瓜子二手车问题多多,C2C模式却是最佳玩法！

二手车行业其实是个很老的行业，欧美二手车买卖从上个世纪60年代就已经开始了，历经半个世纪的发展，二手车行业已经相当发达。B2B、B2C、C2C等模式已经得到市场的验证，呈现出成熟的经营状态。 相比之下中国的二手车行业起步较晚，市场发展层次低、不成熟，也没有能形成的可靠的商业模式。而二手车电商也一度被认为是二手车行业的救星，在资本的推动下，整个行业也陷入了混战，今天靠谱众投就以瓜子二手车为例，从商业模式的角度分析一下这个市场怎么玩。 用户需求 从需求来看，二手车市场的受众用户分成两类：买车用户和卖车用户。卖车用户想要：（1）尽可能短的时间；（2）交易简单；（3）利益最大化的出售车辆。而买家想要：（1）可挑选车源多；（2）售后有保障；（3）性价比最优的选购一辆二手车。 瓜子二手车直卖网就直接搭建了一个C2C直卖平台，对接用户需求，实现两端用户利益最大化。而且提供上门检测服务，交易在线上进行，速度快、效率高。相比较传统的方式，能够帮用户节省许多时间和精力。 没有中间商赚差价的瓜子会收买家成交价3%的服务费用，其中包括车辆评估检测、销售服务、议价和代办过户等服务费用。从C端需求入手，交易透明，解决了区域性限制，收取部分费用用户也可以接受。 存在风险 从用户需求和瓜子二手车的切入点来看并不存在问题，从靠谱众投分析画布来看，运营环节中的获取客户会成为最大的难题。 首先来说卖车用户只会把瓜子二手车作为众多出售渠道的一个，哪个渠道先交易，用户就会在哪里变成它的客户。没有交易，一切都是扯淡。 一般来说这卖家用户会通过以下几种方式来出售二手车辆。 通过二手车市场选购 朋友间互相转让 自己在网上发布信息，等待买/卖家 网上各种二手车平台（C2C、B2C、B2B等平台） 通过4S置换渠道处理 所以说卖车用户的选择性还是很强的，另一点卖方用户把车辆放在瓜子二手车平台上，卖出去时间长短也是一个大的问题。（1）电商行业的长尾效应尤为明显，按照用户习惯排名越靠前的卖出的几率越大。（2）平台为了增加车源会对卖车的用户到底是个人还是中介睁一只眼闭一只眼，而B端中介有充足的动力把车源放在平台上作为从平台导流的手段。这些影响卖家交易的漏洞都会给瓜子二手车直卖网的玩法在未来带来隐忧。 再来看买车用户，买家对买车这样的大事儿本来顾虑就很多，加上很多B端中介把车源挂在平台，用户分不清交易主是B端中介还是C端用户。在瓜子二手车上出现一个很普遍的问题，买家用户在平台上看中一辆时，会被卖家告知车辆已出售同时还会推荐其他款车辆，这种类型的卖家就是B端中介。这样也会把部分买家挡在门外完不成交易。 另一方面，二手车是一车一况的非标品，用户上一个网站找是不够的。一般买家选车周期较长，通常在一个月左右，而卖家通常要求1个星期左右出手，这个差异也不会随着时间推移而变小。 随着对生活品质追求的提高，卖家越来越关心速度体验而非价格。瓜子二手车去中间环节省出来的价格空间，几乎都被买卖用户获取，买家用户的价格跟从车商购买并无优势，这也会降低买家客户对平台的忠诚度。 解决方案 成熟的C2C模式必须要求有全社会的诚信体系根基做支撑，而中国社会目前人与人之间的信任度匮乏。信任度匮乏的原因也是因为行业内的陋习问题太多。 以目前瓜子二手车的品牌程度，更应该加强用户对接需求的效率。为了更好的发展和避免出现B端中介破坏体验，可以考虑转型或者做B2C。瓜子二手车发展前期以2C口切入是因为车源、买家卖家用户都不够多，而发展到现在的规模，2C模式带来的车源分散而不可控，也制约着C2C平台的发展。 从盈利模式考虑，C2C的买家价格跟车商比已无优势，在现有3%佣金水平上也没有空间，强行提高佣金只会降低成交量，这也间接暗示了瓜子二手车发展到后期要转型B2C模式。 启示： 二手车市场和二手房市场有着天然的相似之处。而二手房的互联网化更早更成熟一些。它经历了C2C、B2C两个阶段，马上就要进入之后的经纪人阶段。而二手车市场正处于起步阶段，由于车源、买家和卖家都在市场培育阶段，所以C2C是一个最优的方式。但随着市场的进一步成熟，线下类似房产领域的链家、我爱我家这样的超级大B会兴起，它们通过做大规模解决了获客问题，通过交易顾问和经纪人更有效率的来解决买家购买的问题。再接下来整个市场会因为经纪人因为优秀的服务和突出的人脉资源掌握大量的车源从而自立门户，市场会更进一步进入类保险模式的经纪人时代。 在商业世界里，不同的市场发展程度不同，但市场结构和商业逻辑都会有不少的相似之处。找到最接近自己的一些市场，研究那些市场上的玩家们的玩法，或许会对我们在自己的市场上模式创新有所裨益。但特别值得记住的是，不要超出历史阶段。就像现在的二手车市场，毫无疑问瓜子二手车和人人车的C2C模式还是目前最先进最有效率的方式，这种模式占领的也是这个市场上最肥美的领域，如果现在大局做B2C电商平台或者直接进入经纪人模式，都是跨越历史阶段，会活的非常难受。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

美媒:王健林警告中国房产是历史最大泡沫

　　“这是史上最大的泡沫”，王健林28日接受CNN专访时说。 　　泡沫一词在中国非常敏感。去年中国股票市场急速上涨后暴跌，数百万中小投资者财富蒸发，他们一直坚信政府不会允许市场下跌。 　　去年中国刚经历过股灾的阵痛，如今房地产领域也同样让人头疼。 　　王健林认为，最大的问题是上海等超大城市的房价在持续上涨，而数千个小城市却在下跌，而且房屋空置率很高。 　　“我也想不出什么好办法”，他说，“政府已经出台各种措施(以限制购房或贷款)，但都不见成效”。 　　这是中国的一大忧虑，中国经济增速放缓，信贷却急剧增长，并且大量都集中在房地产市场：根据凯投宏观数据，截至6月底，房地产领域直接接受贷款额已高达24万亿元。 　　“问题是经济增速仍未回升”，王健林说，“如果去杠杆过快，可能对经济不利，这就是为何必须慢慢降杠杆和信贷的原因”。 　　不过，王健林说，他并不担忧出现“硬着陆(经济增长突然灾难性崩溃)”的可能。 　　王健林的言论颇有分量。据2015年福布斯和胡润报告数据，他是中国首富，其地产和娱乐帝国去年收益共计约440亿美元(约合人民币2934亿元)。 　　王健林对中国房地产问题发出警告已持续一段时日。万达集团开发的大型商场与写字楼遍布全国，而却早已开始慢慢转出房地产领域。 　　万达正在对娱乐、体育和旅游等具有增长潜力的领域增加投资。 　　王健林近来海外收购也屡现大手笔，尤其青睐美国电影产业，而且正在锁定更大的目标。 　　一月份，他斥巨资在好莱坞买下曾推出《侏罗纪世界》、《哥斯拉》等巨制的传奇影业。不到两个月后，万达旗下的美国第二大院线AMC又并购了卡麦克院线，成功打造全球最大院线。现在万达正在洽购曾打造美国音乐奖和金球奖的克拉克制作公司。 　　但王健林的主要目标却是好莱坞六大电影公司(20世纪福克斯、哥伦比亚、派拉蒙、环球、华纳兄弟和迪士尼)之一。 　　“我们在等待时机”，他说，“可能一两年或更久，但我们有耐心”。 　　他与迪士尼的的关系从五月起进入了公众的视野，当时他说美国企业“真的不应来中国”上海开设巨型度假区，而万达在中国也大量投资了主题公园。 　　王健林28日说，他与迪士尼并无“个人恩怨”。 　“在电影方面，迪士尼是我们最大的伙伴”，他说，“但在娱乐旅游方面，我们却是死敌，所以我们当然想击垮他们”。

春泉园林P2P借千万 券商提示风险

春泉园林（836113）9月29日公告，公司因经营发展需要，拟申请通过P2P平台——聚宝互联科技（深圳）股份有限公司（海航资本旗下P2P平台）融资1000万元，期限为9个月。此次融资资金出借方为聚宝互联平台注册用户，居间方为聚宝互联，鑫融基投资担保有限公司为此次融资提供连带保证责任。该事项获得公司股东大会通过。 同日该挂牌公司主办券商发布风险提示称，根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第十七条规定，同一法人或者其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元。而本次春泉园林拟通过聚宝互联借款1000万元，违反了上述借款余额上限不超过人民币100万元的规定。 主办券商指出，该行为存在被政府相关部门处罚的风险，建议春泉园林控股股东、实际控制人否决本次融资事项，但春泉园林股东大会最终还是审议通过了本次融资议案。主办券商只好提示投资者注意投资风险。

校园贷大溃败 P2P与银行合作求“新生”

“我们决定退出校园网贷市场，计划在最近发布正式关闭校园贷的声明。”近日，我来贷中国区总经理陈俊仁如此对记者表示。 我来贷并非唯一的例子。由于乱象频生，8月份以来，银监会、各地行业协会纷纷要求对校园贷进行整治。监管严令之下，校园贷正在上演一场集体大撤退。广州P2P平台壹宝贷近日也对记者表示，将退出校园贷市场。此外，趣分期也在近期宣布，将停止校园分期业务。 现有业务难以为继，金融科技被P2P当成求生法宝。但业内普遍认为，以大多数P2P平台的技术实力，转型金融科技只是噱头，并有逃避监管之意。在此情况下，一些平台开始寻求与商业银行合作，以求转型获得新生。 校园贷大撤退 “我们近期将关闭全部校园贷业务，结清所有在职校园代理的薪资费用。”陈俊仁称，预计我来贷将在国庆节左右，发布正式关闭校园贷的声明，以满足监管要求。 我来贷2013年创立于中国香港，2014年进入内地市场，目前已完成两轮融资，市场定位于大学生、年轻白领的小贷小还，此前以校园网贷为主营业务之一，大学生的借款额度在1500元到8000元。 陈俊仁称，刚开始进入内地时，为了熟悉市场，我来贷将学生借贷作为切入点，但后来业务重点逐渐转移，目前学生放款量占比约为13%。下一步，该平台的目标客户群体将向工薪阶层转移。 不少P2P平台把校园贷视作蓝海，投身校园网贷业务。但由于乱象丛生，清理整顿也很快开始。今年8月底，银监会发言人曾表示，拟对校园网贷采取“停、转、整、教、引”的“五字”整治方针。随后，深圳、广州等地行业协会也出台规定，要求除了助学、创业等少数类别外，其他校园贷业务一律退出。深圳还要求，校园贷平台在三个月内完成整改。 不仅是我来贷，监管风暴之下，涉及校园贷业务的其他平台也纷纷退出。如趣分期，以校园贷起家，上线两年便获得30亿元融资。但在9月上旬，该公司宣布退出校园分期市场。据媒体报道，趣分期已于今年早些时间暂停了校园地推业务，转而专注做非信用卡人群的消费金融业务。 主营消费贷和校园贷的壹宝贷，也在近日宣布退出。壹宝贷CEO罗浩杰称，校园贷竞争已经白热化，但由于没有信息共享系统，在中介的助推下，多方借贷、过度负债的情况比较严重，学生贷市场的风险越来越集聚，“加之各地对校园贷的限制，也加大了营销成本，因此我们将选择一些风险与收益匹配度更高的市场。” “退出校园贷市场是非常明智的，”深圳互联网金融协会秘书长曾光说，校园贷本身就不太好做，容易产生一些不合规、不合法的问题，但获得的利润却不大，“还不如早点退出，早点转型，做一些更有前景和空间的市场。” 避风金融科技 监管严令执行在即，问题平台层出不穷，不仅是校园贷，整个P2P行业都面临着如何规范的迫切问题。 曾经为各方追逐的P2P行业，已经开始为资本所避之不及。在此情况下，P2P平台为了规避监管、谋求生存，开始去P2P化，摇身一变成为金融科技公司。一时间，几乎每个平台都在大谈“智能投顾”、“大数据精准风控”。目前，京东金融、微众银行等便已经对外透露定位金融科技公司。此前，宜信、积木盒子等多家P2P平台，先后宣布转型为金融科技公司。 壹宝贷也计划跟上这股“风”。罗浩杰称，放弃校园贷后，目前在通过技术手段，向其他机构提供风险管理、风控模型输出等金融科技服务。陈俊仁亦称，我来贷的多维度风控系统，可以根据用户授权的各种信息进行大数据挖掘，从而达到精准风控、快速放贷的目的。 问题在于，金融科技的概念虽然风靡一时，向这一方向转型似乎也是大势所趋，但诸多P2P平台，是否具备相应的研发能力、水平，却是一个大大的疑问。 “中国95%以上的互联网金融企业都没有技术可言。”曾光认为，单就被热捧的大数据技术而言，在大多数P2P平台就无法实现。其根本原因在于，这些企业没有阿里、腾讯、京东等平台的数据来源，更不用说通过大数据进行风控。 曾光认为，大数据风控要具备两个基本条件，一是足够多的数据，用户量、活跃量、交易量如果达不到千万级，都不足以称之为大数据。二是有了大数据，还要能将这些指标应用于制定大数据的风控体系中。 华创证券在研究报告中也指出，中国市场经济仅发展30余年，建立完善的市场统计规范的时间更短，用于金融分析的样本较小，一定程度上会影响智能投顾对数据的提炼及解析。而如美国等发达国家，金融数据非常全面且经历过很长的历史周期，更适合做量化分析。 深圳P2P平台友金所总裁李昌国认为，金融科技的目标不应是投资人、借款人，而是要用技术力量服务于其他公司或者企业，如果仍涉及客户的资金或投资信息，那么还是一个P2P，而不是金融科技公司。 “金融科技的系统、人员、架构都需要大量资金和资源，不是每个企业都能够“玩”的，争先恐后变身金融科技公司，只是为了紧跟热点炒作。”曾光说，由于相关监管规定对金融科技公司没有约束力，跟风还有偷换概念、规避监管之嫌。 寻求银行合作自我救赎 现有业务难以为继，金融科技也可能前路不通，与银行进行合作，被一些平台视为救赎之道。 9月20日，我来贷与南粤银行合作，共同推出移动端借贷产品，提供50万元以下的纯信用业务。陈俊仁称，通过该平台线上渠道，覆盖银行一些过去客户经理没覆盖的地方，为银行获取客户，并将数据分析的结果反馈南粤银行，由该行最后决定取舍。 南粤银行常务副行长兼零售金融总部总裁甘宏介绍，其2013年就涉足微小贷、信贷工厂的运营模式，目前为止，微小速贷产品发放超过75亿元，“下一步需要互联网金融公司来帮我们提升客户体验，还可以降低我们的运营成本。” 对于定位金融科技的我来贷，未来还将寻求更多银行的合作。陈俊仁介绍，除了靠精准风控和大数据技术，为金融机构做技术输出，未来也会探索资金端财富管理的模式，“但会和银行合作，通过金融机构来做。” 同我来贷与银行的合作模式类似，今年5月，友金所与北京银行合作，友金所负责批量化获客，进行借前调查、借中审查、借后管理，友金所审核通过后，系统自动对接到北京银行，银行根据自身风控政策快速审批，发放贷款。 “银行会跟我们合作，还是因为看中我们有批量获客能力。”李昌国说，友金所的专长就是针对小企业，银行看中平台的经验和能力，以及拥有的资源可以借用，可以为其节省放贷成本。目前，友金所还在跟多家银行洽谈合作。李昌国称，但股份制银行及中等规模的银行，对于合作机构要求很高。 经济学家张五常助手、大学教师李俊慧认为，互联网金融与传统银行走向合作，这也是趋势所在，传统银行可以选择自己新建互联网金融业务，也可以选择与互联网金融企业合作，直接利用其积累的租值。

P2P生存路径:不碰红线 风控能力是核心

互金平台一位负责人表示，P2P的价值在于成为传统金融体系的补充，解决传统金融无法覆盖人群的金融服务。“信息中介是根本定位，否则很多方面都不符合监管要求。”《办法》的出台，也让行业发展有了依据，只要做到符合监管要求，就不必再战战兢兢。 银监会等四部委联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理办法》要求，个人借贷不超过20万元、企业借贷不超过100万元，资金在银行机构存管，获得电信业务经营许可…… 每一项要求对于当前多数平台来说都有一定难度。甚至有市场声音称，“大部分P2P平台被判了死刑，缓期一年。”行业的阵痛和洗牌在所难免。最严网贷监管办法落地，过往野蛮生长P2P平台该何去何从？ “P2P合规之路”研讨会上，央行研究人士、专家学者、三方评估机构及多位平台负责人，共同就P2P合法合规的边界、限额之下的业务机会等进行探讨。 不碰监管红线 “不要怀侥幸心理。”中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君表示，尽管有12个月整改期限，限额规定在公布之际就已经生效，在整改期违法违规并不能免罪。 外界看来十分严苛的《办法》，业内人士张俊看来，“是比较友善的，本质是负面清单。13条红线不要碰，采用事后监管、行为监管的方式，给平台仍留有很大的创新和发展空间。” 作为国内第一家P2P平台，拍拍贷在设立之初就坚持平台模式，不兜底，小额分散。“2013年之前业务发展很困难。”张俊坦陈。相较行业内许多做大单、兜底或资金池的平台，拍拍贷业务进展缓慢很多。但在办法出台之后张俊才发现，原来这些坚持都是对的。 张俊表示，P2P的价值在于成为传统金融体系的补充，解决传统金融无法覆盖人群的金融服务。“信息中介是根本定位，否则很多方面都不符合监管要求。” 《办法》的出台，也让行业发展有了依据，只要做到符合监管要求，就不必再战战兢兢。 业内人士谢群也表示，过去由于没有明确的监管，在和传统金融机构合作时遇到不少阻碍。《办法》给网贷平台相对认可的准金融机构定位，对与其他机构开展业务合作有很大帮助。 《办法》还要求，借款人或企业借款平台不得超过5个。 对于如何防止过度借贷，贵阳市金融办风险防范处负责人匡绍君表示，限额要求需要不同的机构间建立统一的信息共享系统，短期内还比较难防范这一问题。 李爱君建议，在信息共享系统完全建立前，平台应设计一个流程，借款人应承诺自己提供的信息真实、准确，未在超过五个平台借款，在勤勉尽责的前提下保护平台权益。 东方汇副总经理朱江介绍，中国互联网金融协会已经联合17家平台发布信用信息共享系统，未来协会会员等或都将加入。接入共享系统后平台发标需要备案，超额标不会被通过，而借款人的姓名和身份证识别是唯一的，可以防止借款人过度借贷。 研讨会现场，亦有多家平台负责人提到，当前《办法》存在多个不明确的地方，各地金融办对政策的解读也不尽相同，这在一定程度上造成部分地区监管过严，部分地方存在政策洼地，导致不同地区的机构竞争基础不公平。建议学界、第三方机构和平台共同推动《法规》进一步落实。 大数据风控是生存核心能力 尽管限额令将在很大程度上抑制平台的规模冲动，但小额、分散的业务市场仍然广阔，存在众多机会。 谢群介绍，个体经营和一些小微企业在中小型企业15万亿的借贷需求中占据相当比例。我国消费信贷本身也有很大体量，当前我国个体消费占GDP35%，发达国家这一比例达60%，市场仍有很大提升空间。此外年轻人提前消费的倾向已经显现。而在小额短期借款中，用户对18%或是30%的利率差别并不太敏感。 “一开始就做小而分散的业务非常困难。”谢群表示，在挖掘小额业务的市场机会中，他们所属平台分线上、线下两条路径。 在线下，他们平台主动在二、三、四线城市寻找借款人，了解他们的风险状况，在一年多的时间在做布局，而不是追求业务的高速增长；在线上，则利用大数据技术带来的便利，“比如电商平台推荐的很多客户，已经积累了很多行为信息，有利于我们判断风险。”为此，专门从银行挖来一支做小微信贷的队伍，自己设计产品，并接入许多数据库判断个体消费者的信用风险。 张俊也表示，对于平台未来的发展，在合规的前提下，基于大数据研发、人工智能等新技术研发高效的风控手段，变得十分重要。只有这样，才能将效率进行数量级的提升，在市场竞争中存活，否则平台价值也会非常有限。

宜投宜盈皮衣兑付 地摊货还是恶意运作？

　　“XX皮革厂倒闭了，我们没办法，拿着钱包抵工资。原价都是三百多、二百多、一百多的钱包，通通二十块，通通二十块！”这首神曲讲的故事，竟然在P2P行业上演了。 　　1、宜投宜盈拿皮革抵债 投资人称是“地摊货” 　　日前，有网友爆料称北京P2P平台宜投宜盈发布公告称，投资人如果急于要还款的，可以选择用皮草（衣）作为还款的兑付方式，根据不同皮草（衣）折现以抵偿还款资金。平台还贴出了准备抵债的皮草样图，并标出相应价格，面对标价一千元一件的皮衣，有的投资人表示“只是觉得好土”、“这地摊货也要1000”，还有投资人指出“皮革本来就不值钱”。 　　据公开资料显示，宜投宜盈上线于2014年11月，原称5+2投资平台，隶属于伍嘉贰网络科技(北京)有限公司，注册资本3000万。小编梳理后发现，宜投宜盈在2016年7月初出现兑付困难的情况，7月6号平台在公告中给出解释是因第三方支付升级，8月4号再发公告称平台出现“部分标的还款逾期”。 　　小编致电第三方支付平台环迅支付，对方客服表示平台确实在7月进行过升级，但在8月15号升级就已经完成了。截至发稿时间，平台的兑付问题仍没有得到解决。 　　据投资人爆料，从7月20平台就开始不还款了，8月4号的公告里说准备线下打款，并在客户群里承诺8月20号还款，但到了8月20号时又说9月5号还款。 　　小编看到群里发布的逾期还款公告显示，平台称自己本来已经完成资金调集准备打款的，但由于有大额线下投资客户投诉，导致公司及关联企业资金账户被冻结。欠款一再拖是一方面，线下客户这一说法，或显示宜投宜盈开设了线下理财端，这显然不合规。 　　据了解，宜投宜盈被投资人称为“高返”平台，常通过发放较厚的羊毛吸引投资人。平台刚上线时即宣传投资5万1年期13%的标，即送iPhone6，当时国行最便宜一台也要5千多，之后还有“（投资）1万撸1500立返1300”，还有各种达到投资门槛后的奖品，最高是奖“价值12488元顶配的MacBook Air”。 　　近两年来看，网贷行业的收益率一直是下降趋势，现在的平均收益率只有10%，宜投宜盈的标的收益率动辄15%，再加上高额的羊毛利，实际收益率还要更高，其中的投资风险不能忽视。 　　2、奇葩兑付早有上演 抵债实物琳琅满目 　　投资P2P本来是想赚取更多的收益，最终被告知只能兑付实物，这显然偏离了投资人的预期。然后以实物抵债的奇葩兑付现象，已经多次在P2P行业内发生了。 　　今年6月1日，安徽P2P平台徽融通因为出现兑付困难，通过公告给投资人提供了两套兑付方案，一是分期兑付投资金额的70%，另30%用其母公司龙舒酒业的酒水兑付或者股权兑付；二是直接选择酒水或者其母公司的股权兑付。 　　等到了6月6日，平台再发公告更改兑付方案，称因投资人报案平台法人代表被刑拘，此前兑付承诺无法兑现，先决定以其母公司龙舒酒业的酒水兑付，这也就是说70%本金兑付已经无存在了，投资资金全部以酒水兑付。 　　6月15日，警方宣布徽融通以高息为诱饵通过P2P实行非法集资，随后，主要犯罪嫌疑人因涉嫌非法吸收公众存款罪已被警方刑事拘留。 　　6月12日，瑞银贷发布业务调整详细公告，关于投资资金兑付方面，平台表示投资人可选择用云海黄平台旗下的黄花梨树进行资产过户的形式兑现，届时公司可按15%年化收益回购所转换的海黄树资产，客户也可以选择继续持有增值。 　　值得一提的是，瑞银贷给出的兑付价格是1年树龄海黄树价值3000元，按2500元一棵折算。但黄花梨树投资需要较多的专业知识，普通P2P投资人很难了解其具体估值。 　　成立于2012年的快速贷在今年出现了提现困难的问题，4月27日，平台提出投资人认购“恒福威汇景豪园”商品房可用于冲抵债权，48套商品房供投资人认购。5月18日，平台宣布用其质押物（酒）来抵偿平台投资人的投资资金，置换价值以每箱或坛的市场参考价进行折算，邮费投资人自理。5月31日，快速贷再提出投资人债权置换“百色商铺”，9间商铺折合950万抵偿投资人债务本息。 　　以房抵债的还有上海旭日资产和鑫琦资产，而鹏华资产的以珊瑚抵债更是别出心裁，要说鼻祖可能还是2013年乐网贷的450万斤大蒜，当时平台出现问题，老板信心满满的说资金有大蒜变现不是问题，但2015年检察院以涉嫌非法吸收公众存款罪批捕了平台的两位犯罪嫌疑人。 　　3、为何平台频频以实物抵债？ 　　P2P平台多次出现以实物来抵偿投资资金，平台或许是没有办法的办法，也可能是拖延战术，而投资人往往并不买账。以实物抵偿债务在现实中早已存在，但往往是票据、存单、保单、质押等标准化金融资产或者房、车等可量化的资产，而酒水、皮革、珊瑚等非标准化资产作为抵偿物，容易引起争议。 　　关于实物抵偿投资资金的现象，有业内人士指出要小心是公司借P2P平台去库存。业内人士指出，去库存有两种情况，一是借款企业将产品抵押给平台筹集资金，但其实从没打算还款，反正已经抵押了，逾期处理掉等于卖出去的，也就是清库存。还有一种是P2P平台母公司或关联公司是实业公司，通过开设P2P平台来去库存，到期就把公司的产品兑付给投资人。 　　谈到兑付，这里有必要再强调一下P2P本质属性是信息中介，在平台的运营过程中是不应该触碰资金的，出借方投资标的后，到期获得本息收益，这笔钱由借入方给付，如果平台成资金链断裂就需要小心了。 　　如果不是标的逾期导致的，很可能就是平台触碰到了投资资金，或者是运营上费用过高后续无力承担，比如高返贴息到期无力兑现，这时候平台可能就要采取实物抵债的方式了。 　　实物抵债是平台给出的解决方案，但对于投资人而言只能是止损，如何让投资损失降到最低也是需要平台和投资人共同协商的，平台单方面决定抵偿物和抵偿价值是很多投资人不能接受的原因。如果平台恶意运作，则涉嫌违法违规。 　　投资人在投资前要综合考察平台，包括平台的风控和资产处置能力，投资合同上是否标明能否以物抵债。投资后遇到以物抵债时，投资人如果对兑付存在争议，可以在收集证据后与平台协商或与监管部门沟通。

