京东＂白条闪付＂联手银行,强抢市场份额

近日，京东金融正式推出“白条闪付”。据悉，白条闪付是京东白条与银行合作的联名电子账户。借助于银联的云闪付技术，京东白条闪付将覆盖全国800多万家线下商户，能够在全国1900万太的银联闪付POS机上使用。 据悉，对于优质的白条用户，京东金融开放了“白条闪付”的申请入口。对于开通的用户，可以在京东金融APP上找到该入口。值得一提的是，白条闪付还支持Apple Pay、华为Pay、小米Pay等智能手机手机或终端设备都能使用。此外，白条闪付用户在线下消费的可用额度，不超过其现有的白条额度，并且每日累计的支付金融不能大于1万元。 在移动支付乃至互联网金融领域，刘强东再次发力，力推扩大京东金融的市场份额。目前来看，对于国内的移动支付市场，支付宝和微信支付已经联手拿下了90%以上的市场份额，这极大压缩了京东支付、百度钱包等互联网公司空间。 支付宝经过这几年的发展,变的越来越强大,特别是支付宝有众多金融产品： 蚂蚁花呗，类似于网络信用卡，很多支付宝用户都有开通。 蚂蚁借呗，纯粹的互联网金融贷款，秒杀了银行贷款和线下金融公司。 阿里金融，关注平台爱卡指南可以申请，最低是2万，最高是30万。 网商贷，为中小企业提供小额贷款，也可以自己登陆支付宝查看。 短短两年半的时间里，京东金融已经发展了消费金融、供应链金融、财富管理、众筹、移动支付、保险、证券等七条业务线。在国内互联网金融平台中，京东金融也经常和蚂蚁金服集团作比较。后者旗下也有支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用、蚂蚁金融云、蚂蚁达客等子业务板块。 京东金融的整体估值不到500亿人民币，而最新估值高达750亿美元的蚂蚁金服，约合5000亿人民币，在估值上相当10个京东金融。 对于刘强东和京东来说，不会放弃互联网金融业务。对于整个京东集团来说，近几个季度的亏损问题，原因之一就是将资金砸在了京东金融、云计算、无人机、VR等新兴业务上了。京东的未来不在互联网电商平台，而在市场规模更为庞大的互联网金融和新兴技术领域。用暂时的亏损去豪赌未来，一如2003年京东放弃线下，转型电商一样，与其原地踏步，不如押宝未来。

王健林豪砸600亿 推出“万达贷”APP

互联网金融在互联网快速前进中发展的越发好，网上贷款也越发的普遍。在此大背景下，王健林为了进军互联网金融市场更是豪砸了600亿，并上线万达金融借款APP“万达贷”。 　　 万达金融借款APP“万达贷”有两项产品，万能Cash和万能分期。万能Cash可贷额度1000元-2万元，日息0.03-0.04%，可随借随还。但前提是万能Cash非受邀客户暂不能申请。万能分期功能暂时还未发售。 在万达金融借款APP“万达贷”上线前，市场上已经有了功能日趋完善的支付宝，不知道“万达贷”APP能否用自己独特的优势在市场中取得一席之位，我们静等时间来验证。

深圳互金广告:网贷预期收益不能提,可在合同约定

“截止目前，深圳106家网贷平台已收到风险整改函，国家、省及市也设有专门的监测中心实时监控。”深圳市市场监督管理局广告处相关负责人日前在“互联网金融行业广告合法合规专题培训会”上做了上述表述。 更为重要的是，会议透露，网贷机构不能在平台及所有露出渠道提及收益率或预期收益率，只能在合同中进行约定。 此外，深圳市市场监督管理局广告处吴钧做了“互联网广告的法律规则”主题讲座，对《互联网广告管理暂行办法》重点内容进行了解读。 吴钧在讲座中提及了两个违法案例，其中一个为“2016年7月19日，XX金融网站在首页频道发布投资理财广告。招商等有投资回报预期的产品或者服务广告，利用学术机构、行业协会、专业人士、受益者的名义或者形象做推荐、证明：违反了《广告法》第二十五条第一款、第一项、第二项的规定。另一个案例为“2016年7月20日，“XX投网站在首页频道以图片链接形式发布‘多多熊-新港城教学中心’投资理财广告。招商等有投资回报预期的产品或者服务广告，含有对未来效果、收益或者与其相关的情况作出保证性承诺，明示或者暗示保本、无风险或者保收益等;违反了《广告法》第二十五条第一项的规定。 据此前了解，2016年4月，国务院组织14部委召开会议，宣布将在全国范围内启动为期一年的互联网专项整治，并出台《互联网金融风险专项整治工作实施方案》。其中，在工商总局部署互联网金融广告专项整治工作之后，各地区互联网金融广告专项整治工作也已进入到实操阶段。 在互联网金融广告专项整治之下，虹亿金融、658金融、永宝力、雁鸿翔金融、右择股权投资基金等平台相继被查受罚。 而这些平台受罚的原因，多是因为做了虚假宣传。 据工商总局等十七部委出台《开展互联网金融广告以及以投资理财名义从事金融活动风险专项整治工作实施方案》、《互联网广告管理暂行办法》、新《广告法》等规定，互金广告中禁止出现“保本保息”、“高收益”、“零风险”等字样，并且也不许以个人名义或机构作为推荐和证明。除此之外，还禁止使用一些极限用语，例如国际级、最高、最高、首个等。 据了解，上海市工商局于2016年3月22日发布互联网金融广告审查要求。该局广告处根据《广告法》和人民银行等10部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》等文件精神，对媒体发布互联网金融广告作出四点审查提示。 另外，有消息称，北京市工商局下半年也要进行互联网广告专项整治工作。日前，北京市工商局已经出台了《互联网金融广告及以投资理财名义从事金融活动风险专项整治工作方案》，将大数据技术应用于相关企业具体违法行为的定位上，筛选出32家类金融企业涉嫌在企业网站发布违法广告及虚假宣传的类金融企业案件线索。 除此之外，贵州、南京、海南等地都相继开展互联网金融广告专项整治工作。

巴铁数百家分公司集资

华赢凯来借巴铁项目 数百家分公司集资 8月2日，河北秦皇岛北戴河区一条村道上出现一个庞然大物。一个号称我国自行设计研制，全面拥有自主产权的“空中巴士”，在铺着轨道的路面上缓慢滑行三百米。这个庞然大物下面的路面上，还有两辆小轿车出入其中。 8月2日，一位市民从正在进行路面测试的巴铁1号试验车旁经过。 新华社发 当天的消息被新华社报道后，立即引起全国关注。而另一种声音也随之被相关媒体披露：巴铁公司的投资方“华赢凯来”公司曾上过非法金融活动“黑名单”。 据新京报记者实地调查，巴铁和其背后的投资方“华赢凯来”公司，利用巴铁这个尚在测试阶段的试验品，在全国布局数百家分公司，打着地方政府拟建巴铁“PPP”项目的名义，面向公众集资。 据华赢凯来内部人士透露，巴铁项目借款方为“巴铁科技发展有限公司”，担保方为“中国建设企业联合集团公司”。据调查，这两家公司都是华赢凯来大股东白丹青控制的公司。 位于北京银河SOHO的巴铁科技有限公司展厅。新京报记者 王飞 摄 谁的巴铁 巴铁发明人宋有洲接受新京报记者专访称，他已将巴铁技术卖给巴铁科技发展有限公司，他在公司并不占股份，仅仅负责技术 北戴河火车站南面的富民路，南北走向，全长747米。8月2日，巴铁科技发展有限公司（以下简称巴铁公司）在这条路最南端的一侧，截取300多米，进行了巴铁的测试。 据富民路路口登记的资料显示，这条路原来是北戴河车站村村级道路，5年前，北戴河火车站改造工程中对其进行了重新翻修，路面被加宽。 这个投入测试的巴铁被称为“巴铁1号”，投入试验的，为其一节车厢，车长22米、宽7.8米、高4.8米，额定载客数为300人。 新京报记者在测试巴铁的施工现场看到，两条金属轨道笔直地镶嵌在富民路南端300米左右的路面上，铁轨宽度相当于车身的宽度。轨道一边，有两个相距100多米的简易两层站台，其中一个站台上，用LED显示“北戴河‘巴铁1号’全球首测”。 这辆巴铁总共测试两次，一次在2日下午6点多。另据附近市民回忆，另一次在半夜，“当时听到声音，挺大的。” 在围栏内，巴铁的蓝色车身周围还有几名工人在施工。参与巴铁设计的工程师王岩（化名）说，这辆巴铁腿部和底部还没有装完，暂时不让参观。 昨晚，工作人员正在对巴铁车体进行施工检修。新京报记者 王飞 摄 据内部人士透露，当天试验“巴铁”是由江苏常州今创集团有限公司制作。而该公司一王姓工作人员对新京报记者透露，今创集团在模型车制造、车辆内饰等业务上具有丰富的经验，也正因为此，“巴铁”方才主动上门，并下了订单。 王某说，他们公司是专门生产火车模型的公司，产品包括高铁、地铁等模型。此次曝光的“巴铁”，也是一辆模型车。“只是验证根据设计图，能否制造出样车，至于动力、牵引以及是否能够上路运行，并不在我们的工作范围内。” 这辆被称为“立体巴士”的巴铁6年前就已亮相。它的发明者宋有洲当年提出这个想法，就引起关注。 宋有洲对新京报记者透露，8月2日的试验，他并不清楚由谁承建，“这块不归我管，我只管车。” 对于巴铁的设计初衷，宋有洲说，是为了解决城市拥堵问题。 记者通过国家知识产权局查询，“立体巴士”这项专利的发明人为宋有洲。2014年1月16日申请，2016年6月22日申请进入实质审查阶段。目前状态仍为在审。 另外由宋有洲为发明人的“立体电动快巴”，申请专利日期与“立体巴士”申请时间一样，目前状态也为“在审”。 宋有洲说，6年来几乎都是他个人在研制，并没有相关部门和机构的支持，他非常需要社会资金支持，将巴铁推向实体市场。 “白志明是在我资金遇到问题时进入的。”宋有洲说，去年11月份，华赢凯来公司负责人白志明买断了巴铁这个项目，“我的专利已经卖给他们了，我不是股东，我只负责技术。” 华赢集团在2015年底曾公开对外宣称，宋有洲旗下的民营技术研发企业与华赢集团签订战略性合作协议。巴铁项目产业化由此告别发明人宋有洲和研发团队单打独斗的模式，携手强大的华赢集团。 华赢集团，此次被媒体认为是推动“巴铁”浮出水面的最大推手。 据了解，巴铁公司自去年12月24日注册成立，注册资金1亿元，白丹青认缴9000万，朱红斌认缴1000万。白丹青也是华赢凯来公司法人。 华赢凯来内部人士证实，白丹青与白志明为同一人。 政府项目？ 秦皇岛市相关部门透露，当地与巴铁公司签订过框架协议，并不清楚还有其他投资 8月4日，秦皇岛商务局第二招商处工作人员说，出现在秦皇岛的巴铁是从今年3月份开始洽谈的招商项目。当时，上级领导指派他们对接巴铁公司，后来双方签署了一个框架协议。 据巴铁公司资料显示，今年4月27日，巴铁公司和秦皇岛正式签署合作协议。秦皇岛市商务局局长赵文成和北戴河区区长陈秋华参加签约仪式。 巴铁公司的宣传资料上显示，此前，巴铁公司已经与天津市河北区和河南省周口市签署合作协议，秦皇岛是第3个合作的城市。秦皇岛方面承诺给巴铁公司提供一切便利条件，并为巴铁公司规划出1公里的试验段，还有120公里的示范线。 不过，8月4日，秦皇岛市商务局证实，这件事他们只负责签署框架协议，后面的具体工作，交给了北戴河那边。而北戴河区政府相关部门证实，他们并不清楚巴铁在当地有这个项目，一切事宜是由秦皇岛市相关部门负责。 对于巴铁北戴河项目的投入情况，两级政府均表示不清楚。 除了位于北京的巴铁科技发展有限公司之外，“巴铁”在河南周口以及河北秦皇岛相继注册成立了河南巴铁科技发展有限公司、秦皇岛市北戴河区巴铁科技发展有限公司。 巴铁公司此前也曾公开宣布与这两个地方政府合作。 记者发现，秦皇岛市北戴河区巴铁科技发展有限公司由巴铁科技发展有限公司全资入股，是巴铁公司的子公司。 位于周口的河南巴铁科技发展有限公司，除了有三个自然人股东之外，还有周口港发置业有限公司作为法人股东入股。 周口港发置业有限公司，是周口市港口物流园区建设开发有限公司的子公司，该公司为国有控股。而河南巴铁科技发展有限公司的执行董事汪峰，是国有企业周口港发置业有限公司的法定代表人。 据华赢凯来的公司董事长白志明说，他们和秦皇岛和周口政府签署协议，在两个城市有一段时间巴铁的特许经营权。 而昨日，华赢凯来另一高管透露，他们在周口实际上是准备投资建巴铁生产基地。目前已缴纳土地出让金，但尚未开工建设。 巴铁融资 只有投资100万以上，才能投到巴铁的项目。“保守估计，现在已经有三四百人投资这个项目”，其中1年的收益率是12%，2年则可以达到14% 华赢凯来公司租下朝阳门银河SOHO写字楼B座整个17层，昨日这里不时出现白发苍苍的老年人来咨询和签订合同。 而位于银河SOHO写字楼D座整个18层则是华赢集团总部。而在D座3层，巴铁公司位于其中一角。工商资料显示，华赢凯来、华赢集团、巴铁公司均由白丹青实际控制。 一位老人在业务员的带领下，从银河SOHO17层到三层参观巴铁公司的沙盘。四五百平方米的公司，一个大型沙盘占去大部分区域。沙盘上有巴铁的模拟站台。 业务员对老人说，投资者的资金将投到巴铁这个项目上。这个项目目前在国内多个城市以“PPP”的投资方式，由政府主导开建。 2016年5月18日，第十九届科博会在老国展举办。位于1B馆华赢凯来公司展出的“巴铁”也极具“人气”。 北京华赢凯来资产管理有限公司的执行董事、总经理白丹青招呼着员工发展“新客户”。 一名业务员向记者推销巴铁项目时称，“今天签了，下个月的今天就可以返利息，一年之后就可以还本金”。本金的返还时限可以自己约定，可以1年，也可以2年，其中1年的收益率是12%，2年则可以达到14%。 这名业务员向记者表示，由于巴铁项目属于“新型环保科技项目”，非常惹人注目，投资客特别多，所以门槛也相对较高，只有投资100万以上，才能投到巴铁的项目。“保守估计，现在已经有三四百人投资这个项目”，这名业务员向记者表示，她的好几个客户都投资了巴铁的项目。 昨日，在华赢集团总部副总裁办公室，一位中年男子称，他们的白丹青董事长目前不在公司。 对于巴铁的质疑，这位男子说，巴铁最近几天出名后，就会有人说一些废话，“这都属于绯闻”。 对于投给巴铁项目的投资款，这位负责人说，巴铁的投资者尽管放心，目前公司已有投资机构投来几个亿，乃至十几亿元的资金，个人的钱完全不用担心。“资金绝对安全，利息肯定会逐月照发。” 年逾七旬的投资者古青（化名）说，他把家底儿全投到这里，每月只留下1000多块钱的零花钱。 据了解，古青投入了50多万元投给华赢凯来。按照合同约定：2015年16%，2016年是14%（12%的利率加2%的红包）。古青表示，因为投资额不够100万，他还没有去秦皇岛、周口等巴铁试点实地考察的资格。 昨日，在华赢凯来办公室，一名销售人员向新京报记者介绍“巴铁基金”。这个基金管理方为北京天尔投资基金管理有限公司（以下简称天尔公司）。 据工商资料显示，天尔公司股东为李喜军，白志刚为监事。 而在华赢集团旗下的“山姆大叔餐饮管理（北京）有限公司”股东名单中，除了白丹青外，也出现李喜军的名字。另外在白丹青控股的公司中，白志刚也多次以股东或监事身份出现。 据工作人员介绍，该产品年化收益率为12%-14%，按季返息，每期募集金额为人民币五千万至一亿。从今年5月份开始发行第一期，现在已经募集到第三期。认购起点为人民币100万元。 在“巴铁基金三期”招募说明书中，巴铁站台传媒广告，每年创收6亿元；客运运输净利润每年30亿元；站台物业出租，每年创收72亿元；全自动存车亭户外广告，每年4亿元；电动轿车出租，每年70亿元…… 招募书还显示，30年内，30个二线城市的巴铁项目，总计可创造约10.8万亿元的收益，这还未将停车位及电动出租车价值计算在内。 记者获取到已经发行的巴铁基金一期和二期基金代码，分别是天尔元丰（S65396）、天尔益通（S67628），经在中国证券投资基金业协会上查询，两只基金状态均显示为“正在运作”。 一位基金公司资深从业人员告诉记者，私募基金信息不对外披露，所以在资金的具体使用和流向上，记者未能获取更多信息。 涉嫌自融？ 在其借款合同中，华赢凯来为服务方出现，而借款方则为巴铁公司、担保方为中建联。专业人士称，三方同为白丹青投资的公司，涉嫌自融 新京报记者发现，2015年底，打击非法金融活动领导小组办公室曾公布互联网金融机构“黑名单”，华赢凯来榜上有名，涉嫌非法集资大案的e租宝也同时在列。 另据2015年《凤凰周刊》的报道，华赢集团旗下的北京世农科技发展有限公司，曾发明出一款“超级水稻”，号称一公顷最多可以达到24000斤的高产，而且这种水稻的蛋白质含量超过鸡蛋。宝清县的多位农民在县农业局的协调下，试种该“超级水稻”，最终颗粒无收。 在全国企业信用信息公示系统中，白丹青担任企业法人、高管或股东的公司超过40家，分布于北京、河北、上海、广东，遍及互联网、房地产、金融、餐饮、农业等多个领域，这些公司的名字中，有不少带有“天尔”、“华赢”的字样。经记者查证，这些公司的白丹青为同一人。 在白丹青控股的公司里，有一家名为“北京华赢凯来资产管理有限公司”的公司体量尤其庞大。其对外投资的公司多达12个，拥有31家分支机构。 白丹青为该公司的股东与执行董事，另一股东为孔艳霞，其与白丹青在多个公司同时担任股东。 北京市工商局的记录显示，华赢凯来资产管理有限公司在北京市各区均设有分公司，仅在朝阳区设立的分公司就超过25家，海淀区也超过10家，在全市有超过60家分公司。 记者查询发现，这些分公司大多在去年10月至今年6月间设立，其中在朝阳区的25家分公司，自今年1月7日设立第一家至4月27日设立第25家，时间上仅用了3个多月。 据华赢凯来内部人士透露，这些北京的数十家分公司都是实体门店，主营的业务就是开展借贷业务。近期主推的就是巴铁项目。 然而，在华赢集团的官网上，从未出现过任何有关白丹青的信息。 8月4日，华赢凯来内部人士向新京报记者证实，在公司网站和公开场合，白丹青以白志明的名字出现。而在签署借款协议时，则以其真名出现。 8月4日，这位内部人士给新京报记者拿出一整套华赢凯来的借款合同样本，这套借款合同包括《出借咨询与服务协议》、《协议履约担保函》、《债权转让列表》等。据他透露，还有一个《债权转让款项到账确认函》也会交给投资人。 这一套投资协议文件还原出华赢凯来集资的程序。 据其透露，投资人首先签订《出借咨询与服务协议》。出借人（投资人）为甲方，华赢凯来为乙方，责任是为甲方服务。而借款人由乙方推荐，但不在合同中体现。 投资者签订协议后，将钱款打入华赢凯来账户，然后由华赢凯来再借给某个借款人，而后给投资者出具《债权转让列表》。 在其出示的《债权转让列表》中，河北辛集某公司向白丹青借款400万元；白丹青则给某投资者受让债权20万元。担保方为中国建设企业联合集团有限公司（以下简称中建联）。 据这位销售人员说，目前华赢凯来的借款人主要是巴铁公司。投资人将钱打给华赢凯来，华赢凯来再把钱借给巴铁公司，担保方则是中建联。 在这位销售人员口中，中国建设企业联合集团有限公司固定资产1100多亿，作为独立担保方。 而据新京报记者调查，目前大陆并未有“中国建设企业联合集团有限公司”。 根据工商资料显示，白丹青名下，有一个“中国（香港）中国建设企业联合集团有限公司北京代表处”，地址显示也是在银河SOHO。 昨日，记者根据地图找到中建联也同样位于银河SOHO。据该公司工作人员证实，他们与巴铁公司一样同属于华赢集团。 据记者了解，中国建设企业联合集团有限公司为白丹青在香港注册成立的企业。北京代表处的注册信息显示其经营范围为从事与隶属外国（地区）企业有关的非营利性业务活动。 经华赢凯来内部人士证实：中建联是白丹青投资的公司，主要承接建筑工程，属于华赢凯来公司旗下的子板块。 据长期从事集资纠纷的律师张毅透露，同一家公司的子公司向社会不特定人群募集资金，而资金担保方为该公司另一子公司，这种自融行为，涉嫌非法集资。 而在今年4月，民政部公布的第四批“离岸社团”“山寨社团”名单中，由白志明担任会长的“中国建设企业联合会”也位列其中。 据媒体报道，这个“山寨社团”招募会员企业，通过与地方政府的关系，涉嫌帮助会员企业“走暗标”。 针对巴铁项目投资方“华赢凯来”涉嫌非法集资的消息，新京报记者4日向工商部门求证。朝阳工商透露，他们曾接到过举报“华赢凯来投资有限公司”公开募集资金。该公司由华赢凯来全资控股。 来自其登记机关朝阳工商分局的具体信息显示，今年4月29日曾接到过涉及该公司的一条举报，举报内容为“超范围经营，公开募集资金”。对此，朝阳工商分局回复表示“该公司不在注册地址从事经营活动，分局已于2016年3月15日移入异常名录”。 记者在北京市企业信用信息网查询到，“北京华赢凯来资产管理有限公司”的企业信息下方有3条警示信息。警示信息中包括2条行政处罚信息，其中一条提到该公司因“未依法登记为有限责任公司或者股份有限公司，而冒用有限责任公司或者股份有限公司名义”等，处罚内容为罚款1万元。此外，该公司还有一条“经营异常名录”信息，列入原因为“通过登记的住所或者经营场所无法取得联系”。 “北京华赢凯来投资担保有限公司”也有2条行政处罚信息。其中一条为“违规发放宣传品”。 昨日，巴铁的发明人宋有洲说，“我不想借巴铁赚什么钱。作为发明人，我只想解决问题。” “巴铁只是后期用钱比较多。前期试验阶段用不了多少钱，就是一个样车。”宋有洲说，他并不了解华赢凯来利用巴铁项目融资的事。

巴铁一号E租宝式骗局？

巴铁一号投资项目又是e租宝式骗局？ 相信我们大家每个人都已经听说过“e租宝”事件。这个当年被各大主流媒体热捧的融资平台，打着年收益平均14%的惊人数字，成功忽悠了大量普通的中国人给他投资，结果血本无归！其中90%的受害者，都是老年人，损失的都是他们的养老金！ 可今天，我们却看到很多媒体并没有吸取教训，又在吹捧一个极有可能成为下一个“e租宝”的产品。 这个产品，就是所谓的“巴铁一号”。 视频：http://v.qq.com/x/cover/qgpo5bxymx1a18e.html?vid=m0318w35s2v “巴铁”，是一种横跨两条街道，行驶在小轿车头顶上的大型“立体巴士”。相信很多人都应该见过下面这张最为直观形象的“巴铁”概念图了。 看着确实挺唬人的吧？其实早在三个月前，乃至早在6年多前，当中国一些主流媒体的记者看到了这个概念时，也都被唬住了，甚至不遗余力地给这个项目做起了推广。 可同样是在3个月前，耿直哥却曾揭露过这个所谓的“中国最前沿的黑科技”的一些内幕（全国媒体都在热捧的这个酷炫中国制造，我们必须提醒大家小心：http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5MDk1NzQzMQ==&mid=2653237944&idx=1&sn=2aea059b80a990dc64a4c666bec98c2f&scene=21#wechat_redirect），比如： 1、这个项目在2010年时就曾炒作过，当时是因为这个项目的“概念”被美国《时代》周刊评选为当年的全球50大最佳发明。可是，“巴铁”的实用性却一直饱受各种专业人士质疑，特别是中国极为复杂的路况。而且在过去的6年里，“巴铁”项目也一直只是停留在概念上，没有任何实质的突破。另外，“巴铁”的总设计师宋有洲只有小学文化水平... ▲“巴铁”总设计师宋有洲 2、美国人其实早在1969年就构想出过类似于“巴铁”的概念，但同样因为实用性存在很大问题，所以即便在美国这样一个敢于发明和尝试新事物的国家，也没人真的愿意去实现这个构想... 3、虽然“巴铁”曾经在宣传材料中宣称项目得到了“上海交大汽车研究院”可行性认证。可交大方面却一直不想与这个项目有任何联系，而且还一直想撇清关系，甚至透露这个项目只是学院的教授带着几个学生做的“私活”，而且论证的过程主要还是学生来操作的。 4、最重要的是，“巴铁”项目的背后其实是一个理财公司在运作，而且该公司一直在吸纳投资人的存款，并承诺回以高额利息，但其资金链风险很高.. 所以，当时耿直哥就提醒大家，不要盲目地被一些主流媒体影响，太过“轻信”巴铁的报道，一定要谨慎——特别是普通的百姓家庭，千万不要拿自己的钱去投资这个项目。 不幸的是，我们的报道似乎并没有引起某些媒体同行的注意。结果，今天当“巴铁”搞出来的一台模型车在河北的秦皇岛市举行了一个所谓的“路面测试”后，几个月前吹捧这个项目的主流媒体又都纷纷跳了出来，继续鼓吹起这个项目来... 可是，根据耿直哥的观察，以及我的一位曾经亲自去现场参观过巴铁项目的同事透露，今天的这个“模型车”的水平，根本就是游乐场的水平。其中我那位上个月刚去“巴铁”的模型车上参观的同事就说，当时她看到的车内没有任何新的科技，就是生搭出来的一个模型车，而且甚至连轮子和轨道都没有。 ▲图为7月我们的记者去“巴铁”项目实际探访时拍摄 而且，我们的记者当时就问了“巴铁”项目人员很多专业的问题，比如过去6年“巴铁”都进行了什么工作，当时工作人员回答说我们进行了“技术的优化”。可当我们的记者进一步追问是哪些技术的优化时，对方就答不出来了... 甚至之后工作人员让我们记者别再问这些在他们看来与项目“无关”的问题了... 所以，在耿直哥看来，今天这个“巴铁”模型车和一个月我们记者看到的相比，恐怕唯一的进步就是在他们的模型车上装了轮子和轨道。然后在下面塞了两辆小轿车，从而营造出了一个概念图上的样子，在观感上可以忽悠忽悠“吃瓜群众”罢了。 ▲有网友说，巴铁其实就是一个大号的龙门吊，龙门吊也可以开动。 ▲巴铁一号的行走机构和龙门吊是不是很像？ 除此之外，我们都没有看到这个“巴铁”有任何创新之处，也看不到这个“巴铁”如何适应中国复杂的路况，更别提它如何确保下方的车辆不会超高；如何应对事故；以及如何避免遮挡下方行驶小轿车的视线等更为细节的问题了... 不过，“巴铁”项目的那个只有小学文化水平的总设计师宋有洲却表示，这些问题在1年-1年半就可以解决。可就在那篇耿直哥3个月前所撰写的文章中，我就已经和大家说过，一般这样的项目，从研发到初步实验就需要大约5年的时间，而从初步实验到投入市场，同样需要大约5年的时间！ 另一方面，就当所有人都被“巴铁”的噱头所忽悠之时，我们却注意到那家“巴铁”背后问题不断的理财公司“华赢凯来”，已经在出售捆绑了“巴铁”项目的投资理财产品了！！！ 为什么说华赢凯来问题不断？就拿这两年的报道来说吧，比如在2015年11月的一篇报道中，《北京商报》的记者就曝出这家公司许诺给投资者过高的年收益回报，从10%-13%不等，可该公司投资的项目基本上都是一家来自“中国建设企业联合集团有限公司”的企业。 而更神奇的是，这家企业的老总与华赢凯来老总，还是同一个人！——这也就是说，一旦该公司发生跑路事件，那么从法律方面来看的话，该公司的理财项目一般都会被界定为“非法吸收公众存款”！ 而搜狐财经今年4月28日的一篇文章更指出，华赢凯来为了忽悠钱财，成立了一个名为“中国建设企业联合会”的社团，然后就到处找人缴纳数百万的“会费”。至于好处，按照华赢凯来的说法，就是承接他们手上“上千亿”的地方政府的工程不用再走正规的招投标，仅仅需要走个“形式”就可以拿到项目，无需任何审核。 可就是这个忽悠人缴纳数百万会费的“社团”，却在搜狐报道刊发的当月，就被民政部认定为了是一个彻头彻尾的“山寨社团”！！！ 另外，在知乎上，也有曾经在该公司工作的网友表示：“华赢凯来”随时都会成为下一个E租宝。请广大投资者慎重！ 还有网友向耿直哥爆料：“自己家里人就有曾在那家公司供职的，作为技术人员。本来被忽悠过去也是因为觉得希望中国汽车工业能进步所以去了。到了之后第一个项目还可以，比较脚踏实地的做汽车，也拿到了中字头的企业投资。后来转空巴项目后他就异常失望。领导决策层都是在讨论如何忽悠风投砸钱，根本不考虑技术可行性。技术研发人员待遇差也就算了，厂房里做设备和调试，基本的安全防护措施都没有，现场涉及到电气这块没有专工，还有不少大学毕业生被骗过去做项目，连实操经验也没有。很多带电操作都很危险，但是现场连双绝缘鞋都看不到，去年实在看不到希望就跳槽了。空巴项目前后忽悠了两轮投资。这次是第三轮了。” 恐怖吧？！ ▲近日最新的“巴铁”试跑图片 所以，耿直哥今天必须要得罪同行了：我请你们不要再给“巴铁”做宣传了，不仅因为这个项目太不靠谱，更因为这个项目所捆绑的理财公司太让人难以信任，漏洞一扒就是一大堆！ 如果你们真的很看好众多专业人士都不看好的项目，那么请你们自己去投钱，但别让老百姓拿自己的养老钱去冒险！ 我更希望每一个看到这篇文章的人，把这篇文章转给你的朋友和家人，尤其是家里的老人！因为这种“理财产品”专门喜欢拉轻信媒体的老人来“投资”！

