施，私募业务的统一监管和交易商协会与交易所市场债券标准的统一，有着一定程度的共性，”华中一家券商固收人士坦言，“因为在金融体制做得比较大的机构调整是有比较大的阻力的，但一些混业活动上先把监管标准靠近可能会是第一步。” 　　打破地盘困境猜想 　　虽然针对跨业的私募产品套利现象，有望通过部际间的条例出台予以弥补，但在业内人士看来，分业监管体制带来的地盘问题仍将在较大程度上对实质性的统一监管带来难度。 　　“这是地盘问题，也是一个现阶段形成的利益博弈问题。即便不同的私募产品在监管标准上趋同了，但监管主体、执行路径的不一样，比如信托在银监备案，而私募则在证监（实为基金业协会）备案。”中融信托一位高级信托经理坦言。 　　关于私募监管如何实现统一的一个猜想是，新监管标准建立后，可敦促证券期货经营机构以外的其他机构私募产品，全部归统到现有的私募基金备案体系中；正如目前部分投顾类阳光私募，其载体体现虽然为集合信托，但同样也在基金业协会的私募登记系统进行了备案。 　　但如此一来，信托等其他产品既有备案体系的存在，又容易造成制度上的强制双重备案问题。 　　“私募基金备案体系由证监会、基金业协会负责，而诸如信托产品、保险资管等则在各自对口监管部门有独立的备案体系，如果都要在协会再备案一次，那无异于重复建设。”灯卓投资董事姚剑锋认为。 　　另一思路则是，不同金融监管部门可在现有系统基础上共建新的私募资管业务监管共享平台，尝试私募产品的信息共享和互联互通，实现混业资管下监管信息的进一步对称与协调。 　　在业内人士看来，这一构想更具有可操作性，不过第一步仍要实现各类私募产品标准的趋同。 　　“解决这些问题还需要较长时间的研究和博弈，”前述基金子公司高管认为，“目前第一步要做的仍是将不同类型私募产品的标准拉近，在同一个更大的框架下开展业务，这也是目前最易达成的目标；要想实现实质上的统一监管，可能仍需要依靠于金融体制和监管组织架构的调整来予以配合。”

国诚金融公布方案:取消提现申请 续投获提现额度

　　昨日，限制提现的上海平台国诚金融公布了提现方案。根据该方案，国诚金融官方已将用户的所有提现申请取消，投资人只有投标或续投才能获得投资金额10%的提现额度，提现申请按T+1规则支付。这其中也包括投资人已到期回款的资金，用户仍需进行投标。 　　国诚金融对可投标的也做了限制，投资的标的仅限投资官方散标及官方债权转让标，购买其他投资人的债权转让不能获得相应的提现额度。 国诚金融官网公告截图 　　此外，平台产品定期宝已暂停，活期宝将被关闭，活期宝的资金则转入个人账户可用余额；红包与自动投标也都被暂停使用。 　　国诚金融强调，该方案只是一个过渡期方案，在现金流趋于好转时会增加提现额度，回归正常提现规则。同时，公司大股东也考虑在处理好原始股东关系、平台趋于正常运作的情况下进行增资。 　　国诚金融隶属上海国诚金融信息服务有限公司，于2013年9月26日上线运营，刚刚运营满3年。截至发稿时间，成交金额超52亿元，号称有500万元风险备用金，昨日仍有417万元成交额，投资人数达18.34万人。 　　此前，受国阳财富1.9亿元兑付危机的影响，国诚金融称遭受投资人挤兑。国阳财富董事长温征是国诚金融的三大联合创始人之一，占有40%股份。国诚金融在9月20日晚间发布了《致所有投资人的紧急公开信》，公开信中称因短期内难以抵挡大规模的挤兑提现，公司决定启动紧急临时应对方案，即限制9月14日零点后的提现申请。

恒丰银行放弃存管业务？上线平台或3个月内清退

近日，据知情人士透露，恒丰银行即将放弃P2P平台资金存管业务，已上线存管系统的平台，可能在3个月内清退，包括已经上线和没上线的。记者随即通过电话、邮箱等方式与恒丰银行相关人员联系，但截至发稿前，并未得到对方回复。 随后记者从接近恒丰银行人士处证实了这个消息：“恒丰银行受到内外双边的影响，互联网金融存管业务暂停，此前负责此项业务的管理人员、对接人均已不再分管这块业务。若无其他变故，就目前来看，所有提交给恒丰银行的互联网金融平台将下架，存量已上线的客户也将在3个月内被清退。” 同时，几名第三方支付机构内部人员也告诉记者，的确有听到相关消息，但具体细节并不清楚。 业内人士认为，恒丰银行放弃资金存管业务或许是出于对当前监管政策的考虑。8月中旬，银监会向各家银行下发《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》（下称“指引”），就银行对接P2P资金存管业务提出了具体的要求。 《指引》中最具“杀伤力”之处，是提出“存管银行不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。”业内人士认为，此举意味着联合存管模式不受监管认可。 据了解，目前银行与P2P平台进行资金存管合作有三种模式，分别是银行直连、直接存管和联合存管。具体来说，银行直连就是P2P平台直接与银行开通支付结算通道，平台在银行建有“存管专用账户”；直接存管则有两套账户体系，一类是平台在银行开设的存管账户，一类是投资人在存管银行的个人账户；而联合存管一般要求第三方支付机构或P2P网贷平台在存管银行开设存管账户，由银行监管资金流向，第三方支付机构则负责技术辅助等。这种存管模式下，银行一般不会为投资人开设个人账户。 值得注意的是，恒丰银行正是凭借“联合资金存管”的模式在互金平台资金存管中得以广泛布局。 早在2015年，恒丰银行就与汇付天下达成合作，打造了联合资金托管模式，以对接汇付天下原托管的900多家网贷平台。公开资料显示，截至2016年5月底，共有近300家网贷平台向该行提交了存管业务申请。经过审核，该行与52家网贷平台签订《资金存管合作协议》，开立对公账户61个。其中，20余家网贷平台已经上线存管系统。2016年5月末时点活期存款余额9亿元，当月日均活期存款7亿元，已经确认的存管服务费收入近2000万元，其中入账收入超1000万元。 如果此次恒丰银行推出存管市场，汇付天下的相关业务将受到重要影响。 也有专业人士认为，面对之前的互金存管新规，“恒丰模式”在政策上或已被直接踢出局，未来要转型做直接存管要么退出。 从这点来看，恒丰银行放弃P2P资金存管业务的消息也确在情理之中。毫无疑问，如果恒丰银行放弃此项业务，已上线存管系统的20余家网贷平台将遭受不小的冲击。不过，与恒丰银行合作的几家P2P平台告诉记者，目前一切正常，暂未收到相关消息。“应该是停止了与新客户的对接，已经签约的应该不会有变化。”某P2P平台内部人员说。 此外，也有业内人士认为，丢掉一块“肥肉”可不容易，况且恒丰银行也可以选择走直接存管模式，没必要全部砍掉。恒丰目前或许正处在一种内部博弈的状态，究竟结果如何，拭目以待。