央行伍旭川：P2P发展和未来在于创新

“互联网金融的发展虽然出现了一些问题，但是它确实解决或缓解了中国小微企业融资难、融资贵、融资慢的问题。”会上，央行金融研究所互联网金融研究中心秘书长伍旭川表示，相比欧美国家，互联网金融在中国的发展总体而言很火爆，这得益于创新。 但他同时表示，目前以P2P为代表的互联网金融业态出现的问题，原因又恰恰在于：创新不足。 其解释称，创新不足的体现大体有三类：一是大量P2P平台仅停留在简单的复制，“产品单调，没有多少创新，一哄而上”，对风险重视不够；二是不少平台以前本来就干着非法集资的勾当，打着互联网的幌子就搬到线上”；第三类为“一些平台喜欢改头换面逃避监管，这也是短视行为。” 针对今年8月24日出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《暂行办法》），伍旭川认为，有三个关键点值得特别关注，并需行业共同努力创新探索加以解决。 一是《暂行办法》中的小额分散及金额限定等问题。伍旭川表示，P2P行业发展，“小额和分散是必要的”，符合国际惯例，也是和我国《刑法》有关条款相衔接。其二，市场应深入研究银行存管问题。伍旭川称，目前真正达到存管要求的平台比例只有2.8%，如果没有创新，行业“会走向死胡同”；行业需要思考究竟何种存管模式符合中国国情，既能防范风险，又能够使P2P行业更快的发展。 最后，行业需要花大力气解决互联网金融资产的流动性问题。“需不需要成立新的互联网金融资产的交易所，还是在以前的交易所基础上加上互联网金融资产交易板块？都应该提上日程来考虑。一年的缓冲期，平台应该怎样提高资产质量和流动性？这些都大家需要深入研究。”伍旭川说。

深圳严打房产杠杆:赎楼贷,尾款贷,首付贷

　　为整治房地产市场秩序，维护购房者合法权益，保障房地产市场平稳健康运行，一场覆盖深圳市的房地产专项整治行动拉开大幕。从市规划国土委获悉，该委已向各区直属机构、管理局下发《关于开展房地产市场专项整治工作的通知》，要求各区规划国土部门、规划土地监察部门对深圳市房地产开发企业、经纪机构的经营行为进行专项检查，对群众投诉或举报的房地产企业的违法违规行为进行查处。 　　该委负责人表示，这次专项整治行动旨在净化全市房地产市场环境，遏制房地产交易环节的违法违规行为，规范房地产市场交易秩序，降低房地产金融风险，促进房地产市场健康有序发展，切实维护广大人民群众的合法权益。 　　建立房地产市场监管长效机制 　　深圳市规划国土委房地产处负责人表示，近期侨城尚寓天价“鸽子笼”事件闹得沸沸扬扬，折射出深圳房地产市场还存在很多不规范的地方，需要加大力度进行整治。 　　该负责人介绍，此次专项整治行动重点是对我深圳房地产开发企业与经纪机构的经营行为进行专项检查，对群众投诉或举报的房地产企业的违法违规行为进行查处。专项行动将房地产企业违规开展房地产金融业务的违法行为纳入市场日常监管工作，严查房地产开发企业和经纪机构违规开展“首付贷”、“众筹购房”等违法行为，一经发现问题，第一时间调查取证并予以查处。 　　专项行动期间，各区设立投诉热线电话和邮箱，24小时接听、接收市民的投诉。 　　剑指楼市五大违法违规行为 　　此次房地产市场专项整治行动覆盖面广、内容多、打击力度强，堪称史上之最。 　　整治行动共涉及五大领域。首先是房地产开发企业是否存在通过备案价格错配、部分房源打折、分期加推等方式，有变相捂盘惜售、操纵价格的行为;其次，房地产开发企业是否存在通过与内部员工签订虚假购房合同并多次解除合同，或通过频繁调整备案价格等方式，囤积截留房源的行为;第三，房地产开发企业是否存在利用互联网从事金融业务、与互联网平台合作开展金融业务及以“股权众筹”等名义从事非法集资活动的行为，是否存在垫资购房首付、开展“首付贷”、“众筹炒楼”等房地产金融行为;四是房地产经纪机构是否存在在明知或应当知道的情况下，为房地产开发企业实施捂盘惜售等价格违法行为提供服务或者便利的行为;五是房地产经纪机构是否存在利用互联网从事金融业务、与互联网平台合作开展金融业务及以“股权众筹”等名义从事非法集资活动的行为，是否存在开展“首付贷”、“赎楼贷”、“尾款贷”、“众筹购房”或其他“加杠杆”房地产金融业务的行为。 　　群防群治地产中介11大劣迹 　　在此次专项行动中，还有一项专门针对房地产中介的专项整治，为期5个月，整治重点涉及11个领域，包括：发布虚假房源、不实价格信息招揽业务，诱骗消费者;未将房屋抵押、查封等限制交易信息及时告知购房人;未在经营场所醒目位置标明房地产中介服务项目、服务内容、收费标准;强制提供代办服务、捆绑收费;未经当事人同意，擅自通过网签系统签订中介服务合同、交易合同;为不符合交易条件的房屋提供中介服务;对交易当事人隐瞒真实的房屋交易信息，低价收进、高价卖(租)出房屋以赚取差价;侵占或挪用交易资金;泄露或不当使用客户信息;中介机构及其分支机构未按规定办理备案;未取得相关金融资质，利用P2P网络借贷平台和股权众筹平台非法从事房地产金融业务，或取得相关金融资质，但违规开展金融业务。 　　“市民一旦发现房地产中介有上述行为，可及时拨打电话反映情况，相关部门将马上行动，取证后查处。”该负责人表示。他同时提醒市民，在与开发商、房地产经纪机构打交道时，尤其是委托中介买卖房产的时候，要注意收集书证物证、影像资料，一旦发生纠纷或发现违规违法行为，及时通过电话和邮箱向规划国土部门反映、投诉。

互金协会闭门解读新政:限额标准不会变

2016年9月28-29日两天，中国互联网金融协会（互金协会）在北京举行互联网金融发展政策解读闭门会。 这也是《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《办法》）发布一个月后，由互金协会举行的首场政策解读。而会议传出消息称，针对互联网金融领域整治工作，国务院马上要出台整治细则。 此次政策解读的专家阵容强大。据了解，国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠、银监会普惠金融部网贷处处长许晓征、中国人民大学法学院教授、副院长杨东、中国互联网金融协会陆烨铭、工业与信息化部等政府部门、高校和业界权威专家学者进行现场授课。 不过，此次会议仅面向协会会员单位，并限额参加。甚至有很多会员单位因报名太过火爆不能参加会议。 据悉，会议分别从互联网金融监管与立法的最新动向与发展趋势、网贷中介电信业务经营许可申请、网贷信息披露标准与自律管理规范等行业关注热点对网贷新规进行全方位、深层次的解读与剖析。 但由于是闭门会议，会议内容也被要求不能对外扩散。这主要是担心引起行业的误读。互金咖费了好大力气，终于了解到了一些核心信息，特分享如下： 在28日的会议上，中国人民大学法学院教授、副院长杨东对《办法》进行了解读，他表示，《办法》高度体现了“数字”普惠金融这一中心，旨在及时呼应社会和时代需求，防范风险，促进互联网金融监管的体系化构建，并强化地方金融监管，有助于供给侧结构性改革、推广监管思路经验及改善金融创新的法制环境，是金融监管史上具有里程碑性的重要意义。 增值电信业务许可证要重新申办 杨东称，但不可否认，《办法》也存在一些实施难点，包括监管和分工的协调、对信息中介定位的把握、对分支机构的监管、投资者分散问题、分类评估问题及ICP和EDI的争议等。 当天，对于近来行业传得沸沸扬扬的ICP和EDI两大证件，工业与信息化部领导作了相关说明，P2P平台需要办理的既不是ICP证，也不是EDI证。 一是EDI证用于海关、保税系统，P2P平台根本无需办理；而ICP证也不是必备的，只有在平台有论坛、留言板、网站搜索、语音留言等在线交流功能时才需要办理。 二是P2P平台真正需要办理的是“增值电信业务许可证”，电信部门备案时会注明“含网络借贷信息中介许可服务”，申请“增值电信业务许可证”的前提是平台到地方金融主管部门进行备案，目前尚无平台获得此证。 言下之意是，之前，不管平台办理的是ICP证还是EDI证，这些都不能算数了，要从零开始。即在地方金融主管部门进行备案之后，才能重新申请办理该证。因此，平台还是赶紧合规吧，要不然，就白费力气了。 资产端小而分散，资金端大而集中 在29日上午的会议中，国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠在进行政策解读时一再强调了要落实监管办法，并提出了各网贷平台应符合资产端小而分散，资金端（出借人）大（资金）集中的观点。 对此，业内人士郑海阳对互金咖表示，这也就是说，资产端小而分散，可以相应地降低风险；而资金端大而集中，说明投资人的风险承受能力较强。资产端小而分散，资金端大而集中，归根结底是为了匹配和平衡两者之间的风险。监管层此举是希望把风险控制在可以接受的范围之内。 比如说，在资产端，以现金巴士和手机贷为例，现金巴士只做500元以下的资产，手机贷只做5000元以下的资产。 在资金端，就涉及到一个合格的投资人的认定问题。从本质上来说，P2P是借贷，但是现在《放贷人条例》一直难产，所以无法可依。 不过，在对P2P限额管理之后，如个人在一个平台不得超过20万元，总计不得超过100万元；企业在一个平台上不能超过100万元，总计不得超过500万元之后，有望对P2P的投资人进行投资额度的规范。 上位法要求，平台限额标准不会改变 当天，银监局领导明确表示，给出12个月的整改过渡期其实指的是银行托管以及以往存量项目的消化，而新增项目从监管办法颁布之日应满足额度限制，下一步会提出进一步的整改要求。 此外，平台定位限于信息中介，但关联方担保、关联方融资（变相自融除外）则不在禁止之列。 至于业界反响十分强烈的平台投资人限额标准适当时候是否会作出修改一事，银监局领导强调，平台限额是考虑刑法非法集资的要求，目前不会作出改变。 《办法》中规定：同一自然人在同一网贷平台的借款不得超过20万，在不同平台借款总数不得超100万；同一法人或其他组织在同一网贷平台的借款不得超100万，在不同平台借款总数不得超过500万。 对此，合力贷创始人、CEO刘丰认为，这个是上位法要求所致。非法集资的原有法律个人20万，企业100万，这次管理办法属于行政规章，从属法律地位，当然不能超越既有法律，除非先修正大法，否则突破不了目前这个额度。 《办法》中提到的“20万”“100万”等上限，实际上是根源于《刑法》关于非法集资的认定，如此设置限额数字也是为了同上位法保持一致。“尽管很多人吐槽额度有问题，但监管者的确有苦衷。”刘丰如是说。 证监会不再向P2P发放基金销售牌照 此外，当天的会议还对P2P申请基金销售牌照的事有了明确说法，但得到的答案是否定的。这对有意转型财富管理公司的P2P平台来说是一个重大利空。 此前，自2012年中国证监会颁发首批“基金第三方销售”牌照(即基金代销牌照)以来，基金代销牌照一直是第三方理财公司争夺的肥肉。 从获批数据上得知，从去年到今年，独立基金销售机构获批数量增加了将近一倍，从获批数量可以看出证监会对第三方基金代销牌照的态度正逐渐放开。如第三方基金代销牌照获批的机构数量从2015年7月末的58家增加到了2016年8月最新的106家，一年余时间增加了48家。 同时，由于目前P2P行业竞争的白热化，导致大部分P2P公司想朝综合理财平台转型，一大波P2P公司也加入了抢夺基金代销牌照的队伍。 据不完全统计，在P2P系平台中，宜信普泽投资顾问（北京）有限公司、上海陆金所资产管理有限公司、易宝旗下P2P托管平台北京懒猫金融信息服务有限公司、深圳市小牛投资咨询有限公司等公司已获得基金销售牌照。而其他未获基金销售牌照的P2P平台则面临合规风险。 因此，在互联网金融整治的大背景下，P2P公司想获得基金销售牌照，道路注定不会太轻松。

2016贬值最快的5样东西 最后一项你我都有

　　2016年是黄金、原油、黑色系商品、打新股、楼市、日元、墓地等资产的“升值年”，此消彼涨，网贷财经小编也梳理出了2016贬值最快的5样东西，希望帮大家别接盘，快止损。 　　人民币 　　今年以来，人民币不断贬值，有换汇刚需和玩QDII2的投资人都有切肤之感。人民币贬值与外汇市场上人民币和美元这两种货币的相对供求有关，也由国际经济走向所决定。 　　上半年，人民币对美元始终处于较快贬值的状态，也让很多投资人询问融360小编是不是该跑去银行换点美元坐等升值。事实上，对于既没有出国需要、又未达到100万外币理财门槛的投资人而言，人民币贬值的杀伤力非常有限，单纯换汇的收益可能还不足以抵消手续费。 　　游戏货币 　　“从一元换一个金币，到一元换几千个金币，一转眼就差了几千块钱！” 　　小编的一位朋友是资深游戏党，从梦幻西游和魔兽入坑，到后来的LOL，至今已经当了十几年的“人民币玩家”。但今年她发现，整个游戏圈里，游戏币和代金币贬值速度越来越快，以最新发行的游戏尤甚，发行一两个月，金币贬值率就高达80%。 　　新网游不断面世，研发公司和打金团队都急于从游戏这块肥肉里榨油水，虚拟货币正处于剧烈的贬值之中。朋友告诉融360小编，稍微有经验的玩家，都意识到了保值抗通胀的重要性：“我现在已经不怎么存金币了，买完金币马上就换成道具。” 　　文玩收藏品 　　“盛世收藏，乱世黄金。”倒不能因为做什么都不赚钱、理财产品收益普遍大滑坡就说2016是“乱世”，但不争的事实是黄金涨了，收藏不那么景气了。 　　以投资的目的购买文玩的投资人最有体会：不是每一种文玩都会升值，能在市面上看到的大多数藏品其实在贬值。尤其是在经济环境恶化的背景下，亏本是家常便饭。 　　网贷财经小编印象最深刻的莫过于有“文玩之王”之称的文玩核桃，4、5年前一度独步收藏界，风头一时无两。因为需求量激增，那些年农民伯伯拔了豆架、拆了瓜棚，蜂拥而上种核桃，导致供过于求，普品价格断崖式下跌，今年以来基本已经一蹶不振。 　　电动汽车 　　新车比二手车值钱，这理所当然。不过，不同种类的汽车，贬值速度也不同。网贷财经小编此处要说的是电动汽车。 　　虽有政府多方补贴、大力宣传，传统汽车市场对电动汽车的态度始终微妙。网贷财经小编看到有网友吐槽，30万入手的电动汽车，才开了4个月，在二手车市场的售价就跌至13万。半年不到，贬值60%，太坑爹——毕竟家用轿车的平均贬值速度只有每年10%左右。 　　电动汽车属于新能源车，本身就很小众，市场保有量不大，认可度不高，尤其在经济不景气的今年，贬值率走高在所难免。话说回来，车买回家是用来开的，也没必要纠结保值贬值的事。 　　总之，电动汽车前景好，很环保，不过眼下还没迎来黄金时代，如果有颗玻璃心，还是不买为妙。 　　学历文凭 　　这些年扩招了多少人，大学文凭就掺了多少水分。所以工地蓝领薪资秒杀本科小白领、硕士海归找不到东家，实在不足为奇。 　　都说学历文凭越来越不值钱，怎么不说考大学越来越容易了呢？三十年前一所学校能出一位大学生就堪称奇迹，如今再不济也能培养出一堆本科生。正所谓出来跑，总要还的。校园里荒废的时光，只能靠毕业后吃的苦来补上。 　　从文凭里“消”掉的含金量，又“涨”到哪里去了？答案是真正被市场和用人单位需要的核心竞争力。同样是大学校园里走出的本科生，当同龄人的简历石沉大海时，某英语口语大神早已找到同声传译的工作，按小时计费，工作一天就有五位数的薪酬进账；某自学成才的影视后期师，虽没上过大学，接一个项目赚的外快都能碾压很多人一个月的工资。 　　从前不上大学就得不到核心竞争力，现在正好相反，以敲代码为例，如果立志做码农，从线下培训机构到网络公开课，资料资源铺天盖地，只要想学，处处有门路，永远不晚。对于把小半个人生都投资于考大学、拿文凭，却惨遭贬值的人而言，忘掉学历，学一项真本事，就是最好的止损。 　　学历可能贬值，能力恒定增值。投资什么都有盈亏，但世上有一盘永不亏本的生意，就是投资自己。

刷来的微信江湖一夜崩塌,那些10W+大V们还好吗

微信大V们的冬天一夜之间来临。 网传昨晚微信官方就采取了一轮针对公众号刷点击量的打击措施，封杀了刷点击的工具，因此不少平日里有着超高传播量的大号，昨晚公众号文章点击量应声下滑，仅为平时点击量的十分之一左右。其中，靠阅读量挣钱的娱乐号是重灾区。 微信内容生态的崛起使得不少自媒体号成为了广告主的“新宠”，但微信团队的昨晚的“执法”行为可能就会让不少广告主伤心了。 微信的这个举动刚显现，比如有一些大号为了避免被扒底裤，选择立即删除了昨晚的推送： 一些没来得及反应的号被迫现了原形： 事实上，微信公众号刷点击量已经是业内公开的秘密，俨然形成了微信生态里的一个“江湖”。 在淘宝上搜索“微信公众号 阅读”，会发现有很多商家都在从事这类生意。有的店家交易量已经达到了数万笔。之前网上还流传过一份微信刷点击量的价格表：图文阅读量15元1000次，原文阅读量是15元100次，转发分享量40元100次，微信粉丝最顶级质量20元500粉。 targetsocial仟传网络的创始人苏旋透露，此次“维护”的根源在于腾讯改了接口，本身接口key为采集个人微信信息和公号信息，刷量就通过post的方式进行模拟阅读，而27号晚上腾讯的接口改为了“cookie”，规则变了，之前的“模拟阅读”变得不稳定，甚至在半个小时会失效，于是导致了水军平台的维护升级适应过程。 微信刷流量从技术上不难辨别，但要一劳永逸地堵住漏洞也比较难。刷单此前对于淘宝来说就是一个屡禁不止的问题，原因在于依靠着淘宝和微信这样的大流量平台，刷单已经成为一条完整的产业链。 在刷单组织中，拥有接待、客服、财务、培训老师等多个角色设置，他们都是不拿固定工资的公会管理者，基本上4个人就可以组成一个接单小组，酬金按人头结算。他们都会有专门的服务器来进行刷量。服务器会利用代理IP，自动不断更新代理地址去访问，达到刷量的效果。并不会出现一个账号，或同一个设备号、同一个用户重复访问的情况。 此次微信更改了接口，但也不排除刷单机构基于此继续升级技术的可能性，目前来看这还是一个“猫和老鼠”的问题。 一位承接客户刷量的工作人员透露，微信这次是放大招了，导致他们现在正忙着向客户解释。 “确实崩溃，随时都在崩溃”，他如此说道。 这位工作人员还表示，腾讯不是第一次这么干了，一直就在针锋相对，之前刷量工具也崩溃过一次，当时也是大崩溃。“最早是有好几个刷量的工具，后来貌似只剩一个还是两个了”。 所以这位工作人员预测，接下来依然会有一个或者两个公司，做的刷量工具，会在腾讯允许的范围内继续刷。 而根据他的了解，这些公司规模不会大，但是他们会把工具给刷子用，这些刷子包括个人以及一些运营的公司等等。另外他还提到，开发刷量的工具，技术要求很高，也不是谁都可以做的。 事实上，据他了解，现在已经有公司推出人工刷量，收费特别贵，10000阅读成本是3000元。 公司之所以会刷量，最直接的目的是为了完成KPI，同时也可以让领导看到高兴。一位甲方工作人员说道： 前东家就喜欢用一些阅读量高的微信大号，发了也没见有回音，花的钱还特别多，但架不住领导看着高兴啊。做营销就图阅读量好看的话，我不明白你还能做什么？ 可以说，刷量的诞生使得甲方开心了，大V们赚的腰包鼓鼓，假如能在自欺欺人的状态下过活，甚至实现“双赢”又何乐而不为呢？ 然而这一次，微信团队出手，拿出类似“照妖镜”的功能，对于许多依附于微信平台的自媒体而言，真面目要被拆穿，刷出来的微信江湖，也是时候清理一番了 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

信托资本之王两年三变 注册资本金差距越拉越大

　　若论近两年信托行业的头等大事，“增资”必定榜上有名。 　　今年以来，又有多家信托公司积极筹划增资事项，行业公司注册资本金排行榜也因此剧烈变动。 　　最新数据显示，重庆信托以128亿元的注册资本金问鼎榜首，曾经的行业龙头中信信托被挤出三甲。与此同时，各家公司注册资本金的差距也越来越大。 　　激烈的三甲之争 　　几年前，行业“增资”平淡，平安信托一直以69.88亿元的注册资本金雄踞行业第一的位置。 　　2014年10月份，中信信托突然大手笔一次性增资88亿元，其注册资本金达到100亿元。在中信霸占行业第一注册资本金宝座的同时，也掀起了本轮轰轰烈烈且不停不歇的增资狂潮。 　　2015年7月，经深圳银监局批复，平安信托将注册资本金由原来的69.88亿元增加至120亿元，由此取代中信成为国内注册资本金最大的信托公司。 　　三个月之后，重庆信托宣布完成股改，并将注册资本金则由24.4亿元大幅增至128亿元，至今仍然霸占行业注册资本金第一的宝座。 　　数日之前，宁波银监局批复昆仑信托变更注册资本的申请，公司注册资本将从30亿元增资至102.27亿元。这家业务规模一般行事低调的公司，也因将中信信托挤出注册资本金前三而大赚眼球。 　　当时有行业人士戏谑称，“注册资本金三甲排序变来变去，有的公司刚印好公司宣传册又因情况变化而重印。” 　　第二梯队频频变阵 　　两年之前，30亿元的注册资本金勉强可进入行业第一梯队，而现在100亿元似乎才是更合适的分水岭，第二梯队的门槛也随之上调至60亿元。 　　目前，重庆信托、平安信托、昆仑信托及中信信托分别以128亿元、120亿元、102.27亿元和100亿元的注册资本金位列前四，谓之“第一梯队”。 　　民生信托、华信信托分别以70亿元、66亿元位列第五、第六；新时代信托与华润信托、中融信托均则以60亿元并列行业第七。 　　值得一提的是，始自2014年的这股增资潮仍在持续。 　　据网贷财经记者了解，一批股东实力雄厚的信托公司厉兵秣马筹划增资事项，目标亦在百亿元之上，其中银行系信托都尤其积极。 　　一些业务表现并不突出的公司也在股东方的支持下，走到行业增资榜的前列。诸如，爱建信托与新华信托的注册资本金均为42亿元，在行业平均水平之上。 　　与此同时，各家公司注册资本金的差距也越来越大。 　　截至目前，尚有六家信托公司注册资本金在10亿元以下，他们是华澳信托、华宸信托、中泰信托、浙金信托、大业信托及长城新盛信托。