估值不断提升 约13家P2P平台完成C轮融资

相比2015年，今年以来互联网金融行业融资骤减，进入C轮融资的平台更是少之又少。 据不完全统计，目前互联网金融行业获得C轮融资的平台不到20家，其中网贷平台约13家。 近日，记者注意到，9月以来，有3家互联网金融平台宣布获得C轮融资，分别是团贷网的3.75亿元、51信用卡的3.1亿美元、网信理财的7000万美元融资。 “获得C轮风投的平台都有很大的客户量和部分稳定的客户资源，多为经营小额易复制业务，且合规。”业内人士分析指出，当然，获得C轮风投并不代表就是行业内的领头羊，部分领头羊平台也并未达成C轮融资。 与此同时，记者注意到，无论是获得A轮还是B轮、C轮融资之后，包括网贷等在内的互联网金融企业的估值也在不断上升。来自第三方机构艾瑞咨询发布的《2016年中国独角兽企业估值排行榜TOP300》数据显示，位列其中的44家互金“独角兽”企业估值1287.4亿美元。对此，多位业内人士向记者表示，高估值反映了资本市场对互联网金融企业发展潜力的认可。不过，其估值存在较大的不确定性，容易产生泡沫。 资本热情趋向理性 去年以来，资本对互联网金融概念的热情趋向理性，尤其对C轮投资格外谨慎。 “预计还会有更多的企业获得C轮及以后更多的融资，因为互联网金融正在得到政策层面越来越多的认可，特别是网贷机构，最新公布的《管理办法》明确了其合法身份，扫清了行业发展的一个重要障碍，可预期的前景非常广阔，自然引起资本市场的竞相布局。”理财范CEO申磊分析指出。 团贷网创始人兼CEO唐军则向记者坦言，其个人认为，目前绝大部分融资的平台，并非真正意义上的融资，只是为了给平台背书。此外，融不融资其实不是一件特别重要的事情。 其实，关于融资，投融资圈里一直流传着一个“C轮死”的说法，认为90%的公司在B轮融资后活不到C轮。由此可见，走到C轮甚至D轮并非易事。 “能够拿到（C轮甚至D轮融资）的互联网金融企业应该具备一些特征，比如合法合规，这是基础；再如，持续金融创新，只有金融创新才能做到引领潮流发展，掌握市场主动权；另外，随着牌照的价值飙升，资本市场也会看重有牌照的平台。”申磊表示。 张叶霞也分析指出，那些专注细分领域、迎合热点（如消费金融、金融科技、金融场景等）、潜在市场规模大、优化投资体验以盘活现有用户、合规等类型的平台会获得进一步融资。 银客理财创始人林恩民亦向记者坦言，未来只有在合规上做得比较突出，特别是类似基金代销、网络小贷、商业保理等相关牌照的互联网金融公司更能够获得C轮甚至D轮融资。 平台估值不断提升 与获得资本青睐相对应的，自然是互联网金融平台估值的不断提升。 来自第三方机构艾瑞咨询发布的《2016年中国独角兽企业估值排行榜TOP300》数据显示，位列其中的44家互金“独角兽”企业估值1287.4亿美元，平均估值高达29.26亿美元。分别包括蚂蚁金服、陆金所、京东金融、拉卡拉、拍拍贷、微贷网、分期乐、人人贷等；其中，蚂蚁金服以600亿美元估值排名第一，陆金所以185亿美元排名第二。 艾瑞方面分析指出，虽然P2P理财、网贷平台一直争议不断，但互联网金融的发展趋势依然良好，未来互联网金融将向垂直化、移动化、大数据化等方向发展。 申磊也向记者分析指出，“高估值反映了资本市场对互联网金融企业发展潜力的认可，对互联网金融行业的持续看好，也为准备融资的其他企业创造了有利环境。” 唐军则坦言，互联网金融平台高估值的根本在于、也应该在于平台的科技含量，是否用科技手段解决了银行不能解决的问题。 值得注意的是，伴随着互联网金融投融资数量的增加，这个行业估值的“泡沫”亦正在逐渐增大。 “估值存在一定的泡沫，每个风口行业都会有一定的泡沫，互联网行业生存依赖于尽快地扩展客户群，平台几乎连续产生年损，故很难通过传统的营收盈利方法来估值，估值存在较大的不确定性，容易产生泡沫，但是随着行业逐渐正规，投资人趋于理性，泡沫将可能被挤破，届时，真正的‘独角兽’企业将突显。”张叶霞分析指出。 申磊也向记者表示，过高的企业估值会限制互联网金融企业的发展，会让投资者和有意收购它们的大公司望而却步，建议企业对自身估值进行合理定价。 林恩民亦坦言，互联网金融真正的价值是通过互联网的技术手段，弥补了传统金融的不足，同时向传统小微企业和有需求的个体提供了更为便捷的金融服务，因此，“一定不要被估值吹起来”，实际价值比估值更重要。

巴铁理财＂新高度＂ 边赖旧账边筹新款

巴铁们得以利用市场信息不对称，一边赖旧账，一边筹新款。 据报道，作为“巴铁”输血方——华赢凯来公司的资产管理模式，一个多月来饱经媒体质疑，如今其多笔早期理财计划已经到期。公司不仅不予兑付，还通过承诺年化20%的高收益率要求投资者续签3个月。更有甚者，据称华赢凯来的一些营业网点还在继续宣传巴铁项目，1万元起步的投资计划依然在销售。 这个年化收益率20%的项目值不值得续签不言而喻。其盈利模式不清晰，存在多处虚假宣传；之前的扩张具有借新还旧色彩；在各地成立的诸多项目公司以PPP工程名义，假借国家信用来集资。但这些项目多数尚未立项或亏损累累。作为一个前期投入巨大，但资金回流渺茫的财务项目，已经足够不靠谱。 然而，在货币流动性高度宽松，居民投资保值增值需求高涨的中国市场，我们几乎可以断言仍会有不少缺乏经验的投资者受惑掏钱。但这背后又将承载着多少“接盘侠”的血泪。 我国一向对非法集资管制甚严。十多年前，即便是孙大午这样的正经实业家，在求贷无门之余，向职工乡亲募集资金，也酿成了刑事大案。而这几年在互联网金融的大潮裹挟下，另一个现象陡然出现：部分恶意理财产品、种种乱象肆意妄为，令人惊诧。 像华赢凯来已经明确发生了投资计划不能到期兑付的情况，甚至员工工资都出现了拖欠，如果还在发售新项目，实为怪谈。须知《证券法》规定：若对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态，即便是上市公司、中央国企也无权继续发行债券。有欠债不还记录的公司在申请贷款时自然也很难不被拒绝。相比之下，巴铁们得以利用市场信息不对称，一边赖旧账，一边筹新款，法律法规亟需完善。 巴铁项目的主要毛病在于资金运用合理性、自融自保等基本面，并非遭遇意外导致投资失败的商业问题。而其理财产品也多为期限性产品，不存在会诱发恐慌、触发挤兑等“可以不倒也要倒”的情形。管理此类理财机构乱象，也是当务之急。 缪因知（中央财经大学法学院副教授）

外资机构私募备案政策基本明确

中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）昨日消息称，为推动外资机构登记政策实施，协会日前举办了外资私募证券基金管理人登记工作座谈会。记者了解到，外资机构私募备案政策已经基本明确。 本次座谈会共有贝莱德、富达国际、安本资管、瑞银海外、摩根资管、标准人寿、道富集团、威灵顿、英仕曼、法国安盛投资管理、德意志资管、惠理海外、邓普顿国际、未来资产、韩华集团、富敦投资咨询、亨德森资管、全球另类投资管理协会（AIMA）等20余家国际知名机构以及上海市金融办、天津自贸区管委会金融局等机构共40余人参加会议。 协会副会长张小艾表示，关于外资机构登记备案的相关政策已基本明确，协会的准备工作已基本就绪，欢迎符合条件的外商独资和合资私募证券基金管理机构来协会进行登记备案。记者注意到，今年6月30日，证监会新闻发言人张晓军表示，欢迎符合条件的外商独资和合资企业申请登记成为私募证券基金管理机构，并开展包括二级市场证券交易在内的私募证券基金管理业务。基金业协会随后发布《私募基金登记备案相关问题解答（十）》，提出了针对外资机构的注册登记要求。 此外，9月初，摩根大通在上海自贸区设立了独资资管公司——摩根资产管理（上海）有限公司（以下简称“摩根资管”），被视为首家获批的、可投资境内二级市场的外商独资资管公司。值得注意的是，截至目前，基金业协会公示系统中并无摩根资管；现有的10家外商独资私募证券投资基金管理人，都是此前经上海市金融办批准的QDLP机构，它们只能在境内募资后投资于海外二级市场。

医保降费下 医疗保险应该怎样选？

　　提到“大病医保”很多人想必不会陌生，这是国家统筹的一个覆盖城市和农村人口的大病医疗保险，其特点是缴费非常便宜，而且能保障的金额也比较高。 改革中的大病医保（重庆） 　　不过随着前段时间兰州交通大学博文学院年轻女教师刘伶利事件的爆发，大病医保的诸多bug也再次成为公众关注焦点。 　　为此，记者对2002人进行的调查问卷显示，有39.6%的受访者对大病医保机制表示满意，24.1%的受访者不满意。67.4%的受访者表示大病医保报销范围窄，许多药品器材不在社保目录上。68.9%的受访者希望政府提供兜底医疗保障。 　　调查的受访者的地域分布为，北上广深30.4%，其他一线城市15.8%，二线城市32.0%，三四线城市20.4%，具有一定的全国代表性。另外，还有66.6%受访者认为解除合同时应有具体条款保障员工利益。 　　大病医保实惠，但不如想象的那么“美” 　　尽管国家有这样的保障，但是民众对于这样的统筹保障显然有更多的期待，这同时也反映了民众的潜在保险需求。 　　其中，一个较为突出的问题是，许多器材、药品都不在社保目录里，有时报销的药品还有进口和国产的区分，这让民众觉得大病医保的实惠，并不如想象中的那么“美”。 　　网贷财经分析师表示，像对于医疗保险，建议民众还是不要全指望在国家统筹的大病医保上，因为在医保控费下，这种情况可能会继续，而想要享受更好的医疗服务、用药水平和更高的保险获赔，可能需要商业保险来补充。 　　商业保险，是否又太贵呢？ 　　还是要区分来看。如果不局限于内地保险的话，那么“价廉物美”的海外保险，可能是民众一个新的选择。像目前，香港的保险就非常受到内地人士的欢迎。据香港方面的相关数据，目前香港的四张新增保单中就有一张来自大陆，可见香港保险的受欢迎的程度。 　　价格方面据介绍，同样的医疗保险，保障程度类似，香港保险的缴费大概比大陆便宜30%左右，因此对内地投保人士来说，香港保险非常具有吸引力，而且投保起点也不算高，一年5000美金起即可。在理赔上，香港保险的理赔服务在内地三甲医院基本都处于保障范围内，而且理赔手续也很简单。此外，投资类的香港保险，还更是具有投资预期收益率高的特点。 　　故从方方面面来看，尽管国内的商业保险及国家统筹的保险也是不错，比如大病医保，但如果民众要考虑得到更好的医疗服务，更高的性价比，不妨可配置一部分的海外保险（香港保险）作为补充。 　　由于保险和海外保险的专业性都比较强，如果配置的话建议要找专业的机构咨询。

借贷宝将推出销账功能 让部分借款人解套

借贷宝副总裁曾军接受了记者采访，曾军透露，为了让一部分用户解套，借贷宝内部正在研发“销账”功能，但该功能具体何时上线还没有明确的时间表。 逾期60天将上央行征信 根据借贷宝的最新规定，用户在发起借款或赚利差的同时，要签署《委托贷款借款协议》，也正是这份协议，为借贷宝用户画下了一条为期60天的“生死线”。 在一份借贷宝用户提供给记者的《委托贷款借款协议》中，记者看到，关于银行委托贷款是这样规定的：如果在平台上累计应支付的逾期管理费达到10元以上，并且任何一笔借款逾期超过30天仍然未能还清时，银行会向该借款人发放期限为30天、贷款利率为零的委托贷款，这笔委托贷款仅限用于预付借款人在平台上应支付的逾期管理费。 这个最新的规定意味着，一旦借款人逾期30天以后未能清偿债务，那么银行会自动发放一笔委托贷款用于支付逾期管理费，根据协议，这笔贷款将通过平台合作的支付机构全部划付至人人催在平台合作的支付机构的商户账户中。在接下来的30天里，如果借款人清偿了所有的本金、利息、罚息和逾期管理费，那么这笔贷款也自动偿还。相反，如果30天内，借款人尚未还款，那么他的逾期记录将直接上传央行。 如果银行先还掉了逾期管理费，债务基数变小，是否意味着银行发放贷款之后的30天里，借款人获得了一个相对的宽限期？面对记者的疑问，曾军表示，新签订的《委托贷款借款协议》的目的主要是为了上央行征信，相当于一个过桥的贷款，逾期管理费的规则同样有效，而且银行发放贷款并不是全部逾期管理费的额度，只是部分，这笔贷款也不能单独偿还给银行。 “只要本金和利息罚息没有还清，逾期管理费会一直存在，会随着违约时间的增加一直增加。”不过曾军同时解释，从结果来看，借款人的压力会相对小一点，因为后面算逾期管理费时，基数会相应有所减少。 曾军也告诉记者，新规对新人，因此此前的历史遗留问题诸如长时间逾期不还、催收不见成效，还是要通过法律途径解决。 平台将上线“销账”功能 针对投诉人希望借贷宝出相关规定改变现状的诉求，曾军向记者透露，目前平台内部正在研发“销账”功能，根据曾军的描述，该功能上线之后，只要出借人和借款人之间达成一致将双方的账一笔勾销，那么双方的借贷协议就立马解除。 曾军表示，借贷宝推出“销账”这个功能主要是为了给一部分人解套。当借款人逾期之后，他需要支付的除了本金利息罚息，还有逾期管理费。借款人和出借人在平台上使用该功能销账之后，借款人和出借人就没有关系了。“但至于双方如何达成这样的销账，是线下还款还是抵押房子车子，平台不会过问，只要双方同意即可。” 但曾军同时也表示，推出这样的销账功能虽然可以让一部分用户解套，但也可能会带来借款人倒逼出借人的情况，“一笔勾销之后，借款人钱不还怎么办？这时候借贷宝不会帮出借人催收了，甚至有的出借人会用一些暴力手段去逼迫出借人。” 此前借贷宝并不允许线下还款。然而此处还有一个疑问，那就是如果借款人已经逾期很多天，他需要支付的逾期管理费也能同样一笔勾销吗？ 答案是否定的。曾军告诉记者，即便债务已经一笔勾销，但是借款人和平台之间的协议依然有效，也就意味着借款人和平台之间逾期管理费依然存在，只是随着债务的终止，这笔逾期管理费不会再继续增加。 如果销账功能上线，有的借款人和自己的出借人一笔勾销，但还不起平台高额的逾期管理费怎么办？曾军表示，“用户可以赖这笔钱不还，我们也会想办法催，账依然存在，并不是所有的东西都一笔勾销了。” 新规能打破僵局吗？ 可以看出，不管是已经公告了的过桥贷款，还是即将推出的“销账”功能，对于逾期管理费借贷宝始终没有松口。曾军明确表示，借贷宝不会取消逾期管理费。 在记者看来，借贷宝的新规定带来的影响是二方面的，一是对在借贷宝上借钱的人形成一种威慑力，对于一个要办信用卡或者买房买车的人来说，逾期记录上了央行征信的影响很大，但对老赖或许无法形成预想中的效果；二是当借款人和出借人使用“销账”功能一笔勾销以后，一些深陷逾期泥潭的人或许可以得到解套的机会，但依然面临平台的逾期管理费，这笔钱，有些人或许能负担，也有人或许会因为还不上，继续破罐子破摔。或者，再出现新的问题？

快鹿最新兑付方案:部分投资人收到5%本金

9月23日，上海快鹿投资（集团）有限公司公布了阶段性兑付方案。公告称，首期兑付启动时间为9月26日。 快鹿在上述公告还制定了2016年的兑付计划，具体而言，快鹿将实行T+6兑付，即到期债权延迟6个月进行兑付。在兑付比例方面，每月兑付金额为到期本金的5%。网贷财经从投资人处了解到，已有部分投资人收到快鹿兑付的5%本金。 最后，快鹿还呼吁债权到期的投资人通过“快鹿债权登记平台”（www.kuailuonline.com）进行债权登记。据了解，该登记平台将于2016年10月1日正式上线。快鹿方面强调，自2016年10月起，公司将对已在平台登记的债权人经确认后开展兑付。 下图为公告原文：

FOF基金新设“双20%”红线

FOF新设“双20%”红线，专家称具备FOF投资能力的基金公司并不多 　　9月23日，证监会正式发布并实施《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引》，标志着基金中基金（FOF）正式开启规范化发展阶段。记者通过多方采访发现，业内对FOF指引十分关注，尤其大型的公募基金公司均在紧锣密鼓地准备着自己的“内部FOF”。华夏基金内部人士明确对记者表示，公司已经成立了跨部门的资产配置小组，目前已经准备了多只产品。 　　但记者注意到，部分业内专家对此却忧心忡忡，认为内部FOF有可能长不大，且严防内幕交易和利益输送是关键。 　　FOF新设“双20%”红线，发展初期影响不大 　　根据指引，基金中基金应当将80％以上的基金资产投资于其他公开募集的基金份额，基金管理人应及时披露基金中基金份额净值；基金中基金应在定期报告和招募说明书中设立专门章节，披露所持有基金的相关情况，并揭示相关风险。 　　记者重点观察了FOF指引中的投资限定，且大部分是征求意见稿中所没有的。其中，新设“双20%”红线最引人注目。 　　据FOF指引，FOF持有单只基金的市值不得高于FOF资产净值的20%，同一管理人管理的全部基金中基金持有单只基金不得超过被投资基金净资产的20％。而目前，普通公募基金设定的是“双10%”红线。从2016年基金半年报来看，绝大多数公募基金均符合“双10%”要求。 　　“FOF正式指引跟此前的征求意见稿变化并不大，主要是增加了一条20%的限制，不过这条规则初期影响并不大，当未来FOF规模大了之后，可能就要注意这一条规则的影响。”国泰基金就此表示。 　　此外，基金管理人运用FOF财产投资于股票、债券等金融工具的，投资品种和比例应当符合基金中基金的投资目标和投资策略。对比征求意见稿，正式稿增加了FOF投资股票、债券等金融工具的规定。在流动性风险管理方面，正式指引还明确，FOF可投资于封闭运作基金、定期开放基金等流通受限基金，但应当合理设置投资比例，制定专门的风险管理制度。 　　多只公募FOF产品整装待发，引发公募行业五大变化 　　9月24日，华夏基金有关人士向记者透露，证监会下发征求意见稿后，华夏基金就成立了跨部门的资产配置小组，相关团队已就FOF基金进行了充分的专业研究储备，在战略战术资产配置、资产配置模型、基金优选等各层面均有丰厚的积淀，目前已经准备了多只产品。 　　“FOF基金在美国等成熟市场近10年来迅速增长，占有10%的市场份额。随着投资者理念逐步成熟，国内投资者对资产配置的需求越来越迫切，FOF基金很可能在中国快速发展。”华夏基金有关人士表示，不同于传统基金专注于选股，FOF基金更侧重大类资产配置，不只投资股票，还投资于债券等不同资产大类。这不仅有利于满足投资者多样化配置投资需求，有效分散投资风险，并有利于壮大机构投资者。 　　天弘基金副总经理周晓明近日在接受记者采访时表示，“天弘基金首只FOF产品将以‘内采’的方式来做，以天弘容易宝和公司其他一些简单清晰的产品为主要投资标的，以比较简单清晰的投资策略来进行投资。”据记者了解，天弘基金内部已经准备了多套FOF的策略，目前正在最后的实测和选择定型阶段。 　　据记者了解，广发基金已经发行多只专户FOF产品，目前正在积极准备FOF公募基金。鹏华基金则在数年前便开始关于公募FOF产品，并借助外方股东的资源，对海外的FOF市场及产品做了较为深入的了解和研究，并探索国内FOF可能的产品方向。前海开源基金投资副总监聂守华表示，目前为止，前海开源基金有成立独立的FOF部门，拟任公募FOF基金经理以及相关的投研团队和支持人员都已经成型。当前筹备的面对全市场投资的FOF产品会很快报送证监会审批，随着公司公募产品线在各大类资产类别中的逐渐丰富，未来也会考虑发行内部FOF产品。 　　富国基金就此做出五大预判：一是小基金公司如果有更好的FOF管理理念和业绩，有机会扩大规模；二是绩优股基和债基更有可能进一步获得资金青睐；三是ETF类、指数类产品的规模未来可能会激增；四是机构理财或保险资金对FOF也更为渴求，可能未来将更多通过FOF方式进入市场；五是公募基金的分工将更为专业化，基金公司和产品的差异化也会越来越大。 　　业内专家冷眼看FOF，防范内幕交易和利益输送 　　虽然，公募FOF的前景非常值得看好，不仅会公司产品管理规模，也可能在FOF时代促进公募基金公司及产品的特色化发展路径，但业内专家还是忧心忡忡，认为内部FOF有可能长不大，且严防内幕交易和利益输送是关键。 　　财经评论家水皮也表示，在现在这个市场背景下，FOF的发行估计也不会特别乐观。短期地看，能够发出来超过百亿元的基金就算相当不错了。 　　济安金信副总经理、基金评价中心主任王群航此前对记者表示，目前基金公司主流想做内部FOF，但原料少，很难做出一个好的FOF产品。“所有的基金公司里，如果剔除规模低于1亿元、成立时间不足1年、分级基金、定期开放基金、封闭基金、机构定制基金等，没有基金公司的产品数量超过100只。内部FOF相当于把FOF当成了新型的‘联接基金’，前途是有的，但大概率的长不大。” 　　王群航还提出两点担忧：如果内部FOF买的都是自己公司旗下的好产品，如何防范“内幕交易”？如果内部FOF买的都是公司旗下不好的基金，如何防范“利益输送”？“如果有基金公司利用内部FOF涉嫌利益输送，申购了绩差基金，将一定会被全市场集体鞭笞。” 　　网贷财经分析师认为，公募FOF发展有两大挑战：一是国内基础市场的状态、投资者结构都与成熟市场很大差异，美国公募FOF解决的是机构客户养老低费率和分散配置资产的需求，这个需求在国内并不完全一样；二是公募FOF所需要的大类资产配置能力和基金选择能力等核心能力行业都相对稀缺，业内真正具备FOF投资能力的基金公司并不多。