公募FOF投资绩优基金遭遇三大难题

　 由于主动基金面临的工具自觉性不足、投资风格漂移、基金经理频繁变更、绩优基金稀缺、风格同质化等问题，让公募FOF在配置主动基金时“知易行难”。 　　作为公募FOF（基金中基金）配置的底层资产，被动型基金固然能带来风格清晰、损益明确的市场平均收益，但相对被动型基金，一些主动基金的长期业绩要更为优异，这也成为公募FOF获取超额收益的重要来源。 　　然而，由于主动基金面临的工具自觉性不足、投资风格漂移、基金经理频繁变更、绩优基金稀缺、风格同质化等问题，也让公募FOF在具体配置主动基金时“知易行难”。 　　主动基金缺乏工具自觉性 　　公募FOF在投资管理上分为两层：一层是公募FOF把基金作为投资对象，一层是基金再把股票、债券等终端产品作为投资对象。 　　北京一位基金研究人士认为，要做资产配置的有两个重要前提：一是公募FOF和基金配置的对象是稳定的，二是公募FOF和基金组合的两个分层是清晰的。 　　该人士称，“定制风险是公募FOF管理的核心目标，也是资产配置的目标，基金经过一层管理后，风险收益特征有可能相对稳定，而且分层做得相对清晰，这使得定制风险成为可能，在此基础上加上资产配置的体系、方法和工具，才能把资产配置体系成功运转起来。” 　　然而，在该人士看来，主动基金缺乏工具性产品自觉性是它作为公募FOF底层资产配置的重要缺陷。 　　该人士分析，在我国的理财环境中，公募基金产品的生产者担负着双重职责——既是产品的生产者，又是理财行为的承担者，理财市场中间层的缺乏倒逼产品端要考虑理财端的问题。因此，我们的主动基金并不是作为纯粹的工具性产品而存在，更多是考虑终端客户的感受，这或许是主动产品工具化特征不突出的重要原因。 　　该人士建议，公募的主动产品在工具化层面更突出一些，在产品前端多一些单因子策略或风格策略稳定的基金，这样，在资产配置层面才能构建起清晰的风格和策略模型。 　　主动基金风格漂移现象普遍 　　主动基金投资风格的漂移则是行业关注的另一问题。沪上一位公募FOF机构人士称，公募FOF在主动基金的选择层面更加困难，因为存在风格漂移的问题。如果权益类基金经理只投看得懂的股票，那么，公募FOF的投资经理也要求只投看得懂的基金，要对基金的风格和实操策略进行详细分析和标识，才能让它在底层资产中发挥配置价值。 　　该人士称，“有些风格轮动的主动基金在投资风格上像‘变色龙’，今天是成长型的，明天成了价值型，后面又去试验量化投资，市场不好了，又去做保本策略，这种风格漂移的基金是不能要的。我们做基金尽调时，追求风格非常稳定的产品，要么坚持价值投资，要么坚持中小盘投资，风格的稳定也能保证底层资产的风险和收益相对可控。” 　　为了规避这种风格漂移现象，该人士称，需要时时关注主动基金的持仓状况、波动率、规模、流动性、风险收益以及管理人的特征等，保证底层资产的风格稳定。 　　基金经理更换频繁 绩优基金经理更稀缺 　　基金经理的频繁更换也会导致基金风格的转换。而一批又一批优秀的基金经理流失私募也使得具有较长投资经验和业绩骄人的绩优基金经理日益稀缺，这为未来公募FOF进行主动基金投资造成困难。 　　Wind数据显示，截至目前，全市场2726只（A、C份额分别计算）主动基金的基金经理人均管理年限为1.52年，其中，任职不足2年的基金经理为64.43%，这也意味着超六成的基金经理在任职期限上相对较短。 　　北京一位公募FOF负责人表示，主动基金的风格会带有基金经理的风格，基金经理更换也会导致基金产品风格的变动。如果多数基金经理任职在2年以下，其实很多没有经历过完整的牛、熊市和震荡市周期，在投资风格上还是不稳定的。 　　该公募FOF负责人称，由于我国基金经理相对变动频繁，而且整体偏年轻，投资风格不成熟，因此，要做主动FOF需要建立对基金经理的动态跟踪机制和风格分类机制等。 　　此外，由于我国市场变化太快，即便是同一个基金经理，在应对不同市场切换时，主动基金业绩的短期化现象也比较突出，这也增加了它作为FOF底层资产的难度。 　　上述公募FOF负责人称，“可能有的主动产品今年业绩排名前十，第二年就排名垫底，这种现象在公募业屡见不鲜，市场风格的转换对同一个基金经理的影响都这么复杂，如果难以定义产品风险和风格，产品业绩的短期化也会给配置带来风险。” 　　沪上上述公募FOF机构人士也表示，优质的基金管理人是市场的稀缺资源，在主动基金的选择上就必须做出取舍，放弃寻找“万能基金经理”的幻想，公募FOF管理人应承担资产配置的职能，弥补主动基金的市场缺陷。 　　也有业内人士认为，公募FOF推出后或将对主动基金中的混合型基金形成“替代效应”。 　　北京上述公募FOF负责人称，在FOF之前，混合型基金通过行业轮动、资产轮动等策略来实现资产配置的功能，公募FOF的推出将以基金组合的方式，而非具体股票、债券、货币等直接投资标的来实现资产配置的路径，这或许将对混合型基金形成替代，长期来看，公募基金中这一同质化最严重的现象将得到改观。