套利促监管升级 更高规格私募条例或部际酝酿

《私募投资基金管理暂行条例》将作为中长期私募业务监管的重要举措，有望从部际间层面酝酿与起草制定。 　　在证监会对多项私募业务的监管规则完成制定后，来自更高层面的私募监管标准正加速构建。 　　记者从接近监管层人士处获悉，《私募投资基金管理暂行条例》（下称《私募管理条例》）将作为中长期私募业务监管的重要举措，有望从部际间层面酝酿与起草制定。这一举措将大概率同当前证监会层面所建立的统一的私募资管业务规则体系相呼应，共同成为构筑私募监管框架的基石。 　　之所以在更高的部际层面出台有关私募业务的监管规则，与当下金融分业监管形成私募业务标准不统一所带来的套利现象频出、监管成本抬升有关。 　　不过，业内人士指出，在既定的分业监管格局下，通过多部委联合发文的形式来统一私募行业监管规则，仍存在一定局限性。一方面，其他金融部门所管辖产品仍难于统一在证监体系内管理，另一方面，游离于监管部门外的类私募活动也存在不小的治理难度。 　　更高层面酝酿条例 　　在当前制度的基础上，推动一步上位法的出台，或许成为了当前完善私募行业治理的一项长期预期。 　　记者日前从接近监管层人士处获悉，作为私募领域的长期监管措施，国务院部际间正酝酿推动出台《私募管理条例》，对包括私募产品在内的私募基金活动进行更高层面的统一管理。 　　“条例从法律层级来说要比《办法》、《规定》更高，比如《证券公司管理条例》就是从国务院层面，而不是证监会层面立法的，”中银律师事务所一位律师认为，“之前证监会和协会层面已有了关于私募基金的办法，但条例如果出炉，将作为更高的上位法存在。” 　　值得注意的是，条例的出台预期已被国务院《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》所提及，其提出“推动完善公司法和合伙企业法，推动私募投资基金管理暂行条例尽快出台”。 　　分析人士认为，和以往对私募基金的狭义定义有所差别，在多部委的参与制定下，此次私募基金的条例有可能将带有私募属性的金融产品统一划至私募基金管辖。 　　征兆之一是，此前证监会颁布的新八条底线（《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》）中，已明确将机构资管业务确定为私募业务，并将“私募”加入了规定文件名称中。 　　“在新八条底线中明确为"私募资管业务"，是为了强调资管业务也属于私募业务的一部分，对其监管在私募框架内进行，但监管要严于普通的契约型私募，”一位接近基金业协会的基金子公司高管认为，“《私募管理条例》可能就会这样，把私募的内涵外延进行框定，从而确定监管范围。” 　　标准各异待统一 　　而私募概念向金融产品领域涵盖，也被视为《私募管理条例》需要在更高层面推动出台的原因。 　　在业内人士看来，《私募管理条例》有可能将私募基金的监管从当前的三类私募（公司型、契约型、合伙型）进一步延伸至契约型私募中的持牌金融机构所发行的金融产品中，这是因为，不同监管部门的所辖私募类产品存在标准不一的问题。 　　据不完全统计，当前带有私募性质的金融产品，除证监会所辖的私募基金、券商资管、基金专户及基金子公司专项计划、期货资管计划外，还包括并不限于信托公司的信托计划、保险资产管理公司的“一对多”保险资管计划、商业银行私人银行部门发行的理财产品以及部分区域金交所依据地方批文擅自发行的私募产品。 　　虽然上述产品均有禁止公开募集等要求，但在投资者适当性管理、投资范围、管理方式、杠杆率等细节上，多部委下辖不同产品标准也各有千秋，这一现象也衍生了金融机构间产品嵌套和套利，并引起了监管关注。 　　“不同标准下，机构肯定都会寻找管制最松、成本最低的通道作为嵌套出口，这是市场逐利带来的，”网贷财经分析师认为，“私募办法能否将其他类私募产品也划入整个私募监管体系，要看分业监管下能否通过协调模式实现统一监管的效果。” 　　事实上，不同监管部门下的同类金融活动场所，遵循不同标准的漏洞正被逐渐修补。除私募业务外，此前长期处于分割状态的债券市场准入标准也在逐渐靠拢。国务院也提出，不同信用债市场要在“分类趋同”的原则下，推动发行准入和信息披露标准的统一。 　　“目前更高层面正在针对这种金融"划江而治"采取一些措施，私募业务的统一监管和交易商协会与交易所市场债券标准的统一，有着一定程度的共性，”华中一家券商固收人士坦言，“因为在金融体制做得比较大的机构调整是有比较大的阻力的，但一些混业活动上先把监管标准靠近可能会是第一步。” 　　打破地盘困境猜想 　　虽然针对跨业的私募产品套利现象，有望通过部际间的条例出台予以弥补，但在业内人士看来，分业监管体制带来的地盘问题仍将在较大程度上对实质性的统一监管带来难度。 　　“这是地盘问题，也是一个现阶段形成的利益博弈问题。即便不同的私募产品在监管标准上趋同了，但监管主体、执行路径的不一样，比如信托在银监备案，而私募则在证监（实为基金业协会）备案。”中融信托一位高级信托经理坦言。 　　关于私募监管如何实现统一的一个猜想是，新监管标准建立后，可敦促证券期货经营机构以外的其他机构私募产品，全部归统到现有的私募基金备案体系中；正如目前部分投顾类阳光私募，其载体体现虽然为集合信托，但同样也在基金业协会的私募登记系统进行了备案。 　　但如此一来，信托等其他产品既有备案体系的存在，又容易造成制度上的强制双重备案问题。 　　“私募基金备案体系由证监会、基金业协会负责，而诸如信托产品、保险资管等则在各自对口监管部门有独立的备案体系，如果都要在协会再备案一次，那无异于重复建设。”灯卓投资董事姚剑锋认为。 　　另一思路则是，不同金融监管部门可在现有系统基础上共建新的私募资管业务监管共享平台，尝试私募产品的信息共享和互联互通，实现混业资管下监管信息的进一步对称与协调。 　　在业内人士看来，这一构想更具有可操作性，不过第一步仍要实现各类私募产品标准的趋同。 　　“解决这些问题还需要较长时间的研究和博弈，”前述基金子公司高管认为，“目前第一步要做的仍是将不同类型私募产品的标准拉近，在同一个更大的框架下开展业务，这也是目前最易达成的目标；要想实现实质上的统一监管，可能仍需要依靠于金融体制和监管组织架构的调整来予以配合。”

国诚金融公布方案:取消提现申请 续投获提现额度

　　昨日，限制提现的上海平台国诚金融公布了提现方案。根据该方案，国诚金融官方已将用户的所有提现申请取消，投资人只有投标或续投才能获得投资金额10%的提现额度，提现申请按T+1规则支付。这其中也包括投资人已到期回款的资金，用户仍需进行投标。 　　国诚金融对可投标的也做了限制，投资的标的仅限投资官方散标及官方债权转让标，购买其他投资人的债权转让不能获得相应的提现额度。 国诚金融官网公告截图 　　此外，平台产品定期宝已暂停，活期宝将被关闭，活期宝的资金则转入个人账户可用余额；红包与自动投标也都被暂停使用。 　　国诚金融强调，该方案只是一个过渡期方案，在现金流趋于好转时会增加提现额度，回归正常提现规则。同时，公司大股东也考虑在处理好原始股东关系、平台趋于正常运作的情况下进行增资。 　　国诚金融隶属上海国诚金融信息服务有限公司，于2013年9月26日上线运营，刚刚运营满3年。截至发稿时间，成交金额超52亿元，号称有500万元风险备用金，昨日仍有417万元成交额，投资人数达18.34万人。 　　此前，受国阳财富1.9亿元兑付危机的影响，国诚金融称遭受投资人挤兑。国阳财富董事长温征是国诚金融的三大联合创始人之一，占有40%股份。国诚金融在9月20日晚间发布了《致所有投资人的紧急公开信》，公开信中称因短期内难以抵挡大规模的挤兑提现，公司决定启动紧急临时应对方案，即限制9月14日零点后的提现申请。

恒丰银行放弃存管业务？上线平台或3个月内清退

近日，据知情人士透露，恒丰银行即将放弃P2P平台资金存管业务，已上线存管系统的平台，可能在3个月内清退，包括已经上线和没上线的。记者随即通过电话、邮箱等方式与恒丰银行相关人员联系，但截至发稿前，并未得到对方回复。 随后记者从接近恒丰银行人士处证实了这个消息：“恒丰银行受到内外双边的影响，互联网金融存管业务暂停，此前负责此项业务的管理人员、对接人均已不再分管这块业务。若无其他变故，就目前来看，所有提交给恒丰银行的互联网金融平台将下架，存量已上线的客户也将在3个月内被清退。” 同时，几名第三方支付机构内部人员也告诉记者，的确有听到相关消息，但具体细节并不清楚。 业内人士认为，恒丰银行放弃资金存管业务或许是出于对当前监管政策的考虑。8月中旬，银监会向各家银行下发《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》（下称“指引”），就银行对接P2P资金存管业务提出了具体的要求。 《指引》中最具“杀伤力”之处，是提出“存管银行不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。”业内人士认为，此举意味着联合存管模式不受监管认可。 据了解，目前银行与P2P平台进行资金存管合作有三种模式，分别是银行直连、直接存管和联合存管。具体来说，银行直连就是P2P平台直接与银行开通支付结算通道，平台在银行建有“存管专用账户”；直接存管则有两套账户体系，一类是平台在银行开设的存管账户，一类是投资人在存管银行的个人账户；而联合存管一般要求第三方支付机构或P2P网贷平台在存管银行开设存管账户，由银行监管资金流向，第三方支付机构则负责技术辅助等。这种存管模式下，银行一般不会为投资人开设个人账户。 值得注意的是，恒丰银行正是凭借“联合资金存管”的模式在互金平台资金存管中得以广泛布局。 早在2015年，恒丰银行就与汇付天下达成合作，打造了联合资金托管模式，以对接汇付天下原托管的900多家网贷平台。公开资料显示，截至2016年5月底，共有近300家网贷平台向该行提交了存管业务申请。经过审核，该行与52家网贷平台签订《资金存管合作协议》，开立对公账户61个。其中，20余家网贷平台已经上线存管系统。2016年5月末时点活期存款余额9亿元，当月日均活期存款7亿元，已经确认的存管服务费收入近2000万元，其中入账收入超1000万元。 如果此次恒丰银行推出存管市场，汇付天下的相关业务将受到重要影响。 也有专业人士认为，面对之前的互金存管新规，“恒丰模式”在政策上或已被直接踢出局，未来要转型做直接存管要么退出。 从这点来看，恒丰银行放弃P2P资金存管业务的消息也确在情理之中。毫无疑问，如果恒丰银行放弃此项业务，已上线存管系统的20余家网贷平台将遭受不小的冲击。不过，与恒丰银行合作的几家P2P平台告诉记者，目前一切正常，暂未收到相关消息。“应该是停止了与新客户的对接，已经签约的应该不会有变化。”某P2P平台内部人员说。 此外，也有业内人士认为，丢掉一块“肥肉”可不容易，况且恒丰银行也可以选择走直接存管模式，没必要全部砍掉。恒丰目前或许正处在一种内部博弈的状态，究竟结果如何，拭目以待。

公募FOF投资绩优基金遭遇三大难题

　 由于主动基金面临的工具自觉性不足、投资风格漂移、基金经理频繁变更、绩优基金稀缺、风格同质化等问题，让公募FOF在配置主动基金时“知易行难”。 　　作为公募FOF（基金中基金）配置的底层资产，被动型基金固然能带来风格清晰、损益明确的市场平均收益，但相对被动型基金，一些主动基金的长期业绩要更为优异，这也成为公募FOF获取超额收益的重要来源。 　　然而，由于主动基金面临的工具自觉性不足、投资风格漂移、基金经理频繁变更、绩优基金稀缺、风格同质化等问题，也让公募FOF在具体配置主动基金时“知易行难”。 　　主动基金缺乏工具自觉性 　　公募FOF在投资管理上分为两层：一层是公募FOF把基金作为投资对象，一层是基金再把股票、债券等终端产品作为投资对象。 　　北京一位基金研究人士认为，要做资产配置的有两个重要前提：一是公募FOF和基金配置的对象是稳定的，二是公募FOF和基金组合的两个分层是清晰的。 　　该人士称，“定制风险是公募FOF管理的核心目标，也是资产配置的目标，基金经过一层管理后，风险收益特征有可能相对稳定，而且分层做得相对清晰，这使得定制风险成为可能，在此基础上加上资产配置的体系、方法和工具，才能把资产配置体系成功运转起来。” 　　然而，在该人士看来，主动基金缺乏工具性产品自觉性是它作为公募FOF底层资产配置的重要缺陷。 　　该人士分析，在我国的理财环境中，公募基金产品的生产者担负着双重职责——既是产品的生产者，又是理财行为的承担者，理财市场中间层的缺乏倒逼产品端要考虑理财端的问题。因此，我们的主动基金并不是作为纯粹的工具性产品而存在，更多是考虑终端客户的感受，这或许是主动产品工具化特征不突出的重要原因。 　　该人士建议，公募的主动产品在工具化层面更突出一些，在产品前端多一些单因子策略或风格策略稳定的基金，这样，在资产配置层面才能构建起清晰的风格和策略模型。 　　主动基金风格漂移现象普遍 　　主动基金投资风格的漂移则是行业关注的另一问题。沪上一位公募FOF机构人士称，公募FOF在主动基金的选择层面更加困难，因为存在风格漂移的问题。如果权益类基金经理只投看得懂的股票，那么，公募FOF的投资经理也要求只投看得懂的基金，要对基金的风格和实操策略进行详细分析和标识，才能让它在底层资产中发挥配置价值。 　　该人士称，“有些风格轮动的主动基金在投资风格上像‘变色龙’，今天是成长型的，明天成了价值型，后面又去试验量化投资，市场不好了，又去做保本策略，这种风格漂移的基金是不能要的。我们做基金尽调时，追求风格非常稳定的产品，要么坚持价值投资，要么坚持中小盘投资，风格的稳定也能保证底层资产的风险和收益相对可控。” 　　为了规避这种风格漂移现象，该人士称，需要时时关注主动基金的持仓状况、波动率、规模、流动性、风险收益以及管理人的特征等，保证底层资产的风格稳定。 　　基金经理更换频繁 绩优基金经理更稀缺 　　基金经理的频繁更换也会导致基金风格的转换。而一批又一批优秀的基金经理流失私募也使得具有较长投资经验和业绩骄人的绩优基金经理日益稀缺，这为未来公募FOF进行主动基金投资造成困难。 　　Wind数据显示，截至目前，全市场2726只（A、C份额分别计算）主动基金的基金经理人均管理年限为1.52年，其中，任职不足2年的基金经理为64.43%，这也意味着超六成的基金经理在任职期限上相对较短。 　　北京一位公募FOF负责人表示，主动基金的风格会带有基金经理的风格，基金经理更换也会导致基金产品风格的变动。如果多数基金经理任职在2年以下，其实很多没有经历过完整的牛、熊市和震荡市周期，在投资风格上还是不稳定的。 　　该公募FOF负责人称，由于我国基金经理相对变动频繁，而且整体偏年轻，投资风格不成熟，因此，要做主动FOF需要建立对基金经理的动态跟踪机制和风格分类机制等。 　　此外，由于我国市场变化太快，即便是同一个基金经理，在应对不同市场切换时，主动基金业绩的短期化现象也比较突出，这也增加了它作为FOF底层资产的难度。 　　上述公募FOF负责人称，“可能有的主动产品今年业绩排名前十，第二年就排名垫底，这种现象在公募业屡见不鲜，市场风格的转换对同一个基金经理的影响都这么复杂，如果难以定义产品风险和风格，产品业绩的短期化也会给配置带来风险。” 　　沪上上述公募FOF机构人士也表示，优质的基金管理人是市场的稀缺资源，在主动基金的选择上就必须做出取舍，放弃寻找“万能基金经理”的幻想，公募FOF管理人应承担资产配置的职能，弥补主动基金的市场缺陷。 　　也有业内人士认为，公募FOF推出后或将对主动基金中的混合型基金形成“替代效应”。 　　北京上述公募FOF负责人称，在FOF之前，混合型基金通过行业轮动、资产轮动等策略来实现资产配置的功能，公募FOF的推出将以基金组合的方式，而非具体股票、债券、货币等直接投资标的来实现资产配置的路径，这或许将对混合型基金形成替代，长期来看，公募基金中这一同质化最严重的现象将得到改观。

线上怎样卖好奢侈品？抓住仰望的人！

现在电商已经走进了人们的日常生活，但高端奢侈品该如何利用电商方式卖却并没有发现特别的套路。走限时特卖？似乎有损声誉。走线上旗舰店？销量很难拉上去。今天跟您介绍的这个万表网或许可以给您带来一些新的启示。 万表网，是一家专注于代理销售欧洲名表的网站，而且所销售的腕表主要为独立制表品牌，也有劳力士、斯沃琪集团等大众品牌。 关于网上卖名表，大家关心就两点：一是欧洲传统品牌名表，的确有自己的品牌文化底蕴和历史，上百年所形成的贵族气质和格调，随便拿出来都是鹤立鸡群的效应。二是在国内，绝大部分网友的确有消费力，但是不懂表，也不会随便在网上买表。 万表网战略举措都是围绕解决网友的“痛点”和需求展开的。 不懂表?万表网有“万表世界”进行真正名牌腕表的科普，这就等于为欧洲名牌万表建立了一个门户网站，能够在里面找到各种资讯、分享和常识。 要买表?万表网就是一个提供多种线上选择购买以及线下售后服务的一站式电商平台，顾客足不出户，就可以一次在屏幕面前接触到整个中高端手表行业上下游的全线资源，获得咨询、比较、下单、售后等全套支持。 买表要买得更妥当安全?万表网有“万表o2o联盟”，在线下的实体店也能得到线上的各种优惠和服务。与传统的钟表商形成了鲜明的区隔。万表网“搭台唱戏”这部分是让人耳目一新的。 这三大点，全部切中了消费者的核心需求。剩下的攻关点就非常明白了：怎么“吆喝卖票”才能吸引网友进来？ 大多数电商选择的营销策略基本都是“淘宝直通车”、“满1000送100”或者限时促销秒杀等方法，不过，这对名表而言并不适用。 消费者之所以喜欢名表，是因为名表象征着贵族，保值，而不是“挥泪大贱卖”。所以，万表网的做法，就是“新瓶里装旧酒”——首先用互联网的包装和玩法先把消费者，特别是年轻一代的消费者吸引过来，然后才逐步进行“渗透”，赢得他们的青睐，最终形成“万表网卖正品名表”的美誉认知。 线上：名表免费试用，引爆网络社交圈，品牌如雷贯耳 万表网趁成立三周年庆典之际，举办了一个“粉丝节送万表”的网上抽奖活动，不玩秒杀，不搞大减价，直接就是送表，而且是一口气送出10000只货真价实的名牌手表，这个活动一下子就把气势给亮出来——既然大家都想万表网实力如何，那么就先给大家秀一下作为16个欧洲品牌名表国内独家代理的气魄吧。而且通过社交网站举办送表活动，马上吸引了大量年轻一代的网友参加。而且这么一送，中奖的网友就立马进行开箱“晒”表、试用分享等一系列自发口碑传播。一下子，无需做广告，没有亏本卖，知道万表网的消费者却像滚雪球那样迅速增加。 线下：送高尔夫门票圆年轻人“贵族”梦想，树立高大上品牌形象 这边厢线上“送万表”热火朝天，那边厢线下活动则是范儿十足——当不少企业线下活动依然围绕唱歌跳舞，送演唱会球赛门票之际，万表网已经直接为注册会员送上高尔夫球赛的参赛资格。这个卡位非常精准，一下子就切中了国人对高端贵族生活和文化的向往——如果说老一辈对贵族情调的理想是“住洋楼养番狗”的话，那么年轻一代则更认同贵族情调是“玩名表，开豪车，打高球”。通过直接为会员提供这样一个梦想中的生活平台，万表网迅速在年轻一代心目中树立起高端形象，引导大量有消费能力的网友注册，从此关注起万表网的一举一动。 做行业论坛：获名表厂商支持，群众仰望，品牌形象更上一层楼 在顺利完成线上线下的双重引导和铺垫后，万表网趁势举办了“名表圈风云对话”论坛活动。在这个活动中，来自法国、意大利、瑞士、西班牙等国的名表品牌商直接上台支持万表网，让线上线下被吸引过来的网友获得一个非常明确的信息——万表网就是欧洲名表国内总代理。至此，所有的铺垫最终揭晓，整个过程犹如精确制导武器，每一步都切中网友从认知到认可整个过程中的核心需求。 万表网：卖名表背后的商业模式 回顾整个过程，就是万表网的精心策划的品牌营销，它是不断为广大网友提供着一个理想中的贵族生活和文化体验。无论是送万表的社交分享传播，还是打高球的会员资格，又或“万表世界”的名表知识推广，万表网都在潜移默化地描绘着无数人幻想的“格调生活”。 靠谱众投 kp899.com: 您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

定开基金井喷魅影 委外资金强势进入

今年以来，定开基金迎来新的风口，成为市场新宠。 2016年前三个季度，已有91只定开基金成立，而2015年全年仅成立44只。 此外，证监会网上，据记者不完全统计，目前仍有70多只在审的定开基金在等待最终决定。 “今年以来定期开放类基金呈现爆发式增长，究其原因，一是今年以来，随着债券市场收益率震荡下行，债券市场牛市继续，定开基金高杠杆特征能为其在牛市中带来较好收益；另一方面，在今年股市熔断之后，对低风险理财需求旺盛，定开债基包括9个月、1年、18月、2年、3年等期限，一定程度上弥合银行短期理财的期限，也因此受到市场的认可。”9月28日，南方稳利1年定期开放债券型基金的基金经理李璇告诉记者。 玄甲金融投研总监衷亚成也表示，“相信未来定开基金将持续受到市场‘热捧’。” “定开”井喷 “今年‘定期开放’这个主题很火，也是我们的主打品种。”一位基金公司市场部人士告诉记者。 对于定开基金，华夏恒利定开基金经理柳万军介绍：“目前市场上存在的定开投资者按投资标的划分可以分成：债券型、混合型、另类投资型和国际（QDII）基金。” 来自华夏基金的数据显示，2016年以来，截至上周末（9月23日）已有91只定开基金成立，合计份额达到1459.73亿份，而2015年全年仅成立44只，份额合计612.02亿份。 在今年新发的定开基金中，以定开债基居多，数量占比66%（60只/91只），份额占比83%（1201.15亿份/1459.73亿份）。 值得一提的是，定开债基（60只，合计1201.15亿份）在同期发行的债券基金（214只，合计2211亿份）中也占据了半壁江山，远超股票型基金（48只，合计289亿份）。 柳万军告诉记者，定开债基发行火热跟市场避险情绪相对提升有关。“2015年下半年以来股市震荡，投资者风险偏好降低，对低风险理财需求旺盛。”柳万军说。 而封闭式运作提高了定开债收益。李璇表示，“由于封闭期内没有流动性压力，能更加灵活的针对市场变化调整久期，也可以选择部分信用风险可控但流动性较弱的高收益债券，或投资价值暂时被低估的中长期品种，以获得流动性溢价。同时，定开基金的封闭式运作也避免了新进入资金对老持有人收益的摊薄，资产规模的稳定有利于基金经理更好地贯彻投资策略，必要时可以不保留现金仓位，可追求更高收益。” 此外，杠杆在提高定开债收益中也起了关键作用。“牛市里加大杠杆也是提高收益率的有效手段之一，根据2014年颁布的《公募基金运作管理办法》规定，开放式基金的杠杆率不得超过140%，封闭运作基金的杠杆率最高可达200%。”柳万军介绍。 封闭运作和杠杆，让定开债和普通债拉开了差距。截至9月23号，定开债型基表现突出，收益率达到2.93%，同期全市场债券基金平均收益1.19%，高出1.74个百分点 事实上，今年以来整体上定开基金表现良好，截至9月23日，按规模加权平均收益2.52%，而同期的股票基金的加权平均收益为-11.08%。 而除定开QDII型基金外，其余定开基金类型均高于同期市场平均水平；定开混合基金收益0.43%，同样领先于市场平均水平（-7.24%）。 值得注意的是，高收益打新也为部分定开基金贡献了收益。“定开债通过参与不同类别大类资产获得投资收益。对于能配置权益类仓位的定开债基，可以通过打新股增强收益。参与打新股需要配置约5000万股票底仓，底仓主要配置低估值、高分红的股票，向下的波动有限。按今年以来的新股涨幅和中签率测算，对于5个亿的基金，大约贡献3%的打新收益。”招商稳祥定期开放灵活配置混合型基金拟任基金经理康晶告诉记者。 机构青睐 定开债火热的另一个重要原因是委外资金的推波助澜。“委外资金大举进入公募基金，机构投资者大多倾向更为稳健的固定收益产品。而定开债基分为大多为1年、半年定期开放，一定程度上为了匹配银行短期理财的期限。”柳万军表示。 按照封闭期时间长度还可以分为6月定开、一年定开等，封闭期限从最短的3月到最长的七年不等，市场产品主要以一年定开居多，占比超过一半。 柳万军表示，“散户主要投向一年定开和18个月定开，个人投资者持有比例在60%左右；而机构投资可能出于资金用途与预期收益不同的考虑，在短封闭期和长封闭期类型中占比较高，6月定开中机构投资者占比在90%左右，24月定开中占比在80%左右。” 2016年半年报数据显示，除QDII定开基金之外（QDII只在今年成立了3只，且持有人数据尚未公布），整体来看，定开基金中，个人投资者持有比例略高于机构投资者，但是相较于2015年半年，个人占比大幅下降，从71.8%下滑至54.7%，反之，机构占比显著提高，从28.2%提高至45.3%，体现委外资金增持的特点。 分类来看，机构投资者在定开债券基金中持有比例提高最快，从28.90%提高到48.5%；而在混合型与另类投资型基金中，则是个人持有比例占比最高，分别为73.4%和75.3%。 上述数据说明，从去年下半年以来，定开债基金受到了越来越多机构投资者的欢迎。 对此，衷亚成表示：“定开债基规模与银行委外规模呈现显著的正相关性。对于委外大户银行而言，其对于流动性管理需求具有明确性、稳定性和持续性，因而银行有资格、有条件也有动力与公募定制相关策略的基金，自然地，申赎规则也是依据银行的现实需求而量身定做的。”

银监会鼓励信托公司输血创业企业

银监会对创业企业的支持力度再加码。据国家发改委官网披露，银监会已下发文件，将通过完善投贷联动机制推动银行业金融机构积极开展并购贷款等方式为创业企业给予支持。其中，银监会还提出鼓励信托公司充分发挥制度优势，为创业企业提供综合化、个性化金融投融资服务。 银监会表示，鼓励信托公司遵循价值投资和长期投资理念，充分利用信托公司固有资金和信托资金均可用于债权融资和股权投资的制度优势，加大产品与业务创新力度，在支持创业企业融资方面发挥排头兵的作用。主要措施包括研究制订《信托公司专业子公司管理暂行办法》，支持信托公司以固有资金设立股权投资子公司，鼓励其开展对创业企业的综合投融资业务；支持具有集团背景和已开展创业企业投融资业务的信托公司先行试点，推动投贷联动业务规范、健康发展等。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