沉浸感是最具杀伤力的商业模式 他趣启示

情趣电商从来都是与香艳的话题关系甚密，被当做隐性产业被大部分人不远过多探讨，但同时又是巨大的市场，今天靠谱众投与您一起分析一下这方面巨头他趣的经营之道。 他趣不仅仅是一个电商在比拼价格，还是一个交流的社区。做法是不是有点点眼熟？那位观众说了，不就是一个社群营销的案例么？是的，就是这样的案例，随便在应用商店中搜一下特别多，下载过来再看，大部分都重视售卖的产品，其中社群的概念在整体平台中所占比例很小，普遍处于一个不仔细找都难以发现的位置。或者真心想做，但能力确实有限，不是因为硬不起来，而是确实没有硬的资本：要么内容团队不够硬，要么运营团队不够硬。 如果您使用过他趣的产品，您就会注意到他趣的社群模块直接放在了正中间的板块，想不发现都难，可见其在整体平台上的重要性。有了社区板块只是第一步，如何运作才是重点。 先给这个一个整体板块定个位：为整个平台吸引用户，留住用户，一直到成为购买商品的客户，并且更牛X的是重复购买的客户更喜欢它。 为什么它的社群内容和社群运营会如此的牛叉？具体做法有这么几条： （1）不越界的段子配上极其容易产生联想的美女身体加上试用后产品的炫耀图片，不论是专业写手的作品，还是现实用户的手笔，总之很黄但不违法，很黄但不违法，很黄但不违法-——重要的事情说三遍。就这一层的功夫，足以吸引那些蠢蠢欲动的不良少年和猥琐大叔们了。就算没事当短篇情色小说看也可能会关注一下是不是有更新了。 （2）只有经典段子中的美女配上产品还是不够的，还有个更刺激的玩法：免费试用。申请免费试用可没那么简单哟，需要写测评报告的。看看测评上面带着各种汁液的图片，是不是再次逼近了客户的购买底线，本来想买又有点的犹豫的情况，看见这么真实的体验，顿时也许就冲动了一把，那时候价格应该不是唯一衡量购买的因素了吧。这点用现在市场上的话说叫重视客户体验，让客户放心。 （3）在产品销售的后面常规的配上评论。即使评论也都是非常到位的行为夸赞帖，而不仅仅是产品推广帖。这一套组合拳下来是不是比一个单独卖产品，空说产品如何如何好的平台更具有说服力？您是不是也已经蠢蠢欲动的已经升起了为自己或另一半儿付个费的冲动？ 他趣，将内容做到了极致性感，充分放大了客户的感官和想象力，在内容中间穿插着卖产品，而不是在冷冰冰的产品中间生硬的塞入社交环节，时时在提醒着每一个狼友购买一件情趣用品要像网络游戏沉迷者必须要有一套像样的游戏装备一样自然。 项目启示： 他趣的产品属性和客户固然有很强的特殊性，他们天生就自带话题，很容易形成社群带动电商销售。但它给我们的启示却是非常重要的：产品虽然是盈利目标，只盯着看产品就会陷入产品和价格的混战，最终只能是实力最强的取胜。这个时候换个策略，比如想想客户的心理需求，比如色情、比如社交、比如炫耀等，这些更深的心理需求或许会让你在处于劣势的价格战和产品战中扭转局面。 靠谱众投 kp899.com:您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

2020年,全球物联网设备使用数将达240亿

2020年，全球人口约为80亿，使用的物联网设备数量将达240亿，而智能手机、平板电脑、联网电视、智能手表等当下流行的联网设备将达100亿，届时全球联网设备数量总数将为340亿，这意味着平均每一个人将配备有4个联网设备。 最初我们接触互联网是通过PC端电脑。接着，智能手机、平板电脑、智能手表、电视等都连接了互联网。现在，随着物联网时代的来临，我们身边所有的日常使用设备都将连入互联网，实现万物互联。BI Intelligence的数据表明（如下图），2015年，物联网设备的数量已超过智能手机、个人电脑等，未来5年，智能手机、联网电视、个人电脑等数量增幅不大，而物联网设备将呈快速增长趋势，到2020年，全球将有240亿个物联网设备生产。 物联网革命带来的影响将发生在方方面面，包括家庭生活、交通、工作甚至整个城市等。2018年，全球将有一半人口能接触到互联网。另一方面，随着硬件设备的成本降低，物联网设备的售卖价格也在不断降低，这些都表明物联网市场的发展潜力巨大。 未来5年，物联网设备的使用者将主要在企业、政府、消费者这三大块。其中，企业和政府将是物联网设备使用的主力军。在企业应用中，物联网设备用途非常广。例如，石油和天然气开采业正大力投资物联网设备，意在提高其开采效率；制造业正从物联网设备投资中获得高回报收益；农业公司正使用联网的传感器来收集数据，致力于精准农业；医生通过物联网设备远程监控病人等。在政府应用中，随着城市人口的增加，都市计划中实现整个城市联网的计划将越来越重要。到2020年，预计将有60亿个物联网设备应用于联网城市计划，实现城市智能照明、排污管理及空气污染、交通堵塞、噪音监控等功能。另外，政府也将会把物联网设备应用在安防领域，全球政府在智能武器上的投资将从2012年的400亿美元增长到2020年的约700亿美元。 在消费者领域，智能家居中的物联网设备应用目前发展的不是很火，这主要是因为联网设备的售卖价格比常规设备高太多，从相差几倍到几十倍不等，例如一个常规的Masterlock锁价格为16美元，而联网的August Door Lock智能锁却要250美元。虽然智能家居市场拓展速度不快，但2015年联网汽车市场却非常火爆，这主要是因为汽车联网给消费者带来了多重益处，例如收集汽车相关数据、改善驾驶安全等。据悉，在2015年的三个季度里，美国电信巨头AT&T帮助300万个汽车连入了互联网。物联网技术的不断发展也将促进自动驾驶汽车的快速发展。 目前，物联网的发展也遇到了一些阻碍。比如，万物互联后，当下的网络基础设施还不能解决网络传输通畅问题。另一方面，私人信息和网络安全也存在多方面隐患：物联网设备通常缺乏基本的网络安全保护，网络罪犯很容易通过物联网设备窃取企业、政府和消费者的敏感数据；恐怖分子则可能会使用物联网设备进行物理性攻击破坏等。因此，未来互联网安全的需求将会持续增长，2016年，互联网安全的投资也将会进一步增加。 不过，尽管物联网市场在发展过程中会遇到多重阻碍，物联网的市场发展潜力仍然巨大，未来5年，全球物联网领域的投资总额将会高达6万亿美元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

爆料:普天贷坏账四千多万 回应:项目正常

“跑路”平台状元理财股东“互撕”又有了新进展：状元理财方面于上周日凌晨给新京报记者发来邮件，再次强调“状元理财实际控制人”、普天贷CEO吴海生挪用近千万资金不还，并首次点名了普天贷坏账分布和金额，吴海生方面否认了这些说法，表示愿意提供相关证据，并希望能当面对质。 状元理财方面对记者宣称，目前总金额经过兑付之后，大概还剩1450万。状元理财的公司在6月就已经解体，人员也已经遣散。同时，欧阳东已经倾家荡产并且负债累累去兑付投资人，由于吴海生方面不归还，希望通过司法手段去强制执行。 有投资者告诉记者，状元理财APP上的标的信息、金额等内容都不透明。 疑点一：吴海生到底知不知道股权更替？ 《声明》发出，吴海生方面多次对记者“喊冤”，称自己“被股东”。他表示，由于两人系商学院同学，此前两家公司、其本人与欧阳东之间多有往来，因此存在一些钱款来往，但对正式成为状元理财“实际控制人”并不知情。 工商信息显示，北京掌财信息技术有限公司（状元理财母公司）注册资本金为3000万元，法定代表人为欧阳东。目前，掌财信息技术有限公司已经进入了相关部门的经营异常名录。去年10月16日，状元理财的股东从欧阳东和邓建平变更为海子有限公司、邓建平、欧阳东和吴海生。 这也是投资者质疑的焦点，去年发生的变更，如果吴海生是“被股东”，为何到现在才发现？ 吴海生对新京报记者说，他也是8月左右才了解此事。吴海生方面向新京报记者出示的华夏物证鉴定中心作出的笔迹鉴定显示，一份股东决议上的签字确实并非吴海生亲笔。 对此，欧阳东方面并未对记者否认。“股权变更并非伪造，只是变更过程手续不规范。”一份署名为欧阳东的邮件这样回应，“吴海生先生也缴付了部分股权款，欧阳东本人的签名也并非自己所签，都是代办代为办理的，这在很多公司都比较常见。” 欧阳东方面称，转让部分股权是因为吴海生承诺给其普天贷和海子有限公司部分股权。“你想要是你自己开了个公司，平白无故干吗把控股权送给别人？”欧阳东方面给新京报记者的邮件中这样写。对此，吴海生方面称，欧阳东此前也答应给予其某家即将上市物流企业（现已上市）股份，但真上市以后，在股东栏上并未出现吴海生的名字。 此外，欧阳东方面还向新京报记者出具了两个邮件称确有向吴海生发出状元理财相关股权变更的邮件，其中一份抹去了发件人的名字，另一份署名发件人为“杨艳芝”。对此，吴海生称，邮件中的发件人“杨艳芝”系状元理财方面的财务人员，并不存在其同意股权变更的邮件。 疑点二：普天贷到底有没有坏账累累？ 欧阳东方面向记者称，普天贷平台资金主要的几个资产流向包括，一个莆田商会的信用借款，逾期加上坏账大概1300万。一个云南富隆安泰公司，放贷规模大约6000万，坏账估计3000万。同时还说，“吴海生个人资金与平台资金混在一起，风险极大。” 吴海生对新京报记者否认了欧阳东提到的普天贷的4000多万元坏账（逾期）。他表示，普天贷确实与莆田商会和云南富隆安泰公司存在业务来往，但莆田商会实际上是由多家莆田系的公司构成，各个项目目前均正常回款。 对于欧阳东所称的“个人资金与平台资金混在一起”的问题，吴海生方面表示，普天贷方面与融宝做了第三方托管，同样是欧阳东方面无中生有。 普天贷的官网信息显示，目前已加入人数超过12万人，累计交易额达979582690元，为客户盈利逾四千万元。一位普天贷内部人士对新京报记者称，“做了近四年，从来都是如约如期兑付，没有差过哪怕一天，现在的纠纷已经令普天贷声誉极其受损。” 律师：股权变更没有授权不合法 前述邮件里提到状元理财股权变更中吴海生和欧阳东都无本人签字。 对此，多位律师界人士告诉记者，在双方都未亲自签字的情况下，除非有相关授权，否则状元理财的股权变更是不合法的。 华荣律师事务所律师许峰认为，“现在需要双方各自举证，提供相应的委托书。即使没有委托书也要有委托的意思表示，如邮件往来等，否则无效。”盈科律师事务所王光英同样认为，“一般要有亲笔签字的委托书，没有委托书的签字是无效的”。 9月25日晚间，欧阳东方面和吴海生均向记者提供了双方的款额往来证据，但真实性尚无法核实。 浙江煜华律师事务所律师林鑫向记者分析，由于是股东有限责任制，公司的股东是谁和公司如何承担责任没有关系。吴海生可以向工商局提出异议或者请求确认变更无效，状元理财方面可以通过诉讼或者刑事控告的方法追回所谓的“挪用款”，投资者也可以通过诉讼或者刑事控告追回款项。 记者还致电海淀公安分局请求给予置评，截至记者发稿尚未得到正式回应。

保监会：营改增实施长期利好保险业

　　就备受关注的保险业“营改增”问题，保监会财会部副主任赵宇龙在上周末召开的第17届中国精算年会上指出，今年5月1日，我国“营改增”试点工作在保险业全面展开，这项“牵一发而动全身”的重大财税体制改革对于打通上下游征税链条、消除重复征税、降低企业负担、促进专业分工和商业模式创新等都具有重要意义，是促进行业持续健康发展的好事。 　　据赵宇龙透露，“营改增”在保险业开局良好，行业按期完成5至7月纳税申报工作，总体进展顺利。对于业内反映“营改增”实施后保险公司税负不降反增的问题，他表示，基于对未来财税政策调整趋势的判断，预计这很可能只是短期影响，不会改变改革长期利好的初衷与目标。“据了解，财税部门已挑选部分金融机构进行税负情况调研，保监会也将持续跟踪税负变化情况，与财税部门积极沟通。” 　　预计税负上升是短期影响 　　从业内人士的反馈来看，“营改增”实施将长期利好保险业。从外部看，“营改增”之后，投保企业可以通过抵扣，降低保费实际负担水平，调动投保的积极性；从内部看，通过“营改增”，能够进一步理顺保险经营关系，不断提升经营效率，降低经营成本。 　　对于有保险公司反馈“营改增”实施以来5至7月税负有所上升这一问题，赵宇龙坦言：“的确有所上升、但增幅有走低的迹象。”他解释说，短期税负上升的主要原因主要体现在以下三个方面。 　　一是投资业务，“营改增”后，明确对持有至到期的公司债、企业债等利息收入征收增值税，及不允许金融商品转让买卖价差年末出现负差时结转至下一年度；二是承保业务，保险公司进项抵扣政策不明确，如部分税务局不允许抵扣赔款支出的进项，及视同销售行为、应收未收保费等政策不明确导致公司税负上升；三是保险公司按月缴纳申报增值税，操作成本高，也可能会导致税负增加等其他问题。 　　不过，赵宇龙表示，基于对未来财税政策调整趋势的判断，预计这很可能只是短期影响，不会改变改革长期利好的初衷和目标。“财税部门已挑选部分金融机构进行税负情况调研与核实，预计可能会根据调研结果继续完善相关政策，以确保所有行业税负只减不增的改革目标。” 　　其实在“营改增”项目的推进过程中，保监会一直高度关注、持续跟踪“营改增”税负变化情况。而在经保监部门了解到保险业的诉求后，财税部门也一直在对相关政策进行完善微调。赵宇龙举例说，4月29日，明确普通年金免征增值税，消除了行业一大忧虑；6月18日，明确再保险业务增值税政策；6月30日，明确对符合条件的金融债券的利息收入免征增值税。 　　“下一步，我们将深入分析研究保险业税负变化的原因及面临的主要问题，抓住关键问题向财税部门反映。”赵宇龙表示，保险公司、保监会、精算师协会、行业协会和学会等可以通过不同角度向财税部门表达保险业的诉求。同时，通过汇报、电话、公函、座谈等多种方式，与财税部门进行交流，深化财税部门对保险业的认识和理解。 　　建议投资业务税收政策“新老划断” 　　对于完善保险业“营改增”政策的具体建议，赵宇龙提出，在税收政策方面，一是建议企业债、公司债、债券投资计划等利息收入，采用“新老划断”方式，对“营改增”之前发行的债券免征增值税，并适当增加债券持有人抵扣项；二是建议对于金融商品买卖差价年末汇总出现的负差，可平移营业税下的政策，允许负差结转到下一年度；三是建议明确“视同销售行为”的政策，给保险业提供更具体的指导；四是建议统一各地认识，明确赔款等进项抵扣政策；五是建议增值税下延续相关政策，如应收未收保费营业税下可以抵减。 　　此外，在税收征管环节，赵宇龙提出，在纳税频率上，建议允许保险公司按季申报纳税；完善相关征管政策，建议对金融业不要求“三流合一（货物、劳务及应税服务流，资金流，发票流必须是同一受票方）”，并明确共保业务发票开具等政策；解决营业税遗留问题，加快营业税退税进度等。 　　为更好地将这一“制度红利”惠及社会、经济和行业发展，赵宇龙表示，行业也要加强内功，不断提升行业税务管理水平。“在这一过程中，精算师应抓住机遇，积极参与‘营改增’工作，准确评估税收成本，做好定价，评估税收政策变化对产品定价的影响等。”

12月1日起，ATM转账延迟24小时到账

近日，打击电信诈骗重拳频出。9月23日，最高法、最高检、公安部、工信部、央行及银监会等六部门，联合发布《关于防范和打击电信网络诈骗犯罪的通告》，对打击电信网络诈骗再放大招。除手机号、银行账户清查等老举措外，还出台了一条新规：自今年12月1日起，个人通过银行ATM机向“非同名账户”转账，资金将延迟24小时到账。 ·第一招：10月31号前，自首从宽，抗拒从严。 ·第二招：年底前，100%电话实名制。不然，一律停机。 ·第三招：12月起，ATM转账24小时后到账。 ·第四招：贩卖改号软件追刑责。 通告还强调，各级行业主管部门要落实监管责任，对监管不到位的，严肃问责。 骚扰短信、电信诈骗，我们早已不堪其扰。对于六部门放出的“大招”，网友们在表达大快人心之情的同时，也有一些小小的担忧。尤其是，ATM转账24小时后到账一条，引发不小的关注。 对此，上海交通大学信息安全工程学院院长李建华，在接受记者采访时表示，安全与便捷永远是一对矛盾和博弈。他透露，目前确定的这24小时延缓到账期，主要会用来进行实名制的溯源和认证，在这段时间内会新增多重安全校验。而未来，这一过程所需要的时间一定会越来越短。 从互动投票的结果来看，对于ATM机非同名转账24小时后到账，大部分人从保护资金安全的角度来看，也投票给了“理解”。 事实上，徐玉玉等一系列电信诈骗案件被媒体曝光后，怎样打击电信诈骗，有效根治电信诈骗，不断受到媒体聚焦。仅仅9月份来，一系列针对性的打击举措不断出台，打击力度也在不断加码。 不过，有评论认为，这次6部门祭出的大招，其实很多都是老话重提。比如，对电话实名制的要求，还有打击买卖个人信息等。那么，这一次，在这么大的打击决心之下，有关部门联合打出的组合拳，能否真正发挥作用呢？对此网友们也纷纷发表了自己的看法。 网友们加强源头打击，加大违法成本的观点，也得到了上海交通大学信息安全工程学院院长李建华的认同。他指出，打击电信网络诈骗，不能只是一时投入，更应从长效机制上着手。提高违法成本，彻底消除犯罪分子“搏一下”的侥幸心理，并且将违法犯罪记录与个人诚信记录挂钩，才能从源头上遏制犯罪。

廖岷:投贷联动基础是多层次金融市场

“一个国家不论用什么方式支持早期科技型企业，都需要一个多层次金融市场，包括资本市场作为一个重要基础。这个基础可以帮助商业银行和各类投资者管理风险和最终退出，这个基础是科技金融生态体系的重要组成部分。”上海银监局局长廖岷表示。 　　9月24日，廖岷在2016年浦江论坛作出上述表示。他指出，要通过有效的制度协调科技和金融的关系，还要客观认识各种金融手段支持创新企业的功能；此外，要通过建立多层次金融市场为支持早期科技型企业打好基础。 　　有效的制度协调 　　廖岷表示，通过有效制度协调科技和金融的关系，对一个经济体很重要。但是，“科技”和“金融”都有各自的负面效应，二者并不是能够天然达到和谐统一，需要制度的协调。他从两个方面解释：一方面，一些不合理的制度会使科研成果的商业化、产业化道路受阻，这是很多国家的经济发展陷入“中等收入陷阱”，或者经济结构调整卡在新的和旧的产业之间的重要原因。 　　另一方面，市场中存在的不合理激励机制，会导致国家优质资源更多地配置到金融领域，造成产业空心化等问题；或者由于金融资源配置不科学，会造成产能过剩、更高杠杆率等问题。 　　除此之外，科技发展还会带来新的金融模式及其金融风险，这也需要引起高度重视。比如，互联网、移动通讯和大数据等技术带来的金融科技（Fintech）的变化，这需要相应的制度跟上，需要监管者准确预判它可能给市场带来的风险。廖岷认为，全球监管者都应该吸收新的思想，拓展新的领域，采纳新的观点，不断创新监管机制。 　　“有的时候，重大风险爆发也能够推动制度建设，但这个成本比较高，比如2008年爆发的全球金融经济危机。”廖岷表示，如何建设一个灵活的能够适应这种模式变化的监管体系，是全球金融监管当局面临的挑战。 　　客观认识金融手段的功能 　　当科技和金融深度融合时，核心是将这些资源有效配置到科技创新领域，配置渠道的建设需要多方参与，包括政府、社会组织、金融机构等等。 　　一般认为，VC（风险投资机构）或者PE（私募股权投资）为科技创新带来很多金融支持，但是2014年哈佛大学的一项研究显示，银行融资对技术创新有着令人意外的重要性。比如，从2003年以来，美国登记的专利中有40%获得了质押贷款。 　　廖岷表示，这个研究可以让中国这类以间接融资为主体的国家，重新思考直接融资和间接融资在支持科技创新企业发展时的作用，这也说明建设多层次金融市场更加重要。 　　上海地区实践 　　自上海致力于建成具有全球影响力的科创中心以来，上海银监局借鉴国外银行和监管当局的做法，提出了很多创新，包含2015年9月在银监会支持下，发布支持上海辖内银行投贷联动的指导意见等。 　　廖岷表示，截至2016年7月底，上海辖内商业银行给188户初创型科技型企业，以投贷联动形式发放了14.24亿元贷款。他此时关注的问题是，最终这188户企业能有多少户能够成功上市，能够令银行既提供了金融服务，又保证信贷资金的安全，通过跨期的未来准备金覆盖这个领域的风险，实现真正的退出，这有待实践的检验，也呼唤完整金服务科技企业的金融生态环境的持续建设。

国诚金融待收4.5亿 涉嫌自己发标自己投

　　国诚金融宣布限制提现，CEO王建章出走，存管合作银行保持沉默。此前，平台被指自己发标自己投制造假象。对诸多疑问，公司方面无言以对。 　　作为网贷平台中的老品牌，国诚金融隶属上海国诚金融信息服务有限公司，于2013年9月26日上线运营。在这一日期即将满3年的今年9月20日，国诚金融一纸紧急公开信，提出限制提现，让该平台投资者顿时紧张起来。 　　该公开信称，因“温征（国诚金融联合创始人兼股东）的个人原因”而遭遇投资者大规模挤兑，平台面临压力，因此，在9月14日零点以后限制提现。 　　据一位接近国诚金融的知情人士告诉记者，现在国诚金融公司仍在正常上班，天天有投资人上门讨说法。他还印证公司当前困境确系公司内部斗争引起，公司的主要创建者，也是公司CEO的王建章已经出走。 　　记者就以上信息向国诚金融官方确认，并且就投资者所关心的公司当前实力以及明确的兑付方案进行采访。一位国诚金融的高管表示，所有的答复要在董事长等领导人同意后才能发出。遗憾的是，记者最终并未收到该公司的只言片语。 　　待收4.5亿元 　　公开资料显示，国诚金融注册资金5000万元，风险备用金500万元，项目标的期限多在6个月之内，预期收益率在10%~15%，分资产抵押标和个人信用标两种，主要以房产抵押类债权为项目标的。截至9月22日，平台成交金额超52亿元，投资人超18万人。 　　此次限制提现，多少投资者被困暂未可知。但据知情人士透露，投资者维权心切，促使国诚金融将原定于9月22日早上9点的投资人说明会提前到8点半召开。 　　当天，国诚金融官方正式确认，截至9月22日，国诚金融待收资金4.5亿元左右，其中，普惠消费信贷标的2.46亿元，上海房产抵押标的2亿元，这些房产抵押标涉及到111份房屋债权。这些房屋的最新产权调查单，当天在场的投资者可在9月28日至30日到国诚金融公司查看，最新情况也会在官网同步更新。 　　此外，在2016年8月22日~9月19日，国诚金融累计收到投资人1.2亿元提现申请，截至9月20日，国诚金融已完成线上打款1亿余元。对于这一说法，投资者要求核查，国诚金融财务部调取了这一期间的流水明细，“投资人均确认此紧急公开信所言并无虚报”。 　　现场投资者还抽查了国诚金融4份大额房产抵押标明细，豫园酒店借款3100万元，龚某借款2737万元，杨某与张某借款1000万元，叶某分两次借款1200万元和480万元。一位网贷从业者告诉记者，四个项目涉及8000多万元，风险过于集中。即使所有的资产信息为真，如何快速处置变现实现兑付也是无法控制的。 　　兑付变数 　　面对投资者的挤兑，国诚金融在公开信中称，任何互联网金融企业都抵挡不住短期内如此大规模的挤兑提现，9月20日起启动紧急的、临时的应对方案：9月14日以前申请提现的资金将正常完成兑付，9月14日以后申请提现的资金，将暂时予以限制，具体提现规则将在2016年9月30日通过官网宣布。 　　恰巧今年多家“爆雷”的平台都在兑付方面颇有套路，如快鹿从3月事发到近期经侦立案，其中如戏剧般的剧情也在不断挑战投资者的信任。知情人士称，投资者对于国诚金融的兑付也“心里没底”，公司当前的内部斗争也让平台发展更添变数。 　　多方消息称，国诚金融联合创始人、CEO王建章已提出辞职，公司中层以上岗位也出现动荡。“国诚金融相当于他一手养大的孩子，如今也只能袖手旁观看戏了，会不会出手相救还不知道。”知情人士对记者确认，王建章今年6月就提出辞职，目前几乎不在公司工作。他是国诚金融初期主要的创建者。 　　有媒体报道称，国诚金融方面也确认，王建章确实已提出辞职，但并没有获得管理层批准。 　　此外，合作银行的沉默也令投资者的信任出现摇摆。据公开消息显示，去年10月9日浙商银行与国诚金融就资金存管达成战略合作协议。今年6月24日，国诚金融正式上线了浙商银行的资金存管系统。因为国诚金融有可能成为接入银行存管后“爆雷”的第一家网贷平台，多家媒体向浙商银行询问此合作的具体事项，但至今浙商银行尚未做出任何回应。 　　异常套路 　　在国诚金融提出限制提现之前，有投资人爆料，国诚金融疑似自己发标自己投，涉嫌数据造假。 　　据投资人介绍，在定期宝（12月宝）1609081204期的加入记录中发现了一个名为“国**融”的投资人，投资金额为19.98万元，而总投资额度仅为20万元，投资占比高达99.9%；无独有偶，其还在定期宝（1月宝）1609080103期的加入记录中发现了该投资人，投资金额为29.97万元，而项目总投资金额为30万元，投资占比99.9%。 　　记者对这一情况进行核实，排查近期国诚金融所发标的，“国**融”的确经常现身，且都处于项目完标的最后一位，投资金额不等。记者向国诚金融方面求证该账号的归属，并询问如若是官方所为则意欲何在，但至今国诚金融官方也未给出任何解释。 　　“这个其实是公司的官方账号，有时候作为新产品测试，有时候也会回收一些转让，但以前这样操作不多。”知情人士如是说。事实上，在国诚金融发布紧急公开信的当天，“国**融”还完成了一笔投资。 　　一位网贷平台从业者对记者说，如果平台自己发标自己投，则要考虑平台是否在用自有资金吸引投资者更多的资金。一来做出漂亮的成交数据，二来即使平台出现问题，持续有新的资金注入，仍能够维持表面上的繁荣。 　　记者了解到，国诚金融目前仍在继续发标，且仍有投资人在投标，9月的活动宣传仍然在官网显要的位置显现。但此次兑付国诚金融能否安然应对，投资者的资金是否有保障，有待国诚金融方面给出详细的答案。业内人士认为，假使国诚金融能够渡过此次难关，平台的合规方面也面临很大的挑战。

江西银行寻求公司深度合作互联网金融

　　寻求与互联网公司合作是不少银行拟做大互联网金融的一大路径。江西银行董事长陈晓明在2016年城商行年会对记者表示，希望就互联网金融发展与互联网公司开展股权方面的合作。 　　据陈晓明称，目前江西银行互联网金融客户有50万客户，网上交易规模达到60亿，今年计划交易规模达到100亿。 　　陈晓明表示，互联网金融是该行未来重点发展方向，江西银行一直在思考怎样做强，并希望就此和互联网公司开展股权方面的合作。 　　目前江西银行集团资产总额超过2800亿元，未来五年该行希望成为资产规模达到8000亿-10000亿的综合性金融集团，并实现上市目标。