线上怎样卖好奢侈品？抓住仰望的人！

现在电商已经走进了人们的日常生活，但高端奢侈品该如何利用电商方式卖却并没有发现特别的套路。走限时特卖？似乎有损声誉。走线上旗舰店？销量很难拉上去。今天跟您介绍的这个万表网或许可以给您带来一些新的启示。 万表网，是一家专注于代理销售欧洲名表的网站，而且所销售的腕表主要为独立制表品牌，也有劳力士、斯沃琪集团等大众品牌。 关于网上卖名表，大家关心就两点：一是欧洲传统品牌名表，的确有自己的品牌文化底蕴和历史，上百年所形成的贵族气质和格调，随便拿出来都是鹤立鸡群的效应。二是在国内，绝大部分网友的确有消费力，但是不懂表，也不会随便在网上买表。 万表网战略举措都是围绕解决网友的“痛点”和需求展开的。 不懂表?万表网有“万表世界”进行真正名牌腕表的科普，这就等于为欧洲名牌万表建立了一个门户网站，能够在里面找到各种资讯、分享和常识。 要买表?万表网就是一个提供多种线上选择购买以及线下售后服务的一站式电商平台，顾客足不出户，就可以一次在屏幕面前接触到整个中高端手表行业上下游的全线资源，获得咨询、比较、下单、售后等全套支持。 买表要买得更妥当安全?万表网有“万表o2o联盟”，在线下的实体店也能得到线上的各种优惠和服务。与传统的钟表商形成了鲜明的区隔。万表网“搭台唱戏”这部分是让人耳目一新的。 这三大点，全部切中了消费者的核心需求。剩下的攻关点就非常明白了：怎么“吆喝卖票”才能吸引网友进来？ 大多数电商选择的营销策略基本都是“淘宝直通车”、“满1000送100”或者限时促销秒杀等方法，不过，这对名表而言并不适用。 消费者之所以喜欢名表，是因为名表象征着贵族，保值，而不是“挥泪大贱卖”。所以，万表网的做法，就是“新瓶里装旧酒”——首先用互联网的包装和玩法先把消费者，特别是年轻一代的消费者吸引过来，然后才逐步进行“渗透”，赢得他们的青睐，最终形成“万表网卖正品名表”的美誉认知。 线上：名表免费试用，引爆网络社交圈，品牌如雷贯耳 万表网趁成立三周年庆典之际，举办了一个“粉丝节送万表”的网上抽奖活动，不玩秒杀，不搞大减价，直接就是送表，而且是一口气送出10000只货真价实的名牌手表，这个活动一下子就把气势给亮出来——既然大家都想万表网实力如何，那么就先给大家秀一下作为16个欧洲品牌名表国内独家代理的气魄吧。而且通过社交网站举办送表活动，马上吸引了大量年轻一代的网友参加。而且这么一送，中奖的网友就立马进行开箱“晒”表、试用分享等一系列自发口碑传播。一下子，无需做广告，没有亏本卖，知道万表网的消费者却像滚雪球那样迅速增加。 线下：送高尔夫门票圆年轻人“贵族”梦想，树立高大上品牌形象 这边厢线上“送万表”热火朝天，那边厢线下活动则是范儿十足——当不少企业线下活动依然围绕唱歌跳舞，送演唱会球赛门票之际，万表网已经直接为注册会员送上高尔夫球赛的参赛资格。这个卡位非常精准，一下子就切中了国人对高端贵族生活和文化的向往——如果说老一辈对贵族情调的理想是“住洋楼养番狗”的话，那么年轻一代则更认同贵族情调是“玩名表，开豪车，打高球”。通过直接为会员提供这样一个梦想中的生活平台，万表网迅速在年轻一代心目中树立起高端形象，引导大量有消费能力的网友注册，从此关注起万表网的一举一动。 做行业论坛：获名表厂商支持，群众仰望，品牌形象更上一层楼 在顺利完成线上线下的双重引导和铺垫后，万表网趁势举办了“名表圈风云对话”论坛活动。在这个活动中，来自法国、意大利、瑞士、西班牙等国的名表品牌商直接上台支持万表网，让线上线下被吸引过来的网友获得一个非常明确的信息——万表网就是欧洲名表国内总代理。至此，所有的铺垫最终揭晓，整个过程犹如精确制导武器，每一步都切中网友从认知到认可整个过程中的核心需求。 万表网：卖名表背后的商业模式 回顾整个过程，就是万表网的精心策划的品牌营销，它是不断为广大网友提供着一个理想中的贵族生活和文化体验。无论是送万表的社交分享传播，还是打高球的会员资格，又或“万表世界”的名表知识推广，万表网都在潜移默化地描绘着无数人幻想的“格调生活”。 靠谱众投 kp899.com: 您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

定开基金井喷魅影 委外资金强势进入

今年以来，定开基金迎来新的风口，成为市场新宠。 2016年前三个季度，已有91只定开基金成立，而2015年全年仅成立44只。 此外，证监会网上，据记者不完全统计，目前仍有70多只在审的定开基金在等待最终决定。 “今年以来定期开放类基金呈现爆发式增长，究其原因，一是今年以来，随着债券市场收益率震荡下行，债券市场牛市继续，定开基金高杠杆特征能为其在牛市中带来较好收益；另一方面，在今年股市熔断之后，对低风险理财需求旺盛，定开债基包括9个月、1年、18月、2年、3年等期限，一定程度上弥合银行短期理财的期限，也因此受到市场的认可。”9月28日，南方稳利1年定期开放债券型基金的基金经理李璇告诉记者。 玄甲金融投研总监衷亚成也表示，“相信未来定开基金将持续受到市场‘热捧’。” “定开”井喷 “今年‘定期开放’这个主题很火，也是我们的主打品种。”一位基金公司市场部人士告诉记者。 对于定开基金，华夏恒利定开基金经理柳万军介绍：“目前市场上存在的定开投资者按投资标的划分可以分成：债券型、混合型、另类投资型和国际（QDII）基金。” 来自华夏基金的数据显示，2016年以来，截至上周末（9月23日）已有91只定开基金成立，合计份额达到1459.73亿份，而2015年全年仅成立44只，份额合计612.02亿份。 在今年新发的定开基金中，以定开债基居多，数量占比66%（60只/91只），份额占比83%（1201.15亿份/1459.73亿份）。 值得一提的是，定开债基（60只，合计1201.15亿份）在同期发行的债券基金（214只，合计2211亿份）中也占据了半壁江山，远超股票型基金（48只，合计289亿份）。 柳万军告诉记者，定开债基发行火热跟市场避险情绪相对提升有关。“2015年下半年以来股市震荡，投资者风险偏好降低，对低风险理财需求旺盛。”柳万军说。 而封闭式运作提高了定开债收益。李璇表示，“由于封闭期内没有流动性压力，能更加灵活的针对市场变化调整久期，也可以选择部分信用风险可控但流动性较弱的高收益债券，或投资价值暂时被低估的中长期品种，以获得流动性溢价。同时，定开基金的封闭式运作也避免了新进入资金对老持有人收益的摊薄，资产规模的稳定有利于基金经理更好地贯彻投资策略，必要时可以不保留现金仓位，可追求更高收益。” 此外，杠杆在提高定开债收益中也起了关键作用。“牛市里加大杠杆也是提高收益率的有效手段之一，根据2014年颁布的《公募基金运作管理办法》规定，开放式基金的杠杆率不得超过140%，封闭运作基金的杠杆率最高可达200%。”柳万军介绍。 封闭运作和杠杆，让定开债和普通债拉开了差距。截至9月23号，定开债型基表现突出，收益率达到2.93%，同期全市场债券基金平均收益1.19%，高出1.74个百分点 事实上，今年以来整体上定开基金表现良好，截至9月23日，按规模加权平均收益2.52%，而同期的股票基金的加权平均收益为-11.08%。 而除定开QDII型基金外，其余定开基金类型均高于同期市场平均水平；定开混合基金收益0.43%，同样领先于市场平均水平（-7.24%）。 值得注意的是，高收益打新也为部分定开基金贡献了收益。“定开债通过参与不同类别大类资产获得投资收益。对于能配置权益类仓位的定开债基，可以通过打新股增强收益。参与打新股需要配置约5000万股票底仓，底仓主要配置低估值、高分红的股票，向下的波动有限。按今年以来的新股涨幅和中签率测算，对于5个亿的基金，大约贡献3%的打新收益。”招商稳祥定期开放灵活配置混合型基金拟任基金经理康晶告诉记者。 机构青睐 定开债火热的另一个重要原因是委外资金的推波助澜。“委外资金大举进入公募基金，机构投资者大多倾向更为稳健的固定收益产品。而定开债基分为大多为1年、半年定期开放，一定程度上为了匹配银行短期理财的期限。”柳万军表示。 按照封闭期时间长度还可以分为6月定开、一年定开等，封闭期限从最短的3月到最长的七年不等，市场产品主要以一年定开居多，占比超过一半。 柳万军表示，“散户主要投向一年定开和18个月定开，个人投资者持有比例在60%左右；而机构投资可能出于资金用途与预期收益不同的考虑，在短封闭期和长封闭期类型中占比较高，6月定开中机构投资者占比在90%左右，24月定开中占比在80%左右。” 2016年半年报数据显示，除QDII定开基金之外（QDII只在今年成立了3只，且持有人数据尚未公布），整体来看，定开基金中，个人投资者持有比例略高于机构投资者，但是相较于2015年半年，个人占比大幅下降，从71.8%下滑至54.7%，反之，机构占比显著提高，从28.2%提高至45.3%，体现委外资金增持的特点。 分类来看，机构投资者在定开债券基金中持有比例提高最快，从28.90%提高到48.5%；而在混合型与另类投资型基金中，则是个人持有比例占比最高，分别为73.4%和75.3%。 上述数据说明，从去年下半年以来，定开债基金受到了越来越多机构投资者的欢迎。 对此，衷亚成表示：“定开债基规模与银行委外规模呈现显著的正相关性。对于委外大户银行而言，其对于流动性管理需求具有明确性、稳定性和持续性，因而银行有资格、有条件也有动力与公募定制相关策略的基金，自然地，申赎规则也是依据银行的现实需求而量身定做的。”