怎样判断项目是价值瘦弱型还是丰满型？

今天和大家交流的话题是，价值偏瘦型的项目和丰满型项目的判断，之所以有此话题，是因为在研究很多细分领域的样本公司时，发现同样是切入的一个用户和客户群体，同样是在一个细分领域，但是最终在成长起来后，每个公司的身材缺截然不同，有的公司成为了细分领域的隐形冠军，有的却成为了濒临淘汰的羸弱选手。 为什么在方向和客户群体选择基本差不多的前提下，会出现这样的差别呢？ 还有一个现象就是，有些项目在选择用户和判断用户需求时，选取的角度不一样，导致后来项目的成长性也不一样，有的再和用户的成长中，从用户身上不断发生着深层的价值挖掘，有的却在完成了初始的价值挖掘后，就成了一个贫瘠的矿藏，很快失去了价值的再次挖掘，原有的用户也开始流失，资本对其价值也不断在衰减。 那么发生这样的现象的原因是什么，背后又有着怎样的商业本质？ 之所以出现一个项目或者公司出现资本对其价值判断的不同，之所以有的项目大家认为是富矿，有的觉得是贫瘠矿，核心是公司或者项目价值的厚度问题。 1 首先，一个项目是瘦弱还是丰满，其实从项目初始对于用户的需求判断和满足上就能有判断。我们一直热衷于谈用户和需求，反映到这个问题中，其实就是因为对于用户和需求的把握和理解，直接决定了一个项目的价值厚度。切入的用户需求越刚性，项目的价值就越有厚度。 基于这样的判断，我个人始终对于像58同城这样的信息整合平台的价值，一直心存疑虑，我始终觉得这样的平台其实价值厚度是很薄的，58同城之所以能够在资本市场上能够成功是基于当时的资本环境下，他的速度与规模使其成为了资本选择故事的素材之一，并快速使其完成了上市。 其实之后的资本动作和战略规划，大家能够看到，姚劲波实际上是在快速的弥补这种价值的淡薄，快速并坚决的切入到用户的交易环节，通过切入服务环节、金融交易场景，将平台和用户的价值进行更深度的绑定，从而把价值做厚。 像之前在社区 O2O中，有的项目就是通过这种社区信息的整合做入口，希望能够完成商业模式的大家，但是这根本没有价值，因为这种需求太浅层，随时都能发生用户的迁移。 2 第二个观点，我认为，一个项目的价值厚度，与其和用户的链接方式有关，它和用户利益纠葛的深度不同，决定了价值厚度的不同。在实际的商务中，很多人经常说一个观点，不过钱的关系不是真关系。虽然这句话有点太实际，有的庸俗，但是却反映了商业的本质，那就是利益的捆绑，商业模式的本质其实就是不同利益方的交易结构的设计。 从这个角度来说，如果一个项目，不能很好的实现项目相关利益方的利益有效深度捆绑，往往都是靠不住的，至少是脆弱的。就如同有句俗话，叫慈不掌兵，义不理财，商业的本质其实和人性都是相符的，当你的欠的钱越多，你会发现你在债主面前反而越有地位，这就是常说的欠一万块钱，你是孙子，但是如果你欠一个亿，那债主就成孙子。话虽然糙，但是理其实是一样的，当你和用户之间的利益连接越多，用户和项目的粘度就会越高。 3 第三个观点B端的用户也要有 C端的视角。这个观点是和用户价值厚度密切相关的，也是我在观察 B 端项目中，所坚持的一个视角。 在分析 B2B类的项目时，不能为了就 B 论 B，我认为必须也要有终端用户的思维。对于一个做企业端客户的项目来说，你可能直接的客户是企业，但是所有的项目都要为企业创造价值，或者调高效率，或者更好的满足人性、顺应人性，这个过程中，作为你的客户的 B 端客户，他考虑的出发点是为了满足他的 C端用户，他所有的商务购买，无论是实体的产品还是服务的购买，都是为了更好的讨好她的用户，更好的让他的用户爽，他的C 端用户爽了，那么他就是赚钱了，成功了。 因此，虽然你的产品是给 B 端用的，但是如果你是从用户和需求角度来思考价值的话，你就一定要从你客户的客户或用户的角度来思考，只有你认为你的产品是能够让你的 B 端客户更好的让其 C 端客户更爽，更愿意选择他，那么他和你的价值绑定只能更深，你项目的价值厚度就会更厚。 比如，现在很多做 SaaS的项目，往往就陷入了这个B 端用户考虑视角的两个误区。一个是只从企业客户的角度来考虑客户的需求，而不是从 B 端客户的终端用户来考虑这个产品有什么好处，是创造了新价值，是提高了终端用户的体验，还是提高他们的享受服务的效率等，仅仅是就 B 端而理解 B端；另外一个误区是，吃着碗里瞧着锅里。做着 B 端客户的生意，但是心里却琢磨着客户的客户，想着怎么能够通过服务 B 端的客户，能够获取到C 端的客户。 这种项目我一直说，纯粹是想得太多了，不想着先把最本质的 B 端客户服务好，让其爽起来，而是想着人家的“媳妇”，到头来你一定会被市场当做“小三”一样的扔出去。 4 第四个观点是，要想让项目的价值是丰满型的，就不要做逆人性的事情，一定要理解人性，顺人性而为。其实对于创始人或者企业家来说，无论是创业新项目，还是转型升级主业，我认为理解人性，就是理解需求，理解人性的深度，就是对于需求深度的理解。 比如，人性本来都是好逸恶劳的，都是懒惰的，所以，大家会看到为什么健身类的项目都很难做。 原因很简单，因为健身某种程度上是在逆着人性的，特殊人群的需求除外，比如减肥的。大家在研究健身类项目时，都会发现，核心不在于你的设备，不在于你的场地，不在于你的教练，核心是在于如何让用户能够坚持，坚持是健身的大敌，大量的人都是办了健身卡就再也不去健身了，所以，这就是为什么健身房的用户频次很低，为什么健身类APP 等，看的人多，转化的少，使用频次低。 当然，对于虽然人们对于自身健康的重视和消费的升级，健身会有改善，但是，改善的逻辑依然是在顺着这种人性的逻辑下进行的模式创新。 所以，综合关于项目价值厚度的这一话题，个人对于那些资源整合型项目、信息整合性项目始终不看好，因为你既没有创造新价值，也没有提高效率或者降低成本，对于用户的价值粘性太薄。所以，项目的性感取决于价值的厚度，投资需要丰满型，传统企业转型升级，也要找丰满型的领域和业务。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

芝麻信用发老赖大数据报告:惩戒超54万人

9月29日消息，芝麻信用近日根据最高人民法院失信被执行人（老赖）数据，公布了国内首份老赖大数据画像。这份基于近300万样本得出的老赖画像的典型特征是：东部地区，40到49岁，男性，具有大专或本科学历。 　　 　　根据最高人民法院发布的惩戒数据：截止9月27日，芝麻信用已惩戒老赖超过54万人，35000多人因此还清债务。其中浙江、江苏、福建受到信用惩戒的老赖数量、因信用惩戒还款的老赖数量均位居前三。 　　 　　一、老赖“长”啥样？ 　　 　　根据最高人民法院的数据，截至今年8月底，全国共限制老赖乘坐列车155万余次；乘坐飞机470万余次；全国各级工商、市场监管部门依法限制失信被执行人担任法定代表人、董事、监事等共计66954人次。 　　 　　1、男人比女人更不靠谱 　　 　　 　　男性老赖约占老赖总人数的四分之三，是女性老赖的三倍。 　　 　　 　　 　　从年龄分布看，40~49岁的中年人很容易陷入信用危机成为老赖，占35%。 　　 　　2、高学历并不等于高信用 　　 　　 　　 　　数据显示，拥有大专学历的老赖占总数的37.24%，其次是本科生，占比33.36%，第三是中专占25.15%。硕士老赖占 3.68%，博士虽然整体基数小，不过也有0.34%。 　　 　　3、东部地区的老赖人数高于西部地区 　　 　　专家表示，这是因为东部地区商事活动更频繁，民众维权意识水平也更高，所以案件数量多基数大。比如，江浙地区每年关于经济纠纷、债务纠纷的立案数量在100万以上，而西部省份普遍维持在20万左右。 　　 　　二、联合惩戒见成效 　　 　　日前中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于加快推进失信被执行人信用监督、警示和惩戒机制建设的意见》（以下简称《意见》），对失信被执行人（老赖）的联合惩戒措施多达11类37项，老赖将受到最严厉的惩戒。 　　 　　最高人民法院与芝麻信用签约，于2015年7月开始通过专线提供老赖信息，开创了第三方商业征信机构通过最高人民法院官方授权，联合开展信用惩戒的先例。为了验证信用是否受到影响，也掀起了老赖查询芝麻信用的高峰。数据跟踪显示，老赖的芝麻信用查询率比其他人群高出12倍。 　　 　　老赖数据同步到芝麻信用之后，芝麻信用会向失信被执行人作负面信息提示，促使其履约。对比数据表明，负面信息披露让逾期用户履约率提高了2倍。 　　 　　与此同时，通过云计算、机器学习等技术进行综合信用评价，大幅下降失信被执行人的芝麻信用评分，联同行业关注名单一起，限制失信被执行人在芝麻信用各合作伙伴的信用服务，如限制消费信贷、无法免押金租车、无法免押金租房，无法入住星级酒店、无法乘坐飞机、高铁等。 　　 　　根据最高法数据，截止2016年9月27日，芝麻信用通过各应用平台限制失信被执行人已超过54万人，覆盖传统信贷、消费金融、旅游、租赁、住宿等众多场景，有效解决了传统惩戒场景不足的问题。35000多名失信被执行人在这段时间内陆续还清债务，其中两年以上老赖有1万余人。 　　 　　芝麻信用总经理胡滔表示，芝麻信用行业关注名单会同步更新老赖信息，对各行业的老赖行为进行联防联控。芝麻信用商家自助服务平台签约商户可以通过行业关注名单，知晓对方是不是老赖，有没有经济方面的失信行为等，防控各类老赖行为，提高风控水平和反欺诈能力。

虚拟货币交易机构面临非法集资风险

　　“目前，虚拟货币业务经营在我国实质上处于监管真空状态。”9月24日，在京举行的“2016年中国科学技术法学会科技金融法律研究会年会”上，中央民族大学法学院教授、中国互联网金融创新研究院副院长邓建鹏认为，投资者交易时，需要通过网上银行将交易资金转入交易机构的账户，虚拟货币交易机构的银行账户上存储有客户的大量资金，这种状况使得交易机构事实上面临非法集资的巨大潜在风险。 　　本届年会的主题为“科技金融的法治治理”——当前，科技金融和法律的深度融合，已成为了趋势。这将会给互联网金融领域带来什么新的挑战？金融科技领域的重大创新——虚拟货币，其兴起带来了哪些监管难题？美国对以比特币为代表的网络虚拟货币又是如何监管立法的？对我国有何借鉴意义……在会上，来自各地的专家学者围绕着上述科技金融领域内的各种热点话题展开了讨论。 　　虚拟货币带来的挑战 　　邓建鹏在会上表示，以比特币为代表的网络虚拟货币，存在着巨大风险。 　　他认为，虚拟货币具有去中心化、无各国政府背书、纯信用“货币”等特点，投资者在交易机构的设备上存储了巨额的比特币等各类虚拟货币，而当前中国的相关交易机构没有法律规制，本身聚集了巨大风险。 　　“不过，目前中国法学界对网络虚拟货币的研究才刚刚起步，法学界对以比特币为代表的网络虚拟货币的本质认识严重不足。”邓建鹏表示，只有在虚拟货币领域要积累精深的法学研究成果，方能推动中国相关立法与监管。 　　在没有监管机构对经营者的资金托管、网络安全标准、反洗钱机制以及信息披露等基本规范提出要求的情况下，我国各家虚拟货币交易机构，当前完全仅凭各自的道德自律维系运营。这种情况下，行业的交易稳定性极为薄弱，存在种种潜在的隐患，交易机构自身聚集了巨大的潜在风险。 　　“相比之下，美国纽约州对虚拟货币率先进行立法，在涉及虚拟货币的消费者权益保护、运营机构的网络安全、反洗钱机制等三个领域做了重点规范，其立法成果值得中国监管者进行借鉴。”邓建鹏说。 　　邓建鹏还建议，由于网络虚拟货币市场体量的限制，在中央监管部门(如一行三会)等尚无足够理由为之出台监管规则的前提下，将来可考虑地方政府出台相应的地方法规，将比特币交易机构纳入规范发展的道路；或可以参照银监会于2016年8月出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，规定诸如中国互联网金融协会下设网络虚拟货币委员会，由行业协会率先制定网络虚拟货币交易机构在网络安全、资金存管、虚拟货币存管、反洗钱机制、风险揭示、投资者保护等方面的指引。 　　三大技术现融合趋势 　　在会议上，中央财经大学金融法研究所所长黄震表示，在科技、金融与法律的深度融合趋势下，我国产业的发展出现了三个特点，分别是泛金融化、泛技术化、泛法律化。 　　黄震认为，在此大背景下，聚焦科技金融的法治治理这个问题，是符合时代的潮流的，也抓住了当前热点问题。 　　“过去被认为跨界的问题演变成了深度融合趋势，因此，目前一些新的事物的出现和提法值得关注和思考。在金融科技领域中，数字资产、编程法律和智能合约就给了我们一些新的启示。”黄震说。 　　黄震指出，要高度重视数字资产带来的新的挑战。因为数字资产需要人们重新思考这个时代的金融消费者的权利以及整个金融权利的格局变化，由此而产生的金融监管规则可能也要做调整。 　　“因为互联网金融对于金融消费者的赋权，可能比维权更重要。它赋予我们一系列新的权利，这是需要我们去探讨的，而不仅仅是拿着原来的一些所谓的权利来探讨。数字化时代的金融消费者权利如何保障？这是我们应该关注的问题。”黄震说。 　　“软法”先行“硬法”托底 　　此外，黄震还对“编程法律”进行了解释。 　　“因为整个数字化世界是建立在技术规则的基础上，整个社会生活运行在互联网信息技术的基础设施之上，所以我们首先要理解这些基本的技术规则，才可能进而把它提升为产品的标准、行业的标准。”黄震说，现在技术标准具有更高的法律研究价值。 　　黄震表示，自己倡导“软法治理”，是指每一个企业应该把自己的产品、流程、服务标准等梳理出来，这些动作本身就是立法。 　　“原来我们一直说要先发展再制定规则。现在我认为由于科技、金融、法律深度融合，已经为法律规则与产品设计、机制研发一体化构建奠定了基础。”黄震解释，“硬法”也就是国家法律，不可能及时跟进，所以需要更新我们的法律理念，“软法”先行，“硬法”托底，监管模式除了行政监管之外，更多地采用行业自律，形成“刚柔相济”、双管齐下的监管模式。

腾讯互联网金融 创建首个区块链云服务

马化腾以共享腾讯全平台服务来支持腾讯云发展，在技术上，腾讯也有很多领先之处，比如热门的区块链技术，腾讯成为积极尝试者，旗下微众银行打造出国内首个金融机构联盟区块链云服务BaaS，其微信支付、QQ钱包等业务也在尝试区块链思想。 　　微众银行以腾讯金融云为底层，打造了国内首个金融机构联盟区块链云服务BaaS，在服务自有业务的同时，还能够为互联网金融业提供支持。 　 在9月23日~24日举行的区块链国际峰会上，微众银行副行长兼首席信息官马智涛透露，微众银行与华瑞银行联合开发了一套区块链应用系统，可用于两家银行微粒贷联合贷款的结算、清算。该系统已在9月投入试运行，未来将与更多银行合作。 　　按照传统的做法，交易和资金结算是分开的，双方银行各自记账，银行交易完成后，双方银行需要花费大量人力物力对账。引入区块链系统后，所有信息都记录在区块链网络上，无法篡改，交易过程伴随清算过程，可以完成实时清算。借助该技术，微众银行80%资金来自其他银行，实行联合放贷，分享利息。 　　区块链最核心是解决数据所有权问题，区块链上的数据是分布式的，每一个节点都能获得所有的交易信息。微信支付、QQ钱包、理财通等腾讯金融场景，底层账户体系已经开始尝试私有区块链的思想，以保护用户的资金和财产安全。 　　在近日举行的2016腾讯全球合作伙伴大会的腾讯分享·金融新生态论坛上，腾讯FiT副总经理、平台研发副总经理郭锐表示，区块链能够创造一个更有信任的共享经济形态，构建线上互信金融的新生态。 　　腾讯大力发展金融云业务，云计算、区块链技术，这些时髦词汇正变成实际应用，腾讯金融云正在构建的金融云业务将聚焦提供保险、证券、消费金融等金融子行业解决方案。 　　据腾讯云副总裁、金融云负责人朱立强介绍，2015年春节，泰康人寿参加了腾讯春节企业红包活动，“腾讯金融云帮助他们建立了一个面向互联网的海量系统，新增了三千万粉丝，业务增加达到原来的30多倍。” 　　朱立强表示，腾讯金融云可有效解决传统金融行业IT建设的痛点：凭借弹性的架构与部署较快的特点，过去半年才能上线的业务，现在半个月就可以全部上线，可大幅节约竞争时间和成本；在安全性上，金融客户除获得腾讯金融云的DDoS防护、WAF、漏洞扫描等30种分层防护手段外，还享有包括堡垒机、多因素认证等多种特定的安全服务；云架构则解决了设备扩容带来的浪费，“可以在活动结束后立刻释放掉，不需要再花这笔钱”。 　　腾讯互联网金融业务致力于做好金融连接器，在完成了第一阶段对用户、金融机构及产品的“连接”之后，腾讯开始了“开放”与“共享”，将腾讯的云技术、大数据、支付能力、风控能力开放给合作伙伴。

国务院督查组提问:银监会和地方谁管网贷？

国务院第三次督查随访：银监会和地方到底谁监管网贷 　　核心阅读 　　今年已经过去大半，中央经济工作会议和政府工作报告确定的全年经济社会发展目标任务完成情况如何？重大政策落地还存在哪些梗阻？继2014年、2015年两次大督查后，国务院今年再度“亮剑”，启动高规格、大范围督查行动，着力推动重大政策举措、重点投资项目、重要民生工程加快落地，确保完成全年经济社会发展主要目标任务。连日来，记者对此进行了采访。 　　实地督查，首次实现省级全覆盖 　　按照国务院第三次大督查工作部署，国务院派出20个督查组，分赴31个省（区、市）、新疆生产建设兵团和30个国务院有关部门和单位。 　　与前两年相比，今年实地督查首次实现省（区、市）全覆盖，督查队伍规模也相应扩大。20个督查组中，5个组负责“督部委”，由国务院副秘书长江小涓、丁向阳、江泽林、孟扬、彭树杰分别带队。15个组负责“督地方”，全部由国务院部门“一把手”或正部级领导干部担任组长。 　　为了更准确地摸实情、接地气，此次除从国务院办公厅和有关部门选派精兵强将组成督查组外，还抽调各省级政府督查室人员异地交叉编组、邀请多位国务院参事和专家学者参加，使督查组人员结构更加合理。 　　“审批权力下放是否存在‘上放下不放’‘左放右不放’‘放小不放大’的情况？” 　　“中央下拨的自然灾害生活补助资金落实情况如何？今年灾情严重，临近入冬，受灾群众的生活安置有没有提前部署？” 　　这些来自国务院督查组的发问正是当前我国经济社会发展中遇到的关键问题。“靶向”明确，动真碰硬，是记者连日来跟随督查组马不停蹄实地督查的切身感受。 　　督准、督实、督深，是国务院对第三次大督查提出的要求。根据督查方案，此次大督查重点包括保持经济平稳发展、推进供给侧结构性改革、促进创新驱动发展、保障和改善民生等4方面23项内容政策措施的落实情况。 　　大督查坚持问题导向，注重工作实效。围绕督查重点，制定了工作方案，明确了“什么地方必去”“什么会必开”“什么人必谈”“什么项目必查”，明确了督查纪律“十不准”，制作了《实地督查记录表》、《典型经验做法表》和《问题线索核查表》等，要求各督查组带着问题去督查，“规定动作”必须达标。 　　“国务院督查组来了，作为基层干部，真心感觉压力蛮大。”第十三督查组在江西开展公租房专项督查期间，九江市房管局一名负责人说。 　　创新方式，“开门搞督查”征询意见 　　为了能够在短短的10余天时间里掌握更多更实的情况，“起早贪黑”“加班加点”成了各督查组共同的节奏。 　　9月，提前进入秋天的内蒙古呼伦贝尔市的气温仅有6摄氏度，第十四督查组早早开始了一天的工作。“黄标车淘汰过程中遇到了哪些困难？”“全面停止天然林商业性采伐后伐木工如何妥善安置？”督查组成员问得仔细、听得认真。由于呼伦贝尔市地域辽阔，为了尽可能多地走访督查点，与更多的群众座谈，督查组把休息时间节省出来，马不停蹄地赶路，常常20分钟内解决一顿午餐，忙到天色漆黑才赶回。回到住处后，督查组还要继续研究当天工作情况，讨论确定第二天工作重点，常常工作到半夜。 　　在北京，“督部委”的5个督查组同样任务繁重。每天上班即进驻，多个座谈、访谈同时进行，午休时间查阅资料，下午并行召开多个分组座谈会，傍晚召开碰头会，交流督查情况，讨论督查报告。 　　此次督查取消了以往的“工作情况汇报会”，以“范围小”“时间短”的见面会形式，由督查组组长与地方或部门主要负责同志进行高效交流。“省”出来的时间，都放在求真求实求效上。 　　各督查组还创新工作方式，完善工作流程，确保听到真声音、发现真问题、找到真药方。第二督查组专门安排8名同志，两人一组分成4个小组，对国家发展改革委、民政部各10多个司局30多名干部逐一进行访谈，力促访谈对象放下包袱，打开“话匣子”。不少督查组还“背靠背”邀请企业、专家以及被督查部门的服务对象等，了解重大政策措施是否打通“最后一公里”、还存在哪些梗阻。 　　“开门搞督查”，是今年大督查的一个亮点。督查期间，国务院在中国政府网开辟“我为督查提建议”栏目，征询各界意见建议，收集不作为乱作为等问题线索，对其中反映的重要情况进行核查处理。据了解，截至25日，本次大督查共收到网民提供的建议及相关线索5000余条。 　　在重庆，第十六督查组根据中国政府网“我为督查提建议”栏目网民提供的线索，在没有当地工作人员陪同的情况下，下河沟，爬梯坎，走访取证。 　　“强势”追踪，为啃硬骨头出谋划策 　　突出问题导向，是此次国务院大督查的首要要求。督查期间，督查组的问题意识、专业作风，给记者留下深刻印象。 　　“关于网络借贷，银监会和地方金融办，到底是谁监管？主体责任是谁？”19日下午，第四督查组成员在银监会分组座谈会上提的问题一针见血。从去产能信贷政策到债委会运行机制，从互联网金融监管到投贷联动试点……一场问询下来，督查组的问题无不切中“热点”“痛点”。 　 查出问题，还要开出药方，推动问题解决和政策落实。在督查中，各督查组通过多种方式，为各地推动整改出谋划策。 　　在湖北，了解到电商发展给传统商业带来较大冲击后，第十二督查组一结束座谈便深入企业，与相关电商和企业负责人交流情况，寻找破题之道。 　　在广西，第十五督查组多次向座谈与会者问计。当有与会者谈到“政府做众创空间、孵化器效果不理想，应该做孵化器的孵化器”时，督查组马上追问原因，并探讨对策。 　　以大督查为契机，推动各地区、各部门聚焦当前经济运行和改革发展中的突出问题，积极抓好整改、落实，是国务院大督查的初衷所在。在第三次大督查的推动下，各地区、各部门正在积极行动。从中央到地方，从东部到西部，督查之“剑”正助力全国上下形成合力，共下一盘棋，推动党中央、国务院各项重大决策部署加快落地，确保今年经济社会发展主要目标任务如期完成。

商机:毕业学生贷款再融资,助其良性还款

网贷新商机：毕业学生贷款再融资，助其良性还款 　　毫无疑问，学生贷款市场很大，一些线上贷款公司通过学生贷款再融资，成功降低了借款人的利率。还有一些公司（如Credible），则给借款人一系列来自不同机构的不同贷款选择，让借款人了解自己可以选择什么样的学生贷款再融资。近日，Credible公司宣布与学生贷款市场协会（Sallie Mae）合作，使借款人可以从Credible公司的平台中取出贷款。学生贷款市场协会是美国最大的私人学生贷款机构，这次合作对Credible公司来说是一次巨大的成功。 　　但是对线上借贷机构来说，员工津贴是个全新的市场品类，但同时也蕴藏着巨大的商机，如今也已经有越来越多的线上借贷机构对这一领域表现出了兴趣。 　　要把学生贷款与员工津贴结合起来，前提是公司要采取以下行动： 　　· 对员工进行教育培训，使其了解学生贷款 　　· 与平台合作，提供学生贷款再融资 　　· 与平台合作，提供学生贷款再融资，并为员工贷款提供明确的款项 　　进入劳动力市场的毕业生，有些身负学生贷款，公司就偿还贷款提供帮助，对有潜在员工来说，是很有吸引力的。目前，公司就偿还学生贷款提供帮助还是一项很有竞争力的优势，但对大公司来说，这种帮助可能最终会成为常态。 　　我们联系到了Credible公司的创始人兼首席执行官Stephen Dash，询问他对这项新趋势的看法： 　　“为员工提供学生贷款还贷津贴越来越流行，这表明公司认识到很多年轻员工都有学生贷款的负担，而提供还款津贴可以帮助公司招到最有前途的员工。公司帮助员工偿还学生贷款时，可以以较低的利率对他们的贷款进行再融资，这往往让公司从这项津贴中受益更多。Credible公司与Peanut Butter公司合作，促使众多公司在提供还贷津贴的同时，还为员提供一个平台，使员工可以从多个通过审查的、服务于众多借款人的贷款机构得到个性化的利率，这是他们无法从单个贷款机构得到的。” 　　近期还有两家更大的公司宣布了自己的计划。2016年7月，我们特别报道了学生贷款机构CommonBond成功融资3亿多美元，同时CommonBond还宣布收购了Gradible公司。Gradible是一个私人金融平台，帮助学生管理自己的学生贷款，同时也使公司能够对员工还款提供帮助。到目前为止，CommonBond已经与近百家公司签订了协议，将其纳入公司合作项目之中。 　　另一家公司SoFi也在拓展员工津贴这个市场，这并不出人意料。SoFi公司开创了学生贷款再融资行业，而后抵押担保、个人贷款、人身保险、资产管理等领域，现在则进军员工津贴领域。SoFi公司的新项目名为SoFi at Work，这个项目的目标是一样的，即为公司提供服务，让公司能够帮助员工管理好自己的学生贷款。该项目目前提供两项津贴： 　　学生贷款定期缴款津贴：在SoFi公司的管理下，公司直接为员工已有的联邦学生贷款或私人学生贷款定期缴款，减少贷款余额，节省利息开支。 　　学生贷款再融资津贴：无需成本，公司可让员工加入SoFi公司的学生贷款再融资项目，帮助员工存钱，更快地还清贷款，还提供奖励如教育资源以及信任额外津贴。 　　到目前为止，全美国已经有超过600家公司签订了合作合约。据媒体报道，财富500强公司中，七成科技公司都参与了这个项目。SoFi公司的联合创始人、CEO、主席Mike Cagney称： 　　“谈及员工津贴，我们相信学生贷款还款援助是下一个401(k)（企业年金）计划。对千禧一代来说尤其是这样。千禧一代占据了目前劳动力市场的最大百分比，他们身负创纪录的高学生贷款进入职场，并推迟了退休储蓄、购买首套房子等重大计划。” 　　· 总结 　　报道CommonBond的新闻时，Willis Towers Watson公司的一项研究发现，有4%的公司向员工提供学生贷款还款援助项目，该研究预计到2018年，这一笔记将上升到26%。员工津贴市场是一个完全未被开发的市场，直到近期SoFi、CommonBond进入，这个市场有着巨大的增长潜力。尽管解决学生贷款是非常明显的选择，但将来这个市场还可能扩展到个人贷款或其他领域。从贷款公司的角度来看，把公司纳入其混合服务体系中，带来了许多独特的机遇，如贷款担保的可能、公司提供的津贴、以及关于就业的数据，等等。员工津贴领域很有发展前景，我们将密切关注这个领域。