全民P2P理财来临 无锡市民卡开启P2P理财

坐地铁、乘公交、缴水电费、在超市买菜……除了这些实用功能外，无锡市民卡又将增添一项新功能：理财。昨天记者获悉，无锡市民卡新版app已经上线，一项名为“市民理财”的新功能正式亮相，今后市民只要动动手指，就能买到安全放心的金融产品。 据悉，这是无锡市民卡和某P2P网贷平台创新合作的一项成果。从2012年开始，此网贷平台就在业内率先建立了依托银行业金融机构进行资金监管、支付清算的体系，交易双方直接通过银行网银系统进行在线资金结算，客户资金和平台自有资金完全隔离，杜绝了平台的资金自融行为，同时也实现了电子合同、电子签名的自动生成，最大限度保障用户资金交易安全。市民卡公司有关负责人也表示，接下来还将和国联、民生银行等展开更多合作，为锡城百姓提供更方便快捷的金融产品。 市民卡开启理财，嫁接互联网金融，全民理财时代开启！

明年3月28日起红岭创投将停止发布大标

8月24日，网贷监管细则正式落地，“限贷令”也一度让网贷圈炸开了锅。不少业内人士纷纷提出：以大额借款项目著称的红岭创投等平台，将何去何从？9月24日晚间，红岭创投董事长周世平在其官方论坛发帖称，红岭大标的倒计时，已经开始。 他表示，大单模式一直存在争议，因为监管办法的出台，为避免投资者对政策风险的担忧，平台一直在做转型准备工作。 一个月前，银监会等四部委联合发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，其中关于借款限额的规定为：同一平台个人最多借款20万元，同一法人或其他组织最多借款100万元；不同平台个人最多借款100万元，同一法人或其他组织最多借款500万元。业内解读认为，那些“大单模式”的网贷平台将因此面临较大的合规转型压力。 此外，周世平透露称，作为过渡，目前线上的大单产品还将继续，“因为到目前为止，并没有得到监管层对大单产品的处理意见，而且原有的大单不良资产都在得到有效的化解，本周重庆某逾期项目收回本金3个多亿，利息正在协商中，也有望在三个月得到解决。” “目前已经开始大单模式的转型，月底线下大单的试点正在测试中，一切以合法合规操作为前提，以保护投资者利益为基本准则。”据周世平介绍，线上产品将分批置换，根据监管办法的限额，2017年3月28日开始，平台新发的产品都将以限额为标准。 也就是说，2017年3月28日起，红岭创投的线上平台在限额以上的大单产品，将全部停止发新标。 由此，“红岭创投线上的产品利率，有可能继续降低；线下的产品利率短期有可能会比线上稍微高些，”周世平透露称。

Airbnb产品经理：5大步骤教你打造灵活产品团队

Jonathan Golden是Airbnb的首位产品经理，现在已晋升为Airbnb的产品主管。作为一位资深产品经理，Golden深知灵活性对于产品经理团队的重要性。去年，正是Airbnb产品团队的灵活性把他带到了古巴去开展业务。 此前，古巴这个国家一直是不允许Airbnb在自己国家开展业务的，直到去年美国与古巴恢复外交关系后，这才为Airbnb在古巴开展业务打开了一扇机遇之门。Airbnb的高管也想借此机会迅速在古巴打开市场。考虑到古巴在市场准入和转账管理方面的严格规定，我们无法将古巴这个项目嵌入到任何现有的Airbnb团队中区开展，因为这样的话所需时间太长。最后我们决定快速重新组建一支全新的团队，专门负责古巴项目，而这项工作最后落在了主管公司支付部门的Golden身上。 仅用了10周的时间，一支由其它部门调配来的产品经理、设计师、工程师和数据科学家共同组成的跨职能团队便迅速组建完成。此外，公司还为这支新团队提供法务、运营和客服等方面的全方位支持。对于这个跨职能团队中的任何人来说，古巴这个项目都是一个非常艰巨的任务和挑战。然而仅仅在两个月后，这个团队已经在古巴搭建起了初始基础设施架构，Airbnb的业务也开始在古巴市场开始运转。正如这个团队最开始快速组建一样，在公司业务在古巴开始正常运转后，这个团队便随之快速解散，Airbnb在古巴市场的后续运营维护工作也开始像其它国家的运营一样交给其它相应的现有团队负责。 古巴对Airbnb只是一个特殊案例？可能。但正是这种灵活的、愿景驱动型的产品管理方法让Aribnb能够彻底重构旅游方式。近日，Jonathan Golden接受了First Round Review的专访，他在专访中分享了打造一支由真实需求驱动的、高效灵活的模块化产品团队的5大步骤秘诀。 步骤一：一定要清晰、频繁地阐述公司的愿景目标 如果你让Golden只分享一条组建产品团队的原则的话，他肯定会分享下面这条原则：要围绕结果去设计与组建你的产品团队，而不是围绕功能去组建。 这也是为何首先确定一个清晰的愿景目标对产品团队如此重要的原因所在。然而，很多团队却直接跳过确定目标愿景这个步骤，一上来就想抓紧时间去做那些具体的工作，在他们看来，将时间花在确定目标上简直是一种浪费时间。但如果你不首先花时间去确定愿景的话，这在日后会浪费你更多的时间。 “很多人会问我，究竟该如何组建和设计产品团队。而我分享给他们的一个建议是：要围绕结果去组建产品团队。如果你基于功能组建产品团队的话，不管有些功能有没有用，你可能都会留着它们。公司愿景就是你希望世界在5年后会成为什么样子，而结果就是能帮助公司实现愿景的团队使命。 产品愿景目标不光是只在公司董事会上或给投资人pitch的时候谈论的的东西，它应该和网站流量和营收数据一样成为公司内部每天都会交流的内容，你应该在公司内部经常清晰地谈论与传达公司的产品愿景和目标。 这并不是说你需要确定一个公司从A轮融资到IPO这整个过程中都一层不变的唯一愿景。坦率地讲，即使你想确定一个这样愿景，你可能也做不到。因为基于各种原因，可能是因为业务需求发生了变化，也可能是因为服务群体发生了变化，你的产品愿景也需要随之演变。创办和经营一家消费型科技创业公司的一个非常刺激的地方在于：你周围的市场和业务环境变化太快，你必须能够做出及时敏捷地反应。 要让你的产品愿景动态化，定期调整和重新阐述你的产品愿景。 我敢肯定，Mark Zuckerberg在最开始的时候也没有想到Facebook能发展得像今天那样壮大。今天的Zuckerberg当然有资格和能力去大胆思考如何以一种更有意义的方式来连接整个世界，这是一个宏大的愿景，但这个宏大愿景是建立在Facebook之前已经实现的一系列小愿景基础上的。 步骤二：打造模块化团队，确保团队最大程度的灵活性。 为了确保产品团队拥有最大程度的灵活性，Airbnb采用的方法是跨部门组建团队。如果一群产品经理单独在一起办公，和公司其它部门的人完全隔开的话，这种情景简直是一场噩梦。Airbnb的采用的方法是让产品经理和工程师、设计师和数据科学家共同搭配组建团队，让他们相互协作去全方位解决公司的业务问题。如果在同一个项目上进行协作的人彼此分开或是无法做到紧密交流，那么就无法进行想法的碰撞，创意火花也会随之消失。 在快速成长为科技公司巨头的过程中，Airbnb为何能一直保持早期创业公司所独有的干劲和斗志？这主要归功于Airbnb所采用的模块化团队架构。在Airbnb发展早期，我们常常会召开全员大会，公司所有的工程师、设计师、数据科学家和产品经理都会参加。当然，那时公司员工还不多，大概只有20来个员工。和当年相比，公司现在的规模已经壮大太多，但团队的组建方式和核心运行核心理念却从未改变。 在Airbnb的每一个团队里，都没有任何等级的概念和感觉，也不存在个人去妄自尊大的空间。不管是数据科学家、设计、工程师还是产品经理，每一个人都地位平等，团队所有成员紧密协作，不会出现极权主义的领导。 步骤三：招聘三种类型的产品经理 在组建模块化产品团队的时候，创业公司需要招聘适合公司发展阶段的员工。验证产品/市场相匹配之前的阶段、公司迅速扩张阶段、以及快速扩张后进入平台化发展阶段，这三个阶段所需要的产品经理的类型是不同的。在各个发展阶段，分别需要以下三种产品经理中的一种。 （1）拓荒型产品经理 这类产品经理对开发产品原型充满了激情，在做新产品的时候也勇于冒险。这听起来像是创始人该有的风格特征，确实如此。创始人通常是自己公司产品的首位产品经理，也是终极拓荒者。作为公司创始人，不管你是想自己亲自上阵充当产品的拓荒型产品经理，还是重新招聘一位这样的产品经理，在公司发展初期，你都势必需要这样的拓荒型产品经理。 如何才能找到和鉴别拓荒型产品经理呢？这些敢于冒险的拓荒者通常都是不安于现状的，所以建议从那些有过创业经历的人里面去找。这个人可能是之前曾创办过公司的CEO，也可能是曾在一家大公司里的探索性产品项目团队的领导。不过，不要将任何在创业公司工作的经历都等同于拓荒经验，因为亲手打造一款产品的人和维护一款产品的人有着本质的区别。 如何才能判断一个产品经理是否属于拓荒型产品经理呢？Golden建议通过以下这些问题来进行鉴别： 你挖掘用户需求的流程是怎样的？ 你怎么知道你的产品是否已经和市场需求相匹配了？ 分享一个你仅仅为了快速启动一个产品而做了无法规模化扩张的工作的例子。 我在考虑打造一个X产品，如果让你去负责这项工作的话，你会怎么做在10天内完成这项产品的开发？ 对于上面列的每一个问题，你都期望产品经理的回答既周全又简洁明了。要特别当心那些回答的时候绕圈子或是回答内容不切主题的产品经理。在任何一个问题下，产品经理都应该能够清晰准确地表达自己的想法答案，而且他们回答的内容应该和你的公司的节奏、速度和文化相吻合。 （2）移民定居型产品经理 一旦到了产品市场相匹配这个阶段之后，你就需要将精力从创立一家公司转移到打造一家公司上。为了视线规模化扩张，这时你就需要移民定居型产品经理了。这类产品经理更加注重影响力，他们非常希望能让自己的产品触及尽可能多的用户，因此他们非常专注于增长和优化。 移民定居型产品经理可能会来自很多不同的背景。大多时候，这类产品经理拥有出色的分析能力，同时能够和数据科学家高效协作。大型消费互联网公司一般都会有很多这样的移民定居型产品经理，他们的工作就是持续完善和优化产品使用体验。 那如何才能找到和鉴别移民定居型产品经理呢？要找那些能在A/B测试中发现创意的人，能够做到指标驱动，同时能准确详细告诉你他们是如何衡量一个新功能所带来的影响的。 Golden还推荐通过下面几个问题去鉴别一个产品经理是否是天然的移民定居型产品经理： 你如何分解我们的用户转化漏斗？ 你会怎样开展一项A/B测试？ 我们的产品有“X”这项功能，这项功能的用例是什么？你如何衡量评估这项功能？ 能否分享一个你曾经利用产品来影响用户行为的例子？ （3）城市规划型产品经理 城市规划型产品经理是你的产品平台的管理者。为了满足扩张需要和适应产品当前和未来产品用例变化，这时就需要城市规划型产品经理来打造必要的基础设施和系统。 优秀的城市规划型产品经理同时也是优秀的创业者。很多城市规划型产品经理都有技术背景，不过这并不是硬性要求。此外，他们通常能够与团队的技术专家进行协作，将技术专家的设想变成现实。在Airbnb，他们会为核心基础架构团队提供产品管理支持，帮助他们开发未来几年内公司业务扩张所需要的技术工具。 如何才能找到城市规划型产品经理呢？城市规划型产品经理必须要有能力通过综合大量分散信息来打造服务于现有和潜在产品用例的技术。你可以通过下面这些问题来鉴别对方是否属于城市规划型产品经理： 你会通过衡量哪些指标来确定一款平台产品是否成功？ 能否举一个你曾经打造的能支持多用例的系统的例子？ 你如何在‘基于已有用例开发’和‘基于未知的未来用例开发’之间进行平衡？ 你如何判断一个平台是太死板还是太过灵活？ 对于一家新兴公司来说，它需要知道何时该为公司引进何种类型的产品经理。即使对一家比较成熟的公司而言，上面所有这三种类型的产品经理都是至关重要的。产品团队需要团队里每一种类型的产品经理都能做到足够灵活和敏捷，否则公司业务很难实现长久发展。在Airbnb，我们会将产品团队资源配置到三个主要项目类别上：专注于现有产品的核心项目、探索业务潜在增长空间的新项目、专注于打造基础技术设施的平台项目。拓荒型产品经理和移民定居型产品经理并不会因为你处在扩张阶段就无用武之地了。城市规划也并非整个路途的终点，它只是为新一轮的拓荒奠定了基础。 如果方式得当，这三种不同类型的产品经理的工作将会形成一个完整的循环，正是这个循环界决定了你是会成长为一只独角兽公司，还是仅仅只能昙花一现。 步骤四：为项目配置资源时，一定要确保资源配置决策流程的清晰透明 产品团队需要随着产品的演变而演变，如用户使用这款产品的方式发生了什么变化，这款产品的商业环境又发生了怎样的变化。产品团队需要形成一种持续变化的文化。但你怎么才能知道何时该做出改变呢？为此，你需要一个用于制定和衡量目标的流程框架。因为如果没有一个用于验证假设的流程的话，你可能会很快发现自己并不是在快速迭代，而是在瞎忙。 对于Golden和Airbnb的产品主管而言，这个验证流程正如下图中所展示的那样： 相比重新组建一个团队而言，解散一个团队通常要更困难一些。不过这时产品愿景依然可以发挥作用。这时，可以让团队重新梳理一遍上面说过的制定和衡量目标的框架流程，看看到底哪里出问题了，是产品愿景出了问题，还是策略、目标、指标或资源配置方面出了问题？如果你这样做的话，那么团队就会更清楚的知道出现问题的原因所在，同时也更愿意接受团队的解散。此外，在一个迭代式的产品管理文化里，每一个人也都不会因为团队的解散而感到太过恐惧。 产品愿景：你希望这个世界在6个月后或5年后变成什么样？ 结果：要想实现这个产品愿景，我们希望能取得什么样的结果？ 目标和指标：在这个过程中可衡量的目标是什么？我们如何衡量它们？ 策略：为了实现目标，我们需要依次做哪些工作？ 资源配置：要想完成指标，我们需要什么资源，例如，需要配备多少工程师？ 根据这个流程，到了最后“资源配置”（resourcing）这个流程阶段的时候，资源配置的决策可能依然不好做，不过会相对清晰得多。 每个人都想得到更多的资源。大多情况下，没人会说“我现在很好，我已经不需要再增长了。” 在每个人都想得到更多资源的情况下，这时产品经理就需要和公司创始人及其它公司高管一起为大家提出的各种资源需求确定优先级。 按照上面这个流程框架操作其实并不是一劳永逸的事，你需要持续重新审视和挑战核心的基本假设，确保你基于当前事实做出的决策是正确的。每个季度，Golden都会对自己管理的每一个团队的工作进行总结分析，了解清楚各个团队的工作对公司业务起到的作用以及是否实现了既定目标。如果一支团队制定的所有目标都非常清晰，都却一项目标都没有达成，或是因为某些原因出现了一些问题。那么我们就会自问：为何会出问题？到底中间发生了什么？这时我们会重新审视流程图的顶端，我们会问自己的第一个问题是：“这个产品或项目是否真的符合我们的产品愿景？” 以Airbnb的“愿望清单”功能为例，愿望清单功能是Airbnb 2012年推出的一项功能，允许用户在Airbnb上记录和保存自己的出行愿望，即在时间允许和预算充足的情况下，用户希望自己能够去的地方。最开始的时候，我们设想的是让这个功能满足单个旅行用户收藏愿望目的地的需求。后来我们发现，用Airbnb短租房屋的用户通常不是独自出行，大多情况都是两个甚至更多用户一起在Airbnb租赁房屋，所以我们针对单个旅行用户的愿望清单功能并没有满足用户真实的需求，用户真实的需求是分享最喜爱的出行目的地、多人共同协作最佳的住宿地点。所以今年我推出了新版愿望清单功能时，我们重新审视和重建了我们的产品愿景。我们后退一步这样问自己：“这真的是我们希望产品成为的样子吗？它是否以一种积极的方式改变了人们的行为习惯？”有了全新产品愿景的武装和数据的支撑，团队重新打造了愿望清单功能，将其打造成一个用于多人进行旅行规划的协作工具。改版后，这项功能的用户使用活跃度高了很多。 如果你发现仅仅因为你的指标没能达到目标，而导致一个项目没能成功，其中的罪魁祸首通常是资源配置方面出现的问题，解决方案就是重新配置团队资源。 步骤五：快速组建团队，必要时也要快速解散团队 如果你的团队有一种快速迭代的文化，团队非常灵活，团队成员构成上也实现了三种不同类型的产品经理之间很好的平衡，那么也就会经常出现团队重组的情况。不管你是发现某个团队出现了人手不足的情况，或是出现了依靠现有团队无法解决的新问题，或是想在一个刚出现的新发展机会上加倍下注，无论哪种情况，你都不要犹豫，要根据需要将不同人才调到能最大化发挥他们价值的岗位上。 以Airbnb开拓国际市场为例。为了实现Airbnb的目标而需要快速灵活组建团队，进军古巴市场并不是第一次。Airbnb 2012年第一次开始开拓国际市场的时候，公司就曾快速灵活组建过团队去专门解决一系列的新挑战，如本地化内容翻译、新支付系统和UI本地化等，到了最近新开拓的古巴市场，一旦新团队将在古巴运营Airbnb业务所必备的系统和平台搭建完成之后，后续运营维护工作也开始再次交由公司里的其它部门的人负责。今天，为了开拓新市场，Airbnb正在重新组建新的国际化团队。国际化团队的任务已经从2012年的内容本地化扩至为这些新市场提供符合当地文化的产品体验。我们需要一支团队专门去思考解决这些问题。 一家公司很多时候都需要快速从零开始重新组建一支团队的原因已经很清楚了，现在问题来了：如何快速组建呢？ 当一位产品经理已经在一个团队里待了很长时间，和团队其他成员也都磨合得非常好了之后，这时你如何说服他离开这个团队并放弃这里的一切去加入一个新组建的团队？如果你们已经形成了一种基于愿景的公司文化，这时事情就好办多了。在这种公司文化下，团队的使命是完成目标，而不是开发一项功能或产品。如果你从一开始就让所有成员都清晰地知道公司的愿景与目标，这时重新配置人力资源时就会容易很多，也不用担心有人会不愿意被重组到新的团队里。 如果无法做到接受失败，你就无法形成一种真正的快速迭代式的公司文化。失败后，相互指责和推卸责任解决不了任何问题，关键是要学会从中吸取经验教训，真正弄清楚为什么会失败。 如今Airbnb的扩张速度和发展规模是大部分创业公司都难以企及的。不过随着Airbnb产品部门规模的迅速扩张，里面的每一个团队的运作方式依然像Airbnb几年前做的一样，都依然像是一个早期创业公司。和其他优秀的创业公司领导一样，Golden知道保持团队活力的关键就是确保沟通的顺畅。为达到顺畅沟通的目的，需要做好三个方面的工作：流程、反复沟通和倾听。 流程：确保有一个清晰的决策流程框架非常关键，此外，公开透明地讨论依据流程的做出的决策和产生的结果同样非常重要。 反复沟通来龙去脉：光有清晰的愿景还不够，你还需要让团队里的每一个人都看到这个愿景。不要担心需要自己去反复重复这个愿景。事实上，你必须要和大家反复重复愿景。每当有新成员加入团队，都要告诉他们整个愿景的来龙去脉，这非常重要。 学会倾听：作为团队领导，Golden深知交流是双向的。他不但需要和团队反复分享沟通公司的愿景，同时还需要倾听团队成员的反馈，并将他们的反馈用于持续完善公司的愿景。如果你不主动多和员工交流并多倾听大家的意见，你是无法做出最佳决策，同时也是无法解决大家的问题的。 除了上面列出的沟通三原则外，我并不会规定每个团队开会沟通的频率，也不会规定每个团队沟通传达内部信息的方法。在Airbnb，我们允许每一个团队各自确定自己的沟通节奏、流程和架构。我们希望每一个团队都能有自己的特点。如果你已经帮助公司营造出了非常好的使命驱动型文化，那么在具体的细节方面就可以做得灵活一些。 产品管理方面的大部分工作就是确保每个人都了解其中的what和why。具体如何做，可以让每个团队发挥各自想象力自行确定，这样做不仅有助于各个团队更出色地完成自己的工作，同时还能让他们在工作中找到更多意义。我认为，每个人都希望自己在日常工作中有一定的发言权和决策权，工作上如此，生活上又何尝不是呢？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

这些家庭理财小方法您需要知道

　　据调查，发现在25岁以上的已婚人群中，引发夫妻吵架最大的诱因是金钱。 　　在提倡男女平等的当下，挣钱已经不只是男人的专利，越来越多的女性在家庭收入中扮演重要地位。在这样的情况下，传统的“男人赚钱女人管钱”的模式已经行不通。夫妻双方坐下来好好谈谈钱，做好家庭理财规划，才能让家庭生活更和谐。在此，分享家庭理财的7个小方法，大家不妨一看哟！ 　　一、共同决策，分工执行 　　决策和执行是两回事，中间隔着明确的界线。在做投资理财决策的时候需要夫妻二人共同参与，还可以和家中长辈商议，在执行的时候则各司其职，比如，有人处理投资，处理账单、报税，根据彼此的兴趣、擅长来分工。 　　二、让数字说话，不被情绪支配 　　在进行财务问题讨论的时候，用数字说话，不要被情绪支配。 　　当另一半的消费可能干预你们储存的紧急预备金或退休基金时，要讨论的是在这种状态下，目标还能如何达成，而不是集中火力忙着攻击另一半的不当消费。家人可以坐在一起，分别写下5~10个愿望清单，再放在一起比对，重叠的愿望就是可先摆放资源的重点。 　　三、允许部分金钱自主 　　双薪家庭，夫妻彼此允许对方薪资中一部分留作自己用。夫妻要有一个共同账户处理家庭必要支出，同时也要有个人“小金库”供自己运用，这个小金库不必太大，例如经常要参加应酬的丈夫可以自己支配一些烟酒钱社交费用。 　　四、定期开会总结 　　理财是一件需要长期持续的事，每隔一段时间夫妻二人都应该坐下来开个会，检视现阶段的财务状况，及时纠正理财误区，确立下一阶段的财务目标。 　　五、存款要货比三家 　　虽然一年期存款基准利率低于CPI涨幅，但执行利率可较基准利率大幅度上浮，如果选择银行得当，存款收益仍然可跑赢CPI. 　　不过，在家庭中也不可将资金都闲置在银行里，建议在留足生活应急资金后(3-6个月的家庭开支总额)，将剩余资金做适当理财。对于每月的家庭结余，则可作为养老资金、教育资金进行储备，可选择基金定投之类的投资方式。 　　六、关注互联网理财产品 　　可以关注安全系数高的互联网金融产品，以博取相对较高的收益。 　　七、不要把鸡蛋放在一个篮子里 　　永远记住这句话：“把你的财产看成是一筐子鸡蛋，把它们放在不同的地方：万一你不小心碎掉其中一篮，你至少不会全部都损失。” 　　一定要把闲置资金多做几家的理财产品，靠谱的多投一些，不确定的少投一些，不靠谱的直接拉黑，注意防范风险。

民生信托获批境外理财QDII资格 面临额度紧缺

　　网贷财经消息 民生信托官网公告称，公司已经获批QDII资格。 　　9月18日，根据《北京银监局关于中国民生信托有限公司受托境外理财业务资格的批复》（京银监复〔2016〕510号），民生信托正式获批受托境外理财业务（QDII）资格。 　　这是该公司继去年获批以固有资产从事股权投资的业务（PE业务）资格后，取得的又一项重要业务资质。QDII业务资格的取得，有助于公司进一步拓展海外资本市场，拓宽为高端客户理财服务的渠道，提升公司的业务创新能力和资产管理水平。 　　今年以来已有4家信托公司获批QDII资格，包括英大信托、中粮信托、重庆信托和民生信托。 　　今年以来信托公司QDII业务发展迅速，2015年下半年以来信托公司QDII规模快速增长。2016年二季度末，QDII信托资产余额达421亿元，接近信托公司获批的全部QDII额度。 　　在货币宽松、资产荒延续的背景之下，高净值人群海外资产配置相关需求日益旺盛，为顺应投资形势，诸多信托公司争相申请QDII资格，完善全球资产配置功能。不过，鉴于外管局对QDII额度的管控已有段时日，各类新近获批QDII资格的金融机构均未获得QDII额度，也无法开展相应的投资业务。 　　业内观察人士表示，外管局对QDII的额度控制去年初便开始了，QDII额度十分紧俏，有额度的公司基本已经使用殆尽，这是所有金融机构共同面对的问题。

基金从业考试临近 近七千位私募高管蠢蠢欲动

　　11月份基金从业考试即将开始报名，考试科目除了之前的科目一和科目二之外，还有科目三《私募股权投资基金基础知识》。 　　网贷财经获悉，此次报名时间在9月26日至11月4日，而考试时间为2016年11月26日、27日。在上次基金从业考试整体通过率不到五成的情况下，私募高管又不得不开始挑灯夜读了。 　　据基金业协会不完全统计数据显示，截至9月21日，合计有6988位私募高管未取得基金从业资格，其中证券投资类私募基金高管有1993位没有取得基金从业资格。还有3970位股权投资类的私募高管没有从业资格。创业投资类私募高管有789位，其他有236位私募高管未取得基金从业资格。 　　依照基金业协会于2016年2月5日发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》相关规定：从事私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，其高管人员均应当取得基金从业资格。 　　从事非私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，至少2名高管人员应当取得基金从业资格，其中法定代表人和风控负责人必须取得从业资格。 　　此次协会将对考试中的违纪行为进行严打，对于参加考试人员发生违纪违规行为，基金业协会将根据情节的严重程度，分别给予取消当场考试成绩、禁考一年、禁考两年及禁考三至五年的处罚，并向考生所在单位通报其违纪违规行为；其行为违反《中华人民共和国治安管理处罚法》的，由公安机关进行处理；构成犯罪的，由司法机关依法处理追究刑事责任。 　　基金从业人员发生违规违纪的，基金业协会可依据《基金法》等相关规定，暂停或取消其从业资格。 　　早在9月6日，协会公告称，对2016年基金从业资格考试5月至7月预约考试违纪人员作出了严肃处理，其中协会对于在上次考试中“携带规定以外的物品进入考场或者未放在指定位置的”、“在考试期间旁窥、交头接耳或者互打手势的”及有其他一般违纪行为的20名违纪人员给予取消考试成绩并禁考一年的处理；还对“抄袭或协助他人抄袭与考试内容相关材料的”及“使用或试图使用通讯、存储、摄录等电子设备的”40名违纪人员，给予取消考试成绩并禁考两年的处理。