银监会鼓励信托公司输血创业企业

银监会对创业企业的支持力度再加码。据国家发改委官网披露，银监会已下发文件，将通过完善投贷联动机制推动银行业金融机构积极开展并购贷款等方式为创业企业给予支持。其中，银监会还提出鼓励信托公司充分发挥制度优势，为创业企业提供综合化、个性化金融投融资服务。 银监会表示，鼓励信托公司遵循价值投资和长期投资理念，充分利用信托公司固有资金和信托资金均可用于债权融资和股权投资的制度优势，加大产品与业务创新力度，在支持创业企业融资方面发挥排头兵的作用。主要措施包括研究制订《信托公司专业子公司管理暂行办法》，支持信托公司以固有资金设立股权投资子公司，鼓励其开展对创业企业的综合投融资业务；支持具有集团背景和已开展创业企业投融资业务的信托公司先行试点，推动投贷联动业务规范、健康发展等。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

怎样判断项目是价值瘦弱型还是丰满型？

今天和大家交流的话题是，价值偏瘦型的项目和丰满型项目的判断，之所以有此话题，是因为在研究很多细分领域的样本公司时，发现同样是切入的一个用户和客户群体，同样是在一个细分领域，但是最终在成长起来后，每个公司的身材缺截然不同，有的公司成为了细分领域的隐形冠军，有的却成为了濒临淘汰的羸弱选手。 为什么在方向和客户群体选择基本差不多的前提下，会出现这样的差别呢？ 还有一个现象就是，有些项目在选择用户和判断用户需求时，选取的角度不一样，导致后来项目的成长性也不一样，有的再和用户的成长中，从用户身上不断发生着深层的价值挖掘，有的却在完成了初始的价值挖掘后，就成了一个贫瘠的矿藏，很快失去了价值的再次挖掘，原有的用户也开始流失，资本对其价值也不断在衰减。 那么发生这样的现象的原因是什么，背后又有着怎样的商业本质？ 之所以出现一个项目或者公司出现资本对其价值判断的不同，之所以有的项目大家认为是富矿，有的觉得是贫瘠矿，核心是公司或者项目价值的厚度问题。 1 首先，一个项目是瘦弱还是丰满，其实从项目初始对于用户的需求判断和满足上就能有判断。我们一直热衷于谈用户和需求，反映到这个问题中，其实就是因为对于用户和需求的把握和理解，直接决定了一个项目的价值厚度。切入的用户需求越刚性，项目的价值就越有厚度。 基于这样的判断，我个人始终对于像58同城这样的信息整合平台的价值，一直心存疑虑，我始终觉得这样的平台其实价值厚度是很薄的，58同城之所以能够在资本市场上能够成功是基于当时的资本环境下，他的速度与规模使其成为了资本选择故事的素材之一，并快速使其完成了上市。 其实之后的资本动作和战略规划，大家能够看到，姚劲波实际上是在快速的弥补这种价值的淡薄，快速并坚决的切入到用户的交易环节，通过切入服务环节、金融交易场景，将平台和用户的价值进行更深度的绑定，从而把价值做厚。 像之前在社区 O2O中，有的项目就是通过这种社区信息的整合做入口，希望能够完成商业模式的大家，但是这根本没有价值，因为这种需求太浅层，随时都能发生用户的迁移。 2 第二个观点，我认为，一个项目的价值厚度，与其和用户的链接方式有关，它和用户利益纠葛的深度不同，决定了价值厚度的不同。在实际的商务中，很多人经常说一个观点，不过钱的关系不是真关系。虽然这句话有点太实际，有的庸俗，但是却反映了商业的本质，那就是利益的捆绑，商业模式的本质其实就是不同利益方的交易结构的设计。 从这个角度来说，如果一个项目，不能很好的实现项目相关利益方的利益有效深度捆绑，往往都是靠不住的，至少是脆弱的。就如同有句俗话，叫慈不掌兵，义不理财，商业的本质其实和人性都是相符的，当你的欠的钱越多，你会发现你在债主面前反而越有地位，这就是常说的欠一万块钱，你是孙子，但是如果你欠一个亿，那债主就成孙子。话虽然糙，但是理其实是一样的，当你和用户之间的利益连接越多，用户和项目的粘度就会越高。 3 第三个观点B端的用户也要有 C端的视角。这个观点是和用户价值厚度密切相关的，也是我在观察 B 端项目中，所坚持的一个视角。 在分析 B2B类的项目时，不能为了就 B 论 B，我认为必须也要有终端用户的思维。对于一个做企业端客户的项目来说，你可能直接的客户是企业，但是所有的项目都要为企业创造价值，或者调高效率，或者更好的满足人性、顺应人性，这个过程中，作为你的客户的 B 端客户，他考虑的出发点是为了满足他的 C端用户，他所有的商务购买，无论是实体的产品还是服务的购买，都是为了更好的讨好她的用户，更好的让他的用户爽，他的C 端用户爽了，那么他就是赚钱了，成功了。 因此，虽然你的产品是给 B 端用的，但是如果你是从用户和需求角度来思考价值的话，你就一定要从你客户的客户或用户的角度来思考，只有你认为你的产品是能够让你的 B 端客户更好的让其 C 端客户更爽，更愿意选择他，那么他和你的价值绑定只能更深，你项目的价值厚度就会更厚。 比如，现在很多做 SaaS的项目，往往就陷入了这个B 端用户考虑视角的两个误区。一个是只从企业客户的角度来考虑客户的需求，而不是从 B 端客户的终端用户来考虑这个产品有什么好处，是创造了新价值，是提高了终端用户的体验，还是提高他们的享受服务的效率等，仅仅是就 B 端而理解 B端；另外一个误区是，吃着碗里瞧着锅里。做着 B 端客户的生意，但是心里却琢磨着客户的客户，想着怎么能够通过服务 B 端的客户，能够获取到C 端的客户。 这种项目我一直说，纯粹是想得太多了，不想着先把最本质的 B 端客户服务好，让其爽起来，而是想着人家的“媳妇”，到头来你一定会被市场当做“小三”一样的扔出去。 4 第四个观点是，要想让项目的价值是丰满型的，就不要做逆人性的事情，一定要理解人性，顺人性而为。其实对于创始人或者企业家来说，无论是创业新项目，还是转型升级主业，我认为理解人性，就是理解需求，理解人性的深度，就是对于需求深度的理解。 比如，人性本来都是好逸恶劳的，都是懒惰的，所以，大家会看到为什么健身类的项目都很难做。 原因很简单，因为健身某种程度上是在逆着人性的，特殊人群的需求除外，比如减肥的。大家在研究健身类项目时，都会发现，核心不在于你的设备，不在于你的场地，不在于你的教练，核心是在于如何让用户能够坚持，坚持是健身的大敌，大量的人都是办了健身卡就再也不去健身了，所以，这就是为什么健身房的用户频次很低，为什么健身类APP 等，看的人多，转化的少，使用频次低。 当然，对于虽然人们对于自身健康的重视和消费的升级，健身会有改善，但是，改善的逻辑依然是在顺着这种人性的逻辑下进行的模式创新。 所以，综合关于项目价值厚度的这一话题，个人对于那些资源整合型项目、信息整合性项目始终不看好，因为你既没有创造新价值，也没有提高效率或者降低成本，对于用户的价值粘性太薄。所以，项目的性感取决于价值的厚度，投资需要丰满型，传统企业转型升级，也要找丰满型的领域和业务。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