警惕：花样陷阱别入坑 买酒理财换汽车

投15000元，每月可得400元分红，16个月后收回本金，年收益超过30%。日前，本网报道了扬州宝缘创意投资有限公司（以下简称“扬州宝缘”）“卖酒理财”一事，当地金融办建议市民不要投资。不同于互联网金融，又与传统的线下理财公司有所差异，扬州宝缘投资模式究竟如何？记者深入宝缘内部作了详细了解。 工作人员：消费订单转为资产订单 8月末，南京河西万达广场的一家写字楼内，几位老年人走进扬州宝缘设在南京的一个服务中心。面对市民的咨询，该中心一名叫“美美”的工作人员介绍，宝缘现在只做资产订单，1个订单金额为15000元。 “这钱是用来收购盘活企业的，如果有1000个订单，就有1500万元，这样就可以占有某个企业一定份额的股份。”美美说，“我们运营很简单，你签1个订单就是拿15000元出来，这样每个月就能拿400元分红。” “宝缘不是理财投资，而是与投资人合伙做生意，你出钱，我有企业和员工，我负责产品的生产和销售。”宝缘南京服务中心另一名姓金的工作人员补充道。 那么，投资人购买资产订单后所投进去的钱是否有第三方监管呢？“这个钱是直接打给宝缘公司的。”为了打消投资人的担忧，美美强调，宝缘收益不低，而且公司已经运营第5个年头了。“我们南京中心的领导也是考察了两年多才投的，他已经投了3000多万元了。” 不过，美美也表示，“我自己也买了几百万，如果亏了我也没办法，那大家就都亏了。宝缘在全国共有1万多亿的投资额，如果亏了，欧总也赔不起。”美美口中的“欧总”是扬州宝缘创意投资有限公司董事长欧年宝，其自称是“订单经济模式的开创者”。 那么，宝缘模式究竟是什么呢？9月7日上午，我们以投资者身份来到位于扬州市新都区正长路110号的扬州宝缘创意投资有限公司，与一位名为宋锡原的市场部经理进行了对接。宋锡原详细解析了宝缘所谓“订单经济商品模式”。 “简单说，就是交1万5千元买一份商品资产订单，然后有两种选择，一是可以一次性全部拿走市场价值4万5千元的蓝之蓝酒，如果你选择这种方式，我们就结束了；二是这市场价值4万5千元的商品，你选择只拿走三分之一，就是1万5千元的商品，同时也是必须拿走的，但不一定是酒，我们把你的钱量化成积分，可以在宝缘公司兑换其他商品，不同的产品对应不同的积分，而剩下的3万元商品则放在宝缘的平台上由公司代为运作，运作产生的利润分红每个月约400元，分16个月返还给你。”宋锡原说。 本网来到位于江都区杨泰路上的一家宝缘积分商品兑换店。这个名为“宝缘商贸”的店内商品主要为一般生活用品，走进店内首先看到的是两个摆放拖鞋的货架，两种拖鞋的兑换积分分别为350和500积分。 在家用厨具的货架上，一个不锈钢水瓶的积分价格为1700元，而一个苏泊尔豆浆机的兑换积分则为7500元积分。随后，我们发现兑换所需积分最多的是一款名为苏泊尔IH球釜电饭煲，需要18000元积分，而在某知名网上购物平台，这台电饭煲则只要699元人民币。这也就是说，购买宝缘公司一份商品资产订单所返还的15000元积分，连700元的电饭煲都换不了。在店内的其他货架上，一些花露水、毛巾、一次性纸杯等商品兑换积分为200至300不等，而这些商品价值一般都在10元人民币左右。 随后，本网跟随宋锡原来到距离宝缘公司300米处的一个仓库，看到里面堆放着宿迁洋河镇一酒厂生产的不同档次的“蓝之蓝”白酒、蚕丝被、新疆闰大红酒等产品。 我们提出想买一瓶白酒，看管仓库的负责人说白酒和红酒的兑换积分都为900多分，这些产品只能用积分兑换，不对外销售。宋锡原介绍，只有加入宝缘会员后，宝缘公司会根据投资者的金额折算成积分，用积分兑换不同商品，这些商品兑换出来后，投资者可自行处理。“目前仓库只有这些商品，但积分兑换店的商品更多一些，什么都有，而且未来积分达到一定量，还可以兑换汽车。”在介绍一番后，宋锡原带我们到办公室，演示如何在网上申请注册成为宝缘公司的会员。

大地保险携徽商银行共启“网贷”新模式

　　9月28日，中国大地保险携手徽商银行在上海举办网贷项目启动仪式。此次启动仪式标志着中国大地保险个人贷款保证保险业务与徽商银行直销银行业务强强联手，双方将共同探索“个人贷款线上放款”新模式。 　　发布会伊始，中国大地保险总经理陈勇就“大地时贷”业务品牌发表了专题演讲，对“大地时贷”与徽商银行的合作寄予了深切期望。随后，徽商银行相关领导以“进军个人消费信贷领域”为主题，分享了互联网金融探索之路。在热烈融洽的气氛中，双方表达了对未来“保险+直销银行助力个人贷款业务成长成熟”模式的坚定信心和支持。 　　据了解，中国大地保险和徽商行直销银行合作推出的“个人贷款线上放款模式”于9月12日实现第一笔放款，从提交资料到客户获款用时仅5分钟。在该模式下，个人贷款的申请大幅简化。 　　“大地时贷”，全称“大地时贷险”，是中国大地保险推出的一款旨在方便广大普通居民获得金融机构贷款的个人贷款保证保险产品。该产品自2015年推出至今，已帮助数万普通用户成功获得金融机构贷款，业务范围覆盖全国19个省份、39个城市。中国大地保险以专业的团队、优质的服务、创新的产品，积极践行“实现大众梦想，创造社会价值”的社会责任，为大众提供方便、快捷、安全、正规的贷款渠道，矢志不渝打造中国最具竞争力与影响力的个人小额贷款品牌。

平安银行理财兑付困难 抵押物无法还款

平安银行尚且如此，那平安银行旗下的陆金所呢？是否也存在不为人知的巨大隐患和潜在危机？如果存在，那将是灾难性的重大事件！ 平安银行一支行遇投资者“死磕” 9月22日，十余人站在平安银行北京朝阳门支行门外，手中拉扯着白底黑字的横幅。他们中绝大部分都是老年人，有些甚至已过古稀之年。 银监会北京监管局复函称：“上述问题反映出平安银行北京朝阳门支行和天通苑支行内部控制管理严重缺位，平安银行北京分行对支行员工异常行为的监控和管理严重缺失。我局已责成平安银行北京分行深入开展问题排查和整改，按照相关规定严肃问责”。 “平安银行还我们血汗钱。”9月22日，十余人站在平安银行北京朝阳门支行门外，手中拉扯着白底黑字的横幅。他们中绝大部分都是老年人，有些甚至已过古稀之年。 今年66岁的李红（化名）告诉记者，2014年7月，她在平安银行朝阳门支行（以下简称朝阳门支行）理财经理的推荐之下购买了一款名为“同富爱晚”的理财产品，当时承诺保本保息，但到期之后却无法兑付。 截至9月22日，李红已连续5天来到朝阳门支行讨要说法，但银行方面迟迟未能给她一个明确的答复。直到下午3时，朝阳门支行仍然大门紧锁，未对外营业。 李红为记者提供了一份当时理财经理让其签订的合同，法治周末记者注意到，该合同的名称为“北京同富爱晚资产管理中心（有限合伙）入伙协议”。在协议中，李红的身份是有限合伙人。 李红称，朝阳门支行的理财经理当时为她推荐理财产品时曾表示，这是一款养老理财产品，保本保息，年化收益率最高可达到13%，有实物作为抵押，绝对安全。基于对平安银行的信任，李红将60万元存款都取出来，在银行柜台办理了该理财业务。“这些都是我的养老钱，但现在却拿不回来了。” 记者就李红反映的情况拨打平安银行北京分行办公室电话进行询问，该办公室负责人称将针对采访内容尽快作出回复，但截至记者发稿，并没有得到回复。 投资人称未兑付理财产品金额超过四千万 有如此遭遇的不只李红一人。 李红的女儿交给记者的一份投资人名单显示，据不完全统计，包括李红在内，共有31人购买了该理财产品。 这些投资人少则投入了五六十万元，多则投入了五六百万元，其中最早的投资人是在2013年10月买入该理财产品，最晚的是在2014年12月买入。 “平安银行不平安，我们在平安银行投资的钱都打了水漂儿。”李红直言。 记者经过统计得出，所有投资者购买理财产品的金额相加总共达到4760万元，其中未兑付金额共计4131.25万元。 据投资人向记者反映，他们都是在平安银行的理财经理赵睿和刘伟楠的推荐下购买的该理财产品。然而，目前赵睿和刘伟楠都已从平安银行离职。 “当时赵睿在查看了我的账户余额后向我推荐了这一理财产品，他说这一理财产品特别优质，理论上都是百万级别的客户才能认购，但还剩一个50万元的名额可以帮我申请一下。”2014年5月，安安（化名）在赵睿的推荐下认购了50万元的“同富爱晚”。 “赵睿没有对我做任何的风险评估。由于赵睿帮我做了多年的理财，基于对赵睿和平安银行的信任，我就买了。”安安告诉记者，“赵睿由于销售这一理财产品业绩突出，被银行领导提为了主管。不过，赵睿告诉我，后来出了这样的事，他主动向银行申请了离职。” 记者辗转联系到赵睿并向其询问“同富爱晚”理财产品一事，赵睿回应称对此事不太清楚。记者电话联系到刘伟楠核实相关情况，但刘伟楠以“正在忙”为由挂断了电话。 资金链断裂致兑付无望 这究竟是一款怎样的理财产品？ 翻开李红所提供的协议可以看到，该协议名称为“北京同富爱晚资产管理中心（有限合伙）有限合伙人入伙协议”。该合伙企业名称为“北京同富爱晚资产管理中心（有限合伙）”。 在协议中，合伙企业投资方向和投资目的表述为：合伙企业将资金定向投资（以股权投资方式）于世纪爱晚（海南）实业发展有限公司怡养爱晚庐山（醉石温泉）连锁基地——九江庐山醉石度假村置业有限公司项目的补充资金和新项目开发的专项流动资金使用。 该协议中普通合伙人为“北京同富汇融股权投资基金管理有限公司”（以下简称同富汇融），法定代表人是张岩峰。 “张岩峰的同富汇融公司募集来这些钱，是投向一个名为怡养爱晚的养老地产项目。后来我们才知道，怡养爱晚的资金链断裂，张岩峰的基金公司也倒闭了。”安安告诉记者。 记者辗转联系到张岩峰，张岩峰则以对此事“不太清楚”为由拒绝了采访。 记者还注意到，该协议第十一条规定：“普通合伙人将委托九江庐山醉石温泉度假村置业有限公司第三方连带责任保证。九江庐山醉石温泉度假村置业有限公司提供足值的抵押物作为还款来源的实际保证。” 但投资人却普遍反映抵押物根本无法还款。出现兑付危机后，投资人张勇（化名）曾到九江庐山醉石温泉度假村实地查看，结果让他大失所望：“这种偏僻地方的物业根本不可能卖出去。” “事情发展到后来，让我们感觉到更像是陷入了一场骗局之中。”安安称，“一些投资人跑到怡养爱晚在全国各地的项目查看后才发现，很多物业都是租赁的，到期之后那里的老人都被赶了出去。” 记者通过网络搜索发现，怡养爱晚法定代表人、董事长为陆航。今年六七月份，多家媒体作出了主题为“怡养爱晚资金链断裂，老人无家可归”的报道。 另据记者了解，怡养爱晚官方新浪博客曾发表题为“怡养爱晚与平安银行签约 养老投资有保障”的文章，文章中提到，2014年11月28日，怡养爱晚与平安银行进行了战略合作签约。 银行是否应担责？ 上海法学会金融法研究会副会长宋一欣对法治周末记者表示：“理财产品不可能保本，不能兑付也正常。但是，如果是在银行内由银行工作人员销售，声称保本，银行必须承责。” 安安向记者透露，当时是平安银行朝阳门支行原行长王以晨将张岩峰的基金引入销售，“事发后，张岩峰害怕承担责任，于是告诉我们，她曾经和银行方面签订过代销基金的抽屉协议，并愿意将协议拿给我们，不过后来她突然变卦，只承认签过账户托管协议”。 据记者多方查探了解到，早在今年年初时，原行长王以晨就已离开平安银行朝阳门支行，去向不明。记者拨打并接通了王以晨的电话，在记者表明身份和目的后，王以晨随即挂断电话，此后记者多次拨打电话王以晨均未接听。 此前，数位投资者曾向银监会反映过相关情况。9月14日，银监会北京监管局办公室对投资者复函称：“核查认定，平安银行北京分行前员工赵睿、刘伟楠、王旭明在2013年10月至2015年1月期间曾利用朝阳门支行和天通苑支行营业场所违规向您们销售了北京同富汇融股权投资基金管理有限公司发行的部分私募基金产品。” 复函中还称：“上述问题反映出平安银行北京朝阳门支行和天通苑支行内部控制管理严重缺位，平安银行北京分行对支行员工异常行为的监控和管理严重缺失。我局已责成平安银行北京分行深入开展问题排查和整改，按照相关规定严肃问责。” 投资者向银监会反映了原行长王以晨组织销售该基金产品的问题。银监会北京监管局办公室对此复函表示：“经核查，原平安银行北京朝阳门支行理财经理赵睿和刘伟楠表示，上述私募基金产品为原支行行长王以晨引入并要求其进行销售，而王以晨以及朝阳门支行现有其他员工均否认存在上述情况。由于缺少录音录像等相关证据，我局无法核实是否存在您们反映的上述问题。” 据投资者向记者反映，投资者曾要求查看银行内的监控录像，但被银行拒绝。 安安告诉记者，银行称，监控录像只保存3个月，3个月之前的已经没有了。但安安清楚地记得，当初赵睿给她办业务时，她心里一直犯嘀咕，希望赵睿能给她写一个书面承诺，不过赵睿信誓旦旦地指了指银行柜台上面的监控器：“我们平安银行是大公司，上面都有监控照着呢，这你还不放心？”

互联网概念股周二收盘多数上涨 宜人贷涨逾17%

美东时间9月27日16：00，道指涨133.47点，报18，228.30点，涨幅为0.74%；标普指数涨13.83点，报2，159.93点，涨幅为0.64%；纳指涨48.22点，报5，305.71点，涨幅为0.92%。 中国互联网概念股周二收盘多数上涨，阿里巴巴上涨2.25%报收108.27美元，百度上涨1.04%报收190.83美元，京东上涨0.53%报收26.68美元；三只股票涨幅超5%，其中宜人贷飙涨17.76%报收24.93美元，易车网上涨5.66%报收32.66美元，微博上涨5.655报收51.63美元；两只股票跌幅超2%，其中智联招聘下跌2.36%报收14.50美元，兰亭集势下跌4.07%报收2.83美元。

工信部：P2P平台不需申办EDI证

对于忙着申请电信业务经营许可证的P2P平台来说，ICP证还是EDI证？这是个问题。 近日，工业和信息化部（下称工信部）相关权威人士回应记者：P2P平台在电信部门需要办理的许可证只有一个，即《增值电信业务经营许可证》；在许可证的各项业务形态中，P2P对应的是确实是“在线数据处理与交易处理”一项，但该许可并不等同于此前纷传的EDI证；此外，工信部尚未排除申请“互联网信息服务业务经营许可”，也即“ICP许可证”的可能性。 此前市场普遍判断，由于P2P平台属于信息中介，因此应当向地方通信管理局申办ICP许可证。但有媒体在9月中旬报道，ICP并非P2P所需许可证，真正要办理的是在线数据与交易处理许可证，该报道将其等同于EDI许可证。 “EDI的说法肯定是不准确的”，工信部相关权威人士告诉记者，此前的市场解读存在着两个层面的误读。 第一个误读是，目前工信部尚未排除ICP许可的可能性，具体判断要等银监会下发《网络借贷备案登记指引》。该人士表示，在完成地方金融监管部门的等级备案后，P2P平台需要向地方通信管理局申请的许可证只有一个，即《增值电信业务经营许可证》；在许可证的各项业务形态中，P2P平台对应的应是“在线数据处理与交易处理”一项；但是，目前尚未排除申请“互联网信息服务业务经营许可”，也即“ICP证”的可能性。 该人士进一步解释到，P2P监管办法对平台提供的服务做出了列举，其中包括信息公布、信息交互、借贷撮合等，“但还得等银监会明确，平台是否必须具备这几项业务”。前述人士称，如果只是涉及到撮合服务，不包括信息的公布和交互，那么仅需申请在线数据处理与交易处理业务许可；但如果明确所有P2P平台均涵盖了公布、交互和撮合等服务，那么便需要同时申请前述两项业务。 第二个误读是，不能将“在线数据处理与交易处理”等同于EDI。据《电信业务分类目录（2015年版）》，EDI对应的“电子数据交换”，属于在线数据处理与交易处理业务中的一种。除了EDI，在线数据处理与交易助理业务还包括了交易处理业务、网络/电子设备数据处理等另外两项业务内容。该人士表示，P2P平台的业务形态更加倾向于其中的“交易处理业务”，而EDI一般对应的是海关、税务等处于国际标准数据格式的报表、保单业务，“跟P2P没有任何关系”。 记者了解到，部分P2P平台在申请相关许可证时，所花费时间较长。对此，该人士表示，近两年对申请材料的要求有所简化，企业补证的次数明显减少：此前平均补证3次，现在只要1.2次，而补证时间大概在10个工作日左右。根据规定，电信管理机构会在收到申请之日起的60日内完成审查工作，且省管局审批环节相对简单，一般低于法定期限。并且，如果选择同时申请上述两项业务，除提交的服务项目表单有所区别外，其它附件性材料均是相同的，无需重复提交。 值得注意的是，对于某些已经同时拿到两项业务许可的平台来说，事情可能并未完全结束。由于此前各地政策不同，部分平台在申请《增值电信业务经营许可证》时，并未进行金融监管部门的登记备案。该人士指出，类似许可证仅涵盖一般性服务，而不包括行业专项管理的服务。因此，建议平台到地方金融监管当局补办备案登记，再去地方信管局进行服务项目的变更。

上市公司也理财：避免贬值 获取收益

A：9月27日讯晚，古越龙山（600059）公告，称公司今日与海通创新签订了购买理财产品合同，用募集资金5000万元、自有资金6000万元合计人民币1.1亿元购买本金保障型理财产品。 古越龙山称，此次购买理财产品，可以提高公司资金的使用效率，获得一定的投资收益，为公司股东谋取更多的投资回报。 B：9月26日，英堡龙发布公告，公司使用不超过700万元资金购买理财产品。 英堡龙称，公司计划使用不超过700万购买中国交通银行理财产品，在上述额度内资金可以滚动使用。资金来源为公司自有闲置资金，投资期限为1年。公司称，购买理财产品为提高资金使用效率，增加资金使用收益。 C：9月26日，江苏雷科防务科技股份有限公司，证券代码： 002413 证券简称： 雷科防务 公告编号： 2016-075 　　 　　 关于使用部分闲置募集资金购买银行理财产品的进展公告 　　 本公司及董事会全体成员保证本公告内容的真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 　　 江苏雷科防务科技股份有限公司（以下简称“公司”）于 2016 年 8 月 24日召开了第五届董事会第十七次会议，会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金购买银行理财产品的议案》， 同意公司使用不超过人民币 30,000 万元闲置募集资金适时购买安全性高、流动性好、有保本约定的一年以内的短期银行理财产品，在该额度内，资金可以滚动使用。 同时，董事会授权公司管理层办理相关后续事宜，授权期限自董事会审议通过之日起一年内有效。 具体内容详见 2016年 8 月 25 日 刊登于公司指定信息披露媒体《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《关于使用部分闲置募集资金购买银行理财产品的公告》 （公告编号： 2016-066）。 　　 根据董事会授权， 2016 年 9 月 23 日 ，公司使用 闲置募集资金 10, 000 万元购买了北京银行股份有限公司“稳健系列人民币 3 个月期限银行间保证收益理财产品 ” 。具体相关情况公告如下： 　　 一、购买银行理财产品的基本情况： 　　 1、 产品名称： 稳健系列人民币 3 个月期限银行间保证收益理财产品 　　 2、产品类型： 保本保证收益型； 　　 3、购买金额：人民币 10, 000 万元； 　　 4、资金来源：闲置募集资金； 　　 5、 产品期限： 91 天； 　　 6、 起息日： 2016 年 9 月 29 日； 　　 7、到期日： 2016 年 12 月 29 日； 　　 8、 预期年化收益率： 2.9%； 　　 可获得的收益：理财本金金额× 2.9%÷365 ×实际理财天数 　　 9、产品费用： 　　 （ 1 ） 销售服务费：理财行收取销售服务费，年费率为 0.1 ％； 　　 （2） 托管费：本产品由北京银行托管并收取托管费，年费率为 0.03％； 　　 （3） 投资管理费：本产品由理财行同时作为投资管理人进行管理并收取投资管理费，且投资管理费的收取与理财资金的投资结果挂钩，如果本产品的实际投资收益扣除其他各项费用后高于客户可获得的收益 (根据年化收益率 R 计算) ，则超出部分作为投资管理费，如果未能超过客户可获得的收益，则不收取投资管理费。 　　 10、关联关系说明：公司与北京银行股份有限公司无关联关系 。 　　 二、投资风险分析及风险控制 　　 （一）投资风险 　　 本理财产品类型为保本保证收益型理财产品， 主要有如下风险： 　　 1、 法令和政策风险： 本产品是针对当前的相关法律法规、监管要求和政策设计的，如国家宏观政策以及相关法律法规、监管要求发生变化，将影响本产品发行、投资、兑付等工作的正常进行。 　　 2、市场风险： 由于金融市场内在波动性，市场利率可能发生变化，关联标的价格走势可能对产品结构不利，本产品所投资的金融工具/资产的市场价格也可能发生不利变化，这些都可能使客户收益低于以定期存款或其他方式运用资金而产生的收益。 　　 3、信息传递风险： 本产品不提供对账单和报告，客户可根据理财合同所载明的信息披露方式查询本产品的相关信息。如果由于客户原因所致联系信息有误、客户未及时查询，或由于通讯故障、系统故障以及其他不可抗力等因素的影响使得客户无法及时了解本产品信息，因此而产生的责任和风险由客户自行承担；另外，客户预留在理财行的有效联系方式变更的，应及时通知理财行；如客户未能及时告知，理财行很可能在需要时无法及时联系客户，由此产生的责任和风险由客户自行承担。 　　 4、不可抗力及意外事件风险： 战争、自然灾害等不能预见、不能避免并不能克服的不可抗力事件，金融市场危机、法律法规及国家政策变化、重大政治事件、银行系统故障、投资市场停止交易、网络故障、通讯故障、电力故障、计算机病毒攻击及其它非理财行故意造成的意外事件的出现，可能对本产品的成立、投资运作、资金返还、信息披露、公告通知造成影响。 　　 （二）风险控制措施 　　 1、公司财务部将及时分析和跟踪进展情况，一旦发现存在可能影响公司资金安全的风险因素，将及时采取保全措施，控制投资风险。 　　 2、公司内部审计部门负责对公司购买理财产品的资金使用与保管情况进行审计与监督，每个季度对所有理财产品投资项目进行全面检查，并根据谨慎性原则，合理的预计各项投资可能发生的收益和损失，并向公司董事会、审计委员会报告。3、独立董事、监事会有权对公司投资理财产品的情况进行定期或不定期检查，必要时可以聘请专业机构进行审计， 切实执行内部有关管理制度，严格控制风险。4、 公司将根据证券监管部门的相关规定，在定期报告中披露报告期内购买银行理财产品的投资及相应的损益情况，且上述投资产品不得质押。 　　 三、对公司日常经营的影响 　　 在满足公司日常运营、满足募集资金投资项目建设进度和确保资金安全的前提下，运用部分闲置募集资金进行投资理财，且投资标的选择购买流动性好、低风险的短期保本型银行理财产品，不会影响公司日常资金正常周转需要及公司主营业务的正常开展，不影响募集资金投资项目建设和资金使用；有利于提高资金使用效率，获取较好的投资回报，增加公司收益，不存在损害公司及股东利益的情况。 　　 四、公告日前十二个月内公司购买理财产品情况 　　 截至本公告日，公司在过去十二个月内，除本次公告新购买的上述理财产品外，公司购买的银行理财产品情况如下： 　　 1、 2016年2月 5 日公司与中国农业银行股份有限公司常州礼嘉支行签订了协议，使用人民币8,000万元购买“安心灵动45天”人民币理财产品，产品到期日 2016年3月 20 日。详见公司于2016年2月 16 日刊登于《证券时报》、《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于使用闲置自有资金购买银行理财产品的进展公告》（公告编号： 2016-015）。该产品已赎回。 　　 2、 2016年2月 5 日公司与中国建设银行股份有限公司常州礼嘉支行签订了协议，使用人民币 17,000万元购买了“乾元添利（按日）”开放式资产组合理财产品。详见公司于2016年2月 16 日刊登于《证券时报》、《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于使用闲置自有资金购买银行理财产品的进展公告》（公告编号： 2016-015）。该产品已赎回。 　　 3、 2016年3月 22 日公司与中国农业银行股份有限公司常州礼嘉支行签订了协 　　议，使用人民币8,000万元购买“安心灵动75天”人民币理财产品，产品到期 　　日 2016年6月 5 日。详见公司于2016年3月 23 日刊登于 《证券时报》、《上海证券报》、 　　 《中国证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于使 　　用闲置自有资金购买银行理财产品的进展公告》（公告编号： 2016-021 ）。该产品 　　已赎回。 　　 4、 2016年8月 4 日，公司与中国农业银行股份有限公司常州礼嘉支行签订了协议，使用自有资金5,000万元购买“安心灵动75天”人民币理财产品，产品期限为2016年8月 5 日至2016年10月 19 日。该产品尚未赎回，详见公司于2016年8月 6日刊登于《证券时报》、《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于使用闲置自有资金购买银行理财产品的进展公告》（公告编号： 2016-061 ）。 　　 5、 2016年8月 5 日，公司与中国工商银行股份有限公司常州武进支行签订了协 　　议，使用自有资金4,390万元购买了“工银理财共赢2号（定向江苏） 2013年第372 　　期”理财产品，该理财产品无固定期限，封闭7天可赎回。该产品尚未赎回，详 　　见公司于2016年8月 6 日刊登于《证券时报》、《上海证券报》、《中国证券报》、《证 　　券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于使用闲置自有资金购买 　　银行理财产品的进展公告》（公告编号： 2016-061 ）。 　　 6、 2016年8月 31 日，公司与中国建设银行股份有限公司常州礼嘉支行签订了协议， 使用闲置募集资金19,999万元购买了“乾元-周周利开放式保本理财产品 ”，该理财产品无固定期限，每7个自然日为一个投资周期， 该产品尚未赎回，详见公司于2016年9月 2 日刊登于《证券时报》、《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于使用部分闲置募集资金购买银行理财产品的进展公告》（公告编号： 2016-070）。 　　 五、备查文件 　　 1、《公司第五届董事会第十七次会议决议公告》； 　　 2、《关于使用部分闲置募集资金购买银行理财产品的公告》。 　　 江苏雷科防务科技股份有限公司 　　 董事会 　　 2016年9月 26 日