基金定投有哪些优势 止盈很重要

　　基金定投是基金定期定额投资的简称，这里的“定期定额”就是每隔一段固定时间(比如每月或者每周)，以固定的金额投资于同一只基金。比如我设定每月15号定投xx混合型基金500块钱，那么此后每个月的15号，银行都会自动从绑定的银行卡中扣掉500元购买这只基金。 　　因为单笔投入如果我们把握不好时机，在市场点位较高的时候大笔金额买入，那么当市场下跌时，也将面临更大的亏损风险。而分次基金定投，是网贷财经分析师推荐给大家的最佳基金持有方式。 　　基金定投都有哪些优势？ 　　第一个优势：定期投资，积少成多。投资者可能每隔一段时间都会有可用于投资的资产，通过定投购买基金进行增值，可以“聚沙成塔”，在不知不觉中积攒一笔不小的财富； 　　第二个优势：自动扣款，操作简便。我们只需要办理一次相关手续，即可在今后每期自动扣款申购； 　　第三个优势：平均投资，分散风险。资金是在不同的时点按期投入的，投资的成本比较平均，最大限度地分散了风险； 　　我们举个例子： 　　买苹果，贵的时候10块钱一斤，便宜的时候5块钱一斤，如果你买10块钱的，赶上贵的时候你只能买一斤，便宜的时候能买两斤，这样算下来，平均六块七就能买一斤了。 　　第四个优势：长期坚持，收益可观。比如我们就拿近5年的市场看，定投任意一只沪深300指数或者中证500指数，就可以获得50%左右的收益，这个收益是其它理财工具都不能比的。 　　谁该选择基金定投？ 　　基于上述优势，定投适合有中长期理财目标、有稳定收入并且愿意承担一定风险的投资者。比如现在攒钱，是为了20年后的子女教育金、或者30年后用于自己的养老需求，那么是非常适合通过定投来实现的。一般来说，如果你的投资期限在3年以上，都可以进行基金定投。 　　不过有些人并不适合定投： 　　比如希望在短期内（比如1年以内）获得收益，以及风险承受能力差，不愿承担任何波动和损失的投资者。 　　哪些基金适合定投？ 　　如果投资者的风险承受能力很弱，不愿意承受资金的较大波动，选择债券基金进行定投其实也无妨，但正是因为业绩波动小，因此降低成本也不会太明显，获利空间也有限。 　　所以，定投最适合的类型是净值波动幅度较大的基金，比如混合型、股票型和指数型。 　　最后，我们来看四个技巧： 　　先看第一个技巧：定投频率如何选择？ 　　我们常见的定投周期是按月投资的，不过也有一些渠道，定投可以按周、按月、按双月或季度投资。那么我们该如何选择周期呢？ 　　我们进行一个小测试 　　结果是：一共定投109期，投入本金共21.8万元，期末账户总市值为53.5万元，最终收益率为145.87%。 　　我们再看第二种情况：每周定投 　　结果是：一共定投423期，投入本金共21.15万元，期末账户总市值为49.8万元，最终收益率为135.66%。 　　通过上述直观的数据比较不难看出： 　　频率更快的周投，与每月一次的月投相比，并没有在收益上凸显优势，相反所得份额少了6500份，收益率也少了10.21%。 　　那么我们总结下结论，就是：周投和月投，对于最终的定投结果，其实影响并不大，主要还是跟市场行情、扣款时间有一定关系。比如上面的例子中，按月扣款的收益高，是因为买入时点刚好较低。但是哪天扣款点位低是无法预测的，所以不用纠结是按月投还是按周投。 　　第二个技巧：每次定投买多少？ 　　任何投资者都要量力而行，要根据自己的实际情况做投资选择。一般情况下，每月工资除去必要的支出后，剩余的钱可以拿出20%—50%做定投比较合适。比如工资6000元，除去2000元必要的开支后，剩下的4000元中，拿出20%-50%，即800-2000元用来定投就比较合适。但定投属于长期投资，具体金额还要考虑自身的风险承受力和今后的收支情况。 　　除此之外，每月定投金额的多少，还跟市场的行情有关。 　　回顾一下历史数据，如果以上证指数的1000点为最低点，6000点为最高点的话，那么上证指数的平均点位在3500点左右。 　　因此，我们可以把3000~4000点的区间作为定投的基准点位，超过这个区间，我们就少投一些；在这个区间以下，我们就多投一些。 　　比如这张图表中的定投金额建议。如果大家不知道当前的市场点位是多少，可以去百度搜索关键词“上证指数”。 　　第三个技巧：如何止盈止损？ 　　很多人都跟我说，回想2007年那会儿，股市一度飙升到了6124点，如果那时候我能及时赎回，都已经赚翻了。是啊，可你不是没来得及赎回吗？不懂得止盈止损，账户上的盈利转眼间就变成了纸上富贵了。 　　我们还是用数据来验证一下。以上证指数2007年初到2015年初这8年间的数据为例，如果止损，结果是怎样的： 　　通过数据比较可以得知：定投不止损！ 　　主要是因为，定投的原理是积少成多，在低点买入获取更多的份额，等待市场大涨。但如果在市场低位止损，并且把已经持有的基金份额卖掉，那么后面即使大涨，前期积累的份额也就没意义了。 　　所以，基金定投是不应该止损，而是要做好止盈的工作。 　　同样，我们再用近8年的上证综指的数据回测看一下止盈后的结果： 　　结果再次证明了定投的止盈是有效的。因为A股市场并非一个持续向上的行情，而且牛短熊长，所以止盈非常重要。 　　我想这时候，可能有人会有疑问，止盈点设置多少合适？ 　　如果投资者以20%为止盈点的话，可能在牛市中几个月就能实现了。但是仅仅几个月的时间对于定投而言，所得份额太少，实际盈利可能并不多。相反，如果在漫长的熊市中，20%的收益率可能一时还难以实现，所以止盈点的设置，也是因市场、因人而异的。并没有一个量化的数字。 　　如果距离理财目标期限较远的话，比如为了10/20年后的子女教育、30年后的养老金做准备，那么着重长期布局是获得回报的关键，止盈点也应设置地高一些，比如30%、50%等等。 　　最后一个问题：定投的基金一直在跌，要停止吗？ 　　曾经有个用户过来问我说：“这段时间定投，感觉就像个无底洞，每次扣款都在填窟窿，也是醉了，没完没了地跌……要不，先吧定投停了，低点再入？” 　　其实网贷财经分析师想说的是，千万不要因为跌而卖基金/停止定投，熊市大跌的时候反而要克服恐惧，坚持甚至加大定投。 　　身处熊市，投资者不得不面对“资金每月扣，亏损每日增”的尴尬境地。许多人可能都会跟这位用户一样，接受不了这样的亏损，结果就在熊市中停止了定投。 　　其实，真正有见地的人，可能已经在默默地加大投资了。因为这说明市场的价格已经开始降低，甚至在低位了。在熊市的不断下跌的过程中，正是我们捡便宜的时候。这就跟我们在商场打折时候买入一些品牌产品一样。作为一名理性的投资者，面对熊市时的资产缩水，正确的做法就是不去理会暂时的账面浮亏，继续定投。 　　当然，我们也不能盲目一看见跌就加仓，基金如果跌了，你要判断一下，基金本身是否靠谱？亏损的原因是什么？是不可避免的系统性风险，还是基金经理自己不给力？最后再决定要不要停止定投。 　　可以看一下基金的投资理念、管理者的投资逻辑和经验是什么。如果有足够的历史业绩作支撑，持续下滑的净值很可能是被市场“错杀”了。那么不必恐慌，依然可以持有，甚至可以适当加仓。如果不具备继续持有的条件，比如是基金经理在选股以及投资策略上出现了主观判断问题，那么在下跌行情中可以考虑暂时停止定投，或赎回，减少可能进一步扩大的损失。

警惕新骗术！借银行直销平台骗钱

近日，记者从中国银行佛山分行获知一条新的诈骗路径：骗子打着网络“退款”的幌子，借道省外银行的直销平台，骗取学生的钱，所幸在骗子对该直销平台进行资金转移之前，中行将其截获。 借直销银行 “我想查询一下自己名下借记卡里面的资金去向，我的钱可能被骗了……” 8月25日15时30分，在广东省佛山市南海区，一名准大学生在母亲陪同下神色匆匆地走进中国银行佛山分行某网点求助。 据其母亲回忆，儿子朱某将于9月1日入读大学，当天14时左右收到来自某购书网站的电子邮件，上面清晰显示出朱同学购买书籍的名称、金额、收货人姓名、手机号码等若干信息，同时告知其本次购物有退款返还，并提供了一个办理退款手续的链接。 朱同学当时并未怀疑，在点击退款链接后进入一个类似该购书网站的界面，界面要求输入银行卡号、取款密码、短信验证码方可完成退款手续。 “可能是因为账户内余额仅有20多元，当我第一次输入买书所用的借记卡卡号后，界面提示‘无法入账，请及时联系客服人员’字样。”朱同学回忆说。 于是，朱同学第一时间拨打了界面显示的客服人员电话，在电话那头的“客服人员”谎称不能使用付款卡号作为退款入账账号，于是朱同学按照上述步骤重新填写了其校园借记卡卡号。 而经银行工作人员查询账户流水，朱同学校园借记卡内的7800元分两笔被转走。银行工作人员回想起曾处理过的一起某理财平台诈骗案件，于是询问母子二人是否收到过除银行以外的其他短信。 朱同学表示，自己曾经收到三条来自某理财平台发来的短信，在朱同学的手机里确实存在这样的短信记录。 为核实理财平台来源，中行工作人员通过上网查询到该理财平台为外省一家银行旗下的直销理财平台后，随即拨通了该银行客服热线，确认其确实为该理财平台提供了朱同学的相关资料，但该银行客服表示要三天内会给予答复。 根据惯例，一般银行直销平台会配有专属的手机APP以方便客户操作，于是，中行工作人员下载并安装了该理财平台的APP，协助朱同学使用手机号码找回该理财平台的密码，并登陆该平台。 经查询发现，朱同学被划走的7800元正躺在该理财平台里用作购买一个理财产品，并且绑定的银行卡正是朱同学的校园借记卡。中行工作人员马上指引朱同学操作赎回被诈骗资金，成功转回校园借记卡内，并立刻为朱同学修改了相关银行卡、平台的密码。 学生、女性、中老年人为易受骗群体 “后来，据我们分析，骗子可能是在受害人不知情的情况下为受害人开通了上述银行的直销平台，把钱放在受害人的名下，方便后续进一步操作，以骗取受害人更多的钱财，因为时间很短，所以骗子还没来得及进行下一步，就被我们拦截了。”中行广东省分行一位内部人士对本报解释说。 据了解，学生、女性、中老年人等是最容易受骗的群体。银行在对边办理业务边接打电话、大额汇款或转账、定期存款提前支取及临时主动申请开办网银业务的客户，都会主动向其了解是否接到自称法院、公安等司法机关的可疑电话或短信，以便及时提醒。 “通过网上银行操作时，要注意手工输入银行官方网址防止登录钓鱼网站;要注意保护好自己的密码，不要把手机验证码告诉陌生人;要多方核实相关信息，遇到可疑情况到要及时到银行柜台核实求证。”上述中行广东省分行内部人士说。

新加坡金管局梁新松:利用技术改变金融服务机会

　　以“新金融、新理念构建”为主题的2016博鳌观察创新金融峰会在金融街丽思卡尔顿酒店举行。新加坡金融管理局行长助理梁新松在论坛上表示，亚洲地区利用技术来改变金融服务的根本是非常有机会的。 　　梁新松表示，今天的金融领域正在十字路口上，金融机构必须要应对很多问题，比如说环境相对不够有利，面临着各种压力，有各种的风险以及技术的影响。与此同时，亚洲依然会是一个有着很强劲的增长机会的区域，这里有很强劲的城市化进程，同时还有非常强劲的贸易增长，基于这样的背景，亚洲地区要利用技术来改变我们金融服务的根本是非常有机会的，我们能够更快、更便宜、而且更好的方式来促进这一点。 　　以下是演讲实录： 　　梁新松：大家早上好！尊敬的周文重秘书长、李东荣先生、王红女士、李扬先生，尊敬的各位贵宾、女士们、先生们，我非常荣幸能够受到邀请在今天的博鳌观察论坛上发言，来探讨新金融话题。 　　我想在此时间内分享一下新加坡的经验，我们如何来促进创新和技术发展，应用于金融领域以及我们如何打造智能性金融中心。 　　今天的金融领域目前正在十字路口上，金融机构必须要应对很多问题，比如说我们的环境相对不够有利，同时我们面临着各种压力，有各种的风险以及技术的影响，与此同时，亚洲依然会是一个有着很强劲的增长机会的区域，这里有很强劲的城市化进程，同时还有非常强劲的贸易增长，基于这样的背景，我觉得我们这个地区要利用技术来改变我们金融服务的根本是非常有机会的，我们能够更快、更便宜、而且更好的方式来促进这一点。 　　新加坡已经是一个核心的亚洲的金融中心了，与此同时，我们已经获得了全世界的认可，尤其是在我们如何建立这样的一个金融技术领域，需要金融机构都在我们新加坡建立了他们的创新中心，来发展金融科技并且来创新他们的理念，我们已经看到了，在金融技术领域，新加坡已经取得了长足的进展，但是过去一两年里，我们如何实现这些的呢？有报告显示，我们有两大前沿阵地，合资建设的创新活动，提供监管环境促进创新。 　　在2015年的时候，AMS宣布我们的金融领域技术创新方案，在这个方案之下我们有两亿两千五百万的资金，在接下来的五年里支持金融技术的发展，首先我们建立了这样的一些金融创新实验室，然后我们鼓励思想交流，这些有可能创造新的金融服务的。三，我们在行业领域发展一些共同市场结构，允许这些新加坡的金融机构来实现有效率、成本低廉的一些经济规模。 　　AMS对技术和创新方案和非常感兴趣的，我们也建立了支持创新的生态系统，对于这些创新中心来说，他们会有非常有利的环境，这些金融机构正在基于过去的理念不断创新，而这些理念将会为我们提供非常有价值的观点，比如说未来金融的蓝图会是怎样的，并且也使得我们更有利的面对未来的挑战，我们的关注点有以下两个领域： 　　第一个是人才开发。我们需要非常强有力的人才支持，比如说在云计算领域、数据分析师、软件开发师还有网络安全师，但是我们的关注点并不仅仅是人才的开发，针对于新工作岗位的开发，我们也有可能会来扩大这些已有的岗位人员。AMS目前正在和一些金融机构紧密合作，建立一些提高我们现有职工工作技能的一些活动，让他们准备好应对未来的新工作要求。 　　第二点，我们希望能够打造一个支持创新的监管环境和原则，AMS在监管原则上是名声在外的，但与此同时我们也要保持警惕，因为监管不能够遏制创新，实际上它必须要和创新保持同步，有两个关键的因素，第一个就是进入市场的时间越快越好，如果你认可这一点的话，那么AMS就引入了我们的一些监管制度，但是新的金融创新活动是不是适应现在已有的监管规则呢？我们建立了新的监管规则使得这些金融机构能够进行一些实验性的金融活动，但是必须要符合某一定的监管原则，这样的方式是非常有效的。首先，它发布了一个强烈的信号，那就是我们AMS是监管者，我们愿意和金融机构一道合作，同时还吸引一些小的金融机构来到新加坡从事活动，第二，它让AMS开始思考新的监管方式，同时也鼓励创新的发生，这也确保我们的这些监管机构是能够不断的与时俱进，和时代保持同步。 　　第三，有了这样的反馈式的机制的话，我们是能够确保我们行业的竞争力继续成为亚洲的金融中心。所以基于此，我们已经确定了九大关注领域，它们将在我们的整个战略发展中非常核心的。比如生物识别、大数据、网络安全等等，这些都是非常根本性的领域，它们能够极大的促进技术创新和金融服务的发展。 　　AMS也很快会建立这样的一个金融科技节是在今年的十一月份，在这个金融科技节中我们会鼓励所有的从业人士参与进来，探讨我们合作的可能性，这是一个基于社区的活动，我们想鼓励所有人都参与进来，这个活动有一些加速器，比如说金融科技方面的加速器，还有我们会颁发金融科技奖项，有哪些重要节目呢？我们会展示来自全世界的一些新型的金融科技技术，我们是想要能够满足不同领域的需求，不同领域有怎样的金融科技的需求，能够提供一些基于市场化的解决方案，鼓励全世界的金融科技公司都参加进来，我们已经收到了非常有效的反馈，我们将会谈到七百个这样的观点，其中包括要了解你的客户还有身份识别、互联网金融以及普惠金融，我们希望中国的金融机构也能够踊跃参加，包括我们也欢迎你们的一些金融科技公司，所以最后总结而言，谢谢大家在此邀请我，我们希望能够共同探讨出新的建立金融中心的方式，对新加坡来说，商务电子的发展对于中国也是非常适用的，我个人的观点是，中国是一个世界领袖，不管是刚才我提到的哪个方面都是如此，新加坡现在还只是在成为金融中心的道路的初始阶段，我们还有很多需要互相学习的地方，最后预祝本次论坛取得圆满成功，期待和大家的交流！

揭秘投资人某些不可告人的“暗黑秘密”

许多创业者也许并不了解投资人的一些"套路",在本文中我总结了投资人最不想让人知道的4件事，你可以把它们看做投资人的黑暗秘密。 / 潜规则一 / 创业公司学会展示很重要 对于创业公司来说，多花点时间把网站做的漂亮一点，把PPT做的更好看一点，实际上对你的帮助很大。为什么?因为早期投资并没有多少数据可以供投资人参考，因此投资人可以获取到的一切材料都会被作为评判公司的参考。先不谈这样做是否合理，但如果你的官网和产品介绍资料都平庸无奇，你很难让投资人相信你能够做出多么不一样的产品。对于刚刚起步的公司来说，学会展示自己尤其重要。 但讽刺的是，展示自己的一个方法是让产品自己去说话，此前我们投资了的Sunrise(已被微软收购)从来没有官网，他们只有一个让用户下载App的网页，让产品自己说话。此外，在我们对Sunrise进行种子投资的时候，他们也没有准备融资演讲稿，我们投资的是这个团队和他们的产品。在A轮的时候，他们终于准备了一份商业计划书，但内容非常简洁，只列出了最关键的信息。 我不是建议早期的创业公司都应该抛弃商业计划书，只是想要说明不用过度包装，也能吸引投资人。 / 潜规则二 / 投资人的反馈通常没什么用 好吧，没这么夸张，我们这行中还是有一些投资人能够给出中肯的建议。以下三个方面解释一下为什么说投资人的大部分反馈通常都没什么用： 首先，在多数情况下，投资人根本就不相信你或者你的团队。至于为什么，原因就太多了。总之，这就让投资人很难传递有效的、有建设性的意见，真正有价值的反馈被掩盖了起来。 其次，投资人其实对于创业公司所在的领域的了解并没有那么深入，所以很难给出有洞察力的反馈。 这就是为什么有的创业者会发现在见了各种投资人之后，他们也给了一堆不同的意见，但其中没有具有实际价值的。当你与投资人面谈时，有10%-20% 的机会碰上真正懂行的投资人，能够给你实在的建议。不过大部分情况，得到的反馈都属于以下两类之一： 通用的建议： 听上去不错，也是你经常在文章当中读到的那种类型："专注在渠道分销"、"找到某种网络效应"、"这不是一个防御性的业务"、"这个市场比你想象的小，你的产品如何存活下来并创造回报?" 无知的建议： 这一类胡乱的建议反馈对于创业公司是非常危险的，我的合伙人 David Beisel 在做出反馈的时候通常都会说"这只是我的意见".他明白有时候创业公司请你做出反馈只是表现一种姿态，并不是真的希望你指手画脚。我认为好的投资人，会尽量避免随意给出建议，他们会保持谦逊的态度，只在自己熟悉的专业领域提供建议。但是创业者还是要保持警惕，毕竟不是每一个投资人都会这么负责任。 投资人给出的反馈没什么用，还因为创业者问了愚蠢的问题。 "我要达到哪些要求才能让您对我的公司更感兴趣?"对于早期阶段的公司来说，这种问题是毫无意义的。投资人对你感兴趣绝大多数是因为看好你的团队、你的产品机会以及其他一些证明你能成功的证据。投资人对你越是满怀信心，就越不需要你提供什么证明自己的证据。反之，你必须竭力证明自己。事实上，如果投资人根本不看好你，会对你避之不及。这就是为什么创业公司的融资过程就是在寻找一个忠实信徒，而不是寻找怀疑论者。 比较好的提问方式应该是"与您打算投资的公司相比，我的公司有什么不足之处吗?",通过这种提问可以获得更有价值的答案。 / 潜规则三 / 大多数投资人不投早期的公司，但所有投资人都想要与创业公司见面 几乎所有的投资人都说他们喜欢投资早期的创业公司，即使是专注于投资后期公司的机构也约见早期公司的创始人。比方说当一家公司完成一轮融资的时候，他们很可能会收到各种投资人约见的邮件。 这种行为的动机很明显，投资人说他们想要投资早期的创业公司，因为这样才能尽早的接触到公司，从而追踪公司的发展轨迹，这样当今后考虑进行投资的时候，才能够掌握更多的信息。 再次强调，虽然投资人并不真的钟爱早期阶段的公司，但是也有例外。很多投资公司会在看不到产品市场匹配度以及增长潜力的情况下就进行投资，公司甚至连产品都没做出来。之所以这样做，是因为这些公司的创始人之前就进行过创业。基金做的越大，就越是倾向于投资那些有过良好创业经验的人。 / 潜规则四 / 信息传播的比你想象中更快 大部分投资人不会泄露你的商业计划书或者其他机密信息，当涉及到公司敏感信息和创始人的个人隐私时，投资人们会保持尊重。不是每个投资人都可以做到，但我认为整体上这是一个高职业道德的行业。 传播更快的其实是在投资人私下聊天中的准备融资公司的消息。 "你知道XYZ公司吗?" "你用过XYZ公司的产品吗?" "我已经开始接触XYZ公司了，你对他们有什么了解?" 投资人圈子很小，小道消息传播的速度很快。投资人在投资一家公司之前，都会与业内人士以及对了解创业者的人进行交流。许多投资人在调查一家公司的时候很可能联系到相同的人，他很可能会说"这月我都已经接了好多关于这家公司的电话了，他们一定在努力融资中。" 这对于创业公司来说并不是一件好事。当投资人知道你继续融资，你就会在谈判中处于弱势，削弱了谈判的筹码。 信息快速流动的结果是你不可能挨个去和投资人谈投资(比如先要到一个出价，再以这个价格去另外一位投资人那里去争取更好的价格)。你应该广撒网，然后有针对性的推进。 风险投资和其他的行业一样，都存在着许多行内人才知道的潜规则，它们只是一些微妙的态度，模棱两可的暗示，很难被轻易察觉，我希望通过这些例子能够让你提高察言观色的能力。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