芝麻信用发老赖大数据报告:惩戒超54万人

9月29日消息，芝麻信用近日根据最高人民法院失信被执行人（老赖）数据，公布了国内首份老赖大数据画像。这份基于近300万样本得出的老赖画像的典型特征是：东部地区，40到49岁，男性，具有大专或本科学历。 　　 　　根据最高人民法院发布的惩戒数据：截止9月27日，芝麻信用已惩戒老赖超过54万人，35000多人因此还清债务。其中浙江、江苏、福建受到信用惩戒的老赖数量、因信用惩戒还款的老赖数量均位居前三。 　　 　　一、老赖“长”啥样？ 　　 　　根据最高人民法院的数据，截至今年8月底，全国共限制老赖乘坐列车155万余次；乘坐飞机470万余次；全国各级工商、市场监管部门依法限制失信被执行人担任法定代表人、董事、监事等共计66954人次。 　　 　　1、男人比女人更不靠谱 　　 　　 　　男性老赖约占老赖总人数的四分之三，是女性老赖的三倍。 　　 　　 　　 　　从年龄分布看，40~49岁的中年人很容易陷入信用危机成为老赖，占35%。 　　 　　2、高学历并不等于高信用 　　 　　 　　 　　数据显示，拥有大专学历的老赖占总数的37.24%，其次是本科生，占比33.36%，第三是中专占25.15%。硕士老赖占 3.68%，博士虽然整体基数小，不过也有0.34%。 　　 　　3、东部地区的老赖人数高于西部地区 　　 　　专家表示，这是因为东部地区商事活动更频繁，民众维权意识水平也更高，所以案件数量多基数大。比如，江浙地区每年关于经济纠纷、债务纠纷的立案数量在100万以上，而西部省份普遍维持在20万左右。 　　 　　二、联合惩戒见成效 　　 　　日前中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于加快推进失信被执行人信用监督、警示和惩戒机制建设的意见》（以下简称《意见》），对失信被执行人（老赖）的联合惩戒措施多达11类37项，老赖将受到最严厉的惩戒。 　　 　　最高人民法院与芝麻信用签约，于2015年7月开始通过专线提供老赖信息，开创了第三方商业征信机构通过最高人民法院官方授权，联合开展信用惩戒的先例。为了验证信用是否受到影响，也掀起了老赖查询芝麻信用的高峰。数据跟踪显示，老赖的芝麻信用查询率比其他人群高出12倍。 　　 　　老赖数据同步到芝麻信用之后，芝麻信用会向失信被执行人作负面信息提示，促使其履约。对比数据表明，负面信息披露让逾期用户履约率提高了2倍。 　　 　　与此同时，通过云计算、机器学习等技术进行综合信用评价，大幅下降失信被执行人的芝麻信用评分，联同行业关注名单一起，限制失信被执行人在芝麻信用各合作伙伴的信用服务，如限制消费信贷、无法免押金租车、无法免押金租房，无法入住星级酒店、无法乘坐飞机、高铁等。 　　 　　根据最高法数据，截止2016年9月27日，芝麻信用通过各应用平台限制失信被执行人已超过54万人，覆盖传统信贷、消费金融、旅游、租赁、住宿等众多场景，有效解决了传统惩戒场景不足的问题。35000多名失信被执行人在这段时间内陆续还清债务，其中两年以上老赖有1万余人。 　　 　　芝麻信用总经理胡滔表示，芝麻信用行业关注名单会同步更新老赖信息，对各行业的老赖行为进行联防联控。芝麻信用商家自助服务平台签约商户可以通过行业关注名单，知晓对方是不是老赖，有没有经济方面的失信行为等，防控各类老赖行为，提高风控水平和反欺诈能力。

虚拟货币交易机构面临非法集资风险

　　“目前，虚拟货币业务经营在我国实质上处于监管真空状态。”9月24日，在京举行的“2016年中国科学技术法学会科技金融法律研究会年会”上，中央民族大学法学院教授、中国互联网金融创新研究院副院长邓建鹏认为，投资者交易时，需要通过网上银行将交易资金转入交易机构的账户，虚拟货币交易机构的银行账户上存储有客户的大量资金，这种状况使得交易机构事实上面临非法集资的巨大潜在风险。 　　本届年会的主题为“科技金融的法治治理”——当前，科技金融和法律的深度融合，已成为了趋势。这将会给互联网金融领域带来什么新的挑战？金融科技领域的重大创新——虚拟货币，其兴起带来了哪些监管难题？美国对以比特币为代表的网络虚拟货币又是如何监管立法的？对我国有何借鉴意义……在会上，来自各地的专家学者围绕着上述科技金融领域内的各种热点话题展开了讨论。 　　虚拟货币带来的挑战 　　邓建鹏在会上表示，以比特币为代表的网络虚拟货币，存在着巨大风险。 　　他认为，虚拟货币具有去中心化、无各国政府背书、纯信用“货币”等特点，投资者在交易机构的设备上存储了巨额的比特币等各类虚拟货币，而当前中国的相关交易机构没有法律规制，本身聚集了巨大风险。 　　“不过，目前中国法学界对网络虚拟货币的研究才刚刚起步，法学界对以比特币为代表的网络虚拟货币的本质认识严重不足。”邓建鹏表示，只有在虚拟货币领域要积累精深的法学研究成果，方能推动中国相关立法与监管。 　　在没有监管机构对经营者的资金托管、网络安全标准、反洗钱机制以及信息披露等基本规范提出要求的情况下，我国各家虚拟货币交易机构，当前完全仅凭各自的道德自律维系运营。这种情况下，行业的交易稳定性极为薄弱，存在种种潜在的隐患，交易机构自身聚集了巨大的潜在风险。 　　“相比之下，美国纽约州对虚拟货币率先进行立法，在涉及虚拟货币的消费者权益保护、运营机构的网络安全、反洗钱机制等三个领域做了重点规范，其立法成果值得中国监管者进行借鉴。”邓建鹏说。 　　邓建鹏还建议，由于网络虚拟货币市场体量的限制，在中央监管部门(如一行三会)等尚无足够理由为之出台监管规则的前提下，将来可考虑地方政府出台相应的地方法规，将比特币交易机构纳入规范发展的道路；或可以参照银监会于2016年8月出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，规定诸如中国互联网金融协会下设网络虚拟货币委员会，由行业协会率先制定网络虚拟货币交易机构在网络安全、资金存管、虚拟货币存管、反洗钱机制、风险揭示、投资者保护等方面的指引。 　　三大技术现融合趋势 　　在会议上，中央财经大学金融法研究所所长黄震表示，在科技、金融与法律的深度融合趋势下，我国产业的发展出现了三个特点，分别是泛金融化、泛技术化、泛法律化。 　　黄震认为，在此大背景下，聚焦科技金融的法治治理这个问题，是符合时代的潮流的，也抓住了当前热点问题。 　　“过去被认为跨界的问题演变成了深度融合趋势，因此，目前一些新的事物的出现和提法值得关注和思考。在金融科技领域中，数字资产、编程法律和智能合约就给了我们一些新的启示。”黄震说。 　　黄震指出，要高度重视数字资产带来的新的挑战。因为数字资产需要人们重新思考这个时代的金融消费者的权利以及整个金融权利的格局变化，由此而产生的金融监管规则可能也要做调整。 　　“因为互联网金融对于金融消费者的赋权，可能比维权更重要。它赋予我们一系列新的权利，这是需要我们去探讨的，而不仅仅是拿着原来的一些所谓的权利来探讨。数字化时代的金融消费者权利如何保障？这是我们应该关注的问题。”黄震说。 　　“软法”先行“硬法”托底 　　此外，黄震还对“编程法律”进行了解释。 　　“因为整个数字化世界是建立在技术规则的基础上，整个社会生活运行在互联网信息技术的基础设施之上，所以我们首先要理解这些基本的技术规则，才可能进而把它提升为产品的标准、行业的标准。”黄震说，现在技术标准具有更高的法律研究价值。 　　黄震表示，自己倡导“软法治理”，是指每一个企业应该把自己的产品、流程、服务标准等梳理出来，这些动作本身就是立法。 　　“原来我们一直说要先发展再制定规则。现在我认为由于科技、金融、法律深度融合，已经为法律规则与产品设计、机制研发一体化构建奠定了基础。”黄震解释，“硬法”也就是国家法律，不可能及时跟进，所以需要更新我们的法律理念，“软法”先行，“硬法”托底，监管模式除了行政监管之外，更多地采用行业自律，形成“刚柔相济”、双管齐下的监管模式。