偶像创业，容易成也萧何，败也萧何！

锤子T3要发布了，这不由使笔者感叹一番，热火的“情怀”到底还在不在？曾经的大学室友是个“罗粉”，不过硬是被锤子OS的BUG慢慢磨灭了激情，转投其他手机阵营。锤子现在最大的问题是，不谈什么用户，而是能不能保住“死忠粉”，能不能满足他们。借此时机，不妨梳理梳理老罗那些年犯下的事。 小众的叫情调，大众的才叫情怀 老罗或许是国内搞“情怀营销”最成功的人之一，而“理想主义者”和“工匠”也是其一直对外告知的精神标签。从现实扭曲力场的角度看，老罗这方面的能力在国内几乎无出其右，也确实为锤子手机早期发展带来很大助力。 情怀并不是万能的，如果深究所有以“情怀”为基调的商业模式，少数成为世界知名的大公司，更多则是沦为小众，甚至彻底消失。这方面，国外有苹果，国内有魅族。而决定情怀商业成败的关键，最终仍然要落到产品本身以及商业运作上。 即便以乔布斯的个人魅力，如果没有Iphone划时代的突破创新，或许苹果也难以达到如今的影响力。因此固然是乔布斯造就了苹果，但我们同样可以说苹果强大的软硬件制造能力和令人生畏的供应链管理能力造就了乔布斯。 除了苹果这个特例之外，我们还会看到有些企业，有情怀，产品的品质也过关，但是如果不在运作上进行更符合现代商业模式的路子，仍然会错过发展时机。这方面，魅族在黄章复出前后的发展速度对比就是最好的案例。 因此，情怀仅限于粉丝，能够为品牌早期发展带来最铁杆的客户。但是如果要把产品卖给更大众化的人群，产品自身品质、价格以及企业的运作方式就会占据更主要的位置。 当一家企业过分强调情怀、以为情怀可以创造一切的时候，往往意味着就会忽略商业的其他因素，从而为企业发展带来不利影响。 偶像明星创业没那么美好：公司可以一飞冲天，也能“啪叽”摔的稀碎 可以说，老罗就是锤子科技的绝对代言人，也是不少锤子手机客户的精神偶像，这些人之所以购买锤子手机，往往都是被老罗的人格魅力影响，被“工匠精神”打动，最终心甘情愿为情怀买单。 对铁杆粉丝来说，“情怀溢价”可以让他们花3000多元去买一个尚存在不少缺陷的产品，这在一个企业发展的早期来说是一件非常不可思议的事情，可以说老罗确实为锤子科技的发展开了一个好头。 当一个企业产品中占据很大一部分都是这种被“精神偶像”感召而来粉丝的时候，也意味着其一举一动需要更加小心翼翼。因为粉丝往往都是狂热的，也是敏感而脆弱的。纯粹建立在精神上的这种力量有时候异常强大，有时候同样非常容易被摧毁。 粉丝对偶像是忠诚的，以这种忠诚为代价，他们往往对偶像有更高的要求，也更容易打着放大镜去看偶像的一举一动，“鸡蛋里挑骨头”。 最要命的是，老罗一直依赖在产品宣传上调子就定的特别高。不管是之前对其他厂商产品的讽刺也好，自称“东半球最好用的手机”也好，都可以看出其风格。这种宣传风格，固然一方面如其他媒体分析一样，会让老罗得罪不少人，但更重要的是会无限拔高锤子科技潜在客户对锤子手机的预期。而在对外宣传上，锤子科技一直以来都有且仅有老罗一人，粉丝们对老罗的期许更容易自然而然转嫁到对锤子科技、锤子手机的期许上。 越狂热的粉丝越容易用“完美主义”来要求偶像，之前网络上对锤子缺点放大的评论，固然有竞争对手抹黑的因素，难免也存在粉丝“爱之深恨之切”的缘故。对这些粉丝来说，当发现事实和期许有出入的时候也容易发生情感崩溃。 那么，老罗一直对外所塑造的“偶像特征”是怎样的呢：首先是锤子手机的品质是一流的，锤子科技这家企业是有人文情怀，有信誉的，老罗这个人是中国少有的理想主义代表者。 当粉丝们发现锤子手机固然非常不错，但确实也存在不少缺点的时候，对偶像的信任就会有一点动摇。但是没有关系，鉴于这是锤子科技的第一步手机，能做成这样已经很不错了。 当粉丝们发现锤子天猫预售数据造假的时候，对偶像的信任再次产生动摇。但是还好，老罗已经说了，这次是“躺着中枪”。 当粉丝们发现老罗不遵守之前言论，突然降价，而且降价幅度达到千元程度的时候，似乎很难再找到理由去说服自己了。 首先，不存在“外界压迫”去让老罗降价，这次完全是自发行为。其次，老罗之前信誓旦旦说绝对不会大幅降价，而且潜台词是“降到太低的价格会影响产品品质”。 那么这次降价是不是暗示着锤子会降低产品品质呢? 所以比老罗“被打脸”更严重的是，他一直以来所塑造的情怀正在被自己一点一点慢慢摧毁。他所埋葬的，正是自己之前全力所塑造起来的丰碑。 老罗爱挑事，正符国人特点：好事不留名，坏事传千里 老罗倡导“站着挣钱”，从业界首先推出碎屏险，揭露手机制造业的一些黑幕，以及他一直以来的言论来看，他也确实是希望为中国的手机产业，以及价值观严重扭曲的社会带来一些正能量的东西。从价值观来看，这些都是完全没有问题的，也是老罗之所以对粉丝群体有如此强大感召力的原因之一。 问题就是在实际操作的过程中，老罗的言论一直非常偏激，很少为对手、为自己留有余地。 以一件事情为例：他一直疑惑不解的一件事情就是，在微博上他除了评价竞争对手手机的缺点之外，同样也为很多产品说了好话，为什么大家只看到了他的批评，却没有看到他的赞扬呢? 原因很简单：一方面他说好话的次数远少于批评的次数。另一方面，好话大家都听多了，往往坏话在中国更容易受到大众的关注。这样久而久之，老罗就会给外界塑造出一个“尖酸刻薄”的形象。而在中国的国民特性中，存在“人”和“事”不分的非理性特征。尽管老罗你是在客观理性的表达自己的观点，好就是好，坏就是坏，却容易给人造成你这个人好像人品不行的印象。 误判“人情世故”和“国民特性”，一方面为老罗竖立了大量的敌人，另一方面也损失了很多非理性，对老罗不了解，只因为网络言论而误解了老罗的客户群体。 说好相声≠练好手艺：老罗低估手机行业 老罗之所以将营销的调子起得那么高，很重要的一个原因是自信自己确实能够制造出很好的手机(这可以从他之前接受采访，说自己为什么要做手机的表述中看到)。 他的自信源自两个方面：老罗相信自己作为产品经理是够水平的;老罗聚拢了一批设计、手机制作的业内顶尖高手。 但事实就是把一堆牛人聚拢在一起，形成一个真正有战斗力的团队是需要时间的。同时，也不是把牛人聚拢在一起就一定可以形成有战斗力的团队，(足球领域，皇家马德里是个案例)。 不管是锤子手机确实存在的一些问题，还是锤子手机一开始没能解决产能问题错过了黄金销售期，暴露的都是这个初创公司在手机制造领域的举步艰难，根源在于团队的形成和经验积累不足以跟上营销的进度。 做个假设：加入锤子手机一开始就能大量出货，而且整体品质不出现那么多的问题，那么或许老罗面对的就真的是一个“完美开局”。但事实没有假设，除了苹果之外，世界上似乎也没有哪个公司能在第一代产品就做到如此让人信服。 老罗：成也萧何败也萧何 结合上面四点，如果我们不带丝毫感情色彩去评论老罗和锤子科技。作为进入这个领域短短几年时间的“新生儿”，在业界发出了如此大的声量，产品也确实存在许多亮点，可以说老罗确实已经成功了。现在中国的手机行业已经进入到同质化严重，价格竞争异常激烈的局面，可以说业界需要有锤子科技这样的公司，也为大家提供了发展的另外一种思路。 可惜的是成也萧何败也萧何，老罗作为“个人”一些太过强烈的性格特征确实给锤子科技的发展带来很多负面的影响。但令笔者大为不解的是，不管是降价也好，承认“被打脸”也好，其实正好说明老罗已经意识到了自己的错误，并且在作改进，从商业来看是很正确的行为调整，又何至于带来如此多的冷嘲热讽以及曲解?难道中国市场之大真的容不下一个看起来“稍显异常”的企业?不管从哪个角度去看这都不是一件理性和正常的事情。 靠谱众投 kp899.com: 放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

壹理财将开发“双创贷” 实际支持双创

“壹理财”副总经理欧阳华骏表示，“双创时代，互联网金融能做的事情有很多，我们正在行动。”据悉，“壹理财”将开发“双创贷”产品。 互金对于双创是孵化亦是支持 国家鼓励互联网金融的发展意义在于更多地帮助中小微企业发展，希望能够融合社会多方资源和资金，真正流转到中小微企业中。 欧阳华骏表示，互联网与金融将逐步衍生出一种金融的新业态，在鼓励“大众创业，万众创新”的时代，互联网与金融的结合将更好地服务于普惠金融体系。 在此过程中，互联网金融对于不仅可以起到孵化的作用，某种程度上也是鼓励和支持。互联网金融可以基于生态链，基于整个发展过程持续的帮助和协调。而且从运营模式上看，互联网金融今后不仅是P2P、众筹、消费金融，还有更多基于应用场景、产业链条等支持形式及创新模式。 发展多样服务方式支持“双创” 中小企业融资难，根本问题在于信用不对称。作为一家以科技创新为驱动力的互金科技平台，壹理财一端对接理财客户，一端对接有资金需求的企业客户，壹理财作为信息匹配的中介解决了中小企业融资难的困局。 据欧阳华骏介绍，为更好践行普惠金融的意义，壹理财所匹配的贷端团队，今年将开发出“双创贷”产品，目的是解决符合双创企业需求的中小微企业的短期、小额资金需求问题;让理财端的客户在理财的同时也能帮助到有资金需求的优质双创企业。 近期，壹理财平台的积分商城正在准备与一些双创企业合作，上架一些区域性农特产品。同时，作为壹理财母公司的盐商财富，线下门店及团队也在积极转型。未来，线下门店将逐步打造成为良心农业、文化艺术等普惠项目的功能性体验馆。 欧阳华骏表示，这个想法的起因，缘于今年湖北赛区期间，我们看到了很多优质农特产品项目，但是他们的销售渠道以及客户认知度不高。我们愿意将这些优质的产品放在壹理财的积分商城中，一方面可以丰富积分商城中的产品，同时又给这些双创企业的优质产品提供展示平台，提供销售渠道。 互金发挥更多能量，合规是基础 互联网金融对于双创，未来可以做很多事情，但欧阳华骏也坦言，要想真正发挥互联网金融的作用，首先要做好最基本的事情，那就是遵守监管的思路做好合规发展。 据欧阳华骏介绍，壹理财平台已经开始加速合规工作，按照今年8月24日《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的要求逐条推进。 从社会融资方式的转变上来看，壹理财这样的互联网金融顺应了趋势，在一定程度上满足了日益多元化的直接融资和公众理财的需求，成为践行普惠金融服务的主要力量。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

青岛大学青岛互联网金融研究院揭牌

　　9月24日，第五届中国公司金融论坛暨青岛大学青岛互联网金融研究院（青岛财富管理研究院）揭牌仪式在青岛索菲亚大酒店举行。 　　中国证监会研究中心巡视员黄运成，青岛市委常委、副市长王广正，山东省金融工作办公室副主任初明锋，崂山区委副书记、区长江敦涛出席论坛开幕式。校党委书记、校长范跃进在开幕式上致辞。王广正、初明锋、范跃进、江敦涛共同为青岛大学青岛互联网金融研究院（青岛财富管理研究院）揭牌。王广正向与会专家颁发青岛金家岭金融区财富管理智库专家聘书。范跃进向与会专家黄运成、姚洋、孙杰、陈柳钦颁发青岛大学兼职教授聘书。崂山区委常委、金家岭金融聚集区管委会常务副主任夏正启主持论坛开幕式。 　　本届论坛由青岛大学、济南大学和青岛金家岭金融聚集区管委会共同主办，山东省资本市场创新发展协同创新中心、青岛大学青岛互联网金融研究院、青岛大学青岛财富管理研究院等单位承办，恒丰银行青岛分行协办。本届论坛的主题是“供给侧改革与资本市场”。 　　范跃进在致辞中向论坛的举行表示祝贺，向莅临论坛的各位嘉宾表示欢迎，同时向多年来关心支持青岛大学发展的各界朋友表示感谢。范跃进介绍了我校金家岭校区的学科建设与人才培养情况，他说，容纳了经济学院、商学院、政治与公共管理学院、互联网金融研究院、财富管理研究院的金家岭校区位于青岛市财富管理金融综合改革试验区核心区域，能够为金家岭金融聚集区提供源源不断的人才支撑。 　　范跃进说，伴随着“一带一路”战略的实施、山东半岛国家自主创新示范区和财富管理金融综合改革试验区建设的重大机遇，青岛大学始终以服务区域经济社会发展为己任，依托青岛的区位优势，与青岛城市相依相伴、深度融合、互动共进、共同发展。“青岛大学是青岛不可分割的组成部分，青岛大学服务青岛就是服务世界。”青岛大学整合全校资源，成立了30个校级直属科研机构，全方位服务国家重大战略和青岛经济社会发展。他指出，这次论坛的承办单位青岛互联网金融研究院便是其中之一，该院旨在为互联网金融的健康发展献计献策，更好地促进企业、行业和区域经济的可持续发展。范跃进希望参会嘉宾继续关注和支持青岛大学，为青岛大学的建设和发展多提宝贵意见。　　 　　北京大学国家发展研究院院长、“长江学者”姚洋作了题为《关于当前经济问题的几点看法和建议》的主题报告。中国社科院世界经济与政治研究所研究员孙杰作了题为《美国与中国经济增长新挑战：结构改革与政策走向》的主题报告。 　　中国证监会研究中心巡视员黄运成，上海证券交易所资本市场研究所副所长曾刚，山东省社科院金融研究所研究员孙灵燕，中国互联网金融创新研究院院长、中央财经大学法学院教授黄震，《中国城市报》常务副主编陈柳钦，青岛蓝海股权交易中心总经理常欣，青岛大学青岛互联网金融研究院院长、经济学院教授易宪容，中国公司金融论坛创始人、山东省资本市场创新发展协同创新中心孙国茂等专家学者，围绕我国经济增长面临的挑战、供给侧结构性改革、资本市场发展与金融改革、国有企业改革面临的问题、互联网金融以及青岛财富管理中心建设等社会关注的热点问题作了专题演讲。 　　山东省资本市场创新发展协同创新中心在论坛上发布了《山东省上市公司市值管理评价报告（2016）》和《山东省互联网金融发展报告（2016）》。论坛还公布了2016年度山东上市公司综合评价结果。山东省上市公司协会会长陈启祥、齐鲁股权交易中心党委书记邵成奎为本年度山东上市公司综合评价结果揭榜。中节能万润股份有限公司等10家企业被评为“2016年度山东最佳市值管理上市公司”。山东华鹏玻璃股份有限公司等10家公司被评为“2016年度山东最有影响力上市公司”。 　　论坛上，参会人员围绕“供给侧改革与资本市场” 这一主题，就如何加快金融改革，如何让资本市场更好地服务实体经济，如何使资本市场在推动供给侧改革中发挥更大作用等进行了深入研讨。来自中央驻青岛金融监管部门以及青岛市金融办负责人，省内部分地市政府部门、金融办负责人和金融机构、省管大型国有企业和上市公司高管，省内外各高校、研究机构和各类智库的专家、学者，财经类媒体记者等600多人参加了本届论坛。（青岛大学） 　　 　　 　　

银行停不下来 三峡银行建互联网金融平台

　 近期，诸多银行竞相介入互联网金融，国有银行、商业银行、农村银行纷纷踏入，或打造互联网金融平台、或构建互联网金融全产业链、或与互联网金融机构合作、或收购互联网金融企业，完全停不下来；三峡银行也携手神州信息创建互联网金融平台。 　　近日，重庆三峡银行股份有限公司(以下简称三峡银行)互联网金融平台升级改造项目招标结束，神州信息旗下企业神州数码融信软件有限公司(以下简称神州数码融信)凭借自主研发的互联网金融平台一举中标。该项目将助力三峡银行初步形成以账户支付为基础、产品营销为核心为保障的五大基础平台架构体系，打造综合化的金融服务平台，充分满足银行未来3到5年的业务发展与创新。该项目同时也是神州数码融信继上海华瑞银行互联网金融平台项目建设后的又一个重要案例，意味着该产品正日渐获得市场认可。 　　伴随互联网金融蓬勃发展，新技术、新模式、新思维的应用带来了传统金融业业务和服务模式的改变，国内各类型银行纷纷根据自身特点谋求转型之路，以期打造互联网时代的核心竞争力。在此形势下，三峡银行启动了原有互联网平台的升级改造工作，希望进一步提升现有基础互联网服务能力，并将在未来推出“支付、理财、融资、生活”四大领域互联网金融产品，满足银行互联网金融业务的发展需要。 　　据神州数码融信相关负责人介绍：“除公司实力取得客户认可外，我们的互联网金融平台产品与三峡银行项目的建设需求高度匹配，这也是客户最终选择我们的重要原因。” 　　神州数码融信于2015年推出“互联网+银行”IT应用架构，这是业界首个支持银行以平台化战略开展互联网金融业务的整体IT应用架构，对银行长期的互联网化发展具有指导意义和参考价值。在此架构体系下，互联网金融平台担当“为银行提供各类互联网业务的基础业务平台”责职。依托该平台，银行可以方便快速地搭建互联网理财，P2P，众筹，社区金融，企业账户托管，在线供应链等一系列互联网应用，为银行构建自身的互联网金融生态圈打下坚实的基础。 　　利用该平台产品，三峡银行将在现有互联网平台的基础上，通过互联网用户管理、互联网账户体系管理、后台管控和风险监控等功能的完善与建设，全面提升互联网金融服务能力，并在满足监管要求下，支持业务规划、业务目标顺利落地和实现。而且，此次建设的互联网金融平台将成为支撑全行互联网业务的重要平台，神州数码融信公司表示，将全力以赴达成建设目标，为三峡银行在互联网时代下的转型发展和持续创新提供可靠的IT支持。

支付协会即将上线两大风险管理系统

为了更好地监管银行卡收单环节的漏洞，震慑不法外包机构，中国支付清算协会准备上线银行卡收单外包机构信息登记系统和风险事件协查管理系统两个系统。中国支付清算协会发布的《银行卡收单外包机构信息登记系统风险事件协查管理系统接入指南》提到，这两大系统仅限协会会员以及获得支付牌照的非银行支付机构加入。有消息称，协会要求各家机构在2016年底完成接入工作。 据了解，风险事件协查管理系统以风险事件协查办理为主要模块，主要提供风险信息汇集共享等功能，为系统用户实现黑名单信息共享、风险事件信息联动、可疑事件协查提供风险事件协查渠道，还包含信息上传、发起协查请求、反馈协查意见、查询、加工处理、统计分析等基础功能。 一位第三方支付人士向记者表示，这两个系统的建立主要是指个人或者企业遇到的风险事件做一个信息共享，比如，个人出现盗卡或者交易风险的情况可以共享到这个系统里，以便机构更好地防范风险。 除此之外，支付协会还将上线银行卡收单外包服务机构登记及风险信息共享系统，据悉，这个系统是以银行卡收单外包机构信息管理为主要模块。收集全国会员单位在收单外包服务机构备案信息、风险信息等方面的数据，为系统用户防范银行卡收单外包业务风险提供及时有效的参考，为会员单位的银行卡收单外包业务发展提供更好的支撑。该系统包括信息上传、修改、审核、查询、查看详情、信息导出、公告公示信息、统计分析等基础功能。 今年以来，监管层开始对支付机构痛下狠手，对24家支付机构下发罚单，其中加强了对银行卡收单环节不规范行为的处罚。网贷财经分析师指出，监管机构密集处罚支付机构，银行卡收单环节是重灾区，但处罚毕竟治标不治本，相比较而言，这个系统构建了风险信息的收集和共享机制，对于银行卡收单机构发展外包厂商提供了有力支撑，对于不法外包机构也具有重要的震慑意义，某种程度上可以算一个治本之策，有利于银行卡收单外包环节的规范发展和可持续发展。

P2P平台易引发三类犯罪风险 禁转入线下

在P2P的管理暂行办法出台以后，不乏这样的平台，认为自身合规无望，便想着转入到线下理财这样的灰色地带，殊不知一些违规操作可能触犯了法律。 近日，“亚洲金融年会”之21新金融“P2P合规之路”闭门研讨会在京举行。西城区人民检察院检察官翟晓磊在研讨会上表示，互联网金融P2P等最易引发非法集资引发的风险。 翟晓磊表示，“P2P平台本身不能碰钱，只要一碰钱就有违法集资的嫌疑。而实际中P2P平台借款，虚拟的理财产品出售，导致资金进入平台所有的中间账户，产生自有资金，不管对自有资金再次借贷给他人，还是用于自己的自融，这实际都是一种非法行为。” 他还表示，P2P平台的借贷资金用途不明，易引发洗钱的风险。尽管很多平台声明，要求放贷资金来源合法，借款人使用资金需要保证与借款申报的用款一致。实践中P2P平台难以逐一核实或实地调查，对客户资金来源和使用情况难以有效监督。 此外，P2P平台存在技术缺陷、安全性差等问题，特别是一些中小平台，技术措施不完备，一旦出现被黑客攻击，或P2P平台从业人员与不法分子相互勾结，泄露、出售平台客户信息，会引发侵入计算机系统、盗窃、敲诈勒索、侵犯公民个人信息等犯罪的风险。 非法集资返还率仅10%-30% 虽然P2P平台引发的非法集资案件并非主流，但是近年来出现了一些新的特点。根据多年实践经验，翟晓磊表示，此前，由于P2P准入门槛很低，设立的随意性很大，从业人员专业性不足的问题，引发的非法集资现象也逐渐涌现出来。 比如，翟晓磊曾经侦办的一个赵某某非法吸收公众存款一案。没有任何金融从业经历和相应的金融从业资质的赵某某，仅花费1万余元购买运营软件、租用网络域名和服务器以及雇佣二三名客服所拼凑起的一个“草台班子”就通过网络进行借贷，先后吸引了数百名投资者投资，涉及金额达上亿元。 同时，P2P拥有投资门槛低、投资方式灵活，吸引了大量的投资者进行投资。比如有的平台投资门槛很低，甚至几十元就可进行一次投资，投资期限也很灵活，从1天至1年不等，投资收益更是根据项目不同而各异，通过建立投资人QQ群、对介绍他人投资给予奖励、对多次投资给予奖励等方式鼓励投资者自己多投资并介绍他人投资，形成了口口相传的口碑效应。 因此，在发生风险的平台中，自融的现象也比较突出。翟晓磊表示，如前述赵某某非法吸收公众存款案中，在设立投资平台以后，其直接以某科技公司的名义在网上大量发布借款标，募集的资金归他自己个人公司使用，而且为了快速达到募集资金的目的，还把比较大的资金拆成数十个和数百个标。 而一旦发生风险后，投资者损失也很大。翟晓磊表示，“从实际来看，多数的案件经过司法审判以及公安机关追赃，真正能够挽回的损失大概只有10%-30%。” P2P非法集资认定难点 翟晓磊也表示，互联网金融，特别P2P网络借贷运作过程中，公众性、公开性、利诱性一定程度跟非法集资所概括出来的特性是存在一定共性的，认定当中存在一些难点。 首先是法律溯及问题，P2P发展起来已经有一段时间了，而目前规范互联网金融的权威行政法规是2015年十部委联合发布《促进互联网金融健康发展的指导意见》以及近期刚刚出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，但对于在此之前P2P经营的违法行为，如何认定及如何适用法律存在一定问题。 其次，根据相关法律，“非法吸收公众存款应符合未经依法批准或借用合法经营形式吸收资金、公开宣传、承诺回报、不特定公众等四个条件”，其中“批准与否”是区别于非法和合法融资的关键依据。但现行法律法规并未将P2P平台纳入到行政审批事项，是“备案制”。故当出现P2P平台资金链断裂引发兑付不能时，是否涉嫌犯罪，就出现了P2P平台是否具备合法性地位，在准入机制缺失的前提下，如何判定其是否具有刑事违法性的问题，由此也导致对此种情况是否入罪的疑问。