英国P2P网络借贷规范发展之路

　　英国是P2P网络借贷的发源地，全球首家P2P网络借贷平台Zopa首创了个人与个人之间“点对点”、“去中介”的在线信用贷款交易模式。我国P2P网络借贷以模仿国外模式起步，但后续发展中加入了诸多中国特色因素(如平台自融，资金池，平台担保乃至金融欺诈等)，加上金融体系改革风口上国家对互联网金融一定程度上的监管宽容，在P2P网络借贷行业爆发式扩张的同时，也出现了平台跑路、非法集资等系列问题，行业发展进入 “瓶颈”期。如何突破当前P2P网络借贷行业发展的困境?怎样发挥P2P网络借贷在弥补传统金融不足方面的潜在作用?不妨回过头去看看英国的经验，总结一下到底是什么因素促使英国P2P网络借贷实现又快又好发展，进而从中得到一些启发。 　　一：英国P2P网络借贷规范发展 　　了解英国P2P网络借贷发展情况，除了Zopa、RateSetter、Funding Circle等平台公布的信息外，有两个重要途径：一个是P2P金融协会(简称P2PFA)，英国P2P网络借贷发展的行业自律组织，其网站提供关于行业自律准则，成员单位的业务发展数据等详细信息，P2PFA基于贷款投向不同将网络借贷分为个人贷款和商业贷款两类;另一个是英国剑桥大学替代金融中心，其与英国国家科技艺术基金会交流会(NESTA)已连续两年联合发布英国替代金融发展行业报告(The UK Alternative Finance Industry Report 2014,2015)，其中就包含了P2P网络消费信贷、P2P网络商业贷款以及P2P票据融资三种形式的P2P网络借贷产品。基于这两个渠道，我们基本可以了解英国P2P网络借贷行业的大概风貌。 　　1、规模不断扩张且增速较快。2015年英国通过P2P网络借贷平台为小企业和消费者提供的贷款超过24亿英镑，其中商业贷款14.9亿英镑，同比增长99%;个人消费贷款9.09亿英镑，同比增长66%。加上3亿英镑的P2P票据融资规模，2015年英国P2P网络借贷总额27亿英镑，占全部替代金融总额的86%。而P2PFA的最新统计显示，到2016年二季度末，英国通过P2P网络借贷发放的个人和商业贷款达58亿英镑，放款人(投资者)总数达到15万人，比2014年末新增5万人;借款人总数则达到33.2万人，比2014年末新增20万人。越来越多的人开始接受并参与这一借贷活动。 　　2、平台数量有限且市场相对集中。英国的P2P网络借贷平台不在少数，英国剑桥大学替代金融中心合作的平台就有86家(包括部分众筹平台)。而P2PFA的成员包括ZOPA共8家，这8家平台占了英国P2P网络借贷市场的主要份额，特别是Zopa、FundingCircle和RateSetter三家平台占比较高。截至2016年二季度末，Zopa、FundingCircle和RateSetter三家平台的累计交易规模、贷款余额、投资者人数以及借款人人数合计占英国全国比重分别达到71.2%、83.2%、93.5%和97.5%。从交易规模来看，FundingCircle后来居上，已经超越Zopa成为英国最大的P2P网络借贷平台。 　　3、产品形式多样且细分市场发达。P2P网络借贷最初主要以满足借款人信用卡透支还款和个人债务重组融资需求为目的，目前已经拓展到个人贷款(购买汽车等交通工具、房屋改善等)、中小企业贷款(扩张资本、补充营运资本、购买资产等)、专业贷款(票据融资、房地产抵押贷款等)等诸多领域。英国的P2P网络借贷平台在产品设置上注重细分，例如Zopa主要以服务个人消费贷款为主，Funding Circle以满足中小企业资金需求为定位，MarketInvoice专注于在线企业票据融资(类似于传统的票据保理或票据贴现业务)，Wellesley & Co则专注于住宅地产投资。平台专注于某一类信贷产品，可以以更专业的服务帮助借贷双方识别、防范风险。 　　4、平台运营规范且风险控制良好。P2P网络借贷平台在英国受正规金融监管，并接受行业自律组织约束，平台运营较为规范。英国的P2P网络借贷平台通常至少会向注册会员公布平台上所有的贷款交易记录，帮助投资者更好地了解这一金融交易形式。平台的收益率、违约率则是信息披露必备的要素。英国也有平台停止经营的情况出现，但不像中国一样以欺诈跑路为主。此外，平台的风险管控能力较好，维持了较低的贷款违约率。Zopa平台2014年和2015年实际坏账率为1.46%和1.15%，对应的投资者年化收益率约6%;Funding Circle平台2014年和2015年实际坏账率为2.9%和1.2%，对应的投资者年化收益率则为7.6%和7.8%;RateSetter平台2014年和2015年实际坏账率为2.95%和1.74%，对应的投资者年化收益率则为4.5%和4.8%。整体来看，P2P网络借贷平台的贷款违约率呈现逐年下降态势。 　　二：英国P2P网络借贷规范发展的原因分析 　　P2P网络借贷的兴起有着一定的历史环境因素，互联网发展突破了信息流面临的地理、专业能力和物质成本等方面的制约，以较低成本解决信息的分散和不对称问题，使得个人与个人之间的借贷突破了熟人、地域的条件限制;消费者倾向于直接交易则使得“去中介”受到广泛欢迎。不过除了这种普遍因素，英国P2P网络借贷规范发展更应归功于以下五大方面。 　　1、市场因素：金融创新和市场需求的匹配。为什么全球首家P2P网络借贷平台在英国出现?实际上，现代金融史上很多金融创新都源自英国，例如我们耳熟能详的透支、信用违约互换等等。英国作为老牌国际金融中心，无论是金融人才和资源集聚，还是创新意识，在全球都是居前的，经验和知识的积累对于创新必不可少。当然，P2P网络借贷这一概念不是凭空出现的，而是基于传统金融实践经验派生而来的。P2P网络借贷平台实际上是将两个市场组合在一起，一个是借款市场，一个是贷款市场。Zopa创始人基于EGG的成功经验，挖掘了这两个市场中潜在机会：一是一些信用良好但无法从银行获得贷款的人群，例如没有全职工作的临时工，需要新的贷款机会;而是一些社会精英乐于直接为他人提供贷款并了解资金的用途，且P2P网络借贷可以当作其分散投资的新工具。 　　2、政府因素：政策认同与引导激励措施并举。英国政府十分重视包括P2P网络借贷在内的替代性金融发展，鼓励P2P网络借贷等替代金融模式发展成为小微企业融资的重要渠道。英国政府对P2P网络借贷的支持不是停留在口头上，而是真金白银的投入。政府支持与P2P网络借贷平台更好服务中小企业形成良性循环，P2P网络借贷在英国中小企业贷款和消费贷款中的市场份额不断提高，也是进一步得到政府大力支持的重要原因。2013～2015年，英国中小企业在P2P网络借贷平台上的商业贷款要求获得融资的比例为22.7%，平均贷款规模76.287万英镑，平均放款人人数为347个。2015年，英国为10000家中小企业提供P2P网络借贷商业贷款总额(不包括房地产行业贷款)达8.81亿英镑，相当于2014年英国中小企业贷款的3.9%。特别是，2015年通过P2P网络借贷平台获得的小企业贷款占英国当年新增小企业贷款总额的13.9%。 　　3、监管因素：容忍创新与加强引导并重。英国的金融发展政策环境较好，金融监管体系较为健全，政府对P2P网络借贷的监管主要由金融服务局(后转到金融行为监管局)负责，由其制定监管政策、目标指引、设计指标并开展监督;P2PFA作为行业自律组织承担实质性监管任务。监管重点是保护消费者权益，防止消费者损失和欺诈事件的发生。截至目前，P2PFA会员包括Zopa、RateSetter、Funding Circle、ThinCats、Landbay、LendInvest、LendingWorks和MarketInvoice八家。2012年6月，P2PFA出台了操作指引，要求成员单位必须遵守基本原则。2014年6月，P2PFA还出台了违约率计算标准，对不良贷款、资本损失或违约进行了界定，并明确了违约状况的月底报告制度，协会会员按照这些标准计算自己平台贷款的违约率并对公众公开。P2P网络借贷在英国最初接受金融服务局的监管。金融服务局认为，P2P网络借贷属于证券业务类型，P2P网络借贷平台则被界定为证券经纪商，需要到金融服务局注册登记才能经营。 　　4、运营因素：良好的法律环境和合理的风控措施。前面提到的监管、自律都是P2P网络借贷发展的重要环境因素，除此之外，法律体系的完善和征信体系的完善也是不可忽视的条件。在法律方面，主要是对P2P网络借贷性质的认定(这已在监管规则中明晰)、高利贷法的限制等。对普通法系(美国、英国、印度和肯尼亚)和大陆法系(意大利、巴西、德国、芬兰、中国和韩国)不同国家P2P网络借贷平台的比较研究显示，相对于大陆法系国家，英国等普通法系国家的P2P网络借贷的贷款规模更大、利率更低，偿还期限也相对要长。在征信体系方面，英国具有相当完善的个人信用评分制度，这一方面可以用来判断借款人的违约风险水平，另一方面通过社会征信体系对借款人形成一定制约。 　　英国P2P网络借贷平台的风险控制措施十分丰富。Zopa倡导分散投资，把放款人的投资金额划分到不同的项目，同时将其从借款人处收取的一部分费用存入安全基金，当借款人出现贷款逾期达到4个月后，由安全基金为放款人代偿本金和利息。 　　5、主体因素：专业的机构投资者和先进的投资技术。P2P网络借贷发展的基础是要吸引足够的投资者(放款人)参与。是什么吸引了英国投资者参与?Nesta2014年的调查显示，收益是英国投资者追求的主要目标。其中，82%的P2P商业贷款放款人将获得回报作为最重要的考量因素，78%的P2P个人贷款放款人将利率高低作为最重要的考量因素。越来越多的平台为投资者提供自动投资工具，消费者的金融专业知识水平对其投资已越来越不会构成制约。越来越多的机构投资者成为P2P网络借贷平台上的放款人。剑桥大学替代金融研究中心的统计显示，2015年英国的P2P网络借贷中，机构投资者占消费贷款的32%，占商业贷款的26%。机构投资者与个人投资者的最大不同是，二者对潜在借款人的评估方式不同。个人投资者可能会通过浏览潜在借款人的“贷款列表”，凭直觉和个人喜好做出放不放款的决定，会有一定的情绪化投资;机构投资者则具备技术和金融资源优势，更专业，可以更有效地甄别借款人信用质量。结果是，“质量”较高的借款人从机构投资者手中获得贷款，个人投资者只能从“质量”较低的借款人中选择放款对象。 　　三：对规范我国P2P网络借贷发展的启示 　　以上梳理了英国P2P网络借贷规范发展五个方面的“秘笈”，照搬照抄肯定不是办法，毕竟体制机制环境有很大差异。但对于一个新兴行业的发展，特别是在我国P2P网络借贷发展风险积累并已经局部显现的背景下，英国经验确有诸多值得借鉴的地方。 　　1、行业定位需清晰。在金融压抑普遍、民间融资阳光化诉求等因素促进下，我国P2P网络借贷的实践超前于监管，并因为社会信用体系不完备、投资者不成熟等客观约束而演变出了各种各样的业务模式。作为传统借贷市场的补充，其在各类细分市场和“长尾”市场的发展前景就很可观。在研究制定我国P2P网络借贷行业发展政策时，不仅要看到对P2P网络借贷加以规制的必要性，也要发挥其服务实体经济的积极作用。我国P2P网络借贷在金融压抑的环境下有着更强的生命力，支持P2P网络借贷有序发展，可以满足实体经济发展需要，可以打破金融产品垄断格局，可以促进社会信用体系建设，同时也是民间融资实现阳光化的重要途径。建议赋予P2P网络借贷平台合法地位，明确其作为市场化融资或信息主体的业务范围和功能定位，以此确定其在当前金融体系中的角色，并据此制定相应的风险防控措施。 　　2、监管思路需创新。P2P网络借贷本质上是借贷业务的互联网应用。互联网不仅是贷款活动赖以开展的技术平台，更是资源平台。对于P2P网络借贷的观察和判断，不能停留在现有法律法规框架视角内。建议给予其在创新方面更宽松的空间，防止监管过严对创新的抑制。监管部门要充分认识P2P网络借贷在在运营和内部风险管理等方面的特殊性，避免因信息不对称而出台不适宜的监管措施。监管重点应是发挥P2P网络借贷的效率优势，防范系统性风险以及保护消费者权益。此外，鉴于金融抑制是中国P2P网络借贷发展的一个特殊制度背景，监管部门要做的不仅仅是参照国外P2P网络借贷的监管经验来制定相应的监管政策，还要考虑更为根本的体制改革问题。当然，在维护P2P网络借贷创新精神和普惠特性的同时，对其发展过程中出现的各种金融违法犯罪行为更要及时加以整治。 　　3、行业自律需强化。在P2P网络借贷回归到小额、分散的基本模式情况下，可以以行业自律为主对其进行规范，借助市场竞争力量实现平台机构的自我淘汰。行业自律与监管之间存在微妙的替代关系，如果行业自律充分发挥作用，监管的态度和强度都会趋于缓和，从而减少对行业发展的强制干预。当前行业自律的重点是要设立行业标准，在经营资格、业务运转、信息披露、资金管理等方面制定明确规则，建立市场认可的机构信誉机制，接受公众监督，并应有相应的处分机制。平台则应建立完善客户信用评价机制，采取有效手段对借款人进行识别认证和信用评价，防范借款人交易欺诈、融资诈骗。有必要建立合格投资者制度，确保参与平台的放款人具有一定的金融知识、风险识别能力和承受能力。在征信不健全的情况下，推动行业内部实现信息共享和交换机制，推动与外部征信系统的对接。 　　4、发展环境需优化。社会征信系统不完善、不开放是我国P2P网络借贷发展的核心障碍。由于社会征信体系不健全，P2P网络借贷的信用评估缺乏基础支撑，贷款难以根据风险准确定价，风险管理的效率也必然大打折扣。P2P网络借贷平台无法与官方征信系统对接，意味着借款人的信用违约成本也较低。此外，社会征信体系不完善还表现为投资者普遍缺乏信用风险意识，特别是放款人的刚性兑付要求强烈，这也是迫使平台采取多种增信手段的原因。针对这一问题，一方面应鼓励民间征信机构加快发展，另一方面为平台对接社会征信体系提供更多的便利。

未来互联网金融或被严格限制准入门槛

中国人民银行金融研究所、清华大学五道口金融学院23日在京发布的《中国互联网金融发展报告（2016）》指出，由于涉及日益庞大的资金规模和公众的利益，未来将会进一步规范互联网支付行业准入与退出机制，严格限制互联网金融准入门槛，减少潜在风险的产生。 报告认为，根据互联网金融不同模式的特性，相关监管部门或将对部分模式设立资本金、风险控制、人员资格等准入条件，并对同一模式中的不同业务实行差异化的准入要求，以此排除不合格企业，不给“伪金融”平台可乘之机。同时取缔涉嫌非法集资、自融、类似庞氏骗局等具有违法犯罪行为的互联网金融平台。 报告指出，实现普惠金融是互联网金融真正的发展目标。未来将积极推动传统金融的互联网化，通过互联网银行、互联网证券和互联网保险，有效化解传统金融行业的高渠道成本问题，提高金融效率，方便和惠及普通百姓。报告建议，要完善征信体系，增强互联网金融信息透明度。针对跑路事件不断爆发的情况，应建立征信管理规划，明确征信部门的运作规则和定位。 互联网金融发展如火如荼，现在正是介入最佳时机！

海南“银企联通”互联网金融平台启动

23日下午，海南省企业联合会、省企业家协会、海南省中小企业联合会、省中小企业投资服务中心共同发起成立的互联网金融专业平台——银企联通正式启动。 据海南银企联通金融服务中心主任龚新成介绍，银企联通旨在通过互联网和银企协作机制，搭建一个社会资金与企业项目开放式对接的专业性平台，为海南中小微企业解决投融资困难，着力打造一个海字头、旗舰型、冲锋舟式的投资经营管理平台。 龚新成说，银企联通将选择最优良的企业和最优质的项目与社会资金实行开放式对接，致力于开通千家万户与万千企业24小时财富直通车，既帮助广大企业解决投融资困难，又帮助广大群众投资理财利益最大化，实现真正意义上的普惠金融与金融普惠，力促民营经济健康有序发展。 为确保该平台在国家法律与政策框架内安全稳定运行，发起单位组织专家进行了反复论证，充分汲取业界的经验与教训，力求扬长避短，尤其与第三方支付及国有专业银行签订资金存管协议，由银行对所有进出资金全程监管托管。 此外，邀请海南区域六大专业银行作为平台的战略支持与协作单位，并由海南省金融监管机构联合监督运行，海南省企业信用担保与法律维权24小时跟踪服务，确保用户资金安全。

新版CRM出台 放宽丰富债市避险工具

债市违约频发，中国版信用风险缓释工具升级。 9月23日，银行间债市交易商协会（下称交易商协会）发布修订后的《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》（新版CRM或《业务规则》）。 在此前已有的两份产品信用风险缓释合约（CRMA）、信用风险缓释凭证（CRMW）的基础上，新版CRM推出了信用违约互换（CDS）、信用联结票据（CLN）两份新产品，进一步填补了中国信用衍生品市场的空白。 新版CRM建立了CRM业务管理“大规则+子指引”的伞形框架，在明确管理框架的基础上，再以单个产品发布指引的方式明确每个产品的规则要求；具体产品的上线还要待市场成员的准备。 据接近交易商协会人士称，此时推出新版CRM，基于保护投资者利益，旨在丰富市场参与者风险管理手段、完善市场信用风险分散分担机制，同时降低发行成本、提高交易效率、避免投资脱实向虚。 记者获悉，交易商协会下一步还将推出包括备案资质及配套操作规则的具体操作文件。 2010年10月交易商协会已经推出CRM，但由于彼时信用债市场没有违约现象，投资者对其需求不高，该产品“叫好不叫座”，五年多来只发行了不到20亿元的总规模，目前已全部到期。 8月24日，中信建投创设登记了2016年第一期CRMW，距离此前最后一次发行CRMW产品的已有五年之久，被市场视为CRM重出江湖。 今年以来，债市各种花样违约，信用风险事件逐渐增多，债券投资人在集体维权过程中比较被动，市场成员对CRM等信用风险管理工具的需求不断增加。在此背景下，交易商协会组织市场成员成立工作组，修订完善了2010年10月推出的旧版业务指引。 新版CRM主要内容包括参与者的资质、凭证类产品的创设备案、信息披露及报备、风险控制与管理等，通过前述四个产品的指引，明确具体产品的管理要求。 其中，CDS是盯着参考实体相关债务的信用风险，由卖方为买方提供风险损失保护的双边合约；CLN是附有现金担保的信用违约互换产品，投资者购买信用联接票据，在未发生信用事件时取得本金的利息和信用违约互换保费的双重收益，在发生信用事件时用认购的本金向发行主体进行担保赔付。 在市场人士看来，新版业务规则的最大亮点就是，风险缓释的范围扩大到发行人的“前世今生”，即从此前盯住单一债项的信用风险，扩大为盯着整个发行人的信用风险，覆盖范围包括债务发行人未来发行的信用债和存量信用债。 此次新规放宽了市场进入门槛，将原有CRM参与者的资质门槛从核心交易商，扩大到一般交易商，并从控制风险的角度在交易机制上分层——核心交易商可与所有参与者进行CRM交易，一般交易商只能与核心交易商交易。 核心交易商包括金融机构、合格信用增进机构，杠杆可放大至五倍；一般交易商包括非法人产品和其他非金融机构等，杠杆只有一倍。 对于CRMW和CLN等凭证类型风险缓释工具产品，保留凭证类产品的资质要求（40亿净资产的设立门槛）。同时，为降低成本、提高效率，新版规则进一步简化创设流程，取消了专家会议制度。由创设机构自主创设产品，协会对创设产品的披露信息进行形式审核后，由投资者自行认购并在二级市场交易流通。 目前债市信用风险加大，刚兑打破，投资者购买债券时将不能再“买债看爹”或只看重收益率，而忽视其信用风险。此前由于缺乏市场避险工具和风险合理定价，投资者只能无奈地呼吁金融机构抵制违约的债券发行人。 网贷财经分析师指出，CRM的进一步完善将使得债券市场对信用风险的定价更加合理，有利于市场有序违约、保护投资者权益，建立风险分担的市场化机制。

陆金所与四家银行磋商香港IPO 或明年上市

9月23日，知情人士的消息称，陆金所与四家投资银行商讨赴港IPO(首次公开招股)事宜。陆金所回应记者，对此消息不予置评。 该知情人士称，这四家投行分别为中信证券、花旗集团、摩根大通和摩根士丹利。目前，上市时间和规模尚未确定。但陆金所首席财务官(CFO)郑锡贵上个月曾表示，陆金所正在筹备IPO事宜，或于2017年底前赴香港上市。 据报道，陆金所之前曾考虑在上海进行IPO，但由于“十三五”规划《纲要草案》最终删除了关于“设立战略性新兴产业板”的内容，陆金所心决定转而奔赴香港上市。 陆金所创建于2011年，主要业务是为个人投资者与贷款金额约为1万美元的借款人牵线搭桥。陆金所目前拥有1000多万名注册用户，2015年总交易额为433亿美元。如果能顺利登陆港交所，陆金所有望成为第一家在香港上市的P2P平台。 此前有知情人士称，陆金所IPO最多将融资50亿美元。陆金所的第一大股东是中国平安保险集团，后者持有陆金所47.5%的股权。

P2P平台被EDI整懵 部分中介也搞不定

　　EDI办证价格一路水涨船高，“黄牛”要价从3000元至数万元不等 　　眼下，网贷平台仍处在懵懂中。“我们到底是办ICP证还是EDI证？到底通过什么渠道去办？” 　　随着银监会等四部委联合出台了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”），一时间，网贷平台需要办理“ICP许可证”的消息让其措手不及。然而当众多平台还在为如何申请ICP许可证发愁的时候，又有传闻称监管层要求的并不是ICP许可证而是EDI许可证。实际上，ICP许可证和EDI许可证同属第二类增值电信业务，而前者是针对信息服务业务中的互联网信息服务，后者是针对在线数据处理与交易处理业务。 　　业内人士在接受记者采访时表示，“现在业内对于P2P的证照问题存在普遍的认识偏差，不管是ICP许可证还是EDI许可证，都只是在备案存管完成之后的流程性工作。在平台完全合规之后，金融办开具推荐函并最终办理ICP许可证或EDI许可证应该是水到渠成的。” 　　但是，无论是办ICP许可证还是EDI许可证，多位平台负责人在接受采访时都表示目前并不容易申请。因此，许多中介机构从中看到商机，大力开展代办业务。据了解，申请办理EDI许可证除了基本的门槛以外，还需向省级通信管理局提交11项材料。而某中介机构对记者表示，若通过他们代办只需要提供简单的5项企业素材，并保证百分之百拿到许可证。办证价格也一路水涨船高，目前市场上代办的价格从3000元至万元不等。而在工信部网站，申请电信许可证都为免费。 　　不过也有中介对本报记者肯定地表示“搞不定”，“目前，如果是P2P平台作为主体申请EDI许可证，绝对是办不下来的，去年11月22日以后就收紧了。如果其他中介能代办，那在办理期间肯定是要改网站内容的。” 　　《暂行办法》说法不明确 　　业内对许可证解读有偏差 　　根据工信部2015年12月份发布的《电信业务分类目录(2015年版)》，增值电信业务包括两类：第一类包括互联网数据中心业务、内容分发网络业务、国内互联网虚拟专用网业务和互联网接入服务业务四种业务；第二类包括在线数据处理与交易处理业务、国内多方通信服务业务、呼叫中心业务和信息服务等六种业务。 　　之所以业内被到底该办ICP许可证还是EDI许可证搞得一头雾水，原因在于这两种许可证同属第二类增值电信业务，ICP许可证是针对信息服务业务中的互联网信息服务，而EDI许可证则是针对在线数据处理与交易处理业务。在《暂行办法》下达之初，业内都认为网贷平台需要办理ICP证，而近期工信部官员在接受媒体采访时则表示，网贷机构要拿的不是ICP许可证，而是在线数据与交易处理许可证。工信部前期在银监会和金融四十人会议上做了相关解读，这个月底还会跟中国互联网金融协会作进一步解读。 　　因此，许建文表示，现在业内对于P2P的证照问题存在普遍的认识偏差，不管是ICP许可证还是EDI许可证，都只是在备案存管完成之后的流程性工作。在平台完全合规之后，金融办开具推荐函并最终办理ICP许可证或EDI许可证应该是水到渠成的。在他看来，办理ICP许可证或EDI许可证绝不是监管层的目的，而是检验合规进程以及平台资质的手段。“对P2P平台来说，最为关键的依然是业务合规、银行存管和主管部门备案，这些才是当下最紧要的也是付出较大成本和时间才有可能解决的事务，而许可证则是上述条件达成后的一个流程性事务，只需要耐心等待监管层的进一步指导意见，遵照办理即可。” 　　“各大网贷机构需办理EDI许可证，也是网贷行业的‘互联网’属性的要求，作为撮合式交易平台，网贷平台为投融资双方提供互联网信息服务，并涉及在线数据处理与交易处理，对硬件、系统要求较高，因此监管部门现在通过已经十分成熟的电信业务管理体制，来规范网贷行业的业务系统，我认为是十分明智的做法”，目前已拥有双证的某平台创始人胡新在接受记者采访时表示，设置这个门槛，是助力整个互金行业从“野蛮生长”过渡到“规范发展”的必修课。一方面，那些经营不完善、运作不合规，乃至涉嫌非法集资等违法违规行为的平台将被加速淘汰，行业环境将得到进一步净化，一个更为良性健康的互联网金融生态圈将逐步形成。另一方面，可以促进互联网金融平台的优中选优，促进行业内监督与自律氛围的形成，引导平台走向合规合法的发展之路。 　　许可证申请有门槛 　　部分中介表示“搞不定” 　　正如胡新所言，EDI许可证给行业设置了门槛。从另一个角度来看，办理这类许可证对网贷平台而言也存在一定难度。数据统计显示，在2235家P2P平台中，截至2016年9月7日，约有243家平台拥有有效的ICP经营性许可证，约占网贷行业正常运营平台总数量的10.87%。与此同时，截至2016年9月19日，约有31家平台拥有有效的EDI经营性许可证，约占网贷行业正常运营平台总数量的1.4%，而同时拥有双证的几乎寥寥无几。 　　据业内人士透露，要获得这个许可证，相关部门对公司运营主体的背景、股东结构、 运营业务模式、盈利情况、系统安全性都有着严格的考核标准和机制。在申请EDI许可证时，平台需要提交一系列材料，同时还须由第三方机构对平台的网络交易系统进行安全防护评测并出具报告，达到相关标准方可获得EDI许可证。 　　具体来说，申请办理(EDI)在线数据与交易处理业务许可证首先有前置条件，包括注册资金1000万元以上、公司属于全内资企业、公司有固定的办公地址及场所等5个条件。同时，平台还需向省级通信管理局提交公司法定代表人签署的经营增值电信业务的书面申请，公司最近经会计师事务所审计的企业法人年度财务会计报告或验资报告及电信主管部门规定的其他相关会计资料，申请经营电信业务的业务发展、实施计划和技术方案等11项材料。 　　胡新对记者介绍道，他们所属平台于2015年7月申请EDI许可证，11月30日获得批准，12月24日拿到证书。“EDI许可证申请时长5个月，ICP许可证申请时长达一年。EDI许可证的申请过程中被打回过几次，均是因为资料提交不充分，但补充相关材料后很快获得通过。申请过程中主要的障碍只是缺乏相关人力协助申请过程，公司资质完全吻合申请要求。” 　　5个月的时间虽然不长，但对于整改期只有12个月的网贷平台来说显然十分紧迫，所以近期代办EDI许可证的中介开始活跃起来。记者咨询了某中介，他告诉记者，通过他代办EDI许可证不用提交通信管理局要求的11项材料，只用提供营业执照副本复印件、审计报告、社保证明及员工证明文件和公司章程等几项简单材料即可。还有中介表示，目前审批快的话要15个工作日，慢的话需要60个工作日，而且全国通办，可以办下来以后再打款。实际上，在工信部网站，申请电信许可证都为免费。而通过中介办理少则3000元，多则数万元。 　　不过也有中介在记者咨询时，肯定地说他们无法为网贷平台办理EDI许可证。“从去年11月22日以后，就没有再批过网贷平台这样的金融主体的许可证，上面已经收紧了，给钱这个事也办不了。”当记者表示有其他中介机构表示能办还给出了报价时，他则说，如果能办那肯定也是改网站了，也就是说在申请的期间内修改网站内容，根本看不出是网贷平台。对于修改网站进行许可证的申请未来是否会被查的疑问，他表示肯定不会，“我们办都是走关系的，没人会查的。”

国诚金融连发公开信 呼吁CEO回公司履职

继9月20日发布《致所有投资人的紧急公开信》后，国诚金融今日连续发布两封公开信，强调只是临时限制提现，并非清盘解散，第二大股东温征仍被公安机关羁押，并呼吁CEO王建章尽快返回公司。 在《致全体投资人的公开信之二》中，国诚金融强调目前只是临时限制提现，并非清盘解散。 同时，国诚金融表示，近几日有部分投资人至公司了解情况，查阅相关资料，公司均予以配合，但不能接受个别投资人提出的线下兑付或者所谓的“私下和解”方案，兑付计划依然依据国诚金融线上规划统一安排，具体方案将于9月30日发布。 此外，国诚金融为尽快恢复正常运营需要召开临时股东会，发布了《致全体股东的公开信》，呼吁CEO王建章尽快返回公司。 与此同时，国诚金融公布了目前各位股东的持股比例及股东现状：执行董事劳婕怡占股41%；温征占股39%，目前在公安机关羁押；王建章占股20%，目前请假中。 据报道，国诚金融联合创始人兼CEO王建章已经于7月份离职，但未得到股东会的批准和办理相关工作的交接。知情者透露，王建章受到其他股东的人身威胁和线上大户投资者的非善意警告，在外地躲避。已有近4个月未正常上班，履行其运营工作。 此前9月20日，国诚金融发布《致所有投资人的紧急公开信》，称公司抵挡不住短期内大规模的挤兑提现，决定即日起启动紧急临时应对方案。 具体应对方案为：1.2016年9月14日零点以前所有申请提现的资金，国诚金融将继续按照T+1规则正常完成兑付；2.2016年9月14日零点以后所有申请提现的资金，国诚金融将暂时予以限制，具体体现规则将在2016年9月30日通过官网公布。 为了维稳投资人，国诚金融强调，其每个项目都是真实可靠的，所有项目债权都有上海本地房产抵押做保障，至于投资人的利息部分将由债权变现后的盈余按比例支付给投资人。 至于本次事件产生的原因，国诚金融在公开信中指出“是由国诚金融内部股东温征的个人原因所致。 而就在前一日，国诚金融联合创始人兼副董事长温征被警察带走，疑似国诚金融内部斗争引起。