腾讯互联网金融 创建首个区块链云服务

马化腾以共享腾讯全平台服务来支持腾讯云发展，在技术上，腾讯也有很多领先之处，比如热门的区块链技术，腾讯成为积极尝试者，旗下微众银行打造出国内首个金融机构联盟区块链云服务BaaS，其微信支付、QQ钱包等业务也在尝试区块链思想。 　　微众银行以腾讯金融云为底层，打造了国内首个金融机构联盟区块链云服务BaaS，在服务自有业务的同时，还能够为互联网金融业提供支持。 　 在9月23日~24日举行的区块链国际峰会上，微众银行副行长兼首席信息官马智涛透露，微众银行与华瑞银行联合开发了一套区块链应用系统，可用于两家银行微粒贷联合贷款的结算、清算。该系统已在9月投入试运行，未来将与更多银行合作。 　　按照传统的做法，交易和资金结算是分开的，双方银行各自记账，银行交易完成后，双方银行需要花费大量人力物力对账。引入区块链系统后，所有信息都记录在区块链网络上，无法篡改，交易过程伴随清算过程，可以完成实时清算。借助该技术，微众银行80%资金来自其他银行，实行联合放贷，分享利息。 　　区块链最核心是解决数据所有权问题，区块链上的数据是分布式的，每一个节点都能获得所有的交易信息。微信支付、QQ钱包、理财通等腾讯金融场景，底层账户体系已经开始尝试私有区块链的思想，以保护用户的资金和财产安全。 　　在近日举行的2016腾讯全球合作伙伴大会的腾讯分享·金融新生态论坛上，腾讯FiT副总经理、平台研发副总经理郭锐表示，区块链能够创造一个更有信任的共享经济形态，构建线上互信金融的新生态。 　　腾讯大力发展金融云业务，云计算、区块链技术，这些时髦词汇正变成实际应用，腾讯金融云正在构建的金融云业务将聚焦提供保险、证券、消费金融等金融子行业解决方案。 　　据腾讯云副总裁、金融云负责人朱立强介绍，2015年春节，泰康人寿参加了腾讯春节企业红包活动，“腾讯金融云帮助他们建立了一个面向互联网的海量系统，新增了三千万粉丝，业务增加达到原来的30多倍。” 　　朱立强表示，腾讯金融云可有效解决传统金融行业IT建设的痛点：凭借弹性的架构与部署较快的特点，过去半年才能上线的业务，现在半个月就可以全部上线，可大幅节约竞争时间和成本；在安全性上，金融客户除获得腾讯金融云的DDoS防护、WAF、漏洞扫描等30种分层防护手段外，还享有包括堡垒机、多因素认证等多种特定的安全服务；云架构则解决了设备扩容带来的浪费，“可以在活动结束后立刻释放掉，不需要再花这笔钱”。 　　腾讯互联网金融业务致力于做好金融连接器，在完成了第一阶段对用户、金融机构及产品的“连接”之后，腾讯开始了“开放”与“共享”，将腾讯的云技术、大数据、支付能力、风控能力开放给合作伙伴。