争论：网贷新规过渡期是不是违规免责期

四部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（也称最严网贷新规）以来，各种分析、讨论和解读甚嚣尘上，其中也不乏一些误解和误读。 中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君教授在会上逐条解读了法规，并且提醒互金行业，“出台这么长时间了，应该对这个细则有一个深入的思考。业务模式属于办法调整范围内的机构，要把它吃透。” 在李爱君看来，办法明确规定，调整方向是个人对个人通过网络贷款信息中介结构进行借贷的行为，其他的没有通过中介直接借贷，以及通过其他线下居间机构进行借贷的行为都不属于本办法调整的范围。而且投资者和借款人是直接借贷法律关系，既不是债权转让，也不是委托代理、代理销售、信托、保险、基金等法律关系。 12个月整改期不应再违规 有P2P机构的负责人现场表达了自己的困惑，办法中对具体的借贷明确了“个人单个平台借款上限不超过20万，所有平台不超过100万；企业单个平台借款不超过100万，所有平台借款不超过500万的”限额规定。他很纠结的是，目前还能不能发超过限额的标的？是否意味着只要12个月过渡期以后符合规定就可以？而且不同的律师给了他不同的解读，“有的人认为，等当地金融办给你警告，收到警告后再对超额标的进行暂停。有的律师解读，当这个法规开始的时候就不能再发大额标的”。 为此，李爱君教授特别强调，“这个暂行办法是公布就即生效，生效了违规的业务就不能做。而且暂行办法明确规定在整改期间对违规行为整改，构成犯罪依法要承担刑事责任。”。 李爱君解释称，如果之前因为限额等问题违规，办法给出了12个月整改违规的期限，整改主要是针对存量业务。如果是新的业务继续违规，监管部门就可以进行处罚。因此，她也建议P2P行业从业者，要仔细研读新规，不要存侥幸心理。 李爱君表示：“现在很多平台在做催收，暂行办法没有催收义务的规定，但规定了”在线解决纠纷“的义务，一定要注意，是在线解决纠纷。” 小贷债权转让不合规 某平台负责人也表示，该平台目前80%的业务和小贷机构合作，有一半的业务是小贷公司通过债权转让的方式推荐平台来发布标的。该负责人很想知道，小贷公司债权转让通过平台募资的模式，不是打包而是一对一的债权转让，是否受新规“不允许类资产证券化债权转让”的影响，还能否继续这样做。 李爱君认为，这需分三个层次来探讨。如果小贷公司通过网络借贷信息中介机构进行放贷的话，根据央行十部委发布《促进互联网金融健康发展指导意见》、《暂行办法》中的规定是可以的。小额贷款公司通过网络借贷不受《暂行办法》调整影响，要遵照小额贷款公司的管理办法。 其次，如果小贷公司把它放贷形成的债权通过网络借贷信息中介机构进行债权转让的话，李爱君教授认为，这也是违反《暂行办法》的规定。因为《暂行办法》中规定通过平台是形成直接借贷的法律关系，不是债权转让法律关系。 第三，小贷公司把资产直接放到平台上，小贷公司只负责介绍出借人，最后通过平台形成的是出借人与借款人之间的直接借贷的法律关系。如是这种模式跟小贷公司已经没有什么关系了。 也有人认为，目前有银行、小贷公司跟现有的P2P平台进行合作，由这些银行和小贷公司作为资金方来向平台借款人提供借款。这种情况下，银行等其他机构是否受网贷新规的约束？ 李爱君解释称，要注意《暂行办法》调整的范围，《暂行办法》不调整银行行为。银行的经营行为是受《商业银行法》和《银行业监督管理法》约束的。

3万亿资金需求 P2P网贷＂进村＂能满足吗

自2014年起，我国“三农”金融缺口超过3万亿元，以P2P网贷为代表的互联网金融，如何因地制宜做好农村金融服务，成为所有互联网金融公司面临的难题。 今年9月，河南省驻马店市汝南县东官庄镇舍屯村的药草种植将覆盖到国家扶贫重点县新蔡县的七个乡镇，种植面积也将扩大到2万亩，产业减贫的力度和范围进一步扩大。 不曾想到，一年前，舍屯村的村民们正望着自己村上的一片药草地发愁。由于资金和土地资源有限，原本不错的药草种植技术得不到有效推广，当地村民收入微薄。 为村里资金发愁的村委书记田中民偶然看到村里互联网金融机构的广告，经过多方了解和慎重考虑，他拨通了某P2P网贷汝南运营中心的电话。村民们在田中民的带领下，向P2P网贷平台申请贷款。在详细了解经济来源、收入情况、家庭状况、当地风气、资金用途、经营规模等情况后，P2P网贷平台从有意向的几十户农民中挑选了首批7人，每人6万元，为期一年。 在这笔贷款的帮助下，舍屯村村民带领新蔡县的村民，大力发展药草产业。新蔡县农户提供田地，舍屯村村民无偿提供技术、种子、农药、化肥。收获盈利额除去种子、农药和化肥成本，纯利润双方平分。 以前，新蔡县的地以种高粱、玉米为主，年景好的情况下，一亩地每年能创收600至700元。自从种上了药材、花木等经济作物，一亩地的净收入达到了2700至3000元。 技术优势降低“三农”金融风险 一直以来，中国广大农村由于传统金融机构覆盖力不足、产品及服务上缺乏创新，融资租赁公司、小额贷款公司等金融机构的缺失，导致直接融资渠道匮乏，“贷款难、贷款贵”已经严重困扰着我国农业及农村的发展。 中国社科院农村发展研究所社会问题研究中心所做的一项调查显示，在中国农村，有56.8%的农户表示资金很紧张，而认为农村贷款不便利的农户占到69.6%。 农民贷款难在哪里？共青团陕西省委农工部部长魏延安告诉记者，一是农民担保问题难解决；二是贷款周期不够长，与农业生产周期不匹配；三是贷款利率过高。魏延安表示，虽然农村信用社的改革步伐从未停止，并且由互助金融逐渐转向市场化趋向，但也是仅仅完成县级法人治理，实力仍然较弱，还需要股份制改造等措施的出现或能进一步解决以上问题。 “P2P网贷平台在‘三农’互联网金融当中解决的正是农民在农村金融机构借款难的问题。以互联网金融来为‘三农’领域融资，可以借助互联网、物联网、大数据等技术优势，降低‘三农’金融的风险，促进‘三农’金融的快速发展。”业内人士告诉记者。 “一站式”解决融资和征信问题 与传统金融机构不同，互联网金融不仅仅做贷款、还款，更会渗透到“三农”的全产业、全过程。 此前，另一家互联网金融平台发布农村信贷产品，解决农户在农资采购、农业生产以及农产品加工销售等各个环节的融资难题。 为了满足农民全方面的金融需求，此互联网金融平台涉水全产业链农村金融和全产品链农村金融。 就产业链农村金融来说，比如生产资料采购端，不仅利用自身渠道为农民配送实惠的正品原料，还给农民提供赊销、信贷等服务；在农产品生产环节，为农民提供信贷、技术培训等多元化服务；产品销售端，利用渠道优势打开农产品销路，通过信贷、众筹等多种方式收回资金。 受数据积累和土地权限等问题困扰，农民在信用等级和抵押物等方面常常难以达到农村信贷机构的认可，且存在放款周期长、人情关系复杂等问题，农民在贷不到款的情况下也易转向借高利贷。融资成本高，利润低，导致农村经济和农民生活很难得到较快的发展。 业内人士表示，他们平台每个节点的服务也是风险管理的过程，同时加入保险和担保等金融工具，能够有效分散风险。比如，网贷产品首次在贷款中引入保险机制，农户申请贷款的同时，也会向保险公司申请信用保证保险服务，并且贷款引入了担保机制，保险和担保共同增信，降低风险。一旦农产品养殖过程中发生意外等影响还款的风险时间，保险和担保双重保障都会启动，最大限度降低风险事件带来的损失。 互联网金融能否闯出一片天 日前，由社科院财经战略研究院专家编写的《中国“三农”互联网金融发展报告（2016）》显示，自2014年起，我国“三农”金融缺口超过3万亿元，以P2P网贷为代表的互联网金融手段，将成为缓解中国“三农”领域的金融供给短缺问题的主要出路。 以农民贷款难、贷款贵等难题为首的农村金融一直是我国金融体系中的短板。如何因地制宜做好农村金融服务，成为所有互联网金融公司面临的难题。 互联网金融“进村”潮已持续一段时间，各家机构也纷纷使出“杀手锏”意在改变甚至颠覆农村金融的现状。中国人民银行金融研究所所长姚余栋曾测算：“十三五”期间P2P余额会达到8万亿，平台数目会达到1万家。互联网金融成长速度快，增量多，真的比传统金融机构更容易在农村闯出一片天？ 中国社会科学院财经战略研究院互联网经济研究室主任李勇坚认为，互联网金融机构在农村布局有三个方面的影响：首先，相关数据显示，一个固定的银行金融机构服务网点固定成本是200万，单笔贷款的运营成本大概是5000块，这样高的成本肯定会在物理上限制农村金融的发展，而互联网金融能够突破物理限制。 其次是“三农”互联网金融降低了农民享受金融服务的门槛。原来的金融服务都是富丽堂皇的门面，农民感觉很自卑，不敢去享受这个金融服务，互联网能够使农民有平等感，能够享受金融服务。 第三是互联网金融更符合农时需要。例如，农作物需要撒农药的时间窗口是三天，三天不撒可能就绝收了。传统的金融机构贷款买农药三天一般难以审批下来，而互联网金融的灵活性更高。

定开债基契合避险情绪 逾半公募布局

在“资产荒”蔓延的背景下，资金在追逐收益和确保安全之间进退维谷，“以时间换空间”成为一种解决方案。在此情况下，定期开放式债券基金受到资金追捧，成为当下基金产品中的“新一代网红”。目前已经有超过半数的基金公司布局定开债基，据Wind数据统计，截至2016年8月31日，市场上定开债基的数量为280只，总规模达2843亿元，而今年新发定开债基有89只。 定开债基持续扩容 今年以来，债券型基金尤其是定期开放式债基发行热度持续不减。数据显示，截至9月27日，今年以来新基金发行份额6084.33亿份，其中债券型基金的发行总规模达到1937.37亿份，甚至高于保本型基金1628.82亿份的总募资规模，也遥遥领先于混合型基金的1229.45亿份和股票型基金的270.85亿份。 在债券型基金中，定期开放型债券基金成为最受市场欢迎的品种。今年募集规模最大的前十大债券基金中，定开债基占据7席，且首募规模均达到20亿份以上。正处募集期的债券型基金中，也以定开债基为主流产品。 从基金公司的产品布局看，定开债基的封闭期限开始趋于丰富化，以6个月、9个月、1年、18个月为主流，但也有基金公司推出封闭期短至3个月的产品，长至5年乃至7年的产品也已经出现。业内人士认为，在委外资金大举进入公募基金的背景下，资金方由于用途和预期收益的不同，对于产品设计也会提出不同的要求。 作为一种期限特征和风险收益特征都非常明确的基金品种，定开债基受到低风险投资者的追捧，不仅是新发基金规模上显现优势，一些基金公司的定开债产品开放申赎后，也出现了提前售罄的现象。 契合避险情绪 富国基金首席策略分析师马全胜表示，定开债成为今年市场主力产品，首先因为今年以来整个市场避险情绪强烈；其次，在市场低风险理财需求旺盛的情况下，定开债一般分为一年、半年和9个月定期开放，封闭期在一定程度上弥合银行短期理财的期限，符合市场需求；第三，定开债的流动性管理、可使用杠杆比例优于普通开放式债券基金，基金经理更容易做出收益来。 长信基金固定收益团队也表示，在当前“资产荒”愈演愈烈的背景下，定期开放式债券基金成为资金追捧的新宠。定期开放申购、赎回的运作模式，既能避免传统封闭式基金不能直接赎回或者被迫以折价变现的劣势，又能减少普通开放式基金投资期间因频繁申购赎回带来的流动性冲击，同时在封闭期内杠杆的自由度更大，从而提升获利机会。 据统计，近一年来定开债基收益率的中位数在6%之上，跑赢一年期银行理财产品，收益率和风险相对适中，因此也契合了市场需求。

微票升级娱票儿，背后是全产业布局野心

在圈起了大部分线上用户之后，售票平台野心已经不仅仅是单纯的“票贩子”这么简单，现在它们希望带着积累起来的大数据深入到产业链的核心，参与线上宣发、甚至投资、制作电影项目。 近日微影时代发布新品牌“娱跃”，将电影投资、制作、IP开发，以及发行业务等对应分拆为娱跃影业、娱跃发行，另外旗下在线电影票务平台“微票儿”升级为泛娱乐票务平台“娱票儿”。 “我们从来不是一家单纯的票务公司。”微影时代CEO林宁不止一次提到这句话。他透露微影目前已经通过资本连接初步完成了内容制作、发行营销、票务服务、衍生品开发的完整娱乐产业链布局。 其实不止是微影，各家在线购票平台早已在票补之外的战场——传统影片投资和发行暗地较劲。原因在于单一的票务交易获利空间太小，为了寻找新的利润来源，他们也不得不往上游走。截止目前，第三方购票平台参与投资和发行的影片已经不下上百部影片。例如阿里影业旗下淘票票在今年5月独立融资之后，就开始和自己的股东——各影视公司深度绑定。不仅联合发行了《寒战2》、《我最好朋友的婚礼》、《微微一笑很倾城》；还投资了《惊天魔盗团2》和《追凶者也》，并参与今年《绝地逃亡》的保底发行。 但对于微影来说，此次将内容制作业务和发行业务进行拆分并单独成立子公司，其背后意义在于两方面：一是品牌意义，加速“去票务化”的进程，让业内开始接受微影单独的内容和发行品牌；二是资本意义，通过两个子公司的架构能够吸纳更多的资本入场，让业务跑的更快。 “资本是行业的推动力，我们希望能带来懂的内容和行业规律的钱”，林宁说。 娱跃影业 在成立当天，娱跃影业就公布了旗下包括电影、电视剧、网剧等在内的10个项目，既有翻拍的动画片《雪孩子》、《敦煌》系列魔幻电影、还有影游联动项目《少年幻兽师》、已故漫画家熊顿的《减肥侠》以及由马伯庸小说改编的电视剧《长安十二时辰》。 值得注意的是，这10个项目全部由娱跃影业自己主控，这看起来有点激进。主控意味着娱跃自己要来扮演这10部片子制作过程中“攒局”的角色，风险自然也就更大。对于大部分互联网影业公司来说，在涉足内容制作环节时，大多都还是参投开始起步，通过一点点学习积累经验再逐步向主控过渡。 或许是为了消除外界疑虑，林宁请来了孙立和李安宁来操刀娱跃影业的业务。前者是北影动画学院教授，一直在业界和学界做美术和动画相关的工作；后者从万达影视来到微影时代，此前还在星美、光线、乐视等公司做项目开发，版权和商务。 在主要的内容方向上，娱跃影业给自己做了一个区分，林宁介绍关注的内容主要分三个方向：家庭娱乐、青少年娱乐和分众娱乐。原因在于现在细分片的市场越来越好了，并且这些片子的成本也相对可控。 娱跃发行 关于另一家新公司娱跃发行的定位，林宁称是连接内容和资本。他并不排斥保底发行的形式，相比于美国，中国的“完片保底机制”正在完善。售票平台通过保底的形式加入，能够提前为片方收回一定的成本，也能为自己争取到更多的发行权益。 在电影领域，每一部好的作品其实都像是赌博，十部电影里往往只有一部能够赚到赚钱，林宁认为让行业不断有钱进来，行业的生命力才会增长。 在发行业务方面，微影从票务起家，积累的最大优势也是在数据方面。今年暑假，微影发行了《我们诞生在中国》。在林宁看来，这部影片很小众，但是最后将近五六千万票房。“因为通过后台大数据分析，我们清楚的知道，平台上有一批用户需要这样电影，基于这样的分析，可以说这部影片是精准发行，”林宁说。 也许是从这部片子上获得了信心，微影接下来还将接着发行刘震云监制的《一句顶一万句》等小众影片。微影时代方面表示，今年1到8月娱跃发行参与/联合出品的影片有20部，参与/联合发行的影片有43部，主控发行的影片为5部，首日排片率为22.8%，单片平均票房1.5亿。 微影除了自身 APP，此前曾主要依靠微信和 QQ 获得流量。而据腾讯 2015 年发布数据，微信月活跃用户约达 7 亿，QQ 用户量达 9 亿。这让微影在起步之初，获得了远高于同侪的入口优势，而且，依靠腾讯的社交数据，微影时代也更加便捷地获得了用户画像，便于及时调整自己的决策。 在改名之后，目前娱票儿拥有微信钱包“电影演出赛事”、QQ钱包“电影-娱乐”、娱票儿APP三个入口，微影时代表示其能覆盖超过全国6000家影院，进驻超过2000家剧场、体育馆和展馆。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

基金子公司降规模 通道成本高赚钱难

随着监管环境日渐趋紧，依托通道业务发展起家的基金子公司不得不经受发展阵痛，主动降规模转型寻找新出路。有业内人士对记者表示，不少基金公司最近几个月基本上没有再上报任何专户产品。即使监管不要求，新规下子公司也会主动降规模。 最新数据显示，今年6-8月，基金专户产品备案的数量分别为1642只、1359只、1298只，截至昨日，9月以来专户产品备案仅760只，专户产品备案数量不足8月数量六成。其中9月备案的专户产品中一对一专项资产管理计划582只，一对多资产管理计划178只。 记者注意到，专户管理规模排名靠前的基金子公司在下半年对专户产品发行热情不高。其中，专户管理规模最大的深圳平安大华汇通财富管理有限公司在下半年6-9月分别备案91只、53只、34只、12只基金产品。另外，在二季度规模排名前20的子公司中，产品备案数量降幅最明显的还有博时基金旗下子公司博时资本，该公司6月产品备案数量为59只，7月备案产品数量骤降到16只，8月备案数量减少至7只，而进入9月之后，仅备案了8只专户产品。 网贷财经分析师认为，基金专户产品备案数量持续走低，主要是受证监会发布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》的影响，该办法重新规范了资管产品的杠杆水平、投顾资格，在很大程度上打击了基金专户作为通道业务的发展。未来，这种备案持续走低的态势还会持续一段时间，但实际上基金子公司已经开始谋求转型，从通道业务真正走向主动管理业务，将来基金专户产品也将维持较好发展态势。

日本便利店商业模式:细节需求\虏获客户

如果你去过日本，如果你进过日本便利店，如果你恰好还是一个零售爱好者，相信你一定会感慨良多，受益匪浅。 桃子在冰箱内保存三小时最为甜美。这句话被印在日本一家 7-Eleven 便利店海报上，以提醒顾客桃子要这样吃才最味美。初到日本的人，往往很难抵抗这种入微的关怀。在中国，你是很难想象这种细致入微的体贴竟然是来自一个小卖部。 1974年，日本第一家便利店（7-Eleven）自东京一间小小的家传酒坊里开出。时至今日，像这样面积在60 - 200平米之间，全年24小时营业的便利店已经遍及全日本，总数超过56,000家，平均每百万日本民众拥有 388家便利店，在中国，这个数字是54。而在便利店最为密集的东京，便利店数量超过5700家，平均每10万人就拥有49家便利店。 引起我们注意的还有另一组数据：2014年日本便利店的国内市场规模首次超过了10万亿日元，远超百货商场和药妆店6万亿日元的规模，仅次于超市(18万亿日元)。其中 7-Eleven 的销售额为4万亿日元，全家以近 2 万亿日元的销售额首次超越罗森位列第二，前三名便利店销售总额占据了80%的市场份额。 便利店真方便：就是线下的支付宝 便利店在日本提供的服务，从最开始的24小时营业，到支付水电煤、甚至是保险、税金等各类非公共事业费，以及开设ATM机，收发快递，到现在的送货上门，日本便利店把“便利”几乎做到了极致。 在日本，便利店消费人群覆盖的是各个年龄层。“少子老龄”的趋势使得便利店推出了很多针对老年人的服务，全家、7-Eleven 都开设了送货上门的服务。 “便利店的价格、专门店的美味”是日本便利店食物服务的宗旨，除了标配的关东煮、冷热饮等，便利店推出的特色食品已经越来越多，比如 100日元的现磨咖啡、甜甜圈、煎饺味的炸鸡块，他们似乎对消费者喜好有精准的把握。 东京一家全家便利店店长说，便利店的面包广告词很重要，人们偏向买带有叠词形容词的产品，可能刺激食欲，如用もちもち（软糯）等包装广告词的面包卖得特别好。 2011年东日本大地震期间，7-Eleven、全家、罗森三大便利店集团 80% 的东北地区分店在两周内恢复正常营业，为灾民提供卫生间、自来水以及生活必需供给。 “即使震感已经缓和，但只要看不到 7-Eleven 的灯光像往常一样亮起，心中就还是会有隐隐的不安。” 这大概就是便利店的魅力。即便消费税上涨，7-11的店铺利润也能够连续32个月创下新高。 1954年5月，7-Eleven 开出日本第一家真正意义上的便利店。1980 -1990 年间，各个品牌的连锁便利店开始扩张，7-Eleven连锁公司创始人铃木敏文曾把这段时间称为“便利店文化在日本生根发芽、茁壮成长之时。越来越多的年轻人和上班族开始把邻近的24小时便利店视为‘自家的另一个冰箱’。” 但到现在，便利店早已超越了另一个冰箱的概念。 根据网站 nifty 在 2013 年的调查： 日本人最喜欢便利店的十大理由： 从早到晚都有营业 到处都有门店 可以借用洗手间使用 能够支付公共事业费 食品种类丰富 一般想要的东西便利店都有 可以在 ATM 机取钱 可以使用一体机 能够收发快递 可以在便利店买各类门票 从消费行为来看，单纯只为了购物进入便利店的顾客只占20%，也就是说高达八成的消费者在购买商品的同时还抱有其他目的，比如打印、缴费、取钱等等。 说便利店是日本民众的一站式生活服务也不为过。这些店内服务不仅增加了顾客的到店频率，也确实拉动了商品销售额的增长。 以7-11为例，其ATM机平均每天交易次数约为120次。同样是排队等待取钱，消费者在便利店展现出的耐心要远胜于在银行的表现，大多数顾客都会选择浏览货架，或是在报刊区翻上几页杂志，“站读文化”也是日本便利店特有的一道风景线。 便利店的Wifi服务也是如此，很少有顾客会站在店里什么都不买，只是埋头使用无线网络。7-Eleven 甚至利用门店的Seven Spot无线网络服务在集团内的店铺间实现对顾客的相互引导。例如，通过7-Eleven门店的 Seven Spot免费赠送顾崇尚·西武的活动入场券，从而将便利店的顾客引导至百货商场。 而除了这些服务，到处都是的便利店其实也是另外一种形式的便利。 除了便利之外，细节才是最吸引人的。 一位曾在日本东京 7-Eleven 打工的中国留学生告诉我们：在7-Eleven 工作，首先要学会如何快速的包装。 在日本便利店购买女性卫生棉、卫生巾等用品，便利店都会提供贴心的包装服务。店员会用像 The Body Shop 一类的高级纸张像礼物一样包装好，既更卫生，也防止尴尬。 即便世界上大多数便利店都会提供易于保存的食品，日本便利店却热衷于根据季节变化推出层出不穷的应季食物。比如每年的春季，便利店都会推出品类丰富的樱花便当、樱花寿司、樱花与玫瑰味冰淇淋等。 日本某网站曾罗列出日本便利店在外国游客中人气超高的五大理由，头一条就是“高品质的食物”。要知道在世界上的很多地方，在便利店解决掉一餐多少是有点凑合的感觉，但在日本，即便是一碗便利店出售的泡面，也是通过员工自己挨个泡水、试吃，找到了最佳口味的水量，然后贴上一个标签贴告诉消费者怎么泡。 在竞争激烈的零售行业，为了吸引消费者，各家便利店品牌在食品研发上都卯足了劲。SUNKUS 每周都会推出5－8种新自有甜品。全家也会每周与甜品制造商研究自有的商品研发，每次会议都会讨论30多种新商品，而最后能够商品化的甜品仅为2－3种。 便利店也能做自己的品牌：卖特别产品，推主题式服务 7-Eleven 曾在日本推出知名动画《新世纪福音战士》的限定营销，开卖 2分钟内，25台高达2米、售价183.6万日元（约 11 万人民币）的初号机模型全部销售一空。 关于为什么日本人看到限定商品就难以自持，日本网友曾在Twitter给出这样的答案：“特别限定”就像樱花一样充满了世事无常之感，日本又是一个单一民族国家，买到特别限定的产品能令人感受到独一无二的喜悦。 除了日本人真的很喜欢特别限定产品这个原因之外，不得不承认只有市场足够成熟商家才敢进行这类营销，同样的道理也适用于便利店的自有品牌经营。 日本便利店诸多自有品牌都经营得有声有色，完全没有给人以“纯廉价、质量良莠不齐、低品位”的感觉。罗森旗下的甜品曾以其细腻的口感被授予世界精品大奖 (Monde Selection) 金奖。7-Eleven 自家化妆品牌 ParaDO，被认为是性价比十分不错的开架化妆品。 与知名品牌合作也是便利店经常采用的策略，比如罗森就与饺子的王将（知名连锁餐厅）合作推出煎饺味的炸鸡块，与叙叙苑（知名烤肉店）一同推出特色色拉。在横滨山下公园，有一家名字叫 “Happy 罗森”的罗森便利店，以出色的亲子服务闻名。店铺一分为二，前半部分是商品区，有大量的儿童书、玩具和婴儿食品可供选择，后一半则作为室内的儿童游乐设施和用餐区。 详细细节只为读懂用户需求 7-Eleven在2001年设立“IY BANK 银行股份有限公司（即现在的 SEVEN 银行）”的初衷，这并非是外界所强烈质疑的“便利店进军银行业”，而是意在让 7-Eleven 便利店获得安装 ATM 的资格。 这么做的原因也很简单：从20世纪90年代后期，许多顾客在接受问卷调查时提出“希望能在便利店里增设 ATM ”。 比起问卷调查，现在他们洞悉用户需求比过去更快了。 一位全家便利店店长表示，每周他的店里都有100个以上新产品上架，采用POS系统的结账机器上有数个按钮，分别对应：男小孩、女小孩、男成人、女成人等等，店员结账时会将这些性别年龄等特征录入系统，反映出每个产品在不同时段的销量以及受欢迎人群。 当然，现在更流行且方便的做法是扫描会员卡获取详细的购买细节，研究出包括什么天气人们喜欢买什么等信息，支持新产品开发和货品更针对性地摆放。 随着人们健康意识越来越强，这家店也推出主打营养低卡路里的盒饭，全家一款低于500卡的非常受欢迎，曾创造过20天内卖出100万份的销售业绩。在老龄化程度非常高的日本社会，60岁以上人群掌握的资产总额超过了1,000万亿日元，比20 - 50岁阶层拥有的总资产还多。 对此，便利店越来越多地推出针对老年人的服务。全家便利店和地方政府合作，为老人送便当，老年顾客还可以打电话让店员把其他生活用品一同送到家里。7-Eleven 的店员会在送货的同时，附带去周边的独居老人家走访，确认其是否安康。 今年4月，部分便利店与地方政府签订了体检合作协定，市民可以通过便利店预约体检，或者在便利店附近配备的体检车和体检帐篷完成体检。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