吴晓求:不能用传统金融监管衡量线上金融

　　9月23日消息 2016博鳌观察金融创新峰会今日在京举行。本届峰会以“新科技、新理念构建新金融”为主题，邀请国内外专业人士就如何充分利用科技与业态创新，推动金融发展、促进中国金融改革与经济社会发展等问题进行深度探讨。中国人民大学副校长吴晓求教授发表了主题演讲。 中国人民大学副校长 吴晓求 　　吴晓求在演讲中指出，中国的金融现在迎来了一个非常重要的时刻，要在有限的时间完成中国金融的开放。我们目前在人民币的国际化和市场体系的开放两方面多做的不够，要加以推进。 　　此外，当下的重要任务还包括推动中国金融结构的证券化、推动整个金融体系市场化的改革和推动中国金融数字化的改革。 　　对互联网金融近期出现一些问题，吴晓求认为关键是因为监管准则没制定出来。他表示，我们通常是用传统金融的监管准则去衡量这些线上的金融业态，这是有问题的。要把传统金融和线上金融区分开来，它们的表象虽然一样，但基因是不同的。现在出现乱象既有从业者的问题，更有缺乏有利于互联网金融发展监管准则方面的原因。监管政策制定之所以落后于行业发展，是因为不知道互联网金融的风险源在哪里，它的风险特点是什么。吴晓求表示，互联网金融最重要的是透明度。 　　以下为吴晓求的演讲实录： 　　吴晓求：周大使、李行长、各位来宾，非常荣幸参加2016博鳌观察金融创新峰会。中国的金融实际上迎来了一个非常重要的时刻，就是它在很多方面都在推进改革，应该说我们在过去的很多年，我们当然做了一些改革，但是应该说步伐是比较小的，主要是在这几个方面应该在有限的时间内都要展开，一个就是中国金融体系国际化的一个改革，一个推进，这实际上是中国金融的开放。这个涉及的内容非常多，当然涉及到开放的时候，我们是比较谨慎的，当然开放最重要的是我们大家都知道两个方面，一个是要推动人民币的国际化，当然国际化的进程现在有加快的趋势，我们还没有完成第一阶段国际化的任务，我们具备了第一届目标实现的所有条件，只不过我们要择时去完成。还有个就是我们整个市场的开放，体系的开放，这个做得更不够了，虽然我们的资本市场通过QF和IQF和沪港通以及即将进行的深港通，当然这是非常小范围的开放，这个开放不是全面的开放，应该说离我们构建全球金融中心的构想还有很大的差距，到2020年要把上海建设成为与当时中国经济相匹配的国际金融中心目标的话，我想可能我们要加快，不然我们是完成不了的，这是一个非常重要的任务。 　　中国是个大国，中国的金融如果不开放，中国的金融如果不是一个国际金融中心，中国的人民币如果不是一个重要的货币的话，我们很难说我们是一个大国，特别是从金融的角度来看，你说它是一个大国金融，没有人相信，所以我想这些都和中国未来的经济可持续增长以及它未来的地位目标应该相匹配。 　　第二个很重要的任务是推动中国金融结构的证券化，最重要的就是在整个金融资产结构中，我们的金融资产中证券化金融资产的比重应该说这些年没有提高，如果说国际化的目标主要是要提升中国金融在全球的影响力以及在全球配置资源，在全球分散风险这样一个战略目标的话，那么要推动中国金融结构的证券化显而易见是这个金融体系富有弹性，它可以很好吸收风险，可以完成融资到财富管理功能的转化，因为一个国家的金融如果所有的功能重点都在融资上，这个金融还是落后的，应该说金融更重要的是给社会提供投资或者财富管理功能，为此它就要创造大量可以组合、流动的资产，如果没有这些东西的话，你的财富管理功能是不可能实现的，可以组合、可以流动，同时可以让风险组合开来的资产显而易见是证券化的金融资产，所以为什么中国现在房价还在大幅度的上涨，虽然有各种各样的原因，但是中国金融的不发达显而易见是很重要的原因，因为你没有给社会提供一个和风险相匹配的，或者说在不同层次匹配的金融资产，你没提供出来。所以证券化的金融资产主要是改善它吸收风险的能力，提高这个国家金融风险的弹性，同时完成整个金融功能的转型，这个任务非常重要，现在我们证券化金融资产比重大概只占20%到25，美国是80%，日本是50%左右，从金融角度来看，我们还是一个相当落后的国家，但是要提高证券化金融资产在整个金融资产的比重，实际上我们观念约束太多，束缚太多，我这里不展开讲了。 　　第三个，推动整个金融体系市场化的改革，市场化的改革主要是要加强竞争，同时要对各种重要的指标和参数进行市场化的改革。市场化改革的核心是要提高金融的效率，同时完成整个金融体系对风险的定价能力，如果说我们的市场化程度很低，我们整个金融就无法对资产和风险进行定价，如果对资产和风险无法进行定价，那么这个交易是不公平的，或者交易效率是低下的，这也有利于多样化的金融产品出现，没有这个东西就很难说你的金融体系是市场化的，因为投资者没有选择的空间，那也就说明它的市场化程度是比较低的。我们有时候会错误的理解，以为市场化的改革是用民营资本开设几家民营银行，它更多的是放在这个层面上，实际上我们整个金融体系的市场化改革并不完全在这些方面。 　　第四是和这个论坛有关系，就是中国金融数字化的改革，或者说数字化的趋势，这应该说是非常明显的。现代信息技术包括通讯技术对金融颠覆性的影响正在显现，其中数字化最重要的实际上是互联网化和区块链技术，互联网或者信息技术这一块对金融的影响力、颠覆力应该说显现出来了，因为中国金融刚才李扬教授谈到了，中国的金融实际上要实现普惠性，普惠性的核心内容就是说让投资者，让金融服务的需求者有广阔的选择空间就可以，至于成本和收益他自己会进行比较，问题的关键是现在很多中低收入阶层包括中小微企业虽然愿意付出相对高的成本，但是他也得不到相应的服务，因为它的门槛太高了，所以我们要创造多样化的金融服务和产品，这样在线下在传统金融体系里面是很难创造的，所以要靠线上来创造，靠互联网金融来创造，所以我对互联网金融有很高的评价，它使得传统金融的长尾客户得到了服务，比如说支付，在传统金融条件下，他还是很难的，因为互联网金融有很多业态，当然我们把更多的注意力放在P2P，而且P2P又是出事最严重的小分支，尤其P2P是披着外衣的，它虽然有个电脑，虽然有个小网络，但是你不要把它放在互联网金融，它让互联网金融污名化了，真正的互联网金融不是这个，真正的互联网金融排在第一位的一定是支付，我们大家都知道，我们线上支付比线下支付要快捷得多，要方便得多，要有效得多，而且也安全得多，有人老说网上金融功能实现的方式，老说它不安全，我从不认为，因为大量的数据证明，网上的这些东西比线下的数据可比性不会比它们高，包括网上支付，所有第三方支付的安全性实际上要高于线下，但是因为我们会通过对假的P2P跑路现象，它会对所有互联网金融业态进行扼杀，我就不理解，比如说我们为什么要出台一个线上支付第三方支付很小的额度，当然对于年轻人一天比如说支付一两千块钱没问题，如果超了就不行了，逼他回到传统金融体系中来，这个思路有问题，所以我对央行第三方支付的管理办法提出了批评，因为它没有顺应这个趋势，它让客户在线上支付有很大的障碍，我们所有的监管都是要让客户提供最大的便利，同时防范风险，这是一个基本的准则。 　　当然了，对于P2P和众筹其他的方式，这个监管标准实际上还是比较明确的，互联网金融除了支付以外的其他业态，之所以出现一些问题，其关键是我们的监管准则没制定出来，我们不知道哪些东西是不允许做的，我们也不知道我们监管的重点在哪里，我们通常是用传统金融的监管准则去衡量这些线上的金融业态，这是有问题的，因为你相当于拿治疗传统感冒的药去治疗H1N9的貌似感冒实际上不是感冒，所以这个东西要分开来，它们的表象是一样的，虽然它们的基因是不同的，所以我们出现这些乱象有从业者的问题，更有我们监管者没有制定一个有利于互联网金融发展的那个准则，它之所以制定不出来，是不知道互联网金融的风险源在哪里，它的风险特点是什么，这是至关重要的。在我看来，互联网金融最重要的是透明度，互联网金融你不能拿资本金来做，证券公司是资本金，这些东西都不是互联网金融监管准则的起点，所以说我想这些东西要把它想透，我们核心是对新的金融业态缺乏深入的研究，我们对新鲜的事物还是要系统深入的研究，我们在找到有利于这个东西发展，同时也能够约束它风险的监管准则制定出来，我想它就会走向健康发展之路，我就讲这些，谢谢大家！

美联储加息压力暂缓 关注加仓基金机会

　　美联储宣布9月不加息，保持0.25%—0.50%的现行基准利率不变。周四A股市场跳空高开，有基金认为此消息对A股影响偏多。对应到基金投资上，业内人士认为，可以关注市场震荡调整中出现的结构性机会。 　　美国暂不加息或减轻A股压力 　　美联储宣布，将保持0.25%-0.50%的现行基准利率不变。自2015年12月9年多首次加息以来，联储迄今已连续六次会议按兵不动。联储声明没有暗示下一次加息的时间。业内人士普遍预计，最多在今年12月加一次息。消息宣布以后，A股市场即以高空跳开作为回应，随后高开，截止收盘，地产股表现强势，万科A接近涨停。 　　博时基金宏观策略部鲁旭认为，美联储内部产生的分歧加剧，偏鹰派的人数增多，有三位委员有加息要求，但从耶伦偏鹰派讲话看，加息或不会很远。考虑到美国大选的问题，12月份加息概率较大。所以可以预期，10月底至12月中的这段时间内，黄金和新兴市场股市会因为加息预期升温有下行压力。 　　前海开源杨德龙认为，2016年美联储加息的可能最多一次，目前美国加息的条件并不成立。虽然非农和CPI的数据都处于不错状态，但是其走向并不明显。美国的经济复苏需要大力发展制造业，冒然加息会影响出口，冲击美国经济形势。现在的美国的经济数据虽然良好，但是仍处于弱复苏的状态。不加息，美元走弱，促进大宗、原油交易，才有可能更好得促进美国经济的发展。而对于A股市场的影响，杨德龙则较为乐观，他认为A股有望变盘向上。 　　基金投资关注结构性机会 　　不过，自8月16日上证指数创下3140点阶段性高点之后，A股市场已经连续多日震荡下挫。截止9月22日的26个交易日中有21个交易日上证指数的单日振幅小于1%。在连续震荡期间，环保、电子、高铁等板块表现较强势，明显跑赢大盘。而相关基金收益也较为领先。 　　数据显示，自8月17日至9月21日，权益类基金最高涨幅超过7%。工银瑞信信息产业累计收益率为7.32%，排名第1，该基金为电子信息产业主题基金，配置与市场行情节奏相吻合。博时卓越涨幅次之，为7.02%。从配置看，今年二季度末博时卓越品牌的行业配置较为分散，风格以精选个股为主，前十大重仓股包括大亚科技、建研集团、联发股份、广东明珠、九牧王等。交银新成长则以6.16%的涨幅排在第3位。 　　此外，国泰成长优选、国泰金鑫涨幅超过5%，交银阿尔法、国泰事件驱动、添富环保行业等13只基金涨幅超过4%。 　　与此同时，重仓资源、农业、消费板块的基金回撤则较为明显。金鹰核心资源区间跌幅为10.74%，银河消费驱动、国联安主题驱动等多只基金跌幅超过7%。 　　对于基金投资策略，德圣基金研究中心认为，目前来看，市场仍为区间震荡模式，指数下跌后在3000—2950点震荡时间仍会较长，场外基金可以关注调整过程中出现的加仓机会。中期震荡上行格局不变，原有仓位持有不动。 　　众禄基金研究中心分析师表示，目前结构性机会比较多，可以关注主题行业基金和投资能力强的基金

风和资本:天使投资是覆盖率而不是命中率游戏

　　天使投资是覆盖率的游戏，不是命中率的游戏。 　　风和资本董事长，阿里巴巴前CTO，曾被评为“年度天使投资人”的吴炯这句话一出，全场大笑。而之所以得出这样的结论，源自于他犯过的错误…… 　　吴炯在2016创新中国总决赛暨秋季峰会的中国天使投资高峰论坛上说，当年他错过了滴滴，非常难过和惋惜，原因主要是逻辑，他们当时并没有把滴滴看作未来出行的入口，局限在了“叫出租车”上。 　　吴炯认为，天使投资比风险投资更早期，不应该追求命中率，而应该追求回报率和覆盖率。纠结的项目都应该投，有可能赢的都要去覆盖。 　　当然，想要做到这点，就要对领域有所了解，在看好的领域里多投，而且，要赶在投资的热点成型之前进入，不然估值太高根本无法进入。 　　那我们就沿着这样的逻辑，来看看投资人们都看好哪些领域。 　　1. 人工智能 　　原子创投合伙人袁帅认为，AI是一个可以连接各种领域的技术，现在很多的人说互联网+，但以后是AI+，人工智能很快会成为一种日用品，未来将有数以万计的创业公司会从事将人工智能应用于某一领域的工作。 　　2 AR/VR/MR 　　袁帅说，从PC端到网络端给无数的公司带来了机会，也给无数的公司带来了毁灭，我们现在正好处在上一个终端在走下坡路，但下一个终端还没有确定的阶段。目前有超过25家包括著名风头机构和HTC等公司在虚拟现实风投联盟（Virtual Reality Venture Capital Alliance）联合狩猎下一个独角兽。 　　3. SaaS 　　阿尔法公社创始合伙人兼CEO许四清认为，中国的SaaS市场几乎是零，SaaS公司在中国的规模只有一百亿美金，美国有六千亿美金，并且有庞大的人才库和资金支撑。 　　阿米巴资本管理合伙人王东晖说，未来的企业信息化是SaaS连接SaaS的世界。2016年移动互联网进入下半场，他们看好的方向是SaaS，从数据流到物流服务流，再到资金流的全面效率提升。看好的行业包括：传统行业升级（医疗健康，零售金融，教育等高天花板领域，以及生活方式升级），而SaaS的本质就是企业信息化，对比ERP,云端化和服务通过Internet和轻实施的特点。同时，中美相比较而言，SaaS是投资的价值洼地。 　　中国SaaS的成长和GDP不匹配的主要原因是，中国是成本驱动，而美国则是效率驱动。随着中国流量红利的消失，供需势力的逆转，没有SaaS，企业的效率就无法提升，信息流到物流，再到资金流就无法优化，工业4.0、大数据、人工智能都只能变成空谈。 　　4.泛娱乐 　　创享投资创始合伙人易丽君说，泛娱乐之所以能够发展起来，基于3点原因：第一，互联网大环境的变迁，这两年从工具变迁到了交易，再到提供服务，现在是内容和娱乐。第二，资本的迁移，早期资本不是很懂内容，因为娱乐内容是很难具像的，如今资金的涌入推动了资本的发展；第三，政策原因。 　　如何做好海外投资？ 　　除了这些，今年还有一个热点，那就是资金出海，心元资本合伙人滑雪说，截至2016年，心元资本所投的国外项目有100家。 　　联想之星合伙人刘维说，资金出海是中国天使的全球野心，因为只投中国的项目，就算最后能够很好地退出，但天使基金还是希望投一些在世界范围内有影响力的公司。如果只待在中国，对于很多领域的判断会出现偏差。 　　但去海外是一件很难的事情，之所以选择人工智能这样一个非常细分领域，是因为中国机构并不具备判断美国的互联网项目的能力，因为它的核心是对人性的理解，以及对产业格局的理解。 　　给投资人的一些建议 　　1.对于吴炯的观点，天使投资到底是多投还是少投？紫辉创投创始合伙人郑刚有着不同的看法，他认为，必须结合，虽然要有一定的覆盖面，但不应该大规模地投，相比投赛道，机构应该精选一家去押。 　　2.投后怎么做？郑刚说，很多投资人希望贡献自己的聪明才智，告诉所投企业如何去做，但最好的状况是不去束缚企业，在企业需要帮助的时候适当地给予帮助。但必须注意的是，当项目耗费投资人太多时间，就应该放弃。 　　3.天使基金应该投国内还是国外？郑刚认为还是应该以国内为主。 　　4.一流的背景和决心哪个更重要？决心。 　　5.用很多钱投，还是很少钱投？郑刚说，早期的基金要有足够的钱在后面跟投，才能获得足够的回报。因此，天使投资人应该关注早期，同时融足够的钱来进行后续投资。 　　给初创团队融资的建议： 　　1.做好自身定位，是模式驱动，技术驱动，还是融资驱动？ 　　2.想清楚是要美元还是人民币？美元可以给项目很多时间，人民币时间较短。 　　3.认清商业本质，做一家有价值的公司。 　　梅花天使基金创始合伙人吴世春则认为，做投资最重要的是：投中独角兽。而创始人是企业灵魂，独角兽有共通特质： 　　1.产品思维、商业嗅觉、投资眼光 　　2.企业领袖、饥饿感 　　3.谦卑心、空杯心态 　　4.经得起折腾、丢得起面子 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

谷歌领投5.55亿美元,Airbnb中国市场异动

Airbnb刚获得一笔数亿美元融资，开始在中国区正式招人，有点让人浮想联翩。 AIrbnb5.55亿美元融资，由谷歌和Technology Crossover Ventures领投。 AIrbnb最新估值300亿，融资总额最多可达8.5亿美元。Airbnb、谷歌母公司Alphabet，以及Technology Crossover Ventures均拒绝对此置评。 多方证据表明Airbnb其实目前资金充裕，但这笔融资可使其在IPO前有足够的现金流应对其上市压力，而且作为融资的一部分，Airbnb将允许员工出售所持股份，这部分股份总额约为2亿美元。 援引一方观点表示，Airbnb不太可能在近期上市，除非纽约和旧金山立法同意其民宿共享服务。 Airbnb与政府的博弈由来已久。比如今年6月，纽约州众议院通过一项新短租法，规定不超过30天的民居短租属违法行为，一经发现，最高将罚款7500美元。该法案被认为是针对民宿平台AirBnb出台的政策，如今已被提交到州参议院。9月，Airbnb写了一封信给州长Andrew Cuomo，说他如果正式签署短租法，Airbnb将把政府告上法庭。 不过虽然纠纷种种，但Airbnb未被干扰，最近还在用科技增加用户体验。 例如，VR不是很火么，Airbnb就推出了 Sonoma Select项目，配合更先进的Matterport公司的技术，建立3D模型，让用户可以配合Gear VR等VR设备预先浏览住宿情况，并且一直在建设3D数据库。 而且Airbnb近日收购了西班牙P2P体验平台 Trip4real，上个月还与东京设计公司Go Hasegawa合作推出Samara社区项目，提供木制租赁房间，同时为提供旅客观光向导的当地居民付费，而且Samara计划所获得收入将会用于为改善当地社区生活和保护当地的历史文化，颇受好评。 不过，虽然2015年已进入中国市场，但Airbnb一直都是默默的，没有任何宣传，也无本土应用，规模不大，只靠口碑传播。但据靠谱众投最新消息，Airbnb这周已正式在中国区招人，准备建立研发中心，设立专门的产品和开发团队，而且称“占据世界人口约五分之一的中国，必然是我们的使命里不可或缺的一部分”。 所以，如果Airbnb用这笔融资正式进军中国市场，它的中国学徒们——小猪短租、木鸟短租等——是不是要开始头疼了呢？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

李东荣:数字普惠金融是解决难题重要手段

　　9月23日消息 2016博鳌观察金融创新峰会今日在京举行。本届峰会以“新科技、新理念构建新金融”为主题，邀请国内外专业人士就如何充分利用科技与业态创新，推动金融发展、促进中国金融改革与经济社会发展等问题进行深度探讨。中国互联网金融协会会长、原中国人民银行副行长李东荣发表对数字普惠金融问题发表了主题演讲。 李东荣 　　李东荣在演讲中指出，数字普惠金融作为新型数字技术和普惠金融理念深度融合的产物，正日益成为金融创新领域的焦点和热点。发展数字普惠金融既是顺应数字化时代的客观要求，也是解决普惠金融现实难题的重要手段。 　　他表示，发展数字普惠金融有以下意义和实践价值： 　　一、发展数字普惠金融是数字化时代实现普惠金融目标的必然要求。 　　二、发展数字普惠金融是解决普惠金融共性难题的可行途径。 　　三、发展数字普惠金融是互联网金融规范发展的重要方向。 　　李东荣认为，发展数字普惠金融，一是要普及数字普惠金融的新理念，其核心要义在于运用先进数字技术，将金融服务的范围扩展到小微企业、欠发达地区与社会低收入人群等特殊群体；二是要注重发挥数字技术的创新优势，谁能够更早更好更安全地掌握和运用数字技术，并有效的解决普惠金融发展中所面临的难题和短板，谁就能在竞争中取得主动；三十要加强数字普惠金融风险治理，在发展普惠金融的同时，做好法律约束、行政监管、行业自律、企业内控以及社会监督五个方面；四是要构建良好的数字普惠金融生态环境。 　　以下为李东荣的演讲实录： 　　李东荣：尊敬的周文重秘书长，各位来宾、各位朋友，大家上午好！我很高兴出席今天召开的2016博鳌观察金融创新峰会。大家知道，作为新型数字技术和普惠金融理念深度融合的产物，数字普惠金融正日益成为金融创新领域的焦点和热点，放眼全球，发展数字普惠金融既是顺应数字化时代的客观要求，也是解决普惠金融现实难题的重要手段，具有积极的意义和实践价值。 　　第一，发展数字普惠金融是数字化时代实现普惠金融目标的必然要求。自2005年联合国首次提出普惠金融的概念以来，经过多年的实践发展，普惠金融的服务对象已经从最初的贫困人口扩大到以小微企业、农民、贫困人群等为重点的社会各阶层和群体，服务的主体也从单一的小额信贷机构拓展到传统的金融机构与新型的业态主体良性竞合的多元化组织体系，服务的内容从最初的扶贫融资逐渐涵盖支付、储蓄、信贷、保险和资本市场等更为广泛领域的多层次金融服务体系，服务的手段从最初的机构网点甚至田间地头发展到网点+PC+移动端，多端并存，线上线下互动的多样化方式， 　　当前新一轮产品革命和便方兴未艾，数字化、新型化浪潮蓬勃兴起，数字技术在服务传播产业转型升级发挥着日益重要的作用，随着数字化时代的深入发展，将会有更多的具有创造性和适应性的新型技术、商业模式、服务方式渗透到普惠金融的领域，在这样一个背景下，发展数字普惠金融是顺应数字化时代潮流，发挥我国互联网规模优势和应用优势的必然选择。 　　第二，发展数字普惠金融是解决普惠金融共性难题的可行途径。近年来，我国金融业在发展普惠金融方面进行了大量的尝试，取得的成绩有目共睹。根据世界银行在普惠金融指标上的最新数据，目前中国的大部分指标均排在发展中国家的前列，特别是帐户普及率和储蓄普及率等指标甚至显著优于G20国家平均值，当然，我们在列举上述这些进展的同时，也十分清醒的意识到，中国和全球许多国家一样，在发展普惠金融方面依然面临着服务不均衡、成本高、效率低、商业可持续性不足等一系列的全球共性难题，随着数字化时代的到来，普惠金融与数字技术加速融合创新，正在为解决上述难题解决一条可行的路径。 　　我们很清楚，在不久前杭州召开的G20峰会，通过了G20数字普惠金融高级原则，这个原则鼓励各国建立可行的法律监管框架、数字基础设施和消费者保护体系，依托先进的数字技术来促进普惠金融的发展，由此我们可以预见在全球范围内，将会加速形成一个以数字技术为驱动的普惠金融新模式，进一步扩展普惠金融体系的辐射半径，有效的打通金融服务的最后一公里，使经济金融发展的成果惠及更广泛的市场主体和人民群众。 　　第三，发展数字普惠金融是互联网金融规范发展的重要方向。近年来，在技术进步与金融发展的双重驱动下，我国的互联网金融在呈现快速发展态势，发展普惠金融服务小微企业，促进大众创业万众创新等方面发挥了积极的作用，但是互联网金融作为一项新生事物，尚处于发展初期，也暴露出了一些问题和风险隐患，国家制定的十三五规划纲要提出，要规范发展互联网金融，明确了当前以及未来较长的一段时期内，互联网金融发展的主基调是规范发展，规范发展互联网金融的一个重要方向就是要有序的开展数字普惠金融的创新，全面提升互联网金融服务的能力和普惠水平，从而更好的满足社会大众日益增长的多元化金融服务需求。 　　总之，作为金融从业者特别是互联网金融从业者，对于发展数字普惠金融的良好机遇和现实意义应该有清醒的意识，对于走出一条具有中国特色和国际标杆效应的数字普惠的道路要有紧迫感和使命感。 　　下面我就如何发展数字普惠金融谈一点个人的看法，供大家参考。一要普及数字普惠金融新理念。数字普惠金融的核心要义在于运用先进数字技术，在实现机会平等、商业可持续、价格可负担的前提下，将金融服务的范围扩展到小微企业、欠发达地区和社会低收入人群等特殊群体，因此要树立以客户为中心的产品设计和服务理念，真正关注普惠金融服务对象的需求、偏好和金融行为，要通过加强信息披露，建立服务标准，加强风险提示等多元化的手段，提高普惠金融服务的透明度，充分保障消费者的权益，此外，数字技术本身是一种复杂的技术，当它应用于普惠金融领域时，不能可以把服务复杂化，而应该通过友好的操作界面实时的在线客服，通俗易懂的合同条款等手段，让服务变得更加容易操作。 　　二要注重发挥数字技术的创新优势，当前，在我们国家无网络不金融，无移动不金融，已成为数字化时代金融业发展的一个重要特征，在普惠金融领域，谁能够更早更好更安全的掌握和运用数字技术，并有效的解决普惠金融发展中所面临的难题和短板，谁就能在竞争中取得主动，更多的获得技术红利，比如要运用大数据技术，实现海量数据的实时处理和快速挖掘，完善客户的画像，信用评估、体验管理、风险定价等业务功能，积极开展多元化、定制化、精准化的普惠金融产品创新，要运用云技术，有效的实现业务系统的弹性扩展，更好的适应小微客户单笔小额海量交易的特点，要借助移动互联技术，发展移动金融与电子商务公共服务等场景紧密结合，实现普惠金融服务的实时化、随身化和移动化。此外，还应积极的探索人工智能、物联网等新兴技术在普惠金融里的创新应用。 　　三要加强数字普惠金融风险治理，防范风险是金融业永恒的主题，当前数字技术对普惠金融服务链条各个环节的创新融合在提升服务效率的同时，还可能产品技术风险与业务风险的叠加效应，这是不可忽视的。因此，要充分考虑到小微企业、农民、低收入群体等普惠金融服务对象，在金融知识的储备、风险识别能力、终端技术条件等方面可能存在的不足，在推进数字普惠金融创新的同时，始终要牢固树立这么一种理念，要建立法律约束、行政监管、行业自律、企业内控、社会监督有机结合的风险治理体系，这里涉及到五个方面，就是法律的约束、行政的监管、行业的自律、企业的内控以及社会的监督。要切实把握好创新发展与防范风险之间的适度平衡，使金融创新可能带来的风险处于可管、可控、可承受的范围内。在这个过程中，要特别注重利用数字技术来改进普惠金融监管的流程和能力，可考虑建立针对数字普惠金融的区域试点、产品试验、压力测试等创新的管理机制，我知道在很多国家都在做这些尝试，沙箱监管。 　　四是要构建良好的数字普惠金融生态环境。在公平、开放、联动、共享的数字化时代，应摒弃相互割据式的发展方式，应该建立利益相关者合作共赢，服务提供者良性竞争，供需主体有效互动的生态系统理念，要坚持普惠金融服务的公平准入，公平竞争和公平规制，着力破解资源配置的不合理约束和制度瓶颈，增强数字普惠金融发展的内生动力，要进一步完善支付清算、信息通讯等基础设施体系，使数字普惠金融服务能够安全、可信、低成本的扩展到更广泛的区域和群体，特别是金融服务匮乏的边远地区。要依法合规的使用传统银行数据以及社交媒体、电子商务、公用事业缴费等新型数据，建立多层次的普惠金融信用信息体系，培育从事普惠金融服务的市场化大数据征信机构，要明确服务提供者在客户权益保护方面的义务和责任，运用数字技术建立远程客服、信息披露、在线投诉、争议处理等机制，健全普惠金融消费者的保护体系，要广泛的利用传统媒体和互联网媒体等多元化的渠道，有针对性的开展加强普惠金融知识普及教育的活动，提高全社会金融消费者的数字金融能力和金融素养，特别是风险防范的意识。 　　各位来宾，数字普惠金融作为普惠金融发展的新模式、新工具，发展的时间还不长，需要深入研究论证和实践探索验证的内容很多，任务还很艰巨，但我相信只要大家通力合作，交流借鉴，共同推进，我们就一定能够实现数字普惠金融的美好目标和愿景，最后祝本次峰会取得圆满成功，谢谢大家！