国务院督查组提问:银监会和地方谁管网贷？

国务院第三次督查随访：银监会和地方到底谁监管网贷 　　核心阅读 　　今年已经过去大半，中央经济工作会议和政府工作报告确定的全年经济社会发展目标任务完成情况如何？重大政策落地还存在哪些梗阻？继2014年、2015年两次大督查后，国务院今年再度“亮剑”，启动高规格、大范围督查行动，着力推动重大政策举措、重点投资项目、重要民生工程加快落地，确保完成全年经济社会发展主要目标任务。连日来，记者对此进行了采访。 　　实地督查，首次实现省级全覆盖 　　按照国务院第三次大督查工作部署，国务院派出20个督查组，分赴31个省（区、市）、新疆生产建设兵团和30个国务院有关部门和单位。 　　与前两年相比，今年实地督查首次实现省（区、市）全覆盖，督查队伍规模也相应扩大。20个督查组中，5个组负责“督部委”，由国务院副秘书长江小涓、丁向阳、江泽林、孟扬、彭树杰分别带队。15个组负责“督地方”，全部由国务院部门“一把手”或正部级领导干部担任组长。 　　为了更准确地摸实情、接地气，此次除从国务院办公厅和有关部门选派精兵强将组成督查组外，还抽调各省级政府督查室人员异地交叉编组、邀请多位国务院参事和专家学者参加，使督查组人员结构更加合理。 　　“审批权力下放是否存在‘上放下不放’‘左放右不放’‘放小不放大’的情况？” 　　“中央下拨的自然灾害生活补助资金落实情况如何？今年灾情严重，临近入冬，受灾群众的生活安置有没有提前部署？” 　　这些来自国务院督查组的发问正是当前我国经济社会发展中遇到的关键问题。“靶向”明确，动真碰硬，是记者连日来跟随督查组马不停蹄实地督查的切身感受。 　　督准、督实、督深，是国务院对第三次大督查提出的要求。根据督查方案，此次大督查重点包括保持经济平稳发展、推进供给侧结构性改革、促进创新驱动发展、保障和改善民生等4方面23项内容政策措施的落实情况。 　　大督查坚持问题导向，注重工作实效。围绕督查重点，制定了工作方案，明确了“什么地方必去”“什么会必开”“什么人必谈”“什么项目必查”，明确了督查纪律“十不准”，制作了《实地督查记录表》、《典型经验做法表》和《问题线索核查表》等，要求各督查组带着问题去督查，“规定动作”必须达标。 　　“国务院督查组来了，作为基层干部，真心感觉压力蛮大。”第十三督查组在江西开展公租房专项督查期间，九江市房管局一名负责人说。 　　创新方式，“开门搞督查”征询意见 　　为了能够在短短的10余天时间里掌握更多更实的情况，“起早贪黑”“加班加点”成了各督查组共同的节奏。 　　9月，提前进入秋天的内蒙古呼伦贝尔市的气温仅有6摄氏度，第十四督查组早早开始了一天的工作。“黄标车淘汰过程中遇到了哪些困难？”“全面停止天然林商业性采伐后伐木工如何妥善安置？”督查组成员问得仔细、听得认真。由于呼伦贝尔市地域辽阔，为了尽可能多地走访督查点，与更多的群众座谈，督查组把休息时间节省出来，马不停蹄地赶路，常常20分钟内解决一顿午餐，忙到天色漆黑才赶回。回到住处后，督查组还要继续研究当天工作情况，讨论确定第二天工作重点，常常工作到半夜。 　　在北京，“督部委”的5个督查组同样任务繁重。每天上班即进驻，多个座谈、访谈同时进行，午休时间查阅资料，下午并行召开多个分组座谈会，傍晚召开碰头会，交流督查情况，讨论督查报告。 　　此次督查取消了以往的“工作情况汇报会”，以“范围小”“时间短”的见面会形式，由督查组组长与地方或部门主要负责同志进行高效交流。“省”出来的时间，都放在求真求实求效上。 　　各督查组还创新工作方式，完善工作流程，确保听到真声音、发现真问题、找到真药方。第二督查组专门安排8名同志，两人一组分成4个小组，对国家发展改革委、民政部各10多个司局30多名干部逐一进行访谈，力促访谈对象放下包袱，打开“话匣子”。不少督查组还“背靠背”邀请企业、专家以及被督查部门的服务对象等，了解重大政策措施是否打通“最后一公里”、还存在哪些梗阻。 　　“开门搞督查”，是今年大督查的一个亮点。督查期间，国务院在中国政府网开辟“我为督查提建议”栏目，征询各界意见建议，收集不作为乱作为等问题线索，对其中反映的重要情况进行核查处理。据了解，截至25日，本次大督查共收到网民提供的建议及相关线索5000余条。 　　在重庆，第十六督查组根据中国政府网“我为督查提建议”栏目网民提供的线索，在没有当地工作人员陪同的情况下，下河沟，爬梯坎，走访取证。 　　“强势”追踪，为啃硬骨头出谋划策 　　突出问题导向，是此次国务院大督查的首要要求。督查期间，督查组的问题意识、专业作风，给记者留下深刻印象。 　　“关于网络借贷，银监会和地方金融办，到底是谁监管？主体责任是谁？”19日下午，第四督查组成员在银监会分组座谈会上提的问题一针见血。从去产能信贷政策到债委会运行机制，从互联网金融监管到投贷联动试点……一场问询下来，督查组的问题无不切中“热点”“痛点”。 　 查出问题，还要开出药方，推动问题解决和政策落实。在督查中，各督查组通过多种方式，为各地推动整改出谋划策。 　　在湖北，了解到电商发展给传统商业带来较大冲击后，第十二督查组一结束座谈便深入企业，与相关电商和企业负责人交流情况，寻找破题之道。 　　在广西，第十五督查组多次向座谈与会者问计。当有与会者谈到“政府做众创空间、孵化器效果不理想，应该做孵化器的孵化器”时，督查组马上追问原因，并探讨对策。 　　以大督查为契机，推动各地区、各部门聚焦当前经济运行和改革发展中的突出问题，积极抓好整改、落实，是国务院大督查的初衷所在。在第三次大督查的推动下，各地区、各部门正在积极行动。从中央到地方，从东部到西部，督查之“剑”正助力全国上下形成合力，共下一盘棋，推动党中央、国务院各项重大决策部署加快落地，确保今年经济社会发展主要目标任务如期完成。

商机:毕业学生贷款再融资,助其良性还款

网贷新商机：毕业学生贷款再融资，助其良性还款 　　毫无疑问，学生贷款市场很大，一些线上贷款公司通过学生贷款再融资，成功降低了借款人的利率。还有一些公司（如Credible），则给借款人一系列来自不同机构的不同贷款选择，让借款人了解自己可以选择什么样的学生贷款再融资。近日，Credible公司宣布与学生贷款市场协会（Sallie Mae）合作，使借款人可以从Credible公司的平台中取出贷款。学生贷款市场协会是美国最大的私人学生贷款机构，这次合作对Credible公司来说是一次巨大的成功。 　　但是对线上借贷机构来说，员工津贴是个全新的市场品类，但同时也蕴藏着巨大的商机，如今也已经有越来越多的线上借贷机构对这一领域表现出了兴趣。 　　要把学生贷款与员工津贴结合起来，前提是公司要采取以下行动： 　　· 对员工进行教育培训，使其了解学生贷款 　　· 与平台合作，提供学生贷款再融资 　　· 与平台合作，提供学生贷款再融资，并为员工贷款提供明确的款项 　　进入劳动力市场的毕业生，有些身负学生贷款，公司就偿还贷款提供帮助，对有潜在员工来说，是很有吸引力的。目前，公司就偿还学生贷款提供帮助还是一项很有竞争力的优势，但对大公司来说，这种帮助可能最终会成为常态。 　　我们联系到了Credible公司的创始人兼首席执行官Stephen Dash，询问他对这项新趋势的看法： 　　“为员工提供学生贷款还贷津贴越来越流行，这表明公司认识到很多年轻员工都有学生贷款的负担，而提供还款津贴可以帮助公司招到最有前途的员工。公司帮助员工偿还学生贷款时，可以以较低的利率对他们的贷款进行再融资，这往往让公司从这项津贴中受益更多。Credible公司与Peanut Butter公司合作，促使众多公司在提供还贷津贴的同时，还为员提供一个平台，使员工可以从多个通过审查的、服务于众多借款人的贷款机构得到个性化的利率，这是他们无法从单个贷款机构得到的。” 　　近期还有两家更大的公司宣布了自己的计划。2016年7月，我们特别报道了学生贷款机构CommonBond成功融资3亿多美元，同时CommonBond还宣布收购了Gradible公司。Gradible是一个私人金融平台，帮助学生管理自己的学生贷款，同时也使公司能够对员工还款提供帮助。到目前为止，CommonBond已经与近百家公司签订了协议，将其纳入公司合作项目之中。 　　另一家公司SoFi也在拓展员工津贴这个市场，这并不出人意料。SoFi公司开创了学生贷款再融资行业，而后抵押担保、个人贷款、人身保险、资产管理等领域，现在则进军员工津贴领域。SoFi公司的新项目名为SoFi at Work，这个项目的目标是一样的，即为公司提供服务，让公司能够帮助员工管理好自己的学生贷款。该项目目前提供两项津贴： 　　学生贷款定期缴款津贴：在SoFi公司的管理下，公司直接为员工已有的联邦学生贷款或私人学生贷款定期缴款，减少贷款余额，节省利息开支。 　　学生贷款再融资津贴：无需成本，公司可让员工加入SoFi公司的学生贷款再融资项目，帮助员工存钱，更快地还清贷款，还提供奖励如教育资源以及信任额外津贴。 　　到目前为止，全美国已经有超过600家公司签订了合作合约。据媒体报道，财富500强公司中，七成科技公司都参与了这个项目。SoFi公司的联合创始人、CEO、主席Mike Cagney称： 　　“谈及员工津贴，我们相信学生贷款还款援助是下一个401(k)（企业年金）计划。对千禧一代来说尤其是这样。千禧一代占据了目前劳动力市场的最大百分比，他们身负创纪录的高学生贷款进入职场，并推迟了退休储蓄、购买首套房子等重大计划。” 　　· 总结 　　报道CommonBond的新闻时，Willis Towers Watson公司的一项研究发现，有4%的公司向员工提供学生贷款还款援助项目，该研究预计到2018年，这一笔记将上升到26%。员工津贴市场是一个完全未被开发的市场，直到近期SoFi、CommonBond进入，这个市场有着巨大的增长潜力。尽管解决学生贷款是非常明显的选择，但将来这个市场还可能扩展到个人贷款或其他领域。从贷款公司的角度来看，把公司纳入其混合服务体系中，带来了许多独特的机遇，如贷款担保的可能、公司提供的津贴、以及关于就业的数据，等等。员工津贴领域很有发展前景，我们将密切关注这个领域。