个人理财:商业模式只是换马甲这么简单？

个人理财风口如火如荼，昨天翻看经历这个风口的公司，有成功也有惜败，即使亮点在不停的闪耀，一个小小的错误都有可能使一个好项目难以存活，今天靠谱众投与您分析这样的一个项目： 随手攒，是一个专注于帮助个人养成良好攒钱习惯的理财产品。是玖富旗下继闪银、悟空理财之后又一个理财产品，称为玖富孵化的史上第一款攒钱神器。到现在融资历程止步于戈壁创投的百万级别天使投资。 看一下创始团队是如何将纯粹的理财产品，包装成有温度，有内涵，有神圣教育意义的高逼格产品： 1、自由设定存钱时间。大部分个人理财产品很直接的告诉你，必须存满XX天，听起来很生硬，居然限定客户存钱时间，让人十分不爽，万一客户就那么一点闲钱，有急用的时候就没办法了。在随手攒的有三种模式，无论是攒工资还是攒房子或者只是为了完成自己的攒钱方面的挑战，总不能存进去第二天就说了不算撤资了吧。无论时间长短这钱都实实在在的存在了理财平台上。对于存钱的人来讲没有丝毫的抵抗力，反而增强了目标感。 2、刷新金主目标感。日常生活中没有目标的人太多，理财方面有目标的人也是少数，定一个攒钱的目标是不是既有意义又能获取存在感？ 就以上两点来说，确实有些值得点赞的地方，确实抓住了普通大众理财心理，动机也是把握的恰到好处。为什么自成立以来名声不是十分响亮呢？下面继续分析： 1、零存整取。时间目标设定了，就只能按照设定时间取钱了，是不是有点坑了？这个还好毕竟在银行存个定期还有要求呢，这种模式在其他平台也是通用手法，但是一旦提前提现就要放弃XXX的奖励，这就有点带有惩罚的意思了，被虐的人心里一定不大好过吧。 2、所谓的红包奖励要求也比较多，比如存够2000元有XXXX红包等等，存XXXX元XXXX天有红包等，有一些能兑现有一些没有兑现，也降低了用户积极性。 据网友吐槽看不到投出去的资金去向。就算玖富是个强大的背书，一般大众把钱存到平台上还是会有疑虑的，只要见过个人理财平台都能知道这其实就是一个理财平台，什么攒钱也好，设定目标也好不过是换个噱头而已，而理财平台倒下的也太多了，风险大家还是知道。 项目启示： 从随手攒的变形记大家可以看出，形式的变化确实可以在一定程度上使客户对产品产生好感，甚至是喜欢。对于随手攒的项目最大创新亮点在于客户基本上不会因为利率的高低而纠结，取而代之的是一种精神上的慰藉。这种玩法在很多商业场景中都可以使用，大家多想想您现在是不是正在急需这样的玩法来吸引用户？ 但这种玩法只是一个吸引用户的方式，留住用户则需要考虑其他的方式了。项目的本质不会随着表现形式的变化而产生根本的变化。最终客户不会为形式而买单，核心还是产品本身的关键因素。从这个角度来看，随手攒的风险控制才是它的最大考验，否则用户越多风险只会越大。在投资画布里您可以更清楚的看到这个逻辑的妙处。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

中国银联试水区块链 共享积分

作为金融领域最具争议话题，区块链在中国又向前迈进了一步。 2016年9月23日，IBM与中国银联预演“使用区块链技术的跨行积分兑换系统”，该系统允许跨行、跨平台兑换奖励积分，消费者在一家银行的积分，可以兑换其他银行的积分奖励，甚至兑换多个航空公司里程以及超市奖励，该系统可以大幅提高银行积分的使用效率。 奖励积分是银行常用的提高用户忠诚度的营销手段，但由于积分使用的场景、方式往往受限，大部分消费者对银行积分并不关注，甚至90%的用户根本不清楚自己的银行积分。中国银联电子研究院、国家工程实验室区块链研究总监严翔翔介绍，2015年，中国的银行用户取得的积分总额约400亿，但仅50%被兑换。 跨行积分兑换系统可以解除积分的使用限制，但按照传统模式搭建该系统成本极高。“预测400亿积分中25%需要跨行兑换、兑换平台手续费费率1%的话，一年收入约1亿，但构建这个对接多个银行、商户的中心化平台，成本远不止一个亿，” 严翔翔指出，“但如果使用区块链，这一个亿可以全都省下来。” 交易即结算 区块链是一种具备去中心化、高安全性、信用成本低、无法篡改和资料公开透明的分布式账本技术，名噪一时的比特币就采用了这种技术。麦肯锡将区块链视为“继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后，目前最有潜力触发第五轮颠覆性革命浪潮的核心技术”。 因其安全、透明及不可篡改的特性，区块链可以让金融体系间的信任模式不再依赖诸如银行之类的中介，使得银行业务出现“去中心化”的趋势。 严翔翔介绍，“现在的交易与结算之间，都存在一个‘信用真空期’。”以积分兑换为例，消费者兑换积分之后可以取走商品，但商户需要在银行证明用户积分、结算之后才能最终完成交易，实现收入，“作为中心化平台，我们就需要跟每一家银行结算，这就需要支出大量的成本配置很多的诸如技术委员会、业务委员会之类的机构，来维持银行与商户之间的关系，这些机构都是用来填补商业逻辑上的这个‘信用真空’。” 事实上，无论支付宝、微信，还是众多互联网金融机构，都绕不过这个“信用真空期”。一家互联网公司可以统筹自己的资产、资源，但两家互联网公司之间的资源流通，仍然需要银行、交易所进行信用结算。 但区块链改变了传统平台“管理信用”的方式。严翔翔介绍，“区块链可以把所有的信用完美地链接起来，自然可以形成非常大的信用池，原来依赖第三方实现的信任过程、成本都可以去掉，交易即结算。”交易成本大幅降低的同时，资产流动速率也在全面提升，而资产流速决定了一个金融机构存在的价值。 爆发点在哪？ “今年，中国有20多家银行与IBM合作，所涉及的场景除了积分兑换之外，还包括电子票据、电子资产交易。”IBM首席技术官程静介绍，目前部分银行已经完成原型验证，有的银行则计划今年或明年年初业务上线。 事实上，在诸如电子票据、跨境支付、证券交易等场景下，区块链已经被广泛关注。以跨境支付为例，由于每个国家清算程序不同，一笔汇款需要接近3天时间才能到账，效率极低，且资金占用量极大。但区块链可以打造点对点支付，省去第三方金融机构的中间环节，实现全天候支付、实时到账，满足跨界电商对支付清算服务的及时、便捷性需求。根据麦肯锡测算，区块链技术在B2B跨境支付与结算业务中的应用，将使每笔交易成本从约26美元下降到15美元，其中约 75%为中转银行的支付网络维护费用，25%为合规、差错调查，以及外汇汇兑成本。 不过，金融行业或许并非区块链的爆发点。IBM区块链及全球产品部总监John Wolpert预测，“区块链会在各行各业应用，但我认为爆发的原点应该是健康医疗、供应链和保险三块的结合点。”医疗行业的信息管理、药品溯源始终是难题，但区块链系统可以解决这一顽疾。 此外，供应链金融业务由于存在大量的人工审阅、纸质交易环节，且存在较多中介参与，违规交易风险较高。如果全球范围内区块链可以在供应链金融业务中应用，银行运营成本一年能缩减接近150亿美元。

北京银行同业业务 步入互联网+ 时代

日前，北京银行同业金融交易平台发布会在京举行。多家股份制银行、城市商业银行、农商行参加发布会，与北京银行签订了同业业务战略合作协议。 2015年7月份，国务院印发《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》。北京银行紧紧抓住互联网向消费、生产、服务领域拓展的大趋势，研究开发出基于互联网技术的“惠淘金”同业金融交易平台，将传统线下同业业务转型提升为线上同业业务，同业业务由此进入“互联网+同业金融”的新阶段。与传统线下同业业务相比，“惠淘金”同业金融交易平台具有五大特色和优势：一是交易标准化规范化，业务全流程线上操作。二是平台共享化，打造同业商城，客户既可以是“买家”，又可以是“卖家”。三是平台产品丰富、产品特色化，客户得到更多实“惠”。四是客户体验最优化，打造客户最佳交易体验。五是交易安全性提升，大幅度降低操作风险。 北京银行董事长闫冰竹表示，北京银行一直高度重视同业金融合作。在全球范围内，与荷兰ING集团、国际金融公司、法国巴黎保险集团、加拿大丰业银行、西班牙桑坦德消费金融公司等多家国际知名金融机构，建立起深度战略合作伙伴关系，并与全球1200多家银行建立起代理行关系，遍布五大洲、122个国家和地区。在国内拥有近300家同业客户，同业资产规模达到5300亿元，开发了数十种同业金融产品，打造形成了全行重要的利润增长中心、产品创新中心、客户服务中心。

赤裸裸 懒财主老板卷款失联 投资额14亿

9月26日，P2P平台懒财主发布公告称公司实际控制人钟宁林将用于今日兑付的投资款项（1160万元）提现自其个人银行卡，导致目前公司无法正常兑付。 公告称，公司多数员工也在平台上有投资款项，员工也是受害者。目前，平台投资者所有资金和投资均由钟宁林一人掌控。经过各个渠道的努力，截至目前公司依然无法联系到他本人，公司已经确认钟宁林失联。公司员工已经和成都市高新区金融办、成都市公安局高新分局取得联系，希望他们协助公司尽快联系他，目前公司处于正在报案资料收集准备阶段。 公告呼吁该平台的投资人尽快到成都市公安局高新分局经侦处报案，以便警方及时立案侦查，需要准备材料包括：投资协议、账户资产情况、银行转账流水或凭证等资料。报案地址：成都市高新区创业路18号高新分局5楼。 据资料显示，懒财主是成都世纪汇通信息技术有限公司旗下平台。截止2016年8月31日，该平台累计投资额逾14亿元，投资用户数超8万人。 以下为公告原文：

贵州互联网金融新天地 总裁挂职副主任

作为我省集中引进的高层次金融挂职人才,天安金融资产交易中心总裁蒲夫生多了一个身份:遵义市国家经济技术开发区党工委委员、管委会副主任。 挂职以来,蒲夫生充分利用“娘家”天安财险的资金与产业资源,在全力建设打造天安金交所的同时,协助遵义经济开发区做好招商引资、战略投资、企业兼并等工作。 引来一位高层次金融人才,也引来一个金融机构。来到贵州挂职,蒲夫生也将天安金融资产交易中心落地遵义,成为在遵义市注册设立的首家互联网金融企业。

工商银行:用互联网思维设计推广金融产品

　　在互联网金融时代，商业银行需要通过互联网进行金融活动，尤其是金融产品的设计和推广。目前，互联网金融时代下的金融产品的选择、购买更多的通过互联网渠道完成。截至2015年末，我国网民人数已经超过7亿，互联网普及率超过五成，我国超过八成以上的网民了解金融产品通过互联网渠道。可见，如果在如今的互联网时代的大环境下仍然一味的固守传统的金融产品的设计方式，仅仅通过物理网点、传统渠道进行金融产品的营销，效果势必会事倍功半。因此，在互联网时代下，商业银行要采用互联网的思维，创新金融产品的设计和推广模式，使产品多元化、营销互联网化，只有如此才能得到客户的认可，最终实现预期的营销成果。 　　用互联网思维设计金融产品 　　（一）创新金融产品设计流程，提升用户体验。产品设计的大忌是不考虑使用者的感受，只考虑设计人员自己的想法。日本零售产品公司“无印良品”素来以产品的设计感强而闻名，其艺术总监原研哉曾说：“设计没有自我表现的动机，其落脚点应在于社会。解决社会上多数人共同面临的问题，是设计的本质。”可见，即便是高明的设计大师在设计产品时也必须从产品使用者的角度出发，以解决使用者的实际问题为核心，以设计出能够完美解决客户痛点的产品为最高目的。 　　传统商业银行的金融产品往往被客户诟病为“用户体验差”，“产品功能强大，但是不好使”等问题。想要颠覆客户的想法，重新夺回互联网时代金融产品的阵地，商业银行应从根本上改变产品的设计初衷，真正的做到从客户的角度进行产品的设计，才能做出客户中意的好产品。 　　除了在产品设计初期就充分考虑用户体验外，还可以在产品的整个建设阶段增加客户参与的环节，从而使产品更加符合客户的需要。为了提高产品的易用性，Google公司的用户易用性专家定期会在内部举办工作坊，邀请用户实际操作Google的产品，目的是让产品的开发团队亲眼看到别人怎么使用他们设计的产品。这种独一无二的体验，大大提高了开发团队对客户易用性、客户体验度的重视程度，毕竟谁也不希望自己开发的产品得不到客户的认可。同样，银行可以通过新兴的互联网众筹模式一方面进行金融产品的推广，另一方面还可以吸收产品的最早期体验客户，邀请产品的众筹者在产品试运行阶段进行产品的体验，并鼓励使用者对产品提出自己的想法和使用意见。因为产品的众筹者都是该产品的潜在客户，而且未来很可能是产品的忠实客户，所以众筹者对于产品的使用感受带有普遍性，对于产品的改进具有重要的意义。 　　（二）深度挖掘客户需求，精准定位目标群体。正所谓不打无准备之仗，战场上的情报往往决定着胜负的天平，商战中亦是如此。商业银行要想在互联网金融时代继续保持自己的领先优势，需要深度挖掘客户的需求，精准定位目标客户群体。首先，银行需要精准定位目标群体，通过大数据分析和对潜在市场的充分调研，寻找市场中某一类用户群体的痛点或金融需求。根据潜在客户的特点、如年龄、性别、家庭背景、消费习惯等制定有目的性、有针对性、有计划性的产品设计方案。其次，还需要最大限度的拉近产品性能与客户真实需求的距离，以满足客户最真实、最迫切、最需要的需求为第一目标，不断调整产品的设计方案，从而设计出客户满意的好产品。 　　用互联网思维推广金融产品 　　（一）社交平台。互联网时代下，用户每日使用最多的便是社交平台。从数据可见，目前微信的客户已经达到7.6亿个，平均每个用户每日花费在微信上的时间将近1小时。社交平台已经长期占据了广大中国人的生活，也成为了企业重要的营销渠道。 　　在互联网社交平台上进行营销需要商业银行大胆创新，跳出传统的营销模式，做到三个“创新”。一是渠道创新。在微博上建立官方认证号、在微信上建立银行或者产品的公众号，由专门人员进行信息的及时更新和跟进。目前，大多数商业银行基本上都跟上了这个趋势，纷纷通过社交平台进行金融产品的宣传和推广，取得了良好的效果。二是内容创新。互联网时代下的营销不适合“官话、套话、空话”，需要紧跟每日的流行趋势。每天在互联网上都会出现新的热点，需要社交平台的推广负责人充分了解互联网时代的营销模式，将银行自身的产品和近期的热点相结合，从而最大限度的吸引客户的眼球。例如，今年暑期，全球玩家都被“PokemonGo(精灵宝可梦GO)[2]”游戏倾倒，工商银行的新媒体负责人别具一格，将轻松的“PokemonGo(精灵宝可梦GO)”游戏与严肃的银行网点柜面相结合，推出了一篇高质量的推文《注意！严禁擅闯银行捕捉Pokemon！》，获得了用户的高度好评，点击量也达到了历史新高，突破了10万，堪称商业银行社交平台推广的成功案例。三是方式创新。互联网时代下信息量爆炸式增长，篇幅过长、文字量大的传统推广文案很难吸引客户的眼球，因此商业银行在制作社交平台的推广方案时需要大胆的进行推广方式和模式的创新。例如由纯文字更改为文字加图片的模式，用图片讲故事，用文字描述故事，使客户能够第一时间被吸引，进而进行详细内容的阅读；增加H5、视频等新模式，H5是近期非常流行的推广方式，类似于在手机端进行PPT的展示，样式新颖且推广方便，商业银行在推广金融产品时也可依托H5和视频等新模式，从而提升推广的效果。 　　（二）众筹平台。众筹平台是新兴的互联网金融融资和推广的模式，是一种通过互联网向众人筹集小额资金为某个项目或企业融资的做法。随着众筹平台的发展，能否获得融资已经不再是众筹成功与否的唯一标准，许多企业、项目、甚至是电影、艺人、艺术家通过众筹模式进行产品或创意的推广，通过互联网或者社交平台等途径向公众、网友进行宣传，并取得了不凡的推广效果。截至2015年年底，我国众筹平台已经达到365家，众筹成功累计已经达到18551个，众筹资金总规模已经超过80亿元。可见，在互联网金融的时代，众筹模式已经成为一种不可忽视的融资和推广方式。 　　许多传统互联网公司，甚至是商业银行已经率先在众筹平台上试水，效果良好。一是光大银行率先在业内推出了线上银行理财众筹产品“随心定”，该产品充分发挥了创新精神，吸取了众筹的特点，随着预约购买人数的增多，产品预期年化收益率随之增高。这款新颖的众筹是理财产品一上市便得到了广大客户的认可，首期产品3天内便销售一空。二是浦发银行信用卡中心和著名影片《港囧》合作，推出了“《港囧》众筹，少你不成戏”的活动，通过众筹模式吸引了众多《港囧》电影的关注者，同时又借电影宣传了本行的信用卡产品，提高了《港囧》票房的同时，成功的打赢了一场漂亮的信用卡营销战。 　　传统商业银行通过众筹平台进行产品推广时，要充分考虑到众筹模式的开放性、用户的高参与度等先天优势，积极发挥众筹模式在产品推广和营销方面的特点，将宣传营销的效果最大化。一是采取商品众筹的模式进行产品的限量式首发。目前零售行业普遍采用饥饿营销的手段进行商品的营销，从而达到推广和销售的双赢。商业银行可以使用众筹模式进行金融产品的饥饿营销，通过互联网渠道提前公布将在众筹平台上进行某金融产品首发的消息，参与首发的用户将获得特殊的奖励，从而既吸引了一批忠实的客户，甚至可以称为该款产品的粉丝，又可以因为众筹这种创新的方式制造出火爆的话题，从而获得更多客户的关注。二是通过众筹模式进行产品的试运行。银行可以通过众筹模式进行金融产品的试运行，邀请一批活跃度高的首批客户进行产品的公开测试。在测试期间，银行可以主动收取和采集首批客户对产品的宝贵意见，并加以改正，使产品真正上线时更加贴合用户的使用习惯，进而获得市场更好的反馈。 　　（三）在线直播等新型交互平台。2016年以来，在线直播是互联网现阶段最火热的交互平台。在线视频直播是利用互联网资源进行的现场视频直播服务，用户可以在同一时间实时通过网络观看到现场的情况。截至目前，视频直播平台已超过200家，用户数量接近两亿，市场规模已经超过150亿元，并呈现着爆炸式的增长。可见，在线直播是一个新兴的交互平台，拥有庞大的客户群体，传播范围广且时效性强，商业银行的产品推广如果与在线直播相结合，势必会吸引更多年轻的客户，并达到出其不意的效果。 　　目前，许多传统商业银行已经转变了传统的产品推广方式，逐渐向零售市场等市场程度高的企业推广模式靠拢。比如，2015年初，工商银行领导姜建清、易会满召开了“互联网金融产品发布会”，向全世界宣传了工商银行的互联网金融战略和互联网金融品牌“e-ICBC”以及一系列的互联网产品。整个发布会现场设置，不逊于苹果公司、小米公司等以产品著称的公司产品发布会，效果更是超出了人们的预期，使外界充分的认识到工商银行投身互联网时代的决心和态度。为了吸引更多互联网客户的关注，当时的产品发布会也可以考虑同步通过在线直播平台进行实时直播，使更多年轻的互联网用户第一时间了解到工商银行的互联网金融战略，以及工商银行产品互联网化和大胆创新的程度。 　　(作者单位：中国工商银行北京分行)

社保基金信托贷款投资新规：增加受托人范围

日前，全国社保基金会正式实施《全国社会保障基金信托贷款投资管理暂行办法（2016年修订版）》，这是2014年6月版《暂行办法》修订版。 对比两份文件，修订版做了两处主要修改，其一是扩大社保基金信托贷款担保人范围，在银行的基础上增加大型企业；其二是降低信托受托人的准入门槛，从10家以内的备选人名单扩大到推荐人即受托人。 根据2015年底信托公司披露的信息，经过持续的增资潮，目前过半数信托公司均能满足社保基金受托人的要求。除了放宽受托人范围之外，担保人范围的扩大也可能增加信托项目的供给。 不过社保基金主要投向为权益市场，这也是其收益的主要来源，低利率时代信托的投资收益吸引力或有所降低。而对于信托公司来说，社保基金的要求严格，达成合作的难度仍然较高。 修订版两大变化 社保基金信托贷款的担保人除银行外新增了大型企业。可做社保基金信托贷款项目担保人的大型企业需要同时具备四个条件，净资产不低于150亿元、信用评级不得低于偿债主体评级、同一大型企业全部担保金额占其净资产的比例不得超过50%、提供担保的大型企业为偿债主体母公司或实际控制人的净资产不低于偿债主体净资产的1.5倍。 担保费标准上，由此前借款人与担保银行协商提出初步意见，修改为由借款人与担保人协商确定。 而对借款人条件、受托管理信托公司条件、担保银行条件等未做修改。 社保基金信托贷款主要用于国家重点支持的城乡基础设施建设、保障房建设以及国家鼓励发展的重点行业和领域，有银行或者大型企业提供还本付息的连带保证责任是必要条件。 社保基金每年6月底提出信托备选库建议名单，备选库有效期为一年。 受托管理社保基金的信托公司需要满足实收资本在12亿元以上，上年度净资产不低于30亿元，主要股东实力较强，资信状况良好等条件。 此前社保基金所投信托项目的受托人仅限于备选库内的信托公司，修订后，在项目报送与受托人资格上明显放宽。 在股权部邀请制的基础上，信托公司也可以直接推介项目，符合上述条件的信托公司均可推介，并由该信托公司担任项目受托人。不过，对于不是由信托公司推介的项目，受托方仍要从备选库中产生。 对于信托贷款的风控管理进一步细化，明确由股权部负责信托贷款项目的投前风险管理，规划研究部负责信托贷款业务的整体资产配置和整体投资风险管理。 此外，在投资基本条件方面，不再要求社保基金信托贷款净收益必须满足资产配置的要求。对借款人的要求上，也删除能够按期偿还社保基金信托贷款本金和利息一项。 合格项目或增加，信托参与度低 全国社保基金年度报告显示，截至2015年末，基金资产总额约1.9万亿元，其中45.89％为直接投资，54.11％为委托投资。收入报表显示，社保基金2015年度收入约为2369亿元，其中信托投资仍是很小的一个部分，信托投资收益仅约23亿元，对比证券差价收入达1560亿元。 社保基金对信托投资的比例一直有所约束，《暂行办法》推出初期，将信托贷款投资比例限定为5%。据媒体报道，2015年4月国务院决定将上限由5%提高到10%，按此计算到去年底可投资额约1900亿元。 但额度的实际使用比例似乎并不高。21世纪经济报道记者向多家信托公司了解与社保基金合作的情况，信托公司人士普遍认为，社保基金合作标准和要求太严格，信托公司的项目很难满足。 按照原《暂行办法》的要求，如果信托公司不在备选名单当中，即使成功推介项目，也无法作为项目的受托人。 与信托推荐项目相比，社保基金的信托贷款投资多是由社保基金审核过的项目找到信托公司做受托人，相当于为备选名单中的公司提供了一些通道业务。 修订后的《暂行办法》对合格受托人的条件放宽后，或将点燃部分信托公司的热情。“社保基金的期限长、成本低，对于传统信托业务而言是优质的资金来源。”一位信托公司业务经理认为。 也有一家中型信托公司的副总经理认为，虽然社保基金成本较低，但从效率方面，社会资金远高于社保，社保基金并不是目前偏好的对象。这家公司此前也曾希望在项目上与社保基金合作，但最终未能成行。 除了放宽受托人范围之外，担保人范围的扩大也可能增加信托项目的供给，来自企业的担保比来自银行的担保容易获得。 不过，上述信托副总表示，作为基础设施和保障房项目主体的地方平台通过发债获取融资利率更低，成本核算之后根本不用找信托。社保基金固然是优质资金，但总体而言对于信托的支持并不明显。