最高检：保护金融创新 惩治违法犯罪

近日,中国检察学研究会金融检察专业委员会在北京召开“互联网金融风险防治与金融检察”专题研讨会。最高检公诉厅厅长陈国庆表示,在互联网金融风险凸显的背景下,以互联网金融风险防治和金融检察为主题,与实务界的专家学者共商治理之策,对提高检察机关办理涉及互联网金融犯罪,促进互联网金融规范发展、防范金融风险很有必要。 陈国庆表示,要准确把握互联网金融犯罪的界限,规范互联网金融机构发展,既要严肃惩治违法犯罪,又要保护金融创新。

烟台市清查高速公路互联网金融广告

近日，烟台福山区市场监管局对全区高速公路沿线涉及互联网金融的广告进行集中清查。在同三高速福山收费站口，福山区市场监管局工作人员对道路两侧的广告牌进行了逐一排查，重点查看是否涉及互联网金融方面的广告宣传。 从九月初开始，福山区市场监管局就着手对涉及该区的高速公路沿线广告牌进行了全面排查，排查广告牌80多块。而据该区市场监管局广告科田秋成介绍：“一直以来对互联网金融的经营情况严抓共管，通常情况下，发生案源到立案，不会超过三个工作日，然后就按照正常的程序，履行相关的法律手续，对违法行为人进行经济上和行政上的处罚。” 在对涉及互联网金融广告牌进行摸排的过程中，该区市场监管局工作人员还对全区互联网金融企业进行了排查。工作中，他们把与互联网有关的企业都建立了一户一档，对所有企业是否发布了互联网金融广告和与互联网有关的广告都进行了逐户的排查并登记在案。

互联网金融首次成为大学选修课 计入学分

　　9月22日，上海财经大学的FinTech课程开讲，这是全国第一个互联网金融高校公共选修课，并将计入大学学分。与此同时，课程部分内容还与全国数千万大学生共享。 　　“你的财商，够防骗吗？”“用父母的钱买房，是孝顺还是啃老？”“念书的时候，要不要理财？”这堂“不一样的公共选修课”，上来不谈国事、天下事，而是用大学生最关心的一系列接地气的财商问题，开启了全场大讨论。 　　上海财经大学国际工商管理学院常务副院长魏航表示，理财、买房，都是如今大学生们常常聊起的话题。这门课程，受到了热烈欢迎：第一次公开选课，这门课只开放了107个名额，瞬间爆满。后来换了个大教室，名额增加到180 ，又满了。许多想换来上这门课，或者想“加个号”的，都只能望洋兴叹。 　　更有甚者，有同学在新生群里放言，“800+ 收互联网金融，有意私戳”。虽然校方严正表示，并不鼓励这一经济行为，但这门新课的“爆款”程度，可见一斑。 　　魏航告诉记者，“个性化选修课程”《互联网金融与创新》由上海财大与蚂蚁金服商学院合作共创，意义远不止于打造“爆款”，而在于让大学教育“无边界”。 　　目前，该学院实施“1+X+3”工商管理类创新人才培养课程体系平台，其中“1”为包括由经典阅读与文化传承、哲学思辨与伦理规范、科技进步与科学精神等7个模块所组成的通识教育课程，“X”为由学科共同课和专业（方向）课组成的交叉复合型工商管理专业课程，“3”以“拔尖计划”、“卓越计划”和“创业计划”为导向的个性化多元培养课程。这门《互联网金融与创新》课是为“创业计划”导向的学生打造的个性化课程，也同时放开给所有在校学生选修，为其提供互联网金融前沿的理论与知识。 　　“这对打破学科边界、打破院系壁垒，实现校内协同、校企协同有着重要的示范作用。”魏航说，这门“一体化”、“无边界”的课，对培养“专通结合”的复合型人才，锻炼学生的创新能力，提高学生解决实践问题的能力，有重要意义。 　　选修名额与场地空间有边界，但教育理念可以“无边界”：开课现场还坐着南京大学、南开大学、武汉大学、 北京师范大学等多地名牌大学的老师，这些大学也是全国青年财商教育公益计划的发起单位，相互探讨大学生财经素养教育。 　　互联网还通过线上线下联动，让这门课的部分内容传递给千里之外数千万人，真正做到知识与信息的“无边界”：课程现场让同学们体验“校园防骗大作战”互动测试，这套由蚂蚁金服商学院联合中国人民公安大学网络空间安全与法治协调创新中心共同设计的试题，9月19日起由支付宝“校园生活”推送给全国超过2400万大学生，让大学生在趣味互动中学习防骗知识。 　　这门“互联网金融大学第一课”的现场，从设计到细节都充满个性。 　　首先，计入学分。是全国第一门互金专题的学分选修课。为期8周的课，由最受欢迎的学院老师和一线互联网金融公司实践者轮流教授，把前沿理念和业务逻辑深度结合。课程结束后，校方课程老师将把实操结果作为学业考核的标准之一，学以致用。 　　从签到也能看见这门课的“不一样”：每个学生进教室打开手机扫门上二维码，就会进入到有180个学生和授课老师所在的支付宝学习群自动签到，老师会在群里布置作业，还会发理财体验金——这也是全国第一个边积学分、边学赚钱、还能真赚钱的课堂。今天这节课，学生们全勤出席，一个不少。 　　第一课程的“第一课”，是由蚂蚁金服研究院副院长李振华讲“互联网金融发展业态与趋势”。他从中国的新经济谈到新金融体系，并解析了移动支付、网贷、互联网银行、互联网基金、互联网证券、众筹、互联网保险、网络征信等各种业务模式，谈到行业泡沫和伪互联网金融兴起。这种对新金融全局性的介绍，大大丰富了同学们过去对互联网金融的零散认识。 　　在这堂课的最后，李振华给学生们留下了几道思考题：“技术变化，行业的本质变化了吗？”“美国互联网金融发达吗？中国是否会成为互联网金融的下一个中心？”“什么是好的金融、什么是好的社会”…… 　　虽然和理财、买房等话题相去甚远，但台下的年轻人们，却被这些问题代入了更专注、更重要和更深远的思考。

商业银行宜从五个维度做优P2P资金存管

规范的网贷平台市场存管业务不仅可以为商业银行带来丰厚的直接回报，更可以带来增加客户黏性等间接回报，从另一个层面讲，商业银行主动介入网贷平台存管市场，也是主动拥抱互联网，支持普惠金融的一个具体措施，有利于承担起金融企业的社会责任，为促进我国互联网金融市场的健康发展发挥积极有效的作用，当然，在这一过程中，还是要处理好利益、风险与管理的关系，实现各方利益和社会效益的最大化。商业银行尤其是以中小企业为主要目标客户的银行，应抓住转型机遇，以P2P资金存管业务为出发点加速战略布局，抢占新金融市场的发展先机。 1、基于P2P生态规律，设立商业银行P2P资金存管业务管理部门。互联网金融指导意见明确鼓励从业机构相互合作，商业银行应遵循P2P生态系统运行的内在规律，设立P2P资金存管业务的一级管理部门。一方面重点开发专门的P2P客户资金存管系统，以实现资源共享和优势互补，努力成为P2P网络贷款业务运作体系的有机组成部分。以全面、便捷的业务终端、优化的客户体验以及完善行业应用等手段不断加强电子渠道建设，提高银行与平台的融合度。另一方面致力于加强P2P平台资金业务的结算功能，为其提供更专业化的账户管理、资金结算等综合服务。例如，积极拓展平台业务中的个人客户，开立本行借记卡及个人网上银行，并与平台网站进行身份绑定，既保障了平台客户的资金安全，又增加了银行的潜在客户资源；根据平台要求，完成相关账户信息的校验、交易对账及清算服务，以个性化产品吸引更多的优质平台参与合作。 2、注重平台资金的安全性，建立严谨的账户管理体系。摒弃联合存管模式，商业银行应致力于推行银行直接存管的商业模式、建立合规风险监测控制机制，最大限度的规避资金池风险。借鉴银行业内承揽基金业务采用的托管模式，以独立、隔离的账户代替统一账户，提高账户管理的安全级别。在具体的业务操作中，银行首先通过技术手段实现自有资金存管系统与平台的无缝对接；其次将平台资金存管的系统结构划分为三个不同的层次，分别是账户层、通道层及应用层。以此为基础为P2P平台、投资者。融资者以及担保人分别建立相互各类、分层管理的账户，三个部分互动连接，形成银行P2P资金存管系统的主干；最后，银行对每一个不同种类账户的的资金进行相应的交易、结算管理，同时将各自的信息记录在账户中，银行定期对账户信息进行总分核查及明细核查，确保账户中的每一笔交易都有迹可循。此外，每一位参与主体也都可以通过账户及密码进行实时查询，提高用户体验。 3、明确各项业务制度，建立规范化的平台准入和收费标准。在P2P资金存管业务中，平台企业的信用资质等因素是银行关注的重点。高品质P2P平台对银行业务的开展至关重要，能为银行提供巨额、稳定的存管资金，其安全性保障也减少了银行对其管理的难度、降低银行成本。因此，商业银行在确定准入平台时，不仅要按照监管部门的相关要求，也注重存管平台的注册资本金、平台规模和市场声誉等指标。例如，要求平台在资本金要求方面，实缴注册资金不得低于人民币5000万元；在控股权方面，实际控制人应为政府、大型国有企业、主板或中小板上市公司、大型金融机构、知名互联网企业等；在风险声誉方面，须近三年未发生重大风险事件，系统功能完善、获得ICP认证，并具备一定合作价值和社会影响力等。此外，在P2P资金存管业务的收费方面，银行也应建立合规、合理的标准，可根据P2P交易规模，按照约定的比例收取存管费用，主要包括系统一次性接入费和存管服务年费。 4、以资金存管业务为基础，拓展更高层次的业务发展模式。P2P资金存管业务对于商业银行来说，不仅是拓宽收入来源、增加客户资源的重要手段，更是推动银行布局更深层互联网金融业务的突破口。银行在顺利开展资金存管业务的基础上，应继续推进与P2P平台的技术合作，进行平台资产管理、客户管理与风险管理等综合性服务。一是借鉴同业经验，为P2P平台提供一站式资产服务，通过账户资金进行货币基金的合理购买，以提高资产的收益率；二是与平台开展客户共享合作，紧抓网贷交易过程中的核心主体，对平台上下游企业、投融资客户展开“网络链”式的综合营销，通过资源共享的方式实现双赢；三是采取有效手段为平台提供风险控制的补充性服务，主要通过对客户账户、平台账户进行名单式联网排查、实施跟踪平台经营状况等手段来减少和预防平台的声誉风险等。 5、注重多方协调沟通，共同推动P2P生态环境建设。健康的行业生态环境是顺利开展网贷业务的前提条件，也是银网持续合作的基础。因此，开展P2P资金存管业务需要银行承担起更多的社会责任，为建设良好的网贷生态贡献力量。作为P2P交易过程中的一环，银行扮演着极其重要的桥梁角色，对于创造P2P和谐生态至关重要。第一，积极加强与工商管理部门之间的沟通、交流，对与银行有合作意图的平台进行及时、准确而谨慎的甄别，剔除资质不过关、风险大的平台，选择口碑好、内控佳、风险低的优质平台进行合作；第二，加强与银行同业之间的信息沟通与共享，建立银行业P2P资金存管项目数据库，提高各个银行面对不同客户投诉、纠纷处理的能力；第三，加大与人行、公安、税务等部门合作的力度与深度，尤其注重审核客户信息的真实性，最大限度地从源头控制风险；第四，积极响应监管部的政策指导意见，做到合规、合法经营，建立可疑交易报告报送制度，严密监管P2P资金链，从而杜绝网贷交易非法集资与资金池的现象。

P2P房抵贷取代首付贷 杠杆货币堰塞湖

当房价涨幅创新纪录后，P2P平台上房产抵押贷款（下称房抵贷）取代首付贷，翘动了房贷融资加杠杆。 “8月份房价涨幅刷新了历史纪录，9月初，多个城市成交明显升温，在信贷超发的预期下，多地出现了恐慌性购房入市，”9月21日，中原地产首席分析师张大伟告诉记者，“房产抵押贷款和消费贷是现在买房的两大资金来源，相当于给房贷融资加杠杆。” 货币是一切资产价格上涨的必要条件。回顾中国房地产市场发展将近20年的历程可以发现，房价的上涨与信贷投放和货币政策的松紧有着密不可分的联系。楼市似乎成为了货币的堰塞湖，它们“疯狂”涌入的同时，也在惧怕着，因为这“湖”一旦突破极限而崩塌，后果将不堪设想。房抵贷作为助推房价上涨的众多信贷因素之一，给网贷投资人也带来了潜在风险。 此时，P2P平台为购房者入楼市提供了大量资金。 统计显示，2016年1-8月，共有773家P2P网贷平台涉及房贷业务，成交量为1256.50亿元，约占网贷行业总成交量的10%（1-8月网贷行业总成交量为1.2万亿）。房贷产品的综合收益率为10.96%，平均借款期限为5.24个月。 值得注意的是，数据显示，“2016年1-8月，涉及房地产抵押贷款的平台约有200家。” 井喷后的风险 随着房价飞涨，房抵贷已成为P2P平台上最受欢迎的投资标的。 房产比较普遍和标准化，是网贷行业抵押贷款中主要的资产类别，投资人也更偏爱。数据显示，有20.57%的投资人偏好房产抵押业务。 不过，目前对房抵贷产品规模尚无权威统计。业内人士指出，“以房产抵押为基础的产品规模应该不少，毕竟在很多地区，尤其是一线城市，房产还是最好的抵押产品，其保值性、流通性都较一般抵押品好。” “做房产抵押贷款，目前商铺抵押率一般4-6成，带租约的5-6成；住宅6-7成。” 业内人士表示，“在P2P平台上，房抵贷的贷款利率区间一般在10%-24%。不同城市竞争程度不一样，利率有比较大的差距。此外也和信用、贷款的成数、风险有关系。” 而投资人投资房地产抵押项目的收益，“如果是北京、上海、深圳，超过15%，投资人不用考虑，肯定有问题，给不了这么高，正常的投资收益一般按天算，北京、上海、深圳等一线城市是万分之七左右，按月算的话一般1分5左右。” 尽管房价飞涨房抵贷业务火热，但已有P2P平台在警惕其风险。 业内人士告诉记者：“我们平台有房产抵押贷项目。不过从去年下半年后，期限较长的抵押类贷款项目就比较少做了，比例不超过10%。因为我们主要做深圳项目，去年深圳房价涨幅过快过猛，我们担心有调整，会有流动风险。” 刘侠风坦言，“如果项目是真实的，程序是合规合法的，一线城市的项目风险是低于二三线城市的；核心区域的项目风险低于非核心区域的项目风险。” 房抵贷的风险还在于贷款人或许将资金重新投入楼市。 “房产抵押贷款进入楼市，在此之前肯定没事，但今年进去，风险和去年股市的配资差不多吧，风险很大。”业内人士说。 某网贷事业部负责人徐北则表示，P2P平台监控不了房产抵押贷款的用途，没法监管。 灰色地带争议 当楼市火爆时，用房抵贷来再投资买房成了一种自然的选择，记者了解到，许多购房者用这种方式投资。“这是一种很正常的现象。”一位房地产行业的人士接受记者采访时如此评价。 而对于房抵贷能不能买楼的问题，记者采访的各方看法分歧。 张大伟表示，“如果房抵贷是用作转按揭之类的，那就是灰色地带；如果是为了再买房，就是违规。对房抵贷的合规性现在还没法定义。” 徐北则表示，“房抵贷不能用来买房，只能用于装修、消费等用途。” 而一位广州网贷平台资深人士持不同看法，“这就跟个人买房时跟亲戚朋友借钱一个性质，只不过变成了在平台上向不认识的人借钱买房，应该不违规。” 一位深圳负责P2P平台监管的人士则表示，对房抵贷入楼市买房是否违规目前尚不清楚，不便回答这个问题。 在实际操作中，“一般贷款要有贷款用途说明。比如装修，比如其他消费，会有一个形式上的监管，但实际操作过程中，管控不了。”刘侠风坦承。 相关阅读： 滚地雷隐现：房抵贷加杠杆 额度无上限

央行首次公开普及P2P网贷知识 六看平台

9月，中国人民银行在全国范围内发起和组织了“金融知识普及月”活动。今年金融知识普及月活动亮点与往年不同的是，央行第一次为P2P网贷正名，第一次公开普及P2P网贷知识。同时央行表示，“合规经营的P2P网贷应当予以支持和鼓励”，业内人士认为对于合规的P2P平台再迎新的发展机遇。 据了解，此前P2P行业对于投资人的教育一直是“单打独斗”很难形成合力。一位金融从业者认为，大部分投资人目前的金融知识还很匮乏，因为部分行业负面的原因对于P2P的印象更多的停留在“骗子”，对于甄别什么样的平台才是合规平台更是一头雾水。而此次央行的金融知识普及将重心放在了如何识别合规P2P平台上，对平台的正名，对于投资人的金融知识普及，都将大大推动中国互联网金融的发展，助力普惠金融的进程。 首次宣传P2P 六大维度识别合规平台 央行在宣传册中，为大众提供了识别高风险P2P的六大维度，分别是平台证照是否弄虚作假、平台是否自行担保、平台有无银行资金存管、平台利息是否超高、平台是否发大量秒标快速圈钱和平台对借款人或资金流向是否清晰披露。 1、证照是否弄虚作假。央行提醒大众查看P2P网贷机构的主体证件（三证合一）、开户许可证以及网站的ICP证或者ICP备案是否真实。 2、是否自行担保。央行再次强调P2P网贷机构不得对投资人承诺保本保息。 3、有无银行资金存管。P2P平台没有将资金存管在银行，就存在较大的挪用资金风险。 4、利息是否超高。从过往的情况来看，一些“跑路”的P2P网贷机构，大都以预期年化收益率超过24%来诱惑投资人。近两年来，一些P2P平台不再是发利率奖励+投标奖励，而是升级成名义利率+各种红包+各种返现，将实际年化率提高到20%以上甚至更好。这样的机构跑路的可能性非常之大。 5、是否发大量秒标快速圈钱。“秒标”是指投资后即刻返还本金和利息的营销奖励模式，因为时间短、收益高和回款快，一度成为新平台吸引投资者的营销利器。如果一个平台常发秒标，可能是跑路前兆。 6、对借款人或资金流向是否清晰披露。正规的P2P网贷机构，能让投资人看到资金流向，关注到项目进展，乃至逾期情况。 业内人士认为，互联网金融的快速崛起造成了投资人教育的空白，特别是P2P行业。此次央行普及辨别P2P平台的基础知识，不仅能够帮助大家更清晰准确的认识P2P，同时还能够促进合规平台更好的发展，让行业回归到良币驱逐劣币的正常状态。 合规P2P平台再迎爆发点 央行调查统计司司长盛松成此前曾表示，随着网贷监管政策及实施细则逐步明确和落地，我国P2P网贷行业总体在向好的方向发展，会成为互联网金融业态的重要组成部分，发展前景广阔。 数据显示，今年8月P2P成交量达到1910.3亿元，实现连续8个月正增长;P2P运营平台数量自2015年11月以来连续九个月下降。可以看到，随着行业规范发展，合规平台发展态势良好，迎来了新的增长点。 业内人士认为，此次央行普及P2P网贷知识，便于大众识别高风险平台，给合规运营的平台营造良好的发展环境。对于投资人来说，央行的知识普及相当于让其吃了“定心丸”，可以放心选取符合自己需求的平台投资，合规平台会脱颖而出。 业内人士表示，互联网技术正在逐渐改变我们的生活，对于金融的不断渗透，能够完善中国金融体制的改革创新，能够提升金融服务的效率和质量。将P2P加入到普及金融知识的范畴，可以说明监管层对于金融创新的肯定，同时也改变了所有人对于金融的理解，尤其是自认为离金融服务较远的人群。在央行的正本清源之下，互联网金融将更加规范化发展，P2P网贷也将迎来新的发展机遇。

泛海控股猛攻互联网金融 50亿建民生金服

9月20日，泛海控股发布公告称，为提升互联网金融板块的综合实力和管理水平，推动公司互联网金融业务的开展，泛海控股拟投资设立全资子公司民生金服控股有限公司（暂定名，以工商行政部门注册登记为准，以下简称“民生金服控股”），注册资本50亿元，全部由泛海控股出资，其中以现金认缴18.06亿元，以目前持有的北京民金所金融信息服务有限公司、民生融资担保有限公司、民生金服（北京）投资管理有限公司、北京云金所投资管理有限公司等4家互联网金融子公司100%股权作价认缴31.94亿元。 泛海控股半年报显示，截至6月30日，泛海控股实现营业总收入117.05亿元，同比增长172.02%，实现归属于上市公司股东的净利润9.11亿元，同比增长24.54%。总资产为389.83亿元，归属于上市公司股东的所有者权益为157.36亿元，分别增长13.58%和24.55%。 报告显示，经过两年的发展，泛海控股的金融业务已经延伸至证券、信托、保险、期货、基金（筹）、资产管理、互联网金融等领域，基本形成了以控股子公司民生证券、民生信托、亚太财险为核心的、较为全面的金融布局和业态分布。 具体而言，报告期内，泛海控股成功控股民生信托并对其实施增资，使持股比例从25%增至约93.42%，增资完成后的民生信托注册资本已达70亿元，净资产超过90亿元。今年上半年，民生信托营业收入与净利润分别达5.43亿元和2.30亿元，同比增长80.71%和88.96%；管理的信托资产规模达1323.31亿元，同比增长54.02%。 此外，对亚太财险的整合工作基本完成，并计划通过增资以增强其资本实力；亚太再保险有限公司、亚太互联网人寿保险股份有限公司、民生基金管理有限公司（筹），处于监管机构送审待批阶段；互联网金融板块已经注册成立6家公司，并完成了部分技术平台建设和产品设计，预计近期完成内部产品测试。

一个典型的4线中国式家庭焦虑：提高收入太难

　　之前看了大家对很多中产阶级的焦虑的帖子，我也说说我对这个问题的认识。先简单介绍一下，四川的二线城市，国内就应该算是4线城市了。目前，在本地房子两套、车子一辆，双方父母均退休，孩子3岁刚读幼儿园。夫妻2人都在比较稳定的政府单位。 　　最近刚刚发现怀上了2胎，所以未雨绸缪，准备把目前出租的房子收回来卖出，换一个4室的房子。把本地的房子看了一圈，想把房子买在一个刚修好的公立小学旁边。虽然小地方，什么学区房的概念不是特别明显，但是这个楼盘在本地卖的特别好，现在国家放开了2胎之后，接送孩子上学的压力增加了一倍。也是考虑到以后父母上点年龄后，不用每天牵着孩子奔波在公交车上，过2条马路就到了。 　　从去年开始，工作什么的逐步稳定，人一旦轻松了下来，反而想东想西的，网上最近在热议中产阶级的焦虑，我想我作为4线小民的也是有很深的焦虑。 　　1、提高工资性收入太难 　　在政府机构的党委部门，按理说还是在领导身边的岗位，被关注的机会也大。不过过了奋斗的年龄，还是不上不下的，逐渐没有了再晋升的渴望，现在无非把它当成一个养家糊口的工作而已。本来机关的工资就拿不出见人的，每天多余的时间一大把，很想找点什么副业发展一下，但是一是没有领路人，二是单位要求坐班，大把大把的时间就给耗在办公室里了，有时候我自己都觉得自己快要废了。我现在想法是，先安胎，把理财学着走，等2胎生了后，想法设法的一定开辟一个副业，只有一份工资性收入是危险的，而且现在正是找钱的当打之年，把黄金年龄错过了，就只能等着养老了。 　　2、优质的教育资源稀缺 　　在4线小城市，优质的教育资源奇缺。我们这边的特色就是，县里的把孩子往市里送，市里的又想方设法地把孩子往成都、重庆、绵阳送。整个完全形成了产业链，孩子和父母都在读书地和出生地之间往返的跑，小小年纪就当上了读书候鸟。孩子这么小，我舍不得小学什么的就开始往外面送，而且也负担不起这个教育成本。打算等她高中前都在本地读，如果高中成绩不错，她自己也有外出读书的想法，高中后再送出去。说实话，虽然心里是这么盘算的，但是一想到本地的教育质量不高，孩子从一开始就处于劣势，以后高考什么的拿什么跟其他同龄人竞争呢~也许按照大多数的现实，就是拼死拼活地读书上个二本吧。 　　3、大城市的房价望而生畏 　　电视里、新闻里，经常都在播，哪里哪里的房子又限购了，哪里的那里的房子从去年又上涨了30%。一线、二线城市的这种买房焦虑传递不到我们这里，4线城市的房价升不上去、也跌不了。我仍然能优哉游哉的过日子，一套自住，一套出租。我用不着焦虑，不代表我不为我的孩子焦虑啊。如果孩子一生平平淡淡，读完大学回老家或者去省会城市，我们还能勉强为她付个首付。万一她要是能成才，去大城市呢？北京、上海动不动一套房子就是5、6百万，我们即使砸锅卖铁也只能给她买个厕所。感觉现在大城市疯长的房价，已经形成一种无形的屏障了，已经在那里安家落户的人，后代都可以享受优质的教育资源，和不用负担沉重的房价压力。而小地方的人想在大城市留下来，起点不是晚了10年、20年，而是晚了整整一代人、两代人。他们是要多么努力，才能追平呢？或者追上呢？ 　　4、父母的养老压力与日俱增 　　现在家庭的典型结构，就是2+4+1，马上还有二胎。就是2个中坚力量拖4个老人，还有2个孩子。负担可想而知。父母是居民退休，没有工龄，只有最低的基础医疗和养老保险；公婆的户籍在农村，有基础的医疗保险，但是无养老保险。其他同龄人买新苹果，偶尔出去大餐，随时出去旅游，我们基本上都是保持最低消费模式，有余钱也尽量存起来。一是为了孩子的教育基金，二是为了4位老人的养老。感觉我们真的负担不起病一个啊，经济和精力上都是。现在的想法是，2胎没生之前暂时不接公婆过来，减少开销。等2胎来了，把老人们都接过来，父母住一套，我们换4房住一套，牺牲出租的收入。等孩子大了，老人们老了，尽量采取互助养老，社区养老的模式，老人们辛苦一辈子，能在我们能力范围内安度晚年也是我最大的心愿。