警惕：花样陷阱别入坑 买酒理财换汽车

投15000元，每月可得400元分红，16个月后收回本金，年收益超过30%。日前，本网报道了扬州宝缘创意投资有限公司（以下简称“扬州宝缘”）“卖酒理财”一事，当地金融办建议市民不要投资。不同于互联网金融，又与传统的线下理财公司有所差异，扬州宝缘投资模式究竟如何？记者深入宝缘内部作了详细了解。 工作人员：消费订单转为资产订单 8月末，南京河西万达广场的一家写字楼内，几位老年人走进扬州宝缘设在南京的一个服务中心。面对市民的咨询，该中心一名叫“美美”的工作人员介绍，宝缘现在只做资产订单，1个订单金额为15000元。 “这钱是用来收购盘活企业的，如果有1000个订单，就有1500万元，这样就可以占有某个企业一定份额的股份。”美美说，“我们运营很简单，你签1个订单就是拿15000元出来，这样每个月就能拿400元分红。” “宝缘不是理财投资，而是与投资人合伙做生意，你出钱，我有企业和员工，我负责产品的生产和销售。”宝缘南京服务中心另一名姓金的工作人员补充道。 那么，投资人购买资产订单后所投进去的钱是否有第三方监管呢？“这个钱是直接打给宝缘公司的。”为了打消投资人的担忧，美美强调，宝缘收益不低，而且公司已经运营第5个年头了。“我们南京中心的领导也是考察了两年多才投的，他已经投了3000多万元了。” 不过，美美也表示，“我自己也买了几百万，如果亏了我也没办法，那大家就都亏了。宝缘在全国共有1万多亿的投资额，如果亏了，欧总也赔不起。”美美口中的“欧总”是扬州宝缘创意投资有限公司董事长欧年宝，其自称是“订单经济模式的开创者”。 那么，宝缘模式究竟是什么呢？9月7日上午，我们以投资者身份来到位于扬州市新都区正长路110号的扬州宝缘创意投资有限公司，与一位名为宋锡原的市场部经理进行了对接。宋锡原详细解析了宝缘所谓“订单经济商品模式”。 “简单说，就是交1万5千元买一份商品资产订单，然后有两种选择，一是可以一次性全部拿走市场价值4万5千元的蓝之蓝酒，如果你选择这种方式，我们就结束了；二是这市场价值4万5千元的商品，你选择只拿走三分之一，就是1万5千元的商品，同时也是必须拿走的，但不一定是酒，我们把你的钱量化成积分，可以在宝缘公司兑换其他商品，不同的产品对应不同的积分，而剩下的3万元商品则放在宝缘的平台上由公司代为运作，运作产生的利润分红每个月约400元，分16个月返还给你。”宋锡原说。 本网来到位于江都区杨泰路上的一家宝缘积分商品兑换店。这个名为“宝缘商贸”的店内商品主要为一般生活用品，走进店内首先看到的是两个摆放拖鞋的货架，两种拖鞋的兑换积分分别为350和500积分。 在家用厨具的货架上，一个不锈钢水瓶的积分价格为1700元，而一个苏泊尔豆浆机的兑换积分则为7500元积分。随后，我们发现兑换所需积分最多的是一款名为苏泊尔IH球釜电饭煲，需要18000元积分，而在某知名网上购物平台，这台电饭煲则只要699元人民币。这也就是说，购买宝缘公司一份商品资产订单所返还的15000元积分，连700元的电饭煲都换不了。在店内的其他货架上，一些花露水、毛巾、一次性纸杯等商品兑换积分为200至300不等，而这些商品价值一般都在10元人民币左右。 随后，本网跟随宋锡原来到距离宝缘公司300米处的一个仓库，看到里面堆放着宿迁洋河镇一酒厂生产的不同档次的“蓝之蓝”白酒、蚕丝被、新疆闰大红酒等产品。 我们提出想买一瓶白酒，看管仓库的负责人说白酒和红酒的兑换积分都为900多分，这些产品只能用积分兑换，不对外销售。宋锡原介绍，只有加入宝缘会员后，宝缘公司会根据投资者的金额折算成积分，用积分兑换不同商品，这些商品兑换出来后，投资者可自行处理。“目前仓库只有这些商品，但积分兑换店的商品更多一些，什么都有，而且未来积分达到一定量，还可以兑换汽车。”在介绍一番后，宋锡原带我们到办公室，演示如何在网上申请注册成为宝缘公司的会员。

大地保险携徽商银行共启“网贷”新模式

　　9月28日，中国大地保险携手徽商银行在上海举办网贷项目启动仪式。此次启动仪式标志着中国大地保险个人贷款保证保险业务与徽商银行直销银行业务强强联手，双方将共同探索“个人贷款线上放款”新模式。 　　发布会伊始，中国大地保险总经理陈勇就“大地时贷”业务品牌发表了专题演讲，对“大地时贷”与徽商银行的合作寄予了深切期望。随后，徽商银行相关领导以“进军个人消费信贷领域”为主题，分享了互联网金融探索之路。在热烈融洽的气氛中，双方表达了对未来“保险+直销银行助力个人贷款业务成长成熟”模式的坚定信心和支持。 　　据了解，中国大地保险和徽商行直销银行合作推出的“个人贷款线上放款模式”于9月12日实现第一笔放款，从提交资料到客户获款用时仅5分钟。在该模式下，个人贷款的申请大幅简化。 　　“大地时贷”，全称“大地时贷险”，是中国大地保险推出的一款旨在方便广大普通居民获得金融机构贷款的个人贷款保证保险产品。该产品自2015年推出至今，已帮助数万普通用户成功获得金融机构贷款，业务范围覆盖全国19个省份、39个城市。中国大地保险以专业的团队、优质的服务、创新的产品，积极践行“实现大众梦想，创造社会价值”的社会责任，为大众提供方便、快捷、安全、正规的贷款渠道，矢志不渝打造中国最具竞争力与影响力的个人小额贷款品牌。